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호텔롯데 — 사업보고서 (2022.12)

대비 약 86% 감소하여 국내 호텔 객실 판매율이 크게 하락하였으며, 부대시설 수입 비중이 높은 특급호텔을 중심으로 매출 감소 충격이 더욱 더 크게 나타났습니다. 2022년 2분기 이후 엔데믹 전환 등에 따라 외국인 입국자 수는 약 320만 명을 기록하였으며 점진적인 회복세와 반등을 보이고 있는 추세입니다 (1 ~ 12월 누계 기준, 전년 누계 대비 231% 증가). [연도별 방한 외국인 추이] (단위 : 명, %) 국가명 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 증감율 전체 일본 중국 기타 (자료 : 한국관광공사, 관광통계)국내 호텔산업은 공급적인 측면에서 꾸준히 성장하는 모습을 보여주고 있습니다. 특히, 2012년 7월 정부가 『관광숙박시설 확충을 위한 특별법』을 시행함에 따라 관련 규제가 완화되어 기존에 3% 수준에 머물렀던 평균객실 증가율이 8% 대로 증가하였으며, 2021년 기준, 2,130개 업체가 167,749개 객실을 운영 중에 있습니다. [연도별 호텔업 등록 현황] (단위 : 개, %) 구분 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 평균 성장률 업체수 전년대비 객실수 전년대비 (자료 : 문화체육관광부 및 한국관광업호텔업협회, 관광숙박업 등록 현황)※ 호텔업 등록 수는 가족호텔업, 관광호텔업, 소형호텔업, 한국전통호텔업, 호스텔업 등을 포함한 국내 총 등록 현황임 (3) 경기변동의 특성 호텔산업은 타 산업 대비 경제 위기, 정치적 갈등, 전염병, 자연 재해 등 대내외적 환경 변화 요인에 민감하게 영향을 받는 산업입니다. 최근에는 경제 위기 (2008년 금융위기, 1,2차 석유파동 등), 정치적 갈등 (9.11테러, 한일갈등, 사드사태 등), 자연재해 (화산, 지진 등) 외에도 사스, 신종플루, 메르스, 코로나19와 같은 전염병 위기가 빈번하게 발생하고 있습니다. 호텔은 이용객 소득에 대해 탄력성이 높은 산업이기 때문에 국내외 경제여건에 따라 산업 실적이 좌우되는 경향이 있습니다. 호경기가 이어질 경우 입국관광객 수 증가 및 내국민의 레저활동 증가로 호텔 이용객수의 증가를 가져오며 각종 기업행사, 홍보행사 등의 연회행사, 식음료 등 호텔의 부대시설 매출도 함께 증가하는 효과를 가져옵니다. 반면, 글로벌 경제위기 및 국가간 갈등, 전염병 확산으로 인한 경기 침체는 국내외 관광수요를 감소시켜 매출을 감소시키는 효과를 가져옵니다. [호텔의 매출 추이] (단위 : 백만원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 객실 매출 부대시설 매출 총 계 (자료 : 문화체육관광부 및 한국관광업호텔업협회, 호텔업 운영 현황)국내 호텔의 경우 매출의 계절적 변동성은 크지 않은 것으로 확인되나 외국인 매출이 적은 1~2월에 매출이 소폭 감소하고 내국인 성수기인 8월과 외국인 성수기인 10월에 매출이 소폭 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 개별 주체로 살펴보면 외국인 매출의 경우 날씨가 추운 1~2월에 매출이 감소하고 날씨가 쾌적한 10월에 매출이 증가하는 양상을 보이며, 내국인 매출의 경우 하계/동계 휴가 기간인 7~8월과 12월에 매출이 증가하고 휴가기간이 종료되는 2~3월과 9월에 감소하는 양상을 보입니다. (4) 국내외 시장여건 (가) 경쟁상황2021년 말 기준 국내 관광호텔의 등록현황을 살펴보면 전국 1,295개 업체, 137,432개 객실로 전년 대비 각각 20.9%, 3.3% 증가한 것으로 나타났으며, 4성급 이상의 고급 호텔이 전체 업체수의 12.4%, 객실 수의 35.2%를 차지하는 고급호텔 중심의 사업구조를 보이고 있습니다. [관광호텔 등록현황] (단위 : 개, 실) 구분 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 호텔 등굽 구분 관광호텔 5성급 업체수 객실수 4성급 업체수 객실수 3성급 업체수 객실수 2성급
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업체수 객실수 1성급 업체수 객실수 등급미정 업체수 객실수 계 업체수 객실수 (자료 : 문화체육관광부 및 한국관광호텔업협회, 관광숙박업 호텔별 등록현황)2015년부터 무궁화 등급(특1-특2-1-2-3) 대신 국제적 표준인 별 등급(5-4-3-2-1) 도입에 따른 재분류 기준입니다.(나) 경쟁요인호텔의 수익성을 확보하기 위해서는 객실판매단가를 떨어뜨리지 않고 객실 이용률을 높은 수준으로 유지해야 합니다. 이를 위해서는 호텔의 입지, 규모, 시설, 서비스, 가격 등 여러 가지 요소가 종합적으로 고객을 만족시킬 수 있어야 합니다.산업의 특성상 입지적 요인이 집객력을 포함한 사업 경쟁력을 결정하는 주요 요소임에 따라 2021년을 기준으로 서울지역이 전체 객실 매출의 약 32%를 차지하고 있으며, 관광인프라가 우수한 제주와 부산지역이 각각 약 17%, 11%를 차지하고 있어 지역적인 시장 편중도가 매우 높습니다. [지역별 객실 매출 구성] (단위 : 백만원) 구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 서울 제주 부산 경기 인천 강원 경남 경북 전북 전남 대구 울산 대전 광주 충북 충남 합계 * 호텔업 전체 기준 : 관광호텔업 + 기타(가족호텔, 호스텔, 소형호텔 등)(자료 : 문화체육관광부 및 한국관광호텔업협회, 호텔업 운영 현황)한편, 동일 입지내에서 시설과 서비스가 매력적이지 않다면 집객력은 상대적으로 낮아질 수 밖에 없습니다. 국내 관광호텔의 경우 5성급 호텔 매출이 시장의 약 47%를 차지하는 모습을 보이고 있는데, 이는 호텔업계 내 시설 및 서비스 경쟁이 치열하게 일어나고 있음을 의미합니다. [관광호텔의 등급별 매출 비중] (단위 : 백만원) 구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 5성급 4성급 3성급 2성급 1성급 등급미정 합계 * 관광호텔업 객실 매출 기준 (자료 : 문화체육관광부 및 한국관광호텔업협회, 호텔업 운영 현황)최근에는 집객을 위하여 호텔의 기본적인 서비스뿐만 아니라 의료ㆍ외식ㆍ쇼핑(면세점 및 고급 아울렛)ㆍ문화 패키지 등 다양한 산업과의 연계를 통한 경쟁이 이루어지고 있으며, 호텔 브랜드의 인지도 상승 및 고급화를 위하여 다양한 국제회의 및 전시를 개최하는 등 다양한 전략이 구사되고 있습니다. (5) 신규사업 등의 내용 및 전망 2020년 6월 두번째 시그니엘 브랜드 호텔인 '시그니엘 부산'을 부산 해운대에 오픈했고, 국내 브랜드 호텔 최초로 2015년 미국 뉴욕에 롯데뉴욕팰리스 리브랜딩 오픈에 이어 2020년 9월 세번째 미국 내 호텔인 롯데호텔 시애틀을 오픈했습니다. 이후 국내는 물론 미국, 베트남 등에 신규 호텔을 지속적으로 오픈하여 글로벌 호텔체인으로 성장해 나갈 계획입니다. [월드사업부] (1) 산업의 특성 테마파크 및 워터파크 산업의 경우 다음과 같은 특성을 보유하고 있습니다. ① 테마파크 및 워터파크 사업은 입지조건에 크게 좌우되는 사업으로 처음의 입지선정이 개장 후의 사업수익에 큰 영향을 미치며, 고객을 확실히 끌어들일 수 있는 대도시권 및 유명 관광지 주변이 유리합니다. ② 테마파크 및 워터파크 사업은 서비스 및 시설운영 인력 등을 많이 필요로 하는 노동집약적인 사업이므로, 인력의 교육 훈련 등을 위한 투자로 인건비가 많이 소요되는 경향이 있습니다. ③ 테마파크 및 워터파크의 객단가는 파크 내의 체류시간에 비례합니다. 따라서 고객들이 파크 내에 오래 머무르게 하는 것이 중요하며, 고객을 끌어들일 수 있는 시설의 배치와 종류의 선택이 중요합니다. 아쿠아리움 산업은 다음과 같은 특징을 보입니다. ① 아쿠아리움 산업은 생물과 수조 및 LSS 시스템 등을 관리하는 전문적인 노하우와 기술력이 필요합니다. ② 아쿠아리움 산업은 과거에는 단순하게 해양 및 담수 생물을 전시하는 위락시설로 여겨졌지만, 현재는 종 보전 및 생태계 보호, 생물 다양성 교육 및 연구의 역할까지 수행하는 시설로 그
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역할이 확장되었습니다. (2) 산업의 성장성 국내 테마파크 및 워터파크 산업은 성숙기에 진입하여 최근 저성장 국면을 맞고 있습니다. 산업의 저성장은 1) 중/고등학생 이하 자녀를 보유한 주요 고객군(25~54세의 가장)의 절대수 감소, 2) 체험 및 교육 등 다양성에 기반을 둔 중소형 지역축제로의 수요 분산, 3) 쇼핑 중심에서 문화와 엔터테인먼트 요소를 결합한 대형 복합몰의 진화 등에 기인합니다. 이러한 산업의 저성장세에도 불구하고 최첨단 기술에 기반한 신규 콘텐츠 도입 등을 통한 객단가 증대 전략으로 테마파크 및 워터파크의 성장성을 회복시킬 수 있을 것으로 예상됩니다. 아쿠아리움 산업은 국내 시장의 경우 지속적인 성장세를 보이고 있지만, 점포 수 대비 입장객 증감률은 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 이는 공급의 과잉에 기인한 것으로, 앞으로는 과거 수준의 높은 성장에는 어려움이 있을 것으로 전망되고 있습니다. 따라서, 국내 시장에서는 지속적인 콘텐츠 리뉴얼 등을 통해 경쟁력을 확보하고, 그룹의 글로벌 확장 프로젝트와 연계하여 동남아 시장으로의 진출을 추진하고자 합니다. (3) 경기변동의 특성 여가산업은 특성상 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 개인 구매력 및 소비성향에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이는 실질가계경제의 침체가 나타날 경우 산업의 성장세가 둔화될 수 있음을 의미합니다. 한 편, 테마파크 및 워터파크 산업은 계절적 변동에 영향을 받습니다. 국내 테마파크 업체들의 월별 입장객수는 가정의 달인 5월, 여름방학철인 7~8월, 행락철인 10월의 입장객 비중이 가장 높은 편이며 추워지기 시작하는 11월부터 2월에는 입장객 비중이 가장 낮은 특성을 보입니다. 워터파크의 경우 여름 성수기 시즌인 7~8월에 입장객이 가장 집중되는 경향을 보입니다. 아쿠아리움과 전망대는 실내에 위치하고 있다는 특성상 상대적으로 계절적 요인에서 자유로운 편입니다. 단, 전망대의 경우 영업 당일의 날씨 요인에 따라 수요가 매우 탄력적인 경향이 있어 미세먼지 영향이 크거나 우천 시 입장객이 급격하게 감소합니다. (4) 국내외 시장여건 (가) 경쟁상황 국내 테마파크 시장은 Big3(롯데월드, 에버랜드, 서울랜드)가 과점하고 있는 형태로 경쟁구도가 전개되고 있으며, 워터파크 시장은 수도권 Big2(캐리비안베이, 오션월드)와 경남권 Big3(롯데워터파크, 블루원 워터파크, 캘리포니아비치)가 대표적인 사업자로 꼽히고 있습니다. 테마파크와 워터파크는 초기투자가 막대하고 개장 후에도 고객들을 지속적으로 끌어들이기 위해 추가적인 시설 도입과 콘텐츠 리뉴얼이 필수적입니다. 이같이 테마파크와 워터파크 사업은 막대한 자금이 소요되기 때문에 자금동원력이 뛰어난 대기업이 아니면 운영하기 어려운 사업으로 신규 사업자의 시장 진입이 어려운 편입니다. 국내 아쿠아리움 시장은 수도권의 경우 롯데월드 아쿠아리움, 코엑스 아쿠아리움, 아쿠아플라넷63/일산/광교까지 5개점이 경쟁하고 있으며, 수도권 외로는 부산 씨라이프, 아쿠아플라넷 제주/여수가 운영되고 있습니다. 아쿠아리움은 스타 생물 전시 및 다양한 콘텐츠, 프로모션 등을 통하여 입장객을 유치하기 위한 경쟁을 하고 있습니다. 전망대 시장의 경우 수도권에서는 서울스카이, 남산서울타워, 63아트가 Big3로 꼽히고 있습니다. 다만, 전망대의 경우 타워 및 초고층빌딩에 들어설 수 있는 제약조건으로 인하여 새로운 사업자의 시장진입이 어려운 편입니다. (나) 경쟁 요인 월드사업부가 영위하는 사업들의 수익성을 확보하기 위해서는 지속적인 입장객 유치와 객단가 증대가 중요하며, 이를 위해서는 경쟁사 대비 입지, 규모, 가격, 콘텐츠 수준, 서비스, 안전성, 식음료 등 여러 가지 요소들이 종합적으로 고객을 만족시킬 수 있어야 합니다. 특히 집객력을 지속적으로 유지하기 위해서는 추가적인 콘텐츠 확보가 필수적이라고 할 수 있습니다. (5) 신규사업 등의 내용 및 전망 월드사업부는 콘텐츠 차별화를 통한 기존사업 강화뿐만 아니라, 내부 역량을 활용하여 다점포 운영을 확대하고
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있습니다. 그 일환으로 그룹 차원의 베트남 시장 투자에 따른 ‘롯데몰 하노이’ 프로젝트에 참여하여, 복합몰 내에 아쿠아리움 시설 (롯데월드 아쿠아리움 하노이) 오픈을 준비하고 있습니다. 더불어 오프라인을 넘어 온라인으로 영역을 확장하여, 영유아 타겟의 캐릭터 ‘로티프렌즈’ 론칭 및 영상 제작, 메타버스 서비스 내 롯데월드 맵 구현 등 새로운 시도를 지속하고 있습니다. 이외에도 월드사업부는 테마 엔터테인먼트 분야에서 선도기업으로 성장하기 위해 다양한 신규 사업들을 검토하고 있습니다. [리조트사업부] (1) 산업의 특성 가처분소득의 증가세 둔화, 국내 세월호 참사 및 메르스, 코로나19와 같은 감염병 등으로 국내 리조트 산업의 성장세가 다소 둔화되고 있는 상황이기는 하지만 도심을 벗어난 자연친화적 시설 선호, 가족지향적 활동, 연차휴가 사용 증가 등 워라밸(Work-Life Balance)을 중시하는 트렌드는 리조트 산업에 긍정적인 영향을 끼칠 수 있는 요소입니다. 리조트산업은 일반 관광지와 차별화 되는 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다. ① 복합리조트화 경쟁이 진행되는 추세이며 다양한 욕구를 한 곳에서 경험하고 싶어하는 고객들을 만족시키기 위해 여행지에서 즐길 수 있는 대부분의 시설과 기능을 갖추고 있습니다. 숙박, 스포츠, 오락, 문화 등을 한 곳에서 해결할 수 있도록 단지 내에 모든 것이 편리하게 조성되어 있어 체류기간 동안 그곳을 떠날 필요가 없습니다. ② 대부분의 리조트는 100만평 이상 대규모로 개발이 이루어져 장기적인 마스터 플랜을 가지고 있으며, 이 마스터 플랜에 따라 체계적으로 개발됩니다. ③ 리조트의 입지는 대도시가 주시장이 되는 거리, 즉 시간상 도심으로부터 2~3시간 정도의 접근성을 확보한 곳이 일반적이며, 자연경관, 상/하수도 및 전력 등 기반시설의 적정 투자가 가능한 지역, 다양한 관광자원 근접지역 등을 종합적으로 고려한 곳에 위치하고 있습니다. 골프장 산업의 경우 유형에 따른 특성은 다음과 같습니다. [골프장의 유형 및 특성] 구분 개념 및 주요 특성 이용형태별 회원제 회원을 모집해 회원권을 발급하고 예약에 의해 이용하는 골프장으로 대부분의 회원제 골프장이 18홀 이상으로 운영하는 골프장 회원제 골프장은 3홀 이상도 가능하도록 개정(2006. 4. 3일자) 대중제 회원을 모집하지 않고 도착순서나 예약에 의해 이용하는 골프장 운영형태별 (회원제) 입회금제 회원이 경영회사에 입회비를 예탁하고 그 시설을 우선적으로 이용할 권리(시설이용권)와 일정한 거치기간이 지난 후 입회금의반환을 청구할 권리(입회금 반환청구권)를 갖는 골프장 사단법인제 골퍼들로 구성된 조직체(골프클럽)가 골프장을 건설, 운영하고 그 회원인 골퍼들이 그 시설을 이용하는 골프장 주주회원제 골프장을 경영하는 주식회사의 주식을 전 회원이 골고루 나누어 가지고 이들의 총의에 의해 그 회사가 운영되는 골프장 규모별 (대중제) 정규 대중 18홀 이상의 정규 대중골프장 일반 대중 9홀의 대중골프장 간이 골프장 3홀 이상 8홀 이하의 골프장 (2) 산업의 성장성 리조트산업은 2010년 초반 성장세를 유지해오다 2013년부터 성장률이 둔화되고 있는 양상을 보이고 있습니다. 이는 소득수준은 매년 지속적으로 향상되고 있으나 전반적인 경기부진에 따른 가처분소득의 정체와 2014년도에 발생한 경주 마리나리조트 붕괴사고, 세월호 사고, 2015년 메르스에 이어 2020년 1월 발생한 코로나19로 인해 내국 관광객은 여행을 자제하게 되었고, 하늘길이 막혀 외국 관광객의 수요마저 사라졌습니다. 최초 발생으로부터 2년 이상 코로나19가 장기화됨에 따라 리조트 산업도 새로운 돌파구가 필요했고, 응축된 여행 욕구를 국내 여행으로 해소하고 싶어하는 고객들을 위해 사람과의 대면 및 접촉을 최소화, 룸 딜리버리 서비스나 개방된 야외공간에서 즐길 수 있는 콘텐츠를 제공하며, 해외 여행의 대체 상품으로 다양한 럭셔리 패키지도 선보이고 있습니다. 한편, 골프산업은 골프장과 골프인구의 증가, 입장료 인상 등을 기반으로 성장세를 지속적으로 유지해왔습니다. 대중제 골프장
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시장규모는 2017년을 기점으로 회원제 골프장 시장규모를 넘어서며 빠른 성장세를 이어갔으며, 코로나19의 여파로 동남아 등지로의 해외골프 여행이 제한되면서 국내 골프장에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한 주 소비층으로 떠오른 MZ세대가 실내보다는 실외, 도심보다는 자연 속 넓은 공간에서의 활동을 선호하는 트렌드를 이끌어, 골프의 대중화가 가속화됨에 따라 국내 골프 산업의 성장은 당분간 이어질 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성 리조트 사업의 경우 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 일반경기변동에 민감한 편입니다. 또한, 리조트 업체가 보유한 집객시설(골프장, 스키장, 워터파크 등)종류 및 단일/복합시설 보유 유무에 따라 계절변화에 영향을 받는 구조입니다. 국내 골프장의 경우 경기변동에 크게 민감하지 않으며 다만 계절적 기온 변화에 따라 이용객수가 변동되는 특징을 보입니다. 전반적으로 봄, 가을 시즌이 이용객수가 가장 많으며, 겨울 시즌은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다. (4) 국내외 시장여건 (가) 경쟁상황 국내 대규모 리조트 시장은 상위 8개 업체가 시장을 선도하고 있으며, 상위 8개사 외에도 지역적, 테마별 특성으로 한 군소업체들이 리조트사업을 영위하고 있습니다. 한편, 대규모 리조트 산업은 초기투자비용이 최소 2,000억원 이상이 소요되는 자본집약적인 사업으로 개장 후에도 지속적인 고객유치를 위한 집객시설의 도입이 필요합니다. 자금동원력이 뛰어난 대기업이 아니면 운영하기 어려운 사업으로, 신규사업자의 시장진입이 어려운 편입니다. 골프 사업의 경우 골프장 공급 확대로 기존 골프장 운영업체 시장에서 골퍼 중심의 시장으로 빠르게 전환되고 있으며 이에 따라 골프장 간의 고객유치 경쟁이 심화되고 있습니다. 골프장 건설에는 일반적으로 홀당 20~30억원의 사업비가 소요되어 많은 자금이 필요하다는 점과 골프장 부지에 대한 인허가 및 사업승인 등에 대한 규정 등으로 인해 신규 진출이 다소 어려운 진입장벽 요건들이 존재하며, 골프장 수의 증가에 따라 경쟁이 심화되어 그린피 하락 등으로 인해 수익성 확보에 어려움을 겪고 있는 골프장들이 많아지면서 이로 인한 진입장벽 또한 존재합니다 (나) 경쟁 요인 리조트사업은 지속적인 고객유치 및 서비스 만족도 향상을 위해 추가 집객시설 건설, 숙박시설의 레노베이션 등 추가 자본투자가 필수적입니다. 또한, 투자자금의 안정적인 회수를 위해 초기에 성공적인 회원권 분양이 중요하며, 이후 객단가가 높은 비회원 고객 유치를 위한 마케팅이 중요한 사업입니다. 골프사업은 골프장 수의 증가에 따라 수요자 중심의 시장으로 빠르게 변화하고 있으며 이에 따라 가격적 요소의 경쟁과 더불어 접근성, 서비스, 상품력, 마케팅 능력 등 비가격적인 요소 또한 중요해질 것으로 판단됩니다. (5) 신규사업 등의 내용 및 전망 리조트사업부는 영남권 및 경기권에 워터파크, 판매시설 등을 갖춘 복합테마형 리조트를 추가 위수탁 운영할 계획이며, 기운영중인 부여리조트, 제주리조트에 집객 어트랙션 추가 구축을 검토하고 있습니다. 2. 부문별 재무현황 제 50기 : 2022년 12월 31일 현재 제 49기 : 2021년 12월 31일 현재 제 48기 : 2020년 12월 31일 현재 (단위: 백만원) 구 분 제 50기 제 49기 제 48기 호텔부문 1. 매출액 외부매출액 부문간내부매출액 계 2. 영업손익 3. 자산 (감가상각비 등) 면세부문 1. 매출액 외부매출액 부문간내부매출액 계 2. 영업손익 3. 자산 (감가상각비 등) 월드부문 1. 매출액 외부매출액 부문간내부매출액 계 2. 영업손익 3. 자산 (감가상각비 등) 리조트부문 1. 매출액 외부매출액 부문간내부매출액 계 2. 영업손익 3. 자산 (감가상각비 등) 기타 1. 매출액 2. 영업손익 3. 자산 3. 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위: 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은행(차입금) 은 행(CP) 증권회사(CP) 증권회사(전단채) 여신전문금융회사 상호저축은행 기타금융기관
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금융기관 합계 회사채 (공모) 회사채 (사모) 유 상 증 자 (공모) 유 상 증 자 (사모) 자산유동화 (공모) 자산유동화 (사모) 기 타 자본시장 합계 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 기 타 총 계 [해외조달] (단위: 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 금 융 기 관 해외증권(회사채) 해외증권(주식등) 자 산 유 동 화 기 타 금전대차 정부지원금 총 계
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가로 기재할 의무는 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 면세사업부, 호텔사업부, 월드사업부, 리조트사업부 4개의 사업부가 독립 경영을 통해 호텔, 면세점, 테마파크, 리조트 및 골프장 사업을 운영하고 있으며 지배회사의 연결대상회사는 총 37개입니다.2020년, 코로나19 여파로 방한 외국인 수는 약 250만 명으로 전년 대비 약 86% 감소하여 국내 호텔 객실 판매율이 크게 하락하였으며, 부대시설 수입 비중이 높은 특급호텔을 중심으로 매출 감소 충격이 더욱 더 크게 나타났습니다. 2022년 2분기 이후 엔데믹 전환 등에 따라 외국인 입국자 수는 약 320만 명을 기록하였으며 점진적인 회복세와 반등을 보이고 있는 추세입니다 (1 ~ 12월 누계 기준, 전년 누계 대비 231% 증가). 당사는 고객을 최우선 가치로 실현하기 위해 시설 위생관리 및 방역에 집중하는 동시에 사업부별 리스크 관리를 강화하여 효율적인 경영성과를 달성할 수 있도록 총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (단위 : 백만원) 구 분 제 50기 제 49기 제 48기 [유동자산] 현금및현금성자산 매출채권 기타유동금융자산 재고자산 기타유동비금융자산 당기법인세자산 [비유동자산] 매출채권 기타금융자산 기타비금융자산 관계기업투자 유형자산 투자부동산 사용권자산 무형자산 이연법인세자산 순확정급여자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배주주지분] 자본금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 [비지배지분] 자본총계 (1) 자산당기 말 연결회사 자산은 전기 말보다 7,775억원 증가한 187,961억원 입니다.그 중 유동자산은 388억원 감소, 비유동자산은 8,164억원 증가하였습니다. 자산의 주된 증가요인은 롯데건설 전환사채 인수 2,000억원, 자산 손상환입 1,212억원, 사용권자산의 2,532억원 증가 등 입니다.(2) 부채부채는 전기 말 대비 2,692억원 증가한 118,633억원으로, 유동부채가 15,730억원 증가, 비유동부채가 13,038억원 감소하였습니다.부채의 주된 변동요인은 사채 및 차입금의 증가 2조 7,134억, 사채 및 차입금의 상환 2조 5,315억, 리스부채의 상환 1,454억원 등으로 구성되어 있습니다. (3) 자본자본은 전기 말 대비 5,083억원 증가한 69,329억원으로, 지배지분 귀속 당기순이익 425억원 등으로 이익잉여금이 4,846억원 증가하였으며, 해외사업환산차이 등으로 기타 자본항목이 237억원만큼 증가하였습니다. ※ 안정성 지표 구 분 제 50기 제 49기 제 48기 유동비율(%) 부채비율(%) 차입금의존도(%) 영업이익대비이자보상배율(배) 주1) 유동비율 = (유동자산/유동부채)*100주2) 부채비율 = (부채총액/자본총계)*100주3) 차입금의존도 = (차입금/총자산)*100차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 회사채 + 장기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성리스부채 + 비유동성리스부채주4)
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영업이익대비이자보상배율 = 영업이익/이자비용 나. 영업실적 연결실체의 2022년 4분기 매출액은 64,950억원으로, 전기대비 41.30% 증가하였고, 영업손실은 799억원으로 전기대비 69.38% 손실폭 감소하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 50기 제 49기 제 48기 매출액 매출원가 매출총이익(손실) 판매비관리비 영업이익(손실) 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) 지배주주지분 귀속 당기순이익(손실) (1) 매출 및 영업이익의 주요 증감요인여행산업의 전반적 시황 개선으로 전기대비 각 사업부문의 매출액 증가 및 영업손실폭 감소하였습니다.※ 수익성 지표 구 분 제 50기 제 49기 제 48기 매출액영업이익율(%) 매출액순이익율(%) 주1) 매출액영업이익율 = (영업이익/매출액)*100주2) 매출액순이익율 = (당기순이익/매출액)*100 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황당사 현금 및 유동성자산의 세부내역은 다음과 같습니다 (단위 : 백만원) 구분 제50기 제49기 제48기 현금및현금성자산 단기금융상품 단기금융자산 합계 나. 자금조달 (1) 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 백만원) 구분 제 50기 제 49기 단기차입금 유동성장기차입금 유동성사채 유동성사채할인발행차금 유동부채소계 장기차입금 사채 사채할인발행차금 비유동부채소계 (2) 당기말과 전기말 단기 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 차입처 내역 연이자율 제 50기 제 49기 수출입은행 외 일반차입금 신한은행 어음차입금 (3) 당기말과 전기말 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 차입처 내역 연이자율 당기 전기 신한은행 외 일반차입금 다올투자증권 외 어음차입금 총 장부가액 유동성 장기차입금 합계 (4) 당기말과 전기말 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 만기일 연이자율(%) 제50기 제49기 제17-2회 원화사채 제18-2회 원화사채 제20-1회 원화사채 제20-2회 원화사채 제21회 원화사채 제22-2회 원화사채 제29-2회 원화사채 제30회 원화사채 제35회 원화사채 제36-2회 원화사채 제37회 원화사채 제38회 원화사채 제39회 원화사채 제40회 원화사채 제41회 원화사채 제42회 원화사채 제44회 원화사채 제46-1회 원화사채 제46-2회 원화사채 제46-3회 원화사채 제47-1회 원화사채 제47-2회 원화사채 제48회 원화사채 제50-1회 원화사채 제50-2회 원화사채 제50-3회 원화사채 제51회 원화사채 제52회 원화사채 제53회 원화사채 제54회 원화사채 제55회 외화사채 제56-1회 원화사채 제56-2회 원화사채 제57회 원화사채 제58회 원화사채 제59-1회 원화사채 제59-2회 원화사채 제60-1회 원화사채 제60-2회 원화사채 제61회 외화사채 제62회 원화사채 제63회 원화사채 제64회 원화사채 제65회 외화사채 제66회 원화사채 제67-1회 공모사채 제67-2회 공모사채 제68회 공모사채 제69회 사모사채 ABL 소 계 사채할인발행차금 총 장부가액 유동성사채 합 계 (5) 조달자금 중 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있을 시 그내용, 미준수 시 회사에 미치는 영향 구분 내역 제한 조건 제재 사항 차입금 미즈호은행기업일반대출 (사채+차입금)/자기자본 비율 150%이하 유지하나의 회계연도에 2조원이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이내 기한이익 상실 원화사채 제17-2회 원화사채 부채비율 400% 이하 유지하나의 회계연도에 1조원이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 200% 이내 기한이익 상실 제22-2회 원화사채 부채비율 300% 이하 유지하나의 회계연도에 70%이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 200% 이내 기한이익 상실 제46-1회 원화사채 부채비율 200% 이하 유지하나의 회계연도에 50%이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 200% 이내 기한이익 상실 제46-2회 원화사채 제46-3회 원화사채 제48회 원화사채 자기자본의
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150%이상 차입하나의 회계연도에 2조원이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이내 기한이익 상실 제50-1회 원화사채 부채비율 200% 이하 유지하나의 회계연도에 50%이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 200% 이내 기한이익 상실 제50-2회 원화사채 제50-3회 원화사채 제52회 원화사채 자기자본의 150%이상 차입하나의 회계연도에 2조원이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이내 기한이익 상실 제56-1회 원화사채 부채비율 200% 이하 유지하나의 회계연도에 50%이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 200% 이내 기한이익 상실 제56-2회 원화사채 제60-1회 원화사채 부채비율 300% 이하 유지하나의 회계연도에 50%이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 200% 이내 기한이익 상실 제60-2회 원화사채 제62회 원화사채 자기자본의 150%이상 차입하나의 회계연도에 2조원이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이내 기한이익 상실 제66회 원화사채 자기자본의 150%이상 차입하나의 회계연도에 2조원이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이내 기한이익 상실 제67-1회 원화사채 부채비율 300% 이하 유지하나의 회계연도에 50%이상 자산처분 제한담보권 설정 제한 자기자본의 200% 이내 기한이익 상실 제67-2회 원화사채 외화사채 제55회 외화사채 (사채+차입금)/자기자본 비율 200%이하 유지 기한이익 상실 제61회 외화사채 (사채+차입금)/자기자본 비율 300%이하 유지 기한이익 상실 제65회 외화사채 (사채+차입금)/자기자본 비율 200%이하 유지 기한이익 상실 5. 부외거래 가. 지급보증, 우발채무 및 약정사항 관련동 사업보고서 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그밖의 투자결정에 관한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석2~4' 및 '5. 재무제표 주석2~4'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 해당 사항이 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사 파생상품 및 위험관리정책에 관한 내용은 'Ⅱ.사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'을 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 경기도 평택시 오성면 안화리에 위치한 천연가스(LNG) 복합화력발전소(발전용량 833MW)를 운영할 목적으로 2008년 5월에 설립된 민자 발전사업자입니다. 당사의 주요 사업은 발전부문과 집단에너지부문으로 생산된 전기는 전력시장에 열은 평택시내 열수요처에 공급하여 수익을 창출하고 있습니다.가. 발전 부문경기도 평택시 오성면 안화리의 약 43,000평의 부지에 천연가스(LNG) 복합화력발전소(발전용량 833MW) 를 건설하고 '13년 3월부로 상업운전을 개시하였으며, 정부의 신재생에너지 의무할당제 준수를 위해 연료전지 발전설비를 운영하고 있습니다.나. 집단에너지 부문발전소로부터 전기를 생산하고 남는 배열을 인근지역 신규주택 및 상업개발지구에 판매함으로써 추가수익을 창출하는 구조로 현재 평택시 소사벌지구 등의 사업권역을 확보하였으며, 소사벌 및 현촌지구 내 공동주택(2022년 12월말 기준, 계약세대 54,197호, 공급세대 47,612호) 및 공공시설에 열을 공급하고 있습니다.☞ 부문별 사업에 관한 자세한 사항은 '7. 기타 참고사항' 을 참조하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 :%) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 전기발전 전력 전기 전기 지역난방 난방 열 열 주) '22년 손익계산서상 매출액 기준. REC 및 LPT 정산 관련 기타매출액은 전력에 포함하여 산출함.나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위:원/kwh,원/Mcal) 품목 제 15 기 제 14 기 제 13 기 전기(원/kwh) 열(원/Mcal) 주) 산정기준 : 전기(원/kwh) = 전력량요금(SEP,MEP+CON,MWP) ÷발전량 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위: 천톤) 품목 매입처 계약기간 공급개시일 공급의안정성 매입액(비율) 매입물량 제 15기 제 14기 제 13기 LNG 한국가스공사 2012년7월 중 안정 (주)삼천리 2012.04~ 2012년5월 중 안정 LPG SK가스(주) 2018년7월 중 안정 나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 (단위: 천원/톤) 품 목 제 15기 제 14기 제 13기 LNG(전력) LNG-도시가스(열) LPG(열) 다. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 생산능력 사업부문 품목 사업소 연간 비고 전기발전 전기 오성복합발전소 7,297 GWh 지역난방 열 오성복합발전소 ② 생산능력의 산출근거(가) 산출기준 이용률 100% 기준 [설계기준, ISO condition(*), 복합싸이클 운전시 Base Load 에서 발전단 출력 기준](*) ISO condition: - 대기온도: 15℃ - 대기압력: 1,013mbar - 상대습도: 60%(나) 산출방법 - 발전: 833MW(Gas Turbine 3대 +Steam Turbine 1대 용량) × 24시간 × 365일 - 집단에너지 : 첨두부하보일러(68.8Gcal/h × 24시간 × 365일) + 발전소배열(333Gcal/h × 24시간 × 365일) (2) 생산실적 및 가동률① 생산실적(기준일: 2022.12.31) (단위: GWh,Gcal) 사업부문 품목 사업소 제15기 제14기 제13기 전기발전 전기(GWh) 오성발전소 지역난방 열(Gcal) 오성발전소 (주1) 열 생산 실적은 열손실량을 제외한 판매량을 기준으로 표기함.② 당해 사업연도의 가동률 (기준일: 2022.12.31) (단위: 시간) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 오성발전소 (주1) 평균가동률 = (당기실제가동시간 ÷ 당기가동가능시간) ×100※ 당기가동가능시간 : 24시간 × 365일(주2) 첨두부하보일러(PLB)는 열공급 부족한 특수상황에 가동이 필요하므로 별도 산정 생략 (3) 생산설비의 현황 등① 생산설비의 현황[자산항목 : 토지 ] (기준일: 2022.12.31) (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 오성복합 자가 평택 전기발전
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발전소부지 합 계 [자산항목 : 건물] (기준일: 2022.12.31) (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 오성복합 자가 평택 전기발전 발전 건물 오성복합 자가 평택 지역난방 집단에너지 설비 합 계 [자산항목 : 구축물] (기준일: 2022.12.31) (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 오성복합 자가 평택 전기발전 발전 구축물 오성복합 자가 평택 지역난방 집단에너지 설비 합 계 [자산항목 : 기계장치] (기준일: 2022.12.31) (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 오성복합 자가 평택 전기발전 발전 기계장치 오성복합 자가 평택 지역난방 집단에너지 설비 합 계 [자산항목 : 공급설비] (기준일: 2022.12.31) (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 오성복합 자가 평택 지역난방 집단에너지 설비 합 계 [자산항목 : 건설중인자산](기준일: 2022.12.31) (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기말장부가액 비고 증가 감소* 오성복합 자가 평택 전기발전 발전 설비 오성복합 자가 평택 지역난방 집단에너지 설비 합 계 *본계정대체를 감소항목으로 표기함② 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 향후 투자계획현재 열원설비 준공으로 발전소 배열을 이용하여 사업권역에 열공급을 하고 있으며, 연료전환 투자로 인해 액화석유가스를 원료로 하여 열공급이 가능해짐. 뿐만아니라 당사는 지속적인 수요개발 노력과 함께 택지내 열수송관에 대한 추가 투자를 계획/실행 하고 있음. 수요의 변동 및 건설경기 영향에 따라 택지지구 개발 기간 등 변동될 수 있으므로 당사의 투자계획은 변경될 수 있음. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출에 관한 사항 (1) 매출현황(기준일: 2022.12.31) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 제 15기 제 14기 제 13기 전기발전 전력 전기 지역난방 난방 열 기타 기타 기타 합계 ○ 지역난방(집단에너지)사업부문은 평택소사벌지구내의 일부 약 3,100세대(호)에 대하여 2012.5월에 최초 열공급을 개시하였으며 발전소 배열을 활용하기 위한 연계배관을 준공하여 열공급을 진행중임. ('22.12 기준 공급세대 47,612세대)○ 전기발전 사업부문은 2013년 3월 22일에 최초 상업운전을 개시하였으며 생산된 전력을 전력거래소를 통해 전력시장에 판매하고 있음 (2) 판매경로 및 판매방법① 전기발전부문: 전력거래소를 통하여 전력시장에 판매하고 있으며 전력시장운영규칙에 따라 거래전일에 거래당일의 시간대별 공급가능용량을 한국전력거래소에 입찰하고, 거래당일 한국전력거래소가 입찰한 발전기의 가동 우선순위를 결정하여 급전지시를 내리면 이에 따라 전력을 생산하며 전력은 생산과 동시에 판매되는 구조임.② 지역난방부문: 집단에너지사업법 제5조의 규정에 의해 공동주택 및 일정규모 이상의 건물에 대해 지역냉난방사용이 의무화된 지역 또는 사용자가 난방방식을 자유로이 선택할 수 있는 지역을 대상으로 건설사나 건물의 소유자로부터 지역냉난방 열사용신청을 받아 열수급 계약을 체결하며 요금 및 기타 열공급 조건 등에 대해서는 열공급규정에 따름. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(공정가치 이자율 위험 및 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있음. 재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있음.회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있음. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의
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주요계약 등 계약명 계약상대방 계약체결시기 주요계약내용 설비 운전, 정비 계약 GE 발전소 LTSA 천연가스공급 계약 한국가스공사 천연가스 수급 전기사용계약 한국전력공사 전기 수급 사업단지열공급계약 삼성전자(주) 산업용 열공급 도시가스공급 계약 (주) 삼천리 원료용 도시가스 수급 LPG 공급계약 SK가스(주) 원료용 LPG 수급 발전소 운전, 정비 계약 두산중공업 발전소 O 에코센터 온수공급 계약 평택이오스 수열 계약 발전소 운전, 정비 계약 두산에너빌리티 발전소 O 계약갱신 7. 기타 참고사항 가. 사업의 내용 (1) 전력사업① 전력산업의 특성 ○ 국가ㆍ지리적 특성 - 에너지원의 대부분을 해외에 의존 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계 및 전력융통 곤란 - 전원과 부하의 지역편재로 지방에서 수도권으로 장거리 송전 ○ 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 ○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 ○ 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 - 국가 기간산업으로서 공익성과 수익성의 조화 필요② 산업의 연혁1898년 1월 26일 구한말의 한성전기회사로부터 비롯한 우리나라의 전력사업은 1961년 구3사(조선전업,경성전기,남선전기)를 통합하여 한국전력주식회사를 창립하였음. 이후 '82년 1월 1일 주식회사체제를 공사체제의 공기업으로 전환하였으나, 경영상태가 건실한 공기업을 육성하고 기업이익의 국민환원을 위한 정부방침에 따라 정부가 소유하고 있는 공사주식의 21%를 '89년에 국민주로 매각하여 민영화를 추진하였으며 1999.1월 발표한 전력산업구조개편 기본계획에 따라 2001.4월 발전부문을 분리, 1개의 원자력발전회사와 5개의 화력발전회사를 설립하였음. 추후 민간발전사들의 시장 참여를 포함하여 '22년 12월말 총 설비용량은 138,018MW 가까이 이르고 있음.③ 전력산업의 성장성전력산업은 경제성장 및 소득증가와 관계가 있으며, 사용의 편리성과 가격안정으로 전력소비는 지속적으로 증가하는 추세임. '22년 12월 기준 전력시장 참여 회원사는 5,454개사으로 전년말대비 610개사가 증가하였는데 주로 신재생에너지발전사업자에 해당함. '22년 국내 전력거래량은 569,295 GWh로 전년 대비 3.1% 증가하였으며, 거래대금은 88.61조원으로 전년 대비 66.9% 증가 하였음. 발전설비 규모는 138,018MW로 전년말대비 3,878MW 증가하였음.[출처 : 전력통계정보시스템]'23년 1월에 발표된 제10차 전력수급기본계획 상 목표수요전망을 보면 전력소비량은 '36년 기준 597.4TWh로 15년간('22년~'36년) 연평균 0.6% 증가 할 것으로 전망되며 최대전력은 '36년 기준 118.0GW로 15년간 연평균 1.5% 증가 할 것으로 전망되고 있음. 이러한 목표수요에 대응하기 위하여 발전기 고장 등에 대비한 최소 설비예비율외에 수요 불확실성을 감안하여 '26년까지는 20%, '27~30년 21%의 예비율로 안정적인 전력수급을 유지하며 '36년까지 22% 수준의 예비율을 목표로 하고 있음. 이처럼 국내 전력소비 규모는 경제성장에 따른 소득수준 향상과 그 사용의 편리성에 따라 증가 할 것으로 전망됨. [출처: 전력거래소, 제10차 전력수급기본계획]④ 경기변동의 특성전력사업의 경기는 일반경기변동과 밀접한 상관관계가 있어 경기가 활황일 때가 경기가 침체된 때보다 전력수요증가율이 높으며, 계절적으로는 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대전력수요가 발생하고 타절기보다 전력사용량이 증가함. 난방산업의경우 동절기에 최대수요를 보이고, 하절기에는 급감하는 계절적요인이 크게 작용함. 향후 전력산업 민영화 및 자유화 일정에 따라 직접 수용가에 공급가능시 가격 및 품질 경쟁이 발생할 수 있음.⑤ 업계의 현황정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자
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"전력산업구조개편 기본계획”을 수립함 ('99.1월). 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할('01.4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰방식으로 전력을 판매하는 변동비 반영시장 (CBP, Cost-Based Pool) 을 도입함. 이후 신재생에너지의 급증으로 인한 전력계통 불확실성 및 변동성 증가로 인해 수급 유연성 자원 확보가 필요하여, 기존 변동비 기반 하루 전 시장에서 실계통에 발생하는 제약들을 반영하고자 실계통 하루 전 시장으로 개편함('22.9월).현재 전력시장회원사는 2022년 12월 기준 5,454개사에 이르고 있으며 국내 주요 민자발전사업자로는 당사 외 포스코에너지, GS EPS, 에스케이이엔에스, GS파워, 엠피씨율촌전력, 엠피씨대산전력 등이 있음.(2) 집단에너지사업① 집단에너지사업의 정의1991년에 제정된 집단에너지사업법에 따르면 "집단에너지"는 "다수의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기"로 정의되고 있으며 동법 시행령 제2조에서는 "집단에너지사업"을 주거, 상업용 "지역냉난방사업"과 공업용 "산업단지 집단에너지사업"으로 구분하고 있음. 지역냉난방사업의 경우 시간당 열생산용량이 5Gcal, 산업단지 집단에너지사업의 경우 시간당 열생산용량이 30Gcal 이상일것으로 사업기준을 정의하고 있음. 이처럼 집단에너지사업이란 집중된 에너지공급시설에서 생산된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거 밀집지역, 상업지역 또는 산업단지내의 다수 사용자에게 일괄적으로 공급하는 사업을 말하며 집단에너지 사업은 열병합 발전소로부터 전기와 열을 주로 생산, 공급하고, 그 외 쓰레기 소각로 폐열 및 첨두부하보일러 등을 활용, 열을 생산, 공급함.② 집단에너지사업의 효과 - 에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 (20∼30%) - 연료사용량 감소 및 집중적인 환경관리로 대기환경 개선 - 집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의 제공 - 지역냉방 공급을 통한 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여 - 연료다원화에 의한 석유의존도 감소 및 미활용에너지 활용증대③ 집단에너지사업의 성장성정부의 지역난방 보급계획, 기존 열원을 활용한 수요개발 및 사업의 경제성 제고 여부에 영향을 받으며, 에너지사업의 특성상 정부의 지역난방 보급계획에 가장 큰 영향을 받고 있음. 한국에너지공단의 2022년 집단에너지사업 편람 자료에 의하면 열판매량이 2020년 63,556천Gcal에서 2021년 66,621천Gcal로 매년 증가하는 추세임.④ 경기변동의 특성에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구/가구/주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 및 생활패턴의 변화 등에 따라 많은 영향을 받고 있음. 최근 경기침체로 인한 소비심리의 위축은 에너지 수요에 대한 일시적인 감소로 나타날 수 있으나, 종합적으로 살펴보면 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있음.⑤ 산업의 경쟁요소집단에너지사업법에 의해 지역난방을 의무적으로 시행하여야하는 고시지역뿐만 아니라 사용자가 난방방식을 자유로이 선택할 수 있는 기존지역(고시외 지역)의 경우도 지역난방을 희망할 시 공급가능 여부를 검토한 후 공급하고 있음. 시장점유율에서 신규 후발사업자들의 진출이 꾸준히 이루어지고 있으나, 기존사업자(KDHC)가 약 50% 이상을 점유하고 있음. 나. 회사의 현황(1) 영업개황○ LNG 복합화력 (833MW): 변동비 반영시장(CBP)에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매(2013.3.22 상업운전 개시), 발전소 배열은 인근 열수요처에 공급중 (2016.11 배열 공급개시) 구 분 내 용 사업의명칭 오성 833MW LNG 복합화력발전 사업 사 업 주 체 평택에너지서비스 주식회사 회 사 위 치 경기도 평택시 오성면 안화리 일원 사 업 방 식 복합화력발전설비를 건설하고 생산된 전기는 전력시장에 열은 지정된 지역에공급하여 수익을 창출 설 비 용 량 복합화력발전설비(CHP)-
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가스터빈 : 183MW ×3기- 스팀터빈 : 284MW ×1기- Gross 효율 : 52.50%/ Net 효율 : 51.28%지역난방설비(DH)- 열전용보일러(HOB) : 68.8 Gcal/h×1기- 축열조 : 30,000㎥×2기- 지역난방순환 설비(열배관, 펌프 설비 등) 공 사 기 간 상업운전일 특 이 사 항 1. 집단에너지사업을 위해 '10.12월 평택 소사벌지구 등의 사업권을 두산건설이 설립한 평택크린에너지(주)로 부터 인수하였음.* 사업대상지구('22년 4분기 기준) : 경기도 평택 소사벌, 모산영신, 영신, 용죽, 동삭, 현촌, 동삭2, 신촌지구, 고덕산단, 신흥지구, 소사2지구2. 발전소 배열을 활용하여 소사벌지구 등 수용가에 열을 공급하고 있으며('16년 11월 연계공급개시), 수요확장을 위한 본 집단에너지사업과 관련한 투자는 계속 진행 중에 있음. (2) 신재생에너지 운영 현황 '12년부터 정부의 신.재생에너지 확대정책(RPS)에 따라 500MW이상 발전설비 보유자에 대하여 신.재생에너지 전력공급을 의무화함. 대상 발전 사업자들은 총 공급량 중 일정비율을 신.재생에너지원으로 공급해야 하며 직접 신.재생에너지 발전설비를 도입하거나 다른 신.재생에너지 발전사업자의 인증서(RECㆍ발전량)를 구매해 의무할당량을 충족하여야 함. (현행 의무공급비율은 '22년 12.5%, '23년 14.5%, '24년 17%, '25년 20.5%, '26년 이후 25% 이나 '23년 13%으로 설정 후 '30년까지 25%로 단계적 상향 조정안을 '23년 1월 13일에 입법예고함) 당사는 관련 제도에 대응하기 위해 현재 440KW의 연료전지 발전설비 총 14기(총 6.16MW)를 도입하여 운영중에 있음. (3) 조직도 조직도(2022년) 다. 외부자금조달 요약표 [국내조달](기준일: 2022.12.31) (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 증가 상환 등감소 기말잔액 신규조달예정 은행 및 보험회사 등 종합금융회사 여신전문금융회사 상호저축은행 기타금융기관 금융기관 합계 회사채 (공모) 회사채 (사모) 전환사채 유 상 증 자 (공모) 유 상 증 자 (사모) 자산유동화 (공모) 자산유동화 (사모) 기 타 자본시장 합계 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 기 타 총 계 [해외조달] - 해당사항 없음라. 환경관련 정부 규제사항에 대한 준수내용 등 정부의 규제사항 규제사항에 대한 준수내용 향후 환경개선 설비 투자계획 비고 대기오염물질배출 대기오염물질 배출농도 규제치 이하로 운전1. 발전시설- 규제내용 : NOx 25(15)ppm- 준수내용 : NOx 12.3(15)ppm 미만2. 보조보일러- 규제내용 : NOx 60(4)ppm- 준수내용 : NOx 49.0(4)ppm 미만3. 첨두부하보일러(PLB)- 규제내용 : NOx 40(4)ppm- 준수내용 : NOx 30.4(4)ppm 미만 1) 향후 PLB 가동일수 변경 및 연간 NOx 배출량 3톤 초과시 SCR 설치 - 공사비 약 1.5억원 예상2) 향후 보조보일러에 대하여 연간 NOx 배출량 3톤 초과시 대기 TMS 설치 - 공사비 약 1.5억원 예상 수질오염물질배출 1) 수질오염물질 배출농도 규제치 이하로 운전- 규제내용: TOC 50mg/l, SS 80mg/l, pH 5.8~8.6- 준수내용: TOC 4.8mg/l 이하, SS 3.1mg/l 이하 pH 7.2 이하 2) '22년 상·하반기 확정배출량 자료 제출 - 방류수 수질기준 이하로 배출하는 사업자로 면제 ※ 상기 이외 녹색경영과 관련된 사항은 사업보고서 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'에 명기되어 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측 정보에 대한 주의사항 당사가 「Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견」에서 뿐만 아니라 본 사업보고서 등 공시서류에서 미래에 발생할 것으로 예상하거나 예측한 활동, 사건 또는 현상은 본 사업보고서 등 공시서류 작성시점의 사실관계, 재무성과, 경영환경, 기타 다양한 가정에 기초하여 회사의 견해를 표명한 것에 불과합니다. 따라서, 이러한 예측 정보와 기초 자료에서의 예상은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있으며, 실제 결과와 중대한 차이가 발생할 수 있는 위험 내지 불확실성이 존재하므로, 이용자의 상당한 주의가 요구됩니다. 이러한 중대한 차이를 초래할 수 있는 요인은 외부 환경에 의한 요인 뿐만 아니라 회사 내부 경영과 관련된 요인도 포함되어 있습니다. 당사는「Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견」을 비롯한 본 사업보고서 등 공시서류에 기재된 예측 정보와 그 기초 자료가 그 작성시점 이후에 추가ㆍ변경되거나 부정확 또는 부적절한 것으로 판명되더라도 이를 변경하거나 정정하는 공시를 이행하거나 그러한 취지의 의견을 표명하지 않습니다.2. 개요 당사는 '08년 발전사업허가를 획득하였으며, '12년 7월에 시운전을 시작하여 '13년 3월 상업운전을 개시하였습니다. 또한 집단에너지사업의 병행을 위해 '10년 평택 소사벌지구 등의 사업권을 인수하고, 초기 입주자들에 한해 우선적으로 임시열원을 활용하여 열을 공급('12년 5월 개시)하였습니다. 현재는 발전소로부터의 연계배관 준공(2016년 11월) 이후 발전소 배열을 활용하여 인근 택지지구, 삼성전자 등에 열 공급 중에 있으며, 추가로 공급하고 있는 평택시 동부권에 대한 열공급 확장 뿐만 아니라 발전소 연계배관 증설을 통한 평택시 서부권에 대한 열공급 확대를 검토 하고 있습니다. 2022년에는 전력판매 및 천연가스의 단가 상승의 영향으로 수익적인 측면 유의적인 변동이 있었습니다. 매출액은 전년 대비 98.5% 증가한 매출액 9,403억 원을 기록하였고, 영업이익은 700억원으로 전년 대비 34.0% 증가하는 등 전년 대비 실적이 개선되었습니다. 재무적인 측면에서는 자기자본 비율 25.2%(전기 22.7%), 유동 비율 62.0%(92.4%)를 기록하였으며, 특히 부채비율이 전기 341.0%에서 296.9%으로 대폭 개선되었습니다. 2023년에는 발전소의 안정적인 운영 뿐만아니라 변화하는 제도와 환경에 대비하여 열 수요개발 등 수익구조 개선을 위한 투자도 지속적으로 검토해 나가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (단위:천원) 과 목 2022년 2021년 증감률 비유동자산 유동자산 자산총계 비유동부채 유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 자본조정 이익잉여금 자본총계 부채와자본총계 자산 총계는 전년대비 7.9% 증가한 8,547억원으로 전년 대비 627억이 증가하였습니다. 자산의 주요 증가 원인은 전력/열 판매 단가 상승으로 인한 매출채권 438억원, 기타채권 200억원 증가등 입니다. 부채 총계는 6,394억원으로서 전년대비 4.4%, 270억원이 증가하였으며 주요 변동 원인은 천연가스 단가 상승으로 인한 매입채무 591억원 증가와 차입금 및 회사채의 상환 및 추가 차입으로 인한 변동분 346억원 감소 (차입금 304억원 증가. 회사채 500억원 감소, 상환우선주 150억원 감소) 등 입니다. 자본 총계는 당기 실적 개선에 따라 이익잉여금 증가로 인해 2,153억원으로서 전년대비 19.9% 증가하였습니다. 나. 영업실적(1) 2022년 영업실적 (단위:천원) 과 목 2022년 2021년 증감률 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기 타 영 업 손 익 금융수익 금융비용 법인세차감전순이익 법인세비용 당기순이익 - '21년 대비 매출은 4,666억원 증가하였습니다. 이는 전력 발전량 및 전력판매단가의 상승 효과로 보입니다. '22년 매출액은 전년대비 98.5% 증가하였으나, 원재료 가격의 상승으로 영업이익은 당기 700억원으로 전기 대비 34.0% 증가하였습니다. 이외에도 금리가 큰폭으로 상승하는 여건속에서도 재무구조
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개선을 통해 금융손익은 전기 대비하여 금융수익 205.1% 증가, 금융비용 4.7%감소 하였으며, 법인세차감전 순이익 576억원으로 전기대비 54.8%의 증가하였습니다. (2) 사업부문별 매출현황(기준일: 2022.12.31) (단위 : 억원) 사업부문 매출유형 품목 2022년 2021년 증감률 전기발전 전력 전기 지역난방 난방 열 기타 기타 신재생 및 공사부담금 합계 [전기발전 부문] 전기발전 사업부문은 2013년 3월 22일에 최초 상업운전을 개시하였으며, 전력거래소를 통하여 전력시장에 판매하고 있습니다. 전력판매는 전력시장운영규칙에 따라 거래전일에 거래당일의 시간대별 공급가능용량을 한국전력거래소에 입찰하고 한국전력거래소가 실계통에서 발생하는 제약들을 고려하여 가동 우선순위를 결정하여 급전지시를 내리면 이에 따라 전력을 생산합니다. 2022년 전기발전 사업부문 매출액은 8,871억원으로 전기 대비 112.89% 증가하였습니다.[지역난방 부문] 현재 당사는 전력사업부문 외 전력을 생산하는 과정에서 발생하는 배열을 활용하여, 평택시 서부권지역 삼성전자 반도체 공장 등의 수용가에 열을 공급하는 집단에너지사업을 병행하고 있습니다. 지역난방 부문은 전기 대비 9.28% 증가한 318억 매출을 달성하였습니다. 이는 수요개발을 통한 공급세대 확보의 영향으로 분석됩니다.('22년 공급세대 47,612호, 전기 대비 2,099호 증가) 향 후에도 평택시 서부권 등 지속적인 수요개발을 통해 공급세대를 확보할 계획입니다.(3) 당기 중 신규, 중단사업 및 경영합리화 조치, 자산 손상 관련한 특이사항은 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달ㆍ지출가. 유동성 현황 당사는 당기말 현재 599억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 2022년 2021년 증감액 현금및현금성자산 유동성 금융기관예치금 합 계 당사는 2022년말 현재 599억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 36억원 증가하였습니다. 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구 분 2022년 2021년 증감액 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 증가 기초의 현금및현금성자산 기말의 현금및현금성자산 - 영업활동으로 인한 현금흐름 당사의 2022년 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기 대비 163억원 증가한 760억원입니다. 이자비용 및 이자수익 그리고 법인세비용 등 비현금흐름 조정액이 전기대비 43억원 증가 하였으며, 당기순이익이 전기 대비 147억원 증가하고, 영업활동으로 인한 자산부채의 변동으로부터 발생하는 현금흐름이 매출채권 및 매입채무의 증감, 재고자산의 증감 등에 따라 전기 대비 66억원 감소되는 등, 영업으로부터 창출된 현금흐름이 전기 대비 163억원 증가한 것에 기인합니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름당사의 2022년 투자활동으로 인한 현금유출은 200억원의 대여금의 증가와 기계장치 등의 유ㆍ무형자산의 투자 등으로 전기 대비 198억원 증가한 302억원입니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름당사의 2022년 재무활동으로 인한 현금흐름은 사채와 차입금 상환 및 차입으로 350억원의 현금 유출이 발생하였으며, 배당으로 70억의 추가 현금 유출이 발생하여, 전기대비 92억 감소한 422억원의 현금유출이 발생하였습니다.회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다. 나. 자금 조달과 지출 회사가 조달한 차입금(장부가격 기준) 구성은 다음과 같습니다 (단위: 억원) 구 분 2022년 2021년 증감액 비유동 장기차입금 사채 상환우선주 소 계 유동 유동성장기차입금 유동성사채 소 계 합 계 당사의 2022년말 현재 총차입금은 4,371억원으로 전기 대비 347억원 감소하였습니다. 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금이 1,826억원으로 전기 대비 1,128억원 증가하였으며, 비유동성
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차입금은 2,545억원으로 전기 대비 1,475억원 감소하였습니다.당기말 현재 순차입금(차입금-현금및현금성자산)은 3,772억원으로 전기 대비 383억원 감소하였습니다. 2022년도 대내외적 금리인상 기조 및 금융시장 환경의 불확실성 증대에 따라 당사 역시 평균조달금리가 상승였으나, 이를 극복할 수 있는 대안을 수립하고 선제적 실행을 통해 금융비용 상승을 최대한 억제하였습니다. 2022년도 만기도래 회사채 대환을 위한 산업은행과 여신 약정 체결을 통해 500억원을 조달하였고, 상환조건이 부여된 우선주의 조기 상환을 통해 금융손익 및 재무구조를 개선하였습니다. 2022년도 당사는 매년 분할상환되는 금액을 포함하여 약 347억(장부가액기준)의 순상환을 완료하였습니다. - 장단기 차입금(은행 및 기관 여신) 상세내역 (단위: 억원) 구 분 차입처 최장 만기일 연이자율(%) 2022년 2021년 증감액 은행차입금 산업은행 2.5~6.12 동양생명 농협중앙회 하나은행 기타차입금 평택제일차 상환우선주 하나파워패키지 합 계 차감: 할인발행차금 차입금 합계 - 회사채 상세내역 (단위: 억원) 구 분 최장 만기일 연이자율(%) 2022년 2021년 증감액 확정금리원화사채 제4-1회 무보증공모사채 제4-2회 무보증공모사채 제5-1회 무보증공모사채 제5-2회 무보증공모사채 제6회 무보증공모사채 합 계 차감: 사채할인발행차금 차 감 계 차입금 관련 연도별 현금흐름은 다음과 같습니다. (현금흐름할인 제외) (단위: 억원) 구분 사채 장기차입금 1년이내 1년초과 2년이내 2년초과 3년이내 3년초과 4년이내 4년초과 5년이내 5년초과 합계 (3) 사채관리계약 이행현황- 공모 회사채와 관련한 투자자 보호를 위하여 사채관리계약상 자산에 대한 담보권설정 제한, 처분 제한 등의 이행조건이 부여되어 있으며, 당사는 이행조건을 준수하고 있습니다. 5. 부외거래 현재 당사는 GE Global Service, GmbH.와 발전소 설비에 대한 가스터빈 유지보수계약을 체결하고 있습니다. GE Global Service, GmbH.는 발전소 가스터빈의 유지보수를 수행하며, 이에 소요되는 부품을 공급하고 있습니다. 가스터빈 유지보수 계약기간은 2010년 6월 부터 2038년 6월 또는 가스터빈의 계약상 성능만료일(2038년으로 추정) 중 먼저 도해하는 날 입니다. (2016년 8월 부 GE International Inc 에서 GE Global Service, GmbH 로 계약자 변경됨)또한 두산에너빌리티(주)와 발전소 설비에 대한 운영관리 계약을 체결하고 있습니다. 발전소 설비 운영관리 계약기간은 2018년 3월 부터 2025년 3월입니다. (2021년 9월에 갱신계약 체결)당사는 한국가스공사(주)와 2032년 6월 30일까지 LNG구매계약을 체결하고 있으며, 계약에 따라서 매년 12월 4일까지 차기연도의 LNG 구매물량을 협의하여야 합니다.당기말 기준 현재 당사가 보유하고 있는 미발행 어음은 4매입니다.당기말 기준 당사는 이행지급보증 및 인허가보증과 관련하여 서울보증보험(주)으로부터 2,089,257천원(전기말: 1,977,491천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 : 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항중 2. 재무정보 이용상의 유의점을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경에 관한 사항은 「II. 사업의 내용, 7. 기타 참고사항, 라. 환경 관련 규제사항」을 참조 바라며, 기타 법규상의 규제 및 파생상품등 위험관리정책에 관한 사항 중 특이사항은 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2016년 8월 모회사 대화제약(주)으로부터 원료의약품사업부문에 관한 일체의 권리와 의무를 포괄적 현물출자 방식으로 양수하여 가동을 시작하였습니다. 히알루론산(HA)제조 및 필러부문인 HA사업부문과 기타합성의약원료(API)를 제조하는 의약품 케미칼사업팀으로 구성되어 있습니다. 사업부문은 원료의약품제조업부문, 의료기기수입업부문, 화장품수입판매업부문으로 구성되어 있으며 제약업체 또는 의약품 도매업체 등을 통해 국내 매출이 발생됩니다. 매출은 상품매출, 제품매출로 구성되어 있으며 상품으로는 독일에서 수입하는 안면부의 일시적 주름 개선제인 미용의료기기인 아말리안 필러 및 미용화장품인 아말리안 메조칵테일이 있으며 ‘상품’이 전체 매출의 27%를 차지하고 있으며 제품으로는 원료의약품제조업체로 제약업체의 주요원재료인 메칠올세팔렉신리지네이트, 록소프로펜나트륨, 플로로글루시놀, 플로로글루시놀수화물, 히알루론산나트륨, 록사티딘아세테이트염산염, 에스암로디핀베실산염, 클로피도그렐황산염, 노닐산바닐릴아미드, 툴로부테롤 등의 ‘제품’이 전체 매출의 73%를 차지하고 있습니다. 당사는 해외 시장의 신규 사업 확장을 위해 2017년도 모회사 대화제약(주)과 공동 인수한 독일내 자회사인 S Technology, BSC Medical Device 社와 미용의료기기 및 화장품 시장에 진출하였습니다. 당사는2016년 현물출자로 인하여 모회사인 대화제약(주) 연구인력이 흡수되면서 향후 제제화 기술, 원료의약품(API)합성, 히알루론산 응용제품 개발, 약물전달시스템 개발, 천연물 의약품 후보물질 스크리닝 및 제품 개발활동과 신약/개량신약 개발을 적극적으로 진행 중에 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품의 내용 (단위 : 천원, %) 구분 품목 2022년 당기 2021년 전기 2020년 전전기 제품설명 금액 비중 금액 비중 금액 비중 상품 Amalian 주름개선 제품 항생제 록소프로펜나트륨,플로로그루시놀,록사티단아세테이트염산염 등 진통제외 안구점안제 합계 주) 매출비중은 2022년 당기 매출액에 대한 비율입니다. 나. 주요 제품등의 가격변동추이 (단위 : 원/KG) 구분 품목 2022년 당기 2021년 전기 2020년 전전기 상품 Amalian 제품 록소프로펜나트륨,플로로그루시놀,록사티단아세테이트염산염 등 1) 산출기준제품별 판매액을 단순평균단가로 적용합니다. 2) 주요 가격변동원인수입원자재의 가격변동과 환율변동에 주로 영향을 받습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료에 관한 사항 당사에서 사용하는 원재료의 주요거래처는 중국, 인도 등 해외에 있으며, 다양한 매입처를 확보하여 원재료 수급상의 문제는 없습니다. 주요 원재료의 매입현황 및 가격변동 추이는 다음과 같습니다. 1) 주요 원재료 매입 현황 (단위 : 백만원,%) 원재료명 주요 매입처 구체적용도 매입액 비율 SHA (주)해피콜 점안제 ROX 진통제 PGL 삼풍파마켐 진정제 기 타 합 계 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg) 원재료명 2022년도(제13기 당기) 2021년도(제12기) 2020년도(제11기) SHA ROX PGL 나. 생산설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거① 총생산능력 (단위 : kg, 천원) 사업부문 2022년 당기 2021년 2020년 수량 금액 수량 금액 수량 금액 히알루론산(HA) 제조 부문 케미칼 제조 부문 (주1) 생산실적 금액을 바탕으로 가동률에 근거하여 산출하였습니다.(주2) 케미칼 부문은 2016년 사업을 이전받아 영위하기 시작하였습니다.(주3)생산능력 산출 히알루론산 = 3.6kg * 1라인 * 1주 * 49주 = 176kg 케미칼 = 8시간 * 299일 * 1라인 * 5.98kg = 14,304kg ☞생산능력(최대 생산가능량 및
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금액)생산능력(수량) = 일일 표준작업시간×근무 일수×설비의 시간당 생산량생산능력(금액) =생산실적 금액 / 생산실적 수량 ×생산능력(수량) 2) 생산실적 및 가동률① 생산실적 (단위 : kg, 천원) 사업부문 2022년 당기 2021년 2020년 수량 금액 수량 금액 수량 금액 히알루론산(HA) 제조 부문 케미칼 제조부문 (주1) 생산실적 금액은 제품제조원가명세서에 근거하여 작성하였습니다. ② 평균가동률 (단위 : h) 사업부문 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 히알루론산(HA) 제조 부문 케미칼 제조 부문 다. 생산설비 현황 등 1) 당사의 당기 및 전기 현재 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 기초 취득 처분 감가상각비 대체 당기말 토지 건물 기계장치 차량운반구 비품 건설중인자산 합 계 (단위 : 천원) 구 분 기초 취득 처분 감가상각비 대체 전기말 토지 건물 기계장치 차량운반구 비품 건설중인자산 합 계 2) 당사가 보유중인 토지의 공시지가는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 주소 개별공시지가(㎡당) 면적(㎡) 경기 화성 향남읍 상신리 907 경기 파주 적성면 장현리 253-1 3) 당사의 현재 회사 유형자산이 담보로 제공되어 있는 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 담보제공내역 장부금액 채권최고액 담보권자 토지 기업은행 건물 기계장치 합 계 라. 설비의 신설·매입계획 등 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당사의 2022년 당기 및 전기의 주요 제품별 매출 실적은 하기와 같습니다. (단위 : 천원,%) 구분 품목 2022년 당기 2021년 전기 금액 비중 금액 비중 상품 Amalian 수출 내수 상품계 수출 내수 소계 제품 HA 수출 내수 케미칼 수출 내수 제품계 수출 내수 소계 합 계 수출 내수 소계 나. 판매경로 등 1) 당사의 주요 매출처는 하기와 같습니다. 구분 매출처 비중 상 품 대화제약(주) 기타 소 계 제 품 대화제약(주) 한림제약(주) 기타 소 계 2) 판매방법 및 조건 ① 상품(의료기기 및 화장품) : 당사의 상품은 수주시 수입이 진행되며, 납품이 완료되어 상품에 문제가 없음이 확인된 시점에 매출로 인식하고 있습니다. 수금 방법은 현금으로 진행되며, 결제조건의 경우 수주시 50% 선결제를 받고 매출인식 후 익월말 지급받는 조건을 기본으로 거래되고 있습니다. ② 제품(의약품원료) : 수주시 생산진행되며, 공장 출고시점에 매출로 인식하고 있습니다. 수금방법은 현금 및 어음으로 결제 받고 있습니다. 대부분의 외상매출은 1~2개월 사이 결제조건으로 수금되고 있습니다. 다. 수주상황 당사는 제약업체의 생산계획에 따른 개별 발주에 의해 공급이 이루어지기 때문에 수주기반 사업이 아니므로 수주 실적 기재는 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리정책 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다 나. 재무위험관리 1) 재무위험요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 2) 시장위험 ① 외환위험 회사는 주로 해외에서 상품을 매입하여 국내에 판매하고 있으므로 외환위험에 노출돼 있으며, 특히 유로화의 환율변동위험에 노출돼 있습니다. 그러나, 당사는 채무에 대한
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지급기일을 매우 짧게 가져가고 있어 환율변동에 따른 위험의 노출도가 크지 않습니다. 따라서 외화 채권,채무의 환율변동에 따른 민감도 분석을 생략합니다. ② 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당기 및 전기 현재 이자율 위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 차입금 ③ 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을의미합니다. 당사의 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐아니라, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 수취채권과의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다 ④ 유동성위험회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한, 유동성을예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 3) 자본위험관리 회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 것과 더불어 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 경영진은 부채비율 및 순차입금비율 등의 재무비율을 주기적으로 검토하고 있습니다. 당기 및 전기 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 총차입금(A) 차감: 현금및현금성자산(B) 순부채(C=A-B) 자본총계(D) 총자본(E=C+D) 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영권양수도 계약 [ S Technologies GmbH(독일)]당사는 안정적인 필러제품의 공급과 제품 경쟁력확보를 위하여 2017년 6월 7일 Dr. Christine F. Kreiner외 6명과 독일 S Technologies GmbH사의 지분 40%를 양수하는 지분양수도 계약을 체결하였습니다. 지분양수대금은 2017년 9월 13일 지급하여 9월 18일 인수 완료 하였습니다. 유한회사로 실수자본(납입자본금)에 대한지분을 보유하는 것으로 주식 취득수는 없습니다. 계약상대방 이사회 결의일 취득주식수 취득금액 취득지분율 나. 연구개발활동의 개요 당사는 2016년 현물출자로 인하여 모회사의 연구인력이 당사(리독스바이오)로 흡수되면서 향후 제제화 기술, 원료의약품 합성, 약물전달시스템 개발, 천연물 의약품 후보물질 스크리닝 및 제품 개발활동이 적극적 전개될 예정입니다. 이로 인해 당사 자체적 특성화된 기술을 보유하고 될 것이며, 수행과제의 내부적 관리·평가 시스템을 운영하여 효율적인 신약/개량신약 개발 프로세스를 진행할 수 있을 것이라 예상됩니다. 1) 원료의약품(API) 합성 연구(현물출자 이전 연구 내역 포함) ① 리바스티그민(치매치료제) 개발 ② 툴로부테롤(천식치료제) 국내 최초 개발 ③ 플로로글루시놀 무수물(진경제) 국내 최초 개발 ④ 록사티딘아세테이트염산염(항궤양제) ⑤ 보글리보스(당뇨치료제) ⑥ 메칠올세팔렉신리지네이트(항생제) 국내 최초 개발 ⑦ 에스암로디핀베실산(항고혈압) ⑧ 노닐산바닐릴아마이드(진통제) ⑨ 디아세레인(관절염 치료제) 국내 최초 개발 ⑩ 록소프로펜나트륨(진통제) ⑪ 로수바스타틴칼슘(고지혈증치료제) ⑫ 톨밥탄(다낭신장병치료제) ⑬ 에스판토프라졸나트륨(위궤양 및
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중(中)-중(重)증의 역류성 식도염치료제) 2) 항체-약물 접합체(Antibody Drug Conjugate) LINKER 플랫폼 기술 연구 : 항암제를 암에 표적하여 효율적으로 전달하는 LINKER 개발 다. 연구개발 담당조직 1) 연구개발 조직 개요 당사는 연구개발 조직은 중앙연구소(향남소재) 2개팀으로 구성되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 구성> 연구소 팀 주요업무 중앙연구소 바이오 사업팀 생체 고분자 관련 연구 의약품 합성팀 원료의약품 개발 연구 조직도.jpg 조직도 2) 연구개발 인력 현황 공시서류 작성기준일 현재 당사는 석사급 1명 등 총 7명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. (단위:명) 연구소 인 원 박 사 석 사 기 타 합 계 중앙연구소 바이오 사업팀 의약품 합성팀 합 계 3) 핵심 연구인력 당사의 핵심연구인력은 이한원 연구소장으로 연구 및 사업화를 총괄하고 있으며, 생체 고분자 정제 및 생체 고분자를 이용한 담체 개발에 중점적인 연구 개발 및 사업화를 하고 있으며, 이한원 팀장은 제네릭 원료의약품 개발, 카이랄분리 기술을 이용한 개량신약개발 및 사업화를 진행하고 있음. 이한원 연구소장은 발명자로 다수의 특허를 등록하였으며 대표적으로 1) 히알루론산 합성효소 변이 단백질 및 이를 이용한 히알루론산 생산 방법 (Mutant prot ein of hyaluronic acid synthase and method of producing hyaluronic acid using the sy stem) 2) 비병원성 세균을 이용하여 히알루론산 생산을 위한 발현 시스템 및 상기 발현 시스템 을 이용한 히알루론산 생산방법 (Expression system for production of hyaluronic acid by using non-pathogenic bacteria and method of preparing hyaluronic acid using the s ame) 이한원 연구소장의 국가 과제 참여 실적으로 1) 산업통상자원부 '경제협력권산업육성사업' [총괄과제명: 천연물 유래 기능성 물질 기반의 웰에이징 코스메슈티컬 제품 개발 (2018.04.01~2020.12.31)] 주관기관: 대화제약(주) 총괄책임자: 이정식 참여기관: (주)리독스바이오 참여기관책임자: 이한원 현황> 직위 성명 담당업무 주요경력 주요 연구실적 연구소장 (이사) 이한원 제네릭 원료의약품, 개량신약 개발 한양대학교 화학과 유기화학 석사('93) CJ제일제당 바이오기술연구소 바이오화학센터 팀장('11~'13) 동국제약 중앙연구소 합성연구팀 팀장('07-'08) 대상그룹 중앙연구소 유기합성연구소, 선임연구원 1. 바이오 화학산업과 CJ, BT NEWS 18(2), 2011.09 2. 전립선암 치료용 장기서방출성 펩타이드 호르몬 제제 개발, ATC 과제, 2005 라. 연구개발비용 당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원,%) 구 분 제13기 당기 제12기 제11기 비 고 비용의 성격별 분류 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 연구개발비용 합계 회계처리내역 판매비와관리비 제조경비 개발비(무형자산) 회계처리금액 계 정부보조금 연구개발비용 합계 연구개발비/매출액비율 [연구개발비용합계 / 당기매출액*100] 마. 연구개발실 적 1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획 공시서류 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 신약 [개량신약, 복제약(시밀러)등 포함]의 현황은 다음과 같습니다. 구 분 품 목 적응증 연구시작일 현재 진행단계 비 고 단계(국가) 승인일 바이오 웰에이징 코스메슈티컬제품 주름개선, 탈모완화 2018년 정보보조금 (가) 품목: 천연물 유래 기능성 물질 기반의 웰에이징 코스메슈티컬 제품 개발 1. 구분 바이오 2. 적응증 1) 주름개선, 탈모완화 및 아토피 피부염 증상 완화 2) 서방출이 제어가능한 생체고분자의 서방형 소재 3. 작용기전 주름개선, 탈모완화 및 아토피 피부염 증상 완화를 시킬 수 있는 천연물 유효성분의 서방출을 조절하기 위해 분자량 차이,
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나노/마이크로 입자 혹은 고분자마이셀 등과 같은 유효성분저장고를 이용하여 유효성분이 장기간 피부 속에서 방출되도록 하는 작용기전임. 4. 제품의 특성 1) 생체고분자 서방형 소재인 히알루론산 나트륨에 존재할 수 있는 미생물 내독소(엔도톡 신)가 국제 기준에 적합함. 2) 생체고분자인 히알루론산 나트륨의 분자량에 따른 유효성분의 서방출이 제어가능한 소 재 platform을 적용 가능함. 3) 자연친화적이며, 안전한 천연물 추출물을 융합할 수 있는 생체 유래 기능성 소재임. 5. 진행경과 1) 현재, 생체고분자 소재 개발을 위해 '산업통상자원부 경제협력권산업육성사업' (협력프로젝트명: 웰라이프 바이오 헬스케어 특화 기능성 소재 및 융합형 의료기기 기술 개발, 총수행기간: 2018. 04. 01 ~ 2020. 12. 31)을 진행하고 있음. 2) 우선 일차적으로, 생체고분자인 히알루론산 나트륨에 존재할 수 있는 미생물 내독소( 엔도톡신, endotoxin)를 국제 기준에 맞게 제거하는 기술을 확립하여 소재에 대한 안전성 을 확보하였음. 6. 향후계획 1) 현재, 진행중인 '산업통상자원부 경제협력권산업육성사업'을 통해 천연물 유래 기능성 물질 기반의 웰에이징 코스메슈티컬 제품 개발에 필요한 소재를 제공하기 위해 생체고분 자의 분자량에 따른 소재 platform 개발을 진행할 계획이며, 2) 주관기관인 대화제약㈜, 참여기업인 ㈜알엔에스가 제형 시제품 개발 및 주름 개선 및 탈 모개선의 임상 효과를 확인하기 위한 인체적용시험에 필요한 소재를 제공할 계획에 있고, 향후, 제품화에 참여할 계획임. 3) 생체유래 천연고분자의 자체 생산을 위한 발효연구 및 발효 생산성을 높이기 위한 미생 물 균주의 스크리닝 및 유전자 조작에 의한 우수 균주의 개발을 진행할 계획에 있음. 7. 경쟁제품 1) 주름 개선 소재: 현재, 주름개선 기능성화장품의 고시 원료들에는 레티놀, 레티닐팔미 테이트, 아데노신 및 폴리에톡실레이티드레틴아마이드와 같이 4 종류로 한정되어 있으 며, 아직까지 서방출이 제어가능한 제품은 없음. 2) 탈모 지연 약물: 염화카프로니움, 미녹시딜 및 혈관 확장제 및 호르몬 (에스트로겐, 에스 트라디올) 등이 있으나, 이들 약물들은 그 부작용으로 인해 사용상 주의가 필요함 3) 아토피 피부염의 약물치료제 : 국소 및 전신 스테로이드제, 항히스타민제, 국소 및 전신 항생제 등이 사용되고 있으나, 각 치료제에 따른 부작용이 존재하며, 아직까지 서방출이 제어가능한 제품은 없음. 8. 관련논문 등 9. 시장규모 1) 탈모관련 헤어케어 화장품 등의 의약외품 및 탈모치료제 국내 시장은 2015년 상반기를 기준으로 1조원에 육박하며, 최근 탈모인구가 2013년 21만명에서 2015년에는 223만명을 초과하는 등 향후 탈모 관련 분야의 성장세가 높을 것으로 전망됨(출처 : 국민건강보험공 단). 2) 아토피: 2010에서 2015년 아토피 질환으로 진료를 받은 환자수는 621만3762명(출처: 국민건강보험공단)이며, 우리나라 전체 아토피관련 시당 규모는 5000억으로 추산되고 있 음. 또한 세계 시장은 2018년 48억 달러(출처 : 글로벌 데이터)임. 10. 기타사항 2) 연구개발 완료 실적 당사는 보고서 제출일 현재 완료된 실적 없습니다.3) 기타 연구개발 실적 당사는 보고서 제출일 현재 완료된 실적 없습니다. 7. 기타 참고사항 가. 히알루론산(HA) 제조 및 필러 부문 필러(Hyaluronic Acid based dermal fillers)는 피부의 꺼진 부분을 볼륨감 있게 채워주는 주사제로, 볼륨이 부족한 피부 부위에 채워 넣어서 주름을 펴주는 보충제 역할을 합니다. 보툴리눔 독소를 이용한 주사제가 주름이나 표적을 만드는 근육의 일정기간 마비를 통해 다양한 분야에 적용되는 반면에, 필러는 특정 부위를 메우거나 도톰하게채워주는 용도로 활용되고 있습니다. 필러 제품의 원료로는 히알루론산(Hyaluronic Acid Derivatives), 자가이식 보형물(Autologous Dermal Implants), 동종이식 보형물(Allogenic
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Dermal Implants), 유전자 재조합 콜라겐(Recombinant Human Collangen), 합성물질 등이 사용되며 보톡스, 히알루론산 필러가 널리 사용되면서 콜라겐 제품의 감소하고 있는 추세입니다. 필러(fillers)의 일반적인 사전적 의미는 ‘채우는 것’ 또는 ‘보충제’라는 뜻으로 해석되어 있는데, 의학적 용어로는 아직 완전히 정의되어 있지 않습니다. 다만 ‘materials for soft tissue augmentation(연조직을 확대 해 주는 재료)’이라는 의미로 주로 합의(consensus)되어 있습니다. 이를 근거로 필러를 넓은 의미의 연조직 확대를 위한 재료로서 그 주요한 종류와 연혁별 변화는 아래와 같습니다. [필러 연혁 - 시대별 주요 성분 변동] 성분 시기 특징 비고 지방(Fat) 1893년 -독일 의사 노이버(Dr. Neuber)에 의해 환자 팔의 지방조직을 얼굴결손 부위에 이식-1911년에 브루닝 박사(Dr. Bruning)가 최초로 주사기를 이용하여 지방주입(fat injection)을 시도 연조직 확대로서 넓은 의미에서 필러로 해석 액상 실리콘(Liquid silicone) 1940년대 -인공 합성물질로 유방확대를 위해 사용-FDA에서 1994년과 1997년 Silikon® 1000과 AdatoSil® 5000이라는 실리콘 주사액을 안과 적응증으로만 허가 1991년 FDA 금지 약물 규정 1980년대 -앨러간사에 합병된 이나메드(INAMED)사가 1980년대 Zyderm® I, II와 Zyplast® FDA 승인 받음-소콜라겐은 유지기간이 3~6개월로 짧고, 시술 전 피부테스트를 받아야 하는 불편함 현재 주사형 필러의 인식을 갖게 해 준 필러 돼지 콜라겐(Porcine Collagen) 1985년 -Fibrel®이 1985년 FDA 승인: 복잡한 키트 형태-돼지 콜라겐으로 미용목적으로 최초의 일반 형태의 주사형 필러는 2004년 등장한 Evolence®로 2008년 FDA에 정식 허가 인간 콜라겐(Human Collagen) 1992년 -매몰형 임플란트인 Alloderm®이 사용되기 시작-2003년 FDA 허가를 취득한 CosmoDerm® 1, CosmoDerm® 2, CostmoPlast®가 최초인데 이때 히알루론산 필러가 무르익기 시작한 시기여서 부각되지 못함 1992년 -독일의 성형외과 의사인 렘퍼레 박사(Dr. Lemperle)가 개발한 Artecoll®은 PMMA와 소 콜라겐을 1대 3으로 섞어 만든 것 시장에서 주목받지 못함 2001년 -PMMA 외에 대표적 장기작용필러(long acting filler)가 유럽에서 출시된 Auamid® 가슴사용금지 히알루론산(Hyaluronic acid) 2003년 -레스틸렌이 FDA 승인 받음-현재, 필러의 대표적 성분 필러의 대중화 2006년 -미용목적으로 FDA 승인-인체 유사물질을 이용한 필러중 가장 긴 유지기간 2009년 - "스컬트라"가 FDA에 미용목적 승인(1999년 흉터치료, 2004년 지방위축증 적응증으로 승인) 증류수에 녹여 사용 (출처 : 2011' 보톡스와 필러의 정석, 한미의학) 1) 산업의 특성 및 성장성최근 의학의 대부분 분야에서는 최소침습 또는 비침습 시술(Minimally Invasive or Non invasive Procedures)이 주류를 형성하고 있습니다. 이러한 현상은 미용/성형 분야에서 더욱 두드러지고 있으며, 보툴리눔 톡신(Botulinum Toxin) 및 피부 보형물(Dermal Fillers)과 같은 주사제(Injectables)를 이용한 시술은 최소침습 또는 비침습 쁘띠 성형시술(Petit Surgery)로 명명되며 주름제거뿐 아니라 안면윤곽 성형 등 다양한분야에서 활용되고 있습니다.① 안면성형용 필러 세계 시장 규모세계 시장은 히알루론산(HA) 필러에 대한 소비자들의 수요 증가와 더불어 시술가격의 하락의 영향으로 지속적인 성장세가 전망됩니다.[필러 세계 시장규모] 글로벌 필러 시장 규모 추이 및 전망_신한금융투자.jpg 글로벌 필러 시장 규모 추이 및 전망_신한금융투자
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- 2019년 시장규모가 30억 달러였던 글로벌 필러 시장은 코로나19의 영향으로 2020년 역성장 하였으나 백신 등의 영향으로 코로나19가 감소 추이를 보일 것으로 예상됨에 따라 2024년 까지 연평균 14.4% 매출이 성장할 것으로 예상되고 있습니다.- 안면성형용 필러는 효과가 일시적이기 때문에 환자들이 치료 효과를 유지하기 위해선 여러 차례 반복적인 치료가 필요하므로, 지속적인 수익 창출로 이어질 것으로 사료되고 있습니다.② 성장성 안정성 및 경쟁력 히알루론산(HA) 필러의 성분은 콜라겐 생성을 담당하는 인체구성 성분으로 중합체 필러와 달리 완벽하게 생분해되며 분작용을 유발하는 독성 단위체를 포함하지 안하 부작용및 불편함을 호소하는 환자들이 적어 높은 경쟁력을 보이고 있습니다. 수요층의 다변화 미용/성형 시술 시장은 과거 절대적으로 여성 중심의 시장에서, 남성까지 시술 수요층이 확대 중에 있습니다. 영화배우, 가수 등 연예인을 중심으로 최근에는 변호사, 사업가 중 외모 경쟁력을 갖추고자 하는 계층까지 확대되어 시술건수가 가파른 속도로 증가가 지속될 것으로 전망됩니다.[2016년에 시행된 미용/성형 시술건수에 대한 국제 연구 결과] (단위 : 건) 구 분 전세계 USA Brazil Japan Italy Mexcico Russia India Turkey Germany (출처 : ISAPS International Survey on Aesthetic/Cosmetic)2) 주요 기업 시장 점유율2013년 세계 안면성형용 필러 시장은 Allergan사가 38%, Valeant사가 그 뒤를 이어 22%점유율을 차지하며, 상위 3개 기업이 전체 시장의 80%를 차지하고 있습니다.3) 국내 시장 동향① 안면성형용 필러 국내 시장 규모2016년 국내 시장 규모는 생산 및 수출입 단가 기준 약 1,133억원으로 최근 5년간 연평균 18.9%로 성장하였습니다. 특히 2011년까지는 주로 수입 제품 위주였던 시장이 2012년 국내 제약사들이 개발한 제품들을 출시하며 시장규모가 2배 이상 확대되었습니다. 2016년국내 성형용 필러의 총 시장규모는 2016년 기준 약 1,343억 원이였으며 이때, 안면 성형용 목적의 필러 비중은 약 84%(1,133억원)를 차지하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 연평균 성장률(CAGR) 시장 규모 (출처 : 의료기기 생산, 수출, 수입 실적 보고자료(2012∼2016), 식품의약품안전처)② 국내 안면성형용 필러 생산 및 수출 수입 현황국내 안면 성형용 필러 제조업체 증가 및 제약사들이 개발한 제품 출시 확대로 인해 2012년부터 생산액 및 수출액은 지속적으로 증가하는 추세에 있으며, 2020년 의료기기 생산액은 10.14조원으로 전년대비 39.24%, 수출액은 7.83조원으로 전년대비 81.02%, 수입액은 5.23조원으로 전년대비 7.76%증가하였다. (시장규모 7.53조원, 최근 5년 연평균 성장률: 6.42%) 의료기기 산업 현황_식품의약품통계연보.jpg 의료기기 산업 현황_식품의약품통계연보 ③국내 시장 경쟁 상황 등국내 필러 시장은 고성장하면서 신규 업체들의 시장 진입이 눈에 띄고 있습니다. 의료기기로 분류되는 특성상 진입장벽이 상대적으로 높지 않아 업체 수가 빠르게 증가한 것으로 분석되고 있습니다. 실제로 국내 필러 제조업체 수는 2011년 12개에서 2014년 27개로 2배 이상 늘어났습니다.하지만 2014년말 현재 상위 6개 업체가 시장의 90% 이상을 점유하고 있고, 이 같은 과점 구도가 무너지고 국내 신규 저가 업체들이 상위 업체들의 시장을 잠식하기는 쉽지 않은 상황입니다. 2014년말 국내 필러시장 점유율은 하기와 같습니다.[국내필러시장 점유율] 국내필러시장 점유율 4) 관련 법령 또는 정부의 규제 등의약품 및 의료기기는 국민의 건강과 직결되고 인체에 직접 사용되는 제품인만큼 제조에서 판매 이후 관리까지 법적 규제와 규제당국의 관리감독을 받는 산업입니다. 약사법과 의료기기법 등의 법령과 대통령령, 복지부장관령 및 다수의
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식약처장 고시를 비롯한 많은 규정에 의하여 관리되고 있습니다. 또한 의약품 및 의료기기를 제조하기위해서는 식품의약품안전처로부터 제조업 허가및 우수한 제품의 생산 및 품질관리시스템을 사전 점검받아 GMP(Good Manufacturing Practice) 인정을 받아야 가능하 며, 또한 개별 품목에 대해서 그 안전성과 유효성을 입증할 수 있는 자료를 검토 받아개별 허가를 취득해야 합니다. GMP는 한번 인정으로 끝나는 것이 아니라, 정기적인 실사를 통해 계속 유지여부를 감시를 받고 있으며, 허가 받은 대로 의약품을 제조하는지부터 시작해서 관리 및 유통까지 전체의 과정이 관리감독의 대상입니다. 국외에서는 유럽의 경우 CE 인증이나 미국 식품의약품안전국(FDA)의 허가 승인을 비롯한 각 국가별로 엄격하게 관리 감독되고 있으며, 미국과 유럽은 의약품의 효능을 의약품가치 평가 기준으로 도입하면서 신약 승인 절차가 더욱 까다로워지고 있습니다. 4) 기타 사업 특성 히알루론산(HA)의 원료는 계절성이나 경기 변동성이 없으나, 최종 제품인 필러나 화장품의 경우 가을이나 겨울 특히, 방학철이 가장 수요가 많습니다. 필러 시술의 특성상 온도가 낮은 가을 겨울이 부작용이 적은 점 또한 수요의 계절성이 나타나는 주요 원인으로 작용합니다. 5) 회사의 경쟁상 강점 원가의 경쟁력 및 품질유지 무엇보다 제품 생산 단가 및 시설 관리 비용 등이 타사에 비해 적음으로 인한 원가 경쟁력이 있으며, 추가적으로는 고분자나 저분자 제품 모두 동일한 기술로 생산 가능한유일한 기술을 갖고 있어 발효 원료의 변화에도 품질을 유지할 수 있는 장점이 있습니다. 품질보증 프로세스로 품질관리 당사는 생산 제품이 정해진 스펙 (식품의약품안전처 허가, 공정서 기준)에 적합한지를 확인하고 원재료 구매부터 생산단계, 판매단계까지 각 단계의 정보를 기록·관리하여 제품의 안전성 등에 문제가 발생할 경우 해당 제품을 추적하여 원인규명 및 필요한 조치를 할 수 있도록 관리하고 있습니다. 품질보증프로세스로 품질(보증)관리 자, 제조관리자, 연구관리자가 선정되어 있으며, 다음과 같은 세부 프로세스로 품질보증을 수행하고 있습니다. ① 공정서, Validation을 통한 기준에 준한 품질계획수립 ② 생산 공정의 validation. ③ 생산 각 단계별 인스펙션, 시험을 통한 품질점검 (품질시험서 작성) ④ 품질 평가(일탈, 부적합 여부평가, 품질평가보고서 작성) ⑤ 품질결과보고를 통한 품질 평가 및 연간품질 평가 ⑥ 품질관리책임자의 승인을 통한 제품 출하를 진행하는 프로세스로 운영하고 있다. 한편 주요 품질관리 및 보증업무는 하기와 같습니다. ① 원자재 공급업자 평가시스템으로 평가 후 선정 및 선별하여 원자재 입고 ② 원자재, 반제품(공정검사) 및 완제품 시험 ③ 제조공정, 제조지원설비 및 제조장비 세척에 대한 검증 ④ 일탈 및 변경관리 ⑤ 부적합품, 반품 및 회수관리 ⑥ 주기적으로 제품 품질평가 실시 ⑦ 시정 및 예방조치 활동 및 평가 ⑧ 위험성 평가 나. 의약품 케미칼사업 부문 1) 산업의 특성원료의약품 산업은 완제의약품의 제품경쟁력과 직결됨으로 제조한 모든 과정에 대해관리가 이루워져야 지속적으로 우수한 균일된 품질의 API(원료의약품 : Active Pharmaceutical Ingredient)가 생산되는 산업으로 균일된 품질성과 안정성검증등 인허가 과정과 완제의약품생산업체와의 거래에서 특별한절차가 요구되는 산업이며 판매관리비의 비중이 낮아 완제의약품 제약사 대비 영업이익률이 높은 산업입니다.2) 산업의 성장성원료의약품 시장은 완제의약품시장의 전세계적으로 노령인구의 증가에 따른 노화 관련질환과 식습관 등의 변화로 인한 심혈관계 질환의 증가와 암의 발병률이 증가하면서 성장이 매년 약 6%이상 지속될것으로 예상된다고 합니다. 특히 정부의 약가인하 정책등으로 제네릭 원료의약품 부문이 지속적인 성장률을 보일것으로 예상합니다. 3) 경기변동의 특성원료의약품제조업은 인간의 생명과 건강을 다루는 제약산업에 기반을 두고 있어 경기변동에 영향을 비교적 덜 받습니다.4) 국내시장여건원료의약품