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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제78기 반기 안진회계법인 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함 해당사항 없음 제77기 안진회계법인 적정 COVID-19 불확실성 증대에 따른 감사보고서 이용자의 주의를 요하는사항 1. 지급준비금 중 미보고 발생 손해액 추정의 적정성2. COVID-19 불확실성에 유의적으로 노출된 수준3 당기손익- 공정가치측정금융자산의 공정가치 평가의 적정성 제76기 안진회계법인 적정 COVID-19 불확실성 증대에 따른 감사보고서 이용자의 주의를 요하는사항 1. 지급준비금 중 미보고 발생 손해액 추정의 적정성2. COVID-19 불확실성에 유의적으로 노출된 수준3 당기손익- 공정가치측정금융자산의 공정가치 평가의 적정성 나. 감사용역 체결현황 (단위 :백만원, %) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제78기 반기 안진회계법인 분반기 회계검토 및 기말회계감사, 내부 회계관리제도 감사 제77기 안진회계법인 분반기 회계검토 및 기말회계감사, 내부 회계관리제도 감사 제76기 안진회계법인 분반기 회계검토 및 기말회계감사, 내부 회계관리제도 감사 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제 78기 반기(당기) 제 77기(전기) 제 76기(전전기) 라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 최고감사책임자, 외부감사인 대면회의 2021년 재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사결과 보고 마. 회계감사인의 변경 변경사업연도 변경후 변경전 사유 비고 제76기 안진회계법인 삼정회계법인 주식회사 외부감사에 관한 법률 제 11조 제1항 및 제2항에 따른 회계감사인의 변경 바. 조정협의회 주요 협의 내용 및 재무제표 불일치 정보 해당사항 없음 2. 내부통제에 관한 사항 가. 감사위원회의 내부통제 유효성 감사의견 : 특이사항 없음 나. 내부회계관리제도 사업연도 회계감사인 감사 및 검토의견 제77기 안진회계법인 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 제76기 안진회계법인 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 제75기 삼정회계법인 외부감사인의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2019 년12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다 다. 내부통제구조의 평가 : 해당사항 없음
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II. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표의 주석 중 38.우발채무 및 주요약정사항을 참조하시기 바랍니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 일자 제재기관 대상자 처벌 또는 조치 내용 금전적제재금액 사유 근거법령 금융위원회 금융감독원 롯데손해보험 과태료 부과 처분 과태료(40백만원) 책임준비금 적립 의무위반 보험업법 제120조 前 그룹장 등 3명 문책 및 자율처리 (견책 상당 등) 금융위원회 금융감독원 롯데손해보험 과징금 부과 처분 과징금(38백만원) 기초서류 기재사항 준수의무 위반 보험업법 제127조의 3 금융위원회 금융감독원 롯데손해보험 과징금 부과 처분 과징금(13백만원) 보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위 위반 보험업법 제97조 금융위원회 금융감독원 롯데손해보험 과징금 부과 처분 과징금(3백만원) 기초서류 기재사항 준수의무 위반 보험업법 제127조의 3 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 - 해당사항 없음 나. 고객 보호 현황 (1) 예금자 보호 제도금융기관이 영업정지나 파산 등으로 고객의 예금을 지급하지 못하게 될 경우 해당 예금자는 물론 전체 금융제도의 안정성도 큰 타격을 입게 됩니다. 이러한 사태를 방지하기 위하여 우리 나라에서는 예금자보호법을 제정하여 고객들의 예금을 보호하는 제도를 갖추어 놓고 있는데, 예금자보호법에 따라 당사의 모든 예금보호 대상 금융상품의 해약환급금(또는 만기 시 보험금이나 사고보험금)에 기타지급금을 합한 금액을 예금보험공사가 1인당 “최고 5천만원까지” 보호합니다. 단, 보험계약자 및 보험료납부자가 법인이면 보호되지 않습니다 (상세한 내용은 예금보험공사에서 참조할 수 있습니다) (2) 그 밖의 고객보호 제도당사는 관련 법규(보험업법, 신용정보 이용 및 보호에 관한 법률, 개인정보보호법 등)와 사내 규정(내부통제기준, 개인정보내부관리계획, 고객정보관리지침 등)을 준수하여 소비자의 재산 및 신용정보 보호에 만전을 기하고 있습니다. 다. 보호예수 현황 해당사항 없음
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II. 증권의 주요 권리내용 [ 제10-1회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 KB캐피탈(주) 기업어음증권 2022년 09월 02일 2025년 06월 02일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2025년 06월 02일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 KB캐피탈(주) 2년 6개월 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균을 근거로 보간법을 적용한 2년 9개월 만기 회사채(3개월 이표) 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 2년 9개월 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. [ 제10-2회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 KB캐피탈(주) 기업어음증권 2022년 09월 02일 2025년 07월 02일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2025년 07월 02일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 KB캐피탈(주) 2년 6개월 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균을 근거로 보간법을 적용한 2년 10개월 만기 회사채(3개월 이표) 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 2년 10개월 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. [ 제10-3회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 KB캐피탈(주) 기업어음증권 2022년 09월 02일 2025년 08월 01일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2025년 08월 01일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 KB캐피탈(주) 2년 6개월 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균을 근거로 보간법을 적용한 2년 11개월 만기 회사채(3개월 이표) 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율에 0.01%p를 가산한 이자율로 만기 2년 11개월 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. [ 제10-4회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 KB캐피탈(주) 기업어음증권 2022년 09월 02일 2025년 09월 02일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2025년 09월 02일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 KB캐피탈(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째
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자리 이하 절사)한 이자율에 0.01%p를 가산한 이자율로 만기 3년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. 2. 기업어음증권의 주요 권리 내용가. 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권은 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.나. 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권에는 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.다. 기타 기업어음증권의 권리에 관한 사항 (1) 기업어음증권은 일반적인 형태의 무보증사채와 달리 할인발행되므로 본건 기업어음증권에 청약하는 투자자는 기업어음증권의 액면금액에 할인율 및 만기까지의 기간을 적용하여 산정한 금액(할인금액)을 공제한 금액(할인대금)을 취득시에 납입하고, 만기에 기업어음증권의 액면금액을 지급받는 이외에는 별도의 이자를 지급받지 않습니다.(단, 만기일 이후에 지급이 이루어지는 경우 어음법이 정하는 바에 따라 이자가 발생할 수 있습니다.)(2) 기업어음증권의 할인금액은 아래 산식에 따라 계산되며, 해당 금액은 기업어음증권 투자자의 이자소득으로 간주되어 이에 대한 소득세 등의 납세 의무가 발생할 수 있습니다.[제10-1회 기업어음증권]할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 4.213% × 1,004일 ÷ 365일 = 579,431,780원※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 2매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 1,158,863,560원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 579,431,780원 = 4,420,568,220원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 2매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 8,841,136,440원으로 계산됩니다. [제10-2회 기업어음증권]할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 4.220% × 1,034일 ÷ 365일 = 597,736,986원※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 4매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 2,390,947,944원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 597,736,986원 = 4,402,263,014원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 4매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 17,609,052,056원으로 계산됩니다. [제10-3회 기업어음증권]할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 4.343% × 1,064일 ÷ 365일 = 633,007,123원※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 12매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 7,596,085,476원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 633,007,123원 = 4,366,992,877원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 12매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 52,403,914,524원으로 계산됩니다. [제10-4회 기업어음증권]할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연
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4.237% × 1,096일 ÷ 365일 = 636,130,410원※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 30매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 19,083,912,300원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 636,130,410원 = 4,363,869,590원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 30매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 130,916,087,700원으로 계산됩니다. (3) "발행회사"는 "본 기업어음증권"의 만기일에 "본 기업어음증권"의 액면금 및 '어음법'에서 정하는 바에 따른 이자(이하 "원리금"이라 함)를 지급하여야 하며, "본 기업어음증권"의 원리금 상환에 관한 절차 및 방법, 그 지급 금액에 관하여는 '어음법' 기타 관련 법령에서 정하는 바에 따릅니다.(4) "본 기업어음증권"의 원리금지급의무에 대하여는 "발행회사"가 전적으로 책임을 지며, "인수단"은 "본 기업어음증권"의 이면에 배서한 경우에도 그 지급을 담보하지아니합니다. 이는 무담보배서를 의미하는데, 무담보배서란 어음의 배서인이 어음 상의 책임을 지지 않겠다는 뜻의 기재를 하는 배서를 말하며, 채무증권에 속하는 기업어음증권의 경우 무담보배서를 통해 배서인이 담보책임 및 보증책임을 면하게 됩니다.어음은 '어음법' 제14조에 따라 배서로 어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전하며 '어음법' 제16조에 따라 어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 적법한 소지인으로 추정되는 바 어음의 권리 이전을 위해서는 배서의 연속이 필요합니다. 이 경우 어음의 배서인은 '어음법' 제15조에 따라 인수 및 지급의 담보책임을 부담하는 것이 원칙이지만, 발행인과는 달라서 종국적인 의무자는 아니므로 이러한 책임을 부담하지 않는다는 뜻을 어음의 이면에 기재할 수 있으며, 이러한 무담보배서에 의하여 배서인은 담보책임 및 보증책임을 면하게 되는 것입니다. ※ 관련법규『어음법』 제14조(배서의 권리 이전적 효력) ① 배서는 환어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전(移轉)한다. ② 배서가 백지식인 경우에 소지인은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 1. 자기의 명칭 또는 타인의 명칭으로 백지(白地)를 보충하는 행위 2. 백지식으로 또는 타인을 표시하여 다시 어음에 배서하는 행위 3. 백지를 보충하지 아니하고 또 배서도 하지 아니하고 어음을 교부만으로 제3자에게 양도하는 행위 제15조(배서의 담보적 효력) ① 배서인은 반대의 문구가 없으면 인수와 지급을 담보한다.② 배서인은 자기의 배서 이후에 새로 하는 배서를 금지할 수 있다. 이 경우 그 배서인은 어음의 그 후의 피배서인에 대하여 담보의 책임을 지지 아니한다.제16조(배서의 자격 수여적 효력 및 어음의 선의취득) ① 환어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 그를 적법한 소지인으로 추정(推定)한다. 최후의 배서가 백지식인 경우에도 같다. 말소한 배서는 배서의 연속에 관하여는 배서를 하지 아니한 것으로 본다. 백지식 배서의 다음에 다른 배서가 있는 경우에는 그 배서를 한 자는 백지식 배서에 의하여 어음을 취득한 것으로 본다.② 어떤 사유로든 환어음의 점유를 잃은 자가 있는 경우에 그 어음의 소지인이 제1항에 따라 그 권리를 증명할 때에는 그 어음을 반환할 의무가 없다. 그러나 소지인이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 어음을 취득한 경우에는 그러하지 아니하다. 3. 기업어음증권 상환을 위한 지급지 및 지급장소지급지 : 서울특별시지급장소 : 국민은행 서초2동지점※ 금번 기업어음증권 상환을 위한 지급장소는 당사가 당좌계좌를 개설하고 있는 국민은행 서초2동지점입니다. 당좌거래 약정을 증명하기 위한 거래확인서는 증권신고서에 첨부된 당좌거래확인서를 참조하시기 바랍니다.4. 모집위탁계약의 체결 유무금번 기업어음증권 발행의 경우 사채권자집회가 없다는 점, 그 외 표준무보증사채사채관리계약서에서
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정한 사채관리회사의 역할이 기업어음증권과 관련한 법률관계에 적용되기 어려운 측면이 있다는 점, '상법'상 사채관리회사와 관련된 조항은 사채의 경우에만 적용되며 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에서는 무보증사채의 경우 표준무보증사채사채관리계약서에 의한 계약 체결을 의무화하고 있지만 기업어음증권의 경우 무보증사채가 아니므로 동 조항의 적용을 받지 아니한다는 점 등을 고려할 때, 금번 기업어음증권 발행에 따른 모집위탁계약서의 체결은 필요하지 아니하다고 보아 금번 기업어음증권의 발행의 경우 모집위탁계약서를 별도로 체결하지 아니하고, 기업어음증권의 인수 및 모집과 관련한 사항은 인수계약서에서 정하기로 합니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 부국증권(주) 2. 평가개요 대표주관회사인 부국증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집·매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 채무증권의 인수업무 또는 모집·매출의 주선업무와 관련하여 적절한 주의 의무를 다하기 위하여 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2013년 10월 28일부터 제출되는 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 대표주관회사인 부국증권(주)는 '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 일괄신고서에 의한 발행여부, 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 체크리스트 방식으로 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있는 바, 본 채무증권은 내부 규정상 기업실사를 체크리스트 방식으로 수행할 수 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적, 일괄신고서에 의한 발행 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 부국증권(주)는 KB캐피탈(주) 기업어음증권 발행을 위한 기업실사를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다. (1) 실사 일정 구분 일시 기업실사 일자 2022년 08월 17일 ~ 2022년 08월 22일 실사보고서 작성 완료 2022년 08월 22일 인수계약 체결일자 2022년 08월 22일 증권신고서 제출 2022년 08월 22일 (2) 기업실사 참여자 [대표주관회사 -부국증권(주)] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 부국증권(주) 크레딧마켓부 배민호 이사 기업실사 총괄 2022년 08월 17일 ~ 2022년 08월 22일 부국증권(주) 크레딧마켓부 김윤해 사원 기업실사 책임 2022년 08월 17일 ~ 2022년 08월 22일 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 KB캐피탈 재무기획부 주인현 부장 KB캐피탈 재무기획부 이태형 대리 KB캐피탈 재무기획부 김인화 사원 (3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조 4. 평가의견 가. 동사는 1989년 09월 구 한미은행의 자회사인 한미캐피탈로 설립되었습니다. 2007년 09월 우리금융지주의 자회사로 편입되어 상호를 우리파이낸셜로 변경하였으며, 2014년 03월 KB금융지주의 자회사로 편입되면서 현 상호로 변경하였습니다. 2017년 7월 7일 (주)KB금융지주와의 주식 교환 완료에 따라 KB금융그룹의 지분율은 100.0%(KB금융지주 100.0%)로 경영권은 매우 안정적인 수준입니다. 나. 동사의 사업영역은 크게 자동차금융, 가계금융 및 기업금융부문으로 나누어 볼 수 있으며, 상품별로는 리스, 할부금융 및 일반대출이 자산의 대부분을 구성하고 있습니다. 과거에는 수입차 및 의료기기 리스 등으로 사업의 범위가 제한적이었으나, 2006년말 쌍용캐피탈의 영업을 양수하여 자동차할부금융에 진출한 데 이어 2007년 이후 소비자금융자산의 확대로 수익기반이 다변화되었으며, 특히 Non-captive 캐피탈사임에도 불구하고 제조사와의 제휴 등을 통해 자동차금융자산 위주의 포트폴리오(전체 관리금융자산 중 자동차금융자산 비중 약 80%)를 구축하여 사업 리스크는 낮은수준으로 평가됩니다. 다. 동사는 영업자산의 확대로 인해 이익창출력은 제고되어 수익성이 전반적으로 우수한 수준이나, 경쟁심화 등으로
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채권운용수익률 하락, 할부취급수수료 폐지 등으로 인한 마진 감소 및 영업조직 확대와 관련된 비용 지출, 차입규모 증가에 따른 금융비용 증가 등으로 영업자산 증가에 비해 수익성 개선 폭이 크지 않은 상황입니다. 또한, 업계 경쟁심화 등으로 조달금리 하락( FY13 3.34%에서 FY22.1Q 1.69%)보다 총운용수익률의 하락폭(FY13 10.54%에서 FY22.1Q 7.59%)이 더욱 크게 나타나고 있어 동사를 비롯한 업계 전반의 수익성이 저하되고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 주요자산이 소비자금융자산임을 감안할때 경기불안 지속 및 가계부채 증가에 따른 가계의 채무상환능력 저하로 대손비용 부담이 동사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 있는 것으로 보입니다.라. 차주와 시공사의 워크아웃 편입 등으로 일부 부동산 PF와 기업대출의 회수가 지연되면서 2010년 중 자산건전성 지표가 다소 저하되기도 하였으나, 2011년 이후 대손상각과 채권매각 등으로 부실여건을 정리함에 따라 연체율(+1M이상, 상각/매각후)은 FY10 3.3%를 정점으로 FY22.1Q 0.98% 수준으로 관리되고 있어 자산건전성이 개선된 것으로 판단됩니다. 부동산 PF대출 등 일부 부실채권에 대한 충당금 적립 및 상각 등을 통해 부실채권을 정리하여 고정이하 채권 대비 충당금 Coverage는 2021년 131.38%로, 2020년 134.49%, 2019년 133.74%, 2018년 134.22%, 2017년 141.55% 대비 손실흡수능력이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 다만 경기회복이 지연되고 가계부채 문제에 따른 가계의 채무상환능력저하가 본격적으로 진행될 경우 영세사업자 및 소매금융(자동차금융 및 개인신용대출 등)관련 신용위험 관리부담이 증가할 가능성이 있습니다.마. 2022년 반기말 기준 동사의 총 자금조달 중 회사채 비율이 88.39%, 은행으로부터의 일반차입금 및 CP조달, 전자단기사채, ABS 등이 11.61%를 차지하고 있습니다. 동사는 영업확대에 따른 차입금 증가로 동사 영업비용에서 이자비용이 차지하는 비중이 증가하면서 이자율 변동에 따른 손익 민감도가 커지고 있습니다. 외부 자금차입에 의존하는 동사의 영업 구조상 시중 금리가 지속적으로 상승할 경우, 동사의 자금 조달 비용은 증가하게 됩니다. 특히 수신기반이 없는 여신전문금융회사의 자금 조달 구조를 감안할 때, 자금 조달 비용의 증가는 동사 수익성에 직접적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.바. 동사는 신규 영업확대 및 충당금 적립부담에 따른 자기자본 감소 등에 대응하기 위해 2012년 7월 유상증자(623억원), 2019년 3월 유상증자(500억원) 및 2020년 3월 유상증자(500억원)로 자산적정성을 개선하려 노력한 바 있습니다. (조정자기자본비율FY13 13.05%→FY22.1Q 14.29%) 동사는 레버리지비율규제(자기자본 대비 총자산 한도10배 이내)에 2015년 3월 27일 500억원, 2015년 9월 24일 500억원, 2016년 3월 29일 500억원, 2016년 6월 28일 500억원, 2016년 11월 28일 500억원, 2017년 4월 27일 500억원, 2020년 9월 25일 1,000억원, 2021년 2월 17일 1,000억원의 신종자본증권을 발행하였으며, 레버리지비율은 7.45배로 규제에 대비하고 있으나, 동사의 자본건전성지표는 여타 경쟁사 대비 다소 미흡한 수준입니다. 다만, 2022년 레버리지 한도 규제 강화에 대응하여 2021년 12월 유상증자(2,000억원)으로 규제 대응 부담하였으며, 이익누적을 통한자기자본 확충 및 KB금융지주의 재무적 지원가능성을 고려할 때 중장기적으로 동사의 자본적정성 수준은 제고될 것으로 전망됩니다.사. 금번 발행되는 기업어음은 한국신용평가㈜, NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가(주)에서 평정한 등급은 A1등급입니다. A1등급은 원리금 지급능력이 매우 우수하다는 것을 의미합니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 KB캐피탈은 1989년 한미리스로 설립하여 의료기 및 각종 기계류, 자동차 리스를 주력으로 성장하였고, 2006년 쌍용캐피탈의 자동차 할부금융을 인수하여 자동차 금융부문을 확대하였습니다. 2007년 10월 우리금융지주(주)로 편입된 이후 기업여신과 함께 개인신용대출, 주택담보대출, 스탁론, 내구재할부상품 등의 가계대출사업을 추가하여 포트폴리오를 다변화하였습니다. 또한 계열사(은행, 증권, 보험 등)와의 업무제휴를 통하여 연계영업상품, 지급보증상품, 인터넷상품, 렌터카상품 등을 개발하였습니다. 2014년 03월 KB금융그룹으로 편입되었고, 기존 핵심 사업인 자동차 할부금융, 시설 대여업의 경쟁력을 강화하고, 기업대출과 중금리 대출의 꾸준한 성장을 통해 안정적인 성장을 달성하였습니다. 당사 중고차 매매 플랫폼인 'KB차차차'를 통한 중고차 대출의 지속적인 성장과 기업금융 조직 강화를 통해 성장동력의 발판을 마련하고 있습니다.KB캐피탈은 시설대여업, 할부금융, 신기술사업금융, 팩토링, 일반대출, 지급보증의 사업을 영위하고 있으며, 각 사업부문별 특징은 다음과 같습니다. 사업부문 주요 설명 시설대여업 이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 임대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융 할부금융 재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 방식의 금융 신기술사업금융 신기술사업자에 대한 투자 및 융자 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무 일반대출 기업/ 개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 대출 및 부동산 PF 지급보증 은행 이용 고객이 은행에게 부담하고 있는 채무의 지급을 회사에서 보증하고 대신 수수료를 지급받는 계약 각 사업부문별 영업현황과 영업 종류별 현황은 다음과 같습니다. 1) 영업의 현황 (1) 사업부문별 영업수익 (단위 : 백만원) 영 업 종 류 영업수익 비 고 시 설 대 여 금융리스, 운용리스 할 부 금 융 대출 및 팩토링 신기술사업금융 기 타 예치금, 지급보증료수입, 기타영업수익 영업수익 계 주) K-IFRS 연결재무제표 기준(누적) 2) 영업 종류별 현황 (2) 사업부문별 영업실적 (단위 : 백만원) 구 분 2022년 반기 2021년 2020년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 리스 할부금융 렌터카 신기술사업금융 대출 및 팩토링 합 계 주) 해외법인 영업실적 포함 (3) 사업부문별 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 2022년 반기 2021년 2020년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 리스 할부금융 렌터카 신기술사업금융 대출 및 팩토링 합 계 주) K-IFRS 연결재무제표 기준 2. 영업의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문별 실적 1) 영업개황KB캐피탈은 1989년 한미리스로 설립하여 의료기 및 각종 기계류, 자동차 리스를 주력으로 성장하였고, 2006년 쌍용캐피탈의 자동차 할부금융을 인수하여 자동차 금융부문을 확대하였습니다. 2007년 10월 우리금융지주(주)로 편입된 이후 기업여신과 함께 개인신용대출, 주택담보대출, 스탁론, 내구재할부상품 등의 가계대출사업을 추가하여 포트폴리오를 다변화하였습니다. 또한 계열사(은행, 증권, 보험 등)와의 업무제휴를 통하여 연계영업상품, 지급보증상품, 인터넷상품, 렌터카상품 등을 개발하였습니다. 2014년 3월 소매금융이 강한 KB금융그룹 계열사 편입에 따라 그룹 연계한 영업이 지속적으로 성장해 나가고 있습니다. 2015년 9월 금융사 최초로 쌍용자동차와 공동 출자를 통하여 쌍용자동차 전담 할부금융사인 'SY오토캐피탈'을 설립하였습니다. 당사는 동남아를 중심으로 본격적으로 해외시장 진출을 추진하기 위해 2017년 2월 KB KOLAO LEASING Co.,Ltd 신규법인을 설립하였습니다. 3본부(영업지원본부, 경영관리본부, 리스크관리본부) 6부서 체제로 적극적으로 영업한 결과 설립 다음해인
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2018년 9월 누적 순이익을 실현하였습니다. 성공적인 라오스 진출을 발판으로 인도네시아 추가 해외진출을 추진하였습니다. 이에 인도네시아의 소형 Multi Finance사(Sunindo Primasura Finance) 지분 85% 인수를 추진, 2019년 2월 금융위원회 신고수리 통지를 수령하였으며, PT Sunindo Koomin Best Finance라는 사명으로 2020년 6월 영업개시하였습니다. 피인수 대상사인 Sunindo Parama Finance는 자동차 할부금융을 주력으로 하는 현지 순모터그룹 내 금융사로서, 당사는 라오스 진출을 통해 축적된 자동차금융 역량을 기반으로 새로운 해외 수익원을 발굴코자 합니다. 안전자산인 신차자산의 20% 제공 확약을 통해 영업기반을 확보하였으며, 순모터 네트워크를 활용하여 최소화된 비용으로 중고차 시장 진출 예정입니다. 또한 기진출한 계열사 (KB국민은행(부코핀 은행), KB손해보험)와의 협업을 통해 시너지 창출을 도모할 예정입니다.또한, 우리나라에서 거래된 중고차 빅데이터를 분석하여 2016년 6월 중고차 시세 제공 및 매매플랫폼인 'KB차차차(www.kbchachacha.com)'를 출시하여 활발하게 운영한 결과 중고차등록매물 1위를 달성하였으며, 대표적인 중고차 매매 플랫폼으로 자리 잡아가고 있습니다. 당사는 급변하는 금융시장에 걸맞춰 차세대 시스템을 구축하는 등 적극적으로 조직의 변화를 꾀하고 있으며, 미래 성장동력을 확보하기 위해서 그룹 계열사와의 적극적인 업무 제휴 및 신사업 추진을 진행해 나가고 있습니다. [영업의 개황(종속회사)] 종속회사 내용 코라오 판매 브랜드의 할부금융 안정적 취급 및 기타 자동차 브랜드 영업 확대 추진 인도네시아 시장의 할부금융 안정적 취급 및 기타 자동차 브랜드 영업 확대 추진 ※ 경영실적 (단위 : 억원) 구 분 2022년 반기 2021년 반기 2021년 2020년 신규실행실적 영업수익 당기순이익 지배기업주주지분순이익 주1) 신규실행실적은 해외법인 영업실적 포함주2) 영업수익, 당기순이익은 K-IFRS 연결재무제표 기준(누적) 2) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 시설대여업 이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 임대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융 할부금융 재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 방식의 금융 신기술사업금융 신기술사업자에 대한 투자 및 융자 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무 일반대출 기업/ 개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 대출 및 부동산 PF 지급보증 은행 이용 고객이 은행에게 부담하고 있는 채무의 지급을 회사에서 보증하고 대신 수수료를 지급받는 계약 3) 시장점유율 등- 리스 실행기준 (단위 : 십억원) 구 분 리스시장규모 당사실적 시장점유율 2022년 1분기 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년 주) 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 - 자동차 할부 및 대출 실행기준 (단위 : 억원) 구 분 동종사 시장규모 당사실적 시장점유율 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년 주) 국내시장규모 : 당사 자체조사 4) 조직 현황 - 13본부 11실 47부 18지점 17팀 6사무소 (2) 영업의 현황 1) 영업실적 (단위 : 백만원) 영 업 종 류 영업수익 비 고 시 설 대 여 금융리스, 운용리스 할 부 금 융 대출 및 팩토링 신기술사업금융 기 타 예치금, 지급보증료수입, 기타영업수익 영업수익 계 주) K-IFRS 연결재무제표 기준(누적) 2) 자금조달 및 운용실적 - 자금조달실적- (단위 : 백만원) 구 분 조달항목 2022년 반기 2021년 2020년 평균잔액 구성비 이자율 평균잔액 구성비 이자율
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평균잔액 구성비 이자율 조달 자기자본 리스 및 렌탈 보증금 사채 기타차입금 기타 합 계 주1) 금융감독원 업무보고서상 기중평잔 기준주2) K-IFRS 연결재무제표 기준주3) 자기자본의 이자율은 신종자본증권의 조달비용 - 자금운용실적- (단위 : 백만원) 구 분 운용항목 2022년 반기 2021년 2020년 평균잔액 구성비 이자율 평균잔액 구성비 이자율 평균잔액 구성비 이자율 운용 리스자산 할부자산 팩토링 및 대출자산 유형자산 무형자산 기타자산 현금 및 예치금 기타 합 계 주1) 금융감독원 업무보고서상 기중평잔 기준주2) K-IFRS 연결재무제표 기준 (3) 영업 종류별 현황 1) 사업부문별 영업실적 (단위 : 백만원) 구 분 2022년 반기 2021년 2020년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 리스 할부금융 렌터카 신기술사업금융 대출 및 팩토링 합 계 주) 해외법인 영업실적 포함 2) 사업부문별 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 2022년 반기 2021년 2020년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 리스 할부금융 렌터카 신기술사업금융 대출 및 팩토링 합 계 주) K-IFRS 연결재무제표 기준 3. 파생상품거래 현황 (1) 거래목적 KB캐피탈과 종속회사 (이하 통칭하여 '연결회사'라 함)는 연결회사의 자산과 부채에서 발생하는 환율 위험을 관리하기 위하여 파생금융상품을 거래하고 있습니다. 연결회사가 거래하는 파생상품은 환율위험과 관련된 통화스왑입니다.당반기말 현재 연결회사가 거래하는 파생상품은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 거래목적 거래장소 거래상대방 최초 계약일 최종 만기일 약정금액 중도해지가능여부 통화스왑 위험회피 장외거래 SK증권 가능 (2) 당반기말 및 전기말 현재 위험회피수단으로 지정된 파생금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당반기말 전기말 약정금액 자산 부채 약정금액 자산 부채 통화스왑 (3) 당반기 및 전반기 중 위험회피수단 손익 및 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당반기 전반기 총 위험회피수단 손익 위험회피대상항목의 회피위험 관련 손익 현금흐름위험회피지정 비효과 손익 (4) 당반기 및 전반기 중 현금흐름위험회피 지정 파생상품과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액 및 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당반기 전반기 기타포괄손익의 인식 금액 기타포괄손익의 당기인식 재분류 금액 법인세효과 합 계 (5) 당반기말 현재 현금흐름위험회피 미래 명목현금흐름의 평균 가격조건은 다음과 같습니다. (당반기말) (단위:천원) 1년 2년 3년 4년 5년 5년초과 합계 현금흐름위험회피 위험회피수단의 명목금액 평균가격조건(USD/KRW) (전기말) (단위:천원) 1년 2년 3년 4년 5년 5년초과 합계 현금흐름위험회피 위험회피수단의 명목금액 평균가격조건(USD/KRW) (6) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품의 현금흐름위험회피 대상의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당반기말 전기말 공정가치 변동 현금흐름위험회피 적립금 공정가치 변동 현금흐름위험회피 적립금 위험회피적용 환율변동위험 4. 영업설비 (1) 지점 등 설치 현황 (기준일: 2022년 6월 30일 ) 구 분 지 역 지 점 사 무 소 합 계 KB캐피탈 서울특별시 경기도 경상남도 충청북도 전라북도 전라남도 강원도 인천광역시 대전광역시 광주광역시 대구광역시 울산광역시 부산광역시 제주특별자치도 계 라오스(비엔티엔) 라오스(팍세) 계 인도네시아(자카르타) 인도네시아(수라바야) 계 주1) 본점은 영업부를 포함하여 1개 지점으로 간주하여 국내지점에 합산주2) 채권지점 4곳 포함 (2) 영업설비 등 현황 (단위 : 백만원) 구 분 토지(장부가액) 건물(장부가액) 합 계 강남지점 외 합 계 주1) 한국채택국제회계기준 채택으로 전환일(2010.1.1) 현재의 공정가치로 측정하고, 이를 그 시점의 간주원가로 사용함주2) 2022년 6월 30일 기준 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 1) 재무건전성 등 주요 비율 (1) 조정자기자본 비율
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(단위 : 백만원) 구 분 2022년 반기 2021년 2020년 조정자기자본(A) 조정총자산(B) 자기자본비율(A/B) 주) 당사는 여신전문금융업법을 영위하는 회사로 금융감독원 감독규정 내 조정자기자본비율을 기재함 (2) 무수익여신 등 증감 현황 (단위 : 억원) 2022년 반기 2021년 2020년 증 감(전년말대비) 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 -0.02%p 주1) 무수익여신잔액 및 비율은 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준에 따른 고정이하채권잔액 및 비율임주2) K-IFRS 연결재무제표 기준 (3) 대손충당금 (단위 : 억원) 구 분 2022년 반기 2021년 2020년 대손충당금 일 반 특 별 소 계 기중대손상각액 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 여신전문금융업감독규정 개정에 따라 운용리스자산은 대손충당금 설정대상에서 제외됨 (4) 기타 중요한 사항 가. 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원) 구 분 여신현황 총 여 신(A) 카 드 할부금융 리 스 신 기 술 대 출 기 타 건전성분류 정 상 충당금적립액 적 립 율 요 주 의 충당금적립액 적 립 율 고 정 충당금적립액 적 립 율 회수의문 충당금적립액 적 립 율 추정손실 충당금적립액 적 립 율 합 계 충당금적립액 적 립 율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연 체 율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성주3) 리스자산 : 해지리스 및 렌탈자산 포함 주4) 운용리스자산 미상각액 기준 반영주5) 부대수익비용 제외 나. 할부금융자산 현황 (단위 : 백만원) 구 분 여신현황 할부금융자산(A) 내구재 주 택 기계류 기 타 건전성분류 정 상 충당금적립액 적 립 율 요 주 의 충당금적립액 적 립 율 고 정 충당금적립액 적 립 율 회수의문 충당금적립액 적 립 율 추정손실 충당금적립액 적 립 율 합 계 충당금적립액 적 립 율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연 체 율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 부대수익비용 제외 다. 리스자산현황 (단위 : 백만원) 구 분 리스자산(A) 건전성분류 정 상 충당금적립액 적 립 율 요 주 의 충당금적립액 적 립 율 고 정 충당금적립액 적 립 율 회수의문 충당금적립액 적 립 율 추정손실 충당금적립액 적 립 율 합 계 충당금적립액 적 립 율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연 체 율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 운용리스자산 미상각액 기준 반영주4) 부대수익비용 제외 라. 대출자산 현황 (단위 : 백만원) 구 분 대출자산(A) 건전성분류 정 상 충당금적립액 적 립 율 요 주 의 충당금적립액 적 립 율 고 정 충당금적립액 적 립 율 회수의문 충당금적립액 적 립 율 추정손실 충당금적립액 적 립 율 합 계 충당금적립액 적 립 율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연 체 율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준주2) 건전성분류(충당금적립액 포함)는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준 및 업무보고서 작성기준을 준용하여 작성함주3) 부대수익비용 제외 2) 업계 현황 (1) 여신전문금융업의 특성 여신전문금융업은 시설대여업, 신용카드업, 할부금융업, 신기술사업금융업, 총 4개업종이 통합된 금융업종으로 수신기능이 없는 대신 직·간접적 형태로 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 카드업종을 제외한 기타 업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면
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진출입이 자유로운 업종입니다. 다른 권역에 비해 실물거래와 직접적으로 연결된 금융을 취급함에 따라 실물 경제와의 연관성이 높기 때문에 실물 부문과 금융을 연결하는 가교 역할을 하고 있습니다. (2) 전체금융산업의 전반적인 상황 글로벌 금융위기 이후 세계 각국은 금융회사의 건전성, 자본적정성, 유동성 규제와 함께 금융소비자 보호를 강화해 왔습니다. 이러한 규제 강화로 금융회사의 안전성, 건전성은 크게 개선되었지만 수익성 및 성장성은 다소 둔화되었습니다. 국내 경제는 글로벌 금융위기 이후 양극화가 심화되면서 금융 시장은 우량 신용대출, 소호대출 등 한정된 일부 시장에서의 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 이러한 가운데 인공지능, 스마트 팩토리 등 4차 산업혁명과 관련된 빠른 기술 변화로 시대의 패러다임이 변화함에 따라 금융회사는 기업과 가계가 직면하는 여러 위험들을 금융 측면에서 어떻게 지원할 수 있을지를 파악하는 것이 필요할 것입니다. 여신전문금융업은 글로벌 금융위기로 인한 경기침체 영향으로 위축되었으나, 이후 지속적으로 성장세를 보이고 있습니다. 최근 국내 시장은 성숙단계에 접어든 것으로 판단됨에 따라 시장규모가 큰 폭으로 증가될 가능성은 낮을 것으로 전망됩니다. 국내의 여신전문금융업은 자동차금융 부분에 대한 집중도가 매우 높습니다. 따라서 영업환경을 좌우하는 가장 주된 변수는 자동차 내수시장의 성장률 입니다. 또한 기존 자동차금융 시장은 캐피탈 업권이 주요 경쟁하는 시장이었으나, 최근 시장 참여자의 확대에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다. (3) 부문별 특성 및 산업의 성장성 □ 리스금융부문리스란 시설임대를 전문으로 하는 사업주체가 일정한 설비를 구입하여 그 이용자에게 일정기간 대여하고 그 사용료(리스료)를 받는 것을 목적으로 하는 물적금융행위를말합니다. 여전법상으로는 특정 물건을 새로이 취득하거나 대여받아 거래 상대방에게 일정기간 이상 사용하게 하고, 그 기간에 걸쳐 일정대가를 정기적으로 분할하여 지급받으며, 그 기간 종료후의 물건의 처분에 대하여는 당사자간의 약정으로 정하는 방식의 금융을 정의하고 있습니다.우리나라는 1970년대 초 도입된 이래, 1980~90년대 기업의 설비투자를 지원하면서 경제성장의 밑거름을 제공해 왔으며, 선박, 항공기, 건설장비 등 일부 전문성을 필요로 하는 영역에서 자금을 원활하게 공급하는 역할을 하고 있습니다.외환위기를 전후하여 기업의 설비투자 감소와 저금리 기조 유지, 리스회계기준 강화등의 이유로 기업의 리스 수요가 감소하면서 리스의 품목이 자동차 등의 내구재로 전환되는 모습을 보였으나, 최근에는 대형 크레인과 같은 건설기계 장비, 대형병원의 고가 의료장비 등을 리스를 통하여 공급하는 사례가 증가하고 있습니다.이와 같이 동산 설비 및 장비의 공급을 원활하게 하여 산업발전에 기여해 온 리스금융은 앞으로 지속적인 수요 창출과 수익원 개발을 위해 부동산리스를 비롯한 새로운 업무를 발굴해 나갈 것으로 예상됩니다. □ 신기술사업금융부문신기술사업금융업은 위험이 높아 투자가 잘 이루어지지 않는 분야를 전문적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 고수익을 추구하는 금융활동으로, 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편입니다. 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤처투자영업을 꾸준히 집행할 예정이며, 이와 병행하여 은행과 연계한 유망 중소 벤처기업 발굴 지원, 투자조합 설립을 활성화하고, 이와 병행하여 M 등 기업구조조정업무을 활성화하여 신기술사업금융업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다.□ 할부금융부문할부금융은 소비자가 일시불로 구입하기 어려운 고가의 내구소비재(자동차, 가전제품 등)나 주택을 구입하고자 할 때, 할부금융회사가 신용에 특별한 이상이 없는 소비자를 대상으로 그 구입자금을 할부금융기관 및 판매자와의 계약에 의하여 판매를 조건으로 필요한 자금을 대여해주고, 소비자는 할부금융회사에 일정한 수수료를 내고 원금과 이자를 분할상환하는 금융제도입니다.
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할부금융시장은 리스와 달리 소비재 중심으로 발달하였는데, 도입 초기에는 주택 관련 할부금융이 중심을 이루어졌으나, 할부금융회사의 조달비용 증가와 은행의 주택대출 확대 등으로 경쟁력을 상실하게 됨에 따라 자동차 할부금융으로의 편중현상이 심화되었습니다. 할부금융은 고객에게 여신 제공시 그 사용목적이 분명하고, 통상 대상물건에 대해 담보를 설정하기 때문에 신용대출 대비 자산건전성이 양호하나, 신용을 조건으로 하는 점이 동일하고, 생산판매자 금융의성격을 가지고 있어, 자금조달력과 채권회수가 중시되는 사업입니다. - 여신전문금융회사 현황 - 구 분 회사명 할부금융회사 ㈜에이치비캐피탈, ㈜에코캐피탈, ㈜제이엠캐피탈, ㈜케이카캐피탈, 디비캐피탈㈜, 롯데캐피탈㈜, 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, 메리츠캐피탈㈜, 볼보파이낸셜서비스코리아, 스카니아파이낸스코리아㈜, 알씨아이파이내셜서비스코리아, 에스와이오토캐피탈㈜, 에이캐피탈㈜, 엔에이치농협캐피탈, 엠피씨케피탈㈜, 우리금융캐피탈㈜, 웰컴캐피탈㈜, 제이비우리캐피탈㈜, 코스모캐피탈㈜, 하나캐피탈㈜, 하이델베르그프린트파이낸스코리아㈜, 한국자산캐피탈㈜, 현대캐피탈㈜ 리스금융회사 ㈜디지비캐피탈, ㈜애큐온캐피탈, ㈜파이오니어인베스트먼트, 데라게란덴㈜, 도이치파이낸셜㈜, 롯데오토리스㈜, 리딩에이스캐피탈㈜, 메이슨캐피탈㈜, 무림캐피탈㈜, 비엔케이캐피탈㈜, 비엠더블유파이낸셜서비스코리아㈜, 산은캐피탈㈜, 신한캐피탈㈜, 씨앤에이치캐피탈㈜, 엔비에이치캐피탈㈜, 엠캐피탈㈜, 오릭스캐피탈코리아㈜, 오케이캐피탈㈜, 중동파이넨스㈜, 케이비캐피탈㈜, 토요타파이낸셜서비스코리아㈜, 폭스바겐파이내셜서비스코리아㈜, 한국캐피탈㈜, 한국투자캐피탈㈜, 현대커머셜㈜ 신용카드회사 KB국민카드, 롯데카드, 비씨카드, 삼성카드, 신한카드, 우리카드, 하나카드, 현대카드 신기술금융사 ㈜농심캐피탈, ㈜디에이밸류인베스트먼트, ㈜로프티록인베스트먼트, ㈜리더스기술투자, ㈜바로벤처스, ㈜벡터기술투자, ㈜브레이브뉴인베스트먼트, ㈜브릿지인베스트먼트, ㈜빌랑스인베스트먼트, ㈜솔론인베스트, ㈜수앤파이낸셜인베스트먼트, ㈜시리우스인베스트먼트, ㈜씨앤씨아이파트너스, ㈜씨티케이인베스트먼트, ㈜아이비케이캐피탈, ㈜액시스인베스트먼트, ㈜얼머스인베스트먼트, ㈜에스더블유인베스트먼트, ㈜에스비아이캐피탈, ㈜에스비파트너스, ㈜엔베스터, ㈜엔코어벤처스, ㈜옐로우독, ㈜와이지인베스트먼트, ㈜위드윈인베스트먼트, ㈜유비쿼스인베스트먼트, ㈜유일기술투자, ㈜이스트게이트인베스트먼트, ㈜이앤베스트먼트, ㈜제니타스인베스트먼트, ㈜지음벤처스, ㈜초록뱀인베스트먼트, ㈜케이클라비스인베스트먼트, ㈜케이티인베스트먼트, ㈜코너스톤투자파트너스, ㈜큐더스벤처스, ㈜킹고투자파트너스, ㈜토니인베스트먼트, ㈜펄어비스캐피탈, ㈜하나벤처스, 나우아이비캐피탈㈜, 나이스투자파트너스㈜, 동원기술투자, ㈜동유기술투자㈜, 레이크우드파트너스㈜, 롯데벤처스㈜, 메가인베스트먼트㈜, 미래에셋캐피탈㈜, 미래에쿼티파트너스㈜, 브이에스인베스트먼트㈜, 삼성벤처투자㈜, 솔리크인베스트먼트㈜, 시너지아이비투자㈜, 아르케인베스트먼트㈜, 아주아이비투자㈜, 에스앤에스인베스트먼트㈜, 에스티캐피탈㈜, 에이스투자금융㈜, 엔에이치벤처투자㈜, 엠더블유앤컴퍼니, ㈜오비트파트너스㈜, 우리기술투자㈜, 인탑스인베스트먼트㈜, 지엠비인베스트먼트㈜, 케이디인베스트먼트㈜, 코나아이파트너스㈜, 코리아오메가투자금융㈜, 큐캐피탈파트너스㈜, 크리스탈바이오사이언스㈜, 키움캐피탈㈜, 티그리스인베스트먼트㈜, 펜타스톤인베스트먼트㈜, 포스코기술투자㈜, 프렌드투자파트너스㈜, 하랑기술투자㈜, 한빛인베스트먼트㈜, 현대투자파트너스㈜ 주) 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 (4) 관련법령 또는 정부의 규제 등 감독규정〉 - 여신전문금융업법, 동법 시행령, 동법 시행규칙 - 여신전문금융업감독규정, 동 시행세칙 등〈주요내용〉 - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 9배 이내 - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내 - 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내 - 자기계열사 발행주식 보유한도 : 자기자본의 150% 이내 - 조정자기자본비율 : 7% 이상
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 (1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견1) 연결재무제표에 대한 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제34기 반기(당반기) 삼정회계법인 주1) 주2) 해당사항 없음 제33기(전기) 삼정회계법인 적정 해당사항없음 해당사항 없음 제32기(전전기) 삼정회계법인 적정 해당사항없음 해당사항 없음 주1) 한국채택국제회계기준 제1034호 중간재무보고에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함주2) 회계감사인은 COVID-19으로 인한 불확실성이 향후 회사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 것으로 예상하고 있으며, 연결재무제표에 대한 주석 28. 우발채무 및 약정사항과 연결재무제표에 대한 검토보고서의 강조사항을 참조하시기 바랍니다. 2) 별도재무제표에 대한 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제34기 반기(당반기) 삼정회계법인 주1) 주2) 해당사항 없음 제33기(전기) 삼정회계법인 적정 해당사항없음 해당사항 없음 제32기(전전기) 삼정회계법인 적정 해당사항없음 해당사항 없음 주1) 한국채택국제회계기준 제1034호 중간재무보고에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함주2) 회계감사인은 COVID-19으로 인한 불확실성이 향후 회사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 것으로 예상하고 있으며, 연결재무제표에 대한 주석 28. 우발채무 및 약정사항과 연결재무제표에 대한 검토보고서의 강조사항을 참조하시기 바랍니다. (2) 감사용역 체결현황 (단위: 원/VAT 별도, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제34기 반기(당반기) 삼정회계법인 분반기,연간 별도/연결 재무제표 검토 및 감사,내부회계관리제도 검토(재무보고내부통제 검토포함) 제33기(전기) 삼정회계법인 분반기,연간 별도/연결 재무제표 검토 및 감사,내부회계관리제도 검토(재무보고내부통제 검토포함) 제32기(전전기) 삼정회계법인 분반기,연간 별도/연결 재무제표 검토 및 감사,내부회계관리제도 검토(재무보고내부통제 검토포함) 주) 감사계약내역에는 용역계약시점의 감사보수 총액 및 총 추정 감사시간을 기재, 실제수행내역에는 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 실제 감사보수 지급금액 및 투입시간을 누적 기재 (3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위: 원/VAT 별도) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제34기 반기(당반기) 세무조사 관련 세무검토 지원 제33기(전기) 제32기(전전기) 해외채권 발행 관련 Comfort Letter 발행 (4) 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대한 내부감사기구와 회계감사인의 논의 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2022년 02월 23일 회사측(3명): 감사위원회 감사인측(2명) : 담당이사 1인 및 담당회계사 1인 화상회의 2021년 외부감사인 기말감사 및 내부회계관리제도 검토결과 보고 2022년 05월 17일 회사측(3명): 감사위원회 감사인측(2명) : 담당이사 1인 및 담당회계사 1인 화상회의 2022년 1분기 검토결과보고 (5) 종속회사의 감사의견에 관한 사항 - 회계감사를 받은 종속회사 중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다. (6) 회계감사인의 변경 1) 공시대상기간 중 회계감사인 변경 사유 회사명 제31기 감사인(2019년) 제32기 감사인(2020년) 변경사유 비 고 KB캐피탈 삼일회계법인 삼정회계법인 2019.11.12. 증권선물위원회가「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제10조 제5항, 제11조 제2항 및 제4항, 동법 시행령 제17조 제6항에 의거 2020~2022회계연도 KB금융지주의 외부감사인으로 '삼정회계법인'을 지정함에 따라, 당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제19조 5호에 의거 지배회사(KB금융지주)의 지정감사인(삼정회계법인)을 종속회사(KB캐피탈)의 외부감사인으로
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선임하기 위해 2020회계연도 외부감사인을 '삼일회계법인'에서 '삼정회계법인'으로 변경 제31기 감사인 해임,제32기 감사인 신규 선임 2) 공시대상기간 중 종속회사가 회계감사인을 변경하거나 신규로 선임한 경우 그 사유 회사명 제29기 감사인(2020년) 제30기 감사인(2021년) 변경사유 비 고 PKF 현지 인도네시아 법률에 따라, 외부감사인 계약은 1년 단위로 계약을 진행하며, 계약기간 만료에 따라 현지 자회사의 의사에 따른 감사인 변경. 내부 지주 감독정책을 준수하여 감사인 변경 진행 2. 내부통제에 관한 사항 (1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속대책 - 내부회계관리자에 의한 내부회계관리제도 운영실태 평가에서 유의한 미비점 또는 중대한 취약점이 발견되지 않음. (2) 공시대상기간 중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책 사업연도 회계감사인 검토의견 제33기 삼정회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 제32기 삼정회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 제31기 삼일회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. (3) 내부통제구조의 평가 - 해당사항 없음
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II. 사업의 내용2. 주요 제품 및 서비스가. 주요제품 (단위 : 백만원,%) 구분 품목 매출액 비율 비고 필옵틱스연결매출 OLED 레이저 장비 OLED 디스플레이 공정장비 이차전지 공정 장비 이차전지 Stacking, Notching 장비 등 기타(종속회사 포함) 부품 및 기타 합계 주) 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다. 주2) 정정후
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II. 사업의 내용2. 주요 제품 및 서비스가. 주요제품 (단위 : 백만원,%) 사업부문 주요제품 2021년(제14기) 2020년(제13기) 2019년(제12기) 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) OLED 레이저장비 Rigid 및 Flexible OLED 공정장비 등 이차전지 기타 반도체 공정용 DI노광기, 3D 검사 장비 등 합계 주) 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다. 주3) 정정전
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 핵심 고유 기술인 광학설계 및 제어기술을 기반으로 Rigid 및 Flexible OLED 제조공정과 전기차용 2차전지 제조공정에 사용되는 레이저 응용장비를 제작 및 공급하고 있습니다. 이 외에도 반도체 공정용 DI노광기, Wafer Bonding, 3D 검사 장비 등 각종 광학장비 개발과 개조용역, 광학부품 제조 등의 사업을 영위하고 있습니다. 가. 업계의 현황 및 전망1) OLED 산업 OLED는 Organic Light Emitting Diode(유기발광다이오드)의 약자로, 양극과 음극 사이에 기능성 박막 형태의 유기물이 삽입되어 있는 구조입니다. 양극에서 정공이 주입되고 음극에서 전자가 주입되어 유기물층에서 전자와 정공이 만나 빛이 발생하는 발광소자입니다. 빛의 삼원색인 RGB(Red, Green, Blue)를 발광하는 물질들을 배열하여 색을 구현하고 있으며, LCD가 액정을 통해 광원(CCFL, LED 등)에서 나오는 빛의 투과량을 조절하여 색을 구현하는 반면, OLED는 유기물질로 주입하는 전류량을 조절하여 디스플레이를 구현합니다. OLED가 시장에서 선호되는 이유는 기술적인 측면이 강합니다. OLED는 자체 발광하기 때문에 LCD와 달리 후면에서 빛을 쏘아주는 백라이트 유닛(BLU)이 필요 없으며, 이로 인하여 무게와 두께가 1/3 수준으로 줄여집니다. 또한 반응속도가 LCD에 비하여 1,000배 이상 빨라 LCD의 잔상문제를 근본적으로 해결할 수 있으며 고온과 저온에서 색 재현성에 변함이 없어 휘도에 따른 명암비 변경 없이 야외에서도 탁월한 색감을 가집니다. 2.2인치 기준으로 LCD 대비 평균 66%의 전력만으로도 사용이 가능하며 LCD에서 구현하기 어려운 디스플레이 패널의 Flexible 특성을 OLED에서는 구현하기 용이한 장점이 있습니다. 한편, Flexible 디스플레이는 말 그대로 부드럽게 휘어지고 자유롭게 구부릴 수 있는 형태의 디스플레이를 의미합니다. OLED가 Flexible 디스플레이에 가장 적합한 기술로 인식되어 있으며, LCD와 같이 적층 구조 없이도 Full Color 구현이 가능한 자체 발광 디스플레이이기 때문에 형태를 변형시키더라도 화질 변화가 없기 때문입니다. 실제로 현재 Flexible 디스플레이 채용 기기들은 대부분 OLED를 적용하고 있습니다. Flexible OLED는 OLED와 기본 구조는 동일하나 일반적으로 사용되는 딱딱한 디스플레이 유리 기판 대신 자유자재로 휠 수 있는 플라스틱 소재의 PI(폴리이미드) 기판을 사용하는 것이 특징입니다. 최근 플렉시블 디스플레이는 양끝이 오목하게 휘어지는 형태에서 점점 더 유연하게 휘어지는 형태로 진화해 가고 있습니다. 휘어지는 정도에 따라 그 종류도 다양하며, 자유롭게 구부릴 수 있는 벤더블(Bendable), 종이처럼 말 수 있는 롤러블(Rollable), 반으로 접을 수 있는 폴더블(Foldable) 등으로 구분됩니다. 완벽한 곡면을 구현할 수 있는 형태인 스트레쳐블(Stretchable)은 디스플레이의 크기를 늘렸다 줄였다 자유자재로 바꿀 수 있는 형태로 플렉시블 디스플레이의 완성작이라고 볼 수 있습니다. flexible display의 발전 단계 * 출처 : 삼성디스플레이 기업블로그 2) 2차전지 산업 전지는 1차전지(Primary Cell)과 2차전지(Secondary Cell)로 구분할 수 있습니다. 1차전지는 방전 후 재사용이 불가능한 전지이며, 2차전지는 방전 후 충전을 통해 재사용이 가능한 전지를 의미합니다. 한편, 2차전지는 적용 소재에 따라 납축전지(Lead-Acid), 리튬이온전지(Lithium-Ion) 등으로 분류할 수 있습니다. 이 중 리튬이온전지는 스마트폰, 노트북, 전기차, ESS(Energy Storage System, 전기저장장치) 등의 용도로 적용됩니다. 대부분의 전지(Battery)는 1) 양극재(Cathode)와 2) 음극재(Anode), 그리고 양극과 음극 사이에 전하를 가진 이온이 이동하는 데 필요한 3) 전해질(Electrolyte),
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양극과 음극이 서로 닿는 것을 막기 위한 4) 분리막(Separator)으로 구성됩니다. 2차전지인 리튬이온전지(Lithium Ion Battery) 역시 양극재와 음극재, 전해질, 분리막으로 구성됩니다. 리튬이온전지의 양극재는 알루미늄 박막에 금속산화물을 코팅한 형태이고, 음극재 는 구리 박막에 흑연을 코팅하여 건조한 형태입니다. 양(+)극과 음(-)극에서 리튬 이온이 이동할 수 있는 매개체 역할을 할 수 있도록 전해액을 투입합니다. 리튬 이온이 전해질을 통해 양(+)극에서 음(-)극으로 이동하면서 충전이 되고, 반대로 음(-)극에서 양(+)극으로 이동하면서 방전이 되는 원리 입니다. 분리막은 양극과 음극이 직접적으로 접촉하는 것을 방지해주는 역할을 합니다. 【 리튬이온전지의 구성과 원리 】 리튬이온전지의 구성과 원리.jpg 리튬이온전지의 구성과 원리 리튬은 산화되는 경향이 매우 강하기 때문에, 전해액이 전지에서 새어 나오면 리튬이공기 또는 수분과 접촉하며 고열, 화재 등의 사고 발생 위험이 큽니다.이를 방지하고자 전해액을 젤리화시켜 분리막과 합친 형태가 리튬이온폴리머전지이며, 2차 전지에많이 적용 됩니다.IT기기 보급이 늘면서 높은 온도에도 안정성이 높고 가벼운 리튬폴리머전지 수요가 증가하고 있습니다. 그러나 에너지 밀도가 상대적으로 낮고 물질 특성상 낮은 온도에서는 성능이 떨어지는 단점이 있습니다. 그래서 전기 자동차용 배터리로는 리튬이온전지가 지속 쓰일 가능성이 높습니다. 2차 전지의 종류는 여러 가지가 있으나 현재로서는 리튬이온전지가 대세를 이루고 있습니다. 리튬은 밀도가 00.53mg/cm3으로 상온 상태에서 가장 가벼운 금속이며 이온화 경향도 큽니다. 가볍기 때문에 휴대성이 높고 이온화 경향이 높아 니켈수소(NiMH), 니켈카드뮴(NiCd) 전지보다 3~4배 높은 3.6~3.8V의 전압을 낼 수 있는 장점이 있습니다. 리튬이온전지는 1991년 SONY에 의하여 원통형으로 상업 생산이 시작되었으며, 그 이후 1996년 각형, 1999년 파우치형 등이 차례로 개발되었으며 현재는 전지의 형태보다 소재 분야에 연구가 집중되고 있습니다. 나. 산업의 특성 반도체 산업에서 ‘실리콘 사이클’이 존재하듯이 디스플레이 산업 역시 통상 30~36개월을 주기로 나타나는 경기변동 사이클(크리스탈 사이클)을 나타내고 있습니다. 디스플레이 산업은 양산을 위한 투자규모가 크고 투자에서 생산까지 일정한 시차가 존재한다는 공급 측면의 특징이 있습니다. 따라서 수요 증가를 예측하고 투자를 시작하면 일정시점 이후 동시에 생산물량이 급증하여 초과공급현상이 발생하게 되고, 초과공급으로 인한 투자축소는 일정시점 이후 증가하는 수요물량을 소화하지 못해 공급부족 현상이 발생하게 됩니다. 이러한 현상으로 인해 초과수요 현상 또는 초과공급 현상이 반복되며 주기적 호황과 불황을 경험하게 됩니다. 한편, '크리스탈 사이클’에 패널업계뿐 아니라 패널업체를 매출처로 하는 장비업체도 실적의 영향을 받고 있습니다. 패널업체와 유사한 경기 사이클을 나타내나 진폭은 장비업체의 Up Down이 패널업체보다 더 높은 특징이 있습니다. 디스플레이 산업의 경기가 호전되면 장비업체의 실적은 패널업체의 실적보다 더 크게 개선되나 디스플레이 산업 경기의 하락 국면에서는 패널 업체보다 장비 업체의 실적 하락 폭이 더 크게 나타나는 경향이 있습니다. 또한 패널업체의 투자시기에 수주와 매출이 집중되고 1~2년간 차세대 기술개발에 집중해야 하므로 변동의 폭이 큰 산업입니다. 또한 한 세대가 1년~1.5년 주기로 진화함에 따라 기판 크기, 생산성 향상, 새로운 공정개념 등을 지속적으로 개발해야 하며 세대간 적기 개발, 생산에 실패할 경우 한 세대 물량 전체를 놓칠 수 있는 산업입니다. 현재 장비시장은 특정장비에 대해 세계적으로 2~3개 업체가 과점적 경쟁을 하고 있으며 이는 패널 업체들의 장비 구매선 다변화 정책과 무관하지 않습니다. 한편, 국내 OLED 등 디스플레이 제조업체들은 장비비업체에 대한 지분투자, 공동연구개발, 거래관계 강화 등의 방법으로 핵심장비에 대하여 국내
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장비업체를 내재화하는 것이 특징입니다. 국산장비는 가격경쟁력 측면에서 우위를 점하고 있을뿐 아니라 초기부터 공동개발을 통해 생산라인에 최적화된 장비를 개발할 수 있습니다. 또한 장비의 입고 후 부품교체, 수리 등 신속한 A/S 대응이 가능할뿐 아니라 핵심기술이 사외로 유출될 가능성을 현저히 낮출 수 있기 때문입니다. 2) 2차전지 산업 리튬이온 2차 전지는 IT기기나 전기자동차 등 전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 경기 호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인하여 세트(SET) 업체로부터 주문량이 급증하며, 경기 침체기에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인한 수요 감소가 일어납니다. 부품 산업의 특성상 경기 변동의 영향은 완제품 실물 경기의 불황이나 호황이 표면상으로 드러난 이후 후행하는 경우가 많습니다. 한편, 2차 전지는 타 산업의 성장에도 큰 영향을 미치는 특징이 있습니다. 2차 전지 산업의 발전으로 전지 가격이 낮아지면 전기 자동차의 보급이 빨라지게 됩니다. 전기 자동차의 보급이 증가하면 자연스럽게 90kWh의 대용량 전력 저장 설비가 늘어나게 되며 공짜로 전력을 저장하기 위한 태양광 발전 수요 역시 증가할 수 있습니다. 또한 전지 가격 하락은 화석 연료 소비량 감소를 야기하게 됩니다. 다. 산업의 성장성1) OLED 산업 IHS Markit은 세계 OLED 시장이 2020년 296억달러에서 연평균(CAGR) 7.4% 성장하여 2027년 484억달러 시장을 형성할 것으로 예측하였습니다. 대형 OLED가 연평균 11.0%, 소형 OLED가 연평균 6.8% 성장할 것으로 전망하였는데, LCD가 2020년 대비 2026년 연평균 마이너스 0.7%의 비율로 감소하는 것과 대비되고 있습니다. 【 세계 OLED 시장 규모 전망 (단위 : 억달러) 】 OLED Large Small LCD 국가별로는 2020년 기준 한국이 85.8%를 점유하며 명실상부한 OLED 산업의 선구자 역할을 하고 있습니다. 【 국가별 OLED 시장 점유율 】 한국 중국 대만 일본 기타 합계 【 국가별 OLED 생산능력 전망(단위 : 1,000㎡) 】 한국 중국 일본 특히 한국 내 패널업체들은 앞선 양산경험을 바탕으로 안정적인 수율을 확보 및 가격 경쟁력 확보 등으로 업계 내 선두 위치를 다질 것으로 예상되고 있습니다. LCD와 달리 OLED는 TFT를 제외한 재료증착과 인캡(봉지공정)단에서 범용재료가 쓰이는 상황이 아니기 때문에 후발주자의 수율 catch up이 쉽지 않은 측면이 있습니다. 한편, Flexible OLED의 고성장세 전망에 따라 전세계 패널 업체들은 설비증설 계획을 발표하고 있습니다. 삼성디스플레이, LG디스플레이가 설비투자를 주도하고 있으며 일부 중국 업체들도 설비 증설에 가세하는 움직임을 나타내고 있습니다. 미국 디스플레이 전문 리서지 조사기관 DSCC는 Flexible 디스플레이 패널 공급량은 2016년 4,600만개에서 2022년까지 5.7억개로 1,000% 이상 크게 증가하며, 2022년에는 전체 스마트폰 디스플레이 시장 공급량의 30%를 플렉서블이 차지할 것으로 전망하였습니다. 2) 2차전지 산업 2차 전지의 종류는 다양하나 높은 에너지 밀도, 긴 수명 주기 등의 장점을 바탕으로 글로벌 2차 전지시장에서 리튬이온전지가 가장 주목받고 있으며, 실제 성장 속도가 가장 가파른 것으로 나타나고 있습니다.SNE리서치 및 NH 투자증권 리서치본부에서는 세계 리튬이온전지 시장 규모를 2018년 137Ghw에서 2025년 1,120Ghw로 연평균 35% 성장을 예상하고 있습니다. 【 글로벌 xEV용 리튬이온전지 시장전망(용량기준) 】 글로벌 xev용 리튬이온전지 시장전망.jpg 글로벌 xev용 리튬이온전지 시장전망 * 출처 : SNE Research, NH투자증권 리서치본부 2018년 5월 현재 리튬이온전지의 주 수요처는 스마트폰, 노트북, 태블릿 PC 등을 포함한 IT Application입니다. 이들 제품들이 소형화, 경량화, 고성능화되는 과정에서 리튬이온전지 채택률이 확대되고 출하량이
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증가했기 때문이며, 전체 리튬이온전지 출하에서 소형 비중은 80%를 초과하고 있는 상황입니다. 그러나 스마트폰, 노트북 등은 침투율이 각 77%, 52% 수준을 이미 그 산업이 성장기에 접어든 것으로 평가되고 있으며, 결국 리튬이온전지의 성장 동력은 중대형 사이즈의, 크게 전기차와 ESS(에너지저장장치) 부문이 될 것으로 전망되고 있습니다. 전기차와 에너지저장장치(ESS) 시장의 성장으로 2차전지 수요가 커질 것으로 예상되고 있습니다. SNE 리서치 및 IBK 투자증권에서는 2018년 리튬이온배터리 매출액은 223억달러로 전년 대비 19.3% 증가할 것으로 전망하였습니다. ESS가 전년비 28.6%, xEV가 전년비 34.0%, IT가 전년비 2.3% 증가할 것으로 예상되면서 모든 산업의 배터리 수요가 증가하고 있습니다. 전체 리튬이온배터리 시장은 2018년에서 2025년까지 연평균 27.0% 증가할 것으로 예상됩니다. 시장 성장은 전기차가 주도할 전망입니다. 2017년 전기차 시장은 94억 달러에서 2020년 317억, 2025년에는 979억 달러로 급증할 것으로 예상됩니다. IT와 ESS를 포함한 2025년 시장규모는 1,190억 달러가 될 것으로 예상되 2018년 대비 약 4배 이상 성장할 전망입니다. 【 글로벌 배터리 시장 전망 용량(금액기준) 】 글로벌 배터리 시장 전망.jpg 글로벌 배터리 시장 전망 * 출처 : SNE리서치, IBK투자증권 2018년 6월 한편, 전 세계 배터리 시장 수요가 증가할 것으로 예상되면서 국내 및 해외 배터리 제조사들은 공장건설 준비 작업에 들어갔습니다. 특히 유럽 자동차들의 부품 업체가 다수 모여있는 동유럽이 공장 건립에 최적의 입지로 평가를 받으면서 국내 배터리 3사 모두 공장건립이 진행중입니다. 중국업체의 경우 연이은 증설발표를 계획하면서 자금확보를 위해 IPO 를 추진할 계획입니다.당사 이차전지분야 주요 매출처인 삼성SDI의 경우 유럽 전기차 시장에 배터리를 공급하기 위해 헝가리 괴드시에 공장을 설립하였습니다. 유럽 전기차용 배터리 수요가 급증하고 있고 폭스바겐 그룹이 진행한 MEB 프로젝트에 배터리 공급사로 선정된만큼 점차 생산 물량을 늘려 나갈것으로 예상됩니다. 라. 경쟁현황 디스플레이 장비산업의 경쟁적 요소는 장비기술을 중심으로 한 완전경쟁체제로 구성되고 있으나, 일부 주요 장비들은 3-4개사로 압축되고 있으며 국내에서도 설비 선정 시에 생산성 및 신뢰성의 평가에 주안점을 두고 있습니다. 신규업체의 경우 기존 업체들에 비해 현장에서의 입증된 신뢰성 확보가 어렵기 때문에 시장진입에 어려움을 느끼고 있습니다. 또한, 장비시장은 제품의 품질, 가격, 납기 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로서 고객의 요구사항에 적절하게 대응 가능한 장비업체가 최종 공급자로 선정되는 완전 자유 경쟁체제이면서도 현실적으로는 공정 보안문제, 이전 세대에서의 양산검증 여부, 패널 업체로부터의 신뢰성, 공정 간의 연계성 등의 이유로 인해 초기 시장에 진입한 업체가 계속 차세대 장비 시장에 참여할 가능성이 높습니다. 시장진입을 위한 경쟁요소는 다음의 2가지로 요약할 수 있습니다. ① 디스플레이 패널업체의 시스템에 맞는 장비 개발 디스플레이 장비산업의 경쟁원천은 연구개발에 따른 제품의 혁신에 있어, 국내 디스플레이 장비산업의 연구개발은 대부분 완성품을 생산하는 패널업체에 달려 있습니다. 표준품 없이 각 수요처의 제조공정에 적합한 장비를 주문에 의해 생산하는 시스템이고 또한 같은 수요처라 하여도 해당 생산라인에 따라 적합한 장비가 서로 다르므로 패널업체와의 기술공동개발을 통한 고객 특성에 맞는 장비를 적기에 개발할 수 있어야 합니다. ② 지속적인 R 지속적인 R 통해 차세대 디스플레이 패널 공정기술의 발전 방향을 정확히 예측하고 준비하지 않으면 도태될 수 밖에 없습니다. 패널 장비산업이 주문생산 산업이므로 꾸준한 연구개발을 통하여 품질을 향상시킴으로써 고객으로부터 신뢰를 얻을 수 있어야 합니다. 당사는 Short Pulse Laser를 활용한 글래스 커팅 기술을 근간으로 OLED의 주력 제품이
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글래스 방식에서 Flexible 방식으로 변경될 것을 예상하여 Short Pulse Laser를 활용한 필름 커팅 기술을 세계 최초로 개발하였습니다. 당사에서 개발한 레이저 필름 커팅 기술은 다양한 형상 대응이 가능한 유연한 기술이며, 품질과 유지/보수 측면에서도 많은 장점을 보유하고 있기 때문에, 기존의 기계적인 커팅 기술 대비 경쟁 우위를 확보할 수 있었습니다. Flexible OLED는 글래스 위에 PI 필름을 코팅 후, OLED 제조 공정을 진행하게 되며, 때문에 마지막에 PI 필름을 글래스에서 분리하는 Lift-Off 공정이 필요합니다. 기술적인 관점에서 Lift-Off 공정은 UV 파장의 레이저와 라인빔 광학계를 활용하여 글래스와 PI 필름 간의 접착력을 약하게 만드는 것입니다. 기존에는 엑시머 레이저를 사용했지만, 매우 짧은 유지/보수 주기로 인한 가동률 저하와 고가의 유지/보수 비용이 큰 단점이었으며, 이를 해결하기 위해 당사에서 유지/보수 관점에서 매우 편리하고 저렴한 DPSS(Diode Pumped Solid State) 레이저를 활용한 Lift-Off 기술을 개발하였으며, OLED 제조라인에도 성공적으로 적용하였습니다. 2차 전지와 제조와 관련하여서는 제조공정에서 양/음극의 메탈베이스위에 각각 활물질을 코팅 후 Winding하기 전, 전극 탭 형성을 위해 활물질이 코팅되지 않은 무지부를 노칭(Notching) 형상으로 커팅하는 공정이 필요한 제품이 있습니다. 초기 노칭공정 검토 시 금형 방식과 레이저 방식이 함께 검토되었지만 금형 방식은 짧은 수명과 새로운 기종 대응력이 현저하게 떨어지는 단점이 존재하였으며, 당사에서 레이저 노칭 기술을 성공적으로 개발함으로써 2차전지 제조라인에 당사의 레이저 노칭 설비가 적용될 수 있었습니다. 또한 고객사의 제조공정의 변화로 새롭게 개발한 Stacking설비는 국내 최고 사양인 Tack 0.5초를 구현하며 독점 공급중에 있습니다. 당사는 2차 전지 분야에서 기존 생산 중인 설비 외 소형전지 가공장비 와 조립라인 설비 등 신규 라인업을 확대하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 (단위 : 백만원,%) 사업부문 주요제품 2021년(제14기) 2020년(제13기) 2019년(제12기) 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) OLED 레이저장비 Rigid 및 Flexible OLED 공정장비 등 이차전지 기타 반도체 공정용 DI노광기, 3D 검사 장비 등 합계 주) 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다. 나. 주요제품의 가격변동 추이 당사의 주요 제품인 디스플레이 등 장비의 가격은 주문자생산방식의 특성 때문에 동일 품목이라 하더라도 사양에 따라 단가가 상이하여 정해진 가격으로 판매되지 않습니다. 3. 원재료 및 생산설비 (단위 : %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입비율 비 고 전사 (필옵틱스) 원재료(국내) STAGE, 기구가공품 등 레이저응용장비 등 원재료(해외) LASER, 광학부품 등 레이저응용장비 등 합 계 주) 상기 원재료 매입 실적은 별도 재무정보 기준으로 작성되었습니다. 나. 생산능력, 생산실적 및 가동률 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로서, 생산능력 및 생산실적 등을 적절하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다. 다. 생산설비의 현황 등 (단위 : 백만원) 과 목 기 초장부가액 당 기 증 감 당 기감가상각액 당 기국고보조금 기 말장부가액 비 고 토지 건물 구축물 기계장치 합 계 주) 토지 및 건물 중 생산과 관련없는 투자부동산 등은 제외하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 2021년(제14기) 2020년(제13기) 2019년(제12기) 매출 OLED레이저 장비 수출 내수 합계 이차전지공정장비 수출 내수 합계 기타(종속회사 포함) 수출 내수 합계 합계 수출 내수 합계 주1) 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 방법 (1) 판매조직 판매조직도.jpg 판매조직도 당사는 보고서 제출일 현재
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판매조직을 2개의 사업부로 각각 운영하고 있습니다. 장비시스템사업부는 국내외 디스플레이 공정장비의 기술영업과 영업관리를 담당하고 있으며, 기술연구소는 반도체 공정장비 등의 기술영업 및 영업관리를 담당하고 있습니다. (2) 판매경로 당사는 공급하고 있는 대부분의 품목을 고객사로부터 직접 수주 받아 제작하여 직접 납품하는 형태로 공급하고 있습니다. 다만 중국 등 해외수출의 경우 현지 에이전트를 통하여 수주 및 납품하는 경우도 존재합니다. 매출 유형 품목 구분 판매경로 제품 OLED 레이저 장비 내수 당사 직접 판매 수출 당사 직접 판매 또는 현지 에이전시를 통한 판매 2차전지 공정장비 내수 종속회사(필에너지) 직접 판매 수출 종속회사(필에너지) 직접 판매 부품 및 기타 내수/수출 당사 직접 판매 (단위 : 백만원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 디스플레이 장비 등 이차전지 장비 합 계 주1) 상기 수주상황은 당사 연결기준으로 부품 납품 등은 제외되었습니다. 주2) 상기 수주현황에는 해외 수주 프로젝트도 포함된 바, 원화 환산 적용 환율 차이 및진행률 기준의 매출인식으로 원화기준의 수주총액, 기납품액, 수주잔고 금액이 다소 상이할 수 있습니다. 주3) 상기 수주현황의 수주일자, 납기, 수량은 고객사와의 비밀유지계약 및 판가 노출로 인한 중요 정보의 노출 우려로 기재하지 않았습니다. 주4) 상기 수주총액과 기납품액은 보고일기준 잔고가 남아있는 제품에 한하여 작성되었습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 1. 시장위험과 위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 이자율위험, 외환위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면, 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금 및 예금입니다.가. 이자율위험이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 일부는 고정금리로 차입하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 당사의 이자율변동위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 변동금리 변동금리 변동이자부차입금 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결실체의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 이자수익 나. 외환위험외환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의
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미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체의 영업활동(수익이나 비용이 당사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 하고 있습니다.2021년 12월 31일 현재 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시 USD VND EUR CNY HUF 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.다. 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 이러한 위험이 당사에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.연결실체는 재무상태표상 매도가능금융자산 또는 기타금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권 등의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권 등에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.(2) 신용위험신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 매출채권 및 기타채권(유동,비유동) (*) 매출채권에는 계약자산금액이 포함되어 있습니다.(3) 유동성위험현금흐름의 예측은 당사의 경영지원팀이 수행합니다. 연결실체의 경영지원팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.연결실체의 금융부채를 당기말 및 전기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. (단위:천원) 구 분 1년 이하 1년초과 2년이하 2년초과 5년이하 5년 초과 매입채무및기타채무 차입금 전환사채 기타비유동채무 합계 (단위:천원) 구 분 1년 이하 1년초과 2년이하 2년초과 5년이하 5년 초과 매입채무및기타채무 차입금 전환사채 합계 (4) 자본위험 관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 자본구조를 경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을 주기적으로 점검하고 있습니다. 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.보고기간 종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 차입금 부채비율 순차입금비율 2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사의 파생상품거래로 발생한 손익내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 파생상품 종류 당기말 전기말 비고 파생상품거래손익 통화옵션 등 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요계약등 해당사항 없습니다. 2. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 보고서 제출일 현재 기술연구소에서 R 활동을 담당하고 있습니다. 기술연구소에서 기반기술 연구와 신제품 개발을 담당하는 시스템으로
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운영되고 있습니다. 나. 연구개발 비용 (단위 : 천원, %) 구 분 2021년도(제14기) 2020년도(제13기) 2019년도(제12기) 자산처리 원재료비 인건비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용처리 제조원가 판관비 합 계 (매출액 대비 비율) 다. 연구개발 실적 구분 연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 OLED 레이저장비 / 2차전지 공정 장비 OLED용 신개념 Glass Cutting 설비 개발 자체 / 민관공동투자기술개발사업(중소기업청) 8G급의 대형 Glass(TV용 OLED)를 Cutting하는 Laser Scribing Breaking 설비와 공법을 최초로 개발 강화 Glass Cutting기술 개발 자체 Glass 내부 Crack 형성을 통한 고속 Cutting 공법을 개발하여 G2방식 TSP 생산성 향상 자체 Cell단위로 커팅된 Flexible Display를 레이저를 이용하여 Chamfer Cutting하는 기술 개발 자체 Flexible Display의 PAD 및 CELL을 레이저를 활용하여 커팅하는 공법 개발 Laser Lift-Off장비 개발 자체 Flexible Display를 레이저로 이용하여 Carrier Glass로부터 PI Film을 분리하는 공법을 개발하여 유지/보수비용이 저렴한 LLO 장비를 개발 노칭모듈용 집진장치 및 Suction Head 개발 자체 노칭모듈용 집진장치 및 Suction Head 개발 1200ppi급 고해상도마스크 제작용 고정밀 레이저 다분기광학 시스템 개발 자체 / 구매조건부기술개발사업(중소기업기술정보진흥원) 고생산성을 가지는 다중 빔 분기 시스템 기반의 고속 패턴 마스크 제작 광학계 개발 3D 측정기술 개발 자체 Phase Shift Fringe Projection 측정 기술을 활용해 대면적 표면의 균열(Crack)과 결함(Defect)을 빠른 시간 내 고속/초정밀검사하는 기술 노광장비 박판용 Roll Laminator 개발 자체 / 구매조건부개발사업(중소기업청) 0.04mm 두께의 수준의 기판의 핸들링, 부착편차, Hot Roll 온도편차 및 기포, 주름 없이 라미네이팅 가능한 장비를 최초로 개발하여 수입대체효과 및 신규 수출 판로를 개척 PSR 용 LED DI 양산 장비 개발 자체 / 민관공동투자기술개발사업(중소기업청) 레이저를 이용한 Glass Chamfer Cutting 기술로 대량 양산 공정에 적용 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 (기준일 : 2021년 12월 31일) 구분 등록 출원 합계 특허권 실용신안권 상표권 나. 법규, 정부 규제에 관한 사항 해당사항 없습니다. 다. 기업 인수목적회사의 합병추진 해당사항 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 추정과 예측 정보를 포함하고 있습니다. 이는 합리적 근거에 따른 과거 및 현재에 대한 추정과 향후 경영환경과 관련된 미래 예측과 관련된 것입니다. 따라서, 이사의 경영진단 및 분석의견은 작성시점 회사 현황 및 시장환경에 대한 추정과 미래 경영환경에 대한 예측을 기초로 하고 있기 때문에 결과적으로 정확하지 못한 것으로 판명될 수도 있습니다. 이러한 불확실성을 초래하는 요인에는 회사의 전략적 의사결정 등과 관련된 내부요인과 이자율, 환율 및 경쟁사 정책 변화 등의 외부요인이 있습니다. 연결회사를 둘러싼 이러한 다양한 불확실성으로 인해 회사의 향후 경영실적은 '예측정보'에 명시되거나 묵시적으로 암시된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있습니다. 회사는 본 보고서 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성으로 인하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하기 위하여 정정보고서를 작성 및 공시할 예정이 없음을 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을파악하였습니다. 2021년 연결기준 총 매출은 2,308억원으로 전년대비 22% 증가하였고, 영업이익과 당기 순이익은 각각 -105억원과 -6억원으로 전년대비 흑자에서 적자로 전환하였습니다. 개별기준 총 매출은 668억원으로 전년대비 60% 감소하였고, 영업이익과 당기 순이익은 각각 -162억원과 -91억원으로 연결기준과 마찬가지로 전년대비 흑자에서 적자로 전환되었습니다. 2021년 실적감소는 디스플레이 산업 시장 상황 악화에 따른 수주 감소 및 신사업 진출을 위한 R 인한 비용 증가에 기인합니다. '22년 디스플레이 산업은 폼팩터(Form factor) 변화와 OLED 도입 확대에 따라 설비투자가 확대될 것으로 전망됩니다. Foldable 제품 판매량 증가와 신규IT제품의 출시로 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 올해를 반도체 사업 진출의 원년의 해로 정하고 미래의 필옵틱스를 이끌어갈 신성장 아이템 개발에 박차를 가하고 있습니다. DI노광기와 레이저TGV가공설비의 성공적인 론칭을 통해 이차전지 사업의 뒤를 잇는 또 하나의 성공적인 사업모델로 질적 성장에 매진하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결기준) (단위: 백만원, %) 과 목 제 14기 제 13기 증감율 자산 Ⅰ. 유동자산 Ⅱ. 비유동자산 자산총계 부채 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부채총계 자본 Ⅰ. 지배기업 소유주지분 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 Ⅱ. 비지배지분 자본총계 부채 및 자본총계 나. 영업실적(연결기준) (단위: 백만원, %) 과 목 제 14기 제 13기 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융원가 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) 다. 사업부분별 영업실적 (연결기준) (단위: 백만원, %) 구분 사업부문 제14기 제13기 증감율 필옵틱스및 종속기업 디스플레이 공정설비 2차전지 공정설비 기타 합계 라. 신규사업 제품 라인업 확대와 매출 증대를 위해서 소재/부품 분야와, 반도체용 DI노광기, Wafer Bonding, 3D검사기 등을 개발하고 있습니다. 마. 환율변동의 영향외환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체의 영업활동(수익이나 비용이 당사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달
필옵틱스 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

등 당사는 당기말 790억원 상당의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 현금및현금성자산, 전자어음, 단기금융상품 등 모두 포함한 금액입니다. 전기말 유동자금 1,191억원 대비 401억원이 감소하였습니다.가. 유동성 자금 (단위: 백만원, %) 과목 제14기 제13기 증감 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타유동금융자산 기타유동자산 유동파생상품자산 합 계 나. 유동비율 및 부채비율 구 분 비 율 제14기 제13기 유동비율 부채비율 다. 당기순이익과 영업활동으로 인한 현금흐름 (단위: 백만원, %) 과목 제14기 제13기 증가율 당기순이익 적자전환 영업활동으로 인한 현금흐름 라. 자금의 조달 및 운용 (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 차입처 내역 연이자율(%) 당기말 전기말 단기차입금 기업은행 시설자금대출 기업은행 일반자금대출 기업은행 운전자금대출 국민은행 운전자금대출 산업은행 일반자금대출 기업은행 운전자금대출 기업은행 시설자금대출 산업은행 시설자금대출 국민은행 운전자금대출 산업은행 일반자금대출 산업은행 일반자금대출 합계 (2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 차입처 내역 연이자율(%) 당기말 전기말 장기차입금 기업은행 시설자금대출 국민은행 중소기업자금대출 국민은행 일반자금대출 산업은행 산업시설자금대출 기업은행 중소기업시설자금대출 기업은행 중소기업시설자금대출 산업은행 산업운영자금대출 국민은행 해외온렌딩대출 차감 : 유동성장기차입금 합 계 상기 차입금에 대하여 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있으며(주석 13참조), 당사의 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다. (3) 당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다. (단위:천원) 연도 금액 합계 (4) 발행된 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 액면가액 사채상환할증금 사채할인발행차금 장부금액 주)2021년 2월 19일 전환사채 3회차 5,000백만원 전환청구권행사 하였고, 2021년 4월 16일 전환사채 3회차 2,300백만원 전환청구권행사 하였습니다. 5. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 해당사항은 없습니다. - 종업원 등에 관한 사항은