chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 삼성증권(주) 및 신한투자증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)포스코로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 삼성증권(주) 신한투자증권(주) KB증권(주) NH투자증권(주) 한국투자증권(주) 공동대표주관회사인 삼성증권(주) 및 신한투자증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다. 2. 분석의 개요 공동대표주관회사인 삼성증권(주) 및 신한투자증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인 삼성증권(주) 및 신한투자증권(주), 케이비증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및발행회사의
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일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 AA+등급으로 내부 규정상의 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.(1) 실사 일정 구분 일시 기업실사 기간 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 (2) 실사 참여자 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 포스코 자금그룹 장창룡 리더 기업 IR 업무 포스코 자금그룹 홍준용 리더 기업 IR 업무 포스코 자금그룹 구민철 차장 기업 IR 업무 포스코 자금그룹 이대산 과장 기업 IR 업무 포스코 자금그룹 심지영 대리 기업 IR 업무 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 삼성증권(주) 이세준 본부장 기업실사 총괄 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 25년 삼성증권(주) 조준만 이사 기업실사 책임 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 17년 삼성증권(주) 백유빈 과장 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 등 7년 삼성증권(주) 강종훈 대리 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 4년 삼성증권(주) 김지우 대리 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 2년 신한투자증권(주) 커버리지2부 방종호 부서장 기업실사 총괄 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 등 22년 신한투자증권(주) 커버리지2부 허성훈 수석매니저 기업실사 책임 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 등 12년 신한투자증권(주) 커버리지2부 김명기 선임매니저 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 8년 신한투자증권(주) 커버리지2부 안지훈 선임매니저 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 등 4년 KB증권(주) 기업금융3부 박정호 이사 기업실사 총괄 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 등 21년 KB증권(주) 기업금융3부 서이삭 차장 기업실사 책임 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 13년 KB증권(주) 기업금융3부 양현준 과장 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 등 10년 KB증권(주) 기업금융3부 한정수 주임 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 2년 NH투자증권(주) 이상환 이사 기업실사 총괄 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 등 15년 NH투자증권(주) 공준호 팀장 기업실사 책임 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 등 15년 NH투자증권(주) 김지영 대리 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 4년 NH투자증권(주) 이정환 대리 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 3년 한국투자증권(주) 인수영업2부 남상진 이사 기업실사 총괄 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 20년 한국투자증권(주) 인수영업2부 황정수 팀장 기업실사 책임 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 18년 한국투자증권(주) 인수영업2부 이승헌 주임 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 4년 한국투자증권(주) 인수영업2부 유준상 주임 기업실사 실무 2022년 12월 19일 ~ 2023년 01월 02일 기업금융업무 3년 (3) 기업실사 일정 및 실사 내용 일자 기업 실사 내용 발행회사 초도 인터뷰- 실사 실무자 소개- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개- 업계 및 산업동향 조사 등자료 검증 및 실사- 동사로 부터 수령한 자료 검증
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(IR자료, 정관, 내부자료 등)- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 거래처 등)- 추가 필요자료 요청 발행회사 방문 Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 - 회사의 사업내용 이해 - 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 - 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 - 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 - 사업계획 검토 및 인터뷰 - 증권신고서 작성 조언, 증권신고서 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 최종보고서 작성완료 (4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다. 3. 종합 평가 의견 (1) 동사는 2022년 3월 1일을 분할기일로 상법 제530조의2 내지 제530조12의 규정이 정하는 바에 따라 포스코홀딩스(주)(舊 (주) 포스코)가 영위하고 있는 사업 중 철강 생산 및 판매 등 철강 관련 일체의 사업을 물적분할 방식으로 분할하여 설립된 분할신설법인입니다. 증권신고서 제출일 현재 포스코홀딩스(주)가 동사 지분 100.0%를 보유하고 있습니다. 동사의 연결대상 종속회사는 포스코스틸리온(주)(구. 포스코강판(주)), (주)포스코엠텍, (주)엔투비 ㈜피엔알, (주)포스코휴먼스 국내 5개사와 베트남 POSCO YAMATO VINA STEEL JOINT STOCK COMPANY 등 해외 14개사로 총 19개사입니다. (주)포스코는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있습니다. 포스코스틸리온(주)는 표면처리강판 제조전문기업이며, (주)포스코엠텍은 철강제품 포장 및 철강부원료 생산/판매 사업을, (주)피엔알은 철강 부산물 재활용 회사, Myanmar POSCO C 미얀마 최초의 컬러강판 생산공장입니다. (2) 회사는 열연, 냉연, 스테인리스 등의 다양한 철강제품을 생산하여 자동차 ·조선 ·가전 ·건설 등의 철강 수요산업에 기초 원자재를 공급하고 있습니다. 주요 제품의 매출 비중은 단순합계 기준(내부거래 제거 이전) 냉연제품 30.83%, 열연제품 26.06%, 스테인리스제품 13.11%, 기타 30.00% 입니다. 그 외에도 종속회사에서 철강제품포장 및 철강부원료 등의 사업을 영위하고 있습니다. 철강산업은 대한민국 경제발전에 중추적인 역할을 수행해 온 대표적인 기간산업(Key industry)입니다. 철강은 자동차, 조선, 가전, 건설 등 다양한 제조 분야에 사용되는기초소재로 활용되며, 그 특성상 전방 산업과의 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 동사의 판매 구조는 내수와 수출의 비중이 약 58 : 42 수준이며, 동남아시아, 중국, 일본, 인도, 유럽, 미국 등의 비중이 높은 편입니다. 동사는 안정적인 영업활동을 위해 주문 생산/판매 체제를 유지하고 있습니다.(3) 2022년 3분기말 연결재무제표 기준 동사의 총차입금은 9조 5,463억원이며, 현금성자산 2조 4,304억원을 고려한 순차입금은 7조 1,158억원입니다. 舊(주)포스코는 안정적인 영업현금흐름과 낮은 운전자본투자 부담, 제한적인 설비확장 정책을 바탕으로 2016년까지 10년 이상 잉여현금흐름의 흑자를 기록하면서 현금성자산이 2,000억원을 상회하기도 하였으나, 2017년부터 2차전지 시장의 본격적인 성장에 앞서 대규모 시설투자를 진행하면서 차입금이 점차 증가하게 됐습니다. 그러나 양,음극재 사업의 본격적인 성장과 함께 2021년 말 기준 영업이익 9조 2,381억원, 당기순이익(전년 대비 284.4% 성장)을 기록하는 등 연간 최대 실적을 달성하면서 차입부담의 증가세가 둔화됐습니다. 더불어 2022년 3월 1일을 분할기일로 포스코홀딩스(주)(舊 (주) 포스코)가 영위하고 있는 사업 중 철강 관련 일체의 사업을 물적분할 방식으로 분할함에 따라 동사가 설립되면서, 舊(주)포스코 당시 상대적으로 높은 레버리지 비율을 보이던 연결회사들이 분할로 인해 연결법인에서 제외됐기 때문에 연결기준 동사의 순차입금 규모 및 재무비율 등의 지표는 舊(주)포스코 대비
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개선되었습니다. 수익성 개선과 함께 차입금 및 부채에 대한 부담 역시 다시 완화되고 있는 추세로, 2022년 3분기말 연결재무제표 기준 동사의 부채비율은 41.26%로 아주 양호한 수준의 재무건전성을 보이고 있습니다. [차입금 및 재무안정성 지표 추이(연결기준)] (단위: 억원) 구분 2022년 3분기 2021년 3분기 2021년 2020년 2019년 자산총계 (A) 부채총계 (B) 자본총계 (C) 차입금 총계 (D) 현금및현금성자산 (E) 순차입금 (D-E) 차입금의존도 (D/A) 순차입금의존도 ((D-E)/A) 부채비율(B/C) 영업이익 (F) 자료 : 동사 3분기보고서 및 POSCO홀딩스(주) 정기보고서 주) 2019년~2021년의 지표는 舊(주)포스코(現POSCO홀딩스(주))의 재무제표 기준이며, 2022년 3분기의 지표는 동사의 재무제표로 분할신설된 2022년 3월 1일부터 2022년 9월 30일까지의 영업활동 기준입니다. (4) 동사는 '더불어 함께 발전하는 기업시민' 경영이념을 기반으로, 모든 이해관계자와 함께 끊임없이 변화하고 혁신하며 경제적 이윤 창출과 사회문제 해결을 주도하며 지속가능성장의 롤모델이 되고 있습니다. 동사는 ESG와 관련하여 E(환경) 측면에서 환경관리 가이드라인, 생물 다양성 정책, 산림파괴 방지 정책, S(사회) 측면에서 인권경영 가이드라인, 인권보호 업무지침, 다양성 관리, 이해관계자 참여 Framework, G(지배구조) 측면에서 사외이사 독립성/다양성 가이드라인, 글로벌반부패준수지침 등의 경영정책 및 가이드라인을 수립하여 준수하고 있습니다. 특히, '2050 탄소중립' 선언 이후 구체적인 탄소감축 실행방안을 수립하여 추진해나가고 있습니다. 2030년까지 에너지효율개선, 저탄소원료대체를 통해 탄소배출 10% 감축, 2040년까지 전기로 신설 및 탄소포집저장활용(CCUS) 기술을 활용하여 탄소배출 40% 감축, 그리고 2050년까지 포스코형 수소환원제철 공법 HyREX 상용화를 통해 탄소중립을 달성할 계획입니다. 이와 동시에 자동차, 에너지, 조선 등 밸류체인 전반에 걸친 탄소저감을 실현하기 위해 고강도, 고효율 강재 등을 기반으로 한 제품솔루션 제공 노력도 강화하고 있습니다. (5) 금번 발행되는 동사의 무보증사채에 대하여 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA+(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행사인 ㈜포스코가 전적으로 책임을 집니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 모두 확인하시어 투자 판단에 참고하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 삼성증권 주식회사 대표이사 장 석 훈 공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사 대표이사 김 상 태 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 정 일 문
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 회사의 연결대상 종속회사는 포스코스틸리온(주)(구. 포스코강판(주)), (주)포스코엠텍, (주)엔투비 ㈜피엔알, (주)포스코휴먼스 국내 5개사와 베트남 POSCO YAMATO VINA STEEL JOINT STOCK COMPANY 등 해외 14개사로 총 19개사입니다.(주)포스코는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있습니다. 포항제철소는 제선, 제강 등 철강 제조공정을 종합적으로 갖춘 국내 최초의 일관제철소이며, 1973년 1기 설비 준공 이후 4단계의 확장공사를 거쳐 1981년 2월 완공하였습니다. 다품종 소량생산체제로서 주요 생산제품은 열연, 후판, 선재, 냉연, 전기강판, 스테인리스강입니다. 광양제철소는 1985년에 착공하여 1992년 10월에 준공한 이후 지속적인 철강수요 증가에 대응하기 위하여 1999년에 5고로를 완공하였습니다. 소품종 대량생산체제로서 주요생산제품은 열연, 냉연입니다. 포스코스틸리온(주)는 표면처리강판 제조전문기업이며, (주)포스코엠텍은 철강제품 포장 및 철강부원료 사업을, (주)피엔알은 철강 부산물 재활용을 담당하고 있습니다.(주)포스코휴먼스는 국내 1호 자회사형 장애인표준사업장이며, Myanmar POSCO C 미얀마 최초의 컬러강판 생산공장입니다. [생산제품과 판매지역] 포스코는 최첨단 설비와 기술력을 바탕으로 전 공정을 컴퓨터로 제어하는 완전 자동화 시스템을 갖추고 있으며, 이를 통해 고객의 요구를 만족시킬 수 있는 고품질, 고성능 제품을 생산하고 있습니다. 주요 생산제품은 열연강판, 냉연강판, 아연도금강판, 후판, 선재, 전기강판 및 스테인리스강입니다. 포스코의 제품은 자동차의 외판, 내판 및 현가 스프링, 고강도 조선용강, 우수한 내식성을 보유한 건축 내외장재, 고장력 압력용기, 저장용 탱크 및 강관, 교량건설에 최적화된 고성능 케이블 및 구조용강, 식품및 의료용 스테인리스 등에 다양한 용도로 사용되고 있으며 자동차, 건설, 조선, 에너지, 가전, 산업기계 등 관련 산업이 세계적 경쟁력을 확보하는데 핵심적 역할을 수행해 왔습니다. 2021년 기준 포스코는 총 35.5백만톤의 철강 제품을 판매하였으며, 이 중 14.5백만톤(40.9%)을 60여개국에 수출하였습니다. 주요 해외시장은 동남아시아(9.7%), 중국(7.3%), 일본(7.2%), 인도(4.0%), 유럽(3.9%), 미국(1.8%) 등 입니다. 포스코는 고객 맞춤 서비스 제공을 통한 장기 고객 확보를 위해 세계 주요 거점 시장에서 56개 해외가공센터를 운영하고 있습니다. [ESG 경영] 포스코는 '더불어 함께 발전하는 기업시민' 경영이념을 기반으로, 인류의 지속 가능한 발전에 기여하고자 노력하고 있습니다. 탄소중립, 친환경소재개발, 안전, 정도경영, 다양성 등 9가지 중점 영역에 대한 ESG경영 실천 프레임워크를 마련하여 ESG 경영을 강화하고 있으며, 이사회 산하 'ESG위원회', CEO 주재 '탄소중립위원회'등의 관리체계를 통해 ESG 경영 이행 현황을 점검하고 개선하고 있습니다. 특히, '2050 탄소중립' 선언 이후 구체적인 탄소감축 실행방안을 수립하여 추진해나가고 있습니다. 2030년까지 에너지효율개선, 저탄소원료대체를 통해 탄소배출 10% 감축, 2040년까지 전기로 신설 및 탄소포집저장활용(CCUS) 기술을 활용하여 탄소배출 40% 감축, 그리고 2050년까지 포스코형 수소환원제철 공법 HyREX 상용화를 통해 탄소중립을 달성할 계획입니다. 이와 동시에 자동차, 에너지, 조선 등 밸류체인 전반에 걸친 탄소저감을 실현하기 위해 고강도, 고효율 강재 등을 기반으로 한 제품솔루션 제공 노력도 강화하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 매출현황 (단위 : 억원) 품목 구체적 용도 2022년 3분기(제1기) 매출액 비율 열연 강관,조선 등 냉연 자동차,가전 등 스테인리스 양식기,강관 등 기타제품 등 후판,선재 등 기타 단순합계 내부거래제거 합 계 ※ 매출액 : 3.1~9.30일 기준 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 :
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천원/톤) 품 목 2022년 3분기 2021년 2020년 열연제품냉연제품 ※ 2022년 가격변동 : 3.1~9.30일 기준 2022년 누계 판매가격은 열연 1,163, 냉연 1,300천원/톤 (1) 산출기준1) 산출대상 및 선정방법 : 열연제품, 냉연제품 매출 단가2) 산출단위 및 산출방법 : 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동 원인 당사는 글로벌 철강 시황을 감안해 유통시장을 중심으로 3분기 가격을 일부 조정하였으나, 장기계약 비중이 높은 판매구조 특성상 판매가격 하락폭은 상대적으로 크지 않은 편입니다. [종속회사] ■ 포스코스틸리온(구. 포스코강판) 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 억원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적 용도 주요상표 등 매출액 (비율) 단일사업 제품 도금강판 자동차머플러, 건축내외장재, 건재용 PIPE 등 컬러강판 건축용판넬, 가전재 PGS,PCS 등 기타매출 임가공 등 자동차 및 건자재 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 판매제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다. (단위 : 천원/톤) 품 목 2022년 3분기 2021년 2020년 제품가격 ※ 포스코스틸리온 별도 기준(임가공 포함)(1) 산출기준 1) 산출대상 : 당사 생산 제품 (내수/수출) 2) 산출방법 : 제품 매출액의 평균가격(2) 주요 가격변동원인 고급재 판매증가 및 원재료 가격상승으로 판매 가격 상승 ■ 포스코엠텍 가. 매출현황 (단위 : 억원,%) 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표 등 매출액 비율(%) 철강원료 제품 인고트 제강탈산용 부원료 인고트 펠레트 제강탈산용 부원료 펠레트 미니펠레트 제강탈산용 부원료 미니펠레트 용재, 고철 부산물 상품 미니펠레트 제강탈산용 부원료 미니펠레트 (소 계) 제품포장 용역 철강제품포장 열연, 냉연 등 제품포장 금속포장 등 (소 계) 엔지니어링 엔지니어링 포장설비판매 철강 포장용 설비 (소 계) 위탁운영 용역 동판재공장 위탁운영 페로망간공장 위탁운영 (소 계) 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg) 품 목 2022년 3분기 2021년 2020년 철강원료 인고트 펠레트 미니펠레트 * 미니펠레트에는 고품위미니펠레트가 포함된 금액입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 (단위 : 억원, %) 매입유형 품 목 구체적 용도 매입액 매입비율 비 고 원료 제선원료 고로의 철원 철광석, 석탄 부원료 제선, 제강, 도금 등 부원료 철원, 합금철, 비철금속, 생석회 등 STS원료 스테인리스강 생산용 ※ 금액 : 입고금액 기준(CIF+관세+하역비+기타 부대비용)※ 매입액 : 3.1~9.30 기준 나. 주요 원재료의 가격변동 추이 (단위 : 천원/톤) 구 분 2022년 3분기 2021년 2020년 철광석 석탄 철스크랩 니켈 (1) 산출기준 1) 철광석 : Platts 고시 가격기준 (62% Fe CFR China) 에서 호주-중국 해송운임 (C5 운임) 차감2) 석탄 : Platts / TSI 고시 강점탄 가격 평균 (Platts : Premium Low Vol FOB Australia, TSI : TSI Premium Hard FOB Australia)3) 철스크랩 : 미국 HMS No.12 80:20 동아시아 수출가 (CFR)4) 니켈 : LME 가격인덱스 기준 (2) 주요 가격변동원인 1) 철광석 : '22년 3분기 철광석 가격은 美 연준의 금리 인상 및 中 부동산 경기 위축 등에 따른 경기침체 장기화 우려로 가격 하방 압력이 커지며 전분기 대비 25% 하락한 U$94/톤을 기록하였습니다. ▷ 시황가격(FOB) 추이 '22.3Q '22.2Q '22.1Q '21.4Q '21.3Q '21.2Q '21.1Q '20.4Q '20.3Q '20.2Q '20.1Q '19.4Q '19.3Q '19.2Q '19.1Q 2) 석탄 : '22년 3분기 석탄 가격은 동호주 집중호우 지속에 따른 공급 지연에도 불구, 전세계 철강경기 둔화에 따른 다수 철강사 감산으로 수요 감소하며 전분기 대비 44% 하락한 U$250/톤을
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기록하였습니다. ▷ 시황가격(FOB) 추이 '22.3Q '22.2Q '22.1Q '21.4Q '21.3Q '21.2Q '21.1Q '20.4Q '20.3Q '20.2Q '20.1Q '19.4Q '19.3Q '19.2Q '19.1Q 3) 철스크랩 : '22년 3분기 철스크랩 가격은 강달러 및 글로벌 철강경기 둔화에 따른 수요 감소로 전분기 대비 26% 하락한 U$394/톤을 기록하였습니다. ▷ 구매가격(CFR) 추이 '22.3Q '22.2Q '22.1Q '21.4Q '21.3Q '21.2Q '21.1Q '20.4Q '20.3Q '20.2Q '20.1Q '19.4Q '19.3Q '19.2Q '19.1Q 4) 니켈 : '22년 3분기 니켈 가격은 미국 등 주요국 긴축정책 강화 및 글로벌 경기침체에 대한 우려로 비철금속 투자 심리가 약화되며 전분기 대비 23.8% 하락한 U$22,063/톤을 기록하였습니다. ▷ LME 현물가격 추이 '22.3Q '22.2Q '22.1Q '21.4Q '21.3Q '21.2Q '21.1Q '20.4Q '20.3Q '20.2Q '20.1Q '19.4Q '19.3Q '19.2Q '19.1Q [종속회사] ■ 포스코스틸리온(구. 포스코강판) 가. 원재료 품목 및 용도 현재 당사에서 사용하는 주요 원부재료는 냉연강판(F/H) 등과 ZN/AL INGOT 및착색도료(PCM)가 있습니다. 냉연강판의 주요구매처는 포스코이며 당사는 포스코의계열회사입니다. 당사의 부재료 중 도금라인에서 사용되는 ZN/AL INGOT는풍전비철 등에서 구매하고 있으며, 컬러라인에서 사용하고 있는 도료는 국내 주요도료메이커로부터 구매하고 있습니다. 주요 원부재료의 품목 및 매입액은 다음과같습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적 용도 매입액(비율) 비 고 단일사업 원재료 Full Hard(냉연강판) 아연 및 알루미늄도금강판 원소재 포스코 등 부재료 아연,알루미늄괴 아연,알루미늄도금강판 도금 풍전비철 등 원재료 아연도금강판(GI) 등 컬러강판소재 포스코 등 부재료 도료 등 컬러강판도료 도장 삼화페인트 등 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 주요 원재료 등의 가격변동 추이는 다음과 같습니다. (단위 : 천원/톤) 품 목 2022년 3분기 2021년 2020년 Full Hard / 아연도금강판 등 (1) 산출기준 : 정품 구매 단가 기준 (2) 주요 가격변동원인 : 원재료 가격 상승에 따른 소재단가 인상 ■ 포스코엠텍 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 매입유형 사업부문 구체적 용도 품 목 매입액 비율 비 고 원재료 철강원료 알루미늄제품제조 스 크 랩 재생괴 버진괴 등 제품포장 철강제품포장 포 장 지 삼부테크 외 판 지 일진포장 외 내 주 링 제이제이 외 외 주 링 다원하이텍 외 단면측판 아이엠팩 외 밴드 삼환강업 외 테이프 덕성하이텍 외 기타 정우 외 합 계 * 금액 : 입고금액 기준 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 구 분 품 목 2022년 3분기 2021년 2020년 철강원료 스 크 랩 재 생 괴 제품포장 포 장 지 판 지 내 주 링 외 주 링 단면측판 (1) 산출기준당사는 주요제품의 원재료 및 포장재료의 가격변동에 대하여 단순평균법을 적용하여 산출하였습니다. (2) 주요 가격변동원인알루미늄 가격변동은 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 등 원재료 구매단가 변동에 의하여 영향을 받으며 포장지, 내외주링, 단면측판의 가격변동은 원재료 구매단가 변동에 의해 영향을 받습니다. 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 천톤) 품 목 2022년 3분기 누적 2021년 2020년 조강 ※ 2022년 3분기 누적은 3.1~9.30 기준 (2) 생산능력의 산출근거① 생산능력 : 연주T/CH ×(평일수×평일CH/D + 수리일수×수리일CH/D) ※ 연주T/CH : 연주기 1기당 1회 생산량 평일수 : 제강 및 연주기 정상 가동일수 수리일수 : 제강 및 연주기 수리 일수 CH/D : 1일당 생산횟수 ② 조강생산량기준 : 회계년도 각 사업소에서 생산된 연주정정 생산량
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[종속회사] ■ 포스코스틸리온(구. 포스코강판) (1) 생산능력당사는 국내에 도금공장 2개 라인, 컬러공장 4개 라인, 해외에 도금공장 1개 라인, 컬러공장 1개 라인으로 총 8개의 생산라인을 갖추고 있습니다. (단위 : 천톤) 사업부문 품목 사업소 2022년 3분기 2021년 2020년 단일사업 철강재 포항 미얀마 합 계 (2) 생산능력의 산출근거 ① 산출기준 - 도금강판 설비 300천톤 2기, 20천톤 1기 - 컬러강판 설비 140천톤 1기, 100천톤 1기, 60천톤 2기, 50천톤 1기 ② 산출방법 : 설비별 가동일수 × T/D (T/Hr × 24Hr × 작업율) × 실수율 ※ 판매 제품 구성 변동에 따라 생산능력을 조정, 반영 ■ 포스코엠텍 (1) 생산능력 (단위 : 톤) 사업부문 품 목 사업소 2022년 3분기 2021년 2020년 철강원료 인고트 외 철강원료공장 (2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등 ① 산출기준 : 탈산제 제품 중에서 인고트, 펠레트, 미니펠레트에 대해서만 표준생산능력을 기준으로 산출하였습니다. ② 산출방법 - 가동 : 알루미늄 118톤/일 × 262일 = 30,916톤(나) 평균가동시간 - 24시간/일(일 2교대 생산) 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적2022년 3분기 누계(3.1~9.30) 조강생산량은 포스코 20,247천톤입니다. (단위 : 천톤) 구 분 법인명 생산능력 생산실적 평균가동률 조강 생산량 (주)포스코 (단위: 천톤) 품 목 2022년 3분기 제품생산량 열 연 후 판 선 재 P O 냉 연 도 금 전 강 STS 기 타 합 계 * 2022년 3분기는 3.1~9.30일까지의 생산량입니다. [종속회사] ■ 포스코스틸리온(구. 포스코강판) (단위 : 천톤) 사업부문 품 목 사업소 2022년 3분기 3분기 가동율 2021년 2020년 단일사업 도금/컬러강판 포항 ■ 포스코엠텍 (단위 : 톤) 사업부문 품 목 사업소 2022년 3분기 3분기 가동율 2021년 2020년 철강원료 탈산제 철강원료공장 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 분류 기초 증가 감소 상각비 분기말 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 리스자산 건설중인자산 (2) 설비의 신설, 매입계획 등 1) 진행중인 투자 (단위 : 억원) 회사명 구분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후투자액 (주)포스코 신/증설 포항 6기 코크스공장 신설 등 생산효율 향상 등 (주)포스코 신예화/합리화 포항 2열연 가열로 노후설비 합리화 등 성능복원 (주)포스코 신예화/합리화 양소 원료야드 밀폐화(1단계) 등 환경개선 등 (주)포스코 신/증설 광양 친환경차용 전기강판 생산능력 증대 생산능력 증대 (주)포스코엠텍 신/증설 신규시설투자 안전Risk 차단 및 물류/인력운영 효율 증대 ※ '22.9.30 기준 현재 진행중인 설비투자 사업 중 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 억원) 품목 2022년 3분기 매출액 국내 열연 냉연 STS 기타 해외 열연 냉연 STS 기타 단순합계 내부거래제거 합계 ※ 2022년 3분기는 3.1~9.30일까지의 매출실적입니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직포스코의 판매조직은 10개 실로 이루어져 있습니다. - 마케팅전략실, 무역통상실, 판매생산조정실, 글로벌품질서비스실, 열연선재마케팅실, 강건재마케팅실, 에너지조선마케팅실, 자동차소재마케팅실, 전기전자마케팅실, 스테인리스마케팅실 (2) 판매경로 ('22년 3~9월 판매량 기준) 1) 내수 : 포스코 → 가공센터/포스코인터내셔널 → 고객사 (41%) 포스코 → 고객사 (59%) 2) 수출 : 포스코 → 상사/포스코인터내셔널 → 해외 고객사 (79%) 포스코 → 해외 고객사 (21%) (3) 판매방법 및 조건1) 내수 : 주문생산에 의한 외상 및 현금 판매 등 2) 수출 : 주문생산에 의한 취소불능신용장(L/C), 인수도조건(D/A), 지급도조건(D/P), 전신환송금(T/T) 판매, 구매확인서 등 (4) 판매전략
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지주사 체제의 핵심 자회사인 포스코는 글로벌 Top 수준의 마케팅, 생산, R, 기술서비스 수준을 바탕으로 핵심·우량 고객사와 장기적 파트너십 관계를 강화하고, 글로벌 보호무역주의에 공동으로 대응하여 국내 수요산업 생태계를 강건화 하는 등 내수시장에서 경쟁 우위를 지속적으로 유지해 나가고자 합니다. 한편으로는 해외 Mill과의 시장 확보 경쟁이 치열한 신흥국 시장 선점을 위해 인도네시아 상공정, 인도 냉연 등 주요 거점에 철강 생산기지를 설립 하였으며, 다수의 해외 가공센터를 운영하며 글로벌 판매 네트워크를 강화하고 있습니다. 아울러, 고객 및 시장구조를 고도화하기 위해 세계 최고의 기술력을 바탕으로 한 World Top Premium 제품 판매를 확대하는 한편 고객중심의 기술서비스 활동도 강화하고 있습니다. 한편으로는 탄소중립 기조에 발맞춰 친환경 전문 브랜드를 신규로 런칭하여 브랜드마케팅을 강화하는 등 친환경제품 판매 확대에도 역량을 집중하고 있습니다. (5) 주요 매출처 2022년 3~9월 매출액 기여도 순 주요 매출처는 다음과 같습니다. 포스코인터내셔널(5.4%), KG스틸(2.8%), POSCO-MAHARASHTRA(2.6%), 현대중공업그룹(현대미포조선, 현대삼호중공업 포함)(2.1%), 동국제강(2.0%), 현대비앤지스틸㈜(1.9%), 디케이씨(1.8%), 현대기아차(1.6%), 세아제강(1.4%), 포스코스틸리온(1.4%), 삼성중공업(1.3%), 엘지전자 (1.0%) 등 ※ 참고 : 2021년 누적 매출액 기여도 순 주요 매출처 - 포스코인터내셔널(5.3%), KG스틸(3.0%), 현대중공업그룹(현대미포조선, 현대삼호중공업 포함)(2.4%), 동국제강(2.3%), POSCO-MAHARASHTRA(2.3%), 포스코스틸리온 (1.7%), 세아제강(1.5%), 현대/기아차(1.5%), 대우조선해양(1.4%), 디케이씨(1.3%), 엘지전자(1.2%), POSCO-MEXICO(1.2%) 등 [종속회사] ■ 포스코스틸리온(구. 포스코강판) (1) 판매조직 : 2실 - 도금마케팅실, 컬러마케팅실(2) 판매경로(가) 내 수 : 당사 → 고객사 (유통, 실수요 고객사)(나) 수 출 : 당사 → 국내무역상 → 해외고객사, 당사 → 해외고객사(3) 판매방법 및 조건 (가) 내 수 : 주문생산에 의한 판매 (현금 또는 어음) (나) 수 출 : 주문생산에 의한 취소불능신용장(L/C), 전신환송금(T/T)(4) 판매전략 (가) 기본 판매전략 : 수익성위주의 탄력적 마케팅 운영 1) 고수익 제품 판매확대 - 내수시장 점유율 우위 유지 - 수익성 및 고객가치를 우선한 지역별 판매 전략 2) 주력시장 마케팅 강화 - 주력시장(유럽, 중국, 동/서남아 등) 판매 안정화 - 주요고객사 동반성장 기반 유지 - 고객사 관리강화를 위한 해외현지 판매능력 보강 3) 경쟁력 있는 소재 확보 - 고품질의 포스코 원소재의 안정적 확보로 품질경쟁력 유지 - 경쟁력 강화를 위한 최적 소재 소싱 전략 추진 ■ 포스코엠텍 (1) 판매조직 ㅇ철강원료 : 마케팅그룹 ㅇ포장작업 : 구매지원그룹 (2) 판매경로 ㅇ철강원료 : 생산지(공장) → 구매자 ㅇ포장작업 : 생산지(공장) → (주)포스코 생산공장 → (주)포스코 제품포장(3) 판매방법 및 조건 ㅇ 철강원료 : 세금계산서일로부터 7일 이내 현금 : B2B (50:50) ㅇ 포장작업 : 세금계산서일로부터 7일 이내 현금 : B2B (50:50)(4) 판매전략 ㅇ 철강원료 : 고급제강용 부원료인 알루미늄 제품은 (주)포스코와 수의 및 입찰계약을 통해 판매가 이루어지며, 알루미늄의 일정한 순도 유지가 판매의 중요한 관건임 ㅇ 포장작업 : 장기 공급계약을 통한 안정적 포장작업 수행 [Ⅱ. 사업의 내용 - 4. 매출 및 수주현황 - ] 참조(포스코와 포스코스틸리온 등은 주문생산체제를 기반으로 하고 있고 제품 인도납기기간이 1개월 미만으로 월별 수주량과 매출량의 차이는 거의 없습니다.) 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 당사가 영위하고 있는 철강 산업의 경우, 철광석, 석탄을 포함한 거의 모든
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원재료를 해외에서 수입하고 있습니다. 원재료 가격 상승이 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다. 당사 및 계열사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 외화수지 구조의 차이로 인해 각각 다른 방향으로 환율변동 위험요인의 영향을 받고 있습니다. 당사의 영업활동에 따라 환율변동위험에 노출되는 주요 통화로는 USD, JPY, CNY, EUR 등이 있습니다. 나. 위험관리방식 당사 및 계열사의 위험관리는 해외 영업활동에서 파생되는 다양한 시장위험을 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 외화수지 관점에서 당사의 환위험 관리의 주요 정책은 Natural Hedge 로써, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. 외화 자산부채 관점에서는 통화별 예상 매입 매출액 추정을 통해 자산과 부채 규모를 일치시키는 노력을 지속하고 있습니다. 또한 해당 전략을 유지하기 위해 필요 시 선물환과 통화스왑 등의 파생상품 체결 및 매출채권 할인 등을 통해 환 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 환위험 관리정책에 따라 환위험 관리를 수행하고, 외환 노출도를 축소해 나가고 있습니다. 또한, 당사는 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 주기적인 환위험 모니터링 및 환노출 축소 전략을 유동적으로 수립하고 있습니다. 외환거래는 실물 거래에 국한하고 있으며, 투기적 외환거래는 엄격히 금지하고 있습니다. 다. 위험관리조직 당사는 환위험에 대응하기 위해, 1.외환거래와 외환거래 관련 업무, 2.외화포지션 관리 및 환위험 관리업무, 3.환 위험 분석 및 대응방안 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 당사는 경영기획본부를 통해 전사적 통합 위험관리를 수행하고 있습니다. [종속회사]■ 포스코스틸리온(구. 포스코강판) 가. 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.특히, 당사는 수출이 매출액의 약 40% 를 차지하여 환 변동으로 인해 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리방식 당사는 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적인 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.외화자산, 부채 및 외화수지 과부족액을 주요 관리대상으로 하여, 당사는 확정된 외화 채권과 채무간 Position의 과부족 분에 대해 향후 발생 Position 전망 및 환율동향, 노출기간 등을 고려하여 환위험 관리를 수행하고 있습니다. ■ 포스코엠텍가. 시장위험 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 나. 위험관리방식 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 가. 파생상품 약정내용 당사는 장기 및 단기 외화차입금에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약 및 선물환 계약을 체결하여 Hedge 하고 있습니다. '22년 9월말 현재 USD 5억('22.11월 만기), USD 5억('23.1월 만기), USD 5억('23.8월 만기), USD 5억('24.7월 만기), USD 4.4억('25.1월 만기), EUR 5억('24.1월 만기) 통화스왑 계약을 공정가액으로 평가하였습니다. 이와 관련한 당사의 9월말 재무제표에 반영된 통화스왑 평가이익은 553,448백만원, 거래이익은 3,383백만원 입니다. (단위:
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USD백만, EUR 백만) 구분 계약일 만기일 계약금액 통화스왑 USD 통화스왑 USD 통화스왑 USD 통화스왑 EUR 통화스왑 USD 통화스왑 USD 당사는 예상 매출액 및 외화사채에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위하여 외화 포지션에 대해 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 Hedge 하고 있으며, '22년 9월 30일 현재 USD, VND, IDR 통화에 대하여 만기미도래 통화선도 거래를 체결하고 있습니다. 이와 관련한 관련한 당사의 9월말 재무제표에 반영된 파생상품 평가이익은 103,720백만원, 평가손실은 5,040백만원입니다. 기존에 가입한 만기도래 통화선도 파생상품의 거래이익은 12,888백만원, 통화선도 파생상품의 거래손실은 3,435백만원입니다. (단위: USD천,VND백만, IDR백만) 구분 계약일 만기일 계약금액 통화선도 USD 통화선도 USD 통화선도 USD 통화선도 USD 통화선도 USD 통화선도 USD 통화선도 USD 통화선도 VND 통화선도 IDR 통화선도 VND 통화선도 IDR (단위: 백만원) 구분 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 통화선도 [종속회사] - 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 해당사항 없습니다. 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 비용 (단위: 백만원) 과 목 제1(당)기 3분기 판매관리비 제조비용 연구개발비 ※무형자산 합 계* (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율(%)** * 합계는 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액 ** 연구개발비용합계/당기매출액×100 (2) 연구개발 담당조직 회사명 명칭 조직형태 (주)포스코 생산기술전략실 생산기술기획그룹 선강생산기술그룹 압연생산기술그룹 기술연구원 연구기획그룹 포항연구인프라그룹 안전환경그룹 기술연구원 강재연구소 STS연구그룹 에너지조선연구그룹 열연선재연구그룹 전기전자연구그룹 제강연구그룹 기술연구원 저탄소공정연구소 전기로연구그룹 압연공정연구그룹 수소환원제철연구그룹 제선FINEX연구그룹 제어계측연구그룹 철강엔지니어링연구그룹 로봇솔루션연구센터 탄소중립R 기술연구원 자동차소재연구소 광양연구인프라그룹 자동차소재연구그룹 자동차소재표면연구그룹 기술연구원 철강솔루션연구소 구조연구그룹 성능연구그룹 성형연구그룹 연구안전인프라섹션 접합연구그룹 제품인증평가섹션 포스코스틸리온(주) (구. 포스코강판(주)) 생산판매전략실 도금솔루션그룹 컬러솔루션그룹 (주)포스코엠텍 포항철강사업실 창의혁신TF팀 자동화R 자동화R 나. 연구개발 실적 회사명 연도 주요실적 (주)포스코 2022년 ㆍ해상풍력 모노파일 용접생산성 향상을 위한 협개선 용접기술ㆍ하이퍼루프 특화강 적용 대형 튜브구조 기술개발ㆍ고객사 미세조직에 대한 On-Line 인공지능 평가기술ㆍ열연 HSA800 저YR 건축 구조용강 시장선도 제품개발ㆍ균일 YP재 적용 풍력타워 설계 기술 포스코스틸리온(주)(구. 포스코강판(주)) 2020년 ㆍ전기차 배터리 셀커버용 AL 컬러강판ㆍ3.0t 후물 AL 불연성 불소 컬러강판ㆍ고내후성 불연강판ㆍ착색도금강판(Blue)ㆍ고내후 Matt강판(POSTERRA)ㆍUV STS컬러강판ㆍ영상가전용 입체 프린트강판ㆍ고광택 Infinity PatternMAC 2021년 ㆍ고내후성 착색후처리ㆍ냉장고 Door용 Objet 컬러강판ㆍ후물 AI컬러 불소 Ceramic 컬러강판ㆍ고장력강 소재적용 컬러강판ㆍ친환경 프린트강판(포름알데히드 프리)ㆍ고내후 카멜레온 강판ㆍ고난도 도금재(AL-STS) 미도금 개선 공정기술ㆍ고내식 도금재 표면결함(흑점) 저감 후처리 기술 2022년 ㆍNEW 발포 프린트강판 개발ㆍHigh Solid 불소 컬러강판 개발ㆍ함마톤 질감 프린트강판 개발ㆍAL-STS 미도금 억제기술ㆍ고온 내변색 알루미늄 도금강판ㆍ가전용 STS(압연패턴방식) 컬러강판ㆍ불소 대체 고내후 컬러강판ㆍHVAC용 AL 도금강판 (주)포스코엠텍 2020년 ㆍ도금용 Al-Si합금 저원가 제조기술 개발 및 Pilot Test 2021년 ㆍ포장 자동화 설비 기술 개발 (단면측판 보관이송 로봇의 성능 향상 등)ㆍ제강용 탈산제의 Dross 저감 및 생산성 향상
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기술 개발 ㆍ부산물 고부가가치화 기술개발 2022년 ㆍData기반의 예측조업을 통한 Dross저감 및 생산성 향상 기술개발 ㆍ폐기물 再순환활용 기술개발 ㆍESG실천을 위한 온실가스 저감 기술로 생산성 향상 기술개발 ㆍ신형 로봇외보호판부착기(RSSD) 기술개발ㆍ결속기 헤드부품 성능 및 정비성 향상 7. 기타 참고사항 가. 사업현황 및 영업개황 회사의 연결대상 종속회사는 포스코스틸리온(주)(구. 포스코강판(주)), (주)포스코엠텍, (주)엔투비 ㈜피엔알, (주)포스코휴먼스 국내 5개사와 베트남 POSCO YAMATO VINA STEEL JOINT STOCK COMPANY 등 해외 14개사로 총 19개사입니다.(주)포스코는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있습니다.포스코스틸리온(주)는 표면처리강판 제조전문기업이며, (주)포스코엠텍은 철강제품 포장 및 철강부원료 생산/판매 사업을, (주)피엔알은 철강 부산물 재활용 회사,Myanmar POSCO C 미얀마 최초의 컬러강판 생산공장입니다.(1) 산업의 특성 철강산업은 대한민국 경제발전에 중추적인 역할을 수행해 온 대표적인 기간산업(Key industry)입니다. 철강은 자동차, 조선, 가전, 건설 등 다양한 제조 분야에 사용되는 기초 소재로 활용되며, 그 특성상 전방 산업과의 밀접한 연관성을 가지고 있습니다.(2) 산업의 성장성'22년 누계(1~9월) 전세계 조강생산량은 중국의 탄소 중립을 위한 감산 기조 등의 영향으로 전년 동기비 4.3% 감소한 1,405백만톤을 기록 하였습니다. - 세계 조강생산 추이 (단위: 백만톤) 2020년 2021년 2022년 3분기 세 계 한 국 (비율) (3) 경기변동의 특성 철강산업은 경기 순환 주기 및 수요 산업의 업황 등락에 영향을 받고 있습니다. 따라서 철강수요는 실물 경기 동향과도 관련이 있으며, 주요 수요처인 조선, 자동차, 가전, 건설 등 전방 산업의 업황에 의해 강재 수요가 증감 될 수 있습니다. (4) 경쟁요소철강산업은 자본 및 기술집약적 산업으로서 막대한 초기 투자를 필요로 하는 장치 산업입니다. 철강 업체들은 규모의 경제를 통한 생산원가 절감 및 가격 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 한편, 미구주를 중심으로 자국 철강 산업을 보호하기 위해 무역장벽을 구축하는 등 보호무역주의가 심화 되고 있습니다. 아시아 지역의 경우에는 국가간 물류비용의 차이가 거의 없고 상대적으로 수출입이 자유로운 개방 시장이므로 당사는 수입재를 방어하고 국내 시장 점유율을 확대하기 위해 주력하고 있습니다.(5) 자원조달상의 특성 철강 제조의 원료가 되는 철광석과 원료탄 등은 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 안정적 원료 확보, 회사 신성장 전략 및 ESG정책을 고려하여 해외 원료업체 지분 인수 또는 매각 등을 통해 적정 원료개발 투자 구매 비율을 유지해가고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등전 세계적으로 탄소 중립에 대한 각국의 협력 체계가 강화 됨에 따라 철강산업에 대한 환경 규제가 심화 되고 있으며, 당사는 이에 대응하여 환경 오염 저감을 위한 설비투자를 지속적으로 실시해왔습니다. 친환경 철강제조법인 파이넥스 공법을 세계 최초로 상용화하였고, 수소환원제철 기술 개발에 착수하는 등 저탄소 녹색성장이라는 미래의 환경 변화에 적극 대응 해나가고 있습니다.(7) 회사의 현황1) 영업개황 2022년 3분기에는 러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되면서 에너지가격이 폭등세를 이어가는 등 공급망 이슈가 지속되었으며, 미국發 긴축정책으로 스태그플레이션 및 경기침체에 대한 우려 확산으로 철강 수요산업도 침체를 겪으며 경기 불안이 지속되었습니다. 이에 당사는 원료비 상승에 따른 원가부담 증가를 감안해 글로벌 철강가격에 맞춰 판매가격을 적절히 조정하는 한편, 지역별 시황을 감안해 Sales-mix를 운영하는 등 시장변동에 유연하게 대응하였습니다. 또한, 침수피해로 포항소 복구가 완료되기 전까지는 평시대비 판매량이 감소할 것으로 전망되나, 광양소를 중심으로 수리연기 및
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생산성 향상을 통해 증산을 실시 중에 있고, 시황하락으로 높은수준을 유지하고 있던 보유재고를 감축하는 방식 등으로 냉천범람에 따른 판매영향을 최소화하고 있습니다. 2) 시장점유율 등 (단위 : 백만톤, %) 구 분 제1기 ('22년 3분기) 점유율 생산(조강기준) 당사 타사 3) 시장의 특성 철강산업은 자동차, 조선, 건설 등이 주요 수요 산업이며, 철강재는 이들 수요산업의 원자재로 사용되고 있습니다. 당사의 판매 구조는 내수와 수출의 비중이 약 60 : 40 수준이며, 수출 지역별로는 동남아, 중국, 일본 등의 비중이 높은 편입니다. ('22년 누계 기준) 당사는 주문 생산/판매 체제를 유지하고 있으며, 안정적인 판매 확보를 위해 내수 판매 중 실수요 직거래 판매 비중을 약 60% 수준으로 유지하고 있습니다.4) 회사의 경쟁우위요소회사는 저탄소 친환경 시대로의 대전환, 기술혁신 가속화, ESG 경영 강화 등 급변하는 경영환경 속에서도 본원 경쟁력을 유지할 수 있는 글로벌 경쟁력 1위의 철강사 입니다. 첫째, '저탄소 친환경 제철 프로세스'로 전환할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 탄소중립은 전 지구적인 기후 위기에 대응해야 한다는 도덕적 당위성 뿐 아니라 갈수록 고객의 저탄소 제품 요구가 강화되고 있으며, 선진국들은 무역 통상의 무기로 활용하고 있습니다. 회사는 국가 핵심기술로 선정되어 있는 FINEX 상용설비를 2007년부터 가동 중이며, 환원가스 중 20%를 수소로 사용하고 있습니다. 더불어 200만톤 규모로 이미 상용화된 FINEX 기술을 기반으로 고유의 수소환원제철(HyREX)을 개발하고 있어 글로벌 타철강사 대비 기술 개발과 Scale-up 측면에서 강점이 있습니다.아울러 지난해 친환경 제철 프로세스의 대전환을 위하여 탄소중립 로드맵을 수립하였습니다. 향후, 동 로드맵에 따라 저탄소 조업 전환을 위한 고로 기반의 탄소 감축 혁신기술 개발에 집중하고 친환경 제품의 직접 생산을 위한 전기로 신설도 추진할 것입니다. 또한, 철스크랩, HBI 등 저탄소 원료 조달 포트폴리오를 최적화하고, 고객사의 저탄소요구에 대응하여 재생에너지 투자도 확대하겠습니다. 더불어 2030년까지 수소환원제철 기술개발을 완료하고, 이후 기존 코크스-고로-전로 설비를 HyREX 프로세스로 단계적으로 바꾸어 나감으로써 설비와 공정의 대전환을 통해 저탄소 시대의 리더십을 강화하도록 하겠습니다. 둘째, 세계 최대규모의 단일 제철소를 넘어, '지능형 Smart 제철소' 를 완성해 나가고 있습니다. 미래에는 생산성, 원가, 품질에서 초격차 경쟁력을 확보해야만 글로벌No.1 제철소의 위상을 지킬 수 있으므로 자동화, 기계화와 함께 모든 제철 공정을관통하여 제어할 수 있는 미래형 첨단 제철소로 탈바꿈해 나아가야 합니다. 이를 위해 회사는 2017년도부터 단계별 Digitization과 Smartization을 실행하고 있습니다. 용광로 상태를 결정하는 주요 변수를 빅테이터화하여 최적의 결과값을 뽑아내는 딥러닝을 포항제철소 2고로에 적용시켜 AI용광로를 만들었습니다. 이를 통해, 철강 생산량이 연 85천톤 증가했고, 품질 불량률이 기존 대비 63%가 감소하였습니다. 또한 대학, 중소기업, 스타트업들과의 협업을 통해 산학연 협력체계를 이루었으며,이런 성과를 인정 받아 2019년 국내 기업 최초로 세계경제포럼(WEF)에서 '등대공장'에 선정된 바 있습니다. 더불어 2021년 9월에는 연원료 최소 비용, 최적 배합 의사결정을 지원하는 Digital Twin PosPLOT (POSCO Process based Lowest-cost-oriented Optimization Technology)을 개발함으로써, 동종업계 최초로 제선, 제강 공정을 가상의 Digital Twin으로 구현하여 탄소배출 등 환경영향과 수익성을 종합적으로 점검할 수 있게 되었습니다. 현재 개별 공정 최적화 체제에서 이를 더욱 업그레이드해 공장 단위 최적화 및 모든 공정의 통합, 관통을 확대시켜 나가는 Smart Factory 2.0을 추진하고 있으며 궁극적으로 전사 Supply
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Chain이 연결된 Digital Twin 제철소를 단계적으로 완성토록 하겠습니다. 셋째, '초일류 제품 경쟁력'을 위한 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 고객의 친환경 수요 증가에 선제적으로 대응하고, 고부가가치 시장을 선도할 수 있는 제품과 친환경전환 솔루션 개발을 확대해 나가고 있습니다. 회사는 건설산업 혁신을 선도하는 프리미엄 강건재 브랜드인 INNOVILT를 2019년 11월 론칭 후 현재('22.5월 기준)까지 129개사 213개 제품을 인증받았습니다. 또한, 친환경차 제품 솔루션 통합 브랜드 e Autopos를 2021년 1월 론칭 후 기존의 포스코 특화 제품인 초고강도 기가스틸, 전기차 핵심부품인 구동모터에 사용되는 고효율 Hyper NO 전기강판, 수소차 연료전지 금속분리판용 Poss470FC 스테인리스강 등에 고객 맞춤형 솔루션 패키지를 함께 제공하고 있습니다. 최근에는 친환경 에너지용 솔루션 통합 브랜드인 Greenable을 2021년 10월에 론칭함으로써 에너지 사업별로 고객 맞춤형 제품과 솔루션을 제공하는 것은 물론 '오스테드(Orsted)' 등 글로벌 발전사업 개발사와 협력을 확대하고 포스코인터내셔널 등 그룹사의 해외 네트워크화 역량을 활용해 글로벌 시장도 적극적으로 공략해 나가고 있습니다. 회사는 상기 3대 친환경 전략 브랜드의 입지를 지속강화시키는 동시에, 국내 제조업의 친환경 전환을 지원하는 고기능제품과 솔루션개발을 확대해 나가고, 경제 블록화에 따른 통상환경 악화에도 탄력적으로 대응하는 마케팅 전략 고도화를 추진하겠습니다. 마지막으로, 회사는 ESG 경영을 지속적으로 강화해 왔습니다. '더불어 함께 발전하는 기업시민' 경영이념을 기반으로, 인류의 지속 가능한 발전에 기여하고자 노력하고있습니다. 탄소중립, 친환경소재개발, 안전, 정도경영, 다양성 등 9가지 중점 영역에 대한 ESG경영 실천 프레임워크를 마련하여 ESG 경영을 강화하고 있습니다. 특히, 지주회사 체제 전환 후 회사는 현재 비상장사로서 이사회 산하에 전문위원회 설치 의무가 없으나, ESG관련 이사회 역할 및 이해관계자/대외 소통 강화를 위해 ESG위원회를 신설하였고, 선진지배구조 강화를 위한 감사위원회도 설치하여 ESG 경영을 강화해 나가고 있습니다. 주요 회사별 현황은 아래와 같습니다. ■ 포스코스틸리온(구. 포스코강판) (1) 산업의 특성철강산업은 건설, 가전, 자동차 등 수요산업에 원자재를 공급하는 산업으로서, 당사는 포스코의 고품질 소재와 기술협력체계를 바탕으로 표면처리업종에서 기본적으로 요구되는 기술과 품질면에서 경쟁사 대비 우위의 입지를 확보하고 있습니다(2) 산업의 성장성표면처리강판 시장은 범용재와 고급재 시장으로 양분되어 있으며, 범용재 시장은 기술평준화 및 중국산 저가재 유입으로 인해 경쟁이 치열하며 시장규모는 정체되어 있습니다. 반면, 고급재 시장의 경우 고부가가치를 창출할 수 있을 뿐만 아니라 시장규모 측면에서도 성장할 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성철강산업은 총체적인 경제상황이나 경기변동의 영향을 많이 받습니다. 특히 당사 제품의 수요산업인 자동차, 건설, 가전산업 등의 수급상황에 따라 경영 실적이 영향을 받습니다.(4) 국내외 시장여건전방산업의 경기회복 영향으로 글로벌 철강제품의 수요도 꾸준히 증가 추세에 있으며, 당사 주력 고부가가치 제품인 알루미늄도금강판, Print, Lami 강판 및 비탄소강 소재 표면처리 제품 등의 경쟁력을 향상시켜 안정적 수익기반을 확보해 나가고 있습니다.(5) 회사의 경쟁우위 요소회사는 경쟁이 심화되는 국내외 표면처리강판 시장에서 기술 개발과 디자인/솔루션 제공을 통한 신규 용도 및 시장 개발로 차별화된 가치를 제공하고 있으며, 포스코와의 공동 마케팅을 통해 차별화/프리미엄 제품인 WTP(World Top Premium) 제품 판매체계를 강화하고 있습니다. 또한 포스코 그룹 차원의 고급 강건재 판매기반 강화에 발맞춰 고객사와의 협력 강화 및 고객에 기반한 연구개발을 통해 고급 건축용 내/외장재 시장에서 회사의 경쟁력을 강화하고자 노력하고
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있습니다. ■ 포스코엠텍 (1) 산업의 특성1) 제강용 알루미늄 탈산제제강용 알루미늄 탈산제(Al Deoxidizer)는 제강공정에서 과포화된 산소를 제거할 목적으로 사용되는 부원료입니다. 철을 생산하기 위해서는 제선과정과 제강과정을 거치게 되는데 먼저 고로에서 선철을 생산하고 이어서 제강과정을 거쳐 철을 생산하게 됩니다. 제강과정 중에는 고로에서 생산된 선철이 내부에 탄소가 많이 함유되어 있기 때문에 산소를 투입하여 용강 중의 탄소를 제거하는 탈탄작업을 합니다. 탈탄작업이 완료된 용강은 용강 내에 산소를 포함하고 있는 가스 또는 슬래그와 접촉하여 일정량의 산소가 불가피하게 용존해 있게 됩니다. 이와 같이 용강 중에 용존산소가 존재하게 되면 이들 용존산소는 용강의 응고 과정에서 기포 또는 산화물을 생성하여 제품의 품질을 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 따라서 제강공정에서는 용존산소의 양을 일정량 이하로 감소시키는 탈산작업이 필요하게 되는데 이때 첨가되는 원료가 당사가 생산하고 있는 알루미늄 탈산제 입니다. 또한 알루미늄 탈산제는 제강 제품 및 스테인리스 철강의 용접성 인성을 강화시키고 고온과 부식에 대한 저항력을 강화시키며 용강 및 슬래그 탈산과 Al 성분조절 및 충력치를 증가시키므로 제강 및 스테인리스 철강 생산에 없어서는 안될 중요한 재료 중 하나입니다.또한, 당사는 알루미늄 재생괴의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한차원 높혀 국내동종사의 원재료 수급을 원활히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다.2) 철강제품포장당사의 철강제품포장은 포스코의 열연 및 냉연, STS강판 공장에서 생산되는 코일을 포장하는 업무를 말합니다. 철강코일의 포장작업은 포장재료의 납품, 제품포장라인 설비 및 결속기 등의 설비정비업무, 포장수행업무 등으로 구성되어 있어서 이를 일괄 수행하는 체제로 운영되어야만 효율적인 관리와 경쟁력이 있다는 포스코의 판단 아래 당사가 독자적으로 그 임무를 위임받아 차질없이 수행하고 있습니다. 현재 당사의 영업형태와 같이 전분야를 일괄 수행하는 회사는 국내에는 없고, 선진 제철소에도 일부분 당사와 비슷하나 설비ㆍ정비기술까지 전담하는 업체는 없는 상태입니다. 당사는 현재 포스코 물량에 대한 작업을 신속 완벽하게 처리하고 있으며, 향후 철강제품포장사업이 회사의 안정적인 매출기반으로 지속되게 하기 위해 신포장 기술 적용 및 환경친화적인 포장 대체재를 상용화하고 포장사업의 경쟁력 글로벌화를 이루도록 노력하고 있습니다.(2) 산업의 성장성 및 경기변동의 특성회사의 영업실적은 철강산업과 밀접한 관계를 맺고 있으며, 철강산업의 업황 또한 회사의 실적에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 회사 포장사업의 경우 고객사의 철강코일(Coil) 생산량 변동에 따라 영업실적이 변할 수 있으며, 철강원료의 판매량 또한 조강생산량에 비례하여 변동할 수 있습니다.철강원료부문 제품의 경우 비철금속시황에 따라 영업실적이 변동할 수 있습니다. 현재 고객사에 판매하고 있는 제품의 가격은 비철금속 시황에 따라 정해지기 때문에 해당 시황이 하락할 경우 제품 가격 하락으로 이어지게 되며, 역으로 시황이 상승할 경우 제품 가격은 상승하게 됩니다. 또한 상승과 연동하여 원재료의 가격 또한 대체로 동일한 방향으로 변하기 때문에 원료 구매와 제품 가격 차이에서 발생하는 손익을 관리하고 유지하는 것이 중요합니다.(3) 회사의 현황1) 영업개황 '22년 3분기는 미국 연준의 고강도 긴축기조 등에 따라 환율이 급등하였으며, 중국 코로나19 재확산으로 수요가 감소하는 등 철강경기 불안이 지속되었습니다. '22년 4분기 또한 경기침체로 인하여 국내 전방산업 수요 부진 및 강달러 압박 등 대내외 악재에 철강업종 불확실성이 고조될 것으로 예상됩니다.당사는 이러한 어렵고 불확실한 경영여건 속에서도 경영상황별 대응 시나리오를 구축하였으나, '22년 9월 냉천범람으로 인한 포항제철소 침수피해로 조업/생산 감소 및 복구 관련 일시적 비용이 증가하였습니다. 이로 인해 당사 '22년 3분기 경영손익은 매출액
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2,600억원, 영업이익 71억원, 당기순이익 60억원 입니다.철강포장사업은 포장 자동화설비 Shop-Test場 운영을 통한 기술개발에 주력하였으며, 철강원료사업은 Smart 용해로 및 조업 예측 Model 구현으로 원가경쟁력을 강화하였습니다. 위탁운영사업은 구조적 체질개선을 통한 원가절감 등 제조 경쟁력을 확보하였습니다. 2) 시장점유율 등 (단위: 톤) 회사명 2022년 3분기 2021년 2020년 비고 매출수량 점유율 매출수량 점유율 매출수량 점유율 포스코엠텍 피제이메탈 계 ※ 알루미늄 탈산제는 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등이 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 따라서, 포스코 공급 물량을 기준으로 시장점유율을 기재하였습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망회사가 추진하였거나, 새로 추진하기로 구체화된 신규사업은 없습니다. (5) 공시대상 사업부문의 구분 회사는 사업의 성격에 따라 4개의 부문(철강원료, 제품포장, 엔지니어링, 위탁운영)으로 구분하였습니다. 각 사업부문에 속한 주요 제품 및 주요 고객은 아래와 같습니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 고객 철강원료 사업부문 알루미늄 탈산제 펠렛, 미니펠렛, 인고트 등 (주)포스코 제품포장 사업부문 철강포장 용역, 포장설비 정비 등 엔지니어링 사업부문 철강포장 엔지니어링, 기계설비 등 위탁운영 사업부문 페로망간공장, 동판재공장 등 다. 지적재산권 보유 현황 당사는 사업과 관련하여 2022년 3분기 말 기준 국내 11,708건, 해외 3,521건의 지식재산권을 보유하고 있습니다. 매년 주기적으로 기 등록된 권리를 평가하여 등록 유지 또는 포기 여부를 결정함에 따라 발생하는 포기 권리와 존속기간이 만료되는 권리들로 인하여 총 등록 유지 건수의 변동이 발생할 수 있습니다. [국내외 지식재산권 등록 유지 건수] (단위 : 건) 구분 국내 해외 계 특허(디자인 포함) 상표 계 당사가 보유중인 특허는 대부분 철강 제품과 이를 제조하기 위한 프로세스 방법 또는 이에 사용되는 설비장치와 관련된 것으로 당사의 기술과 제품을 보호하고, 시장에서 활용이 가능합니다. 당사 지식재산권은 전문인력으로 구성된 전담 조직에 의해 관리되고 있으며, 지식재산권의 전략수립, 출원 및 등록, 사후관리 및 분쟁 대응 등을 담당하고 있습니다. [종속회사]■ 포스코엠텍 당사는 사업과 관련하여 2022년 3분기말 등록 기준 98건, 출원 11건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 매년 주기적으로 기 등록된 권리를 평가하여 등록 유지 또는 포기 여부를 결정함에 따라 발생하는 포기 권리와 존속기간이 만료되는 권리들로 인하여 총 등록 유지 건수의 변동이 발생할 수 있습니다.당사가 보유 중인 특허는 대부분 철강제품을 포장하는 포장 설비 및 방법에 관한 것과 철강 부원료 제조에 관련되는 것으로 회사의 기술과 제품을 보호하고, 시장에서 활용이 가능한 특허입니다.당사 지적재산권의 전문인력은 지식재산권의 전략수립, 출원 및 등록, 사후관리 및 분쟁 대응 등을 담당하고 있습니다. (단위 : 건) 구분 국내 해외 계 등록 출원 등록 출원 특허(디자인 포함) 라. 환경에 관한 사항 (회사 환경 규제) 회사는 글로벌 환경 이슈 및 국내 환경규제 정책에 대응하고자 기후변화, 대기환경, 자원순환, 화학물질 관리를 4대 핵심 이슈로 선정하고 환경경영활동을 강화하고 있습니다. 한국을 비롯한 각국 정부는 UN IPCC권고에 따라 2050 탄소중립 목표를 선언하였습니다. 이에 회사는 UN IPCC 특별보고서에서 강조한 지구 온도상승 1.5℃ 이내 억제 노력에 정부가 동참을 선언한 '2050 탄소중립 목표' 의 중요성을 깊게 인식하였습니다. 주요 투자가 그룹과 자동차, IT기기 등 주요 고객사들의 탄소중립 선언과 협력 제안을 적극 반영, 이사회 논의를 거쳐 2020년 12월에 '포스코 2050 탄소중립'을 선언하였습니다. '포스코 2050 탄소중립' 은 수소환원제철 기반 2050 탄소중립을 목표로 사업장 감축 경로를 2030년 △10%, 2040년 △50% 설정하고, 사업장 감축과 병행하여 低탄소
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제품, 부산물 자원화 등을 통한 사회적 감축(2030년 △10%) 목표를 설정하였습니다. 탄소중립을 위해 파이넥스와 고로를 활용한 수소환원제철 기술을 국책 연구과제로 수행하는 등 혁신적인 감축 기술을 확보하고자 노력하고 있습니다. 회사는 정부가 2015년부터 도입하여 시행 중인 배출권거래제에도 적극 참여하고 있습니다. 현재 배출권거래제 3기(2021년~ 2025년)가 진행 중으로 공정 및 에너지 효율 향상, 폐열 회수, 재활용 등 온실가스 감축 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 2021년 10월에는 산업부에서 주최하는 2021탄소중립 EXPO에 참가하여 포스코 2050 탄소중립, 수소환원제철, 수소사업, 이차전지 소재사업 등에 대해 소개하였으며, 수소포럼(HyIS 2021, H2 Iron Steel Making Forum)을 개최하여 세계 철강협회, 글로벌 원료社 등과 국제 기술개발 협력을 논의하였습니다. 11월에 KBCSD-철강협회 공동으로 발간한 "철강산업 사회적 온실가스 감축 산정 ·보고 가이드라인" 개발에 적극 협력하였습니다. 회사는 제철소 생산과정에서 발생하는 먼지, 황산화물, 질소산화물 등을 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 철강 생산공정 특성상 가장 많은 대기오염물질이 발생되는 소결로에는 2004년부터 활성탄 설비, 건식 탈황 및 선택적 촉매환원설비 등을 도입하여 선제적으로 배출량을 줄여왔습니다. 최근에는 미세먼지에 대한 이슈로 사업장 배출총량규제, 계절관리제 등 다양한 대기환경규제가 시행되고 있습니다. 회사는 이러한 여건을 고려하여, 제철소 환경 유해물질 배출 저감을 위해 2017년부터 2024년까지 약 3조 42백억원 규모의 환경 개선 투자를 진행 중이며, 이중 2021년까지 약 1조 49백억원을 투자 완료하여 대기오염물질 배출을 저감하고 있습니다. 원료야드 밀폐화를 통한 비산먼지 관리, 노후 발전시설 신예화, 질소산화물 저감시설 추가 설치 등으로 배출총량 목표를 달성해 나갈 계획입니다. 고농도 미세먼지 발생 시점인 12월부터 3월까지, 미세먼지 발생을 줄이는 자발적 협약을 정부와 2019년 12월 체결하였고, 자발적 협약 기간 동안 전년 동기 대비 배출량을 10~20% 줄이는 목표를 선언하고 이행하고 있습니다. 한편, 회사는 2022년 1월부터 시행된 ‘환경오염시설의 통합관리에 관한 법률’(이하 환통법)에 근거하여 허가를 취득하고 이행하는 한편, 제철소 내·외의 환경관리에 힘쓰고 있습니다. 또한, 고로 브리더 배출물질이 저감시설을 거쳐 배출될 수 있도록 총 8개 고로에 저감시설을 2022년 6월까지 순차적으로 설치를 완료하였습니다. * 포항1고로는 '21년말 폐쇄 수자원의 재활용> 회사는 철강제품을 만드는 과정에서 부수적으로 발생되는 부산물을 가치 있게 재활용하고 폐기량을 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 2002년부터 도입한 부산물자원관리시스템을 통해 발생 및 처리 과정을 모니터링하고 재활용율을 향상시켜왔습니다. 2021년 부산물 재활용율은 98.6% 수준으로 회사 내 ·외부에 다양한 자원으로 부산물을 활용하고 있습니다. 최근, 정부는 폐기물 처분 부담금 제도 도입 등을 통해 국가적인 폐기물 처리를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 이에 회사도 일부 소각, 매립처리하고 있는 더스트, 슬러지 재활용율을 높이는데 역량을 집중하여 자원순환 제철소를 구축하고자 지속적인 연구개발 및 사용처 다변화를 위해 노력하고 있습니다. 한편, 회사는 지역사회의 물부족 이슈가 발생되지 않도록 지역사회와 협력을 하고 있습니다. 포항제철소는 포항시에서 운영하는 하수종말처리시설의 배출수를 재처리하여, 공업용수로 사용하고 있습니다. 광양제철소도 발전 냉각용 해수 일부를 해수담수화설비로 정제하여 공업용수로 사용하는 등 수자원 절감에 기여하고 있습니다. 정부는 가습기 살균제(2011), 구미 불산 누출사고(2012) 등 지속적으로 발생하는 화학사고를 예방하고자 화학물질 관련 규제를 전면 개편하였습니다. 특히, 2015년 정부는 EU REACH 제도를 벤치마킹 한 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」을 제정하여,
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국내에 유통되는 모든 화학물질은 유해·위해성에 대한 정보가 없다면 사용할 수 없도록 하였으며, 동시에 「화학물질관리법」을 제정하여 유해화학물질 관리체계를 강화하고 화학사고의 신속한 대응체계를 마련토록 하였습니다. 회사는 철강제품 생산을 위해 다양한 화학물질을 수입 또는 제조하고 있습니다. 따라서 취급하는 화학물질을 더욱 체계적으로 관리하기 위해 2016년부터는 화학물질 입고 단계부터 사용 단계까지의 유통과정을 모니터링하는 시스템을 운영 중이며, 화학물질을 운반하는 차량의 사고발생 시 즉각적인 위치 파악 및 피해 최소화를 위한 위치추적 시스템을 갖추고 있습니다. 또한 2018년 3월 개정된 법률에 따라 회사가 제조·수입하는 기존화학물질 100여종을 2019년 6월 사전 신고하고, 법률에서 요구하는 기한을 준수하여 화학물질 정보를 생성하고 정부에 신고하고 있습니다. 제철소는 화학물질관리법의 강화된 화학물질 취급시설기준을 준수하기 위해 시설 개선과 누출 감지시스템을 설치하는 등 다양한 현장 설비개선을 추진하였습니다. 뿐만 아니라 화학사고 예방을 위한 역량 향상에도 집중하고 있습니다. 2021년 시행된 화학사고예방관리계획서 제도에 따라 유해화학물질 취급시설의 안전성 확보 및 사고 피해를 최소화할 수 있도록 비상대응체계를 마련하였으며, 화학물질을 취급하는 직원들을 대상으로 집합교육과 온라인 교육을 실시하여 화학사고 대응 역량을 강화하고 있습니다. 특히, 특수 방재 차량과 전문인력이 배치된 안전방재센터를 운영하고, 연 1회 이상의 민관합동훈련과 수시로 실시하는 공장별 자위소방훈련을 통해 화학사고 조기 대응능력을 향상시키고 있습니다. [종속회사]■ 포스코엠텍 (1) 온실가스 및 에너지 관리 업체[저탄소 녹색성장 기본법] 제42조에 의거하여 회사는 온실가스 및 에너지 관리업체로 지정되어 관련 배출량 보고, 배출목표 관리, 이행 계획서 제출 등에 관한 의무를 가지고 있습니다.(2) 온실가스 배출 및 에너지 사용 저감 활동회사는 국제적 기준에 부합하는 신뢰성 있는 온실가스 인벤토리의 구축(WRI/WBCSC Protocol, ISO14064, IPCC Guideline 등과의 적합성 확인)을 통하여 지속가능경영의 일환으로 온실가스 배출 및 에너지 사용저감활동을 추진하고 있습니다. (3) 에너지 사용실적 및 온실가스 배출량 구 분 에너지사용량(TJ) 온실가스 배출량(tCO2 eq) 비 고 내 용 2022년 3분기 누적 기준 * 해당 기간의 온실가스/에너지 사용량 산정시, 알루미늄 탈산제를 포함하였습니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 삼정회계법인은 제1기(당기) 3분기 당사의 재무제표와 당사와 그 종속기업의 연결재무제표를 검토하였으며, 2022년 11월 11일(3분기)자 검토보고서에 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였음을 표명하였습니다.(1) 연결재무제표 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제1기(당기) 3분기 삼정회계법인 해당사항 없음 물적분할냉천범람피해 해당사항 없음 (2) 별도재무제표 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제1기(당기) 3분기 삼정회계법인 해당사항 없음 물적분할냉천범람피해 해당사항 없음 나. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제1기 (당기) 3분기 삼정회계법인 분ㆍ반기 재무제표 검토, 별도 및 연결재무제표 감사,PCAOB 감사기준에 따른 감사 [제1기 일정] 구 분 감사기간 1분기 2022년 04월 12일~ 2022년 05월 16일 반기 2022년 07월 11일~ 2022년 08월 12일 3분기 2022년 10월 10일~ 2022년 11월 11일 내부회계관리제도 설계 및 운영평가 2022년 06월 13일~ 2022년 07월 08일 2022년 08월 22일~ 2022년 10월 07일 ※ 상기 일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토 및 감사에 대한 일정입니다 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제1기 (당기) '22.04.01 세무조정용역 95백만원 제1기 (당기) '22.06.30 외화사채 발행에 포함되는분할 결합 재무제표에 대한검토 보고서 작성 187백만원 제1기 (당기) '22.06.30 478백만원 제1기 (당기) '22.12.12 외화사채 발행에 포함되는분할 결합 재무제표에 대한검토 보고서 작성 114백만원 제1기 (당기) '22.12.12 179백만원 라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부 감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 감사위원회 3인 삼정회계법인 전무 정도경영실장 등 대면회의 - 주요 규정, 법률 및 기준서의 제·개정 감사위원회 3인 삼정회계법인 전무 정도경영실장 등 대면회의 - '22년 핵심감사항목 선정, 감사 범위 및 일정 등 감사계획 - 부정위험과 관련한 지배기구 감시 관련 감사업무에 대한 감사위원회의 책임 감사위원회 3인 삼정회계법인 전무 정도경영실장 등 대면회의 마. 조정협의회 관련 사항 - 해당사항 없습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 예상손익구조 (1) 상황별 손익구조 구 분 내 용 투자수익률(세전) 만기상환 ① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 이상인 경우 연 ② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 미만인 경우 연 * 상기수익률은 세전수익률이므로 고객이 수령하는 금액과 차이가 있을 수 있습니다. (2) 예상 손익구조 그래프 kospi200 1년 수익률 그래프_00.jpg 다올투자증권 제32회 주가연계파생결합사채 손익구조 그래프 (3) 기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 kospi200 1년 elb 수익률 모의실험_00.jpg 다올투자증권 제32회 주가연계파생결합사채 수익률 모의실험 상환구분 수익률(세전) 발생횟수 발생빈도 만기상환1 연 만기상환2 연 Total 주1) 위의 표와 그래프는 분석시작일인 2002년 01월 02일부터 2021년 12월 13일까지의 해당 상품의 일별 수익률 변화를 분석한 자료입니다.주2) 분석시작일부터 분석기간 동안 매 거래소 영업일에 동일한 상품이 신규 발행되어 투자자가 이를 반복해서 매입하는 것을 가정하였으며, 이 경우 각각의 상환수익률(절대수익률 기준)을 표본으로 추출하였습니다. (총 4,950회)주3) 위 표는 과거 각 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 예시에 불가하며, 본 증권의 투자에 따른 미래의 상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다. (4) 최소이익액 및 최대이익액 구 분 내 용 투자수익률(세전) 최소이익액 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 미만인 경우=>잔존액면금액×[100%+{ 연 최대이익액 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 이상인 경우=>잔존액면금액×[100%+{ 연 * n = 364일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수] 2. 권리의 내용 (1) 상환금액의 지급에 관한 사항 투자자는 본 증권신고서에 정하여진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 그 구체적인 사항은 다음과 같습니다. 가. 최초기준가격 최초기준가격 최초기준가격평가일의 기초자산 종가 (현지거래소 기준) 최초기준가격평가일 2022년 12월 29일 나. 만기상환 ｏ 발행인은 만기일에 아래 만기상환금액 결정조건에 따라 결정된 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환함. 단, 만기상환일이 영업일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 지급일로 하며, 이러한 지급연기에 대해서는 추가적으로 이자등 기타지급금을 가산하지 않음. 만기상환금액 결정조건 상환금액 ① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 이상인 경우 잔존액면금액×[100%+{ ② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 미만인 경우 잔존액면금액×[100%+{ * n = 364일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수] ｏ 만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가ｏ 만기평가일 : 2023년 12월 27일ｏ 최종관찰일 : 2023년 12월 27일ｏ 만기일(지급일) : 2023년 12월 29일 만기평가일(불포함)로부터 2영업일 다. 기타 중요사항 ｏ 평가일이 예정거래일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 예정거래일을 평가일로 합니다. 기초자산이 복수인 경우, 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 예정거래일이 아니면 모든 기초자산에 대하여 예정거래일이 아닌 것으로 간주합니다.ｏ 상환일이 영업일이 아닌 경우에는 그 후 최초로 도래하는 영업일이 상환일이 되며, 이러한 지급연기에 관하여는 추가적으로 이자 기타 지급금을 가산하지 않습니다.ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 평가일이 교란일인 경우 해당 평가일이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (보다 자세한 내용은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)ｏ 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일
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이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. ｏ 상환일이 영업일이 아니면 익 영업일이 상환일이 됩니다. 또한, 평가일과 상환일 사이에 한국예탁결제원의 예탁원상환업무 절차가 진행되는 1영업일이 없는 경우 상환일은 익 영업일로 조정됩니다.ｏ 상환금액 계산시 원단위 미만은 절사합니다. ｏ 발행인은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 정해진 바에 따라 본증권의 권리내용을 변경하거나 만기 이전이라도 조기종결 할 수 있습니다. (2) 통지방법 및 절차 가. 발행인은 만기평가가격의 결정 후 지체 없이 상환금액을 산정하여 고객에게 개별통지 합니다.나. 만기 상환 전 본 증권의 공정가액(기준가)은 발행인의 홈페이지에 매일 게시 할 예정입니다.다. 본 증권의 공정가액(기준가)은 제3의 독립된 평가기관으로부터 수신한 본 증권의 평가가격 이며, 복수의 평가기관으로부터 공정가액(기준가)을 수신한 경우 이들의 평균가격 입니다. 당일 종가가 반영된 공정가액(기준가) 은 당일 기초자산의 종가가 결정된 이후 익일 오전에 확인 하실 수 있습니다. 공정가액(기준가)은 다올투자증권 홈페이지(http://www.daolsecurities.com)에 게시되며, 본 증권의 발행일로부터 일일단위로 계좌잔고에 기장되는 금액입니다. (3) 결제방법 및 절차 본 증권은 현금결제 방식으로 상환됩니다. 자동조기상환이나 만기시 또는 투자자의 요청에 의한 중도상환 시 별도의 의사표시나 권리행사 없이 자동으로 본 증권신고서(투자설명서 및 예비투자설명서)에서 정해진 기준에 따라 계산된 금액을 본 증권을 보유하고 있는 계좌에 지급일 당일에 현금으로 지급합니다. (4) 투자자의 요청에 의한 중도상환 가. 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권이므로, 수익증권과 같은 환매(일종의 중도상환청구권)의 절차가 존재하지 않습니다.나. 그러나, 본 증권의 투자자는 중도상환을 요청할 수 있고, 발행인은 본 증권의 환금성 및 유동성 제고를 위하여 본 증권 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 상세 내용은 아래 표와 같습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의 중도상환을 요청할 경우 본 증권에 대한 위험회피(Hedge)거래의 상황, 기초자산의 가격, 시중금리, 기초자산가격의 변동성, 기초자산의 배당률, 관련 선물 옵션의 가격, 만기까지의 잔존기간 등 가격결정 요인들을 고려 하여 합리적으로 중도상환 하도록 하며, 이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수 있습니다. 다. 단, 발행인은 주식시장이 시장 붕괴 등으로 인하여 정상적으로 운영되지 않아 본 증권의 시장청산이 불가능할 경우에 한하여 중도상환에 응하지 아니하거나 일부 물량에 대해서만 중도상환에 응할 수 있으며, 중도상환에 응하는 경우에도 상환금액 결정방식은 아래 표의 기준을 따르지 않을 수 있습니다. 이 경우 발생하는 손실은 모두 투자자에게 귀속 됩니다. 중도상환프로세스_공모_1.jpg 중도상환프로세스_공모 중도상환신청방법 발행인 지점으로 오후 4시 이전에 유선 또는 서면으로 요청하며, 오후 4시 이후 신청 시 중도상환 신청일은 익 영업일로 됩니다. 중도상환신청일 발행일 익 영업일로부터 [만기평가일] 이전 [5] 영업일 전까지 매 거래소 영업일 중도상환요청의 철회 중도상환 신청일 당일 오후4시까지 취소 가능 중도상환금액 평가일 중도상환 신청일 익거래소 영업일(단, 기초자산이 복수인 경우, 중도상환가격 평가일은 중도상환 신청일 직후의 기초자산 모두의 거래소 영업일로 한다.) 중도상환금액 지급일 중도상환금액 평가일(불포함) 이후 [ ]영업일 에 해당하는 날 중도상환신청 단위 [ 1만원 ]을 최소금액으로 하며 [ 1만원 ] 단위로 신청 가능합니다. 중도상환가격 (1) 중도상환금액은 {중도상환신청금액 + (중도상환신청금액 × ×경과일수)/365}식으로 계산하며, 단 경과일수는 발행일(불포함)부터 중도상환지급일(포함)을 기준으로 계산합니다.(2) 단, 퇴직연금제도에서
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인정하는 다음의 각 호에 해당하는 사유에 의해 중도해지하는 경우에는 {중도상환신청금액 + (중도상환신청금액 × ×경과일수)/365}식으로 계산하며, 단 경과일수는 발행일(불포함)부터 중도상환지급일(포함)을 기준으로 계산합니다* 특별중도해지 사유ⓛ 퇴직 등 급여 지급의 사유가 발생하는 경우② 근로자 퇴직급여보장법상 퇴직연금 중도인출 사유인 경우가. 무주택자인 가입자가 주택을 구입하는 경우나. 가입자 또는 그 부양가족이 6개월 이상 요양을 하는 경우다. 그 밖에 천재.사변 등 노동부령이 정하는 사유와 요건을 갖춘 경우③ 사업자의 합병 또는 영업양도 등으로 인하여 사용자가 근로자 대표의 동의를 얻어 해지를 요청하는 경우④ 위탁자가 영위하는 사업장의 파산⑤ 수탁자의 사임⑥ 퇴직연금제도의 제도전환 및 급여이전⑦ 수수료의 징수⑧ 연금지급 및 연금상품 가입을 위한 운용자산 변경⑨ 기타 관련 법령의 변경으로 해지가 불가피한 경우 투자자유의사항 - 중도상환금액은 본 거래의 위험회피(Hedge) 등을 위하여 체결한 거래의 청산비용 및 중도상환가격 결정일의 기초자산 가격의 변동 등으로 인하여 중도상환신청일, 중도상환가격 결정일 및 중도상환금액 지급일 등에 공시되는 공정가액(기준가)과 다를 수 있으며, 이 경우 원금의 손실이 발생할 수 있으므로 중도상환 신청 시 유의하시기 바랍니다. - 투자자의 중도상환요청이 있는 경우 그러한 중도상환 요청일에 그 효력이 발생하며, 이에 따라 발행인은 중도상환금액 지급의무 외에 추가적인 상환의무를 부담하지 않습니다. 만일 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 발행인의 합리적인 판단으로 중도상환금액 결정일을 연기할 수 있으며 이에 따라 중도상환금액 지급일 또한 연기될 수 있습니다. (5) 증권의 발행 취소 및 환불 가. 본 증권의 발행금액이 일정 금액 이하일 경우 발행조건에 의한 상환금을 안정적으로 지급할 수 있는 기초자산의 매매가 용이하지 않습니다. 따라서 본 증권의 청약금액의 합계가 [ 1억원 ] 미만인 경우에는 증권의 발행이 취소 될 수 있으며 발행이 취소되는 경우 환불일에 청약증거금을 환불하되 이자는 가산하지 않으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 이 경우 발행 취소 사실을 발행일에 고객에게 개별통지합니다. (6) 증권의 상장 및 매매 가. 증권의 상장에 관한 사항 본 증권은 상장되지 않습니다. 나. 증권의 매매에 관한 사항 1) 본 증권 가격에 영향을 주는 요소ｏ 본 증권의 공정가액(기준가)에 영향을 미치는 요인 으로는 금리수준, 기초자산의 가격수준, 만기까지의 잔존기간, 기초자산의 변동성, 발행인의 재무상태 등이 있습니다. 본 증권의 발행시 발행인이 산정한 본 증권의 공정가액에 대한 사항은 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가액 결정방법'을 참고하시기 바랍니다.ｏ 한편, 본 증권의 발행 이후 거래되는 실제 거래가격은 본 증권의 공정가액 외 시장상황, 시장수급 및 세제 등 기타 가격결정요인들을 반영하여 결정될 것입니다. 이와 관련한 투자위험요소에 대한 상세한 사항은 "Ⅲ. 투자위험요소" 부분을 참고하시기 바랍니다.2) 본 증권의 매매에 관한 사항ｏ 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권입니다. 따라서, 수익증권과 같은 환매의 절차가 존재하지 않습니다. 다만, 본 증권의 보유자는 매매를 통하여 본 증권을 만기 이전에 현금화할 수 있으나 본 증권은 한국거래소에 상장하지 않을 예정이므로 장내에서는 거래하실 수 없으며 일반적인 장외에서의 거래는 매우 제한적일 것으로 예상됩니다.3) 만기이전 중도상환에 관한 사항ｏ 발행인은 본 증권의 유동성 제고를 위하여 본 증권의 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 절차는 '(4) 투자자의 요청에 의한 중도상환'부분을 참고하시기 바랍니다. 3. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항 본 증권은 다음에서 정하는 바에 따라 발행일로부터 만기일 이전의 기간 중 발행인에 의하여 (1) 만기일 이전에 조기 상환되거나
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(2) 그 권리내용이 변경될 수 있음을 유의하여야 합니다. (1) 본 증권의 조기종결 및 상환 가. 조기종결 사유 1) 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 만기일 이전 '나. 조기종결 방법'에 따라 본 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무의 발생 사실, 조기종결기준일 및 조기종결금액을 명시하여 본 증권의 보유자에게 통지하여야 합니다.ｏ 발행인이 파산 또는 회생절차(기타 이와 유사한 절차를 포함함) 개시의 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차가 개시된 경우ｏ 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우ｏ 발행인에게 어음교환소 또는 거래은행의 거래정지처분이 있는 경우ｏ 발행인이 예금자보호법 또는 금융산업의 구조개선에 관한 법률에 따라 부실금융기관으로 지정된 경우ｏ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 본 증권의 의무를 이행하기 곤란하게 된 경우2) 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 [신의성실의 원칙에 따른 합리적 판단에 따라] 본 증권의 만기일 이전 '나. 조기종결 방법'에 따라 본 증권을 상환할 수 있습니다. 그러한 경우 본 증권의 보유자에 대하여 해당 사유 및 상환의무의 발생 사실, 조기종결기준일 및 조기종결금액을 명시하여 통지하여야 합니다.ｏ 본 증권의 기초자산에 대해 일부 또는 전부의 상장폐지가 발생하여 기초자산의 매매불가능으로 본 증권을 유지하는 것이 곤란하게 된 경우ｏ 기초자산 또는 기초자산 발행인의 자산의 전부 또는 거의 대부분에 대하여 국유화, 수용, 또는 기타 다른 방식으로 정부, 정부기관 또는 정부소유법인에 양도된 경우ｏ 기초자산이 주식인 경우 기초자산 발행사의 영업양도, 합병, 부도, 파산 등의 사유가 발생하는 경우ｏ 거래소의 영구폐지가 결정되거나 거래소가 [8]예정거래일 이상을 연속하여 개장하지 아니하는 경우ｏ 거래소 또는 기초자산 산출기관이 기초자산 가격의 계산 및 공시를 중요하게 조정 또는 폐지하기로 발표하거나 기초자산 가격 산출이 중단된 경우ｏ 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정ㆍ개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 본 거래가 위법하게 된 경우ｏ 본 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정ㆍ개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 발행인에게 여하한 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생한 경우ｏ 천재지변, 전시, 사변, 금융시장(외환시장 포함)에서의 거래중지사태, 기타 이에 준하는 사유로 인하여 본 증권을 유지하는 것이 곤란하게 된 경우 나. 조기종결 방법 1) 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환(지급)하는 경우 발행인은 조기종결기준일로부터 [10]영업일 이내에 본 증권의 보유자에게 조기종결금액을 지급하여야 합니다.ｏ "조기종결기준일"은 위 가. 1)의 경우 각 호의 사유 발생일 (거래소영업일이 아닌 경우는 다음 거래소영업일)을 의미하며, 위 가. 2)의 경우에는 통지일 이후의 특정 거래소영업일로서 발행인이 조기종결기준일로 지정한 날을 의미합니다. 단, 정해진 조기종결평가일이 모든 기초자산의 거래소영업일이 아니면 직후 그러한 날을 조기종결평가일로 합니다.2) 본 증권의 조기종결 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환하는 경우 발행인은 조기종결기준일의 기초자산의 가격 및 시장상황 등을 고려하여 조기종결금액을 신의성실의 원칙에 따른 합리적 판단에 따라 결정합니다. 이때 적용되는 기초자산의 가격은 기초자산이 거래되는 거래소(또는 관련 거래소 및 장외시장)의 시장가격을 기초로 판단하게 되며, 조기종결금액은 해당 증권의 청산가치로 결정하게 됩니다. 단, 해당 증권을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우 (거래소, 관련거래소 또는 장외시장에서 해당 기초자산 발행자의 부도발생 등의 사유로 인하여 해당 기초자산의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등) 에는 기초자산 가격을 영(0)으로 결정할
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수 있으며, 이 경우에 투자자는 상품의 유형에 따라 투자원금 전체의 손실이 가능함 을 유의하셔야 합니다. 조기종결금액은 본 증권의 발행조건에 기재된 만기 시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며, 기초자산의 거래정지사유 등으로 인하여 본 증권의 즉각적인 청산이 불가능할 경우에는 조기종결금액의 지급이 최초 예정되었던 지급일에서 유예될 수 있으므로 이에 유의하길 바랍니다. (2) 권리내용의 변경 본 증권은 아래의 각 호에 따라 권리의 내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 본 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우 지체없이 발행인은 특정 개인 또는 법인에게 통지하기로 합니다. ｏ 단, 이러한 사유의 발생이 위 '(1) 가. 조기종결 사유'에 해당하는 경우 발행인은 위 '(1) 본 증권의 조기종결 및 상환'에 정한 바에 따라 본 증권을 만기 전 조기 상환하여야 하거나 조기상환 할 수 있습니다. 가. 권리내용 변경사유 1) 지수 산정의 오류 등[(Index Disruption)]:거래소, 지수제공자 또는 그 승계기관의 기초자산 가격의 산정, 발표 또는 통신상의 오류로 인하여 상환금액이 잘못 산정ㆍ지급된 경우 발행자는 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초자산의 가격을 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 단, 그 기초자산 가격의 정정이 최초 발표일로부터 해당 기초자산(지수의 경우 그 구성종목)의 결제기간 내에 정정된 경우에 한하며 발행인은 별도의 귀책사유가 없는 한 그러한 정산의무 외에 별도의 손해배상 책임을 부담하지 않습니다.단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 조정에 대한 거래소의 조치는 본 신고서의 내역에 우선하여 적용될 수 있습니다.2) 시장교란사유[(Market Disruption)]: 어느 평가일이 교란일인 경우 교란일이 아닌 최초의 익 예정거래일로 해당 평가일이 변경됩니다. ｏ 단, 그 다음 [8]예정거래일이 모두 교란일인 경우 [8]번째 예정거래일이 교란일임에도 불구하고 평가일로 간주됩니다. 이 경우 발행인이 [8]번째 예정거래일의 기초자산 가격을 신의성실의 원칙에 의거하여 산정하며, 기초자산이 지수인 경우 발행인은 시장교란사유가 발생하기 직전에 사용된 기초자산 산출 공식과 방법에 따라 [8]번째 예정거래일의 각 해당 지수의 구성종목의 매매가격 또는 호가를 사용하여 기초자산 가격을 산출합니다.ｏ 복수의 기초자산이 각각 다른 거래소에서 거래되는 경우(기초자산이 지수인 경우 해당 지수의 구성종목이 거래되는 거래소 기준) 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 교란일이면 모든 기초자산에 대하여 교란일이 발생한 것으로 간주합니다. ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 시장교란사유의 발생에 따라 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. 3) 기초자산 거래 장애 등[(Hedging Disruption)]:본 증권의 발행인은 본 증권의 상환금액 지급과 관련한 위험을 회피하기 위하여 기초자산 구성종목, 기초자산과 관련된 선물 ·옵션 등 파생상품의 거래 또는 제3자(비거주자를 포함)와의 장외파생상품거래 등의 위험회피(Hedge)거래를 수행할 수 있으며, 해당 거래소 ·청산소 또는 거래상대방의 파산, 이행지연 등의 사유가 발생하거나 또는 외환시장을 포함한 금융시장의 중대한 장애(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 본 증권과 관련한 위험회피거래에 중대한 제한이 따른다고 판단하는 경우, 발행인은 만기일, 지급일 및 만기상환금액 등 본 증권의 권리내용을 조정할 수 있습니다.ｏ 단, 이러한 사유의 발생이 위 '(1) 조기종결사유'에 해당하는 경우 발행인은 본 증권을 만기 전 조기 상환할 수 있습니다. 4) 기타 본
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증권신고서에서 정한 조건에 정하지 않은 사항으로 인해 본 증권의 권리내용 변경이 불가피 한 것으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 판단하는 경우 발행인은 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.5) 단, 향후 관련 법규 등에 의하여 증권을 상장하게 되는 경우 권리의 변경에 대하여 본 증권이 상장된 해당 거래소의 조치는 본 증권신고서에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다. 나. 기초자산이 지수인 경우의 추가적인 권리내용 변경사유 1) 기초자산의 계산 발표는 기초자산 산출기관의 소관이며, 기초자산의 구성종목과 산출방식의 변경, 기초자산의 계산 및 발표의 정지 및 재개, 폐지 등에 관한 사항은 기초자산 산출기관의 정함에 따릅니다.2) 지수 변경[(Index Modification)]:기초자산 산출기관이 기초자산을 계산하기 위한 공식 또는 방법을 변경하거나 기타 다른 방식으로 기초자산을 중요하게 변경한 경우(구성주식, 자본구성 기타 다른 사소한 사유의 변경이 있는 경우 기초자산을 유지하기 위한 공식 또는 방법에 명시되어 있는 변경을 제외), 발행인은 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 i) 본 증권의 발행조건 및 권리내용에 대한 변경이 적절하다고 판단하는 경우 이를 조정하거나 또는 ii) 변경일 전 마지막으로 유효한 지수를 계산하는 공식 및 방법에 따라 지수 변경 전 기초자산을 구성하는 주식(다만, 그러한 주식이 거래소에서 상장폐지된 경우는 제외함)을 이용하여 산출한 지수를 만기평가가격 또는 자동조기상환평가가격으로 사용할 수 있습니다.3) 지수 폐지[(Index Cancellation)]:기초자산 산출기관이 기초자산의 산출을 폐지할 경우 본 증권의 발행인은 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 만기상환금액, 만기일 등 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다. 이 경우 지수 폐지 직전에 기초자산 산출기관이 마지막으로 유효한 가격을 계산한 공식 및 방법을 사용하여 그에 따라 기초자산의 가격을 산출할 수 있습니다. 단, 기초자산 산출기관 이외의 제3자가 기초자산의 산출기능을 승계한 경우에는 아래와 같이 처리합니다.ｏ 해당 승계기관의 산출방식이 기존의 기초자산 산출방식과 동일하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 승계기관이 발표하는 새로운 기초자산이 본 증권에 사용된 기초자산을 대체하는 것으로 봅니다.ｏ 해당 승계기관의 산출방식이 기존의 기초자산의 산출방식과 본질적으로 매우 유사하여 본 증권에 사용된 기초자산을 수정하여 본 증권의 권리내용을 조정하는 것이 적절하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 발행인은 승계기관의 산출방식에 근거하여 이를 조정합니다. 다. 기초자산이 개별주식인 경우의 추가적인 권리내용 변경사유 1) 기초자산 발행사의 증자 및 기타 변동 사유가 발생한 경우ｏ 기초자산 발행사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우 본 증권의 발행인은 해당사유 발생 전후에 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 상관례에 따라 기초자산의 기준가격 등 본 증권의 내용을 조정할 수 있습니다.다음에 의하여 산출된 조정 후 기준가격은 원미만 절사합니다. 증자전 주식수는 신주배정 기준일 전전일 주식수이며, 권리부종가는 권리락이 실시되는 날의 전일종가를 말합니다. 변경사유 조정후 기준가격 유상증자(구주주에게 청약권리가배정된 경우에 한함) 조정 전 기준가격 * (1 + 구주 1주당 신배정 주식수 * 1주당 발행가액 / 권리부종가) / (1 + 구주 1주당 신배정 주식수) 무상증자 및 주식배당 조정전 기준가격/(1+증자전 주식 1주당 신배정 주식수) 무상감자, 액면분할및 병합시 조정전 기준가격에 해당비율을 감안하여 기준가격을 조정 합병, 분할합병, 주식교환(이전) 계산대리인은 해당사유 발생 전후에 수정주가의 연속성이 최대한 유지되도록 한국거래소의 변경방식을 우선적으로 고려하여 고객에 대한 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산의 기준가격 등 본 증권의 내용을 조정할 수 있음