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적용하였고, 더불어 해약방어 측면에서도 해약고객들의 패턴들을 분석, 해약 징후를 사전에 감지하는 모델을 구축하여 영업사원들이 해약방어 활동 시 방어율을 높일 수 있도록 지원하면서부터 연간 13~14%에 달하던 해지율을 2021년 10월에는 창사 이래 가장 낮은 수준인 9%대까지 낮췄습니다. 그 결과 지난 3년 간 동사의 Physical Security 고객 Base를 1.5배 이상 확대하는 성과를 거두었습니다 ② 업계 최고 수준의 기술 역량 동사는 어떤 사업자보다 AI, Big Data, Cloud와 같은 Big Tech.를 신속히 적용했고, 이미 전방위적으로 상용화하였습니다. 모든 서비스의 브레인 역할을 하는 관제 플랫폼에 Sensing 정확도를 극대화하는 Machine Learning을 적용하였고, 가족 얼굴인식이나 Business Intelligence 분석 등이 가능한 AI카메라와 Software를 업계 최초로 전면 도입하였습니다. 연간 2조건에 달하는 데이터를 처리, 분석하는 Big Data 역량은 신규고객 유치와 해약 방어에 활용됨은 물론 관제, 기술지원부터 HR까지 Operation Excellence를 전방위적으로 도입, 실행하여 효율화를 지속 진행하고 있습니다. 동사가 국내 최고수준의 기술 역량을 보유할 수 있는 이유는 양적, 질적으로 우수한 업계 최고 수준의 기술전문가를 보유하고 있기 때문입니다. 전체 구성원의 약 67%에 달하는 '기술' 인력은 자타공인 국내 최고 수준의 전문가 집단으로 인정받고 있으며, 약 600명에 달하는 Tech./R 인력을 보유하고 있습니다. 이는 동종 업계 최대 규모로서 동사의 미래를 이끌어갈 자산으로 판단됩니다. 향후에도 Top-talent 기술 인력을 지속 확대할 계획이며, Leading Tech. Company의 인수 또한 병행 추진하는 등 Tech. 인재 확보에 더욱 노력할 계획을 갖고 있습니다. 고객 입장에서 서비스 사용 여부를 결정하는 데 있어 중요한 요소 중 하나는 업체가 보유한 전문 서비스 인력 규모, 전문 서비스/운영 노하우, AI 기반 첨단 관제 플랫폼 및 모니터링 기술 등 보안서비스의 기본적인 사업경쟁력이라 할 수 있는 서비스 인프라의 확보 여부입니다. 동 사는 전국에 대규모 보안 사업 인프라를 확고히 구축하고 있으며, 8개 지역본부와 102개 지사(영업소 포함)에서 영업인력 약 1,100명, 출동대원 약 1,800명, 관제사 인력 약 140명, 기술지원 인력 약 410명 등 약 4,500여명의 보안전문가가 고객의 안전을 지키기 위해 신속하고 빈틈없는 출동서비스를 제공하고 있으며, 고객의 안전 상황을 실시간으로 분석하고 있습니다. 완벽한 출동서비스 제공을 위해 AI 기반의 관제 플랫폼 및 전국단위로 뻗어 있는 지사를 통해 출동차량 약 1,200대, 출동전문 이륜바이크 약 270대 등 국내 전 지역의 고객사이트에 이상상황 발생시 7분 이내 출동을 준수하고, 他 경쟁사가 쉽게 따라올 수 없는 최상의 서비스를 구축/제공하고 있습니다. 실제로 2021년에는 ‘한국 서비스 품질지수(KS-SQI)’ 보안서비스 부문 1위 및 2015~2021 ‘고객 감동 브랜드 지수’ 1위 등을 수상하며 대외적으로 최고의 서비스 품질에 대해 인정받고 있습니다. ① 스마트홈세이프티 동사는 국내 주거 환경의 대다수를 차지하고 있는 공동 주택 안전에 대한 고객의 핵심 니즈를 반영한 스마트홈세이프티 상품인 '캡스홈'을 런칭 하였습니다. 2021년에 출시한 AI CCTV가 적용된 상품은 가족구성원의 얼굴인식 등의 기능을 제공함으로써 보안 수준 및 고객 편의를 한 단계 Upgrade 하였습니다. 고객의 다양한 요구사항에 맞추어 홈 외부보안 전용제품(캡스홈 도어가드) 이외에도 홈 내부를 모니터링할 수 있는 카메라 상품(캡스홈 이너가드)과 SOS 긴급버튼/출동서비스 및 피해보상서비스, 문열림 감지기능을 제공하고 있습니다. [스마트홈세이프티 서비스 '캡스홈'] 4.jpg 스마트홈세이프티 서비스 '캡스홈' 출처: 에스케이쉴더스 주식회사 내부 자료 ② 무인주차 무인주차사업은 국내 No.1
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네비게이션 T map과의 전략적 협력, 전국 Sales Tech. Support 인프라 활용, AI 기반 주차관리 시스템 등을 통해 매년 두배 이상 성장하고 있습니다. 특히 T map의 활용성을 극대화하여 빠르게 주차 가능 공간을 제공해줄 뿐 아니라, 바쁜 출퇴시간을 절약할 수 있는 자동결제 및 주차구역 Remind 시스템을 통해 차별화된 편리 기능을 제공하고 있습니다. 동사는 전국 Tech. Support 인프라를 활용하여 단 몇 십분 이내에 A/S대응함으로써 고객의 편의성을 대폭 개선하였습니다. 동사는 사업개시 2.5년 만에 1,000개 이상의 사업장과 9만여개의 주차면을 확보하였으며, AI/Big Data 분석을 활용한 하루 29만건 이상의 입출차 데이터 분석을 통해 무인 주차 시스템과 운영을 더욱 고도화하고 있습니다. 이는 곧 무인주차사업의 성장 속도로 경쟁력을 증명해 왔습니다. 2017년 1천만원의 매출을 시작으로, 2020년 302억원의 매출을 달성했으며(연평균성장율 1,300%), 2021년 매월 평균 30개 이상의 신규 고객사이트를 확보해 나가고 있습니다. [무인주차 서비스 'T map 주차'] 5.jpg 무인주차 서비스 'T map 주차' 출처: 에스케이쉴더스 주식회사 내부 자료 ③ 방역사업 동사가 자체 개발한 협업 플랫폼을 통해 전문화되고 효율화된 방역 서비스를 제공하고 있으며, 신규 고객 확보뿐만 아니라 약 70만 이상의 기존 고객을 대상으로 Bundling 및 Upselling 등을 통해 사업을 빠르게 확장해가고 있습니다. 동사가 보유한 전국 인프라와 전국의 강소 방역업체와 상생 Partnership을 통해 사업 규모를 확대해가고 있습니다. [에스케이쉴더스 주식회사 방역사업 협업 체계] 7.jpg SK쉴더스 방역사업 협업 체계 출처: 에스케이쉴더스 주식회사 내부 자료 라. 재무 안정성 KB수정 반영 필요 동사의 재무안정성 지표는 다음과 같습니다. [재무안정성 지표] 구분 2021년 2020년 2019년 업종평균 회사 업종평균 회사 부채비율 차입금의존도 유동비율 당좌비율 고정장기 적합률 주1) 현재 동사는 2021년 3월 구.에스케이인포섹㈜와 구 .(주)에이디티캡스가 합병한 법인으로, 이를 감안하여 2021년은 연결재무제표 기준, 2020년 및 2019년의 경우는 결합 재무제표를 사용하였습니다. 주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 기업경영분석(2020년, 2019년)을 업종표준코드(N753_경비, 경호, 탐정업) 기준으로 기재하였습니다. 주3) 차입금의존도 = 총 차입금 / 총 자산, 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 주4) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성회사채 + 유동성리스부채 + 장기차입금 + 회사채 + 비유동리스부채 주5) 고정장기적합률 = 비유동자산 / (자기자본 + 비유동부채) X 100 동사는 과거(2016~2018년) 평균 40%의 부채비율을 유지하고 있었으나, 2019년 배당금지급으로 인한 자본의 감소, 2020년 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 와의 합병으로 인한 약 1.9조원 규모의 장기차입금 승계 효과로 부채비율이 급격히 증가하였습니다. 부채비율의 경우 2019년, 2020년 각 업종평균 67.42%, 76.35% 대비 압도적으로 높은 668.37%, 803.35%를 기록하였고, 2021년의 경우 유상증자 및 당기순이익의 증가 등으로 인해 767.98% 수준으로 다소 개선 되었습니다. 높은 부채비율의 주요인이 합병에 따른 장기차입금 승계효과임에 따라 차입금의존도 또한 업종평균(2019년 7.21%, 2020년 8.56%)을 크게 상회하는 60%대 수준을 유지하는 추세입니다(2019년 64.31%, 2020년 65.75%, 2021년 63.84%). 업종평균 유동비율의 경우 2019년 155.51%에서 2020년 144.67%로 소폭 하락하는 모습을 보인 반면, 회사는 개선되는 흐름을 보이고 있습니다. 동사의 유동비율은 지난 3년간 업종평균 대비 여전히 낮은 수준을 기록하고 있으나, 합병에 따른 사업분야 확장 효과에 기인한 현금 및 현금성자산, 매출채권 및
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기타채권의 증가로 2019년 68.48%, 2020년 72.62%, 2021년 87.67%를 기록하며 점진적인 개선흐름을 보이고 있습니다. 고정장기적합률은 자기자본 및 비유동부채가 어떻게 배분되어 비유동자산에 투입 및 운용되고 있는지 등을 나타내는 지표로 운용자금 조달의 적정성과 투하자본의 고정화 정도를 측정하는 데 이용됩니다. 동사의 고정장기적합률은 과거 배당으로 인한 자본금 감소, 합병으로 인한 장기차입금 증가에 기인한 비유동부채 및 비유동자산의 증가 등의 요인으로 인하여 100%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 동 사의 경우 장기차입금 등 비유동부채에 대한 의존도가 다소 높은 편이나 합병을 통해 개선된 영업현금창출력을 토대로 차입부담을 제어할 것으로 보입니다. 다만, 합병 과정에서 승계된 과중한 차입금 규모는 영업현금흐름을 통한 향후 재무구조 개선을 제한할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 기타 경영환경 증권신고서 작성 기준일 현재 동사가 원고로 계류중인 소송사건은 3건이며, 소송금액은 524,794,760원입니다. 피고로 계류중인 소송사건은 16건 입니다. 동사는 상기 소송의 전망은 예측할 수 없으나, 소송결과가 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 바. 경영 투명성 및 안정성 (1) 기업지배구조 (가) 경영의 독립성 동사의 이사회는 사내이사1인, 기타비상무이사 2인 및 사외이사 4인으로 구성되어 있으며, 상세내역은 다음과 같습니다. 선임일 직책명 (상근/등기) 성 명 (생년월) 주요 경력 담당 업무 비 고 대표이사 (상근/등기) 08.03-11.09 SKT Access망 개발 1팀장 11.10-13.12 SKT AccessNetwork Lab장 14.01-19.12 SKT ICT 기술센터장 19.12-현재 에스케이쉴더스 주식회사 대표이사 (현) 대표이사 신임 기타비상무이사 (비상근/등기) 17.11-18.05 Praxis Capital Partners 상무 18.06-21.10 SKT Corp Development그룹장 21.11-현재 SK스퀘어 CIO1 MD(현) 21.09-현재 에스케이쉴더스 주식회사 기타비상무이사(현) 기타 비상무이사 신임 / 겸직 기타비상무이사 (비상근/등기) 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈운용 대표이사 맥쿼리자산운용 대표이사 (현) 20.12-현재 에스케이쉴더스 주식회사 기타비상무이사(현) 기타 비상무이사 겸직 사외이사 (비상근/등기) 12.09-17.08 한양대 법학전문대학원 조교수 17.01-18.12 식품안전정보원 비상임이사 18.07-19.07 영국 버밍엄대학교 로스쿨 방문교수 17.09-현재 한양대 법학전문대학원 부교수/공과대학원 인공지능학과 겸임 (현) 20.08-현재 경기도행정심판위원회 위원 (현) 21.05-현재 LH 혁신위원회 위원(현) 21.12-현재 에스케이쉴더스 주식회사 사외이사 (현) 사외이사 신임/ 겸직 사외이사 (비상근/등기) 02.03-현재 연세대 정보대학원 교수(현) 03.03-현재 한국IT서비스학회 이사(현) 06.09-현재 한국정보보호학회 이사(현) 19.01-현재 한국정보보호최고책임자협의회 감사(현) 19.09-현재 연세대 IT정책전략연구소소장 (현) 19.11-현재 OECD 데이터거버넌스 부의장 (현) 20.02-현재 연세대 정보대학원 원장(현) 21.12-현재 에스케이쉴더스 주식회사 사외이사 (현) 사외이사 신임/ 겸직 사외이사 (비상근/등기) 06.-20. 법무법인 세종 변호사 16.12-현재 금융감독원 금융분쟁조정위원회 전문위원(현) 20.04-현재 금융위원회 증권선물위원회 자본시장조사심의위원회 위원(현) 20.09-현재 한국신용정보원 가명데이터결합 적정성 평가위원(현) 21. -현재 김장법률사무소 변호사 (현) 21.02-현재 금융위원회 법령해석심의위원회 위원 (현) 21.03-현재 개인정보보호위원회 적극행정위원회 위원 (현) 21.12-현재 에스케이쉴더스 주식회사 사외이사 (현) 사외이사 신임/ 겸직 사외이사 (비상근/등기) 08.03-현재 가톨릭대학교 회계학과 교수(현) 11.11-현재
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한국서부발전㈜ 투자심의위원회 심의위원 (현) 13.12-현재 한국석유공사 투자심의위원회 자문위원(현) 12.01-현재 글로벌경영학회 부회장 (현) 20.05-현재 한국거래소 주가지수운영위원회 위원(현) 21.01-현재 한국회계정책학회 부회장 (현) 21.12-현재 에스케이쉴더스 주식회사 사외이사 (현) 사외이사 신임/ 겸직 동사는 내부통제 강화를 위하여 2021년 12월 13일 주주총회를 통하여 감사위원회를 설치하였으며 같은날 신규선임된 사외이사 4인을 감사위원으로 선임하였습니다. 이로써 신청일 현재 동사의 이사회 구성원은 사내이사1인, 사외이사 4인, 기타비상무이사 2인으로 상법 제542조의8 제1항(상장회사 특례 조항)에 따른 자산총액 2조원 이상의 상장 기업의 사외이사 과반수 이상 선임 요건에 충족하도록 이사회가 구성 되었습니다. 또한 내부통제 강화 목적으로 감사위원 전원을 사외이사로 구성함으로써 최대주주 및 이사회의 독단적인 의사결정을 견제하는 역할을 수행할 수 있습니다. 이와 더불어 2021년 12월 13일 이사회 내에 사외이사후보 추천위원회 및 내부거래위원회를 설치하였습니다. 특히 SK계열집단에 속한 신청회사는 내부거래가 필연적으로 발생할 수 밖에 없는 바, 관련하여 이해관계자거래 규정 및 내부거래위원회의 승인을 득하여 관계회사 간의 거래에 대한 내부통제를 강화하였습니다. 상기 이사회 구조 및 실질적인 회사 운영 상황을 고려할 때 동사의 경영활동 관련 주요 의사결정은 최대주주 등으로부터 독립적으로 이루어진다고 판단됩니다. 한편, 동사 이사회 구성원 중 송재승 기타비상무이사는 최대주주인 에스케이스퀘어 주식회사의 미등기임원을 겸직하고 있으며, 이는 동사의 최대주주이자 모회사와의 시너지를 통한 경영 효율성 제고를 위한 것입니다. 송재승 이사는 기타비상무이사로서 동사의 일상적인 업무처리에는 관려하지 아니하며, 동사 이사회규정상 송재승 기타비상무이사는 특별한 이해관계가 있는 이사로서 동사와 에스케이쉴더스 및 그 외 겸직하고 있는 회사와의 거래에 관한 이사회 승인시 의결권이 제한되고 있으므로 송재승 기타비상무이사의 타회사 임원 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.또한 김용환 기타비상무 이사는 맥쿼리자산운용 외 동사의 2대주주인 블루시큐리티인베스트먼트 유한회사의 대표이사를 포함 타회사 임원을 겸임하고 있습니다. 김용환 이사는 기타비상무이사로서 동사의 일상적인 업무처리에는 관여하지 않고 있는 바 타회사 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. (나) 임원의 겸직 현황 증권신고서 제출일 현재 동사 등기임원의 타 회사 등기임원 겸직 현황은 아래와 같습니다. 임원명 직위 겸직회사명 겸직회사 직책 송재승 기타비상무이사 십일번가(주)티맵모빌리티(주)(주)에스엠컬처앤콘텐츠우티(유)(주)핀크나노엔텍(주)SK SQUARE Americas. (해외법인)SK MENA Investment B.V. (해외법인)SK Latin America Investment, S.A (해외법인)NextGen Broadcast Services Co. LLC (해외법인)NextGen Orchestration LLC (해외법인) 기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사DirectorDirectorDirectorDirectorDirector 김용환 기타비상무이사 맥쿼리자산운용(주)국민유선방송투자(주)블루시큐리티인베스트먼트(유)디바인코리아홀딩스(주)디바인산업가스(주)(주)딜라이브강남케이블티브이(주)딜라이브디아이지에어가스(주)(주)엘지씨엔에스신코페이션홀딩스(유)크리스탈코리아(유) 대표이사공동대표이사대표이사대표이사대표이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사기타비상무이사이사이사 김종일 사외이사 스톤브릿지벤처스(주) 사외이사 주1) 송재승, 기타비상무이사가 겸직하고 있는 해외법인들에 대하여는 국내 기준 등기임원에 준하는 직책을 수행하고 있는 바 등기임원 겸직 현황에 추가하여 기재하였습니다. 한편 동사는 이사회 규정 제9조(의결)에 근거하여 이해관계가 있는 이사의 의결권을 제한하여 행사하지
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못하도록 하고 있으며, 이해관계자거래 규정 제정, 내부거래위원회, 감사위원회 설치 등을 통하여 전반적인 특수관계인과의 부적절한 거래를 예방하는 등 임원 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 동사의 사외이사는 총 4인(등기임원 총 7인)으로 과반수를 넘어 상법을 준수하고 있으며, 관련법상 자격요건을 모두 충족하고 있고 과거 경력사항을 검토한 결과 동사의 사외이사직을 수행할 수 있는 충분한 독립성과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 사외이사의 주요 이력은 아래와 같습니다. 성명 주요 경력 최대주주등 과의 이해관계 결격요건 여부 비고 김종일 92~98 Deloitte 안진, EY한영 회계사 없음 해당사항 없음 이사회 의장 감사위원회 위원 내부거래위원회 위원 사외이사후보추천위원회 위원장 98~08 씨티은행, 신한금융투자, 삼성화재 근무 12~現 글로벌 경영학회 부회장 08~現 가톨릭대학교 회계학과 교수 김범수 02~現 연세대학교 정보대학원 교수 現 원장 없음 해당사항 없음 감사위원회 위원장 내부거래위원회 위원, 사외이사후보추천위원회 위원 15~現 OECD 정보보호(SPDE) 부의장 16~現 19~現 OECD 데이터거버넌스 부의장 윤혜선 12~現 한양대학교 법학전문 대학원 조교수 없음 해당사항 없음 내부거래위원회 위원장 감사위원회 위원 ESG위원회 위원 20~現 국민권익위원회 자문위원 19~現 해양경찰청 자체평가위원 2018년 기획재정부 공공기관 경영평가 위원 강현정 06~20 법무법인 세종 변호사 없음 해당사항 없음 ESG위원회 위원장 감사위원회 위원 내부거래위원회 위원 16~現 금융보안원 평가위원 16~現 금융감독원 금융분쟁조정위원회 위원 21~現 김·장 법률사무소 변호사 또한 상기 사외이사들은 상법 제382조 및 제542조의8에서 정하는 사외이사의 결격요건에 해당하지 않습니다. 구분 내용 1. 사외이사 성명 김종일 김범수 윤혜선 강현정 2. 사외이사 결격요건 해당 여부 상법 제382조 제3항 - 당해 법인의 상근임직원 또는 2년 이내에 임직원 아니오 아니오 아니오 아니오 - 최대주주의 이사·감사 및 피용자 아니오 아니오 아니오 아니오 - 이사·감사의 배우자 및 직계 존·비속 아니오 아니오 아니오 아니오 - 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사 및 피용자 아니오 아니오 아니오 아니오 - 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계법인의 이사·감사 및 피용자 아니오 아니오 아니오 아니오 - 회사의 이사 및 피용자가 이사로 있는 다른 회사의 이사·감사 및 피용자 아니오 아니오 아니오 아니오 상법 제542조의8 제2항 - 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자 아니오 아니오 아니오 아니오 - 파산선고를 받은 자로서 복권되지 아니한 자 아니오 아니오 아니오 아니오 - 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자 아니오 아니오 아니오 아니오 - 금융관련 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자 아니오 아니오 아니오 아니오 - 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인 및 그의 특수관계인 아니오 아니오 아니오 아니오 - 누구의 명의로 하던지 자기의 계산으로 의결권이 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계존비속 아니오 아니오 아니오 아니오 - 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자 아니오 아니오 아니오 아니오 (7) 해당 상장회사에서 6년을 초과하여 사외이사로 재직했거나 해당 상장회사 또는 그 계열회사에서 각각 재직한 기간을 더하면 9년을 초과하여 사외이사로 재직한 자 아니오 아니오 아니오 아니오 (다) 감사위원회의 독립성 동사는 2021년 12월 13일 이사회의 결의로
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감사위원회를 설치하였으며, 같은날 주주총회에서 선임된 사외이사 4인이 전원 감사위원회 위원장 및 위원으로 구성되어있으며 해당 위원회 구성 절차 및 구성원 모두 상법상 요건을 모두 충족하였음을 확인하였습니다. 김종일 감사위원은 공인회계사로서, 상법 제542조의 11에서 요구하는 감사위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가로 선임해야 한다는 요건에 부합합니다. 상장예비심사 신청일 현재 신청회사의 감사위원회 위원 현황은 다음과 같습니다. 성명 주요 경력 최대주주등과의 이해관계 결격요건 여부 비고 김범수 (위원장) 92~98 Deloitte 안진, EY한영 회계사 없음 해당사항 없음 사외이사 98~08 씨티은행, 신한금융투자, 삼성화재 근무 12~現 글로벌 경영학회 부회장 08~現 가톨릭대학교 회계학과 교수 김종일 02~現 연세대학교 정보대학원 교수 現 원장 없음 해당사항 없음 사외이사 15~現 OECD 정보보호(SPDE) 부의장 16~現 19~現 OECD 데이터거버넌스 부의장 윤혜선 12~現 한양대학교 법학전문 대학원 조교수 없음 해당사항 없음 사외이사 20~現 국민권익위원회 자문위원 19~現 해양경찰청 자체평가위원 2018년 기획재정부 공공기관 경영평가 위원 강현정 06~20 법무법인 세종 변호사 없음 해당사항 없음 사외이사 16~現 금융보안원 평가위원 16~現 금융감독원 금융분쟁조정위원회 위원 21~現 김·장 법률사무소 변호사 동사의 감사위원회 위원장 및 위원들은 상법 상 사외이사의 자격요건에 부합하며, 감사위원 3명은 신청회사가 영위하는 사업에 대하여 이해를 갖추고 감사 관련 업무를 하는데 있어 전문성이 있다고 판단됩니다. [상법 상 감사위원회 설치요건 검토] 구분 충족여부 제415조의2(감사위원회) ① 회사는 정관이 정한 바에 따라 감사에 갈음하여 제393조의2의 규정에 의한 위원회로서 감사위원회를 설치할 수 있다. 감사위원회를 설치한 경우에는 감사를 둘 수 없다. ② 감사위원회는 제393조의2제3항에도 불구하고 3명 이상의 이사로 구성한다. 다만, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이어야 한다. ③ 감사위원회의 위원의 해임에 관한 이사회의 결의는 이사 총수의 3분의 2 이상의 결의로 하여야 한다. ④ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다. ⑤ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다. ⑥ 감사위원회에 대하여는 제393조의2제4항 후단을 적용하지 아니 한다. ⑦ 제296조ㆍ제312조ㆍ제367조ㆍ제387조ㆍ제391조의2제2항ㆍ제394조제1항ㆍ제400조ㆍ 제402조 내지 제407조ㆍ제412조 내지 제414조ㆍ제447조의3ㆍ제447조의4ㆍ제450조ㆍ 제527조의4ㆍ제530조의5제1항제9호ㆍ제530조의6제1항제10호 및 제534조의 규정은 감사위원회에 관하여 이를 준용한다. 이 경우 제530조의5제1항제9호 및 제530조의6제1항 제10호중 "감사"는 "감사위원회 위원"으로 본다. 충족 상법 제542조의11(감사위원회) ① 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 감사위원회를 설치하여야 한다. ② 제1항의 상장회사의 감사위원회는 제415조의2제2항의 요건 및 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어야 한다. 1. 위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가일 것 2. 감사위원회의 대표는 사외이사일 것 ③ 제542조의10제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제1항의 상장회사의 사외이사가 아닌 감사위원회위원이 될 수 없고, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. ④ 상장회사는 감사위원회위원인 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 다음 각 호의 감사위원회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여야 한다. 1. 제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제2항 각 호 및 제415조의2제2항의 요건 2. 제415조의2제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는
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제415조의2제2항의 요건 충족 상법 제542조의12(감사위원회의 구성 등) ① 제542조의11제1항의 상장회사의 경우 제393조의2에도 불구하고 감사위원회위원을 선임하거나 해임하는 권한은 주주총회에 있다. ② 제542조의11제1항의 상장회사는 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원회위원을 선임하여야 한다. 다만, 감사위원회위원 중 1명(정관에서 2명 이상으로 정할 수 있으며, 정관으로 정한 경우에는 그에 따른 인원으로 한다)은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원회위원이 되는 이사로 선임하여야 한다. ③ 제1항에 따른 감사위원회위원은 제434조에 따른 주주총회의 결의로 해임할 수 있다. 이 경우 제2항 단서에 따른 감사위원회위원은 이사와 감사위원회위원의 지위를 모두 상실한다. ④ 제1항에 따른 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에는 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3(정관에서 더 낮은 주식 보유비율을 정할 수 있으며, 정관에서 더 낮은 주식 보유비율을 정한 경우에는 그 비율로 한다)을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. ⑤ 상장회사가 주주총회의 목적사항으로 감사의 선임 또는 감사의 보수결정을 위한 의안을 상정하려는 경우에는 이사의 선임 또는 이사의 보수결정을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다. ⑥ 상장회사의 감사 또는 감사위원회는 제447조의4제1항에도 불구하고 이사에게 감사보고서를 주주총회일의 1주 전까지 제출할 수 있다. ⑦ 제4항은 상장회사가 감사를 선임하거나 해임할 때에 준용한다. 이 경우 주주가 최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다. ⑧ 회사가 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 제368조제1항에도 불구하고 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 제1항에 따른 감사위원회위원의 선임을 결의할 수 있다. 충족 (2) 내부통제제도 (가) 사규의 적합성 동사는 상장을 준비하는 과정에서 「상법」 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 등에 의한 신주의 발행, 주식에 관한 사항, 주주총회의 운영 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였습니다. 또한 이사회 규정, 감사위원회 규정, 인사 및 회계 등과 관련된 경영관련 제규정의 정비를 완료한 상태입니다. 이와 더불어 상장회사협의회의 "내부회계관리제도 모범규준 및 내부회계관리규정 표준예시"에 기초하여 내부회계관리규정을 제정하였으며, 이해관계자거래에관한규정, 내부거래위원회 규정, 사외이사후보추천위원회 규정, ESG위원회 규정 등을 제정하여 내부통제를 위한 규정을 보완하였습니다. (나) 이해관계자 거래의 적정성 동사는 특수관계자와 매출, 매입 거래 및 부동산 임대차 거래 등을 수행하고 있습니다. 상세한 거래 내역은 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 특수관계자와의 거래 "를 참고하여주시기 바랍니다. 또한 동사는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 1인(박진효), 기타비상무이사 2인(송재승, 김용환), 사외이사 4인(윤혜선, 김범수, 강현정, 김종일) 등 총 7인으로 이사회를 구성하고 있으며, 주요 경영활동에 대하여 이사회의 결의를 받도록 이사회를 운영하고 있습니다. 동사는 특수관계인 및 이해관계자와의 부당거래를 방지하고 이해관계자와의 거래에 대한 투명성을 제고하고자 이해관계자거래에 관한 규정을 제정하였으며, 2021년 12월 13일자로 이사회 내 위원회로서 독립적인 사외이사 4인으로 구성된 내부거래위원회를 설치하여 이해관계자 및 관계회사 거래에 대해 내부통제를 강화하였습니다. 동사의 내부거래위원회규정은 관계회사 등 특수관계인과 일정 금액 이상의 거래 발생 시 내부거래위원회의 승인을 거치도록 규정하고 있습니다. 동사는 이해관계자 거래규정,
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이사회 규정, 내부거래위원회 규정에 의거한 제도적 장치를 통해 전반적인 특수관계인과의 부적절한 거래를 예방하고 있는 바, 최대주주등과의 부당거래를 방지하기 위한 내부통제장치가 마련되어 있다고 판단됩니다. (다) 지주회사의 자회사 관리시스템 동사는 지주회사가 아닌 사업회사로서 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. (3) 공시체계 (가) 회계처리 투명성 동사는 내부회계관리제도 관련하여 내부회계관리자를 중심으로 매년 운영 평가를 실시하고 있으며, 내부회계관리제도 모범규준을 평가 기준으로 사용하고 있습니다. 또한 감사위원회는 내부회계관리자가 보고하는 내부회계관리제도 운영실태를 평가하여 이사회에서 서면으로 의견을 진술하고 있습니다. 동사는 내부회계관리규정을 2019년 2월 13일 부로 시행하였으며 2020년 2월 13일 개정을 시행하였습니다. 대표이사 및 내부회계관리자는 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 주주총회, 이사회 및 감사에 보고합니다. 동사의 감사는 내부회계관리제도의 운영실태를 독립적으로 평가하고 이사회에 보고합니다. 또한 동사는 조직 단위별로 역할과 책임이 구분되어 있으며, 경영지원실 내 재무기획팀에서 회계처리 및 자금집행 담당자 별 업무분장을 구분하여 운영하고 있습니다. 동사는 내부회계관리자 산하 내부회계관리조직을 운영하고 있으며, 동사의 대표이사 및 내부회계관리자는 이러한 내부회계관리제도 운영실태에 대하여 연 1회 점검하여그 결과를 주주총회, 이사회 및 감사에 보고하고 있습니다. 또한, 동사의 감사는 내부회계관리제도 운영실태에 대해서 독립적인 평가를 수행하고, 그 결과를 이사회에 보고하고 있습니다. [내부회계 관리 조직] 성명 직책 근무기간(22.3.31 기준) 회사 내 경력 구분 박진효 대표이사 2년 3개월 - 대표이사 이영선 재무관리실장 3년 2개월 - 재무관리실장 내부회계관리자 박재완 재무그룹장 10년 8개월 - 재무그룹장 한종경 내부통제팀장 2년 2개월 - 내부통제팀장 [내부회계관리자 인적사항] 성명 생년월일 학력 직책 주요경력 이영선 성균관대 회계학 학사 재무관리 실장 . SK텔링크 재무관리팀장 (2014~2015) . SK텔레콤 재무그룹 Asset Mgmt. 팀장 . (주)에이디티캡스 재무그룹(구.회계실) 그룹장 . 현.에스케이쉴더스 주식회사 재무관리실장 (나) 적정 공시 능력 동사는 사업보고서 제출대상 법인으로 2022년 3월에 2021년 사업연도에 대한 감사보고서를 제출하였습니다. 이에 회사가 반드시 제출해야 할 공시서류를 금융감독원 전자공시시스템에 공시 관리할 수 있는 내부체제를 정비하여 구축한 것으로 판단됩니다. 현재 동사의 공시조직은 아래와 같습니다. [에스케이쉴더스 주식회사 공시담당업무 조직도] 구분 성명 직책 겸임업무 경력 근무연수(그룹사근무연수) 공시책임자 한은석 센터장 Corporate센터장 21.11~현재 에스케이쉴더스 Corporate 센터장18.10~21.10 에스케이쉴더스 전략기획본부장겸) 에스케이텔레콤 S 전략그룹장17.01~18.10 에스케이텔레콤 UnicornLabs PL17.01~17.12 에스케이텔레콤 PortfolioMgmt실 investment 1팀장 3년 2개월(24년 3개월) 공시담당자(정) 윤승오 담당 IR담당 부서장 21.09~현재 에스케이쉴더스 IR담당09.01~21.08 에스케이텔레콤 IR기획담당 6개월(25년 3개월) 공시담당자(부) 김현우 책임 IR담당 팀원 21.10~현재 에스케이쉴더스 IR담당18.02~21.09 에스케이쉴더스 자금팀 4년 1개월(4년 1개월) 공시의무사항과 기타 법인 경영 또는 재산상황이나 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우 내부정보의 종합관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 회사는 체계를 구축하였으며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 규정에 따른 상장회사 표준내부정보관리규정 등을 참조하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다. 또한, 동사의 공시책임자 및 공시담당자는 회사의 경영과 관련한 주요자료 및 유가증권시장 공시규정 등 관련 규정에서 정하는 공시의무사항이
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주주에게 적법하게 공시되도록 성실히 신고할 것이며, 규정을 위반함으로써 발생하는 사항에 대해서는 그 책임을 질 예정입니다. 한편, 동사는 2010년부터 K-IFRS를 도입하였으며, 신청일 현재 K-IFRS로 회계업무를 수행할 수 있는 시스템이 구축되어 있는 것으로 판단됩니다. 이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 신청회사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다. 4. 종합평가 결과 가. 평가결과 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜는 에스케이쉴더스 주식회사의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다. 구분 내용 희망공모가액 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사,공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에스케이쉴더스 주식회사의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 에스케이쉴더스 주식회사의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시할 예정이며, 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정입니다. 나. 희망공모가액 산출 방법 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜는 에스케이쉴더스 주식회사의 영업능력, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. (1) 공모희망가액 산출 방법 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고
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있습니다.상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.이와 같이 상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (2) 평가방법 선정 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 에스케이쉴더스 주식회사의 기업 가치를 산출하기 위하여 상기 상대가치평가방법 중 하나인 EV/EBITDA Valuation 방식을 사용하여 기업가치를 산출하였습니다. 에스케이쉴더스 주식회사가 영위하는 사업영역 중 Physical Security사업의 CMS와 Safety Care 사업의 스마트홈세이프티, 무인주차 사업 은 신규 고객 유치 및 가입자 유지를 위한 대규모 CAPEX 투자가 필요합니다. 특히 신규 가입 시에 장비 공급 및 해당 장비의 설치 비용이 수반되는 특징을 가지고 있어 설비 자산 등에 대한 감가상각비 비중이 높습니다. 한편 2018년 SK텔레콤(주)와 블루시큐리티인베스트먼트(유)의 구.(주)에이디티캡스 인수 당시 인식된 인수가격배분(PPA: Purchase Price Allocation)으로 인해 유무형자산 상각비가 추가됨에 따라 비교기업과 영업이익(EV/EBIT) 및 당기순이익(PER)의 비교가 어렵습니다.감가상각비는 비현금성 비용으로 경제적 이익과는 일부 괴리가 존재합니다. 또한, 기업 간에도 감가상각비의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다. 따라서 유무형자산에 대한 감가상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익을 기반으로 기업가치를 산정하는 것이 타 Valuation방법론을 적용하는 것 대비 에스케이쉴더스 주식회사의 현금창출능력을 보다 객관적으로 나타낼 수 있어 합리적이라는 판단 하에 기업가치(EV: Enterprise Value)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA: Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)과의 관계를 나타내는 지표를 통해 기업가치를 산출하였습니다. 적용 방법론 방법론의 적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.EV/EBITDA는 EBITDA를 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영할 뿐 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한, 감가상각비 등의 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표로 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업, 기업에 유용한 지표입니다. 동사와 같이 신규 가입자 유치 및 기존 고객 유지를 위해 대규모 투자가
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필요한 비즈니스 모델에서 비현금성 비용인 감가상각비가 대규모로 발생할 경우 기업의 현금성 이익과 회계적 이익상 괴리가 발생할 수 있으며, 이는 지속적인 대규모 투자가 수반되는 비즈니스 모델에서는 경제적인 실질을 적절하게 반영하지 못할 수 있습니다. 동사의 CMS, 스마트홈세이프티, 무인주차 사업은 초기 투자비용(장비비, 설치비 등)이 많이 수반되는 특징을 가지고 있고 설비 자산 등에 대한 감가상각비 비중이 큽니다. 향후에도 Cybersecurity 솔루션 확보 및 플랫폼 개발 등 신사업 성장을 위한 지속적인 투자 집행을 계획하고 있어 감가상각비 비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 감가상각비 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 창출하는 현금성 이익(EBITDA)을 기준으로 기업가치를 산정하는 EV/EBITDA 지표를 적용하는 것이 동사의 상대가치를 적절히 나타낼 수 있다고 판단하였습니다. 적용 방법론 방법론의 적합성 P/E P/E(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익성에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다.또한 P/E는 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. P/E는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 P/E가 형성되는 것이 일반적이기에 P/E를 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다.동사는 영업비용 중 감가상각비 비중이 높다는 점, 회계기준, 법인세, 이자율 등이 상이한 해외기업 등이 주요 비교회사로 포함되었다는 점을 고려하였을 때, P/E를 적용 시 가치에 왜곡이 존재할 수 있어 가치산정 시 제외하였습니다. P/B P/B(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다.동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 P/B를 평가 방법에서 제외하였습니다. P/S P/S(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. P/S가 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않아 제외하였습니다. (3) 비교회사의 선정 (가) 비교회사 선정 요약 동사는 Cybersecurity, 융합보안 Safety Care 총 4개 사업부문을 영위하고 있는 회사로서, 한국표준산업분류상 보안시스템 및 서비스업(N75320)에 속해 있습니다. 해당 업종 내 상장기업이 존재하고 있으나 동사가 영위하는 4가지 사업영역에서의 사업 내용, 제품/서비스 포트폴리오, 규모 등을 고려할 경우 국내 상장회사만으로는 적절한 비교회사 선정에 한계가 존재합니다. 동사가 영위하는 4가지 사업부문에서 제공하는 제품 및 서비스의 개요는 다음과 같습니다. [에스케이쉴더스 주식회사 사업영역] 구분 사업명 서비스 개요 CMS 침입, 도난, 화재 등의 사고 신호를 센서와 영상기기를 통해 실시간으로 감지하고, 출동요원의 긴급 대처와 유관기관(경찰서, 소방서) 신고 등을 수행하는 보안 서비스 FM 빌딩과 공장 에너지관리/시설관리/보안서비스 정보보안 컨설팅 고객사의 보안 환경을 고려하여 정보보호체계를 수립하고 정보보안 방안을 제시해주는 컨설팅 서비스 국내 및 글로벌 업체의
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정보보안 솔루션을 고객사에 공급/구축하고 유지보수를 제공하는 서비스 보안관제 고객사의 보안 시스템에 대한 운영 및 관리를 전문적으로 지원해주는 서비스로 다양한 보안 시스템에서 발생하는 로그와 이벤트를 수집하여 사이버 위협을 탐지하고 대응 ISAC IT 기술 지원/장애대응 서비스 Cloud 보안 Cloud 환경에서 데이터, 애플리케이션, 인프라 등을 보호하는 서비스로 솔루션 구축, 운영 및 모니터링 등 통합적인 서비스 Mobile Care 솔루션 Mobile 백신 서비스로, 스미싱과 악성 App. 탐지, 저장공간 관리 기능을 제공 융합보안 SUMiTS [융합보안 플랫폼] 융합보안 플랫폼을 기반으로 컨설팅, 솔루션 구축/운영, 관제 등 산업안전/보안/시설관리에 적용 가능한 통합보안 서비스 OT보안 다양한 산업(제조, 반도체, 화학, 에너지 등)의 운영기술(OT) 및 산업제어시스템(ICS)에 대한 보안서비스 보안/네트워크/안전 등 시스템 구축/유지보수 서비스 스마트홈세이프티 홈고객 대상 캡스홈 도어가드(외부 AI CCTV), 캡스홈 이너가드(내부 CCTV)를 통해 현관문 밖 상황 및 방문자 확인, 얼굴인식 출입기능, 택배 감시, 비상시 24시간 보안요원 출동서비스까지 제공하는 서비스 무인주차 무인주차 시스템(입출차 시스템, 무인정산, 정기차량 등록 등) 구축 및 운영, 모니터링 및 비상시 보안요원 출동서비스 포함 방역사업 소독과 해충 퇴치 포함 살균, 방제 서비스. 해충방제 서비스, 포충기 서비스, 일반 살균 서비스, 전염병 살균 서비스 포함 출처: 회사 제공자료 및 2021년도 에스케이쉴더스 주식회사 사업보고서 동사가 영위하는 Cybersecurity, 융합보안, Physical Security, Safety Care 사업부문을 종합적으로 고려하여 국내 비교기업에 더해 Bloomberg BICS 상 국내외 Security Services와 Infrastructure Software 산업까지 확대하여 모집단을 선정하였으며, 재무상황과 사업의 유사성 등을 고려하여 최종 비교기업을 선정하였습니다. 그럼에도 불구하고 최종 선정된 유사회사들은 동사와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 특성, 사업의 범위, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. [비교회사 선정 절차 및 결과] (분석기준일: 2022년 3월 25일) 구분 선정기준 세부기준 선정회사 모집단선정 산업유사성 ② 한국거래소 및 적격 해외증권시장 내 상장된 회사 중 미국증권시장에 상장된 기업 ③ 증권신고서 제출일 현재 2021년 실적이 공시된 기업 1차 재무유사성 ① 시가총액이 5억달러 이상 300억달러 이하인 기업 ② 최근 사업연도 EBITDA (+) 시현한 기업 ③ 최근사업연도 자기자본이 2억달러 이상인 기업 2차 사업유사성 ① 동사가 영위하는 Cybersecurity, 융합보안, Physical Security, Safety Care와 영위하는 사업이 유사한 기업일 것(전자메일 기반의 보안, 현금 수송 관련 보안업체, 교도소 운영 솔루션 등 동사가 영위하는 사업과 유사성이 낮은 기업 제외) 3차 일반기준 ① 최근1년간 거래정지, 합병, 인수 등 기업가치에 중요한 영향을 미치는 사건이 존재하는 회사는 제외 (나) 비교회사 선정 상세 과정 1) 모집단 선정 동사는 Cybersecurity와 Physical Security 부문을 중심으로 사업 역량과 고객 규모를 확장시켜 왔으며, 두 사업부문을 접목한 융합보안시장을 선도적으로 개척 및 점유하고 있는 사업자입니다. 동사의 사업은 Cybersecurity, 융합보안, Physical Security, Safety Care 총 4개 분야로 구성되어 있으며 기존의 Cybersecurity, 융합보안, Physical Security의 사업 중심에서 Safety Care로 비즈니스 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 한편, 동사의 사업모델, 사업별 매출비중, 고객의 분류, 시장 내 지위, 핵심 인력의 역량
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등의 차이로 인해 오로지 국내 상장회사만으로는 적절한 비교회사 선정이 불가능하다고 판단하여 해외 상장회사를 비교회사로 추가하여 검토하였습니다. 이를 고려하여, 동사의 공모가격을 평가하기 위해 분석일 현재 Bloomberg BICS상 Level 4 분류가 Security Services 및 Infrastructure Software인 회사 중 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 비교기업과 더불어 해외에 상장되어 있는 회사의 경우, 자본시장의 성숙도, 회계의 투명성, 경제체제의 안정성 등을 고려하여 한국거래소의「유가증권시장 상장규정 시행세칙」에서 정의하고 있는 적격 해외증권시장 중에서도 미국시장에 상장되어 있는 회사를 선정하여 검토하였습니다. [유가증권시장 상장규정 시행세칙 제10조에 따른 적격 해외증권시장] 국가 증시명 미국 유럽 유로넥스트(Euronext) 일본 동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange) 영국 런던증권거래소(London Stock Exchange) 독일 독일거래소(Deutche Borerse AG) 홍콩 싱가폴 싱가폴거래소(Singapore Exchange) 호주 캐나다 토론토증권거래소(Toronto Stock Exchange) 스페인 마드리드증권거래소(Bolsa de Madrid) 스위스 스위스거래소(Swiss Exchange) 이탈리아 이탈리아거래소(Borsa Italiana) 상기에 기술한 요건들에 더해 비교적정성을 고려하여 증권신고서 제출일 현재 2021년도 실적을 공시한 상장회사들을 비교회사 모집단으로 선정하였습니다. 그 결과, 한국거래소 및 미국 증권시장에 상장된 33개사가 모집단으로 선정되었습니다. [모집단 선정 결과] (단위: 백만달러) 회사명 21년도 공시된 매출액 상장시장 BICS 분류 Nasdaq GS Nasdaq GS Nasdaq GS Nasdaq GS Nasdaq GS NYSE Nasdaq GS ADT Inc NYSE Nasdaq GM Nasdaq GS Nasdaq GS Nasdaq GS Nasdaq GS Nasdaq GS Nasdaq GS Nasdaq GS NYSE 에스원 Korea SE Nasdaq GS NYSE NYSE NYSE NYSE NYSE Nasdaq CM 안랩 KOSDAQ Nasdaq CM NYSE 한국전자인증 KOSDAQ 이니텍 KOSDAQ 소프트캠프 KOSDAQ Nasdaq CM Nasdaq CM 출처: Bloomberg 2) 재무 유사성 에스케이쉴더스 주식회사가 영위하는 사업 중 CMS, 스마트홈세이프티, 무인주차 사업은 초기 투자비용(장비비, 설치비 등)이 대규모 수반되는 특징을 가지고 있고 설비 자산 등에 대한 감가상각비 비중이 큽니다. 향후에도 Cybersecurity 솔루션 확보 및 플랫폼 개발 등 신사업 성장을 위한 지속적인 투자 집행을 계획하고 있어 감가상각비 비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 상기와 같은 이유로 사업 초창기에는 수익이 발생하지 않을 수 있으나, 동사는 설비투자에 대규모 비용을 투입하면서도 영위 사업에서 안정적인 이익을 시현하고 있습니다. 이처럼 대규모 비용 투입을 거쳐 전국적인 인프라 확보를 통해 안정적인 이익을 시현하기 이전 단계의 회사는 동사와의 비교대상으로 적절치 않은 것으로 판단됩니다. Security 사업은 대규모 네트워크 시스템 및 플랫폼, 전국망 인프라, 전문운영인력 확보 등 사업 진입 시 선결구축 해야 할 요소들이 많아 진입장벽이 높은 시장입니다. 동사는 이미 인프라가 구축 완료된 상태이기 때문에 상대적으로 기업규모가 작은 회사들은 비교회사에서 제외하여 분석일 기준 시가총액이 5억 달러 이상인 회사를 비교회사로 선정하였고, 반대로 지나친 기업규모 차이로 인한 적정 공모가액 산정 관련 위험 등을 최소화하기 위하여 시가총액 300억 달러를 초과하는 회사는 제외하였습니다. 한편 장기적인 경쟁력과 수익성 확보를 위해서는 지속적인 대규모 자본 투자가 수반되어야 하는 점을 고려시 영업활동을 통해 시현되는 이익의 수준 역시 향후 설비투자를 위해 필요한 규모 이상이어야 할 것으로 판단됩니다. 이처럼
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동사와 유사한 수준의 안정적인 수익성과 지속적인 자본 투입 가능성을 갖춘 회사를 비교대상 기업으로 선정하기 위해 2021년 연간 기준 상각전영업이익(EBITDA)을 시현한 기업이면서 자기자본이 동사와 유사한 수준인 2억달러 이상인 기업을 비교회사로 선정하였습니다. 이 러한 재무 유사성 기준을 통하여 모집단 중 위 조건을 만족하는 1차 비교회사 12개사는 다음과 같습니다. [재무 유사성 선정 결과] (단위: 백만달러) 회사명 시가총액(2022.03.25. 기준) 21년 자기자본 ADT Inc 에스원 안랩 출처: Bloomberg 3) 사업 유사성재무 유사성에서 선정된 12개사 중 Bloomberg상 각 회사의 매출 구성을 통해 동사와 사업 유사성을 갖는 회사를 선정하였습니다. 2021년도말 기준 에스케이쉴더스 주식회사는 Cybersecurity, 융합보안, Physical Security, Safety Care 총 4개의 사업부문으로 구분되어 있습니다. Physical Security사업은 과거 구.(주)에이디티캡스가 주로 영위하던 사업분야로써 CMS(Central Monitoring Service)와 FM(Facility Management)서비스로 구분되며 CMS는 고객의 사업장(매장, 사무실, 공장, 창고, 병원, 공공기관 등) 및 주택에 24/7 관제 서비스와 CCTV 원격 모니터링을 통하여 보안구역 침입, 이상 상황 감지, 보안전문요원의 신속한 출동과 사후대처를 제공하는 서비스입니다. 또한 FM서비스는 각종 시설의 건물 관리 및 운영의 최적화를 위해 필요한 서비스 수행, 품질관리 등을 제공하고 있습니다. FM서비스는 건물 내 기본적인 시설경비(인력경비) 및 설비 관리는 물론 환경 위생/미화 관리, 주차 관리, 안내 서비스 등 다양한 분야에 걸쳐 고객의 요구 사항에 맞는 종합 서비스를 제공하는 것을 포함합니다.Cybersecurity사업은 실제 동사가 2021년 정보보안 국내 시장점유율 1위(2018, 2019, 2020년도 1위) 를 기록하고 있는 사업분야로서 크게 정보보안, Cloud 보안, Mobile Care 솔루션으로 구분됩니다. 그 중 정보보안 서비스 분야는 IT서비스를 제공하는 기업, 공공, 금융 기관을 대상으로 고객의 환경에 맞춘 보안 침해위협 대응 및 예방을 위한 컨설팅/솔루션 구축 및 운영/관제 등 종합보안 서비스를 제공합니다. Cloud 보안사업에서는 자체 플랫폼인 CSMP(Cloud Security Management Platform)을 통하여 고객의 클라우드 환경에서 자산을 관리하고 설정 정보의 취약점을 점검 및 대응하는 솔루션을 주로 제공하고 있습니다. Mobile Care 솔루션 사업에서는 모바일백신 앱을 통하여 활동감지, 위치 알림 등을 통한 가족케어 기능을 제공하며 해킹, AI 기반 스미싱 사고를 방지하는 기능을 제공하고 있습니다.융합보안 사업은 동사의 Cybersecurity 국내 1위사업자로서의 기술력, 시장점유율, 맨파워 및 Physical Security 역량을 기반으로 AI/IoT/Big Data 등의 기술을 접목하여 시설관리, 산업안전, 재난관리뿐만 아니라, 운영기술(OT) 영역에서의 보안 위협까지 사전에 예방하고 대응하는 서비스를 제공합니다. 기존에는 개별 솔루션과 센서들을 관리자가 일일이 점검하고 분석해야 하는 불편함이 컸다면 동사가 자체 개발한 SUMiTS 플랫폼은 통합적으로 데이터를 수집/처리/분석하고 위협 요소를 빠르게 파악할 수 있어 체계적인 관리가 가능합니다. 또한 SUMiTS 플랫폼은 지능형 빌딩 관리 시스템, 무인주차 시스템 등 다양한 시스템들과 연동할 수 있는 확장성을 보유하고 있습니다.Safety Care 사업은 동사가 "Life Care Platform"으로 진화하기 위한 핵심 사업 영역이자 가장 높은 성장률(21년도 결합재무제표 기준 전년대비 50.8% 성장률 기록)을 시현하고 있는 분야로서. 상기 기술된 Cybersecurity, 융합보안, Physical Security 에서의 기술력, 시장점유율, 폭넓은 고객층 등을 기반으로 동사가
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새롭게 확장해나가고 있는 비즈니스 모델입니다. 현재는 스마트홈세이프티, 무인주차, 방역서비스를 중심으로 제공하고 있으며, 이 외에도 새롭게 진출한 무인매장 사업과 시니어케어 서비스 사업이 있습니다. Safety Care 사업영역 중 스마트홈세이프티사업은 공동주택과 일반주택에 거주하는 사람 모두를 위한 스마트 홈 보안 서비스로서 현관문 앞을 실시간 확인해 대처할 수 있는 AI CCTV와 실내 보안에 특화된 홈 CCTV 서비스로 구성됩니다. 현관 앞 배회자 감지부터 실시간 영상확인, 양방향 대화, 위급 시 긴급 출동 등 다양한 기능을 지원하며 이를 통해 집 안팎을 사전에 보호하는 것은 물론 도난, 파손, 화재 피해보상 등 사후 대처 서비스도 제공합니다.Safety Care 사업영역 중 무인주차사업은 인구밀집지역과 도심지역의 주차장 운영 효율성을 제고하는 서비스입니다. 무인주차시스템을 통해 고객은 이용 가능한 주차장을 신속하고 편리하게 찾을 수 있고, 동시에 주차운영사는 전문 플랫폼과 24시간 관제 및 운영을 통해서 효율적인 주차운영을 할 수 있습니다. 에스케이쉴더스 주식회사는 국내 대표 네비게이션 플랫폼인 T map과의 전략적 제휴를 기반으로, 단순히 주차공간 정보를 제공하는 것을 넘어 고객의 시간 절약이 가능한 다양한 편의성(자동결제로 즉시 출차, 주차 위치기억 등)을 제공하고 있습니다.Safety Care 사업영역 중 방역사업은 COVID-19로 방역에 대한 관심이 높아지는 가운데 동사는 바이러스, 박테리아에 대한 살균 소독부터 해충방제 등의 맞춤형 종합 방역서비스를 플랫폼을 기반으로한 일원화된 서비스를 제공하고 있습니다.상기 기술된 동사가 영위하는 4가지의 사업분야(Cybersecurity, 융합보안, Physical Security, Safety Care)를 종합적으로 고려하여 다음과 같이 3차 비교회사를 선정하였습니다. [사업 유사성 선정 결과] 회사명 ① 동사가 영위하는 Cybersecurity, 융합보안, Physical Security, Safety Care와 유사한 사업을 영위하는 기업 선정여부 클라우드 보안, 네트워크 보안, 엔드포인트 보안서비스 등 제공 선정 ADT Inc 보안 솔루션(주거/상업용 및 그 외 다중 고객을 대상으로 비디오 감시, 출입관리, 화재 감지 등) 제공 선정 비즈니스용 E-Mail 보안 전문 기업(Microsoft Exchange 및 Office 365전용 클라우드 기반 이메일 관리 전문) 제외 클라우드 보안 솔루션 및 고객의 IT 자산에 대한 보안 위협 탐지 및 다양한 산업별 컴플라이언스 관리 술루션 등 제공 선정 사이버 보안교육 플랫폼 제공 전문 기업 제외 홈 보안 및 비즈니스 소유자를 위한 보안 솔루션을 제공하고 있으며 주로 비디오 모니터링, 모바일 엑세스 등 보안 통합 시스템을 제공 선정 금융 기관 특화 현금 수송 관련 보안 전문 업체 제외 에스원 출입 관리, 상업용 건물/사무실/공항/공장 등 시설 유지 보수 및 보안 서비스 등 제공 선정 신원 확인 서비스 전문 제공 기업 제외 교도소 운영 및 관리 전문 기업 제외 부동산 투자신탁 리츠 제외 안랩 클라우드, 엔드포인트, 네트워크 보안 서비스, 정보보안 관제 및 컨설팅 서비스 등 제공 선정 출처: Bloomberg, 각 사 IR자료, 각 사 홈페이지 4) 일반 요건증권신고서 제출일을 기준일로하여 최근 1년간 거래정지, 합병, 인수 등 기업가치에 중요한 영향을 미치는 사건이 존재하는 회사는 제외하였습니다. [기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건 발생 여부 및 일반요건 선정 결과] 회사명 중대한 사건 발생 여부 선정결과 21년 11월 3억달러 수준의 회사(Avanan) 인수 제외 ADT Inc 선정 선정 선정 에스원 선정 안랩 선정 출처: Bloomberg, 각 사 IR자료, 각 사 홈페이지 상기와 같은 요건을 적용함에 따라 ADT Inc, Qualys Inc, Alarm.com Holdings Inc, 에스원, 안랩 총 5개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. (다) 비교회사 선정 결과 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜,
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모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜는 상기 기술된 내용을 토대로 에스케이쉴더스 주식회사의 각 사업부문별 유사성 기준을 충족하는 ADT Inc, Qualys Inc, ALARM.COM, 에스원, 안랩 총 5개사를 최종 비교회사로 선정하였으며 최종 비교회사로 선정된 국내 및 해외 비교기업의 주요 재무지표 및 매출 구성은 아래와 같습니다. [최종 비교회사 선정 결과] 에스케이쉴더스 주식회사 사업구분 선정기업 에스원, ADT Inc 안랩, Qualys 3. 융합보안 ALARM.COM [21년도 기준 최종 비교회사 주요 재무지표 및 매출 구성] (단위: 백만원) 구분 에스케이쉴더스 에스원 안랩 ADT Inc ALARM.COM QUALYS 매출액 영업이익 당기순이익 사업별매출 비중 보안시스템(73%), 건물관리 서비스(26%), 텔레마케팅(1%) 보안솔루션(71%), 보안시스템 설치 및 관제 서비스(15%), 보안 컨설팅(6%), 기타(8%) 종합 모니터링 서비스(79%), 서비스 설치 및 유지 보수(21%) 홈/상업용 보안서비스 판매(64%), 보안관련 장비(카메라 등) 판매(36%) 클라우드 보안 및 컴플라이언스 솔루션(100%) 주요 제공 서비스 출입 관리, 상업용 건물/사무실/공항/공장 등 시설 유지 보수 및 클라우드, 엔드포인트, 네트워크 보안 서비스, 정보보안 관제 및 보안 솔루션(주거/상업용 및 그 외 다중 고객을 대상으로 비디오 홈 보안 및 비즈니스 소유자를 위한 보안 솔루션을 제공하고 있으며 주로 비디오 모니터링, 모바일 엑세스 등 보안 통합 시스템을 제공 클라우드 보안 솔루션 및 고객의 IT 자산에 대한 보안 위협 탐지 및 다양한 산업별 컴플라이언스 관리 술루션 등 제공 출처: Bloomberg, 국내기업의 경우 각사 21년도 사업보고서 주1) 비교기업의 재무수치는 21년도 연결감사보고서 기준입니다. 주2) 비교기업의 주요 재무수치에 적용된 환율은 서울외국환중개 발표 2021년 평균 (1USD = 1,144.42) 환율을 적용하였습니다. 주3) 당기순이익은 지배주주지분 기준입니다 최종 비교회사로 선정된 ADT Inc, Qualys Inc, ALARM.COM, 에스원, 안랩 총 5개사는 에스케이쉴더스가 영위하는 각 사업부문별로 사업 및 재무 유사성을 가지는 비교기업으로써 동사가 제공하는 주요 서비스와 유사한 제품의 판매 혹은 서비스를 제공하고 있는 것으로 판단됩니다.그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 비교회사 사업 현황 1) 에스원주식회사 에스원은 1977년 11월에 경비 및 안전관리 용역업을 목적으로 설립되어, 안전관리에 관한 용역제공, 설비기기시스템의 판매 및 보전업무, 건물관리 등을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 회사는 1980년 9월 SECOM CO., LTD.의 출자로 합작투자기업이 되었으며 1996년 1월 한국거래소에 상장하였습니다.2021년말 기준 에스원의 기업개요 및 주요 매출에 관한 상세 설명은 다음과 같습니다. [에스원 기업개요 및 주요 매출 상세 현황 ] 상장시장 유가증권시장 기업개요 종합경비업체로서 주로 기업, 금융기관 등에 경비 시스템을 설치, 정비, 판매하는
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기업 주요 서비스 및 제품 출입관리, 건물 관리/유지/보수 서비스 제공 21년말 기준 상세 매출 구분 보안시스템(73%), 건물관리 서비스(26%), 텔레마케팅(1%) 주요 매출 상세 보안시스템 - 보안 시스템 설치 및 서비스: 보안대상물에 설치된 기기와 중앙관제와 의 통신망을 통해 이상 감지와 대처가 이루어지는 상품으로 CCTV를 통 한 영상보안, 출입관리 서비스 등 제공 - 상품판매: 보안 관련 안전 상품의 판매사업 (심장충격기 등) - 통합보안: 빌딩, 산업체 등 대규모 시설물에 관제센터를 설치하고 보안 인력이 보안시스템 운영 및 출입 관리 등 서비스를 제공하는 사업 - 교육: 보안관련 교육사업 등 건물관리 서비스 - 건물 시설관리 및 부동산 자산의 운영수익을 극대화하는 자문 서비스 텔레마케팅 (콜센터 서비스) - 고객의 불만 또는 기타 요청사항을 접수/처리 및 고객 유치 서비스 출처: Bloomberg, 에스원 21년도 사업보고서 상기 기재된 바와 같이 에스원의 2021년도말 기준 매출의 73%를 차지하는 보안시스템 사업은 에스케이쉴더스 주식회사의 Physical Security 사업영역 중 CMS(Central Monitoring Service) 사업과 유사한 것으로 판단됩니다. 동사의 CMS 사업은 통합관제서비스로써 침입, 도난, 화재 등의 사고 신호를 센서와 영상기기를 통해 실시간으로 감지하고, 충동요원의 긴급 대처와 유관기관(경찰서, 소방서) 신고 등을 수행하는 보안 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 에스원의 2021년도말 기준 매출의 26%를 차지하는 건물관리 서비스의 경우 에스케이쉴더스 주식회사의 Physical Security 사업영역 중 시설관리 서비스인 FM(Facility Management)사업과 유사하다고 판단되며 동사의 FM 사업에서 제공하는 서비스로는 빌딩과 공장 등의 에너지관리, 시설관리를 포함한 보안서비스를 제공하고 있습니다.에스원의 최근 3개 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다. [에스원 최근 3개 회계연도 요약 재무정보] (단위 : 백만원) 구분 FY2021 FY2020 FY2019 자산 부채 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 출처: Bloomberg, 에스원 사업보고서 2) ADT IncADT Inc는 뉴욕 거래소에 상장된 종합경비업체로서 상업용 보안 시스템 및 가정용 보안 서비스를 제공하는 기업이며 2018년 1월 미국 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장한 기업입니다. 2021년말 기준 ADT Inc의 기업개요 및 주요 매출에 관한 상세 설명은 다음과 같습니다. [ADT Inc 기업개요 및 주요 매출 상세 현황 ] 상장시장 미국 뉴욕 증권거래소 기업개요 종합경비업체로서 상업용 보안 시스템 및 가정용 보안 서비스 제공 주요 서비스 및 제품 비디오 감시, 화재감지, 출입 관리 등 보안솔루션 제공 21년말 기준 상세 매출 구분 종합 모니터링 서비스(79%), 서비스 설치 및 유지 보수(21%) 주요 매출 상세 종합 모니터링 서비스 - 보안, 화재감지/방재, 비디오 감시 및 접근 통제 시스템을 제공. 침입 감지, 움직임 감지, 연기, 화재 등 실시간 모니터링 실행. 부상, 의료 응급 상황 또는 개인 응급 상황 감지 및 조치. 스마트폰, 태블릿, PC 등을 통하여 보안 시스템을 원격으로 컨트롤 가능하며 실내 영상을 볼 수 있도록 서비스 제공. 서비스 설치 및 유지 보수 - CCTV, 출입통제 기기 등의 서비스 제품 설치 및 해당 제품에 대한 유지 보수 관리 제공 출처: ADT Inc의 매출은 크게 '종합 모니터링 서비스'와 '서비스 설치 및 유지보수' 사업으로 구성됩니다. 우선 종합 모니터링 서비스에는 보안, 화재감지/방재, 비디오 모니터링 및 접근 통제 시스템을 제공하고 침입 감지, 움직임 감지, 연기, 화재 등 유해물질 감지도 모니터링에 포함됩니다. 또한 종합 모니터링 서비스는 스마트폰, 태블릿, PC 등을 통하여 보안 시스템을 원격으로 컨트롤 가능하며 실내 영상을 볼 수 있는 서비스도 제공하고 있습니다. 서비스 설치 및 유지보수 사업은 CCTV, 출입통제 기기 등의
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서비스 제품 설치 및 해당 제품에 대한 유지 보수 관리 서비스를 제공합니다. 한편 ADT Inc의 종합 모니터링 서비스는 에스케이쉴더스 주식회사의 Physical Security 사업영역인 CMS, FM 사업분야에서 제공하는 통합 모니터링 서비스 (보안, 화재감지, 모니터링, 접근통제, 침입감지, 응급상황 발생 등의 대응)와 유사한 매출 구조로 판단됩니다. 또한 ADT Inc가 영위하는 서비스 설치 및 유지보수 사업(카메라, 도어, 알람, 움직임 감지 등의 장비를 판매) 역시 에스케이쉴더스 주식회사의 CMS, FM 사업을 통하여 서비스 설치 및 유지보수(AI CCTV, 출입통제 시스템, 발열 감지 시스템 등 설치 및 유지 보수) 서비스를 제공하고 있습니다. 에스케이쉴더스 주식회사의 Physical Security 사업에서 제공하는 CMS, FM 서비스의 사업개요는 다음과 같습니다. [에스케이쉴더스 주식회사 Physical Security 사업 개요] 구분 서비스명 제공 서비스 개요 CMS 침입, 도난, 화재 등의 사고 신호를 센서와 영상기기를 통해 실시간으로 감지하고, 출동요원의 긴급 대처와 유관기관(경찰서, 소방서) 신고 등을 수행하는 보안 서비스 FM 건물과 공장 에너지관리/시설관리/보안서비스 출처: 회사 제공 자료 및 에스케이쉴더스 주식회사 21년도 사업보고서 상기 기술된 바와 같이 에스케이쉴더스 주식회사의 Physical Security 사업영역 중 CMS 및 FM 사업에서 제공하는 통합모니터링 서비스(CMS)와 서비스 설치 및 유지보수 서비스(FM)는 ADT Inc가 제공하는 서비스와 유사한 것으로 판단됩니다. ADT Inc의 최근 3개 회계연도 요약 재무정보는 다음과 같습니다. [ADT Inc 최근 3개 회계연도 요약 재무정보] (단위 : 백만원) 구분 FY2021 FY2020 FY2019 자산 부채 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 출처: Bloomberg 주1) ADT Inc의 연도별 재무상태표 계정 적용환율은 서울외국환중개 발표 2019년말 (1USD = 1,157.80KRW), 2020년말 (1USD = 1,088.00KRW), 2021년말 (1USD = 1,185.50KRW) 각 해당연도말의 환율을 적용하였습니다. 주2) ADT Inc의 연도별 손익계산서 계정 적용환율은 서울외국환중개 발표 2019년 평균(1USD = 1,165.65KRW), 2020년 평균 (1USD = 1,180.05KRW), 2021년 평균 (1USD = 1,144.42) 주3) 당기순이익은 지배주주지분 기준입니다 3) 안랩주식회사 안랩은 컴퓨터바이러스의 연구, 백신프로그램의 제조 및 컴퓨터 관련 보안 솔루션 제공을 목적으로 1995년 3월 18일 설립되었으며 2001년 9월 13일자로 한국거래소 코스닥시장에서 거래가 개시되었습니다.2021년도말 기준 안랩의 기업개요 및 주요 매출에 관한 상세 설명은 다음과 같습니다. [안랩 기업개요 및 주요 매출 상세 현황 ] 상장시장 코스닥시장 기업개요 인터넷 및 각종 컴퓨터 시스템 등의 보안 서비스 제공 전문 기업 주요 서비스 및 제품 기업, 가정용 정보보안 소프트웨어 제품/서비스 제공 21년말 기준 상세 매출 구분 보안솔루션(71%), 보안시스템 설치 및 관제 서비스(15%), 보안 컨설팅(6%), 기타(8%) 주요 매출 상세 보안솔루션 - V3(랜섬웨어 진단, 악성코드 대응, 데이터 보호), PC주치의(PC원격지원 서비스), 명의도용차단 서비스, 자녀보호(유해 동영상 등의 차단 및 PC와 스마트폰 사용 시간 관리 등), 클라우드 보안, 엔드포인트 보안, 네트워크 보안 등 보안시스템 설치 및 관제 서비스 - IT 정보보안 업무를 보안전문가 또는 보안 전문기업에게 위탁하는 IT 서비스. 24시간 모니터링, 정책 설정, 침입 시도에 따른 탐지, 분석, 대응 등 일련의 보안 시스템 운영 업무 제공. 보안컨설팅 - 정보보호 컨설턴트로 구성된 전문가 그룹이 보안진단을 통해 위협을 분석하고, 대책을 수립하여 최적의 정보보호 시스템을 구축하기 위한 방안을 제시해주는 서비스 출처:
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Bloomberg, 안랩 IR자료, 안랩 홈페이지, 안랩 21년도 사업보고서 안랩의 매출은 크게 '보안솔루션'과 '보안시스템 설치 및 관제 서비스' 그리고 '보안 컨설팅'사업으로 구성됩니다. 보안솔루션사업에서는 V3 프로그램을 통하여 랜섬웨어 진단, 악성코드 대응 및 데이터보호 서비스를 제공하며 클라우드 보안, 엔드포인트보안, 네트워크 보안 서비스도 제공합니다. 보안시스템 설치 및 관제 서비스에서는 IT 시스템에 대한 24시간 모니터링, 보안시스템 정책 설정, 침입 시도에 따른 탐지/분석/대응 등의 보안시스템 운영 업무를 제공하고 있습니다. 보안컨설팅 사업에서는 정보보호 컨설턴트로 구성된 전문가 그룹을 통하여 보안진단, 위협분석, 대책 수립 등의 컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다. 한편 안랩이 제공하는 보안솔루션, 보안시스템 설치 및 관제 서비스, 보안컨설팅 사업은 에스케이쉴더스 주식회사의 Cybersecurity 사업영역 중 정보보안 서비스와 유사한 것으로 판단됩니다. 에스케이쉴더스 주식회사의 정보보안 서비스는 보안체계수립, 모의해킹, 취약점 진단 등을 제공하는 보안컨설팅 사업으로부터 시작하여 보안관제, 보안솔루션 구축/운영/유지보수, ISAC(Information Services Assistant Center: 고객사 대상 IT장애 상담서비스)서비스까지 이르는 정보보안 종합 서비스를 제공하고 있습니다. 따라서 에스케이쉴더스 주식회사의 Cybersecurity 사업영역 중 정보보안 서비스는 안랩이 수행하고 있는 보안 솔루션 공급, 보안시스템 설치 및 관제, 컨설팅 서비스를 모두 포함하는 것으로 판단됩니다. 에스케이쉴더스 주식회사의 Cyberscurity 사업 중 정보보안 서비스에서 제공하는 컨설팅, 솔루션/SI, 보안관제, ISAC 서비스의 사업개요는 다음과 같습니다. [에스케이쉴더스 주식회사 Cybersecurity 사업 중 정보보안 서비스 사업개요] 구분 사업명 서비스명 제공 서비스 개요 정보보안 컨설팅 -EQST VM(취약점 진단 플랫폼) EQST VM은 IT 인프라에 대한 자산관리 및 다양한 취약점을 진단하고, 해결책을 제시할 수 있는 취약점 진단 솔루션이며 국내 컴플라이언스를 준수하여 시스템의 보안 취약점을 자동 또는 수동으로 점검하고 발견된 문제들에 대한 상세 원인 분석부터 효과적인 해결 방법까지 원스톱으로 서비스 제공 솔루션/SI 국내/외 최고 성능과 품질을 갖춘 솔루션을 고객의 니즈에 최적화하여 시스템 통합 및 솔루션 구축/운영 및 유지보수 서비스 제공 보안관제 -Secudium MSS(AI 기반 정보보안 관제 플랫폼)정보보안 관제 플랫폼을 통해 위협 정보를 수집/분석/탐지하며, 보안 침해사고 발생시 이벤트 로그를 점검하여 침해사고와 연관이 있는지 확인 후 대응 ISAC서비스는 고객사 임직원 대상IT장애 상담서비스를 운영을 하고 장애가 해결되지 않는 건들은 고객사 상주ES(Endpoint Service)로2차 이관되어 장애처리 및 상담 서비스 제공 출처: 회사 제공 자료 및 에스케이쉴더스 주식회사 21년도 사업보고서 상기 기술된 내용을 토대로 에스케이쉴더스 주식회사의 Cybersecurity 사업영역 중 정보보안 서비스에서 제공하는 서비스는 안랩의 주요 서비스인 보안 솔루션, 보안 컨설팅, 보안 관제 서비스를 모두 포함한다고 판단됩니다.안랩의 최근 3개 회계연도의 요약 재무현황은 다음과 같습니다. [안랩 최근 3개 회계연도 요약 재무정보] (단위 : 백만원) 구분 FY2021 FY2020 FY2019 자산 부채 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 (출처: Bloomberg, 안랩 21년도 사업보고서) 4) QualysQualys는 2012년 9월 미국 NASDAQ 증권거래소에 상장된 클라우드 보안 솔루션 및 서비스를 제공하는 기업으로서 주로 기업 및 정부기관을 대상으로 정보 기술에 대한 보안 위협을 관리하고 컴플라이언스 관리 솔루션을 제공하고 있습니다. 21년말 기준 Qualys의 기업개요 및 주요 매출에 관한 상세 설명은 다음과 같습니다. [Qualys 기업개요 및 주요 매출 상세 현황 ]
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상장시장 나스닥 증권거래소 기업개요 기업, 금융기관 및 정부 대상으로 IT 자산 (On-Premise, Cloud)에 대한 보안 위협 관리 및 컴플라이언스 관리 솔루션을 제공 주요 서비스 및 제품 클라우드 보안 솔루션 및 서비스 제공 21년말 기준 상세 매출 구분 클라우드 보안 및 컴플라이언스 솔루션(100%) 주요 매출 상세 클라우드 보안 및 컴플라이언스 솔루션 - IT보안, 컴플라이언스, 웹 애플리케이션 보안, IT 자산관리, 클라우드 보안 등의 서비스를 자체 플랫폼(Qualys Cloud Platform)에서 통합적으로 제공(구글 클라우드, 마이크로소프트 Azure , AWS(아마존 웹서비스) 등 다양한 클라우드 플랫폼에 대응) 출처: Qualys의 매출은 클라우드 보안 및 컴플라이언스 솔루션이 100%를 차지하고 있으며 해당 서비스는 IT보안, 컴플라이언스 솔루션, 웹 에플리케이션 보안, 클라우드 보안 등의 서비스를 자체 플랫폼을 통하여 통합적으로 제공하고 있습니다.한편 에스케이쉴더스 주식회사는 Qualys가 수행하고 있는 클라우드 보안 및 컴플라이언스 솔루션을 동사의 Cybersecurity 사업을 통해 제공하고 있는것으로 판단되며 에스케이쉴더스 주식회사의 Cybersecurity 사업을 통하여 제공되는 서비스의 개요는 다음과 같습니다. [에스케이쉴더스 주식회사 Cybersecurity 서비스 사업개요] 구분 사업명 서비스명 제공 서비스 개요 정보보안 컨설팅 EQST VM(취약점 진단 플랫폼) - EQST VM은 IT 인프라에 대한 자산관리 및 다양한 취약점을 진단하고, 해결책을 제시할 수 있는 취약점 진단 솔루션이며 국내 컴플라이언스를 준수하여 시스템의 보안 취약점을 자동 또는 수동으로 점검하고 발견된 문제들에 대한 상세 원인 분석부터 효과적인 해결 방법까지 원스톱으로 서비스 제공 솔루션/SI 국내/외 최고 성능과 품질을 갖춘 솔루션을 고객의 니즈에 최적화하여 시스템 통합 및 솔루션 구축/운영 및 유지보수 서비스 제공 보안관제 Secudium MSS(AI 기반 정보보안 관제 플랫폼) - 정보보안 관제 플랫폼을 통해 위협 정보를 수집/분석/탐지하며, 보안 침해사고 발생시 이벤트 로그를 점검하여 침해사고와 연관이 있는지 확인 후 대응 ISAC서비스는 고객사 임직원 대상IT장애 상담서비스를 운영을 하고 장애가 해결되지 않는 건들은 고객사 상주ES(Endpoint Service)로2차 이관되어 장애처리 및 상담 서비스 제공 Cloud보안 Cloud 보안 관리 플랫폼인 CSMP는 멀티 클라우드 환경에서 자산을 관리하고 설정 정보의 취약점을 점검 및 대응하는 솔루션이며, 클라우드 보안관리체계를 검증할 수 있는 정보보호 및 개인정보보호 관리 인증 체계(ISMS-P) 준수 여부 확인 Mobile Care솔루션 모바일가드 모바일백신 앱에 신규 가족 케어 기능(탐지 알림, 활동감지, 위치 알림)이 더해진 ‘모바일 케어 플랫폼’을 통해 모바일 보안에 대한 인식이 낮은 부모와 자녀에 대한 해킹, AI 기반 스미싱 사고를 방지할 수 있으며, 어른 또는 어린 자녀의 안전을 확인 출처: 회사 제공 자료 및 에스케이쉴더스 주식회사 21년도 사업보고서 Qualys는 자체 플랫폼을 통하여 고객이 시스템 구축없이 서비스를 제공받을 수 있는 한편, 에스케이쉴더스 주식회사도 자체 보유하고 있는 보안관제 플랫폼인 SECUDIUM을 통하여 별도의 전문인력이나 시스템 구축 없이 고객에게 원격으로 서비스를 제공하고 있습니다. 에스케이쉴더스 주식회사는 Cloud 보안의 컨설팅부터 보안 요소 구축, 관제/운영까지 Cloud보안 전 영역에 대한 서비스를 수행하고 있습니다. 또한 클라우드서비스제공자(CSP: Cloud Service Provider -Amazon AWS, Microsoft Azure 등), 관리서비스제공자(MSP: Managed Service Provider - 베스핀글로벌, 메가존 등), 글로벌 솔루션 사업자(SentinelOne 등)와의 전략적 파트너쉽 계약 체결을 통하여 클라우드보안 역량을 지속적으로 발전시키고 있으며 자체 개발한
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클라우드 보안 관리 플랫폼인 CSMP(Cloud Security Management Platform)를통하여 서비스를 제공하고 있습니다.에스케이쉴더스 주식회사 Cybersecurity 사업영역의 19-21연도 연평균 성장률은 16.4%로 2020년 12.8%, 2021년 15.4%를 기록하며 매년 해당 사업영역의 성장의 속도가 빨라지고 있습니다. 2021년말 기준 회사의 전체 매출의 약 22%에 해당하는 3,351억원의 매출이 Cybersecurity 사업영역에서 발생하고 있으며 이는 Qualys의 2021년말 전체 매출액인 4,706억원과 비교 시 큰 차이가 존재하지는 않습니다. 에스케이쉴더스 주식회사의 Cybersecurity사업부문과 Qualys의 전체 연도별 매출 규모 및 성장률은 다음과 같습니다. [19-21년도 에스케이쉴더스의 Cybersecurity 사업부문 매출액 및 Qualys의 전체 매출액 및 성장률 비교] (단위 : 백만원) 기업명 구분 연평균 성장률 SK쉴더스㈜ -성장률(%) Qualys Qualys 전체 매출액 -성장률(%) 출처: Bloomberg 및 에스케이쉴더스 주식회사의 19-20연도 결합재무제표 및 21연도 연결감사보고서 주1) Qualys의 적용환율은 서울외국환중개 발표 2019년 (1USD = 1,165.65KRW), 2020년 (1USD = 1,180.05KRW), 2021년 (1USD = 1,144.42KRW)을 적용하였습니다. Qualys의 최근 3개 회계연도의 요약 재무현황은 다음과 같습니다. [Qualys의 최근 3개 회계연도 요약 재무정보] (단위 : 백만원) 구분 자산 부채 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 출처: Bloomberg 주1) Qualys의 연도별 재무상태표 계정 적용환율은 서울외국환중개 발표 2019년말 (1USD = 1,157.80KRW), 2020년말 (1USD = 1,088.00KRW), 2021년말 (1USD = 1,185.50KRW) 각 해당연도말의 환율을 적용하였습니다. 주2) Qualys의 연도별 손익계산서 계정 적용환율은 서울외국환중개 발표 2019년 평균(1USD = 1,165.65KRW), 2020년 평균 (1USD = 1,180.05KRW), 2021년 평균 (1USD = 1,144.42) 주3) 당기순이익은 지배주주지분 기준입니다. ALARM.COMALARM.COM은 2015년 6월 미국 NASDAQ 증권시장에 상 장 된 가정/기업용 보안, 안전 관련 장비 판매 및 클라우드 기반 홈 보안 솔루션을 제공하는 기업입니다. ALARM.COM은 CCTV등의 보안 관련 하드웨어와 ALARM.COM 자체 플랫폼을 통한 앱 형식으로 보안 통합 관리 시스템을 제공하고 있습니다. ALARM.COM은 자체 플랫폼을 통하여 출입관리 등의 보안/안전 서비스, 비디오 모니터링 등의 서비스를 제공하고 있으며 이외에도 클라우드에 기반하여 자체 플랫폼과 연동이 가능한 CCTV나 출입시스템 등의 보안장비를 판매하고 있습니다. 21년말 기준 ALARM.COM의 기업개요 및 주요 매출에 관한 상세 설명은 다음과 같습니다. [ALARM.COM 기업개요 및 주요 매출 상세 현황 ] 상장시장 나스닥 증권거래소 기업개요 주택 및 비즈니스 소유자를 위한 보안 솔루션 제공 주요 서비스 및 제품 기업, 가정용 보안 및 안전 관련 서비스 제공, 보안 관련 장비 판매 21년말 기준 상세 매출 구분 홈/상업용 보안서비스 판매(64%), 보안관련 장비(카메라 등) 판매(36%) 주요 매출 상세 가정용/상업용 보안서비스 판매 - 가정용 보안 및 안전 서비스, 비디오 모니터링 등 주택관리 서비스 / 상업용 침입 감지, 산업안전, 에너지 관리, 비디오 감시 등의 보안 서비스 제공 - 가정 및 사업장 내 설치되어 있는 센서, CCTV, 도어벨 카메라 등의 IoT 기기를 ALARM.COM 플랫폼에 연결하여 통합 관리 기능을 제공하며, 원격으로 가정과 사업장의 침입자 모니터링 등을 실시간으로 확인 가능 보안관련 장비(CCTV 등) 판매 - ALARM.COM의 클라우드 플랫폼과 연동이 되는
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CCTV, 출입시스템 등의 보안 장비 판매 출처: 상기 기재된 내용에 따르면 ALARM.COM이 제공하는 '가정용/상업용 보안서비스 판매'서비스는 크게 가정용과 상업용 각각의 개별 플랫폼으로 구분되어 제공되고 있으며 가정용 ALARM.COM은 자체 플랫폼을 통하여 현관 CCTV나 가정 IoT 기기와 연결하여 상시 모니터링이 가능하며, 비상상황 발생시 지역경찰/소방서 등에 비상 연락을 통한 대응이 가능합니다. 또한 화재 감지를 통하여 화재나 사고의 예방이 가능한 서비스를 제공하고 있으며 자체 플랫폼을 통하여 가정의 현관 도어락을 원격 조종할 수 있는 기능을 제공합니다. 한편 에스케이쉴더스 주식회사는 Safety Care사업영역 중 스마트홈세이프티 서비스인 캡스홈을 통하여 출입시스템과의 연동에 기반한 택배 관리, 배달원과의 양방향 대화 서비스를 제공하고 있으며 에스케이쉴더스 주식회사의 스마트홈세이프티 플랫폼인 캡스홈을 통하여 가정 현관의 도어락, 금고 등 가정의 주요 기기와 연동을 지원하는 서비스를 제공하고 있습니다.ALARM.COM의 상업용 플랫폼은 인원/혼잡도 측정 및 대기열 측정 등의 서비스를 제공하고 있으며 직원별 접근 권한 설정이 실시간으로 가능하여 상점의 오픈시간 전과 마감시간 이후에는 직원들 조차도 출입이 불가능하게 설정하는 등 견고한 출입관리가 가능합니다. 이에 더해 직원들의 출퇴근 기록을 관리할 수 있어 비즈니스 경영 효율화에 도움을 주는 서비스를 제공합니다. ALARM.COM은 위험성이 있는 기계가 존재하는 건설 환경 등에서 위험을 감지하고 보호장비를 제대로 착용하고 있는지 등을 파악하는 서비스를 제공하여 보안과 시설관리를 통합적으로 제공하고 있습니다. 한편 에스케이쉴더스 주식회사는 융합보안 사업영역 중 자체개발 플랫폼인 SUMiTS를 통한 산업안전 및 건물 관리 서비스를 제공학고 있습니다. 에스케이쉴더스 주식회사의 SUMiTS Safety 플랫폼은 장비안전 관리, 가스 누출방지, 화재/폭발장치, 안전구 착용 등의 확인을 통한 사고예방 서비스를 제공하는 한편 SUMiTS FM 플랫폼을 통하여 시설물 운영 외 건물의 설비현황과 각각의 설비의 Life Cycle을 관리하는 지능형 서비스를 제공하고 있습니다.에스케이쉴더스 주식회사의 융합보안 및 Safety Care 사업영역에서 제공하는 서비스의 개요는 다음과 같습니다. [에스케이쉴더스 주식회사 융합보안 및 Safety Care서비스 사업개요] 구분 사업명 제공 서비스 개요 융합보안 SUMiTS [융합보안 플랫폼] 융합보안 AI 플랫폼을 기반으로 컨설팅, 솔루션 구축/운영, 관제 등 산업안전/보안/시설관리에 적용 가능한 통합보안 서비스 SUMiTS Safety (산업안전 플랫폼) - 장비안전관리, 가스 누출방지, 화재/폭발방지, 안전구 착용 확인을 통해 사고를 미연에 예방 SUMiTS FM (건물관리 플랫폼) - 시설물 운영 외 건물의 설비현황과 Life Cycle관리까지 제공하는 지능형 서비스 OT보안 SUMiTS OT (OT보안 플랫폼) - 다양한 산업(제조, 반도체, 화학, 에너지 등)의 운영기술(OT) 및 산업제어시스템(ICS)에 대한 보안서비스 Sight Cube - 출입보안부터 CCTV영상감시, 에너지관리 플랫폼, 중소규모 빌딩에 적합한 시스템 구축/유지보수 서비스 스마트홈세이프티 캡스홈 첨단 IT기술 기반 출입감지, AI 분석, 상황에 따른 출동경비 및 보상 서비스를 제공 - 도어가드(외부 AI CCTV) : 현관문 밖 상황 및 방문자 확인, 얼굴인식 출입기능, 택배 감시 - 이너가드(내부CCTV) : 실시간 영상확인, Pan/Tilt 기능, 양방향 통화 가능 무인매장 무인안심존점주가 24/365 안심하고 원격으로 매장 운영을 할 수 있도록 도움을 주는 Platform기반 무인매장 전용 통합 서비스 - 출입인증부터 AI영상관제 및 출동지원 - 앱을 이용한 원격관리(IOT디바이스제어) 및 운영관리(매출현황 등 Report 제공) 무인주차 T map 주차 by 에스케이쉴더스 주식회사 - 앱을 통한 실시간 주차정보 및 할인 제공, 입/출차 서비스
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지원(사용자) - AI/클라우드 기반 실시간DATA제공(운영자) - 24시간 연중무휴 주차설비 모니터링 방역사업 클린케어 - 소독과 살균, 해충방제, 전염병 살균 등 전방위적 위생관리 서비스 제공 출처: 회사 제공자료 상기 기술된 내용을 토대로 상업용 및 가정용 ALARM.COM 플랫폼 모두에서 제공하는 서비스는 에스케이쉴더스 주식회사의 융합보안(SUMiTS 플랫폼)과 Safety Care 사업 영역에서 제공하는 서비스와 유사한 사업 영역으로 판단됩니다. [에스케이쉴더스 주식회사의 연도별 융합보안 및 Safety Care서비스 매출액 및 성장률] (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 연평균 성장률 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 CAGR 융합보안 + Safety Care 합계 주1) 19-20연도 에스케이쉴더스 주식회사의 사업부문별 매출액은 결합재무제표 기준이며 21년도는 연결감사보고서의 수치입니다. 에스케이쉴더스 주식회사의 19-21년도 융합보안 및 Safety Care 사업영역을 합산한 연평균 성장률은 약 86%입니다. 21년도 기준 전체 매출액에서 융합보안과 Safety Care가 차지하는 매출액 비중은 약 20% 수준으로써 2019년 전체 매출의 7%를 기록한 것에 대비하여 약 2배 이상 성장하였습니다. 다만 2021년말 기준 ALARM.COM의 매출액은 약 8,600억원으로써 같은해 동사의 융합보안 및 Safety Care 합산 매출액 약 3,000억원과의 차이가 존재하나, 동사의 과거 융합보안 및 Safety Care 사업영역의 합산 매출액 및 매출비중 증가율을 고려할 경우 동사와 ALARM.COM과의 일부 유사성이 있는 것으로 판단됩니다.ALARM.COM의 최근 3개 회계연도의 요약 재무현황은 다음과 같습니다. [ALARM.COM의 최근 3개 회계연도 요약 재무정보] (단위 : 백만원) 구분 자산 부채 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 출처: Bloomberg 주1) ALARM.COM의 연도별 재무상태표 계정 적용환율은 서울외국환중개 발표 2019년말 (1USD = 1,157.80KRW), 2020년말 (1USD = 1,088.00KRW), 2021년말 (1USD = 1,185.50KRW) 각 해당연도말의 환율을 적용하였습니다. 주2) ALARM.COM의 연도별 손익계산서 계정 적용환율은 서울외국환중개 발표 2019년 평균(1USD = 1,165.65KRW), 2020년 평균 (1USD = 1,180.05KRW), 2021년 평균 (1USD = 1,144.42) 주2) 당기순이익은 지배주주지분 기준입니다. (마) 비교회사의 기준주가 기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서 제출 4영업일 전인 2022년 3월 25일을 평가 기준일로 하여, 평가 기준일로부터 소급하여 1개월간(2022년 2월 28일 ~ 3월 25일) 시가총액의 산술평균, 1주일간(2022년 3월 21일 ~ 3월 25일) 시가총액의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가 기준일 최근 시가총액과 비교하여 가장 낮은 시가총액을 기준시가총액으로 적용하였습니다 [비교회사 기준시가총액 원화 산정내역] 구분 환율 에스원 ADT Inc 안랩 Qualys ALARM.COM 단위 원/달러 원 원 원 원 원 1개월 평균 1주일 평균 분석일 기준 기준주가 발행주식총수 기준시가총액 (백만원) 출처: Bloomberg 주1) 기준주가는 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 주가의 최소값입니다. 주2) 각 해당 일의 원환산 주가는 서울외국환중개에서 제공하는 해당일의 KRW/USD 환율을 적용하였습니다. 참고: [비교회사 기준시가총액 현지통화 산정내역] 구분 에스원 ADT Inc 안랩 Qualys ALARM.COM 단위 원 달러 원 달러 달러 1개월 평균 1주일 평균 분석일 기준 기준주가 발행주식총수 기준시가총액 (백만원) 출처: Bloomberg 주1) 기준주가는 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 주가의 최소값입니다. 주2) 기준시가총액 변환시 적용 환율은 분석 기준일 환율
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1USD=1221.40KRW을 적용하였습니다. 다. 공모희망가액의 산출 에스케이쉴더스 주식회사의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 활용하였으며, 평가방법은 EV/EBITDA 평가방법을 적용하였습니다. [EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점] ① 의의EV/EBITDA는 회사의 전체 기업가치가 상각전영업이익(EBITDA)의 몇배인지를 나타내는 지표이며, 기업가치는 EBITDA, 즉, 기업이 영업활동으로 창출해낸 현금성 영업이익에 비례한다는 것을 가정한 지표입니다.대규모 설비투자가 필요한 장치산업에서 비현금성 비용인 감가상각비가 대규모로 발생할 경우 기업의 현금성 이익과 회계적 이익 사이의 괴리가 발생할 수 있으며, 이는 지속적인 대규모 투자가 수반되는 장치산업에서 경제적인 실질을 적절하게 반영하지 못할 수 있습니다. 동사와 같이 신규 가입자 유치 및 기존 고객 유지를 위해 대규모 투자가 필요한 비즈니스 모델에서 비현금성 비용인 감가상각비가 대규모로 발생할 경우 기업의 현금성 이익과 회계적 이익상 괴리가 발생할 수 있으며, 이는 지속적인 대규모 투자가 수반되는 비즈니스 모델에서는 경제적인 실질을 적절하게 반영하지 못할 수 있습니다. 동사의 CMS, 스마트홈세이프티, 무인주차 사업은 초기 투자비용(장비비, 설치비 등)이 많이 수반되는 특징을 가지고 있고 설비 자산 등에 대한 감가상각비 비중이 큽니다. 향후에도 Cybersecurity 솔루션 확보 및 플랫폼 개발 등 신사업 성장을 위한 지속적인 투자 집행을 계획하고 있어 감가상각비 비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 감가상각비 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 창출하는 현금성 이익(EBITDA)을 기준으로 기업가치를 산정하는 EV/EBITDA 지표를 적용하는 것이 동사의 상대가치를 적절히 나타낼 수 있다고 판단하였습니다. ② 산출 방법EV/EBITDA를 적용한 상대가치는 Bloomberg에서 제공하는 자료를 기준으로 산출한 비교회사의 EBITDA 당 기업가치를 동사의 현재 EBITDA에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.※ EV/EBITDA 거래배수 = 기업가치(Enterprise Value) ÷ EBITDA ※ 기업가치 = 기준시가총액 + 최근 사업연도 순차입금- 기준시가총액 : 기준일로부터 1개월간 시가총액의 평균, 1주일간 시가총액의 평균, 기준일 시가총액 중 최소값- 순차입금 : 이자지급성부채(사채, 차입금, 금융리스부채 등) - 현금및현금성자산(현금, 단기금융상품 등)③ 한계점EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라