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현대케피코 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

04월 13일 상환방법및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2026년 04월 25일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는계산하지 아니한다.원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다. 상 환 기 한 2026년 04월 25일 납 입 기 일 2023년 04월 25일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 현대모터금융센터지점 회사고유번호 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2023년 03월 30일 KB증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2023년 04월 20일이며, 상장예정일은 2023년 04월 25일임 주1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대케피코 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주2) 2019년 9월 16일 시행된 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. (주3) 추가 기재 다. 수요예측 결과(1) 수요예측 참여 내역 [회 차 : 제11-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 경쟁율 주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제11-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유), 은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 경쟁율 주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (2) 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제11-1회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 포함 포함 포함 포함 포함
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포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 합계 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제11-2회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 합계 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (3) 수요예측 상세 분포 현황 [회차 : 제11-1회] (단위: bp, 억원) 구분 (주)현대케피코 2년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 합계 기관투자자1 기관투자자2 기관투자자3 기관투자자4 기관투자자5 기관투자자6 기관투자자7 기관투자자8 기관투자자9 기관투자자10 기관투자자11 기관투자자12 기관투자자13 기관투자자14 기관투자자15 기관투자자16 기관투자자17 기관투자자18 기관투자자19 기관투자자20 기관투자자21 기관투자자22 기관투자자23 기관투자자24 기관투자자25 기관투자자26 기관투자자27 기관투자자28 기관투자자29 기관투자자30 기관투자자31 기관투자자32 기관투자자33 합계 누적합계 [회차 : 제11-2회] (단위: bp, 억원) 구분 (주)현대케피코 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 합계 기관투자자1 기관투자자2 기관투자자3 기관투자자4 기관투자자5 기관투자자6 기관투자자7 기관투자자8 기관투자자9 기관투자자10 기관투자자11 기관투자자12 기관투자자13 기관투자자14 기관투자자15 기관투자자16 기관투자자17 기관투자자18 기관투자자19 기관투자자20 기관투자자21 기관투자자22 기관투자자23 기관투자자24 기관투자자25 기관투자자26 기관투자자27 기관투자자28 합계 누적합계 라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.[수요예측 신청현황]①제11-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,550억원- 총 참여신청범위: -0.24%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 33건②제11-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,200억원- 총 참여신청범위: -0.43%p. ~ +0.29%p.- 총 참여신청건수: 28건 최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리는 아래와 같습니다. [제11-1회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기
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(주)현대케피코 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 -0.24%p.를 가산한 이자율로 한다.[제11-2회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 (주)현대케피코 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 한다. (주4) 정정 전 가. 사채의 인수 [회 차 : 제11-1회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구 분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 KB증권(주) 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 총액인수 인수 현대차증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32 총액인수 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. [회 차 : 제11-2회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구 분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 한국투자증권(주) 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 총액인수 인수 현대차증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32 총액인수 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채의 관리 [회 차 : 제11-1회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. [회 차 : 제11-2회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (주4) 정정 후 가. 사채의 인수 [회 차 : 제11-1회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구 분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 KB증권(주) 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 총액인수 인수 현대차증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32 총액인수 (삭제) [회 차 : 제11-2회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구 분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 한국투자증권(주) 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 총액인수 인수 현대차증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32 총액인수 (삭제) 나. 사채의 관리 [회 차 : 제11-1회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 (삭제) [회 차 : 제11-2회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 (삭제) (주5) 정정 전 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등가. 일반적인 사항 (단위 : 억원, %) 사채의 명칭 사채의 종류 발행가액 이자율 만기일 비고 현대케피코11-1 무보증사채 주3) 현대케피코11-2 무보증사채 주4) 주1) 본 사채는 2023년 04월 17일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 가산이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게
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전자등록총액 합계 금 일천이백억원(\120,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대케피코 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대케피코 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주5) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 04월 19일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. (중략) 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금 지급 재무비율 유지 담보권 설정제한 자산매각 한도 내용 제11-1회 : 300억원제11-2회 : 300억원 부채비율300% 이하 자기자본의100% 이하 자산총계의 50% 미만 주1) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 원리금 지급금액이 조정될 수 있습니다.주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다. (중략) 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원(주)과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 제11-1회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. [회 차 : 제11-2회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (후략) (주5) 정정 후 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등가. 일반적인 사항 (단위 : 억원, %) 사채의 명칭 사채의 종류 발행가액 이자율 만기일 비고 현대케피코11-1 무보증사채 주1) 현대케피코11-2 무보증사채 주2) 주1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 2년 만기 (주)현대케피코 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 -0.24%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 (주)현대케피코 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 -0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. (중략) 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금
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지급 재무비율 유지 담보권 설정제한 자산매각 한도 내용 제11-1회 : 억원제11-2회 : 억원 부채비율300% 이하 자기자본의100% 이하 자산총계의 50% 미만 (삭제) 주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다. (중략) 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원(주)과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 제11-1회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 (삭제) [회 차 : 제11-2회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원(주) 서울시 영등포구 여의나루로4길 23 (삭제) (후략) (주6) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [제11-1회] (단위: 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발행제비용(2) 순수입금[(1)-(2)] [제11-2회] (단위: 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발행제비용(2) 순수입금[(1)-(2)] 나. 발행제비용의 내역 [제11-1회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 ×0.06% 대표주관수수료 전자등록총액 ×0.05% 인수수수료 전자등록총액 ×0.25% 사채관리수수료 정액 신용평가수수료 한신평, NICE(VAT별도) 기타 비용 상장수수료 250억 이상 ~ 500억원 미만 상장연부과금 상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원) 전자등록수수료 전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원) 표준코드부여수수료 회차 당 20,000원 합 계 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. [제11-2회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 ×0.07% 대표주관수수료 전자등록총액 ×0.05% 인수수수료 전자등록총액 ×0.25% 사채관리수수료 정액 신용평가수수료 한신평, NICE(VAT별도) 기타 비용 상장수수료 250억 이상 ~ 500억원 미만 상장연부과금 상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원) 전자등록수수료 전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원) 표준코드부여수수료 회차 당 20,000원 합 계 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 회차 : (기준일 : 2023년 04월 12일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 회차 : (기준일 : 2023년 04월 12일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부 사용내역 당사는 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채 발행을 통해 조달한 자금 600억원 전액을 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. 단, 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채는 수요예측 결과에 따라 금 1,200억원(\120,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정 또는 변경할 수 있습니다. 채무상환대상 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다. [채무상환 대상 공모사채 현황 상세] (단위 : 억원) 내용 발행일 상환일 이자율(%) 발행금액 차환대상금액 제8-1회 공모사채 주1) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
현대케피코 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

다. 증액시 추가 자금조달의 사용목적 수요예측 결과에 따라 최대 1,200억원까지 증액 발행 시, 증액분 600억 중 400억은 상기 기재한 제8-1회 공모사채 채무상환자금으로, 200억은 운영자금 목적으로 사용할 예정입니다. 상세내역은 아래와 같습니다. ① 채무상환자금 (단위 : 억원) 내용 발행일 상환일 이자율(%) 발행금액 차환대상금액 제8-1회 공모사채 주1) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다. 주3) 차환대상금액의 경우 증액 전 차환대상금액인 600억을 포함한 금액입니다. ② 운영자금 (단위 : 억원) 구분 내용 거래상대방 자금사용예정기간 금액 운영자금 지급어음 만기 결제 로버트보쉬코리아 등 주1) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다. (주6) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [제11-1회] (단위: 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발행제비용(2) 순수입금[(1)-(2)] [제11-2회] (단위: 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발행제비용(2) 순수입금[(1)-(2)] 나. 발행제비용의 내역 [제11-1회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 ×0.06% 대표주관수수료 전자등록총액 ×0.05% 인수수수료 전자등록총액 ×0.25% 사채관리수수료 정액 신용평가수수료 한신평, NICE(VAT별도) 기타 비용 상장수수료 250억 이상 ~ 500억원 미만 상장연부과금 상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원) 전자등록수수료 전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원) 표준코드부여수수료 회차 당 20,000원 합 계 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. [제11-2회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 ×0.07% 대표주관수수료 전자등록총액 ×0.05% 인수수수료 전자등록총액 ×0.25% 사채관리수수료 정액 신용평가수수료 한신평, NICE(VAT별도) 기타 비용 상장수수료 250억 이상 ~ 500억원 미만 상장연부과금 상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원) 전자등록수수료 전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원) 표준코드부여수수료 회차 당 20,000원 합 계 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 회차 : (기준일 : 2023년 04월 18일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 회차 : (기준일 : 2023년 04월 18일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부 사용내역 당사는 제11-1회 및 제11-2회 무보증사채 발행을 통해 조달한 자금 850억원은 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. [채무상환 대상 공모사채 현황 상세] (단위 : 억원) 내용 발행일 상환일 이자율(%) 발행금액 차환대상금액 제8-1회 공모사채 주1) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다. (삭제) 위 정정사항외에 모든 사항은 2023년 04월 13일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
인동첨단소재 — [기재정정]사업보고서 (2022.12)

II. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 제6기, 제5기, 제4기 재무정보는 일반기업회계기준(K-GAAP)에 따라 작성되었으며, 모두 외부감사인의 감사(검토)를 받은 재무정보입니다. 또한 당사는 일반기업회계기준(K-GAAP)을 적용하므로 주된 재무제표는 별도재무제표입니다. ※ 당사는 기업공시서식 작성기준 제1-1-2조 제37호 소규모기업 (최근 사업연도말 현재의 자산총액이 1천억원 미만이거나 최근 사업연도의 매출액이 500억원 미만인 회사)에 해당하며, 동 작성기준 제5-1-2조에 따라 요약연결재무정보를 기재하지 아니합니다. (이하 표 생략) 주7) 정정 전
인동첨단소재 — [기재정정]사업보고서 (2022.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 인동첨단소재는 전량 해외 수입에 의존하던 그라파이트 방열 시트를 국산화한 후, 국내 전자업체 및 디스플레이 업체 등 에 방열시트를 공급하고 있습니다. 그라파이트 방열 시트는 전자기기의 발열부에 부착되어 발생된 열을 빠르게 외부로 방출함으로서 과열로 인한 전자제품의 고장이나 오작동을 방지해 주는 역할을 합니다. 당사의 그라파이트 방열시트는 열전도성이 높고, 얇고 가벼운 대형(장폭)으로도 생산이 가능하여 특히 발열에 취약한 고성능 대형 디스플레이 및 TV 제품의 핵심 방열 소재로 채택되어 공급되고 있습니다. 천안공장(본사)에서 연구소를 운영하며 고부가가치 신제품 개발 및 적용 시장 확대에 역점을 두고 연구개발을 진행하고 있으며, 베트남 현지에 생산법인인 종속회사를 두고 있습니다. 지속적인 지적재산권 확보에도 주력하며 2022년말 기준 국내 등록특허 11건, 해외 등록특허 3건을 보유하고 있습니다. 그 외 신규사업 추진을 위하여 또한 2020년 3월 [이차전지 소재 제조 및 판매] 등, 2022년 9월 [자원 개발 및 동 판매업] 등을 목적사업에 추가한 바 있습니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부 사항은 [II. 사업의 내용]의 [2. 주요 제품 및 서비스]부터 [7. 기타 참고사항]까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며, 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 및 서비스의 내용 당사 주요 제품 및 제품공급 형태는 아래와 같습니다. 제품군 제품 또는 서비스 내용 매출 비중 제품공급 형태 적용분야 2022년(제6기) 2021년(제5기) 방열시트 원단 및 부품 가공 전자기기, 디스플레이, 전장 흑연 음극소재 미세분말 구상화 흑연 2차전지 음극재 주) 흑연 음극소재의 전기 매출은 관계회사(에프아이씨신소재)의 2차전지 음극재 양산 Pilot 테스트를 위한 매출입니다. 나. 주요 제품등의 가격 변동 추이 당사 방열시트의 당기 중 중요한 가격 변동은 없었습니다. 다. 외주생산에 관한 사항 당사는 설립후 자체 생산을 진행하였으나 2019년부터 해외 종속법인(베트남)에서 생산을 진행하였고, 출하물량이 증가하면서 생산,물류,운영 효율성을 높이고 수익성 및납기 안정성을 증대하기 위하여 2021년 말부터 종속법인을 통한 생산과 외주생산을 병행하고 있습니다. 외주 생산을 위하여 전문기술을 보유한 외주 생산업체와 자사가 보유한 특허 기술을 활용한 라이선스 계약을 체결 하였으며, 해당 협력업체는 당사 방열 시트 원단 공급을 위한 전용 생산라인을 가동하며 납기 및 품질 관련하여 안정적으로 운영되고 있습니다. 따라서 공급 차질이 발생할 위험성은 매우 낮다고 판단됩니다. 외주생산 제품은 발주형태에 따라 반제품/완제품 형태로 공급되어 국내 본사 및 베트남 법인에서 검사 및 추가 생산 공정을 마무리 하고 있습니다. [외주 생산 매입 내역] (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위:백만원) 사업부문 주요 매입처 품 목 구체적용도 매입처와의 관계 제6기 매입액(비율) 제5기 매입액(비율) 방열소재 A사(중국 소재) 그라파이트 시트 방열시트 제조 B사(중국 소재) 그라파이트 시트 방열시트 제조 그라파이트 시트 방열시트 제조 지배법인 기타 그라파이트 시트 방열시트 제조 합계 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 1) 주요 원재료 매입처별 현황 당사 주요 원재료 매입처별 매입액 및 비율은 아래표와 같습니다. 당사는 제품별 규격에 따라 원자재 매입업체를 이원화하여 관리하고있습니다. (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위:백만원) 사업부문 주요 매입처 품 목 구체적용도 매입처와의 관계 제6기 매입액(비율) 제5기 매입액(비율) 방열소재 A사(중국 소재) 그라파이트 시트 원단(반제품) 방열시트 제조 B사(중국 소재) 그라파이트 시트 원단(반제품) 방열시트 제조 음극소재 C사 흑연 2차전지흑연 음극소재 합 계 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사는 매입처와 연간 단가 계약을 통하여 원재료를 공급받고 있으며, 원자재의 급격한 가격 변동 발생시 매입처와 상호
인동첨단소재 — [기재정정]사업보고서 (2022.12)

협의를 통해 가격을 조정할 수 있습니다.당사의 주요제품 등의 가격과 관련하여 가격 변동추이를 공시할 경우 영업 경쟁력 약화 등 당사의 영업 전략에 현저한 손실을 초래할 수 있어 기재를 생략 합니다. 나. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력, 생산실적 및 가동율 당사(본사)는 제품의 기획, 개발, 영업, 품질관리에 보다 역점을 두고 운영되고 있으며, 상술한 바와 같이 외주협력업체를 통해 생산된 반/완제품을 본사 또는 베트남 법인에서 추가적인 검사 및 공정을 진행하고 있습니다. 이 보고서에 기재하는 생산능력에 관한 사항은 종속회사인 베트남 현지 법인(INDONG CO.,LTD)의 추가공정에 대한 생산실적 및 가동율 기준입니다. 당기말 현재 음극소재 부문은 생산실적이 없는 관계로 관련 부문 기재를 생략합니다. (1) 생산능력 (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : ㎡) 사업부문 품목 설비 등 소재지 제6기 제5기 제4기 방열소재 방열 시트 베트남 주) 외주생산 등 SCM 변경으로 운휴설비 발생하여 전기보다 생산능력이 감소하였습니다. (2) 생산능력 산출 근거 - 산출 기준 : 최대 생산 능력- 산출 방법 : 설비대수*시간당평균생산량*일평균가동시간*가동일수- 평균가동시간 : 일 21시간* 생산능력은 월 생산일수 28일 기준 108,400㎡/월(연1,300,800㎡)입니다. (3) 생산실적 및 가동율 (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : ㎡) 사업부문 품목 구분 제6기 제5기 제4기 비고 방열소재 방열 시트 생산실적 베트남 법인기준 가동율 2) 생산설비 및 투자 현황 등 (1) 주요 사업장 현황 당사의 주요 생산시설은 베트남 종속법인에 소재하고 있습니다. 당기 중 국내 본사에 신제품 생산 파일럿 라인을 구축하였고, 2023년부터 양산검증에 돌입할 예정입니다. 지역 구분 소재지 국내 본사 충청남도 천안시 서북구 성환읍 연암율금로 143-36 베트남 종속법인 (2) 생산 설비 현황 (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 천원) 지역 과 목 기 초장부가액 취득액 처분액 감가상각비 대체 기말장부가액 국내(본사) 토지 건물 기계장치 차량운반구 비품 시설장치 건설중인자산 합 계 베트남(종속법인) 건물 기계장치 합계 다. 생산설비의 신설ㆍ매입계획 등 (단위 : 백만원) 사업부문 구분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후투자액 방열소재 신/증설 본사(천안공장) 신제품 양산 라인 신제품 양산 및 생산능력 증가 4. 매출 및 수주상황 가. 수주상황 당사는 장기간 동안의 확정 계약 수주 형태가 아닌 전방 산업의 필요 물량을 1~2개월 전 발주받아 납품하는 판매 형태로 수주 현황은 별도로 존재하지 않습니다. 나. 매출실적 사업부문 매출유형 품 목 제6기(백만원) 제5기(백만원) 제4기(백만원) 방열소재 상품(원자재) 그라파이트 수 출 제품 방열시트 내 수 합 계 음극소재 제품 흑연 음극소재 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 다. 판매경로 및 판매 방법 방열소재 사업본부 산하에 기술영업 조직이 판매 및 영업활동을 총괄하고 있습니다. 해외 판매망으로는 베트남에 생산 법인이 있으며, 베트남 현지 거래처의 경우 직접 매출하고 있습니다. 판매경로는 당사 기술영업 조직을 통한 판매방식이 100%를 차지하고 있으며, 대리점이나 도매상, 관계회사를 통한 매출은 없습니다. 구분 매출유형 품목 판매경로 내수 제품 방열시트 발주 - 외주생산(제품) -본사- 고객사 발주 - 외주생산(반제품) - 베트남법인 2차가공 - 본사-고객사 수출 제품 방열시트 발주 - 외주생산(반제품) - 베트남법인 2차가공 - 고객사 원자재 그라파이트 시트 원단 발주 - 외주생산(원단) -본사- 베트남법인(종속법인) 매입 라. 판매전략 당사 방열소재 사업의 주력시장인 TV 및 고성능 디스플레이 시장은 전후방 연관효과가 큰 산업으로, 품질경쟁력 확보를 위해 상위업체에서 공급체인의 주도권을 가지고 주요 원소재를 채택·관리하고 하고 있으며, 특히 완제품 품질에 가장 큰 영향을 미치는 디스플레이 패널 업체 중심으로 시장이
인동첨단소재 — [기재정정]사업보고서 (2022.12)

전개되고 있습니다. 글로벌 주요 디스플레이 및 set 업체가 국내에 위치한 점을 적극 활용하여, 당사는 상위업체 중심으로 영업활동을 수행하며 개발 초기 단계부터 상용화에 이르기까지 신속하고 긴밀한 기술적 협력을 통해 고객사가 시장을 선도할 수 있도록 적극적으로 지원하고 있습니다. 안정적 고객사와 오랜 기술 협력을 통해 축적한 신뢰와 협력 관계를 기반으로 당사는 시장 변화에 민첩하게 대응할 수 있는 역량을 갖추게 되었으며, 지속적인 연구개발 및 제품 개선 활동을 통해 수익성을 개선하는 한편 신규 수요를 창출하여 영업 포트폴리오를 확대하는 데 만전을 기하고 있습니다. 바. 주요매출처 당사의 주요 매출처는 디스플레이 제조업체의 1차 협력사입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장 위험 및 회사의 위험관리 정책에 관한 사항 기업공시서식 작성기준에 따라, 당사는 당기말 자산총액이 1,000억원미만이거나 최근 사업연도의 매출액이 500억원 미만인 소규모 기업에 해당하여 본 항목의 기재를 생략합니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 당사는 2022년 7월 27일 볼리비아 우유니 지역 인근에서의 리튬채굴권을 보유하였다는 Green Genergy Global, Inc.(이하 "GEGI") 및 GEC Explorations Inc.(이하 "GEC")와 조광권 계약(Mining Licencing Agreement)를 체결하였으며, 2022년 중 1천만 달러를 지급하고, 계약체결일로 1년 이내에 1억 달러를 지급하는 약정을 체결하였습니다. 계약 체결 후 볼리비아리튬공사(이하 "YLB")는 해당 내용에 대하여 계약체결 사실이 없음을 공표 및 당사에 통지하였는바, 당사는 조광권 계약체결권자인 GEGI에 대하여 캘리포니아 Sacramento 연방법원에 채무불이행, 사기 등을 청구원인으로 하는 민사소송을 제기하였으며, 당기말 현재 동 계약과 관련한 GEGI에 지급한 금액 1천만 달러는 선급금으로 계상 후 전액 대손설정 하고, 해당 사업과 관련하여 매도가능증권은 전액 손상차손 인식하였습니다. 나. 연구개발 활동 1) 연구개발 조직 당사는 2019년 5월 한국산업기술진흥협회로부터 인증을 받아 기업부설연구소를 별도로 운영하고 있습니다. 2) 연구개발 비용 (기준일: 2022.12.31 현재 (단위 : 백만원) 과 목 제6기 제5기 제4기 비 고 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 12.95％ 주) 연구개발비용은 손익계산서상 경상연구개발비에 포함되지 않은 연구인력급여를 포함합니다. 3) 연구개발 실적 회사는 그라파이트 방열시트를 방열소재가 필요한 산업에 적용하기 위한 자체 기업부설연구소를 통해 제품개발 및 연구를 진행하고 있습니다. 연구과제명 연구과제의 내용 연구결과 및 기대효과 상용화 실적 방열 성능이 개선된 복합 그라파이트 시트 개발 현 양산 소재 별 두께 대비 성능향상/표준화 시장 요구사항에 맞춰서 소재별 성능 향상/사용가능 분야 별 적용 소재 제시로 시장확대 개발 완료 및 양산 적용 중 (H150) 인동 복합소재 표면개선 인동복합소재 방사율 개선 공간협소, 고방열 요구/방열판 사용 불가능 조건 제품 사용 시 획기적인 성능개선 가능성 부여 가능 개발완료적용가능 분야 확인 및 지속 Test EMI 성능구현 방열 소재 개발 인동복합소재의 방열성능에 EMI 소재의 기능이 추가되는 복합소재 개발 전자회로에서 발생하는 열을 제거하기 위해서 방열 소재를 사용하고, EMI를구현하기 위해 특수 소재를 각각 별도로 사용하므로 고비용이 소요되지만 두 가지 기능이 구현된 복합 소재를 사용 시 성능 및 원가 절감을 할 수 있음 개발완료적용가능 분야 확인 및 지속 Test 디스플레이용 고성능 방열시트 개발 기존보다 두께가 얇아진 고해상도 디스플레이 Panel 온도를 저온화상(50℃ 이하로 고르게 유지)을 구현하기 위해 Spot 발열에의한 소자소실 문제 해소에 적합한 성능의 방열소재를 개발하며, 두께 및 열전도도
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방열성능은 기존대비 30% 이상 개선. 디스플레이의 원가절감 및 제품 고도화, 품질 향상에 기여됨. 같은 두께에서 30% 이상 성능이 향상되었으므로 두께를 1/3을 줄일 수 있어 Panel Module 두께를 줄일 수 있고, 다양한 모델에 필요로 하는 Spec.(두께, 밀도, 열전도도 등)을 구현할 수 있음 산업통상자원부 지원양산 성능평가 지원사업 수행(2021. 10. 01 ~ 2022. 09. 30) 테두리 없이 사용할 수 있는신개념 방열소재개발(베젤리스) 방열소재 특성상 파손.분진화 문제로 상하면 필름을 오버랩 부착하여 사용하므로 5mm 가량의 테두리가 존재할 수 밖에 없는데, 신기술로 이러한 테두리 없이 사용할 수 있는 신소재구현. 기존 사용되던 필름이 아닌 신공법을 개발하여, 테두리 없이 사용할 수 있어 테두리 없는 프리미엄 디스플레이 등 제품 구현을 가능하게 하여, 기존 제품을 대체할 수 있는 패러다임의 전환을 가져올 수 있음. 개발완료.적용가능 분야 확인 및 양산라인 구축 중 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 보고서 작성기준일 현재 당사가 등록 또는 출원한 지적재산권의 현황은 아래와 같습니다. 번호 분류 출원국 특허명 등록(출원)번호 등록(출원)일 비고 등록특허 한국 모바일 기기 전면부 보호용 복합 필름 및 흑연 코팅 조성물을 이용한 이의 제조 방법 등록특허 한국 열전도성 조성물, 열전도성 점착 시트 및 이의 제조 방법 등록특허 한국 열 전도성 탄성 가스켓 등록특허 한국 태양전지 패널의 방열시트용 조성물 등록특허 한국 태양전지 패널의 방열시트용 조성물 등록특허 한국 태양광 발전용 태양전지 패널 등록특허 한국 열전도성 박막 시트 및 이의 제조방법 등록특허 한국 인조 흑연 분말을 이용한 열전도성 박막의 제조방법 등록특허 한국 디스플레이 패널용 그라파이트 방열시트의 제조방법 등록특허 한국 디스플레이 패널용 그라파이트 방열시트의 제조방법 등록특허 한국 디스플레이 패널용 그라파이트 방열시트의 코팅방법 등록특허 일본 등록특허 중국 등록특허 미국 PCT 미국,유럽,인도,일본,중국,홍콩 출원중 PCT 인도, 유럽 출원중 특허출원중 한국 디스플레이 패널용 방열시트의 제조방법. 출원 중 상표권 한국 인동 템프다운 INDONG TEMPDOWN 나. 법률 또는 규정 등에 의한 규제사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 경우가 없습니다. 다. 환경과 관련한 규제사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 회사가 영위하는 사업과 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제로 사업에 중대한 영향을 미치는 사항이 없습니다. 라. 시장 여건 및 영업의 개황 [방열소재 부문] 1) 산업의 특성최근 자동차, 전기·전자 분야 등에 사용되고 있는 전자 기기는 경량화, 박형화, 소형화, 다기능화가 추구되고 있습니다. 전자 소자가 고집적화 될수록 더욱 많은 열을 방출하게 되는데, 이러한 자동차와 전자기기의 열을 효율적으로 방출시키기 위한 경량 방열부품에 대한 관심과 그 중요성이 높아지고 있고, 이로 인하여 고성능 방열소재 시장은 점증하고 있는 추세입니다.전자기기에 주로 적용되는 방열 소재는 크게 동박,구리,알루미늄과 같은 금속류와 흑연을 가공한 그라파이트 등이 있습니다. 동박과 알루미늄과 같은 금속 방열 시트는 밀도가 무겁고, 박막화가 어려우며, 통전 문제를 야기할 수 있어 최근에는 보다 가공이 용이하고 열전도성이 좋으며 내구성이 뛰어난 그라파이트 방열 시트가 더 많이 채용되고 있는 시장 추세입니다. 그라파이트 방열 시트는 원재료에 따라 크게 천연 그라파이트와 인조 그라파이트로 구분됩니다. 천연 그라파이트 방열 시트는 광산에서 채굴된 흑연을 압연하여 시트화한 제품으로, 가격이 저렴하다는 장점이 있습니다. 그러나 특허권을 보유한 미국의 한 업체가 독점적 지위를 선점하고 있어 진입 장벽이 높습니다. 반면 PI필름을 고온소결한 후 시트화한 인조 그라파이트 시트는 뛰어난 성능과
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얇은 두께 구현이 가능하다는 장점이 있지만, 낮은양산성과 높은 가격으로 인해 CPU나 플래그쉽 스마트폰 등 적용 시장이 한정되어 있습니다. 2) 회사의 경쟁력 인동첨단소재의 복합 그라파이트 시트는 국내/외 특허 분쟁 소지를 차단하였으며, 한정된 두께의 제품만을 구현할 수 있는 경쟁 제품과 달리 설계의 유연성이 높아 발열 문제로 인해 열관리가 필요한 모든 전자기기 (대형 프리미엄 TV, 노트북, 휴대전화) 등에 사용 될 수 있어 기타 그라파이트 시트보다 폭넓은 시장성을 보유하고 있습니다. 최근 OLED TV가 프리미엄 TV 시장을 주도하게 됨에 따라 OLED 관련 사업 생태계가 확장되고 있습니다. 당사가 개발한 복합 그라파이트 방열시트는 전자기기의 열을 효과적으로 제어하는 첨단 고기능성 방열소재로 경쟁 제품 대비 높은 열전도성과 가공성 및 내구성을 보유하여, 해당 시장에서 높은 품질 우수성과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.점차 차세대 OLED 시장 확대에 따른 업체 간 제품 경쟁력 강화가 요구되는 만큼, OLED 제품의 성능과 발열 문제 등의 개선을 위해 관련 (당사가 보유한) 방열 소재 제품의 수요도 점진적으로 증가 될 것으로 전망됩니다. 3) 경기변동의 특성 방열소재 부문 매출의 대부분이 TV 및 디스플레이 산업에서 발생하고 있어, 매출 비중은 상기 산업의 경기 변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 마. 신규사업현황 (이차전지 소재) 1) 진출목적 당사는 2020년 3월 [이차전지 소재 제조 및 판매] 등, 2022년 9월 [자원 개발 및 동 판매업] 등을 목적사업에 추가하였습니다. 2) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 및 신규사업 진행상황 판단에 필요한 정보 회사는 2022년 7월 27일 볼리비아 우유니 지역 인근에서의 리튬채굴권과 관련하여 Green Genergy Global, Inc.("GEGI") 및 GEC Explorations Inc.("GEC")와 조광권 계약(Mining Licencing Agreement)를 체결하고 2022년 중 1천만 달러를 지급하고, 계약체결일로부터 1년 이내에 1억 달러를 지급하는 약정을 체결하였습니다.이후 회사는 볼리비아리튬공사("YLB")로부터 YLB와 GEGI에 대한 계약체결사실이 없음을 확인하였는바, GEGI를 상대로 채무불이행, 사기 등을 청구원인으로 하는 민사소송을 당기말 이후 제기하였습니다. 당기말 현재 동 계약과 관련한 GEGI에 지급한 금액 1천만 달러는 선급금으로 계상 후 전액 대손설정 하고, 해당 사업과 관련하여 매도가능증권은 전액 손상차손 인식하였습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 당사 이사회는 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제 6 기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 본 보고서에서 미래에 발생될 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명 될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 예측정보는 보고서 작성시점의 시황을 바탕으로 당사의 경영계획등을 고려한 자체 판단으로 작성되었기 때문에 외부 환경 변화와 계획 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려드립니다. 2. 경영진단의 개요 회사는 디스플레이, 반도체, 전장제품, 기타 기능성 등을 필요로 하는 전방 산업의 제품에 필요한 방열 소재를 제조하는 전문기업입니다. 2022년 매출은 170억원, 영업이익 26억원, 당기순손실 110억원입니다. 전년 대비 매출이 크게 신장하였고 영업이익은 흑자전환하였으나, 신규 사업 관련 지출 비용이 모두 손실처리 되어 당기순손실을 기록했습니다. 신규 OLED TV 시장 확대에 따른 복합 그라파이트 방열시트의 수요 증대로 외형 성장 및 실적 개선의 성과를 보였으며, 2023년은 관련 시장의 지속적인 수요 확대로 매출은 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 회사의 최근 2개년도 재무상태(개별재무제표 기준)는 다음과 같습니다. (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구 분 제 6 기 제 5 기 증감 증감율 2022년 12월말 2021년 12월말 [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ투자자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타포괄손익누계액] [자본조정] [이익잉여금(결손금)] 자본총계 - 6기 당사 자산은 전기대비 약 38억원 증가한 182억이며, 이는 국내 시설투자(천안공장)로 인한 유형자산의 증가와 매출확대 예상에 따른 재고자산의 증가에 기인합니다.- 부채는 전기대비 19억원 감소한 33억원이며, 차입금의 출자전환(유상증자)에서 기인합니다. - 당기 중 유상증자를 통해 자본을 확충하여, 자본은 전기대비 57억 증가한 149억원입니다. 나. 영업실적 회사의 최근 2사업년도의 영업실적(별도재무제표 기준)은 다음과 같습니다. (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구분 제 6 기 제 5 기 증감 증감율 매출액 영업이익(손실) 흑자전환 당기순이익(손실) 적자확대 - 당기 매출액은 공급 물량 확대에 따라 전기대비 300% 증가한 170억원을 기록하였으며, 영업이익은 흑자 전환하여 34억 증가한 26억입니다. 다. 신규사업의 결정 당사는 신규사업 추진을 위하여 또한 2020년 3월 [이차전지 소재 제조 및 판매] 등, 2022년 9월 [자원 개발 및 동 판매업] 등을 목적사업에 추가한 바 있습니다. 라. 공시 대상 기간 중 발생한 중단 사업 관련 - 공시 대상 기간 중 해당 사항 없습니다. 마. 경영합리화에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 바. 환율변동위험에 관한 조치 회사는 매입매출 등과 관련하여 주로 USD 등의 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 매입과 매출은 상당부분 외화(USD)로 거래되고 있으며, 환율변동 영향을 최소화하기 위해 수출입의 거래 및 예금, 차입 등의 자금 거래시 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을
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원칙으로 함으로써 환율변동위험 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 사 자산손상 또는 감액손실 금융자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 중단사업에 속하는 자산을 제외한 당사의 모든 자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 또한, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성현황1) 현금흐름 (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 원) 과목 제6기(2022년) 제5기(2021년) 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 기초의 현금 및 현금성자산 기말의 현금 및 현금성자산 2022년 현금흐름은 영업활동 현금흐름으로 112억원, 유형자산의 취득 등 투자활동으로 31억원의 현금 유출이 있었으며, 차입금의 증가 및 유상증자 등의 재무활동으로 137억원이 유입되어 기말 보유 현금은 26억원을 기록하였습니다. 2) 자금조달 내역 (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 원) 구분 제6기(2022년) 제5기(2021년) 단기차입금 장기차입금 계 2) 유동성 구성 내용 지표 산출 기준 제6기(2022년) 제5기(2021년) 유동비율* (유동자산/유동부채)*100 부채비율 (부채총계/자본총계)*100 자기자본비율 (자기자본/총자산)*100 주) 유동자산의 구성항목은 매출채권, 미수금, 선급금 등을 포함한 당좌자산과 원재료와 제품을 포함한 재고자산입니다. 유동부채는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 예수금, 단기차입금으로 구성되어 있습니다. 다. 회사에 중요한 영향을 미친 자금지출 내역 당기말 현재 리튬 조광권 취득 관련 선급금으로 지급한 1천만 달러는전액 대손설정 하고, 해당 사업과 관련하여 매도가능증권은 전액 손상차손 인식하였습니다. 5. 부외거래 가. 중요한 소송 사건 (1) 당사 및 전 대표이사의 기소 당사 및 당사의 전 대표이사 겸 최대주주는 2023년 1월 자본시장과금융투자업에관한 법률을 위반한 혐의로 기소되었습니다. 기소내용은 미인가 금융투자업체를 통해 부당이득을 취득한 사기적부정거래 및 증권신고서미제출 혐의이며, 관련 당사의 기소금액은 4,875백만원으로 현재 검찰조사가 진행중에 있습니다. 상기 기소와 관련하여 보고기간 종료일 이후 회사의 공장 및 일부 통장(2022년말 기준 잔액 4백만원)에 대하여 추징보전되었습니다. (2) 볼리비아 리튬 조광권 계약 당사는 2022년 7월 27일 볼리비아 우유니 지역 인근에서의 리튬채굴권을 보유하였다는 Green Genergy Global, Inc.(이하 "GEGI") 및 GEC Explorations Inc.(이하 "GEC")와 조광권 계약(Mining Licencing Agreement)를 체결하였으며, 2022년 중 1천만 달러를 지급하고, 계약체결일로 1년 이내에 1억 달러를 지급하는 약정을 체결하였습니다. 계약 체결 후 볼리비아리튬공사(이하 "YLB")는 해당 내용에 대하여 계약체결 사실이 없음을 공표 및 당사에 통지하였는바, 당사는 조광권 계약체결권자인 GEGI에 대하여 캘리포니아 Sacramento 연방법원에 채무불이행, 사기 등을 청구원인으로 하는 민사소송을 제기하였으며, 당기말 현재 동 계약과 관련한 GEGI에 지급한 금액 1천만 달러는 선급금으로 계상 후 전액 대손설정 하고, 해당 사업과 관련하여 매도가능증권은 전액 손상차손 인식하였습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 본 보고서의 'II. 사업의 내용-7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항, 나. 률 또는 규정 등에 의한 규제사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래' 를 참조하시기 바랍니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 제7조(1주의 금액) 주식1주의 금액은 100원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는100,000,000주로 한다. 제8조의2(주식 등의 전자등록) 회사는 주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조(주식의 종류) ① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 우선주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 우선주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제10조(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식) ① 회사는 이익배당, 의결권 배제 또는 제한, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식(이하 이조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 4분의 1 이내로 한다.③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑦ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당을 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.⑧ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년내로 하고, 이 기간 만료와 동시에 전환만료일에 종류주식 1주를 보통주식 1주로 전환한다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.⑨ 제8항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.⑩ 회사는 종류주식을 발행함에 있어서 이사회 결의로 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 각 호의 방법으로 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식으로 정할 수 있다. 1. 종류주식을 회사의 선택으로 상환하는 경우에는 회사는 이사회 결의로 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 2. 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 주주는 상환할 뜻 및 상환 대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 이익으로 상환 대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할하여 상환할 수 있다. 3. 상환가액은 발행가액 또는 이에 가산금액을 더한 금액으로 하며 가산금액은 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 상환주식의 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. 4. 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 단, 다음 각 목의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지
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상환기간은 연장된다. 가. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 나. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 5. 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. ⑪ 회사는 종류주식을 발행함에 있어서 이사회의 결의로 주주가 각 호의 방법으로 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 정할 수 있다. 1. 종류주식 발행 후 존속기간만료까지 발행당시 이사회에서 정한 기간 내에 회사 또는 종류주식을 보유한 주주는　종류주식 1주를　보통주식 1주로 전환청구를 요청할 권한을 갖는다. 2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 법률이 허용하는 조정 사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다. 3. 전환으로 인하여 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다. 3. 의결권에 관한 사항 제28조(주주의 의결권) 주주의 의결권은1주마다1개로 한다. 제29조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제30조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제31조(의결권의 행사) ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. ③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제11조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 전항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 이사회의 결의로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 발행주식 총수의 100분의 30 이내 일반공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법 규정에 의한 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 주권을 한국거래소가 개설한 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하는 경우 8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한
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처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 주식매수선택권에 관한 사항 제13조(주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 회사의 설립,경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원에게 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ② 제1항의 규정에 불구하고 증권거래법상의 최대주주와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자 (그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ③ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼 친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ④ 본 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식 (또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식 (또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기 주식으로 교부하는 방법 ⑤ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 3년내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑥ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 나. 당해 주식의 권면액 2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가 ⑦ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. 6. 배당에 관한 사항 제12조(신주의 동등배당) ① 본 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다. 제54조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. 제55조(분기배당) ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. ② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익 6. 분기배당에 따라 당해
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 다. 추정 당기순이익 산정 내역』을 참고 하시기 바랍니다. [오픈놀 손익추정] (단위 : 백만원) 구 분 2022연도 (제11기) 2023연도 (제12기) 2024연도 (제13기) 2025연도 (제14기) 영업수익 영업비용 영업이익(손실) 영업외수익 금융수익 기타수익 영업외비용 금융비용 기타비용 지분법손실 세전이익(손실) 법인세비용(수익) 당기순이익(손실) 기타포괄손익 총포괄손익 주) 상기 추정손익계산서는 K-IFRS에 따른 개별손익계산서입니다. 당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가에 따라 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 예기치 않은 사업 진행 지연 등에 따른 실적 시현 차질이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 수익성 관련 위험 당사는 미니인턴플랫폼을 기반으로 커리어 교육 서비스 및 채용 서비스를 주력사업으로 영위하고 있으며, 공공기관 사업 참여를 통한 가입자 수의 증가 및 프로젝트 개최 수의 증가에 기인하여 영업수익 및 영업이익은 지속적으로 성장하고 있습니다. 당사 영업수익은 2019년도 3,340 백만원에서 2022년도 16,268 백만원으로 연 평균 69.5%의 높은 성장을 이루었으며, 당사의 영업이익 또한 지속적인 인력 충원에 따른 인건비의 상승 및 매출성장에 수반되는 광고선전비 및 지급수수료와 같은 변동비의 증가에도 불구하고 2019년도 377 백만원에서 2022년도 685 백만원으로 연 평균 22.0% 성장하였습니다. 다만, 2022년도에는 영업수익의 증가 및 영업이익의 창출에도 불구하고 당기순손실 561 백만원을 기록하였는데, 이는 2021년도 12월 및 2022년도 1월 유상증자 시 발행한 상환전환우선주의 평가에 따른 이자비용 635 백만원 및 파생상품 평가손실 892 백만원에 따른 영업외비용의 증가에 기인합니다. 최초 발행시점 당시 상환전환우선주 73,447주(액면분할 및 무상증자 반영 기준 2,203,410주) 중 3,906주(액면분할 및 무상증자 반영 기준 117,180주)를 제외한 69,541주(액면분할 및 무상증자 반영 기준 2,086,230주)는 2022년도 8월 보통주로 전환되었으며, 미 전환 상환우선주 또한 상장 후 10일 내 보통주로 전환이 예정되어 있기 때문에 당사 영업외비용은 2022년도 대비 크게 감소할 것으로 전망되어 이익률이 개선될 것으로 예상됩니다.당사는 금번 코스닥 시장 상장을 통해 유치한 공모자금을 마케팅, 연구개발 투자 등에 활용할 계획이며, 이를 통한 적극적인 구인기업 및 구직자 확보와 신규 서비스 런칭을 진행할 예정이며, 이는 당사의 성장성과 수익성 개선에 긍정적인 영향이 있을 것으로 판단됩니다. 그러나 위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 미니인턴플랫폼을 기반으로 커리어 교육 서비스 및 채용 서비스를 주력사업으로 영위하고 있으며, 공공기관 사업 참여를 통한 가입자 수의 증가 및 프로젝트 개최 수의 증가에 기인하여 영업수익 및 영업이익은 지속적으로 성장하고 있습니다. [(주)오픈놀 4개년 KPI 달성 현황] (단위 : 건, 수, 명) 구분 2019연도 (제8기) 2020연도 (제9기) 2021연도 (제10기) 2022연도(제11기) 연평균 증가율 콘텐츠 수 미니인턴프로젝트 개최 건수 미니인턴프로젝트 참가자 명수 기업 고객 수 가입자 명수 출처: 당사 내부 관리자료 [(주)오픈놀 요약 포괄손익계산서] (단위 : 백만원) 구분 2019연도 (제8기) 2020연도 (제9기) 2021연도 (제10기) 2022연도(제11기) 영업수익 영업비용 영업이익(손실) 영업외수익 금융수익 기타수익 영업외비용 금융비용 기타비용 지분법손실 법인세비용차감전계속사업이익(손실) 당기순이익(손실) 기타포괄손익 총포괄손익 (주1) 2019년도 및 2020년도의 경우 일반기업회계기준(K-GAAP)으로
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임의감사 시 적정의견 수령하였습니다. 다만, 2022년도에는 영업수익의 증가 및 영업이익의 창출에도 불구하고 당기순손실 561 백만원을 기록하였는데, 이는 2021년도 12월 및 2022년도 1월 유상증자 시 발행한 상환전환우선주의 평가에 따른 이자비용 635 백만원 및 파생상품 평가손실 892 백만원에 따른 영업외비용의 증가에 기인합니다. 당시 발행한 상환전환우선주 73,447주(액면분할 및 무상증자 반영 기준 2,203,410주) 중 3,906주(액면분할 및 무상증자 반영 기준 117,180주)를 제외한 69,541주(액면분할 및 무상증자 반영 기준 2,086,230주)는 2022년도 8월 보통주로 전환되었으며, 미 전환 상환우선주 또한 상장 후 10일 내 보통주로 전환이 예정되어 있기 때문에 당사 영업외비용은 2022년도 대비 크게 감소하여 이익률이 개선될 것으로 전망됩니다. [최근 4개년 성장성 및 수익성 지표 현황] (단위: 백만원. %) 구분 2019년도 2020년도 2021년도 2022년도 제8기 제9기 제10기 제11기 (K-IFRS) (K-IFRS) (K-IFRS) (K-IFRS) 영업수익 영업수익성장률 영업이익 영업이익률 당기순이익(손실) 당기순이익률 당기순손실 시현 당사는 금번 코스닥 시장 상장을 통해 유치한 공모자금을 마케팅, 연구개발 투자 등에 활용할 계획이며, 이를 통한 적극적인 구인기업 및 구직자 확보와 신규 서비스 런칭을 진행할 예정이며, 이는 당사의 성장성과 수익성 개선에 긍정적인 영향이 있을 것으로 판단됩니다. 그러나 위와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 재무안정성 및 유동성 악화 위험 당사의 유동비율 및 당좌비율은 2019년 294.3%, 2020년 204.4% 로 2021년도 업종평균(각각 167.6% 및 163.7%) 대비 높은 수준을 보였으나, 2021년도 114.2%로 낮은 수치를 기록하였습니다. 당사 2021년도 유동비율 및 당좌비율이 감소한 주요 요인은 2021년도 12월 당사가 발행한 상환전환우선주식 4,768 백만원에 기인한 상환전환우선주부채 및 파생상품금융부채의 증가가 주요합니다. 비록 2022연도 1월 상환전환우선주식 12,002 백만원을 추가적으로 발행하였지만, 2022년도 8월 상환전환우선주의 대부분(액면분할 및 무상증자 반영 기준 2,203,410주 중 117,180주를 제외한 2,086,230주)이 보통주로 전환됨에 따라 관련 부채의 자본이동으로 유동비율 및 당좌비율은 315.2%로 크게 개선되었습니다.당사의 부채비율은 2019년 85.8%에서 2021년 418.1%로 크게 증가하였으며, 2021년도 업종평균(80.1%) 대비 열위에 있습니다. 이는 2020년도 사무 및 영업공간 확보를 위한 건물 매입을 위한 시설자금대출 및 운영자금대출이 약 39억원 발생한 것과 2021년도 상환전환우선주의 발행에 따른 부채의 증가가 주요 요인입니다. 관련하여 당사의 차입금의존도 또한 2019년 5.6%에서 2021년 41.6%로 높아졌으며, 2021년도 업종평균(20.5%) 대비 열위에 있습니다. 하지만, 2022년 당사의 부채비율과 차입금의존도는 상환우선주의 발행에 따른 현금 유입 및 매출 증가에 따른 매출채권의 증가에 기인한 자산 및 자본의 증가와 상환전환우선주의 보통주 전환에기인한 부채비율의 감소 및 자본의 증가에 따라 각각 44.5% 및 23.3%로 크게 개선되었습니다. 당사의 이자보상비율 또한 2020년도 차입금의 차입 및 2021년도 상환전환우선주의 발행에 따른 이자비용의 상승으로 2021년 2.3배를 기록하며 2021년 업종평균(511.4배) 대비 열위에 있습니다. 당사의 2022년 이자보상비율은 0.8배 수준으로 2021년 대비 감소하였습니다. 이는, 2022년 영업이익 대비 상환전환우선주식의 평가에 따른이자비용의 수준이 높았기 때문입니다. 다만, 당사의 영업이익은 이자비용 대비 금액이 크기 때문에 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 충당 가능한
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수준이며, 2022년도 상환전환우선주식의 보통주 전환에 따라 2023년도부터는 보다 낮은 이자비용이 발생할 것으로 예상되기 때문에 2022년도 대비 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 위와 같이 당사의 재무안정성 및 유동성 비율은 2022년도 기준 예년 대비 크게 개선되었으며, 향후 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 재무안정성 및 자금조달능력을 유지할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 추가적인 투자로 인한 타인자본 조달로 인해 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 당사의 최근 4개년 사업연도 기준 주요 재무안정성 및 유동성 관련 지표는 하기와 같습니다. [최근 4개년 당사 재무안정성 비율] (단위: %, 배) 구 분 재 무 비 율 2019년도 2020년도 2021년도 2022년도 (제8기) (제9기) (제10기) (제11기) 회사 회사 회사 업종평균 회사 안정성 유동비율 및 당좌비율 부채비율 차입금의존도 이자보상비율(배) 주1) 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 J-582. '소프트웨어 개발 및 공급업'의 수치를 기재하였습니다. 당사의 유동비율 및 당좌비율은 2019년 294.3%, 2020년 204.4% 로 2021년도 업종평균(각각 167.6% 및 163.7%) 대비 높은 수준을 보였으나, 2021년도 114.2%로 낮은 수치를 기록하였습니다. 당사 2021년도 유동비율 및 당좌비율이 감소한 주요 요인은 2021년도 12월 당사가 발행한 상환전환우선주식 4,768 백만원에 기인한 상환전환우선주부채 및 파생상품금융부채의 증가가 주요합니다. 비록 2022연도 1월 상환전환우선주식 12,002 백만원을 추가적으로 발행하였지만, 2022년도 8월 상환전환우선주의 대부분(액면분할 및 무상증자 반영 기준 2,203,410주 중 117,180주를 제외한 2,086,230주)이 보통주로 전환됨에 따라 관련 부채의 자본이동으로 유동비율 및 당좌비율은 315.2%로 크게 개선되었습니다.당사의 부채비율은 2019년 85.8%에서 2021년 418.1%로 크게 증가하였으며, 2021년도 업종평균(80.1%) 대비 열위에 있습니다. 이는 2020년도 사무 및 영업공간 확보를 위한 건물 매입을 위한 시설자금대출 및 운영자금대출이 약 39억원 발생한 것과 2021년도 상환전환우선주의 발행에 따른 부채의 증가가 주요 요인입니다. 관련하여 당사의 차입금의존도 또한 2019년 5.6%에서 2021년 41.6%로 높아졌으며, 2021년도 업종평균(20.5%) 대비 열위에 있습니다. 하지만, 2022년 당사의 부채비율과 차입금의존도는 상환우선주의 발행에 따른 현금 유입 및 매출 증가에 따른 매출채권의 증가에 기인한 자산 및 자본의 증가와 상환전환우선주의 보통주 전환에기인한 부채비율의 감소 및 자본의 증가에 따라 각각 44.5% 및 23.3%로 크게 개선되었습니다. 당사의 이자보상비율 또한 2020년도 차입금의 차입 및 2021년도 상환전환우선주의 발행에 따른 이자비용의 상승으로 2021년 2.3배를 기록하며 2021년 업종평균(511.4배) 대비 열위에 있습니다. 당사의 2022년 이자보상비율은 0.8배 수준으로 2021년 대비 감소하였습니다. 이는, 2022년 영업이익 대비 상환전환우선주식의 평가에 따른이자비용의 증가 수준이 높았기 때문입니다. 다만, 당사의 영업이익은 이자비용 대비 금액이 크기 때문에 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 충당 가능한 수준이며, 2022년도 상환전환우선주식의 보통주 전환에 따라 2023년도부터는 보다 낮은 이자비용이 발생할 것으로 예상되기 때문에 2022년도 대비 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 위와 같이 당사의 재무안정성 및 유동성 비율은 2022년도 기준 예년 대비 크게 개선되었으며, 향후 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 재무안정성 및 자금조달능력을 유지할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 추가적인 투자로 인한 타인자본
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조달로 인해 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 마. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험 당사의 매출채권 총액은 매출의 지속적인 성장에 기인하여 최근 4개년 지속적으로 증가하여 2022년 기말 기준 약 2,355 백만원을 보이고 있으며, 매출채권 회전율은 2019년 7.5회, 2020년 14.3회, 2021년 21.7회, 2022년 11.1회 수준으로 2021년 업종평균(8.0회) 대비 우수한 수준입니다. 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만의 단기 매출채권으로 구성되어 있으며, 결제조건은 공공기관의 경우 서비스 제공 전 선급으로 대금을 수취하거나, 세금계산서 발행 이후 10일 내 대금이 회수되고 있으며, 일반 기업고객의 경우 서비스 별 상이하나 평균적으로 세금계산서 발행 이후 30일 내 대금이 회수되고 있습니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 1년이 초과 경과한 채권에 대해서는 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다.당사의 경우 매출채권 금액 대비 장기 미회수 채권금액은 미미한 수준이며, 이에 따라 대손충당금 설정액 또한 매출채권 잔액 대비 낮은 수준입니다. 또한, 당사는 2021년12월 대손처리규정을 제정하여 장기 미회수 채권을 체계적으로 관리하여 매출채권의 미회수 위험을 지속적으로 낮추고자 합니다. 상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 당사의 매출채권 총액은 매출의 지속적인 성장에 기인하여 최근 4개년 지속적으로 증가하여 2022년 기말 기준 약 2,355 백만원을 보이고 있으며, 매출채권 회전율은 2019년 7.5회, 2020년 14.3회, 2021년 21.7회, 2022년 11.1회 수준으로 2021년 업종평균(8.0회) 대비 우수한 수준입니다. [최근 4개년 매출채권 현황] (단위: 백만원, %, 회) 구분 2019년(제8기) 2020년(제9기) 2021년(제10기) 2022년(제11기) 회사 업종평균 영업수익(매출액) 매출채권 총액 대손충당금 대손충당금 비중 매출채권 순액 매출채권 회전율 7.5회 14.3회 21.7회 8.0회 11.1회 주1) 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 J-582. '소프트웨어 개발 및 공급업'의 수치를 기재하였습니다. 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만의 단기 매출채권으로 구성되어 있으며, 결제조건은 공공기관의 경우 서비스 제공 전 선급으로 대금을 수취하거나, 세금계산서 발행 이후 10일 내 대금이 회수되고 있으며, 일반 기업고객의 경우 서비스 별 상이하나 평균적으로 세금계산서 발행 이후 30일 내 대금이 회수되고 있습니다. 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 1년이 초과 경과한 채권에 대해서는 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다. [최근 4개년 매출채권 연령분석] (단위: 백만원) 구분 매출채권 잔액 3월 미만 3~6월 미만 6~12월 미만 1년 이상 대손충당금 설정액 2019년 말 2020년 말 2021년 말 2022년 말 당사의 경우 매출채권 금액 대비 장기 미회수 채권금액은 미미한 수준이며, 이에 따라 대손충당금 설정액 또한 매출채권 잔액 대비 낮은 수준입니다. 또한, 당사는 2021년12월 대손처리규정을 제정하여 장기 미회수 채권을 체계적으로 관리하여 매출채권의 미회수 위험을 지속적으로 낮추고자 합니다. [대손처리규정 주요내용] 제 1조【목적】이 규정은 회사의 채권 중 부득이한 사유로 그 회수가 불가능한 채권에 대한 대손처리 하는 데 필요한 기준 및 절차 등을 규정하는 데 그 목적이 있다.제 3 조【대손처리원칙】회수 불가능한 채권을 받을채권(수취채권)에서 제거하는 과정으로서 매 결산 시에 대손충당금과 상계처리함을 원칙으로 한다.제 4 조【대손처리】법인세법에서 규정하고 있는 대손처리 대상채권을
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준용한다.1. 채무자의 파산, 강제집행, 형집행, 회사폐업으로 회수 불가능한 채권2. 채무자의 사망, 실종, 핼방불명으로 회수 불가능한 채권3. 외상매출금 및 미수금으로서 상법 상 소멸시효가 완성된 것4. 어음 수표법에 의하여 소멸시효가 완성된 어음5. 부도 발생일로부터 6월 이상 경과한 수표 또는 어음상의 채권6. 기타 법령에 의하여 압류가 불가능한 채권제 8 조【대손처리시기】대손처리는 연 2회 실시하며, 반기 또는 기말결산 전에 실시함을 원칙으로 한다.제 9 조【대손의 결정】대손처리심의 위원회의 의결을 거쳐 대표이사의 결재를 얻은 후 대손을 확정한다.제 10 조【대손의 확정】대손처리가 확정된 때에는 재무부서는 대손처리에 필요한 전표 등을 작성하여 재무팀장 및 재무이사의 결재를 얻은 후 대손처리한다. 상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 바. 현금흐름 악화 위험 당사는 2019년도 부터 꾸준히 연구개발 투자 및 인력 충원을 진행하였음에도 불구하고 지속적인 매출성장에 기인하여 최근 2019년도 부터 2021년도까지 3개 사업연도 연속 양(+)의 영업활동현금흐름을 실현하였습니다. 다만, 2022년도의 경우 매출증가에 따른 매출채권의 증가 등의 운전자본 변동에 대한 현금흐름조정 (-)2,681백만원에 따라 음(-)의 영업활동현금흐름을 시현하였습니다.투자활동 현금흐름은 영업공간 확보를 위해 2020년도 3,214 백만원, 2021년도 3,087 백만원, 2022년도 2,321 백만원의 영업 및 사무공간 확보를 위한 건물 및 토지 매입으로 인한 현금 유출이 있었으며, 2022년도 정기예금에 자금 예치를 진행함에 따른 단기금융상품의 취득으로 인한 현금의 유출 2,900 백만원에 따른 현금 유출이 있었습니다.재무활동 현금흐름은 건물 매입과 관련하여 2020년도 2,432 백만원, 2021년도 4,810 백만원, 2022년도 390 백만원의 차입금을 통한 현금유입과 유상증자(상환우선주 및 보통주 발행)에 따른 2021년도 약 6,701 백만원, 2022년도 약 1,209 백만원의 현금유입이 있었습니다. 당사는 영업활동현금흐름의 창출 및 유상증자를 통해 확보한 재원을 바탕으로 2020년도 103 백만원, 2021년도 45 백만원, 2022년도 527 백만원의 차입금을 지속 상환하고 있습니다. 원활한 영업활동을 위해서는 재무안정성 및 유동성 위험을 회피할 수 있는 현금 및 현금성자산이 필요합니다. 당사의 현금및현금성자산은 지속적인 영업현금흐름 창출,차입금 및 유상증자를 통해 2019년도 1,903 백만원에서 2022년 15,524 백만원으로 크게 증가하였으며, 미지급금, 미지급비용 및 차입금 총액을 상회하는 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 다만, 향후 당사의 미래계획과는 달리 영업성과를 달성하지 못해 지속적인 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하지 않거나, 추가적인 운전자본 확보 및 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 미지급금 및 차입금 상환 등으로 현금흐름의 부담이 가중될 경우에는 당사의 재무안정성 및 유동성 악화에 따른 현금흐름 관련 위험이 발생한 가능성이 존재합니다. 당사는 2019년도 부터 꾸준히 연구개발 투자 및 인력 충원을 진행하였음에도 불구하고 지속적인 매출성장에 기인하여 최근 2019년도 부터 2021년도까지 3개 사업연도 연속 양(+)의 영업활동현금흐름을 실현하였습니다. 다만, 2022년도의 경우 매출증가에 따른 매출채권의 증가 등의 운전자본 변동에 대한 현금흐름조정 (-)2,681백만원에 따라 음(-)의 영업활동현금흐름을 시현하였습니다.투자활동 현금흐름은 영업공간 확보를 위해 2020년도 3,214 백만원, 2021년도 3,087 백만원, 2022년도 2,321 백만원의 영업 및 사무공간 확보를 위한 건물 및 토지 매입으로 인한 현금 유출이 있었으며, 2022년도 정기예금에 자금 예치를
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진행함에 따른 단기금융상품의 취득으로 인한 현금의 유출 2,900 백만원에 따른 현금 유출이 있었습니다.재무활동 현금흐름은 건물 매입과 관련하여 2020년도 2,432 백만원, 2021년도 4,810 백만원, 2022년도 390 백만원의 차입금을 통한 현금유입과 유상증자(상환우선주 및 보통주 발행)에 따른 2021년도 약 6,701 백만원, 2022년도 약 1,209 백만원의 현금유입이 있었습니다. 당사는 영업활동현금흐름의 창출 및 유상증자를 통해 확보한 재원을 바탕으로 2020년도 103 백만원, 2021년도 45 백만원, 2022년도 527 백만원의 차입금을 지속 상환하고 있습니다. [최근 4개년 요약현금흐름 현황] (단위: 백만원) 과 목 2019년 (제8기) 2020년 (제9기) 2021년 (제10기) 2022년 (제11기) Ⅰ. 영업활동현금흐름 영업에서 창출된 현금흐름 Ⅱ. 투자활동현금흐름 단기금융상품의 취득 유형자산의 취득 Ⅲ. 재무활동현금흐름 단기차입금의 증가 장기차입금의 증가 단기차입금의 상환 유동성장기차입금의 상환 장기차입금의 상환 전환상환우선주의 발행 유상증자 Ⅳ. 현금및현금성자산의순증가(감소) Ⅴ. 기초현금및현금성자산 Ⅵ. 기말현금및현금성자산 원활한 영업활동을 위해서는 재무안정성 및 유동성 위험을 회피할 수 있는 현금 및 현금성자산이 필요합니다. 당사의 현금및현금성자산은 지속적인 영업현금흐름 창출,차입금 및 유상증자를 통해 2019년도 1,903 백만원에서 2022년 15,524 백만원으로 크게 증가하였으며, 미지급금, 미지급비용 및 차입금 총액을 상회하는 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 다만, 향후 당사의 미래계획과는 달리 영업성과를 달성하지 못해 지속적인 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하지 않거나, 추가적인 운전자본 확보 및 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 미지급금 및 차입금 상환 등으로 현금흐름의 부담이 가중될 경우에는 당사의 재무안정성 및 유동성 악화에 따른 현금흐름 관련 위험이 발생한 가능성이 존재합니다. 사. 상장 후 경영권의 안정에 대한 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 권인택 대표이사, 신준수 이사 및 자사주를 포함한 최대주주 등의 공모 전 지분율은 61.97% 이며 금번 공모 시 신주모집 및 구주매출 이후 최대주주 등의 지분율은 50.22%로 희석될 것으로 예상됩니다. 금번 공모 이후 보통주로 전환 가능한 희석화 가능 상품의 발행내역은 기타주주인 이앤벤처3호 스마트투자조합이 보유한 상환전환우선주 117,180주가 존재하며, 해당 종류주식의 경우 코스닥 상장일로부터 10일 내 보통주로 전부 전환해야 합니다. 해당 종류주식의 보통주 전환 시 당사 최대주주 등의 지분율은 49.62%로 당사 최대주주 등은 금번 공모 이후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예상됩니다. 당사의 최대주주인 권인택 대표이사 및 등기임원 신준수이사는 보유지분에 대해「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간(1년)에 2년을 추가하여 상장일로부터 총 3년간자발적 의무보유를 확약하였으며, 당사 등기임원 한상태이사 또한 보유한 주식매수선택권 342,858주에 대하여 상장일로부터 총 3년간 자발적 의무보유를 확약하여 경영권 변동 등 경영권의 안정에 대한 잠재적 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나 의무보유 기간 종료 후 최대주주 등이 보유 지분을 대량 매각하거나, 사채 발행 및 M 등의 사유로 최대주주 등의 지분율이 희석 될 경우 경영권안정성이 저해 될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 권인택 대표이사, 신준수 이사 및 자사주를 포함한 최대주주 등의 공모 전 지분율은 61.97% 이며 금번 공모 시 신주모집 및 구주매출 이후 최대주주 등의 지분율은 50.22%로 희석될 것으로 예상됩니다. 금번 공모 이후 보통주로 전환 가능한 희석화 가능 상품의 발행내역은 기타주주인 이앤벤처3호 스마트투자조합이 보유한 상환전환우선주 117,180주가 존재하며, 해당 종류주식의 경우 코스닥 상장일로부터 10일 내 보통주로 전부 전환해야 합니다. 해당 종류주식의 보통주 전환 시 당사 최대주주 등의
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지분율은 49.62%로 당사 최대주주 등은 금번 공모이후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예상됩니다. [공모 전·후 당사 지분구조 현황] (단위: 주, %) 주식의 종류 주주 유형 주주 명 주주 구분 공모 전 공모 후 상장 후 (상환전환우선주 보통주 전환 반영) 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 보통주 최대 주주 등 권인택 최대주주 신준수 등기임원 ㈜오픈놀 자사주 소계 기타 주주 우리 글로벌 블록체인 투자조합 19호 벤처금융 엘디(LD) 신기술사업투자조합 제5호 벤처금융 연세대학교 일반법인 주식회사 유라이프 솔루션즈 일반법인 스틱4차산업혁명Jump-up펀드 벤처금융 오픈워터 Pre-IPO 투자조합 10호 벤처금융 동훈 테크스타 5호 투자조합 벤처금융 바로-한양 신기술투자조합 1호 벤처금융 스마트 서울투자 비대면 펀드 벤처금융 충청 지역뉴딜 벤처펀드 벤처금융 포스코 부산 지역뉴딜 벤처투자조합 벤처금융 피씨씨-코나 제1호 미래환경산업펀드 벤처금융 주관사 의무인수분(하나증권) 전문투자자(상장주선인) 소계 소액 주주 제이앤파트너스 투자조합 1호 벤처금융 주식회사 오픈워터인베스트먼트 벤처금융 로이투자파트너스 주식회사 벤처금융 서울투자혁신모험벤처조합 벤처금융 다담4차산업소셜임팩트투자조합 벤처금융 미래에셋증권(인벡스 브라이트 멀티전략 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자) 집합투자기구 한국투자증권(인벡스 코스닥벤처펀드 일반사모집합투자기구 제1호의 신탁업자) 집합투자기구 한국투자증권(인벡스 코스닥벤처펀드 일반사모집합투자기구 제4호의 신탁업자) 집합투자기구 한국투자증권(인벡스 코스닥벤처펀드 일반사모집합투자기구 제3호의 신탁업자) 집합투자기구 최현권 타인(개인) 에버그린투자파트너스 유한회사 주1) 벤처금융 하나증권 주식회사 전문투자자(상장주선인) 공모주주(신주모집) 공모주주 공모주주(구주모집) 공모주주 소계 상장주식수(보통주) 합계 상환전환우선주 기타 주주 이앤벤처3호 스마트투자조합 벤처금융 주2) 발행주식총수(보통주 및 상환전환우선주) 합계 주1) 예비심사신청서 신청일로부터 1년 이전에 출자한 벤처금융의 출자분으로 발행주식총수의 5%를 한도로 하여 소액주주 보유주식수에 포함됨에 따라 소액주주로 분류하였습니다. 주2) 이앤벤처3호 스마트투자조합은 상환전환우선주를 보유하고 있음에 따라 금번 코스닥 시장 상장예정 주식수에 포함되지 않는 바, 공모 후 지분현황 기재를 생략하였습니다. 당사의 최대주주인 권인택 대표이사 및 등기임원 신준수이사는 보유지분에 대해「코스닥시장 상장규정」상 의무보유 대상 기간(1년)에 2년을 추가하여 상장일로부터 총 3년간자발적 의무보유를 확약하였으며, 당사 등기임원 한상태이사 또한 보유한 주식매수선택권 342,858주에 대하여 상장일로부터 총 3년간 자발적 의무보유를 확약하여 경영권 변동 등 경영권의 안정에 대한 잠재적 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나 의무보유 기간 종료 후 최대주주 등이 보유 지분을 대량 매각하거나, 사채 발행 및 M 등의 사유로 최대주주 등의 지분율이 희석 될 경우 경영권안정성이 저해 될 수 있습니다. 아. 핵심인력의 이탈 위험 당사의 미니인턴플랫폼과 플랫폼을 통해 제공되는 주요 서비스의 기반이 되는 핵심기술들은 당사 보유 전문 인력들의 지식 및 기술 수준에 의존도가 높기 때문에, 우수한 연구개발 인력의 확보가 핵심 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 2012년도 설립 후 2014년도 6월 기업부설연구소를 설립하였으며, 신고서 제출일 현재 기준 총 인원 수 122명 중 75명이 연구 및 개발 업무를 수행하는 인력들로 구성되어 있을 정도로 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다.당사와 같은 소프트웨어 업종에 속한 벤처기업의 경우 일반 기업 대비 인력의 이동이 잦아 근속 연수가 짧은 특징을 가지고 있습니다. 당사는 현재와 같은 독창적인 사업모델을 유지하고 시장 점유율을 확대하기 위해선 우수 인력의 지속적인 확보와 기존 핵심 인력의 이탈 방지가 필수적이기 때문에 당사는 기업 조직력 향상을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 당사는 핵심인력의 고용 안정 및 애사심 고취를 위해
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복지 및 보상 시스템을 도입하였으며, 2022년도 두차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하는 등의 노력을 통해 핵심인력의 이탈을 방지하는 한편 우수 인력 영입을 위한 노력을 지속하고 있습니다.상기와 같이 당사는 주식매수선택권 부여 등을 통해 기존 핵심인력 이탈을 최소화 하며 우수 연구개발인력을 지속 확보하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 목표 사업계획 미달 및연구개발 지연 등의 사업에 대한 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 당사의 미니인턴플랫폼과 플랫폼을 통해 제공되는 주요 서비스의 기반이 되는 핵심기술들은 당사 보유 전문 인력들의 지식 및 기술 수준에 의존도가 높기 때문에, 우수한 연구개발 인력의 확보가 핵심 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 2012년도 설립 후 2014년도 6월 기업부설연구소를 설립하였으며, 신고서 제출일 현재 기준 총 인원 수 122명 중 75명이 연구 및 개발 업무를 수행하는 인력들로 구성되어 있을 정도로 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다.당사의 증권신고서 제출일 현재 당사의 연구개발 조직도 및 연구개발 인력 현황은 아래와 같습니다. [증권신고서 제출일 현재 당사 조직도] 캡처.jpg (주)오픈놀 연구개발조직도 (출처: 당사 내부 자료) [증권신고서 제출일 현재 연구개발 조직 현황] (단위: 명) 구 분 R 임원 수석 책임 선임 주임 연구원 합계 연구팀 알고리즘 개발 개발팀 데이터 분석 기획팀 교육 콘텐츠 개발 합 계 [연구개발인력 증감현황] (단위: 명) 구 분 직위 기초 증가 감소 기말 2019년 (제8기) 연구팀 개발팀 기획팀 계 2020년 (제9기) 연구팀 개발팀 기획팀 계 2021년 (제10기) 연구팀 개발팀 기획팀 계 2022년 (제11기) 연구팀 개발팀 기획팀 계 당사와 같은 소프트웨어 업종에 속한 벤처기업의 경우 일반 기업 대비 인력의 이동이 잦아 근속 연수가 짧은 특징을 가지고 있습니다. 당사는 현재와 같은 독창적인 사업모델을 유지하고 시장 점유율을 확대하기 위해선 우수 인력의 지속적인 확보와 기존 핵심 인력의 이탈 방지가 필수적이기 때문에 당사는 기업 조직력 향상을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 당사는 핵심인력의 고용 안정 및 애사심 고취를 위해 복지 및 보상 시스템을 도입하였으며, 2022년도 두차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하는 등의 노력을 통해 핵심인력의 이탈을 방지하는 한편 우수 인력 영입을 위한 노력을 지속하고 있습니다. [회차별 주식매수선택권 부여 내역] 부여회차 부여일 부여대상 관계 부여방법 주식종류 부여주식수주1) 행사기간 행사가격 주1) 의무보유여부 의무보유기간 1차 한상태 등기임원 신주발행/자기주식 교부 보통주 342,858 주 435 원 O 상장일로부터 3년 주2) 2차 김00 외 16인 직원 신주발행/자기주식 교부 보통주 130,541 주 8,665 원 X 해당사항 없음 주1) 부여주식수 및 행사가격은 무상증자로 조정된 수량과 행사가격을 반영하였습니다. 주2) 「코스닥시장 상장규정」제26조에 따라 상장일로부터 1년 의무보유 대상이나, 자발적으로 3년 간 의무보유 확약하였습니다. 상기와 같이 당사는 주식매수선택권 부여 등을 통해 기존 핵심인력 이탈을 최소화 하며 우수 연구개발인력을 지속 확보하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 목표 사업계획 미달 및연구개발 지연 등의 사업에 대한 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 자. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2021년 12월 27일 '내부회계관리규정'을 제정하였으며, 2022년