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유비온 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

최저가액인 1,800원 기준입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다. 주5) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. (주8) 정정 후 파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 690,000주 2,000원 (주1) 기관투자자 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 우리사주조합 552,000주 우선배정 합계 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사인 미래에셋증권(주)가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 2,000원 기준입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다. 주5) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. (주9) 정정 전 4.
유비온 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

종합평가 결과 가. 평가결과 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 ㈜유비온의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜유비온의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜유비온의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. (주9) 정정 후 4. 종합평가 결과 가. 평가결과 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 ㈜유비온의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 확정공모가액 을 다음과 같이 제시하고자 합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 2,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 결정하였습니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜유비온의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜유비온의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며,수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 2,000원으로 결정하였습니다. (주10) 정정 전 라. 상대가치 평가모형 적용 (중략) (나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)유비온의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜유비온 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 상대가치 주당 평가가액 2,214원 평가액 대비 할인율(주2) 공모희망가액 밴드 확정 공모가액 (주1) (주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.(주2) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 일반기업 및 기술성장기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 (주)유비온의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 2,214원을 기초로 하여 9.67% ~ 18.70%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 1,800원 ~ 2,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다. 상장기업의 유상증자시 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다. 【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. 금번 (주)유비온의 희망공모가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여
유비온 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

공모할인율을 적용하였습니다. 【2022년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】 상장일자 회사명 할인율 상단 할인율 하단 대성하이텍 에이치와이티씨 새빗켐 아이씨에이치 성일하이텍 에이프릴바이오 루닛 HPSP 영창케미칼 코난테크놀로지 넥스트칩 보로노이 레이저쎌 위니아에이드 비플라이소프트 범한퓨얼셀 청담글로벌 가온칩스 대명에너지 포바이포 지투파워 세아메카닉스 공구우먼 유일로보틱스 모아데이타 비씨엔씨 노을 풍원정밀 스톤브릿지벤처스 브이씨 퓨런티어 바이오에프디엔씨 인카금융서비스 나래나노텍 아셈스 이지트로닉스 스코넥 케이옥션 애드바이오텍 오토앤 평 균 출처: 전자공시시스템(DART) (주10) 정정 후 라. 상대가치 평가모형 적용 (중략) (나) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)유비온의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜유비온 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 상대가치 주당 평가가액 2,214원 평가액 대비 할인율(주2) 공모희망가액 밴드 확정 공모가액 (주1) 2,000원 (주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정하였습니다. (주2) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 일반기업 및 기술성장기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 (주)유비온의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 2,214원을 기초로 하여 9.67% ~ 18.70%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 1,800원 ~ 2,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하였으며 , 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 2,000원으로 결정하였습니다. 상장기업의 유상증자시 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다. 【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 제1항주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. 금번 (주)유비온의 희망공모가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다. 【2022년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】 상장일자 회사명 할인율 상단 할인율 하단 대성하이텍 에이치와이티씨 새빗켐 아이씨에이치 성일하이텍 에이프릴바이오 루닛 HPSP 영창케미칼 코난테크놀로지 넥스트칩 보로노이 레이저쎌 위니아에이드 비플라이소프트 범한퓨얼셀 청담글로벌 가온칩스 대명에너지 포바이포 지투파워 세아메카닉스 공구우먼 유일로보틱스 모아데이타 비씨엔씨 노을 풍원정밀 스톤브릿지벤처스 브이씨 퓨런티어 바이오에프디엔씨 인카금융서비스 나래나노텍 아셈스 이지트로닉스 스코넥 케이옥션 애드바이오텍 오토앤 평 균 출처: 전자공시시스템(DART) (주11) 정정 전
화인써키트 — 증권신고서(합병)

II. 형태 형태 흡수합병 III. 주요일정 이사회 결의일 2022년 06월 30일 계약일 2022년 06월 30일 주주총회를 위한 주주확정일 2022년 11월 18일 승인을 위한 주주총회일 2022년 12월 29일 주식매수청구권행사 기간 및 가격 시작일 2022년 12월 29일 종료일 2023년 01월 19일 (주식매수청구가격-회사제시) 합병법인: 6,302원피합병법인: 2,061원 합병기일 등 2023년 02월 01일
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IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 (합병비율) ㈜화인써키트 : 신영해피투모로우제6호기업인수목적㈜ = 1:0.3173595 (신영해피투모로우제6호기업인수목적㈜ 기명식 보통주식 1주당 ㈜화인써키트 기명식 보통주식 0.3173595주) 외부평가기관 대성삼경회계법인 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 지급 교부금 등 해당사항 없음
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II. 합병 가액 및 그 산출근거 평가 계약일자 : 2022년 04월 22일평 가 기 간 : 2022년 04월 22일 ~ 2022년 06월 29일제 출 일 자 : 2022년 06월 30일평 가 회 사 명 : 대성삼경회계법인대 표 이 사 :김 순 태 (인)소 재 지 : 서울특별시 강남구 영동대로 333평 가 책 임 자 : (직책) 이사 (성명) 박 선 우 (인)(전화번호) 02-548-8883 1. 합병의 방법 및 요령본 합병은 코스닥시장 상장규정 제2조 합병상장의 변경에 따라 코스닥시장 상장법인이 아닌 법인이 합병 후 존속하는 경우에 해당합니다. 주권비상장법인인 주식회사 화인써키트가 코스닥시장 상장법인인 신영제6호기업인수목적 주식회사를 흡수합병하는 방법으로 하며, 이에 따라 주식회사 화인써키트는 존속하고 신영제6호기업인수목적 주식회사는 소멸되어 해산합니다.본 건 합병의 합병가액 평가는 합병법인은 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)를, 피합병법인은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(단, 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음)을 합병가액으로 하여 산출된 합병비율로 피합병법인 주주에게 합병법인 주식 등을 교부할 예정입니다.2. 합병비율에 대한 평가2.1 합병당사회사 개요 구 분 합병법인 피합병법인 법인명 주식회사 화인써키트 신영해피투모로우제6호기업인수목적 주식회사 합병 후 존속여부 존속 소멸 대표이사 유수권 송동현 주소 인천광역시 남동구 남동대로79번길 71 서울시 영등포구 국제금융로8길 16 연락처 설립년월일 1991년 02월 01일 2019년 11월 22일 납입자본금(주1) 자산총액(주2) 결산기 12월 12월 임직원수(주3) 126 명 4 명 발행주식의 종류 및 수(주1) 보통주 10,000,000주(액면가: 100원) 보통주 4,305,000주(액면가 100원) (Source : 합병법인 및 피합병법인 제시자료, 합병법인 감사보고서, 피합병법인 사업보고서)(주1) 의견서 제출일 현재 법인등기부등본상 기준입니다.(주2) 합병법인과 피합병법인의 자산총액은 2021년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 감사보고서 상 금액입니다.(주3) 임직원수는 2021년 12월 31일 기준입니다.2.2 평가의 개요주권비상장법인인 합병법인과 코스닥시장 주권상장법인인 피합병법인이 합병을 실시함에 있어 2022년 6월 30일에 이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서 상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련 규정을 적용하여 주권비상장법인인 합병법인과 코스닥시장 주권상장법인인 피합병법인의 1주당 합병가액을 산출하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다. -자본시장과금융투자업에관한법률165조의4, 동법 시행령 제176조의5-증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조-코스닥시장 상장규정 제2조2.3 평가방법2.3.1 기준재무제표주권비상장법인인 합병법인과 코스닥시장 주권상장법인인 피합병법인 모두 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 따라서, 증권의발행및공시등에관한규정제5-13조 제2항에서 규정하고 있는 합병가액 산정시 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정하도록 정하고 있는 규정은 충족된다고 판단되는 바, 본 평가에서는 최근 결산연도인 2021년말의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 개별재무제표를 이용하여 합병비율을 산출하였습니다. 2.3.2 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 분석방법 주권상장법인인 피합병법인의 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를
화인써키트 — 증권신고서(합병)

산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액(본 건 합병에서는 11.81% 할인한 가액)으로 산정하였습니다. 2.3.3 본질가치 분석방법주권비상장법인인 합병법인의 본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5으로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 본질가치 중 자산가치와 수익가치의 분석방법은 다음과 같습니다. 2.3.3.1 분석기준일 상기의 자산가치, 수익가치 및 상대가치를 산정함에 있어서 분석기준일은 증권의 발행 및 공시에 관한 규정 시행세칙 제8조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일인 2022년 6월 23일로 하였습니다. 2.3.3.2 자산가치 분석방법자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말(2021년 12월 31일)의 재무상태표의 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다. 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감 분석기준일 현재 투자주식중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액과 차이나는 경우에는 순자산가액과의 차이를 가감(단, 손상이 발생한 경우에는 순자산가액과의 차이를 가산할 수 없음.) 분석기준일 현재 투자주식중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액과 차이나는 경우에는 종가와의 차이를 가감 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감 최근사업연도말 현재 자기주식은 가산 최근사업연도말 현재 비지배지분을 차감(단, 최근사업연도말의 연결재무상태표를 사용하는 경우에 한함) 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감하고 전기오류수정이익을 가산 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감 2.3.3.3 수익가치 분석방법수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형, 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다.본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서, 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정됩니다. 특히, 합병법인의 주요 사업이 속한 인쇄회로기판(PCB) 제조산업의 경우 관련 산업인 가전산업, 반도체, 디스플레이, 휴대폰, 컴퓨터 등의 정보통신산업의 성장 등 여러 복합적인 요인에 의하여 중장기적인 성장이 예상되는 점을 고려하였을 경우, 향후 합병법인의 영업상 변동사항을 중장기적으로 반영할 수 있는 현금흐름할인모형이 합리적인 평가방법인 것으로 판단됩니다.배당평가모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 합병법인이 배당실적이 없으며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이
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비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 평가대상의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 합병법인에 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인법을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.각 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.(1) 현금흐름할인법현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다.기업잉여현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.(2) 배당할인법향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로, 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다라는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로 부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다.이런 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래 배당금을 추정하는데 어려움이 있으며, 합병법인과 같이 배당성향을 분명하게 알 수 없는 경우, 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.(3) 이익할인법이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 기업가치를 산정하는 방법으로, 개정전 증권의 발행및공시등에관한규정 및 상속세및증여세법 등에서 사용되고 있습니다.2012년 12월 개정전 증권의발행및공시등에관한규정에서는 수익가치를 향후 2사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하였습니다. 자본환원율은 대상 기업의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세및증여세법시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다.이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 약점이 있습니다.2.3.4 상대가치 분석방법자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 합니다.증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술 평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별
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비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다.한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 합병법인의 합병가액 산정시 상대가치는 비교 공시되지 않습니다.유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하고 있습니다.유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 하고 있으며, 만약 계산기간 내에 배당락또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하고 있습니다.유사회사는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다.요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것본 평가에서는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 별도 또는 개별재무제표를 이용하여 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산가액을 산정하였습니다. 3. 합병비율 평가 결과3.1 합병비율 평가 요약 (단위: 원) 구 분 합병법인 피합병법인 A. 기준주가에 할인율을 반영한 평가액(주1) 해당사항 없음 a. 기준주가 해당사항 없음 b. 할증률(할인율) 해당사항 없음 B. 본질가치(주2) 해당사항 없음 a. 자산가치 b. 수익가치 해당사항 없음 C. 상대가치(주3) 해당사항 없음 해당사항 없음 D. 합병가액/1주 E. 합병비율 (Source: 한국거래소 및 대성삼경회계법인 Analysis)(주1) '자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5'에 의하여 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였으며, 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다.(주2) '자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조'의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.(주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.3.2 합병당사회사의 합병가액 산정3.2.1 합병법인의 합병가액 산정증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5으로 하여 가중산술평균한 본질가치를 적용하였습니다. (단위: 원) 구 분 금 액 비 고 A. 본질가치 a. 자산가치 1주당 순자산가액 b. 수익가치 1주당 수익가치 B. 상대가치(주1) 해당사항 없음 C. 합병가액 (Source: 한국거래소 및 대성삼경회계법인 Analysis)(주1) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 없으므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.3.2.1.1 합병법인의 본질가치의 산정본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조와 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조를 적용하여 평가하도록 규정하고 있습니다. 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조에 의거 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한가액으로 산정하였습니다.(1) 합병법인의 자산가치의 산정합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 평가기준일인 2021년 12월
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31일 현재 감사받은 재무상태표의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 과 목 금 액 A. 최근 사업연도말 자본총계 (주1) B. 조정항목(a - b) a. 가산항목 (1) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이 (2) 분석기준일 현재 시장성 있는 투자주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이 (3) 자기주식 (4) 최근사업연도말 이후 자본금증가액 (5) 최근사업연도말 이후 자본잉여금증가액 (6) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금증가액 (7) 최근사업연도말 이후 전기오류수정이익 (8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산증가액 b. 차감항목 (1) 실질가치 없는 무형자산 (2) 회수가능성이 없는 채권 (3) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이 (4) 분석기준일 현재 시장성 있는 투자주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이 (5) 퇴직급여충당부채 과소설정액 (6) 최근사업연도말 이후 자산손상차손 (7) 최근사업연도말 이후 자본금감소액 (8) 최근사업연도말 이후 배당금지급, 전기오류수정손실 (9) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산감소액 C. 조정된 순자산가액 (A + B) D. 발행주식총수(주2,3) E. 1주당 자산가치 (C ÷ D) (Source : 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 대성삼경회계법인 Analysis)(주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2021년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.(주2) 분석기준일 현재의 발행주식총수입니다. (주3) 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"의 붙임2의 문단11 규정에 근거하여 합병 당사회사 간의 협의에 따라 합병비율 평가시 전환가능증권인 주식매수선택권에 대한 행사 가능성 여부를 고려하였습니다.합병법인이 부여한 주식매수선택권의 행사가격은 2,335원으로 본 보고서 상의 합병법인의 본질가치보다 작으나, 주식매수선택권 보유자의 행사 확약이 존재하지 않고 미행사수량 전부 분석기준일 현재 가득요건(근로조건)이 총족되지 아니함에 따라 주식매수선택권의 행사로 인한 희석화가 불확실합니다. 따라서 주식매수선택권 미행사수량을 발행주식총수에 포함하지 아니하였습니다.(2) 합병법인의 수익가치의 산정합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따라미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 3.3.3 합병법인에대한 수익가치 산정내역에 기술되어 있습니다.합병법인의 주당 수익가치의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 금 액 A. 추정기간 동안의 영업가치 B. 영구현금흐름의 영업가치 C. 영업가치 [C = A+B] D. 비영업자산 가치 E. 기업가치 [E = C+D] F. 이자부부채의 가치 G. 수익가치 [G = E-F] H. 발행주식수(주1)
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 (가) 영업개황 당사는 기 개발된 트래픽 분석 기술을 바탕으로 수년의 연구 개발을 통해 미승인 IP 공유기 검출 기술 및 연결단말 인증 기술을 개발하였습니다. 또한, 이 기술을 대기업과 중소기업의 공동협력 모델로 발전시켜 국내 최대 Internet Service Provider들인 KT, SK브로드밴드, LG유플러스와 세계 최초로 IP 공유기를 양성화 한 서비스인 '공유단말 접속관리서비스’를 출시하여 기술 및 운영을 협력하는 공동 사업을 해오고 있습니다. 당사의 '공유단말접속관리 서비스'는 전 세계에서 많은 ISP가 고민하던 미승인 IP 공유기를 양성화하여 상용화한 세계최초의 솔루션입니다. 당사는 이에 대한 원천기술 특허를 가지고 계속해서 그 기술력을 진화시켜가고 있으며, 수년간의 노하우를 통해 설비구축과 운용에 있어 효율성을 계속 높여나가고 있습니다.당사는 이러한 기술을 응용하여 ISP와의 공동 사업 영역을 넓혀가고 있으며, 이제 국내에서의 성공을 기반으로 해외 통신사업자들과의 협력을 통한 사업 확장을 적극 추진하고 있습니다. 또한 당사의 핵심기술역량인 트래픽 분석 및 Filtering 기술을 이용하여 SWG, SEG 등의 보안솔루션 사업을 강화하고 있으며, Mobile Security 및 가상화 기술기반 Data 보안 솔루션 개발을 위한 R 투자를 확대하고 시장을 개척함으로써 보안솔루션 리더로 성장을 추진하고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 "인터넷 트래픽 필터링(Filtering) 기술" 기반의 ISP(Internet Service Provider, 통신사업자) 협력사업과 보안솔루션사업을 영위 중입니다. ISP협력사업은 초고속인터넷 회선에 접속하는 단말(PC등)의 식별 및 제어를 하는 공유단말접속관리서비스이며, 보안솔루션사업은 기업의 업무능력향상 및 기업 내 인터넷 보안 강화를 위한 솔루션을 제공하는 사업입니다. (2) 시장점유율 동사의 공유단말접속관리서비스는 KT와 SK브로드밴드, 그리고 LG유플러스에 독점적으로 공급하고 있는 서비스입니다. 동사는 해당 서비스를 KT에 공급하기 위해 2005년 8월 추가단말서비스 공동사업 협정을 체결하였으며, 2007년에 10월에는 SK브로드밴드와 상호협력 및 공동이익을 위한 계약을 체결하였고 2015년 2월에는 LG유플러스와도 해당 계약을 체결하여 통신 3사에 대한 장악력을 확보하였습니다. 해당 3사의 초고속 인터넷 시장 점유율은 다음과 같습니다. [초고속 인터넷 가입자 수 및 점유율(2021년 12월)] (단위: 명, %) 구 분 가입자 점유율 KT SK브로드밴드 LG유플러스 케이블 계 (출처: 방송통신위원회) 해당 3사는 2021년 12월 기준 전체 초고속인터넷 시장의 90%를 점유하고 있어, 동사는 해당 시장 내 공유단말접속관리서비스 시장에 대한 독점적인 점유율을 확보한 상황입니다. 보안솔루션 사업의 경우, 동사의 주요 제품인 'eWalker Security Solution' 은 비업무용사이트 접속을 차단하는 패키지 형태의 소프트웨어입니다. 동사가 파악한 바 관련 산업에 종사하는 기업은 동사 외에 소만사, 지란지교시큐리티 및 다수의 소규모 기업들이 존재합니다.현재는 시장의 규모가 크지 않고, 다수의 소규모 업체들이 존재하는 관계로 시장의 규모 및 경쟁을 정확하게 파악하는 것은 어려우나, 금년 조달청 조달정보개방포털에서 확인한 공공기관에 대한 낙찰 현황은 다음과 같습니다. [2021년 12월말 조달청 조달정보개방포털 낙찰 현황] (단위: 천원) 회 사 수산아이앤티 소만사 제품명 eWalker Webkeeper 판매금액 (출처: 조달청 조달정보개방포털) (3) 시장의 특성 동사가 영유하는 시장은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 하나는 ISP협력사업이며, 다른 하나는 보안솔루션 사업입니다.ISP협력사업인 공유단말접속관리서비스는 초고속인터넷가입자 중 3대 이상 단말을 사용하는 대상에 대하여 요금을 부과합니다. 따라서 해당 시장은 초고속인터넷 사용자 수와 밀접한 관련이 있습니다. 초고속인터넷 가입자수는 2021년
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12월 기준 2천2백만명을 넘는 규모입니다. 성장률은 둔화되고 있으나, 가입자 수 자체는 지속적으로 성장하고 있습니다.또한 공유단말접속관리서비스는 현재까지 KT, SK브로드밴드, LG유플러스와 같은 MajorISP와 서비스를 진행하고 있습니다. 하지만, 향후 ISP 3사 외에 MSO 고객 대상-공유단말접속서비스를 출시를 준비하고 있으며, MSO의 가입자는 약215만명으로 새로운 매출원으로써 기대를 하고 있습니다. 동사는 인터넷 접속관리 솔루션 "eWalker SWG V9"을 기반으로, 메일 메신저 감시 기능을 강화한 "eWalker DLP V9", SSL통신 복호화를 가능하게 해주는 "ePrism SSL VA" 등을 개발하여 해당 시장을 주 사업영역 중 하나로 영유하고 있습니다. 해당 사업영역의 성장에 따라 동사가 영유하는 시장의 성장 가능성은 높다고 판단됩니다.또한 동사가 현재 함께 진출하여 있는 DLP시장의 경우, 2018년 11.2억 달러에서 연평균 19% 성장을 거듭하여 2022년에는 약 22.7억 달러에 이를 것으로 조사되었습니다. [세계 DLP시장 규모] dlp시장규모.jpg dlp시장규모 (4) 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 당사의 주요 제품 또는 서비스에 관한 매출액 및 비율은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 품 목 매출액 비율 공유단말접속관리서비스 보안솔루션 기타수입 계 (출처: 당사 정리)당사가 통신사업자 3사(KT, SK브로드밴드, LG유플러스)와 진행하는 공유단말접속관리서비스는, 다수 단말을 사용하는 고객의 인터넷 접속을 2대만 허용하고, 2대를 초과하는 단말(PC 등)에 대해서는 인터넷 접속을 차단하여 부가서비스의 가입을 유도하는 서비스 입니다. [공유단말접속관리 서비스 제공현황] 구분 제공대상 서비스 이름 KT 일반 및 개인사업자(B2C) 추가단말서비스 SK브로드밴드 IP공유서비스 LG유플러스 추가단말접속서비스 (출처: 당사 정리) 당사는 개인고객 대상으로 허용 단말(PC)을 초과한 단말 1대당 5천원의 요금을 부과하고 있습니다. 또한 고객이 납부한 금액에 대해서 ISP와 계약된 배분비율에 대해 매출을 공유합니다. 당사에서 개발하여 제공하고 있는 보안솔루션 사업분야는 "인터넷 트래픽 분석 기술"을 기반으로 하는 "웹 필터링 보안 솔루션, SWG(Secure Web Gateway), SSL 트래픽 분석 및 가시화 솔루션(SSL Visibility)" 사업을 중심으로 DLP(Data Leakage Prevention), 데이터 보호 솔루션(가상화 기술을 응용한 정보유출 방지 솔루션) 등을 개발하여 판매하고 있습니다. 해당 제품의 출시시기 및 제품의 현황은 다음과 같습니다. [당사 보안솔루션 제품 현황] 제품명 출시시기 비고 웹 필터링을 통한 인터넷 접속관리 솔루션 SSL 암호화 통신을 복호화하여 웹 트래픽의가시성을 제공하는 솔루션 인터넷 접속관리 솔루션을 기반, 이메일/메신저에 의한 정보유출 감시기능을 추가한 솔루션 기존 네트워크 구성 변경없이 모든 포트의 SSL 트래픽 정보를 타 보안 장비에 제공,분석하는 최적의 SSL 복호화 솔루션 VMI(Virtual Machine Introspection)를 적용한 I/O제어 기술로중요 데이터를 변조, 유출, 훼손로부터 보호하는 가상 서버 보안 솔루션 SSL 트래픽 가시성을 확보한 통합 인터넷 접속관리 솔루션 메일 발송 로깅, 정보 유출에 대한 분석/차단, 내부정보 및 개인정보 필터링에 특화된 DLP 솔루션 웹서버의 취약점을 악용한 웹해킹 침해를 능동적으로 방어하는 솔루션 3. 원재료 및 생산설비 당사의 통신사업자 협력 서비스는 사업의 특성상 원재료가 없습니다. 당사가 제공하는 보안솔루션은 소프트웨어는 당사에서 개발하고 이를 제공하기 위한 서버 등을 상품으로 활용하는 바 해당 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2021년도 (제24기) 2020년도 (제23기) 2019년도 (제22기) 상품 서버 OS 계 4. 매출 및 수주상황 (1) 매출실적 [최근 3개년 및 당해연도 매출 현황] (단위: 백만원) 품 목
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2021년도(제24기) 2020년도(제23기) 2019년도(제22기) 공유단말접속관리서비스 보안솔루션 기타수입 계 (출처: 당사 정리) (2) 판매조직 구분 주요업무 보안영업팀 보안제품 기획, 경쟁사/경쟁제품비교, 거래처관리, 제품영업진행(제안/수주/납품/계약/수금), 영업자료 작성, 채널정책/가격정책 수립, 전시회기획/지원 서비스사업팀 ISP신규사업 기획, ISP 담당자 영업, 영업대상분석 및 실행, 프로모션 및 마케팅방안 수립 (3) 판매전략 [공유단말접속관리서비스]공유단말접속관리서비스는 서비스의 판매방식은 당사에서 운영 중인 시스템(프로그램)에 의해 다수단말 사용고객 대상으로 인터넷 접속을 제한하여, 고객이 ISP의 상담센터에 문의전화를 하도록 유도하게 되고, 상담센터는 고객을 설득하여 서비스를 유치하게 됩니다. [보안솔루션]보안솔루션 제품은 eWalker SWG, eWalker DLP, ePrism SSL, eWalker WAF 로 구성되어 있으며, 기업 및 관공서를 대상으로 판매하고 있습니다. 제품 판매는 직접 판매와 협력사 및 조달시장을 통한 간접판매를 병행하고 있으며, 협력사는 총판과 협력사로 구분되어 있으며 국내 시장을 대상으로 영업활동을 하고 있습니다. 보안솔루션 제품의 영업활동은 고객사에 제품 제안, 설명회 개최, POC 및 데모 진행, 입찰, 구축 등의 순서로 진행됩니다. 제품 유지보수는 보안 솔루션을 고객사에서 구매 후 1년간 무상 유지보수 후 유상으로 전환되며, 유상 유지보수 고객사는 년간 유지보수 계약을 채결하여 정기정검 및 고객지원 서비스를 제공받습니다.당사가 주요 영위하는 통신사업자 협력 서비스는 사업의 고유한 특성상 네트워크 상에서 서비스 형태로 제공되고 있으므로 일괄 수주하는 방식이 아니며, 이용자가 서비스를 이용함으로써 매출이 발생하므로, 일정한 시점을 기준으로 수주상황을 예측하기가 어렵습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 당사는 공유단말사업에 있어서 여러가지 특허를 보유하여 시장의 안정성을 확보 하고 있으며, 보안솔루션 사업은 VAS 협력사업에 편중되어 있는 사업구조로 안정적인성장을 위한 사업 포트롤리오 다각화를 추진하고 있습니다. 나. 신용위험 당사는 다년간 무차입 경영으로 경영해 왔으며, 신용등급은 A(+)입니다. 이러한 사항으로 당사는 계속적으로 무차입 경영을 위해 노력 하고 있으며 향후 신용등급 안정화를 위해 계속 무차입을 위해 노력 할 것입니다. 다. 유동성 위험 당 사는 무차입을 유지하고 있으며, 영업현금흐름 및 투자현금흐름을 검토하여 금융자산관리를 수행하고 있습니다. 당사는 2021년 12월말 현재 12,000백만원의 단기금융자산을 보유 하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 당사는 아래와 같은 자체 연구개발담당조직를 통해 기존사업의 고도화와 신규사업에대한 연구개발활동을 활발히 진행하고 있습니다.(1) 조직형태 : 부설연구소(2) 명칭 : (주)수산아이앤티 기업부설연구소 나. 연구개발 비용 당사는 연구개발 관련 비용을 자산화하지 않고 당해 발생 비용에 대해 당해 비용으로처리하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 2021년도 (제24기) 2020년도 (제23기) 2019년도 (제22기) 비용처리 영업비용(경상연구개발비) 계 다. 연구개발 실적 [최근 3년 당사 연구개발 실적] 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화여부 및 사유 암호화 통신(SSL) 트래픽 분석 기술 당사 연구소 HTTPS등 암호화통신을 하게되면 데이터를 전송할 때 중요 정보가 유출되는 것을 분석 할 수가 없는데 복호화하여 분석가능하게 함. 유해차단 앱 개발기술 당사 연구소 유해차단 앱을 만들어 배포하고 PC 등과도 연계하여 관리 및 자녀들의 스마트폰도 관리해주는 기술 개발 모바일유해차단서비스 등 악성코드 차단기술 당사 연구소 타사 협업 악성코드 수집 전문업체의 DB를 연동하여 기존 자사 보안솔루션에 악성코드 차단기술 제공 e-mail DLP 기능 강화 당사 연구소 기존 인터넷 접속관리 솔루션에 DLP 기능을 강화하여 네트워크간 전송되는 트래픽을
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차단하거나 통과시켜 조직내 중요 데이터가 외부로 유출되는 것 방지 MDM 기술 당사 연구소 모바일 단말에서 제공하는 디바이스 제어기술을 확보, 자사에서 개발되는 모바일 솔루션에 적용 모바일 보안,모바일 유해차단 MEM 기술 당사 연구소 BYOD 업무환경에서 이메일을 통한 기업정보 유출을 방지하고, 악성코드, 첨부파일 등의 필터링 기능 제공, 모바일 이메일 보안, 감시 솔루션 당사 연구소 타사 협업 모바일 APP 사용시 해당 트래픽에 대한 보안통신을 제공, 특정 APP에대한 트래픽 전송으로 개인 프라이버시 침해 방지 기술 Push page 제공기술 당사 연구소 KT 가입자를 구분하여 Wifi를 접속하는 모바일폰에 정보를 제공기술, 단말 기기별 구분된 정보제공 서비스 유해동영상, 유해APP 수집 / 차단기술 당사 연구소 유해APP, 유해동영상 수집 및 차단기술을 확보하여 모바일 APP 솔루션에 탑재하여 유해차단 관련 기능 강화 기대 모바일 유해차단 서비스 등 EMAIL 및 SNS,메신저 DLP 기술 당사 연구소 EAMIL(POP3, IMAP, SMTP)/SNS/웹메일/메신저로 전송되는 제목/본문/첨부파일의 감시/차단/로깅 기술 개발 로그의 빅데이터화 기술 당사 연구소 빅데이터 기술을 사용한 빠른 데이터 저장 및 검색 기술 적용 고속 컨텐츠 검색 기술 당사 연구소 전송된 컨텐츠의 내용의 로깅을 로깅하여 컨텐츠 내용상의 빠른 검색 기능 개발 SSL 인증서 자동설치 기술 당사 연구소 SSL 복호화를 위한 인증서가 설치되어 있는지 자동 감지하고 미 설치시 설치 페이지로 유도하는 기술 복호화 투명 세션 처리기술 당사 연구소 네트워크에 투명한 SSL 복호화 기술로서 향상된 장비의 연동성 및 사용성을 제공 MPT 기술 당사 연구소 SSL 복호화 연동 장비의 차단 메시지를 사용자에게 복호화 해서 전달할수 있는 기술로서 3rd-party 장비와의 연동성 강화 가상화 자원 감시 기술 당사 연구소 가상화 시스템에서의 하이퍼바이저 계층에서 자원별로 사용자의 접근 권한을 감시할 수 있도록하여 향상된 엔드포인트 보안의 제공을 가능하게 함 eReD 가상화 파일 IO 제어기술 당사 연구소 가상 머신과 가상 에이전트를 이용하여 파일 입출력을 제어하여 랜섬웨어나 여타 보안 위협으로부터 엔드포인트를 보호 eReD 당사 연구소 단말이 최초 인터넷 연결시 웹페이지를 제공하는 기능으로 공지전송 및 광고 페이지 전송 기슬 신규 서비스 LID 검출 기술 당사 연구소 단말의 트래픽을 분석하여 공유기에 연결된 단말 수를 판단하는 기술로서 공유단말 접속관리에서 사용됨 공유단말 서비스 AID 검출 기술 당사 연구소 단말의 특정 어플리케이션에서 발생하는 트래픽을 분석하여 단말 수를 판단하는 기술 공유단말 서비스 빅데이터 기술 당사 연구소 트래픽 데이터를 빅데이터화 하여 트래픽 분석 및 판단 기술 공유단말 서비스 7. 기타 참고사항 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 [공유단말접속관리 서비스]공유단말접속관리서비스는 ISP의 초고속인터넷 고객대상으로 제공되는 부가서비스로, 전방산업인 초고속인터넷 가입자의 규모와 인터넷 접속형태의 영향을 받으며, 서비스의 성격상 주 고객층은 다수의 단말(PC)을 사용하는 기업고객의 비중이 높습니다. 그로 인해 일반 개인고객 대비 해지율이 낮아 안정적인 매출이 발생합니다. 또한 초고속인터넷 가입자의 포화로 매출이 정체를 보이는 ISP에게는 가입자당 매출(ARPU)를 상승시켜 줄 수 있는 신동력 사업으로 인정받고 있으며, 기 구축한 인프라는 다양한 서비스가 가능한 멀티 플랫폼으로 활용이 가능한 고부가가치 사업영역이라고 할 수 있습니다.[보안솔루션]당사는 "인터넷 트래픽 분석 기술"을 기반으로 하는 "웹 필터링 보안 솔루션, SWG(Secure Web Gateway), SSL 트래픽 분석 및 가시화 솔루션(SSL Visibility)" 사업을 중심으로 DLP(Data Leakage Prevention), WAF(Web Application Firewall), 데이터 보호 솔루션(가상화 기술을 응용한 정보유출 방지 솔루션) 등을 개발하여
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판매하고 있습니다.대표적인 제품으로는 기업의 안정적인 네트워크 운영을 지원하는 인터넷접속관리 솔루션 'eWalker SWG V9'이 있으며, 메일 메신저 감시 기능을 강화한 'eWalker DLP V9', SSL통신 복호화를 가능하게 해주는 'ePrism SSL VA', 웹방화벽 제품 'eWalker WAF V9'과 가상화 기반의 데이터보호 솔루션 'eReD Hypervisor Security'이 있습니다.인터넷을 통한 정보유출 사고가 급증하고 있어 보안사업의 중요성은 증대되고 있으며 다양한 경로의 보안이슈들의 발생으로 영역내에서 새로운 산업영역이 도출될 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사는 원천 기술을 기반으로 시장의 변화에 따라 신제품들을 개발하며 선제적으로 대응하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 [공유단말접속관리 서비스]초고속인터넷기술의 발달로 기가인터넷 등 빠르고 안정적인 인터넷 접속환경이 구현됨에 따라 인터넷에 접속하는 단말 수는 기하급수적으로 증가하고 있으며, 현재는 태동기지만, 향후 사물인터넷(IoT) 시장이 활성화 된다면 인터넷에 접속하는 단말은 더욱더 증가할 것입니다. 인터넷에 연결되는 단말수의 증가는 ISP의 트래픽 증가를 초래 할 것이며, 이는 투자비의 증가로 이어질 것 입니다. ISP는 투자비 회수를 위한 수익모델을 고민해야 될 것 이며, 국내 유일하게 단말식별 기술을 보유한 당사에는 기존 공유단말접속관리서비스의 시장이 확대 될 수 있는 좋은 기회가 될 것입니다.통계청 국가통계포털 사물인터넷산업 실태조사(2018)에 따르면, 국내 IoT(하 드웨어 및 소프트웨어 전체) 시장의 매출규모는 2014년 3조 7,597억 원 규모 에서 2018년 8조 6,082억 원 규모로 연평균 23.0% 성장하였으며, 동 CAGR 적용시 2022년에는 21조 9,130억 원 규모가 될 것으로 전망했습니다. 국내 iot 시장 매출규모.jpg 국내 iot 시장 매출규모 [보안솔루션]최근 카드사, 통신사, 포털사이트 등의 고객정보 유출 사고와 한국수력원자력 해킹사고부터 악성코드, 랜섬웨어 등의 출현으로 기관이나 단체뿐만 아니라 개인을 대상으로 하는 보안 사고도 함께 증가하고 있습니다. 이러한 보안 이슈들을 해결하기 위해 정부에서는 정보보호와 관련된 법규를 제정하고 시행하고 있습니다. 당사가 제공하는 '보안솔루션 제품은 이러한 정보보안 사고를 예방할 수 있는 선제적 방법으로 주요 정부 기관이나 기업에게 정부에서 권하는 네트워크 관리에 필요한 부분들로 법령의 강화와 보안에 대한 중요성이 커지는 만큼 성장 가능성이 있는 분야라고 할 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 당사가 제공하는 통신사업자 협력 부가서비스는 초고속인터넷, 무선통신서비스의 부가서비스 형태로, 사업의 특성상 경기변동과의 상관관계 및 계절성이 적습니다. 초고속인터넷이나 무선통신서비스는 현재 개인 및 기업에서 필수 서비스로 사용되고 있는 기반 산업의 성격으로 수요의 변동성이 낮습니다. 따라서 해당 서비스의 부가서비스 형태로 제공되는 당사의 서비스 역시 경기변동, 계절성의 영향을 적게 받고 있습니다.한편 당사가 제공하는 보안솔루션의 경우 정보보안 분야 특성상 정부 주요부처 및 공공기관이 우선 도입하는 경우가 많습니다. 따라서 공공기관의 예산 반영 및 집행 일정상, 분기 또는 반기 말에 구매가 많이 이루어집니다. (4) 경쟁현황 및 경쟁우위 [공유단말접속관리 서비스]당사는 국내에서 공유단말접속관리서비스를 제공하는 유일한 업체로 지속적인 R 통한 기술력 확보와 특허출원을 통한 지식재산권의 권리화로 독점 공급의 지위를 유지하고 있으며, 현재까지 경쟁업체는 존재하지 않습니다. 공유단말접속관리서비스제공을 위해 반드시 수반되어야 하는 것은 첫번째, 인터넷에 접속하는 단말(PC)에 대한 식별 및 차단기술, 두번째, 초고속인터넷가입자의 트래픽을 분석할 수 있는 대규모 인프라, 세번째, 서비스 운영 노하우(Know-how) 입니다.당사는 국내에서 유일하게 트래픽 필터링만으로 인터넷에 연결된 단말식별이 가능한기술을 보유하고 있습니다. 이는 서버 1대당 40G
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이상 소화할 수 있는 트래픽 처리 기술과 실시간 가입자 인증기술로서, 공유단말접속관리서비스를 위해 반드시 필요한 기술이며, 국내에서는 당사만이 구현 가능하다고 판단하고 있습니다.또한, 당사는 공유단말접속관리서비스 기술 보호를 위해 매년 신규 및 기존 특허에 대한 보강특허를 출시하여 타업체의 시장진출을 원천봉쇄 하고 있습니다. 아래는 당사의 특허 현황입니다. [공유단말접속관리서비스 관련 특허 현황] (단위: 건수) 구분 국내 PCT 국제출원 (나) 해외 계 출원(가) 등록(A) 출원(다) 등록(B) 출원 (=가+나+다) 등록(=A+B) 계 (출처 : 특허청 / 2021.12.31 기준) 한편, 공유단말접속관리서비스 제공을 위해서는 단말 식별 및 제어를 위한 기술력(특허)뿐만이 아니고, 서비스 제공을 위한 인프라가 수반이 되어야 합니다. 당사는 국내 주요 ISP업체의 백본망에 대규모 인프라를 구축하고 있으며, 자체 유지보수 활동을 수행 중입니다. 최초 투자의 경우 ISP별 약 20억원 이상이 소요되며, 연간 해당 인프라에 대한 증설 및 장애처리 비용도 지속적으로 발생합니다. 그리고 본 서비스의 경우, 인터넷 접속차단이라는 강제적인 가입절차로 인해 고객으로 부터 많은 민원이 수반됩니다. 이러한 민원을 해결하면서, 가입자 유치로 이어지게 하기 위한 서비스운영프로세스, 상담 스크립트 등은 당사만이 보유하고 있는 운영 노하우라고 할 수 있습니다.이렇듯 제3의 경쟁업체가 공유단말접속관리서비스 제공을 하기 위해서는 당사의 특허 회피, 대규모 시설 구축을 위한 투자비, 민원수위 조절 및 해결을 할 수 있는 서비스 운영 노하우를 보유해야 합니다. 이는 공유단말접속관리서비스의 가장 큰 시장진입장벽 중 하나입니다. [보안솔루션]'SWG (Secure Web Gateway)'분야의 주 수요처는 중대형 이상의 기업과 공공기관들입니다. 이들 기관 대부분은 일정 금액 이상의 제품 구매에 대해서는 입찰을 통해서 진행 합니다. 낙찰 기업들을 고려했을 때 국내 시장은 당사와 소만사가 시장을 양분하고 있는 것으로 파악하고 있습니다. 시장 규모가 크지 않고 두 회사의 업력이 15년 이상으로 다른 회사들이 경쟁하기는 쉽지 않은 상황으로 판단하고 있습니다. 또한, 해외 제품의 경우 국내 제품에 비해 현지화가 쉽지 않고, 국내 사이트DB의 양으로 봤을 때 국산 제품에 열위한 경쟁력을 지니고 있다 할 수 있습니다.특히, 공공기관의 경우, 국가정보원 CC인증 획득한 보안제품을 구매해야 하는 상황으로 해외제품이 국내에서 경쟁하는 것은 쉽지 않다고 보시면 됩니다. 이에 따라 시장의 경쟁은 당사와 소만사가 시장을 양분하고 다수의 회사가 나머지 시장을 위해 경쟁하고 있다 할 수 있습니다. 이러한 사유로 국내 'SWG(Secure Web Gateway)' 시장의 진입장벽은 높은 분야로 판단되며, 다른 회사들의 시장 진입은 어려울 것으로 분석됩니다. 또한 이런 환경에서 당사와 소만사 등이 이미 많은 기업과 기관을 고객으로 선점한 상황으로 새로운 기업의 진입 시 다양한 견제를 당할 수 있으며, 기술력 및 방대한 DB를 보유하기 까지 오랜 시간이 소모되기 때문입니다. 또한, 다양한 마케팅 노하우 또한 당사를 비롯한 기존의 회사들이 보유하고 있기 때문에 새로운 기업의 시장 진입은 어려울 것으로 판단됩니다. 나. 지적 재산권 현황 번호 종류 등록일 발명의 명칭 주무관청 특허 IP공유 클라이언트 수의 모니터링 시스템, 그 방법 및 이를 프로그램화하여 수록한 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체 한국 특허 네트워크장치 분석시스템 한국 특허 외부에서 네트워크내의 클라이언트 컴퓨터의 로컬 아이피를 검출하여 구분하는 시스템 한국 특허 사설 IP 사용자가 동시에 인터넷에 접속할 경우 TCP/IP 기반에서 선별적으로 허용 및 차단하는 방법 한국 특허 네트워크상의 복수 단말을 검출하여 인터넷을 허용 및 차단하는 방법 한국 특허 사용자 접속주소 감시를 통한 사용자 접속주소 강제유도 시스템 및 그 방법 한국 특허 클라이언트의 NAT 사용 여부 판단 및 공유대수 검출방법 한국 특허 네트워크 기반
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단말인증 및 보안방법 한국 특허 네트워크 시간 동기화 정보를 이용한 복수 단말 분류 방법 한국 특허 세션기반의 트래픽 분석 시스템 한국 특허 비연결형 트래픽 차단방법 한국 특허 네트워크 패킷을 이용한 공유 단말구분 시스템 및 처리방법 한국 특허 비정형 데이터 패턴 분석을 이용한 공유 단말 검출 방법 한국 특허 인터넷을 사용하는 모든 단말을 구분하는 방법 및 시스템 한국 특허 IP 주소를 공유하는 단말을 검출하는 방법 및 그 장치 한국 특허 이동통신 단말기의 트래픽 차단 방법 및 시스템 한국 특허 네트워크의 토렌트 트래픽 선별 차단 방법 한국 특허 부정 컨텐츠 차단 방법 및 시스템 한국 특허 모바일 단말기를 위한 차단 대상 응용프로그램의 다운로드 차단시스템 및 그 방법 한국 특허 네트워크의 토렌트 트래픽 선별 차단 방법 한국 특허 유해 정보 차단 방법 및 시스템 한국 특허 세션기반의 트래픽 분석 시스템 미국 특허 네트워크 패킷을 이용한 공유 단말구분 시스템 및 처리방법 인도 특허 IP 주소를 이용한 네트워크 보안 방법 및 장치 한국 특허 윈도우 서버 감시 한국 특허 웹개체를 이용한 공유단말 검출 방법 및 그 장치 한국 특허 픽셀태그를 이용한 공유단말 검출 방법 및 그 장치 한국 특허 스마트 폰 용 기업정보유출 감시 한국 특허 단말 사용 제한 방법 및 이를 위한 시스템 한국 특허 네트워크 패킷을 이용한 공유 단말구분 시스템 및 처리방법 홍콩 특허 보행 중 단말 사용 제한 방법 및 장치 한국 특허 단말 식별이 가능한 인터넷 주소 제공 장치 및 그 방법 한국 특허 인터넷 주소를 이용한 단말 식별 장치 및 그 방법 한국 특허 패킷 감시 및 차단 방법과 장치 한국 특허 인터넷 주소의 유효기간을 이용한 공유 단말 검출 방법 및 그 장치 한국 특허 인터넷 주소 제공 장치 및 그 방법과 이를 이용한 단말 구분 장치 및 그 방법 한국 특허 피보호자 안심 서비스 제공방법, 피보호자 안심 서비스 제공을 위한 위험메시지 감시 장치, 보호자 단말 및 컴퓨터 판독가능 기록매체 한국 특허 IP 주소 및 URL를 이용한 인터넷 접속 차단 방법 한국 특허 브라우저 종류를 이용한 공유 단말 검출 방법 및 그 장치 한국 특허 서버 인터넷 주소를 이용한 공유 단말 검출 방법 및 그 장치 한국 특허 무선 공유기를 통해 사용자 단말에 광고를 제공하는 시스템 및 광고 서비스 제공 서버 한국 특허 DNS 서버 선별 차단 및 Proxy를 이용한 DNS 주소 변경 방법 한국 특허 에이전트 프로그램을 이용한 인터넷 접속 차단 방법 한국 특허 PC 및 공유기 등의 DNS 변조를 통한 파밍 공격 방지 방법 및 시스템 한국 특허 피보호자 애플리케이션 차단방법 및 차단장치, 피보호자의 애플리케이션을 차단하기 위한 보호자 단말, 피보호자 단말, 보호자측 컴퓨터 프로그램 및 피보호자측 컴퓨터 프로그램 한국 특허 공유 단말 관리 방법 및 그 장치 한국 특허 차단 대상 응용 프로그램의 다운로드를 차단하는 방법 및 장치 한국 특허 그룹별 쿠키 기반 클라이언트 공인 IP 접속 관리 방법 한국 특허 기준 시간을 이용한 쿠키 기반 클라이언트 공인 IP 접속 관리 방법 한국 특허 쿠키 기반 클라이언트 공인 IP 접속 관리 방법 한국 특허 전가상화 시스템에서 자원을 감시하는 장치 및 방법 한국 특허 사용자 단말기의 인터넷 접속 강제유도 시스템 및 그 방법 한국 특허 사설 인증서의 설치를 유도하는 방법 한국 특허 성인물을 차단하는 네트워크 보안 시스템 및 방법 한국 특허 차단 사이트를 표시하는 네트워크 보안 시스템 및 방법 한국 특허 인터넷 주소 제공 장치 및 그 방법과 이를 이용한 단말 구분 장치 및 그 방법 한국 특허 가상화 시스템에서 파일 입출력 제어를 위한 방법 한국 특허 드라이브 바이 다운로드를 차단하는 네트워크 보안 시스템 및 방법 한국 특허 공유 단말 식별 방법 및 그 시스템 한국 특허 공유 단말 식별 방법 및 그 시스템 한국 특허 공유 IP를 이용하는 클라이언트들을 카운트 하는 방법 한국 특허 쿠키 브리지 장치 및 방법 한국 특허 DNS 변조를 통한 파밍 공격 방지 장치
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및 방법 한국 특허 공유단말 검출 방법 및 그 장치 한국 특허 정보유출방지 장치 및 방법 한국 특허 단말 식별 방법 및 그 장치 한국 특허 사설 네트워크 파악 방법 및 그 장치 한국 특허 인증서 배포 장치 및 방법 한국 특허 접근성 이벤트를 이용한 유해 사이트 차단 방법 및 장치 한국 특허 암호화 트래픽을 감시하기 위한 방법 및 장치 한국 특허 IP 주소를 이용한 네트워크 보안 방법 및 장치 미국 특허 인터넷 안심 서비스 제공 방법 및 그 장치 한국 특허 암호화 통신 세션 처리 방법 및 장치 한국 특허 스마트 폰 용 기업정보유출 감시 미국 특허 웹 메일 보안 장치 및 방법 한국 특허 유해 URL 분류 시스템을 통한 안전한 메시지 전송 방법 한국 특허 DHCP 환경에서 승인된 클라이언트를 구분하는 방법 한국 특허 보안 소켓 계층 통신을 이용하는 패킷을 선택적으로 검사하는 방법 한국 특허 인라인 장치의 장애를 방지하기 위한 장치 및 방법 한국 특허 네트워크 이중화 장치 및 방법 한국 특허 보안 소켓 계층 통신을 이용하는 패킷을 검사하는 방법 한국 특허 DNS 서버 선별 차단 및 Proxy를 이용한 DNS 주소 변경 방법 미국 특허 차단된 사이트로의 접속 요청을 처리하는 보안 시스템 및 방법 한국 특허 모바일 단말 식별 및 이를 이용한 비즈니스 모델 한국 특허 스마트폰 사용 실태에 따른 회사 독보적인 PC 선별적 검출, 차단 기술을 활용한 사업 모델 한국 특허 단말의 식별 방법 및 그 장치 한국 특허 전가상화 시스템에서 자원을 감시하는 장치 및 방법 미국 특허 단말식별방법 및 그 장치 한국 특허 보안을 위한 보안 소켓 계층 복호화 방법 한국 특허 사설 인증서의 설치를 유도하는 방법 미국 특허 가상화 시스템에서 파일 입출력 제어를 위한 방법 미국 특허 HSTS를 이용해서 클라이언트를 식별하는 방법 한국 특허 매장 내 공유기를 이용한 광고 제공 시스템 및 그 방법 한국 특허 공유단말 검출 방법 및 그 장치 일본 특허 기설정된 운영체제에서 송신되는 패킷의 보안을 위해서 보안 소켓 계층을 복호화하는 방법 한국 특허 공유 단말 관리 방법 및 그 장치 미국 특허 공유단말 검출 방법 및 그 장치 중국 특허 게스트 운영체제의 무결성과 파일 입출력 제어를 통해서 보안 서비스를 제공하는 보안 장치 및 방법 한국 특허 단말 식별 방법 및 그 장치 미국 특허 보안 소켓 계층 복호화 장치에서 다양한 전자 서명 알고리즘을 지원하기 위한 전자 재서명 방법 한국 특허 위치 기반 사용자 단말기 제어 방법 및 그 시스템 한국 특허 보안 소켓 계층 복호화 장치에서 접속할 수 없는 사이트를 제외하는 방법 한국 특허 우회 프로그램 자동 검출 방법 및 그 시스템 한국 특허 보안 시스템으로의 사용자 접속없이 사용자 로그를 제공하는 방법 및 그 시스템 한국 특허 인라인 네트워크 토폴로지에서 IP 네트워크 투명성을 갖는 프록시 장비를 위한 자동 경로 학습 방법 및 그 시스템 한국 특허 악성 트래픽 검출 방법 및 그 장치 한국 특허 해쉬 관리를 통해 파일을 보호하는 장치 및 방법 한국 특허 웹 보안방법 및 그 장치 한국 특허 네트워크 기반의 게시물 검증방법 및 그 장치 한국 특허 웹 방화벽에서의 화이트 유알엘 수집방법 및 화이트 유알엘 수집기능이 구비된 웹 방화벽 한국 특허 웹서버의 업로드 파일의 검증 방법 및 그 장치 한국 특허 웹 서버의 보안장치 한국 특허 네크워크 시스템에서 가상화 및 신뢰 플랫폼 모듈을 이용한데이터 보안 처리 방법 및 기록매체 한국 특허 모바일단말기에 설치된 어플리케이션 데이터 보안방법 한국 특허 OTP 생성 및 인증 시스템, 및 이를 이용한 OTP 생성 및 인증 방법 한국 (출처 : 특허청 / 2021.12.31 기준) 종속기업에 관한 사항 1. 사업의 개요 (1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 고분자 커패시터의 전세계 시장 규모는 연간 1조원 수준이며, 현재 한국, 일본, 중국이 전세계 시장을 점유하고 있습니다. 커패시터 산업은 점차 더 많은 High-End 기술을 요하며 기술력 발전 속도가 빠른 디지털 융복합 기기에
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적용이 확대 되고 있으며, 트렌드 변화에 맞추어 소형화, 고속 처리화, 전력 감소화, 친환경화 등 다양한 소비자의 요구에 끊임없는 기술개발이 요구되는 산업입니다. (2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 전체적인 시장 확대 추세로 2010년 1000억원에서 2020년 연간 1조원 규모로 성장하였으며, 자동차 전장 및 전기충전기, LED 조명기기, 스마트 TV, 네트워크 장비, 의료장비, 스마트폰 충전기 등의 분야에서 고분자 커패시터의 수요가 확대 되고 있습니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 커패시터는 소량의 전기를 신속하게 저장 및 방출하는 부품으로서 회로기능과 전류의 흐름을 조절하는데 주로 사용됩니다. 수산에너솔은 이전의 액체 커패시터를 대체하는 전도성 고분자 물질의 고체 알루미늄 커패시터(폴리머 커패시터)를 개발하였으며 세계최초로 100V 와 125V 고전압, 고용량 커패시터를 개발하는 등 알루미늄 커패시터 분야 최고의 기술력을 보유하고 있습니다. 또한 수산에너솔은 이를 제조하는 첨단 자동화 설비에 이르는 생산의 3요소를 독자적으로 개발하여 자체기술로 제품을 양산하고 있습니다. (4) 사업부분별 자산, 매출액, 영업손익 등 (단위: 천원) 사업부문 자산 매출 영업손익 비고 알루미늄 커패시터 합계 * 내부거래가 제거된 자료입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (단위: 백만원,%) 주요 제품, 서비스 매출 비율 비고 충전기 사업용 Adaptor 통신장비 비트메인 채굴기 자동차 전장용 기타 합계 3. 주요 원재료 주요 원재료 가격 변동추이 매입처 해당 매입처와 회사와의 특수한 관계 여부 공급시장의 독과점 정도 공급의 안정성 비고 POLYMER 변동없음 CAPCHEM 無 無 안정적 MONOMER 변동없음 HERAEUS 無 無 안정적 양극 FOIL 변동없음 KAWATAKE 無 無 안정적 음극 FOIL 변동없음 MANYIFENG 無 無 안정적 절영지 변동없음 無 無 안정적 LEAD-WIRE 변동없음 TASHOU 無 無 안정적 4. 생산 및 설비 (1) 생산에 관한 사항 당사가 생산하고 있는 제품은 고분자 알루미늄 커패시터로 에너지 저장과 관련된 부품 소재를 생산하고 있으며, 주야 2교대로 작업을 실시하고 있습니다.당사의 당기 생산에 관한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천개) 주요 제품, 서비스 생산능력 생산실적 가동률 알루미늄 커패시터 본사 베트남 계 * 생산능력 '생산라인 수'×'일평균생산능력'×'월평균생산일수'로 산출하였습니다. (2) 설비에 관한 사항 재산의 내용 소재지 중요한 변동 및 사유 소유권 근저당설정 생산규모 라인수 5파이 3라인 경기도 용인시 베트남 이관(2) 당사 하나은행 6.3파이 3라인 경기도 용인시 베트남 이관(2) 당사 하나은행 6.3파이 1라인 베트남 당사 8파이 1라인 경기도 용인시 당사 하나은행 10파이 1라인 경기도 용인시 당사 하나은행 5파이 6라인 베트남 본사 이관(2) 당사 6.3파이 4라인 베트남 본사 이관(2) 당사 계 19라인 * 국내외 총 생산라인수는 19라인으로 본사의 12개 라인은 금융권 대출 담보를 제공하고 있습니다. 5. 매출 주요매출은 휴대폰 충전기 등에 들어가는 커패시터로 삼성전자 1차 밴더사에 주로 공급하고 있으며, 산업용 컴퓨터, 자동차 전장 등에 공급하고 있습니다. (1) 매출에 관한 사항 (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제18기 제17기 제16기 알루미늄 커패시터 상품 콘덴서 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 (2) 판매에 관한 사항 주요 제품, 서비스 판매경로 및 방법 전략 주요매출처 충전기 내수, 수출 삼성전자 1차 vendor 공략 솔루엠,이랜텍 등 비트메인 채굴기 수출 품질 검증을 통한 기술 영업 중국 비트코인 채굴회사 통신장비 내수, 수출 제품성능 평가를 통한 기술 영업 다산네트워크 등 아답터 직납 신제품에 대한 기술 영업 애니일렉 등 전장류 수출 성능 검증을 통한 기술영업 중국 자동차 회사 6. 수주상황 (단위: 백만원, 천개) 품목 수주 일자
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납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 충전기 주간 단위 비트메인채굴기 수시 통신장비 매월말 기타 매월말 합 계 * 당사의 사업은 거래처로부터 발주를 받아 납품하는 산업입니다. 7. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음. 8. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사는 최첨단 디지털 융복합 전기전자 기기의 핵심 수동부품인 고분자 커패시터 전문 제조 업체로 급변하는 산업화의 수요에 대응함에 그치지 않고 새로운 시장의 수요를 창출을 위한 선도기술 개발에 매진하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직 구 분 담당 업무 선행개발팀 - 신소재 및 신제품 개발- 신규 Item 발굴 및 특허 관리 현행개발팀 - 공정 최적화- 제품 라인업 확대 - 공정 최적화- 제품 라인업 확대 (3) 연구개발비용 (단위: 백만원, %) 과 목 제18기 제17기 제16기 비 고 연구개발비용 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 4.54％ 4.82％ 6.16％ * 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 (4) 연구개발실적 구분 실적 완료 or 진행 비고 소재부품장비사업 (중소기업청) - 소재:상용 수분산PEDOT:PSS 최적화 - 부품:100V급 대면적 전극 제조기술 개발 - 장비:수분산전도성고분자진공함침기개발 진행중 소부장전략협력 사업 (중소기업청) - 소재:수분산PEDOT:PSS 합성기술 개발 - 부품:150℃ 초고내열/장수명전극제조기술 개발 - 장비:디스펜서식자동조립기개발 진행중 원전커패시터국산화 사업 (한국수력원자력) - 일본산 액체커패시터7종에 대한 고분자커패시터 대체 국산화 개발 진행중 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 지적재산권 지적재산권 지적재산권의 제목 및 내용 취득일 근거법령 등 특허권 알루미늄 고분자콘덴서 제조공정 및 그 양산장치 특허권 각형 알루미늄고분자콘덴서 소자의 외장몰드부 및 소자장입 고정방법 특허권 알루미늄 고분자콘덴서 제조용 지그 특허권 알루미늄 고분자 콘덴서 제조의 탄화공정에서 강제 송풍식 대류 탄화로용 열풍 측면 차단구조제 특허권 권취형 알루미늄 고체콘덴서 제조방법 특허권 권취형 알루미늄 고체콘덴서 제조방법 특허권 전도성고분자를 적용한 권취형 전해콘덴서의 제조방법 특허권 알루미늄 고분자커패시터 및 제조방법 특허권 알루미늄 고분자커패시터의 제조장치 및 방법 특허권 알루미늄 고분자커패시터 및 이의 제조방법 특허권 맞춤형 알루미늄 고분자 커패시터의 제조방법 특허권 알루미늄 고분자 커패시터의 수명 평가방법 특허권 하이브리드 알루미늄 고분자 커패시터의 제조방법 특허권 하이브리드 용매를 사용하는 알루미늄 고분자 커패시터의 제조방법 출원 고전압 알루미늄 고분자 커패시터 및 그 제조방법 상표권 EneCap[에너캡] 등록 059538 (2) 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항 해당사항 없음. (3) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제의 준수에 대한 내용 등 - 중금속 등 유독 규제 물질을 배출하고 있지 않으며, 제품 제조시에 발생하는 일반적인 산업 폐기물은 정기적으로 전문 폐기물 업체에 유상 폐기하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 1) 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.2) 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.3) 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.4) 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2020년 (주)수산에너솔의 지분을 취득하여 최초로 연결기준 재무제표를 작성하게 되었으며, 기존 영위하던 보안솔루션 및 서비스사업외에 알루미늄 고분자 커패시터 개발 및 판매 사업분야가 추가 되었습니다.먼저, 당사의 보안솔루션 부분은 코로나19사태의 악영향에도 불구하고 우수한 제품의 경쟁력을 바탕으로 약 118억원의 매출액을 달성했으며, 이는 전년대비 약 24억원 이상, 26% 증가하였습니다. 회사는 이에 안주하지 않고 공공기관 시장점유율 1위 기업의 명성에 어울리는 지속적인 신제품 개발과 신규 고객사 발굴에 앞장서서 2022년 더 큰 성과를 달성할 수 있도록 최선을 다하겠습니다.당사의 서비스사업 부분은 2018년 당시 전체 매출액의 약 17.5%에 해당하는 주식회사 케이티와의 "인터넷 오피스 IP서비스" 부문 계약종료로 인하여 매년 지속적인 하락세를 보여왔으나, 회사는 기존 추가단말서비스의 성능고도화를 통해 하락세의 폭을 완화시켜왔습니다.또한, 추가단말서비스의 기본 알고리즘을 활용한 부가서비스를 통신사에 제안 및 수주하여 소액이지만 유의미한 매출실적도 달성하고 있습니다.이에따라 서비스사업은 전년대비 약 1% 증가한 약 85억원의 매출액을 달성했으며, 지속적인 신규 부가서비스를 개발하여 기존 추가단말서비스를 대체할 수 있는 신규 비지니스모델을 발굴해 나아가겠습니다.종속회사의 주요사업인 알루미늄 고분자 커패시터 개발 및 판매 부분은 2020년 최초로 회사의 영업실적에 포함되었습니다.지난 2021년 하반기에 베트남 현지의 공장이 완공되어, 2021년부터 본격적으로 생산 및 판매활동을 시작했으며, 이전에 국내 공장을 통해 월 1500만개의 생산능력을 보유했던 회사는 베트남 공장의 가동으로 월 2000만개로 생산능력이 증가했습니다.다만, 매출실적은 전년도 약 49억원 대비 -14.8% 감소한 약 42억 수준으로 집계되었습니다. 이는 당사의 주요 매출원인 휴대폰 제조/판매 S사의 원가절감과 친환경사업을 목표로 일부 휴대폰 플래그십 모델등에 대하여 기본충전기를 번들로 제공하지 않는 사업정책과, 지속적인 적자로 인한 L사의 모바일 사업 철수가 가장 큰 매출감소 요인입니다.2021년 연결기준 영업실적에 대하여 살펴보면 다음과 같습니다. 연결기준 매출액은 약 250억원으로 전년도 약 230억원 대비 9% 증가하였습니다.지배회사의 영업실적은 연간 약 27억원 이상 성장한 반면에, 종속회사의 대내외적 사업환경 악화로 인하여 전체적인 성장폭이
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크지않지만, 전반적으로 전년대비 회사의 영업실적이 성장했다고 볼 수 있습니다. 한편, 영업이익은 약 23억원으로 전기대비 약 -22.7%의 감소추세를 보이고 있습니다. 이는 코로나19와 주요 매출원의 사업정책으로 인한 종속회사의 영업이 부진하여 당해년도 영업손실이 발생하였으며, 별도기준으로는 약 53억원으로 전년대비 16.4% 증가한 것을 볼 수 있습니다.영업외손익은 금융수익 약 7.2억원 및 금융비용 약 2.9억원, 기타수익 약 0.6억원 및 기타비용 약 15.6억원으로 총계는 약 10.8억원 손실입니다이는 종속회사의 영업부진으로 인한 현금창출단위(CGU)에 대한 외부평가기관의 손상검토에 따른 유ㆍ무형자산 손상차손이 약 15.5억원으로 기타 영업외손익에 영향을 주는 사항으로 그 밖에 특별한 내용은 없습니다.이로 인한 연결기준 법인세비용차감전 순이익 및 당기순이익은 각각 약 12억원 및 약 3.88억원을 달성하였습니다.최근 코로나19로 인하여 원격 및 재택근무가 확산됨에 따라 보안솔루션의 중요선이 더욱 확장되고 있습니다. 당사는 새롭게 출시한 보안솔루션인 "eWalker SSL VPN"으로 가상 사설망(VPN)시장에 신규로 진출하여 당사의 제품라인업을 확장하고, 보안솔루션 시장에서 네트워크 보안 리더 기업으로서 자리매김 하겠습니다.종속회사의 대내외적 사업환경 악화로 인하여 2020년에 비해 수익성이 다소 감소 추세를 보이고 있지만, 2022년에는 체계적인 원가관리 및 품질개선을 통한 생산량 증대로 지속적인 수익개선을 도모하여 지배회사 및 종속회사의 영업실적의 동반성장을 목표로 상황에 따라 신규사업 및 새로운 공급처 개발을 위해 적시의 투자를 진행하는 데에도 만전을 기하겠습니다. 다. 재무상태 및 영업실적(연결기준)1. 재무상태(요약연결재무상태표) (단위:원) 구 분 제 24 기 제 23 기 증감율(%) [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업 소유주지분] [자본금] [자본잉여금] [기타자본] [이익잉여금] [비지배지분] 자본총계 2. 영업실적(요약연결포괄손익계산서) (단위:원) 구 분 제 24 기 제 23 기 증감율(%) 매출액 영업이익 법인세차감전순이익 당기순이익 총포괄이익 주당순이익 263원 418원 연결에 포함된 회사수 라. 유동성 현황 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름(*) 합 계 1년 이하 1년 ~ 5년 매입채무및기타채무 차입금 임대보증금 리스부채 합 계 (*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다. ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름(*) 합 계 1년 이하 1년 ~ 5년 매입채무및기타채무 차입금 임대보증금 리스부채 합 계 (*) 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다. 마. 자금조달 및 상환 (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 금리종류 연이자율 만기일 당기말 전기말 일반차입 KEB하나은행 변동금리 일반차입 중소기업은행 변동금리 일반차입 정석현 고정금리 일반차입 김재근 고정금리 일반차입 (주)우리은행 변동금리 일반차입 베트남BIDV 변동금리 합 계 (2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 금리종류 연이자율 만기일 당기말 전기말 일반차입 KEB하나은행 변동금리 일반차입 KEB하나은행 변동금리 일반차입 KEB하나은행 변동금리 일반차입 중소기업은행 변동금리 합 계 (3) 연결실체는 당기말 현재 KEB하나은행의 차입금(차입금액:1,447,000천원) 및 차입금 약정한도(1,462,000천원)와 관련하여, KEB하나은행과
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토지 및 건물에 대한 부동산 신탁계약을 체결하였는 바, KEB하나은행이 연결실체의 소유 토지 및 건물을 보전 관리하고, 연결실체의 채무불이행 등의 경우 환가 할 수 있도록 되어 있습니다. 또한 연결실체는 연결실체 소유 토지, 건물 및 기계장치는 차입금(차입금액:1,447,000천원)과 관련하여 KEB하나은행(채권최고한도액:1,800,000천원)에 담보로 제공되어 있으며, 해외종속기업의 토지사용권 및 건물은 차입금(차입금액: USD 589,430)과 관련하여 베트남 BIDV은행(채권최고액: USD 1,000,000)에 담보로 제공하였습니다.(4) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자인 (주)수산홈텍은 연결실체의 중소기업은행 장기차입금(차입금액: 800,000천원)과 관련하여 동사 소유 부동산을 중소기업은행(채권최고한도액: 960,000천원)에 담보로 제공하였습니다. (5) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자인 (주)수산이앤에스는 연결실체의 KEB하나은행 장기차입금(차입금액 1,000,000천원)과 관련하여 동사 소유 1,000,000천원의 예금을 KEB하나은행(채권최고한도액 1,100,000천원)에 담보로 제공하였습니다. (6) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 금 액 합 계 바. 부외거래 해당사항 없음. 사. 그 밖의 투자결정에 필요사항 해당사항 없음.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다. 정정 후 3. 공모가격 결정방법 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엔젯㈜는 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정공모가액 10,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 엔젯㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』부분을 참고하시기 바랍니다. 정정 전 다. 수요예측에 관한 사항 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구분 주식수 비율 비고 기관투자자 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 상기 비율은 총 공모주식수(2,100,000주)에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 525,000주 ~ 630,000주(25.0%~30.0 %)는 수요예측 대상주식이 아닙니다. 정정 후 다. 수요예측에 관한 사항 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구분 주식수 비율 비고 기관투자자 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 상기 비율은 총 공모주식수(2,100,000주)에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 는 수요예측 대상주식이 아닙니다. 정정 전(기재사항 추가) 정정 후 (13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역 구분 국내기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매ㆍ중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 경쟁률 *인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (나) 수요예측 신청가격 분포 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 밴드 중간값 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 밴드하단미만 미제시 합계 *인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. 구분 참여건수(건) 비율(%) 신청수량(주) 비율(%) 15,200원 초과 15,200원 (밴드 상단) 12,000원 초과 15,200원 미만 12,000원 (밴드 하단) 12,000원 미만 가격미제시 합계 (다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사(고유), 기타 거래실적 유* 거래실적 무* 은행, 보험 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 3개월 확약 1개월 확약 15일 확약 미확약 합 계 *인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 엔젯㈜와 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 10,000원 이상 가격 제시자 (확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자 포함) 및 가격 미제시자 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 2,100,000주 주당 모집가액또는 매출가액 예정가액 확정가액 모집총액 또는 매출총액 예정가액 확정가액 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 기관투자자 개시일 2022년 11월 09일(수) 종료일 2022년 11월 10일(목) 일반청약자 개시일 2022년 11월 09일(수) 종료일 2022년 11월 10일(목) 청약증거금주4) 기관투자자 일반청약자 납 입 기 일 2022년
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11월 14일(월) 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엔젯㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 엔젯㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 11월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 주관사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2022년 11월 14일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 11월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (후략) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집
엔젯 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

또는 매출주식의 수 기명식 보통주 2,100,000주 주당 모집가액또는 매출가액 예정가액 확정가액 10,000원 주1) 모집총액 또는 매출총액 예정가액 확정가액 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 기관투자자 개시일 2022년 11월 09일(수) 종료일 2022년 11월 10일(목) 일반청약자 개시일 2022년 11월 09일(수) 종료일 2022년 11월 10일(목) 청약증거금주4) 기관투자자 일반청약자 납 입 기 일 2022년 11월 14일(월) 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 발행회사인 엔젯㈜가 협의하여 제시한 확정공모가액 입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜와 엔젯㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 10,000원으로 최종 결정하였습니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋증권㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 11월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 주관사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2022년 11월 14일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 11월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이