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팜스토리 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항연결기업이 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결기업은 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 연결기업이 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 연결기업이 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것으며, 연결기업이 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 연결기업의 이사회는 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제 31기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.2. 경영진단의 개요 연결기업은 1991년 4월에 설립되어 2003년 8월에 (주)이지홀딩스 계열에 편입되었습니다. 2004년 4월에 (주)한국축산의희망서울사료 인수 후 도계업종 및 해외자원개발 회사 등을 인수하여 사업을 수직계열화 및 확장하였습니다. 모회사인 (주)이지홀딩스는 1988년 설립되었으며 곡물 경작부터 사료, 사료첨가제, 가축, 가금, 진단 및 백신 등 농축산업 Value Chain을 수직계열화한 기업입니다. 동사는 1999년 코스닥 상장 이후 수차례 기업인수 및 합병을 통해 연매출 1조 9840억원 규모의 종합 농축산 기업으로 성장하였습니다.연결기업의 사업부로는 사료부문(FB), 육가공부문(LB) 및 기타사업부문이 있습니다. 연결기업의 사업부문별 매출액 비중은 각각 약 55.21%, 43.75%, 1.04%입니다(사업부문별 단순합계한 매출액 비율입니다). 국내외 경기 및 축산환경의 급변으로 인한 어려운 여건 속에서도, 최근 수직계열화 완성 및 내실을 다진 결과 지속적 성장과 안정적 이익 창출이 예상됩니다.3. 연결 영업실적 및 재무상태가. 연결영업실적연결기업의 지난 2사업년도의 연결영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 연결영업실적 증감율 제31기 제30기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와 일반관리비 영업이익 영업외손익 적자전환 법인세비용차감전순이익 법인세비용 계속영업손익 중단영업손익 당기순이익 [당기순이익귀속] 지배기업소유주 비지배지분 적자전환 사료사업부(FB)는 원재료비(국제곡물가) 상승에 따른 원가부담이 증가하였으며, 연초 조류인플루엔자(AI) 발병에 따른 육계 사육두수 등이 감소하는 시장 영향에 사료매출수량이 전년대비 감소하였습니다. 시장상황이 어려움에도 불구하고 저단가의 원재료 구매 판로 개척 등으로 전년대비하여 매출액 및 영업이익이 증가하였습니다. 육가공사업부(LB)는 영업채널 다양화 및 사업규모 확장에 따른 매출 증대, 돈육시세 상승 등으로 전년대비 매출액 및 영업이익이 증가하였습니다.영업외수익에서는 2020년 발생하였던 종속기업 주식 매도 및 개정재분류에 따른 손익이 감소하였으며, 환율 상승에 따른 외환차손 및 외화환산손실이 증가하였습니다. 나. 연결재무상태연결기업의 지난 2사업년도의 연결재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제31기 제30기 증감액 증감율 [유동자산] ㆍ재고자산 ㆍ매출채권및기타채권 ㆍ현금및현금성자산 ㆍ기타유동자산 [비유동자산] ㆍ관계기업투자 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금]
팜스토리 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

[자본잉여금] [기타자본구성요소] [이익잉여금] [비지배지분] 자본총계 유동비율 부채비율 높은 곡물가에 따른 재고자산의 증가와 사업 영역 확장을 위한 관계기업투자주식의 취득을 위한 차입금 증가 등으로 부채비율이 전년대비 상승하게 되었습니다.다. 사업부문별 영업실적 및 재무상태 연결기업의 연결기준 자산총액에서 팜스토리의 비중은 약 75%이며, 자산총액의 10%이상이거나 750억원 이상인 주요종속회사는 농업회사법인(주)팜스월드와 (주)마니커에프앤지가 있습니다. 지배회사 및 주요 종속회사의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다. (1) 사료부문, 육가공부문 : (주)팜스토리 (단위 : 백만원) 구분 제31기 제30기 증감액 증감율 매출액 매출총이익 영업이익 당기순이익 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 유동비율 부채비율 사료부문은 조류인플루엔자(AI) 발병에 따른 사육두수 감소로 인하여 사료매출물량은 감소하였으나, 주요 원재료인 수입곡물가격 상승으로 인한 매출단가 상승으로 매출액은 전년대비 232억 증가하였습니다. 육가공부문에서는 영업채널 다양화 등을 통한 매출 확장으로 매출액은 전년대비 518억원 증가하였으며, 고부가가치 제품 판매 등으로 영업이익이 흑자전환하였습니다.원화가치 하락에 따른 환율 상승으로 외환차손이 전년대비 크게 증가하여 당기순이익은 전년대비 78억원 감소하였습니다. (2) 육가공부문 : 농업회사법인(주)팜스월드 (단위 : 백만원) 구분 제8기 제7기 증감액 증감율 매출액 매출총이익 영업이익 당기순이익 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 유동비율 부채비율 농업회사법인(주)팜스월드는 전년대비 출하두수가 288,270두 -> 305,743두(6.06%) 증가 하여 매출액이 29.32% 증가 하였으며, 돈가 시세의 상승으로 인해 판매 단가가 상승하여 영업이익이 크게 상승하였으며. 이에 당기순손실 폭도 줄어들게 되었습니다.2021년 12월 무상감자 (1/10) 및 유상증자(300억)를 통하여 자본잠식 등 재무문제를 해결하였으며, 향후 수익성 개선을 통하여 재무비율로 개선에 힘쓸 예정입니다. 4. 유동성 및 자금조달원천 및 중요한 자금지출에 관한 사항 가. 유동성 현황 2021년 말 현재 연결기업의 유동성 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제 31기 제 30기 제 29기 현금및현금성자산 단기금융자산 유동성비율 나. 자금조달현황 (단위 : 백만원) 조달원천 기초잔액 신규조달등 상환 등 감소 기말잔액 은행(금융기관) 계열사 차입 사채발행 합계 5. 부외거래가. 우발상황과 약정사항의 내용연결기업의 2021년도 연결감사보고서 중 '연결재무제표에 대한 주석 36. 우발상황과약정사항의 내용'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책의 변경연결기업의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.
천일고속 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황(1) 전체 고속버스 회사 8개사, 고속버스 노선 157개 이며 전국을 영업장으로 하는 여 객운송업임.(2) 산업의 특성 : 전국을 영업장으로 하고 있으나 지정된 노선에 따라 운행횟수를 공동으로 조정하고 있으므로 시장이 아주 제한되어 있음. 2. 주요 제품 및 서비스 여객운송업으로서 최신장비(고속버스)등을 투입하여 고객만족을 넘어 고객감동으로이어지는 서비스 제공을 위해 체계적인 승무원 교육을 실시하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 여객운송업(고속버스)는 경유 가격의 변동에 영향을 받고 있으며, 주 거래처는 SK에너지(주) 이며 특수관계에 해당하지 않습니다.. 나.영업설비현황(1) 국내 (단위 :㎥,명) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 종업원수 비고 본사 부산 임차 서울영업소 서울 임차 부산영업소 부산 임차 대구영업소 대구 임차 기타 부산외 소유 합 계 * 토지공시지가 : 37,161,150,400원 4. 매출 및 수주상황 가. 주요 상품 등의 현황 (단위 : 백만,% ) 사업부문 품 목 제 74기 제73기 제72기 비고 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 운송사업부 여객운송 내수 임대사업 임대 내수 기타수입 수수료수입외 내수 합계 나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직 영업소별 (2) 판매경로 해당지역고속버스터미날에서 소비자에게 직접 판매 하거나 인터넷 또는 모바일앱 이용 (3) 판매방법 및 조건 이용객이 고속버스를 이용하고자 하는 경우, 터미널을 직접 방문하여 승차권을 발급받는 방법 외에 인터넷 또는 모바일앱을 이용하여 고속버스 이용일 1개월 전부터 승차권을 예약 및 예매(발권) 할 수 있도록 시스템을 운영하고 있습니다. 특히, E-Pass 시스템을 도입하여 예약 예매 없이 차량에서 바로 신용카드 및 교통카드를 이용하여 현장 발권할 수 있도록 하였으며, 매표소에서 줄설 필요 없이 모바일로 예매하고 QR코드를 이용한 검표기능 시행으로 차량에 바로 탑승할 수 있도록 하여 이용객 편의 증진 및 접근성을 확대하였습니다. 또한, 기존의 인터넷 홈티켓 서비스(인터넷 예약 후 직접 프린터를 이용하여 발권) 및무인승차권 발권기 확대 보급 등 다양한 판매 채널을 유지, 확대하고 있습니다. (4) 판매전략 E-Pass 도입과 함께 도착안내시스템을 구축하여 홈페이지, 모바일, 차량의 모니터를 통해 목적지 예상 도착시간을 확인 할 수 있도록 하고 있으며, 프리미엄버스 도입으로 타 운송수단(철도, 시외버스 등)과의 경쟁에서 우위를 확보할 수 있도록 서비스 개선 노력을 꾸준히 펼쳐가고 있습니다. 또한, 이용객의 편의 향상를 위하여 당사에서 자가시설로 보유중인 터미널의 시설물 중 노후된 편의 시설물(대합실, 화장실 및 건물 내외부 등)에 대해 보수공사를 지속적으로 시행하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 -해당사항 없음- 6. 주요계약 및 연구개발활동 -해당사항 없음- 7. 기타 참고사항 (1). 법률/ 규정 등에 의한 규제사항고속버스 인가 노선에 대한 변경 및 노선개발 등의 모든 사항은 관련기관인(국토교통부)의 인허가 사항이며, 투입차량의 형태에 따라 프리미엄버스 (21석),우등고속(28석)은 부가가치세 과세사업이며, 일반고속(45석)은 면세사업으로 분류됩니다.
천일고속 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며,회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영성과 및 재무상태 육상여객운수업 내에서 지배적 위치를 가진 KTX 와 SRT가 가격정책과 시간단축을통해 공격적인 경영에 나서고 있고, 시외버스업체와의 운임 경쟁력 약화에 따라 이용 승객의 이탈이 예견되는 어려움 속에서 코로나19로 인해 이용승객은 2021년도 137만명, 2020년도 143만명 으로 전년대비 약 4.2%감소 하였습니다. 향후 영업여건은 어려움이 예상되지만 최신장비등을 투입하여 서비스와 안전성을 확보하여 이용 승객의 증가를 위하여 노력 할 것입니다.2-1.경영성과당사의 지난 2사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:천원) 과 목 제 74기 제 73기 비 고 금 액 금 액 Ⅰ.매출액 Ⅱ영업이익 Ⅲ.법인세비용차감전순이익 Ⅳ.당기순이익 Ⅴ.당기총포괄이익 Ⅵ주당순이익(원) 당기매출액은 전년대비 5.8%감소한 293억여원이었으며, 코로나19 영향으로 승객이 감소하여 영업손실은 98억원 입니다. 당기 손익은 56천만원의 손실이 발생하였습니다. 2-2.재무상태당사의 지난2사업연도 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:천원) 과목 제74기 제73기 비고 금액 금액 Ⅰ. 유동자산 (1) 현금및현금성자산 (2) 기타유동금융자산 (3) 매출채권및기타유동채권 (4) 재고자산 (5) 매각예정비유동자산 Ⅱ. 비유동자산 (1) 투자부동산 (2) 유형자산 (3) 무형자산 (4) 장기매출채권및기타비유동채권 (5) 기타비유동금융자산 자 산 총 계 Ⅰ. 유동부채 (1) 매입채무및기타유동채무 (2) 당기법인세부채 (3) 미지급배당금
천일고속 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

II. 자기주식 III. 기타포괄손익누계액 IV. 이익잉여금 자 본 총 계 부 채 와 자 본 총 계 당사의 자산총액은 627억원이며 이는 전년대비 약 6.4%감소 하였으며, 부채총액은 267억으로 전년대비 7.9% 감소 하였습니다. 3. 유동성 및 자금조달 가.유동성 항목회사는 당기말 현재 13,299,122천원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제 74 기 제 73 기 현금 및 현금성자산 유동성 금융기관예치금 합 계 회사의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제74기 제73기 영업활동으로 인한 현금흐름 영업으로부터 창출된 현금 기타 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의증가 기초의 현금및현금성자산 기말의 현금및현금성자산 회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있도록금융기관과의 당차차월 계약을 하고 있습니다.나. 자금조달당기말 현재 금융기관과의 차입약정등은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융기관 약정내용 한도액 실행금액 부산은행 당좌차월 4. 부외거래 (1) 제공된 어음의 내용당기말 현재 제공된 어음은 없습니다.(2) 계류중인 소송사건당사는 원고인 (주)천일고속, 지위승계참가자인 지원홀딩스 와 함께 부전동 고려빌딩명도소송을 하였으며 1심 판결에 일부 패소한 부분에 대해 불복 하여 항소 하였으며 2심에서 원고는 지원홀딩스이며 허군행외 9명을상대로 항소한 사건이 있으며, 당사는 1심 재판중 매매 완료로 인해 지원홀딩스가 승계참가하고 당사는 원고지위탈퇴신청을 하였으나 처리되지 않아 항후 2심재판부에 피고인들과 천일고속과의 이해관계가 없는점을 주장하여 원고지위 탈퇴가 처리될 것으로 전망합니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - '중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항'은 본 보고서와 함께 첨부된 감사보고서의 『주석사항』을 참고하시기 바랍니다.
이지스자산운용 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 “자본시장법”)에 의한 금융투자업은 다수의 투자자에게서 자금을 모아 가장 효율적인 산업으로 배분되도록 자금을 운용하여 수익을 되돌려주는 전문적인 금융업(금융투자업)으로써 투자자들에게 다양한 증권 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여함으로써 자본시장과 금융시스템의 핵심적 역할을 수행하고 있습니다. 이러한 금융투자업은 아래와 같이 집합투자업, 투자매매업, 투자자문업, 투자중개업, 투자일임업, 신탁업의 6가지로 분류되고 겸업이 허용되어 있습니다. 이 중 당사는 집합투자업, 투자매매업, 투자자문업에 대하여 금융위원회 등록 또는 인가를 받아 사업을 영위할 자격을 가지고 있습니다. [ 자본시장법에 따른 금융투자업의 분류 ] 구분 내용 허가여부 집합투자업 2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등을 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 않으면서 자산을 취득/처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 것을 영업으로 하는 업무 O 투자매매업 금융투자상품 매도 및 매수, 증권의 발행 및 인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 업무 O 투자자문업 금융투자상품의 가치 또는 투자판단에 관하여 자문을 하는 것을 영업으로 하는 업무 O 투자중개업 누구의 명의로 하든지 타인의 계산으로 금융투자상품의 매도 · 매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행 · 인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 업무 X 투자일임업 투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득 · 처분, 그 밖의 방법으로 운용하는 것을 영업으로 하는 업무 X 신탁업 위탁자와 수탁자가 특별한 신임관계에 기하여 위탁자가 특정의 재산권을 수탁자에게 이전하거나 기타의 처분을 하고 수탁자로 하여금 수익자의 이익을 위하여 또는 특정의 목적을 위하여 그 재산권을 관리, 처분하게 하는 법률관계를 신탁이라 하며, 이 신탁을 영위하는 업무 X 당사는 앞서 언급된 자본시장법에 의해 영위할 자격을 갖춘 업무영역 중에서도 특히 부동산을 투자 대상으로 한 집합투자업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 집합투자업은 당사와 같은 자산운용사(집합투자업자)가 흔히 말하는 펀드(집합투자기구)를 설정하고 해당 펀드를 운용하면서 운용의 대가 등을 수취하는 사업을 말합니다. 이러한 집합투자업을 주된 사업으로 하는 국내 자산운용사는 2021년말 현재 약 342개사(금융투자협회 등록된 운용사 기준)이며, 금융투자협회에서 제공한 2021년말 기준 국내 집합투자업 전체 규모는 약 1,325조원입니다. 이 중 당사의 주된 사업영역인 부동산을 투자 대상으로 하는 집합투자업 규모는 약 128조원으로, 해당 시점 기준 국내 집합투자업 전체 규모 약 1,325조원의 9.7%의 비중입니다. [국내 집합투자업 규모] (단위: 조원) 구분 채권 주식 단기금융 부동산 기타 계 금액 비중 (자료: 금융투자협회, 2021년 말 기준) 당사의 최근 3개년 영업수익(매출)을 살펴보면 영업수익의 약 85% ~ 96%가 부동산 집합투자업에서 발생하고 있습니다. 또한 2021년 12월말 기준 당사 수탁자산(설정원본) 19.3조원 중 부동산 펀드가 18.2조원으로 시장 전체 부동산 펀드 128조원의 14.1%를 점유하고 있으며, 2016년 이후 지속적으로 부동산 분야 자산운용사 중 점유율 1위를 유지하고 있습니다. [ 국내 자산운용사 운용 규모 ] (단위: 조원) 구분 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 전체 자산운용사 수탁자산 부동산 펀드 당사(이지스자산운용㈜) 수탁자산 부동산 펀드 수탁자산 M/S 부동산 펀드 M/S 자료: 금융투자협회 한편, 정부는 국민의 자산 증식 및 시중 유동성 흡수를 위해 2020년부터 공모 시장에 대한 규제 완화 및 세제 혜택 제공 등 적극적인 활성화 방안을 제시하였습니다. 이에 따라, 당사는 향후
이지스자산운용 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

‘공모리츠’시장이 확대될 것으로 예상하고, 회사의 성장 및 수익 창출을 위해 2018년 06월 27일 국토교통부로부터 자산관리회사 설립인가를 받아 다양한 부동산 기초자산의 리츠 상장을 추진하였으며, 2020년 07월 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사, 2020년 8월 이지스레지던스위탁관리부동산투자회사를 코스피에 상장 하였습니다. 나. 산업의 성장성 국내 부동산 시장은 지속적으로 성장해왔으며 매력적인 투자 수단으로 꾸준히 각광받고 있습니다. 2021년말 기준 부동산 집합투자 시장규모는 약 128조원입니다. 부동산 펀드 전체 설정원본은 1년 전인 2020년 말(약 114조원)보다 14조원 늘었습니다. 지난 2017년 말(약 63조원)과 비교하면 4년 새 약 2배 성장을 기록 중입니다.글로벌 경제 변동성 심화로 인한 안전자산 선호 현상에 따라, 상대적으로 리스크 및 변동성이 적고 양호한 수익률을 나타내는 부동산 중심의 대체자산 투자가 증가하고 있는 추세입니다. [부동산 펀드 설정 규모] (단위 : 조원) 부동산 펀드 설정 규모.jpg 부동산 펀드 설정 규모 출처 : 금융투자협회 투자지역으로 구분 시, 최근 5년간 해외 지역을 대상으로 한 부동산 펀드 규모가 급속도로 증가하였고, 2017년도 이래로 해외 부동산 펀드 투자규모가 국내 부동산 펀드 투자규모를 추월하였습니다. [국내/해외 부동산 펀드 투자금액] (단위 : 조원) 투자지역별 부동산 펀드 투자금액.jpg 투자지역별 부동산 펀드 투자금액 출처 : 금융투자협회 다. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성금융투자업은 금융 시장 변화에 민감하게 반응하는 산업이며 국내 시장 뿐만 아니라 글로벌 경기에도 큰 영향을 받기 때문에 시장의 안정성은 낮은 산업이라고 할 수 있습니다. 다만 여러 차례의 금융위기를 겪으면서 금융산업의 전반적인 위기 관리시스템이 보완되었을 뿐만 아니라 금융투자업자 자체적인 위험 관리를 거치면서 과거 금융위기 시기와 비교시 안정성은 대폭 개선되었다고 평가할 수 있습니다.(2) 경쟁상황금융투자업은 완전경쟁시장의 형태를 보이고 있으며 금융투자업 영위를 위해서는 영업의 종류별로 금융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 특히 자산운용업과 관련하여 금융위기 이후 안전자산 선호현상 강화로 상대적으로 변동성이 적고 양호한 수익률을 나타내는 부동산 대체투자가 증가하고 있는 추세입니다. 또한, 펀드시장 참여자 확대에 따른 경쟁심화 등의 영향으로 펀드 운용보수가 감소함에 따라 전반적으로 경쟁이 더 치열해지고 있습니다. 이에 각 자산운용사는 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 투자자보호 강화, 차별화된 투자 전략 등으로 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. (3) 시장점유율 추이 2017년 이후 신생 자산운용사 증가로 인하여 전체 부동산 펀드 설정액이 크게 증가 하였습니다. 당사는 2016년 이후부터 부동산 수탁자산 규모 기준, 자산운용사 최대 점유율을 유지하고 있습니다. [부동산펀드 수탁고 M/S] (단위: 억원) 구분 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 당사 부동산펀드 순자산총액 전체 부동산펀드 순자산총액 부동산 펀드 M/S (4) 관련법령 및 감독규정 금융투자업 전반 상법, 민법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률, 금융투자업규정, 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정, 부동산투자회사 등에 관한 감독규정 과 세 소득세법, 법인세법, 농특세법, 조세특례제한법, 증권거래세법 국 제 화 외국환거래법, 외국인투자촉진법 기 타 주식회사등의 외부감사에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률,근로자퇴직급여 보장법 출처 : 금융투자협회 종합통계 라. 시장 경쟁 요인 및 회사의 경쟁상의 강점 (1) 시장 경쟁 요인국내 투자시장의 대다수를 차지하는 오피스와 물류 자산의 경우 주요권역 내 일부 우량 자산에 대한 매입 경쟁이 보다 심화될 것으로 예상되며 이에 따른 자본가치 상승으로 수익률 감소가 더 심화될 가능성이 있습니다. 이에 따라, 우량 자산 매입을 검토하는 투자자로서 보다 실현 가능한 수익률 설정을
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통한 경쟁력 강화가 필요하며 동시에 수익률 달성을 위한 최적의 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다. (2) 회사의 경쟁상의 강점당사는 2021년말 기준 순자산총액 기준으로 약 21.9조원 규모의 자산을 운용하고 있으며, 이는 340여개의 국내 자산운용사 중 부동산 펀드 부문에서 최대 규모입니다. 또한 글로벌 부동산 리서치 기관인 IREI(Institutional Real Estate, Inc.)가 발표한 '2021년 글로벌 운용사'보고서에서 아시아 부동산 운용자산규모(AUM) 2위를 기록하였습니다. 이는 검증된 투자 실적을 바탕으로 지속적으로 투자자를 유치하고 신뢰를 쌓아가고 있다는 것을 의미합니다. 당사는 부동산 운용업계 기준으로 최다 부동산 전문인력을 보유하고 있으며, 안정적인 자산에 투자하고 목표수익률을 달성할 수 있도록 투자의 전단계에 걸쳐 체계적인 위험관리체계를 구축하고 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 종류별 영업실적 당사는 다양한 투자 포트폴리오 구축과 효율적인 자산관리를 통하여 별도 기준 2019년 982억원, 2020년 1,349억원, 2021년 2,499억원의 영업수익을 시현하며 견고한 성장세를 보이고 있습니다. 당사의 영업수익 주요 원천은 펀드 내 부동산 매입 및 운용에 따른 수수료 수취입니다. 최근 3개년도 회사의 종류별 영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 원, %) 영업수익 유형 2021년도 (제13기) 2020년도 (제12기) 2019년도 (제11기) 영업수익 비율 영업수익 비율 영업수익 비율 수수료수익 운용보수 자문수수료 기타 소 계 유가증권 평가및처분 이자수익 기타의 영업수익 합 계 나. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달 실적 (단위 : 원, %) 구분 구분 2021년도 (제13기) 2020년도 (제12기) 2019년도 (제11기) 기말잔액 비중 기말잔액 비중 기말잔액 비중 자기자본 자본금 이익잉여금 기타자본구성요소 기타불입자본 차입부채 은행차입금 사채 합 계 합 계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 (2) 자금운용 실적 (단위 : 원, %) 구분 구분 2021년도 (제13기) 2020년도 (제12기) 2019년도 (제11기) 기말잔액 비중 기말잔액 비중 기말잔액 비중 현금성자산 현금 예치금 유가증권 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 관계기업투자 상각후원가측정 금융자산 종속기업투자 대출채권 대여금 기타자산 투자부동산 합 계 다. 집합투자업무 (1) 집합투자재산에 관한 사항당사는 집합투자업을 주된 사업으로 하여 2021년말 순자산총액 기준 약 21.9조원의 집합투자재산을 운용하고 있으며, 운용에 대한 대가(운용보수)를 주된 수익원으로 인식하고 있습니다. 당사는 탁월한 운용성과와 투자자의 신뢰를 바탕으로 집합투자재산 규모를 꾸준히 늘려가고 있으며, 향후에도 우수한 전문인력 및 다양한 영업전략을 통해 지속적으로 성장이 가능할 것으로 전망합니다. (단위 : 원) 구분 2021년도 (제13기) 2020년도 (제12기) 2019년도 (제11기) 펀드수 설정잔액 순자산총액 (2) 집합투자기구 운용현황 (단위 : 원) 구분 2021년도 2020년도 2019년도 설정잔액 순자산총액 설정잔액 순자산총액 설정잔액 순자산총액 부동산집합투자기구 임대형 대출형 개발형 재간접형 파생형 기타 일반 사모집합투자기구 합계 (3) 집합투자기구 보수율 현황 (단위 : %) 구분 2021년도 (제13기) 2020년도 (제12기) 2019년도 (제11기) 운용보수율 라. 투자자문업무 투자자문업은 금융투자상품 등 투자대상자산의 가치 또는 금융투자상품 등에 대한 투자판단에 관한 자문에 응하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다. 당사는 랩어카운트 등의 금융상품 운용에 대한 자문용역을 체결하여 투자자문업무를 수행하고 있으며, 앞으로도 자문 영역을 지속적으로 확대해 나갈 것 입니다. 3. 파생상품거래 현황 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 4. 영업설비 (1) 국내 서울 부산 대구 인천 광주 대전 울산 경기 강원 충북 충남 경북 경남 전북 전남 제주 계
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주소: 서울시 영등포구 여의공원로 115 세우빌딩 14층(본점) 부산광역시 해운대구 센텀7호 32(지점) 경기도 화성시 효행로 751(지점) (2) 해외 지역 지점 영업소 사무소 현지법인 합 계 미국 싱가폴 4 (주1) 영국 1 (주2) 독일 계 주1) 현지법인의 자회사를 포함 하였습니다. 주2) 법인 설립 완료 되었으나 출자 전으로 계열회사 포함되지 않았습니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 최소영업자본 산정액 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 집합투자업자에 대한 영업용 순자본비율 산정의무가 폐지 되고, 최소영업자본액 제도가 신설 되었습니다. 이에 따라 당사는 2015년부터 영업용 순자본 비율을 산정하지 아니하고, 최소영업자본액을 산정하고 있습니다. (단위 : 억원) 구분 2021년도 (제13기) 2020년도 (제12기) 2019년도 (제11기) 필요유지자기자본(A) 고객자산운용필요자본(B) 고유자산운용필요자본(C) 최소영업자본액(D=A+(B+C)*50%)
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 관한 주의 사항 예측정보는 당사와 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정은 의견서 작성 시점의 합리적인 근거를 기반으로 작성하였지만 대내외 불확실성으로 인하여 예측정보에 포함된 내용과 미래에 실제 발생할 사항에 중대한 차이가 있을 수 있습니다. 또한, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 나. 개요 2021년 세계경제는 코로나19(COVID-19)의 변종 확산 및 장기화로 인한 성장세 둔화 등 불확실성이 증가되며 2020년 대비 어려운 경영 여건이 지속 되었습니다. 이지스자산운용은 이러한 시장 환경 속에서도 2020년 7월 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사, 2020년 8월 이지스레지던스위탁관리부동산투자회사를 코스피에상장한 이후, 안정적인 수익률 및 투자금의 유동화가 가능한 새로운 부동산간접투자 상품으로 시장지위를 유지하고 있습니다. 향후에도 당사 리츠상품 내 우수한 부동산 물건 투자를 준비하고 있으며 부동산 펀드를 통해 축적한 투자/운용 노하우를 바탕으로 상장리츠 규모를 확대해 나갈 것입니다. 또한, 당사는 책임감 있고 검증된 운용능력에 대한 투자자 및 시장의 신뢰를 바탕으로 위탁운용펀드 설정 규모를 지속적으로 확대하고 있습니다. 해외 선진국은 위탁운용펀드 방식이 보편화 되어 있으나, 국내는 프로젝트 펀드에서 위탁운용펀드 체계로 전환되어 가는 과도기에 있습니다. 당사는 프로젝트 단위의 부동산간접투자 방식 뿐만 아니라 상시 자금을 축적하고 적시에 자산을 매입할 수 있는 위탁운용펀드를 통해 투자수익을 극대화시킬 수 있는 기회를 선점하고자 노력하고 있습니다.당사의 2021년말 기준 자산운용 규모는 약 19.3조원(설정원본 기준)으로 약 340여개의 국내 자산운용사 중 부동산 펀드 부문에서 최대 규모의 자산을 운용 중이며, 국내외 오피스, 주거, 호텔, 리테일 등 전통적인 상업용 부동산 자산뿐만 아니라 물류, 데이터센터 등 여러 분야의 투자를 통해 투자 포트폴리오를 다양화 하고 있습니다. 이를 통해 국내외 기관 및 개인투자자의 다양한 성향에 맞는 투자솔루션을 제공하고 있으며, 여러 분야에 대한 투자/운용 노하우를 축적하여 높은 운용성과를 창출하고 있습니다.최근 자산운용 업계는 국내외 시장 참여자가 확대되고, 저성장/저금리 기조 지속, 안정자산에 대한 선호 현상 등으로 경쟁이 심화되어 완전경쟁시장 형태를 보이고 있습니다. 이러한 환경에서 투자자의 기대를 충족시키기 위해 당사는 부동산을 단순한 투자자산으로 보는 관점에서 나아가 새로운 공간의 가치를 발굴하고 보다 창의적이고 경쟁력 있는 컨텐츠를 구성하여 투자자에게 꾸준하고 안정적인 수익률을 제공할 수 있도록 노력하고 있습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미친 일반적 요인자산운용업은 투자자를 대신하여 재산이나 권리를 맡아 금융상품 등에 대신 투자해주고 일정한 수수료를 받는 산업으로, 운용자산(AUM, Asset Under Management) 규모에 따라 수익도 비례하여 영향을 받습니다.(2) 자본적정성자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 집합투자업자에 대한 영업용 순자본비율 산정의무가 폐지 되고, 최소영업자본액 제도가 신설 되었습니다. 이에 따라 당사는 최소자본영업액을 산정하고 있으며 금융투자업 규정을 상회하는 수치로 안정적인수준을 유지하고 있습니다. (3) 자산손상1) 별도재무제표- 해당사항 없습니다. 2) 연결재무제표- 해당사항 없습니다. 라. 유동성 및 자금 조달과 지출 (1) 유동성 (단위 : 백만원, %) 구 분 유동자산 유동부채 유동비율(주1) (주1) 유동성비율 = 유동성자산/유동성부채(주2) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다. 당사는 주기적으로 미래 현금 흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전 관리하고
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있습니다.(2) 자금조달1) 자금조달실적 (단위 : 백만원, %) 구분 구분 2021년도 (제13기) 2020년도 (제12기) 2019년도 (제11기) 기말잔액 비중 기말잔액 비중 기말잔액 비중 자기자본 자본금 이익잉여금 기타자본구성요소 기타불입자본 차입부채 은행차입금 사채 합 계 합 계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 2) 자금운용 실적 (단위 : 백만원, %) 구분 구분 2021년도 (제13기) 2020년도 (제12기) 2019년도 (제11기) 기말잔액 비중 기말잔액 비중 기말잔액 비중 현금성자산 현금 예치금 유가증권 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 관계기업투자 상각후원가측정 금융자산 종속기업투자 대출채권 대여금 기타자산 투자부동산 합 계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 (3) 차입부채 및 발행사채에 관한 사항1) 차입부채 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 백만원) 차입처 만기일 이자율(%) 당기말 산업은행 산업은행 NH농협은행 하나은행 우리은행 합계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 2) 발행사채 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 백만원) 종류 발행일 만기일 이자율(%) 발행금액 제4회 무보증공모사채 제5회 무보증사모사채 제7회 무보증공모사채 사채할인발행차금 합계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 3) 잔존계약 만기에 따른 현금흐름 (기준일 : 2021년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 1개월 이내 1개월 초과 3개월 이내 3개월 초과 12개월 이내 12개월 초과 5년 이내 5년 초과 합계 차입부채(주1) 발행사채(주1) 합계 (주1) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성하였으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 마. 부외거래 ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 "을 참조하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사가 채택한 회계정책 및 추정에 관한 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 해당사항 없습니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항 - 회사사업 영위의 근거가 되는 법률 구분 관계법령 발행 및 유통 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 상법, 민법 등 과세측면 법인세법, 소득세법, 농특세법, 조세특례제한법 등 국제화 외국환거래법, 금융기관의 해외진출에 관한 규정 등 기타 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률,독점규제 및 공정거래에 관한 법률,금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률,금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정,부동산투자회사 등에 관한 감독규정금융투자업규정 등 (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 해당사항 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업분야는 반도체 등의 제조공정에 사용되는 실리콘 부품(Si-Parts)사업과 신규사업인 실리콘카바이드사업(SiC-Parts)으로 구성되며, 이는 반도체의 핵심 제조공정인 에칭(식각)공정에 사용되는 소모성 부품입니다. 최근 반도체 공정에서의 고집적도를 위한 선폭 미세화에 따른 고밀도 플라즈마 환경의 도입과 Dry Etching 공정의 확산으로 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 사업부문 구분 주요 제품 부품(계속) 실리콘부품 SiC/세라믹부품 SiC Ring, 파인세라믹부품 등 특수가스(중단) Pure 가스 Mix 가스 주) 전기에 가스사업부문 매각 결정에 따라 2019년 12월 관련된 자산 및 부채는 매각예정으로, 관련된 영업에 대한 손익은 중단영업으로 표시하였으며, 2020년 2월 (주)솔머티리얼즈에게 143억원에 매각을 완료하였습니다. 2021년 당사의 매출은 2,711억원으로 전년 대비 35.1% 증가하였으며, 영업이익은823억으로 전년 대비 54.94% 증가하였습니다.당사가 영위하고 있는 사업에 대한 자세한 산업분석등의 내용은 동 보고서의 'Ⅱ사업의 내용' '7. 기타 참고사항'을 참조하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 현황 (단위 : 백만원) 사업구분 매출유형 품 목 구체적용도 제15기 매출액 비율(%) 부품(계속) 제품 외 실리콘부품 반도체 식각장비의 주요 소모품 기타 특수가스(중단) 제품 외 반도체 등 공정용 특수가스 기타 합계 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사 제품은 고객사의 주문에 따라 제품을 생산하는 사업으로 고객사의 주문시점 및 주문수량, 비정규적인 제품 생산 등으로 가격의 등락이 존재하며, 각 거래처 및 모델별 상이한 가격에 따라 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합하고 정확한 가격의 변동 추이를 파악하기 어려워 기재를 생략하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 주요매입처 특수관계여부 매입액(비율) 비고 부품 원재료 OCI 외 원재료 다결정,단결정 Ingot MMC 외 원재료 기타 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 단위 제15기 제14기 제13기 Ingot(다결정, 단결정) (kg) ※ Poly Silicon 가격은 환율변동에 따른 영향이 크며, 거래처와 장기공급계약에 따른 민감한 사항이 포함되어 가격변동추이 작성을 제외합니다.(1) 가격산출 기준Ingot 의 단가는 총평균법을 적용하여 산출하였습니다.(2) 가격변동원인Poly Silicon은 장기공급계약을 체결하여 고품질의 Poly Silicon을 안정적으로 공급받고 있습니다. 다결정 Ingot의 경우 고객사 요청으로 해외에서 수입하여 사용하고 있으며, 전기 대비 가격 변동원인은 수입 품목 및 단가 변동에 따른 영향입니다. 다. 생산 능력 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 제15기 제14기 제13기 부품 실리콘 부품 ※ 생산능력 = 제조비용(재료비, 노무비, 경비) 기준 각사업연도 최대생산월 금액 × 각사업연도 영업개월수 로 일괄 계산 라. 생산 실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 제15기 제14기 제13기 부품 실리콘부품 ※ 생산실적 = 당기총제조비용 (재료비, 노무비, 경비) (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %) 사업부문 품목 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 부품 실리콘부품 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 사업장 소재지 주요 사업 비고 백석사업장 충남 천안시 서북구 3공단3로 42 부품 제조, 연구개발 등 본사 아산사업장 충남 아산시 음봉면 소동리 561 부품 제조, SiC 기흥CS센터 경기 용인시 기흥구 서천로 121 영업, CS 등 (2) 생산설비의 현황 [자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원) 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 토 지 건 물 구 축 물 기계장치 공구와기구외 건설중인자산 합 계 (3) 시설투자현황 (기준일 :
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2021년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원) 사업부문 구분 투자기간 대상자산 제15기 비고 부품 신/증설, 보완투자 기계장치 등 Si, SiC 부품 외 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 구분 제15기 제14기 제13기 부품(계속) 제품 실리콘부품(Electrode, Ring) 수출 내수 합계 기타 수출 내수 합계 상품 외 수출 내수 합계 소계 특수가스(중단) 제품 수 출 내 수 합 계 기타 수 출 내 수 합 계 상품 외 수 출 내 수 합 계 소계 총 합 계 수출 내수 합계 나. 판매경로 및 판매전략 (1) 판매조직당사 부품사업의 영업 조직은 전략마케팅팀을 중심으로 매출 및 출하 관리를 하는 영업지원, 고객사의 수율 향상을 위한 제품 디자인 변경이나 신규 제품 제안 등을 담당하는 기술영업, 기존 고객사들별 담당자를 정하여 고객관리를 하는 마케팅1,2팀 으로 구성되어 있습니다. 그리고 고객과 End User에 빠른 대응을 위하여 경기도 용인시 기흥구에 기흥CS센터를 설치하여 운영하고 있습니다. (2) 판매경로 매출유형 품 목 구 분 판매경로 정품공급 부품(Si, SiC 등) 내 수 당사 → 장비업체 → End-User 수 출 당사 → 장비업체 → End-User 직판 부품(Si, SiC 등) 내 수 국내 고객에게 직판 수 출 해외 업체로 직수출 (3) 판매경로별 매출액 (단위 : 백만원) 품목 구분 판매경로 판매경로별매출액 비중(%) 주요 매출처 부품 내수 당사→고객사 TEL, SEMES, 삼성전자 등 수출 당사→고객사 합계 (4) 판매전략당사의 제품이 사용되는 반도체 에칭공정 장비는 국내 장비사가 일부 점유율을 늘려가고 있지만 미국과 일본업체가 시장을 장악하고 있습니다. 이에 당사는 해외 글로벌 장비사의 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 다. 수주상황 부품업계는 제품 특성상 정기적 수주에 의하지 않고 수요처로부터 기본거래계약만을 체결한 후 수시로 발주물량을 수주(주문)받습니다. 당사도 주요고객들과 기본거래계약서만을 체결한 후 수시로 물량을 수주(주문)받고 있어 장기적인 수주는 없으며 특정시점에서의 수주현황은 큰 의미가 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험에는 외환위험, 금리위험 등이 있으며, 이러한 내용은"Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석 4. 재무위험관리"에 자세히 기재되어 있으므로 해당 부분을 참고해 주시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 공시기준일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래가 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 당사는 공시기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직ㄱ) 연구개발 조직 연구소_조직도.jpg 연구소_조직도 ㄴ) 연구개발인력 구성 학력 박사 석사 학사 기타 합계 인원수 (2) 연구개발 비용 (단위 : 백만원, %) 과 목 제15기 제14기 제13기 원재료비 인건비 감가상각비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판관비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비/매출액 비율(연구개발비용계/당기매출액x100) (3) 연구개발 실적 연구과제명 연구내용 및 기대효과 개발시기 480mm 단결정 실리콘잉곳 성장기술 개발 450mm 웨이퍼 공정에 필요한 실리콘 부품을 직접 공급함으로써 수입대체, 원가절감, 생산성 향상에 기여 2011년 Growth reaction 탄화규소 부품개발 Growth reaction 탄화규소(SiC) Focus Ring을 개발함으로써 회사의 수익성 개선에 기여 2015년 반도체 공정용CVD SiC F/R 개발 CVD 탄화규소(SiC) F/R을 개발함으로써 회사의 수익성 개선에 기여 2017년 비저항 수율 항샹된 Si Ingot 개발 High resistivity ingot의 spec out loss 감소 및 고부가가치 (70~80Ω㎝) 제품을 개발함으로써 수익성 개선 2018년 정전척(ESC
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Chuck)용알루미나(Al2O3)개발 완성도 높은 알루미나의 플레이트 공급을 통해 매출 증대 기여 2018년 CVD SiC Coating기술 개발 Susceptor Coating으로 확대하여 기술력 향상 2018년 반도체히터용AlN 소재개발 회사의 사업다양화를 통한 안정적인 수익창출에 기여 2018년 대구경 단결정 실리콘소재 개발 고밀도 플라즈마 장비 부품용 대구경 단결정 실리콘 소재 개발을 통한 대구경 부품 제조 기술확보 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 등 (1) 지적재산권 현황 및 내역당사가 공시기준일 현재 보유중인 지적재산권의 현황은 다음과 같습니다. 구분 명칭 등록일 주무관청 특허 플라즈마 처리 장치용 실리콘 소재의 제조 방법 특허청 특허 실리콘 링의 제조 방법 특허청 특허 플라즈마 처리 장치용 실리콘 소재의 제조 방법 특허청 특허 코어링 휠 및 이를 이용한 잉곳 코어링 장치 특허청 특허 카세트 및 이를 구비하는 세정 장치 특허청 특허 플라즈마 처리 장치용 실리콘 소재의 제조 방법 특허청 특허 포장용 보호 부재 특허청 특허 플라즈마 처리 장치용 실리콘 소재의 제조 방법 특허청 특허 플라즈마 처리 장치용 실리콘 소재의 제조 방법 특허청 특허 잉곳 세정 장치 및 잉곳 세정 방법 특허청 특허 전극판 체결용 이중 너트 특허청 특허 이중 너트 체결구조를 포함하는 실리콘 적재 조립체 특허청 특허 플라즈마 챔버의 캐소드 체결구 특허청 특허 캐소드 전극판의 핸들링 지그 특허청 특허 캐소드 전극판의 제작방법 특허청 특허 내구성이 향상된 플라즈마 처리 장비용 단결정 실리콘 부품및 이의제조방법 특허청 특허 플라즈마 챔버용 캐소드 전극판 특허청 특허 캐소드 전극판 어셈블리 특허청 특허 캐소드 전극판용 부시 조립체 특허청 특허 높은 내구성을 갖는 플라즈마 처리 장치용 단결정 실리콘부품의제조방법 특허청 특허 플라즈마 챔버용 냉각판 특허청 특허 ＣＮＣ 실리콘 다축 가공기 특허청 특허 응력 완충층을 포함하는 SiC 코팅 탄소 부재 및 그제조방법 특허청 특허 부시 체결 구조체 특허청 특허 원터치 공정 가스 분사체 조립체 특허청 특허 캐소드 전극판용 부시 조립체 특허청 특허 화학기상증착법에 의한 반도체 공정용 다결정 탄화규소벌크부재 및 그 제조방법 특허청 특허 반도체 공정용 플라즈마 처리 장치용 탄화규소 부품의 재생방법 및 이러한 방법으로재생된 탄화규소부품 특허청 특허 화학기상증착 탄화규소의 전기 저항 조절 방법 및 이를통해 전기저항이 제어된 탄화규소 부품 특허청 특허 플라즈마 처리 장치용 탄화규소 부품 및 이의 제조방법 특허청 특허 체결 어셈블리 및 이를 가지는 기판 처리 장치 특허청 특허 조립체를 가진 처리 기판을 위한 록킹 어셈블리와 장치 특허청 특허 반도체 공정용 플라즈마 장치의 일체형 상부 전극 및 이의 제조 방법 특허청 특허 포커스링 및 그를 포함하는 플라즈마 장치 특허청 특허 플라즈마 전극용 부시 조립체 및 이를 포함하는 전극 조립구조 특허청 특허 포커스링 및 그를 포함하는 플라즈마 장치 특허청 특허 탄화규소분말 및 단결정 탄화규소의 제조방법 특허청 특허 플라즈마 전극판용 부시 조립체 및 이를 포함하는 상부전극 조립구조 특허청 특허 반도체 부품 및 그의 제조 방법 특허청 나. 법규, 정부 규제에 관한 사항 당사는 공시 기준일 현재 해당 사항이 없습니다. 다. 부품사업부문 영업의 개황 (1) 사업 개황당사가 현재 영위하고 있는 주력 사업분야는 반도체의 핵심 제조공정인 에칭(식각) 공정에 사용되는 Silicon 소재의 Electrode, Ring 등 소모성 구조기능성 부품(Parts)의 제조입니다. 제4차 산업혁명의 도래와 IT산업의 눈부신 성장에 기인하여 반도체산업은 소자의 고집적화 및 반도체 Wafer의 대구경화에 따라 반도체공정의 생산성과 수율향상이 반도체산업의 성패를 좌우할 만큼 중요해지고 있으며, 당사의 대구경 단결정 Silicon Ingot 성장과 정밀 부품가공 기술의 중요성이 부각되고 있습니다. 반도체 Wafer의 재료인 Silicon과의 친화성을 높이기 위해 반도체 제조 관련 Silicon 부품의 수요가 지속
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증가하고 있습니다. 또한 당사는 Tokyo Electron, 세메스를 비롯한 장비제조업체와 삼성전자 등 반도체 제조업체를 고객으로 확보하고 있어 기술력과 품질수준은 검증되어 있으며, 향후 실리콘 부품의 비중 증가에 따라 매출이 확대될 것으로 보고 있습니다. (2) 주요 제품당사의 제품은 반도체 제조공정 중 에칭공정에 사용되는 핵심부품인 Silicon 소재의 Electrode와 Ring 등으로 에칭시 식각 능력을 좌우할 만큼 반도체 칩 생산의 수율과 제품의 성능을 결정하는 고부가가치 부품입니다. 제품 적용공정 기능 및 용도 Electrode ·Gas를 통과시켜 Si Wafer의 표면에 각종 가스를 일정하게 분사시켜 주는 역할 Ring ·챔버(Chamber)내에서 플라즈마가 정확한 위치로 모여지도록 하는 역할 ·Electrode를 웨이퍼에 평행하게 고정시켜주는 역할 아래의 그림에서 보시는 바와 같이 Electrode는 Plasma Etching 공정에서 Gas를 균일하게 흘려주고 Plasma를 균일하게 생성시켜 Wafer에 미세선을 Etching하는 반도체 부품이고, Ring은 Plasma Etching 공정의 핵심 부품으로 Electrode에서 생성된 Plasma가 Wafer에 균일하게 퍼지도록 안내해주는 역할과 하부의 ESC(정전척)을 보호하는 반도체 부품입니다. Silicon Ring 및 Electrode는 소모성 부품으로 Etching 공정의 식각 비율에 영향을 미쳐 반도체 소자의 수율을 좌우하며, 최근 공정기술의 미세화로 그 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. dry etching 챔버 구조 ※ 자료 : 업계 자료(3) 국내외 시장 여건 및 수요 증가 요인Silicon 소재는 반도체산업에서 사용되는 가장 기초적인 고기능성 소재이면서 고부가가치 소재입니다. 당사는 반도체 공정, 특히 Etching 장비용 구조기능성의 소모성 부품을 주사업으로 영위하고 있습니다. 반도체 공정의 미세화와 기술 전환 및 3D 적층화 등의 변화로 인해 당사 부품의 공급량은 지속 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 반도체 FAB의 가동률이 당사 부품의 수요에 가장 큰 영향요인으로 FAB 가동률이 높을수록 부품의 사용빈도가 증가합니다. 또한 FAB 투자규모의 증가에 따라 영향력이 있으며, FAB 투자를 결정하는 가장 큰 요인은 D램, NAND, 시스템반도체 등 반도체 소자를 사용하는 모바일기기, 휴대폰, 태블릿, PC, 서버 등 전자제품 수요 및 국내외 경기의 영향을 받게 됩니다. 메모리반도체의 수요 증대에 의한 생산설비의 추가 및 반도체 FAB의 신설 등 투자 증가로 당사의 부품 수요도 상대적으로 크게 나타날 것으로 전망됩니다. [세계 반도체 장비시장 규모 추이 및 전망] (단위 : 십억달러) 2021(F) 2022(F) 한국 중국 대만 일본 북미 기타 유럽 증가율(%) (4) 사업의 경쟁력을 좌우하는 요인 및 경쟁우위 사항당사는 Ingot 생산(소재기술)부터 부품 가공(가공기술), 세정(에칭기술) 등 일관생산공정 프로세스를 구축하고 있으며 이를 통해 고객이 원하는 납기와 품질 수준으로 경쟁우위의 제품을 공급하고 있습니다.이에 따른 당사의 경쟁우위 사항은 ① 최적의 잉곳 성장 기술력 확보, ② 일관생산 프로세스 구축, ③ 정밀 부품가공 기술 확보, ④ 글로벌 메이저 장비업체의 정품 공급 등이 있습니다. 라. 사업부문별 재무현황 당사의 사업부문별 주요 재무정보는 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제15기 제14기 부품(계속) 특수가스(중단) 부품(계속) 특수가스(중단) 매출액 영업이익 총자산 마. 신규 사업 당사는 실리콘부품 위주의 사업구조에서 사업 및 제품 포트폴리오를 다각화하고자 실리콘카바이드사업(SiC)을 추진하고 있습니다. 이를 통해 반도체 제조공정 변화에 유연하게 대처하고, 반도체 부품 소재를 다양화하여 사업경쟁력을 강화하고자 합니다. 이는 최근 반도체 공정에서의 고집적도를 위한 선폭 미세화에 따른 고밀도 플라즈마 환경의 도입과 Dry Etching 공정 도입이 확산되면서 고온 공정의 제어 필요성이 확대되고 있는 상황에
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대응하고자 합니다. (1) 신규사업 내용 당사의 신규사업 추진을 위한 신제품 개발 내용은 아래와 같습니다. 신규사업 주요 내용 CVD SiC ·반도체 공정용 CVD SiC Parts 개발 ·CVD SiC Ring 양산을 통한 매출 및 수익성 증대 (2) 시장의 특성 및 전망 최근 반도체 공정은 수율을 높이기 위해 회로의 미세화가 진행되고 식각에 쓰이는 고에너지 플라즈마를 견딜 수 있는 소재에 대한 요구도 커지고 있습니다. 이에 당사는 플라즈마 환경에 강한 CVD SiC와 GR SiC 사업을 추진하고 있습니다.SiC Ring은 Silicon Ring과 마찬가지로 반도체 핵심공정인 에칭(식각) 공정에 사용되며, 반도체 공정의 미세화와 Step수의 증가가 진행될수록 고주파 플라즈마를 견뎌야하고 공정시간이 길어지고 있어 일부 공정(깊은 Contact를 가공하는 공정 등)에서 SiC Ring의 채용이 늘어날 전망입니다. (3) 기대효과 반도체 에칭공정에서 High Power와 깊은 Contact를 요구하는 공정은 일부 공정으로 Silicon 대비 SiC의 가격 대비 효율이 낮아 일부 한정적인 공정에 한하여 사용되고 있습니다. 따라서, 당사는 FAB 요구조건에 따라 공정시간이 길고, 고주파 플라즈마를 적용하는 공정에서 SiC를 공급하고, 기존의 주요 공정은 Silicon 제품을 공급할 예정입니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측 정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 코로나19(COVID-19) 펜데믹 장기화로 선진국을 중심으로 성장세가 둔화되었, 국가간 무역분쟁 등으로 세계경제의 불확실성이 지속는 어려운 경영 여건에 놓여있습니다.당사는 이러한 경제여건 속에서도 전 임직원의 노력으로 2021년 매출 2,711억원, 영업이익 823억원을 달성하였습니다.재무적인 측면에서는 기준으로는 매출 704억 증가, 부채비율 73%, 자기자본비율 58% 등 견실한 재무구조를 지속 유지하였으며, 2021년 창립이후 최고 매출을 달성하였습니다.반도체 시장은 코로나19(COVID-19)의로 인하여 재택근무 및 원격수업이 대중화되고 사물인터넷(IoT)과 자율주행차량의 상용화로 인하여 급격하게 성장하고 있으며, 이러한 수요를 대응하기 위하여 반도체 업체들의 FAB 투자가 크게 증가될 것으로 전망됩니다. 또한, 반도체 공정의 미세화와 3D 적층화 등 기술의 변화로 반도체 FAB의 투자 및 가동률 증가가 전망되어 관련 산업군인 당사의 부품 수요도 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.세계경제의 불확실성이 여전히 클것으로 전망되는 가운데 당사는 지속적인 연구개발과 차별화된 기술역량을 기반으로 설비투자 및 생산공정 혁신 하여 시장의 변화와 요구에 적극적으로 대응해 나아 갈 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원, %) 구 분 제15기 제14기 증감 증감율 [유동자산] [매각예정비유동자산] [비유동자산] 자 산 총 계 [유동부채] [비유동부채] 부 채 총 계 [자본금] [자본잉여금] [이익잉여금] [기타포괄손익] [기타자본구성요소] 자 본 총 계 부채와자본총계 - 당사의 제15기 자산은 전년대비 911억원(25.85%) 증가한 4,436억원 입니다. 자산 증감의 주된 원인은 고객수요 증대에 따른 생산능력 확충 투자 등 입니다.- 부채는 전년대비 222억원(13.52%) 증가한 1,867억원 입니다. 부채 증감의 주된 원인은 매출증가에 따른 시설투자 및 원부자재 매입 증가 등 입니다.- 자본은 전기대비 689억원(36.64%) 증가한 2,569억원 입니다. 자본 증감의 주된 원인은 당기순이익 667억 발생에 따른 증가입니다.나 . 영업 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제15기 제14기 증감 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용(이익) 계속영업당기순이익 중단영업이익(손실) 당기순이익 - 당사의 제15기 매출은 수주물량 증가로 전기대비 704억원(35.09%) 증가한 2,711억원을 기록하였습니다. - 영업이익은 가동률 증가에 따라 전기대비 292억원(54.94%) 증가한 823억원을 기록하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 매출 및 투자 상황을 종합적으로 검토하여 자금을
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조달하고 있으며, 당기말 현재 현금 및 현금성자산은 464억원으로서 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제15기 제14기 증 감 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 Ⅳ. 외화환산으로 인한 현금의 변동 Ⅴ. 현금및현금성자산의 증감 Ⅵ. 기초 현금및현금성자산 Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산 - 당사의 제15기 영업현금흐름은 전기대비 257억 증가한 966억원 입니다. 이는 이익증가가 그대로 현금흐름으로 이어졌음을 보여줍니다.- 자금조달은 사업보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"중 "5.재무제표 주석의 21. 단기차입금 및 22. 장기차입금, 36. 우발상황과 주요 약정사항" 을 참조하시기 바랍니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 3. 중요한 회계추정 및 가정을 참조하십시오.나. 위험관리정책에 관한 사항 본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 재무제표 주석 4. 재무위험관리를 참고하십시오.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 주식회사 미코와 그 종속기업(이하 '연결회사')의 보고부문인 사업부문은 서로 다른 제품과 용역을 제공하는 전략적인 사업단위입니다. 각 사업부문은 서로 다른 기술과 마케팅 전략을 바탕으로 독립적으로 운영되고 있습니다. 연결회사는 2021년 12월 31일 기준으로 영위하고 있는 주된 사업을 기준으로 분류하였으며, 각 사업부문별 주요 제품 및 제공용역은 다음과 같습니다. 사업부문 해당 연결회사 주요 생산 및 판매 제품 유형 부품 부문 반도체 및 디스플레이 장비를 구성하는 부품제작 세정 및 코팅( 반도체 서비스) 반도체 장비를 구성하는 부품의 세정, 코팅 고체산화물연료전지 부문 미코파워 고체산화물연료전지(SOFC) 제작 사업부문별(영업부문별) 요약 재무현황 [단위 : 백만원] 사업부문 당기 (제23기) 전기 (제22기) 매출액 영업이익 총자산 총부채 매출액 영업이익 총자산 총부채 부품 등 세정 및 코팅 고체산화물연료전지 합계 * 연결회계 기준으로 작성된 내용으로 개별실적과 차이가 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 주요 제품은 연결회사의 주요 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 및 상품이며, 연결기준으로 작성되었습니다. (1) 주요 제품 현황 [단위 : 백만원] 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 제23기 매출액 비율 부품 등 제품/상품 등 Heater, ESC 및 세라믹 부품 외 반도체 공정용 장비부품 세정 및 코팅 제품/상품 등 세정, 코팅 외 반도체 공정용 장비부품의 미세오염물 제어 및 부품의 lifetime 향상 고체산화물연료전지 제품/상품 등 고체산화물 연료전지(SOFC) 고체산화물 연료전지 및 신재생에너지 제품 제작 합 계 * 연결회계 기준으로 작성된 내용으로 개별실적과 차이가 있습니다. (2) 주요제품 가격변동 현황 당사는 고객사의 발주에 따라 제품을 생산하는 수주산업으로서 고객사의 발주시점 및 발주수량, 비규격 주문 생산제품으로 가격의 등락이 존재하며, 다품종 소량생산체제에 따라, 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합하고, 정확한 가격의 변동 추이를 파악하기 어려워 기재를 생략하였습니다.가격의 변동에 영향을 미치는 주요 요인은 납품업체와의 매년 또는 주기적인 원가절감에 따른 납품 단가 인하, 그리고 설계 변경 및 추가 사양 발생으로 인한 단가 인상 등이 존재합니다. 3. 원재료 및 생산설비 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 부문 품목 제23기 매입액 비율 비고 부품사업 Mount 外 수영프리텍 외 세정 및 코팅 서전기업 외 고체산화물연료전지 인버터 外 지필로스 외 합계 (2) 주요 원재료 가격변동 현황 (단위 : 원) 품 목 제23기 제22기 제21기 과수시약급-드럼(200kg) IPA시약급-말(18리터) HF(불산) 공업용 (25kg) HCL(염산) 시약급(20kg) (3) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 가. 생산능력 (단위 : 억원) 사업부문 사업소 제23기 제22기 제21기 부품사업 국내 해외 세정 및 코팅 국내 해외 고체산화물 연료전지 국내 합 계 나. 생산능력의 산출근거 - 산출기준 : 현재 평균단가 기준 최대생산능력 (4) 생산실적 및 가동률 가. 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제23기 제22기 제21기 부품사업 제품, 상품 국내 해외 세정 및 코팅 제품, 상품 국내 제품, 상품 해외 고체산화물연료전지 제품, 상품 국내 합 계 나. 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간) 사업부문 당기 가동가능시간 당기 실제가동시간 평균가동률 부품사업 국내 해외 세정 및 코팅 국내 해외 고체산화물 연료전지 국내 합 계 * 가동시간 산출 근거- 평균가동시간 : 제품의 종류 및 고객의 요청에 따라 가공시간의 차이가 있어, 국내의 경우 평균가동시간은 18시간/일, 해외의 경우 평균 14시간/일로 가정하여 산출하였습니다. (5) 생산설비의 현황 등 [자산항목:토지] (단위 : 백만원) 사업 소유형태 소재지 구분 기초 당기증감 당기 당기기말 비고 부문 장부가액 증가 감소 상각 장부가액 세정 자가 해외 토지 세정 자가 국내 부품 자가 국내
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고체연료전지 자가 국내 기타 자가 국내 연결조정 합 계 [자산항목:건물] (단위 : 백만원) 사업 소유형태 소재지 구분 기초 당기증감 당기 당기기말 비고 부문 장부가액 증가 감소 상각 장부가액 세정 자가 해외 건물 세정 자가 국내 부품 자가 국내 고체연료전지 자가 국내 기타 자가 국내 연결조정 합 계 [자산항목:구축물] (단위 : 백만원) 사업 소유형태 소재지 구분 기초 당기증감 당기 당기기말 비고 부문 장부가액 증가 감소 상각 장부가액 세정 자가 해외 구축물 세정 자가 국내 부품 자가 국내 고체연료전지 자가 국내 기타 자가 국내 합 계 [자산항목:기계장치] (단위 : 백만원) 사업 소유형태 소재지 구분 기초 당기증감 당기 당기기말 비고 부문 장부가액 증가 감소 상각 장부가액 세정 자가 해외 기계장치 세정 자가 국내 부품 자가 국내 부품 자가 해외 고체연료전지 자가 국내 기타 자가 국내 연결조정 합 계 [자산항목:시설장치] (단위 : 백만원) 사업 소유형태 소재지 구분 기초 당기증감 당기 당기기말 비고 부문 장부가액 증가 감소 상각 장부가액 세정 자가 해외 시설장치 세정 자가 국내 부품 자가 국내 부품 자가 해외 고체연료전지 자가 국내 기타 자가 국내 연결조정 합 계 [자산항목:건설중인자산] (단위 : 백만원) 사업 소유형태 소재지 구분 기초 당기증감 당기 당기기말 비고 부문 장부가액 증가 감소 상각 장부가액 세정 자가 해외 건설중인자산 세정 자가 국내 부품 자가 국내 부품 자가 해외 고체연료전지 자가 국내 기타 자가 국내 연결조정 합 계 4. 매출 및 수주상황 (1) 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제23기 제22기 제21기 부품사업부문 제품 및 상품 ESC, Heater 및 세라믹 부품 외 세정 및 코팅 제품 및 상품 세정, 코팅 외 고체산화물 연료전지 제품 및 상품 고체산화물 연료전지 합 계 * 연결회계 기준으로 작성된 내용으로 개별실적과 차이가 있습니다. (2) 판매경로 및 판매방법 등 가. 판매경로 매출유형 품 목 구 분 판 매 경 로 제품 및 상품 세정 및 코팅 국 내 회사 -> 수요처 해 외 현지법인(공장) 부품제조 국 내 회사 -> 수요처 수 출 회사 -> 수요처 고체산화물연료전지 국 내 회사 -> 수요처 수 출 회사 -> 수요처 나. 판매방법 및 조건 당사는 반도체 업체들 및 장비업체들과 품목에 대한 단가계약을 맺은 후에 업체들로부터 수시로 주문을 받아서 신속하게 납품하는 형식을 취하고 있습니다. 다. 판매전략 - 국내영업 연결회사는 반도체 제조 공정용 국내장비회사의 OEM확대로 장비회사들의 맞춤형 부품 제작을 진행하고 있으며, 부품 국산화 개발에 앞장서고 있습니다. 또한, 부품에 대한 사용횟수, 수리이력 및 각종 고객사의 문제점에 대한 해결방안 제시 등 Total 부품 Solution을 제공하고자 노력하고 있습니다. 뿐만 아니라, 반도체 제조라인 수준의 청정실과 계측기기부문 등의 설비투자와 Q.C와 Q.A 활동을 통해 반도체공정에 적합한 엄격한 청정도 유지, 미세 오염물의 제어 관리와,기술경쟁력 증가를 위해 새로운 개념의 세정 기술을 통한 세정단가를 절감하여 고객의 세정수요을 향상시키고 있습니다. 이를 통하여 더 많은 고객가치 창출을 이끌어내어 시장 선도기업으로 계속 차별화를 통한 발전을 지속하고 있습니다. - 해외영업해외의 세계적인 장비회사들에 OEM확대 전략으로 협업을 강화해나가고 있으며, 국내 칩메이커에 납품하는 장비의 부품을 국내 로컬업체인 당사 제품을 사용하도록 기술개발 및 파트너십 구축을 도모하고 있습니다. 또한, 국내와 마찬가지로 해외의 반도체 산업 또한 원가, 품질경쟁력의 확보를 위해 그 노력을 아끼지 않고 있으며 그로 인해 부품 정밀세정의 수요는 반도체 생산량 증가에따라 증가하여 왔습니다.연결회사는 차별화 된 세라믹류, Quartz등의 세정 기술력과 대체 부품 개발 등의 기술경쟁력 확보로 해외시장으로 확대해 나가왔습니다. 체계적인 통합 관리 System의 도입과 공정효율 개선을 위한 최선의 부품의 수급 등 국내에서 쌓아온 Know-How를 세계시장으로
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계속적으로 확대시켜 나갈 계획입니다. 이러한 기술력을 바탕으로 해외현지투자를 적극적으로 진행하였으며, 현지의 우수한 인력들을 배치함으로써 기존의 업체와 비교해 가격경쟁력과 품질경쟁력을 동시에 확보하여 해외시장을 공략해 나아가고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 시장위험과 위험관리 사항 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표에 대한 주석 37항 위험관리' 및 '5. 별도재무제표에 대한 주석 35항 위험관리'를 참고하시기 바랍니다. (2) 리스크 관리에 관한 사항 가. 환위험 관리 목표 - 급변하는 환율변동에 대처하여 원활한 영업활동의 지원 - 환위험 관리를 통한 환변동에 따른 손실을 최소화 -> 영업 환위험 관리 (환율변동으로 미래 기업의 매출, 판매량, 매출원가 등의 변동 가능성) -> 거래 환위험 관리 (대금의 수취, 결제 시점간의 환율차이로 인한 환위험) -> 환산 환위험 관리 (외화 자산,부채 등의 재무제표를 자국통화로 환산시 발생하는 환위험)나. 환 Risk Hedge 계획 - 환율 추이별 Hedge 금액 신축적 조정 - 환율변동에 대비하여 내부적 관리기법을 통해 환리스크 최소화 -> 리딩(Leading), 래깅(Lagging), 매칭(Matching) 등을 통한 환리스크 관리 (3) 파생상품 및 풋백옵션 등 계약체결현황당반기말 현재 연결실체가 매매목적 및 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의내역은 다음과 같습니다. 가. 파생상품거래현황 1) 통화스왑 내역 (단위:USD) 구분 대상 거래처 이자 교환조건 발효일 만기일 통화스왑 일반사채(외화FRN) 신한은행 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 연구개발개요 연결회사는 지속적이고 고객가치 창출을 위해 고성장분야의 신기술개발과 핵심부품 및 핵심기술의 역량확보에 역점을 두고 연구소를 중심으로 연구개발을 추진하고 있습니다.반도체 장비의 핵심부품과 관련한 신기술 및 새로운 제품의 개발, 세정분야의 새로운레시피개발과 신개념의 코팅기술 개발, LED, 고체산화물연료전지(SOFC) 분야 등의신규사업분야와 기존기술개발의 융복합 등을 위한 연구개발을 통해 R 확보해 나가고 있습니다. (2) 연구개발담당조직 연결회사는 사업부문에 대한 기술개발을 진행하고 있으며, 국내 주요지역에 연구조직을 설치 운영하고 있습니다. 연구소명 위 치 연구 내용 미코 기술연구소 경기도 안성시 반도체, 디스플레이 핵심부품 및 SOFC개발 코미코 세정연구소 경기도 안성시 반도체 제조공정용 장비부품 세정 미코세라믹스 기술연구소 경기도 안성시 반도체 장비용 부품 개발 미코파워 기술연구소 경기도 안성시 고체산화물 연료전지 (3) 연구개발비용 연결회사의 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제23기 제22기 제21기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조원가 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (4) 연구개발실적 연결회사의 2021년 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 가. 2021년 연구개발실적 [단위 : 건] 구분 국내 국외 합계 특허출원 특허등록 합 계 나. 2021년말 현재 특허 보유 현황 [단위 : 건] 구분 국내 국외 합계 특허출원 특허등록 합 계 7. 기타 참고사항 (1) 사업부문별 영업의 개황 [부품사업부문] 가. 산업의 특성 반도체 산업은 2000년대 후반까지 IT 산업 급성장과 함께 DRAM을 중심으로 Nand Flash분야가 급성장하여 호황기를 누렸습니다. 이후 2008년 Global 경기침체의 영향으로 전세계의 소비가 줄어듬에 따라 반도체 업계는 큰 위기를 맞이하였고 이에 전세계 주요 반도체 칩 제조 업체들은 끝을 알 수 없는 치킨게임을 진행하였습니다. 자금력과 생산효율성, 기술력을 갖춘 현재의 Intel, 퀄컴, 삼성전자, SKhynix, Micro n, 도시바, TSMC, UMC 같은 회사들이 치킨게임의 최종 승자로 살아남게 되었습니 다. 특히 이 과정을 통하여 삼성전자, SKhynix, 도시바, Micron 등은 메모리
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분야의 맹주로, Intel, 퀄컴은 System LSI, TSMC, UMC는 Foundry 분야의 최대 강자로 독 주체제를 완성하였습니다. 현재 반도체 산업은 각 분야의 강자들이 서로의 영역에 대한 강력한 도전을 계속 하고 있습니다. Intel은 Micron과 함께 한국이 최대 강점을 가지고 있는 메모리분야 로의 사업 확대를 선언하고 야심찬 투자를 진행하고 있습니다. 또한 삼성전자, SK hynix 역시 Intel과 퀄컴등이 독주하고 있는 System LSI 시장 확대를 위한 연구 개발을 집중하고 있으며, TSMC, UMC 등도 Foundry 분야에서 독주를 계속하기 위한 공정개발에 박차를 가하고 있습니다. 특히 중국은 최대 반도체 칩 소비국에서 최대 반도체 생산 기지로의 기치를 내걸고 국가 주도의 성장 드라이브를 추진하고 있습니다. 나. 성장성세계 반도체 시장은 2017년 호황에 이어 2018년에는 매출이 역대 최고치였던 2017년 규모를 경신한 최고실적을 달성한 것으로 나타났습니다. 그러다 글로벌 경기의 불확실성 확대와 공급 과잉에 따른 D램 가격 하락과 재고 증가로 인한 Chip Maker의 투자 지연 등으로 2019년에는 그 동안 성장세를 이어오던 반도체 경기가 약간 둔화 되었습니다. 그러나 일시적 비수기를 지나 세계 반도체 시장은 2020년부터 회복세를 보이더니 2020년 반도체 시장 규모는 전년대비 6.8%증가한 4,403억달러로 증가 하였으며, 2021년에는 전년대비 19.7%증가한 5,272억달러가 될 것으로 예상됨에 따라 슈퍼사이클에 접어들거라 전망하고 있습니다(참고 자료 : 세계반도체시장통계기구(WSTS) 2021.06.09).한편 이와 같은 반도체 시장의 성장에 따라 반도체 제조 장비 시장 또한 성장이 가속화 될 것으로 예상됩니다. 글로벌 전자산업 공급망을 대표하는 산업 협회인 SEMI에서 2021년 7월 발표한 반도체 장비시장통계 보고서(Worldwide Semiconductor Equipment Market Statistics, WWSEMS)에 따르면 칩 메이커의 꾸준한 투자가 전 공정 및 후 공정 반도체 장비 산업의 성장을 가속화 하여 2022년 반도체 장비 매출액이 역대 최대치인 1천억 달러를 달성할 것으로 보입니다. 웨이퍼 가공, 팹 설비, 마스크 및 레티클 장비를 포함하는 웨이퍼 팹 장비 분야는 올해 34%의 높은 성장세로 817억 달러의 매출액을 달성할 것으로 보이며, 내년에는 6% 성장한 860억달러가 전망됩니다. 전체 웨이퍼 팹 장비 매출의 절반 이상을 차지하는 파운드리 및 로직 반도체 장비분야는 전 세계적으로 가속화되고있는 디지털화로 인해 올해 전년 대비 39% 성장한 457억 달러의 매출액이 예상되며, 2022년에는 8% 더 증가하면서 성장의 모멘텀이 계속될 것으로 보입니다. 메모리 분야에 대한 폭발적인 수요는 D램 및 낸드 장비 매출액 성장을 강하게 이끌고 있습니다. 올해 D램 장비 분야는 46% 성장한 140억 달러가 예상되며, 낸드 장비 분야는 올해 13% 성장하여 174억 달러의 매출액이 예상되고 내년에는 9% 더 성장하여 189억 달러의 매출액이 전망됩니다. 어셈블리 및 패키징 장비 분야도 올해 56% 성장하여 60억 달러 규모 매출액을 달성할 것으로 보입니다. 2022년에는 어드밴스드 패키징 분야가 성장세를 이끌어 6% 추가 성장이 예상됩니다. 반도체 테스트 장비 분야는 2021년 26% 성장한 76억 달러가 전망되며, 2022년에는 5G, 고성능 컴퓨팅(HPC)의 수요로 인해 6% 더 성장할 것으로 보입니다. 지역적으로는 한국, 대만 중국이 2021년의 반도체 장비 투자의 주요 국가이며, 한국을 제외한 모든 지역들도 반도체 장비 투자액은 작년 대비 증가할 것으로 전망됩니다 다. 경기변동의 특성 및 계절성세계 반도체 시장은 과거 4-5년을 주기로 호황과 불황을 거듭하고 있으며 그 주기는 점차 짧아지고 있었으나 그 패턴이 과거에 비해 불규칙적으로 진행되고 있습니다. 스마트폰의 등장과 가상화폐, 4차 산업혁명 도래에 따른 반도체 수요 증가로 반도체 Big
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Cycle이 지속되고 있으며, 국내외 주요 Chip Maker 들의 설비투자도 계속되고 있습니다. 라. 국내외 시장여건 - 시장점유율 반도체·LCD 소자업체들의 설비 기술개발 및 신규라인 증설 등에 따라 시장의 규모여부가 형성되어짐으로 이에 대한 시장현황 변동성이 있으며 공식화된 시장 정보가 아직 없는 상태입니다. 또한 제품특성상 소모성 Parts이기 때문에 소자업체들로부터의 정확한 교체주기를 알 수 없으며, 장비 별, 공정 별 정보를 파악하기 어려운 실정입니다. 국내외 동종업체들과 가격 차이가 존재하고, 세부적으로 범위를 좁혀서 파악하기에는 다소 제약이 따릅니다. - 해외판매 부품관련 사업은 원거리 제조/공급이 가능하여 당사의 경우, 해외 판매는 국내에서 제조하여, 해외 법인이나 지사(일본)를 통하여 공급/판매하고 있습니다. 마. 회사의 경쟁우위 요소 그동안 축적하여 확보한 세라믹 소재 부품 제작기술을 바탕으로 국내 유일의 반도체 공정 장비용 고기능성 제품들을 제작할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 반도체 前 공정용 증착 장비인 CVD 장비용 세라믹 히터, 前 공정용 식각 장비인 Etcher 장비용 ESC, OLED ESC 제품인 하부전극 등이 그 대표적인 제품들입니다. 또한, AlN, Y2O3등 고부가 특수소재를 기반으로 한 세라믹 소재, 부품에 있어서도 독자적인 제작기술을 보유하고 있음에 따라 세라믹 소재 부품 및 고부가가치 특수소재 제품들의 국산화를 달성해 나아가고 있습니다.세라믹 소재 관련 소재, 부품 시장을 선점, 과점하고 있는 일본 회사들과 대비하여 국산화를 통한 납기 단축, 원가경쟁력, 빠른 CS 등의 차별화된 전략을 통해 시장 점유율을 차근 차근 높여가고 있습니다. 또한, 반도체 Chip Maker들의 공정도 점차 미세화 (40nm → 32nm → 28nm → 22nm → 18nm → ?), 고단화 (2D NAND → 24단 → 32단 → 48단 → 64단 → 72단 → ?) 되어 가고 있는 추세임에 따라 증착(Deposition), 식각(Etching) 공정에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 당사의 주력제품인 증착 장비(CVD)용 고기능성 세라믹 히터와 식각장비(Ethcer)용 고기능성 세라믹 ESC, 기타 세라믹 소재 일반 소모품의 수요도 점차 늘어갈 것으로 예상하고 있습니다. [반도체용 장비 부품 등 세정 및 코팅 사업부문] 가. 산업의 특성 반도체 공정중에 발생하는 미세오염(Micro Contamination)은 제품의 생산수율(Yield)을 떨어뜨리고, 부품의 수명(Life Time)을 단축시키며, 제품의 품질을 떨어뜨리는 역할을 합니다. 특히 반도체 공정 라인들이 고단화, 미세화 추세 등으로 인해 미세오염으로 인한 영향은 점점 더 커져가고 있는 상황입니다. 당사가 영위하는 정밀 세정산업(Micro Contamination Control)이란 생산과정에서 발생된 이러한 미세오염을 제어하는 산업으로 단순히 장비나 부품의 오염을 제거하고 재생하는 것 뿐만 아니라 그 사용조건을 만족시키고 사용수명을 연장하며 나아가 공정효율과 생산수율의 증가를 목적으로 하는 산업분야를 일컫습니다. 코팅산업의 경우도 반도체, OLED, LCD, Solar부품의 기능향상과 모재의 손상방지, 설비수명 향상 등을 위한 산업분야입니다. 이에 따라 세정기술과 코팅기술은 현재 반도체 공정의 일부로 인식 되어지고 있습니다. 나. 산업의 성장성 2019년 반도체 시장은 전년대비 약 11% 감소한 4,183억 달러를 기록하였습니다. (§출처: Gartner_2020년 1월) 앞서 과잉 공급된 메모리 제품들이 재고로 축적되면서 메모리 가격의 하락을 불러왔고 이에 공급량 조 절을 위해 주요 메모리 chip maker들이 생산량을 축소하는 상황이 발생하였습니다. 하지만 2020년부터 5G, AI, 데이터센터, 차 량용 반도체 등 신성장 분야의 수요가 지속적으로 증가함에 따라 성장세로 전환하여 슈퍼사이클에 접어들고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 세계반도체시장은 과거 4-5년을 주기로 호황과 불황을 거듭하고 있었으나,
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그 주기는 점점 빨라지고 있습니다. 반도체 장비 및 부품, 소재산업의 경기변동은 이러한 반도체 산업 전반의 경기와 그 맥을 같이 합니다. 반도체 산업은 정보통신, 자동차, 가전 등 신 시장의 출현 및 D램의 가격과 환율 변동, 전자상거래 및 인터넷 사용자 증가에 따른 PC 의 보급 증대, 수요와 공급의 관계 등에 따라 끊임없이 신기술의 개발, 수요의 창출이 이루어지고 있습니다. 이와 관련되어 정밀세정, 코팅산업은 반도체의 경기 즉, 가격보다는 소자업체의 가동률(반도체 생산량)과 더 연관이 깊습니다. 즉, 가격보다는 소자업체의 가동률 변동에 따른 경기 변동의 영향을 받습니다. 이유인즉 세정, 코팅은 가동(수율)을 많이 하면 할수록 세정 및 코팅 대상인 부품의 세정, 코팅주기는 짧아지는 관계로 매출도 그에 연동하는 것입니다. 디스플레이(OLED, LCD)시장도 동일한 특징으로 경기변동에 따른 영향을 받습니다. 라. 국내외 시장여건 미국, 일본 등 외국과 달리 국내의 자동차산업, 화학산업, 항공기산업, 광학산업 등에서는 정밀 세정산업의 시장이 아직 형성되어 있지 않고, 반도체 및 디스플레이, Solar 산업에만 정밀세정산업의 시장이 형성되어 있습니다. 따라서, 삼성전자, 하이닉스반도체, 동부하이텍 등 반도체 제조업체와 삼성전자, LG디스플레이 등 디스플레이 제조업체 그리고, 원익IPS, PSK, 주성엔지니어링, LIG ADP 등 반도체/LCD 장비업체 등이 현재 당사의 주요 고객으로 주로 당사와 인접한 경기도와 충청도 지역에 주로 소재하고 있어 당사에서의 접근성은 양호한 편입니다. 세정산업의 특성상 Chip maker의 인접 공장에 위치해야 하는 관계로 현재 국내 공장 이외에 미국-오스틴, 중국-우시, 대만-신주, 싱가포르에 현지법인으로 세정/코팅라인을 운영하고 있습니다. 마. 경쟁요소 반도체 및 디스플레이, 태양광 시장에서의 세정, 코팅 사업은 각 회사가 갖추고 있는 생산설비와 노하우, 고객사와의 협력관계, 기술력, 인적자원이 집적화되는 시장으로서 회사가 가지고 있는 기술수준과 이를 통한 고객에 대한 가치 제공이 회사의 경쟁력을 판가름하는 기술집약적인 시장이라고 할 수 있습니다. 통상 경쟁의 형태는 자유로운 경쟁이며, 한국의 경우 독점이나 과점이 이루어 지지 않고 있습니다. 세정, 코팅 시장의 진입장벽으로는 각 경쟁사마다 가지고 있는 Trouble Shooting에 대한 노하우가 가장 크다고 할 수 있습니다. 결국 고객사에서 요구하는 제품수준을 제공할 수 있는지 여부가 가장 큰 경쟁력이면서 진입장벽입니다. 각 회사들은 이러한 사유로 핵심인력의 이탈을 방지하기 위하여 노력하고 있습니다. 두번째 진입장벽은 생산설비를 들 수 있습니다. 고객의 미세오염물 방지를 위해서는 각 회사마다 특색있고 효율적인 생산라인을 가지고 있어야 합니다. 또한 각종 계측기 및 CleanRoom 시설을 갖춰야 하기 때문에 대규모 투자가 동반되어야 하는 시장입니다. 이러한 사유로 한국의 경우 삼성전자에는 당사를 포함한 4개회사가 경쟁중이며, SK hynix에는 당사를 포함한 3개사가 경쟁중에 있습니다. [고체산화물 연료전지 사업부문] 가. 연료전지 개념 연료전지는 수소와 산소의 전기화학 반응을 통해 전기와 열을 생산하는 시스템으로, 비연소방식 발전으로 인해 유해물질(SOX, NOX, dust 등) 배출 없이 전기와 열을 동시에 생산할 수 있는 고효율 친환경 에너지원입니다.연료전지는 전해질의 종류에 따라 인산형 연료전지(PAFC, Phosphoric Acid Fuel Cell), 고체산화물 연료전지(SOFC, Solid Oxide Fuel Cell), 용융탄산염 연료전지(MCFC, Molten Carbonate Fuel Cell), 고분자전해질 연료전지(PEMFC, Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell) 등으로 분류되며, 각 연료전지는 고유의 특성에 따라 발전용, 가정/건물용, 수송용 등으로 분류되어 적용되고 있습니다.[연료전지의 종류] 구분 인산형 연료전지(PAFC) 용융탄산염 연료전지(MCFC) 고분자
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II. 증권의 주요 권리내용 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제3-1회 담보부사채 주1) 2023년 07월 29일 제3-2회 담보부사채 주2) 2024년 07월 29일 주1) "제3-1회 담보부사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다. 주2) "제3-2회 담보부사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 2년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다. (1) 당사가 발행하는 제3-1회, 3-2회 담보부사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원입니다. 나. 근저당권 설정에 관한 사항 대한토지신탁(주)("근저당권자" 및 "갑"), 롯데위탁관리부동산투자회사(주)("채무자", "근저당권설정자" 및 "을") 채무자 겸 근저당설정자는 2022년 7월 21일 담보부사채신탁법 제3조에 따라 담보부사채를 발행하기 위한 담보부사채신탁계약(이하 “신탁계약”라고 함)을 근저당권자와 체결하였다. 근저당권자는 담보부사채신탁법상 신탁업자로서 동법에 따라 총사채권자를 위해 별지1 부동산(이하 “본건 부동산” 또는 “담보목적물”이라 함)에 대한 담보권을 설정 받고, 해당 담보권 설정등기의 등기권자가 되는 자이다. 이에 채무자 겸 근저당설정자는 아래의 피담보채무를 담보하기 위하여 근저당권자와 이 계약을 체결하기로 하고 아래와 같이 약정한다. (2) 저당권의 설정 및 범위- 근저당권의 설정 ① “을”은 “본건 채무”를 담보하기 위하여 본건 부동산(담보목적물)에 대해 근저당설정계약서 별지2의 선순위 권리에 이은 후순위로 채권최고액 금 삼천억원정(￦300,000,000,000)의 근저당권을 본 사채의 발행일에 설정한다. “을”은 본 항의 근저당권 설정을 위해 그 자산보관회사인 주식회사 우리은행에 필요한 지시를 하여야 한다. ② “을”은 본 사채의 납입일 당일까지 담보목적물에 관하여 “갑”을 위한 근저당권설정등기 신청을 하여야 한다. - 근저당권의 범위 ① 근저당권의 효력은 담보목적물에 설치되어 부합된 시설 및 담보목적물과 일체를 이루거나 그에 부착된 기계 및 도구 그리고 수리 및 증개축 등으로 담보목적물과 일체를 이루거나 그에 부합 또는 종속될 물건에 대하여도 당연히 미친다. ② 본 계약 체결일 이후 근저당권의 범위에 속하되 근저당설정계약서 별지1에 기재되어 있지 않은 여하한 자산이나 재산은 자동적으로 피담보채무의 이행을 담보하기 위한 담보권의 대상이 된다. 이를 위하여 “을”은 “갑”이 요청하는 경우, “갑”에게 누락자산에 대한 근저당권을 설정하기 위하여 필요한 계약서나 증서를 작성하여야 하고, 동 담보권 설정을 위하여 필요한 모든 조치를 취하여야 한다. (3) 근저당설정자의 담보보존의무 ① “을”은 “갑”의 사전승낙 없이는 본건 부동산에 대하여 소유권의 이전, 저당권, 지상권, 임차권 등 각종 권리의 설정 또는 등기, 등기상황의 이동 기타 그 현상을 변경하지 아니한다. 단, “을”이 위 담보목적물에 관하여 체결하였거나 체결될 임대차계약의 임차인에게 “갑”보다 후순위의 임차권, 근저당권을 설정하는 경우는 그러하지 아니하다. ② “을”은 본건 부동산의 멸실, 훼손, 공용징수 기타의 원인으로 위 부동산에 이상이
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생기거나 이상이 생길 염려가 있을 때에는 즉시 이를 “갑”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”이 아닌 제3자가 담보목적물을 압류(가압류 포함), 몰수하거나 유치권 등을 설정하거나 이를 주장, 청구하거나 또는 그러한 권리를 취득하는 경우, “을”은 즉시 이를 “갑”에게 통지하여야 하며, “갑”과 협의 하에 당해 압류, 몰수, 유치권 등을 실효시키기 위해 필요한 모든 조치를 취하여야 한다. (4) 근저당권의 실행 ① “신탁증서” 제29조(기한의 이익상실)의 사유가 발생하였을 때에는 “갑”은 법정절차에 의하여 근저당권 을 실행하기로 한다. ② 제1항에 따라 “갑”이 수령한 금액이 피담보채무액 및 근저당권 실행에 관한 비용을 전부 상환하는데 부족한 경우, “을”은 그 부족분에 대하여 여전히 상환할 채무를 부담한다. 반면 각종 비용과 피담보채무를 변제하고 남는 금전이 있는 경우 “갑”은 즉시 남은 금전을 “을”에게 반환한다. 다. 기한의 이익상실에 관한 사항 제 29 조(기한의 이익상실) ① 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “갑”(“갑”의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나, 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 30일 이내에 그 신청이 취하되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 30일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.) (마) “갑”에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 원리금 지급기일이 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하고 그 지급기일로부터 10일 이내에 지급하지 않는 경우 (사) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래가 정지된 때 (아) “갑”이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때 (자) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정되거나 임의경매가 개시된 경우 또는 “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 가압류 또는 가처분이 선고되고 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (차) 감독관청으로부터 “갑”의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우 (카) “갑”이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다) (타) “갑”이 본 사채조건을 위반하고, “을”이 이의 시정을 요구하였으나 위반사항을 시정하지 아니할 때 (파) 기타 사정으로 “갑”의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 “갑”이 본 사채 조건상의 의무 및 본 사채의 신탁증서상의 의무를 이행할 수 없다고 “을”이 합리적으로 판단하였을 때 ② 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라
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“갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) “갑”이 본 사채 이외의 채무(부동산담보대출에 한함)에 관하여 기한의 이익을 상실한 때 (나) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”이 “부채비율”을 200% 이하로 유지하지 못한 경우 (“부채비율”은 “갑”이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 보고서 상 재무상태표의 부채총계/자기자본총계를 의미한다.) (다) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”의 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 (“지배구조 변경사유”는 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 의미한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 “지배구조 변경사유”로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 "롯데" 이다.) 단, 다음 각 호를 이행하는 경우 “지배구조 변경사유”에 해당하지 않는 것으로 본다. 1. "갑"은 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. “을”은 이에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 가. “지배구조 변경사유” 발생에 관한 사항 나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용 다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용 라. 상환청구기간(본 호의 통지일로부터 30일 이내로서 2주일 이상의 기간) 마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내) 2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다. 라. 수탁회사의 변제수령권한 : 대한토지신탁(주)는 신탁증서에 따라 본 사채에 관한 신탁을 인수한 회사로써 사채권자를 위하여 채권의 변제를 받음에 필요한 일체의 행위를 하는 권한을 가지며, 사채권자를 위하여 변제를 받은 때에는 지체 없이 이를 채권액에 따라 각 사채권자에게 교부하거나 또는 공탁하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부문서 중 신탁증서를 참조하시기 바랍니다. 마. 사채관리계약에 관한 사항 담보부사채의 경우, "증권의발행및공시등에관한규정" 제2-6조(증권신고서의 기재사항 및 첨부서류) 8항 4호에 의거하여 사채모집위탁계약(사채관리계약)을 체결하지 아니하며, 신탁계약에 의거하여 신탁의 수탁회사(신탁회사)인 대한토지신탁㈜가 사채관리회사의 권한과 의무 상당을 보유합니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) "공동대표주관회사"인 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.금번 롯데위탁관리부동산투자회사(주) 공모 담보부사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사는 기업실사 과정을 통해 발행회사인 롯데위탁관리부동산투자회사(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 삼성증권(주) 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 공동대표주관회사 미래에셋증권(주) 공동대표주관회사 SK증권(주) 2. 평가개요 공동대표주관회사인 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에