chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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핑거, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 핸디소프트, 마이더스에이아이, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타, 뷰토, 나무기술, 맥스트, 라온피플 등 총 83개사 2차 사업유사성 기업의 디지털 전환을 위한 자체개발 패키지 소프트웨어를 라이선스 형태로 판매하는 B2B 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것 셀바스에이아이, 영림원소프트랩, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타 등 총 15개사 3차 재무유사성 ① 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 2022년 반기 결산실적이 공시되었을 것② 12월 결산법인일 것③ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 순이익 시현 기업일 것④ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 영업이익 시현 기업일 것⑤ 최근 사업연도 영업이익률 10% 이상 시현 기업일 것⑥ 최근 3개 사업연도 매출액 연평균 성장률 5% 이상 시현 기업일 것 셀바스에이아이, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 위세아이텍, 링크제니시스, 모아데이타 등 7개사 4차 일반유사성 ① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것④ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거) 웹케시, 엠로, 링크제니시스 등 3개사 (나) 유사회사 선정 세부내역 ■ 1차 유사회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 자체개발 디지털 의사결정 자동화 소프트웨어(Digital Decision Manager)인 InnoRules를 필두로 5개의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 제품을 라이선스화하여, 개별 패키지 소프트웨어로 판매 및 기업의 디지털 환경에 맞게 컨설팅을 진행 후 도입하는 SW프로페셔널 서비스를 통하여 금융 분야 뿐 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업에 걸쳐 기업의 디지털 전환을 실현시키는 사업 모델을 구축 및 영위하고 있습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 83개 사를 모집단으로 선정하였습니다. 한국표준산업분류상세분류 개수 유가증권시장 및 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222) 83개사 이스트소프트, 한컴MDS, 유비케어, 브리지텍, 지니뮤직, 갤럭시아머니트리, 다나와, 코나아이, 한국정보인증, 셀바스에이아이, 한글과컴퓨터, 유엔젤, 지어소프트, 다날, 영림원소프트랩, 티사이언티픽, 이씨에스텔레콤, 알티캐스트, 오상자이엘, 웹케시, 시큐브, 수산아이앤티, 엠로, 텔코웨어, 엔텔스, 엑스큐어, 현대오토에버, 파수, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 이투온, 핑거, 모바일리더, 미디어젠, 코리아센터, 비트컴퓨터, 이지케어텍, 솔트룩스, 키네마스터, 네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브, 현대이지웰, 위세아이텍, 엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스, 링크제니시스, 플래티어, 지니언스, 폴라리스오피스, 팅크웨어, 네오위즈홀딩스, 비즈니스온커뮤니케이션, 쿠콘, 토탈소프트뱅크, 케이지이니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 티라유텍, 포시에스, 에프에스엔, 라이프시맨틱스, 핸디소프트, 알서포트, 트윔, 라온피플, 원티드랩, 맥스트, 이노뎁, 씨이랩, 신테카바이오, 마이더스에이아이, 에이트원, 나무기술, 알체라, SBI핀테크솔루션즈, 디어유, 웨이버스, 비트나인, 마인즈랩, 제이엘케이, 모아데이타, 지란지교시큐리티, 뷰노 ■ 2차 유사회사 선정 : 사업유사성 판단동사의 자체개발 디지털
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전환 자동화 소프트웨어 솔루션은 모두 기업고객에게 직접 라이선스를 판매하는 SW라이선스, 고객의 요구에 맞추어 솔루션을 커스터마이징 후 도입하는 용역성 매출인 SW프로페셔널서비스, SW라이선스의 판매금액에 일정 요율을 적용한 SW기술료를 수령하는 3가지 방식으로 매출을 일으키고 있습니다. 이 중 원가가 존재하지 않으며 SW기술료 매출 또한 초래하는 SW라이선스 매출은 2019년 기준 전체 매출액의 25.7%에서 2021년 38.8%로 증가하였습니다. SW라이선스 매출은 그 비중 뿐 아니라 규모 또한 2019년 약 34억원에서 2021년 약 62억원으로 증가하며, 동사는 매출의 질적·양적 성장을 동시에 이루어내고 있는 것으로 판단됩니다.이에 따라 1차 유사회사 중 동사와 유사하게 기업의 디지털 전환을 위한 패키지 소프트웨어 솔루션을 자체개발하여, 솔루션 도입을 위한 컨설팅 제공 뿐 아니라 라이선스 또는 클라우드 기반 SaaS 형태로 소프트웨어의 사용권을 직접 판매하는 B2B 모델을 주요 사업으로 영위하는 회사를 근거로 아래 15개사를 2차 유사회사로 선정하였습니다. (단위 : %) 회사명 소속시장 2021년 온기 주력 제품 및 사업(매출 비중) 선정 여부 이스트소프트 코스닥 인터넷S/W(36.1%), 인터넷게임(27.0%), 인터넷포털(25.2) X 한컴MDS 코스닥 임베디드 시스템 SW(36.8%), 임베디드 SW 개발솔루션(30.5%), 산업자동화 솔루션(17.0%) X 유비케어 코스닥 의료정보플랫폼(99.9%) X 브리지텍 코스닥 콜센터 인프라 및 소프트웨어(75.1%), IP기반 유무선 멀티미디어 서비스(2.9%), 클라우드 콜센터(22.0%) X 지니뮤직 코스닥 음악서비스 및 콘텐츠유통(93.4%), 도서관련콘텐츠사업(3.2%) X 갤럭시아머니트리 코스닥 전자결제사업(70.2), O2O사업(25.6) X 다나와 코스닥 상품유통매출(45.6), 다나와컴퓨터(18.9), 제휴쇼핑(14.1) X 코나아이 코스닥 코나머니 및 소프트웨어 개발(49.0%), 스마트카드(31.6%), COB(19.4%) X 한국정보인증 코스닥 인증서 발급(83.2%), SSL 및 싸인오케이 등(10.3%), PKI솔루션(7.21%) X 셀바스에이아이 코스닥 HCI솔루션 등(라이선스)(40.1%), 의료진단기기(34.7%), 보조공학기기(25.2%) O 한글과컴퓨터 코스닥 오피스SW 등(64.0%), 소방 개인안전장비 등(36.0%) X 유엔젤 유가 코어네트워크(5G, IoT)(60.3%), 스마트러닝(19.3%), 서비스사업(17.1%) X 지어소프트 코스닥 유통 및 이커머스(61.0%), IT서비스(30.2%) X 다날 코스닥 유무선 결제시스템(83.9%), 커피 프랜차이즈(7.2%), 디지털콘텐츠(6.8% X 영림원소프트랩 코스닥 ERP Package(라이선스)(61.6%), 유지관리서비스(32.8%) O 티사이언티픽 코스닥 모바일커머스 SI용역(59.1%), 모바일커머스 상품권(40.9%) X 이씨에스텔레콤 코스닥 X 알티캐스트 코스닥 X 오상자이엘 코스닥상 PLM Solution(38.9%), 시스템용역(39.7%), 과일포장재사업(11.5%) X 웹케시 코스닥 B2B 금융 핀테크 플랫폼(83.5%), e금융사업 SI(8.4%) O 시큐브 코스닥 보안운영체제솔루션(62.2%), 유지보수서비스(37.8%), X 수산아이앤티 코스닥 보안솔루션(56.6%), 공유단말접속관리서비스 (41.0%) X 엠로 코스닥 공급망관리 소프트웨어(라이선스)(15.0%), 공급망관리 소프트웨어 구축 및 컨설팅(59.5%), 공급망관리 소프트웨어 기술료(17.3%) O 텔코웨어 유가 무선데이터 솔루션(66.5%), 음성핵심망 솔루션(32.5%) X 엔텔스 코스닥 이동통신사업자 운영지원 시스템(39.8%), 서비스 제공 플랫폼(24.4%), 비즈니스 지원 시스템(19.1%) X 엑스큐어 코스닥 스마트카드(69.5%), IC카드 발급시스템 개발 등 용역(26.0%) X 현대오토에버 유가 IT시스템 운영 및 관리(50.1%), IT컨설팅 및 시스템
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설계(36.0%), 차량용 소프트웨어(14.0%) X 파수 코스닥 데이터보안(65.1%), 애플리케이션보안(10.5%) X 브레인즈컴퍼니 코스닥 IT인프라 통합관리솔루션(라이선스)(64.1%), 솔루션 유지보수(22.6%) O 바이브컴퍼니 코스닥 O 이루온 코스닥 디지털 아카이브(44.8%), 핵심망 및 부가서비스 솔루션(35.4%), 카드솔루션(19.4%) X 핑거 코스닥 뱅킹 플랫폼(79.6%), 컨설팅(13.1%) X 모바일리더 코스닥 광학 문자 인식 및 전자서식 솔루션(100.0%) X 미디어젠 코스닥 차량 음성 시스템 개발(48.7%), 차량용 음성 솔루션(16.2%), AI솔루션(14.5%) X 코리아센터 코스닥 글로벌 이커머스(58.4%), 국내 이커머스(28.1%), 빅데이터 이커머스(10.8%) X 비트컴퓨터 코스닥 의료정보시스템(SaaS)(64.4%), 디지털헬스케어(9.5%), 교육사업(21.7%) O 이지케어텍 코스닥 의료정보시스템 SI(56.7%), 의료정보시스템운영 SM(41.1%) X 솔트룩스 코스닥 O 키네마스터 코스닥 모바일 동영상 편집앱(89.3%), 모바일 동영상 플레이어(10.6%) X 네이블커뮤니케이션즈 코스닥 유무선 융합 통신 및 IoT(48.4%), All-IP 통신 보안 (17.3%) X 한솔인티큐브 코스닥 컨택센터 및 CRM 등(91.6%) X 현대이지웰 코스닥 선택적 복지서비스 제공 등(99.5%) X 위세아이텍 코스닥 와이즈인텔리전스 및 와이즈디큐(라이선스)(78.9%), 와이즈프로핏 AI(라이선스)(21.1%) O 엔에이치엔벅스 코스닥 디지털 음원서비스 등(59.2%), 음원유통 등(40.8%) X 모바일어플라이언스 코스닥 영상기록장치, 내비게이션 등(99.4%) X 링크제니시스 코스닥 XComPro 및 XGemPro(라이선스)(36.2%), 소프트웨어 자동화 테스트 SI(53.2%) O 플래티어 코스닥 X 지니언스 코스닥 네트워크 보안(100.0%) X 폴라리스오피스 코스닥 오피스 소프트웨어(55.4%), 모바일 게임(21.9%) X 팅크웨어 코스닥 블랙박스(70.4%), 내비게이션 등(8.7%) X 네오위즈홀딩스 코스닥 브랜드 로열트(86.1%), 용역매출(12.3%) X 비즈니스온커뮤니케이션 코스닥 전자세금계산서 통합관리(48.3%), 빅데이터 분석(41.7%) X 쿠콘 코스닥 데이터 서비스(45.0%), 페이먼트 서비스(55.0%) X 토탈소프트뱅크 코스닥 X 케이지이니시스 코스닥 전자상거래 및 유통(83.2%), 요식업(11.5%) X 아이퀘스트 코스닥 얼마에요(라이선스)(91.0%), 부가서비스(5.5%) O 딥노이드 코스닥 의료영상판독솔루션(라이선스)(32.4%), 상품 판매(55.4%) O 티라유텍 코스닥 스마트팩토리 솔루션 용역(81.3%), CAD/CAM(17.0%) X 포시에스 코스닥 X 에프에스엔 코스닥 광고 플랫폼 운영(29.6%), 종합광고대행(24.6%), D2C 커머스(22.6%) X 라이프시맨틱스 코스닥 디지털 헬스 기술플랫폼(100.0%) X 핸디소프트 코스닥 협업지원 시스템 개발용역 등(63.8%), 유지보수(35.9%) X 알서포트 코스닥 원격지원 및 원격제어 소프트웨어(92.8%) O 트윔 코스닥 x 라온피플 코스닥 AI 머신비전 솔루션 (55.8%), 골프센서(30.1%) X 원티드랩 코스닥 채용 솔루션(92.4%), 긱스(5.3%) X 맥스트 코스닥 산업용 AR 솔루션(68.%), XR 메타버스 플랫폼(22.2%) X 이노뎁 코스닥 영상인식(72.7%), 데이터플랫폼(27.3) X 씨이랩 코스닥 AI용역(49.9%), AI 영상분석 솔루션(42.2%) X 신테카바이오 코스닥 유전체 정밀의료 서비스(100.0%) X 마이더스에이아이 코스닥 카나비스(83.6%), 정보보안(5.7%) X 에이트원 코스닥 XR 밀리터리 솔루션(100.0%) x 나무기술 코스닥 스토리지 장비 및 서버(59.9%), 클라우드 솔루션(10.7%) X 알체라 코스닥 안면인식(65.0%), Big Data 제작용 플랫폼(23.6%) X
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SBI핀테크솔루션즈 코스닥 결제서비스(70.4%), 기업지원서비스(18.9%), 국제송금서비스(13.1%) X 디어유 코스닥 X 웨이버스 코스닥 공간정보 솔루션(97.6%) X 비트나인 코스닥 O 마인즈랩 코스닥 O 제이엘케이 코스닥 원격 인공지능 헬스케어 인공지능 데이터 매니지먼트(73.5%), 인공지능 산업분석 솔루션(15.1%) X 모아데이타 코스닥 페타온포캐스터(라이선스)(83.8%), 네트워크장비 등(10.9%) O 지란지교시큐리티 코스닥 메일보안(43.0%), 문서보안(23.5%), 모바일보안(17.3%) X 뷰노 코스닥 영상솔루션(42.5%), 음성솔루션(22.9%) X 출처 : 금융감독원 전자공시 시스템, 각사 사업보고서 ■ 3차 유사회사 선정 : 재무유사성 판단2차 유사회사로 선정된 15개의 기업 중 아래의 재무 유사성 기준에 따라 7개의 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 재무유사성 ① 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 2022년 반기 결산실적이 공시되었을 것② 12월 결산법인일 것③ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 순이익 시현 기업일 것④ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 영업이익 시현 기업일 것⑤ 최근 사업연도 영업이익률 10% 이상 시현 기업일 것⑥ 최근 3개 사업연도 매출액 연평균 성장률 5% 이상 시현 기업일 것 [유사회사 주요 재무 현황] (단위: 백만원, %) 회사명 결산월 최근 3년매출액CAGR 2022년 반기 2021년 2021년 반기 선정여부 매출액 영업이익 순이익 매출액 영업이익 영업이익률 순이익 매출액 영업이익 순이익 셀바스에이아이 O 영림원소프트랩 X 웹케시 O 엠로 O 브레인즈컴퍼니 O 바이브컴퍼니 X 비트컴퓨터 X 솔트룩스 X 위세아이텍 O 링크제니시스 O 아이퀘스트 X 딥노이드 X 비트나인 X 마인즈랩 반기실적 미공시 X 모아데이타 O 출처 : 금융감독원 전자공시 시스템 (주1) 연결재무제표 작성법인의 재무수치는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다. ■ 4차 유사회사 선정 : 일반유사성 판단3차 유사회사로 선정된 7개의 기업 중 아래의 일반 유사성 기준에 따라 3개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 일반유사성 ① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것④ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거) 회사명 ① 최근 사업연도 감사의견 적정 ② 상장 후 1년 이상 경과한 기업 ③ 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것 ④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거) 선정여부 셀바스에이아이 적정 유상증자·CB발행(2022-08-12) 충족(28.54) X 웹케시 적정 충족 충족(19.47) O 엠로 적정 충족 충족(26.99) O 브레인즈컴퍼니 적정 미충족(2021-08-19) 무상증자(2022-04-19) 충족(15.79) X 위세아이텍 적정 대표이사 변경(2022-07-01) 충족(12.03) X 링크제니시스 적정 충족 충족(24.92) O 모아데이타 적정 미충족(2022-03-10) 무상증자(2022-07-05) 미충족(54.05) X (주1) 유사회사의 P/E는 2022년 반기 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 산출하였습니다. 【 최종 유사기업 선정결과 요약 】 최종 유사기업 웹케시, 엠로, 링크제니시스 (다) 유사회사 선정 결과 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 웹케시㈜, ㈜엠로, ㈜링크제니시스 등 총 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된
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유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 유사회사 기준주가 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 8월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(22영업일) 종가, 1주일(5영업일) 의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다. (단위: 원, 주, 백만원) 구 분 웹케시 엠로 링크제니시스 일 자 분석기준일 종가 (A) 1주일 평균 종가 (B) 1개월 평균 종가 (C) 발행주식수(주) 기준시가총액(백만원) 출처: 한국거래소, Bloomberg (3) 희망공모가액의 산출 [P/E 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점] ① 의의P/E은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.P/E은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법P/E 평가방법을 적용한 상대가치는 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2021년도 3분기, 2021년도 4분기, 2022년도 1분기, 2022년도 2분기) 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 P/E 배수를 동사의 최근 4개 분기(2021년도 3분기, 2021년도 4분기, 2022년도 1분기, 2022년도 2분기) 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ P/E를 이용한 비교가치 = 유사회사 P/E 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수 + 희석화가능주식수(주식매수선택권, 신주인수권)※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서 및 2022년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 P/E를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 P/E 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 P/E의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. - 평가에 활용되는 평가대상 기업 및 비교기업의 재무제표 감사/검토 여부에 따라 재무정보의 신뢰도 차이가 존재할 수 있으며, 이에 따라 P/E 산정 및
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적용에 제약사항이 존재할 수 있습니다. 중간재무제표를 기반으로 한 기업가치 평가 시 분/반기 연환산 실적 또는 최근 12개월 재무정보(LTM ; Last Twelve Months 또는 TTM ; Trailing Twelve Months)에 기반한 실적을 적용하는 것이 일반적이며, 이 중 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 2022년 반기 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 P/E 배수를 ㈜이노룰스의 2022년 반기 기준 최근 12개월 연결지배지분 순이익에 적용하여 기업가치를 산출하였습니다. 최근 12개월 누적 실적을 적용하는 경우 상반기 연환산 실적을 적용하는 방법 대비 매출발생, 비융지출, 투자 등 기업활동에 있어 존재하는 계절성의 효과를 무마시킬 수 있으며 이에 따라 산출된 기업가치의 신뢰성을 제고시킬 수 있다는 장점이 존재합니다. ㈜이노룰스의 경우 디지털 전환 소프트웨어 제품을 공급하는 B2B 응용 소프트웨어 기업이며, 산업의 특성상 하반기에 고객사의 소프트웨어에 대한 투자 의사결정이 집중적으로 집행되는 경향을 보이므로써 상반기 매출 대비 하반기 매출 비중이 높게 나타나기에, 최근 12개월간의 누적 실적을 통하여 기업가치를 산출하였습니다.다만 최근 12개월 누적 실적을 반영한 기업가치 평가 시 최근의 영업상황을 높은 가중치로 반영할 수 없으며 자산 손상평가, 보유 비상장 지분증권 평가, 파생상품 평가 등 주요 결산조정 사항들이 기말 시점에 일괄처리되어 비경상 손익이 크게 반영되는 경우 이러한 효과가 제거되지 않을 수 있다는 단점이 존재하오니, 투자자께서는 최근 12개월 누적 실적에 기반한 기업가치 평가방법의 한계점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 P/E 배수 산출 상기에서 산출한 기준주가 및 유사회사의 2022년 반기 기준 최근 12개월 (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 P/E 배수를 산출하였습니다. 단위 : 원, 주, 배수 구분 산식 웹케시 엠로 링크제니시스 적용 당기순이익(주2) (A) 적용주식수(주3) (B) 주당순이익 기준주가 (D) P/E 평균 P/E 배수 23.51x 출처 : 금융감독원 전자공시 시스템 (주1) 연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다. (주2) 적용 당기순이익은 2022년 반기 기준 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다. 단위 : 원 구분 웹케시 엠로 링크제니시스 2021년 온기 당기순이익 (+) 2022년 반기 당기순이익 (-) 2021년 반기 당기순이익 최근 4개분기 당기순이익 (주3) 적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. (주4) 단순 참고목적으로 유사회사의 2022년 반기(지배지분) 순이익 LTM 기준이 아닌 2022년 반기(지배지분) 순이익 연환산 기준으로 산출한 P/E 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 원, 주, 배수) 구분 산식 웹케시 엠로 링크제니시스 반기순이익 (A) 연환산 순이익 (B)=(A)*2 적용주식수(주2) (C) 주당순이익 기준주가 (E) P/E 평균 P/E 52.93x (주1) 연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다. (주2) 적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. (나) 주당 평가가액 산출 유사회사의 적용 P/E 배수를 통해 산출한 동사의 적정 주당 평가가액은 아래와 같습니다. [P/E에 의한 ㈜이노룰스의 평가가치 산출내역] 구분 산출 내역 비고 적용순이익(주1) 3,370백만원 (A) 적용 P/E 23.51배 (B) 기업가치 평가액 79,225백만원 적용주식수(주2) (D) 주당 평가가액 15,131원 (주1) 적용순이익은 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다. 구분 금액 2021년 온기 당기순이익 2,833백만원 (+) 2022년 반기 당기순이익 1,466백만원 (-) 2021년 반기 당기순이익 929백만원 최근 4개분기 당기순이익 3,370백만원 (주1) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다. 구분 주식수 비고
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기발행보통주식수 보통주 공모 신주발행주식수 IPO 공모 신주발행 주식 수 주관사 의무인수분 34,642주 하단 기준 미행사 주식매수선택권 36,492주 신주인수권 57,737주 공모수량의 5% 합계 상기 과정을 통해 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 주당 평가가액을 15,131원으로 산출하였습니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. (다) 희망공모가액 결정 P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노룰스의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜이노룰스 희망공모가액 산출 내역] 구분 내용 주당 평가가액 15,131원 평가액 대비 할인율(주2) 희망 공모가액 밴드 확정 공모가액(주1) (주1) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. (주2) 2022년 1월 1일부터 분석기준일(8월 16일)까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다(단, 추정 당기순이익을 이용해 평가가액을 산출한 경우는 제외). [당해사업연도 중 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 평가액 대비 할인율 하단 상단 오토앤 케이옥션 아셈스 나래나노텍 인카금융서비스 브이씨 스톤브릿지벤처스 비씨엔씨 유일로보틱스 공구우먼 세아메카닉스 지투파워 포바이포 대명에너지 가온칩스 청담글로벌 위니아에이드 HPSP 새빗켐 에이치와이티씨 평균 중간값 (주) SPAC상장 및 코넥스 이전상장 기업 제외 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 응용 소프트웨어 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 27.30% ~ 17.39%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 11,000원 ~ 12,500원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 다. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 요건, 비교 가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 웹케시, 엠로, 링크제니시스 등 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진 구성, 경영전략 등에서 ㈜이노룰스와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.국내 비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성였습니다. (1) 유사회사의 주요 재무현황 [유사회사 2021년 기준 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구분 이노룰스 웹케시 엠로 링크제니시스 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 유동자산 비유동자산 [자산총계] 유동부채 비유동부채 [부채총계] 자본금 이익잉여금 [자본총계] 매출액 영업이익 당기순이익 기본주당순이익 (주1) 각 사의 2021년 사업보고서를 참고하였습니다. (주2) 연결재무제표 작성법인의 재무수치는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 당기순이익 및 기본주당순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익 및 기본주당순이익으로
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산정하였습니다. (2) 주요 재무비율 분석 [유사회사 2021년 주요 재무비율] 구분 이노룰스 웹케시 엠로 링크제니시스 [성장성] 매출액증가율 영업이익증가율 당기순이익증가율 [활동성] 총자산회전율(회) 재고자산회전율(회) 매출채권회전율(회) [수익성] 매출액영업이익율 매출액순이익율 총자산순이익율 [안정성] 유동비율 부채비율 차입금의존도 (주1) 각 사의 2021년 사업보고서를 참고하였습니다. (주2) 연결재무제표 작성법인의 재무수치는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 매출액순이익율 및 총자산순이익율은 지배기업 소유주 지분 매출액순이익율 및 총자산순이익율으로 산정하였습니다. ※ 주요재무비율 산식 (단위: %) 구 분 산 식 설 명 [수익성 비율] 매출액 영업이익율 당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익율 당기순이익 ───────── ×100 당기매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익율 당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익율 당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산 총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산 기업에 투하 운용된 총자산이
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당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권 회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산 회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 디지털 전환(DX: Digital Transformation)이란 비즈니스의 모든 영역에 디지털 기술을 활용하여 기업의 전략, 조직, 프로세스, 비즈니스 모델, 문화 커뮤니케이션, 시스템 등을 변화시키고 기존의 운영방식 및 비즈니스를 혁신함으로써 지금까지 해결하지 못한 문제를 해결하고, 존재하지 않았던 새로운 비즈니스를 창출하여 새로운 고객경험·고객가치를 만들어 내는 문화적 변화입니다. 4차 산업혁명과 디지털 전환은 산업과 경제를 넘어 사회 전체의 변화를 가져오고 있고, 중요한 성장동력이 되고 있습니다. 전 산업분야의 디지털 전환 수요가 증대함에 따라 소프트웨어(SW) 인력의 인건비 상승 및 구인난이 이슈화되면서 보다 빨리 SW를 개발할 수 있는 다양한 방법들이 주목받고 있고, 생산성을 제고할 수 있는 다양한 방법이 급속도로 발전하고 있습니다. sw주도의경제성장과 디지털전환.jpg 소프트웨어(SW) 주도의 경제 성장과 디지털 전환 당사는 기업이 IT 시스템을 구축·운영함에 있어 복잡한 프로그램 코딩을 최소화하고, 업무의 효율성은 최대화할 수 있는 혁신적인 제품인 '디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션'을 개발하여 기업이 경쟁력을 갖출 수 있도록 디지털 전환을 지원하고 있습니다. 당사가 개발한 '디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션'은 2007년 설립시에는 BRMS (Business Rule Management System)로 불리었으며 보험사들이 주요 고객이었으나, 산업 범용 제품으로 디지털 전환을 빠르고 효과적으로 진행시킬 수 있어 금융 분야 뿐 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업에 적용되고 있습니다. 당사는 또한 2016년에 일본 최대 손해보험회사인 S손보의 디지털 전환 소프트웨어 경쟁입찰에서 해외 소재 글로벌 소프트웨어 업체를 제치고 수주에 성공하였으며, S손보는 당사 제품인 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)를 도입하여 2021년 5월 차세대 시스템을 성공적으로 개시하였습니다. S손보 수주 레퍼런스를 통하여 당사는 글로벌 제품 경쟁력을 인정받아 2018년에 일본의 최대 기업인 ㈜히타지제작소와 전략적 투자계약을 체결 후 7억원의 자본투자를 받고 글로벌 사업에 박차를 가하게 되었습니다. 당사는 2022년 상반기 기준으로 78.2억원의 매출과 14.9억원의 영업이익을 달성하였으며, 전체 매출 중 39.7%인 31.0억원이 비금융권향 매출, 5.1%인 4.0억원이 해외 매출로 이루어져 있습니다. 디지털 전환 트렌드의 가속화에 따라 글로벌 소프트웨어 기업들 또한 구독형 서비스 등 공급방식의 다원화 또는 클라우드 기반 등의 시스템 구축 환경 혁신 등을 통하여 기존 SI형 소프트웨어 기업으로부터의 탈피를 꾀하고 있습니다. 고객사의 소프트웨어 사용 방식 또한 '구매-소유' 방식에서 '구독-사용' 위주의 클라우드 방식으로 변화하며 업무환경의 시공간적 제약의 해소와 비용 절감 등의 효과를 누리고 있습니다.당사는 디지털 전환 트렌드의 가속화 따라 변화하는 고객의 소프트웨어 사용 환경, 전 산업군에 걸쳐 확장되는 디지털 전환에 대한 수요, 고도화되는 기술력 등에 적시에 대응하기 위하여 AI, 클라우드를 적용한 제품 고도화를 위한 연구개발을 집중적으로 진행하고 글로벌 사업 경쟁력을 확보하여 산업군을 불문하고 최적의 디지털 전환 파트너로 거듭나고자 합니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 현황 당사의 디지털 전환 자동화 SW솔루션은 이노룰스(InnoRules), 이노프로덕트(InnoProduct), 이노클레임(InnoClaim), 이노피엘엠(InnoPLM), 이노엠유에스(InnoMUS)의 5가지로 구성되어 있습니다. 모든 제품은 이노룰스(InnoRules)를 기반으로 하여 사용됩니다. 표준산업 분류는 패키지소프트웨어 중 응용소프트웨어(기업용 애플리케이션 소프트웨어)에 해당됩니다.제품별 매출은 주력제품인 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)의 비중이 2021년 기준 93.1%, 2022년
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반기 기준 93.5%를 차지하고 있습니다. 각 제품의 연도별 매출 비중은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 2022년 반기(제16기) 2021년(제15기) 2020년(제14기) 2019년(제13기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 이노룰스 이노프로덕트 이노클레임 이노피엘엠 (InnoPLM) 이노엠유에스 (InnoMUS) 기타 합 계 innorules 제품로고.jpg 디지털 전환 자동화 SW 솔루션 제품 로고 이노룰스의 '디지털 전환 자동화 SW 솔루션'은 시각적 프로그래밍 인터페이스를 사용하여 기존 시스템을 통한 개발보다 더 빠르게 업무 처리와 상품 개발을 지원하여 비즈니스 문제를 해결하는 데 도움을 주고 있습니다. 이노룰스 제품은 기업 업무처리의 디지털 전환과정에서 발생하는 다양한 문제를 신속하게 해결해주는 솔루션입니다. 기업은 이노룰스 제품에 디지털 전환 대상(노하우, 규칙, 처리 절차, 정책)을 탑재하는 것만으로도 목표했던 디지털 전환을 효율적으로 달성할 수 있습니다.각 제품별 기능 및 특징은 다음과 같습니다. (1) 이노룰스(InnoRules) : 디지털 의사결정 자동화 시스템 (Digital Decision Manager), 산업 범용 소프트웨어 2007년에 출시한 이노룰스(InnoRules)는 기업이 업무처리를 디지털로 전환하는 과정에서 발생하는 프로그래밍을 대체하는 제품입니다. 분산되어 있는 비즈니스 룰을 기업 애플리케이션 및 기타 시스템 프로세스로부터 분리하여 독립적으로 중앙집중적으로 관리할 수 있게 해주어 계산, 평가, 심사 업무 등 기업이 갖고 있는 모든 규칙(룰, Rule)의 관리가 가능합니다. 기업이 IT 시스템으로 업무처리를 하기 위해서는 업무 규칙(룰, Rule)이 모두 프로그래밍되어 있어야 합니다. 그리고, 프로그래밍 언어 코딩으로 관리되는 화면은 IT 전문가만 알아볼 수 있어 이해하기도 어렵고, 수정·변경 등의 유지보수에 시간과 비용이 크게 발생합니다. IT 시스템을 구축 및 운영할 때 이노룰스(InnoRules)를 사용하면 프로그램 코딩을 최소화한 효율적인 디지털 전환이 가능합니다. 이노룰스(InnoRules)는 코딩을 모르는 IT 비전문가도 비즈니스 규칙을 변경할 수 있도록 직관적이고 다양한 형태의 룰 템플릿을 제공합니다. 이노룰스(InnoRules)는 비즈니스 프로세스를 관리하는 방법으로 BRE(Business Rule Engine) 구조를 사용하고 있습니다. 이노룰스(InnoRules)를 적용하면, 플로우차트(Flow-Chart), 엑셀(Excel) 표와 같은 형태로 업무규정이 표현되며, IT비전문가인 현업 담당자도 비즈니스 프로세스를 관리할 수 있게 되어 기업의 디지털 전환이 쉽고 빨라집니다. 이노룰스 룰 표현 예시.jpg 이노룰스(InnoRules) 룰 표현 예시 이노룰스(InnoRules)를 도입한 기업은 업무 프로세스 변경을 자동화하기 위해 BRE와 BPM(Business Process Modeling), BAM(Business Activity Monitoring)을 조합하여 사용하며, 부서별 업무 흐름 변경, 금융상품 개발, 스마트팩토리 MES 등에 활용하고 있습니다. bre역할 및 특성비교.jpg 이노룰스(InnoRules)의 관리 소프트웨어 프로세스 BRE, BPM, BAM 특성 BRE는 비즈니스 프로세스 규칙을 파일(DB)의 형태로 저장하며 규정이 변경되어 해당 파일을 수정하면 코딩 없이 바로 비즈니스 프로세스가 변경됩니다. 상품 적용 예시를 들자면 전결규정 등 결재단계를 BPM으로 모델링하고 BRE에 저장한 후, BAM으로 결재단계별 소요시간을 모니터링하면서 개선이 필요한 경우 BRE에서 결재단계를 변경하면 자동으로 반영됩니다. bre역할 및 솔루션구조.jpg 이노룰스(InnoRules) 기술 기반의 BRE 구조 이러한 BRE의 구조는 사전 업무 프로세스 컨설팅, 광범위한 시스템 통합, 솔루션 도입에 많은 비용과 시간이 소요되지만, 도입 후 업무처리의 정확도와 속도 등의 성능이 월등히 개선되어 업무 효율성이 상승하게 됩니다.
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또한, 현업에서는 프로그래밍 언어 코딩을 알지 못해도 시각화된 도구로 업무를 직접 할 수 있어 현업과 IT 전담 부서 간의 협업과 소통을 돕고 디지털 전환 역량 확보를 촉진할 수 있는 장점이 있습니다.아래 화면은 디지털 의사결정 자동화 시스템 이노룰스(InnoRules)를 사용한 인사평가 업무에 일부 규칙(룰)을 적용한 화면입니다. 규칙 내용은 인사평가 계산산식을 표현하고 있습니다. 왼쪽은 프로그램 코드로 표현되고 있는 규칙(룰)이고, 오른쪽은 이노룰스(InnoRules)를 사용하여 표현되고 있는 규칙(룰)입니다. 프로그램 코딩 언어가 아니라 IT비전문가도 쉽게 사용할 수 있도록 표현되었습니다. 이노룰스 사용화면 예시(인사평가).jpg 이노룰스 사용화면 예시(인사평가) 아래 화면은 업무를 폴더 형태로 구성하여 규칙을 관리하고 있는 것을 보여주고 있습니다. 우측 영역은 그 폴더 중에서 ‘보험료 계산’ 폴더의 ‘보험료계산’규칙(룰)의 내용을 보여주고 있습니다. 규칙 내용은 보험료 계산산식을 표현하고 있는데, MS Office Excel 프로그램처럼 직관적으로 이해할 수 있게 구성되어 있습니다. 이노룰스 사용화면 예시-보험료계산.jpg 이노룰스(InnoRules) 사용 화면 예시 (보험료 계산) 다음 화면은 디지털 의사결정 자동화 시스템인 이노룰스(InnoRules)를 사용하여 수당계산을 위한 규칙을 적용한 화면입니다. MS Excel 같은 사용자 화면에서 조건과 수행되어야 할 내용을 정의하고, 수행을 요청하면 결과가 생성되서 나오게 됩니다. 이런 결과는 업무 처리 웹화면 등에 연계되어 다양한 IT서비스에 이용됩니다. 이노룰스 사용화면 예시(영업수당수수료계산).jpg 이노룰스(InnoRules) 사용 화면 예시(영업 수당 수수료 계산) 다음 화면은 자동차세 계산을 위한 규칙을 보여 주고 있습니다. Excel 같은 사용자화면에서 차량구분, 차량영업구분, 배기량, 차량무게 등과 같은 조건과 수행되어야 할 내용을 정의하고, 수행을 요청하면 결과가 생성되서 나오게 됩니다. 이런 결과는 업무처리 웹화면 등에 연계되서, 다양한 IT서비스에 이용됩니다. 이노룰스-자동차세계산.jpg 이노룰스(InnoRules) 사용 화면 예시(자동차세 계산) 다음 화면은 자동차 렌탈 업무의 월대여료를 산정하는 규칙(룰)을 보여주고 있습니다. 업무 문서내용과 유사하게 규칙을 관리하고 있어서, 업무문서 수정 정도의 노력으로 기업의 업무 디지털 전환이 가능합니다. 이노룰스 자동차 렌탈 대여료 산정.jpg 이노룰스(InnoRules) 사용 화명 예시(자동차 렌탈 대여료 산정) (2) 이노프로덕트(InnoProduct) : 디지털 상품 정보 자동화 시스템 (Digital Product Manager), 산업 범용 소프트웨어 2007년에 출시한 이노프로덕트(InnoProduct)는 제조업의 부품 조립 방식을 서비스 상품에 적용한 룰 베이스의 디지털 상품 정보 자동화 시스템입니다. 이노프로덕트(InnoProduct)에서 관리하는 상품은 주로 서비스 상품으로 금융 서비스상품(보험, 증권, 은행), 여행·레저 서비스 상품 등이 해당되며, 이러한 서비스 상품은 무형의 상품으로 디지털 정보 관리가 매우 중요합니다.기업이 상품을 개발하면, 상품 기획, 상품 개발, 판매 모니터링 등 각 업무 단계별로 처리하는 방법을 IT 시스템에 담아 관리를 하게 됩니다. 그리고, 상품에서 정의하고 있는 내용은 데이터(data)로 100% 표현되지 않기 때문에 각 업무 시스템의 프로그램에 코딩을 통해서 추가 개발을 하게 되며, 많은 인력과 시간이 소요됩니다.기업이 서비스하는 상품은 최신 트렌드를 반영하여 경쟁사보다 빠르게 출시해야 하고, 출시한 상품의 생명주기 또한 매우 짧아서 디지털 전환 속도가 중요합니다. 이노프로덕트(InnoProduct)는 부품 풀(Pool) 관리를 통한 조립형 상품 개발을 지원합니다. 그리고, 상품 정의를 코딩 없이 빠르게 만들어 낼 수 있어서 고객이 다양한 상품을 출시하고 관리할 수 있게 도와줍니다.아래 그림은 제조업의 자동차 부품 풀(Pool) 관리를
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보여주고 있습니다. 신규 자동차를 만들 경우, 부품을 하나하나 새로 코딩하지 않고 기존에 관리되던 부품 풀(Pool)을 사용하여 빠르게 신규 자동차를 만들 수 있습니다. 이노프로덕트를 활용한 신속한 상품 개발.jpg 이노프로덕트를 활용한 신속한 상품 개발 신용카드 상품의 경우, 각종 서비스 (포인트 적립, 할인, 놀이공원 입장 등)가 부품이 되고, 기업은 이러한 서비스를 부품처럼 조립하여 새로운 상품을 빠르게 만들 수 있습니다. 새로운 상품을 만들 때 상품의 모든 서비스를 다시 프로그래밍 할 필요없이 기존에 정의되어 있는 서비스를 마우스로 끌고 와서 개발하는 상품에 연결하면 됩니다. 이때, 연결한 각 서비스는 기존에 등록한 항목이 정의되어 있어서 각각의 업무시스템을 연결한 것과 동일한 효과가 나타납니다.보험사의 경우, 보험 상품을 구성하는 다양한 요소(특약, 위험, 보장, 서비스)를 정의하여 부품처럼 관리하고, 새로운 상품을 만들 때는 이미 만들어져있는 부품을 조립하여 신규상품을 만들어 냅니다. 이렇게 이노프로덕트(InnoProduct)는 제조업의 부품-상품관리 개념을 적용하여 서비스 상품 개발도 가능하도록 편리한 기능을 제공하고 있고, 이노프로덕트(InnoProduct)를 사용하는 고객들은 빠르고 쉽게 신상품을 개발하여 출시할 수 있습니다. 아래 화면은 이노프로덕트(InnoProduct)의 메인 화면 입니다. 이노프로덕트 사용화면 예시(금융상품,보험상품관리).jpg 이노프로덕트(InnoProduct) 사용 화면 예시(금융상품,보험상품관리) 아래 화면은 이노프로덕트를 사용하여 렌터카를 선택하는 데모화면입니다. 프로그램 코딩을 최소화하는 이노룰스를 기반으로 하고 있어 IT비전문가(업무담당자)가 빠르게 상품 규정을 시스템에 반영할 수 있고, 차량선택 및 관련 서비스에 대한 정보를 빠르게 조회하여 정확한 견적을 산출하는 과정을 보여주고 있습니다. 이노프로덕트 롯데렌탈 데모.jpg 이노프로덕(InnoProduct) 사용 화면 예시(차량 렌탈) 이노프로덕트(InnoProduct)는 이러한 기능 외에도 상품구조의 다양한 기능과 상품규격관리, 상품규칙관리, 사용자 관리 등의 기능을 제공하고 있습니다. 이노프로덕트 주요 기능및 특징.jpg 이노프로덕트(InnoProduct)의 주요 기능 및 특징 (3) 이노클레임(InnoClaim) : 보험금 지급 자동화 시스템 (Insurance Claim Manager), 금융권 보험 산업 특화 소프트웨어 2010년에 출시한 이노클레임(InnoClaim)은 보험금 자동 지급을 위해 상품의 보장 단위의 기준 정보를 관리하는 보험사 보험금 지급 업무 자동화 시스템입니다. 고객이 보험금 청구시 고객이 가입한 계약을 자동으로 찾아내 보험금을 계산하여 심사를 거쳐 지급할 수 있도록 지원합니다. 보험사 사고 보험금 지급 업무는 약관에 나와 있는 여러 조건을 확인하고, 조건에 맞는 각각의 보험료 산출식에 의해서 보험 가입자에게 적절한 보험금을 지급해야 하는 업무입니다. 그리고, 매우 다양한 지급 유형 때문에 디지털 전환율이 타 업무에 비해서 낮은 편에 속합니다. 보험금 지급 자동화 시스템을 사용하지 않는 보험사는 보험전문가의 판단에 의해서 수작업으로 보험금을 계산하여 제공합니다. 이는 잠재적인 오류(실수)와 느린 업무처리로 보험금 착오 지급 등 많은 문제를 야기하고 있습니다. 이노클레임(InnoClaim)은 이러한 문제를 약관 정보의 디지털 전환을 통해서 해결하였습니다. 이노클레임(innoclaim) 보험금 산출 data 관리 기능.jpg 이노클레임(InnoClaim) 보험금 산출 data 관리 기능 이노클레임(innoclaim)기능.jpg 이노클레임(InnoClaim) 기능 이노클레임(InnoClaim)은 보험 약관 내용을 디지털 정보로 관리하고, 사고보험금 지급 업무를 완전 자동화합니다. 보험금 지급 처리의 신속성을 높였으며, 새로운 상품 출시를 위해서 보험금 지급 업무 시스템 개발 속도 향상에 혁신을 이루었습니다. 이노클레임(innoclaim)도입효과.jpg 이노클레임(Innoclaim) 도입
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효과 아래 화면은 이노클레임(InnoClaim)의 화면입니다. 좌측 영역은 보험상품 구조를 보여주고 있으며, 우측 영역은 해당 보험 상품의 보상 조건 및 보험금 계산식 내용을 표현하고 있습니다. 좌측 영역에서 선택된 담보는 보험 가입 고객의 사고 내역에 따라서 다양하게 보험금(지급금)을 산출하게 되는데, 이러한 내용은 보험 약관에 기술되어있습니다. 화면의 우측 영역은 보험 약관의 디지털 전환 내용을 표현하는 영역으로, 보험금 지급을 위한 모든 조건과 산식이 표현됩니다. 이노클레임 사용 화면 예시(보험금 지급 업무).jpg 이노클레임(InnoClaim) 사용 화면 예시(보험금 지급 업무) 이러한 정보를 이용하여 보험사는 보험가입 고객의 사고 접수시 사고 지급 여부를 즉시 판단하고, 보험금을 지급합니다. (4) 이노피엘엠(InnoPLM) : 상품 생명 주기 자동화 시스템 (Product Lifecycle Manager), 산업 범용 소프트웨어 2016년에 출시한 이노피엘엠(InnoPLM)은 워크플로우 기반의 상품 생명 주기 관리 자동화 시스템입니다. 상품 기획부터 판매 결과 분석까지 모든 단계를 통합 관리할 수 있도록 모니터링이 가능한 다양한 기능을 제공함으로써 신속한 의사결정이 가능합니다. 이노피엘엠(InnoPLM)은 기업에서 출시 및 관리하는 상품의 생명주기(상품기획⇒개발⇒릴리스⇒운용⇒판매분석)를 자동화하여 업무 프로세스와 산출물을 관리하며, 이노프로덕트(InnoProduct) 와 연동하여 상품 정보를 전산에 반영합니다. 아래 그림처럼 상품 기획부터 상품 문서 개발, 상품 전산 개발, 검증, 출시, 판매 및 사후 관리까지 상품과 관련된 전체 프로세스를 관리합니다. 실시간 모니터링으로 업무 병목 지점을 조기 발견하여 조치할 수 있으며, 판매중인 상품 실적을 적시에 분석할 수 있습니다. 이노피엘엠의 상품 생명 주기 자동화.jpg 이노피엘엠(InnoPLM)의 상품 생명 주기 자동화 기업은 이노피엘엠(InnoPLM)을 사용하여 상품 개발의 위험요소를 실시간으로 모니터링하여 빠른 의사결정을 수행할 수 있으며, 이러한 디지털 의사 결정을 통해서 신속한 업무 처리가 가능해집니다.아래 화면은 이노피엘엠(InnoPLM)의 메인 화면입니다. 화면의 좌측영역은, 로그인한 사용자 본인이 해야 할 일(To-Do List)을 보여주며, 우측영역에서는 진행되는 프로젝트(상품 개발 프로젝트) 현황 등을 보여주고 있습니다. 이노피엘엠 사용화면 예시(보험 상품 개발 화면).jpg 이노피엘엠(InnoPLM) 사용화면 예시(보험 상품 개발 화면) 이노피엘엠 사용화면 예시.jpg 이노피엘엠(InnoPLM) 사용 화면 예시 이노피엘엠(InnoPLM)은 프로젝트 관리(상품 개발 프로젝트), 프로세스 관리, 업무 모델 관리, 부가기능, 시스템 관리 등을 제공하고 있습니다. 프로젝트 관리 기능은 상품의 기획부터 개발, 판매 후 사후관리까지 상품 생명주기 전반을 모니터링하는 서비스입니다. 문제가 발생할 경우, 조기에 파악하고 조치가 가능합니다. 프로세스 관리 기능에서는 다양한 업무 처리 유형을 정의할 수 있어서, 고객사 업무 형태에 적합한 프로세스를 생성하고 적용할 수 있습니다. 이노피엘엠의 주요 기능 및 특징.jpg 이노피엘엠(InnoPLM)의 주요 기능 및 특징 (5) 이노엠유에스(InnoMUS) : 질병 심사 자동화 시스템 (Medical Underwriting System), 금융권 보험 산업 특화 소프트웨어 2021년에 출시한 이노엠유에스(InnoMUS)는 보험 가입시 수작업으로 관리하던 질병심사 기준 정보를 디지털화하여 신속하고 정확한 자동화 심사 결과를 제공하는 보험 특화 질병 심사자동화 시스템입니다. 보험사에서 관리해야 할 질병은 매우 많으며, 보험사마다 판매 상품별로 각기 다른 질병심사 업무는 다양한 정보의 디지털 전환이 요구됩니다. 보험사는 이노엠유에스(InnoMUS)를 도입하여 보험계약 심사 업무 프로세스를 자동화할 수 있습니다. 질병 심사의 신속성과 편의성을 향상시켜 빠른 심사 결과를 제공함으로써 보험 가입 고객의 이탈을 방지하고,
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계약율을 증가시킬 수 있습니다. 또한 자동 심사율을 확대하고 수작업 심사 건수를 줄일 수 있어 비용 절감 효과를 기대할 수 있습니다. 이노머스(innomus)도입효과.jpg 이노엠유에스(InnoMUS) 도입 효과 다음 화면은 이노엠유에스(InnoMUS)의 메인 화면으로 보험사 질병심사를 자동화하기 위한 기능 요소를 보여주고 있습니다. 이노머스(innomus) 사용 화면 예시.jpg 이노엠유에스(InnoMUS) 사용 화면 예시 이노엠유에스(InnoMUS)는 아래와 같이 질병 심사 처리 결과에 대해 다양한 리스크 모니터링 및 리포팅을 지원하고 있습니다. 이노머스(innomus) 기능.jpg 이노엠유에스(InnoMUS) 기능 나. 주요 제품의 가격변동 추이 및 가격변동 원인 제품의 가격은 영업 기밀사항으로 기재를 생략합니다. (1) SW 라이선스 제품(InnoRules, InnoProduct 등)을 판매하면 SW라이선스 매출로 인식합니다. SW라이선스 매출은 판매 형태에 따라 일반 라이선스와 서브스크립션 라이선스로 구분됩니다. 기준 단가는 Core이며, 시스템 규모 및 판매 형태에 따라 가격이 다르게 책정됩니다. 해외의 경우 국가별로 별도의 단가를 적용하고 있습니다. 구분 내용 일반 라이선스 프로젝트 라이선스(Project License)와 사이트 라이선스(Site License)가 있으며, 구매 후 약정된 Core 범위 내에서 사용하고 기술료를 별도로 지급함. 서브스크립션 라이선스(Subscription License) 특정 기간을 정하여 월별 요금이나 연간 요금을 지불하고, 기술료를 별도로 지급하지 않음 (2) SW 프로페셔널 서비스 제품 판매 후 고객맞춤화 작업을 위한 소프트웨어 구축 과정에서 발생하는 용역매출은 SW 프로페셔널 서비스 매출로 인식합니다. SW프로페셔널 서비스 매출은 컨설팅 수행, 솔루션 구축 및 운영 용역으로 구분되며, 특급기술자, 고급기술자, 중급 기술자, 초급 기술자로 구분하여 단가를 관리하고 있습니다. 투입되는 인력의 전문성, 투입기간, 업무범위가 상이하기 때문에 프로젝트별로 매출 규모가 상이합니다. (3) SW 기술료 제품 판매 후 발생되는 SW기술료 매출은 라이선스 판매시 책정된 연요율로 매년 청구하기 때문에 연도에 따른 가격 변동은 발생하지 않습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입 현황 당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 주요 매입처가 존재하지 않습니다. 나. 원재료의 제품별 비중 당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항 없습니다. 다. 원재료 가격변동추이 당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항 없습니다. 라. 주요 매입처에 관한 사항 당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 주요 매입처가 존재하지 않습니다. 마. 생산 능력 및 생산 실적 당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 별도의 생산 활동이 발생하지 않고 있으므로 해당사항 없습니다. 바. 생산 설비에 관한 사항 당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 별도의 생산 활동이 발생하지 않고 있으므로 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위 : 백만원, %) 매출유형 산업구분 2022년 반기(제16기) 2021년(제15기) 2020년(제14기) 2019년(제13기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 SW라이선스 매출 금융 (내수) 비금융 (내수) 해외 (수출) 소계 SW프로페셔널서비스매출 금융 (내수) 비금융 (내수) 해외 (수출) 소계 SW기술료매출 금융 (내수) 비금융 (내수) 해외 (수출) 소계 합계 금융 (내수) 비금융 (내수) 해외 (수출) 합계 나. 판매조직 및 경로
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판매조직.jpg 판매조직 당사의 판매조직은 영업본부와 컨설팅본부로 구성되어 있습니다. 각 본부의 역할은 다음과 같이 구분되어 있습니다. 부서명 담당 업무 영업본부 영업채널별 전략 수립 및 프리세일즈 기존 고객 관리 및 신규 고객 발굴 컨설팅본부 영업기회 관리 제안서 작성 마케팅 전략 수립 판매경로는 직접 판매, SI사를 통한 판매, 전문 파트너를 통한 판매, 공공 조달 판매로 구분됩니다. 판매경로 매출처 직접 판매 최종 고객이 그룹 SI사를 보유하지 않은 경우, 고객과 직접 계약 SI사를 통한 판매 최종 고객이 그룹 SI사를 보유한 경우, 그룹 SI사를 통한 계약 협업 파트너를 통한 판매 계열회사, 서비스 파트너를 통한 계약 공공조달 판매 나라장터 공공조달 시스템을 통한 계약 제품을 판매하면 판매경로에 따라 라이선스, 프로페셔널서비스, 기술료의 매출처가 각각 다르게 발생할 수 있는 특징이 있습니다.판매경로별 매출액은 영업기밀사항으로 기재를 생략합니다. 다. 판매 전략 (1) 전략적 파트너십을 활용하여 시장·고객 다각화 당사는 지금까지 수년간 대기업에 '디지털 전환 자동화 SW 솔루션'을 판매하며 검증받은 경쟁력을 바탕으로 다양한 국내외 파트너사와 협력하고 신규 고객을 적극적으로 확보해가고 있습니다. 국내시장은 차세대 시스템 구축 등 신규 IT시스템 구축시 당사의 제품이 채택될 수 있도록 국내 대형 SI사인 삼성에스디에스, 엘지씨엔에스, 에스케이, 포스코아이씨티 등과의 계약을 통해 디지털 전환 시장 확장을 주도하고 있습니다. 또한, 글로벌 컨설팅 기업들을 파트사로 적극 활용하여 신규고객을 확보하고, 사업 영역을 확대해가고 있습니다. (2) 업셀링과 크로스셀링으로 고객유지율(리텐션) 확대 당사는 기존 고객을 안정적으로 유지하기 위해 업셀링과 크로스셀링 (Up-selling Cross selling)전략을 통해 고객이 원하는 제품을 사용할 수 있도록 지원하며, 산업 내 영향력을 확대하고 있습니다.라이선스는 판매 후 서비스 기간이 종료(EOS : End of Service)되는 시점에 새로운 버전의 라이선스를 구매하도록 비즈니스 모델이 구축되어 있습니다. 따라서 EOS 시점이 도래한 고객에게는 최신 버전의 개선점, 유용성, 필요성을 적극 어필하고, 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)를 최신 버전의 제품으로 전환도입하는 Up-Selling 전략으로 기존 고객의 이탈율을 최소화하고 있습니다.당사는 금융산업 레퍼런스를 기반으로 금융산업(보험) 특화 제품을 개발, 출시하고 있고, 고객의 제품 업그레이드 및 추가 솔루션 도입을 적극적으로 유도하고 있습니다증권신고서 제출일 현재 국내 금융시장에서의 당사 제품 채택율은 생명보험사 61.9%, 손해보험사 53.3%, 카드사 62.5%, 증권사 13.5%입니다. 구분 국내회사 수 당사 제품을 채택한회사 수 채택율 생명보험사 손해보험사 카드사 증권사 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)를 사용하고 있는 고객에게는 시장 변화에 신속한 대응이 가능하도록 금융산업(보험) 특화 제품인 이노클레임(InnoClaim), 이노엠유에스(InnoMUS)를 추가로 제안하고 있습니다. 그동안 자체 인하우스로 개발하던 업무들을 당사의 제품으로 재구축하여 사용하도록 하는 Cross-Selling 전략으로 산업 내 영향력을 확대하고 시장을 주도할 계획입니다. (3) 현지법인과 글로벌 파트너십을 활용하여 글로벌 시장 공략 일본시장은 기업이 신뢰하는 현지 전문 IT 기업을 통해 제품 및 서비스를 구매하는 특성이 있습니다. 그리고, 통상적으로 제품 납품 후 1년의 무상보증기간 경과 후 기술료 계약을 체결하는 국내시장과 달리 일본시장은 제품 납품 후 무상보증기간 없이 즉시 기술료 계약을 체결하는 특성이 있어 안정적인 매출과 수익구조가 기대되는 시장입니다. 제품 선택부터 구매 결정까지 오랜 시간이 소요되지만, 한번 채택한 솔루션은 좀처럼 변경하지 않는 일본 문화를 고려하여 일본 현지 고객에게 신뢰를 주고, 보다 신속한 서비스를 제공하기 위해 당사는 2015년
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7월에 지분율 100%의 일본 현지법인 이노룰스(주)를 설립하였습니다. 장기적인 관점에서 일본 현지법인을 활용하여 마케팅 활동을 진행하고 있고, 일본 IT 기업인 에스코와 JBCC 등을 현지 대리점으로 활용하여 일본시장을 적극적으로 공략하고 있습니다.그리고, 2018년에는 일본의 대기업 (주)히타치제작소와 전략적 투자계약을 통해 7.3억원의 자본금 투자를 받았으며, 재무적 투자자가 된 히타치제작소의 글로벌 영업망을 활용하여 일본 및 동남아(베트남)로 사업 영역을 확대해가고 있습니다. (4) 파트너십 기반의 솔루션 현지화 (Localization) 해외시장 진출을 위해서는 파트너쉽 기반의 솔루션 현지화(Localizaion)가 필수입니다. 국내 상거래 문화, 정보기술 환경에 적용된 솔루션을 타켓 국가의 언어, 문화, 기술 요구사항에 맞게 조정하는 프로세스가 필요합니다. 현지화 대상은 타켓 국가 통화, 시간 등 기본기능과 현지 고객의 요구사항을 반영한 비즈니스 부문입니다. 기본기능은 측정 단위, 숫자 형식, 시간 및 날짜, 종이크기, 글꼴, 대소문자 차이, 문자집합, 정렬, 단어 분리, 지역 규정, 저작권 문제, 데이터 보호, 지불방법, 통화변환, 세금 등이 포함됩니다.국내에서 개발된 소프트웨어는 진출 대상국의 요구사항에 부합하지 않는 부문을 현지 소재 파트너를 통해 파악하고, 현지 소재 운영환경과 통합을 위한 수정(현지화)이 필요합니다. 당사는 일본현지법인과 엘지히다찌 및 히타치제작소를 활용하여 2013년부터 다국어 버전의 제품을 개발하여 일본시장 진출에 성공하였고, 2022년 4월부터는 일본시장에서 클라우드 서비스인 PaaS 서비스를 제공하며 사업영역을 꾸준히 확대해가고 있습니다. 라. 수주 현황 수주현황 및 잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나, 상기 사유에 근거하여 상세 내용 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.2022년 6월말 기준으로 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원 품목 수주총액 수주잔액 비고 SW라이선스 SW프로페셔널 서비스 SW 기술료 합계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 (1) 위험관리 정책 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. (2) 신용 위험 신용 위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.2022년 반기말과 2021년말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 2022년 반기말 2021년 기말 현금및현금성자산 당기손익공정가치측정 금융자산 단기금융상품 매출채권및기타채권 장기금융상품 매출채권및기타채권(비유동) 계약자산 합계 (3) 유동성 위험 유동성 위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는
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것입니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.2022년 반기말과 2021년말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (2022년 반기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 ~ 5년 5년 이상 매입채무및기타채무 장단기차입금 리스부채 합 계 (2021년말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 ~ 5년 5년 이상 매입채무및기타채무 장단기차입금 리스부채 합 계 (4) 시장 위험 시장 위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하고, 시장위험 노출은 수용 가능한 한계 이내로 관리 및 통제하는 것입니다. 1) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 2022년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 차입금이 없어 이자율 변동으로 인한 위험에는 노출되어 있지 않습니다. 2) 외환 위험 당사는 라이선스 수출 및 일본시장 유지보수 외주 거래와 관련하여 JPY 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 외환거래에 따른 위험을 최소화하기 위해 회사는 지속적인 환율 모니터링을 통해 외환거래에 따른 위험을 최소화 하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다. (2022년 반기말) (단위 : JPY, 천원) 기초통화 외화자산 외화부채 외화자산 외화부채 원화환산금액 원화환산금액 JPY (2021년말) (단위 : JPY, 천원) 기초통화 외화자산 외화부채 외화자산 외화부채 원화환산금액 원화환산금액 JPY 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용 차감전 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 기초통화 당반기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 JPY 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 산출하였습니다. (5) 자본관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2022년 반기말 2021년말 부채총계 자본총계 부채비율 나. 파생상품 등 거래 현황 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 연구개발활동(1) 연구개발 담당조직 기술조직도.jpg 연구개발 담당 조직 당사의 연구조직은 산업기술진흥협회에 기업부설연구소로 신고되어 있으며, 디지털 전환 자동화 핵심 원천 기술을 바탕으로 전문성을 보유한 핵심인력을 중심으로 구성되어 있습니다. 구분 인원 주요 업무 담당 업무 상세 CTO 1명 기술/제품 의사결정 신기술, 신제품 기획 - 신기술, 신제품 기획 및 개발 의사결정 - 차세대 기술/제품 로드맵 기획 연구소장부연구소장 2명 기술/제품 개발 총괄 - 차세대 기술 검증 및 선행개발 - 고객 및 경쟁사 기술동향 분석 - 제품 버전 관리 BRMS 팀 4명 - 업그레이드 및 제품 고도화, 신제품 개발 - 커스터마이징 PF 팀 7명 InnoPLM 개발 -
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업그레이드 및 제품 고도화, 신제품 개발 - 커스터마이징 제품품질팀 3명 품질관리 및 검증 - 제품 품질 관리 - 제품별 품질 검증, 품질 보증 제품기술팀 8명 기술지원 - 프로젝트 기술 지원, PoC, BMT - SW기술료 서비스, 유지보수 응용개발팀 7명 InnoMUS 개발 - 고객 특화 제품 개발 합계 32명 (2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과목 2022년 반기 (제16기) 2021년 (제15기) 2020년 (제14기) 2019년(제13기) 매출액 연구개발비용 총계 (정부보조금) 회계처리 개발비(무형자산) 경상연구개발비(비용) 매출액 대비 비율 [연구개발비용 총계 / 당기매출액 x 100] 주1) 연구개발비용 총계는 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 총액입니다. 주2) 상기 금액은 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다. (3) 연구개발 실적 (단위 : 천원) 연구과제명 전담기관 연구기간 정부출연금 비고 클라우드 기반의 BRE 급여계산(Payroll Accounting) 솔루션 개발 주관기관 : (주)휴먼아이씨티공동개발기관 : (주)이노룰스, 엘앤비컨설팅(주) 완료 (주)이노룰스 완료 증권부문 InnoProduct 개발 (주)이노룰스 완료 InnoRules WEB버전 파일럿 개발 (주)이노룰스 완료 InnoProduct WEB버전 파일럿 개발 (주)이노룰스 완료 디지털 의사결정 시스템 기반 신용평가 솔루션 개발 (주)이노룰스 완료 InnoRules WEB 제품 개발 (주)이노룰스 완료 (주)이노룰스 완료 통합 설정 관리 UI 개발 (주)이노룰스 개발중 (주)이노룰스 개발중 InnoRules WEB 신규 기능 및 통합 기능 추가 개발 (주)이노룰스 개발중 InnoProduct WEB 기능 추가 및 통합 환경 개발 (주)이노룰스 개발중 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황(1) 특허권 순번 구분 내용 권리자 등록일 관련제품 출원국 등록 서비스상품의 기준 정보를 제공하는 시스템 및 그 방법 ㈜이노룰스 대한민국 등록 보험사대리점서버에 비즈니스 룰을 구현하기 위한 방법 및 그 방법을 구현하기 위한 시스템 ㈜이노룰스 대한민국 등록 룰 기반 보험 인수심사처리 시스템 및 그 방법 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 BRMS 기반 보험금 자동 산출 장치 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 BRMS 룰 기반 판가 관리 장치 및 방법 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 BRMS 룰 기반 진료 관리 장치 및 방법 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 비즈니스 룰 관리 시스템 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 비즈니스 룰 관리 시스템 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 비즈니스 룰 관리 시스템 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 비즈니스 룰 관리 시스템 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 비즈니스 룰 관리 시스템 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 비즈니스 룰 관리 시스템 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 비즈니스 룰 관리 시스템 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 RPA 로봇 에이전트 클러스터링 시스템 ㈜이노룰스 InnoRPA 대한민국 등록 디지털 상품 관리 시스템의 데이터베이스 프로그래밍 방법 ㈜이노룰스 대한민국 등록 조건식 오류 자동 체크 장치 및 그 방법 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 BRMS 기반 글로벌 생산 관리 시스템 ㈜이노룰스 InnoRules 대한민국 등록 RPA 스크립트 개발을 위한 웹 기반의 통합개발환경 기술 및 구현 방법 ㈜이노룰스 InnoRPA 대한민국 등록 디지털 정보를 이용한 기준정보관리시스템 ㈜이노룰스 대한민국 (2) 상표권 순번 구분 내용 권리자 등록일 출원국 등록 ㈜이노룰스 대한민국 등록 ㈜이노룰스 대한민국 등록 InnoPLM ㈜이노룰스 대한민국 등록 InnoFPMS ㈜이노룰스 대한민국 등록 InnoRules ㈜이노룰스 대한민국 등록 ㈜이노룰스 일본 등록 INIS ㈜이노룰스 대한민국 등록 ERICA ㈜이노룰스 대한민국 등록 INNORULES ㈜이노룰스 유럽 등록 易能規則 ㈜이노룰스 중국
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등록 InnoRules ㈜이노룰스 중국 등록 INNORULES ㈜이노룰스 중국 등록 INNORULES ㈜이노룰스 중국 등록 InnoRules ㈜이노룰스 미국 등록 INNORULES ㈜이노룰스 인도네시아 등록 INNODPM ㈜이노룰스 중국 등록 InnoMUS ㈜이노룰스 대한민국 등록 InnoRules ㈜이노룰스 일본 등록 ㈜이노룰스 일본 등록 INNORULES ㈜이노룰스 일본 나. 영업에 영향을 미치는 법령 또는 규정 소프트웨어 및 IT서비스 산업의 특성상 공공기관 발주 프로젝트에 입찰하는 경우, 자격증, 발주 금액 및 입찰 제한 법규가 존재합니다. 이러한 규정 및 요건은 지속적으로 개정되며 변경되고 있습니다. 현재는 중소기업의 성장을 독려하는 정부의 시책과 더불어 국가기관 등이 발주하는 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에 매출액 8천억원 이상인 대기업은 80억원 미만, 매출액 8천억원 미만인 대기업은 40억원 미만의 프로젝트에 참가하지 못하도록 규정되어 있습니다. 더불어 「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이 중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조의 '중견기업'이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않을 시에는 20억원 미만의 사업에 참여할 수 없도록 규정되어 있습니다.당사의 고객은 주로 대기업으로 입찰 프로젝트의 규모가 큰 편이며, 입찰에 참여할 때는 대형 SI사와 함께 협업하여 참여하고 있습니다. 또한, 당사는 2021년 기준 매출액 159억원의 중소기업으로 대형 SI사가 참여할 수 없는 국가기관 등이 발주하는 소규모의 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에도 단독 입찰이 가능하다는 장점을 갖고 있습니다. 당사 영업에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정은 다음과 같습니다. 구분 법령 관련 내용 소프트웨어산업 진흥법 제24조의2 (중소 소프트웨어사업자의 사업참여 지원) 제24조의2(중소 소프트웨어사업자의 사업참여 지원) ① 정부는 중소 소프트웨어사업자 육성을 통한 소프트웨어산업의 건전한 발전을 위하여 국가기관등이 발주하는 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대할 수 있는 조치를 마련하여야 한다. ② 과학기술정보통신부장관은 국가기관등이 발주하는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사업을 제외한 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대하기 위하여 필요하다고 인정하면 대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액(둘 이상의 소프트웨어사업을 일괄 발주하는 경우에는 각 사업의 금액을, 소프트웨어 유지 및 보수 사업이 1년 이상의 장기계약인 경우에는 해당 계약기간 동안의 연차별 평균금액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 하한을 정하여 고시하고, 국가기관등의 장에게 이를 적용하도록 요청하여야 한다. 다만, 「공공기관의 운영에 관한 법률」제4조에 따른 공공기관에 해당하는 대기업 중 과학기술정보통신부장관이 고시하는 공공기관 및 해당 사업범위에 대하여는 그 적용을 요청하지 아니할 수 있다. 1. 삭제
인터로조 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 콘택트렌즈의 제조 및 판매 전문기업입니다. 국내는 자체 브랜드 클라렌(Clalen) 시리즈 판매를 주력으로, 해외는 OEM/ODM 판매 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 제품은 렌즈색상에 따라 Clear렌즈와 Color렌즈, 착용주기에 따라 1-Day(Disposable)렌즈와 FRP(착용주기 2주이상), 재질에 따라 Hydrogel렌즈와 Si-Hydrogel렌즈로 구분됩니다. 또한, 기능성렌즈(노안용, 치료용, 난시용, 블루라이트 차단용 등) 도 출시하여 제품 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 최근에는 실리콘 1-Day 렌즈 제품을 신규로 출시하고 있습니다. 2021년에는 국내에 실리콘 1-Day Color 렌즈를 최초로 출시하였으며, 2022년도에는 실리콘 1-day color toric(난시용) 제품을 국내최초로 출시할 계획입니다. 앞으로도 국내외로 실리콘렌즈를 color, clear, toric 등 다양한 제품으로 출시하여, 제품 라인업을 완성할 예정입니다.당사는 2000년 설립이후, 수출을 중심으로 꾸준한 실적 성장을 이어오고 있습니다. 또한, 2021년에는 3공장을 완공하여 생산 CAPA증설을 하였습니다. 3공장은 생산공정의 혁신, 최신의 설비의 도입, 자동화율 향상으로 생산효율성을 높일 수 있는 스마트공장으로. 3공장에서의 생산이 안정화되면, 이익률 개선효과도 기대됩니다.또한, 월드클래스 300 (World Class 300) 사업(2017년~2021년)을 통해 스마트콘택트렌즈 원천기술을 확보하였으며, 나노융합 2020+ 사업(2021~진행중)을 통해 스마트콘택트렌즈 조기상용화를 추진하고 있습니다 안압 측정 스마트콘택트렌즈는 실리콘 재질의 소프트 콘택트렌즈에 반도체 칩(ASIC), 무선통신용 안테나, 안압 센서가 결합되어, 일상생활 및 야간 취침시에도 안압을 모니터링 할 수 있는 혁신적인 제품입니다.2021년 주요 매출 비중은 해외사업부문이 66% 비중을 차지하고 있으며, 국내사업부문에서 34%비중을 차지하고 있습니다. 주요제품별 비중으로는 하루착용렌즈인 1-Day(Disposable) 매출이 70%이며, FRP(정기교체형, 착용주기 2주이상)제품매출은 30% 입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품별 매출액 비율 (단위 : 백만원) 품목 주요상표 2021년 (제22기) 2020년 (제21기) 2019년 (제20기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 Hydrogel FRP FRP 기타 합 계 1-Day disposable : 1-Day lens, 1-Day beauty lensFRP : 착용주기 1달 및 장기나. 주요 제품 등의 가격변동추이당사의 주요 제품의 가격은 소요 원재료, 착용기간 등 제품구성에 따라 변동될 수 있습니다. (단위 : 원) 품 목 2021년 2020년 2019년 (제22기) (제21기) (제20기) 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 2021년 2020년 2019년 (제22기) (제21기) (제20기) 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 콘택트렌즈 원재료 HEMA 외 콘택트렌즈 부재료 알루미늄리드지 외 제조 외주가공비 나. 주요 원재료 가격변동당사의 소프트렌즈 제조를 위한 주요 원재료는 HEMA와 GMMA이며, 가격은 안정적인 추세를 유지하고 있습니다. (단위 : 원) 품목 2021년 2020년 2019년 (제22기) (제21기) (제20기) HEMA 국 내 27,789/KG 33,000/KG 29,000/KG 수 입 $32/KG $32/KG $35/KG GMMA €471KG €471KG €455/KG 다. 생산 및 설비에 관한 사항1) 생산능력, 생산실적 및 가동률당사의 생산능력은 신규 설비도입과 효율성 제고를 위한 공정개선 등을 통해 지속적으로 향상되어 왔으며, 수요의 증가에 따라 생산량 역시 증가하고 있습니다. (단위 : 천개, 백만원) 제품 구분 2021년 2020년 2019년 (제22기) (제21기) (제20기) 수량 금액 수량
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금액 수량 금액 콘택트렌즈 생산능력 생산실적 가동율(%) 기말재고 2) 생산설비의 현황당사는 평택시에 소재하는 본사 및 생산공장에 설치된 기계장치 등의 생산설비를 통해 제품을 생산하고 있으며, 당사가 보유한 생산설비 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 자산별 소재지 기초가액 당기증감 대체 당기상각 기말가액 증가 감소 본사및공장 토지 평택시산단로 15번길 28,/평택시산단로 15번길 25 건물 구축물 기계장치 공구와기구 집기비품 건설중인자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 (단위 : 천개, 백만원,천$) 구분 2021년 2020년 2019년 (제22기) (제21기) (제20기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 국내 제품 기타 해외 제품 $66,382 $50,004 $53,368 기타 $53 $37 $72 합계 제품 기타 계 나. 판매경로 (단위 : 백만원) 매출 유형 판매경로 판매 경로별 매출액 (비중) 제품 국내 본사 → 안경원 → 소비자 본사 → 대리점 → 안경원 → 소비자 해외 본사 → Distributor → 안경원 → 소비자 본사 → 해외현지법인 → 온.오프라인매장 → 소비자 합 계 다. 수주상황당사가 생산하는 콘택트렌즈는 렌즈의 재질 및 특성에 따라 종류가 다양합니다. 주요판매업체의 특성상 통상 한달정도 주기로 필요물량의 발주가 이루어지고 수시로 추가물량이 발주되고 있어 수주상황의 변동이 심한 편입니다.2021년 12월 31일 기준 수주금액은 1,979백만원이며, 2022년 1월 31일 이내 모두 출하되었습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 1) 위험관리 가. 외환위험당사가 노출된 시장위험으로는 환율의 변동이 있습니다. 당사는 전 세계 54개국 120개 파트너사에 제품을 수출하고 있으며 환율 변동 위험에 노출된 통화는 유로(EUR), 미국 달러(USD), 중국 위안화(CNY), 일본 엔화(JPY) 4개 통화입니다. 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는데 있습니다. 당사는 환율 변동 위험에 따른 매출손상을 방지하고자 통화선도계약을 체결하고 있으며, 통화선도계약은 지속적인 시장변동과 모니터링과 미래 현금흐름 추정을 바탕으로 리스크를 헤지할 수 있는 범위 내에서 제한적으로 체결하고 있습니다. 나. 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 요소들을 고려하여 내부적으로 재무신용도를 평가 검토하고 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를설정하여 신용위험을 관리하고 있습니다. 또한, 장기 매출채권, 대손금 등을 신용위험에 대한 위험노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 다. 유동성 위험 유동성위험은 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.당사의 부채비율은 자본대비 약 30.36%정도이며 유의미한 유동성 위험부담의 발생가능성은 크지 않으나 유동성위험을 관리하기 위하여 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대하여 주기적으로 예측하고 적정규모의 예금과 할인약정 등 적극적인 대응방안을 수립을 통해 발생 가능한 자금경색에 따른 위험에 대처하고 있습니다. 2)파생상품거래 현황환리스크 관리를 위해 당사가 체결한 통화선도계약 중 2021년 12월 31일 현재 미결제된 통화선도계약은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 계약처 약정금액 계약일 만기일 약정환율 평가손익 매도 하나은행 USD 하나은행 USD 하나은행 USD 합 계 USD 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 경영상의 주요계약은 해당사항 없습니다.2) 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요당사의 연구개발활동은 변화하는 콘택트렌즈에 있어 소비자로부터 요구되는 습윤성,산소투과성, 생체친화성 등 원료적 특성 제고를 위한 연구 및 원료개발활동과 생산의효율성 향상을 위한 공정개선 등의 활동이 있습니다. 나. 연구개발조직
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연구소 조직도(2021.4q).gif 연구소 조직도(2021.4q) 당사의 연구개발업무는 당사의 기술연구소에서 수행하고 있으며, 주된 연구개발활동은 원료배합 및 신원료 개발, 금형개발, 디자인 연구개발 등이 있습니다. 다. 연구개발비용회사가 당기 및 전기중 비용으로 인식한 경상개발비는 각각 5,295,964천원 및 4,188,526천원이며 전액 판매비와 관리비에 배부되었습니다. 7. 기타 참고사항 콘택트렌즈산업은 안구의 각막에 직접 착용함으로써 시력을 교정하는 콘택트렌즈를 제조 및 판매하는 산업을 의미합니다. 과거 콘택트렌즈 산업은 렌즈산업의 일부나 의료서비스 산업의 일부분으로 여겨졌습니다만 최근 시력교정을 인구의 증가와 의료분야의 세분화되는 양상에 따라 더 이상 의료서비스 산업의 일부분으로 취급되기 보다 눈 건강 및 시력관리와 관련한 산업을 통칭하여 Vision Care 산업이라는 독립된 분야로 인식하게 되었으며, 시력교정용 렌즈 산업은 Vision Care 산업의 한 축으로 자리잡고 있습니다. 가. 업계의 현황(1) 산업의 특성 콘택트렌즈 산업은 Vision Care 산업이면서, 광학산업에 속해 있어 Vision Care 산업의 특징인 안정성과 광학산업의 기술집약적 특징을 모두 가지고 있습니다. 이외에도 시장과 산업 자체의 고유한 특성이 있으며, 이와 관련한 콘택트렌즈 산업의 특징을 간략히 정리하면 아래와 같습니다. (가) 의료기기 산업으로서의 특성 콘택트렌즈는 의료기기의 하나로, 인체의 일부분인 눈과 관련된 제품이기 때문에 각 국가가 제품의 안정성과 관련한 기준을 정하고 있으며, 따라서 국가별 안정성 기준을 통과해야 제조 및 판매가 가능한 제품입니다. 당사는 현재까지 USA(FDA), EU(CE), China(CFDA), Brazil(ANVISA) 등 대륙별 주요국의 제품 인증 및 허가를 보유하고 있습니다. 콘택트렌즈는 제품의 개발에도 상당한 기간이 소요되고, 개발된다 하더라도 임상실험을 통한 안정성에 대한 검증 역시 단기간 내에 이루어지기 힘들며, 의약품 관계 관청(예 식품의약품안전처)의 인 ·허가를 득해야 출시가 가능하므로, 기술적인 면 뿐만 아니라 제도적인 측면에서도 신규 업체에 대한 시장 진입장벽으로 작용하고 있습니다. (나) 기술집약적 산업 콘택트렌즈는 의료기기의 하나로 안정성이 최우선시 되는 제품입니다. 의료기기로서의 안정성을 지닌 제품을 제조하기 위해서는 제품의 디자인, 원료의 배합, 설비 등에 대해 장기간의 제조경험을 통해 축적된 Know-how가 있어야 하는 기술집약적 산업이며, 동 기술의 보유 여부가 경쟁력이 되는 산업입니다. (다) 고부가가치 산업 콘택트렌즈 산업은 변동원가 비중(특히 원재료 비중)이 낮아 일정 생산량(Critical Mass) 이상에 도달하면 레버리지 효과로 이익규모가 급증하는 고부가가치 산업입니다. (라) 영업력에 따른 진입장벽 콘택트렌즈 제조업체의 주 매출처는 안경원으로, 안경원과 직접 거래하거나 대리점 또는 Dealer를 통해서 제품을 공급하게 됩니다. 국내의 경우 전국의 약 1만여 곳의 안경원이, 해외의 경우 각국의 Agent, Distributor, Dealer가 영업대상이 됩니다. 글로벌 메이저 4사의 경우 지속적인 광고 및 홍보를 통해 자체 브랜드 영업을 진행하고 있지만, 이들을 제외한 국내 제조기업들은 유통업체의 브랜드(PB:Private Brand)로 공급하는 경우가 많으며, 따라서 유통회사에 대한 제품 및 회사의 이미지가 매우 중요한 요소로 작용하므로 장기간의 거래를 통한 유대관계 역시 신규 업체에 대해 진입장벽으로 작용하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 지난 수년간 4~5% 성장을 보이던 콘택트렌즈 시장규모는 코로나 펜데믹으로 2020년 역성장을 보였으나 21년 다시 성장세로 회복하였고 4~5%수준의 연평균 성장율을 다시 이어갈 전망입니다. (가) 기능성 렌즈시장의 성장1) 난시환자 증가 환경적인 영향에 의해 난시 환자가 점차 증가하고 있음에도 난시환자의 자각이나 난시용 렌즈에 대한 인식이 부족해 안경렌즈로 시력을 교정하는 경우가 많았습니다.
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우리나라의 경우 약 350만명의 난시환자가 있음에도 난시용 콘택트렌즈를 착용하는 난시환자는 12만명에 불과할 정도로 난시용 콘택트렌즈에 대한 인식은 낮은 편입니다. 하지만 난시에 대한 인식제고와 콘택트렌즈 제조기술의 발달에 따른 토릭렌즈 공급의 증가에 따라 콘택트렌즈 산업도 성장할 전망입니다. 2) 노안환자의 증가세계적으로 고령인구가 증가하면서 노안인구가 증가하고 있어 노안 환자가 크게 증가할 전망입니다. 따라서 노안용 렌즈인 Multi-focal렌즈의 수요가 증가할 전망이며,이에 따라 메이저 기업에서도Multi-focal렌즈 공급을 시작하여 점차 확대하고 있습니다.우리나라 역시 2018년에 고령사회(65세 이상 노인인구 14% 이상)에 접어들었고, 전문가들에 의하면 2025년이면 초고령사회(65세 이상 노인인구 20% 이상)로 변할 것으로 예측되고 있습니다.과거의 노안환자들이 콘택트렌즈에 대해 거부감을 느끼던 세대였던 반면, 향후 수년내에 노안용(Multi-focal) 렌즈를 착용할 인구인 40대~50대가 1980년대 이후 콘택트렌즈 착용을 시작한 세대라는 점과 세계 Multi-focal렌즈 착용율이 6~7%인데 비해 국내 Multi-focal 렌즈 착용율이 1~2%에 불과하다는 점을 감안하면 국내의 Multi-focal 렌즈 수요는 크게 증가할 전망입니다. 3) 당뇨환자의 증가 국제당뇨연맹(IDF)의 2019년 보고서에서 전 세계 약 4억 4천 6만 명의 성인 (20-79 세)이 당뇨병을 앓고 있으며 2045 년까지 7억명으로 증가 할 것으로 전망하고 있으며, 국내 당뇨환자는 대한당뇨학회 2018년 보고서에 따르면 501만 명으로 집계되고 있습니다. 전 세계적으로 빠르게 증가하는 당뇨와 같은 관리중점 질병에 대한 기능성 렌즈시장은 점차 확대될 전망이며 시장 선점을 위해 현재 구글 등 메이저 업체들이 적극적으로 기술개발 중에 있습니다. 당사 또한 전 세계 73조 당뇨시장에 대한 도전을 목표로 활발히 연구 개발 중에 있습니다. 4) 원데이렌즈시장 성장앞서 설명한 이유로 시력교정용 렌즈 시장의 성장이 예측되는 가운데 착용편의성과 안구건조증과 같은 부작용 최소화 등의 장점으로 인해 원데이렌즈의 성장이 가장 두드러질 전망이며, 원데이렌즈의 경우 교체비용이 장기착용렌즈에 비해 커서 콘택트렌즈 시장의 성장을 가속화할 전망입니다. 5) 미용 렌즈시장 성장 청년층의 미용욕구의 증가에 따라 Eye-Wear가 패션의 한 부분으로 자리 잡으면서 소비자의 구미는 점점 까다로워지고 있으므로 더 나은 품질의 독창적인 제품에 대한 수요를 맞추는 것이 중요해졌습니다. 이러한 기조를 바탕으로 최근 미용렌즈 시장이 급격하게 성장하였으며, Eye-Wear에 대한세계적 수요가 꾸준히 증가함에 따라 당사는 우수한 기술력과 독창적 색감을 바탕으로 당사의 실질적인 시장지배력과는 별도로 중동 뷰티콘택트렌즈 시장의 대부분을 점유하고 있는 쿠웨이트와 러시아, 인도네시아 등에 대한 OEM/ODM을 통해 간접적 시장점유율을 확대하고 있으며 이러한 사업영역 확대를 통해 단위 매출의 성장이 지속적으로 증가될 것으로 보입니다.(3) 경기변동의 특성 (가) 경기변동과의 관계 경기변동은 자본재 또는 내구성 소비재시장에 큰 영향을 미치는 편이며, 기초 소비재 시장에 미치는 영향은 크지 않는 것으로 알려져 있습니다. 콘택트렌즈는 기초소비재 중의 하나로 비교적 경기변동의 영향을 적게 받는 제품이며, 물론 경기 변동의 영향으로 성장세가 둔화되었지만 시장규모는 감소하지 않았습니다. (나) 경기변동의 장·단 정도 및 계절적 경기변동 콘택트렌즈는 기초 소비재의 성격을 가진 제품으로 한번 사용하면 지속적으로 교체해야 하는 제품입니다. 따라서 일반 경기변동에 크게 영향을 받지 않으며, 계절적인 경기변동 요인 또한 거의 없습니다. (다) 제품의 라이프사이클 콘택트렌즈의 수명은 재질 및 착용방법 그리고 보관상태에 따라 다릅니다. 하드렌즈의 경우 약 2~3년이며, 소프트렌즈는 매일착용렌즈의 경우 6개월~1년, 일회용(Disposable)렌즈의 경우 하루에서 1주일 정도입니다. 최근의 소비
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동향에서 하드렌즈의 경우 비중이 5% 미만으로 나타나고 있고, 일회용 렌즈의 비중이 높아지고 있어 제품의 수명주기는 점점 짧아지고 있습니다. 나. 시장여건(1) 수급상황(가) 세계시장 규모 전세계 콘택트렌즈 시장의 규모는 제조자 판매기준 추정 약 10조원정도로 추산되고 있습니다. Covid-19의 영향으로 20년은 성장이 주춤했지만 2024년까지 약 11조원(99억달러) 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 콘택트렌즈 시장규모는 매년 4~5% 지속적으로 성장해 오고 있는 것으로 판단되며 실리콘 하이드로겔 및 일회용 렌즈로의 고객 수요 전환과 개발도상국 시장의 수요증가가 전체 시장 성장률에 기여한 것으로 나타났습니다. (나) 국내시장 규모 국내 콘택트렌즈 시장은 공신력 있는 기관의 집계치가 없어 정확한 수치를 나타내기는 힘드나 대략 3,000억원 정도로 추정하고 있습니다. 시장규모는 단기착용 렌즈의 사용인구가 증가하면서 매년 5%이상의 성장을 유지하고 있으며 다국적 기업들이 시장의 70%이상을 선점하고 있고 당사를 비롯한 국내 제조기업들이 점차 성장하고 있는 추세입니다. (다) 콘택트렌즈 이용 동향 21년 발표된 한국갤럽의 ‘2021년 전국 안경 및 콘택트렌즈 사용 실태 조사’ 를 살펴보면 콘택트렌즈 및 안경 사용율은 2002년 44.9%(콘택트렌즈 겸용 포함)에서 2021년 56.4%로 증가한 것으로 나타났고, 콘택트렌즈 사용율(안경 겸용포함) 역시 2002년 5.8%에서 10.1%로 증가하는 등 시력교정 및 미용렌즈 사용률은 매년 꾸준히 증가하는 추세에 있습니다. 남성은 여성에 비해 안경사용률이 높은 반면, 여성은 남성에 비해 콘택트렌즈 사용률이 상대적으로 높게 나타났습니다. 2021년 초·중·고교생 안경 및 콘택트렌즈 사용률은 37.9%였으며, 콘택트렌즈 사용률은 4.1%로 나타났습니다. 2015년 이후 안경 및 콘택트렌즈 사용자의 비율이 소폭 감소하는 추세이지만. 초등학생 26.7%, 중학생 40.5%, 고등학생 60.2%로 학년이 높을수록 증가하는 경향임이 나타나고 있습니다. (2) 콘택트렌즈 현황 및 트렌드 (가) 제품 트렌드1) 세계시장 콘택트렌즈 중 Hard Lens가 먼저 개발되었지만, 1960년대에 polyHEMA(Hydrogel)를 이용한 Soft Lens가 개발된 이후 착용감, 적응기간 등의 이유로 인해 대부분 Soft Lens로 대체되었습니다. 착용기간별로는 원데이,2주,1달 착용등의 단기 착용렌즈가 대세로 전체시장의 80%정도를 차지하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 2) 국내시장 국내시장에서도 원데이렌즈 등의 단기착용렌즈 매출비중이 높아지는 것으로 파악되며, 4대 메이저 기업이 시장의 대부분을 차지한 가운데 국내 주요 제조업체들도 원데이용 PB렌즈를 출시하여 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 하지만 원데이렌즈의 경우 전용라인이 운영되지 않을 경우 여타의 Soft Lens와 유사한 공정을 거치면서도 가격은 낮아 수익성에 문제가 발생할 수 있습니다. 당사는 국내 경쟁사들에 비해 우수한 기술력을 바탕으로 대량생산을 위한 생산설비를 갖추고 있어 주력제품 시장과 별도로 국내 OEM/ODM시장에서도 유의미한 영향력을 행사하고 있습니다. (나) 소재 트랜드 Soft Lens의 재료로는 1960년대에 개발된 polyHEMA(Hydrogel)가 주요 원재료였지만, 산소투과율이 낮다는 단점이 있었으며, 최근에는 낮은 산소투과율을 보완하기 위해 Silicone Hydrogel을 원료로 한 Soft Lens가 등장해 비중을 확대해 가고 있습니다. 현재에도 산소투과율과 친수성 중 어느 요소가 더 중요한가에 대한 논란이 있는 상황으로 미주의 국가는 산소투과성을 중시하고 있어 미국, 캐나다 등의 경우 원데이렌즈를 기준으로 할 경우 Silicone Hydrogel Lens 처방율이 70%에 이르고 있습니다. 반면 유럽국가는 친수성을 중시하고 있어 영국, 이태리 등의 경우 Silicone Hydrogel Lens의 처방비율이 40%에도 미치지 않습니다. 하지만 메이저 기업들이 산소투과성에 중점을 맞춰 제품을