chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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액 국내 해외 합계 주1) 2021년 12월 31일 기준으로 작성되어진 자료입니다. 주2) 수량 : Project수(기납품액, 수주잔고는 분할 납품이므로 별도의 수량 표시없이 금액만 기재하였습니다.)주3) 국내 수주잔량 중 로컬수출에 해당하는 금액은 417,102백만원입니다.주4) MOU, LOI 등이 포함된 금액입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 1) 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있으며, 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 외화자산 외화부채 외화자산 외화부채 USD EUR JPY IDR THB ILS EGP MMK PEN 합 계 당기말 및 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 당기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향(법인세효과 반영전)은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 10% 상승시 10% 하락시 손 익 순자산 손 익 순자산 당 기 전 기 연결실체는 외화채권 회수액 및 예상 매출거래의 외환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다. (당기말) (외화단위 : USD, 원화단위: 천원) 구 분 평균약정환율 외화금액 계약금액 공정가치 USD 매도 6개월 미만 6개월 이상 1년 미만 1년 이상 2년 미만 2년 이상 합 계 (전기말) (외화단위 : USD, 원화단위: 천원) 구 분 평균약정환율 외화금액 계약금액 공정가치 USD 매도 6개월 미만 6개월 이상 1년 미만 1년 이상 2년 미만 2년 이상 합 계 연결실체는 당기말 및 전기말 현재 외화도급계약과 관련하여 달러화(USD)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 2) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 변동금리부 금융자산 변동금리부 금융부채 합 계 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 1% 변동시 당기 및 전기 손익과 순자산에 미치는 영향(법인세효과 반영전)은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1% 상승시 1% 하락시 손 익 순자산 손 익 순자산 당 기 전 기 3) 가격위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 대부분 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않으므로 당기와 전기의 손익에 미치는 영향은 크지 않을 것입니다. 나. 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 거래처의 신용도를 검토하고 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.
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매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고 다양한 산업과 지역에 분산되어 있으며,매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 연결실체는 단일의거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 다. 유동성위험 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산 및 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.(금융자산) (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 2년 2년 이상 합 계 매출채권및기타채권 대여금 보증금 장단기금융상품 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 파생금융자산 합 계 (금융부채) (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 2년 2년 이상 합 계 매입채무및기타채무 차입금 임대보증금 리스부채 파생상품부채 합 계 상기 금융자산의 만기분석은 할인하지 아니한 계약상 만기금액(대손충당금 차감 전 금액임)에 기초하여 작성되었으며, 금융부채의 만기분석은 해당 금융부채로부터 발생하는 이자를 포함하여 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 라. 자본위험관리 연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 마. 위험관리 정책 당사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영위험요소를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결시점과 실제 수금시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 Hedge거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 Hedge거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제4) 위험관리조직 담당부서 담당인원 담당업무 비 고 자금관리그룹 3명 - 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행 바. 파생상품 등에 관한 사항1) 파생상품계약 체결 현황 가) 연결실체는 파생상품 계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다. 구 분 파생상품 종류 거래당사자 계약내용 매매목적 통화선도 한국산업은행, 경남은행 환위험회피를 위해 통화선도계약 체결 통화옵션 우리은행 환위험회피를 위해 통화옵션계약 체결 외환스왑 산업은행 환위험회피를 위해 외환스왑계약 체결 이자율스왑 우리은행 변동금리를 고정금리로 전환하는 이자율스왑 계약체결 나) 당기말과 전기말 현재 파생상품자산, 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 파생상품자산 통화선도 통화옵션
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외환스왑 이자율스왑 합 계 파생상품부채 통화선도 통화옵션 외환스왑 이자율스왑 합 계 다) 당기 및 전기 중 상기 파생상품평가 및 거래로 인한 순손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 통화선도 통화옵션 외환스왑 이자율스왑 합 계 라) 2021년 12월 31일 현재 당사는 이자율 위험회피의 목적으로 총 37건의 파생상품금융계약(통화선도 19건, 통화옵션 14건, 외환스왑 3건, 이자율스왑 1건)을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. ■통화선도계약 (단위: 천원, USD) 매입통화 매입금액 매도통화 매도금액 약정환율 계약건수 KRW USD 합 계 ■통화옵션계약 (단위: 천원, USD) 매입통화 매입금액 매도통화 매도금액 약정환율 계약건수 KRW USD 합 계 ■외환스왑계약 (단위: 천원, USD) 매입통화 매입금액 매도통화 매도금액 약정환율 계약건수 KRW USD 합 계 ■이자율스왑계약 (단위: 천원, %) 매입통화 계약금액 수취금리 지급금리 계약건수 KRW 합 계 2) 리스크 관리에 관한 사항 통화선도 계약 등을 통하여 수출대금 및 수입대금에 대한 환리스크를 관리하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 구 분 계약상대방 계약체결시기 및 계약기간 계약의 목적 및 내용 기술제휴 BHI-FW 2008년 8월 25일 ~ 2023년 8월 24일 기술확보 통한 영업범위 확대 기술제휴 2010년 6월 29일~ 2025년 7월 1일 기술확보 통한 영업범위 확대 기술제휴 Siemens 2010년 7월 13일~ 2025년 12월 31일 기술확보 통한 영업범위 확대 기술제휴 SHI FW 2012년 3월 19일~ 2032년 3월 18일 기술확보 통한 영업범위 확대 기술제휴 2014년 12월 28일~ 2029년 12월 27일 기술확보 통한 영업범위 확대 타법인출자 스마트파워(주) 2015년 6월 26일 투자 스마트원자력발전 관련 사업 참여 타법인인수 BHI-FW 2017년 10월 30일인수계약 체결 PC보일러 원천기술 확보 부동산매매 한국자산관리공사 2019년 5월 27일부동산매매계약 체결 자산운용 효율성 강화 및 현금유동성 확보(매각대금 : 약 386억원) 기술인수 2020년 10월 4일 기술인수계약 체결 HRSG 원천기술 확보 * 기타 중요하지 않다고 판단되는 소액의 단순 지분 참여 등의 계약은 기재하지 않았습니다.* Amec Foster Wheeler Power Equipment Company, Inc. 는 BHI-FW로 사명을 변경(2017.12)하였습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요 가) 연구개발 담당조직 당사 기술연구소는 신기술 개발팀, 설계기술 고도화 지원팀, 신재생에너지 개발팀으로 구성되어 있습니다. 기술연구소 신기술 개발팀 설계기술 고도화 지원팀 신재생에너지 개발팀 - 초초임계압 배열회수보일러 기술개발 - 안전강화형 금속단열재 개발 - 해수식LNG 기화기 국산화 개발 - 석탄화력 초저NOx 연소기술 개발 - ICT 기반 화력발전소 환경설비 정밀계측 및 진단제어 시스템 개발 - 바이오매스 가스화기 실증 개발 - SOFC 연료전지 상용화 기술개발 - SOFC 분리판 설계 및 제조 기술 개발- 스마트팜용 탄소연료전지 기반 초고효율 열병합발전 시스템 개발 - 고체산화물 수전해(SOEC) 평판형 셀, 20kW급 스택 모듈 및 시스템 개발 풍력 발전 계통 수용성 극대화를 위한 대용량 P2X 기술의 경제성 평가 및 운영 통합 솔루션 개발 나) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제24기 제23기 제22기 비 고 연구개발비용 계 정부보조금 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 2) 연구개발 실적 가) 당사 연구 개발 개요와 방향 1998년 창업 이후 당사에서 개발한 제품은 발전설비, 제철설비 및 기타 산업설비에 소요되는 에너지 관련 주요 기자재로서, 다년간의 실증화가 필요하고, 그를 바탕으로 오랜 기간 개량 및 발전되어온 기술특성을 갖고 있습니다.
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이로인해 기초 기술에서 시작하여 상용기술에 이르기까지의 시간과 비용에 막대한 투자가 필요한 고난도 기술에 대해서는, 해외 유명 기술보유사로부터 기술도입을 통해 선진 기술을 확보하여 실 PROJECT에 적용 및 기술자립을 달성하는 한편, 자체 연구개발 결과와 현장 운전 특성 및 문제점을 반영한 응용기술을 통해 설계 기술 고도화를 달성함으로써 고유 기술력을 확보하였습니다.특히, 당사는 국내외 대기업에서 우수한 기술 인력을 확보하여 도입된 기술과 당사가 기 보유한 기술과 함께 대기업 선진기술을 접목함으로서 기술의 신뢰성을 확보하는 한편 현장 Claim Zero화를 추진 중에 있습니다. 나) 기술 개발 방향급변하고 있는 세계 에너지 시장 변화에 대응하기 위해 현재 당사 주력품목의 열효율, 기기수명 등을 향상시킬 수 있는 최적설계기술을 확보하여 경쟁력있는 제품 개발에 주력하는 한편, 미래 유망사업에 대한 당사 제품과의 융합을 통해 신사업을 창출하고자 합니다. - 기존 기술 고도화 / 차별화 추진 복수기 설계 기술 차별화를 통한 경쟁력 제고 및 독자적인 설계능력 보유 급수가열기 / 탈기기 최적설계를 기반으로 수명 향상 및 운전 최적화 실현 에너지 절약형 요소설비 설계 기술 개발을 통한 신규 시장 진입 (FINEX 예열장치, BFG예열 장치) 제품 형상변경을 통한 경제적 설계 추구 (Oval Type 열교환기) - 신기술 개발 미래 유망 사업(신재생 에너지) 기초기반기술개발(스터링엔진 발전시스템 개발) 신규시장 진입을 위한 제품기술 개발(한국형 지중열교환기 최적설계 개발) Plate Fin Type 열교환기 고온용 Recuperator 설계 기술 개발 Plant 설계 기술 개발 다) 연구개발 Road MAP 기술개발단계 개발주요내용 기술도입 / 흡수기 (1998 ~ 2000) - 시장에 형성되어 있는 기술을 도입 및 기술흡수 □ 급수가열기 / 열교환기 / 탈기기 설계기술 □ Recuperator 설계기술 □ 소형복수기 설계기술 기술성장 / 자립기 (2001 ~ 2004) - 도입된 기술을 Project에 적용 및 현장운전 설계변수 설계 반영 □ 도입된 기술의 자립화 추진 □ 도입된 기술의 표준화 / 전산화 추진 □ 대기업기술과 접목 기술고도화 (2005 ~ 2010) - 주력제품 기술에 대한 고도화/차별화 추진 □ 복수기 설계 기술 차별화 □ 급수가열기 / 탈기기 설계기술 고도화 □ 에너지 절약형 열기기 설계 기술개발 □ 공정 배열회수형 열교환기 설계 기술개발 신기술 개발기 (2010 ~ ) - 원자력 에너지 설비 설계, 고효율 에너지 설비 설계 등 신기술 개발 □ 원자력 안전계통 핵심설비 설계 및 제작 기술 개발 □ 고효율 BOP 설계 및 제작 기술 개발 □ 신재생 에너지 System 설계 기술 개발 라) 주요 기술개발 결과 및 현황 - 열교환기 효율 향상을 위한 고온 안정 초발수 코팅 기술 개발 연구과제 열교환기 효율 향상을 위한 고온 안정 초발수 코팅 기술 개발 연구기관 ▶ 에너지기술개발사업(전자부품연구원, 강원대, 인하대, 경희대) 개발기간 연구결과 수행완료 - 대용량 보일러에서의 CO2 배출 저감을 위한 Smart Boiler Management System 개발 연구과제 대용량 보일러에서의 CO2 배출 저감을 위한 Smart Boiler Management System 개발 연구기관 ▶ 에너지국제공동연구사업(한국생산기술연구원, IFK(독일 슈투트가르트대학)) 개발기간 연구결과 수행완료 - ICT 기반 화력발전소 환경설비 정밀계측 및 진단제어 시스템 개발 연구과제 ICT 기반 화력발전소 환경설비 정밀계측 및 진단제어 시스템 개발 연구기관 ▶ 에너지기술개발사업 (고등기술연구원, 생산기술연구원, 보강하이텍, 금강씨앤티, 경상대학교, 한국남동발전) 개발기간 연구결과 수행완료 - 미세먼지 배출저감을 위한 석탄화력발전소 초 저NOx 연소기술 개발 연구과제 미세먼지 배출저감을 위한 석탄화력발전소 초 저NOx 연소기술 개발 연구기관 ▶ 에너지기술개발사업 (한국생산기술연구원, 성균관대학교, 비에이치아이㈜) 개발기간 연구결과
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수행완료 - 8MWth급 상용 목질계 바이오매스 가스화기 개발 및 실증 연구과제 8 MWth급 상용 목질계 바이오매스 가스화기 개발 및 실증 연구기관 ▶ 에너지기술개발사업 (에스지이에너지㈜, 비에이치아이, ㈜청류에프앤에스, 한국생산기술연구원, 한국에너지기술연구원, 연세대학교) 개발기간 연구결과 수행중 - 발전용 확장이 가능한 고효율 모듈형 SOFC 시스템 개발 연구과제 발전용 확장이 가능한 고효율 모듈형 SOFC 시스템 개발 연구기관 ▶ 에너지기술개발사업 (에이치앤파워, 대우조선해양, 비에이치아이㈜, 케이세라셀, 황해전기, 한국생산기술연구원, 한국과학기술연구원, 한국과학기술원, 연세대학교, 경북대학교) 개발기간 연구결과 수행중 - 해수식 LNG 기화기 국산화 개발 연구과제 해수식 LNG 기화기 국산화 개발을 통한 초저온 열교환기 산업 클러스터 구축 연구기관 ▶ 프로젝트 R 과제 (비에이치아이㈜,㈜풍성정밀관,㈜백산SNK,휴먼중공업㈜,아디아랩, 부산대학교) 개발기간 2020.06~ 연구결과 수행중 - 수소연료전지 추진선박용 연료저장 및 공급시스템 핵심 소재의 성능평가 설비 구축 및 평가기술 개발 연구과제 수소연료전지 추진선박용 연료저장 및 공급시스템 핵심 소재의 성능평가 설비 구축 및 평가기술 개발 연구기관 ▶ 친환경수소연료선박R (부산대학교, 한구기계연구원, 한국생산기술연구원, 자동차부품연구원, 한국선급, 신라대학교, 비에이치아이㈜, 포스코) 개발기간 연구결과 수행중 - 대면적 고효율 고체산화물 수전해(SOEC) 평판형 셀, 20kW급 스택 모듈 및 시스템 개발 연구과제 대면적 고효율 고체산화물 수전해(SOEC) 평판형 셀, 20kW급 스택 모듈 및 시스템 개발 연구기관 ▶ 신재생에너지 핵심기술개발 (㈜케이세라셀, ㈜지필로스, 포항산업과학연구원, 한국에너지기술연구원, 한국기계연구원, 전북대학교, 전남대학교, 비에이치아이㈜) 개발기간 연구결과 수행중 - 고온 소성가공 기반400 cm2급 후판형SOFC 분리판 설계 및 제조 기술 개발 연구과제 고온 소성가공 기반 400 cm2급 후판형 SOFC 분리판 설계 및 제조 기술 개발 연구기관 ▶ 소재부품기술개발사업 (㈜솔룸신소재, 비에이치아이㈜, ㈜한국진공야금, 세신공업, 한국과학기술연구원, 동아대학교) 개발기간 연구결과 수행중 - 스마트팜용 탄소연료전지 기반 초고효율 열병합발전 시스템 개발 연구과제 스마트팜용 탄소연료전지 기반 초고효율 열병합발전 시스템 개발 연구기관 ▶ 스마트팜 다부처 패키지 혁신기술 개발사업 (비에이치아이㈜, 고등기술연구원, 부산대학교, 서울대학교, 대구대학교) 개발기간 연구결과 수행중 - 표준 가스복합화력 플랜트용 초초임계압 배열회수보일러 기술개발 연구과제 표준 가스복합화력 플랜트용 초초임계압 배열회수보일러 기술개발 연구기관 ▶ 표준가스복합발전 모델 및 테스트베트 구축 기술개발 사업 (비에이치아이㈜, 두산중공업㈜, ㈜피레타, 부산대학교, 한국남동발전㈜, 한국남부발전㈜, 한국동서발전㈜, 한국서부발전㈜, 한국중부발전㈜) 개발기간 연구결과 수행중 - 풍력 발전 계통 수용성 극대화를 위한 대용량 P2X 기술의 경제성 평가 및 운영 통합 솔루션 개발 연구과제 풍력 발전 계통 수용성 극대화를 위한 대용량 P2X 기술의 경제성 평가 및 운영 통합 솔루션 개발 연구기관 ▶ 대용량 P2X(수소/전기/열)의 경제성 분석을 위한 수전해기 최적운전기술 개발 (한국에너지공과대학교, 비에이치아이㈜, 녹색에너지원구원) 개발기간 연구결과 수행중 7. 기타 참고사항 가. 중요한 지적재산권 등 보유 현황 '
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2021년(제24기) 당사 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결기준으로 매출액은 234,884백만원 이며, 영업이익은 -30,611백만원, 당기순이익 -34,587백만원입니다. 전세계적인 원자재 가격 급등으로 매출원가율이 급등하였으며, 이로 인해 영업손익이 악화되었습니다※ 주요경영지표(연결기준 재무비율)당사는 매 결산기 재무비율 산출을 통하여 기업의 성장성 및 안정성 등 경영관리실태를 측정하고 있으며, 하기와 같이 산출된 지표 등을 활용하여 최고경영자를 비롯한 경영진의 합리적인 의사결정에 필요한 재무관련 주요경영지표를 사용하여 회사의 경영성과를 측정하고 있습니다. (단위: %,회,억원) 구 분 산 식 정 의 재무비율 제24기 제23기 증 감 ① 안정성 지표 유동비율 (%) (유동자산/유동부채)*100 유동성 측정 부채비율 (%) (총부채/총자본)*100 부채 의존도 측정 ② 수익성 지표 ROA (%) (당기순이익/총자산)*100 자산 운용의 효율성 측정 ROE (%) (당기순이익/자기자본)*100 자본 운용의 효율성 측정 ③ 성장성 지표 매출액증가율 (%) ((당기매출액/전기매출액)-1)*100 기업의 외형적 성장 측정 영업이익증가율 (%) ((당기영업이익/전기영업이익)-1)*100 기업의 성장척도 측정 ④ 활동성 지표 총자산회전율 (회) 당기매출액/총자산 자산의 활동성 측정 총자본회전율 (회) 당기매출액/총자본 자본의 효율성 측정 ⑤ 기타지표 신규수주액 (억원) 당해연도 수주집계 합계 영업활동 성과 측정 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적 (단위: 백만원) 구 분 제24기 제23기 증감액 증감율(%) 매출액 영업이익 적자전환 세전이익 적자전환 당기순이익 적자전환 ※ 증감율은 제23기 대비 제24기의 증감율을 의미합니다.- 전세계적인 원자재 가격 급등으로 매출원가율이 급등하였으며, 이로 인해 영업손익이 악화되었습니다1) 시장환경국내외 시장환경을 살펴보면 2014년 이후 국제유가가 하락함에 따라 재정여건이 악화된 중동에서의 발주가 급감하였고, 일부 프로젝트들은 장기간 지연 또는 취소되기도 하였습니다. 이에 따라 발전플랜트 업계는 수주가뭄으로 수년째 상당히 어려운 시기를 보내고 있습니다. 글로벌 수위업체를 포함하여 업계 전반에 걸쳐서 구조조정 및 사업재편의 움직임이 다수 있었으며, 일부 업체들의 경우 시장에서 퇴출되기도 하였습니다. 이러한 가운데 국내 발전 정책 변경 또한 진행되고 있고 이로인해 국내외에 걸쳐 부진한 시장환경이
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조성되었습니다. 다만 코로나19 사태 등의 사유로 지연되었던 일부 발주들이 재개되고 있으며 친환경 에너지 수요에 따른 LNG발전의 중요성이 대두됨에 따라 당사의 주요 제품인 HRSG의 수요가 점차 늘어날것으로 기대하고 있습니다. 2) 수주실적당사가 영위하는 수주산업의 특성상 매출에 선행하는 수주성과가 향후 실적예상 및경영전반을 계획함에 있어 중요한 지표입니다. 단위: 백만원 구분 증감 HRSG 보일러 B.O.P 기타 합계 금년에는 전년 대비 약 3,430억원 증가한 5,589억원의 수주실적을 달성하였습니다. 지속된 시장 부진속에서 지연되었던 발주가 재개되면서 수주 실적을 회복할 수 있었으며, 특히 국내외 LNG복합화력 설비 및 보일러의 수주가 증가하였습니다. 또한 첫 해외 EPC 수주 및 독자적 기술의 석탄화력발전소 환경설비 역시 수주실적을 견인하는데에 크게 일조하였습니다. 다양한 변수로 인해 향후 시장전망에 대하여 추정하긴 어려우나 산업수준의 발전 등으로 인한 전력수요의 증가는 필연적입니다. 경제성이 중시되는 동시장의 특성상 향후 점진적으로 발주가 회복될 수 있을 것으로 예상하고 있으며 이러한 추세에 맞춰 당사는 국내 유일 HRSG 원천기술 보유 등의 강점을 바탕으로 해당 분야에서 지속적으로 약진해 나갈것 입니다.나. 재무상태 (단위 : 원) 구분 제 24기 기말 제 23기 기말 제 22기 기말 자산 유동자산 비유동자산 자산총계 부채 유동부채 비유동부채 부채총계 자본 자본금 자본잉여금 기타자본항목 이익잉여금(결손금) 기타자본구성요소 비지배지분 자본총계 자본과부채총계 2021년말 기준 자산은 전년대비 4,065백만원(1.0%) 감소한 390,239백만원 입니다 자산감소의 주원인은 기말 선급금 지급 등으로 인한 현금및현금성자산의 감소입니다. 부채는 전년대비 29,633백만원(10.0%) 증가한 325,836백만원으로 원재료 매입을 위한 USANCE L/C Open 등으로 인한 유동성 차입금 증가가 주된 원인입니다. 자본은 전년대비 33,698백만원(34.4%) 감소한 64,403백만원으로, 당기순손실 발생으로 인한 이익잉여금 감소가 주요 변동 원인입니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 당사는 부채비율 등 재무구조에 관해 면밀히 관찰하고 있으며, 개선을 위해 지속적으로 노력해나갈 것입니다.다. 자산손상 및 감액손실1) 2021년 - 관계기업투자주식 손상 당기 중 자산손상 징후가 발견되어 손상을 평가하였고, 관계기업투자주식장부금액이 회수가능액을 초과할 것으로 예상되어 손상차손을 인식하였습니다. 당기 중 손상차손을 인식한 관계기업투자주식은 아래와 같습니다. 구 분 손상액 회수가능액 순공정가치 사유 지속적인 손실로 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 하락하여 손상차손인식 구 분 (주)KC써멀 손상액 회수가능액 순공정가치 사유 지속적인 손실로 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 하락하여 손상차손인식 2) 2019년- 관계기업투자주식 손상당기 중 자산손상 징후가 발견되어 손상을 평가하였고, 관계기업투자주식장부금액이 회수가능액을 초과할 것으로 예상되어 손상차손을 인식하였습니다. 당기 중 손상차손을 인식한 관계기업투자주식은 아래와 같습니다. 구 분 (주)KC써멀 손상액 회수가능액 순공정가치 사유 지속적인 손실로 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 하락하여 손상차손인식 4. 유동성 가. 유동성에 관한 사항1) 2021년말 현재 연결실체의 유동성 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제 24기말 제 23기말 제 22 기말 유동자산 유동부채 유동비율 - 당기의 유동비율은 전기대비 6.70% 감소한 54.12%입니다. 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 유동비율을 유지하고 있습니다.2) 연결실체의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다. 제 24 기 제 23 기 영업활동현금흐름 영업으로부터 창출된 현금흐름 이자수취(영업) 이자지급(영업)
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배당금수취(영업) 법인세환급(납부) 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 현금및현금성자산의순증가(감소) 기초현금및현금성자산 기말현금및현금성자산 - 당기말 현재 전기 대비 10,981백만원 감소한 11,025백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 전세계적인 원자재 가격 급등으로 매출원가율이 급등이 주요 원인입니다.나. 신용등급 평가일 평가대상유가증권 등 평가대상 유가증권의신용등급 평가회사(신용평가등급범위) '17. 01 업체평가용 BB- 이크레더블 (AAA ~ D) '17. 03 업체평가용 B+ 나이스디앤비 (AAA ~ D) '17. 06 업체평가용 BB- 이크레더블 (AAA ~ D) '17. 06 업체평가용 B+ 나이스디앤비 (AAA ~ D) '17. 07 업체평가용 B+ 한국기업데이타(주) (AAA ~ D) '18. 01 업체평가용 BB- 이크레더블 (AAA ~ D) '18. 03 업체평가용 B+ 나이스디앤비 (AAA ~ D) '18. 04 업체평가용 BB- 이크레더블 (AAA ~ D) '18. 06 업체평가용 BB- 이크레더블 (AAA ~ D) '18. 07 업체평가용 BB- 한국기업데이타(주) (AAA ~ D) '18. 08 업체평가용 B+ 이크레더블 (AAA ~ D) '18. 09 업체평가용 B+ 나이스디앤비 (AAA ~ D) '19. 01 업체평가용 B+ 이크레더블 (AAA ~ D) '19. 03 업체평가용 B 나이스디앤비 (AAA ~ D) '19. 04 업체평가용 B 나이스디앤비 (AAA ~ D) '19. 04 업체평가용 B 이크레더블 (AAA ~ D) '19. 06 업체평가용 B 이크레더블 (AAA ~ D) '19. 08 업체평가용 B+ 한국기업데이타(주) (AAA ~ D) '19. 09 업체평가용 B 이크레더블 (AAA ~ D) '20. 01 업체평가용 B 이크레더블 (AAA ~ D) '20. 03 업체평가용 B 나이스디앤비 (AAA ~ D) '20. 04 업체평가용 B 나이스디앤비 (AAA ~ D) '20. 05 업체평가용 B 이크레더블 (AAA ~ D) '20. 08 업체평가용 B 나이스디앤비 (AAA ~ D) '20. 08 업체평가용 B 이크레더블 (AAA ~ D) '21. 01 업체평가용 B 이크레더블 (AAA ~ D) '21. 03 업체평가용 B 나이스디앤비 (AAA ~ D) '21. 04 업체평가용 BB- 나이스디앤비 (AAA ~ D) '21. 04 업체평가용 B+ 이크레더블 (AAA ~ D) '21. 05 업체평가용 B+ 이크레더블 (AAA ~ D) '21. 08 업체평가용 BB- 나이스디앤비 (AAA ~ D) '22. 01 업체평가용 B+ 이크레더블 (AAA ~ D) 영업환경의 개선이 더딜 경우, 경영실적 부진으로 재무구조가 악화될 수 있으며, 신용등급이 하향조정될 경우 조달금리가 상승하는 등 경영환경이 악화될 가능성이 있습니다. 당사는 이에 대비하여 다양한 방안을 면밀히 검토해 나가겠습니다.* 당사는 자금확보를 위해 한국자산공사와 사천공장에 대한 자산양수도계약을 체결한 바 있습니다.관련공시 : 주요사항보고서(유형자산양도결정) - 2019.05.27 합병등종료보고서(자산양수도) - 2019.05.29 5. 자금조달과 지출 가. 차입금 연결실체는 원활한 유동성 관리를 위해 수출입은행에서 수출성장자금 50억원을 조달하였으며 원자재 수입량 등의 증가로 Usance L/C 금액이 약 191억원 증가하였습니다. 이와 함께 만기 도래한 수출입은행 해외투자자금을 포함하여 약 100억원의 차입금을 상환하였습니다. 1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 차입처 내 역 이자율(%) 제 24(당) 기 제 23(전) 기 (주)경남은행 운전자금 한국산업은행 운전자금 3.40~4.17 한국산업은행 Usance 0.65~1.21 한국수출입은행 수출성장자금 1.65~2.46 (주)신한은행 운전자금 합 계 2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 차입처 내 역 이자율(%) 만기일 제 24(당)
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기 제 23(전) 기 (주)경남은행 운전자금 (주)경남은행 시설자금 농협은행(주) 운전자금 농협은행(주) 운전자금 (주)우리은행 운전자금 한국수출입은행 해외투자자금 한국수출입은행 해외사업투자자금 한국자산관리공사(*) 운전자금 소 계 차감: 유동성장기부채 합 계 (*) 당기 중 당사의 사천공장 및 부지는 한국자산관리공사와의 부동산매매계약에 따라 법적 소유권이 이전되었습니다. 계약에 포함된 조건에 따라 당사는 매매목적물의 인도 후 매매목적물 전부를 5년간 임대하도록 되어있으며, 매수인과의 합의하에 최대 3년의 범위 내에서 임대차기간의 연장이 가능합니다. 또한 당사는 계약에 포함된 조건에 따라 임대차계약체결일로부터 3년이 경과한 날부터 임대차 계약기간 만료 3개월 전까지 우선매수권을 행사할 수 있습니다.연결실체는 계약에 포함된 우선매수선택권 조항에 따라 자산에 대한 통제가 이전되지 않았으므로 매각한 부동산을 계속인식하고, 받은 대가를 금융약정으로 회계처리하였습니다. 당기말 현재 한국자산관리공사와의 부동산매매계약에 따라 법적 소유권이 이전되었으나 통제가 이전되지 않아 계속 인식하고 있는 금액은 토지 31,938,252천원 및 건물 20,841,035천원 입니다. 3) 당기말 현재 연결실체는 (주)경남은행 등으로부터 상기 차입금과 관련하여 장부금액 139,532,738천원의 토지, 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다.(주석 36)4) 당기말 현재 차입금과 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.당사의 차입금 및 사채에 대한 계약상의 만기는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 2년 2년 이상 합 계 단기차입금 유동성장기부채 장기차입금 합 계 이 중 상당 부분은 금융기관과의 협의를 통해 연장해나갈 예정이며, 당사가 실제로 계획하는 상환계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 차입금 ~2022년 12월 ~2023년 12월 ~2024년 12월 계 이는 당사의 경영환경 및 금융기관 등과의 협의에 따라 달라질 수 있습니다.나. 기타금융부채 당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제 24 기 제 23 기 유동 비유동 유동 비유동 임대보증금 6. 부외거래
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 "사업의 내용"의 이해를 돕기 위해 아래와 같이 용어집을 기재합니다. 용어 단어 정의 IC 집적회로. IC는 기판에 반도체 부품의 삽입에서 배선에 이르기까지를 집약적으로 제조한 것이다. 이렇게 제조된 반도체 기판(이것을 칩이라고도 함)은 IC라고 불리는 하나의 전자부품이 됩니다. ACF 평판 디스플레이 제조 시 패널과 칩, PCB 등을 접합하는 필름으로 한쪽 방향으로만 전기를 통하게 하여 패널과 구동회로 및 IC 사이의 회로 결합과 접착을 위한 소재입니다. COF COG Chip 또는 IC가 Glass 위에 Bonding 됩니다. COP 디스플레이 패널 자체를 유연한 PI(polyimide)를 사용하면서 동시에 PI의 연장된 부분에 DDI를 붙이는 방식을 말합니다. FOF FOG Film 또는 FPCB가 Glass 위에 Bonding됩니다. PCB 전기부품을 탑재하고 이들을 회로적으로 연결하는 배선을 형성하여 놓은 회로판(디스플레이 패널을 구동하기 위해 기기의 AP에서 명령한 신호를 DDI에 전달해주는 중간 연결자 역할을 하는 것)입니다. FPCB 유연성있는 절연기판을 사용한 배선판입니다. POL Polarizer 편광 프리즘(편광판은 들어오는 빛에서 어느 한 방향의 편광 성분 - 전기장이 그 방향으로 진동하는 성분 - 만 통과시키고 다른 성분은 흡수하거나 반사시켜 버리는 광학 소자입니다.) CF LCD에서 다양한 색을 나타내는 역할을 하는 얇은 층입니다 TFT 박막 트랜지스터. 트렌지스터는 반도체로 이루어진 전자회로 구성요소로 전류의 흐름을 조절하는 밸브 역할을 합니다. LTPS 저온폴리실리콘. TFT제작공정 중 AMOLED디스플레이를 구동하기 위한 Glass(또는PI기판)기반 TFT제작방식입니다. DDI OLED, LCD 등의 디스플레이를 구성하는 수많은 픽셀을 구동하는 데에 쓰이는 작은 반도체 칩입니다. CAPA Capacity 디스플레이 패널 공장의 라인별 월간 생산하는 원장의 매수를 의미합니다. OLB OLB 공정은 드라이버IC(Driver-IC)를 셀패널에 부착하는 과정입니다. LCD 스마트폰, 노트PC, 모니터, TV 등 다양한 전자기기에 널리 사용되고 있는 평판 디스플레이입니다. OLED 전류가 흐르면 스스로 빛을 내는 유기물을 픽셀에 사용해 이미지를 표현하는 자체 발광형 디스플레이로 화질, 두께, 무게, 소비전력 등에서 LCD보다 우수하며 유연하게 구부리고 접을 수 있는 플렉시블디스플레이 접목이 가능합니다. Pixel 디스플레이의 이미지를 구성하는 최소 단위를 의미합니다 PPI 디스플레이 1인치당 픽셀수를 의미합니다 DIC현미경 (미분간섭현미경） 일반적인 현미경에서 특수 프리즘을 추가하여 빛의 간섭을 인위적으로 발생시켜 우리가 보고자 하는 Image의 Contrast를 극대화하는 방식입니다. 검사하고자 하는 표면의 굴곡이나 그 경계면을 매우 강조해서 표현하는 것이 가능합니다. 압흔 Display Module 공정 중에 Chip 내지 FPC 등을 Panel 위에 Bonding한 후 확인되는, Chip(내지 FPC)과 Panel 사이에 있는 ACF의 도전입자(도전볼)의 압착 상태입니다. 도전볼 패널과 칩, PCB간에 통전 및 절연 기능을 가능하게 하는 재료 (상하 : 통전, 좌우 : 절연). ACF의 핵심 소재입니다. BLU 디스플레이 화면이 점등 할 수 있도록 고르게 빛을 비춰주는 역할을 합니다. LCD에서 빠져서는 안되는 핵심 부품 중 하나입니다. 가. 회사의 현황 1) 사업 개황 가) 회사의 개황 ㈜에스에이티(이하 당사)는 설립 이후 디스플레이장비 제조를 주요사업으로 하여, 단계적 유관 사업의 저변확대를 통하여 FPD Bonding 장비를 비롯한 PCB, OLB, COG, FOG BONDING, DISPENSER, POL 등의 장비 부착기 및 검사기 등으로 매출군을 확대하였습니다. 또한 지속적인 연구개발을 통하여 TV용 디스플레이 장비 중심에서 모바일 및 PC등 다양한 사이즈의 디스플레이 패널에 적용할 수 있도록 대응해왔으며, 현재는 OLED 및 플렉서블
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등의 차세대 디스플레이에도 적용할 수 있도록 대응 중입니다. 당사는 이러한 디스플레이 장비 생산과 관련하여 15개의 기술 특허를 보유하고 있으며, LG 디스플레이 등의 국내 거래처 및 CSOT, CEC PANDA, HKC, INLLOUX, SHARP, FOXCONN 등의 해외 거래처를 대상으로 지속적인 매출을 실현하고 있습니다. 디스플레이 공정은 크게 TFT 기판과 컬러 필터 기판을 합친 후 필요한 크기의 패널로 자르는 CELL 공정과 CELL 공정을 마친 패널에 편광판, 구동칩, PCB, 백라이트, 탑 케이스 등의 부품을 조립하는 모듈 공정으로 이루어져 있는데, 당사는 모듈 공정 중 디스플레이 패널 검사 및 기타 자재 부착 공정에 필요한 장비를 생산하고 있습니다. 나) 회사의 성장과정 소진석 대표이사는 18년간 ㈜에쎌텍의 사업본부장으로 근무하면서 쌓은 신뢰와 기술력을 바탕으로 2003년 ㈜에스에이티를 설립하였습니다. 초정밀 디스플레이 장비 시장의 최강자인 일본을 능가하는 혁신적인 기술력과 중국, 대만에 뒤지지 않기 위한 지속적인 원가절감 노력을 바탕으로 현 디스플레이 모듈 장비 시장의 선두로 자리매김 하게 되었습니다. 당사는 설립 이후 디스플레이 모듈 공정의 접합 장비 중 PCB BONDER 설비판매를 주요사업으로 하여 유관 사업으로 단계적 저변확대를 통하여 모듈 공정의 OLB BONDER, COG BONDER, FOG BONDER 등 접합장비와 PAD Cleaner, Dispenser, POL 부착기 등 모듈 전/후 공정설비 및 AOI, PCB AOI 등의 검사장비로 매출군을 확대하였습니다. 또한 TV용 디스플레이 장비 중심에서 벗어나 모바일 및 PC 등 다양한 사이즈의 디스플레이 패널에 적용 가능하도록 대응해왔으며 현재는 OLED 및 플렉서블 등의 차세대 디스플레이에도 적용 가능한 장비 개발을 위하여 지속적으로 노력하여 일부 결실을 맺었습니다. 당사는 이와 같은 외적, 내적 성장과 함께 사업 초창기의 초심을 잃지 않고, 대한민국 디스플레이 장비 제조사의 대표회사로써 글로벌 스탠다드가 될 수 있도록 인재양성과 기술선도의 역량을 더욱 강화해 나갈 것입니다. 연도 주요 업적 ㆍ에스에이티 설립 ㆍ(주) 에스에이티 법인 전환 ㆍ벤처기업 선정 (중소기업청) ㆍ산업자원부 장관 표창(대표이사) ㆍ부설연구소 설립 ㆍINNO-BIZ 선정(중소기업청) ㆍ병역특례업체 지정(병무청) (가) 사업전략 국내 디스플레이 업체가 경쟁력 확보를 목표로 생산라인을 확대하는 과정에서 모듈 공정 접합(Bonding) 설비의 국산화 요구가 높아지고 대량의 장비수요가 예상이 되던 시기로, 설립기의 주요 전략 목표는 LG 디스플레이와의 협력 관계 형성 및 해외 시장개척이었습니다. 당사는 주력제품인 접합 장비(Bonding설비)와 관련하여 지속적인 기술개발을 바탕으로 LG디스플레이의 1차 협력 업체 등록을 비롯한 주요 거래선을 확보하였으며, 해외시장에서의 수주성사를 바탕으로 한 저변확대를 통하여 장비의 셋업 및 A/S 부문 등에 대한 경쟁력을 인정받고 신규거래처의 신뢰를 확보하였습니다. (나) 주요성과 당사는 2003년 개인회사 설립 후 2004년 법인전환을 진행하였으며, 2005년 ISO9001/ ISO 14001 인증 획득 및 대표이사 산업부장관 표창, 기업 부설연구소 인증 등의 성과를 내고, 2006년 INNO-BIZ 선정 및 2008년 병역특례업체 지정 등의 성과를 내며 설립초기부터 괄목할만한 성장을 이루었습니다. 연도 주요 업적 ㆍ수출유망중소기업 선정(중소기업청) ㆍINNO-BIZ (중소기업청) ㆍ1천만불 수출의 탑 수상(무역협회) ㆍ한국디스플레이산업 협회장상 ㆍ수출강소기업 지정(IBK 기업은행) ㆍ3천만불 수출의 탑 수상(무역협회) ㆍ코넥스 상장(종목명 : 에스에이티이엔지) (가) 사업전략 디스플레이 산업은 국내 업체들의 8세대 라인증설 및 중국 시장을 겨냥한 대규모 라인 증설로 공격적인 투자가 이루어졌으며, 전 세계의 디스플레이 업체들이 TV 생산량 확충 및 품질 향상에 중점을 두기 시작하였습니다. 이러한 흐름에 맞춰 당사는 제작
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설비군의 확대(소형 모바일용, PC 라인 및 초대형 라인), 기존 해외 거래처와의 신뢰 구축을 통한 안정적인 매출발생 및 기존 설치된 설비의 안정화와 모바일 라인, OLED 라인 대응을 위한 기술 개발에 주력하였습니다. (나) 주요성과 당사는 접합장비(Bonding설비)를 주력으로 AOI, Dispenser, Pol 부착기, MMT 등 매출제품의 다각화를 달성하였으며, 해외 A/S시스템을 구축하였습니다. 주요성과로 당사는 2009년 수출유망중소기업 선정 및 1천만불 수출의 탑 수상 등의 실적을 기록하였으며, 2010년 한국디스플레이 산업협회장상, 2011년 수출강소기업지정(IBK기업은행), 2012년 3천만불 수출의 탑 수상 등의 외형성장을 이루었습니다. 또한 이를 바탕으로 2013년 코넥스 시장에 상장하였습니다. (3) 도약기(2014~ 현재) 연도 주요 업적 ㆍ강소기업 선정(고용노동부) ㆍ부설 제 2기술연구소 설립 ㆍ미국지사 설립 (SAT USA LLC) ㆍ울산지사 설립 ㆍKICOX 글로벌 선도기업 선정 ㆍ본점소재지 변경 ㆍ벤처창업진흥 국무총리 표창상 수상 ㆍESS 소프트웨어 개발실 구축 ㆍESS 전문기업 인수 ㆍ2차전지 소재부문 물적분할((주)에코케미칼 설립) ㆍ벤처창업진흥 대통령 표창상 수상 (가) 사업전략 디스플레이 시장은 대형화 및 고급화 추세로 중소형 디스플레이 비중이 낮아지고 대형 디스플레이의 비중이 커지고 있으며, 그중에서도 단가가 높은 OLED 시장의 성장이 예상되고 있습니다. 디스플레이 시장의 전방산업인 TV 산업은 대형 TV를 중심으로 수요확대가 예상됩니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라 당사는 OLB와 PCB의 접합 후 접합상태를 확인하는 압흔 PCB AOI설비와 대형 OLED 공정에 반드시 필요한 OLED REVERSE PCB BONDER 등을 자체적으로 개발하여 주요 제품 라인업을 확대하고 있으며 차세대 디스플레이 제품에 대응하기 위한 기술개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다. (나) 주요성과 당사는 2014년 강소기업(고용노동부)으로 선정되었으며, 2015년 미국지사 설립(ESS사업), 울산지사 설립(2차전지 사업) 등을 통하여 사업다각화를 위한 발판을 마련하였습니다. 이를 바탕으로 KICOX 글로벌 선도기업에 선정되었으며, 디스플레이 시장 변화에 발맞춰 2016년 OLED PCB REVERSE BONDING장비를 개발하였습니다. 또한 2018년 ESS소프트웨어 개발실 구축 및 ESS 전문기업인 ㈜케이씨에스지를 인수하고, 2019년 기존 사업부로 진행한 2차전지 소재분야를 물적분할하여 별도 법인을 설립하는 등 본격적인 사업다각화를 진행하였습니다. 또한 2020년 벤처창업진행 대통령 표창장을 수상하였습니다. 당사는 설립이후 디스플레이 모듈 공정의 접합장비(Bonding설비)를 중심으로 Pad cleaner, AOI, Dispenser 등의 전후공정 장비로 영역을 확대한 결과, 지난 2020년에는 358억원 매출을 달성하는 등 지속적인 성장을 이루고 있습니다. 또한 기존 LCD시장에서 OLED시장으로의 확대를 위하여 지속적인 기술개발을 진행하였고, 이 결과 2021년 현재 중국 CSOT사와의 수주계약 관련 SAMPLE 설비 제안, 국내업체에 대한 계약수주 등이 진행되었습니다. 2) 제품 설명 가) 모듈 라인 설비 LCD 패널을 만드는 과정은 그림과 같이 TFT(박막트랜지스터)와 컬러필터(color filter)의 ‘제작’ 및 TFT와 컬러필터를 하나로 합치는 ‘합착’ 과정으로 이어집니다. 그리고 합착된 패널을 TV 또는 모바일 기기의 스크린에 맞게끔 자르는 ‘절단(scribe)’ 공정을 진행하고 액정을 주입하는데 이 과정을 셀(Cell)공정이라고 하며, 마지막 단계인 ‘모듈’ 공정까지 마치면 하나의 완성된 LCD 패널이 탄생하게 됩니다. LCD 패널 제조 공정 LCD패널제조공정 출처: 삼성디스플레이 뉴스룸 http;//news.samsungdisplay.com (1) 모듈공정 모듈공정은 TFT제작과 CF제작 그리고 해당 패널에 대한 합착 및 액정주입까지 마친 이후에 진행되는 공정으로
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패널을 깨끗하게 세척하는 과정부터 시작합니다. 세척이 완료된 패널의 위아래에 편광판을 붙이는 부착과정이 이어지며, 이후 드라이버IC 부착하는 OLB 공정과 PCB를 부착하는 PCB공정이 이어집니다. 그리고 모듈 공정의 마지막 단계는 패널 검사 공정으로 패널이 제대로 작동하는지를 확인합니다. 추가적인 단계로 LCD PANEL에 광원을 제공하는 BLU(백라이트유닛)와의 합착공정을 모듈공정에 넣는 경우도 있는데 제품에 따라 이 과정을 디스플레이 제조사에서 하거나 완성 제품을 조립하는 세트사에서 직접 진행하기도 합니다. LCD 패널 구조 LCD 패널 구조 출처: LG디스플레이 블로그 Blig.lgdisplay.com LCD 모듈 공정 LCD 모듈 공정 출처: 삼성디스플레이 뉴스룸 http;//news.samsungdisplay.com 모듈공정을 세분화하면 다음의 순으로 진행이 됩니다. (가) 세정 공정 모듈 공정에 도착한 패널들은 가장 먼저 세정 공정을 거칩니다. Cell 공정에서 발생된 이물질을 깨끗한 물과 유기재질의 사포를 사용하여 표면을 깨끗히 씻어 줍니다. 이 후 부드러운 브러시로 닦아내고 특수 처리된 깨끗한 물을 이용하여 표면을 완벽히 세정한 후 바람을 사용해 건조시키면 세정 공정이 끝나게 됩니다. (나) 편광판 부착 공정 편광판 부착 공정은 깨끗이 씻은 패널의 양면에 편광판을 부착하는 공정입니다. 편광판은 빛이 한 쪽 방향으로만 나가도록 만들어주는 얇은 막을 일컫습니다. 편광판에 부착된 보호 필름을 제거하면 접착성이 있는 부분이 나타나는데, 이러한 접착면을 롤러를 이용하여 패널의 한 면에 부착합니다. 다른 한 면은 편광판의 무늬가 미리 부착한 편광판의 무늬와 수직이 되도록 부착하여 반대편으로 빛이 통과하지 못하도록 합니다. 먼저 백라이트에서 나온 빛은 편광판을 통과하여 TFT판에 도착합니다. 이 빛은 전기적 신호의 강약에 따라 움직이는 액정에 의하여 그 방향이 바뀌게 됩니다. 방향이 바뀐 빛은 컬러 필터판에 빨강, 초록, 파랑의 화소들과 편광판을 통과하면 다양한 색상을 구현하게 됩니다. AUTO CLAVE 공정은 편광판과 LCD Glass와의 합착 과정에서 발생하는 미세기포를 제거하는 과정으로서, 해당 합착물을 높은 온도와 압력을 가할 수 있는 클래이브 챔버(clave chamber)에 넣음으로써 고온 고압을 이용하여 미세기포를 제거합니다. Auto clave 기포 제거전 Auto clave 기포 제거후 PAD CLEANER 공정이란 편광판 부착이 완료된 패널에 드라이버 IC(Driver-IC)를 부착하기 위하여 부착면을 세정액의 일종인 IPA(icosapentaenoic acid) 또는 프라즈마(PLASMA:자유로이 운동하는 음양의 하전 입자가 중성 기체와 섞여 전체적으로 전기적 중성인 상태)를 이용하여 세정하고 이물질을 제거하는 공정입니다. (마) OLB 공정 OLB 공정은 드라이버IC(구동칩이 내장된 필름)를 셀패널에 부착하는 공정입니다. 이 필름은 전기적 신호가 패널로 전달될 수 있도록 다리 역할을 합니다. 드라이버IC를 부착하는 방법은 먼저 ACF(anisotropic conductive film)라는 절연성을 갖춘 접착필름을 붙이는 것부터 시작합니다. 드라이버IC를 부착할 곳에 ACF를 붙인 후, 패널 구동에 필요한 만큼의 드라이버IC를 정확한 위치에 붙인 후 임시 압착을 합니다. 이어서 압력과 온도를 일정시간 가해서 ACF를 경화시키는 방식으로 드라이버IC 본 압착을 진행합니다. (바) AOI 공정 OLB공정에서 드라이버IC의 압착이 완료되면 드라이버IC의 부착 틀어짐 (ALIGN SHIFT) 및 ACF 도전볼 압흔을 검사하는 공정입니다. 압흔이란 TAB과 PANEL을 압착하는 과정에서 도전입자가 파괴된 흔적으로, 압흔검사는 압흔의 분포상태를 3차원 영상으로 촬상하고 촬상된 이미지를 분석하여 접합상태를 검사하는 과정입니다. (사) PCB 공정 드라이버IC 압착이 끝나면 이번에는 PCB를 부착합니다. PCB 부착도 드라이버IC와 마찬가지로 ACF를 이용합니다. ACF(anisotropic
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conductive film)라는 절연성을 갖춘 접착필름을 PCB에 임시 압착을 합니다. 이어서 드라이버IC와 PCB의 부착 위치를 1:1로 정확히 매칭해 부착한 후, 압력과 온도를 일정시간 가해서 ACF를 경화시켜 PCB의 본 압착을 진행합니다. (아) PCB AOI 공정 드라이버IC 압착이 끝나면 드라이버IC와 PCB의 부착 틀어짐 (ALIGN SHIFT) 및 ACF 도전볼 압흔을 검사하는 공정입니다. 압흔이란 TAB과 PCB을 압착하는 과정에서 도전입자가 파괴된 흔적으로, 압흔검사는 압흔의 분포상태를 3차원 영상으로 촬상하고 촬상된 이미지를 분석하여 접합상태를 검사하는 과정입니다. 기존 AOI(검사장비)는 패널과 COF(TAP)의 부착정도를 확인하는 장비로서, 투명 글라스로 제작된 패널을 패널 하단부에 설치된 카메라를 통해 비전검사를 수행하는 방식입니다. 이는 제출일 현재 일반적으로 통용화된 검사장비입니다. 반면에 PCB AOI의 경우 PCB와 COF와의 부착정도 및 이물질 포함 여부 등을 비전검사하는 자동화 설비로서 기존 AOI 이후 단계에서의 품질검사를 진행하는 장비입니다. PCB AOI의 경우 불투명한 재질로 구성된 PCB와 COF의 부착정도 및 이물질 포함 여부를 검사함에 있어서 카메라 조명 등 검사를 위한 외부환경 조성이 필요합니다. 당사는 기존 일본업체가 보유하고 있는 PCB AOI기술을 국산화에 성공하였고, 중국업체를 중심으로 공급하고 있습니다. 국내의 경우에는 LG디스플레이에서 2021년 신규 라인부터 PCB AOI 설비를 포함하여 제작을 하고 있으며 2021년 LG디스플레이향 관련 제품을 공급하였습니다. 공정 중간 단계에서의 불량품 검출은 제품 수율과 직접적인 관련이 있고, 기존에 사람이 수행했던 불량검사를 자동화 설비가 대체함으로써 생산 시간 단축, 원가 절감의 효과를 기대할 수 있기 때문에 향후 해당 검사장비의 매출실적 성장이 기대되는 신규 제품군입니다. PCB부착이 완료된 PANEL에 고정된 드라이버IC의 고정력 항상 및 외부수분을 차단하기 위하여 압착 부위에 방습제를 도포합니다. 앞선 과정들이 완료되면 육안 검사 또는 계측기 검사를 통해 LCD 패널 검사를 진행합니다. 검사를 마친 정상 제품들은 이 후에 백라이트유닛 조립 공정으로 이동하게 됩니다. 나. 시장현황 1) 시장의 특성 가) 디스플레이 시장 (1) 디스플레이 정의 (가) 디스플레이의 정의 디스플레이란 전자 기기로부터 출력되는 전기신호를 화상 정보로 나타내어 다양한 정보를 인간이 시각적으로 볼 수 있도록 화면으로 구현해 주는 영상표시장치를 통칭하며, 디스플레이 산업은 이러한 장치와 관련된 패널 및 부품소재, 장비의 생산에 수반되는 모든 활동을 포함합니다. 디스플레이는 60년대 브라운관 TV에서 90년대 LCD등의 평판디스플레이를 거쳐 현재 OLED, FLEXIBLE, 투명 등 차세대 디스플레이로 발전하고 있습니다. 디스플레이 제품의 발전과정 디스플레이 제품의 발전과정 출처: OLED장비산업 경쟁력조사(2017.11), 산업통상자원부 무역위원회,한국디스플레이산업협회 디스플레이는 과거 단순 정보 표시소자에서, 터치 패널, 조도센서 등 다양한 입력 장치와 결합된 새로운 UI/UX를 포함하는 종합 정보 입출력 장치로 지속적으로 기술 및 산업영역을 확대하고 있습니다. (나) 디스플레이의 종류 디스플레이는 화면 구현 방식에 따라 직시형과 투사형으로 구별됩니다. 투사형은 과거의 프로젝션 등을 말하며, 직시형은 현재 디스플레이 시장을 주도하는 LCD, PDP, OLED 등 일반적인 디스플레이를 지칭하고 있습니다. 디스플레이는 또한 자체발광 여부에 따라 발광형과 비발광형으로 구분됩니다. 발광형은 PDP, OLED 등이며, 비발광형인 LCD는 별도의 광원인 백라이트를 필요로 합니다. 디스플레이의 종류 디스플레이의 종류 출처: 산업기초분석-디스플레이(2018.12), 서동혁(성장동력산업연구본부) 현재 디스플레이 산업은 PDP 산업이 쇠퇴하고, LCD, OLED분야가 평판 디스플레이 대부분을 점유하고 있습니다. LCD는 동작전압 및 소비전력이
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낮고 해상도가 우수한 반면, PDP는 응답속도가 빠르고 시야각이 넓으며 대형화에 용이한 장점을 지니고 있으나, 현재는 쇠퇴기를 맞게 되었습니다. OLED는 소비전력, 응답속도, 휘도, 박형, 경량화 등 대부분의 항목에서 우수한 특성을 보이지만, 수명이 짧고 대형화가 어려운 단점을 지니고 있으며, 생산수율이 낮고 높은 가격을 유지하고 있는 부분이 시장확대의 걸림돌로 작용하고 있습니다. 주요 디스플레이 특징 구분 평판 디스플레이 LCD PDP OLED 시장성숙도 성장기/성숙기 침체기 도입초기 장점 경량/박형 저소비전력 고해상도 박형 대형크기유리 넓은 시야각 경량/박형 저소비전력 고해상도 단점 좁은 시야각 고소비 전력 환경문제(납) 저수명 대형화의 어려움 적용분야 노트북 PC, 모니터, TV등 휴대폰 TV 등 휴대폰, 태블릿 PC 등 TV 등 연구기술 화면의 대형화 저가격화 저가격화 고효율 화면의 대형화 생산수율 개선 수명 증대 출처: 평판디스플레이가이드 E-BOOK, 한국디스플레이산업협회 (2) 디스플레이 산업의 특징 (가) 전후방산업과의 연관성 디스플레이 전후방산업 디스플레이 전후방산업 출처:[산업동향보고서]차세대 디스플레이산업 기술 및 시장동향(2018.05),한국무역보험공사 디스플레이 산업은 디스플레이 패널을 중심으로 전후방 연관효과가 큰 시스템 산업으로 기술개발 격차에 따라 시장의 주도권이 결정이 되는 산업입니다. 디스플레이 산업은 휴대폰, 모니터, TV 등 완제품의 경쟁력을 디스플레이 패널이 결정하고, 디스플레이 패널의 경쟁력은 제조장비와 소재 관련 기술력이 결정을 하는 구조로 전방산업과 후방산업이 밀접하게 연결되어 있는 산업입니다. 예를 들어 42인치 FHD TV의 원가 구성 중 70%가 LCD모듈이며, LCD모듈 원가의 약 70%가 부품소재 관련 원가로 구성되어 있습니다. 이러한 중간재의 특성상 수요처인 전방산업의 안정적 발전이 절대적으로 중요하며, TV, 스마트폰 등의 성장속도에 비례하여 디스플레이 시장도 질적, 양적 면에서 성장하게 됩니다. 또한 기술측면에서는 TV 등 세트산업의 요구에 대응하기 위하여 기술진보가 이루어지고, 한편으로는 디스플레이 자체의 기술개발로 인하여 세트산업의 시장을 확장시키는 등 양방향성 의존성이 강한 시장입니다. (나) 대규모 장치산업 디스플레이 산업은 대표적인 대규모 장치산업에 속합니다. 디스플레이 산업의 핵심역할을 하는 패널 기업의 경우 전체 설비투자 규모에서 장비에 대한 투자 비중이 60%이상을 차지합니다. 이를 세대별로 구분해보면, 2018년 12월 기준 6세대 64.7%, 8세대 63.6%, 10세대 63.6%로 60%이상의 비중을 차지하고 있습니다. 제출일 현재 국내 디스플레이 패널 제조사를 중심으로 하여 10세대 이상의 비중이 더울 높아지고 있는 상황으로 판단됩니다. 또한 패널의 생산수율을 결정하는 요인 중 90% 이상이 장비성능에 의해 좌우될 정도로 디스플레이 장비가 주요 경쟁력 요소로 작용합니다. 또한 시장의 주력 디스플레이 크기에 적합한 생산설비를 제때 확보하지 못할 경우 원가 경쟁력 유지가 불가능한 산업입니다. 예를 들어, 과거 6세대 설비로 28인치 디스플레이를 생산할 경우 버려지는 패널은 전체의 7%에 불과하나, 이후 주력이 된 55인치를 생산할 경우 40%의 손실이 발생하는 등 대형 패널에 대한 시장 수요가 증대됨에 따라 패널제조사들은 대형 패널을 효율적으로 생산할 수 있는 신규 디스플레이 장비에 대한 선행투자가 필수적입니다. 따라서 디스플레이 장비는 기술발전을 실현하는 중요한 후방 산업군이며, 시장의 참여자들은 규모의 경제 효과와 생산비용 효율화를 도모하기 위하여 대규모 생산설비 투자를 진행하게 되고, 이는 신규 진입자에 대한 높은 진입장벽의 역할을 하게 됩니다. 주요 국가별 디스플레이 장비시장 비중 (단위 : 백만달러) 지역 한국 [비중(%)] 중국 [비중(%)] 대만 [비중(%)] 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 (다) 규모의 경제와 양산 기술이 중요한 산업 디스플레이 산업은 학습효과가 크고 규모의 경제가
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작용하는 특성이 매우 강하게 나타납니다. 생산량 누적에 따라 지식 및 기술 축적의 학습효과가 매우 크게 나타나는 산업이며, 효율적인 생산시스템이 구축된 후에는 수율 향상이 매우 빠르게 나타는 산업입니다. 양산기술 축적에 따른 수율향상은 이후 평균 생산비용을 하락시켜 경쟁사 대비 우위를 점할 수 있게 됩니다. (라) 수직적 분업화 구조 디스플레이 산업은 전후방 파급력이 큰 중간재 산업인 동시에 수직적 분업구조의 시스템산업에 해당합니다. 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품 ? 소재를 조달받는 전형적인 분업형 생산구조이기 때문에, 소수의 대기업과 다수의 중소, 중견기업이 수직 협력관계를 형성하는 산업구조를 형성하게 됩니다. 따라서 패널 생산자는 우수한 부품 및 재료, 장비 생산기업을 확보하여 안정성과 기술적 우위를 도모하게 되고, 중견, 중소기업의 입장에서는 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 패널업체를 확보하여 장기적 안정성을 확보하는 것이 필요합니다. (3) 디스플레이 시장의 핵심요소 디스플레이 산업에서 경쟁력을 결정하는 핵심요인은 신기술 개발력, 대량생산 기술력, 핵심소재 확보 등 3대요소가 있습니다. 디스플레이 산업의 기술적 핵심요소 디스플레이 산업의 기술적 핵심요소 출처: 산업기초분석-디스플레이(2018.12), 서동혁(성장동력산업연구본부) 디스플레이 시장에서는 기술진화를 선도하는 핵심역량이 경쟁력의 핵심요소로 최근 기술발전은 기존 시장의 공급포화로 인하여 고화질에서 초고화질, 색재현성에서 초대형화를 거쳐 저전력, 플렉시블 등으로 기술진화가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 따라서 차세대 기술개발을 통한 새로운 수요 창출은 시장참여자들에게 필수적인 요소가 되고 있습니다. 또한 시장참여자 입장에서 이러한 첨단기술의 기술적 실현을 지원하는 제조장비의 구축은 필수적인 요소입니다. 공정노하우가 확보되어 있고, 이를 활용한 장비혁신 등을 통하여 제조장비의 기술개발이 가능한 후방 중견, 중소기업의 역할 비중이 커지고 있는 상태입니다. 핵심기능 구현의 기반이 되는 핵심소재에 대한 안정적 공급망 구축과, 소재개발 혁신 및 원천기술 확보 역시 경쟁력 유지를 위한 필수 요소가 되고 있으며, 이 밖에도 선제적인 대규모 설비투자 실행, 안정적 공급망 구축 등도 경쟁력 확보를 위한 주요요소로 작용하고 있습니다. (4) 현 황 (가) 기술 트렌드 현재의 디스플레이 기술은 기존 LCD에서 OLED로의 전환으로 인하여 OLED에 대한 기술개발이 주류를 형성하고 있습니다. 이와 동시에 기존 패널의 차별화 기술, 차세대 원천 및 응용기술 개발, 제조장비 개발 등이 복합적으로 전개되고 있는 상황입니다. 국내에서는 과거 LCD양산에 성공하여 독보적인 생산 공정 기술을 보유하면서 2000년대 초반부터 세계 최고의 LCD 생산국으로 도약하였으며, 축적된 양산기술을 바탕으로 현재 차세대 디스플레이 기술개발이 진행되고 있습니다. 디스플레이 시장 변화로 현재 기술개발은 OLED에 집중되고 있으며, 이는 시장내 LCD비중이 아직 우위이지만, 중국 등 타 국가의 장악력이 높아진 상태로 기술개발의 의미가 퇴색되었기 때문으로 분석됩니다. 특히 최근 국내의 패널기업들은 플랙시블 기술확보를 위하여 OLED 소재수명, 잉크젯 프린팅 공정기술 등의 개발에 주력하고 있습니다. 디스플레이 발전과정 디스플레이 발전과정 출처 : 디스플레이산업 동향(2019.08), 한국디스플레이산업협회 (나) 시장 현황 디스플레이 시장은 최근 수년간 중국 패널업체의 공격적인 설비투자가 이어지며, 공급과잉이 심화되어 왔습니다. 특히 2018년 중국 BOE의 10.5세대 LCD 생산공장 신규가동을 기점으로 대형 LCD패널 중심의 가격하락이 가혹화되면서 디스플레이업계 전반에 걸쳐 부정적 영향이 지속적으로 나타나고 있습니다. 중국 패널업체의 이러한 생산 공장 신증설과 저가공세와 함께 전방수요 위축 또한 공급과잉 상황으로 이어짐에 따라 전방 패널시장의 업체들은 지속적인 영업 손실을 기록하기도 했습니다. 이러한 치킨게임 양상을 벌이던 디스플레이 산업, 특히 LCD 산업은 2019년
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코로나 팬더믹을 겪으면서 그 양상이 변화되었습니다. 코로나 팬더믹 이전 LCD 생산 공정의 투자 축소로 공급이 감소하는 과정에서 TV를 중심으로 한 대형 LCD에 대한 시장 수요가 급격히 늘어남에 따라 LCD패널 가격이 2017년 이후로 최고치에 다다랐고, 제출일 현재까지 LCD패널가격의 상승추세는 이어지고 있습니다. 그에 따라 기존 LCD 장비 투자를 주도하였던 중국업체 중심으로 LCD 장비 투자는 가속화되고 있고, 2024년까지 꾸준히 증가될 것으로 예상되고 있습닌다. 국가별 LCD 시장 점유율 국적별 lcd 시장 점유율 (금액기준).jpg 국적별 LCD 시장 점유율 (금액기준) 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 한편, 국내 디스플레이 업체들은 기존 LCD 중심의 사업구조에서 OLED 중심의 사업구조 전환을 통하여 이익창출력 및 중장기 사업 경쟁력유지를 위하여 투자를 진행하고 있습니다. 국내업체들은 디스플레이 시장변화 대응을 위하여 OLED 패널에 대한 선도적인 투자를 진행하였으며, 현재 이를 바탕으로 삼성디스플레이는 중소형 OLED 부문, LG디스플레이는 대형 OLED 부문에서 중국 업체 대비 앞선 기술력과 압도적인 시장지배력을 확보하고 있습니다. 국가별 OLED 시장 점유율(금액기준) 국적별 oled 시장 점유율 (금액기준).jpg 국적별 OLED 시장 점유율 (금액기준) 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 나) 디스플레이 장비 산업 (1) 디스플레이 장비산업의 정의 디스플레이 장비산업은 디스플레이 패널제조를 위하여 사용되는 장비를 만드는 산업으로 정의됩니다. 디스플레이는 각 장비마다 용도와 기능이 구분되며, 패널의 제조를 위하여 기판을 투입한 후, 증착, 패턴형성, 식각, 화소형성, 모듈부착 등의 일련의 공정을 거쳐 디스플레이 완제품을 제작하기 위하여 사용되는 장치를 만드는 산업을 말합니다. 디스플레이 장비산업의 정의 디스플레이 장비산업의 정의 market leading products_디스플레이 장비 UFA_패널제조장비통합시스템(2014.03),한국산업기술진흥원 (2) 디스플레이 장비산업의 특성 LCD 디스플레이 장비산업의 공정별 현황을 구분하면 다음과 같습니다. TFT-LCD 공정의 개요 TFT-LCD 공정의 개요 출처 : 하나 이슈포커스(2017.09), 하나금융그룹 공정단계 세부 장비 비 고 전공정 장비단가 100억 이상의 고가로서 전체 장비시장의 50%차지 고급기술 필요로 높은 진입장벽 셀공정 액정주합 장비, 커팅기 공정 단축을 통한 재료비 절감과 효율성 제고가 큰 공정 모듈공정 각종 BONDER 류 장비 고급기술 필요로 소수 기업이 독점 자동화 장비, 검사장비 전공정 자동화기기, 검사기기(AOI, ARRAY 디스플레이 장비산업의 특징은 다음과 같습니다. (가) 디스플레이 패널산업의 핵심기반산업 디스플레이 산업은 대표적인 장치산업으로 제조장비에 의해서 패널산업의 경쟁력이 좌우되는 산업입니다. 즉 장비는 제품 생산의 수율향상에 결정적 역할 및 신제품 개발을 위한 새로운 제조공정의 핵심 산업이 됩니다. 예를 들어 TFT-LCD 8세대 라인 투자비는 과거 1라인당 3조 3천억원 가량 소요가 되었으며, 투자비용의 70%가 장비구매비용이었습니다. 또한 PARTICLE(미세먼지) 문제를 제외할 때, 제품수율의 90% 이상이 장비성능에 의해 좌우되었습니다. (나) 높은 전후방 효과로 파급효과가 큰 산업 디스플레이 장비산업은 공정기술, 부품/소재 기술, 기구설계 가공기술 및 S/W 기술 등이 종합된 시스템집적화 산업입니다. 따라서 디스플레이 장비개발을 통해 확보된 첨단기술은 기계, 정밀가공, 광학 등 타 산업에 적용되어 전후방 산업 전반의 기술력향상에 큰 파급효과를 가져오게 됩니다. 이와 함께 고부가가치 산업의 특성상 높은 고용창출 효과를 발생시키는데, 첨단의 기술력이 필요한 장비의 수익률은 일반 제조업의 3~4% 보다 월등히 높은 약 20~30%에 달하게 되는 고부가가치 산업이며, 신개념 디스플레이 제품이 지속적으로 출현함에 따라
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신규 장비수요가 창출되어, 높은 고용창출 효과를 발생시키게 됩니다. 디스플레이 산업의 연관효과 디스플레이 산업의 연관효과 출처: 2012년 디스플레이 장비 및 핵심부분품 과제발굴연구회 기획보고서,(2012,11), 한국디스플레이연구조합 (3) 디스플레이 장비산업의 현황 디스플레이 장비산업은 디스플레이 산업의 경쟁력을 뒷받침하는 핵심 기반사업으로, 장비의 성능과 공정영역에 따라 패널 산업 전체의 경쟁력에 큰 영향을 미칩니다. 최근 디스플레이 장비산업은 기존 이어져오던 대규모 설비투자가 일단락되면서, 신규투자가 소감상태를 보이고 있습니다. 특히 전방산업인 디스플레이 산업의 경기 민감성이 커지면서, 장비산업에 대한 수요의 변동성도 매우 큰 상황입니다. 향후 중국의 OLED 투자 확대, 기존 노후장비에 대한 대체 수요의 중가 등으로 산업전반의 성장세가 일부 회복될 가능성도 존재하나, 품질과 가격 경쟁력을 갖춘 상위기업에 집중될 가능성이 높습니다. 디스플레이 장비산업은 전방산업에서의 응용기기 트랜드 변화 등에 따른 효과가 크게 나타나는 사업으로 패널 업체들의 기술개발과 선제적인 투자가 장비산업의 성장에 직접적인 영향을 주게 됩니다. 따라서 글로벌 시장 점유율 1,2위인 국내의 S사와 L사의 경우는 공정별 주요 장비와 부품소재의 수급구조를 수직계열화하여 자체 공급원을 확보하기 위하여 노력하고 있으며, 해당 수급구조에 해당하지 않는 국내 장비 업체는 상대적으로 기술력이 부족한 중국 등 해외 업체에 대한 납품을 진행하고 있습니다. 국내 패널기업의 수급구조 국내 패널기업의 수급구조 출처: 디스플레이 산업 육성방안(2015.12), 산업통상자원부 나) 시장 규모 및 전망 당사는 디스플레이 Module 제조공정에서 PCB BONDER, AOI설비, DISPENSER, PCB AOI 및 INKING설비 등 디스플레이 장비 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 디스플레이 산업은 부품산업이라는 특성 상 전방산업인 TV, 모니터, 스마트폰 등 세트산업의 영향을 크게 받으며, 당사가 영위중인 사업이 속한 디스플레이 장비산업은 이러한 디스플레이 산업 경기의 전망에 의한 선제적으로 투자로 시장이 형성되는 특징을 지니고 있습니다. (1) 디스플레이 시장 규모 및 전망 디스플레이는 수급이 결정하는 사이클 산업입니다. 디스플레이산업의 경기 사이클은 보통 수요와 공급의 관계에 따라 1.5~2년을 주기로 상승기와 하락기를 반복하는데, 시장의 수급 균형 여부에 따라 패널 가격이 상승 및 하락하고 이의 영향으로 기업들의 수익성도 등락을 반복합니다. 디스플레이산업의 일반적 경기사이클 디스플레이산업의 일반적 경기사이클 디스플레이 공급동향 디스플레이 공급동향 자료 : 산업기초분석-디스플레이산업(2018.12), 성장동력산업연구본부 과거에 발생한 공급과잉은 시장이 성장단계여서 주로 수요부진으로 발생했다면, 최근의 공급과잉 상황은 정부의 적극적인 지원정책에 힘입은 중국 기업들의 공격적 공급확대에 의해 생산능력 과잉 문제로 고착화되는 경향을 보여왔습니다. 하지만 국내 디스플레이 패널 제조사의 LCD패널시장에서의 투자규모 축소 및 코로나19로 인한 수요 확대로 제출일 현재 디스플레이 패널 전반의 공급부족 현상이 나타나고 있습니다. 이러한 디스플레이 패널 공급 부족 현상은 장기적으로 이어질지는 미지수이지만, 당분간은 지속될 것으로 판단됩니다. 2021년 3월 LCD패널 출하량은 전월대비 소폭 증가할 것으로 전망되나, 공급부족은 당분간 지속될 것으로 판단되고, LCD 패널 재고역시 2021년 연초 대비 상승하고 있으나, 시장의 수요에 대응하기에는 부족한 수준으로 이러한 공급부족 현상은 패널생산을 위한 반도체 등 부품 수급에 차질이 발생하고 있는 구조적 요인에 기인하여 단기간 내에 해소되기는 어려울 것으로 판단됩니다. 2021년 1분기 세계 디스플레이시장 전망 보고서에 따르면 2027년까지 점진적으로 OLED가 기존 LCD의 수요를 대체하면서 성장할 것으로 판단됩니다. 기존 LCD 디스플레이에 대한 교체 수요로 인하여 LCD 시장이 일정 부분 감소하는 반면 OLED
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시장 규모가 크게 늘어날 것으로 보이며, 이는 2027년까지 그 증가 추세가 지속될 것으로 판단됩니다. LCD의 경우 전반적인 시장규모는 2022년부터 지속적으로 감소하나 그 구성내역을 보면 소형 디스플레이 부분이 감소하는 대신 대형 디스플레이의 시장 규모가 늘어날 것으로 예상되고 있습니다. 디스플레이의 대형화/고화질화에 대한 트렌드 변화에 맞추어 기존 45~50인치에 대한 수요가 50인치 이상의 대형인치로 이동할 것으로 전망되며. 이에 따라 LCD 시장 내 대형 디스플레이 비중이 2020년도 기준 73%에서 2027년 80.9%까지 늘어날 것으로 예상됩니다. 현재 기술 트렌드 및 LCD의 포지셔닝이 OLED 대비 하위로 인식되고 있으나, 대형 OLED 수율에 따른 고가격 정책에 따라 대형 OLED 디스플레이가 LCD 디스플레이를 완전히 대체하지 못하고 있는 실정입니다. 중소형 LCD 디스플레이의 경우, 기존 스마트폰 등에 적용되던 소형 LCD 패널이 삼성, LG의 국내제조사에 이어 애플 또한 OLED 채택을 늘려감에 따라 점점 시장규모가 줄어드는 추세입니다. 현재기준으로 27~40인치대의 중형 모니터 분야는 수율 등의 문제로 OLED 패널이 적용되고 있지는 않으나, 향후 OLED 전공정 기술 최적화 등에 따른 수율 개선이 이루어질 경우 중형 사이즈의 패널도 OLED로 대체되는 효과가 나타날 것으로 예상됩니다. 이러한 중소형 LCD 패널의 OLED 패널 대체로 인한 수요 감소로 인하여 중소형 LCD 디스플레이 시장규모는 2020년 기준 250억 달러 (LCD 디스플레이 전체 시장 내 비중 27%)에서 2027년 기준 187억 달러(19.1%)로 시장규모가 축소될 전망입니다. 세계 디스플레이 시장 및 전망 세계디스플레이 시장및 전망.jpg 세계디스플레이 시장및 전망(금액기준) 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 세계 디스플레이 시장 및 전망 세계디스플레이 시장및 전망(그래프).jpg 세계디스플레이 시장및 전망(그래프) 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 이러한 LCD 디스플레이 시장 규모의 감소와는 반대로 OLED 시장은 지속적인 성장세를 이룰 것으로 전망됩니다. 대형 OLED 디스플레이의 경우 현재 국내업체인 LG디스플레이가 독점하고 있는 실정입니다. 하기 표와 같이 2015년도까지 대형 OLED 시장 내 LG디스플레이와 삼성디스플레이 양사 경쟁구도로 진행되어 왔으나, 삼성디스플레이가 QLED로 선회함에 따라 LG 디스플레이의 독주가 현재까지 이어지고 있습니다. [기업별 대형 OLED 시장 점유율] (단위 : %) 제조사 2021(上) LG디스플레이 삼성디스플레이 EDO JOLED BOE 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 LCD 디스플레이 시장 성숙 및 신성장동력 등의 전략적 확보가 필요한 중국 정부의 보조금 지급정책에 의하여, 2018년 중국내 OLED 제조업체에 대한 중국정부의 보조금 정책 발표가 있었습니다. 이러한 중국정부의 지원금 정책에 반응하여 BOE, EDO, ROYOLE 등의 중국업체들이 2018년도부터 대형 OLED 생산설비에 대한 투자를 시작하였으며, 자본력을 통한 대규모 생산시설의 확충과 기존 한국 인력영입 등을 통한 기술 확보를 통하여 과거 중국업체들의 LCD 시장 점유율 상승 과정과 비슷하게 OLED 시장 또한 진행될 것이라 판단됩니다. 현재는 LG 디스플레이 외에 유의미한 제조사가 없음에 따라 시장 성장에 한계가 있으나, 향후 2~3년 내 중국 제조업체들의 대형 OLED 디스플레이 양산화가 가능해질 경우 대형 OLED 디스플레이 시장의 규모는 확대될 것으로 판단됩니다. [기업별 중소형 OLED 시장 점유율] (단위 : %) 제조사 2021(上) 삼성디스플레이 LG디스플레이 BOE Visonox Tianma Truly AUO 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 중소형 OLED 디스플레이의 경우 삼성 디스플레이가 압도적인 점유율을 보이고 있습니다.
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다만, 대형 OLED 디스플레이 대비 소형 패널의 수율이 더 양호함에 따라 중국 업체들이 2010년대 중반부터 점유율을 조금씩 올려왔습니다. 이러한 상황에서 2018년 중국정부의 OLED 제조업체 보조금 지급 발표 이후 2020년도에 BOE, Ever display, Visionox 등의 중국 업체의 시장 내 점유율이 유의미하게 상승하였습니다. 2019년을 기점으로 하여 수율이 좋은 소형 OLED 디스플레이의 중국 제조업체 수 및 점유율이 지속적으로 상승될 것으로 전망되며, 이러한 소형 OLED의 수율 개선 등에 따른 제조 경쟁력 상승은 기존 스마트폰 등의 소형 디바이스를 주축으로 기존 LCD 패널의 수요 하락과 동시에 OLED 패널로의 수요 이동을 증가시킬 것으로 판단됩니다. 이러한 중소형 OLED 디스플레이 제조업체들의 증가에 따라 중소형 OLED 시장은 2020년 기준 260억 달러 규모에서 2027년 385억 달러 규모로 큰 폭으로 성장할 것으로 전망됩니다. [국가별 TFT-LCD 생산능력] 지역별 tft-lcd 생산능력.jpg 지역별 TFT-LCD 생산능력 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 [국가별 TFT-OLED 생산능력] 지역별 tft-oled 생산능력.jpg 지역별 TFT-OLED 생산능력 출처: 한국디스플레이협회(KDIA) 2021년 디스플레이 산업 주요통계 (가) 글로벌 디스플레이 장비 시장은 한국, 중국, 대만 등 아시아권 국가들이 주도하고 있습니다. 세계의 주요 디스플레이 제조국은 한국과 중국이며, 현재 한국은 LCD 제조설비에 대한 투자가 거의 종료된 상황으로 중국에 비해 작은 규모의 장비시장을 형성하고 있습니다. 그러나 전방산업의 패러다임이 차세대 OLED 디스플레이로 본격적으로 전환됨에 따라서 OLED디스플레이 분야 First mover인 한국시장은 예정되어 있는 대규모 투자가 진행되며 그 규모와 비중이 확대해 나갈 것으로 보입니다.현재 출하량 기준 글로벌 OLED패널 시장에서 2위를 차지하고 있는 중국의 디스플레이 장비 투자 규모가 성장세를 보이고 있으므로, 전방산업으로부터의 수요현황은 긍정적입니다. 디스플레이 산업은 양산을 위한 대규모 투자와 생산까지 일정한 기간이 필요하며, 주력 제품의 교체 속도가 점차 빨라지는 추세를 보이고 있습니다. (나) 국내 국내 디스플레이 장비시장 전망 역시 국내 디스플레이 패널 제조 기업들의 생산라인이 장기적으로 대규모 설비투자 사이클로의 진입이 기대 된다는 점에서 긍정적입니다. 차세대 디스플레이 분야에서 앞선 기술경쟁력과 양산능력을 토대로 선도적 시장지위를 확보하고 있는 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 패널 업체들은 2018년 이후 한층 심화된 LCD 수급 악화에 대응하고 차세대 디스플레이 중심의 매출구조 전환을 통한 사업경쟁력 유지를 위해 투자를 적극 확대하는 중입니다. 또한, 대형 OLED시장에서 선도적인 지위를 차지하고 있는 LG디스플레이와 이를 추격하는 삼성디스플레이의 경쟁이 심화됨으로 인해 OLED생산라인의 CAPEX 투자 규모가 증가할 전망이며, 후방산업인 디스플레이 장비 업체들이 이에 대한 수혜를 누릴 수 있을 것으로 기대됩니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 설명 제품구분 설비명 제품 사진 용도 및 특징 본 장비는 TFT LCD MODULE 공정 과정에서 TAB 다음 공정에서 LCD 패널의 TAB 단자부와 PCB단자부의 상하위치를 맞추고 압착 Tool을 이용하여 압력과 온도를 가하여 접합하는 시스템입니다. AOI AOI 본 장비는 TFT LCD MODULE 공정 과정에서 COG 또는 FPC가 부착된PANEL에 대해 IC FPC ALIGN SHIFT 및 ACF 도전볼 압흔을 검사하는 시스템입니다. 본 장비는 TFT LCD Module 공정 과정에서 TFT 기판과 C/F 기판 사이에 고압으로 수지를 도포하여 이물이 단자 사이에 들어가서 쇼트발생 및 단자 부식 발생을 방지하는 설비입니다. 본 장비는 TFT LCD Module 공정과정에서 COG 및 TAB(COF) 부착전에 이물제거 및
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부착력 향상을 위해 Panel 상의 BOND LEAD부을 세정하는 장비입니다. PCB AOI PCB AOI 본 장비는 TFT LCD MODULE 공정 과정에서 COG, PCB 부착된 PANEL에 대해 COF PCB ALIGN SHIFT 및 ACF 도전볼 압흔을 검사하는 시스템입니다. 기타 본 장비는 PANEL GLASS EDGE부에서 발생하는 빛 샘을 방지하기 위하여 PAD인쇄 방식을 적용한 인쇄 장비입니다. 나. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원 ) 품 목 생산(판매) 개 시 일 주요상표 매출액(비율) (2020년) 매출액(비율) (2021년) BONDING 장비 2003년 (주)에스에이티 INKING 장비 2016년 (주)에스에이티 DISPENSER 장비 2005년 (주)에스에이티 CLEANER 장비 2012년 (주)에스에이티 AOI 장비 2011년 (주)에스에이티 PCB AOI 장비 2019년 (주)에스에이티 기타 (주)에스에이티 합 계 다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 번호 인증/허가명 인증/허가 내용 발행일자 발행기관 FPD제조장비의 설계,개발,제조 및 설치의 품질경영시스템인증서 ICR FPD제조장비의 설계,개발,제조 및 설치의 환경경영시스템인증서 ICR 라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등 해당사항 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 비고 증가 감소 토지 엠티브이26로 58번길25 건물 기계장치 공구와기구 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 2019년도 2020년도 2021년도 제품 BONDING 수 출 내 수 소 계 CLEANER 수 출 내 수 소 계 DISPENSER 수 출 내 수 소 계 INKING 수 출 내 수 소 계 수 출 내 수 소 계 기타 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 전략 국내 매출은 직접 판매하고 있으며, 수출은 직. 간접 채널을 통해 판매를 하고 있습니다. '정보수집 → SPEC상담 → 입찰 → 수주 → 장비 제작 → 납품’의 과정으로 판매가 이루어지고 있습니다. 당사의 판매 전략은 다음과 같습니다. ① Agent 채널 확대 및 파트너쉽 강화 해외 영업망과 A/S망을 구축하는 것은 장기적으로 꾸준한 투자가 필요하기 때문에 당사는 설립초기부터 중국과 일본의 End User에 대한 영업채널을 확보하기 위해 전략적으로 검증된 해외 Agent를 통해 시장에 진입하는 전략을 선택했습니다. 이를 통해 짧은 시간에 고객 Coverage를 넓힐 수 있었습니다. 이들 Agent는 단순히 Sales 뿐만 아니라 고객 요청에 대한 신속한 대응 및 문제 해결을 위한 고객층 관리자 및 경영진과의 의사소통 지원을 통해 지속적으로 중국과 일본의 주요고객을 확대할 수 있었습니다. 특히 가네마쯔의 경우, 이러한 사업적 파트너쉽이 발전하여 회사의 주요 주주로 참여하는 전략적 파트너로 관계가 강화되어 해외 영업적인 측면에서의 시너지가 클 것으로 기대할 수 있습니다. 향후에도 지속적으로 새로운 제품 개발에 따른 해외 시장개척을 위해 이러한 검증된 해외 Agent와의 사업적 파트너쉽을 강화하고 확대할 계획입니다. ② End User에 대한 기술기반 영업 강화 제품의 특성상 수주, 제작, 설치에 이르는 전 과정에서 고객의 요구사항에 대한 기술적인 대응이 매우 중요합니다. 당사는 주요 시장인 중국에 지사를 설립하여 안정적인 기술지원과 고객서비스를 통해 기판매 제품에 대한 여러 가지 기술적 변경과 개선에 대한 고객의 요구에 대응하면서, 한편으로는 이러한 고객의 요구사항을 선반영한 제품 컨셉에 대한 사전영업을 통해 추가적인 사업기회를 발굴하고, 단순히 당사 제품의 생산효율성 뿐만 아닌 전공정에 대한 효율 개선을 위해 고객과의 공감대 형성을 통한 연관 장비 시장으로의 진입을 타진해 왔으며, 이런 기술기반의 사전영업활동의 결과를 통해 전후방 공정을 위한 장비까지 제품 Coverage를 넓히고 있습니다. ③ 기존 고객 대상 제품 Coverage 확대
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장비 산업의 특성상 새로운 고객을 확보하기 위한 실적과 평판은 매우 중요합니다. 창업 이후 현재까지 당사의 노력은 이들 주요 Display 업체들에게 인정받기 위한 과정이었습니다. 이들 Display 제조사들은 다양한 사업 포트폴리오를 보유하고 있습니다. Display, 반도체, 태양광, 신재생에너지 등 다양한 분야에서 사업을 전개하고 있는 이들 고객들에 대한 제품 Coverage를 확대해 나가는 것이 새로운 제품으로 새로운 고객을 발굴해 가는 것보다 현실적이고 사업적인 위험도 어느 정도 관리할 수 있을 것으로 예상됩니다. 향후에 당사의 제품 라인업의 확대도 기존 사업 및 기술과의 연관성과 함께 기존 고객에 대한 접근 가능성 측면에서 검토하여 제품기획과 개발을 추진해 나갈 예정입니다. 다. 수주상황 수주상황 (단위 :백만원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 PWB 개조 기타 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 당사의 경우 매출거래 등과 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 가. 파생상품 및 계약에 관한 내용 당사는 환율변동에 따른 외화자산의 위험을 회피할 목적으로 통화선도 계약을 체결하고 있습니다. 나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용 회사의 통화선도계약은 기업회계기준등에 관한 해석 53-70에서 정의하고 있는 위험회피회계 적용요건을 충족하지 아니하므로 통화선도 평가손익을 전액 당기손익에 반영하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 (주)SAT 연구개발 조직도 나. 연구개발비용 (단위: 백만원) 과 목 2021년도 2020년도 연구개발비용 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 특허권 등 지적재산권에 관한 사항 번호 구분 내용 권리자 출원번호 특허번호 주무관청 특허권 피씨비 본딩장치의 열압착툴 ㈜에스에이티 특허청 특허권 업다운유닛 및 이를 이용한 기판수대 복식이송장치 ㈜에스에이티 특허청 특허권 에이씨에프의 접착시스템 ㈜에스에이티 특허청 특허권 에이씨에프의 접착시스템 (중국출원) ㈜에스에이티 특허청 (중국) 특허권 디스플레이 패널과 피씨비의 접착장치 (물류) ㈜에스에이티 특허청 특허권 디스플레이 패널과 피씨비의 접착장치 ㈜에스에이티 특허청 특허권 디스플레이 패널과 피씨비의 접착장치 ㈜에스에이티 특허청 특허권 디스플레이패널용 에이씨에프 접착시스템의 에이씨에프 커팅부 ㈜에스에이티 특허청 특허권 디스플레이패널용 에이씨에프 접착시스템 ㈜에스에이티 특허청 특허권 디스플레이패널용 유리판, 그의 연삭을 위한 연마지석 및 연삭장치 ㈜에스에이티 특허청 특허권 기상환경에 따른 내구성 시험장치 ㈜에스에이티 특허청 특허권 사막기후 환경에 따른 내구성 시험장치 ㈜에스에이티 특허청 특허권 디스플레이패널용 피씨비 본딩장치 ㈜에스에이티 특허청 7. 기타 참고사항 해당사항 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 재무상태 및 영업실적 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 LCD, PDP, OLED 등 Display Panel 제작을 위한 FPD Bonding System을 생산하고 있으며, 필수 모듈 제조공정 중 핵심공정인 구동부(Drive Circuit) 접합 공정을 Main으로 생산 공급하고 있습니다.설립 이후 디스플레이 모듈 공정의 접합 장비 중 BONDING 설비판매를 주요사업으로 하여 유관 사업으로 단계적 저변확대를 통하여 모듈 공정의 PCB, OLB, COG, FOG 등 접합장비와 PAD Cleaner, Dispenser, POL 부착기 등 모듈 전/후 공정설비 및 AOI, PCB AOI 등의 검사장비로 매출군을 확대하였습니다. 또한 TV용 디스플레이 장비 중심에서 벗어나 모바일 및 PC 등 다양한 사이즈의 디스플레이 패널에 적용 가능하도록 대응해왔으며 현재는 OLED 및 플렉서블 등의 차세대 디스플레이에도 적용 가능한 장비 개발을 위하여 지속적으로 노력하여 일부 결실을 맺었습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 지배회사인 ㈜대교는 1986년 12월에 설립되어 학습지의 출판, 제조 및 판매를 주력 사업으로 하는 교육ㆍ문화기업입니다. 지배회사 및 연결대상 종속회사들이 영위하는사업은 교육서비스 (㈜대교, ㈜대교에듀캠프), 교육기관사업(㈜대교에듀캠프), 해외교육사업(대교아메리카, 대교홍콩유한공사, 대교말레이시아, 상해대교자순유한공사, 대교인도네시아, 대교싱가폴, 대교인도, 대교영국), 디지털 교육 플랫폼 개발(KNOWRE AMERICAS,INC), 학원전문 서비스업(에듀베이션㈜) 입니다. 사업부문 회사명 주요 상표 등 주요고객 사업내용 국내 교육서비스 ㈜대교, ㈜대교에듀캠프 눈높이, 써밋, 차이홍, 솔루니, 어린이TV, 키즈잼, 트니트니 등 영유아~성인 러닝센터사업 및 주간방문학습지,온라인교육서비스,교육출판사업,방송사업영유아 대상 신체활동교육 프로그램 제공 교육기관사업 ㈜대교에듀캠프 스쿨버스100, 오르프슐레, 브레인짐, 방클 등 유아~초등 유아교육기관 및 초등 방과후교실 대상 교육프로그램 제공 해외 해외교육사업 대교아메리카대교홍콩유한공사대교말레이시아상해대교자순유한공사대교인도네시아대교싱가폴대교인도대교영국 Eye Level 유아~중고등 러닝센터사업 온라인교육서비스 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 제35기 (2021년) 제34기(2020년) 제33기(2019년) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 교육서비스 및출판사업 자산 매출액 영업이익 교육기관사업 자산 매출액 영업이익 해외교육사업 자산 매출액 영업이익 소계 자산 매출액 영업이익 기타 자산 매출액 영업이익 합계 자산 매출액 영업이익 주1> 매출이 발생하지 않거나 주요하지 않은 종속회사의 실적과 연결조정 사항은 기타로 구분하였습니다. 나. 사업부문별 현황 (1) 교육서비스(㈜대교, ㈜대교에듀캠프) [영업 개황] 지배회사 ㈜대교는 국내 최초로 개인별 능력별 1:1 학습관리를 제공하는 교육시스템을 도입한 이후 꾸준히 교육 사업 내의 영역을 확대해 왔습니다. 주간학습지 시장의 대표 브랜드인 '눈높이'를 비롯하여 중국어 학습 프로그램 '차이홍', 독서 및 논술 프로그램인 '솔루니', 유아동 도서브랜드 '꿈꾸는 달팽이', 어린이 종합 에듀테인먼트채널 '대교 어린이TV', '대교 노리Q' 사업을 운영하고 있습니다. 종속회사인 ㈜대교에듀캠프는 영유아 대상 신체활동 교육 프로그램을 제공하는 브랜드 '트니트니'를 보유하고 있습니다. [경기변동의 특성] ㈜대교 및 종속회사가 주력하는 국내 교육서비스 산업은 타 서비스 산업 대비 경기변동에 큰 영향을 받지 않으나, 인구구조의 변동, 교육제도와 정책 등 비경제적 요인에 영향을 받는 업종입니다. 세부적으로는 주력인 초등시장의 경우 신학기와 방학기간에 판매가 증가하는 계절적특성이 있으나 교육수요가 주료 내신과 관련된 콘텐츠로 집중되고 있어 수능 컨텐츠 중심의 고등시장보다는 계절적 변화가 적은 편입니다. 국내 교육서비스 시장은 학령인구 감소와 경제 저성장 기조에도 불구하고 높은 교육열과 질 높은 교육에 대한 소비자 니즈 증가, 만 3~5세 누리과정으로 영유아까지 교육 수요층 확대, 고소득 고학력층의 교육비 지출 증가 등의 영향으로 소비는 꾸준히 이어지는 것으로 보입니다. 특히 최근 코로나19로 인한 비대면(Untact) 확산은 유례없는 공교육의 온라인 개학 등의 교육산업 내 큰 변화를 야기하였고 에듀테크 산업에 대한 소비자의 관심이 증대하고 있어 비대면 교육에 대한 수요는 더욱 커질 것으로 예상합니다. [교육기관사업(㈜대교에듀캠프)] 종속회사 ㈜대교에듀캠프는 2012년 1월 1일자로 ㈜대교의 방과후학교 사업을 양수하여 유아기관과 초등학교 등 공교육 대상의 전문 위탁교육사업의 경쟁력을 한층 강화하였습니다. 어린이집, 유치원 등 전국 유아 기관대상 '오르프슐레', '브레인짐' 등의 유아 교육프로그램 및 전문강사를 파견하고 있으며, 초등학교 컴퓨터교실 등의 방과후학교 교육프로그램을 위탁 운영하고 있습니다.최근 '만 5세 공통과정' 도입 등 정부의 영유아 보육 지원이 확대됨에 따라 놀이학습 및 체험학습에
대교 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한 주 5일 수업제 전면 시행으로 초등학교와 특수학교에 '토요 돌봄교실' 이 확대되고 있어 포스트코로나 이후에는 유아기관 및 초등학교의 위탁교육사업 수요가 안정적으로 회복될 것으로 예상됩니다. [해외교육사업(대교아메리카, 대교홍콩유한공사 등)] (주)대교는 총 10개의 해외종속회사를 설립하여 'Eye Level' 이라는 브랜드로 진출하였으며, 세계 각국의 현지 외국인에게 수준 높은 눈높이 교육서비스를 제공하고 있습니다. 미국(뉴욕, 뉴저지, 애틀란타, 댈러스, 시카고, LA, 샌프란시스코), 중국(홍콩, 상해 등), 말레이시아, 인도네시아, 싱가포르, 인도, 영국에 현지 법인을 운영하고 있으며, 호주, 뉴질랜드, 필리핀, 태국, 중국(청도), UAE(두바이, 샤르자), 쿠웨이트, 미얀마, 그리스 등의 현지 프랜차이즈를 중심으로 'Eye Level' 의 눈높이 철학을 전파하며 '세상에서 가장 큰 학교' 로 도약하고 있습니다. [기타사업] 2018년 08월 인공지능(AI) 수학교육 플랫폼 회사인 KNOWRE AMERICAS를 인수하여 에듀테크 서비스를 추진하고 있습니다. 대교의 우수한 교육 콘텐츠, 전문화된 채널 등 교육 플랫폼에 KNOWRE AMERICAS의 스마트 러닝 솔루션 개발 역량을 더해 4차 산업혁명 시대의 교육시장을 주도하고 세계 시장에서도 경쟁력을 갖춘 글로벌 교육기업으로 거듭나고자 합니다.2019년 11월에는 본격적인 교육 플랫폼 사업 추진을 위해 학원 전문 서비스 기업 '에듀베이션'을 인수하여 학원, 강사, 학부모 등의 이용자를 통합하고 데이터 기반의플랫폼 기업으로 새로운 도약을 꾀하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품, 서비스 등의 가격변동 추이 (단위: 원) 구 분 회사명 품목 제35기 제34기 제33기 국내 국내교육서비스및 출판사업 ㈜대교 눈높이(국어)눈높이(수학)눈높이(영어)써밋스코어수학(초등)써밋스코어수학(중등) 차이홍(주니어)차이홍(시니어)차이홍(비즈) 솔루니(독서논술포럼) 교육기관사업 ㈜대교에듀캠프 컴퓨터교실 해외 해외교육사업 대교홍콩유한공사 HKD 850 HKD 850 HKD 850 주1> 산출대상 및 선정방법은 매출액 기준 주요제품으로 선정하였으며, 매년 기말 및 분기말 기준 제품별 1개월분 회비로 산출하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료의 현황 국내 교육서비스 및 출판사업을 위한 주요 원재료인 종이용지는 타라유통에서 공급받고 있으며 제작의 외주가공 등은 타라 TPS등에서 제공받고 있습니다. (단위: 백만원,%) 사업부문 매입유형 품 목 용 도 매입액 비율 비 고 교육서비스 원재료 용지 제조 타라유통 외주가공비 가공 제조 타라TPS외 계 나. 주요원재료의 가격변동추이 (단위 : 원 / 부가세별도) 구 분 제35기 제34기 제33기 모조지 주> 산출기준 ① 모조지 가격은 국전지 모조 70g/m²1연을 기준으로 함 ② 용지 원재료의 가격은 시장의 수요·공급에 의한 제지회사의 할인율에 따라가변적으로 결정되며, 이를 기준으로 매월 원재료(용지) 구매 단가가 결정됨 ※ 주요 가격변동 요인: 용지는 원재료인 펄프를 수입하여 만들어 국내가격에 미치는 영향은 적으며 국내 제지회사의 수요공급에 의해 가격이 변동됩니다. 다. 생산 및 설비에 관한 사항 지배회사 및 종속회사의 제품은 전량 외주 제작이며 자체적인 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 생산과 영업에 중요한 시설, 부동산 등 물적 재산에 관한 주요 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 기초장부가액 증감 기말장부가액 증가 감소 당기상각 토지 건물 구축물 차량운반구 공구와기구 비품 시설장치 건설중인자산 합계 주> 상기 증감 내역 중 증가분은 취득사항 및 환율변동효과를 포함하며, 감소분은 환율변동, 처분 및 폐기 사항과 투자부동산으로 대체된 사항을 포함합니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출현황 국내 교육서비스 매출액은 총 매출액 합계의 94.6%를 차지하고 있으며, 교육기관 사업 등 기타 사업 매출이 2.9%를 차지하고 있습니다. 내수매출이 차지하는비중은