chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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마케팅 활동 강화를 비롯해 가격 및 판촉 경쟁이 심화될 것으로 예상되나 커피믹스 소비량은 정체 또는 감소세가 지속될 것으로 판단됩니다. 커피음료 시장은 프리미엄 브랜드를 중심으로 한 제품들의 마케팅 및 판촉 경쟁이 지속되며 점유율 경쟁이 더욱 치열하게 나타날 것으로 보이며, 이에 따라 프리미엄 브랜드의 제품 확장 및 용량이 큰 신제품 출시로 1인당 커피음료 소비량 확대를 통해 전체 커피음료 시장의 판매액 성장이 이어질 것으로 예상됩니다. 향후 지속적으로 성장이 가장 크게 예상되는 분야는 인스턴트 원두커피와 원두커피입니다. 카누를 비롯한 다양한 브랜드가 출시되어 있는 인스턴트 원두커피는 커피시장의 새로운 강자로 떠올랐으며 업체간의 다양한 제품 출시 및 마케팅 판촉 활동을 통해 향후에도 지속적으로 성장할 것이 예상됩니다. 또한 원두커피도 국내 커피 프랜차이즈들의 성장과 커피를 즐기는 인구의 증가, 프리미엄 커피시장의 성장 등과 함께 소비량 급증할 것으로 전망됩니다. c. 커피 프랜차이즈 및 커피전문점 확대 커피 프랜차이즈들의 성장과 함께 커피시장의 성장세도 함께 지속될 전망입니다. 수도권 및 대도시 위주로 출점 해온 커피 프랜차이즈들은 지방권에서의 출점 경쟁이 본격적으로 진행될 것으로 보이며, 경쟁 심화로 업체 브랜드 외에도 품질에서부터 가격, 서비스 및 매장 콘셉트에 이르기까지 보다 다양한 차별화와 세분화가 진행될 것으로 전망됩니다. 특히, 커피프랜차이즈 업계는 고급화 전략에 따른 스페셜티 커피시장의 수요확장과 해외 가맹점 오픈을 통해 국내 및 해외에서의 성장을 유지할 것으로 전망됩니다. d. 해외 수출 확대 중국 커피시장 성장은 국내 커피업체의 해외 수출 확대를 유발하며 향후 국내 커피 생산 규모의 확대를 견인할 것으로 예상됩니다. 중국은 소비자가 커피문화에 대해 인식하기 시작하면서 성장 가능성이 매우 높은 시장으로 판단되며, 국내와 근접한 지리적 이점으로 중국의 커피수요가 늘어나게 되면 국내 제품 및 서비스의 수출이 활발히 진행될 될 것으로 전망됩니다. 2019년 중국의 커피 시장 규모는 약 11조8천억원이었으며 최근 10년간 연평균 15%이상의 증가율을 보였으며, 향후 커피 소비량은 연평균 30% 증가할 것으로 전망되어 2023년 중국 커피 소비량액은 연간 30조 시장이 형성될 것으로 전망됩니다. 인당 커피 소비량은 2013년 3.2잔에서 2018년 6.2잔으로 2배 가량 증가 했으나, 여타 커피소비국에 비해 아직 그 음용률이 낮은 점은 오히려 향후 발전 가능성이 높은 것으로 평가되고 있습니다. (4) 경쟁 현황 국내 커피산업은 앞서 설명한 바와 같이 해외와는 달리 커피믹스로 대변되는 인스턴트 커피 위주로 성장하였으며 그 결과 동서식품, 남양유업, 네슬레 등 대규모 기업들이 경쟁하며 성장을 주도해 왔습니다. 원두커피 업체는 소수의 중소기업과 하위 다수의 소기업으로 구분되어 있으며 중소기업과 소기업은 매출규모와 원두 로스팅 설비 및 원두 가공품 설비 보유 유무에 따라 구분됩니다. 로스팅을 위한 설비시설과 원두 가공품(믹스, 티백, 액상 등)을 생산 할 수 있는 생산라인을 자체적으로 보유한 업체는 국내에는 소수입니다. 따라서 국내에서 당사와 같이 원두커피를 가공/제조 하는 업체들은 소수로, ㈜쟈뎅과 ㈜구띠에커피가 당사의 직접적인 경쟁사이며, 이밖에도 시케이코퍼레이션즈㈜와 ㈜아이에스씨, ㈜제이앤푸드 등이 국내에서 원두커피를 출시하며 시장에서 경쟁하고 있습니다. 대형 유통채널에 입점되어 당사와 직접적으로 경쟁하는 업체는 쟈뎅㈜이며, 나머지 업체들은 커피믹스나 인스턴트 제품 설비 라인을 보유하고 있지 않거나 다양한 제품 형태별, 음용 타입별 제품 생산이 불가능한 업체들입니다. 국내에서 대형 원두 로스팅 설비, 급속냉동 초미세 그라인딩 기술, 믹스커피, 티백/핸드드립 커피 등의 생산라인을 보유한 업체는 당사가 유일합니다. (5) 회사의 경쟁력 A. 생산능력 당사는 커피와 관련된 모든 제품의 생산이 가능한 설비 확보로 시장 변화에 대한 즉각적인 대응이 가능합니다. 생두에서 원두를 비롯하여 소비자들에게 인기가 많은
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티백제품 및 인스턴트 커피, 편의점 인기 상품인 RTD 제품까지 전제품의 라인 업을 확보하고 있습니다.B. 판매유통망중소기업으로는 드물게 대형 유통채널에서부터 슈퍼, 편의점, 온라인 등 제품을 공급할 수 있는 유통망을 모두 구축하였습니다. 제품 라인 업 뿐만 아니라 유통망까지 구축하고 있는 업체는 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 특히, 중소기업으로서는 입점이 어려운 대형 할인마트에 독자적으로 입점하여 다양한 제품을 공급하고 있고, 입점 점포 수를 확대하고 있어 타사 대비 확고한 경쟁우위를 확보하고 있습니다. C. 기술성 또한 인스턴트 원두커피 생산을 위해서는 필수적인 극저온 초미세 분쇄기술(Cryogenic Micro Grinding Technology) 확보를 위하여 관련 기술 및 장비를 보유한 업체를 관계사로 편입시켰으며, 동 기술을 기반으로 인스턴트 원두커피의 안정적인 생산 뿐만 아니라 커피 이외의 건강기능식품 등으로 사업확대가 가능합니다. 극저온 초미세 분쇄기술은 영하 196도 이하의 초저온 기술(Cryogenical Process)을 이용하여 마이크로 미터 단위로 냉동 분쇄가 가능하여 본래의 영양성분 그대로(Whole Food) 간편하게 음용하고, 체내 흡수율을 극대화 할 수 있으며 초미세 입자로 잔존 이물이 없습니다. 국내에서는 동서식품과 당사의 관계사인 제이씨나노텍 양사만이 기술 및 장비를 확보하고 있으며, 동서식품의 경우 자사 제품 생산에만 적용하고 있고 제이씨나노텍의 경우 당사 이외에 남양 등 동서식품을 제외한 커피업체에 제품을 공급하고 있습니다.D. 사업의 확장성 커피 산업의 특정 부분에 특화되어 사업을 영위하는 타사와 달리 당사는 제품 기획 및 생산, 유통에서의 강점을 기반으로 제품 생산 및 판매 뿐만 아니라 커피 관련 연관 사업으로 사업포트폴리오를 확장하고 있습니다. B2C 유통을 통한 안정적인 매출을 기반으로 B2B로 매출처를 확대하고 있으며 특히, 국내 주요 네트워크 판매사인 애터미로의 제품 공급으로 높은 매출 성장세를 시현하고 있습니다. 애터미 이외에 한화비앤비 등 B2B 매출처를 확대하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 최근 커피 전문 아카데미를 런칭하여 커피 교육 사업 및 창업관련 컨설팅 사업을 진행할 예정입니다. 교육사업은 기존 진행사업과 여러 측면에서 시너지 효과를 낼 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 향후 국내 뿐만 아니라 부상하는 중국시장 진출을 위해 교육생 유치를 예정하고 있습니다. 중국의 경우 현재는 운영 중인 사무소를 판매법인으로 전환을 진행하고 있어 커피 아카데미와 연계하여 중국시장 진출을 구체화할 예정입니다. 그 이외에 커피문화의 선진화로 사무실에서 음용하는 커피 문화가 활성화 되고 있으며 이에 따른 OCS(Office Coffee System) 시장이 활성화 됨에 따라 OCS 사업과 함께 OCS에서 소진되는 원두공급 사업을 연계하여 하는 비즈니스를 모색하고 있습니다. (나) 제약사업(1) 산업의 특성 ① 의약품 산업의약품 산업은 각종 질병의 진단，치료，경감，처치，예방 등을 목적으로 사용되는 의약품, 의료용 기초화합물 및 생약제제와 의료용품을 연구하고 제조하는 산업을 의미합니다. 의약품산업의 특징은 아래와 같이 요약할 수 있습니다. 첫째, 우리나라 의약품산업은 국내 생산에 기반을 둔 내수 완제품 중심입니다. 특히 신약개발에 투자하기 보다는 원료의 합성을 통한 최종 완제 의약품 생산이 대부분이었습니다. 둘째, 의약품 산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로서 제품의 개발에서 임상시험, 인·허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 매우 엄격히 국가에서 규제하고 있습니다. 또한 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제의약품의 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 집약도가 높은 신성장 동력산업입니다. 셋째, 전문의약품은 최종선택권이 소비자에게 있는 것이 아니라 처방의사에게 있습니다. 따라서 의약품 기업들은 전문의약품의 마케팅을 일반 소비자가 아닌 의사 또는 의료기관을 대상으로 실시하고 있습니다.
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넷째, 의약품 가격은 비탄력적인 특성을 갖습니다. 의약품의 경우 생명 및 건강과 직접관련이 되어 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려는 속성이 강해 타 산업에 비해 경기 변동에 큰 영향을 받지 않는다고 할 수 있습니다. 다섯째, 특허권 등 지적재산권의 보호를 받습니다. 여러 관련 분야의 지식과 기술을 토대로 신약 개발이 가능한 첨단 기술 및 지식 집약 산업입니다. 다른 제품에 비하여 개발 비용이 막대한 반면 복제는 상대적으로 쉽기 때문에 특허에 의한 보호가 결정적인 중요성을 갖고 있습니다. 국내 의약품 산업은 완제의약품 수입판매단계(1950년대), 완제의약품 국산화 단계(1960년대), 원료의약품 국산화단계(1970년대), 신공정 개발단계(1980년대 전반), 신약개발초기단계(1980년대 후반 이후)등을 거쳐 지금은 1999년 신약 1호인 썬플라주를 시작으로 26호까지 허가를 취득한 상태로 신약개발 성과가 가시화되는 단계에 있습니다. 1990년 이전까지 일반의약품은 제약시장을 견인하는 동력이었습니다. 하지만 2000년 7월 의약분업 이후, 의원급 의약품 시장이 팽창하여, 전문의약품이 급성장하고 있는 추세에 있으며, 그 비중은 80%를 넘어서고 있습니다. 2001년 의약분업 이후 제약업종의 주요 성장 전략은 특허 만료 후 오리지널 신약의 복제의약품인 제네릭 개발과 특허 만료 전 오리지널 신약의 특허 회피 복제의약품인 개량신약 개발이었습니다. 2010년 4월 리베이트를 수수하는 제약회사 및 의약사 양방을 처벌하는 리베이트-쌍벌제가 국회를 통과하고 2010년 11월 전격적으로 시행되면서 제네릭 및 개량신약 시장침투율 및 시장 침투 속도가 하락하는 추세에 있습니다. 또한 지난 2011년 8월 12일 보건복지부는 약가산정 방식 개편 및 혁신형 제약기업 중심의 특성화 일환으로 효능군별 기등재약 약가인하 등으로 전문의약품 시장 성장이 둔화되면서 국내 의약품 시장은 2011~2013년 3년간 2% 미만의 저성장이 지속되었습니다. 다만, 정부는 2013년 3월 제약산업 육성·지원 종합계획을 마련하고 2017년까지 수출11조 달성 및 세계 10대 제약 강국으로 거듭나기 위해 R 확대를 통한 개방형 혁신, 제약-금융의 결합, 우수전문인력 양성, 전략적 수출지원, 선진화된 인프라 구축을 핵심과제로 제약산업의 중장기적으로 성장할 수 있도록 정책을 주도하고 있습니다. ② CMO 산업 CMO(Contract Manufacturing Organization)는 제약기업에 서비스를 제공하는 여러 종류의 아웃소싱 업체 중 위탁받은 제품을 생산 대행하는 기업을 뜻하며, Pharma IQ(2012)의 조사에 따르면 제약기업의 약 77%가 생산대행기업인 CMO(Contract Manufacturing Organization)를 활용하고 있는 것으로 나타났습니다. 의약품 사업의Value Chain은 연구개발, 생산 그리고 판매로 구분될 수 있고 각 단계는 매우 복잡하며, 동시에 대규모 투자를 필요로 합니다. 따라서, 소수의 다국적 대규모 제약기업을 제외하고는 전 기능을 단독으로 수행하기가 어렵고 과도한 투자비를 절감하고 상업화 실패에 따르는 위험을 최소화하기 위해 Value Chain상의 여러 기능을 아웃소싱하는 경우가 증가하고 있습니다. 과거 의약품 위탁 생산이 비교적 저부가가치 제품의 단순 생산 중심이었다면, 최근의 CMO는 규모의 경제를 달성할 수 있는 대규모 상업적 생산뿐 아니라 고도의 기술력까지 요구되며, 가치 사슬 상부의 개발 단계에서부터 CRO(Contract Research Organization; 연구개발 대행 기업) 또는 제약 기업 등의 파트너와 긴밀하게 작업하며 전문적인 서비스를 제공하는 산업으로 발전하고 있습니다. 즉, 혁신적이고 경제적인 동시에 품질의 안전성이 보장된 의약품을 생산해서 소비자에게 전달하기 위한 역할을 CMO가 담당하고 있습니다. (2) 시장 규모 및 전망 ① 국내 의약품 시장의약품 중 당사가 생산하고 있는 완제의약품 생산실적을 일반의약품과 전문의약품으로 구분하여 살펴보면 전문의약품은 꾸준한 성장을
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보이며 2009년 이후 80%초반대의 점유율을 유지하고 있는 반면 일반의약품의 점유율은 하락세를 보이고 있습니다. 의약분업 이후 조제 권한이 약사에서 의사로 넘어가면서 의사의 처방전에 의해 약이 조제되어짐에 따라 전문의약품 위주의 조제가 이루어지고 있다고 볼 수 있으며, 인구고령화, 성질환의 증가 등 향후 전문의약품의 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다③ CMO 시장세계 CMO 시장은 2008년 약 212억 달러, 2011년 288억 달러 규모로, 2018년 598억 달러(연평균성장률 10.8%)에 이를 것으로 전망되며, 제약CMO 시장은 서구 제약기업들의 아웃소싱(outsourcing) 증가와 생물제제 및 제네릭 시장의 성장으로 향후 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 전 세계적으로 운영되고 있는 CMO의 수는 600여개 이상으로 추산되며, 규모별로는 연 매출액 2억5천만 달러 이상 대형 CMO 약 12개, 1~2억5천만 달러의 중형 CMO 약 45개, 1억 달러 이하 소형 CMO가 최소 약 500여개 이상인 것으로 파악됩니다. 대형 CMO의 경우, 대개 다국적기업의 자회사로 상당한 자본력과 숙련 인력, 높은 수준의 R 제조시설, 지적재산권을 보유하며, 그 대표적 예로 Lonza(스위스), Catalent(미국), Fareva(프랑스) 등을 들 수 있습니다. 중형 CMO는 원료의약품(API) 개발, 약품 개발 지원 등 기본적인 CMO 서비스를 제공하나 서비스 포트폴리오와 규모에 있어 제한적인 특성을 가지며 Siegfried(스위스), Recipharm(스위스) 등의 기업을 예로 들 수 있습니다. 소형CMO의 경우 단일 기능에 집중하여, 원료의약품(API)생산, 투약 제형(dosage formulation), 포장, 품질관리 등 전문화된 서비스를 제공하는 특성을 지니며, 중국, 인도 등 아시아의 국가들이 이러한 전문적 서비스를 저가에 제공하는CMO들의 허브로 부상하고 있습니다.CMO의 주요 서비스의 분야별로는 제네릭 약품생산이 32%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 이어 화학물질 및 원료의약품 18%, 마약 관련(Drug Peripherals) 12%, 바이오 약품(Biopharmaceuticals) 11% 등의 순입니다. 글로벌 CMO시장은 미국, EU-5(영국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인) 등 선진국이 약 68%로 높은 점유율을 보이고 있으나, 근래 중국, 인도 등 이머징마켓(emerging market)과 동유럽 국가가 점유율을 빠르게 확대하는 추세입니다. 각 지역별로는 상위 제약사와 CMO가 집중된 미국시장이 약 130십억 달러 규모로 약 44%를 차지하고 있으며, 바이오약품이 CMO시장의 성장을 견인하고 있습니다. 다만 미국시장은 상대적으로 높은 노동비용과 제조비용으로 인해 향후 수 년 내에 중국, 인도 등 아시아 CMO로의 아웃소싱이 증가할 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 반면 인도와 중국은 각각 14억 달러, 26억 달러 규모로 미국, 유럽 시장에 비해 규모는 작지만, 최근 5년간 19.3%, 15.2%에 달하는 높은 성장률을 보여 향후 세계 시장에서 차지하는 비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 우리나라CMO 산업은 세계 시장에서 아직 미미한 수준이나 우리 정부는 지난 2012년 '2020년 세계7대 제약 강국 도약' 이라는 비전을 수립하고, 2013년7월 '새정부 미래창조 실현을 위한 제약산업 육성·지원5개년 종합계획’을 통해 제약산업의 발전기반 조성 및 경쟁력 강화를 위한 시책을 추진하고 있습니다. 또한 CMO산업의 발전 신흥국들의 주요 성장 요인인▲저임금 숙련 노동력▲CMO에 호의적인 정부▲제재와 정책 제네릭▲소비 확산 지적재산권 보호 제도▲생물제제 소비 증가 및 바이오시밀러의 시장 진입 등에서 유리한 입지를 점하고 있어 향후 글로벌CMO 국가 중 하나로 성장해 날 갈 것으로 전망됩니다. (3) 경쟁 현황 국내 의약품 시장은 270여개 이상의 제조업체가 경쟁하고 경쟁강도가 높은 산업입니다. 그럼에도 불구하고 2019년 완제의약품 생산실적은 19조 8,425억원 중 상위 10개
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기업이 28.4%를 생산하고 있으며, 상위 20개 기업이 생산한 완제의약품은 총 생산의 절반에 육박하는 46.9%를 생산하는 등 소수의 대형 제약사 중심의 시장 구조를 가지고 있습니다. 또한 완제의약품 제조업체 중 1,000억원 이상 생산하는 41개 사의 전체 완제의약품 생산액 대비 비중은 67.3%인 반면, 100억원 미만 생산하는 123개사의 생산점유율은 단지 2.1%에 불과하여 시장 양극화 현상이 두드러지고 있습니다. 과거 국내 제약기업의 대부분이 제네릭을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한 약에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게되고 제네릭 위주의 과다 경쟁이 제약사들의 경쟁력 약화 및 시장의 양극화를 부추기는 계기가 되었습니다.동사는 타 제약사와 위수탁 위주의 영업을 진행하고 있으며, 유사한 제품을 보유하고 있는 제약사가 다수 있어 시장에서의 경쟁수준은 높은 편입니다. 그러나 동사는 현재까지는 규모가 작은 편이고 단가 경쟁 위주의 사업보다는 특화된 제제기술력과 생산설비를 기반으로 지속적인 신제품 출시를 진행하고 있습니다. 특히, 동사가 선개발 및 품목 허가 취득 후 제약사에 제안하는 형태로 사업구조가 형성되어 있어 일반 제네릭 제품을 생산하여 공급하는 타사와 직접적인 경쟁구도를 형성하고 있지는 않습니다. (4) 회사 경쟁력 ① 제제기술력의 완성도 제약 사업부는 후발업체로서 단가 경쟁력 위주의 일반 외주업체와는 달리 기존 제약회사에서 생산하기 어려운 제품이나 제제기술력을 필요로 하는 제품을 연구 개발하여 효능이 더욱 증가된 제품을 공급하고자 사업초기부터 제약 제제연구소를 설립하여 연구 인력 및 장비 등에 투자를 확대하였습니다. 연구 전담 요원을 채용하고, 제제장비에도 적극적으로 투자하여 중소형 제약회사로서는 보유하기 어려운 제제연구용 장비를 구축하여 본격적인 제제연구를 진행하였습니다. 그 결과 국내 최초로 3중 코팅 펠렛제제인 코감기약 센티콜캡슐을 생산하여 2007년 부터 녹십자, 삼진제약, 고려제약, 바이넥스 등에 공급하기 시작하였고, 또한 분석방법 개발이 어려워 수입에 의존하던 동물유래 성분인 케라틴과 약용효모 주성분인 발모영양제 케라스트캡슐을 개발하였습니다. 또한 현탁제로만 공급되던 알긴산복합제를 최초로 과립제형으로 제제를 개발하여 복용편의성과 경제적인 생산이 가능하게 되었습니다. 동사만의 특화된 제제 기술에 기반하여 다양한 제품을 개발하여 제약사에 안정적으로 공급하고 있으며, 신규로 개발 중인 제품들이 품목 허가를 위한 절차를 진행하고 있어 제약 부분의 기술적 완성도도 충분히 입증된 것으로 판단됩니다. 상기와 같은 상황을 종합적으로 검토시 동사가 보유한 기술적 완성도는 산업의 주요 시장 참여자들을 통해 충분히 인정받고 있는 것으로 판단됩니다. ② 기술의 특화성당사는 제제 기술에 특화하여 연구개발을 진행해 왔으며 이를 기반으로 다양한 형태의 제품을 개발하여 생산 및 공급하고 있습니다. 당사의 특화된 기술은 제품화에도 성공하여 다층형 약물 방출조절 펠렛제제(센티콜캡슐), 주성분 복합제의 안정성을 향상시킨 펠렛 제제(그린노즈-에스캡슐), 복용량을 반으로 줄인 대장하제 제품 개발(레디프리산), 타르색소가 들어있지 않는 어린이 종합감기약 시럽제 등을 개발하여 다수의 제약사 및 도매상을 통해 제품을 공급하고 있습니다. 특히, 기존 제약사들이 개발을 시도하지 않던 제형의 제품이나 소비자들의 니즈를 반영한 제품의 개발로 제품 개발력에 대한 경쟁력을 인정 받고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 '가. 업계의 현황' 참조 (나) 공시대상 사업부문의 구분 당사의 사업부문은 커피사업, 제약사업, 건기식 사업으로 구분 됩니다.단, 2020년 11월 1일 제약사업부는 맥널티제약(주)로 물적분할 되었습니다.① 커피사업생두의 수급을 통한 원두커피의 가공 및 인스턴트 커피 제조 판매를 주사업으로 하고 있으며 더불어 까페운영, 커피관련교육사업의 부가사업으로 이루어져 있습니다. ② 제약사업CMO위주의 제품포트폴리오 구성을 가지고 있으며 별도로 제형변경 제품출시를 통해 보다 편리하고
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안정적인 의약품을 제조, 판매하고 있습니다.③ 건기식 사업OEM, ODM 위주의 제품포트폴리오 구성을 가지며, 현재 영업조직을 구축하여 자사 브랜드 제품을 출시할 예정입니다. (2) 시장점유율 - 해당사항 없음(3) 시장의 특성 '가. 업계의 현황' 참조(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 - 해당사항 없음 (5) 조직도 조직도 2021.jpg 조직도 2021 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 주요 상표 2021년 2020년 제품설명 매출액 비율 매출액 비율 커피 제품 원두커피 등 맥널티(Mcnulty) 주1 상품 등 제약 제품 전문의약품 등 울트라맥정 등 주2 상품 등 건강기능식품 제품 건강기능식품 등 이지비타 등 상품 등 합계 주1. 커피 사업부의 주요 제품은 생두 형태의 커피를 매입하여 로스팅 후 다양한 형태의 품목으로 생산하여 공급하는 것으로 주요 품목은 아래과 같습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품목 제품 단위 2021년 2020년 커피 원두커피 홀빈 1,000g 분쇄 1,000g 삼각티백 8T 핸드드립 7T 인스턴트커피 커피믹스 100개입 인스턴트 원두 70개입 제약 전문의약품 울트라맥정 Bulk 30T/병 글루오렌지액 150mL/병 225mL/병 일반의약품 그린노즈에스캡슐 10C/갑 케라스트캡슐 90C/갑 주1. 각 제품군별 품목이 다수이고, 동일한 품목도 포장 단위가 다양하며, 유통 업체별 가격 책정 방식도 상이합니다. 따라서 각 제품군별 매출 비중이 높은 대표 품목에 대해서 기재하였습니다.주2. 제약 사업 역시 동일한 제품에 대해서 다수의 제약사에 수탁 판매 형태로 공급하고 있어 제품 종류가 다수이고 제약사별 포장 단위가 상이함에 따라 공급가격이 차이를 나타냅니다. 따라서 각 제품군별 핵심 제품에 대한 가격 변동 추이를 기재하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 매입현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구 분 2021년 2020년 커피 원재료 생두 국내 수입 F/D 국내 수입 크리머 국내 설탕 국내 기타 국내 수입 부재료 포장롤 국내 케이스 국내 기타 국내 상품 생두 수입 제약 원재료 고형제 국내 액제 국내 부재료 용기 국내 케이스 국내 기타 국내 건기식 원재료 국내 부재료 국내 합 계 국내 수입 합계 나 . 주요 원재료 가격변동추이 (단위 : 원/kg) 품목 제품 구분 2021년 2020년 커피 생두 브라질 세하도 NY2 수입 콜롬비아 엑셀소 수입 F/D 브라질 F/D 레귤러 수입 크리머 국내 설탕 국내 제약 고형제 아세트아미노펜 국내 액제 백당 국내 주1. 상기 원재료 가격변동 추이는 각 품목별 총매입액을 매입수량으로 나누어 산출하였으며, 각품목별 대표품목을 정하여 산출하였습니다. 다. 생산 및 생산설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 생산실적(가)커피사업 (단위 : 톤) 공정 구분 2021년 2020년 원두 생산능력 생산량 가동률 티백 생산능력 생산량 가동률 인스턴트 커피 생산능력 생산량 가동률 주1. 생산능력 산출근거: 1일8시간 근무, 1개월 20일 근무 기준으로 산정하였으며 각 공정별 생산설비 능력을 감안하여 산정하였습니다. (나) 제약사업 품목 구분 2021년 2020년 고형제 캡슐제 생산능력 생산실적 가동률 정제 생산능력 생산실적 가동률 산제과립제 생산능력 생산실적 가동률 액제 생산능력 생산실적 가동률 주1. 생산능력 산출은 각 품목별 공정시간수가 가장 긴 공정을 기준으로 산정하였으며, 일 근무시간 8시간, 월 근무일수 20일을 기준으로 산정하였습니다. 또한 생산능력은 Full Capa 기준으로 품목 전환을 위한 교체시간은 반영되지 않았습니다. (2) 생산설비에 관한 사항(가) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비 고 증가 감소 본사 외 자가 천안 외 토지 자가 " 건물 자가 " 기계장치 자가 " 차량운반구 자가 " 기타의유형자산 자가 " 건설중인자산 리스 " 운용리스자산 - 부동산 리스 " 운용리스자산 -
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차량운반구 합계 주1. 증가 및 감소에는 건설중인자산에서 대체된 금액(1,435만원)이 포함되어 있습니다. (나) 설비의 투자 계획 (단위 : 백만원) 예상투자금액 연도별 예상투자액 투자효과 자산형태 금액 기투자금액 2021년 토지 건물 기계장치 설비증설 구축물 합계 주1. 총 소요자금과 투자 기간은 추산된 가액 및 예상 일정이며, 추가 공사에 따라 변동 될 수 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 2021년 2020년 커피 제품 상품 기타 소계 제약 제품 상품 기타 소계 건기식 제품 상품 기타 소계 합계 나. 판매경로 등(1) 판매조직 당사는 B2C 사업 대상인 커피 사업부의 경우 영업조직을 구비하고 독자적으로 영업을 실시하고 있으나 제약 사업부는 자체적으로 개발한 제품을 타 제약사에 제안하는 형태의 위수탁 사업(CMO)을 주력으로 영위하고 있어 별도의 판매조직을 운영하고 있지는 않습니다. 커피 사업부의 판매조직은 판매경로별로 팀을 세분화하여 할인점, 편의점 등을 담당하는 유통영업팀과 B2B를 중점적으로 진행하는 법인영업팀을 비롯하여 그 이외 온라인 영업팀, 해외 영업팀, 영업 지원팀 등 5개의 팀으로 구성되어 있습니다. 또한 중국 시장 진출을 위하여 위해에 중국 사무소를 개설(15년03월)하였으며 소속 직원1인을 파견하여 중국 시장 조사 및 신규 고객 발굴 등을 진행하고 있습니다. 현재 중국사무소를 법인으로의 전환을 진행 중입니다. 판매조직.jpg 판매조직 (2) 판매경로 (단위 : 백만원) 매출유형 판매경로 판매경로별 매출액 2021년 2020년 커피 수주 → 생산 → 할인마트 등 → 소비자 수주 → 생산 → 업체 및 소비자 제약 수주 → 생산 → 도매상 → 소비자 수주 → 생산 → 제약사 → 소비자 건기식 수주 → 생산 → 판매사 → 소비자 (3) 판매방법 및 조건 커피 사업부의 매출은 할인점 등을 통해 판매되는 간접 판매와 B2B나 온라인몰 등을 통해 당사가 직접 판매하는 형태로 구분되며, B2B 매출 증가로 직접 판매의 비중이 높아지고 있습니다. 간접 판매의 경우 국내 주요 대형 할인점(이마트, 홈플러스, 롯데마트, 하나로마트 등)를 비롯하여 슈퍼마켓(롯데슈퍼, GS슈퍼, 사러가, 이랜드리테일 등), 편의점(GS25, 세븐일레븐, 바이더웨이 등)을 통해 제품이 판매되고 있습니다. 직접 판매는 B2B 형태인 애터미에 대한 매출을 비롯하여 당사가 직접 운영하는 온라인 쇼핑몰, 오픈마켓, 소셜 커머스 등을 통해 제품을 소비자에게 직접 판매하는 형태이며, 결제조건은 일부 업체를 제외하고 대부분 납품 후 익월 말 현금 결제방법으로 거래를 하고 있습니다. 제약 사업부의 매출처는 제약사나 유통 도매상들로 전액 B2B 매출로, 녹십자, 동성제약 등 제약사에서 수주 받아 생산 후 해당 제약사를 판매자로, 당사를 제조원으로 공급하는 매출은 직접 판매입니다. 반면 당사 브랜드로 생산한 제품을 유통 도매상을 통해 국내외로 공급하는 매출은 간접 매출에 해당되며, 결제조건은 일부 업체를 제외하고 대부분 납품 후 익월 말 현금 결제방법으로 거래를 하고 있습니다. (4) 판매전략 (가) 커피 사업 ① 원두커피 1위 브랜드 전략 당사는 국내 원두커피 업계1위 회사로 원두커피 시장을 선도하고 있으며 특히 원두커피를 즐기는 소비자들에게 인지도가 높은 편입니다. 그럼에도 불구하고 브랜드 인지도 제고를 위하여 여러 채널을 통한 광고를 비롯하여 다양한 형태의 브랜드 캠페인은 진행하며 Identity를 구축해 나가고 있습니다. 또한 당사는 주기적인 PR 언론 홍보 활동을 통해 소비자들에게 신뢰도 있는 커피 전문기업으로 포지셔닝하고 있습니다. 다양한 신제품 출시 기사와 함께 다양한 이슈의 기획기사, 신사업 진출 기사, 산학협력 기사 등 대외적으로 신뢰도를 줄 수 있는 보도기사를 지속적으로 내보내어 맥널티 브랜드 인지도 재고 및 충성도를 높이고 있습니다. ② 다양한 온·오프라인 프로모션 당사는 다양한 온라인 채널을 통하여 지속적인 프로모션을 진행하고 있습니다. 온라인 채널은 그 확산속도가 빠르게
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광범위 하다는 특징이 있고 계속해서 컨텐츠가 온라인 상에 남아 있기 때문에 검색을 통해 지속적으로 소비자들에게 노출됩니다. 특히 여성회원들이 많은 커뮤니티나 카페 등을 통한 프로모션을 진행함으로써 여성 소비자들 사이에서 입소문을 창출하고 제품 후기 등을 블로그나 SNS를 통하여 확산시키게 함으로써 제품을 체험해 보지 않은 일반 대중들에게 까지도 맥널티 제품의 정보를 전달하고 있습니다. 맥널티 쇼핑몰을 통해서는 서포터즈들을 모집하여 운영 함으로써 맥널티 제품 애호가들을 통한 마케팅을 진행하고 있습니다. 당사의 제품은 커피 제품으로 소비자들에게 제품을 시음 및 체험시키는 프로모션 활동이 굉장히 중요합니다. 특히나 원두커피는 인스턴트 커피와 다르게 맛과 향이 풍부하기 때문에 소비자들의 시음 후 제품을 구매하는 비율이 높아집니다. 또한 제품 출시 전 소비자들을 통한 테스트를 진행하여 시장에서의 경쟁력 있는 제품을 출시하기 위한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 이렇게 고객과 실제 접점에서 진행하는 프로모션은 당사의 제품 기획 및 출시에 좋은 자료로 활용되며 고객에게는 맥널티를 경험해 볼 수 있는 기회를 제공하여 쌍방향 커뮤니케이션을 할 수 있는 좋은 마케팅 툴로 진행하고 있습니다. ③ 신규 판매 채널 확대 및 채널별 공급 제품 확대 각 유통채널별 신규 거래처 발굴 및 입점 판매 추진을 통해 매출확대 예정입니다. 구체적으로 입점추진 신규 유통 거래처로는 COSTCO, 롯데백화점, 탑마트, 미니스톱 등이 있으며, 자사에서 개발중인 유기농 커피의 신규 거래처로 ORGA(올가), 초록마을, 생협을 통한 판매를 계획하고 있습니다. 또한 현재 거래중인 대형할인점, 슈퍼, 편의점, 백화점 등에 입점 판매중인 품목수 확대를 통한 매출확대를 계획하고 있습니다. 특히 각 채널별 특성에 맞춰 차별화된 신규 제품 개발 및 공급을 중점적으로 추진하고 있으며 당사 자체 브랜드 제품 뿐만 아니라 유통채널별 전략적 파트너쉽 강화를 통해 PB(PL) 제품개발 런칭도 확대할 예정입니다. 이미 이마트 프리미엄 PB 브랜드 Peacock 제품개발(프리미엄 카누타입 인스턴트 원두커피, BARISTA'S BLEND 원두커피, 프리미엄 스틱형 분말차 등)을 진행중이며, 홈플러스 PB 브랜드 FINEST 제품개발 (WBC Champion Blend 원두커피, Single Origin 홀빈 원두커피 등)을 진행하고 있습니다. 네트워크마케팅 업체인 애터미 OEM 품목 확대(카페아라비카 블랙 미니70개입, 카페아라비카 커피믹스 50개입, 애터미 아라비카 커피 선물세트 등)가 확정되어9월 부터 판매가 시작되었습니다. (나) 제약 사업 제약 사업부는 보유한 제제기술을 기반으로 차별화된 제형으로 개발된 완제 의약품을CMO 형태로 생산하는 사업을 영위하고 있으므로 사전에 선제적인 제품 개발을 통하여 제제연구 및 선허가 취득이 필수적입니다. 따라서 연구개발 확대를 통한 신제품 개발이 주요 판매전략에 해당됩니다. 다. 수주사항 커피는 이마트, 홈플러스 등의 유통업체는 각 업체의 전산망을 통해 매일 발주가 진행되며, 애터미 역시 전산을 통해 재고 보유 상태를 파악하고 이에 맞춰 공급을 진행하고 있어 별도의 수주잔량은 존재하지 않습니다. 제약은 기본적으로 2~3월 단위로 발주를 받고 있으며, 품목과 수주일자가 다수이고 영업상 수주잔고 기재는 생략합니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험 관리 (1) 신용위험 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있으며, 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당기 전기 유동 비유동 합 계 유동 비유동 합 계 현금및현금성자산 기타금융자산 매출채권 기타수취채권 합 계
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한편, 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 기타금융자산은 거래상대방이 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (2) 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (2021년) (단위 : 원) 구 분 1년 이내 1년 ~ 5년 5년 초과 합 계 매입채무 기타지급채무 단기차입금 장기차입금 비유동기타지급채무 합계 (2020년) (단위 : 원) 구 분 1년 이내 1년 ~ 5년 5년 초과 합 계 매입채무 기타지급채무 단기차입금 파생상품부채 장기차입금 비유동기타지급채무 합계 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (3) 환변동위험 회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 통 화 당기 전기 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 USD EUR JPY (4) 이자율변동위험 당사는 변동이자율로 차입한 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 변동이자부 차입금에 대한 이자율 1% 변동시 이자율변동이 연간 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기 전기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 단기차입금 장기차입금 합 계 (5) 자본위험관리 당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기 전기 부채총계 차감: 현금및현금성자산 순부채 (A) 자본총계 (B) 순부채비율 (A / B) 나. 파생상품 등에 관한 사항 파생상품의 개요 당기말 현재 커피수입 예상금 일부를 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내금융기관과 매매목적의 통화선도 계약을 체결하였습니다. (2) 파생상품 계약내역 (단위 : USD, 천원) 구분 매입 매도 파생상품평가자산(부채) 파생상품평가손익 기타포괄손익누계액 확정계약자산(부채) 통화 금액 통화 금액 통화선도 USD 합계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 주된 영업활동과 관련된 주요 계약 현황은 다음과 같습니다. 계약명 품목 계약처 (업체명) 계약기간 계약내용 (요약) 계약일 만료일 거래기본계약 커피 하나로마트 1년자동연장 제품 및 상품 공급판매계약 홈플러스(PB) 1년자동연장 홈플러스(NB) 1년자동연장 GS슈퍼 1년자동연장 사러가 1년자동연장 CU 1년자동연장 코리아세븐(PB) 1년자동연장 바이더웨이(PB) 1년자동연장 이마트트레이더스 1년자동연장 이마트에브리데이 1년자동연장 GS편의점 1년자동연장 롯데마트 1년자동연장 롯데마트빅마켓 1년자동연장 롯데로지스틱스 1년자동연장 이랜드 1년자동연장 롯데슈퍼 1년자동연장 애터미 1년자동연장 메가마트 1년자동연장 제품공급 제약 대웅생명과학㈜ 1년자동연장 맥덴타에프캡슐 아너스팜코리아㈜ 1년자동연장 맥덴타에프캡슐 ㈜녹십자 1년자동연장 그린노즈에스캡슐 삼천당제약㈜ 1년자동연장 레디프리산 ㈜MH메디팜 1년자동연장 레디프리산 ㈜한국팜비오 1년자동연장 피코솔루션액 조아제약㈜ 1년자동연장 케라스트캡슐 삼진제약㈜ 1년자동연장 세라진에스캡슐 부광약품㈜ 1년자동연장 코리투살코프시럽 하나제약㈜ 1년자동연장 트라미펜정 경남제약㈜ 1년자동연장 바로콜드시럽 알리코제약㈜ 1년자동연장 맥덴타에프캡슐 뷰티웰팜㈜ 1년자동연장 엠투카인크림 ㈜제이알피 1년자동연장 엠투카인크림 슈넬생명과학㈜ 1년자동연장 아슬렌정 ㈜한국팜비오 1년자동연장 하프랩산 한국슈넬㈜ 1년자동연장 센티콜캡슐 강후약품 1년자동연장 세파클러 ㈜안국약품 1년자동연장 쎄르펜캡슐 ㈜넥스팜코리아 1년자동연장
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쎄르펜캡슐 ㈜휴온스 1년자동연장 리피탄정 한국콜마㈜ 1년자동연장 엘더킨크림 대웅바이오㈜ 1년자동연장 레미파드정 ㈜대웅제약 1년자동연장 세플라캡슐 콜마파마㈜ 1년자동연장 라니엠정 부광약품 1년자동연장 쎄리진캡슐 광림프로세스 1년자동연장 엘더킨크림 나. 연구개발활동 (1) 연구소 조직 구분 인원수 담당 수행 업무 연구소 식품 연구소 연구소장 식품연구소 총괄 커피프리믹스, 액상차 신제품 개발, 신원료 조사 및 평가 건강 관련 제품 및 소재 개발, 유용성분추출법 연구, 학술자료 조사 제품 인허가, 제조공정 연구, 제품안정성 분석, 제품 보존성 연구 제약 연구소 연구소장 제약연구소 총괄 제제연구 생동, 개발의뢰, 개량신약 및 천연물 신약개발 분석연구 비교 융출 시험, 제제 기시법 설정, 지표성분 분리 등 개발팀 의약품 품목 허가 및 신고, 약가 및 특허 관련 업무 합계 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구분 2021년 2020년 자산 처리 원재료비 인건비 감가상각비 등 소계 비용 처리 제조원가 판관비 소계 합계 (매출액 대비 비율) (3) 연구개발 실적 구분 연구과제 연구기관 연구결과 식품 연구소 디카페인 원두커피 제품화 제품화 B2B 전용 원두커피 블렌드 개발 당사 제품화 커피 원산지 단종으로 구성된 원두커피 개발 당사 제품화 인스턴트 커피에 원두미세분말 코팅 방법 연구 당사, 제이씨나노텍 제품화 커피 체리 주스 내Chlorogenic Acid 분석 당사, KIST 커피 생두, 원두의Chlorogenic Acid 분석 당사, KIST 포션 커피 내의 침전물 성분 분석(무기물 분석) 당사, KIST 산업화된 커피의 효율적인 품질관리 방법에 대한 연구 당사 핸드드립 제품의 입도 분석 및 적정 입도 설 당사 더치커피 대량 생산화 연구 당사 그린커피빈 분말의 안전성 연구 당사 제약 연구소 DDS (Drug Delivery System) 제제의 개발- 서방펠렛제제 당사 제품화 복합제 주성분의 안정성을 향상시킨 제제 개발 당사 제품화 대장하제(X선 조영제) 개발 당사 제품화 어린이 종합감기약 시럽제 시리즈의 개발 당사 제품화 미국 수출을 위한 내용액제 제제의 개발 당사 제품화 천연물의약품의 개발 당사 제품화 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 구분 내용 권리자 출원일 등록일 주무관청 커피 특허 과채류블록제조방법 및 블록 제조장치 한국맥널티 특허청 커피 특허 식품류의 과립화 방법 및 장치 한국맥널티 특허청 커피 특허 냉온수용 과립형 녹차 및 이의 제조방법 한국맥널티 특허청 제약 특허 방출제어형 약제학적 조성물의 제조방법 한국맥널티 특허청 제약 특허 강황 실리마린의 필름코팅정제 한국맥널티 특허청 제약 특허 알긴산 화합물의 과립제제 한국맥널티 특허청 제약 특허 알긴산 또는 그 약학적으로 허용되는 염과 콜로로이드성 다당류를 함유하는 액상조성물 한국맥널티 특허청 커피 특허 극저온 초미세 분쇄를 이용한 단백질 함유 식품의 분말화 한국맥널티 특허청 커피 특허 커피원두 압축블록과 이를 이용한 티백에 대한 제조방법 및 제조장치 한국맥널티 특허청
한국맥널티 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

IV. 외부감사 실시내용··························· 독립된 감사인의 감사보고서 한국맥널티 주식회사 주주 및 이사회 귀중 감사의견 우리는 한국맥널티 주식회사(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2021년 12월 31일과 2020년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다. 우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2021년 12월 31일과 2020년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 강조사항 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 회사의 재무제표에 대한 주석 36에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 36에 기술하고 있는 바와 같이, 우리는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 2022년 3월 15일자로 감사보고서를 발행한 바 있습니다.동일자로 감사보고서에 첨부된 주석 36의 수정사항을 반영하여 감사보고서를 재발행하게 되었습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견 형성 시 다루어 졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다 재고자산 평가 핵심감사사항으로 결정한 이유 최초에 원가로 측정되는 재고자산은 재고자산이 손상되었거나 완전히 또는 부분적으로 진부화 되는 경우, 또는 예상 순실현가능가치가 더 이상 원가에 이르지 않는 경우에 가치가 감소되어야 합니다. 우리는 식별되지 않은 손상차손으로 인해 재고자산의 과대평가 가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법 우리는 재고자산 평가에 대한 경영진의 추정치와 관련된 다음의 감사 절차를 수행하였습니다. ㆍ 재고자산 평가충당금을 설정하기 위한 회사의 회계정책 검토 ㆍ 재고자산 평가충당금 계산에 사용된 경영진 가정의 합리성 검토 ㆍ 재고자산 평가손실의 재계산 검증 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.
한국맥널티 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는:● 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ● 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. ● 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.● 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다. ● 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다. 우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다. 이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이 사는 이덕희 입니다. 서울특별시 종로구 우정국로 48 삼 덕 회 계 법 인 대표이사 공인회계사 김 명 철 2022 년 3월 15 일 (주석 36에 관한 사항 제외) 2022년 7월 19일 (상기 강조사항 중 주석 36에 기술된 수정사항에 한정하여 수행된 감사절차 종료일) 이 감사보고서는 감사보고 서 일 현 재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 한국맥널티 주식회사 제 25 기 2021년 01월 01일 부터 2021년 12월 31일 까지 제 24 기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 한국맥널티 주식회사 대표이사 이은정 본점 소재지 : (도로명주소) 충청남도 천안시 서북구 성환읍 연암율금로 42 (전 화) 재 무 상 태 표 제 25 (당) 기 말 2021년 12월 31일 현재 제 24 (전) 기말 2020년 12월 31일 현재 회사명 : 한국맥널티주식회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 25(당) 기말 제 24(전) 기말 자산 Ⅰ.유동자산
한국맥널티 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

현금및현금성자산 기타금융자산 매출채권 기타수취채권 재고자산 기타유동자산 Ⅱ.비유동자산 비유동기타금융자산 비유동기타수취채권 종속기업투자주식 투자부동산 유형자산 무형자산 이연법인세자산 자산총계 부채 Ⅰ.유동부채 단기차입금 매입채무 파생상품부채 기타지급채무 당기법인세부채 기타유동부채 Ⅱ.비유동부채 장기차입금 확정급여부채 이연법인세부채 비유동기타지급채무 부채총계 자본 Ⅰ.자본금 Ⅱ.자본잉여금 Ⅲ.기타자본구성요소 Ⅳ.이익잉여금 자본총계 부채및자본총계 별첨 주석 참조 포 괄 손 익 계 산 서 제 25(당) 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제 24(전) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 한국맥널티주식회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 25(당) 기 제 24(전) 기
한국맥널티 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 당사는 생두에서부터 원두커피 가공제품까지 커피와 관련된 전반적인 사업 전체를 영위하고 있으며 제품은 크게 4가지 종류로 분류됩니다. 당사의 제품은 커피가 최 초 재배되어 가공되지 않은 그대로의 상태인 커피 생두, 로스팅의 과정을 통해서 볶 아진 원두를 통해 생산한 원두커피, 원두 커피를 동결건조(FD) 공법을 통해 가공하여 제조한 인스턴트 커피, 원두 커피를 액상 형태의 추출물로 만든 커피음료로 구성되어 있습니다. 이 밖에도 당사는 완제의약품을 생산하는 업체로서 원료의약품을 구매하여 소비자가 복용할 수 있는 형태로 완제의약품을 제조하여 공급하고 있으며, 일반 의약품 및 전문 의약품을 모두 생산하고 판매하고 있습니다. 단, 제약사업부는 2020년 11월 1일자로 맥널티제약(주)로 물적 분할되었습니다. (가) 커피사업(1) 산업의 발전과정 커피가 처음 문헌상에 언급된 것은 AD 900년경 아라비아 내과 의사인 라세스(Rhazes)의 의학서적에서라고 전해집니다. 처음에는 음식을 만드는 재료로 사용되었으며 술, 의약품을 거쳐 음료로 이용된 것은 AD 1,100년경으로 알려져 있습니다. 커피의 원산지는 에티오피아로 알려져 있으나 커피가 지금처럼 음료로 발전한 곳은 아라비아 지역이라고 전해집니다. 에티오피아를 발원지로 하여 홍해를 건너 아라비아 지역에 정착한 이후 중앙 아시아 북쪽에 있는 터키에 이르러 음료로서 자리를 매김한 후 유럽으로 건너가게 되었습니다. 커피가 유럽에 전파된 것은 17세기경으로 그 당시 유럽의 상류 계층은 터키의 풍습을 즐겼으며 이들은 커피의 맛에 열광하게 되었고 차와 마찬가지로 종교적 수도생활에 큰 역할을 차지하였다고 합니다. 그 후 제국주의 열강들이 서인도 제도와 마찬가지로 아시아를 지배하고 그 지역에서 커피를 재배하면서 커피는 모든 사람들이 즐기는 대중적인 음료가 되었습니다. 17세기부터 미국과 유럽 각국에는 커피하우스라는 커피전문점이 생기기 시작했으며 당시 커피하우스는 단순 커피 음용 장소를 넘어서 역사, 철학, 문화의 토론의 장뿐만 아니라 당대 지식인, 예술가, 정치가들의 모임장소로 활용되었습니다. 18세기에 처음으로 커피 재배를 시작한 브라질은 세계 커피 생산량의 50%까지 생산량을 늘리며 전 세계로 커피를 수출하게 되었으며, 1882년에는 뉴욕커피 거래소를 통해 각국의 커피가 거래되기 시작하였습니다. 20세기 들어 커피 발전 역사상 가장 획기적인 발명으로 인정받는 이탈리아의 에스프레소 머신과 미국의 인스턴트 커피가 발명되면서 세계 커피 소비량은 더욱 증가하게 되었으며, 이후 다양한 형태의 제품이 출시되면서 커피 시장은 발전하게 되었습니다. 커피가 국내에 처음 소개된 것은 1890년 전후로 추정됩니다. 공식적인 문헌에 의하면 고종이 1896년 러시아 공사관에서 처음 커피를 맛보았다고 합니다. 이후 1924년 일본인들이 국내에서 본격적인 상업행위를 시작하면서 발달한 것이 다방입니다. 이후 커피는 문화생활의 일부로서 역할을 하며 커피 수입량도 급격히 증가하였으나 기호식품, 수입품으로 한정하면서 발전의 한계성도 가지게 되었습니다. 국내에서는 1960년대말까지도 커피가 생산되지 않았으며, 미군 PX 등을 통해 커피에 대한 일부의 수요가 충족되었을 뿐이였습니다. 이후 정부가 국내에서 커피제조업의 설립을 승인하게 되고, 1968년 미주산업에서 국내 최초로 레귤러 커피를 생산하고 1970년 동서식품에서도 맥스웰 하우스 커피를 생산하게 되면서 국내 커피산업이 출범하게 되었습니다. 1970년대의 주요 커피 소비패턴은 간편한 인스턴트 커피 유형이였습니다. 그러나 1980년대와 1990년대를 거치면서 소득의 향상, 국제교류의 증가, 라이프 스타일의 변화 등으로 인해 원두커피에 대한 관심이 높아졌고 최근 10년간 커피전문점의 증가와 외국계 프랜차이즈 기업의 진출 국내 커피 시장은 급속도로 성장하게 되었습니다. 그 결과 시장의 주류였던 인스턴트 커피 시장은 성장세가 둔화되고 규모가 감소하기 시작한 반면 원두커피 시장의 성장이 두드러지고 있습니다. (2) 시장의
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분류 ① 원두커피 시장 원두커피는 생두를 볶아서 분쇄 한 후 분쇄 된 상태의 가루를 여과지나 다른 기구를 이용하여 물을 부어 내려 마시는 커피를 말하며, 원두커피 제품은 생두를 수입하여 볶는 과정(Roasting)을 거친 후 단순 원두를 소분하여 포장한 제품부터 다양한 가공공정(블랜딩, 분쇄, 향코팅, 포장 등)에 따라 각종 형태의 제품으로 생산되고 있습니다. 국내 원두커피 시장은 과거 1980년대까지 대중성을 얻지 못하고 고급 커피 전문점, 백화점 수입잡화점 등 일부 유통망을 통해서만 공급되었고 그 결과 상대적으로 높은 가격에 판매 되었습니다. 이후 국민 소득의 향상, 국제교류의 증가 등으로 원두커피에 대한 관심은 점진적으로 확대되었으나, 편리성이 부각된 인스턴트 커피믹스의 급성장에 영향을 받아 시장이 감소하기도 하였습니다. 다만, 2000년대 중반 커피전문점 시장이 성장하여 원두커피가 대중화 되기 시작하였으며, 대형 할인점, 소매점 등의 유통망 증가에 따라 제품 판매가 촉진되면서 원두커피 시장 성장이 본격화되었습니다. 그 결과 B2B 시장의 원두 소비량이 급격히 상승하기 시작하였으며, 대중의 커피에 대한 관심이 증대되고 커피가 주요 문화와 생활 패턴의 하나로 자리잡으면서 커피를 직접 내려 먹는 핸드드립 커피나 일반 원두커피와 차별화된 스페셜티 커피를 즐기는 인구가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 급변하는 소비 트랜드에 따라 원두커피도 다양한 형태로 출시되기 시작했습니다. 홀빈, 분쇄 제품을 비롯하여 간편하게 우려 먹을 수 있는 삼각 티백, 사각 티백 제품, 핸드드립 필터에 담은 핸드드립 제품 등 소비자에게 편의를 제공하는 다양한 형태의 제품들이 출시되면서 소비자의 원두커피 접근성이 보다 확대되었습니다. 최근에는 집에서 직접 원두를 내려 먹거나 생두를 직접 로스팅 하는 홈카페족인 커피매니아가 증가하고 있어 원두커피의 대중 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. ② 인스턴트 커피(Instant Coffee) 시장 인스턴트 커피는 커피원두의 주요성분을 용매로 추출하여, 이 추출물을 동결건조법(FD) 혹은 분무건조법 (SD)으로 건조한 분말 형태의 제품으로 뜨거운 물을 첨가하여 바로 마실 수 있는 제품을 말합니다. 1901년 일본계 미국인 과학자, 사토리 카토에 의해 용해방식으로 제조한 파우더 형태의 인스턴트 커피가 처음 발명되었으며, 이후 커피회사 네슬레가 용해방식보다 좀더 커피의 향기와 맛을 잡을 수 있는 분무건조 방식커피를 제조하여 커피의 대중화를 견인하였고 현재 대부분의 커피회사가 사용하는 방식인 동결건조법은 1965년 등장하여 더 좋은 품질의 인스턴트 커피가 보급되어 왔습니다. 제조공법에 따라 제조된 인스턴트 커피 제품군은 크게 4가지 종류로, ① 동결건조 또는 분무건조 공정을 거쳐 제조된 “인스턴트 커피(솔루블 커피)”와 ② 인스턴트 커피에 크림, 설탕을 혼합하여 조제된 “커피믹스”, ③ 인스턴트 커피에 분쇄된 미세원두 가루를 코팅한 “인스턴트 원두커피”, ④ 커피믹스에 각종 향이 첨가된 “향 믹스커피” 제품으로 구분됩니다. 과거 가장 큰 커피 카테고리를 형성했던 FD 커피만 담겨있는 인스턴트 커피(솔루블 커피) 시장은 2000년초 인스턴트 커피, 설탕, 크림이 혼합되어 간편하게 즐길 수 있는 커피믹스 제품이 출시 되면서 규모가 감소하기 시작하였고 인스턴트 커피 수요가 커피믹스 시장으로 이동되어 커피믹스 시장의 규모의 확대가 이뤄졌습니다. 다만, 최근 커피믹스 시장의 성장률도 다소 둔화 되었는데 이는 인스턴트 원두커피와 원두커피가 주요 대체제로 성장했기 때문입니다. 커피 전문점의 저변 확대가 가속화되면서 믹스커피 보다는 아메리카노의 원두커피를 즐기는 인구가 증가하였고, 2000년대 들어 편의점 수의 급격한 증가로 인한 자판기 수요 감소가 인스턴트 커피 시장 감소의 원인으로 판단됩니다. 그러나 인스턴트 커피시장의 성장세 둔화가 커피시장 규모를 위축시키는 것은 아니므로 향후에도 커피 시장 전체의 규모는 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다.③ 커피음료(RTD, Ready to Drink) 시장
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커피음료(RTD 음료 커피)는 바로 마실 수 있도록 포장된 모든 커피 음료 지칭함으로써 포장하는 방법에 따라 캔커피, 컵커피, 유리병 커피 등 다양한 형태로 나뉩니다. 커피음료(RTD) 시장의 시장 규모는 2019년 기준 1조 34백억으로 인스턴트 커피시장 다음으로 크며, 국내 커피 시장의 한축을 담당하고 있습니다. 현재 커피 소비자의 소비 중심이 인스턴트 시장에서 원두커피 시장으로 이동되는 과정으로 커피음료(RTD)는 인스트턴 커피의 편리함과 합리적 가격이라는 특징을 활용해 틈새시장으로서 큰 폭으로 성장하였습니다. 과거의 RTD 커피는 저렴한 캔 음료로 인스턴트 커피에 보다 더 가까웠으나 최근 RTD커피는 테이크아웃 커피컵에 빨대를 부착한 형태, 먹기 편한 파우치에 담긴 형태등으로 진화하였고 인스턴트 외에도 원두커피로의 소재 다양화, 포장과 마케팅에 노력을 기울인 결과 시장이 확대되고 있습니다. 편의점과 할인점의 수가 증가하면서 기존 음료전문업체들에 의해 성장하던 커피음료 시장에서 유업체 및 중소형 OEM 업체 등이 일정 수준의 비중을 차지하며 커피음료 시장에 다양성을 제공하고 있습니다. 또한 커피전문점을 통한 소비자의 블랙 타입 커피 음용 경험의 증가는 아메리카노류 커피음료 제품에 대한 수요를 이끌어 냈으며 일부 커피전문점 브랜드를 활용한 아메리카노류 신제품들이 출시되면서 성장이 지속되고 있습니다. 최근에는 제품 확장 및 다양화, 고급화로 프리미엄 제품들도 출시되고 있어 향후 지속적인 성장이 예상됩니다. ④ 커피전문점 시장 커피전문점 시장은 1980~90년대 다방과 커피숍이라는 문화를 넘어 1999년부터 시작된 스타벅스의 한국 진출로 시장 확대가 시작되었습니다. 스타벅스는 원두커피와 카페라는 새로운 문화를 전파하면서 대중들의 인기를 얻었고 숫자 또한 기하급수적으로 증가해 왔습니다. 2002년 당시 프랜차이즈 브랜드의 가맹점 수는 700여개에 불과하였으나 2019년에는 이에 따라 상위 10개 브랜드의 가맹점 수는 약 5,000여개 이상으로 추산됩니다. 커피 프랜차이즈의 성장률이 보여주 듯, 안정적인 매출과 수익의 기대치가 높아 지면서 커피전문점 시장은 폭발적으로 성장하게 되었습니다. 초기에는 스타벅스, 커피빈 등의 해외 대형 브랜드들이 시장 성장을 주도하였고 이어 카페베네와 할리스, 탐앤탐스, 엔젤리너스 커피, 투썸 플레이스 등의 브랜드들이 시장에 합류하기 시작했습니다. 또한 저가의 커피로 시장을 공략했던 이디야 커피 등이 성장하면서 대한민국 커피전문점 시장은 성장세을 이어왔습니다. 또한 2010년대에 들어와 개인 카페 창업자들이 늘어나면서 개인이 운영하는 소규모 커피전문점들이 증가하기 시작하였으며 골목상권까지 카페들이 들어오기 시작하였습니다. 이렇게 생활속 커피에 대한 인프라가 증가하면서 대한민국 국민들의 커피에 대한 수준이 높아지기 시작하였고 프리미엄 커피 및 스페셜티 커피 등 고급 커피를 찾는 인구들도 증가하고 있습니다. 이런 트랜드에 맞춰 최근 각 커피 프랜차이즈 브랜드들마다 기존 매장과 차별화 되는 고급 브랜드를 출시하면서(맥널티 커피 팩토리, 스타벅스 리저브 등) 커피 전문점 시장에 새로운 트랜드를 형성하고 있습니다. 또한 생두를 구입하여 카페내에 로스팅기를 비치하고 직접 로스팅을 한 후 신선한 원두를 제공하는 로스터리 카페들도 증가하고 있는 추세입니다. 이와 같이 향후 커피전문점 시장은 다양한 형태의 발전으로 확대될 것으로 전망됩니다. (3) 시장 규모 및 전망 ① 세계 커피 시장세계 커피 시장은 크게 커피 생산 시장과 커피 소비 시장으로 분류할 수 있습니다. 커피는 세계적으로 일부 지역에서만 생산 가능하며, 브라질/콜롬비아가 전세계 커피생산량의 각각 32%, 8.8%를 차지하고 있어 과거부터 중남미 지역은 주요 커피 생산 지역으로 각광받았으나 최근 베트남, 인도네시아 커피생산량이 급증하며 아시아 지역이 커피 생산시장 중요성이 커지고 있습니다. 베트남과 인도네시아는 각각 전 세계 로부스타 커피 생산량의 60%, 15%를 점유하며 생산 규모가 증가하고 있습니다. 커피 소비 시장은 과거부터 유럽,
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미국, 일본 등 선진국 소비 비중이 높았으나 최근 인스턴트 커피 소비 비중이 높은 아시아 시장이 급성장함에 따라 소비 측면에서도 아시아 시장은 점점 중요한 시장으로 변화하고 있습니다.A. 세계 커피 생산 시장 커피 재배가 가능한 지역은 커피벨트(Coffee Belt) 또는 커피존(Coffee Zone)으로 불리며, 적도 아래 위 25도 이내에 위치하여 연중 20℃ 전후의 기온을 유지하고 연평균 강우량이 1,500mm이상인 열대와 아열대 지역에 위치하고 있습니다. 주요 커피 생산국 약 60여개국에 달하며 중남미 지역에는 브라질, 페루, 콜롬비아, 코스타리카, 엘살바도르, 과테말라, 멕시코, 하와이, 자메이카, 쿠바, 도미니카가 존재하며, 아프리카 지역의 이디오피아, 탄자니아, 케냐, 예멘 그리고 동남아시아 지역에서는 베트남과 인도네시아가 커피존내에 위치하고 있습니다.커피 품종은 크게 '아라비카', '로부스타', '라이베리카'의 3 가지가 존재하며, 아프리카 라이베리아가 원산지인 '라이베리카'는 생산량이 작고 카페인 함량이 다른 품종에 비해 뒤지는 등 품질 면에서 열위에 있어 상업성이 부족하여 일반적으로 커피라고하면 아라비카와 로부스타를 지칭합니다. 원산지가 에티오피아인 아라비카는 대량 재배가 불가능하고 고도가 높고 기후가 좋은 지역에서 생산되며, 생두 크기가 크고 맛과 향이 다양하여 원두커피로 주로 소비됩니다. 반면 콩고가 원산지인 로부스타는 고도가 낮은 지역에서 대량 재배가 가능하여 가격이 상대적으로 낮고 쓴맛이 강함에 따라 인스턴트 커피나 블렌딩용으로 사용됩니다. 2019년 세계 커피 생산량은 60kg 포대 기준으로 158million bags으로 지난 10년간 연평균 11.1% 성장률로 생산이 증가하였습니다. 남미지역에서는 범정부적으로 꾸준한 품종 개량 연구와 개선책을 마련하고 있어 향후 커피 생산량은 안정적으로 증가하고 있습니다. 국가별 세계 커피 생산량 비중은 2018년 기준으로 브라질이 전세계 커피 생산량의 약 32%를 차지하며, 가장 많은 커피를 생산하고 있습니다. 브라질에 이어 베트남이 18%를 차지해 생산량 부문에서는 세계 2위이나 중요도 측면에는 생산비중은 8.8% 밖에 되지 않지만 100% 아라비카를 생산하고 있는 콜롬비아가 더 중요한 커피산지라고 판단됩니다. 콜롬비아는 2007~2011년 커피녹병으로 인해 생산량이 감소하는 와중에도 품질 관리를 위해 로부스타를 식재하지 않았으며, 커피녹병에 내성이 강한 아라비카 종자를 개량해 수확 및 수출을 늘려가고 있습니다. 향후 콜롬비아 커피생산량의 재증가로 남미지역 커피 생산량은 안정적인 증가할 것으로 예상되며, 국제 커피수급 안정에 도움을 줄 것으로 예상됩니다 B. 세계 커피 소비 시장 2019년 세계 커피 소비량은 60kg 포대 기준으로 163million bags으로 2011년 이후 연평균 2.3%성장률로 성장하고 있습니다. 2019년 기준 커피 소비가 가장 많은 곳은 유럽으로 전 세계 커피 소비량의 약 28.2%를 차지하며, 다음으로는 미국(커피 소비량의 16%차지), 일본이 전세계 커피의 5%를 소비해 세계 4 위를 차지하고 있습니다. 통계적으로 소득수준이 높아지면 커피 소비가 증가하며, 최근 커피는 단순한 기호식품의 효용가치를 넘어 문화 소비재로 정착하고 있습니다. 따라서 미국, 일본, 독일, 프랑스, 이탈리아 등의 선진국이 국가별 커피 소비량 순위의 상위권을 대부분 차지하고 있으며, 남아프리카, 수단, 모로코, 베트남, 인도네시아등 개발도상국의 커피 소비량은 낮은 수준입니다. 다만, 커피 소비 증가율은 이미 커피 소비량이 많은 미국과 EU의 보다는 아시아, 아프리카에서 높은 성장률을 나타내고 있어 향후 성장 가능성은 상기 지역이 더 높다고 판단됩니다.과거 아시아 국가들은 일반적으로 커피보다 차 문화가 발달되어 커피소비량이 많지 않았으나 최근 소득이 증가하면서 커피 소비가 증가하게 되었고 주요 커피산업의 중심지로 주목받고 있습니다. 1990년대 이후 아시아 커피 소비량은 연 평균 4%성장률을 기록했고 2000년 이후 연평균 5%수준의 성장을
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지속하고 있어 성장세가 지속되고 있습니다. 국가별로는 일본은 이미 선진국 수준에 도달하였으며 베트남, 인도네시아의 경우 자국커피 생산량 증가로 인해 소비도 증가하고 있고, 한국은 일본에 이어 인당커피 소비량 2위로 올라섰습니다. 다만, 커피시장 성장 초기 단계에 있는 중국은 총 소비량, 인당 소비량 모두 미미한 수준에 불과하지만 지난 30~40년간 일본 커피시장이 성장했던 것과 유사하게 높은 성장세를 나타내며 향후 아시아 지역 뿐만 아니라 전 세계 커피 소비를 주도할 것으로 예상됩니다. ② 국내 커피 시장국내 커피 시장은 크게 커피 수입시장과 커피 소비시장으로 분류할 수 있습니다. 커피의 생산은 커피벨트라고 불리는 적도에서 남위 18도, 북위 18도 사이에 위치한 열대 및 아열대 기후 지역에서만 작황되므로 커피 생산이 어려운 대한민국은 커피 수입 의존도가 매우 높습니다. 커피 수입시장은 크게 생두, 원두, 조제품으로 구성되며, 수입량, 수입 비중, 수입국가 등의 변화 통계를 통해 국내 커피 시장 트랜트를 예측할 수 있습니다. 국내 커피 소비시장은 원두커피, 인스턴트 커피, 커피음료(RTD, Ready to Drink), 커피전문점 시장으로 분류되며, 원두커피, 인스턴트 커피 및 커피음료(RTD)는 다양한 유통경로를 통해 유통됨으로써 커피 시장 트렌드 변화에 따른 소비자들의 다양한 수요를 광범위하게 충촉시키며 변화되고 있습니다. A. 국내 커피 수입 시장 국내 커피 수입 규모는 지속적으로 성장하며, 2019년 커피 수입량은 167천톤으로 커피 수입 역사상 최고 규모를 경신하면서 지속적으로 커피 수입시장은 증가 추세에 있습니다.최근 10년간 품목별 커피 수입액 비중은 2005년 생두 78.3%, 원두 7.0%, 조제품 14.8%에서 조제품의 비중이 감소하고 원두의 수입비중이 증가하고 있으며, 커피를 가공한 형태로 수입되는 조제품의 수입 비중이 줄고 커피 원두 및 생두 수입시장 증가한 주요 원인은 커피선호도 증가, 개인 커피전문점의 증가, 스타벅스 효과로 대변되는 프랜차이즈 커피전문점 점포의 급격한 증가 추세 등에 기인하며 향후 커피 수입시장은 원두와 생두 중심으로 지속 확대될 것으로 전망됩니다.B. 국내 커피 소비시장 대한민국 인당 커피 소비량은 1990년대까지 연간 약 1.2kg 전후의 적은 양이었으나 2000년대 이후 커피 소비가 폭발적으로 급증하여 최근 연간 3.84kg를 소비하였으며, 2000년 이후 인당 커피소비량은 연평균 9%씩 증가하였습니다. 이는 한국인 1명이 연간 353잔(일반적으로 아메리카노 한잔은 원두 약 10g을 소비)의 커피를 마시는 수준이며, 커피 소비 대상을 주요 수요층인 20세이상 성인으로 한정하였을 경우에는 약 592잔(AC닐슨 추정)을 소비하는 것으로 추산되어 한국인에게 커피는 매일 접하는 친숙한 음료로 일상생활에서 뗄 수 없는 대중적인 식품으로 자리잡았습니다. 국내 커피 소비량은 1990년 약 1million bags 에서 지난 25년간 약 2배 성장하여 2017년에는 2.3million bags을 기록하였으며, 최근 3년간 연평균 2%의 성장률을 기록함에 따라 세계 커피 소비 성장률과 비슷한 성장 속도를 보이고 있습니다. 대한민국 커피 소비는 세계 커피소비량의 약 1.2~1.3% 점유율을 꾸준히 유지하고 있으며, 2017년에는 2.3 million bags가 넘는 커피 소비량을 기록할 것으로 예상됨에 따라 안정적인 성장 기조를 이어나갈 것으로 전망됩니다.국내 커피 소비시장은 크게 원두커피, 인스턴트 커피, 커피음료(RTD, Ready to Drink), 커피전문점 4가지 카테고리로 분류됩니다. 국내 커피시장은 계속되는 글로벌 경기침체로 인한 불황에도 불구하고 매년 꾸준히 성장하고 있으며, 2017년 기준 약 10조원 시장을 형성한 것으로 추정됩니다.C. 커피 시장의 성장 요인 및 전망 a. 국내 커피인구의 증가 1인당 커피 소비량 상위 국가는 핀란드, 노르웨이, 덴마크, 스웨덴 등 주로 유럽 국가로 나타났으며, 대한민국의 커피 소비량은 2008년 1인당 2.91kg에서 2011년
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3.38kg으로 4년간 약 17%가 증가하여 다른 국가에 비해 증가 폭이 큰 것으로 나타났습니다향후 국내 커피시장은 커피를 즐기는 인구의 지속적인 증가와 시장 트렌드를 선도하는 커피 업체 및 프렌차이즈 등의 다양화로 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 집에서 직접 커피를 만들어 먹고 즐기는 홈카페족의 증가가 예상되어 이와 관련된 원두커피와 함께 커피 관련 기구 및 부재료 등의 부가 산업도 함께 성장할 것으로 예상됩니다. b. 다양한 커피 시장 성장 2017년 이후 국내 커피 소비시장은 인스턴트 커피와 커피믹스는 감소하고 인스턴트 원두커피, 커피음료(RTD), 원두커피는 성장이 진행되고 있습니다. 커피믹스 시장은 메이저 3사의 마케팅 활동 강화를 비롯해 가격 및 판촉 경쟁이 심화될 것으로 예상되나 커피믹스 소비량은 정체 또는 감소세가 지속될 것으로 판단됩니다. 커피음료 시장은 프리미엄 브랜드를 중심으로 한 제품들의 마케팅 및 판촉 경쟁이 지속되며 점유율 경쟁이 더욱 치열하게 나타날 것으로 보이며, 이에 따라 프리미엄 브랜드의 제품 확장 및 용량이 큰 신제품 출시로 1인당 커피음료 소비량 확대를 통해 전체 커피음료 시장의 판매액 성장이 이어질 것으로 예상됩니다. 향후 지속적으로 성장이 가장 크게 예상되는 분야는 인스턴트 원두커피와 원두커피입니다. 카누를 비롯한 다양한 브랜드가 출시되어 있는 인스턴트 원두커피는 커피시장의 새로운 강자로 떠올랐으며 업체간의 다양한 제품 출시 및 마케팅 판촉 활동을 통해 향후에도 지속적으로 성장할 것이 예상됩니다. 또한 원두커피도 국내 커피 프랜차이즈들의 성장과 커피를 즐기는 인구의 증가, 프리미엄 커피시장의 성장 등과 함께 소비량 급증할 것으로 전망됩니다. c. 커피 프랜차이즈 및 커피전문점 확대 커피 프랜차이즈들의 성장과 함께 커피시장의 성장세도 함께 지속될 전망입니다. 수도권 및 대도시 위주로 출점 해온 커피 프랜차이즈들은 지방권에서의 출점 경쟁이 본격적으로 진행될 것으로 보이며, 경쟁 심화로 업체 브랜드 외에도 품질에서부터 가격, 서비스 및 매장 콘셉트에 이르기까지 보다 다양한 차별화와 세분화가 진행될 것으로 전망됩니다. 특히, 커피프랜차이즈 업계는 고급화 전략에 따른 스페셜티 커피시장의 수요확장과 해외 가맹점 오픈을 통해 국내 및 해외에서의 성장을 유지할 것으로 전망됩니다. d. 해외 수출 확대 중국 커피시장 성장은 국내 커피업체의 해외 수출 확대를 유발하며 향후 국내 커피 생산 규모의 확대를 견인할 것으로 예상됩니다. 중국은 소비자가 커피문화에 대해 인식하기 시작하면서 성장 가능성이 매우 높은 시장으로 판단되며, 국내와 근접한 지리적 이점으로 중국의 커피수요가 늘어나게 되면 국내 제품 및 서비스의 수출이 활발히 진행될 될 것으로 전망됩니다. 2019년 중국의 커피 시장 규모는 약 11조8천억원이었으며 최근 10년간 연평균 15%이상의 증가율을 보였으며, 향후 커피 소비량은 연평균 30% 증가할 것으로 전망되어 2023년 중국 커피 소비량액은 연간 30조 시장이 형성될 것으로 전망됩니다. 인당 커피 소비량은 2013년 3.2잔에서 2018년 6.2잔으로 2배 가량 증가 했으나, 여타 커피소비국에 비해 아직 그 음용률이 낮은 점은 오히려 향후 발전 가능성이 높은 것으로 평가되고 있습니다. (4) 경쟁 현황 국내 커피산업은 앞서 설명한 바와 같이 해외와는 달리 커피믹스로 대변되는 인스턴트 커피 위주로 성장하였으며 그 결과 동서식품, 남양유업, 네슬레 등 대규모 기업들이 경쟁하며 성장을 주도해 왔습니다. 원두커피 업체는 소수의 중소기업과 하위 다수의 소기업으로 구분되어 있으며 중소기업과 소기업은 매출규모와 원두 로스팅 설비 및 원두 가공품 설비 보유 유무에 따라 구분됩니다. 로스팅을 위한 설비시설과 원두 가공품(믹스, 티백, 액상 등)을 생산 할 수 있는 생산라인을 자체적으로 보유한 업체는 국내에는 소수입니다. 따라서 국내에서 당사와 같이 원두커피를 가공/제조 하는 업체들은 소수로, ㈜쟈뎅과 ㈜구띠에커피가 당사의 직접적인 경쟁사이며, 이밖에도 시케이코퍼레이션즈㈜와
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㈜아이에스씨, ㈜제이앤푸드 등이 국내에서 원두커피를 출시하며 시장에서 경쟁하고 있습니다. 대형 유통채널에 입점되어 당사와 직접적으로 경쟁하는 업체는 쟈뎅㈜이며, 나머지 업체들은 커피믹스나 인스턴트 제품 설비 라인을 보유하고 있지 않거나 다양한 제품 형태별, 음용 타입별 제품 생산이 불가능한 업체들입니다. 국내에서 대형 원두 로스팅 설비, 급속냉동 초미세 그라인딩 기술, 믹스커피, 티백/핸드드립 커피 등의 생산라인을 보유한 업체는 당사가 유일합니다. (5) 회사의 경쟁력 A. 생산능력 당사는 커피와 관련된 모든 제품의 생산이 가능한 설비 확보로 시장 변화에 대한 즉각적인 대응이 가능합니다. 생두에서 원두를 비롯하여 소비자들에게 인기가 많은 티백제품 및 인스턴트 커피, 편의점 인기 상품인 RTD 제품까지 전제품의 라인 업을 확보하고 있습니다.B. 판매유통망중소기업으로는 드물게 대형 유통채널에서부터 슈퍼, 편의점, 온라인 등 제품을 공급할 수 있는 유통망을 모두 구축하였습니다. 제품 라인 업 뿐만 아니라 유통망까지 구축하고 있는 업체는 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 특히, 중소기업으로서는 입점이 어려운 대형 할인마트에 독자적으로 입점하여 다양한 제품을 공급하고 있고, 입점 점포 수를 확대하고 있어 타사 대비 확고한 경쟁우위를 확보하고 있습니다. C. 기술성 또한 인스턴트 원두커피 생산을 위해서는 필수적인 극저온 초미세 분쇄기술(Cryogenic Micro Grinding Technology) 확보를 위하여 관련 기술 및 장비를 보유한 업체를 관계사로 편입시켰으며, 동 기술을 기반으로 인스턴트 원두커피의 안정적인 생산 뿐만 아니라 커피 이외의 건강기능식품 등으로 사업확대가 가능합니다. 극저온 초미세 분쇄기술은 영하 196도 이하의 초저온 기술(Cryogenical Process)을 이용하여 마이크로 미터 단위로 냉동 분쇄가 가능하여 본래의 영양성분 그대로(Whole Food) 간편하게 음용하고, 체내 흡수율을 극대화 할 수 있으며 초미세 입자로 잔존 이물이 없습니다. 국내에서는 동서식품과 당사의 관계사인 제이씨나노텍 양사만이 기술 및 장비를 확보하고 있으며, 동서식품의 경우 자사 제품 생산에만 적용하고 있고 제이씨나노텍의 경우 당사 이외에 남양 등 동서식품을 제외한 커피업체에 제품을 공급하고 있습니다.D. 사업의 확장성 커피 산업의 특정 부분에 특화되어 사업을 영위하는 타사와 달리 당사는 제품 기획 및 생산, 유통에서의 강점을 기반으로 제품 생산 및 판매 뿐만 아니라 커피 관련 연관 사업으로 사업포트폴리오를 확장하고 있습니다. B2C 유통을 통한 안정적인 매출을 기반으로 B2B로 매출처를 확대하고 있으며 특히, 국내 주요 네트워크 판매사인 애터미로의 제품 공급으로 높은 매출 성장세를 시현하고 있습니다. 애터미 이외에 한화비앤비 등 B2B 매출처를 확대하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 최근 커피 전문 아카데미를 런칭하여 커피 교육 사업 및 창업관련 컨설팅 사업을 진행할 예정입니다. 교육사업은 기존 진행사업과 여러 측면에서 시너지 효과를 낼 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 향후 국내 뿐만 아니라 부상하는 중국시장 진출을 위해 교육생 유치를 예정하고 있습니다. 중국의 경우 현재는 운영 중인 사무소를 판매법인으로 전환을 진행하고 있어 커피 아카데미와 연계하여 중국시장 진출을 구체화할 예정입니다. 그 이외에 커피문화의 선진화로 사무실에서 음용하는 커피 문화가 활성화 되고 있으며 이에 따른 OCS(Office Coffee System) 시장이 활성화 됨에 따라 OCS 사업과 함께 OCS에서 소진되는 원두공급 사업을 연계하여 하는 비즈니스를 모색하고 있습니다. (나) 제약사업 (1) 산업의 특성 ① 의약품 산업의약품 산업은 각종 질병의 진단，치료，경감，처치，예방 등을 목적으로 사용되는 의약품, 의료용 기초화합물 및 생약제제와 의료용품을 연구하고 제조하는 산업을 의미합니다. 의약품산업의 특징은 아래와 같이 요약할 수 있습니다. 첫째, 우리나라 의약품산업은 국내 생산에 기반을 둔 내수 완제품 중심입니다. 특히 신약개발에
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투자하기 보다는 원료의 합성을 통한 최종 완제 의약품 생산이 대부분이었습니다. 둘째, 의약품 산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로서 제품의 개발에서 임상시험, 인·허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 매우 엄격히 국가에서 규제하고 있습니다. 또한 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제의약품의 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 집약도가 높은 신성장 동력산업입니다. 셋째, 전문의약품은 최종선택권이 소비자에게 있는 것이 아니라 처방의사에게 있습니다. 따라서 의약품 기업들은 전문의약품의 마케팅을 일반 소비자가 아닌 의사 또는 의료기관을 대상으로 실시하고 있습니다. 넷째, 의약품 가격은 비탄력적인 특성을 갖습니다. 의약품의 경우 생명 및 건강과 직접관련이 되어 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려는 속성이 강해 타 산업에 비해 경기 변동에 큰 영향을 받지 않는다고 할 수 있습니다. 다섯째, 특허권 등 지적재산권의 보호를 받습니다. 여러 관련 분야의 지식과 기술을 토대로 신약 개발이 가능한 첨단 기술 및 지식 집약 산업입니다. 다른 제품에 비하여 개발 비용이 막대한 반면 복제는 상대적으로 쉽기 때문에 특허에 의한 보호가 결정적인 중요성을 갖고 있습니다. 국내 의약품 산업은 완제의약품 수입판매단계(1950년대), 완제의약품 국산화 단계(1960년대), 원료의약품 국산화단계(1970년대), 신공정 개발단계(1980년대 전반), 신약개발초기단계(1980년대 후반 이후)등을 거쳐 지금은 1999년 신약 1호인 썬플라주를 시작으로 26호까지 허가를 취득한 상태로 신약개발 성과가 가시화되는 단계에 있습니다. 1990년 이전까지 일반의약품은 제약시장을 견인하는 동력이었습니다. 하지만 2000년 7월 의약분업 이후, 의원급 의약품 시장이 팽창하여, 전문의약품이 급성장하고 있는 추세에 있으며, 그 비중은 80%를 넘어서고 있습니다. 2001년 의약분업 이후 제약업종의 주요 성장 전략은 특허 만료 후 오리지널 신약의 복제의약품인 제네릭 개발과 특허 만료 전 오리지널 신약의 특허 회피 복제의약품인 개량신약 개발이었습니다. 2010년 4월 리베이트를 수수하는 제약회사 및 의약사 양방을 처벌하는 리베이트-쌍벌제가 국회를 통과하고 2010년 11월 전격적으로 시행되면서 제네릭 및 개량신약 시장침투율 및 시장 침투 속도가 하락하는 추세에 있습니다. 또한 지난 2011년 8월 12일 보건복지부는 약가산정 방식 개편 및 혁신형 제약기업 중심의 특성화 일환으로 효능군별 기등재약 약가인하 등으로 전문의약품 시장 성장이 둔화되면서 국내 의약품 시장은 2011~2013년 3년간 2% 미만의 저성장이 지속되었습니다. 다만, 정부는 2013년 3월 제약산업 육성·지원 종합계획을 마련하고 2017년까지 수출11조 달성 및 세계 10대 제약 강국으로 거듭나기 위해 R 확대를 통한 개방형 혁신, 제약-금융의 결합, 우수전문인력 양성, 전략적 수출지원, 선진화된 인프라 구축을 핵심과제로 제약산업의 중장기적으로 성장할 수 있도록 정책을 주도하고 있습니다. ② CMO 산업 CMO(Contract Manufacturing Organization)는 제약기업에 서비스를 제공하는 여러 종류의 아웃소싱 업체 중 위탁받은 제품을 생산 대행하는 기업을 뜻하며, Pharma IQ(2012)의 조사에 따르면 제약기업의 약 77%가 생산대행기업인 CMO(Contract Manufacturing Organization)를 활용하고 있는 것으로 나타났습니다. 의약품 사업의Value Chain은 연구개발, 생산 그리고 판매로 구분될 수 있고 각 단계는 매우 복잡하며, 동시에 대규모 투자를 필요로 합니다. 따라서, 소수의 다국적 대규모 제약기업을 제외하고는 전 기능을 단독으로 수행하기가 어렵고 과도한 투자비를 절감하고 상업화 실패에 따르는 위험을 최소화하기 위해 Value Chain상의 여러 기능을 아웃소싱하는 경우가 증가하고 있습니다. 과거 의약품 위탁 생산이 비교적 저부가가치 제품의 단순 생산
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중심이었다면, 최근의 CMO는 규모의 경제를 달성할 수 있는 대규모 상업적 생산뿐 아니라 고도의 기술력까지 요구되며, 가치 사슬 상부의 개발 단계에서부터 CRO(Contract Research Organization; 연구개발 대행 기업) 또는 제약 기업 등의 파트너와 긴밀하게 작업하며 전문적인 서비스를 제공하는 산업으로 발전하고 있습니다. 즉, 혁신적이고 경제적인 동시에 품질의 안전성이 보장된 의약품을 생산해서 소비자에게 전달하기 위한 역할을 CMO가 담당하고 있습니다. (2) 시장 규모 및 전망 ① 국내 의약품 시장의약품 중 당사가 생산하고 있는 완제의약품 생산실적을 일반의약품과 전문의약품으로 구분하여 살펴보면 전문의약품은 꾸준한 성장을 보이며 2009년 이후 80%초반대의 점유율을 유지하고 있는 반면 일반의약품의 점유율은 하락세를 보이고 있습니다. 의약분업 이후 조제 권한이 약사에서 의사로 넘어가면서 의사의 처방전에 의해 약이 조제되어짐에 따라 전문의약품 위주의 조제가 이루어지고 있다고 볼 수 있으며, 인구고령화, 성질환의 증가 등 향후 전문의약품의 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다③ CMO 시장세계 CMO 시장은 2008년 약 212억 달러, 2011년 288억 달러 규모로, 2018년 598억 달러(연평균성장률 10.8%)에 이를 것으로 전망되며, 제약CMO 시장은 서구 제약기업들의 아웃소싱(outsourcing) 증가와 생물제제 및 제네릭 시장의 성장으로 향후 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 전 세계적으로 운영되고 있는 CMO의 수는 600여개 이상으로 추산되며, 규모별로는 연 매출액 2억5천만 달러 이상 대형 CMO 약 12개, 1~2억5천만 달러의 중형 CMO 약 45개, 1억 달러 이하 소형 CMO가 최소 약 500여개 이상인 것으로 파악됩니다. 대형 CMO의 경우, 대개 다국적기업의 자회사로 상당한 자본력과 숙련 인력, 높은 수준의 R 제조시설, 지적재산권을 보유하며, 그 대표적 예로 Lonza(스위스), Catalent(미국), Fareva(프랑스) 등을 들 수 있습니다. 중형 CMO는 원료의약품(API) 개발, 약품 개발 지원 등 기본적인 CMO 서비스를 제공하나 서비스 포트폴리오와 규모에 있어 제한적인 특성을 가지며 Siegfried(스위스), Recipharm(스위스) 등의 기업을 예로 들 수 있습니다. 소형CMO의 경우 단일 기능에 집중하여, 원료의약품(API)생산, 투약 제형(dosage formulation), 포장, 품질관리 등 전문화된 서비스를 제공하는 특성을 지니며, 중국, 인도 등 아시아의 국가들이 이러한 전문적 서비스를 저가에 제공하는CMO들의 허브로 부상하고 있습니다.CMO의 주요 서비스의 분야별로는 제네릭 약품생산이 32%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 이어 화학물질 및 원료의약품 18%, 마약 관련(Drug Peripherals) 12%, 바이오 약품(Biopharmaceuticals) 11% 등의 순입니다. 글로벌 CMO시장은 미국, EU-5(영국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인) 등 선진국이 약 68%로 높은 점유율을 보이고 있으나, 근래 중국, 인도 등 이머징마켓(emerging market)과 동유럽 국가가 점유율을 빠르게 확대하는 추세입니다. 각 지역별로는 상위 제약사와 CMO가 집중된 미국시장이 약 130십억 달러 규모로 약 44%를 차지하고 있으며, 바이오약품이 CMO시장의 성장을 견인하고 있습니다. 다만 미국시장은 상대적으로 높은 노동비용과 제조비용으로 인해 향후 수 년 내에 중국, 인도 등 아시아 CMO로의 아웃소싱이 증가할 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 반면 인도와 중국은 각각 14억 달러, 26억 달러 규모로 미국, 유럽 시장에 비해 규모는 작지만, 최근 5년간 19.3%, 15.2%에 달하는 높은 성장률을 보여 향후 세계 시장에서 차지하는 비중이 증가할 것으로 예상됩니다. 우리나라CMO 산업은 세계 시장에서 아직 미미한 수준이나 우리 정부는 지난 2012년 '2020년 세계7대 제약 강국 도약' 이라는 비전을 수립하고,
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2013년7월 '새정부 미래창조 실현을 위한 제약산업 육성·지원5개년 종합계획’을 통해 제약산업의 발전기반 조성 및 경쟁력 강화를 위한 시책을 추진하고 있습니다. 또한 CMO산업의 발전 신흥국들의 주요 성장 요인인▲저임금 숙련 노동력▲CMO에 호의적인 정부▲제재와 정책 제네릭▲소비 확산 지적재산권 보호 제도▲생물제제 소비 증가 및 바이오시밀러의 시장 진입 등에서 유리한 입지를 점하고 있어 향후 글로벌CMO 국가 중 하나로 성장해 날 갈 것으로 전망됩니다. (3) 경쟁 현황 국내 의약품 시장은 270여개 이상의 제조업체가 경쟁하고 경쟁강도가 높은 산업입니다. 그럼에도 불구하고 2019년 완제의약품 생산실적은 19조 8,425억원 중 상위 10개 기업이 28.4%를 생산하고 있으며, 상위 20개 기업이 생산한 완제의약품은 총 생산의 절반에 육박하는 46.9%를 생산하는 등 소수의 대형 제약사 중심의 시장 구조를 가지고 있습니다. 또한 완제의약품 제조업체 중 1,000억원 이상 생산하는 41개 사의 전체 완제의약품 생산액 대비 비중은 67.3%인 반면, 100억원 미만 생산하는 123개사의 생산점유율은 단지 2.1%에 불과하여 시장 양극화 현상이 두드러지고 있습니다. 과거 국내 제약기업의 대부분이 제네릭을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한 약에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게되고 제네릭 위주의 과다 경쟁이 제약사들의 경쟁력 약화 및 시장의 양극화를 부추기는 계기가 되었습니다.동사는 타 제약사와 위수탁 위주의 영업을 진행하고 있으며, 유사한 제품을 보유하고 있는 제약사가 다수 있어 시장에서의 경쟁수준은 높은 편입니다. 그러나 동사는 현재까지는 규모가 작은 편이고 단가 경쟁 위주의 사업보다는 특화된 제제기술력과 생산설비를 기반으로 지속적인 신제품 출시를 진행하고 있습니다. 특히, 동사가 선개발 및 품목 허가 취득 후 제약사에 제안하는 형태로 사업구조가 형성되어 있어 일반 제네릭 제품을 생산하여 공급하는 타사와 직접적인 경쟁구도를 형성하고 있지는 않습니다. (4) 회사 경쟁력 ① 제제기술력의 완성도 제약 사업부는 후발업체로서 단가 경쟁력 위주의 일반 외주업체와는 달리 기존 제약회사에서 생산하기 어려운 제품이나 제제기술력을 필요로 하는 제품을 연구 개발하여 효능이 더욱 증가된 제품을 공급하고자 사업초기부터 제약 제제연구소를 설립하여 연구 인력 및 장비 등에 투자를 확대하였습니다. 연구 전담 요원을 채용하고, 제제장비에도 적극적으로 투자하여 중소형 제약회사로서는 보유하기 어려운 제제연구용 장비를 구축하여 본격적인 제제연구를 진행하였습니다. 그 결과 국내 최초로 3중 코팅 펠렛제제인 코감기약 센티콜캡슐을 생산하여 2007년 부터 녹십자, 삼진제약, 고려제약, 바이넥스 등에 공급하기 시작하였고, 또한 분석방법 개발이 어려워 수입에 의존하던 동물유래 성분인 케라틴과 약용효모 주성분인 발모영양제 케라스트캡슐을 개발하였습니다. 또한 현탁제로만 공급되던 알긴산복합제를 최초로 과립제형으로 제제를 개발하여 복용편의성과 경제적인 생산이 가능하게 되었습니다. 동사만의 특화된 제제 기술에 기반하여 다양한 제품을 개발하여 제약사에 안정적으로 공급하고 있으며, 신규로 개발 중인 제품들이 품목 허가를 위한 절차를 진행하고 있어 제약 부분의 기술적 완성도도 충분히 입증된 것으로 판단됩니다. 상기와 같은 상황을 종합적으로 검토시 동사가 보유한 기술적 완성도는 산업의 주요 시장 참여자들을 통해 충분히 인정받고 있는 것으로 판단됩니다. ② 기술의 특화성당사는 제제 기술에 특화하여 연구개발을 진행해 왔으며 이를 기반으로 다양한 형태의 제품을 개발하여 생산 및 공급하고 있습니다. 당사의 특화된 기술은 제품화에도 성공하여 다층형 약물 방출조절 펠렛제제(센티콜캡슐), 주성분 복합제의 안정성을 향상시킨 펠렛 제제(그린노즈-에스캡슐), 복용량을 반으로 줄인 대장하제 제품 개발(레디프리산), 타르색소가 들어있지 않는 어린이 종합감기약 시럽제 등을 개발하여 다수의 제약사 및 도매상을 통해 제품을 공급하고 있습니다. 특히, 기존 제약사들이 개발을 시도하지 않던 제형의
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제품이나 소비자들의 니즈를 반영한 제품의 개발로 제품 개발력에 대한 경쟁력을 인정 받고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 '가. 업계의 현황' 참조 (나) 공시대상 사업부문의 구분 당사의 사업부문은 커피사업, 제약사업으로 구분 됩니다.단, 2020년 11월 1일 제약사업부는 맥널티제약(주)로 물적분할 되었습니다.① 커피사업생두의 수급을 통한 원두커피의 가공 및 인스턴트 커피 제조 판매를 주사업으로 하고 있으며 더불어 까페운영, 커피관련교육사업의 부가사업으로 이루어져 있습니다. 전체 매출액중 79.3%를 차지하고 있습니다.② 제약사업CMO위주의 제품포트폴리오 구성을 가지고 있으며 별도로 제형변경 제품출시를 통해 보다 편리하고 안정적인 의약품을 제조, 판매하고 있으며 전체매출액중 20.7%를 차지하고 있습니다. (2) 시장점유율 - 해당사항 없음(3) 시장의 특성 '가. 업계의 현황' 참조(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 - 해당사항 없음(5) 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 주요 상표 2020년 2019년 제품설명 매출액 비율 매출액 비율 커피 제품 원두커피 등 맥널티(Mcnulty) 주1 상품 등 제약 제품 전문의약품 등 울트라맥정 등 주2 상품 등 합계 주1. 커피 사업부의 주요 제품은 생두 형태의 커피를 매입하여 로스팅 후 다양한 형태의 품목으로 생산하여 공급하는 것으로 주요 품목은 아래과 같습니다. 구분 품목 설명 원두커피 홀빈 원두/ 분쇄 원두 홀빈원두 분쇄원두.jpg 홀빈원두/분쇄원두 생두를 로스팅 후 로스팅 된 원두 형태로 포장 판매하거나(홀빈 원두) 분쇄하여 포장 판매(분쇄 원두)하는 형태 삼각 티백 /사각 티백 삼각티백 사각티백.jpg 삼각티백/사각티백 로스팅 후 분쇄된 원두커피를 삼각 티백이나 사각 티백에 담아 판매하는 형태로 물에 우러내는 형태 핸드 드립 핸드 드립.jpg 핸드 드립 핸드 드립용 커피 필터에 로스팅 후 분쇄된 원두커피를 담아 판매하는 형태로 직접 물을 부어 내리는 방식 인스턴트커피 커피 믹스 커피믹스.jpg 커피믹스 냉동건조 인스턴트 커피에 설탕 등 다른 재료들과 혼합한 제품 인스턴트 원두 커피 인스턴트 원두커피.jpg 인스턴트 원두커피 냉동건조 인스턴트 커피에 로스팅한 원두를 냉동분쇄하여 미세 원두 분말로 가공한 후 혼합한 제품 커피 음료 포션 커피 포션 커피.jpg 포션 커피 원두 커피에서 추출한 농축 추출액을 작은 캡슐 형태로 소포장하여 물이나 우유 등에 희석하여 마시는 제품 아이스 커피 아이스 커피.jpg 아이스 커피 원두 커피 추출액으로 포션 커피와는 달리 희석 없이 그대로 마시는 제품 주2. 제약 사업부에서는 전문 의약품 및 일반 의약품을 모두 생산하여 판매하고 있습니다. 전문 의약품은 의사의 진단과 처방을 통해서만 구입이 가능한 품목이며, 일반 의약품은 의사의 처방 없이도 일반적으로 약국에서 구입 가능한 품목입니다. 당사의 제약 사업은 동일한 제품에 대해서 다수의 제약사에 수탁 판매 형태로 공급하고 있어 제품 종류가 많은 편으로 핵심 제품은 아래과 같습니다. 구분 주요 제품 전문의약품 당뇨병 진단.jpg 당뇨병 진단 (포도당 내성을 측정함으로써 당뇨병 및 관련 질환 상태를 진단 대장내시경용하제.jpg 대장내시경용하제 (대장(X선, 내시경) 검사시의 전처치용 장세척) 진통제.jpg 진통제 (중등도-중증의 급만성 통증 완화) 일반의약품 감기약.jpg 감기약 (코감기, 알레르기성 비염 또는 코막힘, 콧물, 재채기 등 완화) 발모제.jpg 발모제 (손상된 모발, 감염성이 아닌 손톱의 발육부진, 확산성 탈모의 완화) 어린이 감기약.jpg 어린이 감기약 (기침, 가래, 콧물 등의 완화) 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품목 제품 단위 2020년 2019년 커피 원두커피 홀빈 1,000g 분쇄 1,000g 삼각티백 8T 핸드드립 7T 인스턴트커피 커피믹스 100개입 인스턴트 원두 70개입 제약 전문의약품 울트라맥정
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Bulk 30T/병 글루오렌지액 150mL/병 225mL/병 일반의약품 그린노즈에스캡슐 10C/갑 케라스트캡슐 90C/갑 주1. 각 제품군별 품목이 다수이고, 동일한 품목도 포장 단위가 다양하며, 유통 업체별 가격 책정 방식도 상이합니다. 따라서 각 제품군별 매출 비중이 높은 대표 품목에 대해서 기재하였습니다.주2. 제약 사업 역시 동일한 제품에 대해서 다수의 제약사에 수탁 판매 형태로 공급하고 있어 제품 종류가 다수이고 제약사별 포장 단위가 상이함에 따라 공급가격이 차이를 나타냅니다. 따라서 각 제품군별 핵심 제품에 대한 가격 변동 추이를 기재하였습니다. 3. 주요 원재료 등에 관한 사항 가. 주요 매입현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구 분 2020년 2019년 커피 원재료 생두 국내 수입 F/D 국내 수입 크리머 국내 설탕 국내 기타 국내 수입 부재료 포장롤 국내 케이스 국내 기타 국내 상품 생두 수입 제약 원재료 고형제 국내 액제 국내 부재료 용기 국내 케이스 국내 기타 국내 합 계 국내 수입 합계 나 . 주요 원재료 가격변동추이 (단위 : 원/kg) 품목 제품 구분 2020년 2019년 커피 생두 브라질 세하도 NY2 수입 콜롬비아 엑셀소 수입 F/D 브라질 F/D 레귤러 수입 크리머 국내 설탕 국내 제약 고형제 아세트아미노펜 국내 액제 백당 국내 주1. 상기 원재료 가격변동 추이는 각 품목별 총매입액을 매입수량으로 나누어 산출하였으며, 각품목별 대표품목을 정하여 산출하였습니다. 4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산실적(가) 커피사업 (단위 : 톤) 공정 구분 2020년 2019년 원두 생산능력 생산량 가동률 티백 생산능력 생산량 가동률 인스턴트 커피 생산능력 생산량 가동률 주1. 생산능력 산출근거: 1일8시간 근무, 1개월 20일 근무 기준으로 산정하였으며 각 공정별 생산설비 능력을 감안하여 산정하였습니다. (나) 제약사업 품목 구분 2020년 2019년 고형제 캡슐제 생산능력 생산실적 가동률 정제 생산능력 생산실적 가동률 산제과립제 생산능력 생산실적 가동률 액제 생산능력 생산실적 가동률 주1. 생산능력 산출은 각 품목별 공정시간수가 가장 긴 공정을 기준으로 산정하였으며, 일 근무시간 8시간, 월 근무일수 20일을 기준으로 산정하였습니다. 또한 생산능력은 Full Capa 기준으로 품목 전환을 위한 교체시간은 반영되지 않았습니다. (2) 생산설비에 관한 사항(가) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비 고 증가 감소 본사 자가 천안 토지 자가 " 건물 자가 " 기계장치 자가 " 차량운반구 자가 " 기타의유형자산 자가 " 건설중인자산 리스 " 운용리스자산 - 부동산 리스 " 운용리스자산 - 차량운반구 합계 주1. 증가 및 감소에는 건설중인자산에서 대체된 금액(1,435만원)이 포함되어 있습니다. (나) 설비의 투자 계획 (단위 : 백만원) 예상투자금액 연도별 예상투자액 투자효과 자산형태 금액 기투자금액 2021년 토지 건물 기계장치 설비증설 구축물 합계 주1. 총 소요자금과 투자 기간은 추산된 가액 및 예상 일정이며, 추가 공사에 따라 변동 될 수 있습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 2020년 2019년 커피 제품 상품 기타 소계 제약 제품 상품 기타 소계 합계 나. 판매경로 등(1) 판매조직 당사는 B2C 사업 대상인 커피 사업부의 경우 영업조직을 구비하고 독자적으로 영업을 실시하고 있으나 제약 사업부는 자체적으로 개발한 제품을 타 제약사에 제안하는 형태의 위수탁 사업(CMO)을 주력으로 영위하고 있어 별도의 판매조직을 운영하고 있지는 않습니다. 커피 사업부의 판매조직은 판매경로별로 팀을 세분화하여 할인점, 편의점 등을 담당하는 유통영업팀과 B2B를 중점적으로 진행하는 법인영업팀을 비롯하여 그 이외 온라인 영업팀, 해외 영업팀, 영업 지원팀 등 5개의 팀으로 구성되어 있습니다. 또한 중국 시장 진출을 위하여 위해에 중국 사무소를