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예스티 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판맹될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 주요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태2021년말 자산총계는 전년 대비 493억원 증가한 2,150억원을 기록하였으며, 유동자산은 전년 대비 294억원 증가하였고, 비유동자산은 전년 대비 328억원 증가하였습니다.부채총계는 전년 대비 296억원 증가한 1,299억원을 기록하였고, 자본총계는 전년 대비 196억 증가한 851억원을 기록하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 제22기 제21기 증감 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [기타불입자본] [이익잉여금] 자본총계 나. 영업실적 당사의2021년 매출실적은 반도체산업이 투자확대, 디스플레이 산업의 투자이연, 전방산업 주요 고객의 설비투자 감소 등으로 인하여 전년 대비 9.6% 증가한 725억을 기록하였고,영업손실은 111억 기록하였으며, 당기순손실은 217억을 기록하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 제22기 제21기 증감 매출액 영업이익 적자전환 당기순이익 적자전환 다. 유동성 및 자금조달 2021년 당기말 당사는 유동자산 중 현금및현금성자산 315억원, 공정가치금융자산 10억원, 매출채권 165억 등 490억원을 보유하고 있으며, 부채비율은 152.7%, 차입금의존도 50%를 기록하는 등 재무적으로 전기 대비 다소 안정성이 증가 형태를 보이고 있습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 당기 전기 유동자산(A) 유동부채(B) 유동비율( C=A/B) 부채(D) 자본(E) 차입금(F) 부채비율(G=D/E) 차입금비율(H=F/E) 당기말과 전기말 현재 장단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 차입처 내역 연이자율(%) (당기말) 당기말 전기말 단기차입금 중소기업은행 1.7 ~ 3.3 (주)KB국민은행 외1 소계 장기차입금 기업은행 3.1~3.8 국민은행 3.2~3.6 소계 차감 : 유동성대체 차감계 라. 부외거래 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 제6조【일주의 금액】 주식 일주의 금액은 금 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조【회사가 발행할 주식의 총수】 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다. 제8조의2【주식 등의 전자등록】 회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 제9조【주식의 종류】 ① 회사가 발행하는 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제9조의2【우선주식의 수와 내용】 ① 회사는 이익배당에 관한 우선주식을 발행할 수 있다. ② 회사가 발행할 우선주식은 의결권 있는 것으로 하고, 그 수는 발행주식 총수의 4분의1 범위 이내로 한다. ③ 우선주식에 대하여는 우선배당한다. 우선주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 20% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. ④ 우선주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. ⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년내의 범위에서 발행 시 이사회의 결의로 정하고, 이 기간 만료와 동시에 전환만료일에 종류주식 1주를 보통주식 1주로 전환한다. 다만, 이사회의 결의로 전환비율을 정할 수 있다. 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장될 수 있다. ⑦ 제6항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. ⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 무상증자시의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로, 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 종류의 주식으로 한다. ⑨ 우선주식의 내용 중 본 정관에서 달리 정하지 아니한 사항은 발행 시에 이사회가 결정한다. 제9조의3【상환주식의 수와 내용】 ① 회사는 제9조2에 의한 우선주식을 『상법』 345조에 따라 이익으로 소각할 수 있는 조건을 붙여 발행할 수 있다.(이하 이러한 주식을 “상환주식”이라 한다.) ② 상환주식의 상환가액은 발행가액에 발행가액의 10%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. ③ 상환기간은 상환주식의 발행 후 1년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다. ④ 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 그러한 청구일로부터 1개월 이내에 회사가 주주로부터 주권을 제출받고 상황가액을 주주에게 지급하여 상환한다. ⑤ 상환주식의 상환은 회사에 배당가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환 및 배당이 완료될 때까지 상환기간이 연장되는 것으로 한다. ⑥ 상환주식의 내용 중 본 정관에서 달리 정하지 아니한 사항은 발행 시에 이사회가 결정한다. ⑦ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. 제9조의4【전환주식의 수와 내용】 ① 우선주식의 주주는 발행일로부터 1년이 경과하면 우선주식을 전환할 것을 청구할 수 있다. 전환주식의 주주가 전환청구를 하는
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경우 회사는 그 즉시 해당 주주에 대하여 해당 전환주식에 대한 신주식의 주권을 교부하고 미지급한 배당이익을 지급하여야 한다. ② 제1항에 따라 발행되는 전환주식의 전환청구기간은 발행 후 1년이 경과한 날로부터 10년까지로 하며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환한다. 다만 존속기간 중 소정의 배당이 완료될 때까지 존속기간을 연장할 수 있다. ③ 전환주식의 전환조건은 전환주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것을 원칙으로 하되, 전환주식 발행 시 이사회가 정한다. ④ 전환으로 인하여 발행하는 신주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. ⑤ 전환주식에 대하여 본 정관에서 달리 정하지 아니한 사항은 발행 시 이사회가 결정한다. 제9조의5【상환전환우선주식】 회사는 제9조의3 내지 제9조의4의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행할 수 있다. 3. 의결권에 관한 사항 제26조【주주의 의결권】 주주의 의결권은 의결권 있는 주식1주마다 1개로 한다. 제27조【상호주에 대한 의결권 제한】 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제28조【의결권의 불통일행사】 ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다. 제29조【의결권의 대리행사】 ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리인을 증명하는 서면【위임장】을 제출하여야 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제10조【신주인수권】 ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 3. 우리사주조합을 대상으로 신주를 발행하는 경우 4. 『근로복지기본법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 6. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의16에 의하여 주식예탁증서【DR】 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 9. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 『상법』 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 10. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 11. 『중소기업창업지원법 및 벤처기업육성에 관한 특별법』에 의하여 조성된 창업지원 기금의 관리기관이 출자하기 위하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다. ④ 신수인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회 결의로 정한다. 5. 주식매수선택권에 관한 사항
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제11조【주식매수선택권】 ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 『상법』 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과 연동형으로 부여할 수 있다. ② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10를 초과할 수 없다. ④ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑤ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 『상법 시행령』 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. ⑥ 제3항의 규정에 불구하고 『상법』 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ⑦ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 3년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑧ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑨ 주식매수선택권의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상이어야 한다. 주식매수선택권의 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가액 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 『상속세 및 증여세법 시행령』 제54조의 규정을 준용하여 평가한 주식의 시가 나. 주식의 권면액 2. 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실 질가액 ⑩ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. 6. 배당에 관한 사항 제12조【신주의 배당기산일】 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신 주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다 제54조【이익배당】 ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한 ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. 제55조【분기배당】 ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월
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및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. ② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우【준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다】에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다. ⑤ 제9조의2 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "하나증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 주식회사 펨트론의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 하나증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜펨트론에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 주식회사 펨트론으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜펨트론에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 하나증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구분 증권회사 (분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 하나증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜펨트론의 기명식 보통주식 1,100,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3 사업연도 및 당해년도 반기 결산서 및 감사/검토 보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2018년 09월 14일 기업실사 2018년 09월 14일 ~ 2022년 09월 22일 상장예비심사 청구 2022년 05월 25일 상장예비심사 승인 2022년 08월 25일 증권신고서 제출을 위한 기업실사 2022년 08월 26일 ~ 2022년 09월 22일 증권신고서 제출 2022년 09월 23일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜펨트론의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소 속 성 명 부 서 직 책(직급) 실사업무 분장 주요 경력 하나증권㈜ 박병기 기업금융본부 본부장 상장업무 총괄 책임 기업금융경력 30년 김진평 IPO 2실 실장 기업실사 및 상장실무 총괄 기업금융경력 20년 한찬희 IPO 2실 차장 기업실사 및 상장실무 담당 기업금융경력 6년 박경규 IPO 2실 대리 기업실사 및 상장실무 담당 기업금융경력 2년 (2) 발행회사 기업실사 참여자 성명 부서 직책 담당업무 유영웅 대표이사 경영총괄 조철훈 기술연구소 전무 연구소총괄 강상형 기술연구소 이사 SW그룹장 조항석
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경영전략팀 상무 재무이사 권혁구 회계팀/제조센터 상무 IPO 및 회계/생산총괄 이학준 회계팀 이사 회계책임자 김지용 회계팀 차장 회계 유재근 회계팀 과장 회계 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및
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관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생
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시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 가. '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일자 실사내용 코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결 대표주관회사 및 ㈜펨트론 관련 임직원 kick-off meeting ~ ■ 1차 기업실사- 대표주관회사 : 박병기 본부장, 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 대표이사 면담 - 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취 - 회사의 핵심사업 및 설립 배경, 주요 영위 사업 종류 등의 설명 2) 상장업무담당자 면담 - 설립 이후부터 현재까지의 사업 활동 내역, 사업 전반에 관련된 설명 청취 - 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의 - 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명 3) 발행회사의 일반적인 사항 - 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토 - 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토 - 기타 경영상의 주요 계약 검토 - 이사회 구성 검토 - 관계회사 현황 검토 ~ ■ 2차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 2) 과거 매출 실적에 대한 분석 3) 주요 사업 분야 별 세부 매출현황 검토 4) 과거 최대주주 변동 등 기업 이력 청취 5) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토 6) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인 ~ ■ 3차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 내부통제시스템 정비내역 확인 2) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검 3)
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상장업무담당자 면담 - 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토 - 기타 경영상의 주요 계약 검토 - 내부통제시스템 확인 - 소송/분쟁 내역 점검 - 이사회 및 주주총회 의사록 검토 ~ ■ 4차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 마케팅 및 연구개발 담당자 인터뷰 2) 내부통제시스템 정비상황 점검 ~ ■ 5차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 경영성과 점검 - 2020년 예상실적 검토 2) 주주명부 및 주식 변동상황 확인 ~ ■ 6차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 마케팅 담당자 인터뷰- 향후 영업전망 관련 인터뷰 2) 영업 및 연구개발 담당자 면담 - 주요 개발 기술에 대한 인터뷰, 시현 - 핵심 기술력 개발실 현장 답사 ~ ■ 7차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 마케팅 및 연구개발 담당자 인터뷰 2) 내부통제시스템 정비상황 점검 ~ ■ 8차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 주주명부 및 주식 변동상황 확인 2) 내부통제시스템 정비상황 점검 3) 경영성과 및 재무관련 사항 - 2020년 온기 실적 검토- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 - 특수관계자 거래 관련 검토 - 주요 회계이슈에 대한 검토 ~ ■ 9차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 주요 사업 부문 별 세부 매출현황 검토 2) 내부통제시스템 정비상황 점검3) 자회사 거래 및 이해관계자거래 규정 준수여부 검토4) 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토 ~ ■ 10차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사 1) 이사회 및 주주총회 의사록 검토 2) 영업 담당자 인터뷰 3) 내부통제시스템 정비상황 점검 ~ ■ 11차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장, 박경규 대리- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사, 권혁구 상무1) 상장예비심사신청서 작성2) 2021년 온기 실적 검토 3) 이사회 구성 점검, 사규 등 내부규정 검토 4) 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인 5) 최대주주 경영권 안정화 관련 검토 6) Due-Diligence 체크리스트 작성 관련 인터뷰 진행 ~ ■ 12차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장, 박경규 대리- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사, 권혁구 상무 1) 상장예비심사신청서 작성 2) 내부통제시스템 정비내역 확인 3) 상장예비심사신청 일정 확인 ~ ■ 13차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장, 박경규 대리- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사, 권혁구 상무 1) 상장주선인 종합의견 작성 2) 상장예비심사신청서 및 Due-Diligence 체크리스트 업데이트 3) 상장규정 상 의무보유대상자 검토 및 협의 4) 상장예비심사 첨부서류 작성 안내5) 2021년 지정감사보고서 확인 및 회계 이슈사항 점검 ~ ■ 14차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장, 박경규 대리- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사, 권혁구 상무 1) 상장주선인 종합의견 작성 완료2) 상장예비심사신청서 및 Due-Diligence
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체크리스트 작성 완료 3) 상장예비심사 첨부서류 준비현황 점검 4) Valuation 및 공모구조 최종 확정 5) 상장규정 상 의무보유대상자 및 의무보유 주식수 확정 상장예비심사신청서 제출 ~ ■ 상장예비심사 대응- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 ~ ■ 15차 기업실사- 대표주관회사 : 김진평 실장, 한찬희 과장, 박경규 대리- 상장예정법인 : 유영웅 대표이사, 조철훈 이사, 조항석 이사, 이학준 이사, 권혁구 상무1) 대표주관사 및 발행회사 간 공모가액 협의- 유사기업 현황 및 주가추이, 재무현황 등 검토2) 증권신고서 작성 준비 증권신고서 제출 및 공시 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 사업의 수익성 동사의 최근 3사업연도 및 2022년 반기 요약 손익계산서는 다음과 같습니다. [과거 3개 사업연도 수익성 관련 지표] (단위: 천원, %) 구 분 2022연도 상반기 (제21기 상반기) 2021연도 (제20기) 2020연도 (제19기) 2019연도 (제18기) 매출액 매출원가(매출원가율) 판관비 영업이익(영업이익률) 당기순이익(손실) 주1) K-IFRS 연결재무제표 기준동사는 SMT, 반도체, 2차전지 외관검사장비 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2019년 이후 2021년까지 연평균 13.9%의 매출 성장을 기록하며 성장세를 보이고 있습니다. 동사의 핵심 전방산업인 IT, 반도체 산업 특성상 상반기 대비 하반기 실적이 상대적으로 높은 계절성을 보입니다. 따라서 동사는 수주잔고를 기반으로 2022년 하반기 매출이 집중되며 2022년 온기 또한 견조한 실적을 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 2020년의 경우 COVID-19 영향으로 일시적으로 성장세가 둔화되었으나, 향후 반도체, 2차전지 및 신사업으로 추진중인 X-ray 검사장비 시장 침투율을 높이며 중장기적인 매출 성장을 보일 것으로 예상됩니다.동사의 수익성 지표인 매출총이익, 영업이익, 당기순이익 등 이익과 관련된 지표는 수주 규모 확대에 따라 지속적으로 개선되고 있습니다. 이러한 추세는 2021년 반기 대비 2022년 반기에서도 확인되고 있습니다. 동사가 2021년 및 2022년 자본적지출을 통해 생산설비를 확장하였고, 향후 가동률을 높이며 본격적으로 매출 규모가 확대됨에 따라 수익성 관련 지표 또한 개선이 예상됩니다.최근 반도체 및 IT 시장의 경우 COVID-19 팬데믹 상황이 안정기에 접어들며 IT 제품 수요가 Peak out을 보이는 동시에 유동성 회수를 위한 금리인상 등 복합적인 이유로 시장 수요가 단기적으로 침체되는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 모바일,전기차 , ESS 등 다양한 응용처에 걸쳐 2차전지 수요가 가파르게 증가하고 있으며, COVID-19 팬데믹의 영향으로 1인 1PC, 원격 수업 및 재택근무 트렌드가 새롭게 자리잡고 있어 반도체 및 IT 시장의 중장기적 시장 수요는 견조할 것으로 예상됩니다. 이와같은 전방시장의 성장성에 힘입어 동사의 수익성은 향후에도 안정적인 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 나. 사업의 성장성 (1) 시장의 성장성 동사의 주력 제품은 표면실장기술(SMT), 반도체, 2차전지 공정에서 외형적인 제조 불량 여부를 검사하는 3D 비전 검사장비입니다. 반도체 및 2차전지 산업은 제품의 수명주기가 짧고 지식 집약적이며 막대한 시설투자가 요구되는 자본 집약적 산업입니다. 최근 반도체를 포함한 다양한 분야에서 수요가 공급을 추월하는 양상을 보이고 있어 제품 및 부품단의 쇼티지가 심각한 상황입니다. 이로인해 각 제조사들은 막대한 규모의 설비투자를 발표하고 있습니다. 따라서 제조 라인에 투입되는 신규 장비 및 완성된 제품에 대한 패키징, 검사 등 후공정 장비에 대한 수요 또한 확대되고 있습니다. 동사 장비의 응용처별 시장 전망은 다음과 같습니다. - SMT 장비 시장 SMT검사장비시장의 규모는 2021년에 6억 6,000만 달러로 평가되었으며, 2031년까지 10억 9백만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 2021-2031년 동안 연평균
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4.3% 이상의 성장이 예상됩니다. 글로벌 SMT검사장비 출하 대수는 2021년 8,112대에서 2031년 12,025대까지 연평균 4% 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. SMT검사장비 시장의 성장 요인은 소비재 제품군의 수요증가, 고품질 전자 부품군의 수요증가, EMS(Electronics Manufacturing Service/ 전자제품 생산전문기업)의 효율성 향상과 관련한 수요와 자동차 전자 제품의 검사장비에 대한 수요증가 등을 꼽을 수 있습니다. 특히, SMT시장 중 3D AOI 시스템 시장은 생산품질 제고 요구가 강화되고 있는 현 시점에서 자동차 전장, 대형 EMS 그리고 반도체 백엔드 업체들로부터 선택되는 비중이 높아질 것으로 예상되고 있습니다. [SMT 검사장비 시장규모/판매대수 전망] smt 검사장비 시장규모.jpg smt 검사장비 시장규모 출처 : TRANSPARENCY MARKET RESEARCH 2022 (Global Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends, and Forecast, 2021-2031)SMT 검사장비의 전방시장은 산업 초기의 모바일, 스마트폰 시장에서, 이후 자동차 전장 시장, 5G 통신네트워크, 가전, 반도체 패키징시장으로 확대되고 있습니다. 스마트폰 시장은 5G 스마트폰 시장의 본격적인 개화로 인해 관련 칩셋 물량 증가에 대응하기 위한 글로벌 업체들이 대대적인 투자가 2024년까지 이어질 것으로 예측됩니다. 또한 자동차 전장부품 시장은 본격적인 전기차 수요 증가로 인해, 3D AOI를 선택하는 비중이 점차 증대되고 있습니다. 또한 최근 IoT 기술이 접목된 가전시장에서도 과거 2D AOI에서 3D AOI 수요가 많아지고 있습니다. 가전업체들의 제품 차별화로 인해 가전제품의 제품들도 점차 보드에 패키징모듈 장착, 부품 및 자재의 밀접화 수요가 증가하고 있는 것으로 판단됩니다. 디스플레이 향으로는 미니/마이크로LED 관련한 3D AOI 검사 수요가 발생하고 있는 것으로 파악됩니다. 특히, 미니LED는 기존 LED보다 얇고 가벼우면서 명암비가 크게 개선되는 효과가 있다는 점에서 TV, 스마트폰등의 디스플레이에 채용이 확대되고 있습니다. 이러한 디스플레이용 미니LED는 대형 보드에 수십만개의 미니LED가 제대로 색상을 구현하는지에 관한 검사가 필요히며, 이로 인해 3D AOI 검사 수요가 발생하고 있는 추세입니다. 이 외에도, Press-Fit Pin 검사장비, UV 코팅 검사장비, 웨이퍼 범프, WireBonding 검사장비 등 다양한 분야에서 SMT 검사 방식, 특히 3D AOI 검사 장비의 사용이 확대되고 있는 추세입니다. -반도체 검사장비 시장 동사의 반도체검사장비는 반도체 Wafer Bump 및 Wire Bonding검사기입니다. Wafer Bump검사를 세분화하면 FC-BGA Bump Solder검사, FC-BGA Bump Coining Pre-coat검사,이물(FM)검사, FC-BGA Bump Metal Mask검사를 수행합니다. 동사의 Wire Bonding에 응용되는 검사기는 Wire유.무, 루프높이, Wire손상, 접합 유.무, Wire손상(단선,손상,들림,겹침)에 대한 검사장비입니다. 반도체 패키징 시장규모는 지난해 2020년 304억달러에서 오는 2026년까지 연평균 8% 성장해 475억달러를 기록한다고 전망하고 있습니다. 이는 전기차 및 자율주행차, AI 반도체 등으로 인한 반도체 수요 증가가 큰 요인을 차지하고 있습니다. [반도체 패키징 시장규모 전망] 반도체패키징 시장규모 전망.jpg 반도체패키징 시장규모 전망 4차 산업혁명에 따른 에너지의 편리한 사용을 극대화할 수 있는 모바일화로 인해 이차전지는 미래 유망산업에 있어 단순한 부품이 아닌 초연결을 위한 핵심으로 부각되고 있습니다. 이차전지 시장은 IoT기기, 전기차 등의 물류의 전장화, 증가하는 친환경 신재생에너지 저장분야의 핵심 주력산업으로 부상하고 있습니다. 많은 산업전망,분석 기관들은 이차전지 시장의 전망을 매우 낙관적으로 분석하고 있습니다. 이에
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따른 장비업체들의 많은 수혜가 예상됩니다. 이차전지는 4차 산업혁명의 전장화, 초연결화의 핵심 동력원으로서, 그 영역이 기존 모바일 IT기기를 넘어, 전기차(EV), E-mobility, 로봇, 에너지저장장치(ESS) 등으로 급속도의 확장이 예상됩니다. 이차전지의 대표주자인 리튬이차전지는 '25년경에는 메모리반도체 시장규모를 넘어서는 1,600억달러 수준으로 성장할 것으로 전망입니다. 세계 리튬이차전지시장은 모바일 IT용에서 EV, ESS 등 시장 확대로 인해 '20년 대비 7.6배 이상의 급격한 속도로 증가하여, '30년에는 3,500억달러 이상 규모로 성장할 것으로 전망입니다. [세계 리튬이차전자 시장전망] 세계 리튬이차전지 시장전망.jpg 세계 리튬이차전지 시장전망 출처 : SNE 리서치 2020 (리튬이차전지 주요 소재 업체 심층 분석 보고서) (2) 신규 사업에 관한 사항 현재 동사가 생산하고 있는 SMT 검사장비, 반도체 검사장비 및 2차전지 검사장비와 연계되는 신규 사업을 발굴하기 위해 다방면으로 검토중에 있습니다. 동사는 국내외 시장 진출과 글로벌 기업으로서의 시장점유율 확대를 위해 지속적으로 신제품 연구 및 응용장비 출시에 매진하고 있습니다. 이에 동사는 방사선 투과 검사기술 및 기존의 머신비전기술을 융합하여 휴대폰, 전기차 및 각종 기기에 사용되는 부품의 내부결함을 검출하는 X-ray 검사장비를 개발완료하고 곧 검사장비시장에 런칭할 예정입니다. X-ray 검사장비는 산업용 카메라 및 X-ray를 통해 얻은 영상을 처리하여, 원하는 검사작업을 수행하는 장비입니다. 이렇게 얻은 영상을 컴퓨터로 처리하여 원하는 결과를 얻는 기술을 머신비전(Machine Vision, 기계 시각)기술이라고 하는데, 동사의 X-ray 검사장비는 효과적으로 반도체, PCB 등의 각종 불량 발생에 대한 검사를 자동화하여 수행합니다. 따라서 동사의 X-ray 검사장비는 반도체 밸류체인에 포함된다고 볼 수 있으며, 동 산업 동향에 절대적인 영향을 받습니다. 이외에도 엑스레이 검사장비의 응용범위는 식품, 의료, 의류 등 전분야에 적용가능하다 할 수 있습니다. 엑스레이 검사장비는 비파괴 검사 기술 중 하나인 방사선 투과 검사(RT, Radiographic Testing) 기술을 이용하는 장비입니다. 비파괴검사(Non Destructive Testing) 란 제품의 외부 또는 내부의 기공이나 균열 등의 결함, 용접부의 내부 결함 등을 제품을 파괴하지 않고 외부에서 검사하는 방법을 칭합니다. 물품 속에 결함이 있을 경우, 파괴해서 조사하면 결함 유무를 바로 확인할 수 있으나 이러한 파괴검사는 낭비가 많아 모든 제품을 조사하는데 적합하지 않습니다. 따라서 비파괴검사 방법이 개발되었고 비파괴 검사는 크게 표면결함 검출과 내부결함 검출 2가지로 나누어집니다. 동사의 X-ray 검사장비는 AI 기반 고속 3D CT 기술 적용이 가능하고 AOI 검사기에서 검증된 불량검출 알고리즘을 사용하고 있으며, 2D 광학 카메라 적용으로 비전 검사기능 추가되었고, SPI, AOI 연동 통합 SPC 시스템으로 운영되는 기능적 특성을 가지고 있습니다.X-ray 검사장비 시장은 전방산업에 따른 영향을 많이 받는 시장입니다. X-ray 검사장비 시장의 대표적인 전방산업으로는 반도체, 2차전지, 전자부품 산업 등이 있으며 현재 국내외 산업정책 및 인증 등의 강화 추세로 인해 제품에 대한 높은 안정성이 요구되고 있습니다. 해당 전방산업에서 활동하는 기업들은 전 세계적으로 제품을 공급하고 있으므로 제품 결함 및 안전성에 문제가 발생할 경우 막대한 기회비용으로 인한 손실이 발생할 수 있습니다. 전 세계적인 탄소 중립 기조 속에서 전기차 보급이 늘고 있는 가운데 배터리 결함 이슈가 끊이질 않고있으며, 자동차 업계에 따르면 전 세계 자동차 중 전기차 비중은 2025년엔 10%, 2030년 28%, 2040년엔 58%까지 높아질 것으로 전망됩니다. GM은 최근 배터리 화재 위험에 따른 대규모 리콜을 시행하고, 국내에선 현대차가 올해 초 배터리 문제로 2만5000여대의 코나
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EV를 리콜하였습니다. 이와 같이 제품 안전성에 대한 문제 발생 시 이를 해결하기 위한 비용 뿐 아니라 소송 및 기업 이미지 실추 등과 같은 부정적 영향을 끼치는 것이 확인되었습니다. 따라서 기업들은 제품 안전성 확보를 위한 시설투자(검사장비) 수요가 항상 존재하며, 이에 따라 X-ray 검사장비 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 다. 회사의 경쟁력 (1) 기술수준 동사는 기술력을 바탕으로 비전 검사 장비 사업을 영위하는 타사 대비 비교 우위에 있습니다. 본 기술은 검사 정밀도를 높이며, 동시에 검사의 속도를 높여 제조사의 생산능력 증가와 수율증가에 모두 기여할 수 있어 고객사로부터의 지속적인 장비 수요가 이어지고 있습니다. 동사는 20년 이상 축적된 노우하우로 세계 최고 수준의 3D핸들링 기술 및 독자적인 3D 측정기술, 3D표현기술, 3D검사장비기술을 구현하고 있습니다. 이와 관련된 특허를 포함한 지적재산권도 60여개 보유하고 있습니다. 60여개의 특허기술을 바탕으로 한 8-way projection 나노스테이지, 자체 설계로 실시간 하드웨어 trigger를 적용한 조명제어기술 등의 시스템설계기술로 가격경쟁력도 타사에 비해 우월하다고 할 수 있습니다. 또한 검사속도 면에서도 12M Pixel를 적용한 빠른 검사속도, 병렬연산처리를 적용한 빠른 검출속도 하드웨어 Trigger를 적용하여 CXP camera 속도의 Full Frame Rate구현 함으로써 고속 검사속도를 자랑하고 있습니다. 경영진의 탁월한 핵심기술 파악, 확보능력으로 적은 resource로 차별적 기술개발로 경쟁사 대비 빠른 개발 속도 및 정확한 시장동향 및 트렌드를 파악하여 적기에 신제품을 출시하고 있습니다. (2) 생산방식 동사의 생산방식은 단순조립방식입니다. 동사의 장비는 고객주문사양에 따라 개별적인 기계설계를 거쳐 조립생산형태로 제작됩니다. 고객주문 사양이므로 장비 사양이 매우 다양합니다. 조립장비의 원자재는 크게 규격품과 비규격품으로 구성됩니다. Motor, PC, Camera 등과 같은 규격품인 공산품과 개별 설계에 의해 제작되는 프레임, 기구 등 가공품이 있습니다. 따라서 자동화제조공정 라인을 설비하기보다는 인력투입으로 모든 부품 및 원자재를 조립하여 생산하고 있습니다. (3) 브랜드 인지도 검사 장비 사업은 업체들간 보유 기술의 상향 평준화로 기술적 경쟁력보단, 사업 경험을 통한 노하우와 주요 고객사를 상대로한 레퍼런스가 주요 경쟁 요소로 작용하는 산업입니다. 동사는 20여년간 국내는 물론 미국, 멕시코, 유럽, 중국 및 동남아 전세계 주요 고객사들의 요구사항에 대응해 왔으며, 이로인해 획득한 노하우와 기술력을 기반으로 사업을 지속하고 있습니다. 라. 재무상태 (1) 재무적 성장성 (단위: 천원, %) 구 분 2022연도 상반기 (제21기 상반기) 2021연도 (제20기) 2020연도 (제19기) 2019연도 (제18기) 매출액 (증감률 %) 영업이익 (증감률%) 1인당 부가가치주1) 영업이익률(%) 주1) 1인당 부가가치는 종업원당 매출액으로 계산하여 기재하였습니다.주2) 2022연도 상반기 재무 증감율 및 1인당 부가가치의 경우 반기 실적을 단순 연환산한 수치와 비교하였습니다. 동사 매출의 장기적 방향성은 지속적인 성장 추세를 나타내고 있습니다. 2020년 COVID-19 팬데믹 확산의 영향으로 동사 일시적으로 매출이 둔화되었으나, 이후 고객사들의 주문 증가로 성장세를 다시 회복하였습니다. 다만 원재료 단가 등의 증가로 영업이익에 소폭 변동이 있었으며, 향후 고객사 물량이 증가하며 수익성을 다시 확보하였습니다. 2021년의 경우 전년도 기저효과로 매출 및 영업이익이 전년 동기 대비 폭발적인 성장을 보였습니다. 2022년의 경우 동사의 핵심 전방산업인 IT, 반도체 산업 특성상 상반기 대비 하반기 실적이 상대적으로 높은 계절성을 보이고 있어 동사 또한 2022년 하반기 매출이 집중되며 온기 기준 견조한 실적을 달성할 것으로 전망하고 있습니다. (2) 재무적 안정성 (단위: 천원,%,회) 구 분 2022연도 상반기
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(제21기 상반기) 2021연도 (제20기) 2020연도 (제19기) 2019연도 (제18기) 동업종 평균 부채비율(%) 자본의 잠식률(%) 재고자산 회전율(회) 매출채권 회전율(회) 영업활동으로 인한 현금흐름 특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여 (*주1) 2022년도 상반기 재고자산, 매출채권 회전율 계산시 매출액은 2022년 상반기 수치를 단순 연환산하여 사용하였습니다. (*주2) 업종평균은 한국은행 기업경영분석자료(2020)의 특수 목적용 기계(C292)를 참고하여 기재하였습니다. 동사의 부채비율은 2019년 457.5%에서 2020년 479.4%, 2021년 394.4%로 업종평균 대비 높은 편입니다. 다만 주요 재무비율의 연도별 변동폭이 크지 않아 안정적인 재무비율을 유지하고 있습니다. 동사의 2021년 전반적인 재무비율은 업종평균 대비 소폭 열위를 보이고 있습니다. 다만 동사가 2015년 6월 채권은행자율협의회와 경영정상화 약정을 체결하고 워크아웃에 돌입한 이후 빠른 속도로 사업 정상화에 성공했고, 주요 재무지표 또한 안정적인 상황을 보이는 것을 고려하면 회사의 재무 상황은 안정화 단계에 진입했다고 보여집니다. (3) 재무자료의 신뢰성 기업회계기준에 의거하여 외부감사인으로서 적절한 감사 절차 및 감사 업무 수행의 독립성을 유지하였다고 판단되며, 고의로 진실을 감추거나 허위 보고를 한 사실이 있음에 대하여 확인된 바가 없습니다. 또한, 동 회계법인의 임직원과도 상호출자 및 금전대차 등의 독립성을 저해할만한 사실이 없는 바, 감사인은 동사의 감사 업무를 수행하는데 있어 독립성이 확보되었다고 판단됩니다. 동사는 2021년 중 지정감사 신청을 통해 삼일회계법인으로부터 2021년 결산 재무제표에 대해 적정의견을 받았습니다. 외부감사인의 임직원은 동사의 주식, 주식매수선택권 또는 기타 주식연계채권 등에 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래 관계가 없으며, 동사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다. [재무제표에 대한 감사인의 감사의견] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 2019년 (제18기) 적정 선일회계법인 K-GAAP 2020년 (제19기) 적정 삼덕회계법인 K-IFRS 2021년 (제20기) 적정 삼일회계법인 K-IFRS 마. 경영능력 및 투명성(1) CEO의 자질 동사의 유영웅 대표이사는 1996년 이후 약 6년간의 연구원 경력을 토대로 검사장비 내수화를 선도하기 위해 2002년 ㈜펨트론을 설립하였습니다. [대표이사 약력 등] 구 분 내 용 성 명 학력사항 1991.03 ~ 1995.02 성균관대학교 기계공학과 졸업 주요경력사항 1996.07 ~ 2002.04 (주)메디슨 전임연구원 외 2002.05 ~ 현재 (주)펨트론 대표이사 설립(취임)배경 현대자동차 및 메디슨에서 연구원으로 근무하며 연구개발한 경험과 노하우를 바탕으로 국내 SMT 분야의 검사 장비의 설계, 제작, 엔지니어링 전문업체로서 설립되었습니다. 많은 시행착오를 거쳐 순수 자체 기술로 검사장비를 개발. 적용하여 왔으며, 설립 이후 고객사의 라인추가설비 및 제품의 대형화, 고해상도화가 이루어질 때마다 이에 대응한 검사장비를 선행 개발하여 공급하였습니다. 해외 경쟁사 대비 고객 커스트마이징 검사장비 개발과 차별화된 고객 서비스 대응으로 국내외에서 시장점유율을 점진적으로 확대해 나가고 있으며, 20여년 동안 지속적인 연구개발 및 생산을 통해 구축한 머신비젼 분야의 노하우와 기술로 대외적인 기술력을 인정받고 있습니다. 경영철학 펨트론은 고객이 필요로 하고 고객에게 필요한 신제품, 신기술, 신사업 개발을 최우선 과제로 하고 있으며, 동사의 경영진은 대고객만족 서비스를 위해 연구개발에 투자를 아끼지 않고 있습니다. 실천하는 기업이 되기 위하여 고객의 요구보다 먼저 선행적으로 미래지향적인 제품을 개발하여 시장을 선도할 수 있는 기업으로 성장하고 있습니다. 궁극적으로는 모든 산업현장에서 자동화, 무인화, 고품질, 고효율, 무결점 등을 추구할 수 있는 3D 광학계 산업용 정밀검 사장비
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기술을 공급하고, 하드웨어부터 소프트웨어, 알고리즘까지 완전 국산화가 가능한 장비 공급을 위해 노력하고 있습니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 동사는 풍부한 연구 경력을 보유한 유영웅 대표이사 및 임원진의 경험을 바탕으로 유관 업무에서 다년간 경험과 능력을 갖춘 이사진을 선임하여 경영의 효율성과 전문성을 모두 구비한 최적의 의사결정 구조를 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. [주요 임원 등 인력 현황] 직책명 성 명 (출생년) 담당 업무 약 력 대표이사 (상근/ 등기) 유영웅 경영총괄 91.03 ~ 95.02 성균관대학교 기계공학과 95.03 ~ 97.02 KAIST 기계공학(석사) 96.07 ~ 02.04 (주)메디슨 전임연구원 외 02.05 ~ 현재 (주)펨트론 대표이사 전무 (상근/ 등기) 조철훈 연구소장 95.03 ~ 97.02 KAIST 기계공학(석사) 97.01 ~ 03.04 미래산업(주) 선임연구원 외 03.04 ~ 현재 (주)펨트론 연구소장 상무 (상근/ 미등기) 권혁구 공시총괄 80.03 ~ 89.02 서강대학교 경영학과 95.01 ~ 19.06 (주)엔에스 경영지원부문이사 외 20.06 ~ 현재 (주)펨트론 상무 (상근/등기) 조항석 경영전략총괄 92.03 ~ 98.02 청주대학교 회계학과 04.01 ~ 07.03 엠프로테크놀로지 07.04 ~ 현재 (주)펨트론 (3) 경영의 투명성 및 안정성 동사의 이사회는 이사 5명(대표이사 1명, 사내이사 2명, 사외이사 2명) 및 감사 1명으로 총 6명이 구성되어 있으며 중요 의사 결정에 적절한 견제가 이루어지고 있습니다. 또한 내부 정보 관리 규정 및 내부 감사 규정 등 사내 규정 정비와 전문성을 갖춘 감사를 선임함으로써 독립적이고 투명한 경영 관리가 이루어질 수 있도록 제도화하고 있습니다. 동사는 주요 경영상의 의사결정을 이사회 및 주주총회의 사전 결의를 통해 진행하였으며, 이해관계자와의 거래에 대해서는 이해관계자거래규정을 준수하는 등 내부통제 절차를 준수하고자 노력한 것으로 판단됩니다. 동사는 이사회 운영규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의안건 등을 명문화하였으며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다. 이와 더불어 동사는 경영, 인사, 회계, 일반 분야 등 회사의 운영에 있어서 내부통제 관련 사규의 정비를 완료하였으며, 새롭게 정비된 사규를 적극적으로 활용하여 내부통제 수준의 향상을 이루고 있습니다. 동사는 경영의 투명성을 제고하기 위하여 정관 규정에 따른 이사회내에 2022년 9월 21일 투명경영위원회를 신설하여 운영하고 있습니다. 투명경영위원회는 사외이사 2인과 사내이사 1인으로 구성되었으며, 우발상황이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 회명 구 성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비고 투명경영위원회 사내이사 1명사외이사 2명 조항석 사내이사박규홍 사외이사이범석 사외이사 목적- 경영투명성을 제고하기 위하여 최대주주 및 임원 등의 보수, 지출 비용, 회사 소유 자산의 이용, 이해관계자와의 거래 등을 점검하기 위함권한 및 의무① 위원회의 권한은 다음 각 호와 같다. 1. 위원회는 임원의 직급별 연간 보수한도를 승인한다. 2. 위원회는 연간 임원의 접대비, 법인카드 한도를 승인하며 분기마다 임원의 접대비, 법인카드 사용내역을 보고 받고 사용 규모 및 사용처의 적정성을 검토 후 승인한다. 3. 위원회는 분기마다 회사가 보유한 차량의 매수, 매각, 임대, 임원 전용 승용차의 배치에 대해 승인하며, 분기마다 법인차량 운행내역을 보고 받고 적정성을 검토 후 승인한다. 4. 위원회는 분기마다 회사가 보유한 골프장 회원권의 이용 횟수와 이용 용도를 보고받고 적정성을 검토 후 승인한다. 5. 위원회는 회사가 임직원을 위해 숙소관리규정 상 직위별 임차비용 한도를 초과로 임차할 경우 거래의 적정성을 검토 후 승인한다. 6. 위원회는 회사가 임원을 대상으로
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복리후생, 급여성 혜택에 대한 정책 및 거래의 적정성을 검토 후 승인한다. 7. 위원회는 회사가 이해관계자 및 특수관계인과 이해관계자 거래규정 상 제한하는 거래를 하고자 하는 경우 사전에 적정성을 검토 후 승인한다. 8. 위원회는 회사의 비용으로 관계임직원 또는 외부인사를 회의에 출석시켜 의견을 청취할 수 있다. ② 위원회의 의무는 다음 각 호와 같다. 1. 위원회의 위원(이하 “위원”)은 선량한 관리자의 주의로서 그 직무를 수행하는 선관주의 의무를 가진다. 2. 간사로부터 분기 1회 이상 최대주주 및 임원에 대한 복리후생, 급여성 혜택 내역을 보고받고, 이를 심의하며 회사가 법령 또는 규정, 그 밖에 승인 받지 않은 복리후생, 급여성 혜택을 부여한 경우 즉시 이사회에 보고하여야 한다. 2022년 09월 21일위원회 설치 바. 일반투자자와의 이해상충 가능성 발행회사의 대표주관회사인 하나증권㈜은 2018년 09월 15일 전환상환우선주 1,999,997,000원을 취득하였습니다. 이후 하나증권㈜는 2018년 12월 14일 전환상환우선주전체에 대하여 보통주로 전환하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜의 보유 주식수는 526,315주(지분율 5.51% )입니다. 【상장주선인의 주식 보유 내역】 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 구분 주식종류 취득금액 현재 주식수(지분율) 비고 하나증권(주) 보통주 상환전환우선주→보통주 상장일로부터 6개월 의무보유 상기 사항 이외에 상장주선인인 하나증권㈜이 취득한 동사 주식은 없습니다. 하나증권(주)의 보유분 526,315주(지분율 5.51%) 대하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거 상장일로부터 6개월 간 의무보유할 의무가 존재하며 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다. 한편, 상장주선인인 하나증권㈜의 동사 주식 주당 취득가액은 3,800원(=총 취득금액/현재 주식수)으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 10,000원과의 괴리율은 163.2%, 최고가액인 11,000원과의 괴리율은 189.5%입니다. 【상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율】 (단위: %, 회) 상장주선인 주식종류 희망 공모가액 취득가액 괴리율 비고 하나증권㈜ 보통주 3,800원 주1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜ 의 지분율은 5.51%이고, 동사는 동규정 제15조제4항제2호 단서에 따라 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」제2조제1항에 따른 벤처기업으로 해당사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조(공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 2021. 6. 17>1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) 2018. 4. 19, 2018. 8.
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31, 2022. 2. 24>② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. 2022. 2. 24>④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서( 서식>)를 협회에 제출한 경우 2019. 9. 11, 2022. 2. 24>2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서( 서식>)를 협회에 제출한 경우 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다. 2015. 12. 15>⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다. 제15조(불건전한 인수행위의 금지) ① 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 대표주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 대표주관회사 업무의 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하여야 한다.② 금융투자업규정 제4-19조제4호에서 "협회가 정한 기준"이란 제5조 또는 제12조에서 정한 사항을 충족하는 것을 말한다.③ 금융투자업규정 제4-19조제6호에서 "협회가 정한 기준"이란 다음 각 호의 사항을 말한다. 2016. 12. 13>1. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 다음 각 목의 사항이 기재된 인수업무조서를 작성할 것. 다만, 대표주관 업무를 수행하지 아니한 인수회사의 경우 인수업무와 관련된 사항에 한하여 작성한다.가. 기업실사 관련 사항나. 공모희망가격 산정경과 및 산정방법 등에 관한 사항다. 수요예측등 관련 사항 2016. 12. 13>라. 공모가격 산정,
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물량배정 및 청약에 관한 사항마. 자신 및 자신의 이해관계인의 발행회사 주식등의 보유 현황 등 발행회사와의 이해관계에 관한 사항바. 자신 및 자신의 이해관계인이 보유하고 있는 발행회사 주식 등의 처분제한 등에 관한 사항사. 내부통제기준 준수 여부아. 그 밖에 대표주관회사 또는 인수회사가 필요하다고 인정하는 사항2. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 제1호에 따른 인수업무조서와 제1호 각 목의 어느 하나와 관련된 자료를 해당 발행회사가 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장에 상장된 날부터 3년 이상의 기간 동안 보관할 것④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. 2021. 6. 17>가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다) 2021. 6. 17>나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업 2021. 6. 17>다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업 2021. 6. 17>라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) 2021. 6. 17>1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 2021. 6. 17>2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업 2021. 6. 17>3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우 2021. 6. 17>4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 2015. 12. 15>⑤ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모"란 제2조제3호에 따른 기업공개 및 같은 조 제4호에 따른 장외법인공모를 말한다.⑥ 제4항을 적용함에 있어 기업공개 및 장외법인공모의 경우에는 제6조제2항부터 제8항까지의 규정을 준용하고, 무모증사채공모의 경우에는 제6조제2항부터 제4항까지의 규정을 준용한다. 2015. 12. 15>⑦ 제6항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제13조제3항제1호 또는 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호에 따라 취득하는
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외국 기업이 발행하는 주식은 제4항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜펨트론의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜펨트론의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜펨트론의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 하나증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜펨트론의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. (1) 평가모형의 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는
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비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.(2) 비교평가 모형의 선정 대표주관회사인 하나증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜펨트론의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 【㈜펨트론 비교가치 산정시 PER 적용사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜펨트론의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. 【㈜펨트론 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (3) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 하나증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (4) 유사회사 선정 대표주관회사인 하나증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 고영, 엔시스, 이엘피, 디아이, 이노메트리, 브이원텍, 네오셈 7개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나,
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주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 선정 요약 【 국내 유사회사 선정 기준표 】 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 산업분류유사성 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- 물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업 (C27213)- 반도체 제조용 기계 제조업 (C29271)- 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업 (C29299)- 전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업 (C27212)- 그 외 기타 전기장비 제조업 (C28909) 고영, 디아이, 테크윙, 이노메트리, 브이원텍, 엔시스, 네오셈, 한미반도체, 인텍플러스 등 99개사 2차 사업유사성 - 주요 제품으로 IT, 2차전지 등 제조장비를 생산하는 기업일 것- 후공정 장비 또는 검사장비 생산을 주요 사업으로 영위하는 기업일 것 고영, 디아이, 테크윙, 이노메트리, 브이원텍, 엔시스, 네오셈, 한미반도체, 인텍플러스 등 22개사 3차 재무유사성 ① LTM 2022년도 2분기 당기순이익 시현② 12월 결산법인일 것 고영, 디아이, 테크윙, 이노메트리, 브이원텍, 엔시스, 네오셈, 한미반도체, 인텍플러스 등 18개사 4차 일반 기준 ① 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을것② 기준일 최근 사업연도(2021년) 감사의견 적정일것③ 기준일로부터 1년 내 합병, 분할 등 중요한 사업 양수도 등이 없을것④ 기준일로부터 1년 내 관리종목, 투자유의종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치가 없을것⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 100배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것⑥ 시가총액 규모가 지나치게 큰 기업(기준일 현재 1조원 이상)은 사업 규모적 측면에서 유사성이 떨어져 제외 고영, 엔시스, 이엘피, 디아이, 이노메트리, 브이원텍, 네오셈 7개사 (나) 유사회사 선정 세부내역 ■ 1차 유사회사 선정동사는 SMT, 반도체, 2차전지 분야에 투입되는 외관검사장비를 오랜 기간 국내외 IT 및 2차전지 제조관련사업을 영위하는 고객사에 공급해왔습니다. 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업 (C27213), 반도체 제조용 기계 제조업 (C29271), 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업 (C29299), 전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업 (C27212), 그 외 기타 전기장비 제조업 (C28909)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 99개 사를 모집단으로 선정하였습니다. 한국표준산업분류상 세분류 유가증권시장 및 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체 물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업 (C27213) 진시스템, 제이티, 위드텍, 마이크로프랜드 반도체 제조용 기계 제조업 (C29271) 한미반도체, 피에스케이홀딩스, 프로텍, 테크윙, 테스, 코세스, 코미코, 코디엠, 케이엔제이, 케이씨텍, 지앤비에스엔지니어링, 주성엔지니어링, 젬백스, 제이스텍, 제너셈, 이오테크닉스, 유진테크, 유니테스트, 유니셈, 윈텍, 원익홀딩스, 원익IPS, 와이아이케이, 오션브릿지, 예스티, 엘오티베큠, 엔투텍, 엑시콘, 에이피티씨, 에스티아이, 아이원스, 씨앤지하이테크, 싸이맥스, 베셀, 미래컴퍼니, 로체시스템즈, 레이저쎌, 러셀, 디바이스이엔지, 동아엘텍, 뉴파워프라즈마, 기가레인, KX하이텍, HPSP, HB테크놀러지, GST 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업 (C29299) 한일진공, 한국주강, 하나기술, 피엔티, 피에스케이, 파인텍, 파라텍, 티에스아이, 티에스넥스젠, 톱텍, 태성, 코윈테크, 지아이텍, 제우스, 자비스, 인텍플러스, 이노메트리, 유일에너테크, 유일로보틱스, 원준, 우신시스템, 오로스테크놀로지, 엠플러스, 엔에스, 에프엔에스테크, 에스엔유, 에스에프에이, 씨아이에스, 상상인인더스트리, 브이원텍, 바이옵트로, 로보티즈, 디에이테크놀로지,
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두산밥캣, 넥스틴, 넥스턴바이오, 네온테크, 네오셈, 나인테크, 나래나노텍,고영, DMS 전자기 측정, 시험 및 분석기구 제조업 (C27212) 티에스이, 이엘피, 디아이 그 외 기타 전기장비 제조업 (C28909) 로보로보, 에이프로, 대보마그네틱, 엔시스 (출처 : KISLINE) ■ 2차 유사회사 선정1차 유사회사 중 동사와 유사하게 IT, 2차전지 등 제조장비를 생산하는 기업과, 후공정 장비 또는 검사장비 생산을 주요 사업으로 영위하고 있는 회사를 근거로 아래 22개사를 비교회사로 선정하였습니다. 기업명 매출비중(2021년) 선정여부 티에스이 X 이엘피 OLED 패널검사기 등(99.22%), 임대매출(0.78%) O 디아이 반도체 검사장비(92.91%), 음향영상기기(6.87%), 전자부품(5.22%) O 한미반도체 반도체 / 레이저 장비 부문(100%) O 피에스케이홀딩스 반도체 공정장비 류 외(86.51%), 기타(13.49%) X 프로텍 O 테크윙 테스트 핸들러 등(56.89%), C.O.K(17.87%), 기타(Board류 등)(12.2%) O 테스 반도체장비,디스플레이 장비 등(78.39%), 제품 외(기타)(21.61%) X 코세스 X 코미코 코팅(제품)(57.92%), 세정(제품)(33.97%), 부품(상품)(4.11%) X 코디엠 X 케이엔제이 반도체 제조용 SiC(49.81%), 디스플레이 제조용(48.04%), 기타(2.15%) X 케이씨텍 반도체부문(74.95%), 디스플레이부문(24.85%), 기타(0.2%) X 지앤비에스엔지니어링 X 주성엔지니어링 반도체 장비(83.7%), 디스플레이 장비(16.21%), 태양전지 장비(0.08%) X 젬백스 X 제이스텍 디스플레이 장비(52.9%), 바이오진단키트 장비(15.55%), 반도체 장비(12.31%) X 제너셈 반도체 후공정 장비(100%) O 이오테크닉스 레이저마커 및 응용기기(100%) X 유진테크 LPCVD장비 외(87.04%), 상품 및 기타(9.51%), 전구체(3.45%) X 유니테스트 인버터, 태양광 시스템 등(49.54%), 메모리 컴포넌트 테스트 장비(48.08%), 프로그램 판매 등(1.08%) O 유니셈 X 윈텍 MLCC등 마이크로칩(70.93%), LCD/OLED 디스플레이(15.37%), 동박필름 검사(9.91%) O 원익홀딩스 제품/상품(77.9%), 용역/기타(22.1%) X 원익IPS 제품(93.6%), 기타(6.4%) X 와이아이케이 반도체부문(84.72%), 전지전자부속품(15.28%) O 오션브릿지 반도체장비(53.17%), 재화판매(28.43%), 케미칼제품(14.46%) X 예스티 반도체장비(58.97%), 디스플레이장비등(20.47%), 환경안전(14.86%) X 엘오티베큠 건식진공펌프(제품)(71.99%), 유지보수(25.9%), PLASMA 장비 (상품)(2.11%) X 엔투텍 엔터테인먼트(33.74%), 진공밸브(26.64%), 반도체 장비부품(24.84%) X 엑시콘 반도체부문(100%) O 에이피티씨 반도체 장비 및 상품(99.52%), 기타(0.48%) X 에스티아이 중앙약품공급시스템(90.94%), 세정/식각/현상시스템(6.42%), 기타제품(2.64%) X 아이원스 정밀가공(76.34%), 정밀세정(23.66%) X 씨앤지하이테크 화학약품 혼합장치(47.09%), 기타(29.32%), 불소수지 외(12.83%) X 싸이맥스 반도체장비(92.28%), 기타(상품,서비스,공사,임대)(7.72%) X 베셀 필름소재(58.24%), 디스플레이(41.76%) X 미래컴퍼니 디스플레이 제조장비(91.21%), 터치 패널(5.74%), 디스플레이 부품 등(2.91%) X 로체시스템즈 X 레이저쎌 O 러셀 반도체장비(200mm)(58.38%), 반도체장비(300mm)(21.92%), 무인자동화시스템(제품)(17.59%) X 디바이스이엔지 오염제어장비(99.91%), 소재부품외(0.09%) X 동아엘텍 LCD 부문(68.57%), OLED 부문(26.62%), 신기술금융사업(5.08%) X
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뉴파워프라즈마 X 기가레인 RF통신부품(68.82%), 반도체장비(31.15%), 기타(0.03%) X KX하이텍 반도체재료부문(39.43%), SSD부문(31.32%), 해외법인(29.26%) X HPSP 고압열처리장비(96.34%), AS등(3.66%) X HB테크놀러지 LCD, AMOLED 검사장비 등(49.92%), BLU부품소재(도광판, 확산판)(40.25%), 설치 용역(7.5%) O GST X 진시스템 제품(분자진단외)(94.37%), 상품(3.78%), 기타(1.84%) X 제이티 반도체장비(99.48%), 임대(0.52%) O 위드텍 X 마이크로프랜드 반도체 검사용 프로브카드(98.98%), 기타(1.02%) O 한일진공 스마트폰(46.5%), 기타(40.55%), 일반광학(12.95%) X 한국주강 고철사업(55.83%), 주강사업(41.6%), 기타(2.56%) X 하나기술 제품(이차전지 제조장비)(99.95%), 기타(0.05%) X 피엔티 2차전지(65.48%), 소재(29.53%) X 피에스케이 반도체 공정장비류(74.65%), 기타(25.35%) X 파인텍 X 파라텍 소방기계기구 등(62.59%), 소방설비공사 등(37.41%) X 티에스아이 믹싱시스템 매출(77.36%), 제작품 매출 (14.79%), 공사 매출(6.59%) X 티에스넥스젠 Damper 사업부문(63.76%), Busway 사업부문(34.42%), 태양광 사업부문(1.53%) X 톱텍 FA사업부문(71.81%), 나노부문(27.48%), 기타(0.71%) X 태성 설비(85.4%), 용역매출(5.9%), 상품매출(3.1%), 기타매출(5.7%) X 코윈테크 2차전지(59.59%), 2차전지 엔지니어링(25.83%) X 지아이텍 X 제우스 반도체 세정장비(64.9%), FA 및 진공(17.25%), LCD장비 및 태양전지 장비(12.16%) X 자비스 O 인텍플러스 반도체 외관검사 분야(47.04%), 2차전지 외관검사(21.52%), 반도체 Mid-End 분야(21.24%) O 이노메트리 X-ray 2차전지 검사장비(78.07%), AS매출(11.4%) O 유일에너테크 이차전지 자동화 조립장비(82.55%), 기타(17.45%) X 유일로보틱스 자동화시스템(71.54%), 로봇(22.58%), 기타(3.82%) X 원준 열처리 장비(90.67%), 기타 (5.95%), 공정 설비(3.38%) X 우신시스템 차체설비부문(51.73%), 자동차부품부문(46.4%), 기타(1.87%) X 오로스테크놀로지 X 엠플러스 이차전지 자동화 조립장비(96.39%), 기타(3.61%) X 엔에스 2차전지장비(83.56%), 기타(16.44%) X 에프엔에스테크 장비(72.22%), 부품소재(27.78%) X 에스엔유 LCD제조 장비(100%) X 에스에프에이 물류시스템(46.62%), 반도체(40.94%), 공정장비(12.44%) X 씨아이에스 X 상상인인더스트리 재화의 판매(99.84%), 기타매출(0.16%) X 브이원텍 2차전지 검사시스템(50.41%), LCD/OLED 압흔검사기(32.21%), AMR(로봇) 사업(9.08%) O 바이옵트로 PCB전기검사기(98.71%), Screw자동체결기(1.01%), FA(0.28%) O 로보티즈 액츄에이터 및 그 응용제품(86.09%), 자율주행 로봇(13.91%) X 디에이테크놀로지 2차전지 조립공정(96.55%), 기타(3.45%) X 두산밥캣 X 넥스틴 X 넥스턴바이오 CNC자동선반 등 기타(100%) X 네온테크 장비사업부(56.36%), FA사업부(41.95%), 기타(1.23%) X 네오셈 제품매출(테스터)(89.67%), 용역및기타(6.96%), 상품매출(3.37%) O 나인테크 2차 전지(66.76%), 디스플레이(31.12%), 기타(제품)(1.98%) X 나래나노텍 제품-포토장비(72.04%), 제품-모듈장비(14.88%), 제품-코팅장비(10.21%) X 고영 3D 정밀측정검사기(100%) O DMS 제조(FPD설비 제조)(99.14%), 기타(0.86%) X
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로보로보 교육용 로봇(61.27%), 상품매출(24.54%), 방과후위탁서비스(8.31%) X 에이프로 2차전지 활성화장비(98.16%), 기타(1.84%) X 대보마그네틱 전자석탈철기(EMF)(93.38%), 기타(4.23%), 자력선별기(2.4%) X 엔시스 O (출처 : 금융감독원 전자공시시스템(DART), 각사 사업보고서) ■ 3차 유사회사 선정2차 비교회사로 선정된 22개의 기업 중 아래의 재무 및 일반 유사성 기준에 따라 아래 18개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 재무 유사성 ① LTM 2022년도 2분기 당기순이익 시현② 12월 결산법인일 것 기업 결산월 선정여부 당기순이익 고영 12월 (O) O 엔시스 12월 (O) O 이엘피 12월 (O) O 디아이 12월 (O) O 한미반도체 12월 (O) O 프로텍 12월 (O) O 테크윙 12월 (O) O 제너셈 12월 (O) O 유니테스트 12월 (O) X 윈텍 12월 (O) O 와이아이케이 12월 (O) O 엑시콘 12월 (O) O 레이저쎌 12월 (O) X HB테크놀러지 12월 (O) O 제이티 12월 (O) O 마이크로프랜드 12월 (O) O 자비스 12월 (O) X 인텍플러스 12월 (O) O 이노메트리 12월 (O) O 브이원텍 12월 (O) O 바이옵트로 3월 (X) X 네오셈 12월 (O) O ■ 4차 유사회사 선정3차 비교회사로 선정된 18개의 기업 중 아래의 재무 및 일반 유사성 기준에 따라 아래 7개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 일반 유사성 ① 기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을것② 기준일 최근 사업연도(2021년) 감사의견 적정일것③ 기준일로부터 1년 내 합병, 분할 등 중요한 사업 양수도 등이 없을것④ 기준일로부터 1년 내 관리종목, 투자유의종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치가 없을것⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 100배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것⑥ 시가총액 규모가 지나치게 큰 기업(기준일 현재 1조원 이상) 회사명 ① 상장 후 6개월 이상 경과한 기업 ② 기준일 최근 사업연도(2021년) 감사의견 적정일것 ③ 기준일로부터 1년 내 합병, 분할 등 중요한 사업 양수도 등이 없을것 ④ 기준일로부터 1년 내 관리종목, 투자유의종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치가 없을것 ⑤ 비경상적 Multiple (PER 10배 미만, PER 100배 초과)이 산출된 회사는 제외할 것 ⑥ 시가총액 규모가 지나치게 크지 않을 것(기준일 현재 1조원 이하) 최종 선정여부 고영 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 21.86 (O) O 엔시스 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 17.42 (O) O 이엘피 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 40.29 (O) O 디아이 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 17.97 (O) O 한미반도체 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 10.67 (O) X 프로텍 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 5.50 (X) X 테크윙 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 9.47 (X) X 제너셈 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 7.13 (X) X 윈텍 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) X 와이아이케이 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 7.10 (X) X 엑시콘 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 9.09 (X) X HB테크놀러지 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 4.77 (X) X 제이티 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 4.62 (X) X 마이크로프랜드 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) X 인텍플러스 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 7.76 (X) X 이노메트리 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 60.46 (O) O 브이원텍 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 13.79 (O) O 네오셈 적정 (O) 해당없음 (O) 해당없음 (O) 14.24 (O)