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총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 아래 내용은 별도기준으로 작성하였으며 연결사항은 연결 주석의 위험관리 내용을 참고하시기 바랍니다. (1) 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 당사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 통 화 당 기 말 전 기 말 외화금액 원화환산금액 외화금액 원화환산금액 현금및현금성자산 USD EUR JPY CNY 매출채권 USD EUR JPY CNY 자산합계(원화) 매입채무 USD 미지급비용 USD EUR 부채합계(원화) 한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 법인세 비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR CNY (2) 유동성위험당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. (단위: 천원) 당기말 1년 미만 2년 이하 5년 이하 합계 매입채무및기타채무(*1) 차입금 리스부채 전환사채(*2) 합계 (*1) 종업원급여와 관련된 2,485,671천원을 제외한 금액입니다.(*2) 전환사채의 계약상만기는 2025년 9월 4일이지만 조기상환권이 2022년 12월 4일부터 도래하므로 유동부채로 분류하였습니다 (단위: 천원) 전기말 1년 미만 2년 이하 5년 이하 합계 매입채무및기타채무(*1) 차입금 리스부채 전환사채(*2) 합계 (*1) 종업원급여와 관련된 2,294,517천원을 제외한 금액입니다.(*2) 전환사채의 계약상만기는 2025년 9월 4일이지만 조기상환권이 2022년 12월 4일부터 도래하므로 유동부채로 분류하였습니다. (3) 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 당사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. (4) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른위험을 최소화하고 있습니다. (5) 신용위험당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권및기타채권 장기금융상품 장기매출채권및기타채권 기타금융자산 합계 당사는 매출채권과기타채권에
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대해 손실충당금을 인식하였으며(주석7 참조), 이외의금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다. (6) 자본위험관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당사의 당기말 및 전기말 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 총차입금 (현금및현금성자산) 순차입금(A) 자본총계(B) 총자본(C= A + B) 순부채비율(A / C) (주1) (주1) (주1) 순차입금이 부(-)의 금액이므로 비율 산정하지 아니하였습니다. 2) 파생거래 당기말 및 전기말 현재 파생상품자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 당 기 말 전 기 말 파생상품자산(*1) 파생상품부채(*2) (*1) 당사가 발행한 전환사채의 매도청구권에 대한 평가입니다. 당기말 현재 당사는 전환사채 매도청구권의 공정가치를 파생상품자산으로 회계처리하였습니다.(*2) 전환사채에 부여된 조기상환청구권 및 전환권 등을 내재파생상품으로 분류하여 당기손익-공정가치측정 금융부채 등으로 인식하고 있습니다 당사 및 당사가 지정하는 자’(이하 “매수인”)는 본 사채의 발행일인 2020년 12월 04일부터 12개월이 되는 날(2021년 12월 04일)로부터, 본 사채 발행일로부터 48개월이 되는 날(2024년 12월 04일) 까지 매 1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 2023년 기말 해당 콜옵션의 공정가치는 인덕회계법인이 평가하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 6-1. 경영상의 주요계약 * 보고서 작성기준일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다. 6-2. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 (조직명 : 부설연구소) 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 (주) 팀별 수행업무는 다음과 같습니다. 1) Bobbin P : Li/SOCl2 Bobbin형 전지 및 신규 일차전지 개발 2) 앰플전지P : 무기체계 신관, 자탄 등의 주·보조전원용 앰플전지 개발 3) 연구기획팀: 신성장(시장,제품,기술) 비즈니스 모델 기획 및 인큐베이팅, 연구소 개발 프로세스 관리, 고성능 리튬 이차전지 소재, 부품 개발 4) Wound P : Li/SOCl2 Wound형 전지 및 신규 일차전지 개발, 군수/민수용 팩 및 보호회로 개발 5) 고온전지 P : Li/SOCl2 고온형 전지 개발 6) EDLC P : EDLC 전지 개발 및 신규 캐패시터 개발 7) LIB P: 고출력 이차전지 및 신규 이차전지 개발 8) TFB P : 초박형 필름전지 개발 9) 신뢰성시험소 : 장기검증 및 분석을 통한 신규 제품에 대한 양산 타당성 검토, 양산제품 품질검사 및 다양한 고객 평가 진행 (2) 연구개발비용 (단위:백만원) 구 분 2021년 12월(제37기) 2022년 12월(제38기) 2023년 12월(제39기) 비 고 경상개발비(제조) 개발비(무형자산) 인건비 개발비 소계 매출액 연구개발비율(연구개발비용계÷당기매출액×100) (주1) 연결기준입니다. 2) 연구개발실적 최근 당사의 중요한 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 연구과제명 구분 기간 연구개발 실적 및 기대효과 고온형전지(DD CELL) 개발 자체 ·고온전지 핵심기술 확보 및 파생 신제품개발 기대 ·2008년부터 수출 중 중형 앰플전지 개발 자체 ·국내 방산업체와 MOU체결 하이브리드전지 개발 자체 ·국내외 특허등록/Smart Grid, 녹색성장등 관련 정책에 따라 관련시장 확대/2007년부터 매출발생, 향후 AMR 등 매출 큰폭증가예상 Li/SOCl2 비축형전지 개발 국과연
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공동개발 ·유도무기 발사체전원 국산화 Li/FeS2 열전지 개발 국과연 공동개발 ·유도무기 발사체전원 국산화 초소형리튬 비축전지개발 한화 공동개발 ·1차 시제품 납품 완료(10.06.30) ·향후 기술력 및 신뢰확보를 통한 시장선점예상 소형 앰플형 비축전지 개발 자체 ·무기체계 일반부품 국산화 성공 ·양산 라인 구축 완료 중형 앰플형 비축전지 개발 자체 ·중금속 규제 / 무기체계 지능화에 따라 관련시장 확대 ·2016년 상반기 자동화 생산설비 구축 ·2016년 하반기 해외수출 시작 ·파생 신제품 개발 TMMR 체계 1차전지 개발 LIG 넥스원 공동개발 ·TMMR용 1차전지 기술자료 및 시제 납품 9.0Ah 이상 고출력 용량의 wound D형 Li/SOCl2 전지 및 이를 이용한 고안전성 32V급 집합전지, 6V/24V급 고전압 수퍼커패시터 모듈과 10kWh급 Zn-Ni Flow Battery 개발 기술개발 자체 ·미래 핵심 기술 확보를 통한 경쟁력 강화 및 차세대 제품의 개발을 위한 기반기술 확보 ·3V 고전압 전기이중층 커패시터 개발 및 출시 (기존 2.7V 제품 대비 에너지밀도 향상) ·5kW급 Zn-Ni 제작 및 구현, 중형 ESS 기술 기반 확보 및 시장 진출 기대 포투발 대인지뢰 도약기술 용 앰플전지 개발 자체 ·응용연구 단계의 시제품 납품 완료 ·향후 체계개발 단계 진행 및 양산화 진행예정 전지 용량 확인(DODI) 기술이 적용된 리튬염화티오닐 전지 개발 자체 ·전지 교체 시기 확인가능을 통한 기존 제품 차별화 초고온(140℃) 전기이중층 커패시터 개발 자체 ·100℃이상의 초고온 전기이중층커패시터 개발을 통한 석유 시추 등 초고온 및 출력 특성을 요구하는 시장 진입 기술 확보 소구경 리튬염화티오닐 배터리팩 개발 국과연 공동개발 ·개량형 차기소총의 핵심전원 개발을 통한 방위력 개선 E-call 등 안전장치용 고출력 소형 이차전지 개발 자체 저온 출력 및 고온저장 특성이 차별화된 이차전지 개발 안전성이 향상된 MWD용 고출력, 비자성 FAT-D Moderate Rate 전지 개발 자체 MWD용 고용량 리튬 일차 전지 개발 전지용 양극음극의 전도성 첨가제로써의 카본나노튜브 CNT 슬러리 개발 자체 CNT 도전재 활용 고출력전지 개발 전동차 하이브리드 배터리팩용 장수명 이차전지 및 커패시터 기술개발 자체 고-에너지밀도 전기이중층 커패시터 요소기술 확보 초고사양(RC 시정수 0.38F급) 슈퍼커패시터 개발 및 고출력 모듈 개발 자체 고출력 밀도 전기이중층 커패시터 요소기술 개발 및 고출력 대형 EDLC 단셀 및 모듈 개발을 통한 파워 효율 증가, 급격한 부하변동 대응 전자식 신관용 고출력 앰플형 액 비축전지 자체 직렬형/병렬형 액 비축전지 개발을 통해 신규 무기체계의 다양한 전원 선정 범위를 제공 가능 및 기전력화된 무기체계의 사후관리, 개량사업 등에 기여 예상 모니터링 칩이 적용된 석유시추 탐사장비의 전원 개발 자체 신규 MWD 장비의 전용 전원 개발로 성능 및 Safety 측면에서 우수하고 모니터링 칩의 기능을 통한 Battery Pack 사용 효율성 최대로 증대 가능 IoT 시장대응형 Li/SOCl2 Spiral D 개발 (SAFT社 LSH20 독점 대체) 자체 안전성/장기 신뢰성을 확보하는 민수/산업용 신제품 (Li/SOCl2 Spiral D type전지) 개발 고순도 리튬잉곳 국산화 및 일차전지용 압출형 150mm급 광폭 리튬포일 개발 자체 차세대 리튬금속 이차전지에 대한 핵심 소재(리튬잉곳), 부품(리튬포일)에 대한 안정적인 국내 공급망 및 차세대 이차전지 원천기술 확보에 기대 산업용 IoT 디바이스를 위한 일차 리튬전지 동장 수명 예측 및 잔량 측정 기술 개발 자체 잔량체크 가능한 일차 배터리 및 잔량 측정기술의 패키지 기술 확보하여 국외 기업과의 기술 차별성 확보 리튬-황 (Li-S) 전지용 표면처리된 리튬 포일 음극 개발 자체 리튬포일의 음극을 충방전 시 리튬 수지상의 성장을 제어할 수 있는 표면처리 기술을 통한 원천기술 확보 기대 콜드 체인용 데이터로거 일체형이 가능한 3.0V급
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Zn-MnO2 전지 개발 자체 콜드체인 데이터 로거용 필름형 전지의 신사업 추진 과 나아가 RFID, 헬스케어, 웨어러블 시장의 사업화 확대 전개 무인자동물류 이송 시스템을 위한 고출력 하이브리드 리튬이온커패시터 개발 자체 저온 및 고온환경에서 우수한 하이브리드 리튬이온 커패시터 기술 확보를 통한 물류 자동화 시스템 분야, 배터리 운용관리 분야 등 차세대 이차전지 분야의 경쟁력 확보 리튬이온전지 난제해결형 고함량(15wt% 이상) 실리콘 그래핀 복합음극재 상용화 기술 개발 자체 실리콘/그래핀 복합음극재 기반의 이차전지 제품 개발을 통해 고용량, 장수명, 고안정성을 요구하는 차세대 IT기기 및 전기/하이브리드 자동차 등 고부가가치 에너지 저장 소재에 대한 시장 선점 효과 기대 광 소결 기술을 활용한 사전 리튬화 된 고성능 실리콘 음극재 개발 자체 실리콘 표면처리 공정 개발 및 국산화를 통한 Pre-lithiation 기술의 양산성 및 노하우 확보 기대 7. 기타 참고사항 1) 지적재산권 소유 내역 지적재산권의 소유내역은 공시 작성일 기준 최근 5년간 등록된 지적재산권만 기재하였으며, 그 외 상세자료는 상세표-4. 지적재산권 소유 내역을 참고하시기 바랍니다. ※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 소유 내역' 참조 (1) 특허권 등록사항 NO. 명 칭 국 가 출원일 등록일 고온 안전성을 갖는 전기이중층 커패시터 대한민국 리튬전지용 헤더 어셈블리 대한민국 출력 특성을 향상시킨 리튬일차전지 및 그 제조 방법 대한민국 밀봉성 및 밀착성이 우수한 에너지 저장 장치 대한민국 출력특성 및 내진성이 향상된 리튬전지 대한민국 제트밀을 이용한 분산성 향상 효과를 갖는 에너지 저장장치용 전극제조 대한민국 내외부 퓨즈를 갖는 안전소자가 장착된 일차전지 대한민국 출력 특성이 개선된 MR 타입 리튬일차전지 대한민국 과립형 활성탄-탄소튜브 복합체를 포함하는 전기이중층 커패시터 대한민국 열안정성이 우수한 무기물 코팅층을 갖는 리튬일차전지 대한민국 바이폴라 전극 스택 병렬형 적층가이드 및 이를 갖는 비축형 전지 대한민국 내충격성 향상을 위한 펀처를 구비한 초소형 비축전지 대한민국 전지의 누전 검출장치 대한민국 접지지기능을 구비한 에너지저장장치 대한민국 고 기공 탄소 소재를 함유한 고출력 전기 에너지 저장장치 대한민국 출력 특성 향상 구조를 갖는 바이폴라 전극 스택 타입 비축형 전지 대한민국 안전성이 개선된 안전소자 탑재형 리튬일차전지 대한민국 우수한 내구성을 갖는 바이폴라 전극 스택형 비축형 전지 대한민국 미세전류 패치 대한민국 고성능 인쇄전지용 양극활물질 및 그 제조 방법과, 이를 포함하는 고성능 인쇄전지 대한민국 안전성이 개선된 집전체를 갖는 리튬일차전지 대한민국 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 방법 대한민국 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 방법 대한민국 향상된 전기 및 이온 전도도를 갖는 리튬 전지용 전극 제조 방법 대한민국 IPL을 이용하여 분말 재료를 균등 처리하는 장치 및 방법 대한민국 광전자기 에너지 조사를 이용한 리튬 금속 전지용 애노드 전극 제조 방법 및 리튬 금속 전지용 애노드 전극 대한민국 전지 활성화를 위한 포발사 모사 시험 장비용 버드 대한민국 전지 활성화를 위한 포발사 모사 시험 장비 대한민국 우수한 내충격성을 갖는 초소형 비축전지 대한민국 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 대한민국 플라즈마 처리된 리튬 전극을 포함하는 전극 대한민국 용량 및 출력 특성이 향상된 고출력 리튬 이온 커패시터 대한민국 사전 리튬화 및 탄소 캡슐화된 실리콘 기반 애노드 재료 및 광전자기 에너지 조사를 이용한 제조방법 대한민국 파열 충격 완화 구조를 갖는 고온용 리튬 일차전지 대한민국 금속 잉곳의 흐름성 제어가 가능한 광폭형 금속 압출기 대한민국 볼록형 단차 구조를 갖는 플로우 가이드를 구비하는 광폭형 박막 금속 압출기 대한민국 출력특성 및 전해액 함침성을 향상시킨 에너지 저장장치 대한민국 미세전류 패치 유럽 (2) 특허출원사항 NO. 명 칭 국 가 출원일 출원번호 출력
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특성을 향상시킨 리튬일차전지 및 그 제조 방법 해외 출력 특성을 향상시킨 리튬일차전지 및 그 제조 방법 유럽 출력 특성을 향상시킨 리튬일차전지 및 그 제조 방법 미국 전해액 제어를 통해 안전성을 향상시킨 원통형 리튬이차전지 대한민국 출력특성 및 수명특성을 향상시킨 리튬이차전지용 실리콘계 음극재 및 그 제조방법과, 이를 포함하는 리튬이차전지 대한민국 전해액 함침성이 향상된 에너지 저장장치 대한민국 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 방법 해외 미세전류 패치 미국 미세전류 패치 중국 향상된 전기 및 이온 전도도를 갖는 리튬 전지용 전극 제조 방법 해외 광전자기 에너지 조사를 이용한 리튬 금속 전지용 애노드 전극 제조 방법 및 리튬 금속 전지용 애노드 전극 해외 과전류 차단회로를 갖는 고온용 리튬 일차 집합전지 대한민국 도전성 탄소 코팅으로 저항 특성을 향상시킨 리튬이온 커패시터 대한민국 출력 및 수명 특성이 향상된 활성탄 -실리콘 복합 음극재 및 그 제조 방법과 , 이를 포함하는 리튬이차전지 대한민국 리튬티타늄 산화물 및 브론즈형 이산화티타늄 산화물의 복합 음극재 및 그 제조 방법과 , 이를 포함하는 리튬이차전지 대한민국 고온 특성이 향상된 이온전도성 전구체 전해액 및 이를 포함하는 에너지 저장 장치 대한민국 수명특성 및 고출력 특성이 우수한 고내열성 전기 이중층 커패시터 대한민국 금속 압출 장치용 가이드 롤러 및 이를 포함하는 금속 압출 장치 대한민국 사전 리튬화 및 탄소 캡슐화된 실리콘 기반 애노드 재료 및 광전자기 에너지 조사를 이용한 제조 방법 해외 IPL 을 이용하여 분만 재료를 균등 처리하는 장치 및 방법 해외 광전자기 에너지 조사를 이용한 리튬 금속 전지용 애노드 전극 제조 방법 및 리튬 금속 전지용 애노드 전극 캐나다 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 방법 캐나다 향상된 전기 및 이온 전도도를 갖는 리튬 전지용 전극 제조 방법 캐나다 광전자기 에너지 조사를 이용한 리튬 금속 전지용 애노드 전극 제조 방법 및 리튬 금속 전지용 애노드 전극 유럽 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 방법 유럽 향상된 전기 및 이온 전도도를 갖는 리튬 전지용 전극 제조 방법 유럽 광전자기 에너지 조사를 이용한 리튬 금속 전지용 애노드 전극 제조 방법 및 리튬 금속 전지용 애노드 전극 중국 출원번호 미접수 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 방법 중국 향상된 전기 및 이온 전도도를 갖는 리튬 전지용 전극 제조 방법 중국 광전자기 에너지 조사를 이용한 리튬 금속 전지용 애노드 전극 제조 방법 및 리튬 금속 전지용 애노드 전극 미국 광전자기 에너지 조사를 이용한 리튬 금속 전지용 애노드 전극 제조 방법 및 리튬 금속 전지용 애노드 전극 일본 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 방법 미국 캡슐화된 활물질을 갖는 리튬 이차전지용 전극 및 그 제조 방법 일본 향상된 전기 및 이온 전도도를 갖는 리튬 전지용 전극 제조 방법 미국 향상된 전기 및 이온 전도도를 갖는 리튬 전지용 전극 제조 방법 일본 수명특성이 향상된 이중층 구조의 리튬이차전지용 음극 및 이의 제조 방법과 그 리튬이차전지 대한민국 출력 특성 및 내구성을 향상시킨 리튬이온 커패시터 및 그 제조 방법 대한민국 고온 장수 수명특성 및 출력트성이 향상된 전기이중층 커패시터 및 그 제조 방법 대한민국 내압 특성 증가로 안전성이 향상된 원통형 리튬이온 전지 대한민국 고온 수명특성이 향상된 전기이중층 커패시터용 전극 및 그 제조 방법과 이를 포함하는 전기이중층 커패시터 대한민국 계면 특성이 향상된 전기에너지 저장장치의 전극 및 그 제조 방법 대한민국 원통형 전기이중층 커패시터의 3전극 시스템의 전극 전위 측정용 지그 대한민국
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 통해 얻은 것이나 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 본 자료의 미래에 대한 예측의 경우 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향, 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화, 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화등과 같은 불확실성으로 인해 예측정보에 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 따라서, 본자료는 고객의 투자 결과에 대한 법적소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없으며, 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 당사의 제39기 매출액은 25.0% 증가한 1,762억 원, 영업이익은 30.8% 증가한 377억 원, 당기순이익은 56.0% 증가한 361억 원을 기록하여 창사 이래 최고 실적을 달성하였습니다. 주요 손익 증감사유로는 전방산업과 주요 고객사 코로나팬데믹 및 글로벌 밸류체인 정상화로 인해 수요로 인한 매출 증가 및 고부가가치 중심의 제품믹스 조정, 원가 절감 및 매출액 증가에 따른 고정비 감소효과로 인한 영업이익 등을 주요 요인으로 볼 수 있습니다. 당사는 주요 전방산업의 회복 및 성장세를 이어가는 한편, 특수목적용 리튬이차전지,초박형 필름 전지, 이차전지 소재사업 및 리튬 리사이클링 사업 등 신사업을 확장하여 리튬일차전지“World No.1”을 넘어 모바일 에너지 솔루션 시장을 선도하는"The Only One"의 기업으로 자리매김하도록 부단히 노력하겠습니다 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 1) 영업실적 (단위 : 원) 과 목 제39기 제38기 증감 증감율 매출액 영업이익 법인세전순이익 당기순이익 주당순이익 ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따름 - 제39기 당사는 연결매출 176,220백만원, 영업이익 37,690백만원, 법인세비용차감전순이익 44,018백만원, 당기순이익 36,055백만원을 기록하였습니다. 2) 재무상태 (단위 : 원) 과 목 제39기 제37기 증감 증감율 자 산 Ⅰ. 유 동 자 산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권및기타채권 재고자산 기타유동자산 파생상품자산 Ⅱ. 비유동자산 장기금융상품 매출채권및기타채권 기타금융자산 관계기업투자 유형자산 매각예정자산 무형자산 이연법인세자산 자 산 총 계 부 채 Ⅰ. 유 동 부 채 매입채무및기타채무 단기차입금 유동성장기리스부채 전환사채 당기법인세부채 기타유동부채 파생상품부채 Ⅱ. 비유동부채 장기기타채무 장기리스부채 순확정급여부채 장기종업원급여부채 부 채 총 계 자 본 지배기업의 소유지분 Ⅰ. 자본금 Ⅱ. 자본잉여금 Ⅲ. 기타자본항목 Ⅳ. 기타포괄손익누계액 Ⅴ. 이익잉여금 비지배지분 자 본 총 계 부채및자본총계 ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따름 - 제39기 당사의 자산은 전기대비 19,110백만원(+8.06%) 증가한 256,291백만원 입니다. 자산의 주요 증가 원인으로는 매출채권및기타채권 증가 16,175백만원과 단기금융상품 증가 23,766백만원 입니다. - 제39기 당사의 부채는 전기대비 26,932백만원(-52.32%) 감소한 24,545백만원으로, 유동부채와 비유동부채가 각각 26,747백만원(-54.47%), 186백만원(-7.83%) 감소하였습니다. - 제39기 당사의 자본은 전기대비 46,042백만원(+24.79%) 증가한 231,746백만원입니다. 자본의 주요 증가 원인은 주식발행초과금 17,273백만원과 당기순이익 12,943백만원 입니다. 3) 신규사업 및 중단사업 당사는 2021년 3월 29일 정기주총을 통해 의료기기 제조 및 판매업에 관한 사업목적을 추가한 바 있으며 이와 관련하여 Thin film battery(아연망간 시스템의 일차전지) 기술을 적용한 신규사업을 진행중에 있습니다. 이에 관한 자세한 사항은
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 1976년 1월에 설립되고 하루 66만 9천배럴의 원유정제능력을 보유한 정유사로, 정유뿐 아니라 석유화학 ㆍ윤활기유 등으로 다각화된 사업포트폴리오를 보유하고 있습니다. 정유산업은 설비구축 및 유통망 확충 등에 대규모 선제적 투자가 소요되어 진입장벽이 높은 과점적 특성이 있습니다. 전체 매출액에서 70%이상으로 가장 높은 비중을 차지하는 정유부문에서는 대규모 정제시설, 높은 고도화설비 수준, 안정적인 내수 유통망 등을 바탕으로 견고한 시장지위와 사업경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 석유화학 및 윤활유 부문에서도 높은 사업 안정성을 가지고 있습니다. 윤활유 부문은 고급윤활기유를 중심으로 하루 4만 4천배럴의 생산능력을 보유하고 있으며, 석유화학부문은 지속적인 투자와 공정 효율화를 통하여 연간 약 330만톤의 대규모 방향족 제품(파라자일렌, 벤젠 등) 생산능력 뿐 아니라 연간 약 77만톤의 올레핀계 제품(PP, PO 등) 생산능력도 보유하고 있습니다. 현재 당사는 수직 계열화된 생산 체계에 기반한 우수한 생산효율성과 사업안정성을 바탕으로, 석유화학을 중심으로 비정유부문의 사업기반을 강화하고 있습니다. 각 영업부문별 주요제품과 2023년 연결재무제표 기준 매출 현황은 아래와 같으며, 매출액 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.입니다. 정유부문 윤활부문 석유화학부문 합 계 주요 제품 휘발유,경유,항공유 등 윤활기유,윤활유 등 방향족, 올레핀계 제품 매출액 (%) 또한, 당사의 최대주주는 Aramco Overseas Company B.V.(세계 최대 사우디아라비아 국영 석유회사인 Saudi Aramco의 종속회사)로 총 지분의 63.4%를 보유하고 있습니다. 당사는 장기원유공급계약을 통하여 글로벌 최대 석유매장량을 확보하고 있는 Saudi Aramco로부터 안정적으로 원유를 공급받고 있으며, 최대주주 등과의 긴밀한 사업적 연계성을 바탕으로 안정적으로 사업을 영위하고 있습니다. 그 외 자세한 사항은
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II. 사업의 내용 '2. 주요 제품 및 서비스'~ '7. 기타 참고사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 제품 및 공정의 특성 등을 고려하여 사업부문을 정유, 윤활, 석유화학으로 구분하며, 2023년 제품 매출액 및 전체 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 매출유형 품목 구체적 용도 매출액 비율 정유 제품 및 상품 LPG 난방유 및 자동차용 연료 제품 및 상품 휘발유 자동차 연료 제품 및 상품 납사 석유화학제품의 원료 제품 및 상품 등유 난방용 연료 제품 및 상품 항공유 항공기 연료 제품 및 상품 경유 수송,난방용 연료 제품 및 상품 Bunker유 산업 및 해상수송용 연료 제품 및 상품 Blending유 해상수송용 연료 제품 및 상품 아스팔트 도로포장용 원료 제품 및 상품 기타 파라핀 제조용 등 소 계 윤활 제품 및 상품 윤활기유 윤활유 원료 등 제품 및 상품 윤활유 윤활유 등 소 계 석유화학 제품 및 상품 석유화학제품의 원재료 소 계 총 계 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원/배럴) 구분 제49기(2023년) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 정유부문 휘발유 납사 항공유 경유 윤활부문 윤활기유 석유화학부문 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 당사는 원재료인 원유의 상당부분을 당사의 최대주주인 AOC의 모회사이자 사우디아라비아의 국영석유회사인 Saudi Aramco사로부터 장기계약에 의거하여 안정적으로 구매하고 있습니다. 2023년 및 과거 최근 2개년 평균 도입 원유가격은 다음과 같습니다. 품목 2023년 2022년 2021년 원유(단위: $/배럴) - 산출기준 : 원유 도입액을 도입물량으로 나눈 단순 평균가격 나. 주요 원재료의 가격 변동 원인 2023년 1분기 유가는 주요 경제권 국가들의 경기침체 우려 및 미/ EU 금리 인상 우려 등에도 불구하고 중국 리오프닝으로 인한 원유 수요 회복 기대감, 미 연준 연내 금리 인상 제한적 시행 예상 등으로 인해 보합세를 보였습니다. 이로 인해 2022년 12월 평균 77.2 $/B 수준이었던 Dubai 유가는 2023년 2월 평균 82.1 $/B 수준으로 상승한 후 3월 평균 78.5 $/B 까지 다소 하락하였습니다. 2분기 유가는 4월 OPEC+의 추가 감산 조치 시행 발표로 인한 공급 감소 우려 등으로 Dubai 평균 83.4 $/B 수준으로 상승하였습니다. 이후 중국 경기 회복 속도 둔화로 인한 수요 회복 기대감 하락, 미국의 경기침체 우려 지속 및 EU, 영국, 미국 등의 기준금리 인상 등으로 인하여 Dubai 유가는 6월 평균 75.0 $/B까지 다소 하락하였습니다. 3분기 유가는 미국, 중국 등 주요 국가들의 경제지표 둔화로 인한 글로벌 경기 침체 우려 등에도 불구하고 사우디 아라비아, 러시아가 추가 감산 조치를 2023년 말까지 연장하겠다고 발표함에 따른 공급 부족 우려 등으로 인해 상승세를 보였습니다. 이로 인해 6월 평균 75.0 $/B 수준이었던 Dubai 유가는 9월 평균 93.3 $/B 수준까지 상승하였습니다. 4분기 유가는 10월 이스라엘-하마스 간 무력 충돌로 인한 중동 지역 지정학적 리스크 확대 및 후티 반군의 홍해 통항 선박 공격 등에도 불구하고 원유 공급에 대한 영향은 제한적으로 보이며, 글로벌 경기 침체로 인한 원유 수요 둔화 우려 확대로 유가는 분기 내 하락세를 보였습니다. 이로 인해 9월 평균 93.3 $/B 수준이었던 Dubai 유가는 12월 평균 77.3 $/B까지 하락하였습니다. 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사의 생산시설은 정유부문과 윤활부문 및 석유화학부문 총 3개의 사업부문으로 이루어져 있습니다. 각 부문별 생산능력은 '표준생산능력 × 연차보수기간을 제외한 가동가능일수'의 방법으로 산출하고 있고, 생산실적은 원재료 투입기준을 적용하고 있습니다. 구분 단위 제49기(2023년) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 정유부문 천배럴 윤활부문 천배럴 석유화학부문 천배럴 Polymer
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천톤 ※ 생산능력의 산출근거 (2023년 기준) 구 분 단위 표준생산능력 가동가능일수 가동가능시간 정유부문 배럴/일 349.0일 8,375시간 윤활부문 배럴/일 334.4일 8,026시간 석유화학부문 배럴/일 338.2일 8,117시간 Polymer* 톤/년 765,000* 323.7일 7,769시간 * 연 평균 8,000시간 운전기준 라. 생산실적 및 가동률 구분 단위 제49기(2023년) 제48기(2022년) 제47기(2021년) 생산실적 생산능력 대비 가동률 생산실적 생산실적 정유부문 천배럴 윤활부문 천배럴 석유화학부문 천배럴 Polymer 천톤 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 토지] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 주유소/충전소 전국 공장 울산 저장시설 인천 영천 동해 목포 합계 [자산항목 : 건물] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 주유소/충전소 전국 공장 울산 저장시설 인천 동해 군산 여수 목포 합계 [자산항목 : 구축물] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 주유소/충전소 전국 공장 울산 저장시설 인천 동해 군산 여수 목포 합계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 공장 울산 저장시설 인천 목포 군산 합계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 공장 울산 저장시설 인천 군산 합계 [자산항목 : 기타의 유형자산(집기비품)] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 주유소/충전소 전국 공장 울산 지사 전국 싱가폴 저장시설 인천 영천 군산 목포 제주 합계 [자산항목 : 기타의 유형자산(공기구)] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 사옥 등 서울 등 공장 울산 저장시설 인천 군산 제주 목포 합계 [자산항목 : 기타의 유형자산(영업지원시설)] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 주유소/충전소 전국 저장시설 인천 군산 목포 제주 합계 [자산항목 : 기타의 유형자산(연차보수자산)] (단위 : m², 백만원 ) 구분 소재지 면적 기초장부가액 증감 상각 12월말장부가액 비고(공시지가) 증가 감소 공장 울산 합계 토지를 제외한 생산설비의 시가는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략하였으며, KDB산업은행과의 여신거래와 관련하여 토지, 건물, 기계장치 등에 총 345,760 백만원(외화금액에 대하여 2023년 12월 31일 환율 적용)의 담보가 설정되어 있습니다. 담보제공자산 관련 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 17. 담보제공자산(연결)'을 참조하시기 바랍니다. (2) 설비의 신설 및 매입계획 등① 진행 중인 투자당사는 전 세계적인 장기 에너지 전환 트렌드에 대응하여 사업 포트폴리오를 다각화하고 회사의 지속성장 기반을 강화하기 위한 장기 전략 방향의 한 축으로 석유화학 사업의 확장을 추진해오고 있습니다. 이에 당사는 석유화학 2단계 프로젝트 (명칭 : Shaheen 프로젝트, 아랍어로 "매"를 의미함)에 대한 사업타당성 검토를 거쳐, 2022년 11월 16일 개최된 이사회에서 최종 투자 승인을 득하였습니다. 현대건설, 현대엔지니어링 및 롯데건설 등과 EPC(Engineering, Procurement, Construction) 계약을 체결하여, 2023년 1월 부지정지공사 및 EPC 업무를 착수하였으며, 2023년 12월 말 현재
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계획된 일정에 맞추어 차질 없이 진행 중입니다.당사는 동 프로젝트를 통하여 에너지 효율 향상 및 탄소배출 저감을 기대할 수 있는 미래 지향 기술인 TC2C (Thermal Crude to Chemicals) 기술 도입을 포함하여, 단일 설비기준 세계 최대 규모의 스팀 크래커와 고부가가치 석유화학 제품을 생산하는 폴리머 설비를 신규 건설할 계획입니다. 동 프로젝트가 완료되면 회사는 연간 약 320만톤의 석유화학제품을 추가로 생산하게 되어 석유화학제품의 생산비중을 기존 12%에서 25%로 확대할 것입니다. 투자금액은 EPC 수행에 소요되는 직접투자비와 건설자금이자 및 당사의 인건비 등 간접투자비를 포함해 총 9조 2,580억원입니다. 작성기준일 현재, 당사는 시중 금리대비 경쟁력 있는 저금리로 최대주주 대여금 주요 조건을 협의 완료했을 뿐 아니라, 기존 시설 대비 탄소배출이 낮은 시설 투자로 인정받아 1조원의 저금리 산업시설자금대출 차입약정을 완료했습니다. 이와 같이 다각화된 자금 조달 옵션을 확보함으로써, 프로젝트 기간 동안 보수적인 업황을 가정하더라도 건전한 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.동 프로젝트는 2026년 상반기 중 기계적 완공 및 2026년 하반기 중 시운전 후 상업가동을 목표로 진행중이며 투자 금액 및 기간 등은 프로젝트 진행 경과 및 경영환경변화에 따라 변동될 수 있습니다. ② 향후 투자계획 현재 진행중인 투자 외에는 확정된 대규모 설비투자계획은 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원) 사업 부문 매출유형 품목 제49기 연간 제48기 연간 제47기 연간 정유부문 제품 및 상품 LPG 수출 내수 합계 휘발유 수출 내수 합계 납사 수출 내수 합계 등유 수출 내수 합계 항공유 수출 내수 합계 경유 수출 내수 합계 Bunker유 수출 내수 합계 Blending유 수출 내수 합계 아스팔트 수출 내수 합계 기타 수출 내수 합계 윤활부문 제품 및 상품 윤활기유 수출 내수 합계 제품 및 상품 윤활유 수출 내수 합계 석유화학부문 제품 및 상품 BTX 등 수출 내수 합계 합계 수출 내수 합계 나. 판매경로 및 판매방법 당사는 아시아 지역을 비롯하여 호주, 유럽, 미국, 남미 등 전세계로 제품을 수출하며 시장상황 및 FTA 체결에 따른 이점을 활용하여 직수출 또는 Trading Company, 입찰 참여 등을 통하여 판매합니다. 수출 판매방법의 경우, 제품의 인도가 수출항의 본선 선상에서 이루어지는 FOB (Free on Board), 당사가 화물을 선적하고 운임을 부담하는 CFR (Cost Freight), 당사가 화물을 선적하고 운임과 보험료를 부담하는 CIF (Cost, Insurance and Freight), 도착운송수단으로부터 양하된 상태로 지정 목적지의 지정 터미널에서 물품을 인도하는 DAT (Delivered At Terminal) 계약 등이 있습니다. 판매조건은 국제적인 상거래 관행에 따라 주로 외상판매를 하고 있습니다.국내 시장의 경우, 유종별로 다양한 판매경로를 가지고 있습니다. 그중 대부분을 차지하고 있는 소매경질유는 전체의 70% 이상을 주유소를 통하여 판매하고 있으며, 나머지는 직매처 및 소형부판 등을 통하여 직접 판매하고 있습니다. 또한, LPG는 대부분 충전소를 통하여 판매하고 있으며, 항공유는 국내 항공사 및 외국적 항공사에 판매하고 있습니다. 이 밖에도 중질유 및 아스팔트, 납사 등을 다양한 산업체 및 석유화학사 등에 공급하고 있습니다. 다. 판매전략 당사는 국내외 고정 고객과의 장기계약 비중을 지속적으로 확대함으로써 판매 시 안정성 및 수익성 확보를 추구하고 있으며, 아시아 지역의 공급과잉 상황을 감안하여 호주, 유럽, 미주 및 남미까지 시장을 확대하는 등 고수익 잠재시장 개발도 적극적으로 추진하고 있습니다. 이를 성공적으로 추진하기 위한 당사의 판매전략은 다음과 같습니다.- 저비용 고효율의 광고 등을 통한 Brand Value 제고 - 보너스카드 및 제휴카드 확대를 통한 고객만족도 제고 및 고객 고정화 - 거래처 및 고객 관계강화 프로그램 지속
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시행 - 최적 판매 Network 구축 및 개별주유소 경쟁력 강화 - 품질차별화 지속 강화 - 대형직매처 및 산업체 공급비율 증대 - 수출의 다변화와 안정적인 고정거래처 지속 확보 라. 주요매출처 2023년 중 연결기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요매출처는 Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.(매출액 비중 23.6%)입니다. 마. 수주상황 (단위 : 천배럴, 백만원) 수주처 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 윤활기유 제품 대한유화주식회사 납사 경유, 납사, 항공유 등 윤활기유 제품 폴리프로필렌(PP) 이수화학 정유제품 대한항공 정유제품 방위사업청 정유제품 수협 정유제품 알뜰주유소(한국석유공사) 정유제품 알뜰주유소 (농협) 정유제품 기타 국제항공사 정유제품 기타 국내항공사 정유제품 합 계 ※ 진행률(발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율)을 적용하는 수주거래는 없으며, Saudi Basic Industries Corporations의 수주(판매)수량은 천톤입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 (1) 외환위험당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 원-달러환율 상승 시 발생하는 환차손과 환율 하락시의 영업이익 감소영향이 리스크관리의 주요 대상입니다. 당사는 외환위험을 최소화할 수 있도록 외환위험관리시스템을 구축하고 있으며,이 시스템에 따라 영업이익에 미치는 외환위험과 외화표시 자산부채에 미치는 외환위험이 대부분 서로 상쇄될 수 있도록 관리하고 있습니다. (2) 제품가격 및 마진 변동위험 당사는 원유 등 원재료의 구매시점과 생산제품의 판매시점이 상이하므로 이로 인한 마진 변동위험에 노출되어 있으며, 계절에 따른 수요 변화와 세계경제 변화에 따른 정제마진 변동위험 등에도 노출될 수 있습니다. 이에, 당사 제품마진 변동위험 관리 목표는 마진변동의 불확실성을 최소화함으로써 기업가치를 극대화하는 데 있습니다. 당사는 제품의 가격변동에 따른 마진변동 위험을 최소화하기 위하여 당월 생산된 제품량 수준의 물량을 대부분 당월에 판매하는 방법 등으로 재고를 일정 수준으로 관리하고 있으며, 제품 비축 필요성이 있는 경우 제품 스왑을 통하여 미래의 가격변동 위험을 제거하여 보장된 판매마진을 확보하는 방법으로 관리하고 있습니다. (3) 이자율 위험당사의 이자율 위험은 예금 또는 차입금에 적용되는 미래 시장이자율 변동에서 비롯됩니다. 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에 적용되는 이자율 변동에서 발생하며, 이로 인해 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.당사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용을 최소화함으로써 기업가치를 극대화하는 데 있습니다. (4) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 가격변동위험당사는 (연결)재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격변동위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산하여 투자ㆍ관리하고 있습니다. 나. 위험관리 방식 (1) 위험관리 전략당사는 투기적 거래를 배제하고 실물거래와 연계된 헷징을 통해 노출된 위험을 제거 또는 최소화하는 전략을 취하고 있습니다. (2) 위험관리 방법당사는 외환위험 관리를 위하여 순외화부채의 환차손익과 영업이익에서 발생하는 환율변동영향이 서로 상쇄될 수 있도록 적정 규모의 순외화부채를 보유하는 방법을 취하고 있으며, CMC(Cash Management Committee)를 수시로 개최하여 환율 등의 변동이 회사의 손익에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 또한 회사는 전사적인 위험 관리 시스템에 금융시장 위험요소를 반영하여 상시 모니터링이 가능하도록 하는 등 금융시장 위험관리에 만전을 기하고 있습니다. 제품가격 및 마진변동위험 관리를 위하여 제품의 비축 필요성이 있는 경우 제품스왑을 통해서 미래의 가격변동 위험을 제거하여 보장된 판매마진을 확보하는
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방법을 취하고 있습니다. (3) 경영방침상 파생상품거래 제한 당사는 이사회 운영규정에 의거, 사전에 규정된 파생상품 거래 대상에 대하여 손실금액 및 수량 한도를 설정하고 그 한도 내에서 운용하고 있습니다. 따라서, 이사회가 정한 한도를 초과하는 매매목적의 파생상품 거래는 이사회의 승인을 득하도록 제한하고 있습니다. 다. 위험관리 조직 (1) 위험관리 조직 및 인원 등당사는 제품가격 변동위험과 관련한 관리조직으로 CTRMC(Commodity Trading Risk Management Committee)와 환율 변동위험과 관련한 관리조직으로 CMC(Cash Management Committee)를 운용하고 있습니다. 더불어 회사는 CEO를 의장으로 한 ERM(Enterprise Risk Management) Committee를 정기적으로 개최하여 회사의 경영 방침과 리스크 관리 활동이 전략적으로 부합되도록 전사 리스크 관리 방향을 설정하고, 주기적으로 전사 리스크 관리 현황을 점검하고 있습니다. (2) 위험관리 내부운영방침, 관리 및 절차 등 제품가격 변동위험 관리의 필요성이 제기될 경우, 관련 부문은 보고서를 작성하여 CTRMC의 승인을 득한 후 시행하고 있습니다. 외환위험, 이자율 위험 및 기타 금융위험 관리를 위해서 금융시장을 모니터링하여 관련 부문이 작성한 보고서를 CMC가 검토하고 대응방안을 마련하게 됩니다. 또한 회사는 주요 리스크(Key Risk)에 대하여 상기 대응결과를 포함한 주기적인 평가(Risk Assessment)를 수행함으로써 잠재적 위험 요인을 효과적으로 조기에 발견하고 선제적으로 대응하고 있으며, 각 주요 리스크에 대한 예방 및 대응 결과는 정기적으로 회사의 전사적 위험 관리 기구인 ERM Committee에 보고되고 있습니다. 라. 파생상품 등 거래 현황 (1) 파생상품계약 체결 현황당기말 현재 위험회피회계를 적용하는 파생금융상품은 없으며 위험회피수단으로 지정되지 않은 매매목적의 파생금융상품 자산ㆍ부채내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 자산 부채 자산 부채 자산 부채 매매목적 통화선도계약(단기매매) Commodity Swap(단기매매) 합계 유동부문 비유동부문 단기매매파생상품인 경우 유동자산 또는 유동부채로 분류하고 있으며, 위험회피 파생상품인 경우 위험회피대상항목의 잔여만기가 12개월을 초과한다면 비유동자산(부채)로 분류하며 12개월 이내인 경우에는 유동자산(부채)로 분류하고 있습니다. 또한, 2023년 12월 31일 현재 파생금융상품 계약 평가이익 3,785백만원과 평가손실 2,149백만원, 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 발생한 파생금융상품 거래이익 63,164백만원과 거래손실 127,567백만원은 당기손익에 반영하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기손익 기타포괄손익 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 매매목적 파생금융상품 - 통화선도계약 (2) 통화선도계약 내역2023년 12월 31일 현재 회사는 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하였습니다. 당기말 기준 통화선도계약으로 인한 평가손익 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 은행명 계약금액 계약환율 계약일 만기일 Sell/Buy 평가(손)익 비고 신한 Sell KEB하나 Buy 합계 평가이익 계 평가손실 계 상기 계약은 만기일에 계약환율을 적용하여 계약총액을 매입(매도)하며, 중도청산시에는 중도청산일 현재의 평가손익을 주고받습니다. (3) Commodity Swap2023년 12월 31일 현재 회사는 제품의 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 Commodity Swap 계약을 체결하였습니다. 당기 말 기준 Commodity Swap 계약으로 인한 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래처 거래구분 계약일 만기일 평가(손)익 Dubai Dubai Dubai Dubai Dubai Gas Oil Mogas 92i 합계 평가이익 계 평가손실 계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 계약상대방 관련 기술 계약일 기간 내용
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비고 IFP/Axens Paramax 15년 Naphtha를 방향족제품으로 개질한 후 Toluene, Xylene, Heavy Aromatic으로부터 PX 제조 2023.12.31 기준 계약기간만료 10년 15년 8년 MSDW 20년 HYC Bottom(Hydrocrackate)에서 왁스성분 제거 공정 자동연장 MSDW 18년 Waxy Oil에서 선택적 왁스성분 제거 공정 자동연장 15년 15년 GTC 15년 동광화학 원료탄산혼합가스 및 부생가스 매매계약 15년 #1 HMP Tail Gas의 동광화학 판매 동광화학 CO2 PSA Tail Gas 구매 계약 15년 #2 HMP Tail Gas의 동광화학 판매 동광화학 CO2 PSA Tail Gas 구매 계약 PP 20년 8년 자동 연장 PO 20년 10년 PP, PO 공통 10년 UOP 10년 20년 장기 원유 구매계약 체결 어프로티움 15년 수소, 스팀 공급 계약 나. 연구개발활동의 개요 (1) 윤활 연구국내 윤활기유 산업을 선도해 온 당사는 축적된 기술력 및 노하우를 한 단계 높이기 위하여, 2017년 최신 설비의 연구소를 신축하였으며, 친환경 고품질 윤활유 제품 개발을 통해 고객 만족 경영을 선도하고 있습니다. 당사에서 생산된 고품질 윤활기유를 사용하여, 수명이 길어지고 연료 효율이 향상된 윤활유 제품 개발을 자동차 메이커와 공동 진행함으로써, 보다 더 엄격해진 환경 규제와 소비자의 품질 요구를 만족시켜주고 있습니다. 당사에서 생산되는 윤활기유는 API(American Petroleum Institute, 미국석유협회)에서 분류하는 다양한 등급의 제품들로써, 여기에 기능별 첨가제를 조합함으로써 각종 산업용 기기에 가장 적합한 윤활유 제품을 개발하고 있습니다. 또한, 실차시험 및 엔진시험 시스템을 활용하여 지속적으로 업그레이드되고 있는 규격의 엔진오일 제품을 개발하고 있으며, 대형 장치 제조사 및 첨가제사 기술전문가와의 지속적인 교류를 통하여 전문지식을 함양함으로써, 윤활유 사업 확대에 필요한 기술지원 역량을 강화하고 있습니다. 한편, 전기자동차로 빠르게 전환되는 최근 자동차산업의 추세에 따라, 이에 가장 적합한 전기차용 윤활유 개발에도 역량을 집중하고 있습니다. (2) 화학기술개발당사는 올레핀 다운스트림 컴플렉스(ODC, Olefin Downstream Complex)에서 생산되는 고분자 합성수지 관련 화학기술개발(Chemical TS, Technical Service Development) 활동을 통하여 석유화학사업에서 필요한 기술 역량을 확보하고 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이를 위해 당사 기술개발센터에서는 고객 기술지원, 고분자 관련 분석, 제품개선 및 개발, 고분자 중합 촉매 및 공정 개선 연구 등을 수행 중에 있습니다. 아울러, 국내 최고 수준 연구능력을 갖춘 학계와의 공동연구를 통해 화학기술개발 능력을 배가시키고, 신재생 에너지 관련 기술을 연구하며, 우수한 연구인재를 확보하기 위한 노력을 경주하고 있습니다. 당사는 화학기술개발 활동을 통해 미래 기술에 대한 요구를 반영하고 고객 만족을 향한 끊임없는 혁신을 통하여 '최고의 경쟁력과 창의성을 갖춘 친환경 에너지 ·화학 기업'이라는 회사의 비전을 공고히 함에 필수적인 기술 역량을 확보하여 회사가 초우량 일류 기업으로 도약하는 데에 기여할 것입니다. 다. 연구개발 담당조직 부문 담당부서 연구개발활동 윤활영업부문 - 윤활R 윤활유 제품 연구 개발 Chemical기술개발부문 - Chemical기술개발기획팀 - 폴리머제품개발팀 - 중합/촉매개발팀 화학기술개발 라. 연구개발 비용 (단위 : 백만원) 과목 2023년 2022년 2021년 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 연구개발비용 계 (정부보조금) 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 마. 연구개발 실적 구분 연구분야 연구과제 연구결과 및 기대효과 윤활연구 윤활유 제품 연구 엔진오일 성능평가를 위한 엔진운전 기술 개발 엔진 연소실의 청정 성능 및 대기 환경을 개선시키는 엔진오일을
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평가하기 위한 엔진 운전 기술 개발 장수명, 고연비 엔진오일 개발 수명 및 연비가 향상되고 내마모성 및 산화안정성이 우수한 엔진오일 개발 변속기유 개발 저온점도 및 마찰특성, 내구성능, 연비성능이 우수한 장수명 변속기유 개발 산업용 윤활유 개발 산업용 기어유, 터빈/베어링유 개발 전기자동차 윤활유 개발 전기차와 하이브리드 차량에 최적화된 친환경 윤활유 개발 화학기술개발 중합공정 및 촉매 연구 폴리올레핀 중합공정용 촉매 연구 폴리올레핀 중합공정에 사용하여 고부가가치 공중합체를 생산하기 위한 메탈로센 촉매관련 연구 고분자 제품 개발 섬유용 PP 개발 위생용품 및 마스크에 사용되는 섬유용 Homo PP 소재 개발 컴파운딩용 PP 개발 컴파운딩 및 일반 사출 용도에 적합한 Homo PP 및 Impact PP 소재 개발 신 재생 에너지 그린수소 제조기술 개발 태양광 물 분해 수소 생산을 위한 광전극 (Photoelectrochemical cell) 소재 및 대면적화 기술 개발 7. 기타 참고사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사는 단순히 브랜드를 알리기 보다 고객 스스로가 당사 브랜드의 가치를 느끼면서 호감을 형성하는 데 중점을 두고 브랜드 활동을 전개하고 있으며, 고객의 불평을 체계적으로 관리하여 제품/서비스 개선에 적극 활용하고 있습니다.또한 당사는 소비자가 당사 제품을 이용하는 것에 자부심과 혜택을 느낄 수 있도록 다양한 로열티 프로그램(Loyalty Program)을 운영하고 있습니다. 또한, 상시 이용고객에 대한 혜택 강화를 위해 포인트를 적립해 주는 보너스카드 운영 및 국내 다양한 업종/업체와의 제휴ㆍ공동마케팅을 지속 강화하고 있습니다. 당사의 이러한 활동은 고객의 요구사항을 반영하여 체계적으로 시행되고 있으며, 고객의 목소리를 상시적으로 파악하고 개선방안을 수립하기 위해 '고객센터(1644-5151)'를 운영 중에 있습니다. 고객 불평은 소비자가 기업에게 던지는 소중한 메시지라는 차원에서 그 불평의 가치를 이해하고 제품ㆍ서비스를 개선하는 데 역점을 두고 있습니다. 당사는 영위하는 사업과 관련하여 상표법에 의해 브랜드를 보호할 목적으로 상호, 제품명, Logo 등 총 599건의 상표권을 국내 및 해외에 출원 및 등록하였으며, 동종 업종을 포함하여 유사상표 사용 기업 적발 시 적절한 법률적 검토를 통해 당사 상표의 도용을 차단하고 있습니다. 나. 지적재산권 보유현황 당사는 석유ㆍ화학 공정, 촉매, 윤활유, 고분자, 신재생 에너지 분야의 연구개발활동을 수행하고, 회사의 사업을 보호하기 위한 목적으로 관련 지적재산권 확보에 힘쓰고 있습니다. 당사에서 보유중인 국내외 특허권 및 실용신안권은 각국 해당 법령에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년이고, 실용신안권의 존속기간은 출원일로부터 10년입니다. 당사는 2023년 12월 31일 기준 총 74건의 특허권을 보유하고 있습니다. 이는 회사 주요 제품에 쓰 이거나 향후 핵심기능으로 활용될 예정이며, 사업연도 개시일로부터 보고서 작성기준일까지 아래의 국내특허를 포함하여 총 8건의 특허를 신규 등록하였습니다. 취득일 내용 근거법령 2023년 1월 고온 인장 시험기의 다단 연신을 이용한 폴리올레핀계 모노필라멘트 원사의 제조방법, 이에 의해 제조된 폴리올레핀계 모노필라멘트 원사 및 상기 폴리올레핀계 모노필라멘트 원사의 물성 예측방법 특허법 2023년 1월 폴리프로필렌 수지 조성물, 그 제조방법 및 상기 폴리프로필렌수지 조성물의 유변물성 측정방법 특허법 2023년 5월 자일렌 용해도가 향상된 호모 폴리프로필렌 수지 조성물 및 그 제조방법 특허법 2023년 8월 폴리프로필렌계 복합재 내 폴리프로필렌 수지의 물성 예측방법 및 폴리프로필렌 수지의 물성 예측장치 특허법 2023년 10월 산화니켈/3차원-니켈 구조체 촉매, 이의 제조방법 및 상기 산화니켈/3차원-니켈 구조체 촉매를 포함하는 물분해용 전극 특허법 2023년 11월 산호초형 니켈인화물-텅스텐산화물 나노복합체, 이의 제조방법, 상기 산호초형 니켈인화물-텅스텐산화물 나노복합체를 포함하는 전기화학적
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물분해용 촉매 특허법 2023년 12월 내마모성이 향상된 폴리올레핀계 모노필라멘트 원사, 이의 제조방법 및 이에 의해 제조된 성형품 특허법 다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 2009년 4월 1일부로 당사와 에쓰-오일토탈에너지스윤활유주식회사는 상호출자제한기업집단으로 지정되어 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다.「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라, 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다. 라. 환경관련 규제사항 정부는 국가 온실가스 감축을 위하여 2015년부터 「온실가스 배출권거래제」를 시행하였습니다. 당사는 배출권거래제 대상업체로 지정되어 동 제도에 따라 배출권을 할당 받았으며, 매년 온실가스 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출해야 합니다.또한, 미세먼지 저감 정책의 일환으로 2020년부터 대기관리권역법에 따라 대기오염물질 배출총량관리제가 시행되었습니다. 이에 당사는 총량관리사업장으로 지정되어 동 제도에 따라 대기오염물질(SOx, NOx, Dust)에 대한 배출권을 할당 받았으며, 매년 배출권 범위 내에서 대상물질을 배출해야 합니다.아울러, 정부는 화학사고 및 화학물질로 인한 피해 예방을 위하여 2015년부터 「화학물질관리법」, 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」을 시행하였습니다. 이에 당사는 정부 정책에 적극 협력하여 사업장 안전관리 강화, 화학사고 예방관리계획서 작성 및 이행 등 필요한 조치를 충실히 이행할 예정입니다. 마. 사업부문별 요약 재무 현황 당사는 제품 및 공정의 특성 등을 고려하여 사업부문을 정유, 윤활, 석유화학으로 구분합니다. (단위 : 백만원, %) 구분 정유부문 윤활부문 석유화학부문 계 제49기 제48기 제49기 제48기 제49기 제48기 제49기 제48기 1. 매출액 외부매출액 (비중) 부문간 내부매출액 (비중) 계 (비중) 2. 영업손익 3. 고정자산 유형 및 무형자산 (비중) 감가상각비 등 (비중) ※ 작성기준 ○ 자산 배부기준 - 부문직접자산 : 해당부문에 직접 배부 - 부문공통자산 : 자산 성격에 따라 부문별 매출액 비율 등으로 배부 ○ 감가상각비 배부기준 : 공정별로 배부 - 직접부문 감가상각비 : 해당부문에 직접 배부 - 공통, 보조부문 감가상각비 : 원가계산시 적용되는 공통비 배부기준 적용 바. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 (1) 정유부문① 산업의 특성 정유산업은 원유를 처리 가공하여 현대 산업사회에 '혈액'과 같은 역할을 하는 각종 석유제품 및 반제품을 생산하는 국가 기간산업입니다. 정제시설의 건설에 막대한 자금과 장기의 공사기간이 소요되는 자본집약적 장치산업이며, 국가경제 및 국민생활에 필수적인 석유제품을 안정적으로 공급하여야 하는 공익성 산업이라고 할 수 있습니다. 한편, 원재료인 원유의 가격이 제조원가의 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 저장, 수송 등의 물류 비용 또한 상당 소요되는 가운데, 중동 산유국의 지정학적 불안요소 및 미국 셰일 오일 생산량 등이 원유 가격 변동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 또한, 정유제품은 공급면에서는 원유 정제과정 중 끓는점에 따라 일정비율로 제품이 생산되나, 수요면에서는 경질ㆍ저유황제품(휘발유, 경유)에 수요가 집중되어 제품간 수급 불균형에 따른 가격차이가 발생하게 됩니다. ② 산업의 성장성국내 석유수요는 국내 경제성장과 밀접한 관계를 가지고 변화해 왔습니다. 전 세계 저성장 기조에도 불구하고 자동차 대수 증가가 수송용 수요 증가를 견인하고 있으나, 전기차ㆍ수소차 등 친환경 차량 보급 확대 및 LNG 등 타 에너지로의 대체현상의 영향으로 산업구조가 에너지 다소비에서 저소비로 전환될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나, 에너지소비 중 석유는 여전히 상당 수준을 차지하고 있어 그 중요성이 큽니다. 이에 따라, 세계 경제성장을 견인하는 중국, 인도 및 동남아 지역의 석유제품 수요 증가는 꾸준히 지속되는 반면 대체에너지 개발에 따른 석유수요 대체는 제한적으로 이루어질 것이 예상되는 바, 정유산업의 성숙기는 유지될 것으로 보입니다. ③
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경기변동의 특성정유 제품은 대부분이 수송용ㆍ산업용ㆍ석유화학원료용으로 사용되고 있으며, 이들 제품에 대한 수요 및 가격은 국내외 경기상황, 민간 소비심리 및 대체에너지에 대한 수요 등의 요인에 영향을 받고 있습니다. 또한, 난방용 제품의 경우 계절에 따라 수요 변동폭이 크게 나타나고 있습니다.④ 국내외 시장여건2023년 1분기 정유제품은 역내수요 회복의 영향으로 전반적으로 정제마진은 견조한 수준을 보였습니다. 납사제품은 다운스트림 약세 지속에 따른 역내 NCC(Naphtha Cracking Center) 가동률 감축에도 불구하고, 중국 리오프닝 이후 석유화학 수요증가 기대감 등으로 전분기 대비 시황은 호전되었습니다. 가솔린은 중국의 리오프닝 이후 수요 회복 및 역내외 정기보수로 인한 공급 감소로 전분기 대비 강세를 보였으며, 등유ㆍ경유의 경우, 정유사들의 생산 증대 및 온난한 동절기로 인한 수요 저조로 약세 시황을 보였습니다. 2023년 2분기 정유제품은 전반적인 약세시황을 보였습니다. 납사제품은 가솔린 성수기 진입에 따른 Blending 수요 상승에도 불구하고, 납사를 원재료로 사용하는 역내 NCC시설의 정기 보수 진행 등의 영향으로 전체적인 수요는 부진하였습니다. 가솔린은 전년 대비 높은 재고수준이 지속됨에 따라 전분기 대비 소폭 마진이 하락하였으며, 등유ㆍ경유 또한, 역내 공급 과잉 우려와 함께 글로벌 경기 침체 우려에 따른 항공화물 운송 수요 저조로 전 분기 대비 마진이 하락하였습니다. 2023년 3분기 정유제품은 성수기 드라이빙 및 항공 여객 수요 강세로 인하여 2분기와 비교하여 반등세를 보였습니다. 구체적으로, 납사제품은 다운스트림 약세 시황 장기화에 따른 NCC가동률 감축으로 전분기 대비 약세시황을 보인 반면, 가솔린과 항공유는 성수기 드라이빙 시즌 및 여객 수요증가로 마진이 상승하였습니다. 등유ㆍ경유의 경우, 낮은 글로벌 재고수준과 사우디/러시아 원유생산 감소 등 영향으로 전분기 대비 마진이 큰 폭으로 개선되었습니다. 2023년 4분기 정유제품은 전반적으로 마진이 축소되었으나 하락폭은 제한적이었습니다. 납사제품은 동절기 LPG 난방 및 NCC 원재료 투입 수요 증가, 중동 생산설비 정기 보수로 인한 공급 감소, 흑해 폭풍과 홍해 사태 영향 등에 따라 마진이 상승하였습니다. 가솔린은 드라이빙 시즌 이후 수요가 감소 추세였으나 역내 물량 공급 감소 및 호주 성수기 진입 등으로 추가 하락은 제한적이었습니다. 등유와 항공유는 상대적으로 견조한 마진 수준을 유지하였으며, 경유는 중국과 유럽의 경기 침체 및 온난한 동절기에 따른 수요 감소와 러시아 수출 증가 등 역내 잉여 물량 확대에 따라 마진이 하락하였습니다.⑤ 회사의 경쟁우위요소 당사는 대주주 AOC의 모회사인 사우디아라비아 국영석유회사(Saudi Aramco)의 안정적인 장기원유공급 보장 여건하에 수익성 위주의 경영전략을 추구하여, 국제화 시대에 맞는 기동성 있고 진취적인 영업활동을 기반으로 아시아ㆍ태평양에서 가장 경쟁력 있는 정유회사로 성장하였습니다. 당사는 1990년 중반 이후 세계적 수준의 중질유분해탈황 시설, 잔사유 고도화설비(RUC, Residue Upgrading Complex) 및 올레핀 다운스트림설비(ODC) 가동을 바탕으로 국내외 시장을 연계하는 생산, 마케팅 전략을 통해 효율성을 극대화하고 있습니다. 이러한 신규 시설들은 단순 제조업으로만 인식되던 국내 정유 산업을 고부가가치 수출 산업으로 탈바꿈시키는 계기가 된 시설로 평가되고 있습니다. 또한, 내수 산업으로 인식되던 국내 정유산업의 기존 관념에서 과감히 탈피해 가동 초기부터 해외시장 개척에 주력한 결과 수출과 내수의 조화를 통해 국내외 영업 환경 변화에 탄력적으로 대처할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 이외에도 국내외로 강화되고 있는 석유제품 품질규격 추세에 대응하여 환경 친화적인 고품질 석유제품 공급을 선도하여 해외 거래처에게 당사의 제품 이미지를 높이고 있습니다. (2) 윤활부문① 산업의 특성윤활기유는 윤활유의 주 원료로, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유 및 그리스 등의
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제조시에 사용됩니다. 자동차용 및 선박용 윤활유의 경우에는 윤활기유가 80∼90% 정도 필요하며, 산업용 윤활유의 경우에는 일반적으로 90∼99% 정도의 윤활기유가 투입됩니다. 윤활기유는 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로서 고도의 기술력과 장기간 축적된 생산 노하우가 뒷받침되어야 하는 특성을 지니고 있습니다.② 산업의 성장성 윤활기유 산업의 성장은 윤활유의 수요에 밀접한 영향을 미치는 산업 경기, 특히 자동차 및 기계산업의 가동률과 연관성을 가지고 있습니다. 국내 윤활유 시장은 전반적인 산업 구조의 재편 및 반도체, 서비스 산업 분야의 발전 등으로 인하여 중장기적으로 매우 완만한 성장을 할 것으로 예상되고 있습니다. 미국과 유럽 등 선진국 시장에서는 기존의 저품질 기유 수요는 감소하고 있으며, 당사가 생산/판매하고 있는 고급 윤활기유 수요는 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 중국, 인도 등 신흥 시장은 상대적으로 높은 경제 성장이 예상됨에 따라, 윤활기유의 수요 또한 지속적인 증가가 예상됩니다. ③ 경기변동의 특성윤활기유의 가격 및 수익성은 원유 가격 및 지역별 수급상황과 연관이 있으며, 세계 경기 추이 및 자동차와 윤활유 완제품 산업의 성장률에도 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다. 당사가 주력으로 생산ㆍ 판매하고 있는 고급 윤활기유는 향후 윤활유 제품 품질의 고급화 추세에 힘입어 견조한 수요 및 성장이 예상되고 있습니다. 또한, 당사는 전 세계적으로 연결되어 있는 당사 윤활기유 공급망을 통해 계절적, 지역적으로 판매 물량을 최적화함으로써 수익성 극대화를 위해 힘쓰고 있습니다. ④ 국내외 시장여건 상반기 윤활기유 시장은 역내 주요 수입 국가인 인도 및 중국의 견조한 수요와 주요 윤활기유 생산업체들의 정기보수로 인한 제한된 공급 영향으로 견조한 시황을 보였습니다. 그러나, 하반기부터 윤활기유 시장은 전반적인 가격 하락세를 보였습니다. 중국/유로존 등 주요 국가들의 경기 침체 우려 속에서, 인도 몬순 시즌 등 계절적인 수요 감소와 상반기에 집중되었던 정기보수 이후 공급 증가가 중첩되며 약세 시황이 전개되었습니다. 당사는 상반기까지 유지된 윤활기유 강세 시황과 하반기부터 개시된 조정 장세의 변동성 높은 시장 변화 속에서, 주요 시황 결정요인을 선제적으로 파악하고 이에 적기 대응하는 유연한 마케팅을 시행했습니다. 이를 통해, 수익성 극대화를 달성하고 국내와 해외 시장에서의 안정적인 판매 기반을 더욱 공고히 하였습니다. ⑤ 회사의 경쟁우위요소 당사는 1981년 당시 최첨단 공법인 수소첨가 개질 공법을 도입하여 국내에서 최초로 고급 윤활기유를 생산하기 시작한 이후 자동차, 선박 및 산업용 윤활유 등 산업 전 분야에 걸친 거래처들의 다양한 요구사항을 파악하고 이에 부응하면서 산업 기반의 성장에 크게 기여하고 있습니다. 당사는 국내 시장에서 경쟁사보다 우수한 품질/서비스 경쟁력을 바탕으로, 가장 높은 점유율을 점하고 있을 뿐만 아니라, 품질 규격이 까다로운 미국과 유럽 등 선진 시장에서도 주요 Group III 공급자로서의 위치를 확보하며 세계 윤활기유 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 당사는 Saudi Aramco와의 라이선스 계약을 통해 윤활기유 브랜드 14종을 당사의 제품군으로 활용하며 판매 저변을 확대하고 있습니다. 당사는 지속적으로 신제품 개발에 대한 노력을 아끼지 않고 있으며, 또한 호주, 아프리카, 남미 등 성장가능성이 큰 시장에 대한 공급 기회를 확대하기 위한 마케팅 노력도 꾸준히 실시하고 있습니다. (3) 석유화학부문① 산업의 특성 석유화학 산업은 납사, 천연가스 등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 기초 유분을 생산하고, 이들 제품을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론 등) 원료, 합성고무, 기타 정밀 화학 중간재 및 화성품을 제조하는 기초소재 산업으로서, 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원재료를 공급하는 핵심 기간산업입니다. 석유화학 산업은 원재료의 확보 및 생산의 집중화, 유통의 합리화를 실현하기 위해 수직 계열화되어 단지를
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형성하고 있으며, 장치 산업으로서 초기 투자 비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 자본ㆍ기술 집약적 산업입니다. ② 산업의 성장성 석유화학산업은 기존 산업 분야에 기초 원료 및 중간재를 공급하는 역할을 하고 있을 뿐만 아니라, 미래 성장 첨단 산업과도 밀접한 연관이 있어 경제 성장과 함께 지속적으로 성장 가능한 산업입니다. 특히 당사의 주요 석유화학제품인 파라자일렌은 합성섬유인 폴리에스터의 주원료인 PTA(Purified Terephthalic Acid)의 원재료로서, 세계 인구 증가 및 경제 성장에 따른 의류 수요 증가와 더불어 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 또한, 전세계 폴리머 수요는 지난 5년간 연평균 5% 수준의 견조한 성장세를 보였으며, 향후에도 꾸준한 성장이 예상됩니다. ③ 경기변동의 특성 석유화학산업은 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원료를 제공하는 기초소재 산업으로서, 이들 제품의 수요 및 국내외 경기상황의 변화와 밀접한 연관성이 있습니다. 또한, 석유화학산업은 원료비가 제조원가의 상당부분을 차지하고 있어 유가 변동에 매우 민감하며, 세계 경기상황 및 수급 조건에 따라 호황/불황을 주기적으로 반복하는 특성을 가지고 있습니다. 폴리머 제품의 경우 합성수지를 가공 성형하여 완제품을 생산하는 국내외 가공 성형 업체를 주요 시장으로 하며, 합성수지의 기초원료인 납사, 프로필렌 등의 수급 및 가격 변동에 큰 영향을 받고 있습니다. ④ 국내외 시장여건2023년 상반기 아시아 파라자일렌(PX) 시장은 PX를 원재료로 사용하는 PTA시설의 중국내 신증설로 수요의 개선과 PX 생산설비들의 정기보수에 따른 공급 감소효과로 전년대비 견조한 시황이 유지되었습니다. 3분기 또한 PX 생산설비들의 집중 정기보수에 따른 공급감소 및 신규 대형 다운스트림 설비 가동의 효과로 강세가 지속되었으나, 4분기에 들어서며 역내 PX 가동률 상승 및 중국 대규모 PTA 설비 정기보수로 시황이 조정되었습니다.아시아 벤젠(BZ) 시장은 중국내 신규 다운스트림 설비 가동에 따른 수요증가 요인이 중국 대규모 신규설비 가동에 따른 공급증가 효과를 상쇄하면서 상반기까지 강세 시황을 보였습니다. 하지만 3분기부터 역내 BZ설비들의 정기보수 후 재가동에 따른 공급증가와 더불어 다운스트림 수요부진으로 시황이 약세로 전환된 뒤, 4분기까지 수요부진이 이어지며 시황 조정이 지속되었습니다.글로벌 폴리프로필렌(PP) 시장은 1분기 초반 동남아 및 중국 신규 증설로 인한 하방 압력이 존재했지만, 역내 정기보수 및 점진적으로 개선 중인 중국 리오프닝 수요가 시황을 지지하였습니다. 2분기에는 원료인 프로필렌 가격의 급락으로 5월 이후 PP Spread가 점진적으로 개선되었으나, 중국 리오프닝 이후 예상보다 더딘 수요 회복 및 역내 신증설 영향으로 PP 시황은 부진하였습니다. 하반기에는 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 시장 불확실성이 확대된 가운데, 연말을 앞두고 고객들의 재고 최소화 움직임의 영향으로 PP 시황은 부진한 모습을 이어갔습니다. 산화프로필렌(PO)의 경우, 1분기는 전년 말부터 가동을 시작한 신규설비 등으로 인한 공급 증가로 약세 시황을 보였으나, 3월 이후 중국 리오프닝 관련 수요회복 기대감이 반영되어 시황은 다소 개선되었습니다. 2분기에는 중국 양회에서 나온 미진한 경기 부양 정책으로 중국 수요는 반등 없이 침체된 상황을 유지하였으나, 원료인 프로필렌 약세 심화로 PO 판매 마진은 다소 개선되었습니다. 하반기에도 수요 부진이 지속되는 가운데 PO 판매 마진은 악화되는 모습을 보였습니다. ⑤ 회사의 경쟁우위요소 당사는 지속적인 투자와 공정 효율화를 통하여 연간 약 330만톤의 대규모 방향족 제품 (파라자일렌, 벤젠 등) 생산능력 뿐 아니라 연간 약 77만톤의 올레핀계 제품 (PP, PO 등) 생산능력을 보유하며 시장상황에 따라 탄력적 운전이 가능한 국제적 경쟁력을 갖춘 석유화학 생산공정을 보유하고 있습니다.2011년에는 석유화학제품의 기초원료인 BTX (Benzene, Toluene, Xylene)를 생산하고, 합성섬유의 기초원료인
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파라자일렌을 생산하는 제2아로마틱 컴플렉스를 완공하여 당사의 석유화학제품 생산능력이 기존대비 2배 이상 늘었으며, 연산 약 185만톤 규모의 파라자일렌 생산설비를 확보하여 파라자일렌 시장 선도 업체로 자리잡았습니다. 나아가 종합에너지 화학회사로의 도약을 위한 1단계 석유화학 투자를 통해, 2018년 11월 최첨단 복합 석유화학설비인 잔사유 고도화 설비(RUC)와 올레핀 다운스트림 설비(ODC)의 상업 가동을 하였고, 관련 고부가가치 석유화학 제품인 올레핀계 제품 (PP, PO)을 생산하고 있습니다. 당사는 정유 부문과 수직 통합된 생산구조에 따라 당사가 생산하는 모든 석유화학제품들에 대하여 국제적 원가 경쟁력을 확보하고 있으며, 우수한 생산효율성과 사업안정성을 바탕으로 석유화학을 중심으로 비정유부문의 사업기반을 강화하고 있습니다. 마케팅 측면에서는, 다양한 국내외 마케팅 채널을 통해 각 제품별 주요 시장에서의 기존 고객 및 잠재 고객과의 네트워크를 강화하고 있으며, 국내외 고정 고객과의 장기 계약 판매 비중을 절반 이상으로 유지함으로써 판매 안정성과 수익성을 동시에 확보하고 있습니다. 또한 주요 석유화학 생산제품은 고객의 니즈 및 용도를 만족시키는 것이 중요한 경쟁 요소이므로 당사는 서울 마곡산업단지에 기술개발센터를 건립하였으며, 시장의 요구에 맞는 제품 개발을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.특히 PO제품의 경우, 주요 PO고객이 모두 당사와 인접한 울산석유화학 단지에 위치함에 따라 당사는 물류적인 이점과 함께 고객들의 요구에 신속하게 대응하고 있으며, 해외시장에서는 풍부한 판매 경험과 노하우를 가지고 있는 Saudi Aramco 및 관련 계열사와의 전략적 파트너십을 통해 수출 시장을 개척, 확대해 나가고 있습니다. 사. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 전세계적인 장기 에너지 전환 트렌드에 대응하여 사업 포트폴리오를 다각화하고 회사의 지속성장 기반을 강화하기 위한 장기 전략 방향의 한 축으로 석유화학 사업의 확장을 추진해오고 있습니다. 이에 당사는 2018년에 완공되어 성공적으로 상업 가동중인 RUC/ODC 생산시설에 이어, 석유화학 2단계 프로젝트 (명칭 : Shaheen 프로젝트, 아랍어로 "매"를 의미함)에 대한 사업타당성 검토를 거쳐 2022년 11월 16일 개최된 이사회에서 최종 투자 승인을 득하였습니다. 현대건설, 현대엔지니어링 및 롯데건설 등과 EPC(Engineering, Procurement, Construction)계약을 체결하여, 2023년 1월 부지정지공사 및 EPC 업무를 착수하였으며, 2023년 12월 말 현재 계획된 일정에 맞추어 차질 없이 진행 중입니다. 동 프로젝트가 완료되면 회사는 연간 약 320만톤의 석유화학제품을 추가로 생산하게 되어 석유화학제품의 생산비중을 기존 12%에서 25%로 확대할 것입니다. 투자금액은 EPC 수행에 소요되는 직접투자비와 건설자금이자 및 당사의 인건비 등 간접투자비를 포함해 총 9조 2,580억원이며, 2026년 상반기 중 기계적 완공, 2026년 하반기 중 시운전을 개시하여 상업 가동을 목표로 진행중입니다. 투자 금액 및 기간 등은 프로젝트 진행 경과 및 경영 환경변화에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 동 프로젝트를 통하여 장기 에너지 전환에 대응하여 사업 포트폴리오를 다각화하는 한편, 업계를 선도하는 높은 에너지 효율성과 낮은 에너지 집약도를 구현하여 경쟁력을 확보할 것이며, 이를 바탕으로 안정적 수익구조 확보를 통해 회사의 지속성장 기반을 더욱 강화할 수 있을 것입니다.아울러, 당사는 석유 관련 사업 이외 에너지 전환, 4차 산업혁명 및 순환경제라는 시대적 흐름에 효과적으로 대응하기 위한 노력의 일환으로, 청정수소/청정암모니아와 같은 신에너지 사업, 바이오 기반 또는 폐기물 기반 원료/연료 생산 사업 및 유망 신기술에 대한 사업을 적극 추진하고 있습니다. 또한 기존 사업들과 시너지를 창출할 수 있는 분야, 회사의 제조 경쟁력을 더욱 강화할 수 있는 분야, 회사의 신성장 동력이 될 잠재력이 큰 분야들을 대상으로 벤처투자 등도 진행하고
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있습니다. 실제로 지난 2022년에는 회사의 지속성장을 위한 청정에너지 사업 진출을 위해 '수소 및 수소 연료전지 관련 제조, 저장, 수송, 판매, 수출입 및 기타 관련업', '탄소 포집, 저장, 활용 사업, 탄소배출권 확보 및 거래 사업, 기타 탄소 감축 관련 사업' 및 '바이오 연료유 제품의 제조, 저장, 수송, 판매, 수출입 및 기타 관련업'을 사업 목적에 추가하였습니다. 당사는 대주주인 Saudi Aramco와 협력하여 청정 수소 산업 육성을 적극 추진하는 한편, 바이오 기반 원료 및 폐플라스틱 열분해유를 기반으로 한 저탄소, 순환형 제품을 생산하고 관련 인증도 취득하고자 합니다. 또한, 글로벌 탈탄소 트렌드에 따라 탄소 감축계획을 수립하여 추진 중입니다. 기존 공정의 에너지 효율 향상뿐만 아니라 이산화탄소 포집, 활용 및 저장, 저탄소 유틸리티 활용 등 다양한 분야에서 탄소 감축을 계획 중입니다. 당사는 장기적으로는 친환경에너지 사업에 대한 생산 능력을 세계적으로 경쟁력 있는 수준으로 확대해 나갈 예정입니다. 또한, 정책 의존적인 성격이 짙은 친환경 에너지 사업의 특성을 감안하여 전문가들과 함께 지속적으로 정책을 모니터링하며 대응 능력을 강화해 나가고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 이 자료는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 당사가 동 자료에 기재한 미래에 발생할 것으로 예상 또는 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.법적으로 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 장래에 일어나는 사건 또는 상황을 반영하여 예측정보를 공개적으로 갱신할 의무를 지지 않습니다. 동 보고서에서 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사의 사업부문은 정유, 윤활, 석유화학입니다. 당사는 정유 제품에서 윤활기유 제품, 석유화학 제품 생산까지 일괄생산체제를 갖추고 있습니다. 이러한 일괄생산체제를 바탕으로 우리사회에 필요한 에너지를 공급할 뿐만 아니라 연관산업의 수직계열화를 통해 시너지를 창출하고 있습니다. 또한 당사는 사업 초기부터 내수시장에 안주하지 않고 해외시장을 적극적으로 개척하였습니다. 그 결과, 전체 매출액의 약 53%를 수출하는 등 내수와 수출이 균형잡힌 마케팅 구조를 갖추고 있습니다. 2023년 주요 재무실적은 다음과 같습니다. 연결 재무제표 기준으로 당기순이익은 9,488억원으로 이익극대화를 위한 회사의 지속적인 노력에도 불구하고 정제마진의 약세로 전년 대비 감소하였습니다. 구분 2023년 2022년 전년 대비 증감율 당기순이익 (십억원) 자기자본이익율(ROE) 2023년은 글로벌 경기침체에 따른 수요둔화와 지정학적 분쟁 고조로 높은 불확실성과 변동성이 다시금 부각된 한 해였습니다. 연초 코로나 종식에 따른 소비회복으로 세계경제는 안정적 성장이 기대되었으나 고물가 및 고금리 상황이 글로벌 경기 둔화로 이어지면서 성장세는 기대에 미치지 못했습니다.국제유가 또한 급등락을 거듭했습니다. 두바이유 기준 유가는 연초 배럴당 $80 수준에서 시작해 공급과잉 지속으로 점진적 하락세를 보인 후, OPEC 산유국의 지속적인 감산, 세계 도처의 지정학적 불안, 원유수요 증감 등의 요인이 혼재되면서 $70 중반에서 $90 초반 사이를 횡보했으며, 연말에는 $70 후반으로 하락하며 회사의 재고관련 손익에 부정적 영향을 미쳤습니다. 정유제품의 수익성은 코로나 이후 수요회복과 더불어 중국의 수출 물량이 낮게 유지되면서, 코로나 이전 대비 견조한 수준을 유지했습니다. 윤활제품 또한 공급증가 영향으로 전년 대비 수익성은 둔화되었으나 여전히 견조한 수준을 유지했습니다. 반면 석유화학제품의 경우 최대시장인 중국의 경기둔화로 수익성 약세가 지속되었습니다.이와 같은 경영환경 속에서 회사는 생산, 영업 등 경영활동 전반에 걸쳐 이익 극대화를 위해 창의적이고 기민하게 대응함으로써, 2023년 영업이익 1조 3,546억원, 세전이익 1조 1,317억원의 경영실적을 달성했습니다.생산 측면에서는 예년보다 많은 대규모 정기보수를 차질없이 실시하면서도 원재료의 원활한 도입과 최적화, 안정된 설비운영으로 수익성 높은 제품의 생산을 극대화했습니다. 특히, 2018년에 완공된 RUC/ODC설비의 안정적 가동과 지속적인 시설개선을 통해 높은 생산경쟁력을 유지했습니다. 아울러 안전을 무엇과도 타협하지 않는 최우선 경영원칙으로 삼고 있습니다. 당사는 2024년 1월 무사고 6백만인시를 달성하였고 사업보고서 제출일 현재까지 지속하고 있으며, 세계 최고 수준의 안전한 사업장을 만들기 위해 많은 노력을 기울이고 있습니다.영업 측면에서는 시장의 변동에 기민하게 대응하여 안정적 판매망을 확보하고 수익성을 높이기 위해 노력했습니다. 국내시장에서는 판매망을 넓히고
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브랜드 이미지를 제고하여 역대 최고의 내수 소매경질유 시장 점유율을 달성했습니다. 해외시장에서도 주요 거래처와의 오랜 신뢰관계를 바탕으로 적극적인 영업활동을 전개했으며, 대주주인 Saudi Aramco 및 계열사들과 협력을 강화해 판매 안정성을 높였습니다.아울러 회사는 ESG(환경/사회/지배구조) 경영을 한층 강화했습니다. 사내 ESG추진위원회 및 이사회 산하 ESG위원회를 중심으로 회사의 ESG 전략/로드맵을 체계적으로 수립하여 이를 차질없이 이행하고 있습니다. 이러한 노력은 대외적으로도 높이 인정받아, 회사는 14년 연속 DJSI (Dow Jones Sustainability Indices) World 기업에 편입, 한국ESG기준원으로부터 ESG 평가 A+ 등급을 받았습니다.나아가 2024년은 회사의 성장동력을 더욱 강화하는 중요한 한 해가 될 것입니다.우선, 석유화학사업의 포트폴리오 확장을 통해 회사의 미래 성장동력을 키울 것입니다. 회사는 RUC/ODC 프로젝트에 이어 2단계 석유화학 확장 프로젝트인 '샤힌(Shaheen) 프로젝트'를 추진, 2023년 3월 기공식 이후 EPC 공사를 개시하여 차질없이 진행하고 있으며, 이와 더불어 서울시 마곡에 위치한 TS Center를 확장하여 기술개발 및 사업지원 활동을 강화하고 있습니다. 9.3조원이 투입되는 샤힌 프로젝트는 국내 석유화학산업 역사상 최대규모의 투자로, 석유화학산업의 새 장을 여는 기념비적인 사업이 될 것입니다. 2026년 샤힌 프로젝트가 완료되면 회사는 연간 약 320만톤의 석유화학제품을 추가로 생산하여 석유화학제품의 생산비중을 25%로 확대하고, 사업 포트폴리오를 안정적으로 다각화할 것입니다.이 외에도 회사는 에너지 전환 추세에 대응하여 수소/암모니아, 신재생연료, 순환경제 사업 등 다방면으로 신에너지 사업을 추진하고 있습니다. 대표적으로 Saudi Aramco와 저탄소 암모니아 수입/사업개발을 위한 양해각서 및 의향서를 체결하여 청정수소 사업을 공동 추진하고 있으며, 폐플라스틱 열분해유 및 바이오 원료를 사용하여 저탄소 친환경 제품을 생산하는 Co-processing을 정부의 규제특례 승인을 득한 후 올해부터 본격 실행할 예정입니다. 더불어 탄소배출 감축을 위해 기 수립한 탈탄소 로드맵을 바탕으로 다양한 에너지 절감 프로젝트를 진행하고 있습니다.한편 회사는 운영효율성 및 수익성 제고를 위해 Digital Transformation 로드맵을 수립 후 전사적 역량을 모아 적극 추진하고 있습니다. 공장운영과 마케팅의 디지털화, 스마트 워크, Digital Transformation 인프라 구축 등 핵심 과제들을 완료하면 회사는 빅 데이터, AI 등의 기술을 활용하여 생산성 및 업무효율성을 더욱 개선할 것입니다.회사는 현재의 성과에 안주하지 않고, 경영환경의 위험요인들을 새로운 도전의 기회로 삼아 더 나은 미래를 만들어갈 것입니다. 기존사업 강화, 석유화학사업 확대, 미래성장동력 발굴로 구성된 3대 전략방향에 따라 세부 과제들을 체계적으로 추진하고, 비전2030인 '최고의 경쟁력과 창의성을 갖춘 친환경 에너지 화학 기업'으로 나아갈 것입니다.회사는 2024년을 맞이하여 '더 깨끗하고, 더 편리하고 지속가능한 일상을 위해 자원의 가치를 끊임없이 혁신한다'는 미션을 새로이 수립했습니다. 회사는 혁신적 사고와 과감한 도전으로 경제적 가치를 창출할 뿐만 아니라, 기업의 사회적 책임을 다할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (연결기준) (단위 : 백만원) 구분 2023년말 2022년말 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 주식발행초과금 적립금 자기주식 이익잉여금 자본총계 부채와 자본총계 2023년 말 자산총계는 전년말 대비 1조 9,630억원(10%) 증가한 21조 5,761억원으로, 샤힌 프로젝트 착수에 따른 유형자산의 증가가 주요 요인입니다.2023년 말 부채총계는 매입채무 증가 및 시설자금 대출 등으로 인하여 전년말 대비 1조 4,089억원(13%) 증가한 12조 5,386억원 입니다. 나. 최근 2년간
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영업실적 (연결기준) (단위 : 백만원) 구분 영업실적 전년 대비 증감율 2023년 2022년 매출액 매출원가 매출총이익(손실) 판매비와 관리비 영업이익(손실) 기타수익 및 비용 금융수익 및 비용 공동기업투자주식지분법손익 흑자전환 법인세 차감전순이익 법인세비용(수익) 당기순이익 다. 사업부문별 매출 및 영업이익 분석 (단위 : 백만원) 구분 2023년 비중 2022년 대비 2023년 증감 2022년 비중 매출액 - 정유부문 - 윤활부문 - 석유화학부문 매출액 합계 영업이익 - 정유부문 - 윤활부문 - 석유화학부문 흑자전환 영업이익 합계 (1) 사업부문별 매출액 분석2023년 매출은 연평균 국제 유가 하락에 따른 제품가격 하락으로 2022년 대비 15.8% 감소하였습니다.(2) 사업부문별 영업이익 분석 2023년 정유부문 영업이익은 전세계적 긴축 통화정책 및 중국의 경제 둔화에 따른 수요 감소 영향 등으로 연료유 제품군의 정제마진이 감소하여 2022년 대비 약 1조 9,908억원 감소한 3,535억원 흑자를 기록하였습니다. 윤활부문 영업이익은 글로벌 경제 침체 우려에 따른 수요 둔화로 윤활기유 제품 가격 Spread가 축소되어 2022년 대비 3,002억원 감소한 8,105억원을 기록하였습니다. 석유화학부문 영업이익은 중국 제조업 및 건설 경기 둔화로 올레핀 제품군의 마진이 하락하였음에도 불구하고, 파라자일렌 마진이 신규 다운스트림 설비 가동에 따른 신규 수요 등으로 증가하여 2022년 대비 약 2,405억원 증가한 1,906억원 흑자를 기록하였습니다. 라. 신규 사업에 관한 사항 당사는 전세계적인 장기 에너지 전환 트렌드에 대응하여 사업 포트폴리오를 다각화하고 회사의 지속성장 기반을 강화하기 위한 장기 전략 방향의 한 축으로 석유화학 사업의 확장을 추진해오고 있습니다. 이에 당사는 2018년에 완공되어 성공적으로 상업 가동중인 RUC/ODC 생산시설에 이어, 석유화학 2단계 프로젝트 (명칭 : Shaheen 프로젝트, 아랍어로 "매"를 의미함)에 대한 사업타당성 검토를 거쳐 2022년 11월 16일 개최된 이사회에서 최종 투자 승인을 득하였습니다. 현대건설, 현대엔지니어링 및 롯데건설 등과 EPC(Engineering, Procurement, Construction)계약을 체결하여, 2023년 1월 부지정지공사 및 EPC 업무를 착수하였으며, 2023년 12월 말 현재 계획된 일정에 맞추어 차질 없이 진행 중입니다. 동 프로젝트가 완료되면 회사는 연간 약 320만톤의 석유화학제품을 추가로 생산하게 되어 석유화학제품의 생산비중을 기존 12%에서 25%로 확대할 것입니다. 투자금액은 EPC 수행에 소요되는 직접투자비와 건설자금이자 및 당사의 인건비 등 간접투자비를 포함해 총 9조 2,580억원이며, 2026년 상반기 중 기계적 완공, 2026년 하반기 중 시운전을 개시하여 상업 가동을 목표로 진행중이며, 투자 금액 및 기간 등은 프로젝트 진행 경과 및 경영 환경변화에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 동 프로젝트를 통하여 장기 에너지 전환에 대응하여 사업 포트폴리오를 다각화하는 한편, 업계를 선도하는 높은 에너지 효율성과 낮은 에너지 집약도를 구현하여 경쟁력을 확보할 것이며, 이를 바탕으로 안정적 수익구조 확보를 통해 회사의 지속성장 기반을 더욱 강화할 수 있을 것입니다. 아울러, 당사는 기존 사업 이외 미래 신기술의 확보와 신사업기회를 효과적으로 포착하기 위한 일환으로 유망 신기술기업에 대한 벤처투자를 적극 추진하고 있습니다. 당사의 제조 경쟁력을 더욱 강화할 수 있는 분야, 기존 사업들과 시너지를 창출할 수 있는 분야, 또는 회사의 미래 신성장 동력이 될 수 있는 잠재력이 큰 분야들을 주요한 벤처투자 대상으로 삼고 있습니다. 또한 당사는 대주주인 Saudi Aramco를 포함하여 잠재 파트너사들과 청정 암모니아 도입/저장/운송 인프라 확보를 위한 사업 협력을 검토하고 있습니다. 바이오원료 기반 재생연료 및 폐플라스틱 열분해유 기반 순환형 제품 생산을 위해 기존 시설을 활용한 시범 생산과 국제인증을 준비하고
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있으며, 차세대 바이오 연료 전용공장 건설을 위한 검토도 진행 중에 있습니다. 마. 환율변동 영향 분석 회사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래와 인식된 자산부채 등이 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사는 외환위험을 최소화할 수 있도록 외환위험관리시스템을 운영하고 있으며,이 시스템에 따라 영업이익에 미치는 외환위험과 외화표시 자산부채에 미치는 외환위험이 대부분 서로 상쇄될 수 있도록 관리하고 있습니다.2023년 12월 31일 현재, 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 및 하락할 경우, 당 회계기간에 대한 세전이익은 주로 미국달러화로 표시된 매출채권, 매입채무, Usance 차입금 등으로 인하여 354,114백만원(전기: 332,266백만원)만큼 감소 및 증가하나, 대부분 영업이익에 미치는 외환위험과 상쇄될 수 있는바, 외환위험은 적절히 통제되고 있습니다. 4. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출 가. 유동성에 관한 사항 (1) 최근 3개 사업연도의 유동성 현황, 구성내역 및 변동내역당사는 가용자금을 금융상품의 안전성과 수익성을 고려하여 우량은행에 1년 이내의 정기예금 등에 분산 예치하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 유동성 중 만기 3개월 이내의 현금 및 현금성 자산과 만기 3개월 초과 1년 이내의 단기투자자산의 구성은 아래와 같습니다. 한편, 사용이 제한되어 유동성에서 제외된 예금은 계약이행보증과 관련되어 질권설정된 예금입니다. (단위 : 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 현금 및 현금성자산 (A) 기타금융자산 (B) 사용이 제한된 예금 (C) 유동성 가용자금 (A+B-C) 1년이내 만기도래 차입금 유동비율 (유동자산/유동부채) (2) 유동성 가용자금 변동의 주요요인 (단위 : 십억원) 구분 2023년 2022년 당기순이익 +948.8 +2,104.4 현금유출없는 비용(환차손, 감가상각비 등) 및 현금유입없는 수익 +995.2 +1,999.9 배당금 지급 유형자산순취득(시설등 투자) 차입증가 (감소) +649.1 이자 지급 법인세 납부/환급 운전자본 증가 등 +1,428.6 유동성 증감 +512.9 (3) 유동성 관리방안회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.또한, 리스크대응매뉴얼에 따라 주기적으로 향후 6개월간의 가용자금을 주요 리스크 지표를 통해 모니터링하고 있으며 유동성 리스크 위기 상황 발생시 대응 절차에 따라 위기 대응 복구 방안을 수립 및 시행하고 ERM Committee에 보고하고 있습니다. 나. 자금조달에 관한 사항 (1) 최근 3개년도 차입금 잔액 (단위 : 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 금융기관 차입금 - 유산스차입금 - 은행시설자금 등 회사채 - 공모 - 사모 기타 총계(차입금 증감*) 차입금리 (평균) 3.91%/년 3.14%/년 1.31%/년 *차입금의 증감에는 외화부채에 대한 외화환산손익이 포함되어 있습니다. 당사는 만기도래 회사채, 은행차입금 등의 상환 용도로 2022년과 2023년에 각각 회사채 2,800억원과 3,500억원을 발행하였습니다. 2021년에는 내부유보금을 활용하여 회사채 7,400억원 및 은행대출 2,000억원을 상환하였고, 2022년에는 회사채 발행자금과 내부유보금으로 만기도래 회사채 4,600억원을 상환하였습니다.또한, 2023년에는 회사채 발행자금과 내부유보금으로 만기도래 회사채 5,900억원을 상환하였습니다. (2) 만기별
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상환금액 도래현황 (2023년말 차입금 잔액기준) (단위 : 백만원) 구분 연도별 상환 금액 2024년 2025년 2026년 2027년~ 금융기관 차입금 - 유산스차입금 - 은행시설자금 등 회사채 - 공모 - 사모 기타 총계 상기 만기별 상환 금액은 할인하지 않은 명목금액을 기준으로 잔여기간에 따라 분류하여 기재하였습니다.(3) 조달자금과 관련된 이행조건 여부당사가 2012년 ~ 2023년에 발행한 공모사채에는 투자자 보호를 위한 재무비율 유지, 담보권 설정제한, 자산처분액 제한 등의 의무조건이 부과되어 있으며, 당사는 이와 같은 의무조건에 대해서 준수하고 있습니다. 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항- 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 - [채무증권의발행등과관련된사항] - (7) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부’등을 참조하시기 바랍니다. 다. 주요 자금지출에 관한 사항 (1) 최근 3개 사업연도 주요 지출항목최근 3개 사업연도 동안 사용한 자금 중 회사에 중요한 영향을 미친 사항은 아래와 같습니다. (단위 : 십억원) 주요지출항목 2023년 2022년 2021년 유형자산 취득 배당금 지급 총계 (2) 중요한 지출의 목적과 규모, 신규지출의 예상규모 및 시기 당사는 전세계적인 장기 에너지 전환 트렌드에 대응해 사업 포트폴리오를 다각화하고 회사의 지속성장 기반을 강화하는 한편, 아시아 역내 최고 수준의 정유-화학 통합 경쟁력을 확보하기 위하여, 장기 전략 방향의 한 축으로 석유화학 사업의 확장을 추진해오고 있습니다. 이에 당사는 석유화학 2단계 프로젝트 (명칭 : Shaheen 프로젝트, 아랍어로 "매"를 의미함)에 대한 사업타당성 검토를 거쳐, 2022년 11월 16일 개최된 이사회에서 최종 투자 승인을 득하였습니다. 투자금액은 EPC(Engineering, Procurement, Construction) 수행에 소요되는 직접투자비와 건설자금이자 및 당사의 인건비 등 간접투자비를 포함해 총 9조 2,580억원으로, 동 프로젝트는 2026년 상반기 중 기계적 완공예정으로, 2026년 하반기 중 시운전 후, 상업가동을 목표로 진행중이며, 투자 금액 및 기간 등은 진행 경과 및 경영환경변화에 따라 변동될 수 있습니다. 5. 부외부채에 관한 사항 가. 우발상황과 약정사항 (1) 당기말 현재 연결회사는 신한은행외 3개 은행과 23,000백만원 및 582백만 USD의 당좌대출약정을 맺고 있습니다.(2) 당기말 현재 연결회사는 KDB산업은행외 14개 은행과 유산스차입금 및 외화지급보증한도와 관련하여 총 4,480백만 USD의 한도약정을 체결하고 있습니다.(3) 당기말 현재 연결회사는 신한은행과 보너스포인트잔액 상환책임 이행에 대하여 총 30,000백만원 한도의 지급보증약정을 체결하고 있습니다.(4) 당기말 현재 연결회사는 하나은행과 온산국가산업단지 복구책임이행에 대하여 총 3,063백만원 한도의 지급보증약정을 체결하고 있습니다.(5) 당기말 현재 연결회사는 지급보증 용도로 한국석유공사에 백지수표 2매를 제공하고 있습니다.(6) 당기말 현재 연결회사가 양도한 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 매출채권액은221백만 USD(전기말: 171백만 USD)입니다. 당기말 현재 연결회사는 HSBC 외 1개 금융기관에 동 채권을 양도 하였으며, 매출채권의 위험과 보상이 대부분 이전되었으므로 이를 매출채권 매각거래로 회계처리하였습니다.(7) 당기말 현재 연결회사는 KDB산업은행 외 1개 금융기관과 350,000백만원의 Stand-by Credit Line 약정을 맺고 있으며, 신한은행 외 2개 금융기관과 50백만 USD의외화지급보증한도 약정을 맺고 있습니다.(8) 당기말 현재 연결회사는 신한은행 외 1개 금융기관과 1,000,000백만원의 산업시설자금 대출약정을 맺고 있습니다.(9) 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 계약이행 등에 대하여 총 15,120백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.(10) 당기말 현재 연결회사는 소송 결과가 합리적으로 예측되는 소송에
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대하여는 충당부채를 설정하고 있습니다(주석 20 참고). 그 외 연결회사가 단독 또는 공동 피고 사건으로 계류 중인 소송 관련 금액은 30,651백만원입니다.(11) 연결회사의 유형자산 취득과 관련하여 당기말 현재 약정된 금액은 6,286,035백만원입니다. 나. 계류중인 소송사건 중 중요한 사건 2023년 12월 31일 현재 계류중인 소송사건 중 중요한 사건은 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2. 중요한 회계정책 및 5. 중요한 회계추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경에 관한 주요 사항 'Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 라. 환경관련 규제사항'을 참조하시기 바랍니다. 다. 종업원에 관한 사항 2023년 사업연도 중 회사인력의 중요한 변동은 없었습니다. 2023년말 기준 임원현황은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항- 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황'을 참조하시기 바랍니다. 라. 법규상의 규제에 관한 사항 'Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 다. 법률/규정 등에 의한 규제사항'을 참조하시기 바랍니다. 마. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래를 참조하시기 바랍니다.