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금액을 말한다)이 해당 회사 자산총액의 100분의 50이상 또한, 시행령 제3조 제3항에서 규정하는 자회사의 요건은 다음 2가지 요건을 갖춘 회사를 말합니다. ① 지주회사의 계열회사일 것 ② 지주회사가 소유하는 주식수가 제14조제1항제1호 또는 제2호의 자 중 최다출자자가 소유하는 주식수와 같거나 그 보다 많을 것 지주회사의 설립·전환 이후에는 공정거래법 제17조 및 시행령 제26조에 따라 공정거래위원회에 신고를 절차를 이행하여야 하며, 신고기한은 다음과 같습니다. ① 지주회사를 설립하는 경우 : 설립등기일로부터 30일 이내 ② 합병 또는 분할을 통해 지주회사로 전환하는 경우 : 합병등기일(분할등기일)로부터 30일 이내 ③ 다른 회사의 주식취득, 자산의 증감으로 인하여 지주회사로 전환하는 경우 : 사업연도 종료 후 4월 이내 지주회사는 공정거래법에 의거하여 행위제한의무를 준수하여야 하며, 행위제한 주요 내용은 부채비율(공정거래법 제18조 제2항 제1호), 자회사 지분율(동 법 제18조 제2항 제2호), 자회사 외의 국내회사 주식소유제한(동 법 제18조 제2항 제3호), 금융지주회사의 자회사 주식소유제한(동 법 제18조 제2항 제4조), 일반지주회사의 금융업 등 관련 국내회사 주식소유제한(동 법 제18조 제2항 제5호), 일반지주회사의 자회사가 다른 국내회사 주식의 지배목적 소유제한(동 법 제18조 제3항), 지주회사의 사업내용 보고의무(동 법 제18조 제7항) 등입니다. 한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 그러나, 동 개정안 중 절차법제 일부만 2020년 4월 29일 본회의를 통과하였으며 개정에 이르지 못한 내용은 20대 국회 임기만료로 자동 폐기되었습니다. 이에 공정거래위원회는 공정거래법 개정 재추진을 위하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고한 바 있으며, 동 전부개정안은 자동 폐기된 전부개정안과 사실상 동일한 내용입니다. 이후 2020년 12월 9일 동 개정안은 국회 본 회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일부터 시행되고 있습니다. 이에 따라 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 있습니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는개정법률(안)의 개정 취지 및 내용은 다음과 같습니다. [독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(안) 입법예고(2020.06.11)] 구 분 개정 취지 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조) 1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음. 2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함. 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조) 1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음. 2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에
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대해서도 의결권을 제한함. 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제24조, 제28조) 1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음. 2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함. 3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함. 사익편취 규제대상 확대(안 제46조) 1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음. 2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함. 자료 : 법제처 [공정거래법 전면개편 추진 경과] 추진 사항 일 정 법 집행 체계 개선 TF 2017년 8월 ~ 2018년 2월 공정거래법 전면개편 특위 2018년 3월 ~ 2018년 7월 입법예고 2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일 공청회 2018년 9월 28일 규제개혁위원회 심사 완료 2018년 11월 9일 법제처 심사 완료 2018년 11월 21일 국무회의 심의 및 의결 2018년 11월 27일 정무위원회 상정 2019년 3월 29일 일부 절차법제 국회 통과 2020년 4월 29일 20대 국회 임기만료로 자동 폐기 2020년 5월 29일 입법예고 2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일 공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과 2020년 12월 9일 전면 개정 공정거래법 공포 2020년 12월 29일 시행 2021년 12월 30일 자료 : 공정거래위원회, 언론 자료 [분할신설회사의 주요 자회사 : 백화점 사업부문 - 한무쇼핑(주)(이하 "한무쇼핑")] 가. 회사의 현황 (1) 회사의 개요 구분 내용 회사명 한무쇼핑 주식회사 설립일 1987년 03월 31일 최근 3개년 실적 (단위 : 백만원, 개별재무제표 기준) 구분 2021년 2020년 2019년 자산 부채 자본 매출액 순이익 주요사업 도ㆍ소매업 (백화점 및 아울렛) 주요 점포 무역센터점(1988년), 목동점(2002년), 킨텍스점(2010년), 충청점(2012년), 아울렛 김포점(2015년), 아울렛 스페이스원점(2020년) (2) 주요제품 및 매출에 관한 사항 분할신설회사의 주요 자회사인 한무쇼핑은 백화점사업을 영위하고 있습니다. 백화점 사업은 오프라인 매장을 중심으로 한 상품판매를 주 판매방법으로 하고 있으며, 매출증대를 위한 주된 전략으로 고품격 서비스 제공과 고객만족 극대화를 채택하여 제조, 금융, 서비스의 조화를 통해 고객의 생활을 업그레이드 할 수 있는 고품질의가치를 판매하고 있습니다. 상품 및 용역으로 매출유형을 구분하면 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 2022연도 3분기말 (제21기) 2021연도 (제20기) 2020연도 (제19기) 2019연도 (제18기) 제품설명 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 백화점 상품 패션, 잡화, 식품 外 용역 용역 매 출 총 계 나. 사업의 개요 (1) 산업의 특성 백화점이란 매장면적의 합계가 3천제곱미터 이상이며 다양한 상품을 구매할 수 있도록 현대적
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판매시설과 소비 편의시설이 설치된 점포를 의미합니다. 백화점은 시대의 흐름에 맞춰 유행을 선도하는 업태로서 단순한 물품판매를 넘어 차별화 된 고객서비스를 제공하고, 현대화된 대형판매시설을 갖춘 인프라를 통해 도시형 라이프스타일을 제공하는 등 도시 생활에 큰 부분을 차지하고 있습니다. 백화점은 단순 판매시설을 넘어서 영화관, 문화센터, 유명 식당가 등 다양한 서비스 시설을 제공하여 소비자에게 원스톱쇼핑이 가능한 새로운 문화공간이 되었습니다. 최근에는 급변하는 시대에 대응하기 위해 교외형 프리미엄 아울렛, 도심형 아울렛, 온라인 쇼핑몰, 자체적 노하우를 담은 직매입 편집매장 등을 운영하며 새로운 사업부문으로 영역을 확장하고 경쟁력을 강화하여 차별화된 유통업태로 거듭나고 있습니다. 백화점은 내점고객에 의한 소비가 매출의 큰 부분을 차지하고 있기 때문에 입지여건이 상당히 중요합니다. 상권규모, 경쟁점포 현황, 교통환경, 접근성 및 주차시설 확보 등 다양한 입지여건이 각 점포 및 기업의 경쟁역량을 결정하는 주요한 요소이며, 기 확보된 영업점포의 경우 경쟁점 출점을 제외하면 입지여건 변동에 따른 변동성은 낮다고 볼 수 있습니다. 신규출점시에는 앞서 언급한 상권내 인구규모, 인구구성, 소득수준, 접근성 등 복합적인 요인들이 고려되어야 합니다. 입지산업으로 부지확보가 중요하고 건축, 인테리어 등에 상당한 시간과 자금이 소요 될 뿐만 아니라, 신규 출점시 기존점포의 견제, 판촉비 부담 등이 있기 때문에 초기 진입장벽이 타 업태에 비해 높다고 볼 수 있습니다. 최근에는 입지와 관계없는 온라인 쇼핑 시장 확대로 온라인 매출 신장추세가 계속되고 그 비중 또한 점진적으로 증가되고 있는 바, 백화점에서도 온라인 쇼핑몰에 입점하거나 자체 공식 온라인몰을 구축, 운영하는 등 온ㆍ오프라인 연계를 통한 경쟁력 확보에 노력을 기울이고 있습니다.한편, 아울렛(Outlet Store)은 판로라는 의미로 재고판로점, 즉 재고처리 매장을 의미합니다. 원래 아울렛이란 공장형 아울렛(Factory Outlet)을 지칭하는 말로 제조업체의 과잉재고품을 밖으로 내놓다는 의미에서 출발한 업태입니다. 1980년대 미국에서 탄생한 이래 1990년대 일본에서 급속하게 성장하였으며, 유명브랜드의 재고상품을 1년 365일 내내 저렴한 가격으로 판매하는 소매업태로 국내에서는 백화점과 할인점을 뒤이어 새로운 유통 소매업태로 성장 발전 하고 있습니다. 이러한 아울렛 산업은 패션업계의 재고 상품을 계획적으로 판매함으로써 패션업계의 가장 큰 고민거리였던 재고부담을 줄여주는 가운데 소비자에게는 보다 합리적인 가격으로 국내외 유명 의류 브랜드 제품을 구매 할 수 있는 기회를 제공하여 아울렛과 패션업계, 소비자 모두가 만족할 수 있는 사업모델입니다.아울렛사업은 2007년 교외형 프리미엄 아울렛이 개점하면서 본격적인 유통채널로 도약하였습니다. 최근에는 아울렛의 복합쇼핑몰화 현상이 나타나면서 도심복합몰, 교외아울렛형, 프리미엄형 등 다양한 형태의 아울렛이 등장하였습니다. (2) 산업의 성장성① 국내 시장 규모 국내 백화점 시장은 코로나19의 여파로 2020년 시장규모가 27.4조원으로 2019년 대비 약 9.9% 수준 감소하였으나, 확산세가 진정국면에 접어들며 거리두기 완화조치 시행 및 경기회복 기대감에 힘입어 2021년 시장규모는 33.6조원으로 전년 대비 22.8% 큰 폭으로 증가하였습니다. [국내 백화점 시장규모 추이] (단위 : 억원, %) 구분 2021년 2020년 2019년 2018년 시장규모 증가율 자료: 통계청 한편, 현재 기준 국내 아울렛 매장은 분할되는 회사인 현대백화점 연결기준 8개, 롯데쇼핑 18개, 신세계 5개를 보유하고 있습니다. 그리고 유통 BIG 3개 회사를 제외하고 이랜드리테일, 오렌지팩토리, 모다아울렛 등 기타 아울렛 사업자들이 전국에서 매장을 운영하고 있습니다. [국내 아울렛 매장 현황] (기준일 : 2021년 12월 31일) (단위 : 개) 구분 현대백화점 롯데쇼핑 신세계 매장수 자료 : 각사 사업보고서 및 홈페이지 분할되는 회사인 현대백화점의 경우
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연결기준으로 2020년 6월 대전점, 11월 남양주 스페이스원점 등 2개의 프리미엄 아울렛을 신규출점하였고, 현재 프리미엄아울렛으로는 김포점 및 송도점을 포함 4개를 보유하고 있으며, 도심형으로는 가든파이브점, 동대문점, 대구점 및 가산점을 보유 중에 있습니다. 또한 충정북도 청주시에 시티아울렛 출점을 계획하고 있습니다. 상기 기재된 아울렛 매장 중 한무쇼핑은 남양주 스페이스원점과 김포점을 보유하고 있습니다.② 성장 전망 미국, 일본과 같은 글로벌 백화점 업계와 마찬가지로 경기둔화 및 저성장 추세, 소비심리 위축 등으로 국내 백화점 산업 또한 성장률이 둔화되고 있습니다. 하지만 전반적인 생활수준의 향상 및 소비의 질적향상으로 인해 고객들의 욕구가 고급화 되고 있으며, 규모의 경제로 인해 중소 유통업태의 규모는 점진적으로 작아지는 반면, 백화점과 아울렛, 대형마트 및 인터넷 쇼핑몰 등 현대적 리테일 채널의 수요는 점차 확대되고 있습니다. 그렇기 때문에 백화점은 기존 고객관리를 강화하고, 신규고객이 유입될 수 있도록 다양한 소비트렌드를 충족시킬 수 있는 신성장 동력을 발굴하여 경쟁력을 강화시키고 있습니다. 향후 백화점 산업은 수도권 신도시 및 지방 신흥 상권을 중심으로 명품 중심의 고급화 정책을 펼치고 아울렛 산업은 프리미엄아울렛 출점 하는 등 다양한 방면으로 사업확대를 시도하면서 성장을 이어나갈 것입니다. 이와 더불어 경제 저성장, 고령화 등의 장기적인 영향을 대비하기 위하여 도심형 아울렛 출점, 온라인 쇼핑몰 확대 및 R 등을 통해 운영효율을 적극적으로 개선하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성백화점은 최종 소비자를 대상으로 하기 때문에 경기변동, 계절, 소비자 성향에 따른 소비지출 요소에 영향을 받고 있습니다. 특히 백화점의 경우 경기변동에 탄력적인 패션상품 및 고가 내구소비재 위주의 상품구성으로 경기변동에 영향을 받을 수 있으나 이러한 민감성을 극복하기 위해 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 고소득층을 주요 고객으로 삼는 고급화 전략을 지향하여 우수고객을 중심으로 고정고객을 확대하고, 각 계절에 적합한 판매정책을 수립하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 경기 둔화에 따른 소비자의 합리적 소비확대에 따라 아울렛 사업 및 온라인 쇼핑몰 사업 확대를 통해 다양한 신규 소비층 유입을 위해 노력하고 있습니다.(4) 경쟁요소① 경쟁 특성과 요인 백화점의 경쟁력은 크게 동 업태와 타 업태간의 경쟁력으로 나눌 수 있습니다. 백화점 간의 경쟁력은 크게 "양질의 상권 확보", "Buying Power", "브랜드 인지도"에 있다고 할 수 있으며 현대, 롯데, 신세계 등 이른바 Big 3의 경우 양질의 상권 확보는 물론 전국적 Network망을 통한 구매협상력, 브랜드 인지도가 달성되어 있어 신규업체의 진입장벽이 높다고 볼 수 있습니다. 반면 대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰, 해외직구 등과 같은 타 업태와의 경쟁관계는 치열해져 가고 있으며 패션상품 중심의 명품브랜드의 유치, 매장의 고급화, 식품 및 가전 상품군의 프리미엄화 등의 고급화 전략을 통해 차별화하고 있습니다. 이와 더불어 합리적 소비 트렌드 확산에 맞춰 아울렛 사업, 인터넷 쇼핑몰 등 사업영역을 확대하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 국내 백화점시장은 현대, 롯데, 신세계가 BIG3로서 시장점유율의 대부분을 차지하고 있으며 2021년 기말 시장점유율은 이어지는 표와 같습니다. 주요 백화점 업체(현대백화점, 롯데, 신세계) 매출액 중 분할당사회사의 점유율은 2017년 이후 20% 후반 수준을 유지하고 있으며, 2021년말 기준 29%의 점유율을 보이고 있습니다. [국내 백화점 시장점유율 추이] (단위 : %) 구 분 2021년 2020년 2019년 2018년 시장점유율 현대 신세계 롯데 기타 합계 자료 : 각사 사업보고서 주1) 위 수치는 현대, 신세계, 롯데 3사의 주 업종인 백화점 매출을 기준으로 각 사가 차지하는 점유율 주2) 현대백화점 매출범위 : 연결회사의 백화점 점포의 매출(임대매출ㆍ특약매출 포함) 주3) 신세계가 운영하는 백화점 외에 계열회사인 광주신세계가
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운영하는 신세계광주점,신세계동대구 복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, 대전신세계가 운영하는 대전신세계 Art Science점, 위탁운영 중인 신세계천안아산점 등을 포함하여 시장점유율을 산정함 ② 진입의 난이도 현대백화점, 롯데, 신세계 빅3 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고 있습니다. 아울러 점포확장도 이들을 중심으로 진행됨에 따라 과점화가 더욱 진전되는 추세입니다. 또한 백화점 사업은 치열한 시장점유율 경쟁이 진행되고 있습니다. 분할당사회사의 경우 여의도, 강남을 비롯한 서울권역과 울산, 부산 등 광역도시에 위치한 주력점포들의 우수한 입지여건 및 고급백화점으로서 차별화된 브랜드이미지를 바탕으로 한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 특히 현대백화점, 롯데 및 신세계로 대표되는 빅3 백화점의 경우 대부분의 백화점이 크게 다음과 같이 3가지 형태로 대형화되어 있습니다. 첫째, 복합쇼핑몰 백화점, 둘째, Lifestyle 전문백화점, 셋째, Multi-엔터테인먼트 백화점으로 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며, 백화점을 짓기 위해서 대형점은 3,000억원~6,000억원, 중소형점에서는 2,000억원 내외의 자금이 소요되는 것으로 추산하고 있습니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장을 선점할 수 있는 기회로 작용하는 반면, 신규 진입 업체에게는 진입장벽으로 작용할 수 있습니다. (5) 자원조달상의 특성 백화점 사업은 원재료를 필요로 하지 않으나 좋은 상권에 위치한 지점을 확보해야 한다는 점에서 영업용 설비(토지 및 건물)에 많은 투자가 필요합니다. 백화점산업은 전통적으로 상권조사, 부지물색, 설계, 건축, 완공, 입점 등의 과정을 통해 신규 출점이 이루어지고 있으며 부지 확보와 건축에는 상당한 자금이 소요됩니다. 일반적으로 적정규모의 백화점을 짓기 위해서 대형점은 3,000억원~6,000억원, 중소형 점에서는 2,000억원 내외의 자금이 소요되는 것으로 보고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등① 유통산업발전법유통산업의 효율적인 진흥과 균형있는 발전에 기여하고 건전한 상거래 질서를 세우기 위한 목적으로 제정된 법률로써, 분할당사회사는 대규모 점포의 개설 및 영업활동 등에 있어 해당 법률을 준수하고 있습니다.② 독점규제 및 공정거래에 관한 법률사업자의 시장지배적 지위남용 및 과도한 경제력 집중을 방지하고 부당한 공동행위 및 불공정거래 행위를 규제하기 위한 목적으로 제정된 법률로써, 분할당사회사는 영업활동을 포함한 거래의 전반에 있어 해당 법률을 준수하고 있습니다.③ 대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률대규모유통업에서의 공정한 거래질서 확립을 위해 제정된 법률로써, 분할당사회사는 납품업자 및 매장 임차인과의 거래과정에서 해당 법률을 준수하고 있습니다.④ 대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률대기업과 중소기업 간 상생협력 관계를 공고히 하여 동반성장을 달성하기 위해 제정된 법률로써, 분할당사회사는 사업의 확장 및 신규 사업의 개시, 중소기업 납품업자 및 매장 임차인과의 거래에 있어 해당 법률을 준수하고 있습니다.⑤ 관세법관세의 부과ㆍ징수 및 수출입물품의 통관을 적정하게 하기 위한 목적으로 제정된 법률로써 분할당사회사는 세관장의 특허를 받아 운영하는 면세점업의 거래 전반에 있어 해당 법률을 준수하고 있습니다.⑥ 기타그 외 분할당사회사는 건축법, 주차장법, 도시교통정비촉진법, 상가건물임대차보호법, 제조물책임법, 전기용품 및 생활용품 안전관리법, 식품위생법, 농수산물 품질관리법, 표시ㆍ광고 공정회에 관한 법률 등의 적용 및 규제를 받습니다. 2. 최근 3사업연도 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익, 당기순이익 및 자산총계 [분할신설회사 주식회사 현대백화점홀딩스(가칭)] (단위: 백만원, %) 구 분 2022년 반기 2021년 2020년 2019년 분할전 분할후 비중 분할전 분할후 비중 분할전 분할후 비중 분할전
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분할후 비중 매출액 영업이익 당기순이익 자산총계 주1) 상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.주2) 상기 금액은 2022년 6월 30일 현재 분할되는 회사의 재무상태표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.주3) 분할신설 회사가 영업손실 또는 당기순손실을 기록한 경우에는 비율 기재를 생략하였습니다.주4) 비중은 분할전 회사의 재무수치 대비 분할신설회사의 재무수치 비중입니다. 3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항 가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액 (1) 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극적·소극적 재산 및 공법·사법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함, 이하 “이전대상재산”)를 분할신설회사에 이전합니다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고 (분할에 의한 이전을 위해 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함), 추후 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리합니다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공합니다. (2) 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2022년 6월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할계획서 상의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산 목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 합니다. (3) 전항에 의한 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다. (4) 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업, 재무적 활동, 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산 목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산 목록에서 가감하는 것으로 합니다. (5) 이전대상재산 중 분할신설회사에 귀속되는 소송에 관한 권리ㆍ의무는 분할계획서 상의 [첨부5] 승계대상 소송 목록에, 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서 상의 [첨부6] 승계대상 부동산 목록에 기재하며, 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 차량 중 분할신설회사에 귀속되는 차량은 분할계획서 상의 [첨부7] 승계대상 차량 목록에 기재하며, 분할회사가 보유하고 있는 투자주식 중 분할신설회사에 귀속되는 투자주식은 분할계획서 상의 [첨부8] 승계대상 투자주식 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산, 차량 또는 투자주식이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다. 승계대상 투자주식 관련, 해당 승계 대상 투자주식의 발행회사가 2022 사업연도에 관한 정기주주총회에서 배당을 결의하는 경우, 해당 결의(정기배당)에 따라 배당기준일 주주에게 지급될 배당금 또한 이전대상재산으로서 분할신설회사에 귀속되는 것으로 합니다. (6) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표, 디자인, 저작권 및 영업비밀 등 일체의 지식재산권(등록 여부를 불문하며, 해당 지식재산권에 대한 권리와 의무, 특허, 실용신안 및 디자인을 출원할 수 있는, 권리 포함)은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면
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분할존속회사에게 각각 귀속됩니다. 특히 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은 분할계획서 상의 [첨부9] 승계대상 지식재산권 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지식재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다. (7) 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속됩니다. (8) 분할신설회사로 승계되는 인허가 사항은 분할계획서 상의 [첨부10] 승계대상 인허가 목록과 같고, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 인허가사항이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다. 분할회사 및 분할신설회사는 상기 인허가사항의 분할신설회사로의 승계가 이루어질 수 있도록 관련 법령상 필요한 조치를 취하기로 합니다. 나. 분할신설회사가 분할존속회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항 분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하므로 해당사항 없으며 채권자보호절차를 진행하지 않습니다(상법 제530조의9 제1항). 다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간 분할기일인 2023년 03월 01일에 분할신설회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할기일로부터 최대한 빠른 시일내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다. 라. 분할 전후 요약 재무구조(2022년 06월 30일 기준) (단위: 억원) 구분 분할 전 회사 분할 후 분할존속회사 분할신설회사 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 자본금 기타불입자본 이익잉여금 기타자본구성요소 부채와 자본합계 주1) 상기 금액은 2022년 6월 30일 현재 분할 전 회사의 재무제표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다 주2) 승계대상 재산 목록은 분할계획서의 [첨부2] 승계대상 재산 목록을 참조하되, 해당 목록은 분할기일에 변동될 수 있습니다. 주3) 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계와 분할존속회사 및 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는, 분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되었기 때문입니다. 마. 신설, 분할회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준 분할존속회사 및 분할신설회사 자산 배부 및 손익 배분 기준은 아래와 같습니다. 구분 배부기준 사업부문에 직접 귀속되는 항목 사업부문별로 직접 귀속 사업부문에 직접 귀속되지 않는 항목 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부 발생원인에 직접 귀속되는 항목 직접적으로 사업부문에 귀속되지 않고, 발생원인에 따라 귀속되는 항목(이자수익, 금융평가손익 등)은 발생원인의 사업부문 배부에 따라 배부 발생되었거나 예상되는 내부거래 분할신설회사와 분할존속회사간 기존에 존재하거나 분할 이후 발생할 것으로 예상되는 거래는 고려하지 않고 배부 상기 기준에 따른 재무상태표와 포괄손익계산서의 주요 계정별 배부 근거는 아래와 같습니다.[재무상태표] 구 분 배부기준 현금및현금성자산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 단기금융상품 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 당기손익-공정가치금융자산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 기타금융자산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 매출채권및기타채권 사업부문별 직접 귀속 미수수익 발생원천의 귀속에 따라 배부 후 공통자산의 경우 발생원천의 잔액 비율로 배부 단기대여금 종업원에 대한 대여금은 인원분할계획에 따라 배부, 이외 자산은 경영진의 의사결정 에 따라 사업부문별 배부 재고자산 사업부문별 직접 귀속 유동성보증금 사업부문별 직접 귀속 기타유동자산 사업부문별 직접 귀속 금융기관예치금 경영진의
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의사결정에 따라 사업부문별 배부 장기대여금 종업원에 대한 대여금은 인원분할계획에 따라 배부, 이외 자산은 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 기타포괄손익-공정가치금융자산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 종속기업및관계기업투자주식 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 유형자산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 무형자산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 투자부동산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 사용권자산 사업부문별 직접 귀속 보증금 사업부문별 직접 귀속 순확정급여자산ㆍ부채 인원분할계획에 따라 배부 기타비유동자산 사업부문별 직접 귀속 매입채무및기타채무 사업부문별 직접 귀속 단기차입금 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 유동성예수보증금 사업부문별 직접 귀속 선수금 사업부문별 직접 귀속 예수금 부가가치세 납부세액, 임직원 소득세 원천징수분 및 사회보험의 사업자부담분관련 예수금은 납부의무를 부담하는 분할존속회사에 귀속, 이외 부채는 사업부문별 직접 귀속 미지급비용 발생원천에 따라 사업부문별 귀속 당기법인세자산ㆍ부채 법인세 납부의무를 부담하는 분할존속회사에 귀속 유동리스부채 사업부문별 직접 귀속 기타유동부채 사업부문별 직접 귀속 사채ㆍ차입금 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 예수보증금 사업부문별 직접 귀속 충당부채 기타장기종업원급여부채는 인원분할계획에 따라 사업부문별 배부, 이외 부채는 사업 부문별 직접 귀속 비유동리스부채 사업부문별 직접 귀속 이연법인세자산ㆍ부채 사업부문별 직접 귀속 후 공통자산ㆍ부채는 일시적차이의 사업부문별 계정잔액 비율로 배부 기타비유동부채 사업부문별 직접 귀속 기타금융부채 사업부문별 직접 귀속 자본금 2022년 반기말 현재 배분된 분할존속회사 및 분할신설회사의 순자산 비율에 따라 발행될 주식수 기준으로 배부 자본잉여금 분할계획에 따라 배분된 자산 및 부채, 자본금, 기타자본의 대차차액을 주식발행초과금에서 조정 이익잉여금 분할존속회사에 귀속 기타포괄손익누계액 발생원인의 사업부문 귀속에 따라 배부 기타자본항목(자기주식) 경영진의 의사결정에 따라 분할신설회사에 귀속 [포괄손익계산서] 구 분 배부기준 매출ㆍ매출원가 사업부문별 직접 귀속 급여, 퇴직급여, 복리후생비, 교육훈련비, 도서인쇄비, 보험료, 소모품비, 세금과공과, 여비교통비, 통신비, 지급수수료, 차량유지비 등 인원분할계획에 따른 사업부문별 직접 귀속 감가상각비, 투자부동산감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산상각비, 유형자산ㆍ투자부동산ㆍ무형자산ㆍ 사용권자산의 처분손익, 리스부채 이자비용 유형자산, 투자부동산, 무형자산, 사용권자산 및 리스부채의 배부기준에 따라 사업부문별 배부 매출채권및기타채권손상차손, 배당금수익, 외환차손익, 외화환산손익, 상품권수수료수익, 재고자산폐기손실, 관계기업투자주식 관련 손익, 종속기업투자주식 관련손익, 영업권손상차손 등 배분된 자산 및 부채의 발생원천에 따라 사업부문별 배부 이자수익 사업부문별 직접 귀속 후 공통수익은 이자수익 발생 금융자산 잔액비율로 사업부문별 배부 이자비용 사업부문별 직접 귀속 후 공통비용은 차입금 잔액비율로 사업 부문별 배부 금융자산평가손익 금융자산평가손익 발생원천의 잔액비율로 사업부문별 배부 법인세비용 법인세부담액은 납부의무를 부담하는 분할존속회사에 귀속, 일시적차이 변동은 사업부문별 발생원천에 따라 사업부문별 배부 바. 기타 참고사항 [첨부1]【분할재무상태표】 2022년 06월 30일 현재 (단위: 천원) 과목 분할 전 분할 후 분할 존속법인 분할 신설법인 자산
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II. 비유동부채 사채 장기차입금 예수보증금 순확정급여부채 충당부채 비유동리스부채 이연법인세부채 기타비유동부채 부채총계 자본 자본금 자본잉여금 이익잉여금 기타포괄손익누계액 기타자본항목 자본총계 자본과부채총계 주1) 상기 금액은 2022년 6월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다. 주2) 승계대상 재산 목록은 분할계획서의 [첨부2] 승계대상 재산 목록을 참조하되, 해당 목록은 분할기일에 변동될 수 있습니다. 주3) 기타유동자산의 선급부가세 및 기타유동부채의 예수부가세, 예수금, 예수제세는 분할신설회사와 관련된 자산부채이나 분할존속회사가 부담하는 권리 및 의무이므로 이전대상에는 포함되지 아니하였습니다. 주4) 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계와 분할존속회사 및 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는, 분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되었기 때문입니다. [첨부2] 승계대상 재산 목록 2022년 06월 30일 현재 (단위: 천원) 과목 금액 내역 자산
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II. 비유동부채 순확정급여부채 이관 인원 관련 순확정급여 부채 충당부채 이관 인원 관련 장기종업원충당부채 이연법인세부채 자산/부채 관련하여 인식된 이연법인세 직접 귀속분 부채총계 자본총계 자본과부채총계 주1) 상기 승계대상 재산 목록은 2022년 6월 30일 현재 분할회사의 재무상태표상 장부금액을 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 분할신설회사로 승계될 자산, 부채 금액과는 차이가 있을 수 있습니다. [첨부5] 승계대상 소송 목록 해당사항 없습니다. [첨부6] 승계대상 부동산 목록 1. 승계대상 토지 목록 지번 면적(m²) 비고 서울특별시 강남구 대치동 945-11 외 6필지 본사에 대한 구분소유적 공유 (지분 4.53%) 2. 승계대상 건물 목록 지번 면적(m²) 구조 비고 서울특별시 강남구 대치동 945-11 외 6필지 철근콘트리트구조 외 본사에 대한 구분소유적 공유 (지분 4.53%) [첨부7] 승계대상 차량 목록 번호 자동차등록번호 차명 차대번호 133수 2499 G90 299주 9822 K9 [첨부8] 승계대상 투자주식 목록 번호 발행회사 주식종류 주식수 지분율(%) 비고 한무쇼핑 주식회사 보통주 비상장 주식회사 현대쇼핑 보통주 비상장 주식회사 현대홈쇼핑 보통주 상장 주식회사 현대퓨처넷 보통주 상장 주식회사 현대백화점 보통주 상장(자기주식) [첨부9] 승계대상 지식재산권 목록 해당사항 없습니다. [첨부10] 승계대상 인허가 목록 해당사항 없습니다.
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IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2023년 02월 28일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.3467693주의 비율로 신설회사의 주식을 배정하며, 분할되는 회사의 주식은 1주당 0.6532307 주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다. 외부평가기관 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 지급 교부금 등 단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음 주1) 당사는 최초 이사회결의(2022년 09월 16일)시 승인된 분할계획서의 분할재무제표(2022년 06월 30일)를 기준으로 분할비율을 산정하였으며, 동 분할계획서를 기준으로 2022년 09월 16일 한국거래소에 분할신설회사의 주권재상장 예비심사청구서를 제출하였습니다. 당사는 2022년 11월 21일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보받았습니다. 그러므로 본 분할은 최초 이사회 결의시 승인된 분할계획서 상 분할비율을 기준으로 진행됩니다. 동 분할비율에 기초하여 분할신설회사의 주주들은 신주를 배정받게 되는 바, 상기 모집총액 및 모집가액은 분할기일(2023년 03월 01일)에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다.주2) 배정비율이란 분할비율(0.3467693)과 분할신설회사의 기명식 보통주 1주당 액면가액 500원을 고려하여 산정한 비율이며, 분할회사의 주주가 분할신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다.주3) 상기 모집총액 및 모집가액은 2022년 06월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2023년 03월 01일)에 이전대상이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정되어 변동될 수 있습니다.주3) 모집총액은 분할계획서상의 자본총계이며, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나눈금액(소수점 이하 절사)입니다.
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 분할회사는 회사의 분할 신주배정기준일(2023년 02월 28일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정 입니다. 구 분 배정비율 보통주식 * 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = 0.3467693 (a) 분할비율: 2022년 6월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정함 {분할신설회사 순자산 (529,287,547,195원) + 분할신설회사 자기주식(0원)} / {분할 전 순자산 (1,452,978,401,738원) + 분할 전 자기주식(73,360,852,534원)} (b) 1주의 금액비율: 분할회사 1주의 금액 500원을 분할신설회사의 1주의 금액 500원으로 나누어 산정합니다. 500원(분할 전 1주의 금액) / 500원(분할신설회사 1주의 금액) = 1
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IV. 영업 및 자산의 내용 1. 분할신설회사의 영업 내용 가. 산업의 특성 (1) 푸드서비스 사업부문 ① 산업의 개요 단체급식이란 학교, 사무실, 산업체의 공장, 복지시설, 공공기관 등에서 특정 다수인을 대상으로 지속적으로 식사를 제공하는것을 말합니다. 예들들면 학교급식, 산업체급식 등이 있습니다. 국내 단체급식 시장은 80년대까지만해도 거의 대부분 직원 복리후생 차원의 비영리 직영방식의 단체급식을 시행했으나, 1987년을 기점으로 노사분규가 일게 되면서 위탁급식 방식이 급식산업에 소개되었습니다. 이에따라, 1990년대 영리사업 성격의 위탁급식 업체들이 생겨났으며 ‘96년 2조원 시장 규모로 추정되던 단체급식 시장규모는 ’98년 IMF를 거치면서 크게 성장했습니다. 특히, 경영합리화나 효율극대화 차원에서 기업들의 급식위탁화가 가속되어 2000년대부터는 점차 시장이 성장, 대형화 추세를 보였습니다. ② 단체급식의 유형 단체급식의 유형은 조리방식과 배급방식에 따라 크게 네가지의 유형으로 분류할 수 있습니다. 1) 전통적 급식제도, 2) 중앙공급식주방, 3) 조리저장식 급식제도, 4) 조합급식제도로 이루어져 있으며 각각의 특성과 장단점은 다음과 같습니다. 구분 특성 장점 단점 전통적 급식제도 음식의 생산, 분배, 서비스가 모두 같은장소에서 연속적으로 이루어지는 유형 - 배달비용 최소화 - 질적으로 우수한 음식 제공 - 냉장,냉동공간 차지가 적음 - 지역사회 일자리 제공 설비에 따른 시설투자비가 높음 노동비가 많은 부분 차지 중앙공급식주방 지역적으로 인접한 몇 개의 급식소를 묶어 공동조리장을 두어 대량으로 음식을 생산후 인급 급식소에 운송하여 배식하는 유형 재료의 대량구매로 재료비 절감 공동조리장의 시설설비와 인력은 개별조리장보다 경제적 급식의 표준화하여 관리 효율적 배식까지 시간이 걸려 미생물의 번식등의 우려 교통상황에따라 급식이 원활하지 못할 가능성 적정온도 유지가 되는 차량이 필요 조리저장식 급식제도 식품을 조리한 직후 냉동해 얼마간 저장한 후에 급식하는 유형 생산과 소비가 분뢰되어 계획적으로 생산가능 인력과 노동시간을 효율적으로 관리가능 보온보관단계가 없음 생산,재가열 과정에서 관리가 부적절할 경우 큰사고로 이어질 수 있음 조리기기와 설치 운영기술이 필요 재가열 과정에서 품질 저하 이슈 조합급식제도 전처리 과정이 거의 필요하지 않은 가공 및 편의 식품을 식재료로 대량 구입하여 조리를 최소화해 저장, 조립, 가열, 배식의 기능만 담당 음식의 질이 동일하게 유지 최소한의 기기와 시간절약 노동시간 감축과 노동력 필요성 감소 반가공, 냉동상태로 단가가 비쌈 식단에 사용되는 식품이 제한적 병원급식등 특별한 영양요구시 적당치 않음 ③ 자본/노동집약적 산업 단체급식 산업은 자동화된 설비로 대량 생산하는 체제임과 동시에 노동력의 요소가 많이 필요한 노동집약적 산업이기도 합니다. ④ 과점적 산업 단체급식 산업은 식품위생법 등 관계 법령이 정한 시설을 갖추면 사업을 영위할 수 있어 비교적 중소기업의 진입장벽이 낮은 편이나, 실제로는 기업간의 연단위 대규모 공급계약이 체결됨에 따라 브랜드 이미지와 급식 품질에 대한 소비자의 신뢰가 중요하고, 전국적인 유통망을 확보하여야하기 때문에 신규기업의 진입이 쉽지 않습니다. 2021년 6월 25일 발표된 공정거래위원회 보도자료에 따르면 단체급식 시장의 80%를 대기업집단 계열사(삼성웰스토리, 아워홈, 현대그린푸드, CJ프레시웨이, 신세계푸드) 등 상위 5개사가 점유하고 있습니다. ⑤ 성숙기에 접어든 산업 단체급식 산업은 성숙기에 진입하여 성장세가 다소 둔화되었습니다. 주요 원인은 인구 증가세의 감소이며 건강/자연식품의 선호 추세, 주 52시간 근무제 도입에 따른 근로자들의 근무시간 감소, COVID-19으로 인한 재택근무 문화 확산 등으로 인해 전통 급식산업의 시장 성장세는 다소 둔화되었습니다. 다만, 앞서 언급한 바와 전통 급식산업에서 프리미엄 급식, 건강ㆍ기능식으로서의 급식, 푸드코트 형태로의 변형을 통해 지속적인 성장을 이루고 있습니다. (2) 유통 사업부문 ① 산업의 개요 유통산업이란
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농산물ㆍ임산물ㆍ축산물ㆍ수산물(가공물 및 조리물을 포함한다) 및 공산품의 도매ㆍ소매 및 이를 경영하기 위한 보관ㆍ배송ㆍ포장과 이와 관련된 정보ㆍ용역의 제공 등을 목적으로 하는 산업을 뜻합니다. 국내 도소매 유통업은 크게 오프라인 유통과 온라인 유통으로 나눌 수 있습니다. 오프라인 유통은 백화점과 대형마트, 슈퍼마켓, 편의점, 재래시장 등으로 구분되며, 온라인 유통은 인터넷쇼핑, 카탈로그/방문판매 등으로 구분됩니다. 최근 전통적인 오프라인 업태인 백화점과 대형마트의 성장성이 둔화되면서 상대적으로 슈퍼, 편의점, 홈쇼핑 등 기타 업태에 대한 관심과 투자가 확대되고 있습니다. 특히, 오프라인 업태의 온라인몰 병행, 기존 업태간 통합채널의 생성 (ex> 슈퍼형 편의점 등), 이업종과의 연계 등 다양한 변화들이 일어나고있습니다. 온라인 유통의 경우 취급품목과 유통형태, 기업규모 등이 다양하고, 영세기업부터 대기업 그룹사까지 그 업체수가 방대하여 정형화된 방법론으로 규정하기에는 다소 무리가 있습니다. 특히, 상당수의 오프라인 유통업체들이 온라인몰 또는 판매사이트를 운용하고있어 온라인업태만을 별도로 정의하고 적용하기가 용이하지 않습니다. 이로인해, 본 신청서의 유통업태에서 온라인 유통은 온라인업을 주력 또는 단독으로 영위하고있는 유통업체를 대상으로하고, 이들이 시장 내에서 갖는 사업적 지위 등을 바탕으로 기술하고 있습니다. ② 대규모 장치산업 유통 산업은 초기 투자금액이 대규모로 소요되는 장치산업으로서의 특성을 보입니다. 특히, 국토 규모가 작은 우리나라의 경우 소득 또는 물가수준 대비 부동산 가격이 상대적으로 높은 수준이며 백화점을 비롯한 대형마트들이 대부분 도심 부근에 위치하고 있는 관계로 신규점포 출점시 자본적 지출 부담이 큰 특징을 보입니다. 주요 도심상권에 점포를 내는 백화점의 경우, 적게는 2천억원에서 많게는 6천억원까지 출점비용이 발생하고, 대형마트의 경우는 점포당 5~8백억원 수준의 출점비용이 발생하게 됩니다. 이러한 이유로 소매유통의 경우 기존 매장에서의 현금창출력이 충분하고 자금 조달력이 양호한 상위업체들이 다시 적극적인 신규출점을 통해 시장지배력을 이어가는 등 상위업체로의 산업의 집중도가 심화되는 양상을 보이게 됩니다. 다만, 최근 그 비중을 확대하고 있는 인터넷 판매나 홈쇼핑 등 무점포판매업의 경우는 장치산업으로의 특성이 상당부분 완화되었으며, 이로 인해 상대적으로 소규모 업체들의 진출이 활발하게 이루어지고 있습니다. ③ 규모 및 입지산업 유통업은 규모의 경제 효과가 크게 작용하는 특성을 보입니다. 장치산업의 특성상 고정비 부담이 높고, 다양한 상품을 구매하여 유통하는 특성상 공급업체에 대한 구매교섭력이 유통업체들의 수익성에 큰 영향을 미치게 됩니다. 고정비 부담을 축소시키면서 구매교섭력을 제고하기 위해서는 상품 매입 및 매출 확대를 통해 규모의 경제 효과를 추구하여야 합니다. 이러한 규모의 특성은 유통업체들의 지속적인 신규출점과 외형확대의 욕구로 나타나고 있으며, 신규부지 확보가 제한적인 상황에서 경쟁사보다 먼저 부지를 확보하기 위한 업체간 경쟁으로 확대되고 있습니다. 이러한 출점경쟁은 규모의 효과라는 산업특성 뿐만 아니라 입지산업으로서의 산업특성 도 동시에 반영하고 있습니다. 백화점과 대형마트 등 대형유통업의 경우 배후상권과 교통망 등 해당 지역상권의 최적 요지 출점 여부가 일정수준 매장의 영업실적을 유지할 수 있는 주요한 요인으로 작용하게 됩니다. 이로 인해, 제한적인 상권 내에서는 선출점이 경쟁 업체에게는 직접적인 진입장벽으로 작용하고 있으며, 결국 전국적인 판매망과 지속적인 신규출점을 위한 자본력을 갖추고 규모의 경제에 일정수준 도달해 있는 선두업체로 산업이 집중되는 특성을 보이게 됩니다. ④ 높은 산업집중도 대규모 장치산업으로서의 특성과 함께 규모의 경제 효과, 입지 확보를 위한 선제적 투자 구조 등이 집약되면서 대기업 중심으로 산업이 운영되는 높은 산업집중도를 나타내고 있습니다. 선제적인 부지확보와 출점, 영업면적의 확대 등이 산업을 특징지으면서 타 산업에 비해 상대적으로 자본력을 지닌
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대기업 위주의 시장이 형성되어 있습니다. 특히, 최근에는 선두권 업체들이 수직계열화를 통해 규모의 경제를 추구하면서 슈퍼마켓, 편의점 등 기타업 태들도 대기업 중심의 높은 집중도를 보이고 있습니다. ⑤ 온라인유통으로의 전환 가속 온라인유통 업태는 전 유통업태가 적용해야할 새로운 규범이자 기본조건이 되고 있습니다. 특히, COVID-19 상황 이전에도 온라인쇼핑몰 등을 통한 온라인유통 업태의 확장 추세는 계속되고 있었으나 COVID-19 기간동안 재택근무의 증가, 휴학 등의 이유로 가정에서 보내는 시간이 증가하면서 가구, 가전제품 등을 포함한 내구재의 판매액이 증가하고 중장년의 온라인쇼핑 경험이 증가하는 등 온라인유통은 새로운 국면에 진입하였습니다. [COVID-19 이후 중장년의 온라인쇼핑 경험 및 구매여부] (단위: 백만명) covid-19 이후 중장년의 온라인쇼핑 경험 및 구매여부.jpg covid-19 이후 중장년의 온라인쇼핑 경험 및 구매여부 주) 2021년 1월 13일~27일까지 50~60세 598명을 대상으로 한 설문조사 결과 자료: 임팩트피플스 자료를 활용한 데이터솜(2021년 2월 21일)기사 재가공 자료와 같이 10-30대 뿐만 아니라 중장년층도 온라인 쇼핑 이용이 증가하고 있는 추세입니다. 향후 코로나19 위기가 종식되더라도 온라인유통 업태가 이전 시기와 동일한 양태로 회귀하기는 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 유통업체들도 이 같은 추세에 따라 비대면 판매채널을 확대, 다각화하는 전략을 왕성하게 추진하고 있고 소비자들도 비대면 판매로 소비욕구를 해소하면서 온라인 쇼핑의 편리성을 절감하고 있습니다. (3) 식재 사업부문 ① 산업의 개요 식자재유통산업은 가정등에서 직접 음식을 만들어 섭취하는 것은 제외하고 음식점이나 기타 음식물 섭취장소에서 필요로 하는 식재료 및 소모품을 직간접적으로 공급하는 유통산업입니다. 산업적으로는 농업, 임업, 어업, 광업뿐만 아니라 식음료 및 소모품 제조업체로 부터 상품을 소싱하여 다양한 실 수요자에게 제공하는 B2B 산업입니다. 상품측면에도 국내외 대부분의 식품과 소모품이 연관되어 지고, 현재 국내 약 10,000 여 기업이 산업에 참여하고 있는 매우 중요한 산업군이라고 할 수 있습니다. ② 산업의 유형 사업운영 모델 분류 상 식자재 유통에는 점포형 식자재 유통(Cash)이 있고, 딜리버리형 식자재 유통(Cash)이 있습니다. 점포형 식자재 유통은 재래시장, 할인매장, 식자재 매장 형태로 운영되고 있으며, 고객들이 점포에 와서 필요한 식자재를 구매해가는 형태입니다. 딜리버리형 식자재 유통은 고객이 필요한 식자재를 주문하면 식당까지 직접 배달해주는 형태로 당사가 이에 속합니다. 식재산업은 보관, 배송 등 물류센터 간 네트워크 구축시스템 인프라가 중요합니다. 지역 구분 상 식자재 유통 분류는 흔히 ‘National’ 이라고 일컫는 전국을 대상으로 전국적인 거점을 확보하는 대형 기업형 모델과 ‘Regional’의 특정 지역을 중심으로 하는 지역 경쟁력에 기반한 개인 또는 중소형 기업모델이 있습니다. 당사는 오랜 업력을 통해 관계를 맺은 전국구의 식품업체, 소상공인 뿐만아니라 지역 급식 업체들로의 납품을 통해 전국구 공급 업체의 포지션을 취하고 있습니다. ③ 규모 및 입지산업 식재 유통 사업 또한 유통업과 마찬가지로 규모의 경제 효과가 크게 작용하는 특성을 보입니다. 장치산업의 특성상 고정비 부담이 높고, 다양한 상품을 구매하여 유통하는 특성상 공급업체에 대한 구매교섭력이 유통업체들의 수익성에 큰 영향을 미치게 됩니다. 고정비 부담을 축소시키면서 구매교섭력을 제고하기 위해서는 상품 매입 및 매출 확대를 통해 규모의 경제 효과를 추구하여야 합니다. 이러한 출점경쟁은 규모의 효과라는 산업특성 뿐만 아니라 입지산업으로서의 산업특성도 동시에 반영하고 있습니다. 점포형 식자재 유통 등 대형마트업의 경우 배후상권과 교통망 등 해당 지역상권의 최적 요지 출점 여부가 일정수준 매장의 영업실적을 유지할 수 있는 주요한 요인으로 작용하게 됩니다. 이로 인해, 제한적인 상권 내에서는 선출점이
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경쟁 업체에게는 직접적인 진입장벽으로 작용하고 있으며, 결국 전국적인 판매망과 지속적인 신규출점을 위한 자본력을 갖추고 규모의 경제에 일정수준 도달해 있는 선두업체로 산업이 집중되는 특성을 보이게 됩니다. 뿐만아니라, 딜리버리형 식자재 유통의 경우도 물류센터 및 배송 체계가 전제되어야 합니다. 기본적으로 고객이 원하는 시간에 원하는 상품을 원하는 장소에 배송하는 것이 사업의 기본이면 다양한 상품을 다양한 고객에게 전달하기 위해서는 IT 운영 시스템이 핵심입니다. 영업, 구매, 물류, 사업관리 등 모든 기능이 효율적으로 관리될 수 있는 운용지표와 Intelligent 시스템의 확보가 매우 중요합니다. ④ 중소형 유통 기업 인수 및 합병 전국적인 대형 식자재 유통 기업의 경우 지역 계약을 선점하고 레퍼런스를 쌓은 중소형 유통 업체의 인수합병을 통한 외형확장 및 지역확장이 중요한 성장요인으로 작용해왔습니다. 이는 식자재 유통 시장에서의 빠른 성장과 점유율 상승을 담보하며 규모의 경제를 통해 비용은 낮추고 가격면에서는 협상력을 가져갈 수 있는 기회가 되어왔습니다. 미국의 SYSCO나 한국의 CJ프레시웨이가 이와 같은 방법으로 성장했으며, 당사를 포함한 경쟁업체들도 인수 및 합병을 지속해왔습니다. 나. 산업의 성장성 (1) 푸드서비스 사업부문 과거 단체급식 산업은 지속적인 인구증가에 따라 식수가 꾸준히 증가했을 뿐만 아니라 대형 위탁급식 업체들의 출현에 따라 위생적이고 우수한 품질의 급식을 편하게 기관, 학교, 기업 단에서 공급받을 수 있어 급식 침투율 또한 증가하여 단체급식 산업은 규모가 크게 증가했습니다. [국내 경제활동인구 추이] (단위: 백만명) 국내 경제활동인구 추이.jpg 국내 경제활동인구 추이 자료: 통계청 [국내 학교급식 실시현황] (단위: %) 국내 학교급식 실시현황.jpg 국내 학교급식 실시현황 자료: 교육부 다만, 고질적인 출생율 감소 문제와 근로기준법 개정에 따른 근로자들의 근로시간 단축으로 인해 최근들어 식수가 감소함에 따라 성장세가 다소 둔화되는 모습을 보였습니다. [전국 학생수 추이] (단위: 천명, 전년대비 %) 전국 학생수 추이.jpg 전국 학생수 추이 주) 학생 수는 초등학교, 중학교, 고등학교 포함 전국 학생 수자료: 통계청 그러나, 이에 최근 단체급식 업체들은 급식의 고급화, 기능성화를 바탕으로 지속적인 성장 발판을 마련하고 수익성 제고를 추구하고 있으며, 빠르게 변화하고 있는 소비자 기호와 건강지향 트렌드에 발맞추어 혁신적이고 건강 지향적인 제품으로 차별화를 구축하는 한편, 한식, 분식 양식 등의 전문코너, 푸드코트 등을 운영하여 경쟁요소를 다변화 하고 있습니다. 또한, 양질의 식사 제공 및 제조 효율화를 극대화 하기 위하여 센트럴 키친(Central Kitchen)시스템을 적극적으로 도입하는 추세이며, 전문 제조공장에서는 설비를 활용하여 HMR 반조리 식품까지 사업영역이 확대되는 추세입니다. 2021년 4월 5일 공정거래위원회가 발표한 단체급식 시장현황 자료에 따르면, 국내 단체급식 시장 규모는 2013년 약 3조 3천억원 시장에서 꾸준히 증가하여 2019년 약 4조 3천억원 규모까지 성장했지만, 2020년 COVID-19의 유행으로 인한 사회적 거리두기 정책의 영향으로 재택근무 증가, 휴교 증가 등 식수가 급감한 것으로 파악됩니다. 이는 2021년까지 영향을 미친 것으로 판단되며 2021년, 2022년 사회적 거리두기 완화로 인해 회복세를 보이고 있습니다. [위탁급식 시장규모 추이] (단위: 억원) 삼성웰스토리 아워홈 현대그린푸드 CJ프레시웨이 신세계푸드 풀무원푸드앤컬쳐 한화호텔앤드리조트 (現 푸디스트) 후니드 동원홈푸드 아라마크 엘리브 본푸드서비스 합계 주1) 12개 상위 단체 급식 사업자 매출액을 기준으로 추산 주2) 2020년, 2021년의 수치는 공시된 각 사의 사업보고서 및 감사보고서의 단체급식 부문의 매출을 참고하였습니다. 이 중 아워홈, 신세계푸드, 엘리브의 경우 공시된 사업부문 중 단체급식 부문이 따로 분류되지 않아 단체급식을 포함한 부문에 2018, 2019연도의
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해당 부문 중 단체급식의 평균비중을 도출하여 2020년, 2021년 수치를 추산하였습니다. 자료: 공정거래위원회, 삼성증권 추산 초중고교의 친환경 무상급식도 추가적인 시장 성장을 이끌 것으로 판단됩니다. 2021년 서울시는 초·중·고 전 학년 친환경 무상급식을 실시했고 친환경 무상급식을 전국 최초로 처음 실시한 2011년 이후 10년만에 모든 학생이 무료로 친환경 식단을 제공받을 수 있게 되었습니다. 급식 기준단가는 초등 4,898원, 중등·각종중학교 5,688원, 고·각종고등학교 5,865원, 특수학교 5,472원입니다. 이에따라 2021년 서울시는 무상급식 예산으로 7,271억원 편성했습니다. 2022년의 1인당 학교급식비 단가(식품관리비, 인건비)는 2021년 대비 각급 학교별로 6%~7.3%가 인상되어 1끼당 초 5,256원, 중 6,043원, 고 6,225원, 특수학교 5,801원입니다. 윤석열 대통령의 후보 공약 당시 영유아 무상급식 확대가 포함되어 있는 만큼 추가적인 성장 또한 기대되는 부분입니다. (2) 유통 사업부문 유통 산업은 가공물 및 조리물을 포함한 식품류와 공산품 도ㆍ소매 등 유통과 관련된 일체의 부대 사업을 포함하기 때문에 인류와 함께 발전한 필수적이며 전통적인 산업군입니다. 이처럼 국내 유통산업도 국민들의 경제적 지위와 함께 지속적으로 성장해왔습니다. [국내 소매판매액 추이] 국내 소매판매액 추이.jpg 국내 소매판매액 추이 자료: 경제규제와 법 제14권 제2호(통권 제28호 2021. 11.), 통계청 유통 산업의 경우 국내 소매판매액이 직접적인 전방산업이며, 통계집계의 기준이 더욱 명확하기 때문에 국내 소매판매액으로 산업의 동향을 추적하는 것이 용이합니다. 상기 국내 소매판매액 추이에서 확인한 바와 같이 국내 소매판매업과 유통업은 지속적으로 성장해왔으나, 1998년 IMF 외환위기, 2003년 신용대란, 2009년 글로벌 금융위기에는 판매액 증가율이 현저하게 둔화되는 모습을 보였습니다. 다만, 앞선 세차례의 충격과 달리 2013년부터 시작된 판매 부진은 저성장 및 내수침체 속에서 장기화되는 모습을 보이는 특징을 보입니다. 소매판매액 증가율은 2012~2015년 동안 현저하게 낮아졌고, 2016년부터 점진적으로 회복되는 양상을 보이기는 하나 2019년에 다시 하락세로 전환된 것으로 관측됩니다. 그러던 것이 2020년 COVID-19발(發) 소비 충격이 도래하여 향후 상승 국면으로의 전환은 단기간에 이루어지기 어려워 보이는 것은 사실입니다. 그러나, 유통산업의 성장 추세는 업태별로 차별화된 성장기조를 보이고 있고 이러한 차별화 경향은 최근 COVID-19 이후 더욱 심화되어 나타나고 있습니다. 견조한 성장성을 나타내던 백화점과 대형마트, 슈퍼마켓 부문이 산업의 성숙기에 진입하면서 출점 속도 둔화, 소비심리 위축 등으로 과거 대비 성장성이 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 또한, 국민들의 전반적인 소비력이 올라가며 공항 면세점 등을 통한 면세점 채널의 성장이 눈에 띄게 성장했으나, COVID-19 사태로 인해 급한 하락을 보였습니다. 반면, 구매의 편의성과 접근성을 강점으로 하는 온라인 유통과 편의점, 홈쇼핑 등이 COVID-19 사태에 수혜를 받는 모습을 보이면서 상대적으로 높은 성장성을 유지하고 있습니다. [소매유통업 판매액 지수] 소매유통업 판매액 지수.jpg 소매유통업 판매액 지수 자료: 통계청 무엇보다 전체 유통업태 중 가장 비약적인 성장은 (온라인쇼핑, 홈쇼핑, 방문 및 배달판매를 포함하는) 무점포소매에서 나타나고 있음에 주목할 필요가 있습니다. 즉, 2011년~2019년 동안 소매판매액 증가분의 거의 절반(48%)를 담당하며, 내수부진 속 소매판매액 증가를 견인하고 있는 양상을 나타내고 있습니다. [국내 택배시장 물동량 추이] (단위: 만 박스) 국내 택배시장 물동량 추이.jpg 국내 택배시장 물동량 추이 자료: 한국통합물류협회 위와같은 무점포소매의 성장성은 택배물량으로도 확인할 수 있습니다. 2021년 총 택배물량은 36억 2천만개로 조사되었으며, '20년(33억7천만개)
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대비 7.59% 성장하였습니다. 물동량 증가율은 전년 대비 '19년 9.7%, '20년 20.9%, '21년 7.59%로 지속 증가하고 있는 모습을 보이며 COVID-19 이전에도, 그 이후도 뚜렷한 성장세를 보이고 있습니다. 이와 같이 유통산업은 전체 산업 내에서 그 업태나 유통 형태를 달리할 뿐, 한국 경제성장률에 발맞추어 꾸준한 성장을 보이고 있음을 알 수 있습니다. 향후 대내외적 여러 문제들로 인해 산업에 여파는 있을 수 있으나, 장기적으로 산업은 성장할 것으로 기대하고 있습니다. (3) 식재 사업부문 기업형 식자재 유통 시장의 전방경로는 크게 3가지로 나누어 볼 수 있습니다. 1) 외식경로, 2) 급식 경로, 3) 음식료 제조업체 경로입니다. 각각의 경로는 최근 많은 변화를 겪고 있는데 소비자와 밀접하게 맞닿아 있는 만큼 새로운 트렌드들이 지속해서 나타나고, 첨예하게 경쟁을 벌이고 있는 상황입니다. 식자재유통은 이러한 전방의 변화를 뒤에서 지원하며 모든 트렌드들과 엮여서 성장할 수 있고, 구조개편으로 기업화 비중이 상승하는 매력적인 산업입니다. 흥국증권에 따르면, 기업화 비중은 11% 이중 주요 대기업의 식자재유통업 매출은 7.3조원에 불과한 것으로 추정됩니다. 기업화 비중은 2000년 1% → 2005년 5% → 2010년 8%에서 2018년 11~12%로 지속 상승하고 있으나 여전히 글로벌 평균(미국 40%, 일본 10%, 이탈리아 17% 등)대비 낮으며, 성장여력이 큰 상황입니다. [국내 식자재 유통 시장 내 변화] 국내 식자재 유통 시장 내 변화.jpg 국내 식자재 유통 시장 내 변화 자료: 흥국증권 리서치센터 우선 1) 최저임금 인상률이 둔화되면서 외식업체들의 수익성 향상에 도움이 될 것으로 전망합니다. 최근 최저임금이 두자리수였던 최저임금 상승률로 외식업체의 수익성 악화에 영향을 끼쳤었습니다. 2020년 들어 나타난 최저임금 인상 둔화는 식자재유통업체의 전방인 외식업체 경기 회복에 도움이 될 것으로 기대되며 식재료 단가 협상이나 고급식자재 사용에 대한 수요가 회복될 수 있어 긍정적입니다. 또한 2) 배달서비스 시장의 성장으로 외식업체 점포당 매출이 상승하고, 이는 식자재유통업체의 물류 효율성 및 수익개선에 기여할 전망입니다. [외식산업경기동향지수 추이] 외식산업경기동향지수 추이.jpg 외식산업경기동향지수 추이 자료: 농림축산식품부, 한국농수산식품유통공사 급식식재 경로의 경우 지속적으로 기업형 식재 시장으로 성장할 것으로 전망됩니다. 우선 1) 위생이슈가 대두되면서 좋은 식재료 공급에 대한 니즈는 확산되고, 2) 최저임금 인상에 따라 급식단가가 인상되었으며, 3) 프리미엄화 식단에 대한 니즈 확산, 4) 외식가격이 부담되면서 구내식당 이용 증가, 5) 병원 환자식, 친고령화식단, 유아용 급식 등 특화된 급식 시장이 커지면서 관련 급식식재의 브랜딩화가 이루어지고 있기 때문입니다. 컨세션 시장은 식자재유통 업체에게 새로운 성장동력이 될 전망입니다. 컨세션이란 다목적 이용시설을 특정 기업이 일괄 임차해 식음료 서비스를 제공하는 사업을 일컫는데, 호텔/리조트 레스토랑을 위탁받아 운영하거나, 고속도로/철도/공항 휴게소 음식점업, 복합쇼핑몰의 푸드코트 등이 이에 해당합니다. 컨세션 시장은 주52시간 근무 확대에 따라 여가시설 이용률이 늘어나며 함께 성장할 것이며, 인건비 부담으로 인해 위탁 비중이 함께 증가할 전망입니다. 또한 컨세션 사업은 사업 성장성 뿐만 아니라 안정적으로 일정 규모이상의 집객이 보장되므로 식자재유통업의 안정성 측면에서도 긍정적입니다. 식자재유통업은 음식료품 제조업체들이 HMR과 밀키트 제품 출시에 나서며 함께 성장할 전망입니다. HMR 시장 규모는 앞서 기술한 바와 같이 2020년 4조원에서 2022년 5조원 시장까지 성장할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 음식료 제조업체가 식자재 유통업체에게 제공받는 1차상품 및 제조원료가 증가하고 있으며. KB증권 리서치센텇 보고서 (19/06/25)에 기술되어있는 소스 품목역시 HMR제품이 성장하면서 같이 성장하는 품목으로서 대부분
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식자재유통업체들이 관련 사업부를 M 통해 확장했습니다. 앞서 살펴본 외식 및 급식업체, 음식료 제조업체들에게 보다 좋은 식재를 효율적으로 제공하기 위해 Central Kitchen(이하 CK)의 확장이 기대됩니다. CK는 식재료를 단순 농산물 형태로 제공하는 것이 아닌 1차~3차 공정을 거치는 곳을 의미하며, 전방업체는 보다 전처리된 식재와 소스류, 반조리 상품 활용을 통해 인건비 부담과 시간, 비용을 줄일 수 있고, 식자재유통업체는 시장 점유율을 높일 수 있게 됩니다. 편의점 역시 식자재유통과 CK개념에서 떨어질 수 없는 중요한 업종입니다. 국내 편의점 소매판매액은 18년 기준 24.4조원이고, 주요유통업체 매출동향에서 즉석/신선 식품 비중이 10.7%임을 감안했을 때(가공/음료 포함한 전체 식품 비중은 53.5%) 식자재유통은 2.6조원 규모에 달한 것으로 추산됩니다. 최근 편의점 업체들의 수익성 개선이 마진이 높은 F, 즉석조리식품, HMR등의 비중 확대에 기인하고 있어 해당 상품군의 상품개발과 외형확대가 중요한 상황으로 보입니다. 또한 편의점 내에서 밀키트, 소포장된 식재료의 판매량이 늘어나고, 최근에는 배달앱과 연결하여 확장되고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 및 계절성 (1) 푸드서비스 사업부문 단체급식시장에서 경기변동의 특성 및 계절성에 탄력적인 영향을 받는 부문은 산업체와 공장군입니다. 특히 2021년에는 COVID-19 바이러스로 근로자들의 식수 증감이 유동적으로 변동되어 식수 및 매출에 영향을 받았으나, 2022년부터는 이러한 위기가 진정되어감에 따라 점진적인 매출회복을 기대하고 있습니다. 또한, 당사의 주요 고객사가 속한 건설업의 경우 경기변동은 물론 계절성에 영향을 받아 휴가철이 있는 여름/겨울에는 식수 및 매출이 일부 감소하는 특성이 있습니다. 당사는 이러한 계절적/외부적 요인으로 인한 매출감소에 대비하고자 다양한 반조리 식품의 개발 및 비용절감을 지속적으로 수행하여 안정적인 이익을 가져가고자 노력하고 있습니다. (2) 유통 사업 부문 유통업은 내수소비에 기반을 두고 있는 전형적인 내수산업입니다. 이로 인해 산업의 성장성이 국내 경기변동, 특히 물가변동과 소득수준, 부동산 경기 및 가계부채, 실업률 변동 등으로 인한 민간 소비심리 변화에 상대적으로 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 일부 선두권 유통업체를 중심으로 해외 진출이 이루어지고 있으나, 이 또한 해외 현지 내수시장에 기반하는 형태입니다. 이러한 내수소비 기반의 산업 특성은 유통업 판매액 변화에서 확인됩니다. 2000년 들어 벤처열풍과 함께 증가하였던 판매액 지수는 2002년 카드사태에 따른 소비심리위축으로 큰 낙폭을 기록하였고, 2008년 글로벌 금융위기 이후 장기간 소비심리의 회복 이 지연되면서 판매액 지수도 등락을 지속하고 있습니다. 업태별로는 의류, 잡화 등의 판매비중이 높은 백화점과 홈쇼핑 등이 상대적으로 높은 내수경기 민감도를 유지하고 있습니다. 반면, 대형마트와 슈퍼마켓 등은 주로 생필품 위주의 비내구재 상품이 매출의 상당부문을 차지하고 있어 경기변동에 따른 실적변동폭이 상대적으로 적게 나타나는 특성을 보이고 있습니다. 한편, 최근에는 사회 전반의 양극화 추세, 소비욕구의 세분화, 가치소비에 대한 인식변 화 등으로 경기에 대한 민감도가 업태별로, 그리고 업태내에서도 상품 카테고리별로 일부 차별화되어 나타나는 경향을 보이고 있습니다. 일례로, 경기침체에 따른 소비심리 저하로 대형마트의 생필품 매출은 정체되지만 백화점의 명품소비는 오히려 증가하는 등 내수산업 특성으로 인한 경기민감도가 차별화되어 나타나는 경향을 보이고 있습니다. (3) 식재 사업부문 식재 유통 사업은 경기변동과 관련해 기본적으로 순행하는 모습을 보입니다. 예를 들어, 당사의 식재 유통 사업에서 큰 비중을 차지하고 있는 단체급식향 식재 공급사업의 경우, 전방사업인 급식 사업이 앞서 기술한 푸드서비스 사업부문과 같이 주요 고객사 경기변동 및 성수기 등의 영향을 받는 것과 같이 당사의 식재 사업 부문 또한 영향을 받고 있습니다. 다만, 이에 대한 반대급부로
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내식이 많아지거나 음식점에 대한 수요가 올라가면 마트, HMR 제조 기업, 프랜차이즈 향 부문에 대한 수요가 따라서 올라가므로 경기변동과 계절성에 다소 영향이 제한적인 부분도 있습니다. 반면 인플레이션이 지속되는 상황에서는 소비자의 실질소득이 감소하고 소비지출이 줄어들며, 원가상승으로 인해 외식업체들의 가격 인상이 불가피하기 때문에 외식에 대한 소비가 줄어들게 됩니다. 당사는 이러한 계절적/외부적 요인으로 인한 매출감소에 대비하고자 기존 단체급식향 외에 다양한 사업군으로의 마케팅과 HMR 향 식재 공급 등 다양한 계약처를 확보하고 비용절감을 지속적으로 수행하여 안정적인 이익을 가져가고자 노력하고 있습니다. 라. 경쟁 요소 (1) 푸드서비스 사업부문 단체급식 위탁산업은 상위 5개사가 시장의 80%를 장악하고 있는 독과점적 시장구도를 나타내고 있습니다. 동 산업은 식품위생법 등 관계 법령이 정한 시설을 갖추면 사업을 영위할 수 있어 행정적인 진입장벽은 높지 않지만, 기존 거래처와의 조건, 납품 관행 등 현안이 산적하여 실질적으로는 진입이 어려울 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 시장점유율 상위의 규모가 큰 기업들의 경우 식자재 유통, 물류 등의 단체급식 부대사업을 동시에 영위하고 있습니다. 이로인해 원재료 가격 상승이나 물류에 대한 리스크 등에 어느정도 경쟁력이 구비되어 있지만 중소 단체급식 위탁기업들은 이에 대한 경쟁력이 다소 미흡한 것으로 판단됩니다. [위탁급식 시장점유율 추이] (단위: %) 삼성웰스토리 아워홈 현대그린푸드 CJ프레시웨이 신세계푸드 기타 주1) 12개 상위 단체 급식 사업자 매출액을 기준으로 추산 주2) 2020년, 2021년의 수치는 공시된 각 사의 사업보고서 및 감사보고서의 단체급식 부문의 매출을 참고하였습니다. 이 중 아워홈, 신세계푸드, 기타에 포함된 엘리브의 경우 공시된 사업부문 중 단체급식 부문이 따로 분류되지 않아 단체급식을 포함한 부문에 2018, 2019연도의 해당 부문 중 단체급식의 평균비중을 도출하여 2020년, 2021년 수치를 추산하였습니다. 자료: 공정거래위원회, 삼성증권 추산 단체급식에서의 위생관리 목적은 식중독등을 미연에 방지하고 보다 안전한 식사를 제공하는 것입니다. 그러나, 단체급식은 대량으로 조리하고 일정한 시간대에 대량급식을 하여야하고 조리 후 식사까지의 시간이 긴 점 등 상대적으로 식중독 발생의 위험이 큰 산업입니다. 특히, 여름철에는 식품의 위생관리는 물론 급식시설의 안전관리 및 급식 직원의 개인 위생을 포함한 위생교육을 강화하는 등 철저한 위생관리가 필요합니다. 당사의 식품위생연구소는 식품 위생연구 및 관리 전문성을 인정받아, 식품의약품안전처로부터 2020년 식품 분야 '우수 시험검사기관'으로 지정되었으며, 가장 신뢰받는 식품 기업을 만들기 위해 식품 위생 안전 확보에 만전을 기하고 있습니다. 또한, 당사는 중국, 아랍에미리트, 쿠웨이트, 멕시코 등 해외 단체 급식사업을 진출하고 확대해오며 해외시장에서 경쟁력을 갖춰왔습니다. 이러한 우수한 역량으로 2020년에는 사우디 마잔 플랜트 공사 프로젝트 급식 위탁운영을 수주하여 2022년까지 약 600억원의 규모의 단체급식 공급이 예상됩니다. (2) 유통 사업 부문 당사는 리테일과 식자재 사업의 통합구매시스템과 함께 유통단계를 축소한 산지 직거래 시스템 등으로 식자재와 상품의 품질을 높이고 가격은 낮춰 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 계약재배, 비축구매를 통한 가격 경쟁력 확보, 품질/위생/안전이 보장된 직영 육가공장과 굴비가공센터를 보유하고 있습니다. 또한, 서산목장 화식한우, 제주 흑한우, 재래 흑돼지 등 지정목장에서 특화된 고급육을 제공하고 있으며, 축산물의 '생산-도축-가공-운반-판매'의 전 단계에 대해 HACCP(안전관리인증기준)을 인증받아 유통업체 최초로 안전관리통합인증을 획득하였습니다. 추가로, 친환경농산물 인증 정보를 바코드화하여 스마트폰, 전자저울, PDA 등을 통해 실시간으로 확인할 수 있는 시스템을 구축한 '친환경유통이력서비스'를 도입하였습니다. 또한, 지역 특성에 맞는 최적의 상품과
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서비스를 갖추고 차별화된 매장으로 운영하고 있으며, 당사만의 특화된 상품을 온라인쇼핑몰과 홈쇼핑채널을 통하여 공급하고 있습니다. 최근 다가구화, 1인가구의 증가 소비자 외식 물가의 상승 등의 이유로 가정간편식(HMR, Home Meal Replacement)의 성장이 두드러지고 있습니다. 2022년 한국 가정간편식 시장규모는 5조원으로 추정되고 있으며, 그 중 밀키트는 시장규모가 빠르게 확대되고 있는 카테고리로, 2025년 7,000억원 규모로 성장할 것으로 예상됩니다 (2020~2025E 연평균 성장률 30.1%). 특히, 밀키트는 COVID-19로 인해 내식 수요가 증가하면서 급격하게 성장했다는 평가를 받기도 했습니다. 또한, 사람들의 바깥 활동이 활발해지면서 내식 수요가 감소한다고 밀키트 판매량이 줄어드는 것만은 아닙니다. 내식 수요가 외식 수요로 전환되면서 가정에서 사용하는 B2C 판매량은 감소할 수 있지만, 국내 밀키트 업체들은 B2B 밀솔루션 등의 B2B向 판매도 준비해왔기 때문입니다. 고객 입장에서는 밀솔루션을 통해 매장 운영 및 관리를 효율적으로 할 수있는 것이 특징입니다. [국내 가정간편식(HMR) 시장 규모] (단위: 조원) 국내 가정간편식(hmr) 시장 규모.jpg 국내 가정간편식(hmr) 시장 규모 자료: 한국농수산식품유통공사, KB증권 당사 또한, 가정간편식(HMR), 밀키트뿐만 아니라 연화식(씹기 쉬운 음식물), 연하식(삼키기 쉬운 음식물) 등 맞춤형 케어푸드 경쟁력 강화를 위해 스마트푸드센터를 준공하고 시장을 선도를 위해 노력하고 있습니다. 당사 스마트푸드센터 전경.jpg 당사 스마트푸드센터 전경 자료: 현대그린푸드 당사가 2020년 선보인 케어푸드 브랜드 '그리팅'은 COVID-19를 계기로 성장세를 이어오고 있습니다. 2021 그리팅 매출은 전년대비 4배 가까이 성장했습니다. 또한 당사가 최근 선보인 '모두의 맛집' 프로젝트(동네 맛집 소상공인이 레시피를 제공하면 당사가 상품 기획과 제조, 마케팅, 유통까지 모두 책임지는 프로젝트)가 두 달만에 2만 개가 넘게 판매되는 성과를 보였으며, 지역 맛집 레시피를 가져와 맛을 구현한 것이 호응을 이끌어 냈다는 평가가 있었습니다. 이 프로젝트는 재구매율이 70%를 웃돌만큼 소비자에게 좋은 반응을 얻고 있습니다. 일반 HMR의 평균 재구매율이 30~40%인 점을 감안하면 매우 높은 수준이며, 이에 당사는 연내 디저트 맛집 메뉴를 HMR로 만들어 판매하는 모두의 프로젝트 2를 준비중입니다. 이처럼 당사는 과거 국립중앙의료원을 비롯해 강남세브란스와 서울아산병원 등의 병원 급식을 통해 축적한 치료식에 대한 노하우를 토대로 케어푸드 시장에서 선두적인 위치를 차지하고 있으며, B2B와 B2C 제품을 동시에 제조할 수 있는 하이브리드형 시스템은 다품종 소량생산과 소품종 대량생산이 모두 가능해 그리팅, 모두의 맛집 프로젝트 등 B2C상품뿐만 아니라 병원, 사업장등을 위한 B2B 사업을 타겟한 상품을 출시하며 HMR 시장에서 선두적인 위치를 차지하고자 합니다. (3) 식재 사업부문 당사는 3STEP 관리제를 통해 '협력사-물류센터-고객사'를 각 물류접점에서 기존보다 완벽한 위생시스템을 구축하였으며, 1차 상품을 가공하는 각 물류센터의 식품가공장에 HACCP(안전관리인증기준)을 인증받아 안전한 산업화시스템을 구축하였습니다. 자체적으로 물류센터를 운영하기엔 규모가 작은 프랜차이즈 및 대형 식당들의 전문 식자재 유통 수요가 확대되고 있는데 당사는 '15년 3월 경인2물류센터 완공 등 전국적인 물류센터를 통하여 가격 변동성이 큰 1차 상품들을 안전하게 가공하여 안정적이고 저렴한 가격에 공급할 수 있으며 다양한 식재료를 원스톱으로 공급할 수 있습니다. 또한 당사는 외식 및 급식업체, 음식료 제조업체들에게 보다 좋은 식재를 효율적으로 제공하기 위해 2019년 말 스마트푸드센터를 신설했습니다. 이를 통하여 HMR제품의 본격적 제조와 Central Kitchen의 확장을 기대할 수 있게 되었습니다. Central kitchen은 식재료를 단순 농산물 형태로 제공 하는
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것이 아닌 1차~3차 공정을 거치는 곳을 의미하며, 당사의 설비를 통하여 고품질의 다양한 식자재를 Central kitchen에서 가공하여 고객이 원하는 다양한 수요에 대응할 수 있게 되었습니다. 마. 국내외 시장여건 (1) 푸드서비스 사업부문 장기적인 저성장 기조 지속으로 인한 소비심리 위축으로 상대적으로 저렴한 구내식당을 이용하는 사람들이 늘어나고 있으며, 전문 영양사가 제공하는 식단을 통해 건강해질 수 있다는 인식이 직장인들 사이에 알려져 단체급식부문의 실적호조가 지속되고 있습니다. 대형단체급식 업체 내에서 분할신설회사는 산업체와 오피스, 해외 등 약 700여 곳에서 급식서비스를 제공하고 있습니다. 철저한 위생안전관리의 역할과 더불어 더 나아가 건강을 생각한 프리미엄 급식을 요구하는 소비자들의 니즈에 따라 시장은 빠르게 변화하고 있습니다. 또한 고객의 선호와 업무패턴을 분석하여, 이동이 용이한 도시락, 간편식 등을 제공하여 고객만족 및 수익극대화도 실현하고자 하고 있습니다. (2) 유통 사업부문 산업통상자원부의 2022년 1월 27일 공고에 따르면 2021년 주요 유통업체 매출은 2020년 대비 11.3% 증가한 가운데, 오프라인(7.5%)에 비해 온라인(15.7%)이 큰 폭의 성장세를 지속하였으며, COVID-19 영향에 대한 기저효과와 잠재된 소비심리의 표출에 따라 백화점(24.1%)을 중심으로 매출이 증가하였으며, 온라인을 통한 장보기, 음식배달 주문 등 온라인 비대면 소비문화의 확산세 지속으로 온라인 부문은 두 자릿수의 성장세를 유지했습니다. [연도별 온/오프라인 유통업체 비중 및 매출증감률] 2020년 2021년 구 분 매출비중 매출증감률 매출비중 매출증감률 대형마트 백화점 편의점 SSM 오프라인 합계 온라인 합계 자료: 산업통상자원부 상품군별 매출은 해외여행 제약 영향 등으로 유명브랜드(1.0%)의 매출비중이 증가하고, 온라인을 통한 음식배달 및 e-쿠폰 사용 등이 늘어 서비스/기타(1.0%) 상품군의 비중도 증가하였습니다. 패션/잡화(-0.3%), 아동/스포츠(-0.2%), 식품(-0.8%) , 생활/가전(-0.6%) 품목의 매출 비중은 소폭 하락하였습니다. (3) 식재 사업부문 흥국증권의 19년 8월 보고서에 따르면 소매채널을 제외한 기업형(B2B) 식자재유통 시장은 18년 기준 66.1조 원으로 5년간 연평균 9.4%로 고성장해 왔습니다. 급식/외식 경로가 42.2조 원, 제조업체향 경로가 23.8조 원으로 각각 B2B시장 내 비중은 63.8%, 36.2%에 달하고 있습니다. 또한 중소벤처산업공단이 2019년 발표한 보고서에 따르면 HMR 간편식 시장이 2025년까지 10조원 규모로 성장 할 것으로 예상하고 있습니다. 일반 소비자 뿐 아니라 식자재유통의 주 수요처인 단체급식/외식업계에서도 HMR수요가 증대하여 식자재 유통시장의 새로운 매출처로 부상하고 있습니다. 국내 식자재 유통시장은 전체 도매시장 중에서 식품과 관련된 상품군을 취급하는 시장입니다. 국내 식자재 유통시장은 국내 외식업의 특성에 따라 한식, 중식, 일식, 양식 등 종류가 다양하게 포진되어 있어 개별 상품군의 종류가 매출과 연동해서 증가하는 구조이고, 중소형 업체들의 경우 낮은 품질의 상품을 저가에 공급하고 있으며, 1차 도매시장이 특정 상품군만을 취급하고 있어 다이렉트 소싱을 하기 어려운 환경입니다. 당사는 도매유통 전담조직을 통해 대규모 매입을 진행 중이며, 가격경쟁력을 구축함과 동시에 물류센터 및 스마트푸드센터를 활용하여 효율적인 물류망을 구축하여 경쟁력을 갖추고 있습니다. 또한 분할신설회사는 식품안전인증기준(HACCP)을 받은 식품가공장을 통하여 안전한 식자재를 제공하여, 웰빙트렌드에 맞춰 식재료에 대한 신뢰감을 주고 있습니다. 바. 자원조달상의 특성 (1) 푸드서비스 사업부문, (3) 식재 사업부문 국내 위탁급식업체들은 쌀, 오징어채, 돈육, 가금류, 포기김치 등 다양한 식자재를 기본 원재료를 사용하고 있으며 이는 국내 수급 상황 및 가격변동에 따라 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. [원재료 가격변동 추이] (단위:
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백만원) 구분 매출유형 제 품 명 분류 주요 품목 2022연도 2021연도 2020연도 2019연도 (최근 반기말) (제54기) (제53기) (제52기) 신설회사 제 품 푸드서비스사업 (단체급식) 농산 채소류(양파, 양배추, 마늘, 호박, 감자 등) 수산 건식(김,오징어채,다시멸치 등), 냉동 수산물 등 축산 계육, 돈육, 우육, 한우 등 공산 가공식품, 소스류, 식용유, 잡화, 조미료 등 유통사업 (공산품/생식품도소매유통) 농산 채소류(양파, 양배추, 마늘, 호박, 감자 등) 수산 건식(김,오징어채,다시멸치 등), 냉동 수산물 등 축산 계육, 돈육, 우육, 한우 등 공산 가공식품, 소스류, 식용유, 잡화, 조미료 등 식재사업 (식자재도소매유통) 농산 채소류(양파, 양배추, 마늘, 호박, 감자 등) 수산 건식(김,오징어채,다시멸치 등), 냉동 수산물 등 축산 계육, 돈육, 우육, 한우 등 공산 가공식품, 소스류, 식용유, 잡화, 조미료 등 주) 당사가 각 사업부문 별로 연간 사용한 원재료 금액을 각 분류별(농/수/축/공산) 매입액 비율로 배부하여 제품별 원재료 금액을 산정하였습니다. 주) 2022연도 반기말의 경우 기존 연간 사업연도와의 가격 비교를 용이하게 표시하고자 연환산 금액 기준으로 산정하였습니다. 식자재 가격은 글로벌 경기회복에 따른 수요 증가와 이상기후에 따른 공급부족 현상이 나타날 경우 빠른 속도로 상승할 수 있으며, 동사는 이와 같은 상황에서 변동성을 최소화하기 위하여 원재료 공급처와 장기공급계약을 맺고 이를 관리하고 있습니다. 공급계약 내용의 경우 상품의 가격은 시황 또는 예상 발주량의 변화 등 시세에 영향을 줄 수 있는 제반 조건의 변화를 원인으로 공급단가의 변경이 필요한 경우 원재료 공급처는 이를 서면으로 당사에게 요청하며 쌍방은 상호 합의를 통하여 공급단가 변경 여부, 변경 내용 및 그 적용일을 수정하고 있습니다. 또한, 당사는 원재료 공급처로부터 식품의 안전성 및 위생 확보를 위해 당사가 요청하는 경우 협력사는 당사가 지정한 개인이나 단체(학국식품산업협회, 보건환경연구원 등)가 실시한 위생 시험분석 성적서를 제출받기로 약정했으며 당사 또한, 식품위생연구소 등의 기구를 통해 주기적으로 검품을 진행하고 있습니다. (2) 유통 사업부문 당사는 현대백화점 식품관의 위탁운영 및 할인 마트형 유통채널에 상품공급을 하고 있습니다. 특히 백화점 식품관의 농/수/축산품 및 다양한 공산품(가공식품 및 잡화류 등)을 통하여 유통 노하우를 습득하였고 이를 기반으로 다양한 할인마트형 유통채널과 기타 소매채널로 유통사업을 확대하고 있습니다. 당사의 유통사업부문이 취급하는 품목은 식재사업부문과 유사하며, 판매 채널이 어디냐에 따라 유통부문(백화점 등 유통업체 고객사)과 식재부문(식자재 도소매고객사 및 급/외식 고객사 등)으로 구분됩니다. 따라서 원자재의 조달에 대한 특이 사항은 상기 기재한 식재사업부문의 자원조달특성과 매우 유사하다고 볼 수 있습니다. 추가적으로 비용의 많은 부분을 차지하는 항목은 임차료, 지급수수료, 인건비입니다. 임차료 및 지급수수료의 경우 대부분 백화점 입점에 따라 백화점측에 지급하게 되는 임차료 및 판매수수료가 차지하는 비중이 높으며 당사는 합리적인 기준에 따라 백화점과 계약을 통해 당사의 매출현황에 맞는 적정 수준의 임차료/판매수수료를 납부하고 있습니다. 인건비 또한 관리직 및 매장 직영사원 등에 대해 발생하는 인건비로, 전체 일반관리비 발생액의 약 18% 정도를 차지하고 있습니다. 前 정부는 소득주도성장을 핵심 경제정책으로 내세우면서 최저임금을 지속적으로 인상하였습니다. 최저임금은 2017년 6,480원에서 2022년 9,160원으로 41.6% 상승했으며 이에따라 당사의 인건비도 영향이 있었습니다. 다만, 당사의 유통 사업부문에서 인건비가 차지하는 비중은 다른 사업부문대비 크지 않기에 그 영향이 다소 제한적입니다. [최저임금 추이] (단위: 원, %) 최저임금 추이.jpg 최저임금 추이 자료: 통계청 사. 관련법령 또는 정부의 규제 (1) 푸드서비스 사업부문, (3) 식재 사업부문 ①
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보건복지부 관할 식품관련 법률 또는 제 규정 - 식품위생법, 식품안전기본법, 건강기능 식품법, 전염병 예방법, 위생분야 종사자의 건강진단규칙 등 ② 농림축산식품부 관할 식품관련 법률 및 제 규정 - 식품산업증진법, 농산물 품질관리법, 친환경 농업육성법, 염 관리법, 축산물 가공 처리법, 사료관리법 등 ③ 환경부 관할 법률 및 제 규정 - 폐기물관리법, 먹는 물 수질 관리법, 수질 및 수 생태계 보전에 관한 법률 등 ④ 노동법 관할 법률 및 제 규정 - 산업안전 보건법 ⑤ 교육부 관할 식품 관련 법률 또는 제 규정 - 학교급식법 ⑥ 산업통상자원부 관할 법률 또는 제 규정 - 비자동 저울 기술 기준 등의 세부고시 및 지침이 있습니다. (2) 유통 사업부문 ① 보건복지부 관할 식품관련 법률 또는 제 규정 - 식품위생법, 식품안전기본법, 건강기능 식품법, 전염병 예방법, 위생분야 종사자의 건강진단규칙 등 ② 농림축산식품부 관할 식품관련 법률 및 제 규정 - 식품산업증진법, 농산물 품질관리법, 친환경 농업육성법, 염 관리법, 축산물 가공 처리법, 사료관리법 등 ③ 환경부 관할 법률 및 제 규정 - 폐기물관리법, 먹는 물 수질 관리법, 수질 및 수 생태계 보전에 관한 법률 등 ④ 노동법 관할 법률 및 제 규정 - 산업안전 보건법 ⑤ 산업통상자원부(유통물류과) 관할 유통산업 관련 법률 및 제 규정 - 유통산업발전법 ⑥ 공정거래위원회 관할 유통관련 법률 또는 제 규정 - 대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률 2. 최근 3사업연도 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익 및 자산총계 [분할신설회사 주식회사 현대그린푸드(가칭)] (단위: 백만원) 구 분 2019년 2020년 2021년 2022년 반기 분할전 분할후 비중 분할전 분할후 비중 분할전 분할후 비중 분할전 분할후 비중 매출액 영업이익 당기순이익 자산총계 주1) 상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.주2) 상기 금액은 2022년 6월 30일 현재 분할되는 회사의 재무상태표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다.주3) 비중은 분할전 회사의 재무수치 대비 분할신설회사의 재무수치 비중입니다. 3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항 가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액 (1) 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극적·소극적 재산 및 공법·사법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함, 이하 “이전대상재산”)를 분할신설회사에 이전합니다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고 (분할에 의한 이전을 위해 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함), 추후 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리합니다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공합니다. (2) 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2022년 6월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할계획서의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산 목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 합니다. (3) 전항에 의한 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다. (4) 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업, 재무적 활동, 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산 목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여
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기재할 수 있습니다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산 목록에서 가감하는 것으로 합니다. (5) 이전대상재산 중 분할신설회사에 귀속되는 소송에 관한 권리ㆍ의무는 분할계획서의 [첨부5] 승계대상 소송 목록에, 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서의 [첨부6] 승계대상 부동산 목록에 기재하며, 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 차량 중 분할신설회사에 귀속되는 차량은 분할계획서의 [첨부7] 승계대상 차량 목록에 기재하며, 분할회사가 보유하고 있는 투자주식 중 분할신설회사에 귀속되는 투자주식은 분할계획서의 [첨부8] 승계대상 투자주식 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산, 차량 또는 투자주식이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다.(6) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표, 디자인, 저작권 및 영업비밀 등 일체의 지식재산권(등록 여부를 불문하며, 해당 지식재산권에 대한 권리와 의무, 특허, 실용신안 및 디자인을 출원할 수 있는 권리 포함)은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다. 특히 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은 분할계획서의 [첨부9] 승계대상 지식재산권 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지식재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속됩니다. (7) 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리/의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속됩니다.(8) 분할신설회사로 승계되는 인허가 사항은 분할계획서의 [첨부10] 승계대상 인허가 목록과 같고, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 인허가사항이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속됩니다. 분할회사 및 분할신설회사는 상기 인허가사항의 분할신설회사로의 승계가 이루어질 수 있도록 관련 법령상 필요한 조치를 취하기로 합니다. 나. 분할신설회사가 분할되는 회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항 분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할되는회사 채무에 대하여 연대책임을 부담하므로 해당사항 없으며 채권자보호절차를 진행하지 않습니다. (상법 제530조의9 제1항) 다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간 분할기일인 2023년 3월 1일에 분할신설회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전절차가 필요한 자산은 분할기일로부터 최대한 빠른 시일내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다. 라. 분할 전후 요약 재무구조(2022년 06월 30일 기준) (기준일 : 2020년 06월 30일) (단위 : 백만원) 구분 분할전 분할후 현대그린푸드(주) 현대지에프홀딩스(주)(가칭) (분할존속회사) 현대그린푸드(주) (가칭) (분할신설회사) 자 산 Ⅰ. 유동자산 현금및현금성자산 매출채권 등 유동금융자산 재고자산 기타유동자산 Ⅱ. 비유동자산 유형자산 투자부동산 무형자산 사용권자산 종속기업투자 관계기업투자 비유동금융자산 기타비유동자산 기타비유동금융자산 순확정급여자산 이연법인세자산 자 산 총 계 부 채 Ⅰ. 유동부채 매입채무 등 단기차입금 기타유동부채 기타유동금융부채 당기법인세부채 유동리스부채 Ⅱ. 비유동부채 확정급여부채 기타비유동부채 기타비유동금융부채 충당부채 이연법인세부채 비유동리스부채 자 본 자본금 자본잉여금 이익잉여금 기타자본항목 부 채 및 자 본 총 계 주1) 상기 금액은 2022년 6월 30일의 재무상태표를 기준으로 한 금액으로 분할기일에 변동될 수 있습니다주2) 승계대상재산목록은
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분할계획서의[첨부2] 승계대상재산목록을참조하되, 해당목록은분할기일에변동될수있습니다.주3) 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계와 분할존속회사 및 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 합계액이 일치하지 않는 이유는 다음과 같습니다. i) 분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설회사의 지분에 해당하는 만큼 분할존속회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류 되었기 때문에 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않습니다. ii) 분할 전 이연법인세부채가 분할에 따라 각각 이연법인세자산 및 이연법인세부채로 구분되었기 때문입니다. 마. 신설, 분할존속회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준 분할존속회사 및 분할신설회사 자산 배부 및 손익 배분 기준은 아래와 같습니다. 구분 배부기준 사업부분에 직접 귀속되는 항목 사업부문별로 직접 귀속 사업부문에 직접 귀속되지 않는 항목 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부 발생원인에 직접 귀속되는 항목 직접적으로 사업부문에 귀속되지 않고, 발생원인에 따라 귀속되는 항목(이자수익, 이자비용, 금융평가손익 등)은 발생원인의 사업부문 배부에 따라 배부 발생되었거나 예상되는 내부거래 분할신설회사와 분할존속회사간 기존에 존재하거나 분할 이후 발생할 것으로 예상되는 거래는 고려하지 않고 배부하였으며, 특수관계자 거래 미포함 종속기업투자 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 상기 기준에 따른 재무상태표와 손익계산서의 주요 계정별 배부 근거는 아래와 같습니다. 구분 배부기준 현금및현금성자산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 매출채권및기타채권 사업부문별 직접 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 유동금융자산 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 재고자산 사업부문별 직접 귀속 기타유동자산 사업부문별 직접 귀속 당기법인세자산ㆍ부채 법인세 납부의무를 부담하는 분할존속회사에 귀속 유형자산, 투자부동산, 무형자산 사업부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 사용권자산 및 리스부채 사업부문별 직접 귀속 이연법인세자산ㆍ부채 사업부문별 직접 귀속 후 공통자산ㆍ부채는 일시적차이의 사업부문별 계정잔액 비율로 배부 비유동금융자산 종업원에 대한 장기대여금은 인원분할계획에 따라 배부, 이외 자산의 경우 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 기타비유동자산 사업부문별 직접 귀속 기타비유동금융자산 종업원에 대한 사택임차보증금은 인원분할계획에 따라 배부, 이외 자산의 경우 사업부문별 직접 귀속 순확정급여자산ㆍ부채 인원분할계획에 따라 배부 매입채무및기타채무 사업부문별 직접 귀속 단기차입금 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 기타유동부채 부가가치세 납부세액, 임직원 소득세 원천징수분 및 사회보험의 사업자부담분 관련 예수금은 납부의무를 부담하는 분할존속회사에 귀속, 이외 부채의 경우 사업부문별 직접 귀속 기타유동금융부채 사업부문별 직접 귀속 기타비유동부채 인원분할계획에 따라 배부 기타비유동금융부채 사업부문별 직접 귀속 충당부채 사업부문별 직접 귀속 자본금 2022년 반기말 현재 배분된 분할존속회사 및 분할신설회사의 순자산 비율에따라 발행될 주식수 기준으로 배부 자본잉여금 2022년 반기말 현재 분할계획에 따라 배분된 자산 및 부채, 자본금, 기타자본의 대차차액을 주식발행초과금에서 조정 이익잉여금 이익잉여금은 2022년 반기말 잔액을 "0"으로 하고, 보고기간 중 이익잉여금 변동 효과는 전기이월이익잉여금에서 조정되는 것으로 가정 기타포괄손익누계액 발생원인의 사업부문 배부에 따라 배부 구분 배부기준 매출 및 매출원가 사업부문별 직접 귀속 급여, 퇴직급여, 복리후생비, 교육훈련비, 도서인쇄비, 보험료, 소모품비, 세금과공과, 여비교통비, 통신비, 지급수수료, 차량유지비 등 인원분할계획에 따른 사업부문별 직접 귀속 감가상각비, 투자부동산감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산상각비, 유형자산ㆍ투자부동산ㆍ무형자산ㆍ사용권자산의 처분손익, 리스부채 이자비용 유형자산, 투자부동산, 무형자산, 사용권자산 및 리스부채의 배부기준에 따라 사업부문별
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배부 매출채권및기타채권손상차손, 배당금수익, 외환차손익, 외화환산손익, 상품권수수료수익, 재고자산폐기손실, 관계기업투자주식 관련 손익, 종속기업투자주식 관련손익, 영업권손상차손, 해외사업환산손익 등 배분된 자산 및 부채의 발생원천에 따라 사업부문별 배부 이자수익 사업부문별 직접 귀속 후 공통수익은 이자수익 발생 금융자산 잔액비율로 사업부문별 배부 이자비용 사업부문별 직접 귀속 후 공통비용은 차입금 잔액비율로 사업부문별 배부 금융자산평가손익 사업부문별 직접 귀속 후 금융자산평가손익 발생 금융자산 잔액비율로 사업부문별 배부 법인세비용 법인세부담액은 납부의무를 부담하는 분할존속회사에 귀속, 일시적차이 변동은 사업부문별 발생원천에 따라 사업부문별 배부