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II. 자산관리자 및 자산의 관리방법 등 1. 자산관리자의 개요 가. 회사명 및 사업목적 등 구 분 주자산관리자 보조(대체)자산관리자 명 칭 신용보증기금 해당사항 없음. 설립연월일 1976년 6월 1일 대 표 자 최 원 목 본점소재지 대구광역시 동구 첨단로 7(신서동)(전화번호 : 1588-6565) 목 적 사 업 1. 기금은 다음 각호의 업무를 행한다. 1) 기본재산의 관리2) 신용보증3) 경영지도4) 신용조사 및 신용정보의 종합관리5) 구상권의 행사6) 신용보증제도의 조사연구7) 제1호 내지 제6호의 업무에 부수되는 업무로서 금융위원회의 승인을 얻은 업무 2. 기금은 제1항의 업무외에 재보증업무 및 유동화회사보증업무와 "중소기업 진흥에 관한 법률"의 규정에 따른 중소기업매출채권보험업무를 행할 수 있다. 3. 제2항의 규정에 의한 중소기업매출채권보험업무 집행과 그 회계처리 등은 "중소기업 진흥에 관한 법률" 및 동법시행령에서 정하는 바에 따른다. 자본금(출자금등) 주식발행 않는 비영리 법인으로 해당사항 없음 주요주주(출자자등) 주식발행 않는 비영리 법인으로 해당사항 없음 나. 사업의 내용 1) 주요기능 및 역할 □ 신용보증ㅇ 일반보증 : 기업이 사업상 필요로 하는 자금의 융통을 원활히 하고, 상거래에 따른 기업의 자금부담을 낮추기 위하여 물적담보가 부족한 기업에 대하여 신용보증을 지원합니다.* 대출, 제2금융, 지급보증, 사채, 납세, 어음보증 등 11종류 ㅇ 유동화회사보증 : 기업의 자금난 완화 및 자본시장 안정화를 위해 유동화회사가 개별회사의 회사채 등을 매입하여 발행하는 유동화증권에 대한 신용보증을 지원합니다.□ 보증연계투자: 신용보증을 이용하고 있는 기업의 유가증권(주식, 전환사채, 신주인수권부사채)을 인수하여 기업에 필요한 투자자금을 지원합니다.□ 창업기업지원: 창업상담부터 창업 후 자금지원, 컨설팅서비스까지 맞춤형 서비스를 제공합니다.(창업상담 → 창업스쿨 → 창업자금보증 → 창업기업컨설팅)□ 신용정보 종합관리: 보증기업의 신용정보를 수집ㆍ분석하여 체계적으로 종합관리합니다.□ 신용보험: 중소기업이 정상적인 상거래에서 취득하게 된 매출채권 및 받을어음을 보험에 가입하고 매출채권을 회수하지 못하게 되거나 어음의 부도발생 시 손실을 보상하는 제도입니다.□ 산업기반신용보증(SOC보증) : SOC 민간투자사업자가 금융기관으로부터 대출을 받거나 사회기반시설채권을 발행할 경우 신용보증을 지원함으로써 사회기반시설 확충 및 국민생활의 편익을 증진합니다.□ 경영지도: 중소기업의 생산성 향상과 경쟁력 제고를 위한 각종 경영컨설팅 및 기업연수를 지원합니다.□ 중소기업팩토링: 신용보증기금이 상거래 매출채권을 매입하면서 판매기업에 자금을 제공하고, 채권 만기일에 구매기업으로부터 대금을 회수하는 제도로, 중소기업의 조기 자금조달을 지원하며 연쇄부도 방지를 위한 안전망을 제공합니다. 2) 주요사업의 요약 [단위 : 백만원] 사업구분 2017년 결산 2018년 결산 2019년 결산 2020년 결산 2021년 결산 2022년 예산 신용보증금융지원 중소기업 매출채권보험계정 사회기반시설 민자사업지원 다. 재무에 관한 사항 ― 신용보증계정 재정상태표 [국가회계기준] [단위 : 백만원] 구분 '19결산 '20결산 '21결산 자산 유동자산 투자자산 일반유형자산 사회기반시설 무형자산 기타 비유동자산 총자산 부채 유동부채 장기차입부채 장기충당부채 기타 비유동부채 총부채 자본 기본순자산 적립금 및 잉여금 순자산조정 순자산 총계 부채비율 라. 임원 및 직원 현황 1) 임원 현황 [작성일 : 2022년 9월 5일] 직위 상임기관장 성명 최원목 직책 이사장 성별 남 임기 (시작일) 2022년 08월 29일 (종료일) 2025년 08월 28일 주요경력 18. 5월 금융결제원(사) 상임감사14.12월 아시아개발은행(ADB) 상임이사13. 4월 기획재정부 기획조정실장 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 제청 → 대통령 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제1항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 상임감사 성명 권기형
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직책 감사 성별 남 임기 (시작일) 2022년 02월 14일 (종료일) 2024년 02월 13일 주요경력 16. 1월 우리에프아이에스(주) 대표이사13. 4월 (주)우리은행 부행장12. 12월 (주)우리은행 IB사업단 상무 선임절차 임원추천위원회 추천 → 공공기관운영위원회 심의ㆍ의결 → 기획재정부장관 제청 → 대통령 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제4항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 김충배 직책 전무이사 성별 남 임기 (시작일) 2020년 02월 28일 (종료일) 2023년 02월 27일 주요경력 19. 1월 신용보증기금 서울서부영업본부장18. 7월 신용보증기금 경기영업본부장18. 2월 신용보증기금 자본시장영업본부장 선임절차 이사장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제2항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 심현구 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 09월 02일 (종료일) 2023년 09월 02일 주요경력 21. 7월 신용보증기금 서울동부영업본부장20. 2월 신용보증기금 부산경남영업본부장19. 7월 신용보증기금 경영기획부 본부장 선임절차 이사장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제2항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 이성주 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2021년 09월 03일 (종료일) 2023년 09월 02일 주요경력 19. 1월 신용보증기금 서울서부영업본부장18. 7월 신용보증기금 경기영업본부장18. 2월 신용보증기금 자본시장영업본부장 선임절차 이사장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제2항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 조충행 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2022년 01월 05일 (종료일) 2024년 01월 04일 주요경력 21. 3월 금융위원회 금융공공데이터담당관16. 10월 금융위원회 행정인사과 팀장12. 1월 금융위원회 서민금융과, 은행과 사무관 선임절차 이사장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제2항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 한영찬 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2022년 01월 26일 (종료일) 2024년 01월 25일 주요경력 21. 9월 신용보증기금 서울서부영업본부장21. 2월 신용보증기금 충청영업본부장20. 2월 신용보증기금 호남영업본부장 선임절차 이사장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제2항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 김상준 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2020년 08월 12일 (종료일) 2022년 08월 11일 주요경력 16. 4월 한국투자공사 부사장14. 6월 한국투자공사 런던지사장12. 1월 한국투자공사 주식운용실장 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 홍동호 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2020년 12월 14일 (종료일) 2022년 12월 13일 주요경력 17. 1월 한국거래소 상임감사위원13. 9월 駐日한국대사관 경제공사12. 2월 기획재정부 정책조정관리관 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 신순철 직책 비상임이사 성별 여 임기 (시작일) 2020년 12월 14일 (종료일) 2022년 12월 13일 주요경력 18. 3월 (사)한국중소벤처무역협회 비상임감사17. 3월 (주)전주페이퍼 감사14. 1월 (주)신한은행 부행장보 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 김공회 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2021년 2월 1일 (종료일) 2023년 1월
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31일 주요경력 20. 4월 대통령 직속 정책기획위원회 위원17. 3월 경상대학교 교수15. 7월 한겨례신문사 경제사회연구원 연구위원 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 박미혜 직책 비상임이사 성별 여 임기 (시작일) 2021년 2월 1일 (종료일) 2023년 1월 31일 주요경력 20. 11월 경상남도 고문변호사19. 9월 법제처 법령해석심의위원회 위원16. 5월 법무법인 믿음 대표변호사 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 박정훈 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2022년 02월 24일 (종료일) 2024년 02월 23일 주요경력 18. 8월 국가경찰위원회 위원장97. 3월 서울대학교 법학전문대학원 교수89. 3월 서울 민사지방법원 판사 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 박순철 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2022년 02월 24일 (종료일) 2024년 02월 23일 주요경력 21. 2월 박순철 법률사무소 대표변호사20. 8월 서울남부지방검찰청 검사장20. 1월 의정부지방검찰청 검사장 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 2) 임직원의 현황 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년3/4분기 임원 기관장 상임 정원 상임 현원 비상임 이사 상임 정원 상임 현원 비상임 감사 상임 정원 상임 현원 비상임 기타 상임임원 정원(A) 정규직 일반정규직 정원 계(B) (별도정원) (탄력정원) 현원 계 전일제 단시간 무기계약직 정원 계(C) (별도정원) (탄력정원) 현원 계 전일제 단시간 임직원 총계 (A+B+C) 여성 현원 합계 임원 정규직 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년3/4분기 비정규직 기간제 전일제 단시간 계 정규직전환 전환계획(D) 전환실적(E) 전환비율(E/D) 기타 소속외 인력 파견 용역(민간) 사내하도급 계 정규직전환 전환계획(F) 전환실적(G) 전환비율(G/F) 자회사 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년3/4분기 연수직 공통공개기준 ㅇ 임원(기관장, 이사, 감사) : 법령 또는 기획재정부로부터 승인·통보받은 정원 기준ㅇ 정규직 : 일반정규직과 무기계약직을 포함하며, 임원을 제외한 인력(지사 및 해외조직에서 근무중인 직원포함)* 정규직(일반정규직) : 정규직 근로자 중 무기계약직을 제외한 인력* 정규직(무기계약직) : 계약이 무기한으로 정년이 보장되는 근로자로 비정규직에서 전환된인력과 무기계약직으로 직접 채용한 인력* 임용후 인력을 기준으로 작성, 따라서 인턴등 임용전 인력은 제외되며, 수습 직원도 임용후 수습인력만 해당됨* 임금피크제 별도정원, 탄력정원 포함ㅇ 소속외인력 : 공공기관이 직접 고용하지 않고 파견·용역·사내하도급 등의 형태로타 업체(용역업체·파견업체) 소속이면서 동 기관에 근무하는 인력 기관 세부 작성기준 ㅇ 여성현원의 정규직 인원 중 32.87명은 '6개월 이상 육아휴직중인 자' 및 '산전후휴가에 이어 3개월 이상 육아휴직중인 자'임(여성 정규직 총 현원 871명) 2. 자산의 관리방법 등 1) 대금회수의 방법 및 관리절차 등 가. 유동화자산의 추심, 관리 및 처분 등 (자산관리위탁계약 제 5 조) [자산관리위탁계약서]제 5 조 (유동화자산의 추심, 관리 및 처분 등)(1) 자산관리자는 유동화자산의 조건에 따라 유동화자산의 원리금 등을 추심하여 자산관리계좌에 입금하거나 입금되도록 하여야 하며, 한국예탁결제원에 등록발행된 사채의 경우 한국예탁결제원으로 하여금 유동화자산인
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사채에 관한 원리금을 직접 자산관리계좌로 입금하도록 조치하여야 한다. 자산관리자는 유동화자산에 대하여 자산관리자가 직접 취득하는 금원이 있는 경우 이를 즉시(늦어도 회수사실을 확인한 날로부터 3영업일 이내에) 자산관리계좌에 입금하여야 한다. 자산관리자는 자산관리위탁계약이 해지 또는 해제된 이후에도 유동화자산의 원리금 등을 수령하는 경우에는 그 수령한 금원을 즉시(늦어도 회수사실을 확인한 날로부터 3영업일 이내에) 자산관리계좌에 입금하여야 한다.(2) 자산관리자는 채무자가 유동화자산인 사채, 대출채권 또는 추가 발행사채의 원리금 지급의무를 이행하지 않거나 사채인수계약 대출약정, 또는 추가 발행사채 인수계약상의 사채, 대출채권 또는 추가 발행사채의 기한의 이익 상실사유가 발생한 경우 및 원리금 지급의무의 이행이 현저히 곤란하다고 판단되는 경우 자신의 고유재산에 속하는 동일한 종류의 자산을 추심하는 경우에 적용되는 업무방법서 기타 내부지침에서 정한 것과 동일한 기준에 따라 유동화자산을 보전 또는 추심하기 위하여 법적으로 허용되는 일체의 수단을 강구하여야 한다. 위탁자는 필요한 경우 자산관리자에게 위임장을 교부하는 등 자산관리자의 추심업무에 협력하여야 한다.(3) 채무자 또는 한국예탁결제원의 입금착오, 자동이체 오류, 전산상 오류 등의 사유로 추심된 금원이 자산관리계좌에 입금되지 아니한 때에는 자산관리자는 즉시(늦어도 그 사실을 알게 된 날의 익영업일 이내에) 이를 자산관리계좌에 입금하여야 한다.(4) 자산관리자가 제1항 또는 제3항의 의무이행을 지체하는 경우에는 미입금된 금액에 5영업일이 경과한 날로부터 입금이 완료되는 날까지의 기간에 대하여 신용보증기금이 신용보증기금법령에 근거하여 정한 손해금률을 적용하여 산출한 지연손해금을 가산하여 지급하여야 한다.(5) 자산관리자는 채무자 등에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차, 회생절차, 국제도산절차의 신청, 이 계약 체결일 현재 실효된 기업구조조정촉진법을 대체하여 제정되는 법률, 채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약 또는 채권은행협의회 운영협약(향후 이들 협약을 대체하여 제정되는 이와 유사한 협약을 포함함) 등에 따라 주채권은행에 대하여 부실징후기업 관리절차 개시를 신청하는 때 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 신용회복지원협약에 따른 신용회복지원절차 등(합병, 회사분할, 사적 화의, 사적 구조조정 등 채권자로서의 권리행사가 필요한 경우를 모두 포함한다)이 개시되거나 기타 이와 유사한 사유가 발생한 때(법률의 제정 또는 개정에 따라 이와 유사한 절차가 시행되는 경우 그 절차를 포함한다) 위탁자를 대리하여 채권신고 등 채권자로서의 모든 권리를 행사하여야 한다. 다만, 이 경우 자산관리자가 위탁자를 대리하여 의결권을 행사함에 있어서는 신용보증기금의 사전 동의를 받아야 한다.(6) 자산관리자는 선순위 유동화사채의 원리금 및 신용공여은행에 대한 신용공여 원리금(원리금 중 이자는 신용보증계약 제8조 제1항 제2호의 정상이자만을 말하며, 연체이자는 포함되지 않는다)의 상환이 완료된 후 아직 추심되지 아니한 유동화자산이 있는 경우 업무수탁자 및 신용보증기금의 사전 동의를 얻어 잔여 유동화자산을 처분(대물변제를 포함한다)할 수 있다. 이 경우 유동화자산의 처분가격은 해당 유동화자산의 조건(잔존원금, 만기, 이자율, 연체여부 등)을 고려하여 적정하게 계산된 가격으로 하되, 위탁자가 선정하는 회계법인의 평가액을 기준으로 할 수 있다. 자산관리자가 본항에 따라 유동화자산을 처분한 경우 그 처분대상이 된 유동화자산의 명세, 평가금액, 처분가격, 유동화자산의 인수인 등이 구체적으로 기재된 처분내역서를 처분을 위한 계약체결일로부터 10영업일 이내에 자금관리자, 업무수탁자 및 신용보증기금에게 제출하여야 한다.(7) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 채무자를 대신하여 매년 신용평가회사에 유동화자산에 대한 신용평가등급의 정기평가를 의뢰하는 등 유동화자산의 신용등급에 대한 사후관리 업무를 수행한다. 다만, 자산관리자는 위 업무를 유동화증권을 인수하는 각 인수기관에 위임할 수
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있다. 나. 유동화자산의 구분관리 (자산관리위탁계약 제 4 조) [자산관리위탁계약서]제 4 조 (유동화자산의 구분관리)(1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금 등 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 다. 자산관리계좌의 관리 (자금관리위탁계약 제 3 조) [자금관리위탁계약서]제 3 조 (자산관리계좌의 관리) (1) 자금관리자는 자산관리계좌를 이 계약에서 정하는 바에 따라 관리ㆍ운용 및 처분하여야 한다. (2) 자금관리자는 다음 각 호에 의한 항목의 지급을 위하여 필요한 경우 또는 자산관리자 또는 위탁자의 자금지급요청이 있을 경우(단, 제1호 및 제6호는 자산관리자 또는 위탁자의 자금지급요청이 있는 경우에 한한다) 위탁자를 대리하여 해당 소요자금을 매 유동화사채 분기 종료일에 다음 각 호의 우선순위에 따라 자산관리계좌에서 인출하여 지급하여야 한다. 다만, 자금관리자는 유동화사채 발행일에 위탁자가 지급하여야 하는 유동화자산의 매매대금과 신용보증기금 보증수수료 중 신용보증계약에 따라 유동화사채 발행일에 지급되어야 하는 금원을 유동화사채 발행일에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하고, 유동화사채의 발행과 관련하여 지급하여야 하는 제비용(자산유동화 관련 법률자문료, 회계법인 등에 대한 실사수수료, 신용평가기관 등에 대한 제반 자문료 및 수수료, 주관회사에 대한 인수수수료, 주관회사가 대지급한 유가증권발행분담금과 상장 및 등록수수료 등을 포함한다)을 유동화사채 발행일로부터 3영업일 이내에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하기로 하며, 다음 각 호 중 어느 항목의 지급기일이 유동화사채 분기 중(유동화사채 분기 종료일을 제외한다)에 도래하는 경우에는 해당 소요자금을 그 우선순위에 따라 공제하여 두었다가 해당 지급기일에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하기로 한다. 1. 위탁자가 자산유동화법 제22조의 업무를 영위함에 따라 납세의무를 지는 법인세 및 기타 조세 2. 유동화자산의 양수와 관련하여 위탁자가 지급하여야 하는 유동화자산의 양도대금 및 관련 비용 3. 신용보증계약에 따라 신용보증기금에 지급하여야 하는 보증수수료 4. 유동화사채의 발행과 관련하여 지급하여야 하는 제비용 5. 위탁자가 자산관리위탁계약에 따라 자산관리자에게 지급하여야 하는 자산관리수수료 기타 자산유동화와 관련하여 자산관리자에게 지급하여야 할 제반 수수료 및 비용, 자산관리위탁계약 제2조 제4항에 따른 업무위탁이 있는 경우 위탁자가 자산관리위탁계약에 따라 지급하여야 하는 수수료 및 비용, 위탁자가 업무위탁계약에 따라 업무수탁자에게 지급하여야 할 수수료 및 제비용, 그리고 위탁자가 이 계약에 따라 자금관리자에게 지급하여야 하는 수수료 및 제비용과 신용공여약정에 따라 신용공여은행에게 지급하여야 하는 수수료 및 제비용(본호의 각 수수료 및 비용 사이에는 우선 순위가 없으며 동등한 지급 순위를 가진다) 6. 다음 각 목의 부대비용. 다음 각 목의 부대비용 사이에는 우선순위가 없으며 동등한 지급순위를 가진다. 가. 유동화사채의 신용평가기관에 지급하여야 하는 수수료 나. 회계감사인에게 지급하여야 하는 수수료 및 기타 비용 다. 자산관리자, 업무수탁자 및 자금관리자가 자산관리위탁계약, 업무위탁계약 또는 이계약에 의한 업무수행을 위하여 법률자문을 받는 경우 변호사에 지급하여야 하는 자문료 및 기타 비용 라. 유동화자산의 추심비용 마. 기타 우발적으로 발생한 비용 7. 제8호 및 제9호 이외에 선순위 유동화사채에 관하여 지급하여야 하는 연체이자, 지연손해금 등을 포함하여 기타 선순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 금원 8. 선순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 매 이자지급기일의 이자 9. 선순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는
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상환기일의 원금 10. 위탁자가 제5조에 의하여 신용공여약정에 따라 차입한 자금의 원리금. 다만, 본호에서 신용공여금의 이자는 신용보증계약 제8조 제1항 제2호 소정의 정상이자를 말하며, 이자, 원금의 순으로 지급한다. 11. 신용공여은행의 신용공여와 관련하여 신용보증기금이 보증채무를 이행한 경우 위탁자가 신용보증기금에 지급하여야 하는 구상금 등의 지급채무(신용보증기금 관련법령에 근거하여 신용보증기금이 정한 율에 의한 손해배상금, 신용보증기금의 보증채무이행에 소요된 비용 및 이와 관련하여 신용보증기금이 취득한 권리의 보전, 이전 및 행사에 소요된 비용 기타 신용보증기금의 구상권 등 채권의 회수를 위하여 소요된 비용을 포함한다) 및 신용보증계약에 따른 위약금, 손해배상금 기타 신용보증계약에 따라 신용보증기금에 지급하여야 할 일체의 금원 12. 위탁자가 제5조에 의하여 신용공여약정에 따라 차입한 신용공여금 채무와 관련하여 신용보증계약 제10조 제1항의 소정의 연체이자와 정상이자의 차액 및 기타 제5호 및 제10호 이외에 위탁자가 신용공여은행에게 지급하여야 하는 금원 13. 위탁자가 일시적 자금차입에 따라 지급하여야 하는 원리금, 수수료 기타 금원 14. 제15호 및 제16호 이외에 후순위 유동화사채에 관하여 지급하여야 하는 연체이자, 지연손해금 등을 포함하여 기타 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 금원 15. 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 매 이자지급기일의 이자 16. 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 상환기일의 원금 17. 제14조 제1항에 따른 청산비용의 예치 18. 신용보증계약 및 위탁자의 정관에 따라 신용보증기금에 출연하여야 하는 금원 19. 위탁자의 사원에게 지급할 배당금 (3) 자금관리자는 신용보증기금의 동의를 얻은 위탁자 또는 자산관리자의 별도의 지시가 없는 한, 제2항의 지급 및 제4조에 따른 여유자금의 운용 기타 자산유동화계획에 따른 자금 지출 이외의 목적으로 자산관리계좌에서 자금을 인출할 수 없으며, 제2항 각 호의 지급을 완료하고도 잔여재산이 있는 경우에 자금관리자는 이를 위탁자의 사원에게 위탁자의 정관에 따른 순위와 비율로 지급한다. (4) 제2항 제1호 내지 제10호 항목의 지급이 완료된 후에 자금관리자는 위탁자의 요청이 있을 경우 지급할 당시 위탁자가 보유하는 자산으로써 제2항 제11호부터 그 이후의 항목에 대하여 대물변제 할 수 있다. 이 경우 대물변제의 평가금액과 관련하여서는 자산관리위탁계약서 제5조 제6항을 준용한다. (5) 위탁자는 자산관리계좌를 양도하거나 질권 기타 담보권의 목적으로 할 수 없다. (6) 자금관리자는 위탁자의 자산관리계좌를 관리?운용함에 있어 필요한 경우 자금관리자의 수신시스템과 연계된 전산시스템에 의한 입출금 방식을 이용할 수 있다. 다만, 동 전산시스템의 설치, 운영 및 이용에 있어서 자금관리자는 보안상의 선관주의의무를 다하여야 한다. (7) 위탁자는 자금관리자가 자산관리계좌에 대하여 지급통제권한을 보유하도록 하여야 한다. 2) 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분방법 및 절차 가. 유동화자산의 구분관리 (자산관리위탁계약 제 4 조) [자산관리위탁계약서]제 4 조 (유동화자산의 구분관리)(1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금 등 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 나. 여유자금의 운용 (자금관리위탁계약 제 4조) [자금관리위탁계약서] 제 4 조 (여유자금의 운용) (1) 자금관리자는 자산관리계좌의 잔액이 해당 유동화사채 분기 중 지급하여야 하는 제3조 제2항 제1호 내지 제10호에 해당하는 금원의 105%를 초과하는 경우 그 초과금액(이하 “여유자금”이라 한다)을 다음의 방법으로 운용하여야 한다. 이 경우
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자금관리자는 만기와 환금성을 고려하여 적절하게 분산 투자하는 등 유동화사채 소지자의 권익이 최대한 보호되도록 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 운용하여야 한다. 1. 유효신용등급 AAA인 금융기관이 취급하는 양도성예금증서, MMDA, MMF, 적금, 정기예금 및 환매조건부채권(RP) 2. 국채 및 유효신용등급 AAA인 지방채 3. 공공기관의 운영에 관한 법률에 의한 공공기관이 발행하는 유효신용등급 AAA인 채권 4. 유효신용등급 AAA인 회사채 또는 신용등급 A1인 기업어음증권(CP) 5. 유효신용등급 AAA인 금융기관에 대한 Call Loan (2) 제1항에 따라 여유자금을 운용한 상품이 신용평가등급의 하향조정으로 인하여 제1항에 규정된 요건에 해당하지 않게 된 경우 자금관리자는 그로부터 15일 이내에 해당 상품을 중도해지 또는 매각하고 이를 다시 제1항에 규정된 요건에 맞는 운용대상에 운용하여야 한다. 단, 시장 상황의 급격한 변화 등으로 인해 자금관리자가 해당 상품을 15일 이내에 처분하는 것이 불가능하거나 위탁자에게 현저하게 불리하다고 합리적으로 인정되는 때에는 자금관리자는 그 처분을 유예할 수 있다. (3) 자금관리자는 다음 비율을 한도로 하여 여유자금을 동일 상품에 운용할 수 있다. 1. 제1항 제1호, 제2호 및 제5호의 경우: 운용가액 합계액의 100% 2. 제1항 제3호의 경우: 운용가액 합계액의 80% 3. 제1항 제4호의 경우: 운용가액 합계액의 30% (4) 제3항의 규정에 불구하고 자금관리자는 동일인 및 그 계열회사(독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 규정하는 동일한 기업집단에 속하는 회사를 말한다)가 발행하는 제1항 제4호의 상품에 여유자금 운용가액 합계액의 20%(계열회사의 경우 25%)를 초과하여 운용할 수 없다. (5) 제1항에 의한 현금의 운용은 제3조 제2항의 지급에 필요한 자금이 해당 지급일의 직전 영업일까지 확보될 수 있도록 운용대상의 만기를 정하여야 한다. (6) 본조에 의한 여유자금의 운용은 자금관리자가 위탁자를 대리하여 위탁자의 명의로수행한다. 자금관리자는 여유자금의 운용에 관한 장부를 작성ㆍ보관하고 위탁자와 자산관리자에게 매월 1회 여유자금 운용과 적격 운용대상에 관한 정보를 제공하여야 하며, 위탁자가 여유자금의 운용에 관한 시정을 요구하는 경우에는 특별한 사정이 없는 한 이에 응하여야 한다. 다. 대체자산관리업무 및 기타 업무 (업무위탁계약 제 16 조) [업무위탁계약서]제 16 조 (대체자산관리업무 및 기타 업무)(1) 업무수탁자는 자산관리자에게 자산관리위탁계약 제13조 제1항 각 호에 정한 사유가 발생하거나 위탁자가 자산관리위탁계약의 목적을 달성할 수 없다고 합리적으로 판단한 때에는 위탁자를 대리하여 자산관리위탁계약을 해지하고, 대체자산관리자를 선정하여야 한다.(2) 대체자산관리자의 대체자산관리업무 수행에 관해서는 자산관리위탁계약이 정하는 바를 준용하기로 하되, 수수료 지급에 관해서는 위탁자 및 신용보증기금과 별도로 협의하여 정하기로 한다.(3) 위탁자는 자산유동화법 시행령 제4조 제3항에 따라 업무수탁자를 유동화자산양도계약서, 자산관리위탁계약서, 업무위탁계약서, 신용공여약정서, 자산관리위탁계약 제6조 제1항에 의하여 자산관리자가 보관 및 관리하는 서류의 사본 등 각종 서류를 보관 및 관리할 관리책임자로 지정한다. 업무수탁자는 금융위원회 또는 유동화사채 소지인의 요구가 있는 때에는 위 각 서류를 열람하게 하여야 한다.(4) 업무수탁자는 유동화사채의 투자자들의 권익 및 위탁자의 이익을 보호하기 위하여 자산관리위탁계약에 따른 자산관리자에 대한 각종 통지, 요청 및 시정요구, 손해배상의 청구, 각종 협의 및 승낙, 동의, 유동화자산 양도계약에 따른 각종 승낙 및 동의, 자산관리자의 자산관리현황 파악 등과 관련하여 필요한 위탁자의 권한을 행사한다.(5) 업무수탁자는 위탁자가 발행한 유동화사채와 관련하여 그 소지인 기타 발행과 관련된 계약의 당사자로부터 어떠한 통지를 받은 경우 이를 위탁자 및 자금관리자에게 즉시 전달한다. 3) 기타 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분에 관한 내용
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가. 자산관리자의 약정사항 (자산관리위탁계약 제 11 조) [자산관리위탁계약서]제 11 조 (자산관리자의 약정사항) (1) 자산관리자는 위탁자에 대하여 다음 각 호의 사항을 준수할 것을 약정한다. 1. 자산관리자는 이 계약상의 의무를 성실히 수행하기로 하며, 자산유동화법 및 기타 관계법령을 준수한다. 2. 자산관리자는 이 계약이 해지되는 경우 유동화자산과 관련하여 위탁자 및 업무수탁자가 요구하는 모든 서류를 위탁자 및 업무수탁자 또는 그 지정하는 자에게 인도하여야 한다. 3. 자산관리자는 유동화자산 기타 위탁자의 재산과 관련하여 제3자와의 분쟁이 발생하고 이로 인하여 유동화자산에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단되거나 소송이 제기된 경우 이를 즉시 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 한다. (2) 자산관리자는 다음 각 호의 행위를 하여서는 아니된다. 1. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 사전 서면 동의 없이 유동화자산의 양도, 담보제공 등 기타 일체의 처분행위를 하여서는 아니되며, 신용보증기금의 동의 없이 조기상환을 요구할 수 없다. 2. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 동의 없이는 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제할 수 없고 유동화자산에 대한 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지할 수 없다. 자산관리자가 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제하고자 하는 경우(채무자의 유동화자산에 대한 조기상환권 행사시 조기상환수수료를 협의 조정하는 경우를 포함한다) 또는 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지하고자 하는 경우에는 사전에 필요한 자료를 첨부하여 신용보증기금의 동의를 요청하여야 한다. 3. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 업무수탁자의 동의없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다. 4. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다. 5. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자, 자금관리자 또는 업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 자산관리업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다.
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IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 가. 자산유동화계획 참여자 및 주요업무에 관한 사항 구 분 주 요 업 무 참 여 기 관 담 당 자 부 서 직책 및 성명 전 화 번 호 공동주관회사 - 유동화증권의 발행을 위한 제반절차 진행- 유동화증권의 총액 인수 및 모집 한화투자증권(주)KB증권(주)유안타증권(주)한국투자증권(주)코리아에셋투자증권(주)아이비케이투자증권(주) 구조화금융팀SF2부기업금융팀구조화금융부IB본부IB금융팀 차장 윤한샘이사 문민호이사 김인호팀장 김민식상무 박병인차장 이지흔 자산실사,평가기관 - 유동화자산의 실사 및 평가 회계법인평진 회계사 김미희 신용평가회사 - 유동화 증권의 원리금 지급 능력 평가 한국기업평가 실장 이창원선임연구원 조정현 나이스신용평가 수석연구원 황상운 법률자문기관 - 자산유동화와 관련한 제반법률 검토 및 계약서작성 김앤장 법률사무소 변호사 이진태 자산관리자 - 유동화 자산의 관리- 유동화자산 및 제반 서류의관리 신용보증기금 유동화보증센터 팀장 이정엽차장 강주형 업무수탁자 - 유동화전문유한회사의 일반사무 주식회사 에스비에이드 기획총무팀 부장 이재윤 신용공여자 - 여유자금의 운용- 자금의 집행- 유동화증권 투자자의 권익 보호- 신용공여업무 국민은행 구조화금융2부 차장 오병확 신용공여에 관한부분보증기관 - 업무수탁자의 C/L에 대한 보증 신용보증기금 유동화보증센터 차장 강주형 2. 기타 해당사항 없음 3. 부속명세서 해당사항 없음
다올투자증권 — 증권신고서(파생결합사채-주가연계파생결합사채)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 예상손익구조 (1) 상황별 손익구조 구 분 내 용 투자수익률(세전) 만기상환 ① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 이상인 경우 연 ② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 미만인 경우 연 * 상기수익률은 세전수익률이므로 고객이 수령하는 금액과 차이가 있을 수 있습니다. (2) 예상 손익구조 그래프 kospi200 1년 수익률 그래프_00.jpg 다올투자증권 제31회 주가연계파생결합사채 손익구조 그래프 (3) 기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 elb_1년 수익률 모의실험.jpg 다올투자증권 제31회 주가연계파생결합사채 수익률 모의실험 상환구분 수익률(세전) 발생횟수 발생빈도 만기상환1 연 만기상환2 연 Total 주1) 위의 표와 그래프는 분석시작일인 2002년 01월 02일부터 2021년 12월 13일까지의 해당 상품의 일별 수익률 변화를 분석한 자료입니다.주2) 분석시작일부터 분석기간 동안 매 거래소 영업일에 동일한 상품이 신규 발행되어 투자자가 이를 반복해서 매입하는 것을 가정하였으며, 이 경우 각각의 상환수익률(절대수익률 기준)을 표본으로 추출하였습니다. (총 4,950회)주3) 위 표는 과거 각 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 예시에 불가하며, 본 증권의 투자에 따른 미래의 상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다. (4) 최소이익액 및 최대이익액 구 분 내 용 투자수익률 (세전) 최소이익액 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 미만인 경우=>잔존액면금액×[100%+{ 연 최대이익액 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 이상인 경우=>잔존액면금액×[100%+{ 연 * n = 365일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수] 2. 권리의 내용 (1) 상환금액의 지급에 관한 사항 투자자는 본 증권신고서에 정하여진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 그 구체적인 사항은 다음과 같습니다. 가. 최초기준가격 최초기준가격 최초기준가격평가일의 기초자산 종가 (현지거래소 기준) 최초기준가격평가일 2022년 12월 29일 나. 만기상환 ｏ 발행인은 만기일에 아래 만기상환금액 결정조건에 따라 결정된 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환함. 단, 만기상환일이 영업일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 지급일로 하며, 이러한 지급연기에 대해서는 추가적으로 이자등 기타지급금을 가산하지 않음. 만기상환금액 결정조건 상환금액 ① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 이상인 경우 잔존액면금액×[100%+{ ② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격이 최초기준가격의 200% 미만인 경우 잔존액면금액×[100%+{ * n = 365일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수] ｏ 만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가ｏ 만기평가일 : 2023년 12월 27일ｏ 최종관찰일 : 2023년 12월 27일ｏ 만기일(지급일) : 2023년 12월 29일 만기평가일(불포함)로부터 2영업일 다. 기타 중요사항 ｏ 평가일이 예정거래일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 예정거래일을 평가일로 합니다. 기초자산이 복수인 경우, 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 예정거래일이 아니면 모든 기초자산에 대하여 예정거래일이 아닌 것으로 간주합니다.ｏ 상환일이 영업일이 아닌 경우에는 그 후 최초로 도래하는 영업일이 상환일이 되며, 이러한 지급연기에 관하여는 추가적으로 이자 기타 지급금을 가산하지 않습니다.ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 평가일이 교란일인 경우 해당 평가일이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (보다 자세한 내용은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)ｏ 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후 2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는
한화솔루션 — 증권신고서(분할)

IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 1.013494(분할신설회사의 분할비율(=0.1013494) x 1주의 금액비율(=10))의 비율로 분할신설회사의 주식을 배정하며, 분할회사의 주식은 1주당 0.8986506주의 비율로 주식을 병합하게 될 예정입니다. 외부평가기관 해당사항 없음 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 기명식우선주 지급 교부금 등 단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음 주1) 분할되는 회사는 2022년 6월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정하였습니다. 분할되는 회사는 2022년 09월 23일 한국거래소에 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구서를 제출하여, 2022년 11월 21일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보받았습니다. 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 "제1부
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II. 분할 가액 및 그 산출근거" 항목을 참고하시기 바랍니다. 주2) 배정비율이란 분할비율(0.1013494)과 금액비율 10(분할회사1주의 금액 5,000원을 분할신설회사의 1주의 금액 500원으로 나누어 산정한 비율)를 고려하여 산정한 비율이며, 분할회사의 주주가 분할신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다. 주3) 증권신고서 최초 제출 전일 기준 당사의 우선주 상장주식수는 1,123,737주입니다. 최초 제출일 현재 기준으로 분할신설회사에 배정될 주식 수는 분할비율 및 금액비율 10을 반영하여 1,138,900주가 될 예정입니다. 신설회사의 기명식우선주의 경우 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 종류주권 신규상장 외형요건(기준시가총액 50억원 이상, 주식 수 100만주 이상)을 충족하기 위해 본 인적분할과 더불어 우선주에 대한 유상증자를 진행중에 있습니다.유상증자 예정 규모는 액면금액 5,000원 기준 2,032,000주 입니다. 분할비율(0.1013494)와 금액비율 10을 고려한다면 분할신설회사에 배정될 우선주 주식 수는 2,059,420주 입니다. 따라서 본 증권신고서 상 기명식우선주 수량은 3,198,320주 (=1,138,900주 + 2,059,420주)로 산정되었습니다.분할신설회사에 배정될 우선주 수량은 유상증자 결과에 따라 변동될 수 있습니다. 다만 당사의 최대주주인 (주)한화는 (주)한화의 유상증자 배정물량에 대하여 전량 청약할 예정입니다. 이에 따라 유상증자로 인해 증가할 것으로 기대되는 기명식우선주 주식 수는 약 60만주이며, 증자 및 액면분할 이후 분할신설회사에 배정될 우선주 주식수는 최소 174만 주 이상으로 외형요건 중 주식수 규모를 충족할 예정입니다. 주4) 상기 모집총액 및 모집가액은 2022년 06월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2023년 03월 01일)에 이전대상이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다. 주5) 상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사) 우선주의 모집총액의 경우 유상증자 예정 규모 (액면가 5,000원 기준 1차 발행가액 32,850원 및 주식 수 2,032,000주)가 반영되어 산정되었습니다. 향후 우선주 유상증자 청약결과(2023년 01월 09일)에 따라 발행주식수가 변경될 수 있습니다.
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 분할되는 회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정입니다. 주식의 종류 분할신설회사 상호 한화갤러리아 주식회사(가칭) 보통주 1.013494주 우선주 한화갤러리아 주식회사(가칭) 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = (0.1013494) X 10 = 1.013494 (a) 분할비율 : i) 2022년 6월 30일 현재의 별도기준 재무상태표를 기준으로, 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할 전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정합니다.ii) 배정비율산정근거= { 분할대상사업부문 순자산 (858,275,510,204원) } / { 분할 전 순자산 (8,426,720,401,233원) + 분할 전 자기주식(41,760,227,055원) } = 0.1013494 (b) 1주의 금액비율 : 5,000원(분할되는 회사 1주의 금액) / 500원(분할신설회사1주의 금액) = 10 주1) 분할신설회사는 분할 이후 유통주식 수 증대 및 종류주권 신규상장 외형요건 충족을 목적으로 1주의 금액을 분할 전 5,000원에서 분할 이후 500원으로 설정하였습니다. 이에 따라 분할신설회사의 주식 배정은 분할비율과 금액비율을 각각 고려하여 산정됩니다. 주2) 상기 분할비율은 분할되는 회사의 자본금과 분할존속회사와 분할신설회사의 자본금 합계액을 일치시키기 위하여 소수점 8자리에서 반올림하여 산정하였습니다.
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IV. 영업 및 자산의 내용 1. 분할 후 신설되는 회사 영업의 내용 분할신설회사 - 한화갤러리아 주식회사(가칭) 분할신설회사는 백화점 사업 및 도·소매업 등을 목적으로 하는 리테일사업을 영위할 예정입니다. 가. 산업의 특성 (가) 산업의 개요 백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다. 백화점은 통상 고객이 내점하여 소비행위가 이루어지기 때문에 입지산업의 특성을 보이고 있습니다. 소재한 입지의 상권규모, 교통환경, 경쟁점포 현황, 접근성 및 주차시설 확보 등 다양한 입지여건이 각 점포 및 기업의 경쟁역량을 결정하는 주요한 요소이며, 기 확보된 영업점포의 경우 경쟁점 출점을 제외하고는 입지여건 변동에 따른 위험 변동성은 낮습니다.또한 부지확보 및 건축 인테리어 등에 상당한 시간과 자금이 소요될 뿐 아니라 신규 출점시 기존점포의 견제, 판촉비 부담 등으로 초기 진입비용이 타 업태에 비해 높은 편입니다. 백화점업계는 지방 소재 중견기업들이 외환위기를 전후로 상당수가 사업을 철수하면서 M 활발히 이루어졌고, 이후 상위업체 중심으로 신규 출점 및 증축이 이루어져 왔습니다. 이처럼 전국 네트워크를 갖춘 대형백화점을 중심으로 한 과점시장이 형성되고 있어, 상권 내 Leading Store로의 집중도가 심화되고 있습니다. 다만, 최근에는 백화점 방문의 주요 요인이 입지, 브랜드에서 점차적으로 공연, 전시, 극장, 문화강좌 등과 같은 문화 컨텐츠를 제공받을 수 있고 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 수 있는 공간으로 확대되고 있습니다. 최근 소비자들은 집객 컨텐츠(전시회, 팝업스토어, 포토스팟, 미식)를 위해 원거리, 교통불편 등을 감수합니다. 소비자들의 쇼핑 장소 선택 기준이 다양해졌으며, 소비자들이 쇼핑만이 목적이 아닌 장소 자체를 즐기러 백화점에 가는 경우도 늘었습니다. 오프라인 경험은 브랜드 각인을 일으키는데, 이는 브랜드 이미지 수립 및 백화점 잠재 고객층인 MZ 세대 유치에 기여합니다. 또한 집객 컨텐츠로 유입된 고객은 고가의 명품을 사지는 않지만 수익성 좋은 패션 제품 구매, F 매출 증대를 일으킵니다. 이에 백화점 업계는 최근 판매시설 이외에도 식당가, 문화센터, 공연장 등 다양한 문화적 기회를 확대 제공함으로써 종합쇼핑 공간으로 자리매김하고 있습니다. 향후에도 백화점 업계는 고객들의 다양한 니즈를 충족시켜 다른 유통업태들과 차별성을 강조하는 형태로의 진화가 계속될 전망입니다. 또한 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 차별화하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다 (나) 국민경제적 지위 소비 삶의 질 향상 백화점 업계는 타 유통업태와 차별화된 가치 제공을 통한 매장 활성화를 위해 노력하고 있습니다. 한국전략마케팅학회 연구에 따르면 전국 주요 6개 도시 소재 대형 백화점 방문 소비자를 대상으로 설문조사를 실시한 결과 소비자들이 백화점의 점포속성을 높게 평가할수록 소비 삶의 질 만족도 수치 (PQOLI, Perceived Quality of Life Impact)가 향상하였습니다. 즉, 소비자들이 백화점의 안전성, 위치, 제품·서비스, 분위기를 높게 평가할수록 자신의 PQOLI을 높게 평가하는 것으로 나타났습니다. 또한 연구 결과 백화점으로 인한 소비자의 소비 삶의 질 향상이 지역사회에 대한 애착도가 높아지는 긍정적 효과도 발생시키는 것으로 나타났습니다. 다양한 경험 제공 과거 상품을 파는 행위에 역할이 국한되었던 백화점이 최근 백화점들의 뼈를 깎는 혁신을 지속하여 소비자에게 다양한 경험을 제공하고 있습니다. 백화점들은 리뉴얼을 통해 과감하게 영업 면적을 줄이면서 즐길거리가 가득한 콘텐츠들로 공간을 채워 나갔습니다. 소비자들에게 쇼핑 외에도 백화점에 와야 할 다양한 목적을 만들어 주기 위함입니다. 먼 길을 가야 먹을 수 있었던 전국의 맛집들을 유치하는가 하면
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키즈 카페·영화관·아쿠아리움 등과 같은 다양한 놀이 시설과 전시회 등을 수시로 개최하며 국민들에게 다양한 경험을 제공하고 있습니다. (다) 시장의 규모 국내 백화점 시장은 COVID-19의 여파로 2020년 시장규모가 27.4조원으로 2019년 대비 약 9.8% 수준 감소하였으나, 확산세가 진정국면에 접어들며 거리두기 완화조치 시행 및 경기회복 기대감에 힘입어 2021년 시장규모는 33.7조원으로 전년 대비 22.9% 큰 폭으로 증가하였습니다. [국내 백화점 시장규모 추이] (단위 : 조원, %) 구분 2021년 2020년 2019년 2018년 시장규모 증가율 (출처 : 통계청) (라) 생산능력의 규모 분할신설회사가 주로 영위하는 유통업은 제조업과 달리 제품을 생산하지 않기에 생산 능력의 규모 기재는 생략하며, 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다. 구분 명칭 기능 소재지 분할신설회사 명품관 WEST 백화점 서울 강남구 압구정로 343(압구정동 ) 명품관 EAST 백화점 서울 강남구 압구정로 407(압구정동) 광교 백화점 경기 수원시 영통구 광교중앙로 124 (하동, 갤러리아 광교) 센터시티 백화점 충남 천안시 서북구 공원로 227(불당동) 진주 백화점 경남 진주시 진주대로 1095(평안동) 고메이494 한남 종합소매업 서울 용산구 한남대로 91(한남동) 분할신설회사의 종속회사 (한화갤러리아타임월드) 본점 (타임월드점) 백화점 대전 서구 대덕대로 211(둔산동) 메종 갤러리아 VIP라운지 대전시 유성구 대덕대로 576 (도룡동) (마) 성장과정(산업의 연혁) 세계 최초의 백화점은 1852년 프랑스 파리에서 개장한 르 봉 마르셰(Le Bon Marche) 백화점이며, 당시 파리에서 성업 중이던 대형 의류포목점이 더 다양한 품목으로 확대된 형태로 개장하였습니다. 당시 백화점이 일으켰던 유통혁명은 소비혁명으로 이어지며 근대 이후 자기과시적 소비 형태의 기본 틀을 마련하게 된 바 있습니다. 우리나라 최초의 백화점은 일본 자본으로 설립된 미쓰코시 백화점 서울 지점입니다. 미쓰코시 백화점은 일제강점기 조선총독부의 권유를 받고 우리나라에 진출해 1906년 서울 충무로 지역에 미쓰코시 백화점 서울 지점을 출범하였습니다. 미쓰코시 백화점은 대지 730평, 건평 300평, 종업원 360명으로 당시에는 조선과 만주를 통틀어 최고의 백화점이었습니다. 정찰제를 시행하고 각 매장마다 특설 코너를 만들어 원가 수준으로 물건을 팔았던 미쓰코시 백화점은 금방 장안의 명물이 되었습니다. 미쓰코시 백화점은 1927년 현재의 신세계 백화점 자리에 현대식 건물을 착공하여 1934년에 이전하였습니다. 해방 이후인 1945년 미쓰코시 백화점은 동화백화점으로 이름을 바꾸었다가 1963년 7월 삼성에 인수되어 신세계 백화점이 되었습니다. 우리나라 사람에 의해 세워진 최초의 백화점은 1916년에 만들어진 김윤백화점입니다. 김윤배가 종로 2가에 세운 김윤백화점은 이름에 백화점이 들어있지만 실제로는 도자기, 철물류를 파는 잡화점에 불과하였습니다.오늘날과 같은 백화점은 1929년 9월 종로 2가에 설립된 화신상회에서 시작하였습니다. 화신상회는 1890년 신태화라는 사람이 설립한 가게였습니다. 설립 당시 화신상회는 금, 은, 귀금속품을 전문으로 거래하는 상회로 운영되었는데, 1922년 양복부, 1923년 일반잡화부를 증설하면서 차츰 근대화된 모습을 갖춰갔습니다. 그러다가 1931년 쌀장수와 지물업으로 자본을 축적한 박흥식에게 매입되었습니다. 박흥식은 2층 목조건물이었던 화신상회를 3층짜리 콘크리트 건물로 개축하고 도로변에 최신식 쇼윈도를 설치해 고객들의 관심을 끌었고, 이로서 화신상회는 근대식 경영법을 도입한 화신백화점으로 탈바꿈하였습니다.이보다 조금 앞선 시기에 화신백화점 바로 옆에 동아백화점이 개장하였습니다. 동아백화점은 덕원상점을 열었던 최남이 동아부인상회를 인수해 백화점으로 확장 개설한 것입니다. 동아백화점이 등장하면서 종로 상권은 화신백화점과 더불어 우리나라 자본끼리 경쟁이 되었습니다. 다만 단기 매출 증대 전략에 골몰했던
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동화백화점은 1932년 7월 화신백화점에 동아의 상호와 상품, 경영권 일체를 매각하였습니다. 화신백화점은 인수 합병한 동아백화점을 육교로 연결하여 양 건물을 오가며 쇼핑을 할 수 있게 하였습니다.화신백화점은 지하 1층, 지상 6층 총건평 3,011평으로 당시 우리나라에 의하여 건립된 최대의 건물이 되었으며 무엇보다 재개장하면서 최신식 시설인 엘리베이터와 에스컬레이터 시설을 설치하여 화제가 되기도 하였습니다. 광복과 6.25전쟁을 겪으면서도 명맥을 유지해 왔던 화신백화점은 과도한 투자와 물자부족, 백화점 내부의 화재 등으로 수차례 경영의 어려움을 겪었고 1980년대 문을 닫았습니다. 한편, 광복 이후에도 백화점과 백화점 고객수가 상대적으로 늘어나긴 했지만, 그 수가 압도적으로 늘어난 수준은 아니었고 여전히 부유층의 전유물이었습니다. 그러다 1980년대 이후 경제가 호황기에 들어서면서 시장 대신 백화점에 가는 고객층이 많이 늘어났고, 고객수가 늘어나니 당연히 많은 기업들이 백화점 사업에 뛰어들면서 건설붐과 함께 백화점 숫자는 기하급수적으로 증가하기 시작하였습니다. 1979년 서울 소공동에 롯대백화점이 문을 열면서 1980년대 백화점 경쟁체제가 시작되었으며, 1985년에는 서울 압구정동에 현대백화점이 반포에 뉴코아백화점이 개장하였습니다. 이때에는 대형백화점뿐만 아니라 중소업체들까지 우후죽순 백화점 업에 뛰어들었고, 그 결과 1996년에 전국에 106개의 백화점이 개점되기에 이르렀습니다. 그러나 이렇게 여러 업체가 난립하던 백화점 시장은 1993년 할인점의 등장, 1997년 IMF 사태를 거치면서 구조조정을 거치게 되고, 그 과정에서 롯데나 신세계 등 주요 대기업들이 지방 백화점들을 많이 인수하며, 주요 백화점 업체가 서울과 지방을 완전 장악하는 과점 체제로 옮겨가게 되었습니다. (바) 기타 일반적 특성 백화점 판매방식 일반적인 백화점 판매방식은 특정매입, 직매입, 임대갑, 임대을 형식이 있습니다. 우선 특정매입과 직매입은 물건의 소유권이 귀속되는 주체가 누구인가에 가장 큰 차이를 보입니다. 특정매입은 백화점 매장의 일부분을 판매자에게 임대해주고 판매금액의 일부분을 백화점이 수취하는 방식입니다. 이 때 상품의 관리와 소유권은 판매업자에게 있고 유통업자인 백화점에게는 없습니다. 직매입은 백화점이 납품업자에게 상품을 매입한 후에 이를 다시 소비자에게 판매하는 것으로서, 상품의 소유권은 백화점에 있습니다. 즉 직매입은 유통업자가 다른 공급업자한테 상품을 매입하고 유통업자가 직접 판매를 하는 것이고, 특정매입은 유통회사에게 매장을 임대한 후에 상품판매액의 일부를 수취하는 것입니다. 따라서 직매입 상품은 유통회사의 소유로서 상품 관리 및 재고 관리를 모두 유통회사에서 합니다. 주로 남성/여성 의류, 잡화, 홈리빙, 스포츠/아웃도어 등 카테고리 매출이 특정매입 계약 형태이며, 식품(청과, 육류 등), 화장품, 해외 패션 의류 등이 직매입 계약 형태를 보입니다. 임대갑과 임대을은 점포주, 납세자, 점포운영책임 등을 모두 임차인이 지는 점은 동일하나, 임차료를 산정하는 데 있어서 임대갑은 일정액의 임차료를 지금하는 반면, 임대을은 매출액의 일정비율을 수수료로 지급하는 점이 상이합니다. 판매 대금의 경우 임대갑은 임차인이 직접관리하는 반면, 임대을은 백화점 측에서 관리합니다. 나. 산업의 성장성 2013년 이후 부진을 이어 온 백화점 업체들의 영업실적의 저하는 2016년 국내 정치적인 이슈로 인한 불안으로 더욱 심화되었으나, 2018년 반도체 수출 호조와 부동산, 주식 등 자산 가치 상승 효과에 기반하여 2017년 정권 교체로 개선되었던 소비 심리가 실제 소비로 이어지면서 양호한 성장을 기록하였습니다. 2019년 또한, 미·중 무역분쟁 및 일본의 수출규제 등 대외적 요인에 따른 불확실성 증대에도 불구 내수에 미치는 영향은 미미하여 2018년과 비슷한 수준의 매출을 기록하였습니다. [국내 백화점 매출 추이] (단위 : 조원) 구분 2022년 반기 2021년 반기 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 매출액 신장율 (출처
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: 통계청) 2020년 COVID-19의 확산으로 강도 높은 사회적 거리두기와 더불어 소비자심리지수의 감소가 나타나며 전년 동기간 대비 -9.9%의 역신장을 기록하였으나, 2021년은 해외여행 제한 등으로 백화점의 해외명품 장르가 견조한 매출 성장세를 지속하는 가운데, 국내 방역조치의 점진적 완화 등에 따라 잡화(화장품 등), 여성/남성복, 스포츠(골프용품 등) 장르의 판매실적이 개선되며 전년 대비 22.8% 성장했습니다. 또한 전반적인 생활수준 향상, 디자인 및 스타일 중심 소비 확산, 경험중심 쇼핑패턴 증가 등 트렌드 변화는 백화점 영역의 소비 수요 증가에 긍정적인 영향을 미친 바 있습니다. 특히 2021년 백화점 명품 판매는 전년 대비 38% 대폭 늘었으며, 2019년 대비로는 60% 가까이 성장하였습니다. 백화점 전체 매출에서 명품이 차지하는 비중도 2019년 23%, 2020년 30%, 2021년 33%로 불과 2년 사이 10%p나 확대되었습니다. 2022년 또한 위드코로나 기조에 따라 사회적 거리두기가 완화된 가운데 명품 판매 호조가 지속되고 백화점 업계에서 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선하는 등 인프라 확충에 힘쓴 결과 반기 기준 전년 동기 대비 16.5%의 매출 성장을 기록하였습니다. [백화점 상품군별 매출 증감률] (단위 : %) 매출 증감율.jpg 백화점 상품군별 매출증감율 (출처 : 산업통상자원부, NICE신용평가) 2022년 7월 또한 해외유명브랜드(+29.1% y-y)의 높은 성장세가 여전히 이어지고 있는 가운데, 일상 모임 재개에 따른 의류 매출이 크게 증가한 결과 백화점 매출은 전년 대비 31.6% 증가하였습니다. [백화점 상품군별 매출 추이] 2.jpg 백화점 상품군별 매출 추이 (출처 : 산업통상자원부, NH투자증권 리서치본부) 향후 해외 여행이 본격적으로 재개되면 하반기 국내 백화점 수요가 둔화될 수 있다는 의견이 존재하며, 해외 여행 변수가 아니라도 실적 기저를 고려할 때 백화점 산업의 성장률 자체는 2022년을 정점으로 둔화될 가능성이 존재합니다. 다만, 1) 명품 트랜드 지속 2) 리오프닝으로 인한 오프라인 트래픽 정상화로 역성장을 할 가능성은 낮으며 견조한 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다. 명품 트랜드 지속 명품시장은 국내 전반적인 소득 수준 증가, 명품에 대한 접근성 향상 등으로 2016년 약 14조 규모에서 2021년 16조를 상회하는 규모까지 성장세를 지속하였습니다. 특히 COVID-19 기간동안 공격적인 명품 가격 인상에도 해외여행길이 막힌 소비자들의 보복소비로 높아진 수요에 힘입어 명품 소비는 줄지 않았으며, 일반 고객뿐만 아니라 리셀러들이 가세하며 과열 양상을 시현하였습니다.2022년부터는 COVID-19 집단 면역 구간에 진입하며 해외 여행에 대한 기대가 높아지자 여행 등 서비스재로 소비 지출 비중이 옮겨가 일시적으로 명품시장 성장성이 둔화될 가능성이 있습니다. 다만, 고소득자(4,5 분위)의 소득 증가, 명품 제품 가격 인상으로 인한 판가 상승, 명품 소비 트랜드 지속 등으로 명품 부문 실적은 견고한 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 2021년 5분위의 월별 소득은 948만원으로 2020년 895만원 대비 5.9% 상승한 바 있으며, 동기간 4분위의 월별 소득은 583만원으로 2019년 557만원 대비 4.7% 증가하였습니다. 통상 전체 매출의 70% 이상을 VIP가 소비하기 때문에 상위 고소득자의 소득 증가는 향후에도 안정적인 명품 매출에 기여할 것으로 판단됩니다. [분위별 소득자 월별 소득 추이] 3.jpg (출처 : 통계청, 유진투자증권) 또한, COVID-19 기간 동안 명품 소비가 소비자들에게 하나의 소비 형태로 자리 메김해 중장기적인 트랜드로 형성될 것으로 전망되며, 특히 MZ세대, 50대 이상 기성세대에서 중장기적인 트랜드로 형성될 것으로 전망됩니다. 이 기간동안 명품 시장에 MZ세대가 많이 유입되었으며, 시장 자료에 따르면 이미 명품 소비의 절반가량을 MZ세대가 차지하고 있는 것으로 파악됩니다. 이
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세대는 SNS에 익숙하기 때문에 과시 소비 양상을 보입니다. 경제력은 상대적으로 부족하기 때문에 명품 안에서도 가성비 있는 미니백이나 액세서리 등을 선호하며, 메종마르지엘라/아미 등 신흥 명품 브랜드도 부각되고 있습니다. 아울러, 50대 이상 기성세대의 명품 소비 확대도 고무적입니다. 기성세대는 전통적인 명품의 주 타겟층으로, 그간 MZ세대 소비가 폭발하면서 상대적으로 두드러지지 않았으나 최근 들어 재차 명품 구매를 늘리는 모습을 보이고 있습니다. 강한 구매력을 바탕으로 샤넬/루이비통 등 고가의 클래식 명품 브랜드를 선호하는 경향이 높습니다. 리오프닝으로 인한 오프라인 트래픽 정상화 통계청과 산업통상자원부에 따르면 오프라인 유통업 시장은 2020년 COVID-19 발생 이후 2월부터 마이너스 성장을 지속해왔습니다. 연간 -3.7%로 역성장을 기록했는데, 동기간 온라인의 성장률은 18.5%로 크게 대비됩니다. 다만 사회적 거리두기 완화가 점차적으로 진행됨에 따라 반전은 2021년부터 점진적으로 시작되었고, 2022년을 기점으로 온라인에 비해 오프라인 부문에서 더욱 높은 성장을 기록할 것으로 전망됩니다. 특히, 사회적 거리두기 정책 종료 이후 외부 활동이 증가했으며 모임 및 행사 수요가 늘어난 영향으로 2022년 4월부터 본격적으로 의류카테고리 매출 성장률이 명품 성장률을 상회하였습니다. 임대을 계약구조를 가져가는 명품과 달리 의류는 특정매입 계약구조를 가져가기 때문에 통상적으로 매출총이익률이 훨씬 더 높습니다. 이에 따라 주요 백화점 업체들은 한층 더 높아진 수익성 지표를 기록할 것으로 전망됩니다. 이와 더불어 2022년 하반기는 사회적 거리두기 규제가 풀리고 추석, 연말 등을 인원 제한, 시간 제한 없이 맞이할 예정이기 때문에 식사, 선물, 인테리어, 의류 등 소비재에 신경을 쓸 가능성이 높으며 성수기 시즌 돌입과 함께 소비를 이끌 모멘텀이 다수 존재한다고 판단됩니다.오프라인 트래픽의 정상화는 백화점 온라인 부문의 성장에도 기여할 것으로 전망됩니다. COVID-19 기간 동안 성장한 온라인 쇼핑은 공간이 주는 즐거움을 만족시켜줄 수 없습니다. 국제쇼핑센터위원회(ICS)에 따르면 온라인 쇼핑몰이 오프라인 매장을 열 때마다 웹트래픽이 평균 37% 증가하였으며, 이는 체험 공간이 주는 판매 상승효과가 존재한다는 것을 의미합니다. 오프라인 트래픽 정상화로 오프라인과 온라인 부문 시너지 효과도 발생할 것으로 기대됩니다.이에 백화점 업계는 프리미엄 브랜드 유치, 체험형 테넌트 확대, 백화점 오프라인 비즈니스와 아이덴티티를 고려한 컨텐츠/인프라를 보다 차별화하는데 집중하고 있습니다. 또한, 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어, 온오프라인 연결 등의 노력을 통한 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다. 앞으로 백화점 업계는 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상합니다.한편, 유통업체들이 직접적으로 체감하는 경기를 조사한 대한상공회의소의 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index)는 100을 넘으면 다음 분기 경기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고, 100 미만이면 반대를 의미합니다. 지수 추이를 살펴보면 2020년 이후 소매유통업은 COVID-19 확산에 따른 소비심리의 급격한 위축으로 인하여, 2020년 3분기 82를 기록한 이후 2021년 3분기 106까지 회복되었으나, 오미크론 변이 바이러스 확산에 따른 확진자 증가로 2022년 1분기 96를 기록하며 감소세를 보였습니다. 2022년 2분기는 방역조치 완화에 따른 리오프닝 기대감으로 1분기 대비 3포인트 상승한 99를 기록하였으나, 3분기는 高물가, 高금리 高불확실성으로 소비심리가 위축되어 84로 악화되었습니다. 4분기는 高물가, 高금리의 장기화 조짐에 소비둔화를 넘어 소비냉각 우려가 커지고 있습니다. [소매유통업 경기전망지수 추이]
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소매유통업 경기전망 지수.jpg 소매유통업 경기전망 지수 (출처 : 대한상공회의소(2022.10)) 업태별 소매유통업 경기전망지수 추이를 살펴보면 백화점은 2022년 1분기(102)에 이어 2022년 2분기(111)에도 상승세를 이어갔으나, 3분기는(97)는 자산가치(주식, 부동산) 하락 영향으로 감소하였습니다. 4분기(94)는 물가 상승과 경기침체 분위기에도 불구하고 백화점 고객층의 근로소득이나 금융소득 등이 상대적으로 높아 경기 변화에 비교적 둔감한데다가 사회적 거리두기 해제에 따른 의류수요 증가, 가을 할인행사 및 연말 특수에 대한 기대감이 긍정적으로 작용하여 다른 소매유통업 대비 소폭 하락하였습니다. 반면 슈퍼마켓, 대형마트 등 다른 대면 채널은 백화점 대비 더 큰 폭으로 지수가 감소하였습니다. [소매유통업 경기전망지수 추이(업태별)] 업태 2020년 2021년 2022년 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 2분기 3분기 4분기 종합 백화점 대형마트 편의점 슈퍼마켓 온라인쇼핑 (출처 : 대한상공회의소(2022.07)) 다. 경기변동의 특성 (가) 일반 경기 변동과의 관계 백화점은 개인의 소비지출 변동의 영향을 직접적으로 받는 산업으로, 경기변동 및 이에 따른 소비심리의 변화가 소비지출을 결정할 수 있는 주요한 요인입니다. 이에 따라 국내 경기변동, 특히 민간소비 동향에 영향을 미치는 소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률 등의 요소와 밀접한 상관관계를 보이고 있습니다. 국내 경기 변동 추이를 살펴보면, 한국은행이 2022년 08월 발간한 경제전망보고서에 따르면 한국 경제성장률을 2022년 2.6%, 2023년 2.1% 수준으로 전망하고 있습니다. 이는 방역조치 완화, 정부 추경 등 대내적인 상방요인과 함께 우크라이나 사태, 주요국 금리인상 가속, 중국 봉쇄조치 등 대외적인 하방요인을 종합적으로 고려한 결과입니다. 국내 경제는 2022년 2분기 중 소비가 빠르게 개선되면서 회복세를 지속하였으나, 하반기 이후 글로벌 경기둔화의 영향으로 수출 둔화 폭이 점차 확대되면서 성장흐름은 다소 약화될 것으로 예상됩니다. 민간 소비는 소득여건 개선과 일상회복 지속 등으로 완만한 회복세를 이어갈 전망이며, 건설투자 역시 건설자재가격 상승세 둔화, 분양물량 증가 등으로 완만한 회복세를 이어갈 전망이나, 설비투자는 글로벌 경기 둔화, 자본조달비용 상승 등으로 회복이 지연될 전망이며, 상품수출 역시 중국, 미국 등 주요국 경기둔화의 부정적 영향이 확대되면서 증가세가 보다 약화될 전망입니다. 향후에도 러시아-우크라이나 사태 전개 상황, 에너지·원자재 가격 추이, 중국 방역 조치 등과 관련된 불확실성이 존재하고 있는 상황입니다. 한국 경제 성장률 전망 추이는 하기와 같습니다. [한국 경제 성장률 전망 추이] (단위 : 전년동기대비, %) 구분 2022(E) 2023(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP 민간소비 설비투자 지식재산생산물투자 건설투자 상품수출 상품수입 (출처 : 한국은행 경제전망보고서(2022.11)) 또한 백화점은 내수산업으로서 수출입이 차지하는 비중이 매우 낮으나 국내 GDP에서 수출이 차지하는 비중이 50%를 상회하기에 국내 소비자 심리는 국내 수출 경기에도 매우 큰 영향을 받습니다. 이에 우리나라는 소비를 하기 위해서는 수출경기가 매우 중요하며, 통상적으로 수출경기가 호조를 보일 때 소비심리가 동반 개선되는 양상을 보입니다 [수출증가율과 소비자심리지수 상관관계] 5.jpg (출처 : 한국은행, 산업통상자원부) 소비자심리지수는 100보다 클 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냅니다. 2020년 1월 COVID-19 확산에 따른 경기 침체 우려가 심화되면서 2020년 4월 소비자심리지수는 최저치인 73을 기록하기도 하였으나, 이후 2021년 백신 접종이 시작되고 COVID-19의 치명률이 점차 낮아짐에 따라 소비자 심리지수는 지속적으로 상승하여 2021년 6월 110까지 상승하였습니다. 이처럼
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개선세를 보이던 소비자 심리지수는 2022년 2분기부터 금리 인상에 따른 실질 소비력 감소, 위험자산 하락에 따른 소비여력 감소, 무역수지 적자에 따른 부담 등으로 하락세를 기록하여 2022년 7월 86.0까지 하락한 상태입니다. [국내 소비자 심리지수 추이] 구분 '19.12 '20.12 '21.12 '22.01 '22.02 '22.03 '22.04 '22.05 '22.06 '22.07 소비자 심리지수 자료 : e-나라지표, 소비자동향지수 주) 소비자심리지수가 100보다 클 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냅니다. 또한 백화점의 사업 특성상 소비자들의 외출이 자제 혹은 제한되는 경우, 유통업계 전반의 매출 감소에 따른 실적 부진으로 이어지는 경우가 다수 존재합니다. 실제로 2014년 세월호 사건 및 2015년 중동호흡기증후군(MERS, 이하 '메르스')으로 인하여 국내 내수 침체를 겪은 바 있습니다. 당시 세월호 사건의 여파로 휴가철과 추석 연휴가 있는 2014년 3ㆍ4분기 기간 동안 국민들의 소비심리가 크게 위축되었으며, 2015년 메르스 창궐로 인하여 전염병 감염을 우려하여 외출을 자제하는 소비자들이 증가함에 따라 국내 경기 부진의 주요 원인으로 작용하였습니다. 또한, 2020년 이후 확산된 COVID-19는 글로벌 차원에서의 경기침체를 야기하였으며, 국내의 경우 인하여 사회적 거리두기 격상, 영업시간 규제 등이 시행되어 유통업계 전반에 큰 타격으로 작용하였습니다.또한 주요 품목인 의류, 잡화 등 고마진 상품은 여타 품목에 비해 상대적으로 경기변동에 민감하다는 특성을 가지고 있습니다. 그러나 백화점 업계는 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 고소득층을 주요 고객으로 삼는 고급화 전략을 지향하여, 경기변동에 따른 영향이 점차 줄어 들고 있습니다. 분할되는 회사 또한 이런 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing 활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다. 또한 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰, 면세사업 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다. (나) 계절적 경기변동 여부 및 변동 정도 백화점 산업은 비교적 개별단가가 높은 겨울 의류상품의 판매, 바겐세일, 사은행사 등의 영향으로 통상적으로 4분기의 매출비중이 높은 편입니다. [국내 백화점 산업 분기별 매출액 추이 - 4분기 높은 매출비중] (단위 : 억원) 6.jpg 국내 백화점 산업 분기별 매출액 추이 (출처 : 통계청) 라. 경쟁요소 (가) 경쟁의 특성 백화점은 대표적인 오프라인 소매유통업으로 핵심 상권 내 입지를 선점하고 있는 상위사를 중심으로 과점적 시장을 형성하고 있습니다. 이를 기반으로 안정적인 사업실적을 시현해왔으나, 전통적 백화점 사업내에서의 사업자간 경쟁 심화뿐만 아니라 백화점과 복합쇼핑몰/아울렛/SPA, 오프라인과 온라인 업태 등과 같이 업태 내외의 경쟁관계가 복합적으로 형성됨에 따라 유통업 전반의 경쟁 강도는 점차 심화되고 있는 추세입니다. 이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 맛집 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing 및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.분할신설회사 또한 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소 등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다. 명품관은 전면적인 MD재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보이고 있습니다. 명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을
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진행하고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다. 이에 더해, 경쟁력 확대를 위해 '95년에 오픈한 수원 지점은 '19년12월 영업종료하고 '20년3월에 경기 남부 핵심 상권인 광교 지역으로 Shifting하여 신규점을 오픈하였으며, 서울 한남동 최고급 주거시설 內 F 및 Lifestyle 콘텐츠 기반의 도심형 복합 플랫폼인 Gourmet494를 오픈하여 갤러리아만의 차별화된 프리미엄 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 또한, 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다.한화갤러리아타임월드는 정부청사 및 시청 등 공공기관과 모든 금융기관, 대규모 아파트가 밀집한 대전 둔산 신도시의 중심에 위치하여 확고한 입지를 구축하고 있으며, CENTER(백화점동)과 WEST(주차동)의 리노베이션과 지속적인 명품 브랜드의 입점을 통하여 중부권 최고의 고품격 백화점 위상을 확립하였습니다. 또한, 차별화된 서비스와 다양한 마케팅 활동은 분할신설회사의 이미지를 개선하고 성장과 발전의 기반이 되고 있습니다. 경쟁업체 대비 제한적인 점포망과 규모의 한계에도 불구하고 우수한 입지적 강점과 고급 백화점이라는 브랜드 인지도를 통해 사업적 기반을 차별화하고 있습니다. (나) 진입의 난이도 백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있다고 판단됩니다. (다) 경쟁 요인 백화점 업계 내 경쟁 심화 분할신설회사를 포함한 주요 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고 있습니다. 아울러 점포확장도 이들을 중심으로 진행됨에 따라 과점화가 더욱 진전되는 추세입니다. 다만, 백화점 사업은 치열한 시장점유율 경쟁이 진행되고 있습니다. 매출기준 백화점 업계 상위 3사(현대백화점, 롯데 및 신세계)의 경우 대부분의 백화점이 크게 다음과 같이 3가지 형태로 대형화되어 있습니다. 첫째, 복합쇼핑몰 백화점, 둘째, Lifestyle 전문백화점, 셋째, Multi-엔터테인먼트 백화점으로 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며, 백화점을 짓기 위해서 대형점은 3,000억원, 중소형점에서는 2,000억원 내외의 자금이 소요되는 것으로 추산하고 있습니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장을 선점할 수 있는 기회로 작용하는 반면, 신규 진입 업체에게는 진입장벽으로 작용할 수 있습니다. 이에 더해 경쟁사들은 시장점유율 향상 및 브랜드 가치 증대를 위해 향후 다수의 신규 출점 계획을 가지고 있습니다. 따라서 이러한 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁심화 가능성이 존재합니다. 자세한 업체별 시장점유율 추이는 나.시장점유율 항목 참고 바랍니다. 또한, 최근 백화점 경쟁사들은 오프라인 시장에서의 견고한 지위에 힘입어 온라인 사업 확장을 적극적으로 진행하고 있습니다. 신세계의 경우 계열사인 SSG닷컴과 지분교환을 진행한 네이버와 콜라보하는 전략을 구사하였습니다. 신세계 통합 온라인몰인 'SSG닷컴'은 신선식품에 강점을 갖고 있어 네이버를 통한 비식품 부문의 보완을 기대하고 있습니다. 현대백화점은 계열사의 앱이나 웹사이트를 통합하지 않고 각 계열사에 특화되어 이익을 추구하는 형태로 온라인 사업을 영위하고 있습니다. 더현대닷컴(백화점), 현대식품관투홈(백화점), 온라인면세점(백화점), 현대H몰(홈쇼핑), 더한섬닷컴(한섬), H패션몰(한섬), 리바트몰(현대리바트)을 각각 계열사별로 운영 중이며, 이에 더해 새벽배송·식품배송 시장에 최근 진출하였습니다. [백화점별 온라인 사업 확장 형태] 백화점 형태 내용 신세계백화점 SSG닷컴 이마트 오프라인 매장을 활용하여 온라인 물류 처리공간 센터 운영 네이버 지분 교환 네이버 쇼핑과의 지분 교환
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S.I.Village 리뉴얼 업계 최초 혹은 단독 입점한 신규 해외 브랜드 30여개와 연내 신규 브랜드 100여개를 추가입점 예정 모바일 커머스 모바일 내 ‘산백LIVE’ 쇼핑 라이브 방송 진행 현대백화점 더현대닷컴 현대백화점 공식 온라인몰 현대식품관투홈 현대백화점 온라인 식품 전문몰 온라인면세점 현대백화점 면세점의 공식 온라인몰 현대H몰 (계열사 : 현대홈쇼핑) 현대홈쇼핑 공식 온라인몰 더한섬닷컴 (계열사 : 한섬) : 한섬의 공식 온라인몰 H패션몰 (계열사 : 한섬) : 루즈앤라운지, SJYP, 타이힐피거 등의 공식 온라인몰 리바트몰 (계열사 : 현대리바트) 현대홈쇼핑 공식 올라인몰 롯데백화점 롯데온 롯데그룹 토합 운영 온라인몰 (출처 : 언론 자료, 유진투자증권) 다양한 유통채널 등장 대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용할 수 있습니다. 대형마트, 인터넷 쇼핑몰 및 홈쇼핑은 기존의 유통업을 대체하며 급성장을 거듭해왔고, 대형마트는 이미 백화점을 추월하여 소매시장의 최대 유통업태가 된 바 있습니다. 이러한 대형마트의 강세 속에서 온라인 쇼핑몰의 부상은 유통업태간의 경쟁을 더욱 가속화시킬 것으로 예상됩니다. 특히 유통업체들의 온-오프라인을 혼합한 서비스의 증대와 상품 판매채널 다양화 전략으로 인해 온-오프라인 유통업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 국내 소매시장 업태별 판매액을 살펴보면 백화점이나 대형마트의 판매증가율이 정체된 가운데 무점포 소매의 경우 2016년부터 2021년까지 매년 두자리수의 판매금액 증가율을 보이고 있으며, 2021년은 COVID-19에 따른 거리두기에 따른 소비 환경 변화의 수혜를 입으며 21.8%의 증가율을 기록하였습니다. [인터넷쇼핑몰 시장규모 추이] (단위: 억원) 구 분 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 취급상품별 종합쇼핑몰 전문쇼핑몰 운영형태별 Online On/Off 병행 거래액 합계 증가율 (출처 : KOSIS(통계청, 온라인쇼핑동향조사)) 2021년 온라인 쇼핑 총 거래액은 187조 784억원으로 전년도 거래액(157조 3,197억원) 대비 18.9% 증가하였으며, 향후에도 온라인 쇼핑몰 시장은 높은 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다. 명품 판매 채널 다양화 명품 판매는 오랜 기간 동안 온라인 판매가 불가능한 부문으로 여겨져 왔으나 최근 온라인 명품 시장이 점차적으로 성장세를 보이고 있습니다. 온라인 명품은 크게 D2C(자사몰)과 플랫폼으로 분류되는데, 최근 플랫폼 업체들의 성장이 특히 부각되고 있습니다. 다올투자증권에 따르면 현재 온라인 명품 플랫폼 시장은 머스트잇, 트렌비, 발란 3사가 선두를 다투고 있으며, 이들의 합산 거래액은 전년 대비 140% 폭발적으로 성장해 1조원 수준에 이르렀습니다. 소매 시장의 온라인화, 플랫폼 업체들의 경쟁력 강화, 해외여행 재개 이후 명품 수요의 일시적 둔화 등 전반적인 상황에 비추어 플랫폼을 위시한 온라인 채널의 명품 시장 침투율이 더 확대될 것으로 예상합니다. 현재 명품 시장 내 온라인 비중은 한 자릿 수 수준에 머물다가 2021년 수요 폭발을 기점으로 13%까지 대폭 확대되었으나, 여전히 전체 소매시장 온라인 비중(36%) 보다는 낮은 비중을 보이고 있습니다. 다만, 향후 명품 시장내 온라인 플랫폼 업체들이 공격적으로 확장 진행할 시 경쟁요인 중 하나로 작용할 수 있을 것으로 판단됩니다. [명품시장 규모와 온라인 비중 추이] 명품시장 규모와 온라인 비중 추이.jpg 명품시장 규모와 온라인 비중 추이 (출처 : 업계자료, 다올투자증권) [백화점과 온라인 플랫폼 명품 판매액 추이] 백화점과 온라인 플랫폼 명품 판매액 추이.jpg 백화점과 온라인 플랫폼 명품 판매액 추이 (출처 : 산업통상자원부, 다올투자증권) 주) 백화점 명품 총매출은 신세계, 현대, 롯데 3사 기준 해외 직구 해외직구는 국내 소비자가 해외 인터넷 쇼핑몰에서 직접 물건을 구입하거나 국내 구매대행 사이트를 통해 물건을
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구매한 뒤, 물품을 배송받는 방법으로 이루어집니다. 같은 물건임에도 불구하고 해외보다 국내가 더 비싸다는 인식의 확산과 더불어 블랙프라이데이, 사이버먼데이 등 파격 할인행사를 하는 기간을 이용하면 타 구매채널 대비 저렴한 가격으로 동일 물품을 구입할 수 있어 최근 이용자가 빠르게 증가하고 있는 실정입니다. [해외직구 시장규모 추이] (단위: 억원) 구분 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 합계 증가율 (출처 : KOSIS(통계청, 온라인쇼핑동향조사)) 2016년 해외직구 시장 규모는 1조 9,079억원으로 전기 대비 약 12.1% 성장한 이후로 2017년 17.6% 성장률을 기록하였습니다. 2018년에는 32.5%의 폭발적인 성장세를 보였으며, 2019년 22.4%, 2020년 11.9%, 2021년 26.4%로 높은 성장세의 지속이 이어지고 있습니다. 이러한 성장세 고려 시 구매수단의 다양화로 타 유통업태와의 경쟁 강도가 심화될 수 있습니다. (라) 주요 기술의 변화 주기 분할신설회사가 영위하는 유통사업은 제조업과 달리 별도의 기술 개발 주기가 존재하지 않습니다. 또한 다양한 소비자를대상으로 광범위한 상품을 공급하고 있어 수요기반은 안정적인 편입니다. 다만 당사는 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다. 마. 자원조달의 특성 A. 지배회사 분할신설회사의 매입은 크게 직매입 형태와 특정매입 형태로 구성되어 있습니다. 직매입 상품은 주로 해외상품과 식품, 잡화(일부)로 구성되어 있습니다. 해외상품은 당사에서 해외에 직접 상품을 주문하여, 매입하는 형태로 해외 명품의류 및 잡화 등으로 구성되어 있습니다. 식품매입은 공산품과 농ㆍ축산물 위주의 상품 구색을 갖추고 있으며, 잡화 매입은 화장품 및 일부 브랜드의 신발, 의류 등이 있습니다.특정매입의 주요 상품은 의류, 잡화 등으로 매출액에서 특정매입원가를 직접 차감하여 표시하고 매출원가에는 포함되지 않습니다. 매입은 매우 다양한 거래처에서 공급받고 있으며, 일부 식품(농ㆍ축산물 등)을 제외한 대부분의 상품은 가격 변동이 안정적인 편입니다. B. 주요종속회사 : (주)한화갤러리아타임월드 한화갤러리아타임월드 백화점 사업부문 또한 매입은 직매입과 특정매입으로 구성되어 있습니다. 직매입 상품은 식품과 잡화로 구성되며 식품 매입은 공산품과 농ㆍ축산물, 잡화 매입은 화장품입니다. 특정매입의 주요 상품은 의류, 잡화 등으로 매출액에서 특정매입원가를 직접 차감하여 표시하고 매출원가에는 포함되지 않습니다. 매입은 다양한 거래처에서 공급받고 있으며 농ㆍ축산물 등은 가격 변동이 심하며 기타 상품은 안정적인 가격을 유지하는 편입니다. 바. 관련법령 또는 정부의 규제 등 (가) 관련법령 백화점은 소비자가 사용하는 상품을 다수의 사업자로부터 납품받아 판매하는 대규모유통업자에 해당합니다. 따라서 공정한 거래질서를 확립하고 대규모유통업자와 납품업자 또는 매장임차인이 대등한 지위에서 상호 보완적으로 발전할 수 있도록 규율하는 '대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률'의 적용을 받습니다. 또한 2012년 01월 '유통산업발전법' 개정안의 국회 통과(2013년 04월 24일 시행)로 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 내용이 법제화되었으며, 신규 출점 부문에 있어서는 기존의 신고제가 사실상의 허가제로 전환되었습니다. 구체적인 내용을 살펴보면 대형마트의 영업시간 제한은 자정부터 오전 10시까지 확대되었으며, 의무휴업일은 '일요일을 포함한 공휴일 월 2회'로 규정되었습니다. 이와 더불어, 향후 점포 입점시 지자체장에게 신고가 의무화되는 '사전입점예정신고제'가 시행되었으며, 전통시장 반경 1,000m 내에는 점포 개설에 제한을 받게 되었습니다. 이후 2020년들어 '유통산업발전법 개정안'이 다수 발의되었습니다. 2020년 9월 24일 기존 규제(대규모점포의 전통상업보존구역 내 입점 제한, 의무휴업 및 영업시간 제한)의 적용기간을 2025년 11월까지 연장하는 유통산업발전법 개정안이 국회 본회의에서 통과되었습니다. 이
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밖에도 다수의 유통산업발전법 개정안이 계류되어 있으며, 이들 대부분이 기존 규제의 강도를 높이거나 새롭게 규제하는 방식입니다.또한, 국회에서는 2021년 1월 상품권법에 관한 법률이 발의(의안번호 2107197)되었습니다. 주요 골자는 상품권 발행에 대한 자격요건 신고, 상품권 유효기간 및 의무 명시사항, 연간 발행한도 제한, 채무지급보증 계약, 상품권이용자의 권리 보호 등을 규정한 법률을 마련하는 것입니다. 업계에서는 동 법안이 시행될 경우 상품권 구매 위축으로 이어질 것이라는 우려가 나오고 있습니다.그 밖에 백화점업계는 최근 전자상거래를 통하여도 사업을 활발히 전개하고 있는 바, 전자상거래 및 통신판매 등에 의한 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정함으로써 소비자의 권익을 보호하고 시장의 신뢰도를 높이고자 제정된 '전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률'의 규제에 의해서도 영향을 받습니다. 그 밖에 사업 특성에 따라 다양한 법률 및 규정의 규제를 받을 수 있습니다. 분할되는 회사 갤러리아 부문 관련 법령은 하기와 같습니다. [당사 갤러리아 부문 관련 법령] 법률명 주요 내용 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 정보통신망의 이용을 촉진하고 정보통신서비스를 이용하는 자를 보호함과 아울러 정보통신망을 건전하고 안전하게 이용할 수 있는 환경을 조성하여 국민생활의 향상과 공공복리의 증진에 이바지함을 목적으로 한다. 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 신용정보 관련 산업을 건전하게 육성하고 신용정보의 효율적 이용과 체계적 관리를 도모하며 신용정보의 오용ㆍ남용으로부터 사생활의 비밀 등을 적절히 보호함으로써 건전한 신용질서를 확립하고 국민경제의 발전에 이바지함을 목적으로 한다. 대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률 규모유통업에서의 공정한 거래질서를 확립하고 대규모유통업자와 납품업자 또는 매장임차인이 대등한 지위에서 상호 보완적으로 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 균형 있는 성장 및 발전에 이바지함을 목적으로 한다. 상가건물 임대차보호법 상가건물 임대차에 관하여 「민법」에 대한 특례를 규정하여 국민 경제생활의 안정을 보장함을 목적으로 한다. 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률 전자상거래 및 통신판매 등에 의한 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정함으로써 소비자의 권익을 보호하고 시장의 신뢰도를 높여 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 한다. 여신전문금융업법 용카드업, 시설대여업, 할부금융업 및 신기술사업금융업을 하는 자의 건전하고 창의적인 발전을 지원함으로써 국민의 금융편의를 도모하고 국민경제의 발전에 이바지함을 목적으로 한다. (나) 정부의 규제 공정거래위원회 규제 공정거래위원회는 거래의 공정성을 기준으로 모범거래기준을 마련하여, 중소상인 및 자영업자를 보호하는 것을 목적으로 합니다. 특히 대형유통업체와 납품업체와의 관계에서는 대형유통업체가 협상력이 약한 중소납품업체에게 높은 수수료를 부과하는 것을 제한하여 중소납품업체들의 수익을 보호하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 백화점 업계는 2011년 11월 공정거래위원회와 협의 끝에 정부의 규제 및 동반성장 정책에 동참하는 취지에서 현대백화점 321개, 신세계백화점 330개, 롯데백화점 403개의 중소 납품업체에 대해 판매수수료를 3~7% 인하하기로 합의한 바 있습니다. 이후 공정위는 매년 판매수수료와 추가 비용 등에 관한 정보를 지속적 공개하여, 납품입점업체들이 거래조건 협상 과정에서 활용할 수 있도록 역할을 하고 있습니다. 이와 같은 규제의 영향으로 대형백화점 평균 판매수수료율은 20%대 수준에서 큰 변동은 없이 유지하고 있으며 향후 규제가 강화되거나 업계 전반의 수수료율이 더욱 낮아지는 추세를 보일 경우 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [유통거래 실태 구조도] 유통거래 실태 구조도.jpg 유통거래 실태 구조도 (출처 : 공정거래위원회(2021.12)) 2021년 12월 10일 공정거래위원회에서 발표한 대형 유통업체의 판매수수료율 등 유통 거래 실태조사 결과에 따르면, 판매수수료는 계약상 명목
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수수료와 실제 적용되는 실질 수수료로 구분되며 6대 백화점(현대, 신세계, 롯데, AK, NC, 갤러리아)의 정률 수수료율은 19.7%로 집계되었습니다. [수수료율 변동 추이] 수수료율 변동 추이.jpg 수수료율 변동 추이 (출처 : 공정거래위원회(2021.12)) 최저임금 제도 최저임금은 영세, 저소득 근로자를 보호하기 위해 사업주가 근로자에게 의무적으로 주도록 한 최소한의 임금으로 1987년 7월 제정된 최저임금법에 따라 적용받아 시행되고 있습니다. 최저임금은 종업원 10인 이상 사업장에 적용되어 모든 백화점이 이에 해당되며, 법정으로 정해진 금액 이하로 임금을 지급할 때는 사업주를 형사처벌할 수 있습니다. 최저임금은 노ㆍ사ㆍ공익대표로 구성된 최저임금심의위원회가 노동부의 심의요청을 받아 의결하며, 이 금액은 전국 영세사업장 근로자의 실태생계비를 기준으로 산출합니다.2019년 진행된 최저임금위원회에서 2020년 최저임금은 시간당 8,590원으로 전년 대비 2.9% 인상하였고, 2020년 진행된 최저임금위원회에서 2021년 최저임금은 시간당 8,720원으로 전년 대비 1.5% 인상되면서 역대 가장 낮은 인상률을 기록하였습니다. 그러나 2021년 7월 최저임금위원회는 2022년 최저임금을 전년대비 5.1% 큰폭으로 상승한 9,160원으로 최종 의결하였음을 발표하였습니다. 2023년 역시 2022년 대비 큰폭으로 최저임금을 인상하여 9,620원으로 최종 의결되었으며 전년대비 5.0%의 인상폭을 기록하였습니다. 향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우 근로자 수가 많은 백화점 업계의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
한국앤컴퍼니 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2012년 9월 1일 인적분할의 방식으로 지주회사 부분을 담당하는 한국앤컴퍼니㈜와 기존의 타이어 부문 등을 영위하는 한국타이어앤테크놀로지㈜로 분할되었습니다. 2021년 4월 자동차 산업의 패러다임이 급격하게 변화하는 위기 상황속에 양사가 보유한 역량과 자원을 통합해 시너지를 극대화하고 새로운 성장 기회를 모색하기 위해 ㈜한국아트라스비엑스를 합병하고 에너지 솔루션 사업본부(ES사업본부)를 신설하였습니다. ES사업본부는 축전지사업부문으로써 Hankook Company ES America Corp.(이하 미국법인)을 포함하고 있습니다. 당사는 투명한 기업지배구조를 바탕으로 한 관리 효율화를 통해 자회사들의 자율경영과 책임경영을 발전시키게 될 것입니다. 이에 타이어 제조/판매, 기계/금형등의 제조/판매 등을 바탕으로 한 자회사들의 전문성 제고와 성장 잠재력 강화를 통해 기업가치의 극대화와 수익 창출을 통한 안정적 발전을 이루어 나감과 동시에 축전지 제조,판매를 넘어서 스마트 에너지 솔루션 전문 기업으로 거듭나기 위해 노력하고 있습니다. 하기 기술한 장래에 관한 사항은 정기보고서 제출일 현재 당사의 판단에 따른 것이며기재 내용이 당사 리스크의 전부는 아닙니다.2021년 누적 한국앤컴퍼니㈜ 연결매출액은 9,633억원을 달성했으며,영업이익은 2,283억원을 기록, 23.7%의 영업이익률을 달성했습니다. 법인세차감전순이익과 당기순이익은 각각 2,277억원, 2,000억원을 달성했습니다.※ 사업의 내용 중 ES사업본부는 2021년 1월~12월 실적기준으로 작성하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품보고기간말 현재 주요 제품, 서비스 등의 현황은 다음과 같습니다. (연결누적) (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 (비율) 제품,상품 등 차량용 배터리 등 차량용, 산업용, 기타 ATLAS 등 상표권 상표권수익 브랜드로열티 수익 HANKOOK 등 지분법평가 지분법이익 자회사 지분법이익 업무지원용역수익 용역 서비스업 SSC 용역 기 타 배당금수익 및 임대 등 자회사배당금수익,사무실등 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이2012년 9월 1일(분할기일) 이후에 타이어 사업부문을 주사업으로 하는 신설회사 한국타이어앤테크놀로지㈜의 설립으로 2021년 12월 31일 현재 해당사항 없습니다. [ES사업본부] 가.사업부문의 재무현황 [ES사업본부 본사] (단위 : 백만원) 사 업 부 문 축전지 합 계 2021년 2020년 2021년 2020년 매 출 액 영업이익 자 산 [미국법인] (단위 : 백만원) 사 업 부 문 축전지 합 계 2021년 2020년 2021년 2020년 매 출 액 영업이익 자 산 나.주요 제품(1) 주요 제품 [ES사업본부 본사] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 축 전 지 제 품 배터리 차량용 ATLAS 등 상 품 등 배터리등 산업용,기타 계 [미국법인] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 축 전 지 제 품 배터리 차량용 HANKOOK등 상 품 등 배터리등 차량용 계 (2) 주요 제품 등의 가격변동추이 [ES사업본부 본사] (단위 : 원) 구 분 2021년 2020년 2019년 축전지 ※ 주요 제품의 가격변동은 국제 납시세 및 환율 변동에 기인함. [미국법인] (단위 : 원) 구 분 2021년 2020년 축전지 [타이어 부문] (대상회사: 한국타이어앤테크놀로지) 가. 주요 제품, 서비스 등의 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 (비율) 자 동 차관 련 제 품 타이어 승용차,트럭,버스산업차량용 상 품 밧데리 튜브 등 승용차,트럭,버스산업차량용 ATLAS등 기 타 임대업 연구용역, 임대 등 사무실 등 공 임 차량정비등 T'Station 기 타 기타 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이(누적) (단위 : 원/개) 품 목 제 10기 제 9기 제 8기 타이어 ※
한국앤컴퍼니 — [기재정정]사업보고서 (2021.12)

한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. (1) 산출기준(누적) 가중 평균 가격 = 2021년 제품매출액 ÷제품매출수량 (2) 주요 가격변동원인 투입 원가 변동으로 인한 판가 조정, 제품구성(MIX)의 변화, 환율영향 등으로 인해 가격 변동에 영향을 받습니다. [일반기계사업부문] (대상회사: 한국엔지니어링웍스) 가. 주요 제품, 서비스 등의 현황은 다음과 같습니다. (누적) (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 (비율) 타이어제조관련 제 품 생산설비 타이어 제조를 위한생산설비 자체상품(주문제작) 비드 타이어 반제품 용 역 설비보전 타이어 제조공정 유지보수 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 제품은 거래처의 설치현장 여건과 주문 사양에 따라 설계, 제작되는 비규격 주문 생산제품으로 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합하여 생략하였습니다. [금형사업부문] (대상회사: 한국프리시전웍스) 가. 주요 제품, 서비스 등의 현황은 다음과 같습니다. (누적) (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표 등 매출액 (비율) 금형 제품 MOLD 타이어 제조를 위한생산설비 (차량용) 자체상품 (주문제작) 상품 상품 차량용 액체연료 상품 타이어 제조를 위한생산설비 (차량용) 자체상품 (주문제작) 정밀 기타 기타 타이어 제조를 위한생산설비 (차량용) 자체상품 (주문제작) 제품 정밀 정밀기계부품(산업용) 자체상품 (주문제작) 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 제품은 거래처의 주문사양에 따라 설계, 제작되는 주문생산제품으로 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합하여 생략하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 1) 주요 원재료 등의 현황[지주 부문] 해당사항 없습니다. [ES사업본부] 가. 주요 원재료 [ES사업본부 본사] (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율(%) 비 고 축전지 원재료 鉛(연) 축전지제조 부재료 전조,카바등 축전지제조 계 [미국법인] (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율(%) 비 고 축전지 원재료 鉛(연) 축전지제조 부재료 전조,카바등 축전지제조 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 구 분 2021년 2020년 2019년 납(LME 연가) (1) 산출기준 : 당기 평균 단가 적용(2) 주요 가격 변동추이 - 2021년 국제원자재(연) 가격은 전기 대비 20.9% 상승하였습니다. - 2021년 USD환율은 전기 대비 3.0% 하락하였습니다. [타이어부문] (대상회사: 한국타이어앤테크놀로지) 가. 주요 원재료 등의 현황은 다음과 같습니다. (누적) (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 매입액 (비율) 타이어튜 브밧데리 상품 기타 원재료 CORD 천연고무 합성고무 카본블랙 BEADWIRE 부재료 노방제 활성제 가류제 촉진제 기 타 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/톤) 품 목 제10기 제9기 제8기 천연 고무 합성 고무 타이어 코드 카 본 블 랙 비드 와이어 (1) 산출기준 (누적)가중평균 가격 : 2021년 당사 매입금액 ÷ 매입량(2) 주요 가격변동원인주요 가격변동원인으로는 천연고무, 합성고무, 카본블랙이 있으며, 합성고무, 카본블랙은 유가의 영향을 받는 기초 소재로 이에 따른 가격 변동이 있습니다. [일반기계사업부문] (대상회사: 한국엔지니어링웍스) 가. 주요 원재료 등의 현황은 다음과 같습니다. (누적) (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적 용도 매입액 (비율) 비 고 타이어제조관련 원재료 제어반 설비제어 한성시스코,대하,우리앰엔티 등 구조물 단품 기구부 제작 엘케이테크,반석,정기계 등 전기자재 설비 제어 씨앤씨와이드, 대신자동화 등 철자재 기구부 제작 한밭정공,신원스틸, 형제스틸 등 배관자재 설비 제어 CYLINDER 설비 동작 MOTOR 동력 전달 LM GUIDE 설비 동작 BEARING 기구부 제작 조흥베어링, 진영FA 등 기구부 제작 대명특수벨트, 포보코리아 등 기타 기구부 제작 합 계 ※ 매입액은 당해년도