chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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수익인식기준에 따라 차기로 이월된 매출 및 정부지원금 증가로 인하여 유동부채가 52.00%(615 백만원)증가하였으며, 리스부채 감소로 인하여 비유동부채가 13.76%(196 백만원) 감소하였습니다. 다. 자본 2021년 7월 27일 기업공개에 따른 공모자금 조달 및 주식매수선택권으로 인하여 자본총계가 257.08% (11,183 백만원) 증가하였습니다. 또한 결손금은 전년대비 17.31% (4,319 백만원) 증가하였습니다. (2) 영업실적 당사의 제 12기 매출액은 전년 대비 19.40%(385 백만원) 증가한 2,367 백만원의 매출 실적을 기록하였습니다. 영업손실은 전년 대비 70.88%(1,783 백만원) 증가한 4,298 백만원, 당기순손실은 전년 대비 51.58% 감소한 4,319백만원 입니다. 영업손실이 증가한 이유는 메타버스 플랫폼/서비스 연구개발 인력 확충에 따른 인건비 및 기타부대 비용 상승과 스톡옵션부여에 따른 주식보상비용의 증가, 스마트팩토리 솔루션 통합 장비 공급계약에 따른 상품구입비용의 증가가 주요인입니다. 당기순손실이 감소한 이유는 전기 상환전환우선주의 보통주 전환으로 기발생하였던 상환전환우선주평가손실이 감소함에 따른 것 입니다. (단위 : 원) 구 분 제 12 (당)기 제 11 (전)기 증감액 증감율 I.영업수익 판매비와관리비 상품구입비용 연구개발비 III.영업손실 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 IV.법인세비용차감전순손실 V.법인세비용 VI.당기순손실 VII.기타포괄손익 VIII.총포괄손실 가. 신규사업 당사는 2021년 7월말 IPO 당시 IR자료를 통해 밝힌 바와 같이, 메타버스 게임체인저가 되기 위해 '현실세계 기반의 XR 메타버스 플랫폼’ 기술력을 확보하는 데에 사업적 역량을 집중해 오고 있습니다. 당사는 이제 이러한 기술력을 바탕으로 본격적으로 수익을 올릴 수 있는 메타버스 플랫폼 및 서비스 사업들을 시장에 출시하여, 글로벌 메타버스 플랫폼 시장을 선도하고 다가올 스마트글래스 시장을 준비하려 합니다. 현실 같은 가상공간을 빠르게 제작하는 3D 공간지도 제작 기술, 그리고 이렇게 만들어진 가상공간과 현실세계를 증강현실 기술로 연결하여, 현실과 가상이 연결된 ‘XR 메타버스’를 개방형 플랫폼으로 제공하고, 나아가 새롭고 다양한 메타버스 서비스를 시장에 선보일 계획입니다. 메타버스 포털사업 개요.jpg 메타버스 포털사업 개요 현실세계와 연결된 메타버스 세계를 쉽고 빠르게 구현할 수 있는 서비스 도구도 제공됩니다. 이를 위해 당사는 카메라 스캔 방식으로 현실세계를 가상현실로 구현할 수 있는 3D Reconstruction 기술을 상용화 수준으로 개발하였습니다. 또한 이 가상세계에서의 다양한 사용자 활동들이 증강현실로 현실세계에서도 사용될 수 있도록 하기 위해 VPS(Visual Positioning Service) 기술도 상용화하였습니다. 이를 통해 현실세계에서 해당 공간을 방문하고 사용자들간에 교류하는 체험을 메타버스 포털 공간으로 가져와서 가상현실과 증강현실로 그 경험을 확장하고 다양한 새로운 비즈니스 모델과 결합되는 신사업을 펼쳐나가고자 합니다. xr 메타버스에서의 아바타 시스템.jpg xr 메타버스에서의 아바타 시스템 현재 국내 미술관과의 메타버스 구축 사업이 올해 시장에 정식 출시될 예정이며, 국내 시스템 구축 회사와의 사업 제휴를 통한 포털 사업 확대를 논의하고 있으며, 또한 정부의 디지털 뉴딜 정책을 통한 사업 확대도 협의하고 있는 단계입니다.2) 가상공간 거래 사업 가상공간 거래 사업은 현실세계를 기반으로 구축된 3D 공간지도를 사용자에게 판매하여, 현실에서는 소유할 수 없는 공간을 가상공간에서는 자신이 원하는 대로 이용할 수 있도록 지원하는 사업입니다. 당사는 현실세계와 연결된 XR 메타버스 기술을 바탕으로 지속적으로 전세계 주요 거점 50개 지역의 3D 공간지도를 자체 구축할 계획이고, 또한 누구나 가상공간을 만들 수 있는 공간맵저작도구와 XR콘텐츠를 만들 수 있는 콘텐츠저작도구를 배포하여 누구나 공간지도를 제작할 수 있고 자신이 만든 가상공간을 거래할 수
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있는 거래 플랫폼을 출시할 계획입니다. 거래 플랫폼에서 사용자는 지도에서 사용자가 원하는 지역을 구매하여 지역에 대한 개발권(가상공간제작권리) 확보하고 당사가 제공하는 저작도구를(공간맵저작도구와 컨텐츠저작도구) 이용하여 개발권을 확보한 지역에 공간맵(가상공간) 구축 등 가상공간개발이 가능합니다. 당사의 저작도구로 제작된 현실같은 가상공간은 게임, 광고, AR네비게이션 등 스마트디바이스와 결합하여 AR 및 VR체험이 가능하고 가상공간 거래 플랫폼에서 자유롭게 거래가 가능합니다. 당사의 가상공간거래 플랫폼은 VPS기술을 이용하여 기존 메타버스 서비스들과 차별화되는 개방형 C2E(Create to Earn) 및 P2E(Play to Enjoy) 메타버스를 지향합니다. 가상공간 거래사업 개요.jpg 가상공간 거래사업 개요 당사의 가상공간 거래 사업에서는 디센트럴랜드와 같은 경쟁 서비스와 비교하여 크게 3가지 차별화 특징이 있습니다. 첫째는 가상공간을 거래할 때에 타회사와 달리 비정형 패치를 이용하여 보다 현실 부합하게 잘라서 판매가 이루어져 랜드마크 지역과 일반 지역을 세밀하게 구분하여 사용할 수 있다는 점입니다. 두번째는 구매한 가상공간을 바탕으로 증강현실 및 가상현실 서비스를 직접 구현하거나 자신의 서비스와 연결할 수 있다는 점입니다. 마지막으로 이 사업에서 교환되는 가상공간은 NFT와 연계하여 이 시스템 외에도 매매가 가능하도록 함으로써 다양한 새로운 수익모델과 결합되어 나갈 것입니다. 당사는 가상공간 개발을 위한 메타버스 기반기술 개발을 위해 2022년부터 2024년까지 3D 공간 툴 적용, 콘텐츠 개발 도구, NFT 거래 및 DAO(Decentralized Autonomous Organization) 관련 시스템 구축을 예정하고 있습니다. 또한 지역 확장을 위하여 2022년 대한민국의 주요 대도시 랜드마크를 시작으로 아시아 및 세계 주요 도시의 랜드마크 지역을 구축할 예정입니다. DAO를 활성화하기 위해 게임회사 및 다른 기업과의 제휴를 지속적으로 추진할 예정입니다. 가상공간 거래사업 개요.jpg 가상공간 거래사업 개요 당사의 가상공간 사업계획에 따라 2022년부터 단계별로 공간 NFT와 콘텐츠NFT를 판매하여 공간구축 및 판매수입이 발생할 것으로 예상하고 있으며, 2023년 이후 추가적으로 공간제작 및 판매를 확대하고 가상공간내 거래를 활성화하여 NFT 거래수수료 등 지속적인 수익을 창출하고자 합니다. 2022년에는 먼저 올해 안에 당사가 이미 공간구축을 완료한 국내 5개의 거점 지역에 대한 공간분양 및 공간개발이 진행될 예정이고, 2023년부터 해외로 확장하여 25년까지 50개소 이상으로 공간구축 및 개발을 확대해 나갈 계획입니다. 4. 유동성 및 자금조달 (1) 유동성 당사의 2사업년도의 현금및현금성자산은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 과목 제 12 (당)기 제 11 (전)기 증감액 증감율 현금및현금성자산 (2) 현금흐름 요약 당사의 2사업년도의 현금흐름 요약은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 과목 제 12 (당)기 제 11 (전)기 증감액 증감율 기초의 현금 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 기말의 현금 (3) 차입금 보고기간종료일 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 차입처 연이자율(%) 제 12 (당)기 제 11 (전)기 단기차입금 : 운전자금대출 기업은행 5. 부외거래 부외거래와 관련된 사항은 "III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 28. 우발상황 및 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다 (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 해당사항이 없어 기재를 생략합니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사가 영위하는 증강현실 사업은 데이터(D)·네트워크(N)· 인공지능(A) 기술과 긴밀히 결합해
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향후 다양한 분야에서 우리 생활을 획기적으로 바꿀 산업이기 때문에 다양한 규제가 복합적으로 적용되고 있습니다. 한국 정부는 2020년 8월부터 16개 관계부처와 산 ·학 ·연 전문가가 협력해 총 35개 과제가 포함된 규제혁신 로드맵을 발표했으며, 2020년 7월 문재인 대통령은 AR-VR 분야의 규제를 일단 푼 뒤 문제가 된 부분만 사후적으로 규제하는 '네거티브 방식'을 추진하라고 지시하여 규제 불확실성 해소 및 규제개선 효과 극대화를 할 예정이라고 밝혔습니다. 당사가 진행하는AR 기술제품 영역의 경우 현재까지는 제도적, 법적 규제가 없는 사업 영역이지만, 정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 그러나 대선 결과 등으로 정책기조가 변경되어, 향후 관련 법률, 정책, 규제 변화가 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 바뀔 가능성이 낮지만 배제할 수는 없습니다. (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 이에 관한 자세한 사항은 본 사업보고서의 "III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 31. 위험관리"를 참고하시기 바랍니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 주식에 관한 사항 제5조【회사가 발행할 주식의 총수 등】 1) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 30,000,000주로 한다. 2) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 132,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다. 제6조 【1주의 금액】 이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액을 500원으로 한다. 제7조【주식의 종류】 1) 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. 2) 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제8조의1【우선주식의 수와 내용】 1) 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하되, 이사회의 결의에 의하여 의결권이 있는 우선주식을 발행할 수 있다. 그 발행주식의 수는 5백만주로 한다. 2) 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연1% 이상으로 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다. 3) 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통 주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다. 4) 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. 5) 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 는 의결권이 있는 것으로 한다. 6) 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 7) 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완 료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이 익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다. 8) 회사의 청산시 우선주주는 잔여재산분배에 있어 우선주식 발행시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가지며, 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산분배율을 초과하는 경우 보통주와 동일한 비율로 잔여재산을 분배받을 권리를 가진다. 제8조의2【전환우선주식】 1) 회사는 제7조의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의에 의하여 이를 주주의 전환청구에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 전환주식으로 발행할 수 있다. 2) 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다. 3) 우선주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 우선주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행 시에 이사회 결의에 의하여 보통주식의 액면가이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액 결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 주식배당, 무상증자, 합병, 주식관련사채의 발행 등) 등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다. 4) 보통주식으로의 전환은 주주가 전환을 청구한 때 그 효력을 발생한다. 5) 전환우선주식의 발행 시에 이사회는 추가적인 권리와 특성을 갖도록 정할 수 있다. 제8조의3【상환우선주식】 1) 회사는 제7조의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의에 의하여 이를 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로 소각할 수 있는 상환주식으로 발행할 수 있다. 2) 상환주식의 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반
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사정을 고려하여 발행 시에 이사회의 결의로 정한다. 3) 상환주식의 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다. 단 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 4) 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이 때 회사는 상환할 뜻 및 대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다. 5) 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다. 6) 상환우선주식의 발행 시에 이사회는 추가적인 권리와 특성을 갖도록 정할 수 있다. 제8조의4【전환상환우선주식】 1) 회사는 제7조의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이를 전환주식인 동시에 상환주식인 것으로 발행할 수 있다. 2) 전환과 상환에 관한 내용은 제8조의2 제2항 내지 제5항 및 제8조의3 제2항 내지 제6항을 준용한다. 제9조의2【주식등의 전자등록】 1) 회사는 [주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률] 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 제10조【신주인수권】 1) 당회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받 을 권리를 가진다. 2) 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 신주의 배정비율이 나 신주를 배정 받을 자를 정할 수 있다. 다만, 신주의 배정으로 인해 최대주주가 변 경되는 경우에는 주주총회의 특별결의를 거쳐야 한다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 3. 상법 제542조의3 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 유치하기 위하여 국외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 우선배정하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 첨단기술의 도입, 사업다각화, 해외진출, 원활한 자금조달 등 전략적 제휴를 위하여 상대회사에 신주를 배정하는 경우. 8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우. 9. 회사가 발행한 주권을 신규 상장하거나 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 10. 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우 3) 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및
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제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 4) 본조 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 5) 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 제10조의2【주식매수선택권】 1) 이 회사는 임ㆍ직원에게 발행주식총수의 100분의15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여 할 수 있다. 다만 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의3의 범위 내에서는 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과 목표 또는 시장지수 등에 연동 하는 성과연동형으로 할 수 있다. 2) 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립ㆍ경영ㆍ해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임ㆍ직원 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 임ㆍ직원으로 하되 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 다만 회사의 이사에 대해서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 1. 최대주주(상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외한다. 2. 주요주주 및 그 특수관계인. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외한다. 3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자 3) 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)으로 한다. 4) 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다. 5) 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 6) 주식매수선택권은 제1항의 결의 일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사할 수 있다. 7) 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의 일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의 일부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. 8) 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 9) 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다. 10) 제1항의 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여일 이후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. 제11조【신주의 배당기산일】 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다. 제12조【명의개서대리인】
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1) 이 회사는 주식의 명의개서 대리인을 둘 수 있다. 2) 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다. 3) 이 회사의 주주명부 또는 그 부본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서 대리인으로 하여금 취급케 한다. 4) 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서 대행 등에 관한 규정에 따른다. 5) 회사가 이사회의 결의로 명의개서대리인을 두기 전 까지는 명의 개서 등의 사무를 회사가 취급한다. 제14조【주주명부의 폐쇄 및 기준일】 1) 이 회사는 매년 1월 1일로부터 1월 31일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 2) 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 3) 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있으며, 회사는 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 2. 의결권에 관한 사항 제26조【주주의 의결권】 1) 주주는 주식 1주에 대하여 1개의 의결권을 가진다. 2) 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. 3) 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나, 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제26조의2【상호주에 대한 의결권 제한】 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제27조【의결권의 대리행사】 1) 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 2) 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제28조【주주총회의 결의방법】 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 4. 배당에 관한 사항 제11조【신주의 배당기산일】 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다. 제44조【이익배당】 1) 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 자산으로 할 수 있다. 2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 3) 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 4) 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제45조【배당금 지급 청구권의 소멸시효】 1) 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. 2) 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권(주)이며, 발행회사는 (주)노바렉스입니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 NH투자증권(주) 2. 분석의 개요 대표주관회사인 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주간회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다. 모범규준>제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. ②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. ③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. ⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다. 3. 기업실사 일정 및 주요 내용 일자 실사 내용 * 발행회사 유상증자 인수 의뢰* 유상증자 진행 관련 초도 미팅* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의* 유상증자 일정 협의* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명 - 발행가 산정 및 세부일정 설명* 세부 증자관련 논의 - 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취- 유상증자
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방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의- 인수수수료 협의* 유상증자 진행에 대한 질의/응답* 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q * 발행회사 실사관련 공문 발송 및 자료요청 - 실사관련 숙지 사항 안내 공문 발송 - 주요계약 및 소송자료 등 기타 자료 요청 * 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토* 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 2) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 3) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크 * 발행회사 기업실사 방문 - 발행회사의 사업내용 설명 청취- 주요 제품에 대한 현황 질의/응답 * 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악 - 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토 * 투자위험요소 검토1) 사업위험관련 실사- COVID-19 바이러스 확산에 대한 위험 검토- 매출처별 편중 위험 검토2) 회사위험관련 실사(현지 오송공장 방문) - 수익성, 재무안정성, 활동성, 유동성 지표 검토- 종속기업 및 특수관계자 거래 검토* 추가 자료 요청 * 이사회의사록 등 검토 * 주요사항보고서 작성 및 조언 * 증권신고서 작성 및 조언* 인수계약서 체결* 증권신고서 인수인의 의견 완료* 첨부서류 등 검토 4. 기업실사 참여자 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 (주)노바렉스 운영관리부 이재근 상무이사 발행업무 총괄 운영관리부 강병규 부장 발행업무 실무 운영관리부 김두환 과장 발행업무 실무 [대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요 경력 NH투자증권(주) 왕태식 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 14년 NH투자증권(주) 윤태진 팀장 기업실사 책임 및 검토 기업금융업무 등 7년 NH투자증권(주) 노동혁 대리 기업실사 검토 기업금융업무 등 5년 NH투자증권(주) 양창모 대리 기업실사 검토 기업금융업무 등 2년 5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과 - 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 6. 종합의견 가. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)노바렉스가 2022년 06월 07일 이사회에서 결의한 보통주식 900,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)노바렉스에 대하여 다음과 같이 평가합니다. 긍정적요인 ▶ 동사의 매출액은 2019년 1,591억원에서 2021년 2,788억원으로 연평균(CAGR) 32.4%의 높은 성장세를 보였으며, 2022년 1분기 또한 전년동기 대비 25.8% 증가한 783억원의 매출액을 기록하였습니다. 동사의 매출 증가는 주력 제품의 지속적 매출성장과 신규제품의 성공적인 안착, 그리고 매출채널 확장 등에 기인합니다. 2021년 이후 매출액 증감율은 평균 25.1% 수준을 보이며 둔화 추세에 있으나 이는 2020년 매출액 급등에 따른 영향이며 안정적인 성장세를 나타내고 있으며, 오송 공장을 통해 늘어난 생산능력을 바탕으로 한 매출 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. ▶ 개별인정 원료는 고시형 원료와 달리 기능성 원료를 등록하고자 하는 회사에서 별도의 신청으로 식약처의 심사를 통해 등록되는데, 식약처는 기능성 원료의 심사는 표준화, 안전성, 기능성에 대한 심사를 통해 기능성 원료를 인정하게 되고 이는 개별인정 원료가 됩니다. 자료를 제출한 후의 심사기간은 120일이나 심사를 위한 자료의 요청 등으로 자료 제출 후 기능성 원료로 인정되기까지는 120일보다 더 긴 시간이 소요될 수도 있습니다. 동사는 이러한 개별인정 원료 품목을 다수 보유하고 있으며, 해당 원료에 대한 독점적인 시장 지위를 보유할 수 있음▶ 한국은행의 2020년 기업경영분석보고서에 따르면 동종업계(C107. 기타식품)의 2020년말 기준 재무안정성 지표는 유동비율 135.6%, 부채비율 90.5%, 차입금의존도 28.6%를 기록하고
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있습니다. 동사의 유동비율은 2019년 205.8%, 2020년 173.24%, 2021년 124.8% 및 2022년 1분기 124.7%로 업종 평균 수준 대비 높은 수준을 유지하고 있으며, 동사의 부채비율은 2019년 68.02%, 2020년 85.8%, 2021년 81.9%, 2022년 1분기 75.2%로 최근 3개년 평균 80.1%로 업종평균인 90.5%보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 부정적요인 ▶ 건강기능식품은 원재료, 제조방법, 기능성분(또는 지표성분)의 함량, 제조 시 유의사항, 유해성분의 기준 등의 제조기준을 준수해야 하고, 정해진 규격(기능성 원료 및 이를 사용하여 제조·가공한 제품의 규격)과 제품의 요건(기능성 내용, 일일섭취량, 섭취 시 주의사항 등), 시험방법을 모두 통과해야 합니다. 관련 법령을 위반하거나 「건강기능식품의 기준 및 규격」을 준수하지 못하는 경우 징역 또는 벌금의 벌칙, 과태료, 영업허가 취소 또는 영업소 폐쇄, 영업정지, 품목제조정지 등의 행정처분이 내려질 수도 있습니다. 또한 건강기능식품의 원재료를 수입할 경우 수입식품안전관리특별법이 적용되고, 건강기능식품의 광고와 관련해서는 식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률도 적용되는 등 엄격한 규제로 인해 일부 건강기능식품의 부적합, 부적격 품질로 인한 문제점들과 허위, 과장 광고 등의 사례를 원인으로, 건강기능식품에 관한 정부의 규제가 보다 강화될 가능성이 존재 하며, 그에 따라 동사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다. ▶ A사를 비롯한 동사의 주요 매출처의 비중이 2022년 1분기 38.9%인 바,주요 회사와의 관계악화 또는 제품 품질의 문제가 발생하거나, 현재 추진 중인 신규 거래처 확대가 제대로 이루어지지 않을 경우 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 동사는 매출처 편중으로 인하여 매출처의 관계 악화, 매출처의 재무 건전성 악화 등으로 인하여 동사 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 향후 소비 트렌드 변화에 따른 매출 채널 다각화가 성공적으로 이루어지지 않을 경우, 동사의 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ▶동사의 2021년 영업이익률은 10.8%로 2020년 영업이익률 12.1% 대비 낮아진 수치이며 이는 2021년 백신접종률 확대에 따른 면역 제품 포함 건강기능식품의 전반적 수요 감소로 인한 일시적 영향과 신규 브랜드들의 적극적 시장진출에 기인합니다. 신공장 이전에 따른 기계 가동 등의 정상화 시간 소요 및 단가가 높은 제품의 원가 개선 지연 등으로 인해 영업이익률의 하락에 영향을 준 것으로 판단됩니다. 2022년 1분기 영업이익률은 10.8% 수준을 보였으며, 2022년 개별인정형 원료 신제품 출시 및 신규 공장 안정화에 따른 수율 개선 효과와 해외 수주 등에 따라 개선이 예상되나, 그렇지 못한 경우 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 자금조달의필요성 ▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금으로 활용할 계획입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. 나. 대표주관회사는 (주)노바렉스가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을
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감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다. 2022년 06월 07일 대표주관회사 : NH투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 건강기능식품 제조 및 수출입업, 건강기능식품원료 제조 및 수출입업, 건강기능식품 연구업 등을 주요 사업으로 하여 건강기능식품업을 영위할 목적으로 2008년 11월 27일 설립되었습니다.당사의 주요 원재료는 시장 변화에 따라 변동되며, 기타 세부내용은 "II. 사업의 내용"의 "3. 원재료 및 생산설비"를 참고하여 주시기 바랍니다.당사는 다양한 건강기능식품을 제조 및 판매하고 있으며, 매출비중이 높은 상위제품이 5~10%내외의 매출을 차지하고 있어, 전체적으로 특정 제품에 치우치지 않고고르게 분포되어있는 편입니다.당사는 여러 활동으로 인하여 다양한 금융위험(시장위험, 신용위험 및 유동성 위험)에 노출되어 있지만, 금융시장의 변동성에 초점을 맞춘 위험관리정책으로 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.당사는 꾸준한 연구개발 활동을 통해 신규 원료의 개발, 검증, 임상을 통하여 신제품 및 건강기능성 원료를 개발하고 있으며, 다수의국내외 특허를 보유하고 있습니다.이를 통해 시장 트렌드에 맞는 다양한 제품을 생산할 수 있을뿐만 아니라, 다양한 원료를 활용하여 시장 트렌드를 선도할 수 있습니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품의 내용 제품유형별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원,%) 사업부문 매출유형 주요제품 매출액(비율) 2022년 1분기 2021년 2020년 건강기능식품 제품 루테인지아잔틴164, 초임계 알티지(rTG) 오메가3,관절연골엔 보스웰리아 등 상품 루테인지아잔틴, 홍상농축액 등 기타 합 계 주) 연결 재무제표 기준입니다. 나. 주요 제품등의 가격변동추이 주요 제품의 가격변동추이는 각 제품별 규격, 사용원재료, 포장방법등에 따라 다르므로 단순 비교가 어려운 상황입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 및 주요 매입처 (단위 : 천원) 품 목 구 입 처 2022년 1분기(제15기) 2021년(제14기) 2020년(제13기) 오메바이탈 국내 피드네이쳐 루테인지아잔틴(4:1) 해외 잔티젠 해외 나. 원재료 가격변동추이 (단위 : 원) 구 분 2022년 1분기(제15기) 2021년(제14기) 2020년(제13기) 오메바이탈 루테인지아잔틴(4:1) 잔티젠 주) 상기 원재료는 최근 사업연도의 주요 원재료를 기재하였으며, 향후 시장 변화에 따라 주요 원재료가 변동될 수 있습니다. 다. 생산능력 및 생산실적 (단위 : 천개, 백만원) 사업부문 소재지 구 분 2022년 1분기(제15기) 2021년(제14기) 2020년(제13기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 건강기능식품 오창 / 오송공장 생산능력 생산실적 가동률 주) 상기 생산관련 정보는 (주)노바렉스 별도 기준입니다. 주) 생산 품목수가 많아 각 품목당 생산실적, 능력을 산출하기에는 어려움이 있어 주요 생산설비(포장별)에 대한 연간 생산능력과 실적을 산출하여 표를 작성하였습니다. 라. 생산설비 현황 (단위 : 천원) 자산별 기초가액 당기증감 당기상각 기타증(감) 기말잔액 증가 감소 토지 건물 공구와기구 기계장치 비품 시설장치 차량운반구 건설중인자산 합 계 주) 연결 재무제표 기준입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실 적 (단위 : 천원) 매출유형 품목 구 분 2022년 1분기(제15기) 2021년(제14기) 2020년(제13기) 매출액 매출액 매출액 제품 루테인지아잔틴164, 초임계 알티지(rTG) 오메가3,관절연골엔 보스웰리아 등 내 수 수 출 소 계 상품 루테인지아잔틴, 홍삼농축액 등 내 수 수 출 소 계 기타 기초제작비등 내 수 수 출 소 계 합 계 내 수 수 출 소계 주) 연결 재무제표 기준입니다. 나. 판매경로 당사는 건강기능식품 전문제조사로서 ODM/OEM 생산을 통해 대형유통사, 방문판매,
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네트워크판매, 해외직수출 등 다양한 B2B 판매경로를 가지고 있습니다. 이러한 당사 매출처의 유통경로는 다양합니다. 일반 소매점 및 백화점 유통, 방문판매, 인터넷 판매 등이 대표적입니다. 다. 판매전략 (1) 업체, 유통별 맞춤 영업 및 지원 1) 업체, 유통별 제품 제안 및 개발 차별화 당사는 업체의 특성에 맞춰 최적의 제품을 제안하고 개발하고 있습니다. 그 예로 일부 제품은 네트워크 조직 판매 성향에 맞춰 소비자의 인식이 뚜렷한 부원료를 사용하거나, 바이럴마케팅의 효과를 극대화 할 수 있는 원료를 배합하여 개발하고있습니다. 판매 경로나 거래처의 특징에 따라 다양한 제품을 개발, 제안하고 있으며 시즌에 맞추어 새로운 원료를 통한 리뉴얼도 진행하고 있습니다. 2) 유통채널별 맞춤 지원서비스 당사는 모든 거래처에게 제품 런칭 시 신제품의 케이스나 라벨, 방송용 대본까지 광고심의를 진행해주고 있을뿐만 아니라 직접 판매 유통에서는 자사 유능한 연구원들이 직접 개발한 제품을 판매자들에게 교육지원을 통해, 판매 촉진을 위해 노력하고 있습니다. 또한 제약사에서는 각 회사가 가지고 있는 엄격한 품질기준 준수를 위한, 품질관리시스템을 갖춰 업체 만족도를 높이고 있습니다. 각 제약회사에서 제시하는 품질 기준에 늘 적합하도록 노력하고 있으며 이를 위한 기계 설비 및 시설의 확충에도 집중하고 있습니다. 뿐만 아니라 업체가 공장을 방문하여 제조하는 과정을 전부 다 살펴 볼 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 각종 지원 서비스를 통해 업체의 신뢰를 얻고 있으며 꾸준한 거래를 이어오고 있습니다. (2) 신소재, 제형 개발 1) 신소재개발 당사는 현재 개발되어 있는 원료 외의 새로운 원료를 개발하고 있습니다. 업계1위의 개별인정원료 개발 능력을 인정받아 총 37개의 허가 원료를 가지고 있습니다. 대표적인 원료로는 루테인 지아잔틴이나 잔티젠, 락티움 등이 있습니다. 최근의 건강기능식품 업계에 있는 다이어트 소재에 한계가 있다는 것을 느껴 잔티젠이라는 새로운 다이어트 소재를 개발했습니다. 각종 시험관시험, 동물시험, 인체적용시험을 통해 입증된 결과로 식품의약품안전처에서 개별인정원료로 허가를 받아 2014년 4월부터 신제품 런칭에 성공했습니다. 현재는 각종 홈쇼핑과 업체에서 많은 인기를 얻고 있으며 꾸준히 런칭이 잘 될거라 기대되고 있는 원료입니다. 현재도 원료팀이 새로운 원료를 발굴하기 위해 노력하고 있으며 새로운 원료를 통해 기존 거래처에 신제품 개발을 진행하고 있습니다. 타사와 비해 월등한 개별인정형 원료를 가지고 있어 가격 경쟁력은 물론 원료 수급에도 안정적이여서 많은 업체가 찾고 있습니다. 또한 경쟁 업체에 원료를 제공함으로써원료 영업도 진행하고 있습니다. 2) 신제형 개발 및 영업 당사의 영업부는 국내 영업부(2부6팀) 및 해외영업부로 나뉘어져 각팀이 가지고 있는 거래처를 통해 신소재나 신제형의 영업을 진행 하고 있습니다. 꾸준한 소재 개발로 당사가 가지고 있는 개별인정형 원료는 업계 1위이며 이를 통해 가격 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 제제연구팀에서는 당사가 가지고 있는 고형제, 캡슐 이외의 색다른 제형 개발에도 힘쓰고 있습니다. 최근 새로운 제형의 제품화가 속속 진행됨에 따라 이에 따른 생산라인 확대 및 신규 투자도 이루어지고 있습니다. (3) 기사 및 대중매체, 전문가를 통한 마케팅 지원 1) 전문가를 통한 마케팅 당사는 광고심의를 진행하거나 새로운 업체의 광고에 전문의나 약사 등의 전문가를 활용하고 있습니다. 그 예로 한국 프로피에스(주)에서는 제품 개발에 참여한 전문의를 마케팅으로 활용하여 신뢰를 주고 있습니다. 이에 대한 광고심의도 당사가 직접 진행하였으며 이를 통해 소비자들에게 전문적인 제품이라는 인식을 심어줄 수 있게 되었습니다. 이 뿐만 아니라 홈쇼핑이나 방송에서도 박사, 전문의, 약사 등을 활용하여 보다 효과적인 마케팅이 되도록 노력하고 있습니다. 이러한 마케팅의 장점은 소비자들에게 전문성과 신뢰성을 줄 수 있다는 점이나, 전문의나 전문인을 마케팅으로 활용하는 방안이 까다로워졌다는 부분이
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단점입니다. 당사는 다양한 전문지식을 갖춘 인재들과 더불어 제품개발에 힘을 쏟고 있어 이러한 마케팅이 손쉽게 진행되도록 노력하고 있습니다. 2) 기사 및 대중매체를 통한 마케팅 당사는 새로운 제품이나 원료에 대해 방송이나 기사를 통한 마케팅도 활용하고 있습니다. 자사의 강점인 꾸준한 신소재 개발은 기존 거래처에 신제품 개발의 발판이 되기도 하고 원료를 통해 회사를 알리는 역할도 하고 있습니다. 그 예로 회화나무추출물은 머니투데이의 신문 기사로도 실려 해외로도 잘 알려지고 있으며, 이를 통해 많은 업체가 회화나무추출물을 이용한 제품 개발 요청이 많이 들어오고 있습니다. 또한 기사나 대중매체를 이용하여 직접적으로 소비자들을 타겟으로 한 마케팅도 가능해지고 있습니다. 잔티젠이라는 신소재에 대해 처음 접했을 소비자들에게 친근감을 얻도록 기사화 하여 마케팅을 진행했고, 생방송 투데이에서는 신소재 다이어트 소재로 잔티젠을 소개하기도 했습니다. 또한 잔티젠은 2015년, 2016년, 2017년, 2018년, 2019년 5년 연속 한국경제신문이 주체하는 "소비자가 신뢰하는 브랜드 대상"을 수상하였습니다. 그리고 렉스플라본의 경우도 2015년, 2016년, 2017년, 2018년, 2019년 5년 연속 "여성소비자가 뽑은 브랜드 대상"을 수상하는 등 여전히 기대되는 소재입니다. 이러한 마케팅을 통해 유통업체는 소비자를 타겟으로 한 마케팅에 더욱 효과를 얻을 수 있게 하였고, 소비자들로 하여금 신소재에 거부감이 들지 않도록 하였습니다. 이를 통해 당사는 많은 업체의 요청으로 매출 증대를 꾀하고 있습니다. 라.수주상황 당사는 보고서 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 중요한 수주현황 등은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 다만, 연결회사는 현재 보유하고 있는 금융상품의 대부분을 우량 시중은행에 예치하고 자산과 부채의 결제시기 및 결제금액을 일정하게 유지시키고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하고 있습니다.1. 시장위험 (1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채에 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 15(당) 1분기 제 14(전) 기 자 산 부 채 자 산 부 채 USD 합 계 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당기와 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 15(당) 1분기 제 14(전) 기 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 법인세비용차감전순이익 (2) 가격위험 연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치금융자산은 6,757,552천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 자본 및 세후이익에 미치는 영향은 512,222천원입니다. (3) 이자율위험 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당분기말 현재 시장이자율 변동위험에 노출되어 있는 변동금리부 조건의 차입금은 27,188백만원입니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동 시 연결회사의 세후 이익및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 천원) 이자율 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 제 15(당) 1분기 제 14(전) 기 제 15(당) 1분기 제 14(전) 기 50bp 상승 시 50bp 하락 시 2. 신용 위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을
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지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용을 평가하고 있습니다.당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 또한, 연결회사의 금융자산 장부금액과신용위험의 최대노출정도는 동일합니다.3. 유동성 위험 연결회사는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당 분기말 현재 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 2년 이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무 차입금 리스부채 기타금융부채(*) (*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다. 전기말 현재 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 2년 이하 2년에서 5년이하 5년초과 합 계 매입채무 차입금 리스부채 기타금융부채(*) (*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다. 나. 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재의 자본조달비율(*)은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 1분기말 전기말 총차입금(리스부채 포함) 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 자본조달비율(*) 다. 공정가치 (1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산: 현금및현금성자산 매출채권 당기손익-공정가치 금융자산 기타금융자산 합 계 금융부채: 단기차입금 유동성장기부채 장기차입금 매입채무 기타금융부채 (*) 합 계 (*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다. (2) 금융상품 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 수준 2 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 수준 3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당분기말 당기손익-공정가치금융자산 전기말 당기손익-공정가치금융자산 (3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결회사는 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다. 당기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치 측정 금융자산 당 1분기 전기 기초금액 취득 보고기간말 금액 (4) 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치 측정
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금융자산(수익증권) 시장접근법 기초자산 공시가격 등 당기손익-공정가치 측정 금융자산(투자조합) 현재가치기법 할인율 등 라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 보유하고 있는 파생상품은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등에 관한 사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 중요한 경영상의 주요 계약은 없습니다. 나. 연구개발조직 당사는 건강기능식품과 건강기능성원료 등을 개발, 생산하는 건강기능식품 전문기업입니다. 당사의 연구개발 인력은 식품영양학, 생화학, 약학, 생명공학전공자(박사 7명, 석사 16명)를 중심으로 구성되어 있습니다. 당사의 생명과학연구소는 신규 원료의 개발, 검증, 임상을 통하여 신제품 및 건강기능성 원료를 개발하고 있으며, 다수의국내외 특허를 보유하고 있습니다. [ 당사 기업부설 연구소 개요 ] 구 분 내 용 조직형태 기업부설연구소 명칭 (주)노바렉스 생명과학연구소 연구소장 정재철 연구원 수 42명 (연구소장 포함, 보고서 작성기준일 현재) 연구소 인정일 최초인정일 : 2000년 1월 18일 연구소 인정번호 제20001033호 연구소 인정기관 한국산업기술진흥협회 당사 생명과학연구소에서는 연구개발을 수행하기 위하여 기초연구, 소재기능성 연구, 자료 분석 및 인허가, 그리고 인체적용시험 연구, 크게 4가지 분야로 연구 네트워크를 이용하고 있습니다. 유용한 소재들의 생리활성에 대한 기초연구자료는 국내 대학연구팀과 공동연구를 하여 점차 원료 소싱을 확대할 계획이며, 국공립 정부출연 연구소와 기능성 시험을 실시하고 기능 및 지표성분은 식약처 기준규격에 맞추어 당사 분석 연구 및 국가공인 분석센터와 연계하여 연구개발을 수행할 계획입니다. 나아가, 인체적용시험이나 안전성 연구는 외주 CRO 기관에 연계하여 국제적으로 공인된 임상센터에 실시하려고 합니다. 이처럼 산학연 공동연구를 통하여 원천기초연구는 대학 ·연구소로부터 소싱(sourcing)하고 기능성 분석시험과 기능성 안전성시험연구는 자사 생명과학연구소 및 공인기관에서 수행함으로써 효율적인 연구개발 네트워크를 활용하여 매년 10건 이상의 과제 수행과 10건 이상의 개별인정 연구를 수행할 계획입니다. 연구개발 조직도.jpg 연구개발 조직도 당사 생명과학연구소는 연구개발부와 제재연구부로 구성되어 있으며, 연구개발부는 기능성 원료/소재 개발 및 개별인정형 원료 등록 업무를 담당하고 있으며, 제재연구부는 건강기능식품 및 일반식품의 개발, 제품 인허가와 건강기능식품 및 일반식품의 기준 규격 분석 업무를 담당하고 있습니다. 소재연구팀은 기능성 소재개발을 위해 원료 표준화, 전임상 시험(시험관 시험, 동물시험, 안전성 평가), 국책과제를 수행합니다. 이를 바탕으로 신규 기능성 소재를 개발할 뿐 아니라, 여러 국내외 우수한 연구기관들과의 공동개발연구를 통해 다수의 공동연구개발을 수행하고, 연구개발성과인 지적재산권(논문, 특허 등) 및 상표권 및 기업부설연구소 관리 업무를 담당하고 있습니다. 개발전략팀은 소재연구팀에서 수행한 기능성 소재의 원료 표준화, 전임상 시험 등의 결과를 바탕으로 인체적용시험을 수행하고 건강기능식품 기능성 원료의 개별인정 인허가 업무를 담당하고 있으며 국내외 기능성 소재들을 이용한 제품화 지원 등의 업무를 담당하고 있습니다. 또한, 국가 연구기관들의 우수한 보유 기술의 검토 및 기술이전 등의 기술도입 업무를 담당하고 있습니다. 제재연구팀은 연질, 경질 캡슐, 타블렛, 파우더, 구미젤리, 음료 등 다양한 종류의 건강기능식품 및 일반식품의 모든 제형 연구를 바탕으로 소비자의 욕구를 충족시켜 줄 수 있는 완성도 높은 완제품을 개발하고 최종 제품의 인허가 업무를 담당하고 있습니다. 분석팀은 당사에서 생산되는 모든 제품과 연구개발 중인 원료들의 품질관리를 위한 기능(지표)성분, 유해물질의 분석 업무를 통하여 원료 및 제품의 안정성 연구, 원활한제품 인허가를 위해 힘을 쏟고 있습니다. 다. 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 2022년 1분기(제15기) 2021년(제14기) 2020년(제13기)
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회계처리 판매비와관리비 제조경비 연구개발비용 계 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100] 주) 연결 재무제표 기준입니다. 라. 연구개발실적 당사는 건강기능식품 업계에서 새로운 기능성 소재들을 발굴하여 식약처로부터 개별인정형 원료로 허가 받는 부문에서 업계 최강자로 각인되어 있습니다. 당사의 개별인정형 원료는 2022년 총 누적 37건으로 다수의 개별인정형 건강기능식품 원료를 보유하였습니다. 이는 단순히 다양한 제품을 생산할 수 있다는 것뿐만 아니라, 다양한 원료를 활용하여 시장 트렌드를 선도할 수 있다는 점을 포함합니다. 당사는 “No. 1 건강기능식품 대표제조 BRAND”를 기업목표로 꾸준한 R 투자와 우수한 생산설비로 개별인정 건강기능식품 제형 개발 및 완제품 개발과 건강음료 생산 등 건강식품의 전 제형 생산이 가능한 업체로 자체 연구 개발 및 다수의 산학연 컨소시엄 네트워크에 의한 연구 개발로 산업통상자원부, 농림축산식품부 등에서 지원하는 국책과제를 수행하고 있습니다. 정기적인 자체 연구 세미나 및 국내외 초청 세미나를 통하여 연구개발 활동에 적극적으로 힘쓰고 있으며, 그 결과 현재까지 국내외 특허도 다수 보유하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 회 사의 현황 (1) 사업 개황 (가) 사업의 현황 1) 건강기능식품의 정의 및 일반사항 당사는 건강기능식품을 제조, 판매하는 회사입니다. 당사가 제조하는 건강기능식품은 일상 식사에서 결핍되기 쉬운 영양소나 인체에 유용한 기능을 가진 원료나 성분(기능성원료)을 사용하여 제조한 식품으로 건강을 유지하는데 도움을 주는 식품입니다. 식품의약품안전처(이하 '식약처')는 동물시험, 인체적용시험 등 과학적 근거를 평가하여 기능성 원료를 인정하고 있으며 이런 기능성원료를 가지고 만든 제품이 건강기능식품입니다. 건강기능식품은 건강기능식품에 관한 규정에 따라 일정 절차를 거쳐 만들어지는 제품으로서 『건강기능식품』이라는 문구 또는 인증마크가 있으며, 식약처에 고시되거나 인정된 원료의 효능이나 기능을 제품에 표시하고 광고할 수 있습니다. 건강기능식품이 아닌 일반 '건강식품', '자연식품', '천연식품'과 같은 명칭의 제품은 효능이나 기능을 표시하거나 광고할 수 없는 점에서 '건강기능식품'과는 다릅니다. 따라서 모든 건강기능식품에는 기능성원료의 『기능성』이 표시되어 있습니다. 그러나 건강기능식품의 기능성은 의약품의 효과와도 다릅니다. 건강기능식품의 기능성은 의약품과 같이 질병의 직접적인 치료나 예방을 하는 것이 아니라 인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 보건 용도에 유용한효과를 얻는 것을 말합니다. 건강기능식품의 기능성은 다음과 같이 분류하고 있습니다. 기능성 구분 기능성 내용 질병발생 위험감소 기능 질병의 발생 또는 건강상태의 위험감소와 관련한 기능 생리활성 기능 인체의 정상기능이나 생물학적 활동에 특별한 효과가 있어 건강상의 기여나 기능향상 또는 건강유지·개선을 나타내는기능 영양소 기능 인체의 정상적인 기능이나 생물학적 활동에 대한 영양소의 생리학적 작용 자료) 식품의약품안전처 2) 기능성 원료 건강기능식품으로 제조하여 판매하기 위해서는 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여야 하며, 기능성을 가진 원료나 성분은 국내에서는 다음의 두 가지로 한정되어 있습니다. 구분 내용 고시 원료 식약처장이 고시한 원료 또는 성분 개별인정 원료 식약처장이 별도로 인정한 원료 또는 성분 자료) 식품의약품안전처 식약처가 고시한 원료 또는 성분은 2020년말 기준 96종(영양소 28종, 기능성 원료 68종)이며, 별도로 인정한 개별인정 원료는 647종입니다. 연도별로 보면 2004년 이후최근 13년간 2009년에 97건으로 기능성 원료 인정이 가장 많았고, 이후 감소하다가 2014년에 66건으로 증가한 후 최근에는 감소 추세에 있습니다. 한편, 기능성 원료의 수급처가 국내제조보다는 수입의존도가 높은 편임을 볼 수 있습니다. [연도별 건강기능식품 기능성 원료 인정 현황] 연도별 개별인정형 원료 인정현황.jpg 연도별 개별인정형 원료 인정현황 자료)
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한국건강기능식품협회 [연도별 기능성 원료 수입/국내제조 현황] 연도별 개별인정형 원료 국내 및 수입 현황.jpg 연도별 개별인정형 원료 국내 및 수입 현황 자료) 한국건강기능식품협회 개별인정 원료는 고시형 원료와 달리 기능성 원료를 등록하고자 하는 회사에서 별도의 신청으로 식약처의 심사를 통해 등록되는데, 식약처는 기능성 원료의 심사는 표준화, 안전성, 기능성에 대한 심사를 통해 기능성 원료를 인정하게 되고 이는 개별인정 원료가 됩니다. 자료를 제출한 후의 심사기간은 120일이나 심사를 위한 자료의 요청 등으로 자료 제출 후 기능성 원료로 인정되기까지는 120일보다 더 긴 시간이 소요될 수도 있습니다. 개별인정형 원료 인정 프로세스 이와 같이 개별인정 원료 등록을 위해 건강기능식품 제조업자는 직접 원료를 수급하고 연구를 통해 원료의 기능성을 입증하여 식약처의 심사를 거쳐야만 등록이 되므로,연구 및 개발능력을 갖추고 있어야 합니다. 당사는 업계 내 가장 많은 개별인정 원료를 확보하고 있으며, 지속적으로 신규 기능성 원료를 확보하기 위한 연구개발에 힘쓰고 있습니다. 이를 통해 건강기능식품 내 독점적인 시장지위를 견고히 하고 제품 경쟁력을 강화하고 있습니다. 3) 건강기능식품의 Value Chain [건강기능식품 Value Chain] 건강기능식품 Value Chain 자료) 2013 가공식품 세분 시장 현황-건강기능식품편 건강기능식품은 주로 제약회사와 식품회사가 주도하고 있으며 생산자에서 소비자까지 다양한 경로를 통해 공급되고 있습니다. 제약회사와 식품회사가 직접 건강기능식품을 제조하기도 하지만 당사 등 건강기능식품 전문제조업자의 ODM(Original Development Manufacturing, 제조업자개발생산방식) 또는 OEM(Original Equipment Manufacturing, 주문자상표부착생산방식)에 의해 제품을 제조하여 판매하고 있습니다. 당사는 다수의 개별인정 원료를 독점적으로 확보하고 있는 것을 바탕으로 최종 소비자에게 익숙한 브랜드를 보유한 제약회사, 식품회사에 자체적으로 개발한 제품을 공급하여 유통하는 방식, 즉, ODM을 주요한 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 국내 건강기능식품 업체 중 가장 많은 37건의 개별인정 원료를 확보하고 있지만 지속적인 신규 기능성 원료 개발을 통해 시장의 수요에 부합하는 개별인정 원료의 수를 늘릴 계획입니다. 나. 시 장 현황 (1) 시장의 특성 (가) 주요 목표시장 건강기능식품은 일상 식사에서 결핍되기 쉬운 영양소나 인체에 유용한 기능을 가진 원료나 성분을 사용해 가공·제조한 식품이며, 식품위생법상의 식품과는 달리 동물시험, 인체적용시험 등 과학적 근거를 평가해 기능성 원료를 인정하고 인정된 기능성원료를 사용한 식품을 건강기능식품으로 표시할 수 있습니다. 또한, 생체기능의 활성화를 통해 질병 발생 위험을 감소시키거나 건강을 유지·증진시키는 것을 목적으로 하고 있기 때문에 직접적인 질병의 치료가 목적인 의약품과는 구분됩니다. 구분 식품 의약품 건강기능식품 건강식품, 건강보조식품, 식이보충제 의약외품 일반의약품 정의 인체에 유용한 기능성을 가진 원료 또는 성분을 사용하여 제조한 식품 전통적으로 건강에 좋다고 여겨져 널리 섭취되어 온 식품. 식약처로부터 안전성과 기능성을 인증받지 않은 제품 의약품의 용도로 사용되는 물품을 제외한 것으로 인체에 대한 작용이 경미하거나 직접 작용하지 않는 것 사람이나 동물의 질병 치료, 예방 목적으로 사용하는 물품, 사람이나 동물의 구조와 기능에 약리학적 영향을 줄 목적으로 사용하는 물품 관련법 건강기능식품법 식품위생법 축산물위생관리법 약사법 약사법 자료) 식품의약품안전평가원, 한국농수산식품유통공사, IBK투자증권 리서치센터 건강기능식품 시장은 고령 인구 증가와 함께 식이에 의한 1차 예방의 중요성 증대, 개인의 건강에 대한 관심 확산 등으로 면역력을 향상시켜주는 제품을 중심으로 양호한 성장세를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 또한, 과거 건강기능식품은 노년층과중·장년층을 위한 제품이라는 인식이 높았으나, 최근에는 바쁜 일상
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속에서 건강 관리가 쉽지 않고, 다이어트에 대한 관심 증대, 피부건강에 도움을 주는 제품들의 수요가 20~30대 젊은 층을 중심으로 수요가 늘고 있습니다. 그리고 성장기 어린 자녀의 면역력 증진 및 영양 보충을 위한 건강기능식품을 찾는 부모들도 증가하고 있어 다양한 연령층의 수요와 맞물려 공급 측면에서도 규제 완화에 따른 양질의 제품 출시가 늘 것으로 예상됩니다. 이와 같이 건강에 대한 관심이 지속적으로 증가하고 질병의 치료에서 일상 생활 속 건강유지가 최근 헬스케어 트렌드라고 볼 때 건강 관련 식품 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 식품의약품안전처에 따르면, 2020년 건강기능식품의 생산실적은 3조 3,254억원으로 2019년 2조 9,508억원에 비해 12.7% 증가하였으며, 건강기능식품의 생산은 2016년 ~2020년 연평균 성장률 11.8%를 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 국내 건강기능식품 시장에서 전통적으로 높은 판매 비중을 차지하던 비타민, 무기질,홍삼의 성장률이 둔화된 반면 개별인정형 제품, 천연원료 추출물, 프로바이오틱스, 면역성 강화 제품들은 큰 폭의 성장을 지속하고 있습니다. 이러한 트렌드는 국내 소비자들의 소비 성향이 변화하고 있음을 암시하고 있습니다. 최근 국내 건강기능식품 소비자들은 합성원료보다 천연원료를 선호하며 원료의 원산지 또한 구매의사결정에 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한 연령대, 성별, 특정 상황에 맞게 생산된 맞춤형제품들의 소비가 증가하고 있습니다. 2000년대 초반 대부분의 건강기능식품은 성별, 연령 등과 관계없이 단일 품목으로 출시되었지만 하나의 제품이 모든 사람에게 동일한 효능을 발휘할 수 없다는 인식이 강화되며 맞춤형 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 국내는 2010년을 기점으로어린이와 여성을 대상으로 한 다양한 기능성 제품의 인증이 늘어나며 시장이 확대되었으며 이 후 소비자층은 더욱 세분화되고 있습니다. 현재 국내 시장은 1) 어린이 성장발육 및 면역성 강화제품, 2) 20-30대를 위한 이너뷰티, 슬리밍뷰티 관련제품, 3) 50-60대를 위한 갱년기 및 웰에이징 제품 등의 판매가 확대되고 있습니다. 이와 같이 소비자의 니즈가 다양해지고 세분화되면서 당사와 같은 건강기능식품 ODM/OEM 회사의 경우는 다양한 니즈에 부합하는 기능성 원료를 지속적으로 개발하여 개별인정을 받으려는 노력을 하고 있으며, 발굴한 기능성 원료로 생산된 제품을 국내 유수의 제약회사, 식품회사, 네트워크판매회사 등에 판매하는 B2B 사업을 주력으로 하고 있으므로 당사의 주요 목표시장은 제약회사, 식품회사, 네트워크판매회사 등 기업고객층입니다. 하지만, 당사는 최종 수요자의 니즈를 파악하여 기능성 원료의개발, 개별인정 원료 등록, 제품화하는 ODM을 주력으로 하기 때문에 1차적으로 제약회사 등으로 매출을 발생시키지만 최종적인 목표 시장은 건강에 관심을 가지고 건강기능식품을 소비하는 최종 소비자입니다. 따라서 Value Chain에서의 당사는 생산자의 위치이지만 소비자의 니즈의 부합하는 제품을 개발-제조하여 도매, 소매판매채널을 이용하여 소비자를 타겟으로 사업을 영위하고 있습니다. (나) 산업의 연혁 건강기능식품시장은 평균 수명의 증가, 건강 및 삶의 질에 대한 관심의 증가로 인하여 꾸준히 성장하여 왔습니다. 과거에는 특별한 규제가 없이 건강보조식품, 건강식품, 기능성식품 등의 품목으로 판매되었습니다. 2002년 8월 26일 『건강기능식품에관한법률』이 제정되고, 동 법률에 따라 식약처에서 고시하거나 개별적으로 인증받은 제품에 한하여 '건강기능식품'이라는 품목명을 사용할 수 있도록 함으로서 하나의 고유한 시장으로 자리잡게 되었습니다. 법률 시행 이후 2006년 식약처에서 인정하는우수건강기능식품제조기준(GMP)을 도입하고 2010년에는 사전광고심의 제도를 도입하는 등 품질 신뢰도를 높여가고 있습니다. 현재는 건강기능식품산업이 성장하면서 여러 번 법적 보완이 이루어져 건강기능식품에 관한 법률과 함께 고시가 수시로 개정, 시행되고 있는 상황입니다. 건강기능식품은 식약처의 승인에
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의해 일정 자격 조건을 갖춘 업체만이 건강기능식품을 제조, 수입, 판매할 수 있으며, 건강기능식품’이라는 문구와 표시를 할 수 있도록 관리되고 있습니다. 2016년 5월 농림축산식품부는 '농식품 선진화를 위한 규제개혁 방안'을 발표하고 6대 핵심 규제개혁 과제 중 하나로 건강기능식품 규제를 국제 수준으로 완화할 것을 시사했습니다. 고시형 기능성 원료 확대, 개별인정형 원료에 대한 심사기간을 기존 120일에서 60일로 단축하는 신속심사제 도입, 건강기능식품 표시·광고 사전심의 제도를 자율심의제도로 전환하는 등의 규제완화 정책을 계획·추진 중에 있습니다. 단계 주요 정책 2002년 건강기능식품에 관한 법률 제정 · 건강기능식품 탄생 · 영양식품과 기능성 식품을 합해 건강기능식품이라 칭함 2004년 건강기능식품에 관한 법률 시행 · 식품위생법 내 건강보조식품에서 분리되어 별도의 법률로 관리 2006년 허위과대광고 모니터링 제도 시행 우수건강기능식품제조기준(GMP)도입 · 허위과대광고 근절을 위해 모니터링 요원제도를 운영 인터넷, 신문, 잡지 등 다양한 매체에 대하여 모니터링 실시 · 우수한 품질의 건강기능식품을 만들기 위한 설비 관리시스템을 식약처에서 인정 관리해주는 제도 2008년 건강기능식품 공전 전면 개정 건강기능식품 제형확대 · 품목별 기준규격→ 기능성 원료별 기준규격 · 캡슐, 정제에서 편상, 시럽, 겔, 젤리 등으로 제형확대 2010년 사전광고심의 제도 도입 · 과대광고로 인한 소비자 피해예방을 위해 건강기능식품의 기능성을 광고하려면 사전심의를 받아야 함 2015년 건강기능식품 일반 판매업체 시설기준 완화 · 슈퍼, 편의점 등에서도 건강기능식품 판매가능 건강기능식품 안전관리 종합대책 마련 · 백수오 사건 계기로 건강기능식품 전반에 안전관리 대책 마련 2016년 건강기능식품 규제 완화 · 건강기능식품 규제 국제 수준으로 완화 · 개별인정 심사기간 단축(신속심사제) · 표시·광고 자율 심의제 전환 2019년 규제 개선으로 시장 활성화 · 대형마트,백화점 등의 건기식 판매 자유화해 판로 확대 지원· 기능성을 홍보하기 위한 광고 문구에 대한 규제 완화 2020년 개별인정형 원료 규제 개선 · 개별인정형원료를 원료성 제품으로 제조할 수 있게 규제 완화 자료) 농림축산식품부, 식품의약품안전처, 한국농수산식품유통공사 (다) 수요 변동요인 1) 건강에 대한 관심 증가 (웰빙 분위기의 확산) 과거 노년층에서 주로 관심을 갖던 건강에 대한 문제가 최근 젊은 층에서도 확산되고있는 상황입니다. 특히, 한국이 세계에서도 가장 빠르게 초고령화 사회로 진입하고 있다는 점에서, 치매의 발생 위험을 줄이기 위해 기억력과 인지력 개선에 좋다고 알려진 오메가-3 제품들이 불티나게 팔리고 있고, 노인들에게만 국한되는 것으로 여겨졌던 관절 및 뼈 건강과 관련된 관심이, 무리한 야외 스포츠 활동에 의해 관절에 문제가 생긴 젊은 층으로까지 확산되면서 관련 시장이 폭발적으로 증대되었습니다. 또한 중년 여성들에게 집중되었던 피부 주름 및 미백, 보습과 관련된 피부 건강이, 외모를 중시하는 사회를 반영하면서, 오히려 젊은 여성들이 주요 소비층으로 확대되면서 피부 관련 건강기능식품의 시장 규모가 크게 증가하고 있습니다. 또한, 소득이 증가하면서 서구식 식습관으로 변화가 생기는 과정에서, 남녀노소 모든계층에서 비만 문제가 사회 이슈화되어, 체지방 감소에 효과가 좋은 건강기능식품 시장이 최근 건강기능식품의 대세를 이루고 있는 상황입니다. 나아가 야외 스포츠 활동이 증가하면서, 자외선과 햇빛으로부터 눈을 보호하기 위한 건강기능식품 소재에 대한 수요가 점점 증가하고 있고, 컴퓨터를 이용한 업무가 증가하면서 눈의 피로도를 개선시켜주는 건강기능식품 시장도 계속해서 성장하고 있습니다. 따라서, 국민들의 소득 증대에 따라, 질병의 발생을 사전에 예방하여 건강하게 오래 살고 싶은 욕구를 반영하면서, “잘 먹고 잘 사는 법”에 대한 관심이 지속적으로 증가하고 있어, 의약품이 아닌 식품 형태의 건강기능식품에 대한 인식이 과거보다 현저하게 개선되었고, 그에 따라 섭취 인구가
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크게 증가하면서, 건강기능식품에 대한 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상되고 있으며, 시장 규모 또한 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2) 국가 차원의 제도적, 정책적 지원 분위기의 확산 초고령화 사회로의 진입이 야기할 노년층의 급격한 증가는 제도적으로 국가가 의료비를 지원하는 한국 같은 나라에서는 심각한 부담으로 작용하게 됩니다. 국가의 의료비 부담 가중은 건강보험료의 인상으로 이어질 수밖에 없는데, 저출산 문제까지 겹친한국의 현 상황에서, 단순히 매년 건강보험료를 인상하는 것은 점점 인구 비중이 줄고 있는 젊은 층에 대한 건강보험료 부담만 가중시킬 뿐, 국가 차원에서의 국가 의료비 부담을 경감시킬 수 있는 효과적인 대책이 될 수 없을 것입니다. 결과적으로, 현재 추세대로라면 증가할 수밖에 없는 국가의 의료비 부담을 경감하기 위해서는 국민들의 질병 발생 가능성을 낮추는 방식의 접근이 필요한데, 건강기능식품의 섭취는 이를 해결할 수 있는 좋은 방안이라 할 수 있습니다. 국민들 스스로 공감하고 있는 웰빙의 중요성과 국가 차원의 의료비 부담 감소 필요성은 건강기능식품 산업의 시장 규모를 증대시킬 수 있는 강력한 모멘텀이 되는 것이며, 최근 식약처에서도 그 동안 한정되어 있던 기능성의 범주에 1차적으로 “수면 건강”과 “두피 건강”을 새로 인정하기로 하였으며, 추후 기능성의 범주를 계속 늘리기로 한 것처럼, 기능성의 범주가 확대된다는 것은 건강기능식품의 시장 규모가 그만큼확대된다는 의미입니다. 따라서, 국가의 의료비 부담을 경감하기 위한 제도적 차원에서의 건강기능식품의 발전 방안이 지속적으로 확대, 시행되고, 식약처 차원에서 기능성의 범주를 계속해서 확대하는 현 상황에서는 건강기능식품을 찾는 수요층이 그만큼 확대될 수밖에 없을 것으로 예상하고 있습니다. 3) 건강기능식품의 원료 및 제품의 품질 개선 2004년 1월 건강기능식품에 관한 법률이 제정, 시행되기 이전에 건강보조식품이라는 이름으로 대다수의 제품이 유통, 판매되던 시절에는 엄격한 법적 기준이 없어, 저질 제품이 대량 유통되는 경우가 많아, 국민들에게 건강보조식품에 대한 이미지는 상당히 좋지 않았으나, 해당 법률이 시행되고, 식약처에 의해 엄격하게 허가된 원료와 제품만이 사용되는 현재는 기능성 원료 및 제품 자체의 품질이 획기적으로 개선되었습니다. 특히, 그 동안 의약품 생산에만 적용되었던 GMP 규정이 건강기능식품 생산에도 동일하게 적용되면서, 원료의 생산에서 완제품의 제조까지, 건강기능식품은 의약품과 동일한 수준으로 제조되고 있습니다. 뿐만 아니라, 건강기능식품 업체 간 경쟁이 치열해지면서, 더욱 개선된 품질의 원료를 보유한 업체나 기능성이 향상된 원료를 보유한 업체, 나아가 이러한 고품질의 원료로 제품을 생산하는 업체만이 시장 경쟁에서 살아남을 수 있게 되면서, 그만큼 건강기능식품 산업은 고품질 제품만이 존재하는 시장으로 개선된 상황입니다. 이러한 제품의 품질 개선은 소비자에게 신뢰를 주게 되어, 결과적으로 건강기능식품의 수요층을 크게 확대시킬 수 있는 요인이 됩니다. 4) 다양한 기능성 소재의 발굴 및 연구개발의 양적/질적 증가 건강기능식품에 대한 관심이 극히 적었던 과거와 달리, 건강기능식품에 대한 관심이 확대된 최근에는 대기업 및 제약사들이 앞다투어 새로운 기능성 원료를 발굴하고 개발하기 위한 투자가 획기적으로 증가되었습니다. 이에 발맞추어, 정부에서 국가 과제공모를 통한 연구비 지원을 확대하면서, 국내 자생식물들을 대상으로 한 새로운 기능성 원료의 발굴 및 연구가 대학과 기업과의 연계를 통해 활발하게 진행되고 있습니다. 더욱이, 국내 원료뿐만 아니라, 해외 원료에 대해서까지 국내 업체와 해외 업체간에 공동 연구가 광범위하게 이루어지고 있고, 정부 차원에서도 국가 연구비를 지원하고 있어, 새로운 기능성 원료들이 개발될 가능성은 그만큼 더 커진 상황입니다. 따라서, 새로운 기능성 소재가 증가할수록, 개발될 수 있는 건강기능식품의 종류는 늘어나기 때문에, 이전에는 관심이 없었던 소비자들이 관심을 가질 기회는 그만큼 늘어날 수 있으며, 보다 향상된
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기능성을 가진 소재들이 개발될수록 수요층은 늘어날 수밖에 없습니다. 또한, 대기업 및 제약사들이 건강기능식품 산업에 많은 투자를 하면서, 그 동안 건강기능식품 자체에 관심을 갖지 않았거나 불신했던 소비자들에게 건강기능식품에 대한인식을 긍정적으로 전환시킬 수 있는 전환점이 마련되었고, 이는 지금까지의 잠재적인 수요층을 실질적인 수요층으로 전환시킬 수 있는 계기가 될 수 있습니다. 5) 해외 업체와의 협력 관계 증가에 따른 해외 시장 진출 기회 증가 당사는 미국에서 가장 큰 건강기능식품 회사인 GNC 및 호주의 Blackmores와 각각 한국 독점위탁제조업체로 선정되었던 적이 있을 만큼, 건강기능식품 산업의 선진국들과 긴밀한협력 네트워크를 구축하고 있을 뿐만 아니라, 중국, 베트남, 태국, 말레이시아 등 동남아 국가들에 자사 브랜드의 건강기능식품을 수출하는 등 해외 시장 개척 및 진출을위해 상당한 노력을 기울이고 있습니다. 비단 당사만이 아닌, 국내의 많은 업체들이 해외 업체들과 각각 협력 관계를 구축하고 있고, 실제 수출을 하고 있기 때문에, 이제 수요층은 국내만이 아닌 해외 시장으로까지 확대되고 있는 상황입니다. 따라서, 수요층은 앞으로 훨씬 증가할 수밖에 없는 상황입니다. 6) 건강기능식품의 접촉 기회 증가(판매 경로 다변화에 따른 제품 접촉 기회의 증가) 과거에 방문 판매나 다단계를 통한 판매에 불과했던 건강기능식품의 판매 경로가, 건강기능식품 전문 판매처, 약국, 대형 할인 마트, 인터넷 쇼핑몰, TV 홈쇼핑으로까지 확대되었는데, 최근에는 “쿠팡”, “위메프” 같은 SNS (소셜네트워크서비스) 마케팅으로까지 판매 경로가 확대되었습니다. 이는 건강기능식품을 접촉할 수 있는 기회가 그만큼 늘어났음을 의미하며, 이는 단순히 기회의 증가만을 의미하는 것이 아니라, 약국이나 대형 할인마트, TV 홈쇼핑 같은 경로를 통한 “빈번한 접촉”을 의미하기 때문에, 건강기능식품에 대한 소비자들의 인식이나 친밀감은 더욱 증가할 수밖에 없습니다. 특히, SNS 서비스에 의한 판매 경로의 개척은 젊은 층의 소비자들에게 친숙하게 다가갈 수 있는 기회가 될 수 있어, 앞으로도 이 경로를 통한 매출이 증가할 가능성이 크다고 여겨지므로, 젊은 층을 대상으로 한 수요층의 증가가 예상됩니다. (라) 규제 환경 등 건강기능식품과 관련된 법규는 『건강기능식품에 관한 법률』 및 동 시행령 등이 있습니다. 이 법에 따르면, 건강기능식품을 제조, 수입, 판매하는 기업은 식품의약품안전처 등에 신고하여야 하고, 품목 제조신고 등을 거쳐야 하는 등의 규제를 두고 있습니다. 또한 그 효능의 표시 및 광고에 있어서도 법률이 정하는 바에 따라야 하므로, 허위·과장의 광고가 금지됩니다. 한편, 이러한 규제 이외에 식품의약품안전처는 우수 건강기능식품 제조업체의 육성을 위하여 “우수건강기능식품제조기준 (건강기능식품GMP)”제도를 두고 있습니다. 당사는 이러한 건강기능식품 관련 규제를 준수하고 건강기능식품 GMP를 획득한 건강기능식품 제조업체에 해당합니다. (2) 시장 규모 및 전망 국내 건강기능식품 시장 규모(총 출하액 기준, 수입제품 제외)는 2020년 기준 전년 대비 12.7% 증가한 3조 3,254억원을 기록하였으며, 면역기능 개선 제품과 비타민 등영양보충용 제품에 대한 수요가 증가함에 따라 성장 기조가 이어지는 추세로 분석됩니다. 앞서 언급한 바와 같이 과거 건강기능식품이 노년층과 중,장년층을 위한 제품이었다면 최근에는 20~30대 젊은 층의 수요가 증가하고, 소비자들의 관심이 다양한 제품으로 확대되어 다양한 기능을 필요로 하는 수요가 증가하면서 제품이 다변화되어 성장이 전망되고 있습니다. [건강기능식품 국내 시장규모('16~'20)] ('20.12.31.기준, 출처: 식약처) 구분 판매실적(억원) 전년대비성장률(%) 내수용(억원) 전년대비성장률(%) 수출용 원화기준(억원) 전년대비성장률(%) 달러기준(만달러) 전년대비성장률(%) 수입 주2) 원화기준(억원) 전년대비성장률(%) 달러기준(만달러) 전년대비성장률(%) 국내시장규모(억원) 주3)
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전년대비성장률(%) 주1) 건강기능식품 판매,수입실적 자료 기준 주2) 건강기능식품 수입실적의 적합 제품만을 기준 주3) 국내시장규모 = 매출 - 수출 + 수입 건강기능식품 품목별로 보면 홍삼, 개별인정형, 프로바이오틱스, 비타민 및 무기질, EPA 및 DHA 함유 유지등 상위 5개 제품이 전체 시장의 약 81% 정도를 차지하고 있습니다. 특히 홍삼 제품의 매출은 전년대비 거의 변동이 없으며, 점유율은 전년도 35.9%에서 31.9%로 하락하는것으로 나타납니다. 이는 COVID-19로 인해 소비자의 건강에 대한 관심 증대와 다양한 소비층의 증가로, 기존에 홍삼에 치중해있던 제품 매출이 점점 다양한 제품군으로 확대되어 가고 있다고 볼 수 있습니다. 특히 최근 EPA 및 DHA 함유 유지관련 제품에 대한 관심도가 높아짐에 따라 전년대비 34.6%가 증가하는 매출 성장세를 보였고, 프로바이오틱스 제품은 유산균과 장내 면역 미생물의 중요성에 대한 소비자 인식이 높아짐에 따라 전년 대비 19.3% 증가한 5,256억원을 기록하였습니다. ['20년 품목별 생산실적 및 추이('16～'20)] ('20.12.31.기준, 출처: 식약처, 단위 : 억원) 순위 구분 매출액 점유율(%) 증감율(%) 계 홍삼 개별인정형 프로바이오틱스 비타민 및 무기질 EPA 및 DHA 함유 유지 누계 (5품목) 프락토올리고당 마리골드꽃추출물 밀크씨슬(카르두스 마리아누스) 추출물 단백질 프로폴리스추출물 누계 (10품목) 기타품목 개별인정형제품의 성장률은 매년 트렌드에 따라 급변하고 있으며, 헛개나무과병추출분말, 락추로스파우더, 황기추출물 등 복합물, 저분자콜라겐펩타이드, 루테인지아잔틴복합추출물20%, 초록입홍합추출오일, 헤모힘 당귀등 혼합추출물의 성장률이 두드러지게 나타났습니다.특히 면역에 도움을 주는 헤모힘 당귀등 혼합추출물 판매실적은 2020년 1,195억원으로 큰 성장을 하였습니다. ['20년 개별인정형 품목별 생산실적 및 추이('16～'20)] ('20.12.31.기준, 출처: 식약처, 단위 : 억원) 순위 구분 판매실적 점유율(%) 증감율(%) 계 헤모힘 당귀등 혼합추출물 헛개나무과병추출분말 락추로스 파우더 황기추출물 등 복합물(HT042) 루테인지아잔틴복합추출물20% 누계 (5품목) 초록입홍합추출오일복합물 루테인지아잔틴복합추출물 저분자콜라겐펩타이드 시서스추출물 미역 등 복합추출물(잔티젠) 누계 (10품목) 기타품목 건강기능식품 시장은 고령인구 증가와 건강에 대한 관심 확산으로 성장세를 이어갈 것으로 전망되며, 수요층 또한 기존 중·장년층에서 20~30대로 확대되고 있으며, 다이어트와 피부건강, 눈건강 등의 기능성에 대한 부분도 확대되어 제품이 다양해지고 소비자들의 관심이 다양해져 다양한 개별인정형 제품의 출시가 증가할 것으로 전망됩니다. 건강기능식품 시장의 성장을 견인하는 최근의 소비트렌드는 다음과 같습니다. ■ 전염병 질환과 미세먼지 우려로 '면역력 증진'에 대한 관심 고조 전세계적으로 COVID-19(코로나바이러스감염증), 메르스(중동호흡기증후군), 독감 등 전염병 질환이 증가 추세이며, 최근 미세먼지가 사회적 이슈로 부각되면서 홍삼, 프로바이오틱스등 면역력 증진에 도움을 줄 수 있는 원료가 첨가된 건강기능식품에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 홍삼은 국내에서 가장 많이 판매되는 건강기능식품으로 사포닌 성분인 진세노사이드와 산성다당체를 함유하고 있어 면역력을 향상시키고 피로 회복에 도움을 주는 것으로 알려진 홍삼은 국내에서 대표적인 건강기능식품입니다. 실제로 건강기능식품 전체 생산액 3조 3,254억원(2020년 기준) 중 홍삼 제품은 10,609억원(전체 매출액 중 32%)을 기록했습니다. 프로바이오틱스(유산균, 비피더스균 등)는 성장 잠재력이 높은 제품으로 섭취되어 장에 도달했을 때, 장내 환경에 유익한 작용을 하는 균주를 말합니다. 신체 면역 세포의70% 이상이 집중돼 있는 장기능을 강화시켜 궁극적으로 신체 면역력을 높이고 이로 인해 천식, 비염, 피부염 등의 질환을 예방하는데 도움이 되는 것으로 알려져 있습니다. 건강기능식품 중
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가장 높은 성장세를 나타내고 있는데, 실제로 2016년 1,903억원에 불과했던 생산액이 2020년 5,256억원으로 크게 증가했으며, 전체 건강식품에서 차지하는 비중도 2016년 9.0%에서 2020년 15.8%로 증가했습니다. 최근 프로바이오틱스에 대한 소비자 수요가 늘면서 기존 발효유 뿐만 아니라 유산균이 첨가된 분유, 제과 등 관련 식품 출시가 잇따르고 있으며, 피부질환과 미용업계에도 활용되면서 프로바이오틱스 시장의 고성장세가 지속될 전망입니다.■ '아름다움'을 위한 건강기능식품 수요 증가 20~30대 여성 소비자들을 중심으로 이너뷰티(Inner-Beauty)에 대한 관심이 높아지고 있는 추세입니다. 이에 피부 표면에 화장품을 바르는 것에 그치지 않고 피부에 도움이 되는 원료로 만든 건강기능식품을 알약, 캡슐 등의 형태로 섭취함에 따라 피부 속 건강관리가 각광받고 있습니다. [피부에 도움을 주는 기능성 원료 인정현황] 구분 기능성원료 피부건강 자외선에 의한 피부 손상 피부 건강을 유지하는데 도움 소나무껍질추출물등복합물, 포스파티딜세린, 핑거루트추출분말, 홍삼ㆍ사상자ㆍ산수유복합추출물, 프로바이오틱스HY7714 피부보습에 도움 AP콜라겐효소분해펩타이드, Collactive 콜라겐펩타이드, N-아세틸글루코사민, 곤약감자추출물, 민들레등복합추출물, 쌀겨추출물, 옥수수배아추출물, 저분자콜라겐펩타이드, 지초추출분말,포스파티딜세린, 히알루론산, 프로바이오틱스HY7714, 콩보리발효복합물, 밀배유추출물 과민피부 상태개선 면역 과민반응에 의한 피부상태 개선에도움 L.sakei Probio 65, 감마리놀렌산함유유지, 과채유래유산균(L.plantarum CJLP133), 프로바이오틱스ATP 자료) 식품의약품안전처 ■ 스마트폰 사용 증가에 따른 눈 건강 수요 증가 최근 현대인들의 스마트폰 사용 시간이 증가하고 황사와 미세먼지 등 환경 문제로 인해 눈 건강관리에 대한 수요가 늘고 있습니다. 눈건강에 도움이 되는 건강기능식품 소재는 마리골드꽃추출물, 루테인, DHA 및EPA 함유유지(오메가3), 빌베리추출물, 헤마토코쿠스 등이 있습니다. 특히 루테인은 눈의 망막 중심에 있는 황반의 구성 성분으로 노화로 인해 감소할 수 있는 황반색소밀도를 유지하여 눈 건강에 도움을 줍니다. 체내에서 스스로 합성되지 않고 나이가 들면서 점차 감소하기 때문에 외부로부터 보충이 요구되는 성분입니다. 또 DHA 및 EPA 함유유지(오메가3)는 혈행 개선 및 중성지질 개선에 도움이 될 뿐만 아니라 건조한 눈(안구건조증)을 개선하는데 도움이 됩니다. [눈 건강 기능성 원료 인정현황] 기능성 기능성 원료 눈의 피로도 개선에 도움 빌베리추출물, 헤마토코쿠스추출물 눈 건강에 도움 들쭉열매추출물, 루테인/지아잔틴복합추출물, 루테인복합물, 루테인지아잔틴복합추출물20%, 마리골드추출물(루테인에스테르), 지아잔틴추출물, EPA 및DHA 함유유지 자료) 식품의약품안전처 다. 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황 건강기능식품 시장에 참여하고 있는 업계는 건강기능식품전문업체 외에 식품전문업체, 제약업체, 화장품업체 크게 4가지 업계로 나누어 살펴볼 수 있으며 각 업체별로 건강기능식품 브랜드를 보유하고 있습니다. 현재 국내의 건강기능식품 전문업체는 한국인삼공사의 정관장을 제외하고 시장에 많이 알려진 브랜드의 상당수가 수입 브랜드인 것으로 나타납니다. 정관장은 '홍삼'을 주요 품목으로 시장에 진출해 있으며, 뉴트리라이트, GNC, 허벌라이프 등은 홍삼 외의 제품군에서 경쟁력을 나타내고 있습니다. 식품전문업체에서 CJ제일제당은 뷰티와 프리미엄 관련 제품을 주력으로 시장에 진출해있으며 대상 웰라이프는 클로렐라와 홍삼, 한국야쿠르트는 브이푸드와 쿠퍼스를주력상품으로 하고 있습니다. 제약업체에서는 광동제약과 종근당건강, 한미약품, 유한양행, 한독약품 등이 건강기능식품을 약국 유통망 등을 활용하여 적극적으로 판매를 하고 있는 상황이며, 화장품업체에서는 아모레퍼시픽의 비비프로그램과 내추럴 뷰티푸드 등이 뷰티 컨셉의 건강제품으로 주목을 받고 있습니다. 구분 주요 브랜드 건강기능식품 전문업체
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정관장(한국인삼공사), 뉴트리라이트(한국암웨이), GNC(동원F), 허벌라이프(한국허벌라이프) 식품 전문업체 CJ뉴트라(CJ제일제당), 대상웰라이프(대상), 브이푸드(한국야쿠르트), 헬스원(롯데제과), 그린체(풀무원건강생활) 제약 업체 광동제약, 종근당건강, 한미약품, 유한양행, 한독약품 등 화장품 업체 아모레퍼시픽 건강기능식품시장은 그 규모가 크고 세분화된 시장으로 완전경쟁시장의 양상을 보인다고 할 수 있습니다. 다만, 건강기능식품은 일반 식품에 비해 제품의 안정성과 신뢰성 확보가 필수적이기 때문에 국가에서는 별도의 법률 규제 등을 통해 제품의 안정성과 신뢰성에 대한 엄격한 관리를 하고 있습니다. 또한, 건강기능식품산업은 제품의 안정성과 신뢰성을 위하여 국가별로 별도의 허가 또는 등록체계를 갖추고 있으며 국가별 보건 정책에 따라 법률 규제 등은 약간의 차이를 보이고 있습니다. 이러한 법률 규제 등은 산업의 진입장벽 역할을 하게 됩니다. 건강기능식품의 판매는 의약품과 달리 판매 자격에 대한 전문성을 요하지 않기 때문에 비교적 다양한 채널을 통해 판매가 가능하여 진입장벽이 낮지만, 건강기능식품 제조는 「건강기능식품에 관한 법률」 제4조 및 제5조, 같은 법 시행규칙 제2조 및 제3조에 따라서 적절한 시설을 갖추고 식품의약품안전처장의 영업허가를 받아야 합니다. 건강기능식품은 고시되거나 개별인정된 원료만을 사용하여 제품을 생산하여야 하는데 고시형 원료는 생산시설을 갖추고 원료를 수급하여 식약처의 건강기능식품 공전에 따른 기준 및 규격으로 허가된 제조업자 누구나 생산할 수 있는 반면, 개별인정 원료의 경우 일정기간동안은 식약처의 심사를 거쳐 인정받은 영업자만이 사용할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 따라서 개별인정 원료를 확보한 사업자는 해당 원료로생산하는 제품에 대해 독점적인 지위를 확보하고 있어 진입장벽으로 작용합니다. 또한, 기능성 원료를 개별인정 원료로 등록하기 위해서는 사전에 부작용은 없는 원료를발굴하여 장기간에 걸쳐 효능 및 부작용에 대한 임상실험, 원료의 배합에 관련된 연구 등 제품개발에 소요되는 시간과 비용이 많이 소요되므로 이러한 점도 높은 진입장벽이 존재한다고 판단됩니다. 개별인정 원료는 아래에 명시된 기준 중 하나에 해당될 경우, 건강기능식품 공전에 등재돼 고시형 원료로 전환될 수 있는데, 고시형 원료로 전환되기 전까지 독점적으로제조하여 판매할 수 있습니다. 1) 기능성 원료로 인정받은 일로부터 6년이 경과하고, 품목제조신고 50건 이상(생산실적이 있는 경우에 한함)인 경우 등재 가능 2) 기능성 내용 또는 제조 기준 중 원재료 추가는 최초로 인정받은 영업자의 인정일을 기준으로 1년이 경과한 경우 등재 가능(다만, 인정받은 자가 건강기능식품 공전에 등재를 요청하는 경우는 제외) (2) 경쟁업체 현황 (가) 경쟁업체의 수 식품의약품안전처에 따르면, 2020년을 기준으로 국내 건강기능식품 제조업체는 521개로 조사되었습니다. 국내에는 매우 다수의 건강기능식품 판매업체가 존재하는 반면, 건강기능식품 제조업체는 비교적 소수에 그치고 있습니다. [국내 건강기능식품 관련 업체 현황] (단위: 개소) 구분 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 건강기능식품제조업 자료) 건강기능식품 관련업체 현황(식품의약품안전처, 2020) 건강기능식품 제조업을 영위하는 기업 중에는 전문 제조업자가 454개, 벤처기업이 67개이며, 이 중 GMP 지정을 받은 업체는 393개입니다. [연도별 건강기능식품 제조업소 현황('16～'20)] (단위 : 개소) 구분 '16년 '17년 '18년 '19년 '20년 증감률 건강기능식품 제조업 소계 전문 벤처 GMP 지정업체 자료) 식품의약품안전처 (2) 비교우위 사항 당사의 핵심 경쟁력은 다수의 개별인정형 원료 등록 현황에서 보듯이 제품 R 능력과 트렌드를 선도하는 기획능력, 가장 다수의 제품을 저비용으로 생산할 수 있는 생산능력으로 요약할 수 있습니다. 당사는 37개의 개별인정형 원료를 보유하고 있는것에서 볼 수 있듯이 연구개발능력을 보유한 회사입니다. 이러한 개별인정형 제품
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원료 개수는 국내 1위에 해당합니다. 당사의 경쟁상대는 다수의 건강기능식품 제조업체라고 할 수 있으나, 많은 제약사나 식품사들이 사업부의 하나로 건강기능식품 산업을 영위하고 있고, 주요 생산 품목이 상이하여 직접적인 비교에는 어려움이 따릅니다. 따라서, 한국은행이 발간한 2020년기업경영분석 중 “(C107) 기타식품 제조업”의 평균과 당사의 수익성에 대하여 비교하였습니다. [ 수익성 비교 ] 구분 재 무 비 율 2020년 2019년 2018년 2017년 업종평균 수익성 매출액총이익율 매출액 세전순이익율 매출액순이익율 총자산 세전순이익율 자기자본 순이익율 주1) 업종평균은 한국은행 기업경영분석(C107 기타 식품제조업)을 참고 주2) 수익성 비율 산정 시 지배기업 소유주 귀속 당기순이익을 사용하였습니다. 매출액총이익률, 매출액 세전순이익률, 매출액순이익률 등 수익성 비율 측면에서 당사는 업종평균에 비하여 우위에 있는 편입니다. 당사가 업종 평균에 비해 수익성 비율 측면에서 우위를 나타내고 있는 이유는 중소기업으로서 비교적 낮은 판매비 및 관리비 비중을 보유하고 있고, B2B 마켓에 집중하여 마케팅 비용의 절감이 가능하기 때문으로 판단되고 있습니다. 이처럼 당사는 높은 연구개발능력과 생산/판매에서의 경쟁우위를 지닌 기업이라 할 수 있으며, 당사가 비교우위를 점할 수 있는 능력은 다음과 같습니다. 1) 고품질, 기술향상/제조브랜드 확보를 통한 유통채널별 영업 시장에서는 다양한 제품과 치열한 경쟁이 이루어지는 동시에 가격 및 품질 경쟁력을 동시에 요구하여 다양한 유통채널별로 차별화된 ODM, OEM 영업을 시도하게 되었고, 시장에서 꾸준한 성장을 하는 기능성을 가진 제품 위주로 전략적 영업을 실시하였습니다. 특히 과학적 자료를 바탕으로 한 쏘팔메토, 렉스플라본과 같은 기능성을 가진 원료개발 및 제품화하여 이를 전략적으로 고객에 영업을 전개하였습니다. 2) 가격경쟁력을 가진 합리적인 MOQ, 리드타임 및 빠르고 정확한 생산 당사는 국내외 건강기능식품 DOM,OEM 전문 제조회사로서, 체계적인 생산 시스템과 우수한 효율의 설비 및 조직적 관리로 생산 효율을 높여 가격 경쟁력을 유지하였고, 국제적 가격경쟁력을 가진 원료소싱 및 고객의 요구에 ?춰 탄력적으로 MOQ(최소발주물량 : Minimum Order Quantity)를 제공하였습니다. 제품의 리드타임도 신속하고정확하게 관리하여 고객의 신뢰를 획득하였으며, 국제적 수준의 품질관리 및 보증 체계(GMP, ISO 등)를 확립하고 제품의 품질을 인정받아 지속적인 영업을 가능케 하였습니다. 국제적으로 약 40여개국의 파트너쉽을 가지고 직접 수출입을 진행하여 원료부터 제품까지 Total Service를 할 수 있는 ODM,OEM 영업을 전개하였고 이는 순조로운 원료구입 체계와 개발 자료구축을 바탕으로 이루어졌습니다. 개별인정형 제품위주의개발영업 활동과 연질생산라인의 반자동화 시스템을 구축하여 고효율의 생산성을 바탕으로 한 적시성 있는 생산과 다양한 제품군의 확보로 전문 OEM, ODM 제조 브랜드로 마케팅을 실시하였습니다. 3) 산학연계를 통한 연구개발 기능성 제품 위주 영업 당사는 국내 최고의 연구개발 인프라를 구축하여 부족한 기초연구는 국내 우수한 대학 및 연구소와 연계하여 연구개발을 진행하였습니다. 이들의 과학적 자료를 바탕으로 한 국내외 개별인정 소재를 식약처에 등록하여 기능성 표시를 할 수 있게 되어 홈쇼핑 뿐만 아니라 오픈마켓에 건강기능식품 제조 및 개발 1위 브랜드를 마케팅하는 영업 전략이 성공적으로 이루어졌습니다. 특히 여성갱년기 소재인 렉스플라본과 다이어트 소재인 잔티젠 및 피부미용 소재인 콜라겐 제품은 시장 지배력이 우수한 제품으로 꾸준한 매출 증가를 달성하고 있습니다. 또한 고시형 및 개별 인정형 제품군 위주로 영업하여 국제적으로 독점적 개발 판매가 가능하였고 저가시장 및 고가시장에 각각 차별화된 제품제조 영업이 가능하게 되었습니다. 차별화된 제품영업을 위하여 신규로 구미, 젤리 생산 전용라인을 구축하여 더욱 다양한 제품의 제조 및 생산이 가능하게