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LF — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

2024년 12월 28일, 2025년 03월 28일, 2025년 06월 28일,2025년 09월 28일, 2025년 12월 28일, 2026년 03년 28일, 2026년 06월 26일. 신용평가 등급 평가회사명 한국신용평가(주) NICE신용평가(주) 평가일자 2023년 06월 13일 2023년 06월 15일 평가결과등급 AA- (안정적) AA- (안정적) 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다. 상 환 기 한 2026년 06월 26일 청 약 기 일 2023년 06월 28일 납 입 기 일 2023년 06월 28일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 압구정동지점 회사고유번호 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2023년 06월 01일 KB증권(주), 삼성증권(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 06월 23일이며, 상장예정일은 2023년 06월 28일임 (삭제) 주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)LF 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.02%p를 가산한 이자율로 합니다. (삭제) (주3) 추가 기재 ⑦ 수요예측 결과 (1) 수요예측 참여 내역 [회 차 : 제11-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유* 거래실적무 건수 수량 경쟁률 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제11-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유* 거래실적무 건수 수량 경쟁률 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (2) 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제11-1회] (단위: bp, 건, 억원)
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구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 포함 포함 포함 포함 포함 +1 포함 +2 포함 +3 포함 +5 포함 +6 포함 +7 포함 +20 포함 +21 포함 합계 주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제11-2회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 포함 포함 포함 포함 포함 +1 포함 +8 포함 +9 포함 +10 포함 +13 포함 +14 포함 +20 포함 +30 포함 합계 주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (3) 수요예측 상세 분포 현황 [회 차 : 제11-1회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 ㈜LF 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 +1 +2 +3 +5 +6 +7 +20 +21 합계 기관투자자 1 기관투자자 2 기관투자자 3 기관투자자 4 기관투자자 5 기관투자자 6 기관투자자 7 기관투자자 8 기관투자자 9 기관투자자 10 기관투자자 11 기관투자자 12 기관투자자 13 기관투자자 14 기관투자자 15 기관투자자 16 합계 누적 합계 [회 차 : 제11-2회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 ㈜LF 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 +1 +8 +9 +10 +13 +14 +20 +30 합계 기관투자자 1 기관투자자 2 기관투자자 3 기관투자자 4 기관투자자 5 기관투자자 6 기관투자자 7 기관투자자 8 기관투자자 9 기관투자자 10 기관투자자 11 기관투자자 12 기관투자자 13 기관투자자 14 기관투자자 15 기관투자자 16 기관투자자 17 기관투자자 18 기관투자자 19 기관투자자 20 합계 누적 합계 (4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 [수요예측 신청현황]① 제11-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,600억원- 총 참여신청범위: -0.10%p.~ +0.21%p.- 총 참여신청건수: 16건② 제11-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,400억원- 총 참여신청범위: -0.11%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 20건'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 ㈜LF와 공동대표주관회사인 KB증권㈜, 삼성증권㈜ 및 미래에셋증권㈜는 공모희망금리 산정 시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환 회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.② 지난 2023년 06월 20일 실시한 당사의 수요예측에서 제11회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 400.0%에 해당하는 4,000억원이 참여하였으며 참여물량 전액이 공모희망금리 이내로 참여하였고 이를 근거로 공모희망금리 이내로 참여한 전체 금액을 유효수요로 결정하였습니다. 또한, 발행회사 및
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공동대표주관회사의 합의를 통하여, 금번 발행 예정인 본 사채의 발행금액을 최초 신고금액과 동일한 제11-1회 400억원, 제11-2회 600억원으로 결정하였습니다. 최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였습니다.[제11-1회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)LF 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제11-2회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)LF 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) 정정 전 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제11-1회 무보증사채 (주3) 2025년 06월 27일 제11-2회 무보증사채 (주4) 2026년 06월 26일 주1) 본 사채는 2023년 06월 20일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 주2) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 06월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)LF 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)LF 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) 정정 후 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제11-1회 무보증사채 (주1) 2025년 06월 27일 제11-2회 무보증사채 (주2) 2026년 06월 26일 (삭제) (삭제) 주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)LF 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p를 가산한 이자율로 합니다. 주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)LF 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.02%p를 가산한 이자율로 합니다. 위 정정사항외에 모든 사항은 2023년 06월 16일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항 (단위 : 억원, %) 회차 발행가액 이자율 만기일 옵션관련사항 제10회 보증부 후순위사채 주2), 주3) 주4) 주1) 본 사채는 2023년 06월 23일 09시부터 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 본 사채의 전자등록총액은 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다. 주2) 수요예측 시 공모희망금리는 발행일 2영업일 전(2023년 06월 28일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 셋째자리 이하 절사)에 0.70%p. ~ 1.30%p.를 가산한 이자율로 한다.주3) "본 사채"의 “발행금리”는 "본 사채"의 발행일로부터 5년이 되는 날(이하 "이자율조정일"이라 한다)에 1회에 한하여 조정됩니다. 이 경우 이자율은 (ⅰ) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 셋째자리 이하 절사)에 (ⅱ) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 “발행금리”와 발행일 2영업일 전(2023년 06월 28일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 셋째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 단, 해당 일자에 민간채권평가회사가 4사 중 일부가 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률을 제공하지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(해당일 불포함)로부터 “본 사채”의 만기일(해당일 포함)까지 적용된다.주4) 사채의 조기상환(Call option)가. “발행회사”는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) “본 사채”의 발행일로부터 5년이 되는 날(2028년 06월 30일, 해당일을 포함하며, 이하 동일함) 이후 (ii) “보험업감독규정” 제7-10조 제5항(본 계약의 체결 이후 관련 규정이 변경되는 경우 해당 규정을 의미한다)의 요건을 충족하여 금융감독원의 사전 승인을 받는 것을 조건(이하 (i) 및 (ii)의 조건을 총칭하여 “조기상환조건”이라 한다)으로, “본 사채”의 발행일로부터 5년이 되는 날(즉, 본 조 제12항 제(2)호에 따른 “이자율 조정일”을 말한다) 및 그 후 각 이자지급기일(이하 위 각 일자를 총칭하여 “조기상환일”이라 한다)에 “본 사채”의 원금(전자등록총액)의 100% 및 조기상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자 및 (발생한 경우) 연체이자(이하 총칭하여 “조기상환금액”이라 한다)를 지급함으로써 “본 사채”를 조기상환할 수 있다. 다만, 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 첫번째 영업일에 지급하되, 조기상환일 이후의 이자는 지급하지 아니합니다.나. 발행회사가 조기상환을 결정한 경우 조기상환 여부에 대한 의사를 조기상환일 기준 30일 전에 한국예탁결제원 및 원리금지급대행기관에게 사전 통지합니다. 다. 본 조항에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 합니다. 가. 기한의 이익 상실에 관한 사항 제 3 조 ("본 사채"의 발행조건)17. "발행회사"의 기한의 이익상실 : (1) “본 사채”의 권리자는 법이 허용하는 범위 내에서 “발행회사”의 기한의 이익을 상실시킬 수 없으며, “본 사채”와 관련된 모든 계약서 중 기한의 이익 상실에 관한 조항 및 기한의 이익의 상실을 전제로 하거나 또는 이와 관련된 일체의 조항 역시 “본 사채”에 적용되지 아니한다. (2) 제(1)항에도 불구하고, “발행회사”가 파산 또는 청산한 경우
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“발행회사”에 대한 별도의 통지가 없이도 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 관한 기한의 이익을 상실한다. 이 경우 “발행회사”는 즉시 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자에게 통지하여야 한다. 나. 당사가 발행하는 제10회 보증부 후순위사채는 무기명식 이권부 보증부 원화표시 후순위 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있습니다. ※ 사채의 조기상환[Call Option] (본 건 인수계약서 상 기재 내용) 15. 사채의 조기상환(Call option) (1) “본 사채”의 사채권자는 어떠한 경우에도 “본 사채”의 조기상환을 요구할 수 없다. (2) “발행회사”의 조기상환 : “발행회사”는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) “본 사채”의 발행일로부터 5년이 되는 날(2028년 06월 30일, 해당일을 포함하며, 이하 동일함) 이후 (ii) “보험업감독규정” 제7-10조 제5항(본 계약의 체결 이후 관련 규정이 변경되는 경우 해당 규정을 의미한다)의 요건을 충족하여 금융감독원의 사전 승인을 받는 것을 조건(이하 (i) 및 (ii)의 조건을 총칭하여 “조기상환조건”이라 한다)으로, “본 사채”의 발행일로부터 5년이 되는 날(즉, 본 조 제12항 제(2)호에 따른 “이자율 조정일”을 말한다) 및 그 후 각 이자지급기일(이하 위 각 일자를 총칭하여 “조기상환일”이라 한다)에 “본 사채”의 원금(전자등록총액)의 100% 및 조기상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자 및 (발생한 경우) 연체이자(이하 총칭하여 “조기상환금액”이라 한다)를 지급함으로써 “본 사채”를 조기상환할 수 있다. 다만, 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 첫번째 영업일에 지급하되, 조기상환일 이후의 이자는 지급하지 아니한다. (3) 특정상황 발생에 의한 “발행회사”의 조기상환 : “발행회사”는 “본 사채”의 발행 당시 발생가능성을 예측할 수 없는 다음 각 목 중 어느 하나의 사유(이하 “특정상황”이라 한다)가 발생하는 경우 “조기상환조건”을 충족하는 것을 조건으로 즉시 “조기상환금액”을 지급함으로써 “본 사채”를 조기상환할 수 있다. 가. 자본불인정에 의한 조기상환사유 : “보험업법” 또는 그 하위법령의 개정 또는 해석(법원의 판례, 정부 또는 유관기관의 공식적인 유권해석 등을 포함하며, 이하 동일함) 변경 등으로 인하여 “본 사채”의 전부 또는 일부가 “발행회사”의 규제자본으로 분류되지 않게 되는 경우 (4) “조기상환조건”에도 불구하고, 제(2)호 또는 제(3)호에 따른 조기상환이 “본 사채”와 동질의 또는 양질의 자본증권으로 대체하는 경우로서 이와 같은 대체 발행이 “발행회사”의 수익창출 능력상 감당할 수 있는 상황에서 이루어지는 경우, “본 사채”의 발행일로부터 5년 이내라도 “본 사채”의 각 이자지급기일 또는 (제(3)호에 따른 특정상황이 발생한 경우에는) 제(5)호에 따라 “한국예탁결제원”에 별도로 통지한 일자에 “본 사채”의 원금(전자등록총액)의 100% 및 위 일자까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자 및 (발생한 경우) 연체이자를 지급함으로써 “본 사채”를 조기상환할 수 있다. 단, 명확히 하기 위하여 부연하면, 본 호를 적용함에 있어 발행일로부터 5년 이내 조기상환이 가능한 점을 제외하고는, 금융감독원의 사전 승인 등 제(2)호에 따른 “조기상환조건”을 충족하여야 한다. (5) 위 제(2)호, 제(3)호 또는 제(4)호에 따라 “발행회사”가 “본 사채”를 조기상환 하고자 하는 경우 “발행회사”는 해당 조기상환일로부터 30일 전까지 조기상환에 관한 사항을 “한국예탁결제원” 및 “원리금지급대행기관”에게 통지하여야 한다. (6) 본 제15항에 따라 “본 사채”가 조기 상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다. ※ 보험업 감독규정 당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다. 제7-9조(차입) 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에
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의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.1. 은행으로부터의 당좌차월 2. 환매조건부채권의 매도 3. 2014.12.31>4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 7. 채권의 발행 8. 기업어음의 발행9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) 2016.4.1>10. 「한국은행법」제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 제7-10조(후순위채무) ① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것 3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것 ② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. ③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. 1. 자금조달금액 2. 자금공여자 3. 자금조달금리 4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 ④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직ㆍ간접적으로 지원할 수 없다. ⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. 1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다. 3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것 4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 ⑥ 제5항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제5항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. ⑦ 제5항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. 본 사채는 보험업감독규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하고 있으며, 제7-10조 제3항에 따라 후순위채무에 관한 최종발행조건이 포함된 서류를 첨부하여 금융감독원장에게 신고할 예정입니다. 다. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다. 라. 본 사채는 후순위사채로서 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 발행회사에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차 및 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우에는 본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)을 제외한 발행회사의 모든 일반 무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 따라서 투자자께서는 본 사채의
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후순위 특약사항 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. ※ 후순위 특약 및 기한의 이익 상실제 7 조 (후순위사채 특약 - 후순위특약) 1. (i) “본 사채”는 “발행회사”의 보통주식 및 우선주식(우선주식의 종류를 불문한다)과 기타 법률의 규정 및 그 발행조건상 “본 사채”보다 후순위의 지급순위를 갖는 채권(“보험업법” 및 하위 규정에 따라 기본자본의 요건을 충족하는 자본증권과 “보험업법” 및 하위 규정에 따라 보완자본의 요건을 충족하는 신종자본증권을 포함하며, 이하 총칭하여 “후순위채권”이라 한다)보다 선순위이고, (ii) 법률의 규정 및 그 발행조건상 “본 사채”와 동일한 지급순위를 갖는 채권(“보험업법” 및 하위 규정에 따라 보완자본의 요건을 충족하는 자본증권을 포함하되, 보완자본의 요건을 충족하는 신종자본증권 등 법률의 규정 및 그 발행조건상 “본 사채”보다 후순위의 지급순위를 갖는 자본증권은 제외하며, 이하 총칭하여 “동순위채권”이라 한다)과 동순위이며, (iii) “발행회사”의 보험계약자 등 “발행회사”에 대한 모든 일반채권(이하 총칭하여 “선순위채권”이라 한다)보다 후순위이다. 2. “발행회사”에 대하여 “청산절차”, 회생, 이와 유사한 도산절차(외국에서의 도산절차를 포함하되, 해당 외국 절차상 본 제2항에 따른 조건을 부가하는 것이 허용되지 않는 경우는 그러하지 아니함)가 개시되는 경우 또는 제3조 제17항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우, 위 각 절차에서 “후순위채권” 및 “동순위채권”을 제외한 모든 “선순위채권”을 우선 변제(공탁을 포함하며, 이하 동일함)하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 “본 사채”를 상환한다. 위 “청산절차”라 함은 “발행회사”에 대한 파산, 해산, 청산 또는 그에 준하는 절차를 개시하기 위한 (i) 관할기관의 “발행회사”에 대한, 또는 (ii) “발행회사” 내부의, 최종적이며 유효한 판결, 명령, 결정 또는 결의를 말한다. 3. 본 계약의 모든 조항은 “본 사채”에 대하여 선순위인 채권의 채권자에게 불리하게 변경될 수 없다. “본 사채”의 사채권자가 본 조에 따른 지급순위에 따라 변제를 받을 수 없는 경우, 사채권자는 “본 사채”를 자동채권으로 하여 “발행회사”의 사채권자에 대한 채권과 상계할 수 없고 “발행회사”는 사채권자에 대한 채권을 자동채권으로 하여 “본 사채”를 상계할 수 없다. 사채권자가 본 조의 지급순위에 따라 변제를 받을 수 없음에도 불구하고 “본 사채”의 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 “발행회사”에 반환하여야 한다. 4. “발행회사”는 “본 사채”의 매입자에 대하여 대출, 지급보증 등 직 · 간접적 지원을 통해 배당 또는 이자 미지급에 대한 보상을 하는 등 “본 사채”의 매입자보다 선순위인 채권자와 사실상 동일하거나 우선적인 지위를 부여하여서는 아니 된다. 다만, 명확히 하기 위하여 부연하면, 본 계약 제6조에 따른 “보증기관”의 “본 사채”에 대한 보증은 위와 같이 “본 사채”의 후순위성을 훼손하거나 무효화시키는 부담에 해당하지 아니한다. 5. “발행회사”는 “본 사채 조건”에 자기주식의 보유와 같은 효과를 내는 자본항목의 그룹내 보유(“보험업법” 및 하위 규정에 정의된 의미를 가지며, 간접투자기구를 통한 투자를 포함함), 보증, 상계권 등의 조건이 포함되어 있지 아니하는 점을 확인하고, “본 사채”에 위와 같은 조건을 포함하여서는 아니 된다. 다만, 명확히 하기 위하여 부연하면, 본 계약 제6조에 따른 “보증기관”의 “본 사채”에 대한 보증은 위와 같이 “본 사채”의 자본성을 훼손하는 조건에 해당하지 아니한다. 6. 본 계약, “사채원리금지급대행계약서”를 포함한 관련 약정에서 본 조의 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다. ※ 기한의 이익상실 관련 조항 제 3 조 ("본 사채"의 발행조건)17. "발행회사"의 기한의 이익상실 : (1) “본 사채”의 권리자는 법이 허용하는 범위 내에서 “발행회사”의 기한의 이익을 상실시킬 수 없으며, “본 사채”와 관련된 모든 계약서
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중 기한의 이익 상실에 관한 조항 및 기한의 이익의 상실을 전제로 하거나 또는 이와 관련된 일체의 조항 역시 “본 사채”에 적용되지 아니한다. (2) 제(1)항에도 불구하고, “발행회사”가 파산 또는 청산한 경우 “발행회사”에 대한 별도의 통지가 없이도 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 관한 기한의 이익을 상실한다. 이 경우 “발행회사”는 즉시 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자에게 통지하여야 한다. 2. 보증에 관한 사항 가. 본 사채의 원금상환과 이자지급(연체이자 포함) 등 일체의 지급의무에 대하여 한국산업은행이 보증합니다. 지급보증관련 사항은 다음과 같습니다. 인수계약서 제 6 조 (“본 사채”의 원금상환 및 이자지급에 대한 보증관계사항) 1. 원리금에 대한 보증 : “본 사채”의 원금(전자등록총액) 상환과 제3항에 따른 보증기간 동안 발생한 이자 및 해당 원리금에 대하여 발생한 연체이자의 지급에 대하여는 “보증기관”이 보증한도(제2항에 정의됨) 범위 내에서 보증한다. 2. 보증한도(피보증채무 최고액) 및 지급순위 : 보증한도(피보증채무 최고액)는 “본 사채”의 발행당시 최초 원금(전자등록총액)과 이에 대하여 “본 사채”의 발행일 및 “본 사채” 발행일로부터 10년이 되는 날 사이의 기간 동안 제3조에 따른 “본 사채”의 최초 발행금리를 적용하여 산출한 “본 사채” 이자의 합계액(원 단위 미만 금액은 절사한다)을 말한다. 본 계약 제7조에 따른 후순위특약 조건에도 불구하고, “보증기관”이 본 조에 따라 사채권자에게 부담하는 보증의무는 “보증기관”의 예금자 등 “보증기관”에 대한 모든 일반채권과 동순위의 의무로 한다(이하 “보증기관”이 본 제2항에 따라 보증의무를 부담하는 채무를 “피보증채무”라 한다. 3. 보증기간 및 보증의 효력 : “본 사채”에 대하여 “보증기관”이 보증하는 기간은 2023년 06월 30일부터 “본 사채”의 발행일로부터 10년이 경과한 날(2033년 06월 30일)까지 이되, “발행회사”가 본 계약 제3조 제15항에 따라 “본 사채”를 조기 상환하는 등 위 기간 전에 “피보증채무” 전액이 상환되는 경우 “보증기관”의 보증기간은 2023년 06월 30일부터 위 상환일까지로 한다. 4. 보증의 이행 : “발행회사”는 본 계약 제3조에 따른 “본 사채”의 발행조건에 따라 “본 사채”의 원금 및 이자에 해당하는 금액을 각 지급하여야 하는 날(본 계약 제3조 제15항에 따른 조기상환일을 포함하되, 이에 국한되지 아니한다)의 오전 11시(본 계약 제3조 제17항에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익이 상실된 날의 오후 5시)까지 “본 사채”의 “원리금지급대행기관”에 예치하여야 하며, 해당 원금 및/또는 이자의 예치가 이루어지지 아니할 경우 “원리금지급대행기관”으로 하여금 즉시 해당 사실을 “보증기관”에 통지하도록 하여야 하고, “보증기관”은 통지가 이루어진 지급기일(본 계약 제3조 제17항에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익이 상실된 날의 다음 영업일)의 오후 5시까지 “원리금지급대행기관”에 지급의무가 도래한 해당 원금 및/또는 이자(연체이자를 포함한다)를 입금하는 방법으로 보증의무를 이행하기로 한다. 5. “보증기관”의 구상권 : “보증기관”이 본 조항에 따른 보증채무를 이행한 후 “발행회사”에 대하여 가지는 구상권에 대해서는 민법 등 관련 법률에도 불구하고 본 계약 제7조에 따른 후순위특약 조건 등 “본 사채 조건”이 그대로 적용되고, “보증기관”은 구상권을 행사함에 있어 “본 사채 조건”에 구속되고 이를 준수하여야 한다. 6. 보증을 위한 계약서 공시 : “발행회사”는 “본 사채”의 발행 이전에 “보증기관”과 본 조항에 따른 조건을 포함한 별도의 “보증계약서”를 체결하기로 하며, “보증계약서” 사본을 “발행회사”와 “보증기관”에 각 비치하여 “본 사채”의 사채권자가 영업시간 내에는 언제든지 열람할 수 있도록 한다. 나. 본 사채는 한국산업은행의 지급보증을 통해 발행되는 보증사채 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제362조 제8항 각호의 금융기관
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등이 보증함)로, 한국산업은행이 사채의 원리금 지급을 보증함에 따라, 케이디비생명보험(주)의 기존 신용등급보다 상향된 AAA등급으로 발행될 예정입니다.다. 보증에 관한 사항 항 목 내 용 보증기관 한국산업은행 보증금액 “본 사채”의 원금(전자등록총액) 상환과 제3항에 따른 보증기간 동안 발생한 이자 및 해당 원리금에 대하여 발생한 연체이자의 지급에 대하여는 “보증기관”이 보증한도(제2항에 정의됨) 범위 내에서 보증 보증한도 보증한도(피보증채무 최고액)는 “본 사채”의 발행당시 최초 원금(전자등록총액)과 이에 대하여 “본 사채”의 발행일 및 “본 사채” 발행일로부터 10년이 되는 날 사이의 기간 동안 제3조에 따른 “본 사채”의 최초 발행금리를 적용하여 산출한 “본 사채” 이자의 합계액(원 단위 미만 금액은 절사한다) 보증기간 2023년06월30일 ~ 2033년06월30일및 사채의 원리금 상환이 모두 완료된 날 중 먼저 도래하는 날 보증료 기준금액에 연7.25%에서 사채의 발행조건에 따른 사채의 최초 발행금리를 차감한 비율(이하“보증료율”이라한다)을 적용한 금액으로 하고, 1년을 365일로 보고 1일 단위로 계산한 매3개월분씩(원단위미만금액은절사함)을 보증기간 동안 사채의 발행조건에 따른 각 이자 지급기일(이 약정서에서“보증료 납입 기일”이라 한다) 라. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 케이디비생명보험(주)에 있으며, 지급보증인 한국산업은행은 인수계약서 제6조에 따라 지급보증합니다. 투자자께서는 이점 충분히 숙지하여 투자하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 케이디비생명보험(주) 보증부 후순위사채의 인수인이자 대표주관회사인 한양증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 부국증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 한양증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 부국증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 케이디비생명보험(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 한양증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 부국증권(주)가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 한양증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 부국증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 한양증권(주) 대표주관회사 한국투자증권(주) 대표주관회사 키움증권(주) 대표주관회사 부국증권(주) 2. 분석의 개요 (가) 실사일정 구분 일시 기업실사 기간 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 방문실사 2023년 06월 16일 ~ 2023년 06월 20일 실사보고서 작성 완료 2023년 06월 22일 증권신고서 제출 2023년 06월 22일 (나) 실사참여자 [대표주관사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 키움증권(주) 인수금융2부 김상기 이사 기업실사 총괄 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 자금관리업무 11년 기업금융업무 9년 키움증권(주) 인수금융2부 원민구 팀장 기업실사 책임자 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 12년 키움증권(주) 인수금융2부 김혜인 대리 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 8년 키움증권(주) 인수금융2부 김하람 주임 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 4년 한국투자증권(주) FI금융부 문재영 이사 기업실사 총괄 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 16년 한국투자증권(주) FI금융부 윤창기 차장 기업실사 책임 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 9년 한국투자증권(주) FI금융부 이지민 대리 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 4년
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한국투자증권(주) FI금융부 김동원 대리 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 3년 한양증권(주) 이준규 센터장 기업실사 총괄 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 15년 한양증권(주) 오수민 차장 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 8년 한양증권(주) 조문희 과장 기업실사 및 서류작성 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 6년 한양증권(주) 김민서 사원 서류작성 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 2년 부국증권(주) 기업솔루션 김정준 부장 기업실사 총괄 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 17년 부국증권(주) 기업솔루션 이준희 차장 기업실사 책임자 2023년 06월 01일 ~ 2023년 06월 22일 기업금융업무 14년 [발행사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 케이디비생명보험 전략기획부문 박성준 부문장 회사채 조달 총괄 케이디비생명보험 전략기획팀 고명국 팀장 회사채 조달 책임 케이디비생명보험 전략기획팀 남민정 차장 회사채 조달 실무 케이디비생명보험 전략기획팀 구본승 차장 회사채 조달 실무 케이디비생명보험 전략기획팀 현호경 사원 회사채 조달 실무 (다) 기업실사 이행내역 일 자 장 소 기업 실사 내용 및 확인자료 발행사본사 - 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토- 회사채 발행 일정 협의- 실사 방식 및 일정 안내 발행사/지급보증인본사 - 동사 사업 설명 브리핑- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 - 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답 - 관련 Q 등 발행회사본사 - 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토- 외부 전문기관 자료 확인- 업계관련 자료 확인- 기타 세부사항 확인- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인- 사업부별 주요 사항 질의응답- 투자위험요소 세부사항 체크- 증권신고서 내용의 검증 발행회사본사 - 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인 (라) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조 3. 종합평가의견 가. 동사의 최대주주로는 케이디비칸서스밸류유한회사와 케이디비칸서스밸류사모투자전문회사가 각각 65.8%, 26.9%의 지분을 보유하고 있으며 한국산업은행이 실질적 최대주주입니다. 동사의 최대주주인 케이디비칸서스밸류유한회사와 최대주주의 모회사인 케이디비칸서스밸류사모투자전문회사는 동사를 인수한 이후 케이디비칸서스밸류사모투자전문회사의 펀드 만기로 인해 소유한 동사 지분 매각을 시도한 바 있습니다. 4번에 걸친 매각 시도 불발로 매년 케이디비칸서스밸류사모투자전문회사 펀드의 만기가 1년씩 연장되어 왔습니다. 이에 KDB산업은행은 2022년 11월 28일 동사에 대한 매각 공고를 다시 한번 냈습니다. 동사 보통주식 87,971,660주(발행주식의 92.7%)의 전부 또는 일부를 매각하고 동사의 경영권을 이전 하는 거래로 그 성격을 명시했습니다. 동사는 대주주가 PEF이며, PEF의 특성상 펀드 만기시 자금 회수가 필수적이므로, 동사에 대한 매각이슈는 지속적으로 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다. 향후 동사의 매각이 이루어진다면 KDB산업은행을 대주주로 하는 동사의 시장 신뢰도에 영향을 줄 수도 있습니다. 신규 인수회사 및 인수회사가 포함된 계열의 신인도와 사업적 입지에 따라 동사의 보험금지급능력평가, 사채발행평가 등 회사신용평가 하락을 발생시킬 수도 있으며, 이는 영업시장에서도 영향을 미쳐 조직의 이탈, 영업력의 하락을 가져올 수도 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.나. 동사는 2023년 3월말 기준 K-IFRS 별도 기준 자산총계는 17조 1,299억원, 자본총계는 5,526억원의 외형 수준을 보이고 있습니다. 국내 생명보험 시장은 상위
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3개사(삼성생명, 한화생명, 교보생명)가 2022년 12월 수입보험료 기준 51.1% 가량의 점유율을 유지하며 안정적인 지위를 확보 하고 있는 과점적 시장구조 가 장기간 유지되고 있습니다. 동 사는 수입보험료 기준 시장점유율이 2020년 3.3%였으나, 2021년말 3.0%, 2022년말 2.3% 수준으로 소폭 하락 한 모습을 보이고 있는 등 향후 영업력 회복과 자본 건전성 관리 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.다. 동사의 위험기준지급여력비율(RBC비율)은 2022년 말 기준 162.47%를 기록하며 보험업감독규정을 상회하는 수치를 기록하고 있으나, 2023년 신 회계(IFRS17) 감독(K-ICS)제도 도입으로, 동사 지급여력비율에 변화가 생길 예정이며, 가용자본의 전반적인 자본성 요건이 강화되고 요구자본 수준이 확대될 가능성이 높게 예상됩니다. 다만, 금융당국은 보험회사가 새로운 제도에 대응하기 위해 자본확충 등 재무적인 노력과 함께 상품/영업/투자전략을 포함한 보험회사 전사적인 차원에서의 준비가 필요하다고 판단하여 경과조치를 마련하여 시행 중에 있습니다. 동사를 포함한 생명보험회사 12개사는 현재 경과조치 신청한 상태이며 자본성증권 발행 등을 통해 K-ICS 비율을 적정하게 관리하고자합니다. 그러나 금리상승에 따른 채권 평가이익 감소, 기발행 후순위채의 자본인정분 차감, 자본규제 강화 등 하방 압력이 지속되고 있으며, 수익성 제고를 위한 자산다각화 재개로 신용위험액이 증가할 가능성 및 자본성증권의 높은 발행금리로 이자, 배당 부담이 증가한 점 등으로 미루어볼 때 향후 자본 건전성에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것을 판단됩니다.라. 금번 제10회 보증부 후순위사채는 한국산업은행의 지급보증을 통해 발행되는 보증사채 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제362조 제8항 각호의 금융기관 등이 보증함)입니다. "증권 인수업무등에 관한 규정" 제11조의2를 고려했을 때, 보증사채는 신용평가가 필수적으로 요구되진 않습니다. 그럼에도 불구하고 동사는 신용등급평정을 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하고자 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)로부터 각각 AAA(안정적) 및 AAA(안정적) 등급 신용평가를 받았습니다. 다만, 해당 신용등급은 한국산업은행이 원리금상환에 대한 지급보증을 제공함에 따라 평정 대상 회사채의 신용도를 한국산업은행의 신용도와 동일한 수준으로 평가한 것으로, 동사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려우니 투자자께선 이점 유념하여 주시기 바랍니다.마. 한편 금번 후순위사채 발행으로 인하여 부채총계가 증가함에 따라 부채비율의 증가가 예상됩니다. 향후 지급여력비율의 단계적 강화 및 금융당국의 보험업 규제 강화 조치 시 보완자본을 더 늘리기 위한 신종자본증권 혹은 후순위사채 등의 추가 발행이 있을 수 있고, 이로 인해 동사의 부채비율이 추가로 상승하여 자산건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 영업의 개황(1) 경제 환경 2022년은 코로나19의 장기화 및 우크라이나 전쟁 등의 영향으로 인하여 하반기부터 경기둔화 추세가 가속화되었습니다. 2023년에도 인플레이션, 금리 인상, 금융시장의 변동 등이 지속될 가능성이 높아 글로벌 경기 위축으로 이어질 것으로 예상됩니다. 미국과 유럽지역의 경우 2021년 대비 2022년 경제성장률이 둔화되었을 뿐만 아니라, 계속되는 소비자물가의 급등세로 경제 회복에 어려움을 겪고 있습니다. 특히 미국의 경우 2022년 상반기 마이너스 성장세로 경기둔화 속도가 주요 선진국 중 가장 빠르게 나타나고 있고, 2023년 경제성장률 역시 0%대로 전망되고 있습니다. 2022년 국내경기는 코로나19 이후 세계 무역 규모 회복과 함께 완만하게 회복하였습니다. 그러나 2023년은 글로벌 공급망 교란, 원자재 가격 급등, 보호무역주의 심화 등 대외여건 악화 요소로 인하여 수출 주도의 한국 경제에 불확실성이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 금리 및 환율의 상승 등으로 인하여 경기 둔화의 속도가 가속화 될 전망입니다. 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2023년 국내 경제성장률은 1.7% 수준으로 낮게 예상됩니다. 2023년 국내 경상수지 흑자규모 역시 280억 달러로 낮게 예상되며, 소비자물가 상승률은 지속되는 인플레이션 기조에 따라 3.6% 수준으로 높게 전망됩니다. 또한 미국, 중국, 일본 등 주요국 경기둔화의 영향으로 경제성장에 대한 불확실성이 심화되고 있는 상황입니다. (2) 보험 환경 2022년 보험시장은 높은 인플레이션 등에서 파생된 금융시장의 변동성으로 인하여 성장에 부정적인 영향을 받았습니다. 이에, 2022년 생명보험 수입보험료는 전년 대비 5.8% 감소한 89.5조원 수준이며, 특히 저축성보험은 은행 금리의 큰폭 상승과 보험회사의 보장성 중심 전략 등으로 15%이상 성장이 감소한 한 해였습니다. 2023년 보험시장의 성장 여건도 전년에 이어 악화될 것으로 예상됩니다. 금융시장의 변동성 확대에 따라 저축형 및 투자형 보험의 부진이 예상되며 소비 및 투자의 위축으로 인하여 보장성 보험의 수요 역시 감소할 것으로 전망됩니다. 또한 가계부채의 부담 확대로 인하여 해지 증가 가능성도 높아질 것으로 전망됩니다. 2023년 국내 경제의 경우 고물가/고금리/고환율의 어려운 환경에 직면할 것으로 예상되는 가운데 보험시장 역시 이에 상응하는 대책이 필요할 것으로 보여집니다. 고금리 환경에서의 유동성 관리, 고환율 환경에서의 환헤지 비용 및 차환리스크 관리 등을 통해 여러 리스크에 대비를 해야할 것으로 고려됩니다. 단기적으로 경기 침체와 같은 위협 요인 이외에도 장기적으로 보험산업은 인구구조 등의 구조적 요인으로 성장 기반이 약화되고 있는 상황입니다. 보험산업은 이에 대응하여 영업 및 상품 전략 조정, 효율적인 손익 관리, 신성장동력 확보 등의 전략이 필요할 것으로 고려됩니다. 특히 2023년은 IFRS17 및 K-ICS제도와 같은 시가평가 기반의 新제도 도입으로 인하여 보험회사에 장기 경영, 예정대로의 경영, 상품과 자산운용을 연계한 경영으로의 변화가 생겨날 것으로 예상되고 있습니다. (3) 당사의 영업개황 2022년 당사는 지속적인 보험시장의 성장세 둔화에도 불구하고 수입보험료 2조7,809억을 기록하였으며, 급변하는 시장상황 속에서도 위험률차 및 이자율차 손익 개선 등의 영향으로 연결기준 483억의 당기순이익을 이뤄내면서 4년 연속 흑자경영에 성공하였습니다. 작년 한해 당사는 올해 새롭게 도입되는 新제도 관련 시스템 구축 및 대응전략수립 등을 통해 新제도 관련 기반 마련을 위해 노력하였으며, 시장변동성 확대로 인한 금융권 유동성 위기에 여러 대안을 마련하여 슬기롭게 헤쳐나갔습니다. 또한, 불완전 판매 개선을 위해 GA채널 브리핑 영업을 단계적으로 축소하고 모바일 영업지원 시스템을 개발하는 등 고객의 신뢰 회복 및 편의 개선에 집중한 한 해였습니다. 2023년에는 변동성이 큰 시장환경이 상당기간 지속될 것으로 예상되고, 新제도 도입에 따른 경영
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변동성 또한 증가하는 등 경영 환경이 녹록치 않을 것으로 예상됩니다. 이에, 당사는 시장 변화에 능동적으로 대응하기 위한 전사 협의체 운영【위기 관리】, 자원 효율화/내실화 기조 유지 및 보유자산/계약 관리 강화【사업 효율화】, 전략적 신규 투자 및 상품 유형별 차별화 판매 전략 시행【선택과 집중】, 소비자 신뢰 제고 및 성과중심의 능동적 조직문화 조성【내부 혁신】을 핵심전략으로 2023년 새로운 도약을 위한 실질적 변화를 위해 회사의 모든 역량을 집중해 나갈 것입니다. 나. 보험종목별 시장점유율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제36기 1분기 제35기 제34기 수입보험료 점유율 수입보험료 점유율 수입보험료 점유율 개인보험 상위 3개사 외국사 국내 중소형사 (KDB생명) 단체보험 상위 3개사 외국사 국내 중소형사 (KDB생명) 특별계정 상위 3개사 외국사 국내 중소형사 (KDB생명) ※ 상위 3개사(삼성, 한화, 교보), 외국 8개사(동양, BNP파리바카디프, ABL, 메트라이프, AIA, 라이나, 처브라이프, 푸본현대), 국내 중소형 11개사(흥국, 미래에셋, KDB, 신한라이프, DGB, DB, KB라이프, 하나, IBK연금, NH농협, 교보라이프플래닛) 반영※ 출처: "생명보험협회 월간생명보험통계(2023.01/2022.12/2021.12)"※ 제36기 실적은 2023.01월까지 누계 실적 기준임 다. 조직도 당사의 조직은 10부문 33팀 1연구소 8파트 4센터 2단으로 구성되어 있습니다. 조직도(2023.03) 2. 영업의 현황 가. 자금조달 실적 (단위 : 백만원, %) 구분 조달항목 제36기 1분기 제35기 제34기 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 생명보험 생존 사망 생사혼합 단체 기타 합계 ※ K-IFRS 1104호 기준으로 작성되었습니다.※ 평균잔액 = (전기말 해약식준비금 + 당기말 해약식준비금)/2※ 기타 = 지급준비금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 보증준비금 나. 자금운용 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제36기 1분기 구분 제35기 제34기 금액 이익률 금액 이익률 금액 이익률 현예금 현예금 당기손익-공정가치측정유가증권 유가증권 당기 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 매도 상각후원가측정유가증권 만기 대출채권 대출채권 부동산 부동산 운용자산 운용자산 비운용자산 비운용자산 일반계정자산 일반계정자산 특별계정자산 특별계정자산 자산총계 자산총계 ※ K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)※ 제36기 1분기는 2023.01.01 최초 적용된 K-IFRS 1109호 및 1117호(보험계약대출이 보험계약부채로 조정) 기준으로 작성되었습니다.※ 제36기 1분기 특별계정자산은 실적배당형만 해당됩니다.※ 대출채권은 대손충당금, 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 차감 후 금액※ 이익률은 보험업감독업무시행세칙상 투자수익에서 투자비용을 차감한 금액 기준 (1) 자산운용률 (단위 : 백만원, %) 구 분 제36기 1분기 제35기 제34기 총 자 산(A) 운용자산(B) 자산운용률(B/A) ※ K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)※ 제36기 1분기는 2023.01.01 최초 적용된 K-IFRS 1109호 및 1117호(보험계약대출이 보험계약부채로 조정) 기준으로 작성되었습니다.※ 총자산은 특별계정 자산이 제외된 금액이며, 제36기 1분기 특별계정자산은 실적배당형만 해당됩니다. (2) 운용내역별 이익현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 제36기 1분기 제35기 제34기 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 운용자산 대출 기말잔액 운용이익 유가증권 기말잔액 운용이익 현ㆍ예금 기말잔액 운용이익 부동산 기말잔액 운용이익 계 기말잔액 운용이익 ※ K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)※ 제36기 1분기는 2023.01.01 최초 적용된 K-IFRS 1109호 및 1117호(보험계약대출이 보험계약부채로 조정) 기준으로 작성되었습니다.※ 대출채권은 대손충당금, 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 차감 후 금액※
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운용이익은 보험업감독업무시행세칙상 투자수익에서 투자비용을 차감한 금액 (3) 대출금 운용내역1) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %) 종 류 제36기 1분기 제35기 제34기 금 액 이익률 금 액 이익률 금 액 이익률 개 인 기 업 대기업 중소기업 합 계 ※ K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)※ 제36기 1분기는 2023.01.01 최초 적용된 K-IFRS 1117호(보험계약대출이 보험계약부채로 조정) 기준으로 작성되었습니다.※ 대손충당금, 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 차감 후 금액※ 이익률은 보험업감독업무시행세칙상 투자수익에서 투자비용을 차감한 금액 기준 2) 대출금의 잔존기간별 잔액 (기준일 : 2023년 03월 31일 (단위 : 백만원) 1년 이하 1년 초과 ~ 3년 이하 3년 초과 ~ 5년 이하 5년 초과 합 계 ※ K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)※ 대손충당금, 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 차감 후 금액 (4) 유가증권 운용내역 (단위 : 백만원, %) 구 분 제36기 1분기 제35기 제34기 기말잔액 이익률 기말잔액 이익률 기말잔액 이익률 국내증권 주식 및 출자금 국 공 채 특 수 채 금 융 채 회 사 채 기 타 외화증권 합 계 ※ K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)※ 제36기 1분기는 2023.01.01 최초 적용된 K-IFRS 1109호 및 1117호(보험계약대출이 보험계약부채로 조정) 기준으로 작성되었습니다.※ 이익률은 보험업감독업무시행세칙상 투자수익에서 투자비용을 차감한 금액 기준 (5) 유가증권 시가정보 (단위 : 백만원) 구 분 취득가액(A) 시가(B) 평가손익(B-A) 비 고 상 장 주 식 비상장주식 합 계 ※ 취득가액은 감액후 취득금액 기준 다. 보험영업현황 (1) 보험종목별 보유계약현황 (단위 : 건, 백만원, %) 구 분 생존보험 사망보험 생사보험 단체보험 특별계정 합계 건 수 금 액 구성비 ※ 특별계정은 투자계약 포함 금액임 (2) 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 백만원, %) 구 분 제36기 1분기 제35기 제34기 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 생 존 사 망 생사혼합 단 체 특별계정 합 계 ※ 특별계정은 투자계약 포함 금액임 (3) 보험종목별 보험금 내역 (단위 : 백만원, %) 구 분 제36기 1분기 제35기 제34기 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 생 존 사 망 생사혼합 단 체 특별계정 합 계 ※ 특별계정은 투자계약 포함 금액임 (4) 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원) 구 분 제36기 1분기 제35기 제34기 생 존 사 망 생사혼합 단 체 특별계정 합 계 3. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 거래현황 (단위 : 백만원) 구분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선도 선물 스왑 옵션 ※ K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)나. 신용파생상품 거래현황 - 해당사항 없음.다. 신용파생상품 상세명세 - 해당사항 없음. 4. 영업설비 가. 지점 등 설치현황 (단위 : 개) 구분 지역본부 지점 합계 서 울 부 산 대 구 인 천 광 주 대 전 울 산 경 기 강 원 충 북 충 남 전 북 전 남 경 북 경 남 제 주 해 외 본 사 합 계 나. 영업설비 등 현황 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 합계 비고 본점 임차 지점 합계 ※ 장부가액 기준 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 지급여력비율 (단위 : 백만원, %) 구분 제36기 1분기 제35기 제34기 지급여력금액(A) 지급여력기준금액(B) 지급여력비율(A/B) ※ 제36기 1분기 지급여력비율은 보고서 공시일 현재 산출 중이며, 2023년 6월 말 이내에 확정치로 정정공시 예정입니다.※ 제35기 및 제34기는 RBC 방식으로 산출되었으며, 당분기(제36기 1분기)부터 K-ICS 방식으로 산출할 예정입니다. 나. 유동성비율 (단위 : 백만원, %) 구분 제36기 1분기 제35기 제34기 유동성자산(A) 평균지급보험금(B) 유동성비율(A/B) ※
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K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)※ 제36기 1분기는 2023.01.01 최초 적용된 K-IFRS 1109호 및 1117호 기준으로 작성되었습니다.※ 유동성자산 : 잔존만기 3개월 이내 자산※ 평균지급보험금 : 최근1년간 월평균 지급보험금의 3개월분 다. 부실자산비율 (단위 : 백만원, %) 구분 제36기 1분기 제35기 제34기 가중부실자산(A) 자산건전성분류대상자산(B) 부실자산비율(A/B) ※ K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)※ 제36기 1분기는 2023.01.01 최초 적용된 K-IFRS 1109호 및 1117호 기준으로 작성되었습니다. 라. 충당금적립비율 (단위 : 백만원, %) 구분 제36기 1분기 제35기 제34기 대출채권 대손충당금적립액 충당금적립비율 ※ K-IFRS 별도재무제표 기준※ 제36기 1분기는 2023.01.01 최초 적용된 K-IFRS 1109호 및 1117호(보험계약대출이 보험계약부채로 조정) 기준으로 작성되었습니다. 마. 위험관리에 관한 사항당사는 금융 및 경영환경변화에 효과적으로 대처하고 안정적인 수익확보를 위해서 자금 조달 및 운영에 부정적인 영향을 미치고 예상치 못한 손실을 초래할 수 있는 제반위험을 보험위험, 시장위험, 신용위험, 유동성위험 등으로 분류하고 그 관리를 위하여 위험관리위원회, ALM 위원회, 위험관리책임자를 중심으로 위험을 종합 관리하는 위험관리부서를 두어 전사 위험을 관리하고 있습니다.금융회사 지배구조에 관한 법률 등 법규에 따라 당사는 위험관리위원회, 위험관리책임자 및 위험관리 전담부서의 권한과 책임에 대한 법규상 기재사항을 위험관리기준에 반영하였습니다. 당사의 기타 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.
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II. 비지배주주지분 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 나. 연결포괄손익계산서 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제36기 1분기 (2023년 01월 01일부터 2023년 03월 31일까지) 제35기 1분기 (2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지) 케이디비생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제36기 1분기 제35기 1분기 l. 영업수익 1. 보험영업수익 2. 재보험영업수익 3. 수수료수익 4. 이자수익 5. 배당금수익 6. 금융상품투자수익 7. 외환거래이익 8. 보험금융수익 9. 기타수익 ll. 영업비용 1. 보험영업비용 2. 재보험영업비용 3. 기타사업비용 4. 재산관리비 5. 금융상품손상차손 6. 금융상품투자손실 7. 외환거래손실 8. 보험금융비용 9. 기타비용
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 무형자산의 처분 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 매도가능금융자산의 처분 만기보유금융자산의 상환 위험회피활동으로 인한 현금유입액 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 유형자산의 취득 투자부동산의 취득 무형자산의 취득 매도가능금융자산의 취득 만기보유금융자산의 취득 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 위험회피활동으로 인한 현금유출액
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IV. 현금및현금성자산의 증감 V. 기초의 현금및현금성자산 VI. 분기말의 현금및현금성자산 3. 연결재무제표 주석 제 36(당)기 1분기 2023년 03월 31일 현재 제 35(전)기 1분기 2022년 03월 31일 현재 케이디비생명보험주식회사와 그 종속기업 1. 연결대상회사의 개요지배회사인 케이디비생명보험주식회사(이하 "당사")와 연결대상회사(이하 통칭하여 "연결실체")의 개요는 다음과 같습니다.(1) 지배기업의 개요당사는 생명보험사업과 이에 관련된 부대사업을 영위할 목적으로 1988년 4월 1일 광주생명보험주식회사라는 상호로 설립되었으며 수차례 상호변경 후 2010년 6월 현재의 케이디비생명보험주식회사로 변경하였습니다. 당사는 2000년 5월 1일 동종업종을 영위하는 동아생명보험주식회사를 흡수합병하였으며 당분기말 현재 전국에 지역본부 6개, 지점 53개를 설치, 운영하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 판매중인 보험상품과 판매는 중지되었으나 계약이 유지되고 있는 보험상품의 개수는 다음과 같습니다. (단위:종) 구분 제36(당)기 1분기 제35(전)기 판매중 판매중지 합계 판매중 판매중지 합계 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 합계 당분기말 및 전기말 현재 당사의 자본금은 474,325백만원이며, 주요 주주의 구성내용은 다음과 같습니다. 구분 제36(당)기 1분기 제35(전)기 소유주식수(주) 지분비율(%) 소유주식수(주) 지분비율(%) 케이디비칸서스밸류유한회사 케이디비칸서스밸류사모투자 금호건설㈜ 금호석유화학㈜ 아시아나항공㈜ 광주은행㈜ 우리사주조합 기타주주 합계 (2) 연결대상회사1) 개요연결대상회사는 구조화기업으로서 연결대상에 포함된 수익증권입니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결대상회사의 주요 현황 및 지배관계근거는 다음과 같습니다. 회사명 소재지 최초취득일 결산일 투자대상 투자지분율(%) 지배관계근거(*1) 제36(당)기1분기 제35(전)기 KB북미대출전문투자형사모부동산투자신탁제3호 대한민국 3월 31일 대출채권 기준서 제1110호 문단7 (*1) 해당 연결대상회사의 성과에 대한 변동이익에 유의적으로 노출되어 있고 사실상의 힘을 통해 변동이익에 영향을 미치므로 지배력을 보유하고 있습니다. 2) 요약재무정보당분기말 및 전기말 현재 연결재무제표 작성에 포함된 연결대상회사의 요약재무현황은 다음과 같습니다.① 제36(당)기 1분기 (단위:백만원) 회사명 사용재무제표일 자산 부채 자본 분기순이익 분기총포괄손익 KB북미대출전문투자형사모부동산투자신탁제3호 상기 요약 재무정보는 당사와 상이한 연결대상회사의 회계처리방법을 수정한 후의 금액이나 연결실체 내 회사간의 내부거래가 상계되지 아니한 금액입니다.② 제35(전)기 (단위:백만원) 회사명 사용재무제표일(*1) 자산 부채 자본 분기순이익 분기총포괄손익 KB북미대출전문투자형사모부동산투자신탁제3호 상기 요약 재무정보는 당사와 상이한 연결대상회사의 회계처리방법을 수정한 후의 금액이나 연결실체 내 회사 간의 내부거래가 상계되지 아니한 금액입니다. (*1) 분기순이익 및 분기총포괄손익의 경우 2022년 3월 31일 기준 분기연결포괄손익계산서를 사용하였습니다. 3) 연결대상범위의 변동당분기말 현재 전기말 대비 연결대상범위의 변동 내역은 없습니다. (3) 비연결구조화기업1) 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동 및 자금 조달 방법연결실체가 지분을 보유하고 있는 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동 및 자금 조달 방법은 다음과 같습니다. 성격 목적 활동 자금 조달 방법 투자펀드 및 투자신탁 (1) 수익증권에 대한 투자(2) PEF 및 조합에 대한 투자(3) 개발신탁/일반불특정금전신탁/ 원본비보전신탁 등 신탁금융상품의운용 (1) 펀드자산의 관리 및 운용(2) 펀드보수의 지급 및 운용수익의 배분(3) 신탁자산의 관리 및 운용(4) 신탁보수의 지급 및 신탁이익의 배분 (1) 수익증권상품의 판매(2) 업무집행사원 및 유한책임사원의 출자(3) 신탁금융상품의 판매 부동산금융 (1) 부동산개발 및 사회간접자본투자 등 (1) 사회간접자본 및 부동산 건설 (1) Credit Line을 통한
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대출약정, 신용공여 및 출자약정 체결 자산유동화 (1) 보유중인 유동화자산의 양도를 통한 조기 현금화(2) SPC에 신용공여 및 ABCP 매입약정 등의 제공을 통한 수수료 획득 (1) 자산유동화계획의 이행(2) 유동화자산의 양수 및 회수(3) ABL 및 ABCP의 발행 및 상환 등 (1) 유동화자산을 기초로 한 ABL 및 ABCP의 발행 선박 및 인수금융 (1) 선박/항공기 SPC에 대한 자금 대출(2) 기업인수 자금 대출 (1) 선박 또는 기업의 인수에 대한 금융 제공 (1) Credit Line을 통한 대출약정 및 신용공여 및 출자약정 체결 2) 비연결구조화기업에 대한 지분① 당분기말 및 전기말 현재 비연결구조화기업의 개요는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 유형 설립목적 및 활동방법 자금조달방법 자산총액 제36(당)기 1분기 제35(전)기 투자 펀드 및 투자신탁 투자 및 배분 지분투자 및 펀드운영 등 부동산금융 부동산개발 및 사회간접자본투자 등 지분투자 및 신용보강 등 자산유동화 기초자산의 유동화 ABL 및 ABCP 발행 등 선박 및 인수금융 선박 또는 기업의 인수에 대한 금융 제공 지분투자 및 신용보강 등 합계 ② 당분기말 및 전기말 현재 보유하고 있는 비연결구조화기업에 대한 지분의 순장부금액과 최대손실노출액은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 유형 제36(당)기 1분기 제35(전)기 순장부금액 최대손실노출액(*1) 순장부금액 최대손실노출액(*1) 유가증권 대출채권 유가증권 대출채권 투자 펀드 및 투자신탁 부동산금융 자산유동화 선박 및 인수금융 합계 (*1) 최대손실노출액에는 순장부금액과 신용공여 및 기타약정 등 계약에 의해 미래에 일정한 조건 충족시 확정될 가능성이 있는 금액이 포함되어 있습니다. 2. 연결재무제표의 작성기준(1) 회계기준의 적용연결실체의 중간연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. (2) 추정과 판단 ① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다. ② 공정가치 측정연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나
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부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.- 주석 5: 금융상품의 공정가치 측정 3. 중요한 회계정책연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2022 년 12 월 31 일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2023 년 12 월 31 일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하였습니다. 금융상품의 분류 및 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 예외조항에 따라 전기연결재무제표는 재작성하지 아니하였습니다.기업회계기준서 제1109호는 금융자산과 금융부채의 인식, 분류와 측정 및 금융상품의 제거, 금융자산의 손상, 위험회피회계와 관련된 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 규정을 대체합니다. 또한 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' 등 금융상품을 다루는 다른 기준서가 기업회계기준서 제1109호에 따라 개정되었습니다.기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용일 현재 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 연결실체 자본의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 금액 이익잉여금 기초 이익잉여금 - 기업회계기준서 제1039호 기업회계기준서 제1109호 도입으로 인한 이익잉여금 조정: 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류 만기보유금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류 상각후원가측정금융자산 신용손실측정 기타포괄-공정가치측정 채무상품 신용손실측정 기타 기초 이익잉여금 - 기업회계기준서 제1109호 기타포괄손익누계액 기초 기타포괄손익누계액 - 기업회계기준서 제1039호 기업회계기준서 제1109호 도입으로 인한 기타포괄손익누계액 조정: 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류 만기보유금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류 기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 신용손실측정 기타 기초 기타포괄손익누계액 - 기업회계기준서 제1109호 ① 금융자산 분류 및 측정새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 구분 계약상 현금흐름 특성 원금과 이자만으로 구성 그 외의 경우 사업모형 계약상 현금흐름 수취 목적 상각후원가 측정 당기손익-공정가치 측정 계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적 기타포괄손익-공정가치 측정 매도 목적, 기타 당기손익-공정가치 측정 기업회계기준서 제1109호 최초 적용일 현재 변경된 범주별 분류는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 계정과목 기업회계기준서제1039호에 따른 분류 기업회계기준서제1109호에 따른 분류 기업회계기준서제1039호에 따른장부금액(*1) 기업회계기준서제1109호에
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따른장부금액(*1) 예치금 대여금및수취채권 당기손익-공정가치측정금융자산 대여금및수취채권 상각후원가측정금융자산 대출채권 대여금및수취채권 상각후원가측정금융자산 대여금및수취채권 당기손익-공정가치측정금융자산 기타금융자산 대여금및수취채권 상각후원가측정금융자산 단기매매금융자산(지분증권) 당기손익인식금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 매도가능금융자산(채무증권) 매도가능금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 매도가능금융자산(지분증권) 매도가능금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 매도가능금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 만기보유금융자산(채무증권) 만기보유금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 만기보유금융자산 상각후원가측정금융자산 금융자산 합계(*2) (*1) 대손충당금 및 기대신용손실 차감후 기준으로 작성되었습니다.(*2) 현금및현금성자산, 재보험자산, 보험계약대출, 파생상품 등이 제외되어 있습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용일 현재 기업회계기준서 제1109호 따른 연결실체 금융상품 장부금액의 조정내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 후속측정범주 금액 기업회계기준서제1039호에 따른 분류 기업회계기준서제1109호에 따른 분류 기업회계기준서제1039호(*1) 재분류 재측정 기업회계기준서제1109호(*1) 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 소계 예치금 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 소계 대출채권(*2) 당기손익-공정가치 측정 상각후원가 측정 소계 단기매매금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 매도가능금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 소계 만기보유금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 소계 금융자산 합계 (*1) 대손충당금 및 기대신용손실 차감후 기준으로 작성되었습니다.(*2) 보험계약대출은 제외되어 있습니다. ② 금융부채의 분류 및 측정기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. ③ 손상기업회계기준서 제1109호에 따르면 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. 기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 구분 손실충당금 Stage 1 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로증가하지 않은 경우 12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실 Stage 2 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로증가한 경우 전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실 Stage 3 신용이 손상된 경우 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호 적용 시 채무증권에 대하여 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하고 있습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용일 현재 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 금융상품 기대신용손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 기업회계기준서제1039호에 따른 분류
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기업회계기준서제1109호에 따른 분류 기업회계기준서제1039호에 따른손실충당금 기업회계기준서제1109호에 따른손실충당금 대여금및수취채권 대출채권(*1) 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타금융자산 상각후원가측정금융자산 소계 매도가능금융자산 채무증권 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 만기보유금융자산 채무증권 상각후원가측정금융자산 손실충당금 합계 (*1) 보험계약대출은 제외되어 있습니다. ④ 위험회피회계기업회계기준서 제1109호에 따르면 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'연결실체는 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하였습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. ① 주요 회계정책 변경사항기업회계기준서 제1117호의 주요 특징은 보험부채의 현행가치 측정, 발생주의에 따른 보험수익 인식, 보험손익과 투자손익의 구분표시 등입니다. 즉, 구 기업회계기준서 제1104호에서는 과거 정보(보험판매 시점의 금리 등)를 이용하여 보험부채를 측정하고, 연결실체가 보험료를 수취하면 수취한 보험료를 그대로 현금주의에 따라 보험수익으로 인식하며 보험손익과 투자손익 간 구분표시 의무가 없었습니다. 반면, 기업회계기준서 제1117호에서는 현재시점(보고시점)의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 현행가치로 보험부채를 측정하고, 보험수익은 매 회계연도별로 연결실체가 계약자에게 제공한 서비스를 반영하여 발생주의에 따라 수익을 인식하며 보험손익과 투자손익을 구분표시하게 됩니다.i) 보험부채의 평가연결실체는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채 등을 측정합니다. 구체적으로, 연결실체는 유사한 위험에노출되어 있고 함께 관리되는 계약으로 구성된 보험계약 포트폴리오를 식별한 후 동 포트폴리오 내에서 수익성이 유사한 계약 등으로 보험계약집합을 구분합니다. 이후 보험계약집합은 미래현금흐름에 대한 추정치(보험계약대출 관련 현금흐름포함, 화폐의 시간가치 등 반영), 위험조정, 보험계약마진의 합계로 측정됩니다. 기업회계기준서 제1117호 도입에 따라 보험계약마진 계정이 새로 도입되는데, 이는 미래에 보험계약 서비스를 제공함에 따라 인식하게 될 미실현이익을 의미합니다.한편, 재보험계약은 재보험회사가 다른 보험회사가 발행한 원수 보험계약 등에서 발생하는 보험금 등을 보상하기 위해 발행한 보험계약을 의미하며, 출재된 보험계약집합도 보험계약집합에 대한 미래현금흐름의 현재가치를 추정할 때에는 원수보험계약집합과 일관된 가정을 적용합니다. ii) 재무성과의 인식 및 측정 기업회계기준서 제1117호에 따르면, 보험수익은 매 회계연도별로 연결실체가 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의에 따라 인식하며, 보험사건과 관계없이 보험 계약자에게 지급하는 투자요소(해약ㆍ만기환급금 등)는 보험수익에서 제외합니다. 또한, 보험손익과 투자손익을 구분 표시함에 따라 정보이용자는 손익의 원천을 확인할 수 있습니다.또한, 연결실체는 보험계약집합 관련 화폐의 시간가치와 금융위험 및 이들의 변동효과를 보험금융손익에 포함하며, 해당 기간의 보험금융손익을 당기손익과 기타포괄손익으로 구분할지에 대한 회계정책을 선택하여야
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합니다.iii) 보험부채의 측정 기업회계기준서 제1117호에서는 현재시점(보고시점)의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 현행가치로 측정하게 되며, 이 때 사용하게 될 평가모형은다음과 같습니다. 연결실체는 일반 생명보험계약 등에 대해서는 일반모형을 적용하되, 일정 요건을 충족하고 있는 직접참가특성이 있는 보험계약에 대해서는 변동수수료접근법을 적용합니다. 또한, 최초 인식시점에서 보험계약 보장기간이 1년 이하인 재보험계약 등에 대해서는 보험료배분접근법을 적용합니다. 보험부채는 미래현금흐름에 대한 추정치(화폐의 시간가치 반영, 보험계약대출 관련 현금흐름 포함 등), 위험조정, 보험계약마진의 합계로 측정합니다. 미래현금흐름은 수입보험료, 급부금, 해약환급금, 보험계약대출, 사업비 등으로 구성하여 발생기준으로 산출하고 있습니다. 또한 미래현금흐름은 기본적으로 '보험료 및 해약환급금 산출방법서'에 의거하여 산출하고 있으며, 최적가정(해약률, 손해율, 사업비율, 보험계약대출, 중도인출 등)을 적용하여 추정하고 있습니다. 연결실체는 비금융위험에서 생기는 현금흐름의 금액과 시기에 대한 불확실성을 부담하는 것에 대하여 요구하는 보상을 반영하고 있습니다. 비금융위험에 대한 위험조정 산출시 대상위험은 보유하고 있는 보험부채로부터 발생하는 현금흐름의 금액과 시기가 최선추정치와 달라질 수 있는 위험을 대상으로 합니다. 위험조정은 사망, 장수, 장해/질병, 해지, 사업비로 구분되고 각 항목별 75% 신뢰수준 하에서 산출하며 불확실성 요인별 충격수준을 적용합니다. 연결실체는 위험조정의 변동분을 보험서비스요소와 보험금융요소로 세분화하지 않고 통합하여 보험서비스결과로 표시하고 있습니다. 연결실체의 보험계약(금리확정형, 금리연동형, 변액)은 보험계약자에게 지급해야 할 현금흐름이 약관상 명시되어 있는 계약으로 판단하고, 재량의 행사로 인한 미래현금흐름 변동효과는 보험계약마진 조정대상으로 구분하고 있습니다. 보험계약집합의 최초 인식시점 할인율을 결정하기 위하여 계약집합 내 계약이 발행된 기간의 가중평균 할인율을 사용할 수 있으며, 그 기간은 1년을 초과할 수 없습니다. 연결실체는 금감원에서 원수사에 제공하는 월별 수익률곡선을 참고하여 결정론적, 확률론적 할인율을 산출합니다. 결정론적 방식은 시장에서 관찰가능한 데이터 중국고채수익률을 무위험이자율 대용치로 선정하여 상향식 접근법으로 산출하며, 확률론적 방식은 Hull-White 1 Factor 모형으로 산출 적용됩니다. ② 전환방법기업회계기준서 제1117호 경과규정에 의하면, 연결실체는 전환일(2022.1.1. 최초 적용일 직전 연차보고기간의 기초시점) 전 발행된 보험계약집합에 대해 완전소급법, 수정소급법 또는 공정가치법을 적용하여 기존 원가기준 평가액을 현행가치 평가액으로조정하여야 합니다. 원칙적으로 연결실체는 전환일 이전에도 기업회계기준서 제1117호를 계속 적용해 온 것처럼 보험계약집합을 식별ㆍ인식ㆍ측정(완전소급법)하여야 하지만, 동 방법이 실무적으로 불가능한 경우 수정소급법 또는 공정가치법 중 하나의 방법을 선택하여 적용할 수 있습니다. 다만, 일정 요건을 충족하는 직접참가특성이 있는 보험계약집합의 경우 완전소급법 적용이 가능하더라도 공정가치법을 적용할 수 있습니다.한편, 수정소급법은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 완전소급법과 매우 근접한 결과를 얻기 위한 방법이며, 공정가치법은 기업회계기준서 제1113호 '공정가치 측정'에 따른 공정가치 평가액 등을활용하여 보험계약집합을 평가하는 방법입니다. 공정가치법 적용 시 잔여보장부채에대한 보험계약마진 등은 전환일의 보험계약집합 공정가치와 이행현금흐름의 차이로 산정합니다. 연결실체는 전환일 전 발행된 보험계약집합에 대해 전기간 공정가치법을 적용하여 전환금액을 산정하였습니다. 구분 기업회계기준서 제1104호 기업회계기준서 제1117호 보험부채평가 과거 정보를 이용하여원가로 측정 -보고시점의 정보를 이용하여 현행가치로 측정.-평가모형: 일반모형, 변동수수료접근법, 보험료배분접근법 -과거
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보험계약집합의 전환방법으로 공정가치법을 적용 보험수익 인식 보험료를 수취하는 시점에 보험수익 인식(현금주의) -보험회사가 계약자에게 제공한 서비스를 반영하여 수익 인식(발생주의) 3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 4) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 5) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (2) 미적용 제ㆍ개정 기준서 제정ㆍ공표되었으나 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다. 동 개정사항은2024년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용할 수 있습니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고있습니다. 4. 금융위험 관리연결실체는 금융 및 경영환경변화에 효과적으로 대처하고 안정적인 수익확보를 위해서 자금 조달 및 운영에 부정적인 영향을 미치고 예상치 못한 손실을 초래할 수 있는 제반 위험을 보험위험, 시장위험, 신용위험, 유동성위험 등으로 분류하고 그 관리를 위하여 위험관리위원회, ALM 위원회, 위험관리책임자를 중심으로 위험을 종합 관리하는 위험관리부서를 두어 전사 위험을 관리하고 있습니다.금융회사 지배구조에 관한 법률 등 법규에 따라 연결실체는 위험관리책임자, 위험관리위원회 및 위험관리 전담조직의 권한과 책임에 대한 법규상 기재사항을 위험관리 기준에 반영하고 있습니다.연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. 5. 금융상품의 공정가치 측정(1) 금융상품의 공정가치공정가치란 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 거래에서 자산이 교환되거나 부채가 결제될 수 있는 금액을 말합니다. 금융상품 공정가치의 최선의 추정치는 활성시장에서 공시되는 가격입니다. 연결실체는 금융상품의 공정가치 평가에 사용한 평가기법이 적절하고 재무상태표에 기록된 공정가치가 합리적이라고 확신하지만, 다른 평가기법을 사용하거나 다른 가정을 이용한다면 재무상태표 상의 금융상품 공정가치가 변동될 수도 있습니다. 또한 공정가치를 측정함에 있어 다양한 평가기법이 사용되었고 여러 추정이 이루어졌기 때문에 다른 금융기관의 금융상품 공정가치 금액과 합리적으로 비교하는 것이 어려울 수 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 범주별 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제36(당)기 1분기 제35(전)기 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산(*1) 당기손익-공정가치측정금융자산 당기손익인식금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 매도가능금융자산 상각후원가측정금융자산(*2) 만기보유금융자산(*2)
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상각후원가측정대출채권및수취채권(*3) 당기손익-공정가치측정대출채권 대여금및수취채권(*3) 파생상품자산 금융자산 계 금융부채 차입부채(*4) 기타금융부채(*1) 파생상품부채 금융부채 계 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단되어 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.(*2) 상각후원가측정금융자산 및 만기보유금융자산은 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜가 제공하는 기준일의 기준단가 평균값을 공정가치로 산출하였습니다.(*3) 상각후원가측정대출채권및수취채권 및 대여금및수취채권의 공정가치는 수취할것으로 예상되는 기대 현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한할인율로 할인하여 산출하였습니다.(*4) 차입부채는 한국자산평가㈜ 및 나이스피앤아이㈜가 제공하는 평가액을 이용하여 공정가치를 산출하였습니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 상기 금융상품 중 원가로 평가한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제36(당)기 1분기 제35(전)기 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 지분증권 매도가능금융자산 지분증권 (2) 공정가치의 수준공시연결실체는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하여 공시합니다.- 수준 1: 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 금융상품의 경우, 동 금융상품의 공정가치는 수준 1로 분류됩니다. 공정가치가 수준 1로 분류되는 금융상품에는 거래소에서 거래되는 주식 및 파생금융상품, 국고채권 등이 있습니다.- 수준 2: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 중요 요소가 시장에서 관측한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 2로 분류됩니다. 공정가치가 수준 2로 분류되는 금융상품에는 대부분의 원화채권과 외화채 권, 스왑, 선도, 옵션 등 일반적인 장외파생금융상품 등이 있습니다.- 수준 3: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 중요 요소가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다. 공정가치가 수준 3으로 분류되는 금융상품에는 비상장주식과 복잡한 구조화채권, 복잡한 장외파생금융상품, 대출금, 차입부채 등이 있습니다. 1) 공정가치로 측정된 금융상품의 수준별 공정가치① 당분기말 및 전기말 현재 재무제표에 공정가치로 측정되는 각 범주별 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.i) 제36(당)기 1분기 (단위:백만원) 구분 활성시장 공시가격 (수준 1) 관찰가능 투입변수 (수준 2) 관찰불능 투입변수 (수준 3) 합계 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 당기손익-공정가치측정대출채권 파생상품자산 금융자산 합계 파생상품부채 ii) 제35(전)기 (단위:백만원) 구분 활성시장 공시가격 (수준 1) 관찰가능 투입변수 (수준 2) 관찰불능 투입변수 (수준 3) 합계 당기손익인식금융자산 매도가능금융자산 파생상품자산 금융자산 합계 파생상품부채 ② 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품 중 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.i) 제36(당)기 1분기 (단위:백만원) 구분 공정가치 가치평가기법 투입변수 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 DCF모형 할인율 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 DCF모형,NPV 할인율 파생상품자산 DCF모형 환율,할인율,이자율,스왑포인트 합계 금융부채 파생상품부채 DCF모형 환율,할인율,이자율,스왑포인트 ii) 제35(전)기 (단위:백만원) 구분 공정가치 가치평가기법 투입변수 금융자산 당기손익인식금융자산 DCF모형 할인율 매도가능금융자산 DCF모형,NPV 할인율 파생상품자산 DCF모형 환율,할인율,이자율,스왑포인트 합계 금융부채 파생상품부채 DCF모형 환율,할인율,이자율,스왑포인트 ③ 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 항목의 가치평가기법 및 비관측 투입변수에 대한 양적정보는 다음과 같습니다.i) 제36(당)기 1분기 (단위:백만원) 구분 공정가치 가치평가기법 비관측변수 비관측변수추정범위 금융자산
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당기손익-공정가치 측정금융자산 현금흐름할인모형(DCF),배당할인모형(DDM),순자산가치 평가모형,Hull and White 모형,Least Square Monte Carlo Simulation 기초자산의 변동성 기초자산 간상관계수 0.90~0.96 할인율 영구성장률 청산가치변동률 기타포괄손익- 공정가치측정금융자산 현금흐름할인모형(DCF),배당할인모형(DDM),순자산가치 평가모형,Hull and White 모형,Least Square Monte Carlo Simulation 기초자산의 변동성 기초자산 간상관계수 0.90~0.96 할인율 영구성장률 청산가치변동률 당기손익-공정가치측정 대출채권 이항모형 기초자산의 변동성 주가 합계 ii) 제35(전)기 (단위:백만원) 구분 공정가치 가치평가기법 비관측변수 비관측변수추정범위 금융자산 매도가능금융자산 현금흐름할인모형(DCF), 배당할인모형(DDM),순자산가치 평가모형,Hull and White 모형,Least Square Monte CarloSimulation 기초자산의 변동성 기초자산간상관계수 0.90~0.96 할인율 영구성장률 청산가치변동률 2) 공정가치로 공시하는 금융상품의 수준별 공정가치당분기말 및 전기말 현재 재무제표에서 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.① 제36(당)기 1분기 (단위:백만원) 구분 활성시장 공시가격 (수준 1) 관찰가능 투입변수 (수준 2) 관찰불능 투입변수 (수준 3) 합계 금융자산 현금및현금성자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정대출채권및 수취채권 합계 금융부채 차입부채 기타금융부채 합계 ② 제35(전)기 (단위:백만원) 구분 활성시장 공시가격 (수준 1) 관찰가능 투입변수 (수준 2) 관찰불능 투입변수 (수준 3) 합계 금융자산 현금및현금성자산 만기보유금융자산 대여금및수취채권 합계 금융부채 차입부채 기타금융부채 합계 3) 공정가치 수준 3 공시① 변동내역 당분기와 전기 중 금융상품의 공정가치 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제36(당)기 1분기 제35(전)기 금융자산 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 당기손익-공정가치측정대출채권 합계 당기손익인식금융자산 매도가능금융자산 파생상품자산 합계 기초금액 공정가치변동액 당기손익 기타포괄손익 매입금액 매도및결제금액 기타 (분)기말금액 ② 관찰불능 투입변수에 대한 민감도 분석은 전문평가기관의 관찰불능 투입변수의 변동가능한 범위 중 유리한 경우와 불리한 경우로 분석한 평가금액 변동금액을 사용하였으며, 당분기와 전기 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 관찰불능투입변수 변동에 따른 민감도 분석 내역은 다음과 같습니다. i) 제36(당)기 1분기 (단위:백만원) 구분 손익인식부분 자본인식부분 유리한 변동 불리한 변동 유리한 변동 불리한 변동 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 ii) 제35(전)기 (단위:백만원) 구분 손익인식부분 자본인식부분 유리한 변동 불리한 변동 유리한 변동 불리한 변동 매도가능금융자산 (3) 금융상품의 범주별 분류당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하는 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다. 1) 제36(당)기 1분기① 금융자산 (단위:백만원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 파생상품자산 합계 공정가치위험회피목적 현금흐름위험회피목적 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정대출채권및수취채권 당기손익-공정가치측정대출채권 파생상품자산 합계 ② 금융부채 (단위:백만원) 구분 당기손익-공정가치측정금융부채 상각후원가측정금융부채 파생상품부채 합계 공정가치위험회피목적 현금흐름위험회피목적 차입부채 기타금융부채 파생상품부채 합계 2) 제35(전)기 ① 금융자산 (단위:백만원) 구분 당기손익인식금융자산 매도가능금융자산 만기보유금융자산 대여금및수취채권 파생상품자산 합계 단기매매 당기손익인식지정 매매목적 공정가치위험회피목적 현금흐름위험회피목적