chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
SK시그넷 — [기재정정]사업보고서 (2022.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정 들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2022 사업연도에 당사는 매출액 1,626억원, 영업이익 35억원을 기록하여 2021년 대비 2배 성장을 달성하고 영업이익 48% 성장을 기록하였습니다. 글로벌 경기 침체 및 공급망 위기 상황에서도 S 도입을 기반으로 장납기자재 선발주 및 주요 BP와의 직접 파트너십 강화를 통해 OTD(On-time Delivery)를 개선하여 경쟁 우위를 확보하였으며, 그 동안 지속적으로 노력을 기울여 온 미국시장에서는 기술력을 인정받아 사상 최대 실적을 달성하였고 현지 공장 Set-up을 통해 NEVI등 미국 보조금 시장 본격 공략의 기반을 마련하고 있습니다.회사는 지속성장 가능한 핵심기술을 선행개발하고 잠재성 높은 해외 영업채널을 확보하려는 노력을 하고 있으며, 이러한 기업 경쟁력 강화를 통해 지속가능한 성장을 도모하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(요약재무상태표) (단위 : 백만원) 구 분 제7기 제6기 차이 [유동자산] 당좌자산 재고자산 [비유동자산] 투자자산 유형자산 무형자산 기타비유동자산 자 산 총 계 [유동부채] [비유동부채] 부 채 총 계 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [결손금] 자 본 총 계 당기말 총자산은 전년대비 10,488백만원이 증가한 310,096백만원을 기록하였습니다. 장납기 자재의 선확보를 위해 재고자산이 32,849백만원 증가하였고, 생산 및 검사시설 등의 확충을 위해 유형자산이 6,053백만원 증가하였습니다. 미국 정부의 전기차 충전인프라 확산 지원 정책에 적극 대응하고 글로벌 확장의 거점을 확보하고자 미국공장 설립 및 운영을 위한 초기투자비 7,183백만원($5,000,000)을 집행하였습니다. 부채는 전년 대비 83백만원 감소한 47,967백만원으로, 외상매입금 및 미지급금이 21,093백만원 증가하였고, 전기말 선수금의 매출인식으로 20,410백만원 감소하였습니다.매출이 증가함에 따라 판매보증충당부채가 4,952백만원 증가하였고, 당기 중 장단기차입금 6,833백만원을 상환하였으며, 전환사채 2,300백만원이 전환청구 되었습니다. 자본은 전년 대비 10,571백만원 증가하였는데 이는 당기순이익 7,446백만원과 주식매입선택권 증가액에 기인합니다. 당사의 재무상태를 나타내는 주요 재무비율은 다음과 같습니다. 구 분 제7기 제6기 자기자본비율 부채비율 유동비율 나. 영업실적(요약손익계산서) (단위 : 백만원) 구 분 제6기 제5기 차이 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세차감전순이익 법인세비용 당기순이익 당기의 매출액은 북미지역 매출 활성화로 전년도 대비 82,662백만원 증가하여 2배 매출을 달성하였고, 영업이익과 당기순이익은 각각 1,130백만원, 7,715백만원 증가하였습니다. 판매비와관리비는
SK시그넷 — [기재정정]사업보고서 (2022.12)

연구개발, 마케팅 및 관리부문의 우수인재 영입으로 인해 인건비 증가와 R 경쟁력 강화를 위한 기술개발비용 등으로 인해 전년도 대비 6,519백만원 증가하였습니다. 또한 매출이 급증함에 따라 지급수수료, 운송비, 품질보증비용 등이 증가하였습니다. 당기순이익은 7,715백만원 증가하였는데, 주요 원인은 현금성자산 및 금융자산에서 발생한 영업외수익 및 처분이익이 증가하였기 때문입니다. 다. 신규사업 및 중단사업해당사항 없습니다. 라. 자산손상차손당사는 금융자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 회사의 모든 자산에 대하여 매보고기간종료일마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지 검토하고 있습니다. 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 자산의 회수가능액이 장부금액에 중요하게 미달하게 되는 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다. 다만, 유형자산의 경우에는 유형자산의 손상징후가 있다고 판단되고 당해 유형자산(개별 자산 또는 유형자산만으로 구성된 현금창출단위 포함)의 사용 및 처분으로부터 기대되는 미래의 현금흐름총액의 추정액이 장부금액에 미달하는 경우에 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다.자산 손상에 대한 상세 내용은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석』을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성당사는 당기말 기준으로 142,721백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 i) 현금및현금성자산, ii) 단기투자자산을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 81,680백만원에 비해 61,042백만원 증가하였습니다. 나. 자금의 조달과 지출회사는 당기 중 6,833백만원의 차입금을 상환하였으며 당기말 현재 차입금 잔액은 583백만원입니다. 차입금 등의 상세내역은 아래와 같습니다. (단위:백만원) 구 분 차입처 용도 이자율 당기말 전기말 유 동 비유동 유 동 비유동 장기차입금 우리은행 운전자금 우리은행 운전자금 중소기업진흥공단 운전자금 국민은행 운전자금 합 계 당기말 현재 회사의 차입금 상환계획은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 차입처 기말잔액 2023년 2024년 2025년 이후 중소기업진흥공단 5, 부외거래 당기말 현재 당사는 SK Signet Manufacturing Texas LLC 에게 공장 임차계약 이행보증을 제공하고 있습니다. (단위:백만원) 구 분 통화 당기말 전기말 지급보증액 USD 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'」을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 「'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'중 '3. 제재 등과 관련된 사항'」을 참조하시기 바랍니다.- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'중 '3. 제재 등과 관련된 사항'」을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5.위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 5. 재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다.
KCC건설 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용1. 주요 권리내용가. 일반적인 사항 [이자율]제30회 무보증사채 : 주)주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)케이씨씨건설 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +1.60%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)케이씨씨건설의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +1.60%p.를 가산한 이자율로 한다. [이자율]제30회 무보증사채 : (문구 삭제) 위 정정사항외에 모든 사항은 2023년 04월 20일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
GS리테일 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 (주)지에스리테일제35-1회 이자율: (주1) (주)지에스리테일제35-2회 이자율: (주2) 주1) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)GS리테일 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.09%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)GS리테일 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주)지에스리테일제35-1회 이자율: (주)지에스리테일제35-2회 이자율: (삭제) 위 정정사항외에 모든 사항은 2023년 04월 20일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
신한라이프생명보험 — 증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항 (단위 : 억원, %) 회차 발행가액 이자율 만기일 옵션관련사항 제3회 무보증 후순위사채 주2), 주3) 주4) 주1) 본 사채는 2023년 06월 01일 09시에서 16시 30분까지 금융투자협회 "K-bond"프로그램 등("K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 4.70% ~ 5.40%로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2023년 06월 02일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다주3)"본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년이 되는 날(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 1회에 한하여 조정됩니다. 이 경우 이자율은 ⅰ) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 5년 만기 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ⅱ) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 수요예측일(2023년 06월 01일)민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 5년 만기 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 단, 해당 일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 합니다."이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.주4) 사채의 중도상환(Call option) (1) 제3회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 "본 사채"의 발행일로부터 5년이 되는 날(2033년 06월 09일 당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 그 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제3회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 "발행회사"는 "본 사채"의 원금과 해당 조기상환일까지 발생하였으나, 지급되지 아니한 이자 및 기타 “본 사채”에 관하여 “발행회사”가 지급해야 할 연체이자 등을 합한 금액을 상환하여야 한다. 조기상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 조기상환일로 한다.(2) 발행회사가 조기상환을 결정한 경우 조기상환 여부에 대한 의사를 조기상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다.(3) 본 조항에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다. 가. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 15항") "발행회사"는 신한라이프생명보험(주)를 지칭하며, "사채관리회사" 한국예탁결제원(주)를 지칭합니다. 제1-2조(사채의 발행조건)15. 기한의 이익 상실 : 가. "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 이를 통지하여야 한다.나. "발행회사"가 위 가목에 따라 기한의 이익을 상실한 경우, "발행회사"는 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 하며 이에 더하여 본 조 제12호에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한이익상실사유 발생일을 그 지급기일로 본다. 나. 당사가 발행하는 제3회 무보증 후순위사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 후순위 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있습니다. ※ 사채의 중도상환[Call Option] (본 건 인수계약서 상 기재 내용) 제 3 조 (본 사채 조건에 관한 사항) 9. 사채의 조기상환(Call option) (1) 제3회 무보증
신한라이프생명보험 — 증권신고서(채무증권)

후순위사채의 경우 "발행회사"는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 "본 사채"의 발행일로부터 5년이 되는 날(2028년 06월 09일 당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 그 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제3회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 "발행회사"는 "본 사채"의 원금과 해당 조기상환일까지 발생하였으나, 지급되지 아니한 이자 및 기타 “본 사채”에 관하여 “발행회사”가 지급해야 할 연체이자 등을 합한 금액을 상환하여야 한다. 조기상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 조기상환일로 한다. (2) 발행회사가 조기상환을 결정한 경우 조기상환 여부에 대한 의사를 조기상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. (3) 본 조항에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다. 10. 이자지급방법과 기한 : "본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다. ※ 보험업 감독규정 당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다. 제7-9조(차입)영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다. 1. 은행으로부터의 당좌차월 2. 환매조건부채권의 매도 4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 5. 후순위차입 또는 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 7. 채권의 발행 8. 기업어음의 발행 9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) 10. 「한국은행법」 제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 제7-10조(후순위채무)① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것 3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것 ② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. ③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. 1. 자금조달금액 2. 자금공여자 3. 자금조달금리 4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 ④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직ㆍ간접적으로 지원할 수 없다. ⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. 1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자
신한라이프생명보험 — 증권신고서(채무증권)

하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다. 3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것 4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 ⑥ 제5항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제5항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. ⑦ 제5항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. 본 사채는 보험업감독규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하고 있으며, 제7-10조 제3항에 따라 후순위채무에 관한 최종발행조건이 포함된 서류를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하였습니다. 다. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.라. 본 사채는 후순위사채로서 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 발행회사에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차 및 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우에는 본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사의 모든 일반 무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 따라서 투자자께서는 본 사채의 후순위 특약사항 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. ※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무 인수계약서 제 7 조 (후순위 특약) 1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제20호에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다. 2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제20호에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1호의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다. 3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2호에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2호의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다. 4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다. 5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 조기상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제9호에서 정하는 바에 따라서는 조기상환이 가능하다. 6. 본계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련 약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다. 제 8 조 (후순위자의 의무) 1. 불이익변경의 금지 본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제7조 제1호 내지 제4호와 동일하거나 그보다 열후한 조건이
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부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다. 2. 반환의무 "본 사채"의 사채권자가 제7조 제1호 내지 제4호에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다. 3. 상계금지제7조 제1호 내지 제5호 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다. ※ 기한의 이익 상실 관련 조항 인수계약서 제3 조("본 사채"의 발행조건) 20. "발행회사"의 기한의 이익상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 "발행회사가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다. (2) 위 (1)의 경우 이외에 "본 사채"의 사채관리계약에 따라 "본 사채"의 사채권자 및 "사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다. (3) 위 (1) 및 (2)에 따라 "발행회사"가 기한의 이익을 상실한 경우, "발행회사"는 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 하며 이에 더하여 본 조 제12호에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한이익상실사유 발생일을 그 지급기일로 본다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 05월 26일 한국예탁결제원(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여, 당사가 파산 또는 청산한 경우에 당사는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 합니다. 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. (1) 사채관리회사에 관한 사항- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [ 회차 : 3 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국예탁결제원 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23 - 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 - 사채관리실적 구분 실적 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 계약체결 건수 43건 66건 82건 94건 69건 51건 계약체결 위탁금액 9조 9,700억원 15조 3,300억원 15조 5,010억원 18조 6,120억원 13조 6,660억원 11조 5,550억원 주) 2023년 실적은 5월 25일까지 발행 완료된 건에 대한 사채관리계약 실적임 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국예탁결제원(주) 채권등록부 나. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조", 제4-2조")"발행회사"는 신한라이프생명보험(주)를 지칭하며, ""사채관리회사"는 한국예탁결제원(주)을 지칭합니다. 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 1)사채권자집회의 결의가 있거나 2)단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻고 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는
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비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을
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수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적
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의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다. 다. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조") "발행회사"는 신한라이프생명보험(주)를 지칭하며, "사채관리회사" 한국예탁결제원(주)를 지칭합니다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제15호에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 라. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채관리계약서 제4-6조") "발행회사"는 신한라이프생명보험(주)를 지칭하며, "사채관리회사" 한국예탁결제원(주)를 지칭합니다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든
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권한과 의무를 가진다. 마. 사채관리회사인 한국예탁결제원(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.바. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 신한라이프생명보험(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 신한라이프생명보험(주) 제3회 무보증 후순위사채의 공동대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사")는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 신한라이프생명보험(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.한편, 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 한국투자증권(주) 2. 분석의 개요 대표주관회사인 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 신용등급은 AA+등급으로 대표주관회사인 한국투자증권(주) 의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 등 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 양호한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.(1) 실사 일정 구
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분 일 시 기업실사 기간 방문실사 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 (2) 기업실사 참여자[대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 한국투자증권(주) 커버리지2부 전재일 이사 기업실사 총괄 기업금융 업무 19년 한국투자증권(주) 커버리지2부 김다운 팀장 기업실사 책임 기업금융 업무 18년 한국투자증권(주) 커버리지2부 채정현 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융 업무 1년 [발행회사] 성명 부서 직책 담당업무 모동진 재무팀 팀장 실사총괄 이기헌 자본관리파트 파트장 기업실사 책임 박지혜 자본관리파트 프로 기업실사 자료 작성 및 제공 정두수 자본관리파트 프로 기업실사 자료 작성 및 제공 [기타 기업실사 참여자]해당 사항 없습니다.3. 기업실사 이행내역(1) 기업실사 항목 신고서 주요내용 점검사항 모집 또는 매출에 관한 일반사항 기업실사 보고서 (주1) 증권의 주요 권리내용 기업실사 보고서 (주2) 투자위험요소 기업실사 보고서 (주3) 자금의 사용목적 기업실사 보고서 (주4) 경영능력 및 투명성 기업실사 보고서 (주5) 회사의 개요 기업실사 보고서 (주6) 사업의 내용 기업실사 보고서 (주7) 재무에 관한 사항 기업실사 보고서 (주8) 감사인의 감사의견 등 기업실사 보고서 (주9) 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사 보고서 (주10) 주주에 관한 사항 기업실사 보고서 (주11) 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사 보고서 (주12) 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사 보고서 (주13) 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사 보고서 (주14) (주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 첨부된 기업실사를 참고하시기 바랍니다. (2) 기업실사 이행내역 일시 기업실사내용 및 확인자료 * 발행회사 초도 인터뷰- 실사 실무자 소개- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개- 업계 및 산업동향 조사 등- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사* 자료 검증 및 실사- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 거래처 등)- 추가 필요자료 요청- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인- 외부 전문기관 자료 확인- 외부자금조달 내역 확인- 투자계획 내역 확인 * 발행회사 방문 Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 - 회사의 사업내용 이해 - 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 - 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 - 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰- 사업계획 검토 및 인터뷰 - 증권신고서 작성 조언, 증권신고서 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 최종보고서 작성완료 (3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.4. 종합의견가. 동사는 1990년 1월 설립된 이후 2005년 12월 신한금융지주회사의 자회사로 편입되었었습니다. 실사일 기준 동사의 지분은 신한금융지주회사가 100.0%을 보유하고 있어 최대주주인 신한금융지주회사가 단일주주이며 따라서 경영권은 안정적인 것으로 판단 됩니다. 동사는 2021년 07월 01일을 합병기일로 오렌지라이프(주)를 흡수합병하며 상호를 신한생명보험에서 신한라이프생명보험을 변경하였습니다. 동사는 성대규 전 사장 대표의 2022년 12월 임원 만기 이후 신한금융지주, 오렌지라이프 등을 거치며 신한생명보험과 오렌지라이프의 합병을 성공적으로 주도한 이영종 전 오렌지라이프 대표이사가 새로 사장으로 선임되어 단독 대표이사 체제를 유지하고 있습니다. 그 외 등기임원은 기타비상무이사 1인 및 4인의 사외이사를 포함한 7인으로 구성되어 총 7인의 등기임원을 두고 있습니다.나. 동사는 보험업법에 따른 생명보험업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 생명보험산업은 경기변동에 영향을 많이 받는 전형적인 내수산업이고 산업의 성숙기 진입에 따른 성장둔화와 함께 판매채널
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다양화와 금융통합화 등으로 산업 내·외적인 경쟁이 심화되고 있으나, 정부의 허가 및 승인이 필요하여 진입장벽이 높고, 장기간 지속되는 생명보험계약을 통해 안정적인 보험료 수입을 창출할 수 있으며, 규제완화로 보험사의 상품개발이 확대되는 추세 등을 종합적으로 고려할 때 산업의 지속가능성이 있다고 판단됩니다. 다. 동사의 위험기준 지급여력비율(RBC비율)은 2021년 284.6%, 2022년 267.7%로 2021년 7월 오렌지라이프와 합병 이후 업계평균을 상회하는 우수한 지급여력비율을기록하고 있습니다. 한편, 2023년 K-ICS제도 도입으로 지급여력비율에 변화가 생길 예정입니다. 동사는 K-ICS기준으로 가용자본 및 요구자본을 관리하고 있으나, 향후 금융당국이 건전선 규제를 추가적으로 강화하는 제도를 도입하거나, 예상치 못한 위험액의 증가가 발생하는 경우 동사의 자본적정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 존재하며, 최근 상대적으로 안정화된 금리변동성 장세가 재확산될 경우 동사의 RBC 비율이 하락할 가능성이 존재합니다. 그럼에도, 타사와 대비하였을 때 동사는 비교적 안정적인 자본적정성 비율을 지속적으로 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 라. 생명보험업은 중장기적으로 인구 고령화 등에 따른 보험 수요에 힘입어 성장세를 유지할 것으로 전망되나, 국내 경제 저성장 심화에 따라 단기적으로는 성장세가 둔화될것으로 예상되고 있습니다. 또한 보장성 보험 판매 확대 노력에 따른 위험률차 개선 및 사업비율 하락에도 불구하고, 과거 대비 낮은 수준의 신규 투자자산 수익성으로 인해 수익성 개선이 제한적일 것으로 전망됩니다. 글로벌 금융위기 이후 저금리 기조의 장기화로 인해 이자율차역마진이 발생하는 등 저축성 보험의 수익성이 높지 않음에 따라 생명보험사들은 보장성 상품의 판매 확대에 노력을 기울이고 있습니다. 암보험, CI보험 등 수익성이 높은 보장성 보험의 판매 증가는 생명보험사의 위험률차 이익을 증가시킬 것으로 전망되며, 이와 함께 수익성이 낮은 지점의 축소 등 사업비율 관리가 지속되고 있어 보험영업이익 확대가 가능할것으로 전망됩니다. 단, 국내 경제의 저성장 지속으로 수입보험료 성장세가 더욱 둔화될 전망인 가운데, 미국의 금리 인상 등 시중금리 상승요인에도 불구하고 과거 대비 낮은 투자수익으로 인해 수익성 개선 폭은 제한적일 전망입니다. 또한 2022년 11월 보험연구원에서 발표한 '2023년 보험산업 전망과 과제'에 따르면 생명보험 수입보험료는 질병, 건강보험 성장에도 저축보험 및 투자형 상품 부진과 종신보험 신규 수요 감소로 전년 대비 0.3% 증가에 그칠 것으로 전망하였습니다. 보장성보험은 종신보험 신규 수요 축소에도 불구하고 갱신 보험료 중심으로 2.3% 성장, 일반저축성보험은 저축보험의 상대적 금리 경쟁력 약화 등으로 전년 대비 2.0% 감소, 변액저축성보험은 금융시장 불확실성 확대 및 투자심리 위축 등으로 전년 대비 6.9% 감소할 것을 전망하였습니다. 퇴직연금의 경우 건전성 규제로 인한 자본부담 확대와 금융권 간 경쟁 심화 등으로 2.4%의 성장세를 전망하였습니다.이에 더해, 개인보험의 주요 신규 고객층인 30~40대 인구가 2008년 이후 감소하는 한편 보험가입여력이 낮은 65세 이상 인구는 증가하고 있으며, 1인 가구 비중도 꾸준히 증가하여 유족이나 자녀에 대한 보장을 제공하는 보장성보험 수요가 약화되는 등 국내 인구사회구조 변화를 고려할 때 생명보험산업은 성장기에서 성숙기로 진입한 것으로 판단할 수 있으며, 향후 높은 성장세를 나타내기는 쉽지 않을 것으로 전망됩니다. 마. 수지차 비율이란 보험영업 및 자금운용상 현금유입이 지급보험금을 초과하는 비율을나타내는 지표로, 매 회계연도별로 현금흐름의 관점에서 보험금 지급에 대한 여력을 정하는 지표입니다. 생명보험업계 및 동사의 수지차비율은 2018년 이후 지속적으로 수치가 감소하고 있는 추세를 보입니다. 이는 IFRS17 등 제도변경에 대비하여 수익성이 높은 보장성상품으로 주력 상품의 포트폴리오가 변화하는 과도기를 거치는 과정에서 발생하는 현상입니다. 특히
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2022년에는 2012년 대규모로 판매된 저축보험의 만기도래 및 금리 급등 상황에서 해지패널티가 적은 저축성보험과 퇴직연금에서의 지급보험금 급증에 기인하여 엽계평균 수지차비율이 큰 폭으로 감소하였습니다. 동사도 상기 요소에 기인하여 수지차 비율이 7.9%로 전년도 30.9% 대비 큰 폭으로 하락하였습니다. 그럼에도 불구하고, 동사는 적정한 수지차 비율 관리에 많은 노력을 기울이고 있으며, 업계 평균에서 크게 벗어나는 수준은 아닙니다. 동사의 영업 동향에 비추어보았을 때 수지차 비율이 문제될 정도로 악화될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 바. 생명보험사의 경영효율성 지표 중 하나인 '위험보험료 대 사망보험금 비율'은 손해율과 유사한 개념으로 해당 지표가 100%를 넘을 경우 고객에게 받은 위험보험료보다 지급한 사망보험금이 더 많아 해당 생명보험사의 수익성이 좋지 않은 상황임을 의미하며, 100%를 넘지 않을 경우 고객에게 받은 위험보험료가 지급한 사망보험금 보다 더 많으므로 수익성이 좋은 상황임을 의미합니다. 당사의 위험보험료대사망보험금 비율은 2022년 90.0%로 생명보험업계 평균 대비하였을 때 다소 높은 수준으로, 동사의 영업지속을 위한 수익성이 유지될 가능성이 높다고 전망됩니다. 사. 생명보험사는 일반적으로 장기간에 걸친 보험료수입을 통해 비교적 안정적인 자금유입이 가능하기 때문에 설립초기 영업기반 구축을 위한 투자자금 외에는 대체로 추가적인 자금소요가 크지 않은 편입니다. 다만, 보험만기 전 계약자의 요청에 의해 중도해약이 가능함에 따라 특정시점에 현금흐름의 왜곡이 발생할 가능성이 상존하고 있으며, 보험료 수입과 보험금 지급 사이에 일시적인 자금부족을 겪을 수 있기 때문에, 보험사는 투자포트폴리오 구성에 있어 보험금 지급에 대비하여 총자산 대비 일정 수준 유동성이 높은 자산(현금ㆍ예치금 및 단기매매증권 등)을 보유해야 합니다. 이를 지표화한 것이 유동성 비율로 보험채무이행 관련 자금소요에 대비한 유동성 높은 자산의 상대적인 보유 비율 나타냅니다. 동사의 유동성 비율은 2022년 기준 1350.1%로 업계평균 1224.2% 대비 125.9%p 높은 수치를 나타내고 있습니다. 2022년 하반기에 심화된 고금리 여파에 따라 보험사들은 유동자산 평가차손 및 시중은행 등의 금리 상품 경쟁에 따른 저축성 보험해약 등에 의해 유동성 비율과 RBC 비율이 급락하였고, 이에, 보험사는 보유 운용자산을 매도, 환매조건부채권매매(RP) 등의 단기차입 및 일시납 저축성보험 판매 등 다양한 방법으로 유동성을 확보에 주력하였습니다. 현재 동사의 유동성 비율은 업계를 상회하는 수준으로 유동성 이슈에 따른 보험금 지급 불가 위기 등이 발생할 가능성은 현저하게 낮을 것으로 판단됩니다. 아. 금번 발행되는 동사의 제3회 무보증 후순위사채와 관련하여 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 및 에서 평정한 회사채 신용등급은 각각 AA+/Stable과 AA+/Stable등급입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 신한라이프생명보험(주)에 있습니다.상기와 같은 동사의 경영여건을 고려해 볼 때, 동사가 금번 발행하는 제3회 무보증 후순위사채의 원리금 상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 장래 국내외 환경변화에 따라 원리금 상환의 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인, 신용평가등급, 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항의 내용 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 2023년 05월 26일 대표주관회사: 한국투자증권 주식회사대표이사 정 일 문
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 신한라이프생명보험은 생명보험업을 주요 사업으로 하며, 보험업법이 규정하는 보험업무 및 보험업법 관계 법령이 허용하는 기타 업무를 영위하고 있습니다. 생명보험은 보험회사가 피보험자의 생사에 관해 보험사고 발생 시 일정한 보험금을 지급할 것을 약정하고, 보험계약자가 보험자에게 보험료를 지급할 것을 약정함으로써 효력이 발생하는 계약을 말합니다. 당사는 신한금융그룹의 Total 금융네트워크를 기반으로 고객 니즈에 최적화된 다양한 보험상품(보장성·저축성·투자형·연금보험 및 퇴직연금)과 대출상품 등을 제공하고 있으며, FC채널, DB기반의 고객 마케팅 채널, GA채널, 방카슈랑스 채널, 직접가입채널(Internet) 등 다각화된 영업채널을 통해 판매되고 있습니다. 또한, 디지털 플랫폼 구축 및 역량 강화에 집중함으로써 고객 편의성과 접근성을 제고함은 물론 지속적인 디지털 서비스 개발과 영업지원시스템 고도화를 통해 디지털 보험사로서의 위상도 더욱 굳건히 하고 있습니다. 자산운용 측면에서는 주식·채권·파생상품 등의 유가증권 운용과 보험계약자대출, 신용대출 및 그룹연계 투자를 통해 안정적인 자산운용이 이루어지고 있으며 리스크 관리와 경영효율 부문에서도 선진화된 관리 역량을 바탕으로 경영 안정성을 제고하고 있습니다. 이를 바탕으로 2008년부터 현재까지 15년 연속 보험금지급능력평가 최고 등급인 'AAA'를 획득하고 있습니다. 더불어, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 선제적으로 대응하기 위하여 가치 중심 전사 경영관리체계 전환을 추진했습니다. 경영전략을 재정비하고 결산프로세스, 내부통제체제를 구축하여 IFRS17에 대한 대비를 완료했습니다. 또한, 리스크관리체계 고도화를 통해 대내외 급격한 환경 변화와 新지급여력제도(K-ICS)에 유연하게 대응할 수 있는 체제를 마련했습니다. 2. 영업의 현황 가. 자금조달 실적 (단위 : 억원, %) 구 분 제35기 1분기 제34기(2022년) 제33기(2021년) 준비금평잔 부리이율 비중 준비금평잔 부리이율 비중 준비금평잔 부리이율 비중 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 기타 합계 (주1) 준비금평잔 : 각 보험종목별 전기와 당기의 산술평균금액이며, 제33기 준비금평잔 계산시 전기는 사업결합 전 당사의 재무제표로 작성하였음 (주2) 보험종목별 : 순보험료식 보험료적립금 + 미경과보험료 + 지급준비금(미보고발생손해액은 제외) + 계약자배당준비금 - 해약공제액 (주3) 기타 : 계약자이익배당준비금, 배당보험손실보전준비금, 미보고발생손해액, 일반계정 보증준비금 등으로 이자율이 존재하지 않음 (주4) 특별계정 제외(변액, 퇴직보험, 퇴직연금) 나. 자금운용 실적 (1) 자산운용률 (단위 : 억원, %) 구 분 제35기 1분기 제34기(2022년) 제33기(2021년) 총자산(A) 운용자산(B) 자산운용률(B/A) (주1) K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)이며, 제35기는 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 반영한 기준임. (주2) 총자산은 특별계정자산 제외 (실적배당형 퇴직연금, 변액보험) (2) 운용내역별 이익현황 (단위 : 억원, %) 구 분 제35기 1분기 제34기(2022년) 제33기(2021년) 기말잔액 비중 이익률 기말잔액 비중 이익률 기말잔액 비중 이익률 운용자산 현금 및 예치금 유가증권 대출채권 부동산 합 계 (주1) K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)이며, 제35기는 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 반영한 기준임. (주2) 이익률은 전기와 당기말잔액의 산술평균으로 계산하며, 제35기 1분기 이익률 계산시 전기말 잔액은 당기말과 같은 기준으로 산출하여 계산함 (주3) 제33기(전전기) 이익률 계산시 상반기(1-6월) 운용자산과 투자수지 및 전기말 운용자산은 존속법인만 포함되고, 하반기(7-12월) 운용자산과투자수지는 통합법인으로 산출함. 통합법인 기준의 운용자산과 투자수지로 계산하면, 이익률은 3.5%임. (3) 대출금 운용내역3-1) 대출금 운용내역 (단위 : 억원,
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%) 구 분 제35기 1분기 제34기(2022년) 제33기(2021년) 기말잔액 비율 기말잔액 비율 기말잔액 비율 개 인 기업 대기업 중소기업 합 계 (주1) 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 차감 후 기준 (주2) K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)이며, 제35기는 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 반영한 기준임. 3-2) 대출금의 잔존기간별 잔액 (단위 : 억원) 구 분 3개월이하 6개월이하 1년이하 2년이하 3년이하 3년초과 합계 대출금 (주1) 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 차감 후 기준 (주2) K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)이며, 제35기는 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 반영한 기준임. (4) 유가증권 운용내역 (단위 : 억원, %) 구 분 제35기 1분기 제34기(2022년) 제33기(2021년) 기말잔액 비율 기말잔액 비율 기말잔액 비율 주식 출자금 국공채 특수채 금융채 회사채 수익증권 관계종속 외화유가증권 기타유가증권 합 계 (주) K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)이며, 제35기는 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 반영한 기준임. (5) 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역 (단위 : 억원, %) 구 분 제35기 1분기 제34기(2022년) 제33기(2021년) 기말잔액 비율 기말잔액 비율 기말잔액 비율 당좌예금 보통예금 정기예금 기타예금 기타예치금 합 계 (주) K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준)이며, 제35기는 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'을 반영한 기준임. 다. 영업종류별 현황 (1) 보험종목별 보유계약현황 (단위 : 건, 억원, %) 구 분 개인보험 단체보험 특별계정 합계 보장성보험 저축성보험 생명보험 건수 가입금액 금액비중 (주) K-IFRS 별도 재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준) (2) 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 백만원, %) 구 분 제35기 1분기 금액 비율 생명보험 개인보험 보장성보험 저축성보험 단체보험 특별계정 합 계 (주) K-IFRS 별도 재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준) (3) 보험종목별 보험금 내역 (단위 : 백만원, %) 구 분 제35기 1분기 금액 비율 생명보험 개인보험 보장성보험 저축성보험 단체보험 특별계정 합 계 (주1) K-IFRS 별도 재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준) (주2) 보험계약의 보험금을 기재함(투자계약 제외) (4) 모집방법별 초회보험료 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 모집형태 제35기 1분기 금 액 비 율 개인보험 보장성보험 대면 TM CM 소계 저축성보험 대면 TM CM 소계 단체보험 대면 TM CM 소계 특별계정 대면 TM CM 소계 합계 대면 TM CM 합계 (주) K-IFRS 별도 재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준) (5) 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원) 구 분 제35기 1분기 금 액 비 율 생명보험 설계사 대리점 방카슈랑스 임직원 기타 합계 (주1) K-IFRS 별도 재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준) 3. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 거래현황 당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화스왑 계약 등을 체결하고 있습니다. 기업회계기준에 따라, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생한 손익은 당기순이익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 인식하였으며, 매매목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기순이익으로 인식하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 합계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선도 선물 스왑 옵션 (주1) 개별종목의 내재파생 내역은 제외 (주2) K-IFRS 별도재무제표 기준(금융감독원 업무보고 기준) 나. 신용파생상품 거래현황 (1) 신용파생상품 현황 (단위 : 천USD) 구 분 신용매도 신용매입 해외물 국내물 합계 해외물 국내물 합계 (2) 신용파생상품 상세명세 (단위 : 천USD) 상품 종류 보장매도자 보장매수자 취득일 만기일 액면금액
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기초자산(준거자산) CLN 신한라이프 HSBC CLN 신한라이프 HSBC CLN 신한라이프 HSBC CLN 신한라이프 CLN 신한라이프 CLN 신한라이프 CLN 신한라이프 JP Morgan CLN 신한라이프 HSBC CLN 신한라이프 HSBC CLN 신한라이프 JP Morgan CLN 신한라이프 JP Morgan CLN 신한라이프 합 계 (주) CLN(신용연계채권)은 신용파생(CDS)이 내재된 증권으로 보장매수자에는 발행자를 기재함 4. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 (단위 : 개) 구 분 지점 출장소 사무소 합계 서울(본사 포함) 부산 대구 인천 광주 대전 울산 경기도 강원도 충청북도 충청남도 전라북도 전라남도 경상북도 경상남도 제주도 해외 합계 나. 영업용부동산 및 지점내역 (단위 : 백만원) 구 분 토지 (장부가액) 건물 (장부가액) 합 계 본 점 지 점 합 계 (주) 투자부동산은 제외하였고, 업무용구축물을 포함함 다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 - 해당사항 없음 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 지급여력비율 (단위 : 억원, %) 구분 제35기 1분기 제34기(2022년) 제33기(2021년) 지급여력금액(A) 지급여력기준금액(B) 지급여력비율(A/B) (주1) 제35기 1분기 지급여력비율은 K-ICS기준으로, 제34(전)기 및 제33(전전)기는 RBC기준으로 작성하였음. (주2) 지급여력비율 = 지급여력금액 / 지급여력기준금액 ×100 (주3) K-ICS기준 계산 식 1. 지급여력금액 : 시가평가한 순자산가치에 손실흡수성 유무에 따라 일부항목 가감 (= 순자산가치 - 지급예정배당액 - 교차보유 자본성증권 + 후순위채무 등) 2. 지급여력기준금액 : 분산효과를 반영하여 생명장기손해보험위험액, 신용위험액, 시장위험액, 운 영위험액을 합산한 금액에 법인세조정액 및 기타요구자본을 합산 (주4) RBC기준 계산 식 1. 지급여력금액 : 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등의 합계액에서 미상각신계약비, 무형자산 등의 합계액을 차감한 금액2. 지급여력기준금액 : 분산효과를 반영하여 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위험액, 운영위험액을 합산한 금액 (주5) 제35기 1분기 지급여력비율은 공시서류제출일 현재 잠정치임 나. 산업의 특성과 성장성 (1) 산업의 특성생명보험은 보험자(보험회사)가 피보험자의 생사에 관하여 보험사고 발생 시 일정한 금액(보험금)을 지급할 것을 약정하고, 보험계약자가 보험자에게 보험료를 지급할 것을 약정함으로써 효력이 발생하는 인보험계약을 말합니다. 보험상품은 보험사고에 따라서 크게 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로 구분하고 가입 목적에 의해서는 보장성보험과 저축성보험으로 구분됩니다.보험은 보험료와 적립금 산정이 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙에 의해 계산되므로 요율 산정에 있어 수리적 기술성과 전문성이 요구됩니다. 또한, 보험사는 보험상품을 통해 '소득 창출'과 '지출 관리'의 사회 안전망으로서의 역할을 다하며, 대형기관 투자자로서도 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다. 이러한 전문성과 공공성으로 인해 보험산업은 국가 감독기구의 엄격한 통제를 받습니다.또한, 생명보험산업은 금리, 국민소득, 물가, 금융시장 등 경제상황을 비롯하여 인구 구조의 변화 및 사회심리 등 다양한 요인들에 의해 복합적으로 영향을 받는 산업입니다.(2) 산업의 성장성 보험연구원 생명보험 전망에 의하면, 2023년 생명보험 전체 수입보험료는 114.6조원 수준으로 전년대비 0.3%증가할 것으로 예측됩니다. 보장성 보험의 확대에도 불구하고, 저축보험 및 투자형 상품의 부진으로 낮은 성장세를 기록할 전망입니다. 보장성보험은 건강에 대한 관심 확대로 질병·건강보험 중심으로 전년대비 2.3% 성장할 전망입니다. 이에 따라 관련된 보험상품의 개발과 신규 판매 확대로 이어질 것입니다. 또한, IFRS17과 K-ICS 시행에 따라 생명보험업계 내 보장성보험 확대 노력은 계속될 것으로 예상됩니다. 반면, 일반저축성보험은 저축보험의 상대적 금리 경쟁력 약화에 따라 전년 대비 2.0% 감소할 전망입니다.
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변액저축성보험의 경우 금융시장 불확실성의 확대 및 투자심리의 위축으로 전년 대비 6.9% 감소하여 전체 저축성 보험은 3.4% 감소할 전망입니다. 생명보험 수입보험료 전망 (단위: 조 원, %) 구분 2023(F) 2022(E) 보험료 증가율 보험료 증가율 보험료 증가율 전체 생명보험 보장성보험 저축성보험 퇴직연금 기타 (주1) 자료출처 : 보험연구원 2023년 수입보험료 전망 (주2) 보험연구원 추정(E), 전망치(F)임 (주3) 보장성보험에는 종신보험, CI, 건강보험, 변액종신보험 등을 포함 (주4) 저축성보험에는 생존보험, 생사혼합보험, 변액연금, 변액유니버셜 등을 포함 (주5) 기타에는 일반단체보험을 포함 다. 국내외 시장여건 및 경쟁상황 (1) 국내외 시장여건 국내 생명보험사의 총 자산규모는 855조 2,169억원 (2023년 1월 기준)으로 규모나 성숙도에서 이미 선진국 수준에 진입하고 있습니다. 생명보험업은 중장기적으로 인구 고령화 등에 따른 보험 수요 증가에 힘입어 성장세를 유지할 것으로 전망되나, 저성장 고착화, 금리 변동성 확대, 저출산, 고령화 등 인구/가구구조 변화로 인한 시장 축소로 단기적으로는 성장세가 둔화되고, 보장성 상품 판매 집중으로 인한 경쟁이 치열해 질 것으로 보입니다. 국내 보험업계는 IFRS17, 新지급여력제도(K-ICS)시행 등으로 보험회사의 손익 및 자본의 변동성이 확대되고 매출인식방법이 변경되는 등의 전반적인 변화가 진행 중에 있습니다. 이에, 보장성 상품의 판매와 가치 중심의 경영이 더욱 강조되는 상황입니다. 한편, 인플레이션과 고금리가 지속됨에 따라 경기 불확실성과 실물경기 침체가 우려됩니다. 이러한 '복합 불확실성의 시기'에 보험시장은 수익성 유지를 위한 경쟁전략 수립뿐만 아니라 디지털 전환, 사업모형을 확대하는 등의 노력을 하고 있습니다. (2) 경쟁상황 국내에 사업을 영위하고 있는 생명보험회사는 2023년 1월 기준 총 22개사로, 대형 3사의 총자산 기준 시장점유율은 56.8%이며, 수입보험료 기준 점유율은 54.1%입니다. 신한라이프생명보험의 총자산 점유율은 6.8%, 수입보험료 점유율은 7.3%입니다. 최근 금리 변동성 확대 및 저성장 고착화로 수익성 확보가 제한되는 상황에서, 新제도 下 자본관리 고도화, 전략적 비용절감을 통한 사업비 효율화, 손해율 개선을 위한 리스크 관리 및 언더라이팅(위험인수) 역량은 중요한 경쟁요소가 될 것으로 예상됩니다. 또한, 핀테크기업의 금융업진출 등 이종기업간의 경쟁이 심화되고 생명보험시장이 성숙시장에 진입함에 따라 연령별 특성을 감안한 차별화된 상품개발 및 디지털 기반의 대고객 서비스 확대가 중요해질 것입니다. 생명보험업계 시장점유율 추이 (단위: %) 구분 총자산 기준 점유율 수입보험료 기준 점유율 2023년 1월 2022년 2021년 2023년 1월 2022년 2021년 대형 3사 당사 중소형사 외국사 합계 (주1) 자료출처 : 생명보험협회 월간생명보험통계 (주2) 대형 3사는 삼성, 한화, 교보 (주3) 중소형사는 흥국, DGB, 미래에셋, KDB, DB, 하나, KB, IBK연금, NH, 교보라이프플래닛 (주4) 외국사는 ABL, 동양, 메트라이프, 처브라이프, 카디프, 푸본현대, 라이나, AIA (주5) 국내 생명보험사 총 수입보험료 규모: 22개 생명보험사 수입보험료(일반계정+특별계정) 합산기준 라. 회사의 경쟁상의 강점 및 경쟁우위 수단 신한라이프생명보험은 1990년 3월, 대한민국의 경제발전 도모와 선진 보험문화 창달이라는 창업 취지를 바탕으로 설립되었으며 설립 시 상호는 신한생명보험 주식회사입니다. 신한생명보험은 2005년 12월 신한금융그룹의 자회사로 편입되었으며 2021년 7월 오렌지라이프와 합병하고 존속 법인의 상호를 신한라이프생명보험 주식회사로 변경하였습니다. - 합병에 관한 사항은 2020년 12월 23일 공시한 주요사항보고서(합병)를 참조해 주시기 바랍니다. 당사는 본원적인 영업력 기반으로 외형 성장뿐 아니라 견실한 내실경영을 바탕으로 지속적인 성장과 생명보험업계 최고수준의 재무건전성을
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유지하고자 노력하고 있습니다. 특히, FC채널(대면)과 DB채널(비대면)을 동시에 보유한 강력한 채널 경쟁력을 갖고 있습니다. FC채널의 경우 20대부터 60대까지의 다양한 연령대의 전문 설계사가 수도권을 비롯한 전국의 지역에서 활동하고 있으며, DB채널의 경우 다양한 고객 DB를 활용하여 고객들의 니즈에 맞게 다변화된 상품을 제공하고 있습니다. 또한, 미래성장동력 발굴을 위한 신시장 개척에도 박차를 가하고 있습니다. - 2020년 8월 판매전문 자회사인 '신한금융플러스'의 영업을 개시하였습니다. - 2021년 12월 헬스케어 플랫폼 자회사인 '신한큐브온'을 공식 출범하였습니다. - 2022년 1월 글로벌 자회사인 '신한라이프베트남'이 영업을 개시하였습니다. (베트남 재무부로부터 2021년 2월 설립 및 운영 인가 획득) 더불어, 고령화와 노인성 질병을 겪는 인구가 늘어남에 따라 양질의 요양서비스를 제공하기 위해 2022년 1월 요양사업추진단을 구성하였습니다. 이어서 2022년 8월, 이사회 결의 이후 2023년 1월 금융위원회 인허가 신고를 완료했습니다. 또한, 2023년 3월에는 신한금융플러스 내 라이프케어부문을 신설하여 본격적인 사업 진출을 추진하고 있으며, 향후 요양사업 부지 탐색 및 시설 운영 방안에 대해 지속적으로 모색할 예정입니다. 당사는 2023년부터 적용되는 새로운 회계제도 IFRS17 도입에 선제적으로 대비해 왔으며, 이를 통해 新제도를 준수하고 해외 선도 보험사 수준의 경제적 실질 중심의 경영관리체계를 구축했습니다. 향후에는 Global Standard에 부합하는 가치경영을 한층 강화하고자 본원적 효율성 제고와 수익원 다각화를 통해 국내 최고 수준의 ROE를 확보한 선도보험사로서 국내 보험산업 발전에 기여할 것입니다. 끝으로 모든 이해관계자에게 신뢰받는 대한민국 최고의 보험사로 거듭나기 위해 『하나된 팀라이프, TOP2를 향한 疾走(질주)』 라는 전략 방향성을 수립하였습니다. 본업과 신사업 두가지 핵심 축을 중심으로, 가치 경영과 조직문화가 기반이 된 TOP2 도약의 네가지 과제를 수립했습니다. 첫째, 본원적 영업 경쟁력 혁신 둘째, 신사업의 실질적 성과창출 셋째, 가치중심 지속가능경영 넷째, 소통과 협업의 조직문화 구축 이를 통해, 당사는 고객이 먼저 찾는 우량 보험 회사, 임직원과 설계사들의 꿈과 행복이 실현되는 일터, 사회로부터 존경받는 기업이 되기 위해 끊임없이 노력할 것입니다. 마. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항 없음 바. 조직현황 조직도(3.31기준).jpg 조직도
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1) 당기손익공정가치측정금융자산의 처분 2) 당기손익공정가치측정금융자산의 취득 3) 기타포괄손익공정가치측정유가증권의 처분 4) 기타포괄손익공정가치측정유가증권의 취득 5) 관계기업투자자산의 취득 6) 위험회피활동으로 인한 현금유입 7) 위험회피활동으로 인한 현금유출 8) 유형자산의 처분 9) 유형자산의 취득 10) 무형자산의 처분 11) 무형자산의 취득 12) 상각후원가측정수취채권의 감소 13) 상각후원가측정수취채권의 증가
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 (1) 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제35(당)기 1분기 삼정회계법인 (주) 해당사항 없음 제34(전)기 삼일회계법인 적정 코로나바이러스로 인한 영향 해당사항 없음 제33(전전)기 삼일회계법인 적정 코로나바이러스로 인한 영향 및합병에 대한 부분 해당사항 없음 (주) 제34(당)기 1분기 외부감사인의 검토 결과 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함 (2) 재무제표에 대한 감사인의 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제35(당)기 1분기 삼정회계법인 (주) 해당사항 없음 제34(전)기 삼일회계법인 적정 코로나바이러스로 인한 영향 해당사항 없음 제33(전전)기 삼일회계법인 적정 코로나바이러스로 인한 영향 및합병에 대한 부분 해당사항 없음 (주) 제34(당)기 1분기 외부감사인의 검토 결과 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함 나. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제35기(당)기1분기 삼정회계법인 기말감사 (분/반기 검토, 기업회계기준서제1039호 재무제표 감사, 내부회계관리제도 검토 포함) 제34(전)기 삼일회계법인 기말감사 (분/반기 검토, 기업회계기준서제1039호 재무제표 감사, 내부회계관리제도 검토 포함) 제33(전전)기 삼일회계법인 기말감사 (분/반기 검토, 기업회계기준서제1039호 재무제표 감사, 내부회계관리제도 검토 포함) (주) 용역보수는 부가가치세를 제외한 금액임 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 백만원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제35당)기 1분기 IFRS17 사전인증 제34(전)기 특별계정 집합투자기구 재무제표 감사 제33(전전)기 (주) 용역보수는 부가가치세를 포함한 금액임 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 정기 감사위원회(감사인)- 삼일회계법인 진현태 상무(회사)- 감사위원회 최원석 감사위원장 외 2명 대면회의 2022년 외부감사 결과, 주요 회계이슈 및 내부회계관리제도 검토 결과 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 내부통제에 관한 사항은 당사의 2022년(제34기) 사업보고서에 첨부한 '내부감시장치에 대한 감사의 의견서'를 참고하시기 바랍니다. 내부감시장치에 대한 감사위원회의 평가의견 본 감사위원회의 의견으로는 2022년 12월 31일 현재 신한라이프생명보험주식회사의 내부감시장치는 효과적으로 구성 및 가동되고 있습니다. 나. 내부회계관리제도 사업연도 회계감사인 검토의견 2022년 삼일회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 2021년 삼일회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 2020년 삼일회계법인 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 다. 내부통제구조의 평가 - 해당사항 없음
JTC — 사업보고서 (2023.02)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 영업개황 당 회계연도 세계 정세는 코로나19 변이주(=오미크론주)에 의한 코로나 감염 확대, 러시아의 우크라이나 침공, 국제상품 시세 급등, 상하이 봉쇄, 서구의 인플레이션 가속과 경기 악화 등으로 예상 밖의 전개가 진행되었습니다. 일본 경제는 연초부터 초봄까지 진행된 "만연방지 등 중점조치" 등으로 서구에 비해위드코로나 진행이 더딘 상황이었고, 대러시아 제재의 영향으로 인한 물가상승으로 개인 소비 회복도 더디게 진행되었습니다. 그러나 2022년 7월부터 외국인 관광객의 수용이 단계적으로 시작되고, 2022년 10월에는 거의 모든 규제가 철폐되면서 당사의 주된 사업인 소매 사업에 관련된 방일외래객 또한 한국 및 동남아 여행자를 중심으로 큰 폭의 회복세를 보이고 있습니다. 일본 정부 관광국(JNTO)에 의하면, 당 회계년도에 있어 방일외래객 누계는 677만명으로 전년도와 비교해 약 30배가 증가하였습니다. 또한 가장 최근인 12월부터 2월에 대해서는 434만 2천 명으로 2019년도와 비교하여 69.2%까지 회복되었습니다. 또한, 일본 정부는 5월 8일부터 코로나19를 「계절성 인플루엔자」와 같은[5류]로 분류하였으며, 이는 사실상 코로나 종식을 의미한다고 할 수 있습니다. 중국 또한 자국민의 단체 여행을 허용하고 있지는 않지만, 양 국의 항공편이 코로나19 시기 대비 대폭적으로 증가하고 있어 머지않아 중국의 단체 관광도 재개될 것으로 전망됩니다. 이러한 환경 속에서 당사는 전년도부터 계속해 온 종업원의 휴업 대응, 임시 휴업의 지속이나 임차료 감면 교섭 등 철저한 코스트 삭감책과 거래처에의 재고 특별 판매, 가격이나 상품 라인업·점포 레이아웃을 재검토한 일본 국내 거주자에게 대규모 아울렛 세일 등을 적극적으로 실시해 현금 흐름 개선에 힘쓰는 한 편, 방일 관광객의 회복이 시작된 2022년 10월 이후는, 지금까지 휴업해 온 점포의 재오픈이나, 임시점으로서의 일시 오픈등으로 외국인 관광객의 증가에 대응해 왔습니다. 당사는 보고서 제출일 현재 한국, 대만, 동남아 단체 관광객이 입점하는 주요 점포를 중심으로 전략적으로 9개 점포를 운영하고 있습니다. 향 후 대만, 동남아시아 관광객 유치를 위한 적극적인 점포 운영 전략과 더불어, 휴업 중인 8개 점포 또한 중국 단체 관광객의 일본 관광이 재개되는 시점에서 신속하게 영업 재개가 이루어질 수 있도록 준비하고 있습니다. 코로나19 기간 동안 점포의 대부분을 정리한 경쟁사와는 달리, 당사는 각 거점마다 점포를 유지해 왔기 때문에 경쟁사보다 빠르게 대응 가능하며, 인바운드 재개시 신속한 매출 확보가 가능할 것으로 판단합니다. 또한, 당사의 주요 매출원인 건강기능식품에 대한 브랜드 리뉴얼을 진행함과 동시에 신상품 발매도 준비하고 있으며, 최신 트렌드에 맞춘 NB상품을 믹스함으로써 코로나19 이후의 고객 구매 패턴에 선제적으로 대응해 나갈 예정입니다. 나. 경쟁우위 요소(1) 점포기획 당사는 일본 관광의 골든루트인 도쿄 - 후지산 - 오사카 지역 및 크루즈선이 다수 기항하는 규슈, 오키나와 지역을 따라 각기 다른 점포 브랜드 컨셉을 가진 점포를 출점함으로써 당사 점포를 찾는 방일 외국인 여행객의 다채롭고 다양한 니즈에 부응한 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 크루즈 기항지에 맞추어 임시점포를 운영하여 크루즈 여행객 수요를 확보하고 여행사의 요구에 탄력적으로 대응하고 있습니다. (2) 마케팅 당사의 주된 고객은 방일 단체 여행객입니다. 당사는 29년의 업력을 바탕으로 다수의 여행사와의 오랜 협력 관계를 유지하고 매출 구조 투명화를 통해 높은 인지도와 신뢰도를 유지하면서 지속적인 여행사 장악력 확보에 힘쓰고 있습니다. (3) 판매 당사는 점포마다 모국어로 대응할 수 있는 판매직원을 보유하고 있고, 면세품 판매 절차에 대한 체계적인 교육 시스템을 구축하고 있어 판매직원들 개개인이 전문성을 가지고 있습니다. 또한 높은 여행사 장악력 및 점포 운영을 통해 방일 외국인 여행객들이 요구하는 최적의 요건을 구비하고 있습니다. 다. 시장점유율 방일
JTC — 사업보고서 (2023.02)

외국인 여행객을 대상으로 하는 일본 사후면세점 시장은 사업보고서 제출일 현재 약 52,200여개가 존재하고 있습니다. 그러나 코로나19 라는 위기를 겪으면서 당사와 비슷한 규모의 단체 여행객을 주된 대상으로 사업을 영위하는 업체는 대부분 축소, 정리되거나 타 업종으로의 전환이 이루어진 것으로 당사는 파악하고 있습니다. 라. 주요 거점(2023년 2월 28일 현재) (1) 당사 본사 후쿠오카현 후쿠오카시 하카타구 하카타에끼마에 2-17-1 하카타프레스티지빌딩 본관 8F 점포(16개) 동일본 지역 총괄부 - 5개 점포(홋카이도, 도쿄도, 야마나시현) 서일본 지역 총괄부 - 2개 점포(오사카부) 규슈 제1 지역 총괄부 - 4개 점포(후쿠오카현, 오이타현, 나가사키현) 규슈 제2 지역 총괄부 - 5개 점포(후쿠오카현, 나가사키현, 가고시마현, 오키나와현) (2) 자회사 및 관계회사 회사명 소재지 주식회사 케이박스 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 시티플러스 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 케이티씨택스프리 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 탑시티면세점 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 디에프케이박스 본사(대한민국 서울특별시) 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 상품 현황 (단위: 천엔) 구분 주요 상표 상품 설명 매출액 비중 식품 식품류는 당사 매출중 가장 높은 부분을 차지하고 있으며, 매출의 대부분은 당사의 PB상품인 'Mannindou'등의 건강보조식품이 있습니다. 그 밖에 위스키 등의 주류 및 조미료 등이 식품 카테고리에 포함되어 있습니다. 생활용품 TIGER 마법병, 교세라, 그린벨 생활용품은 2,000개가 넘는 다양한 품목으로 구성되어 있습니다.실용성이 높고 기능성을 겸비한 아이디어 주방용품 및 생활용품 등의 비중이 높습니다. 화장품 4GF, 마유시리즈, 세안시리즈 화장품 카테고리에는 일본 메이커 화장품류 및 당사의 PB상품(기초화장품 등)이 포함되어 있습니다.취급하는 품목은 클렌징, 향수, 핸드/바디케어 등 다양하며 마찬가지로 2,000개 이상의 다양한 품목으로 화장품 카테고리를 구성하고 있습니다. 건강용품 건강용품 카테고리에는 의약품, 게르마늄팔찌 등의 상품이 포함되어 있습니다. 귀금속 귀금속 카테고리에는 국내ㆍ외 브랜드 시계가 포함되어 있으며, 일부 보석류에 대한 매출도 포함되어있습니다. 또한 매출의 비중은 해외시계인 스와치 그룹, 일본시계는 시티즌, 세이코, 카시오가 높습니다. 전자기기 파나소닉, 히타치, Braun 등 전자기기 카테고리에는 파나소닉, 히타치 등 일본 가전제품 업체의 상품 등을 비롯하여 일본 유명 가전업체의 상품이 포함되어 있습니다. 민예품 등 테츠빈(주철 주전자), 완구 민예품 등의 카테고리에는 담배와 일본 고유의 그림과 디자인이 장식된 손톱깎이, 볼펜, 머그컵 등이 있습니다. 기타 당사 자회사에서 취급하는 상품 비중이 포함되어 있습니다. 상품판매액 계 (단위: 천원) 구분 주요 상표 매출액 비중 식품 생활용품 TIGER 마법병, 교세라, 그린벨 화장품 4GF, 마유시리즈, 세안시리즈 건강용품 귀금속 전자기기 파나소닉, Braun, 히타치 민예품 등 테츠빈(주철 주전자), 완구 기타 상품판매액 계 ※ 상기 상품별 매출현황은 서울외국환중개소㈜의 평균환율인 9.7056원/엔을 적용하였습니다. 나. 주요 상품 등의 가격변동 추이 당사의 판매상품은 크게 브랜드 상품(NB)과 자사 브랜드 상품(PB)으로 나누어 집니다. 브랜드 상품(NB)은 제조사의 판매가 지정 상품 이외에는 해당 매장의 판매 희망가격과 시장에서의 판매 가격을 고려하여 상품부장이 최종 판매가격을 결정하고 있으며, 자사 브랜드 상품(PB)은 시장 동향 및 경쟁사의 유사 상품 판매 가격을 고려하여 상품부장이 최종 판매가격을 결정하고 있는 바, 가격의 변동은 주요 매입처의 가격정책 또는 세금 변동에 따라 이루어집니다. 다. 주요 상품 등의 관련 소비자 불만사항 등 당사는 최근 3년을 포함한 당사 설립 이후 전 사업연도에 걸쳐 당사의 상품과 관련한소비자의 소송 등의 발생은 없었습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 매입
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현황 (단위: 천엔, %) 품 목 구 분 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 식품 수 입 국 내 화장품 수 입 국 내 생활용품 수 입 국 내 건강용품 수 입 국 내 전자기기 수 입 국 내 귀금속 수 입 국 내 기타 수 입 국 내 합계 수 입 국 내 (단위: 천원, %) 품 목 구 분 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 식품 수 입 국 내 화장품 수 입 국 내 생활용품 수 입 국 내 건강용품 수 입 국 내 전자기기 수 입 국 내 귀금속 수 입 국 내 기타 수 입 국 내 합계 수 입 국 내 ※ 상기 매입원화 현황은 각사업연도의 서울외국환중개소㈜의 평균환율을 적용하여 산정하였습니다.- 제29기 : 9.7056원/엔 제28기 : 10.3882원/엔- 제27기 : 11.0252원/엔 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위: 천엔) 품목 도ㆍ소매 및 온라인 부동산임대 및 리스 합계 ※ 상기 실적은 연결 기준입니다. (단위: 천원) 품목 도ㆍ소매 및 온라인 부동산임대 및 리스 합계 ※ 상기 매입원화 현황은 각사업연도의 서울외국환중개소㈜의 평균환율을 적용하여 산정하였습니다.- 제29기 : 9.7056원/엔- 제28기 : 10.3882원/엔- 제27기 : 11.0252원/엔 나. 주요 매출처 현황 당사는 방일 외국인 여행객을 중심으로 면세업을 영위하고 있으며, 주요 고객은 방일단체 여행객입니다. 이에 따라 대부분의 매출이 당사 점포를 통하여 이루어지고 있으며, 매출처를 별도로 구분하지는 않습니다. 다. 판매조직 jtc_영업조직도.jpg 당사 영업조직도 라. 판매전략 (1) 당사 매출구조의 특성 당사의 사업은 방일 외국인 여행객을 대상으로 한다는 점에서 B2C성격을 갖는 동시에, 해당 여행객을 모집하는 여행사와의 관계도 유지해야 하는 B2B적인 성격도 강한사업입니다. 따라서 소비자의 구매성향을 이해하는 것은 물론, 여행사와 긴밀한 협업관계를 구축하는 것이 사업을 영위하기 위해 필수 요소입니다. [당사 사업 구조도] jtc_사업 구조도.jpg 사업 구조도 ※ FIT는 Free Independent Traveler의 약자로, 개별여행객을 의미합니다. (2) 당사 점포의 특성 당사는 여행사와의 긴밀한 신뢰관계를 기반으로 여행사가 주로 편성하는 여행루트 및 크루즈 여행객이 집중되는 지역을 중심으로 선제적ㆍ집중적 점포 확장 및 판매 촉진을 일으키며 협의해서 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 점포 출점 시 기존 점포와 시너지를 발휘하기 위해 단일 컨셉이 아닌 다양한 형태의 점포를 출점하고 있습니다.이는 여행 일정 가운데 한정된 쇼핑시간에 방일 외국인 여행객의 니즈에 맞는 쇼핑이이루어지도록 하기 위함입니다. 당사가 출점하는 점포의 컨셉 및 특성은 다음과 같습니다. 점포명 매장의 특성 매장 사진 JTC 면세점 JTC 면세점은 종합면세점을 컨셉으로 한 JTC의 기본 점포 형태입니다. 화장품, 건강식품, 전자제품, 액세서리, 잡화 등 약 3만 개 이상의 다양한 아이템을 취급하며 원스탑쇼핑이 가능한 JTC의 대표 점포 브랜드입니다. jtc면세점.jpg jtc면세점 라쿠이치면세점 라쿠이치 면세점은 비교적 높은 가격대의 JTC만의 고가 쥬얼리, 액세서리, 라텍스, 해외 브랜드를 취급하며 중국인 여행객에게 높은 인기를 구가하고 있습니다. 라쿠이치면세점.jpg 라쿠이치면세점 생활광장 생활광장은 디자인과 가성비 좋은 기능성 일본산 생활용품을 취급하고 있으며 특정 국가의 여행객을 불문하고 두루 인기를 구가하고 있습니다. 생활광장.jpg 생활광장 AKA Jewelry는 구입이 어려운 적산호 진주류 등 풍부한 상품 라인업으로 일본 고유의 섬세함이 특징인 보석류 및 귀금속 액세서리 전문점입니다. KOO SKIN KOO SKIN은 일본 브랜드뿐만 아니라 미국, 유럽 등 세계적으로 인기있는 화장품을 구입할 수 있는 미용체험이 가능한 화장품 전문점입니다. koo skin DOTON PLAZA 3개층, 1800평규모로 일본 오사카 관광지인 도톤보리 시내에 위치하며 단체 여행객은 물론이거니와 개별 여행객, 지역주민도 즐겨찾는 쇼핑몰의 형태이며
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고급시계, 카페, 드럭 스토아, 종합 잡화 코너 등 다양한 테넌트도 입점되어 쇼핑공간을 넘어 다양한 체험을 즐기는 오사카를 대표하는랜드마크로 자리매김하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 가. 위험관리체계 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독할 위험관리위원회를 설치하였으며, 본 위원회는 정기적으로 이사회에 활동에 대해 보고하고 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있도록 엄격하고 구조적인 통제환경 구축을 목표로 하고 있습니다. 당사의 감사등위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사등위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과를 감사등위원회에 보고하고 있습니다. 나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 입을 수 있는 재무손실의 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무 증권에서 발생합니다. (1) 매출채권 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. (2) 채무증권 당사는 점포로서 사용하기 위한 목적 부동산 건설과 관련하여 자산운용회사에게 건설협력금 명목으로 자산건설에 필요한 자금을 대여하고, 준공 및 사용개시 이후 일정기간에 걸쳐 회수하고 있습니다. 한편, 협력사인 여행사에 대하여도 사업관계상 운전자금 명목의 금전을 대여하고 있습니다. 당사는 동 대여금에 대하여 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 매출채권과 동일한 방법으로 충당금을 설정하고 있습니다. 다. 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 일반적으로 당사는 금융부채 상환을 포함하여 향후 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 금융상품을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황에 의한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다. 라. 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목 적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (1) 환위험 당사의 기능통화인 엔화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 KRW, CNY, USD 등입니다. (2) 이자율위험 당사는 금리스왑을 이용하여 차입금 이자율 변동위험 노출의 일부를 고정금리로 바꾸는
JTC — 사업보고서 (2023.02)

정책을 채택하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 점포 관련 임대 계약 구분 계약체결시기 계약기간 JTC 일본내 임대 계약 지역별 상이 1~21년 나. 여행사 관련 계약 구분 계약상대방 계약체결시기 계약기간 계약 목적 및주요 내용 여행업체 여행사 업체별상이 ※ 점포 소개 및 홍보, 상품 판매촉진협력,모객 및 점포내 안내 등 ※ 계약기간은 1년이며 자동으로 연장됩니다. 7. 기타 참고사항 가. 업계의 현황(1) 산업의 특성 당사는 방일 외국인 여행객(인바운드)을 대상으로 면세상품 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이러한 관점에서는 유통업의 경기변동에 영향을 받지만 보다 근본적으로는 일본 인바운드 관광산업의 동향과 직접적인 관련이 있습니다. 때문에 불안정한 정치 정세나, 지진과 태풍 등의 자연재해, 사스(SARS), 메르스(MERS-CoV), 코로나 19(COVID-19)와 같은 전염성 질병발생 등 예기치 못한 외부적인 요인에 크게 영향을 받습니다. 특히나 2020년~2022년은 전세계에 걸친 "코로나 19(COVID-19)"로 인해 '긴급사태 선언'과 '입국규제'등으로 인한 점포휴업이 진행되었고, 당사의 점포 매출은 급감하였습니다. 2년 이상 지속되었던 코로나19는 오미크론 확산 정점 도달 후, 점차 둔화세를 보이고 있으며, 백신 접종률이 높은 국가를 중심으로 방역 규제를 완화하였습니다. 여전히 변종 바이러스 등 불확실성은 존재하지만, 코로나19가 여행산업의 성장성 마저 손상시키지 않을 것이라는 전망이며 코로나19 종식 이후, 경제 활성화에 따라 기간중 이연되었던 여행수요가 단계적으로 회복함에 따라 당사 면세사업은 점진적인 수익성 개선이 가능하리라 예상하고 있습니다. 국제항공운송협회(IATA)가 3월에 발표한 자료에 따르면, 2021년 전체 여행자 수는 2019년의 47% 수준이었으며, 2022년에는 83%, 2023년에는 94%, 2024년에는 전체 여행객 수가 40억명에 이르러, 코로나19 이전 수준(2019년 수준의 103%)을 넘을 것으로 예측하고 있습니다. 글로벌 경제 활성화를 위해서는 국교의 회복, 관광 시장의 회복이 불가결한 이상, 서서히 시장이 회복해 갈 시기가 되었다고 인식하고 있습니다. ① 면세절차 일본의 경우, 사후면세점의 면세 절차는 한국에 비해 상대적으로 편리합니다. 한국의경우 일반적으로 세금을 포함한 가격을 지불한 뒤, 차후에 환급장 또는 환급 대행업체를 통하여 환급을 돌려 받아야 하는 반면, 일본은 현장에서 즉시 소비세 10%를 징수하지 않는 것(면세)이 일반적입니다. 한국도 2016년에 일본과 같은 방식을 도입하여 현장에서 즉시 환급을 할 수 있도록 제도를 정비하였으나, 그 한도를 1인당 최대 구매금액 250만원 이하, 1회 구매금액 50만원 미만으로 제한하고 있는 바, 건수 제한없이 총액기준 50만엔까지 면세 받을 수 있는 일본에 비하여 번거로움이 존재합니다. 이 뿐만이 아니라, 한국과 일본 모두 사전면세점의 경우, 출국 전 미리 면세품을 구매해 출국시 공항 등 출국장에서 인도를 받아야 하는 번거로움이 있는 반면, 사후면세점은 구매 즉시 물품을 수령할 수 있어 상대적으로 편의성이 높습니다. 가격 경쟁력, 다양한 선택지와 더불어 이러한 절차적 이점까지 있기 때문에 일본에서는 사전면세점보다 사후면세점이 더욱 발달하였습니다. ② 한일 양국 면세산업의 차이점 사전면세점이 발달된 한국과 달리 일본에서는 사후면세점이 잘 발달하였으며, 당사가 영위하고 있는 면세 사업은 고객이 물품을 구매하면 즉시 상품의 수령과 동시에 소비세 환급이 그 자리에서 이루어지는 사후면세점에 해당합니다.면세사업은 면세범위와 방식에 따라 다음과 같이 구분됩니다. 구분 면세범위 및 방식 사전면세점(Duty-Free Shop) ㆍ면세범위: 소비세, 관세, 주세, 담배세 등 ㆍ면세방식: 판매 시 가격에서 공제 ㆍ관세법상 인도장에서 인도 필요 사후면세점(Tax-Free Shop) ㆍ면세범위: 소비세 ㆍ면세방식: 판매 시 카운터에서 즉시 환급 ③ 일본에서 사후면세점이 발달하게 된 이유 일본이 한국에서처럼