chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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파생상품부채 (단위: 천원) 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 반복적인 공정가치 측정치 당기손익-공정가치 측정 금융자산 파생상품부채 22.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다. (1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역 당기와 전기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다. (2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 (단위: 천원) 구분 당기손익- 공정가치 측정 금융자산 당기 전기 기초 취득금액 총손익 당기손익인식액 기말 미실현 당기손익 22.4 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 공정가치 수준 가치평가방법 투입변수 당기손익-공정가치 측정 금융자산 마스턴 유럽전문투자형 사모부동산투자신탁 제9호 조정순자산법 NA NA 코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 배당할인모형 자기자본비용 파생상품부채 통화스왑 현재가치법 할인율 (단위: 천원) 구분 전기말 공정가치 수준 가치평가방법 투입변수 당기손익-공정가치 측정 금융자산 마스턴 유럽전문투자형 사모부동산투자신탁 제9호 조정순자산법 NA NA 코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 배당할인모형 자기자본비용 파생상품부채 통화스왑 현재가치법 할인율 22.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결회사는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정을 위해 외부평가기관을 활용하고 있으며, 매 결산시에 공정가치측정 대상 금융상품의 가치변동에 유의적인 영향이 존재하는지를 분석합니다. 22.6 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다. 민감도는 투입변수를 0.1%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다. (단위: 천원) 구분 당기 유리한 변동 불리한 변동 코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 23. 재무위험관리 23.1 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 23.1.1 시장위험(1) 외환위험 연결회사는 EUR 등의 주요통화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 미래 예상거래에 대한 외환위험을 관리하기 위해 다음의 파생상품계약을체결하고 있습니다.- 종속기업 SCI OMEGA Deux에 대한 투자에서 발생하는 환위험을 회피하기 위한 외환통화스왑계약 파생상품계약 내역은 다음과 같습니다. 계약처 계약내용 계약시점 만기일 약정환율 원화 매입금액(단위: 원) 유로 매도금액(단위: EUR) 계약이자율 원화 이자매입 유로 이자지급 우리은행 원금교환 이자교환 (2) 가격위험보고기간말 현재 가격 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융상품의 내역은 없습니다.(3) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻합니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 23.1.2 신용위험 신용위험은 계약상대방이
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계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 장부금액과 같습니다.23.1.3 유동성위험 유동성위험이란 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 이행함에 있어 지급불능 상태에 직면할 위험을 의미합니다. 당기말 및 전기말 현재 할인되지 아니한 계약상의 상환의무를 기초로 한 연결회사의 금융부채의 잔존계약만기는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 당기말 3개월 이하 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 합 계 미지급금 미지급비용 장기차입금 전기말 3개월 이하 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 합 계 미지급금 미지급비용 단기차입금 23.2 자본위험 관리 연결회사의 자본관리 목적은 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 재무상태표상 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표상 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당기말 및 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순차입금 자본총계 총자본 자본조달비율 24. 현금흐름(1) 당기와 전기 중 영업으로부터 사용된 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 당기 전기 법인세비용차감전순이익 조정항목: 배당금수익 이자수익 이자비용 당기손익공정가치 측정 금융자산평가손실(이익) 감가상각비 영업활동으로인한 자산부채의 변동 선납법인세의 감소(증가) 미수금의 감소(증가) 미수수익의 감소(증가) 선급비용의 감소(증가) 미지급금의 증가(감소) 미지급비용의 증가(감소) 파생상품부채의 증가(감소) 영업으로부터 사용된 현금흐름 (2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 없습니다. (3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용 (단위: 천원) 구 분 단기차입금 장기차입금 당기 전기 당기 전기 기초금액 차입 상환 외화환산 기말금액 25. 영업부문 정보(1) 부문별 정보연결회사는 영업수익을 창출하는 용역의 성격을 고려하여 연결회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익, 법인세비용차감전순손익 및 자산ㆍ부채 총액에 대한 주석 공시는 생략하였습니다.(2) 기업 전체 수준에서의 공시연결회사의 영업수익은 배당금수익과 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익, 임대수익이며, 연결회사 영업수익의 10%를 초과하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구 분 영업수익 당기 전기 A B C 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사 감사대상 사업연도 2022년 10월 01일 부터 2023년 03월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요
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감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 2023년 3월 20일 일 주요내용 당해 사업연도 감사계획 수립 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 실증적분석 및 입증감사절차 일 명 명 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 X 변호사조회 X 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2023년 03월 20일 내부감사 및 외부감사인 담당이사 서면회의 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 및 감사계획, 핵심감사사항 2023년 05월 19일 내부감사 및 외부감사인 담당이사 서면회의 감사인의 독립성 및 종결단계의 주요감사결과, 핵심감사사항
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 1) 부동산투자회사(리츠) 산업의 특성 부동산투자회사(이하 “리츠”)는 부동산투자회사법에따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 1960년 미국에서 최초 도입 되었으며, 한국에는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 2001년 처음 도입되었습니다. 이후 리츠의 투자물건이 기업 구조조정 부동산에서 점차 일반 부동산으로 변화하였습니다. 다만 기관투자자 중심의 투자를 벗어나지 못하여 일반국민이 리츠를 통하여 부동산에 투자할 수 있는 기회는 제한적이었습니다. 2018년을 기점으로 당사를 포함한 공모상장 리츠가 출시되었고 이후에도 추가적인 공모상장리츠가 예정되어 있어, 일반 국민의 리츠투자 기회가 계속 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 리츠의 총 자산규모는 2023년 3월말 기준 총 354개의 리츠가 설립되었고 총 자산규모는 90.48조원이며, 이 중 상장리츠는 22개, 총 자산규모 13.90조원 수준입니다. 1. 리츠 유형별 리츠 수 및 자산총계_23.03.jpg 리츠 유형별 리츠 수 및 자산총계 - 자료 출처 : 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2023년 3월) 2) 리츠 산업의 성장성 지난 약 7년간(2015년말~2023년 03월) 리츠 총자산 규모는 약 72.48조원이 증가하였고, 리츠수는 229개가 증가하였습니다. 향후 공모 상장 리츠가 활성화되고, 대체투자 수요의 확대 및 정부의 리츠 활성화 대책과 맞물려 리츠 시장의 성장은 지속될 것으로 예상됩니다. 2-1. 리츠 규모별 리츠 수 및 자산총계_23.03.jpg 리츠 규모별 리츠 수 및 자산총계 - 자료 출처 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2023년 3월) 3) 관련 법령 또는 정부의 규제 현황 당사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리부동산투자회사이며, 국토교통부의 관리 감독하에 운영되고 있습니다. 공모상장리츠에 대한 정부의 정책지원이 점진적으로 확대되고 있습니다. 2019년 12월에는 고용노동부가 DC형과 IRP형 퇴직연금도 공모상장리츠에 투자할 수 있도록 시행규칙을 개정하여, 상장리츠의 수요기반에 크게 기여할 수 있는 근거가 마련되었습니다. 또한 국토교통부에서 2019년 9월에 발표한 '공모형 부동산간접투자 활성화 방안'의 일환으로 추진하는 정책들도 있습니다. 특히, 공모리츠(펀드)에 대한 토지분 재산세 분리과세 유지방침과 투자금액 5천만원 한도로 3년 보유시 배당소득 분리과세 9% 적용, 그리고 현물출자에 대한 양도차익 법인세 과세이연 등의 혜택 등으로 공모형 상장리츠 시장은 향후 더욱 확대될것으로 기대됩니다. 나. 회사의 현황 1) 영업 개황 및 사업부문의 구분 (1) 영업 개황당사는 자산을 부동산 및 부동산 관련 증권에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 「부동산투자회사법」에 따라 설립된 회사로, 다수의 투자자로부터 자본을 유치하여 총 자산의 80% 이상을 부동산 및 부동산 관련 증권에 투자, 운용하여 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는 「상법」 상의 주식회사입니다.당사는 발기설립시의 자본 및 1차 유상증자(납입일 : 2020년 12월 8일)을 통해 모집한 재원으로 2020년 12월 20일 최초 투자대상인 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호(이하 "마스턴유럽9호")의 수익증권 지분 72억원을 취득하였으며, 2차 유상증자(납입일 : 2021년 11월 25일) 및 3차 유상증자(납입일 : 2021년 12월 20일)를 통해 모집한 재원으로 마스턴유럽9호의 수익증권 지분 약 421억원과 주식회사 코크렙제52호위탁관리부동산투자회사(이하 "코크렙52호")의 보통주 136억원 및 종류주 40억원을 지분 매입하였고, 자회사인 주식회사 마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사(이하 "마스턴글로벌")에 80억원을 출자하여 프랑스 물류센터 매입 계약금을 납입하였습니다. 이후 당사는 4차 유상증자(납입일 : 2022년 5월
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17일)를 통해 모집한 공모자금으로 코크렙52호의 보통주 171억원 및 종류주 60억원, 마스턴글로벌 보통주 247억원을 지분 매입하였습니다.당사의 기준일 현재 보유자산의 목록은 아래와 같습니다. (단위 : 억원) 보유 자산명 투자금액 보유자산의 기초자산명 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호 수익증권 (주)코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 지분증권(보통주) 인천 항동 스마트물류센터 (주)코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 지분증권(종류주) (주)마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 지분증권(보통주) 프랑스 아마존 물류센터(노르망디, 남프랑스) 합계 당사가 보유한 자산의 기초자산 개요는 아래와 같습니다.[Crystal Park] 자산명 위치 시설유형 오피스 준공연도 2003년 (2018년 레노베이션 완료) 면적 연면적 임대면적 대지면적 규모 지하 2층 / 지상 7층 주차가능대수 총 719대 임대율 연 임대료 € 29,996,144 (2023년 연임대료) 임대료 조정 매년 ILAT 연동하여 상승 (프랑스 상업용 부동산 임대료 인상 지표) WALE 시설 / 서비스 구내식당(900석), 공원 카페테리아, 운동시설, 회의실, 강당(138석), 안내원 서비스, 테라스, 공원부지(2만㎡, 6천평) 등 [인천 항동 스마트물류센터] 자산명 인천항동스마트물류센터 위치 인천광역시 중구 항동7가 95-3, 96 준공년도 시설유형 창고시설(냉동창고, 상온창고) 면적 연면적 임대면적 대지면적 규모 지상 7층 주차대수 205대(법정 173대) 임대율 임대료 1,519,556,695원 (현 임대료) 임대료 조정 2024년 10월부터 연 1.0% 상승 WALE 3.0년(2023.03.31 기준, 만기 후 5년씩 2회 연장 가능) [프랑스 아마존 물류센터 - 노르망디] 자산명 노르망디 (캉; Caen) 위치 준공년도 2022년 3월 시설유형 물류센터 (창고 및 오피스) 면적 연면적 임대면적 대지면적 규모 2개층 (1층-물류창고, 2층-사무실) 주차가능대수 총 646대 (일반 158대, Van 488대) 임대율 100% (아마존 선임대차계약 완료) 연 임대료 € 1,128,610 (최초 연임대료) 임대료 조정 매년 ILAT 연동하여 상승 (프랑스 상업용 부동산 임대료 인상 지표) WALE 11.0년 (2023.03.31 기준, 9년 임차인 연장 옵션 보유) 하자 보증 준공일로부터 10년 [프랑스 아마존 물류센터 - 남프랑스] 자산명 남프랑스 (페르피냥; Perpignan) 위치 준공년도 2022년 3월 시설유형 물류센터 (창고 및 오피스) 면적 연면적 임대면적 대지면적 규모 2개층 (1층-물류창고, 메자닌층-사무실) 주차가능대수 총 532대 (일반 230대, Van 302대) 임대율 100% (아마존 선임대차계약 완료) 연 임대료 € 848,058 (최초 연임대료) 임대료 조정 매년 ILAT 연동하여 상승 (프랑스 상업용 부동산 임대료 인상 지표) WALE 11.0년 (2023.03.31 기준, 9년 임차인 연장 옵션 보유) 하자 보증 준공일로부터 10년 (2) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 부동산업을 단일사업으로 영위하고 있습니다. 2) 시장 점유율 전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장 점유율의 산정이 어렵습니다. 3) 시장의 특성 전술한 '가. 업계의 현황' 참고 4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 향후 시장 회복에 따른 투자 여건이 마련될 경우 Build to Core 전략 및 Prime 자산 투자 전략을 통한 우량자산 확보를 추진할 예정으로, 장기보유전략과 더불어 가치가 상승한 자산에 대한 매각전략을 동시에 활용하여 안정적인 배당 수익에 매각을 통한 초과 수익 실현을 목표로 하고 있습니다. 당사 투자 전략.jpg 당사 투자 전략 5) 조직도 지배구조도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 - 당사는 부동산투자회사로 해당사항 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 - 당사는 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산개발 목적의 법인으로 원재료 및 생산설비는 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 -
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당사의 매출은 당사가 보유하고 있는 수익증권에서 발생한 배당금수익과 지분증권에 대한 평가손익 이외 발생하는 매출은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험1) 외환위험 회사는 EUR 등의 주요통화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 미래 예상거래에 대한 외환위험을 관리하기 위해 다음의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.- 종속기업 SCI OMEGA Deux에 대한 투자에서 발생하는 환위험을 회피하기 위한 외환스왑계약 파생상품계약 내역은 다음과 같습니다. 계약처 계약내용 계약시점 만기일 약정환율 원화 매입금액(단위: 원) 유로 매도금액(단위: EUR) 계약이자율 원화 이자매입 유로 이자지급 우리은행 원금교환 이자교환 2) 가격위험보고기간말 현재 가격 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융상품의 내역은 없습니다.3) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻합니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. (2) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 장부금액과 같습니다.(3) 유동성위험 유동성위험이란 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 이행함에 있어 지급불능 상태에 직면할 위험을 의미합니다. 당기말 및 전기말 현재 할인되지 아니한 계약상의 상환의무를 기초로 한 연결회사의 금융부채의 잔존계약만기는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 당기말 3개월 이하 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 합 계 미지급금 미지급비용 장기차입금 전기말 3개월 이하 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 합 계 미지급금 미지급비용 단기차입금 나. 자본위험 관리 연결회사의 자본관리 목적은 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 재무상태표상 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표상 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당기말 및 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순차입금 자본총계 총자본 자본조달비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 해당사항이 없습니다. 7. 기타 참고사항 - 해당사항이 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사의 이사회는 2022년 10월 01일부터 2023년 03월 31일까지 제5기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 경영성과 당사의 최근 사업연도의 연결기준 영업실적은 아래와 같습니다. (단위 : 원, %) 과 목 증감율 영업수익 영업비용 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 [괄호( )안의 숫자는 부(-)의 수치임] 3. 재무상태 당사의 연결기준 재무상태는 아래와 같습니다. (단위 : 원, %) 과 목 제 6 기(2023년 3월말) 제 5 기(2022년 9월말) 증감율 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 [지배기업소유주지분] 자본금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 [비지배지분] 자본총계 [괄호( )안의 숫자는 부(-)의 수치임] 4. 부외거래 - 해당사항 없음. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제59-1회 무보증사채 주2) 제59-2회 무보증사채 주3) 제59-3회 무보증사채 주4) 주1) 본 사채의 발행금액과 연리이자율은 2023년 06월 09일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 확정될 예정입니다. 상기 발행금액은 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제59-1회, 제59-2회, 제59-3회 합산 총 삼천오백억원(\350,000,000,000)까지 변경될 수 있습니다.주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 에쓰-오일(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 에쓰-오일(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 에쓰-오일(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 에쓰-오일(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 에쓰-오일(주) 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 에쓰-오일(주) 10년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항") "갑"은 발행회사인 에쓰-오일(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제1-2조(사채의 발행조건) 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련
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보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) 본사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) 본사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시
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“을”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) 본사채에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 본사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 당사가 발행하는 제59-1회, 제59-2회, 및 제59-3회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.마. 발행회사의 의무 및 책임 관련 본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다. 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 담보권 설정제한 내용 계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급 채무상환자금 부채비율 400% 이하 유지 (연결 재무상태표 기준) 직전회계연도 자기자본의 300% 미만(연결 재무상태표 기준) 구분 자산의 처분 제한 지배구조 변경 제한 사채관리계약 이행상황보고서 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계 (연결 재무상태표 기준)70% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 공정거래법 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되지 않도록 함 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 사업보고서(연결 기준), 분/반기보고서(연결 기준), 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임 ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") "갑"은 발행회사인 에쓰-오일(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에
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따라 지급대행자인 (주)신한은행 여의도중앙대기업금융센터 에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 137.9%, 부채규모는 11,585,390백만원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 260,885백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 3%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 9. 본 사채관리계약서 체결전에 이미 존재하는 담보권 및 지급보증 또는 이들의 갱신에 의해 발생하는 담보권 및 지급보증으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우 10. 회사 경영상 부득이한 경우 "을"과 담보권 설정 7일전에 상호 협의한 경우 ③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에
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처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 19,985,030백만원이다. ② “갑”은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 ‘에쓰-오일’이다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① “갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. ④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. ② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ④ “갑”은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 바. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 않습니다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 06월 07일 한국증권금융 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
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의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 한국증권금융(주) 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제59-1회, 제59-2회, 제59-3회 합산 총 삼천오백억원(\350,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 한국증권금융(주) 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제59-1회, 제59-2회, 제59-3회 합산 총 삼천오백억원(\350,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 한국증권금융(주) 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제59-1회, 제59-2회, 제59-3회 합산 총 삼천오백억원(\350,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과 거래관계 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 다. 사채관리회사의 사채관리 실적 구분 실적 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 계 계약체결 건수 125건 131건 117건 119건 102건 71건 665건 계약체결 위탁 금액 24조 2,580억원 30조 440억원 29조 4,840억원 28조 1,360억원 24조 5,310억원 19조 620억원 155조 5,150억원 라. 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국증권금융㈜ 사채관리팀 마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조 및 제4-2조") "갑"은 발행회사인 에쓰-오일(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한
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가압류ㆍ가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다. ③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에
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추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. “갑”이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. 바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조 및 제4-4조") "갑"은 발행회사인 에쓰-오일(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때
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즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ “을”은 “갑”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 사. 사채관리회사의 사임("사채관리계약서 제4-6조") "갑"은 발행회사인 에쓰-오일(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 아. 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 에쓰-오일(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회사명 고유번호 공동대표주관회사 신한투자증권(주) 공동대표주관회사 미래에셋증권(주) 공동대표주관회사 엔에이치투자증권(주) 공동대표주관회사 KB증권(주) 2. 평가의 개요공동대표주관회사인 신한투자증권(주), 미래에셋증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 KB증권(주)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제71조 7호 및 동법시행령 제68조 5항 4호에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 주관회사로서, 발행회사가 제출하는 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 등(이하 "증권신고서 등")에 허위기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 신한투자증권(주), 미래에셋증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 KB증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 공동대표주관회사인 신한투자증권(주), 미래에셋증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 KB증권(주)가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 에쓰-오일(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단이므로, 이로 인해 공동대표주관회사인 신한투자증권(주), 미래에셋증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 KB증권(주)가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사를 참고하시기 바랍니다.3. 기업실사 이행상황 (1) 기업실사 참여자[발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 에쓰-오일(주) 금융팀 김태균 팀장 자금담당업무 에쓰-오일(주) 금융팀 김흥우 책임 자금담당업무 에쓰-오일(주) 금융팀 이태경 책임 자금담당업무 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 신한투자증권 커버리지1부 이용광 이사 기업실사 총괄 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 21년 신한투자증권 커버리지1부 노건엽 부장 기업실사 책임 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 16년 신한투자증권 커버리지1부 양권모 과장 기업실사 실무 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 7년 미래에셋증권 기업금융1본부 IB3팀 강민제 팀장 기업실사 총괄 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 등 16년 미래에셋증권 기업금융1본부 IB3팀 강지훈 부장 기업실사 책임 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 등 14년 미래에셋증권 기업금융1본부 IB3팀 이우익 과장 기업실사 실무 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 7년 미래에셋증권 기업금융1본부 IB3팀 서성균 과장 기업실사 실무 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 5년 엔에이치투자증권 손용준 팀장 기업실사 총괄 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 회계감사업무 5년기업금융업무 등 7년 엔에이치투자증권 조주형 대리 기업실사 실무 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 3년 KB증권 기업금융3부 박정호 부서장 기업실사 총괄 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 등 22년 KB증권 기업금융3부 배영한 부장 기업실사 책임 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 등 14년 KB증권 기업금융3부 김나은 대리 기업실사 실무
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2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 5년 KB증권 기업금융3부 이재원 대리 기업실사 실무 2023년 05월 23일 ~ 2023년 06월 05일 기업금융업무 2년 (2) 기업실사 일정 및 실사내용 일시 기업실사내용 및 확인자료 2023년 05월 23일~ 2023년 05월 31일 가) 발행회사 초도 방문- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청나) 진행사항 확인- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰- 향후 인터뷰 일정 협의- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 기업실사 체크리스트 확인 2023년 06월 01일 - 방문실사- 인터뷰 및 Q 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청 2023년 06월 02일~ 2023년 06월 05일 가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작- 회사일반 자료 검토- 조직 자료 검토- 주주현황 및 지배구조 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토나) 종속회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작- 종속회사 자료 검토- 회계 자료 검토- 종속회사 현황 자료 검토다) 재무제표 내용 실사 시작- 재무제표 자료 검토라) 인터뷰 및 Q 회사 일반, 조직 분야- 주주 현황 및 지배구조- 자회사별 현황- 기타 내용- 회계원칙- 재무제표마) 실사 정리 및 브리핑 가) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청나) 소송사건, 보증, 담보, 관리종목 내용 실사 시작- 소송사건 자료 검토- 보증 자료 검토- 관리 종목 자료 검토다) 자산 및 부채 상세내역 실사 시작- 차입금 자료 검토- 유형자산 자료 검토- 대여금 자료 검토- 자금 운용 상황 검토라) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작- 타법인 주식 자료 검토- 주요계약 자료 검토- 자금사용목적 자료 검토- IFRS 자료검토 2023년 06월 05일 - 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토 (3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조4. 평가 의견(1) 동사는 석유제품, 윤활기유, 석유화학제품의 제조 및 판매를 목적으로 하여 1976년 1월에 설립되었으며, 1987년 유가증권 시장에 상장된 이후 꾸준한 영업활동을 통하여 정제능력기준 국내 3위의 시장지위를 유지하고 있습니다. 동사의 최대주주는 사우디아라비아 국영 석유회사인 사우디 아람코의 자회사 Aramco Overseas Co. B.V.(AOC)입니다. 사우디 아람코는 세계최대 석유매장량을 확보하고 있는 사우디아라비아의 국영 석유회사로 동사는 모회사와의 장기공급계약을 통해 안정적으로 원유를 조달하고 있으며, 2022년 연결기준 매출액 42조 4,460억원, 자산총계 19조 6,131억원, 2023년 1분기말 연결기준 누적 매출액 9조 776억원, 자산총계 19조 9,850억원의 양호한 재무구조를 확보하고 있습니다.(2) 동사의 전체적인 수익성은 유가추이 및 정제마진 등락에 연동되고 있습니다. 2023년 1분기 누계 연결기준 매출액은 9조 776억원으로 전년 동기 대비 2.25% 소폭 하락했습니다. 영업이익은 5,157억원, 영업이익률은 5.68%로 양호한 수익성을 나타냈습니다.동사의 매출액 및 영업이익 등의 추이는 다음과 같습니다. [동사 매출액 및 영업이익 추이] (단위: 백만원) 구분 2023년 1분기 누계 2022년 1분기 누계 2022년 2021년 2020년 매출액 매출총이익 영업이익 세전이익 당기순이익 영업이익률 당기순이익률 출처: 동사 사업보고서 및 분기보고서 (K-IFRS 연결 기준) [부문별 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구 분 정유부문 윤활부문 석유화학부문 합 계 2023년 1분기 누계 2022년 1분기 누계 2023년 1분기 누계 2022년 1분기 누계 2023년 1분기 누계 2022년 1분기 누계 2023년 1분기 누계 2022년 1분기 누계 1. 매출액 외부매출액 (비중) 부문간 내부매출액 (비중) 계 (비중) 2. 영업손익 3.
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고정자산 유형 및 무형자산 (비중) 감가상각비 등 (비중) 출처: 동사 사업보고서 및 분기보고서 (K-IFRS 연결 기준)※ 작성기준○ 자산 배부기준 - 부문직접자산 : 해당부문에 직접 배부 - 부문공통자산 : 자산 성격에 따라 부문별 매출액 비율 등으로 배부 ○ 감가상각비 배부기준 : 공정별로 배부 - 직접부문 감가상각비 : 해당부문에 직접 배부 - 공통, 보조부문 감가상각비 : 원가계산시 적용되는 공통비 배부기준 적용 (3) 2023년 1분기말 연결 기준 동사의 자산총계는 19조 9,850억원, 부채총계는 11조 5,854억원, 자본총계는 8조 3,996억원이며 부채비율과 차입금의존도는 각각 137.93%, 25.84% 수준입니다. 동사의 부채비율은 2020년 코로나19 충격으로 인한 손실로 인해 176.12%를 기록한 후 점차 감소하였고 차입금 상환 및 현금성자산 증가로 순차입금은 점차 감소하고 있으며 차입금 의존도 또한 감소 추세입니다. 2023년 1분기말 연결 기준 2조 789억원의 현금성 자산을 보유하고 있는 가운데 이를 고려한 순차입금의존도는 15.44%입니다. [동사 재무안정성 현황] (단위: 백만원, %) 구분 2023년 1분기말 2022년말 2021년말 2020년말 자산총계 부채총계 자본총계 총차입금 유동성차입금 비유동성차입금 현금 및 현금성자산 순차입금 부채비율 차입금의존도 순차입금의존도 출처: 동사 사업보고서 및 분기보고서 (K-IFRS 연결 기준) 주1) 부채비율 = 부채 / 자본 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 주2) 차입금은 리스부채를 제외한 수치입니다. 동사는 2023년 1분기말 연결 기준 총차입금 5조 1,639억원 중 유동성차입금이 2조 8,468억원이며 이 중 유산스차입금이 약 1조 5,911억원인데, 유산스차입금은 원유수입대금 결제를 위한 무역금융으로써 만기 6개월 이내에서 회전대출형 식으로 연중 차입 및 상환이 이루어지는 방식입니다. 동사는 2023년 1분기말 기준 KDB산업은행 외 15개 은행과 유산스차입금 및 외화지급보증한도와 관련하여 총 4,530백만 USD의 한도약정을 체결하고 있습니다. [안정성 지표] 구분 2023년 1분기 2022년 1분기 2022년 2021년 2020년 S-Oil 부채비율 차입금의존도 유동비율 SK에너지 부채비율 차입금의존도 유동비율 GS칼텍스 부채비율 차입금의존도 유동비율 현대오일뱅크 부채비율 차입금의존도 유동비율 자료 : 각사 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준 (4) 동사는 정유사업의 수익성 개선 및 올레핀 다운스트림 사업 진출을 통한 석유화학사업과의 통합을 강화하기 위하여 잔사유 고도화 시설 및 올레핀 하류시설 투자를 진행하여 2018년 하반기 상업가동을 시작하였습니다. 잔사유 고도화 시설 및 올레핀 하류시설은 원유 정제시 나오는 중질유를 고부가가치 제품으로 전환하여 수익성을 개선하고, 우수한 원가 경쟁력을 기초로 하여 올레핀 다운스트림 시장에 진출함으로써 사업 포트폴리오를 다각화하기 위한 투자 프로젝트였습니다. 동사는 전세계적인 장기 에너지 전환 트렌드에 대응해 사업 포트폴리오를 다각화하고 회사의 지속성장 기반을 강화하는 한편, 아시아 역내 최고 수준의 정유-화학 통합 경쟁력을 확보하기 위하여, 장기 전략 방향의 한 축으로 석유화학 사업의 확장을 추진해오고 있습니다. 이에 동사는 석유화학 2단계 프로젝트 (명칭 : Shaheen 프로젝트, 아랍어로 "매"를 의미함)에 대한 사업타당성 검토를 거쳐, 2022년 11월 16일 개최된 이사회에서 최종 투자 승인을 득하였습니다. 동사는 동 프로젝트를 통하여 석유화학 제품 생산 효율을 극대화하고, 에너지 효율 향상 및 탄소배출 저감을 기대할 수 있는 미래 지향 기술인 TC2C (Thermal Crude to Chemicals) 기술 도입을 포함하여, 단일 설비기준 세계 최대 규모의 스팀 크래커와 고부가가치 석유화학 제품을 생산하는 폴리머 설비를 신규 건설할 계획입니다. 동 프로젝트가 완료되면 회사는 연간 약 320만톤의 석유화학제품을 추가로 생산하게 되어
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석유화학제품의 생산비중을 기존 12%에서 25%로 확대할 것입니다. 투자금액은 EPC(설계,구매,건설) 수행에 소요되는 직접투자비와 건설자금이자 및 동사의 인건비 등 간접투자비를 포함해 총 9조 2,580억원으로, 동 프로젝트는 2026년 상반기 중 기계적 완공예정으로, 2026년 하반기 중 시운전 후 상업가동을 목표로 추진할 계획이며, 투자 금액 및 기간 등은 진행 경과 및 경영환경변화에 따라 변동될 수 있습니다. 아울러 동사는 석유 관련 사업 이외 4차 산업혁명으로 명명되는 미래신기술을 확보하고 신규 성장 동력을 효과적으로 포착하기 위한 일환으로, 유망 신기술에 대한 벤처투자를 적극 추진하고 있습니다. 특히 2021년 9월 삼성물산과 수소경제 및 에너지 신사업 협약을 맺고 2022년 1월 사우디 아람코와 블루수소 분야 협력 MOU를 체결하는 등 신규 사업을 위한 투자를 지속적으로 진행하고 있습니다. 이처럼 동사는 기존 사업들과 시너지를 창출할 수 있는 분야, 회사의 제조 경쟁력을 더욱 강화할 수 있는 분야, 혹은 회사의 신성장 동력이 될 잠재력이 큰 분야들을 주요한 벤처투자 대상으로 삼고 있습니다.현재 동사는 경상적인 자본적지출과 Shaheen 프로젝트 이외에 추가로 확정된 대규모 설비투자 계획은 없으며, 이와 같은 대규모 투자에도 불구하고 동사는 안정적인 재무구조를 유지할 것으로 전망됩니다. (5) 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제59-1회, 제59-2회 및 제59-3회 무보증사채의 원리금상환은 무난할 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업보고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 주관회사는 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다. "공동대표주관회사" : 신한투자증권 주식회사 대표이사 김 상 태 "공동대표주관회사" : 미래에셋증권 주식회사 대표이사 최 현 만 "공동대표주관회사" : 엔에이치투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 "공동대표주관회사" : KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 1976년 1월에 설립되고 하루 66만 9천배럴의 원유정제능력을 보유한 정유사로, 정유 뿐 아니라 석유화학 ㆍ윤활기유 등으로 다각화된 사업포트폴리오를 보유하고 있습니다. 정유산업은 설비구축 및 유통망 확충 등에 대규모 선제적 투자가 소요되어 진입장벽이 높은 과점적 특성이 있습니다. 전체 매출액에서 70%이상으로 가장 높은 비중을 차지하는 정유부문에서는 대규모 정제시설, 높은 고도화설비 수준, 안정적인 내수 유통망 등을 바탕으로 견고한 시장지위와 사업경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 석유화학 및 윤활기유 부문에서도 높은 사업 안정성을 가지고 있습니다. 윤활기유 부문은 고급윤활기유를 중심으로 하루 4만 4천배럴의 생산능력을 보유하고 있으며, 석유화학부문은 지속적인 투자와 공정 효율화를 통하여 연간 약 330만톤의 대규모 방향족 제품(파라자일렌, 벤젠 등) 생산능력 뿐 아니라 연간 약 71만톤의 올레핀계 제품(PP, PO 등) 생산능력도 보유하고 있습니다. 현재 당사는 수직 계열화된 생산 체계에 기반한 우수한 생산효율성과 사업안정성을 바탕으로, 석유화학을 중심으로 비정유부문의 사업기반을 강화하고 있습니다. 각 영업부문별 주요제품과 2023년 1분기 연결재무제표 기준 매출 현황은 아래와 같으며, 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.입니다. 정유부문 윤활부문 석유화학부문 합 계 주요 제품 휘발유,경유,항공유 등 윤활기유,윤활유 등 방향족, 올레핀계 제품 매출액 (%) 또한, 당사의 최대주주는 Aramco Overseas Company B.V.(세계 최대 사우디아라비아 국영 석유회사인 Saudi Aramco의 종속회사)로 총 지분의 63.4%를 보유하고 있습니다. 당사는 장기원유공급계약을 통하여 글로벌 최대 석유매장량을 확보하고 있는 Saudi Aramco로부터 안정적으로 원유를 공급받고 있으며, 최대주주 등과의 긴밀한 사업적 연계성을 바탕으로 안정적으로 사업을 영위하고 있습니다. 그 외 자세한 사항은
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II. 사업의 내용 '2. 주요 제품 및 서비스'~ '7. 기타 참고사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 제품 및 공정의 특성 등을 고려하여 사업부문을 정유, 윤활, 석유화학으로 구분하며, 2023년 1분기 제품 매출액 및 전체 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 매출유형 품목 구체적 용도 매출액 비율 정유 제품 및 상품 LPG 난방유 및 자동차용 연료 제품 및 상품 휘발유 자동차 연료 제품 및 상품 납사 석유화학제품의 원료 제품 및 상품 등유 난방용 연료 제품 및 상품 항공유 항공기 연료 제품 및 상품 경유 수송,난방용 연료 제품 및 상품 Bunker유 산업 및 해상수송용 연료 제품 및 상품 Blending유 해상수송용 연료 제품 및 상품 아스팔트 도로포장용 원료 제품 및 상품 기타 파라핀 제조용 등 소 계 윤활 제품 및 상품 윤활기유 윤활유 원료 등 제품 및 상품 윤활유 윤활유 등 소 계 석유화학 제품 및 상품 석유화학제품의 원재료 소 계 총 계 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원/배럴) 구분 제49기(2023년 1분기) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 정유부문 휘발유 납사 항공유 경유 윤활부문 윤활기유 석유화학부문 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 당사는 원재료인 원유의 상당부분을 당사의 최대주주인 AOC의 모회사이자 사우디아라비아의 국영석유회사인 사우디 아람코사로부터 장기계약에 의거하여 안정적으로 구매하고 있습니다. 2023년 1분기 및 과거 최근 2개년 평균 도입 원유가격은 다음과 같습니다. 품목 2023년 1분기 2022년 2021년 원유(단위: $/배럴) - 산출기준 : 원유 도입액을 도입물량으로 나눈 단순 평균가격 나. 주요 원재료의 가격 변동 원인 2023년 1분기 유가는 주요 경제권 국가들의 경기침체 우려 및 미/ EU 금리 인상 우려 등에도 불구하고 중국 리오프닝으로 인한 원유 수요 회복 기대감, 미 연준 연내 금리 인상 제한적 시행 예상 등으로 인해 보합세를 보였습니다. 이로 인해 2022년 12월 평균 77.2 $/B 수준이었던 Dubai 유가는 2월 평균 82.1 $/B 수준으로 상승한 후 3월 평균 78.5 $/B 까지 다소 하락하였습니다. 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사의 생산시설은 정유부문과 윤활부문 및 석유화학부문 총 3개의 사업부문으로 이루어져 있으며, 각 부문별 생산능력은 '표준생산능력 × 연차보수기간을 제외한 가동가능일수'의 방법으로 산출하고 있습니다. 구분 단위 제49기(2023년 1분기) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 정유부문 천배럴 윤활부문 천배럴 석유화학부문 천배럴 Polymer 천톤 ※ 생산능력의 산출근거 (2023년 1분기 기준) 구 분 단위 표준생산능력 가동가능일수 가동가능시간 정유부문 배럴/일 90.0일 2,160시간 윤활부문 배럴/일 90.0일 2,160시간 석유화학부문 배럴/일 90.0일 2,160시간 Polymer* 톤/년 78.7일 1,889시간 * 연 평균 8,000시간 운전기준 라. 생산실적 및 가동률 구분 단위 제49기(2023년 1분기) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 생산실적 생산능력 대비 가동률 생산실적 생산실적 정유부문 천배럴 윤활부문 천배럴 석유화학부문 천배럴 Polymer 천톤 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 토지] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 주유소/충전소 전국 공장 울산 저장시설 인천 영천 동해 목포 합계 [자산항목 : 건물] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 주유소/충전소 전국 공장 울산 저장시설 인천 영천 동해 군산 여수 목포 합계 [자산항목 : 구축물] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액
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비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 주유소/충전소 전국 공장 울산 저장시설 인천 영천 동해 군산 여수 목포 합계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 공장 울산 저장시설 인천 목포 영천 군산 합계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 공장 울산 저장시설 인천 수송반 합계 [자산항목 : 기타의 유형자산(집기비품)] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 주유소/충전소 전국 공장 울산 사택숙소 울산 지사 전국 싱가폴 저장시설 인천 영천 군산 여수 목포 제주 수송반 합계 [자산항목 : 기타의 유형자산(공기구)] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 공장 울산 지사 전국 저장시설 인천 영천 군산 제주 목포 합계 [자산항목 : 기타의 유형자산(영업지원시설)] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 주유소/충전소 전국 저장시설 인천 군산 목포 제주 합계 [자산항목 : 기타의 유형자산(연차보수자산)] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 3월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 공장 울산 합계 토지를 제외한 생산설비의 시가는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략하였으며, KDB산업은행과의 여신거래와 관련하여 토지, 건물, 기계장치 등에 총 355,813 백만원(외화금액에 대하여 2023년 3월 31일 환율 적용)의 담보가 설정되어 있습니다. 담보제공자산 관련 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 10. 담보제공자산'을 참조하시기 바랍니다. (2) 설비의 신설 및 매입계획 등① 진행 중인 투자 당사는 전세계적인 장기 에너지 전환 트렌드에 대응해 사업 포트폴리오를 다각화하고 회사의 지속성장 기반을 강화하는 한편, 아시아 역내 최고 수준의 정유-화학 통합 경쟁력을 확보하기 위하여, 장기 전략 방향의 한 축으로 석유화학 사업의 확장을 추진해오고 있습니다. 이에 당사는 석유화학 2단계 프로젝트 (명칭 : Shaheen 프로젝트, 아랍어로 "매"를 의미함)에 대한 사업타당성 검토를 거쳐, 2022년 11월 16일 개최된 이사회에서 최종 투자 승인을 득하였습니다. 당사는 동 프로젝트를 통하여 석유화학 제품 생산 효율을 극대화하고, 에너지 효율 향상 및 탄소배출 저감을 기대할 수 있는 미래 지향 기술인 TC2C (Thermal Crude to Chemicals) 기술 도입을 포함하여, 단일 설비기준 세계 최대 규모의 스팀 크래커와 고부가가치 석유화학 제품을 생산하는 폴리머 설비를 신규 건설할 계획입니다. 동 프로젝트가 완료되면 회사는 연간 약 320만톤의 석유화학제품을 추가로 생산하게 되어 석유화학제품의 생산비중을 기존 12%에서 25%로 확대할 것입니다. 투자금액은 EPC(설계,구매,건설) 수행에 소요되는 직접투자비와 건설자금이자 및 당사의 인건비 등 간접투자비를 포함해 총 9조 2,580억원으로, 동 프로젝트는 2026년 상반기 중 기계적 완공예정으로, 2026년 하반기 중 시운전 후 상업가동을 목표로 추진할 계획이며, 투자 금액 및 기간 등은 진행 경과 및 경영환경변화에 따라 변동될 수 있습니다. ② 향후 투자계획 현재 진행중인 투자 외 향후 투자계획은 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원) 사업 부문 매출유형 품목 제49기 1분기 제48기 연간 제47기 연간 정유부문 제품 및 상품 LPG 수출 내수 합계 휘발유 수출 내수 합계 납사 수출 내수 합계 등유 수출 내수 합계 항공유 수출 내수 합계 경유 수출 내수 합계 Bunker유 수출 내수 합계 Blending유 수출 내수 합계
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아스팔트 수출 내수 합계 기타 수출 내수 합계 윤활부문 제품 및 상품 윤활기유 수출 내수 합계 제품 및 상품 윤활유 수출 내수 합계 석유화학부문 제품 및 상품 BTX 등 수출 내수 합계 합계 수출 내수 합계 나. 판매경로 및 판매방법 당사는 아시아 지역을 비롯하여 호주, 유럽, 미국, 남미 등 전세계로 제품을 수출하며시장상황 및 FTA 체결에 따른 이점을 활용하여 직수출 또는 Trading Company, 입찰 참여 등을 통하여 판매합니다. 수출 판매방법의 경우, 제품의 인도가 수출항의 본선 선상에서 이루어지는 FOB (Free on Board), 당사가 화물을 선적하고 운임을 부담하는 CFR (Cost Freight), 당사가 화물을 선적하고 운임과 보험료를 부담하는 CIF (Cost, Insurance and Freight), 도착운송수단으로부터 양하된 상태로 지정 목적지의 지정 터미널에서 물품을 인도하는 DAT (Delivered At Terminal) 계약 등이 있습니다. 판매조건은 국제적인 상거래 관행에 따라 주로 외상판매를 하고 있습니다.국내 시장의 경우, 유종별로 다양한 판매경로를 가지고 있습니다. 그중 대부분을 차지하고 있는 소매경질유는 전체의 70% 이상을 주유소를 통하여 판매하고 있으며, 나머지는 직매처 및 소형부판 등을 통하여 직접 판매하고 있습니다. 또한, LPG는 대부분 충전소를 통하여 판매하고 있으며, 항공유는 국내 항공사 및 외국적 항공사에 판매하고 있습니다. 이밖에도 중질유 및 아스팔트, 납사 등을 다양한 산업체 및 석유화학사 등에 공급하고 있습니다. 다. 판매전략 당사는 국내외 고정 고객과의 장기계약 비중을 지속적으로 확대함으로써 판매 시 안정성 및 수익성 확보를 추구하고 있으며, 아시아 지역의 공급과잉 상황을 감안하여 호주, 유럽, 미주 및 남미까지 시장을 확대하는 등 고수익 잠재시장 개발도 적극적으로 추진하고 있습니다. 이를 성공적으로 추진하기 위한 당사의 판매전략은 다음과 같습니다. - 저비용 고효율의 광고 등을 통한 Brand Value 제고 - 보너스카드 및 제휴카드 확대를 통한 고객만족도 제고 및 고객 고정화 - 거래처 및 고객 관계강화 프로그램 지속 시행 - 최적 판매 Network 구축 및 개별주유소 경쟁력 강화 - 품질차별화 지속 강화 - 대형직매처 및 산업체 공급비율 증대 - 수출의 다변화와 안정적인 고정거래처 지속 확보 라. 주요매출처 2023년 1분기 중 연결기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.(매출액 비중 23.7%)입니다. 마. 수주상황 (단위 : 천배럴, 백만원) 수주처 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 윤활기유 제품 대한유화주식회사 납사 경유, 납사, 항공유 등 윤활기유 제품 이수화학 정유제품 대한항공 정유제품 방위사업청 정유제품 수협 정유제품 기타 국제항공사 정유제품 기타 국내항공사 정유제품 합 계 ※ 진행률(발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율)을 적용하는 거래는 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 (1) 외환위험당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 원-달러환율 상승 시 발생하는 환차손과 환율 하락시의 영업이익 감소영향이 리스크관리의 주요 대상입니다. 당사는 외환위험을 최소화할 수 있도록 외환위험관리시스템을 구축하고 있으며,이 시스템에 따라 영업이익에 미치는 외환위험과 외화표시 자산부채에 미치는 외환위험이 대부분 서로 상쇄될 수 있도록 관리하고 있습니다. (2) 제품가격 및 마진 변동위험 당사는 원유의 구매시점과 생산제품의 판매시점이 상이하므로 이로 인한 마진 변동위험에 노출되어 있으며, 계절에 따른 수요 변화와 세계경제 변화에 따른 정제마진 변동위험 등에도 노출될 수 있습니다. 이에, 당사의 제품마진 변동위험 관리 목표는 마진변동의 불확실성을 최소화함으로써 기업가치를 극대화 하는 데 있습니다. 당사는 제품의 가격변동에
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따른 마진변동 위험을 최소화하기 위하여 당월 생산된 제품량 수준의 물량을 대부분 당월에 판매하는 방법 등으로 재고를 일정 수준으로 관리하고 있으며, 제품 비축 필요성이 있는 경우 제품 스왑을 통하여 미래의 가격변동 위험을 제거하여 보장된 판매마진을 확보하는 방법으로 관리하고 있습니다. (3) 이자율 위험당사의 이자율 위험은 예금 또는 차입금에 적용되는 미래 시장이자율 변동에서 비롯됩니다. 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에 적용되는 이자율 변동에서 발생하며,이로 인해 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.당사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용을 최소화함으로써 기업가치를 극대화하는 데 있습니다.(4) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 가격변동위험당사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격변동위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산하여 투자ㆍ관리하고 있습니다. 나. 위험관리 방식 (1) 위험관리 전략당사는 투기적 거래를 배제하고 실물거래와 연계된 헷징을 통해 노출된 위험을 제거 또는 최소화하는 전략을 취하고 있습니다. (2) 위험관리 방법당사는 외환위험 관리를 위하여 순외화부채의 환차손익과 영업이익에서 발생하는 환율변동영향이 서로 상쇄될 수 있도록 적정 규모의 순외화부채를 보유하는 방법을 취하고 있으며, 'Cash Management Committee'를 수시로 개최하여 환율 등의 변동이 회사의 손익에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 또한 회사는 전사적인 위험 관리 시스템에 금융시장 위험요소를 반영하여 상시 모니터링이 가능하도록 하는 등 금융시장 위험관리에 만전을 기하고 있습니다. 제품가격 및 마진변동위험 관리를 위하여 제품의 비축 필요성이 있는 경우 제품스왑을 통해서 미래의 가격변동 위험을 제거하여 보장된 판매마진을 확보하는 방법을 취하고 있습니다. (3) 경영방침상 파생상품거래 제한 당사는 이사회 운영규정에 의거, 사전에 규정된 파생상품 거래 대상에 대하여 손실금액 및 수량 한도를 설정하고 그 한도 내에서 운용하고 있습니다. 따라서, 이사회가 정한 한도를 초과하는 매매목적의 파생상품 거래는 이사회의 승인을 득하도록 제한하고 있습니다. 다. 위험관리 조직 (1) 위험관리 조직 및 인원 등당사는 제품가격 변동위험과 관련한 관리조직으로 CTRMC(Commodity Trading Risk Management Committee)와 환율 변동위험과 관련한 관리조직으로 CMC(Cash Management Committee)를 운용하고 있습니다. 더불어 회사는 전사적인 위험관리를 위하여 CEO를 의장으로 한 ERM(Enterprise Risk Management) Committee를 정기적으로 개최하고 있습니다. (2) 위험관리 내부운영방침, 관리 및 절차 등 제품가격 변동위험 관리의 필요성이 제기될 경우, 관련 부문은 보고서를 작성하여 CTRMC의 승인을 득한 후 시행하고 있습니다. 외환위험, 이자율 위험 및 기타 금융위험 관리를 위해서는, 금융시장을 모니터하여 관련 부문이 작성한 보고서를 CMC가 검토하고 대응방안을 마련하게 됩니다. 또한 동 대응결과는 정기적으로 회사의 전사적 위험관리기구인 ERM Committee에 보고되고 있습니다. 라. 파생상품 등 거래 현황 (1) 파생상품계약 체결 현황당분기말 현재 위험회피회계를 적용하는 파생금융상품은 없으며 위험회피수단으로 지정되지 않은 매매목적의 파생금융상품 자산ㆍ부채내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 자산 부채 자산 부채 자산 부채 매매목적 통화선도계약(단기매매) Commodity Swap(단기매매) 합계 유동부문 비유동부문 단기매매파생상품인 경우 유동자산 또는 유동부채로 분류하고 있으며, 위험회피 파생상품인 경우 위험회피대상항목의 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)로 분류하고 있습니다. 또한, 2023년 3월 31일
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현재 파생금융상품 계약 평가이익 2,191백만원과 평가손실 86백만원, 2023년 1월 1일부터 2023년 3월 31일까지 발생한 파생금융상품 거래이익 11,485백만원과 거래손실 51,168백만원은 당기손익에 반영하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기손익 기타포괄손익 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 매매목적 파생금융상품 - 통화선도계약 (2) 통화선도계약 내역2023년 3월 31일 현재 회사는 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하였습니다. 당분기 말 기준 통화선도계약으로 인한 평가손익 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 달러, 백만원) 은행명 계약금액 계약환율 계약일 만기일 Sell/Buy 평가(손)익 비고 KEB하나 Sell KEB하나 Sell HSBC Sell JP Sell JP Sell JP Sell JP Buy KEB하나 Buy KEB하나 Buy 합계 평가이익 계 평가손실 계 상기 계약은 만기일에 계약환율을 적용하여 계약총액을 매입(매도)하며, 중도청산시에는 중도청산일 현재의 평가손익을 주고 받습니다. (3) Commodity Swap2023년 3월 31일 현재 회사는 제품의 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 Commodity Swap 계약을 체결하였습니다. 당분기 말 기준 Commodity Swap 계약으로 인한 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래처 거래구분 계약일 만기일 평가(손)익 FO380 FO380 FO380 FO180 FO180 FO180 FO180 합계 평가이익 계 평가손실 계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 계약상대방 관련 기술 계약일 기간 내용 비고 IFP/Axens Paramax 15년 Naphtha를 방향족제품으로 개질한 후 Toluene, Xylene, Heavy Aromatic으로부터 PX 제조 10년 15년 8년 MSDW 20년 HYC Bottom(Hydrocrackate)에서 왁스성분 제거 공정 자동연장 MSDW 18년 Waxy Oil에서 선택적 왁스성분 제거 공정 자동연장 15년 15년 GTC 15년 동광화학 원료탄산혼합가스 및 부생가스 매매계약 15년 #1HMP Tail Gas의 동광화학 판매 동광화학 CO2 PSA Tail Gas 구매 계약 PP 20년 8년 자동 연장 PO 20년 10년 자동 연장 PP, PO 공통 10년 UOP 10년 20년 장기 원유 구매계약 체결 덕양케미칼 15년 수소, 스팀 공급 계약 나. 연구개발활동의 개요 (1) 윤활 연구 국내 윤활기유 산업을 선도해 온 당사는 축적된 기술력 및 노하우를 한 단계 높이기 위하여 2017년 최신 설비의 연구소를 신축하였으며, 친환경 고품질 윤활유 제품 개발을 통해 고객 만족을 선도해 가고 있습니다. 또한, 당사에서 생산된 고품질 윤활기유를 활용하여 자동차 제조사와 공동으로 수명이 길어지고 연료 효율이 향상된 윤활유 제품 개발을 진행하였으며, 보다 더 엄격해진 환경 규제와 소비자의 품질 요구를 만족 시켜주고 있습니다. 당사에서 생산되는 윤활기유는 API(American Petroleum Institute, 미국석유협회)에서 분류하는 다양한 등급의 제품을 보유하고 있어, 각종 산업용 윤활유 사용 여건에 적합한 제품을 생산할 수 있습니다. 그리고 연구개발활동을 통하여 최적의 윤활기유와 여러 기능별 첨가제를 조합함으로써 윤활유 성능을 최대한 발휘할 수 있도록 제품을 개발하고 있습니다. 또한, 실차 시험 및 엔진시험 시스템을 활용하여 업그레이드 되고 있는 규격의 엔진오일 제품 개발에 힘쓰고, 대형 장치 제조사 및 첨가제사 기술전문가와의 지속적인 교류를 통한 전문 지식을 함양하여, 윤활유 사업에서 필요한 기술 지원 및 판매 확대 기반을 마련할 것입니다.한편, 전기자동차로 빠르게 전환되고 있는 최근 자동차산업의 추세에 맞춰 이에 적합한 전기차용 윤활유 개발에도 역량을 집중하고 있습니다. (2) 화학기술개발당사는 올레핀 다운스트림 컴플렉스(ODC, Olefin Downstream Complex)에서 생산되는 고분자 합성수지 관련