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변화].jpg [스마트폰 베젤의 변화] (자료: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료) (라) 규제환경 등 당사의 제품인 필름은 발주처 요구사양에 따라 제품을 생산 및 납품하며, 이에 대한 국내외적인 규제는 존재하지 않습니다. (가) 국내외 시장규모 추이 및 전망 1) 주요 전방 시장 ① 스마트폰 시장 당사 제품의 전방산업인 스마트폰 시장은 보급률이 70%를 넘어서면서 신규수요보다는 교체수요에 의존해 성장하는 구조적 저성장 시장으로 변모했습니다. 2007년 스마트폰이 처음 등장했을 당시 스마트폰 업체는 10개였지만 2017년 188개로 증가했으며 교체주기도 23개월을 저점으로 33개월로 길어졌습니다. 스마트폰보급율.jpg 스마트폰보급율 (출처 : SA, 한화투자증권 리서치센터 추정, 2019.09) 하지만, 인도와 아프리카와 같이 아직 스마트폰 보급률이 낮은 국가들에서는 출하량 성장이 이어지고 있으며, 인도와 아프리카의 스마트폰 출하량은 2017년 각각 8.2%, 15.1% 성장했습니다. 업체별 출하량도 업체별로 상이하게 나타나고 있습니다. 후발주자인 Oppo와 Vivo등 중국업체들이 중국 내수시장을 바탕으로 꾸준하게 출하량을 늘려왔으며, 반면 일찍 스마트폰 시장에 진입한 삼성전자와 애플의 출하량 성장은 중국업체들과의 경쟁심화로 성장이 정체된 모습을 보이고 있습니다. 이러한 성장둔화에도 불구하고 2019년 이후 5G와 폴더블폰으로 인한 교체수요 증가로 스마트폰 시장은 향후 성장이 예상됩니다. 5G는 최대전송 속도가 20 Gbps로 4G보다 최대 20배 빠르고 지연속도도 4G대비 1/100으로 줄어들게 됩니다. 이와 같은 특성으로 5G에서는 UHD, VR, AR 등 다양한 디지털 서비스가 가능해지고, 소비자들의 다양한 콘텐츠 소비가 가능해짐에 따라 교체수요를 자극할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 삼성, LG 그리고 중국 스마트폰 업체들은 5G 스마트폰 출시에 적극적인 모습을 보이고 있습니다. ② 차량용 디스플레이 당사의 제품은 차량용 디스플레이에도 적용될 수 있기 때문에 시장에서의 디스플레이 채용여부 및 디스플레이업체의 차량용 디스플레이 시장 진입여부는 중요한 요소입니다. 현재까지 휴대전화/TV 시장에 비해 차량용 디스플레이 시장은 매우 작았으며 과거에는 삼성/LG 디스플레이에서도 차량용 디스플레이에 관심을 가지지 않았으나 최근에 해당 시장에 뛰어들기 시작했습니다. 디스플레이 업체들이 차량용 시장에 관심을 보이는 이유는 최근 자동차의 자율주행, IoT보급화, 자동차의 전장화로 인해 차량용 디스플레이에서 많은 정보를 운전자에게 제공해야 하며, 이로 인해 소비자의 니즈도 높아졌기 때문입니다. 또한, 차량용 디스플레이는 다품종 소량생산이기 때문에 휴대전화, TV 디스플레이에 비해 2-3배가량 마진율이 높기 때문입니다. 2) 제품별 시장 규모 및 전망 ① Deco필름 시장 당사가 제조하는 Deco필름은 대부분 1) 스마트폰 베터리커버用 글라스에 사용되며 2) 글로벌 스마트폰의 판매 수량 및 3) 신제품의 출시 디자인에 따라 시장에 영향을 받습니다. 위 3가지 시장 관련 요소를 아래와 같이 정리하였습니다. 첫째, 스마트폰 베터리커버用 글라스시장이 있습니다. 글로벌 모바일 제조업체들은 제품의 차별화와 가치를 높이기 위해 배터리커버에 글라스 채용을 확대하고 있습니다. 삼성전자(글로벌 판매 점유율 1위 업체)는 Flagship모델인 갤럭시 S6 이후 베터리커버 글라스를 채택하여 지속적으로 사용하고 있으며 2018년도부터 중화권 업체 또한 제품의 디자인적인 가치를 위하여 배터리커버 글라스 채용이 증가하고 있습니다. 당사의 최대 시장인 중화권의 경우 2018년 1억4천만대 가량이 모바일用 베터리커버 글라스에 Deco필름을 적용한 것으로 파악되고 있으며 2019년도에는 1억7천만대 가량이 출시 예정인 스마트폰에 적용될 것으로 예상하고 있습니다. 둘째, 글로벌 모바일 시장은 2016년 이후 정체기로 접어들어 2018년 전체 시장은 역성장을 하였습니다. 역성장의 상황 속에서 화웨이, 샤오미, Vivo, Oppo의 중화권 업체들은
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자국의 기반 시장을 통하여 저가 시장인 인도와 동남아쪽에서 지속적으로 시장 점유율을 확대해왔습니다. 당사는 이러한 점에 발맞춰 2018년도 Gradation 디자인(Deco필름)을 도입하면서 중화권 Oppo의 R15, R17, FindX 모델에 납품하였으며 이후 삼성전자의 A9, S9, A8S, 갤럭시 Flagship S10모델에 당사의 Deco필름 적용을 확대하였습니다. 2019년부터는 폴더블, 5G의 시장 활성화에 따라 스마트폰 시장의 확대가 예상되며 기존 삼성과 애플의 독점 시장에서 글로벌 제조업체 Top6 체제로 시장이 전환될 것으로 예상됩니다. 셋째, 스마트폰 기술의 평준화와 신규 제품 개발의 경쟁이 가속화될 것으로 전망되며 당사 또한 타사와 차별화를 위한 기술 및 디자인 분야에 많은 투자가 예상됩니다. Oppo社의 2018년 Gradation 적용모델이 출시됨에 따라 타 경쟁사 업체도 앞 다투어 외형적인 색상 디자인에 개발을 진행하고 있습니다. 또한 기존 고가 Flagship모델에 적용되던 Deco필름이 2019년 삼성전자 중/저가 모델에 적용이 확대될 예정입니다. 뿐만 아니라 중화업체인 화웨이, 샤오미 중/저가 Line Up제품에 당사 Gradation 및 색상 Deco필름이 적용되며 출시될 예정입니다. ② 디스플레이 광학필름 시장 디스플레이의 시장은 LCD에서 OLED 디스플레이로 교체되는 시점으로 지속적으로 OLED 패널의 시장 점유율이 상승하고 있습니다. 중/소형 모바일 디스플레이 시장에서는 OLED 2019년 점유율은 50.7%로 기존 Middle Line-Up 스마트폰 모델의 OLED 적용으로 점유율을 지속 확대하고 있으며 2025년까지 시장 점유율 73%에 이르는 등 향후 스마트폰용 디스플레이 시장에서 OLED의 입지가 더욱 견고해질 것으로 예측되었습니다 OLED 디스플레이의 시장은 현재 삼성디스플레이가 차별화된 디스플레이를 구현하며 대부분의 시장을 선점하고 있습니다. 후발 주자로 중국의 BOE등 신규업체의 생산Line 투자를 완료한 상태로 수율 안정화를 통하여 OLED 시장에 본격적인 진입이 예상되며 이는 OLED 디스플레이 시장의 경쟁과 더불어 디스플레이 시장의 OLED 점유율 확대로 이어질 것으로 예상됩니다. 또한 디스플레이 업체들의 차별화를 통한 경쟁이 가속화되는 환경에서 과거 노치 형태에서 홀 디스플레이 적용의 확대가 예상됩니다. 삼성전자 스마트폰을 중심으로 시작된 유기발광다이오드(OLED) 홀 디스플레이가 가속도를 붙여 확산될 전망입니다. 홀 디스플레이 스마트폰은 2020년 4억8천840만대, 2021년 6억4천960만대, 2022년 7억2천420만대, 2023년 8억5천460만대로 4년간 200% 넘게 성장할 것으로 전망됩니다. 당사의 디스플레이 주요 거래선인 삼성디스플레이가 스마트폰 OLED 시장의 대부분인 94~97%가량을 차지 하고 있으며 당사와 경쟁사인 3M에서 공급을 진행하고 있습니다. 당사의 글로벌 시장점유율을 역산하여 추정하면 당사의 디스플레이 점유율은 OCA 글로벌 시장에서 지속 증가하고 있습니다. 향후 지속적으로 OCA 시장은 폴더블 및 인피니티디스플레이의 적용으로 인하여 OCA 사용이 증가될 것으로 예상됩니다. ③ Protect 및 사출필름 시장 당사가 가공하는 모바일 필름은 시장 규모는 스마트 폰의 각 모듈간 점착 및 별도의 기능을 위해 필요한 제품으로 스마트폰의 판매 수량과 밀접한 관계가 있습니다. 스마트폰을 제조하는 삼성 등으로 부터 요청하는 사양의 필름를 가공하여 출하를 진행합니다. 스마트폰의 제조업체의 상위 6개 업체가 2018년 기준 전세계 스마트폰 시장의 70%를 점유하며 기술의 격차로 인하여 상위 6개 업체의 점유율은 지속 증가할 것으로 전망됩니다. 각 스마트폰 제조사는 자사의 모바일용 테이프 공급을 위해 개별의 협력사를 1차 협력사로 지정하여 생산을 하고 있으며 스마트폰의 제조사 사이에 1차 협력사의 수의 차이는 있겠지만 대략 8~10개로 지정하여 공급을 받고 있으며 글로벌 제조사의 숫자를 본다면 모바일 필름의 가공사는 수백개의 업체로 나뉘어
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있습니다. 현재 모바일 필름 시장은 전반적으로 성장률이 둔화된 상황이며 신규업체의 시장진입이 어려우며 기존 각 업체의 협력사간 경쟁 시장으로 해당 규모의 매출은 스마트폰의 판매량에 따라서 현 상태 유지될 것으로 예상됩니다. 글로벌 스마트폰 제조사의 판매수량은 감소하고 있으나 스마트폰 기능의 상승과 신규 기술 적용에 따른 신규 모듈의 적용으로 인하여 모바일 필름의 적용 수량의 증가와 신규 기능의 추가로 인한 기능성 필름의 적용으로 매출 규모의 지속 성장이 예상됩니다. 당사의 주요 거래선인 삼성전자는 스마트폰 글로벌 업체의 1위 기업으로 점유율이 2018년 기준 19.60%로 삼성전자에서 생산하는 모델의 모바일 필름을 가공하여 공급하고 있습니다. 글로벌 휴대폰 Protect 및 사출필름의 경우 제조가 당사의 Deco필름이나 OCA필름 대비 단순하여 여러 경쟁사가 존재합니다. 또한 핵심기술 유출 등의 이유로 각 업체별 협력사 지정/등록으로 관리하고 있습니다. 이런 이유로 삼성전자의 세계시장 점유율을 통해 글로벌 Protect 및 사출필름 점유율을 아래와 같이 추정하고 있습니다. (나) 대체시장의 존재 여부 1) Deco필름 Deco필름은 세부적으로 실크인쇄로 시장이 활성화 되어있는 시장과 당사의 MDD제조공법이 존재하고 있습니다. 과거 휴대폰 디자인의 차별화 경쟁이 더욱 심화됨에 따라 색상과 표현력에 강점을 가진 당사의 제품이 신규 트랜드를 선도했습니다. 이에 따라 후발업체 또한 등장을 하고 있으며 기존 실크인쇄 공정을 활용한 컬러증착 및 그라비아인쇄를 활용한 인쇄 기법등이 경쟁사로서 시장으로 진입을 준비하고 있습니다. 향후 대체 시장의 경쟁에서 지속 우위를 가질 수 있도록 지속 연구개발에 투자를 진행할 예정입니다. Deco필름에 있어서 당사의 솔루션을 대체할 수 있는 시장은 당장 존재하지 않습니다. 당사의 MDD 공법을 표방하기 위한 각종 기술들이 개발되어 속속 등장하고 있으나, 해당 기술들은 양산에서 수율, 신뢰성, 품질 등의 불량 이슈를 보유하고 있어 효율적인 양산이 불가능한 상황입니다. 향후 해당 기술들이 안정화될 경우에도 당사는 더욱 고도화된 Deco필름개발로 업계 1위를 유지하기 위하여 MDD인쇄 해상도를 1,200dpi에서 2,400dpi로 2배 증량하는 개발을 90%이상 완료하는 등 품질 향상 연구 개발을 지속하고 있습니다. 또한 필름을 떠나 플라스틱이나, 그라스 등 커버 소재에 직접 Decoration을 적용하는 공법이 있으나, 해당 공법은 양산에서 색상 및 품질이 균일하지 못하고 Gradation 표현 및 색상 표현의 자유도가 매우 낮은 수준으로 아직 당사의 Deco필름의 품질과 디자인 구현성을 추월하기에는 매우 부족한 실정입니다. 하지만 당사는 해당 기술에 대한 경계도 늦추지 않고 있으며, 해당 기술 개념을 파악 완료하고 상위기술 개발을 연구하고 있습니다. Test를 진행하고 있는 신공법이 내부적으로 긍정적인 평가를 도출하고 있어 해당 기술을 활용한 제품 개발을 진행 중입니다. 결론적으로 당사는 MDD 기술을 독점으로 보유하며, 자체적으로 소재를 개발하고 있기 때문에 당사 기술을 대신할 수 있는 대체시장은 현재까지 없다고 판단됩니다. 또한 경쟁사에서 이미 해당 기술의 내재화를 이루더라도 당사 또한 PCPMMA+Deco 등 신공법 개발이 완료 임박한 단계로 향후 펼쳐질 Decoration 시장에서도 시장 선점을 위해 노력하고 있습니다. 2) 광학필름 광학필름은 과거 OCA시장의 활성화에 따른 원가절감의 방안으로 대체제인 OCR(Optical Clear Resin)과 양분화 되었습니다. 그러나 2016년부터 휴대폰用 디스플레이의 곡률 글라스(Edge)의 적용과 디스플레이 전면에 베젤이 없는 제품의 채용증가로 곡률 글라스, 베젤이 없는 글라스에서 문제가 발생하지 않는 당사 OCA의 시장 점유율이 상승할 것으로 예상됩니다. 아래는 OCR글라스 커팅 및 부착 시 발생하는 문제에 대한 이미지 사진입니다. [OCR Edge 글라스 Lami 이슈] (자료: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료) 3)
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Protect 및 사출필름 휴대폰에 적용되는 사출 모듈용 테이프 및 Protect필름은 제품 생산에 필수적인 부품으로 현재까지 대체할 만한 산업기술은 아직 나타나지 않았습니다. 휴대폰의 집적화, 폴더블 스마트폰의 개발과 디스플레이 수요 증가로 기기 내부에 광학, 차폐, 방수 등의 기능을 가진 필름의 사용 확대가 예상됩니다. 특히 당사의 경우 Protect 및 사출필름 생산에 있어 아래와 같은 특허 및 가공능력을 갖고 있습니다. 첫째, 4분할 가공방식입니다. 타사의 경우 한 공정이 완료되면 다른 공정으로 잡아서 이동시키는 Mount방식을 사용하여 인건비가 많이 들고 가공이 오래 걸리는 단점이 있습니다. 그래서 자재비가 많이 들더라도 전체에서 베젤부분에 들어가는 필름 영역만 남겨두고 나머지는 폐기하는 방식을 사용했습니다. 그러나 당사의 4분할 가공의 경우 로터리 가공방식을 사용합니다. 로터리 가공방식은 3가지 강점이 있습니다. 원으로 된 장비에 센서를 인식하여 한 장비 안에서 다수의 차수(ex) 1~7차 공정)에 대한 공정에 대한 작업이 가능하여 Mount가공방식의 1) 인건비, 가공이 오래걸리는 단점을 해결할 수 있습니다. 또한 인건비가 절약됨에 따라 다시 4분할로 필름을 작업하여 2) Mount가공 시 버려지던 필름에 대한 원료비 또한 절약할 수 있습니다. 당사는 3) 타발기술을 통한 0.05mm이내의 제품 치수관리가 가능합니다. 당사는 오랜 기술 연구를 통해 로터리방식 타발기술 관련 다양한 특허를 등록하고 연구개발을 지속 중이며 오랜 기간의 납품이력을 통한 노하우 습득(타사의 경우 로터리방식 진행 시 진액이 필름 부착 부문에 뭍어 나옴)을 통해 제품을 가공하고 있습니다. 4분할 가공의 경우 TSP(Touch Screen Panel)부문에 부착되는 방수를 위한 양면 테이프로 재료비 절감을 목적으로 만드는 것이 핵심입니다. 삼성디스플레이의 4분할 Gap의 요구치는 0.1mm이며, 적용시 필요한 부문만 원자재를 잘라 사용 가능하여 일체형 대비 재료비를 10~30% 절감할 수 있습니다. 현재 0.1mm 미만으로 관리 및 가공 및 관리 가능한 협력사는 당사뿐이며 당사가 개발한 가공방식이 특허로 등록되어 있으나 삼성의 이원화 정책으로 당사의 제품을 납품 받는 조건으로 2개의 경쟁사에서 당사 특허를 사용하여 일부 생산 중에 있습니다 둘째, Auto필름 가공방식입니다. Auto필름 가공의 경우 글라스 위에 OLED 조립 전 스크래치 및 이물 유입 방지용으로 사용되는 Protect필름(OLED 조립 직전 제거)으로 제거 시 이물이 남지 않고 필름을 제거할 수 있는 것이 핵심입니다. 동사는 이를 해결하고자 필름을 한번에 제거 가능한 손잡이 부문을 만들었으며 기계로 제거하더라도 필름이 OLED 조립 시에도 불량이 나지 않습니다. 삼성전자 베트남 스마트폰 1, 2공장, 삼성디스플레이 베트남공장에서 글라스 자동화 기기에 적용되는 Roll타입의 Protect필름을 가공 납품하고 있으며 당사는 위 법인들의 가공 기준 조건을 충족하고 있습니다. 현재 기준을 충족하고 있는 협력사로 세경비나(당사)가 기술력으로 선도하고 있으며 타 납품처로 S사, C사가 있습니다. 다. 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황 (가) Deco필름 1) 경쟁 형태 Deco필름은 초기 스마트폰 디스플레이 베젤 영역의 차폐를 위해 사용이 시작되었습니다. 스마트폰의 디자인의 변화에 따라 후면 글라스의 적용 확대로 수요량이 증가하였습니다. 초기 Deco필름은 실크 인쇄 공법을 활용한 검은색, 실버, 흰색의 단조로운 색상 위주의 시장이었습니다. 당사는 동일한 제품군에 다양한 색상 및 디자인을 구현을 원하는 고객의 요구에 맞추고자 2016년부터 신규 사업부를 설립하고 투자를 진행했습니다. 그 결과 스마트폰에 다채로운 디자인 구현이 가능한 MDD(Micro Dry process Decoration)공법을 세계 최초로 개발해 2017년도 삼성전자 갤럭시 S7 Pink Gold색상의 적용을 시작으로 LG전자 G6/V30 모델에 적용하였습니다. 2018년에 업계 최초로 중국 Oppo社 주요
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모델인 R15에 Gradation 필름을 공급하며 Gradation Deco필름 트랜드를 선도했습니다. 현재 당사의 Gradation 기술을 추격하는 기업들이 속속 등장하고 있으나, 당사의 수준을 추월하기에는 양산 수율, Gradation 품질, 디자인 구현 자유도 등에서 기술력이 매우 부족한 실정입니다. 단색 및 기타 Decoration에서도 당사는 유색 Color잉크 및 특수목적 잉크 자재 개발 능력, 강화패턴 자체 개발 능력, UV몰딩 및 증착 기술 등 Decoration 공정의 모든 기술을 보유하고 있어 타사와의 경쟁에서 항상 우위를 선점할 수 있습니다. 당사는 Decoration 필름의 MDD 인쇄부터 패턴 개발, 몰딩, 증착, 가공까지 모든 공정을 안정적으로 양산에 적용할 수 있는 기업으로 타기업과의 경쟁에서 압도적인 우위를 유지하고 있습니다. 그 결과 당사는 디자인 구현 및 품질 측면에서 모든 고객사로부터 우수성을 인정받고 있으며 Oppo, 삼성전자 등 모바일 제조 상위권 기업의 주요 제품에 당사의 Decoration필름을 지속적으로 공급하고 있습니다. 또한, 이미 신규모델을 타겟으로 다수의 대형 고객사와 선행 제품 개발을 진행하고 있습니다. [스마트폰 후면 글라스 변화 과정].jpg [스마트폰 후면 글라스 변화 과정] (자료: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료) 2) 경쟁 상황 당사의 Gradation Deco필름 시장 트랜드 선도로 인해 휴대폰 시장에서 Gradation 수요가 급성장함에 따라 경쟁사들은 앞다투어 Deco 인쇄 기술 중 Gradation 표현 방법을 개발 및 양산 중이나 당사 MDD기술의 색상구현, 디자인 자유도, Gradation 표현, 품질, 신뢰성 면에서 우수하다고 판단 됩니다. (나) 광학필름 1) 경쟁 형태 OCA필름의 수요는 타 분야에도 존재하나 디스플레이 시장과 비교 시 미비한 수준이며 대부분의 수요가 디스플레이 완성제품 업체에서 발생하고 있습니다. 2018년 기준 디스플레이 광학필름 시장은 OCA와 OCR 적용 시장으로 양분되어 있습니다. 휴대폰用 디스플레이 초기 OCA필름이 사용되다가 휴대폰用 LCD의 보급 확대로 OCA필름보다 저렴하나 성능은 비슷한 Resin(플라스틱)형태의 광학필름인 OCR필름(OCA의 액체상태)이 대체자재로 각광받았습니다. 그러나 휴대폰用 Edge형 글라스의 보급확대와 베젤이 점차 얇아지는 추세에 따라 1) 곡면 화면에 적용하기 어려우며(평평한 도포가 불가능) 2) 베젤이 얇은 부문에 세정 공정 시 OLED 공정 품질 문제가 발생 가능성이 높은 OCR필름은 적용될 수 없는 상황입니다. 이에 따라 1), 2) 문제를 극복 가능한 OCA필름이 다시 각광받고 있는 형태입니다. [디스플레이 광학필름 OCA/OCR 제품 특징] 구 분 Cost 작업성 OCA OCA > OCR 좋음 좋음 OCR 좋음 (출처: 세경하이테크, 2019.02. 내부자료) 주1) 상기 자료는 당사가 주요 매출처 인터뷰를 통해 파악한 자료를 근거로 작성하였습니다. 삼성디스플레이의 경우 과거 휴대폰用 광학필름에 OCR제품을 모든 모델에 적용했으나 베젤이 얇아진 현 Flagship모델부터 OCA필름을 적용하기 시작했으며 향후 Edge 글라스, 플렉시블, 폴더블 OLED의 적용이 증가함에 따라 OCA의 소요량이 꾸준히 확대될 것으로 예상됩니다. 과거 OCA시장은 3M에서 거의 대부분 시장을 점유하는 형태였습니다. 당사는 휴대폰用 디스플레이 시장의 확대로 LCD/OLED의 Sensor 및 글라스 점착을 위한 OCA필름 수요 상승을 예상하여 2011년도 OCA필름 가공을 위한 전용 라인과 전문인력을 구축하고 개발을 진행해 왔습니다. 그 결과 모바일用 OLED 세계시장의 94~97%를 차지하고 있는 삼성디스플레이는 이원화 정책으로 3M과 당사를 OCA필름 공급 1차 벤더로 선정하고 있습니다. 2) 경쟁업체 현황 당사의 OCA필름 대표적인 글로벌 경쟁사로 3M이 있습니다. 그 외 니또 및 중국의 중소형 회사들이 제품을 생산하고 있으며 중국의 중소형 社들의 경우 수율이 올라오는데 상당한
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기간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 당사의 강점으로는 제품 이동 시나 공정 시 이물방지를 위한 Protect 필름을 적용하여 품질관리 측면에서 우수하며 이물불량이 미비한 수준입니다. 또한 롤러와 같은 기계로 제품을 찍어내는 로터리방식을 통해 제품을 생산하기 때문에 프레스 방식에 비해 빠른 생산이 가능하여 생산효율성에서 상대적으로 우수한 특징이 있습니다. 이는 경쟁사 제품 대비 가격경쟁력으로 이어지고 있습니다. 위와 같은 특징들은 OCA필름 제품 생산에 있어 경쟁사 대비 강점으로 작용하고 있으며 이는 OCA제품의 주문량 증가로 이어지고 있습니다. (다) Protect 및 사출필름 1) 경쟁 형태 당사의 모바일 필름의 주요 고객사는 삼성전자이며 대부분 당사의 생산제품이 삼성전자의 베트남법인으로 출하되고 있습니다. 삼성전자에 제품을 공급하기 위해서는 1차 협력사로 등록이 되어야 하며 당사와 유사한 업종의 회사가 총 9개 업체로 현재 삼성전자 1차 협력사로 등록되어 있습니다. 삼성전자 1차 협력사로 등록하기 위해 후보 업체들은 제품의 개발 진행 시 개발모델에 대하여 개발능력, 대응 및 가공 기술 등에 대한 Test과정을 거치게 됩니다. 이 후 선정된 업체는 삼성전자와 개발을 진행하며 양산까지 모델 수주를 진행하게 됩니다. 2) 경쟁 상황 Protect 및 사출필름의 당사의 주요 경쟁자로 9개社가 있습니다. 이들 경쟁사의 경우 삼성전자 1차 협력사로 삼성전자 개발 및 하드웨어, 선행개발 담당자들과 유대관계가 높고 이슈체크가 용이하며 개발, 품질대응 등이 우수한 편입니다. 이러한 경쟁 상황에서 당사는 경쟁사 대비 품질, 단가, 양산성 등 경쟁 우위를 선점하고자 연구개발을 지속적으로 해왔으며, 그 결과 베트남법인에 진출한 2016년도부터 점유율을 지속 확대되어 2018년 삼성전자 Protect 및 사출필름 점유율 기준 9개 업체 중 선두에 올라섰습니다. (2) 진입장벽 (가) 진입장벽 1) 원가 및 품질관리 노하우 스마트폰 부품의 경우, 스마트폰 산업이 성숙산업이기 때문에 기존 업체들이 선점을 하고 있습니다. 따라서 부품 소재 및 가공회사의 변경이 실제로 매우 어렵습니다. 특히, 당사와 같은 가공업체의 경우 신규진입 기업은 공정 노하우 및 설비 노하우가 없기 때문에 품질관리 및 원가관리가 어렵고 이익을 내기 어려운 구조입니다. ① 원재료비 절감 당사는 해외 법인의 소싱능력을 활용하여 해외 원자재 업체 발굴을 통해 국내 기존 시장가격을 인하를 유도하고 국내보다 경쟁력 있는 원자재 업체를 발굴하고 있습니다. 또한, 원자재 업체의 정예화를 통해 집중적으로 구매함으로써 단가를 낮추고, 해당 업체로부터 소량으로 원자재를 구매하는 부분에 대해서도 대량구매 업체와 동일한 가격으로 구매를 추진하고 있습니다. 재단발주 시에는 당사의 공정경험을 바탕으로 원자재를 효과적으로 조합하여 자재 손실을 최소화하고 있습니다. ② 품질 관리로 Loss 최소화 당사는 원자재 발주 시, 원자재 업체의 출하검사 및 사전 수입검사를 통해 원자재 검수를 강화하고 있으며 이를 통해 원자재 불량으로 인한 유실시간을 최소화하고 있습니다. 또한, 슬리팅 작업시 클린룸 출입 복장 등 프로세스를 정립하여 이물질이 내부로 유입되는 것을 방지하여 이물질로 인한 손실을 최소화하고 있습니다. 2) 공정장비 효율화 Deco필름의 경우 Roll to Roll방식을 사용하여 1대의 프린터로 1명이 작업하여 기존 동일한 공정을 위해 다수의 프린터와 다수의 작업인원이 필요한 Sheet방식에 비해 높은 수율을 내고 있습니다. 3) 고객사 Reference 및 시장의 보수성 당사가 생산하는 제품은 휴대폰 제조사에 의해 해당 모델 부품으로 한번 채택될 경우 해당 모델이 단종될 때까지 지속적으로 판매할 수 있는 장점이 있습니다. 또한, 삼성전자, LG전자, 삼성디스플레이 및 LG디스플레이의 기술개발이 빠르게 진행됨에 따라 기술 및 가격경쟁력이 확보된 제품이 시장을 선점할 경우 지속적으로 거래가 가능하다는 특징이 있습니다. 당사의 4분할 기술을 활용한 제품의 경우 당사 특허에 의해 보호받는 기술이며
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현재 삼성전자에게 납품이 가능한 곳은 삼성의 요청에 따라 당사가 특허 사용을 허가한 3社 뿐입니다. 이러한 상황이기 때문에 고객사에서 Reference가 없는 신규기업을 채택할 확률은 낮은 것으로 파악됩니다 (2) 비교우위 사항 (가) MDD공법에 의한 Deco필름 가공능력 Deco필름에 MDD공법을 구현 가능한 회사는 현재까지 당사가 유일합니다. MDD공법은 1) 색상 구현의 자유성 2) 정밀한 표현 가능 3) 생산 효율성 향상 및 원가절감 4) 다양한 시장 적용 가능이라는 4가지 특징이 있습니다. 첫째, DDP방식, 실크인쇄방식 대비 색상 구현 자유성(Gradation, Colorful)이 높습니다. 당사는 자유로운 색상 구현을 위해 액상 잉크를 도포하는 기존 실크인쇄 방식과 달리 잉크 리본을 당사 MDD설비에 투입하여 노랑, 파랑, 빨강, 검은색의 다양한 색상을 필름에 배합, 도포하고 필요에 따라서 별도로 자체 개발한 소재를 조합 도포하고 있습니다. 둘째, 정밀한 표현이 가능합니다. DDP방식이나 실크인쇄방식은 해상도가 낮아 디테일 표현과 선명도가 다소 낮은 반면 MDD공법은 이전 Decoration 공법에서 필요했던 건조시간이 없고 마이크로 단위로 섬세한 인쇄 표현 및 다양한 디자인 구현이 가능하여 개성을 부여한 색상, 회사 로고, 그래픽 등 표현이 가능합니다. 셋째, 생산 효율성이 향상됩니다. Roll-to-Roll방식으로 공정이 간소화되어 기존 업체 대비 시장대응력과 생산효율이 좋습니다. 기존 실크 인쇄 공법을 적용한 Deco필름은 여러 색과 디자인을 구현하기 위해 여러 대의 프린터에 각각 1명의 기술자가 작업하여 인쇄하는 Sheet형 방식이었습니다. 이에 반해 당사는 Roll-to-Roll 방식을 사용하여 1명이 1대의 프린터로 전체 작업이 진행되어 기존 장비대비 높은 효율을 낼 수 있습니다. 또한 Roll-to-Roll 방식은 기존 Sheet형 대비 Deco필름을 더 얇은 박막형으로 제조가 가능하여 원가 절감에 유리합니다. 그 밖에 건조가 불필요하며, 자유로운 디자인으로 메탈효과, 홀로그램 효과 등 다양한 컬러와 우수한 색상 재현이 가능하다는 장점이 있습니다. 넷째, 가전, 자동차用 등 다양한 시장 적용이 가능합니다. 당사 인쇄 공법은 열전사 방식으로 추가 건조 공정이 불필요하며, 타인쇄 공법과 달리 1㎛ 이하의 초박막 인쇄가 가능하여 4D글라스 / 폴더블 휴대폰 등 신기술 시장에 적용성이 높아 다양한 시장에 적용이 가능합니다. 이러한 장점에 힘입어 당사의 MDD공법을 적용한 Deco필름은 과거 휴대폰 Flagship모델은 물론 제품의 가치 부여를 위해 Mid-Line제품군까지 확대되고 있으며 휴대폰을 넘어 세탁기, 에어컨, 자동차까지 적용 범위가 다각화되는 추세입니다. [경쟁사 방식과 당사 인쇄 방식 비교].jpg [경쟁사 방식과 당사 인쇄 방식 비교] (나) Deco필름 소재 개발 능력 당사는 다년간의 PSA 양산 경험, 휴대폰用 필름 가공 양산 경험을 바탕으로 필름류 소재에 데이터 베이스를 다수 보유하고 있습니다. 다수의 필름 가공 데이터는 Deco필름 개발에 최적화된 소재를 찾아내고 개발할 수 있는 당사의 경쟁력으로 활용되고 있습니다. 당사는 이 데이터를 기반으로 2015년부터 MDD공법 최적 원단 소재 개발하였습니다. 그 결과 2018년 당사의 Deco관련 매출이 급상승하였으며 관련 네트워크와 개발력은 타사대비 압도적인 수준으로 성장하였습니다. 당사는 이러한 연구를 지속 확대하여 2019년 2월 기준 Deco필름이 사용될 수 있는 폴더블, 4D글라스, PCPMMA 신소재 개발을 완료한 상태이며 관련 제품 양산 임박 단계에 있습니다. (다) Deco잉크 소재 개발 능력 당사의 Deco잉크 소재 개발 능력으로 첫째, 협력사와 TFT 구성을 통한 지속적인 소재 개발을 진행하고 있습니다. 당사 기술력의 바탕이 되는MDD 전용 잉크는 Roll 타입 전사 잉크로 단순 색상안료 층만으로 구성된 경쟁사와 달리 약 3층의 Nano 레이어로 구성되어 있으며 각층의 소재 개발은 당사와 협력사의 TFT 협력을
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통해서만 제작 가능합니다. 둘째, 잉크 안료 수배 및 색상안료 별 특성 파악, 선행 평가 후 선정, 사용 특성에 따른 배합을 개발 기획 및 샘플 제작, 인쇄성 및 신뢰성 평가 후 협력사에 OEM 방식으로 생산 독점 사용하고 있습니다. 그 결과 LG G6, V30, G7 V40 등 휴대폰 전용 잉크 개발 및 양산, 인쇄품질 안정화用 잉크 소재 개발 및 양산 적용 이력 보유하고 있으며 최근 형광 잉크 안료 안정화, UV 발색잉크 개발, 증착 Pattern 잉크 등 신규 소재 개발 또한 진행 중입니다. (라) OLED 수율 관리 능력(Auto필름 가공방식) 당사의 Auto필름 가공방식을 통해 삼성전자 등 OLED를 생산하는 회사는 수율을 높일 수 있습니다. Auto필름 가공의 경우 글라스 위에 OLED 조립 전 스크래치 및 이물 유입 방지용으로 사용되는 Protect필름(OLED 조립 직전 제거)으로 제거 시 이물이 남지 않고 필름을 제거할 수 있는 것이 핵심입니다. 동사는 이를 해결하고자 필름을 한번에 제거 가능한 손잡이 부문을 만들었으며 기계로 제거하더라도 필름이 잘 찢어지지 않아 OLED 조립 시에도 불량이 나지 않습니다. 삼성전자 베트남 스마트폰 1, 2공장, 삼성디스플레이 베트남공장에서 글라스 자동화 기기에 적용되는 Roll타입의 Protect필름을 가공 납품하고 있으며 당사는 위 법인들의 가공 기준 조건을 충족하고 있습니다. 현재 기준을 충족하고 있는 협력사로 세경비나(당사)가 기술력으로 선도하고 있습니다. (마) 생산 Capa에 따른 규모의 경제 2018년 기준 당사의 휴대폰 Protect 및 사출필름 글로벌 시장 점유율은 삼성전자 협력사 기준 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있어 타사 대비 많은 생산 Capa에 따른 규모의 경제 실현(원가절감)이 가능합니다. (바) 원재료 절감 및 정확도 높은 가공능력 4분할 가공의 경우 TSP(Touch Screen Panel)부문에 부착되는 방수를 위한 양면 테이프로 재료비 절감을 목적으로 만드는 것이 핵심입니다. 고객사의 4분할 Gap의 요구치는 0.1mm이며, 적용시 필요한 부문만 원자재로 잘라 사용 가능하며 일체형 대비 재료비를 10~30% 절감할 수 있습니다. 4분할 가공은 당사 특허로 등록되어 있습니다. 고객사의 요청으로 당사 경쟁사인 두 업체에서 당사 특허를 사용하여 일부 생산 중에 있으나 현재 0.1mm 미만으로 가공 및 관리 가능한 협력사는 당사뿐으로 파악되고 있습니다. 2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황 [연결 기준] (단위: 백만원) 품 목 생산(판매) 개시일 주요 상표 2018년매출액 (비율) 2019년매출액 (비율) 2020년 매출액(비율) 제 품 설 명 자사 제품 Deco필름 2016년 - 스마트폰 전후면 데코레이션 필름 광학필름 2015년 - 광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 접착필름 Protect 사출필름 2006년 - 스마트폰 내부에 부착되는 기능성 테이프 상 품 - Deco, OCA, Protect 사출 필름(테이프) 합 계 주1) 당사가 생산하는 필름 제품의 경우 소재, 부품으로 들어가는 제품으로 상표가 존재하지 않습니다. 나. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 종류 유효기간 제품범위 전자소재 및 산업용 테이프의 개발, 생산 및 서비스 전자소재 및 산업용 테이프의 개발, 생산 및 서비스 기술혁신형 중소기업(Ino-Biz)확인서 기술혁신형 중소기업 확인서 다. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등 최근 3년내 고객의 불만 사항이 발생되어 소송 등이 발생한 경우는 없습니다. 당사는 철저한 현장관리 및 품질관리에 최선을 다하고 있으며, 검수 완료 후에도 공급한 제품에 대하여 고객의 입장에서 최선을 다해 품질관리 업무를 수행하고 있습니다. 3. 매입에 관한 사항 당사의 주요 원자재는 기능성 테이프와 잉크입니다. 제품 개발단계에서부터 고객의 요구사양을 반영하기 위해 원자재 사양검증 후 매입 결정을 하며, 각 원자재별 사양 및 테스트 이력을 관리하고 있습니다. 기능성 테이프의 경우 사양에 따라 종류가
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다양하므로 주요 제품별로 원자재를 구분하였습니다. 가. 매입 현황 (단위: 백만원) 품 목 제품군 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 원재료 Deco필름 광학필름 사출필름 기타 합계 상품 기타 합계 주1) 주재료는 가공 후 고객사까지 나가는 자재이며, 부재료는 가공 중 사용 후 버려지는 재료를 의미합니다. 주2) 주요매입처는 영업목적상 기재하지 않았습니다. 4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 당사의 생산능력은 생산설비별 생산가능 수량과 생산 시간을 기반으로 기간별 생산능력을 산출하였습니다. (단위: 백만원) 품목 구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 광학필름 생산능력 생산실적 가동률 사출필름 생산능력 생산실적 가동률 데코필름 생산능력 생산실적 가동률 주1) 생산능력은 장비당 일일생산능력을 바탕으로 산출하였습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황 (단위: 천원) 구 분 토지 건물 기계장치 차량운반구 시설장치 공구와기구 비품 건설중인자산 합 계 기초 취득 대체 처분 및 폐기 감가상각비 외환차이 연결범위변동 기말 (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 당사는 2018년도 하반기에 Deco사업 확장을 목적으로 베트남 제1공장에 C동을 건설하였습니다. 2019년 상반기에는 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블 등 신규 사업 진행을 위한 CAPA 확보를 목적으로 베트남에 제2공장 부지(약 2만평)를 매입하여, 2019년 12월 세경비나 2공장을 완공하였습니다. 베트남 2공장에 글라스틱(PCPMMA) 및 폴더블용 장비를 매입ㆍ 반입하였으며 일부 시설 보완투자는 추가로 진행될 수 있습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위: 백만원) 매출유형 품 목 2016연도(제11기) 2017연도(제12기) 2018연도(제13기) 2019년도(제14기) 2020년도 (제15기 ) 제품매출 데코필름 수 출 내 수 합 계 광학필름 수 출 내 수 합 계 사출필름 수 출 내 수 합 계 제품합계 수 출 내 수 합 계 상품매출 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매 조직 당사의 판매조직은 국내 및 해외영업파트로 구성되어 있습니다. 구분 인원 담당 수행 내용 주요 고객사 팀장 1명 영업총괄 영업 기획 및 영업 총괄 국내영업파트 3명 영업실무 영업 기획 및 고객사 영업 고객사 관리 삼성전자, LG전자 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내업체 해외영업파트 4명 영업실무 영업 기획 및 고객사 영업 고객사 관리 Oppo, One Plus, 화웨이, 샤오미 등 중화업체 다. 판매 경로 당사의 필름은 스마트기기의 부품을 조립하는 1차 협력사에 납품하는 구조이며, 최종 매출처는 삼성, 삼성디스플레이, LG디스플레이, Oppo로 구성되어 있습니다. 대부분 당사가 최종 매출처에 직접 영업하여 수주한 후 생산 및 1차 협력사에 공급하고 있습니다. 라. 판매 전략 당사가 제조하는 제품은 B2B 형태로 거래가 이루어집니다. 그러므로 별도의 광고전략 및 대리점 또는 판매회사와 같은 유통 조직은 필요하지 않습니다. 당사의 Deco필름, 광학필름, 사출 및 Protect필름은 최종 고객사인 국내 삼성전자 및 삼성디스플레이 및 해외 Oppo, 샤오미 등 중화向 업체의 개발자 및 디자이너와 직접적인 대응으로 제품의 개발을 진행하고 있으며 고객사의 요청사양 또는 당사의 제안으로 제품의 컨셉 및 스펙을 협의 후 DV, PV, PR의 단계를 걸쳐 양산제품 사양이 확정된 후 생산, 납품이 최종고객사 또는 고객사 지정 업체로 이루어 집니다. 당사는 꾸준한 신규 연구 개발 및 표준화된 사양을 바탕으로 현 고객사와 다년간 거래를 진행하며 두터운 신뢰를 유지하고 있습니다. 이를 바탕으로 거래처에 필요한 신규 아이템 개발 및 중국시장을 타겟으로 신규 거래처 발굴에 주력할 예정입니다. 특히 중국 현지시장의 경우 현지 시장의 특성에 따라 직접영업 및 해외 지사를 적절히 활용하여 당사 제품의 시장 점유율을 더욱더 확보할 예정입니다. 마. 주요 매출처 등 현황 당분기와 전기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을
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차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전분기 매출액 비율 매출액 비율 주요고객1 주요고객2 주요고객3 주1) 매출처는 영업목적상 기재하지 않았습니다. 6. 수주현황 당사의 판매 및 생산 계획은 P/O, Forecast 등에 근거하여 단기 납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태이므로 현재 수주잔고는 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 (1) 위험관리 체계 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사와 사외이사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. (2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리의 목적은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. ① 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. 통 화 계정명 당기말 전기말 외 화 원화금액 외 화 원화금액 USD 외화금융자산 외화금융부채 JPY 외화금융자산 외화금융부채 CNY 외화금융자산 TWD 외화금융자산 연결실체는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY CNY TWD 합 계 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다. ② 이자율위험 연결실체는 장ㆍ단기차입금의 차입 등과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다.이자율 위험 관리를 위하여 연결실체는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 합 계 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 법인세차감전순손익 ③ 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을
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받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 연결실체의 매출채권및기타채권은 제조업체 등에 대한 채권입니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 국내 해외 합 계 매출채권과 계약자산은 충당금 차감 전 금액입니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권및기타채권(주1) 장기금융자산(주2) 기타비유동금융자산 합 계 (주1) 매출채권및기타채권은 충당금 차감 전 금액입니다.(주2) 장기금융자산 중 채무상품 금액입니다. ④ 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말 현재 비파생금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년 초과 ~ 5년 이내 매입채무및기타채무 단기차입금 유동성장기부채 장기차입금 전환사채 신주인수권부사채 합 계 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (3) 자본관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 자기주식을 취득하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금 총계 차감: 현금및현금성자산 순차입금 자본총계 자본총계 대비 순차입금비율 8. 파생상품 등 거래 현황 당사는 당기보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 9. 경영상의 주요 계약 등 당사는 당기보고서 작성 기준일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다. 10. 연구개발 활동 가. 연구개발 조직 (1) 연구개발 조직 개요 [인원 구성 및 운영 현황] 구분 연구원 개발 현황 및 내용 연구소장(부사장) 학사 1명 - 연구소 총괄 연구총괄(상무) 고졸 1명 - 연구소 개발 및 기획 총괄 Deco 석사 2명 학사 14명 전문 학사 4명 - 국내외 고객사 대응 - 선행개발: 선행 신공법, 신소재 수집, 분석, 개발 및 양산성 검토 - 선행디자인 - MDD(프린트설비) 공법 연구 및 개발 - 3D 제품 디자인 - 제품 분석 및 가격검토 - 개발도면 관리 및 변경 이력 관리- PCPMMA개발- 신규기술동향파악(국내,해외) TSP 학사 2명 - 삼성전자 및 1차 협력사 시장 동향 파악 - 고객사 개발 프로젝트 모델 선행 진행 - 고객사 개발 프로젝트 도면 설계 및 제안, 변경 이력 관리 - 작업성 검토 및 양산 이관 - 원가 절감 방안 모색 광학 학사9명전문학사2명고졸3명 - 광학용 소재 개발 검토 - 양산전 VE Test 및 양산 이관 - OCA 원단 시험 및 분석 - 샘플 검토 및 평가- 폴더블 고객 대응 (충겹흡수,UTG,PL) - 선행 공법 개발 나. 연구개발실적 (1) Deco필름 PCPMMA는 당사의 MDD 설비를 적용하면 휴대폰用 곡면가공에서
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장점(저렴한 가격, 다양한 디자인 구현)을 극대화할 수 있습니다. 이에 따라 당사는 Forming설비전문업체와 당사 MDD설비를 적용한 설비를 공동 개발했습니다. 3D/4D 형상 제품이 증가하면서 글라스 대비 형상 가공이 유리한 PCPMMA가 대체 소재로 양산품 적용 활성화되고 있습니다. 더불어 5G 상용화로 통신 영향이 없는 PCPMMA 소재가 향 후 모바일폰 하우징 부품 소재로 완전 대체될 예정입니다. 당사는 독자적인 PCPMMA 특허구조를 개발하여 타사 대비 안정적인 3D형상 가공이 가능하며 당사의 3D형상화 기술은 저온 3D 포밍 기술로 소재의 복원력을 효과적으로 제어하고 형상의 유려함을 극대화시키는 기술입니다. 상기의 특허 기술과 당사가 보유하고 있는 디자인 능력, MDD 인쇄 기술을 활용한 Solid Color 및 Gradation Deco필름 양산 경험, PSA / 테이프 / 광학필름 제조 기술 등 필름 종합 기술을 바탕으로 개발 중에 있습니다. (2) OCA필름 2011년도에 OCA필름 전용라인 구축 이후, 기업부설 연구소를 설립하여 원단가공 및 연구개발을 진행해 오고 있습니다. 당사는 고객의 요구에 맞는 업체별 물성 특성을 시험, 분석하여 필름 추천 및 개발 진행하고 있습니다. 또한 기업부설 연구소를 설립하여 전문인력에 대한 투자와 원단가공 및 연구개발을 지속적으로 진행해왔습니다. 그 결과로 2012년 노트북, 테블릿 화면에 붙는 비산방지 필름을 개발하여 양산화하여 LG, 삼성전자에 공급하였으며 이후, 스마트폰 터치센서에 사용되는 OCA필름을 LG디스플레이 및 LG하우시스와 개발하여 Curved 스마트폰, 스마트와치 디스플레이 양산화 적용에 성공하였습니다. 2016년에는 삼성전자로 스마트폰 OCA필름을 협력사들과 개발하여 공급 중이며, 축척된 삼성전자 OCA필름 개발 경험을 바탕으로 2017년 애플向 OCA필름을 개발하였으며, 2018년부터 양산공급 중에 있습니다. (3) Protect 및 사출필름 Protect필름의 경우 기술적난이도가 높은 1) 4분할 가공과 2) Auto 필름 가공이 있습니다. 1) 4분할 가공의 경우 TSP(Touch Screen Panel)부문에 부착되는 방수를 위한 양면 테이프로 재료비 절감을 목적으로 만드는 것이 핵심입니다. 삼성디스플레이의 4분할 Gap의 요구치는 0.1mm이며, 적용시 필요한 부문만 원자재를 잘라 사용 가능하여 일체형 대비 재료비를 10~30% 절감할 수 있습니다. 당사는 다양한 형태의 제품 개발과 민첩한 대응을 통해 고객의 니즈를 충족시키고 있습니다. 그 결과 당사는 제품 개발을 통해 기존 Protect 필름의 기본 역할뿐 아니라 1) 공정 가공의 부유이물의 최소화를 위한 대전처리, 2) 스크레치 강화한 Hard-coating필름을 고객사에 개발, 공급하고 있으며 3) 고객사의 공정 자동화 니즈에 최적화된 형상 및 구조로 공급 개발하여 원가를 절감하고 있습니다. 또한 4) 신규로 출시되는 제품 외관이 점차 얇아짐에 따라 완제품의 사이즈 감소에 맞게 ㎛ 영역의 형상 가공 및 분할 가공 공법을 개발하였습니다. 이러한 개발은 당사의 특허로 등록(Loss 최소화를 위한 4분할 가공법) 되어 당사의 현재와 미래 매출을 이끄는 핵심 기술력으로 자리매김하고 있습니다.사출필름의 경우 Foam, 방수테이프, 양단면 접착 테이프, Window 보호 테이프(TSP 및 사출用), 배면양면 테이프(TSP 및 사출用), Graphite 테이프 등이 있습니다. 다. 연구개발비용 (단위: 백만원) 구분 2016년 (제11기) 2017년 (제12기) 2018년 (제13기) 2019년 (제14기) 2020년 (제15기) 2021년 추정 (제16기) 경상연구개발비합계 주1) 자산처리되는 연구개발비용은 없으며 전액 비용처리되고 있습니다. 11. 그 밖의 투자 의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황 번호 구분 내 용 권리자 출원일 등록일 적용제품 주무 관청 특허권 부분점착 테이프 제조방법 세경하이테크 부분점착 테이프 대한민국 특허청 특허권 안전 분리부가 구비된 폼 가스켓 테이프
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세경하이테크 LCD PORON 대한민국 특허청 특허권 그라파이트 복합 필름 제조 방법 세경하이테크 GRAPHITE 대한민국 특허청 특허권 그라파이트 복합부재 제조 방법 세경하이테크 GRAPHITE 대한민국 특허청 특허권 전사식 그라파이트 복합 필름 가공 방법 세경하이테크 GRAPHITE 대한민국 특허청 특허권 그라파이트 전사용 양면 트랜스퍼 테이프 세경하이테크 GRAPHITE 대한민국 특허청 특허권 다층식 그라파이트 필름 제조 방법 세경하이테크 GRAPHITE 대한민국 특허청 특허권 Protect필름 제조방법 세경하이테크 Protect필름 대한민국 특허청 특허권 4분할 충격흡수테이프가 일체화된 필름 제작방법 세경하이테크 LCDPORON 대한민국 특허청 특허권 4분할 배면테이프가 일체화된 필름 제작방법 세경하이테크 배면TAPE 대한민국 특허청 디자인 디스플레이 패널용 폼테이프 세경하이테크 LCDPORON 대한민국 특허청 디자인 디스플레이 패널용 폼테이프 세경하이테크 LCDPORON 대한민국 특허청 특허권 터치 윈도우용 데코필름의 제조 방법 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 특허권 터치 윈도우 데코필름(Touch window deco-film) 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 특허권 터치 윈도우용 데코 필름 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 특허권 휴대폰 데코레이션 필름 및 이의 제조방법 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 특허권 유연성을 갖는 데코레이션 필름의 제조방법 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 특허권 휴대폰 데코레이션용 필름 및 이의 제조방법 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 특허권 휴대폰 데코레이션 필름의 제조방법 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 특허권 터치 윈도우용 데코필름 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 특허권 터치 윈도우용 데코필름의 제조 방법 세경하이테크 Deco필름 대한민국 특허청 디자인 스마트폰용 보호판넬 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 디자인 스마트폰용 보호판넬 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 디자인 스마트폰용 보호판넬 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 디자인 스마트폰용 보호판넬 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 디자인 스마트폰용 보호판넬 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 디자인 스마트폰용 보호판넬 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 디자인 휴대폰용 카메라 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 디자인 휴대폰용 지문인식 센서 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 특허권 휴대폰 데코레이션 필름의 잉크젯 그라데이션 장치 및 그 방법 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 특허권 터치 윈도우용 일체형 데코필름의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 터치 윈도우용 일체형 데코필름 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 특허권 다양한 색상 및 패턴 표현이 가능한 터치 윈도우용 데코필름 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 특허권 금속도료층을 포함하는 터치 윈도우용 데코필름 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 특허권 곡면형 터치윈도우용 데코필름 및 이의 제조방법 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 특허권 다양한 금속 그라데이션 색상의 표현이 가능한 터치 윈도우용 데코필름 세경하이테크 Deco제품 대한민국 특허청 주1) 22~27번은 각기 다른 디자인 지적재산권이며, 당사 기술 보호상 자세한 사항은 언급하지 않았습니다. 나. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 당기보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. (단위 : ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 합 계 (단위 : ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 합 계
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상되어 기재 또는 표시되는 내용은 동 보고서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영하는 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정, 추측에 기초하고 있으며 이러한 가정이나 추측들은 본 의견서 작성시점에서의 최선의 합리적인 근거에 기초하였으나 향후 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 보고서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.본 주의사항은 여기에 기재되는 모든 예측정보에 대하여 적용되며 보고서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신은 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정하거나 갱신할 책임이 없음을 다시 한번 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며,경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 경영성과 본 경영진단 및 분석의견은 일부 예측자료가 포함될 수 있으며, 실제 결과와 다를 수 있을수 있음을 인지하시고, 본 내용과 관련된 사항은 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제125조 2항에 따라 손해배상의 책임이 없음을 알려드립니다. - 제15기 당사의 별도재무제표를 기준으로 할 때, 당기 매출액 614억원으로 전기 매출액 1,042억원 대비 약 41.07% 감소하였습니다. 또한 연결종속회사 4개사를 포함한 연결매출액 당기 2,200억원으로 전기 매출액 2,813억원 대비 약 22% 감소하였습니다. 영업이익은 전기 194억원(연결 234억원)에서 당기 12억원(연결 20억원)으로 감소 하였습니다. 또한 순이익은 전기 183억원(연결 211억원)에서 당기 -42억원(연결 -35억원)으로 감소 하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 영업실적 제 15기 제 14기 증감액 비고 매 출 액 매출원가 매출총이익 영업이익 4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 (단위 : 백만원,%) 구 분 제 15기 제 14기 증감(%) 현금 및 현금성자산 단기금융상품 유동비율 자기자본비율 부채비율 나. 자금조달 (차입금 및 상환계획) (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 내 역 차입처 연이자율(%) 당기말 전기말 최종만기 상환방법 단기차입금 운영자금 중소기업은행 2021년 만기 일시상환 운영자금 중소기업은행 운영자금 KB국민은행 운영자금 KB국민은행 운영자금 중소기업은행 합 계 (2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 내 역 차입처 연이자율(%) 당기말 전기말 최종만기 상환방법 장기차입금 시설자금 중소기업은행 2022년 만기 일시상환 운용자금 사와야카 신용금고 2025년 6개월 거치+ 4년 6개월 분할 상환 주식회사 일본정책금융공고 2028년 11개월 거치 + 6년 8개월 분할 상환 합 계 차감: 유동성대체 장부금액 (3) 당기말 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 합 계 단기차입금 장기차입금 5.환율변동 영향 당사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사는 외화 수입·지출 매칭 등을 통해서 환위험(exchange rate risk) 발생규모를 축소하는데
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주력하고 있습니다. 현재 당사는 파생상품을 활용한 환 헷지는 하지 않고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY CNY TWD 합 계 6. 부외부채에 관한 사항, 연결재무제표 주석사항 '32.우발부채 및 약정사항' 참조하시기 바랍니다. 7. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관련해서는 “재무제표에 대한 주석 2. 재무제표 작성기준”을 참고하시기 바랍니다. 8. 기타 투자판단에 필요한 사항 당사의 유의적 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항"을 참조하여 주시고, 법규상 규제에 관한 사항은 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다. (주3) 정정 후 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜유비온은 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다. 구 분 내 용 주당 확정 공모가액 2,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 2,000원으로 결정하였습니다. 주1) 상기 주당 확정공모가액은 ㈜유비온의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며 , 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 2,000원으로 결정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다. (주4) 정정 전 (3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 구분 주식수 비율 비고 기관투자자 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 상기 비율은 총 공모주식수(2,760,000주)에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 690,000주 ~ 828,000(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 552,000주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다. (주4) 정정 후 (3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 구분 주식수 비율 비고 기관투자자 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 상기 비율은 총 공모주식수(2,760,000주)에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 및 우리사주조합 배정분 552,000주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다. (주5) 정정 전 (기재사항 추가) (주5) 정정 후 (13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 경쟁률 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 주2) 수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 잠재 배정물량인 55%~75%의 상단인 75%(2,070,000주) 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 하단 55%(1,518,000주) 기준으로 산출한 결과입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 밴드 상위75% 초과~100% 이하 밴드 상위50% 초과~75% 이하 밴드 상위25% 초과~50% 이하 밴드 중간값초과~상위25% 이하 밴드 중간값 밴드 중간값미만~하위25% 이상 밴드 하위25% 미만~50% 이상 밴드 하위50% 미만~75% 이상 밴드 하위75% 미만~100% 이상 밴드 하단미만 가격미제시 합계 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 2,000원 초과 2,000원 (밴드 상단) 1,800원 초과 2,000원 미만 1,800원 (밴드 하단) 1,800원 미만 가격 미제시 합계 (다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 6개월 확약 3개월 확약 1개월 확약 15일 확약 미확약 합계 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)유비온과 대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 2,000원으로 결정하였습니다. (마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 2,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자, 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 (주6) 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집
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또는 매출주식의 수 기명식 보통주 2,760,000주 주당 모집가액또는 매출가액 예정가액 1,800원 주1) 확정가액 모집총액 또는 매출총액 예정가액 확정가액 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 우리사주조합 개시일 2022년 11월 08일 종료일 2022년 11월 08일 기관투자자 개시일 2022년 11월 08일 종료일 2022년 11월 09일 일반청약자 개시일 2022년 11월 08일 종료일 2022년 11월 09일 청약증거금주4) 우리사주조합 기관투자자 일반청약자 납 입 기 일 2022년 11월 11일 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜유비온이 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 ㈜유비온이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2022년 11월 11일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 11월 11일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 우리사주조합 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』
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제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다. 【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 미래에셋증권㈜ 주) 주) 미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 68,000주 ~ 82,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 34,000주 ~ 41,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다. 【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 (중략) 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.0%(552,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 55.0% ~ 75.0%(1,518,000주 ~ 2,070,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.%~30.0%(690,000주~828,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 690,000주에 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 138,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수
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있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜유비온이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 IPO는 일반청약자에게 690,000주 ~ 828,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 345,000주 ~ 414,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다. ⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 11월 10일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만,
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제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 11월 11일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com/)개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. (후략) (주6) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 2,760,000주 주당 모집가액또는 매출가액 예정가액 1,800원 주1) 확정가액 2,000원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 확정가액 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 우리사주조합 개시일 2022년 11월 08일 종료일 2022년 11월 08일 기관투자자 개시일 2022년 11월 08일 종료일 2022년 11월 09일 일반청약자 개시일 2022년 11월 08일 종료일 2022년 11월 09일 청약증거금주4) 우리사주조합 기관투자자 일반청약자 납 입 기 일 2022년 11월 11일 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜유비온이 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하였으며 , 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 ㈜유비온이 협의한 후 주당 확정공모가액을 2,000원으로 최종 결정하였습니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ④ 일반청약자의
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청약증거금은 주금납입기일(2022년 11월 11일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2022년 11월 11일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 11월 11일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 우리사주조합 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 일반투자자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.미래에셋증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다. 【미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 미래에셋증권㈜ 690,000주 주) 주) 미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 68,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 34,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다. 【미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 1,000주 (중략) 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.0%(552,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의
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이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 690,000주에 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 138,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜유비온이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.④ 금번 IPO는 일반청약자에게 690,000주 를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 345,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다. ⑤ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑥ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 11월 10일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여
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재배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 11월 11일 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com/)개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. (후략) (주7) 정정 전 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법: 총액인수】 (단위: 원) 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액 인수조건 구분 명칭 주소 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 서울특별시 중구 을지로5길 26 기명식 보통주2,760,000주 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 1,800원~2,000원 중 최저가액 기준입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 (단위: 원) 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 미래에셋증권㈜ 주1) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액 5,216,400,000원)의 5.0%에 해당하는 금액 또는 금 4억원(￦400,000,000) 중 큰 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 ㈜유비온의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 미래에셋증권㈜ 기명식보통주 138,000주 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당
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주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 발행회사인 ㈜유비온과 협의하여 제시한 희망공모가액 1,800원 ~ 2,000원의 최저가액인 1,800원 기준입니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(138,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주7) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법: 총액인수】 (단위: 원) 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액 인수조건 구분 명칭 주소 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 서울특별시 중구 을지로5길 26 기명식 보통주2,760,000주 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 2,000원 기준입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 (단위: 원) 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 미래에셋증권㈜ 주1) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액 )의 5.0%에 해당하는 금액 또는 금 4억원(￦400,000,000) 중 큰 금액입니다. 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 가목에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 ㈜유비온의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 미래에셋증권㈜ 기명식보통주 138,000주 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 발행회사인 ㈜유비온과 협의하여 결정한 확정공모가액 2,000원 기준입니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(138,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주8) 정정 전 파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 1,800원(주1) 기관투자자 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 우리사주조합 552,000주 우선배정 합계 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 1,800원 ~ 2,000원 중