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자산성장세를 지속해 왔지만 글로벌 금융위기 이후 부동산, 건설업 등 주요 여신업종의 업황 부진으로 부동산PF대출, 운전자금대출 등 일반대출의 성장세가 크게 둔화되었습니다. 2009년 이후 기업금융이 위축되는 반면, 자동차금융, 개인신용대출 등 소매금융 위주의 자산은 확대가 되는 양상을 보여왔습니다. 하지만 실물 경기둔화 및 부동산 경기침체가 장기화 되면서 건설업 및 부동산 관련 대출의 부실화 가능성이 높아지는 한편, 가계의 채무상환능력 저하로 인해 가계대출의 자산건전성 또한 저하되어 대손비용이 증가할 가능성이 높아 자산성장세를 높이기는 힘들 것으로 예상됩니다.③ 국제 금융시장의 불안수신기능이 없는 여신전문금융회사는 자금시장의 변동성에 큰 영향을 받을 수 밖에 없는 본질적 특성으로 인해 글로벌 금융위기 당시 자금조달이 크게 제한되어 유동성 위기를 경험하였습니다. 국제 금융시장의 불확실성이 커지는 가운데 미ㆍ중국 무역분쟁 심화 및 일본과의 무역외교 난항 등의 불안요인이 해소되지 않은 상황에서 예상치 못한 외부 충격이 발생할 경우에는 다시 유동성 위험을 겪을 가능성이 있습니다. 4) 경쟁요소자본시장통합법 시행에 따라 대형금융투자회사 위주로 금융시장이 재편되면서 여신전문금융회사의 입지는 더욱 약화되고 있습니다. 또한 최근의 금융소비자 보호 중심의 금융정책으로 인해 여신전문금융업은 영업행위나 가격결정에 대한 직ㆍ간접적 영향을 받아 외형 뿐만 아니라 수익성에도 영향을 받을 것으로 예상되며, 은행 등 다른 금융기관과 여신전문금융기관과의 업무 중복이 확대되면서 여신전문금융업의 고유 업무가 축소되고 있습니다. 이에 장기적 수익성을 확보할 수 있는 시장을 개발하는 능력과 안정적인 자금조달능력, 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 5) 관계법령 또는 정부의 규제등 구 분 법 규 명 비 고 주요법령 및감독규정 - 여신전문금융업법, 동법 시행령 및 시행 규칙- 여신전문금융회사감독규정, 동 시행세칙 업무전반 규제 경영전반 - 외국인투자 촉진법, 동법 시행령 및 시행 규칙 외국인투자기업규제 영업관련 - 대외무역법, 동법 시행령- 중소기업기본법, 동법 시행령 수입ㆍ수출절차 규제중소기업 판별기준 제시 자금관련 - 외국환 거래법, 시행령, 외국환거래규정 외국환업무취급 규제 세무관련 - 법인세법, 동법 시행령 및 시행규칙- 소득세법, 동법 시행령 및 시행규칙- 지방세법, 동법 시행령 및 시행규칙- 부가가치세법, 동법 시행령- 조세특례제한법, 동법 시행령 및 시행규칙 세무처리기준 제시 회계처리 - 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 회계기준 제시 ※ 여신전문금융업법 주요 내용 ▶ 외형확대 위주의 경영제한: 자기자본 대비 총자산한도의 10배 이내(여신전문금융업법 제48조) ▶ 업무용부동산투자 : 자기자본의 100% 이내(여신전문금융업법 제49조) ▶ 자기계열에 대한 여신 : 자기자본의 50% 이내(여신전문금융업법 제49조의2) ▶ 신기술사업자에 대한 융자 : 연간 투자액의 15배 이내(여신전문금융업법시행규칙 제9조) ▶ 여신전문금융회사의 대출업무 영위비중 : 총자산(대통령령으로 정하는 업무에 따라 발생하는 채권액 제외)의 30% 이내(여신전문금융업법 제46조) 6) 회사의 현황① 영업개황 및 사업부문의 구분 당사는 1989년 11월 22일에 설립된 코스닥 상장법인으로, 2001년 6월 군인공제회 를 대주주로 맞이하였습니다. 팩토링 및 일반대출, 지급보증, 신기술사업금융업등의 기업금융과 리스, 할부금융, 개인대출 등 소액 다건 여신 위주의 Portfolio 다각화를 통한 영업확대 및 수익창출에 주력하고 있습니다.② 공시대상 사업부문의 구분 당사의 보유자산 기준으로 리스자산의 비중은 12.0%, 대출자산의 비중은 66.6%인반면, 할부금융자산 및 신기술금융자산의 비중은 3.8%, 기타자산 17.6%입니다. ③ 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 취급 업무 내 용 시설대여(리스) 이용자가 선정한 특정물건을 금융회사가 구입 후 임대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차 형식의 물건을 매개로 한 물적금융 일반대출 기업/ 개인을
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상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 대출 할부금융 재화와 용역의 매매계약에 대하여 금융회사가 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화와 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 나누어 상환받는 방식의 금융 신기술사업금융 신기술 사업자에 대한 투자 및 융자 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 금융회사가 양수하여 관리, 회수하는 업무 ④ 시장점유율 -리스채권-취급실적기준 (단위 : 억원, %) 년 도 리스시장규모 당사실적 시장점유율 * 출처 : 여신금융협회, [여신금융] - 할부채권-취급실적기준 (단위 : 억원, %) 년 도 할부시장규모 당사실적 시장점유율 * 출처 : 여신금융협회 - 대출채권 : 보고 기준일 현재 당사의 자산 중 대출자산의 비중은 67.4%에 달하나, 국내 전체시장에서 차지하는 시장점유율이 크지 않아 별도의 시장점유율 분석을 생략합니다. ⑤ 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 영업의 현황 가. 영업실적 - 실행기준 (단위 : 백만원) 영업종류 제34기 2분기 제33기 제32기 건 수 금 액 건 수 금 액 건 수 금 액 리 스 대 출 금 할 부 렌 탈 계 - 영업이자 수익기준 (단위 : 백만원) 구 분 영업이자수익 비 고 제34기 2분기 제33기 제32기 리 스 대 출 채 권 할 부 채 권 렌 탈 채 권 기 타 예치금 이자 등 계 나. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달실적 (단위 : 백만원, % ) 구분 조달항목 제34기 2분기 제33기 제32기 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 조달 자기자본 자 본 금 신종자본증권 자본잉여금 자 본 조 정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 사 채 원화 금융기관차입금 외화 금융기관차입금 기타 리스보증금 선 수 금 기 타 합 계 (2) 자금운용실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 운용항목 제34기 2분기 제33기 제32기 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 운용 금융기관예금 현금과 예금 예 치 금 유가증권 등 단기매매증권 매도가능증권 당기손익 - 공정가치측정 금융자산 기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산 지분법적용투자주식 대출채권 할부채권 리스 금융리스채권 운 용 리 스 선 급 리 스 등 고정자산 등 유 형 자 산 기 타 자 산 합 계 (3) 수수료 거래 내역 (단위 : 백만원 ) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 수수료 수익(A) 수수료 비용(B) 수수료 이익(A-B) 다. 영업 종류별 현황 1) 시설대여업무 가) 계약 및 실행실적 (단위 : 백만원) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 계 약 실 행 나) 업종별 분류(실행액 기준) (단위 : 백만원, % ) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 제 조 업 건 설 업 도 소 매 업 숙박 및 관광업 운수 및 창고업 통 신 업 의 료 업 사회/개인서비스업 기 타 합 계 2) 대출업무가) 종류별 대출금 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 비 고 일반대출 원화대출금 합 계 나) 업종별 분류 (단위 : 백만원) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 금 액 구성비(%) 금 액 구성비(%) 금 액 구성비(%) 제 조 업 서 비 스 건 설 업 금 융 업 공공 및 기타 개 인 합 계 3) 할부금융업무가) 종류별 할부금 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 비 고 내구재 주택 기계류 기타 합 계 나) 종류별 분류(실행액 기준) (단위 : 백만원) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 내구재 주택 기계류 기타 합 계 4) 렌탈금융업무가) 실행 및 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 실 행 잔 액 나) 업종별 분류총 자산 대비 렌탈금융의 잔액 비율이 미미하여 업종별 분류는 생략합니다. 3. 파생상품거래 현황 가. 보고일 현재 파생상품계약은 모두 종료되어 체결하고 있는 파생상품계약은 없습니다. 4. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 (2022년 06월 30일
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현재) 지 역 본점 지점 론센터(영업소) 합 계 서 울 대 전 경 인 대 구 부 산 계 나. 영업설비 등 현황- 반기말 기준 현재 당사가 보유하고 있는 영업용 토지 또는 건물은 없으며, 본점 및 지점 등 사무실은 임차하여 영업하고 있습니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 조정자기자본 비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 자기자본(A) 조정총자산(B) 자기자본비율(A/B) * 금융감독원 제출 업무보고서 기준 나. 무수익여신 등 현황 [무수익여신 현황] (단위 : 백만원, % ) 제34기 2분기 제33기 제32기 전기대비 증감 무수익여신잔액 비율(%) 무수익여신잔액 비율(%) 무수익여신잔액 비율(%) 무수익여신잔액 비율(%) [대손충당금 현황] (단위 : 백만원) 구 분 제34기 2분기 제33기 제32기 대손충당금 국내분 일 반 특 별 소 계 국외분 일 반 특 별 소 계 합 계 기중대손상각액
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제34기 2분기(당기) 대주회계법인 - 주) 해당사항 없음 해당사항 없음 제33기(전기) 대주회계법인 적정 해당사항 없음 상각후원가 측정 대출채권 손상 제32기(전전기) 대주회계법인 적정 해당사항 없음 상각후원가 측정 대출채권 손상 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제34기 2분기(당기) 대주회계법인 분기, 반기검토 및 감사(내부회계관리제도 설계 및 운영 검토 포함) 1,280시간 1,286시간 제33기(전기) 대주회계법인 분기, 반기검토 및 감사(내부회계관리제도 설계 및 운영 검토 포함) 2,500시간 2,525시간 제32기(전전기) 대주회계법인 분기, 반기검토 및 감사(내부회계관리제도 설계 및 운영 검토 포함) 2,500시간 2,572시간 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제34기 2분기(당기) 제33기(전기) 제32기(전전기) 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 서학수 전무,최준빈 회계사 서면 회계감사 진행상황내부회계관리제도에 대한 감사결과경영진 및 감사위원회, 외부감사인의 책임외부감사인의 독립성후속사건 및 기타 커뮤니케이션 사항 2. 내부통제에 관한 사항 구분 감사인 의견 제33기 대주회계법인 외부감사인은 회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다." 라고의견을 표명하였습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 업계 개황 동물약품업계는 전방산업인 축산업의 성장발전과 궤를 같이하여 왔습니다. 축산업은 다시 경제성장과 이에 따른 국민소득증대에 비례하여 발전하여 왔습니다. 특히 축산물이 냉동이나 선도유지 등을 위하여 매우 까다로운 유통관리가 필요하므로 국가 간 교역이 활발하지 않다는 점이 각 나라마다 독자적인 내수산업으로 성장 발전하게 되는 구조적 특성을 가지고 있습니다. 예를 들어 돼지고기는 장기간 유통과정에서 부패되거나 변질되기 쉽기 때문에 근거리 인접 국간에는 교역이 가능하나 원거리 국가 간에는 교역이 어렵습니다.우리나라는 70년대 초까지 축산물 수요가 많지 않아서 동물약품산업 역시 화이자 등 외국계회사가 완제품을 수입, 판매하는 정도에 불과하였습니다. 그러다가 1970년대 중반 이후 괄목할만한 경제성장으로 육류수요가 증대하였습니다. 공급측면에서도 산업화의 영향으로 기업형 축산업의 발전이 가능하게 되었습니다. 대단위 축산업의 발전은 이에 상응한 동물약품의 공급 없이는 불가능합니다. 왜냐하면 앞서 설명한 바와 같이 동물약품이란 치료의 목적보다는 성장촉진이나 질병 예방 등 과학적 관리형 축산업 운용에 더욱 필요한 생산재이기 때문입니다. 1970년대 중반 축산업이 본격적으로 태동함에 따라 한국계 동물약품회사가 활발하게 설립되었습니다.이후 우리나라 축산업은 1980년대 말까지 급속 성장기 1990대 중반까지 완만한 성장기 1990년대 중반 이후 성숙기에 접어 들어 현재에 이르고 있습니다. 특기할 사항은 이와 같이 내수가 성숙기에 접어든 상황에서 2000년부터 소고기 수입자유화가 시행되고 2001년부터 닭고기 수입자유화가 시행되었습니다. 수입자유화가 국내 축산업 사료제조업 동물약품업계에 미치는 영향 및 현상은 대략 다음과 같습니다.- 소고기는 수입산 품목이 가격 경쟁력이 높습니다. 소고기 대량 생산국에서는 육우를 대량 방목하여 키우다가 도살하기 직전 몇 개월만 곡류사료를 먹여 키웁니다. 우리나라와 같이 국토가 좁은 나라에서는 송아지 때부터 곡류사료를 먹여 키워야 하므로 생산 코스트가 높습니다.- 돼지고기는 원거리 국가간 교역이 용이치 않습니다. 따라서 수입 자유화의 효과가 소고기처럼 크지 않습니다. - 닭고기는 대량생산국이나 우리나라와 같은 소규모 생산국이나 병아리부터 곡류사료를 먹여 키우므로 생산코스트의 차이 즉 가격 경쟁력의 우월이 뚜렷하지 않습니다. - 광우병, 구제역, 조류독감,ASF등의 질병 발병은 국가간 축산품의 교역을 현격하게 줄어들게 만듭니다. 이러한 질병들의 발생은 육류소비를 줄이는 효과를 가져오지만 동시에 수입산의 경쟁력을 약화시키는 요인이기도 합니다. 이와 같은 육종 별로 복합적인 환경하에서 동물약품업계는 종합적으로 수입 자유화에 따른 악영향을 크게 받지는 않고 있는 상황입니다. 왜냐하면 동물약품은 소고기보다는 주로 양계 및 양돈에 사용되고 있기 때문입니다.또한 동물약품업계와는 달리 사료업계는 소고기 수입자유화의 영향을 적지 않게받고 있는 것으로 보입니다. (2) 업계 특성 동물약품업계는 아래와 같은 특성을 가지고 있습니다.- 인체의약품과 마찬가지로 국내업계의 역사는 일천하지 않으나 자체가 원료를 개발하는데 주력해 오지 못하고 거의 다 수입 원료를 가공하거나 완제품을 수입 유통하는 사업구조를 가지고 있습니다. 세계적인 시각에서 볼 때 영세한 국내의 인체의약품업계가 자체로 신약을 개발하는 것이 막대한 소요 자금과 기술 인력 면에서 어렵듯이 동물약품업계 역시 영세한 입장에서 그나마 손쉽게 조그만 이익이라도 볼 수 있는 수입가공유통업을 외면하고 자체 원료개발에 힘쓰는 것이 현실적으로 쉽지 않습니다.- 동물약품업체 약 800여개 이상, 이 중에서 발효, 백신, 진단키트 등 특정 분야나 특정 자체개발 기능성 효소에 특화 하여 틈새시장에 전문화하는 업체는 최근에 설립된 일부 벤처회사를 포함하여 소수에 불과하며 대부분이 여러 가지 외국산제품을 수입 유통하는 회사들로 구성되어 있습니다. 즉 장기적 기업 비젼 면에서 자기 위치를 정하고 전진하는 기업이 드물다는
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것입니다. 적어도 현재까지 업계의 수익구조는 얼마나 수익성 좋은 외국산 제품을 잘 도입하여 국내에 판매할 수 있느냐에 달려있다 해도 과언이 아닙니다.- 전방산업인 축산업의 정체와 수입자유화 등의 영향으로 축산업과 사료업이 구조조정을 겪을 것으로 예상되고 있습니다. 동물약품업계 역시 이러한 구조조정의 영향을 받을 것으로 생각됩니다. 구조조정의 여건과 기본 방향은 한마디로 국제적인 경쟁상태에서 영세업체가 정리되고 일류를 중심으로 시장 질서가 재편될 가능성이 있습니다.- 비록 시장질서가 국제적 경쟁상태에서 일류가 선도하는 방향으로 재편된다 해도 외국계 회사가 직접 국내에 진출하여 유통망을 확보하고 양축가 대리점, 사료공장 등을 대상으로 영업을 직접 하기에는 진출 코스트가 과다하여 비경제적이라 보여집니다. 따라서 외국사는 현재와 같이 자사제품을 수입 유통하는 전략적 제휴선을 확보하여 시장을 공략하는 형태로 사업을 할 것으로 보입니다. 다만 국내에서 유통망을 확고하게 다지고 있는 몇 개의 선도 업체가 이러한 전략적 파트너로서 더욱 부각될 것입니다. [국가경제에서 차지하는 위치] 동물약품산업이 국가 경제에서 차지하는 위치는 시장 규모 면에서는 미미합니다. 그러나 축산업 기반의 한 축을 형성하고 있어 만일 동물약품산업 없이는 축산업도 존재할 수 없는 필수불가결의 산업입니다. (3) 수급 상황 2020년 동물약품 수요 규모는 약 8,600억원으로 전년도 대비 약간 성장한 모습입니다. 이는 우리나라 축산업의 시장의 정체성을 드러내는 것이며, 이후에도 유사한 수요규모를 나타낼 것입니다. 공급측면에서 수요의 대부분을 국내생산이 커버하고 있는 것으로 나타나 있습니다. 그러나 앞서 언급한 바와 같이 국내생산의 대부분이 외국산 원료의 가공품입니다. 동물약품의 수요는 일반경제의 변동과 무관하지는 않으나 상관관계가 밀접하지는 않습니다. 즉 간혹 일시적 축산물 생산의 과잉이나 과소 현상에 따른 수요의 기복은 있으나 경기변동 사이클이 크지 않은 것이 특징입니다. 최근에는 해외시장이 동물용의약품 업계의 큰 화두로 떠오르고 있으며, 수출이 동물용의약품 산업을 한단계 성장 시킬 수 있는 새로운 기회로 평가받고 있습니다. (4) 자원조달 상황 업계의 대부분 회사가 주요 원재료를 해외에서 조달하고 있습니다. 원재료 자체가 고도기술제품으로 특허가 되어 있는 재료들입니다. 대개 다국적 정밀화학 회사나 제약회사가 공급선입니다. 자체의 원료를 생산하는 회사의 경우 생산직에서 마케팅, 영업, 연구직에 이르기까지 고급 인력이 필요합니다. 고난도의 생산기술이 요구되고 판매단계에서도 구매처들에게 제품 효능 등에 대한 교육과 기술지도를 병행하여야 하기 때문입니다. (5) 경쟁상황 업계는 어떤 유형의 사업구조를 가지느냐에 따라 진입의 난이도가 다릅니다. 단순 수입유통이라면 수입선을 잘 물색하여 제품에 맞는 유통망과 인력을 갖추면 진입이 가능합니다. 그러나 이 경우에도 다국적 기업인 수입선들이 국내에서 이미 유통망과 기술력, 자금력을 확보한 대형회사를 통하여 국내 유통을 하고자 하므로 신규로 진출하기는 쉽지 않습니다. 동물약품은 인체의약품과 달리 일반소비재가 아니므로 판매처도 사료 제조업자나 대단위 축산농가 등 특정한 기업체입니다. 따라서 광고 등의 마케팅 기법보다는 효능과 원가 경쟁력 축산지도 등을 바탕으로 한 시장밀착형 마케팅이 유효합니다. (6) 규제 및 지원 부분적으로 자율화가 진행되고 있기는 하나 아직까지 중소기업고유업종(중소기업 사업영역 보호 및 기업 간 협력증진에 관한 법률 제3조 시행령 3조)으로 지정되어 있습니다. 다만 원료를 생산하거나 고도의 기술력을 요하는 제품을 개발할 목적으로 또는 동일그룹에서 운영하는 사료회사에만 공급할 목적으로는 대기업도 참여가 부분적으로 가능합니다. (7) 향후 전망 축산물의 수요는 급속한 성장기를 지났으나 아직 성장 가능성이 있습니다. 그 이유는 국내 축산물 1인당 소비량이 선진국과 비교하면 아직도 낮은편으로 잠재적 성장 가능성이 양호하다고 볼 수 있기 때문입니다. 최근 몇 년간의 축산업 정체는 업계가 성장 사이클 상
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성숙기를 맞이한 이유도 있으나 국가경제적 구조조정의 영향도 적지 않다고 보여집니다.동물약품이 주로 많이 사용되는 양돈의 경우 최근 아프리카 돼지열병(ASF)으로 내수시장이 주춤하고 있습니다. 또한 조류독감(AI)의 발병으로 소비자들에게 막연한 불안감을 조성하여 소비심리 위축을 불러왔고, 그로 인한 소비 감소가 돈가의 생산성, 경제성에 영향을 주어 동물약품업계에 그 영향이 미치고 있습니다. 한우사육은 2000년부터 수입자유화의 영향을 받고 있어 이에 따라 관련 사료업계가 영향을 받고 있습니다.위와 같은 복잡한 축산업의 환경 하에서 동물약품업계는 우리나라 경제구조조정이 마무리되면 점진적인 성장을 재개할 것으로 보입니다. 그러나 사료업계의 구조조정이 일어난다면 자연히 동물약품 업계도 구조조정을 거쳐야 할지도 모릅니다. 구조조정의 양태는 한마디로 대규모업체를 중심으로 시장이 재편되면서 영세업체들은 정리되는 형태입니다. 업계 일각에서는 상위 10위권 업체를 중심으로 시장이 재편될 것으로 예상합니다.선도업체들의 다국적기업과의 경쟁 면에서는 아직 국내업체들 대부분이 독자적 원료나 효소제를 한 종류라도 개발하지 못한 상황이므로 요원하다 하겠습니다. 원료 개발이나 특정 생물공학 프로젝트의 수행을 위하여 소요되는 자금에 비하여 대부분 업체의 내부 유보금이나 연간 현금흐름 창출능력이 충분하지 않기 때문입니다.동물약품업계가 외국산 원료의 단순 가공 판매수준을 벗어나 다국적기업과 겨룰 수 있는 수준이 되기 위하여 생물공학 분야에 대한 지속적인 관심과 투자가 필요합니다.이를 실천하는 기업은 어려운 가운데에도 국제적 수준의 기업으로 성장하여 비좁은 국내시장의 한계를 극복하고 도약할 수 있을 것이며 그렇지 못한 기업은 장기적 비전이 불투명하다 하겠습니다.환경친화적인 축산을 위한 요구가 증대할 것입니다. 항생제피해나 축산배설물로 인한 환경오염을 줄이거나 회피할 수 있는 제제들에 대한 수요가 증대할 것입니다 나. 회사의 현황 (1) 영업 개황 당사는 발효를 기반으로 하는 동물약품을 연구개발 제조 판매하고 있으며 제품제형화와 일반사료첨가제 사업에 대한 연구개발성과를 상업화하고 있는 중입니다. 동물약품산업과 당사가 동 산업에서 차지하는 위치를 개괄하면 아래와 같습니다. 동물약품 산업과 당사의 포지셔닝 구분방식 내용 생산제품 기능 비고 관련회사 일반제제원료 발효 미생물이 자신의 효소로 유기물을 분해 변화시켜 특유한 최종산물을 만들어내는 현상을 이용하여,특정의 미생물을 개량, 대량으로 증식시켜 최종생산물을 대량 생산하는 방법 효소제, 효배양제,유산균 면역물질,유기태미량광물질 성장촉진,소화촉진,질병예방,환경개선 환경친화적축산업 발전에 기여 당사(액상 및고상), 이지바이오(고상), BASF, 제일제당 항생제 성장촉진,질병예방 및 치료 항생제 과다 사용에 따른 내성증대 등 건강과 환경 파괴 심각 당사, 제일제당, 종근당 합성 각종 화학물질을 화학적으로 반응시켜 합성하는 방법 항생제 상동 상동 LG 기능과 용도 면에서 볼 때 동물약품은 치료제, 예방제, 기능성첨가제를 통칭하는 개념입니다. 기능성첨가제는 소화촉진, 성장촉진, 환경개선 등의 기능을 하는 것입니다. 참고로 항생제는 실제치료 용도보다 성장촉진용으로 다량 사용되고 있습니다. 매출규모 면에서 치료제나 예방제의 비중보다 기능성첨가제의 비중이 압도적으로 많습니다. 축산용 동물이 질병에 걸리면 치료하는 것보다 도살하는 것이 경제적이기 때문입니다. 한국의 동물약품 산업은 인체의약품산업과 마찬가지로 기술면에서 매우 취약한 상태에 있습니다. 한국 동물약품산업 원료의 수입의존도가 거의 100%라 해도 과언이 아닙니다. 예를 들어 순수 우리기술로 개발된 원료가 당사 매출에서 차지하는 비중은10% 정도에 불과하며 나머지는 수입원료를 가공한 것입니다. 여타 회사의 경우 거의100%가 수입원료 가공 제품이거나 수입상품입니다. 일반제제원료를 제조하는 방법으로는 발효와 합성방식이 있습니다. 어떤 특정 기능의 제제를 만드는 방법으로 이론적으로는 두 가지 방식 다 이용될 수 있습니다. 양적인 면에서 가장 큰 비중을 차지하는
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항생제는 발효나 합성법 모두 활용되고 있습니다. 그러나 효소제나 유산균제등 비항생제 계열의 환경친화적인 원료는 주로 발효에 의존하고 있습니다. 발효란 미생물이 자신의 효소로 유기물을 분해 변화시켜 항생물질, 면역물질 등 특유한 물질을 만들어내는 현상을 말합니다. 발효의 원리를 이용하면 특정의 미생물을 개량, 대량으로 증식시켜 동 미생물이 만들어내는 특정 물질을 대량 생산할 수 있습니다. 예를 들어 최초의 항생제인 페니실린은 프랑크라는 사람이 실험 도중 우연히 푸른 곰팡이가 면역물질 페니실린을 만들어낸다는 사실을 발견하고 푸른곰팡이를 대량으로 증식시켜 페니실린을 생산하게 된 것입니다. 최근 부각되고 있는 생명공학이라 함은 대별하여 유전자조작과 발효로 분리할 수 있습니다. 유전자조작은 단백질 구조 분석을 바탕으로 물질을 인조 변형하거나 질병 원인 등을 분석하는 것입니다. 유전자조작에 의하여 특정물질을 개발하였다 해도 이를 대량생산하기 위하여는 발효설비를 이용하여야 합니다. 동물약품을 만드는 원리나 방법은 식품이나 의약품을 만드는 것과 동일합니다. 어떤 기능을 가진 물질을 발효를 통하여 동물약품용이나 식품 의약품용으로 만들 수 있습니다. 다만 동물약품 보다는 식품이 식품보다는 의약품이 물질 순도가 현격하게 높아야 합니다. 즉 정제 비용이나 기술이 현격하게 차이가 납니다. 당사는 동물약품 산업분야 중 발효분야에 순수 외국사를 제외하고 업계 최대의 시설과 기술력을 보유하고 있어 식품이나 의약품분야로 발전할 수 있는 기틀을 가지고 있습니다. 여기서 말하는 식품이나 의약품 분야는 수입원료의 단순 가공의 활동이 아니라 원료를 개발 생산하는 수준을 의미합니다. 참고로 최근 설립되고 있는 대다수의 생명공학 벤처들도 농업분야 및 인체분야로 나누어져 있겠으나 근본적으로는 미생물과 단백질 구조를 대상으로 한다는 점에서 위 표에서 정리된 범주 안에서 어느 특정 제품에 특화하는 사업구조로 연구개발을 진행 중입니다. 이러한 생명공학 벤처들은 현재 연구개발 단계에 있으므로 아직은 실험실 파일롯 설비 수준에서 실험제품만 생산하는 단계에 있고 양산을 위한 대형 발효 설비를 갖추고 있는 회사는 없습니다. 당사는 순수 외국회사를 제외하고 국내 최대의 발효설비를 보유하고 실제로 순수 우리 기술에 의하여 개발된 원료를 생산 판매 수출해오고 있다는 점에서 생명공학분야의 선도적인 입장에 있다고 할 수 있습니다. (2) 공시대상 사업부문의 구분 당사의 사업부분은 한국표준사업분류표상 동물약품제조업(D21230) 단일 사업 부문으로 구분됩니다.(3) 시장 점유율현재 국내의 동물용의약품 업계가완제품 제조업체를 비롯하여 완제품 수입업체, 원재료 제조업체 등 약 219개 업체로 구성되어있습니다. 이 중 연 매출액이 100억원을 넘는 업체 수는 많지 않습니다. 2020년 동물약품 시장은 약 8,600억원으로 추산되고 있으며, 2012년부터는 동물약품협회에서 VPDP 자료가 제공되지 않아, 각 회사별 점유율은 산출할 수 없는 상황입니다. (4) 시장의 특성 동물약품 내수시장의 구성은 유통구조 형태로 보면 사료회사시장과 판매점(필드;동물병원 포함)시장으로 구성된다고 할 수 있고, 축종별로 보면 양돈, 양계, 축우, 수산 그리고 반려동물 시장으로 구성되어 있습니다. 유통구조에 따른 시장의 수요자의 구성 및 특성을 살펴보면 사료회사시장의 경우 기능성첨가제들로 판매하여 사료의 차별화를 꾀하고 있는 상황입니다. 유통경로는 사료공장은 제조사에서 직접 공급하고 축산농가는 가축병원을 통하여 최종 소비자인 축산농가에 공급하는 유통구조를 가지고 있습니다. 동물약품시장은 크게 사료공장과 축산농가로 이원화 되어있으며, 전체적으로 계절에 따른 경기 변동성은 낮으며, 가축의 질병 발생율은 환절기 시기에 가장 높고 동절기에는 대체로 낮게 나타나는 편입니다. 동물약품시장에서의 수요의 변동요인은 주로 축산업의 변동에 따르고 있는 상황입니다. 국내 경기상황과 축산업의 상황이 그 궤를 같이 하듯이 동물약품시장도 축산업과 그 궤를 같이 하고 있다고 볼 수 있습니다. 당사 또한 시장의 변화에 따라 제품별
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특성을 다각화 하여 생산 및 판매를 하고 있습니다.(5) 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 :백만원) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 2021년도 매출액(비율) 동물약품제조업 제품 사카로컬춰 본 제품은 당사가 개발한 천연활성 효모배양물로서 가축의 사료기호성향상, 성장촉진, 생산성개선에 탁월한 효과가 있는 제품입니다. 닭, 돼지, 소에 모두 사용할 수 있으며 성장촉진 목적으로 항생제 대체제로도 사용되고 있습니다. 사카로컬춰(프리미엄포함) 플로르맥스(주) 본 제품은 흉막폐렴 치료 전문 주사제로서 호흡기질환 전문 치료제입니다. 흉막폐렴 컨트롤의 최대강자이라고 볼수 있습니다. 플로르맥스 4% (200포함) 다이나(구:다이나무티린) 본 제품은 기능성첨가제의 일종으로 스위스의 노바티스가 개발한 티아물린 항생물질을 주원료로 하는 양돈 호흡기중 유행성폐렴 전용 예방, 치료 및 성장촉진용 기능성첨가제입니다. 이 제품의 주요 경쟁사는 ㈜우진이며, ㈜우진도 노바티스의 원료를 사용하고 있습니다. 그외 유사품이 일부 있으나 원료의 안정성 및 기술력의 차이로 인한 차별화를 극복하지 못하고 있어서 국내 티아물린 시장은 ㈜우진과 당사인 제일바이오가 양분하고 있는 상황입니다. 제일 다이나(구:다이나무티린) 콜리스틴 본 제품은 닭, 돼지, 소의 성장촉진 및 설사예방,치료제로 이용되고 있는 콜리스틴제제로 주요경쟁사는 한풍입니다. 국내 콜리스틴 현재 당사가시장을 선도하고 있습니다. 콜리스틴 프로실린 본 제품은 닭,돼지,소의 페니실린에 감수성이 있는 세균으로 인한 각종 질병의 예방, 치료용 주사제입니다. 국내 점유율은 녹십자수의약품과 양분하고 있는 상황입니다. 프로실린 제스롱 본 제품은 염산 메토클로프라마이드를 주성분으로 하여 상부 위장관의 기계적인 운동을 촉진하고 연수의 뇌간부에 선택적으로 작용함으로써 위장관의 기능이상 및 구토를 전문적으로 치료하는 개, 소를 위한 구토 전문치료제입니다. 본제의 경쟁제품은 거의 없는 상황으로 당사가 시장의 대부분을 차지하고 있는 상황입니다. 제스롱 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제 33기 연간 제 32기 연간 제 31기 연간 프리미엄 사카로컬춰 1kg 제일콜리스틴 1Kg 프로실린 50ml 제스롱 20ml (1) 산출기준 각 품목별 총 매출액을 매출 수량으로 나누어 산정한 평균 금액입니다. (2) 주요 가격변동원인 당사가 취급하는 품목 중 수입원료에 의존하는 제품은 환율변동에 의해서 제품 공급가격에 영향을 미치며, 2020년의 코로나바이러스감염증-19 (COVID-19)의 영향에 따라서 환율이 상승하여, 제품단가도 연동하여 상승하였습니다. 또한 수출품에 대한 외화 단가는 변동이 없었으나 환율상승에 의하여 매출단가의 원화환산단가의 상승이 반영되었습니다. 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구 체 적 용 도 제33기연간 매입액 비 고 동물약품제조업 원재료 트립토판 Biomx외 비오비타외 멀티솔-G외 비오비타외 기타 원재료 계 부재료 컬춰분외 기타 부재료 계 합 계 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원, $) 품 목 제33기 연간 제32기 연간 제31기 연간 Clopidol 컬춰분 - 2021년 12월 말일자 환율을 적용하여 환산하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 사 업 소 제33기 연간 제32기 연간 제31기 연간 동물약품제조업 기능성첨가제 안산공장 치료제및기타 안산공장 발효제품 안산공장 진단키트 안산공장 계 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 의약품 제조업체 특성상 개별생산능력이 수량으로 산출 불가능하여 금액기준으로산출 하였으며 당사 생산라인의 자동화 진행 상황에 따라 생산능력을 산출하였습니다. ② 산출방법 가동율은 다음과 같이 산출됨* 기능성첨가제 금액기준 월간 생산능력=1일 생산능력 23톤*근무일수20일*톤당평균제조원가2,164천원 = 10억=당기 누적
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생산능력 23톤*근무일수241일*톤당평균제조원가2,164천원 = 120억 (나) 평균가동시간 1일 평균 작업시간 8시간 월평균 가동일수 20일 당기 누적 작업일수 241일 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제33기 연간 제32기 연간 제31기 연간 동물약품제조업 기능성첨가제 안산공장 치료제및기타 안산공장 발효제품 안산공장 진단키트 안산공장 계 (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %) 사업소 (사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률(%) 공장 기능성첨가제 치료제및기타 발효제품 진단키트 합계 ** 가동가능시간은 현재의 설비로 생산할수 있는 가동일수(241일)에 일작업시간(8시간)을 곱해서 산출한 결과입니다. 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 (단위:천원) 구 분 토지 건축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 사용권자산 건설중인자산 계 취득원가: 전기초(2020.01.01) 취득 처분 전기말(2020.12.31) 취득 처분 당기말(2021.12.31) 감가상각누계액: 전기초(2020.01.01) 상각비 처분 전기말(2020.12.31) 상각비 처분 당기말(2021.12.31) 장부금액: 전기말 당기말 (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자 - 해당사항이 없습니다. (나) 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금 액 제34기 제35기 제36기 동물약품제조업 유형자산 생산성향상 소 계 연구개발비 수입대체원가절감 소 계 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제33기 연간 제32기 연간 제31기 연간 동물약품제조업 제품 기능성첨가제 치료제및기타 발효제품 진단키트 제 품 계 상 품 계 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 판매조직도.jpg 판매조직도 (2) 판매경로 (단위: 천원) 매출유형 품 목 구 분 판매경로 판매경로별 매출액 비중 제품상품 전체품목 수 출 수출 국 내 사료매출 및 특판 외 필드매출 계 (3) 판매방법 및 조건당사 판매는 거래선에 따라 크게 사료공장에 대한 영업과 농장에 대한 영업으로 나눌 수 있는데 외형대비 사료공장영업 및 특판이 14%, 판매점(농장)에 대한 영업이 70%, 수출이 16%를 차지하고 있습니다. ① 사료공장 영업사료공장은 사료제조시 질병 예방과 항병력 강화를 위해 비타민 제제 등을 첨가하고 있는데, 당사의 영업부 직원이 거래처 품질관리 담당자를 방문하여 당사 제품의 우월성과 사용시의 이점 등을 자료를 통하여 설명함으로서 직접 납품 계약이 성립될 수있도록 하고 있습니다. 최근 비타민제등은 대규모 사료공장에서는 입찰을 실시하여 납품가격이 많이 하락되는 추세를 보이고 있으며, 항생제도 잔류문제등으로 사용에 더욱 신중을 기하는 추세에 있습니다.당사는 타사에 비해 사료공장에 대한 영업력이 뛰어나고 좋은 인맥을 형성하고 있으며 매출액 면에서도 경쟁사와 비교하여 높은 편이고 사료매출도 업계중 선두권을 유지하고 있습니다. 다만 수익률면에서는 판매점(농장)에 대한 영업과 비교할 때 상대적으로 낮다고 할 수 있습니다. ② 판매점(농장) 영업판매점 영업은 당사가 직접 농장을 거래하지 않고 지역내의 거점 거래선을 이용하여 판매를 하는 형태의 영업을 영위하고 있습니다. 당사 직원은 농장에 방문하여 당사제품의 홍보와 농장의 문제점 해결을 위한 서비스 제공(질병진단 및 처방, 세미나)을 통해 당사 대리점의 농장에 대한 판매가 활성화 될 수 있도록 하고 있습니다.당사의 농장에 대한 서비스를 바탕으로 시장 내에 제품이 뿌리내리게 되면 장기적으로 판매가 이루어 질 수 있습니다. 수익률도 사료공장에 비하여 높은 편이어서 향후 판매점 판매 비중을 점차 높여갈 예정입니다.③ 대금 회수 조건 당사 판매 대금의 회수 조건은 판매월 익월말 잔고의 현금 거래나 어음(만기 2-3개월) 결제조건을 유지하고 있고, 판매점은 거래선과 계약(외형 및 수금조건)을 체결하여 계약에 따른 수금을 실시하고 있으며, 당사의
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현금기준의 평균 전체 회전은 60일(2개월)대를 유지하고 있습니다. (4) 판매전략 - Q.S.T정책 (Quality, Service, Team)- 개념 및 운용 : 우수한 품질과 팀서비스를 통한 거래선과의 유대강화 정책 사료팀 : 품질관리 철저를 통한 우수제품 공급 및 계약에 의한 A/S 지원 판매팀 : 각 지역별 거점 판매점 운용 및 A/S 지원 거점 판매를 통한 제품의 난매방지와 원활한 수금 가능 거래선 직원교육 및 주거래 농장 세미나 실시로 제품 홍보 강화 지원 각 팀별 운용으로 추진력과 능률의 극대화 도모 수산팀: 기존의 거래선에서 탈피하여 협동조합(농 수협) 위주의 거래 추진- 다양한 마케팅 활동을 통한 판매 강화 사업의 특성상 기술적인 면을 필요로 하므로 각종 세미나, 홍보, 교육 프로그램을 실시하여 판매 촉진 활동 강화 (5) 수주상황 - 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 신용위험, 시장위험, 유동성위험을 포함한 다양한 금융위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 당사는 각 리스크의 유형과 그 측정 방법 등에 대하여 리스크 유형별로 관리원칙 및 관리방법을 규정하고, 지속적으로정책의 준수와 위험노출정도를 검토하고 있습니다. (1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족시키지못할 경우 당사에게 발생하는 재무적인 손실입니다. 당사가 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 당사와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 기존 거래처에대해서는 신용도를 재평가하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 매출채권의 최대 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 매출채권 매출채권외에 현금, 장단기예적금, 기타자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금및현금성자산 및 장단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. (2) 유동성위험유동성위험이란 당사가 만기에 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미합니다. 당사가 유동성을 관리하는 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황 하에서도 받아들일 수 없는 손실이나 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하는 것입니다. 당사는 일, 주, 월, 분기, 반기, 연단위로 유동성 흐름을 예측, 검토하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간말 현재 금융자산 및 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 다음 금액은 현재가치로 할인되거나 대손위험이 반영되지 않은 계약상의 금액입니다.① 금융자산 (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 3개월이내 3개월초과1년이내 1년초과 현금및현금성자산 단기매매증권 유동상각후원가측정금융자산 유동당기손익공정가치측정금융자산 매출채권 미수금 미수수익 상각후원가측정금융자산 당기손익공정가치측정금융자산 기타포괄손익공정가치측정금융자산 기타비유동금융자산 합 계 ② 금융부채 (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 3개월이내 3개월초과1년이내 1년초과 매입채무 미지급금 임대보증금 리스부채 합 계
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(3) 시장위험시장위험이란 환율이나 이자율 같은 시장가격이 변하는 위험이며, 이자율과 지분가격은 당사의 수익이나 금융상품의 가치에 영향을 미칩니다. 시장위험 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.1) 환위험당사는 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하여 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: $,천원) 구 분 종 류 당기말 전기말 외 화 원 화 외 화 원 화 외화자산: 현금및현금성자산 USD EUR 매출채권 USD 단기매매증권 USD 유동상각후원가측정금융자산 USD 합 계 USDEUR 외화부채: 매입채무 USD 보고기간말 현재 외화에 대한 원화 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR 합 계 2) 이자율위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 당사는 자금의 미스매칭 최소화, 주간 및 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로이자율 위험을 관리하고 있습니다. 보고기간 중 이자율이 0.5% P 변동시 이자율 변동이 보고기간의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 0.5%p 상승시 0.5%p 하락시 0.5%p 상승시 0.5%p 하락시 이자비용 3) 기타 시장가격위험기타 시장가격위험은 당사가 보유하고 있는 지분상품으로부터 시장가격이 변동함에 따라 발생하는 위험으로 보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 단기매매증권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 단기매매증권 (4) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리 지표로 사용하여 주기적으로 검토하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.보고기간말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계(A) 자본총계(B) 현금성자산 및 금융기관예치금(C) 차입금(D) 부채비율(A/B) 순차입금비율((D-C)/B] 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 라이센스아웃(License-out) 계약 - 해당사항이 없습니다. 나. 라이센스인(License-in) 계약 - 해당사항이 없습니다. 다. 기술제휴계약 - 해당사항이 없습니다. 라. 판매계약 - 해당사항이 없습니다. 마. 기타계약 - 해당사항이 없습니다. 바. 연구개발활동 당사의 부설연구소는 1992년에 설립된 이래, 국내 최초로 활성효모배양물인'사카로컬춰'의 제품화를 시작으로 항생제 대체제 및 환경개선제 등 축산환경개선과 시장에서 필요로 하는 제품을 연구하고 있습니다. (1)연구개발 조직도 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 (2) 연구개발비용 (단위 :원 ) 과 목 제33기 연간 제32기 연간 제31기 연간 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 (정부보조금) 회계처리 판매비와관리비 제조경비 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 사. 연구개발 실적(1) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획공시서류 작성기준일 현재 당사의 연구개발 진행 현황은 다음과 같습니다. 총괄표> 구분 개발내용 연구시작일 현재 진행단계 비고 바이오 기능성소재 인삼의 활용도 증진을 위한 다양한 분말화 기술 및 소재 개발 가공처리별 샘플제조 및 유해성분 저감을
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위한 공정을 검토 중 2018년 농림축산식품부 고부가가치식품기술개발사업 과제 유용미생물 클로렐라 생장용배지 개발 기초 조성 검토 완료 단독 기술개발 축사환경 악취성분 발생을 억제할 수 있는 미생물 복합제 개발 해당 기술동향 분석 암모니아 발생억제 미생물 확보 단독 기술개발 (2) 개발 내용 : 인삼의 활용도 증진을 위한 다양한 분말화 기술 및 소재 개발 ① 구분 바이오 기능성 소재 ② 기술의 특성 인삼을 다양한 소재로 활용하기 위해 분말화 기술을 개발하고 인삼이 보유한 고유 기능성분 강화 및 생리활성 연구를 통해 고부가가치 소재 개발 ③ 진행경과 인삼의 다양한 가공처리 방법을 통한 분말 샘플 제조 및 유해성분(농약 및 중금속) 저감을위한 공정(미생물 활용)을 검토 중 ④ 향후계획 가공 처리된 시료들의 기능성분 및 생리활성 검토로 고유활성 확인 가공 처리된 분말을 이용하여 식음료 샘플 제조 ⑤ 경쟁제품 국내 : 한뿌리 (CJ 사) ⑥ 시장규모 국내 인삼 관련 음료 및 캔디류의 경우 약 100억 정도 규모로 인삼 보다는 홍삼 관련 제품의 시장이 5배 이상으로 대부분을 차지 ⑦ 기타사항 정부보조금(농림축산식품부) 지원과제, 헬스밸런스㈜, 차의과학대학, 건국대학교, 네츄럴웨 이 등과 공동개발 (3) 개발 내용 : 클로렐라 생장용 배지 개발 ① 구분 바이오 유용미생물 ② 기술의 특성 가축에 영양 보충, 정장 효능 및 과채의 무름에 예방효과가 있는 클로렐라를 대량 생산할 수 있는 배지 개발 ③ 진행경과 클로렐라를 고농도로 배양할 수 있는 기초 배지 조성 검토 완료 ④ 향후계획 산업적 조건에서 조성 검토를 완료한 배지를 적용, 클로렐라를 시험 배양 및 보관 안정성 등 을 확인하여 최종 조성 확정 및 시제품 생산 ⑤ 경쟁제품 클로그로 (켐포트 사) 클로팜스미디움 (엔비오가드 사) ⑥ 시장규모 지자체 농업기술센터 등에서 연간 유사제품을 122억(2018년 기준) 정도 구매하고 있으며,클로렐라용은 시장 진입단계라 정확한 규모를 산정하기 어려움 ⑦ 기타사항 자체 단독 개발 (4) 개발 내용 : 악취성분 발생을 억제할 수 있는 미생물 복합제 개발 ① 구분 바이오 축사환경 ② 기술의 특성 해양투기 금지 및 환경 법규가 엄격해지면서, 대두되는 축사의 환경 오염문제를 해결하기 위하여 악취성분의 발생을 억제하고, 축산 분뇨의 분해를 촉진할 수 있는 미생물 복합제를 개발 ③ 진행경과 악취성분 저감 효과에 대한 논문, 특허 등의 기술정보 및 시장 동향 파악 암모니아 발생을 억제할 수 있는 미생물 후보군 3종 이상 확보 ④ 향후계획 휘발산 지방산 및 황화수소 등의 악취성분 발생을 억제할 수 있는 미생물을 확보하고, 이들의 조합을 통해 효과 증진 및 안정성을 확보 할 수 있는 제조 공정 확립 ⑤ 경쟁제품 아다폰(한동) 향기로(참신) ⑥ 시장규모 국내 탈취제 관납시장은 약 50억원, 관련 사료첨가제 시장은 10억 정도 수준이나, 해당 목표 시장은 각종 환경 규제 강화로 성장하는 추세임 ⑦ 기타사항 자체 단독 개발 (5) 주요 연구개발 실적 연구기간 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화 내용 양식어류 생산성 향상을 위한 미생물 복합제의 사업화 ㈜제일바이오 군산대학교 넙치 및 흰다리새우 등에서 병원성 세균에 대한 항병원성 효과 입증 및 수질개선 효과를 증대할 수 있는 미생물들의 조합 비율 확보 특허출원 1건 아쿠아 에코제품 개선 사료첨가제품진행 중 유용미생물 성장을 도와주는 성분 조성 개발 ㈜제일바이오 일반적으로 많이 사용되고 있는 고초균, 유산균, 효모, 광합성균이 높은 농도로 빠르게 생장할 수 있는 조성확보 및 이를 바탕으로 제품 개발 4EM plus 제품군 인삼지상부를 이용한 가축의 질병 예방 및 치료보조제 개발 ㈜제일바이오, 한경대학교 진세노사이드가 다량함유된 인삼지상부를 활용 농약 저감기술 개발 및 백신 항체생성 증가 촉진 효과를 확인하고 이를 활용한 제품 개발 특허등록 1건, Ginsapo 칡즙 부산물 내 Isoflavone을 활용한 모돈 및 산란계의 생산성 증가용 친환경 사료첨가제 개발에 관한 기술 개발 ㈜제일바이오, 성신바이오
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여성호르몬 유사체인 Isoflavone이 다량 함유된 칡즙 부산물을 활용하여 체내 흡수가 용이한 형태로 전환기술 확보. 이를 활용한 제품 개발 특허등록 1건, 닥터플라본 어류 양식장 수질정화용 미생물제제 개발 ㈜제일바이오 양식장 내 유기물 및 유해성분인 암모니아를 효과적으로 제거할 수 있는 메탄자화균 확보 및 이를 활용한 수질개선제 및 축사환경 개선제 개발 특허등록 1건 아쿠아 에코, 이 클린 제품군 친환경 가축생산을 위한 유산균 복합 생균제의 개발 ㈜제일바이오 PED virus 및 Rota virus에 항바이러스 활성 물질을 생산하는 유산균을 개발 이를 활용한 가축용 생균제 제품 개발 특허등록 1건, 아이디 락 제품군, 마이크로프로셀 봉독을 이용한 젖소 유방염 치료제의 개발 ㈜제일바이오 봉독을 이용하여 젖소 유방염 치료효과를 검증 및 제형화 특허등록 1건 지정폐기물 폐백토를 이용한 복합 생균효소제의 개발 ㈜제일바이오 효소활성이 우수한 Bacillus subtilis 균주 확보 및 이를 활용한 가축용 사료첨가제 개발 특허등록 1건, Eco-BS 닭 살모넬라 항체검출 ELISA kit 개발 ㈜제일바이오 농림축산검역본부 Salmonella sp. 에 대한 신속 정확한 항체 검출 방법을 확립하여 이를 적용한 제품 개발 식용유폐기물을 이용한 사료첨가용 비타민B2의 생산균주개량 및 사료화 (주)제일바이오 지정 폐기물인 식용유 정제 시 발생되는 폐백토를 이용하여 비타민 B2를 생산하는 기술 확보 특허등록 1건, 기술수출 1건 메티오닌 미네랄 킬레이트 개발 ㈜제일바이오 메티오닌 미네랄 생산 효율 향상 및 공정 단축 특허출원 1건 유기태 미네랄 개발 ㈜제일바이오 Saccharomyces cerevisiae를 활용하여 세레늄 함유 효모제품을 개발 Se-Yeast 동물용항생제 아프라마이신 생산균주개량 및 공업화 ㈜제일바이오 아프라마이신 생산역가 9g/L이상 닭의 뉴캐슬병진단기법 개발 ㈜제일바이오 닭의 뉴캐슬병 바이러스의 뉴클레오캡시드 단백질을 대장균을 이용하여 다량 생산하는 기술 확보 및 이를 활용한 제품 개발 특허등록 1건 ELISA 진단기법을 이용한 돼지다발성장막염(글래써병)의 진단기법확립 및 백신 개발 ㈜제일바이오 Mycoplasma 에 의한 돼지다발성장막염을 진단할 수 있는 ELISA 진단법 확립 및 이를 적용한 제품 개발 사료첨가용 항생제 콜리스틴 생산균주개량 및 공업화 ㈜제일바이오 콜리스틴 생산역가 10 g/L 이상 10% 함량 과립 공정 개발 특허등록 1건 제일 콜리스틴 제품 동남아 수출 사료 첨가용 항진균 항생물질의 개발 ㈜제일바이오 Iturin 을 생산하는 바실러스 균주를 확보, 고농도 생산 기술확립 특허등록 1건 Astaxanthin 고농도생산기술 개발 ㈜제일바이오 천연 적색색소이며, 항산화 활성이 우수한 Astaxanthin을 고농도로 생산하는 균주, 생산공정 및 흡수를 용이하게 할 수 있는 제제화 공정 개발 특허등록 2건, Rosa-FB 7. 기타 참고사항 - 해당사항이 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 경영진단의 범위 회사의 당해 사업년도 (제33기 : 2021.01.01 ~ 2021.12.31) 경영성과를 직전 사업년도 (제32기 : 2020.01.01 ~ 2020.12.31)와 대비하여 경영진단 및 분석의견을 다음과 같이 제출합니다. 2. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한자는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 3. 영업실적 및 재무상태 2021년 사업년도 매출은 전년도보다 -10.98% 감소한 169.1억원을 기록하였고, 코로나바이러스감염증-19(COVID-19)의 장기화로 인한 경영 악화로 영업이익은 -17.2억원(전년대비 -254.05% 감소), 법인세비용차감전계속사업이익은 1.38억원(전년대비 -88.77%감소), 당기순이익은 -7.12억원(전년대비 -171.68% 감소)으로 전년대비 당기순이익이 감소하였습니다.(1) 영업실적- 당사의 지난 3사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:백만원,%) 구 분 영업실적 증가율(%) 2021년 2020년 2019년 2021년 2020년 매출액 영업이익 법인세차감전순이익 당기순이익 (2)재무상태- 2021년도말 부채비율은 4.67%(전년 11.61%)이며, 2015년 유상증자 및 자기자본비율 95.33%(전년 89.60%)로 재무안정성은 높은 수준을 유지하고 있습니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출- 2021년 현재 유동비율은 2038.53%로 특별한 상황이 발생하지 않는한 유동성에 문제가 없다고 판단되며, 지출은 매입채무 외 특별한 내용은 없습니다.
샤페론 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 ※ 당사의 정관 (이하 동일) 제 6 조 (1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제 7 조 (회사의 설립시에 발행하는 주식총수) 회사가 회사설립시에 발행하는 주식의 총수는 10,000주로 한다.(1주의 금액 금5,000원 기준) 제 8 조의2 (주식 등의 전자등록) 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제 9 조 (주식의 종류, 수 및 내용) ① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행할 수 있다. 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. ② 종류주식의 발행한도는 제5조에서 규정한 회사가 발행할 주식의 총수의 4분의 1을 초과하지 못한다. ③ 이익배당에 관한 우선주식에 대한 최저배당률은 액면금액의 연 0.5% 이상으로 하되, 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따른다. ④ 이익배당에 관한 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 이익배당에 관한 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능 이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 이익배당에 관한 동등한 비율로 배당한다. ⑤ 이익배당에 관한 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. ⑥ 종류주식은 보통주 1주와 동일하게 1주당 1의결권을 가진다. ⑦ 종류주식의 존속기간은 10년 이내에서 발행시에 이사회에서 정하도록 하고, 존속기간 내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간이 연장된다. ⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우, 종류주식에 대한 신주배정은 발행시에 이사회에서 정한 바에 따른다. 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 주식으로 한다. ⑨회사가 청산될 때 잔여재산분배에 관한 우선주식의 주주는 보통주를 소유한 주주보다 우선하여 잔여재산 분배를 받을 권리를 가지며, 분배율에 관하여는 발행시에 이사회에서 정한 바에 따른다. ⑩ 상환주식의 주주는 회사에 대하여 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 통지하는 방법으로 상환주식의 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. ⑪ 상환주식의 상환가액은 발행가액에 발행시 이사회 결의로 정한 금리를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우에는 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. ⑫ 상환주식의 상환청구기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날(상환주식의 존속기간이 그 이전인 경우에는 존속기간 종료일) 이내의 범위에서 발행시에 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가
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발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 1. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 2. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 ⑬ 전환주식의 주주는 발행일로부터 발행시 이사회 결의로 정한 존속기간 만료 전일까지 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다. ⑭ 전환청구에 의하여 전환권을 행사한 주식의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업년도말에 전환된 것으로 본다. 제 12 조 (주식의 소각) ① 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 주주에게 배당할 이익으로 주식을 소각할 수 있다. ② 제1항의 규정에 의한 주식의 소각은 회사가 자기주식을 취득하여 소각하는 방법으로 한다 3. 의결권에 관한 사항 제 25 조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제 26 조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제 27 조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제 28 조 (의결권의 행사) ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. ③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제29조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의4분의1이상의 수로써 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제 10 조 (신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 등 또는 엔젤투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 8. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 주식매수선택권에 관한 사항 제 10 조의 2 (주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다.
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다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. ② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여일 이후 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립.경영.해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임.직원 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 임.직원으로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. ④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항 및 제5호의 최대주주와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 3을 초과할 수 없다. ⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임.직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 임.직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우 ⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사 가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사 가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 7년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다. 6. 배당에 관한 사항 제11조 (신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다. 제 52 조 (이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정적립금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제 53 조 (이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제 54 조 (배당금 지급청구권 소멸시효) 이익배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효완성으로 인한 배당금은 회사이익으로 귀속된다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜샤페론의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜샤페론에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜샤페론으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜샤페론에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 NH투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜샤페론의 기명식 보통주 2,747,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2022년 2분기 검토보고서 및 회사가 제시한 당해 및 향후 4개년(2022년~2025년) 예상실적을 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관회사 계약 체결 2021년 02월 26일 기업실사 2021년 03월 01일 ~ 2022년 08월 11일 상장예비심사 신청 2022년 01월 06일 상장예비심사 승인 2022년 05월 26일 증권신고서 제출 2022년 08월 12일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜샤페론의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 NH투자증권㈜ ECM본부 본부장 김중곤 IPO 업무 총괄 27년 ECM3부 부서장 윤종윤 IPO 실무 총괄 15년 ECM1부 부서장 김기환 IPO 실무 총괄 16년 ECM1부 차장 홍상범 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 8년 ECM1부 과장 박근민 실사 담당자 4년 ECM3부 과장 강철 실사 담당자 3년 ECM1부 대리 황창욱 실사 담당자 3년 (2) 발행회사 실사 참여자 성 명 부 서 직책(직급) 담당업무 성승용 공동대표이사
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연구총괄 이명세 공동대표이사 경영총괄 윤명진 재무기획실 CFO(전무) 경영지원, 공시, IR 배석용 재무기획실 팀장 재무회계 김도형 재무기획실 차장 공시, 회계 김민아 재무기획실 과장 회계, 내부회계 유경민 재무기획실 사원 자금, 총무 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회
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운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가.
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최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 구 분 일 자 실사내용 대표주관계약 체결 ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김중곤 본부장, 김기환 부서장, 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장- 상장예정법인 : 성승용 공동대표이사, 이명세 공동대표이사, 윤명진 전무, 배석용 팀장■ 내용▶ 대표주관회사 계약 체결 ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장- 상장예정법인 : 이명세 공동대표이사, 윤명진 전무, 배석용 팀장, 김민아 과장■ 내용▶ 상장일정 및 기업실사 일정 협의 ▶ 상장을 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명 기업실사 사전준비 ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장- 상장예정법인 : 이명세 공동대표이사, 윤명진 전무, 배석용 팀장, 김민아 과장■ 내용▶ 기업실사 범위 및 방법 협의 ▶ 기업실사 참여자 구성 ▶ 자료요청 및 인터뷰 - 등기부등본, 정관, 내규, 주주명부, 사업계획 등 - 3개년 감사보고서, 결산명세서 - 조직도 및 인원현황 기업실사 1차 ~ ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장- 상장예정법인 : 성승용 공동대표이사, 윤명진 전무, 배석용 팀장, 김민아 과장■ 내용▶ 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 - 조직구분별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 ▶ 지배구조 및 제반 규정 검토 - 이사회 구성원의 적정성 검토 - 주주총회 및 이사회 의사록 검토 - 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토 ▶ 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 ▶ 재무자료 검토
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- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토 ▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토▶ 2021년 반기 실적에 대한 검토 기업실사 2차 ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장- 상장예정법인 : 윤명진 전무, 배석용 팀장, 김민아 과장■ 내용▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 추가 검토 ▶ 지배구조 및 제반 규정 검토 기업실사 3차 ~ ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장- 상장예정법인 : 윤명진 전무, 배석용 팀장, 김민아 과장■ 내용▶ 경영성과 및 재무관련 사항- 2021년 반기 실적에 대한 추가 검토 - 재무, 회계 관련 추가 인터뷰 ▶ 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토 ▶ 보호예수 관련 절차 설명 기업실사 4차 ~ ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장- 상장예정법인 : 윤명진 전무, 배석용 팀장■ 내용▶ 결산일 이후 발생한 중요사항 확인 ▶ 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토▶ 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성 기업실사 5차 ~ ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장- 상장예정법인 : 이명세 공동대표이사, 윤명진 전무, 배석용 팀장, 김민아 과장■ 내용▶ 상장예비심사신청서 검토 ▶ Valuation 협의▶ 상장예비심사신청서 첨부서류 안내 및 준비 기업실사 6차 ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장, 황창욱 대리- 상장예정법인 : 윤명진 전무, 배석용 팀장, 김도형 차장, 김민아 과장■ 내용▶ 상장예비심사신청서 검토▶ 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성▶ 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토 신청서 제출 상장예비심사신청서 제출(한국거래소) 상장예비심사 대응 ▶상장예비심사 대응- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 상장예비심사 승인 상장예비심사 승인 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행 ■ 장소 : 샤페론 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 윤종윤 부서장, 홍상범 차장, 박근민 과장, 강철 과장, 황창욱 대리- 상장예정법인 : 윤명진 전무, 배석용 팀장, 김도형 차장, 김민아 과장■ 내용▶ 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행- 2022년 2분기 검토보고서 검토- 추정실적에 대한 추가 검토- 비교가능기업에 대한 추가 검토- 증권신고서 작성 내용의 실사,투자위험요소 점검 등- 신주발행, 이사회, 공모 일정 등 논의 증권신고서 제출 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 동사는 세계 최초로 개발한 GPCR19-P2X7-NLRP3 염증복합체 억제제 플랫폼과 기존 항체 치료의 미충족 수요에 대응할 수 있는 나노바디 항체 개발 플랫폼을 보유하고 있으며 이를 바탕으로 다양한 파이프라인을 개발하고 있습니다.동사는 유럽 식품의약품안전처(EMA) 허가 아래 COVID-19 폐렴 치료제에 대한 글로벌 임상 2상을 성공적으로 완료 후 치료제로의 높은 가능성을 인정받아 국가신약개발재단(KDDF)으로부터 91억원의 임상 개발비를 지원받아 다국적 2b/3상 임상을 수행하고 있으며, 아토피 치료제에 대한 임상 2상의 환자 등록을 완료한 후 바이오마커 분석 중에 있습니다. 또한, 알츠하이머 치매 임상 1상 진행 및 2건의 기술이전에 성공하는 등 치료제 후보군 발굴부터 3상까지의 임상 수행 역량과 상업화 역량까지 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.현재 동사는 차세대 염증복합체 억제제 뿐만이 아닌 이중항체를 포함하여 다양한 기전으로 확장이 가능한 나노바디를 연구하고 있으며, 이를 통해 기존보다 더욱 효과적인 항암 치료제와 진단제 개발을 목표하고 있습니다.아래 내용 중 용어에 대한 정의는 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』 중 주요 용어 설명표를 참고해 주시기
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바랍니다. 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 경쟁 상황 염증반응은 바이러스, 박테리아와 같은 외부 병인성 물질(PAMP, pathogen-associated molecular pattern) 또한 요산, 콜레스테롤, 아밀로이드 베타와 같은 내인성 손상 물질 (DAMP, danger-associated molecular pattern)에 의해 시작되는데 이러한 염증 물질들이 세포 내 염증복합체를 활성화 시키면 염증성 사이토카인이 생성되고 이로 인하여 급성/만성 염증 질환이 발생하게 됩니다. 알츠하이머, 파킨슨, 아토피, 천식, 지방간염, 염증성장질환, 류마티스관절염, 통풍 모두 위 기전을 통해 발생할 수 있는 염증성 질환으로 미국인 60%가 한가지 이상의 염증질환을 가지고 있는 것으로 보고되고 있습니다. 이 중 다수의 질병들이 현재 뚜렷한 치료제가 없이 증상만을 경감시키는 대증적인 약물, 민간요법 등에 의존하거나 부작용이 큰 스테로이드 및 면역억제제를 짧은 기간 소량 사용하는 등 미충족 수요가 매우 큽니다. 또한 생활 패턴이 점점 서구화되어 감에 따라 염증성 질병의 발병도는 계속 증가하고 있으며 삶의 질을 떨어뜨리는 난치성 염증질환의 시장 규모는 계속 증가하고 있습니다.동사는 세계 최초로 개발한 GPCR19-P2X7-NLRP3 염증복합체 억제제를 바탕으로적응증 타겟 시장별 3가지 합성신약을 개발하고 있으며, 나노바디 기반의 항체 치료제 신약 개발 또한 진행하고 있습니다. 【임상 파이프라인 개발 현황】 연구개발현황_v3.jpg (출처: 샤페론) (가) NuSepin(COVID-19 폐렴 치료제) COVID-19은 2019년 12월 처음 발생하여 2020년 3월 세계보건기구(WHO)에서 '세계적 대유행'으로 선포하였으며, 이로 인하여 현재까지 전세계적으로 약 5.5억명이 감염자 및 650만명의 사망자를 발생한 것으로 보고되고 있습니다. COVID-19 은 바이러스로 시작되는 질환이지만 실제로 사망 및 후유증을 유발하는 위험요소는 체내의 염증제어 실패에서 비롯됩니다. 입원이 필요한 COVID-19 환자들은 이미 바이러스가 인체내에서 급속하게 증식하여 조직에 손상을 입은 상태로 바이러스 및 손상된 조직에서 방출된 내인성 인자들이 면역세포들을 강하게 자극하며 염증성 사이토카인을 과하게 방출하여 전신염증을 유발합니다. 그 정도에 따라 장기에 손상을 입혀서 후유증을 앓게 하거나 심하면 사이토카인 폭풍이라는 심각한 전신염증으로 악화되어 위중증 또는 사망위험이 증가하게 되기에, COVID-19 폐렴 입원환자 치료시 면역세포의 과도한 염증반응을 억제하는 것은 매우 중요한 목표입니다. 많은 연구에 힘입어 현재 COVID-19 에 대응하기 위해서 바이러스의 감염을 예방하는 백신, 초기 바이러스의 급격한 증식을 억제하는 (경구형 또는 정맥주사 형태의) 항바이러스 치료제가 개발되었지만, 일부 감염자는 입원이 필요한 중등도 이상으로 악화되고 이를 치료하기 위한 항염증 치료제가 필요합니다. 【COVID-19 질환 경과 및 NuSepin의 타겟 영역】 20220804_covid 19 질환경과 및 대응책.jpg COVID-19 관련 백신 및 치료제는 다수의 글로벌 제약사들이 파이프라인을 보유하고 있으나 '위드코로나'에 필요한 ① 예방을 위한 백신, ② 확진 후 증상이 악화되었으나 입원치료가 필요하지 않게 하기 위한 항바이러스 치료제, ③ 입원이 필요한 중등도 이상의 환자 치료를 위한 항염증치료제 중 현재 전 세계적으로 진행되고 있는 COVID-19 치료제 임상 3상의 대부분이 중화 항체 또는 항바이러스제에 집중되어 있습니다. 그에 비해 동사가 개발하고 있는 항염증치료제는 수요 대비 공급이 부족한 상태이며, 연령대가 증가함에 따라 입원율과 치명률이 급격하게 증가하는 COVID-19의 특징을 감안할 시 중등도 이상의 입원환자를 위한 치료제에 대한 꾸준한 수요가 발생할 것으로 판단됩니다.COVID-19 치료제 시장은 새롭게 발생하여 가용할 시장 조사 자료가 부재하여, 현재의 환자수 및 논문자료를 근거로 시장규모를 추정하고 있습니다. 현재까지의
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데이터를 기초로 환자수를 추정해 보면 매년 전체 인구의 5% 감염 (참고, 인플루엔자 연간 감염율 3~11%), 백신 접종율 50% (참고, 미국 인플루엔자 독감 백신 접종률 50%), 백신 접종자의 0.7% 입원, 미백신 접종자의 2.8% 입원 (2022년 세계적 저널인 Lancet 발표 자료 내 평균 입원율은 3.5%)을 가정하였을 때 COVID-19이 풍토병화 되어도 연간 약 6백만명의 입원 환자가 발생할 것으로 예상됩니다. 증권신고 제출일 현재를 기준으로 지난 일주일간 약 44만명의 신규 입원환자(출처: Our World in data)가 발생하고 있는 것으로 보고되고 있으며, 특히 입원율과 치명률은 연령이 증가함에 따라 매우 급격히 증가하기 때문에 중등도 이상의 입원환자를 위한 치료제인 NuSepin 에 대한 수요는 꾸준히 유지될 것으로 예상됩니다 (나) NuGel(아토피 치료제) 아토피는 전세계 1억 7천만명이 고통받고 있는 가장 흔한 형태의 만성 염증성 피부 질환으로 소아의 10%, 성인의 약 3%의 높은 유병률을 보이고 있습니다. Inkwood Research에 따르면 아토피 시장은 2020년 94억 달러에 달하는 시장으로 도시화 및 공해의 증가로 인한 환자수 증가와, 항체 치료제와 같은 고가의 치료제 출시로 매년 약 16%씩 성장하여 2030년에는 163억 달러 규모의 시장이 될 것으로 예상되고 있습니다. 아토피는 사망률이나 치명률이 낮아 중대 질병으로 인식되지 않는 경향이 있으나 단순한 치료 비용 뿐만 아니라 가려움증에 의한 불면증 및 집중력 저하로 인한 학업/업무 능력 감소와 사회 생활의 어려움으로 인한 우울증 등 환자 개인의 질환 부담 (Burden of disease)이 매우 높은 질환입니다. 하지만 높은 유병률과 환자 질환 부담에도 불구하고 특히 전체 환자의 90%에 달하는 경증~중등도 아토피 시장은 1950년대 스테로이드가 도입된 이후 매우 제한적인 치료 옵션만이 존재하여 새로운 치료제에 대한 높은 수요가 존재합니다. 【아토피 시장 전망】 샤페론_아토피 시장 추이 및 전망.jpg 아토피는 중증도에 따라 경증, 중등도, 중증으로 구분되며 동사가 개발 중인 NuGel 은 전체 환자의 90%에 달하는 경증~중등도 환자를 대상으로 임상 2상 환자 등록을 완료하고 바이오마커 분석 중에 있습니다. 경증~중등도 환자에게는 국소 스테로이드, 화이자의 유크리사 (국내 미출시), 인사이트의 옵젤루라가 FDA 승인을 받아 사용되고 있습니다. 국소 스테로이드는 높은 부작용 우려로 2주 이상 처방이 어렵고 실제 치료 환경에서 환자와 보호자의 스테로이드 공포증으로 인해 적절한 용량을 도포하지 못해 높은 재발을 야기합니다. 유크리사는 낮은 효과와 치료 부위의 화상감과 높은 약가로 사용량이 미미하여 저조한 상업적 성과를 보였으며, 높은 기대를 받았던 옵젤루라는 미국 FDA 로부터 안전성 최고 등급의 경고를 받았고 연간 800만원 이상의 약가로 일부 환자에게만 적용 가능할 것으로 예상됩니다. 현재까지는 매우 제한적인 경증~중등도 아토피 환자 치료제만이 출시되어 있고, 개발이 진행중인 대부분의 제품들은 듀피젠트와 같이 매우 중증의 환자를 위한 고가의 항체치료제가 주를 이루고 있기 때문에 여전히 환자와 의료진의 높은 미충족 수요가 존재하며 NuGel 은 경증~중등도 아토피 환자에게 필요한 치료제가 될 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. (다) NuCerin(알츠하이머 치매 치료제) 알츠하이머 치매는 2020년 기준 약 5천만명 앓고 있는 것으로 파악되고 있으며, 2030년에는 9,200 만명, 2050년에는 1억 5천만명의 치매환자가 발생할 것으로 예상됩니다. 고령화 사회가 되면서 알츠하이머 치매 환자와 보호자의 질환 부담은 많은 사회적 문제를 야기하고 있지만 알츠하이머는 아직 미개척 치료분야로서 질환을 가역적으로 치유할 수 있는 치료제(DMT, disease modifying treatment)가 부재한 상황입니다.2021년 기준 알츠하이머 시장은 100억 달러 규모의 시장으로 현재는 질환의 일시적 증상 치료제만이
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존재하며 적절한 치료제가 없는 시장입니다. 65세 이상 인구에서 10% 이상의 높은 유병률에도 불구하고 2000년 초반 치료제들이 출시된 이후 현재까지 일부의 증상 치료만 가능한 3가지 약물 카테고리 (AchE inhibitor, NMDA receptor agonist, AchE inhibitor/NMDA receptor agonist 병용 요법) 의 5개 제품이 다수의 제네릭과 함께 존재 하였습니다. 2021년 항체 치료제인 aducanumab이 FDA로부터 조건부 허가를 받았으나 환자의 실질적인 인지 능력 개선을 보이지 못하고 아멜로이드 베타 제거라는 보조 지표 개선을 위해 연간 56,000 달러를 지불해야 한다는 논란이 존재하였으며, 이에 따라 aducanumab의 매출이 기대보다 저조하여 약가를 28,200 달러로 인하하였으나, 결국 미국 공적보험에서 제외되었습니다. 또한, 릴리의 신약 역시 허가를 위한 승인 신청을 연기함으로써 알츠하이머 치매 치료제 시장은 여전히 미개척 영역으로 남아있습니다. 이와 같이 여전히 새로운 치료제에 대한 매우 높은 미충족 수요를 가지고 있는 알츠하이머 치매 치료제 시장은 매년 15%씩 성장하여 2023년에는 133억 달러 규모의 시장이 될 것으로 판단됩니다. (라) Papiliximab(이중항체 나노바디) 동사는 기존 항체 치료제의 효과와 안정성을 향상시키고 투여경로를 다양화 할 수 있는 등의 장점을 가진 나노바디의 제작, 라이브러리 구축, 패닝, 스크리닝 및 평가에 이르는 나노바디를 연구 및 제조하는데 필요한 전주기적 플랫폼을 갖춘 전 세계 소수 기업 중 하나입니다. 나노바디는 진단 및 치료제 등 다양한 영역에서 활용될 수 있으며 동사는 특히 항염치료제 영역에 집중하고 있습니다. 항암제 시장은 2019년 1,260억 달러 규모로 전세계 제약 시장의 20%를 차지하는 가장 큰 시장이며 2011년 면역항암요법이 도입된 이후 치료의 패러다임이 바뀌며 시장은 급성장하였으며 향후에도 연간 7.5%의 성장으로 2026년 2,000억 달러 규모가 될 것으로 예상됩니다. 나. 기술력 (1) 기술의 완성도 동사의 핵심적인 기술은 GPCR19-P2X7-NLRP3 염증복합체 억제제 플랫폼을 통해 개발하는 다양한 적응증별 신약 파이프라인으로 국내외 다수의 임상을 진행하고 있습니다. 현재 동사의 주요 파이프라인은 염증복합체 억제제 및 나노비드 기술을 기반으로 제작되고 있으며, 향후에도 이러한 플랫폼 기술에 기반하여 지속적인 후보물질의 개발이 가능할 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출일 현재 동사가 보유한 주요 파이프라인 현황 및 세부사항은 다음과 같습니다. 【㈜샤페론 파이프라인 진행 현황】 구분 품목 적응증 연구 시작일 현재 진행단계 비고 단계 (국가) 승인일 염증복합체 억제제 NuSepin 임상 2b/3상(한국) 국가신약개발재단 협약체결일: 2022.04.05 인플루엔자 바이러스성 폐렴 전임상 완료 특발성 폐섬유증 전임상 완료 브릿지바이오테라퓨틱스와 기술이전 완료 NuGel 아토피 피부염 임상 2상 (한국) 주사 전임상 완료 여드름 전임상 완료 NuCerin 알츠하이머치매 임상 1상 (한국) 국전약품과 국내 판권 기술이전 완료 차세대 억제제 아토피 피부염 1차 동물 유효성 확인 완료 동국제약과 공동연구 비알콜성 지방간염 1차 동물 유효성 확인 완료 나노바디 면역항암제 인간화 마우스 실험 완료 구분 화학합성 신약 (IV 제형) 적응증 작용기전 GPCR19의 활성을 조절하여 염증복합체의 형성 및 활성을 억제함으로써 COVID-19 감염으로 인한 입원환자의 전신 염증 억제 및 치료 제품의특성 - 바이러스 자체가 아니라 감염으로 인한 염증신호를 차단하는 원리 - 감염환자의 전신염증을 감소시켜 바이러스의 변이와 무관하게 치료 - 기존 항염증 치료제로서 긴급승인 받은 IL-6R 항체, JAK 억제제가 면역 교란으로 인한 부작용이 널리 알려진 반면 NuSepin은 임상에서 유효성과 함께 우수한 안전성 및 내약성을 보여줌. 진행경과 - 루마니아에서 64명의 COVID-19 폐렴 환자를 대상으로 무작위배정,