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주요 디램 제조업체별 시장 점유율은 아래 도표와 같습니다. 2021년 4분기 글로벌 dram 점유율.jpg 2021년 4분기 글로벌 D램 시장 매출 및 점유율(출처: 트렌드포스) 2) 낸드플래시(Nand Flash) 시장 한국반도체산업협회에 따르면 NAND는 2021년 하반기에 가격이 상승하였다고 하는데 이는 주요 고객들의 재고 정책이 안정적(Stable) 확보에서, 안전한(Safe) 재고를 확보하는 방향으로 전환되었기 때문이라고 합니다. 아직까지 고객들이 재고를 줄이려는 움직임은 없으나, Enterprise SSD와 Client SSD의 수요가 동반 하락할 가능성이 있는 1Q 2022에 ASP 하락이 강하게 나타날 가능성이 있다고 합니다. 아울러 한국반도체산업협회에 따르면 NAND 수급이 본격적으로 개선되는 시점은 3Q 2022가 될 것이라고 보는데 이는 1) 모바일 수요의 극성수기 진입, 2) Sapphire Rapids의 공급 확대, 3) 신규 AR/VR/XR 디바이스의 본격 출시 등을 고려한 전망이라고 합니다. 결론적으로 2022년 NAND 시장은 DRAM과 마찬가지로 상저하고(上底下高) 할 것이라고 보고 있습니다. 또한 3D NAND 단수 증가에 따른 리드타임 증가 등의 영향으로 투자 대비 Bt Growth는 지난해 대비 확연히 낮아질 것이라고 예상하였습니다. 세계 낸드 플래시 공급 전망(출처: 한국반도체산업협회) 참고로 지난 10년간 주요 낸드플래시 제조업체별 시장 점유율은 [그림 3]과 같습니다. 업체별 낸드플래시 시장 점유율.jpg 업체별 낸드플래시 시장 점유율 (3) 회사의 현황1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황(사업 및 제품의 특성)연결회사는 초창기부터 모바일 응용기기에 특화된 메모리 개발에 집중하여 초기 모바일용 에스램(SRAM), 슈도에스램(pSRAM), CRAM(Cellular RAM), 디램(DRAM), 노아 MCP(Nor MCP) 및 낸드 MCP(Nand MCP)를 순차적으로 개발 및 소싱하여 이를 시장에 공급하고 있습니다. 초기 제품인 저전력 에스램(SRAM)은 단품 패키지 상태로 휴대폰의 보조기억장치(버퍼용)로 사용되고 있으며, 시장 여건에 따른 기복 없이 소량이나마 일정한 수준으로 꾸준하게 회사 매출에 기여하고 있습니다. 이 제품은 매출에서 차지하는 비중이 크지는 않지만 이익율 측면에서는 우수한 제품에 해당합니다. 셀룰라램 역시 모바일용 저전력 기술을 구현한 제품으로 당사 매출과 수익에 기여를 했던 슈도에스램을 기술적으로 발전시킨 제품으로 휴대폰 등에 보조기억장치로 사용되는 모바일에 특화된 메모리입니다. 이 제품은 노아 플래시 칩과 적층되어 노아 MCP로 시장에 공급되기도 합니다.회사는 최근 다양한 산업 분야에서의 메모리 수요의 급속한 증가에 대응하기 위하여 단가 경쟁력이 가능한 모델 위주로 모바일 디램(LP DDR SDRAM) 개발에 역량을 집중하고 있고, 관련 제품을 순차적으로 개발하여 시장에 공급을 하고 있습니다. 회사는 이들 제품의 부가가치를 높이는 차원에서 타사의 낸드 플래시와 결합시켜 다양한 MCP 형태로 이를 시장에 공급하고 있습니다. 회사는 이 낸드 MCP 제품군을 주력 상품으로 삼고 있으며, 회사 매출에 주요한 포지션을 차지하고 있습니다. 주석: 셀룰라램(Cellular Ram 또는 CRAM)은 슈도 에스램(pSRAM)으로도 명칭됨 (나) 공시대상 사업부문의 구분연결회사 공시대상 사업부문은 반도체사업부가 있습니다. 2) 시장점유율 및 매출추이 (가) 시장점유율연결회사에서 개발, 제조, 판매하는 저전력 에스램(SRAM), 셀룰라램(CRAM), 디램(DRAM), Nor MCP 및 Nand MCP 제품은 이전에는 대부분 모바일 기기의 보조기억장치로 사용되었으 나 최근에는 Nand MCP 위주로 제품이 공급되면서 IoT, Consumer, Network, Wearable 그리고 산업분야로 공급이 되고 있습니다. 주요 응용기기는 IoT 관련 장치, 네트워크 장치, 웨어러블 기기 등이 있습니다. 다만, 이들제품이 시장 전체에서 차지하는 비중으로 볼 때, 볼륨이
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적어 시장점유율은 그 기재를 생략합니다.2021년 매출별 회사 제품이 적용된 산업분야는 다음과 같습니다. (단위 : 1,000USD, %) 2021년 2020년 매출액 비중 매출액 비중 IoT Consumer Network Wearable Mobile Display 비중> 2021년도 응용처별 매출.jpg 2021년도 응용처별 매출비중 (나) 매출추이 2021년도 별도 기준 매출은 1,766억원으로 동 기준 전 기 매출액 1,105억원과 비교하여 볼 때, 약 에 달하는 매출 신장세를 보여주고 있습니다. 2020년 초반에 COVID-19 바이러스가 세계적 펜데믹으로 확산되었을 당시만 해도 글로벌 경기가 얼어붙으면서 반도체 수요의 급감이 예상되었으나, 이 후 COVID-19가 장기화 되면서 화상회의, 언택트 관련 제품 수요가 증가됨에 따라 회사 매출도 꾸준하게 신장함에 따라 전기 대비 대폭 상승하는 요인이 된 것으로 파악하고 있습니다. 영 업이익 부분도 세계적인 반도체 수급불균형으로 인한 시장 가격 상승 및 차량용 반도체의 물량 증가등의 이유로 인하여 전 기대비 영업이익율이 개선되었습니다. (단위 : 백만원) 제22기 제21기 제20기 수익(매출액) 매출원가 매출총이익 (단위 : 백만원) 제22기 제21기 제20기 수익(매출액) 매출원가 매출총이익 2018년 하반기부터 세계 IT 업체들의 데이터센터 구축 완료 및 세계 경제 불황에 따른 업체들의 재고조정 등으로 DRAM 및 NAND 수요가 감소하고 있는 와중에 미중 무역전쟁까지 가세하여 세계 IT 업체들이 설비투자를 줄이면서 추가 수요에 대한 전망이 어두워 짐에 따라 반도체 가격의 하락세가 다소간 완화될 즈음, 초유의 COVID-19가 세계경제를 강타하였습니다. 그럼에도 불구하고 반도체 산업분야는 비대면 언택트 산업의 발전으로 또다른 기회를 맞이하게 되었고, 회사 또한 제품의 다변화를 통한 고객의 확대와 체계적인 조직운영을 통하여 시장변화에 능동적으로 대처하고,수급불균형에서 오는 원재료 공급문제를 해결하기 위하여 다양한 측면에서 접근하고있습니다. 3) 시장의 특성 (가) 제품의 시장경쟁력 ① 경기변동의 영향연결회사 제품의 경기변동 영향 정도는 전방산업인 모바일 응용기기, IoT 장치 관련 시장으로부터 영향을 받을 수 있습니다. 이들 산업은 관련 산업의 진화정도, 통신사업자의 5 G 등 신규서비스 제공 추이 등에 따라 경기 변동 수준이 정해질 것입니다. 당사 매출 의 이 상이 수출이기 때문에 국내 경기보다는 해외 IT 경기나 관련 해외시장 수요에 좀 더 연동되어 움직인다고 볼 수 있습니다. 연결회사 제품 수요의 계절적 변동요인은 크지 않은 것으로 보고 있습니다. ② 대체시장의 현황연결회사 제품의 대체시장을 굳이 가정하자면, 기술적인 진보에 의한 대체를 생각해 볼 수 있습니다. 메모리가 탑재되는 모바일 단말기가 추세적으로 경박단소화 되면서 하나의 칩 안에 디램, 에스램, 플래시 메모리 등 여러 기능의 메모리를 통합하는 퓨전메모리 기술이 시장에서 관심을 받을 수 있습니다. 그러나 퓨전 메모리는 실제 양산가능성과 수율확보에 여전히 문제점이 있어 보이며, 게다가 아직 검증, 양산되지 않은 기술을 적용하여 수탁생산을 하기에는 파운드리 업체의 위험부담이 크기 때문에 팹확보 또한 현실적인 난관으로 작용되고 있습니다. 또한 이러한 제품은 당사가 개발보유하고 있는 Nor MCP, Nand MCP 제품으로도 기능적으로 대체가 가능 할 것으로있습니다. ③ 자원조달 상황연결회사는 팹리스(Fabless) 회사로서 반도체 시장의 확대 시 파운드리 업체의 공급능력에 따라 제품수급에 영향을 받을 수 있기 때문에 안정적인 물량공급을 위해 파운드리 업체와 긴밀한 관계유지가 매우 중요합니다. 셀룰라램(CRAM)과 디램(DRAM)의 경우 대만의 파워칩(Powerchip)과 윈본드(Winbond) 파운드리를 사용하여 위탁생산을 하고 있으며 최근에는 파워칩에서 주로 생산하고 있습니다. 메모리칩의 주요 원재료인 웨이퍼는 상기 파운드리로부터 직접 공급을 받고 있습니다. 연결회사는 제품에 대한 후공정의 경우,
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국외 수탁업체로는 TPW(CP TEST/대만), KYEC(CP TEST/대만)이있고, 국내 수탁업체로는 윈팩(Assembly/FT), 에이팩트(FT) , 시그네틱스(Assembly)가 있으며, 이들 업체를 통하여 CP 테스트, FT 테스트, 웨 이퍼 패키징 그리고 조립(어셈블리)을 위탁하고 있습니다. ④ 규제 및 지원연결회사는 모바일 메모리에 특화한 반도체 설계업체로서 공식적인, 비공식적인 규제 및 그 지원이 존재하지 않습니다. ⑤ 주요 목표시장연결회사 제품의 주요 목표시장은 휴대폰, 데이타 카드 등 모바일 응용기기 시장과 M2M, IoT, Wearable, Consumer 및 차량용반도체 시장 등 다양하게 확장되고 있습니다. 회사 제품은 이러한 휴대형 IT 기기에 탑재되는 메모리로서 제품의 크기와 전력소모를 대폭 줄인 것을 특징으로 하고 있으며, M2M과 IoT 및 차량용반도체 시장은 회사의 주력 공급시장으로 IoT 연관 분야는 매출 점유율에서 압도적이고 Consumer, Network, Wearable 시장도 공급이 확대되고 있습니다. 차량용 반도체시장도 회사가 반드시 진입하여야 할 향후 주력 시장으로 포지셔닝 되고 있습니다. (나) 연결회사의 제품공급의 주요 사업영역은 모바일 응용기기에 들어가는 낸드 MCP와 M2M, 사물인터넷(IoT) 산업분야 관련 MCP 등 제품 그리고 통신분야인 동글, 데이타카드 등의 메모리 부품 시장입니다. 2020년에 이어 2021년에도 낸드 MCP 제품이 중국 등 해외시장에서 안정적으로 판매가 되고 있습니다. 또한 2011년 실버스프링 네트웍스(Silver Spring Networks)사의 원격검침분야에 슈도SRAM, Nor MCP제품을 공급하게 되면서, 현재 다수의 M2M, IoT 관련 메이저 업체들에게 제품을 활발하게 공급하고 있습니다. 연결회사는 주력 제품인 낸드 MCP 제품의 단가경쟁력을 확보하는 차원에서 모바일용 저전력 디램(LP DDR SDRAM)을 자체적으로 개발 양산하고 있습니다. 이 제품이자사 낸드 MCP 제품에 적용됨으로써 수익성 개선이 기대되고 있습니다. 4) 신규사업 등의 내용 및 전망 해 당 사 항 없 습니다. 5) 조직도 조직도.jpg 조직도_제주반도체 2. 주요 제품 및 서비스 회사는 주로 모바일용 메모리를 생산, 공급하고 있습니다. 동 제품은 모바일 응용기기이면 어느 제품에도 그 적용이 가능한 범용성을 가지고 있습니다. 회사가 개발, 공급하고 있는 주요 제품 모델은 NAND MCP, 저전력 고속 에스램(SRAM), 셀룰라램(CRAM), 디램(DRAM) 등으로 각 제품은 용량 등 세부 스펙에 따라 다양한 제품라인업이 구성되어 있습니다. 전 기 와 같 이 이번 사업년도에도 제품 매출 비중이 가장 높았던 Nan d MCP는 당 기 매 출 또 한 1,281억 원 으로 전체 제품에서 차지하는 비중은 로 회사 매출의 주요 포지션 을 차지하고 있습니다. 보 고 서 말 기준 반도체사업부의 각 제품별 매출액과 비율은 다음과 같습니다. 매출>(단위: 백만원, %) 기간 제품명 용도 및 기능 매출액(백만원) 비율(%) 비고 NAND MCP 모바일 메모리 모바일 메모리 DRAM 모바일 메모리 CRAM 모바일 메모리 NOR MCP 모바일 메모리 SPI NAND 모바일 메모리 기타 메모리제품 모바일 메모리 3. 원재료 및 생산설비 (1) 원재료 관련 내용회사가 설계한 제품에 대하여 고객으로부터 양산 승인이 나면, 회사는 위탁 파운드리에 웨이퍼(원재료)를 투입하여 제품을 생산하게 됩니다. 통상적으로 제품 설계에 앞서 파운드리업체와 파운드리 이용계약을 체결하고 공정 셋업을 완료한 다음 제품설계를 하게 되는데,이후 제품 생산은 공정을 셋업한 파운드리 업체에서만 할 수 있습니다. 에스램은 국내 파운드리업체인 동부하이텍에서 양산을 하는데, 원재료인 웨이퍼도 동부하이텍에서 구매하고 있습니다. 셀룰라램(CRAM)은 대만의 파워칩과 윈본드에서 양산을 하는데, 투입되는 웨이퍼는 각 파운드리에서 매입하여 양산에 투입하고 있습니다. 웨이퍼 가격은 제품 수익성을 고려하여 웨이퍼 공급처인
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파운드리와의 제휴를 통하여 제품에서 일정 수준의 이익을 확보할 수 있도록 웨이퍼 구매정책을 펴고 있습니다. 구체적인 웨이퍼 가격은 영업정책에 따라 본 보고서에는 기재를 생략합니다.주력 제품인 낸드 MCP 제품의 단가경쟁력을 확보하는 차원에서 모바일용 저전력 디램(LP DDR SDRAM)을 자체적으로 개발하여 양산하고 있습니다. 한편 이 MCP를 구성하는 부품 구매에 대하여 기존 구매선에서 탈피하여 국내 글로벌 종합반도체회사를 통하여 구매함으로써 원가 경쟁력을 확보하려고 노력하고 있습니다. 구매된 부품은 자사 낸드 MCP에 적용이 됨으로써 주력 제품인 낸드 MCP의 수익성 개선을 기대하고 있습니다. (2) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 연결회사의 생산업무는 제품의 기획, 설계, 연구개발, 원자재 구매, 생산, 검사 및 포장 등으로 이루어져 있습니다. 위 과정 중 연결회사는 제품의 기획에서부터 원자재 구매까지 제품생산에 필요한 핵심 업무를 직접 담당하고 있으며, 파운드리(외주생산)업체는 제품의 생산, 검사, 포장 및 출하를 담당하고 있습니다. 이와 같이 전문 파운드리 업체를 통하여 제품생산을 하고 있으므로 생산능력을 직접적으로 산출하는 데는 어려움이 있습니다. (3) 생산실적 및 가동율연결회사는 생산시설을 보유하고 있지 아니하여 생산 실적 및 가동율을 직접적으로 산출하기에는 어려움이 있습니다.(4) 생산설비의 현황연결회사는 생산시설을 보유하고 있지 아니합니다.(5) 설비의 실설, 매입계획 등연결회사는 제품 일체를 위탁생산하므로 설비의 신설, 매입계획이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 (1) 매출 실적회사의 매출은 공급하는 제품을 자체적으로 생산하는지 여부를 기준으로 크게 제품매출과 상품매출로 구분합니다. 제품매출은 연결회사의 주력 사업으로 직접 제품을 개발, 제조하여 회사 상표(자체 브랜드)로 고객에게 판매하는 것으로 Nand MCP, 셀룰라램(CRAM), 에스램(SRAM), DRAM 등이 있으며, 이들 제품은 제품별, 스펙별로다양하게 제품군이 구성되어 있습니다. 상품 매출은 회사 내에 조직되어 있는 영업망 을 이용하여 타사 메모리 등 회사의 업무과 연관된 상품을 구매하여 다시 판매하는 매 출입니다. 상품 매출은 부수적인 사업이며, 매출의 대부분은 제품 매출로 발생합니다. 부 동산개발에서 발생한 일부 매출 이외에는 반도체에서 매출이 발생하고 있습니다. 반도체 매출의 보고서말 기준 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제22기 제21기 제20기 제19기 반도체 제품 수 출 내 수 합 계 상품 IC 등 수 출 내 수 합 계 기타 로열티 등 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 (2) 판매조직도 판매조직도.jpg 판매조직도 (3) 판매방법 및 조건 제품(상품) 판매는 대부분 고객사에 직접 공급하는 판매방식을 취하고 있으며, 일부 제품(상품)의 경우는 딜러를 통한 판매방식을 취하고 있습니다. 국내 및 해외의 고객들에 대하여는회사가 직접 판매하는 방법으로 반도체 제조공정을 감안하여 약 2~3개월 전에 구매주문서(P/O)를 접수하고, 고객이 요구하는 납기에 공급하는 방식으로 판매되고 있습니다. 대금 결제는 수출물량에 대해서는 대부분 30일에서 90일 결제 조건으로 하여 현금으로 회수하고 있으며, 국내 판매물량에 대해서는 대부분 매출 후 30일 결제로 하여 현금으로 회수하고 있습니다. (4) 판매전략 휴대폰 세트업체 및 종합반도체 회사의 엄격하고 까다로운 검증과 승인절차를 통과하여 공식적인 벤더로 지정을 받았거나 지정이 되고 있습니다. 이들 고객으로부터 공식 벤더로 지정된 것은 기술 수준에 대한 객관적인 검증 뿐만 아니라 이러한 기술을 구현할 수 있는 업무프로세스, 생산능력, 품질관리 및 대 고객서비스 등 제품의 상용화와 관련된 수행능력에 대한 종합적인 우수성을 인정받은 결과입니다.이러한 기술적 신뢰성과 제품 상용화 능력을 바탕으로 에스램(SRAM)과 셀룰라램(CRAM) 등으로 초기 매출을 실현한 바 있고, 개발 제품의 영역을 확장하여 DRAM, Nor MCP, Nand
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MCP 등 다양한 제품군에 대하여 양산체제를 갖추고, 영업 역량을 집중하고 있습니다. 사업 초기 단일거래선에서 발생할 수 있는 리스크를 최대한 완화시키는 차원에서 거래선을 다변화 시킴으로써 영업위험을 분산시키고 있습니다.(5) 수주상황 (단위 : ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 NAND MCP 건별 수시 PO별 건별 수시 PO별 DRAM 건별 수시 PO별 CRAM 건별 수시 PO별 NOR MCP 건별 수시 PO별 eMMC 건별 수시 PO별 SPI NAND 건별 수시 PO별 건별 수시 PO별 합 계 주) 2021년 1월 1일부터 2022년 3월 일까 지의 수주상 황입니다.( 단, 2021년 1월 1일 이전에 수주한 품목 중 납품되지 않 았거나 보고서 기간 중 납품된 품목을 포함하고 있습니다. 주) 본 수주상황은 제품별, 건별 PO를 취합하여 합산한 것입니다. 주) 수주 수량은 영업상 비공개로 합니다. (6) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분 연결실체는 다음의 주요 제품라인과 지역에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다. (단위: 천원) 구분 제품판매 상품판매 등 복권공급용역 합계 외부고객으로부터 수익 수익인식 시점 한 시점에 인식 기간에 걸쳐 인식 계 (7) 기간에 걸쳐 인식(건설계약)하는 수행의무 보고기간 종료일 현재 기간에 걸쳐 인식하는 수행의무의 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: USD, 천원) 구 분 발주처 계약일 종료일 수주총액 진행률 누적발생원가 누적공사이익 진행청구액 공사미수금 선수금 해외도급공사(*1) 메모리설계개발용역 국내분양공사 자체분양공사(*2) 합 계 (전기말) (단위: USD, 천원) 구 분 발주처 계약일 종료일 수주총액 진행률 누적발생원가 누적공사이익 진행청구액 공사미수금 선수금 해외도급공사(*1) 메모리설계개발용역 국내분양공사 자체분양공사(*2) 합 계 (*1) 공사가 완공되었으나 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없어 회수가능성이 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하였으며, 관련 공사미수금에 대해 전액 손실충당금 을 설정하였습 니다. (*2) 기 분양분 중 분양 잔금이 입금되지 아니한 일부세대의 계약이 해지됨에 따라, 연결실체의 재고자산으로 계상되었습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결회사는 자본 위험, 금융위험에 노출되어 있으며, 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타 채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타 채무, 사채, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. (1) 자본위험관리 연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. (2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어 있습니다. (3) 금융위험관리 연결회사는 시장위험, 신용위험, 유동성 위험 및 자본위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 1) 시장위험 가. 외화위험관리연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 환율변동위험에 노출된 화폐성자산 및 부채의
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장부금액은 다음과 같습니다. 당 기 말) (단위: USD, 천원) 구 분 자산 부채 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 USD (전기말) (단위: USD, 천원) 구 분 자산 부채 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 USD 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 환율이 10% 변동하였을 경우 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 환율의 변동 법인세비용차감전순손익에 미치는 효과 당기 10% 상승 시 10% 하락 시 전기 10% 상승 시 10% 하락 시 나. 이자율 위험 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 금 액 단기차입금 유동성장기차입금 당기말 현재 1% 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 1% 상승시 1% 하락시 세전순이익효과 2) 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 3) 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 또한, 금융기관들과 대출약정 등을 맺고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년~2년 이하 2년 초과 합 계 매입채무및기타채무 단기차입금 유동성장기차입금 리스부채 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년~2년 이하 2년 초과 합 계 매입채무및기타채무 단기차입금 유동성장기차입금 유동성전환사채 장기차입금 기타금융부채 리스부채 합 계 4) 자본위험연결회사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 보고기간 별 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간 종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채(a) 자본(b) 부채비율((a)/(b)) 연결회사는 외화예금의 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 과거에 통화옵션계약을 체결하여 운용하고 있었으나, 현재는 거래가 종료되었습니다. 5) 파생상품 계약 운용 보고 서 제출일 현재 연결회사는 파생상품계약을 운용하고 있지 아니합니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 * 연결회사의 주요 경영계약은 제품공급과 관련되어 있어 대부분 사전에 NDA(비밀유지계약)가 체결되어 비공개를 원칙으로 합니다. (1) 연구개발활동의 개요연결회사는 회사별로 제품개발을 위한 전담부서로 부설연구소를 설립하여 독립적으로 운용하고 있으며, 고객사로부터 그 기술력을 인정받고 있습니다. 코스닥상장 전후로 하여,상장 이전에는 에스램(SRAM)과 슈도에스램(PSRAM) 개발을 통한 매출을 획기적으로 증대시켰고, 상장 이후에는 슈도에스램 기술을 심화, 발전시켰고, 특히, 2008년 하반기에는 계열회사와의 공동개발을 통하여 일명 셀룰라램(CRAM) 제품개발에 성공하였습니다. 또한 연구소는 반도체업계의 트랜드 제품인 디램(DRAM) 개발에도 착수하여 일부 품목의 제품개발을 완료하여, 양산을 하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직연결회사는 연구개발 업무를 전담하는 부설연구소를 (주)제주반도체, 램스웨이(주)에별도로 설립하여 독립적으로 운용하고 있으며,
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일부 업무에 대하여는 상호 보완적 역할을 수행하고 있습니다. 본 연구소 세부조직은 설계부문, 테스트부분, 공정부문 및 품질관리부문이 있으며, 각 연구소는 소속 엔지니어들이 상호 유기적 접촉을 통하여 신제품의 개발 및 제품의 개선작업을 수행하고 있습니다. 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 (3) 연구개발비 회사의 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : %, 천원) 과 목 제22기 제21기 제20기 제19기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 설계용역비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (4) 연구개발 실적연결회사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 개발 제품 공정기술 개발개시 개발정도 양산시기 비고 45nm 2012년 03월 설계완료 양산 중 45nm 2013년 08월 설계완료 양산 중 1G LP DDR 45nm 2014년 02월 설계완료 양산 중 45nm 2014년 05월 설계완료 양산 중 38nm 2014년 07월 설계완료 양산 중 64M CRAM 63nm 2015년 12월 설계완료 63nm 2016년 01월 설계완료 63nm 2016년 12월 설계완료 자회사 소유 7. 기타 참고사항 (1) 상표, 고객관리 정책연결회사는 설립초기부터 모바일 메모리 제품에 특화하여, 모바일 응용기기에 적합한 저전력, 고집적의 메모리칩을 개발하였으며, 초기의 에스램(SRAM)과 이후 슈도에스램(PSRAM)을 개발하여 상용화에 성공하였습니다. 이 제품들을 통하여 세계 유수의 휴대폰제조업체에 납품을 할 수 있는 벤더로 지정되는 등 납품경력을 바탕으로 제품브랜드 인지도를 향상시키는데 노력하고 있습니다. 특히, 슈도에스램을 기능적으로 발전시킨 일명 셀룰라램(CRAM)은 세계적인 반도체회사들과 셀룰라램그룹을 만들어, 제품의 기술적 발전을 진척시키는데 기여하였으며, 이 기술력을 바탕으로 브랜드가치를 높이기 위한 제품개발과 제품개선을 위한 연구를 지속하고 있습니다.연결회사는 제품 설계, 공정, 시험(테스트), 품질, 마케팅능력을 보유한 팹리스업체로서 모바일 제품시장에서 고객이 원하는 제품을 경쟁력 있는 품질과 가격으로 적시에 제공하기 위하여 내부 품질방침을 세워 실천하고 있습니다. 세부 품질방침은 첫째, 고객의 필요를 지속적으로 파악하여 제품을 적기에 공급하여 고객감동을 실현한다. 둘째, 기술인력을 육성하여 우수한 제품을 자체적으로 개발, 양산할 수 있는 국제경쟁력을 확보한다. 셋째, 투명한 윤리경영을 실천함으로써 사회와 고객의 신뢰 아래 지속적으로 발전할 수 있는 기업을 지향하고 있습니다.(2) 지적재산권 보유현황연결회사가 영위하는 메모리 사업에 대한 기술과 노하우를 보호하고, 만일에 있을 기술분쟁으로부터 회사를 방어하기 위하여 다양한 특허권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 특허권의 주요 내용은 다음과 같습니다. 번호 등록일 발명의 명칭 소요인력 상용화 클러스터 칼럼 디코딩 구조를 가지는 반도체 메모리 장치 3명 제품반영 셀프-리프레쉬 기능을 가지는 메모리 집적 회로 및 그 구동 방법 1명 제품반영 대기 모드에서 대기 전류를 감소시키는 반도체 메모리 장치 2명 제품반영 슈도우 에스램의 셀프 리프레쉬 정지 장치 1명 제품반영 로우 리던던시 리페어 효율을 증가시키는 반도체 메모리장치 3명 제품반영 리프레쉬 동작을 제어할수 있는 디램셀을 이용한 에스램 호환 메모리장치 1명 제품반영 동기식 반도체 메모리 장치의 열 선택 제어회로 및 열 선택 신호 구동방법 2명 제품반영 동일 뱅크 중복선택 방지 회로 2명 제품반영 웨이브 파이프라이닝 구조의 데이터 출력회로를 가지는 동기식 반도체 메모리 장치 2명 제품반영 적은 소모 전력과 빠른 응답 속도를 가지는 입력 버퍼 회로 2명 제품반영 반도체 장치 및 그의 레이아웃 1명 제품반영 반도체 장치의 배선 방법 3명 제품반영 데이터 리드의 오동작을 방지하기 위한페이지액티브회로를 구비한 의사 에스램 시리얼 플래쉬 메모리 장치 및 프리차아지 방법 플래쉬 메모리의 사이클링
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불량을 검출하는 방법 및 그 장치 (3) 법률/규정 등에 의한 규제사항연결회사는 모바일용 응용기기 특화 메모리 반도체 설계업체로서 국가핵심기술을 보호하기 위하여 제정한 "산업기술보호법"에 따른 규제가 있을 수 있으나, 현재 제품 중규제대상 제품은 없습니다. 또한 국가의 각종 (중소)기업정책에 따른 지원이 있을수 있으나, 현재 이에 대한 지원은 현재 존재하지 아니합니다.(4) 환경관련 규제사항세계적인 환경정책의 변화에 대응하여 회사 또한 환경친화적인 경영을 추구하기 위해 "Clean Product Company"를 환경방침으로 제정하고 이를 실천하기 위하여 노력하고 있습니다. 세부 환경방침으로 첫째, 우리의 활동, 제품 및 서비스가 환경에 미치는 영향을 인식하고, 환경오염예방과 개선활동을 지속적으로 추진한다. 둘째, 환경관련 국제협약, 국내법규 및 지방자치단체의 기준을 준수한다. 셋째, 환경방침의 지속적운영과정에 고객, 협력회사, 이해관계자 등과 적절한 의사소통을 이루어 회사의 환경방침을 달성하도록 한다. 이를 달성하기 위하여 환경경영 시스템구축의 일환으로 2010년말에 ISO14001 인증을 획득하였습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 향후 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 사업보고서의 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 향후 영업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정 들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 연결회사가 예상한 결과, 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 연결회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영 개요 연결회사는 설립 초기 때부터 휴대폰 등 모바일 응용기기에 적용되는 메모리 반도체를 개발, 제조하여 이를 판매하는 사업을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 이 사업을 간단하게 정의하면, 회사가 자체적으로 제조, 생산라인을 보유하고 있지 아니하고, 설계한 제품을 파운드리 회사에 위탁, 생산하여 판매하는 시스템으로 운영되고 있습니다. 이러한 방식의 시스템으로 운영되는 회사를 팹리스 회사라고 지칭하기도 합니다. 파운드리(또는 팹)에서 가공된 웨이퍼는 후공정 검사 전문업체의 웨이퍼 테스트(Chip Probing) 후, 웨이퍼 그대로 판매가 되거나 조립전문업체에서 패키징 공정 후 검사 전문업체의 최종 테스트(FT)를 거쳐서 단품(Chip) 형태로 판매를 하고 있습니다. 한편, 최근 시장의 동향이 차량용 반도체시장의 확대, 5G 통신과 스마트폰의 급속한 성장과 발전, 그리고 M2M, IoT 등 시장이 개화되면서 고용량의 낸드 MCP 시장의 성장과 궤도를 나란히 하여, 회사의 경영목표는 이 시장에서 경쟁업체에 앞선 신속한대응과 철저한 품질관리를 통하여 경쟁력을 갖춘 제품을 공급함으로써 지속적인 양적, 질적 성장을 이루는데 있습니다. 메모리 반도체 시장은 2020년도 초반 코로나 팬데믹으로 인한 각 기업들의 생산 위축으로 인하여 생산 및 매출이 주춤하였으나, 각 나라에서 위드코로나 체계로 전환함에 따라 차츰 세계 경기가 회복되고 있고, Ontact(Online+Untact) 시장이 성장함에 따라 서버, PC(Notebook, 데스크탑) 및 테블릿PC 수요가 급증하여 공급이 수요를 따라가지 못하는 수급불균형 상황이 지속되었습니다. 공급이 불안해지자 각 업체들은 제품 생산을 위하여 반도체를 미리 확보해야 하는 상황이 되어 일정 재고 물량을 확보하고자 하였고, 이는 수급불균형을 가속시키는 결과를 야기하였습니다. 이러한 상황은 세계 반도체 생산 업체들의 신규 생산 Capa를 확충 및 업체에서 재고물량을 안정적으로 확보하는 2022년도 하반기부터 해소가 될 전망이나, 메타버스 시대를 맞아 본격적으로 등장하게 될 AR/VR/XR 디바이스, Apple의 신규 디바이스가 시장에 출시될 경우 경쟁 스마트폰 업체들도 유사한 제품을 빠르게 출시할 수밖에 없을 것으로 보여 하반기 반도체 수요 증가에 변수로 작용할 것으로 보입니다. 상기와 같이 회사도 반도체 관련 시장의 호조에 힘입어 2021년도에 창사이래 최대 실적을 달성할 수 있었습니다. 2020년도부터 코로나 팬데믹으로 인하여 해외 업체와의 영업 활동에 많은 애로사항이 있었으나, 위기를 기회로 바꾼다는 일념 하나로 노력하여 고객 확보 및 생산량 안정화에 힘쓴 결과에 따른 것으로 매우 의미 있는 실적 증가라고 할 수 있습니다. 한편, 현재까지도 코로나로 인한 국경
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이동이 자유롭지 못하여 업무 직원의 파견이 어려운 해외 매출처인 기존 고객에 대한 온라인 지원 서비스 등 다양한 측면에서 가능한 지원책을 동원하는 방향으로 마케팅과 영업력을 강화하고 있습니다. 또한 이러한 정책 목표를 일관되게 유지하기 위한 일환으로 제품 불량률을 기존 불량률 대비 감소시키는 것을 품질 목표로 설정하고 해당 부서에 전문인력을 상시적으로 보강하고 있습니다. 아울러 회사는 매출(수익)과 영업이익 측면에서 경영 역량을 치중하다 보면 반사적 부작용으로 재고 증가의 문제가 발생할 수 있다는 점을 항시 염두에 두고 있으며, 현금흐름 개선을 위하여 재고관리에 힘을 쓰고 있습니다. 이에 2018년도말 기준 617억원에 달했던 반도체 제품 재고가 2021년말 기준 566억원으로 감소하였으며, 앞으로도 재고관리가 중요한 경영자의 관리 항목인 점을 유념하여 관리해 나가도록 하겠습니다. 3. 연결회사의 영업 실적 ) COVID19 관련 수요증가 및 거래처 확대로 인한 매출 증가 연결회사는 2020년(전기) 매출액 1,270억원대비 52.27% 증가한 당기 1,933억원의매출을 달성하였습 니 다. 반도체 부문(별도) 매출액에서는 2020년(전기) 매출액 1,105억원 대비 1,766억원으로 약60% 증가하였습니다. 이는 COVID-19가 장기화됨에 따라 온택트 관련 산업분야의 수요가 지속적으로 발생하고 있고 관련제품의 수급이 원활치 않기 때문으로 향후 시장 외부요인에 대응하기 위하여 회사는 제품수급과 품질관리를 통한 수율 향상으로 시장변화에 능동적으로 대처하고, 고객이 원하는 제품을 적시에 공급하는 정책을폄으로써 소기의 매출성과를 달성하도록 하겠습니다.당사가 판매하는 제품포트폴리오 중 Nand MCP가 매출의 약74%를 차지하고 있으며, 이 Nand MCP는 단일 제품이 아니며 다양한 스펙으로 제품이 구성되어 있습니다. 회사는 고객 수요에 신속하게 대응하기 위하여 시의적절하게 제품 포트폴리오를 재구성하는 작업을 통하여 매출 확장을 도모하고 있습니다. 제품별 매출비율은 하기 표1을 참조바랍니다. 매출액에 대하여 고객의 사용처별 쓰임에 있어서는 IoT 연관분야가 72%로 압도적인 고객층을 확보하고 있으며, 다음으로 Consumer, Automotive 분야가 매출처를 이루고 있습니다. IoT는 미래산업의 핵심가치로 IoT 분야의 스마트시티, 스마트그리드, 스마트홈등 각종 세부 산업에 제품을 공급하고 있습니다. 회사는 매출의 중심에있는 IoT 연관 고객에게 쏟는 영업력과는 별도로 차량용반도체, 웨어러블, Consumer 시장에서 회사 제품의 공급점유율을 확장해가고 있습니다. 또한 5G 통신망확대에 발맞추어 5G IoT용 메모리 제품을 성공적으로 개발하고 주요 Chipset 업체에 평가완료함으로써 해당시장이 커짐에 따라 NANDMCP, eMCP 등 당사제품 매출이 동반 상승하는 효과를 기대하고있습니다. 구체적인 응용처별비중은 하기 표2.를 참조바랍니다. 구성>(단위: 백만원, %) 기간 제품명 용도 및 기능 매출액(백만원) 비율(%) 비고 NAND MCP 모바일 메모리 모바일 메모리 DRAM 모바일 메모리 CRAM 모바일 메모리 NOR MCP 모바일 메모리 SPI NAND 모바일 메모리 기타 메모리제품 모바일 메모리 1> 2021년 2020년 매출액 비중 매출액 비중 IoT Consumer Network Wearable Mobile Display 비중> 2021년도 응용처별 매출.jpg 2021년도 응용처별 매출비중 향후에도 반도체 시장이 우호적인 환경인 것은 분명해 보이나 뜨고 지는 반도체 수요 응용처별 시장의 간극에서 오는 메모리 반도체 수급 불균형이 지난 해부터 시장의 화두로 떠오르고 있고, 전반적으로 공급 보다 수요가 많은 한 해가 될 것으로 예상되는 만큼, 회사는 이 수급 불균형으로부터 발생할 수 있는 리스크를 최소화하기 위하여 원재료 공급처에 대한 관리를 강화하고 있습니다. 사업부별 당기 및 전기의 매출액 현황은 다음과 같습니다. (당기) (단위:천원) 구 분 반도체사업부 신사업부 복권사업부 합 계 매출액 (전기)
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(단위:천원) 구 분 반도체사업부 신사업부 복권사업부 합 계 매출액 영업이익의 증가 별도기준 영업이익은 전기(2020년) 27억원(이익률 2%)에서 당기 186억원(이익률 10.5%)으로 이익과 이익율 모두 증가하였습니다. 이는 다양한 산업에서 새로운 유형의 반도체 수요의 발생, 확대로 세계적인 반도체 공급 부족이 해소되지 못하여 이의 수급불균형으로 시장가격이 상승하였을 뿐 아니라 회사가 역점 사업으로 추진하고 있는 차량용 반도체 등에서 매출이 발생함에 따라 영업이익률이 증가한 것으로 이번 회기에도 온택트 산업의 비약적인 발전 등 반도체 시장 전체적으로 볼 때 수급불균형으로 인한 원재료 매입에 어려움이 예상되나 마케팅 자원을 최대한 활용할 것이며, 품질관리, 수율 개선 등 원가절감에 만전을 기해 실질적인 수익성을 달성할 수 있도록 하겠습니다. 회사는 2019년 매출액과 비교하였을 때 재고가 다소 부담되는 수준이라는 판단 아래적정 재고 수준을 유지하기 위하여 회사 전부서의 최고의 실천 목표로 삼고 재고 소진에 역량을 집중한 바, 원래 계획한 목표에는 도달하지 못하였으나 2021년말 기준 재고가 감소 추세에 있고 향후에도 지속적으로 재고 감소정책을 폄으로써 선순환적으로 현금 흐름을 개선시켜 양호한 영업현금흐름과 이익관리에 유의하도록 하겠습니다. 연결 기준 영업실적의 변화 추이는 다음과 같습니다. [영업실적 비교자료](단위: 천원, %)_ 연결기준 구 분 영업 실적 증감금액 증감비율 제22기 제21기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 법인세비용차감전순이익 당기순이익 [요약 손익계산서](단위: 천원)_ 연결기준 과 목 제22기(2021) 제21기(2020) 제20기(2019) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 법인세비용차감전순이익 당기순이익 (3) 영업 전망 연결회사는 올 한 해 계속되고 있는 코로나-19(COVID-19) 팬데믹으로 인한 세계경제의 변동성이 반도체시장의 수급불균형을 높일 것으로 예상하고 있습니다. 아울러 러시아-우크라이나 전쟁이 미치는 세계 경제에 대한 영향력도 변수로 작용할 것으로 보입니다. 이 변동성에 대응하는 차원에서 연결회사는 영업환경의 내실을 다져가면서 수급불균형에서 오는 리스크를 최소화하기 위하여 관련 비상 대응팀을 조직하여 문제 발생시 신속히 대응하고 주력 제품인 Nand MCP 제품 라인업을 고객의 요구에 최적화하고 있습니다. 또한 향후 주력 시장인 5G용 IoT 제품에 적용되는 NAND MCPD4x 제품 안정적 시장 안착 및 기존 제품에 시장점유율 확대해 나갈 예정입니다. 주요 응용처인 IoT 고객 이외에도 Consumer, Network, 웨어러블 및 차량용 반도체 시장에 공급을 확대하여 매출뿐만 아니라 이익의 질을 개선할 계획입니다. 연결회사는 낸드 MCP 시장에서의 일정한 지위를 확보하기 위하여 최선을 다하고 있고, 이 시장에서 지배력을 확대해 나가고 고용량을 요구하는 제품 수요에 맞게 eMMC와 eMCP 제품도 개발하여 프로모션에도 역량을 집중해 나가고 있습니다. 또한 AR/VR 기기 및 일부 IoT 적용을 위해 LPDDR4x 단품 제품도 개발 진행 중입니다. 4. 재무상태와 자금흐름 (1) 재무상태 분석 2021년 사업연도말 연결회사의 재무상황은 자산총계 1,680억원(전기 1,568억원), 부채총계 509억원(전기 647억원), 자본총계 1,171억원(전기 921억원)입니다. 숫자에서 나타나 있듯이 자산이 감소한 것은 부채의 급속한 감소에서 비롯되고 자본이 증가한 것은 전환사채의 주식 전환에 따른 자본금의 증가와 이에 따른 자본잉여금이 발생한 것과 이익의 발생에 기인합니다. 당기의 총부채는 509억원으로 전기 647억원과비교하여 138억원이 감소하였는데 이는 회사의 적극적인 부채 감소 노력의 일환으로진행된 것입니다. 부채비율 또한 전기 70.24%에서 43.43%으로, 자기자본비율은 전기 58.74%에서 69.72%으로 전기에 비하여 부채비율은 26.81% 감소하였으며, 자기자본비율은 10.98% 증가에서 볼 수 있듯이 회사의 부채상환 노력이
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재무상태 수치에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 주) 당사는 당기 중 종속기업에 대한 지배력 해석의 변동이 발생하였으며, 해당사항에 대한 영향을 연결재무제표의 각 항목별로 소급 반영하여 비교표시된 전기 연결재무제표를 재작성하였습니다. 당기 부채비율은 43.43%, 유동성(유동) 비율은 251%(전기 200%), 자기자본비율 69.72%로 자산구조는 안정적인 지표를 나타내고 있고, 유동성비율도 개선됨으로써 회사의 위기 재무대응능력이 강화되었습니다. 회사는 안정적인 재무상태가 신제품 개발, 새로운 시장을 개척하는 전제 조건임을 주지하고 잘 알고 있으므로 재무상태를 지속적으로 개선시키기 위하여 경영합리화와 적정한 원재료 수급정책 그리고 무엇보다 2022년 또한 회사는 재고 감소계획을 유지할 것이며 이에 대하여 모니터링을 강화하겠습니다. 사업부문별 총자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 반도체사업부 신사업부 복권사업부 합 계 사업부문별 총부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 반도체사업부 신사업부 복권사업부 합 계 연결 기준 재무상태는 다음과 같습니다. [재무상태 비교자료](단위: 천원, %)_ 연결기준 과 목 재무상태 증감금액 증감비율 제22기 제21기 유동자산 비유동자산 [자산총계] 유동부채 비유동부채 [부채총계] 자본금 자본잉여금 [자본총계] [요약 재무상태표](단위: 천원)_ 연결기준 과 목 제22기 제21기 제20기 유동자산 비유동자산 [자산총계] 유동부채 비유동부채 [부채총계] 자본금 자본잉여금 [자본총계] (2) 자금조달 현황 [제주반도체] [자금조달현황](단위: 백만원) 구 분 2021년 2020년 2019년 차입 사채 합계 [램스웨이] [자금조달현황](단위: 백만원) 구 분 2021년 2020년 2019년 차입 사채 합계 [재고자산 내역](단위: 천원) 과 목 제 22 (당)기 제 21 (전)기 재고자산 상품 (평가충당금) 제품 (평가충당금) 원재료 (평가충당금) 재공품 (평가충당금) 건축용지, 완성공사
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II. 사업의 내용을 참조 하여 주시기 바랍니다. 사. 중소기업 등 해당 여부 중소기업 해당 여부 미해당 벤처기업 해당 여부 미해당 중견기업 해당 여부 미해당 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등여부 특례상장 등적용법규 코스닥시장 2009년 04월 07일 2. 회사의 연혁 가. 경영진의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2016년 03월 25일 정기주총 사내이사 양윤철 사내이사 이웅열 사내이사 서명관 2017년 03월 24일 정기주총 사외이사 이찬희 사외이사 박태현 2018년 03월 16일 정기주총 사내이사 이우석 2019년 03월 27일 정기주총 사내이사 김수정 사내이사 양윤철 사내이사 이웅열 2020년 02월 05일 사내이사 양윤철 2020년 03월 24일 정기주총 사내이사 박문희 사외이사 이찬희 2021년 03월 25일 정기주총 사내이사 조영우 사내이사 이우석 사내이사 박문희 ※ 양윤철 경영지원본부장은 사내이사직을 일신상의 사유로 2020.02.05 자로 사임하였습니다 나. 최근 5개년 주요 연혁 일자 주된 변동내용 인보사케이주 의 생산설비 구축 R 시설 확충 R 비용 상업화 이후 추가 임상 을 위한 유상증자 결정 인보사케이주 한국 임상 3상 시험 종료 인보사케이주 식품의약품안전처 국내 시판허가(품목승인) 신청 인보사케이주 일본 기술수출 계약 체결 미츠비시타나베제약 인보사케이주 한국 마케팅 코프로모션 계약 체결 인보사케이주 한국 품목허가 획득 인보사케이주 경증환자 적응증 추가를 위한 한국 임상 3상 시험계획 승인 준비금의 자본전입(무상증자) 결정 미츠비시타나베제약으로부터 인보사케이주 일본 기술수출 계약 취소 의향 접수 본사 및 연구소 주소 이전 (서울 마곡) 인보사케이주 홍콩, 마카오 공급 계약 체결 인보사케이주 사우디아라비아, 아랍에미레이트 지역 전용실시권 한시적 추가 획득 인보사케이주 하이난 지역 공급 계약 체결 인보사케이주 일본 기술수출 계약 체결 (먼디파마제약) 인보사케이주 싱가폴, 태국 등 동남아시아 7개국 지역 공급 계약 체결 인보사케이주 호주, 뉴질랜드 지역 전용실시권 한시적 추가 획득 KLS-2031 미국 1/2a상 임상시험계획(IND) 승인 인보사케이주 자발적 유통 및 판매 중지 인보사케이주에 대한 식약처의 제조ㆍ판매 금지 및 추가 조사를 위한 자료제출 지시 미츠비시타나베제약의 인보사케이주 일본 기술수출 계약 취소 및 계약금 반환청구와 관련, 계약취소사유로 형질전환세포(TC)의 유래와 관련된 내용을 추가 먼디파마제약과의 인보사케이주 일본 기술수출과 관련, 기 수령 계약금에 대하여 질권설정 인보사케이주 홍콩, 마카오 공급 계약 해지 CA (화장품원료) 사업부문 양도 KLS-2031 미국 FDA 패스트트랙(Fast Track) 지정 '산업용 기계 및 장비 임대업' 사업목적 추가 주주총회 결의 대표이사 변경(이우석→이우석, 박문희) 바이오제조부문 물적분할 코오롱바이오텍㈜ 설립 대표이사 변경(이우석, 박문희→이우석) 다. 최대주주의 변동 최근 5사업연도 중 최대주주의 변동은 없습니다. 라. 상호의 변경 최근 5사업연도 중 상호의 변경은 없습니다. 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동추이 (단위 : 원, 주) 종류 구분 22기(2021년말) 21기(2020년말) 20기(2019년말) 보통주 발행주식총수 액면금액 자본금 우선주 발행주식총수 액면금액 자본금 기타 발행주식총수 액면금액 자본금 합계 자본금 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 1. 감자 2. 이익소각 3. 상환주식의 상환 4. 기타 보통주 전환 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 주)
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취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 보통주 우선주 장외직접 취득 보통주 우선주 공개매수 보통주 우선주 소계(a) 보통주 우선주 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주 우선주 현물보유물량 보통주 우선주 소계(b) 보통주 우선주 기타 취득(c) 보통주 우선주 총 계(a+b+c) 보통주 우선주 다. 자기주식 취득 및 처분 현황 해당사항 없음 라. 종류주식(우선주) 발행현황 해당사항 없음 5. 정관에 관한 사항 가. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2020년 03월 24일 제 20기 주주총회 제2조(목적) 제40조(대표이사의 직무) - R 설비를 활용한 사업기회 확대 - 경영효율성 및 안정성확보를 위한 조문 정비 2020년 11월 25일 임시주주총회 제2조(목적) - 물적분할에 따른 사업목적 구분 2021년 03월 25일 제 21기 주주총회 제8조의2(주식 등의 전자등록)제13조(신주의 동등배당) 제17조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제18조의2(전환사채의 발행)제21조(소집시기) 제46조(감사의 선임·해임) 제52조(재무제표 등의 작성 등) 제55조(이익배당) -『상법』 개정 등에 따른 변경사항 반영-『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』규정 반영- 정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보- 배당기준일을 이사회 결의로 정하는 날로 설정할 수 있도록 함 2022년 03월 24일 제 22기 주주총회 제11조2(우리사주매수선택권)제15조(명의개서대리인) 제55조(이익배당) - 「근로복지기본법」제39조 제2항에 의거 우리사주매수선택권 관련 조문 신설- 전자등록제도 도입에 따른 관련 조문 정비- 기준일 제도 관련 조문 정비 ※ 정관주요변경사항은 변경항목별로 간략히 요약하여 기재하였습니다. 변경에 대한 자세한 사항은 해당 주주총회소집공고 등과 같은 공시를 통해 확인 가능합니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원, %) 구분 제22기 제21기 제20기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 Chemical사업부문 의약사업 매출액 영업이익 기능소재사업 매출액 영업이익 Bio사업부문 Bio사업 매출액 영업이익 계 매출액 영업이익 ※ 각 사업부문에 직접귀속되는 매출액, 영업이익을 제외한 공통 판매비와 관리비 등은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 적합하도록 매출액 및 매출총이익, 유형자산 보유비율에 근거하여 배부하였습니다. ※ 해당 매출액은 연결 재무제표 기준입니다. 나. 사업부문별 현황 Chemical사업부문 의약 (a) 산업의 특성 의약산업은 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제 의약품의 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 집약도가 높고 신제품 개발 여부에 따라 높은 부가가치를 창출할 수 있는 미래 성장산업입니다. 원료의약을 포함한 의약산업은 고도의 기술력과 품질관리 능력이 필요한 산업의 특성상 진입이 쉽지 않고, 원료의약의 경우 허가된 완제의약품 생산업체로만 매출이 제한되어 기술과 품질의 우위를 점한 제품의 경우 사업 경쟁력에서 유리한 지위를 갖는 특징이 있습니다. (b) 산업의 성장성 2019년 세계 의약품 시장은1조2,504억달러 규모로 최근5년간(2015~2019년) 연평균 4.4%의 성장률을 나타내고 있으며 전년대비 3.8% 성장하였습니다. (출저: 한국제약바이오협회, 2020년 제약산업Databook) 세계 의약품 시장의 급격한 확대는 최근의 산업 환경 변화에 따른 영향으로 볼 수 있으며, 세계적인 인구 고령화 추세에 따라, 치매, 중풍, 파킨슨병 등 노인성 질환에 대한 치료 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 지역별 의약품 시장 규모는 2019년 기준 북미지역의 시장 점유율이 5,328억달러로 전체 시장의 42.6%를 차지하며 여전히 부동의1위를 기록하고 있으며, 그 뒤로 신흥국이 2,163억달러(17.3%), 유럽 5개국 1,737억달러(13.9%), 중국 1,416억달러(11.3%) 등 순으로 비중이 높았습니다. 전통적 제약 강국이 다소 포진한 유럽은 세계시장에서 차지하는 비중이 점차 축소되는 양상을 보이고 있으며, 아시아/퍼시픽 지역의 점유율은 최근 파머징(Pharmerging) 국가의 경제성장, 의료 접근성 개선, 의약품 수요 증가 등에 힘입어 매년 확대되고 있으며, 앞으로도 이러한 성장은 지속될 것으로 예상 됩니다. 2019년 국가별 제약산업 시장규모 순위는 미국이5,103억달러로1위를 차지하고 있으며, 그 뒤로 중국이1,416억달러, 일본이 870억달러, 독일이521억달러, 프랑스가349억달러 순입니다. 한국은 161억달러로12위를 기록하며 세계시장에서1.3%비중을 차지하고 있습니다. (출저: KHIDI, 2020년 제약산업 분석 보고서; 한국제약바이오협회, 2020년 제약산업Databook; IQVIA, Global Medicine Spending and Usage Trends : Outlook to 2024) 당사 의약사업은 의약품의 활성을 나타내는 핵심성분인 원료의약을 제조, 공급하는 사업으로, 전체 의약시장의 성장과 중간체 수요 증대, 제네릭의약품(특허만료의약품) 시장의 급격한 성장 및 원료생산공급의 아웃소싱 증가 등으로 인해 사업의 성장가능성이 매우 높은 것으로 판단됩니다. (c) 경기변동의 특성 산업경기 측면에서 의약산업은 수요탄력성이 낮고 경기의 변동에 크게 영향을 받지 않는 특성을 보입니다. 다만, 전문의약품과 달리 일반의약품 시장의 경우는 경기변동과 계절적 요인에 의하여 변동이 있을 가능성이 있습니다. (d) 국내시장 여건 국내 의약시장은 소규모 업체가 다수 존재하는 영세한 산업구조이며, 제네릭 생산 및 라이선스 의약품 판매의 형태를 보이고 있습니다. 2019년 한국 의약품 시장규모는 약24.3조원으로 전년대비 5.2% 증가하였으며2015~2019년 동안 연평균6.0%로 시장규모가 확대되고 있습니다. 2019년 의약품 총 생산액은22조3,132억 원으로 최근5년간 연평균
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7.1%의 증가율을 나타냈습니다.완제의약품 생산액은 19조8,425억원으로2018년(18조 5,438억원) 대비 7.0% 증가했습니다. 그리고 원료의약품 생산액은2조4,706억원으로 전년(2조5,616억원) 대비 소폭 감소하였으나 연평균4.0%의 성장률을 나타냈습니다. (출저: KHIDI, 2020년 제약산업 분석 보고서;) 2019년 국내 제약기업들의 총매출액은 26조 6,327억원으로 ‘18년(24조 2,427억원) 대비 9.9% 증가하였습니다. 2010년 이후 증가율이 매년 감소하여2012년 약가 인하의 영향 등으로 처음으로 마이너스 성장을 기록 후 2013년을 기점으로 다시 반등하며 고성장을 이어가고 있습니다. 2019년 의약품 수출액은 51억 9,515만 달러로 최근5년간 연평균15.2%의 고성장세를 보이고 있으며, 일본 수출액이 5억 7,584만달러로 가장 많고, 독일(5억 7,129만달러), 미국(5억2,909만원), 중국(5억 2,258만달러), 터키(4억 1703만 달러) 순입니다.(출저: KHIDI, 2020년 제약산업 분석 보고서;) 국내 의약산업은 국내 우량기업, 다국적 제약회사와 영세한 기타 제약사로 크게 구분할 수 있으며, 의약분업 이후 국내 우량기업과 다국적 제약사의 영향력은 증대되고, 기타 영세한 제약사의 생존은 점점 어려워지는 추세에 있습니다. 시장점유율 경쟁 및 정부의 약가인하 정책 등과 자유무역협정(FTA)등으로 인한 원개발사의 지적재산권이 강화되는 상황에서 우수한 R 역량을 보유하지 못한 제네릭업체간의 경쟁이 심화될 것으로 보며, 기존 영세업체들의 입지는 점점 더 좁아질 것으로 전망되고 있습니다. (e) 해외시장 여건 세계의약품 시장은2020년부터 향후5년간 연평균 3~6% 성장할 것으로 예측되며 전체적으로 감속 국면에 접어들 것으로 예상됩니다.세계 주요시장 중에서는 미국시장이 2~5% 성장할 것으로 예측되며, 중국과 브라질을 중심으로 한 신흥국도7~10% 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 일본은 약가인하와 제네릭의약품의 사용 확대로-2~1% 성장이 예측됩니다. 국내 상위 제약사의 경우 원료의약을 전문 생산하는 자회사를 설립해 원료를 조달하고 있으나, 대부분 국내 제약사는 중국, 인도, 유럽 등의 해외로부터 원료의약을 수급 받고 있는 상황입니다. 제네릭 제조 및 R 기반이 구축된 인도와 원가경쟁력에 있어 우위에 있는 중국의 시장점유율 확대는 더욱 가속화될 전망이나, 아직까지 가격경쟁력에 비해 그 품질은 낮은 것으로 여겨집니다만 꾸준히 개선하고 있는 것으로 보입니다. 특허가 만료된 원료를 생산하여 가격경쟁력으로 세계시장을 침투하기 때문에 단순히 제네릭원료의 생산만으로는 경쟁력을 확보할 수 없으며, 국제 시장에서 향후 부각될 제품 정보를 정확히 파악해야 하고, 원료제조에 고도의 기술이 필요한 특화된 분야나 제제기술을 개발하는 것이 더욱 중요해지고 있습니다. (f) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 우수 연구개발력을 바탕으로 고품질의 원료의약품을 개발하고 안정공급하여 일본 시장에서 인정받고 있습니다. 일본은 국가적 특성상 위험부담을 최소화하며 상호신뢰관계 구축을 중시하고 기준 이상의 품질을 요구하는 특징이 있습니다. 당사는 일본 PMDA(의약품의료기기종합기구) 및 제약회사로부터 100회 이상의 감사 승인과 고객 요구에 부합하는 고품질 원료의약품 안정공급을 통해 일본시장에서 신뢰받는 원료의약품 공급자로 인정받고 있습니다. 당사는 정밀화학 관련 사업 및 연구소에서 다수의 연구인력을 보유하고, 또한 그룹의 글로벌 네트워크를 활용해 다국적 기업들과의 다양한 기술 협력 및 사업 추진 경험을 보유하고 있습니다. 그리고 GMP절차 준수를 필수로하는 규제기반산업의 특성을 가진 원료의약품시장에서 저가 공세의 유수의 중국/인도 업체와 차별화된 현지화 전략과 일본 제네릭 및 오리지널 업체와의 네트웍을 확보하고 있어 향후 수출선점효과를 누릴 것으로 전망됩니다. (a) 산업의 특성 항균제 산업은 인간 생활과 밀접한 관련이 있고 다양한 적용성의 특성에 맞추어 고도의 커스터마이즈 기술이 필요한 분야입니다. 때문에
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각국의 경제학적, 인구학적, 정부규제상의 또는 기술적인 다양성에 따라 매우 상이한 모습을 보이는 특징을 갖고 있습니다. 대표적인 퍼스널케어 시장은 수요업체가 대부분 글로벌 업체들로 안정적인 대량 공급을 요구하고, 높은 품질관리 수준을 요구하기 때문에 글로벌 경쟁력을 필요로 합니다. 때문에 글로벌 퍼스널케어 업체들은 대부분 상위 항균제 업체와 전략적 관계를 가져가고 있습니다. 선박도료 시 장 은 조 선기업의 대표적 구매자 시장으로 고도의 기술이 필요하기 때문에 신규진입이 어려워 기존 생산기업들의 구매자 확보 싸움이 가열되고 있으며, 기술적 위험부담 때문에 한번 형성된 공급자-고객 관계가 고착화되는 특징이 있습니다. (b) 산업의 성장성 세계 항균제 시장은 94억 달러 규모이며, 환경 친화적인 피리치온계의 성장성이 매우 높습니다. 당사 추정에 의하면 국내 시장은800억원 규모로 퍼스널케어 시장과 선박용 방오도료 시장은 지속적으로 성장하는 추세입니다. 세계 항균제품 시장규모는 2016년 94억달러로 추정되며 연평균 5.4%의 꾸준한 성장이 지속되고 있으며, 수처리, 목재용, 페인트/화장품 등 용도에 주로 활용되고 있습니다. 이중 당사 제품(상품명CleanBio)과 동일한 피리치온계 항균제 시장규모는 약 7.8억달러로 추정됩니다. 당사가 주력하고 있는 피리치온계 항균제는 환경친화적 소재의 부각에 따라 연평균 18%의 고도성장을 하고 있는 유망한 시장입니다. 출처: 선박도료용과 관련한 조선산업은 세계 조선산업이 전체적인 수주 가뭄으로 과거 불황을 겪 었습니다만, 여전히 국내 조선소들이 정상의 위치를 지키고 있어 내수시장을 기반으로 안정적인 선박도료 공급이 예상됩니다. 그리고 글로벌 선박도료 제조사들과의 파트너쉽 강화로 수출시장도 비교적 안정적인 공급을 지속할 것으로 예상됩니다. 특히, 국제해사기구(IMO)가 2003년 해양 생태계 오염을 유발하는 주석계 선박도료 사용을 규제한 이후 비주석계 환경친화성 선박도료 시장이 확산되고 있어, 피리치온계의 선박도료 활용 또한 증가할 전망입니다. (c) 경기변동의 특성 항균제 산업은 퍼 스널 케어 시장 및 선박도료 시장의 영향을 많이 받는 산업인 만큼 경기 변동에 따라 변동이 있을 가능성이 있습니다. 하지만 퍼 스널 케어 시장 은 삶의 질 향상과 더불어 인간의 기본적인 욕구 충족 방법으로의 기능을 하기 때문에 경기가 변동하더라도 그 수요가 큰 폭으로 변하지는 않을 것으로 추정됩니다. 선박도료 시장의 경우 조선업의 특성상 향후 수년분의 선박제조를 수주하기 때문에 선박도료 시장의 여파 는 3~4년 후에 나타나고 있습니다. (d) 국내시장 여건 국내시장에서 당사의 항균 제는 아모레퍼시픽, 코스메카 등에 공급 되고 있습니다. 국내 선박용 도료 생산기업은 조광요턴, PPG, KCC, IPK 등이 있습니다. 지난 조선업의 경기 불황이 선박 도료시장에 최근에 나타나고 있습니다. 제품 자체 기술력을 보유하고 있는 KCC를 제외한 나머지는 외국기술을 도입한 합작기업으로 IPK는 노루표페인트와 네덜란드 Akzo Nobel이, 동주Hempel은 동주산업과 덴마크 Hempel이, 조광Jot un은 조광페인트와 노르웨이의 Jotun이, PPG는 롯데정밀화학 과 네 덜 란 드 S i g m a 가 CSP는 삼화페인트와 일본의 Chugoku가 합작하여 설립되었습니다. 당사의 선박용 방오도료 항균제의 주 수요처로는 Janssen, Jotun 등이 있습니다. (e) 해외시장 여건 세계 피리치온계 항균제 시장에서 미국의 아치케미칼사(2011년 스위스'론자'사에 합병)는 전세계 시장의70%를 점유하고 있는 독점적 기업입니다. 기타 일본의 API사, 얀센, 당사 등이 각각 10%대 이하를 점유하고 있으며, 최근 중국 및 인도의 저가 공급사들이 증가 하고 있습니다. (f) 회사의 경쟁우위 요소 현재 국내에서는 동일한 항균제를 생산하는 기업이 없기 때문에 실질적인 경쟁업체는 존재하지 않습니다. 세계시장에서의 경쟁기업은 P 공급계 약을 맺고 있는 론자이며, 일본의 API사도 경쟁 기업 중 하나입니다. 이들은 전세계
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공급자이고 특히 론자의 경우 P 장기 계약을 맺고 있기 때문에 안정적인 수입을 올리고 있습니다. 이러한 세계적인 경쟁업체 대비하여 회사의 경쟁우위 요소는 새로운 기술력 확보와 완제품 제조사와 메이저 공급 계약을 맺는 것입니다. 이에 당사는 항균제 분야에서 세계2위의 업체인 유니레버사의 1st supplier로 가장 많은 수량을 공급 하고 있으며, 최근 P(항균비누), Henkel 등 많은 Global 업체에 당사 제품을 공급하고 있습니다. 또한 신규 제품 개발에도 투자를 지속하여 일본측의 신기술 개발 진행 과정을 모니터하고 있으며, 새로운 항균력을 가진 제품을 유니레버사에 제시하는 등 경쟁사대비 더 높은 기술력을 선점하기 위해 노력하고 있습니다.선박용 방오도료 분야도 방오도료 업체인 IPK, Jotun 등과 지속 적인 공급 관계를 맺고 있으며, 최근 강화된 규제에 따라 친환경적인 항균제를 사용해야 하는 상황에서 친환경 피리치온계 제품을 생산하는 당사와의 관계는 더욱더 견고해질 것으로 생각됩니다 . 또한 당사에서도 방오도료 분야에 새롭게 적용할 수 있는 항균제 기술을 개발하고 있으며, 이를 Janssen, Jotun 등에 제시함으로써 협력관계를 더욱 긴밀하게 유지하고 있습니다. (a) 산업의 특성 수처리제 산업은 대표적인 장치산업으로서 주로 관주도형의 상수와 조달하수, 민영하수 및 산업폐수 처리장 용도로 이루어져 있으며 이에 근거하여 수요가 안정적이고, 지속적인 기술지원을 필요로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다.수처리제 산업은 물산업 관리가 국가정책적인 차원에서 이뤄지기 때문에 대부분 정부산하의 수자원 공기업이 영위하는 상수도 사업과 각 단위 지자체 등이 주 수요처인 조달하수의 경우는 대표적인 관납 형태의 비즈니스로서의 특징을 갖고 있으며, 또한 수처리 자체는 전세계적으로 인구비례에 따른 물사용량 증가와 지속적인 환경규제 강화에 의거 직접적인 관계에 있기 때문에 안정적 수요가 보장되는 산업이라고 할 수 있습니다. 뿐만 아니라 수처리제는 단순히 제품 공급을 뛰어넘어 지속적인 유지보수 관리가 필요하기 때문에 테크니컬 서비스 및 애프터서비스가 중요한 산업입니다. (b) 산업의 성장성 수처리제 세계시장 규모는 290억달러 수준으로 특히 중국 및 아시아 시장의 성장성이 높으며, 국내 시장은 정부의 물산업 육성계획에 의하여 시설의 운영관리 및 개량을 중심으로 시장이 확대되고 있습니다.약 450조원 규모의 세계 물산업 시장은 앞으로도 점진적이고 지속적인 성장이 예상되는 유망한 분야로서, Freedonia Group에 따르면 수처리제 시장은 현재 유럽지역에서 가장 활발하고, 아시아 지역은 아직 적은 비중으로 성장 잠재력을 갖고 있습니다. 특히, 세계 최대 인구를 보유한 중국의 경우 연10%~15%의 고도성장 중으로 향후 시장 점유율 확대가 예상됩니다.수처리제 가운데 당사가 주로 생산중인 유기고분자 응집제의 경우, 추정에 의하면 국내 시장규모는 연간 약 4.4만톤 정도로서 금액으로는 연간 약 1,200억원에 달하고 있으며, 분야별로는 지자체 도시하수와 민영도시하수 관련이 약 40%, 그리고 철강, 제지, 염색 등 각종 산업폐수 분야가 60%를 차지하고 있습니다. (c) 경기변동의 특성 수처리제 산업은 국가 차원의 환경규제 연관 산업으로서 수요가 안정적이며, 일반 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 특성을 가지고 있습니다. 하수처리 등은 법률적으로 정해져 있으며, 국민 생활 건강과 직결되어 있기 때문에 지속적인 수요가 있습니다. (d) 국내시장 여건 국내 수처리제 시장에서 고분자응집제의 경우, 당사 집계에 의하면 2020년 현재 기준으로 분말형과 액상형(에멀젼)을 합하여 SNF 이상을 점유하고 있으며, 당사, 한솔케미칼, 날코등이 뒤를 잇고 있습니다. 에멀젼만을 취급중인 한솔케미칼을 제외하고 분말형의 경우 제조사는 SNF KOREA 와 당사 가 시장의 대부분을 점유하고 있습니다. 조달시장의 경우 기존 지정구매방식에서 성능과 가격을 점수로 환산하여 평가하는 입찰 방식으로 진행 되면서 국내 시장의 경쟁은 심화 되고 있습니다. (e)
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해외시장 여건 수처리제중 유기고분자응집제 세계 시장은 특화기업인 SNF사를 비롯하여 BASF, KEMIRA 가 그 뒤를 잇고 있습니다. 당사는 최근 수처리 신흥지역인 CIS지역, 중남미, 동남아 지역에 신규고객을 발굴하여 수출 중에 있습니다. (f) 회사의 경쟁우위 요소 당사의 경우 코오롱 그룹의 물사업 관련 계열사간 시너지 효과 를 바탕으로 확고하게 사업경쟁력 및 신규시장을 창출하고 있습니다. 그리고 해외 유수의 기업들과도 적극적 공조 활동을 통해 국내외 사업영역 확대를 추진해 나갈 계획이며, 지속적으로 효율 개선 및 신규 공정라인 추가, 투자를 통하여 생산 능력도 증대시킬 계획을 가지고 있습니다. 이를 통해 지속적인 인지도 상승 및 시장점유율 확대로 수년내 국내 수처리제 대표기업으로 성장할 수 있을 것입니다. Bio사업 본부 (a) 산업의 특성 바이오 신약개발사업은 대표적인 '고위험, 고수익'형 사업으로 의약품시장의 성장둔화를 타개할 좋은 대안이며, 합성 신약에 비해 연구개발 생산성이 훨씬 높고 희귀ㆍ난치병 해결의 첩경이 될 수 있는 특성을 가지고 있습니다. 아울러 신약개발 과정에 따른 안전성, 유효성을 입증하는 임상시험이 완료된 후에도 의약품 허가 및 이의 실용화를 위한 마지막 단계에서 의약품을 생산할 수 있는 우수의약품제조관리(GMP : Good Manufacturing Practice)시설에 요구되는 막대한 투자비용과 기술 노하우가 또 하나의 투자요인과 산업의 진입장벽이 되는 특성을 가지고 있습니다.하지만, 상업화에 성공한 바이오신약은 희귀 또는 난치병을 치료하는 특징과 우수한 효능을 바탕으로 기존 시장을 대체할 수 있을 뿐만 아니라 새로운 시장을 창출하는 힘이 있기 때문에 시장 내 블록버스터로서 고수익을 기대 할 수 있습니다. 따라서 많은 바이오신약 개발업체에서는 원천기술의 확보와 더불어 다수의 후보 바이오신약 물질을 보유하고 전략적인 연구개발을 통해 상업화 성공률을 높이고 있으며, 시장내 조기 진입을 위한 개발능력이 주요 경쟁력으로 판단됩니다. (b) 산업의 성장성 전 세계 바이오산업의 규모는 2020년 2,840억달러로 추정하며 2025년에는 4,610억달러로 성장할 것으로 추산되어 전체 의약품 시장의 약 32%에 달할 것으로 전망됩니다. 미래 유망 분야로 손꼽히는 생명공학 기술은 질병진단, 예방 및 치료 분야 등 바이오산업에 커다란 기여를 하고 있습니다. 이를 반영하듯 미국FDA에서 바이오신약 혹은 새로운 적응증으로 승인 받는 약물의 수도 1995년 이후 태동기를 거치면서 빠르게 증가하고 있는 세계적 흐름을 보이고 있습니다. 출처: 또한 최근 글로벌제약사는 바이오의약품을 비롯한 신약개발 파이프라인의 다양성 확보를 위해 신약 자체개발에서 라이선스-인(License-in: 기술도입) 전략으로 바꾸는 추세입니다. 이에 따라 글로벌 제약사의 바이오 제약기업에 대한M 추이가 증가하고 있으며 개인 맞춤형 의약, 재생의약, 백신 등의 개발로 부작용이 적고 안전한 질병 치료용 의약품과 보다 빠르고 정확한 질병진단 및 예방 분야로 활발하게 산업화가 진행될 것으로 보입니다. (c) 경기변동의 특성 바이오신약산업은 의약산업과 유사하게 산업경기 측면에서 수요탄력성이 낮고 경기의 변동에 크게 영향을 받지 않는 특성을 보입니다. 특히, 바이오신약산업은 난치병 등의 특정 시장에 해당하는 경우가 많으며 이는 경기 변동에 영향을 받지 않는 특성을 더욱 높인다고 할 수 있습니다. (d) 국내시장 여건 국내 바이오의약품 시장은 2015년 1조6천억원에서 2018년 2조 2천억원 규모로 꾸준히 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 국내에 허가된 바이오 의약품 품목 수도 최근3년( 16~ 18년)간 120개 품목이 허가 되었으며 매년 증가하는 추세입니다. 특히, 최근 바이오 의약품 수출 규모는 2012년 3.8억달러에서 2018년 15.6억달러까지 성장하여, 국가 바이오 산업 성장 및 의약품 수출의 중추적인 역할을 하고 있습니다. (출처: 2019 바이오의약품 산업 동향 보고서) (e) 해외시장 여건 데이터모니터의 보고서에 따르면
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유전자 재조합 기술을 바탕으로 한1세대 바이오의약품에 이어2세대 바이오 단일클론 항체의약품(monoclonal antibody)의 시대를 넘어, 현재는 3세대 세포/유전자치료제 등이 바이오산업의 발전 동력으로서 주요 글로벌 업체의 경쟁을 가속화할 것으로 예측됩니다. 그 중, 글로벌 유전자치료제 시장 규모는 2016년 5.8억달러에서 2023년 44.0억달러까지 성장할 것으로 예측됩니다. (출처: 2018 첨단바이오의약품 산업백서) (f) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 세 포유전자 치료제 개발의 선도적인 기업이 되기 위해서 핵심 연구 분야인 퇴행성 질환,신경 질환 및 항암 분야에 대한 연구개발을 지속하고 있습니다. 당사는 골관절염치료제(인보사케이주), 신경병증성 통증 치료제(KLS-2031), 항암제(KLS-3021) 등 파이프라인 을 보유 및 지속적으로 연구개발에 매진하고 있습니다. 그 결과, 당사는 신경병증성 통증, 종양살상바이러스 등에 관한 유전자 치료제 분야 특허를 보유하고 있으며, 해당 특허의 지역적 범위는 전세계입니다. 당사 바이오신약 개요 아이템 적응증 및 원리 인보사케이주 골관절염 치료제 정상 연골세포와 TGF-β1 분비 세포의 혼합 치료제 관절염 통증을 완화하고 기능성을 개선시킴 KL S- 신경병증성 통증 치료제 통증완화에 도움을 주는 유전자가 도입된 유전자 치료제 KLS-3021 항암제 암세포만 선택적으로 죽이는 종양 살상 바이러스 ※ 보고서 작성기준일 현재 인보사케이주 제품에 대한 판매ㆍ공급은 중지된 상태입니다. 당사는 이와 같이 바이오신약 분야에서 생명공학 신기술을 바탕으로 바이오신약 개발이라는 신규사업을 추진해나가고 있습니다. 당사의 후속 파이프라인은 순차적인 임상시험과 허가과정을 거쳐 시장에 출시될 것으로 추정되며, 기업가치 상승에 큰 기여를 할 것으로 예상됩니다. 아울러 당사는 바이오신약의 개발 가시화에 따라 적극적인 기술거래를 통한 국내외 개발처 및 판매처와의 파트너십을 구축하고자 합니다. 신약개발은 장기간 막대한 자금이 투입되고 투자회수기간이 긴 특징을 가지기 때문에 업체간 라이센싱(기술거래)을 통한 파트너십이 매우 중요합니다. 글로벌 제약기업의 입장에서도 자사 내 연구개발력의 한계로 인한 미래시장에 대한 품목확보를 위한 파이프라인을 비교적 손쉽게 확보하는 방법으로 라이센스인 전략을 활용하고 있습니다. 당사는 구축된 세포유전자 치료제와 유전자치료제의 연구개발력을 바탕으로 추가 아이템의 발굴 및 라이선스 인-아웃을 통한 지속적인 성장 모멘텀을 확보해 나갈 계획입니다. 또한 바이오 사업부문의 확대를 위하여 CDMO(위탁개발 ㆍ생산) 사업 관련 팀을 운영중에 있으며, 2019년 8월 에스엘바이젠社와 신생아 HIE(허혈성 저산소 뇌병증) 치료제 후보물질(BM102)에 대한 CMO 계약을 체결하는 결과를 도출하였습니다. 시장조사업체 '프로스트 앤 설리반'에 따르면 전세계 의약품CMO 시장규모는 2015년 727억달러(87조원)에서 2015~2020년 연평균 8.4%로 불어나 2020년 1,087억달러(130조원)로 증가할 전망입니다. 지속성장 예정인 CMO 비지니스 환경 에 있어 코오롱생명과학이 가진 역량을 바탕으로 본 격적인 세포치료제 CDMO 사업을 적극적으로 진행해 나갈 예정입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 및 서비스 등의 현황 당사의 Chemical사업본부 에서는 신약 및 제네릭 합성의약품 의 원제인 원료의약품 및 의약중간체와 세균증식을 억제하는 항균제, 환경정화를 위한 수처리제 등 의 기능성 소재 제품을 생산, 판매하고 있습니다. Bio사업본부에서는 바이오의약품의 기술수출 및 CDMO(위탁개발ㆍ생산) 등의 용역을 제공하고 있습니다. 공시대상기간 동안의 제품ㆍ서비스별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 주요 제품 및 서비스 매출액 ( 비중 Chemical사업 합성의약품의 원료의약 품 의 약 중간체 등 항균제, 수처리제 등 Bio사업 바이오의약품 CDMO 용역 등 계 ※ 해당 매출액은 연결 재무제표 기준입니다. 나. 주요 제품의 가격변동
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추이 각 아이템의 수출의 경우 환율 변 동의 영향으로 판매 가격이 변동하 였으며, 당사의 주요 생산 품목별 가격 변동 추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원/kg) 사업부문 품목 제22기 제21기 제20기 Chemical사업 원료의약제품, 의약중간체 등 수출 내수 항균제, 수처리제 등 수출 내수 ※ 부산물을 제외한 제품, 상품에 대해 총매출액을 총판매량으로 나누어 산출하였습니다. ※ 원료의약제품 일부 아이템은 평균가격의 오류를 최소화하기 위해 kg단위가 아닌 실제 판매단위인 g단위로 변경하여 적용하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료에 관한 사항 현재 당사에서 사용하는 원재료의 주요거래처는 중국, 인도 등 해외에 있으며, 다양한 매입처를 확보하여 원재료 수급상의 문제는 없습니다. 주요 원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원/kg) 사업부문 품목 주요 매입처 제22기 제21기 제20기 Chemical사업 KBMOT K4B2 KCP KPCL3 KAM 외 용산미쓰이화학 외 ※ 총 매입액을 총매입수량으로 나누어 산출하였습니다. 나. 생산 및 설비에 관한 사항 (1). 생산실적 (단위 : 톤) 사업부문 품 목 제22기 제21기 제20기 Chemical사업 원료의약 품 의약중간체 등 항균제, 수처리제 등 ※ 생산실적은 완제품 기준으로 작성하였습니다. (2). 생산설비의 현황 등 당사는 서울 마곡에 연구소를 포 함한 본사 외에도 음성, 김천, 충주에 기능소재사업, 의약사업 및 바이오사업 관련 생산설비를 보유하고 있습니다. 해당 설비 현황에 대해서는 연결기준으로 작성되었습니다. [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상 차손 기말 잔액 증가 감소 본사 자가 서울 마곡 음성공장 자가 충북 음성 김천제1공장 자가 경북 김천 김천제2공장 자가 경북 김천 충주공장 자가 충북 충주 합 계 ※ 김천제1공장 사업장의 경우 생산동 토지는 임차자산이며 기숙사 토지만 당사 소유입니다. [자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상 차손 기말 잔액 증가 감소 본사 자가 서울 마곡 연구소 자가 서울 마곡 음성공장 자가 충북 음성 김천제1공장 자가 경북 김천 김천제2공장 자가 경북 김천 충주공장 자가 충북 충주 합 계 ※ 김천제1공장 사업장의 경우 생산동 건물은 임차자산이며 기숙사 건물만 당사 소유입니다. [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상 차손 기말 잔액 증가 감소 본사 자가 서울 마곡 음성공장 자가 충북 음성 김천제1공장 자가 경북 김천 김천제2공장 자가 경북 김천 충주공장 자가 충북 충주 합 계 [자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상 차손 기말 잔액 증가 감소 음성공장 자가 충북 음성 김천제1공장 자가 경북 김천 김천제2공장 자가 경북 김천 충주공장 자가 충북 충주 본사 자가 서울 마곡 연구소 자가 서울 마곡 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상 차손 기말 잔액 증가 감소 본사 자가 서울 마곡 김천제1공장 자가 경북 김천 김천제2공장 자가 경북 김천 합 계 [자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상 차손 기말 잔액 증가 감소 음성공장 자가 충북 음성 김천제2공장 자가 경북 김천 충주공장 자가 충북 충주 합 계 [자산항목 : 비품 ] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상 차손 기말 잔액 증가 감소 본사 자가 서울 마곡 연구소 자가 서울 마곡 김천제1공장 자가 경북 김천 김천제2공장 자가 경북 김천 음성공장 자가 충북 음성 충주공장 자가 충북 충주 합 계 [자산항목 : 실험기구 및 시설장치 ] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상차손 기말 잔액 증가 감소 본사 자가 서울 마곡 본사 국고보조금 서울 마곡 충주공장
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자가 충북 충주 합 계 [자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원) 사업장 소유형태 소재지 기초장부가액 증감 상각 손상차손 기말 잔액 증가 감소 김천제1공장 자가 경북 김천 김천제2공장 자가 경북 김천 충주공장 자가 충북 충주 본사 자가 서울 마곡 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당 사의 Chemical사업본부 에서는 신약 및 제네릭 합성의약품의 원제인 원료의약품 및 의약중간체와 세균증식을 억제하는 항균제, 환경정화를 위한 수처리제 등 기능성 소재 제품 을 생산, 판매하고 있습니다. Bio사업본부에서는 바이오의약품의 기술수출 및 CDMO(위탁개발ㆍ생산) 등의 용역을 제공하 고 있습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 판매유형 제22기 제21기 제20기 C hemical사업 부문 의약사업 제품 매출 상품 매출 기타매출 수 출 내 수 합 계 기능소재사업(SC, WS) 제품 매출 상품 매출 기타매출 수 출 내 수 합 계 Bio사업 부문 Bio사업 제품매출용역매출기타매출 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 ※ 해당 매출액은 연결 재무제표 기준입니다. 나. 판매경로 당사의 Chemical 사 업 본부에서는 공장에서 수요자에게 직접공급하거나 또는 대리점을 통해 국내 내수판 매 를 하고 있으며, 각 국가 별 수요자에게 직접 공급하는 직수출, 그리고 각 국가 별 대리점 및 계열회사의 현지법인등을 통한 로컬수출방식으로 수출판매를 하고 있습니다. Bio사업본부에서는 국내외 제약회사와의 계약 체결을 통해 바이오의약품의 기술수출 및 CDMO(위탁개발ㆍ생산) 등의 용역을 제공하고 있습니다. 각 사업의 공 시 대 상기간 동안의 판매경로 별 매 출 비중은 다음과 같습니다. 구분 직 수 출 Local수 출 내수 Chemical사업부문 Bio사업부문 합계 다. 판매전략 Chemical사업본부 의약 Chemical사 업의 원 료의 약의 경우 기존 대규모 일본 제약사와의 신뢰를 기반으로 맞춤형 R 제품의 안정적 생산, 공급을 진행하고 있습니다. 또한 현재 확대되고 있는 제네릭 시장에서의 시장점유율을 높이기 위해 시장 특성에 맞는 제품을 개발하고, 고부가 아이템의 개발도 지속 추진할 예정입니다. 이와 함께 오리지널 제약사와의 CMO(Contract Manufacturing Organization, 의약품 생산대행 전문기업) 사업 확대를 통해 더 많은 오리지널 제약사에 안정적으로 제품을 공급할 계획입니다. 일본은 제네릭의약품 사용촉진책으로 시장이 지속적으로 성장하고 있으며, 그에 따라 시장경쟁이 치열해지고 있기에 당사는 사업의 근본적인 경쟁력 제고를 위해 기술, 설비 및 제제 관점의 특화 품목을 발굴하고 있습니다. 기존 일본으로의 원료의약품은 제조소 이전을 통한 원가저감으로 제네릭업체로 아이템별 추가 End 발굴 계획입니다. 오리지날업체로는 전략적파트너십 구축으로 일본으로의 공급계약을 바탕으로, 그 외 중남미, ASEAN, GCC로의 공급을 준비중에 있습니다. 고지혈증 원료의약품은 일본의 경우 직접거래품목의 신규 제형 채택과 국내, 대만 유럽으로는 공급자 추가 및 변경으로 소염진통제 이외로 의약사업팀의 차기 전략 아이템으로 시장 확대에 집중할 예정입니다. 현재로써는 제네릭의약품의 약가를 보전받을 수 없는 미국시장의 경우, 신약중간체 혹은 신약에 대한 CMO 아이템의 수주를 준비중에 있으며 글로벌 제약사를 상대하는 전문 에이전트와 계약을 체결하여, 다수의 미국 글로벌 제약사와의 사업기회를 모색하고 있습니다. 장기적으로는 국내 신약개발사의 임상단계 신약중간체 및 원료의약품 공급을 바탕으로 일본과 그 외 시장 임상 단계의 신약에 사용되는 중간체 판매를 시작으로 추후 원료의약품을 판매하는 CMO사업을 준비중에 있습니다. 또한 기 개발된 품목중 일본 선발사에2차 협력업체로 채택될 수 있도록 기존/신규 네트웍으로 공급 기회를 타진할 계획입니다. Chemical사 업의 항균제의 경우 다국적 기업의 제1의 공급처로서의 지위를 유지할 수 있도록 노력하며, 지속적인 수율 및 공정개선으로 수익율을 개선할 계획입니다. 아울러
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다국적기업과 연계하여 신규제품을 개발함으로써 독점공급에 의한 부가가치를 향상시킬 예정입니다. Chemical사 업의 수처리제는 수익기반이 되는 내수판매 확대를 위해 각 지역에 영업력을 갖춘 대리점 및 딜러를 발굴하고, 대형조달하수 및 민영산업폐수 처리장 등에 대한 영업확대는 물론 액상형 제품의 다양한 제품 적용범위를 확대 시킴으로서 시장 확대에 노력중입니다. 해외시장 진출에 있어서는 각 나라의 수처리규정의 면밀한 분석과 주요 경쟁요인 분석을 통해 주요 업체와의 현장 서비스 강화를 통하여 시장 진입 및 확대를 가능하게 할 계획입니다. Bio사업본부 바이오사업의 경우, 인보사케이주의 국내 판매를 위해 2017년 3월 29일 한국먼디파마(유)와 계약을 체결하여 30개 이상의 병상을 갖춘 병원급 요양기관에 대한 독점적 영업권을 부여하였습니다. 또한 정형외과, 마취통증의학과, 재활의학과, 신경외과, 가정의학과 등 병상 30개 이하의 의원급 요양기관에 대해서는 코오롱제약에게 영업권을 부여하였습니다. 인보사케이주의 해외 판매의 경우 각 지역별 파트너사를 통한 판매전략을 수립하였으며, 보고서 작성기준일 현재 영업권을 부여한 회사는 아래와 같습니다. 인보사케이주 해외판매 계약 체결 현황 지역 회사 계약 유형 계약 일시 계약 기간 일본 먼디파마 라이선스 (기술이전) 15년 몽골 Vim med 수출 (판매ㆍ공급) 5년 사우디아라비아/UAE 먼디파마 수출 (판매ㆍ공급) ~ 2024년 중국 (하이난) 수출 (판매ㆍ공급) ~2024년 호주/뉴질랜드 먼디파마 수출 (판매ㆍ공급) ~ 2024년 동남아 7개국(인도네시아, 미얀마, 필리핀, 말레이시아, 싱가폴, 태국, 베트남) 먼디파마 수출 (판매ㆍ공급) 5년 ※ 의 홍콩/마카오 계약의 경우 2019년 7월 24일 공급계약 해지. (2019.07.24 단일판매, 공급계약 해지 공시 참고) 당사는 20 19년 7월 3일 식품의약품안전처로부터 '인보사케이주 품목허가 취소' 및 '임상시 험계획승인 취소'에 관한 행정처분 공문을 수령하였습니다. 당사는 본 건 처분의 부당함에 대해 행정소송 등의 절차를 진행하고 있습 니다. 라 . 주요 매출처 당사의 공시대상기간 동안의 주요 매출처로는 Y 社 ), S 社 C社 등이 있습니다. 마. 수주상황 보고서 작성기준일 현재 당사는 바이오의약품 인보사케이주에 대해 7건의 국내 및 해외 판매ㆍ공급 계약을 체결하였습니다. 또한, 당사는 2019년 8월 주식회사 에 스엘바이젠과 신생아 HIE(허혈성 저산소 뇌병증) 치료제 후보물질(BM102)에 대한 CMO 계약을 체결하 였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 (1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 크게 변동이 없습니다.(2) 재무위험관리1) 시장위험 연결실체는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 공정가치측정 금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및 기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. ① 환율변동위험연결실체는 글로벌 영업 및 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 외화로는 USD, EUR, JPY, CNY가 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리를 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. ② 이자율 위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결실체의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을
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유지하고 있습니다. 2) 신용위험신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 3) 유동성위험유동성 위험 관리는 충분한 현금및현금성자산 및 단기금융상품의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 1973년 설립된 ㈜코오롱 기술 연구소('92년에 코오롱그룹 중앙연구소로 확대)와 1983년 설립된 코오롱유화 기술 연구소 및 2000년에 설립된 티슈진 아시아에서 각각 연구해 오던 바이오 신약 연구 분야, 개량신약 등을 포함한 의약품원료 연구 및 정밀 화학에 관련된 연구 분야를 2006년 1월 코오롱생명과학㈜의 출범과 동시에 상기 계열사에서 분리 독립하여 코오롱생명과학연구소로 새롭게 발족하였습니다. 나. 연구개발 담당 조직 (1) 연구개발 조직 개요 당사의 연구개발 조직은 Bio연구소(서울소재)와 Chemical연구소(서울소재), 임상 인허가 등을 담당하고 있는 Bio의학담당부서(서울소재)로 구성되어 있습니다. 구성> (기준일 : 2021년 12월 31일 연구소 팀 주요 업무 Bio연구소 Bio연구지원팀 Bio신약 연구 관리 및 지원, 연구QA 등 분자생물팀 후보물질 제작 및 분석법 개발 약리팀 약리 기전 연구, 독성 및 분포시험 계획 및 수행 관리, 임상 진입 관리 공정개발팀 공정 개발 Bio의학담당 개발팀 인허가, 신약 기술 도입/이전 관련 업무 임상팀 임상 장기추적조사팀 인보사 장기추적, 약물감시 Chemical연구소 Chemical연구지원팀 Chemical연구 관리 및 지원, 분석평가 연구1팀 원료의약품 개발 관련 연구 연구2팀 의약 CMS 품목 관련 연구 연구3팀 SC(항균제) 관련 연구 공정기술팀 공정기술 관련 연구 연구조직도.jpg 연구조직도 (2) 연구개발 인력 현황 보고서 작성기준일 현재 당사 는 박사급 15명 , 석사급 50명 등 총 84명 의 연구 개발 인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. (기준일 : 2021년 12월 31일 구분 인원 박사 석사 기타 합계 Bio연구소 Bio연구소 Bio연구지원팀 Bio의학담당 개발팀 공정개발팀 분자생물팀 약리팀 임상팀 장기추적조사팀 소계 Chemical연구소 Chemical분석평가Unit Chemical연구소 Chemical연구지원팀 공정기술팀 연구1팀 연구2팀 연구3팀 소계 합계 (3) 핵심 연구인력 당사의 핵심 연구인력은 Bio연구소장을 담당하고 있는 김수정 박사입니다. 연구소장인 김수정 박사는 골관절염 분야의 세계 최초 세포유전자치료제인 인보사케이주의 개발의 주역으로 인보사를 비롯하여 신경병증성 통증 치료제, 종양살상바이러스 등 코오롱생명과학의 바이오 신약 개발 연구를 총괄하고 있습니다. 직위 성명 담당 업무 주요 경력 주요 연구실적 Bio신약연구소장 (상무) 김수정 Bio신약 연구 총괄 서울대학교 미생물학 박사('99) (주)다이아칩 대표이사('00-'02) 바이로메드 연구팀장('02-'10) 코오롱생명과학(주) Bio신약연구팀 팀장('10-'14) 코오롱생명과학(주)
코오롱생명과학 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

Bio신약연구소장('14-현재) [주요논문] [학회발표] 세포유전자(인보사) 허가 사례 ('18 대한약학회) 인보사 품목허가 사례 ('18 한국줄기세포학회) 다. 연구개발비용 당사의 최근 3개 사업연도 연구개발비용은 다음과 같습니다. 당사는 일반적으로 신약 개발 프로젝트가 임상 3상에 진입한 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 당기비용으로 회계처리하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제22기 제21기 제20기 비 고 성격별 분류 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 연구개발비용 합계 회계처리 내역 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 회계처리금액 계 정부보조금 연구개발비용 합계 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 라. 연구개발실적 Bio사업부문 연구개발 진행 현황 및 향후 계획 보 고서 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 바이오 신약 후보물질 의 현황은 다음과 같습니다. 구분 품목 적응증 연구시작일 현재 진행단계 비고 단계(국가) 승인일 Bio사업부문 신약 KLS-2031 요천골 신경근병증 임상1/2a상 (미국) - 요천골 신경근병증 환자 대상 미국 임상 1/2a상 IND 승인 미국 FDA 패스트트랙 지정 (2020.02) - 환자 투약 개시 (2020.04) KLS-3021 고형암 전임상 - 2023년 미국 IND 신청 예정 ①구분 Bio사업부문 (신약) ②적응증 신경병증성 통증 ③작용기전 - 복합작용기전, 세 개의 서로 다른 작용을 하는 치료유전자가 발현되어, 신경병증성 통증의 원인을 차단함 - 과도한 통증전달 신호의 활성억제, 신경조직내 염증억제, 신경세포 보호(neurotropic effect) 기전의 복합작용 ④제품의 특성 - rAAV vector 기반 유전자 치료제 - 투여 경로: 추간공 경막외 투여 - 단회 투여로 장기간 진통효과 ⑤진행경과 - 통증신호 개선 연구결과 확보(억제성 신경전달물질과의 상관관계 - 요천골 신경근병증 환자 대상 미국 임상 1/2a상 IND 승인 ( 미국 FDA 패스트트랙 지정 ( - 미국 임상 1/2a상 진행중 (임상대상 18명 전원 투약완료) ⑥향후계획 - 장기안전성추적관찰 예정 (2022.05) 비임상 기전 및 투여법 확장 연구- 시료 생산 공정 개발 및 분석법 확립 ⑦경쟁제품 - 만성 신경병증성 통증 치료제 m ⑧관련논문 등 ⑨시장규모 참고: Epidural steroid injection의 경우 CAGR 9.5%로 급격한 증가 ⑩기타사항 (b) 품목: KLS-3021 ①구분 Bio사업부문 (신약) ②적응증 고형암 ③작용기전 종양살상바이러스에 의한 암세포 특이적 살상 및 삽입 치료유전자에 의한 항암 면역반응 증대 ④제품의 특성 암세포 선택적 살상능의 종양살상바이러스이며, 항암 면역반응 증대 유전자 포함 ⑤진행경과 - 비임상/임상 시료 생산 위한 공정개발 진행- FDA Pre-IND meeting ( (미국암연구학회) 학회 포스터 발표 ( - KCA(대한암학회) 포스터 발표 - 비임상 독성, 분포시험 protocol에 대한 FDA review 의견 수령 - 중대형 동물에서의 독성 시험 진행 (2020.09) ⑥향후계획 비임상 유효성 시험 및 기전 연구- 독성, 분포시험(GLP) 실시 - 시료 생산 공정개발 및 분석법 확립 - 2023년 IND 신청 ⑦경쟁제품 항암제(고형암) - 예 Amgen사의 T-vec 등 ⑧관련논문 등 ⑨시장규모 전세계 항암시장 규모는 연평균 7.4% 성장이 전망되고, 고령화 사회에 진입하는 추세로 암 환자 발생 비율 및 시장 규모는 지속적으로 증가할 것으로 예상됨. ⑩기타사항 Bio사업부문 연구개발 완료 실적 구분 품목 적응증 개발완료일 현재 현황 비고 Bio사업부문 신약 인보사 골관절염 치료제 2017년 생산 및 판매 중지 허가취소 후 소송 진행 중 (3) 기타 연구개발 실적 연구과제 연구결과 기대효과 항혈전증제'아가트로반' 제품 개발 - 아미노산을 기반으로한 항 혈전증제 - 고도의 합성기술을 이용한 고가의 원료의약품 개발 - 일본 첫번째 제네릭으로 매출증대