chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 방송시장은 일반적으로 방송광고시장 외에 유료방송플랫폼사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV 등)로부터 프로그램제공료나 재송신료를 받는 수신료 시장과 외주제작사와 지상파방송사업자, 채널사용사업자(PP) 간의 방송프로그램 거래시장으로 나뉩니다. 방송산업은 지상파방송사업자를 중심으로 방송프로그램 제작과 방송광고판매 위주의 성장을 해왔습니다. 그러나, 2008년 IPTV의 등장 이후 케이블TV와 서비스 경쟁을 통해 유료방송가입자의 폭발적인 성장을 이루어졌으며, 2011년 당사를 포함한 4개의 종합편성채널사용사업자의 등장과 tvN 등 채널사용사업자(PP)의 콘텐트 제작 역량 강화로 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 디지털 다매체 환경변화에 따라 방송사업자의 매출구조는 방송광고 중심에서 재송신료와 프로그램제공료, VODㆍ콘텐트 판매 등으로 다각화되고 있습니다. 당사의 매출은 방송광고가 약 2/3를 차지하고 있고 수신료/프로그램 판매 등이 나머지를 차지하고 있는데, 이 중 수신료/프로그램 판매 등의 매출비중이 점차 늘어나는 추세입니다. (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 방송 방송채널 광고 수신료/프로그램 판매 등 합 계 방송사업자의 경쟁력은 고품질의 프로그램 제작에서부터 시작됩니다. 이러한 방송프로그램 제작은 연출자, 작가, 출연자 등 인적요소가 핵심적인 부분을 차지하여 프로그램의 완성도에 직결됩니다. 당사는 프로그램 경쟁력의 강화를 위해 인적자원의 확보 및 외부 콘텐트 제작사와 협업을 진행하고 있으며 2019년 예능 제작 스튜디오인 'JTBC 스튜디오 일산', 2020년 JTBC 신사옥 및 뉴스 스튜디오를 개관하며 콘텐트 제작역량을 강화하고 있습니다. 방송시장에서 사업의 안정성은 콘텐트 경쟁력과 정부의 규제가 가장 중요한 요소입니다. 특히 종합편성채널은 채널사용사업자(PP)와 달리 정부의 승인심사를 통과해야 하므로 콘텐트 경쟁력뿐만 아니라 수준 높은 공적책임도 함께 요구됩니다. 이는 종합편성채널에게는 규제인 동시에 진입장벽으로 작용해 시장 내 지위를 안정적으로 유지할 수 있게 해줍니다. 당사는 2014년과 2017년에 정부의 재승인심사를 통과한 이후 2020년 11월 재승인 심사에서 지상파와 종편을 통틀어 유례없는 5년의 승인기간을 확보하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황(연 결기준) (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 매출액 비율(%) 방송 방송채널 광고 수신료/프로그램 판매 등 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (1) 산출기준TV광고 요금은 시급별 단가에 프로그램별 시청률, 광고유형 및 광고위치의 변수를 적용하여 결정됩니다. 시급별 단가는 SA, A, B, C의 4개 등급으로 구분되어 있으며 요금 산출의 기본 단위는 15초입니다. 광고 요금은 판매율, 패키지 상품 구성 및 기타 광고주와의 계약 조건에 따라 변동 적용될 수 있습니다.(2) 주요 가격변동 원인당사는 프로그램 단위로 광고 요금을 산출하여 판매하고 있으며 가격변동의 주요 원인은 프로그램별 시청률 변동입니다. 시청률 외 화제성, 시장 선호도 등의 변수를 종합하여 합리적이고 객관적인 가격이 산출될 수 있도록 하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 (1) 주요 원재료의 현황 방 송프로 그램 제작 시 주요한 요소는 연출자, 작가, 출연자 등 인적자원으로, 이러한 요소는 유형별, 용도별 분류가 용이하지 않아 기재하지 아니하였습니다.(2) 주요 원재료 등의 가격 변동 추이 방송프로그램 제작 시 연출자, 작가, 출연자 등의 인적자원이 주요 원가요소로 반영되므로 이를 가격으로 표기하기 곤란하여 기재하지 아니하였습니다. 나. 생산 및 설비(연결기준) (1) 생산능력, 생산실적 및 가동률 당사가 영위하고 있는 방송사업은 해당사업의 특성 상 산출이 어려워 기재하지 아니하였습니다. (2) 생산설비 현황(연결기준) (단위: 천원) 구 분 소재지 당기초 취 득 처 분 감가상각비 기타 사업결합 당기말 토지 제주 건물 제주 구축물 서울等 장치장식물 서울等 차량운반구 서울等 제작시설 서울等
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방송장비 서울等 전산기기 서울等 공기구비품 서울等 건설중인자산 서울等 사용권자산 서울等 합 계 ※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 곤란하여 기재를 생략하였습니다. (3) 설비의 신설, 매입계획 등 (단위: 억원) 투자의 목적 내용 기간 총 소요자금(계획) 기 지출금액 향후 기대효과 방송시설 투자 방송설비 2019~2025 제작품질 향상 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적(연결기준) (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품목 제11기 제10기 제9기 방송 방송광고 방송 수출 내수 합계 수신료/프로그램 판매 등 수신료/프로그램 판매 등 수출 내수 합계 합 계 수출 내수 합계 나. 판매 경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로방송광고는 방송법에 따라 미디어렙사인 제이티비씨미디어컴㈜를 통해 판매하며, 제이티비씨디어컴㈜는 직접 혹은 광고대행사를 통해 광고주에게 방송광고를 판매하고 있습니다. 그 외 협찬의 경우 당사의 영업조직 및 광고대행사를 통해 판매하고 있습 니다. 수신료는 유료방송플랫폼사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV 등)로부터 지급받는 당사 방송채널에 대한 재송신료이며 당사의 영업조직을 통해 판매하고 있습니다.프로그램 판매는 당사가 IP(지적재산권)를 보유한 콘텐트를 국내외 방송사업자(OTT, PP 등)에게 판매하는 것으로서 주로 스튜디오룰루랄라중앙㈜(구.제이티비씨스튜디오㈜)를 통해 대행판매하고 있습니다. 일부 동영상 플랫폼 및 포털사이트로부터 발생하는 매출은 당사의 영업조직 및 광고대행사를 통해 판매하고 있습니다. (2) 판매방법방송광고의 경우 제이티비씨미디어컴㈜가 광고회사의 청약을 받아 판매하고 있습니다. 방송광고의 판매형태는 패키지 판매와 기간별 판매로 나눌 수 있습니다. 패키지 판매는 프로그램별, 일자별, 업종별로 다양하게 구성된 패키지 형태로 판매하는 방식이며, 기간별 판매는 일정기간에 대한 청약을 받아 판매하는 형태입니다. 그 외에 개별적인 계약에 따라 판매하는 경우도 있으며 상황에 따라 할인 또는 우대정책을 시행하고 있습니다.수신료는 유료방송플랫폼사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV 등)와 일정기간 동안 공급 계약을 맺고 각 사별 계약내용에 따라 정기적으로 약정금액을 수금하고 있습니다. 프로그램 판매는 주로 스튜디오룰루랄라중앙㈜(구.제이티비씨스튜디오㈜)를 통해 대행판매하고 있으며 방송광고와 같이 다양한 판매방법을 운영하고 있습니다. (3) 판매전략 방송광고 판매는 제이티비씨미디어컴㈜와 협의하여 진행하며, 방송광고 판매대행 등에 관한 법률을 준수하고 있습니다.당사는 수신료 및 프로그램 판매의 증대를 위하여 경쟁력 있는 프로그램의 기획, 개발 및 신규 판매 채널을 모색하고 있습니다 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 회사의 재무부문은 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다. (1) 외화위험관리연결회사의 외화위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성 외화자산ㆍ부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: USD, 천원) 구분 통화 당기말 전기말 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 자산 매출채권및기타채권 USD (2) 이자율위험관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율이 1% 변동 시 변동이자부 차입금에 대해 이자율 변동이 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: USD, 천원) 구 분 당기말
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전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 손익변동 연결회사는 장기 차입금을 고정금리로 조달하는 것 보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 이자율스왑으로 고정금리로 변환함에따라, 이자율 변동으로인한 손익변동에서 장기차입금의 효과는 제외하였습니다. (3) 위험관리정책회사는 외화 소요자금의 일부를 통화선물거래 등을 통해 환위험을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 회사는 다양한 방법으로 이자비용을 최소화하기 위한 방안을 모색하고 있으며, 그 일환으로 이자비용의 불확실성을 낮추기 위한 헤지방법을 검토하고 있습니다. 또한 국내외 금융기관 등의 다양한 시장정보를 입수하여 분석하고 예측하여 이에 대한 대응방안을 수립하고 있습니다. 상기의 업무는 당사 내 재무조직을 통해 수행하고 있습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 이자율스왑계약당사는 이자율 상승에 따른 리스크를 헤지하기 위해 이자율스왑계약을 체결함에 따라, 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 당사가 이자율의 변동으로 인한 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 보고기간종료일의 이자율스왑의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정됩니다. 이자율스왑의 공정가치의 상승 또는 하락시 평가이익 또는 평가손실이 발생합니다. 이자율스왑계약의 자산과 부채는 연결재무상태표상 파생상품자산(부채)으로 표시되어 있습니다. 변동이자율 지급에 대한 위험을 회피하기 위해 당사가 거래하고 있는 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다. 거래목적 파생상품 종류 금융기관 계약내용 매매목적 보유 이자율스왑 하나은행 고정금리 수취 연결회사는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 이와 관련된 파생상품평가이익 35백만원, 파생상품거래손실 30백만원을 금융비용에 반영하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 2019년 중 국제올림픽위원회(IOC)와 올림픽(2026~2032년)과 관련된 중계권 계약을 체결하였습니다. 나. 연구개발활동 해당사항 없음 7. 기타 참고사항 가. 산업의 특성 등 과거 방송산업은 지상파방송사업자를 중심으로 방송프로그램 제작과 방송광고 판매 위주의 성장을 해왔습니다. 그러나, 2008년 IPTV의 등장 이후 케이블TV와 서비스 경쟁을 통해 유료방송가입자의 폭발적인 성장을 이루어 냈으며, 2011년 4개의 종합편성채널사용사업자의 등장과 tvN을 필두로 한 채널사용사업자(PP)의 콘텐트 제작 역량 강화로 채널과 프로그램 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 디지털 다매체 환경변화에 따라 방송사업자의 재원구조도 TV광고 중심에서 VODㆍ콘텐트 판매, 재송신료와 프로그램제공료 등으로 다각화되고 있습니다. (1) 방송광고시장대한민국 방송광고시장의 규모는 3조 5천억원 내외에서 변동을 보이고 있으며, GDP 대비 비중은 0.7% 수준을 유지하고 있습니다. 방송광고시장은 내수경기와 높은 상관관계를 가지고 있으며 경기변동보다 더 민감하게 움직여 변동 폭이 큰 특성을 가지고 있습니다. 또한 방송광고시장은 계절에 따라 유의미한 변동성을 갖고 있습니다. 일반적으로 3~6월과 9~10월을 광고 성수기, 1~2월과 7~8월을 광고 비수기로 보는데 이는 광고주의 광고 집행 계획, 시청자의 여가활용에 따른 TV시청 행태 변화 등의 영향이라 할 수 있습니다.※ 출처 : 한국방송광고진흥공사(kobaco) 2020 방송통신광고비 조사 보고서 (2) 수신료 및 프로그램 판매 시장 1인 가구의 증가로 인해 유료방송 가입자도 확대되고 있습니다. 가입자의 증가는 유료방송플랫폼사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV)의 방송사업 안정성과 매출 증가와 직접적으로 연관이 있는 만큼 매우 중요한 요 소 입 니 다. 수신료 시장은 경 기변동과 계절에 크게 영향을 받지 않는 모습을 보입니다. 다만 유료방송플랫폼사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV)와의 공급계약 체결이 4분기에 집중적으로 이뤄지고 그에
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따라 매출을 소급적용하는 특성상 해당 분기에 매출 변동이 발생하고 있습니다. 프 로그램 판매 시장은 경기변동이나 계절보다는 프로그램의 성과(시청률, 화제성 등)에 따라 변 동하는 경향이 있습니다. 나. 국내외 시장여건 (1) 종합편성채널에 대한 규제사항방송시장에서 사업의 안정성은 콘텐트 경쟁력과 정부의 규제가 가장 중요한 요소입니다. 특히 종합편성채널은 채널사용사업자(PP)와 달리 정부의 승인심사를 통과해야 하므로 콘텐트 경쟁력뿐만 아니라 수준 높은 공적책임도 함께 요구됩니다. 이는 종합편성채널에게는 규제인 동시에 진입장벽으로 작용해 시장 내 지위를 안정적으로 유지할 수 있게 해줍니다. 종합편성채널에 대한 주요 규제는 아래와 같습니다. ① 소유ㆍ진입 규제(방송법) ·특수관계자를 포함 40% 이상의 주식 또는 지분 제한·상호출자제한기업집단 및 일간신문/뉴스통신사는 30% 이상 제한·일간신문 구독률 20% 이상 신문사업자 소유 금지·외국인 20% 이상 출자 제한 ② 편성규제등록분야의 방송프로그램을 80% 이상 전문편성을 해야 하는 일반PP와 달리 종합편성채널은 보도ㆍ교양ㆍ오락 프로그램을 모두 편성할 수 있으나, 오락프로그램 편성비율은 50% 이내로 제한(2) 시장상황 ① 방송광고시장전체 방송광고시장 중 지상파방송 및 종합편성채널이 차지하는 규모는 2020년 기준 2조 7천억원으로 전년 대비 9.5% 감소하였습니다. 지상파방송 3사 계열(지상파+지역+계열PP)의 시장점유율은 전년 대비 10.1% 감소하였으며, 종합편성채널계열은 전년 대비 4.4% 증가하였습니다. (단위 : 억원) 구분 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 지상파방송 종합편성채널 ※ 출처 : 방송통신위원회 「2020 방송사업자 재산상황 공표집」매체별 광고매출 증감 현황 일부수정 인용, 지상파방송매출은 계열PP 포함 ② 수신료 및 프로그램 판매 시장 2020년말 기준 유료방송 가입자 수는 3,458만으로 케이블TV(SO) 1,323만, IPTV 1,825만, 위성방송 310만으로 집계되어 전년말 대비 64만이 증가했습니다. 2017년부터 IPTV 가입자 수가 SO 가입자 수를 추월한 이후 격차가 확대되어 2020년말에는 그 격차가 541만을 기록했습니다.유료방송 가입자 수의 지속적인 증가에 따라 수신료 시장은 매년 성장하는 추세입니다. 전체 방송채널 제공매출액(지상파 재송신료+일반 PP 방송프로그램 제공료) 규모는 `19년 기준 1조 1,151억 원으로 전년 대비 7.6% 증가하며 5년간 연평균 8.4%가량 성장하였습니다. 프로그램 판매 시장의 경우 TV뿐만 아니라 웹, 모바일, OTT등 다양한 판매처가 존재하고 외국법인과의 거래가 많이 발생하는 특성상 정확한 통계는 존재하지 않습니다. 다만 최근 코로나19 펜데믹의 영향으로 전세계적으로 OTT 사업자가 급성장하고 있어 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.현재 유료방송플랫폼사업자 (케이블TV, 위성방송, IPTV) 및 국내외 OTT 등 주요 콘텐트 수요자들이 경쟁우위 확보를 위해 킬러콘텐트 확보에 집중하고 있는 상황으로, 향후 양질의 콘텐트를 보유한 채널이 협상력을 가져갈 것으로 보입니다.※ 출처 : 과학기술정보통신부 2020년 하반기 유료방송 가입자 수 및 시장점유율 방송통신위원회 2020년 방송시장경쟁상황평가 보고서 (3) 시장점유율 추이 당사의 시장점유율은 방송매출에 직접적인 영향이 있는 방송광고와 프로그램 판매의 핵심지표인 시청률을 기준으로, 직접적인 경쟁관계에 있는 5대 채널(KBS2, MBC, SBS, JTBC, tvN)의 수도권 20ㆍ49 남녀(이하 '타겟 시청률') 시청점유율 기준으로 작성했습니다.수도권의 '타겟 시청률'은 광고주와 광고회사가 광고를 결정짓는 1차적인 자료로 각 방송사의 매출 결정에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 20~49세는 소비성향이 강하고 광고와 브랜드에 높은 관심을 가지고 적극적인 구매비용을 지불하는 계층으로 경제ㆍ사회 활동이 왕성하기 때문에 광고주들이 광고매체를 결정하는 중요한 지표입니다. (단위 : %) 구분 2020년 2019년
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2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 JTBC KBS2 MBC SBS tvN 계 ※ 기준: 닐슨코리아 아리아나 프로그램을 통한 시청률 분석분석 기간: 2013년 1월 ~ 2020년 12월말 분석대상: 수도권 지역, 19:00~24:00 프로그램 (JTBC, KBS2, MBC, SBS, tvN) 다. 회사의 경쟁상의 강점과 단점 (1) 보도의 신뢰성당사의 보도프로그램은 한국 사회를 선도하는 신뢰성 높은 매체로 인정받고 있습니다. 2020년 시사저널이 발표한 조사에서 당사는 '가장 영향력 있는 언론매체' 지목률 33.8% (2위 KBS 32.4%), '가장 신뢰할 수 있는 언론매체' 지목률 27.3% (2위 KBS 22.4%)를 나타냈습니다. 등 당사의 보도프로그램이 주는 신뢰성은 채널의 브랜드 인지도 및 시장경쟁력을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다.(2) 프로그램의 다양성ㆍ창의성당사 방송프로그램은 균형적인 편성을 통해 프로그램의 다양성을 추구하고 창의적인 소재와 포맷 개발을 통해 시청자ㆍ광고주로부터 좋은 평가를 받고 있습니다. 방송통신정책연구원(KISDI)의 2020년도 시청자평가지수조사 결과에 따르면 당사는 흥미성, 다양성, 창의성에서 두드러지는 특징을 가지고 있습니다. 구분 JTBC SBS KBS1 MBC KBS2 MBN 채널A TV조선 흥미성 다양성 신뢰성 유익성 창의성 공정성 공익성 평균 ※ 출처: '방송통신정책연구원' 「2020년도 시청자평가지수(방송채널 성과지수)」 일부 인용 (3) 경쟁상 단점지상파방송과 종합편성채널의 광고를 판매 대행하는 미디어렙사는 방송광고 이외의 광고는 판매할 수 없도록 법률로 규정되어 있습니다. 이는 모바일, 인터넷 등 스마트미디어를 통해 원하는 시간과 장소, 단말 장치를 통해 방송콘텐트를 이용하는 시청자의 매체 이용행태와 광고효과를 제고하기 위해 기존의 TV방송매체와 함께 인터넷ㆍ모바일 매체 등을 결합한 크로스미디어(cross-media) 광고 집행을 원하는 광고주의 트렌드를 반영하지 못하고 있습니다. 이러한 거래 규제는 방송매체가 급변하는 스마트 미디어 환경에 적극적으로 대응하기 어렵게 함으로써 거대 포털사이트와 국내외외 OTT 사업자에 비해 경쟁력을 약화시키는 주된 요인으로 작용되고 있습니다. 다만, 방송통신위원회가 비전 및 주요 정책과제>로 미디어렙 업무영역을 인터넷ㆍ모바일로 확대하는 개정안 및 입법을 추진한다고 발표함에 따라 관련 규제들이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 라. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 전기 중 종합편성 방송채널사용사업자 재승인 심사를 통과하여 5년간의 재승인 기간을 획득하였습니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제11기(당기) 삼일회계법인 적정 해당사항없음 해당사항없음 제10기(전기) 삼일회계법인 적정 회계정책의 변경(별도),중요한 회계 추정 및 가정(별도, 연결) 해당사항없음 제9기(전전기) 삼일회계법인 적정 해당사항없음 해당사항없음 나. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제11기(당기) 삼일회계법인 별도·연결재무제표 감사 및 내부회계관리제도 검토 130백만원 127백만원 제10기(전기) 삼일회계법인 별도·연결재무제표 감사 및 내부회계관리제도 검토 120백만원 126백만원 제9기(전전기) 삼일회계법인 별도·연결재무제표 감사 및 내부회계관리제도 검토 110백만원 115백만원 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제11기(당기) 주식가치평가 5백만원 제10기(전기) 제9기(전전기) 라. 종속회사의 감사의견 당사의 종속회사인 제이티비씨미디어텍㈜는 전기부터 외부감사대상에 해당되어, 당사의 감사인과 동일한 삼일회계법인을 회계감사인으로 선임하였으며, 적정의견을 받았습니다. 당사의 종속회사인 제이티비씨포㈜는 당기부터 외부감사대상에 해당되어 한울회계법인을 회계감사인으로 선임하였으며, 적정의견(당기)을 받았습니다.당사의 종속회사인 (유)스튜디오제이앤에스는 당기부터 외부감사대상에 해당되어 한울회계법인을 회계감사인으로 선임하였으며, 적정의견(당기)을 받았습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부회계관리제도 사업연도 감사인 검토의견 제11기 삼일회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였음 제10기 삼일회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였음 제9기 삼일회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였음
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II. 증권의 주요 권리내용 [ 제6-1회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 KB캐피탈(주) 기업어음증권 2022년 04월 14일 2024년 11월 14일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2024년 11월 14일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 KB캐피탈(주) 2년6개월 및 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균을 근거로 보간법을 적용한 2년 7개월 만기 회사채(3개월 이표) 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 2년 7개월 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사) 로 결정될 예정입니다. [ 제6-2회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 KB캐피탈(주) 기업어음증권 2022년 04월 14일 2024년 12월 13일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2024년 12월 13일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 KB캐피탈(주) 2년6개월 및 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균을 근거로 보간법을 적용한 2년 8개월 만기 회사채(3개월 이표) 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 2년 8개월 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사) 로 결정될 예정입니다. 2. 기업어음증권의 주요 권리 내용 가. 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권은 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.나. 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권에는 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.다. 기타 기업어음증권의 권리에 관한 사항 (1) 기업어음증권은 일반적인 형태의 무보증사채와 달리 할인발행되므로 본건 기업어음증권에 청약하는 투자자는 기업어음증권의 액면금액에 할인율 및 만기까지의 기간을 적용하여 산정한 금액(할인금액)을 공제한 금액(할인대금)을 취득시에 납입하고, 만기에 기업어음증권의 액면금액을 지급받는 이외에는 별도의 이자를 지급받지 않습니다.(단, 만기일 이후에 지급이 이루어지는 경우 어음법이 정하는 바에 따라 이자가 발생할 수 있습니다.)(2) 기업어음증권의 할인금액은 아래 산식에 따라 계산되며, 해당 금액은 기업어음증권 투자자의 이자소득으로 간주되어 이에 대한 소득세 등의 납세 의무가 발생할 수 있습니다. [제6-1회 기업어음증권] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 ※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 4매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 1,641,969,860 원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 원 = ※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 4매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 18,358,030,140원으로
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계산됩니다. [제6-2회 기업어음증권] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 ※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 14매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 5,949,405,476 원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 원 = 원 ※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 14매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 64,050,594,524 원으로 계산됩니다. (3) "발행회사"는 "본 기업어음증권"의 만기일에 "본 기업어음증권"의 액면금 및 '어음법'에서 정하는 바에 따른 이자(이하 "원리금"이라 함)를 지급하여야 하며, "본 기업어음증권"의 원리금 상환에 관한 절차 및 방법, 그 지급 금액에 관하여는 '어음법' 기타 관련 법령에서 정하는 바에 따릅니다.(4) "본 기업어음증권"의 원리금지급의무에 대하여는 "발행회사"가 전적으로 책임을 지며, "인수단"은 "본 기업어음증권"의 이면에 배서한 경우에도 그 지급을 담보하지아니합니다. 이는 무담보배서를 의미하는데, 무담보배서란 어음의 배서인이 어음 상의 책임을 지지 않겠다는 뜻의 기재를 하는 배서를 말하며, 채무증권에 속하는 기업어음증권의 경우 무담보배서를 통해 배서인이 담보책임 및 보증책임을 면하게 됩니다.어음은 '어음법' 제14조에 따라 배서로 어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전하며 '어음법' 제16조에 따라 어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 적법한 소지인으로 추정되는 바 어음의 권리 이전을 위해서는 배서의 연속이 필요합니다. 이 경우 어음의 배서인은 '어음법' 제15조에 따라 인수 및 지급의 담보책임을 부담하는 것이 원칙이지만, 발행인과는 달라서 종국적인 의무자는 아니므로 이러한 책임을 부담하지 않는다는 뜻을 어음의 이면에 기재할 수 있으며, 이러한 무담보배서에 의하여 배서인은 담보책임 및 보증책임을 면하게 되는 것입니다. ※ 관련법규『어음법』 제14조(배서의 권리 이전적 효력) ① 배서는 환어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전(移轉)한다. ② 배서가 백지식인 경우에 소지인은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 1. 자기의 명칭 또는 타인의 명칭으로 백지(白地)를 보충하는 행위 2. 백지식으로 또는 타인을 표시하여 다시 어음에 배서하는 행위 3. 백지를 보충하지 아니하고 또 배서도 하지 아니하고 어음을 교부만으로 제3자에게 양도하는 행위 제15조(배서의 담보적 효력) ① 배서인은 반대의 문구가 없으면 인수와 지급을 담보한다.② 배서인은 자기의 배서 이후에 새로 하는 배서를 금지할 수 있다. 이 경우 그 배서인은 어음의 그 후의 피배서인에 대하여 담보의 책임을 지지 아니한다.제16조(배서의 자격 수여적 효력 및 어음의 선의취득) ① 환어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 그를 적법한 소지인으로 추정(推定)한다. 최후의 배서가 백지식인 경우에도 같다. 말소한 배서는 배서의 연속에 관하여는 배서를 하지 아니한 것으로 본다. 백지식 배서의 다음에 다른 배서가 있는 경우에는 그 배서를 한 자는 백지식 배서에 의하여 어음을 취득한 것으로 본다.② 어떤 사유로든 환어음의 점유를 잃은 자가 있는 경우에 그 어음의 소지인이 제1항에 따라 그 권리를 증명할 때에는 그 어음을 반환할 의무가 없다. 그러나 소지인이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 어음을 취득한 경우에는 그러하지 아니하다. 3. 기업어음증권 상환을 위한 지급지 및 지급장소지급지 : 서울특별시 지급장소 : 국민은행 서 초 2동지점 ※ 금번 기업어음증권 상환을 위한 지급장소는 당사가 당좌계좌를 개설하고 있는 국민은행 서초2동지점입니다. 당좌거래 약정을 증명하기 위한 거래확인서는 증권신고서에 첨부된 당좌거래확인서를 참조하시기 바랍니다.4. 모집위탁계약의 체결 유무금번 기업어음증권 발행의 경우 사채권자집회가
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없다는 점, 그 외 표준무보증사채사채관리계약서에서 정한 사채관리회사의 역할이 기업어음증권과 관련한 법률관계에 적용되기 어려운 측면이 있다는 점, '상법'상 사채관리회사와 관련된 조항은 사채의 경우에만 적용되며 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에서는 무보증사채의 경우 표준무보증사채사채관리계약서에 의한 계약 체결을 의무화하고 있지만 기업어음증권의 경우 무보증사채가 아니므로 동 조항의 적용을 받지 아니한다는 점 등을 고려할 때, 금번 기업어음증권 발행에 따른 모집위탁계약서의 체결은 필요하지 아니하다고 보아 금번 기업어음증권의 발행의 경우 모집위탁계약서를 별도로 체결하지 아니하고, 기업어음증권의 인수 및 모집과 관련한 사항은 인수계약서에서 정하기로 합니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 키움증권(주) 2. 평가개요 대표주관회사인 키움증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집·매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 채무증권의 인수업무 또는 모집·매출의 주선업무와 관련하여 적절한 주의 의무를 다하기 위하여 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2013년 10월 28일부터 제출되는 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 대표주관회사인 키움증권(주)는 '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 일괄신고서에 의한 발행여부, 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 체크리스트 방식으로 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있는 바, 본 채무증권은 내부 규정상 기업실사를 체크리스트 방식으로 수행할 수 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적, 일괄신고서에 의한 발행 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 키움증권(주)는 KB캐피탈(주) 기업어음증권 발행을 위한 기업실사를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다. (1) 실사 일정 구분 일시 기업실사 일자 2022년 03월 28일 ~ 2022년 04월 01일 실사보고서 작성 완료 2022년 04월 04일 인수계약 체결일자 2022년 04월 04일 증권신고서 제출 2022년 04월 04일 (2) 기업실사 참여자 [대표주관회사 - 키움증권(주)] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 키움증권(주) 인수금융3팀 김성욱 부서장 기업실사 총괄 2022년 03월 28일 ~ 2022년 04월 01일 키움증권(주) 인수금융3팀 한정엽 차장 기업실사 책임 2022년 03월 28일 ~ 2022년 04월 01일 키움증권(주) 인수금융3팀 김세린 주임 기업실사 및 서류작성 2022년 03월 28일 ~ 2022년 04월 01일 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 KB캐피탈 재무기획부 주인현 부장 KB캐피탈 재무기획부 이태형 대리 KB캐피탈 재무기획부 김인화 사원 (3) 실사 내용 (평가일정) 일자 기업 실사 내용 발행회사 초도 인터뷰 - 실사 실무자 소개 - 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부 - 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개 - 업계 및 산업동향 조사 등 자료 검증 및 실사 - 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등) - 사업 관련 실사(진행 및 사업 등) - 추가 필요자료 요청 - 증권신고서 작성 및 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 최종보고서 작성완료 (3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조 4. 평가의견 가. 동사는 1989년 09월 구 한미은행의 자회사인 한미캐피탈로 설립되었습니다. 2007년 09월 우리금융지주의 자회사로 편입되어 상호를 우리파이낸셜로 변경하였으며, 2014년 03월 KB금융지주의 자회사로 편입되면서 현 상호로 변경하였습니다. 2017년 7월 7일 (주)KB금융지주와의 주식 교환 완료에 따라 KB금융그룹의 지분율은 100.0%(KB금융지주 100.0%)로 경영권은 매우 안정적인 수준입니다. 나. 동사의 사업영역은 크게 자동차금융, 가계금융 및 기업금융부문으로 나누어 볼 수 있으며, 상품별로는 리스,
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할부금융 및 일반대출이 자산의 대부분을 구성하고 있습니다. 과거에는 수입차 및 의료기기 리스 등으로 사업의 범위가 제한적이었으나, 2006년말 쌍용캐피탈의 영업을 양수하여 자동차할부금융에 진출한 데 이어 2007년 이후 소비자금융자산의 확대로 수익기반이 다변화되었으며, 특히 Non-captive 캐피탈사임에도 불구하고 제조사와의 제휴 등을 통해 자동차금융자산 위주의 포트폴리오(전체 관리금융자산 중 자동차금융자산 비중 약 80%)를 구축하여 사업 리스크는 낮은수준으로 평가됩니다. 다. 동사는 영업자산의 확대로 인해 이익창출력은 제고되어 수익성이 전반적으로 우수한 수준이나, 경쟁심화 등으로 채권운용수익률 하락, 할부취급수수료 폐지 등으로 인한 마진 감소 및 영업조직 확대와 관련된 비용 지출, 차입규모 증가에 따른 금융비용 증가 등으로 영업자산 증가에 비해 수익성 개선 폭이 크지 않은 상황(총자산순이익률(ROA) FY17 1.49%에서 FY21 1.53%로 비슷한 수준)입니다. 다만 업계 경쟁심화 등으로 조달금리 하락( FY13 3.34%에서 FY21 1.69%)보다 총운용수익률의 하락폭(FY13 10.54%에서 FY21 7.13%)이 더욱 크게 나타나고 있어 동사를 비롯한 업계 전반의 수익성이 저하되고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 주요자산이 소비자금융자산임을 감안할때 경기불안 지속 및 가계부채 증가에 따른 가계의 채무상환능력 저하로 대손비용 부담이 동사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있는 것으로 보입니다. 라. 차주와 시공사의 워크아웃 편입 등으로 일부 부동산 PF와 기업대출의 회수가 지연되면서 2010년 중 자산건전성 지표가 다소 저하되기도 하였으나, 2011년 이후 대손상각과 채권매각 등으로 부실여건을 정리함에 따라 연체율(+1M이상, 상각/매각후)은 FY10 3.3%를 정점으로 수준으로 관리되고 있어 자산건전성이 개선된 것으로 판단됩니다. 부동산 PF대출 등 일부 부실채권에 대한 충당금 적립 및 상각 등을 통해 부실채권을 정리하여 고정이하 채권 대비 충당금 Coverage는 2017년 141.55% 대비 손실흡수능력이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 다만 경기회복이 지연되고 가계부채 문제에 따른 가계의 채무상환능력저하가 본격적으로 진행될 경우 영세사업자 및 소매금융(자동차금융 및 개인신용대출 등)관련 신용위험 관리부담이 증가할 가능성이 있습니다.마. 021년말 기준 동사의 총 자금조달 중 회사채 비율이 89.94%, 은행으로부터의 일반차입금 및 CP조달, 전자단기사채, ABS가 10.06%를 차지하고 있습니다. 동사는 영업확대에 따른 차입금 증가로 동사 영업비용에서 이자비용이 차지하는 비중이 증가하면서 이자율 변동에 따른 손익 민감도가 커지고 있습니다. 외부 자금차입에 의존하는 동사의 영업 구조상 시중 금리가 지속적으로 상승할 경우, 동사의 자금 조달 비용은 증가하게 됩니다. 특히 수신기반이 없는 여신전문금융회사의 자금 조달 구조를 감안할 때, 자금 조달 비용의 증가는 동사 수익성에 직접적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.바. 동사는 신규 영업확대 및 충당금 적립부담에 따른 자기자본 감소 등에 대응하기 위해 2012년 7월 유상증자(623억원), 2019년 3월 유상증자(500억원), 2020년 3월 유상증자(500억원) 로 자산적정성을 개선한 바 있으며, 높은 자산 성장세로 인해 이익적립을 통한 자본확충에도 불구하고 조정자기자본비율이 하락하였습니다. (조정자기자본비율FY13 13.05% ) 동사는 레버리지비율규제(자기자본 대비 총자산 한도10배 이내)에 2015년 3월 27일 500억원, 2015년 9월 24일 500억원, 2016년 3월 29일 500억원, 2016년 6월 28일 500억원, 2016년 11월 28일 500억원, 2017년 4월 27일 500억원, 2020년 9월 25일 1,000억원 , 2021년 2월 17일 1,000억원 의 신종자본증권을 발행하였으며, 레버리지비율은 7.91배 로 규제에 대비하고 있으나, 동사의 자본건전성지표는 여타 경쟁사 대비 다소 미흡한 수준입니다. 다만,
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2022년 레버리지 한도 규제 강화에 대응하여 2021년 12월 유상증자(2,000억원) 및 2022년 2월 1,000억의 신종자본증권 발 행으로 규제 대응 부담하였으며, 이익누적을 통한자기자본 확충 및 KB금융지주의 재무적 지원가능성을 고려할 때 중장기적으로 동사의 자본적정성 수준은 제고될 것으로 전망됩니다. 사. 금번 발행되는 기업어음은 한국신용평가㈜, NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가(주)에서 평정한 등급은 A1등급입니다. A1등급은 원리금 지급능력이 매우 우수하다는 것을 의미합니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아울러 본 기업어음의 원리금 상환과 관련하여 주관회사는 어떠한 책임도 지지않음을 참고하시기 바랍니다. 대표주관회사 키움증권 주식회사대표이사 황 현 순
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 KB캐피탈은 1989년 한미리스로 설립하여 의료기 및 각종 기계류, 자동차 리스를 주력으로 성장하였고, 2006년 쌍용캐피탈의 자동차 할부금융을 인수하여 자동차 금융부문을 확대하였습니다. 2007년 10월 우리금융지주(주)로 편입된 이후 기업여신과 함께 개인신용대출, 주택담보대출, 스탁론, 내구재할부상품 등의 가계대출사업을 추가하여 포트폴리오를 다변화하였습니다. 또한 계열사(은행, 증권, 보험 등)와의 업무제휴를 통하여 연계영업상품, 지급보증상품, 인터넷상품, 렌터카상품 등을 개발하였습니다. 2014년 03월 KB금융그룹으로 편입되었고, 기존 핵심 사업인 자동차 할부금융, 시설 대여업의 경쟁력을 강화하고, 기업대출과 중금리 대출의 꾸준한 성장을 통해 안정적인 성장을 달성하였습니다. 당사 중고차 매매 플랫폼인 'KB차차차'를 통한 중고차 대출의 지속적인 성장과 기업금융 조직 강화를 통해 성장동력의 발판을 마련하고 있습니다. 2. 영업의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문별 실적 1) 영업개황 KB캐피탈은 1989년 한미리스로 설립하여 의료기 및 각종 기계류, 자동차 리스를 주력으로 성장하였고, 2006년 쌍용캐피탈의 자동차 할부금융을 인수하여 자동차 금융부문을 확대하였습니다. 2007년 10월 우리금융지주(주)로 편입된 이후 기업여신과 함께 개인신용대출, 주택담보대출, 스탁론, 내구재할부상품 등의 가계대출사업을 추가하여 포트폴리오를 다변화하였습니다. 또한 계열사(은행, 증권, 보험 등)와의 업무제휴를 통하여 연계영업상품, 지급보증상품, 인터넷상품, 렌터카상품 등을 개발하였습니다. 2014년 3월 소매금융이 강한 KB금융그룹 계열사 편입에 따라 그룹 연계한 영업이 지속적으로 성장해 나가고 있습니다. 2015년 9월 금융사 최초로 쌍용자동차와 공동 출자를 통하여 쌍용자동차 전담 할부금융사인 'SY오토캐피탈'을 설립하였습니다. 당사는 동남아를 중심으로 본격적으로 해외시장 진출을 추진하기 위해 2017년 2월 신규법인을 설립하였습니다. 3본부(영업지원본부, 경영관리본부, 리스크관리본부) 6부서 체제로 적극적으로 영업한 결과 설립 다음해인 2018년 9월 누적 순이익을 실현하였습니다. 성공적인 라오스 진출을 발판으로 인도네시아 추가 해외진출을 추진하였습니다. 이에 인도네시아의 소형 Multi Finance사(Sunindo Primasura Finance) 지분 85% 인수를 추진, 2019년 2월 금융위원회 신고수리 통지를 수령하였으며, PT Sunindo Koomin Best Finance라는 사명으로 2020년 6월 영업개시하였습니다. 피인수 대상사인 Sunindo Parama Finance는 자동차 할부금융을 주력으로 하는 현지 순모터그룹 내 금융사로서, 당사는 라오스 진출을 통해 축적된 자동차금융 역량을 기반으로 새로운 해외 수익원을 발굴코자 합니다. 안전자산인 신차자산의 20% 제공 확약을 통해 영업기반을 확보하였으며, 순모터 네트워크를 활용하여 최소화된 비용으로 중고차 시장 진출 예정입니다. 또한 기진출한 계열사 (KB국민은행(부코핀 은행), KB손해보험)와의 협업을 통해 시너지 창출을 도모할 예정입니다. 또한, 우리나라에서 거래된 중고차 빅데이터를 분석하여 2016년 6월 중고차 시세 제공 및 매매플랫폼인 'KB차차차(www.kbchachacha.com)'를 출시하여 활발하게 운영한 결과 중고차등록매물 1위를 달성하였으며, 대표적인 중고차 매매 플랫폼으로 자리 잡아가고 있습니다. 당 사는 급변하는 금융시장에 걸맞춰 차세대 시스템을 구축하는 등 적극적으로 조직의 변화 를 꾀하고 있으며, 미래 성장동력을 확보하기 위해서 그룹 계열사와의 적극적인 업무 제휴 및 신 사 업 추진을 진행해 나가고 있습니다. [ 영업의 개황(종속회사)] 종속회사 내용 코라오 판매 브랜드의 할부금융 안정적 취급 및 기타 자동차 브랜드 영업 확대 추진 인도네시아 시장의 할부금융 안정적 취급 및 기타 자동차 브랜드 영업 확대 추진 ※ 경영실적 (단위 : 억원) 구 분 2021년 2020년 2019년
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신규실행실적 영업수익 당기순이익 지배기업주주지분순이익 주1) 신규실행실적은 해외법인 영업실적 포함주2) 영업수익, 당기순이익은 K-IFRS 연결재무제표 기준(누적) 2) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 시설대여업 이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 임대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융 할부금융 재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 방식의 금융 신기술사업금융 신기술사업자에 대한 투자 및 융자 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무 일반대출 기업/ 개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 대출 및 부동산 PF 지급보증 은행 이용 고객이 은행에게 부담하고 있는 채무의 지급을 회사에서 보증하고 대신 수수료를 지급받는 계약 3) 시장점유율 등- 리스 실행기준 (단위 : 십억원) 구 분 리스시장규모 당사실적 시장점유율 2021년 3분기 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년 주) 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 - 자동차 할부 및 대출 실행기준 (단위 : 억원) 구 분 동종사 시장규모 당사실적 시장점유율 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년 주) 국내시장규모 : 당사 자체조사 4) 조직 현황 - 13본부 8실 43부 18지점 15팀 6사무소 (2) 영업의 현황 1) 영업실적 (단위 : 백만원) 영 업 종 류 영업수익 비 고 시 설 대 여 금융리스, 운용리스 할 부 금 융 대출 및 팩토링 신기술사업금융 기 타 예치금, 지급보증료수입, 기타영업수익 영업수익 계 주) K-IFRS 연결재무제표 기준(누적) 2) 자금조달 및 운용실적 - 자금조달실적- (단위 : 백만원) 구 분 조달항목 2021년 2020년 2019년 평균잔액 구성비 이자율 평균잔액 구성비 이자율 평균잔액 구성비 이자율 조달 자기자본 리스 및 렌탈 보증금 사채 기타차입금 기타 합 계 주1) 금융감독원 업무보고서상 기중평잔 기준주2) K-IFRS 연결재무제표 기준주3) 자기자본의 이자율은 신종자본증권의 조달비용 - 자금운용실적- (단위 : 백만원) 구 분 운용항목 2021년 2020년 2019년 평균잔액 구성비 이자율 평균잔액 구성비 이자율 평균잔액 구성비 이자율 운용 리스자산 할부자산 팩토링 및 대출자산 유형자산 무형자산 기타자산 현금 및 예치금 기타 합 계 주1) 금융감독원 업무보고서상 기중평잔 기준주2) K-IFRS 연결재무제표 기준 (3) 영업 종류별 현황 1) 사업부문별 영업실적 (단위 : 백만원) 구 분 2021년 2020년 2019년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 리스 할부금융 렌터카 신기술사업금융 대출 및 팩토링 합 계 주) 해 외법인 영업실적 포함 2) 사업부문별 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 2021년 2020년 2019년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 리스 할부금융 렌터카 신기술사업금융 대출 및 팩토링 합 계 주) K-IFRS 연결재무제표 기준 3. 파생상품거래 현황 (1) 거래목적 KB캐피탈과 종속회사 (이하 통칭하여 '연결회사'라 함)는 연결회사의 자산과 부채에서 발생하는 환율 위험을 관리하기 위하여 파생금융상품을 거래하고 있습니다. 연결회사가 거래하는 파생상품은 환율위험과 관련된 통화스왑입니다. 당기 말 현 재 연결회 사가 거래하는 파생상품은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 거래목적 거래장소 거래상대방 최초 계약일 최종 만기일 약정금액 중도해지가능여부 통화스왑 위험회피 장외거래 SK증권 가능 (2) 파생금융상품의 공정가치 1) 당기말 및 전기말 현재 위험회피수단으로 지정된 파생금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 약정금액 자산 부채 약정금액 자산 부채 통화스왑 (3)
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파생금융상품 관련 손익 당기 및 전기 중 위험회피수단 손익 및 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익은 다음과같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 총 위험회피수단 손익 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익 현금흐름위험회피지정 비효과 손익 2) 당기 및 전기 중 현금흐름위험회피 지정 파생상품과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액 및 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 기타포괄손익의 인식 금액 기타포괄손익의 당기인식 재분류 금액 법인세효과 합 계 3) 당기말 및 전기말 현재 현금흐름위험회피 미래 명목현금흐름의 평균 가격조건은 다음과 같습니다.(당기말) (단위:천원) 1년 2년 3년 4년 5년 5년초과 합계 현금흐름위험회피 위험회피수단의 명목금액 평균가격조건(USD/KRW) (전기말) (단위:천원) 1년 2년 3년 4년 5년 5년초과 합계 현금흐름위험회피 위험회피수단의 명목금액 평균가격조건(USD/KRW) 4) 당기말 및 전기말 현재 파생상품의 현금흐름위험회피 대상의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 공정가치 변동 현금흐름위험회피 적립금 공정가치 변동 현금흐름위험회피 적립금 위험회피적용 환율변동위험 4. 영업설비 (1) 지점 등 설치 현황 (기준일: 2021년 12월 31일 ) 구 분 지 역 지 점 사 무 소 합 계 KB캐피탈 서울특별시 경기도 경상남도 충청북도 전라북도 전라남도 강원도 인천광역시 대전광역시 광주광역시 대구광역시 울산광역시 부산광역시 제주특별자치도 계 라오스(비엔티엔) 라오스(팍세) 계 인도네시아(자카르타) 인도네시아(수라바야) 계 주1) 본점은 영업부를 포함하여 1개 지점으로 간주하여 국내지점에 합산 주2) 채권지점 4곳 포함 (2) 영업설비 등 현황 (단위 : 백만원) 구 분 토지(장부가액) 건물(장부가액) 합 계 강남지점 외 합 계 주1) 한국채택국제회계기준 채택으로 전환일(2010.1.1) 현재의 공정가치로 측정하고, 이를 그 시점의 간주원가로 사용함주2) 2021년 12월 31일 기준 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 1) 재무건전성 등 주요 비율 (1) 조정자기자본 비율 (단위 : 백만원) 구 분 2021년 2020년 2019년 조정자기자본(A) 조정총자산(B) 자기자본비율(A/B) 주) 당사는 여신전문금융업법을 영위하는 회사로 금융감독원 감독규정 내 조정자기자본비율을 기재함 (2) 무수익여신 등 증감 현황 (단위 : 억원) 2021년 2020년 2019년 증 감(전년말대비) 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 -0.25%p 주1) 무수익여신잔액 및 비율은 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준에 따른 고정이하채권잔액 및 비율임주2) K-IFRS 연결재무제표 기준 (3) 대손충당금 (단위 : 억원) 구 분 2021년 2020년 2019년 대손충당금 일 반 특 별 소 계 기중대손상각액 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 여신전문금융업감독규정 개정에 따라 운용리스자산은 대손충당금 설정대상에서 제외됨 (4) 기타 중요한 사항 가. 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원) 구 분 여신현황 총 여 신(A) 카 드 할부금융 리 스 신 기 술 대 출 기 타 건전성분류 정 상 충당금적립액 적 립 율 요 주 의 충당금적립액 적 립 율 고 정 충당금적립액 적 립 율 회수의문 충당금적립액 적 립 율 추정손실 충당금적립액 적 립 율 합 계 충당금적립액 적 립 율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연 체 율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성주3) 리스자산 : 해지리스 및 렌탈자산 포함 주4) 운용리스자산 미상각액 기준 반영주5) 부대수익비용 제외 나. 할부금융자산 현황 (단위 : 백만원) 구 분 여신현황 할부금융자산(A) 내구재 주 택 기계류 기 타 건전성분류 정 상 충당금적립액 적 립 율 요 주 의
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충당금적립액 적 립 율 고 정 충당금적립액 적 립 율 회수의문 충당금적립액 적 립 율 추정손실 충당금적립액 적 립 율 합 계 충당금적립액 적 립 율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연 체 율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 부대수익비용 제외 다. 리스자산현황 (단위 : 백만원) 구 분 리스자산(A) 건전성분류 정 상 충당금적립액 적 립 율 요 주 의 충당금적립액 적 립 율 고 정 충당금적립액 적 립 율 회수의문 충당금적립액 적 립 율 추정손실 충당금적립액 적 립 율 합 계 충당금적립액 적 립 율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연 체 율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 운용리스자산 미상각액 기준 반영주4) 부대수익비용 제외 라. 대출자산 현황 (단위 : 백만원) 구 분 대출자산(A) 건전성분류 정 상 충당금적립액 적 립 율 요 주 의 충당금적립액 적 립 율 고 정 충당금적립액 적 립 율 회수의문 충당금적립액 적 립 율 추정손실 충당금적립액 적 립 율 합 계 충당금적립액 적 립 율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연 체 율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 부대수익비용 제외 2) 업계 현황 (1) 여신전문금융업의 특성 여신전문금융업은 시설대여업, 신용카드업, 할부금융업, 신기술사업금융업, 총 4개업종이 통합된 금융업종으로 수신기능이 없는 대신 직·간접적 형태로 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 카드업종을 제외한 기타 업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 업종입니다. 다른 권역에 비해 실물거래와 직접적으로 연결된 금융을 취급함에 따라 실물 경제와의 연관성이 높기 때문에 실물 부문과 금융을 연결하는 가교 역할을 하고 있습니다. 2) 전체금융산업의 전반적인 상황 글로벌 금융위기 이후 세계 각국은 금융회사의 건전성, 자본적정성, 유동성 규제와 함께 금융소비자 보호를 강화해 왔습니다. 이러한 규제 강화로 금융회사의 안전성, 건전성은 크게 개선되었지만 수익성 및 성장성은 다소 둔화되었습니다. 국내 경제는 글로벌 금융위기 이후 양극화가 심화되면서 금융 시장은 우량 신용대출, 소호대출 등 한정된 일부 시장에서의 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 이러한 가운데 인공지능, 스마트 팩토리 등 4차 산업혁명과 관련된 빠른 기술 변화로 시대의 패러다임이 변화함에 따라 금융회사는 기업과 가계가 직면하는 여러 위험들을 금융 측면에서 어떻게 지원할 수 있을지를 파악하는 것이 필요할 것입니다. 여신전문금융업은 글로벌 금융위기로 인한 경기침체 영향으로 위축되었으나, 이후 지속적으로 성장세를 보이고 있습니다. 최근 국내 시장은 성숙단계에 접어든 것으로 판단됨에 따라 시장규모가 큰 폭으로 증가될 가능성은 낮을 것으로 전망됩니다. 국내의 여신전문금융업은 자동차금융 부분에 대한 집중도가 매우 높습니다. 따라서 영업환경을 좌우하는 가장 주된 변수는 자동차 내수시장의 성장률 입니다. 또한 기존 자동차금융 시장은 캐피탈 업권이 주요 경쟁하는 시장이었으나, 최근 시장 참여자의 확대에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다. (3) 부문별 특성 및 산업의 성장성 □ 리스금융부문리스란 시설임대를 전문으로 하는 사업주체가 일정한 설비를 구입하여 그 이용자에게 일정기간 대여하고 그 사용료(리스료)를 받는 것을 목적으로 하는 물적금융행위를말합니다. 여전법상으로는 특정 물건을 새로이 취득하거나 대여받아 거래 상대방에게 일정기간 이상 사용하게 하고, 그
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기간에 걸쳐 일정대가를 정기적으로 분할하여 지급받으며, 그 기간 종료후의 물건의 처분에 대하여는 당사자간의 약정으로 정하는 방식의 금융을 정의하고 있습니다.우리나라는 1970년대 초 도입된 이래, 1980~90년대 기업의 설비투자를 지원하면서 경제성장의 밑거름을 제공해 왔으며, 선박, 항공기, 건설장비 등 일부 전문성을 필요로 하는 영역에서 자금을 원활하게 공급하는 역할을 하고 있습니다.외환위기를 전후하여 기업의 설비투자 감소와 저금리 기조 유지, 리스회계기준 강화등의 이유로 기업의 리스 수요가 감소하면서 리스의 품목이 자동차 등의 내구재로 전환되는 모습을 보였으나, 최근에는 대형 크레인과 같은 건설기계 장비, 대형병원의 고가 의료장비 등을 리스를 통하여 공급하는 사례가 증가하고 있습니다.이와 같이 동산 설비 및 장비의 공급을 원활하게 하여 산업발전에 기여해 온 리스금융은 앞으로 지속적인 수요 창출과 수익원 개발을 위해 부동산리스를 비롯한 새로운 업무를 발굴해 나갈 것으로 예상됩니다. □ 신기술사업금융부문신기술사업금융업은 위험이 높아 투자가 잘 이루어지지 않는 분야를 전문적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 고수익을 추구하는 금융활동으로, 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편입니다. 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤처투자영업을 꾸준히 집행할 예정이며, 이와 병행하여 은행과 연계한 유망 중소 벤처기업 발굴 지원, 투자조합 설립을 활성화하고, 이와 병행하여 M 등 기업구조조정업무을 활성화하여 신기술사업금융업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다.□ 할부금융부문할부금융은 소비자가 일시불로 구입하기 어려운 고가의 내구소비재(자동차, 가전제품 등)나 주택을 구입하고자 할 때, 할부금융회사가 신용에 특별한 이상이 없는 소비자를 대상으로 그 구입자금을 할부금융기관 및 판매자와의 계약에 의하여 판매를 조건으로 필요한 자금을 대여해주고, 소비자는 할부금융회사에 일정한 수수료를 내고 원금과 이자를 분할상환하는 금융제도입니다. 할부금융시장은 리스와 달리 소비재 중심으로 발달하였는데, 도입 초기에는 주택 관련 할부금융이 중심을 이루어졌으나, 할부금융회사의 조달비용 증가와 은행의 주택대출 확대 등으로 경쟁력을 상실하게 됨에 따라 자동차 할부금융으로의 편중현상이 심화되었습니다. 할부금융은 고객에게 여신 제공시 그 사용목적이 분명하고, 통상 대상물건에 대해 담보를 설정하기 때문에 신용대출 대비 자산건전성이 양호하나, 신용을 조건으로 하는 점이 동일하고, 생산판매자 금융의성격을 가지고 있어, 자금조달력과 채권회수가 중시되는 사업입니다. - 여신전문금융회사 현황 - 구 분 회사명 할부금융회사 ㈜에코캐피탈, DB캐피탈, JB우리캐피탈㈜, ㈜에스피씨캐피탈, ㈜제이엠캐피탈, 롯데캐피탈(주), 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, 메리츠캐피탈㈜, 볼보파이낸셜서비스코리아, 스카니아파이낸스코리아㈜, 아주캐피탈㈜, 알씨아이파이내셜서비스코리아, 에스와이오토캐피탈㈜, 엔에이치농협캐피탈, 엠파크케피탈㈜, 웰릭스캐피탈㈜, 제이티캐피탈㈜, ㈜케이카캐피탈, 코스모캐피탈㈜, 하나캐피탈㈜, 하이델베르그프린트파이낸스코리아㈜, 한국자산캐피탈㈜, 현대캐피탈㈜ 리스금융회사 BNK캐피탈㈜, DGB캐피탈, KB캐피탈 , 데라게란덴㈜, 도이치파이낸셜㈜, 롯데오토리스㈜, 리딩에이스캐피탈㈜, 메이슨캐피탈㈜, 무림캐피탈㈜, 비엠더블유파이낸셜서비스코리아㈜, 산은캐피탈㈜, 스타파이낸셜서비스코리아㈜, 신한캐피탈㈜, 씨앤에이치캐피탈㈜, 애큐온캐피탈, 에이제이캐피탈파트너스㈜, 오릭스캐피탈코리아, 오케이캐피탈㈜, ㈜중동파이넨스, 토요타파이낸셜서비스코리아, 폭스바겐파이내셜서비스코리아㈜, 한국캐피탈㈜, 한국투자캐피탈㈜, 현대커머셜㈜, 홈앤캐피탈, 효성캐피탈(주) 신용카드회사 KB국민카드, 롯데카드, 비씨카드, 삼성카드, 신한카드, 우리카드, 하나카드, 현대카드 신기술금융사 ㈜농심캐피탈, ㈜디에이밸류인베스트먼트, ㈜리더스기술투자, ㈜바로벤처스, ㈜벡터기술투자,
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㈜브레이브뉴인베스트먼트, ㈜빌랑스인베스트먼트, ㈜솔론인베스트, ㈜수앤파이낸셜인베스트먼트,㈜씨앤씨아이파트너스, ㈜씨티케이인베스트먼트, ㈜아이비케이캐피탈, ㈜액시스인베스트먼트, ㈜얼머스인베스트먼트, ㈜에스더블유인베스트먼트, ㈜에스비아이캐피탈, ㈜에스비파트너스, ㈜엔베스터, ㈜엔코어벤처스, ㈜옐로우독, ㈜와이지인베스트먼트, ㈜위드윈인베스트먼트, ㈜유비쿼스인베스트먼트, ㈜유일기술투자, ㈜이스트게이트인베스트먼트, ㈜이앤베스트먼트, ㈜제니타스인베스트먼트, ㈜케이클라비스인베스트먼트, ㈜케이티인베스트먼트, ㈜코너스톤투자파트너스, ㈜큐더스벤처스, ㈜킹고투자파트너스, ㈜ 토니인베스트먼트, ㈜펄어비스캐피탈, ㈜하나벤처스, 나우아이비캐피탈㈜, 나이스투자파트너스㈜, 동유기술투자㈜, 레이크우드파트너스㈜, 롯데벤처스㈜, 메가인베스트먼트㈜, 미래에셋캐피탈㈜, 미래에쿼티파트너스㈜, 브이에스인베스트먼트㈜, 삼성벤처투자㈜, 시너지아이비투자㈜, 아르케인베스트먼트㈜, 아주아이비투자㈜, 에스앤에스인베스트먼트㈜, 에스티캐피탈㈜, 에이스투자금융㈜, 엔에이치벤처투자㈜, 오비트파트너스㈜, 우리기술투자㈜, 인탑스인베스트먼트㈜, 지엠비인베스트먼트㈜, 케이디인베스트먼트㈜, 코나아이파트너스㈜, 코리아오메가투자금융㈜, 큐캐피탈파트너스㈜, 크리스탈바이오사이언스㈜, 키움캐피탈㈜, 티그리스인베스트먼트㈜, 펜타스톤인베스트먼트㈜, 포스코기술투자㈜, 프렌드투자파트너스㈜, 하랑기술투자㈜, 한빛인베스트먼트㈜, 현대투자파트너스㈜ 주) 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 4) 관련법령 또는 정부의 규제 등 감독규정〉 - 여신전문금융업법, 동법 시행령, 동법 시행규칙 - 여신전문금융업감독규정, 동 시행세칙 등〈주요내용〉 - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 10배 이내 - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내 - 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내 - 자기계열사 발행주식 보유한도 : 자기자본의 150% 이내 - 조정자기자본비율 : 7% 이상 - 원화유동성비율 : 100% 이상 3) 신규 사업 추진에 관한 사항 (1) 사업분야의 내용 및 진출 목적 가. 사업명: 마이데이터 사업(본인신용정보관리업) 나. 사업 정의 - 개인신용정보 전송요구권을 기반으로 여러 금융회사 및 데이터를 보유한 기관으로부터 신용정보를 수집·분석하여 최적화된 금융상품 추천 및 자문서비스를 제공 다. 사업 추진 배경 및 목적 - 마이데이터 사업 시행에 따른 경쟁환경 및 규제 변화로 당사 중고차 매매플랫폼인 'KB차차차' 경쟁력 확보 라. 사업개시일 : 2022년 2월 25일 마. 사업범위 - 마이데이터 서비스 개발(UI/UX 포함) : KB차차차 플랫폼 기반 서비스 및 인프라 구축 - 데이터 플랫폼 : 신용정보 분석 및 금융상품 추천 알고리즘 개발 플랫폼 구축·운영 - Open API 플랫폼 : 데이터 송수신에 필요한 API 전송처리 시스템 구축 (2) 시장의 주요 특성·규모 및 성장성 - 빅데이터 기반의 신기술 도입으로 서비스 고도화와 새로운 사업모델의 확장이 가능하며, 고 객 정보 를 바탕으로 한 고객 맞춤 서비스 제공 및 데이터 판매 사업으로 새로운 수익원이 창출 가능함 3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등가. 예상 자금소요액 (단위: 백만원) 구 분 항 목 예상 소요 비용 비 고 개발 인건비 인프라 아키텍쳐 설계 및 구성 330MM (제안사 평균) UI/UX 및 차차차 고도화 데이터 분석 시스템 개발 합계(A) 인프라 구축 H/W 가상화 장비, 단독서버, 스토리지, 네트워크 등 S/W WEB/WAS/DBMS, 모니터링, 보안 솔루션 등 서비스 보안취약점 점검 인프라 구축 합계(B) 합계(A+B) 나. 투자자금 조달원천 - 주요 사업인 자동차금융, 개인금융 및 기업금융 수익기반으로 자금 조달 다. 예상자금 회수기간 - 투자 4년차 투자비용 전액 회수 가능 예상
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 기업어음증권의 주요 발행 조건 [ 제26-1회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 신한카드(주) 기업어음증권 2022년 04월 14일 2025년 07월 14일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2025년 07월 14일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 주 2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 신한카드(주) 3년 및 4년 만기 회사채 개별민평 수익률을 근거로 보간법을 적용하여 산출한 3년 3개월 만기 회사채 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 3년 3개월 회사채(3개월 이표)를 발행하였을시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. [ 제26-2회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 신한카드(주) 기업어음증권 2022년 04월 14일 2027년 04월 14일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2027년 04월 14일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 주 2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 신한카드(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 5년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. 2. 기업어음증권의 주요 권리 내용가. 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권은 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.나. 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권에는 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.다. 기타 기업어음증권의 권리에 관한 사항 (1) 기업어음증권은 일반적인 형태의 무보증사채와 달리 할인발행되므로 본건 기업어음증권에 청약하는 투자자는 기업어음증권의 액면금액에 할인율 및 만기까지의 기간을 적용하여 산정한 금액(할인금액)을 공제한 금액(할인대금)을 취득시에 납입하고, 만기에 기업어음증권의 액면금액을 지급받는 이외에는 별도의 이자를 지급받지 않습니다.(단, 만기일 이후에 지급이 이루어지는 경우 어음법이 정하는 바에 따라 이자가 발생할 수 있습니다.)(2) 기업어음증권의 할인금액은 아래 산식에 따라 계산되며, 해당 금액은 기업어음증권 투자자의 이자소득으로 간주되어 이에 대한 소득세 등의 납세 의무가 발생할 수 있습니다. [제26-1회 기업어음증권] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 3.136% ×1,187일 ÷ 365일 = 509,922,191원※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 40매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 20,396,887,640원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 509,922,191원 = 4,490,077,809원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 40매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는
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179,603,112,360원으로 계산됩니다. [제26-2회 기업어음증권] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 3.064% ×1,826일 ÷ 365일 = 766,419,726원※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 4매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 3,065,678,904원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 766,419,726원 = 4,233,580,274원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 4매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 16,934,321,096원으로 계산됩니다. (3) "발행회사"는 "본 기업어음증권"의 만기일에 "본 기업어음증권"의 액면금 및 '어음법'에서 정하는 바에 따른 이자(이하 "원리금"이라 함)를 지급하여야 하며, "본 기업어음증권"의 원리금 상환에 관한 절차 및 방법, 그 지급 금액에 관하여는 '어음법' 기타 관련 법령에서 정하는 바에 따릅니다.(4) "본 기업어음증권"의 원리금지급의무에 대하여는 "발행회사"가 전적으로 책임을 지며, "인수회사"는 "본 기업어음증권"의 이면에 배서한 경우에도 그 지급을 담보하지아니합니다. 이는 무담보배서를 의미하는데, 무담보배서란 어음의 배서인이 어음 상의 책임을 지지 않겠다는 뜻의 기재를 하는 배서를 말하며, 채무증권에 속하는 기업어음증권의 경우 무담보배서를 통해 배서인이 담보책임 및 보증책임을 면하게 됩니다.어음은 '어음법' 제14조에 따라 배서로 어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전하며 '어음법' 제16조에 따라 어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 적법한 소지인으로 추정되는 바 어음의 권리 이전을 위해서는 배서의 연속이 필요합니다. 이 경우 어음의 배서인은 '어음법' 제15조에 따라 인수 및 지급의 담보책임을 부담하는 것이 원칙이지만, 발행인과는 달라서 종국적인 의무자는 아니므로 이러한 책임을 부담하지 않는다는 뜻을 어음의 이면에 기재할 수 있으며, 이러한 무담보배서에 의하여 배서인은 담보책임 및 보증책임을 면하게 되는 것입니다. ※ 관련법규『어음법』 제14조(배서의 권리 이전적 효력) ① 배서는 환어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전(移轉)한다. ② 배서가 백지식인 경우에 소지인은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 1. 자기의 명칭 또는 타인의 명칭으로 백지(白地)를 보충하는 행위 2. 백지식으로 또는 타인을 표시하여 다시 어음에 배서하는 행위 3. 백지를 보충하지 아니하고 또 배서도 하지 아니하고 어음을 교부만으로 제3자에게 양도하는 행위 제15조(배서의 담보적 효력) ① 배서인은 반대의 문구가 없으면 인수와 지급을 담보한다.② 배서인은 자기의 배서 이후에 새로 하는 배서를 금지할 수 있다. 이 경우 그 배서인은 어음의 그 후의 피배서인에 대하여 담보의 책임을 지지 아니한다.제16조(배서의 자격 수여적 효력 및 어음의 선의취득) ① 환어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 그를 적법한 소지인으로 추정(推定)한다. 최후의 배서가 백지식인 경우에도 같다. 말소한 배서는 배서의 연속에 관하여는 배서를 하지 아니한 것으로 본다. 백지식 배서의 다음에 다른 배서가 있는 경우에는 그 배서를 한 자는 백지식 배서에 의하여 어음을 취득한 것으로 본다.② 어떤 사유로든 환어음의 점유를 잃은 자가 있는 경우에 그 어음의 소지인이 제1항에 따라 그 권리를 증명할 때에는 그 어음을 반환할 의무가 없다. 그러나 소지인이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 어음을 취득한 경우에는 그러하지 아니하다. 3. 기업어음증권 상환을 위한 지급지 및 지급장소지급지 : 서울특별시 지급장소 : 신한은행 FI영업1부 ※ 금번 기업어음증권 상환을 위한 지급장소는 당사가 당좌계좌를 개설하고 있는 신한은행 FI영업1부입니다. 당좌거래 약정을 증명하기 위한
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 다올투자증권(주) 2. 평가개요 대표주관회사인 다올투자증권(주)은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집·매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 채무증권의 인수업무 또는 모집·매출의 주선업무와 관련하여 적절한 주의 의무를 다하기 위하여 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2013년 10월 28일부터 제출되는 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 대표주관회사인 다올투자증권(주)은 '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 일괄신고서에 의한 발행여부, 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 체크리스트 방식으로 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있는 바, 본 채무증권은 내부 규정상 기업실사를 체크리스트 방식으로 수행할 수 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적, 일괄신고서에 의한 발행 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 다올투자증권(주)은 신한카드(주) 기업어음증권 발행을 위한 기업실사를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다. (1) 실사 일정 구분 일시 기업실사 일자 2022년 03월 28일 ~ 2022년 04월 01일 실사보고서 작성 완료 2022년 04월 04일 인수계약 체결일자 2022년 04월 04일 증권신고서 제출 2022년 04월 04일 (2) 기업실사 참여자 [대표주관회사 - 다올투자증권(주)] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 다올투자증권(주) 인수금융팀 박신욱 부서장 기업실사 책임 2022년 03월 28일 ~ 2022년 04월 01일 다올투자증권(주) 인수금융팀 최남 대리 기업실사 및 서류작성 2022년 03월 28일 ~ 2022년 04월 01일 다올투자증권(주) 인수금융팀 이소형 주임 기업실사 및 서류작성 2022년 03월 28일 ~ 2022년 04월 01일 [발행회사] 부서 성명 직책 담당업무 자금팀 이홍석 팀장 자금업무총괄 자금팀 이태형 부부장 채권발행 자금팀 최승혁 부부장 채권발행 (3) 실사 내용 (평가일정) 일자 기업 실사 내용 발행회사 초도 인터뷰 - 실사 실무자 소개 - 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부 - 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개 - 업계 및 산업동향 조사 등 자료 검증 및 실사 - 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등) - 사업 관련 실사(진행 및 사업 등) - 추가 필요자료 요청 - 증권신고서 작성 및 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 최종보고서 작성완료 (3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조 4. 평가의견 신 한 카드(주)는 2007년 10월 1일 (구)엘지카드와 (주)신한금융지주 내 전업카드사였던 (구)신한카드가 통합됨으로써 설립된 신용카드사로 신한금융지주의 완전 자회사(2021년 12월말 기준 지분율 100%)입니다. 현 재 동사는 신용/체크카드 발급 및 관리를 통해 신용판매(일시불/할부 결제서비스), 부대업무(장 ·단기 카드대출, 리볼빙 등) 및 부수업무를 영위하고 있으며 이외,할부금융업 등록을 바탕으로 할부/리스/렌탈 관련 자동차금융서비스를 제공하는 등, 금융그룹 내 활발한 연계영업을 바탕으로
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황 당사는 반도체 전공정 장비 부품의 정밀 가공 및 세정, 디스플레이 제조 장비 부품의 정밀 가공, 디스플레이 장비 제조를 주요사업으로 하고 있습니다. 당사는 반도체 및 디스플레이 정밀가공 부품 제조사업을 근간으로 영위하는 회사로서 사업의 다각화 및 매출의 다변화를 위하여 지속적인 투자 및 연구개발 등을 통해 사업 포트폴리오의 구축과, 정밀가공부품 기술을 기반으로 관련 사업을 유기적으로 연계시켜 발전하여 왔습니다. 당사가 영위하는 주요 사업을 사업특성으로 분류하면 다음과 같습니다. 구 분 구 분 주요내용 본사 초정밀 가공 사업 1) 반도체, 디스플레이 전공정 장비에 사용되는 정밀부품의 제작 및 국산화2) TFT-LCD 및 모바일 기기 제조 공정 장비 개발 세정 초정밀 세정 사업 1) 반도체 전공정 장비에 사용되는 소모성 부품의 초정밀 세정2) 반도체 전공정 장비에 사용되는 소모성 부품의 초정밀 코팅 주) 상기의 사업구분은 이해를 돕기위한 기능별 분류로서, 당사의 실제 사업부별 구분과는 다릅니다. 나. 사업부문별 요약 재무현황 (단위: 천원) 구분 본사부문 비중(%) 세정부문 비중(%) 합계 비중(%) 매출액 영업이익 부문별총자산 부문별총부채 (단위: 천원) 구분 본사부문 비중(%) 세정부문 비중(%) 합계 비중(%) 매출액 영업이익 부문별총자산 부문별총부채 (단위: 천원) 구분 본사부문 비중(%) 세정부문 비중(%) 합계 비중(%) 매출액 영업이익 부문별총자산 부문별총부채 2. 산 업의 현황 및 특성 (1) 반도체 사업 반도체는 고도의 기술, 지식 및 노동이 복합적으로 집약된 산업으로서 국가산업의 중추산업이며 타 산업에 비해 지식ㆍ기술 집약도가 높은 산업입니다. 특히 컴퓨터, 정보통신, 멀티미디어 관련 제품 및 기술이 고부가가치산업으로 전환하는데 있어 반도체는 핵심적 역할을 수행하고 있습니다. 반도체는 정보를 저장하고 기억하는 메모리 반도체와 정보기기를 제어하고 운용하는시스템반도체로 나뉘며, 시스템 반도체가 메모리 반도체보다 3~4배 큰 시장을 형성하고 있지 만, 우 리 나라의 경우 메모리 반도체 위주의 불균형 성장과 장비·소재 분야의 취약성은 구조적 약점으로 꼽힙니다. 하지만 대규모 인력 이나 자본을 투자해 시스템반도체 분야의 경쟁력을 키운다면 메모리 반도체와 같은 성장을 거둘 수 있을것으로 기대됩니다. 국내의 반도체 산업은 1983년 메모리공정 사업에 국내기업이 본격적으로 참여하면서 급속한 발전을 이룩해 2013년에 반도체 산업 진출 30년만에 세계 반도체시장 점유율 2위로 올라섰습니다. 반도체 산업중 최근 가장 큰 주목을 받는 것은 사물인터넷(Internet of Things, IoT)입니다. 사물인터넷을 구현하기 위해 필요한 능동형 소자는 바로 반도체의 기술혁신과 관련되어 있습니다. 인터넷에 연결된 기기들이 정보를 수집,처리,전송하기 위해서는 다양한 비메모리 반도체가 요구되기 때문에 많은 사람들은 사물인터넷 시대의 개화와 함께 반도체 시장의 높은 성장세를 예상하고 있습니다 세계 반도체 시장 매출액 전망 세계 반도체 시장 전망.jpg 세계 반도체 시장 전망 2019년 전세계 매출별 상위 10개 반도체 공급업체 (단위 : 백만달러) 2019년순위 2018년순위 공급업체 2019년 매출 2019년시장점유율(%) 2018년 매출 2018~2019년 성장율(%) 인텔 삼성전자 SK하이닉스 마이크론 테크놀로지 브로드컴 퀼컴 텍사스 인스트루먼트 ST 마이크로일렉트로닉스 키옥시아(도시바 메모리) NXP 반도체 기타(상위 10개 업체 외) 총합 (출처 : 가트너) (2) 디스플레이 산업 디스플레이 산업에서 중국은 최대 수요시장이자 잠재적인 최대 공급자입니다. 수요측면에서는 거대 내수시장을 기반으로 TV, 스마트폰 등 세트산업이 성장하고 있으며, 공급측면에서는 패널업체들이 지속적인 생산능력 확충으로 디스플레이 시장에서 점유율을 확대하고 있습니다. 과거 양적인 성장에 치중하였던 중국 디스플레이 산업은 소득의 향상으로 최종 소비자들의 고사양 제품에 대한 수요가 증가하고
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있고, 이에 따라 TV, 스마트폰 세트업체들은 제품 생산시 LTPS, Oxide기반의 LCD 패널 또는 AMOLED 패널의 채용 비중을 늘리고 있습니다.이러한 중국 수요시장의 변화는 단기적으로는 고부가가치 분야에서 기술적으로 앞서있는 한국과 일본 업체들에 고객기반을 다변화할 수 있는 기회로 작용하지만 중국 패널업체들이 내수 수요의 변하에 대응하여 LTPS, Oxide 생산능력을 확대함에 따라 고부가가치 패널 분야에서도 경쟁이 심화되는 상황에 직면하게 됐습니다.실제로 중국 패널업체들은 LTPS, Oxide 생산능력 확충에 투자를 집중하여 왔고, 2016년부터 본격적인 가동에 들어갈 것으로 예상되며, 이로인해 고부가가치 패널 분야에서 한국과 일본의 양자 대결구도에서, 적어도 생산CAPA 측면에서는 중국이 경쟁대열에 합류할 예정으로 보입니다. OLED 시장의 확대현존하는 디스플레이의 대표적 유형은 LCD와 OLED를 꼽을 수 있습니다. OLED는 색재현성, 시야각 등의 측면에서 LCD 대비 우수할 뿐만 아니라, 자체발광 소자를 활용하는 패널구조상 BLU(Back Light Unit)가 필요없어 수요 제품의 슬림화와 투명디스플레이 구현이 유리합니다. 플렉서블 디스플레이가 채용된 스마트폰이 출시되면서 차별화된 디자인 구현에 유리한 OLED에 대한 관심이 증가하였고, 프리미엄급 뿐만 아니라 중저가 스마트폰에 대해서도 소비자들의 고사양 패널 채용의 요구가 증가하고 있어 수요가 확대될 가능성이 있습니다. 사용자들이 스마트폰을 실내 뿐 아니라 이동시에도 늘 이용하면서, 스마트폰 구매시 소비자들의 구매 결정 요인 중 Display도 더욱 중요한 요소로 부각되고 있습니다. 시장조사업체 IHS는 터치패널 부재간 접착 및 에어갭을 없애는 데 사용되는 OCA/OCR 시장 규모는 2013년 6억 9400만 달러 규모에서 2017년에는 8억 5200만 달러 규모로 성장할 것으로 예상된다고 발표한 바 있습니다. 이에 따라 Display의 시안성과 양산화의 중요성이 더욱 부각되고 있으며, 터치패널용 본딩장비 시장과 수요 확대로 인한 당사의 전망을 밝게 하고 있습니다. TV 시장에서도 OLED TV 업체들의 지배력이 확대대고 있으며 OLED TV를 먼저 내놓은 TV제조업체들의 실적도 증가하고 있는 추세입니다. 대형 OLED의 생산업체인 LG디스플레이가 생산수율을 지속적으로 개선하면서 LCD TV와의 가격 격차가 줄어들고 있으며, 중국 스카이워스, 하이센스, 네덜란드 필립스 등 글로벌 주요 TV업체 15곳이 OLED TV생산에 돌입하면서 경쟁도 치열해 지고 있습니다. oled 시장 전망.jpg oled 시장 전망 (3) 부품산업 현황 반도체 부품 세정/코팅시장은 1997년 이후 원가절감의 일환으로 반도체 공정 장비 내에 조립되는 고가의 소모성 부품들을 교체하여 사용하던 것을 반도체 업체 자체적으로 세정하여 사용하기 시작하였으며, 최근 몇 년 사이 자체 세정하던 물량을 생산 Capa 증대 등으로 전량 외주세정(당사가 진행하고 있는 형태의 세정)으로 전환하게 되었습니다. 2010년 이후 반도체 생산량을 늘리기 위해 삼성전자 내부에 세정장비 공간을 없애고 생산공정 장비를 설치하면서 외주세정 의존도가 높아지고 이에 따른 외주세정시장이 성장하고 있습니다. 따라서 기존 자체 세정 물량을 전량 외주처리로 전환하게 되어 세정시장이 성장하고 있습니다. 반도체 산업에 끊임없는 신기술 개발로 향후 반도체 시장은 450㎜ FAB(Fabrication Facility) 과 20나노급 공정이 진행될것으로 보이며 이에 따른 당사의 부품세정 코팅시장은 지속적으로 성장할 것으로 보고 있습니다. 세계 반도체 시장 규모.jpg 세계 반도체 시장 규모 (4) 회사의 현황 당사 의 사업군 중 상기의 반도체, 디스플레이 전방산업과 연관이 있는 분야는 1) 초정밀 부품가공, 2) 초정밀 세정, 3) 디스플레이 장비개발 사업입니다. 이 3개의 사업이 보고서 제출일 현재 당사 매출의 대부분을 차지하고 있는바, 당사의 주력사업이라고 할 수 있습니다. 1) 초정밀 부품 가공 사업 당사가
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영위하는 초정밀 부품 가공 사업은 크게 반도체, 디스플레이 제조 공정에 사 용되는초정밀 가공 부품을 생산/제작 하는 사업으로 아래와 같은 주요 영역으로 나눌수 있습니다. 구분 분야 내용 주요 매출처 초정밀가 공사 업 디스플레이 ● 디스플레이 제조 공정에 사용되는 장비 부품의 제작 및 국산화 - 국내 삼성디스플레이, 엘지디스플레이, AVACO, ULVAC KOREA - 해외 반도체 ● 반도체 장비 개조개선에 따른 부품 제작 삼성전자 ● 반도체 장비 국산화 프로젝트에 따른 장비 부품 국산화 제작 - 국내 - 해외 삼성전자 SAS/시안 반도체 제조 공정 장비는 해외 장비 제조사의 수입의존도가 높고 소모성 부품도 해외원장비 제작업자로부터 구매하는 경우 고가이므로 반도체 업체의 원가경쟁력 확보에어려움이 있습니다. 당사는 이에 대한 문제점을 인식하고 부품 계측 분석 및 정밀 가공 기술을 바탕으로 부품을 국산화하여 동일한 품질의 부품을 저가로 공급하여 수입대체함에 따라 반도체 소자업체의 원가경쟁력에 기여하고 있습니다. 당사가 영위하는 반도체 제조 공정 부품 정밀 가공사업은 반도체 산업 전반의 경기와 그 맥을 같이하고 있으며 반도체 업체의 가동률 즉, 반도체 생산량과 깊은 연관을 가지고 있습니다. 가공부품은 가동을 많이 하면 할수록 대상 부품의 교체 주기가 단축되기 때문에 당사의 매출도 이에 연동되고 있습니다. 반도체 부품 시장은 경기가 악화되면 수입에 의존하던 장비부품을 국산품으로 대체하고, 신규장비 구입보다는 기존 장비 성능향상을 위한 개조개선 투자 시장이 확대됩니다. 반도체 기술의 발전 속도 및 반도체의 세대교체가 주기적으로 진행되므로 장비의평균 기술 수명은 약 5년 정도지만, 부품 라이프타임(Lifetime)이 짧은 특성이 있어 지속적인 공급이 필요한 고부가가치 산업입니다. 당사는 1994년 삼성전자 협력업체 등록 후 Shower head / Manifold 등 2,000여종의 부품을 국산화하여 공급하고 있으며, 2010년 삼성전자 자회사인 SEMES社(전 GES社)와 부품공급 정식 계약을 맺었습니다. 또한 2011년 6월 삼성전자㈜ 부품국산화를 주관하는 생산기술연구원의 부품공급업체로 등록되었고, 2012년 4월에는 삼성전자의 대표적인 장비업체인 A社와 정식 협력업체 등록을 해 개조개선 및 국산 신규 장비 개발에 주력하고 있습니다. 현재 당사는 기술을 접목한 영업활동을 통 해 반도체장비 신규/개조개선 업무 진행 및 국내외 메인장비 업체들과 지속적인 교류를 통해 사업 확대를 추진하고 있습니다. 구분 내수/수출 고객사 제품 내용 Chip생산업체/부품 내수 SAMSUNG 개조개선/국산화/개발 반도체 장비업체 내수 SEMES 개조개선/국산화/개발 내수/수출 PSK 국산화/개발 내수 국산화/개발 내수/수출 국산화/개발 수출 AMAT 국산화/개발 당사의 디스플레이 가공분야는 당사의 핵심 사업으로 핵심기술인 정밀 가공 기술을 바탕으로 한 LCD, OLED생산에 필요한 모든 공정의 핵심부품을 국산화하여 공급하고 있습니다. 당사는 3,000여종의 디스플레이 및 반도체 부품 가공기술 Know-How와 진공장비 부품 국산화 및 가공 기술력을 바탕으로 납기의 단축 및 원가절감을 실현하고 있어 고객사인 삼성디스플레이, 엘지디스플레이 등의 제품 경쟁력에 일조하고 있습니다. 당사의 정밀가공 사업 중 디스플레이관련 부품소재 사업은 2가지 CASE로 진행되고 있습니다. ㉠ 국내외의 패널 생산업체에 부품공급 ㉡ 국내외 패널 생산용 장비 업체 부품 공급입니다. 당사는 국내의 대표적인 패널업체의 핵심협력사로 선정되어 부품개발 공급 및 고가의 외산부품 국산화개발을 통해 고객사의 원가절감에 기여하고 있습니다. 구분 내수/수출 고객사 제품 내용 패널생산업체 부품 내수 삼성디스플레이 개조개선/국산화/개발 내수 엘지디스플레이 개조개선/국산화/개발 수출 BOE 개조개선 수출 AMAT 국산화개발 수출 CSOT 개조개선 수출 Truly 개조개선 장비업체 부품 내수 AVACO 개조개선 내수 개조개선 디스플레이 생산 장비의 핵심부품 개발은 단기간에 이루어지기 어려운
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동시에 관련 기업들이 보안을 강화한 프로젝트 형태로 진행하기 때문에 쉽게 노출이 되지 않고 개발성공 후 부품의 품질인증을 위한 기간이 최소 6개월∼1년 이상이 소요되어 기술 진입장벽이 매우 높습니다. 이러한 기술적 진입장벽은 모방이 어려울 뿐 아니라시간도 많이 소요되기 때문에 경쟁업체의 시장 진입은 불가능하다고 할 수 있습니다. 당사는 LCD 및 OLED 패널생산업체의 全공정에 핵심부품을 공급하고 있으며, 장비용 부품을 개발시 생산 공정의 엔지니어와 1:1 기술협력을 통한 맞춤형 핵심 부품 개발과 성능 개조 및 개선영역을 꾸준하게 확대해 왔으며, 생산 라인 내 작업자 안전을 위한 환경안전 개선 사항들을 적극 수렴하고 제안하여 설치 및 제작에도 참여하고 있습니다. 또한 디스플레이 생산장비의 소모성 부품 역시 반도체 제조장비와 같이 지속적인 유지수요가 발생하고 있습니다. 따라서 당사 디스플레이 사업의 시장규모는 글로벌 디스플레이 전체 시장과 유사합니다. 가공생산량이 증가되면 패널 생산업체는 시장 수요에 대응하기 위한 신규 라인 증설과 기존라인 장비의 개조개선 투자를 하게 되고 신규장비투자(전체 투자비의 70% 차지)와 장비의 개조개선이 진행되어 다량의 신규 소모성부품이 필요하게 되는 특징이 있습니다. 자동차를 많이 운행하면 소모 부품의 교체주기가 짧아지는 것처럼 패널 생산량의 증가는 디스플레이 신규 장비 및 소모성부품 시장이 확대되는 비례적인 특성이 있습니다. 최근 수익성이 감소된 중소형 LCD보다 대형 LCD와 OLED라인 집중 투자에 따른 장비 부품 개조 개선 및 국산화로 국내 및 중국(BOE, CSOT) 등 시장 확대가 전망 되며 국내, 외 패널생산업체의 투자로 인해 Mask Frame, OLED 유, 무기 Operation Parts 등 제품 군의 공급량이 급증할 것으로 예상됩니다. 국가별 oled 출하량 전망.jpg 국가별 oled 출하량 전망 LCD 및 OLED 제조공정은 크게 CELL 공정과 MODULE 공정으로 나눌 수 있습니다. 당사의 MODULE 공정 장비는 LAMINATING(신기술공법) 공정에 집중화 하고 있습니다. MODULE 공정은 최근 시장과 소비자 요구에 인한 급격한 변화에 따라 신기술 합착 공정이 대두되면서 당사가 진입할 수 있는 틈새시장이 형성되었으며 자체 선행 개발을 통한 기술적 노하우와 신규 기술력을 바탕으로 시장 진입이 가능하게 되었습니다. 2) 초정밀 세정 사업 반도체부품 세정 산업이란 생산과정에서 발생된 미세오염을 제어하는 산업으로써 단순히 반도체 장비나 부품의 오염을 제거하고 재생하는 것뿐만 아니라 부품특성조건의 만족과 부품수명을 수십 회 또는 반영구적으로 사용 연장하는 한편, 나아가 반도체 공정효율과 생산수율의 증가를 목적으로 하는 산업분야를 말합니다. 반도체 부품 세정시장은 1997년 이후 원가절감의 일환으로 반도체 공정 장비 내에 조립되는 고가의 소모성부품들을 신규로 구입·교체하여 사용하던 것을 반도체 업체 자체적으로 세정하여 사용하기 시작하였으며, 최근 몇 년 사이 자체 세정하던 물량을 생산 Capa 증대 등으로 전량 외주세정(당사가 진행하고 있는 형태의 세정)으로 전환하게 되었습니다. 2010년 이후 반도체 생산량을 증가를 위해 삼성전자 공정 내부에 세정공간을 없애고 생산공정 장비를 Set-up하면서 외주세정 의존도가 높아지고 있으며 이에 따른 외주세정시장이 성장하고 있습니다. 따라서 기존 자체 세정 물량을 전량 외주처리로 전환하게 되어 세정시장이 성장하고 있습니다. 반도체 세정산업은 국내 반도체 소자업체 및 장비업체들의 지속적인 기술개발과 함께 원가 경쟁력 확보를 위한 노력을 기울이면서 원가절감의 일환으로 반도체 공정장비 내에 들어가는 고가의 소모성 부품들의 수명연장 및 부품국산화 사업을 1997년 IMF이후로 본격 시작하게 되었습니다. 2005년 이전까지는 반도체(고객사) 공장 內 자체 세정시설을 보유하고 있었으나 이후부터는 외주 전문세정업체에 100% 의존하여 부품을 세정의뢰하고 있습니다. 반도체 생산 공정중에 발생하는 오염물은 제품의 수율을 떨어뜨리고,
한솔아이원스 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

부품 수명 단축과 제품의 품질을 떨어뜨리는 역할을 합니다. [그림1] 미세 Particle(오염물질)로 인한 웨이퍼 불량 모식도 [그림1] 미세 Particle(오염물질)로 인한 웨이퍼 불량 모식도 [그림 1]에서 보듯이 반도체 반도체 칩 제조 공정은 직경 200 ~ 300mm의 웨이퍼에 미세한 사이즈로 가 공을 하게 됩니다. 따라서 웨이퍼 공정은 청정실이 필수적이며 제조 및 세정에도 초고순도 약품 및 가스, 초 순수를 사용 하여야 하며 파티클에 대한 이해가 필요합니다. 반도체 선폭은 머리카락(70 ㎛) 1/1000수준의 미세한 패턴을 가지고 있으며 공정 중 파티클이 한개라도 웨이퍼 패턴에 떨어지게 되면 해당 IC는 불량으로 사용할 수 없게되며, 이는 반도체 수율을 떨어뜨리는 결과를 초래하여 반도체 제조 공정에서는 사활을 걸고 파티클을 감소시키고자 전쟁을 하고 있습니다. 따라서 반도체 웨이퍼 공정에 사용되는 장비 부품은 반드시 일정 Lifetime이 지난 이후에는 세정을 하여 부품 외부에 흡착된 오염물(Contamination)을 제거하여야 하고 이를 통해 오염물이 웨이퍼 내부에 유입되지 않도록 차단하여야 합니다. 특히 반도체 Etch(식각) 공정에 사용되는 반도체 부품의 경우 수회의 반복공정, 고 플라즈마, 높은 전압등의 가혹한 환경에 견뎌야 하는 특성으로, 반드시 표면 코팅의 작업이 필요합니다. 따라서 Anodizing, Quartz, Al2O3 등의 소재가 사용하여 외부를 코팅하였고, 최근 고집적도의 반도체 공정이 되면서 내식성, 내플라즈마에 우수한 Y2O3등의 코팅소재가 적용되고 있으며, Device 상향에 따른 새로운 코팅 기술 INC(분말 증착 장치), DLC(이중 구조 증착 방식), SPS(세라믹 실용화 기술)을 매년 개발하고 있으며, 이를 통해 당사는 세정/코팅의 선두주자로 발돋움 하고 있습니다. 당사는 이와 같은 반도체 수율과 밀접한 관련이 있는 미세 파티클의 제어 기술을 바탕으로 각 오염원의 선택적 제거가 가능한 화학 물질 제어 능력을 바탕으로 삼성전자 반도체 등의 주요고객사에 납품을 하고 있습니다. 또한 당사는 반도체 부품 코팅에 특화된 기술력을 보유하여, 반도체의 부품 세정 이후 코팅을 동시에 진행하는 회사입니다. 부품가공의 경우 발생되는 오염물을 제거하는 목적으로 세정이 필수이나, 타사의 경우 가공사업과 세정사업을 함께 진행하는 업체가 없음으로 인해 발생되는 원가상승을 해결함으로 타사 대비 단가/납기 단축의 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한, 코팅 소재로 사용되는 이트리아는 희토류계열의 분말로 전 세계 생산에 95%를중국에서 조달 공급하고 있습니다. 공급의 문제를 해결하기 위해 당사는 2008년에 한국세라믹기술원과 국책과제로 코팅용 분말의 제조 기술개발을 성공하여 원재료 수급 불균형 문제 해결 및 안정적인 공급가 확보를 통해 타사와의 단가 경쟁력에서 우위를 점하고 있습니다. 이 와 같은 기술력과 원가경쟁력을 바탕으로 당사는 삼성전자 반도체 공정에서 발생하는 소모성 부품의 세정/코팅을 담당하고 있습니다. 디스플레이 장비개발 사업 당사의 초기 장비 사업 단계는 검사 장비의 JIG 제작 등 기술적인 면보다는 정밀가공및 설계 능력에 관련된 사업 부문으로 진행되었습니다. 이후 고객측 장비의부품 국산화 및 장비 개조개선 활동을 통하여 독자적으로 공정장비를 생산 가능한 기술력을 보유하게 되었고, 2008년 MODULE 공정의 첫 양산 장비를 생산하게 되어 기술력에 대한 검증을 마쳤으며, 다양한 모델에 대한 수요에 맞추어 무안경 3D FILM 및 AMOLED Smart 기능 Module의 광학특성을 적용한 합착 등 고기능 시장에도 진입하고 있습니다. 다이렉트본딩(옵티칼본딩)이란, 터치패널과 디스플레이(LED, OLED)간의 에어갭(Air Gap)을 충진하여 시인성을 높여주는 공정입니다.본딩을 할 경우 시인성의 개선 효과뿐만 아니라 방수, 방진, 방습 효과와 전면이 강화되는 장점을 가집니다. 다이렉트본딩은 본딩방식에 따라 1) 필름을 사용하는 OCA와 2) 액체형태의 레진을 사용하는 OCR로 구분됩니다.