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토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2021.12)

있습니다. 당사의 사업성과는 개별 "공공지원주택사업리츠"로부터 발생할 임대료 수입 및 토지매각에 따른 매각처분손익이므로 개별 "공공지원주택사업리츠"의 사업성과와 당사의 현금흐름이 연동됩니다. 라. 조직의 구성 당사는 부동산투자회사법을 근거로 설립된 위탁관리부동산 투자회사입니다. 부동산투자회사법상 위탁관리부동산투자회사는 본점 외의 지점을 설치할 수 없으며, 직원을 고용하거나 상근 임원을 둘 수 없습니다. 다만 정관상 내부기관으로 주주총회와 이사회를 두고 그 역할과 권한을 회사의 정관에 명시함으로써 투명경영, 투자수익제고 및 투자자보호에 만전을 기할 계획입니다. 본 이사회는 3인의 이사와 1인의 감사로 구성되며, 상세한 내역은 Ⅵ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 당해 회사의 지배구조는 아래와 같습니다. 지배구조 마. 개별 "공공지원주택사업리츠"(부동산투자회사) 사업의 개요 당사는 취득한 토지를 "공공지원주택사업리츠"에 임대하는 임대차 계약을 체결하여, 30년간 임대 운영할 계획입니다. 다만, "공공지원주택사업리츠"가 건설하는 공동주택 및 판매시설의 의무임대기간 등이 종료한 후에 해당 공동주택 및 판매시설 등을 매각할 경우에는 토지를 매각할 계획입니다. 매각대금은 향후 체결할 임대차계약상 개별 "공공지원주택사업리츠"사와 사전에 약정한 순서 및 비율로 배분할 계획입니다. 이는 임대차 계약시 결정될 예정입니다. 따라서 당사의 주요 수입원인 토지 임대료수입, 토지 매각수입 등은 개별 "공공지원주택사업리츠"의 사업성과와 연동될 것입니다.당사는 공시서류 제출일 현재 한국토지주택공사가 보유한 구)서울 고척동남부교정시설 부지를 매입하여 "공공지원주택사업리츠"에 임대, 운영하고 있습니다. 공시 서류 제출일 현재 대상부지에 대한 공모사업자 선정이 완료되었으며, 사업 계획은 아래와 같습니다. (1) 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지에 대한 "공공지원주택사업리츠"의 사업계획 당사가 한국토지주택공사와 매매계약을 체결한 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지에 대한 한국토지주택공사의 공모사업자로 선정된 회사는 "현대산업개발 컨소시엄"입니다. "현대산업개발 컨소시엄"은 (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 설립하여 사업을 진행 중이며, 현대산업개발(주) 및 대한토지신탁(주) 의 출자, 주택도시기금 등의 우선주 출자, 재무적투자자의 우선주 출자 등 출자금을 모집하여, 민간차입금 및 임차보증금 등을 수령하여 본 건 사업을 진행하고 있습니다. 사업 주체인 (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사(이하 "동사")는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산 투자회사로 2016년 10월 31일에 설립되어 2016년 12월 30일에 국토교통부의 영업인가를 취득하였습니다. 동사는 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사가 소유하고 있는 서울시 구로구 고척동 92-4번지 외 21개 지번(대지면적 105,087㎡)의 대지를 임차하여, 해당 대지에 약 2,205세대의 공동주택(주상복합 포함) 및 판매시설을 포함한 복합시설 을 건설하는 것을 주 사업목적으로 하여 공동주택 및 판매시설 등의 건설, 임대운영 및 관리, 의무임대기간 종료 후 부동산의 매각 등을 통해 발생한 수익을 동사의 주주에게 배당하는 것을 그 사업 목적으로 하고 있습니다. 동사는 2018년 9월에 당사로부터 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지 해당 토지를 임차하는 토지 임대차계약을 체결하였으며, 해당 토지에 임대주택 등을 건설할 계획입니다. 준공 후 8년 이상 임대운영할 계획을 보유 중이며, 의무 임대기간 종료후 이르면 2029년 하반기 경 보유 임대주택 등을 매각할 계획을 보유하고 있습니다.동사는 위탁관리부동산투자회사로서 자산관리업무를 대한토지신탁(주)에게 위탁하여 운영하며, 일반사무수탁업무를 신한아이타스(주)에게 위임, 자산보관업무는 NH투자증권(주)에게 위임합니다. 고척아이파크대한뉴스테이 예상 사업구조 동사가 계획하고 있는 건설사업의 개요는 아래와 같습니다. 다만 하기 내용은 사업 계획일 뿐 향후 인허가 일정, 임대차 계약 일정 등 동사의
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사정에 따라 변경될 수 있습니다. 구 분 내 용 사업의 내용 서울 구로구 고척동 92-4번지 일원(구)서울 고척동 남부교정시설 이적지)에 공동주택 및 부대복리시설을 건설하여 임대, 운영, 처분하여 주주에게 배당 위 치 서울 구로구 고척동 92-4번지 외 21개 지번 등 (구)서울 고척동 남부교정시설 이적지) 대지면적(㎡) 105,605㎡ 지역지구 준공업지역 사업내용 공동주택 2,205세대 (주상복합 포함) 판매시설 연면적기준 113,781㎡ 등 사업비조달 보통주주 출자금 및 주택도시기금 등을 통한 출자, 재무적 투자자 등 모집, 민간차입금, 임대보증금 등으로 조달할 계획 (자료 : 회사 제시) 사업장위치도 동사가 현재 계획중인 사업장의 위치는 대단위 공장이전지 등 미개발지역이 많고, 경인로를 축으로 대규모 산업용품 상가 단지 입주로 인하여 서울 서남부권의 교통·상업·유통·문화의 중심지로 발전할 수 있는 위치입니다. 고척동은 주거지역으로 대부분의 직장생활인과 자영업을 영위하는 주민으로 구성되어 있으며, 경인도로와 남부순환로로 연결된 교통의 중심지 입니다. 대규모 주거 상업시설 개발 예정으로 미래가치가 우수할 것이라는 판단하에 동 사업을 진행중입니다. 동사는 향후 원활한 임대운영, 관리를 위해 대한토지신탁(주)를 자산관리자로 선정하여, 사업기간 내 임대운영, 매각업무 등을 위탁할 계획이며, 임대운영은 전문적이고 체계화된 부동산 임대 ·관리를 위하여 관련 업무를 전문업체에 위탁하여 임대주택 아파트의 이미지 제고 및 안정적인 임차인 유치를 위한 만전을 기할 계획입니다. 회사는 당초 계획한 배당수익률을 확보하기 위해 계획적인 매각 전략을 수립하여 보유부동산을 매각할 계획입니다. 다만 향후 부동산 경기 및 인근 주변 시세의 영향에 따라 부동산 가격이 하락할 경우 당초 계획했던 사업 목표의 달성이 어려울 수 있습니다. 바. 사업부문별 영업실적 당사의 영업수입은 "공공지원주택사업리츠"에게 토지를 임대하여 발생하는 임대료 수입이며, 향후 보유 부동산의 매각을 통해 발생할 예정인 매각 손익이 당사의 영업성과를 좌우합니다. 당사는 공시서류 제출일 현재 한국토지주택공사로부터 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지 토지를 매입하였으며, 매매대금을 모두 납부하였습니다. 당사는 2018년 9월에 해당 토지를 "공공지원주택사업리츠"에 임대할 계약을 체결하였고, 당사의 영업수입은 2018년 9월부터 발생하고 있습니다. 사. 주요 사업 위험 및 위험관리계획 (1) 경기변동에 따른 위험 부동산 시장은 국내경기 등에 민감하게 작용하므로 전반적인 국내경기의 침체는 임대율, 임대료, 분양율 및 분양가에 불리하게 작용할 수 있습니다. 이로 인해 실제 배당금이 회사의 사업계획 상의 예상배당금 보다 낮아질 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. (2) 부동산자산의 매입 위험·관리 당사가 대상 부동산을 매입하는 과정에서 고려할 수 있는 위험으로는 ⅰ)부동산 권리관계 및 이해관계자(채권자 등 제3자)의 이의 제기 등으로 인한 법률적 하자로 인하여 완전한 소유권의 이전 및 권리 행사에 제약을 받을 수 있는 위험과 ⅱ)부동산의 물리적, 기술적 하자로 인하여 매입검토 시에 예상하지 못하였던 일정금액 이상의 추가지출을 발생시킬 수 있는 위험, ⅲ)자료의 불충분이나 분석의 착오로 인한 사업 수익성 검토상의 매입가격 추정오류의 위험 등을 들 수 있습니다. 다만, 실제 위험 발생가능성 및 그 결과에 대해 사전 분석을 통한 위험 최소화 방안을 마련하고, 부동산 매매계약 체결 등의 과정에서 이러한 위험을 적극적으로 회피하도록 만전을 기하였습니다. 하지만 그럼에도 불구하고 추정의 오류가 있거나, 제반 사항의 변동으로 부동산 자산 매입관련 위험은 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. (3) 부동산 자산운용 위험·관리 일반적으로 부동산 자산의 운용과 관련된 위험은 임차인의 신용위험, 개선비용 및 관리비 증가 위험이 있습니다. 동 사업은 "공공지원주택사업리츠"와의 토지임대차계약을 개시하여, 안정적인 임대가 가능하도록 계획하고 있습니다. 또한 자산관리회사인
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한국토지주택공사의 역량 및 효과적인 운영을 통하여 운영기간 중 운영관련 위험을 제거할 계획입니다. (4) 부동산자산 처분 위험·관리 당사는 부동산을 취득한 후 "공공지원주택사업리츠"에게 임대 운영할 계획이며, 30년간 임대 운영할 것을 계획하고 있습니다. 다만, 각 "공공지원주택사업리츠"가 임대주택 등을 매각할 시에 당사의 토지도 함께 매각할 것을 고려하고 있으며, 매각에 따른 매각대금은 임대차계약시 사전에 약정한 순서 및 비율로 분배할 계획을 보유하고 있습니다. 따라서 향후 보유 부동산의 매각/처분시 가격하락이 발생할 위험이 상존하고 있습니다. "공공지원주택사업리츠"의 보유부동산은 매각시점에 적절한 매각계획을 수립하여, 자산관리회사를 통해 보유부동산을 매각할 예정입니다. 다만 향후 부동산 시장의 급격한 변동 등으로 인하여 당초 예상했던 매각가보다 현저하게 낮아질 가능성이 존재합니다. (5) 제도변화 위험 관련 당사는 부동산투자회사법에 의해 설립되었습니다. 또한 당사 및 당사의 토지를 임차할 "공공지원주택사업리츠"가 진행하고 있는 "공공지원주택" 정책은 정부 주도의 정책사업입니다. 향후 부동산투자회사법 및 주택법 등 관련법령의 개정 및 제도 변화가 있을 경우 회사에게 불리한 방식으로 작용할 수도 있습니다. 아. 시장위험 및 위험관리 당사의 부채는 2021년 12월말 기준 미지급비용, 미지급금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 또한 당사는 현금및현금성자산과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 당사의 시장위험과 관련된 현금성 자산 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 계정명 금 액 비 고 2021년 12월말 현금및현금성자산 기업자유예금 합계 가) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험이 존재합니다. (1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 현재 공모를 통해 사채발행을 하였고, 향후에도 공모를 통해 사채발행을 계획하고 있으며, 이는 고정금리로 발행될 계획으로 시장위험에 노출되지 않을 예정입니다. 또한 당사는 현금성 자산의 운용을 자산관리회사를 통해 진행할 예정이며, 자산관리회사는 당사의 이자율변동위험을 최소화하기 위하여 운용방침을 수립하고 운용할 예정입니다. 나) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다. (1) 현금및현금성자산 미지급 위험현금및현금성자산 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 다) 유동성위험 당사는 제조업 및 서비스업이 아닌 부동산을 임대운영하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 임대 운영을 계획하는 "공공지원주택사업리츠"는 "공공지원주택" 정책에 따라 임대주택을 건설, 운영, 매각하는 회사이며 해당회사의 임대료 지급을 통해 당사의 매출이 발생됩니다. 따라서 향후 부동산의 임차인인 "공공지원주택사업리츠"의 사업성 악화로 인해 임대료지급이 발생하지 않을 경우 당사는 유동성위기에 노출될 수 있습니다. 당사는 이러한 유동성 위기가 발생하지 않도록 해당회사의 사업현황 등에 대한 관리를 진행할 예정입니다. 당사의 유동성 위험과 관련한 금융부채는 공시서류 제출일 현재 아래와 같습니다. 향후 기타 부동산의 취득시 추가적인 공모회사채의 발행을 계획하고 있습니다. 이에 따라 임대차계약상 임대료 수입이 정상적으로
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발생되지 않을 경우 유동성 위험에 노출될 수 있습니다. [기 발행 회사채 내역] 내역 발행일 만기일 미상환금액 회사채 발행금리 제1회 무보증 공모회사채 제2회 무보증 공모회사채 라) 자본관리 자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 2021년 12월 총부채 자기자본 부채비율 자.경영상의 주요계약 등 1. 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약 - 해당사항 없음 차. 연구개발활동 - 해당사항 없음 3. 파생상품거래 현황 파생상품거래현황 1. 환율 변동 Risk Hedge용 파생상품거래 - 해당사항 없음 2. 통화스왑 파생상품거래 - 해당사항 없음 4. 영업설비 영업설비등의 현황 당사는 부동산 임대 운영을 주요 사업으로 하고 있으며, 위탁관리부동산투자회사로 본점외의 별도의 지점을 설치할 수 없습니다. 당사는 모든 업무를 자산관리회사, 일반사무수탁회사, 자산보관회사에 위탁하여 운영합니다. 영업에 중요한 시설로는 한국토지주택공사에서 소유한 구)서울 고척동 남부교정시설 부지 토지를 매입하여 임대 운영하고 있습니다. 공시서류 제출일 현재 당사는 한국토지주택공사와 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지의 토지매매계약을 체결하였고 해당 토지 매매대금 납부를 완료하여 완전한 소유권을 취득하였습니다. 토지매매계약 및 매매대금 납부 현황은 아래와 같습니다. 토지매도인 한국토지주택공사 토지매수인 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 매매계약체결일 2016년 12월 29일 매매대상 토지 서울 고척동 92-4 번지 외 21개 지번에 해당되는 부지 등 ( 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지) 토지매매대금 납부현황 482,390,691,400원 (토지매매대금 완납) 2018년 09월30일 기준. 잔여매매대금 예정된일자보다 미리 납부하는 경우 선납할인 적용받음. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 해당사항 없음.
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IV. 영업외수익 1. 이자수익 2. 잡이익 Ⅴ. 영업외비용 1. 이자비용 Ⅵ. 법인세비용차감전순손익 Ⅶ. 법인세비용 (주석2, 주석9) Ⅷ. 당기순손익 자 본 변 동 표 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 자 본 금 자 본잉여금 이 익잉여금 총 계 Ⅱ. 변동내역 1. 자본준비금감액 2. 현금배당 3. 당기순손익 Ⅴ. 변동내역 1. 자본준비금감액 2. 현금배당 3. 당기순손익 현 금 흐 름 표 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 제 6(당) 기 제 5(전) 기 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 ` 1. 당기순손익 2. 현금유출이 없는 비용의 가산 3. 현금유입이 없는 수익의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 가. 미수수익의 감소(증가) 나. 선납세금의 감소(증가) 다. 장기선급비용의 감소(증가) 라. 미지급금의 증가(감소) 마. 부가세예수금의 증가(감소)
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IV. 현금의 증감(I+II+III) V. 기초의 현금 VI. 기말의 현금 5. 재무제표 주석 주석 제 6(당) 기 2021년 12월 31일 현재 제 5(전) 기 2020년 12월 31일 현재 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 1. 일반사항1-1. 회사의 개요 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사(이하 "회사")는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 2016년 6월 28일에 설립되어 2016년 10월 17일에 국토교통부의 최초 영업등록을 취득하였으며, 2016년 12월 23일 사업계획을 추가하여 변경영업등록을 완료하였습니다. 회사의 본점 소재지와 주요 사업목적 등은 다음과 같습니다. 1-2. 회사의 개황 구 분 내 용 회 사 명 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 설립연월일 2016년 6월 28일 대 표 자 심 은 정 본점소재지 경기도 성남시 분당구 성남대로54번길 3(구미동) 목 적 사 업 회사는 「부동산투자회사법」(이하 "부투법"이라 한다)에 따라 그 자산을 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 투자, 운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 하며, 그 자산의 투자, 운용과 직접 관련된 업무 기타 부투법 또는 다른 관련 법령에 의하여 허용된 업무 이외의 다른 업무를 영위할 수 없다.1. 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분2. 부동산의 개발사업3. 부동산의 임대차4. 증권의 매매5. 금융기관에의 예치6. 지상권, 임차권 등 부동산사용에 관한 권리의 취득, 관리, 처분7. 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득, 관리, 처분 1-3. 정관상 사업연도 : 매년 1월 1일 개시하여 12월 31일 종료(최초 사업연도는 회사 설립등기일에 개시하여 최초로 도래하는 12월 31일에 종료) 1-4. 사업개요다음의 부지를 매입하여 임대운용(임대주택리츠에 부지 임대 등) 후 처분하는 사업 구분 내역 토 지 서울시 구로구 소재 (구)서울남부교정시설 부지 2. 중요회계처리방침 회사의 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성하고 있으며, 회사가 채택하고 있는 중요한 회계처리방침은 다음과 같습니다. 2-1. 현금및현금성자산회사는 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 경미한 금융상품으로서 취득 당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내인 것을 현금및현금성자산으로 처리하고 있습니다. 2-2. 유형자산유형자산의 취득원가는 구입원가 또는 제작원가 및 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 지출 등으로 구성되어 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 그 자산을 제거, 해체하거나 또는 부지를 복원하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치도 취득원가에 포함하고 있습니다. 유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 생산능력 증대, 내용연수 연장, 상당한원가절감 또는 품질향상을 가져오는 등 미래경제적효익의 유입 가능성이 매우 높고, 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적 지출로 인식하고, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.2-3. 수익의 인식기준회사는 임대수익의 경우에는 기간의 경과에 따라 발생하는 부분을 구분하여 인식하고, 분양전환 수익의 경우에는 재화에 대한 통제와 소유권에 따른 중요한 위험과 보상이 이전되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 2-4. 법인세비용회사의 법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 한편, 세무조정 등으로 발생되는 일시적 차이에 대한 법인세효과를 이연법인세자산 또는 이연법인세부채의 과목으로 하여 차기 이후에 발생하는 이연법인세부채 또는 이연법인세자산과 상계처리하고 있으나, 일시적 차이로 인한
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법인세효과는 실현가능성이 불확실하여 계상하지 아니하였습니다. 2-5. 금융자산과 금융부채의 측정최초측정회사는 금융자산과 금융부채의 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 이 때의 공정가치는 일반적으로 거래가격(금융자산의 경우에는 제공한 대가의 공정가치, 금융부채의 경우에는 수취한 대가의 공정가치)입니다. 그러나 장기연불조건의 매매거래, 장기금전대차거래 또는 이와 유사한 거래에서 발생하는 채권채무로서 명목금액과 공정가치의 차이가 유의적인 경우에는 공정가치로 평가합니다. 제공(수취)한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가 포함되었다면 그 금융상품의 공정가치는 시장가격으로 평가하되, 시장가격이 없는 경우에는 평가기법(현재가치평가기법을 포함)을 사용하여 공정가치를 추정합니다. 다만, 제공하거나 수취한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가 포함되었더라도, 자금의 사용에 따른 반대 급부(예를 들어 생산물 공급가액의 제약 등)를 부과하거나 제공하는 자금의 조달과 사용의 연계성이 확실한 경우 및 임대차보증금에 대하여는 거래가격 전체를 금융상품의 최초인식액으로 하고 있습니다. 회사는 단기매매증권, 파생상품(위험회피회계를 적용하는 경우는 제외)과 같이 최초 인식 이후 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하는 금융자산이나 금융부채가 아닌 경우에는 당해금융자산의 취득 또는 금융부채의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가를 최초 인식하는 공정가치에 가산 또는 차감하고 있습니다. 회사는 금융상품의 현재가치 측정시에 당해 거래의 내재이자율을 적용하고 있으나, 이러한 이자율을 구할 수 없거나 동종시장이자율과의 차이가 유의적인 경우에는 동종시장이자율을 적용하고, 동종시장이자율을 실무적으로 산정할 수 없는 경우에는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 산출한 가중평균이자율을 적용하고 있으며, 가중평균이자율을 산출하기 위한 객관적이고 합리적인 기준이 없는 경우에는 회사채 유통수익률을 기초로 회사의 신용도 등을 반영하여 회사에 적용될 자금조달비용을 합리적으로 추정하여 적용합니다. 후속측정회사는 금융자산 및 금융부채에 대하여 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 2-6. 차입원가자본화회사는 제조, 매입, 건설 또는 개발이 개시된 날로부터 의도된 용도로 사용하거나 판매 할 수 있는 상태가 될때까지 1년 이상의 기간이 소요되는 유형자산, 무형자산 및 투자부동산과 관련하여 취득을 위한 자금에 차입금이 포함된다면, 당해 자산의 취득원가로 계상하고 있습니다.2-7. 이익잉여금회사는 부동산투자회사법 제28조 제1항에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 적용 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 회사는 부동산투자회사법 제28조 제3항에 의하여 상법 제462조가 적용 배제되어당해연도의 감가상각비 범위 안에서 이익을 초과하여 배당이 가능합니다. 3. 금융상품의 구분 및 공정가치 당기말 및 전기말 현재 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 계정명 금 액 비 고 당기말 전기말 현금및현금성자산 기업자유예금 4. 토지 4-1. 당기 및 전기 중 토지의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 기초금액 증감액 기말금액 취득원가 상각누계액 4-2. 보유 토지의 공시지가당기말 및 전기말 현재 보유 토지의 장부가액 및 공시지가의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원) 소재지 면적(㎡) 당기말 전기말 장부가액 공시지가 장부가액 공시지가 서울특별시 구로구 고척동 72-23 서울특별시 구로구 고척동 86-3 서울특별시 구로구 고척동 87-2 서울특별시 구로구 고척동 87-4 서울특별시 구로구 고척동 92-3 서울특별시 구로구 고척동 92-4 서울특별시 구로구 고척동 92-5 서울특별시 구로구 고척동 92-15 서울특별시 구로구 고척동 94-4 서울특별시 구로구 고척동 94-5 서울특별시 구로구 고척동 94-6 서울특별시 구로구 고척동 100 서울특별시 구로구 고척동 100-1 서울특별시 구로구 고척동 100-2 서울특별시 구로구 고척동 100-3
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서울특별시 구로구 고척동 102-1 서울특별시 구로구 고척동 102-2 서울특별시 구로구 고척동 102-3 서울특별시 구로구 고척동 102-4 서울특별시 구로구 고척동 102-5 서울특별시 구로구 고척동 105-2 서울특별시 구로구 고척동 105-15 서울특별시 구로구 고척동 123-2 서울특별시 구로구 고척동 123-11 서울특별시 구로구 고척동 123-12 서울특별시 구로구 고척동 124-4 서울특별시 구로구 고척동 124-7 서울특별시 구로구 고척동 124-8 서울특별시 구로구 고척동 124-10 서울특별시 구로구 고척동 128-1 서울특별시 구로구 고척동 128-3 서울특별시 구로구 고척동 128-21 서울특별시 구로구 고척동 128-22 서울특별시 구로구 고척동 128-23 서울특별시 구로구 고척동 128-24 서울특별시 구로구 고척동 128-25 서울특별시 구로구 고척동 128-26 서울특별시 구로구 고척동 128-27 서울특별시 구로구 고척동 128-28 서울특별시 구로구 고척동 277-32 서울특별시 구로구 고척동 277-34 서울특별시 구로구 고척동 277-50 서울특별시 구로구 고척동 277-80 합계 5. 사채 5-1. 사채의 내역 당기말 및 전기말 현재 유동화부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 종 류 발행일 만기일 이자율 발행금액 당기말 전기말 이자지급방법 비 고 장부금액 장부금액 무보증사채 제1회차 매 3개월 후급 제2회차 매 3개월 후급 합계 (주1) 사채의 원금상환과 이자지급(연체이자 포함)의 지급의무에 대하여는 지급보증인 인 주택도시보증공사가 보증합니다. 5-2. 사채의 상환방법 사채의 상환은 사채이자, 사채원금의 순으로 상환되며, 사채의 이자는 3개월 후급하고 원금은 만기에 일시 상환합니다. 6. 금융부채당기말 및 전기말 현재 회사의 금융부채의 만기 분석 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 1년 미만 1년 초과 5년 미만 5년 초과 합계 미지급비용 미지급금 사채 합 계 (단위 : 천원) 구분 1년 미만 1년 초과 5년 미만 5년 초과 합계 미지급비용 미지급금 사채 합 계 7. 이익잉여금처분계산서회사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 2020년 12월 31일까지 처분예정일 2022년 03월 30일 처분확정일 2021년 03월 30일 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 천원) 과 목 제 6(당) 기 제 5(전) 기 Ⅰ. 미처분이익잉여금 1. 전기이월미처분이익잉여금 2. 당기순이익 Ⅱ. 이익잉여금이입액 1. 주식발행초과금 Ⅲ. 이익잉여금처분액 1. 현금배당 Ⅵ. 차기이월미처분이익잉여금 (주1) 회사는 2011년 5월 19일 개정되고, 공포한 날부터 시행된 부동산투자회사법 개정법률(법률 제10682호) 제28조 제1항에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다.8. 포괄손익계산서당기 및 전기 회사의 포괄손익은 당기순손익과 동일합니다. 9. 법인세비용 및 이연법인세자산(부채)9-1. 당기 법인세부담액 및 법인세 비용은 39천원이며, 전기의 법인세부담액 및 법인세비용은 없습니다. 9-2. 당기 중 회사의 일시적차이의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 계정과목 기초 감소 증가 기말 미수수익 회사는 부동산투자회사법 제28조 제3항, 동법시행령 제32조 및 정관 제54조 2항에 따라 당기의 감가상각비 범위 내에서 당기순이익 및 과세소득, 자본적지출계획 및 배당여력 현금보유액 등을 종합적으로 판단하여 이익을 초과하여 배당할 수 있으며 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제 규정에 근거하여 배당가능이익의 100분의 90 이상을 배당할 경우 동 금액에 대해 당해 사업연도 당기 소득금액 계산시 소득공제를 받을 수 있는 바 향후 법인세부담액이 없을 것으로 예상되어 이연법인세자산(부채)를 계상하지
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아니하였습니다. 10. 자본10-1. 자본금당기말 및 전기말 현재 회사의 자본금과 주주에 관한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 수권주식수 발행주식수 1주당 금액 납입자본금 10,000원 당기말 및 전기말 현재 회사의 주주 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 주주명 보통주 에이종 우선주식 합계 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 대한민국(주택도시기금의 운용, 관리자인 국토교통부장관) 한국토지주택공사 합계 10-2. 자본잉여금 회사의 당기말 및 전기말 현재 자본잉여금에 관한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 대금납입액 자본금 주식발행초과금 대금납입액 자본금 주식발행초과금 설립자본금 유상증자 유상감자 이익잉여금이입 합계 11. 주요 약정사항11-1. 자산관리계약회사는 한국토지주택공사와 자산관리위탁계약을 체결하여 위탁자가 소유하거나 소유할 예정인 부동산, 유가증권, 부동산의 사용에 관한 권리, 기타 자산의 투자 및 운용업무를 위탁하고, 자산관리위탁계약서 제11조에 따른 약정 금액을 자산관리수수료로 지급합니다.11-2. 일반사무위탁계약회사는 신한아이타스 주식회사와 일반사무위탁계약을 체결하여 회사의 목적사업과 관련한 일반사무를 위탁하였으며, 일반사무위탁계약서 제8조에 따른 약정 금액을사무수탁수수료로 지급합니다.11-3. 자산보관계약회사는 엔에이치투자증권 주식회사와 부동산, 증권, 현금 등 위탁자의 자산 일체의 보관 및 이와 관련된 업무를 위탁하는 자산보관계약을 체결하고, 자산보관계약서 제18조에 따른 약정 금액을 자산보관수수료로 지급합니다. 12. 현금흐름에 관한 사항회사는 현금흐름표상 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 없습니다. 13. 부가가치 계산에 필요한 계정과목 및 금액당기 및 전기 중 회사의 부가가치 산정에 필요한 계정과목과 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 임원급여 세금과공과 합계 14. 특수관계자와의 주요거래14-1. 당기 및 전기 중 회사와 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 특수관계자 과목 당기 전기 한국토지주택공사 자산관리수수료 14-2. 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 특수관계자 과목 당기 전기 한국토지주택공사 미지급금 15. 재무제표 확정일 2022년 0 3월 일에 개최될 제 6 기 정기주주총회 재무제표가 이의없이 승인될 예정이며, 보고기간 종료일 이후 감사보고서 작성일 사이에 발생한 중요한 변동사항은 없습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항 당사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 동법 제28조에 의거하여 해당 연도 배당가능이익의 100분의 90 이상을 주주에게 배당하여야 합니다. 또한 부동산투자회사법 제28조 3항 및 동법 시행령에 따라 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 부동산투자회사법에서 배당과 관련한 내용은 다음과 같습니다. ▶ 부동산투자회사법 제28조(배당) ① 부동산투자회사는 「상법」 제462조제1항에 따른 해당 연도 이익배당한도의 100분의 90 이상을 주주에게 배당하여야 한다. 이 경우 「상법」 제458조에 따른 이익준비금은 적립하지 아니한다. ② 제1항에도 불구하고 자기관리 부동산투자회사의 경우 2016년 12월 31일까지 「상법」 제462조제1항에 따른 해당 연도 이익배당한도의 100분의 50 이상을 주주에게 배당하여야 하며 「상법」 제458조에 따른 이익준비금을 적립할 수 있다. 이 경우 「상법」 제462조제2항 단서에도 불구하고 주주총회의 결의로 이익배당을 정한다. ③ 위탁관리 부동산투자회사가 제1항에 따라 이익을 배당할 때에는 「상법」 제462조제1항에도 불구하고 이익을 초과하여 배당할 수 있다. 이 경우 초과배당금의 기준은 해당 연도 감가상각비의 범위에서 대통령령으로 정한다. ④ 제20조에 따라 상장된 부동산투자회사가 총자산에서 대통령령으로 정하는 비율 이상을 차지하는 부동산을
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매각하여 그 이익을 배당할 때에는 해당 사업연도 말 10일 전까지 이사회를 개최하여 이사회의 결의로 배당 여부 및 배당 예정금액을 결정하여야 한다. ⑤ 제4항에 따라 결정된 배당은 주주총회의 결의를 거쳐 실시한다. 다만, 정관으로 이사회의 결의로 배당을 할 수 있다고 규정하는 경우에는 이사회의 결의로 배당을 실시할 수 있다. [전문개정 2010.4.15.] ▶ 부동산투자회사법 시행령 제32조(초과배당의 범위 등) ① 위탁관리 부동산투자회사가 법 제28조제3항에 따라 초과배당을 하려는 경우 초과배당금의 분배절차 및 시기 등을 포함하여 필요한 사항을 정관으로 미리 정하여야 한다. ② 초과배당은 해당 연도의 감가상각비의 범위에서 배당하되, 초과배당으로 인하여 전기(前期)에서 이월된 결손금(缺損金)은 당기(當期)의 배당가능이익 산정 시 포함하지 아니한다. ③ 초과배당은 금전으로 하여야 한다. ④ 법 제28조제4항에서 "대통령령으로 정하는 비율"이란 100분의 10을 말한다. 회사의 정관상 배당에 관한 내용은 다음과 같습니다. ▶ 정관 제52조 (이익의 배당) ① 회사는 매 사업연도 이익배당한도의 100분의 90 이상을 주주총회 또는 제49조 제5항에 따른 이사회의 결의에 따라 주주에게 배당하여야 한다. 이 경우 「상법」제458조에 따른 이익준비금은 적립하지 아니한다. ② 회사가 제1항에 따라 이익을 배당할 때에는 「상법」제462조에도 불구하고 부투법 시행령 제32조가 정하는 바에 따라 해당 사업연도의 감가상각비 상당액을 초과배당할 수 있다. 다만, 초과배당으로 인하여 전기에서 이월된 결손금은 당기의 배당가능이익 산정 시 포함하지 아니한다. 초과배당은 현금으로 하여야 한다. ③ 회사가 제11조에 따라 상장한 경우, 총자산에서 100분의 10 이상을 차지하는 부동산을 매각하여 그 이익을 배당할 때에는 해당 사업연도 말 10일 전 까지 이사회를 개최하여 이사회의 결의로 배당 여부 및 배당 예정금액을 결정하여야 한다. ▶ 정관 제53조 (이익배당의 지급) ① 배당금은 정기주주총회 또는 제49조 제5항에 따른 이사회의 결의로 승인을 받아 매 사업연도 종료일 현재 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급하되, 지급방법 및 시기는 이사회에서 결정한다. ② 회사는 이익 배당을 정기주주총회 또는 제49조 제5항에 따른 이사회의 결의를 한 날부터 1개월 이내에 하여야 한다. 다만, 주주총회 또는 이사회에서 배당금의 지급시기를 따로 정한 경우에는 그러하지 아니하다 ▶ 정관 제54조 (배당금지급청구권의 소멸시효) 배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. 나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 구분 제6기 (2021년 12월말) 제5기 (2020년 12월말) 제4기 (2019년 12월말) 주당 액면가액 10,000원 10,000원 10,000원 당기순이익 주당순이익(원) 이익배당한도 배당금총액 배당성향 배당수익률 - 이익배당한도 : 당기순이익 - 전기이월결손금 - 법정이익준비금 + 감가상각비 - 주식 할인발행차금 상각액 - 배당수익률은 배당액/[(기초납입자본금+기말납입자본금)/2]로 계산 회사는 설립이후 제6기 결산을 시행하였으며, 배당과 관련한 결산 이사회 및 정기 주주총회 결의를 각각 2022년 03월 15일, 2022년 03월 30일 진행하였습니다. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제6기 제5기 제4기 주당액면가액(원) (연결)당기순이익(백만원) (별도)당기순이익(백만원) (연결)주당순이익(원) 현금배당금총액(백만원) 주식배당금총액(백만원) (연결)현금배당성향(%) 현금배당수익률(%) 우선주 보통주 주식배당수익률(%) 우선주 보통주 주당 현금배당금(원) 우선주 보통주 주당 주식배당(주) 우선주 보통주 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 증자(감자)현황 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량
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주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2016년 12월 29일 유상증자(제3자배정) 기명식에이종우선주 제3자배정- 대한민국정부(주택도시기금,주택도시기금의 운용·관리자인 국토교통부장관의 대리인 주택도시보증공사) 2017년 01월 11일 유상증자(제3자배정) 기명식에이종우선주 주주배정- 대한민국정부(주택도시기금,주택도시기금의 운용·관리자인 국토교통부장관의 대리인 주택도시보증공사) 2017년 02월 03일 유상증자(제3자배정) 보통주 제3자배정- 한국토지주택공사 2019년 02월 12일 유상감자 보통주 2019년 02월 13일 유상증자(제3자배정) 보통주 제3자배정- 한국토지주택공사 [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 채무증권 발행실적 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 회사채 공모 2017년 02월 16일 한국기업평가 AAA(안정적) / NICE신용평가 AAA(Stable) 2029년 02월 16일 NH투자증권교보증권 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 회사채 공모 2018년 02월 13일 한국기업평가 AAA(안정적) / NICE신용평가 AAA(Stable) 2030년 02월 13일 NH투자증권교보증권 합 계 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 사모 합계 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 제1회 무보증사채 2017년 02월 16일 2019년 02월 16일 2017년 02월 03일 한국증권금융 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 제2회 무보증사채 2018년 02월 13일 2030년 02월 13일 2018년 01월 31일 이베스트투자증권 (이행현황기준일 : 2021년 06월 30일 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 600%이하 유지 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 직전회계연도 자기자본의 100%이하 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계의 50%이하 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 이행현황 이행상황보고서 제출현황 이행현황 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 당사는 2017년 02월 16일 제1회차 무보증 공모회사채 3,200억원, 2018년 02월 13일 제2회차 무보증 공모회사채
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700억원을 발행한 바 있으며, 해당 자금사용내역은 아래와 같습니다. 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 제1회차 무보증 회사채 1회차 - 토지매매대금 납부 : 278,500- 토지취득세등 부대비용 납부 : 25,500- 금융비용 및 운영비용 : 16,000 - 토지매매대금 납부 : 278,500- 토지취득세등 부대비용 납부 : 25,500- 금융비용 및 운영비용 : 16,000 제2회차 무보증 회사채 2회차 - 운영자금 - 토지매매대금 납부 : 32,859- 토지취득세 등 부대비용 납부 : 1,776-운영자금 8. 기타 재무에 관한 사항 당사는 부동산 투자회사로 부동산을 취득(투자)하여 운용, 관리, 매각을 통하여 발생한 수익을 주주에게 배당하는 것을 그 사업목적으로 하고 있습니다. 당사는 보고서 제출일 현재 한국토지주택공사와 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지 토지매매계약을 체결하였고 해당 토지 매매대금 납부를 완료하여 완전한 소유권을 취득하였습니다. 토지매매계약 및 매매대금 납부 현황은 아래와 같습니다. 토지매도인 한국토지주택공사 토지매수인 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 매매계약체결일 2016년 12월 29일 매매대상 토지 서울 고척동 92-4 번지 외 21개 지번에 해당되는 부지 ( 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지) 토지매매대금 납부현황 482,390,691,400원 (토지매매대금 완납) 2019년 09월30일 기준. 잔여매매대금 예정된일자보다 미리 납부하는 경우 선납할인 적용받음. 주1) 서울 고척동 92-4번지 외 21개의 지번에 해당되는 부지 외에, 2018년 9월 18일 토지 임대차계약 체결 당시 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사가 소유하고 있지 않는 토지(이하 "미취득토지"라 한다)를 직접 매수 또는 수용절차를 통하여 취득하기로 하였으며, 미취득토지는 서울 고척동 72-23번지 외 16개 지번에 해당되는 부지임.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ※ 예측정보에 대한 주의 사항 ※ 가. 본 경영진단 및 분석의견은 일부 '예측자료'가 포함될 수 있으며, 실제 결과와 다를수 있을 수 있음을 인지하여 주시기 바랍니다. 나. '예측자료'는 그 성격상 미래의 불확실한 사건들을 나타내며 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' '추정' 등의 단어를 포함할 수 있고 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠수 있음을 유의하시기 바라며 다음과 같은 사항들이 포함될 수 있습니다. - 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 - 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠수 있는 국내외적인 환경변화이로 인한 회사의 미래 실적은 '예측자료'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있습니다. 다. 본 보고서의 제출일 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 '예측자료'에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 양지하여 주시기 바랍니다. 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 재무상태 (단위 : 원) 구분 제6기 제5기 제4기 2021년 12월 31일 2020년 12월 31일 2019년 12월 31일 [유동자산] 현금및현금성자산 미수수익 선급비용 선납세금[비유동자산] 토지 기타비유동자산 자산총계 [유동부채] 미지급금 미지급비용 부가세예수금[비유동부채] 사채 부채총계 [자본금][자본잉여금][자본조정][기타포괄손익누계액][이익잉여금] 자본총계 영업수익 영업비용 영업손익 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순손익 법인세비용 당기순손익 3. 영업실적 손 익 계 산 서 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 제 6(당) 기 제 5(전) 기
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IV. 영업외수익 1. 이자수익 2. 잡이익 Ⅴ. 영업외비용 1. 이자비용 Ⅵ. 법인세비용차감전순손익 Ⅶ. 법인세비용 (주석2, 주석9) Ⅷ. 당기순손익 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 현 금 흐 름 표 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 제 6(당) 기 제 5(전) 기 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 ` 1. 당기순손익 2. 현금유출이 없는 비용의 가산 3. 현금유입이 없는 수익의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 가. 미수수익의 감소(증가) 나. 선납세금의 감소(증가) 다. 장기선급비용의 감소(증가) 라. 미지급금의 증가(감소) 마. 부가세예수금의 증가(감소)
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II. 자본잉여금(주석10) 1. 주식발행초과금 Ⅲ.이익잉여금(주석2,7) 1. 미처분이익잉여금 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 "별첨 재무제표에 대한 주석 참조" 손 익 계 산 서 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 제 6(당) 기 제 5(전) 기
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IV. 영업외수익 1. 이자수익 2. 잡이익 Ⅴ. 영업외비용 1. 이자비용 Ⅵ. 법인세비용차감전순손익 Ⅶ. 법인세비용 (주석2,9) Ⅷ. 당기순손익 "별첨 재무제표에 대한 주석 참조" 자 본 변 동 표 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 자 본 금 자 본잉여금 이 익잉여금 총 계 Ⅱ. 변동내역 1. 자본준비금감액 2. 현금배당 3. 당기순손익 Ⅴ. 변동내역 1. 자본준비금감액 2. 현금배당 3. 당기순손익 "별첨 재무제표에 대한 주석 참조" 현 금 흐 름 표 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 제 6(당) 기 제 5(전) 기 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 ` 1. 당기순손익 2. 현금유출이 없는 비용의 가산 3. 현금유입이 없는 수익의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 가. 미수수익의 감소(증가) 나. 선납세금의 감소(증가) 다. 장기선급비용의 감소(증가) 라. 미지급금의 증가(감소) 마. 부가세예수금의 증가(감소)
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IV. 현금의 증감(I+II+III) V. 기초의 현금 VI. 기말의 현금 "별첨 재무제표에 대한 주석 참조" 주석 제 6(당) 기 2021년 12월 31일 현재 제 5(전) 기 2020년 12월 31일 현재 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 1. 일반사항1-1. 회사의 개요 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사(이하 "회사")는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 2016년 6월 28일에 설립되어 2016년 10월 17일에 국토교통부의 최초 영업등록을 취득하였으며, 2016년 12월 23일 사업계획을 추가하여 변경영업등록을 완료하였습니다. 회사의 본점 소재지와 주요 사업목적 등은 다음과 같습니다. 1-2. 회사의 개황 구 분 내 용 회 사 명 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 설립연월일 2016년 6월 28일 대 표 자 심 은 정 본점소재지 경기도 성남시 분당구 성남대로54번길 3(구미동) 목 적 사 업 회사는 「부동산투자회사법」(이하 "부투법"이라 한다)에 따라 그 자산을 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 투자, 운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 하며, 그 자산의 투자, 운용과 직접 관련된 업무 기타 부투법 또는 다른 관련 법령에 의하여 허용된 업무 이외의 다른 업무를 영위할 수 없다.1. 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분2. 부동산의 개발사업3. 부동산의 임대차4. 증권의 매매5. 금융기관에의 예치6. 지상권, 임차권 등 부동산사용에 관한 권리의 취득, 관리, 처분7. 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득, 관리, 처분 1-3. 정관상 사업연도 : 매년 1월 1일 개시하여 12월 31일 종료(최초 사업연도는 회사 설립등기일에 개시하여 최초로 도래하는 12월 31일에 종료) 1-4. 사업개요다음의 부지를 매입하여 임대운용(임대주택리츠에 부지 임대 등) 후 처분하는 사업 구분 내역 토 지 서울시 구로구 소재 (구)서울남부교정시설 부지 2. 중요회계처리방침 회사의 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성하고 있으며, 회사가 채택하고 있는 중요한 회계처리방침은 다음과 같습니다. 2-1. 현금및현금성자산회사는 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 경미한 금융상품으로서 취득 당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내인 것을 현금및현금성자산으로 처리하고 있습니다. 2-2. 유형자산유형자산의 취득원가는 구입원가 또는 제작원가 및 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 지출 등으로 구성되어 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 그 자산을 제거, 해체하거나 또는 부지를 복원하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치도 취득원가에 포함하고 있습니다. 유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 생산능력 증대, 내용연수 연장, 상당한원가절감 또는 품질향상을 가져오는 등 미래경제적효익의 유입 가능성이 매우 높고, 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적 지출로 인식하고, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.2-3. 수익의 인식기준회사는 임대수익의 경우에는 기간의 경과에 따라 발생하는 부분을 구분하여 인식하고, 분양전환 수익의 경우에는 재화에 대한 통제와 소유권에 따른 중요한 위험과 보상이 이전되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 2-4. 법인세비용회사의 법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 한편, 세무조정 등으로 발생되는 일시적 차이에 대한 법인세효과를 이연법인세자산 또는 이연법인세부채의 과목으로 하여 차기 이후에 발생하는 이연법인세부채 또는 이연법인세자산과 상계처리하고 있으나, 일시적
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차이로 인한 법인세효과는 실현가능성이 불확실하여 계상하지 아니하였습니다. 2-5. 금융자산과 금융부채의 측정최초측정회사는 금융자산과 금융부채의 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 이 때의 공정가치는 일반적으로 거래가격(금융자산의 경우에는 제공한 대가의 공정가치, 금융부채의 경우에는 수취한 대가의 공정가치)입니다. 그러나 장기연불조건의 매매거래, 장기금전대차거래 또는 이와 유사한 거래에서 발생하는 채권채무로서 명목금액과 공정가치의 차이가 유의적인 경우에는 공정가치로 평가합니다. 제공(수취)한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가 포함되었다면 그 금융상품의 공정가치는 시장가격으로 평가하되, 시장가격이 없는 경우에는 평가기법(현재가치평가기법을 포함)을 사용하여 공정가치를 추정합니다. 다만, 제공하거나 수취한 대가에 금융상품이 아닌 다른 것에 대한 대가가 포함되었더라도, 자금의 사용에 따른 반대 급부(예를 들어 생산물 공급가액의 제약 등)를 부과하거나 제공하는 자금의 조달과 사용의 연계성이 확실한 경우 및 임대차보증금에 대하여는 거래가격 전체를 금융상품의 최초인식액으로 하고 있습니다. 회사는 단기매매증권, 파생상품(위험회피회계를 적용하는 경우는 제외)과 같이 최초 인식 이후 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하는 금융자산이나 금융부채가 아닌 경우에는 당해금융자산의 취득 또는 금융부채의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가를 최초 인식하는 공정가치에 가산 또는 차감하고 있습니다. 회사는 금융상품의 현재가치 측정시에 당해 거래의 내재이자율을 적용하고 있으나, 이러한 이자율을 구할 수 없거나 동종시장이자율과의 차이가 유의적인 경우에는 동종시장이자율을 적용하고, 동종시장이자율을 실무적으로 산정할 수 없는 경우에는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 산출한 가중평균이자율을 적용하고 있으며, 가중평균이자율을 산출하기 위한 객관적이고 합리적인 기준이 없는 경우에는 회사채 유통수익률을 기초로 회사의 신용도 등을 반영하여 회사에 적용될 자금조달비용을 합리적으로 추정하여 적용합니다. 후속측정회사는 금융자산 및 금융부채에 대하여 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 2-6. 차입원가자본화회사는 제조, 매입, 건설 또는 개발이 개시된 날로부터 의도된 용도로 사용하거나 판매 할 수 있는 상태가 될때까지 1년 이상의 기간이 소요되는 유형자산, 무형자산 및 투자부동산과 관련하여 취득을 위한 자금에 차입금이 포함된다면, 당해 자산의 취득원가로 계상하고 있습니다.2-7. 이익잉여금회사는 부동산투자회사법 제28조 제1항에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 적용 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 회사는 부동산투자회사법 제28조 제3항에 의하여 상법 제462조가 적용 배제되어당해연도의 감가상각비 범위 안에서 이익을 초과하여 배당이 가능합니다. 3. 금융상품의 구분 및 공정가치 당기말 및 전기말 현재 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 계정명 금 액 비 고 당기말 전기말 현금및현금성자산 기업자유예금 4. 토지 4-1. 당기 및 전기 중 토지의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 기초금액 증감액 기말금액 취득원가 상각누계액 4-2. 보유 토지의 공시지가당기말 및 전기말 현재 보유 토지의 장부가액 및 공시지가의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원) 소재지 면적(㎡) 당기말 전기말 장부가액 공시지가 장부가액 공시지가 서울특별시 구로구 고척동 72-23 서울특별시 구로구 고척동 86-3 서울특별시 구로구 고척동 87-2 서울특별시 구로구 고척동 87-4 서울특별시 구로구 고척동 92-3 서울특별시 구로구 고척동 92-4 서울특별시 구로구 고척동 92-5 서울특별시 구로구 고척동 92-15 서울특별시 구로구 고척동 94-4 서울특별시 구로구 고척동 94-5 서울특별시 구로구 고척동 94-6 서울특별시 구로구 고척동 100 서울특별시 구로구 고척동 100-1 서울특별시 구로구 고척동 100-2 서울특별시 구로구 고척동
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2021.12)

100-3 서울특별시 구로구 고척동 102-1 서울특별시 구로구 고척동 102-2 서울특별시 구로구 고척동 102-3 서울특별시 구로구 고척동 102-4 서울특별시 구로구 고척동 102-5 서울특별시 구로구 고척동 105-2 서울특별시 구로구 고척동 105-15 서울특별시 구로구 고척동 123-2 서울특별시 구로구 고척동 123-11 서울특별시 구로구 고척동 123-12 서울특별시 구로구 고척동 124-4 서울특별시 구로구 고척동 124-7 서울특별시 구로구 고척동 124-8 서울특별시 구로구 고척동 124-10 서울특별시 구로구 고척동 128-1 서울특별시 구로구 고척동 128-3 서울특별시 구로구 고척동 128-21 서울특별시 구로구 고척동 128-22 서울특별시 구로구 고척동 128-23 서울특별시 구로구 고척동 128-24 서울특별시 구로구 고척동 128-25 서울특별시 구로구 고척동 128-26 서울특별시 구로구 고척동 128-27 서울특별시 구로구 고척동 128-28 서울특별시 구로구 고척동 277-32 서울특별시 구로구 고척동 277-34 서울특별시 구로구 고척동 277-50 서울특별시 구로구 고척동 277-80 합계 5. 사채 5-1. 사채의 내역 당기말 및 전기말 현재 유동화부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 종 류 발행일 만기일 이자율 발행금액 당기말 전기말 이자지급방법 비 고 장부금액 장부금액 무보증사채 제1회차 매 3개월 후급 제2회차 매 3개월 후급 합계 (주1) 사채의 원금상환과 이자지급(연체이자 포함)의 지급의무에 대하여는 지급보증인 인 주택도시보증공사가 보증합니다. 5-2. 사채의 상환방법 사채의 상환은 사채이자, 사채원금의 순으로 상환되며, 사채의 이자는 3개월 후급하고 원금은 만기에 일시 상환합니다. 6. 금융부채당기말 및 전기말 현재 회사의 금융부채의 만기 분석 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 1년 미만 1년 초과 5년 미만 5년 초과 합계 미지급비용 미지급금 사채 합 계 (단위 : 천원) 구분 1년 미만 1년 초과 5년 미만 5년 초과 합계 미지급비용 미지급금 사채 합 계 7. 이익잉여금처분계산서회사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다 제 6(당) 기 2021년 01월 01일부터 제 5(전) 기 2020년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 2020년 12월 31일까지 처분예정일 2022년 03월 30일 처분확정일 2021년 03월 30일 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 천원) 과 목 제 6(당) 기 제 5(전) 기 Ⅰ. 미처분이익잉여금 1. 전기이월미처분이익잉여금 2. 당기순이익 Ⅱ. 이익잉여금이입액 1. 주식발행초과금 Ⅲ. 이익잉여금처분액 1. 현금배당 Ⅵ. 차기이월미처분이익잉여금 (주1) 회사는 2011년 5월 19일 개정되고, 공포한 날부터 시행된 부동산투자회사법 개정법률(법률 제10682호) 제28조 제1항에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다.8. 포괄손익계산서당기 및 전기 회사의 포괄손익은 당기순손익과 동일합니다. 9. 법인세비용 및 이연법인세자산(부채)9-1. 당기 법인세부담액 및 법인세 비용은 39천원이며, 전기의 법인세부담액 및 법인세비용은 없습니다. 9-2. 당기 중 회사의 일시적차이의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 계정과목 기초 감소 증가 기말 미수수익 회사는 부동산투자회사법 제28조 제3항, 동법시행령 제32조 및 정관 제54조 2항에 따라 당기의 감가상각비 범위 내에서 당기순이익 및 과세소득, 자본적지출계획 및 배당여력 현금보유액 등을 종합적으로 판단하여 이익을 초과하여 배당할 수 있으며 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제 규정에 근거하여 배당가능이익의 100분의 90 이상을 배당할 경우 동 금액에 대해 당해 사업연도 당기 소득금액 계산시 소득공제를 받을 수 있는 바 향후 법인세부담액이 없을 것으로 예상되어 이연법인세자산(부채)를 계상하지
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2021.12)

아니하였습니다. 10. 자본10-1. 자본금당기말 및 전기말 현재 회사의 자본금과 주주에 관한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 수권주식수 발행주식수 1주당 금액 납입자본금 10,000원 당기말 및 전기말 현재 회사의 주주 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 주주명 보통주 에이종 우선주식 합계 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 대한민국(주택도시기금의 운용, 관리자인 국토교통부장관) 한국토지주택공사 합계 10-2. 자본잉여금 회사의 당기말 및 전기말 현재 자본잉여금에 관한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 대금납입액 자본금 주식발행초과금 대금납입액 자본금 주식발행초과금 설립자본금 유상증자 유상감자 이익잉여금이입 합계 11. 주요 약정사항11-1. 자산관리계약회사는 한국토지주택공사와 자산관리위탁계약을 체결하여 위탁자가 소유하거나 소유할 예정인 부동산, 유가증권, 부동산의 사용에 관한 권리, 기타 자산의 투자 및 운용업무를 위탁하고, 자산관리위탁계약서 제11조에 따른 약정 금액을 자산관리수수료로 지급합니다.11-2. 일반사무위탁계약회사는 신한아이타스 주식회사와 일반사무위탁계약을 체결하여 회사의 목적사업과 관련한 일반사무를 위탁하였으며, 일반사무위탁계약서 제8조에 따른 약정 금액을사무수탁수수료로 지급합니다.11-3. 자산보관계약회사는 엔에이치투자증권 주식회사와 부동산, 증권, 현금 등 위탁자의 자산 일체의 보관 및 이와 관련된 업무를 위탁하는 자산보관계약을 체결하고, 자산보관계약서 제18조에 따른 약정 금액을 자산보관수수료로 지급합니다. 12. 현금흐름에 관한 사항회사는 현금흐름표상 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 없습니다. 13. 부가가치 계산에 필요한 계정과목 및 금액당기 및 전기 중 회사의 부가가치 산정에 필요한 계정과목과 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 임원급여 세금과공과 합계 14. 특수관계자와의 주요거래14-1. 당기 및 전기 중 회사와 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 특수관계자 과목 당기 전기 한국토지주택공사 자산관리수수료 14-2. 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 특수관계자 과목 당기 전기 한국토지주택공사 미지급금 15. 재무제표 확정일 2022년 0 3월 일에 개최될 제 6 기 정기주주총회 재무제표가 이의없이 승인될 예정이며, 보고기간 종료일 이후 감사보고서 작성일 사이에 발생한 중요한 변동사항은 없습니다. 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 감사대상 사업연도 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 업무팀 구성 및 팀토의 수행 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 계정잔액 시사, 발생금액 시사 일 명 명 일 명 명 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 변호사조회 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자
렉스필드컨트리클럽 — 사업보고서 (2021.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 (1) 특 성 : 골프산업은 소득 및 여가시간의 확대와 골프의 대중화로 인해 골프인구가 점차 증가하고 있는 추세이며, 시장규모는 점차 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 우수한 프로골퍼들의 배출로 외화를 벌어들이는 등 국가경제에 기여하고 있어 정부차원에서 골프산업을 적극 육성하고 있습니다. 또한 정부의 국내 스포츠산업의 활성화와 해외골프 수요를 흡수하기 위해 각종규제를 완화하고 있어 신규골프장의 증가가 예상되고 있습니다.(2) 성장성 : 골프산업은 꾸준히 성장세를 이어가고 있으나 신규골프장의 증가로 인해 향후에는 수요를 초과하는 공급과잉이 예상되고 있어 골프장간 경쟁이 치열할 것으로 예상됩니다. 다만, 회원제 골프장은 회원위주의 운영으로 수요의 변동폭은 적을 것으로 예상되며, 회원권 가격은 골프장의 위치, 회원수, 회원특전, 부킹보장횟수, 코스의 관리상태, 캐디서비스등에 따라 가격이 변동되고 있습니다.(3) 경기변동 : 골프산업은 경기변동에 따라 수요가 달라지고 있으며, 개인의 소득향상 및 여가시간의 증가로 인하여 시장규모가 지속적으로 성장할 것으로 예상되지만, 소비자의 여가이용방법 및 경제상황에 따라 시장규모가 크게 변동될 수 있는 특성을 가지고 있습니다.(4) 계절성 : 골프산업은 계절적 요소로 인해 영업활동에 많은 영향을 받고 있으며, 지역에따라 영업일수가 달라지고 있습니다. 여름철에는 지구온난화로 인한 기온상승과 가뭄현상등으로 잔디관리에 많은 비용이 발생하며, 겨울철에는 한파와 폭설등으로 일정기간 휴장을하고 있어 계절적 요인에 의해 골프장 운영에 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (가) 영업개황 주식회사 렉스필드컨트리클럽(이하 "당사")은 웅진코웨이주식회사(구 웅진코웨이 개발주식회사)의 골프장 사업부문이 인적분할되어 골프장운영 및 체육시설업을 사업목적으로 2003년 5월 1일에 설립되었습니다. 당사는 경기도 여주시 산북면 광여로 1115 소재 27홀 골프장을 운영하고 있습니다. ① 입장료 수익사업 쾌적한 주변환경과 안정된 코스관리로 내장객들에게 여가활동을 위한 시설을 제공하는 사업으로, 장거리 6홀, 단거리6홀, 중거리15홀 총 27홀의 코스를 보유하고 있습니다. ② 식음료, 상품등 판매사업 클럽하우스내 식당, 코스내 그늘집, 프로샵등에서 식음료, 농산물, 골프용품등의 판매업을 영위하고 있습니다. ③ 기타부대시설등 임대사업 골프장내 골프용품 및 클럽카트 등을 대여하는 사업을 영위하고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 사업부문 사업의 내용 비고 입장료수익사업 입장료 식음료등 판매사업 골프장내 식음료 판매업 기타 클럽카트, 골프용품 골프채 등 대여 3. 원재료 및 생산설비 가. 영업설비 현황(1) 입장료수익사업 시설현황 코스명 홀규모 비 고 파3(단거리홀) 파4(중거리홀) 파5(장거리홀) (2) 기타부대시설 현황 구 분 수 량 면적(㎡) 비 고 클럽하우스 그늘집 직원식당및대기실 관리동 장비창고 지하카트고 4. 매출 및 수주상황 가. 매출에 관한 사항 - 매출형태별 실적 (단위 : 원) 구분 제19기(당)기 제18기(전)기 매출액 비율 매출액 비율 입장료수입 대여료수입 식음료수입 기타매출 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 ※ 해당사항 없음 6. 주요계약 및 연구개발활동 ※ 해당사항 없음 7. 기타 참고사항 ※ 해당사항 없음
렉스필드컨트리클럽 — 사업보고서 (2021.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 관한 유의사항 당사가 동 사업보고서에서 기재하는 미래에 발생할 것으로 예측되는 경영활동 및 사건, 현상등은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다.동 예측정보는 미래 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동예측정보는 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 등을 포함하고 있습니다 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서를 작성하는 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 반영할 계획이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 영업실적 및 재무상태 주식회사 렉스필드컨트리클럽은 웅진코웨이주식회사(구 웅진코웨이 개발주식회사)의 골프장 사업부문이 인적분할되어 골프장운영 및 체육시설업을 사업목적으로 2003년 5월 1일에설립되었습니다. 당사는 경기도 여주시 산북면 상품리 산 108 소재 골프장(토지2,058,353㎡)을 운영하고 있습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 난치병 치료를 위한 신약후보물질의 기초 기술을 외부에서 도입하거나 공동개발을 통해 확보하여 신약후보물질에 대한 검증부터 임상 단계까지 전 영역에서의 개발 가능성을 평가하고 선정한 후, 당사가 보유한 다중기작 약물개발 플랫폼(선도 통합형 신약개발 시스템-ARIDD, Advanced Rapid and Integrated Drug Development))을 활용하여 선정된 신약후보물질로 신약을 개발하고 기술사업화를 추진하고 있습니다. 또한, 신약 기반기술에서 파생된 파생기술 (Spin-Out Technologies)을 활용한 제품을 개발하여 인간의 삶의 질 (Quality of Life) 향상 (Smart Aging)에 기여함을 목적으로 하는 통합바이오기업 (Integrated Biotech Company)입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 (2021년 (당)기) 비율(%) 화장품 제품 에포라EGL 주름 및 피부개선 기능성 화장품 에포라EGL 제품 엘라비에 주름 및 피부개선 기능성 화장품 엘라비에 제품 딥톡엔 샴플러스 주름 및 피부개선 기능성 화장품 딥톡엔 제품 와이엔 미라힐 주름 및 피부개선 기능성 화장품 와이엔 미라힐 제품 브이터치 주름 및 피부개선 기능성 화장품 에포라 스페이스 바이오 제품 브잉라인 주름 및 피부개선 기능성 화장품 웰더웰 제품 그외 건강기능식품 제품 그외 기능수 제품 미네락 식음용 미네락 제품 그외 기타 컨설팅 컨설팅 기타 그외 합계 ※ 상기 자료는 제12(당)기 기준입니다. 나. 주요제품의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품목명 2021년도(제12(당)기) 2020년도(제11기) 2019년도(제10기) 에포라 스페이스 바이오 v 터치 솔루션 에포라 스페이스 바이오 v 스칼프 딥 클렌저 에포라 스페이스 바이오 v 세범 마스크팩 더마큐어 액티베이팅 페이셜 포밍 클렌저 촘촘환 더마리폼 센시티브 리바이탈라이징 헤어 컨디셔너 더마리폼 센시티브 리프레싱 바디 워시 슬림퍼펙트 브잉라인 와이엔 포밍 클렌저 미라힐 밸런스 크림 하이엠 미네랄 워터 300 미네락 1000ml 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원) 사업부문 매입유형 폼목 구체적용도 매입액(2021년) 주요 매입처 비고 화장품 원재료 화장품 원료 외 삼풍파인켐 외 부재료 케이스 외 화장품 부재료 외 배원인쇄사 외 기능수 부재료 용기 외 기능성음료 용기 외 남양매직㈜ 외 합계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 사업부문 매입유형 품 목 2021년도(제12(당)기) 2020년도(제11기) 2019년도(제10기) 비고 화장품 원자재 화장품 부자재 미라힐 밸런스 크림 용기 기능수 부자재 미네락용기 (1) 가격 산출기준 : 단가는 품목별 년간 총매입액에서 총매입수량을 나눈 평균단가를 적용하였습니다. (2) 주요가격의 변동요인 : 당사의 생산제품은 규격, 재질 및 사양의 변동과 환율의 변동상황에 따라 매입원자재의 개별 단가는 일부 변동하고 있습니다.당사는 2016년부터 자사제품 매출형태에서 OEM/ODM 매출구조로 변경되어 신규품목의 제품 생산에 따라 원/부재료 거래처도 추가되었습니다. 다. 생산능력 (단위 : 개, 천원) 공장 품목 2021년도(제12(당)기) 2020년도(제11기) 2019년도(제10기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 울진공장 앱스워터 클래식 앱스워터 베이비 앱스워터 뷰티 앱스워터 키즈 앱스워터 맘 앱스워터 스페셜 앱스워터 울트라 미네락 라마르미네 합 계 주1) 금액은 판매금액 적용, 수량이 동일한 품목은 동일 생산라인에서 생산 시 생산가능한 수량 라. 생산능력의 산출근거 (1) 산출방법 등 1) 울진공장 ① 산출기준 : 365일(52주) - 104일(토,일) X 1일 8시간 X 시간당 기계능력(4,800)② 산출방법 : (365 - 104) X 8 X 4800 = 10,022,400 ③ 평균가동시간 : 1일 8시간 기준 마. 생산실적 및 가동률 (1)
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생산실적 (단위 : 개, 천원) 사업부문 품목 2021년도(제12(당)기) 2020년도(제11기) 2019년도(제10기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 화장품 퓨리움 메이드인강남 16종 아르비에 에포라 V 웰더웰 브잉라인 아토벨 미라힐 마이톡스 리라이트닝 앰플_낱개 엘라비에 샤네필 그외 필러 외 건강기능식품 촘촘환 기능수 라마르미네 600(10L) [슈레피] 슈레피워터 무/유산수 마미수 채우다 그외 (2) 당해 가동률 (단위 : 시간,년, %) 사업소 사업부문 품목 가동가능시간(2021년 (당)기) 실제가동시간(2021년 (당)기) 평균가동률 울진 기능수 미네락 외 ※ 상기 생산능력, 생산실적, 가동시간은 당사의 생산제품 및 사양별 차이가 다양하므로 정확하게 산정할 수 없으므로 실제와 다소 차이가 발생할 수 있습니다. 바. 생산설비의 현황 (단위 : 천원) 사업소 소유형태 구분 기초장부가액 당기증감 당기말장부가액 당기말상각비 상각누계액 2021년 (당)기말미상각잔액 울진 (기능수) 자사소유 토지 건물 구축물 기계장치 시설장치 공구기구 상대원동 (화장품) 자사소유 토지 건물 기계장치 시설장치 공구기구 고등동(필러) 자사소유 토지 건물 기계장치 시설장치 공구기구 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 2021년 (당)기 매출액 매출 비중 화장품 제품매출 에포라EGL 수 출 내 수 소 계 엘라비에 수 출 내 수 소 계 스페이스바이오 수 출 내 수 소 계 와이엔 미라힐 수 출 내 수 소 계 딥톡엔 수 출 내 수 소 계 브잉라인 수 출 내 수 소 계 그외 수 출 내 수 소 계 소계 수 출 내 수 소 계 건기식 제품매출 촘촘환 등 수 출 내 수 소 계 소계 수 출 내 수 소 계 기능수 제품매출 미네락 등 수 출 내 수 소 계 소계 수 출 내 수 소 계 연구소 용역매출 수 출 내 수 소 계 소계 수 출 내 수 소 계 기타 기타매출 수 출 내 수 소 계 소계 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 (단위 : 천원,%) 매출 유형 품목 판매경로 판매경로별매출액(2021년 (당)기) 금액 비중(%) 제품 미네락 자사 제품 브이터치, 엘라비에 외 OEM/ODM 용역 컨설팅 기타 그 외 합계 다. 판매방법 및 조건 사업부문 판매방법 판매조건 화장품 직접매출 계약시 선금 50%, 납품 후 50% 현금 기능수 직접매출 계약시 선금 50%, 납품 후 50% 현금 라. 판매전략 1. 화장품 자사의 화장품 판매는 주로 OEM, ODM 중심으로 판매되고 있으므로 제품 개발 (상표, 디자인) 업무를 지원해줌으로서 클라이언트의 니즈를 충족해주고 자사만의 제조 경쟁력을 강화 하고 있습니다. 자사만의 특허받은 원료보유로 클라이언트 유지 및 신규 클라이언트 확대/ 지속적인 신원료 및 제형 개발로 매출 볼륨이 확대 될 수 있도록 유도 할 예정입니다. 신규 클라이언트 확대를 위한 OEM, ODM 홈페이지 제작 진행중이며 추후 홈페이지홍보 효과로 제품 매출이 상승할 것 으로 예상됩니다. 2. 기능수수출의 경우는 중국, 미국을 중심으로 현지인이 요구하는 기능성을 부각하여 연구개발 중이며, 대표적으로는 ‘미네랄 진주水’, ‘미네랄 산소水’를 개발하고 있습니다.자사의 미네랄 혼합음료는 2023년 경북도민체전 공식음료로 지정되었으며, 해양치유센터 완공시 주 공급원이 될 것입니다. 또한 환동해 해양 헬스케어 융합산업 벨트 조성이 가시화 되는 시점에서 기능성 음료와 파생산업에서 선도적인 역할을 할 것으로 기대됩니다. 마. 수주상황 당사는 다품종 OEM/ODM 형태의 사업을 진행하고 있으며, 거래처 발주 시 100% 납품 기준으로 사업을 진행하기 때문에 수주 계약을 통한 매출은 진행되고 있지 않습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 요소를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서
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승인한 정책에 따라 당사의 재무회계팀에 의해 이루어지고 있으며, 재무회계팀은 각 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 가. 외환위험 회사는 미래예상거래로 인해 발생하는 환위험을 관리하고 있습니다. 회사는 환위험 노출에 대한 환손실 규모가 최소화 되도록 관리하고 있습니다. 나. 이자율위험 회사는 시장 금리변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름 변동 등 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯됩니다. 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다 다. 유동성위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 운전자금관리를 위해 필요한 자금을 초과하는 잉여자금은 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 정기예금, 수시입출금식 예금 등을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 라. 파생상품 거래 현황 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 - 연구개발 담당조직 기업부설연구소 현황.jpg 기업부설연구소 현황 연구개발비용 (단위 : 원) 과 목 제12기(당)기 제11기 제10기 비 고 연구개발비용 계* (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] *정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 7. 기타 참고사항 가. 산업의 특성과 성장성 (1) 신약개발 사업 다양한 산업 분야 중 미래의 발전 가능성이 높은 유망산업 분야를 제약산업으로 꼽고 있는 이유는, 인구가 늘어나고 인간의 수명이 길어질수록 질병으로 고통 받는 사람들은 많아지고 이에 따른 의약품 수요 또한 크게 증가하고 있으며, 이를 뒷받침할 개인들의 경제력 또한 세계 전체로 볼 때 향상되고 있기 때문입니다. 제약산업은 기술집약도가 높은 첨단기술산업의 한 분야로서 특허 등 지적재산권에 의한 기술 보호장벽 및 기술우위에 따른 독점력이 강한 산업으로 신약 개발에 소요되는 막대한 비용을 수반하기는 하지만 고부가가치를 창출하는 미래성장산업으로 분류되고 있습니다. KIET 보고서에 의하면 세계 제약시장은 2020년 1조 3천 억 달러 규모까지 성장할 것으로 예상하며 이러한 성장은 제약 제품에 대한 글로벌 수요의 증가와 더불어 인구의 노령화, 웰빙에 대한 니즈의 증가 등에 기인한 것으로 분석하고 있습니다. 국내의 경우, 현재 65세이상 인구가 전체 인구비중의 약15%를 차지하며 빠른 속도로 고령화 사회로 진입하고 있으며 인구 고령화 및 노인성질환(치매, 성인병 등) 증가에 따른 만성질환 관련 원외 처방량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 생애주기별 1인당 의료비 지출은 40세 이후부터 급격하게 증가하여 65세에 가장 높게 나타나며, 이로 인한 1인당 약제비 증가 등 인구통계학적 구조변화로 지속적인 의약품 수요 증가가 예상되고 있습니다. 이러한 상황에 따라 국내 제약사들은 원료의약품 및 의약품 수출 뿐만 아니라 신약개발 및 신규적응증 확대 등 국내외 임상개발을 통해 완제의약품까지 도전하고자 하는 의지가 높아지고 있습니다. 또한 백신, 인슐린, 성장호르몬 등 1세대 바이오의약품부터 Mab(Monoclonal antibody), 바이오시밀러 등에 이어 줄기세포치료제, 유전자치료제, 면역치료제 등 차세대 신약개발까지 다양한 종류의 R 가 진행되고 있으며 신약개발에 대한 가치가 재평가되고 있습니다. (2) 기능성화장품 사업 화장품 산업은 화학, 생물학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로 작용되는 높은 수익구조를 갖고 있는 기술집약적 고부가가치 산업입니다. 화장품은 재화 측면에서는 생활수준 향상에 따라가는 필수 소비재적 성격을 갖고 있어, 국내외 화장품 시장
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내 경쟁이 심화되고 트렌드가 빠르게 변함에 따라 소비자의 다양한 요구를 만족시키기 위한 높은 수준의 연구개발력과 제품력이 요구되고 있습니다. 국내 화장품 산업은 연평균 5%대 이상의 성장을 기록해오고 있으며, 이 중 가장 돋보이는 점은 1. 수출의 증가, 2. 온라인 및 드럭스토어 채널의 확대, 3. 화장품 사용자의 확대입니다. 특히 최근 1~2년간 합리적 소비 트렌드의 확산과 빠르게 변하는 소비성향에 맞추어 다양한 분야와의 협업제품과 PB제품 등이 주목할 만한 성장을 이루고 있습니다. 특히 프리미엄기능성 화장품으로 분류된 더마 코스메틱은 1965년 피에르파브르사에서 창시한 개념으로 '피부과학(Dermatology)'과 '화장품(cosmetics)'을 합성한 신조어로 '화장품(Cosmetics)'과 '의약품(Pharmaceutical)'의 합성어인 '코스메슈티컬(Cosmeceutical)'이라고도 불리우며, 이 중 병원용 화장품은 닥터 코스메틱(메디컬 코스메틱)은 의사가 임상을 바탕으로 개발한 화장품이며, 코스메슈티컬은 보다 폭넓게 사용되어 의학적 처방이나 제휴 등으로 개발된 화장품까지 포괄하고 있습니다.. 더마 코스메틱 제품은 일반적인 화장품 매장이 아닌 약국이나 병원에서 판매된다는 점에서 차이가 있지만 근본적으로는 '의약품에 적용되는 엄격한 규정과 피부과학 전문성이 바탕'이 된다는 점에서 큰 차이가 있습니다. 초기에는 피부과 의사들이 환자들을 치료하기 위해 트러블 피부 개선과 민감성 피부를 위한 연고형 상품 등에 국한되고 약국이나 병원을 중심으로 유통 되면서, 일부 소비자들에게 특화된 제품으로만 인식되고 있으며, 전문의나 약사가 직접 제품을 개발하고 의약품 수준의 임상시험을 진행해 더 안심하고 사용할 수 있는 전문성 높은 화장품으로 주목받고 있습니다. 세계 기능성 화장품 시장규모.jpg 세계 기능성 화장품 시장규모 식품의약품안전처(식약처)에 따르면 2012년 7조1000억원이던 국내 화장품시장 규모는 매년 성장을 거듭해 지난해 16조3000억 원으로 2배 이상 커졌습니다. 국내 화장품 수출 규모도 같은 기간 1조2000억 원에서 7조6000억 원으로 6배가량 늘었으며, 이 중 지난해 기능성 화장품 생산 실적은 5조3448억 원으로 전년(4조9803억 원) 대비 7.3% 증가, 기능성 화장품의 2015~2019년 평균 성장률도 8.5%에 달합니다. 국내 기능성 화장품 시장규모.png.jpg 국내 기능성 화장품 시장규모.png (3) 기능수 사업 1인 가구가 증가하면서 생수를 구매해서 마시는 소비자들이 늘어나고 있습니다. 인구구조 변화에 맞춰 증가하는 편의점도 근거리, 소량 구매 패턴을 보이는 1인 가구의 음료 소비에 일정 부분 기여하고 있습니다. 실제로 소매유통업체별 음료 판매 비중을 살펴보면 편의점이 40.3%로 가장 높습니다(대형할인점 14.1%, 슈퍼 11.5%, 백화점 0.7%). 국내 생수시장은 70여 개 업체가 생수 제조 및 판매를 담당하고 있습니다. 시장점유율은 광동제약의 삼다수가 41.5%로1위이고 뒤를 이어 롯데칠성의 아이시스 9.7%, 농심의 백산수 7.9% 순 입니다. 기존 생수업체 외에 신규 업체들이 진입(G마켓 캬워터, 동원F 동원샘물, 해태음료 강원평창수, 홈플러스 맑은샘물, 이마트 블루, 롯데마트 초이스엘샘물 등) 하면서 경쟁이 치열해지고 있습니다. [연도별 국내 생수시장 매출액] 생수시장 매출액.jpg 생수시장 매출액 (출처 : 닐슨, 토러스투자증권 리서치센터) 나. 경기변동의 특성 (1) 신약개발 사업 제약산업은 타 산업에 비해 전반적으로는 비탄력적인 성향을 보입니다. 일반적으로 의약품은 전문의약품(ETC)과 일반의약품(OTC) 2개 부문으로 분류되고 있는데, 전문의약품 시장은 의약분업 이후 높은 성장세를 보이고 있고, 일반의약품 대비 안정적인 수급구조로 경기변동과 계절적 요인에 다소 영향을 적게 받고 있습니다. 반면 일반의약품은 전문의약품보다 수요의 변동폭이 상대적으로 크다고 할 수 있습니다. 하지만, 대내외적으로 고유가, 세계시장의 경제 불안에 따른 국내시장 여파로 일반의약품
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및 전문의약품 소비비중이 축소될 우려도 있습니다. (2) 기능성제품 사업 기능성화장품 사업은 꾸준히 성장하고 있는 산업이지만, 경기 변동 및 글로벌 경제 변화의 영향을 많이 받는 산업입니다. 국내의 많은 화장품 기업들은 경쟁이 치열한 내수시장보다는 중국, 베트남, 말레이시아 등 수출에 많은 역량을 집중하고 있습니다. 이처럼 해외 수출 의존도가 높기 때문에 글로벌 경제 악화나 국가별 규제, 정치적 이슈 등에 상당히 민감한 산업입니다. 또한 경기와 밀접한 관련이 있는 트렌드에도 상당히 민감합니다. K-Beauty, K-POP 등의 문화적 트렌드와 글로벌 트렌드에 맞는 화장품을 출시할 경우 상당한 매출을 올릴 수 있습니다. 반면에, 중국의 사드 보복, 수출 규제 강화 등의 글로벌 이슈가 있을 때는 산업 전반적으로 어려움을 겪을 수도 있는 산업 특성이 있습니다. 기능수 산업의 경우 환경오염, 웰빙 트렌드 등으로 생활필수품으로 자리 잡았습니다. 그러나, 기능성을 강화한 '프리미엄 워터'의 경우 경기와 경제적 변동에 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 소비자들은 경기가 안 좋을 때 저가형 생수, 저가형 기능성 음료 등 다른 대체재를 찾는 성향이 강하기 때문입니다. 다. 국내외 시장여건 (1) 수요의 변동 요인 제약산업은 안정적인 사업기반을 바탕으로 큰 폭의 변동성이 없는 산업 중 하나로, 과거 상위권 제약회사들은 대부분 수십 년이 넘는 오랜 업력 동안 큰 변화 없이 꾸준한 성장을 기록하였으며, 중소형 제약회사들도 시장진입에 성공하며 사업을 유지하였습니다. 제약산업은 인간의 가장 기본적인 욕구인 '건강'에 직결되는 산업으로 수요기반이 안정적임에 따라 경기 변동에 대한 민감도가 낮아 꾸준한 성장세를 유지할 수 있었습니다. 특히, 고령화 및 평균수명 연장에 따른 의약품 소비 증가와 만성질환의 증가에 따른 처방의약품의 고성장은 지속적인 인구구조의 변화와 의료기술의 발전에 따른 의료이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 수 있을 것으로 예상됩니다. 생명공학정책연구센터는 해외 시장조사기관(EvaluatePharma) 데이터를 토대로 한 '글로벌 제약산업 현황과 2024년 전망' 보고서를 통해, 2011~2017년까지 연평균 1.2%이던 처방의약품 매출액 성장률이 2018년부터 2024년까지 연평균 6.4%로 약 6배 성장으로 분석하고 있습니다. 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 최근 들어, 화장품이 필수 소비재로 자리 잡으면서 화장품 시장 성장률은 경기에 따른 영향이 상대적으로 축소되고 있으나, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 국내 및 세계 경기가 하강할 경우 화장품 산업에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 세계 화장품산업 규모는4087억달러로 연평균5.3% 성장하고 있습니다. K-뷰티는135억달러, 세계8위입니다다.(유로모니터, 2019) 작년 화장품 수출액은 63억 달러, 최근 5년간 연평균 성장률은 36.5%로 가파른 상승세를 보이고 있습니다. 무역수지는 9.7억달러(약5.5조원) 흑자이며, 프랑스, 미국, 독일에 이은 Top4 실적을 달성했습니다. 우리나라 화장품 연도별 수출.jpg 우리나라 화장품 연도별 수출 국내 생수 및 기능수산업은 온라인 전자상거래 발달로 인해 더욱 커지고 있습니다. 1인 가구 증가와 새벽배송 등 온라인을 통해 간편하게 주문하여 배달받는 배송 서비스가 발달하여 생수 판매 상승에 많은 영향을 주고 있습니다. 유로모니터 예측에 따르면 시장에서 물 건강에 대한 관심이 커지면서 향후 생수 소비는 더욱 증가할 것으로 보이며, 국내 생수 시장은 향후 매년 12% 이상 성장해 2023년에는 2조원을 넘길 것으로 전망하고 있습니다. 2) 경쟁상황 -치매 치료제 경쟁업체 치매 치료제의 주요 경쟁업체의 제품 현황을 보면, 아리셉트(Aricept), 엑셀론(Exelon), 라자딘(Razadyne), 에빅사(Ebixa), 남자릭(Namzaric), 나멘다(Namenda), 액수라(Axura) 등이
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있으며 주요 개발사로는 세계시장의 경우, 화이자, 노바티스, 얀센, 룬드벡, 악타비스, 앨러간, 머크 등이 있고 국내의 경우 대웅제약, 한국 노바티스, 한국 얀센 등이 있습니다 [경쟁사 제품 현황] 제품 국내시장 해외시장 아리셉트(Aricept) 대웅제약 화이자 엑셀론(Exelon) 한국 노바티스 노바티스 라자딘(Razadyne) 한국 얀센 얀센 에빅사(Ebixa) 한국 룬드백 룬드벡 남자릭(Namzaric) 악타비스 악타비스 나멘다(Namenda) 한국 앨러간 앨러간 액수라(Axura) 한국머크 머크 (출처: 각 경쟁사 홈페이지) 경쟁사들의 현황을 보면 세계시장의 경우, 화이자, 노바티스, 엘러간이 대부분의 시장을 점유하고 있고 국내의 경우 자체 개발보다는 글로벌 기업의 제품을 판매하는 기업이 시장을 점유하고 있는 상황입니다. [세계 경쟁사 시장점유율] 경쟁업체 제품명 시장점유율 % (억원) 화이자 아리셉트 노바티스 엑셀론 얀센 라자딘 앨러간 나멘다 -패혈증 치료제 경쟁업체 패혈증 치료제의 경우 임상허가 제품이 없는 상황으로 제품화한 경쟁업체는 존재하지 않으며, 세계 시장의 경우 아사히 카세이 파마, Faron Pharmaceuticalsceuticals, Altor Bioscience Corp 등이 임상시험을 진행하고 있습니다. [세계 경쟁사 임상시험 현황] 경쟁업체/제품명(코드명) 기술현황 아사히 카세이 파마 / ART-123 임상3상 임상3상 임상2상완료 임상2상완료 임상2상 임상2상 임상2상 임상1상/2상 -비만 치료제 경쟁업체 2016년 기준으로 주요 제품의 국내 매출현황을 보면 일동제약, 대웅제약, 알보젠 등이 높은 매출을 올리고 있으며 제품별로 보면 벨빅, 디에타민, 푸링, 제니컬 등이 있으며 아직까지도 우수한 효능 약물에 대한 시장의 니즈가 큰 상황입니다. 또한 임상에서도 PGC-1a를 타깃하는 약물을 개발중인 Exerkine Inc., SHC- transforming protein을 타깃하는 약물을 개발중인 Ixchel, White-adipose-tissue를 타깃하는 약물을 개발 중인 Raziel 등이 경쟁하고 있습니다. -화장품 ODM,OEM시장은 초기 설비투자 비용이 낮고 자격요건 등 규제상의 진입장벽이 낮은편으로 신규 업체 및 후발 업체의 시장 진입이 용이한 편이나 높은 기술력과 생산 효율성을 갖춘 상위 업체들의 고객 선점이 매우 크다는 특징을 가지고 있습니다. 또한 단기간의 투자로 기술력이 늘어날 수 있는 산업이 아니라 화장품 제조 기술력에 대한 축적된 노하우가 필요하며 규모의 경제에 따른 원가율의 통제, 매입처와의 안정적인 거래관계, 충분한 생산설비 보유 등이 갖춰져야 하기 때문에 눈에 보이지 않는 진입장벽은 높다고 할 수 있습니다.일찍이 R 통해 높은 기술력 및 생산 효율성을 확보, 고객사와의 신뢰 높은 관계 형성, 자금력을 바탕으로 한 선제적 증설을 통해 CAPA까지 확보한 소수의 상위 ODM 업체들이 지속적으로 시장의 추가 성장과 함께 일찍이 확보한 점유율을 꾸준히 유지하고 있습니다. 국내 생수시장은 70여개 업체가 생수 제조 및 판매를 담당하고 있습니다. 시장점유율은 광동제약의 삼다수가 41.5%로 1위이고 뒤를 이어 롯데칠성의 아이시스 9.7%,농심의 백산수 7.9%를 점유하고 있습니다. 기존 생수업체 외에도 생수시장에 신규 업체들이 진입(G마켓 캬워터, 동원 F 동원샘물, 해태음료 강원평창수, 홈플러스 맑은샘물, 이마트 블루, 롯데마트 초이스엘샘물 등) 하면서 경쟁이 치열해지고 있습니다. 브랜드별 생수시장 점유율.jpg 브랜드별 생수시장 점유율 (3) 시장경쟁력 1) 자체 개발 및 생산 -치매 치료제 Aß는 알츠하이머 환자의 뇌에서 축적이 발견되므로 알츠하이머의 주된 원인으로 꼽혀왔으나 Aß를 표적한 치료제 후보물질들이 잇따라 임상에서 실패하면서 Aß 가설이 흔들리고 있습니다. 따라서 단순히 Aß의 축적을 막는 방법으로 알츠하이머 치료효과가 없기 때문에 새로운 접근방법이 필요, 당사는 혈류량의 증가가 인지기능을 개선시킬 수 있다는 것에 착안하여 안전성이 검증된 치매
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치료제로 개발하고 있습니다. Aß 올리고머 형성억제 및 제거 작용이 있음을 증명하고, In vivo 상에서도 인지 기능의 개선 효과가 있음을 확인하였습니다. 알츠하이머 병은 다중요인으로 발생되는 복합적인 질병이므로, 기존의 단일표적/단일기작 접근방법과 다르게, 다중표적/다중기작 전략을 선택하여 개발 중입니다. 당사의 경구용 알츠하이머병 치매치료제인 AR1001은 지난 2018년 미국 FDA로부터 AR1001의 임상2상 허가를 받은 후, 미국에서 210명의 경증 및 중등증 알츠하이머병 치매환자들을 대상으로 임상을 진행하였고, 2021년 7월에 투약 종료하였습니다. 이후 미국 보스턴에서 열린 2021 알츠하이머 임상학회(CTAD)와 국내 알츠하이머병 신경과학포럼(NFAD)에서 임상2상 결과를 발표하였습니다. 이번 임상2상 결과를 근거로 성공적인 임상 3상을 위한 프로토콜 전략 수립을 모두 마쳤고, 이를 바탕으로 올해 미국, 유럽, 한국을 대상으로 글로벌 임상 3상 진입을 목표로 하고 있습니다. [치매 치료제의 작용기전] 치매 치료제의 작용기전.jpg 치매 치료제의 작용기전 (출처: 당사제공) -패혈증 치료제 패혈증은 복잡한 병인으로 인한 치료제 개발이 어려우며 현재까지 패혈증에 대한 치료는 항생제, 항염증제 및 항사이토카인의 치료 위주로 시행되고 있습니다. 또한 패혈증 치료제 개발을 위한 다양한 노력에도 불구하고, 현재까지 개발되어 USFDA의 승인을 받은 패혈증 치료제는 2011년 시장에서 부작용으로 퇴출된 자이그리스 (Xigris, Activated Protein C, Eli Lilly사)가 유일합니다. 당사의 패혈증 치료제 후보물질인 LPC(Lysophosphatidylcholine)는 자연에 존재하며 인체 내에 존재하는 안정성이 검증된 물질로서, 패혈증 동물 모델에서 호중구에 의한 살균작용 증가와 LPS의 독성을 억제함으로서 패혈증에 대한 치료효과가 있습니다. LPC는 GPCR 단백질 G2A에 결합하여 NF-kB의 활성을 억제하고, HMGB1 발현을 감소시켜 다양한 종류의 면역세포를 자극해 박테리아 살균작용을 증가시킬 뿐만 아니라 염증성 사이토카인의 발현을 줄여 과도한 염증반응을 억제하여 패혈증을 치료할 수 있습니다. 본 약물은 염증억제작용과 면역증강 작용을 동시에 가지는 특성을 보이며 이런 독특한 작용기전은 패혈증 치료를 위한 필수적인 작용 기전으로 평가 받고 있고, 바이러스 및 세균감염에 의한 패혈증 치료에 기존에 사용되고 있는 항생제와의 병용 투여 시 치료 효능이 있습니다. [패혈증 치료제의 작용기전] 패혈증 치료제의 작용기전.jpg 패혈증 치료제의 작용기전 (출처: 당사제공) -비만 치료제 기존의 비만 치료제는 중추신경에 작용하여 식욕감소, 에너지소비 증가 및 호르몬 조절 등의 기전으로 개발되었으나 장기 약물투여 시 안면마비, 지용성 비타민의 흡수방해, 빈번한 지방변의 배출 뿐 아니라 불면증 및 자살 충동을 일으켜 상당수의 치료제가 허가 취소가 되어 안전하고 효과적인 치료제의 개발이 필요한 상황입니다, 당사는 의약품은 합성 의약품이 아닌 천연물 의약품으로 대한민국과 중국의 생약규격집에 등록이 되어 있으며, 과거 오랜 시간 동안 사용해 온 식물로서, 위장관장애, 중추신경 억제로 인해 부작용이 없고, 심혈관질환의 위험도 없으며, 향정신성 약물들이 갖는 부작용이 없다는 것이 강점입니다. 또한 finger printing 기법을 이용한 천연물의 전성분 프로파일 규명과 품질관리 체계를 구축하여 천연물 의약품의 효과적인 개발 프로세스를 보유하고 있음며, 이를 통해 호장근 추출물을 비만 치료제로 개발하고 있습니다. 본 제제는 1차적으로 소화액인 pancreatic lipase의 활성을 억제함으로써 triglyceride가 glycerol과 fatty acid로 분해되는 것을 막고 체내 지방 흡수를 막아 항비만 효과를 나타내며, 2차적으로 체내에 cAMP가 PDE(phosphodies terase)에 의해서 5‘-AMP로 분해되는 것을 막아 체내 cAMP 양을 증가시켜 PKA를 활성화시킵니다. 지방분해의 핵심적인