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등록 등에 관한 사항은 「산업집적 활성화 및 공장설립에 관한 법률」의 적용을 받고 있습니다. 시멘트의 제조, 유통 과정에서 환경과 관련하여 준수해야 하는 환경관련법규는 「대기환경보전법」,「저탄소 녹색성장 기본법」,「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」,「수질 및 수생태계 보전에 관한 법률」,「소음·진동관리법」,「폐기물관리법」,「잔류성유기오염물질 관리법」등이 있습니다. 지배회사는 최근 환경관련 규제가 강화되는 추세에 발맞춰 환경개선을 위한 설비투자를 확대하는 등 적극 대응하고 있습니다. 기타 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련,「산지관리법」의 규제를 받고 있습니다. 이 밖에, 석회석 탐사 및 채굴과 관련된 사항은「광업법」의 적용을 받고 있으며, 광산 안전 및 광해 방지 등에 관한 사항은 「광산안전법」의 적용을, 석회석 채굴에 사용하는 화약에 관해서는 「총포·도검·화약류 등 단속법」의 적용을 받고 있습니다. 환경관련 적용 법규로는, 광산작업장이나 분쇄·선광 시 발생할 수 있는 분진에 관해서는 「대기환경보전법」의 적용을, 우천시 발생할 수 있는 탁류에 관해서는 「수질 및 수생태계 보전에 관한 법률」의 적용을, 중장비 운영으로 인해 발생하는 폐기물에 관하여 「폐기물관리법」의 적용을 받고 있습니다. 해운사업과 관련한 사항은 선박의 감항성을 유지하고 안전운항에 필요한 사항을 규정하는 「선박안전법」의 적용을 받고 있으며, 해양오염물질을 발생시키는 발생원을 관리하고 해양오염을 예방, 개선, 대응, 복원과 관련된 사항으로 「해양환경관리법」의 적용을 받고 있습니다. 또한 선박의 균형을 잡기 위해 선박 내 탱크에 채우는 선박평형수와 그 침전물을 효과적으로 처리·교환·주입·배출하도록 관리함으로써 유해수중생물의 국내 유입을 통제하고 해양생태계의 보존과 관련된 사항으로 「선박평형수관리법」의 적용을 받고 있습니다. 사. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항 지배회사의 모든 시멘트 제조사업장은 대기, 수질, 토양, 소음, 진동 등 환경 관련 법규를 준수하고, 쾌적한 주변 환경을 유지 관리하기 위해 환경오염물질 배출방지시설을 완비하고 있으며, 환경경영 시스템과 조직을 체계적으로 구축하여 중장기 환경경영계획에 따라 환경경영 활동을 지속적으로 추진해오고 있습니다. 지배회사는 특히, 배출먼지, 비산먼지 등 대기오염물질의 배출에 따른 환경영향 저감을 위한 환경투자를 적극적으로 시행해오고 있습니다. 2014년부터 동해공장의 4호 소성로, 7호 소성로 및 N-1호 원료분쇄기의 전기 집진기를 매년 한 호기씩 고효율의 여과 집진기로 교체하였고, 각종 비산먼지 저감을 위한 시설투자 및 폐열발전설비 설치공사를 병행하여 4개년간(2015년~2018년) 약 1,000억원 규모의 환경투자를 집중적으로 시행하였습니다. 이 외에도 환경보전을 위한 설비투자는 연간 총 설비투자예산 편성에 있어서 우선 순위를 차지하고 있습니다. 지배회사는 2010년 4월 발효된 저탄소녹색성장기본법에 따라 2010년 9월에 온실가스·에너지 목표관리제 관리업체로 지정되어 매년 전체 사업장을 대상으로 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 보고하고 있습니다. 2012년부터 온실가스 배출량 목표를 정부로부터 할당 받은 이후, 에너지 목표관리 및 배출권거래제 시범사업’에도 적극 참여하여 조기감축실적 인정 및 배출권거래 우수기업으로 선정되는 등 온실가스감축을 위한 활발한 활동을 추진해왔습니다. 2021년 온실가스 배출량은 CO2 환산량 기준으로 10,720천ton을 배출한 것으로 집계되었습니다. 시멘트 산업에 있어서 온실가스 배출량은 에너지 사용량과 직접적인 관계가 있기 때문에 지배회사는 온실가스 목표관리 업체 지정 이전부터 에너지 사용량의 감축을 회사의 주요 경영지표로 설정하여 운영해 오고 있으며, 중, 장기 온실가스 감축계획을 수립하여 대내외 환경여건변화에 따라 주기적으로 개선, 보완해 오고 있습니다. 특히 2012년에는 온실가스관리전산시스템을 선제적으로 구축하여 2015년부터 본격 시행되고 있는 배출권거래제에 활용하고 있습니다. 또한 지배회사는 환경보전에 대한 사회적 책임을
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다하기 위해 2008년 환경방침을 대내외에 선포하고, 환경경영을 체계적으로 운영해 오고 있습니다. 모든 사업장은 환경보전을 위한 개선대책을 효율적으로 실천하기 위해 정기적으로 환경위원회를 운영하고 있으며, 수렴된 주요사안은 전사환경위원회를 통해 최고 경영자에게 보고하고, 의사결정에 반영하고 있습니다. 회사가 정한 환경방침의 주요 내용은 다음과 같습니다. 1) 환경을 중시하는 경영 2) 환경법규 준수 3) 지역사회와 공존 4) 자원순환형 사회 구축에 기여 지배회사는 사회적 책임경영 시스템을 구축하고 대내외 환경여건변화에 따라 이를 지속적으로 개선, 보완해왔으며, 준법윤리경영, 환경보전, 지역사회공헌 등 활발한 활동을 전개 해왔습니다. 또한 다양한 이해관계자와의 소통과 공감을 위해 2011년부터 매년 환경보고서를 발간해왔으며, 2015년부터는 그 영역을 확대하여 글로벌 표준(GRI G4)에 따른 지속가능경영보고서를 발간하고 있습니다. 2021년에는 모든 임직원이 참여하는 사회적 책임경영의 성과를 대외적으로도 인정 받아 한국표준협회와 KDI국제정책대학원이 공동 개발한 대한민국 지속가능성지수(KSI)에서 8년 연속 1위 기업(시멘트업종)에 선정되었습니다. 또한 친환경 사업장 구축이라는 경영 방침하에 전 임직원이 참여하여 환경 개선 운동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 특히 최근 각 사업장별로 환경개선에 대한 계획을 수립, 팀을 조직하여 활동하고 있으며, 국고 보조공사로 노후 집진기 교체, 폐석유실방지댐 및 설비 방진, 방음벽 설치 등 광해방지사업에 적극 동참하고 있습니다. 종속회사 한국기초소재㈜는 「환경기술 및 환경산업 지원법」에 의한 환경표지인증을 취득하여 에너지와 자원을 절약하고 효율적으로 사용하여 온실가스 및 오염물질의 배출을 최소화하고 있습니다. 종속회사 대한슬래그㈜는 국제표준(ISO14001) 요구에 부응하여 지속적인 환경 개선을 추진하고 있으며, 비점오염저감시설, 중화처리장치 설치 및 자원과 에너지를 절약하고 효율적 사용으로 온실가스, 오염물질의 배출을 최소화하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 이러한 예측 정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험이나 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 환율, 이자율 등 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 지배회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 지배회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 2021년 국내 경제성장률은 코로나19의 기저효과와 소비회복, 수출 증대 등으로 지난 2010년 6.8%를 기록한 이후 11년만에 가장 높은 수준인 4.0%를 기록했습니다. 지속적인 마이너스 성장을 이어왔던 건설투자 분야도 2021년 4분기 2.9% 증가 전환했습니다. 2021년 국내 시멘트 수요는 코로나19의 영향으로 지연되었던 건설공사 재개 등 전반적인 건설경기 회복에 힘입어 전년 대비 4.4% 증가한 4,930만톤이 예상됩니다.2021년 당사의 경영실적은 환경사업 확대 추진과 시멘트 수요증가, 판매가격 인상 등에 힘입어 매출액은 전년 대비 13.0% 증가한 1조 6,614억원을 시현하였습니다. 그러나 영업이익은 유연탄, Pet-Coke, 요소수 등 주요 원자재의 가격 급등과 물류비 상승 등으로 전년대비 14억원이 감소한 2,487억원을 시현하였습니다.2022년 세계 경제는 예상보다 높은 인플레이션, 우크라이나 사태, 미중 갈등, 세계 공급망 차질 장기화 등이 계속되며 불확실성이 높아지고 있습니다. 특히 오미크론 변이가 이전 코로나19 바이러스보다 전파력이 너무 강해 감염 및 격리로 인한 노동력 부족, 전반적인 의료여건 악화, 그리고 물류 및 인력의 이동 제한을 가져올 것으로 예상됩니다. 국내 역시 오미크론 변이의 대유행과 미국, 중국 등 주요국의 더딘 회복세로 인한 수출의 부정적 영향으로 경제성장률은 전년보다 낮은 약 3.0% 수준으로 전망됩니다.2022년 국내 시멘트 수요는 2020년을 저점으로 회복세로 전환된 2021년에 이어 호조를 보일 것으로 전망되며, 정부의 SOC예산 또한 역대 최대의 규모로 편성됨에 따라 전년보다 1.4% 상승한 5,000만톤 수준을 예상하고 있습니다. 또한 3월에 있는 대선에서 주요 후보들이 부동산 공급 확대를 주요 공약으로 내걸고 있어 건설경기의 회복세가 기대되고 있습니다. 그러나 금리인상과 대출규제에 따른 부동산 시장의 하락세와 중대재해처벌법 시행 및 질소산화물 배출부과금 부담 등 환경 및 안전에 대한 규제 강화, 화물자동차 안전운임제 연장과 유연탄 등 원자재 가격의 고공행진을 감안한다면 올해 역시 만만치 않은 한 해가 될 것으로 예상되고 있습니다.하지만 이러한 경영여건 변화 속에서도 당사는 지속가능발전을 위해 제조원가 절감과 탄소 배출 저감을 위한 대규모 설비 투자로 시멘트사업의 경쟁력을 높이고 있으며, 지난해에는 회사명을 쌍용C 바꾸며 환경사업으로의 사업영역 확장에 주력하고 있습니다. 또한 지역과의 상생발전을 위한 사회공헌활동을 확대 추진하는 한편, 보다 안전하고 투명한 회사를 만들어 나가기 위해 총력을 기울여 나갈 것입니다. 아울러 판매증대와 판매가격 인상, 획기적인 원가절감 등을 통해 올해도 반드시 경영목표를 달성할 수 있도록 최선의 노력을
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다할 계획입니다. 3. 영업실적 및 재무상태 가. 영업실적 ■ 요약 연결손익계산서 (단위: 백만원) 과 목 제60기 제59기 증감률 매출액(외부) + 13.0% 시멘트부문 주) + 6.4% 환경부문 주) + 70.6% 레미콘부문 주) + 4.7% 기타부문 + 38.0% 매출원가 + 17.2% 영업이익 △ 0.6% 당기순이익(손실) + 34.6% 주당이익 + 34.5% ※ 주당이익은 원 단위입니다. 주) 해당 부분의 매출액은 총매출액의 10% 이상이 되는 사업부문입니다. 연결실체의 매출액은 1조 6,614억원으로 전년 대비 1,906억원이 증가하였습니다. 이는 폐합성수지 중간처리 업체 인수 등 환경사업 확대와 더불어 코로나19 영향으로 지연되었던 건설공사 재개 등의 건설경기 회복에 따른 시멘트 및 레미콘 내수 출하량 증가와 판매가격 인상, 순환자원 처리 수수료 증가 등이 매출액 증가의 주 요인입니다. 사업부문별로는 시멘트사업부문(+ 575억원), 레미콘사업부문(+ 147억원), 환경사업부문(+ 502억원), 기타사업부문(+682억원) 입니다. 이러한 매출호조에도 불구하고, 유연탄 등 주요 원재료의 반입가격 급등 영향으로 영업이익은 전기와 비슷한 수준을 유지하였습니다. ※ 종속회사별 영업실적은 연결재무제표 주석9.(4) 부분을 참고하시기 바랍니다. 한편, 연결실체의 영업실적에 크게 영향을 미치는 시멘트 국내수요는 2020년을 저점으로 회복하여 2021년에는 4,930만톤을 기록할 것으로 추정됩니다. (단위 : 천톤) 구 분 2021년(E) 2020년 2019년 2018년 2017년 내수(전년비, %) 수출(전년비, %) ※ 자료 출처: 2020년까지는 한국시멘트협회가 발간하는 통계연보를 참조, 2021년은 당사 추정치임. 판매현황> (단위 : 천톤) 구 분 제60기 제59기 증감률 내 수 수 출 계 + 3.0% 시멘트 수요 외에 회사의 실적에 영향을 미치는 주요 변수는 회사의 주된 제품인 시멘트, 레미콘의 가격 및 시멘트 생산에 필수적인 유연탄 가격의 등락입니다. 국내 1종 보통 시멘트 기준가격은 78,800원/톤(도착도 기준)이지만, 실제 고객에게 공급하는 시멘트 가격은 사별 할인정책에 따라 다소 차이가 있습니다. 또한 국내 시멘트산업은 수요에 비해 공급능력이 초과하고 있어 시멘트가격의 변동 가능성이 상존하고 있습니다. 시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나 시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있는 바, 국제자원 가격 및 환율의 움직임은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 중국 정부의 시장개입 등 여러 가지 상황에 따라 유연탄 가격의 변동 가능성이 존재합니다. 회사는 이러한 유연탄 도입단가의 의존도를 낮추기 위해, 대체연료로서 폐합성수지 등 순환자원 사용량을 증가시키기 위한 설비투자를 일부 진행완료하였고, 추가로 계속하여 추진하고 있습니다. ※ 연도별 유연탄 평균 시세 (단위 : USD/ton) 년도 '13년 '14년 '15년 '16년 '17년 '18년 평균단가 년도 '19년 '20년 '21년 평균단가 *출처 : '13~'17년 → 한국자원정보서비스(FOB Newcastle GAR 6,300kcal/kg 기준) 나. 재무상태 ■ 요약 연결재무상태표 (단위: 백만원) 구 분 제60기 제59기 증감액 [유동자산] △ 78,803 ㆍ현금및현금성자산 △ 108,182 [비유동자산] + 316,767 자산총계 + 237,964 [유동부채] + 210,995 ㆍ단기차입금 + 155,104 [비유동부채] + 61,181 ㆍ장기차입금 + 58,961 부채총계 + 272,176 [자본금] [자본잉여금] △ 460,138 [자본조정] + 1,143 [기타포괄손익누계액] △ 2,555 [이익잉여금] + 427,339 [비지배지분] 자본총계 △ 34,212 당기말 연결기준 자산 총액은 3조 5,648억원으로 전기말 3조 3,268억원 대비하여 2,380억원 증가하였고, 당기말 부채 총액은 1조 9,093억원으로 전기말 1조
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6,371억원 대비 2,722억원 증가하였으며, 당기말 자본 총액은 1조 6,555억원으로 전기말 1조 6,897억원 대비 342억원 감소하였습니다. 코로나19 여파로 지연되었던 건설공사 재개 등으로 시멘트 수요증가와 판매가격 인상 등 손익 개선 요인에도 2021년의 경우 유연탄, Pet-Coke, 요소수 등 시멘트 생산의 주요 원자재 가격 급등과 물류비 상승 등으로 손익이 전년에 비하여 소폭 하락하였습니다. 그럼에도 기 투자한 폐열발전 및 폐합성수지 등 유연탄을 대체하는 순환자원 사용량증대 투자 영향 등의 원가절감, 폐합성수지 중간처리업체 인수 등을 통한 원가개선 노력으로 손익 악화를 최소화할 수 있었으나, 이 과정에서 폐합성수지 중간처리업체 인수를 포함한 대규모 투자 영향으로 차입금 증가(2,141억원) 등 부채총계 증가가 불가피하였습니다. 그럼에도 당사는 여러 손익 개선 노력을 토대로 일관된 주주친화 정책 유지측면에서 2017년 2분기부터 시행해 오던 분기별 현금배당을 지속하였습니다. 이러한 적극적 배당 등 당사의 주주환원 정책의 지속이 자기자본을 전년말대비 일부 감소(△342억원) 시키는 결과를 가져왔으나, 115% 수준인 부채비율 등을 감안시 안정적인 재무상태를 유지하는 데에는 문제가 없는 수준으로 판단하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달 현황 가. 유동성 현황 당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 중장기 경영계획을 수립하고 자금수지 검토 후 적정 유동성을 유지하고 있습니다. 유동성 리스크에 대비하고자 한도성 단기차입금을 상시 확보하고 있으며 유동자금 보유로 불확실성에 대비하고 지속적인 투자에 대응하려 노력하고 있습니다. 대규모 시설투자의 경우에는 내부 유보자금 활용이나 장기차입을 통해 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. 연결회사는 당기말 1,082억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 이는 전기말 대비 1,082억원이 감소한 금액입니다. 현금성자산이 감소한 주요한 원인은, 온실가스 배출량 감축을 위한 친환경 설비 투자(유연탄 등 화석연료를 대체하는 폐합성수지 사용량 확대) 및 폐합성수지 등 순환자원 중간처리 업체 인수 등 투자 활동 영향입니다. (단위 : 백만원) 구 분 요약 연결현금흐름표 증감 제60기 제59기 기초 현금및현금성자산 △ 38,426 영업활동으로 인한 현금흐름 △ 1,081 투자활동으로 인한 현금흐름 △ 193,342 재무활동으로 인한 현금흐름 + 124,667 현금및현금성자산의 환율변동효과 기말 현금및현금성자산 △ 108,182 나. 자금조달 현황 (1) 연결기업의 단기, 장기차입금 및 회사채 내역 ■ 단기차입금 및 유동성차입금·사채 (단위:백만원) 구 분 차입처 당기말 전기말 연이자율(%) 금액 당좌차월 한국산업은행 일반자금 한국산업은행 외 1.88~3.92 유동성장기차입금 1.75 등 유동성사채 2.22 등 합 계 ■ 장기차입금 (단위:백만원) 구 분 차입처 당기말 전기말 연이자율(%) 금액 운영자금 국민은행 외 1.00~3.77 일반시설자금 등 한국산업은행 외 1.00~3.66 일반자금 한국산업은행 외 2.25~3.96 소 계 차감:유동성장기차입금 소 계 차감:장기차입금현재가치할인차금 합 계 ■ 회사채 (원화단위:천원, 외화단위:USD) 구 분 발행일 만기일 당기말 전기말 연이자율(%) 외화금액 원화금액 무보증공모사채 무보증공모사채 해외변동금리부사모사채(*1) 무보증사모사채 무보증사모사채 해외변동금리부사모사채(*2) 무보증공모사채 무보증공모사채 무보증사모사채 소 계 차감:유동성사채(*3) 소 계 차감:사채할인발행차금 합 계 (*1) 연결실체는 해외변동금리부사모사채와 관련하여 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약을KB국민은행과 체결하고 있으며, 원리금 지급보증과 관련하여 연 0.75%의 보증료를 지급하고 있습니다. (*2) 연결실체는 해외변동금리부사모사채와 관련하여 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약을우리은행과 체결하고 있으며, 원리금 지급보증과 관련하여 연 0.84%의 보증료를 지급하고 있습니다. (*3)
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유동성 사채할인발행차금(당기말: 142백만원, 전기말: 없음) 차감전 금액입니다. 지배회사와 종속회사의 연결기업은 안정적인 유동성확보 및 재무건전성을 고려한 자금운영을 하고 있으나, 앞서 기술한 것처럼 원가절감을 통한 손익개선을 위해 추진 중인 대규모 CAPEX(폐합성수지 사용량 확대를 위한 설비투자 및 폐합성수지 등 순환자원 중간처리 업체 인수) 영향으로 차입금이 다소 증가하였습니다. 하지만, 안정적인 부채비율(115%)과 총차입금에서 차지하는 단기차입금 비중이 3% 수준(총차입 11,864억원, 유동성장기차입금을 제외한 단기차입금 322억원) 등을 감안시, 내부적 평가로는 여전히 안정적인 재무구조로 판단하고 있습니다. 향후에는 조달금리 변동 Risk 등을 감안하여 단기운전자금을 제외한 잔여차입금은 고정금리 등으로 운용할 것을 고려하고 있습니다. (2) 연도별 상환계획 당기말 현재 차입금(회사채 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 연 도 금액 합 계 (*2) (*1) 2022년 상환계획(만기도래) 금액은 유동성장기차입금(87,538백만원) 포함 기준입니다 (*2) 사채할인발행차금(유동성 포함, 984백만원) 차감전 금액입니다. 연결기업은 2022년 중 만기도래예정인 유동성장기차입금에 대해, 영업활동에서 창출된 현금으로 일부 상환과 함께 회사채 차환 발행 및 금융시장 상황을 고려한 장기차입금으로 기한 연장을 검토하고 있으며, 2023년 이후 도래예정인 차입금 역시 보유현금 및 영업활동에서 발생한 잉여금으로 상환 또는 회사채 차환발행('23년 1,737억원, '24년 1,700억원, '26년 1,000억원) 및 담보제공된 차입금의 기한연장 등이 가능할 것으로 전망되기에, 유동성 확보에는 문제가 없을 것이라 판단하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 의 '3. 연결재무제표 주석' 을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용' 의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.
시스웍 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사가 영위하는 사업은 자동제어시스템 사업부문과 바이오 사업부문의 2개 사업부문으로 구성되어 있습니다. 자동제어시스템 사업부문은 디스플레이 및 반도체 라인 등의 생산공정에 필수 요소인 클린룸에 사용되는 FFU(Fan Filter Unit), EFU(Equipment Fan Unit)를 구성하는 모터와 제어기, 그리고 클린룸을 원활히 유지 관리하기 위한 감시, 모니터링 등 통합환경 감시제어시스템, 대형빌딩 및 상업시설의 냉.난방 공조장치 시스템, 아파트 및 관공서, 학교 등 다양한 분야의 환기장치 제어시스템을 공급하고 있습니다. 그리고, 모터 내부의 브러쉬를 제거하여 내구성을 높이고, 소음을 줄인 BLDC(Brush Less Direct Current)모터 등을 생산/공급하고 있으며, 당사의 BLDC모터와 제어 기술을 활용한 다양한 분야의 제품개발을 준비하고 있습니다.바이오 사업부문은 당사의 최대주주인 (주)비비비가 자체 연구 개발한 체외진단용 분석기기인 MARK-B Platform 및 카트리지를 생산하고 있습니다. MARK-B Platform은 비비비의 특허기술인 자기력기반의 전기화학 샌드위치 면역분석법을 기반 기술로 개발된 분석기로 미량의 검체량으로 대형 검사 장비 수준의 높은 정확도의 분석 결과를 제공합니다. 또한, 항원-항체 면역반응 기반의 다양한 바이오마커로 포트폴리오를 확장할 수 있어 향후 암, 심혈관질환과 같은 중증질환 검사 및 예후관리, 응급실 및 다양한 응급상황, 중환자실(ICU)에 필요한 응급 마커, 갑상선 질환 마커, 전염성/감염성 질환 등 다양한 검사 마커로 확장을 준비하고 있습니다. ※ 당사의 사업부문별 자세한 사항은 "7. 기타 참고사항" 을 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 백만원, %) 매출유형 제품명 제18기(2021년) 제17기(2020년) 제16기(2019년) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 자동제어시스템사업부 제품 클린룸제어시스템 BLDC모터 공조제어기 소계 기타 기타 소계 합계 바이오사업부 기타 기타 합계 매출총계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 제품은 고객사의 요청, 사양 등에 따른 주문생산 방식으로 일률적인 제품 가격 산정이 곤란합니다. 이에 해당부분 기재를 생략하겠습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료에 관한 사항 1) 주요 매입 현황 (단위: 백만원) 품목 제18기(2021년) 제17기(2020년) 제16기(2019년) 자동제어시스템사업부 전자부품 IC소자 모터부품 기타 합 계 바이오 사업부 압출품 사출품 시약 회로부품 기타 합계 2) 주요 원재료 등의 가격 변동 추이 (단위: 원/개) 품목 제18기(2021년) 제17기(2020년) 제16기(2019년) 전자부품 콘덴서 류 IC 류 모터부품 코일 자석 코어 진단키트 시약 사출품 구동부 스캐너 Display 주) 평균단가 기준으로 기재하였습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산실적 (단위: 개) 제 품 품목명 구 분 제18기(2021년) 제17기(2020년) 제16기(2019년) BLDC모터 생산능력 생산실적 가 동 율 진단키트 생산능력 생산실적 가 동 율 주1) 당기 생산능력은 연간생산능력의 평균치임 2) 생산 설비 (단위: 백만원) 소재지 구분 2021년도 상각방법 기초잔액 증가 감소 감가상각비 기말잔액 대전본사 공구와기구 정액법 서울공장 토지 서울공장 건물 정액법 서울공장 기계장치 정액법 서울공장 시설장치 정액법 서울공장 공구와기구 등 정액법 주) 서울공장 토지의 개별공시지가는 5,226백만원이고 건물의 지방세 과세시가표준액은 13,319백만원 입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위: 백만원) 유형 유형 제품명 제18기(2021년) 제17기(2020년) 제16기(2019년) 자동제어시스템사업부 제품매출 클린룸제어시스템 내수 수출 소계 BLDC모터 내수 수출 소계 공조제어기 내수 수출 소계 기타매출 기타 내수 수출 소계 소계 내수 수출 소계 바이오사업부 기타매출 기타 내수
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수출 소계 소계 내수 수출 소계 합계 내수 수출 소계 나. 판매조직 및 판매경로 등 (1) 판매조직당사의 판매조직은 본사의 기술영업관리자에 의해 관리되고 있습니다. 국내 및 중국 등 해외시장의 매출을 총괄할 뿐만 아니라, 전사 영업전략에 대한 방향을 제시하고 있습니다. (2) 판매경로당사는 본사에서 최종고객사, 그리고 본사에서 연결자회사의 내부거래를 통한 최종고객사 납품 두가지의 판매 경로를 보유하고 있습니다. 본사의 경우 한국 및 중국 등 현지에 진출한 한국 고객사에 직납을 하고 있으며, 중국 법인은 자체 생산 및 본사에서 반제품을 구입한 뒤 제품을 생산하여 최종 고객사에게 판매하는 구조 입니다. 이는 연결기준으로 내부거래가 제거되어 중복 매출은 발생하지 않습니다.(3) 판매전략 구분 상세내용 국내영업 - 신제품 개발 단계부터 클린룸 분야 메이저 고객사와의 공동개발을 통하여 시장 선점기회를 확보하고, 당사 제품으로의 Spec 표준화 작업 진행 - 고객사 맞춤형, 제안형 제품 개발로 매출처 확대 및 신속, 정확한 현장 대응으로 안정적인 매출 확보 - BLDC모터 및 제어기, 중계기, 모니터링 시스템 등 일괄 라인업 구축을 통한 단품 판매 경쟁사 대비 Solution경쟁력 확보 - BLDC 모터 기술 트랜드를 선도하는 고효율 제품 라인업의 지속적인 확대를 통한 기존 시장 입지 강화와 동시에 신규 시장 진입 시너지 창출 - 각종 전시회 적극 참가로 신제품 홍보 해외영업 - 대형 LCD Panel 투자, 연이은 OLED, Flexible 디스플레이 투자 계획 중인 중국시장 집중공략 - 중국 소주시스웍유한공사 모터 생산라인 가동으로 수주에서 납품까지의 Cycle 단축을 통한 고객 대응력 강화 - 세계 최대 Fan Motor 기업인 독일 EBM Papst사의 비즈니스 모델을 목표로 Fan Motor 일체형 제품군 출시를 통한 시장 점유율 확대 - 각종 해외 전시회 참가를 통하여 회사의 제품을 홍보하고 우수한 신규 바이어 및 대리점 확보 * 당사의 바이오사업부는 주식회사 비비비와의 일괄 제조 위수탁 계약에 따라 생산 및 납품이 이루어 지므로 별도의 판매조직 및 판매경로는 없습니다. 다. 수주현황 당사는 주요 매출이 PO를 통해 발생하고 있어 특정 수주일자 및 납기일자를 기재하기 어려우며, 주문으로부터 공급까지 소요되는 기간이 매우 짧은 바(7일~14일) 특정 시점에서의 수주현황을 작성하는 데 어려움이 있어 기재를 생략하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사의 금융부채는 매입채무 및 보증금 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 한편, 당사의 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산을 보유하고있습니다. 당사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 시장위험, 신용위험및 유동성위험이며 연결회사의 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고 있습니다. 가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율변동위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으며, 이자율변동이 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.(2) 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사는 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다.보고기간종료일 현재 외화로 표시된 자산, 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD CNY 합 계 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5%변동시
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환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD CNY 합 계 나. 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생 할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.(1) 매출채권 및 기타수취채권당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 매출채권 기타유동수취채권 기타비유동수취채권 합계 (2) 기타의 자산현금및현금성자산, 장단기금융기관예치금 및 보증금 등으로 구성된 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 현금성 자산 및 장단기예치금을 금융기관에 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 다. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결회사의 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이내 1년~3년 3년 초과 매입채무 기타유동지급채무 기타비유동지급채무 전환사채 신주인수권부사채 리스부채 지급보증 파생상품부채(*) 합계 (*) 파생상품부채의 현금유출은 전환사채와 신주인수권부사채의 전환권행사와 조기상환청구권에 영향을 받습니다. 라. 자본관리 자본관리의 주 목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조개선방안을 실행하고있습니다. 연결회사의 부채비율은 총부채에서 총자본을 나눈 금액으로 산출하고 있으며, 순차입금은 차입금과 사채를 합한 금액에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 총차입금 (a) 차감: 현금및현금성자산 (b) 순부채 (c)=(a)-(b) 부채총계 (d) 자본총계 (e) 총자본 (f)=(c)+(e) 순차입금비율 ((c)/(f)) 부채비율 ((d)/(e)) 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발 조직 당사의 기업부설연구소는 주요 개발 업무에 따라 4개 팀으로 구성되어 있습니다. 연구개발 인력은 사업보고서 작성기준일 현재 연구소장을 포함하여 총 12명의 연구원으로 구성되어 있습니다. 나. 연구개발 비용 당사는 보고서 작성기준일 현재 연구개발비용에 대한 자산처리를 하고 있지 않습니다. (단위: 백만원) 구분 제18기(2021년) 제17기(2020년) 제16기(2019년) 자산 처리 비용 처리 합계 매출액대비 비율 다. 연구개발 실적 연구과제 적용제품 지원기관 개발기간 생산라인 고정형 나사 체결기(너트런너) 150W, 400W, 1kW 너트런너 제품 주요매출처 BLDC 모터 일체형 전용 제어기 500W, 560W급 BLDC 모터 일체형 제품 주요매출처 무선통신을 이용한 산업용 나사 체결기 및 통합제어 드라이버 개발 무선 너트런너 한국산업단지공단 작업장 청정 유지용 고효율 저소음 초고속 BLDC 모터 및 Driver 개발 BLDC 모터
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및 제어시스템 중소기업청 무선통신을 이용한 클린룸 통합제어 시스템 클린룸 제어시스템 중소벤처기업부 기류연동형 FFU 제어시스템 개발 클린룸 제어시스템 주요매출처 공기청정기용 BLDC 모터 개발 드라이버 내장형 BLDC 모터 주요매출처 기류센서용 무선 모니터링 시스템 개발 클린룸 센서시스템 주요매출처 PSD용 BLDC 모터 시스템 개발 철도/지하철 스크린 도어 주요매출처 물류이송용 BLDC 모터 시스템 개발 물류이송 시스템 주요매출처 수소연료전지용 BLDC 펌프 개발 수소연료전지 시스템 주요매출처 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 [특허권] 번호 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 에프에프유 제어기 자동 어드레스 방법 및 이를 탑재한 에프에프유 제어기 (주)시스웍 클린룸 제어시스템 수율 향상을 위한 클린룸 기류의 방향 및 세기의 모니터링 방법과 기류 제어장치 (주)시스웍 클린룸 제어시스템 보호커버를 구비한 덕트형 에프에프유 제어기 (주)시스웍 클린룸 제어시스템 에프에프유 및 이에프유 제어기 (주)시스웍 클린룸 제어시스템 터치 리모콘 (주)삼천리이에스, (주)시스웍 GHP, 환기 제어기 다기능 청정공조 제어장치 (주)시스웍 클린룸 제어시스템 분리형 BLDC 모터와 분리형 BLDC 모터 베이스 (주)시스웍 BLDC모터 BLDC 피더모터 구동장치 (주)시스웍 에프에프유 제어기 보호장치 (주)시스웍 클린룸 제어시스템 몰드바 체결용 LED조명장치 (주)시스웍,(주)한국이엔씨 클린룸 제어시스템 하나의 제어기에 다수의 포트를 구비한 팬필터 유니트 제어장치 (주)시스웍 클린룸 제어시스템 발열유리의 발열제어장치 (주)시스웍, (주)엘지하우시스, 베어링 전식 방지를 위한 비엘디씨 모터 세종아이앤텍(주), (주)시스웍 BLDC모터 비엘디씨 모터 일체형 정현파 제어기 및 정현파 제어방법 (주)시스웍 BLDC모터 제어기 PWM제어기 (주)시스웍 클린룸 제어시스템 나. 사업부문별 현황 ○ 자동제어시스템 사업부문 (1) 산업의 특성 당사는 디스플레이 및 반도체 라인 등의 생산공정에 필수요소인 클린룸 환경을 유지하기 위한 FFU(Fan Filter Unit), EFU(Equipment Fan Filter Unit)의 구동, 제어, 감시, 모니터링 등 통합 환경 감시제어시스템을 주요 매출원으로 하고 있어, 당사의 사업은 전방산업의 신규 설비투자와 밀접한 관련이 있습니다. 전방산업의 신규 투자 축소로 인하여 당사의 매출과 수익성이 감소할 수 있으며, 당사의 영업환경 및 수익성은 전방산업의 경기변동성에 직접적으로 영향을 받는 것이 일반적이니 이점 참고하시기 바랍니다. 클린룸의 주요 역할_시스웍.jpg 클린룸의 주요 역할_시스웍 당사의 주요 사업분야인 클린룸 시장의 경우, 기타 반도체 및 디스플레이 장비업체와는 차별화되는 몇 가지 특성이 있습니다. - 유지보수(Maintenance) 당사의 제품은 고객사별 유지보수가 반드시 요구됩니다. 제품 납품 후 거래가 종료되는 것이 아닌 고객사FAB별 환경조건, 제조품목, 라인에 투입될 장비 상태 등 다양한 요인을 고려한 적정 레이아웃이 필요하며, 초도 테스트 등을 통해 고객사 생산수율을극대화 할 수 있는 기술 지원이 필요합니다. 또한 최초 설치 이후에도 담당 기술 엔지니어가 주기적으로 방문하여 청정도 수준과 생산수율을 수시로 체크해야 합니다. 따라서 오랜 업력에서 비롯되는 풍부한 기술력과 노하우를 보유하고, 고객사의 문제점에 대해 다각도로 조명하여 해결할 수 있는 현장 엔지니어를 보유하는 것이 필수 경쟁력입니다. 당사는 타사와 달리 모터, 제어기, 통신 중계기와 소프트웨어를 모두 포함한 토탈 솔루션을 공급함으로써, 고객사 이슈 발생시 다각도로 분석할 수 있을 뿐 아니라, 국내 클린룸1세대 엔지니어 인력들을 보유하고 있다는 점에서 사후관리에 있어 높은 평가를 받고 있습니다. - 높은 시장 진입장벽 클린룸 제어시스템은 원활한 FFU/EFU의 구동 및 감시 제어를 통해 고객사 생산수율을 유지할 수 있어야 하며, 에너지소모를 최소화하여 운전비용을 저감하는 효과를 동시에 얻을 수 있어야 합니다. 특히
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디스플레이 또는 반도체 제조업체가 생산과정에서 분자상 오염물질 제어에 실패할 경우, 막대한 제품 손실이 발생하기 때문에 클린룸 제어시스템에 있어서 신규업체로의 전환은 위험부담이 매우 높습니다. 따라서 클린룸 설비업체가 제어시스템 업체 선정 시 실사용자인 최종 고객사로부터의 승인이 필수적으로 요구되며, 이 과정에서 샘플테스트 뿐 아니라 각종 Data 제출 요구가 동반되는 등 제품사양에 대한 강도 높은 승인절차를 거치게 되는 바, 높은 수준의 시장진입장벽이 존재한다고 할 수 있습니다. 게다가, 네트워크를 통한 제어시스템에 있어 선발업체가 고객사내 통신 프로토콜을 이미 구축하여 상호간 연동하고 있다는 점은 후발주자가 시장 점유를 늘려나가는 데 큰 어려움으로 작용하고 있습니다. 당사의 경우 주요 고객사인 초우량 글로벌A사, B사의 기존 FAB내에 설치된 수천, 수만대의 FFU/EFU를 제어할 수 있는 독점적 통신망을 기 구축하였기 때문에, 해당 고객사의 신규업체로의 이탈 가능성은 낮은 편입니다. - 다양한 응용분야 당사의 클린룸 장비는 반도체나 디스플레이에 사용되는 다른 장비들과 달리 그 적용처가 매우 다양합니다. 일반적인 장비처럼 특정 공정 혹은 제품에만 사용될 수 있는 것이 아닌 범용성을 가진 제품으로 삼성전자, LG디스플레이, SK하이닉스 등 다양한 고객사에 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 특정 공정상 필요에 의해 사용되는 일반 장비의 경우, 반도체의 종류(메모리/비메모리), 디스플레이의 타입(LCD/OLED), 제품 사이즈나 세대(Generation) 등에 따라 구입되는 장비가 변경될 수 있고 그 호환성이 높다고 할 수는 없으나, 당사 제품의 경우 한 두 타입의 제품으로도 광범위하게 적용될 수 있어 응용분야에 한계가 없다고 할 수 있습니다. - 경기변동성 당사가 연구 및 제조하는 FFU제어시스템 및 BLDC모터는 클린룸의 근간을 이루는 설비입니다. 따라서 당사의 제품군에 대한 수요는 최전방산업인 반도체와 디스플레이 산업의 신규투자 추이와 밀접한 연관이 있습니다. 현재 반도체 산업은 4차산업 혁명에 기인한 3D NAND의 성장과 솔리드스테이트 드라이브(SSD)의 HDD 대체화 등으로 반도체 슈퍼사이클에 진입한 상태로 삼성전자, SK하이닉스 등이 신규 설비투자를 활성화 중에 있습니다. 디스플레이 산업은 LCD에서 OLED로 패러다임의 변화가 확실시 되고 있으며 LCD라인의 OLED전환 본격화 및 산업대전환기의 대규모 설비 투자가 이뤄지고 있습니다. 이러한 시장의 트렌드는 향후 당사의 클린룸 FFU/EFU 제어시스템 및 산업용 BLDC모터에도 긍정적인 수요변동을 가져올 수 있을 것으로 전망되고 있습니다. (2) 국내외시장여건 글로벌 산업 조사 업체인 'Variant Market Research'가 발간한 The Global Cleanroom Technology Market Report에 따르면, 전 세계적인 반도체, 디스플레이 및 바이오 산업의 설비투자 계획에 따라 글로벌 클린룸 시장의 규모는 2016년 $3,474백만에서 2024년 $5,171백만 규모로 연평균 5.1%의 성장률로 성장할 것을 전망하며, 특히 아시아·태평양 지역의 연평균 성장률은 6.0%로 세분화된 지역 중 가장 빠른 성장을 예상하였습니다. 성장의 주요 원인으로는 선진국 내의 헬스케어 관련 시장의 개황에 따른 제약 및 바이오 산업의 성장과 아시아.태평양 지역의 반도체 산업의 성장과 높은 제품 품질에 대한 수요 등으로 전망하고 있습니다. (3) 회사의 현황 ① 영업개황 당사는 국내에서 유일하게 클린룸제어시스템을 구동할 수 있는 모터, 제어기 및 소프트웨어개발 및 생산의ONE-STOP 서비스를 고객사에 제공하고 있으며, 10년 이상의 연속운전으로 입증한 안정적인 운영성적을 바탕으로 높은 신뢰성을 자랑하고 있습니다. 당사의 제품은 고객사를 통해 삼성전자, 삼성디스플레이, LG디스플레이, SK하이닉스 등 초우량 글로벌 반도체 및 디스플레이 생산라인(FAB)에 공급되어 운영되고 있습니다. 밸류 체인_시스웍.jpg 밸류 체인_시스웍 ② 시장점유율 당사의
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자동제어시스템 사업부문의 시장점유율은, 주요 경쟁회사별 시장 점유율의 합리적인 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다. ③ 주요제품군 - 클린룸제어시스템제품군 클린룸 제어시스템 제품 라인업_시스웍.jpg [클린룸 제어시스템 제품 라인업_시스웍] - BLDC모터 제품군 bldc모터 제품 라인업_시스웍.jpg [BLDC 모터 제품 라인업_시스웍] - 공조장치 및 환기장치 제어기 제품군 공조장치 및 환기장치 제어시스템 제품 라인업_시스웍.jpg [공조장치 및 환기장치 제어시스템 제품 라인업_시스웍] ○ 바이오 사업부문 (1) 산업의 특성 체외진단은 크게 중앙검사실(Central Lab) 검사와 현장진단(POCT)으로 나눌 수 있는데, 이에 따라 기업의 특성이 구분됩니다. 중앙검사실 제품은 전자동화 장비와 함께 사용하는 시약류로 구분할 수 있으며, 주로 미국, 유럽, 일본 등의 글로벌 체외진단 기업들의 사업 영역에 해당됩니다. 현장진단(POCT)은 단독 바이오센서 또는 바이오센서와 소형 측정기기로 구성되며 검사 시간과 장소에 크게 구애받지 않고 간단한 작동 과정으로 빠르게 검사할 수 있습니다. 이러한 현장진단(POCT)은 글로벌 체외진단 기업 뿐 아니라 국내외의 중소기업들이 사업화하고 있는 영역이기도 합니다. 체외진단 산업은 다른 의료기기 또는 의약품 산업과 마찬가지로 높은 부가가치를 낼 수 있는 산업으로 사업화를 위해서는 각 인허가 기관으로부터 허가나 인증을 획득해야 합니다. 허가 및 인증은 각 국가별로 제도가 유사한 부분이 많지만, 각 국가별로 독특한 부분이 있기 때문에 면밀한 준비가 필요합니다. 한국의 경우, 체외진단 제품은 의약품과 의료기기에 분류되어 있었으나 현재는 의료기기로 통합되었고, 유럽은 의료기기로 분류되며, 미국은 헌혈 스크리닝용 검사는 의료기기가 아닌 생물의약품평가센터가 인허가를 담당합니다. 또한, 한국, 유럽, 미국 등은 체외진단 분류체계가 다르게 적용되고 있으며, 이에 따라 제품별로 인허가에 차이가 발생하기도 합니다. 체외진단 산업은 대부분 다양한 분야의 기술개발이 필요하고, 사업화를 위해서는 인허가를 받아야 하며, 일부 자가측정 제품을 제외하고는 의사나 임상병리사 등과 같은 의료전문가로 사용자가 한정되어 있는 등 안전성과 유효성이 중시되어야 하기 때문에 시장진입 장벽이 높습니다. 체외진단 산업은 질병의 조기발견, 치료 모니터링, 예후 등과 관련되어 궁극적으로는 국민의 건강 증진 및 삶의 질 향상에 기여하므로 사회적으로 공익성이 큰 사업입니다. 코로나 19, 신종플루, 메르스 등 신종 전염병의 출현이 야기한 사회적 혼란과 산업에 미친 영향을 반추해볼 때, 체외진단 산업의 중요성은 더 높아질 수 밖에 없습니다. 또한, 전 세계적으로 고령화 사회가 확대되고 있는 시점에서 질병의 치료보다 질병의 조기 발견을 통해 의료비용을 절감하는 것이 국가의 경제성 면에서 효과적인만큼, 체외진단 산업의 중요성은 더욱 크다고 볼 수 있습니다. (2) 국내외시장여건 - 글로벌 시장 전망 체외진단(IVD, In Vitro Diagnostics) 제품은 생체에서 유래된 혈액, 소변, 타액 등을 이용하여 질병의 진단, 예후, 확진, 모니터링에 사용되는 기기, 시약, 보조기구 등을 통칭하며, Frost and Sullivan이 2019년 발간한 리포트에 따르면 2016년 글로벌 체외진단 기기 및 보조기구 등 제품의 시장규모는 183억 달러이며, 2022년 약 305억 달러로 약 1.7배 확대될 것으로 예상됩니다. 지역별 체외진단 시장규모를 보면 미국과 유럽이 전체 시장의 약 60%를 차지합니다.2018년 기준 미국이 242억 달러(35%), 서유럽 173억 달러(25%), 아시아-태평양 84억 달 러(12%), 중국 50억 달러(7%) 등의 규모를 형성하고 있습니다. 시장의 성장성 측면에서는 인구 분포 및 경제 성장에 기인하여 아시아/태평양 지역이 가장 높은 연평균성장률 약 11.5%로 향후 대형 시장으로 부상할 것으로 전망됩니다. - 국내 시장 전망 국내 체외진단 시장규모는 2019년 식품의약품안전평가원 보고서에 따르면
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2015년 6,300억원에서 연평균 2.9%씩 성장하여 2025년에는 약 8,400억원 규모인 것으로 추정됩니다. 또한 한국보건산업진흥원의 '2015년 의료기기 제조유통 조사보고서’에 따르면 2015년 국내 체외진단 시장규모는 약 2조원으로, 이 중 체외진단 기기는 8,340억원, 체외진단 시약은 1.2조원 규모로 추정됩니다. 국내 체외진단 산업은 BT산업에 영향을 크게 받고 있으며, 타 국가 대비 우위에 있는 IT 기술을 융합하여 경쟁력 있는 산업을 육성할 수 있는 분야로 기대되고 있습니다. 하지만, 국내에서 사용되는 체외진단기기의 대부분은 고가의 외국산으로 글로벌 진단 기업들이 시장을 상당 부분 선점하고 있습니다. 국내기업의 경우 브랜드력 파워가부족하여 직접 의료기관 등에 제품을 공급하지 못해 왔으나 최근 기술 경쟁력을 확보한 기업들이 글로벌 진단 기업에 ODM/OEM 방식으로 제품을 공급하거나 자체 브랜드로 수출을 확대하고 있습니다. - 면역화학적 진단기기 전망 체외진단기기의 8가지 분야 중 면역화학적 진단기기는 전체 체외진단기기 시장의 약40%를 차지할 정도로 가장 큰 부분을 차지합니다. 면역화학적 진단은 항원-항체 반응을 통해 진단하고자 하는 바이오마커를 항원 또는 항체와 반응시켜 진단하는 방법으로 정확도가 비교적 높으며 빠르게 결과를 확인할 수 있어 가장 큰 시장을 형성하고 있습니다. 면역화학적 진단기기는 진단뿐만 아니라 관리 측면에서도 유용하며, 과거에는 ELISA(Enzyme Linked Immunosorbent assay, 효소면역정량법)나 EIA(Enzyme Immunosorbent assay, 효소면역측정법) 방법이 주로 사용되었으나 현재는 CLIA (Chemiluminescent Immunoassay, 화학발광 면역 분석법)가 대세이며 대부분이 종합병원, 검진센터, 혈액은행 등에서 사용되고, 검사원리와 검사항목이 많은 만큼 새로운 장비와 검사항목 들이 지속적으로 개발되는 등 성장이 지속되고 있습니다. 면역화학적 진단기기의 전세계 시장은 2013년 기준 약 192억 달러이며, 예상되는 연평균성장률은 6.0%(CAGR '12년~'17년) 이상입니다. 면역화학적 진단은 주로 대형 의료기관의 전문 검진실에서 이루어지기 때문에 높은 의료 인프라를 필요로 하며, 지역별로는 미국과 유럽의 성장은 비교적 더디지만, 중국의 의료수준 향상에 따라 면역화학적 진단수요가 증가하고 있습니다. 면역화학적 진단기기는 글로벌 진단 기업 3곳(Roche, Siemens, Abbott)이 전체시장의 46.8%를 차지하며, 기업 간 경쟁으로 새로운 제품의 출시가 빨라지고 있습니다. - 현장진단(POCT) 기기 전망 현장진단(POCT, Point of Care Test) 기기는 응급 현장이나 검사 인프라가 부족한 환경에서 신속한 검사 결과가 필요한 경우에 사용합니다. 과거에는 대부분의 검사가 대형 장비와 전문인을 갖춘 의료기관의 검사실에서 이루어졌지만, 기술 발전에 따라 진단기기의 자동화, 소형화, 정확도 상승에 따라 의료현장에서 신속하게 진단결과를 확인할 수 있는 현장진단 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 최근 빠른 진단과 치료에 대한 니즈가 증가하는 추세에 따라 진단기기의 종류도 많아지고 있습니다. 현장진단기기는 주로 심장질환, 약물중독, 성병, 임신, 콜레스테롤 수치, 혈중 가스 농도 등의 검사에 많이 사용하며, 빠른 검사결과가 필요한 검사항목들을 비롯해서 숙련된 인력이 아닌 일반 검사자의 사용에 적합하게 기술이 개발되면서 진단 항목이 확대되는 추세입니다. 현장진단은 2013년 기준 전체 체외진단 분야의 13.3%의 비중을 차지하며 서유럽에서는 다른 진단제품들이 가지고 있는 비용 및 규제 문제를 해결할 대안으로 대두되고 있으며, 저비용이라는 강점으로 개발도상국의 수요가 증가하고 있어 연평균성장률은10.9%(CAGR '12년~'17년)로 분자진단에 이어 두 번째로 빠르게 성장하고 있습니다. Alere, Danaher, Roche 등 3개 기업이 전세계 시장의 59.9%를 점유하고 있습니다. (3) 회사의 현황 ① 영업개황
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당사는 체외진단용 분석기기와 시약을 모두 자체 연구 개발하고 있는 체외진단 전문기업인 (주)비비비와 전면위탁생산계약을 체결하였으며, (주)비비비의 특허기술인 자기력기반의 전기화학 샌드위치 면역분석법을 기반 기술로 개발된 분석기기 및 카트리지를 생산하여 납품할 예정입니다. 해당 분석기는 미량의 검체량으로 대형 검사 장비수준의 높은 정확도의 정량분석 결과 혹은 정성분석 결과를 제공하며, 항원-항체 면역반응 기반의 다양한 바이오마커를 도입하여 검사제품의 포트폴리오를 확장할 수 있습니다. 또한, 현재 (주)비비비에서 암, 심혈관질환과 같은 중증질환 검사 및 예후관리,응급실 및 다양한 응급상황, 중환자실(ICU)에 필요한 응급 마커, 갑상선 질환 마커, 전염성/감염성 질환 등 다양한 검사 마커를 개발하고 있어 당사는 앞으로 코로나19항원검사 카트리지 외에 다양한 마커를 생산 납품할 것으로 예상하고 있습니다. ② 바이오사업 관련 투자(예상) 금액 및 진행 상황 (단위: 백만원) 구 분 투자(예상)금액 진행상황 비 고 건물(토지포함) 취득완료 제반비용포함 설비투자 시운전 진행중 주) 시설투자 취득완료 합 계 주) 상기 설비투자 투자(예상)금액은 투자예정인 설비를 포함하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 바이오사업부에 대한 대부분의 시설투자 및 공정구축이 완료되었으며, 설비 테스트를 진행중에 있습니다. 당사는 2022년 상반기 본격적인 생산가동 및 납품이 가능할 것으로 예상하고 있으나, 진행상황에 따라 일정에 변동이 있을 수 있으니, 이점 참고하시기 바랍니다.③ 바이오사업 관련 자금(예상)소요 현황 (단위 : 백만원) 구 분 2020년 2021년 2022년 합 계 자금조달사항 건물(토지포함) 사모자금 등(전환사채 발행등) 설비투자 시설투자 합 계 * 자금소요금액은 사업진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 다. 사업부문별 요약재무 현황 보고서 작성기준일 당사는 현재 자동제어시스템사업과 바이오사업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 2021년 매출은 자동제어시스템사업부가 170억, 바이오사업부가 8억입니다. 2021년 영업손실은 자동제어시스템사업부가 32억, 바이오사업부가 170억입니다. (단위 : 천원) 부문 구분 제18기 제17기 제16기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 자동제어시스템 매출액 매출원가 영업이익(손실) 바이오 매출액 매출원가 영업이익(손실)
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 유의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 국내외 금융시장의 동향, 회사의 전략적인 의사결정, 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 환경변화, 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 등을 포함합니다.이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없으며, 본 내용과 관련된 사항은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조에 따라 손해배상의 책임이 없음을 알려드립니다. 2. 개요 당사는 디스플레이 및 반도체 라인 등의 생산공정에 필수요소인 클린룸 환경을 유지하기 위한 FFU(Fan Filter Unit), EFU(Equipment Fan Filter Unit)의 구동, 제어, 감시, 모니터링 등 통합 환경 감시제어시스템을 주요 매출원으로 하고 있으며, 클린룸제어시스템매출이 10,828백만원(60.98%), BLDC모터매출이 3,446백만원(19.41%), 공조제어기매출이 1,530백만원(8.62%), 기타매출이 1,952백만원(10.99%)를 차지하고 있습니다. (1) 전방산업의 전망□ 반도체 산업사물인터넷, 인공지능을 핵심으로 하는 4차 산업혁명이 본격화 되면서 모바일 기기와 데이터센터에 필요한 메모리 반도체 수요가 크게 증가하고 있습니다. 수요가 급증하고 있는 DRAM 및 NAND 산업에서 적기에 생산량을 확대해 후발 사업자들과 초격차를 벌이겠다는 국내 반도체 업체의 전략과 ‘반도체 굴기’를 앞세운 중국의 투자를 감안하였을 때, 향후 반도체 산업 분야의 대규모 투자 계획이 예상됩니다. 세계 반도체 경기는 5~6년을 주기로 호황과 불황을 거듭하여 왔으나 이러한 주기성이 최근 들어 점차 옅어지는 성향을 보이고 있습니다. 최근의 반도체 산업은 스마트폰, Tablet PC 등 스마트기기의 성장에 따라 안정적 성장을 지속하고 있으며, 초연결(O2O: Online to offline)시대 도래 및 고효율화, 원칩화로 사업 구조변화가 전망되고 있습니다. 또한 AI 및 IoT 기반 산업 분야에 대한 투자가 확대되어 감에 따라, 반도체 수요가 급증하고 있는 상황입니다. 국내 기업인 삼성전자와 SK하이닉스는 글로벌 DRAM과 NAND시장을 선점하며 높은 점유율로 전체 시장 성장을 견인하고 있습니다. 2020년도 기준 삼성전자는 DRAM과 NAND 시장에서 각각 42%와 35%의 점유율을 보이며 세계 1위 반도체 업체의 위상을 보여주었으며, SK하이닉스 또한 각각의 시장에서 30%와 12%의 점유율을 보여주었습니다. 글로벌 DRAM과 NAND 시장에서 국내 기업인 삼성전자와 SK하이닉스의 점유율은 각각 72%와 47%로 과점하고 있으며, 국내 반도체 기업들이 설비투자에 더욱 집중할 것이라는 점을 감안할 때, 당사와 같이 FAB 설비에 필수적인 제품을 공급하는 국내 업체들의 수혜가 기대됩니다. □ 디스플레이 산업디스플레이는 반도체와 더불어 전자정보산업의 발전을 견인하는 주력산업이자 미래경제 성장동력으로 디스플레이 산업은 액정표시장치(LCD, Liquid Crytal Display), 유기발광다이오드(OLED, Organic Light Emitting Diodes), 플렉서블 디스플에이, 마이크로LED등의 기술과 제품을 포함합니다. 디스플레이 산업은 4차 산업혁명의 ‘눈’으로서 디자인 제약이 없는 Free Form 형태로 진화하면서 소비자의
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다양한 요구에 따라 시장, 기술, 공정이 변화중이며, 세계 디스플레이 패널 시장은 한국, 중국, 대만, 일본의 4강 구도로 형성되어 있으며, 패널과 모듈 제작을 중심으로 후방산업인 소재, 부품, 장기와 디스플레이 제품이 응용되는 전방산업과의 연계가 밀접한 것이 특징입니다. 코로나19로 인한 글로벌 디스플레이 시장은 비대면 IT제품 수요 증가와 OLED 등 차세대 디스플레이 시장의 확대로 성장세는 지속중입니다.(글로벌 디스플레이 시장규모-19년도 1,080억달러, 20년도 1,155억달러, 21년 1,205억달러 예상) 2020년중 LCD 패널은 3.4%, OLED 패널은 18.9% 성장하면서 전체 디스플레이 시장에서 OLED 패널이 차지하는 비중은 25.7%로 전년대비 2.7% 확대되었으며, OLED패널 면적은 2020년 16%성장한 반면, 전체 디스플레이 면적의 96%(2020년 기준)를 차지하는 LCD패널 면적은 3.4%확대 되었습니다. 모바일.TV.자동차 시장에서의 수요 증가로 OLED 패널 면적은 2021년에도 37.2%의 높은 성장세를 나타낼 전망입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결기준) 주식회사 시스웍과 그 종속기업 (단위 : 백만원) 과 목 제18(당)기 제17(전)기 증감액 자산 유동자산 현금및현금성자산 매출채권 기타유동수취채권 재고자산 기타유동금융자산 기타유동자산 당기법인세자산 비유동자산 관계기업투자 유형자산 투자부동산 무형자산 기타비유동금융자산 기타비유동수취채권 파생상품자산 이연법인세자산 자산총계 부채 유동부채 매입채무 기타유동지급채무 단기차입금 전환사채(유동) 신주인수권부사채(유동) 파생상품부채(유동) 기타유동부채 충당부채 비유동부채 기타비유동지급채무 기타비유동부채 전환사채 파생상품부채 이연법인세부채 부채총계 자본 지배기업의 소유주지분 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 비지배지분 자본총계 자본과부채총계 □ 자산전환사채 및 신주인수권부사채 발행 후 관련 자금을 바탕으로 신규사업(바이오사업부)과 관련된 시설투자 증가에 따라 비유동자산이 증가하였습니다.□ 부채전환사채 및 신주인수권부사채의 발행으로 인하여 해당 사채에 대한 부채 및 파생상품 부채 증가로 유동부채가 증가하였습니다.□ 자본전환사채 및 신주인수권부사채의 행사에 따라 자본금과 자본잉여금이 증가하였으나, 신규사업(바이오사업부)과 관련된 투자 및 인건비 증가와 파생상품관련 손실의 증가에 따른 손익의 영향으로 자본이 감소하였습니다. 나. 영업실적(연결기준) 주식회사 시스웍과 그 종속기업 (단위 : 백만원) 과 목 제 18(당) 기 제 17(전) 기 증감액 Ⅰ. 매출액 Ⅴ. 영업이익 Ⅵ. 영업외손익 Ⅶ. 법인세차감전순이익 Ⅸ. 당기순이익
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 산업의 특성 건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로 및 공장을 비롯한 각종 산업생산기반시설의 확충, 국토개발, 국제적인 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가경제의 기간산업으로 국내산업의 10%이상을 점유하는 산업임.2. 주요 제품 당사의 당기 매출액은 4,174억원, 당기순이익은 726억원을 실현하였습니다. 당사는 최근 주택사업에서 일광신도시 비스타동원 2차, 사하역비스타동원, 동대신역 비스타동원, 앞산비스타동원, 동대구비스타동원, 시흥장현 동원로얄듀크2차를 준공하였고, 관급 및 도급공사 부문에서는 에코델타시티 1단계 4공구 조성공사, 하수관로 신설공사(미포청사포일원), 병문천 하류 하천재해예방사업, 주촌선천지구 도시개발사업 추가공사(2차), 화성동탄(2) 택지개발 5-2공구 조경공사 등을 준공하였습니다. 진행 중인 공사는 화명3차 동원로얄듀크, 서면비스타동원, 송도비스타동원, 영종국제도시 동원로얄듀크, 동대구2차 비스타동원, 부전동 주상복합, 연산동 주상복합, 삼호주공 재건축정비사업, 창원무동 14BL, 창원무동 27BL 등을 성실하게 시공하고 있습니다. 3. 원재료 매입현황주요 원재료로는 레미콘이 20,156백만원(28.1%), 철근이 27,448백만원(38.3%)입니다. 4. 매출 실적 및 수주상황당사의 주요 매출은 분양수익과 공사수익으로 이루어져 있으며 당기 분양수익은 679백만원(0.16%), 공사수익은 415,392백만원(99.52%), 임대수익은 1,331백만원(0.32%)이며, 보고서 작성일 현재 1조 4079억의 수주잔액이 남아 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1. 회사의 현황 (1) 영업개황 당사의 당기 매출액은 4,174억원, 당기순이익은 726억원을 실현하였습니다. 당사는 최근 주택사업에서 일광신도시 비스타동원 2차, 사하역비스타동원, 동대신역 비스타동원, 앞산비스타동원, 동대구비스타동원, 시흥장현 동원로얄듀크2차를 준공하였고, 관급 및 도급공사 부문에서는 에코델타시티 1단계 4공구 조성공사, 하수관로 신설공사(미포청사포일원), 병문천 하류 하천재해예방사업, 주촌선천지구 도시개발사업 추가공사(2차), 화성동탄(2) 택지개발 5-2공구 조경공사 등을 준공하였습니다. 진행 중인 공사는 화명3차 동원로얄듀크, 서면비스타동원, 송도비스타동원, 영종국제도시 동원로얄듀크, 동대구2차 비스타동원, 부전동 주상복합, 연산동 주상복합, 삼호주공 재건축정비사업, 창원무동 14BL, 창원무동 27BL 등을 성실하게 시공하고 있습니다. 동원개발은 지속적인 경영합리화 및 내부 구조조정을 통한 업무효율성 증대 및 기술 개발을 토대로 조달청 등급기준 1등급 종합건설 업체로서 시공능력평가액 전국 26위를 기록하고 있으며, 또한 주택건설산업 분야에서는 1975년 창업이래 전국 81,000여세대를 공급하였습니다. 주요 제품 및 서비스의 구분 구 분 금 액 구 성 비 적 요 분양수익 자체분양사업 공사수익 국내도급공사 임대수익 임대수입 합 계 (2) 시장점유율 구 분 시공능력평가액 부산 및 전국 순위 비 고 2021년 토건 1,515,613백만원 부산 1위, 전국 26위 2020년 토건 1,422,257백만원 부산 1위, 전국 30위 2019년 토건 1,128,410백만원 부산 1위, 전국 37위 2018년 토건 1,033,282백만원 부산 1위, 전국 39위 2017년 토건 914,041백만원 부산 2위, 전국 38위 (3) 시장의 특성 주요 영업지역은 국내의 부산, 경남, 수도권지역이며, 주요 목표시장은 자체 주택사업 및 재개발, 재건축시장의 점유율 확대와 공사수주 증대에 있습니다.수요자의 구성은 자체 주택사업이 많아 아파트 실수요자로 이루어져 있습니다 2. 주요공사 현황 (단위 : 천원) 구 분 제44기 제43기 제42기 비고 시공 실적(A) 시공 계획(B) 비율(A/B) 시공 실적(A) 시공 계획(B) 비율(A/B) 시공 실적(A)
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시공 계획(B) 비율(A/B) 국내도급공사 건축공사 관급 민간 토목공사 관급 민간 해외도급공사 자체 공사 기 타 합 계 3. 공사종류별 완성도 현황 (1) 도급건축공사 (단위 : 천원) 구 분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 기말공사계약잔액 원도급액 평균 도급액 제44기 제43기 제42기 관 급 민 간 해 외 기 타 합 계 (2) 도급토목공사 (단위 : 천원) 구 분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 기말공사계약잔액 원도급액 평균 도급액 제44기 제43기 제42기 관 급 민 간 해 외 기 타 합 계 (3) 자체공사 (단위 : 천원) 구 분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 예정공사원가 공사지역 비 고 제44기 제43기 제42기 국 내 부산 분양/재고자산수익 해 외 기 타 임대료수익 합 계 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요설비의 현황 [자산항목 : 토지] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 본 사 자가보유(등기자산) 부산 59.9㎡ 기 타 자가보유(등기자산) 부산 594.8㎡ 합 계 654.7㎡ [자산항목 : 건물] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 본 사 자가보유(등기자산) 부산 412.02㎡ 기 타 자가보유(미등기자산) 부산 54.00㎡ 합 계 466.02㎡ [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 본 사현 장 자가보유(등기자산) 부산외 6대 합 계 6대 [자산항목 : 공구와 기구] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 본 사현 장 자가보유(등기자산) 부산외 합 계 [자산항목 : 집기비품] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 본 사현 장 자가보유(등기자산) 부산외 합 계 2. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자 (단위 : 원) 사 업부 문 구분 투 자기 간 투자대상 자산 투자효과 총 투자 액 기 투자 액 향후투자액 비고 소 계 합 계 - 해당사항없음 (2) 향후 투자계획 (단위 : 원) 사 업부 문 계 획명 칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자 산형 태 금 액 제XX기 제XX기 제XX기 소 계 합 계 - 해당사항없음 3. 주요 재고자산의 현황 (1) 원재료 매입현황 (단위 : 천원) 구 분 구체적 용도 매입액(비율) 비 율 비 고 레미콘철 근기 타 공사자재〃〃 (2) 영업용부동산의 현황 (단위 : 천원) 구 분 소재지 면적 취득가액 장부가액 공시지가 비 고 용 지 소 계 APT 소 계 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (단위 : 천원) 구 분 공사종류 제44기 제43기 제42기 비고 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 국내 도급공사 건 축 토 목 해외 도급공사 건 축 토 목 자체공사 기 타 합 계 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었습니다. 2. 수주상황 (단위 : 천원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 부산국제물류 간선 관로공사(2공구) 통영법송일반산업단지조성사업 동남권방사선 일반산단 조경공사 주진흥등지구 도시개발사업 화명3구역 주택재개발정비사업 양덕4구역 주택재개발정비사업 효동지구 주택재건축정비사업 서면 지역주택조합 공동주택 신축사업 고서IC-광주댐간지방도4차로 확포장공사 태종대연결해안관광도로건설사업(2단계) 세운상가군 공공공간 조성공사(2단계) 영종 하늘도시A31BL 동원로얄듀크 신축공사 영종 하늘도시A31BL 동원로얄듀크 토목공사 암남지역주택조합 공동주택 신축공사 암남지역주택조합 도시계획시설개설공사 부산에코델타시티1단계간선설치토목(4공구) 부산에코델타시티3단계2공구 조성공사 부산아미4행복주택민간참여공동주택건설사업 부산항(북항)재개발사업 마리나건립공사 컨버젼스홀 신축공사(건축) 부산항
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신항 서컨테이너터미널(2-5단계)상부시설 축조공사(전기) 삼호주공아파트 주택재건축정비사업 대명동이천동 지역주택조합 공동주택 및 부대복리시설 신축공사 에코델타시티18BL 민간참여 공공분양주택건설사업 행정중심복합도시 나성1교, 나성2교 건설 부전동 주상복합아파트 신축공사 28개월 연산동 주상복합아파트 신축공사 26개월 경기도화성시 송산동 공동주택신축 사업 26개월 신길동 역세권 청년주택 신축사업 35개월 울산 무거 비스타동원 신축공사 울산 무거 비스타동원신축 토목공사 창원무동 14BL 동원로얄듀크 신축공사 창원무동14BL 동원로얄듀크 신축공사중 토목공사 해운대구 중동 생활숙박시설 신축공사 53개월 일광지구4BL 민간참여 공공주택건설사업 창원무동 27BL 동원로얄듀크 신축공사 부암2차 동원로얄듀크 신축공사 부암2차 동원로얄듀크 신축공사중 토목공사 명지5초등학교 교사신축 정보통신공사 사상주례동공동주택 신축공사 30개월 합 계 3. 향후 수주계획 도급공사 수주부진을 만회하기 위하여 입찰참여 전담팀의 강화를 통한 수주실적 확대에 부단한 노력을 경주하고 있음. 5. 위험관리 및 파생거래 1. 외환위험 당사는 국내에서 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출될 가능성이 낮습니다. 2. 이자율 위험 당사의 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생할 수 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 당사는 신공법 및 신기술개발을 통해 수주경쟁력을 확보하기 위하여 2명의 연구 개발인원을 두고 있습니다. (2) 연구개발비용 (단위 : 원) 과 목 제44기 제43기 제42기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 2. 연구개발 실적 연구개발실적은 없으나, 원가절감을 위한 자체공법 연구개발중임. 7. 기타 참고사항 1. 산업의 특성 건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로 및 공장을 비롯한 각종 산업생산기반시설의 확충, 국토개발, 국제적인 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가경제의 기간산업으로 국내산업의 10%이상을 점유하는 산업임. 2. 산업의 성장성 정부가 건축허가물량 및 정부의 공공시설투자 조정등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받고 있습니다. 한편, 향후 정부가 적극 추진하고 있는 부족한 사회간접자본의 확충을 위한 SOC사업 등으로 향후 국내건설시장의 지속적인 성장요인으로 작용할 전망임. 3. 경기변동의 특성 건설산업은 다른 산업을 간접적으로 지원하고 있어 기업의 설비투자, 가계의 주택구매 등 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이며, 타산업에 비해 고용효과 및 생산효과가 큰 산업입니다. 따라서 경기변동과 정부의 부동산정책과 아주 밀접한 관련을 가진 산업임. 4. 경쟁요소 수요의 고급화와 수요자 우위의 시장으로 변함에 따라 가격, 품질, 고객서비스 등 소비자 만족이 중요해지고 있습니다. 또한 종합건설업면허 기준의 완화로 신규업체들의 시장진입도 비교적 용이해 국내 건설시장은 치열한 완전경쟁체제이며, 해외업체의 국내시장 진입허용에 따라 시공기술력, 건설관리능력
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등이 경쟁의 핵심요소로 작용하게 되었습니다. 또한 건설업은 장기간의 생산일정이 요구되고 내구기간이 보장되어야 한다는 점에서 재무구조, 기술력, 시공력, 사후서비스 등과 같은 요소들이 통합적으로 나타나는 기업이미지의 경쟁요소와 수주협상력, 입찰경쟁력등이 중요한 요소로 작용합니다. 5. 자원조달의 특성 건설에 필요한 자원은 토지, 인력, 장비 및 기자재로 구성되며 주요자재는 대부분 국내에서 조달 가능하고, 특히 건축, 토목 및 주택부문에 투입되는 대부분의 장비, 자재의 경우 일부 특수한 경우를 제외하고 국산제품의 투입이 가능합니다.이와같은 다양한 자원의 조달은 자체 협력업체 관리를 통해 자원수급의 안정성을 주지하고 있습니다. 그리고 건설자재는 계절적, 지역적 과다수요로 편차가 심한 편이며, 노동력은 여타산업에 비해 비중이 큰산업으로 타업종에 비해 고용증대효과가 크며 노동력은 충분히 공급되고 있습니다. 6. 관련법령 또는 정부의 규제 등 민간부문은 도시 및 주거환경정비법, 주택법, 건축법, 국토계획법, 도시개발법 등의 많은 법률들로 적용을 받고 있으며 공공부문에서는 국가계약에 관한 법률 등의 적용을 받고 있습니다. 공공부문에서는 국가계약에 관한 법률등의 개정을 통해 건설업계의 투명화 및 국제화가 지속적으로 추진되고 있습니다. 한편 집단대출 및 보증 심사강화 등 부동산시장 규제정책으로 분양시장의 침체와 더불어 입주난이 발생할 우려가 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사는 건축, 토목, 주택 등 건설관련 면허를 가지고 건축ㆍ토목공사, 아파트 분양 등 기타 여러 분야에서 건설업을 영위하고 있습니다. 건설업은 수주산업이라 표현될 만큼 자체사업 외에는 전량 수주에 의존하는 특성을 가지고 있습니다. 보다 풍부한 양질의 수주물량 확보를 위해 건실한 재무구조와 고도의 기술력 확보를 주요 경쟁요소로 보며, 또한 높은 브랜드 이미지를 바탕으로 차별화된 고품격의 제품을 생산하여소비자의 다양한 욕구를 충족시킴으로서 건설산업 시장내 경쟁력을 높이는 것이 요구되고 있습니다. 당사의 당기 회사의 매출액은 4,174억원을 실현하였습니다. 2021년 매출은 분양수익이 0.16%, 공사수익이 99.52%, 기타 0.32%의 비율로 구성되어 있으며, 공사수익 부문에서는 공공부문이 5.14%, 민간부문이 94.86%로 구성되어 있습니다. 당사는 계속적인 수주입찰에 참여하여 공사수주 증대에 노력하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원) 구 분 제44기 제43기 제42기 유동자산 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 매출채권 계약자산 대여금및기타수취채권 재고자산 기타유동자산 비유동자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정유가증권 관계기업투자 장기대여금및기타수취채권 유형자산 무형자산 기타비유동자산 이연법인세자산 자산총계 유동부채 매입채무 미지급금및기타지급채무 유동금융부채 당기법인세부채 유동성충당부채 계약부채 기타유동부채 비유동부채 장기미지급금및기타지급채무 비유동금융부채 비유동금융보증부채 비유동충당부채 기타비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 이익잉여금 자본총계 [Δ는 부(-)의 수치임] 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었습니다. - 당사의 자산총계는 전년보다 13.93% 증가한 1,213,360백만원으로, 유동자산은 15.40% 증가한 1,190,462백만원, 비유동자산은 31.40% 감소한 22,898백만원입니다. - 유동부채는 전년대비 17.05% 감소한 120,265백만원이며, 비유동부채는 전년대비 604.64% 증가한 135,799백만원으로 전체 부채총계는 전년에 비해 55.90% 증가한 256,065백만원입니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원) 구 분 제44기 제43기 제42기 매출액 영업이익 법인세비용차감전순이익 당기순이익 - 기본주당순이익(원) - 희석주당순이익(원) [Δ는 부(-)의 수치임] 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었습니다. - 매출액은 분양수익, 공사수익, 임대수익으로 구성되어 있으며, 전년대비 33.81% 감소한 417,402백만원을 달성하였습니다. 당기 매출액은 사업주체별로 분양수익이 0.16%, 공사수익이 99.52%, 기타
동원개발 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

0.32%의 비율로 구성되어 있으며, 공사수익 부문에서는 공공부문이 5.14%, 민간부문이 94.86%로 구성되어 있습니다. - 법인세비용차감전순이익 및 당기순이익은 각각 101,310백만원과 72,593백만원을 실현하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출에 관한 사항 가. 유동성 위험 당기말 및 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 계정과목 당기말 1년 미만 1년에서2년 이하 2년에서5년 이하 5년 초과 합계 매입채무 미지급금 및 기타지급채무 유동금융부채 장기미지급금 및 기타지급채무 비유동금융부채 금융보증 (*) 합계 계정과목 전기말 1년 미만 1년에서2년 이하 2년에서5년 이하 5년 초과 합계 매입채무 미지급금 및 기타지급채무 유동금융부채 장기미지급금 및 기타지급채무 비유동금융부채 금융보증 (*) 합계 나. 자금조달에 관한 사항 (1) 회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 당기말 전기말 총차입금 차감:현금및현금성자산 순부채(A) 자본총계(B) 총자본(C=A+B) 자본조달비율(A/C) (*) (2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당기말 전기말 유동 단기차입금 유동성장기부채 유동성리스부채 우선주부채 소 계 비유동 장기차입금 리스부채 소 계 합 계 (3) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 내역 차입처 이자율(%) 금액 당기말 전기말 운영자금대출(*) 건설공제조합 (4) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 내 역 차입처 이자율(%) 금 액 당기말 전기말 운영자금대출 (*1) 주택도시보증공사 토지구입대출 (*2) 하나은행 토지구입대출 (*2) 중국건설은행 토지구입대출 (*2) 농협은행 소계 차감:유동성 대체 장기차입금
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IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 1.1936335(분할신설회사의 분할비율(=0.2387267) x 1주의 금액비율(=5))의 비율로 분할신설회사의 주식을 배정하며, 분할회사의 주식은 1주당 0.7612733주의 비율로 주식을 병합하게 될 예정입니다. 외부평가기관 해당사항 없음 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 지급 교부금 등 단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음 주1) 분할회사는 2022년 3월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정하였고, 2022년 05월 31일 한국거래소에 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구서를 제출하였습니다. 분할회사는 2022년 08월 04일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보받았는 바, 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다. 주2) 배정비율이란 분할비율(0.2387267)과 배정비율 5(분할회사1주의 금액 5,000원을 분할신설회사의 1주의 금액 1,000원으로 나누어 산정한 비율)를 고려하여 산정한 비율이며, 분할회사의 주주가 분할신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다. 주3) 상기 모집총액 및 모집가액은 2022년 03월 31일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2022년 11월 01일)에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다. 주4) 상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사)
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 분할회사는 회사의 분할 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정 입니다. 구 분 분할신설회사 상 호 주식회사 유니드비티플러스(가칭) 보통주식 * 주식회사 유니드비티플러스(가칭) 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = 1.1936335 (a) 분할비율: 2022년 3월 31 일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정합니다. { 분할신설회사 순자산 (183,038,277,582원) + 분할신설회사 자기주식(0원) } / { 분할 전 순자산 (761,770,826,809원) + 분할 전 자기주식(4,956,434,050원) } (b) 1주의 금액비율: 분할회사1주의 금액 5,000원을 분할신설회사의 1주의 금액 1,000원으로 나누어 산정합니다. 5,000원(분할 전 1주의 금액) / 1,000원(분할신설회사 1주의 금액) = 5
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IV. 영업 및 자산의 내용 1. 분할 후 신설되는 회사 영업의 내용 분할신설회사 - 주식회사 유니드비티플러스(가칭) 분할신설회사는 MDF, PB, 재재목 등을 생산 및 판매하는 보드사업을 영위할 예정입니다. 가. 산업의 특성(1)산업의 개요 MDF(Medium Density Fiber, 중밀도 나무섬유 합판)는 목질재료를 주원료로 하여 고온에서 해섬하여 얻은 목섬유(Wood Fiber)를 합성수지 접착제로 결합시켜 성형, 열압하여 만든 밀도 0.4~0.8g/cm3의 목질판상 제품이며, 2mm에서 30mm 두께까지 생산이 가능합니다. 전 두께에 걸쳐 섬유분배가 균일하고 조직이 치밀하여 복잡한 기계 가공작업을 면이나 측면의 파열 없이 수행할 수 있습니다. MDF 산업은 목재의 대체재 역할을 하며 가구 재료로서 탁월한 외관, 물성, 가공성을 지녔고, 시기적으로도 우리나라 목재 수요 패턴의 변화 국면과 잘 맞아떨어졌다는 점 등이 지속적인 성장으로 연결될 수 있었습니다. MDF, PB 산업은 폐목재 등을 원재료로 사용하는 환경 친화적인 자원 재활용 산업으로서 일본 등 다른 나라에서는 국가적 차원에서 지원, 육성하고 있는 산업입니다. MDF의 목표시장은 인테리어 내장재, 각종 가구, 포장재, 파렛트 등 산업재이며, 주요 영업지역은 목표시장이 집중되어 있는 서울, 인천, 경기입니다. MDF는 건축경기 활성화 및 인테리어 시장의 성장으로 높은 성장세를 보이고 있으며, 가구산업의 의존도가 줄고 인테리어재 및 산업재로의 활용이 증가하여 건설경기 변동에 따른 위험을 상당부분 해소하고 있습니다. MDF 산업은 분할신설회사를 포함하여 국내 MDF 5개사(유니드, 한솔홈데코, 동화기업, 선앤엘, 포레스코)가 생산 판매하고 있으며, 이들이 국내시장을 주도하고 있습니다. 당 산업은 전형적인 장치산업으로서 초기 설비투자비용이 높고, 설비투자기간이 길어 진입장벽이 높은 산업에 속합니다. 이에 따라 향후에도 현재와 같은 과점 체계가 유지될 것으로 전망됩니다. MDF의 생산공정은 원목을 박피하여 Chip을 생산하는 과정으로 시작됩니다. 생산된 chip에 고온/고압의 스팀을 가하여 해섬하고 기계적인 힘을 통해 Fiber를 생산합니다. 이후 성형된 Mat가 고온/고압의 프레스를 통과하며 Board가 생성되고 생성된 Board의 표면을 매끄럽게 연마하고 일정 규격으로 재단하는 과정을 통해 MDF제품이 생산됩니다. (나) 국민경제적 지위 분할신설회사가 영위중인 MDF 사업의 주요 거래처는 인테리어 및 가구업체로 국민들의 일상생활과 관련성이 매우 높은 업종 입니다. 특히 최근에는 인테리어 산업이 크게 호황을 맞이하였는데 이는 (1)최근 1인가구가 증가하면서 셀프 홈꾸미기 어플리케이션이 유행하고 (2)코로나19로 인해 집에 머무르는 시간이 길어짐에 따라 인테리어에 대한 관심도가 크게 증가하였으며 (3)부동산 정책에 따른 건설주택 공급 증가에 기인한 것으로 판단됩니다. 이로 인해 향후 MDF 업체의 전방산업은 높은 성장세를 이어갈 가능성이 높고 국민 생활 관련성은 더욱 증대될 것으로 기대됩니다. 통계청이 2021년 12월 8일 발표한 ‘2020 통계로 보는 1인가구” 보고서에 따르면 2020년 1인가구는 664만3000가구이며 이는 전체 가구의 31.7%로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 아울러 1인가구의 연령대별 비중에서 인테리어와 디자인 등에 관심도가 높은 20~30대가 가장 높은 비중을 차지한다는 점을 가정 시 이에 따른 인테리어 산업의 관심도 증가 및 전방산업 인지도 상승에 따른 MDF 산업 호황이 예상됩니다. 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 '코로나19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 세계 각국은 백신개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 백신
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접종을 시작으로, 세계 각 국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을기울이고 있습니다. 그러나 코로나19는 여전히 종식되지 않았으며 특히, 최근 발견된 오미크론 변이는 남아공 과학자들이 스파이크 단백질에 32가지 유전자 변이를 일으킨 새로운 변이, 'B.1.1.529'가 발견됐다고 보고하면서 알려졌습니다. 이처럼 변이바이러스에 따른 신규 확진자가 나날이 증가하는 가운데, 사람들은 집에 거주하는 기간이 길어지게 되고 집 꾸밈에 대한 관심도가 증가하면서 인테리어 및 가구에 대한 관심도가 크게 증가하였습니다. 해외여행이 크게 제한되는 상황에서 사람들은 보복소비의 일환으로 인테리어에 대한 투자를 크게 증가, 이로 인해 한국건설산업연구원이 발표한 국내 인테리어 시장 규모는 15년 27조 5000억원에서 20년 41조 5000억원으로 5년만에 약 50% 성장하였으며 22년 시장 규모는 60조원에 달할 것으로 전망됩니다. 1인가구 증가 및 코로나19로 인테리어, 가구업체 성장 이외에 부동산 정책에 따른 신규주택 공급 증가와 실거주요건 강화도 MDF 신규수요를 증가시키는 요인으로 작용하였습니다. 국토교통부가 22년 2월 발표한 보도자료에 따르면 21년 주택공급실적은 인허가 54.5만호, 착공 58.4만호, 분양 37.5만호로 전년 대비 각각 19.2%, 10.9%, 7.3% 증가, 준공호수는 43.1만호로 전년 대비 8.4% 감소하였습니다. 이러한 선행지표 개선 영향으로 ’22년 분양은 46.0만호로 전년 대비 22.8% 증가, 준공 48.8만호로 전년 대비 13.1% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 아울러 재건축 단지 매물에 대한 실거주 요건이 2년으로 강화됨에 따라 연식이 오래된 구축 아파트에 실거주하는 집주인이 증가하면서 인테리어 수요를 증폭시키는 요인으로 작용하게 되었습니다. 한편, 지난 대선에서 당선된 새정부가 2022년 5월부터 출범함에 따라 다양한 부동산 정책이 예정되어 있습니다. 2017년 5월부터 지난해 5월까지 서울 30평형대 아파트 평균 가격은 6억2000만 원에서 11억9000만 원으로 93% 급등하여 서울 전체 아파트 값 상승률은 79%에 달했기에, 새정부는 부동산 가격 안정화를 최우선 정책으로 삼고 있습니다. 새정부 부동산정책의 핵심은 수요에 부응하는 주택 250만호 이상 공급(서울 50만호를 포함한 수도권 130~150만호 공급 포함)입니다. 새정부는 확고한 주택공급정책으로 시장을 안정시키고 국민 주거 수준을 향상시키며 수요에 부응하는 주택 공급에 주력하되 필요한 경우 추가적인 공공택지개발도 고려할 입장을 밝혔습니다. 이외 재건축 재개발 규제 완화가 예상됨에 따라 재건축초과이익환수제가 완화될 가능성이 높아지게 되었습니다. 재건축초과이익환수제는 재건축 조합원 인당 평균 3,000만원 이상 개발 이익을 얻을 시 그 중 최대 50%를 국가가 환수하는 제도로 강력한 재건축 규제로 손꼽혀 왔습니다. 아울러 다양한 세제 혜택 도입과 담보비율 완화 제도를 통해 실구매자의 자금부담을 완화시킬 계획입니다. 신규주택공급 증가 및 재건축 경기 활성화는 인테리어 신규수요와 교체수요를 동시에 불러일으켜 후방업체인 MDF산업의 추가 호황이 예상되고 이에 따라 국민 생활 관련도는 더욱 증가될 것으로 예상됩니다. 이처럼 코로나19 및 가구구조 변화에 따른 인테리어 관심도 상승과 정부의 부동산 정책이 맞물려 MDF업체와 국민 생활 관련도는 점차 높아지는 추세입니다. 이외 MDF 산업의 특징은 다음과 같습니다. 1) 소수업체의 과점 시장 형성 MDF 산업은 초기 인프라 구축 및 설비 확보에 있어 대규모 자본이 요구되는 자본집약적 산업입니다. 뿐만 아니라 관련 법령에 따라 라이선스를 확보하고 규제 준수를 위한 플랫폼을 형성하는 과정에 있어서도 많은 시간과 비용이 투입됩니다. 이로 인해 국내 MDF 시장은 분할신설회사를 포함한 동화기업, 한솔홈데코, 선앤엘이 전체 시장 규모의 73~79%를 차지하고 있습니다. 해당 업체들이 전체 시장규모에서 차지하는 비중은 18년 73%에서 21년 79%로 지속적으로 우상향하는 추세를
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보이고 있습니다. MDF 시장의 초기 진입에 따른 capex 규모를 고려 시 추가적인 신규 업체의 MDF 시장 진입은 제한적일 것으로 판단되며 향후에도 분할신설회사를 포함한 상위 5개사의 과점 체계가 유지될 것으로 관측됩니다. 점유율> 구분 2022년 2분기 2021년 2020년 2019년 유니드 동화 한솔홈데코 선앤엘 포레스코 기타 (출처 : 합판보드협회) 2) 전방시장의 높은 의존도 원목/합판/제재 제조업체 -> MDF 생산업체 -> 인테리어, 가구 등 전방 수요 업체로 이어지는 MDF 산업의 value chain에 따라 MDF 산업은 전방시장인 인테리어, 가구 업황에 민감하게 연동되어 있습니다. 따라서 각 MDF 업체들은 입주물량, 주택매매거래량 등의 KPI를 주기적으로 관리하여 향후 수요를 전망하고 생산량을 조절하는 전략을 취하고 있습니다. 3) 제품 품질 차별성이 낮아 원재료 조달의 중요성이 높음 주요 MDF 업체가 생산하는 제품은 품질 차이가 거의 없으며 MDF 산업은 국내 메이커 외에 수입품이 국내 시장에서 경쟁하는 완전경쟁 시장으로 가격 경쟁력이 중요합니다. 따라서 품질차이로 경쟁력을 확보하기 어려운 시장이며 원재료의 안정적인 공급과 저가 원재료 개발이 무엇보다 중요한 시장입니다. (다) 시장의 규모 국내 MDF 시장은 2021년 기준 수량은 180만㎥로 추정되고 있으며, 금액 기준으로는 약 6,200억원 수준입니다. 2019년, 2020년 주택 입주 물량 감소 등에 따른 일시적 수요 감소 이후, 2021년부터는 중장기적인 수요 증가가 기대되고 있습니다. 주요 요인은 코로나19 이후 홈인테리어 관심 증대에 따른 가구, 인테리어 등의 전방수요 개선, 30년 이상 노후주택 증가로 재건축/재개발 활성화 및 주택공급 증가 기대 등입니다. 또한, 방염/내수 성능을 가진 기능성 보드의 개발, 바닥재 적용 확대 등을 통한 신규 수요 창출도 기대되고 있습니다. 규모> (단위 : ㎥, 억원) 항목 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 수량 금액 (출처 : 합판보드협회)주1)금액기준 시장 규모는 분할회사의 가중평균판매단가를 적용하여 산정하였습니다. (라) 생산능력의 규모 생산능력> (단위 : 천㎥/년) 회사 소재지 생산능력 비고 유니드 전북 군산 동화기업 인천, 충남 아산 한솔홈데코 전북 익산 선앤엘 인천 1공장 화재로 가동 중단 (‘21년 12월)1공장 생산능력 : 137천 포레스코 인천 합계 (출처 : 합판보드협회) (마) 산업의 연혁 국내 목재산업은 80년 이상의 역사를 가지고 있으며 1936년 조선 목재공업(대성목재공업 전신)에서 처음으로 합판을 생산한 것이 목재산업의 시초라 할 수 있습니다. 이후 50년대 중반까지 동명목재, 청구목재, 동화기업 등의 합판공장이 건설되면서 한국전쟁 이후 건설 활동의 원재료 공급을 담당하는 역할로서 목재산업은 사회 인프라 재건에 크게 기여하였습니다. 이후 57년 주한 UN군에 군납을 시작으로 58년에는 성창기업에서 합판 대미 수출을 개시하였습니다(금액 USD 34,162, 수량 442천 S/F) 60년대에는 대성목재공업이 국내 최초로 파티클보드를 생산하면서 목재 제품의 다양화가 이루어지기 시작했습니다. 이에 따른 결과로 68년에는 세계 제 1의 합판수출국 지위로 올라서게 되었으며(세계 제 5위 생산국, 총 수출액의 15% 차지) 국가 경제 재건 시기 중추 산업으로서의 역할을 수행하였습니다. 이러한 기록은 70년 단일 품목 수출로 최초 1억 달러를 돌파한 이래 세계 합판수출량 1위 지위를 81년까지 12년간 기록하는 성과로 이어졌습니다. 해당 기간 전 세계 합판수출량의 20% 이상이 국내 제품으로 확인됩니다. 하지만 이후 75년 1차 석유 파동 및 78년 2차 오일 쇼크(이란 석유 수출 금지 조치)와 원목보유국의 자원무기화로 합판산업의 성장세는 다소 주춤하게 되었습니다. 이에 따라 목재제조업체는 부실기업에 대한 구조개선을 추진하는 한편 시설 규모를 감축하여 위기에 대응하였습니다. 아울러 합판과 파티클보드 위주의 제품 mix를 다변화하기 위한 전략의 일환으로
유니드 — 증권신고서(분할)

동화기업은 국내 최초로 86년 MDF 생산을 개시하였습니다. 분할신설회사는 MDF 생산 및 영업을 1990년부터 시작하였습니다. 그 이전에는 청구물산에서 합판을 주로 생산해왔으나, 합판산업의 몰락과 MDF 초기 자본의 투자로 인한 이중고에 시달리기도 하였습니다. 또한 초기에는 원재료로 원목을 사용하던 관계로 MDF의 원가는 합판보다도 높은 실정이었으며, 기술력의 한계 및 합판 대체품으로서의 성장률이 완만하고, 그 동안 노동집약적 판상재 시장에서 자본집약적 산업으로 전환하는 과정에서 어려움을 겪기도 하였습니다. 분할신설회사는 생산 초기에는 박판전용 공장을 가동하여 합판 2.7mm를 대체하는 영업정책을 시행하였으나, 협소한 박판 시장 규모 및 두꺼운 제품을 생산할 수 없다는 단점이 있었습니다. 그러나 제품 품질의 안정화 및 저렴한 가격으로 합판의 박판을 대체하면서, 1993년도에는 MDF 박판 생산전문회사로서의 입지를 굳히게 되었습니다. 1995년 10월 군산 제2공장을 증설하면서, 최첨단 시설인 KUESTERS 라인으로 박판 및 후판 전체 제품을 생산할 수 있게 되었으며, 동일한 규격에서도 품질이 우수하고 원가가 절약될 수 있는, 즉 경쟁력을 갖출 수 있는 회사로 발돋움 하였습니다. 그러나 동화기업, 한솔홈데코(당시 한솔포렘), 선앤엘(당시 선창산업) 등이 비슷한 시기에 신증설을 함으로써 국내 공급량은 두 배로 증가하였고, 수요는 완만한 성장세를 보임으로써 공급과잉 현상이 나타났고, 1997년 말 IMF 사태에 따른 수요 감소라는 악재까지 겹치게 되었습니다. IMF는 MDF Maker에게 위기이자 기회도 주었습니다. 그 때까지 업계 관행상, 판매대금은 어음결제가 거의 100%였으나, IMF 이후로는 현금결제 비율이 대폭 상승하는 계기가 되었습니다. 이 시점에서 분할신설회사는 저밀도 제품 위주의 판매전략을 펴 나갔으며, 이 때에 내놓은 제품이 UL(Ultra Light Board)와 UB(Ultra Board) 입니다. 분할신설회사는 기존의 업체를 따라가던 입장에서 독자적인 브랜드로 영업을 시작하였고, 그 이후 USL(Ultra Super Light Board)과 USB(Ultra Super Board)를 시장에 내놓으면서 국내 시장은 저밀도 제품 중심으로 전환되었습니다. 그 결과 후판에서 W(White)제품과 R(Regular)제품은 5% 미만으로 수입품과 경쟁에서도 우월한 경쟁력을 갖추게 되었고, MDF 원재료를 수입품에 의존하던 비율을 10% 미만으로 감소시켰습니다. 그 결과 수익성 극대화 및 경쟁력 강화라는 목적을 달성하면서, 국내업체 및 외국업체에 대비 산업을 리드하기 시작하였습니다. 또한 후방산업을 강화하여, 제재목에서 나오는 부산물을 MDF 원재료로 사용하고, 원목을 판매하면서, MDF 원재료인 피목을 회수하는 방법으로, 원재료의 안정적 확보와 원가를 낮추는 작업을 동시 병행하여, 국내업체뿐만 아니라 외국업체보다 안정적이고 우수한 품질의 제품을 생산 공급하게 되었습니다. 결과적으로 IMF는 국내 MDF Maker에게 위기를 기회로 전환하는 계기가 되었고, 국내업체는 외국 수입품에 대한 경쟁우위를 갖추고 가구재의 단일 용도에서 탈피하여 다양한 용도로의 수요 개발에 이바지하게 되었습니다. 2012년 분할신설회사는 가구 등 전방수요 증가에 선제적으로 대응하기 위하여, 1공장 박판의 생산능력 증대 및 품질 경쟁력 강화를 위한 공장 증설 및 개체를 시행하였습니다. 국내 MDF 시장은 크게 9mm 미만 박판과 9mm 이상 후판으로 나뉠 수 있습니다. 국내 모든 제조업체가 후판을 생산할 수 있는 반면 설비 특성으로 박판은 분할신설회사와 선앤엘만 생산을 하고 있습니다. 박판은 주로 가구 제작용으로 사용되며, 주요 거래처는 한샘, 리바트 등 대형 가구사 및 경기도 지역의 중소형 가구사 입니다. 2012년 완료된 박판공장 증설 및 개체를 통해 두께 2~30mm MDF 전품목에 걸친 제품 포트폴리오를 구축하였고, 자체 부산물을 활용할 수 있는 스팀 생산 설비를 도입하여 유틸리티 비용을 절감하였습니다. 또한, 최신식 설비