chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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특허권 스마트 축사 시스템 및 그를 이용한 축사 모니터링 방법 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 딥러닝 기반 객체 추적 및 행위 분석을 이용한 스마트 축산관리시스템 및 방법 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 좌표계 기반 충돌예측 시스템 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 스마트 교통관제 시스템 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 딥러닝 영상 분석을 위한 영상 데이터 전달 시스템 및 그 방법 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 움직임이 존재하는 프레임의 검출방법 ㈜핀텔, 한양대학교산학협력단 영상분석 솔루션 KR 특허권 영상분석을 위한 압축정보 생성방법 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그래밍 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 객체영역 검출을 이용한 교통 관제 및 감시 방법 및 시스템 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 객체영역 검출을 이용한 방범보안 방법 및 시스템 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 스트리밍모듈을 이용한 고해상도 영상분석방법, 장치 및 이에 대한 컴퓨터 프로그램 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 특허권 정책기반 가변적 영상분석 아키택쳐 생성방법, 장치 및 이에 대한 커뮤터 프로그램 ㈜핀텔 영상분석 솔루션 KR 2) 연구인력의 수준 동사의 연구개발 조직은 증권신고서 제출일 현재 25명으로 구성되어 있습니다. 창업 초부터 R 전념하여 영업이나 경영 활동에 분리된 연구소를 두었으며, 본 연구소는 한국산업기술진흥협회 인증 기업부설연구소로 등록 (2016.3) 하여 현재까지 운영하고 있으며, 공식 평가결과 상위 3.8%로 랭크되어 있습니다. R 본부는 AI팀, 솔루션팀, SW품질팀, 서비스연구팀, 연구기획팀으로 세분화 하여 효율적으로 운영하고 있으며, 특히 연구기획팀은 2022년 3월 18일部 조직개편을 통해 기획부문으로 확대하여 기능을 강화하였습니다. [연구개발 조직도] 핀텔 조직도.jpg 핀텔 조직도 동사의 연구진은 정보통신공학, 전자공학, 컴퓨터공학, 교통공학 등 AI 영상분석과 관련된 다양한 산업계 및 학계에서 오랜기간 연구/개발 경험을 보유한 우수한 인력으로 구성되어 있습니다. 동사의 핵심연구개발 인력의 주요 경력 및 연구실적은 다음과 같습니다. [핵심연구개발 인력 현황] 직위 성명 담당 업무 경력 연구실적 연구 소장 황유동 인공 지능 연구 총괄 순천향대학교 정보통신공학 박사(2017) ㈜핀텔 연구소장(2020∼'현재) ㈜포스트엠비 연구소장(2017∼2020) ㈜두루미디어 연구소장(2009∼2016) 한국산업기술시험원 위촉연구원(2007∼2008) (논문) 내용 IP기반 영상보안시스템의 구현 및 보안 프레임워크에 관한 연구 외 3건 (특허) 통합 시간 관리를 위한 유저 인터페이스 제공 방법, 장치, 컴퓨터 프로그램 및 컴퓨터 판독 가능한 기록 매체 (10- 2019- 0110351) 외 1건 솔루션 팀장 최승우 SW 제품화 총괄 국가평생교육진흥원 컴퓨터공학 학사(2005) ㈜핀텔 (2019∼현재) ㈜넷쿠르즈 (2010∼2017) ㈜LS메카피온 (2005∼2010) (SW) PREVAX Ver 1.0 프로그램 교통 비정상 상황 인식 소프트웨어 실시간 교통상황 분석 기술 소프트웨어 (연구과제 참여) 2020년도 테스트베드 서울 실증지원 사업 총괄 품질 관리 팀장 조경석 SW 품질관리 총괄 연세대학교 전자공학 석사(1981) ㈜핀텔 (2020∼현재) (논문) 논문명 외 3건 마이크로 프로세서 시스템에 의한 스텝모타의 이차원적 페루프 제어 주임 연구원 권혁현 영상분석 제품화 연구 연세대학교 전기전자공학 석사(2019) ㈜핀텔 (2019∼현재) (논문) 확률 기반 다차원 제스처 인식 선임 연구원 엄제원 영상분석 엔진 및 Tracker 개발 한양대학교 전자컴퓨터통신공학 석사(2020) ㈜핀텔 (2020∼현재) (논문) 만성 비선형 근사 문제 해결을 위한 DNN 기반 차량 네트워크 현지화에 관한 연구 외 3건 (특허) 딥러닝을 이용한 분산 협력 측위 달성 장치 및 방법(10-2158465) (SW) DNN 기반 분산협력측위 알고리즘 주임 연구원 김민중 영상분석 엔진 개발 울산과학기술원 인간공학(2019) ㈜핀텔
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(2019∼현재) (논문) VR 환경에서 피츠의 법칙(Fitt’s Law) 적용성 : 속도와 정확성 간의 트레이드오프 상황에서 경사각, 방위각에 미치는 영향에 대한 연구 선임 연구원 응웬휘난 영상분석 엔진 개발, BSD 개발 숭실대학교 전자공학과 석사(2018) ㈜핀텔 (2018∼현재) (논문) 선임 연구원 코이카라 로즈마리 경북대학교 대학원 컴퓨터학부 박사(2021) ㈜핀텔 (2020∼현재) (논문) 3차원 셀구조 자동화를 통해 공개 검증 가능한 secret imaged의 공유 기술 및 Block-DCT를 이용한 데이터 은폐 기술에 관한 연구 외 2건 (SW) JPEG 영상 전용 컨텐츠 암호화 프로그램 (상훈) 선임 연구원 응웬반응 억냐 PHRD 개발, 영상분석 엔진 개발 숭실대학교 전자통신전자공학부 석사(2019) ㈜핀텔 (2021∼현재) ㈜에이다스원 (2019∼2021) (논문) DNN 기반 실시간 보행자 움직임 추적에 관한 연구 (상훈) (3) 기술의 상용화 경쟁력 구 분 품 목 주요 수요처 교통솔루션 돌발검지 시스템, 교통량검지 시스템, 스마트교차로 시스템, 보행자안전 시스템 등 지방자치단체, 공기업, 건설사 등 보안솔루션 AI CCTV, 지능형 선별관제 시스템 등 지방자치당체, 공사, 군부대 등 기타솔루션 얼굴인식 시스템(식수관리) 등 사기업, 대학교 등 당사는 지능형 영상분석 연구개발을 통해 2017년 조달우수제품선정을 통해 2018년부터 본격적으로 영상분석 솔루션의 상용화를 진행하고 있습니다. 교통솔루션 사업은 국토교통부에서 한국판 뉴딜 일환으로 2021년부터 지능형교통체계(ITS, Intelligent Transport System) 및 차세대 지능형교통체계(C-ITS, Cooperative Intelligent Transport System) 사업이 전국 지자체에서 진행되고 있습니다. 현 진행되고 있는 ITS 및 C-ITS 사업의 주요한 핵심기능으로는 영상분석을 통한 실시간 교통정보관리, 보행자 안전 및 자율주행 상용화 기반 마련입니다. 또한 위와 별도의 사업으로 횡단보도 보행안전시스템, 돌발검지, 좌회전감응 등의 영상분석 사업들이 지자체, 도로공사, 민간도로에서 확대되고 있습니다당사 지능형 교통시스템의 제품의 적용범위는 고속도로, 국도, 시내구간, 골목길 등 일반적으로 도로라고 부르는 모든 영역에서 적용 가능합니다. 당사의 주력 품목으로는 스마트교차로시스템, VDS, 돌발상황검지시스템, 횡단보도 보행안전시스템, 골목길안전시스템을 공급하고 있습니다. 판매방식은 조달청 우수조달제품으로 3자단가 설계를 통한 판매를 주 타겟으로 진행하고 있으며, 제안사업으로 진행 시 시스템 통합서비스(SI) 회사들과의 컨소시엄 및 협력사 제안을 통하여 사업화를 진행하고 있습니다. 제안시 기본적으로 요구되는 성능평가는 ‘최상급’ 등급을 유지하고 있어 업계 최상위에 포지셔닝 되어있습니다. 추가적으로 혁신제품 등록을 통해 3자 단가 설계에 있어서 타 업체와 경쟁에서 비교우위를 차지할 수 있을 것으로 예상됩니다.교통시스템의 주요 발주처는 지자체, 한국도로공사, 국토교통부 산하 국토관리사무소 등이 있습니다. 지자체에서는 ITS와 C-ITS사업으로 매년 약 3,000억원 정도의 예산을 2025년까지 집행 예정입니다. 그중 영상분야 사업이 50% 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 기 구축지역(의왕시, 원주시,수원시 등)의 레퍼런스를 기반으로 전국단위의 영업을 진행하고 있으며, 교통담당 주무관은 대부분 교통 전문직이 담당하고 있어 해당 업무 담당자들간 업무 공유가 빠르게 진행되어지는 특성이 있습니다. 따라서 당사는 기 구축시스템의 지속적인 시스템 업그레이드와 해당 지역에 맞는 시스템 개발을 통하여 타 업체와의 차별성을 가져가고 있습니다. 딥러닝 영상기술의 빠른 발전으로 기존 교통시스템의 센서 장치를 빠르게 대체하고 있습니다. 이러한 신규 기술개발을 정부 과제를 통한 선행 개발과 검증을 통하여 기술 전문 기업으로서의 위상을 굳혀가고 있습니다.보안솔루션 사업은 매년 지방자치단체, 공사, 공단, 군 등에서 신규 CCTV 구축
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사업과 구형 CCTV 교체사업이 주를 이루고 있습니다. 영상감시장치 CCTV는 기존 단순녹화 모니터링 사업에서 객체검지 또는 행위분석을 통한 지능형 영상감시장치 시장으로 변화하고 있습니다. 당사의 기술역량을 앞세워 시장점유율을 높여가고 있습니다.당사의 보안시스템 제품은 조달청 우수조달제품 및 MAS 제품으로 등록되어 나라장터 종합쇼핑몰을 통해 급성장 중에 있습니다. 현재 조달청에 등록된 영상감시장치 판매 업체는 우수조달 제품 33개사, MAS 제품은 약 180개의 업체가 공급자로 등록되어 영업 중입니다. 다수의 업체들이 경쟁하는 영업환경 속에서도 당사가 지속적으로 성장하고 있는 이유는 높은 기술력을 기반으로 한 영업진행과 고객의 니즈를 파악한 시스템 개발에 있습니다. 또한 타사 대비 높은 연구 인력을 통한 고객 맞춤형 솔루션을 공급함으로써 기존 획일적인 시스템과 하드웨어에 편중된 시스템을 공급하고 있는 회사와의 차별성이 부각되고 있습니다. 시스템 제안 시 타사와 변별력을 갖추기 위해서 조달우수제품 인증뿐만 아니라 영상감시장치 업계에서는 최초로 “기술개발시범구매제품”으로 선정되어 지자체와 공사공단의 경영평가의 가점 대상의 이점을 활용하여 영업 진행을 하고 있습니다. 유지보수와 하자보수 관점에서는 시스템 구축 시 현지 지역 설치 전문 업체와 연계하여 설치 진행함으로써 유지보수와 하자보수의 실시간성을 확보하고 있습니다.기타솔루션은 워크스루 (Walk-Through) 방식의 안면인식 기술, 주취자검지, 아파트관리솔루션, 기상분석 등 민간과 공공 부문에서 필요로 한 당사만의 특화된 솔루션들을 제안 진행하고 있습니다. 당사에서 가지고 있는 특화된 원천기술(안면인식솔수션, 무가선트램, 도로기상인식시스템, 스마트축사 등)을 활용하여 민간과 공공부문의 새로운 시장을 만들어 가고 있습니다. 안면인식기술은 워크스루 방식의 식수관리 시스템 개발로 코로나 이후 많은 기업의 도입이 예상되며, 에스컬레이터 전도 검지시스템은 부산 연산역 시범설치를 계기로 전국 지하철 공사에 제안 진행하고 있습니다. 이처럼 당사의 원천기술을 활용하여 기존 시스템을 개선하고 새로운 시스템을 개발하는 차별화된 제안을 진행 중에 있습니다. [AI 영상분석 솔루션 개요] ai 영상분석 솔루션 개요.jpg ai 영상분석 솔루션 개요 다. 성장성 (1) 기업 성장전략 동사는 인간의 시각과 판단을 대체하는 인공지능 솔루션으로 인류의 행복한 삶을 구현하고 4차 산업혁명을 선도하는 고해상도 영상분석 전문 기업입니다. 기술 개발을 위한 R 투자에 매진하여, 고화질 영상을 원본 해상도의 손실 없이 실시간으로 분석하는 독보적인 기술을 확보하고, 스마트 시티 산업을 중심으로 교통, 방범, 커뮤니티, 리테일 등 다양한 산업적 수요에 대응하고 있습니다. 2015년 법인 설립과 함께 고해상도 CCTV 영상을 원본 화질로 분석하여 인식 거리와 정확성을 높이는 기술 아이디어를 특허 출원하고, 본격적인 개발에 착수하였습니다. 창업 후 2017년까지는 미래창조과학부 (現 과학기술정보통신부)의 연구비 지원을 받아 “Full HD급 이상의 고해상도 영상 객체인식 SW 개발”연구로 HBR 기술을 완성하는 등 영상분석을 위한 원천 기술 획득과 솔루션 개발을 위한 R 투자에 집중하였으며, 그 결과 K-Global 300, 퍼스트펭귄 창업기업 선정, 대한민국발명특허대전 금상 수상 등 기술 기업으로서의 가능성을 인정 받았습니다. 사업화 측면으로도 기민하게 대응하여 “스마트 HBR 종합영상시스템 AVAX Advanced Video Analytic eXperience”를 출시하고 정부인증 및 심사를 거쳐 조달청 우수제품 및 벤처창업혁신상품으로 등록하여 공공조달 분야의 판로를 확보하였습니다. 2018년 부터는 공공조달을 통한 판매가 실현되어 연간 두 배 이상의 꾸준한 매출 신장을 이루고 있습니다. 이외에도 선별관제 솔루션을 개발, 스마트 교차로 실증연구 참여, 신제품 PREVAX 출시 등 신시장을 공략하기 위한 혁신에 매진한 결과, PREVAX 교통솔루션이 조달사업법에 따른 혁신제품으로 지정되고, 서부간선도로
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돌발검지 시스템 구축, 안양시 스마트스쿨존 시스템 구축과 같은 큰 규모의 프로젝트를 수주하는 등 사업적 성과를 이어오고 있습니다. 또한 국토교통부 주관 스마트시티 혁신기술 과제에 선정되어 경기도 고양시에 감응형 신호체계를 구축하여 메타버스를 적용하여 검증하는 등 기술성을 입증하고 있습니다. 이러한 기술/사업적 기반을 바탕으로, 교통솔루션의 기능을 확장하여 자율주행을 위한 도로지능화 수요에 대응하고, 전국 단위의 지능형 선별관제 시장 공략 및 대기업과 연계한 민간 솔루션을 제품화 하는 등 국내 시장을 확대하고, 글로벌 사업본부를 설치하여 해외시장에도 본격 진출할 예정입니다. 영국, 북미 등 선진국 시장 진출, 대기업과 연계한 B2B로의 사업 영역 다변화 및 지속적인 기술 고도화를 통하여 명실상부한 인공지능 영상분석 분야의 글로벌 No.1 기업으로 도약할 것입니다. (2) 신규사업 진출 전략 동사는 현재 고양시와 진행중인 실시간 교통신호연계 실증 성과에 따라, 교통솔루션의 기능을 확장하여 자율주행을 위한 도로지능화 수요에 대응할 계획입니다. 또한 전국 단위의 지능형 선별관제 시장을 공략하고 대기업과 연계한 민간 솔루션을 제품화 하는 등 국내 시장을 확대하고, 글로벌 사업본부를 설치하여 해외시장에도 본격 진출할 예정입니다. (가) 스마트 교통사업 당사는 교통안전 증진과 소통 원활화를 위한 다양한 스마트교통 솔루션을 출시한 바 있습니다. 교통량검지시스템, 돌발검지시스템, 디지털횡단보도 등입니다. 신규사업으로는 자율주행차 지원을 위한 교통정보 수집 및 신호연계 시스템 사업에 본격적으로 진출하고자 합니다. 이와 관련하여 자율주행차 시범운행지구로 지정된 서울 상암동의 월드컵북로 4지 교차로 3개 연속 교차로에서 영상기반 교통량분석을 통한 감응형 신호체계를 시스템을 실증에 성공하였으며, 현재 고양시에서 교통소통 개선 효과를 메타버스를 기반으로 검증하는 작업을 진행중입니다. 이러한 실증 결과에 따라 제품화 출시하여 자율주행 지원을 위한 차세대 스마트 교차로 솔루션 판매를 예정하고 있습니다. AI와 딥러닝의 발전으로 영상분석 정확도가 높아지면서 국내에서는 전국에 그물망처럼 설치된 CCTV의 정보를 활용해 자율주행차와 커넥티드카, C-ITS 기술을 개발하는 움직임이 일고 있습니다. 영상기술이 미래차 기술에 접목되고 있는 이유는 주행도중 전방에 나타나는 물체가 보행자인지 차량인지 또는 낙하물인지에 따라 운전방식을 바꿀 필요가 있기 때문입니다. 사람의 두뇌는 이를 습관적이고 직관적으로 판단하는 반면, 자동차는 사람의 시각의 역할을 대신하는 센서로 정보를 수집하고, 사람의 뇌를 형성하는 신경망을 모방해 학습하는 딥러닝 분석을 통해 판단합니다. 자율주행차에서 영상은 핵심이며, CCTV 등 카메라는 단가가 다른 센서에 비해 월등히 저렴해 카메라만으로 자율주행차를 개발하려는 움직임이 일고 있습니다. 디지털 신호만 전달해 주는 레이더나 라이더와 달리 영상은 주관적 판단이 가능하므로 향후 인공지능(AI) 딥러닝 기술이 고도화되면 자율주행차는 물론 이를 위한 기술 검증까지 활용도가 넓어질 것으로 예상되고 있습니다. (나) 해외사업 분야 안전에 대한 요구사항과 교통인프라 고도화는 한국만의 이슈가 아니며, 세계적으로 공통된 요구입니다. 한국은 풍부한 신도시 개발 노하우에 세계 최고의 첨단 정보통신기술을 갖고 있어서 스마트시티 시장을 선도할 가능성이 높다고 평가받고 있습니다. 동사는 국가주도 스마트시티 정책 및 지능형 교통체계 프로젝트의 성공사례를 토대로 해외시장 진출을 추진하고 있습니다. 특히, 영국 국제통상부의 글로벌 헤드쿼터 설립지원 엑셀러레이팅 프로그램인 GEP (the Global Entrepreneur Program)에 선정되어, 런던에 글로벌 비즈니스 확장을 위한 교두보로써 거점 오피스를 개소할 예정입니다. 라. 재무상황 (1) 재무적 성장성 (단위: 천원, %) 구 분 2022연도 반기(제8기) 2021연도(제7기) 2020연도(제6기) 2019연도(제7기) 매출액(증감률%) 영업이익(증감률%) (1,611,417)(적자지속)
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(853,260)(적자지속) (837)(적자전환) 93,064(흑자전환) 당기순이익 경상이익률(%) △50.86% △29.44% △0.50% 주1) 2022연도 반기 각 증감률은 2021연도 반기 대비 산출하였습니다. [수익성 지표 현황] 구분 재무비율 업종평균 2022연도 반기 2021연도 2020연도 2019연도 수익성 매출원가율(%) 매출액 영업이익률(%) 매출액 순이익률(%) 기업 순이익율(%) 자기자본 순이익률(%) 동사의 매출원가율이 지속적으로 상승하는 주요한 원인으로는 외주용역비의 증가가 있습니다. 매출처를 확대하여 매출액이 증가하는 과정에서 기자재 및 공사, 설치에 해당하는 외주용역비의 비중이 증가하면서 매출원가 역시 상승추이를 보였습니다. 동사는 매출원가율이 낮은 소프트웨어 매출 비중을 높이려는 노력을 하고 있습니다. 지속적으로 지자체 내의 CCTV 카메라의 설치수요는 증가하고 있으나, 연동되는 카메라의 숫자가 늘어날 수록 화질저하, 영상끊김이 발생하게 됩니다. 이를 해소하기 위해 통합관제센터의 하드웨어 및 통신장비시설의 SPEC 상향에는 높은 비용이 요구되나, 동사의 영상인식 기술은 영상의 전체 용량을 크게 줄여주고 빠르게 영상을 분석할 수 있어 상대적으로 낮은 SPEC 하드웨어 환경에서도 상대적으로 많은 카메라를 연동할 수 있어 매출원가율이 낮은 소프트웨어 매출은 증가할 것으로 기대하고 있습니다.(2) 재무적 안정성 [주요 재무안정성 관련 지표] (단위: %, 회, 백만원) 구분 동업종 평균 2022년 반기 2021년 2020년 2019년 부채비율(%) 유동비율(%) 자본의 잠식률(%) 재고자산 회전율(회) 매출채권 회전율(회) 영업활동으로 인한현금흐름(백만원) 주1) 업종 평균은 한국은행이 발간한 '2020년 기업경영분석'의 J582, 소프트웨어 개발 및 공급업' 기준입니다. 주2) 별도 재무제표 기준입니다. 주3) 2022연도 반기 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은 연환산 매출액 기준입니다. 동사는 지속적인 연구개발 투자로 인해 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있으며, 2021년 재무적투자자의 전환사채 투자가 이루어지며 부채가 증가하여 부채비율이 동종업종 평균 대비 높은 수준입니다. 해당 전환사채는 2021년 11월 17일 투자자들의 합의를 통해 당사에 불리한 전환가액 조정에 관한 사항을 삭제하는 변경계약을 체결하여 재무안정성을 제고하고 투자자보호에 기여였습니다. 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출할 당시에는 전환청구기간이 도래하지 않아 보통주 전환이 이루어지지 못했으나, 상장 이후 재무안정성 제고 및 투자자보호를 위하여 1회차 전환사채의 보통주 전환이 1개월 내 이루어질 예정입니다이에 현재 부채로 계상되어 있는 전환사채가 자본으로 계정 대체될 예정이며, 전환되는 즉시 당사의 부채비율은 큰 폭으로 개선이 가능합니다.따라서 전환사채 전환 및 금번 공모자금 유입 등을 고려시 당사는 지속적인 연구개 발비 지출을 고려하더라도 당분간 높은 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다(3) 재무자료의 신뢰성동사는 2019년 1월 1일 한국채택국제회계기준을 채택하였으며, 2021년 6월에 지정감사인(안경회계법인)에 의한 K-IFRS 감사를 수감하였습니다. 동사의 최근 3개년간의 외부감사 수감내역은 다음과 같습니다. [외부감사 수감내역] 사업년 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 2019년 (제5기) 2020년 (제6기) 적정 이정회계법인 K-IFRS 해당사항 없음 2021년 3분기 (제7기) 적정 안경회계법인 K-IFRS 해당사항 없음 동사는 현재 자체적으로 결산을 수행하고 있으며, 현재 회계업무 책임자는 성종환 전무(CFO)이고, 회계실무업무는 경영지원본부 이대성 부장 등이 담당하고 있습니다. 동사는 규모대비 적절한 수준의 결산 및 공시 담당 인력을 확보하고 있다고 판단됩니다. 마. 경영환경 (1) CEO의 자질동사의 창업자이자 대표이사인 김동기 대표이사는 홍익대학교에서 토몽공학 학사학위, Florida International University
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in Miami에서 토목공학 석사학위를 취득한 후 현대건설 및 LG CNS에 재직하며 실무적 경험을 취득하였습니다. 2015년 9월 핀텔 설립 후 대표이사로 재직하며 서울시립대학교에서 도시공학 박사 과정을 수료하며 사업 전문성을 강화하였습니다. 하기와 같은 김동기 대표이사의 이력을 참고할 때, 김동기 대표는 연구개발 중심기업인 동사의 대표이사로서 충분한 자질이 있다고 판단됩니다. [핀텔 최고경영자에 관한 사항] 성 명 김동기 (金東基) 직책 대표이사 영 문 명 주 소 경기도 용인시 기흥구 이현로30번길 7, 101-201 생년월일 학 력 기 간 학 교 명 전 공 수학상태 비 고 서울시립대학교 도시공학과 박사 과정 수료 토목공학과 석사 홍익대학교 토목공학과 학사 경 력 근 무 기 간 근 무 처 업종 담당업무 최종직위 핀텔 SW개발 경영총괄 대표이사 ㈜에이텍 정보통신 사업총괄 전무 ㈜LG CNS 사우디아라비아 정보통신 중동사업 총괄 대표이사 현대건설(주) 건설 해외건설 대리 기타 특기사항 연 도 수 상 명 수상내용 창업보육센터 발전유공 표창 중소벤처기업부 도전 K스타트업 최우수상 충북창조경제혁신센터 발명의 날 표창장 산업통상자원부 대한민국발명특허대전 산업부장관상 산업통상자원부 연구과제 우수성과상 정보통신기술진흥센터 건설교통부 표창장 (건설교통업무 발전에 기여) 건설교통부 국무총리 공로상 (정보시스템 분야 품질 우수) 국무총리 (2) 인력 및 조직 경쟁력동사는 AI 인공지능 영상분석 솔루션의 개발 및 제조 업체로서, 인공지능 연구, 소프트웨어개발 등 다양한 전문 분야에 걸쳐 인재 확보에 투자를 아끼지 않고 있습니다. 이에 2019년 8명이었던 연구개발인력은 2020년 15명, 2021년 17명으로 매년 증가하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 25명이 연구개발인력에 해당합니다.동사는 효율적인 연구개발을 위해 연구소 내 딥러닝 등 인공지능 관련 기술개발을 전담하는 AI팀과 교통, 보안 등 적용 기술을 구체화하는 솔루션팀을 별개의 팀으로 구분하여 기술개발을 진행하고 있으며, BSD 등 신기술 관련 연구를 담당하는 신기술팀을 대표이사 산하 별도의 팀으로 두어 운영하고 있습니다. [연구개발 조직도] 핀텔 조직도.jpg 핀텔 조직도 (3) 경영의 투명성 및 안정성동사의 대표이사 및 임원은 증권신고서 제출일 기준 최근 5개년 동안 중요한 민형사상의 소송에 연루된 바가 없습니다. 동사는 2021년 이후 국내 투자기관으로부터 투자를 받아 경영상 주요사항에 대해 투자자의 구두 또는 서면동의를 득하고 있으며, 동사의 임원과 관련한 불투명한 자금사용 등 경영투명성과 관련한 미비점은 발견되지 않았습니다.동사의 이사회는 대표이사와 부사장, CFO까지 사내이사 3인과 사외이사 2인, 기타비상무이사 1인 등으로 구성되어 주요 의사결정에 대한 이사회의 독립성을 확보하고 있습니다. 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 김동기 남 대표이사 사내이사 상근 대표이사 -FIU 토목공학 석사-핀텔 대표이사('16~현재) 본인 6년 정영훈 남 사내이사 사내이사 상근 사업총괄 -고려대학교 경영학 석사-핀텔 부사장('18~현재) 없음 4년 성종환 남 사내이사 사내이사 상근 CFO -성균관대학교 무역학과 졸업-신한은행 신탁부('89~'00) 없음 1년 손의영 남 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 -서울시립대 교통공학과 교수-영국리즈대학교 교통경제학 박사 없음 6개월 김재곤 남 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 -한국항공대학교 항공전자정보공학부 교수-KAIST 전자공학(영상통신) 박사 없음 6개월 동사는 2015년 설립 이후, 최대주주, 사내이사, 사외이사를 포함하여 이사회를 운영하였으며, 금번 코스닥시장 상장공모 준비과정에서 상법상 결격사유가 없으며, 전문성을 확보한 사외이사를 선임하여 현재와 같은 구성으로 이사회를 운영하고 있습니다. 이에 따라 주요 의사결정에 대한 이사회의 독립성을 확보하였다고 판단됩니다. (4) 경영의 독립성증권신고서 제출일 현재 동사
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최대주주등의 지분율은 72.87%이며 최대주주로서 형식적, 실질적 지배구조의 독립성을 확보하고 있습니다. 동사는 상장준비과정에서 경영투명성 저하 리스크의 예방과 상장사 수준의 내부통제 구축을 통한 경영 독립성 확보를 위하여 이사회 구성원 일부를 개편하였습니다. 이에 따라 동사는 증권신고서 제출일 현재 독립적인 사외이사 2인을 통하여 사내 견제/감시 역할을 제고하였으며 이에 따라 상장 이후 최대주주에 대한 높은 견제기능을 확보할 것으로 예상됩니다. 바. 기타 투자자보호 증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜핀텔의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있고 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있으므로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다. 사. 공시체계 (1) 회계처리 투명성동사는 증권신고서 제출일 현재 비상장법인이면서 2021년말 기준 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 내부회계관리제도를 갖추어야 할 의무는 존재하지 않습니다. 그러나 코스닥시장 상장 전 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 동사는 회사가 작성/공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 2021년 4월 30일에 이사회 결의를 통해 내부회계관리규정을 제정하였으며, 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다동사의 내부회계관리담당 업무 조직과 내부회계관리자에 대한 인적사항은 다음과 같습니다. [내부회계 담당 업무 및 관리조직] 담당업무 직책 성명 업무내용 현재 겸임 업무 내부회계 책임자 대표이사 김동기 내부회계관리제도 운영책임 경영 총괄 감사 감사 민경록 내부회계관리제도 운영평가 보고 및 감사 내부회계 관리자 CFO 성종환 내부회계관리제도 운영실태 점검 및 시스템유지/개선, 내부회계 전반 관리 경영관리 총괄 내부회계 실무담당자 부장 이대성 회계정보의 기록 및 결산, 내부회계관리제도 운영 (2) 적정 공시능력 동사는 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공시의무를 충실히 이행함은 물론 내부정보 이용방지를 위해서 공시사항 발생 시 즉시 공시할 것이며, 상장 전 내부정보 이용 방지를 위한 내부정보 관리규정을 제정하여 내부의 정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 할 것입니다. 또한 IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기 위하여 투자자들에게 동사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, 상장 이후 경영관련 자료는 공시시스템을 이용하여 주주들에게 제공할 것입니다. [공시업무 담당자 현황] 구분 직위 성명 담당업무 주요경력 비고 공시책임자 CFO 성종환 경영관리총괄 - 現 핀텔, 최고재무책임자 - 前 에스씨 감사 - 前 비에스홀딩스 감사 - 前 신한은행 신탁부 공시담당자(정) 부장 전영민 기획/IR/ 주식 담당 - 現 핀텔, 전략기획부장 - 前 KD, 전략기획팀장 - 前 현대아산, 재무팀장 공시담당자(부) 차장 김소연 IR/주식 담당 - 現 핀텔, 차장r - 前 법무법인 율촌, 국제입찰조달팀- 前 전략물자관리원, 선임연구원 이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다. 아. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성 동사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜ 과 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.동사와 대표주관회사의 주요 이해관계로서, 대신증권㈜는 동사가 진행한 제3자배정 유상증자 및 전환사채 취득으로 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주식 75,000주,전환사채
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5억원(전환가액: 주당 2,000원, 전환가능주식수: 250,000주)를 보유하고 있습니다. 주주명 구 분 주식 등의 종류 취득일 취득주식수/발행총액 지분율(공모 전) 주당 취득가액/전환가액 총 취득금액 의무보유기간 대신증권(주) 상장주선인 기명식보통주 2021년 7월 21일 75,000주 4,000원 상장일로부터 6개월주3) 기명식사모전환사채 2021년 3월 5일 5억원 2,000원 상장일로부터 1개월주4) 주1) 기명식사모전환사채의 경우, 주당 전환가액은 2,000원이며 현재 기준 전환시 취득 가능한 주식수는 250,000주 입니다. 주2) 전환사채의 전환청구기간은 2022년 3월 6일 ~ 2024년 3월 4일 입니다. 주3) 상장주선인 대신증권(주)가 취득한 투자기간 (상장예비심사 신청일 기준) 6개월 미만이면서 취득가격과 공모가격의 괴리율이 50% 이상인 주식 75,000주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제5호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다. 주4) 상장주선인 대신증권㈜가 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로) 2년 미만인 전환사채 발행총액 5억원 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다. 상장주선인의 동사 주식 주당 취득가액은 4,000원, 전환사채 전환가액은 주당 2,000원으로 금번 공모시 희망 공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다. 인수인 증권의 종류 희망 공모가액 취득가액 괴리율 비고 대신증권(주) 보통주 4,000원 전환사채 2,000원 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 대신증권㈜의 지분율은 0.95%(전환사채 전환시 희석지분율 3.47%, 공모 후 희석 전 지분율 0.75%, 공모 후 희석지분율 2.85%, 의무인수분 60,000주 0.53% 별도) 로 해당사항이 없습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제6조 (공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합
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2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서를 협회에 제출한 경우 또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와주관회사의 이해관계여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제15조 (불건전한 인수행위의 금지)(중략) ④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 한편, 자본시장법에서는 금융투자업자와 투자자간 이해상충이 발생할 가능성이 있는경우, 자체적인 내부통제규정을 마련하여 이해상충 가능성에 대하여 판단하거나, 이해상충이 발생할 경우 해당
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발생가능성을 낮추거나, 없앤 후 거래를 하도록 규정되어 있습니다. [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제44조 (이해상충의 관리) ① 금융투자업자는 금융투자업의 영위와 관련하여 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다. ② 금융투자업자는 제1항에 따라 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가한 결과 이해상충이 발생할 가능성이 있다고 인정되는 경우에는 그 사실을 미리 해당 투자자에게 알려야 하며, 그 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다. ③ 금융투자업자는 제2항에 따라 그 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 매매, 그 밖의 거래를 하여서는 아니 된다 자. 기타 투자자보호 및 증권시장의 건전한 발전 동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜핀텔의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜핀텔의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜핀텔의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 나. 희망공모가액 산출방법 (1) 평가모형의 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시
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평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (2) 비교평가 모형의 선정 대표주관회사인 대신증권㈜은 금번 공모를 위한 (주)핀텔의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. [(주)핀텔 상대가치 산정시 PER 적용사유] 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜마인즈랩의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. [(주)핀텔 상대가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유] 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적
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크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (3) 비교평가 모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2024년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (4) 유사회사 선정 대표주관회사인 대신증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 (주)셀바스에이아이, (주)위세아이텍 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 선정 요약 [국내 유사회사 선정 기준표] 구분 선정기준 세부검토기준 회사수 1단계 산업분류유사성 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)② 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)③ 방송장비 제조업(C26421) 125개 2단계 사업 및 제품유사성 AI 및 인공지능 소프트웨어, 영상분석, 보안서비스(영상 및 보안관제 등), 스마트시티 관련 서비스를 주력 사업으로 영위할 것 12개 3단계 재무 유사성 ① 2021년 온기 및 2022년 반기 영업이익 흑자 시현 기업② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 12월말 결산 법인일 것 2개 4단계 일반 요건 ① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것 2개 (나) 유사회사 선정 세부내역 1) 1차 유사회사 선정 동사는 AI 인공지능 영상분석 솔루션 제품의 개발과 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이에, 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)], [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], 방송장비 제조업(C26421)에 속한 코스닥 또는 유가증권시장 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 한국 표준산업분류 해당기업 비고 응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222) 현대오토에버(주), 유엔젤(주), 텔코웨어(주), 라온피플(주), (주)에이트원, (주)티사이언티픽, (주)코난테크놀로지, (주)바이브컴퍼니, (주)아이퀘스트, 한솔인티큐브(주), (주)뷰노, (주)티라유텍, (주)이스트소프트, (주)네오위즈홀딩스, (주)딥노이드, (주)웨이버스, (주)토탈소프트뱅크, (주)네이블커뮤니케이션즈, (주)신테카바이오, (주)원티드랩, (주)에프에스엔, 오상자이엘(주), (주)현대이지웰, (주)알티캐스트, (주)라이프시맨틱스, (주)비트컴퓨터, 지니언스(주), 이노뎁(주), (주)링크제니시스, 모바일어플라이언스(주), (주)솔트룩스, (주)루닛, (주)모바일리더, SBI핀테크솔루션즈(주), (주)디어유, 웹케시(주), (주)폴라리스오피스, (주)포시에스, (주)비트나인,
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한국정보인증(주), 코나아이(주), 키네마스터(주), 갤럭시아머니트리(주), (주)지니뮤직, (주)엔에이치엔벅스, (주)엠로, (주)엔텔스, (주)모아데이타, (주)지어소프트, (주)한글과컴퓨터, (주)다날, (주)영림원소프트랩, (주)핸디소프트, (주)브리지텍, (주)위세아이텍, (주)지란지교시큐리티, (주)씨이랩, 비플라이소프트(주), (주)이루온, (주)코리아센터, (주)맥스트, (주)유비케어, (주)셀바스에이아이, (주)핑거, (주)한컴MDS, 팅크웨어(주), (주)케이지이니시스, (주)다나와, (주)제이엘케이, (주)쿠콘, (주)알체라, (주)마이더스에이아이, 이지케어텍(주), (주)비즈니스온커뮤니케이션, 브레인즈컴퍼니(주), (주)수산아이앤티, (주)마인즈랩, (주)시큐브, 코닉오토메이션(주), 미디어젠(주), (주)파수, (주)플래티어, 엑스큐어(주), (주)이씨에스텔레콤, (주)트윔, 나무기술(주), 알서포트(주) 87개 시스템 소프트웨어개발 및 공급업(J58221) 에스지에이솔루션즈(주), (주)네오리진, (주)엑셈, (주)안랩, (주)싸이버원, (주)플랜티넷, 한국전자인증(주), 에스지에이(주), (주)케이사인, (주)한컴위드, (주)드림시큐리티, (주)인피니트헬스케어, (주)투비소프트, 아이크래프트(주), (주)휴네시온, (주)에스에스알, 유비벨록스(주), (주)아톤, 이니텍(주), 라온시큐어(주), (주)누리플렉스, 소프트캠프(주), (주)아이티아이즈, (주)디지캡, (주)아프리카티비, (주)와이더플래닛, 커머스마이너(주) 27개 방송장비 제조업(C26421) 컨버즈(주), (주)홈캐스트, (주)아리온테크놀로지, (주)아이디스, (주)알로이스, (주)비덴트, (주)삼진, (주)인콘, 가온미디어(주), (주)더에이치큐, (주)탑코미디어 11개 2) 2차 유사회사 선정 1차 유사회사 125개사 중 세부적인 사업 유사성을 기준으로 최근 사업연도 기준 AI 및 인공지능 관련 소프트웨어, 영상분석 솔루션, 보안 서비스(생활보안 관련) 및 스마트시티 관련 매출 비중이 40% 이사인 회사를 선정하였습니다. 업체명 최근 사업연도 매출비중 선정여부 현대오토에버(주) ITO부문 50.05%, SI부문 35.98%, 차량용 SW 부문 13.97% X 유엔젤(주) 코어네트워크 (5G, IoT 포함) 70.60%, 스마트러닝 11.71%, 서비스사업 14.02%, 기타 3.67% X 텔코웨어(주) 무선데이터 80.08%, 음성핵심망 18.2%, 기타 1.0% X 라온피플(주) AI 머신비전 솔루션 53.6%, 카메라 모듈검사 솔루션 34.0%, 골프센서 12.4% O (주)에이트원 교육훈련용 솔루션(가상훈련시스템 등) 100.00% X (주)티사이언티픽 모바일 쿠폰/상품권 51.22%, 모바일 쿠폰 관련 서비스 및 SI용역 48.78% X (주)코난테크놀로지 X (주)바이브컴퍼니 X (주)아이퀘스트 중소기업 경영 ERP 78.78%, 중소기업 경영 SAP 11.70%, 부가서비스 5.45%, 양식지 4.06% X 한솔인티큐브(주) 컨택센터 및 CRM 92%, SMSC 및 MMSC 등 8% X (주)뷰노 O (주)티라유텍 X (주)이스트소프트 인터넷S/W 사업 36.10%, 인터넷포털 사업 25.20%, 인터넷게임 사업 27.00%, 기타 11.70% X (주)네오위즈홀딩스 지주사업 100.0% X (주)딥노이드 인공지능 의료영상판독솔루션 개발 단일 사업 부분(라이선스 제공 47.2%, 상품매출 10.1%, 용역제공 42.7%) X (주)웨이버스 솔루션(공간정보 SI, 공간정보 SM, 공간정보 플랫폼) 80.57%, 인프라(HW+SW) 18.18%, 기타 1.25% X (주)토탈소프트뱅크 컨테이너 터미널 자동화 시스템 70.8%, 훈련용 시뮬레이션 시스템 8.5% 등 X (주)네이블커뮤니케이션즈 유무선 융합 통신 및 IoT 70.9%, AII-IP 통신 보안 16.8%, 기타 12.3% X (주)신테카바이오 빅데이터와 개인 유전체지도를 활용한 용역매출 100.0% X (주)원티드랩 채용 91.63%, 긱스
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6.53%, 기타 0.21% X (주)에프에스엔 종합광고대행 23.47%. 광고 플램폼 운영 등 35.11%. D2C 커머스(링티, 디닥넥 등) 14.59%, 해외 사업 30.53%. 연결조정 -3.7% X 오상자이엘(주) PLM Solution 37.68%, 시스템용역 31.1%, 시스템통합 20.23%, 기타 10.39% X (주)현대이지웰 복지상품 여행, 콘텐츠 등 91.8%, EAP서비스,건강검진서비스 7.75%, 기타 0.45% X (주)알티캐스트 X (주)라이프시맨틱스 디지털헬스 기술플랫폼 99.87%, 디지털헬스 솔루션 0.13%, % X (주)비트컴퓨터 의료정보사업 73.9%, 교육사업 21.71%, 임대사업 등 4.40% X 지니언스(주) 네트워크보안(제품) 82.46%, 네트워크보안(용역) 17.51%, 기타(건물임대) 0.03% X 이노뎁(주) 영상인식 80.12%, 데이터플랫폼 11.02%, 기타 8.86% O (주)링크제니시스 X 모바일어플라이언스(주) 영상기록장치, HUD, ADAS, 내비게이션 외 97.28% 등 X (주)솔트룩스 O (주)루닛 O (주)모바일리더 인지소프트 SW 솔루션 92.6%, SW솔루션 및 IT 서비스 23.1%, 연결조졍 -15.7% X SBI핀테크솔루션즈(주) 결제서비스 34.5%, 개인머니서비스 56.4%, 기업지원서비스 11.0% 조정 -1.9% X (주)디어유 X 웹케시(주) B2B핀테크 서비스 83.49%, e금융사업(SI) 8.39%, B2B솔루션 및 기타 8.11% X (주)폴라리스오피스 오피스 소프트웨어 46.26%, 모바일게임 29.84%, IT ·협업 서비스 17.78%, 기타 6.13% X (주)포시에스 리포트 부문 49.6%, 전자문서 부문 48.9%, 기타 1.5% X (주)비트나인 Graph Database 매출(제품매출+서비스매출) 83.8%, 일반 IT SI매출(서비스매출) 16.2% X 한국정보인증(주) X 코나아이(주) KONA카드,콤비카드,통신카드 49.00%, S/W개발, 코나머니 외 31.62%, COB, 스마트카드외 19.38% X 키네마스터(주) 모바일 동영상 편집앱 89.33%, 모바일 동영상 플레이어 10.57%, 기 타 0.1% X 갤럭시아머니트리(주) 전자결제사업 70.26%, O2O사업 25.55%, 기타 4.19% X (주)지니뮤직 음악사업 93.35%, 기타 3.45%, 도서관련콘텐츠사업 3.2% X (주)엔에이치엔벅스 B2C(디지털 음원서비스/ SNS운영 외) 59.21%, B2B(음원유통 등) 40.79% X (주)엠로 시스템구축 및 전문용역 74.51%, 기술지원 17.31%, 클라우드 사용료 8.18% X (주)엔텔스 운영지원시스템 39.77%, 서비스제공플랫폼 24.41%, 기타 35.82% X (주)모아데이타 제품(페타온 포캐스터) 83.78%, 상품(네트워크 장비 등) 10.93%, 서비스(헬스케어) 3.05%, 기타 2.24% X (주)지어소프트 유통 및 이커머스 61%, IT서비스 30.17%, 광고사업부 8.83% X (주)한글과컴퓨터 X (주)다날 커머스사업부문 83.87%, 프랜차이즈부문 7.21%, 디지털콘텐츠부문 6.8%, 기타 2.12% X (주)영림원소프트랩 X (주)핸디소프트 SW부문 용역매출(개발용역 등) 63.76%, SW부문 용역매출(유지보수) 35.89%, SW부문 기타매출 0.35% X (주)브리지텍 콜센터 솔루션 75.09%, 유지보수 및 클라우드 콜센터 21.99%, IP기반 유무선멀티미디어서비스 2.91% X (주)위세아이텍 빅데이터 (분석과 품질) 78.94%, AI 21.06%, O (주)지란지교시큐리티 메일보안 35.52%, 상품매출 18.81%, 모바일보안 11.95%, 문서보안 9.47% 등 X (주)씨이랩 GPU활용 솔루션 어플라이언스 57.12%, AI용역 24.79%, 솔루션 9.21%, 데이터유통 6.62% O 비플라이소프트(주) 제품 78.26%, 용역 13.93%, 기타 7.81% X (주)이루온 기타 시스템 64.23%, 통신 솔루션
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35.77% X (주)코리아센터 테일리스트 외 51.71%, 메이크샵 외 28.05%, 기타 20.24% X (주)맥스트 산업용 AR 솔루션 68.82%, XR 메타버스 플랫폼 22.22%, AR 개발 플랫폼 8.96% X (주)유비케어 의료정보플랫폼 99.89%, 공통(미배분) 0.11% X (주)셀바스에이아이 음성 및 영상 인식 솔루션 30%, 인공지능 기반 교육 플랫폼 7%, 인공지능 헬스케어 4%, 종속회사 매출 60% O (주)핑거 플랫폼 79.58%, 기타 20.42%, X (주)한컴MDS X 팅크웨어(주) 블랙박스 70.38%, 기타 29.62%, X (주)케이지이니시스 전자상거래 및 유통 83.25%, 요식업 11.46%, 교육사업부문 2.7%, 기타 2.59% X (주)다나와 제품/상품매출 등 70.3%, 제휴쇼핑 10.7%, 판매수수료 9.4%, 광고 7.5%, 정보이용료 등 2.2% X (주)제이엘케이 원격 인공지능 헬스케어 인공지능 데이터 매니지먼트 81.7%, 인공지능 산업 보안 분석 솔루션 등 9.5%, 인공지능 의료 분석 솔루션 8.8% O (주)쿠콘 페이먼트서비스 55%, 데이터서비스 45% X (주)알체라 인공지능 학습 데이터 labling, 정제 34.93%, 얼굴인식기반 발열감지 출입통제 시스템 29.04%, 3D landmark 안면 인식 21.67% O (주)마이더스에이아이 카나비스(미국) 83.59%, 정보보안 제품 5.72%, 진단키트외 3.29% X 이지케어텍(주) 의료정보시스템 개발 및 판매 56.69%, 의료정보시스템 운영 및 유지보수 41.08%, 클라우드 서비스 수익 2.23% X (주)비즈니스온커뮤니케이션 전자세금계산서 등 61.7%, 전자계약 5.2%, 빅데이터 29.4%, 웹플랫폼서비스 3.7% X 브레인즈컴퍼니(주) 솔루션 66.0%, 유지보수 34.0% X (주)수산아이앤티 보안솔루션 51.9%, 공유단말접속관리서비스 46.9%, 기타 1.2% X (주)마인즈랩 X (주)시큐브 보안운영체제 등 62.24%, 보안유지보수 서비스 37.76% X 코닉오토메이션(주) 제어SW 51.09%, IT인프라 46.86%, 스마트팩토리 2.05% X 미디어젠(주) 차량 등 음성시스템 67.9%, 차량용 음성솔루션 19.1%, 기타 13.0% X (주)파수 데이터보안 56.0%, 유지관리외 23.3%, 애플리케이션 보안 17.6%, 정보보호 컨설팅 3.1% X (주)플래티어 플랫폼 개발 58.9%, 플랫폼 운영/지원 28.1%, 솔루션 제품 6.7%, 상품 라이선스 6.3% X 엑스큐어(주) 스마트카드 71.4%, 용역 26.7%, 기타 1.9% X (주)이씨에스텔레콤 시스템 통합 및 글로벌컨설팅, IP AI 컨택센터 솔루션 44.8%, 콜센터 솔루션 및 인프라구축, 운영 및 유지관리 26.8%, X (주)트윔 O 나무기술(주) 서버, 스토리지 장비 62.5%, 클라우드 15.6%, 솔루션 용역 14.1%, 기타 7.8% X 알서포트(주) X 에스지에이솔루션즈(주) 보안솔루션 21.04%, 임베디드HW 19.16%, 무전솔루션 등 46.15% X (주)네오리진 보안사업 53.26%, 게임사업 46.74% X (주)엑셈 맥스게이지 41.1%, 유지보수 컨설팅 33.4%, 인터맥스 13.0%, 빅데이터 11.9% 등 X (주)안랩 V3 66.6%, 보안관제서비스 등 17.5% 등 X (주)싸이버원 용역: 정보보안 컨설팅 등 95.02%, 상품: 스마트시스템 4.98% X (주)플랜티넷 디지털매거진/음원 및 영상 유통 39.4%, 유해컨텐츠차단서비스 36.6% 등 X 한국전자인증(주) 공동인증서비스 63.49%, 인증솔루션 및 기타 제품 23.14%, 글로벌인증서비스 13.37% X 에스지에이(주) 서비스 83.26%, 스토리지등 10.92%, 보안솔루션 5.82% X (주)케이사인 X (주)한컴위드 PKI 솔루션 외 46.4%, 디지털 포렌식 29.4%, 임대 15.8% 등 X (주)드림시큐리티 렌탈부문 79.36%, 솔루션 7.86%, 개인정보보호서비스 6.18% 등 X
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(주)인피니트헬스케어 의료용 소프트웨어 개발 및 판매 100.0% X (주)투비소프트 UI/UX 개발용 소프트웨어 40.21%, UI/UX 개발용 소프트웨어 개발 33.09%, UI/UX 유지보수 23.88% 등 X 아이크래프트(주) 네트워크 및 솔루션 장비 판매 69.6%, 인터넷핵심망 등 30.2% 등 X (주)휴네시온 솔루션 75.33%, 용역 20.8%, 상품 3.87% 등 X (주)에스에스알 취약점 진단 솔루션 40.0%, 기술 컨설팅 30.0%, 관리 컨설팅 12.1%, 상품 9.5%, 웹해킹 방지 솔루션 5.6%, 기타 2.8% X 유비벨록스(주) 블랙박스 67.2%, 스마트카드 23.7%, 시스템구축 5.4% 등 X (주)아톤 핀테크 보안 솔루션 45.1%, 핀테크 플랫폼 19.1%, 스마트금융 11.0%, 티머니 솔루션 8.5%, 기타 16.3% X 이니텍(주) ITO 28.8%, SI 21.1%, 금융 ASP 17.1%, 인증 및 통합보안 관리 16.1%, 솔루션/채널 유지보수 등 13.9% 등 X 라온시큐어(주) 모바일 보안 42.8%, PC보안 12.6%, 통합접근관리 11.2% 등 X (주)누리플렉스 전력IoT사업 81.5%, 공공IoT 사업 12.2%, 산업IoT사업 5.1% X 소프트캠프(주) 문서DRM 43.68%, 유지보수 31.82%, 기타시스템보안/보안관리 10.06% 등 X (주)아이티아이즈 용역매출( Finance core solution, AIㆍBigdata solution 등) 92.2%, 상품매출(SW/HW, solution) 4.98%, 클라우드매출(MSP서비스, 클라우드 구축 및 이관) 2.82% X (주)디지캡 보호솔루션 37.39%, 방송서비스솔루션 27.55%, UHD방송솔루션 22.23% 등 X (주)아프리카티비 뉴미디어 플랫폼 78.08%, 광고 19.91%, 기타 1.15% 등 X (주)와이더플래닛 모바일마케팅/광고 49%, PC마케팅/광고 51% X 컨버즈(주) 통신네트워크 및 커스터머 사업부 80.78%, 제지 사업부 19.22% X (주)홈캐스트 STB 제품 78.93%, 이미지센서 11.65%, STB 부품 5.92% 등 X (주)아리온테크놀로지 용역사업 등 100% X (주)아이디스 X (주)알로이스 제품매출 99.1%, 기타 0.9% X (주)비덴트 X (주)삼진 리모콘 72.29%, 기타 제품 15.24%, IoT 제품 7.18% X (주)인콘 영상보안장비 62.75%, 영상보안솔루션 21.24%, 기타 16.01% O 가온미디어(주) OTT 59.53%, 네트워크 40.24%, 모바일플랫폼 0.23% X (주)더에이치큐 제품 58.97%, 여행수익 36.37%, 상품 3.52% X (주)탑코미디어 디지털 셋탑박스 100% X 커머스마이너(주) 대시 캠, 내비게이션 100% X 3) 3차 유사회사 선정 2차 유사회사로 선정된 12개 기업 중 아래의 재무적 유의성 기준에 따라 2개 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다.① 2021년 온기 및 2022년 반기 영업이익 흑자 시현 기업② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것③ 12월말 결산 법인일 것 회사명 2021년 2022년 반기 감사의견 시가총액 선정여부 매출액 영업이익 (지배)순이익 매출액 영업이익 (지배)순이익 2021년 (주)트윔 적정 (주)씨이랩 적정 (주)솔트룩스 적정 (주)제이엘케이 적정 (주)알체라 * 적정 이노뎁(주) 적정 (주)뷰노 적정 라온피플(주) 적정 (주)루닛 적정 (주)셀바스AI 적정 선정 (주)위세아이텍 적정 선정 (주)인콘 적정 출처 금융감독원 전자공시시스템 주1) 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다. 주2) 증권신고서 제출일 기준 반기보고서를 제출하지 않은 기업 ( * 로 표시)은 2022년 1분기 기준 재무수치를 기재하였습니다. 4) 4차 유사회사 선정 4차 유사회사 선정은 3차 비교회사로 선정된 기업으로부터 질적 기준을 고려하여 선정하였습니다.① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 6개월 이내 합병, 분할
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또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것 (단위: 백만원, 배) 회사명 상장일 합병, 분할 또는중요한 영업양수도 유무 투자유의종목 등조치 사실 유무 시가총액 PER 값 최종선정 (주)셀바스AI 선정 (주)위세아이텍 선정 출처: 금융감독원 전자공시시스템 주1) 시가총액은 평가기준일 (2022년 08월 16일) 기준 최근일, 5영업일(2022년 08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일 (2022년 07월 19일 ~ 08월 16일) 평균 중 최소값 기준 [최종 유사회사 선정결과 요약] 최종 유사회사 (주)셀바스AI, (주)위세아이텍[총 2개사] (다) 유사회사 선정 결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)셀바스AI, (주)위세아이텍 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선정 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 유사회사 기준주가 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 08월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(08월 16일)의 종가, 5영업일(08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일(07월 19일 ~ 08월 16일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다. (단위: 원) 구 분 (주)셀바스AI (주)위세아이텍 분석기준일 종가 (A) 1주일 평균 종가 (B) 1개월 평균 종가 (C) 일 자 출처: 한국거래소, QuantiWise (5) 희망공모가액의 산출 (가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 12개월(21년 7월 ~ 22년 6월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서와 2022년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2024년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를
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산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. (나) 유사기업 PER 산출 상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 12개월(21년 7월 ~ 22년 6월) (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.1) PER 산정 [최근 12개월 실적(21년 7월 ~ 22년 6월) 기준 PER 산정] 구 분 (주)셀바스AI (주)위세아이텍 적용 순이익 적용 주식수 주당순이익(EPS) 254원 958원 기준주가 7,373원 11,525원 PER 적용 PER 20.50배 출처) 금융감독원 전자공시시스템 주1) 적용순이익은 2022년 반기 기준 최근 12개월(2021년 7월 ~ 2022년 6월)의 (지배지분) 순이익의 합계이며 상세 산출 내역은 다음과 같습니다. 구 분 (주)셀바스AI (주)위세아이텍 비고 2021년 순이익 A 2022년 반기 순이익 B 2021년 반기 순이익 C 적용 순이익 D=A+B-C 주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. 주3) 기준주가는 2022년 08월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(08월 16일)의 종가, 5영업일(08월 09일 ~ 08월 16일), 20영업일(07월 19일 ~ 08월 16일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액입니다. 2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출 [(주)핀텔의 PER에 의한 평가가치] 구 분 산 출 내 역 비 고 2024년 추정 당기순이익 10,950백만원 연 할인율 주3) 2024년 추정 당기순이익의 2022년 반기말 현가 6,268백만원 적용 주식수 C, 주4) 2022년 반기말 기준 주당순이익 549원 D = B ÷ C 적용 PER 20.50배 E, 주5) 주당 평가가액 11,263원 F = D × E 주1) 2024년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다. 주2) 주당 평가가액 산출을 위하여 2024년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 제품 개발과 본격적인 이익 창출 시점 등을 고려하여 본격적인 매출이 발생하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적, 할인기간, 연 할인율은 아래와 같습니다. 주3) 2024년 추정 당기순이익을 2022년 반기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정 시 아래와 같이 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율의 평균인
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22.6%보다 2.4% 할증된 25.0%를 적용하였습니다. 이는 최종 선정된 유사회사 2개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 12.2% 대비 약 12.8% 할증된 수치입니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 대신증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. [참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간] 회사명 상장일 적용실적 할인기간(년) 연 할인율(%) 엔비티 와이더플래닛 레인보우로보틱스 피엔에이치테크 씨이랩 오로스테크놀로지 뷰노 2022~2023 2~3 나노씨엠에스 프레스티지바이오로직스 2021~2022 1~2 네오이뮨텍 2021~2022 1~2 라이프시맨틱스 제노코 자이언트스텝 해성티피씨 샘씨엔에스 2021~2023 1~3 삼영에스앤씨 2021~2023 1~3 진시스템 라온테크 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 원티드랩 딥노이드 바이젠셀 에이비온 차백신연구소 2023~2024 2.5~3.5 지니너스 툴젠 애드바이오텍 2022~2023 1~2 이지트로닉스 스코넥 바이오에프디엔씨 퓨런티어 2022~2024 1~3 풍원정밀 2022~2023 1~2 노을 2024~2025 1~2 모아데이타 비플라이소프트 보로노이 레이저쎌 2022~2024 0.5~2.5 넥스트칩 코난테크놀로지 루닛 에이프릴바이오 아이씨에이치 평 균 [유사회사의 가중평균자본비용(WACC)] 회사명 가중평균자본비용(WACC) 셀바스AI 위세아이텍 전체 평균 주4) 적용주식수 산정 항목 주식수 발행주식총수 - 보통주 미전환 전환사채 공모 신주 발행주식수 상장 주선인의무인수 주식수 60,000주 주식매수선택권 102,000주 합계 주5) 적용 PER는 유사회사의 2022년 반기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다 (나) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜핀텔의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [(주)핀텔 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 비 고 비교가치 주당 평가가액 11,263원 평가액 대비 할인율 주1) 희망공모가액 밴드 확정공모가액 주2) 주1) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다. [참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액하단 희망공모가액상단 엔비티 와이더플래닛 레인보우로보틱스 피엔에이치테크 씨이랩 오로스테크놀로지 뷰노 나노씨엠에스 프레스티지바이오로직스 네오이뮨텍 라이프시맨틱스 제노코 자이언트스텝 해성티피씨 샘씨엔에스 삼영에스앤씨 진시스템 라온테크 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 원티드랩 딥노이드 바이젠셀 에이비온 차백신연구소 지니너스 툴젠 케이옥션 애드바이오텍 이지트로닉스 스코넥 바이오에프디엔씨 퓨런티어 풍원정밀 노을 모아데이타 비플라이소프트 보로노이 레이저쎌 넥스트칩 코난테크놀로지 루닛 에이프릴바이오 아이씨에이치 평 균 주3) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. 다. 당기순이익 산정내역 동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 신제품 개발 및 상용화 성공 여부, 제품 적용처 확대 가능성
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등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. (1) 추정손익계산서 구분 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 (2) 항목별 추정 근거 (가) 매출 추정 구분 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) AVAX PREVAX 총계 1) AVAXAVAX는 배경모델링 기반의 영상분석 솔루션입니다. 당사의 HBR 기술이 적용되어 고해상도 영상을 원본 해상도 손실 없이 정확하고 빠르게 분석합니다. CCTV 영상에서 객체를 검출하고 이벤트(침입 감시, 통행자 계수, 배회 감시, 횡단보도 보행자 인식 등)를 판별하는 기능을 수행합니다. AVAX 솔루션은 방범용 영상감시 시스템, 횡단보도 보행자 감시 시스템, 주차감시 시스템 등 공공기관을 주 상대로 제공되는 영상분석 솔루션으로, 우수제품으로 지정되어 주로 조달청을 통한 주문이 계약의 주를 이루고 있습니다. 동 제품의 매출액 추정은 현재 수주 확정인 프로젝트를 기재하고, 향후 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기반으로 추정하였습니다. 다만 AVAX는 2023년 9월 28일 우수제품 지정기간이 만료됨에 따라 2024년부터는 판매가 중단될 예정이며, 2023년 상반기 PREVAX를 우수제품으로 등록하여 기존 AVAX의 조달청 수요를 흡수할 예정입니다.가) 수주 여부에 다른 매출액 추정 [AVAX 매출액 추정(요약)] (단위: 백만원) 구분 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) AVAX 수주(확정) 주1) 신규(추정) 합계 주1) 2022년 반기 매출액 4,000백만원 반영 나) 상세 프로젝트 내역① 수주 확정 프로젝트 내역 (단위: 백만원) 구분 프로젝트명 발주금액 2022년 2023년 2024년 A사(공공) 전투지원중대 생활관 증개축 시설공사 관급자재(CCTV) 구매 E사(민간) 스피드 돔 카메라 구매 S사(공공) 2022년 수내, 정자 일원 생활안전 CCTV 설치 G사(공공) 외동공설시장 장옥신축공사(통신) CCTV 구입 J사(공공) AI기반쓰레기불법투기지능형 선별관제시스템 E사(공공) 의정부경전철 역사하부 CCTV 설치 Y사(공공) 오거리 안전마을 조성 S사(공공) 광교복합체육센터 건립공사 영상감시장치 구매 설치 P사(공공) 통일동산 관광특구 무인계측기 설치 Y사(공공) 양산 다방동 화물자동차 공영차고지 조성사업 정보통신공사 D사(공공) 황성공원 CCTV 구입·설치 시행 H사(공공) CCTV 통합시스템 구축(2차) 구매 및 설치 W사(공공) 정문 녹지대 외 8개소 영상감시장치 구매설치 J사(공공) 흥인지문 CCTV카메라 구매 H사(공공) 한성백제박물관 및 몽촌역사관 CCTV 개선 물품구매 G사(공공) 12사단 본청 행정시설 신축 CCTV S사(공공) 서울시립대 새만금 SMTB 보행자 검지시스템 G사(공공) 관급자재(곡교 제설자재창고 신축공사-영상감시장치) P사(공공) 조리 봉일천 공영주차장 조성사업 관급자재 H사(공공) 하동군 제2생활폐기물처리장 조성사업 J사(공공) 드론봇전술훈련장 구축공사 관급자재(CCTV) C사(민간) 방글라데시 소방방재 역량강화사업 시스템개발 및 기자재공급 Y사(민간) 방글라데시 소방방재 역량강화사업
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영상시스템 구축 Y사(공공) 전차 병영생활관 CCTV(21-92) Y사(공공) 양양 동원훈련장 생활관 신축공사 CCTV K사(공공) 북삼국민체육센터 건립공사(정보통신) Y사(공공) 5군지 정비 급양대 이전사업 H사(공공) 지역거점 드론실기시험장 구축공사 Y사(공공) 중앙조달부식 및 전투식량창고 신축 관급 Y사(공공) 예비군훈련대 개편 시설공사 Y사(공공) 용인 중1-30호 개설공사(통신)용 영상감시장치 M사(민간) 2022년 국토 관내비탈면 모니터링 시스템 Y사(공공) 차기다련장 관급 통합관제시스템 Y사(공공) 예비군훈련대 개편 시설공사 합계 ② 수주 예상 프로젝트 내역 (단위: 백만원) 구분 프로젝트명 발주금액 2022년 2023년 2024년 M사(공공) 주민편익시설 신축공사 CCTV 설비 구매 건 K사(공공) 국방기술품질원 대전00센터 리모델링 CCTV 구매 S사(공공) 팔달구청 통합민원실 조성공사 CCTV 구매 K사(공공) 치수과 클라이밍장 CCTV 구매 설치 Y사(공공) 둔치주차장 CCTV 보안성검토 완료 H사(공공) 대도항 어촌뉴딜사업 K사(공공) 교동숲 CCTV 납품 H사(공공) 종합복지타운 CCTV 구매 건 Y사(공공) 국립 어린이집 CCTV 구매 K사(공공) 교육장 CCTV 구매 설치 J사(공공) 삼양반다비 체육센터 CCTV 설계 P사(공공) 관광과 계측기 활성화 사업 CCTV 구매 L사(공공) 경기본부 CCTV 사업 구매 K사(공공) 방범 CCTV 구매 납품 N사(공공) 산노리자연문화예술촌 외곽 방범CCTV설치공사(조달) E사(공공) 무극리~금왕간 무인단속 CCTV교체 사업 E사(공공) 무극시장외 방범용 CCTV교체 사업 K사(공공) 국토관리사무소 비탈면 모니터링 시스템 구축 H사(공공) 한국농어촌공사_방범 CCTV교체 사업 Y사(공공) 유성 둔곡지구 A-1BL 서한이다음 아파트 신축 Y사(공공) 유성 둔곡지구 A-2BL 서한이다음 아파트 신축공사 중 통신공사 W사(공공) 울산과학시술원 통합관제센터 구축 K사(공공) 강원랜드 CCTV 개선 사업 S사(공공) 세종 어린이박물관 신규설계 L사(민간) 아쿠아, 스카이, 워터파크) VMS 설계 제안 W사(공공) OO고등학교_CCTV 설비 J사(공공) 자양동 노인복지시설 S사(공공) 00부대 설계용역(20-B041)-통신-CCTV 신규설계 합계 주1) 상기 수주 예상 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고, 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다. 2) PREVAXPREVAX는 Smart AI Unit, PHRD, BSD 등 당사의 고도화된 딥러닝 기술이 적용된 영상분석 소프트웨어입니다. 차종 (6종 이상) 및 차량 속도, 대기열 등을 측정하며, 싸움, 방화, 유기 등 다양한 행동 인식이 가능합니다. 주로 교통 솔루션에 적용되어 교통정보 수집 시스템, 돌발검지 시스템, 횡단보도 보행안전 시스템, 스마트 교차로 시스템 등이 있습니다. 스마트 교차로 시스템은 인공지능 영상분석을 이용하여 실시간으로 교통정보를 수집하며, 교차로의 방향별 교통량, 차량 속도, 차로별 차종의 분류, 대기중인 차량의 대수와 길이를 측정합니다. 가) 수주 여부에 다른 매출액 추정 [PREVAX 매출액 추정(요약)] (단위: 백만원) 구분 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) PREVAX 수주(확정) 신규(추정) 합계 나) 상세 프로젝트 내역① 수주 확정 프로젝트 내역 (단위: 백만원) 구분 프로젝트명 발주금액 2022년 2023년 2024년 S사(민간) 안양시 스마트스쿨존 및 주차통합SW 용역 L사(민간) 안양시 ITS 관련 VMS 확대 구축 K사(민간) 안양시 지능형교통체계(ITS) 인프라 확대 구축사업 D사(민간) 안양시 지능형교통체계(ITS) 스마트주차 시스템 구축 J사(민간) 안양시 지능형교통체계(ITS) 스마트스쿨존 구축 G사(민간) VDS센터형 및 돌발상황감지 시스템 및 구축(2022 과천 ITS) C사(민간) 익산시 지능형교통체계(ITS) 구축사업 S사(공공) 공영주차장
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조성공사(통신) 구축사업 합계 ② 수주 예상 프로젝트 내역 (단위: 백만원) 구분 프로젝트명 발주예상금액 2022년 2023년 2024년 L사(공공) L사 영종도 VDS 구축 H사(공공) H사 주취자 검지시스템 H사(공공) H사 교통약자 안전시스템 H사(공공) H사 감응시스템 구축 E사(공공) E사 스마트횡단보도 시스템 구축 W사(공공) W사 스마트교차로 구축 조달청 AVAX 우수제품 기간 만료에 따른 조달청 수요 흡수 I사(공공) I사 VDS 구축 컨소시엄 예정(민간) 안동시 ITS 내 스마트교차로 구축 컨소시엄 예정(민간) 천안시 ITS 내 스마트횡단보도 구축 J사(공공) 혁신제품 수요에 따른 스마트교차로 구축 H사(민간) S사 터널 돌발시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) S시 ITS 구축 시 스마트주차 시스템 도입 컨소시엄 예정(민간) Y시 ITS 구축 시 스마트교차로 및 VDS 도입 컨소시엄 예정(민간) C/A시 ITS 내 스마트횡단보도 및 스마트스쿨존 구축 컨소시엄 예정(민간) I시 스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) J시 스마트시티 교통안전 위험경보 시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) D시 스마트시티 AI영상정보기반 실시간 신호제어 시스템 구축 KT AI 영상기반 실시간 교통정보 수집시스템 구축 및 운영(구독서비스) 조달청 PREVAX 우수제품 등록에 따른 조달청 판매 M사(공공) M 지자체 지능형 통합관제시스템 구축 J사(공공) J시 스마트시티 통합플랫폼 내 지능형 AI CCTV 구축 S사(민간 S사 AI CCTV 기반 지능형 통합관제센터 구축 S사(공공) S 지자체 통합관제시스템 및 지리정보(GIS) 시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) I시 ITS 구축 시 스마트횡단보도 및 보행안전시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) S시 스마트시티 혁신기술 관련 실시간 신호제어시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) H시 기구축 ITS 내 스마트교차로 및 VDS 고도화 컨소시엄 예정(민간) Y시 ITS 구축 시 스마트스쿨존 및 사각지대 위험경보시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) B시 스마트시티 전략 중 혼잡도로 중심 돌발검지시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) W시 터널 다구간도로 및 위험경보시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) J시 관광특구 중심 지능형 교통안전 및 위험경보시스템 구축 컨소시엄 예정(민간) W시 ITS 구축 시 스마트교차로 및 스마트횡단보도 구축 컨소시엄 예정(민간) I시 기구축 ITS 내 스마트횡단보도 및 스마트주차시스템 고도화 H사(공공) H사 프로젝트 수주형 주취자 검지시스템 및 감응시스템 구축 KT AI 영상기반 실시간 교통정보 수집시스템 구축 및 운영(구독서비스) 합계 주1) 상기 수주 예상 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고, 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다. 3) Pintel NetPintel Net은 초고속 객체 검지 기능인 BSD와 현재 개발 중인 Pintel Classifier로 구성된 차세대 당사 핵심기술인 코어 네트워크를 사용한 영상분석 솔루션입니다. 영상분석이 필요한 분야에는 범용적으로 적용될 수 있으며, 압축 파라메터만으로 초고속 객체인식이 가능한 특징으로 혁신적인 경량화를 이루어 SoC (System on Chip) 제품으로 사업화를 준비하고 있습니다. Pintel Net의 핵심 기술인 BSD(Bit-Stream Level Detector) 기술은 2017년 K-Global 300 ICT 유망기술지원사업으로 선정된 바 있으며, 2021년 9월에는 산업통상자원부로부터 신기술 (NET) 인증을 취득하였습니다. Pintel Net은 현재 딥러닝 네트워크 개발 인력 2명을 전담 배치하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 2020년 하반기부터 시작한 Classifier Prototype 개발 작업은 2022년 1사분기에 완료했으며, 2사분기에는 알고리즘 성능을 검증하고, 3사분기에는 이를 성능 보완하여, 동년 12월까지 BSD 네트워크와 병합하여 2023년도에
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Pintel Net 을 신제품으로 출시할 예정입니다. 가) 수주 여부에 다른 매출액 추정 [Pintel Net 매출액 추정(요약)] (단위: 백만원) 구분 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 수주(확정) 신규(추정) 합계 나) 상세 프로젝트 내역ⓛ 수주 예상 프로젝트 내역 (단위: 백만원) 구분 프로젝트명 발주예상금액 2022년 2023년 2024년 H사(민간) H건설 공동주택 스마트화 서비스 W사(민간) W사 신축 아파트 내 스마트주차관제시스템 구축 D사(공공) D시 지능형 선별관제시스템 구축 S사(공공) AI 영상 기반 스마트 IoT 보행안전 시스템 구축 H사(민간) H사 프리미엄 아파트 단지 내 AI 영상기반 종합솔루션 구축 및 운영 Y사(공공) Y사 AI CCTV 기반 보행안전시스템 구축 W사(공공) W시 ITS 내 VDS 및 스마트교차로를 이용한 교통량 분석시스템 구축 H사(공공) S시 스마트시티 내 AI 영상분석 기반 운전자 감응시스템 구축 E사(공공) E시 AI 영상분석 솔루션 기반 혼잡교차로 전용 돌발검지시스템 구축 합계 주1) 상기 수주 예상 프로젝트 내역은 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아니고, 수주 가능성이 높은 프로젝트를 기재하였습니다. 투자자께서는 수주 확정 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다. (나) 최근 3사업연도 비용 내역 및 추정 방법 동사의 과거 3사업연도 비용 발생 내역 및 미래 3사업연도 비용을 산정하기 위한 추정 방법은 다음과 같습니다.1) 매출원가 (단위: 천원) 제품구분 계정구분 2019년 2020년 2021년 제품매출 - AVAX(교통) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - AVAX(보안) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - PREVAX(교통) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - PREVAX(보안) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - Pintel Net(교통) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - Pintel Net(보안) 외주비 재료비(H/W 등) 용역매출 외주비 재료비(H/W 등) 상품매출 상품 기타매출 외주비 재료비(H/W 등) 합계 2) 판매비와관리비 (단위: 천원) 구분 급여 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 접대비 통신비 전력비 세금과공과금 감가상각비 지급임차료 수선비 보험료 차량유지비 경상연구개발비 운반비 교육훈련비 도서인쇄비 소모품비 지급수수료 광고선전비 건물관리비 무형고정자산상각 대손상각비 잡비 리스료 외주용역비 합계 (다) 인건비 성격의 비용 1) 급여급여(매출원가로 인식되는 급여는 없으며, 전액 판매비와관리비로 구분) 는 사업부별 인원 충원 계획과 임금상승률(2019년 ~ 2021년 평균), 국고보조금 수입 효과를 반영하여 추정하였습니다. 동사의 경상연구개발비는 급여 성격의 인건비에 반영되지 않으며 연구소 장비 등 현물구입에 사용됩니다. (단위: 천원, %) 구 분 금액 평균 추정 판매비와 관리비 직원급여 직원급여(국고보조) 비율(인건비 대비) 기초 인원 순증감 기말 인원 연평균 인원 1인당 평균 인건비 임금상승률 동사는 사업 확장 및 연구개발을 위해 BSD 출시, 자율주행 도로인프라 영상분석 솔루션 준비 일정 등에 맞춰 필요인력을 하기와 같이 충원할 계획입니다. (단위: 명) 구 분 2022E 2023E 2024E 전체인력 인원수 증감률 기술인력 인원수 (경상연구) 경영지원 인원수 사업부 인원수 기술인력비율 2) 기타 인건비성 비용 퇴직급여, 복리후생비, 차량유지비, 교육훈련비는 인건비성 경비로 인건비에 따라 비례하여 발생하는 것으로 2019~2021년까지 발생한 인건비 대비 개별 비용의 비율을 평균한 값과 회사의 비용 관리계획을 참고하여 작성하였습니다. (단위: 천원, %) 구 분 금액 평균 추정 인건비 판매비와관리비 퇴직급여 비율(인건비 대비) 복리후생비 비율(인건비 대비) 차량유지비 비율(인건비 대비) 여비교통비 비율(인건비 대비) 합계 (라) 매출액 연동 비용 매출원가(외주용역비, 재료비), 접대비, 지급임차료, 외주용역비 등 매출과 관련이 있는 비용의 경우 과거 3사업연도 평균 발생 매출액 비중을 적용하여
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추정 매출액에 비례하여 발생하는 것으로 추정 하였습니다. [매출원가 구성내역 및 추정 요약] (단위: 천원, %) 2022E 2023E 2024E 매출액 매출원가 매출원가율 [매출원가 세부 구성내역 및 추정] (단위: 천원) 제품구분 계정구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 제품매출 - AVAX(교통) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - AVAX(보안) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - PREVAX(교통) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - PREVAX(보안) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - Pintel Net(교통) 외주비 재료비(H/W 등) 제품매출 - Pintel Net(보안) 외주비 재료비(H/W 등) 용역매출 외주비 재료비(H/W 등) 상품매출 상품 기타매출 외주비 재료비(H/W 등) 합계 [판매비와관리비 세부 구성내역 및 추정] (단위: 천원, %) 구 분 금액 평균 추정 매출액 판매비와관리비 접대비 비율(매출액 대비) 지급임차료 비율(매출액 대비) 외주용역비 주1) 비율(매출액 대비) 합계 (마) 개별 분석 비용 1) 지급수수료과거 지급했던 지급수수료 중 비경상적으로 발생하는 지급수수료는 과거 3년간의 평균금액 추정하고, 데이터 구입 및 제안서 디자인 등 경상적으로 발생하는 수수료는향후 예상되는 데이터 수요량과 프로젝트 입찰 참여건수를 참고하여 추정하였습니다. (단위: 천원) 구 분 2022(E) 2023(E) 2024(E) 비경상 지급수수료 경상 지급수수료 합계 2) 경상연구개발비당사 경상개발비는 연구소 내 필요한 장비 등의 현물구입에 사용되며 인건비 성격으로 지급하는 부분은 없습니다. 경상연구개발비는 향후 연구소 확장 및 신규 프로젝트 연구개발 계획 및 신제품 출시계획 등을 고려하여 추정하였습니다. (단위: 천원) 구 분 금액 평균 추정 판매비와관리비 경상연구개발비 경상연구개발비 차감(보조금) 합계 (바) 정부보조금 2017년부터 당사가 수령한 과제별 정부보조금을 바탕으로 향후 3개년동안 동사에서참여할 예정인 정부보조금을 추정하였습니다. (단위: 천원) 과제명 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 Full HD(200만 화소)급 이상의 고해상도 영상 객체인식 SW 개발 지방부 횡단보도 보행자 자동감지 통합시스템 개발 - 스마트 영상 보행자 감지시스템 개발 영상부호화 정보 기반 지능형 영상 시스템 개발 무가선 저상트램 실증 - ICT를 이용한 무임승차 방지기술 개발 보행자 자동감지기술의 해외 수요 대응 R 딥러닝 기반 Optical Flow 패턴분석 기술을 이용한 에스컬레이터 사고 및 징후 실시간 감지기술 개발 인공지능기반 융합형 스마트 차량 및 보행자 인식 시스템 인공지능(AI) 면접 대비 모의면접 시뮬레이션 및 코칭 서비스 플랫폼 개발 영상정보기반 스마트 축사 플랫폼 개발 HEVC/H.265의 모션벡터를 이용한 대용량 선별/관제 시스템 개발 스마트시티 지능형 교통안전 및 교통관제 기술 개발 영상 선별 및 특정 객체 검색을 위한 딥러닝 영상관제 시스템 기술 S-BRT 보행자 안전확보 기술 SW고성장클럽 200_예비고성장 1차년도 움직임 검증과 딥러닝을 적용한 영상통합관제 시스템 골목길 보행안전 도우미 수출지원기반활용사업 2020년 AI 융합 해안경비시스템 구축 사업 스마트시티 지역특화형 보행자 교통안전 서비스용 AI솔루션 적용사업 횡단보행자 및 교통흐름에 대응하는 AI 영상정보 기반 스마트교차로 관리 기술 AI기반 보행신호 자동연장 시스템 기술 사업화 생활도로 내 사각지대 교통안전 위험경보 기술개발 영상 선별 및 객체 검색을 위한 영상관제 운영시스템 기술개발 디지털트윈 기반의 메타버스를 활용한 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발 및 실증 CCTV 영상 기반 AI 산업현장 위험요인 자동인식 기술 스마트시티 구현을 위한 AI 고해상도 영상분석 솔루션 2022년도 경기도 스타기업 육성사업 영상분석 기술기반 교통단속 장비 및 운영 플랫폼 개발 합계 (사) 영업외손익 영업외수익은 보유 현금의