chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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예정입니다. 나) 해외 영업력 강화 각 해외 판매조직의 인적ㆍ물적자원 및 역량을 강화시키고 Global Support System 을 개선함으로써 일본, 북미, 유럽 등 기존 시장에서의 점유율을 확대하고 인도, 중 국, 동남아시아, 남미 등 신흥시장에서의 판로를 개척해 나갈 예정입니다. 다) 전략적 제휴 확대 필요시, 국내외 주요 업체들과 상호 유기적으로 개발 또는 마케팅 협력관계를 유지 하여 당사 사업의 시너지 효과를 극대화 해 나갈 것입니다. 다. 주요 매출처 2023년 당사의 주요 매출처는 국내외 이동통신사업자(MNO)와 네트워크 장비 사업자입니다. 당사의 주요 5대 매출처에 대한 매출비중은 전체 매출액 대비 약 59% 수준입니다. 라. 수주상황 당사는 사업특성상 고객의 주문에 따라서 수시로 제품을 생산 및 판매하는 수주생산 (BTO) 체제이므로, 장기매출계약 등에 따른 수주상황은 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 파생상품계약 체결 현황 - 해당사항 없음. 나. 리스크 관리에 관한 사항 - 해당사항 없음. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 1) 연결실체는 오토모티브 산업 시장 진출을 위해 2023년 11월 21일 이사회 결의를 통하여 (주)명성라이픽스의 지분 양수를 결의하였습니다. 동 결의를 통하여 2024년 1월 10일 (주)명성라이픽스의 지분 24,499주(보유 지분율 90%) 에 대한 인수가 종결되었습니다. 동 결의에 관한 자세한 내역은 지배회사가 2024년 1월 10일에 공시한 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)를 참고 바랍니다. 2) 연결실체의 V2X 통신 분야 진출을 위해 2023년 11월 13일 이사회 결의를 통하여 (주)웨이티즈의 지분 양수를 결의하였습니다. 동 결의를 통하여 2024년 1월 4일 (주)웨이티즈의 지분 230,000주(보유 지분율 57.5 %)에 대한 인수가 종결되었습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사는 연구개발 업무를 전담하는 정보통신연구소 산하에 6개 본부를 조직하여 미래기술 확보 및 글로벌 시장을 개척할 수 있는 차세대 제품 개발 및 기술변화에 적기 대응하고 있습니다. 또한, SmallCell 개발을 위해 자회사인 큐셀네트웍스도 부설 연구소를 운영 중입니다. [이노와이어리스] 연구소명 위치 연구내용 설립시기 부설 정보통신연구소 경기 성남시 이동통신 시험 및 계측장비 개발 조직도_이노_연구소.jpg 조직도_이노_연구소 [큐셀네트웍스] 연구소명 위치 연구내용 설립시기 부설 정보통신연구소 경기 성남시 조직도_큐셀 연구소.jpg 조직도_큐셀_연구소 다. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 제24기 제23기 제22기 비고 연구개발비용 계 정부보조금 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 상기 사항은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 따른 연결 재무제표 기준으로 작성 되었습니다. 라. 연구개발 실적 회사의 최근 5사업연도 기간 중 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 개발과제 및 내용 개발기간 5G용 3세대 RTT 개발 XCAL-Manager 상공망 Analytics 기능 개발 XCAL-SOLO 드론 정보 수집 기능 개발 AI 기반 RCA 개발 Non-Reference 방식 영상 품질 평가 솔루션 개발 O-RAN용 빅데이터 솔루션 개발 5G 특화망 SmallCell 개발 모바일형 멀티 측정 장비 개발 재난안전통신망 품질관리 시스템 개발 Cloud 기반 네트워크 품질 분석 솔루션 개발 AI기반 위치 측위 시스템 개발 LTE 및 5G 통합 분석용 Core Probe 시스템 개발 드론 탑재용 5G Small Cell 개발 휴대형 빅데이터 분석 장비 개발 5G 실시간 무선망 멀티 측정 장비 개발 5G SmallCell 생산자동화 솔루션 개발 5G용 서버 기반 자동화 측정 및 분석 시스템 개발 5G용 PSA 개발 5G Massive MIMO 채널 에뮬레이터 개발 5G 품질 분석 시스템 개발 5G 지원 무선망 최적화 제품 개발 7. 기타 참고사항 가. 지식재산권 보유 현황 지속적인 R 통하여 보고서 작성기준일 현재 총
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274건의 특허권을 보유하고 있으며, 48건의 특허를 출원 중입니다. 동 특허권은 당사의 주요 기술을 무단으로 활용하는 것을 방지하고 관련 제품의 매출 증진에 이바지하고 있습니다. (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 건) 구분 국내 해외 합계 특허권 등록 출원 합계 나. 사업부문의 시장여건 글로벌 이동통신 서비스 시장은 계속해서 성장하고 있으며, 특히 5G의 확산과 새로운 기술 표준의 도입으로 더욱 빠른 성장이 예상됩니다. 5G 네트워크에 대한 통신사의 투자는 매년 증가하고 있으며, 2027년에는 약 3,421억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 이에 따라 5G 특화망 시장도 빠르게 성장하고 있으며, 미국, 중국, 유럽 등 주요 국가에서는 5G 융합산업을 육성하기 위한 적극적인 지원이 이루어지고 있습니다.또한 여러 산업 분야에서 IOT 도입이 늘고 있으며, 사물인터넷 솔루션, 기업 고객을 위한 맞춤형 5G망, 가정용 무선 인터넷 등의 사물인터넷 비즈니스가 주목 받고 있습니다. 글로벌 시장조사 업체인 그랜드뷰리서치에 따르면 융합서비스와 밀접한 관계인 5G 특화망 시장 규모는 2022년 16억 달러에서 2030년 360억 달러까지 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 5G 특화망 시장은 아마존, 퀄컴 등 주요 빅테크 기업들의 합류 속에 연평균 51.2%씩 급성장하는 추세이며, 미국, 중국, 유럽과 같은 주요국에서는 5G 융합산업의 육성을 위하여 적극적인 지원에 나서고 있습니다. 국내 이동통신 시장은 성장과 투자의 둔화가 혼재되어 있지만, 정부의 이음5G 관련 지원으로 시장 활성화를 기대하고 있습니다. 정부는 '이음 5G'라는 명칭으로 특화망 서비스를 추진하고 있으며, '5G+ 융합서비스 프로젝트'를 통해 공공과 민간 분야에 총 480억원을 투자하여 융합서비스 활성화를 촉진하고 있습니다. 이와 더불어 이동통신 세대의 변화에 따라 RAN의 규모와 성능 향상이 필요한 상황에서 오픈랜(Opne-RAN) 방식이 주목받고 있습니다. 미국은 통신 분야 관련 총 투자금이 650억 달러에 이르며, 일부는 Open RAN에 대한 지원으로 사용되고 있습니다. 특히 중국 견제를 목적으로 한 미국 주도의 오픈랜 협력이 강화되었고, 이에 'Next G alliance'가 결성되었습니다. 미국 정부의 공공사업 투자로 인한 시장 활성화가 기대됩니다. 미국·영국·독일을 중심으로 오픈랜이 활성화됨에 따라 국내 통신장비기업의 시장점유율 확대 가능성이 커지고 있으며 AWS 등 클라우드 기업의 통신산업 참여가 활성화될 것으로 예상됩니다. 다. 산업의 특성 새로운 이동통신 기술의 상용화가 진전되면서 네트워크 시스템 구축과 지원 단말기 및 응용 소프트웨어 개발 등 다양한 단계가 수반됩니다. 각 단계의 진행 과정에서 이동통신 사업자와 단말기 개발업체, 네트워크 장비업체 등의 관련 사업자들에게는 다양한 성능 시험 및 검증을 위해 신규 이동통신 기술을 적용한 신뢰할 수 있는 시험 솔루션이 필요합니다. 당사의 사업영역인 이동통신 시험/계측장비와 SmallCell은 일상생활에서 직접 사용되는 소비재가 아니며, 주요 고객은 일반 사용자에게 이동통신 서비스를 제공하는 이동통신사업자와 단말기 및 네트워크 장비 제조업체 등의 특정 사업자입니다. 통신용 시험/계측기 시장은 지속적인 연구개발로 사용자 요구에 따른 다양한 종류의 고부가가치 제품을 주문에 따라 생산하는 구조이므로 저가품의 대량생산을 통한 이윤창출 구조에 비해 회사의 재고부담을 최소화 할 수 있는 특징을 갖고 있습니다. 따라서 동 사업을 수행하기 위해서는 지속적인 연구개발 투자와 이동통신 시스템 및 기술 전반에 대한 지식과 이해가 선행되어야 하며, 동시에 이동통신 기술의 흐름에 따른 시장변화에 발 빠르게 대응할 수 있어야 합니다. 이러한 당해 시장의 특징들은 보유기술과 시장경험이 미흡한 신규업체들에게 높은 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 1) 산업의 성장성이동통신 시험/계측기는 5G 이동통신을 위해 필요한 기술 요구사항에 만족하는지 확인할 수 있는 기준을 제시해야 하기 때문에 5G 기술
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요구사항을 선행, 적용하는 기술 선도가 필요한 분야입니다. 5G 기술은 기존의 3G, 4G와 같이 이동통신만을 포함하는 기술이 아니라, IoT 및 차량까지 포함하는 더 넓은 규모의 통신망을 대상으로 하게 되므로 기술 요구사항의 만족 여부를 확인해야 하는 시험 대상의 범위가 폭발적으로 늘어날 것으로 예상됩니다.한편, 2020년부터 시작된 5G 상용서비스가 안정되고 발전되면서 5G 서비스의 사용이 대세가 되는 상황에 의해 5G 커버리지 확보를 위한 SmallCell의 수요가 증가할 것으로 예상되며, 국내 뿐 아니라 해외에서도 순차적인 5G 도입으로 인한 SmallCell 제품의 시장이 커질 것으로 예상됩니다.2) 경기변동의 특성 등이동통신서비스를 제공하는 통신사는 망 고도화가 진행될 때마다 통신세대의 진화에 걸맞게 새로운 기지국을 설치해야 합니다. 서비스가 제공되는 지역 전역에서 기지국을 구성하는 각종 장비가 교체되어야 하며, 이에 따라 필연적으로 통신사의 CAPEX가 증가하게 됩니다. 이러한 통신사의 CAPEX 증가는 통신장비의 수주 증가로 이어지기에 당사를 비롯한 통신장비업체에게 통신사의 CAPEX 증가는 직접적인 수혜가 됩니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서상에 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 년 글로벌경제는 IT 및 제조업 경기 침체에 따른 국제교역의 위축 글로벌 고금리 · 고물가 여파 지속 대외불안 확산 등의 요인으로 인해 경기둔화 양상을 보였습니다 어려운 경영 환경 속에서 당사는 전 임직원의 노력으로 년 연결기준 매출 억 원 세전이익 억 원의 실적을 달성했고 재무적인 측면에서는 부채비율 자기자본비율 로 건실한 재무구조를 유지하였습니다 3. 재무상태 및 영업실적 당사의 당기(제24기: 2023.1.1~2023.12.31)와 전기(제23기: 2022.1.1~2022.12.31)의 재무상태 및 영업실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 가. 재무상태 (단위: 백만원) 구분 제24(당)기말 제23(전)기말 증감액 증감율 자산 I.유동자산 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 매출채권및기타채권 당기법인세자산 재고자산 기타유동금융자산 기타유동자산 II.비유동자산 매출채권및기타채권 당기손익-공정가치측정금융자산 유형자산 투자부동산 무형자산 이연법인세자산 기타비유동금융자산 기타비유동자산 자 산 총 계 부채 I.유동부채 매입채무및기타채무 당기법인세부채 기타유동부채 계약부채 리스부채 II.비유동부채 매입채무및기타채무 이연법인세부채 기타비유동부채 계약부채 리스부채 부 채 총 계 자본 I.자본금 II.자본잉여금 III.기타자본구성요소 IV.기타포괄손익누계액 V.이익잉여금 Ⅵ.비지배지분 자 본 총 계 부채와자본총계 자기자본비율 부채비율 유동비율 (1) 당사의 당기 자산은 전기대비 334억원(+18.02%) 증가한 2,189억원입니다. - 유동자산은 전기대비 282억원(+21.33%) 증가한 1,605억원이며, 현금및현금성 자산이 287억원(+47.73%) 증가하였고, 매출채권및기타채권이 134억원 (+32.65%) 증가하였습니다. - 비유동자산은 전기대비 52억원(+9.8%) 증가한 583억원이며, 매출채권및기타 채권이 13억원(-80.91%)감소하였고, 유형자산이 4억원(+12.19%) 증가하였습니 다.(2) 당사의 당기 부채는 전기대비 16억원(-2.94%) 감소한 529억원입니다. - 유동부채는 전기대비 6억원(-1.30%) 감소한 500억원이며, 제품 생산 및 개발을 위한 원재료 등의 매입과 관련한 매입채무 및 기타채무가 4억원 (-1.23%) 감소하였습니다. - 비유동부채는 전기대비 9억원(-24.35%) 감소한 29억원입니다. (3) 이익잉여금 84억원(+8.36%)이 증가하였습니다. (4) 당사의 당기 재무비율 측면에서는 자기자본비율 75.81%, 부채비율 31.91%, 유동비율 320.97%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 나. 영업실적 (단위: 백만원) 과 목 제24(당)기말 제23(전)기말 증감액 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 금융손익 기타손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용(수익) 당기순이익 주당순이익(원) (1) 당사의
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매출액은 전기 대비 45억원(+3.40%) 증가한 1373억원입니다. (2) 당기 영업이익은 전기 대비 40억원(-28.30%) 감소한 102억이며, 당기순이익은 전기 대비 26억원(-19.40%) 감소한 108억원을 기록하였습니다. 다. 환율변동 영향 당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, JPY, GBP, EUR, CNY 등이 있습니다.보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (외화단위: 천, 원화단위: 백만원) 구 분 환종 외화금액 원화금액 화폐성 자산 USD JPY GBP EUR CNY 화폐성 부채 USD JPY EUR 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 원화가 각 외화 화폐에 대해 5% 약세 또는 강세를 가정할 경우, 세전이익은 주로 각 외화 화폐로 표시된 외화예금, 매출채권 및 매입채무 등의 외화환산 손익의 결과로 인하여 1,885백만원만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다. 라. 자산의 손상 및 감액 1) 금융자산의 손상 당사는 매분기마다 상각후원가로 측정하는 금융자산에 대해 기대신용손실을 고려하여 대손충당금(환입)을 인식하고 있습니다. 당기 중 상각후원가 측정 금융자산에 대해 321만원의 대손충당금을 인식하였습니다. 2) 비금융자산의 손상 가) 무형자산의 손상 당사는 보고기간 말마다 무형자산에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 손상 징후가 있는 경우 해당 자산의 회수가능액을 추정하고 장부금액이 회수가능액을 초과하는 금액에 대해서 손상차손으로 당기손익에 반영합니다. 당기 중 내용연수가 비한정인 무형자산에 대한 손상차손액은 73백만원이고, 손상차손환입액은 24백만원입니다. 나) 미인식 이연법인세자산당사는 보고기간 말마다 경영진이 승인한 사업계획에 따라 미래과세대상소득을 추정하여 이연법인세자산에 대한 실현가능성을 검토하고 있으며 그 결과 당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 연결 이월세액공제 이월결손금 일시적차이 다) 재고자산의 손상재고자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 별도재무제표 주석'의 자. 재고자산을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달 지출 당사 는 사업계획 및 실적에 입각하여 현금 흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 향후 유동성 확보가 필요한 경우 차입 또는 사채 등을 발행하여 자금을 조달할 수 있습니다. 가. 유동성 현황 (단위 : 백만원) 구 분 제24기 제23기 증감 유동자금: 현금및현금성자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 기타유동금융자산 소 계 차입금: 소 계 Net Cash(유동자금-차입금) 당사는 당기말 현재 891억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ① 현금및현금성자산, ② 당기손익-공정가치 측정 금융자산, ③ 기타유동금융자산을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 699억원 대비 192억원 증가하였습니다. 당기말 현재 당사 차입금은 없습니다. 당사의 유동성은 유상증자 264억원, 당기 영업활동 현금흐름으로 47억원 등이 유입되었고, 유ㆍ무형자산의 취득 50억원, 배당금 지급 24억원 등이 유출되었으며, Net Cash(유동자금-차입금)는 891억원으로 전기말 698억원 대비 193억원 증가하였습니다. 나. 단기차입금 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 없습니다. 5. 부외거래 본 보고서
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 핵심 고유 기술인 광학기술을 기반으로 Rigid 및 Flexible OLED 디스플레이 제조공정과 전기차용 2차전지 제조공정에 사용되는 첨단 자동화장비를 제작 및 공급하고 있습니다. 또한, 사업포트폴리오 다각화를 위한 신규사업으로 반도체 공정용 DI 노광기, Laser Drilling, Laser TGV 등 반도체 글라스 패키징 공정에 대응할 수 있는 다양한 장비를 개발 및 공급 중에 있으 며, 1세대 결정질 실리콘 태양전지 및 2세대 박막형 태양전지를 비롯해 차세대 소재인 페로브스카이트(Perovskite)를 적용한 텐덤(Tandem)형 태양전지에 대응할 수 있는 신규장비를 개발 중에 있습니다. 사업부문 주요제품 OLED 레이저 장비 Rigid 및 Flexible OLED 공정장비 등 2차전지 공정장비 Stacking 설비, Laser Notching 설비, 원통형 배터리 제조설비 등 반도체 패키징 공정 장비 반도체 공정용 DI노광기, Laser Drilling, Laser TGV 등 기타 당사는 세계 최초 OLED 디스플레이 Laser 가공 표준 설비를 양산하며 디스플레이 장비기업으로 성공적인 자리매김을 하였습니다. 주요제품으로는 Laser Cutting, Laser Lift Off, UTG 가공 장비 등이 있습니다. Laser Cutting 장비는 Laser 기술을 적용해 디스플레이 패널을 직접 Cutting 하는 장비입니다. 원장에서 셀 단위로 Cutting 하거나, 셀 단위에서 Chamfer Cutting, Hole 가공 등에 적용되고 있습니다. Laser Lift Off 장비는 Flexible OLED 디스플레이 패널 제작을 위한 박막 분리 장비입니다. 당시 국내 유일의 자체 기술력으로 라인 빔 광학계 개발에 성공하여 고객의 양산 라인에서 높은 품질을 평가 받았습니다. UTG 가공 장비는 디스플레이 커버 글래스를 커팅하는 장비입니다. 당사는 폴더블, 롤러블, 대면적 OLED 등 다양한 형상에 대응할 수 있는 공정 기술로 제품 라인업 확장과 함께 디스플레이 산업 발전에 기여하고 있습니다.당사는 2차전지 조립공정의 핵심장비인 Notching 및 Stacking 장비를 공급하며 업계 최고 지위를 확보하고 있습니다. Notching 장비는 활물질이 Coating 된 극판에서 Tab 형상을 가공하는 장비입니다. 당사는 이차전지를 제조하는 주요 고객사에 Laser Notching 장비를 공급한 이력을 바탕으로 다양한 형상가공 및 우수한 생산기술을 구현하고 있습니다. Stacking 설비는 분리막과 양극/음극을 번갈아 적층(Z-Stacking)하는 장비로 각형 이차전지 제조를 위한 Stacking 장비를 주요 고객사에 공급하고 있습니다.또한, 당사는 사업 포트폴리오 다각화를 위해 고성능 반도체용 패키징 공정 및 태양광 패널 제조 공정에 적용할 수 있는 설비 개발을 추진하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원,%) 사업부문 주요제품 2023년(제16기) 2022년(제15기) 2021년(제14기) 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) OLED 레이저 장비 Rigid 및 Flexible OLED 공정장비 등 2차전지 공정장비 기타 반도체 공정용 DI노광기, 3D 검사 장비 등 합계 주) 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품의 가격변동 추이 당사의 주요 제품인 디스플레이 등 장비의 가격은 주문자 생산방식의 특성 때문에 동일 품목이라 하더라도 사양에 따라 단가가 상이하여 정해진 가격으로 판매되지 않습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입비율 비 고 OLED 레이저 장비 등(필옵틱스) 원재료 STAGE, 기구가공품 등 레이저응용장비 등 원재료 LASER, 광학부품 등 레이저응용장비 등 합 계 주) 상기 원재료 매입 실적은 별도재무정보 기준으로 작성되었습니다. 나. 생산능력, 생산실적 및 가동률 생산 제품은
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대부분 비규격의 주문생산제품으로서, 생산능력 및 생산실적 등을 적절하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다. 다. 생산설비의 현황 등 (단위 : 백만원) 과 목 기 초장부가액 당 기 증 감 당 기감가상각액 당 기국고보조금 기 말장부가액 비 고 토지 건물 구축물 기계장치 합계 주) 토지 및 건물 중 생산과 관련 없는 투자부동산 등은 제외하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 2023년(제16기) 2022년(제15기) 2021년(제14기) 매출 OLED레이저 장비 수출 내수 합계 2차전지공정장비 수출 내수 합계 기타(종속회사 포함) 수출 내수 합계 합계 수출 내수 합계 주) 상기 매출실적은 연결재무정보 기준으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 방법 (1) 판매조직당사는 보고서 제출일 현재 판매조직을 영업실과 사업부로 각각 운영하고 있습니다. 기술연구소는 반도체 공정 장비 등의 기술영업 및 영업관리를 담당하고 있으며, 양산기술본부는 국내외 디스플레이 공정 장비의 기술영업과 영업관리를 담당하고 있습니다. (2) 판매경로 당사는 공급하고 있는 대부분의 품목을 고객사로부터 직접 수주 받아 제작하여 직접 납품하는 형태로 공급하고 있습니다. 다만 중국 등 해외수출의 경우 현지 에이전트를 통하여 수주 및 납품하는 경우도 존재합니다. 매출 유형 품목 구분 판매경로 제품 OLED 레이저 장비 내수 당사 직접 판매 수출 당사 직접 판매 또는 현지 에이전시를 통한 판매 2차전지 공정장비 내수 종속회사(필에너지) 직접 판매 수출 종속회사(필에너지) 직접 판매 부품 및 기타 내수/수출 당사 직접 판매 다. 수주현황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 디스플레이 장비 등 2차전지 장비 합 계 주1) 상기 수주상황은 당사 연결기준으로 부품 납품 등은 제외되었습니다. 주2) 상기 수주현황에는 해외 수주 프로젝트도 포함된 바, 원화 환산 적용 환율 차이 및 진행률 기준의 매출 인식으로 원화 기준의 수주총액, 기납품액, 수주잔고 금액이 다소 상이할 수 있습니다. 주3) 상기 수주현황의 수주일자, 납기, 수량은 고객사와의 비밀유지계약 및 판가 노출로 인한 중요 정보의 노출 우려로 기재하지 않았습니다. 주4) 상기 수주총액은 이월수주와 신규수주의 합계이며, 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 차감한 금액입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결회사는 금융상품과 관련하여 이자율위험, 외환위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한,연결회사의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면, 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금 및 예금입니다.가. 이자율위험이자율위험은 시장금리변동으로 인한 연결재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 일부는 고정금리로 차입하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 연결회사의
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이자율변동위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 변동금리 변동금리 변동이자부차입금 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 나. 외환위험외환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사의 영업활동(수익이나 비용이 연결회사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시 USD VND EUR CNY HUF 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 통화 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD CNY EUR VND HUF 합계 다. 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 이러한 위험이 연결회사에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.(2) 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 현금 및 현금성자산(*1) 매출채권 및 기타채권(*2) 당기손익-공정가치금융자산 기타금융자산 합 계 (*1) 금융회사에 예치하지 않고 연결회사가 보유하고 있는 현금은 신용위험에 대하여 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다. (*2) 매출채권에는 계약자산이 포함되어 있습니다.(3) 유동성위험현금흐름의 예측은 연결회사의 회계팀이 수행합니다. 연결회사의 회계팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고있습니다.연결회사의 금융부채를 당기말 및 전기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. (단위:천원) 구 분 1년 이하 1년초과 2년 이하 2년초과 5년 이하 5년 초과 합계 매입채무및기타채무(*) 차입금 전환사채 리스부채 합계 (*) 금융부채에 해당하지 않는 종업원급여관련 부채 등은 제외되어 있습니다. (단위:천원) 구 분 1년 이하 1년초과 2년이하 2년초과 5년이하 5년 초과 합계 매입채무및기타채무(*) 차입금 전환사채 파생상품부채 리스부채 합계 (*) 금융부채에 해당하지 않는 종업원급여관련
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부채 등은 제외되어 있습니다.(4) 자본위험 관리자본관리의 주 목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 자본구조를 경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을주기적으로 점검하고 있습니다. 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.당기말 및 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 부채(A) 자본(B) 현금및현금성자산(C) 차입금(D) 부채비율(A/B) 순차입금비율((D-C)/B) (*) (*) 순차입금비율이 음수이므로 산정하지 않았습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당 조직 당사는 보고서 제출일 현재 기술연구소에서 R 활동을 담당하고 있습니다. 기술연구소에서는 신공정연구와 반도체장비연구 및 신제품 개발을 담당하는 시스템으로 운영되고 있습니다. 기술연구소 조직도.jpg 기술연구소 조직도 (2) 연구개발 비용 (단위 : 천원, %) 구 분 2023년(제16기) 2022년(제15기) 2021년(제14기) 자산처리 원재료비 인건비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용처리 제조원가 판관비 합 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (*) 별도매출액 대비 별도기준 연구개발비율입니다. (3) 연구개발 실적 구분 연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 OLED레이저장비/2차전지공정 장비 OLED용 신개념 Glass Cutting 설비 개발 자체 / 민관공동투자기술개발사업(중소기업청) 8G급의 대형 Glass(TV용 OLED)를 Cutting하는 Laser Scribing Breaking 설비와 공법을 최초로 개발 강화 Glass Cutting기술 개발 자체 Glass 내부 Crack 형성을 통한 고속 Cutting 공법을 개발하여 G2방식 TSP 생산성 향상 자체 Cell단위로 커팅된 Flexible Display를 레이저를 이용하여 Chamfer Cutting하는 기술 개발 자체 Flexible Display의 PAD 및 CELL을 레이저를 활용하여 커팅하는 공법 개발 Laser Lift-Off장비 개발 자체 Flexible Display를 레이저로 이용하여 Carrier Glass로부터 PI Film을 분리하는 공법을 개발하여 유지/보수비용이 저렴한 LLO 장비를 개발 노칭모듈용 집진장치 및 Suction Head 개발 자체 노칭모듈용 집진장치 및 Suction Head 개발 1200ppi급 고해상도마스크 제작용 고정밀 레이저 다분기광학 시스템 개발 자체 / 구매조건부기술개발사업(중소기업기술정보진흥원) 고생산성을 가지는 다중 빔 분기 시스템 기반의 고속 패턴 마스크 제작 광학계 개발 노광장비 박판용 Roll Laminator 개발 자체 / 구매조건부개발사업(중소기업청) 0.04mm 두께의 수준의 기판의 핸들링, 부착편차, Hot Roll 온도편차 및 기포, 주름 없이 라미네이팅 가능한 장비를 최초로 개발하여 수입대체효과 및 신규 수출 판로를 개척 PSR 용 LED DI 양산 장비 개발 자체 / 민관공동투자기술개발사업(중소기업청) 레이저를 이용한 Glass Chamfer Cutting 기술로 대량 양산 공정에 적용 주) 상기 연구개발 실적은 별도 기준으로 작성되었습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 (기준일 : 2023년 12월 31일) 구분 등록 출원 합계 특허권 실용신안권 상표권 주) 상기 지적재산권 보유현황은 별도 기준으로 작성되었습니다. 나. 업계의 현황 및 전망 1) OLED 산업 OLED는 Organic Light Emitting Diode(유기발광다이오드)의 약자로, 양극과 음극 사이에 기능성 박막 형태의 유기물이 삽입되어 있는 구조입니다. 양극에서 정공이 주입되고
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음극에서 전자가 주입되어 유기물층에서 전자와 정공이 만나 빛이 발생하는 발광소자입니다. 빛의 삼원색인 RGB(Red, Green, Blue)를 발광하는 물질들을 배열하여 색을 구현하고 있으며, LCD가 액정을 통해 광원(CCFL, LED 등)에서 나오는 빛의 투과량을 조절하여 색을 구현하는 반면, OLED는 유기물질로 주입하는 전류량을 조절하여 디스플레이를 구현합니다. OLED가 시장에서 선호되는 이유는 기술적인 측면이 강합니다. OLED는 자체 발광하기 때문에 LCD와 달리 후면에서 빛을 쏘아주는 백라이트 유닛(BLU)이 필요 없으며, 이로 인하여 무게와 두께가 1/3 수준으로 줄여집니다. 또한 반응속도가 LCD에 비하여 1,000배 이상 빨라 LCD의 잔상문제를 근본적으로 해결할 수 있으며 고온과 저온에서 색 재현성에 변함이 없어 휘도에 따른 명암비 변경 없이 야외에서도 탁월한 색감을 가집니다. 2.2인치 기준으로 LCD 대비 평균 66%의 전력만으로도 사용이 가능하며 LCD에서 구현하기 어려운 디스플레이 패널의 Flexible 특성을 OLED에서는 구현하기 용이한 장점이 있습니다. 한편, Flexible 디스플레이는 말 그대로 부드럽게 휘어지고 자유롭게 구부릴 수 있는 형태의 디스플레이를 의미합니다. OLED가 Flexible 디스플레이에 가장 적합한 기술로 인식되어 있으며, LCD와 같이 적층 구조 없이도 Full Color 구현이 가능한 자체 발광 디스플레이이기 때문에 형태를 변형시키더라도 화질 변화가 없기 때문입니다. 실제로 현재 Flexible 디스플레이 채용 기기들은 대부분 OLED를 적용하고 있습니다. Flexible OLED는 OLED와 기본 구조는 동일하나 일반적으로 사용되는 딱딱한 디스플레이 유리 기판 대신 자유자재로 휠 수 있는 플라스틱 소재의 PI(폴리이미드) 기판을 사용하는 것이 특징입니다. 최근 플렉시블 디스플레이는 양끝이 오목하게 휘어지는 형태에서 점점 더 유연하게 휘어지는 형태로 진화해 가고 있습니다. 휘어지는 정도에 따라 그 종류도 다양하며, 자유롭게 구부릴 수 있는 벤더블(Bendable), 종이처럼 말 수 있는 롤러블(Rollable), 반으로 접을 수 있는 폴더블(Foldable) 등으로 구분됩니다. 완벽한 곡면을 구현할 수 있는 형태인 스트레쳐블(Stretchable)은 디스플레이의 크기를 늘렸다 줄였다 자유자재로 바꿀 수 있는 형태로 플렉시블 디스플레이의 완성작이라고 볼 수 있습니다. flexible display의 발전 단계 * 출처 : 삼성디스플레이 기업블로그 2) 반도체 산업 반도체 제조 공정은 크게 실리콘 웨이퍼 원판에 회로 패턴을 새기는 전공정과 패키징·테스트로 이뤄진 후공정으로 나뉩니다. 패키징은 제조된 반도체를 기판이나 전자기기 등에 장착해 사용할 수 있도록 포장하는 과정이며, 테스트는 반도체가 제대로 작동하는지 확인하는 작업입니다. 그동안은 반도체 업체들의 기술력 평가 척도로 전공정이 꼽혀 왔습니다. 최근 들어 업계에서는 후공정인 패키징 중요성이 부각되고 있습니다. 글로벌 반도체 업체 간 미세공정 경쟁이 막대한 비용과 기술적 난제란 "벽"에 직면했기 때문입니다. 최근 들어 나노미터(nm, 1nm는 10억분의 1m) 단위 반도체 초미세화 경쟁이 심화되며 회로 선폭을 줄이는 것만으론 성능 개선에 한계가 왔다는 분석이 나왔습니다. 일반적으로 중앙처리장치(CPU), 그래픽처리장치(GPU), 메모리 등 반도체는 여러 적층세라믹캐패시터(MLCC)와 함께 기판에 하나의 부품으로 패키징이 된 뒤, 인쇄회로기판(PCB)으로 연결됩니다. 지금까지는 플라스틱 기판이 널리 쓰였는데 고르지 못한 표면 때문에 미세화를 거듭하는 고성능 반도체 패키징용으로는 한계를 보였습니다.반면, 글라스 기판은 컴퓨터 칩세트의 성능과 전력 효율을 대폭 끌어올릴 수 있어 반도체 패키징 분야에서 `게임 체인저`로 꼽히는 미래형 소재 중 하나입니다. 표면이 매끄럽고 사각패널을 대면적으로 만들 수 있어 반도체 패키징 미세화는 물론, 대형화 추세에 대응이 가능합니다. 중간기판이 필요 없어 두께가 얇고 전력
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효율이 좋아 모바일 제품에도 적용할 수도 있습니다. 특히 기판 표면에 설치해야 했던 MLCC를 기판 내부에 넣고 표면에 더 큰 CPU, GPU를 장착하고 더 많은 메모리를 넣을 수도 있어 고성능에 유리하기 때문에 모바일 기기, 고성능 컴퓨팅(HPC), 데이터센터, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 등의 시장 성장에 따른 고성능 반도체 수요 증가에 기인할 것으로 전망됩니다. 3) 태양광 산업 세계 각국은 에너지 안보 강화, 대기오염 개선, 기후변화 대응, 에너지 빈곤 해소 등의 해결책으로 신재생에너지 산업에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 신재생에너지 중 대표적인 태양광 에너지는 반영구적으로 에너지원을 얻을 수 있으며, 전체적인 전기 생산 비용이 기존 에너지원에 비해 낮고 탄소 배출이 없어 널리 사용되고 있습니다. 태양전지는 태양으로부터의 빛 에너지를 광전효과(Photoelectric Effect)에 의해 전기에너지로 변환하는 반도체 소자로, 상용화 단계에 따라 1세대(결정질 실리콘 태양전지), 2세대(박막 태양전지), Perovskite Tandem 등의 차세대 태양전지로 분류할 수 있습니다.태양전지는 웨이퍼에서 오염물질 제거, 반사방지막 코팅, 전후면 전극 형성 등의 과정을 거치면 셀이 됩니다. 모듈은 연결된 여러 장의 셀이 외부 환경으로부터 보호될 수 있게 하나의 구조로 만든 것으로 유리, 셀, EVA시트, 백시트 등으로 구성됩니다. 앞으로의 태양광 시장에서는 셀 효율화가 관건입니다. 모듈 원가가 와트당 달러로 책정되므로 발전량 개선이 곧 원가 절감이기 때문에 효율 개선을 위해 Perovskite Tandem 등의 차세대 셀 개발이 활발히 진행 중입니다.Tandem 셀은 두 개의 서로 다른 광흡수층을 접합하여 각 물질이 받아들이는 태양광 파장 범위를 확장하는 원리로 작동합니다. 그 중에서도 Perovskite Tandem 셀은 상부의 Perovskite 층이 단파장의 빛을 흡수하고 하부 실리콘 층이 장파장의 빛을 흡수하므로 효율 극대화와 낮은 생산단가로, 차세대 태양전지가 될 것으로 전망됩니다. 4) 2차전지 산업 전지는 1차전지(Primary Cell)과 2차전지(Secondary Cell)로 구분할 수 있습니다. 1차전지는 방전 후 재사용이 불가능한 전지이며, 2차전지는 방전 후 충전을 통해 재사용이 가능한 전지를 의미합니다. 한편, 2차전지는 적용 소재에 따라 납축전지(Lead-Acid), 리튬이온전지(Lithium-Ion) 등으로 분류할 수 있습니다. 이 중 리튬이온전지는 스마트폰, 노트북, 전기차, ESS(Energy Storage System, 전기저장장치) 등의 용도로 적용됩니다. 대부분의 전지(Battery)는 1) 양극재(Cathode)와 2) 음극재(Anode), 그리고 양극과 음극 사이에 전하를 가진 이온이 이동하는 데 필요한 3) 전해질(Electrolyte), 양극과 음극이 서로 닿는 것을 막기 위한 4) 분리막(Separator)으로 구성됩니다. 2차전지인 리튬이온전지(Lithium Ion Battery) 역시 양극재와 음극재, 전해질, 분리막으로 구성됩니다. 리튬이온전지의 양극재는 알루미늄 박막에 금속산화물을 코팅한 형태이고, 음극재 는 구리 박막에 흑연을 코팅하여 건조한 형태입니다. 양(+)극과 음(-)극에서 리튬 이온이 이동할 수 있는 매개체 역할을 할 수 있도록 전해액을 투입합니다. 리튬 이온이 전해질을 통해 양(+)극에서 음(-)극으로 이동하면서 충전이 되고, 반대로 음(-)극에서 양(+)극으로 이동하면서 방전이 되는 원리 입니다. 분리막은 양극과 음극이 직접적으로 접촉하는 것을 방지해주는 역할을 합니다. 【 리튬이온전지의 구성과 원리 】 리튬이온전지의 구성과 원리.jpg 리튬이온전지의 구성과 원리 리튬은 산화되는 경향이 매우 강하기 때문에, 전해액이 전지에서 새어 나오면 리튬이공기 또는 수분과 접촉하며 고열, 화재 등의 사고 발생 위험이 큽니다.이를 방지하고자 전해액을 젤리화시켜 분리막과 합친 형태가 리튬이온폴리머전지이며, 2차 전지에많이 적용 됩니다.IT기기 보급이
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늘면서 높은 온도에도 안정성이 높고 가벼운 리튬폴리머전지 수요가 증가하고 있습니다. 그러나 에너지 밀도가 상대적으로 낮고 물질 특성상 낮은 온도에서는 성능이 떨어지는 단점이 있습니다. 그래서 전기 자동차용 배터리로는 리튬이온전지가 지속 쓰일 가능성이 높습니다. 2차 전지의 종류는 여러 가지가 있으나 현재로서는 리튬이온전지가 대세를 이루고 있습니다. 리튬은 밀도가 00.53mg/cm3으로 상온 상태에서 가장 가벼운 금속이며 이온화 경향도 큽니다. 가볍기 때문에 휴대성이 높고 이온화 경향이 높아 니켈수소(NiMH), 니켈카드뮴(NiCd) 전지보다 3~4배 높은 3.6~3.8V의 전압을 낼 수 있는 장점이 있습니다. 리튬이온전지는 1991년 SONY에 의하여 원통형으로 상업 생산이 시작되었으며, 그 이후 1996년 각형, 1999년 파우치형 등이 차례로 개발되었으며 현재는 전지의 형태보다 소재 분야에 연구가 집중되고 있습니다. 다. 산업의 특성 1) OLED 산업 반도체 산업에서 "실리콘 사이클"이 존재하듯이 디스플레이 산업 역시 통상 30~36개월을 주기로 나타나는 경기변동 사이클(크리스탈 사이클)을 나타내고 있습니다. 디스플레이 산업은 양산을 위한 투자규모가 크고 투자에서 생산까지 일정한 시차가 존재한다는 공급 측면의 특징이 있습니다. 따라서 수요 증가를 예측하고 투자를 시작하면 일정시점 이후 동시에 생산물량이 급증하여 초과공급현상이 발생하게 되고, 초과공급으로 인한 투자축소는 일정시점 이후 증가하는 수요물량을 소화하지 못해 공급부족 현상이 발생하게 됩니다. 이러한 현상으로 인해 초과수요 현상 또는 초과공급 현상이 반복되며 주기적 호황과 불황을 경험하게 됩니다. 한편, "크리스탈 사이클"에 패널업계뿐 아니라 패널업체를 매출처로 하는 장비업체도 실적의 영향을 받고 있습니다. 패널업체와 유사한 경기 사이클을 나타내나 진폭은 장비업체의 Up Down이 패널업체보다 더 높은 특징이 있습니다. 디스플레이 산업의 경기가 호전되면 장비업체의 실적은 패널업체의 실적보다 더 크게 개선되나 디스플레이 산업 경기의 하락 국면에서는 패널 업체보다 장비 업체의 실적 하락 폭이 더 크게 나타나는 경향이 있습니다. 또한 패널업체의 투자시기에 수주와 매출이 집중되고 1~2년간 차세대 기술개발에 집중해야 하므로 변동의 폭이 큰 산업입니다. 또한 한 세대가 1년~1.5년 주기로 진화함에 따라 기판 크기, 생산성 향상, 새로운 공정개념 등을 지속적으로 개발해야 하며 세대간 적기 개발, 생산에 실패할 경우 한 세대 물량 전체를 놓칠 수 있는 산업입니다. 현재 장비시장은 특정장비에 대해 세계적으로 2~3개 업체가 과점적 경쟁을 하고 있으며 이는 패널 업체들의 장비 구매선 다변화 정책과 무관하지 않습니다. 한편, 국내 OLED 등 디스플레이 제조업체들은 장비비업체에 대한 지분투자, 공동연구개발, 거래관계 강화 등의 방법으로 핵심장비에 대하여 국내 장비업체를 내재화하는 것이 특징입니다. 국산장비는 가격경쟁력 측면에서 우위를 점하고 있을뿐 아니라 초기부터 공동개발을 통해 생산라인에 최적화된 장비를 개발할 수 있습니다. 또한 장비의 입고 후 부품교체, 수리 등 신속한 A/S 대응이 가능할뿐 아니라 핵심기술이 사외로 유출될 가능성을 현저히 낮출 수 있기 때문입니다. 2) 2차전지 산업 리튬이온 2차 전지는 IT기기나 전기자동차 등 전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 경기 호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인하여 세트(SET) 업체로부터 주문량이 급증하며, 경기 침체기에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인한 수요 감소가 일어납니다. 부품 산업의 특성상 경기 변동의 영향은 완제품 실물 경기의 불황이나 호황이 표면상으로 드러난 이후 후행하는 경우가 많습니다. 한편, 2차 전지는 타 산업의 성장에도 큰 영향을 미치는 특징이 있습니다. 2차 전지 산업의 발전으로 전지 가격이 낮아지면 전기 자동차의 보급이 빨라지게 됩니다. 전기 자동차의 보급이 증가하면 자연스럽게 90kWh의 대용량 전력 저장 설비가 늘어나게 되며 공짜로 전력을
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저장하기 위한 태양광 발전 수요 역시 증가할 수 있습니다. 또한 전지 가격 하락은 화석 연료 소비량 감소를 야기하게 됩니다. 라. 산업의 성장성 1) OLED 산업 IHS Markit은 세계 OLED 시장이 2020년 296억달러에서 연평균(CAGR) 7.4% 성장하여 2027년 484억달러 시장을 형성할 것으로 예측하였습니다. 대형 OLED가 연평균 11.0%, 소형 OLED가 연평균 6.8% 성장할 것으로 전망하였는데, LCD가 2020년 대비 2026년 연평균 마이너스 0.7%의 비율로 감소하는 것과 대비되고 있습니다. 【 세계 OLED 시장 규모 전망 (단위 : 억달러) 】 구분 OLED Large Small LCD 한국 내 패널업체들은 앞선 양산경험을 바탕으로 안정적인 수율을 확보 및 가격 경쟁력 확보 등으로 업계 내 선두 위치를 다질 것으로 예상되고 있습니다. LCD와 달리 OLED는 TFT를 제외한 재료증착과 인캡(봉지공정)단에서 범용재료가 쓰이는 상황이 아니기 때문에 후발주자의 수율 catch up이 쉽지 않은 측면이 있습니다. 한편, Flexible OLED의 고성장세 전망에 따라 전세계 패널 업체들은 설비증설 계획을 발표하고 있습니다. 삼성디스플레이, LG디스플레이가 설비투자를 주도하고 있으며 일부 중국 업체들도 설비 증설에 가세하는 움직임을 나타내고 있습니다. oled 탑재 노트북 및 태블릿 pc 출하 전망.jpg oled 탑재 노트북 및 태블릿 pc 출하 전망 * 출처 : 다올투자증권 * 출처 : Omdia, 신한투자증권 중대형 IT Panel 출하량은 2022년 기준 3.8억대 수준이며, 디스플레이 시장에서 LCD의 점유율은 97% / OLED Panel의 점유율은 3% 미만으로 점차 LCD에서 OLED로 변화하는 추세로 가고 있습니다. 이에 따라 당사는 2024년 이후 IT OLED Panel의 출하량은 매년 1,000만대 이상씩 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 2) 2차전지 산업 초기 이차전지 시장은 노트북이나 휴대폰 같은 휴대용 기기에 사용되는 소형 전지가 주를이루었습니다. 그러나 몇 년 전부터 전기자동차, ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치) 등의 수요가 증가하며 중형 및 대형 전지 개발이 활발히 이루어지고 있습니다. 현재, 각국에서 정부 차원의 이산화탄소 배출규제 기준 강화 정책이 추진되고 있으며, 이에 대한 방안으로 전기자동차 세제지원 및 인프라 구축 지원 등 전기자동차 보급 확대를 위한 정책이 시행 중입니다. 이에 따라 전기자동차의 핵심부품인 이차전지 수요가 증가하고 있습니다. 또한, 국내에서는 제3차 에너지기본계획(2019.06) 및 제4차 에너지기술개발계획(2019.12) 등을 통해 2차전지를 육성하기 위한 구체적인 정책지원을 제시하고 있습니다. 이러한 정책에 힘입어 2차전지 시장의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다.기존의 Tier1 배터리 제조사(삼성SDI, SK On, LG에너지솔루션, CATL, Panasonic 등)는 축적된 전지생산기술로 미주, 유럽 지역에 공격적인 증설투자를 발표하고 있으며, 유럽의 배터리제조사(Northvolt, Morrow, ACC, Britishvolt, Freyr, Verkor 등) 또한 유럽 內 자급을 위해 2030년까지 약 500GWh 이상의 Gigafactory 설립을 발표했습니다. ev 배터리 수요 전망.jpg ev 배터리 수요 전망 최근 발표된 자료에 따르면 2030년까지 EV용 전지의 전세계 수요는 연간 3,750GWh 규모가 될 것으로 예상하고 있으나, 최근 유럽에서 발표된 탄소배출감축 및 탄소발 자국 정책 및 미국 인플레이션 감축법으로 인해 지역별 수요에 충족하지 못하는 공급이 발생될 것입니다. 유럽 기준, 전체 수요의 25% 비중으로 약 937GWh용량이 필요하지만 현재 유럽 내 발표된 증설계획은 약 700~800GWh 규모로 예상되며 향후 각 배터리 제조 업체들의 증설계획이 추가 발표될 것으로 예상됩니다. 이차전지 제조장비 및 측정장비 분야는 전극공정 장비, 조립공정 장비, 활성화공정 장비,
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테스트공정 장비 등을 포함하며, 후방산업으로 제조장비 및 측정장비의 소재·부품 산업, 전방산업으로 리튬이온전지, 슈퍼커패시터(Super capacitor, 초고용량 축전지), 차세대전지 산업 등이 있습니다. 이 분야는 소재 개발부터 시스템 개발까지 전/후방 산업간 유기적인 연계가 중요한 대표적인 융·복합 산업입니다. 그러므로 전방산업 시장의 특성이 후방산업에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 현재, 이차전지 업체들의 증설 규모 확대로 전방시장 확대가 진행 중이며, 그에 따라 이차전지 제조장비 및 측정장비 시장도 확대될 전망입니다.미국의 인플레이션 감축법(IRA)과 유럽 핵심원자재법(CRMA) 시행을 기점으로 2차전지 공급망 내에서도 탈중국화 움직임이 가속화되어 북미와 유럽 투자가 본격적으로 이루어지기 시작했습니다. 중국 장비업체들은 유럽 배터리 시장에 초창기에 진입하고 가격 경쟁력을 통해 시장 점유율을 확보하였으나, 기술력 이슈 및 파산 등의 이유로 국내 배터리 3사의 장비업체들에 관심을 돌리고 있습니다. 이차전지 배터리 장비 시장은 2021년부터 2025년까지 연평균 44% 성장해 51조 규모에 달할 것으로 전망됩니다. 지속적으로 상향 조정되고 있는 글로벌 생산능력 때문입니다. 과거 2019~2021년 연평균 36% 성장 대비 더 가파르게 성장할 것으로 판단됩니다. 2025년까지 한국과 중국 셀 업체들의 양대 산맥 구도는 지속될 것이나 유럽 및 기타 신규 업체들의 본격적인 증설도 시작됐습니다. 국가별로 CAGR 성장률은 한국 51%, 중국 41%, 유럽 및 기타 43%로 전망되며 이는 미국 시장 개화에 따른 한국 셀 업체들의 생산 능력 성장성이 높기 때문으로 파악됩니다. [ 이차전지 배터리 장비 시장 규모 ].jpg [ 이차전지 배터리 장비 시장 규모 ] [출처 : 미래에셋, '22] 마. 경쟁현황 디스플레이 장비산업의 경쟁적 요소는 장비기술을 중심으로 한 완전경쟁체제로 구성되고 있으나, 일부 주요 장비들은 3-4개사로 압축되고 있으며 국내에서도 설비 선정 시에 생산성 및 신뢰성의 평가에 주안점을 두고 있습니다. 신규업체의 경우 기존 업체들에 비해 현장에서의 입증된 신뢰성 확보가 어렵기 때문에 시장진입에 어려움을 느끼고 있습니다. 또한, 장비시장은 제품의 품질, 가격, 납기 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로서 고객의 요구사항에 적절하게 대응 가능한 장비업체가 최종 공급자로 선정되는 완전 자유 경쟁체제이면서도 현실적으로는 공정 보안문제, 이전 세대에서의 양산검증 여부, 패널 업체로부터의 신뢰성, 공정 간의 연계성 등의 이유로 인해 초기 시장에 진입한 업체가 계속 차세대 장비 시장에 참여할 가능성이 높습니다. 시장진입을 위한 경쟁요소는 다음의 2가지로 요약할 수 있습니다. ① 디스플레이 패널업체의 시스템에 맞는 장비 개발 디스플레이 장비산업의 경쟁원천은 연구개발에 따른 제품의 혁신에 있어, 국내 디스플레이 장비산업의 연구개발은 대부분 완성품을 생산하는 패널업체에 달려 있습니다. 표준품 없이 각 수요처의 제조공정에 적합한 장비를 주문에 의해 생산하는 시스템이고 또한 같은 수요처라 하여도 해당 생산라인에 따라 적합한 장비가 서로 다르므로 패널업체와의 기술공동개발을 통한 고객 특성에 맞는 장비를 적기에 개발할 수 있어야 합니다. ② 지속적인 R 지속적인 R 통해 차세대 디스플레이 패널 공정기술의 발전 방향을 정확히 예측하고 준비하지 않으면 도태될 수 밖에 없습니다. 패널 장비산업이 주문생산 산업이므로 꾸준한 연구개발을 통하여 품질을 향상시킴으로써 고객으로부터 신뢰를 얻을 수 있어야 합니다. 당사는 Short Pulse Laser를 활용한 글래스 커팅 기술을 근간으로 OLED의 주력 제품이 글래스 방식에서 Flexible 방식으로 변경될 것을 예상하여 Short Pulse Laser를 활용한 필름 커팅 기술을 세계 최초로 개발하였습니다. 당사에서 개발한 레이저 필름 커팅 기술은 다양한 형상 대응이 가능한 유연한 기술이며, 품질과 유지/보수 측면에서도 많은 장점을 보유하고 있기 때문에, 기존의 기계적인 커팅 기술 대비
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경쟁 우위를 확보할 수 있었습니다. Flexible OLED는 글래스 위에 PI 필름을 코팅 후, OLED 제조 공정을 진행하게 되며, 때문에 마지막에 PI 필름을 글래스에서 분리하는 Lift-Off 공정이 필요합니다. 기술적인 관점에서 Lift-Off 공정은 UV 파장의 레이저와 라인빔 광학계를 활용하여 글래스와 PI 필름 간의 접착력을 약하게 만드는 것입니다. 기존에는 엑시머 레이저를 사용했지만, 매우 짧은 유지/보수 주기로 인한 가동률 저하와 고가의 유지/보수 비용이 큰 단점이었으며, 이를 해결하기 위해 당사에서 유지/보수 관점에서 매우 편리하고 저렴한 DPSS(Diode Pumped Solid State) 레이저를 활용한 Lift-Off 기술을 개발하였으며, OLED 제조라인에도 성공적으로 적용하였습니다. 2차 전지와 제조와 관련하여서는 제조공정에서 양/음극의 메탈베이스위에 각각 활물질을 코팅 후 Winding하기 전, 전극 탭 형성을 위해 활물질이 코팅되지 않은 무지부를 노칭(Notching) 형상으로 커팅하는 공정이 필요한 제품이 있습니다. 초기 노칭공정 검토 시 금형 방식과 레이저 방식이 함께 검토되었지만 금형 방식은 짧은 수명과 새로운 기종 대응력이 현저하게 떨어지는 단점이 존재하였으며, 당사에서 레이저 노칭 기술을 성공적으로 개발함으로써 2차전지 제조라인에 당사의 레이저 노칭 설비가 적용될 수 있었습니다. 또한 고객사의 제조공정의 변화로 새롭게 개발한 Stacking설비는 국내 최고 사양인 Tack 0.5초를 구현하며 독점 공급중에 있습니다.다년간 축적된 Laser Notching 기술 및 권취 설비 기술을 바탕 원통형 이차전지 배터리 시장에 진입하기 위한 4680 권취기를 개발하고 있습니다. 당사가 개발중인 설비는 양극과 음극 탭을 균일한 폭으로 무지부 Laser 가공을 하고 음극, 분리막, 양극 3기재를 공급하여 와인딩 하는 컨셉으로 하고 있습니다. 당사는 해당 설비의 개발로 원통형 이차전지 시장의 진출과 고객사 다변화가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.전고체 배터리 시장에서도 Stacking기술과 Laser기술을 기반으로한 설비를 개발하여 공급 중에 있습니다. 전고체 시장은 22년 현재 전세계 2GWh 규모로 Pilot 생산 중이며, 전체 이차전지 생산량에서 비중은 미미한 수준입니다. 하지만 각 사별 전고체전지 개발 투자가 지속되어 25년 30GWh 규모 양산, 전체 시장의 2%를 차지할 것으로 예상하며 35년 1,413GWh 규모로 전체 이차전지 시장에서 13%를 차지 할 것으로 예상하고 있습니다. 현재의 리튬이온 배터리에서 사용하는 액체 전해질은 온도 변화로 인한 배터리의 팽창이나 외부 충격에 의한 누액 등 배터리 손상 시의 위험성이 존재합니다. 반면에 전고체 배터리는 구조적으로 단단해 안정적이며, 전해질이 훼손되더라도 형태를 유지할 수 있기 때문에 더욱 안정성을 높일 수 있습니다. 향후 전고체 배터리 시장의 성장에 따라 사업 다각화를 통한 성장이 가능할 것으로 기대합니다. 바. 신규사업 등의 내용 1) 반도체 부문 최근 챗 GPT 등으로 고성능 컴퓨터 수요가 늘면서 반도체 효율 향상을 위한 어드밴스드 패키징 장비가 더 많이 필요할 전망입니다. 특히 패키징 기판으로 실리콘 대비 원가절감이나 전력효율에 유리한 Glass(SiO2)가 대세가 되고 있습니다. 당사는 Glass 기판에 고품질 미세 홀을 뚫는 레이저 TGV(Through Glass Via)를 비롯해 포토마스크 없이 반도체 미세회로 패턴을 형성할 수 있는 DI 노광기, 실시간 Via 품질 모니터링 기술을 접목한 ABF UV 드릴링, 반도체 웨이퍼를 개별칩화 하는 설비 등 반도체 글라스 패키징 공정에 대응할 수 있는 다양한 장비를 개발 및 공급 중에 있습니다. 2) 태양광 부문당사가 보유한 레이저 응용 기술을 활용해 1세대 결정질 실리콘 태양전지 및 2세대 박막형 태양전지를 비롯해 차세대 소재인 페로브스카이트(Perovskite)를 적용한텐덤(Tandem)형 태양전지에 대응할 수 있는 신규장비를 개발 중에 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 본 자료는 추정과 예측 정보를 포함하고 있습니다. 이는 합리적 근거에 따른 과거 및 현재에 대한 추정과 향후 경영환경과 관련된 미래 예측과 관련된 것입니다. 따라서, 이사의 경영진단 및 분석의견은 작성시점 회사 현황 및 시장환경에 대한 추정과 미래 경영환경에 대한 예측을 기초로 하고 있기 때문에 결과적으로 정확하지 못한 것으로 판명될 수도 있습니다. 이러한 불확실성을 초래하는 요인에는 회사의 전략적 의사결정 등과 관련된 내부요인과 이자율, 환율 및 경쟁사 정책 변화 등의 외부요인이 있습니다. 연결회사를 둘러싼 이러한 다양한 불확실성으로 인해 회사의 향후 경영실적은 '예측정보'에 명시되거나 묵시적으로 암시된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있습니다. 회사는 본 보고서 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성으로 인하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하기 위하여 정정보고서를 작성 및 공시할 예정이 없음을 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 2023년 연결기준 총 매출은 3,000억원으로 전년대비 1.3% 감소하였고, 영업이익은 103억원을 기록하였으나, 당기 순이익은 -81억원으로 전년대비 흑자에서 적자로 전환하였습니다. 이는 필에너지 상장 시 리픽싱 가능한 전환사채의 공정가치가 공모가를 반영하여 상승되면서 파생상품평가손실이 184억원이 발생된 것입니다. 파생상품평가손실은 회계상 수치로 현금흐름에 직접적인 영향은 없으며 향후 회사의 운영자금 등에 미치는 영향은 없습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원) 과 목 제16기 제15기 증감율 자산 Ⅰ. 유동자산 Ⅱ. 비유동자산 자산총계 부채 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부채총계 자본 Ⅰ. 지배기업 소유주지분 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 Ⅱ. 비지배지분 자본총계 부채 및 자본총계 나. 영업실적 (단위: 백만원) 과 목 제16기 제15기 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융원가 지분법손실 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) 다. 사업부분별 영업실적 (단위: 백만원) 구분 사업부문 제16기 제15기 증감율 필옵틱스 디스플레이 공정설비 2차전지 공정설비 합계 라. 신규사업 1) 반도체 부문 최근 챗 GPT 등으로 고성능 컴퓨터 수요가 늘면서 반도체 효율 향상을 위한 어드밴스드 패키징 장비가 더 많이 필요할 전망입니다. 특히 패키징 기판으로 실리콘 대비 원가절감이나 전력효율에 유리한 Glass(SiO2)가 대세가 되고 있습니다. 당사는 Glass 기판에 고품질 미세 홀을 뚫는 레이저 TGV(Through Glass Via)를 비롯해 포토마스크 없이 반도체 미세회로 패턴을 형성할 수 있는 DI 노광기, 실시간 Via 품질 모니터링 기술을 접목한 ABF UV 드릴링, 반도체 웨이퍼를 개별칩화 하는 설비 등 반도체 글라스 패키징 공정에 대응할 수 있는 다양한 장비를 개발 및 공급 중에 있습니다. 2) 태양광 부문당사가 보유한 레이저 응용 기술을 활용해 1세대 결정질 실리콘 태양전지 및 2세대 박막형 태양전지를 비롯해 차세대 소재인 페로브스카이트(Perovskite)를 적용한텐덤(Tandem)형 태양전지에 대응할 수 있는 신규장비를 개발 중에 있습니다. 마. 환율변동의 영향 외환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체의 영업활동(수익이나 비용이 당사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및
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예측 가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등 당사는 당기말 1,769억원 상당의 유동자금을 보유하고 있습니다. 가. 유동성 자금 (단위: 백만원) 과 목 제16기 제15기 증감 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타유동금융자산 기타유동자산 합계 나. 유동비율 및 부채비율 구 분 비 율 제16기 제15기 유동비율 부채비율 다. 당기순이익과 영업활동으로 인한 현금흐름 (단위: 백만원) 과목 제16기 제15기 증가율 당기순이익 적자전환 영업활동으로 인한 현금흐름 라. 자금의 조달 및 운용 (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 차입처 내역 연이자율(%) 만기일 당기말 전기말 단기차입금 기업은행 운전자금대출(*1) 기업은행 시설자금대출(*1) 기업은행 시설자금대출(*1) 기업은행 운전자금대출(*1) 기업은행 시설자금대출(*1) 산업은행 시설자금대출(*1) 산업은행 시설자금대출(*1) 산업은행 운전자금대출(*1) 하나은행 운영자금대출 국민은행 운영자금대출(*1)(*2) 기업은행 중소기업자금회전대출 국민은행 운전자금대출 국민은행 운전자금대출 산업은행 운전자금대출 산업은행 운전자금대출 합 계 (*1) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 상기 차입금에 대하여 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다. (2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 차입처 내역 연이자율(%) 만기일 당기말 전기말 장기차입금 국민은행 해외온렌딩대출(*1) 산업은행 산업시설자금대출(*2) 산업은행 시설자금대출 기업은행 중소기업자금대출 기업은행 중소기업자금대출 기업은행 중소기업자금대출 기업은행 중소기업자금대출 기업은행 중소기업자금대출 차감 : 유동성장기차입금 합 계 (*1) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다.(*2) 상기 차입금에 대하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. 5. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 해당사항은 없습니다.- 종업원 등에 관한 사항은
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II. 투자활동현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 처분 장기금융상품의 처분 당기손익-공정가치금융자산의 처분 대여금의 회수 보증금의 회수 종속기업에 대한 투자자산의 처분 통화선도계약에 따른 현금유입 유형자산의 처분 무형자산의 처분 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 취득 장기금융상품의 취득 종속기업투자의 취득 통화선도계약에 따른 현금유출 당기손익-공정가치금융자산의 취득 대여금의 대여 보증금의 증가 유형자산의 취득 무형자산의 취득
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 건축용 자재인 합판과 마루제품을 제조 및 판매, 목재 무역사업을 영위하는 목재종합건자재 전문회사이며 해외사업장으로는 솔로몬군도(EPL, ERC)와 칠레(ELA)가 있으며 바이오에너지사업을 영위하는 이건에너지(주)를 국내 주요 자회사로 두고 있습니다.국내 합판 시장은 상대적으로 저가인 PB, MDF 등의 대체재의 비중이 높아지고 수입상품이 증가하면서 국내 기업들의 입지가 위축되고 있으며 동남아 등과 비교시 상대적으로 저렴한 인건비 및 원자재 가격 면에서 경쟁이 어려운 상황입니다. 다만 당사의 경우 해외의 칠레 및 솔로몬법인으로부터 비교적 낮은 가격으로 양질의 목재를 공급받고 있어 가격 및 조달 측면에서 경쟁력을 높이고 있으며 당사의 오랜 업력과 인지도를 통해 국내 시장지위는 안정적으로 유지하고 있습니다.마루바닥재 시장은 친환경ㆍ고급화 경향으로 인하여 PVC소재 시장은 지속적으로 감소하는 추세이며, 합판마루와 강화마루가 PVC소재 시장을 대체하면서 매우 빠르게 성장하였습니다. 2015년 즈음부터 등장한 강마루는 합판마루와 강화마루의 시장을 빠르게 대체하고 있으며, 비교적 가공이 까다롭고 고가인 목질 마루에서 목재를 정교하게 모방한 내구성과 가격 면에서 유리한 화학 계통의 신제품이 소비자의 선택을 받고 있습니다. 목질계 바닥재는 현재 성숙기에 진입하였으나, 마루바닥재가 도입된지 20년이 지난 현재도 상대적으로 고가인 원목마루의 시장규모는 성장하지 못하고 있으며 고급 주택에만 한정적으로 시공되고 있습니다. 향후 삶의 질이 개선될수록 원목마루 시장은 성장할 것으로 예상됩니다.칠레 현지법인(ELA)은 합판, 베니어 제조 및 판매, 무역산업을 영위하며 안데스 산맥 등 현지에서 원목을 조달하고 있어 상대적으로 물류비용이 크지 않으며, 국내에 비해 상대적으로 낮은 인건비 등으로 인해 양호한 수익성을 보이고 있습니다. 또한, 칠레가 다수의 국가와 FTA를 체결하고 있어 국내에 비해 무역장벽이 낮아 수출판매에도 유리한 영업환경을 지니고 있어 미국, 멕시코, 유럽, 남미 등 다양한 판매시장을 가지고 있습니다.솔로몬 법인은 1995년부터 해외조림을 시작하여 현재까지 끊임없는 육종개발 및 연구를 통해서 우수하고 경쟁력 있는 목재자원의 조림을 성공적으로 진행하였으며, 국내 목재 업체중 최초로 해외조림이 결실을 맺는 단계에 이르렀습니다. 향후 그동안 축적된 조림 노하우를 바탕으로 해외조림사업을 기업의 핵심사업으로 육성, 성장시켜 나갈 계획입니다. 솔로몬 법인에서 생산되는 원목은 당사는 중계무역을 통해 수출하며 베니어 공장을 통해 낮은 가격의 원재료를 공급받고 있습니다.열병합 발전사업은 전기와 열을 동시에 생산하여 에너지 효율을 극대화하고, 그로 인한 에너지 절감 및 환경개선을 실현시키는 미래 지향적 에너지 사업입니다. 동일한 연료를 사용하여 두가지 유형이 다른 에너지(열 및 전기)를 동시에 생산하는 것으로, 증기 터빈으로 발전기를 구동해 전기를 생산하고 구동기에서 발생하는 열을 회수하는 방법입니다. 타 발전방식의 경우 투입에너지의 1/3만 전력으로 생산되고 나머지 2/3의 에너지는 버려지나, 열병합 발전방식의 경우 버려지는 손실열을 회수하여 냉/난방의 열원으로 사용합니다. 열병합발전으로 생산된 에너지를 계열사 및 인근회사의 공장, 한국전력거래소 등에 판매하고 있으며, 장기공급계약체결을 통해 안정적인 매출을 유지하고 있습니다.당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다. 사업부문 회사 주요 재화 및 용역 사업내용 목재 이건산업(주), ELA 합판, 주택자재, 합판마루, 강화마루, 베니어 합판제조, 건축자재 수입/판매 마루제조/시공 베니어 제조/판매 조림 EPL, ERC 원목, 조림, 베니어 조림, 원목개발, 베니어 제조/판매 에너지 이건에너지(주) 증기에너지, 전기 집단에너지 가. 사업부문별 요약 재무현황 (연결기준) (단위 : 백만원) 구분 목재 조림 에너지 연결조정 합계 매출액 영업이익(손실) 자산 (단위 : 백만원) 구분 목재 조림 에너지 연결조정 합계 매출액 영업이익(손실)
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자산 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 목재부문은 거푸집용 합판을 비롯 건축용 내,외장용 자재에 사용되는 합판 및 마루제품(고급합판 위에 원목을 합친 원목,천연마루 / 고강도 필름을 합친 강마루)을 생산ㆍ판매하고 있으며, 칠레법인의 주요 제품은 합판 및 합판의 주 원재료인 베니어입니다. 조림부문은 조림을 통해 생산된 원목을 판매하고 있으며 베니어도 제조, 판매하고 있습니다. 에너지부문은 열병합발전을 통해 증기를 생산, 판매하며 증기생산과정에서 발생하는 전기를 판매하고 있습니다.당사 및 종속회사의 각 제품별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 주요 제품 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 목재 이건산업(주), ELA 합판, 마루 조림 EPL, ERC 원목 에너지 이건에너지(주) 증기 보고부문 합계 연결조정 합 계 나. 주요 제품 가격변동 추이 합판의 평균 판매 가격은 2022년은 2021년 대비 20.9% 상승하였고, 2023년은 2022년 대비 0.4%상승하였습니다. 마루의 평균 판매 가격은 2022년은 2021년 대비 13.2% 상승하였고, 2023년은 2022년 대비 7.5%상승하였습니다. 원목의 평균 판매 가격은 2022년은 2021년 대비 0.6% 상승하였고, 2023년은 2022년 대비 6.6%상승하였습니다. 증기의 평균 판매 가격은 2022년은 2021년 대비 43.2% 상승하였고, 2023년은 2022년 대비 5.7%하락하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 품 목 구체적 용도 매입액 비중 주요 매입처 베니어 합판,마루 ELA 외 마루대판 마루 기타 소 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사 합판 및 마루의 주요 원재료는 베니어, 마루대판으로 베니어는 칠레법인과 솔로몬법인을 통해 대부분을 조달하며 마루대판은 전체 사용량의 2/3정도를 수입에 의존하고 있습니다. 열병합발전사업은 타사의 경우 벙커씨유, 유연탄 등을 원료로 사용하지만 종속회사는 우드칩을 연료로 사용합니다.합판 제품의 주요 원재료인 베니어의 평균가격은 2022년은 2021년 대비 18.9% 상승하였고 2023년은 2022년 대비 11.6%하락하였습니다.마루대판의 평균가격은 2022년은 2021년 대비 25.2% 상승하였고 2023년은 2022년 대비 34.1%하락하였습니다. 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 사업부문 품 목 단위 목재 합판 ㎥ 마루 천㎡ 합판(칠레) ㎥ 베니어(칠레) ㎥ 조림 베니어 ㎥ 에너지 증기 Gcal 2) 생산능력의 산출근거 (가) 합판부문 ① 산출기준 ㆍCorebuiler 3대 ㆍSpreader 3대 ㆍDouble-saw 2대 일간 생산량 ② 산출방법 ㆍ일간 생산량 : 17,000 x 1라인 = 17,000매 = 401.036㎥ (상반기 생산분) ㆍ일간 생산량 : 17,000 x 1라인 = 17,000매 = 513.062㎥ (하반기 생산분) (Spreader 기준, 12 x 3 x 6 5,000매/일, 12 x 4 x 8 11,000매/일, 마루대판 7 x 4 x 8 1,000매) ㆍ연간 234.1일 기준 : 17,000 x 234.1 = 3,979,700 (19.5일/월) (12mm x 3' x 6' = 0.012m x 0.91m x 1.82m = 0.0198744㎥) (12mm x 4' x 8' = 0.012m x 1.22m x 2.44m = 0.0357216㎥) (7mm x 4' x 8' = 0.007m x 1.22m x 2.44m = 0.0208376㎥) ③ 평균가동시간 ㆍ일평균가동시간 : 21시간/일 (나) 마루부문 ① 산출방법 ㆍ일간 생산량 : 7,776 ×3라인 = 23,328.00㎡ 3,888 ×1라인 = 3,888.00㎡ ㆍ연간 244.5일 기준 : 27,216×244.5 = 6,654,312㎡ ㆍ(월평균 20.5일 근무, 일평균 20시간 x 평균 근무자 43명) (다) 증기부문 ① 산출기준 ㆍ시간당 생산량 : 85.26Gcal/h ㆍ연간가동가능일수 : 연간
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365일 (Over haul 계획 변경에 따른 가동가능일 변경) ② 산출방법 ㆍ[연간가동가능일수] × [24시간/일] × [85.26Gcal/h] (라) 베니어부문 ① 산출기준 ㆍ단판 절삭기 2대 : Roundup 1대, Lather 1대 ㆍ중판 가공기 3대 ② 산출방법 ㆍ일간 단판 절삭량 : 일일 7,000 매 (1.0mm x 1,220mm x 2,440mm) x 0.98 (수율 factor) ㆍ일간 중판 가공량 : 일일 12,200 매 (2.2mm x 1,220mm x 2,440mm) x 0.93 (수율 factor) 라. 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 사업부문 품 목 단위 목재 합판 ㎥ 마루 천㎡ 합판(칠레) ㎥ 베니어(칠레) ㎥ 조림 베니어 ㎥ 에너지 증기 Gcal 2) 가동률 (기준일 : 2023년 1월 1일 ~ 2023년 12월 31일) (단위 : 시간, %) 사업부문 품 목 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 목재 합판 마루 합판, 베니어(칠레) 조림 베니어 에너지 증기 마. 생산설비의 현황 당사 및 연결대상 회사는 인천에 위치한 본사 및 공장 등을 보유하고 있으며, 칠레, 솔로몬의 해외사업장을 포함하고 있습니다. 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공기구비품 등이 있습니다. 세부 현황은 아래표를 참조하시기 바랍니다. (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구 분 기초 취득액 처분액 감가상각비 기타 기말 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 사용권자산 건설중인자산 국고보조금 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 목재 제품상품기타 합판, 합판마루건축자재, 강화마루임대, 용역 수 출 내 수 합 계 조림 제품 원목, 베니어 수 출 내 수 합 계 에너지 제품상품 증기, 전기폐기물처리 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 연결조정 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 ① 생산자 → 대리점 → 소비자 ② 생산자 → 유통업체(도ㆍ소매상) → 소비자 ③ 생산자 → 건설사 → 소비자 2) 판매방법 및 조건 판매방법은 대리점, 건설사 등을 이용한 직접판매, 판매조건은 현금 및 어음 결제 3) 판매전략 친환경 건축자재에 대한 소비자의 욕구를 충족하는 제품을 개발하고, 품질을 향상시 켜 매출증대 도모 다. 수주상황 (단위 : 천M2/백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 마루 23년 이전 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 금융위험관리 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험과 이자율위험으로 구분)에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결실체는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다. (1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무자의 채무불이행으로 인한 위험을 통제하기 위해 상대방의 신용도를감안하여 충분한 담보를 확보한 후 거래를 실시하고 있습니다. 거래 상대방에 대한 신용도 측정은 외부의 독립적인 신용평가기관으로부터 제공 받은 신용등급을 기준으로하되, 자료의 획득이 불가능한 경우에는 거래 당사자와의 사이에서 획득된 거래 정보를 사용하여 신용도를 측정하여 거래에 수반되는 신용 위험 회피에 활용하고 있으며 거래처의 신용도 측정은 지속적으로 실시하고 있습니다. (2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체는 주기적인 현금흐름 점검 및 예측을 통하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 예기치 못한 상황의 발생에 따른 단기적인 금융부채 및 지급 의무를 대비하기 위하여 일정수준의 당좌예금 등을 보유하고 있습니다. (3) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는
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반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다. ② 이자율위험연결실체의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 연결실체는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율변동 위험을 관리하거나 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. (4) 자본관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 나. 금융상품 위험 (1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 52(당) 기 제 51(전) 기 유동 금융자산: 현금및현금성자산(보유현금제외) 금융기관예치금 매출채권 기타수취채권 소 계 비유동 금융자산: 금융기관예치금 기타수취채권 기타금융자산 소 계 합 계 (2) 유동성위험 ① 당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 장부금액 계약상현금흐름 1년 이내 1년~5년 5년 초과 차입금 매입채무 기타지급채무 리스부채 지급보증(*) 합 계 (*) 지급보증으로 인해 향후 지급될 수 있는 총 금액을 표시하였습니다. ② 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년~5년 5년 초과 차입금 매입채무 기타지급채무 리스부채 파생상품 합 계 (3) 환위험연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 52(당) 기 제 51(전) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD AUD JPY 상기 민감도 분석은 당기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다. (4) 이자율위험 당기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동이자율 금융상품으로 인하여 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 52(당) 기 제 51(전) 기 1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락 이자비용 (5) 자본위험연결실체의 당기말과 전기말 현재 자본 대 순부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 52(당) 기 제 51(전) 기 차입금 리스부채 현금및현금성자산(*) 순부채 자본 순부채비율(순부채/자본) (6) 공정가치연결실체의 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. ① 당기말 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합계 수준1 수준2 수준3 합계 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 금융기관예치금 매출채권 기타수취채권 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타금융자산(*) 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 매입채무 기타지급채무 차입금 리스부채 기타금융부채 합 계 (*) 연결회사는
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당기손익-공정가치금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류된 출자금중 일부 지분증권에 대하여 공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 최근의 정보가 불충분하고, 취득원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단하여 취득원가로 측정하였습니다. ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융부채 당기손익인식공정가치측정금융부채 합계 수준1 수준2 수준3 합계 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 금융기관예치금 매출채권 기타수취채권 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산: 기타금융자산(*) 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 매입채무 기타지급채무 차입금 기타금융부채 합 계 공정가치로 측정되는 금융부채: 기타금융부채 (*) 연결회사는 당기손익-공정가치금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류된 출자금중 일부 지분증권에 대하여 공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 최근의 정보가 불충분하고, 취득원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단하여 취득원가로 측정하였습니다. 연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준1 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 수준2 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 수준3 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 한편, 수준2와 수준3에서 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. 구분 수준 투입변수 가치평가기법 금융자산 당기손익- 공정가치 금융자산 무위험시장수익률, 시장위험프리미엄,기업베타, 할인율 등 순자산가치법 기타포괄손익- 공정가치측정 금융자산 무위험시장수익률, 시장위험프리미엄,기업베타, 할인율 등 DCF모형,순자산가치법 다. 파생상품계약 체결현황 (1) 통화선도계약연결실체는 USD 통화에 대하여 우리은행과 통화선도계약 약정을 체결하였습니다. 이와 관련하여 손익계정에 파생상품거래이익 481,625천원, 파생상품거래손실 63,443천원을 계상하였습니다. (2) 이자율스왑연결실체는 이자율스왑계약을 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하고 있습니다. 이자율스왑의 공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하고 있습니다. 이자율스왑계약으로 발생한 이익 및 손실상황으로 파생상품거래이익 12,365천원, 파생상품거래손실 11,636천원을 계상하였습니다. 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위: USD) 구 분 계약금액 계약일 만기일 비고 이자율스왑 매매목적 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사의 연구소는 1980년 설립이래 목재전문기업 연구소로서 끝없는 신기술 개발과 새로운 목재 소재의 개발에 매진하여 왔습니다. 컨테이너 바닥용 합판 개발을 시작으로, 83년에는 합판 양면에 필름을 부착시킨 Tego 합판을 개발하였으며, 86년에는 선박용 특수합판, 95년 목재 액화기술 개발, 온돌용 마루판 등의 개발을 통하여 당사의 발전에 일익을 담당하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사의 연구소는 관련분야 석ㆍ학사 출신 전문연구원으로 구성되어 있으며, 합판 및 마루 분야 연구를 전담으로 하고 있습니다. 다. 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 연구인력에 대한 급여가 포함되었으며, 연결기준으로 작성되었습니다. 라. 연구개발실적 연도 주요 연구과제 기대효과 2011년 Cara Duo 제품개발 신제품 개발 Gena Texture 제품다양화 (중폭 및 수종) 신제품
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개발 2012년 Gena Texture 제품다양화 (광폭 제품개발) 신제품 개발 준내수 합판 친환경 수지개발 신제품 개발 Gena 항균마루개발 신제품 개발 Cara Duo 제품다양화(광폭 제품개발) 신제품 개발 Cara 광폭 제품개발(원목마루) 신제품 개발 2013년 Gena Texture 제품다양화 (신규 색상 개발) 신제품 개발 마루 무늬목용 친환경 접착제 개발 원가절감 2014년 Sera Texture 제품개발 신제품 개발 CP 및 Tego 합판 E1 등급 제품 개발 신제품 개발 신제품 개발 Sera Vintage 제품개발 신제품 개발 2015년 마루 대판용 친환경 접착제 개발 공정개선 Sera Marble 제품개발 신제품 개발 Herringbone 패턴 제품 추가 개발 (Gena, Sera) 신제품 개발 인테리어합판 제품개발 신제품 개발 합판 생산성 개선 친환경 접착제 개발 원가절감 2016년 마감도장 차별화 마루 개발 (G-Texture Oil) 신제품 개발 인테리어합판 출시 (마감 일체형) 신제품 개발 그린파렛트용 친환경 수지개발 신제품 개발 2017년 국내 최초 직접 생산 프렌치 헤링본 마루 출시 신제품 개발 강마루 세라 스마트 출시 신제품 개발 Cara 1,2T 원목마루 출시 신제품 개발 2018년 강마루 세라 블렌딩 출시 신제품 개발 2019년 루프월 합판 출시 신제품 개발 2020년 프리미엄 원목마루 브랜드 라르고 출시 신제품 개발 2021년 강마루 세라 플렉스 제품 다양화 (신규 패턴 개발) 신제품 개발 2022년 초광폭 장척 강마루 및 천연마루 출시 신제품 개발 2023년 대규격 사각 강마루 출시 신제품 개발 7. 기타 참고사항 가. 사업부문별 현황 1) 목재부문【산업의 특성】 제2차 세계대전 종전 후 경제가 발전하면서 세계 도처에서 주택건설업이 왕성하게 성장하였습니다. 목재 업계도 의식주 문제 중 가장 중요한 주거 부문에서 큰 역할을 수행하였으며, 광범위한 목재 부분에서 합판이 차지하는 비중은 결코 작은 것이 아니었습니다. 합판의 주요한 사용용도는 건축자재로서 바닥재, 벽재, 천정재, 콘크리트판넬 및 기타 가구재, 포장재 등으로 사용되고 있습니다. 국내에서 합판은 1950년대에 처음으로 생산되기 시작했으며, 우리나라의 경제개발 초기단계에 합판사업이 활성화되었고 경제발전에 많은 이바지를 하였습니다. 1970년대 까지만 하더라도 합판사업의 성장이 생산과 수출 측면에서 정점에 달했지만, 이후 원가상승과 동남아 및 중국산 합판의 세계시장 진출로 인해 국내 합판시장은 수출에서 내수 중심으로 전환되었습니다. 1990년대 초반 목재자원이 풍부한 칠레에서는 조림목의 수확량이 증대되면서 해외 수출을 시도 하고 있었고 동시에 합판, 펄프, PB 등 목재 가공공장의 규모가 확대되고 있었습니다. 당사의 칠레법인 E.L.A도 1993년 소규모 베니어공장의 인수로 시작되었습니다. 원목자원이 풍부한 뉴질랜드가 생산 원목의 대부분을 수출하는 것과 달리 칠레는 생산 원목의 대부분을 내수용으로 투입하여 목재 가공산업의 규모를 키웠고 `90년대말 즈음에는 칠레의 규모 있는 목재기업들이 세계 시장에 합판을 공급하기 시작하였습니다. 목재산업의 발전 과정에서는 원자재 획득 가능지역이 중심 역할을 하였습니다. 현재도 원자재가 풍부한 지역에 위치한 목재기업이 경쟁력을 가지게 되었으며, 일부 국가는 원목의 수출을 금지 하고 있습니다. 천연 원목의 무분별한 벌채는 원목자원의 부족과 환경문제를 야기시켰고 자연스럽게 세계는 인공조림을 통한 목재자원의 확보를 위해 대규모 투자를 진행하고 있습니다. 합판마루 바닥재는 1990년대 중반부터 주택 건설업체에서 아파트 분양촉진을 위해 기본사양에 마루바닥재를 포함시키면서 주거공간에 등장하였으며, 소비자의 친환경적인 건축자재 선호추세에 힙입어 1990년대 말부터 폴리염화비닐(PVC) 장판을 대체하면서 점진적인 매출신장을 보여왔습니다. 이건산업은 1998년 국내최초로 합판마루제품의 KS인증을 획득하였고 이후 천연 합판마루 바닥재의 보급으로 국내 주거문화에 큰 변화를 이끌어 왔으며, 2000년도에 준공된
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인천국제공항에도 당사의 WPC마루를 시공하였고 이후 진행된 2차, 3차 확장공사 모두 당사의 합판마루가 시공되었습니다. 2015년까지 합판마루의 성장이 지속되었으나 이후 강마루(합판 위에 천연무늬목 대신 HPM(High Pressure Melamine)을 접착한 마루제품) 위주의 시장으로 개편되고 있습니다. 내구성이 뛰어난 마루 바닥재는 일반적으로 10년 이상 사용이 가능하고 시간이 지날수록 목재의 아름다운 가치를 느낄 수 있습니다. 삶의 질이 높아짐에도 불구하고 국내 마루시장이 천연무늬목의 자연스러운 아름다움 보다는 찍힘, 긁힘에 강하고 상대적으로 저렴한 HPM이 주요 바닥재로 채택되고 있다는 점과 일반 합판마루보다 강도가 높으나 가격이 조금 더 비싸다는 이유로 천연 원목마루의 보편화가 이루어지지 않고 있다는 점은 조금 아쉬운 부분입니다. 【산업의 성장성】 국내 합판 시장은 수입상품 외의 국내 공급은 당사, 성창기업(주), SUN((구)선창산업(주)) 3개 회사에 의해 이루어지고 있었으나 최근 SUN((구)선창산업(주))이 생산을 중단하였습니다. 이 효과로 당사의 매출 증대에 영향이 있을 것으로 예상됩니다. 상대적으로 저가인 PB, MDF 등의 대체재의 비중이 높아지고 수입상품이 증가하면서 국내 기업들의 입지가 위축되고 있으나, 오랜 업력과 인지도를 고려하면 국내기업들의 시장지위는 안정적이라고 판단됩니다. 다만, 아파트 등 공동주택 위주의 국내 주택문화가 바뀌지 않는 한 목재 건축자재의 사용면에서 국내 합판시장의 성장 가능성은 높지 않다고 생각됩니다. 국내 주거형태가 대부분 아파트인 것과 달리 세계 대부분의 사람들은 단독주택에 거주하고 있어 국내에 비해서 주택건설에 목재가 많이 사용되고 있습니다. 합판은 주요한 목재 건축자재로서 전 세계적으로 사용되고 있으며 경제 수준이 증가 할수록 목재의 사용도 증가하고 있습니다. 풍부한 원목자원을 바탕으로 목재 가공산업의 규모가 증가하고 있는 칠레는 세계 목재시장의 주요 메이커로 성장하고 있으며, 목재 건축자재의 수요가 많은 북미, 남미, 유럽 등과의 거리적 이점을 바탕으로 향후 성장 가능성이 높다고 볼 수 있습니다. 마루바닥재 시장은 친환경ㆍ고급화 경향으로 인하여 PVC소재 시장은 지속적으로 감소하는 추세이며, 합판마루와 강화마루가 PVC시장을 대체하면서 매우 빠르게 성장하였습니다. 2015년 즈음부터 등장한 강마루는 합판마루와 강화마루의 시장을 빠르게 대체하고 있으며, 비교적 가공이 까다롭고 고가인 목질 마루에서 목재를 정교하게 모방한 내구성과 가격 면에서 유리한 화학 계통의 신제품이 소비자의 선택을 받고 있습니다. 목질계 바닥재는 현재 성숙기에 진입하였으나, 마루바닥재가 도입된지 20년이 지난 현재도 상대적으로 고가인 원목마루의 시장규모는 성장하지 못하고 있으며 고급 주택에만 한정적으로 시공되고 있습니다. 향후 삶의 질이 개선될수록 원목마루 시장은 성장할 것으로 예상됩니다. 【경기변동의 특성】당사의 주력제품인 합판과 합판마루는 건축 내ㆍ외장재, 가구, 인테리어용 등으로 소비되면서 국내 주택건설 경기와 밀접하게 연동되는 패턴을 보이고 있습니다. 국내의 경우 주택 특히 아파트의 건설경기와 밀접하게 연동되는 패턴을 보이고 있어 아파트 착공량이 국내 매출성장에 중요한 요인으로 작용하고 있습니다. 세계 합판시장의 경우에도 주택 건설경기와 밀접하게 연관되어 있으나 대규모 주택건설보다는 소규모 건설이 주를 이루고 있어 국내와 비교시 변동성은 상대적으로 적은 편입니다.【시장여건】 국내 합판시장의 경우 베트남 및 중국산 저가 수입합판의 대량유입으로 인하여 수익성이 저하된지 오래 되었습니다. 세계 합판시장의 경우 미국시장을 중심으로 급등했던 수요와 가격이 점차 유럽 및 아시아시장 등으로 확산되는 추세를 보이고 있습니다. 그러나 최근 미국 시장의 목재수요가 감소하고 있고 그에 따라 가격이 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 합판마루시장은 인허가 및 주택착공량의 감소로 인하여 점차 시공량이 감소될 것으로 예상되며 이는 원자재 가격 및 건축자재 전반에 영향을 미침에 따라 판매가격이 감소할
이건산업 — 사업보고서 (2023.12)

것으로 보여집니다. 【경쟁우위요소】 국내 합판제조산업의 경우 동남아 등과 비교시 상대적으로 저렴한 인건비 및 원자재 가격 면에서 경쟁이 어려운 상황입니다. 당사의 경우 해외의 칠레 및 솔로몬법인으로부터 비교적 낮은 가격으로 양질의 목재를 공급받고 있어 가격 및 조달 측면에서 경쟁력이 있습니다. 칠레 현지법인(E.L.A)는 안데스 산맥 등 현지에서 원목을 조달하고 있어 상대적으로 물류비용이 크지 않으며, 국내에 비해 상대적으로 낮은 인건비 등으로 인해 양호한 수익성을 보이고 있습니다. 또한, 칠레가 다수의 국가와 FTA를 체결하고 있어 국내에 비해 무역장벽이 낮아 수출판매에도 유리한 영업환경을 지니고 있어 미국, 멕시코, 유럽, 남미 등 다양한 판매시장을 가지고 있습니다. 이건산업은 국내 최초로 합판마루의 KS인증을 받았으며, 대한민국의 얼굴인 인천국제공항에 마루를 시공하였습니다. 국내에서 가장 오래된 마루제조 업력과 마루대판을 직접 국내 제조할 수 있는 몇 안되는 목재 전문기업입니다. 2) 조림부문【산업의 특성】무분별한 벌채로 인한 열대 천연림의 감소와 동남아, 러시아 등 목재자원 보유국들의 자원 국수주의화로 인하여 현재 여러 나라들이 국가 정책으로 조림사업을 장려하고 있습니다. 목재 수입의존도가 높은 중국은 전 세계에서 가장 활발히 조림사업을 진행하고 있으며, 합판을 가장 많이 사용하는 일본도 조림사업 장려를 통해서 합판의 자국산 목재사용 비율이 50% 이상입니다. 과거 천연림의 생산에 비교적 제한이 없었던 브라질, 필리핀, 말레이시아, 인도네시아, 아프리카 등 목재자원 부국들도 현재는 조림목 위주의 생산으로 천연림을 보호하기 위해 노력 중입니다.【산업의 성장성】전세계적인 친환경적 소비패턴에 의하여 목재의 수요는 지속적으로 증가 하고 있는 반면, 천연목의 공급은 제한되고 있는 상황입니다. 향후 세계경제가 성장 할수록 천연림의 생산은 거의 불가능할 것으로 예상되며, 조림사업에 대한 전세계적인 국가정책적 지원과 함께 관심이 증대되고 있어 향후 높은 성장이 기대되고 있습니다.【경기변동의 특성】조림사업은 초기 부담이 크고, 투자 회수기간이 매우 긴 특징을 가지고 있어 수확 이전까지는 투자비용 회수가 불가능한 사업으로서 사전에 생산성이 큰 임지를 확보하는 것이 중요합니다. 조림목의 상업생산을 위해서는 펄프용이 6~7년, 원목의 경우 생장이 빠른 열대 활엽수도 17년 이상이 소요됩니다. 또한 해외사업으로 해당 국가의 국가 리스크가 존재하며, 부피가 큰 데 따른 운송위험, 자연재해에 따른 위험 등 다양한 위험이 존재합니다.【시장여건】 1985년 인도네시아 원목수출 금지 조치 이후 산림 자원국의 수출규제 강화로 원목시장의 공급부족이 지속되고 있습니다. 이에 따라 안정적인 원목 공급 확보 여부가 산업 내 경쟁지위에 영향을 미칠 것으로 보이며, 특히 강도가 강한 활엽수의 공급부족이 심각한 문제임에 따라 침엽수의 가공능력과 함께, 활엽수 목재의 생산이 가능한 열대림 지역내 조림지를 보유한 기업이 향후 목재가공산업을 선도할 것으로 전망됩니다. 【경쟁우위요소】 1995년 솔로몬 해외조림을 시작한 이래 현재까지, 끊임없는 육종개발 및 연구를 통해서 우수하고 경쟁력 있는 목재자원의 조림을 성공적으로 진행하였으며, 국내 목재 업체중 최초로 해외조림이 결실을 맺는 단계에 이르렀습니다. 향후 그동안 축적된 조림 노하우를 바탕으로 해외조림사업을 기업의 핵심사업으로 육성, 성장시켜 나갈 계획입니다. 향후, 솔로몬 군도 조림지의 경제적 자산가치가 크게 증가할 것으로 기대되며, 앞으로 고부가가치 수종개발과 목재가공사업을 확대하는 등 친환경 보속 생산체제를 구축할 계획입니다. 3) 에너지부문【산업의 특성】열병합 발전사업은 전기와 열을 동시에 생산하여 에너지 효율을 극대화하고, 그로 인한 에너지 절감 및 환경개선을 실현시키는 미래 지향적 에너지 사업입니다. 동일한 연료를 사용하여 두가지 유형이 다른 에너지(열 및 전기)를 동시에 생산하는 것으로, 증기 터빈으로 발전기를 구동해 전기를 생산하고 구동기에서 발생하는 열을 회수하는 방법입니다. 타 발전방식의