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재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.- 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다. ① 유사기업 EV/EBITDA 산정 [2022년 1분기 연환산 실적 기준 유사기업 EV/EBITDA 산정] (단위:백만원, 배) 구분 (주)엘앤에프 코스모신소재(주) (주)포스코케미칼 (주)후성 (주)천보 기준시가총액 순부채(주1) EV(기업가치) 2022년 1분기 연환산 EBITDA(주2) EV/EBITDA Outlier 제외(주3) 포함 포함 제외 제외 포함 주1) 비교기업의 순부채 계산 내역 (단위: 백만원, 배) 구분 (주)엘앤에프 코스모신소재(주) (주)포스코케미칼 (주)후성 (주)천보 이자부부채 현금 및 현금등가물 순부채 출처: 금융감독원 전자공시시스템(Dart) 주2) 2022년 1분기 공시기준 EBITDA * 4 주3) EV/EBITDA 가 15배 미만 또는 50배 초과하는 경우, 비경상적인 배수로 판단되어 Outlier로 제외하였습니다. ※ 단순 참고사항으로, 비교회사의 2022년 1분기 기준 최근 4 분기(2021년 2분기 ~2022년 1분기)실적을 기준으로 EV/EBITDA를 산출한 결과는 다음과 같습니다. [2022년 1분기 기준 최근 4분기 실적 기준 유사기업 EV/EBITDA 산정] (단위:백만원, 배) 구분 (주)엘앤에프 코스모신소재(주) (주)포스코케미칼 (주)후성 (주)천보 기준시가총액 순부채 EV(기업가치) EV/EBITDA Outlier 제외(주2) 제외 포함 제외 제외 포함 주1) 최근 4분기(2021년 2분기~2022년 1분기) 기준 EBITDA 주2) EV/EBITDA 가 15배 미만 또는 50배 초과하는 경우, 비경상적인 배수로 판단되어 Outlier로 제외하였습니다. ② 주당 평가가액 산출 (단위: 백만원,주,원) 구 분 금 액 비 고 (주1) 2. 연 할인율 (B) (주2) 3. 2023년 추정 EBITDA의 현가 (C) 4. 유사회사 평균 EV/EBITDA (D) 6. 순부채 (F) (주3) 7. 시가총액 평가액 (G = E - F) 8. 적용 주식수 (H) (주4) 9. 주당 평가가액 (G / H) 주1) 추정 EBITDA 산출 내역 (단위: 백만원) 영업이익 감가상각비 추정 EBITDA 주2) 2023년 추정 EBITDA 을 2022년 6월말 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다. 할인율 결정 시 아래와 같이 비 바이오 성장성추천 및 이익미실현 기업의 연 할인율 평균 수준을 고려하였습니다. [2018년 이후 비바이오 성장성추천 및 이익미실현 기업 트랙 상장기업 연 할인율] 회사명 상장일 실적 연 할인율(%) 카페24 셀리버리 라닉스 올리패스 라파스 제테마 리메드 신테카바이오 브릿지바이오테라퓨틱스 켄코아에어로스페이스 셀레믹스 이오플로우 압타머사이언스 고바이오랩 클리노믹스 알체라 레인보우로보틱스 프레스티지바이오로직스 바이오다인 제주맥주 원티드랩 평균 최근 2018년 이후 성장성추천 및 이익미실현 기업 트랙 상장기업 중 추정실적을 활용한 모든 기업의 수치 및 그 평균치인 연 할인율이 22.57%인 점을 감안하여 23%의 할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 주3) 주당 평가가액 산출을 위한 연결기준 순부채 내역 (단위: 백만원) 장단기차입금 유동성장기차입금 장단기리스부채 금융부채 상환전환우선주부채 현금및현금성자산 단기금융자산 순부채 주4) 적용주식수 = 공모전 보통주 주식수 9,205,601주 + 공모 주식수 2,670,000주 + 주관사 의무인수분 24,570주 + 주식매수선택권(6개월내 행사가능한 주식수) 369,800주 = 12,269,971주 (나) 희망공모가액의 결정상기
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EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 성일하이텍㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [성일하이텍㈜ 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 상대가치 주당 평가가액 65,809원 평가액 대비 할인율 공모희망가액 밴드 확정 공모가액 (주1) 주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. [2021년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 할인율 하단 할인율 상단 엔비티 선진뷰티사이언스 모비릭스 씨앤투스성진 핑거 레인보우로보틱스 와이더플래닛 아이퀘스트 피엔에이치테크 오로스테크놀로지 씨이랩 유일에너테크 뷰노 나노씨엠에스 프레스티지바이오로직스 싸이버원 네오이뮨텍 바이오다인 라이프시맨틱스 자이언트스텝 제노코 엔시스 해성티피씨 이삭엔지니어링 쿠콘 에이치피오 씨앤씨인터내셔널 샘씨엔에스 삼영에스앤씨 진시스템 제주맥주 에이디엠코리아 엘비루셈 라온테크 이노뎁 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 에브리봇 HK이노엔 원티드랩 플래티어 엠로 딥노이드 브레인즈컴퍼니 바이젠셀 에이비온 와이엠텍 바이오플러스 프롬바이오 실리콘투 에스앤디 아스플로 원준 씨유테크 지아이텍 차백신연구소 아이패밀리에스씨 리파인 지앤비에스엔지니어링 엔켐 피코그램 지니너스 디어유 비트나인 아이티아이즈 지오엘리먼트 트윔 바이옵트로 알비더블유 마인즈랩 툴젠 케이티비네트워크 래몽래인 오토앤 애드바이오텍 케이옥션 스코넥 이지트로닉스 아셈스 나래나노텍 인카금융서비스 바이오에프디엔씨 퓨런티어 브이씨 스톤브릿지벤처스 풍원정밀 노을 비씨엔씨 모아데이타 유일로보틱스 공구우먼 세아메카닉스 지투파워 포바이포 대명에너지 가온칩스 청담글로벌 평균 주)스팩상장기업 제외 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 대신증권㈜는 주당 평가가액을 기초로 하여 38.15% ~ 27.82%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 40,700원 ~ 47,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 다. 추정 EBITDA의 산정내역(1) 추정 손익계산서 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 매출액 매출원가 매출총이익 판매관리비 영업이익 상각비 합계 EBITDA (2) 주요 항목별 추정 근거(가) 매출액 동사의 최전방 산업인 리튬이온 2차전지 시장은 가동률 70% 수준을 가정할 경우, 2020년 기준 502GWh 수준에서 연평균 24%씩 성장하여 2030년에는 3,052GWh 규모로 성장할 것으로 예측됩니다. 이중 중국을 제외하고 가장 빠르게 성장할 시장은 유럽으로 2020년 기준 55GWh 수준에서 2030년에는 1,007GWh 규모로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 미국 또한 크게 성장할 시장으로 전망되는데, 2020년 35GWh 수준에서 2030년에는 300GWh 규모로 폭발적 성장이 예상됩니다. 한국 시장은 2020년 15GWh 수준에서 2030년 30GWh 규모로 성장폭이 크지 않으나, 국내 배터리 셀 제조3사는 유럽/미국/중국 등 해외에 생산거점을 확대하고 있고, 그 규모는 2020년 115GWh 수준에서 2030년 921GWh 규모로 큰 폭의 성장이 예상되고 있습니다. 동사 재활용 소재산업의 전방산업인 국내 양극재 시장 전망을 살펴보면 국내 양극재 생산능력은 2019년말 9.4만톤에서 2020년말 17.9만톤으로 확대되었고, 2026년말에는 약 80만톤으로 2019년 대비 8배 이상 확대될 전망입니다. 국내에서 리튬이온 2차전지용 전구체를 생산하는 업체는 한국유미코아, 에코프로지이엠, 포스코케미칼, EMT, 이엔드디, JH케미칼 등이 있는데, 2021년 기준 약 4~5만톤 정도의 전구체 생산능력을 확보하고 있고, 2021년 전구체 수요 약 20만톤 중 국내 전구체 자급도는 20~25% 수준에 불과하고, 상당량의 전구체는 중국에서 수입에 의존하고 있는
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실정입니다. 다만, 국내 배터리 셀 제조사들은 중국 의존도를 완화하기 위하여 소재 내재화를 지속 추진중이며, 자체 생산 또는 합작 등의 형태로 국내 전구체 내재화의 비율을 높이려는 노력이 계속중이기 때문에, 국내 전구체 생산능력은 커질 것으로 예상됩니다. 동사가 재활용을 통해 생산중인 황산화제품(황산코발트, 황산니켈, 황산망간 등)은 전방산업인 양극재 시장에 없어서는 안 될 기초소재로 사용중입니다. 특히 양극재 소재의 조성이 변하더라도 코발트, 니켈, 망간 등의 합성비율이 변할 뿐 동사에서 공급하는 황산화제품의 수요에는 큰 변화가 없습니다. 기초소재로서의 특성 상 계절적인 변동 요인은 거의 없으며 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 훨씬 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 유럽에서는 전기차용 배터리에 적용되는 양극재 소재인 코발트, 니켈, 리튬 등을 재활용 원료로 일정 비율 이상 사용해야 한다는 규제안을 발표한 바 있으며 점차 그 규제가 강화되는 추세이므로 재활용 소재산업의 전망은 점점 더 밝아진다고 볼 수 있습니다. 동사의 추정 매출 및 손익은 현재 가동 중인 생산설비 및 계획 중인 설비투자의 CAPA 및 예상 가동률을 토대로 판매 계획을 반영하여 산출하였으며, 2023년 10월부터 예상되는 군산 제3공장의 가동으로 향후 동사 생산량이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 이렇게 추정한 동사의 예상 주요매출 CAPA 및 판매량은 다음과 같습니다. [주요 제품별 CAPA 및 가동률 추정] (단위:Ton) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) CAPA 코발트 니켈 탄산리튬 판매량 코발트 니켈 탄산리튬 가동률(주1) 코발트 니켈 탄산리튬(주2) 주1) 설비확충 후 정상가동 달성기간을 고려하여 공장별 가동률을 별도로 산출하였으며, 2022년 가동률은 2021년 화재로 인한 생산차질을 제외한 가동률을 준용하였습니다. 주2) 기존 인산리튬 형태로 판매하던 제품을 2021년 중 탄산리튬으로 생산 전환하였으므로 2021년 가동률이 낮게 산출되었습니다. 동사는 리튬 2차전지로부터 유가금속을 추출하는 리사이클 전문기업으로 2차전지용 양극재의 기초가 되는 소재를 생산하여 판매하는 사업을 영위하고 있으므로 동사 판매단가는 광물 시세, 단가인하, 환율 등에 의해 판매단가가 결정됩니다. 코발트,니켈 등 원재료 가격에 따라 동사의 실적이 민감하게 변동하므로 추정의 불확실성을 최소화하기 위하여 동사는 2022년 1분기말 기준 과거 12개월 평균 시세를 토대로 매출단가를 추정하였으며, 환율변동에 따른 불확실성을 제거하기 위해 고정환율을 적용하였습니다. [주요 광물 시세 현황 및 추정] (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2023년(E) 코발트(USD/lb) 탄산리튬(USD/kg) 주1) 2021년 4월~2022년 3월 평균 시세(출처: 한국자원정보서비스) [원/달러 환율 현황 및 추정] 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 원/달러 환율 출처: 서울외국환중개 주) 2022년~2023년 추정환율은 2021년 평균 환율을 적용하였습니다. ※ 단순 참고사항으로, 한국자원정보서비스에 기재된 주요 광물 시세 예측가격은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 코발트(USD/lb) 니켈(USD/kg) 탄산리튬(USD/kg) 출처: 한국자원정보서비스 상기 내역을 종합하여 추정한 동사의 매출액 세부 내역은 아래와 같습니다. [동사 추정 매출액 세부내역] (단위 : 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 매출액 코발트 니켈 탄산리튬 황산망간 구리 기타(주1) 주1) 2020~2021년 탄산리튬 생산공정 구축 전 발생한 인산리튬 매출은 기타매출에 포함되었으며 기타매출은 코발트, 니켈 매출수량에 비례하여 발생하는 것으로 추정하였습니다. 동사는 추정의 불확실성을 최대한 제거하기 위한 매출추정을 하였으나 시장 추정에 적용된 판매가격이나 판매 수량 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어
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있으므로 상기 매출 추정은 계획 중인 설비투자의 구축 현황 및 예상 가동률의 달성 여부 등의 불확실성을 포함하고 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. (나) 매출원가 추정 (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 매출원가 재료비 노무비 제조경비 ① 재료비동사의 원재료는 폐배터리는 스크랩이며 원재료에 포함된 코발트 및 니켈 함유량 및 광물 시세에 따라 매입단가를 결정하고 있습니다. 따라서 동사의 재료비는 코발트 및 니켈 매출액 대비 일정 비율을 차지하고 있습니다. 동사는 산업 내 경쟁이 격화될 가능성을 고려한 재료비율 증가 가정을 통해 원재료 단가를 추정하였으며, 추정내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 재료비 매출액 대비 재료비율 동사는 원재료 매입 시 코발트,니켈 함유량만을 고려하며 그 외 매출은 부산물 성격이므로 매출액 대비 재료비율은 코발트,니켈 매출액 대비 비중을 적용하였습니다.② 노무비 동사는 예상되는 생산설비 확충에 따른 인력계획을 고려하여 인원수를 추정하였으며, 인당인건비는 2021년 임금상승률 3.9%(참고: 통계청) 및 사업계획을 고려하여 2022년 10%, 2023년 5% 상승을 가정하여 추정하였습니다. (단위: 백만원, 명) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 노무비 평균 제조인원 ③ 제조경비동사의 제조경비 중 주요 항목에 대한 세부사항은 다음과 같습니다.③ - 1 감가상각비동사는 기존자산 감가상각비는 재투자 가정을 통해 추정하였으며, 향후 생산설비 확충계획을 반영하여 감가상각비를 산출하였습니다. 세부적인 감가상각비 추정내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 감가상각비 기존자산 상각비 신규자산 상각비 신규자산 감가상각비는 주로 2022년 7월 EV 해체동, 2023년 10월 제3공장 설비투자에 따라 발생하였습니다. ③ - 2 주요 제조경비 동사는 제조경비 중 약품비,폐수폐기물처리비,전력비,수도광열비 등 생산에 가장 밀접하며 금액적으로 중요한 제조경비의 경우, 생산량 비례 증가가정 및 성격별 별도 인상률을 고려하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 약품비 폐수폐기물처리비 전력비 수도광열비 ③ - 3 기타 제조경비동사는 기발생한 기타제조경비에 생산량 비례 증가가정 및 물가상승률 2.5%(2021년 물가상승률, 출처: 통계청)를 고려하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 기타 제조경비 (다) 판매관리비 추정동사는 기발생한 판매관리비을 기반으로 하여 주요 항목은 다음과 같습니다.- 인건비는 생산설비 인력채용계획에 비례하여 추정한 인원수 및 제조경비 인건비상승률을 준용하여 추정하였습니다.- 감가상각비는 주로 인원에 부수되는 자산에서 발생하므로 인원수 및 물가상승률을 고려하여 적용하였습니다. - 지급수수료,운송비 등 변동비 성격의 판매관리비의 경우 매출액과 연동되는 성격을 가지고 있으므로 판매량 증가율 및 물가상승률을 고려하여 적용하였습니다.- 기타 고정비 성격의 판매관리비는 물가상승률 및 회사의 사업계획 등을 통해 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 인건비 감가상각비 지급수수료 운반비 기타 판매관리비 합계 라. 기상장기업과의 비교참고 정보공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 대신증권㈜는 성일하이텍㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 및 비재무적 기준 등의 검토를 통해 (주)엘앤에프, 코스모신소재(주), (주)천보 등 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니 다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에
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유의하시기 바랍니다. (1) 유사회사의 주요 재무현황 유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. 【 유사회사 2022년 1분기 기준 요약 재무현황 】 (단위: 백만원) 구분 (주)엘앤에프 코스모신소재(주) (주)천보 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 매출액 영업이익 분기순이익 분기순이익(지배) 주1) 각 사의 2022년 1분기 보고서를 참고하였습니다. 주2) 코스모신소재는 연결대상 종속법인이 존재하지 않으므로 별도기준 재무정보를 사용하였습니다. 【 유사회사 2021년 기준 요약 재무현황 】 (단위: 백만원) 구분 (주)엘앤에프 코스모신소재(주) (주)천보 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 당기순이익(지배) 주1) 각 사의 2021년 사업보고서를 참고하였습니다. 주2) 코스모신소재는 연결대상 종속법인이 존재하지 않으므로 별도기준 재무정보를 사용하였습니다. (2) 유사회사의 주요 재무비율유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. 【 유사회사 2022년 1분기 기준 주요 재무비율 】 구 분 세부항목 엘앤에프 코스모신소재 천보 성장성 매출액 증가율 영업이익 증가율 흑자전환 당기순이익 증가율 흑자전환 총자산 증가율 활동성 총자산 회전율 재고자산 회전율 매출채권 회전율 수익성 매출액 영업이익율 매출액 순이익율 총자산 순이익율 자기자본 순이익율 안정성 부채비율 차입금의존도 유동비율 주1) 각 사의 2022년 1분기 보고서를 참고하였습니다. 주2) 코스모신소재는 연결대상 종속법인이 존재하지 않으므로 별도기준 재무정보를 사용하였습니다. 주3) 성장성 항목중 손익관련 증가율의 경우 전동기(2021년 1분기)대비 비교수치를 기재하였으며, 활동성, 수익성 비율 산정시 손익 항목은 연환산 수치를 적용하였습니다. 【 유사회사 2021년 기준 주요 재무비율 】 구 분 세부항목 (주)엘앤에프 코스모신소재(주) (주)천보 성장성 매출액 증가율 영업이익 증가율 당기순이익 증가율 적자지속 총자산 증가율 활동성 총자산 회전율 재고자산 회전율 매출채권 회전율 수익성 매출액 영업이익율 매출액 순이익율 총자산 순이익율 자기자본 순이익율 안정성 부채비율 차입금의존도 유동비율 주1) 각 사의 2021년 사업보고서를 참고하였습니다. 주2) 코스모신소재는 연결대상 종속법인이 존재하지 않으므로 별도기준 재무정보를 사용하였습니다. 주3) 성장성 항목중 손익관련 증가율의 경우 전동기 대비 비교수치를 기재하였으며, 활동성, 수익성 비율 산정시 손익 항목은 연환산 수치를 적용하였습니다. ※ 재무비율 산정방법 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중
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외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익율 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익율 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익율 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익율 당기 당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [안정성 비율] 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 설립 배경 당사는 전기차, 휴대폰, 노트북, ESS(에너지저장장치), 전동공구 등 제품에 포함되어 있는 리튬이온2차전지(이하, 2차전지)로 부터 유가금속을 추출하는 리사이클 전문기업입니다. 2차전지는 크게 양극재, 음극재, 전해액, 분리막 등 크게 4가지로 구성되어 있으며, 양극재는 전지의 전압, 에너지밀도, 수명, 출력 등을 결정하는 중요한 소재로 배터리 셀 가격의 30% 이상을 차지하는 고가의 소재입니다. 양극재는 주로 코발트, 니켈, 망간 및 리튬 등의 물질로 구성이 되어 있는데, 당사는 황산코발트, 황산니켈, 황산망간 및 탄산리튬의 형태로 양극재의 기초가 되는 소재를 생산하여 판매하고 있습니다. 당사는 배터리 제조사의 공정 중에 발생하는 스크랩과 사용 후 폐배터리 등을 리사이클링하여 양극재 원소재를 생산함으로써 사람과 자원의 소중함을 가치로 여기는 친환경 정책에 이바지 하고자 기업을 설립하였습니다. (2) 성장 과정 당사는 2000년 3월 법인 설립 후 주력 분야는 금(Au), 은(Ag) 같은 귀금속 재활용 이었습니다. 하지만 경쟁이 치열해지고 매입 가격이 높아지는 것을 보며 새로운 아이템을 지속적으로 연구개발 하였습니다. 이 중 2차전지 리사이클링의 가치와 가능성을 보았고 2008년 폐배터리 리사이클링 공장을 설립하여 초기에는 양극재, 음극재를 물리적으로 분리하는 리사이클링 파크(전처리 공장)를 운영하여 배터리파우더(블랙파우더) 형태로 판매하였습니다. 그러다가 본격적으로 폐배터리에 포함되어있는 유가금속(코발트, 니켈, 망간, 리튬, 구리 등)들을 회수하는 하이드로 센터(2차전지 소재생산 공장)를 2011년부터 운영하고 있습니다. 2017년에는 귀금속 재활용과 2차전지 리사이클링 분야를 각각 법인 분할하면서 성일하이텍은 2차전지 리사이클링에 집중하게 되었습니다. 당사는 폐배터리 원료확보를 위해 2014년부터 말레이시아, 중국, 헝가리(1, 2공장), 인도, 폴란드에 법인 및 공장을 설립하였고 미국, 독일, 스페인 등의 해외법인을 준비하고 있습니다. 현재 해외법인들은 파분쇄를 포함한 물리적 전처리를 하는 리사이클링파크(전처리 공장)로 운영되고 있습니다. 해외법인을 통해 제조된 배터리파우더는 전량 성일하이텍 본사인 군산 하이드로센터(2차전지 소재생산 공장)에서 제품화하게 됩니다. 지속적으로 해외법인을 확대함에 따라 이를 처리하는 하이드로센터의 규모도 확대하게 되었습니다. 2020년 하이드로센터 군산 제2공장을 준공하여 생산량 확대와 함께 탄산리튬 및 액상 황산코발트, 황산니켈 제품(NC 솔루션)을 생산함으로써 제품 포트폴리오를 확대하였습니다. 나. 시장 현황 (1) 시장의 특성 (가) 리튬이온 배터리 시장 당사 리사이클링 소재사업의 최전방산업인 2차전지 산업의 주요 시장은 크게 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 IT 등의 소형전지 시장입니다. 이미 이 시장은 성숙단계에 접어들었으나, 새로운 IT기기의 시장확대와 함게 전동공구 등 고출력의 소형전지 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 두 번째는 전기자동차 시장으로 플러그인 하이브리드(PHEV)와 순수 전기차(BEV)에 리튬이온 배터리가 적용되는데, 특히 순수 전기차 시장은 폭발적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 전기자동차 시장은 2022년 기준 약 987만대 수준에서 2030년에 약 5,901만대 수준으로 판매가 될 것으로 예상하고 있으며, 이중 전기차용 폐배터리는 2022년 기준 약 16만대 수준에서 2030년 약 414만대 수준이 배출 될 것으로 예상하고 있습니다. * 전기차 수요 대수 및 폐차 발생량 예상 : 단위 [만대] (나) 양극재 시장 당사 리사이클링 소재사업의 전방산업인 양극재 종류별 시장 전망을 보면 코발트 가격 상승으로 인해 코발트 함량이 높은 LCO의 생산을 축소하고, NCA 및 하이니켈계(High Ni) NCM 등으로 전환하는 움직임이 나타나고 있으며, 시장의 성장성도 NCA 및 하이니켈계 NCM 등을 주축으로 변화하고 있습니다. 2차전지 제조업체에 따라 채택되는
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소재가 다르기에, 소재 업체와 셀 제조업체 간의 제휴관계를 통해 양극재의 안정적인 수급이 이루어지고 있으며, 현재 주로 상용화된 양극재 소재의 유형은 아래와 같습니다. ① NCA : LCO, LMO 등 다른 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높으며, 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용되며, 향후 전기차용으로 확대될 전망입니다. ② NCM : 층상계구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재되어 있으며, 현재 가장 많이 이용되고 있는 소재입니다. ③ LCO : 높은 에너지 밀도 및 긴 수명으로 배터리 시장 초기부터 일찍이 상업화되어 널리 사용(특히 소형 IT용)되었는데, 희귀금속인 코발트는 높은 가격이 이슈인 소재입니다. (다) 황산화제품 시장 당사가 리사이클링을 통해 생산중인 황산화제품(황산코발트, 황산니켈, 황산망간 등)은 전방산업인 양극재 시장에 없어서는 안 될 기초소재로 사용중입니다. 특히 양극재 소재의 조성이 변하더라도 코발트, 니켈, 망간 등의 합성비율이 변할 뿐 당사에서 공급하는 황산화제품의 수요에는 큰 변화가 없습니다. 향후 전기차에 주로 적용이 될 양극재 조성은 NCA 또는 하이니켈계 NCM이 될 것으로 예측되고 있으며, 이 경우 황산니켈의 수요가 전기차 시장의 성장과 함께 폭발적으로 증가할 것으로 예측되고 있습니다. (2) 시장규모 및 전망 (가) 전방시장 규모 및 전망 당사의 최전방 산업인 2차전지 시장은 가동률 70% 수준을 가정할 경우, 2020년 기준 502GWh 수준에서 연평균 24%씩 성장하여 2030년에는 3,052GWh 규모로 성장할 것으로 예측됩니다. 이중 중국을 제외하고 가장 빠르게 성장할 시장은 유럽으로 2020년 기준 55GWh 수준에서 2030년에는 1,007GWh 규모로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 미국 또한 크게 성장할 시장으로 전망되는데, 2020년 35GWh 수준에서 2030년에는 300GWh 규모로 폭발적 성장이 예상됩니다. 한국 시장은 2020년 15GWh 수준에서 2030년 30GWh 규모로 성장폭이 크지 않으나, 국내 배터리 셀 제조3사는 유럽/미국/중국 등 해외에 생산거점을 확대하고 있고, 그 규모는 2020년 115GWh 수준에서 2030년 921GWh 규모로 큰 폭의 성장이 예상되고 있습니다. * 리튬이온 2차전지 시장 Global 및 지역별 Capa : 단위 [GWh] (나) 양극재 시장규모 및 전망 국내 양극재 생산능력은 2019년말 9.4만톤에서 2020년말 17.9만톤으로 확대되었고, 2026년말에는 약 80만톤으로 2019년 대비 8배 이상 확대될 전망입니다. 국내에서 2차전지용 전구체를 생산하는 업체는 한국유미코아, 에코프로지이엠, 포스코케미칼, EMT, 이엔드디, JH케미칼 등이 있는데, 2021년 기준 약 4~5만톤 정도의 전구체 생산능력을 확보하고 있고, 2021년 전구체 수요 약 20만톤 중 국내 전구체 자급도는 20~25% 수준에 불과하고, 상당량의 전구체는 중국에서 수입에 의존하고 있는 실정입니다.다만, 국내 배터리 셀 제조사들은 중국 의존도를 완화하기 위하여 소재 내재화를 지속 추진중이며, 자체 생산 또는 합작 등의 형태로 국내 전구체 내재화의 비율을 높이려는 노력이 계속중이기 때문에, 국내 전구체 생산능력은 커질 것으로 예상됩니다. * 국내 2차전지 양극재 생산능력 전망 *출처 : 키움증권 리서치센터 (2021) (다) 리사이클링 소재 시장규모 및 전망 최근 유럽에서는 탄소발생량 감축을 위해 2024년 7월 1일부터 탄소발자국(Carbon Footprint)이 공개된 산업용 및 전기자동차용 배터리만이 시장에 출시될 수 있게 규제안을 발표하였습니다. 이와 더불어 2027년에는 리사이클링 코발트, 니켈, 리튬의 함량을 신고해야 하고, 2030년에는 배터리에 코발트 12%, 니켈 4%, 리튬 4%를 재활용 원료로 의무적으로 사용해야 하며, 2035년에는 배터리에 코발트 20%, 니켈 12%, 리튬 10%를 재활용 원료로 의무적으로 사용해야 하는 규제안을 발표하였습니다.(EU 집행위원회 보도자료) 당사에서
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제공하는 황산화제품은 100% 재활용을 통해 공급되는 소재이므로 유럽에서 규제를 회피하기 위해서라도 당사의 황산화제품에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것입니다. (라) 대체재 출연에 따른 위험 현재의 2차전지의 차세대 형태는 전고체전지가 될 것으로 전망하는데, 전고체전지가 상용화 및 대규모로 적용이 되더라도, 양극재의 조성은 기본적으로 NCM 계열을 유지할 것으로 전망하고 있기 때문에 여전히 당사의 황산코발트, 황산니켈, 황산망간은 꾸준히 적용이 될 것으로 보이며, 다만 하이니켈계의 적용 확률이 높으므로 황산니켈의 수요가 더 가파를 것으로 전망하고 있습니다. 다. 경쟁 현황 (1) 경쟁상황 당사에서 공급하는 황산화제품은 배터리 셀 제조사로부터 발생하는 스크랩 또는 일반 소비자 등이 사용한 후 폐기하는 폐배터리 등을 재활용하여 제조되는데, 본 사업을 영위하기 위해서는 폐기물관리법과 화학물질관리법의 테두리 안에서 인허가 획득이 필수적입니다. 따라서 일반 제조업과는 달리 인허가에 필요한 규정과 절차들이 매우 까다롭고, 재활용 사업의 유지를 위해서 필요한 제반사항 등을 구비하는 것이 매우 어려운 것이 현실입니다. 당사는 이미 2008년부터 2차전지 리사이클링 사업을 시작하여 구축한 경험과 선점에 따른 기술적, 관리적 노하우를 바탕으로 앞서 나가고 있습니다. 특히 본 재활용 사업의 핵심은 원료의 수급인데, 국내 시장은 한계가 있으므로 일찍이 해외에 진출(말레이시아, 중국, 인도, 헝가리, 폴란드 등)하여 원료의 수급 안정화를 구축하였으며, 추가적인 원료 확보를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. (2) 경쟁업체 현황 국내에는 당사와 유사한 규모를 갖추어 2차전지 리사이클링 사업의 상용화에 성공한 회사는 없으나, 경북 구미에 소재한 「타운마이닝캄파니」 가 부분적 사업화에 성공하여 운영을 하고 있는 실정입니다. 전기차 시장의 성장과 더불어 2차전지 시장이 급격히 성장함에 따라 폐배터리 리사이클링 시장도 이제 막 개화를 시작하여 대기업군에 속하는 경쟁업체들이 속속 진입을 시작하는 단계이지만, 아직까지 상용화에 성공하여 의미있는 실적을 내고 있는 신규 경쟁업체는 없는 상황입니다. 최근 포스코HY클린메탈, 에코프로씨엔지, 에네르마(GS건설 계열) 등은 최근 법인을 설립하여 사업화를 위해 공장건설 등을 시작하였으나 상업화에 성공하려면 일정시간 소요가 될 것으로 보이고, 아직 구체적인 실적을 확인할 수 있는 단계는 아닙니다. 기존의 비철제련 강자라고 할 수 있는 고려아연, 영풍 등도 리사이클링을 통한 황산화제품 공급을 위해 준비중인 것으로 파악되나, 구체적인 실적 확인은 더 시간이 소요될 것입니다. 고려아연의 경우 자회사 켐코(KEMCO)가 이미 국내 황산니켈 업계 1위에 올라선 상태이나, 리사이클링을 통한 제품 생산이 아닌 기존의 광석을 활용한 제품 생산이기에 당사와 직접적인 비교는 힘들지만, 향후 폐배터리 리사이클링 사업까지 확장하려는 움직임이 있습니다. 【 국내 주요 경쟁업체 비교 현황 】 (단위 : 백만원, %) 구분 발행회사 타운마이닝캄파니 2019년 (제3기) 2020년 (제4기) 2021년 (제5기) 2019년 (제23기) 2020년 (제24기) 2021년 (제25기) 설립일 매출액 (매출원가율) 영업이익 (이익률) 당기순이익 (이익률) 총자산 총부채 자기자본 상장여부 (상장일) 비상장 비상장 주요제품 (매출비중) 황산코발트 (3) 비교우위 사항 2차전지와 관련된 재활용이 가능한 원료는 크게 배터리 셀 제조사에서 발생하는 각종 스크랩 및 불량 셀 등과 소비자가 사용한 후 폐배터리 등으로 나눌 수 있습니다. 당사는 2차전지용 양극재를 포함한 모든 형태의 스크랩을 재활용할 수 있는 기술적 능력과 양산성을 확보하였습니다. 리사이클링 사업은 또 크게 스크랩 등 원료에서 파쇄ㆍ분쇄 등의 공정을 거쳐 분말형태의 배터리파우더 상태로 1차 가공을 하는 전처리 공정(리사이클링파크)과 배터리파우더로부터 코발트, 니켈, 리튬, 망간 등을 용매추출 등의 공정을 거쳐 최종 황산화제품으로 2차 가공을 하는 습식제련 공정(하이드로센터)으로 나눌
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수 있습니다. 당사는 리사이클링에 필요한 전 공정을 갖춰 모든 형태의 스크랩을 재활용할 뿐만이 아니라 배터리 셀에 포함된 주요 5대 금속(코발트, 니켈, 리튬, 망간, 구리)을 모두 회수할 수 있는 기술과 양산성을 확보하였습니다. 2차전지 시장을 이끌고 있는 성장동력은 전기자동차의 수요증가입니다. 각국이 이산화탄소 발생 저감을 위해 적극적으로 규제안을 발표하고, 또한 친환경 이동수단인 전기자동차에는 능동적으로 보조금을 지원하므로 전기자동차의 수요는 크게 늘어나고 있습니다. 전기자동차의 수명은 환경에 따라 차이는 있겠지만 5~10년 정도로 보고 있습니다. 따라서 2025년부터는 자동차 폐배터리가 급격하게 발생할 것으로 예상되며, 당사는 자동차 OEM사 및 연구기관 등과 함께 이미 10여년 전 부터 자동차용 폐배터리의 해체 및 재활용의 경험을 축적하여 왔습니다.또한 이를 바탕으로 기존에 매뉴얼에 의존하던 해체공정을 자동화를 적용하여 자동차 폐배터리 재활용 공정의 해체→전처리→습식제련공정까지 명실상부한 자동화의 기틀을 마련함으로써 한발 더 앞서나가고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (1) 주요제품 내용 당사는 폐 2차전지를 리사이클링을 통해 2차전지 소재 및 산업용 소재를 생산하며 주요 제품에 대한 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 품 목 생산(판매) 개시일 주요상표 매출액(비율) 2021년 제 품 설 명 황산코발트(고상) 분말형태의 황산코발트 7수화물은 니켈·망간과 혼합해 리튬2차전지의 양극(음극·양극)물질을 만드는 기초소재 황산코발트(액상) 액상형태의 황산코발트는 황산에는 분해되지 않고 녹음. 도금에서는 코발트 및 그 합금 도금용으로 이용 전해니켈(메탈) 은백색의 강한광택이 있는 금속 공기중에서 변하지 않고 산화반응을 일으키지 않아 도금이나 합금 등을 통해 동전의 재료로 사용 황산니켈(고상) 분말형태의 황산니켈 6수화물은 황산니켈 무향의 녹황색 결정 코발트, 망간과 혼합해 리튬2차전지의 양극(음극·양극) 물질을 만드는 기초소재 황산니켈(액상) 액상형태의 황산니켈 6수화물은 코발트, 망간과 혼합해 리튬2차전지의 양극(음극·양극) 물질을 만드는 기초소재 황산망간 분말형태의 황산망간은 황산염이며 무색의 조해성 고체로서 상업적으로 중요한 망가니즈(II)의 무기화합물 탄산리튬 탄산리튬은 2차전지의 핵심원료로 사용 이차전이 이외에도 공업용 유리, 냉매, 의료용으로도 사용 * Recycling 2차전지 기초소재 제품 (2) 제품의 기능ㆍ용도 및 특징 당사에서 생산하는 황산코발트, 황산니켈, 황산망간, 탄산리튬 등은 2차전지 중 전구체 또는 양극재의 원료로 다양한 조성을 합성할 때 원재소로 사용됩니다. 2차전지에서 양극재는 배터리의 충/방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬이온을 방출 및 흡수하여 배터리 내에 전기에너지를 저장 및 사용할 수 있게 해주는 역할을 합니다. 양극재 조성은 크게 LCO(리튬 코발트 산화물)과 NCM(리튬 니켈-코발트-망간 산화물) 등으로 나뉘고, NCM은 다양한 배터리 적용분야에 따라 NCM111, NCM523, NCM622, NCM811, NCM9½½ 등으로 구분되며, 당사에서 공급하는 황산코발트, 황산니켈, 황산망간을 배합비율에 따라 다양한 조성의 양극재를 제조하게 됩니다. 과거에는 IT 제품에 주로 적용되는 LCO 양극재가 많이 사용되었으나, 최근 전기차(EV) 시장이 급격하게 성장함에 따라 고용량ㆍ고출력 구현이 가능한 하이니켈(High Ni) 양극재(니켈 비율 80% 이상)의 수요가 커지고 있으며, 황산니켈 제품의 중요성이 점차 커지고 있습니다. 당사에서 생산하는 황산코발트, 황산니켈 제품은 기존의 광산으로부터 추출된 제품과 비교하여 동등 또는 그 이상의 품질을 확보하였고, 소재를 추출하면서 발생하는 이산화탄소도 60~70% 절감할 수 있습니다. 당사에서는 전해채취의 방법으로도 니켈과 구리를 추출하여 전해니켈과 전해구리 형태의 제품을 생산하고 있는데, 이 제품들은 음극재 또는 산업용으로는 합금재료 및 도금용으로 사용이 되고 있습니다. (3) 제품의
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경기변동의 특성 당사의 제품 중 황산화(황산코발트, 황산니켈, 황산망간) 제품은 배터리 셀의 양극재의 기초 소재로 사용이 되고, 전해 제품은 산업용 기초 소재로 사용이 되므로, 계절적인 변동 요인은 거의 없습니다. 최근 전기차용 2차전지 시장은 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 훨씬 큰 영향을 미친다고 볼 수 있습니다. 최근 유럽에서는 전기차용 배터리에 적용되는 양극재 소재인 코발트, 니켈, 리튬 등을 리사이클링 원료로 일정 비율 이상 사용해야 한다는 규제안을 발표한 바 있으며, 점차 그 규제가 강화되는 추세이므로 리사이클링 소재산업의 전망은 점점 더 밝아진다고 볼 수 있습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 사업연도 품목 2019년 (제3기) 2020년 (제4기) 2021년 (제5기) 2022년1분기 (제6기) 황산코발트(고상) (Metal기준) 내수 수출 황산코발트(액상) (Metal기준) 내수 수출 니켈(메탈) 내수 수출 황산니켈(고상) (Metal기준) 내수 수출 황산니켈(액상) (Metal기준) 내수 수출 황산망간 내수 수출 인산리튬 내수 수출 탄산리튬 내수 수출 주1) 상기 제품별 가격은 연간(분기) 평균 가격으로 산정한 것입니다. 주2) 수출가격은 USD를 괄호안에 표기하였습니다. 다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 (1) 품질시스템 인증 분류 인증명 발행기관 인증유효기간 인증내용 품질(자동차품질)경영 2차전지재료 원소재 제조 실행에 있어 품질 유지를 위해 지속적인 개선활동을 수행 환경경영 2차전지재료 원소재 제조 실행에 있어 환경관련 위험요소를 제거하고 지속적인 개선활동을 수행 안전보건경영 2차전지재료 원소재 제조 실행에 있어 안전보건관련 위험요소를 제거하고 지속적인 개선 활동을 수행 전자폐기물 책임재활용 R2:2013 PJR 전자폐기물 재활용 시 발생할 수 있는 환경,안전, 보안 문제 등을 예방하고 지속적인 개선 활동을 수행 공급망 관리 RMAP RMI 원재료 코발트에 대한 책임 있는 조달을 위해 원재료의 원산지 파악, 공급업체 확인 등 체계적인 공급망 관리를 위한 지속적인 개선 활동을 수행 (2) 제품인증 인증명 적용국가 해당제품 허가, 인증 내용 K마크 대한민국 황산코발트, 황산니켈 리튬이온2차전지용 원료화합물 라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등 (1) 고객불만 처리 절차 당사는 ISO 9001 및 IATF 16949 품질경영시스템 인증을 받은 회사로서, 판매된 제품에 대해 고객 서비스 만족을 위해 영업팀 뿐만 아니라 품질보증을 위해 품질관리팀에서 C/S를 운영 중에 있으며, 고객 대응력에도 최적의 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. (2) 고객불만 및 개선대책 2차전지 원소재(황산코발트, 황산니켈 등)의 주요 고객 불만 사항은 제품 내 금속이물 함유 불량입니다. 구분 불량현상 원인 처리현황 및 개선 사항 2차전지원소재 (황산코발트, 황산니켈 등) 제품 내 금속이물 검출 1. 공정 이동 간 낙진이물 발생 2. 설비, 치공구 금속재질 3. 제품포장 시 금속이물 유입 1. 설비 재질 및 마모 개선을 위한 공정 관리 활동 강화 - 치공구 및 설비 비금속 재질 사용을 통한 사전 차단 2. 제품 포장방법 강화 및 자석효과를 이용한 금속 이물 제거 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 개요 (1) 셀 제조사 공정 스크랩 셀 제조사에서 발생하는 공정 스크랩은 셀, 모듈, 팩을 제조하면서 각 공정 진행 중 양극활물질, 양극스크랩, 젤리롤, 전지, 모듈, 팩 등의 다양한 형태로 배출이 되며, 양산 셋업 초기에 많은 양이 발생하다가 공정이 안정화되면서 그 양이 조금씩 줄어드는 경향을 보입니다. 국내 뿐만이 아니라 전세계적으로 셀 제조사의 Capa가 급격히 증가하면서 발생하는 공정 스크랩의 양도 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 다양한 형태의 공정 스크랩이 발생하는 만큼 형태별 특성에 최적화된 재활용 기술을 확보하여야 하며, 국내의 메이저 셀 제조사 3개 업체가 국내 뿐만이 아니라 전세계적 경쟁으로 Capa 확보를 위해 증설을 진행하고 있는 만큼
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긴밀한 협력을 통해 국내 및 해외에서 발생하는 셀 제조사의 공정 스크랩을 확보하는 것이 중요합니다. (2) 사용 후 배터리 기존의 사용 후 배터리는 IT, Mobile 분야의 핸드폰, 태블릿PC, 노트북, 보조배터리와 함께 전동공구 등에 적용된 배터리가 주를 이루었으나, 최근에는 점차 전기차에서 발생하는 폐배터리가 발생하기 시작하였고, 이미 수명이 다한 하이브리드자동차에 적용된 배터리가 상당수 발생하여 처리가 필요한 시점이 되었습니다. 정상적으로 수명이 다한 전기차 폐배터리는 2025~2027년부터 셀 제조사에서 발생하는 공정 스크랩을 능가하는 규모로 발생할 것으로 보이며, 이와는 별도로 배터리 불량 등에 기인한 전기차 리콜 물량 등이 간헐적으로 대규모의 양으로 발생하고 있기 때문에 전기차 폐배터리의 재활용은 이미 본격적으로 시작되었다 볼 수 있습니다. 또한, ESS(에너지저장장치) 사업이 본격적으로 시작된지 10년이 지나 수명을 다한 ESS 배터리가 발생하고 있고, 이에 대한 재활용이 본격적으로 논의되고 있습니다. 셀 제조사 공정 스크랩 또는 사용 후 배터리로부터 물리적 전처리 등을 통하여 제조된 1차 가공품은 배터리파우더(Battery Powder) 또는 블랙파우더(Black Powder)라고 불립니다. 이 배터리파우더는 물리적 전처리 없이 습식제련 공정에 투입하여 당사에서 판매하는 황산코발트, 황산니켈, 황산망간, 탄산리튬의 형태로 2차 가공을 진행합니다. 당사는 물리적 전처리를 통해 1차 가공된 배터리파우더를 생산하지만, 경우에 따라서 시장에서 공급되고 있는 배터리파우더를 매입하여 사용하기도 합니다. 나. 주요 원재료 수급 상의 특성 (1) 셀 제조사 공정 스크랩 일반적으로 셀 제조사들은 매년 입찰로 공정 스크랩을 매각하고 있으며, 당사는 경쟁사 대비 우수한 기술력 및 원가 경쟁력을 바탕으로 원재료를 확보하고 있습니다. 하지만 공정 스크랩의 가격을 구성하고 있는 코발트, 니켈 등의 시세에 따라 변동하는 구조가 대부분이기에 당사 입장에서는 원활하고 안정적인 공정 스크랩 원재료 수급을 위해서는 입찰경쟁 보다는 수의계약을 선호합니다. 당사는 확보된 공정 스크랩을 셀 제조사와 협업하여 지정한 업체로 공급함으로써 당사가 추구하는 그린스트림(Green Stream, 배터리 원료를 다시 배터리 원료로)을 구현함과 동시에 안정적이고 친환경적인 자원순환 체계를 구축하고 있습니다. (2) 사용 후 배터리 IT, Mobile 및 전동공구의 사용 후 배터리는 주로 자원순환센터, 재활용협회 등을 통하여 수거가 되는 시스템이 갖춰져 있어 센터 또는 협회 등과의 긴밀한 협력관계가 가장 중요한 수급 포인트가 됩니다. 전기차 배터리는 아직 법령이나 가이드라인이 명확하게 규정되어 있지 않고, 아직 시장이 개화되기 직전이므로 수급을 위한 주체가 구체화되어 있지 않습니다. 하지만 리콜 물량의 주체는 자동차 OEM이 분명하고 실제로 사용 후 배터리가 본격적으로 발생하기 시작하면 공업사, 폐차장, 보험사, 자동차 OEM, 해외의 경우 딜러社 등이 모두 수급의 주체가 될 수 있으므로 이들 모두와의 긴밀한 협력 관계를 유지하는 것이 중요한 것으로 판단됩니다. ESS(에너지저장장치)의 경우 셀 제조사가 주로 처리하는 경우가 많아 셀 제조사를 통해 수급을 확보하는 노력이 필요합니다. 원재료 재고 상황에 따라서 배터리파우더를 수급하여 안정적이고 탄력적인 원료 확보가 필요합니다. 셀 제조사의 공정스크랩을 분말 형태로 제공하는 업체들이 국내 포함 해외에도 다수 존재하는데, Major 전처리 업체들의 경우 직접 계약을 진행하는 노력이 필요합니다. 소규모 전처리 업체들의 경우 직접 또는 Trading 업체를 통해 계약 또는 입찰을 통하여 원재료를 수급하고 있습니다. 다. 원재료 매입 현황 기본적으로 원재료에 포함된 코발트와 니켈의 함량에 따라 폐배터리의 가격이 결정됩니다. 당사의 경우 입고되는 원재료 형태에 따라 매입 가격이 달라집니다. 이는 배터리 파우더로 가공하는 공정이 복잡할수록 투입원가가 증가하므로 원재료 매입가격은 낮아지게 됩니다. 반면에 배터리
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파우더에 가까운 형태로 입고될 경우 가공비가 낮아지므로 상대적으로 원재료를 높은 가격에 매입하게 됩니다. 현재 전기차에 적용되는 모듈, 팩은 표준화되어 있지 않기 때문에 작업자의 수작업 해체로 투입원가가 높지만 당사의 지속적인 해체 기술 고도화 및 자동화 공정 개발로 가공비를 점차 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 품목별 매입현황 및 주요 매입처 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, 천$) 매입유형 품 목 구분 2019년 (제3기) 2020년 (제4기) 2021년 (제5기) 2022년1분기(제6기) 원재료 배터리파우더 국내 수입 소계 배터리스크랩 등 국내 수입 소계 원재료합계 국내 수입 소계 [주요 매입처 현황] 매입처 품목 특수관계 여부 삼성에스디아이 배터리스크랩 등 미해당 배터리파우더 해당(종속기업) 배터리파우더 해당(종속기업) 배터리파우더 해당(종속기업) 라. 원재료의 제품별 비중 사업연도 주요 제품명 원재료명 원재료 비중(%) 2019년 (제3기) 황산코발트,황산니켈,전해니켈인산리튬,전해구리 등 배터리파우더 배터리스크랩 등 2020년 (제4기) 황산코발트,황산니켈,전해니켈인산리튬,전해구리 등 배터리파우더 배터리스크랩 등 2021년 (제5기) 황산코발트,황산니켈,전해니켈탄산리튬,전해구리 등 배터리파우더 배터리스크랩 등 2022년1분기(제6기) 황산코발트,황산니켈,전해니켈탄산리튬,전해구리 등 배터리파우더 배터리스크랩 등 마. 주요 원재료 가격변동 추이 당사의 주요 원재료인 셀 제조사의 공정스크랩 및 사용 후 폐배터리의 형태가 매우 다양하므로 형태별로 원재료의 가격이 달라질 수 있으나, 기본적으로 2차전지의 주요 구성성분인 코발트 및 니켈 금속의 시세에 따라 변동하기 때문에, 코발트와 니켈의 시세를 살펴보는 것이 가장 중요합니다. (1) 코발트 현황 콩고 내전 등으로 2018년 상반기까지 수급 불균형으로 시세가 급상승하여 US$95,000/ton 수준까지 올랐으나, 광산생산량 증가, 배터리 양극재 수요 기대 감소 등의 이유로 US$26,000/ton까지 급격하게 하락한 이후 안정적인 추세가 2020년 말까지 이어졌고, 2021년 초부터 일부 공급 부족 이슈가 발생하며, 다소 올라 US50,000/ton 수준을 유지하였으나, 지속적인 전기차의 수요가 증가함에 따른 전기차 배터리의 핵심 원료인 코발트는 공급이 부족으로 가격은 지속적인 상승세 또는 상승 후 유지할 것으로 보고 있습니다.코발트 금속의 최근 상황은 중국의 엄격한 코로나19 봉쇄로 인한 소비가 위축되었음에 불구하고 중국의 봉쇄가 해제되면 수요가 증가할것으로 예상하며, 유럽과 미국의 소비수요 증가세에 따라 수급 교착상태가 유지되는 가운데 현재 코발트 가격은 소폭 상승하고 있습니다. *10년간 코발트 가격(톤) *출처 : KOMIS 한국자원정보서비스 (2) 니켈 현황 2014년도부터 LME 니켈 시세 하락이 지속되었으나, 2차 전지 수요증가 및 세계에서 가장 큰 원석생산지인 필리핀에서 50% 정도의 광산 채굴이 멈추는 등의 공급량 감소를 겪으며 16년 말부터 상승세로 돌아섰으며, 2018년 상반기까지 중국, 인도네시아 스테인레스스틸 생산량 증대 및 배터리 양극 활물질 수요 증가로 가격인상이 지속됨. 하지만 2020년 3월까지 공급증가 및 경기하강에 대한 우려로 US$11,100/ton 수준까지 하락하였으나, 경기회복, EV 전기차 시장 성장에 대한 기대 및 High 니켈 적용에 따른 수요 급증에 대한 기대로 어느정도 상승 후 안정세를 취할 것으로 보고 있습니다.니켈 금속의 최근 상황은 미연준의 금리인상 가속화에 따른 달러강세화에도 불구하고 러시아발 공급망 차질 및 주요 거래소의 낮은 재고 수준으로 타이트한 수급상황이 지속되면서 가격 상승압력이 발생하였으며 이에 따라 니켈가격은 상승세를 나타나고 있습니다. 다만, 미연준의 긴축정책 가속화 및 중국의 코로나 재확산에 따른 경기지표 둔화로 가격상승압력이 부분적으로 상쇄될 것으로 분석되고 있습니다. 10년간 니켈 가격 및 lme 재고 _1.jpg 10년간 니켈 가격 및 lme 재고 _1 *출처 :
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KOMIS 한국자원정보서비스 바. 생산능력 및 생산실적 (1) 주요제품의 생산능력 및 생산실적 (단위 : 천원, Kg) 제 품 품목명 구 분 2019년 2020년 2021년 2022년1분기 황산코발트 (금속환산) 생산능력 생산실적 가 동 율 황산니켈 (금속환산) 생산능력 생산실적 가 동 율 전해니켈 생산능력 생산실적 가 동 율 황산망간 (화합물중량) 생산능력 생산실적 가 동 율 인산리튬 (화합물중량) 생산능력 생산실적 가 동 율 탄산리튬 (화합물중량) 생산능력 생산실적 가 동 율 전해구리 생산능력 생산실적 가 동 율 사. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비에 관한 사항 (단위 : 천원) 자산별 소재지 기초장부금액 증가 감소 감가상각비 기타 기말장부금액 토지 군산시 비응도동 30-1,30-16,30-21 건물 구축물 기계장치 차량운반구 비품 시설장치 건설중인자산 합계 (2) 설비의 신설 및 매입계획 당사는 2차전지 폐스크랩의 폭발적인 증가에 따라 기존 공장으로는 처리 및 소재생산에 한계가 있어 군산 하이드로센터(습식제련) 제3공장 투자를 계획하였습니다.신규 하이드로센터 투자를 위해 새만금산업단지 내 27,422평을 새만금개발청으로부 부지를 임대하였으며 코발트 및 니켈 합산기준 년간 9,720톤 생산을 위한 투자계획은 다음과 같습니다. 하기의 투자계획은 거시적인 환경 및 시장의 불안정성에 따라 실제 투자일정, 금액과 규모가 변동 될 수 있습니다. (단위 : 백만원 ) 구분 내 역 금 액 시 기 비 고 2022년 2023년 2024년 시설자금 건물 설계 및 건축공사 침출공정 설비 용매추출공정 설비 결정화공정 설비 (황산화물 소재) 탄산리튬공정 설비 합 계 아. 제품별 생산공정도 * 2차전지 리사이클링 생산공정도 (가) 방전 공정 1) 전기방전 입고 되는 Pack/Module단위 전기자동차 및 ESS(Energy Storage System)배터리는 전기방전을 진행합니다. ▶ 목적 : 최소 30V~최대 800V 고전압으로 감전 및 화재,폭발 위험이 있어 해체과정을 거쳐 파/분쇄 설비 투입 전 단위인 Cell 까지 만드는 것이 어려우므로 1차적으로 방전기를 사용하여 Pack/Module에 남아 있는 Voltage를 1V 이하로 방전 후 안전하게 해체공정을 진행하기 위함입니다. * 방전기 원리 : 초등학교 과학시간에 AAA건전지 양단자에 전구가 연결 된 전선을 붙여주면 전구에 불이 켜지는 원리로 장시간 불을 켜 놓으면 건전지 수명이 다하는 것을 참고하여 여기서 전구의 역할을 방전기가 대신합니다. 다만, 전구는 빛과 열로 전기를 소모하는 방식이고 방전기는 열로 소모하는 방식입니다. 2) 수방전 방전기를 이용하여 방전하기 어려운 배터리 타입(전동공구용, 무선청소기용, 보조배터리 등)의 경우는 전통 방식의 염수방전(소금물 농도 7%정도에 넣어서 3일 방치)을 진행 후 플라스틱케이스 등 간단한 해체 작업을 거친 후 Cell을 얻게 됩니다. (나) 해체공정 입고되는 Pack/Module단위 배터리는 당사에서 재활용하고자 하는 셀(Cell) 단위 배터리 외에 철, 알루미늄 케이스, 전선, 플라스틱, 각종 제어용 PCB등으로 구성되어 있으며 이를 제거하고 원하는 셀 단위 배터리를 얻고자 해체 공정을 진행합니다. * Cell 단위 배터리는 양극재/음극재/분리막/전해질로 구성되어 있습니다. (다) 열처리공정 최소 단위인 Cell을 연속식 터널로에 투입하여 약 600도로 유기물 성분을 제거하는 열처리공정을 진행합니다. ▶ 목적: 배터리 제조 시 사용된 유기물 성분(전해액, 바인더, 분리막 등)을 열처리 공정을 거쳐 제거하고 파/분쇄 작업 시 원하는 목적의 배터리파우더(금속산화분말) 회수율을 높이기 위함입니다. * 배터리파우더 내에 유기물이 잔존하면 습식제련 공정의 침출 및 여과공정에서 공정방해물질로 작용하여 반드시 제거 필요합니다. (라) 파/분쇄 공정 열처리 공정을 거치면서 유기물이 제거된 Cell을 파쇄(2~3㎝크기 파쇄) 및 분쇄(5mm 이하) 그리고 각종 선별장치(진동체, 자력선별기 등)가 일괄 라인으로 구성된 설비에 투입하여
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목적하고자 하는 Black Powder를 회수하는 공정입니다. 파/분쇄 공정을 거치면서 Black Powder는 0.2mm크기 이하로 까지 분쇄가 이루어지며 진동체를 거치면서 회수가 되고 이보다 큰 Size의 혼합물인 Fe Case(철), Al(알루미늄), Cu(구리), 기타 유기물들로 구성된 탄화된 덩어리는 자력선별 과정을 거치면서 자성을 띤 물질은 별도로 회수하고 있습니다. *자동차배터리 구성단위 및 명칭 (2) 후처리 공정(습식제련, Hydro Center) (가) 침출/불순물 제거 Cu 회수공정 1) 원료투입 : 물리적전처리 공정에서 분리된 리튬이온 2차전지 분말을 투입하는 공정입니다. 2) 침출 : 리튬이온 2차전지 분말 내에 함유되어 있는 유가금속(Co, Ni, Mn, Li, Cu 등)을 황산과 과산ㅎ화수소를 이용하여 수용액 상태로 용해하는 과정입니다. 3) 2차침출 및 세척 : 침출 후 고액분리된 잔사(음극제-Carbon)내에 잔류된 양극활물질을 한 번 더 황산과 과산화수소를 이용하여 재용해하고, 2차침출 후 고액분리된 잔사를 공업용수를 이용하여 다시 세척하여 금속회수율은 올리고, 잔사(음극제-Carbon)내의 불순물을 줄이는 과정입니다. 4) Fe PTT(침전) : Cu 회수공정(Cu-SX) 투입 전에 침출용액내의 pH를 올리는 작업이며, pH를 올리는 과정 중에 불순물인 Fe가 일부 침전되어 제거합니다. 5) Cu SX(용매추출) Cu-EW(전해채취) : Cu는 대부분 물리적전처리 공정에서 회수되나, 일부 분말에 함유되어 원료와 같이 투입됩니다. 침출시 용해된 Cu를 회수하기 위해 용매추출공정을 사용하여 Cu만 선택적으로 회수하고, 회수된 Cu는 전해공정에 투입하여 Cathode(Metal) 형태의 제품으로 회수합니다. 6) Al SX Al PPT : 습식공정에서 Al은 불순물로 제거되는 공정이며, 침출용액내에 Al이 많을 경우 1차로 Al-SX에서 일부를 제거하고, 남은 잔량은 가성소다를 사용하여 침전 방식으로 제거합니다. 7) 잔사세정 및 세척 : 침전 방식으로 제거시 잔사 내 회수금속이 남아 있어, 적정 pH까지 황산을 투입하여 재용해하고 다시 가성소다를 이용하여 pH를 올리는 방식으로 잔사 내 회수금속을 일부 회수하는 공정입니다. 최종 폐기하기 전 다시 한번 세척합니다. (나) 용매추출 공정 : 침출용액 內 혼합되어 있는 회수금속을 분리·정제하는 공정 1) Mn SX 심도정화 SX : Cu를 회수하고 남은 용액 내에는 Mn, Co, Ni, Li, Mg 등이 혼합되어 있습니다. 용매추출공정은 특정 추출제를 사용하여 특정 조건에서 금속을 분리 정제하는 기술이며, 제일 먼저 추출되는 금속은 Mn입니다. 추출제로는 D2EHPA를 사용하며, 1차로 Mn을 추출하고 2차로 저농도의 남은 Mn과 불순물(Zn, Ca등)을 추출하여 Mn을 분리·회수하는 공정입니다. 회수된 용액은 황산망간 제조공정으로 보내 불순물을 제거하고 황산망간을 제조합니다. 2) Co SX : 망간을 분리·추출한 다음 코발트를 분리 회수하며, 추출제는 PC88A를 사용합니다. Co만 회수한 용액은 황산화물공정으로 보내 액상 또는 고상으로 제품을 제조합니다. 3) Mg SX : Mg은 황산니켈 액상 또는 고상 제조시 불순물이며, 제거되지 않을 경우 제품의 품질에 영향을 미칩니다. Mg SX은 Cynaxe272를 추출제로 사용하여 미량 포함되어 있는 Mg을 Ni 일부와 같이 추출하여 제거합니다. 제거된 Mg/Ni 용액은 전해니켈 제조공정에 투입하여 Ni만 회수합니다. 4) Ni SX : Co 추출후 Ni을 추출하는 공정이며, 추출제로 V10 또는 D2EHPA를 사용합니다. V10을 사용한 회수용액은 주로 액상 제조용으로 사용되며, D2EHPA를 사용한 회수용액은 황산니켈 또는 전해니켈 제조용으로 사용합니다. 5) 이온교환수지 : Ni-SX에서 Ni 추출후 남은 용액 내의 Ni을 제거(회수)하는 공정입니다. Ni-SX이 끝나면 인산리튬 제조공정으로 넘어가는데, Ni이 있을 경우 불순물로 작용합니다. (다) 탄산리튬 제조공정 1) 인산리튬
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제조 : 탄산리튬의 제조시 중간물질로 용매추출공정에서 Co, Ni, Mn을 회수한 이후 남은 Li은 인산리튬으로 회수합니다. 용액내의 Li은 인산과 가성소다를 투입 반응시켜 인산리튬을 분말 형태로 만들고, 고액 분리를 통해 폐액은 폐수처리장으로, 인산리튬은 다음 공정으로 투입합니다. 2) 황산리튬 제조 : 인산리튬을 황산으로 용해하면 황산리튬액과 인산이 용액상태로 만들어지며, 증발농축을 거치면, 황산리튬은 고상 형태로 석출되며, 액은 인산이 농축됩니다. 이를 탈수기를 이용해 고액분리하여 황산리튬은 탄산리튬 제조공정에, 재생인산(인산농축액)은 인산리튬 제조공정에 재투입합니다. 3) 탄산리튬 제조 : 황산리튬 고상을 순수에 용해한후 잔류된 인산을 제거하기 위해 가성소다로 pH를 상승시켜 인산리튬 형태로 인산을 제거합니다. 인산이 제거된 황산리튬 용액을 탄산나트륨과 반응시켜 조탄산리튬을 제조하고, CO2정제 공정을 통하여 SO4농도를 낮추어 탄산리튬을 제조합니다. 제조된 탄산리튬은 건조-분쇄-포장 공정을 거쳐 제품으로 출하합니다. (라) 제품 제조공정 1) 황산코발트, 황산니켈 제조 : 황산코발트, 황산니켈은 용매추출을 통해 분리·정제하여 회수된 용액을 일정 농도로 농축후 냉각시켜 결정 형태로 회수하는 공정입니다. 농축된 용액은 냉각반응기에서 천천히 온도를 저하시켜 결정을 생성 및 성장시키고, 탈수기를 이용하여 석출된 결정을 분리하여 얻어냅니다. 이후 건조-포장 공정을 거쳐 황산코발트·7수화물, 황산니켈·6수화물의 제품으로 출하합니다. 2) 황산망간 제조 : 용매추출에서 회수된 황산망간 용액에는 Ca, Zn, Pb등 불순물이 혼합되어 있습니다. 이 불순물을 황화합물을 용액에 반응 및 침전시켜 제거 합니다. 불순물이 제거된 황산망간 용액은 농축시키면 황산망간·1수화물이 석출됩니다. 석출된 황산망간은 탈수기로 분리하여 진공건조 후 포장하여 제품으로 출하합니다. 3) 전해채취(Ni, Cu) 공정 : 전기분해를 이용하여 용액에 함유되어 있은 금속을 석출시켜 금속 형태의 판으로 회수하는 공정입니다. 전해액의 농도 및 조건을 맞추어 직류전기를 인가하면 음극에 해당 금속이 석출되어 제품으로 얻어집니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 톤, 천원, 천USD) 매출유형 품목 제3기 제4기 제5기 제6기1분기 제품매출 황산코발트(고상) 수출 내수 합계 황산코발트(액상) 수출 내수 합계 황산니켈(고상) 수출 내수 합계 황산니켈(액상) 수출 내수 합계 전해니켈 수출 내수 합계 인산리튬 수출 내수 합계 탄산리튬 수출 내수 합계 황산망간 수출 내수 합계 전해구리 수출 내수 합계 기타제품 수출 내수 합계 용역매출 내수 기타매출 내수 합 계 수출 내수 합계 주1) 수출가격은 년평균환율로 환산하여 천USD로 괄호안에 표기하였습니다. 나. 판매경로, 방법, 전략, 주요 매출처 등 (1) 판매경로, 방법 및 주요 매출처 당사는 주력 제품군인 코발트 니켈 제품에 대해 삼성물산과 독점 판매계약을 체결하였으며, 판매계약 체결 기업은 당사의 제품 판매를 위해 시장조사, 기업내 보유한 영업망과 판매조직을 통해 신규 아이템 개발 및 신규 거래처 발굴 활동을 당사의 판매조직과 함께 수행하고 있습니다. (2) 판매전략 기존 최종 수요 거래처들의 CAPA가 지속적 증가로 기존 수요처 중심으로 공급물량을 확대하되 일본 및 유럽의 신규 고객을 꾸준히 개발하여 지속적인 성장과 함께 안정적인 매출 창출을 계획, 진행을 하고 있습니다. 또한, 당사는 다양한 고객사 요구에 대응을 위해 다품종 리튬 2차전지 소재 및 다양한 형태의 화합물 신제품을 개발중에 있습니다. 1) NC 솔루션(니켈코발트 용액) 2차전지 전구체 제조용으로 판매되는 고상형태의 황산코발트, 황산니켈, 황산망간을 고객사 요청에 따라 용액으로 공급하기 위해 NC 솔루션 제품을 기술개발 중에 있습니다. 용액으로 제조 시 장점은 고상으로 만들 때보다 공정 감소로 제조비용 절감되는 경제성이 확보가 된다는 점이 있습니다. 반면에 단점은 공정을 거칠수록 불순물을 정제하기 위한 새로운 기술이 필요합니다.
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하지만 당사에서는 기술개발을 통해 NC 솔루션 제조공정을 확립하였고, 최근에는 고객사에 샘플 테스트를 진행하고 있습니다. 고객사 입장에서는 기존의 고상 제품은 다시 용해하여 사용해야하지만 NC 솔루션으로 공급으로 용해하는 과정이 없어져 공정을 단순화 할 수 있다는 장점이 있습니다. 현재 계획하고 있는 생산규모는 NC 솔루션 양으로 23,000톤/년입니다. 2) 수산화리튬(LiOH) 2차전지 시장은 전기자동차 수요가 급격하게 증가함에 따라 리튬 2차전지용 양극재가 니켈 함량이 높아지는 하이니켈계로 변화하고 있습니다.그 이유는 니켈의 함량이 증가함에 따라 전기차가 이동할 수 있는 거리도 함께 늘어나기 때문입니다. 이로 인해 기존에 사용하던 리튬화합물인 탄산리튬 대신 하이니켈 양극재에 주로 적용되는 수산화리튬을 사용하는 고객사들이 늘고 있습니다.이러한 변화에 맞춰 당사는 2023년 예정된 국내 제3공장(하이드로센터)에 약 7,000 톤/년 이상의 수산화리튬 공장 구축을 계획하고 있으며, 이를 위한 연구개발을 진행 중에 있습니다. * 제품 포트폴리오 확대 다. 매출계약 현황 당사의 주요 제품들은 분기, 년간 단위로 계약을 맺고 고객에게 제품을 공급하고 있으며, 이외 생산 물량에 따라 별도의 추가 계약을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 2019년부터 2022년까지의 당사의 고정 매출계약 현황은 아래와 같습니다. (단위 : TON / 백만원) 사업연도 거래처 제품 계약일자 만료일자 계약 판매 잔고 중량 금액 중량 금액 중량 금액 2019년 삼성물산 코발트 삼성물산 니켈 에코프로비엠 코발트 합 계 2020년 삼성물산 코발트 삼성물산 니켈 에코프로비엠 코발트 RONBAY 코발트 합 계 2021년 삼성물산 코발트 삼성물산 니켈 에코프로비엠 코발트 한창산업 리튬 합 계 2022년1분기 삼성물산 코발트 삼성물산 니켈 삼성물산 리튬 에코프로비엠 코발트 에코프로이엠 코발트 한창산업 리튬 합 계 주1) 당사의 제품 판매계약은 물량기준으로 계약을 맺고 있으므로 해당 사업연도(분기)의 평균시세와 환율을 적용하였습니다. 위 계약금액을 산출한 해당 사업연도별 시세 및 환율은 다음과 같습니다. 구분 2019년 2020년 2021년 2022년1분기 코발트(USD/lb) 적용환율(USD) 주2) 코발트/니켈 제품 수량은 METAL 량으로 환산하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 나. 시장위험 (1) 외환위험 당사는 제품수출 및 원재료수입거래와 관련하여 USD, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 외환거래에 따른 위험을 최소화하기 위해 회사는 지속적인 환율 모니터링을 통해 외환거래에 따른 위험을 최소화 하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다. (당분기말) (단위 : USD, EUR, 천원) 기초통화 외화자산 외화부채 외화자산 외화부채 원화환산금액 원화환산금액 USD EUR 합 계 (전기말) (단위 : USD, EUR, 천원) 기초통화 외화자산 외화부채 외화자산 외화부채 원화환산금액 원화환산금액 USD EUR 합 계 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 기초통화 당분기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR 합 계 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 산출하였습니다.
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(2) 이자율위험 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%포인트 변동하는 경우를 가정할 때 예금 및 변동금리부 차입금으로부터 12개월간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 금융부채: 변동금리부 차입금 (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 1%p 상승시 1%p 하락시 1%p 상승시 1%p 하락시 이자비용 다. 신용위험 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. (1) 당분기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 미수수익 합 계 (2) 당분기말 현재 당사의 금융보증계약에 따른 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 유로) 구 분 당기말 금융보증계약_주1) 주1) 금융보증계약과 관련된 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여 야 할 최대금액입니다.당분기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 150백만원이 재무상태표상 금융보증부채로 인식되어 있습 니다. 라. 유동성위험 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (당분기말) (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약 현금흐름 1년 이내 1년 이후 매입채무및기타채무 차입금 사채 전환상환우선주부채 리스부채 기타금융부채_주1) 미지급비용 합 계 주1) 금융보증부채로 계약현금흐름은 피보증인의 금융채권 만기에 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대 금액입니다. (전기말) (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약 현금흐름 1년 이내 1년 이후 매입채무및기타채무 차입금 사채 전환상환우선주부채 리스부채 기타금융부채_주1) 미지급비용 합 계 주1) 금융보증부채로 계약현금흐름은 피조긍인의 금융채권 만기에 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대 금액입니다. 마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사의 파생상품 거래관련 회계정책에 대한 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 3. 유의적인 회계정책 - (15) 파생상품 주석을 참고하시기 바랍니다. 당기말과 전기말 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 콜옵션 (2) 당기말 현재 ㈜지엠머티리얼즈 및 ㈜지엠텍 지분인수 등과 관련하여 체결한 주요 약정 상의 콜옵션의 내용은 다음과 같습니다. 1) (주)지엠머티리얼즈 구분 주요내용 회사 이외 주주가 주식 매각 시, 회사가 우선매수권 보유 동반매도청구권(Tag-along Right) 회사가 보유주식 매각 시, 회사 이외 다른 주주는 자신이 보유한 주식의 전부 또는 일부를 공동으로 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를보유 풋옵션(Put Option) - 회사 이외 다른 주주는 기업공개기한이 경과한 이후 자신이 보유하고 있는 대상주식의 전부 또는 일부를 회사에 매도할 수 있는 권리를 보유- 1주당 행사가격: 1주당 매매가격(금996,122원) + 1주당 매매가격에 대한 연9.0%의 복리이자 -
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회사는 지분 인수후 1년 뒤부터 ㈜지엠머티리얼즈의 지분율이 51%에 이를 때까지 회사 이외 다른 주주가 보유하고 있는 대상주식을 매수할 수 있는 권리를 보유- 1주당 행사가격: 1주당 매매가격(금996,122원) + 1주당 매매가격에 대한 연9.0%의 복리이자 ) (주)지엠텍 구분 주요내용 회사 이외 주주가 주식 매각 시, 회사가 우선매수권 보유 동반매도청구권(Tag-along Right) 회사가 보유주식 매각 시, 회사 이외 다른 주주는 자신이 보유한 주식의 전부 또는 일부를 공동으로 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를보유 풋옵션(Put Option) - 회사 이외 다른 주주는 기업공개기한이 경과한 이후 자신이 보유하고 있는 대상주식의 전부 또는 일부를 회사에 매도할 수 있는 권리를 보유- 1주당 행사가격: 1주당 매매가격(금1,644,719원) + 1주당 매매가격에 대한 연9.0%의 복리이자 - 회사는 지분 인수후 1년 뒤부터 ㈜지엠텍의 지분율이 51%에 이를 때까지 회사 이외 다른 주주가 보유하고 있는 대상주식을 매수할 수 있는 권리를 보유- 1주당 행사가격: 1주당 매매가격(금1,644,719원) + 1주당 매매가격에 대한 연9.0%의 복리이자 - 회사는 지분 인수후 1년 뒤부터 2년간 회사 이외 다른 주주가 보유하고 있는 ㈜지엠텍이 발행한 전환사채 권면총액의 50%를 매수할 수 있는 권리를 보유- 1주당 행사가격: 1주당 매매가격(금1,644,719원) + 1주당 매매가격에 대한 연9.0%의 복리이자 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 현 황 (1) 연구개발 조직의 개요 이미지2 성일하이텍 부설연구소는 축적해온 2차전지 재활용 기술과 지속적인 R 통하여 국내외 2차전지 재활용 시장을 주도하며 차세대 전지 재활용과 같이 향후 변화할 산업에 대비하는 연구개발을 진행하고 있습니다. 2차전지 시장이 성장함에 따라 재활용 시장에서 기술 경쟁이 강화되고 있습니다. 성일하이텍 R 팀은 지난 20여년간 지속적인 연구를 통하여 전자재료 스크랩에서 유가금속의 회수에 관한 선제 기술을 확보하고 있기에 현 시장의 선두에 있습니다. 성일하이텍 부설연구소는 리싸이클링 파크(물리적 전처리), 하이드로 센터(습식제련) 공정의 효율 증대화와 경제성 향상을 위한 아낌없는 투자와 끊임없는 노력을 통하여 신규 공정 개발과 이를 통한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 분기별 R 과제 발표를 통하여 경영관리, 제조, 영업, 품질 등 타 부서와 교류를 활발히 하여 업무 효율을 증대하고 있습니다. 또한 학계와 연구기관과의 협업을 진행하며 정부연구개발과제에 참여할 뿐만 아니라 기획 및 발굴도 진행하며 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. (2) 연구개발인력 구성 학력 박사 석사 학사 기타 합계 인원수 (3) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제6기1분기(2022년) 제5기(2021년) 제4기(2020년) 제3기(2019년) 비고 연구개발비용 총계 (정부보조금) 연구개발비용 계 회계처리 판매비와관리비 제조경비 개발비(무형자산) 기타 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 주1) 상기금액은 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. (4) 연구개발실적 및 진행 (가) 최근 연구개발 실적(3년 이내) (단위 : 천원) 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 사용 후 리튬 2차전지로부터 리튬회수 및 소재화 상용공정 개발 한국에너지기술평가원 인산리튬 탄산리튬 완료 Li계 폐부품 해체시스템 및 유용자원회수 상용기술 개발 한국환경산업기술원 황산코발트황산니켈 등 완료 (나) 연구개발 진행 내역 사용 후 리튬 2차전지로부터 리튬 회수 및 소재화 상용공정 개발 연구기관 성일하이텍(주), 한국생산기술연구원, 고등기술연구원, 대진대학교 산학협력단 연구결과 및 기대효과 ㅇ 사용 후 리튬 2차전지 내 리튬을 회수하기 위해 건식 친환경 전처리 공정, 리튬 화합물 불순물 제어 및 소재화 공정을 연계하여 리튬의 회수 및 2차전지용 리튬 화합물을 제조하기 위한
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상용화 기술 - 대상소재 : 사용 후 리튬 2차전지(공정스크랩, 휴대폰, 노트북, 전기자동차 (EV), 에너지저장시스템(ESS) 등)내 유가금속(양·음극 소재) 회수 후 발생한 리튬함유 용액 ㅇ 본 기술은 사용 후 리튬 2차전지의 불소화합물 대기방출 제어형 건식 친환경 전처리 공정, 분리·정제 공정 및 수요 맞춤형 리튬 화합물 소재화 공정 등의 연계를 통한 상용화 기술개발이 핵심 내용임. ㅇ 최종 개발제품 : 인산리튬, 탄산리튬 연구결과가상품화 된경우 그 내용 ㅇ 과제수행 1차년도(2018년)부터 인산리튬을 판매 ㅇ 과제수행 동안 탄산리튬 상용화 기술개발 완료 및 판매 Li계 폐부품 해체시스템 및 유용자원회수 상용기술 개발 연구기관 성일하이텍(주), 한국지질자원연구원, 세종대학교 산학협력단, (주)영풍 연구결과 및 기대효과 ㅇ 자동차용 폐리튬 2차전지(1.5만대/년) 고효율 재활용 기술 실증 플랜트 구축 - 안정적 해체 및 파쇄를 위한 방전기술 확립 및 효율적 파쇄공정 기술개발 - 화학적 처리공정 최적화 및 공정개선을 통한 재활용 산물의 리튬2차전지 양극활물질 원료화 - 대용량 폐 리튬 2차전지 재활용 설비 규모 확대(75,000대/년)를 위한 재활용 플랜트 패키지 설계 - 자동차 전지 재활용을 위한 기술 표준화(법제화, 관리체계)제정 및 정부정책 설정 참여/ 한국자동차자원순환협회, 자동차 제조사 등 - 대량 처리를 위한 건식용융 공정 연구 연구결과가상품화 된경우 그 내용 ㅇ 전기자동차용 해체라인 2만대/년 보유 중이며, 연구개발을 통해 도입 된 자동화기술을 적용한 전용 해체라인 구축 중(2022년 6월 중 완공예정) (나) 연구개발 진행 내역 (단위 : 천원) 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 (총괄) 중대형 폐리튬 2차전지의 고효율친환경 자원 재활용 기술 및 2차전지 원료화 기술개발 한국산업기술 평가원 황산코발트황산니켈수산화리튬 진행 (1세부) 회수자원의 고부가가치화를 위한 습식제련 고도화 기술개발 한국산업기술평가원 황산코발트황산니켈수산화리튬 진행 액상형 재활용 황산금속(Ni,Co,Mn) 소재를 이용한 Ni90% 이상 저단가 고용량 (≥215mAh/g) 하이니켈 NCM 양극소재 개발 한국산업기술 진흥원 앙극소재 진행 (총괄) 중대형 폐리튬 2차전지의 고효율친환경 자원 재활용 기술 및 2차전지 원료화 기술개발 연구기관 (1세부) 성일하이텍(주), 한국지질자원연구원, 고등기술연구원, 한국해양대학교 (2세부) ㈜영풍, 한국생산기술연구원, 연세대학교, 목포대학교 (3세부) ㈜포스코케미칼, 전자부품연구원, 포항산업과학연구원, 인천대학교, ㈜이엔드디 (수요기업) ㈜LG화학 연구결과 및 기대효과 □ 중ㆍ대형 폐리튬 2차전지(xEV 및 ESS 등)으로부터 배터리 무방전 고온환원용융기술 및 습식제련 고도화 기술을 이용한 유가금속(Co, Ni, Li)의 회수와 회수 유가금속 활용 xEV용 고함량 니켈계 고성능 양극 활물질 제조용 전구체 소재 제조 상용화 기술개발 ㅇ 대상소재 : 중ㆍ대형 폐리튬 2차전지 (xEV(하이브리드자동차, 플러그인하이브리드 자동차, 전기자동차), ESS(에너지저장장치) 등) ㅇ 개발소재 : Co/Ni/Cu 금속, 황산코발트, 황산니켈, 수산화리튬, xEV용 니켈 고함량 고성능 양극 활물질 제조용 전구체 □ 핵심 기술개발 ㅇ (2세부) 중·대형 폐리튬 2차전지 고온환원용융 기술개발 - 폐리튬 2차전지 무방전 친환경 고온환원용융 기술개발 - 고온환원용융공정 중 In-situ 리튬 휘발 및 포집 기술개발 - 전해공정 기반 고순도 금속 소재화 기술개발 ㅇ (1세부) 회수자원 고부가가치화 습식제련 고도화기술개발 - 습식제련공정(침출, 용매추출) 자동화 및 공정 모니터링 기술개발 - 음극 재활용을 위한 불순물 제거 및 소재화 기술개발 - 습식 고도화 기술적용을 통한 저비용 고순도 화합물 소재 제조공정 기술개발 - 연속 결정화 및 자동화 공정 적용을 통한 에너지?인력저감 기술개발 ㅇ (3세부) 고성능 양극소재용 전구체 2차전지 원료화 기술개발 - xEV향 고에너지밀도/장수명용 12㎛ 이상급
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대입경 전구체 제조 기술개발 - Bimodal을 위한 4㎛급 소입경 고성능 전구체 제조 기술개발 - 전구체 성능 고도화를 위한 양극재 적용 평가 및 고도 분석 기술개발 이미지1 연구결과가상품화 된경우 그 내용 연구개발 진행 중 (1세부) 회수자원의 고부가가치화를 위한 습식제련 고도화 기술개발 연구기관 성일하이텍(주), 한국지질자원연구원, 고등기술연구원, 한국해양대학교 연구결과 및 기대효과 □ 중ㆍ대형 폐리튬 2차전지를 이용한 회수자원(Co, Ni, Li)의 고부가가치를 위한 습식 제련 고도화 기술개발 ㅇ 대상소재 : 중ㆍ대형 폐리튬 2차전지 (xEV(하이브리드자동차, 플러그인하이브리드 자동차, 전기자동차), ESS(에너지저장장치) 등) □ 핵심 기술개발 ㅇ 습식제련공정(침출, 용매추출) 자동화 및 공정 모니터링 기술개발 ㅇ 음극 재활용을 위한 불순물 제거 및 소재화 기술개발 ㅇ 습식 고도화 기술적용을 통한 저비용 고순도 화합물 소재 제조공정 기술개발 ㅇ 연속 결정화 및 자동화 공정 적용을 통한 에너지?인력저감 기술개발 □ 최종 개발제품 - 황산코발트(CoSO4ㆍ7H2O, 순도 99.95 % 이상) - 황산니켈(NiSO4ㆍ6H2O순도 99.95 % 이상) - 수산화리튬(LiOH, 순도 99.8 % 이상) 연구결과가상품화 된경우 그 내용 ㅇ 기존 LIB 습식제련공장의 자동화를 진행 중 ㅇ 국내 3번째 hydro center에 수산화리튬 공장을 도입할 예정임(2023년 완공예정) 액상형 재활용 황산금속(Ni,Co,Mn) 소재를 이용한 Ni90% 이상 저단가 고용량 (≥215mAh/g) 하이니켈 NCM 양극소재 개발 연구기관 성일하이텍(주), 포스코케미칼, 이엔드디, 포항산업과학연구원, 대구경북과학기술원, 전남대학교 연구결과 및기대효과 □ 폐전지로부터 회수된 재활용 액상 원재료 적용을 통한 양극소재 원가 경쟁력 강화 □ Ni90% 이상 장수명, 고용량 양극소재 제조기술 개발을 통한 기술 경쟁력 확보 □ 핵심 기술개발 ㅇ 주관기관인 포스코케미칼은 액상원재료 적용 Ni90% 이상 양극소재를 상용화하여 과제기간 내 50톤을 생산하고, 2027년 기준 26,500톤 목표로 생산량을 점차 증가시킬 계획 ㅇ 성일하이텍은 재활용 액상 황산금속을 상용화하여 과제기간 내 3,000톤을 생산하고, 2027기준 12,000톤 목표로 생산량을 점차 증가시킬 계획 ㅇ 이엔드디는 재활용 액상 원재료 적용 소입경 전구체를 상용화하여 과제기간 내 15톤을 생산하고, 생산량을 점차 증가시킬 계획 연구결과가상품화 된경우 그 내용 ㅇ 연구개발 진행 중 7. 기타 참고사항 가. 보유 기술의 경쟁력 보유기술의 경쟁력_1.jpg 보유기술의 경쟁력_1 보유기술 기술 경쟁력 소/중/대형 리튬 이온 2차전지 방전 기술 - 리튬2차전지의 경우 충전이 된 상태로 배출되는 경우가 많습니다. 만약에 방전을 하지 않고 파분쇄 공정을 거칠 경우 화재 폭발이 발생하기 때문에 필수적입니다. - 또한 리튬 2차전지 크기에 따라 충전되어 있는 전류 및 전압이 차이가 있고, 전지 종류도 다르기 때문에 각각의 다른 방전방식이 필요합니다. - 기본적으로 수방전, 펀칭 등의 방전이 필요하지만 전기차, 에너지저장장치(ESS)를 포함하는 중대형 리튬 2차전지의 경우는 전기적 방전이 필요합니다. 방전기를 통해 배터리 내 전압을 5V 이하까지 방전 후 파분쇄 공정을 거치게 됩니다. - 성일하이텍(주)에서는 다양한 리튬 2차전지가 입고됨에 따라 이에 따른 다양한 방전 기술을 통해 화재 폭발 위험성을 감소시켜 안전하게 공정을 운영하고 있습니다. 전기차 배터리팩 해체 기술 - 전기차의 경우 배터리 팩으로부터 Cell까지 해체하는 기술이 필요합니다. 각 완성차 업체마다 각 자동차 모델마다 배터리 팩의 모양, 형태, 조립상태 등이 전부 다르기 때문에 수작업으로 해체를 하고 있습니다. - 하지만 다양한 국내외 전기차 배터리팩 해체 경험을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 부분 자동화를 진행 중에 있습니다. - 향후 몇 년 사이 폭발적으로 나올 폐배터리 재활용을 위해 자동화 해체라인을 구상하고 있으며, 이를
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적용한 해체라인을 제작하고 있습니다. 물리적 전처리 기술 - 물리적 전처리 기술은 방전을 거친 소형 리튬 2차전지와 해체 및 방전을 거친 중대형 리튬 2차전지(전기차, 에너지저장장치)를 기계들을 이용하여 파분쇄를 거쳐 배터리파우더(유가금속을 포함하는 분말)까지 만드는 기술을 말합니다. - 파분쇄 공정을 거쳐 리튬 2차전지 중 회수가 되지 않는 분리막, 케이스 등을 제거하여 최종적으로 음극재와 양극재가 섞여 있는 배터리파우더를 만드는 공정입니다. 습식제련 기술 - 성일하이텍(주) 리튬 2차전지 재활용 공정 중 습식제련 기술은 현재 전 세계적으로 5~6개 내외의 업체만 운영할 수 있고 국내에서는 성일하이텍(주)이 유일한 독보적인 기술입니다. - 습식제련 공정의 첫 번째는 침출공정으로 물리적 전처리 기술을 통해 얻은 배터리파우더 내 유가금속(리튬, 코발트, 니켈, 망간, 구리, 알루미늄)을 용액안으로 용해시키는 기술입니다. - 용해 된 용액은 용매추출 공정으로 투입되는데 유가금속별로 특정 용매로만 분리 및 정제가 됩니다. 성일하이텍(주) 습식제련 기술 중 기술적 노하우가 제일 집약되어 있는 공정으로 구리, 코발트, 니켈, 망간, 리튬, 알루미늄을 각각 분리해내고 불순물을 제거하여 고순도 용액으로 정제하게 됩니다. - 정제된 고순도 용액을 결정화를 하면 리튬 2차전지용 전구체 원료가 되는 황산코발트, 황산니켈, 황산망간, 탄산리튬으로 제품화 되고, 전해공정을 거치면 니켈금속, 구리금속으로 제품화 됩니다. - 이렇게 만들어진 제품은 대부분 리튬 2차전지 전구체를 만드는 업체로 판매되며 전구체 업체는 양극재 업체로 양극재 업체는 국내외 배터리 제조사로 판매합니다. 리튬 소재화 기술(탄산리튬) - 기존 인산리튬으로 판매한 리튬 제품군을 탄산리튬으로 바꿔 판매하고 있습니다. - 탄산리튬 기술은 불순물 정제, 결정화, 탄산화 등의 기술이 필요하며, 기존의 보유하고 있던 습식제련기술과는 차이가 있어 2015년부터 꾸준한 연구개발을 통해 공정을 확립하였습니다. - 현재 2,500 톤/년 규모의 탄산리튬 공장을 운영 중에 있으며, 나아가 High Ni 양극재에 사용하는 수산화리튬 제조기술을 확립하고, 상용화 공정을 설계하고 있습니다. 나. 지적재산권 현황 당사는 기술개발을 통해 현재까지 국내 등록 19건과 해외 등록 4건의 특허를 등록하였으며 지속적인 기술개발을 통해 기술의 고도화 및 기술보호를 추진하고 있습니다. 특허명 국내국외 등록번호 등록날짜 권리자 비고 망간 분리 방법 및 장치 국내 성일하이텍(주) 생산기술연구원 칼슘 및 마그네슘 분리방법 및 분리장치 국내 성일하이텍(주) 연속 냉각결정화를 이용한 고순도 황산니켈 제조 방법 국내 성일하이텍(주) 고순도 황산망간의 제조 방법 국내 성일하이텍(주) 용매추출법을 이용한 리튬 함유 폐액으로부터 리튬의 회수방법 국내 성일하이텍(주) 대진대학교 산단 리튬 2차전지의 코발트 추출잔액으로부터 고순도 황산니켈의 제조방법 국내 성일하이텍(주) 폐전지의 리튬폐액을 활용한 고순도 인산리튬 제조방법 국내 성일하이텍(주) 리튬 함유 폐액으로부터 인산리튬 제조방법 국내 성일하이텍(주) 리튬 함유 폐액으로부터 고상의 탄산리튬 제조방법 국내 성일하이텍(주) 리튬 함유 폐액으로부터 고상의 리튬염 제조방법 국내 성일하이텍(주) 인산리튬으로부터 산리튬액 제조방법 및 이에 따라 제조된 산 리튬액 국내 성일하이텍(주) 리튬염으로부터 고상의 탄산리튬 제조방법 국내 성일하이텍(주) 배터리 커팅 방전기 국내 지질자원연구원 성일하이텍(주) 배터리 소성 처리장치 국내 성일하이텍(주) 배터리 소성 및 소성가스 집진 처리방법 국내 성일하이텍(주) 리튬 함유 용액으로부터 고순도의 탄산리튬 회수방법 국내 성일하이텍(주) 리튬 함유 용액에서 증발농축을 이용한 고순도 탄산리튬 제조방법 국내 성일하이텍(주) 폐배터리 해체장치 및 이를 이용한 폐배터리 해체방법 국내 지질자원연구원 성일하이텍(주) 활성탄 재생장치 국내 성일하이텍㈜, 강원대학교산단 국외/미국 성일하이텍(주) 국외/미국 성일하이텍(주) 국외/유럽 성일하이텍(주) 헝가리,
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폴란드독일, 프랑스스페인 국외/미국 성일하이텍(주) 다. 상표권 현황 표장 출원번호 출원일 상품류 출원인 라이사클링파크 제09류 성일하이텍(주) 제40류 제09류 성일하이텍(주) 제40류 하이드로센터 제09류 성일하이텍(주) 제40류 제09류 성일하이텍(주) 제40류 라. 법률/규정 등의 규제사항 당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항과 관련 법령은 아래와 같습니다. 인허가 관련법령 대기배출시설 설치 허가 대기환경보전법제23조제1항 폐수배출시설 설치 허가 물환경보전법 제33조제1항 비점오염원 설치신고 물환경보전법 제53조제1항 위험물제조소등의 완공검사필증 위험물안전관리법 시행령 제10조제2항 유해화학물질 사용업 허가 화학물질관리법 제28조제4항 유해화학물질 제조업 허가 일반폐기물 종합재활용업 허가 폐기물관리법 제25조제3항 지정폐기물 종합재활용업 허가 마. 해외진출 (1) 해외진출의 동기 및 기대효과 전기차(EV) 시장의 상업화에 따라 향후 전기차에서 나오는 폐배터리에 대한 활용방안을 마련해야 한다는 목소리도 커지고 있습니다. 세계 각국은 폐배터리 처리에 골몰하고 있으며 일부 당국은 배터리 핵심소재의 재활용 비중을 공개하였으며 탄소 중립 규제에 대한 발표가 이어지고 있습니다. 이에 따라 해외 OEM 및 셀 메이커들이 배터리 재활용에 대한 관심이 많이 보이고 있으며 기존 고객사에서도 처리 CAPA 확대 계획을 묻는 등 당사의 해외 진출에 대한 수요가 높음을 확인하였습니다. 당사는 기존 해외 공장의 처리 능력을 향상시키고 해외 시장 진출을 통해 고객사의 니즈를 충족함과 동시에 고객의 중요한 파트너로 자리 매김하고자 합니다. 또한 해외진출을 통하여 주원료인 공정스크랩을 확보하고 안정적인 원료수급과 원가 경쟁력 확보를 기대하고 있습니다. * 주요 국가별 2차전지 리사이클링 제도화 추진 (2) 해외진출의 연혁 해외법인 설립일 설립목적 진출형태 제휴파트너 지분율 말레이시아 원료 확보 및 리사이클링파크 운영 현지법인 중국 리사이클링파크 운영 합작법인 철양상사(중국) 헝가리 원료 확보 및 리사이클링파크 운영 현지법인 인도 원료 확보 및 리사이클링파크 운영 현지법인 폴란드 원료 확보 및 리사이클링파크 운영 현지법인 (3) 향후 해외진출 계획 당사는 원료 확보와 함께 본 시장의 진입장벽을 높이고 배터리 재활용업의 선두주자로서 자리 매김하기 위해 중장기 해외진출 계획을 수립하였습니다. 향후 세계 각국의 환경 규제가 강화될 것을 대비하여 기존 해외 공장의 증설과 더불어 전 세계 권역별로 리사이클링 파크(전처리 공장)와 하이드로 센터(습식제련 공장)를 확장 설립할 계획입니다. 중장기적으로 유럽과 미주 시장을 중심으로 리사이클링 파크를 증가할 계획이며 권역별로 배터리 파우더가 충분히 확보되는 시점에 하이드로 센터를 구축할 계획입니다. 유럽 및 미주 시장 진출 이후에는 인도와 동남아시아 시장 진출 계획을 가지고 있습니다. 진출형태 및 시기는 고객사와의 전략적 협의를 통해 내부적으로 결정하였으며 이는 세계 각국 정부 규제 또는 고객사의 진출 계획 변경에 따라 변동 가능성이 있습니다. 향후 해외진출 계획_1.jpg 향후 해외진출 계획_1
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 감사인(공인회계사)의 감사의견 등 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 비고 제6기 1분기(2022년) 삼정회계법인 검토 K-IFRS 제5기 (2021년) 안진회계법인 적정 K-IFRS지정감사 제4기 (2020년) 삼정회계법인 적정 주1) K-IFRS 제3기 (2019년) 삼정회계법인 적정 K-GAAP 주1) 비교표시된 당사의 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표 및 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 전환일(2019년 1월 1일) 현재의 재무상태표는 감사받지 아니한 것입니다. 다만, 일반기업회계기준(K-GAAP)에 따라 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표는 삼정회계법인이 감사를 수행하고 이에 대한 적정의견을 표명하였습니다. 나. 연결재무제표에 대한 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 비고 제6기 1분기(2022년) 삼정회계법인 검토 K-IFRS 제5기 (2021년) 안진회계법인 적정 K-IFRS지정감사 제4기 (2020년) 삼정회계법인 적정 K-IFRS 제3기 (2019년) 삼정회계법인 주1) K-IFRS 주1) 일반기업회계기준에 따라 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도는 연결재무제표는 작성의 의무가 없어 연결재무제표에 대한 작성 및 감사수행 사실은 없으며, 한국채택국제회계기준 최초채택으로 비교표시하기 위해 작성하므로 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무상태표는 감사받지 아니한 것입니다. 다. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제6기(2022년) 삼정회계법인 1분기/반기 별도/연결 재무제표 검토온기 별도/연결 재무제표 감사연간 내부회계관리제도 검토 제5기 (2021년) 안진회계법인 반기/온기 별도/연결 재무제표 감사3분기 별도/연결 재무제표 검토연간 내부회계관리제도 검토 제4기 (2020년) 삼정회계법인 연간 별도/연결 재무제표 감사 제3기 (2019년) 삼정회계법인 연간 재무제표 감사 라. 회계감사인과의 비감사 용역 계약 체결 현황 당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 마. 회사가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요논의내용 회사: 감사감사인: 업무수행이사 외 1인 서면회의 감사결과에 대한 커뮤니케이션 회사: 감사감사인: 업무수행이사 외 1인 서면회의 감사계약 및 계획에 대한 커뮤니케이션 회사: 감사감사인: 업무담당이사 서면회의 감사결과에 대한 커뮤니케이션 회사: 감사감사인: 업무담당이사 서면회의 감사계약 및 계획에 대한 커뮤니케이션 회사: 감사감사인: 업무담당이사 서면회의 감사결과에 대한 커뮤니케이션 회사: 감사감사인: 업무담당이사 서면회의 감사계약 및 계획에 대한 커뮤니케이션 주1) 상기 1~2번은 지정감사인 안진회계법인과 논의한 결과 입니다.주2) 상기 3~6번은 삼정회계법인과 논의한 결과 입니다. 바. 회계감사인의 변경 당사는 코스닥시장 상장을 위해 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」및 동법시행령에 의거 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2021년 4월 15일 안진회계법인으로 지정 받아 2021년 6월 2일 지정감사인과 감사계약을 체결하고 2021년 반기 감사, 2021년 3분기 검토 및 2021년 온기 감사를 받았습니다. 이후 2022년 사업연도부터는 지정감사인의 감사요건 해제로 외부감사선임위원회에서 삼정회계법인을 선임하여 2022년 2월 11일 감사계약을 체결하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 감사가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 2021년 1월 1일 부터 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제2조 5목에서 명시하는 "대형비상장주식회사"로 내부회계관리제도 검토대상 기업에 해당하므로 2020년 6월 3일부터 이촌회계법인과 내부회계관리제도 구축에 대한 용역계약을 맺고 내부회계관리제도에 대한 전사적 계획을
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수립하였습니다.당사는 2021년 12월 31일자로 종료되는 회계연도에 대해 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였으며, '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼때 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였으고 수행에 대한 사항을 주주, 이사회 및 감사에 운영실태 보고하였습니다.당사는 독립된 감사인에게 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태평가보고서를 작성 제출하였으며 감사인에게 검토결과 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 중소기업에 대한 적용의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 받았습니다. 다. 내부통제구조의 평가 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
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IV. 이익잉여금(주26) 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 "첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 포 괄 손 익 계 산 서 제 35 기 2021년 4월 1일부터 2022년 3월 31일까지 제 34 기 2020년 4월 1일부터 2021년 3월 31일까지 회사명 : 대신정보통신 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제 35(당) 기 제 34(전) 기