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대신밸런스제13호기업인수목적 — 증권신고서(지분증권)

일자 실 사 내 용 기업실사 사전회의 1. 대표이사 주요경력, 발행회사 연혁, 경영철학, 기업공개 추진 동기 청취 2. 임원진 약력, 합병추진계획, 이사회에 대한 설명 3. 합병추진계획에 대한 설명 청취 4. 자료 요청 및 인터뷰 - 주주명부, 등기부등본, 정관, 사내규정 - 임원경력사항, 자본금 납입관련 5. 기업공개를 위한 사전준비사항- 분산 및 공모규모 협의 - 향후 세부 일정에 대한 협의 대표주관계약체결 대표주관계약 체결 1차 기업실사 1. 사업의 개요 설명 및 인터뷰 - 시장상황 및 향후전망 - 향후 합병 관련 추진 계획 2. 임원경력사항 및 사외이사 및 감사 요건 검토3. CB계약서 검토 2차 기업실사 1. 정관검토 - 정관필수기재사항 기재여부 검토 2. 주주간 계약서 검토 - 주총 및 주식매수청구권 제한 관련 확약서 1. 상장예비심사신청서 기재내용 검토 2. 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토 1. 회사의 영업위험 평가 2. 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토 상장예비심사신청서 제출 1. 상장예비심사신청서 첨부서류 준비 2. 상장예비심사신청서 제출 상장예비심사 승인 상장예비심사승인 - 한국거래소 코스닥시장본부 3차 기업실사 1. 총액인수계약 체결2. 공모조건 및 일정 검토3. 증권신고서 작성 (3) 기업실사 주요 내용 ○ 발행회사 기본현황에 대한 조사 및 코스닥 상장과 공모적합성 조사○ 발행회사의 필수 정관 기재사항 검토 - 사업목적 및 존립기한 - 자금예치/신탁 - 자금 인출제한 - 재무활동 제한 - 제3자배정증자 관련사항 - 임원 사항 - 합병의 제한 - 해산과 자금의 반환 ○ 발행회사의 합병 관련 사항을 위한 조사(합병개요, 합병대상회사의 업종, 합병대상회사 선정 기준, 주주총회의 합병승인 요건 및 발기인 등의 의결권 제한, 주식매수청구권에 관한 사항, 합병 추진 시 발생가능한 비용) ○ 내부관리, 통제시스템, 경영진 파악을 위한 조사 ○ 경영진의 합병대상 업종 관련 전문지식, 합병실무지식, 위법행위 부존재 여부 및 과거 경력 파악을 위한 조사(사업목적 수행의 적합성 여부) ○ 기타 투자자보호과 관련된 사항 3. 기업실사 결과 및 평가내용 가. 경영성 (1) CEO의 자질 스팩은 IPO, 투자, M 결합된 IB 종합 상품으로 볼 수 있으며, 당사의 대표이사인 한양현은 다년간 증권업계 경력을 바탕으로 향후 합병대상법인의 발굴, 합병절차 진행 등 전반적인 회사의 성공적인 합병을 추진할 수 있는 자질과 능력을 보유하고 있다고 판단됩니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 동사는 금융 관련 경력을 보유한 인력 및 업계 전문가 등으로 경영진을 구성하였으며, 향후 동사의 상장 및 합병 추진에 있어서 관련 전문성 및 경쟁력을 보유하고 있다고 판단됩니다. [대신밸런스제13호 기업인수목적 주식회사 임원진 현황] 직책명 (상근/등기) 성 명 (생년월일) 주요경력 담당업무 소유주식수 대표이사 (비상근/등기) 한양현(61.12.08) - 87.02 울산대학교 경영학과 졸업 - 87.07 대신증권 입사 - 97.10~09.03 대신증권 무거동지점장 - 02.01~10.01 울산매일신문사 감사, 이사 - 05.07 경영지도사 자격증 합격 - 09.04~11.03 대신증권 상무(동부지역 본부장) - 11.04~14.06 대신증권 전무 - 15.01~18.09 울산신용보증재단 이사장 - 17.01~18.09 신용보증재단중앙회 이사 - 19.09~22.06 대신밸런스제8호스팩 대표이사 총괄 기타비상무이사 (비상근/등기) 이지훈(83.09.13) - 12.02 건국대학교 경제학과 졸업 - 12.06~15.05 동양파이낸셜 근무 - 15.06~현재 대신증권 IPO2본부 합병자문/공시 사외이사 (비상근/등기) 장형석(81.06.28) - 07.02 성균관대 경영학 졸업 - 11.09 한국공인회계사 합격 - 11.09~13.08 삼정회계법인 근무 - 13.08~14.04 안진회계법인 근무 - 14.05~17.04 KIS자산평가㈜ 근무 - 17.05~18.05 케이인베스트먼트㈜ 근무 - 18.06~20.08 KIS자산평가㈜
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근무 - 20.11~현재 이촌회계법인 근무 합병자문 감사 (비상근/등기) 조준형(68.02.05) - 95.02 서울대학교대학원(경영학) 졸업 - 95.07~98.12 한국장기신용은행 근무 - 02.11~05.03 대성회계법인 근무 - 05.04~17.03 대명회계법인 상무 - 17.04~현재 대주회계법인 이사 감사 (3) 경영의 투명성 동사는 증권신고서 제출일 현재 소송사건에 연루된 사실이 없으며, 이해관계자 등에 대해 가지급금, 대여금 등 부당한 자금거래 발생 내역이 없습니다. 또한 동사는 기타 채무보증, 담보제공, 불공정한 매출 ·매입거래 등이 발생한 사실이 없으며, 향후에도 부당한 자금거래 방지를 위해 주요 거래사항에 대해 이사회 승인 후 집행처리하고 주주총회에서 동 사항을 보고함으로써 내부통제장치를 지속적으로 개선해 나갈 예정입니다. (4) 경영의 독립성 동사는 증권신고서 제출일 현재 소송사건에 연루된 사실이 없으며, 이해관계자 등에 대해 가지급금, 대여금 등 부당한 자금거래 발생 내역이 없습니다. 또한 동사는 기타 채무보증, 담보제공, 불공정한 매출 ·매입거래 등이 발생한 사실이 없으며, 향후에도 부당한 자금거래 방지를 위해 주요 거래사항에 대해 이사회 승인 후 집행처리하고 주주총회에서 동 사항을 보고함으로써 내부통제장치를 지속적으로 개선해 나갈 예정입니다. 나. 재무상태 (1) 재무성장성 동사는 다른 법인과의 합병을 유일한 사업목적으로 하는 특수목적회사로서 기타 다른 영업 행위를 영위하지 않습니다. 따라서 향후 상장을 위한 공모과정에서 공모자금이 유입되는 것 이외에 특별한 재무성장성은 없을 것으로 예상됩니다. 향후, 공모를 위해 유입된 자금은 KB국민은행에 공모자금의 100%가 예치되어 운용될 예정입니다. (2) 재무안정성 동사는 2022년 07월 13일 KB국민은행과 공모자금 예치율 100%로 예치약정서를 체결하였습니다. 동 자금은 주식매수청구권 행사로 인하여 인출할 시를 제외하고 인출할 수 없는 구조이며, 합병 성공 시 합병존속법인의 시설자금, 운영자금 등으로 사용될 예정이며, 합병에 실패하여 회사를 해산할 경우 공모주주에게 주권 보유비율에 따라 지급될 예정입니다. 그리고 최초의 모집 전 투자자금은 회사의 운영, 상장 및 합병 관련 비용으로 사용할 예정입니다. (3) 재무자료의 신뢰성 사업연도 감사인 감사의견 제1기 한울회계법인 적 정 동사의 재무제표는 한국회계연구원 회계기준위원회에서 제정한 기업회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 2022년 07월 05일 설립 이후 외부감사인 계약 체결을 통하여 한울회계법인이 동사의 감사를 수행하였으며, 동 회계법인의 회계사들은 동사의 주주 또는 친인척, 지인 등의 관계가 전혀 없으며, 공인회계사법 제15조에 의거하여 공정하고 성실하게 감사업무를 수행하였고, 업무 수행에 있어서 독립성을 유지하였다고 판단되어지며, 고의로 진실을 감추거나 허위보고를 한 사실이 있음에 대하여 확인할 수가 없었습니다. 따라서 감사인 및 감사 관계인이 회사의 코스닥시장 상장을 위한 증권신고서 제출일 현재 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권(주)는 대신밸런스제13호기업인수목적㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 공모희망가액 2,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 대신증권(주)가 제시하는 상기 주당 공모희망가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 재무에 대한 위험, 동사가 합병하고자 하는 산업에 대한 위험, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다. 나. 공모가액의 산출방법 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며,
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확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황을 고려하여 발행회사인 대신밸런스제13호기업인수목적㈜와 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 다. 적정공모가액 결정을 위한 참고사항 공모가격은 발기인 및 대표주관회사의 협의에 의한 가격이며, 공모규모는 동사 설립 이후 대표주관회사와의 협의를 통해 주식시장 상황 및 주관회사의 자금유치능력 등을 고려하여 결정되었습니다. 따라서, 일반적으로 상장되는 기업과는 달리 사업연혁 및 재무성과 등이 없기 때문에 당사의 공모가격 및 공모규모가 상대적으로 자의적일 수 있습니다. 즉, 일반적인 상장기업들은 매출액이나 영업이익, 당기순이익 등의 영업실적을 기반으로 그 기업가치를 평가받지만, 합병 이외의 사업목적을 영위하지 않는 동사의 경우에는 비교할 수 있는 영업실적 등이 없기에 공모가격 및 공모규모의 결정이 보다 자의적일 수 있습니다.동사의 공모전 주주들은 주당 1,000원에 투자하였으며, 동사는 현재 공모희망가액 2,000원을 제시하여 기관투자자들의 수요예측을 거쳐 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 현재 주된 평가기법으로 사용하고 있는 기 상장된 유사회사의 영업실적 혹은 재무상태와의 비교방법을 동사에 적용할 수는 없으나, 동사의 유사회사로 볼 수 있는 기업인수목적회사들이 과거 공모를 통해 상장된 바 있으므로 이들 회사의 공모가액 결정방법을 참조하여 동사의 공모가액을 제시하였습니다. 과거 공모를 거쳐 상장된 기업인수목적회사의 공모현황은 다음과 같습니다. [유사회사 공모가 현황] (단위 : 원, 억원) 구 분 공모금액 (억원) 액면가액 공모가격 (A) 공모전발행가격(B) 공모전발행가격대비공모가격배수(A/B) 희석비율 대신밸런스제3호스팩 2.0배 유안타제3호스팩 2.0배 한국제7호스팩 2.0배 하나금융11호스팩 2.0배 IBKS제9호스팩 2.0배 대신밸런스제5호스팩 2.0배 삼성스팩2호 2.0배 IBKS제10호스팩 2.0배 DB금융스팩6호 2.0배 하나머스트제6호스팩 2.0배 교보8호스팩 2.0배 SK4호스팩 2.0배 골든브릿지이안5호 2.0배 대신밸런스제6호스팩 2.0배 삼성머스트스팩3호 2.0배 한국제8호스팩 2.0배 신영스팩4호 2.0배 미래에셋대우스팩2호 2.0배 엔에이치스팩13호 2.0배 키움제5호스팩 2.0배 유안타제4호스팩 2.0배 케이비17호스팩 2.0배 하이제4호스팩 2.0배 한화에스비아이스팩 2.0배 엔에이치스팩14호 2.0배 유진스팩4호 2.0배 DB금융스팩7호 2.0배 신한제5호스팩 2.0배 신영스팩5호 2.0배 케이비제18호스팩 2.0배 이베스트이안스팩1호 2.0배 미래에셋대우스팩3호 2.0배 상상인이안제2호스팩 2.0배 하나금융13호스팩 2.0배 케이비제19호스팩 2.0배 유진스팩5호 2.0배 대신밸런스제7호스팩 2.0배 교보9호스팩 2.0배 신한제6호스팩 2.0배 하나금융14호스팩 2.0배 미래에셋대우스팩4호 2.0배 유안타제5호스팩 2.0배 IBKS제11호스팩 2.0배 SK5호스팩 2.0배 IBKS제12호스팩 2.0배 대신밸런스제8호스팩 2.0배 유안타제6호스팩 2.0배 하이제5호스팩 2.0배 엔에이치스팩15 2.0배 한화플러스제1호스팩 2.0배 하나금융15호스팩 2.0배 케이비제20호스팩 2.0배 신영스팩6호 2.0배 SK6호스팩 2.0배 이베스트스팩5호 2.0배 엔에이치스팩16호 2.0배 IBKS제13호스팩 2.0배 하나금융16호스팩 2.0배 에이치엠씨제4호스팩 2.0배 미래에셋대우스팩 5호 2.0배 엔에이치스팩17호 2.0배 에이치엠씨제5호스팩 2.0배 엔에이치스팩18호 2.0배 대신밸런스제9호스팩 2.0배 유안타제7호스팩 2.0배 한국9호스팩 2.0배 신한제7호스팩 2.0배 하나금융17호스팩 2.0배 하이제6호스팩 2.0배 유진스팩6호 2.0배 유안타제8호스팩 2.0배 DB금융스팩9호 2.0배 하나머스트7호스팩 2.0배 IBKS제15호스팩 2.0배 엔에이치스팩19호 2.0배 삼성스팩4호 2.0배 삼성머스트스팩5호 2.0배 한화플러스제2호스팩 2.0배 IBKS제16호스팩 2.0배 유진스팩7호 2.0배 대신밸런스제10호스팩 2.0배 신한제8호스팩 2.0배
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엔에이치스팩20호 2.0배 하나금융19호스팩 2.0배 엔에이치스팩21호 2.0배 엔에이치스팩22호 2.0배 대신밸런스제11호스팩 2.0배 하이제7호스팩 2.0배 교보11호스팩 2.0배 하나금융20호스팩 2.0배 디비금융스팩10호 2.0배 IBKS제17호스팩 2.0배 한국제10호스팩 2.0배 하나금융21호스팩 2.0배 에스케이증권7호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩1호 2.0배 주1) 공모가 배수 = 공모시 발행가 ÷ 공모전 발행가 주2) 공모주주 주가희석률 = (공모시 발행가 - 가중평균 발행가) ÷ 공모시 발행가 한편, 투자자들의 투자판단을 돕기 위하여 동사의 공모희망가액에 따른 희석비율을 제시하면 다음과 같습니다. 구 분 내용 공모가 2,000원 희석비율 가중평균 발행가 1,735원 총 납입금액 총 발행주식수 *1) 총납입금액 = (공모전발행가 × 공모전발행주식수) + (CB 행사가액 * 전환가능주식수)+ (공모희망가격 × 공모주식수) *2) 총발행주식수 = 공모전발행주식수 + 전환가능주식수 + 공모주식수*3) 가중평균발행가격 = 총납입금액 / 총발행주식수(CB 전액 전환 가정)*4) 희석비율 = (공모희망가격 - 가중평균발행가격) / 공모희망가 라. 종합 의견 대표주관회사인 대신증권㈜는 대신밸런스제13호기업인수목적(주)가 제공한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 기업실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.당사는 발행회사의 재무상태, 경영진의 경력사항 및 전문성, 합병대상 산업군의 산업동향, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항 등에 대하여 분석ㆍ평가한 결과, 대신밸런스제13호기업인수목적(주)에 대한 공모주식의 코스닥시장 상장 및 공모예정가액의 제시 과정이 타당하고 적합하게 작성되었다고 판단합니다.동사의 금번 공모는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 합병에 관한 사항 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 “자본시장법”)에 따라 회사의 주권을 한국거래소 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사(이하 “합병대상법인”)와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있으며, 그 외 별도의 사업을 영위하지 않습니다. (1). 합병의 개요 (가) 합병형태 당사는 자본시장법시행령 제6조 4항 14호에 따라 합병을 유일한 목적으로 회사가 설립되어 있어 내용상 소규모합병 또는 간이합병을 할 수 없습니다. 또한, 상법 제524조에 따라 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다. 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다. 한편, 당사는 당사 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에 따라 합병대상법인을 한정하고 있습니다. [정관 상 합병 관련 사항] 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액은 예치자금의100분의80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 본 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 최초 주권 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호에 따른 대주주이거나 발행주식총수의100분의5 이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 본 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 본 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 본 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 이 조 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. (나) 합병 일정 당사는 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)의 제2항에 따라 합병과 관련하여 현재 합병대상회사를 선정하기 위한 협의 등을 진행하고 있지 않습니다. 향후 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결하는 이사회결의를 할
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경우 관련 공시를 하고 합병상장예비심사신청을 하는 등 법규에서 정해진 방법에 따라 합병절차를 진행할 계획이며, 이와 관련된 사항 및 일정은 추후 공시를 통해 상세하게 공지할 계획입니다. 또한, 당사는 법 시행령 제6조 제4항 및 정관 제59조(회사의 해산)에 근거하여 최초 모집한 주권의 주금납입일부터 36개월 이내 합병대상법인과의 합병등기를 완료해야 하며, 「코스닥시장 상장규정」 제28조에 근거하여 존속기한 만료 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 신청하지 아니하거나 합병결의에 따른 법규에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미해소시 상장이 폐지됩니다. 따라서 당사는 관련 법규상 정해진 기한 내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.(다) 합병가액의 산정 합병기일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 합병대상 회사의 1주당 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주를 교부하게 됩니다. 당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5, 그리고 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 부터 제8조」에 따라 분석할 예정입니다. 주권상장법인인 기업인수목적회사 및 비상장법인의 합병가액 산정 산식은 아래와 같습니다. 1) 주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액 산정 산식 주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 1호」에 따라, 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의거래량 가중산술 평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 산정합니다. 단, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.2) 비상장법인의 합병가액 산정 산식 주권상장법인과 주권비상장법인 간 합병의 경우, 주권비상장법인의 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 2호 나목」에 따라 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 산정할 수 있으며, 그 산출 방법은 「증권의발행및공시등에관한규정 5-13조 제1항」 및 「증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조」와 같이 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하여 산출하게 됩니다. 여기서 수익가치란 「증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조」에 따라, 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정할 수 있습니다. 단, 상기 산출 방법에도 불구하고 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 2호 나목」에 따라, 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인이 주권비상장법인인 경우에는 기업인수목적회사인 당사와 협의하여 정하는 가액으로 산정하게 됩니다. 당사는 당사와 합병을 계획하고 있는 주권비상장법인의 합병가액 산정시, 시장의 눈높이에 맞는 보다 적정한 합병가액의 산출을 통한 합병주총에서의 승인 가능성을 높이기 위해 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추어 합병가액의 산출시에 있어서의 자율성을 확보할 계획입니다. (2) 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종, 지역 등 (가) 합병대상회사의 업종 선정 배경 당사는 핵심원천기술력을 가지고 글로벌 시장에 경쟁력 우위를 지닌 비상장 법인의 발굴 및 합병을 통해 글로벌 기업으로의 성장 지원 및 주주가치 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 정관상 합병을 위한 중점 산업군은 규정하고 있으나, 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종을 특정하고 있지 아니합니다. 당사는 합병대상으로 특정업종을 지정하고 있지는 아니하나, 미래 성장 잠재력이 높고, 세계적인 경쟁력을 갖출 수 있는 산업분야를
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적극적으로 탐색하고 합병대상을 발굴할 예정입니다. [정관 상 합병대상회사 관련 사항] 제63조(합병을 위한 중점 산업군) ① 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장잠재력을 지닌 우량회사와 합병을 추진하되, 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다. 1. 신재생에너지 2. 바이오제약ㆍ의료기기 3. 2차전지 4. LED 응용 5. 그린수송시스템 6. 탄소저감에너지 7. 고도 물처리 8. 디지털컨텐츠ㆍ게임 및 엔터테인먼트 9. 로봇 응용 10. 신소재ㆍ나노융합 11. 고부가 식품산업 12. 자동차 부품제조 13. IT 및 반도체 14. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 ② 제1항의 규정에도 불구하고, 본 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다. 현재 산업환경을 둘러싼 일련의 변화는 새로운 개념의 산업 패러다임과 트렌드를 생성하며 미래성장 수요를 창출하고 있습니다. [주요 산업환경 변화 요인] 주요 산업환경 변화 요인.jpg 주요 산업환경 변화 요인 이러한 산업환경의 변화속에서 Silver Well-Being, Green, New Energy, Soft Power, IT Convergence는 새로운 트렌드로 자리 잡고 있으며, 향후 새로운 수요를 창출하며 높은 성장이 예상되고 있습니다. 1) Silver Well-Being 노년층 인구 비중이 크게 증가하면서 실버(Silver) 산업의 중요성이 확대되고 있습니다. 2050년까지 국내 노령인구(65세 이상) 수는 2000년 대비 4.5배 증가한 1500만명에 육박할 전망되며, 이에 따라 노년층을 대상으로 상품과 서비스를 생산, 제공하는 실버산업에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 정부는 국내 실버산업의 규모가 향후 10년간 연평균 13% 성장하여 2020년에는 150조원에 이를 것으로 전망하고 있습니다 또한, 2000년대 중반부터 등장한 웰빙(Well-Being) 트렌드가 다양한 분야와 융복합되며 심화 및 발전되고 있습니다. 미국, 일본의 사회대안운동 속에서 시작한 웰빙 개념이 국내기업의 마케팅에 활용되면서 크게 대두되었으며, 웰빙문화가 산업트렌드로 확산되면서 웰빙형 신상품이 등장하고 있습니다. 웰빙식음료, 웰빙가전, 웰빙섬유, 웰빙건설 등이 크게 유행하고 있으며, 기존 제조업 외에도 문화, 관광, 의학, 도시공학 및 행정 등 다양한 산업분야와 융합 활용되는 추세입니다. [노년층 인구전망 및 웰빙의 확산분야] 노년층 인구전망 및 웰빙의 확산분야.jpg 노년층 인구전망 및 웰빙의 확산분야 2) Green 세계적으로 지구 온난화의 사회문제 대두, 국제 환경규제의 강화로 환경보호와 경제성장을 동시에 달성하는 녹색산업(Green화) 부각되고 있습니다. 온난화 등의 영향으로 2010년 지구평균기온(14.52도)은 20세기 평균기온(13.9도) 보다 0.62도 상승하였으며, 1997년 교토의정서 채택 이후 선진국을 중심으로 온실가스 및 오염물질 규제기준이 강화되고 있습니다. 그 결과, 2008년 OECD국가들의 온실가스 배출량은 2000년 대비 1.2% 증가한 126억톤에 그친 반면, 비OECD국가는 26% 증가하여 격차 확대되고 있습니다. 녹색산업5) 분야의 시장선점을 위한 국가간 경쟁이 본격화되고 있으며, 최근 각국 정부와 기업들은 경기부양 및 장기성장 기반 마련의 일환으로 전기차, LED 등 녹색산업 육성에 적극적이며, UN 산하기관인 UNEP에 따르면 G20 국가의 총 경기부양 예산액 3.1조 달러 중 약 15%가 녹색분야에 투자될 계획입니다. [세계 온실가스 배출량 추이 및 주요국의 그린뉴딜정책 예산] 세계 온실가스 배출량 추이 및 주요국의 그린뉴딜정책 예산.jpg 세계 온실가스 배출량 추이 및 주요국의 그린뉴딜정책 예산 화석연료 고갈 우려와 에너지 가격변동성 확대, 각국의 정부지원 등으로 대체에너지(New Energy) 사업성에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 세계 70개 이상의 국가에서 다양한 방법으로 대체에너지 지원정책
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시행 중이며, 에너지효율 및 첨단부품소재관련 기술개발로 다양한 대체에너지의 상용화가 가능해 질 것으로 보입니다. 바이오, 태양열, 태양광을 필두로 한 대체에너지의 시장이 확대되어 태양에너지, 풍력에너지 및 지열, 수력에너지 등 다양한 대체에너지의 활용성이 증가하면서 2050년에 이르면 화석연료의 비중이 5%에 그칠 전망입니다. [에너지 사용비중 전망] 에너지 사용비중 전망.jpg 에너지 사용비중 전망 Soft Power는 감성, 문화, 지식 등을 가공, 판매하거나 타산업 생산활동에 활용하여 부가가치를 창출하는 업종으로 정의되며 표준산업분류상 SW 및 사업서비스, 정보통신, 문화 및 오락서비스, 교육 등이 포함될 수 있습니다. 감성과 문화중심의 소비자 수요변화에 따라 하드웨어 산업이 한계에 봉착하고 소프트 산업이 유망분야로 급부상할 전망되며, 소프트 산업육성을 통한 신성장동력 확보와 소프트파워를 활용한 기존산업의 부가가치 창출능력이 확대될 것으로 전망됩니다. 2000년 이후 국내 소프트산업은 부가가치 및 고용창출 면에서 타 업종 대비 높은 기여도를 보였으나, 선진국 대비 국내 경쟁력은 낮은 수준으로 투자 확대가 절실한 실정입니다. 또한 컨텐츠, 관광 및 문화 산업분야의 경쟁력 부족으로 국제수지 적자폭이 확대되었습니다. 그러나 한류로 대표되는 문화산업의 성장세의 유지, 스마트폰 시장의 확대로 인한 모바일 산업의 성장세로 볼 때 Soft Power 분야는 향후에도 높은 성장세가 전망됩니다. 이종산업간 컨버전스(Convergence) 확산에 따라 산업 구조가 재편될 전망입니다. 산업간 경계가 허물어지고 통신과 금융, 의료와 바이오, IT와 주력 제조업 등 이종산업간 컨버전스가 확산됨에 따라 새로운 제품과 산업영역 창출이 창출되고 있으며, 경기침체 속에서 산업간 컨버전스가 기업의 비용절감 및 생산성 향상의 대안으로 부상하고 있습니다. 이종산업의 기술, 비즈니스 모델, 프로세스 등을 결합하여 시너지를 창출하는 업계간의 ‘융합 역량’이 중요한 요소로 부각되고 있으며, 특히 IT 기술향상에 따라 IT산업과 기타제조업서비스업과의 융합이 크게 주목 받고 있습니다. 이는 자동차, 조선, 화학, 건설 등 다양한 산업영역에서 지능화 및 자동차, 무인화된 시스템이 요구되고, 이를 반영하기 위해 IT 및 소프트웨어 비중을 높인 것에 기인합니다. 향후 성숙기에 접어든 전통산업의 고부가가치를 창출하는 신시장이 형성될 것으로 전망됩니다. 이러한 산업트랜드의 변화에 맞추어 향후 성장가능성이 높아 잠재적 합병대상으로 유망한 산업군은 아래와 같습니다. 다만, 당사는 이러한 산업군을 중점적으로 합병대상으로 고려할 것이나, 합병대상을 특정 업종에 한정하고 있지는 아니합니다. [전체생산 대비 융합제품 생산비중 전망 및 IT-Convergence 사례] 전체생산 대비 융합제품 생산비중 전망 및 i-convergence 사례.jpg 전체생산 대비 융합제품 생산비중 전망 및 i-convergence 사례 6) 그린카 국내외 지원정책과 국제환경규제 강화로 크게 성장할 전망입니다. 에너지 자원고갈 및 가격 변동성 확대로 국내외 정부는 그린카 산업목표 및 지원정책을 다양하게 제시하고 있습니다. 전망치는 기관별로 다양하게 나타나고 있으나 2030년까지 글로벌 자동차 판매의 4~10%를 차지할 전망입니다. [주요 국가별 그린카 보급목표 및 주요기관의 글로벌 전기차 시장전망] 주요 국가별 그린카 보급목표 및 주요기관의 글로벌 전기차 시장전망.jpg 주요 국가별 그린카 보급목표 및 주요기관의 글로벌 전기차 시장전망 배터리, IT 기술력과 중소형차 경쟁력이 국내업계의 강점입니다. 그린카 시장의 성장을 위해서는 기초소재 기술개발과 충전인프라 확충에 대한 업계와 정부의 적극적인 투자와 부품업계와의 공동기술 개발 등이 필요하며, 최근 신흥국 업계의 추격에 대한 대응도 시급합니다. 또한 그린카 supply chain에 위치하는 중소 유망기업 발굴과 파생되는 서비스, 인프라 산업에 대한 관심이 필요합니다. [국내 그린카 산업의 SWOT 분석 및 그린카 산업 Value Chain]
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국내 그린카 산업의 swot분석 및 그린카 산업 value chain.jpg 국내 그린카 산업의 swot분석 및 그린카 산업 value chain 7) 스마트그리드 시장 세계 스마트그리드 시장은 연평균 20% 성장하며 2014년 약 $1,700억 시장으로 전망됩니다. 국내시장은 ‘12년 4,344억원에서 ‘30년 32조원으로 성장이 전망되며, 전력계통망(발전소, 변전소, 송전선을 포함하여 넓은 지역에 걸쳐 있는 전기적인 연계), AMI(Advanced Metering Infrastructure : 수요/공급자간 전력사용 정보 등의 전달을 가능케 하는 기술), EMS(Energy Management System : 전력계통을 운영, 관리하는 시스템) 시장이 90%를 차지할 것으로 전망됩니다. [스마트그리드 세계 시장규모 및 스마트그리드 국내시장 전망] 스마트그리드 세계 시장규모 및 국내시장 전망.jpg 스마트그리드 세계 시장규모 및 국내시장 전망 국내는 AMI, EMS 등의 스마트그리드 기술은 선진국 수준의 기술력을 확보하였으나 DR(Demand Response : 전력 피크 시 전력 사용을 축소시키는 기술) 전기자동차 설비 등의 기술수준은 열위인 상황입니다. 스마트그리드는 GE와 Google, Alstom과 Microsoft의 연합 등의 사례에서 보듯이 전력망, 통신, IT업체들의 통합대응이 중요합니다. [국내 스마트그리드산업의 SWOT분석 및 스마트그리드산업 Value Chain] 국내 스마트그리드산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 스마트그리드산업의 swot분석 및 value chain 8) 지능형 로봇 고령화, 삶의 질 향상 등에 의해 지능형 로봇에 대한 Needs가 증가할 것으로 예상됩니다. 지능형 로봇의 주 적용분야인 전문서비스(국방, 감시 등) 및 무인서비스(교육,의료 등) 로봇시장은 ’03년 이후 연평균 38% 성장하며 시장규모가 제조용을 추월할 전망입니다. 서비스로봇은 통신, 국방, 의료 등과 융합을 통해 응용분야가 계속 확산되어‘18년 세계 로봇시장의 85%를 차지할 것으로 전망됩니다. [세계 로봇시장 동향 및 전망] 세계 로봇시장 동향 및 전망.jpg 세계 로봇시장 동향 및 전망 앞선 IT인프라, 정형화된 공동주택 생활환경 등의 여건이 국내업계의 강점이나, 원천기술부품 개발, 수요확산을 위한 업계와 정부의 투자가 필요한 상황입니다. 시장 Needs에 부합하는 독특한 아이디어를 구현하거나 로봇 외의 분야에서 현금창출력을 겸비한 기업이 유망합니다. [국내 지능형 로봇 산업의 SWOT분석 및 국내 로봇기업 현황] 국내 지능형 로봇산업의 swot분석 및 국내 로봇기업 현황.jpg 국내 지능형 로봇산업의 swot분석 및 국내 로봇기업 현황 9) 플렉서블 디스플레이 융합을 위한 적용성과 휴대편의성 증대에 필요한 디스플레이로 주목받고 있으며, 플렉서블 디스플레이의 유연성은 IT기기의 무겁고 깨지기 쉽다는 단점을 보완하여 다양한 용도에 적용이 가능합니다. 기판, 전극 및 신축성 화학 신소재와 IT산업의 융합에도 기여하고 있으며, 플렉서블 디스플레이 시장은 2015년에 약 24억달러에서 2020년에 약 300억 달러로 연평균 65.7% 증가할 전망입니다. [플렉서블 디스플레이 시장전망 및 국가별 주요 개발 기업] 플렉서블 디스플레이 시장전망 및 국가별 주요 개발 기업.jpg 플렉서블 디스플레이 시장전망 및 국가별 주요 개발 기업 높은 하드웨어 기술력, 정부차원의 육성계획은 국내업계의 강점으로, 평판 디스플레이, 반도체 등의 IT하드웨어 기술력은 세계최고 수준이며, 정부도 플렉서블 디스플레이를 W.P.M 10대과제중 하나로 선정하는 등 화학소재와 IT산업의 동반성장 차원에서 적극적인 육성의지를 가지고 있습니다. [국내 플렉서블 디스플레이 SWOT분석 및 플렉서블 디스플레이 Value Chain] 국내 플렉서블 디스플레이 swot분석 및 value chain.jpg 국내 플렉서블 디스플레이 swot분석 및 value chain 10) 물산업 세계 물 산업은 연평균 5.0% 성장하며 2025년
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$8,650억 시장을 형성할 전망입니다. 인구증가, 도시화의 진전, Well-being 트렌드 확산, 신흥국의 경제성장, 수질오염 확산 등이 세계 물시장 성장을 견인할 것으로 보여지며, 정부에서는 해외 물산업 진출, 해수담수화 상용화 기술 개발, 하수처리수 재이용 등을 중점으로 물산업 육성을 추진하고 있습니다. [물산업 시장 규모] 물산업 시장 규모.jpg 물산업 시장 규모 국내기업은 해수 담수화설비 및 상하수도 플랜트 댐건설 부분에 강점을 가지고 있습니다. 두산중공업(해수담수화 설비 분야 세계 1위), 웅진케미칼(수처리용 분리막 생산 설비), 삼성엔지니어링(하수처리장 건설) 등을 중심으로 설비분야에 강점을 가지고 있으며, Veolia, Suez 등 Global 물기업이 차지하고 있는 운영·관리 서비스 부문(물산업 중 53%차지)에 대한 경쟁력 확보가 필요한 상황입니다. 설비분야의 Supply Chain형성을 위한 중소 유망기업 발굴과 수처리 운영·관리서비스 전문기업의 성장잠재력이 높습니다. [국내 물산업의 SWOT분석 및 물산업 Value Chain] 국내 물산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 물산업의 swot분석 및 value chain 11) U-health 시장U-health는 Ubiquitous healthcare의 약자로 IT와 보건의료 서비스가 결합하여 언제 어디서나 예방, 진단, 치료, 사후관리 등의 보건의료 서비스를 제공하는 것을 의미합니다. 만성질환을 중심으로 형성중인 유헬스 시장은‘09년 기준 1,431억불 규모에서 ‘18년에는 4,987억불로 전망됩니다.(Business Communication Company 보고서) 의료기술과 BIT, 유전정보 등을 접목한 새로운 헬스케어서비스 등장으로 소비자는 맞춤형 서비스기회 확대를, 기업은 성장동력의 계기로 부각되고 있습니다. 건강정보, 유전정보를 이용한 평생건강관리, 맞춤진단치료기술 및 서비스출현은 고령화시대의 필수불가결한 시대적 흐름으로, 의료·IT의 융합과 고령화, 건강관리 수요 증가로 U-health 시장은 크게 확대될 전망입니다. [세계 U-Health 시장 전망] 세계 u-health 시장 전망.jpg 세계 u-health 시장 전망 세계 U-health 시장 확대 예상에 따라 GE, 필립스, IBM 등 글로벌 IT기업들의 의료산업 진출이 활발한 상황입니다. 국내에서는 제도적 문제로 기술개발이 지연되고 있는 상황이나, 우수한 IT인프라 감안시 향후 U-health 서비스 주도할 잠재력을 보유하고 있습니다. U-health산업은 의료기기, 통신, 통신장비, SI, 의료업 등 다양한 산업의 동반성장을 견인할 전망입니다. [국내 U-Health산업의 SWOT분석 및 Value Chain] 국내 u-health산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 u-health산업의 swot분석 및 value chain 12) 게임산업 온라인 및 모바일 게임시장의 확대로 높은 성장세가 전망됩니다. 세계 게임시장의 규모(게임장 운영, 아이템 판매 등 관련 산업을 모두 포함)는 메모리 반도체 시장의 2배를 상회하고 있으며 향후 연평균 7% 이상의 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다. 특히 최근 스마트폰의 확산과 신흥국의 인터넷 환경개선 등으로 세계 온라인, 모바일 게임의 성장세가 두드러진 상황입니다. [세계 게임시장 규모, 전망 및 세계 스마트폰 가입자 전망] 세계 게임시장 규모, 전망 및 세계 스마트폰 가입자 전망.jpg 세계 게임시장 규모, 전망 및 세계 스마트폰 가입자 전망 국내업계는 인터넷 환경, 온라인 게임분야의 높은 경쟁력으로 현재 세계 시장 점유율의 25%를 상회하고 있습니다. 그러나 정책환경 변화(셧다운제, 게임중독기금 등)에 민감하고 진입장벽이 낮아 적극적인 인력양성과 경영환경 안정화가 시급한 상황입니다. 또한 최근 중국업계의 점유율이 한국을 넘어서고 있어 이에 대한 대응이 필요합니다. [국내 게임산업의 SWOT분석 및 Value Chain] 국내 게임산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내
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게임산업의 swot분석 및 value chain 13) E-Paper 종이인쇄를 보듯 편한 읽기를 추구하는 Display인 전자종이는 출판 문화산업의 소프화를 지원하는 핵심입니다. e-Book, Tablet PC 등 e-Reader 보급의 확대와 함께 종이 인쇄물 시장을 대체하면서 연평균 40% 이상 급성장할 전망입니다. 아직은 시장 형성기에 불과하나 현재의 성장 속도는 2010년대 후반 세계 시장규모 100억 달러 돌파가 가능한 수준입니다. E-Ink사의 전기영동식이 주류를 이루고 있으며, 컬러 다양화와 속도개선이 과제입니다. [E-Paper 세계시장 전망 및 분야별 주요 참여업체] e-paper 세계시장 전망 및 분야별 주요 참여업체.jpg e-paper 세계시장 전망 및 분야별 주요 참여업체 국내는 Display 패널 기술력은 세계 최고 수준이나, 전자잉크와 기판은 취약한 상황입니다. 패널기술 응용과 연계한 시너지 차원의 기초 기술 개발이 요구되고 있으며, 출판 컨텐츠 산업 환경을 디지털 생태계로 재조정할 필요가 있습니다. 컬러화와 화면처리 속도를 획기적으로 개선시킨 핵심기술, 시너지가 가능한 협력 형태의 사업 모형 등이 유망합니다. [국내 전자종이 산업의 SWOT분석 및 전자 종이 관련산업의 생태계] 국내 전자종이 산업의 swot분석 및 전자종이 관련산업의 생태계.jpg 국내 전자종이 산업의 swot분석 및 전자종이 관련산업의 생태계 14) 2차 전지 시장 1차 전지는 한번 사용하고 버리는 알카라인 전지, 수은전지 등 기존의 전지를 뜻하며, 2차 전지는 충전과 방전을 반복할 수 있는 전지를 말합니다. 2차 전지 시장은 그린카, 모바일 IT기기의 휴대형 청정에너지원으로 중요성이 계속 부각되고 있습니다. 글로벌 2차 전지 시장은 소형IT용 전지, 중대형 전지로 분류되는 ESS 및 전기차용 전지로 구분할 수 있으며, 이미 성숙기에 접어든 노트북 수요가 빠르게 둔화하고 있지만 스마트폰 및 테블릿PC의 가파른 성장세로 인해 소형전지는 성장 안정화 단계에 진입할 것으로 보입니다. 2013년 소형IT 전지 시장규모는 약 116억 달러로 2018년까지 시장규모 150억 달러의 완만한 성장세를 보일 것으로 예상되고 있습니다.(Global LIB Market status and forecast report, 2014) 중대형 전지의 ESS 에너지저장시스템은 신재생에너지나 기존 에너지를 대용량으로 저장하는 전지 장치로서, 에너지 효율 개선에 대한 수요 증가로 최근 선진국을 중심으로 ESS 지원 정책을 보완하고 나섰습니다. 2020년까지 유럽과 미국의 연비 규제 강화로 인해 전기차 시장은 꾸준히 성장할 전망이기 때문에 2차 전지 산업의 가장 강력한 수요처로서 안정적인 성장의 발판을 마련할 것으로 보입니다. 모바일용 소형 전지는 성장이 거의 정체될 것으로 전망되나, 전기차와 ESS용 중/대형 전지는 2020년까지 괄목할만한 성장을 기대하고 있습니다. 기존 2차전지시장에서 입증된 높은 기술력과 전방산업인 국내자동차, IT기업들의 경쟁력은 국내업계의 강점입니다. 양극재, 음극재 등 소재부분의 낮은 자립도와 원료인 리튬 등 희소금속의 안정적인 확보 등은 과제입니다. 소재부문에서 경쟁력을 갖춘 업체와 자동차, IT시장 진출과 연계되는 기업에 주목할 필요가 있습니다. [국내 2차전지 산업의 SWOT분석 및 Value Chain] 국내 2차전지 산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 2차전지 산업의 swot분석 및 value chain (3) 합병기한 내 합병을 완료하지 못하는 경우 예상 효과 (가) 회사에 미치는 영향 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항 및 정관 제59조(회사의 해산)에 따라 초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산절차를 진행하게 됩니다. [정관 상 회사의 해산과 관련된 사항] 정관 제59조(회사의 해산) 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 마목 또는 바목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라
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본 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 한다. 1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터90일 이내에 본 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우 2. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 본 회사 주권이 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우 (나) 투자자에 미치는 영향 합병기한 내 합병을 완료하지 못할 경우 당사는 예치자금 등을 투자자에게 정관 제60조에 정한 다음 각 호의 기준에 따라 반환할 예정입니다. [정관 상 잔여재산의 분배와 관련된 사항] 정관 제60조(예치자금등의 반환 등) ① 이 정관 제59조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다. 1. 공모전 주주는 주식등취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다. 2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다. ② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분하되, 주주에 대하여 분배할 잔여재산이 존재하는 경우에는 다음 각호의 순서에 의하여 잔여재산을 분배한다. 1. 공모주식에 대하여 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 공모주식에 대하여 잔여재산분배로서 지급되는 금액(제1항에 따라 지급된 금액을 포함함)이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식을 대상으로 하여 주식수에 비례하여 분배한다. 2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등에 대하여 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배한다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 주식등의 수에 비례하여 분배한다. ③ 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등에 대하여 그 발행가격의 비율에 따라 분배된다.④ 이 본 회사가 상법 제522조의3에 따라 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주의 주식매수청구에 응할 경우 주당 매수가액은 본 정관 제57조에 따라 증권금융회사등에게 예치(또는 신탁)한 금전(본항에서는 합병기일2영업일 전까지 발생하는 이자 또는 배당금을 포함한다)을 공모주식총수로 나눈 금액을 넘지 않도록 한다. (4) 합병대상회사의 선정기준 및 합병대상회사에서 제외되는 회사 (가) 합병대상회사 선정기준 당사는 합병대상기업 선정에 대해 정관 제63조(합병을 위한 중점 산업군) 및 코스닥시장 상장규정 제19조의4에서 규정하고 있는 기준 등을 만족하는 회사를 합병대상회사로 선정할 계획입니다. 또한 합병을 위한 유망 중점 산업군은 정하고 있으나, 업종이나 규모에 있어 합병대상회사에 특별한 제약은 없으며, 향후 성장성이 높아 주주 이익의 극대화를 가져올 수 있는 우량회사를 합병대상회사로 선정하고자 합니다. [정관 상 합병대상법인과 관련된 사항] 정관 제63조 (합병을 위한 중점 산업군) ① 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장잠재력을 지닌 우량회사와 합병을 추진하되, 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다. 1. 신재생에너지
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2. 바이오제약ㆍ의료기기 3. 2차전지 4. LED 응용 5. 그린수송시스템 6. 탄소저감에너지 7. 고도 물처리 8. 디지털컨텐츠ㆍ게임 및 엔터테인먼트 9. 로봇 응용 10. 신소재ㆍ나노융합 11. 고부가 식품산업 12. 자동차 부품제조 13. IT 및 반도체 14. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 ② 제1항의 규정에도 불구하고, 본 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다. (나) 합병대상회사 제외기준 당사는 관련법규 및 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에 따라 다음과 같이 합병대상회사에서 제외되는 사항을 정하고 있습니다. 당사 정관 제58조에 따라 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁)된 금액의 100분의 80 이상이어야 하며, 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다. [정관 상 합병대상회사 제외기준과 관련된 사항] 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액은 예치자금의100분의80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 최초 주권 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 본 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 이 조 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. (5) 주주총회의 합병승인 요건 및 발기인 등의 의결권 제한 (가) 주주총회의 합병승인 요건 당사가 합병을 하기 위해서는 합병계약서에 대하여 주주총회 특별결의를 득해야 합니다. 주주총회 특별결의 요건은 출석주주 의결권의 2/3 이상의 승인을 득해야 하며, 그 비율이 발행주식총수의 1/3 이상이어야 합니다.(나) 발기인 등의 의결권 제한 코스닥시장 상장규정 제4조의3(기업인수목적회사의 상장예비심사신청)에 따라 당사의 공모전 주주는 타 법인과의 합병과 관련하여 상법
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522조에 따른 주주의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함)에서 공모전 주주등이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내 용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함)의 비율에 따라 의결권을 행사하겠다는 주주간 계약을 체결하였습니다. 다만, 회사가 주권을 최초로 모집하기 이전에 본 계약 당사자들이 취득한 회사의 공모전 발행주식 및 전환사채에 대하여 적용합니다. [주주간 계약서의 의결권 제한 내용] 주주간 계약서 제4조(합병에 관한 의결권 행사금지 등) 4.1 발기주주들은SPAC과 합병대상법인간의 합병을 위한 주주총회에서 합병승인의 건에 대하여 의결권을 행사하지 아니하거나, 자본시장법 등 관련 법령이 허용하는 한도 내에서 의결권을 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 발기주주들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하도록 하여야 한다. 4.2 발기주주들은 SPAC과 합병대상법인간의 합병과 관련하여 상법 제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사할 수 없다. 전문은 발기주주들이SPAC의 설립시 인수한 주식뿐만 아니라SPAC의 설립 후에 추가로 취득하게 되는 일체의 주식(공모에 참여하여 취득하는 주식 및 전환사채를 전환하여 취득하게 된 주식 포함)에 대해서도 동일하게 적용된다. (6) 반대주주의 주식매수청구권 (가) 주식매수청구 절차 당사 주권의 최초 모집 후 합병승인 안건에 반대하는 당사의 주주(최초 모집 이전 주주 제외)는 제165조의5에 의거하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 주식매수청구권 행사와 관련하여 당사 및 당사주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따른 절차를 거쳐야 합니다. 1) 합병반대의사의 통지 : 주주총회 전까지 서면으로 반대의사 통지 2) 주식매수청구 : 주주총회일부터 20일 내 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구 3) 주식매수청구 서류 제출 : 주식매수청구의 내용을 거래소에 문서로 신고 4) 대상주식의 매수 : 주주총회결의일로부터 20일이 경과한 날부터 1개월 이내 해당 주식을 매수 5) 매수한 주식 처분 : 해당 주식을 매수한 날부터 3년 내 (나) 주식매수가격의 결정 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격으로 합니다. ① 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격 ② 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격 ③ 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격 (다만, 당사나 매수청구권을 행사한 주주가 그 매수가격에 대해서도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.) 또한, 법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 제4항」에서 규정한 요건을 갖추고 주권비상장법인의 합병가액을 산정한 경우에는 동 요건에 맞추어 주식매수가격을 공모가격 이상으로 하여야 합니다. (7) 합병 추진 시 발생 가능한 비용 및 지급 상대방 합병 추진 시 회계법인 또는 M 자문기관에 대한 합병관련 실사 및 평가 용역비가 발생할 수 있으며, 합병 관련
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법무법인에 대한 법률자문비용이 발생할 수 있습니다. 또한 합병 추진 과정중에 M 자문과 관련하여 대신증권(주)와 금융자문계약을 통한 기업실사 및 합병자문 비용이 발생할 수 있습니다. 다만 이러한 외부 자문용역과 관련하여 현재까지 구체적으로 용역제공기관이 정해진 바는 없으며, 추후 합병 진행과정 속에서 객관적이고 합리적인 방법과 절차에 따라 대상 자문기관을 선정할 예정입니다. 현재 예상 가능한 외부 용역비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 금 액 비 고 합병자문수수료 M 자문기관 법률 자문 수수료 법무법인 회계 자문 수수료 회계법인 합 계 주1) 상기 용역과 관련한 계약체결 상대방 및 비용은 추후 변경될 수 있습니다. 주2) 합병자문수수료의 경우 합병자문수수료 350백만원은 기업실사비용 100백만원이 포함된 금액입니다. 나. 합병추진 운영 비용에 관한 사항 당사는 공모금액의 100%를 국민은행에 예치할 예정이므로, 공모전 주주 등의 투자금액 18억원 중 일부를 합병관련 비용으로 사용할 예정입니다. 따라서 합병 추진 운영에 관한 비용 지출이 예치자금에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 당사는 운영자금관리규정에 따라 아래와 같이 회사의 합병추진 운영비용에 대하여 제한하였습니다. [자금운영규정에 따른 합병추진 운영비용 사항] 제3조 (공모예치자금에 대한 운영) ① 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제2항, 그리고 회사 정관 제57조에 따라 공모예치자금은 증권금융 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하도록 한다. ② 본조 제1항의 예치 또는 신탁의 결정, 예치기관 또는 신탁업자의 결정에 대한 세부사항은 이사회 결의를 통해 결정하도록 한다. 제5조 (회사운영자금 관련 사항) ① 회사운영자금의 인출에 대해서는 아래 항목에 국한하여 처리한다. - 회사의 설립과 관련된 비용 및 수수료 - 회사의 코스닥시장 상장(공모 포함)과 관련된 비용 및 수수료 - 회사의 운영과 관련된 비용 및 수수료 - 회사의 합병과 관련된 비용 및 수수료 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 감사의견 등 당사의 설립일 재무제표에 대한 감사는 외부감사인인 한울회계법인이 수행하였습니다. 상기 감사 시 감사인에 의해 표명된 감사의견은 '적정'이었습니다. 가. 회계감사인의 명칭 사업연도 감사인 제1기 한울회계법인 나. 회계감사인의 감사의견 사업연도 감사의견 수정사항 및 그 영향 외부감사 계약체결일 특이사항 제1기(설립 시점) 적정 다. 감사용역 체결 현황 사업연도 감사인 내용 보수 제1기 한울회계법인 외부감사 1,100만원 라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 회계감사인의 변경 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 내부통제해당사항이 없습니다.
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IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 2.4901290(분할신설회사의 분할비율(=0.2490129) x 1주의 금액비율(=10))의 비율로 분할신설회사의 주식을 배정하며, 분할회사의 주식은 1주당 0.7509871주의 비율로 주식을 병합하게 될 예정입니다. 외부평가기관 해당사항 없음 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 기명식우선주 지급 교부금 등 단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음 주1) 분할회사는 2022년 3월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정하였고, 2022년 07월 20일 한국거래소에 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구서를 제출하였습니다. 분할회사는 2022년 09월 20일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보받았는 바, 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다. 주2) 배정비율이란 분할비율(0.2490129)과 금액비율 10(분할회사1주의 금액 5,000원을 분할신설회사의 1주의 금액 500원으로 나누어 산정한 비율)를 고려하여 산정한 비율이며, 분할회사의 주주가 분할신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다. 주3) 증권신고서 최초 제출 전일 기준 당사의 우선주 상장주식수는 312,803주입니다. 최초 제출일 현재 기준으로 분할신설회사에 배정될 주식 수는 분할비율 및 금액비율 10을 반영하여 778,910 주가 될 예정입니다. 신설회사의 기명식우선주의 경우 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 종류주권 신규상장 외형요건(기준시가총액 50억원 이상, 주식 수 100만주 이상)을 충족하기 위해 본 인적분할과 더불어 우선주에 대한 유상증자를 진행중에 있습니다. 유상증자 예정 규모는 액면금액 5,000원 기준 904,310 주 입니다. 분할비율(0.2490129)와 금액비율 10을 고려한다면 분할신설회사에 배정될 우선주 주식 수는 2,251,850 주 입니다. 따라서 본 증권신고서 상 기명식우선주 수량은 3,030,760 주 (=778,910주 + 2,251,850주)로 산정되었습니다.분할신설회사에 배정될 우선주 수량은 유상증자 결과에 따라 변동될 수 있습니다. 다만 당사의 최대주주인 (주)코오롱은 (주)코오롱의 유상증자 배정물량에 대하여 전량 청약할 예정입니다. 이에 따라 유상증자 주식 수는 53만주 이상이며, 증자 및 액면분할 이후 분할신설회사에 배정될 우선주 주식수는 최소 2백만 주 이상으로 외형요건 중 주식수 규모를 충족할 예정입니다. 주4) 상기 모집총액 및 모집가액은 2022년 03월 31일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2023년 01월 01일)에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다. 주5) 상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사) 우선주의 모집총액의 경우 유상증자 예정 규모 (액면가 5,000원 기준 발행가액 26,650원 및 주식 수 904,310주)가 반영되어 산정되었습니다. 향후 우선주 유상증자 청야결과(2022년 12월 5일)에 따라 발행주식수가 변경될 수 있습니다.
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 분할되는 회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정입니다. 주식의 종류 분할신설회사 상호 코오롱모빌리티그룹 주식회사(가칭) 보통주 우선주 코오롱모빌리티그룹 주식회사(가칭) 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = (0.2490129) X 10 = 2.4901290 (a) 분할비율 : i) 2022년 3월 31일 현재의 별도기준 재무상태표를 기준으로, 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정합니다.ii) 배정비율산정근거= 분할신설법인의순자산장부가액(약1,683억원) / (분할전순자산의장부가액(약6,745억원) + 분할전자기주식장부가액(약15억원)) = 0.2490129 (b) 1주의 금액비율 : (분할되는 회사의 1주의 금액 5,000원) / (분할신설회사의 1주의 금액 500원) = 10 주1) 분할신설회사는 분할 이후 유통주식 수 증대 및 종류주권 신규상장 외형요건 충족을 목적으로 1주의 금액을 분할 전 5,000원에서 분할 이후 500원으로 설정하였습니다. 이에 따라 분할신설회사의 주식 배정은 분할비율과 금액비율을 각각 고려하여 산정됩니다. 주2) 상기 분할비율은 분할되는 회사의 자본금과 분할존속회사와 분할신설회사의 자본금 합계액을 일치시키기 위하여 소수점 8자리에서 반올림하여 산정하였습니다.
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IV. 영업 및 자산의 내용 1. 분할 후 신설되는 회사 영업의 내용 분할신설회사 - 코오롱모빌리티그룹 주식회사(가칭) 분할신설회사는 수입자동차 판매업(수입 신차 유통, 인증중고차 유통, A/S) 및 수입오디오 유통업을 영위할 예정입니다. 가. 산업의 특성(1) 산업의 개요 A. 수입 신차 유통 국내 승용차 시장은 경제력 상승과 함께 버스, 택시가 분담하던 도로교통을 대체하며 지속적으로 성장하여 왔습니다. 자동차의 여객수송량 분담률(2011년 84.6% → 2017년 88%) 및 여객수송량 (2011년 16,306백만명→ 2017년 18,704백만명)이 증가하는 가운데 누적 차량 등록 수, 자동차 판매량 모두 유의미하게 증가하였습니다. 자동차 연간판매량은 2013년(판매량: 1,293,524대) 이후 소폭의 전년 대비 판매량 등락은 있었지만 2020년(판매량: 1,649,574 대)까지 연평균3.5% 수준의 성장률을 기록하였습니다. 국내 수입자동차 시장은 1987년 1월 소형차 수입을 시작으로 1988년 4월 전면 개방되었습니다. 개방 첫해에는 코오롱상사(BMW), 한성자동차(벤츠), 효성물산(아우디, 폭스바겐) 등이 사업을 시작하였으며, 2021년말 기준 총 276,146대(출처 : 한국수입자동차협회KAIDA)가 등록되었습니다. 시장의 주요 Player 수입차는 크게 두 가지로 구분됩니다. 우선 해외 제작자로부터 직수입(제작자 동의 수입)이 있고, 두 번째 해외 딜러를 통한 수입(병행수입)이 있습니다. 제작자 동의 수입의 경우 신차에만 해당하고, 병행수입은 신차와 중고차 모두를 포함한다는 점이 다릅니다. 인증과정을 거친 수입차는 정상적인 유통 채널을 통해 소비자에게 전달됩니다. 일반적으로 가장 널리 알려진 과정은 해외 제작사의 제품을 공식수입업체가 수입을 하면 전국 직영점이나 딜러를 통해 판매가 이뤄지는 형태입니다. 예를 들어 BMW가 만들어 BMW코리아가 수입해 코오롱모터스, 한독모터스 등이 판매하게됩니다. 직접 계약을 통해 수입회사를 선정할 수도 있습니다. 푸조와 시트로엥을 국내 수입하는 한불모터스가 대표적인 예입니다. (현재는 스텔란티스 코리아에 매각) 또한 포르쉐는 지난해까지 스투트가르트스포츠카라는 회사가 수입을 담당해 왔습니다. 현재 벤츠의 가장 큰 딜러 중 하나인 한성모터스 역시 메르세데스-벤츠코리아라는 현지법인이 생기기 전까지 벤츠의 공식 수입사로 국내에서 활동했습니다. 아우디 딜러인 고진모터스, BMW 딜러인 코오롱 모두 국내에서 해당 제품의 공식 수입 업무를 담당했던 회사들입니다. 반면 병행수입의 경우 제작사와 공식 수입 계약을 맺지 않고, 해외 딜러로부터 수입차를 구매해 한국에 들여옵니다. 시장 특성 수입차를 포함한 자동차는 구매자가 공급자보다 교섭력의 열위에 있는 병목품목 중 하나로, 자동차 유통시장 또한 공급자 주도의 시장입니다. 여기서 공급자인 글로벌 완성차 제조사들은 공급자 주도의 시장으로 제조사는 차량 설계부터 생산 및 판매까지 밸류체인 전체를 총괄하며 브랜드 매니지먼트, 판매 정책, CS 정책 등을 모두 관리합니다. 수입차 브랜드들은 프리미엄 브랜드 혹은 니치(niche) 타겟 브랜드를 지향하며 이는 범용 브랜드와 여러 가지 면에서 큰 차이가 있습니다. 가장 중요한 고급성이나 안전성, 재질 등을 포함한 제품의 완성도는 물론이고 제품을 판매하는 전시장과 직원들의 태도, 그리고 제품의 사후 관리제도나 AS센터의 수준 및 콜 센터까지 모든 면에서 차별화됩니다. 다른 브랜드가 절대로 흉내 내지 못하는 차별화된 제품과 가격에 걸 맞는 최고의 예우, 그리고 확실한 사후관리까지 이뤄지는 브랜드만이 진정한 프리미엄 브랜드라 할 수가 있습니다. 자동차판매는 개별소비세 감면, 전기차 보조금 등 국가의 각종 세제 감면 혜택 및 보조금 지원에 따라 최종 고객의 지불 금액이 달라지기 때문에 정부 정책에 따라 소비자의 구매 선호도가 바뀌는 양상을 보입니다. 최근 친환경이 국제적 이슈가 되고, 많은 자동차 제조사들이 전기차를 생산하면서 환경부와 지자체가 지원하는 전기차 보조금 지원도 전기차 판매 활성화에
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영향을 미치고 있습니다. 자동차 판매는 국내 소비경제 척도를 나타내는 주요 지표로서 경기침체 시 개별소비세완화 정책 등을 통해 정부가 판매 활성화를 위한 지원 정책을 펼치기도 합니다. 수입차 중에서도 대당 억대를 호가하는 Luxury 수입차는 코오롱글로벌(주)의 롤스로이스 딜러십 취득 이전 국내 수입차 개방 시기부터, 고가 Luxury 수입차 시장은 꾸준히 판매 흥행을 기록하며 성장해왔습니다. 소비자 가격 1억 원을 호가하는 Luxury 수입차는 2004년에 100대 이상 판매되었으며, 특히 연간 판매대수는 2011년 1,439대에서 2020년 9,481대로 성장하게 되었습니다. 또한, 2011년 이후, 국내 전체 수입차 판매 대수 중 1% 이상을 Luxury 수입차가 차지하게 되었습니다. 2018년부터 정부의 경기 부양책으로 시행된 자동차 개별소비세 인하 세제 혜택에 힘입어 해당 비중은 급격히 상승하여 2020년 3.7%를 기록하는 가파른 성장세를 기록합니다. 또한, 최근 5년 (2016년~2020년)간 Luxury 수입차 판매대수의 연평균 성장률(CAGR)은 총 16.3%에 이르게 됩니다. B. 인증중고차 유통 인증중고차란 신차 제조사 혹은 딜러가 자사 브랜드 중고차를 직접 매입한 후 재판매하는 사업을 말합니다. 일반 중고차와 인증중고차를 구분하는 법적 기준이 따로 존재하지는 않으나, 수입 인증중고차의 경우 수입차 브랜드 자체적으로 정한 엄격한 품질 평가 기준을 바탕으로 상품화 그리고 인증이라는 절차를 거치기 때문에 상대적으로 양질의 중고차를 구매할 수 있다는 장점이 있습니다. 객관적인 인증 절차를 거치기 때문에 중고차매매업에 대한 일반 소비자들이 갖는 부정적 인식을 불식시키며 인기를 끌고 있습니다. 인증중고차 유통 사업의 원래 목적은 신차 상태에 준하는 인증 중고차를 신차가격 대비 저렴한 가격으로 제공하여 신차 가격을 방어하고, 수입차 브랜드를 경험 시켜 구매 허들을 해소 하기 위함이었습니다. 하지만 최근 수입 인증 중고차에 대한 신뢰와 인지도가 향상되어 지속적으로 성장하였습니다. 이제는 신차의 보조사업이 아닌 독립적인 사업으로 자리매김 하고 있습니다 최근에는 금융사 및 기타 제3자들도 자체 브랜드를 만들어 인증중고차 사업에 뛰어 들고 있습니다. 시장의 주요 Player 일반적으로, 신차 제조사들이 주도하는 인증중고차는 보통 제조자 인증중고차(Manufacturer CPO) 혹은 공장 인증중고차(Factory CPO)라 합니다. 이에 반해 판매자들이 주도하는 인증중고차는 판매자 인증중고차(Dealer CPO)라고 호칭합니다. 신차 제조사가 아닌 기타 주체들에 의한 인증중고차를 제3자 인증증고차로(Third Party CPO) 통칭하기도 합니다. 국내에서는 수입 신차 유통구조와 유사하게 각 브랜드 수입사로부터 권한을 부여 받은 딜러사가 인증중고차 유통사업을 운영하고 있습니다. 그 외에도 현대캐피탈, KB캐피탈 등 금융사도 렌탈, 리스 반납 차량 중 양질의 중고차를 선별, 상품화하여 인증중고차로 위탁 판매하고 있습니다. 시장 특성 인증중고차는 일관된 선정 기준과 까다로운 상품화 과정을 거쳤기 때문에 중고차임에도 불구하고 일정 수준 이상의 양질의 차를 구매할 수 있다는 장점이 있습니다. 뿐만 아니라, 일반 중고차 판매 업자들과는 다르게 신차 판매 수준의 다양한 서비스 컨텐츠를 함께 제공하고 있습니다. 보험이나 금융상 혜택을 비롯해 긴급출동 서비스, 차량 고장시의 대차 서비스 혹은 금전 보상 등이 사례입니다. 특히, 럭셔리 인증중고차의 경우 특히 이러한 부가 서비스 컨텐츠가 다양하게 부가되어 있습니다. 인증중고차 특징 및 제공 서비스 인증중고차 특징 및 제공 서비스.jpg 인증중고차 특징 및 제공 서비스 C. A/S A/S사업부는 차를 판매한 후 안전운행을 하기 위하여 차량을 유지 관리하는 업무를 담당합니다. 서비스부서라고 부르기도 합니다. 서비스 부서는 단순히 차량을 수리하고 이익을 받는 업무만이 아니라 서비스의 질이나 비용에 따른 고객의 만족에 따라 신차판매와 중고차의 시세를 결정하는 중요한 역할을 합니다.
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A/S사업의 매출은 크게 공임매출, 부품매출, 외주매출로 구분됩니다. 공임매출은 차량 수리 시 투입되는 정비 서비스에서 비롯되는 매출을 말하며, 부품매출은 정비에 사용된 부품에 대한 매출입니다. 외주 매출이란 정비소가 아닌 외부 업체에게 맡겨 외주로 작업이 진행되는 부분에 대한 매출을 의미합니다. 주요 매출인 공임매출을 작업 유형별로 세분화해보면, 외부수리(External)와 내부수리(Internal)로 나눌 수 있습니다. 외부수리란 작업비가 외부에서 지급되는 경우를 말하며, 내부수리란 작업비가 내부에서 지급되는 경우를 의미합니다. 입고 유형별로 세분화하면 일반수리, 보험수리, 보증수리, 캠페인, 정비쿠폰, 사내수리 등으로 나눌 수 있습니다. 일반수리란 방문한 고객이 정비료를 직접 지불하는 것을 말합니다. 이에 반해 보험수리는 사고차가 입고되고, 해당 차량에 대한 정비료를 보험사가 지급하는 것을 말합니다. 신차 구매 시 제공되는 차량 보증 서비스에 해당하는 경우, 보증 기간 내에 입고 시 임포터나 제조사에서 정비료를 지급합니다. 그 외에도 임포터, 제조사 혹은 자체적인 서비스 할인 캠페인을 진행해 입고를 유도하기도 합니다. 이 외에도 판매된 자동차에 결함이 발생해 리콜을 진행할 때에도 공식 A/S 네트워크를 통해 리콜 작업을 진행하게 됩니다. [입고 차량 유형 구분] 구분 입고 유형 내용 외부수리 일반수리 정비고객이 정비료를 지급하는 경우 보험수리 정비료를 고객을 대신하여 보험사가 지급하는 경우 내부수리 보증수리 보증 기간 내에 차량으로 임포터나 제조사에서 정비료를 지급하는 경우 캠페인 임포터 및 제조사 또는 자체적인 서비스 할인 행사를 시행하는 경우 정비쿠폰 신차 매입시 엔진오일, 브레이크 패드 등 유지관리 항목들에 대해서 일정부분 할인된 정비 상품을 구매한 경우 사내수리 서비스 부서가 아닌 회사 내 다른 부서에서 정비수리를 요구하는 경우 D. 오디오 유통 오디오 산업은 크게 전장부품(Automotive)과 라이프스타일 오디오(Lifestyle Audio) 산업으로 분류할 수 있습니다. 전장부품 산업 안에서 오디오 사업자들은 디지털 콕핏, 텔레매틱스, 카 오디오 등 차량 내부에 설치되는 오디오 관련한 다양한 상품과 솔루션을 공급하고 있습니다. 소비자들은 자동차 부품 및 시스템과 관련해서 가장 최신 기술을 요구하는 성향이 있습니다. 이에 따라, 자동차 제조사는 교통수단 공유, 자율주행 등의 분야에서 가장 앞선 기술을 요구하고 있습니다. 특히 전장산업의 커넥티비티(Connectivity) 및 엔터테인먼트 솔루션 시장에서 주요 업체(Alpine, Aptiv, Continental, Mitsubishi, Panasonic 등)간 경쟁이 매우 치열합니다. 시스템 솔루션뿐만 아니라 카 오디오 컴포넌트(스피커, 앰프 등) 또한 주요 업체(Bose, Pioneer, Panasonic) 간 경쟁이 매우 치열하다고 볼 수 있습니다. 이 분야는 지속적인 기술 발전이 예상되며, 여러 카 오디오 업체가 다양한 음향관리 솔루션 개발 등으로 차별화해 나갈 것으로 전망됩니다. 신설회사가 유통하는 오디오 상품은 라이프스타일 오디오 산업으로 분류할 수 있습니다. 라이프스타일 오디오 산업을 세분화하면 소비자 오디오와 프로페셔널(Professional) 오디오 솔루션으로 구분됩니다. 소비자 오디오(포터블 스피커, 헤드폰, 커넥티드 오디오 솔루션 등) 산업은 상대적으로 시장점유율 집중도가 낮으며 소수의 선도 업체(Amazon, Beats, Bose, Ultimate Ears 등)가 있습니다. 특히 커넥티드 홈(Connected Home)과 스마트 스피커 제품이 시장을계속 포화 상태로 만들고 있기 때문에 다른 산업에서 진입하는 새로운 업체와 기존 업체 간 경쟁 상황이 지속될 것으로 전망됩니다. 특히 휴대폰 제조사가 절대적인 시장점유율을 차지하고 있는 True Wireless 헤드폰 분야는 폭발적인 성장이 예상됩니다. 라이프스타일 오디오 사업은 시대의 특성과 사람들의 생활 패턴 등에 큰 영향을 받고 있습니다. 기존 제품의 개념을 새롭게 교체해 가면서
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창의적인 제품들이 시장을 주도하고 있으며, 생활 가전, 디지털 IT 가전 등의 다양한 분야에 이러한 특성들이 나타나고 있습니다. 음향기기 제품군은 단순히 음악 감상 목적만이 아닌 디자인이 특화된 인테리어 소품으로도 많이 소비되고 있습니다. 최근에는 다양한 무선 이어폰 제품이 출시되면서 급격하게 성장하고 있고, 그로 인해 유선 이어폰 시장은 침체되고 있습니다. [ 소비자 오디오 산업 내 상품군 ] 구분 상품군 설명 스피커 포터블 스피커 휴대용 Bluetooth 스피커는 컴팩트하고 휴대하기 쉽다는장점이 있습니다. 블루투스를 통해 공간의 제약 없이 높은 음질을 즐길 수 있습니다. 방수 기능을 갖춘 스피커는 야외에서 음악을 재생하는 데 이상적입니다. 정원에서 일하거나, 풀장에서 휴식을 취하거나, 좋아하는 스포츠를 즐기면서 언제든지 고음질의 음악을 들을 수 있습니다. 홈 오디오 홈 오디오는 홈 시어터 스피커를 비롯해 집 전체에 연결되는 개별 오디오까지 댁내에 구현하는 종합적인 오디오 시스템을 말합니다. 집 인테리어 디자인을 완성하는 바닥 스탠드, 벽걸이형 또는 빌트인 스피커 등 다양한 니즈에 맞게 스피커 옵션을 선택해 스피커를 배치할 수 있습니다. 헤드폰 Over-ear 오버 이어 헤드폰은 최상의 사운드와 최적의 편안함을 제공하도록 설계되었습니다. 이어컵은 귀를 누르지 않고 부드럽게 감싸고 있고, 머리띠는 머리에 얹어 편안한 착용감을 즐길 수 있는 패딩이 덧대어 있습니다. 노이즈 캔슬링 기능을 통해 잡음과 주변 소음을 제거하고 더욱 음향에 몰입할 수 있습니다. 이어폰 콤팩트한 사이즈의 이어폰으로 언제 어디서든 편리하게 음악을 즐길 수 있습니다. 이어폰은 귀에 살짝 걸치는 형태 혹은 귀 안에 꼽는 형태이며, 노이즈 캔슬링 기능을 제공합니다. 무선 이어폰은 이동 중에도 충전이 가능하며 악세서리 또한 다양하게 제공하고 있습니다. 프로페셔널 오디오 솔루션(상업용ㆍ대규모 공연장 등에서의 오디오, 특수조명, 영상컨트롤 솔루션 등) 산업은 제품 종류에 따라 세분화되어 있고 제품의 응용 방식에 따라 다양한 업체가 진출한 상태입니다. QSC와 Yamaha가 현재 산업 내에서 널리 알려진 선도 업체입니다. (나) 국민경제적 지위 A. 수입 신차 유통 높은 GDP 기여도 수입차 산업은 1대 당 판매 단가가 약 1억원 상당으로 B2C 소비 유통 재화 중 판매 단위당 GDP 기여도가 높은 편이라고 볼 수 있습니다. 뿐만 아니라 민간소비 척도를 가늠할 수 있으며, 경기부양에 효과적인 산업이라고 볼 수 있습니다. 다만, 차량을 해외에서 수입해 국내에서 판매하는 유통업일 뿐만 아니라 수입사(임포터)의 고배당 정책과 관련해 외화 유출의 이슈가 있어 높은 GDP 기여도 대비 국민 경제에 미치는 여러 파급효과 측면에서는 상대적으로 지위와 역할이 크지 않다고 볼 수 있습니다. 사치재 자동차는 사실상 생활필수품임에도 불구하고, 수입차는 생활을 영위하는데 필요한 기능 이상의 수준을 가진 고급상품이기 때문에 수입차의 속성은 사치재로 분류할 수 있습니다. 고가의 재료를 사용하고 고도의 전문성을 지닌 생산자가 소량으로 만들어 시장에 비싼 가격으로 판매한다는 점에서 정성적 의미로 사치재에 부합합니다. 소득이 증가하거나 자산이 증가할수록 수입차를 타는 성향을 보이기 때문에 경제학적 관점에서도 사치재로 정의 내릴 수 있습니다. 고령화로 인한 자차 수요 증가 고학력, 고소득 고령인구가 늘면서 고령인구의 자차 구매수요가 늘 것으로 전망됩니다. 현역 시절 도시화·국제화로 이동을 자주 경험했고, 자아성취형 노후를 준비하고 있는 베이비 부머 세대가 본격적인 고령인구로 포함되면서 자아성취 등의 이유로 고가의 차량구매가 늘 것으로 전망됩니다. 특히 일본의 베이비부머 세대의 경우 스포츠카 구매가 핫 이슈로 부각되었으며, 국내에서도 '노후=여행'인식이 보편화되면서 노후를 즐기려는 베이비 부머세대의 자차구매가 증가할 것으로 예상됩니다. 게다가 황혼이혼률이 증가하면서 자금ㆍ시간ㆍ건강의 3박자를 갖춘 중고령여성의 등장은 자차구매의 여력을 넓히고 있습니다. 골목상권의 소매유통 붕괴로 교외의
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대형할인점을 찾기 위해서도 자차이용은 필수이며, 자동차 업계 또한 자차 구매의 큰 손으로 환갑 전후 연령대를 꼽고 있습니다. 이를 뒷받침하듯 1년 내 신차구입자 연령대를 보면 2011년 30대(48.6%)ㆍ40대(26.1%)가 많았지만, 2018년 40대(31.6%)ㆍ50대(24.9%)로 역전되었습니다. 60대는 3.2%에서 12.1%로 치솟은 점을 주목할 수 있습니다. B. 인증중고차 유통 중고거래를 통한 자원의 재활용 중고거래의 가장 큰 장점은 사회적 관점에서 자원의 재분배를 통하여 자원활용의 효율성을 높일 수 있다는 것입니다. 판매자 입장에서는 더 이상 이용하고 싶지 않은 차량을 새로운 사용자에게 판매함으로써 자원의 효용성을 되살릴 수 있습니다. 또한 구매자는 저렴한 가격에 차량을 구매하는 효용을 얻고, 판매자는 판매를 통해 수익을 얻을 수 있기 때문에 판매자와 구매자 모두에게 효용이 증대한다고 볼 수 있습니다. 특히 자동차는 가치가 높은 자산 중 하나이므로, 초보 운전자가 처음 자동차를 구입하는 경우, 신차 구입보다 경제적 부담과 파손 부담을 최소화할 수 있기 때문에 구매의 효율성을 높일 수 있다는 장점이 있습니다. 유관 산업의 발달에 기여 국토교통부 통계누리가 제공하는 "자동차관리사업자 현" 자료를 확인해 보면 매매업의 성장 곡선과 성능점검업, 지정정비사업의 성장 곡선이 유사한 흐름을 보이고 있는 것을 관찰할 수 있습니다. 중고차 시장이 성능점검, 상품화 업체의 성장 동력으로 작용하고 있기 때문입니다. 성능점검업은 2017년 10월 중고차의 성능진단시 "성능상태점검책임보험 가입"을 의무화 하는 제도 시행 후 성장 곡선이 우상향으로 관찰됩니다. [자동차관리사업자 현황 지표] 자동차관리사업자 현황 지표.jpg 자동차관리사업자 현황 지표 출처 : 국토교통 통계누리 소비자 이익 대변: 소비자의 자동차 구매에 대한 욕구 해결 2021년 컨슈머인사이트에서 발표한 "중고차 구매자 만족도 조사"를 확인해 보면, 중고차 구매자 만족도가 신차보다 높게 나타나고, 그 중에서도 수입 중고차 만족도가 국산을 앞선 것을 확인할 수 있습니다. 同 조사는 지난 1년 이내 새 차와 중고차 구입자를 대상으로 구매 차량에 대한 만족도를 물어 구입 차량에 대해 종합적으로 얼마나 만족하는지를 10점 만점으로 평가하게 해 '차량 만족도'로 삼았습니다. 조사 결과 중고차 구매자 만족도가 높은 것은 무엇보다 가성비 때문이며, 수입 중고차가 더 앞선 것은 럭셔리카에 대한 욕구와 품질에 대한 신뢰 때문인 것으로 풀이하고 있습니다. 본 조사 결과를 통해 소비자들은 신차 대비 저렴한 가격에 "가성비"있고 "품질"이 있는 차량을 구매하고자 하는 욕구를 중고차 시장을 통해 충족해 나가고 있음을 시사하고 있는 것으로 해석이 되고, 이 점은 국내 신차 판매 대수 대비 중고차 판매 대수가 1.3배 이상 큰 것으로도 확인할 수 있습니다. 다만, 이러한 조사 결과는 중고차 시장 자체에 대한 소비자의 "신뢰"를 의미하는 것은 아닐 것입니다. 1) 제조 기술의 발달로 차량의 내구 연한이 과거 대비 증가하고 있고, 2) 신차 구매 가격 대비 합리적이고 저렴한 예산으로 소비자의 차량에 대한 욕구를 해결할 수 있는 구매 방식에 대한 선호일 것이므로, 중고차 시장의 불신 이슈는 본 조사와 별개로 해석되어져야 할 것입니다. C. A/S 차랑 운행 및 도로 교통 안전 자동차는 출/퇴근을 비롯해 내륙 이동 시 주요하게 쓰이는 이동 수단 중 하나입니다. 일반적으로 내연 기관 자동차의 부품 수는 약 3만개이며, 전기자동차의 부품 수는 약 1만여개에 달하는 복잡한 기계이기 때문에, 구매 후 지속적인 유지 관리가 필요하며, 차량에 이상 증세가 있을 경우 반드시 정비소에 방문해 차량의 이상 유무를 점검해야 합니다. 자동차는 사고 시 사람의 생명과 직결돼 인명피해로 이어지기 때문에 작은 고장이나 성능 이상이라도 제대로 확인하고 수리ㆍ점검을 받아야합니다. 다만 그 구조나 성능에 있어 매우 복잡하고 전문적인 영역으로 여겨져 소비자들이 정보를 쉽게 취득하거나 직접 처리하기 어려워 전문적인
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서비스를 제공받을 필요성이 있습니다 자산 보호 자동차는 값비싼 내구 소비재로 주요 자산 중 하나입니다. 하지만 사용 기간에 따라 감가가 지속될 뿐만 아니라 사고 유무 등에 따라 구매한 차량의 가치는 더욱 떨어지기도 합니다. 차량의 올바른 정비와 수리를 통해 자산 가치를 보호하고 최상의 운행 상태를 유지할 수 있기 때문에 A/S사업은 차량 운행을 비롯해 주요 자산의 보호를 위해서도 반드시 필요한 사업이라고 볼 수 있습니다. 정보의 객관성 자동차관련 산업들은 매우 기술 집약적이고 전문적이며 다양한 전ㆍ후방 산업들이 연계되어 있어 일반적인 지식 수준의 소비자는 자동차 수리와 관련된 의사결정 과정에 있어서 가격의 적정성, 서비스 및 제품의 품질 수준 및 내용 등에 대하여 명확한 정보를 가지고 이에 대응하기는 매우 어렵다는 특징을 가지고 있습니다. 소비자는 자동차는 구매 이후 정기적인 점검 및 소모품 교체 등으로 인해 지속적으로 지출을 하게 됩니다. 하지만 일반적인 지식 수준의 소비자는 자동차 수리와 관련된 의사 결정 과정에 있어서 가격의 적정성, 서비스 및 제품의 품질 수준 및 내용 등에 대하여 명확히 그 수준을 판단하기 어렵습니다. 사업자에 대한 선택이나 비교, 자동차 정비ㆍ수리 시 서비스에 대한 품질 수준 또한 전문 지식을 요하는 서비스 제공이라는 점에서 객관적 비교가 다소 어렵다고 볼 수 있습니다. 또한 자동차 수리서비스 시장은 정보 비대칭 및 불균형이 심한 분야로 가격, 품질, 신뢰성 등 다양한 분야에서 소비자 문제가 발생하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 신설회사와 같은 공식A/S 네트워크는 A/S산업 내에서 가격 표준을 정하는 역할을 한다고 볼 수 있습니다. 본사에서 책정한 일련의 Price - List를 전국의 네트워크에서 동일하게 적용하며, 서비스 대가 지불에 객관성을 최대한 확보하고 있습니다. 그리고 서비스 제공 이후 해피콜 등을 통해 서비스 만족도 등을 지속적으로 조사하며 서비스 제공 프로세스를 고도화하는 등 고객이 체계적인 애프터서비스를 받을 수 있도록 사업을 진화시키고 있습니다. 전문 메케닉(정비사) 양성 제조사 브랜드들은 정기ㆍ비정기적으로 메케닉 대상 교육 프로그램을 운영하고 있습니다. 소속 정비사들은 교육 참여를 통해 정비 전문성은 물론 최신 기술, CS Skill-up의 기회를 가질 수 있습니다. 이러한 교육을 통해 정비사는 기술의 완성도를 높이고 서비스 품질을 향상시키는 등 정비사로서의 전문성을 키울 수 있습니다. D. 오디오 유통 고가 소비재 구매를 통한 취미 생활의 다양화 및 삶의 질 상승 프리미엄 오디오는 고품질의 음향을 즐기는 고가 소비재입니다. 최근 실물 자산 가치 상승에 따라 고가 소비재 수요가 증가하며, 과거 부유층의 상징이었던 오디오 또한 대중화되고 있습니다. 게다가 삶의 질/주거 환경/거주 만족도 등에 대한 중요성이 점차 증가하면서 과거에는 기능/성능 중심의 제품이 인기였다면 최근에는 제품 디자인/인테리어적 가치를 고려할 뿐만 아니라 오디오 구매를 통한 심리적 만족감이 핵심 구매 요인으로 작용하고 있습니다. (다) 시장의 규모 A. 수입 신차 유통 수입차 시장은 1994년 시장이 형성되어 IMF 이후 꾸준히 성장하여 2016년 225,279대ㆍ2017년 233,088대ㆍ2018년 260,705대ㆍ2019년 244,780대ㆍ2020년 274,859 대가 등록되었습니다. 한국수입자동차협회에 따르면 2020년도 수입차 신규 등록은 274,859대로 전년동기 대비 12.3% 증가했습니다. 상위 20개 Brand의 2021년 판매대수는 284천대로 전년 比 +13천대(+5%) 증가했습니다. 2021년 수입차 시장 역시 독일차의 승자독식 상태 (시장점유율 67.1%)로 분석할 수 있습니다. [상위 20개 브랜드의 2021년 판매대수] 단위 : 대, % 순위 Brand 판매대수 (‘21년) M/S '21년 전년비 -1.6%p BMW +1.5%p Audi -0.4%p Tesla +1.9%p Volvo +0.6%p -1.5%p MINI -0.2%p JEEP +0.4%p Lexus
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+0.1%p Porsche +0.1%p Ford* Toyota Honda +0.4% Lincoln* +0.03% Peugeot /Citroen Cadillac Maserati Bentley +0.1% +0.02% 코로나19로 인한 전반적인 국내 경기침체에도 불구하고, 고급차의 수요는 지속적으로 증가하고 있으며 2022년 수입차 시장 규모 사상 최대치인 30만대를 넘어설 것으로 전망하고 있습니다. 브랜드별 판매 추이 신설회사사가 영업중인 브랜드의 국내 판매 대수 추이는 아래와 같습니다. [ 신설회사 유통 6개 브랜드 판매 추이 '03~'21 ] 브랜드 년도 BMW 판매대수 M/S YOY MINI 판매대수 M/S YOY 판매대수 M/S YOY Audi 판매대수 M/S YOY Volvo 판매대수 M/S YOY Chrysler* 판매대수 M/S YOY 합계 판매대수 M/S YOY 브랜드 년도 Total BMW 판매대수 M/S YOY MINI 판매대수 M/S YOY 판매대수 M/S YOY Audi 판매대수 M/S YOY Volvo 판매대수 M/S YOY Chrysler* 판매대수 M/S YOY 합계 판매대수 M/S YOY *Jeep는 Chrysler에 합산해 계산 B. 인증중고차 유통 수입 인증중고차 시장은 2017년 약 15,555대를 판매하고, 연평균성장률 약 20%를 보이며 빠르게 성장하고 있습니다. 2021년 기준 약 3만2천대를 판매한 것으로 파악됩니다. 대당 판매 가격을 3천만원이라 가정했을 때, 약 9,600억원 수준의 시장이라고 볼 수 있습니다. C. A/S 수입 자동차 시장이 가파른 성장세를 이어가면서 수입차 전문 정비 시장도 덩달아 커지고 있습니다. 2012년 8,000억원에 불과하던 수입차 정비 시장은 2017년 4조원 규모로 성장했습니다. 사후서비스(AS) 보증 기간이 지난 노후 수입차가 늘고 있어 전문 정비 시장 수요는 계속 커질 것이라는 게 업계 전망입니다. 2008년 6만1648대에 불과하던 국내 수입차 연간 판매량은 10년 새 시장 규모가 네 배 이상으로 커졌습니다. 2018년에는 1987년 수입차 시장 개방 이후 31년 만에 누적 판매량 200만 대를 넘어서기도 했습니다. 시장조사기관 Euromonitor 조사 결과에 따르면, 2021년 국내 자동차 정비ㆍ수리 사업 시장규모와 파츠 및 액세서리 판매 규모는 약 31조 2천억원에 달합니다. ['16년~'21년 국내 A/S 시장 규모] 단위 : 억원 년도 매출액 수입차 시장이 성장하면 통상 3~5년인 무상 보증기간이 지난 수입차도 늘어나게 됩니다. 공식 서비스센터에 비해 상대적으로 가격이 저렴한 사설 정비 시장 또한 성장할 것으로 전망합니다. 글로벌 컨설팅 회사인 맥킨지는 국내 자동차 애프터마켓 시장을 약 100조원 규모로 추산했습니다. 이중 정비 시장은 최소 1조원 수준으로 파악하고 있습니다. 향후, 전기차 확산으로 전기차 전용 정비 시장이 더해지면 시장규모는 더욱 성장할 것으로 전망합니다. 현재 전국 약 45,000개의 정비업소 중 종합이나 소형 등 규모의 경제를 자랑하는 큰 규모의 정비업소는 약 4,100여개 정도로 추정됩니다. 나머지 40,000여개가 카센터라고 하는 영세 사업자의 영역이라고 볼 수 있습니다. D. 오디오 유통 전 세계 스피커 시장은 2017년 219억 8,000만 달러에서 연평균 성장률 17.48%로 증가하여, 2022년에는 491억 8,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 전 세계 스피커 시장은 기술에 따라 무선 스피커, 유선 스피커로 분류되며, 무선 스피커는 2017년을 기준으로 74.93%의 점유율을 차지하였으며, 그 뒤를 유선 스피커가 25.07%로 뒤따르고 있습니다. 무선 스피커는 2017년 164억 9,000만 달러에서 연평균 성장률 20.47%로 증가하여, 2022년에는 417억 9,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 유선 스피커는 2017년 55억 1,000만 달러에서 연평균 성장률 6.05%로 증가하여, 2022년에는 73억 9,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 국내 음향가전 시장 규모는
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2020년 기준 약 8,000억원으로 추정되며, 신설회사가 영위하고 있는 중-소형 홈 스피커, 헤드폰, 이어폰 분야는 약 1,700억원 대 규모로 예상합니다. 국내 음향가전 시장 규모.jpg 국내 음향가전 시장 규모 ※ 출처: Nice 기업평가 보고서, 금융감독원 공시 자료 등 (라) 생산능력의 규모 [ 상위 20개 브랜드 2021년 네트워크 및 판매 현황 ] 순위 Brand Network 수 판매대수 ('21년) 네트워크 평균 NC주1) UC주2) AS 계 BMW Audi Tesla Volvo MINI JEEP Lexus Porsche Ford* Toyota Honda Lincoln* Peugeot /Citroen Cadillac Maserati Bentley 합계 주1) NC : 신차 판매 전시장 주2) UC : 중고차 판매 전시장 A. 수입 신차 유통 수입차 산업은 완성차를 해외로부터 수입해 국내에서 유통하는 것이기 때문에 생산능력을 판매능력으로 감안해 볼 수 있습니다. 2021년 기준 상위 20개 브랜드의 신차 네트워크는 약 486개이며, 해당 브랜드는 2021년 총 284,308대를 판매했으며, 네트워크 당 연 평균 판매량은 약 585대 입니다. B. 인증중고차 유통 인증중고차 유통 또한 신차 시장과 마찬가지로 판매능력을 생산능력으로 감안해 볼 수 있습니다. 2021년 기준 상위 20개 브랜드의 인증중고차 네트워크는 약 95개이며, 해당 브랜드들이 2021년 총 31,742대를 판매했으므로, 네트워크 당 연 평균 판매량은 약 334대 입니다. 인증중고차는 중고차를 매입해 각 사의 인증 기준에 따라 상품화 과정을 거쳐야 판매가 가능합니다. 따라서, 생산능력은 매입 담당 영업사원이 적정 차량을 얼마나 매입하느냐가 기본적인 공급 물량이 되며, 이에 앞서 운행중인 차량을 판매하고자 하는 주체가 매물을 시장에 공급해야 하는 선결 조건이 동반되어야 합니다. C. A/S A/S 시장은 신차 유통 및 인증중고차 유통과 마찬가지로 A/S 네트워크 개수를 생산능력으로 감안해 볼 수 있습니다. 2021년 기준 상위 20개 브랜드의 A/S 네트워크는 약 539개이며, 지점 당 보유 워크베이(차량 한대를 고칠 수 있는 작업대) 수에 따라 처리 규모는 상이합니다. 차량 입고 수에 따른 가동률과 정비사의 작업 효율에 따라 최종 작업량에 차이가 존재하나, 대략 연간 500만대 수준이라고 볼 수 있습니다. D. 오디오 유통 Growth From Knowledge 조사 결과에 따르면 국내 음향 가전 시장 규모는 약 8,000억원으로 추정되며, 자사 Ecosystem을 기반으로 하고 있는 삼성, 애플이 시장의 68%를 점유하고 있습니다. 삼성, LG를 제외한 대부분은 해외 수입 브랜드가 시장을 차지하고 있습니다. 유통 형태는 가전 전문점 (하이마트, 일렉트로마트 등)을 기반으로 한 오프라인 유통과 오픈 마켓, 자사 독립 몰, 스마트스토어 등 온라인 유통으로 구분됩니다. 오프라인을 통한 유통 비중은 65% 전후이며, 온라인 유통은 35% 전후를 자치하고 있습니다. 오디오 브랜드 중 단일 브랜드 매장 형태의 비즈니스를 전개하는 브랜드는 뱅앤올룹슨과 BOSE가 대표적이며, 그 외 대부분의 브랜드는 타 브랜드와 함께 전시 및 판매되는 제 3자 유통 방식을 취하고 있습니다. (마) 성장과정(산업의 연혁) A. 수입 신차 유통 1987년 1월에 국내 수입차 시장이 대형차와 소형차에 처음 제한적으로 개방되고, 1998년 배기량 제한이 폐지되어 전차종 수입이 개방되었습니다. 개방 초기 고관세율, 높은 취득세율 등으로 국산차 대비 현격히 높은 가격이 책정되어 국내 수입차는 주로 소수 부유층, 법인 등이 소비하였습니다. 당시 주요 수출국이었던 미국의 지속적인 통상 압박에 따라 1995년에 관세가 현재 수준인 8%까지 인하되면서 연간 승용차 판매 시장점유율이 0.6% 수준까지 확대되었으며, 독일산 차량도 국내에 본격적으로 진출하게 되었습니다. 1997년 IMF 사태로 수입차 시장이 급격히 경색되었으나, 2000년대 경제가 회복되면서 독일산 차량을 필두로