chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
텔콘RF제약 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

이동통신시장의 인프라 구축은 가속화될 전망입니다. 다) 영업의 개황 등 당사는 설립 이래 업계의 선두가 되기 위해 ICT 산업의 핵심인 무선통신 부품 개발에 끊임없는 투자를 하고 있습니다. 또한, 무선망 구축, 통신시스템, 군 통신 장비 등의 영역에서 최고의 서비스를 가능하게 한 기술력으로 업계를 선도해 왔으며, 가스와 염분 등으로부터 통신용 커넥터의 부식을 막는 도금과 정밀가공 기술은 당사의 핵심기술입니다. 당사는 무선동축커넥터와 계측용, 광산용 케이블어셈블리 시스템 등 다양한 인터커넥션 제품을 보유하고 있고, 공사용 커넥터와 점퍼케이블, 신호를 분리하는 스플리터(Splitter), 결합/분리하는 커플러(Coupler), 낙뢰로부터 시스템을 분리하는 어레스터(Arrester) 등 효율적인 무선 통신망 구축을 위한 제품을 국내외 통신사에 공급하고 있습니다. 특히 무선통신망 장비 부품으로 각종 컴포넌트와 3천여 종의 소형 커넥터를 제작해 다양한 수요를 충족하고 있고, 계측용 장비의 호환성을 연결시켜주는 동축어답터(Coaxial Adaptor)는 330가지 이상의 라인업을 갖추고 있으며, 250여 종의 신호를 종단시켜주는 더미로드(Dummy LOAD)와 통신시스템에서 특정 주파수의 노이즈를 감쇄시키는 280여종의 어테뉴에이터(Attenuator) 등 무선통신망 구축을 위한 폭 넓은 제품을 보유하고 있습니다. 라) 시장전망 및 신규사업 등의 내용이동통신 영역을 넘어 여러 산업에 걸쳐 다양하게 활용될 수 있는 혁신 플랫폼인 5G의 상용화가 점차 가시화되고 있습니다. 2018년 세계이동통신공급자협회(GSA)의 집계에 따르면 5G 상용화를 준비 중인 이동통신사 및 통신장비 업체는 134개로 1년 사이 60% 가량 늘어났으며, 5G를 상용화하겠다는 이동통신사들도 속속 등장하고 있습니다. 우리나라는 2018년 6월에 시행된 주파수 경매를 통해 5G 이동통신에 필수적인 중대역(3.5㎓대역) 및 초고대역(28㎓대역) 주파수를 동시에 할당한 최초의 국가가 되어 5G 기반의 다양한 혁신과 도전이 가능한 최적의 환경을 갖추고, 5G 이동통신의 글로벌 선도자로서 발돋움할 수 있는 초석을 마련하였습니다.미국은 2018년 11월 부터 초고대역 주파수 경매를 실시하고 있으며, AT Verizon 등의 이동통신 사업자들은 2018년 일부 시범 도시를 대상으로 5G 서비스를 상용화하하고 있습니다. 또한, 트럼프 대통령은 2018년 10월 백안관에 주파수 전략 태스크포스(TF)를 만들었고, 미국 상무부가 미국통신정보관리청(NTIA)과 함께 장기 주파수 전략을 개발한다는 내용의 교서에 서명하는 등 미국 기업을 적극 지원하고 있습니다. 중국은 2019년을 5G 상용화 원년으로 삼아 2018년부터 7년간 5G 네트워크 구축을 위해 약 200조원 이상을 투자하겠다고 밝혔으며 2019년 6월 중국 정부는 차이나모바일 외 3곳의 이동통신사에 5G 영업 허가증을 발급하여 본격 상용화를 추진 중입니다.일본은 도쿄올림픽이 열리는 2021년 도쿄 전역에서 5G 상용 서비스를 개시하여 2023년까지 5G 전국망 구축을 위해 약 460억 달러의 투자 계획을 발표한 바 있습니다. 이처럼 5G 선점과 경쟁력 강화를 준비하고 있는 선진국들과는 달리 인도와 동남아시아 주요 국가에서는 4G 상용화와 함께 5G 도입을 준비하고 있습니다. 인도의 Reliance Jio는 4G 네트워크 수요가 늘어남에 따라 '인도 무선통신망 확장 프로젝트'를 통해 4G 서비스의 성능 향상에 지속적으로 투자하는 한편 미국의 통신 솔루션 회사인 Radisys를 인수해 5G 도입을 계획 중입니다. 베트남은 2017년 전국적으로 4G 상용화가 본격화된 가운데, 이동통신 사업자들은 4G 네트워크 확대 노력에 박차를 가하고 있으며, 향후 5G 도입을 위한 신규 네트워크 구축에 지속적인 투자가 예상되고 있습니다. 이러한 5G를 실현하기 위해서는 차세대 기지국 핵심 기술인 FTTA(Fiber-To-The Antenna)가 중요한 역할을 하고 있으며 당사는 2015년부터 5G시장을 목표로 정밀급 고주파 커넥터를
텔콘RF제약 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

지속적으로 개발하고 있습니다. 또한, 5G 관련 FTTA Solution 개발 및 영업을 지속적으로 확대해 나가고 있는 등 지속적인 투자와 연구개발을 통해 5G시장을 준비하고 있습니다. 2) 제약ㆍ바이오사업 부문가) 산업의 특성 등제약산업은 생명을 구하고 질병을 치료하는 고도의 기술을 요하는 특수한 산업으로 타산업과는 구별되며, 정밀화학공업의 일종으로 각종의약품을 생산하는 기술집약형ㆍ연구개발형 고부가가치 산업이라는 특성을 갖고 있습니다. 또한, 제약산업은 연구 결과가 곧바로 산업적 성과와 긴밀하게 연결되는 특징을 가지고 있으며, 신제품 및 신약개발을 위해서는 비용 및 시간이 투자되어야 하므로 타 업종에 비하여 연구개발 비중이 높은 것이 특징입니다. 국내 제약업계는 수백여 개의 국내 제약사들과 다국적 제약기업들의 국내시장 진출 증가로 타 산업에 비해 업체 간 경쟁이 치열한 편이며, 이러한 상황속에서 품질 경쟁력이 약한 제네릭((Generic)은 화학합성의약품의 복제약을 뜻함) 위주의 회사와 마케팅 중심의 중소업체 등은 어려운 경영환경이 예상되고 있습니다.국내 제약업계의 원료 수입의존도는 상당히 높으며, 환율에 따른 수익성 변동요인이 큰 편입니다. 더구나 '물질특허제도'의 도입에 따라 신제품에 대한 해외 의존도가 심화되고 있으며, 국내에 진출한 외국기업들의 자사제품 수입증가로 의약품 수입은 매년 큰 폭으로 증가하고 있습니다.하지만 인구 고령화와 만성질환 환자의 증가로 인하여 국내의 전체 의약품시장이 꾸준히 성장하고 있으며, 이에 의약품시장의 규모도 점진적으로 확대되고 있습니다. 제약시장의 촉진요인으로는, 국내 업체의 풍부한 영업 인력과 판매 경험, 유통구조의 이해를 바탕으로 내수시장의 산업기반이 유지되고 있고, 국내업체의 뛰어난 생산기술을 바탕으로 수입 핵심원료를 자체 생산하는 업체가 늘고 있으며, 기존 품목을 개량한 완전의약품 공급을 기대할 수 있고, 타 산업 기업과 비교하여 경기변동에 대한 민감도가 낮은 편인 점을 고려할 수 있습니다.반면에 시장 저해요인으로, 시장집중도가 높지 않아 업체 간 경쟁강도가 다소 높은 수준이며, 글로벌 의약품 기업대비 국내 기업의 연구개발비는 낮은 수준이고, 완제 의약품의 국내 자급도가 낮은 점은 저해요인입니다. 또한, 해외 의약품 유통업체의 국내 시장 진출, 정부의 약가 인하정책, 기 등재의약품(旣 登載醫藥品) 평가제도 시행 등은 의약품 시장에 부정적인 요소로 작용할 것으로 예상됩니다. 나) 시장 및 경쟁현황최근 과학기술의 발전은 인간의 기대수명을 연장시켜왔고, 기대수명의 연장은 다시 의약품 등 보건산업 신의료 기술에 대한 수요를 증가시키고 있습니다. 이처럼 전 세계적으로 증가하는 의약품에 대한 수요로 인해 제약산업은 IT 시대 이후 새로운 국가 성장동력 산업으로 전 세계의 주목을 받고 있는 상황인데, 우리나라의 경우 초고령 사회 도달 속도가 세계에서 가장 빠른 만큼 그에 따라 의약품 및 제약산업의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.지난 2022년 1월 10일 한국제약바이오협회가 발간한 '2021 제약바이오산업 데이터북'에 따르면 2016년 21조 7256억원에 머물던 의약품 시장규모는 2020년 23조 1722억원까지 확대되었으며, 2016년 3조 6209억원에 머물던 의약품 수출액은 2020년 9조 9648억원까지 확대되어 한국 의약품은 2020년 사상 처음으로 무역수지 흑자를 달성했습니다. 이처럼 한국 제약바이오산업이 통계수치로 산업의 성장세를 증명하고 있습니다. - 국내 의약품 시장 규모 (단위 : 억원, %) 년도 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 생산 수출 수입 무역수지 시장규모 수입점유율 시장증가율 (*) 출처 : 한국제약바이오협회 '2021 제약바이오산업 데이터북' 자료- 코스닥 주요 제약사 매출액 (단위 : 백만원) 회사명 2021년도 2020년도 2019년도 동국제약 휴 온 스 안국약품 경동제약 대한약품공업 삼천당제약 JW신약 대화제약 삼아제약 고려제약 (*) 출처 : 금융감독원 전자공시 시스템에 공시된 별도기준 매출액을 표기 세계 의약품 시장
텔콘RF제약 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

규모는 파머징 시장 확대 등에 힘입어 연평균 약 6%로 성장, 2021년 약 1조5000억 달러에 이를 전망합니다. 세계 의약품 시장은 미국, EU, 일본 등 선진국 의약품 시장이 약 70%를 차지하고 있으며, 파머징(*) 지역 경제성장에 따른 시장 확대, 고령화, 의료수요 증가 등으로 빠른 성장세가 지속되고 있습니다. 특히 인도는 의약품 제조 허브로서의 입지를 다지고 있으며 파머징 국가의 약 7.2%(2016년 기준)를 차지하는 작은 시장이나 세계에서 가장 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다. (*) 의약품을 뜻하는 'Pharma'와 신흥을 뜻하는 'Emerging'을 합친 신조어로, 중국을 비롯한 인도, 러시아, 브라질 등의BRICs 국가와 태국, 이집트, 남아프리카공화국 등 의약품 산업 신흥시장을 뜻하며, 전 세계 의약품 시장의 성장을 주도합니다.- 지역별/국가별 의약품 시장 현황 및 전망 국가 2016년 매출액(십억달러) 2021년 매출액(십억달러) 글로벌 전체 4~7% 선진국 975~1005 4~7% 미국 645~675 6~9% EU5개국 170~200 1~4% 독일 49~59 2~5% 영국 34~38 4~7% 이탈리아 34~38 1~4% 프랑스 33~37 (-1)~2% 스페인 23~27 1~4% 일본 90~94 (-1)~2% 캐나다 27~31 2~5% 한국 14~18 3~6% 호주 13~16 0~3% 파머징 국가 315~345 6~9% 중국 140~170 5~8% Tier 2 75~85 8~11% 브라질 32~36 7~10% 인도 26~30 10~13% 러시아 14~18 5~8% Tier 3 82~86 6~9% 그 외 국가 130~160 3~6% (*1) 출처 : QuintilesIMS Institute, 생명공학정책연구센터 (*2) 세계 제약사 중 상위 16위권 내의 빅파마(매출액이 연간 150억 달러 이상인 대형 의약품 업체)들은 주로 미국, 유럽기업들로 구성되어 있습니다. 다) 영업의 개황 등당사는 2016년부터 제약ㆍ바이오 분야에 진출하여 신약물질 개발에서부터 제조, 판매에 이르는 사업구조를 갖추어 종합 제약ㆍ바이오 기업으로의 성장 기반을 마련해 가고 있습니다.또한, 국내 제약사 가운데 액제의약품 생산이 가능한 곳은 소수에 불과한 상황에서 당사는 우수의약품 제조ㆍ품질관리기준(KGMP) 생산시설을 보유하고 있어 액상제형의 제품 경쟁력을 갖추고 있습니다. 당사는 타정ㆍ환제ㆍ캅셀 등 여러 가지 제형의 제품생산이 가능하여 다양한 정제 생산능력과 연구개발(R) 역량을 통해 국내 제약 시장에서 입지가 강화될 것으로 기대하고 있으며, 국내외 관계회사 등을 통해서 영업적 시너지를 향상시키기 위해 노력하고 있습니다.라) 시장전망 및 신규사업 등의 내용제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로서 제품의 개발에서 임상시험, 인ㆍ허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 매우 엄격히 국가에서 규제하고 있습니다. 또한, 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제의약품의 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 집약도가 높고 신제품 개발 여부에 따라 엄청난 부가가치를 창출할 수 있는 미래 신성장 동력산업입니다.또한, 정부는 BT-IT-NT가 집약된 최첨단 지식기반산업인 제약산업을 미래창조의 핵심 산업으로 육성하고자 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법('12.3)' 의거, '2020년 7대 제약강국 도약' 을 비전으로 제약산업 5개년 종합계획을 '13년 7월에 수립을 시작으로 지속적으로 제약업계와 산업현장의 애로사항을 반영하여 업계가 필요로 하는 정책을 추진하고 있습니다. 현재 최근에는 2019년 5월 제조업 혁신 차원에서 바이오헬스 산업을 비메모리 반도체, 미래형 자동차와 함께 차세대 3대 주력산업 분야로 중점적으로 육성, 세계 시장 선도기업 창출과 산업생태계를 조성한다는 방침을 발표했습니다. 이를 위해 2030년까지 정부 R 8.4조원을 지원하여 민간투자 180조원을 이끌어 내겠다는 계획입니다. 이러한 시장환경 속에 당사는 제네릭ㆍ바이오시밀러 제품
텔콘RF제약 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

생산뿐 아니라 라이센스 인ㆍ아웃과 제품 파이프라인 구축에 필요한 기반을 모두 보유하여 국내외 다양한 신약 벤처기업들과 신약 개발, 제네릭의약품 파이프라인 구축, 바이오시밀러 원천기술 개발 등을 진행할 예정입니다. 또한, 액제 KGMP(우수의약품 제조 및 품질관리기준) 생산시설을 보유해 액상 제형의 제품과 타정, 환제, 캅셀 등의 다양한 제형의 제품 생산이 가능하고, 일부 원재료는 외주생산 등을 진행하고 있으며, 다양한 신약개발 등에 투자하고 있습니다.2017년 6월 15일 엠마우스생명과학(Emmaus Life Sciences Inc.)의 게실증 치료제와 관련하여 아시아 판매권(한국, 일본, 중국)을 취득하였고, 2017년 6월 16일 엠마우스생명과학(Emmaus Life Sciences Inc.)과 계약기간 15년의 SCD 원료 공급권 취득계약을 체결하는 등 안정적인 매출 확보를 위해 노력하고 있습니다.최 근 당사는 2020년 11월 03일 미국의 세포 및 유전자 치료제 개발 기업인 휴머니젠( Humanigen, Inc.)과 COVID-19 치료제로 개발중인 렌질루맙(Lezilumab)의 한국 및 필리핀 독점 라이센싱 계약을 체결하였습니다. 렌질루맙(Lenzilumab)은 COVID-19 환자에게서 증가된 GM-CSF(granulocyte-macrophage colony-stimulating factor(과립구 대식세포 콜로니 자극 인자)를 중화시키는 단일 클론 항체로 COVID-19로 인한 감염 및 염증으로 유발된 폐손상의 치료제로 개발 중이며, COVID-19 환자들에게서 발생하는 과잉면역반응(Cytokine Storm)을 억제할 뿐 아니라 예방도 가능한 효능을 가지고 있습니다. 2021년 3월 29일 미국 임상 3상 결 과, 위약군 대비 인공호흡기(IMV)가 필요 없는 상대적 생존 가능성이 54% 더 높았다고 발표하였으며, 2021년 5월 28일 휴머니젠( Humanigen, Inc.)은 미국 식품의약국(FDA)에 긴급사용승인(EUA)을 신청하였으나, 데이터 부족으로 거절됨에 따라 ACTIVE-5/ BET-B의 자료로 추가 보완하여 FDA에 재신청 할 예정입니다. 또한 영국 의약품건강관리제품규제청(MHRA)에 조건부 판매허가를 신청하였고, 유럽의약품청(EMA)에 판매허가 신청을 준비 중입니다. 당사는 현재 한국인에 대한 안전성을 검증하고, 렌질루맙(Lenzilumab)의 미국 EUA 승인 시 별도의 국내 임상 시험 없이 국내 수입품목허가를 신청할 수 있도록 국내 1상 임상시험 계획(IND) 승인을 신청하였으며, 2021년 7월 21일 국내 식품의약품안전처(MFDS)로부터 임상시험 계획(IND)을 승인을 통보받 아 임 상을 진행 중입니다. 3) 조직 현황 조직도.jpg 조직도 나. 사업부문별 주요 재무정보 당사는 전 세계를 대상으로 이동통신 기지국에 장착되는각종 장비 및 부품류 등을 생산, 판매하는 RF 부문과 신약개발 및 액상, 타정, 환제, 캅셀 등 다양한 제형의 제품을 생산, 판매 하는 제약ㆍ바이오 부문이 있습니다. (단위 : 백만원) 구분 제23기 제22기 제21기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 RF 부문 매출액 영업이익 자산총액 제약ㆍ바이오부문 매출액 영업이익 자산총액 내부거래제거 등 매출액 영업이익 자산총액 기타(*) 매출액 영업이익 자산총액 합계 매출액 영업이익 자산총액 (*) 중단영업손익 금액입니다.
미라셀 — 사업보고서 (2021.12)

II. 사업의 내용 가. 사업개황 당사는 줄기세포를 기반한 줄기세포 치료 허가 및 줄기세포 농축 분리의료기기 및 키트를 수입하여 국내 종합병원 및 로컬병원에 판매하였으며 그 경험을 토대로 줄기세포 분리 농축이 가능한 원천기술을 이용하여 국산 줄기세포 농축 분리 의료기기 및 키트를 개발하여 생산/ 판매하는 바이오 기업입니다. 줄기세포는 무한한 자가 증식과 더불어 다양한 조직세포로의 분화가 가능하며, 이러한 특성으로 인해 세포 치료제, 신약개발, 생체 조직공학 등의 분야에 활용되며 난치성 질환을 포함한 폭넓은 질환치료에 이용되고 있습니다. 당사는 이러한 줄기세포의 가능성과 장점을 이용하여 줄기세포 농축, 분리 의료기기를 통한 줄기세포 자체의 생존율과 회수율을 높여 근본적인 치료와 재생의학으로 다양한 질환에 접목 시킬 수 있을 뿐 아니라 이로 인해 국민건강증진과 줄기세포 시장에 크게 이바지 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 나. 줄기세포 치료 산업의 특성 줄기세포 치료는 질병의 치료, 진단 및 예방의 목적으로 세포를 체외에서 조작하여 이를 다시 인체내로 주입하는 세포치료의 한 종류로, 불특정 다수를 대상으로 질병 의 증상을 완화시키는데 목적을 둔 기존의 일반의약품과는 달리 배양 및 조작한 줄 기세포를 환자에게 주입하여 질환을 근본적으로 치료하는 맞춤형 바이오 치료산업 입니다. 줄기세포 치료는 세포의 기원에 따라 배아의 초기발달단계에서 만들어지는 배아줄 기세포 치료, 성인의 다양한 조직에 제한적으로 존재하는 성체줄기세포 치료, 일반 체세포를 역분화 시켜 초기 미분화 상태로 유도한 역분화 줄기세포 치료등으로 구 분하며 치료방법에 따라 환자 자신의 줄기세포를 이식하는 자가 줄기세포 치료, 타 인의 줄기세포를 이식하는 동종유래줄기세포 치료, 동물의 줄기세포를 이용하는 이 종줄기세포 치료등으로 분류됩니다. 이중 당사가 집중하고 있는 줄기세포 치료는 성체줄기세포를 이용한 사업으로 전세 계 줄기세포 치료 시장의 대부분을 차지하고 있을 정도로 산업화가 진척되어 있는 분야입니다. 성체줄기세포는 제대혈이나 성인의 골수와 혈액 등 분화가 끝난 인체 조직이나 기 관 곳곳에 존재하고 있는 미분화된 어린 세포로 상처나 사고로 조직과 세포가 손상 되었거나 노화가 된 경우 근육, 뼈, 지방, 신경 등의 세포로 분화되어 손상된 부위를 복구 시킬 수 있는 세포입니다. 인체 조직을 재생하는 세포의 피드백, 매커니즘을 활용한 성체줄기세포 치료로는 자신의 건강한 연골을 분리, 배양한 후 손상된 연골부위에 이식하여 연골의 재생을 유도하는 연골 줄기세포 치료, 자신의 건강한 뼈 세포을 분리 혹은 배양 후 골괴사 와 같은 뼈 손상 시, 뼈 손상 부위에 다시 이식하여 뼈의 재생을 유도하는 뼈 줄기 세포 치료, 피부세포를 이용하여 상처, 화상, 외상 등의 피부손상 부위에 이식하여 피부의 재생을 유도하는 피부 줄기세포 치료 및 지방세포와 순수지방으로 분리하여 주름, 가슴성형 등 미용 및 성형이 필요한 곳에 주입하는 지방 줄기세포 치료산업 등이 있습니다. 특별히 성체줄기세포를 이용한 자가줄기세포 치료는 환자 자신의 줄기세포를 분리 한 후 분화, 발달시키거나 필요한 조작을 가하여 세포의 형질을 변화시켜 증식시킨 세포를 환자에게 직접 주입하여 손상된 세포의 기능이나 조직을 회복 시킬 수 있 으므로 인체 내 독성이 없고 인체 본래의 기능을 재생 및 유지시킴으로써 수술이나 약물요법이 할 수 없는 근원적인 치료방법을 제시 할 수 있습니다. 또한 부작용이 없어 심혈관계, 신경계, 혈액 및 면역계, 골 및 연골계, 피부 등 다양 한 영역에 접목할 수 있습니다. 이러한 점을 통한 줄기세포 치료의 산업은 이미 많은 부분 성체 줄기세포를 이용한 치료 산업이 주를 이루고 있으며, 이는 성체줄기세포를 제대로 확보하기 위한 분리 기술 및 세포주 확립 기술, 용도 및 목적에 따라 필요한 양의 줄기세포를 생산할 수 있는 대량 생산 기술, 다양한 모든 종류의 세포로 분화 시킬 수 있는 다중분화 유지기술, 임상 적용시 부작용을 최소화 할 수 있는 안전성 제어 기술 등이 줄기세 포 치료 산업의
미라셀 — 사업보고서 (2021.12)

핵심이라 볼 수 있습니다. 다. 줄기세포 시장규모 및 전망 글로벌 줄기세포 시장은 2017년 628억 달러 규모를 형성 향후 빠르게 성장하여 2025년 3,944억 달러 규모로 성장할 전망입니다. 그 이유는 줄기세포 치료제 및 기 술관련 임상시험 증가, 줄기세포 기반 신약개발 활성화 등의 추세로 꾸준히 확대될 전망입니다. 세계 지역별로 북미지역이 37.3%(234억 달러) 비중으로 줄기세포 시장을 선도하고 있으며 정부의 적극적 지원, 의료관광 활성화 등으로 아시아 지역 시장이 빠르게 성장하고 있는 추세입니다. 2016년 줄기세포 시장의 약1/3의 점유율로 가장 큰 시장을 형성하고 있는 북미 지역은 향후 암 발생 증가를 주요 요인으로 지속적인 시장성장이 전망되고 있으며 유럽은 줄기세포 시장에서 활동하는 기업들의 적극적 투자가 이루어지고 있어 북미 와 유사하게 암 및 심혈관 질환의 증가가 시장성장의 주요요인으로 작용하고 있습 니다. 아시아는 지역 개발 도상국의 경제 발전 및 소득개선, 저렴한 치료비용에 따 른 의료관광 및 의료 분야 투자증가로 향후 아시아 줄기세포 시장 성장이 전 세계 적으로 가장 빠르게 진행될 전망입니다. 특별히 한국의 줄기세포 시장은 2016년 11억 달러 규모를 형성하였으며 2025년까 지 연평균 26.67%로 성장하여 95달러 규모로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 한국은 최근 줄기세포 치료제 후보에 대한 신속한 상업화 트랙을 위한 법률제정 등 줄기세포 시장 성장 촉진을 위한 정부지원이 활발한 점이 줄기세포 국내시장 전망 을 밝게 해주고 있습니다. 국내의 밝은 전망은 줄기세포의 다양한 응용 영역에 따라 바이오 개발 기업뿐 아니 라 연구기반 기술을 지원하는 생명공학 기업이 줄기세포 시장에서 큰 비중을 차지 할 것으로 내다보고 있습니다. 라. 경쟁현황 줄기세포 농축, 분리 의료기기는 줄기세포 치료의 다양한 질환에 접목할 수 있어 많은 회사들이 원심분리의 원리를 이용한 제품들을 쏟아내고 있습니다. 하지만 현재 시중에 나와 있는 혈액 또는 골수용 분리 키트는 원심력을 이용하여 혈소판 결핍혈장층과 혈소판풍부혈장층으로 분리하는 용도로만 사용되고 있으며, 이러한 분리과정에서 구조적인 불편함과 감염의 위험과 분리과정 중 세포들 간의 마찰로 인한 유효인자들의 파괴 또한 문제점들이었습니다. 이러한 문제점들을 개선하기 위해서 플로팅 기술을 이용하여 줄기세포와 기타 유효 성분들을 분리 및 농축하는 장비를 개발하고, 이 장비에 맞는 키트를 개발 하였습 니다. 현재 개발된 기술을 통하여 병원에서는 배양을 하지 않는 합법적인 줄기세포 시술 환경을 구축하고 있으며, 보유하고 있는 줄기세포 분리 농축 기술을 통하여 새로운 줄기세포 치료를 병원 산업과 융합하여 이전에는 없던 새로운 동반 성장의 사례가 되고 있어 타 업체들과의 직접적이고 비교적인 경쟁에서 우위에 있습니다. 1. 사업의 개요 2. 주요 제품 및 서비스 3. 원재료 및 생산설비 4. 매출 및 수주상황 5. 위험관리 및 파생거래 6. 주요계약 및 연구개발활동 7. 기타 참고사항
미라셀 — 사업보고서 (2021.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다2. 개요 당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태표 (단위 : 천원) 구 분 재 무 상 태 증감액 증감율 제13기 제12기 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본총계 [재무상태 주요 변동사유]1) 유동자산 : 매출채권 및 재고자산(상품,제품)의 감소 2) 비유동자산 : 토지재평가 증가 및 무형자산(개발비) 감소 3) 유동부채 : 매입채무 증가 및 유동성장기차입금 증가4) 비유동부채 : 장기차입금의 감소나. 영업실적- 당사의 연결기준 영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 영 업 실 적 증감액 증감율 제13기 제12기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용차감전순손실 법인세비용 당기순손실 [손익계산서 주요 변동사유]1) 신규수주 증가로 인한 매출액 증가 2) 연구개발비 및 광고선전비 등 판매비와일반관리비 증가3) 무형자산손상차손 증가
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식에 관한 사항 제5조 (발행할 주식의 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다. 2. 액면금액 제6조 (일주의 금액) 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.. 3. 주식의 종류 및 전자등록에 관한 사항 제8조 (주식 및 주권의 종류) ① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제9조 (주식등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 제 9조의2 (이익배당 또는 잔여재산분배 우선주식의 내용과 수) ① 회사가 발행할 우선주식의 의결권 유무는 우선주 발행시 이사회 결의로 정하는 것으로 하며, 그 발행 한도는 제5조에서 정한 회사가 발행할 주식의 총수의 100분의 50으로 한다. ② 우선주식에 대하여는 발행금액을 기준으로 연 10% 이내에서 발행시에 이사회가 우선 배당률을 정한다. ③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여는 이사회 결의에 의하여 참가적 또는 비참가적으로 할 수 있다. ④ 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우 다음 사업연도의 배당시에 누적적 또는 비 누적적인 것으로 할 수 있다. ⑤ 무의결권 우선주식을 발행한 경우, 회사가 우선주에 대하여 소정의 배당을 하지 아니 한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 본다. ⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년의 범위 내에서 우선주 발행시 이사회에서 정하고, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 누적적 우선주에 대하여 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. ⑦ 회사는 발행 시 이사회의 결의에 의하여 잔여재산 분배에 있어 우선적 권리가 있는 종류주식을 발행할 수 있다. 제10조 (전환우선주식의 수와 내용) ① 회사가 발행할 전환우선주식은 의결권 있는 배당우선 전환주식으로 하며, 전환우선주식의 총수는 500만주 이내로 한다. ② 전환우선주식에 대하여는 발행가액을 기준으로 발행시에 이사회에서 정한 우선배당율에 따른 금액을 보통주식을 보유한 주주에 우선하여 현금으로 우선배당한다. ③ 전환우선주식에 대하여 제2항에 의한 우선배당율에 따른 배당금에 따른 우선배당을 하고, 배당 예정 금액에 잔여이익이 있으면 전환우선주식과 보통주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ④ 전환우선주식에 대하여 특정 사업연도에 우선배당율에 따른 배당금 전부 또는 일부가 지급되지 아니할 경우, 미배당분은 다음 사업연도로 이연되지 않는다. ⑤ 회사가 청산될 때 전환우선주식을 보유한 주주는 발행시에 이사회에서 정한 우선분배비율로 보통주식을 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받는다. ⑥ 전환우선주식에 대하여 제5항에 따른 잔여재산의 지급이 모두 이루어진 후 남는 잔여재산이 있어 이를 분배할 경우, 전환우선주식을 보유한 주주는 남는 잔여재산에 대하여 보통주식을 보유한 주주와 동일한 비율로 참가하여 남는 잔여재산을 분배 받는다. ⑦ 회사가 신주를 발행하는 경우 전환우선주식에 대한 신주의 배정은 주식배당 또는 무상증자의 경우에는 그와 같은 전환우선주식으로, 주주배정방식의 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 주식으로 한다. ⑧ 전환우선주식은 1주당 1개의 의결권을 가진다. ⑨ 전환우선주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있다. 1. 전환으로 인하여 발행할 주식의
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

수는 전환전의 수와 동수로 한다. 2. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다. 3. 전환우선주식이 회사가 기업공개가 완료될 때까지 보통주식으로 전환되지 않았을 경우, 기업공개가 완료된 시점으로부터 1개월이 경과한 날에 전환된 것으로 본다. 4. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다. 5. 주주의 전환 청구 전에 전환가액(전환가액이 조정된 경우에는 그 조정된 전환가액, 이하 같음)을 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 전환가액을 하회하는 전환 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채, 전환주식, 신주인수권의 부여, 스톡옵션 부여 기타 주식연계증권의 발행 등 주식을 인수할 권리를 표창하는 일체의 주식연계증권 등을 발행하는 경우 기타 이와 유사한 상황이 발생하는 경우로서 전환우선주식의 지분율이 희석될 수 있는 요인이 발생한 경우, 당해 증권 발행시의 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로 전환우선주식의 전환가액을 조정한다. 6. 회사의 분할, 합병, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소(“합병 등”)가 이루어지는 경우 그러한 합병 등의 직전에 전환우선주식이 보통주식으로 전환되었다면 전환 간주된 보통주식에 분배되었을 수량의 회사(또는 합병 등에 있어서의 승계회사, 모회사 등)의 주식, 기타 재산을 수령할 수 있도록 전환가액은 조정되며, 회사는 그러한 합병 등 절차의 일환으로 그와 같은 조정에 필요한 조치를 취하여야 하고 그러한 조치 없이 합병 등을 하여서는 아니된다. 7. 전환우선주식이 분할 또는 병합되는 경우에는, 전환우선주식의 전환가액은 그 분할 또는 병합의 비율에 상응하여 조정되고, 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부시 현금으로 지급한다. ⑩ 전환우선주식과 관련하여 본 조에서 정하지 않은 기타의 사항은 발행시 이사회가 정한다. 제 10조의2 (상환주식) ① 회사는 이익배당우선주식 발행 시 이사회의 결의로 그 우선주식을 주주의 상환청구에 따라 배당가능이익으로 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다. ② 상환주식의 상환가액은 발행가액 또는 이에 가산금액을 더한 금액으로 하며 가산금액은 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 상환주식의 발행 시에 이사회 결의로 한다. ③ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행일로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 단, 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환청구기간은 연장될 수 있다. 1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 ④ 회사는 상환청구기간의 단축 및 조기상환에 따른 상환가액 등 이와 관련된 제반 사항 등을 이사회 결의로 정할 수 있다. 제 10조의3 (상환전환 우선주식) ① 회사는 제9조의 2의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이를 전환주식인 동시에 상환주식인 것으로 정할 수 있다. ② 전환과 상환에 관한 내용은 제10조 및 제10조의2를 준용한다. ③ 제1항 및 제2항에 불구하고 우선주식의 전환 및 상환과 관련하여 본 정관에서 규정하지 아니한 구체적 사항은 해당 주식을 발행할 당시의 이사회 결의에 따른다. 4. 배당에 관한 사항 제48조 (이익금의 처분) 회사의 매 사업연도 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정적립금 3. 임의적립금 4. 배당금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제49조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타 재산으로 할 수 있다. ② 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ③ 제1항의 이익배당은 지급 개시일로부터5년이 경과하여도 그 청구가 없을 때에는 그 청구권을 포기한 것으로 보아 이를 회사의 소득으로 처리한다. 단, 미지급
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

배당금에는 이자를 가산하지 아니한다. 5. 의결권에 관한 사항 제26조 (의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제26조의2 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사의 모회사 및 회사의 자회사 또는 그 자회사가 다른 회사의 발행주식총수 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다. 제28조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 본인 또는 자신이 적법하게 임명한 대리인에 의하여 주주총회에서 의결권을 행사할 수 있다. ② 대리인은 그 대리권을 증명하는 서면을 주주총회 개시 전에 제출하여야 한다. 제29조 (주주총회의 결의방법) 주주총회에서의 결의는 관련법령 또는 정관에 달리 규정된 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 하여야 한다. 제29조의2 (서면에 의한 의결권 행사) ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다. ③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. 6. 신주발행에 관한 사항 제11조 (신주인수권) ① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 회사는 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격 등을 정하여 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 신기술 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적 달성을 위하여 신주를 발행하는 경우 2. 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내·외 금융기관 등에게 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 5. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 6. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 7. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 8. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 ③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ④ 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당 등에 의하여 발행한동종 주식에 대하여는 동등배당한다. 7. 주식매수선택권에 관한 사항 제11조의3 (주식매수선택권) ① 회사는 발행주식총수의 100분의 10의 (단, 상장회사가 되는 경우 100분의 15) 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다. ② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. ③ 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립.경영.해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원 및 상법 시행령 제30조 제1항에서 정하는 관계회사의 임직원으로 한다. ④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 상법 제542조의8 제2항 제6호의 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

수 없다. 다만, 회사 또는 상법시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다. ⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여 받은 임직원이 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여 받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 나. 당해 주식의 권면액 2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권 ㈜ 및 공동주관회사인 SK증권 ㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사단"으로 기재하였습니다. 발행회사인 원스토어㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 " 원스토어㈜ "로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 공동대표주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권 ㈜ 및 공동주관회사인 SK증 권㈜ 가 금번 공모주식의 발행회사인 원스토어㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 원스토어㈜ 로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 원스토어㈜ 에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 KB증권 ㈜ , NH투자증권㈜ 및 공동주관회사인 SK증권 ㈜ 가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내 ㆍ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 공동대표주관회사 KB증권㈜ NH투자증권㈜ 공동주관회사 SK증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 공동대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜, 케이비증권㈜와 공동주관회사인 에스케이증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 케이비증권㈜, 엔에이치투자증권㈜와 공동주관회사인 SK증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 각 사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜, 케이비증권㈜와 공동주관회사인 에스케이증권㈜는 원스토어㈜의 기명식 보통주식 66,660,000주(신주 4,725,000주, 구주 1,935,000주)을 총액인수 및 모집, 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2021년를 포함한 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 공동주관 계약 체결 2020년 09월 29일 기업실사 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 상장예비심사 청구 2021년 11월 26일 상장예비심사 승인 2022년 03월 30일 증권신고서 제출 년 03월 31일 다. 기업실사 참여자 (1) 공동대표주관회사 기업실사 참여자 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 엔에이치투자증권㈜ ECM본부 본부장 김중곤 IPO 업무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 27년 ECM1부 상무 서윤복 IPO 업무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 23년 ECM1부 부장 최홍욱 IPO 실무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 13년 ECM1부 과장 최원석 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 7년 ECM1부 과장 윤서정 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 5년 ECM1부 과장 박근민 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 4년 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 케이비증권㈜ ECM본부 전무 심재송 IPO 업무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 27년 ECM담당 상무 이경수 IPO 업무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 25년 ECM3부 부서장 심인섭 IPO 실무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 15년 ECM3부 팀장 원현희 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 17년 ECM3부 과장 조현석 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 7년 ECM3부 대리 황재범 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 5년 ECM3부 대리 염종선 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 5년 ECM3부 대리 백운지 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 3년 (2) 공동주관회사 기업실사 참여자 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 에스케이증권㈜ ECM본부 본부장 배성환 IPO 업무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 28년 ECM1팀 팀장 양근창 IPO 업무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 18년 ECM1팀 부장 최훈 IPO 실무 총괄 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 19년 ECM1팀 주임 김동욱 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 09월 29일 ~ 2022년 03월 30일 2년 (2) 발행회사 실사 참여자 성 명 부 서 직책(직급) 담당업무 이재환 대표이사 경영총괄 김상돈 CFO 조직 CFO 경영총괄 이장혁 경영기획팀 팀장 경영기획총괄 박준혁 경영기획팀 매니저 기획/자금/예산 김용현 경영기획팀 매니저 투자관리 정윤덕 회계팀 팀장 회계총괄 강호준 회계팀 매니저 재무회계 황석연 회계팀 매니저 내부회계 조재은 법무담당 담당 법무총괄 이소정 법무담당 담당 법무총괄 진헌규 CSO 조직 CSO 전략마케팅총괄 송진석 사업전략팀 매니저 사업전략 최상원 게임사업부 부장 게임사업총괄 라. 기업실사 항목 항목 세부 확인사항 1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항 1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 6. 우리사주조합
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 2. 사업관련 위험에 관한 사항 - 산업의 현황 관련 사항 1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부 3. 회사관련 위험에 관한 사항 - 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 - 자금 거래 관련 사항 1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 - 타법인 보유 주식 관련 사항 1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토 5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

대한 검토 - 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인) 9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부- 내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용 2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 - 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부 4. 기타 위험에관한 사항 - 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 5. 기타 투자자보호에 필요한 사항 - 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인 3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부 5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과 2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인 6. 자금의 사용목적 1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부 4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부 마. 기업실사 이행상황 공동대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜, 케이비증권㈜ 및 공동주관회사인 에스케이증권㈜는 원스토어 주식회사의 유가증권시장 상장을 위해 원스토어 주식회사를 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2020년 09월부터 2022년 03월까지 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후부터 증권신고 서 제출 일 (2022년 03월 31일) 까지 상장 관련 증권신고서 작성, 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조 )하였습니다. 일 자 기업실사내용 [대표주관계약 및 1. 장 소: 원스토어 본사 회의실 2. 참석자a 발행회사 : 김상돈 CFO, 이장혁 팀장, 박준혁 매니저b 주관사단- NH투자증권 : 김중곤 본부장, 서윤복 상무, 최홍욱 부장, 최원석 과장, 박근민 과장, 윤서정 과장- KB증권 : 심재송 전무, 이경수 상무, 심인섭 부서장, 원현희 팀장, 조현석 과장, 황재범 대리, 백운지 대리 - SK증권 : 배성환 본부장, 양근창 팀장, 최훈 부장, 김동욱 주임 a. IPO 추진 계획 [1차 기업 실사] 1. 장 소: 원스토어 본사 회의실 2. 참석자a 발행회사 : 이장혁 팀장, 박준혁 매니저, 진헌규 CSO, 송진석 매니저, 최상원 부장b 주관사단 - NH투자증권 : 최홍욱 부장, 최원석 과장, 박근민 과장, 윤서정 과장- KB증권 : 심인섭 부서장, 원현희 팀장, 조현석 과장, 황재범 대리, 백운지 대리, 염종선 대리 - SK증권 : 최훈 부장, 김동욱 주임 3. 내 용 a. 회사 사업 전반에 대한 확인 - 국내외 시장의 규모, 성장률 - 주요 시장 경쟁 기업 현황, 비교우위 및 열위 포인트 - 국내외 시장상황 및 향후 전망 b. 회사의 연혁 및 핵심 전략 - 과거 영업양수도 및 관계회사 합병 배경 파악 - 지배구조 현황 파악 - 성장 계획, Action Plan 등 - 상장의 목적 및 공모자금 사용 계획c. 상장 일정 및 기업실사 일정 협의d. 주요 이슈 및 사전 정비사항 안내 [2차 기업 실사] 1. 장 소: 원스토어 본사 회의실 2. 참석자a 발행회사 : 이장혁 팀장, 박준혁 매니저, 김용현 매니저, 황석연 매니저, 강호준 매니저, 정윤덕 팀장b 주관사단 - NH투자증권 : 최홍욱 부장, 최원석 과장, 박근민 과장, 윤서정 과장- KB증권 : 심인섭 부서장, 원현희 팀장, 조현석 과장, 황재범 대리, 백운지 대리, 염종선 대리 - SK증권 : 최훈 부장, 김동욱 주임 3. 내 용 a. 회사의 일반적인 사항 검토 - 이사회/감사(위원회)구성안 검토 - 정관 및 사규 등 검토 - 과거 이사회/주총 안건 검토 - 주식 사무 Schedule 일정 검토 b. 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 3개년
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 회계정책의 변경 검토 - 주요 계정과목별 원장 검토 - 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등 - 수익, 비용 등 세부 계정과목 등 - 대손충당금 및 대손상각 관련 사항 - 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항 c. 과거 매출액 분석 및 향후 전망에 대한 검토 d. 매출 구조에 관한 사항 검토 - 매출처 및 매출 형태, 매출 경로 [3차 기업 실사] 1. 장 소: 원스토어 본사 회의실 2. 참석자a 발행회사 : 이장혁 팀장, 박준혁 매니저, 조재은 담당, 이소정 담당b 주관사단 - NH투자증권 : 최홍욱 부장, 최원석 과장, 박근민 과장, 윤서정 과장- KB증권 : 심인섭 부서장, 원현희 팀장, 조현석 과장, 황재범 대리, 백운지 대리, 염종선 대리 - SK증권 : 최훈 부장, 김동욱 주임 3. 내 용 a. 회사의 법률 이슈 검토 - 주요 소송 및 법위반 사항 검토 - 공시 조직 및 공시 관련 내부통제 검토 - 유형자산, 무형자산 현황, 인허가 사항 [4차 기업 실사] 1. 장 소: 원스토어 본사 회의실 2. 참석자a 발행회사 : 김상돈 CFO, 이장혁 팀장, 박준혁 매니저, 강호준 매니저, 조재은 담당, 이소정 담당, 황석연 매니저b 주관사단 - NH투자증권 : 서윤복 상무, 최홍욱 부장, 최원석 과장, 박근민 과장, 윤서정 과장- KB증권 : 이경수 상무, 심인섭 부서장, 조현석 과장, 황재범 대리, 백운지 대리 - SK증권 : 양근창 팀장, 최훈 부장, 김동욱 주임 3. 내 용 a. 내부통제시스템 검토 - 내부회계관리제도 구축 및 보고 현황 - 주요 사규 검토 및 관리 현황 - 이사회 구성, 이사회 구성원의 요건 충족 여부 - 정관 검토 및 개정안 b. 관계회사 및 특수관계자 현황 파악 및 적정성 검토 - 최대주주등의 특수관계자 범위 확인 및 지분관계 파악 - 관계회사 및 이해관계자 거래적정성 검토 - 경상거래 및 자금거래 관련 주요계약서 검토 [5차 기업 실사] 1. 장 소: 원스토어 본사 회의실 2. 참석자a 발행회사 : 김상돈 CFO, 이장혁 팀장, 박준혁 매니저, 김용현 매니저, 진헌규 CSO, 송진석 매니저b 주관사단 - NH투자증권 : 최홍욱 부장, 최원석 과장, 박근민 과장, 윤서정 과장- KB증권 : 심인섭 부서장, 조현석 과장, 황재범 대리, 백운지 대리 - SK증권 : 양근창 팀장, 최훈 부장, 김동욱 주임 3. 내 용 a. 회사의 비전 및 차별화 전략, 사업 계획 b. 시장 및 경쟁구도 c. 일반 재무 관련 사항, 재무제표 및 재무추정 관련d. Valuation 및 공모구조 협의 [6차 기업 실사] 1. 장 소: 원스토어 본사 회의실 2. 참석자a 발행회사 : 이장혁 팀장, 박준혁 매니저, 김용현 매니저, 강호준 매니저, 황석연 매니저, 정윤덕 팀장b 주관사단 - NH투자증권 : 최홍욱 부장, 최원석 과장, 박근민 과장, 윤서정 과장- KB증권 : 심인섭 부서장, 조현석 과장, 황재범 대리, 백운지 대리 - SK증권 : 최훈 부장, 김동욱 주임 3. 내 용 a. 상장예비심사신청서 및 DD 체크리스트, 기업실사보고서 작성을 위한 회사 실사 b. 주요 기재사항 점검 및 신청서, DD Cheklist, 기업실사보고서 작성 c. 최근 3사업연도 및 2021년 온기 예상실적 검토d. Valuation 및 공모구조 협의 [7차 기업 실사] 1. 장 소: 원스토어 본사 회의실 2. 참석자a 발행회사 : 김상돈 CFO, 이장혁 팀장, 박준혁 매니저, 김용현 매니저, 강호준 매니저b 주관사단 - NH투자증권 : 서윤복 상무, 최홍욱 부장, 최원석 과장, 박근민 과장, 윤서정 과장- KB증권 : 이경수 상무, 심인섭 부서장, 조현석 과장, 황재범 대리, 백운지 대리 - SK증권 : 양근창 팀장, 최훈 부장, 김동욱 주임 3. 내 용 a. 보호예수 대상 검토 및 향후 진행 계획 검토 b. 상장예비심사신청서 진행상황 검토 - 주요 기재사항 점검 - 사업의 내용 기재사항 추가 점검 - 특수관계자 범위 관련 자료 검토 c. 상장예비심사신청서, DD
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

체크리스트 및 기업실사보고서 작성 서류 점검, 리뷰d. Valuation 및 공모구조 협의 및 보고 [상장예비심사신청 및 심사대응]2021.11.26 ~2022.03.30 (1) 상장예비심사신청서 제출: 2021년 11월 26일(2) 거래소 심사대응(3) 예비심사신청 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토(4) 예비심사승인: 2022년 3월 30일 (1) 공모가 협의 준비- 공동대표주관사 및 공동주관회사, 발행회사, 매출주주 간 공모가액 협의- 비교회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토(2) 증권신고서 작성 준비(3) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의 [증권신고서제출]2022.03.31 증권신고서 제출 및 공시 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 사업의 수익성 동사는 앱마켓 플랫폼 사업을 영위하고 있으며 게임, 스토리, Apps 등 다양한 콘텐츠를 유통 및 직접 판매하고 있습니다. 동사의 앱마켓 사업의 특성 상 규모의 경제가 크게 작용하는 바, Google, Apple 등 모바일 단말의 OS(운영체계, Operation System) 운영자와 경쟁관계에 있는 것으로 판단되며, 2019년부터 거래액 점유율 측면에서 Apple을 능가하는 등 실적의 개선세에 접어든 것으로 판단됩니다. 최근 3개 사업연도 간 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다. [원스토어㈜ 요약손익계산서] (단위 : 백만원) 재무비율 2021년 2020년 2019년 요약손익계산서 영업수익 영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용 당기순이익 수익성비율 영업이익률 당기순이익률 자기자본이익률 주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 적용 주2) 2019년 및 2020년 개별재무제표, 2021년 연결재무제표 기준(연결재무제표 2021년 최초 작성) 최근 3개 사업연도 간 동사의 영업수익은 2019년 1,351억원, 2020년 1,552억원, 2021년 2,142억원으로 높은 성장률을 기록하며 외형 확장에 성공하였습니다. 하지만 전반적인 수익성은 2020년 흑자전환에 성공하였으나 2021년도 약 60억원 수준의 당기순손실을 기록하며 소폭 악화되었습니다. 동사의 주요 영업비용은 크게 지급수수료(금융수수료, 정보제공수수료 등 포함), 판매촉진비, 인건비, 커머스 사업 부분과 관련된 상품구입비용 등이 있습니다. 지급수수료의 대부분은 거래액에 연동되는 금융수수료(DCB 결제수수료 등)와 주로 스토리 콘텐츠제공자에게 제공하는 정보제공수수료를 포함하여, 매출액 성장과 함께 비례하여 증가하는 특성이 있으며, 동사는 효율적인 계약 구조를 달성하여 지급수수료가 영업수익에서 차지하는 비중을 2019년 약 49.8%에서 2020년 38.5%로 감소시키는데 성공하였습니다.2021년 판매촉진비는 704억원으로 2020년 427억 대비 277억원 증가하며 전반적인 영업 비용의 증가 및 수익성 악화의 주요 원인이 되었습니다. 동사는 2021년 지속적인 상위권 랭킹 모바일 게임 내 시장점유율을 확대하고, 고액 결제 사용자 유입을 위한 프로모션을 진행하였습니다. 비록 단기간 내 수익성 악화의 원인이 될 수 있더라도 앱마켓 시장 내 거래액의 대부분이 상위권 랭킹 모바일 게임에서 발생한다는 점, 소수의 고액 결제 유저들이 소비한다는 점을 고려했을 때 효과적인 판촉 활동이라고 판단됩니다. 동사는 효율적인 프로모션을 통해 유저들의 평균 ARPPU(Average Revenue Per Paid User)가 증가하고, 상위권 랭킹 모바일 게임 내 원스토어의 거래액 점유율이 상승하는 성과를 이루어 추후 영업레버리지 효과를 통한 수익성 증대가 예상됩니다. 동 사는 2021년 스토리사업부문의 자체 보유 작가 영입 및 외부 작가/스튜디오 관리를 위한 인력 규모를 확대하고 있으며, 기존 게임사업부문에서는 에서는 크로스플랫폼 및 글로벌 앱마켓 플랫폼으로의 확장을 위한 선제적 인력 확보를 단행하였습니다. 그 결과 2021년 인건비 관련 비용은 161 억원으로 2020년 114억원 대비 47억원 급증하였으나, 동사의 사업계획을 검토한 결과 추후 안정화 될 것으로 예상됩니다.또한 동사의 커머스 사업부문에서
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

구매 협상력 상승을 위한 게이밍 기기 직사입 규모 확대에 따라 2021년 상품및기타구입비용은 136억원으로 전년 대비 87억원 증가하였습니다. [원스토어㈜ 영업비용 상세내역] (단위 : 백만원) 영업비용 2021년 2020년 2019년 지급수수료 판매촉진비 종업원급여 연구및경상개발비 상품및기타구입비용 광고선전비 무형자산상각비 기타영업비용 감가상각비 임차료 합계 주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 적용 주2) 2019년 및 2020년 개별재무제표, 2021년 연결재무제표 기준(연결재무제표 2021년 최초 작성) 동사의 사업적 특성상 시장지배력 확대를 위해 선행적인 투자가 필수적인 바, 2021년 일시적인 수익성 악화를 기록하였으나, 이러한 투자를 기반으로 동사의 사업계획을 달성할 경우 비용의 증가분 대비 높은 수익의 증가를 달성하여 수익성이 호전될 것으로 예상됩니다. 나. 산업의 성장성 동사는 증권신고서 제출일 현재 국내 시장을 중심으로 앱마켓 사업을 영위하여 게임, 스토리, Apps 등의 콘텐츠를 유통 및 판매하고 있습니다. 앱마켓 사업에 있어 영업수익 기준으로 가장 높은 비중을 차지하는 분야는 (모바일)게임으로 2021년 연결기준 영업수익에 있어 약 54%의 비중을 차지하고 있습니다. 또한 동사는 앱마켓 외 별도 주력사업으로 2021년 ㈜로크미디어를 인수하는 등 스토리콘텐츠 분야에서의 사업 확장을 도모하고 있습니다. 동사 사업의 전방시장이라고 할 수 있는 앱마켓 시장, 모바일 게임 시장, 웹툰/웹소설 시장의 성장성 및 회사의 성장성에 대한 분석은 다음과 같습니다. (가) 시장의 성장성 1) 앱마켓 시장 전 세계 모바일 어플리케이션 및 앱마켓은 지난 5년간 양적, 질적 확대를 이루어 왔습니다. 디지털 전환(Digital Transformation)추세에 따라 이러한 성장세는 지속될 전망입니다. 특히 모바일 게임, 웹툰 및 웹소설 등 모바일 환경에서의 콘텐츠 시장이 꾸준히 성장하고 있습니다. 또한, OTT 시장의 확대, 화상회의 도입, 클라우드 서비스 등장, 앱기반 서비스 이용 확대 추세에 따라 비대면, 모바일 시장의 반경이 더욱 넓어질 것으로 보입니다. ① 모바일 디바이스의 보급 2007년 1월 아이폰이 최초로 발표된 이후 전 세계 스마트폰 보급률은 매년 꾸준히 상승해왔습니다. 2020년 말에는 전 세계적으로 35억명에 달하는 사람들이 스마트폰을 사용하고 있는 것으로 추정되며 이는 2019년 대비 9.3%가량 상승한 수치입니다. [전 세계 스마트폰 사용자 추이] (단위 : 십억 명) 전세계스마트폰사용자추이.jpg 전세계스마트폰사용자추이 스마트폰 보급률이 꾸준히 증가하고 있는 전 세계의 상황과는 달리 국내 스마트폰 보급률은 정체되어 있습니다. 2019년 초 미국 시장조사기관 Pew Research가 전 세계 27개국을 대상으로 조사한 결과에 따르면 우리나라의 스마트폰 보급율은 95%로 전 세계 1위였습니다. 스마트폰을 이용하지 않는 5%도 일반 휴대전화를 이용하고 있는 것으로 나타났습니다. 국내의 경우 이미 전 국민에게 스마트폰이 보급되어 있어 스마트폰의 침투율 증가를 기대하기는 어렵습니다. 그러나, 한국갤럽의 조사에 따르면, 스마트폰 사용율이 2012년 20, 30대, 2014년 40대, 2016년 50대 순으로 90%를 돌파했습니다. 2021년에는 60대 이상의 스마트폰 사용율이 최초로 80%를 돌파하였습니다. 스마트폰을 사용하는 나이대가 고연령까지로 확대됨에 따라 스마트폰에 익숙한 인구가 점진적으로 증가하고 있습니다. 최근 코로나19의 영향으로 인하여 전 세계적으로 화상회의, 온라인 수업 등이 증가함에 따라 국내외 태블릿 PC시장이 급성장을 보이고 있습니다. Strategy Analytics에 따르면 2020년 3분기 세계 태블릿 PC 출하량은 5,060만대로 전년 동기대비 33% 성장하여 7년만에 가장 높은 분기 성장률일 기록했습니다. 태블릿PC는 스마트폰과 유사한 기기로서 스마트폰과 동일한 운영체제를 사용하는 경우가 많습니다. 따라서 대부분의 태블릿PC에도 모바일과 동일한 앱마켓 어플들이
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

구동됩니다. ② 유료 디지털 콘텐츠에 대한 소비 성향 증가 정보통신진흥원의 디지털 콘텐츠 이용현황에 따르면, 2018년 통계 조사대상 전체 응답자 9,426명 중 1,064명이 조사시점 기준 최근 3개월 이내에 디지털 콘텐츠 유료 서비스를 경험한 것으로 나타났으며, 전 연령층에서 유료 서비스 이용 비율이 증가하였습니다. 또한 2019년 정보통신정책연구원은 ‘디지털 콘텐츠 이용현황: 유료 서비스 이용자를 중심으로’라는 보고서를 통해 디지털 콘텐츠 유료 서비스 이용률이 꾸준히 늘어나고 있으며, 이는 디지털 콘텐츠를 무료로 이용할 수 있다는 과거의 인식이 전환되면서 어플리케이션, 디지털 콘텐츠 등에 대한 소비 성향이 증가하고 있음을 시사한다고 명시한 바 있습니다. 위의 조사에서 말하는 바와 일맥상통하게 2016년부터 2020년까지 5년 간, 전 세계 앱마켓 거래액은 연평균 성장률 25.7%로 성장해 2020년 거래액은 1,109억 달러로 집계되었습니다. 향후 5년간 연 평균 19.1%로 성장해 2025년에는 전 세계 앱마켓 거래액이 2,700억달러에 이를 전망이며 이는 2020년의 두 배 이상입니다. [전 세계 앱마켓 거래액] (단위 : 십억 달러) 전 세계 앱마켓 거래액.jpg 전 세계 앱마켓 거래액 2) 모바일 게임 시장 글로벌 및 국내 모바일 게임 시장은 모바일 기기 사양의 고도화 및 5G등 초고속 무선망의 보급과 언택트(Untact) 문화의 확산에 따라 꾸준한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. ① 모바일 기기 사양의 고도화와 통신망의 발달 세계적으로 고성능 스마트폰과 태블릿 PC의 지속적인 출시, 5G를 위시한 네트워크의 진화에 따른 화려한 그래픽의 롤플레잉 게임과 시뮬레이션 게임의 지속적 인기, 그리고 모바일 e-스포츠 시장의 약진이 맞물리며 모바일 게임 시장의 높은 성장이 예상됩니다. 그래픽 측면 등에서 콘솔과 비슷한 수준에 도달한 모바일 게임도 늘어나고 있으며, “포트나이트”와 같은 크로스 플랫폼 게임이 주목받고 있어 모바일게임 시장의 성장은 향후에도 지속할 것으로 보입니다. 5G등 초고속 무선통신망의 전 세계적인 보급이 모바일 게임의 성장을 뒷받침할 수 있습니다. Deloitte의 보고서(Global Mobile Consumer Trends)에 의하면 4G통신망의 침투율은 전 세계적으로 56%~59% 가량으로 추산됩니다. 세계이동통신사업자연합회에 따르면 2020년 1분기 기준 해외 주요국의 5G 보급률은 한국 9.67%, 호주 1.3%, 중국 0.69%, 미국 0.63%, 영국 0.56%를 기록하였습니다. 특히, 한국은 세계 최초로 5G 통신 상용화에 성공했을 뿐 아니라, 전 세계에서 가장 널리 보급되어 있습니다. 고속 통신망과 고성능 스마트폰의 조합으로 즐길 수 있게 된 고사양의 모바일 게임들은 게임 비이용자의 모바일게임 유입을 증가시킬 것입니다. ② 신기술의 발달 클라우드, AR/VR 등의 신기술이 게임에 접목되며 게임 시장의 범위는 확장되고 있습니다. 실제로 2019년 구글, 애플, 마이크로소프트 등 글로벌 기업들은 클라우드를 기반으로 한 게임 스트리밍 서비스에 대한 계획을 발표하였습니다. 또한 구글의 경우 2019년 11월 클라우드 게임 서비스 'Stadia'의 정식 서비스를 개시하였습니다. 사용자가 눈으로 보는 현실세계에 가상 물체를 보여주는 기술인 AR기술을 접목한 게임들도 최근 출시되어 흥행을 기록한 바 있습니다. 이러한 AR기술을 적용한 대표적인 게임으로는 Niantic, Inc.이 개발한 “포켓몬고”가 있습니다. “포켓몬고”는 AR기술을 활용하여 사용자들이 현실 배경에서 게임 환경을 즐길 수 있게 하였으며, 이를 바탕으로 큰 흥행을 기록했습니다. 최근 아케이드 게임 부문에서는 VR기술을 적용한 아케이드용 게임 기기들이 출시된 바 있습니다. VR게임의 경우 아직까지는 기술력 및 인프라의 부족으로 게임성 및 수익성이 떨어지지만, 향후 기술이 발전함에 따라 높은 체감성을 기반으로 아케이드 게임 시장의 신규 이용자 유입을 견인할 가능성이 존재합니다. ③ 언택트(Untact) 트렌드 코로나19로
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

가속화된 언택트(Untact) 트렌드도 모바일 게임 시장의 성장을 가속하고 있습니다. 글로벌 팬데믹의 여파로 야외 활동이 필요한 아케이드 게임을 제외하고 모든 게임 플랫폼의 성장이 예상됩니다. 특히 집에서 보내는 시간이 증가함에 따라 그 추세는 더욱 가파를 예정입니다. 코로나19 확산으로 각국의 정부에서 감염의 흐름을 막기 위한 강제 격리 조치와 외출 제한 등의 '사회적 거리 두기' 정책으로 인해, 타인과 물리적 접촉 없이 즐길 수 있는 게임으로 여가 시간을 보낸 사례가 증가했기 때문입니다. 위와 같은 성장 요소들에 힘입어, 2020년 전 세계 모바일 게임 시장 규모는 2019년대비 22% 증가한 893억 달러를 기록하였으며 2023년에는 1,100억 달러 이상의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. [세계 모바일 게임 시장 규모 및 전망] (단위 : 백만달러, %) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 매출액 성장률 자료 : 2021 대한민국 게임백서(2021.12), 한국콘텐츠진흥원 국내 모바일 게임 시장 규모 또한 지난 5년간 꾸준한 성장을 이루었으며 2020년 말 기준 10조 8,311억원 규모로 추산됩니다. 동 기간 전 세계 모바일 게임 시장 규모 성장률이 연 평균 22.4% 인 것과 비교하여 국내 모바일 게임 시장은 연평균 39.9%로 더 높은 성장률을 기록하였습니다. [국내 모바일 게임 시장 규모] (단위: 억원, %) 구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 매출액 성장률 자료 : 2021 대한민국 게임백서(2021.12.17), 한국콘텐츠진흥원 3) 웹툰 및 웹소설 시장 도서대여점, 서점 등을 통해 유통되던 장르소설 및 만화는 인터넷을 통한 온라인 소설 및 디지털 만화로의 변천과정을 거쳐 모바일에 기반한 웹툰 및 웹소설로 진화하였습니다. 인쇄매체에 대한 수요가 줄고 디지털로 전환되고 있는 상황에서 모바일 환경은 콘텐츠 소비 및 유통 방식 변화의 핵심 역할을 수행하였습니다. 국내 웹툰 및 웹소설 시장은 차세대 한류 콘텐츠로서 해외시장 직접 진출, 콘텐츠 IP확보 등 OSMU 전략을 통해 시장확대가 진행되고 있습니다. 한국 웹툰시장은 2013년 1,500억원, 2016년 3,570억원, 2020년 1조 538억원 규모로 급증세에 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 유안타증권 리서치센터에 의하면, 국내 웹툰 시장에서 활동하는 작가 수는 2010년 443명에서 2020년 11월 8,679명으로 약 20배, 누적 작품 수는 2010년 667편에서 2020년 11월 11,630편으로 약 17배 증가하였습니다. 이는 국내 웹툰 시장의 가파른 성장세를 뒷받침하는 수치입니다. [국내 웹툰 시장규모] (단위: 억원) 구분 시장규모 ① 양질의 IP 활용 웹툰 및 웹소설 시장은 우수한 IP를 다양한 분야로 확장하여 장기적으로 부가가치를 창출 할 수 있습니다. 웹툰과 웹소설은 1차적으로 독자의 열람을 위해 제작 및 유통됩니다. 이렇게 생성된 IP는 2차 저작을 통해 영화, 드라마, 뮤지컬은 물론 게임, 캐릭터 등 다양한 종류로 확장 가능합니다. 2차 제작물의 성공이 다시 웹툰 원작에 대한 관심 증대로 이어지며 선순환 효과를 불러올 수 있습니다. 가령 넷플릭스에서 영상화된 이태원 클라스, 스위트홈 등은 드라마로 제작된 후 웹툰 순위 상위권에 다시 등장한 바 있습니다. 웹툰을 원작으로 한 국내 드라마는 2020년까지 누적 76편이 제작된 것으로 추산됩니다. 신규제작건수는 2014년 이전 연평균 2.3편 수준에서 2015년 17편으로 크게 증가했습니다. 이후 2016~2020년에는 연평균 10편 수준을 유지하였습니다. 웹툰 시장에서 흥행한 작품들은 사전 인지도와 탄탄한 스토리로 드라마, 영화 등으로 영상화할 경우 흥행 가능성이 상대적으로 높은 것으로 평가됩니다. 드라마와 영화는 제작비 리스크가 큰 콘텐츠에 속하는 만큼, 이미 흥행성이 검증된 웹툰과 웹소설을 활용하면 제작비 리스크를 낮추고 Hit Ratio를 올릴 수 있어 웹툰 및 웹소설 IP 활용은 증가할
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

전망입니다. [웹툰 원작 드라마 및 영화 작품 수 추이] 웹툰원작 드라마 및 영화 작품 수 추이.jpg 웹툰원작 드라마 및 영화 작품 수 추이 자료 : 유안타증권 재인용, 2019년 만화산업백서, 한국콘텐츠진흥원 ② 글로벌 시장으로의 확장 과거 한국은 일본 만화의 주요 소비국이었으나, 2010년대 중반 이후 국내 웹툰 사업자들이 해외 시장에 진출하기 시작하면서 전 세계적으로 만화의 주요 생산국으로 부상하였습니다. 세계적으로 인쇄매체에 대한 수요가 줄고 디지털로 전환되고 있는 상황에서 국내 웹툰 시장은 해외시장 직접 진출과 작품 퍼블리싱을 통한 서비스로 선점효과를 누리며 글로벌 시장으로 확대되고 있습니다. 특히, 웹툰의 경우 장기 연재물 형식을 취하고 있으며, 다수의 국내 웹툰 사업자들이 다양한 방식으로 해외 시장에 진출하고 있어 이와 같은 현상은 앞으로도 지속될 것으로 전망됩니다. [지역별 운영중인 국내 웹툰 및 웹소설 서비스 현황] 지역 운영중인 주요 서비스 일본 라인망가(네이버 계열), 피코마(카카오 계열), 코미코(NHN 계열) 미국 라인웹툰, 태피툰/왓패드(네이버 계열), 레진코믹스(레진엔터테인먼트), 타파스/래디쉬(카카오 계열) 동남아시아 라인웹툰(네이버 계열), 웹코믹스(카카오 계열), 코미코(NHN 계열) 한국콘텐츠진흥원이 발간한 '2021년 웹툰 사업체 실태조사(2021.12.24)'의 웹툰 사업체(플랫폼, 에이전시) 대상 조사에 따르면 의 업체가 해외 수출을 진행하고 있다고 응답했 습니다. 국내 웹툰 업체들의 해외진출 및 국내 사업 선전에 힘입 어 문화체육관광부에 따르면 과거 5년간 만화 수출액은 매년 증가해왔으며 연평균 증가율은 로 집계되었습니다. 최근 세계 콘텐츠시장은 새로운 비즈니스 모델 등장과 기술과 의 융합이 가속화되었고 국가 간 경계가 없는 디지털 콘텐츠 시장을 전 세계가 주목하고 있어 해외시장 진출을 통한 웹툰 시장의 성장은 지속될 전망입니다. [콘텐츠산업 수출액 현황] (단위 : 천달러, %) 구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 비중(2020년 기준) 전년 대비 증감율 연평균 증감율 출판 만화 음악 게임 영화 애니메이션 방송 광고 캐릭터 지식정보 콘텐츠솔루션 합계 자료 : 2020년 기준 콘텐츠산업조사(2022.01.27), 문화체육관광부 (나) 회사의 성장성 [원스토어㈜ 요약손익계산서] (단위 : 백만원) 재무비율 2021년 2020년 2019년 영업수익 자산총계 영업이익 당기순이익 성장성비율 매출액성장률 총자산성장률 영업이익성장률 영업손실지속 영업손실지속 영업손실지속 당기순이익성장률 순손실전환 순이익전환 순손실지속 주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 적용 주2) 2019년 및 2020년 개별재무제표, 2021년 연결재무제표 기준(연결재무제표 2021년 최초 작성) 동사는 2018년 7월 앱마켓 업계 최초로 수수료 인하(30%→20%) 정책을 발표하였으며, 이후 지속적인 거래액 및 매출액 성장률을 기록하고 있습니다. 특히 원스토어 앱마켓의 총 거래액(GMV, Gross Merchandise Value)은 14분기 연속 성장(2018년 3분기 거래액 1,246억원에서 2021년 12월 2,849원 달성)하며 해당 수수료 인하를 통한 플랫폼 이용자 친화 정책이 유효했음을 증명한 바 있습니다. 수수료율 인하 정책의 여파로 2018년에는 매출액이 하락했으나, 2019년부터 잠재력 높은 게임들의 입점이 본격화 되면서 거래액의 증가와 함께 매출액 성장을 달성하여 2019년 22.5%, 2020년 14.9%, 2021년 38.0%의 매출액 성장률을 기록했습니다.한편 동사는 2021년 4월 장르소설 전문 출판사인 ㈜로크미디어의 지분율 100%를 인수하여 최초로 연결재무제표를 작성하게 되었으며, 이는 회사의 외형 및 매출액 성장에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. ㈜로크미디어는 2003년 설립된 출판 기업으로 1,200 종 이상의 콘텐츠 판권과 700명 이상의 계약 작가를 보유하고 있고, 이미 유럽, 아시아 등 해외 진출을 통한 글로벌 역량을 보유한
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

기업입니다. ㈜로크미디어는 개별재무제표 기준 2021년 약 184억원의 매출액을 기록하였으며, 추후 동사와의 사업적 시너지를 통해 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 동사는 사업적인 외형 성장 외에도 국내외 유수의 재무적 투자자, 전략적 투자자들로부터 제3자 배정 유상증자를 통한 투자 유치를 완료하여 전반적인 총자산의 증가를 달성해 왔습니다. 2019년 11월 주요 재무적 투자자인 에스케이에스키움파이오니어 사모투자 합자회사로부터 약 975억원의 투자를 유치했고, 2021년 3월 전략적 사업 제휴를 맺고 있는 KT, LG U+로부터 260억원의 투자를 유치한 바 있습니다. 2021년 6월에는 신규 사업 진출 계획과 함께 파트너사인 Microsoft와 Deutsche Telekom으로부터 약 168억원의 투자를 유치했습니다. 이러한 사업적, 재무적 성장으로 동사의 총자산 증가율은 2019년 102.5%, 2020년 3.0%, 2021년 35.0%로 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 한편, 영업이익 증가율, 당기순이익 증가율의 경 우 상기 'Ⅳ. 인수인의 의견-3. 기업실사결과 및 평가내용- 나. 회사의 성장성 ' 부분에서 기재한 바와 같이 콘텐츠마켓 운영사업자로서 시장지배력 확대를 위한 투자 집행의 사유로 적자를 기록하여 산출할 수 없었습니다. 다. 회사의 경쟁력 동사의 앱 스토어 서비스는 타사 대비 (1) 경쟁력 있는 수수료 정책 (2)통신 3사 및 네이버와의 협력관계 (3)개발자 우호적 지원 정책 (4)사용자 친화적 이벤트의 측면에서 우위를 가져가며 지속적으로 시장점유율을 높이기 위하여 노력하고 있습니다. 동사의 주요 경쟁력은 아래와 같습니다. (1) 경쟁력 있는 수수료 정책 동사는 2018년 7월 수수료 인하 정책을 시행하여 업계의 관행이던 거래액의 30% 수수료를 5~20%로 인하하였습니다. 동사와 국내 시장에서 경쟁하고 있는 구글의 Playstore, 애플의 app store의 경우 앱마켓 거래액의 높은 비중을 차지하는 게임 거래액에 대하여 일부 중소형 게임 개발사 외 30% 수준의 수수료를 부과하고 있어 동사의 20% 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다.동사의 수수료 인하로 인해, 게임 개발사들의 매출 증가 효과를 기대할 수 있게 되었습니다. 따라서 어플리케이션 및 콘텐츠 개발사들의 동사 입점 유인이 증가하였으며 과거 대비 풍부한 어플리케이션 생태계가 구축되었습니다. 낮아진 수수료율을 반영하여 개발사에서 소비자가격을 인하하는 경우, 소비자들을 원스토어 플랫폼으로 유치하는 효과도 있습니다. 수수료 인하 정책 이후 원스토어는 2021년 4분기까지 14분기 연속 거래액 증가를 보였으며 국내 점유율 또한 상승해왔습니다. 향후에도 개발사와 상생하며 풍부한 앱 스토어 생태계를 구축하고 견조한 성장을 보일 전망입니다. [국내 주요 앱마켓 플랫폼 수수료 정책] 구분 원스토어 구글플레이스토어 애플앱스토어 디지털 콘텐츠 외부결제 허용 게임 외부 결제 시스템 변경 정책발표하지 않음 자료 : 언론 보도 기반 재구성 주1) 각 앱마켓 사업자는 국내 중소형 개발사 대상 지원 정책을 보유하고 있음. 원스토어의 경우 월 거래액이 500만원 이하인 개발사들에 대해 수수료를 절반(20% 대상앱은 10% 적용)을 인하하고, 구글플레이의 경우 연 매출100만달러(약11억원)까지는 15% 수수료를 부과, 그 이상에 대해서는 수수료율 15%p 증가함. 애플앱스토어의 경우 연 매출 100만달러(약 11억원) 이하의 개발사에 대해서 신청을 통해 익년도에 15% 수수료를 부과, 익 년도에 누적 매출이 100만달러 초과하는 매출에 대해서는 기본 수수료율 (30%) 적용 주2) 각 플랫폼 입점 업체별로 부과되는 최종 수수료는 각사 별 내부 정책에 따라 일부 상이할 수 있음 (2) 통신 3사 및 네이버와의 협력 관계 동사는 지난 2016년 통신 3사 및 네이버의 앱 스토어를 통합하며 출범하였으며 각 사들과 지속적인 시너지를 창출하고 있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 국내에서 통신 3사를 통해 유통되는 안드로이드 단말기에는 원스토어 어플리케이션이 기본
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

탑재되어 출고됩니다. 선탑재 전략에 따라 원스토어가 설치된 단말 수는 5천만이 넘으며 이를 통해 다수의 사용자(소비자)를 확보해왔습니다. 이는 동사의 국내 앱 스토어 시장 진입 및 시장 점유율 유지에 강력한 해자로 작용하고 있습니다. 이외에도 통신사 멤버십 할인을 제공하고, 네이버페이로 결제를 지원하는 등 협력 관계를 통해 경쟁력을 제고하고 시너지를 내고 있습니다. [통신 3사 스토어 및 네이버 앱스토어 통합] 통신3사 스토어 및 네이버 앱스토어 통합.jpg 통신3사 스토어 및 네이버 앱스토어 통합 (3) 개발자 우호적 지원 정책 동사는 개발사의 퍼포먼스 마케팅과 원활한 모바일 콘텐츠 유통을 위해 각종 편의를 지원하고 있습니다. 통신사 멤버십, 날마다 혜택 체크 등의 정기 프로모션, 사전예약 및 쿠폰, 캐시백 프로모션 등 비정기적 프로모션 툴을 지원합니다. 개발사는 원스토어와의 협의 하에 피처링, 배너, 푸쉬 등을 활용해 모객 효과를 극대화 할 수 있습니다. 이 외에도 동사는 앱 스토어 생태계의 선순환 구조를 위해 게임 육성 지원, 국내 게임 창작 활성화 등을 위해 각종 사업을 전개해왔습니다. (4) 사용자 친화적 이벤트 동사는 타사 대비 가장 많은 소비자 친화적 혜택과 할인 및 결제수단을 제공하고 있습니다. 특히 통신 3사 멤버십 10% 할인이나, OK캐쉬백 같은 외부 적립 포인트를 결제에 활용할 수 있습니다. 또한 문화상품권을 통한 결제가 가능한 국내 유일의 앱 스토어입니다. [국내 주요 앱 스토어 할인 및 결제수단 비교] 구분 원스토어 할인수단 통신 3사 멤버십 할인 (10%) 쿠폰(원스토어 or 개발사 지원) OK캐쉬백 설 연휴 등 비정기 할인 비정기 할인 쿠폰 포인트 적립 (최대 0.2%, 월 7천원) 블랙프라이데이 등 비정기 할인 비정기 청구 할인 이벤트 등 결제수단 휴대폰 결제 신용카드 실시간 계좌이체 간편 결제 컬쳐캐쉬(문화상품권) 등 원스토어 캐쉬 포함 10종 이상 휴대폰 결제 신용카드 간편결제 포함 5종 휴대폰결제 신용카드 간편결제 라. 재무 안정성 동사의 최근 3개년 재무안정성 지표는 다음과 같습니다. [재무안정성 지표] (단위 : 백만원) 재무비율 2021년 2020년 2019년 회사 업종평균 부채총계 자본총계 유동성자산 유동성부채 차입금 자산총계 안정성비율 부채비율 유동성비율 차입금의존도 주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 적용 주2) 2019년 및 2020년 개별재무제표, 2021년 연결재무제표 기준(연결재무제표 2021년 최초 작성) 주3) 업종평균 재무비율은 한국은행 2020년 기업경영분석 해설서상 "정보서비스업(J63)"의 업종평균 재무정보를 사용하여 산출하였습니다. 상기와 같이 "정보서비스업(J63)"의 업종평균 재무비율을 바탕으로 재무안정성을 비교해본 결과, 동사는 사실상 차입금에 의존을 하지 않는 무차입 경영을 유지하며 업종평균 대비 우수한 재무안정성을 보이고 있습니다. 금번 공모를 통하여 신주모집 대금이 유입될 경우 재무안정성은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 동사의 유동비율과 당좌비율은 2019년부터 200%대의 높은 수준을 유지하고 있으며, 부채비율은 60%대를 유지하는 모습을 보임에 따라 동사는 업종 대비 매우 우수한 재무안정성을 유지하고 있다고 보입니다. 2021년의 경우 신규 투자로 인해 비유동자산(종속기업 및 관계기업 투자자산, 장기투자자산)의 증가로 인해 유동비율 및 당좌비율이 약 133% 수준으로 하락했지만 업종 평균 수준과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 마. 기타 경영환경 동사의 최대주주인 SK스퀘어㈜는 증권신고서 제출일 기준 현재 지분 약 47.5%를 보유하고 있습니다. 공모 후에도 최대주주의 지분은 약 39.1% 수준에서 계속 유지될 것이며, 향후 최대주주 변경으로 인한 경영 안정성 위험은 상당히 낮은 것으로 판단됩니다. 동사는 증권신고서 제출일 현재 경영권 등 관련하여 진행 중인 소송 또는 분쟁은 없습니다. 또한, 상장 후 최대주주의 지분율을 고려하였을 때 그 가능성이 매우 낮은 것으로 예상됩니다. 바. 경영 투명성 및 안정성 (1)
원스토어 — 증권신고서(지분증권)

기업지배구조 (가) 경영의 독립성 증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 사내이사 2명, 기타비상무이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다. 동사는 동사의 이사회 운영규정에 의거, 주요한 경영사항에 대해 독자적인 의사결정을 내리고 있습니다. 동사의 이사회 구성원 현황 및 주요사항은 다음과 같습니다. 선임일 직책명 성 명 주요 경력 담당 업무 대표이사 (상근/등기) 이재환 (2016.03~현재) 원스토어 CEO 경영총괄 사내이사 (상근/등기) 김상돈 ~현재) 원스토어 CFO ) SK플래닛 경영기획실 경영기획그룹/PL (2013.12~2015.05) SK플래닛 커머스기획실 커머스기획그룹/PL (2013.02~2013.12) SK플래닛 IMO TF(실) 경영총괄 기타비상무이사 (비상근/등기) 이정안 (2019.03~현재) 네이버 i2 책임리더(2018.05~2019.02) 네이버 i2 리더(2016.03~2018.04) 네이버 투자개발 리더(2010.06~2016.02) 네이버 투자개발실 실장 경영자문 기타비상무이사 (비상근/등기) 김주철 (2019.10~현재) SKS프라이빗에쿼티 전략투자사업부 본부장(2014.02~2019.10) SK증권 PE1팀 팀장 경영자문 기타비상무이사(비상근/등기) 송재승 (2018~현재) 에스케이스퀘어(주) Managing Director (2017~2018) 프랙시스캐피탈파트너스 상무(2014~2017) 골드만삭스 IB부문 상무(2012~2014) 도이치증권 Associate Director(2008~2010) 맥쿼리증권 Executive(2004~2008) PWC Senior Associate 경영자문 사외이사 (비상근/등기) 강신철 ~현재) 한국게임산업협회 회장(2015.04~2017.02) 한국인터넷디지털엔터테인먼트협회 회장(2014.03~2015.04) 넥슨, 네오플 고문(2010.11~2014.03) 네오플 대표이사(2006) 넥슨 공동 대표이사(2004) 넥슨 기술지원본부장(2001) 엠플레이 대표이사 감사위원회 위원 사외이사 (비상근/등기) 정준희 (2021.05~현재) 이정회계법인 품질관리실장 (2016~2021) 한국공인회계사회 선임연구위원(2015~2016) ㈜화이트스톤 (경영지원본부장)(2014~2015) 이현회계법인 (품질관리실장)(2012) 이촌회계법인 (품질관리실장)(1995) 안진회계법인 (상무) 감사위원회 위원 사외이사 (비상근/등기) 이준만 (2018.09~현재) 고려대학교 경영대학 교수(2012~2018) Strategy Area, Purdue University 조교수 감사위원회 위원 동사는 신고서 제출일 현재 직전 사업연도말 기준 자산총액 2조원을 초과하는 법인에 해당하지 않으나, 경영독립성 확보 등 내부통제 강화를 위해 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하여 최대주주 및 이사회의 독단적인 의사결정을 견제하는 역할을 충실하게 수행하고 있습니다. 이와 더불어 2021년 4월 27일 이사회 내에 사외이사후보 추천위원회를 구성하여 내부통제 절차를 강화하였습니다. 상기 이사회 구조 및 실질적인 회사 운영 상황을 고려할 때 동사의 경영활동 관련 주요 의사결정은 최대주주등으로부터 독립적으로 이루어지고 있다고 판단됩니다.동사는 이사회를 통해 기업활동의 주요한 의사결정을 진행하고 있습니다. 특히, 동사의 최대주주인 SK스퀘어㈜를 비롯하여 동사가 속해 있는 SK기업집단에 속한 회사와 거래에 대해 이사회 사전 승인을 득하고 있습니다. 이와 더불어 동사는 최대주주 등으로부터의 경영 독립성 확보, 내부통제 강화 목적으로 사외이사 3인을 선임하였으며, 2021년 4월 27일 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 설치하였습니다. 이를 통해 동사는 내부거래에 대한 감시체계를 구축하는 한편, 특수관계인과의 거래 투명성을 제고할 계획입니다. 이러한 사실에 비추어 향후 최대주주등이 자신 또는 제3자의 이익을 위해 동사의 경제적 가치 등을 훼손할 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. (나) 임원의 겸직현황 동사의 등기 임원 겸직 현황(최대주주 SK스퀘어㈜ 겸직 外)은