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비롯하여 당사 경영진과의 관계에서 독립성을 확보하고 있으며 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고 당사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다. 당사는 적정한 내부통제를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 '이해관계자 거래에 관한 규정'을 제정하여 운영중에 있습니다. 상기의 내부통제시스템 외에 당사는 상장 이후 자회사와의 경상적인 거래에 관한 조건 및 한도 등의 세부사항에 대한 결의 목적 및 내부통제를 강화하기 위하여 증권신고서 제출일 현재 정관 제39조의 2에 따른 내부거래위원회를 구성하고 있습니다. [내부통제시스템 보완 사항] 1) 내부통제 관련 위원회 설치- 자회사와의 경상적인 거래에 관한 조건 및 한도 등의 세부사항에 대한 결의 목적 및 내부통제를 강화하기 위하여 정관 제39조의 2에 따른 내부통제 관련 위원회 설치 - 위원회 명: 내부거래위원회 - 구성: 사외이사 2명, 사내이사 1명 - 의결: 재적위원 전원 출석 및 출석위원 전원 동의 - 의결사항: 자회사와의 거래에 대한 거래금액, 조건 등 사전 승인 및 사후 집행 사항 보고 등 2) 자회사의 감사- 자회사에 대한 당사 감사 참여에 대한 명문화- 기존 회사 정관 및 사규 내 자회사 감사 관련 내용 추가3) 자회사 매출거래 관련 사항- 자회사와 경상적 거래 시 발생한 매출채권 회수 및 관리 방안 명확화- 기존 사규 내 자회사 매출채권 관리 관련 내용 추가 당사는 상장 후 상기와 같은 내부통제시스템 개선 사항의 이행을 통해 회사 경영 투명성 제고를 위해 노력할 것입니다. 다만, 이러한 회사의 노력에도 체계적 위험과 같은 투명성을 높이기 위한 각종 제도로 방지할 수 없는 사항을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 경영환경 변화 위험 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험 이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은 하기와 같으며, 세부적인 내용은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황』부분을 참조하시기 바랍니다. [당사 임원 현황] 직책명 성 명 담당업무 약 력 대표이사(등기, 상근) 김남용 경영 총괄 - KAIST 화학과 학사 - MIT 화학과 석/박사 - Arradial 화학부문 이사 - BioTrove 수석 연구원- Institute of Bioengineering and Nanotechnology 팀장- Curiox Biosystems Pte. Ltd 대표이사- 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 대표이사 사내이사(등기, 상근) 정홍태 관리 총괄 - 중앙대학교 경영학 학사 - 삼일회계법인 이사 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 부사장 사외이사(등기, 비상근) 장영수 사외이사 - 고려대학교 법학과 학사 - 고려대학교 법학전문박사 - 한국예탁결제원 수석위원 - 現 김앤장 법률사무소 자문관 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 사외이사 사외이사(등기, 비상근) 최종철 사외이사 - 고려대학교 경영학과 학사 - 삼일회계법인 - 뱅가드회계법인 이사- 대주회계법인 회계사- 現
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큐리옥스바이오시스템즈㈜ 사외이사 기타비상무이사(등기, 비상근) 심곡휘 기타비상무이사 - Columbia University 금융공학 석사 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 기타비상무이사 기타비상무이사(등기, 비상근) 최지웅 기타비상무이사 - Ritsumeikan Asia Pacific 대학교 경영학과 학사 - MUFG은행 서울 기업금융 - 대신증권 애널리스트 - MUFG은행 서울 구조화금융 과장 - 칼리스타캐피탈 차장 - 제이에스프라이빗에쿼티 차장 - 굿닥 전략본부장 - 現 루하프라이빗에쿼티 상무- 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 기타비상무이사 감사(등기, 비상근) 이현진 감사 - UCLA 심리학과 학사 - 성도회계법인 - 안진회계법인 - 現 성현회계법인 상무이사 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 감사 이사(비등기, 상근) 박성철 경영전략 - KAIST 산업공학과 학사 - KAIST 경영공학 석사 - 메타넷 대우정보 기술연구소 연구원 - 세원텔레콤 기술연구소 연구원 - 에스씨컴퍼니 대표 컨설턴트 - 엔에스엔 이사 - 와이즈패션 이사 - 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 감사 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 이사 이사(비등기, 상근) 박영호 생산총괄 - 인하대학교 전기/제어전공 학사 - 모토로라코리아 NPI Engineer과장 - 프로메가바이오시스템스 생산기술 과장 - ALPINION 품질팀장 차장 - Key Safety Systems제조품질 이사 - 로킷헬스케어 SCM 부사장 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 이사 이사(비등기, 상근) 노희준 연구소장 - 대진대학교 전자공학과 학사 - 대진대학교 전자공학과 석사 - 프로메가바이오시스템스 ENG 매니저 - 유정시스템 S/W 매니저 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 이사 이사(비등기, 상근) 연구총괄 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 이사 이사(비등기, 상근) Eng. 총괄 - NUS 리서치 엔지니어 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 이사 이사(비등기, 상근) Chyan Ying Ke - MIT 메디칼 엔지니어링 박사 - 現 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 이사 당사는 2018년 김남용 대표이사가 회사를 설립한 이후 유상증자를 통해 최대주주가 변경되었으며, 이후 2022년 3월 기존 최대주주의 지분 매각으로 현재 김남용 대표이사로 최대주주가 변경되었습니다. 또한 과거 이사회를 구성하고 있는 등기임원의 변경이 있었습니다. 당사의 최대주주 변경 사항 및 이사회 구성원 변경 사항은 하기와 같으며, 세부적인 내용은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅰ. 회사의 개요 - 2. 회사의 연혁 - 나. 경영진의 중요한 변동, 다. 최대주주의 변동』부분을 참조하시기 바랍니다. [최대주주 변경 사항] 최대주주 변경일 변경사유 김남용 설립 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드2호 유상증자 케이비 디지털 이노베이션 벤처투자조합 2018 IMM 벤처조합 김남용 김남용 기존 최대주주 주식 매각 [이사회 구성원 변경 사항] 변동일자(주1) 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 임시주주총회 사내이사 심곡휘사내이사 심기옥락사내이사 홍영태사내이사 이알음 정기주주총회 감사 이현진 감사 박성철 정기주주총회 사내이사 정홍태 임시주주총회 기타비상무이사 심곡휘기타비상무이사 심기옥락기타비상무이사 홍영태기타비상무이사 이알음 대표이사 김남용 사내이사 심곡휘사내이사 심기옥락사내이사 홍영태사내이사 이알음 정기주주총회 기타비상무이사 이종훈 임시주주총회 사외이사 장영수 기타비상무이사 홍영태기타비상무이사 이알음 기타비상무이사 심기옥락 임시주주총회 기타비상무이사 최지웅 기타비상무이사 이종훈 임시주주총회 사외이사 최종철 주1) 변동일자에는 주주총회 개최일을 기재하였으며, 주주총회가 개최되지 않은 경영진의 변동의 경우에는 실제 변동이 발생한 일자를 기재하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 실질적인 경영 주체인 경영진은 김남용 대표이사를 포함한 2인의 사내이사와 2인의 사외이사 및 2인의 기타비상무이사 및 1인의 감사로 구성되어 있어 의사결정구조의 합리성과 경영투명성을 갖추고 있으며, 사외이사 및 감사 모두 최대주주와 독립적인 제 3의 전문가로 선임되어 독립적인
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견제 기능을 유지하고 있으므로 당사의 지배구조 독립성 훼손 위험은 낮습니다.그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 카. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 Laminar Wash 기술제품 파이프라인이 확대되고, 당사 기술이 공식적으로 샘플 전처리 표준 기술로 권고되는 등 높은 인지도 확보와 고성장을 하게 된다면, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다 . 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 Laminar Wash 기기 파이프라인의 확대와 당사 기술이 공식적으로 샘플 전처리 표준 기술로 권고되는 등 높은 인지도와 고성장을 하게 된다면, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 희망공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가액은 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사가 자체적으로 추정한 2025년 추정 당기순이익 123.4억원을 현재가치로 할인한 금액(2023년 1분기말 기준, 연 할인율 20%)에 2023년 1분기 기준 최근 4개 분기 합산 실적 기준 비교기업의 평균 PER 26.4(배)를 적용하여 비교가치를 산정하였습니다.이와 같은 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업 계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치 이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 또한 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정 과정에도 평가자의 자의성이 존재하며 그 결과 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조가 당사의 중점 사업의 미래가치를 반영하지 아니하고,산출된 희망공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수 없습니다. 비교기업 3개사의 사업구조는 당사의 사업구조와 정확히 일치하지 않으며, 당사의 중점 사업인 세포 분석 공정의 자동화 장비 제품 개발 및 판매를 주력으로 하지 않을 수 있습니다. 비교기업 3개사는 당사와 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정될 수있는 PER 평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다. 이러한 유사기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다.
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또한, 향후발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 공모가 산정으로 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 평가방법의 반영 등에 있어 평가자의 자의성이 존재합니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 보편적으로 사용되며 가장 합리적이라고 간주되는 방법이기는 하나, 방법 자체에 한계가 존재하므로 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다. [당사 희망공모가액 산정방법의 한계] 구분 한계 PER가치평가 PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. PER 가치평가는 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. 또한, 당사는 2025년 추정당기순이익을 2023년 1분기말 기준으로 현가화하여 계산된 추정 순이익을 적용하였습니다. 자세한 공모가액 산출내역은 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 실적은 2025년 추정당기순이익을 2023년 1분기말 기준으로 현가화하여 계산된 추정 순이익을 적용하였기 때문에 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업 계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. 당사의 추정
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영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체실적이므로, 동 추정실적 산출 시에 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 마. 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였습니다. 또한 당사의 주당 희망 공모가액(13,000원 ~ 16,000원) 산정시 약 44.8% ~ 32.0%의 할인율을 적용하였는데 이는 2021년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기술성장기업 등 67개사의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 약 43.4% ~ 29.7%에 인플레이션 심화에 따른 금리 상승 여파로 인한 주식시장 변동 위험성 및 이로 인한 상장 이후 높은 주가 변동 가능성, 증권신고서 제출 시점과 코스닥 시장 상장일까지의 시장환경 변화가 생길 수 있는 불확실성, 국내 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려하여 산정하였으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 실적 및 공모할인율 등 다양한 평가지표들은 어느정도 평가자의 주관을 내포할 수 밖에 없고 따라서 공모가격 산정의 결과가 반드시 객관적이며 완전하다 할 수 없습니다. 따라서, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 필히 참고하시어 투자하시기 바랍니다. 또한 「3. 기타위험 - 타. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험」에 기재한 바와 같이 상장 이후 당사의 주식가격은 공모가격 이하로 떨어질 가능성이 있어, 투자자의 주의가 필요합니다. 나. 유사회사 선정의 부적합 가능성 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모 시 당사의 기업가치 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히, 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 바디텍메드㈜, ㈜바이오다인, ㈜얼라인드제네틱스 총 3개 회사로 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사기업이 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다. 또한 상기 최종 유사회사 3개사는 주력제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성 상 적합한 비교기업 선정 과정 및결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들 에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다. (가) 바디텍메드㈜ 1) 주요 사업
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바디텍메드㈜는 1998년 11월 13일에 설립되어 2015년 09월 11일 코스닥 시장에 상장하였으며, 체외진단(IVD, In Vitro Diagnostics) 부문에서도 현장진단(POCT, Point of Care Testing)에 필요한 진단기기 및 진단 카트리지를 전문으로 제조 및 판매하고 있습니다. 측방유동 면역형광 기술을 기반으로 감염성, 당뇨, 심혈관, 암, 호르몬 등 80여 종 이상의 질환 진단 제품군을 보유하고 있으며, 지속적으로 고부가가치 제품군을 추가하고 있습니다. 이미 전세계 120여개 이상의 국가에 판매망을 확보하고 있어 매출처 다변화가 안착되어 있으며, 현장진단이 활성화되어 있는 미국과 중국에는 생산법인을 운영하고 있습니다. 연결회사는 각 지역의 판매 거점 역할을 하고 있으며, 현장진단 제품을 전문으로 판매하고 있습니다. 바디텍메드㈜는 면역진단 부분에서 현장진단용으로 활용되는 카트리지와 진단기기 총 2개 사업부문으로 나눠 운영되고 있습니다. ① 면역진단 카트리지 면역진단 카트리지 부문은 감염성, 당뇨, 심혈관, 암, 호르몬 등 각 질환의 감염 여부를 판단할 수 있는 90여종의 제품을 전세계 120개국에 판매하고 있습니다. 2020년 전세계적인 코로나 팬데믹 이후 코로나19 바이러스를 진단할 수 있는 항원진단제품,타액항원진단제품 등이 추가되긴 했지만, 주요 제품의 매출비중이 고르게 분포되어 있는 안정적인 매출구조를 띄고 있습니다. 최근에는 심혈관계 질환을 확인할 수 있는BNP와 Troponin-T 진단제품이 추가되었고, 항체치료제의 약물 농도를 모니터링 할수 있는 다양한 TDM(Therapeutic drug monitoring) 진단제품도 개발 및 판매되고 있습니다. ② 면역진단 기기 면역진단 기기 부문은 카트리지 매출을 창출할 수 있는 플랫폼 역할을 담당합니다. 전세계에 깔려있는 진단기기를 기반으로 1회성 소모품인 카트리지를 공급하는 구조입니다. 현재 가장 큰 매출을 차지하고 있는 ichroma 계열(ichorma, ichroma II, ichroma III)의 장비는 시간 당 처리할 수 있는 카트리지가 많고 저렴해서 대형병원이나 개발도상국에 적합한 제품입니다. AFIAS 계열(AFIAS-1, AFIAS-3, AFIAS-6, AFIAS-10)은 전자동 장비로 사용자의 편의성을 극대화한 제품입니다. 최근 현장진단 부문은 사용의 편리성 및 효율성이 부각되고 있어 AFIAS 계열 매출비중이 지속적으로 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 2) 매출 구성 [바디텍메드㈜ 매출구성 현황] (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 2023년 1분기 2022년 2021년 제품 면역진단카트리지 면역진단기기 헤모글로빈진단기기 기타 합계 주1. 연결재무제표 기준입니다. (나) ㈜바이오다인 1) 주요 사업 ㈜바이오다인은 1999년 10월 08일에 설립되어 2021년 03월 17일 코스닥 시장에 상장하였으며, 핵심 사업 분야는 액상세포검사(LBC - Liquid Based Cytology) 장비 및 암진단을 목적으로 하는 시약 키트의 개발, 제조, 판매입니다. 따라서 당사가 주력으로 하는 목표 시장은 액상세포검사(LBC) 시장입니다. 액상세포검사 시장은 진단 방식을 기준으로 볼 때 비침습적 진단 방식을 사용하는 체외진단 시장, 조직세포 병리진단 시장의 하위 분야에 속합니다. 한편 액상세포검사 방법 및 그 장비가 실제 의료현장에서 적용되는 시장을 기준으로 보면, 자궁, 체액, 소변, 기관지 등 여러 신체 부위를 대상으로 사용되고 있으며 이 중 자궁경부암 진단 시장의 비중이 가장 큽니다. ㈜바이오다인은 액상세포검사(LBC)에 대한 새로운 방식의 접근을 통해 당사가 독자적으로 개발한 블로윙 기술과 LBC 장비에 대한 기술력을 인정받아 한국, 일본, 미국 등에서 국내외 특허를 획득하였을 뿐 아니라, 기술의 제품화 및 사업화에 성공하여 일본, 러시아, 포르투갈, 태국 등 전 세계 13개국에 수출하고 있습니다. ① 액상세포검사(LBC) 기기 블로윙 기술을 기반으로 하여 전 과정을 자동화한 검사 장비를 개발하였으며, 전체 작동과정을
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디스플레이를 통해 한 눈에 쉽게 알아볼 수 있도록 하고, 실시간으로 제어 및 작동과정을 표시해줌으로써 작업자의 검진 수행을 편리하게 하고 장비의 작동상태를 실시간으로 확인할 수 있도록 하였습니다. ② 액상세포검사(LBC) 시약 키트 블로윙 기술을 적용할 수 있도록 최적화된 바이알(용기)과 자궁경부암 세포에 특화된 세포 처리 용액, 블로윙 기술 전용 멤브레인 필터, 스미어용 슬라이드, 탈락세포 채취 브러시 등을 모두 자체 개발하여 암진단을 목적으로 하는 시약 키트를 구성하였습니다. 모든 제품은 블로윙 기술을 효과적으로 적용하고 구현하기 위하여 최적화된 형태로 개발되었는 바, 시약 키트 또한 각각의 역할을 통해 최종적으로 기존 LBC 방식보다 우수한 스미어 품질을 얻을 수 있도록 하는 것에 초점을 두어 개발되었습니다. 2) 매출 구성 [㈜바이오다인 매출구성 현황] (단위 : 백만원) 매출유형 품목 2023년 1분기 2022년 2021년 제품 매출 LBC진단시약키트 기타 소계 LBC장비 장비 기타 소계 제품 소계 기타매출 기타 마일스톤 수취 기타매출 소계 매출총계 (다) ㈜얼라인드제네틱스 1) 주요 사업 ㈜얼라인드제네틱스는 2008년 10월 02일에 설립되어 2016년 11월 03일 코스닥 시장에 상장하였으며, 생명과학 연구 및 진단분야의 첨단 제품은 바이오, 광학, 전기,전자, 소프트웨어 등의 기술이 총망라된 융ㆍ복합기술을 기반으로 하고 있으며, 주요제품은 크게 세 가지로 1) 자동 세포 카운팅 시스템, 2) 생체조직 투명화 및 이미징 시스템, 3) 디지털 세포 이미징 시스템입니다. ① 자동 세포 카운팅 시스템 자동 세포 카운팅 시스템은 광학장치와 디지털 카메라를 통해 다양한 종류의 세포의 영상을 획득한 후 세포의 수, 크기, 생존율 등을 분석해주는 장비입니다. 바이오 연구의 가장 기본적인 연구대상인 세포를 다루는 연구분야, 즉 줄기세포 또는 면역세포를이용한 세포치료 분야, 세포의 대사산물을 이용하는 식품, 헬스케어 또는 환경 분야, 각종 병원성 감염균에 대한 진단 분야 등 다양한 산업군을 대상으로 하고 있습니다. ② 생체조직 투명화 및 이미징 시스템 얼라인드제네틱스는 세계 최초로 생체조직 투명화 시스템을 상용화하여 X-CLARITY™ 제품을 출시하였고, 해당 분야에서 세계시장을 선도하고 있습니다. 전세계 주요 정부출연연구소, 학계, 산업계에 판매되어 연구자들로부터 제품의 성능을 검증받아 왔습니다. 현재 동 제품의 주요 경쟁사는 Life Canvas Technologies(미국)로 SmartClearⅡ Pro를 포함한 조직투명화 장치와 시약을 판매하고 있습니다. 제품의 주요 성능과 고객 연구성과에서 당사의 X-CLARITY™ 제품이 경쟁 우위에 있습니다. 생체조직 투명화 과정은 1단계(하이드로젤 주입), 2단계(하이드로젤 중합), 3단계(전기영동을 이용한 조직투명화), 4단계(항체 염색 및 이미징 준비)로 구성되며, 당사는 각 단계를 수행하는 데 필요한 모든 제품군(장비/시약/액세서리)을 자체적으로 제조하여 판매하고 있습니다. ③디지털 세포 이미징 시스템 세포이미징을 위한 형광현미경은 현대 생명과학 및 의과학 연구에 필수적인 장비이며, 일상적으로 수행되는 세포의 형태적 관찰 외에도 세포의 수, 활성, 사멸, 세포내 유전자주입 효율, 세포주기, 밀집도 등의 측정에 광범위하게 사용되고 있습니다. 보급형 디지털 현미경의 첫 출시가 벌써 10여년 전의 일이며, 우수한 성능과 가격경쟁력을 무기로 기존 광학 현미경 시장을 빠르게 대체하고 있습니다. 세포이미징용 디지털 현미경은 종래의 현미경에서 필수적으로 사용되는 접안렌즈 및 관련 광학계를 과감하게 생략하고 모든 영상을 CMOS 또는 CCD 카메라를 통해 획득하며, LCD 모니터에 영상을 출력하는 것을 기본구성으로 합니다. 따라서 복잡한 광학계에서 비롯되는 사용상의 어려움이 손쉬운 컴퓨터 조작으로 대체되었으며, 영상의 획득과 분석이 하나의 시스템에서 이루어지게 하여 사용자 편의성을 극대화하였습니다. 현미경의 디지털화는 이렇듯 시장에서의 주요 트렌드로 나타나고 있으며, 이러한
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디지털화된 통합시스템을 가지는 디지털 이미징 시스템이 종래의 아날로그 현미경 시장을 빠르게 대체하고 있습니다. 그러나, 아직 아날로그 현미경을 사용하는 연구자의비율이 높은 만큼, 디지털 이미징 시스템 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상합니다. 2) 매출 구성 [㈜얼라인드제네틱스 매출구성 현황] (단위 : 백만원) 사업구분 유형 2023년 1분기 2022년 2021년 생명공학 제품 장비 소모품 외 상품 기타상품 기타 개발용역 및 기타 합계 주1. 연결재무제표 기준입니다. 당사의 희망공모가액 기준 시가총액 범위는 약 1,090억원 ~ 1,341억원 수준임에 비하여 유사회사 3개사의 기준시가총액은 아래와 같습니다. [유사회사 3개사 기준시가총액 산정 내역] 구분 바디텍메드㈜ ㈜바이오다인 ㈜얼라인드제네틱스 단위 원 1개월 평균 종가 (A) 1주일 평균 종가 (B) 분석기준일 종가 (C) 유사회사의 주가Min(A,B,C) 기준시가총액 2,746억원 2,219억원 594억원 주1) 기준 종가는 증권신고서 제출 5 영업일 전일인 분석일(2023년 06월 09일) 기준 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 주가의 최소값입니다. (자료 : 한국거래소, 금융감독원) 유사회사 3개사의 2023년 1분기 요약 재무현황은 아래와 같습니다. [2023년 1분기 요약재무현황] (단위 : 백만원) 구분 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 바디텍메드㈜ ㈜바이오다인 ㈜얼라인드제네틱스 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 매출액 영업이익 영업이익률 (N/A) (N/A) 당기순이익 당기순이익률 (N/A) 주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다. 유사회사 3개사의 2022년 요약 재무현황은 아래와 같습니다. [2022년 요약재무현황] (단위 : 백만원) 구분 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 바디텍메드㈜ ㈜바이오다인 ㈜얼라인드제네틱스 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 매출액 영업이익 영업이익률 (N/A) 당기순이익 당기순이익률 (N/A) 주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용하였습니다. 그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 상장주선인 주식 취득 관련 사항 상장시 공모 주식 1,400,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 42,000주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 8,010,968주의 0.52%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 사모의 방법으로 인수하고 3개월 간 계속보유하여야 합니다.(이하 "의무인수") [코스닥시장 상장규정] 제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.1. 상장신청인이
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국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것2. 상장신청인이 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것가. 제30조제1항제2호 또는 제63조제1항에 따른 기술성장기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 50억원을 초과할 때에는 50억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 외국기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득 금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 1년 동안 의무보유할 것. 이 경우 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」 제2조제42항에서 정의하는 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상 또는 자기자본 1,000억원 이상인 법인)일 경우 동 규정 제13조 제6항에 따라 상장주선인은 인수 의무를 부담하지 않을 수 있습니다. 금번 공모희망가격 하단을 기준으로 계산한 기준시가총액(의무인수제외)은 약 1,275억원으로, 「코스닥시장 상장규정」에서 정의하는 대형법인의 기준을 미충족하여 해당사항이 없습니다. ※ 기준시가총액 = 상장신청일 현재 주식의 종목별 상장예정주식수 x 모집 또는 매출한 주식의 가격※ 대형법인 : 상장예비심사신청일 현재 자기자본이 1,000억원 이상이거나 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인 [대형법인 산정 기준시가총액 계산] 구분 내역 비고 기발행 보통주식 (A) 기발행 우선주식 (B) 공모(모집) 주식수 (C) 상장예정 주식수(의무인수 제외) 공모 희망가격 13,000원 (E) 기준시가총액(의무인수 제외) 주1) 공모 희망가격은 밴드가 하단 기준입니다.주2) 공모주식 1,400,000주는 신주모집(1,400,000주)으로 구성되어 있습니다. 그에 따라 상장주선인인 키움증권㈜는 당해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 42,000주를 인수하며, 상장규정에 따라 상장주선인의 의무 취득분을 상장 후 3개월간 계속보유 합니다. 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점과 상장일로부터 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능다는 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제15조제4항에 따르면 모집집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 보통주의 수는 42,000주보다 줄어들 수 있습니다. [의무인수에 따른 상장 전후 주식수] (단위 : 주) 구분 상장전 상장후 주식수 비율 주식수 비율 공모전 주식수 공모(모집) 주식수
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상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 합계 주1) 공모 희망가격은 밴드가 하단 기준입니다주2) 공모주식 1,400,000주는 신주모집(1,400,000주)으로 구성되어 있습니다. 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 42,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다. [청약 미달이 상장주선인의 의무인수수량 이상 발생할 경우 상장 전후 주식수] (단위 : 주) 구분 상장전 상장후 주식수 비율 주식수 비율 공모전 주식수 공모 주식수 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 합계 라. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사는 2023년 01월 19일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2023년 06월 01일 한국거래소로부터 상장예비심사 결과를 통지받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과, 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호) 요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다. 1. 상장예비심사결과 □ 큐리옥스바이오시스템즈㈜이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('23.6.1)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 예비심사결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된
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경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별ㆍ연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임ㆍ면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 본건 공모 후 신규상장 신청 제출일까지 상기 요건을 충족할 경우 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래가 가능합니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장 재심사 사유에 해당되어 재심사를 받았으나 승인을 득하지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항 및 자발적 보유확약에 따라 공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식수를 포함한 상장예정주식수 중 는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은 2,996,960주(37.41%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 동 유통가능물량은 상장 직후에는 2,996,960주(37.41%)이나 상장 3개월 후에는4,200,139(52.43%), 상장 6개월 후에는 5,776,130주(72.10%), 상장 2년 후에는 6,826,628주(85.21%), 상장 3년 후에는 8,010,968주(100.0%)로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 당사의 상장예정주식수 8,010,968주 중 최대주주 김남용 대표이사가 보유한 1,184,340주(공모 후 지분율 14.78%)는 상장일로부터 3년간 매각이 제한되며, 정홍태 부사장 등 특수관계인 8인이 보유한 71,058주(공모 후 지분율 0.89%)는 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다. 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거한 최대주주등의 의무보유 기간은 상장일로부터 1년이지만, 최대주주 등 9인은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 단서 조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 보유주식 대한 의무보유기간을 자발적으로 연장하였습니다. 주요 주주인 ZIG VENTURES
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LIMITED가 보유한 979,440주(공모 후 지분율 12.23%)는 상장일로부터 2년간 보호예수되며, 코스닥시장 상장규정상 의무보유대상자는 아니지만 소유주식 전부에 대한 자발적 보호예수에 동의하였습니다.이 외 벤처금융 및 기타주주가 보유한 주식 중 규정에 따른 보호예수를 포함하여, 법적 의무대상은 아니나 자발적 보호예수를 진행하였습니다. [코스닥시장 상장규정] 제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다. 또한, 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권㈜이 의무인수분으로 취득하게 되는 42,000주(공모 후 0.52%)는 상장 후 3개월간 의무보유 등록됩니다. 이에 따라, 의무보유기간 종료 이후 상장주선인의 의무취득분은 시장에
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출현될 예정입니다. 동 취득분의 매각 시기, 매각 가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 42,000주보다 감소할 수 있습니다.따라서, 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 발행주식총수의 62.59%인 5,014,008주는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인 2,996,960주(공모 후 37.41%)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. [보호예수 및 유통가능 주식수] (단위 : 주) 구분 주주명 공모 후 매각제한주식 유통가능주식 매각제한기간 비고 주식 수 지분율 주식 수 지분율 주식 수 지분율 최대주주 등 김남용 3년 주1) 2년 정홍태 김남호 Xiao Yang 노희준 박영호 최대주주 등 소계 벤처금융 루하레아제1호사모투자합자회사외 6개사 3개월 주2) 6개월 기타주주 2년 주3) 삼성증권(쿼드 콜라보 메가트렌드 1 창업벤처전문 일반사모투자신탁의 신탁업자 지위에서)외 2개사 3개월 주4) 6개월 기존 3인 6개월 기존 주주 기타주주 소계 신규주주 IPO 공모주주(일반공모) 상장주선인(의무인수분) 3개월 주5) 신규주주 소계 합계 주1) 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1년간 의무보유 됩니다. 다만, 당사의 최대주주 등은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의하에 보유주식 전량에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 각각 3년, 2년간 매각이 제한됩니다. 주2) 상장예비심사 신청일 전 2년 이내에 주식을 취득한 벤처금융은 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 의거 보유주식을 상장신청일 현재 자본금의 100분의10 한도내에서 상장일로부터 1개월간 매각이 제한되나, 보호예수 기간을 각각 3개월, 6개월 연장하였습니다 또한 보호예수에 해당하지 않는 벤처금융 지분에 대해서도 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 일부 또는 전체를 상장 후 3개월, 6개월 자발적으로 의무보유 합니다. 주3) 코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 전체를 상장 후 2년간 자발적으로 의무보유 합니다. 주4) 코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 보유 주식의 일부 또는 전체를 상장 후 3개월, 6개월 자발적으로 의무보유 합니다. 주5) 상장주선인인 키움증권㈜는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 취득해야 하며 상장일로부터 3개월간 매각제한 대상입니다. 동 유통가능물량은 상장 직후에는 2,996,960주(37.41%)이나 상장 3개월 후에는4,200,139(52.43%), 상장 6개월 후에는 5,776,130주(72.10%), 상장 2년 후에는 6,826,628주(85.21%), 상장 3년 후에는 8,010,968주(100.00%)로 증가하 오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 또한, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한 기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [상장 이후 시점별 유통가능 주식수] 구분 상장 직후 상장 3개월 후 상장 6개월 후 상장 2년 후 상장 3년 후 유통가능주식수 비율 주1) 유통가능물량은 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 여부, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할경우 및 상장주선인 의무인수분 변경이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 바. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험 당사는 4차례 주식매수선택권을 임직원에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 370,812주입니다. 임직원에게 부여된
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주식매수선택권이 모두 행사될 경우 추가적으로 발행될 보통주 370,812주는 상장예정주식 8,010,968주의 약 4.63% 입니다. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 정관 9조에 의거 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여현황은 다음과 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 작성일 현재 370,812주(공모 후 보통주 발행주식총수 8,010,968주의 4.63%)입니다. [주식매수선택권 부여 현황] (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 부여 받은자 관계 부여일 부여 방법 주식의종류 최초 부여 수량 당기변동 수량 총변동 수량 기말 미행사수량 행사 기간 행사 가격 의무 보유여부 행사 취소 행사 취소 정홍태 등기임원 신주발행 보통주 상장일로부터 2년(주1) 박성철 이사 종속회사임원 이사 직원 12명 직원 합 계 정홍태 등기임원 신주발행 보통주 상장일로부터 2년(주1) 박성철 이사 종속회사임원 이사 이사 종속회사 임원 종속회사 임원 직원 36명 직원 합 계 정홍태 등기임원 신주발행 보통주 상장일로부터 2년(주1) 박영호 이사 노희준 이사 이사 이사 종속회사 임원 종속회사 임원 종속회사 임원 종속회사 임원 종속회사 임원 직원 46명 직원 합 계 박성철 이사 신주발행 보통주 상장일로부터 2년(주1) 박영호 이사 노희준 이사 종속회사 임원 종속회사 임원 이사 종속회사 임원 직원 20명 직원 합 계 총 합계 주1) 의무보유기간은 큐리옥스바이오시스템즈㈜의 신규상장일로부터 2년간 적용됩니다.주2. 최초부여수량 및 행사가격에는 무상증자 및 액면분할로 인한 조정된 수량과 행사가격을 반영하였습니다. 한편 전체 미행사 주식매수권선택권 주식수 중 증권신고서 제출일 기준 176,064주는 행사기간이 도래하였습니다. 행사기간이 도래한 미행사 주식매수선택권에서 보호예수 분을 제외하고 상장일 당일에 실제 행사 가능한 주식매수선택권 주식수는 36,156주 입니다. 추가적으로, 2024년 03월 30일 이후 행사기간이 순차적으로 도래하는 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 주식매수선택권의 행사에 따른 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.상기와 같이 주식매수선택권 미행사분 370,812주는 회차별 행사기간 도래에 따른 동 주식매수선택권 행사에 의해 일시에 신주가 발행되어 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 주식매수선택권이 모두 행사되어 지분이 희석될 시, 당사의 지분 변동은 아래와 같습니다. [희석가능한 주식 반영 시 지분율 변동 현황] (단위 : 주) 구분 상장 전 상장 후 공모 후 희석가능주식매수선택권 희석가능주식 반영 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 1%이상 소유 주주 기타소액주주 공모주주 의무인수분 합계 주1) 주식매수선택권 행사로 인한 희석가능 주식수는 주식매수선택권 370,812주입니다. 주2) 희석가능 주식매수선택권의 지분율은 공모 후 총발행주식수(8,010,968주)기준으로 산출된 지분율 입니다. 주3) 주식매수선택권 부여 대상 중 임원은 최대주주 등에 포함하였으며 직원은 기타소액주주에 포함하였습니다. 사. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의 수요예측 예정일은 2023년 07월 11일(화) ~ 12일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2023년 07월 17일(월) ~ 18일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제
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투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2023년 07월 11일(화) ~ 12일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 청약 예정일인 2023년 07월 17일(월) ~ 18일(화)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 아. 환매청구권(Put-Back Option) 및 초과배정옵션 미부여 금번 공모에서는 「유가증권인수업무에 관한 규칙」개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 금번 공모 진행 시 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 「유가증권인수업무에 관한 규칙」제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항'에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는
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코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다. 자. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,400,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 350,000주 ~ 420,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 980,000주 ~ 1,050,000주(공모주식의 70.0%~75.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 980,000주 ~ 1,050,000주를 대상으로 2023년 07월 11일 ~ 12일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 합니다. 따라서, 금번 IPO는 일반청약자에게 350,000주 이상 420,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정 물량은 175,000주 이상 210,000주 이하입니다. 일반청약자 청약에 대한 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -다. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법」을 참조해주시기 바랍니다. 한편, 2023년 07월 17일 ~ 18일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제12항에 따라 잔여주식을 배정할 계획입니다. 차. 투자설명서 교부 관련 사항 2009년 2월 4일부로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안 됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 키움증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "키움증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 큐리옥스바이오시스템즈㈜의 경우에는 "동사", "회사"로기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 키움증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 큐리옥스바이오시스템즈㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 큐리옥스바이오시스템즈㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드)산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 큐리옥스바이오시스템즈㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 키움증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 키움증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 키움증권㈜는 큐리옥스바이오시스템즈㈜의 보통주식 1,400,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2023년 1분기(2023년 1월 1일~3월 31일)의 결산서 및 검토보고서와 2020 ~ 2022 사업연도 결산서 및 감사보고서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 키움증권㈜는 큐리옥스바이오시스템즈㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 실사담당자 회 사 부 서 직 위 성 명 담당 업무 참여기간 기업금융경력 키움증권㈜ 기업금융본부 상 무 구성민 기업금융본부 총괄 28년 기업금융1팀 이 사 장지영 IPO 실사 총괄 22년 기업금융1팀 부 장 전진희 IPO 실사 책임자 20년 기업금융1팀 차 장 박경준 IPO 실사 담당자 8년 기업금융1팀 대 리 이우진 IPO 실사 담당자 2년 기업금융1팀 대 리 공병욱 IPO 실사 담당자 3년 (2) 발행회사 실사 참여자 부 서 직 위 성 명 담당 업무 대표이사 김남용 경영 총괄 부사장 정홍태 재무회계 총괄 기업부설 연구소 이사 연구총괄 기업부설 연구소 이사 노희준 연구소장 기업부설 연구소 이사 Eng.총괄 기업부설 연구소 이사 생산 이사 박영호 생산총괄 경영기획 이사 박성철 경영기획 총괄 회계 과장 김대영
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회계 경영기획 대리 황준혁 총무 등 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의
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주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지
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최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업 실사 일지 ■ 실사장소: 큐리옥스바이오시스템즈㈜ 본사 및 종속회사 일 자 실사 내용 및 진행 사항 [코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결] ▶코스닥상장을 위한 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결 ▶ 연혁, 사업분야, 비전, 투자자산현황, 코스닥상장 사유 등 회사소개 ▶ 실사 및 상장일정 협의 ~ [1차 실사] ▶ 외형요건 검토 ▶ 요청한 실사자료 목록화 및 주요 문서 개관 - 일반사항: 등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등 - 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등 - 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등 - 영업 : 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요 계약서 등 - 연구개발 : 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등 - 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등 [2차 실사] ▶ 부서별 담당자 면담 - 대표이사, 경영지원팀, 사업본부, 연구소 등 각 본부 담당자 면담 ▶ 자본 변동사항 및 지분이동 상황 중점 검토 - 유상증자 / 주식이동상황 및 자기주식 보유관련 이슈사항 검토 [3차 실사] ▶ 정관 및 규정, 이사회 정비 등 진행 상황 검토 [4차 실사] ▶ 실사보고 [5차 실사] ▶ 실사 보완사항 논의 - 정관 및 규정, 이사회 등 보완 필요사항 안내 [6차 실사] ▶ 실사 보완사항 진행 점검 ▶ 2021년 전반적인 회사운영 및 내부통제 이슈 발생 여부 검토 ▶ 향후 진행일정 검토 ~ [7차 실사] ▶ 2021년 실적 및 재무사항 검토 ▶ 상장 관련 주요 준비사항 검토 ▶ 실사 보완사항 진행 점검 ~ [8차 실사] ▶ 2021년 온기 재무제표 및 감사보고서 검토 ▶ 2022년 사업계획 및 예상실적 검토 ▶ 2022년 기술평가 관련 일정 협의 [9차 실사] ▶ 기술평가 전문기관 배정 신청 ▶ 기술사업계획서 작성 관련 사항 안내 [10차 실사] ▶ 2022년 1분기 결산자료 검토 ▶ 기술사업계획서 최종 draft 검토 [11차 실사] ▶ 기술평가 신청 [12차 실사] ▶ 전문평가기관(한국발명진흥회, 나이스디앤비) 1차
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실사 진행 [13차 실사] ▶ 전문평가기관(한국발명진흥회, 나이스디앤비) 2차 실사 진행 [14차 실사] ▶ 전문평가기관 평가결과 발표 [15차 실사] ▶ 상장예비심사신청서 작성 관련사항 설명 ▶ 상장예비심사신청서 작성 관련 업무분장 ▶ 2022년 반기 재무제표 및 감사보고서 검토 ▶ 2023년 사업계획 및 예상실적 검토 ~ [16차 실사] ▶ 상장예비심사신청서 1차 draft 검토 및 수정사항 리뷰 [17차 실사] ▶ 신청서 작성 내용 관련 부서별 담당자 추가 인터뷰 ▶ 상장예비심사신청서 2차 draft 검토 및 수정사항 리뷰 [18차 실사] ▶ 상장예비심사신청서 3차 draft 검토 및 수정사항 리뷰 [19차 실사] ▶ 종속회사 Curiox Biosystems Inc. 화상실사 진행 ▶ 종속회사 Curiox Biosystems Pte. Ltd 화상실사 진행 ▶ 해외 연구소 큐리옥스바이오시스템즈 Curiox R Center 화상실사 진행 [20차 실사] ▶ 종속회사 Curiox Biosystems China Co., Ltd. 화상실사 진행 [21차 실사] ▶ 상장예비심사신청서 4차 draft 검토 및 수정사항 리뷰 ~ [22차 실사] ▶ 상장예비심사신청서 최종 draft 작성 점검 ▶ Due-Diligence 체크리스트 확인 ~ [상장예비심사신청서 작성 완료] ▶ 공모희망가액 범위 협의 ▶ 상장예비심사신청서 첨부서류 준비 [인수위원회 개최] ▶ 공모희망가액 범위 확정 [상장예비심사신청서 제출] [상장예비심사 대응]▶ 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 변경사항 검토 [코스닥시장본부 상장예비심사 승인] [증권신고서 제출을 위한 기업실사] ▶ 증권신고서 작성내용 실사, 투자위험요소 점검▶ 2023년 1분기 실적 및 분기 검토보고서 확인 ▶ 유사회사 검토 및 희망공모가액 확정 ▶ 증권신고서 제출 이후 일정 협의 [리스크관리 실무위원회 개최]▶ 장소: 키움증권㈜ 회의실▶ 참석자: 키움증권㈜ 리스크관리 위원▶ 내용1) 발행회사의 재무상황, 사업영역 등에 관한 분석2) 발행회사 상장공모의 총액인수 리스크에 관한 분석 [총액인수계약 체결] [증권신고서 제출] 3. 기업실사 결과 및 평가내용 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 최근 세포 치료제가 바이오 시장의 핵심분야로 각광받음에 따라 어떤 세포를 얼마나 주입하는지 등 정량적인 세포 분석의 필요성이 증가하고, 세포 전처리 과정에서 발생하는 세포의 손실·변형을 최소화하고, 연구 재현성을 획기적으로 향상시키기 위한 연구가 진행되고 있습니다. 동사가 영위하는 세포전처리 자동화사업은 현재 바이오 연구와 신약개발, 진단 등 바이오 전 영역에서의 필수 요소로서, 전술한 세포분석의 중요성과 세포·유전자 치료제 시장 등의 전방시장의 성장과 함께 지속적인 성장이 예상됩니다. 동사의 Laminar Wash 장비가 타겟으로 하는 전체시장의 규모를 확인하는 방법으로 1) 고객사의 실험 방법(유세포 분석, 라이브 셀 이미징 등의 분석방법)이나 2) 고객사의 응용 분야(세포 및 유전자 치료제, 면역종약학 등의 application)를 기준으로 계산할 수 있습니다. 고객사의 실험 방법에 따른 Laminar Wash 대상 시장 총 분석 기기 수량 규모는 2022년 기준 약 121,900대에서 2026년까지 약 142,000대로 늘어날 것으로 추산됩니다. 금액 기준으로는 2022년 기준 약 150억 2,600만 달러(약 19조원)에서 2026년 약 175억 600만 달러 (약 21조 4,100억 원)로 연평균 3.9%의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 실험 방법에 따라 유세포 분석(연구용 및 임상용), 라이브셀 이미징, 단일 세포 시퀀싱, 스피로이드/오가노이드로 구분할 수 있으며, 상기 5개의 세부 시장 전망은 다음과 같습니다. [Laminar Wash 대상 시장 규모 및 전망] laminar wash 대상 시장 규모 및 전망_1.jpg Laminar wash 대상 시장 규모 및 전망 이밸류에이트 파마(Evaluate Pharma)에 따르면, 글로벌 세포·유전자 치료제(CGT:
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Cell Gene Therapy)시장은 2021년 기준 약 74.7억 달러이며, 2026년에는 약 555.9억 달러 규모로 성장하여 연평균 약 49.1% 수준의 높은 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 특히, 신약 연구 분야에서 세포의 중요성이 강조되고 있고 세포치료제 및 유전자 치료제 시장의 성장과 이에 따른 세포 분석 장비 및 소모품 시장의 꾸준한 성장이 예상됩니다. CGT(Cell Gene Therapy)시장이라는 응용 분야에 한정하여, CGT(Cell Gene Therapy) 임상시험 단계별(전임상, 임상 1상~3상 등) 파이프라인 개수, 임상시험 단계별로 사용될 수 있는 동사의 Laminar Wash 대상의 시장은 2022년 기준 약 7억 6,300만 달러 (약 9,766억 원, 환율 1,280원 적용)로 추산되며, 2026년까지 연평균 19.1%의 성장률을 보이며 약 18억 6,400만 달러 (약 2조 3,860억 원) 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. [CGT(Cell Gene Therapy)분야의 임상시험 단계별 Laminar Wash 시장규모] (단위 : 백만달러) 치료제 임상시험 단계 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 2026년 연구 개발 전임상 임상1상 / 2상 임상3상/상업화 시장 크기 (자료: Evaluate Pharma, 2021.07, 회사 제시 자료) (2) 시장경쟁 상황 동사의 독점 기술인 세포전처리 자동화 기술은 미세 층류 기반의 차별화된 샘플 세척 방법이자 비원심분리 시스템으로, 기존 기술 대비 작업 흐름과 작업 시간을 간소화하며 세포 손실 및 변형을 최소화하고 세포 분석 결과의 높은 재현성 도출과 신약 연구개발의 생산성을 향상시키는 이점을 지니고 있습니다. 해당 기술은 특허로 보호되고 있는 동사의 고유 기술이며, 현재 동사를 제외한 비원심분리 기반 세척 기술을 보유한 경쟁 업체 및 경쟁 제품은 전무한 상황이라 자동화 세포 세척 기술 보유한 선도 기업의 입지를 공고히 해나갈 것으로 전망됩니다. 최근 세포 분석 기기 개발 업체에서 시약 분사 및 흡입 자동화 시스템에 원심 분리 기술을 단순 접목한 원심분리 기반 세포 세척 제품(Becton Dickinson 사의 Lyse-Wash Assistant 또는 ThermoFisher Scientific 사의 CW3)을 출시하였으나, 기존 수작업 및 원심분리 기반 세척법과의 차별점을 입증하지 못하였으며 높은 세포 손실, 복잡한 공정 과정 및 비효율적인 시약 소비 등의 대표적인 단점으로 시장 점유율 확보에 어려움이 있는 것으로 분석됩니다. [주요 경쟁 기업 현황 및 장·단점 비교] 회사 시스템 장점 단점 큐리옥스바이오시스템즈 (Laminar Wash) 비원심분리 - 세포 보존율이 높고 일관적 - 적은 잔존물, 높은 생존력 및 검체 품질 - 배경간섭이 낮은 높은 염색 해상도 - 실험자 내, 실험자 간 일관성이 높음 - 전혈의 경우처럼 검체 부피가 큰 경우 실험불가 원심분리 - 전혈을 다룰 수 있음 - 튜브내로 약품을 투입할 수 있음 - 튜브를 개별적으로 원심분리해야 해 작업시간 증가 - 세척 시 시약품 과용 - 상층액 제거 중 상당한 세포의 손실 가능성 높음 - 추후 세포 염색시 잔여용량을 조절하기 힘듬 원심분리 - 용해된 전혈을 다룰 수 있음 - 상층액 제거 중 상당한 세포의 손실 가능성 높음 - 자동 용액 추가 기능 불가능 - 시장에서 판매 중단된 것으로 추정 (자료: 회사 제시 자료) 세포 전처리 등의 다양한 목적으로 사용되는 원심분리기 시장에서는 동사보다 규모 면에서 우위에 있는 업체들이 경쟁사로 존재하고 있고, 현재 글로벌 주요 의료기기 회사가 과점 형태로 시장을 점유하고 있습니다. 하지만, 원심분리 기반 수작업 전처리 과정을 제거한 세포 자동화 세척 제품을 출시 및 주력사업으로 영위하는 기업은 동사가 유일하며, 미국/유럽/중국시장 중심으로 300곳 이상의 고객社를 확보하고 세포 전처리 과정에서의 자동화와 확장성을 갖춘 유일한 바이오 장비로서 시장 우위를 선점할 수 있다고 판단됩니다. 뿐만 아니라
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다품종 소량생산 특성으로 인해 핵심기술제품과 같이 특화된 기술을 이용한 시장 진입이 용이할 것으로 예상됩니다. 전술한 바와 같이 Laminar Wash기술 제품과의 치열한 경쟁 구도를 이룰 경쟁 제품 및 잠재적 경쟁 제품은 현재 없는 실정이며, 판매 경쟁사와는 차별화되는 요소를 가지고 있는 등 이를 바탕으로 시장 내 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. (3) 매출 현황 1) 매출의 우량도 (단위 : 백만원) 구분 2020년 (제3기) 2021년 (제4기) 2022년 (제5기) 2023년 1분기 (제6기) 매출액 거래업체 수 77개사 114개사 138개사 34개사 기말 매출채권 (6개월 이상 채권) 부도금액 (업체수) 매출총이익률 주1. 연결재무제표 기준입니다. 동사의 매출은 세포치료제 시장의 급격한 성장과 글로벌 바이오텍을 비롯한 제약업체들의 세포분석 공정 자동화 니즈확대에 따라 설립 이후 제품의 상용화가 처음 이뤄진 2020년 43.8억원에서 지속적인 상승추세를 보이고 있습니다. 동사는 기존 대형 제약사 및 바이오텍 내부 핵심 고객을 중심으로 한 마케팅을 통해 유기적 성장을 달성하고 있으며, 이는 세포치료제 시장의 급격한 성장과 글로벌 바이오텍을 비롯한 제약업체들의 세포분석 공정 자동화 니즈확대에 기인한 것으로 보입니다. 신고서 제출일 현재 동사의 매출처는 다양한 규모의 회사들로 이루어져 있으며, 고객사는 대부분은 빅파마 및 바이오텍, 연구기관, 병원 및 의료기관 등으로 높은 결제 신뢰성을 확보하고 있고, 안정적인 매출을 시현할 수 있어 거래처 리스크는 낮다고 판단합니다. 2) 수익성 (단위 : 백만원) 구분 2020년 (제3기) 2021년 (제4기) 2022년 (제5기) 2023년 1분기 (제6기) 매출액 매출원가 (매출원가율) 판관비 영업이익 (영업이익률) 당기순이익 주1. 연결재무제표 기준입니다. 동사는 2018년 9월 설립되었으며, 본격적으로 2020년부터 매출이 발생되기 시작하여 2020년 4,384백만원, 2021년 5,523백만원, 2022년 7,237백만원, 2023년 1분기 2,152백만원의 매출을 시현하였습니다. 사업초기 단계 및 확장단계로 매출규모는 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, LAB 자동화, 세포치료제 시장의 성장에 따른 관련 예산편성증대 등에 따라 동사의 매출 또한 동반 성장 중입니다. 또한 동사의 수익 모델은 장기적으로 일회성 소모품과 Laminar Wash 기기제품 매출이 지속적으로 발생하는 구조로서 향후 매출이 빠르게 증가할 것으로 전망됩니다. 동사가 영위하는 세포 전처리 자동화 플랫폼 사업의 경우 현재 본격적인 시장이 형성되지 않았기 때문에 필수적으로 일정 규모 이상의 인력을 투입하여, 광고 및 컨퍼런스 전시회와 같이 동사의 인지도를 높이기 위한 높은 판매·마케팅 비용이 필연적으로 수반됩니다. 다만 향후 주력 제품의 상용화가 진행됨에 따라 그 증가율은 완만할 것으로 예상하며, 동사의 차별화된 기술력과 제품 품질을 기반으로 시장 수요의 확대에 따른 매출증가가 예상됩니다. 뿐만 아니라 국내에서 생산을 진행한 초기에는 동사의 종속회사인 Curiox Biosystems Pte. Ltd(싱가포르 법인)로부터 주요 부품을 공급받아 생산을 진행하였으나 안정적인 원자재 수급을 위해 한국 원자재 업체에 대한 검증을 완료한 상황입니다. 이를 통해 추가적인 원가율 개선이 가능할 것으로 판단되며, 향후 수익성 확대를 위하여 자체 신규 제품 및 전혈시장과 같은 신규사업 진출을 통해 동사의 외형확장 및 안정적인 이익 확보가 가능할 것으로 판단됩니다. 나. 기술력 (1) 기술의 완성도 동사의 Laminar Wash기술은 수작업으로 이루어지고 있는 전처리 과정을 완전 자동화 할 수 있는 기술로 전처리에 소모되는 비용과 시간 그리고 데이터의 정확성과 재현성을 획기적으로 향상시켰습니다. 해당 기술은 동사가 10여년을 연구 개발한 기술로 미세 유체공학, 표면과학 그리고 정밀 가공 기술을 바탕으로 이루어져 있습니다. 최근 들어 세포 치료제가 시장 내 핵심분야로 각광받고 있으며 세포 치료제의
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경우 어떤 세포를 얼마나 주입하는지 등 정량적인 부분의 중요성에 따라 기존의 정성적인 세포 분석이 아닌 정량적인 세포 분석의 필요성의 증가하고 있습니다. 특히 세포 분석 공정의 자동화와 데이터의 재현성이 필수적으로 요구되는 세포 유전자 치료제 상용화분야에서 세포전처리 자동화의 유일한 솔루션으로써 매출이 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 세포염색 및 전처리 프로세스는 제약·바이오 분야에서는 치료제 연구개발 및 생산을 위해 필수적으로 확보해야 하는 과정이기 때문에 자동화 및 표준화에 대한 중요성이 커질 것으로 예상되고 있습니다. 동사의 제품은 원심분리 기반 수작업과의 외부 및 내부 비교 평가 시험을 통해 기술의 우수성과 진보성을 인정받았으며, 미국 유럽 그리고 중국 등에 위치한 다수의 글로벌 제약사 및 바이오텍의 세포연구 및 분석 전처리 과정에서 사용되고 있습니다. 또한, 현재 동사 제품을 제외한 다른 비원심분리 기반의 세포전처리 자동화 기기도 없는 실정으로 향후 다양한 세포 분석 세부 시장 진입과 해당 각 세부 시장에서의 점진적인 점유율 확장이 가능할 것으로 기대됩니다. 상기와 같은 기술적인 우위와 동사의 매출이 지속적인 증가 추이 및 고객사의 지속적인 신뢰를 유지하고 있는 점을 미루어 보았을 때 동사의 기술 완성도는 우수한 수준으로 판단됩니다. (2) 기술의 경쟁우위도 동사의 비원심분리 기반의 Laminar Wash기술은 기존의 원심분리 기반 프로토콜의 낮은 데이터 분석의 질과 높은 수작업에 따른 비효율성 등의 문제를 해결하는 유일무이한 차세대 자동화 세포 세척 기술로서 범용성과 유용성을 인정받았습니다. 실제로 동사의 2021년 매출 기준으로 글로벌 top 10 빅파마 모두를 고객으로 확보하고 있으며, 전세계 300여개 빅파마, 바이오텍, CRO(Contract Research Organization), 병원, 학교 등의 다양한 고객에게 선택 받은 샘플 전처리 자동화 선도업체입니다. 더불어, 미국 존스 홉킨스 병원 및 연구소에서 평가 및 수행되는 장기이식 프로젝트의 면역 적합도 검사 시 세포분석 프로토콜에서 Laminar Wash 기술제품 활용사례를 5곳 확보하고 있으며, Laminar Wash 기술제품은 CE Mark(CE 인증), FCC(Federal Communications Commission) 인증, CLIA-LDT(Clinical Laboratory Improvement Amendment-Laboratory Developed Test) 등의 국제적 규격 승인 허가에 준하는 인증 내역을 보유하고 있습니다. 아울러, 미국국립표준기술연구소(NIST, National Institute of Standards and Technology)의 유세포분석기 관련 표준을 정하는 컨소시움에 초청받은 세계 유일의 전처리 자동화 기기 전문업체로서 동사의 기술력을 대외적으로 객관적으로 입증 받았다고 판단합니다. [동사 지적재산권 보유 현황] 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 중국 특허권 유럽 특허권 한국 특허권 미국 특허권 미국 특허권 큐리옥스바이오시스템즈㈜ PCT 특허권 중국 특허권 중국 특허권 유럽 특허권 인도 특허권 일본 특허권 일본 특허권 싱가포르 특허권 미국 특허권 미국 특허권 미국 주1. 동사의 특허는 종속회사인 Curiox Biosystems Pte. Ltd.(싱가포르 법인, SCRX)가 소유하고 있으나, 동사는 2019년 12월 31일 SCRX와 계약을 통해 SCRX가 소유중인 특허 전체에 대해 사용 권리를 확보하고 있으며 동사가 독점적으로 권리행사 가능합니다. 주2. 특허권 16은 Singapore A*STAR가 특허권자로 등재되어 있으며, 해당 특허는 플레이트와 관련된 특허로서 동사의 종속회사인 Curiox Biosystems Pte. Ltd.가 계약을 통해 특허 사용에 관한 권리를 확보하고 있습니다.주3. 상기 특허와 관련되어 동사가 지불하고 있는 로열티 계약은 다음과