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제이드권선6유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2021.12)

IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 구분 참여기관 부 서 담당자 담당업무 목 적 주관회사 한화투자증권(주) DCM1팀 책임자 : 팀장 이재상 (Tel 02-3772-7388)담당자 : 대리 김희준 (Tel 02-3772-7063) 금융 주관 및유동화증권 발행 등 자산유동화의 안정적인 구조 설계및 발행업무 조율, 공모 유동화증권의 원활한 발행 및 소화를 위한 총액인수를 보장하기 위하여 한화투자증권(주)를 대표주관회사로 선정함. 자산관리자 한화투자증권(주) DCM1팀 책임자 : 팀장 이재상 (Tel 02-3772-7388)담당자 : 대리 김희준 (Tel 02-3772-7063) 유동화 자산관리 유동화자산의 보전, 회수, 관리업무, 유동화자산 및 관련서류의 구분보관, 관리업무 및 유동화자산에 수반되는 권리행사의 업무를 담당토록 하기 위하여 한화투자증권(주)를 자산관리자로 선정함 업무수탁자 메리츠종합금융증권(주) 신탁팀 책임자 : 팀장 전현정 (Tel 02-6309-4725)담당자 : 과장 이유미 (Tel 02-6309-2659) 자산보관 등 투자자들의 권익 보호 및 유동화 프로그램의 원활한 진행을 위한 자산의 보관, 지급대행 및 기타관리업무를 담당토록 하기 위하여 메리츠종합금융증권(주)을 업무수탁자로 선정함 자산평가 및 자산실사기관 회계법인공명 책임자 및 담당자 : 회계사 전혜림 (Tel 02-845-1663) 자산평가 및자산실사 투자자 보호를 위하여, 공신력 있는기관으로 하여금 자산의 적정성에 대한 평가 및 실사를 담당하도록 하기 위하여 회계법인공명을 자산평가 및 실사기관으로 선정함 신용평가회사 한국신용평가(주) SF1실 책임자 : 김형석 실장 (Tel. 02-787-2257)담당자 : 최재우 선임연구원 (Tel. 02-787-2288) 유동화증권 신용평가 자산보유자가 제이드권선6유동화전문 유한회사로 양도하는 대출채권을 기초로 발행될 유동화증권의 상환능력에 대한 객관적이고 공정한 신용평가를 통해 투자자들의 투자판단에 도움을 주고자 당 2개 외부 평가기관에 신용평가를 의뢰 NICE신용평가(주) SF평가2실 책임자 : 이은정 실장 (Tel. 02-2014-6268)담당자 : 고동욱 책임연구원 (Tel. 02-2014-6255) 2. 기타 - 해당사항 없음 3. 부속명세서 - 해당사항없음
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 광섬유를 매체로 광신호를 전송하는 방식의 광통신분야에 사용되는 광송신기및 광수신 모듈, 광 트랜시버 모듈의 연구개발과, 제조 및 판매 사업을 하고 있습니다. 세부적으로는 무선이동통신 기지국/중계기용 광모듈, Telecom/Datacom 용 광모듈, 유선 광가입자망(FTTH)용 광모듈, SD/HD급의 고화질 Broadcasting 전송용 광모듈, Cable TV용 광모듈로 구분되며 사업범위를 확대해 나가고 있습니다. 국내 5G 통신망 구축이 본격화한 2019년 1,104억원의 매출실적을 달성했으며, 2020년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 이동통신사업자의 5G 통신망 투자가 급감함에 따라 영업실적의 하락을 경험한 이후 2021년부터 국내 및 해외시장에서의 통신망 구축 투자가 재개되면서 국내 5G 가입자수 2,000만명을 돌파했고, 국내장비사들의 해외시장에서의 통신장비 공급계약 증가에 힘입어 당사의 매출과 이익도 증가세에 있습니다. 중장기적으로 일본, 북미 뿐 아니라 2022년 5G 주파수 경매가 예정되어 있는 인도 시장에서 5G 통신망 구축이 본격화 될 것으로 예상되며, COVID-19 팬데믹 이후 원격 수업 및 원격 화상회의, 재택근무 및 온라인 쇼핑 증가 등 비대면 문화가 확산되면서 데이터 트래픽이 급증해오고 있고, 이에 대응하기 위한 통신망 구축 및 광모듈에 대한 수요증가가 지속될 것으로 예상됩니다. 통신용 광모듈 사업은 오랜 기간의 연구개발을 통한 결과물로서 초기 진입 시 기술장벽이 매우 높은 고부가가치 산업입니다. 당사는 현재 고객이 요구하는 10G와 25G급 광모듈 개발을 이미 완료 후 양산에 돌입해 있고, 공급물량의 원활한 양산 대응을 위해 생산장비, 인력 및 원자재 확보에 대대적인 투자를 통해 경쟁력을 강화하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 파장가변형 광모듈, 100G이상 대용량급 광모듈 등 통신망 변화속도에 대응하는 신기술 개발을 통해 고객이 만족할 수 있는 높은 수준의 기술과 제품을 공급하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 매출 (단위 :백만원, %) 사업부문 제품군 품목 구체적 용도 제24기(2021년) 제23기(2020년) 제22기(2019년) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 통신용광모듈 ODL 이동통신용광모듈 FTTH 초고속 인터넷용 광부품 RF CATV등의 방송사업들이 사용하는 광모듈 기타 합 계 ※ 별도재무제표 기준입니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 사업부문 제품군 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) 통신용광모듈 ODL FTTH RF ※ 각 제품군의 총매출액을 총매출수량으로 나눈 수치입니다. ※ 별도재무제표 기준입니다. 다. 종속회사의 주요 제품 현황■ 래특영(우한)광전기술유한공사2007년2월 중국 호북성 우한시에 설치하였으며 2007년 9월부터 본격적인 생산활동을 시작한 현지법인으로서 주로 당사의 외주공장으로서의 역할을 수행하고 있으며, 현재 당사의 지분율은100%입니다. 회사는 본 보고서 제출일 현재 청산절차를 진행중입니다. (1) 주요 제품 매출 (단위 : 백만원, %) 사업부문 제품군 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 통신용 광모듈 ODL FTTH 기 타 합 계 (2) 주요 제품의 가격변동추이 (단위 :원) 사업부문 제품군 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) 통신용 광모듈 ODL FTTH ※ 각 제품군의 총 매출액을 총매출수량으로 나눈 수치입니다. ■ (주)세영기술설립 초기 (주)라이트론의 광모듈 부품의 PCB Assembly와 그 후공정의 일부를 외주가공하여 공급하였습니다. 이후 모기업인 (주)라이트론의 의존도(광통신부품의 조립)를 낮추기 위한 노력을 기울여왔습니다. 그 결과 무선전화기 및 그 충전기 조립, 영상정화기 조립, 무선핸즈프리 조립등 다양한 영역으로 임가공 매출을 실현하여 왔으며, RF 및 영상분야의 임가공을
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중점적으로 노력을 기울였습니다. 주된 사업분야는 아래와 같습니다.(임가공OEM)모기업인 (주)라이트론의 광통신모듈 전자회로부품의 집접화를 이루고 있는 PCB Assembly의 제조를 수행하는 임가공OEM사업 분야 입니다. (도급완제품을 위탁 제조)회사가 보유하고 있는 제조인프라(인적요소, 시설 및 계측기) 특성을 활용하여 부가가치를 창출할 수 있는 사업군으로 무선전화기 및 비디오폰, SMPS 전원 공급 장치등의 도급완제품을 위탁 제조하는 사업입니다. (SMT 공정의 임가공위탁생산)회사가 보유하고 있는 SMT자동화설비를 활용하여 전자제품제조에 필수적인 제조공정의 첫 단계인 SMT 공정의 임가공위탁생산을 필요로 하는 불특정 다수의 전자제품제조회사를 상대로 한 PCB Assembly임가공, 임가공OEM 위탁제조 사업 분야입니다. (1) 주요 제품 매출 (단위 :백만원,%) 사업부문 품 목 구체적 용도 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 광통신부품 조립 FTTH용 광부품 기타 조립 기타 전화기등 계 (2) 주요 제품의 가격변동추이 (단위 :원) 품목 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) 광통신부품 조립 기타 조립 주) 각 제품군의 총 매출액을 총 매출수량으로 나눈 수치 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 주요 원재료 현황 (단위 :백만원) 사업부문 품 목 구체적용도 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) 주요 매입처 해당 매입처와 회사와의 특수한 관계여부 통신용광모듈 PD CHIP LA,LX 제품및 LP, LD제품 제조시공통사용 해당없음 IC 해당없음 TRUELIGHT,우리로 해당없음 해당없음 FILTER APOGEE 해당없음 아이오솔루션 해당없음 나노솔루션 해당없음 기타 O-NET,한국프로 해당없음 합 계 해당없음 ※ 주요 매입처는 당기 포함 최근 3기의 매입총액 기준입니다. ※ 별도재무제표 기준입니다. 2) 주요 원재료 가격변동 추이 (단위 :원) 품 목 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) PD CHIP IC TIA-TO (ROSA) LD-TO (TOSA) FILTER LENS Fiber ※ 각 원재료군의 총매입액을 총매입수량으로 나눈 수치입니다.※ 별도재무제표 기준입니다. 나. 생산 및 설비 생산능력 (단위 : 개) 품목 설비수 설비당1일생산량 설비당월생산능력 설비당연생산능력 OSA BIDI LD MODULE SFP RFOG RF(PD) ※ 품목별 생산능력은'설비수'×'1일생산량'×'개월수'로 산출하였으며, 월 작업일수는21일 기준입니다. ※ 별도재무제표 기준입니다. (2) 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 제품군 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) 통신용광모듈 ODL FTTH RF 기타 합계 (3) 가동률 (단위 : %) 사업부문 당기 작업능률 당기 가동률 당기 생산성 통신용 광모듈 ※ 작업능률 : 완성공수/실동공수*100, 가동률 :실동공수/투입공수 *100, 생산성 : 완성공수/투입공수*100 다. 종속회사의 현황 ■ 래특영(우한)광전기술유한공사 (1) 주요 원재료 현황래특영(우한)광전기술유한공사는 매출액의 100%가 (주)라이트론의 외주가공으로 이루어지기 때문에 원재료의 매입은 대부분 모기업인 (주)라이트론으로부터 매입하는 내부거래 입니다. 회사는 본 보고서 제출일 현재 청산절차를 진행중입니다. (2) 생산능력 (단위 :개) 제품군 생산 라인수 라인당 1일생산량 라인당 분기생산능력 ODL 광모듈 FTTH 광모듈 ※ 청산절차에 의한 설비처분으로 생산능력이 없습니다. (3) 생산실적 (단위 :백만원) 제품군 품 목 사업소 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) ODL 광모듈 SFP 중국 호북성 우한시 FTTH 광모듈 중국 호북성 우한시 합 계 ■ 세 영기술(1) 주요 원재료 현황 (단위 :백만원) 사업부문 매입유형 과 목 구체적용도 제24기 (2021년) 제23기
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(2020년) 제22기 (2019년) PCB조립등 직접매입 원재료 PCB조립 등 소모품 외주가공 합 계 (2) 생산능력 (주요설비)- SMD LINE 2 LINE - MENUAL INSERT 1 LINE- 콘베이어 밸트 3 LINE- 기타 계측기기 다수 (3) 생산실적 (단위 :백만원) 사업부문 품 목 사업소 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) PCB 조립등 FTTH용 광부품 대전 대덕구 문평동로 68 A동 기타 조립 대전 대덕구 문평동로 68 A동 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 (1) 매출실적 (단위 :백만원) 사업부문 매출유형 품목 제24기 (2021년) 제23기(2020년) 제22기(2019년) 통신용광모듈 제 품 ODL 수 출 내 수 합 계 FTTH 수 출 내 수 합 계 RF 수 출 내 수 합 계 기타 수 출 내 수 합 계 합 계 통신용광모듈 상 품 ODL 수 출 내 수 합 계 FTTH 수 출 내 수 합 계 RF 수 출 내 수 합 계 기타 수 출 내 수 합 계 합 계 ※ 별도재무제표 기준입니다. 나. 판매경로 등 (1) 판매경로 당 사의 판매경로는 직접판매와 간접판매로 구성됩니다. 직접판매는 최종사용자(End User)가 직접적으로 당사와 기술협력 및 전략적인 제휴 등에 대해서 요청할 경우 사업의 규모에 따라 선별적으로 추진하는 영업방식이며, 이 방식은 기술 지원 및 영업 활동을 당사가 직접 수행해야 하므로 많은 비용이 들어가기 때문에 사전에 사업 타당성, 고객과의 거래량, 기간 및 지불조건 등을 조사한 후에 진행하게 됩니다. 최근 신규 고객과 프로젝트 확대로 직접 판매가 증가하고 있습니다.간접판매는 Agent, Reseller, Distributor 및 OEM partner와 협력하여 목표시장을 공략하는 방식입니다. 이러한 영업방식은 최종 고객을 직접 상대하는 데에 따른 부담, 고객을 직접 발굴하기 위해 소요되는 시간과 비용 및 제품판매 후의 기술지원을 협력사가 주관하기 때문에 광송수신 모듈을 공급하는 당사에게는 매우 효과적인 방법이라고 볼 수가 있습니다. (2) 판매전략 당사는 시장에서 요구하는 제품을 적기에 공급하기 위하여, 많은 고객들과 시장의 흐름 및 기술 트랜드에 따라서 공동 개발을 하고 있으며, 이러한 시장의 요구에 대응하기 위해 연구개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다. 기존의 광 모듈 시장을 벗어나 신규 프로젝트와 고객을 확보를 위하여 지속적으로 해외 전시회 참가/참관을 하고 있으며, 이를 통해 새로운 고객과 시장 요구 제품을 확인하여 시장 확대에 노력하고 있습니다. 또한, 국내 및 해외의 유수한 회사와 전략적 제휴를 추진하고 있습니다. 해외협력선과 제휴 등의 방식을 통해서 해외 수출시장을 개척하며, 국내외 주요 업체들과 협력하여 신제품 공동개발 등으로 시너지 효과를 극대화 할 것입니다. (3) 주요 매출처 당사의 주요 매출처는 삼성전자, 에릭슨엘지 등 국내외 통신장비업체와 국내 이동통신 사업자 등입니다. 당사의 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출액 대비 약 92%수준입니다. 다. 수주상황 (단위 : 백만원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 광모듈 합 계 ※ 수주총액, : 2021.01.01 ~ 2021.12.31 접수된 주문서(Purchase Order) 기준 금액※ 수주잔고 : 2021.12.31 기준 미납품된 수주액 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 (1) 재무위험관리정책당사의 재무위험관리는 영업 활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험, 유동성위험 등을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 재경팀이 주관하여 재무위험관리정책을 수립한 후 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하고 있습니다.회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 회사는 투기목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여
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금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1-1) 이자율위험회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다. (1-2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. (1-3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 회사는 내부적으로 기타 가격위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. (2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 회사는 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산(2-1) 매출채권회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, %) 구 분 3개월 이하 3개월 초과 6개월 초과 9개월 초과 12개월 초과 계 6개월 이하 9개월 이하 12개월 이하 기대 손실률(%) 일반 대손충당금 순장부금액 구성비율(%) 당기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 기초 기준서 제1109호 손실충당금의 제각 상각채권회수액 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가 기말 손실충당금 (2-2) 기타의 자산단기예금, 장ㆍ단기대여금 및 당기손익-공정가치측정금융자산 등으로 구성되는 회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한금액이 될 것입니다. (3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. (4) 지분상품 가격변동위험회사의 상장 및 비상장 지분상품은 미래가치 불확실성으로 인해 발생하는 시장가격위험에 노출되어 있습니다. 회사는 투자의 다양화 및 개별투자와 전체 지분상품투자에 한도를 설정하여 지분상품가격위험을 관리하고 있습니다. 지분상품 포트폴리오에관하여 경영진에게 정기적으로 보고가 이루어지고 있습니다. 회사의 이사회는 모든 지분상품투자에 대하여 검토 및 승인을 하고 있습니다. (5) 자본관리자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 연결회사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당기 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.
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(단위 : 백만원,%) 구 분 제24기 제23기 부채총계(A) 자본총계(B) 부채비율(A/B) 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 파생상품자산(부채)회사는 제6회차 및 7회차 전환사채 발행과 관련하여 2021.11.25. 인수인들로부터 중도상환청구권 계약을 체결하였고, 이에 따라 동 중도상환청구권에 대하여 파생상품자산을 인식하였으며, 2021.11.25. 동 중도상환청구권을 대표이사에게 매각하였습니다. 당기 중 전환사채와 관련하여 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기초 증가 처분 평가 당기말 제4회 전환사채 제6회 전환사채 제7회 전환사채 (1) 제6회 전환사채 콜옵션(Call Option)계약 계약의 명칭 (주)라이트론 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 중도상환청구권에 관한 계약서 매도자 (주)바로저축은행, (주)상상인저축은행, (주)상상인플러스저축은행 매수자 (주)라이트론 계약의 목적 경영권 안정 계약일 계약내용(조건) 1. 본 사채 원금기준 70%를 초과하지 않는 범위 이내의 사채2. 인수인은 발행회사의 중도상환청구권 행사기간의 마지막 종기가 도래하기 전까지는 매매목적물에 대해서는 본 인수계약에 따른 전환청구권을 행사할 수 없다. 다만, 매매목적물에 대한 조기상환청구권(Put Option)행사는 발행회사가 이에 대한 콜옵션을 행사하지 않기로 한 경우에 가능하고, 표면이자 미지급 등 본 인수계약에서 정한 변제기한이익 상실사유가 발생한 경우에는 그 즉시 매매목적물에 대한 원리금 등 지급을 청구할 수 있다. 행사기간 수수료 발행회사는 중도상환청구권 취득대가로 인수인에게 각 인수한 매매목적물 원금의 1%에해당하는 가액을 지급하기로 한다. 정산(결제)방법 발행회사의 중도상환청구권 행사기간, 중도상환청구권 행사에 따른 매매완결일(단, 해당 매매완결일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일을 의미함, 이하 같다), 매수대금[본 사채의 발행일로부터 매매완결일까지 연6%(3개월 단위 복리계산)의 수익률(YTC)을 보장하는 금액을, 인수인에게 지급하여야 한다. 중개금융회사 카카오페이증권 (1-1) 전환사채 매도청구권 매매계약 계약의 명칭 제6회 전환사채 매도청구권 매매계약서 매도자 (주)라이트론 매수자 박찬희 계약의 목적 경영권 안정 매도자와의 관계 대표이사 계약일 계약내용(조건) 1. 본 사채 원금기준 70%를 초과하지 않는 범위 이내의 사채2. 매도인은 본 계약 체결로써 이 콜옵션을 매수인에게 일부 또는 전부를 매도청구할 수 있는 권리를 승낙한다. 행사기간 수수료 발행회사는 중도상환청구권 취득대가로 인수인에게 각 인수한 매매목적물 원금의 1%에해당하는 가액을 지급하기로 한다. 정산(결제)방법 매수인은 대상 옵션을 매도인으로부터 매수하는 대가로서 콜옵션이 청구되어 전환사채가 인도되는 날 매도인에게 중도상환청구권 행사에 의한 상환율을 지급하기로 한다. (2) 제7회 전환사채 콜옵션(Call Option)계약 계약의 명칭 (주)라이트론 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 중도상환청구권에 관한 계약서 매도자 (주)상상인저축은행 매수자 (주)라이트론 계약의 목적 경영권 안정 계약일 계약내용(조건) 1. 본 사채 원금기준 70%를 초과하지 않는 범위 이내의 사채2. 인수인은 발행회사의 중도상환청구권 행사기간의 마지막 종기가 도래하기 전까지는 매매목적물에 대해서는 본 인수계약에 따른 전환청구권을 행사할 수 없다. 다만, 매매목적물에 대한 조기상환청구권(Put Option)행사는 발행회사가 이에 대한 콜옵션을 행사하지 않기로 한 경우에 가능하고, 표면이자 미지급 등 본 인수계약에서 정한 변제기한이익 상실사유가 발생한 경우에는 그 즉시 매매목적물에 대한 원리금 등 지급을 청구할 수 있다. 행사기간 수수료 발행회사는 중도상환청구권 취득대가로 인수인에게 각 인수한 매매목적물 원금의 1%에해당하는 가액을 지급하기로 한다. 정산(결제)방법 발행회사의 중도상환청구권 행사기간, 중도상환청구권 행사에 따른 매매완결일(단, 해당 매매완결일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일을 의미함,
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이하 같다), 매수대금[본 사채의 발행일로부터 매매완결일까지 연7%(3개월 단위 복리계산)의 수익률(YTC)을 보장하는 금액을, 인수인에게 지급하여야 한다. 중개금융회사 카카오페이증권 (1-1) 전환사채 매도청구권 매매계약 계약의 명칭 제7회 전환사채 매도청구권 매매계약서 매도자 (주)라이트론 매수자 박찬희 계약의 목적 경영권 안정 매도자와의 관계 대표이사 계약일 계약내용(조건) 1. 본 사채 원금기준 70%를 초과하지 않는 범위 이내의 사채2. 매도인은 본 계약 체결로써 이 콜옵션을 매수인에게 일부 또는 전부를 매도청구할 수 있는 권리를 승낙한다. 행사기간 수수료 발행회사는 중도상환청구권 취득대가로 인수인에게 각 인수한 매매목적물 원금의 1%에해당하는 가액을 지급하기로 한다. 정산(결제)방법 매수인은 대상 옵션을 매도인으로부터 매수하는 대가로서 콜옵션이 청구되어 전환사채가 인도되는 날 매도인에게 중도상환청구권 행사에 의한 상환율을 지급하기로 한다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 당사는 글로벌 5G 시장 진출을 위해 2019.12.31. 미국 Finisar 社와 USD 3,345,000 규모의 『비밀 광전자 트랜시버 특허라이선스 계약』을 체결하였습니다. Finisar의 특허는 전세계 주요 선진 국가에 출원되어 있으며, 미국 Verizon외 AT 등 해외 주요 고객사에 라이선스를 사용한 제품의 공급이 가능합니다. 특허 사용계약의 내용은 다음과 같습니다. 계약 상대방 항 목 내 용 계약 유형 특허 사용 계약 체결시기 목적 및 내용 특허 라이선스 체결을 통한 소송 등의 특허 분쟁 리스크 해소 기타 주요내용 ※ 계약 체결 금액 등 기타 분쟁에 참고가 될 사항은 기재하지 않았습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 라이트론의 연구개발부문은 광 트랜시버 제품을 개발하는 조직으로서, 주요 구성품인 OSA(Optical Sub Assembly), PCB(Printed Circuit Board), 기구물을 자체 개발하거나 일부 아웃소싱하여 완제품을 완성시킵니다. 광전자연구소는 “시장이 요구하는 제품을 신속히 개발하여 인간 모두를 위한 통신 기술과 서비스의 발전에 기여한다”는 사명을 갖고 빠른 제품개발과 기술지원을 실현하고 있습니다. 2018년과 2019년에는 국내 5G 이동통신 망을 구축하는데 사용되는 제품들을 통신사업자의 요구에 따라 개발하였으며, 2020년 이후에는 해외 통신사업자의 요구를 반영한 제품들을 개발해 오고 있습니다. 최근에는 그동안 집중적으로 개발되던 이동통신망 용도의 제품에서 탈피하여 데이터센터, 메트로, 백본 시장 진출을 위해 새로운 제품개발에 대한 투자를 늘리고 있습니다. 로드맵에 따른 개발 예정인 제품들은 대부분 100G 이상의 제품들이며, 기존 제품들이 사용하던 변조 방식인 NRZ(Non Return to Zero) 방식이 아닌 PAM4(Pulse Amplitude Modulation 4-level) 방식과 위상 변조(Phase Modulation) 방식의 기술을 적용한 제품들도 개발하고 있습니다. 이러한 제품 라인업의 변화뿐만 아니라 기존의 사업영역에서 데이터센터 영역을 진입하기 위한 제품이 개발 완성단계에 이르렀습니다. 최근의 개발실적으로 보건대 2022년 새로운 제품들의 출시가 확실하고 새로운 제품 라인업을 바탕으로 실적의 확대가 가능할 것으로 예상하며, 원가절감을 위한 노력 또한 목표를 마련하여 추진하고 있습니다. 광전자연구소는 앞으로도 고객이 만족할 수 있는 높은 수준의 제품 구현을 위해 지속적인 투자와 제품개발에 최선을 다할 것입니다. (2) 연구개발 담당 조직 123.jpg 연구개발부문 조직도 (3) 연구개발 비용 (단위 : 백만원, %) 과 목 제24기 (2021년) 제23기 (2020년) 제22기 (2019년) 연구개발비용 계 (정부보조금) 소계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 별도재무제표 기준입니다. (4) 연구개발 실적 제품군 제품명 제품설명 및 연구결과 NRZ 방식 - 국내 이동통신 사업자 fronthaul 용 제품으로
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다양한 제품들을 개발하여 납품 중이거나 샘플을 제공하여 승인 과정에 있으며 아래와 같은 특징을 가집니다. ○10Gbps O-band DWDM 고정파장, 가변파장SFP+(개발 완료) ○25G C-band DWDM SFP28(개발완료) ○10G C-band DWDM SFP+(양산 중) ○25G LAN-WDM SFP28(양산 중) ○25G O-band Semi-tunable SFP28(개발완료) ○ 25G 저가형SFP28-CLR(양산 가능) ○ 25G 저가형 SFP28-LR(양산 가능) - 국내외 이동통신 사업자의 여러 가지 요구에 만족할 수 있는 제품들을 개발하고 있습니다. ○ 100G QSFP28-SR4(샘플 가능) ○ 100G QSFP28-LR4(샘플 가능) ○ 100G QDFP28-ER4 Lite(C-temp 개발 완료, I-temp 샘플 가능) ○ 10G SFP+-SR(양산 가능) ○ 25G SFP28-SR(개발 중) PAM4 방식 - 시장의 변화를 반영한 제품 개발이 시작되었습니다. ○ 25G PAM4 SFP28(개발 중) 위상변조 방식 메트로, 백본 전송망 용 - 메트로와 백본 망에서 사용될 수 있는 100Gbps, 200Gbps, 400Gbps 장거리 전송용 제품이 시장에서 사용되고 있으므로 먼저 개발이 시작되었습니다. 광 패키징 자체 트랜시버 용 - 100G 이상의 제품에서 요구하는 다양한 OSA를 자체 개발하기 위해 설계가 진행되고 있으며, 구현을 위한 환경을 구축하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 사업과 관련된 중요한 지식재산권(특허권) 등 당사가 보유하고 있는 지식재산권은 국내특허등록 30건, 국내특허출원 4건, 해외특허등록 7건입니다. 당사의 제품이나 서비스 등을 이용하는 고객에 대해 별도의 고객관리 정책을 구비하고 있으나, 구체적인 내용에 대해서는 영업 기밀사항으로 공개하지 않습니다. [국내특허] NO 기술종류 출원인 출원일 출원번호 등록일 등록번호 국문명칭 비고 특허권 ㈜라이트론 일체형 트리플렉서 광모듈 특허권 ㈜라이트론 광송수신기 자동 측정시스템 및 그 방법 특허권 ㈜라이트론 광트랜시버와 케이지의 착탈구조 특허권 ㈜라이트론 단일파장 양방향 광 송수신 모듈 디자인 ㈜라이트론 광송수신 모듈 특허권 ㈜라이트론 ＯＴＤＲ 기능이 포함된 10Ｇ ＰＯＮ 광 송수신 서브어셈블리 특허권 ㈜라이트론 온도에 따라 자체 발열을 제어하는 광송수신기 상표 ㈜라이트론 특허권 ㈜라이트론 온도 조절이 가능한 고속 전송용 레이저 다이오드 특허권 ㈜라이트론/ 에스케이텔레콤 주식회사 양방향 광 송수신 모듈 특허권 ㈜라이트론 ＦＥＣ를 이용한 광트랜시버, 이를 포함한 광송수신 시스템 및 원격 광파장 제어 방법 상표 ㈜라이트론 상표 ㈜라이트론 특허권 ㈜라이트론 파장 가변형 광 송신장치 특허권 ㈜라이트론 듀얼 대역통과 ＷＤＭ 커플러가 내장된 광 송수신 모듈 특허권 ㈜라이트론 양방향 광 송수신 모듈 특허권 ㈜라이트론 수동형 광통신망에서 광신호의 파장을 변환하는 방법 특허권 ㈜라이트론 외기 온도 적응형 광 송수신기 특허권 (주) 라이트론/ 한국과학기술원 격자 결합기 어레이를 이용한 분광기 및 분광 방법 특허권 ㈜라이트론 파장분할다중방식 네트워크에서 채널설정방법 및 그 시스템 특허권 ㈜라이트론 파장 가변 필터 특허권 ㈜옵티코어/ ㈜라이트론 양방향 광 송수신기 특허권 ㈜라이트론 수동광통신망 기반 비디오 중첩 플러거블형 광네트워크 장치 특허권 ㈜라이트론 광통신 네트워크에 사용되는 광 송수신장치 특허권 ㈜라이트론 수동형 광통신망에서 원격제어를 통해 광신호의 파장을 설정하는 방법 특허권 ㈜라이트론 양방향 광 서브어셈블리 모듈 특허권 ㈜라이트론 통신 모듈 및 이의 펌웨어 갱신 시스템 특허권 (주)빛과전자 양방향 광 송수신 모듈 특허권 (주)라이트론 통신용 광 모듈 특허권 (주)빛과전자 일방향성 광신호 감시 장치 [해외특허] NO 기술종류 출원인 국가코드 출원일 출원번호 등록일 등록번호 국문명칭 비고 특허권 (주)빛과전자 US 온도에 따라 자체 발열을 제어하는 광송수신기 특허권 ㈜라이트론/ 에스케이텔레콤 주식회사 US 양방향 광송수신 모듈
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특허권 (주)빛과전자 US 듀얼 대역통과 ＷＤＭ 커플러가 내장된 광 송수신 모듈 특허권 ㈜라이트론 US ＦＥＣ를 이용한 광트랜시버, 이를 포함한 광송수신 시스템 및 원격 광파장 제어 방법 특허권 ㈜라이트론 US 수동형 광통신망에서 광신호의 파장을 변환하는 방법 특허권 ㈜라이트론 US 수동광통신망 기반 비디오 중첩 플러거블형 광네트워크 장치 특허권 (주)빛과전자/ 에스케이텔레콤 주식회사 EP 양방향 광송수신 모듈 주1) 주1) 보고서작성기준일 현재 등록이 결정되어 등록절차가 진행중이므로 정확한 등록일과 등록번호가 부여되지 않았습니다. [출원현황] NO 기술종류 출원인 출원일 출원번호 국문명칭 비 고 특허권 (주)빛과전자 광 통신용 광신호 감시 장치 특허권 ㈜라이트론 양방향 광통신용 파장 가변 광 서브어셈블리 특허권 ㈜라이트론 자동 채널 설정 기능을 갖는 광통신 시스템 및 이에 구비되는 광통신 모듈 특허권 ㈜라이트론 AMCC 기능을 갖는 광 송수신기 나. 시장여건 및 영업의 개황 등 (1) 산업의 특성광통신 산업은 스마트폰 보급 확대 및IoT(Internet of Things)기반의 다양한 융복합 서비스에 발전에 따라 기하급수적으로 늘어나는 데이터 트래픽에 대응하기 위한 수요증가로 계속해서 발전해 오고 있으며, 특히 최근 전세계적인 COVID-19확산세가 장기화되면서 통신인프라 투자가 지연되는 등 직접적인 영향을 받고 있으나 원격 수업 및 원격 화상회의, 재택근무 및 온라인 쇼핑 증가 등 비대면 문화가 확산되면서 데이터 수요는 오히려 늘어나고 있어 이에 따른 광트랜시버(광모듈) 시장규모 역시 지속적인 성장을 하고 있습니다. 과거의 사업 형태는 당사 제품을 고객이 선택한 경우라면, 현재는 시장 환경에 대한 사전 이해와 고객 밀착형 제품 개발, 산업 전망 및 정책을 응용 분야에 따라 구체적으로 적용함으로써 고객 및 시장 지향적 사업으로 전환을 시도하고 있는 형태라 할 수가 있습니다. 당사는 지난 20년간의 개발 경험과 양산을 통해 축적된 노하우로 단순한 광모듈뿐 아니라 광모듈 기반의 기술과 부분적으로 시스템적인 기술을 융합한 지능형 광모듈 개발로 다양한 기술을 활용한 신규 사업을 지속적으로 추진하고 있습니다. 최근 당사의 주력매출제품이 기존 FTTH용 광모듈에서 이동통신용 광모듈로 변경되는 추세가 심화되고 있으며, 이와 같은 이동통신용 광모듈 사업의 성장은 산업 특성상 국가 인프라산업 정책 및 투자와 밀접한 관련이 있습니다. (2) 산업의 성장성 세계 광통신 시장은 2016년 959억불 규모에서 2025년 1,284억불로 9년간 33.9%(CAGR 3.3%) 성장하여 지속적인 시장 확대가 전망되고 있으며, 가장 높은 성장이 예상되는 분야는 광모듈 분야로 동기 CAGR 14%에 이를 것으로 예측되고 있습니다. (Fuji chimera Research Institute, Inc) 당사 주력 사업인 이동통신 사업의 경우, 국내 5G시장규모는 2020년 약 3조원에서 매년 급증해 2025년에는 34조원에 달할 것으로 전망되고 있으며, 세계 5G시장 규모도 같은 기간 378억달러 (한화 약 43조원)에서 7,914억달러 (약 900조원)까지 성장할 것으로 예상되고 있습니다. (KT경제경영연구소 한국 인터넷 진흥원 분석) 2019년부터 한국과 미국에서는 5G 상용화 서비스가 개시된 후 중국을 비롯해 아시아, 호주, 유럽, 중동, 북미 지역 등 78개국 약 200여개의 통신사들이 5G서비스를 출시하고 있으며, 5G확산과 세계시장에서 글로벌 경쟁이 본격화되고 있습니다. 2021년 말 기준 전세계적인 5G 서비스 가입자 수는 약 6억명에 육박할 것으로 예상되며 2026년에는 약 35억에 이를 것으로 예상되고 있습니다 (Ericsson Mobility Report). 특히 미국은 통신산업 글로벌 주도권을 확보하기 위해 오픈랜 개발에 약 20억 달러의 대규모 긴급예산을 편성했으며, 중국은 2019년도 하반기부터 5G 서비스를 위한 시범사업을 진행한 바 있고, 2020년도 상용화 서비스를 시작으로 2025년까지 1조 5000억 위안(한화
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약 250조원)을 투자할 계획입니다. 5G서비스 초기에는 주로 LTE와 함께 사용하는 비 단독 모드(NSA)를 채용하고 있지만, 5G서비스를 전용으로 하는 단독 모드(SA)가 채용되기 시작하면서 투자규모가 2배이상이 될 것으로 예상되고 있습니다. 1) 무선이동통신 무선이동통신 트래픽은 유선통신에 비해 훨씬 빠른 속도로 증가하고 있어 (2018년부터 2022년까지 연평균 48% 증가예상) 이를 처리하기 위한 무선이동통신용 광모듈 시장은 지속적으로 확대 될 것으로 예상되고 있습니다. 특히 전세계적으로 5G 무선 광통신시장이 급속하게 성장하여 5G 무선 광통신 백홀과 프론트홀에 사용되는 100G/400G광모듈과 25G급의 파장다중(WDM) 광모듈을 비롯하여 사용 방법과 용도에 따라 조금씩 차이는 있겠지만 여러 전송 가능 거리 형태별로 급속한 성장이 예상되고 있습니다. 2019년 대한민국은 3.5GHz 주파수대역으로 세계최초로 5G 서비스를 상용화했고 2021년 11월말 기준 5G 가입자가 2018만을 돌파하는 등 빠르게 증가하고 있으며 5G단독모드(SA) 상용화가 이루어지면 5G 서비스에서 통화/데이터 전송 품질이 향상됨에 따라 증가세가 가속화 될 것으로 예상됩니다. 국내는 기존 이동통신 사업자인 SKT, KT, LGU+사가 5G 서비스 사업을 주도하여 진행하는 것으로 각통신사별로 사용하는 광통신용 모듈에 차이는 있지만 5G 서비스를 위해서는 필연적으로 사용되므로 당사 광모듈 수요는 향후 최소 4~5년간은 지속적으로 증가 할 것으로 보고 있습니다또한, 4G는 기존 사용자와 음영 지역 해소를 위한 4G(LTE)용의 광모듈 수요도 당분간 지속 될 전망입니다. 2) 댁내 가입자망 (FTTH) FTTH는 각 가정에까지 광케이블을 통해 방송, 통신 서비스를 하나의 네트워크로 가능하게 하는 것으로 기존 동축케이블로 연결되는 ADSL에 비해 약 100배 이상 빠르고 안정된 품질의 서비스로 진화하고 있으며 세계적인 인터넷서비스 가입자수 및 인터넷 트래픽의 급격한 증가에 따라 전세계 약 151개국에서 FTTH를 활용한 전국 브로드밴드망 구축정책을 수립하면서 거대한 성장을 해 오고 있습니다. 현재는 세계 통신 선진 각국의 도시권에는 거의 구축이 완료된 상태로 2017년부터 성장이 감소하기 시작하고 있으나, 여전히 인도, 인도네시아 등 인구가 많은 아시아 국가, 중남미등에서 2025년까지는 투자가 계속될 것으로 전망되고 있습니다. 또한 고화질 서비스 증가로 기가인터넷에 대한 수요가 늘어나고 있어 FTTH용 광모듈이 10Gbps 이상의 속도로 고속화 될 것으로 보여지고, 5G 망에서 전송 장비 시스템으로 사용 가능성이 있음에 따라 당사는 기존 광부품과 시스템 부품을 집적화한 제품으로 다양한 응용 분야의 시장 개척을 타진하고 있습니다. 광통신 전송 장비에 사용되는 Telecom/Datacom용 및 데이터센터망용 광모듈은 고속화를 통한 대용량 전송 요구가 보편적인 추세로, 관련 사업 분야로는 Access망, ROADM(Reconfigurable Optical Add-Drop Multiplexer)망, DWDM망, SONET/SDH, SAN(Storage Area Network), LAN(Ethernet)등의 전송망과 대용량 데이터센터내외부망으로 전세계 광모듈 규모는 2022년까지 연평균 약 13.5% 성장이 될 것으로 보여 약 USD 5.87Bn 규모에 이를 것으로 예측되고 있습니다. 특히 데이터센터 사업 영역은 이동통신 사업과 유사한 대규모 시장을 형성하고 있지만, 다수의 경쟁사로 인하여 당사가 집중하지 못한 사업 분야였습니다. 하지만, 최근 데이터센터 내 장비간 내부망외에도 데이터센터간의 통신 연결이 중요해 짐에 따라 당사도 새로운 광모듈 개발을 통해 Data Center시장으로 사업영역 확장을 검토하고 있습니다. 또한 100Gbps급 광모듈은 5G의 코어(Core)망에도 사용이 될 수 있으므로 광범위한 시장 확대를 추진하고 있습니다. 또한 이동 통신사의 데이터센터가 5G 통신에서의 지연 시간을 최적화/최소화하기 위하여 중심 가입자
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근처(MEC, Mobile Edge Computing)로 신규 증설이 예상됨으로 이것도 신규 광모듈 수요 창출의 계기가 될 것 같습니다. (3) 경기변동의 특성 2012년도 이후 사업 발전의 주체는 이동통신 사업으로 스마트폰을 비롯한 무선통신기기의 발전과 보급율 증가는 단순히 무선통신기기의 발전에 국한된 내용이 아닌 이동통신장비의 고도화와 서비스 영역의 확대를 의미하는 것으로 특히 무선데이터 사용 확대로 대용량의 수요를 충족하기 위하여 이동 통신 장비에서 요구되어 지는 광 모듈 수요는 지속적인 성장이 되고 있는 상태입니다. FTTH용 광 부품 사업은 2002년 일본에서 FTTH를 보급한 이래 현재까지 지속적으로 성장하였으며, 시장이 성숙기에 접어들면서 2012년도부터 최근까지는 폭발적인 수요증가는 없지만 완만한 성장을 이어가고 있습니다. 또한, 10G급 FTTH가 시장에 새롭게 도입되어 점차 확대될 것으로 보여집니다. 이와 같은 통신망 사업은 시장의 수요와 시스템 경쟁력과 직접적인 관련이 있지만, 국가 정책상의 경기 활성화 대책으로 함에 따라 경기변동에 의한 영향은 크지 않은 편입니다.각 사업 분야의 경기 변동에 따라 광 부품 수요에 차이가 있지만, 이것은 사업 분야별수요의 이동으로 보이며 전체적으로는 모든 사업 분야에서 고속의 데이터를 요구함에 따라 필수적으로 사용되는 광 부품 수요는 지속적으로 증가 할 예정이며, 특히 미국과 일본시장에서 차세대 이동통신 서비스(5G)가 본격적으로 상용화되는 2022 ~ 2023년을 전후해서 그 수요가 정점에 이를 것으로 보여집니다. 라. 영업의 개황 (1) 경쟁상황 최근 대만/중국업체의 기술력 향상으로 저가의 FTTH 제품을 통해 시장점유율을 늘려오고 있음에 따라 당사는 기술적 차별성이 없는 10G급 PON ONU 광모듈의 매출 비중을 줄이고, 대신 OLT 및 Triplexer, Quadplexer 등 기술 경쟁력 우위의 제품으로주력하고 있으며, 중장기적으로는 10G, 25G, 50G, 100G 급 트랜시버, Sub-system 모듈, 지능형 광 모듈, 데이터 센터용 광 모듈로 주력제품의 진화에 노력하고 있습니다. (2) 시장점유율 당사는 전세계적으로 현재 약 1% 수준이 시장 점유를 차지하는 것으로 판단하고 있으며 차세대 10G 급 FTTH용 광모듈 및 5G 이동통신용 광모듈에 대한 판매 확대로 시장 점유를 늘려 나가고자 노력하고 있습니다. 마. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사가 현재 준비 중이며 향후 출시할 사업 및 제품은 다음과 같습니다. 사업분야 제품군 개발기간 기대효과 통신용광모듈 25G 파장 가변형 광모듈 제품군 확대 25급의 다채널 파장 가변형 광 통신 모듈은 현재 25G급에서는 최고 수준의 광통신 모듈로써 기본적으로 도시를 연결하는 기간망과 5G 통신에도 사용 할 수가 있는 제품으로 개발 완료시에는 당사의 핵심 사업 제품으로 역할과 회사 이미지 제고에 중요한 역할을 할 수가 있을 것으로 보입니다. 또한 S/W적으로 각종 기능을 보강하여 차별화도 진행중에 있습니다. 글로벌 고객에게 제품 등록을 위한 각종 준비를 하고 있으며 매년 매출 성장을 기대할 수 있는 제품입니다. 광모듈 제품군 확대 - 차세대 데이터 센터 및 5G 이동통신의 백홀, MEC(Mobile Edge Computing)에 다양하게 사용 할 수 있는 대용량급 광모듈이며, 과거에 당사가 대용량 제품 개발이 지연됨에 따라 진입하지 못한 시장을 새로운 기술 접목(PAM4)을 통하여 재진입하고자 합니다. - 100G PAM4 개발 및 구현을 통하여 향후 400/800G 시장도 진입할 수 있는 교두보가 마련 될 것으로 보입니다. 또한 본 제품 출시시에는 시장 편중성을 극복하고 다양한 사업 전개가 가능할 상태가 될 것 입니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 대한 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 서류에 대한 보고를 받았으며 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2021년은 코로나19 백신의 배포로 팬데믹 영향이 감소하여, 우리나라를 시작으로 일본, 북미, 인도 시장에서 5G 시장이 본격화 될 것으로 예상되었으나 2021년에도 오미크론 확산에 따라 여전히 국내 및 해외에 코로나19 상황이 지속되면서 5G인프라 투자가 지연되었고 업계 전망과는 달리 저조한 시장흐름을 보였습니다. 그러나 2022년에는 백신 확산과 함께 국내 및 해외에서 5G 인프라 투자가 재개될 것으로 예상하고 있습니다. 국내 5G 가입자는 2021년 2,000만 명을 넘었고, 5G 기지국은 아직 LTE의 15% 수준으로 미흡하여 2022년부터는 장비 투자를 중심으로 5G 시작이 확대될 것으로 전망하는 등 예정보다 늦어졌던 각 국의 인프라 투자가 재개되면서 5G 산업에 대한 성장성은 공존하고 있습니다. 회사는 2021년 주권의 거래 재개 후 자본시장을 불확실성을 완전히 제거하면서 3분기 연속 영업이익 달성과 국내 유수의 5G 기업들과 업무협약을 체결하는 등 가시적인 성과를 내었지만 코로나19 영향에 따른 이동통신사의 투자 연기 및 원자재 품귀 현상 등으로 4분기는 예상치 못한 실적을 기록하면서 2021년 연간 영업손실을 기록했습니다 광 트랜시버 시장은 고객의 요구사항에 맞춰 설계가 필요한 고객맞춤형 산업에 속하며 통신시스템이 통산 10년 이상 장기간 운영되기 때문에 제품의 높은 신뢰성이 요구된다. 따라서 광 트랜시버 시장은 고객과 한 번 공급계약을 체결하게 되면 특별한 사유가 없는 한 지속해서 판매가 가능한 구조이며, 후발주자의 시장 진입이 어려운 시장입니다. 이에 당사는 고객사의 요구에 맞는 제품 개발, 품질 및 양산 능력을 갖춰두고 확대되는 5G 산업 성장에 대비하고 있습니다. 당사는 국내 유수의 기업과 25Gbps급 파장가변형 광 트랜시버를 공동 개발하기 위해 전략적 업무협약(MOU)을 체결하였으며, 양사가 함께 개발할 25Gbps급 파장가변형 광 트랜시버는 해외 일부 기업이 독점적으로 공급 중이기에, 개발 완료 시 이를 기반으로 시장점유율 확대가 예상됩니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태 (단위 : 천원, %) 구 분 제24기 제23기 증감액 증감율 자산총계 부채총계 자본총계 자본금 ※경영지표 (단위 : %) 구 분 산 식 비 율 제24기 제23기 유 동 비 율 유동자산 / 유동부채＊100 부 채 비 율 총 부 채 / 자기자본 * 100 나. 영업실적 (단위 : 천원, %) 구 분 제24기 제23기 증감액 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 법인세비용차감전순이익
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법인세비용 당기순이익 기본주당이익(원) 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 (단위: 천원, %) 구분 제24기 제23기 증감액 증감율 현금및현금성자산 단기차입금 유동전환사채 유동신주인수권부사채 비유동부채 나. 자금조달과 지출 당사의 제24기 주요 자금조달 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 납입일 금액 최대주주와의관계 유상증자 전환사채발행 전환사채발행 수수료 등 합 계 5. 부외 거래 -해 당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 별도 및 연결재무제표 주석 3.유의적인 회계정책을 참조 하시기 바랍 니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 반도체 사업 1) 반도체 임베디드사업의 개요 - 회사가 영위하는 임베디드 솔루션이란 MCU(마이크로 컨트롤러) 라는 비메모리 반도체에 속도, 온도, 센서, 통신 등에 필요한 각종 제어 프로그램을 개발하여 자동차는물론 각종 가전 (IoT) 및 전자제품 등에 솔루션을 적용하는 기술임. 예를 들면, 자동차 유리창을 움직이거나, 윈도우 브러시가 비오는 양을 감지하여 자동으로 속도를 움직이게 하는 등의 기능을 하게 만드는 기술임. 특히 전기자동차와 IoT(사물 인터넷) 시장은 지속적으로 다양한 기능의 추가로 임베디드 솔루션의 적용이 증가되고 있는 상황으로 전 세계 시장이 빠른 속도로 증가하고 있음. - 엠에스웨이에서 개발하여 자동차에 적용되고 있는 솔루션은 현대기아 자동차, 쌍용 등 전 차종에 리모트 키, 자동차 윈도우, 좌석 히팅/쿨링 제어, 공조기 제어, Car Clock, 트렁크 오픈 센서, 등 20여 가지 종류가 넘고, 민수용, 산업용제품인 온수메트 조절기, 공기청정기, 보일러, 산업용 스마트그리드 검침기 등에도 납품 중임. 2) 국내 시장 현황 및 전망 - 자동차 전기장치 부품 시장의 Value Chain은 "소재산업 → 자동차용 전기장치의 부품 → 완성차 산업’으로 구성되어 있으며, 특성상 안정성과 정밀성이 요구되는 다품종 소량생산 산업임. - 업체당 평균 출하금액은 2014년 291억원에서 2018년 360억 원으로 증가하였음. 전장 부품이 포함된 자동차용 신품 전기장치 제조업의 생산액과 종사자 수는 소폭 증가하고 있는 추세임. - 2019년 현재 9천여개의 부품기업 중 전장부품 기업은 400여개로 약4%의 비중을 차지함. 정부 차원에서 전장 부품 기업에 대한 육성을 통해 전장 부품 기업 비중을 2030년까지 23%로 확대예정임. 3) 세계 전장 시장에 대한 전망 - 2019년 맥킨지 앤 컴퍼니가 발표한 보고서에 따르면 전 세계 자동차 소프트웨어 및 전장시장 규모는 2020년 2,380억 달러에서 2025년에는 3,620억달러, 2030년에는 4,690억 달러로 성장할 것으로 예측됨 자율주행차량과 커넥티드, 전동화 및 공유서비스 등의 새로운 기술의 등장으로 전장시장은 더욱 활성화될 것으로 예측됨. - ECU 및 DCU 시장은 현재 920억 달러에서 연간 5%씩 성장하여 1,560억 달러까지 성장할 것으로 예상되고 전력전자 부문은 15%씩 성장을 거듭하여 현재의 200억 달러에서 810억 달러로 성장할 것으로 예측됨. 또한, 자율주행과 새로운 운전보조 기술의 증가로 센서 시장은 연간 8%씩 성장, 현재의 300억 달러에서 630억 달러로 늘어날 것으로 예상됨. - 차량용 반도체 시장규모는 HIS 마킷과 IC 인사이츠 는 세계 차량용 반도체 시장 매출이 2017년~2021년 5년간 연평균 13% 성장할 것을 전망하였고 2023년 585억 달러, 2025년 655억달러까지 성장할 것으로 예상하고 있음. 또한 2018년부터 미국이 어린이와 보행자의 사고를 막기 위한 후방주시 의무강화를 위해 2018년 5월부터 출시된 모든 차량에 후방 카메라와 차량용 디스플레이 장착을 의무화 하고 있어 차량용 디스플레이와 관련 전자부품 수요가 지속적으로 증가하고 있음. 이에 따라 시장 전망치는 더욱 확대 될 가능성이 큼. 나. 신소재 사업 1) 투명 전극 - 투명 전극은 투명하면서도 전기가 통하는 소재를 말하며 일반적으로 투명한 유리나 PET 기판 위에 전도성 물질을 증착하여 얻음. ­가장 많이 사용되는 투명 전도성 물질은 ITO (Indium Tin Oxide, 인듐주석 산화물)이며, 이 ITO를 코팅한 필름의 경우, 투명도는 88%, 면저항은 100 ~ 150옴 수준임. 2) ITO 필름의 내재적 문제 - 금속을 증착한 것이라 유연성이 좋지 않아서, 플렉시블 전자제품 시대에 소재로는 적합하지 않음. - 지금까지는 100옴 대의 저항으로 사용됐으나, 정보통신 관련 제품이 점점 유연성, 투명성, 시인성이 요구되면서 훨씬 더 낮은 저항대의 투명전극이 요구됨. - OLED 등 유기물에과 함께
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사용될 때에는 해당 유기물과 에너지준위를 맞추는 작업이 필수적임. 3) ITO 필름 산업의 문제 - 또한 인듐을 수입, ITO 필름으로 가공하여 판매하는 회사는 거의 100%가 일본회사임. - 따라서 두 나라에 예속되어 있는 공급망 문제가 온 세계 수요기업들에게 공통적인 과업이 되어 ITO 대체제 개발이 오랜 기간 계속되어 왔음. - 대표적인 해결방안이 은나노와이어 (AgNW)와 메탈메쉬(Metal Mesh)인데 이 역시 태생적인 한계가 있어서 완전히 ITO의 문제점인 저저항, 유연성, 시인성을 극복하지 못함. 국가별 인듐 점유율.jpg 국가별 인듐 점유율 4) 엠에스웨이 유연 투명전극 - 당사가 개발한 투명전극은 기존의 ITO나 여타 대체재와 달리 획기적으로 성능을 개선한 제품임. - 전도성 고분자(Conductive Polymer)와 금속을 번갈아 가며 코팅하는 방식(Layer-by-Layer)으로서 고분자의 유연함과 금속의 높은 전도성 모두를 장점으로 취하게 됨. - 불투명한 물질인 금속을 초박막(10나노 미만)으로 코팅함으로써 투명도를 88% 이상 얻게되었고, 굽힘실험에서도 곡률반경을 1mm로 한 상태에서 20만번 이상을 접었다 펴도 저항의 변화가 10% 미만임. - 한 기존의 투명전극인 ITO 필름의 면저항이 100옴 이상이었던 것에 비해, 당사의 유연 투명전극은 10옴 대임. - 가격대는 동일 면저항(예: 10옴)을 기준으로 했을 때 ITO 대비 1/4 이하 수준임. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 반도체사업 - 마이크로프로세서와 입출력 모듈을 하나의 칩으로 만들어 정해진 기능을 수행하는컴퓨터를 말함. CPU 코어, 메모리 그리고 프로그램 가능한 입/출력을 가지고 있음. NOR 플래시 메모리, EPROM 그리고 OTP ROM등의 메모리를 가지고 있어 정해진 기능을 수행하도록 프로그래밍 코딩하고 이 기계어 코드를 써 넣음. 기계어 코드가 실행되기 위한 변수나 데이터 저장을 위해 적은 용량의 SRAM을 가지고 있으며 기타칩에 따라 EEPROM을 내장하기도 함. - 임베디드 애플리케이션을 위해 디자인되었으며 임베디드 시스템에 널리 사용됨. 개인용 컴퓨터가 다양한 요구에 따라 동작하는 일반적인 일에 사용된다면, MCU는 기능을 설정하고 정해진 일을 수행하도록 프로그램 라이팅 되어 장치 등에 장착되어 동작됨. 따라서 일반적으로 성능이 PC에 비해 낮고 형상이 다름. 한 번 프로그래밍하면 코드를 나중에 바꿀 일이 거의 없기 때문에 냉장고, 전자레인지, 미용기기 등의 기기에 사용됨. - Amplifier and Liner 제품군은 주로 OPAMP와 Comparator로 구성되어 있음. OP AMP는 두 개의 입력 단자 간의 전압 차이를 증폭시키는 증폭기로 아날로그 신호의 가산, 감산, 적분 등의 연산이 가능한 증폭기를 말하며, Comparator는 디지털 회로를 위하여 만들어진 것으로 스위칭 동작에 사용되고 있음. - Connectivity 제품군은 주로 CAN, LIN, USB 및 Ethernet 제품군으로 구성되어 있음. USB 제품군은 USB 2.0과 3.0 규격을 만족하는 Hub 및 Switch로 사용되며, Ethernet 제품군에는 Ethernet PHY, Controller 및 Switch로 활용하고 있으며, 주로 CAN 및 LIN 제품군은 자동차에 적용됨. - Data Converter 제품군은 ADC (Analog to Digital Converters)와 DAC (Digital to Analog Converters)로 구성되어 있으며, 주로 시스템 운용에 필요한 소신호 증폭 및 변환에 관한 처리를 담당함. 반도체사업.jpg 반도체사업 3) 주요 서비스 - 당사는 전체매출비중의 60% 이상이 전장용 솔루션 분야이며 자동차의 매출은 특성상 현재 양산되고 있는 자동차 양산계획에 따라 매출이 발생되며 향후 신차에 적용될 모델에 대해서도 예상발주 수량이 예측되어 향후 2~3년간의 수주상황이 예측가능 함. - 마이크로칩의 한국 대리점 역할을 수행하며 자동차, 산업, 가전, 및 의료 전자 제품 등을 제조하는
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회사에 필요한 기술지원과 개발된 프로그램을 코딩하여 판매하는 사업으로 그 중에서도 Automotive 전장 사업중심으로 IT 부품 기술영업 및 기술개발 및 지원을 중점적으로 함. 본사는 전장분야에서 소프트웨어 뿐만아니라 하드웨어와 양산에 대한 오랜 노하우와 기술력을 가지고 있어 특화된 기술 개발 및 지원이 가능함. - 매출처와의 Application 사전설계 및 개발에 참여하여 고객에게 가장 효과적인 제품 적용을 확정하고 필요 기술을 개발 또는 개발 지원을 함. 거래처의 발주에 따라 매입거래처에 발주를 진행하고 재고를 확보하여 개발된 솔루션을 프로그래밍하여 납품을 진행함. - 마이크로칩 테크놀러지 반도체 밴더와의 지속적인 협업과 매입단가 네고를 진행하여 경쟁력 있는 가격을 확보 하여 고객사에 경쟁력 있는 가격으로 납품함. 자동차의 경우 선행연구부터 양산까지 평균 2년 이상의 시간이 소요되므로 지속적인 선행개발과 기술지원을 통해 프로그램 된 MCU와 주변 소자를 디자인하고 설계하여 양산 및 AS 지원까지 진행함. 따라서 신규 매출 Forecast가 가능하며 자동차에 한번 적용된 제품은 차량의 단종 시까지 교체되지 않아 안정적인 매출이 발생 됨. 분야 자동차용 -Power Window Switch: 자동차 창문 자동으로 내리는 기능 -LDC(Low DC-DC Converter): 정지시 시동 꺼지고 출발 시 시동 켜지게 하는 모듈 -ROA(Rear Occupancy Alert : 후방 좌석 동승자 감지 기능 -VESS (Virtual Engine Sound System): 전기차 및 하이브리드 엔진 소리 모듈 외 -DC-AC Inverter: 자동차에서 AC 220V 사용하게 하는 기능 -GNSS Module: 자동차용 GPS 모듈 외 -DRL (Daytime Running Lamp): 주간에 차량 운행시 다른 운전자 및 보행자 인지 외 산업용 -Fire Detector: 건물 화재 감지 외 -TCB: 건물 가스미터 / 워터미터 관리 외 -EMPR: 전압 분전반 보호 -Encoder: 물체의 위치와 속도의 정보를 전기적인 신호로 출력하는 센서 외 일반 가전용 -Hair Iron : 헤어 고데기 -Dog Training Terminal: 사냥개 훈련 단말기 -유축기: -RC TOY: 무선 장난감 (자동차 / 비행기) 제어 모듈 -Karaoke: 노래방기기 -Smart Lighting:지그비 통신으로 전등 관리 외 의료기기용 -어깨 마사지기 발목 마사지기 외 나. 신소재사업 1) 유기태양전지용 투명전극 - 현재 연구실 단위에서 가장 효율이 좋게 나오는 투명전극이 유리기판 ITO인데, 당사 전극은 이것과 동급효율이 나오면서도 유연성을 갖춤. - 유기태양전지에 최적화된 특성(낮은 면저항, 필 팩터) 등을 통해 높은 광전변환효율을 획득할 수 있음을 당사 자체 유기태양전지 구조로 실증함.- 현재 공동 진행중인 진행중인 독일 Heliatek, ZAE Bayern, 그리이스의 OET 등을 통해서는 그 고객사들이 자체적으로 가지고 있는 구조로 당사 전극이 작동함을 확인하였고, 고객사의 사양에 맞게 커스터마이징 하는 중임. 2) 페로브스카이트용 투명전극 - 미국 Eastman Kodak에서 만든 ITO 필름 대비 투과도, 필 팩터, 광전효율 등에서 우수한 성능을 보임. - 유기태양전지와 달리 페로브스카이트에는 광전변환 물질에 포함된 요오드 성분이 투명전극을 상하게 만들어서 일본 TDK사 ITO Fim은 페로브스카이트에서 산화되어 아예 작동하지 않음. 3) 스마트윈도우용 투명전극 - 기존의 스마트윈도우는 깨지기 쉬운 ITO를 사용했기에 사무실 유리창 등 rigid 타입에만 사용됐으나, 당사 전극은 유연성이 탁월하여 롤 커튼 등의 형식으로 변형이 가능함. - 또한 아래 나오는 열차단기능이 내재된 전극이라서 자동차 선루프에 장착할 경우, 기존 투명전극으로 스마트윈도우를 만들면 머리 위로 쏟아지는 적외선으로 뜨겁게 느껴지지만 당사 전극을 사용하면 열을 상당부분 차단할 수 있음. - 기존 투명전극인 IT에 비해 당사 전극은 열차단 기능이
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3배 높을 뿐 아니라 면저항도 ITO에 비해 10배 이상 낮아서 구동전압이 낮음(감전 위험성 감소).4) 열차단필름 - 전극면을 형성하는 주된 금속인 은(Ag)의 원적외선 차단효과를 응용한 제품으로서 동일한 은이 사용된 은나노와이어나 ITO에 비해 탁월한 열차단 효과를 나타냄. 3. 원재료 및 생산설비 가. 반도체사업 1) 원자재 - 원자재는 세계적인 밴더중 의 하나인 마이크로칩 테크놀러지 제품 중 600여개 이상의 다양한 MCU 및 아날로그 소자를 수입하여 사용함. 원자재의 수입은 고객사의 필요에 맞게 적용되며 고객사의 Forecast 발주에 따라 그 수량을 수입사에 Order 하고 수입 후 필요한 프로그램을 라이팅하여 고객사에 남품하게 됨. 라이팅이 필요 없거나 고객사의 요구에 따라 원자재를 바로 공급하는 경우는 상품, 개발된 소프트웨어 탑재 후는 '제품'으로 분류되어 출고 됨. - 반도체의 가격은 업체의 사용 수량 및 매출의 확장성 등에 따라 다양하며 주기적으로 가격 네고를 진행하여 가격이 산정됨. 2) 생산설비 (본사) 본사 내에 생산실(공장등록)을 보유하고 있으며 제품의 특성과 양에 따라 직접 생산을 하거나 자동화장비를 보유한 업체에 외주 발주를 통해 대량 생산을 함. 구분 생산장비 비고 (수량) 프로그래밍 Socket 류 40여종 방습챔버 포장 진공포장기 벤딩머신 외 나. 신소재사업 1) 원재료 구분 원재료 비고 기판 폴리이미드(Polyimide, PI), 폴리에테르술폰(polyethersulfone, PES) 폴리아크릴레이트(polyacrylate, PAR) 폴리에테르 이미드(polyetherimide, PEI) 폴리에틸렌 나프탈레이트(polyethylene naphthalate, PEN) 폴리에틸렌 테레프탈레이트(polyethylene terephthalate, PET), 폴리페닐렌 설파이드(polyphenylene sulfide, PPS) 폴리아릴레이트(polyarylate), 폴리카보네이트(polycarbonate, PC) 셀룰로오스 트리 아세테이트(cellulosetriacetate, CTA) 셀룰로오스 아세테이트 프로피오네이트(cellulose acetate propionate, CAP) 택 1 금속핵 유도층 아민기-함유 화합물층의 화합물 치환기를 가질 수 있는 알킬아민 치환기를 가질 수 있는 시클로알킬아민 치환기를 가질 수 있는 아릴아민 이들 아민으로부터 유래된 아민기를 함유하는 고분자 또는 상기 아민기를 함유하는 고분자들이 2 이상 조합된 것 택 1 또는 조합 전도층 택 1 또는 조합 2) 생산설비 (구미 공장) 공정 설비명 설명 사진 건식 코팅 스퍼터 1호기 최대폭 1300mm 스퍼터1호기 스퍼터 2호기 최대폭 600mm 스퍼터2호기 습식 코팅 코터 1호기 최대폭 1500mm 코터1호기 4. 매출 및 수주상황 가. 반도체사업 지속되는 Cov 19의 영향으로 전세계 반도체 수급의 불안정이 지속되고 있으며 최대 2024년 까지 이러한 양상이 지속될 것으로 예측하고 있음. 원자재 수급의 불안정과 가격인상은 매입단가 인상의 결과로 이어지고 있으며 보다 1년이상의 장기적인 Forecast 발주를 요구 받고 있음. 그럼에도 불구하고 전기차시장의 급성장을 필두로 세계 자동차시장의 지속되는 성장세와 한국 부품시장 규모의 확산에 발맞추어 매출이 성장할 것으로 예측됨. 무엇보다 안정적인 반도체 공급을 위해 최선을 다하고 있으며 지속적인 매출 성장을 기대하고 있음. 1) 매출 현황 (단위 백만원) 매출 2019년 2020년 2021년 제품 상품 용역수입 전체매출 2) 수주현황 및 매출 계획 매출의 60%가 넘는 자동차의 경우 선행연구부터 양산까지 평균 2년 이상의 시간이 소요되므로 지속적인 개발과 기술지통해 프로그램 된 MCU와 주변 소자가 같이 납품 확정 됨. 따라서 기존 적용 매출과 신규 매출에 Forecast가 가능하며 자동차에 한번 적용된 제품은 차량의 단종 시까지 교체되지 않아 안정적인 매출이 발생 됨. (단위 백만원) 매출 구분 2022년 비율 2023년 비율 자동차용 산업용 가전용 전체 나.
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신소재사업 소재가 적용되는 데에는 매우 길고 철저한 검증과정을 거쳐야 하기에 아직 신소재사업으로 매출은 발생하고 있지 않으나 아래와 같은 고객사와의 지속적인 협업 및 샘플 제공을 통해 매출을 기대하고 있음. 구분 고객사 현황 현재 진행상황 유기태양전지용 투명전극 -연간 100만 ㎡ 생산 가능-삼성전자 수원사업장에 파일럿 설치 -2022년 3분기부터 양산주문 예정 2차 샘플 테스트 완료, 3차 샘플 제작 중 전세계 태양전지 인증기관인 NREL에 유기태양전지 분야 효율최고기록 보유기관 1차 샘플 검토 중 Armor (프랑스) 연간 100만 ㎡ 생산 가능 스펙 협의 중 -미국 증시 3부시장 상장사 -국내 Pilot 라인 셋업 중 3차 샘플 제출 OET(그리스) -롤투롤 방식으로 반투명(최대 투과율 30%) OPV 생산 1차 샘플 제출 페로브스카이트용 투명전극 -10MW급(4만㎡) 양산 공장 완공 -스펙 및 견적 협의 중-1차 샘플 제출 -페로브스카이트 세계적 권위자인 성균관대 박남규/석상일 교수 창업 1차 샘플 제출 스마트윈도우용 투명전극 3M (미국) 자동차 헤드라이트 및 리어 글라스 발열용 1차 샘플 제공 5. 위험관리 및 파생거래 ­위험관리: 기준치에 달할 만큼 위해 물질이 발생하지 않는 상황으로서 별도의 위험관리 항목은 없음. ­파생거래: 해당 없음. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 신소재 사업 주요 계약 계약일자 계약거래처 구분 계약내역 (주)소프트브이 비밀유지 SOFTPV 신규 사업 (주)아이비벤처파트너스 비밀유지 유연투명전극 "개발 및 생산에 관련된 사업" 비밀유지 유연투명전극 "개발 및 생산에 관련된 사업" 비밀유지 유연투명전극 "개발 및 생산에 관련된 사업" 한성산업(주) 비밀유지 유연투명전극 "개발 및 생산에 관련된 사업" (주)중우엠텍 비밀유지 유연투명전극 "개발 및 생산에 관련된 사업" 비밀유지 유연투명전극 "개발 및 생산에 관련된 사업" 비밀유지 유연투명전극 "개발 및 생산에 관련된 사업" 현대기아자동차(주) 비밀유지 태양전지용 투명전극 개발 LG전자(주) 비밀유지 사이니지용 기능성 필름 개발 동우화인켐(주) 비밀유지 스마트 윈도우 개발 관련 ITO코팅층 개발 비밀유지 유연투명전극 "개발 및 생산에 관련된 사업" LG이노텍 비밀유지 신제품용 ITO 대체 투명 전극 소재 개발 및 Device 적용 한솔홀딩스(주) 비밀유지 투자 검토 진행 관련 비밀정보 비밀유지 2) 반도체 사업부 중점 연구개발 과제- ISELED (Intelligent Smart Embedded LED) 기술 적용 Mood Lamp Module 선행개발 프로젝트 중 - 2D Touch Solution을 적용한 Track Pad 선행 개발 중 3) 신소재 연구 개발 참여 과제 과제명 주무부처/전담기관 주관기관 종류 기간 차열 기능을 갖는 초저반사 플렉시블 투명 필름 중소기업기술정보진흥원 엠에스웨이㈜ 중소기업기술혁신개발사업 (시장확대형) 친환경 태양전지 핵심 소재 개발 및 미니발전소 실증시스템 설계 구축 과학기술정보통신부 엠에스웨이㈜ 원천기술개발사업 (기후변화대응기술개발사업) 저저항(10Ω/sq), 투명성(88% 이상), 유연한 전극으로 400 cd/m2 이상의 휘도가 구현된 무기EL 조명 기술 개발 대구경북과학기술원 대구경북과학기술원 미래선도형특성화연구 (디지털제조혁신클러스터4.0) 자동차 디스플레이 커버윈도우용 대면적 코팅 공정기술 및 평가기술 개발 과학기술정보통신부 엠에스웨이㈜ 나노 및 소재 기술개발사업(국가핵심소재연구단(플랫폼형)) 페로브스카이트태양전지 및 유기태양전지의 유연투명전극 제조기술 개발 중소기업기술정보진흥원 엠에스웨이㈜ 중소기업기술개발사업 (수요기반 기술이전) 7. 기타 참고사항
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 연결실체가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 2021년은 코로나바이러스-19(COVID-19)의 창궐과 확산으로 글로벌 경기가 침체되고 팬데믹이 장기화됨에 따라 시장 수요 위축에 따른 전방산업의 부진, 미ㆍ중 분쟁의 본격화, 환율 급변 등 불확실성 증대로 어려운 경영환경이 지속되었습니다. 이러한 경영여건 속에서도 당사는 전 임직원의 노력으로 작년 한해 매출액 253억원으로 전년대비 18.6% 성장하였습니다. 신규사업으로 6년째 개발중인 신소재사업부로의 지속적인 지출로 인해 이익은 35억원의 손실을 실현하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 총자산은 전년 대비 9.7억원, 2.18% 감소하였고, 자본총계는 25억원, 11% 감소하였습니다. 부채는 전년 대비 15억원, 6.73%증가하였고, 부채비율은 당기 121.31%, 전기 100.96% 입니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 ① 조선기자재 국제 조선경기가 조금씩 살아나고 있으나 지난해까지 이어졌던 부진한 수주 물량 및 코로나 19의 영향으로 인한 조선업계의 위축된 업계의 현황이 지속되 고 있는 사항임. ② 발전설비 /산업기계/원자력/풍력 전선에 의한 전력배송이 어려운 장소인 섬마을, 산간오지 등에서는 자체적으 로 전기를 생산할 수 있는 발전장치가 필요하다. 또한 발전기를 가동시킬 때, 사용되는 연료를 기름이나 가스를 사용하면 유지비가 상당하게 발생되기 때문 에 발전장치가 있다고 하더라도 소규모 전력을 생산하는데 많은 비용이 발생된 다. 그러므로 주변에서 버려지는 생활쓰레기나 목질계(간벌목, 폐목 등), 산업 폐기물을 연료로 사용하여 자원화할 수 있으며, 전력을 생산하는데 친환경적인 신재생 에너지를 창출할 수 있는 계기가 될 것이다. 특히, 섬지역으로 이루어진 동남아시아의 필리핀, 인도네시아 등은 코코낫 또는 바나나 껍질 등으로 보일 러의 연료로 사용하여 증기를 발생시킬 수 있다면 소규모 전력을 생산하는데 유리할 것으로 예상된다. 국내의 경우 다양한 산업으로 연계할 수가 있다. 우리 나라의 경우 폐기물을 이용한 신재생에너지의 기술개발이 계속 이루어지고 있 으나 정작 핵심 요소인 turbine은 아직 국산화 개발이 이루어지지 않고 있고 전 량 해외에서 수입에 의존하고 있는 실정이다. 특히 전력량 대책에 대하여 많은 연구가 있지만아직까지 Turbine의 연구개발은 전무한 실정이다. Turbine은 산업 전반에 응용될 수 있으면 우리나라의 전력량 중 70%이상이 산업체에서 소비가 되고 있다. 산업분야에 사용되고 있는 보일러를 응용한 자가 전력 발전은 아직 상용화되고 있지 않고 있으며, 유럽이나 일본의 경우 중견기업 이상의 기업은 의무적으로 발전기를 설치하게 되어 있다. 여러 선진해외의 기업에서 그러하듯 이 우리나라의 경우도 향후 발전기를 의무적으로 설치하게 될 것이며, 이에 따 른 수요가 급격히 증가될 것으로 보인다 ③ 압축기 세계적으로 이미 7백만대의 천연 가스 자동차가 운행중이며, 아르헨티나, 브 라질, 파키스탄, 이탈리아, 인도, 중국, 이란 등 주로 천연가스 생산량이 많은 국 가에서 많이 도입하였으며 특히 남미의 비중이 48%에 이를 정도로 높다. 미국 은13만대의 천연 가스 차량이 운행중이며 주로 버스 위주로 도입하였으며, OE CD 국가 전체에서 50만대 가량 도입하여 사용중이다. 동남아시아에 보급되는 차량들은 대부분 CNG 개조차량으로 천연가스와 휘발유를 동시에 사용할 수 있 도록 연료 시스템을 개조하여 사용하고 있다. 미세먼지 발생이 없는 등 많은 이점에도 불구하고, 천연가스 차량은 도입에 많 은어려움을 겪고 있다. 특히 천연가스 충전시설 등 인프라 구축이 선행되어야 하는점이 가장 큰 문제점으로 대두되고 있다. CNG가 환경성, 경제성이 우수하고 시범사업을 통해 단계적으로 확대 추진될 예정이다. 따라서, CNG 충전소 건설도 다시 활개를 찾을 것으로 기대된다. ④ 공작기계 공작기계는 자동차 부품은 물론 스마트폰의 금형가공까지 영역이 확대되어 수요가 다변화 되고 현대자동차의 중국,인도신규공장 투자로 인한 공작기계 시 장이 활성화 되고 있다. 국내에서는 유일하게 자동차회사를 2개나 보유하고 있 어 현대위아는 앞으로도 많은 성장을 할 것으로 기대된다고 볼 수 있다. 현재 1,2차사외 중,소형 부품업체의 다수를 확보하고 있어서 공작기계의 지속 적인 성장과 시장 확대의 교두보가 되어 향후에도 공작기계 비중이 확대 될 것 으로보여 진다. 당사는 현대위아의 공작기계 OEM업체로서 V-MCT 중대형을 생 산하고 있고 중형급의 KF500 신기종의 확대가 지속되고 있는 실정이다. 당사는 품질경영을 목표로 품질 질적향상을 위해 이중검사 체계를 정립하고 품 질확보에 매진하고 있다. 신기종 투입에 따른 영업확대가 예상되며 안정적 생산을 위한 기술인력을 확보 하고 생산성을 높이기 위한 공정별 특성화 인력 배치로 특화된 시스템을 운영 하고 있다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분
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(가) 영업개황 당사는 공작기계사업부, 발전/조선/해양사업부, 콤프레샤 사업부로 나누어 져 영업 및 생산 활동을 수행하고 있고 , 주요 목표시장은 해외시장 확대를 목 표로 하고 있으며, 국내 시장의 경우 기존의 거래관계 등을 지속적으로 유지 발 전시키고, 고정물량의 확보로 인하여 안정적인 매출확보가 가능함. ▷ 해양/조선 사업부 당사는 현대중공업, 미쯔비시중공업과의 거래는 지속적으로 이루어 지고 있 으나, 계속되는 수주절벽으로 인한 여파가 지속적으로 이루어져 수주물량이 많 이 줄었으나, 조선경기가 살아나고 있음으로 점차 물량 확대가 이루어 질 것이 라고 확신함. ▷ 발전설비/산업기계/원자력/풍력 사업부 국내 및 해외의 전력 확보를 위한 여러 대안 중 소형 발전기에 대한 욕구가 증 폭되는 바 소형 발전용 터빈제작에 관하여 미쯔비시중공업 또는 유럽의 유명 터빈 제작사와 기술제휴를 준비하고 있으며 개발 완성 되면 국내 및 해외시장 성은 무궁한 잠재력을 갖고 있다. 회사는 창원에너텍㈜ 스팀터빈 발전기 구축공사를 2018년 하반기에 성공적으 로 시행한 바 있으며, 2019년 중에 발전용 스팀터빈에 대한 매출액이 크게 성장 할 것으로 기대하고 있습니다. ▷ 압축기 사업부 현재 우즈베키스탄, 인도네시아에 가동되고 있는 압축기에 대한 반응이 상당 히 양호하며, 수소압축기에 대한 전세계적인 관심이 많아짐에 따라 그에 따른 시장수요의 확대가 이루어 질 것이라고 예상하고 있습니다. ▷ 공작기계 사업부 현재 버티칼머시닝센터 중,대형 생산을 탭핑머신으로 기종을 확대했으며 듀 얼테이블타입의 탭핑기로 자동차 산업에까지 다변화 하였다. 시장상황은 다양한 옵션을 채용하고 있어 시스템구성 자동화 등의 다양한 욕구 를 충족하기 위해 자체적으로 시스템구성을 할 수 있는 인력과 기술을 확보하 였다. 아울러 품질개선 등을 지속적으로 하여 품질확보를 최우선으로 정책목표를 설 정하여 진행하고 있다.. 따라서 Line화를 통한 신규 다양한 User요구에 부응하기 위해는 고급인력확보 와 자체 개발을 통한 시장성 확대에도 중점을 두고 진행 예정이다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 ☞ 해당사항 없습니다. (2) 시장점유율 등 ☞ 해당사항 없습니다.(3) 시장의 특성 ▷ 해 양/조선/ 발 전 설비/산업기계/원자력/풍력 사업부 ① 납품업체의 희소성 현재 국내 조선 기자재중 COPT/COP/WBPT은 현대중공업과 당사만 제작하는 품목으로 타사의 사업 진입은 절대적으로 어려운 현실이다. 해외는 일본의 Shi nko사가 많은 점유를 하고 있으나 미쯔비시중공업의 브랜드 마케팅 전략에 따 른 일정 비율 지속성과 현대중공업의 글로벌 마케팅에 따른 수주분은 결과적으 로 당사가 제작하게 되므로 희소성은 그대로 유지가 된다. ② 높은 진입장벽 초기 COPT는 일본에서 개발된 터빈으로서 현대중공업은 미쯔비시중공업과 라이센스 하였으며 당사는 미쯔비시중공업과 OEM방식 생산을 하고 있으므로 축적된 설계, 생산, 품질 기술과 전문화된 인력 없이는 제3자의 진입은 절대적 으로 불가능 하다. 터빈은 성능보증이 절대적으로 필요한 기계로서 시험설비와 시험기술이 없는 경우 성능보증을 할 수 없으므로 제3자의 진입은 불가하다. ③ 사업의 독점권 COPT에 대하여 미쯔비시중공업과는 이미 OEM 생산을 하고 있으며 현대중공 업과 추가적인 OEM 생산을 할 경우 국내적으로 제3자의 사업 개입이 절대 불 가하므로 독점권을 갖게 된다. ▷ 압축기 이동형 압축기의 개발완료로 고정형과 함께 새로운 사업을 진행중에 있으며 러시아, 터키, 인도네시아 지역의 상당량의 수요가 예상되며 타사에 아직 접근 이안된 유망한 사업 특성을 갖고 있다. ▷ 공작 기계 다양화되어 가고있는 공작기계시장은 고품질, 고기능, 다양성, 복합성에 대한 수요자의 요구에 고급화등과 다양한 수요자의 성향에 따른 신기종개발이 지속 적으로 이루어지고 있고, 다축장비,지능형장비 등이 요구되는 실정이다. 제품으로 수요자의 구매의욕을 충족시켜 향후 자동차 시장 확대와 더불어 동 반 성장이 기대되고 현대위아의 공작기계 세계 5위권을 목표로 많은 투자와
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신 개발을 적극적으로 하고 있기 때문에 당사도 더불어 성장할 것으로 기대 된다. 다. 자회사의 사업현황 (1) 자회사가 속한 업계의 현황 ☞ 해당사항 없습니다.(2) 자회사의 영업현황 ☞ 해당사항 없습니다.(3) 자회사의 영업실적 ☞ 해당사항 없습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표 등 매출액(비율) 공작기계 제 품 공작기계 공작기계 VX500/40외 해양설비 제 품 C.O.P.T 가공부품 발전설비 제 품 VALVE외 가공부품 콤프레샤 제 품 압축설비 CNG압축기 기 타 제 품 가공 가공부품 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 ☞ 해당사항 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비 고 공작기계 원재료 부품및외주 해양설비 원재료 부품 발전설비 원재료 VALVE 외 부품 콤프레샤 원재료 크랭크케이스 제품 기 타 원재료등 가공 합 계 나. 주요 원재료 가격변동☞ 해당사항 없습니다. 다 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제20기 제19기 제18기 공작기계 공작기계 창원 해양설비 C.O.P.T 창원 발전설비 VALVE외 창원 콤프레샤 압축설비 창원 기 타 상품매출 창원 합 계 2) 생산능력의 산출근거 가) 산출방법 등 ① 산출기준(24일 최대생산 가능액) 1일 최대생산 능력(102.1백만원 × 24일)=2,450.4백만원 ② 산출방법(일일가동시간) 24일 최대생산 가능액 × 12개월(296일)= 29,404백만원 (나) 평균가동시간 1일 평균 12시간/ 12개월 평균 296일 라 . 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제20기 제19기 제18기 공작기계 공작기계 창원 해양설비 C.O.P.T 창원 발전설비 VALVE외 창원 콤프레샤 압축설비 창원 기 타 상품매출 창원 합 계 (2) 당해의 가동률 (단위 : 시간) 사업소(사업부문) 가동 가능시간 실제 가동시간 평균가동률 창 원 합 계 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 [ 자산항목 : 고정자산 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 공 장 자가임대 경남창원시남면로139137-2137-1 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 금융리스자산 시설장치 계 (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자 (단위 :백만원 ) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기분) 향후투자액 비 고 ☞ 해당사항 없습니다. (나) 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금 액 ☞ 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제20기 제19기 제18기 공작기계 제 품 공작기계 수 출 내 수 소 계 해양설비 제 품 C.O.P.T 수 출 내 수 소 계 발전설비 제 품 VALVE외 수 출 내 수 소 계 콤프레샤 제 품 압축설비 수 출 내 수 소 계 기 타 제 품 가공 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 ① 국내 내수 : 창원본사 국내 영업팀 ② 해외 수출 : 창원본사 해외 영업팀 (2) 판매경로 ⓛ 국내 내수 : 창원본사 국내영업 인력이 고객으로부터 주문 받아 판매하고 있음. ② 해외 수출 : 창원본사 해외영업 인력이 고객으로부터 주문 받아 판매하고 있음. (3) 판매방법 및 조건 ⓛ 국내 내수 : 구매승인서 방식으로 판매하고 있음. ② 해외 수출 : T/T 방식(송금) 및 D/A 네고 방식으로 판매하고 있음. (4) 판매전략 콤프레샤, 발전설비, 공작기계, 산업/해양설비 등 당사주요제품의 판매 전략은 고객과 원활한 업무관계를 유지하며, 정보수집 및 납기관리, 일정계획 등 품질 및 고객만족 극대화가 주판매
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전략으로 특히, 콤프레샤의 경우 당사기술력으로 개발에 성공한 제품으로서 우수한 기술과 영업력 강화를 바탕으로 기존의 틈새 시장을 적극적으로 공략.다. 수주현황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 공작기계 조선,해양,발전 압축기 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리의 목적 및 정책 당사의 금융부채는 은행차입금, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 당사의 경영자는 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하 고 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고 있습니다. (1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위 험입니다. 시장위험은 이자위험과 환율변동위험으로 구성되어 있습니다. 1-1) 이자율위험 당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변 동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 또한, 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분 석을 수행하고 있습니다. 회사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 회 사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. (1-2) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다 당사는 해외 영업활동 등으로 환위험에 노출되어 있으나 기말현재 외화로 표 시된 자산은 없습니다. (2) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행 을원칙으로하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습 니다.또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있 도록 채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 현금및현금성자산, 장단기금융기관 예치금 등으로 구성된 기타금융자산으로 부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러 한 경 우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것이며, 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정 도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 단기기타금융자산 매출채권 단기기타채권 장기기타금융자산 장기대여금 합 계 한편, 현금성자산 및 장단기예치금을 금융기관에 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적 입니다. (3) 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자 금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채 의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동현 금흐름과 유형자산의 보유금액으로 금융부채를 상환불가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 3개월 미만 3개월 이상1년 미만 1년 이상 합 계 회생담보권 회생채권 합 계 (단위: 천원) 구 분 3개월 미만 3개월 이상1년 미만 1년 이상 합 계 단기기타채무 유동성장기부채 장기차입금 합 계 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지 급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작 성 되었습 니다. (4) 자본위험관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달 비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 순부채금액을 자본과 순부채금액을 합한 금액으로 나누어 산출한 비율 인
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자금조달비율을 이용하여 자본을 관리하고 있습니다. 순부채금액은 차입금, 매입채무, 기타지급채무 합계액에서 현금및현금성자산과 장단기금융상품을 차감하여 산정하고 있으며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 당사의 보고기간종료 일 현재 자기자본 대 순부채비율은 다음과 같습니다. 당기말 (단위: 천원) 구분 당 3분기말 전기말 차입금 매입채무 기타채무 차감: 현금및현금성자산 기타금융자산 순부채 자기자본 순부채와 자기자본의 합계 자금조달비율 나. 위험관리 환율변동 위험이 당사의 재무적 현황에 미치는 영향이 없으므로 현재 까지 헤 지상품 가입 등 환리스크 관리를 위한 별도의 조치는 취하지 않고 있습니다. 다 만 외환보유로 인한 변동성을 최소화 하기 위해 외환의 유입 즉시 원화로 환전 하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1). 경영상의 주요계약☞ 해당사항 없습니다. 2). 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 ◎ 기술연구소 설립(2014년08월01일/창원공장내)(2) 연구개발비용 2021년 12월 31일 현재 (단위 : 백만원) 과 목 제20기 제19기 제18기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 연구개발비용 계 회계처리 판매비및일반관리비 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 나. 연구개발 실적 분 야 일 시 연구개발 실적 에너지기술개발현장맞춤형 기술개발지역주력산업육성 수직형머시닝 센터 재제조 기술개발 부스트 유압 기술을 응용한 대용량 1000Nm3/hr급 CNG가스 압축기 개발 2.5MW 바이오메스 발전용 스팀터빈 개발 다 . 총사업비 - 수직형 머시닝센터 재제조 (1) 연차별 총괄 (단위 : 천원) 구 분 1차년도 2차년도 3차년도 합 계 금 액 금 액 금 액 정부출연금 민 간 부 담 금 현 금 현 물 소 계 합 계 (2) 민간부담금(현금, 현물) 분담 내역 (단위 : 천원) 구 분 (주)인텍 월드파워텍(주) 창원대학교 계 1차년도 민간현금 민간현물 합계 2차년도 민간현금 민간현물 합계 3차년도 민간현금 민간현물 합계 총계 민간현금 민간현물 합 계 - 부스트 압축기 개발 (1) 연차별 총괄 (단위 : 천원) 구 분 1차년도 2차년도 3차년도 합 계 금 액 금 액 금 액 정부출연금 민 간 부 담 금 현 금 현 물 소 계 합 계 (2) 민간부담금(현금, 현물) 분담 내역 (단위 : 천원) 구 분 월드파워텍(주) ㈜유킴코리아 창원대학교 계 1차년도 민간현금 민간현물 합계 2차년도 민간현금 민간현물 합계 3차년도 민간현금 민간현물 합계 총계 민간현금 민간현물 합 계 스팀터빈 발전기(1) 연차별 총괄 (단위 : 천원) 구 분 2차년도 3차년도 합 계 금 액 금 액 금 액 정부출연금 민 간 부 담 금 현 금 현 물 소 계 합 계 (2) 민간부담금(현금, 현물) 분담 내역 (단위 : 천원) 구 분 월드파워텍㈜ 창원대학교 계 1차년도 민간현금 민간현물 합계 2차년도 민간현금 민간현물 합계 3차년도 민간현금 민간현물 합계 총계 민간현금 민간현물 합 계 7. 기타 참고사항 ☞ 해당사항 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ☞ 해당사항 없습니다 V. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제20기(당기) 다음회계법인 한정 제19기(전기) 한울회계법인 부적정 제18기(전전기) 한울회계법인 적정 계속기업관련 중요한 불확실성 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제20기(당기) 다음회계법인 외부감사용역계약 27백만원 27백만원 제19기(전기) 한울회계법인 외부감사용역계약 27백만원 27백만원 제18기(전전기) 한울회계법인 외부감사용역계약 30백만원 30백만원 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제20기(당기) 제19기(전기) 제18기(전전기) 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2. 내부통제에 관한 사항 ☞ 해당사항 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 인간의 불치병, 난치병, 삶의 질 개선을 위한 혁신적인 신약을 연구하고 이를 적정 개발단계의 신약후보물질로 License-Out 함으로써 수익을 창출하는 것을 사업으로 영위하고 있습니다. 당사가 현재 개발중인 프로젝트들을 타겟 시장(질환)별로 분류해보면 뇌질환(파킨슨치료제), 항바이러스(에이즈치료제), 항암제(IRAK4, FAF1-exosome 등) 등으로 분류할 수 있으며, 당사는 현재 적적한 치료약물이 없는 질환들을 대상으로 합성의약 및 바이오의약들을 개발하고 있습니다. 파킨슨병 치료제는 미국 자회사(FASCINATE)를 통해 미국 FDA 임상 2상 IND승인을 받고 임상2상의 1단계를 준비중에 있습니다. 다계통위축증 치료제는 국내 식약처에서 임상2상 IND승인을 받고 실행을 준비하고 있습니다. 에이즈 치료제는 중국 파트너사인 장수아이디로 기술이전한 이래, 중국에서 신약승인을 받고 마케팅 및 판매를 하고 있습니다. 산업 및 시장 등에 관한 자세한 사항은 "7. 기타 참고사항"을 참조하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원,%) 품 목 매출액(비율) 주요상표 제 품 설 명 2019년 2020년 2021년 라이센스아웃 KM819,IRAK4기술이전 기타 기타 총합계 - 비율은 전년도, 전전년도 매출액이 발생하지 않아 비율을 정할 수 없어 작성하지 않았습니다. 당사는 퇴행성 뇌질환 치료제, 항바이러스제, 항암제 개발에 주력하고 있습니다. 이중 파킨슨병 치료제(KM819)는 미국에서 임상2상 단계 개발중이며, 동 물질로 다계통 위축증(MSA) 질환을 대상으로 한국에서 임상2상을 개발하고 있습니다. 당사는 KM819를 글로벌 시장에 경쟁력을 가진 약물로 개발하고, 글로벌 제약사로의 기술이전을 보다 높은 가치로 진행하기 위하여 현재 자회사인 FAScinate(미국)가 미국에서 임상을 실시하고 있습니다. 이 물질은 심부전 치료제 영역으로도 확장할 수 있는 권리도 확보하고 있기 때문에 다양한 질환으로의 확장성과 잠재력을 가진 약물이라고 할 수 있습니다. 에이즈 치료제(KM023)는 중국으로 기술이전을 완료하였고, 중국의 장수아이디社에서 2021년 NDA 승인 후 올해 판매가 이루어질 예정입니다. 또한, 초기단계에서 개발하고 있는 항암제(IRAK4)는 백혈병, 림프종 등과 같은 혈액암을 주로 타겟으로 하는 약물로, 미국 Emmaus와 2021년 공동연구개발 계약을 체결하고, 타겟 시장을 보다 명확히 하여 기술이전을 완료하였습니다. Emmaus는 미국, 유럽의 지역의 상업적 권리를 확보하고, 해당 지역내 상용화를 추진할 예정이며, 당사는 그 외 지역에서 연구개발 및 상용화를 추진할 예정입니다. 2021년 당사는 FAF1-exosome 형태의 약물을 활용하여 초기 후보물질 창출 연구 단계에서 연구중에 있습니다. 최근 초기 물질 확보 연구를 완료하고 특허를 준비중에 있습니다. 당사의 전체 연구개발제품 현황은 다음과 같습니다. 프로젝트 타겟 단백질 /작용기전 타겟 질환 개발단계 파킨슨병 치료제 (KM-819) FAF1 저해, 세포사멸 저해 및 알파시누클라인 축적 저해 파킨슨병 임상2상(미국) 다계통위축증 (KM-819) (주1) 다계통위축증 임상 2상(한국) 심부전 치료제 (KM-819) (주1) FAF1 저해 심부전 전임상 연구 에이즈 치료제 (KM023) 에이즈 NDA 승인(중국) 임상3상 세포독성 항암제 (KM-630) DNA 합성 억제 혈액암/고형암 전임상 독성연구 에피제네틱스 항암제 (KM-635) BRD4 저해 혈액암/고형암 임상 1상 진행 PD-L1 (면역항암제) PD-L1 저해 Melanoma/ 후보물질 최적화 CD73 (면역항암제) CD73 저해 Melanoma/ 선도물질 최적화 혈액항암제 (KM-10544 IRAK4 저해 암 후보물질 최적화 FAF1 과발현 유도 항암제 암 후보물질 개발중 (주1) 다계통위축증, 심부전치료제는 KM-819(파킨슨병치료제)물질의 적응증 확대로 개발 중인 프로젝트 입니다. 나. 주요 제품의 가격변동