chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
로아앤코 — 사업보고서 (2021.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. LED 산업 개황 LED는 에너지효율이 매우 높으며 수은을 사용하지 않기 때문에 친환경적인 광원(Green Energy Solution)입니다. 2000년대 초 전자기기의 부품시장이 LED 시장을 개화시킨 이후 휴대폰의 키패드에서 시작하여 컴퓨터, LCD TV 등 다양한 전자기기의 광원용 부품시장이 현재까지 LED시장을 이끌고 왔던 견인차였습니다.LED는 아주 얇고 작은 크기로 매우 강한 빛을 내는 광원으로 경량화, 소형화, 고휘도를 요구하는 전자기기의 수요와 잘 부합하기 때문에 각종 전자기기의 광원 시장에서 압도적인 지위를 차지하고 있습니다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 올해 글로벌 LED 예상 매출액은 151억 2700만달러로 지난해보다 약 10%로 감소한 것으로 나타났지만, 2021년 억제된 수요의 회복으로 반등하여 내년 LED 매출은 157억 달러로 3.8% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 BLU시장은 그 자체가 LED 패키징 단위로 TV, 모바일, 컴퓨터 모니터 등을 포함하며 이중 TV의 비중이 가장 큽니다. BLU용 LED의 시장침투율이 거의 최고에 달한 환경에서 시장 규모가 매년 감소하는 것은 피할 수 없는 숙명이라고 생각됩니다. 그러나 TV 시장에서 LCD TV의 수요는 여전히 높기 때문에 프리미엄 TV 시장에서 미니 LED TV가 경쟁력을 확보한다면, LCD TV가 OLED TV와의 경쟁에서 우위를 점할 수 있을 것으로 예상됩니다. 더욱이 작년 하반기부터 회복세로 돌아선 TV 시장이 올해도 호황을 이어갈 것으로 보이며 이에 따른 BLU용 LED 수요 증가가 기대됩니다. 업계에서는 2021년을 미니 LED TV 상용화의 원년이 될 것으로 전망하고 있습니다. 트렌드포스는 “2021년 미니LED 매출이 1억 3100만달러(약 1500억원)로 올해보다 90% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 대기업에서 내년 출시 예정인 미니 LED TV의 영향으로 미니 LED 시장의 성장은 가속화 할 것으로 예상됩니다.UVC LED 시장은 그간 시장 성장세가 업계 전망을 밑돌았지만, 최근 살균에 대한 관심이 높아지며 적용 가전 제품이 확대되는 등 성장 폭이 증가하고 있습니다. 시장조사 업체 트렌드포스는 UVC LED 시장이 2024년까지 연평균복합성장률 60%를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 마이크로 LED는 칩사이즈가 10~100um수준으로 제작되어 소형화, 경량화, 플렉서블에 용이합니다. 특히 제품 수명이 길며 전력 소모 면에서는 5~10배 이상 전력 절감 효과가 있습니다. 먼저 AR/VR 적용을 통해 시장이 형성되고 플렉서블 디스플레이, 스마트 섬유, 삽입형 의료기기, 바이오콘텍트렌즈 등의 분야에서 광범위하게 활용할 수 있습니다. 디스플레이적 측면에서는 대기업에서 마이크로 LED를 활용한 가정용 TV를 출시 예정 중이며 이에 따라 TV용 마이크로 LED 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 시장조사기관 욜(Yole)에 따르면 전세계 마이크로 LED 시장 규모는 2020년 17억 달러에서 2025년 199억 달러로 급성장할 것으로 전망됩니다. 다만 대량생산까지 단기간에 도달하기는 쉽지 않은 시장으로 상용화까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 판단됩니다. 따라서 프리미엄 디스플레이 시장에서 Mini LED가 선제적으로 시장에서 인기를 얻을 것으로 예상됩니다. -본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 주요제품 설명 : 당사의 주요제품은 4가지로 분류할 수 있습니다.- SKY seriesSKY series는 Filp Chip으로 제작된 LED Chip이며 당사의 주력 제품입니다.사이즈에 따라 SKY3535, SKY4545 등으로 분류하며 Ag-Free 반시기를 적용하여 높은 Power 및 신뢰성을 가지고 있습니다. 적용분야는 Power Lighting,
로아앤코 — 사업보고서 (2021.12)

High Power Lighting, BLU 등 입니다.- SL series기존 LED Chip에 주력을 이루는 수평형(Lateral) 칩입니다. 낮은 가격에 높은 효율을 장점으로 가지며 Low Power Lighting, Camera Flash 등에 적용됩니다.- WSKY series (Chip Scale PKG)Ag-Free 플립칩의 발광 표면에 형광물질을 도포한 제품으로 일반 PKG작업이 생략되어 공정을 단순화 시켰 원가 경쟁력을 보유하고 습니다. High Power Lignting, BLU 등에 적용됩니다.- MICI series (Metal PKG)Metal substrate(CU, AL)을 사용하여 높은 방열효율을 가지고, 다양한 LED Array에 적용이 가능한 제품입니다. UV PKG, High Efficiency PKG 등에 적용됩니다. (단위: 백만원) 품 목 주요상표 2021년 2020년 2019년 제 품 설 명 매출액(비율) 매출액(비율) 매출액(비율) 플립칩 전극이 아래로 향한 플립구조와 금속대신 무기화합물을 반사체로 이용 우수한 광량과 장기 신뢰성 제공 UVC ModulePKG 고전압에도 우수한 성능 유지 기타제품 기타용역매출CSP 상품 상품 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요원재료 등에 관한 사항 (단위 : 천원) 품 목 구 분 당기 2020년 2019년 (제15기) (제14기) (제13기) 원재료 국 내 수 입 소 계 부재료 국 내 수 입 소 계 상품 국 내 수 입 소 계 합계 국 내 수 입 소 계 나. 생산능력 및 생산실적(별도기준) (단위 : 천개) 구분 2021년 2020년 2019년 설비수량 22대 23대 월 작업일수 26일 29일 연간생산능력 생산실적 가동율 다. 생산설비(별도기준)[2021년] (단위 :천원) 공장별 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 비고 증가 감소 본사 토지 용인시 임차 건물 용인시 임차 시설장치 용인시 기계장치 용인시 차량운반구 용인시 비품 용인시 건설중인 자산 용인시 합계 [2020년] (단위 :천원) 공장별 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 비고 증가 감소 본사 토지 용인시 임차 건물 용인시 임차 시설장치 용인시 기계장치 용인시 차량운반구 용인시 비품 용인시 건설중인 자산 용인시 합계 [2019년] (단위 :천원) 공장별 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 비고 증가 감소 본사 토지 용인시 임차 건물 용인시 임차 시설장치 용인시 기계장치 용인시 차량운반구 용인시 비품 용인시 건설중인 자산 용인시 합계 ※ 건설중인자산 중 생산과 관련없는 건물(소재지 서울)은 제외하였습니다.라. 설비투자(별도기준) (단위: 천원) 구 분 설비능력 총소요자금 지 출 비 고 21년 20년 19년 기계장치 1억5천만chip 시설장치 330m2 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적(별도기준) (단위 : 천개 천원) 매출유형 구 분 2021연도(제15기) 2020연도(제14기) 2019연도(제13기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제품매출 수 출 내 수 용역매출 수 출 내 수 상품매출 수 출 내 수 합 계 수 출 내 수 합 계 주) 매출액은 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연간실적 자료입니다.나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매조직당사의 영업 조직은 국내 대형 고객사를 중심으로 하고 있는 1팀과 신규 사업 및 해외 매출처를 담당하는 2팀으로 구성되어 있습니다.당사의 영업 조직은 국내외 및 신규 매출처를 담당하는 영업팀과 영업관리그룹으로 구성되어 있습니다. (2) 판매경로(별도기준) (단위: 천원) 구 분 2021년 2020년 2019년 매출액 수출 국내 합계 (3) 판매방법 판매방법 거래조건 수출 당사 →LED PKG 회사(직판) 국내 당사 →LED PKG 회사(직판) (4) 판매전략 당사는 기술적 혁신을 통해서 고객의 요구사항에 빠르게 대응하여 High-end LED 칩 시장에 우선적으로 대응하고 있으며, 이를 4P 전략으로 정리하면 다음과 같습니다 Product Price 고휘도 및 열방출능력이 우수한 플립칩시장 선도.
로아앤코 — 사업보고서 (2021.12)

UV-LED, CSP등 최적의 생산능력 및 혁신 기술개발 통한원가 절감효과로 경쟁적 가격정책 유지 Place Promotion 응용제품 다양화로 국내 업체 다변화 일본, 중화권 국가, 미국 등의 해외 시장 적극 개척 기술적 혁신 통한 경쟁력 있는 특허 확보 전자부품, 조명등 국내외 전시회/학회 참석 다. 응용시장별 판매전략 당사의 핵심인 TV BLU 시장으로의 판매전략은 우선 기존 고객들과의 원활한 관계십 유지를 통한 중장기 Lock-in Business를 실현하는 것이며, 그외 해외거래처에 적극적인 프로모션을 통해 고객층 다변화에 집중할 예정입니다. 이를 위해서 다음과 같은 전략을 추진할 예정입니다. Product Price 플립칩 제품 확대를 통한 모델다변화 원가 혁신 및 광효율 증가로 동종업계대비 경쟁력 있는 가격 유지 Place Promotion 중화권 TV업체 기술/마케팅 Trend 파악 주요 PKG업체 중심 Promotion 진행 중장기적으로 당사는 칩과 PKG의 일체형 제품인 CSP를 통해 조명시장으로 판매시장을 확대해 나갈 것입니다. 동 제품은 플립칩 기술을 활용하여 기존 제품 대비 고효율화 및 소형화를 달성할 수 있으며, 가장 중요한 밸류 체인의 혁신을 통해 단계를 줄여줌으로써 경쟁력 있는 가격에 제품을 공급할 수 있다는 장점이 있습니다. 이는 기존 공급망체계(Supply Chain)에서 한 단계 진보한 것으로 기존 LED 판매방법과 다른 방법으로 고객에 접근해야 할 것으로 예상됩니다. 당사의 고객층이 기존 PKG업체 중심에서 모듈회사로의 확대가 예상되어 보다 다양한 업체로의 시장 확대를 기대하고 있습니다라. 수주상황당사의 수주는 PO에 의한 단납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산납품하는 형태로 이에 따라 수주잔고는 의미가 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.가. 외환위험당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 재화의 판매, 외화예금의 보유 및 원재료 매입 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기순이익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 통화 당분기말 전기말 외화 원화 외화 원화 외화예금 USD 외화매출채권 USD 외화미수금 USD 외화매입채무 USD 외화미지급금 USD (단위: 천원) 구분 당분기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 나. 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 경우 변동금리부 차입금으로 인해 당사의 당기순이익과 자본에 미치는 영향은 없습니다. 다. 유동성위험 유동성위험은 충분한 자금을 조달하지 못하여 경영성과 또는 현금흐름에 영향을 받게 되는 것을 의미합니다. 당사는 조달하는 자금의 만기를 분산시켜 유동성 위험을 감소시키고 있습니다.당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. [2021년 기준] (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 이하 1년~2년 이하 2년 초과 합계 매입채무 단기차입금
로아앤코 — 사업보고서 (2021.12)

리스부채(유동) 기타유동금융부채 사채 사채이자지급액 리스부채(비유동) 기타비유동금융부채 합계 [2020년 말 기준] (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 이하 1년~2년 이하 2년 초과 합계 매입채무 단기차입금 리스부채(유동) 기타유동금융부채 사채 사채이자지급액 리스부채(비유동) 기타비유동금융부채 합계 (*)별도재무제표 주석 4 (1) 3) 유동성위험을 참고하시기 바랍니다.[2019년 말 기준] (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 이하 1년~2년 이하 2년 초과 합계 매입채무 단기차입금 리스부채(유동) 기타유동금융부채 사채 사채이자지급액 리스부채(비유동) 기타비유동금융부채 합계 라. 자본위험당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순부채(A) 자본총계(B) 총자본(C=A+B) 자본조달비율(D=A÷C) 나. 파생거래 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.당사의 사업보고서 작성기준일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 파생상품금융자산 콜옵션(*1) 파상상품금융부채 전환권대가(*1) 풋옵션가치(*1) 전환사채 내재파생상품(*1) 주식선도계약(*2) 소계 (*1) 당기부터 하나의 복합계약에 포함된 복수의 내재상품을 하나의 복합내재파생상품으로 처리하였습니다.(*2) 당사는 반기말 현재 체결되어있는 이브이첨단소재(구 액트) 주식 매매계약이 주식선도 계약에 해당되어 파생상품부채를 인식하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 경영상의 주요계약 등연결실체 법인과 관련된 각 종 계약사항은 "'III. 재무에 관한 사항 ☞ 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석"을 참고하여 주시기 바랍니다.(2) 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직 조직 주요업무 신사업 개발팀 선행 및 신규기술 개발 Chip 개발팀 모듈 개발팀 LED 모듈 개발 나. 연구개발비용 (단위: 천원) 구 분 2021년도(제15기) 2020년도(제14기) 2019년도(제13기) 매 출 액 자산처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타경비 소계 비용처리 제조경비 판관비 소계 합 계(매출액 대비 비율) 다. 연구개발실적 (1) BLU 연구과제 과 제 명 SKY-HV 칩개발 연구기간 내 용 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적 : 신제품 개발 ▶ 결과 : 기존의 Ag-free flip chip 기술을 바탕으로 multi-junction blue LED chip를 개발하여 2개 모델 양산이관을 완료▶ 효과 : 2019-2020년 당사의 주력모델로서 제품 매출 신장에 기여 연구과제 과 제 명 연구기간 내 용 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적 : 플립칩 성능 향상 ▶ 결과 : 전극 디자인을 개선하여 PO, VF 성능을 향상시키고, PASSIVATION 박막 증착 공정을 최적화하여 제품의 신뢰성을 개선하여 양산이관 완료 ▶효과 : 2020년 당사의 신규생산모델로서 제품 매출 신장에 기여 연구과제 과 제 명 연구기간 내 용 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적 : 2010 UVC 신뢰성 및 성능 개선 ▶ 결과 : ohmic
로아앤코 — 사업보고서 (2021.12)

metal 최적화 개발 및 probe metal adhesion을 개선을 통한 전압을 개선하여 공정 수율 재현성을 확보하였고 metal구조 변경에 따른 광출력 성능 향상 신뢰성 개발 개선 ▶ 효과 : 신규 시장 진입을 위한 경쟁력 확보, 샘플 공급 가능한 상품화에 성공 연구과제 과 제 명 연구기간 내 용 UVC CHIP 신뢰성/성능 개발, 대면적 CHIP 개발 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적 : 신뢰성 / 성능 추가 확보 및 대면적 CHIP 개발 ▶ 결과- 저온 n-ohmic 개선/개발을 하여 신뢰성 확보를 하였고 ohmic 보호 및 안정화를 위한 reflector metal 구조를 개발하여 adhesion 확보 및 반사율 최적화- 대면적 Chip 개발 및 leakage 개선을 위해 Design최적화 및 asymmetry구조 적용을 통해 광출력 향상, Epi別 최적 Process 개발 ▶ 효과 : 성능/가격 경쟁력 확보로 신규 수익 모델 구축 및 수익 창출 연구과제 과 제 명 Micro LED 연구기간 내 용 100um 이하의 micro LED 개발 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적: 신제품 개발 ▶ 결과- Photolithography 공정 개발 및 GaN etching making 물질 개발을 통해 수십 um급 LED 구현- 전극의 단차가 없는 제품 개발 ▶ 효과: Micro LED를 이용하여 제품을 개발하는 국내외 기업들에 chip 공급 및 국가과제 참여 연구과제 과 제 명 연구기간 내 용 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적: 신제품 개발 ( p ohmic , n ohmic 조건 확보) ▶ 결과- p ohmic , n ohmic 조건 확보- GaP 식각조건 확보- GaAs 기판 제거 기술 확보 ▶ 효과: Micro LED를 이용하여 제품을 개발하는 국내외 기업들에 chip 공급 및 국가과제 참여 (4) CSP 연구과제 과 제 명 연구기간 내 용 신뢰성 확보 된 5W급 CSP 개발 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적: 차량용 Head / Fog lamp에 사용 가능한 CSP 개발 ▶ 결과: Silicone 경화조건 및 첨가제 형성 위치 조절을 통해 성능 및 신뢰성 확보 ▶ 효과: 자동차 After maket 진출, 국내외 시장 진입을 통해 매출 창출 연구과제 과 제 명 연구기간 내 용 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적: SP를 이용한 module 개발을 통해 시장 진입장벽을 낮추기 위함 ▶ 결과- CSP의 성능 및 신뢰성 향상을 위해 CSP 실장 부 흡수율 최소 구조 적용- 최대 Pad 면적 적용을 통해 신뢰성 향상시켜 시장 진입 ▶ 효과: 전장용 및 일반조명 module 제품 출시를 통해 매출 창출 7. 기타 참고사항 사업 부문별 시장여건 당사의 플립칩은 최근 6년 동안 TV BLU 시장을 중심으로 영업해 왔으며 다음은 당사가 주요 목표시장으로 설정하고 있는 TV BLU, 차세대 디스플레이, 전장용 LED, UV LED시장에 대한 설명입니다. BLU는 현재 당사의 가장 큰 비중을 차지하는 시장입니다. 당사는 2013년 삼성TV BLU에 플립칩 채택으로 크게 성장했습니다. 2020년 세계 TV 시장은 역대급 호황을 보였으며 삼성전자는 4900만대 이상의 판매량을 기록한 것으로 예측됩니다. 시장의 호황 속에서 특히 프리미엄 TV 시장도 대폭 성장하였습니다. 2021년 주요 TV 제조사들은 프리미엄 TV 시장 공략을 강화할 것으로 예상됩니다. 특히 시장조사업체 유비리서치는 보고서를 통해 2020년 프리미엄 TV 시장에서 미니LED TV가 전체의 35.8%를 차지한 데 이어, 오는 2024년까지 54.1%까지 점유율이 증가할 것으로 예측하고 있습니다. (2) 차세대 디스플레이 및 전장용 LED 당사의 플립칩은 광속과 방열 특성에서 수평형 칩을 크게 능가하고 있으며 CSP와 metal substrate 등 새로운 패키징를 통해 광속과 방열 특성을 더욱 향상시키고 가격경쟁력을 가질 수 있습니다. 특히 화이트플립칩(CSP)의 경우 세 개의 플립칩 LED를 조합해 완벽한 자연의 색상을 구현할 수 있는 제품으로 LED칩과 같은 크기로
로아앤코 — 사업보고서 (2021.12)

패키지를 제조하기 때문에 별도의 패키지 공정이 필요하지 않아 원가를 낮출 수 있으며 형광 물질을 코팅하는 구조 변화에 따라 다양한 시야각을 구현할 수 있어 목표시장을 TV BLU와 일반 조명에서 자동차용 LED, 디지털 사이니지(Sinage), 투명디스플레이 분야 등으로 포트폴리오를 확대해나가고 있습니다.특히 전장용 LED 시장 진출을 위해 자동차산업품질경영시스템 IATF16949 인증을 받아 사업경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 당사의 또 다른 목표시장인 UV LED 시장은 향후 다양한 산업과 융합이 기대되고 있습니다. 특히 짧은 파장의 UVC LED는 최근 증가하는 살균 수요와 맞물려 LED 업계의 신시장으로 떠오르고 있습니다. 이에 따라 최근 많은 LED 제조업체들이 수익성 강화를 위해 UV LED 시장에 진입하고 있습니다. 살균 가전의 수요가 눈에 띄게 증가하면서 주요 대기업들도 가전에 UVC LED 적용을 적극적으로 검토하고 있으며 앞으로 그 시장은 더욱 확대될 것으로 보입니다. 고객사는 상황에 맞는 사이즈, 파장대 등 다양한 요구 사항을 제시하고 있으며, 당사는 이에 적합한 제품군을 맞춤형으로 제작하며 대응하고 있습니다. 또한 당사는 UVC LED 개발에 전념한 결과 플립칩 기술을 플랫폼 삼아 외부양자효율이 10% 이상인 UVC-LED 기술개발을 완료하였으며 Ceramic Base UVC Package를 개발하여 다양한 고객사 확보에 박차를 가하고 있습니다. uvc-led
로아앤코 — 사업보고서 (2021.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측 정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시 서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측 정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 정보는 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험이나 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과가 실현되거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)1) 재무상태- 지난 2사업년도 연결기준 재무상태는 다음과 같습니다. 주식회사 세미콘라이트와 그 종속기업 (단위: 천원) 과 목 제 14 기말 제 13 기말 Ⅰ. 유동자산 Ⅱ. 비유동자산 자 산 총 계 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부 채 총 계 Ⅰ. 지배기업의 소유지분 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금(결손금) Ⅱ. 비지배지분 자 본 총 계 - 2020년말 자산은 648억원으로 관계기업투자주식의 취득 및 UVC 생산을 위한 유형자산투자 등으로 약 229억원 증가하였습니다.- 2020년말 부채는 178억원으로 전년대비 약 21억원 증가하였으나 유상증자등으로 인한 자본전입 영향으로 부채비율은 전년대비 22.09% 감소한 37.98% 입니다.-- 2020년말 자본금은 199억이며 당기 전환권행사 및 유상증자에 따른 신주발행으로전년대비 115억원 증가하였습니다. 2) 영업실적당사와 그 종속기업의 지난 2개 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 전년대비 금액 증감(%) - 매출액 - 영업이익(손실) - 법인세비용차감전순이익(손실) - 중단영업손익 - 당기순이익(손실) - 자산총계 - 지배회사 UVC 매출증가에 따른 실적 개선으로 영업손실 감소- 전기 FVPL 및 관계회사평가손실의 당기 환입 및 금융비용 감소에 따른 당기순손실감소 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - 연결기준 매출액은 전년대비 18.6% 증가한 286억을 달성하였습니다.◆ 사업부문 별 매출현황 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 상품매출 제품매출 용역매출 기타매출 합 계 ※ 상기 매출현황은 연결 기준입니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)가. 유동성 현황당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기 대비 54억원이 감소하였으나 이는 매출매권 및 재고자산의 증가로 인한 일시적 감소입니다. 또한 당기 중 자기사채의 재매각 및 전환사채발행, 유상증자로 인해 재무활동으로 인한 현금흐름이 전기 대비 152억 증가하였습니다. (단위: 천원) 구분 제14기 제13기 증감액 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금 흐름 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가 Ⅴ. 기초의 현금 Ⅵ. 환율변동효과 Ⅷ. 기말의 현금 나. 자금조달(연결기준)1) 단기차입금- 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 최종만기일
로아앤코 — 사업보고서 (2021.12)

연이자율 당기말 전기말 단기차입금 ㈜앤디포스(*1) 단기차입금 유안타증권(*1) 단기차입금 한국투자증권(*1) 단기차입금 (주)상상인저축은행(*2) 합계 2) 장기차입금- 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 없습니다.5. 부외거래당사의 부외 거래는 동 공시 서류 'III. 재무에 관한 사항_3.연결재무제표 주석 34. 우발채무 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식 에 관한 사항 제6조(발행주식과 수권자본) (1) 회사는 설립 시에 1주당 액면금액 500(오백)원의 주식 2,000,000(이백만)주를 발행한다.(2) 회사가 발행할 주식(이하 “수권자본”이라 함)의 총수는 1주당 액면금액 500(오백)원의 로 한다. 2. 액면금액 제6조(발행주식과 수권자본) (1) 회사는 설립 시에 1주당 액면금액 500(오백)원 의 주식 2,000,000(이백만)주를 발행한다.(2) 회사가 발행할 주식(이하 “수권자본”이라 함)의 총수는 1주당 액면금액 500(오백) 원 의 300,000,000(삼억)주로 한다. 3. 주식의 종류 및 전자등록에 관한 사항 제5조(주식의 종류; 주권의 발행) (1) 회사의 주식은 의결권을 가진 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. (2) 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당이나 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환에 관한 종류주식, 전환에 관한 종류주식(존속기한부 포함) 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제 7조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 4. 배당에 관한 사항 제10조(신주의 동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다. 제39조(이익배당) (1) 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. (2) 제1항의 배당은 제13조제1항에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록 질권자에게 지급한다. (3) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 배당할 신주의 종류를 결정할 수 있다. 제40조(분기배당) (1) 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다. (2) 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. (3) 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. (가) 직전결산기의 자본금의 액 (나) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 (다) 상법시행령에서 정하는 미실현이익 (라) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 (마) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의적립금 (바) 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 (사) 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액 (4) 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 제 10조의 규정을 준용한다. 제41조(배당금지급청구권의 소멸시효) (1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. (2) 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다. 5. 의결권에 관한 사항 제18조(의결, 위임장, 결의의채택) (1) 각 주주는 자기명의로 등록된 주식 1주당 1개의 의결권을 가진다. (2) 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. (3) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. (4) 주주는 그
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

의결권을 대리인에 의하여 행사할 수 있다. 어떠한 경우에도 모든 대리인은 자신의 대리권을 증명하는 서면을 각 주주총회 개시 전에 회사에 제출하여야 한다. (5) 관련 법규 또는 본 정관의 다른 규정에서 달리 정하고 있지 않는 한, 주주총회의 결의는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 6. 신주발행에 관한 사항 제8조(신주의 발행) (1) 회사는 이사회 결의를 통하여 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주 포함)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3) 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주 포함)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고, 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 (2) 제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고, 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고, 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 (3) 제1항제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. (4) 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. (5) 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. (6) 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 7. 주식매수선택권에 관한 사항 제9조(주식매수선택권) (1) 회사는 회사의 임직원에게 관계법령이 정하는 범위에서 발행주식 총수의 한도까지 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 1을 초과할 수 없다 (2) 주식매수선택권을 부여 받을 임직원은 회사의 이윤극대화나 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임직원으로 하되 관계법령에서 주식매수선택권을 부여받을 수 없는 자로 규정한 임직원은 제외한다. (3) 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. (4) 주식매수선택권은 이를 행사할 수 있는 날로부터 7년의 범위 내에서 주주총회에서 정한 기간동안 행사할 수 있다. (5) 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. (가) 당해 임직원이 고의 또는 중대한 과실로 회사에 손해를 입힌 경우 (나) 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 에스케이쉴더스 주식회사(이하 "동사", 또는 "에스케이쉴더스 주식 회사", 또 는 "발행회사" 또는 "회사")가 아닌 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사단 "으로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 에스케이쉴더스 주식회사에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 에스케이쉴더스 주식회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 에스케이쉴더스 주식회사에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용은 금번 공모의 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재 이외 진실성, 정확성과 관련하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자는 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구분 증권회사 (분석기관) 회사명 고유번호 공동대표주관회사 NH투자증권㈜ 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점 크레디트스위스증권 서울지점 공동주관회사 KB증권㈜ 2. 평가개요 가. 개 요 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜는 에스케이쉴더스 주식회사의 기명식 보통주식 27,102,084주(신 주)를 총액인수 및 모집, 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2021년를 포함한 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구분 일시 대표주관계약 체결 2021년 07월 27일 기업실사 2021년 07월 27일 ~ 2022년 03월 31일 상장예비심사 신청 2022년 01월 05일 상장예비심사 승인 2022년 03월 30일 증권신고서 제출 2022년 03월 31일 다. 기업실사 참여자 (1) 공동대표주관회사 기업실사 참여자 NH투자증권 주식회사 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 NH투자증권㈜ ECM본부 대표 김중곤 IPO 업무 총괄 기업금융 업무 년 ECM3부 상무 안호정 IPO 실무 총괄 기업 금융업무 년 ECM3부 부장 이성룡 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융업무 14년 ECM3부 차장 김현준 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 7년 ECM3부 과장 양우형 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 6년 ECM3부 과장 이종훈 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 4년 ECM3부 대리 이강용 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 4년 ECM3부 대리 남윤석 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 3년 부장 황승태 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 15년 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점 IB사업부 부문장 김원재 IPO 업무 총괄 기업금융업무 12년 IB사업부 실장 김웅연 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융업무 7년 IB사업부 차장 한진수 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 5년 IB사업부 차장 이동욱 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 3년 IB사업부 대리 김두현 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 1년 크레디트스위스증권 서울지점 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 크레디트스위스증권 서울지점 IBCM 본부장 김세원 IPO 업무 총괄 기업금융업무 18년 IBCM 부문장 송영훈 IPO 업무 총괄 기업금융업무 18년 IBCM 부문장 최혜령 IPO 업무 총괄 기업금융업무 17년 IBCM 수석 김한준 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 10년 IBCM 부장 김하연 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 5년 IBCM 대리 이경준 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 1년 (2) 공동주관회사 기업실사 참여자 KB증권 주식회사 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 KB증권㈜ ECM본부 전무 심재송 IPO 업무 총괄 기업금융업무 28년 ECM본부 상무 이경수 IPO 업무 총괄 기업금융업무 23년 ECM본부 부장 구자열 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융업무 11년 ECM본부 과장 전민찬 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 6년 ECM본부 대리 이영우 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 4년 ECM본부 대리 백운지 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 2년 (3) 발행회사 기업실사 참여자 에스케이쉴더스 주식회사 소속 성함 직위 담당업무 에스케이쉴더스 주식회사 Corporate 한은석 센터장 전략기획 김도현 그룹장 IPO Task 전략기획 김석원 팀장 IPO Task 전략기획 염철원 수석 IPO Task 전략기획 황재원 책임 IPO Task 재무관리 이영선 실장 IPO Task 회계 한석호 담당 IPO Task 회계 윤태옥 수석 IPO Task ESG 이용욱 실장 IPO Task 성장법무 이승수 팀장 IPO Task 성장법무 마준형 수석
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

IPO Task 마. 기업실사 항목 항목 세부 확인사항 1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항 1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 2. 사업관련 위험에 관한 사항 - 산업의 현황 관련 사항 1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부 3. 회사관련 위험에 관한 사항 - 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 - 자금 거래 관련 사항 1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 - 타법인 보유 주식 관련 사항 1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

여부 2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토 5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토 - 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인) 9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부- 내부통제 관련 사항1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용 2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 - 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부 4. 기타 위험에 관한 사항 - 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 2. 최근 특수관계자 등에
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 5. 기타 투자자보호에 필요한 사항 - 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인 3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부 5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과 2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인 6. 자금의 사용목적 1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부 4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부 마. 기업실사 이행내역 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 크레디트스위스증권 서울지점 및 공동주관회사인 KB증권㈜는 에스케이쉴더스 주식회사의 유가증권시장 상장을 위해 에스케이쉴더스 주식회사를 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2021년 7월 27일부터 2022년 3월 31일까지 진행하였으며, 2022년 3월 31일 증권신고서를 제출하였습니다. 세부 실사 이행현황은 다음과 같습니다. 일자 실사내용 [대표주관계약 및 Kick-off Meeting] 1. 장 소: SK텔레콤 본사 사옥 32층 회의실(Zoom 화상회의 동시 개최) 2. 참석자: (발행회사) 박진효 대표이사, 한은석 전략기획본부장, 홍승오 재무관리본부장, 이용욱 ESG실장, 정세형 경영기획그룹장, 이영선 재무그룹장, 김숙희 커뮤니케이션그룹장, 김도현 담당 (NH투자증권) 정영채 대표이사, 윤병운 IB사업부 부사장, 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 이천기 부회장, 이경인 대표, 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 조상욱 대표, 김원재 상무, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 김성현 대표이사, 심재송 본부장, 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용: - IPO 추진 계획 - IPO 추진 방안 [1차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의 b. Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트 c. 향후 일정에 대한 검토 및 협의 [2차 기업 실사] 1. 장 소:
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 회사의 일반적인 사항 검토 - 상장예비심사신청서 작성 및 검토 - 정관, 주주명부 및 변신청회사항, 등기부등본, 사업계획서 등 검토 - 조직도, 임원 및 직원 현황, 기타 임금에 관련된 자료 등 검토 - 이사회의사록, 주총의사록 등 검토 - 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토 b. 회사의 연혁 및 핵심 전략 - 설립 배경 및 사업부문에 대한 검토 - 성장 계획, Action Plan 등 - 상장의 목적 및 공모자금 사용 계획 [3차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 경영성과 및 재무관련 사항 - 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 손상차손, 자산손상 보고서 검토 - 주요 회계정책의 변경 검토 - 주요 계정과목별 원장 검토 - 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등 - 수익, 비용 등 세부 계정과목 등 - 대손충당금 및 대손상각 관련 사항 - 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항 b. 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토 c. 영업수익 구조에 관한 사항 검토 - 원재료 매입 현황, 주요 매입처 검토 - 매출처 및 매출 형태, 매출 경로 - 생산시설, 생산 능력 및 가동율 등 [4차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 사업부별 임원 및 임직원 인터뷰 - 사업부별 비전 및 차별화 전략 - 사업 계획 - 시장 및 경쟁구도 b. 내부통제시스템 검토 - 내부회계관리제도 구축 및 보고 현황 - 주요 사규 검토 및 관리 현황 - 이사회 구성, 이사회 구성원의 요건 충족 여부 - 정관 검토 [5차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 임직원 인터뷰 - 회사의 비전 및 차별화 전략, 사업 계획 - 시장 및 경쟁구도 - 제품, 매출 및 Pricing 구조 - 생산시설 및 공정 - 일반 재무 관련 사항, 재무제표 및 재무추정 관련 b. 회사의 법률 이슈 검토 - 주요 소송 및 법위반 사항 검토 - 공시에 관한 사항, 계획 - 유형자산, 무형자산 현황, 인허가 사항 - 계열사 거래 내용, 거래 규모 검토 [6차 기업 실사] 1. 장 소:
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 2020년 재무 실사 - 2020년 감사보고서 확인 - 주요 계정 및 전년대비 변동 사항 확인 - 자산평가 및 회계기준 변동 내역 - 매출 구성, 제품별 매출 현황, 매출처 변화 분석 - 자금 활용 계획, 신사업 투자 계획 [7차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 회사 주요 사규 검토 b. 회사의 비전 및 신사업 c. 시장 및 경쟁구도, 주요 경쟁사 파악 d. 시장 트렌드, 기술 변화, 기술 트렌드 분석 [8차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 상장예비심사신청서, DD 체크리스트 및 기업실사보고서 작성을 위한 재정회계팀, 원가팀 실무진 인터뷰 [9차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 상장예비심사신청서 진행상황 검토 - 주요 기재사항 점검 - 사업의 내용 기재사항 추가 점검 [10차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 상장예비심사 서류 점검 b. 공모구조 및Valuation 협의 [11차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 상장예비심사
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

서류 중간 점검 b. 공모구조 및 Valuation 확인 [12차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 상장예비심사 서류 중간 점검 b. 공모구조 및Valuation 확인 [13차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 상장예비심사 서류 중간 점검 b. 상장예비심사신청서 기재사항에 대한 수정 작업 [14차 기업 실사] 1. 장 소: 에스케이쉴더스 주식회사 삼성동 사옥 6층 TFT사무실 2. 참석자: (발행회사) 김도현 담당, 김석원 책임, 황재원 책임, 윤태옥 수석, (NH투자증권) 김중곤 대표, 안호정 상무, 김현준 차장, 양우형 과장, 이종훈 과장, 이강용 대리, 남윤석 대리 (크레디트스위스증권) 김세원 본부장, 송영훈 상무, 김하연 부장 (모간스탠리증권) 김원재 상무, 김웅연 부장, 한진수 차장, 이동욱 과장 (KB증권) 이경수 상무, 구자열 부장, 전민찬 과장 3. 내 용 a. 상장예비심사 서류 최종 점검 [상장예비심사 신청 및 심사대응]2022.01.05 ~ 2022.03.30 1. 상장예비심사신청서 제출: 2022년 1월 5일 2. 거래소 심사대응 3. 예비심사신청 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토 4. 21년 온기 실적 및 재무수치 검토 5. 예비심사승인: 2022년 03월 30일 [15차 기업 실사]2022.03.02 ~ 1. 공모가 협의 준비 - 주관사단, 발행회사,매출주주 간 공모가액 협의 - 비교회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토 2. 증권신고서 작성 준비 3. 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의 [증권신고서제출] 증권신고서 제출 및 공시 3. 기업실사 결과 및 평가내용 가. 사업의 수익성 동사는 현재 Cybersecurit y, 융합보안 afety Care 등의 보안 서비스업을 영위하고 있으며 최근 3개 사업연도 간 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다. [주요 수익성 지표] 구분 2021년 2020년 2019년 업종평균 회사 업종평균 회사 매출액 영업이익률 매출액 법인세비용 차감전계속사업이익률 매출액 순이익률 자기자본법인세비용차감전계속사업이익률 자기자본 순이익률 주1) 현재 동사는 2021년 3월 구.에스케이인포섹㈜와 구. (주)에이디티캡스가 합병한 법인으로, 이를 감안하여 2021년은 연결재무제표 기준, 2020년 및 2019년의 경우는 결합 재무제표를 사용하였습니다. 주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 기업경영분석(2020년, 2019년)을 업종표준코드(N753_경비, 경호, 탐정업) 기준으로 기재하였습니다. 동사의 연결 기준 매출액 영업이익률은 2019년 11.25%, 2020년 8.49%, 2021년 7.87%를 기록하며 2019년 및 2020년 업종평균 3.56%, 4.79%를 상회하는 수익성을 기록하였습니다. 2021년에는 구. (주)에 이디티캡스와 합병시 상품매출원가가 전년 1,868억원(결합재무재표 기준) 대비 2,166억원으로 증가함에 따른 영업비용 상승으로 소폭 하락한 모습을 보였습니다. 매출액 법인세비용 차감전 계속사업 이익률의 경우 2019년 1.65%, 2020년
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

-0.28%,2021년 2.04%를 기록하는 등 업종평균(2019년 2.34%, 2020년4.69%) 대비 낮은 수치를 기록하였습니다. 이는 2020년 12월 라이프앤시큐리티홀딩스(주)와의 합병 시 1.9조원 규모의 인수금융 차입금이 승계되어 발생한 이자비용의 이유입니다. 회사는 2019년 923억원(결합재무제표 기준), 2020년 1,055억원(결합재무제표 기준), 2021년 712억원(연결 기준)의 이자비용을 인식하였습니다. 인수금융에 따른 이자비용 지급으로 매출액 순이익률, 자기자본 법인세비용 차감전 계속 사업이익률, 자기자본 순이익률 등에서 업 종평균 대비 낮은 실적을 기록하였습니다. 매출액 순이익률도 상기 매출액 법인세비용 차감전 계속사업 이익률과 동일한 사유로 업종대비(2019년 1.78%, 2020년 3.89%) 낮은 수준을 보이고 있으며, 2019년 1.56%(결합재무제표 기준), 2020년 -0.24%(결합재무제표 기준), 2021년 1.09%를 기록하였습니다. 업종평균 자기자본 법인세비용 차감전 계속사업이익률은 2019년 및 2020년 각각 21.01%, 14.15%를 기록한 것에 비해 회사는 2019년 과 2020년 각각 4.97%(결합재무제표 기준), -1.07%(결합재무제표 기준)를 기록하였습니다. 2021년에는 장기차입금 등이 2020년 1조 9,344억원에서 1조 7,025억원으로 일부 감소하며 소폭 개선 된 8.41%(연결 기준)를 기록하였습니다. 자기자본 순이익률 또한 2019년 및 2020년 업종평균 각각 5.91%, 11.75%를 하회하는 4.72%, -0.91%를 기록 하였으며 2021년에는 장기차입금 감소 효과로 4.50%수준을 기록하며 일부 개선된 모습을 보였습니다. 동사의 합병을 통한 사업 포트폴리오 다변화 등은 회사의 매출성장에 지속적으로 기여할 것으로 보이나, 규모의 차입금으로 인한 이자비용부담 등은 회사의 중장기적인 수익성 지표가 악화될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 나. 사업의 성장성(1) 시장의 성장성 해킹 기법이 고도화됨에 따른 지능화된 공격으로 인한 국내외 피해 사례가 증가하고 있습니다. 과거에는 특정 PC에 대한 1회성 감염과 복호화를 대가로 금전을 요구하는 ‘일시적인 공격’이었지만, 최근에는 오랜 기간에 걸쳐 정보유출, 악성코드 유포 등 사전작업 후에 동시다발적으로 공격을 시도해 시스템 전체를 다운되도록 만드는 지능형 지속 위협(APT, Advanced Persistent Threat) 공격 형태로 진화하는 추세입니다. 대표적인 사이버 공격 유형 중 하나는 랜섬웨어입니다. 랜섬웨어는 개인 PC를 Target으로 하는 공격을 넘어 기업 시스템, 사회기반시설 등으로 확대되고 있으며, 일반인도 체감할 수 있는 영역까지 가까워지고 있습니다. ‘21년 5월, 콜로니얼 파이프라인이 랜섬웨어 공격을 받아 일부 지역에 연료 공급중단 및 유가상승 사태가 발생했으며, 공격 조직에 57억원 상당의 비트코인을 지불하는 사례가 있었습니다. ‘21년 6월, 브라질 식품기업 JBS는 랜섬웨어 피해 복구를 위해 122억원을 지불하기도 하였습니다. 그 외에도 국내 차량부품 제조업체, 배달대행 플랫폼, 해운사 선박의 메인 컴퓨터 등 랜섬웨어 공격은 분야를 가리지 않고 발생하고 있습니다. 향후 스마트시티나 스마트그리드 등 사회 인프라에 대한 랜섬웨어 공격이 발생할 경우, 일상생활이 마비될 가능성도 있습니다. 이처럼 랜섬웨어는 오늘날 대표적인 사이버 공격 방법 중 하나이며, 지능형 지속위협 형태로 오랜 기간에 걸쳐 발생하고 있습니다. 정부도 랜섬웨어 공격으로 인한 위협과 피해가 국내 산업 전 분야로 확산되면서 대응책 마련에 나서고 있습니다. ① 보안사고로 인한 경각심 고조 유무선 인프라 고도화, 스마트기기 보급 확대, 모든 사물이 인터넷으로 연결되는 초연결사회가 도래하였으며, ICT 기술의 비약적인 발전과 함께 사이버 상의 공격 또한 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 지난 2020년 11월 이랜드그룹은 클롭 랜섬웨어 공격을 받아 사내 네트워크 시스템이 마비되어 일부 매장 영업활동에
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

차질을 입기도 하였습니다. 또한, 랜섬웨어를 제작하여 판매하는 서비스형 랜섬웨어(RaaS(*))가 등장해 개발조직과 공격조직의 분업화가 이뤄지고 있으며, 공격에 동원할 수 있는 IoT 기기가 증가함에 따라 과거보다 피해 및 파급력이 더욱 가중될 것으로 보입니다. 미국 최대 송유관 운영 회사인 콜로니얼 파이프라인을 대상으로 한 `다크사이드(DarkSide)` 랜섬웨어 공격 여파로 미국 동남부 지역 휘발유 공급이 일시적으로 중단됐고, 미국 정부는 18개주에 비상사태를 선포하기도 하였습니다. 최근 IT서비스를 대상으로 하는 공격에서 IT시스템과 OT시스템이 결합되는 제조 분야를 대상으로 사이버 공격이 증가하고 있으며, 국내/외 보안사고 사례들이 발생함에 따라 정보보안 사고에 대한 경각심이 고조되어 보안 수요는 전반적으로 증가할 것으로 예상됩니다. (*) RaaS(Ransomware as a Service) : 비용만 지급하면 랜섬웨어 공격을 할 수 있게끔 서비스 형태로 제공되는 랜섬웨어를 의미함(제작자와 공격자가 따로 존재). [기업 침해사고 유형별 비중] 구분 2018년 2019년 2020년 랜섬웨어 악성코드 해킹 애드웨어/스파이웨어 내부인력에 의한 중요 정보유출 출처: 한국인터넷진흥원 랜섬웨어 최신 동향 분석 및 시사점('21.8.19)※ 조사대상: 약 9,000개 최근에는 방위산업 핵심 기관인 한국원자력연구원/한국항공우주산업(KAI)과 민간 기업인 대우조선해양이 북한이 배후로 추정되는 해커 조직의 공격을 받은 사례가 있습니다. [국내 랜섬웨어 피해금액] 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 피해금액 7,000억원 1조 2,500억원 1조 8,000억원 2조원 출처 : 한국랜섬웨어침해대응센터('20년) ② 법/제도 및 보안 투자 강화 전 세계적으로 해킹 및 랜섬웨어 감염으로 인한 서비스 중단, 고객 정보 유출 등 정보보호는 국가 재난과도 밀접한 관련이 있어 정부 정책에 많은 영향을 미치고 있습니다. 각 산업에 대한 정보보호 기본 법령이 제정되었고, 지속적으로 강화되고 있습니다. 일례로 금융분야에서는 금융위원회가 2019년 전자금융감독개정 개정을 통해 금융분야 Cloud 이용 확대 등 Cloud 서비스 이용 규제를 완화하는 한편, 금융시스템 안정성 및 금융소비자 보호를 강화하기 위한 보안 요구사항을 담은 금융권 Cloud 이용 가이드라인을 제시하였습니다. 특히 '정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률(정보통신망법)', '개인정보보호법' 등의 시행에 따른 규제의 영향을 받아, 정보보안에 대한 수요는 법/제도 강화에 따라 증가하고 있습니다. 대상기업과 예산을 확대하는 지원방안이 추가적으로 게시되는 등 정보보안 시장 상황에 우호적인 정부정책은 지속적으로 발표되고 있습니다. 또한 정부는 5G 이동통신 서비스와 인공지능(AI) 기술로 실현되는 디지털경제 시대의 안전과 신뢰를 보장하기 위해 차세대 사이버보안 국가전략을 2023년까지 수립할 예정입니다. 2021년 12월 「정보보호산업 진흥법」개정 시행에 따라 일정 규모 이상의 기업에 정보보호 현황 공시가 의무화되었으며, New ICT 기술의 발달로 산업 혁신이 가파르게 이뤄지고 있는 상황에서 보안 투자에 미흡했던 기업들이 체계적인 보안 체계를 갖춰야 하는 의무가 발생하였습니다. 이와 같은 정보보호산업에 우호적인 정부의 정책 추진으로 정보보호 시장의 수요 증가는 지속적으로 가속화 되고 있습니다.또한, 전 세계적으로 디지털 전환에 발맞춰 기업 인프라와 데이터를 Cloud로 이전하는 것에 따라 시장 전반적으로 Cloud 고객 대상이 늘어날 것으로 예상되며, 최근 Mobile 업무가 일상화됨에 따라 스마트폰 보급률이 95%에 달하는 국내 B2C 시장을 중심으로 Mobile 보안 시장을 확대할 계획입니다. (나) 융 합보안 융합보안 시장은 본격적 성장의 시작점에 있습니다. 산업과 사회 인프라의 디지털 전환(Digital Transformation) 이 가속화됨에 따라 새로운 형태의 보안 위협은 계속 등장하고 있습니다. 융합보안에 대한 개념 또한 그 범위가 점차
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

확대될 것으로 예상됩니다. 급변하는 기술적 환경 변화와 중대재해 처벌법 시행 및 안전사고 예방에 대한 규제강화 등 사회적 변화가 융합보안 서비스의 발전에도 긍정적으로 작용하며, 사업영역 또한 점차 큰 폭으로 확대될 것으로 보입니다. ① IoT 및 AI 기술 발전에 따른 연관 시장 확대 2020년 사물인터넷 실태조사(과학기술정보통신부 발행)에 따르면 사물인터넷 플랫폼 시장규모는 약 2조원으로 전년 1.78조원에 비해 14.1% 성장하였으며, 글로벌리서치 'statista'에 따르면 AI시장은 2021년에서 2025년에 3배이상 성장 할 것으로 예상하는 등 AI를 연계한 시장의 높은 성장이 예상됩니다. 융합보안 확대를 위해서는 AI/IoT/Big Data 분석 등의 ICT 기술을 활용하는 것이 중요하므로 이러한 사물인터넷 및 AI시장의 성장은 융합보안 시장 규모 확대에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. ② Untact 시스템 수요 꾸준한 증가 최근 COVID-19 상황으로 Untact 시스템 수요가 가파르게 증가하고 있습니다. 특히, 기업들의 일하는 방식 변화와 ICT 기술 발전이 각종 센서와 영상 장비를 활용하는 원격 방식으로의 변화를 가속화하였습니다. 이러한 Untact 시스템 수요 증가는 융합보안사업 성장에 긍정적인 요인입니다. ③ 산업안전 분야의 관심 고조 산업안전보건법 및 중대재해 처벌법 제정/시행( 2022년 1월 27일 시행 )으로 고위험군 산업현장에서 안전에 대한 관심이 그 어느 때보다 높아지고 있습니다. 이러한 규제로 기업은 위험 작업 시 안전에 대한 노력을 증명해야 합니다. 건설기술진흥법에서는 발주처 부담으로 스마트 안전장구를 사용하는 것을 의무화하고 있습니다. 기타 제조 및 물류 분야에서는 추락/깔림/화재 등 주요 안전 사고들에 대비하 기 위한 기술이 탑재된 각종 스마트 기기의 수요가 증가하였으며, 소수의 인원이 방대한 사업장을 모니터링 할 수 있는 플랫폼 서비스의 수요도 함께 증가하고 있습니다. ④ 건물관리의 디지털화(지능화/자동화) 바람 기존 건물관리는 인력 중심으로 운영/관리되어 왔으나, 최근 ICT 기술의 발전으로 건물 내 설비 시설물 및 관리 영역을 디지털화 하고자 하는 대형 고객이 증가하는 추세이고, 융합보안 서비스를 내재화하여 서비스 제공이 가능한 기업에게는 새로운 사업기회가 될 것입니다. ⑤ 스마트빌딩, 스마트팩토리 전환 가속화 ICT 기술의 확산으로 전통적 제조 산업의 스마트팩토리로 전환이 가속화되고 있으며 중대형 건물 중심으로 스마트 빌딩의 수요가 증가하고 있습니다. 마켓앤마켓에 따르면 국내 스마트팩토리 시장규모는 2020년 약 8.9조원에서 2022년 14.4조원으로 성장을 전망하고 있습니다. 국내 Physical Security 서비스 산업은 1980년대 초반까지 인경비 중심으로 사업이 구성되었으나, 1980년대 중반부터 무인경비 시스템이 도입되어 이후 무인경비가 보안시장의 성장을 주도하였습니다. 국내 Physical Security 서비스는 선진국 대비 낮은 보급율로 매년 꾸준히 성장하고 있으며 높은 시장 진입 장벽이 존재하고 경기변동에 민감하지 않는 특성을 가지고 있어 성장성과 안정성이 높습니다. 아래의 표와 같이 현재 국내 Physical Security의 보급율은 미국(55%), 일본(47%)에 비교하여 상대적으로 낮은 30% 수준으로 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. [미국/일본/한국 상업용 Physical Security 보급율] 1.jpg 미국/일본/한국 상업용 Physical Security 보급율 * 출처 : 키움증권(2018년 추정 기준) 한편 우호적인 정부 정책에 의한 CCTV의 수요 증가도 지속될 것으로 전망됩니다. [CCTV 관련 정부 주요 정책] 구분 내용 수술실 CCTV 설치 의무화 2023년 8월부터 적용될 ‘의료법 일부개정법률안’은 수술실 내부에 CCTV를 설치하도록 하는 법률이며, 해당 법률이 발효됨에 따라 CCTV 설치의 수요가 증가할 것으로 예상 어린이집 CCTV 설치 의무화 2015년 5월 영유아보육법의 개정으로 어린이집에
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

CCTV 설치와 영상정보 열람금지 등에 대한 규정 및 시행규칙에 따라 2016년 1월 모든 대상기관(38,607개)이 설치 완료되었고, 그간 설치된 CCTV의 노후화로 교체 수요가 발생할 것으로 예상 ① 스마트홈세이프티 스마트홈세이프티 시장은 2019년 US$4.7M 에서 2025년 US$279.1M 으로 급성장할 것으로 전망됩니다( ). 2019년 U S$4.7M , 2020년 US$11.3M 으로 141.9% 성장하였으며, 2023년까지 1,000억원 규모를 돌파할 것으로 예상됩니다. ㉮ 고령화 추세 한국경제연구원에 따르면 우리나라 고령화 속도가OECD 회원국 중 가장 빠른 것으로 나타났습니다. 1970년~2018년 우리나라의 고령화 연평균 증가율은 3.3%로OECD에서 가장 높았는데, 우리나라는 2000년 고령화사회(고령인구 비중7% 이상)로 진입한 이후 18년만인 2018년에 고령사회(고령인구 비중14% 이상)가 되었습니다. 이런 추세라면 2026년에 초고령사회(고령인구 비중20% 이상) 진입이 유력하다고 OECD는 예상하고 있습니다(출처 연합뉴스, 2021). 이에 따라 사회적 약자인 노년층 인구를 보호하고 독거노인 등의 안전 등 관련 산업의 중요성이 증대될 것으로 예상됩니다. [국내 고령화, 1인가구 규모 및 비율] 2.jpg 국내 고령화, 1인가구 규모 및 비율 출처: 통계청 (2021 고령자 통계) ㉯ 1~2인가구 증가 추세 통계청에 따르면 ‘2020년 기준 1~2인가구수는 1,186만 가구로 전체 가구수 대비 58.3%를 차지하며, 이는 20년전 2000년의 34.6%(502만 가구)대비 약 24%나 증가한 수치입니다. COVID-19로 인한 택배/배달의 급증으로 관련사건, 사고 역시 증가하며 1~2인가구의 불안감이 증가하고 있습니다. 이에 따라 혼자 거주하는 여성들을 비롯해 가정에서 안심하고 거주하는 환경을 갖출 수 있도록 홈 보안 및 안전에 대한 수요가 계속 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다. [국내 세대 구성원수별 총 가구수 추이] (단위: 가구) 구분 2000년 2020년 2021년(E) 2000년 대비 2021년 성장율(%) 전체 가구수 1인 2인 출처 : 통계청(인구총조사) 일반가구 ② 무인주차 주차 산업은 수도권 등 도심지역의 인구 밀집화, 주차 공간 확보의 어려움으로 인한 고객 불편 증가가 주요 성장요인 중 하나입니다. 또한 최저임금 상승으로 인한 주차 사업주의 비용부담 증가 이슈와 24/7 실시간 대응이 어려운 점 그리고 인력 기반 운영 시 관리 부실 등의 사유로 무인화 추세의 주차산업은 최근 급성장을 보이고 있습니다. ㉮ 수도권 인구비중 및 인구밀도 우리나라 수도권에는 2020년 기준, 전국 인구의 50.1% 정도가 거주하고 있으며, 수도권의 인구밀도 역시 매년 꾸준히 상승하고 있습니다. 이에 인구 밀집지역에서의 주차공간 확보의 어려움이 지속적인 이슈가 되고 있어 (하기 ㉯번 참조) 주차 산업은 지속적으로 발전할 것으로 예상됩니다. [수도권 인구비중 및 인구밀도] (단위: 천명) 구분 전국 인구 수도권 인구 수도권 인구 비중(%) 수도권 인구밀도 출처 : 통계청 자료 재구성 ㉯ 자동차 수 증가와 주차문제 서울특별시 주요 교통통계에 따르면 서울에 등록된 차량 수는 꾸준히 증가하고 있으며 그 중 자가용 승용차의 경우 2008년 대비 2020년 32%의 급격한 증가를 보이고 있습니다. 서울시에 접수된 민원 건수도 26개의 민원 유형 중 ‘교통’ 분야 민원이 170만건으로 전체 민원의 46.1%를 차지했으며, 그 중에서도 ‘불법 주정차’ 관련 민원이 143만건으로 전체 민원의 38.8%를 차지하며 압도적인 점유율을 나타냈습니다(출처: 시사IN 2018). 특히, 지역 간 수요·공급 일치와 정보 부족 등의 이유로 운전자가 큰 불편을 겪고 있으며, 불법 주정차로 인한 사회/경제적 비용이 서울시에서만 연간 4.9조원(2016, 삼성교통안전문화연구소)에 달하는 등 이미 주차문제는 불편을 넘어 심각한 사회 문제로까지 대두되고 있는 상황입니다. 국내 주차장 운영시장은 매년 성장하고 있으며 주차
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

장비, 전기차 충전 등의 관련 사업도 지속적으로 성장하고 있습니다. [서울특별시 자동차 등록 현황] (단위: 만대) 구 분 자동차등록대수 (자가용 승용차) 출처 : 서울특별시 주요교통통계 - 자동차 등록 현황 (2021.12.31 기준) ③ 방역사업 방역사업의 성장요인으로는 소독 방역에 대한 의무화 규제와 COVID-19에 의한 사회적 인식변화가 주요 사유입니다. ㉮ 소독 방역에 대한 의무화 규제 사회가 발전하고 선진화를 이루어 갈수록 깨끗한 사회와 안심할 수 있는 공간에 대한 고객의 수요 또한 증가하게 되는데, 우리나라도 1984년에 소독방역 의무시설을 최초 지정한 것을 시작으로 1994년에 전국 8만여개에 이르는 학원, 1995년 700개의 철도역과 2,500대 기차 및 960개 지하철역과 3,600대 지하철, 2006년 교육기관과 오피스빌딩, 2015년 급식소와 기숙사가 포함되면서 의무방역 대상 시설이 계속 확장되어 왔습니다. 이러한 관련 법 규제는 방역산업에 대한 지속적인 성장의 주요 요인입니다. ㉯ COVID-19에 따른 사회적 인식변화 COVID-19로 인해 작게는 손씻기부터 공공시설에 대한 방역/소독까지 전반적인 위생과 방역에 대한 인식이 크게 변화하였습니다. COVID-19 장기화로 의류건조기/식기세척기/공기청정기/진공청소기 등 소위 ‘청정가전’의 판매가 크게 늘어났고 세계적으로 관련한 소비 트렌드도 변화하였습니다(출처 : 세계일보 2021). 변이 바이러스의 지속된 창궐은 위생/방역에 대한 관심과 인식의 변화로 이어지고 방역에 대한 고객수요는 계속 증가하는 상황입니다. [위드 코로나 시대 집안 위생ㆍ청결에 대한 의식 조사] 3.jpg [위드 코로나 시대 집안 위생ㆍ청결에 대한 의식 조사] 출처: 주식회사 린레이, 2021 (2) 회사의 성장성 [주요 성장성 지표] (단위: %) 구분 2021년 2020년 2019년 영업수익성장률 주2) 영업이익성장률 주2) 세전이익성장률 흑자전환 적자전환 주2) 당기순이익성장률 흑자전환 적자전환 주2) 총자산성장률 주2) 주1) 동사는 2021년 회사의 연결재무제표에 포함된 기업들의 재무성과를 동일한 조건으로 비교하기 위하여 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 회계연도의 결합재무제표를 작성하였으며, 2020년과 2019년은 결합재무제표 수치입니다. 주2) 2018년에 대한 결합재무제표가 존재하지 않아 산출이 불가능합니다. 동사는 현재 Cybersecurity 사업을 주로 영위하 고 있으며, 융 합보안과 Safety Care 사업을 본격적으로 성장시키고 있습니다. 20년 12월 라이프앤시큐리티홀딩스(주)와 합병 이후 Cybersecurity 분야와 Physical Security 분야의 시너지와, 역량을 기반으로 한 신사업의 진출 등 사업 포트폴리오의 다각화로 영업수익 뿐 아니라 수익성 역시 성장하고 있습니다. 2020년의 경우 영업이익이나 세전이익 등 수익성이 악화되었는데, 이는 결합재무제표 수치상으로 합병효과를 회계적으로 가정한 것이기 때문에 인수금융 차입금의 승계로 인한 이자비용 효과 등은 직접 반영되지만 사업상 시너지 효과나 경영상의 효율성이 반영되지 않은 부분이 존재합니다. 이에 반해 실제 합병이 이루어진 이후의 21년 성장률은 영업수익뿐만 아니라 영업이익도 성장하였으며 세전이익과 당기순이익 역시 흑자전환 하는 등 통합법인으로서 성장이 본격적으로 나타나기 시작하였습니다. 유무선 인프라 고도화, 스마트기기 보급 확대, 모든 사물이 인터넷으로 연결되는 초연결사회가 도래한 이후, ICT 기술의 비약적인 발전과 함께 사이버 상의 공격 또한 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 과거보다 피해 및 파급력이 더욱 가중된 보안사고 사례들이 국내외에서 빈번히 발생하고 있으며, 이에 따라 정보보안 사고에 대한 경각심이 고조되어 보안 수요는 전반적으로 증가하고 있습니다. 또한 정보보호는 국가 재난과도 밀접한 관련이 있어 정부 정책에 많은 영향을 미치고 있습니다. '21년 정보보 호산업 진흥법 개정 등 각 산업에 대한 정보보호 기본 법령이
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

제정되었으며, 지속적으로 강화되고 있음에 따라 Cybersecurity 영역의 성장은 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 동사는 Cybersecurity와 Physical Security의 선도 사업자로서, 합병 이후 본격적인 두 사업 영역의 내재화를 통해 본격적으로 성장하고 있는 융합보안 시장을 선점하도록 노력하고 있습니다. 산업과 사회 인프라의 디지털 전환(Digital Transformation)이 가속화됨에 따라 새로운 형태의 보안 위협은 계속 등장하고 있으며, 융합보안에 대한 개념 또한 그 범위가 점차 확대될 것으로 예상됩니다. 급변하는 기술적 환경 변화와 중대재해 처벌법 시행 및 안전사고 예방에 대한 규제강화 등 사회적 변화가 융합보안 서비스의 발전에도 긍정적으로 작용하며, 사업영역 또한 점차 큰 폭으로 확대됨에 따라 융합보안에서의 회사의 성장은 가속화될 것으로 예상됩니다. 꾸 준 한 구독형 매출을 발생시키며 동사의 매출과 현금흐름의 기반이 되고 있는 Physical Security 영역 역시 앞으로도 성장성이 높다고 판단됩니다. 현재 국내 Physical Security의 보급율은 미국(55%), 일본(47%)등 주요국에 비교하여 상대적으 로 낮은 30% 수준으로 진입 시장의 여력이 있으며, (출처: 키움증권, 2018년 추정 기준) 어린이집, 수술실 CCTV 의무 설치와 같은 관련 법규의 강화에서 비롯한 안전에 대한 필요성 증대 및 AI CCTV 활용도 증가 등에 따라 시장의 지속적인 성장이 예상 됩니다. 동사는 Safety Care 신사업의 성장에 집중함으로써 사업 영역을 더욱 확장시킬 예정입니다. 동 사의 기술력과 인프라를 기반으로 한 스마트홈세이프티 영역에서 캡스홈 가입자수는 18년 4,000여건에서 2021년 9만8천 가구이상으로 폭발적으로 성장하고 있습니다. 또한 무인주차 영역에서 동사는 사업개시 2.5년 만 에 1,200개 이상의 사업장과 9만여개 의 주차면을 확보하였으며, AI/Big Data 분석을 활용한 하루 29만건 이상의 입출차 데이터 분석을 통해 무인 주차 시스템과 운영을 더욱 고도화하고 있습니다. 2017 년 1천만원의 매출을 시작으로, 2020년 302억원의 매출을 달성했으며(연평균 성장률 1,300%), 2021년 매달 평균 30개 이상의 신규 고객사이트를 확보해 나가고 있습니다. 방역서비스의 경우 당사가 자체 개발한 협업 플랫폼을 통해 전문화되고 효율화된 서비스를 제공하고 있으며, 동사가 보유한 전국 인프라와 전국의 강소 방역업체와 상생 Partnership을 통해 사업 규모를 확대해가고 있습니다. 다. 회사의 경쟁력 동사의 아래와 같은 핵심 경쟁력이 타 경쟁업체들과의 차별화 및 동사의 성공에 기여하는 것으로 판단됩니다. ① One stop 서비스 체계 동사는 20년간 업계를 선도하며 선두자리를 지켜온 Leading Company로서 높은 브랜드가치와 업력을 통해 폭넓은 인지도를 보유하고 있습니다. 정보보안 뿐만 아니 라 Cloud 보안에 있어서도 컨설팅부터 솔루션 구축, 관제/운영까지 전 영 역에서 고객 맞춤형 Full Service Cycle을 제공하고 있으며, 급변하는 ICT 환경 속에서 지속적으로 시장 트렌드를 분석/대응하여 시장을 선도하고 있습니다. ② 기술 경쟁력 동사는 New ICT 확산으로 점점 더 복잡해지는 보안환경과 지능화되는 보안 위협에 신속히 대응할 수 있도록 정보보안 및 New ICT 기술을 지속적인 연구, 개발하고 내재화하며 최신 기술 경쟁력을 보유하였고 해당 상세내용은 아래와 같습니다. - 20년간 축적된 보안관제 및 운영 노하우와 최신 AI 분석 기술을 통해 사이버 위협에 대한 탐지 정확도를 극대화하였습니다. - 축적된 전문 보안컨설팅 경험을 기반으로 다양한 산업의 사이버보안 환경을 정확히 파악하고, 고객사 환경에 최적화된 보안 환경 구축을 수행합니다. - 연간 6조건의 Data를 처리할 수 있는 국내 최고 수준의 자체개발 정보보안 관제 플랫폼을 통해 기하급수적으로 늘어나는 IT시스템에 대한 위협으로부터 고객의 정보자산을 보호하고
에스케이쉴더스 — 증권신고서(지분증권)

있습니다. - SK텔레콤과 공동개발을 통해 멀티 Cloud 환경에 대응 가능한 보안관리 플랫폼(CSMP)을 확보하였고, 이를 통해 Cloud 환경에도 업계 최고의 정보보안 기술력을 인정받고 있습니다. - Mobile 환경에서 악성코드 및 스미싱 등 보안 위협에 대응하기 위한 보안 솔루션 '모바일가드' 출시를 통해 Mobile 기기로 Coverage를 확장하였습니다. 업계 최대 규모 인 약1,500명 정보보안 기술 전문가 및 국내 최대규모의 화이트해커 그룹인 EQST를 보유하 고 있습니다. EQST는 대외 해킹사고 발생 시 해당 고객사에 투입되어 사고 원인 분석을 통해 침해사고 대응 보고를 하고, 고객사에 사전 침투테스트(모의해킹) 진행을 통해 네트워크 및 시스템의 보안 위협 요소를 찾아내 조치, 지원하는 역할을 수행하고 있습니다. 글로벌 CSP(Cloud Service Provider: AWS, MS Azure 등)와 Cloud보안 솔루션 Vendor(SentinelOne 등) 등의 선도 사업자들과의 Partnership기반으로 사업을 확대하고 있으며, 글로벌 사이버위협연합 기구인 CTA(Cyber Threat Alliance)에 아시아 보안 기업 중 최초로 가입하여 관제 사업자의 핵심 역량을 글로벌 시장에서 검증 받았습니다. 향후 JV와 글로벌 Partnership 확대를 통해 동남아, 유럽 등 지역으로 사업을 더욱 확장할 계획입니다. (나) 융합보안 융합보안은 구.(주)에이디티캡스와 구.에스케이인포섹㈜ 합병의 핵심 시너지 영역입니다. 동사 Cybersecurity와 Physical Security 역량을 모두 내재화하고 있는 사업자로서, 시장의 요구에 맞는 높은 수준의 융합보안 서비스를 적기에 제공 가능합니다. ② 자체개발 지능형 융합보안 플랫폼 동사는 Cybersecurity + Physical Security + 지능형 건물관리 + 산업안전 서비스를 Seamless하고 Timely하게 통합 제공하는 지능형 융합보안 플랫폼 'SUMiTS'를 자체 개발하였습니다. 'SUMiTS’는 AI/Big Data/IoT 기반으로 스마트빌딩, 스마트팩토리에 적용되는 각종 설비 및 장비와 연동 가능한 플랫폼입니다. SUMiTS는 고객의 필요에 맞게 On-Premise 혹은 Cloud 형태로 서비스를 제공할 수도 있으며, 이를 활용하여 시설관리, 산업안전, 재난관리뿐만 아니라 OT보안 영역의 보안 위협까지 사전에 예방할 수 있습니다. 또한 AI-HVAC(Heating, Ventilation, Air Conditioning) 기능을 추가 개발하여 에너지 사용량 분석, 열원 최적화, 환기 제어 등 관리를 통해 고객 만족도를 제고할 계획이며, 화재 SOP(Standard Operation Procedure)를 통해 안전에 대한 기능 또한 강화할 계획입니다. ③ 핵심 산업 Track Record축적 고도의 보안이 요구되는 국가중요시설에 속한 통신, 바이오, 반도체, 배터리 계열사를 대상으로 융합보안 사업을 영위하고 있으며 이를 통해 융합보안 플랫폼 구축과 관제 체계 운영, 그리고 고도의 하이테크 기술이 집약된 대규모 설비에 대한 융합 보안 서비스 제공 등의 차별적인 Reference를 확보하고 있습니다. ① Marketing 경쟁력 동사는 SK텔레콤, SK브로드밴드와 공동으로 결합상품 출시, Data 기반 Marketing, SK텔레콤과 SK브로드밴드의 전국 On-Offline 채널에서의 마케팅 협력을 통해 가입자를 확대하는 중입니다. 이는 경쟁사 대비 동사의 차별적 Marketing 경쟁력으로 판단됩니다. 2018년 SK그룹 편입 직후 SK텔레콤의 이동전화와 SK브로드밴드의 초고속인터넷을 Bundling한 T, B 상품을 출시하였고, 전국 3,200여개의 SK텔레콤과 SK브로드밴드의 유통망 및 온라인 영업채널을 통해 동사의 상품을 판매하고 있습니다. Data 기반 Marketing 측면에서 지난 20여년간 구축한 국내 최고 수준의 SK텔레콤의 고객데이터 분석모델을 동사에 적합하게 내재화하고 고도화 하여 CRM과 마케팅에