chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 ㈜한양 제69회 무보증사채 신영증권 (이행현황기준일 : 2021년 12월 31일 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 800% 미만 이행현황 이행 준수 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본 800% 이하 이행현황 이행 준수 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계의 50% 이상 이행현황 이행 준수 지배구조변경 제한현황 계약내용 이행현황 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021-09-13 (제출완료) * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 회사채 64회 채무상환자금(회사채) 채무상환자금(회사채) 회사채(녹색채권) 69회 타법인증권취득자금(광양그린에너지㈜ 증자대금) 타법인증권취득자금(광양그린에너지㈜ 증자대금) - 2021.06.18. 발행된 제69회 회사채는 ESG채권(녹색채권)으로, 신재생에너지 사업인 광양 바이 오매스 발전 사업을 위하여 ㈜한양의 자회사인 광양그린에너지㈜의 자본금 용도로 발행되었으며, 당초 계획대로 사업의 목적으 로 사용하였습니다. 본 ESG채권의 자금사용내역은 추후 한국거래소(KRX)의 사회책임투자(SRI)채권 전용 세그먼트에 사후보고서를 게시 예정입니다. 나. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 P-CBO 63회 채무상환자금(회사채) 채무상환자금(회사채) P-CBO 65회 기타(에너지 부문 등 투자) 기타(에너지 부문 등 투자) 회사채 66회 채무상환자금(회사채) 채무상환자금(회사채) P-CBO 67회 운영자금(매입채무 상환 등) 운영자금(매입채무 상환 등) 회사채(녹색채권) 68회 타법인증권취득자금(광양그린에너지㈜ 증자대금) 타법인증권취득자금(광양그린에너지㈜ 증자대금) P-CBO 70회 기타(에너지 부문 등 투자) 기타(에너지 부문 등 투자) 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의 사항해당사항이 없습니다. 나. 대손충당금 설정현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정률 제49기 매출채권및기타채권 공사미수금 분양미수금 매출채권 미수금 단기대여금 미수수익 소 계 계약자산 미청구공사 기타유동금융자산 단기보증금 기타유동자산 선급금 장기매출채권및기타채권 장기대여금 장기미수수익 장기미수금 소 계 기타비유동금융자산 보증금 합 계 제48기 매출채권및기타채권 공사미수금 분양미수금 매출채권 미수금 단기대여금 미수수익 소 계 계약자산 미청구공사 기타유동금융자산 단기보증금 기타유동자산 선급금 장기매출채권및기타채권 장기대여금 장기미수수익 장기미수금 소 계 기타비유동금융자산 보증금 합 계 제47기 매출채권및기타채권 공사미수금 분양미수금 매출채권 미수금 단기대여금 미수수익 소 계 계약자산 미청구공사 기타유동금융자산 단기보증금 기타유동자산 선급금 장기매출채권및기타채권 장기대여금 장기미수수익 장기미수금 소 계 기타비유동금융자산 보증금 합 계 ※ 채권총액은 현재가치할인차금 차감후 잔액입니다. 다. 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원) 구 분 제49기 제48기 제47기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 2. 순대손처리액(①－②±③) ① 대손처리액(상각채권액) ② 상각채권회수액 ③ 기타증감액 3. 대손상각비 계상(환입)액 4. 기말 대손충당금 잔액합계 라.
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매출채권관련 대손충당금 설정 방침매출채권에 대해서는 회사는 채권의 최초인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있으며, 기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(채무불이행이 발생했을때의 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정하고 있습니다. 마. 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 백만원) 구분 6월이하 6월초과1년이하 1년초과3년이하 3년초과 소계 금액 구성비율 바. 재고자산 현황 등 (1) 최근 3사업년도 재고자산 보유현황 (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 제49기 제48기 제47기 전사 용 지 상 품 제 품 수 목 합 계 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100] 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 5.06 회 4.56 회 7.02 회 (2) 재고자산 실사내역 ① 실사일자당사는 2021년 재무제표를 작성함에 있어 2022년 1월 8일에 재고실사를 실시하였습니다.② 재고실사의 감사인 입회여부당사의 재고자산 실사는 2021년 재무제표의 외부감사인인 안진회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시되었습니다. ③ 장기체화재고 등의 현황 (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 평가손실충당금(전기까지) 보유금액 당기말잔액 용 지 수 목 합 계 사. 진행률적용 수주계약 현황 (1) 연결기준 (단위 : 천원) 회사 현장명 발주처 계약일 준공예정일(*) 도급액 완성공사액 계약잔액 진행률 계약자산 수취채권 총 액 손실충당금 총 액 손실충당금 ㈜한양 고흥만 수상태양광 전기설비 설치조건부 제작구매 한국남동발전(주) 해창만 수상태양광발전소 건설공사 고흥신에너지(주) 부전마산 복선전철 스마트레일(주) 하남미사 3공구 택지 한국토지주택공사 서울지역본부 이천~충주 철도건설 제3공구 노반신설 기타공사 국가철도공단 보성~임성리 철도건설 제3공구 노반신설 기타공사 국가철도공단 대청댐계통(Ⅲ) 광역상수도사업 제3공구 취도수시설공사 한국수자원공사 을숙도대교~장림고개간 지하차도 건설공사 부산광역시 건설본부 울산 북신항 액체부두 축조공사 울산항만공사 광명서울 2공구 서서울고속도로(주) (공공임대리츠)부산명지 B-8BL 아파트 건설공사 2공구 주식회사 엔에이치에프제8호공공임대위탁관 복합편의시설 건립(제3공사) 행정중심복합도시건설청 양주회천 A-17BL 아파트 건설공사 1공구 한국토지주택공사 서울지역본부 경산하양 A-4BL 아파트 건설공사 2공구 한국토지주택공사 대구경북지역본부 인천청라 업무시설B 청라국제금융단지(주) 인천 청라지구 시티타워 청라시티타워 주식회사 인천국제공항 4단계 항공기 급유저장시설 및 관로공사 인천국제공항공사 광양바이오매스 발전소 광양그린에너지 주식회사 구리수택 APT 수택지구 주택재건축정비사업조합 성남금광3재건축 APT 금광3구역 주택재건축정비사업조합 대구 송현2 재건축 송현2동송학주택재건축정비사업조합 청량리역 192 보성산업개발 주식회사 남양주 도곡2 주택재개발 도곡2구역 주택재개발정비사업조합 광주 신가동 재개발 신가동주택재개발정비사업조합 안양 진흥로얄 재건축 진흥로얄아파트지구 주택재건축정비사업위 광주 산정동 공동주택 PJ 주식회사 디오오피 과천갈현 APT 과천개발 주식회사 하남감일 B2BL APT 보문개발(주) 순천민간공원특례사업 순천공원개발 주식회사 의정부고산 C4블럭 공동주택 신축공사 주식회사 보성 의정부고산 지점 천안 풍세 APT 에이치앤파트너스(주) 화성향남 A1-1BL APT 트리플에이치 주식회사 부산에코델타 21블럭 공동주택 신축공사 에코델타비에스피에프브이 주식회사 오산세교 APT 오산세교 지역주택조합 공동주택 인천청라 오피스텔A 청라국제금융단지(주) 인천청라 B5-1-1BL 업무시설 청라국제금융단지(주) 합 계 (*) 보고기간 종료일 현재 실질적인 공사는 완료되었으나, 정산 협의중인 계약이 포 함되어 있습니다. (2) 별도기준 (단위 : 천원) 회사 현장명 발주처 계약일 준공예정일(*) 도급액 완성공사액 계약잔액 진행률 계약자산 수취채권 총 액 손실충당금 총 액 손실충당금
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㈜한양 고흥만 수상태양광 전기설비 설치조건부 제작구매 한국남동발전(주) 해창만 수상태양광발전소 건설공사 고흥신에너지(주) 동북아 LNG HUB 터미널 1,2탱크 기초공사 동북아엘엔지허브터미널 주식회사 부전마산 복선전철 스마트레일(주) 하남미사 3공구 택지 한국토지주택공사 서울지역본부 이천~충주 철도건설 제3공구 노반신설 기타공사 국가철도공단 보성~임성리 철도건설 제3공구 노반신설 기타공사 국가철도공단 대청댐계통(Ⅲ) 광역상수도사업 제3공구 취도수시설공사 한국수자원공사 을숙도대교~장림고개간 지하차도 건설공사 부산광역시 건설본부 울산 북신항 액체부두 축조공사 울산항만공사 광양항 묘도 준설토매립장 항만재개발사업 광양항융복합에너지허브(주) 광명서울 2공구 서서울고속도로(주) 황금일반산업단지 조성사업 광양지아이 주식회사 (공공임대리츠)부산명지 B-8BL 아파트 건설공사 2공구 주식회사 엔에이치에프제8호공공임대위탁관 복합편의시설 건립(제3공사) 행정중심복합도시건설청 양주회천 A-17BL 아파트 건설공사 1공구 한국토지주택공사 서울지역본부 경산하양 A-4BL 아파트 건설공사 2공구 한국토지주택공사 대구경북지역본부 인천청라 업무시설B 청라국제금융단지(주) 인천 청라지구 시티타워 청라시티타워 주식회사 인천국제공항 4단계 항공기 급유저장시설 및 관로공사 인천국제공항공사 광양바이오매스 발전소 광양그린에너지 주식회사 구리수택 APT 수택지구 주택재건축정비사업조합 성남금광3재건축 APT 금광3구역 주택재건축정비사업조합 대구 송현2 재건축 송현2동송학주택재건축정비사업조합 청량리역 192 보성산업개발 주식회사 남양주 도곡2 주택재개발 도곡2구역 주택재개발정비사업조합 광주 신가동 재개발 신가동주택재개발정비사업조합 안양 진흥로얄 재건축 진흥로얄아파트지구 주택재건축정비사업위 광주 산정동 공동주택 PJ 주식회사 디오오피 과천갈현 APT 과천개발 주식회사 하남감일 B2BL APT 보문개발(주) 순천민간공원특례사업 순천공원개발 주식회사 의정부고산 C4블럭 공동주택 신축공사 주식회사 보성 의정부고산 지점 천안 풍세 APT 에이치앤파트너스(주) 화성향남 A1-1BL APT 트리플에이치 주식회사 부산에코델타 21블럭 공동주택 신축공사 에코델타비에스피에프브이 주식회사 오산세교 APT 오산세교 지역주택조합 공동주택 인천청라 오피스텔A 청라국제금융단지(주) 인천청라 B5-1-1BL 업무시설 청라국제금융단지(주) 합 계 (*) 보고기간 종료일 현재 실질적인 공사는 완료되었으나, 정산 협의중인 계약이 포함되어 있습니다. 아. 공정가치평가 내역(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권및기타채권 기타유동금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 유동금융리스채권 장기매출채권및기타채권 금융리스채권 장기금융상품(*1) 장기 당기손익-공정가치측정금융자산 장기 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 기타비유동금융자산 합 계 금융부채 매입채무및기타채무(*2) 단기차입금 유동성사채 유동성장기차입금 기타유동금융부채 파생상품부채 장기차입금 사채 기타비유동금융부채 합 계 (*1) 확정급여채무를 초과한 사외적립자산 885백만원(전기말 : 1,705백만원)은 제외되어 있습니다.(*2) 종업원급여 등 2,137백만원(전기말 : 1,848백만원)은 제외되어 있습니다. (2) 공정가치의 서열 체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 수준 2 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외) 수준 3 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과같습니다. ① 당기말 (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2
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수준 3 합 계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 금융부채 파생상품부채 ② 전기말 (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 금융부채 파생상품부채 (3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동① 당기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동은 없습니다 .② 반복적인 측정치의 수준3의 변동내역[금융자산] (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 기초금액 취득 처분 당기손익인식액 기타포괄손익인식액 기말금액 반복적인 측정치의 수준 3에 해당하는 금융자산에 대하여 해당기관에서 발행하는 좌당 평가액 등을 기준으로 공정가치를 평가하였습니다 [금융부채] (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 기초금액 취득 당기손익인식액 기말금액 반복적인 측정치의 수준 3에 해당하는 금융부채에 대하여 기초자산가격과 변동성을 고려하여 시장에서 일반적으로 사용하는 평가기법인 이항모형을 활용하여 공정가치를 산정하고 있습니다
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사 이사의 본 경영진단의견서는 당해 공시서류 작정시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 당사의 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인으로 인하여 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있습니다.이러한 이유로 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 토목, 건축, 주택, 플랜트 등 전통적인 건설업을 영위하고 있던 당사는 급변하는 산업 및 경제상황에 발맞추어 에너지사업, 스마트시티, 개발사업등 신사업 진출을 모색중에 있습니다. 국내 최대규모 발전용량(98MW) 및 세계 최대저장용량(306MWh)을 자랑하는 『솔라시도태양광조성사업』을 끝내고 안정적으로 운영하면서 지속적인 수익창출모델을 성공적으로 런칭하였습니다. 태양광업계에서의 괄목할만한 성과를 바탕으로 새만금, 고흥호, 해창만 등 육ㆍ해상 태양광발전사업을 지속적으로 수주하고 있으며, 나아가 바이오매스, 풍력발전 등에 진출을 도모하면서 신재생에너지 사업의 선두주자가 되고자 노력중 입니다. 또한 총 사업비 1조2천억원 규모의 『동북아LNG허브터미널』사업을 통해 가스 인수부터 저장, 물류, 금융, 가스거래 관련 서비스를 종합적으로 제공하는 국제중심지 구축을 목표로 사업을 추진하고 있습니다. 그 외에도 세종 스마트시티 국가시범도시의 건설사업자로 선정되었으며, 도시ㆍ주택 개발사업 등 기존 업태에서 벗어나 다양한 분야에서 지속적인 활로모색을 통해 회사의 업역과 규모를 확대하고 있습니다.또한 보다 양질의 수주물량 확보를 위해 건실한 재무구조 및 고도의 기술력확보를 주요 경쟁요소로 삼고, 브랜드 이미지 향상을 위해 차별화된 고품격 제품을 생산함으로써 건설시장 내 경쟁력을 제고하고 있습니다. 위와같은 노력을 토대로 당사는 2021년 유동비율 165.7%, 부채비율 137.9% 등 안전성을 바탕으로 영업이익 239억 및 당기순이익 157억을 달성하였습니다. 3. 경영 성과[요약 연결포괄손익계산서] (단위 : 백만원) 과 목 영업실적 2021년(49기) 2020년(48기) Ⅰ.매출액 Ⅱ.매출원가 Ⅲ.매출총이익 Ⅳ.판매비와관리비 Ⅴ.영업이익 Ⅵ.법인세차감전순이익 Ⅶ.법인세비용 Ⅷ.당기순이익 Ⅸ.총포괄이익 당사의 2021년 매출액은 6,797억원으로 전기 대비 증가하였습니다. 개발신탁, 도시정비사업 등 주택사업 전반의 수주 및 분양물량 증가와 수상태양광 사업의 성과가 실적 향상의 주요 원인으로 판단됩니다. 영업이익 및 당기순이익은 철근, 비철금속, 시멘트 등 주요 원자재의 글로벌 공급 불안 및 가격 상승으로 인해 전기 대비 다소 부진하였으나, 고부가가치 사업 발굴 및 기술개발, 원가절감 활동을 통해 빠른 시일 내에 회복할 수 있을 것으로 예상합니다. 세계경제 및 국내경제는 COVID-19 이래 큰 변화를 맞이하였습니다. 산업 판도의 변화는 물론, 기업의 부침이 급박하게 이루어지는 등 기존의 태도를 견지하고 안주해서는 더 이상 생존을 담보할 수 없으며 미래 예측마저 무색해지는 시기가 도래하였습니다. 그럼에도 불구하고, 2022년 당사는 위기를 기회로 삼고, 지속성장의 토대를 마련하고자 "시스템 경영"이라는 경영방침 아래 1) 사업규모 확장 목표 달성, 2) 특화경쟁력 확보, 3) 효율적 경영시스템 구축이라는 세부목표를 설정하였습니다. 안정적, 지속적인 성과를 바탕으로 미래 산업변화를 선도하기 위한 성장동력을 확보하고, 주택사업, 부동산개발, 에너지사업 전반에 걸쳐 균형잡힌 사업 포트폴리오와 특화경쟁력을 바탕으로 한 비교우위를 창출하여 올 한해를 국내
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건설산업 및 에너지산업의 선두주자로 자리매김하기 위한 변화의 원년으로 삼을 수 있도록 최선의 노력을 기울이겠습니다. 4. 재무상태 분석가. 안정성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 유동비율 유동자산　────── ×100　　유동부채 부채비율 부채총계　────── ×100　　자기자본 이자보상배율 영업이익　──────　　이자비용 2.7배 5.3배 나. 수익성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 매출액영업이익률 영업이익 ────── ×100　 매출액 매출액순이익률 당기순이익 ────── ×100　 　매출액 총자산순이익률 당기순이익 ────── ×100 　 총자산 다. 성장성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 매출액증가율 (당기매출액-전기매출액) ─────────── ×100 전기매출액 영업이익증가율 (당기영업이익-전기영업이익)───────────── ×100　 전기영업이익 당기순이익증가율 (당기순이익-전기순이익)─────────── ×100 전기순이익 총자산증가율 (당기말총자산-전기말총자산)────────────── ×100 　전기말총자산 5. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황 (단위 : 백만원) 구 분 제49기 제48기 현금 및 현금성자산 유동자산 유동부채 유동비율 나. 현금흐름 (단위 : 백만원) 구 분 제49기 제48기 기초현금 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름 재무활동 현금흐름 현금의 증가(감소) 기말현금 다. 외부자금조달 (단위 : 백만원) 조 달 원 천 통화단위 기초잔액(21.01.01) 신규조달 상환 등감소 기말잔액(21.12.31) 비 고 은 행 KRW 보험회사 KRW 종합금융회사 KRW 여신전문금융회사 KRW 상호저축은행 KRW 기타금융기관 KRW 금융기관 합계 KRW 회사채(공모) KRW 회사채(사모) KRW 기업어음 KRW 유 상 증 자 (공모) KRW 유 상 증 자 (사모) KRW 자산유동화 (공모) KRW 자산유동화 (사모) KRW 기 타 KRW 자본시장 합계 KRW 주주＊임원＊계열회사차입금 KRW 기 타 KRW
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항 (단위:억원) 회차 금액 연리이자율 주1) 만기일 옵션관련사항 제3회 무보증 전환사채 2025년 07월 25일 3. 사채의 기타 주요 권리내용 참조 주1) 상기 연리이자율 1.00%는 표면금리를 의미하며, 본 전환사채의 만기보장수익률(YTM)은 2.00%입니다.주2) 당사가 발행하는 제3회 무보증사채는 무기명식 무보증 전환사채입니다. 2. 전환권의 내용 등 가. 전환권의 내용 (단위 : 원) 항목 내용 전환으로 인하여발행할 주식의 내용 주식의 종류 및 내용 케이씨코트렐(주) 기명식 보통주 특수한 권리등 부여 전환비율(%) 전환가액 기준주가 할인율(%) 전환가액 산출근거 "본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2022년 07월 04일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 호의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 전환가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상한다. 단, "전환가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "전환가액"으로 한다. 가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다.), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가" 다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" 전환가액의조정방법 조정방법 (1) 전환사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 이전에 발행회사가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 시가(본항에서 시가라 함은, 당해 발행가액 산정에 있어 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 따른 '기준주가'를 의미한다.)를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "전환가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다. - 다 음 - ▶조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) } 다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다. (전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 전환가액'의 원단위 미만은 절사한다. (2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 "전환가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 전환권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 전환주식수가 되도록 "전환가액"을
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조정한다. 본 사유에 따른 "전환가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다. (3) 상기의 (1)호 및 (2)호에 의한 "전환가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "전환가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 "전환가액"을 조정하되, 해당 '전환가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 "전환가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "전환가액"을 조정한다. 다만, 본호에 따른 전환가액의 최저 조정한도는 발행 시 "전환가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 "전환가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 80%에 해당하는 가액으로 한다. 시가 하락에 따른 전환가액 조정일은 아래와 같다. - 아 래 - 2022년 10월 25일, 2023년 01월 25일, 2023년 04월 25일, 2023년 07월 25일, 2023년 10월 25일, 2024년 01월 25일, 2024년 04월 25일, 2024년 07월 25일, 2024년 10월 25일, 2025년 01월 25일, 2025년 04월 25일, 2025년 07월 25일, (4) 조정된 "전환가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "전환가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 전환권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 전환청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 전환권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다. (5) 위 각호의 산식에 의한 조정 후 "전환가액" 중 원 단위 미만 금액은 절상하며, 조정 후 "전환가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "전환가액"을 액면가로 한다. (6) 위 각호의 사유에 의한 "전환가액" 조정에 따라, 조정된 "전환가액"으로 전환권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "전환비율"을 아래와 같이 조정한다. - 아 래 - ▶ 조정 후 전환비율 = 최초 전환비율(100%) × 최초 전환가액 ÷ 조정 후 전환가액 단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다. 공시방법 금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 대표주관회사에 서면으로 통보합니다. 기타 전환 조건 주1) 주1) 상기 전환가액은 예정 전환가액으로 확정 전환가액은 청약개시일 제3거래일전인 2022년 07월 15일에 확정 후 정정공시할 예정입니다. 주1) 전환가액(예정) 산정표 (기준주가 기산일 : 2022년 07월 03일) (단위: 원, 주) 일자 가중산술평균주가 거래량 거래금액 1개월 가중산술평균주가 (A) 1주일 가중산술평균주가 (B) 최근일 가중산술평균주가 (C) 청약일 제3거래일전 가중산술평균주가 (E) N/A 청약일 3거래일 전에 확정될 예정임 주) 액면가 (G) 전환가액이 액면가 미만인 경우전환가액=액면가액 전환가액(예정) (H = MAX[F, G]) 기준주가의 100%에 해당하는 가액(원 단위 미만 절상) 주) 청약일 제3거래일 전 가중산술평균주가는 신고서 제출일 현재 확정되지 않아, 예정 전환가액 산정시 고려하지 않으며, 확정 전환가액은 구주주 청약개시일 제3거래일전인 2022년 07월 15일에 확정될 예정입니다. 나. 전환청구절차 등 항 목 내용 전환청구기간 시작일 2022년 08월 25일 종료일 2025년 06월 25일 전환청구장소 하나은행 증권대행부 전환청구의 방법 및 절차 (1) 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여
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한국예탁결제원에 행사청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 행사청구하면, 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 행사청구합니다.(2) 전환으로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록 또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 아니합니다. 다. 기타 전환권에 관한 사항 (1) 전환의 효력발생 시기상기 "나. 전환청구절차 등"에 따라 전환청구를 받을 장소에 전환청구서 및 관계서류 일체를 제출한 때에 효력이 발생하는 것으로 봅니다.(2) 전환으로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 이자전환을 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 주식으로 전환된 것으로 보아 배당의 효력을 가지며, 기지급된 이자에 대하여는 영향을 미치지 아니합니다.(3) 배정본 전환사채의 "전환권"과 전환권이 분리된 "채권"은 서로 분리되지 않으며, 하나의 증권으로 유통되므로 본 전환사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 전환권의 내용 등"을 통해 본 전환사채를 배정 받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "전환사채"만을 배정 받습니다. (4) 상장본 전환사채는 2022년 07월 25일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다. (5) 정관상 전환사채에 관한 사항 등 제 5 조 (발행예정주식의 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 오천만주로 한다. 제 6 조 (일주의 금액) 당 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금500원으로 한다. 제 14 조의 2 (전환사채의 발행 및 배정) 1. 당 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다. 1) 사채의 액면총액이 오백억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제10조 제1항 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채를 배정하기 위하여 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식으로 전환사채를 발행하는 경우 2) 사채의 액면총액이 오백억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 제10조 제1항 1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 사채를 배정하는 방식으로 전환사채를 발행하는 경우 2. 제1항제2호의 방식으로 사채를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 사채를 배정하여야 한다. 1) 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 사채를 배정하는 방식 2) 주주에 대하여 우선적으로 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 사채가 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 사채를 배정받을 기회를 부여하는 방식 3) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 3. 제 1 항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다. 4. 전환으로 인하여 발행하는 주식의 종류와 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다. 5. 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 익일부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다, 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다. 6. 주식으로 전환된 경우 회사는 전환 전에 지급시기가 도래한 이자에 대하여만 이자를 지급한다. (6) 미발행 주식의 보유: "발행회사"는 사채권 소유자가 주식으로 전환청구할 수 있는 기간까지"발행회사"가 발행할 주식의 총수 중 전환청구에 의하여 발행될 주식수(미발행주식수)를 보유합니다.(7) 전환청구에 의한 증자등기: "발행회사"는 전환청구일이 속하는 달의 말일로부터2주간 내에 "발행회사"의 본점소재지 관할법원에 전환청구에 의한 신주발행의 등기를 하여야 합니다. (8) 전환으로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록
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또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 아니합니다. 단 전환권 행사로 인하여 발행되는 주식은 명의개서대리인과 협의하여 전환청구일로부터 1개월 내에 추가상장합니다. - 전환청구 기간 중 당월 1일부터 15일까지의 전환청구분은 합산하여 당월 말일까지 상장 완료하며, 당월 16일부터 말일까지의 전환청구분은 합산하여 익월 15일까지 상장 완료합니다. 단, 명의개서대행기관인 하나은행 증권대행부와 한국거래소 등 관계기관과의 협의에 따라 연장될 수 있습니다. (9) 전환가격 조정 시 공시방법 : 전환가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보합니다.(10) 기타사항: 전 각 항의 사항 외에 필요한 사항은 "발행회사"와 "인수회사"간 협의에 의하여 결정합니다. 3. 사채의 기타 주요 권리내용 가. 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용 사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 24개월(2024년 07월 25일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월에 해당하는 날(이하 "조기상환기일")에 "본 사채"의 전자등록금액에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 2.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 구분 조기상환 청구기간 조기상환지급일 조기상환율 FROM TO 1차 2차 3차 4차 1. 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의100% 2. 청구기간 및 청구방법: 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구합니다. 다만, 조기상환기일이 영업일이 아닐 경우 익영업일로 합니다. 3. 청구장소: "발행회사"의 본점 4. 지급장소: 하나은행 홍대역지점 5. 지급일: 각 조기상환기일 6. 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명시된 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하기로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다. 나. 발행회사의 기한이익 상실사유 (가) 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실한다. (1) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차 개시의 신청을 한 경우 (2) "발행회사" ("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (3) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (4) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (5) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의
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이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (6) "본 사채"의 원금 또는 이자에 대한 지급기일이 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (7) "발행회사"가 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (8) "발행회사"에 대하여 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업의 통보가 있거나 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (9) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (10) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 (11) 기타 사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사건이 발생하여, "발행회사"가 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 "사채관리회사"가 판단하였을 때 (나) (가)목의 각 경우 이외에 "본 사채"의 사채관리계약서에 따라 "본 사채"의 사채권자 또는 "사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다. (다) "본 사채"에 대하여 위 (가) ,(나) 목에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익상실사유 발생일까지의 이자액을 포함한다)을 즉시 지급하여야 하며, 이에 더하여 본 조 제13항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이때 기한이익상실사유 발생일을 그 지급기일로 본다. 다. 발행회사의 중도상환(Call Option)을 청구할 수 있는 권리 내용 본 전환사채에는 발행회사가 중도상환(Call Option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 4. 사채관리에 관한 사항 당사는 본 전환사채의 발행과 관련하여 아이비케이투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 전환사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 위탁조건 (단위 : 원) 회차 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 사채관리조건 명칭 위탁금액 수수료율(%) 제3회 아이비케이투자증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 11 수수료 : 20,000,000 (정액) ※ 상위 수수료는 부가가치세 별도 금액입니다. 나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리실적 (2022년 07월 05일 기준) 구분 실적 2019년 2020년 2021년 2022년 계 계약체결 건수 5건 1건 1건 7건 계약체결 위탁금액 5,750억원 500억원 4,000억원 1조
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250억원 (3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 아이비케이투자증권(주) 다. 사채관리회사의 권한 "갑"은 발행회사인 케이씨코트렐(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 아이비케이투자증권(주)를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조 내지 제4-2조) 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제19항 제나호 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다(다만, 위 단서에 의거 사채권자의 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다). 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상, 재판외의 행위를 할 수 있다. ③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판 상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는
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비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 본 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 '본 사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. "갑"이 본 계약을 중요한 점에서 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나
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자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 본 계약상의 의무위반을 구성한다. 라. 사채관리회사의 의무 및 책임 "갑"은 발행회사인 케이씨코트렐(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 아이비케이투자증권(주)를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조) 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ① 제1-2조 제19항 제가호 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제19항 제가호 (2)에 따라 '기한이익 상실원인사유'가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ "을"은 "갑"에게 본 계약 제1-2조 제19항 제라호에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익 상실사유' 또는 '기한이익 상실원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ "을"은 "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항 "갑"은 발행회사인 케이씨코트렐(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 아이비케이투자증권(주)를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조) 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① "을"은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게
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된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 "갑"이 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니된다. ③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 본 사채의 미상환잔액의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤"을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 바. 기타사항(1) 사채관리회사인 아이비케이투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 케이씨코트렐(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 분석기관 구 분 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 한국투자증권(주) 2. 분석의 개요 대표주관회사인 한국투자증권(주)은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다. 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다. 3. 기업실사 일정 및 주요내용 일자 실사 내용 * 발행회사 초도 방문- 발행회사의 전환사채 발행 의사 확인- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토 * 세부 발행관련 사항 논의- 사채 발행의 방식 및 조건 등에 관한 협의- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취- 기타 사채 발행을 위한 사전 준비사항 협의* 일정 협의 * 실사 사전요청자료 송부* 공시 및 기사내용 등을 통한발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사 * Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크* 투자위험요소 세부사항 체크- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제
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장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 전환사채 발행 추진 배경과 자금사용 계획 파악 * 사채 발행 관련 리스크 검토- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인* 발행사와의 협의- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의 - 증권신고서 작성 조언 - 실사보고서 작성 및 완료- 증권신고서 인수인의 의견 작성 완료 4. 기업실사 참여자 [대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 한국투자증권(주) IB2본부 이현규 본부장 기업실사 총괄 기업금융업무 30년 한국투자증권(주) 인수영업1부 김동완 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 21년 한국투자증권(주) 인수영업1부 김지훈 팀장 기업실사 책임 기업금융업무 14년 한국투자증권(주) 인수영업1부 강용구 대리 기업실사 실무 기업금융업무 6년 한국투자증권(주) 인수영업1부 노승현 주임 기업실사 실무 기업금융업무 1년 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 KC코트렐(주) 경영기획팀 김기욱 상무 발행업무 총괄 KC코트렐(주) 경영기획팀 김정민 사원 발행업무 실무 5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 6. 종합 의견 가. 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 케이씨코트렐(주)의 2022년 07월 04일 이사회에서 결의한 제3회 이권부 무보증 전환사채를 총액인수 함에 있어 케이씨코트렐(주)에 대하여 다음과 같이 평가합니다. 나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.다. 동사의 금번 전환사채 발행은 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재 하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다. 긍정적 요인 ▶ 현재 전세계적으로 이산화탄소 배출 억제, 온실가스 감축 등 환경오염 방지를 위한 각종 규제가 강화되는 추세에 있으며, 화석연료 발전 방식에 비해 상대적으로 환경친화적인 풍력을 비롯한 신재생에너지의 수요와 공급 확대를 위한 정책을 시행하고 있습니다. 하지만 제9차 전력수급기본계획에 따르면 여전히 2030년에도 목표 전력원구성비에서는 석탄화력이 29.9%로 가장 높은 비율을 차지하고 있으며, 동사는 산업내에서 오래된 업력을 바탕으로 기존 발전소의 환경설비 보수 및 성능개선 시장 등 동사의 강점에 집중할 예정입니다. ▶ 동사의 주력사업인 대기오염방지 환경플랜트 제작은 1973년부터 49년간 국내외 유수의 기업들과 경쟁하면서 고객에 대한 신뢰와 기술력확보를 통해 레퍼런스를 획득하고자 노력하였습니다. 이에 시장점유율 등 제품별 각 업체의 공사실적이나 국내 시장점유율은 최근 발표된 자료는 없으나, 동사 자체적으로 집계한 시장점유율의 경우 전기집진기 70~80%, 배연탈황설비 30~35%, 배연탈질설비 25-30% 수준인 것으로 파악됩니다. 이를 고려할 때, 향후 수주의 감소 및 경쟁사의 등장으로 동사의 사업 포트폴리오가 급격히 변동할 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다. ▶ 동사는 확대된 수주잔고를 바탕으로 매출 성장이
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기대됩니다. 동사의 2021년말 기준 수주잔고는 8,884억원으로, 2020년 3,654억원 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 2021년 신규 수주한 타이중 사업(2021년 계약금액 5,017억원)의 영향으로, 타이중사업에 대한 매출은 2025년까지 발생할 예정입니다. 타이중 사업에 더불어, 동사는 2022년 1분기에도 276억원의 신규수주를 추가하였고, 향후 확대된 수주잔고를 기반으로 매출 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 부정적 요인 ▶ 동사의 주력사업인 대기오염방지 환경플랜트 사업은 발전소와 제철소 같은 국내 산업단지에 대기오염 방지 시설(APCE: Air Pollution Control Equipment)을 설치하는 사업입니다. 전방시장인 발전소, 제철소 등에서 설비를 발주하고 동사는 수요에 맞는 설비(분진처리설비, 가스처리설비, 회처리설비 등)를 공급하고 있습니다. 발전소, 제철소 등의 신규 건설 및 보수는 공사 규모가 크고 공사 수행에 장기간이 소요되는 산업적 특성으로 인해 경기 의존도가 높은 후행적 성격을 지니고 있습니다. 국내 경기는 코로나19의 영향, 인플레이션, 글로벌 공급망 불안 등에 따라 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다. 이처럼 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 경우에는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 용이하지 않으므로, 환경플랜트 분야 발주가 감소할 수 있습니다. 이는 동사와 같이 환경플랜트 사업을 영위하는 후방산업군 업체들의 수주 감소로 이어질 수 있으니, 투자자께서는 이러한 위험을 반드시 인지하시기 바랍니다. ▶ 제9차 전력수급기본계획에 따르면 여전히 2030년도 목표 전력원구성비에서는 석탄화력이 29.9%로 가장 높은 비율을 차지하고 있으나, 동사가 영위하는 집진 및 가스처리설비 사업의 국내 시장 성장성에는 제한적일 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 정부는 2020년 5월 코로나19로 인한 경제위기 상황을 돌파하기 위해 한국판 뉴딜 추진 계획을 발표하였습니다. 이렇듯 신재생에너지 육성을 위하여 전세계 각 국에서 추진중인 제도와 국내의 정책이 향후에도 지속적으로 이어지게 된다면 기존의 화력발전 방식의 플랜트 설비 투자의 대체 효과가 발생하여, 이는 동사의 수주 환경을 악화시킬 가능성이 존재합니다. ▶ 동사 매출의 대부분이 환경플랜트 부문에서 발생하여, 포트폴리오가 사실상 단일화되어 있습니다. 동사 매출액의 경우 2017년 140억원, 2019년 0.7억원이 에너지사업부문에서 발생한 것을 제외하면 모두 환경플랜트 사업부문에서 발생하고 있습니다. 대부분의 매출이 환경플랜트에서 발생하는 동사의 포트폴리오는 정책 변화 및 전방 산업 업황에 큰 영향을 받을 가능성이 높습니다. ▶ 동사는 초과청구공사를 중심으로 높은 부채비율을 유지하고 있습니다. 2022년 3월말 기준 동사의 자산총계 3,665억원 중 부채가 3,144억원을 차지하고 있습니다. 이는 2020년 기록한 대규모의 당기순손실(-639억원)의 영향으로 자본규모가 급감한데 기인합니다. 2021년 유상증자를 통해 265억원의 자본을 조달하였음에도 불구하고 여전히 미흡한 자본규모가 지속되고 있으며, 2022년 3월 기준 603%의 높은 부채비율을 유지하고 있으므로, 투자자께서는 이 점을 인지하시기 바랍니다. ▶ 최근 원자재 가격 상승으로 동사의 영업수익성 저하 가능성이 존재합니다. 동사는 2020년 대규모 충당부채를 인식하였으나 이후 환입을 통해 흑자전환하였습니다. 그러나 최근 코로나 19 및 우크라이나-러시아 사태가 초래한 글로벌 공급망 불안과 수급 불안정으로 인해 건설 기자재 단가가 크게 상승하였습니다. 예정원가율 대비 원가가 크게 상승할 예정으로, 주요 사업에 대한 증액이 반영되지 않을시, 손익구조가 저하될 가능성이 존재합니다. 자금조달의필요성 ▶ 동사는 금번 공모 전환사채 발행을 통해 조달한 자금 12,500백만원을 운영자금으로 사용할 예정이며, 이는 당사의 최근 신규 수주 프로젝트(대만 Taichung 화력발전소 5~10호기 환경설비 보수공사)의 원재료 매입대금으로 사용될 예정입니다.▶ 금번 공모 전환사채를
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 KC코트렐㈜는 1973년 대기환경 엔지니어링 전문업체로 설립되어 2010년 지주회사 체제로 전환, KC그린홀딩스㈜와 인적 분할되어 환경 엔지니어링 및 에너지 사업을 영위하고 있습니다. 현재 5개국에 독립 법인과 영업사무소를 운영하며, 세계 각국의 600여명의 엔지니어들이 6,000여개의 프로젝트를 수행하였고, 현재에도 국내·외에서 다수의 환경 설비 및 에너지 설비 프로젝트를 수행하고 있습니다. KC코트렐㈜ 의 주요 제품 및 서비스로는 대기환경설비 공급 및 운영관리(환경 엔지니어링 부문), 바이오매스 발전설비 및 산업폐기물 소각로 설비 공급 및 운영관리(에 너지 부문) 등이 있습니다. 환경 엔지니어링 사업부문은 각종 대기오염물질을 저감하는 분진처리설비 및 가스처리설비 공급과 동 설비의 운영관리 및 기술컨설팅 서비스 사업을 수행하고 있으며, 주요 고객은 석탄화력발전소, 제철소, 시멘트, 석유화학 업종 등 대규모 대기오염 물질 배출사업장입니다. 에너지 사업부문은 바이오매스,도시생활 폐기물(MSW) 및 유해 산업 폐기물 등 재생 가능 에너지원을 활용하는 발전 설비 또는 폐기물 처리 설비에 대한 공급 및 운영관리·유지보수 (O) 등의 사업을 수행하고 있으며, 주요 고객은 국내·외 폐기물 처리업계입니다. 또한, KC코트렐㈜ 는 CCS(이산화탄소 포집)연구사업, RHDS(중질유 탈황촉매 재제조) 연구사업, 터널 집진기 연구 등을 수행하며 연구과제 사업화도 꾸준히 수행하고 있습니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 등의 현황 (단위 : 백만원,%) 사업부문 대상회사 매출유형 주요품목 구체적 용도 제13기 1분기(2022년) 제12기(2021년) 제11기(2020년) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 환경엔지니어링사업부문 KC코트렐㈜ 환경엔지니어링 사업부문 제품용역기타매출 등 가스처리설비, 분진처리설비 등 대기오염물질저감설비 놀텍코리아㈜ 분체이송설비 KC에어필터텍㈜ 여과집진기의 필터백류 가공/판매 KC브이씨에스㈜ VOC 저감설비 엔지니어링 및 글로벌 소싱 신재생에너지 발전사업 신재생에너지 발전시설운전 및 유지보수 에너지 사업부문 KC코트렐㈜ 에너지 사업부문 신재생에너지 발전설비, 폐기물 처리설비 등 재생가능에너지원발전 및 처리설비 나. 주요제품 등에 대한 가격변동 당사의 제품은 계약금액과 제작에 필요한 용량(Size)이 일정하게 비례하지 않고 고객의 주문에 따라 크기와 용량이 다양하므로 가격변동추이의 기재가 불가능하며 의미가 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요원재료 등 현황 및 가격변동추이 (단위 : 원) 구분 제13기 1분기 제12기 제11기 평철 ROUND BAR(마환봉50Φ기준) 나. 연도별 생산현황(단위 : ton) 구분 제13기 1분기 제12기 제11기 환경설비 외 합 계 (*) 산업기기는 열교환기와 압력용기를 포함. 다. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 제13기 1분기(단위 : 천원) 과 목 취득가액 상각및손상 누계액 정부보조금 장부가액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 입목 건설중인자산 사용권자산 계 (2) 제12기(단위 : 천원) 과 목 취득가액 상각및손상 누계액 정부보조금 장부가액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 입목 건설중인자산 사용권자산 계 (3) 제11기(단위 : 천원) 과 목 취득가액 상각및손상 누계액 정부보조금 장부가액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 입목 건설중인자산 사용권자산 계 4. 매출 및 수주상황 가. 사업부문별 매출실적 (단위:백만원) 품목 판매구분 제13기 1분기 제12기 제11기 분진처리설비 내수 수출 계 GAS처리설비 내수 수출 계 기타 내수 수출 계 합계 내수 수출 계 나. 주요 국가별 매출현황 (1) 제13기 1분기(단위:천원) 구분 총매출액
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내부 매출액 순매출액 남아프리카공화국 대만 베트남 인도 인도네시아 한국 기타 계 (*)지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함. (2) 제12기(단위:천원) 구분 총매출액 내부 매출액 순매출액 남아프리카공화국 대만 베트남 인도 인도네시아 태국 필리핀 한국 기타 계 (*)지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함. (3) 제11기(단위:천원) 구분 총매출액 내부 매출액 순매출액 남아프리카공화국 대만 인도 태국 터키 한국 기타 계 (*)지역별 정보는 설비가 설치되는 지역을 기준으로 함. 다. 판매경로 및 방법 (1) 판매조직 Engineering Fabrication Product의 수주, 매출 관리에 대하여는 국내사업부, 해외사업부 등 각 사업부의 영업팀과 해외 협력회사(Agent)가 관장하고 있습니다. (2) 플랜트산업의 구조와 수출흐름도 단계 주요내용 비고 정보수집 단계 - 신규 프로젝트 정보 입수- 사전마케팅 프로포잘 전단계 - 사업성 검토- 컨설턴트 선정- 사전자격심사(PQ) 공고 및 서류제출- 적격응찰자 선정- 입찰공고 프로포잘 단계 - 입찰서 검토- 현장조사- 공사범위 확정- 금액 및 공사기간 산정- 파이낸싱 프로포잘(요구시)- 입찰보증서(Bid Bond) 발급- 입찰서 작성 및 제출 네고 및 계약단계 - 기술적 평가(TBE : Technical Bid Evaluation)- 상업적 평가(CEB : Commercial Bid Evaluation)- 네고- Letter of Intent(L/I) 접수- 계약서 협의 및 계약- 이행보증서(P-Bond) 발급- 선수금 보증서(AP-Bond)발급 실행단계 - 금융(제작/연불) 신청(필요시 : 수출입 은행 등)- 기본설계- 상세설계- 구매/검사- 국내기자재 반출확인, 무환반출(입) 확인(필요시)- 육상/해상 운송- 건설 하청 계약(토목, 건축, 기계, 배관, 전기, 계장)- 기계적 준공 시운전 및 인도단계 - 커미셔닝(Commissioning)- 시운전(Start-up)- 성능시험- 인도- 하자보증서(W-Bond)발급- 준공/완공 증명서 ※ 출처 : 산업연구원 (www.kiet_re.kr)의 Kiet산업별 기초분석 자료※ 위의 절차는 일반적인 절차이며, 지역/상황/고객에 따라 절차가 약간 변동될 수 있음 라. 판매방법 및 조건 (1) 내 수 : 현금 및 외상판매- 현금 (90%)/어음 (10%)(2) 수 출 : 제품납품후 30일이내 송금결제/Nego 바. 수주상황 당분기 현재 연결실체의 수주총액이 직전사업연도 연결재무제표상 매출액의 5%이상인 계약에 대한 내역 (단위:천원) 계약명 계약일 기한(*) 진행률 미청구채권 공사미수금 총액 손상차손누계액 총액 대손충당금(**) 대구염색산업단지 열병합발전소 환경설비 및 관련시설공사 고성하이화력 1,2호기 탈황설비 신서천화력 전기집진기 구매 강릉안인화력 1,2호기 탈황설비 강릉안인화력 1,2호기 전기집진기 (포항) 3,4소결 공정집진기 1,2,3 Chamber 성능복원 Jawa9,10 프로젝트 ESP 당진화력 제1~4호기 환경설비 설치조건부 구매 계 (*) 납기일은 최종 계약서상 기재된 일자로 실제 프로젝트의 진행상황과는 차이가 있을 수 있습니다. (**) 기 준서 제1109호에 따른 기대신용손실모형을 적용하여 증가된 금액을 포함하고 있습니다. 바. 주요 환종별 수주상황 (원화단위: 천원, USD 등) 구분(*) 기초계약잔액 당분기신규/변동 당분기공사수익 당분기말 계약잔액 KRW USD EUR INR JPY ZAR TWD CNY (*) 계약통화 기준임 5. 위험관리 및 파생거래 연결실체의 주요 금융부채는 파생상품, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한금융부채는 영업활동을 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는매출채권, 현금 및 장단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에
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부합하는지 검토하고 있습니다. 가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율위험 이자율위험은 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 주로 예금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립및 운용하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체의 다른 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 예금 및 차입금으로부터 발생하는 이자수익과 이자비용이 당기손익에 미치는영향은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 제13기 1분기 제12기 1분기 제11기 1분기 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 이자비용 이자수익 (2) 가격위험 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 금융자산의 규모를 고려할 때 가격변동이 미치는 영향은 중요하지 않습니다. (3) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, GBP, CNY, TWD 등이 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결실체의 외화금융자산 및 외화금융부채, 파생상품에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 원화기준 10% 절상(하)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원). 구분 제13기 1분기 제12기 제11기 원화기준 10% 절상시 원화기준 10% 절하시 원화기준 10% 절상시 원화기준 10% 절하시 원화기준 10% 절상시 원화기준 10% 절하시 외화금융자산 외화금융부채 파생상품 순효과 나. 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재무관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다. (1) 당분기말 현재 연결실체의 비파생금융자산 연령분석(단위:천원). 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년~3년 3년초과 계 대손충당금 및 현재가치할인차금 장부가액 매출채권 장기매출채권(주1) 기타유동채권(주2) 유동성장기매출채권 계 (주1) 연결실체는 전기집진설비 및 배연탈황설비 등의 제조ㆍ설치 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 연결실체가 수행하는 영업활동은 프로젝트 공사별로 구분관리를 하고 있는 바, 사업의 특성상 장기 프로젝트공사가 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서, 프로젝트 공사의 성격에 따라
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수주금액의 일부 금액(유보금액)은 관련 프로젝트 공사가 완료되고, 시운전 및 성능테스트 완료 후 회수할 수 있습니다. 연결실체의 장기매출채권의 대부분은 이러한 유보금액으로 구성되어 있습니다. (주2) 기타유동채권의 내역(단위:천원) 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년~3년 3년초과 계 대손충당금 및 현재가치할인차금 장부가액 미수금(*) 미수수익 선급금(**) 선급비용 선납부가세 계 (*) 1년 초과분의 경우 관계사에 대한 미수금 등으로 구성되어 있으며, 회수가능여부 에 따라 대손충당금을 설정하였습니다.(**) 선급금은 모두 프로젝트 공사관련 선급금으로서 회사는 공사 기성률에 따라 공사원가에 반영하고 있습니다. 1년초과분은 대부분 장기 프로젝트 미완료분에 해당합니다. (2) 당분기말 현재 연결실체의 파생금융자산 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원) 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년이후 계 통화선도 연결실체의 매출채권 및 기타유동채권 연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 제13기 1분기 제12기 제11기 매출채권 유동성장기매출채권 장기매출채권 기타유동채권 계 (4) 기타금융자산단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 다. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. (1) 당분기말 현재 연결실체의 비파생금융부채별 만기분석(단위:천원) 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년이후 계 매입채무 장기매입채무 기타유동부채 단기차입금 유동성장기차입금 기타비유동금융부채 장기차입금 사채 전환사채 계 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 당분기말 현재 연결실체의 파생금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년이후 계 통화선도 전환사채 풋옵션 라. 자본관리 자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한 편, 기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원, %). 구 분 제13기 1분기 제12기 제11기 부채(A) 자본(B) 부채비율(A/B) 마. 파생 상품거래 현황 (1) 파생상품계약 내용 및 이익, 손실 상황 연결실체는 영업활동에서 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 하나은행 외 1개의 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며 평가 내역은 다음과 같습니다. (1) 통화선도(원화단위: 천원, USD 등) 계약처 포지션 계약일 만기일 계약통화 계약금액 계약환율 평가손익 하나은행 매입 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매도
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USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 하나은행 매입 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매입 USD 우리은행 매도 USD 하나은행 매입 USD 하나은행 매입 EUR 우리은행 매도 USD 하나은행 매입 USD 하나은행 매입 EUR 하나은행 매입 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매입 EUR 우리은행 매도 USD 하나은행 매입 EUR 하나은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 하나은행 매입 USD 하나은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 하나은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 우리은행 매도 USD 통화선도 계약과 관련하여 당분기 재무제표에 반영된 파생상품거래이익은 69,463천원이며, 파생상품거래손실은 927천원 입니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약(기술도입계약) 순번 계약명 계약상대방 비고 모듈형 복합 분산전원 시스템 개발 및 실증 한국에너지기술평가원 에너지기술개발사업 사용후 중질유 탈황촉매 및 탈질 SCR촉매의 재제조 기술개발 한국에너지기술평가원 에너지기술개발사업 10MW급 연소후 건식 CO2 포집플랜트 운영을 통한 CO2 포집기술 상용패키지 개발 한국에너지기술평가원 에너지기술개발사업 포집된 CO2를 활용한 고부가 화학제품 기존 생산공정 혁신기술 개발(개미산) 한국에너지기술평가원 에너지기술개발사업 발전회 정제 및 복합무기폐기물의 중금속 안정화를 통한 CO₂고용화 기술 상용화기술개발 한국에너지기술평가원 에너지기술개발사업 탈황 흡수탑 후단 습식 전기 집진기 작용을 통한 초미세먼지 제어 및 후단설비 안정화 방안 구축 한국에너지기술평가원 에너지기술개발사업 독립형 마이크로 그리드 전기연구원 건식 세정 방식의 전기집진방식 공기정화장치 기술 한국기계연구원 에너지기술개발사업 탄소섬유 하전 및 전도성 코팅 집진 방식의 전기집진방식 공기정화장치 기술 한국기계연구원 에너지기술개발사업 나. 연구개발활동 순 번 진행 중인 연구프로젝트 기간 비고 10MW급 연소후 건식 CO2 포집기술 고도화 및 50톤/일 압축·액화 기술 개발(*) 연구 진행중 지하철 미세먼지 저감 기술개발사업 연구 진행중 터널환기용 에너지저감형 저오존 전기집진기 개발 연구 진행중 (*)연구과제 정산 진행 중. 7. 기타 참고사항 가. 특허권 현황 순번 특허번호 발명명칭 출원일 비고 집진기의 일체형 덮개 구조 및 이를 구비한 집진기 다중 흡수챔버를 갖는 습식 흡수탑 배기가스 처리장치 다단 스프레이구조를 갖는 습식 흡수탑 부유입자의 유동 안정화를 위한 고유속용 전기집진장치 다중 반응조를 갖는 습식 흡수탑 순산소 연소용 전기 집진기 황산화물 제거 기능이 장착된 연소가스 응축장치 RHDS 및 VRHDS 탈황 폐촉매의 재생 시스템 및 재생 방법 RHDS 및 VRHDS 탈황 폐촉매의 고온 연속식 스파이럴 엘리베이터 배소 시스템 독립형 마이크로그리드용 배전반 열교환기 배관 지지 구조체 모듈형 복합 분산전원 시스템의 운전 방법 유가금속인 몰리브덴과 바나듐을 포함하는 수첨 탈황 폐촉매의 재제조용액으로부터 유가금속의 분리 및 회수방법 황산칼륨을 포함하는 용액을 이용한 이산화탄소의 전기화학적 환원 방법 아말감 전극, 이의 제조 방법 및 이를 이용한 이산화탄소의 전기화학적 환원 방법 RHDS 및 VRDS 공정에서의 탈황 폐촉매의 유분 세정장치 RHDS 및 VRDS 탈황 폐촉매의 바나듐 추출장치 강제 배출 버켓 엘리베이터 RHDS 및 VRDS 공정에서의 폐촉매 통합 세정 장치 및 그 통합 세정 방법 전기 집진기용 타격장치 소결 배기가스의 건식 청정 시스템 및 건식 청정 방법 백필터 집진 제어시스템 백필터 펄싱 제어시스템 석회석을 이용한 해수의 처리장치 및 처리방법
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발전소 부산물을 이용한 해수의 처리장치 및 처리 방법 pH 분리형 습식 탈황장치 분진부하 저감장치를 포함하는 집진설비 AC마이크로그리드 3상부하에서의 전력공급시스템 전기집진기의 수막형성용 세정수의 재순환시스템 터널내부의 유해가스 시스템 소결배기가스 내에 포함된 질소산화물 제거 장치 및 질소 산화물 제거방법 이산화탄소의 전기화학적 환원 방법 및 장치 이산화탄소의 간헐적 전기화학적 환원 시스템 배기가스의 질소산화물과 황산화물 동시 제거장치 컨테이너형 석탄회 이송장치 선박용 배가스 처리 시스템 축열 연소산화장치 축열 연소산화장치 고효율 습식 스크러버 선박용 이동식 배가스 처리 시스템 SCR 촉매의 열화 감지 및 방재 시스템 텐터 장치 애자 오염 방지형 고유속용 전기집진기 지하철 미세먼지 저감을 위한 에너지절약형 오존프리 전기집진기 고효율 에너지 절감형 NOx 및 VOC 제거설비 지하철 미세먼지 저감을 위한 에너지절약형 오존프리 전기 집진 및 환기시스템 우드펠릿 분진 입자화 시스템 응축기형 백연 및 미세먼지 저감용 전기집진기 나. 업계의 현황 (1) 국내외 환경산업 현황 - 세계 환경시장 세계적 환경컨설팅 연구소인 EBI(Environmental Business International Inc.)에서 발표한 자료에 따르면, 세계 환경시장 규모는 2011년 9679억 달러에서 2018년 1조 2443억 달러 규모로 성장하며, 연평균 3%대의 성장세를 지속적으로 유지하고 있습니다. 현재 세계 환경시장은 성숙단계에 접어든 북미, 서유럽, 일본 등 선진국의 비중이 높지만 감소하는 추세에 있습니다. 일본을 제외한 아시아 지역, 아프리카, 중남미 등 신흥국가를 중심으로 한 환경시장은 상대적 규모는 작지만 연 8~12% 정도의 높은 성장추세를 보이고 있으며 향후 10년간 고성장이 지속될 것으로 예측되고 있습니다. - 중국 환경시장 개혁개방 이후 40년 동안 급속한 경제성장과 공업화, 도시화 등으로 인하여 심각한 환경오염 문제에 직면한 중국은, 역대 최강 수준으로 환경보호법을 개정하고 대기, 수질, 토양 등 환경분야별로 각종 환경 관련 법.제도를 정비하면서 집행력을 강화하고 있습니다. 정부의 규제를 통하여 발전하는 환경산업의 태생적 특징을 고려하면, 보다 엄격해지고 있는 중국의 환경오염 규제 조치와 강력한 집행력은 중국 환경 산업이 빠르게 성장하는데 중요한 동력이 될 것으로 전망됩니다. - 국내 환경시장 환경부의 통계조사 결과에 따르면, 국내환경산업의 매출액은 2004년 약 21조원에서 2016년 기준 약 98조원으로 급속하게 성장하였습니다. 이에 따라 GDP대비 환경산업 매출 비율도 2004년 2.45%에서 2016년 5.97%로 높아졌습니다. 환경산업의 매출액 증가율을 연평균으로 환산하면 13.5%가 넘으며, 이는 같은 기간 동안의 명목 GDP 증가율(5.37%)의 2배가 훨씬 넘는 수치입니다. 하지만, 환경산업 통계조사의 경우 조사범위가 계속 확대되어 왔다는 점을 감안하면, 실제 환경산업의 성장률은 이보다 훨씬 낮다고 보는 것이 타당합니다. 최근 신환경규제 및 정책 도입으로 화관법, 화평법 등 화학물질 관리제도 도입에 따른 화학 안전산업 및 시험분석시장이 확대 될 것으로 전망하고 있으며, 통합법 시행에 따른 환경 컨설팅 시장이 성장 할 것으로 예상하고 있습니다. 대외적으로는 개도국의 환경산업이 급성장(6~10%) 하는 등 해외시장이 지속적으로 성장 할 것이라고 전망됩니다. (2) 사업부문별 현황 - 환경엔지니어링(대기오염방지시설) 사업부문 세계 환경시장에서 대기 분야는 전체 환경시장의 약 6%를 차지하고 있으며, 연평균 증가율 1.4%('04-'13)로 성장률이 크지는 않지만 꾸준히 성장하고 있습니다. 국내 대기 환경시장은 국내 환경시장의 약 7%를 차지하고 있으며 그 중 제조업 비중(75%)이 가장 크게 나타납니다. 최근 정부는 제 9차 전력수급계획에 따라, 원전, 석탄화력발전소는 단계적으로 줄여나가고, 신재생에너지를 중심으로 친환경 에너지를 대폭 확대하겠다고 공언하였으며, 노후석탄발전소 24기를 2030년까지 폐지하고,
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당진에코파워 등 석탄 9기는 LNG로 연료 전환하는 석탄화력 감축 계획도 마련하였습니다. 이에 따라 대기환경시장 수요가 감소될 것이라는 예측도 나오고 있습니다. 반면, 대기규제 강화 및 고효율 대기방지 시설에 대한 수요 증가로 인해 제조/설계/시공 등에 대한 시장 확대가 예상되며, 비산배출저감제도 도입('15.1), 특정 대기오염물질 종류 확대('17년부터 추가) 등 신규 대기 오염 방지 규제 도입으로 대기 환경 산업 수요 증가가 예상됩니다. - 에너지 사업부문 최근 신재생에너지 산업은 저유가 기조가 유지됨에도 불구하고 분산형 발전 수요가 확대되고, 기술 발전 및 정책 지원으로 꾸준히 성장하고 있습니다. Bloomberg New Energy Finance(이하 BNEF)에 의하면, 2016년 기준 글로벌 신재생 에너지 투자금액은 2,416억달러로 2006년도 1,127억달러 이래로 상승국면을 지속하고 있습니다. 2017년 기준 국내 신재생에너지 산업은 기업체 수 438개, 고용인원13,927명, 매출액 9조 5,463억원(내수 4조 608억원, 수출 4조 3,161억원, 해외공장 매출 1조 1,694억원), 투자액 8,097억원을 기록하고 있습니다. 다만, 국내의 경우 최근 정부가 '재생에너지 3020 이행계획’을 발표하면서 환경을 고려한 재생에너지 확대를 위해 SRF(고형폐기물), 바이오매스 소각 발전에 대한 REC(신재생에너지 공급인증서) 가중치를 축소하고 바이오매스 혼소 가중치를 폐지하기로 결정하였습니다. 또한, 신재생 에너지 사업대상 지역에 민원이 다소 발생함에 따라 사업 추진이 지연되거나 취소되는 사례도 발생하고 있으며, 통합환경인허가 등 통합환경관리제도 단계적 실시에 따러 폐기물 소각/발전 사업 추진은 위축될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 어려운 국내 상황 속에서도 열 공급 사업 및 슬러지 건조 사업은 추진가능성이 높을 것으로 전망하고 있습니다. (3) 환경산업 시장의 특성 구 분 내 용 종합과학 기술산업 공해를 발생시키는 요소들이 다양하고 복합적이기 때문에 이러한 복잡하고 다양한 공해요인들을 해소하기 위해서 환경산업은 플랜트엔지니어링 등을 포함하는 종합과학기술을 필요로 하는 복합산업의 특성을 지니고 있습니다. 물리학, 화학, 수학, 미생물학등의 기초과학을 기반으로 화공, 토목, 전기, 전자등 응용과학이 동원되는 종합과학적 특성을 갖고 있습니다. 공공재적 특성 환경산업은 공동복지(common welfare)를 위한 사회간접자본의 성격이 강해 공공재적 특성을 지니고 있으며, 환경상품 및 서비스에 대한 수요는 정부의 환경정책 또는 NGO활동 등 시장 외적인 요소에 의해 주로 발생하기 때문에 환경산업의 시장은 인위적으로 창출되는 경향이 높다고 할 수 있습니다. 법적·제도적 영향 민간기업에 의한 오염방지시설 설치 동기는 법적·제도적 영향을 받습니다. 즉 어떠한 오염물질에 대한 배출허용 기준치를 정부가 정했을 경우, 기업체는 비용부담으로 인해 최소한의 기준치만 지키려고 할 것이며, 자발적으로 고도의 오염방지 처리를 하여 오염 물질 배출을 극소화 하려고는 하지 않을 것입니다. 수요자 요구에 의한주문생산 방식 오염배출 공정 및 오염물질의 발생원마다 오염물질 처리 방식이 상이하므로 공정 및 오염물질에 대한 정확한 분석으로 수요자의 사양서에 따라 맞춤 설계(Custom-made)를 해야합니다. 기술 중시형 복합 산업 환경오염 유발요인이 다양하고 복합적이므로 종합적 접근이 필요하며 단위제품으로 인해 환경오염이 발생하는 것보다 공정상 환경오염이 발생하는 경우가 많으므로 공정기술 개선이 중요합니다. 환경산업은 시공비가 전체 공사비의 35-40% 정도로 높은 비중을 차지하므로 수요자는 성능을 보장받기 위하여 전체공정을 일괄 발주하는 것을 선호하고 있으며 수요자가 요구하는 성능을 만족시키기 위해서는 충분한 경험과 기술을 보유하고 있는 전문업체만이 시장을 확보할 수 있습니다. 선진국형 산업 소득수준의 향상에 따라 삶의 질 개선에 대한 욕구가 증가하여 환경산업 발전 요인으로 작용하며 1인당 국민소득이 1만불 이상인 국가에서
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본격적으로 성장하는 산업입니다. 다. 사업부문별 현황 (1) 일반정보 당사의 영업부문은 환경엔지니어링사업부문과 에너지사업부문으로 구분하여 보고하고 있습니다. 영업부문들의 회계정책은 동일하고, 경영진은 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있으며, 금융손익 및 손상차손과 같이 영업과 직접적으로 관련없는 손익을 제외하고 있습니다. (2) 사업부분별 사업의 내용 구분 No 회사명 소재지 주요업종 주주명 지분율 환경엔지니어링사업부문 케이씨코트렐㈜ 환경엔지니어링 사업부문 서울 마포 환경설비업 KC그린홀딩스㈜ 놀텍코리아㈜ 서울 마포 환경설비업 KC코트렐㈜ KC에어필터텍㈜ 경기 부천 필터백류 제조업 KC코트렐㈜ 가스처리설비, 집진설비 등 KC코트렐㈜ KC브이씨에스㈜ 서울 마포 악취/VOC저감설비 등 KC코트렐㈜ 남아프리카공화국 에너지 개발사업 KC코트렐㈜ 남아프리카공화국 설비진단 및 유지보수업 KC코트렐㈜ 인도 환경설비업 KC코트렐㈜ 인도 환경설비업 KC코트렐㈜ 에너지사업부문 케이씨코트렐㈜ 에너지 사업부문 서울 마포 에너지발전사업 KC그린홀딩스㈜ (3) 종속회사별 사업의 내용 놀텍코리아㈜ 구분 내용 회사의 명칭 놀텍코리아㈜ 설립일자 2004년 1월 13일 [2013년 6월 5일 지분인수] 소재지 서울특별시 마포구 상암산로 34 (디지털큐브) 12층 웹사이트 주요사업의 내용 주요연혁 - 1998년 05월: 혜성플랜트산업 발족- 2004년 01월: ㈜ 혜 성 설립 (상호변경,법인전환) - 2013년 06월: KC코트렐 ㈜ 가 지분 100% 인수 및 놀텍코리아 ㈜ 로 사명변경- 2015년 02월: Mong Duong 2 PJT, BAHS 개선공사 수주 - 2018년 12월: ISO9001:2000 인증 갱신- 2019년 01월: 서동영 대표이사 취임- 2021년 01월: 김종규 대표이사 취임 영업현황 놀텍코리아㈜는 Bottom Fly Ash를 포함한 Bulk Material Handling System 전문업체로서, 신규설비의 엔지니어링, 제작, 설치, 운전뿐만 아니라, 기존 서리의 문제점을 진단하고, 그 해결책으로 설비개조를 통한 성능개선까지 책임지는 Total Solution을 제공하고 있습니다. 국내 대형 발전소의 회처리 설비는 물론 사우디아라비아, 베트남 등 해외 프로젝트도 성공적으로 수행하였습니다. 발전소, 제철소, 정유공장, 주물공장, 화학공장 등의 산업 시설에 많은 Bulk Material Handling 설비를 공급함은 물론 신뢰성 있게 운전함으로써, 지속적으로 고객 만족을 구현해오고 있습니다. KC에어필터텍㈜ 구분 내용 회사의 명칭 KC에어필터텍 ㈜ 설립일자 2013년 5월 22일 소재지 경기도 부천시 오정구 오정로183 (내동212-31) 웹사이트 주요사업의 내용 - Bag Filter : 저온용, 고온용 제작 설치 - Ventury 주요연혁 - 2013년 05월: KC에어필터텍 ㈜ 설립 - 2021년 01월: 정순호 대표이사 취임 영업현황 영업의 방향은 백필터 시장 확대에 따라 경쟁력 확보, 향후 정비사업 진출을 위한 제조기반 확보, 중소형 규모 집진기분야 진출이 목표입니다. 초기비용이 높은 전기집진기 시장에서 초기투자비용이 낮은 백필터 시장으로 전환되는 시점이며 시장규모는 800-1,000억원으로 추산됩니다. 백필터 시장은 초기투자비용이 낮고 특별한 기술력이 없어도 쉽게 진입할수 있고, 시장규모가 작아 경쟁이 치열하며, 수익구조가 낮은 업종입니다. 그럼에도 불구하고 신소재 원단 개발, 원단 국산화, 필터백 크리닝 사업 등 전략적 영업을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 경쟁업체는 마이크로원, 조일기업, BWF Korea, 삼중교역, AFT 등 중소 제작업체와 다수의 dealer 존재 하고 있습니다. 구분 내용 회사의 명칭 설립일자 2012년 1월 5일 소재지 웹사이트 주요사업의 내용 주요연혁 - 1990년 10월: KC Cottrell 대만 지사 설립- 1992년 03월: Talin and Shun-au 발전소 ESP 회처리설비, Hsinta 발전소 ESP 설비개선공사 수주- 2002년 02월: