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해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 일백억원(\10,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의
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취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 나. 당사가 발행하는 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.다. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다. 라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.마. 발행회사의 의무 사채관리계약서상 발행회사의 의무("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 담보권 설정제한 지배구조 변경 제한 내용 제14-1회 1,200억원 제14-2회 500억원(증액시 증액분 포함) 채무상환자금 부채비율500%이하 (연결재무제표 기준) 직전회계연도 자기자본의 400% 이하(연결재무제표 기준) 상호출자제한기업집단 ("GS 그룹")제외 구분 자산의 처분 제한 사채관리계약이행상황보고서 사채관리회사에 대한보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총계의 70% 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분 금지 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임 ※ 발행회사의 의무("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 역삼역금융센터지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
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제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [58.87]%, 부채규모는[ 5조 5,339 ] 억원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 400%를 넘지 않는 경우. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [ 6조 3,204]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [ 67 ]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [ 14조 9,347]억원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가
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발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 [지에스]이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 01월 09일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에
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따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(1) 사채관리회사에 관한 사항 - 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [제14-1회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 부산시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 주1) 본 사채는 2023년 01월 11일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 변경될 수 있습니다. [제14-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 부산시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 주1) 본 사채는 2023년 01월 11일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 변경될 수 있습니다. - 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 - 사채관리회사의 사채관리실적 구분 실적 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 2018년 계약체결 건수 7건 69건 94건 82건 66건 43건 계약체결 위탁금액 10,400억원 136,660억원 186,120억원 155,010억원 153,300억원 99,700 억원 (기준일: 2023년 01월 06일) - 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국예탁결제원 채권등록2팀 나. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조", 제4-2조") 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 신한투자증권(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주) (이하 "공동대표주관회사")는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하도록 하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 공동대표주관회사의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 GS에너지(주)로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 주관사단이 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 미래에셋증권(주) 공동대표주관회사 신한투자증권(주) 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 공동대표주관회사 KB증권(주) 2. 분석의 개요 가. 실사일정 구분 일시 기업실사 기간 방문실사 실사보고서 작성 완료 인수계약 체결일자 증권신고서 제출 청약 및 납입(예정)일자 나. 실사참여자[발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 GS에너지㈜ 자금팀 김효성 팀장 재무업무 GS에너지㈜ 자금팀 홍서연 매니저 재무업무 GS에너지㈜ 자금팀 이동준 매니저 재무업무 GS에너지㈜ 자금팀 박하령 매니저 재무업무 GS에너지㈜ 자금팀 장재혁 매니저 재무업무 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 미래에셋증권 기업금융2본부IB2팀 곽태환 팀장 기업실사 총괄 기업금융업무 등 24년 미래에셋증권 기업금융2본부IB2팀 김준수 수석매니저 기업실사 책임 기업금융업무 등 24년 미래에셋증권 기업금융2본부IB2팀 이재영 매니저 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 등 8년 미래에셋증권 기업금융2본부IB2팀 손제호 매니저 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 등 12년 신한투자증권 커버리지1부 이용광 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 15년 신한투자증권 커버리지1부 권상호 부장 기업실사 책임 기업금융업무 17년 신한투자증권 커버리지1부 이법록 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 3년 신한투자증권 커버리지1부 송민규 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 3년 한국투자증권 커버리지3부 이영주 이사 기업실사 총괄
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기업금융업무 21년 한국투자증권 커버리지3부 이주원 팀장 기업실사 책임 기업금융업무 11년 한국투자증권 커버리지3부 정원대 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 4년 NH투자증권 이석재 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 21년 NH투자증권 김시우 팀장 기업실사 책임 기업금융업무 등 13년 NH투자증권 허수정 과장 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 등 5년 NH투자증권 김승현 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 등 2년 KB증권 기업금융3부 박정호 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 22년 KB증권 기업금융3부 김성현 차장 기업실사 책임 기업금융업무 등 12년 KB증권 기업금융3부 한정수 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 3년 KB증권 기업금융3부 이재원 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 2년 다. 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조3. 종합평가의견동사는 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사로, 별도 기준 주요 수익원은 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 실적과 연동되는 배당금수익 입니다. 연결 기준 영업수익은 종속기업 매출, 관계기업 및 공동기업의 지분법이익(GS칼텍스 및 GS파워 등) 등을 포함 합니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 하나인 GS칼텍스는 동사의 2022년 3분기 별도 기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 장부가액 합계(약 5조 3,757억원)의 65.1%(약 3조 4,992억원)를 차지하며 절대적으로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 동사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 중 GS칼텍스가 차지하는 비중이 큰 만큼, 향후 동사의 배당 수익은 GS칼텍스의 영업실적에 크게 영향을 받을 것으로 판단됩니다. GS칼텍스의 배당금은, 정유/석유화학 산업 업황 및 대규모 설비 증설 등 신규투자 수요에 따른 영업이익 변동성에 큰 영향을 받고 있습니다. 가. 동사의 최근 3년간 수익성 지표는 다음과 같습니다. [GS에너지 매출액, 영업이익 및 주요 수익성 지표] (단위 : 백만원) 구분 2022년 3분기 2021년 3분기 2021년 2020년 2019년 매출액 매출원가 매출총이익 매출총이익율 영업이익 영업이익율 순이익 순이익율 ROE 출처 : 동사 2022년 3분기보고서 및 2019 ~ 2021년 사업보고서(연결기준) 동사의 2022년 3분기 연결기준 매출액은 약 5조 8,862억원으로 전년 동기 대비 127% 가량 증가했으며, 영업이익과 분기순이익은 각각 약 3조 1,669억원, 약 1조 6,263억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 143%, 129% 증가했습니다.2020년 코로나19 여파로 석유제품 수요 위축, 원유 공급 과잉 발생하며 유가 및 정제마진이 급락하며 연결기준 약 2,387억 원의 적자를 기록한 이후, 2021년부터 유가 상승, 정제마진 회복, 윤활기유 스프레드 강세 영향으로 영업실적이 지속 개선되었습니다. 특히 2022년 상반기에는 러시아-우크라이나 전쟁 여파로 유가 및 정제마진 큰 폭으로 상승하며 3분기 기준 약 1.6조 원의 대규모 3분기 순이익을 시현하였습니다. 참고로, 동사의 2017년 연결기준 매출액은 약 1조 9,295억원(2016년 대비 16.5% 가량 증가), 영업이익은 약 1조 4,854억원(2016년 대비 17% 가량 증가), 당기순이익은 7,341억원(2016년 대비 21.1% 가량 증가)을 시현하였습니다. 2017년도 동사 연결기준 수익성 개선은 GS칼텍스와 Korea GS E 등의 견조한 수익성에 기인합니다. 2017년 세계 경기 회복의 영향에 따른 유가 상승세로 GS칼텍스는 매출액 약 30조 3,184억원, 영업이익 약 2조 15억원을 시현하였습니다. 또한, 연결대상 종속회사인 Korea GS E Pte. Ltd. 역시 유가 호조세에 따라 영업이익 7,356억원 시현(전기 대비 19% 상승)하여 동사의 수익성에 긍정적으로 작용하였습니다. 동사의 2018년 연결기준 매출액은 2조 2,726억원(전년 대비 17.8% 가량 증가), 영업이익 약 1조 5,030억원(전년 대비 1.2% 증가)을
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시현하였습니다. 동사의 연결기준 영업이익 증가율 둔화는 GS칼텍스의 영업이익 하락에 기인합니다. 미중 무역분쟁에 따른 불안심리로, 2018년 10월이후 두바이유 가격이 30% 이상 급락했습니다. 이로 인하여, GS칼텍스는 2018년 연결기준 약 2,775억원의 재고자산평가손실을 인식하였으며, 연결기준 영업이익은 전기대비 약 38.3%가량 감소한 1조 2,342억원을 시현하였습니다. 한편, 법인세비용이 전기 대비 3,154억원 가량 증가하는 등의 사유로 동사의 연결기준 당기순이익은 약 6,072억원(전년 대비 17.3% 감소)을 시현하였습니다. 2019년 동사의 연결기준 매출액은 2조 4,069억원으로 전기 대비 5.9% 가량 증가하였으나, 영업이익은 전기 대비 10.9% 가량 감소한 1조 3,389억원, 당기순이익은 전기 대비 52.1% 가량 감소한 약 2,908억원을 시현하였습니다. 주요 자회사인 GS칼텍스의 2019년 연결기준 매출액은 2018년 대비 8.5% 가량 감소한 33조 2,615억원, 영업이익은 전기 대비 28.7% 가량 감소한 8,797억원, 당기순이익은 전기 대비 35.7% 가량 감소한 4,526억원을 기록하였습니다. 2019년 무역 긴장의 심화로 글로벌 경기가 둔화되었으며, 이에 따른 영향으로 유가 하락 기조가 나타났습니다. 또한, 석유화학 생산시설의 글로벌 증설 및 상업가동 개시로 정제마진이 하락하는 등 비우호적 영업환경에 따라 GS칼텍스의 수익성이 저하되었습니다. 주요 자회사인 GS칼텍스의 수익성 둔화에 따라 동사가 2019년 인식한 지분법이익은 2018년 대비 48.2% 가량 감소하였으며, 연결기준 동사의 영업이익율은 약 55.6%로 전기 대비 10.5%p. 가량 하락하였습니다. 2020년 동사의 연결기준 매출액은 1조 6,419억 원으로 전기 대비 31.8% 감소하였고, 영업이익은 3,416억 원으로 전기 대비 74.5% 감소하였습니다. 또한 당기순손실 2,387억 원을 기록하며 적자전환했습니다. 주요 자회사인 GS칼텍스의 2020년 연결기준 매출액은 전년 대비 33.0% 감소한 22억 3,006억 원, 영업손실은 9,192억 원을 기록하며 영업적자를 기록했습니다. 2020년 코로나19 사태에서 비롯된 석유제품 수요 위축, 국제적인 원유 공급 과잉 영향으로 국제유가 급락하며 재고자산평가 관련 대규모 손실이 발생하고, 정제마진이 급락하며 대규모의 영업적자를 기록했습니다. 주요 자회사인 GS칼텍스의 영업적자에 따라 동사가 2020년 인식한 관련 지분법손실은 약 3,415억 원이었습니다.반면 2021년 동사의 연결기준 매출액은 3조 7,696억 원으로 전기 대비 130% 증가하였고, 영업이익은 1조 8,661억 원으로 전기 대비 약 400% 증가, 당기순이익은 9,126억 원으로 흑자전환했습니다. 2021년 들어 큰 폭의 유가 상승, 정제마진 회복, 윤활기유 스프레드 강세 등 나타나며 주요 자회사인 GS칼텍스의 영업실적이 급속하게 개선되었습니다. 주요 자회사인 GS칼텍스의 2021년 연결기준 매출액은 전년 대비 55% 증가한 34조 5,384억 원, 영업이익은 2조 189억 원으로 흑자전환했습니다. 주요 자회사인 GS칼텍스의 실적 개선에 따라 동사가 2021년 인식한 관련 지분법이익은 약 5,852억 원이었습니다. 현재도 글로벌 경기부진과 수요 둔화 우려로 인한 유가 및 정제 마진 하락 가능성이 존재하나 중국 및 러시아의 석유제품 수출 감소, 선진국 시장의 노후 정제설비 폐쇄 등과 같이 공급 측면의 제약이 작용한다면 일정 수준의 이익 창출 기조가 유지될 것으로 판단됩니다. 동사의 최근 3년간 연결 기준 요약재무제표는 다음과 같습니다. [GS에너지 요약재무제표 - 연결기준] (단위 : 십억원) 과목 2022년 3분기 2021년 2020년 2019년 자산총계 유동자산 현금및현금성자산 비유동자산 조인트벤처및관계기업투자자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 영업이익 당기순이익 출처 : 동사 2022년 3분기보고서 및 2019 ~ 2021년 사업보고서 동사의 주요 현금수익원인 GS칼텍스의
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배당금은 동사의 모기업이며, 계열의 최상위 지주회사인 GS와 협의 하 재배당의 탄력적인 운영이 가능할 것으로 예상됩니다. [차입금 현황 - 연결기준] (단위 : 십억원) 구분 2022년 3분기 2021년 2020년 2019년 현금 및 현금성자산 단기차입금 장기차입금 총 차입금 자산총계 부채총계 자본총계 차입금의존도 부채비율 (주1) 단기차입금과 장기차입금에 유동성사채, 사채 및 리스부채 포함출처 : 동사 2022년 3분기보고서 및 2019 ~ 2021년 사업보고서 동사의 총 차입금은 2022년 3분기 말 연결 기준 3조 7,100억원으로 2021년말 3조 9,167억원 대비 5.3% 가량 감소한 수치입니다. 2022년 3분기에는 2021년 말과 대비하여 약 7,100억 규모의 사채가 감소하였습니다. 2020년 3월 900억원의 기업어음을 조달하여 2013년 및 2015년에 발행하였던 제4-1회 및 제6-1회 무보증사채 등을 만기에 상환하였으며, 2020년 6월 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채 총 2,000억원을 조달하여 이중 1,500억원으로 2017년 발행된 제9-1회 무보증사채(만기 2020-10-31) 및 2014년 발행된 제5-1회 무보증사채(만기 2021-02-27)를 상환을 위해 사용하였습니다. 또한 2020년 10월 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채 총 1,700억원을 조달하여 이중 200억원으로 2014년 발행된 제5-1회 무보증사채(만기 2021-02-27)의 추가 상환자금 및 2017년 발행된 제8-1회 무보증사채(만기 2021-02-28)의 상환자금으로 사용하였습니다. 2022년 3분기 연결 기준 당사의 차입금의존도는 24.8%로, 2021년말 29.8% 대비 5.0%p. 감소하였으며, 부채비율 또한 58.9%로 2021년말 69.9% 대비 11.0%p. 감소하였습니다. 참고로, 당사는 제11-2회 및 제12-2회 무보증사채 발행금액의 일부를 롯데GS화학(주)의 지분취득에 사용하였으며, 향후에도 타인자본 조달을 통한 투자규모가 확대될 경우 당사의 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 현재 재무구조는 안정적으로 판단되나, 향후 사업포트폴리오 강화·확대를 위한 신규투자 및 종속기업, 관계기업 및 공동기업 관련 자금소요로 단기 및 중장기적으로 자금부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 동사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 동사 연결기준 수익성의 주요 비중을 차지하는 GS칼텍스의 최근 요약재무상태표 및 요약손익계산서는 다음과 같습니다. [ GS칼텍스 요약 재무상태표] (단위: 백만원) 구 분 2022년 3분기 2021년 2020년 2019년 자 산 유동자산 부 채 유동부채 자 본 총차입금 부채비율 차입금의존도 유동비율 주) 총차입금에는 리스부채 포함출처 : GS칼텍스 2022년 3분기보고서 및 2019 ~2021년 사업보고서(연결기준) [GS칼텍스 요약 손익계산서] (단위 : 백만원) 구 분 2022년 3분기 2021년 3분기 2021년 2020년 2019년 매출액 영업이익 순이익 영업이익률 당기순이익률 출처 : GS칼텍스 2022년 3분기보고서 및 2019 ~2021년 사업보고서(연결기준) 회계기준서 제1116호 적용으로 2019년 리스부채 약 1조 314억원을 인식하고, 두 차례 회사채 발행 약 6,300억원 영향으로 2019년 GS칼텍스의 연결기준 차입금의존도는 24.4%(전기말 대비 4.4%p. 상승)을 기록하였습니다. 2020년에는 외화장기차입금 약 757억원, 사채 약 2,727억원이 증가한 영향으로 차입금의존도는 27.7%을 기록하였습니다. 2021년에는 장단기차입금 약 1조 635억원이 증가한 영향으로 차입금의존도는 28.3%로 소폭 증가하는 모습 보였습니다. 전반적으로 총 2조 7,000억원 규모의 MFC 프로젝트 투자를 위한 차입금 확대 영향으로 지난 3년 간 GS칼텍스의 차입금의존도가 증가하였습니다.당반기말 연결기준 GS칼텍스의 차입금의존도는 전기말 대비 2.86%p. 가량 하락하였습니다. 또한 당반기말 GS칼텍스의 유동비율은
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145.7%로 전기말 대비 상승하였고, 여전히 기준선인 100%를 상회하고 있어 양호한 수준인 것으로 판단됩니다. GS칼텍스는 2021년 3분기 MFC 및 PE 신규공장을 상업 가동하며 대규모 신규 투자에 대한 부담이 일부 감소했지만, 고유가 기조 하에서의 운전자금 및 차입부담이 지속될 수 있고 추후 신사업 관련 자금소요 가능성이 존재합니다.동사의 별도기준 매출액은 GS칼텍스로부터의 배당금수익에 높은 의존도를 보이고 있습니다(당분기 별도기준 매출액 중 GS칼텍스로부터 배당금 수익 비중 약 72.5%). GS칼텍스로부터 인식한 배당금수익 추이를 살펴보면, 정유/석유화학 산업의 업황과 설비투자시기 및 규모에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 과거, 2014년~2015년에는 유가 급락으로 인해 수익성이 악화됨에 따라 동사의 배당금 규모도 축소되었으나 2017년 2,834억원, 2018년 2,876억원으로 배당금 규모가 확대되었습니다. 그러나, 무역갈등으로 인한 유가 하락으로 인하여 2019년 배당금 수익은 1,407억원, 2020년 반기 인식한 배당금 수익은 905억원으로 감소하면서, 2017~2019년 사이 지급된 평균 지급액을 하회하고 있습니다. 이후 2020년에는 코로나19 팬데믹 발발하며 국제유가 급락 및 석유제품 수요 하락 영향으로 GS칼텍스는 영업적자 기록하며 배당금을 지급하지 않았지만, 2021년에는 국제유가와 정제마진 급등 및 석유제품 수요 상승하며 2022년 3분기 기준 GS칼텍스로부터 인식한 배당금 수익은 2,103억 원을 기록했습니다. [ 동사가 수령한 GS칼텍스로부터의 수입 배당금 추이] (단위 : 억원) 구 분 2019년 2020년 2021년 2022년 3분기 현금배당금 주) 동사의 수령 배당금액으로 산정, GS칼텍스 지급배당금의 50% 출처 : 동사 내부자료 한편, 2022년 3분기 연결기준 GS칼텍스는 영업이익 약 4조 309억원, 분기순이익 약 2조 6,205억원을 기록하며 전년대비 큰 폭의 이익 성장률을 기록했습니다. 이는 글로벌 석유제품 수요 회복이 지속되는 가운데, 러시아-우크라이나 전쟁 발발로 인해 국제유가 및 정제마진이 큰 폭으로 상승하였기 때문입니다. 증권신고서 제출일 현재 향후 실적은 예측 불가하지만, 글로벌 긴축 통화정책 지속으로 인한 석유제품 수요 부진 및 러시아-우크라이나 전쟁 완화로 인한 국제유가, 정제마진 약세가 나타나는 등의 GS칼텍스에 비우호적인 영업환경이 조성될 가능성이 있기에, 별도기준 동사 및 연결실체 전체의 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 급격한 경제상황 변동으로 상환에 대한 불확실성이 증가할 수 있습니다. 또한 동사는 금번 회사채 발행을 위하여 본 사채에 대하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA의 신용등급을 부여 받았으며, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한, 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사 대표이사 최 현 만 공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사 대표이사 김 상 태 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 정 일 문 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 GS그룹의 에너지전문 사업지주회사로서 자회사/투자회사의 미래 방향성 제시 및 사업 추진을 지원하고 있으며, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 현재 당사는 에너지 패러다임 변화를 주도하는 종합 에너지 솔루션 기업으로서 정유/화학, 전력/집단에너지, 가스 등의 기존 에너지 사업뿐만 아니라 친환경 신사업 영역에 진출하여 사업 포트폴리오 확장을 통한 시너지를 창출하고 있습니다. 특히 그린발전, 수소경제, 스마트 전력솔루션, 자원순환의 4가지 영역에서 당사는 지속가능한 성장과 에너지시장의 변화를 담아낼 수 있는 신규 사업의 기반을 구축하고 있습니다.이와 같이 당사는 인류의 미래와 환경에 기여할 수 있는 에너지원 발굴하기 위한 도전을 멈추지 않으며, 다양한 신기술이 접목된 에너지 신사업을 끊임없이 모색해 나감으로써 대한민국 에너지 산업을 선도해 나가고 있습니다. 가. 정유/화학 사업 당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하였으며, 국가경제 발전의 원동력인 에너지를 안정적으로 공급하고 정유ㆍ석유화학ㆍBase Oil 및 윤활유사업을 아우르는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다. 또한 당사는 롯데케미칼과 합작하여 2020년 롯데GS화학을 설립하여 정유/화학 사업부문 경쟁력을 강화하고 있습니다. 나. 전력/집단에너지 사업 당사는 GS파워를 통해 안양ㆍ부천 지역의 전력생산 및 지역난방 공급을 해오고 있으며, 2014년 청라에너지 및 2015년 인천종합에너지 지분인수를 통해 수도권 서남부 지역 일대를 중심으로 하는 대규모 열공급 네트워크를 구축하였습니다. 또한 2014년 신평택발전과 동두천드림파워 지분인수를 통해 본격적으로 전력사업에 진출하였으며, 2021년에는 국내 사업자 최초로 베트남 LNG 발전소 사업자로 선정됨으로써 해외 전력사업 기회를 마련하였습니다. 다. 가스 사업 당사는 2014년 싱가폴에 GSE Trading Singapore을 설립하여 연간 약 백만톤 이상의 LNG 장기계약 물량 및 시장환경을 반영한 경쟁력 있는 LNG 현물을 확보하고 있으며, 이를 보령LNG터미널을 통해 계열 발전사 등에 공급함으로써 국내 에너지 공급의 안정화 및 에너지 비용 절감에 기여하고 있습니다. 라. 자원개발 사업 당사는 2012년 탐사ㆍ개발 단계의 광구에 참여하여 2019년 성공적인 상업 생산을 개시하였습니다. 또한 2015년에는 UAE 초대형 육상 생산광구에 투자하여 글로벌 메이저 자원개발업체와 함께 사업에 참여하는 등 자원개발 사업의 역량 및 네트워크를 확보하였습니다. 마. 신재생 및 차세대 에너지 사업- 그린발전 당사는 지에스당진솔라팜을 설립하여 태양광 사업을 시작하였으며, 미래 탄소중립을 위한 차세대 SMR 사업 추진을 위해 Nuscale Power에 자회사를 통한 지분 투자를 통해 SMR 프로젝트 개발 및 서비스 사업 기회를 획득하였습니다. - 수소경제 당사는 국가의 수소경제 정책에 발맞추어 2021년 UAE 소재 청정 암모니아 생산플랜트 사업에 참여하여 국내 최대 규모인 연간 20만 톤의 블루 암모니아를 확보하였으며, 이를 통해 탄소중립 실천 및 수소 Value chain 구성의 첫 발을 내딛었습니다. - 스마트 전력솔루션 당사는 2021년 전기차 충전사업회사인 지에스커넥트((구) 지커넥트)를 설립하여 전기차 생태계에 필수적인 충전 인프라 구축 및 운영 사업에 진출하였습니다. 또한 당사는 신재생에너지 비중 증가로 인한 전력시장 개편 움직임에 대응하고자 2021년 해줌 지분투자를 통해 가상 발전소(VPP) 사업을 추진해 나가고 있습니다. - 자원순환 당사는 2021년 배터리 진단ㆍ평가 기술 회사 민테크에 지분을 투자하였으며, 다양한 Recycle 사업 진출 검토를 바탕으로 에너지 Transition 가속화에 대응하고 자원순환 생태계 구축에 기여할 예정입니다. 그 외에도 당사는 펀드투자를 통해 에너지 트렌드의 각 영역별로 해외 유수 기술을 선제적으로 발굴ㆍ투자함으로써 신규 사업기회 모색 및 미래 성장동력 확보에 주력하고
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있습니다. [주요 자회사] ■ GS칼텍스 ■ 가. 회사의 현황 회사는 1967년 국내 최초의 민간 정유회사로 출범하여 정유 및 윤활유, 석유화학 산업으로 사업포트폴리오를 다각화하고 세계적인 경쟁력을 갖춘 에너지기업으로 발전하기 위해 지속적으로 투자해왔습니다. 국내 2,183개의 주유소와 365개의 충전소를 통해 안정적인 석유제품의 힘쓰는 한편 매출의 70% 이상을 해외에 수출하며 약 50년 이상 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다. 회사는 하루 80만배럴의 정제시설을 갖추고 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC), 감압경유 수첨분해시설(HCR), 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR), 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGOFCC) 설비를 통해 값싼 잔사유를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시켜 수익성을 강화하고 있습니다. 방향족사업은 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있으며 '21년 7월에 MFC (Mixed Feed Cracker) 공정을 가동하여 에틸렌 연 75만톤, 폴리에틸렌 연 50만톤 생산규모를 확보함으로써 Chemical사업 분야에서 더욱 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하고 고객의 니즈에 맞는 다양한 기능성 소재를 제공할 수 있는 교두보를 마련하고 있습니다. Base Oil공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있으며 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 주요 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다. 나. 사업구분 및 보고부문별 수익과 성과 당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업)으로 구성되어 있으며 보고부문별 수익과 성과는 아래와 같으며, 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Chevron U.S.A. Inc.입니다. (단위 : 백만원) 구 분 정유사업 비중 윤활유사업 비중 석유화학사업 비중 총계 총매출액 내부매출액 순매출액 감가상각비 및 무형자산상각비 영업이익 ■ GS파워 ■ 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다. 현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있으며, 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장에 진입하여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다.2022년 3분기 누계 기준 전기매출 83%, 열매출(지역난방) 15%, 기타 2%로 전기 및 열 판매가 주력 사업입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 ▶ 당사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 고객정보 전력 및 집단에너지 전력 및 열 생산 수용가, 사용자 등 자원개발 원유 및 가스개발 및 판매 투자 및 기타 관계기업 투자 등 GS칼텍스(주) 등 (2) 당분기 및 전분기 부문당기손익은 다음과 같습니다.1) 제 11(당) 기 3분기 (단위 : 백만원) 구 분 전력 및 집단에너지 자원개발 투자 및 기타 합 계 보고부문 영업이익 외부고객으로부터의 수익 이자수익 이자비용 감가상각비와 무형자산상각비 손상차손 법인세비용 분기순이익 2) 제 10(전) 기 3분기 (단위 : 백만원) 구 분 전력 및 집단에너지 자원개발 투자 및 기타 합 계 보고부문 영업이익 외부고객으로부터의 수익 이자수익 이자비용 감가상각비와 무형자산상각비 손상차손 법인세비용 분기순이익 (3) 당분기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다. 1) 제 11(당) 기 3분기 (단위: 백만원) 구 분 전력 및 집단에너지 자원개발 투자 및 기타 합 계 부문자산 조인트벤처및관계기업투자자산 자산총계 부채총계 2) 제 10(전) 기 (단위: 백만원) 구 분 전력 및 집단에너지 자원개발 투자 및 기타 합 계 부문자산
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조인트벤처및관계기업투자자산 자산총계 부채총계 (4) 당분기 및 전기의 보고부문의 지역별 정보는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 영업부문 지역별 정보 외부고객으로부터의 수익 비유동자산(*1) 제 11(당) 3분기 제 10(전) 3분기 제 11(당) 3분기 제 10(전) 3분기 대한민국(지배기업 소재지국가) 기타 외국 합 계 (*1) 금융상품, 이연법인세자산, 순확정급여자산을 제외하였습니다. (5) 당분기 중 주석 24에 기술되어 있는 특수관계자를 제외하고 연결실체 매출액(지분법이익 제외)의 10% 이상을 차지하는 외부고객의 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 매출액 비중 주요 거래처(가) 주요 거래처(나) 주요 거래처(다) 합 계 [주요 자회사] ■ GS칼텍스 ■ 가. 당기 3분기의 주요제품 매출현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적 용도 주요상표등 매출액 비율 정유 제품 휘 발 유 엔진,자동차연료 Kixx 제품 등 유 각종난방용,석유발동기용 제품 경 유 디젤엔진용 제품 벙커시유 산업용 보일러연료 제품 납사 등 기타 석유화학 원료 윤활유 제품 윤활유 기계,자동차,선박의 윤활유,그리스 제품 Base Oil 윤활유 제조 Kixx LUBO 제품 기타 석유화학 방향족 제품 벤젠 페놀,염료중간체 제품 톨루엔 페인트,잉크,접착제용기 제품 혼합자일렌 P-자일렌,O-자일렌 제품 파라자일렌 TPA,DMT 연료 제품 용제 및 기타 접착제,페인트용제,농약유화제 테크솔 폴리머 제품 폴리프로필렌 식품.의류포장,투명용기 등 하이프린 제품 폴리에틸렌 필름, 용기 등 제품 기타 기타 제품 기타 총 계 나. 주요제품의 가격 변동 추이 (단위 : 원/리터) 품 목 2022년 3분기(YTD) 2021년 2020년 정유사업 휘발유 등유 경유 벙커시유 윤활유사업 윤활유 Base Oil 석유화학사업(천원/MT) 벤젠 톨루엔 혼합자일렌 파라자일렌 폴리프로필렌 HDPE (1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출(2) 주요 가격변동 원인 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 수급상황, 경쟁 상황, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌, 폴리에틸렌 : 원료인 프로필렌과 에틸렌의 가격 변동 ■ GS파워 ■ 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2022년 09월 30일) (단위 : 백만원, MWh, Gcal, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 난방 열 냉/난방 기타 신재생 등 신재생 등 3. 원재료 및 생산설비 ▶ 당사는 지주회사로서, 원재료 및 생산설비가 없습니다. [주요 자회사]■ GS칼텍스 ■ 가. 주요 원재료 등의 현황 당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.과 CITPL (Chevron International Trading Pte., Ltd.) (당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte., Ltd.(당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다. (단위 : USD/배럴) 품목 2022년 3분기 (YTD) 2021년 2020년 원유 납사 (1) 산출기준 (YTD 기준임) - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준(2) 주요 가격변동 원인 - 세계경제성장율, 중동의 정치ㆍ경제 상황, 산유국들의 공조(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응 나. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 1. 생산능력 사업부문 공정명 사업소 단위 2022년 3분기(YTD) 2021년 2020년 정유사업 일반정유 여수 천배럴 윤활유사업 윤활유 인천 천배럴 Base Oil 여수 천배럴 석유화학사업 방향족(PX) 여수 천톤 폴리프로필렌 여수 천톤
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폴리에틸렌 여수 천톤 - 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수 사업부문 공정명 단위 표준생산능력 2022년 3분기가동가능일수 정유사업 일반정유 배럴/일 윤활유사업 윤활유 Base Oil 석유화학사업 방향족(PX) 톤/년 폴리프로필렌 폴리에틸렌 2. 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률 사업부문 공정명 단위 2022년 3분기(YTD) 2021년 2020년 생산실적 가동률 생산실적 생산실적 정유사업 일반정유 천배럴 윤활유사업 윤활유 천배럴 Base Oil 천배럴 석유화학사업 방향족(PX) 천톤 폴리프로필렌 천톤 폴리에틸렌 천톤 다. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 공기구] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 라. 생산 설비와 관련된 주요 투자 1. 진행중인 주요 투자 투자 목적 내용 기간 총 소요자금 기 지출금액 향후 기대효과 (단위: 십억원) (단위: 십억원) 신사업투자 폐플라스틱 열분해 공장 신설 온실가스 감축 및 신성장 동력 확보 * 총 소요자금 및 투자 기간은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습니다. 2. 향후 투자계획 - 이사회에서 승인된 주요 투자 계획은 없음 ■ GS파워 ■ 가. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2022년 09월 30일) 구분 품목 제 23(당)기 3분기 제 22(전) 기 제 21(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 열 원재료 LNG ※ 당사의 주요 원재료인 LNG 대부분을 한국가스공사와 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.(GS에너지의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다. ※ 이와 관련한 원재료 구매계약에 관한 사항은 GS파워 분기보고서의 'Ⅲ.
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재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 15.우발부채 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 나. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (기준일 : 2022년 09월 30일) 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 23(당) 기 3분기 제 22(전) 기 제 21(전전) 기 발전 전기 안양 부천 합계 난방 열 안양 부천 합계 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량※ 제23(당) 기 3분기 : 2022년 1월 1일 ~ 2022년 9월 30일(273일, 6,552시간)※ 제22(전) 기 : 2021년 1월 1일 ~ 2021년 12월 31일(365일, 8,760시간)※ 제21(전전) 기 : 2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일(366일, 8,784시간) 2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2022년 09월 30일) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안양 2-1 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 482 MW 1,430 MW 안양 2-2 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 482 MW 안양 기타 4.8 MW 5 MW 부 천 · 가스터빈 100MW × 3기· 스팀터빈 150MW × 1기· 연료전지 440kW × 24Units· 태양광 461 MW 난방 안양 2-1 안양 2-2 안양 기타 부 천 다. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 (기준일 : 2022년 09월 30일) 사업부문 품목 사업소 제 23(당) 기 3분기 제 22(전) 기 제 21(전전) 기 발전 전기 안양 부천 합계 난방 열 안양 부천 합계 2) 발전 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 23(당) 기 3분기 제 22(전) 기 제 21(전전) 기 이용률 안양 부천 라. 판매현황 (기준일 : 2022년 09월 30일) 사업부문 품목 사업소 제 23(당) 기 3분기 제 22(전) 기 제 21(전전) 기 발 전 전기 안양 부천 합계 난 방 열 안양 부천 합계 마. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득(*1)(자본적 지출 포함) 처분액 감가상각비 대체(*2) 3분기말가액 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 기타의유형자산(*3) 건설중인자산 합 계 (*1) 사용권자산 상각비 대체 및 차입원가 자본화 금액 등이 포함되어 있습니다.(*2) 건설중인자산의 본계정 대체 및 무형자산으로의 대체액입니다.(*3) 기타의유형자산의 대부분은 당사의 유형자산으로 계상된 열병합발전소의 가스 및 증기터빈과 보일러에 대한 종합검사(Inspection)와 분해수리(Overhaul)를 위한 지출입니다. 당사는 이러한 지출이 개별적으로 식별가능하며, 동 지출로 인한 미래의 경제적효익이 유입될 가능성이 매우 높으므로 이를 유형자산으로 계상하고 있으며, 종합검사 및 분해수리의 지출주기를 고려하여 산정된 내용연수(3년~10년)에 걸쳐 상각하고 있습니다. 2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기 누계분) 향후 투자액 비 고 발전 신규 안양열병합발전소 2호기 건설공사 수익성 확보 기타공사(조경 등 제외) 부천열병합발전소 2호기 건설공사 수익성 확보 난방 신규 2022년 1월 ~ 2022년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 2022년 1월 ~ 2022년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 합 계 ※ 안양열병합발전소 2호기 건설공사는 EPC계약 최종정산 완료기준 (~2022년말) 4. 매출 및 수주상황 ▶ 당사의 연결기준 사업부문별 매출은 'II. 사업의 내용' 중 '2. 주요 제품 및 서비스' 및 하단에 기재된 [주요 자회사] 내용을 참조 바랍니다. [주요 자회사] ■ GS칼텍스 ■ 가. 매출유형 및 품목별 매출실적 (단위 : 백만원) 사업 부문 매출유형 품 목 제56기 3분기 제55기 3분기 제54기 3분기 금액 금액 금액 정유사업 제품 휘발유 수출 내수 합계 등유 수출 내수 합계 경유 수출 내수 합계 벙커시유및 기타 수출 내수 합계
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윤활유사업 제품 윤활유 등 수출 내수 합계 Base Oil 수출 내수 합계 석유화학사업 제품 벤젠 수출 내수 합계 톨루엔 수출 내수 합계 혼합자일렌 수출 내수 합계 파라자일렌 수출 내수 합계 기타 방향족 수출 내수 합계 폴리프로필렌 수출 내수 합계 폴리에틸렌 수출 내수 합계 기타 O 수출 내수 합계 합 계 수출 내수 합계 나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 1. 판매경로 사업 구분 국내/국외 비중 판매 경로 정유사업 수출 직수출 외국적 외항선 등 내수 소매 직영주유소 / 자영주유소 대리점 / 중소거래처 직매 대형 산업체 내국적 외항선 등 충전소 윤활유사업 수출 직수출 내수 대리점 / 판매점 등 최종소비자 직매 산업체(발전, 운송, 건설) 석유화학사업 방향족부문 수출 직수출 중개무역 내수 대형직매처 대리점 및 소형 직매처 폴리머부문 수출 직판/트레이더 내수 직판/대리점 기타 수출 직수출 내수 직매 2. 판매방법 및 조건 구 분 대금결제방법 비 고 정유사업 - 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT - 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 윤활유사업 윤활유 - 내수 : 현금- 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 Base Oil - 내수 : 현금- 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 석유화학사업 방향족 - 내수 : 현금/어음- 수출 : LC/TT/DA/DP - 내수 : 대형 수요처 입찰 및 공급계약에 의한 직접 판매- 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래 올레핀 - 내수 : 현금 및 어음- 수출 : LC/TT - 내수 : 현금 및 외상판매- 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매 3. 판매전략 구 분 주 요 판 매 전 략 정유사업 - 현장에서의 마케팅 능력 향상- 네트워크의 전략적인 구성 윤활유사업 윤활유 - 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 대형수요처 지속발굴- 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화, 광고/판촉 효과 극대화, 산업유 판매 확대 추진 Base Oil - 대형수요처 및 End User 위주로 판매- 고수익 채널 및 제품 판매 확대를 통한 수익성 제고 석유화학사업 방향족 - 수출 : 고객 다변화 및 안정적 Outlet 확보를 통한 수익성 제고- 내수 : 제품군 확대 및 영업력 강화를 통한 대형 고객사 공급비율 확대 올레핀 - 시장 Trend에 부합하는 친환경/기능성 제품 개발 및 판매 network 구축, 판매량 증대- 중국, 동남아, 유럽, 북미 등 글로벌 시장 판매 확대 다. 수주상황 (단위 : 천배럴, 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 정유제품(항공유) 수시 주문시 정유제품(해상유) 매분기 매분기 합 계 ■ GS파워 ■ 가. 매출실적 (기준일 : 2022년 09월 30일) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 23(당) 기3분기 제 22(전) 기 제 21(전전) 기 발전 국내매출 전기 수 출 내 수 합 계 난방 국내매출 열 수 출 내 수 합 계 기타 국내매출 신재생 등 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- 지역난방 : 열 사용자에게 직접 판매 판매경로.jpg 판매경로 다. 수주상황 ▶ 해당사항 없음 5. 위험관리 및 파생거래 1. 시장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 26. 위험관리'를 참조하시기 바랍니다. 2. 파생상품 등 거래 현황 가. 파생상품계약 체결 현황 거래목적 종류 거래상대방 계약금액 계약일 만기일 통화 약정환율 매도 매입 위험회피 외환스왑 SC제일은행 USD KRW 위험회피 외환스왑 SC제일은행 USD KRW 콜옵션, 풋옵션 등 계약 내용 ① 당사는 A사와 합작투자사업을 계획 중이며,
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사업참여권을 획득하였습니다. 세부사항은 미정입니다.② GS ENERGY ASIA INVESTMENT PTE.LTD.는 VINACAPITAL GS ENERGY PTE. LTD에 대하여 프로젝트 진행단계별로 지분을 취득/매도할 수 있는 조건부 권리를 보유하고 있습니다.③ 당사는 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 9.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 구분 계약 내용 풋옵션 행사대상 풋옵션 대상자 GS에너지(9.74%) 행사 조건 주주간 경영상 의견 불일치 사항이 약정상 기한 내 해소되지 않을 경우 행사 가격 지분취득 금액 - 누적 배당 행사 시기 계약체결일로 부터 2년 이후(2019년 4월~) ④ 당사는 B사와 합작투자계약을 체결하였으며, 조건부 지분 추가취득 권리를 보유하고 있습니다. 나. 파생상품 공정가치 및 평가손익 현황 (기준일 : 2022년 09월 30일) (단위 : 백만원) 거래목적 및 회계처리 파생상품 종류 장부금액 당기손익 기타포괄손익 현금흐름위험회피 통화스왑 공정가치위험회피 통화스왑 [주요 자회사]■ GS칼텍스 ■ 가. 위험관리 - 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 GS칼텍스 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 24항 위험관리를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생거래 1) 당분기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당분기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래목적 파생상품 종류 장부금액 기타포괄손익 (*) 금융손익 기타손익 매매목적 상품파생 외환스왑/통화선도 현금흐름위험회피 통화스왑 통화선도 (*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당분기 중 기타포괄손익 으로 인식한 금액은 (-)13,167백만원(법인세효과 차감후 금액)입니다. 2) 통화스왑① 당분기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 21건의 외환스왑 매입계약(계약금액: USD 1,175백만) 및 5건의 외환스왑 매도계약(계약금액: USD 250백만)을 체결하고 있습니다. ② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위 : 천USD, 천CHF, 원화단위 : 백만원) 파생상품 종류 계약처 계약실행기간 계약금액 매입 매도 통화스왑 (주)한국스탠다드차타드은행 외 1사 (주)국민은행 외 2사 USD 5,000 (주)국민은행 한국산업은행 (주)시티은행 외 1사 (주)국민은행 외 2사 (주)국민은행 3) 상품파생 당분기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑을 체결하였습니다. 당분기말 현재 218만 배럴에 대한 103건의 상품스왑 매입계약과 301만 배럴에 대한 108건의 상품스왑 매도계약이 체결되어 있습니다. ■ GS파워 ■ 당3분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (기준일 : 2022년 09월 30일) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 ※ 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 GS파워 분기보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 16.위험관리' 를 참고하시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 구분 내용 계약명 계약상대방 아부다비 정부(Emirate of Abu Dhabi) 계약 체결시기 2015년
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5월 13일 계약의 목적 원유 생산광구 지분 투자를 통한 안정적 원유 확보 및 수익 창출 계약의 내용 ADCO Concession의 지분(향후 40년간 조광권) 3% 취득 계약금액 738,860백만원 관련 공시 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 2020년 4월 3일 공시 '비유동자산 처분결정' 나. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 [주요 자회사]■ GS칼텍스 ■ 가. 주요계약 계약내용 계약상대방 계약기간 계약목적 계약금액 및 대금수수방법 공정 License(기술지원) 공정 License에 대한 계약금액 및 대금수수방법은공정을 Operation하는 장치산업을 영위하는당사의 특성상 매우 중요한 제조 원가 관련영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.당사는 Chevron과 ExxonMobil 등세계적인 MAJOR 사와의 전략적인 파트너십을 바탕으로일부 비용은 Licenser로 부터 Waiver를 받는 등,합리적이고 경쟁력 있는 계약 조건을 유지하기 위해노력하고 있습니다. No.2 PX 공정 공정 License(기술지원) 공정 License(기술지원) MTPX 공정 License 및 촉매 임대(Lease) 계약 공정 License(기술지원) 알킬화공정 공정 License 제 4 등/경유 탈황공정 UOP/HTAS 공정 License TAME 제조공정 공정 License 황산재생공정 공정 License G-HDS Axens 공정 License VGOFCC UOP 공정 License C4 SHP UOP 공정 License InAlk UOP 공정 License 나. 연구개발활동 1. 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소(R Center)는 "Smart Solution Provider for Today and Tomorrow"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품, 촉매 및 공정에 대한 연구와 첨단소재, 친환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다. 2. 연구개발 담당조직 회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다. 3. 연구개발비용 (단위:백만원) 과 목 제56기 3분기(YTD) 제55기 제54기 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100] 4. 연구개발 실적 연 구 연구과제 연구 결과 및 기대 효과 비 고 정유윤활유 휘발유 청정 첨가제 개발 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발 외 1건 기술확보 등/경유 첨가제 개발 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발 외 7건 기술확보 중질유 기술 개발 B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발 기술확보 아스팔트 신제품 개발 개질 아스팔트 생산기술 개발 외 1건 기술확보 친환경/고기능 아스팔트 생산기술 개발 개발중 SPC 제조기술 개발 외 1건 기술확보 윤활유 제품 개발 Ashless타입 유압작동유 개발 외 24건 기술확보 개발중 폴리머 복합수지제품 개발 자동차 부품용 발포 소재 개발 외 7건 개발중 폴리머 제품 개발 강관코팅용 PP 개발 외 5건 개발중 공정기술 공정기술 최적화 연구 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발 외 7건 기술확보 정유공정 Fouling 저감기술 개발 외 1건 개발중 환 경 환경 연구 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구 기술확보 첨단기초소재 바이오매스 유래 케미칼 바이오부탄올 생산기술 개발 외 2건 기술확보 2,3-BDO 양산기술 개발 외 1건 개발중 ■ GS파워 ■ 가. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 천연가스 매매계약 한국가스공사 2009년 12월 ~2027년 12월 LNG 장기 공급 계약(안양, 부천) 열수급계약 한국중부발전(주) 2012년 11월 ~2032년 12월 열수급계약 열수급계약 SH공사 2014년 6월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 삼천리 2015년 2월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 청라에너지 2015년 9월
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~2035년 12월 열수급계약 안양 2호기 가스터빈 장기유지보수계약 2018년 7월 ~ 2038년 12월 가스터빈 장기유지보수 2018년 1월 ~ 2027년 12월 발전용 천연가스 직수입 계약 열배관 자산양수도 계약 GS에너지(주) 2019년 4월 24일 열배관 자산양수 부천열병합발전소 현대화사업 기본설계용역계약 한국지역난방기술㈜ 2021년 4월 ~ 2022년 10월 현대화사업 기본설계 용역 부천열병합발전소 현대화사업 주기기 구매계약 제네랄일렉트릭글로벌서비시즈게엠베하, 대우건설 2022년 7월 28일 현대화사업 주기기 구매계약 나. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 7. 기타 참고사항 가. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 해당회사에 대한 실질적 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사(持株會社, Holding Company)입니다. 지주회사는 자체적인 사업활동 여부에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있으며, 당사는 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 사업 지주회사에 해당합니다. 지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있으며, 지주회사는 공정거래법에 의거하여 다음 각 호에 해당하는 행위가 금지되어있습니다. ① 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위② 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50 [자회사가 상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인인 경우 또는 공동출자법인인 경우에는 100분의 30으로 하고, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위③ 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식을 그 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(벤처지주회사 또는 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유하는 행위④ 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내 회사의 주식을 소유하는 행위 ⑤ 금융지주회사 외의 지주회사 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내 회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제18조 제2항 나. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 당사는 지주회사로서 자회사를 통해 사업을 영위하는 회사입니다. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황은 아래 [주요 자회사 및 종속회사]의 내용을 참조하시기 바랍니다. [주요 자회사 및 종속회사]■ GS칼텍스 ■ 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 공시대상 기간(22.1.1~22.9.30) 중 2건의 국내 특허를 등록하였으며, 그 외에 해외 특허 7건을 추가하였습니다. 등록번호 등록일 발명의 명칭 천연물질 추출용 용매 조성물 촉감 및 내스크래치성이 우수한 폴리프로필렌 복합 수지 조성물 냄새가 저감된 자동차 내장 부품용 섬유보강 폴리프로필렌 복합 수지 조성물 탄소 장섬유 강화 열가소성 수지 조성물 및 이에 의해 제조된 성형품 알킬락테이트를 포함하는 조성물 탈취성능과 방향성이 지속적으로 유지되는 폴리프로필렌 복합수지 조성물 메조-2,3-부탄디올을 함유하는 항균용 조성물 유리 섬유 강화 열가소성 수지 조성물 및 이를 이용하여 제조된 BMA 하우징 2,3-부탄다이올을 포함하는 분산제 또는 분산매 조성물, 및 이를 포함하는 화장료 조성물 기타 2020~2021 해당 기간에 등록한 특허 47건은
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IV. 이익잉여금 자 본 총 계 부채와 자본총계 분 기 손 익 계 산 서 제 11(당) 기 3분기 2022년 7월 1일부터 2022년 9월 30일까지 제 11(당) 기 누적 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지 제 10(전) 기 3분기 2021년 7월 1일부터 2021년 9월 30일까지 제 10(전) 기 누적 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 GS에너지주식회사 (단위 : 백만원) 과목 주석 제 11(당)기 3분기 제 10(전)기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ. 영업수익 Ⅱ. 영업비용 Ⅲ. 영업이익(손실) 금융수익 금융비용 기타수익 기타비용 Ⅳ.법인세비용차감전순이익(손실) Ⅴ. 법인세비용 Ⅵ. 분기순이익(손실) 분 기 포 괄 손 익 계 산 서 제 11(당) 기 3분기 2022년 7월 1일부터 2022년 9월 30일까지 제 11(당) 기 누적 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지 제 10(전) 기 3분기 2021년 7월 1일부터 2021년 9월 30일까지 제 10(전) 기 누적 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 GS에너지주식회사 (단위 : 백만원) 과목 주석 제 11(당)기 3분기 제 10(전)기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 Ⅰ. 분기순이익(손실) Ⅱ. 기타포괄손익(법인세효과 차감 후): 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 확정급여제도의 재측정요소 후속기간에 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 현금흐름위험회피파생상품평가손익 Ⅲ. 분기총포괄이익(손실) 분 기 자 본 변 동 표 제 11(당) 기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지 제 10(전) 기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 GS에너지주식회사 (단위 : 백만원) 과목 자본금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 총계 2021.1.1(전기초) 총포괄손익 분기순이익 기타포괄손익 - 현금흐름위험회피파생상품평가손익 - 확정급여제도의 재측정요소 기타포괄손익 계 총포괄이익 2021.9.30(전분기말) 2022.01.01(당기초) 총포괄손익 분기순이익 기타포괄손익 - 현금흐름위험회피파생상품평가손익 - 확정급여제도의 재측정요소 기타포괄손익 계 총포괄이익(손실) 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 배당금 2022.09.30(당분기말) 분 기 현 금 흐 름 표 제 11(당) 기 3분기 2022년 1월 1일부터 2022년 9월 30일까지 제 10(전) 기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지 GS에너지주식회사 (단위 : 백만원) 과 목 제 11(당)기 3분기 제 10(전)기 3분기 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 1. 분기순이익 2. 현금유출이 없는 비용 등의 가산 퇴직급여 감가상각비 및 무형자산상각비 금융비용 기타비용 법인세비용 3. 현금유입이 없는 수익 등의 차감 배당금수익 금융수익 기타수익 4. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 매출채권및기타채권의 감소 비금융자산의 증가 매입채무및기타채무의 감소 비금융부채의 감소 퇴직금의 승계 퇴직금의 지급 5. 영업활동에서 발생한 현금흐름 이자지급 이자수취 배당금수취 법인세납부액 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 기타채권의 감소 금융자산의 감소 종속기업투자주식의 처분 관계기업투자주식의 처분 무형자산의 처분 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 기타채권의 증가 금융자산의 증가 종속기업투자주식의 취득 관계기업투자주식의 취득 유형자산의 취득 투자부동산의 취득 무형자산의 취득 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 금융부채의 증가 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 금융부채의 감소 배당금의 지급 Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과 Ⅴ. 현금및현금성자산의 감소
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 2. 평가의 개요 - 가. 개요 (주13) (주13) 3. 기업실사결과 및 평가내용 - 바. 인수인과 일반투자자간 이해상충가능성 (주14) (주14) 4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과 (주15) (주15) 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액 결정 (주16) (주16)
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (중략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다 주2) 비율은 전체 공모주식수 2,200,000주에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 550,000주~660,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 78,000주(3.55%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액 (신청수량 ×신청가격) 또는 1,572,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,572,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 71.45%인 경우를 가정한 주식수입니다. (중략) (주3) 정정 후 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 티이엠씨㈜는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 확정 공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 확정 공모가액 28,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다. 수요예측 결과 반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 티이엠씨㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시 하였으며 , 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 28,000원으로 확정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (중략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다 주2) 비율은 전체 공모주식수 에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 및 우리사주조합 배정분 78,000주 는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액 (신청수량 ×신청가격) 또는 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,572,000주를 초과할 수 없습니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 인 경우를 가정한 주식수입니다. (중략) (12) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 경쟁률 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (나) 수요예측 신청가격 분포 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 밴드 중간값 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 밴드하단미만 미제시 합계 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. 구 분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격 미제시 38,000원 초과 38,000원 38,000원 미만~32,000원 이상 32,000원 미만 합계 (다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 3개월 확약 1개월 확약 15일 확약 확약합계 총 참여건수 및수량 대비 비율 (%) 미확약 합 계 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 티이엠씨㈜와 대표주관회사인 한화투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 28,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 28,000원 이상 가격 제시자 및 가격
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미제시자 (주4) 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 조건 항 목 내 용 모집 주식의 수 기명식 보통주 2,200,000주 주당 모집가액 예정가액 확정가액 모집총액 예정가액 확정가액 청 약 단 위 (주2) 청약기일(주3) 우리사주조합 개시일 2023년 01월 10일 종료일 2023년 01월 10일 기관투자자 개시일 2023년 01월 10일 종료일 2023년 01월 11일 일반청약자 개시일 2023년 01월 10일 종료일 2023년 01월 11일 청약증거금(주4) 우리사주조합 일반청약자 기관투자자 납 입 기 일 2023년 01월 13일 주1) 주당 모집가액주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 티이엠씨㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 및 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 한화투자증권㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2023년 01월 13일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2023년 01월 13일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2023년 01월 13일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처① 우리사주조합: 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점 ② 기관투자자 : 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서 복수의 계좌를 이용하는 이중청약은 불가능합니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니 이 점 유의하시기 바랍니다 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) 다. 청약방법 (중략) (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
티이엠씨 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

일반청약자는 한화투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. [일반청약자 배정물량, 청약한도, 청약증거금율] 구분 일반청약자 배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 한화투자증권㈜ 주) 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 오프라인 청약자의 청약한도 : -1개월(청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액 1억원 미만 고객 27,500주 ~ 33,000주 -1개월(청약초일 전월) 예탁자산 평균 잔액 1억원 이상 고객 55,000주 ~ 66,000주□ 온라인 청약자의 청약한도 : -청약 자격을 충족한 고객: 55,000주~66,000주 청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」-「(4) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다. [일반청약자 청약단위] 청약주식수 청약단위 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 50주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 100주 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 200주 10,000주 초과 500주 (6) 기관투자자의 청약 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 한화투자증권㈜가 정하는 소정의 방법으로 수요예측을 접수한 한화투자증권㈜에 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2023년 01월 10일(화)~11일(수) 08:00~16:00(한국시간 기준) 사이에 한화투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2023년 01월 13일 08:00~12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량(1,462,000주~1,572,000주) 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (중략) 마. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식의 배정비율 구 분 비 율 배정 주식 우리사주조합 78,000주 기관투자자 일반청약자 합 계 주1) 상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. 주2) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 78,000주(3.55%)를 우선배정하였습니다. 주3)「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조