chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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유일합니다. 동사가 개발한 자체 지상국 SW의 가장 큰 장점은 멀티밴터 통합 운용이 가능한 형태로 구현되었다는 점입니다. 고객이 요구하는 다양한 제조사의 제품(안테나, 모뎀, 송신기 등)을 랜덤하게 선택하더라도 동사의 지상국 통합 운용 소프트웨어를 통해 어떠한 제조사의 제품이 연결되더라도 구성방식을SW적으로 선택이 가능한 형태로Configuration 모듈화를 구현하였기에 쉽게 통합 운용이 가능합니다.기존의 SW들의 경우 제품이 교체되거나 업그레이드 되는 경우 해당 제품에 맞는 SW로의 주기적인 업데이트 필요성이 발생하기 때문에 이를 위한 추가적인 비용 소모가 발생하였습니다. 지상국 부품의 경우 영구적으로 사용할 수 있는 것이 아니라 주기적인 유지보수 및 교체가 필요한 제품이기 때문에 이러한 비용 소모가 많았습니다. 동사는 이러한 불편함을 제거하고 부품 교체나 업그레이드 시에도 쉽고 편리하게 SW를 사용할 수 있도록 제품을 구성하여 간단한 설정만으로 제품을 추가하여 사용할 수 있는 SW를 구축하였습니다.이러한 점들로 인해 국내 지상국 구축 시장의 대부분을 동사가 점유하고 있으며 특히 한국항공우주연구원의 경우 거의 모든 지상국 설계/구축/운용(위치선정, 설계, 구축, 운용, 유지보수, 운용S/W 개발)의 전 주기적 활동을 동사가 수행하고 있습니다.동사가 국내 항공우주 전문 출연연구소에 납품한 지상국 운영 시스템은 10년 이상 사용을 목적로 진화적 개발 개념을 적용하여 확장성까지 고려하여 설계하였으며, 해당 기관 현재 및 향후 보유할 모든 안테나를 대상으로 동사가 개발한 소프트웨어를 사용할 예정입니다. 2023년 현재 기준으로 대전, 제주, 남극세종기지 등 3개 지역의 5개 지상국을 통합하여 운영 중이며, 추가적인 국내외 지상국이 추가되더라도 적용이 가능한 상태입니다.2) GSaaS(Ground Station as a Service) 네트워크 솔루션동사의 글로벌 지상국 네트워크는 순수 자체 기술과 비용만으로 구축 중에 있습니다. 다수의 지상국을 통합운영하기 위해선, 효율성 확보와 자동화 시스템 구축을 위해 첨단 소프트웨어 기술이 필요하며, 하드웨어 설계, 구축 및 소프트웨어 개발의 전 과정에서 독보적인 기술역량을 입증하였습니다. 국내 다수의 지상국 구축경험과, 최신 기술을 보유한 우수 개발 인력의 협력을 통해 개발이 가능하였습니다.동사의 글로벌 지상국 네트워크 구축 과정에서 해외 업체와의 협력은 반드시 필요했기에, 해외 지상국 구축을 위한 최적의 후보지역 선정을 위해 해외 현지 관련업체와의 협력과 업무 조율을 통해 구축 시기를 결정하였습니다. 이를 위하여 동사와 같은 글로벌 지상국 서비스 업체와 경쟁이 아닌 협력 관계에 있으며, 현재 지상국 서비스 업체 대부분들이 상호 협력관계를 맺음으로써 지상국 설치/운용, 부지 임대 서비스 등 다양한 협력모델을 제시하고 있습니다.동사는 해외 협력 업체와 지상국을 함께 구축하고 협력하기 위해 다양한 방안을 활용 중입니다. 이를 위해 현지 파트너사의 부지를 임대하고, 실제 운용은 동사 본사에서 원격으로 운용하는 호스팅 형식과 더불어 현지 파트너사와 지상국을 공동소유하고, 발생하는 수익을 공유하는 공동 운영 형식까지 개발하였습니다. 이외에도 현지 파트너사에 동사가 직접 투자하는 형태로 지상국을 구축하고 지상국 운용권을 동사가 소유하는 형식도 적용하여 해외 협력을 강화하고 있습니다.동사가 개발한 '다중 지상국 통합 운용 기술'의 경우 국내 최초이자 유일한 민간 지상국 네트워크 솔루션입니다. 해당 기술의 경우 전 세계적으로도 사례를 찾기 어려운 특화된 기술이며 유럽과 미국의 소수 기업들만이 보유하고 있습니다. 아시아권에서는 동사만이 유일하게 해당 기술을 보유하고 있습니다. 지난 누리호 2차·3차 발사 임무 시에도 탑재된 위성의 교신을 위해 당사의 지상국이 이용되었습니다.동사의 대표이사가 항국항공우주연구원 재직 시 경험했던 타 기업들의 운용시스템 상의 단점을 보완하고 더욱 편리한 형태로 동사의 시스템을 구성하고자 쉽고 편리하게 사용할 수 있는 인터페이스 구성과 더불어 고객이 의뢰한 지상국
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사용 현황과 수신 데이터를 실시간으로 확인할 수 있도록 구성하였습니다. 이와 함께 수신 데이터를 실시간으로 확인할 수 있도록 구성하였으며 서비스 단가에 있어 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 확보할 수 있는 수준의 합리적 가격 정책을 채택하였습니다. 동사는 이러한 합리적인 가격 정책과 고객 기반의 편리한 서비스를 통해 기존 기업 대비 충분한 수준의 경쟁력을 갖췄으며 이를 통한 신규 고객 확장에 나서고 있습니다. 동사와 같은 지상국 네트워크를 통합하여 실제 사업을 운영하는 업체나 기관은 전 세계적으로도 극히 소수이며, 통합 글로벌 지상국의 운영 업체는 동사를 포함하여 3곳만 가능한 것으로 파악되고 있습니다. 동사의 연구개발 기술인력들은 장기간 우주 산업 관련기관에서 근무하며 다수의 위성 관제 및 지상국 운영 상의 제한요소들을 극복하기 위한 방안을 상당기간동안 연구하였기에, 기술 성숙도는 타 업체 대비 탁월한 수준입니다. 또한 다수의 지상국간의 성능, 장비모델의 차이 및 장거리 네트워크로 인한 지연이나 통신 오류 등을 고려해야 하기에, 통합 지상국을 위해 소프트웨어적인 운용방식을 정리 및 개발하는 일련의 과정이 필요합니다.동사의 글로벌 지상국 네트워크는 순수 자체 기술과 비용만으로 구축 중에 있습니다. 다수의 지상국을 통합운영하기 위해선, 효율성 확보와 자동화 시스템 구축을 위해 첨단 소프트웨어 기술이 필요하며, 하드웨어 설계, 구축 및 소프트웨어 개발의 전 과정에서 독보적인 기술역량을 입증하였습니다. 국내 다수의 지상국 구축경험과, 최신 기술을 보유한 우수 개발 인력의 협력을 통해 개발에 성공하였습니다.3) 위성영상 생성을 위한 데이터 처리 솔루션전세계적으로도 고해상도 위성영상 생성을 위한 데이터처리 기술은 자체 위성을 보유한 국가기관 및 위성사업자(대형위성개발업체)만이 보유하고 있으며, 해당 기술이 내부적으로 최상위 보안에 해당되기 때문에, 해당기술에 대한 사항이 공개되지 않아 기술의 역량 차이는 알 수 없습니다. 다만, 상기에 언급한 자체 위성을 보유한 국가기관 및 위성사업자의 경우 사업 영위 목적이 위성영상을 판매하는 회사이기 때문에 잠재적인 경쟁사는 될 수 있으나 현재시점에서는 경쟁사가 아니며, 다만 위성을 보유하지 않은 상태에서 해외 우주청 및 우주센터에 당사와 유사한 솔루션을 제공하는 해외 민간기업은 거의 없는 것으로 파악되고 있습니다. 이러한 솔루션에 사용되는 기술은 '위성영상 품질 보정 기술', '위성 해석 기술' 등이 있습니다. 위성영상의 품질 보정 기술은 단순히 영상의 왜곡 특성에 따른 가시성을 확보하는 것에 그치는 것이 아니라 위성영상이라는 데이터 고유 특성에 따라 영상의 방사학적 품질과 지리적 공간정보가 매우 정밀하게 보정되어야 하는 기술입니다. 이러한 점에서 위성영상 품질 보정 기술은 위성자료 처리 및GIS 공간정보 분야의 기술적 집약체라고 할 수 있습니다.따라서, 위성영상 품질보정 기술은 일반 영상 해석 기술과 경험만으로 구현될 수 없는 기술입니다. 최근 뉴스페이스 시대가 도래함에 따라 다양한 영상처리 및 컴퓨터비전, 딥러닝기술을 기반으로 위성영상에서 나타나는 다양한 왜곡현상을 보정하는 연구들이 활발하게 이뤄지고 있습니다. 이러한 연구들을 바탕으로 정밀한 고품질 표준영상제품을 생산하기 위해서는 인공위성 본체와 탑재체의 기하학적 구조 및 모델 해석에 대한 기술적 이해가 필수적으로 선행되어야 합니다. 당사에서 보유한 위성영상 품질보정 기술은 8년 이상 한국항공우주연구원과 고성능 인공위성에 대한 품질보정 기술을 공동으로 연구개발하면서 쌓아온 기술이며, 이를 바탕으로 업계에서 독보적인 입지를 쌓아 타 기업과의 기술 격차를 지속적으로 벌려 나아가고 있습니다. 위성 해석 기술은 관련 연구자들이 인공위성의 설계부터 제작, 공정, 시험까지 모든 과정에 참여하여 얻은 위성영상과 관련된 정보를 바탕으로 다년간의 연구 활동이 이뤄져야만 위성영상의 본질적 문제 해결과 영상 특성 해석을 정확하게 수행할 수 있습니다. 그러나 위성산업이 과거 국가 주도로 진행되는 과정에서 민간 기술 이전이 거의 이뤄지지 않아 위성영상의
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품질 보정 기술을 보유한 기관이나 기업은 거의 없는 상황입니다. 동사의 주요 인력의 경우 창업 이전인 2007년부터 2014년까지 8년간 한국항공우주연구원 내 협력기업에 근무하며 위성영상 품질보정에 대한 기술 연구와 개발을 수행하였으며 창업 초기부터(2015년) 한국항공우주연구원과 함께 광학 위성영상의 품질보정 분야에 대한 기술을 공동 연구개발하여 현재는 광학 위성영상의 특성에 따른 고품질 보정처리 기술을 자체 보유하게 되었고, 이를 기반으로 0.7m, 0.55m, 0.5m, 0.28m에 대한 고해상도/초고해상도 국가 위성의 검보정 기술력을 쌓아가고 있는 상황입니다. 또한 SAR 표준영상 생성 기술도 보유하고 있습니다. 4) Value-Added 위성영상 활용 솔루션동사는 위성영상이 가지는 시한성을 극대화하기 위하여 2018년부터 현재까지 인공지능 기반의 위성영상 분석ㆍ활용 기술에 대한 투자와 연구개발을 전사적 차원에서 지속적으로 확대하여 수행하고 있습니다. 동사는 이를 통해 자체 개발한 알고리즘을 바탕으로 영상 활용 서비스를 제공하고 있습니다.위성영상과 일반적인 영상 사이에는 많은 차이점이 존재합니다. 가장 대표적으로는 위성영상 내에 존재하는 거의 모든 객체가 매우 작게 영상화되기에, 작은 객체와 큰 객체 간의 크기 차이가 매우 극심하다는 것입니다. 일반적인 영상에서 객체들은 수십에서 수백 픽셀정도로 객체들의 크기가 클 뿐만 아니라 객체의 크기 분포가 높지 않습니다. 이에 반해 위성영상에서는 많은 객체가 수 픽셀 정도이며 커다란 건축물들이라 할지라도 수백 픽셀 정도로 나타납니다. 예를 들어 공간해상도가 1 m인 위성영상에서 일반 승용차는 5 픽셀 내외이며, 아파트, 교량, 축구장 같은 대형 객체의 경우라도 겨우 수십에서 수백픽셀까지 나타나게 됩니다. 객체탐지 모델을 개발할 때 수 픽셀 수준의 작은 객체탐지는 상대적으로 더 높은 난이도를가지고 있으며, 탐지해야 할 대상 객체의 크기가 위성영상처럼 수 픽셀에서 수백 픽셀까지매우 다양한 상황에서는 많은 기술적 Knowhow가 요구됩니다. 크기가 작은 객체를 탐지하는 것에서 치중하여 모델을 개발한다면 반대로 크기가 큰 객체의 탐지 성능이 저하될 수 있습니다. 따라서 다양한 크기의 객체를 효율적으로 탐지할 수 있도록 만들 수 있는 기술적 Know-how가 필요합니다. 당사는 이러한 부분을 해결하기 위해 자체 개발한 다양한 알고리즘을 추가로 삽입하는 등의 기술적 Know-how를 활용하였습니다. 인공위성의 카메라 센서는 하늘에서 지상을 촬영할 때 수직이 아니라 특정 각도를 가지고 영상을 촬영합니다. 촬영 각도는 작게는 1° 내외에서 크게는 수십°가 넘게 변하게 됩니다. 건물의 층고가 2층 내외로 낮은 경우에는 촬영 기울기에 영향을 크게 받지 않지만, 10층이 넘어가는 고층건물은 촬영 각도에 따라 영상에서 다양한 방향으로 누워 있는 것처럼 나타나므로 어떤 각도로 영상을 촬영하는지에 따라 모델의 객체탐지 성능을 좌우할 수도 있습니다. 동사는 이러한 인공위성 카메라 특성에 대한 이해도를 바탕으로 한 위성영상 활용 솔루션에 대한 기술적 Know-how를 보유하고 있으며, 동사가 보유한 위성영상의 특성에 맞는 딥러닝 모델과 후처리 알고리즘 개발 Knowhow는 실제 위성영상 기반 딥러닝 모델 개발 경험이 적은 타사들과는 구별되는 특장점이라고 할 수 있습니다. 이를 통해 위성영상 활용분야에서 동사의 기술적 차별화를 확보하고 있습니다. (2) 연구인력의 수준(가) 연구개발 조직 개요동사는 수준 높은 연구개발의 지속을 위해 다양한 경력과 전문성을 보유한 우수 연구개발 인력을 확충하고 있습니다. 동사 전체 직원 수 93명 중 기술 개발 및 기술제품 개발을 수행 중인 핵심 연구개발 기술인력은 총 79명으로 전체 인력 대비 85%를 차지하고 있으며, 연구개발 인력 중 약 38%는 석·박사(수료 포함) 인력으로 구성되어 있습니다. 또한, 우주지상국 구축 및 운영에 필요한 인력 고용 및 양성을 통해 양질의 청년 일자리를 창출함으로써, 뉴스페이스 시대에 공공과 민간의 승수효과로 우주산업의 건강한
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생태계를조성하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 최근 3년간 학사 이상 신규 채용자 수는 58명(학사 40명, 석사 13명, 박사 5명 / 현 재직인원 대비 67%)으로 전체 재직인원 평균 연령 만34세의 젊은 기업입니다. 동사는 아래 그림과 같이 2본부(HW개발), 3본부(SW개발) 연구개발 전담조직을 두고 있으며 총 79명의 연구인력이 기술개발에 종사하고 있습니다. 이중 38%인 30명이 석박사 학위 취득자로, 대부분 사업과 관련된 전파공학, 컴퓨터공학 및 우주공학 분야를 전공하여 전문 기술적 노하우를 보유한 인력으로 구성되어 있습니다. 기업부설연구소 인정서.jpg 기업부설연구소 인정서 기술혁신형 중소기업 확인서.jpg 기술혁신형 중소기업 확인서 창업 초부터 R 전념하여 영업이나 경영 활동에 분리된 연구전담 부서를 두었으며, 본 연구전담 부서는 한국산업기술진흥협회 인증 기업부설연구소로 등록 ('15.09) 하여 현재까지 운영하고 있습니다. 연구소는 3본부 위성영상처리실(1팀, 2팀), 응용SW개발팀, 스페이스스튜디오팀으로 세분화 하여 효율적으로 운영하고 있습니다. H/W개발 4팀, S/W개발 1실 2팀으로 연구개발에 중점을 두고 있으며 기술우위를 바탕으로 경쟁력을 확보하여 미래의 성장성을 중시하는 기술혁신형 중소기업(이노비즈)를 인증 받아 지속적으로 기술혁신 및 글로벌 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다. [연구개발 인력 현황] NO. 구분 부서 팀장 팀원(명) H/W개발 지상국운영팀 박OO 지상체계팀 전OO 위성기술개발팀 최OO 위성관제팀 이OO S/W개발 위성영상처리실 강OO 응용소프트웨어팀 김OO 스페이스스튜디오팀 양OO 합 계 (인원) (나) 주요 연구개발인력 현황 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 지상체계 팀장 전OO 지상체계시스템 설계/설치/시험 2015. 04. ~ 현재 ㈜컨텍 1994. 07. ~ 2004. 11. 하이게인안테나 저궤도/정지궤도/큐브위성의안정적 수신을 위한 안테나 시스템 및 RF 시스템 설계 및 구축 책임 연구원 정OO 지상체계시스템 설계/설치/시험 2021. 02. ~ 현재 ㈜컨텍 1996. 12. ~ 2007. 09. 휴니드테크놀러지스 저궤도/정지궤도/큐브위성의 안정적 수신을 위한 안테나 시스템 및 RF 시스템 설계 및 구축 책임 연구원 이OO 지상체계시스템 설계/설치/시험 2022. 03. ~ 현재 ㈜컨텍 저궤도/정지궤도/큐브위성의 안정적 수신을 위한 안테나 시스템 및 RF 시스템 설계 및 구축 위성기술 개발팀장 최OO 지상국 네트워크 구축 및 운영 2015. 07. ~ 현재 ㈜컨텍 위성 및 발사체와 통신 가능한 안테나 시스템 설계 및 구축 소형~대형 지구관측위성 개발 및 CONTECSAT-A 시리즈 위성 개발 선임 연구원 김OO 지상국 네트워크 구축 및 운영 2017. 08. ~ 현재 ㈜컨텍 위성 및 발사체와 통신 가능한 안테나 시스템 설계 및 구축 선임 연구원 양OO 지상국 네트워크 구축 및 운영 2018. 05. ~ 현재 ㈜컨텍 위성 데이터 수신을 위한 글로벌 지상국 네트워크 구축 및 운용 책임 연구원 이OO 위성 관제 2022. 09. ~ 현재 ㈜컨텍 광학/SAR 탑재체 위성 운영을 통한 다기종 위성 운영기술 기반 CONTECSAT-1 운영 개념 및 운영 기술 개발 선임 연구원 김OO 위성 관제 2022. 09. ~ 현재 ㈜컨텍 인공위성 운영 중 발생할 수 있는 위성 및 지상 시스템 장애에 대한 대응 절차 수립 응용 소프트웨어 팀장 김OO SW 아키텍트 2020. 02. ~ 현재 ㈜컨텍 2013. 06. ~ 2018. 09. 아이티와이즈컨설팅 2010. 10. ~ 2012. 04. 가이스트코리아 Spring Framework 기반 엔터프라이즈 환경 설계 및 개발 저궤도/정지궤도 지상국 관제 시스템 아키텍처 설계 및 개발 국가위성통합감시제어SW 아키텍처 설계 및 SW 개발 총괄 CONTEC 글로벌 지상국 관제 시스템 아키텍처 설계 및 SW 개발 총괄 책임 연구원 정OO SW 개발 2015. 10. ~ 현재 ㈜컨텍 2011. 04. ~ 2012. 04.
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한국수자원공사 저궤도/정지궤도 지상국 관제 시스템 설계 및 개발 누리호 발사를 위한 원격자료수신장비 감시제어시스템 개발 국가위성통합감시제어SW 개발 및 GS 구축 책임 연구원 정OO SW 개발 2020. 02. ~ 현재 ㈜컨텍 Spring Framework 기반 엔터프라이즈 환경 설계 및 개발 저궤도/정지궤도 지상국 관제 시스템 설계 및 개발 위성영상 직수신 및 복호화 시스템 설계 및 개발 위성영상 처리실장 강OO 영상처리 기술 및 SW 총괄 2018. 03. ~ 현재 ㈜컨텍 2013. 06. ~ 2018. 02. 전자부품연구원 위성영상 데이터 기반 위성영상 처리 및 검보정 기술 개발 총괄 위성데이터 기반 도심 주요 공간 객체 분석 변화 탐지 핵심 요소 기술 개발 총괄 관리 인공지능 기반 딥러닝 위성영상처리 및 품질향상 기술 개발 총괄 책임 연구원 홍OO 검보정 SW 개발 총괄 2018. 05. ~ 현재 ㈜컨텍 2012. 03. ~ 2016. 02. 한국항공우주연구원 위성영상 검보정을 위한 검보정 소프트웨어 개발 총괄 부산 해양나노위성 임무 수행을 위한 지상국 소프트웨어 개발 총괄 스페이스 스튜디오 팀장 양OO SAR 영상 처리 및 위성영상 활용 플랫폼 개발 총괄 2022. 03. ~ 현재 ㈜컨텍 2020. 03. ~ 현재 아주대학교 겸임교수 차량/무인기/항공기/위성용 SAR 시스템 설계 및 시스템 엔지니어링 SAR 운용 시뮬레이터 및 영상처리 프로세서 개발 및 총괄 관리 SAR 영상 활용 알고리즘 개발및 총괄 관리 위성영상 활용 서비스 제공을 위한 웹 플랫폼 개발 및 총괄 관리 주임 연구원 김OO EO 영상처리 및 위성영상활용 딥러닝 모델 개발 2020. 01. ~ 현재 ㈜컨텍 2018. 07. ~ 2020. 01. 한국전자통신연구원 2016. 06. ~ 2017. 12. ㈜지아이시스템 광학 위성영상 기반 영상처리 기법 및 딥러닝 기술 활용 서비스 기술 개발 주임 연구원 홍OO 위성영상활용 서비스 개발 2020. 05. ~ 현재 ㈜컨텍 광학/SAR 위성영상 대상 원격탐사 기법 및 딥러닝 기법 적용 활용 서비스 요소 기술 개발 딥러닝 모델 성능 향상을 위한 SAR 위성영상 전처리 기법 개발 (3) 기술의 경쟁 우위도(가) 지적재산권 현황 동사는 기술 보호 및 기업의 역량을 펼치기 위해 관련 기술의 특허 출원 및 등록을 지속적으로 확대하고 있습니다. 동사의 특허는 총 45건으로 국내 15건, 해외 30건이 등록 및 출원되었습니다. [지적재산권 보유 현황] 국내 출원(건) 국내 등록(건) 해외 출원(건) 해외 등록(건) 총 특허(건) 동사의 기술은 크게 지상국 서비스 관련 특허 13건, 영상활용 서비스 관련 특허 32건이 등록 및 출원되어 있습니다. [특허 현황] No. 구 분 특 허 명 출원/등록번호 출원/등록일 등록국가 지상국 서비스 관련 특허 등록 지상시스템의 성능검증을 위한 시스템 및 방법 대한민국 등록 안테나의 이득 대 잡음비 계산을 위한 와이팩터 측정 시스템 및 방법 대한민국 등록 NTP 서버와 NTP 클라이언트 간 시각 동기 상태의 실시간 모니터링 및 분석 장치 대한민국 등록 위성운용 서비스 관리 시스템, 위성운용 서비스 관리 장치 및 위성운용 서비스 관리 방법 대한민국 등록 미국 등록 캐나다 등록 일본 출원 중국 등록 RF-FSO 연계 방법 및 이를 수행하는 지상국 시스템 대한민국 등록 미국 등록 일본 등록 캐나다 등록 중국 출원 멀티벤더 지상국 통합제어 시스템 대한민국 출원 PCT 영상활용 서비스 관련 특허 등록 위성영상을 이용한 활용서비스 제공 장치 및 방법 대한민국 등록 미국 등록 캐나다 출원 일본 출원 중국 등록 인공지능 기반의 위성영상을 이용한 교육서비스 제공 방법 및 장치 대한민국 등록 미국 등록 일본 등록 캐나다 출원 중국 등록 발사체-위성-지상국-SI를 활용한 위성 영상 플랫폼 제공 장치 대한민국 등록 미국 등록 일본 등록 캐나다 출원 중국 출원 위성영상을 활용한 재난재해 대응 시스템 대한민국 출원 유럽 출원 미국 출원 위성정보활용 분석시스템 및 그 동작 방법 대한민국 출원 유럽 출원
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미국 출원 이벤트 위성영상 생성 장치 및 방법 대한민국 출원 유럽 출원 미국 출원 클라우드 기반의 위성정보 수신처리 장치 및 방법 대한민국 출원 유럽 출원 미국 출원 지반 침하 위험도 예측에 근거한 안전 영역 및 위험 영역 분석 서비스 제공을 위한 방법 및 시스템 대한민국 출원 위성영상을 활용한 해양폐기물 처리장치 대한민국 출원 PCT (나) 외부기관의 기술평가 내역동사는 기술성장기업으로서 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로부터 동사의 위성 데이터 All-in-One 서비스에 대하여 평가를 받았으며 2023년 5월 26일 한국발명진흥회와 한국기업데이터로부터 A, A 등급을 통보 받았습니다. 다. 성장성 (1) 기업의 성장전략 동사는 전 세계 유일의 위성 데이터 All-in-One 서비스를 바탕으로 뉴스페이스 시대를 맞아 성장하고 있는 우주 시장의 다운스트림 영역에서 사업을 전개하고 있는 우주 테크 기업입니다. 동사는 위성 데이터를 송수신하기 위해 필수적인 요소인 지상국을 구축하기 위한 기술을 바탕으로 한 지상국 시스템 엔지니어링을 시작으로 동사가 구축한 글로벌 지상국 네트워크를 활용하여 자체 지상국 없이도 동사의 지상국 네트워크를 통해 지상국 관련 서비스를 자유롭고 편리하게 이용할 수 있는 GSaaS 네트워크 솔루션(Ground Station as a Service), 지상국을 통해 수신한 위성 데이터를 활용 가능한 형태인 표준영상으로 변환하여 제공하여 위성영상의 활용도를 높여주는 위성영상 생성을 위한 데이터 처리 솔루션, 생성된 표준영상을 바탕으로 딥러닝 알고리즘을 활용하여 의사결정 및 솔루션을 제공해주는 Value-Added 위성영상 활용 솔루션의 네 가지 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 동사는 이러한 우주 시장의 다운스트림 분야 중 위성 데이터 관련 분야를 수직계열화하여 전 세계 유일의 위성 데이터 All-in-One 서비스를 제공하는 우주산업의 Full Vertical Chain 기업입니다. 동사는 현재 지상국 시스템 엔지니어링 분야에서 오랜 기간 동안 다수의 사업을 통해 쌓아온 국내 시장의 높은 점유율과 기술적 완성도를 바탕으로 글로벌 기업들과 경쟁을 펼쳐 나가고 있습니다. 당사는 이러한 지상국 시스템 엔지니어링 기술을 바탕으로 2020년 제주 자체 지상국 건립을 완료하고 지상국 서비스를 시작하였으며 현재 글로벌 7개국에 8기(국내 2기, 해외 6기)의 글로벌 지상국 네트워크 구축을 완료하여 아시아 유일의 민간 지상국 보유 기업이자 국내 유일의 상업용 지상국 서비스 기업으로써 GSaaS 네트워크 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다.향후 위성 발사가 폭발적으로 확대될 것으로 예상됨에 따라 위성 데이터를 송수신하고 활용하기 위한 지상국 수요 또한 확대될 것으로 예상되며 이 과정에서 자체 지상국을 구축하고자 하는 기업들을 대상으로 한 지상국 시스템 엔지니어링 솔루션 서비스와 함께 자체 지상국 구축 없이도 편리하게 동사의 글로벌 지상국 네트워크를 통해 지상국 관련 서비스를 이용할 수 있는 GSaaS 네트워크 솔루션 서비스에 대한 수요 또한 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다 .동사는 이러한 지상국 수요에 대응하기 위해 선제적으로 글로벌 지상국 네트워크를 구축하였으며 향후 각 대륙별 주요 거점에 총 15기의 지상국 네트워크를 구축하여 전 세계 3위 수준의 글로벌 지상국 네트워크를 통해 솔루션 제공 범위를 확대해 나갈 계획입니다. 또한 급격하게 변화하는 우주 산업의 기술 트렌드 변화에 대응하기 위해 레이저 광통신을 활용한 OGS 차세대 지상국 및 우주상황인식(Space Situation Awareness, SSA) 서비스를 개발하여 제공할 계획입니다.또한 동사는 위성에서 수신된 날 것 그대로의 원시 데이터가 갖고 있는 다양한 왜곡과 데이터 변위 등을 다양한 보정 작업을 통해 위성영상의 품질을 개선하고 고속으로 표준 영상을 생성하여 고객에게 제공하는 위성영상 데이터 처리 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 위성 영상 전처리 기술의 경우 전 세계에서도 아주 소수의 기업만이 보유한 기술로써 동사는 자체 개발
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알고리즘을 바탕으로 과거 30분 이상 소요되던 위성 영상 처리 속도를 6분대까지 단축하여 제공하고 있습니다. 향후 위성 영상의 데이터량이 폭발적으로 증가하고 우주항공, 국방, 위성 광통신, 자율주행, UAM 등 위성 영상의 적시성이 필요한 다양한 분야의 활용 가능성을 확대하기 위해 이러한 표준 영상 고속생성 처리 기술의 중요성은 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 동사는 이러한 위성영상 데이터 처리 서비스 영역을 EO/IR 위성 뿐만 아니라 SAR 위성으로 확장해 나감으로써 향후 다변화되는 고객들의 위성 영상 수요에 대응할 수 있도록 역량을 확대해 나가고 있습니다.마지막으로 동사는 이러한 서비스 영역 확장을 통해 위성 영상에 포함된 다양한 정보에 대한 공간 객체 탐지, 공간 영상 분할, 변화 탐지 등 AI Deep Learning에 기반한 기술을 적용하여 향후 뉴스페이스 시대 도래에 따른 위성영상 활용 수요 확대에 대응하기 위한 위성 영상 활용 솔루션인 Value-Added 위성영상 활용 솔루션을 개발하여 제공하고 있습니다. 동사는 이러한 위성 영상 활용 솔루션을 세종특별자치시, 부산광역시, 제주특별자치도 등 지자체와 부상항만공사, 인천항만공사, 울산항만공사, 국방과학연구소, 한국수자원공사, 행정안전부 등 정부기관에 제공하였습니다. 동사는 이러한 정부 관련 기관 뿐만 아니라 향후 민간으로의 위성 영상 활용 수요가 확대될 것을 대비하여 동사의 솔루션을 구독형 서비스로 제공할 계획이며 이를 통해 위성 영상 활용을 원하는 누구나 손쉽게 동사의 솔루션을 통해 해당 서비스를 이용할 수 있도록 제공할 계획입니다.(2) 사업의 확장 가능성동사는 현재 동사가 제공하고 있는 네 가지 솔루션의 고도화와 더불어 빠르게 변화하는 우주 시장의 산업 트렌드에 맞는 다양한 서비스를 개발하여 제공할 계획입니다.(가) 군집위성 관제 운용 솔루션 국내외 시장 변화에 발맞춰 개화하는 신시장을 빠르게 선점할 수 있도록 동사는 전 세계적으로 군집위성 자동 관제 개념이 국내에 도입되기 전부터 군집위성 관제 시스템 개발을 위한 연구를 진행해왔습니다. 또한 자동화에 초점을 두고 단일 위성용 자동 관제 시스템을 개발 중에 있으며 이를 군집위성에 확장하여 적용 가능하도록 개발할 계획입니다. (나) 위성 임무 설계 종합 엔지니어링 향후 전 세계적으로 위성 발사 및 운영이 확대될 것으로 예상됨에 따라 동사는 신규사업으로써 위성 임무 설계 종합 엔지니어링 솔루션 사업 진출을 계획하고 있습니다.동사는 위성 개발의 시작이 되는 임무 설계 기술과 위성 운영을 위한 궤도 분석 기술을 보유하고 있습니다. 최근 우주 개발이 가속화되면서 지구를 공전하는 우주 파편들이 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 따라서 이러한 파편 등의 우주 쓰레기로 인한 위성 운용 위험성을 임무 설계 단계에서 조기에 반영할 필요가 있으며, 위성 보호를 위한 보호 시스템을 어떻게 구성할지 고려할 필요성이 높아지고 있습니다. 동사는 이러한 우주 산업 환경 변화에 조기에 대응하고 시장을 선제적으로 선점하기 위해 임무 설계 시 위성체 외부 환경 요소의 운용 위험성까지 고려한 종합적인 임무 설계 솔루션 제품을 출시하여 사업을 전개해 나갈 계획입니다. (다) OGS(우주 광통신 기반 차세대 지상국) 네트워크 솔루션 개발 및 구축 사업 우주 광통신의 경우 위성-지상 간, 위성-위성 간, 위성-심우주 탐사선(Deep Space Terminal) 등 다양한 어플리케이션으로 활용되고 있습니다. 이러한 우주 광통신 기술의 경우 지속적인 기술 고도화가 이뤄지고 있으며, 양자통신, 양자 키 분배 등 차세대 기술 탑재가 가능하여 21세기 중반부터 대중화될 것으로 예상됩니다. 동사는 이러한 우주 광통신 기술을 활용하여 현재 개발중인 동사의 자체 위성 CONTECSAT-1에 광통신 모듈을 탑재할 계획입니다. 또한 동사는 지상 통신용 OGS(Optical Ground Station) 2기를 제작 중이며 이를 23년과 24년 각 1기씩 구축할 예정입니다. 이후 24년 초 발사될 자체 위성 CONTECSAT-1을 통해 국내 최초로 실증에
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나설 계획이며, 이를 바탕으로 한국항공우주연구원, 국방과학연구소 등에서 개발 중인 신형위성의 개발에도 참여를 준비하고 있습니다. 동사는 이러한 차세대 우주 광통신 기반 지상국을 바탕으로 향후 뉴스페이스 시대 속에서 더 빠르고 고용량의 데이터 송수신을 요구하게 될 고객의 요구에 선제적으로 대응하고 시장을 선점하여 글로벌 지상국 사업자로써 위치를 더욱 공고히 하고자 합니다. (라) 광학 기반 우주상황인식 솔루션 현재 우주의 지구 궤도상에는 23,000개 이상의 물체들이 추적 관측되고 있을 정도로 많은 우주물체(Debris, RSO)들이 존재하고 있는 것으로 알려져 있으며, 정지궤도위성의 경우 이러한 우주물체들과의 충돌 가능성이 4년에 1번 정도 발생할 가능성이 있다는 연구 결과도 있을 정도로 이러한 우주물체들로 인한 우주공간 혼잡이 심화되는 추세입니다. 이에 따라 우주자산의 충돌 회피를 위한 우주상황인식(우주 감시 및 추적 등) 서비스의 중요성이 확대되고 있습니다. 동사는 동사가 보유한 글로벌 지상국 내에 우주 상황 관측 및 감시를 위한 망원경 공동 설치와 더불어 동사가 보유한 글로벌 지상국 네트워크 인프라와 연계하여 실시간 관측 및 대응을 위한 시스템 개발을 본격화되어 우주상황인식 시장에서 국내 시장을 선점하고 해외시장까지 사업영역을 확장해 나갈 계획입니다. (마) 고객 요구 기반 품질 보정 솔루션 동사는 이미 위성영상 생성을 위한 데이터 처리 솔루션을 개발하여 서비스 중에 있으며 위성영상 전처리 관련 기술을 보유하고 있습니다. New Space 시대가 도래함에 따라 정부 기관 뿐만 아니라 다수의 민간 기업들의 위성 영상에 대한 수요를 충족하기 위한 다수의 위성 발사가 이뤄지고 있으며, 이러한 위성들을 통해 취득한 데이터의 활용성을 높이기 위한 위성영상 데이터 처리에 대한 수요 또한 증대되고 있습니다. 동사는 이러한 다각화되는 고객의 수요에 맞춰 고객이 원하는 형태의 다양한 위성영상 후처리 기술을 접목한 위성영상 활용도 증대 솔루션을 개발하고 있습니다. 세부적인 솔루션 기술로는 지표의 고유 특성을 반영하기 위한 '절대복사보정기술', 고해상도 광학 위성영상의 촬영폭(Swath)를 넓힐 수 있는 '모자이킹 기술', 위성 영상 내의 연무를 제거하는 '연무 제거 기술', 위성영상 고유 해상도를 높여주는 '초해상화 기술' 등이 있습니다. (사) 구독형 위성영상 분석 솔루션(CONTEC Space Studio) 동사는 현재 EO, SAR 위성영상에 딥러닝을 적용하여 웹 플랫폼 기반 위성영상 솔루션 서비스인 CONTEC with Earth를 개발하였습니다. 동사는 이러한 CONTEC with Earth를 확장한 웹 기반 위성영상 구독형 솔루션 서비스인 CONTEC Space Studio 서비스를 출시할 계획입니다. 해당 솔루션 제품은 위성영상 수집, 저장, 분석, 의사결정 지원 등 다양한 통합 솔루션 형태로 제공될 계획입니다. 동사의 구독형 위성영상 분석 솔루션의 경우 특정 솔루션에 종속된 것이 아니라 스마트시티, 해양, 농업, 산림, 국방, 재난재해 등 다양한 분야에 적용될 수 있는 웹 플랫폼 기반 서비스이며 고객이 원하는 시기에 원하는 장소에서 원하는 솔루션을 적용하여 최적의 결과를 제공받을 수 있도록 구성되었습니다. (가) 자금의 사용계획 (단위: 백만원) 구분 내역 금액 시기 비고 설비투자 VLEO 위성 발사 및 운영 '24년~'25년 ES　위성 발사 및 운영 '24년~'25년 RF 지상국 구축 비용 '24년~'25년 OGS/SSA 지상국 구축 비용 '24년~'25년 운영자금 사업 지원 및 관리 인력 등 '24년~'25년 합계 주1) 최저 공모희망가액 (20,300)원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다. 1) 설비투자 당사는 신규사업 진출 및 사업의 확장을 주된 목적으로 공모자금 대부분을 RF통신 지상국 구축 및 차세대 기술로 각광받고 있는 광학통신 및 우주상황인식 지상국 구축, VLEO(초저궤도) 및 ES(Environmental, Social) 위성 발사 및 운영 등의
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설비투자로 사용할 예정입니다. RF 지상국 및 OGS/SSA 지상국의 경우 국내외 초소형위성 수신 서비스 지원을 위한 경사궤도/극궤도용 지상국 5기를 추가로 구축할 계획을 가지고 있습니다. 특히, 국내 군용위성 프로젝트 지원 및 해외 위성 서비스를 위한 지상국 구축(Ka/Ku-band용 안테나 포함) 용도입니다. RF 지상국의 경우 국내외 지상국(4m or 6m급) 2개소(2024년) 약 40억원, 국내외 추가적인 3개소(2025년)로 약 60억원과 OGS 지상국 1개소(2024년) 20억원, OGS 지상국 2개소, SSA 지상국 3개소(2025년)로 약 100억원으로 예상되고 있습니다.동사는 신규사업 진출로 VELO 및 ES 위성을 발사하여 운영할 계획입니다.최근 1년 넘게 지속되고 있는, 러시아의 우크라이나 침공은 상업 및 정찰위성의 중요성을 다시 한 번 부각시키는 계기가 되면서, 우크라이나 정부가 미국, 유럽 및 국내에도 위성영상 공급을 요청하고 있으며, 중국정부는 러시아에 SAR 영상을 지원하고 있는 현실입니다.급변하는 국외 정세와 평/전시 상황에 대비하여 우주 전략물자를 이용한 전시운용체계 및 상호운용성(Interoperability)은 갈수록 그 중요도가 증가하고 있는 상황입니다.따라서 준 실시간으로 적의 위치를 파악하고, 타격지점에 대한 변화탐지와 타격을 위한 작전체계를 효율적으로 가져가기 위해서는 초저궤도에서 합리적인 비용으로 지능형 전천후 위성군(Satellite Constellation)을 개발/운용하는 것이 반드시 요구되고 있습니다. 동사는 VLEO 위성 발사 및 운영의 경우 초저궤도(고도 300km)에서 초소형 군집위성 30기 발사 및 운영을 위한 비용(위성설계 비용 + 위성제작 일부비용)입니다. 특히, 당사의 글로벌 지상국을 통한 초단기 재방문 주기를 통해 획득한 영상의 실시간 활용과 군 작전 시 킬체인(kill-chain) 강화가 가능하며, 실시간으로 재난현황 또한 파악이 가능한 점을 지니고 있습니다.예측 불가능한 위기에 대응할 지속가능 경영의 대두에 따른 ESG의 중요성 확장되는 추세이며, ES(G) 경영을 위하여 필요한 데이터를 수집하고 분석하는데있어 인공위성 데이터는 매우 유용한 데이터 입니다. 현재 전지구적 문제로 대두되는 탄소 배출에 따른 기후변화 문제가 매우 심각한 상황에서 도심지 내 메탄가스 배출의 상당부분은 플랜트 시설에서의 탈루성 배출이 대부분이며, 지속적 모니터링 및 관리를 통한 사회성과 창출 필요합니다.동사는 준실시간 탄소 모니터링 체계를 구축하기 위해 ES위성 발사 및 운영을 통해 시스템을 구축하고 데이터의 수집/분석자료를 토대로 탄소 모니터링 서비스를 제공할 예정입니다. (단위: 백만원) 구분 내역 시기 합계 2023년 2024년 2025년 RF 지상국 구축 국내외 초소형위성 수신 서비스 지원을 위한 경사궤도/극궤도용 지상국 추가 구축 (5기) OGS/SSA 지상국 구축 OGS 운용에 적합한 장소에 추가 지상국 구축 (3기)SSA 서비스 고도화를 위한 추가 구축 (3기) VLEO 위성 발사 및 운영 VLEO(초저궤도)에서 초소형 군집위성 30기 발사 및 운영을 위한 비용 (설계 및 제작 등) ES 위성 발사 및 운영 ES(Environmental, Social) 위성 1기 발사 및 운영을 위한 비용（설계 및 제작 등) 합계 VELO 위성 초기 설계로 약 30억원(2024년), VELO 위성 제작 일부 비용 약 100억원(2025년)으로 총 130억원, ES위성의 경우 초기 설계 비용 약 10억원(2024년), 위성 제작 일부 비용으로 약 30억원(2025년)으로 총 40억원으로 예상되고 있습니다. RF 지상국 및 OGS/SSA 지상국의 경우 국내외 초소형위성 수신 서비스 지원을 위한 경사궤도/극궤도용 지상국 5기를 추가로 구축할 계획을 가지고 있습니다. 특히, 국내 군용위성 프로젝트 지원 및 해외 위성 서비스를 위한 지상국 구축(Ka/Ku-band용 안테나 포함) 용도입니다.RF 지상국의 경우 국내외 지상국(4m or 6m급) 2개소(2024년) 약 40억원,
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국내외 추가적인 3개소(2025년)로 약 60억원과 OGS 지상국 1개소(2024년) 20억원, OGS 지상국 2개소, SSA 지상국 3개소(2025년)로 약 100억원으로 예상되고 있습니다. 2) 운영자금 당사는 위성 제작관련하여 해외 업체와의 협업을 진행하고 있으며, 해외 지상국 구축과 관련하여 현지 공사 초기부터 구축 완료시까지 당사 인력이 직접 현지에서 업무를 수행하고 있습니다. 가) 마케팅 비용 마케팅 비용은 당사 제품 및 서비스를 해외에 홍보 및 광고하는데 집중적으로 사용할 계획입니다. 2023년, 2024년, 2025년 마케팅 비용은 시장 및 고객 확대를 위한 공격적인 마케팅 활동 집중, 가망/신규/재계약 고객별 타겟 마케팅 실시할 계획으로 세부내용은 아래와 같습니다. - 전시 및 고객 행사 통해 제품 홍보 및 가망 고객 발굴 (Space Tech Expo, International Astronautical congress 등 전시 25회 참가) - 당사 자체 주관 우주 컨퍼런스 개최(약 30개국 50개 기업 및 정부기관 등 250명 이상 참석한 컨텍 주관 International Space Summit 행사 추가 개최) - 온라인 SNS 마케팅 및 광고 (우주소식 뉴스레터의 발행 등 우주산업 대중화 홍보사업) 나) 경영 지원 및 연구개발 인력 당사는 공모자금을 활용하여 고급 인력을 아래와 같이 채용 할 계획입니다. (단위 : 명) 구분 합계 경영지원 연구인력 합계 ① 2024년 1명의 경영지원팀 충원하여 내부회계관리제도 운영 업무를 수행할 수 있도록 조직을 강화하고자 합니다. 이를 통해 내부회계관리제도의 운영과 인사평가 업무를 전문적이고 효과적으로 수행할 수 있으며, 조직의 재무건전성과 인력 관리 효율성을 향상 시키려고 합니다. ② 연구인력으로 VLEO 위성 및 ES 위성 운영 관련 인력 을 2023년 2명, 2024년 3명을 추가 채용할 계획입니다. 추가 채용된 인력을 활용하여 자체 위성 운영 인력 수준 강화 및 글로벌 경쟁 환경에서 우위를 점하기 위한 선제 조치를 할 계획입니다. 라. 재무상황 (1) 재무적 성장성 (단위 : 백만원) 구분 2020년도 2021년도 2022년도 2023년 반기 매출액 (증감률 %) 영업이익 (증감률 %) (흑자전환) (적자전환) (적자지속) -4,068(적자지속) 1인당 부가가치 경상이익률(%) 주1) 2023년 반기 증감율은 동사의 수주 잔고 등을 고려한 연환산 실적 추정을 통해 산정하였습니다 주2) 1인당 부가가치율=매출액/인력 주3) 적자지속에 따라 1인당 부가가치 및 경상이익률의 산출을 생략하였습니다. 동사의 외형은 2021년도를 기점으로 가파른 성장세 보여주고 있으며, 2023년도 또한 약 300억원의 외형 달성과 금번 공모유입 자금을 기반하여 2024년 이후의 성장성도 가파를 것으로 전망하고 있습니다. 2023년 반기 실적의 경우 동사가 속해 있는 국내 우주 산업 특성에 따라 매출이 하반기에 집중됨에 따라 매출액이 다소 낮은 편입니다. 다만, 대부분의 매출이 하반기에 집중되어 있는 점과 수주잔고 현황을 고려해 볼 때 2023년 매출 또한 크게 확대될 것으로 기대되고 있습니다. 2) 재무적 안정성 구분 2023년 반기 2022년 2021년 2020년 컨텍 업종평균 주1) 유동비율 부채비율 차입금의존도 당좌비율 이자보상배율 주3 주3 주3 주1) 업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 - J582. 소프트웨어 개발 및 공급업 기준입니다. 주2) 동사는 2020년과 2021년 재무제표의 경우 K-GAAP 기준으로 임의감사를 받았으나, 비교가능성을 위해 K-IFRS 기준으로 재작성한 재무제표를 기준으로 상기 지표를 산출하였습니다. 주3) 영업손실로 인해 산출 결과가 부(-) 값을 보이는 항목입니다. 동사의 일부 재무안정성 지표가 업종평균 대비 열위한 것은 2021년 이후 지속된 적자 시현으로 인한 결손금이 누적된 것에서 기인합니다. 유동비율 및 당좌비율의 경우 2022년까지 상환전환우선주가 유동부채로 인식되어 각각 53.47%와
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52.12%였으나 2023년 상환전환우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 상환전환우선주의 이자비용과 당사 밸류에이션 상승에 따른 파생상품(RCPS 옵션가치) 평가손실이 사라져 유동비율 및 당좌비율은 1201.16%와 1126.10%로 증가하였습니다.동사의 유동비율은 2021년말 기준 36.77%로 업종 평균(167.85%) 대비 열위한 수준으로 기록되었으며 당좌비율도 2021년말 35.30%로 업종평균(163.67%) 대비 열위한 수준을 기록하고 있으나 2022년에는 각각 53.47%와 52.12%로 개선되었습니다. 2023년 반기 중에는 상환전환우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 상환전환우선주의 이자비용과 당사 밸류에이션 상승에 따른 파생상품(RCPS 옵션가치) 평가손실이 사라져 각각 1201.16%와 1126.10%로 지표가 크게 개선되었습니다. 동사의 차입금 의존도는 21년 32.51%로 업종 평균 20.46%보다 높은 수준이었으나 2023년 중 기존 차입금 전액이 상환됨에 따라 2023년 반기 기준 차입금 의존도는 0%로 업종 평균보다 양호한 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 부채비율은 2022년말 -360.26%에서 23년 반기 기준 9.85%로 개선되었습니다. 이는 2022년말 부채로 계상되어 있던 상환전환우선주 전량이 보통주로 전환됨에 상환전환우선주의 이자비용과 당사 밸류에이션 상승에 따른 파생상품(RCPS 옵션가치) 평가손실이 사라져 유동부채가 감소한 것에 기인합니다. (가) 감사인(공인회계사)의 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 회계기준 비고 2023년(제9기) 대주회계법인 K-IFRS 2022년(제8기) 우리회계법인 적정 K-IFRS 외부감사 2021년(제7기) 신한회계법인 적정 K-GAAP 외부감사 2020년(제6기) 신한회계법인 적정 K-GAAP 외부감사 동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정감사인으로 우리회계법인을 지정 받아 회계감사를 수검하였습니다. 2022년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하고 있습니다. K-IFRS 전환일은 2021년 01월 01일이며, 전환 후 감사를 수검 받았으며 이에 대한 감사인 의견은 적정 의견이었습니다.또한, 동사는 2022년 08월 30일 내부회계관리규정을 신설하였으며, 2022년 07월 한울회계법인과 내부회계관리제도를 구축을 위한 용역 계약을 체결하여 증권신고서 제출일 현재 초도 프로세스 구축 용역에 대해 논의하고 있으며 향후 Control Matrix를 기반으로 정해진 주기별 Test를 통해 고도화, 내부회계관리제도 설계 평가 및 개선된 미비점에 대한 문서화에 대한 작업을 진행하여 내부회계관리제도 구축을 완료할 계획입니다. 한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다. 마. 경영환경 (1) CEO의 자질이성희 대표이사는 한국항공우주연구원 재직 중 나로호 발사임무와 정지궤도위성관제임무, 캐나다 Carleton University 교환연구원으로 큐브위성 관련 업무 수행 등 16년간 우주산업 분야에 근무한 경험을 바탕으로 우주분야 지상시스템의 하드웨어 및 소프트웨어 개발 업종으로 `15년 1월 5일에 ㈜컨텍을 창업하였습니다. 이를 통해 현재까지 척박한 국내 우주산업 여건 하에서 우주 스타트업의 생태계 조성을 위해 건전한 기업가 정신 및 첨단기술을 바탕으로 대한민국 우주산업을 선도하는데 기여하고 있습니다. [대표이사 경력] 직책명 성명 주요경력 비고 대표이사(상근/등기) 이성희(75.06.19) - 컨텍 대표이사(15.01∼현재) - 한국항공우주연구원(02.03~18.01)- 아주대학교 우주전자정보공학
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박사(18.08) (2) 경영의 투명성 및 안정성 증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 3인의 사내이사(이성희 대표이사, 이재원 부대표이사, 서동춘 이사)와 2인의 사외이사(김재현 사외이사, 곽수영 사외이사)로 구성되어 있고 1인의 비상근 감사(정성호 감사)를 선임하고 있습니다. 해당 이사회 구성원은 최대주주 등과 특수한 관계가 없는 제3자로 구성되어 있습니다. 동사의 이사회 및 감사 구성은 다음과 같습니다. [이사회 및 감사 구성] 성명 직책 담당업무 최대주주와의 관계 이성희 대표이사(등기/상근) 경영총괄 본인 이재원 부대표이사(등기/상근) 경영관리총괄 해당사항 없음 서동춘 CFO(등기/상근) 재무총괄 해당사항 없음 김재현 사외이사(등기/비상근) 사외이사 해당사항 없음 곽수영 사외이사(등기/비상근) 사외이사 해당사항 없음 정성호 감사(등기/비상근) 감사 해당사항 없음 선임된 사외이사와 감사는 최대주주인 대표이사와 특수관계가 없는 타인으로서 독립성을 갖추었다고 판단되며, 사외이사는 산업 분야 전문가로 동사의 경영진에 대하여 충분한 이해도를 바탕으로 견제할 수 있을 것으로 판단됩니다. 감사의 경우 법률 전문가로서 회사의 감사를 효과적으로 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 이에 동사의 경영의 투명성 및 안정성을 위한 이사회가 적절히 구성되었다고 판단되며, 사외이사와 감사는 그 역할을 수행하기에 충분한 독립성과 전문성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.(3) 경영의 독립성동사는 최대주주인 대표이사 및 일부 조직의 단독 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있다고 판단됩니다. 이에 따라 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단되며, 상장주관사 선정 이후 내부통제 강화를 위하여 상법 제393조 및 정관을 근거로 상장회사에 준하는 이사회 운영을 이어오고 있습니다. 또한 상장회사 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정, 주주총회 규정을 제정하여 현재까지 동 규정에 따라 내부통제 장치를 적절하게 운영하고 있습니다. 또한 동사는 회사의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 할 목적으로 2022년 08월 30일 이해관계자 거래규정을 제정 및 개정하였습니다. 동사는 자금거래 등 신용공여를 원칙적으로 제한하고, 일정 수준 이상의 거래는 이사회의 승인을 받도록 통제절차를 강화하였습니다. 【이해관계자와의 거래에 관한 규정】 제1조 (목적) 이 규정은 주식회사 컨텍(이하 '회사'라 한다)의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 한다. 제2조 (적용범위) 본 규정에서 정하지 아니한 사항은 정관 및 관련 법규정에 따른다. 제3조 (용어의 정의) ① “이해관계자”라 함은 상법 542조의 9 제1항 각 호에 해당하는 자로서 당해 법인의 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사(「상법」제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다), 집행임원 또는 감사(감사위원회의 위원을 포함한다)를 말한다. ② "최대주주" 라 함은 회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그의 특수관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인을 말한다. ③ “주요주주”라 함은 「상법」제542조의 8 제2항 6호에 해당하는 자로서 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주를 말한다. ④ “특수관계인”이라 함은 본인과 「상법」시행령 제34조 제4항에 해당하는 특수한 관계에 있는 자를 말한다. 제4조 (이해관계자에 대한 신용공여의 제한) 회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각목의 1에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다. 1. 금전, 증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여 2. 채무이행의 보증 3. 자금 지원적 성격의 증권 매입 4. 담보를 제공하는 거래 5. 어음을 배서(「어음법」 제15조제1항에
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따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래 6. 출자의 이행을 약정하는 거래 7. 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조 제1항 제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래 8. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조 제1항 제5호에 따른 거래 9. 기타 법령에서 금지하는 거래행위 제5조 (일반원칙의 예외) 회사는 제4조의 조항에도 불구하고 다음 각목의 1에 해당하는 경우에는 이해관계자에 대한 신용공여를 할 수 있다. 1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 1억원의 범위 에서 금전을 대여하는 행위 2. 기타 법령에서 허용하는 신용공여 3. 그 밖에 경영 건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 법인인 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다)를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여 제6조 (기타 거래의 제한 및 절차) 회사는 이해관계자 및 특수관계자와 다음 각 호에 해당하는 거래(제4조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다. 1. 단일의 거래규모가 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1 이상인 거래 2. 해당 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5 이상인 거래 ② 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사하지 못한다. ③ 회사는 제1항에 따른 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1의 사항을 보고하여야 한다. 1. 거래의 목적 2. 거래의 상대방 3. 거래의 내용, 일자 기간 및 조건 4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액 제7조 (제한의 예외) 제6조에도 불구하고 이사회에서 거래총액을 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 이행하는 거래는 이사회의 승인을 얻지 아니하고 이를 할 수 있으며, 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다. 전술한 바와 같이, 증권신고서 제출일 현재 동사는 경영투명성을 확보하기 위한 구조와 절차를 정하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 대한 규모, 절차, 거래조건의 적정성 또한 합리적인 방법으로 산정하고 있는 것으로 파악됩니다. 바. 기타 투자자 보호 기타 투자자 보호를 위한 제반사항 등에 대한 기업실사 점검 의견은 다음과 같습니다.(1) 주식등 발행 관련 사항동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 주식매수선택권 부여 또한 부여대상, 부여절차, 행사가액의 적정성 등을 검토한 결과 특이사항 없습니다. (2) 최대주주등 관련 사항신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다. [최대주주 등 공모 전 및 공모 후 지분율 현황] (단위 : 주) 구분 성명 관계 주식의 종류 소유주식수(지분율) 공모전 공모후 최대주주등 이성희 최대주주 보통주 서동춘 최대주주 등 보통주 이재원 최대주주 등 보통주 백재현 최대주주 등 보통주 신창호 최대주주 등 보통주 합 계 주) 증권신고서 제출일 현재 총발행주식수 기준 지분율 최대주주 등은 증권신고서 제출일 현재 4,152,360주(신고서 제출일 발행주식총수의 33.65%)를 보유하고 있으며, 최대주주의 보유주식은 상장 후 3년간 매각이 제한되며, 최대주주를 제외한 최대주주 등은 552,540주는 상장일로부터 1년 ~ 3년간 한국예탁결제원에 의무보유 예정입니다.신주모집주식수 2,000,000주와 구추매출주식수
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60,000주, 상장주선인의 의무인수분 49,261주를 포함한 공모후 발행주식총수 기준 최대주주등의 지분율은 28.87%이며 임직원 등의 우호지분 10.79%를 합치면 39.66%로서 상장 후 안정적인 경영권확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 최대주주등과의 거래 관련하여 이해관계자 거래규정을 제정하여 구비하고 있으며 해당 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다.이 외 동사는 전환사채, 신주인수권부사채 등 보통주식으로 전환 가능한 사채가 존재하지 않으며, 전환가능한 우선주식 또한 존재하지 않기에 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 확보 위험은 제한적으로 예상됩니다.(3) 이사회 및 감사 관련 사항이사 및 감사는 신고서 제출일 현재까지 회사의 경영에 필요한 상법상의 활동을 수행하고 있으며, 이사회 및 주주총회 의사록은 적절히 작성/관리되고 있습니다. 임원의 보수한도는 매년 정기주주총회의 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제7기(2022.01.01 ~ 2022.12.31)에 대한 임원 보수한도는 정기주주총회에서 이사 20억원, 감사 1억원으로 승인되었으며 승인한도 내에서 집행되었습니다. 또한 동사는 주주총회의 승인을 받은 임원퇴직금규정을 시행하고 있으며 규정 상 지급률 한도는 대표이사 포함 최대 2.0배로 업계 통념상 적절한 수준인 것으로 판단됩니다.증권신고서 제출일 현재 타사 임원을 겸직하고 있는 동사의 임원은 다음과 같습니다. (기준일 : 증권신고서 제출일) 성 명 (생년월일) 회사명 직책명 겸직회사와 회사의 관계 이성희(75. 06. 19) (주)씨에스오 사내이사 자회사 백재현(67. 11. 09) (주)쎄스 대표이사 자회사 김재현(69. 07. 21) 아주대학교 교수 관계없음 곽수영(80. 10. 29) 한밭대학교 교수 관계없음 정성호(77. 05. 16) 법률사무소 늘벗 대표변호사 관계없음 동사의 이성희 대표이사는 동사의 자회사인 ㈜씨에스오의 사내이사직을 겸직하고 있으며, 백재현 전무이사 또한 동사의 자회사인 ㈜쎄스의 대표이사직을 겸직하고 있습니다. 해당 겸직사항의 경우 이사회를 통해 겸직 허가를 득한 후 취임하였으며, 동사와 거래관계가 없고 이해 상충 발생 가능성은 없는 것으로 판단됩니다. 동사의 김재현 사외이사는 증권신고서 제출일 현재 아주대학교에 겸직하고 있습니다. 아주대학교와 동사의 경우 거래관계가 없으며 동사와 별도의 이해관계가 없습니다. 이에 따라 겸직으로 인한 이해상충의 가능성은 없는 것으로 판단됩니다. 동사의 곽수영 사외이사는 증권신고서 제출일 현재 한밭대학교에 겸직하고 있습니다. 한밭대학교와 동사의 경우 거래관계가 없으며 동사와 별도의 이해관계가 없습니다. 이에 따라 겸직으로 인한 이해상충의 가능성은 없는 것으로 판단됩니다. 동사의 정성호 감사는 증권신고서 제출일 현재 법무법인 늘벗의 대표변호사로 재직하고 있습니다. 법무법인 늘벗과 동사와의 거래관계가 존재하지 않으며, 해당 겸직으로 인한 동사와의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다. (4) 관계회사 관련 사항 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 천원) 상호 설립일 주소 주요 사업 2023년 반기말 자산총액 지배관계 근거 주요 종속회사 여부 해외 시장 마케팅 지분율 80% 해당 (주)쎄스 대전광역시 유성구 지족로 148번길 5-31 위성 영상 판매 및 활용 서비스 지분율 74.63% 해당 (주)씨에스오 대전광역시 유성구 지족로 148번길 5-34 2층 인공위성 및 탑재체 개발 공급, 위성용 카메라 개발 공급 지분율 60% 해당 동사는 증권신고서 제출일 현재 3개의 관계회사를 두고 있으며 Contec Space S.ar.l.의 경우 룩셈부르크 현지 법인으로써 동사의 핵심제품인 위성 데이터 All-in-One 서비스에 대한 해외 현지 마케팅과 더불어 다양한 전시회 참석을 통한 동사의 인지도 향상을 위한 업무를 수행하고 있습니다. (주)쎄스의 경우 위성 영상 판매 및 직수신 시스템 구축 및 운영, 위성영상 활용 솔루션 판매를 주요 사업으로 하는
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법인으로써 위성영상 판매 사업 및 직수신 시스템 구축에 필요한 모든 HW, SW에 대한 설계, 구축 및 운영 지원 서비스를 제공하고 있습니다.(주)씨에스오의 경우 인공위성 및 탑재체 개발 공급 및 위성용 광학계 및 카메라 개발 공급을 주요 사업으로 하는 법인으로써 지구 관측 플랫폼 및 위성용 초고해상도 카메라 개발, 관측 탑재체 R 통한 인공위성 및 탑재체 개발 업무를 수행하고 있습니다.(5) 상장주선인 지분 보유 관련 사항동사의 대표주관회사인 대신증권(주)는 2022년 06월 11일 상환전환우선주 약 10억원을 취득하였습니다. 이후 대신증권(주)는 2023년 05월 31일 상환전환우선주에 대하여 보통주로 전환하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 대신증권(주)의 보유주식수는 64.560주(0.52%)입니다. [상장주선인의 주식 보유 내역] (단위 : 원, 주, %) 상장주선인명 구분 주식종류 총 취득금액 현재 주식수(지분율 비고 대신증권(주) 상환전환우선주 전환 상환전환우선주 → 보통주 3/5 상장일로부터 1개월 의무보유2/5 상장일로부터 2개월 자발적 의무보유 상기 사항 이외에 상장주선인인 대신증권(주)이 취득한 동사 주식은 없으며, 주관사가 보유한 주식(각 64,560주)에 대하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거 상장일로부터 1개월간 의무보유할 의무가 존재하며, 추가적으로 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 따라 2개월간 자발적 의무보유를 진행합니다. 이에 따라 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하였습니다.한편, 상장주선인인 대신증권(주)와 동사 주식 주당 취득가액은 15,478원(총 취득금액/현재 주식수)으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 20,300원과의 괴리율은 31.2%, 최고가액인 22,500원과의 괴리율은 45.4%입니다. [상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율] (단위 : %, 회) 인수인 명 주식종류 희망 공모가액 취득가액 괴리율 비고 대신증권(주) 보통주 15,478원 주) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 대신증권㈜의 지분율은 0.52%(공모 후 0.45%, 의무인수분 별도)로 해당사항이 없습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조 (공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④
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제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다) (6) 기타사항동사는 증권신고서 제출일 현재 정관상 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다. 동사가 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 없습니다. 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다. 동사는 기업실사 결과 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있다고 판단되며, 이해관계자거래규정 및 공시정보관리규정을 토대로 공시 담당자를 선정하여 상장 후 증권발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직과 규정을 갖추고 있습니다. 또한, 동사는 내부정보이용 및 임직원의 불공정거래를 방지하고 공시정보가 관련법규에 따라 정확하고 완전하며 공정하고 시의적절하게 공시될 수 있도록 공시정보관리규정을 2022년 08월 30일 제정하였습니다. 더불어 동사는 임직원을 대상으로 보안교육을 수시로 실시 중입니다. 이처럼, 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있어 기타 투자자보호 관련 제반 사항을 저해할 만한 요소는 없는 것으로 판단됩니다. 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 주식회사 컨텍의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 코스닥시장 상장을 위한 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 컨텍의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 주식회사 컨텍의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 방법 개요 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 주식회사 컨텍의 2022년 온기 및 2023년 상반기 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 추정실적, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다. (2) 평가방법 선정 (가) 평가방법 선정 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을
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추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 선정 대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 주식회사 컨텍의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 유사기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 【주식회사 컨텍 비교가치 산정시 PER 적용사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 주식회사 컨텍의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. 【주식회사 컨텍 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는
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지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다. EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. 다. 유사기업의 선정 (가) 유사기업 선정 요약 동사는 증권신고서 제출일 현재 우주 지상국 설계, 구축, 운용부터 위성 데이터 수신, 처리, 분석/활용의 서비스를 제공하는 사업을 영위하는 기업으로, 한국표준산업분류 상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"으로 분류되어 있습니다.유사 기업군의 선정을 위하여 [기타 무선 통신장비 제조업(C26429)], [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)], [항공기, 우주선 및 보조장치 제조업(C31310)], [항공기용 부품 제조업 (C31322)], [그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299)] 내 유가증권시장 및 코스닥시장 상장기업을 모집단으로 선정하였습니다. 선정된 모집단을 바탕으로 전방산업을 포함한 사업적 유사성, 제품 및 기술 유사성, 재무적 유사성, 일반적 유사성 등을 전반적으로 검토하여 한화에어로스페이스, 제노코를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.최종 선정된 유사기업은 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로. 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 【유사기업 선정 기준 요약】 구분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 업종 유사성 한국산업표준분류 기준 아래의 업종에 속한 상장사1) 기타 무선 통신장비 제조업(C26429) : 29개사2) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222) : 101개사3) 항공기, 우주선 및 보조장치 제조업(C31310) : 3개사4) 항공기용 부품 제조업 (C31322) : 4개사5) 그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299) : 63개사 인텔리안테크, 라이트론, 에프알텍, 제노코, 딥노이드, 수산아이앤티, 코닉오토메이션, 엠아이큐브솔루션, 한국항공우주산업, 에이피위성, 쎄트렉아이, 한화에어로스페이스, 켄코아에어로스페이스, 아스트, 하이즈항공, 한화시스템, 삼성전기, 한솔테크닉스 200개사 2차 사업의 유사성 주력사업이 유사한 기업- 회사의 주요 사업이 다음 사업 중 하나일 것1) 우주관련 산업 내 발사체 및 안테나 2) 위성 지상국 또는 위성 탑재체 3) 항공우주 분야로의 위성시스템(S/W) 쎄트렉아이, 한화에어로스페이스, AP위성, 인텔리안테크, 한국항공우주, 켄코아에어로스페이스, 제노코, 한화시스템 8개사 3차 제품 및 서비스유사성 제품 및 서비스가 유사한 기업1) 우주 지상국 설계, 구축, 운용부터 위성 데이터 수신, 처리, 분석/활용과 유사한 제품 또는 서비스 등을 보유한 기업2) 우주관련 사업을 영위하나 방산 영역으로 50% 이상 비중이 아닐 것 쎄트렉아이,
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한화에어로스페이스, AP위성, 인텔리안테크, 켄코아에어로스페이스, 제노코 6개사 4차 재무 유사성 1) 위성사업, 항공우주와 관련된 사업에서 매출 발생 기업2) 2022년 온기 영업이익 혹은 당기순이익 적자 시현 기업 제외 한화에어로스페이스, AP위성, 인텔리안테크, 켄코아에어로스페이스,제노코 5개사 5차 일반 유사성 1) 상장 후 1년 이상 경과하였을 것2) 최근 1년 이내 거래정지 사유가 없을 것3) 최근 1년 간 주요 경영상의 변화(합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, 소송 등)가 없을 것4) 비경상적 Multiple 제외(50배 초과) 한화에어로스페이스, 제노코 2개사 (나) 유사기업 선정 세부내역 ① 1차 - 업종 유사성 (모집단 선정)동사는 증권신고서 제출일 현재 우주 지상국 설계, 구축, 운용부터 위성 데이터 수신, 처리, 분석/활용의 서비스를 제공하는 사업을 영위하는 기업으로, 한국표준산업분류 상 "응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)"으로 분류되어 있습니다.유사 기업군의 선정을 위하여 [기타 무선 통신장비 제조업(C26429)], [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)], [항공기, 우주선 및 보조장치 제조업(C31310)], [항공기용 부품 제조업 (C31322)], [그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299)] 내 유가증권시장 및 코스닥시장 상장기업을 모집단으로 선정하였습니다. 선정된 모집단은 아래와 같습니다. 업종 개수 해당회사 기타 무선 통신장비 제조업(C26429) 29개사 휴니드테크놀러지스, 알에프텍, 모베이스, 유니온커뮤니티, 텔콘알에프제약, 이노와이어리스, 쏠리드, 서진시스템, 에이텍모빌리티, 에치에프알, 이랜텍, 알에프에이치아이씨, 기산텔레콤, 성우전자, 케이엠더블유, 에이스테크놀로지, 파인디지털, 백금티앤에이, 인포마크, 유아이엘, 삼영이엔씨, 라이트론, 에프알텍, 인텔리안테크놀로지스, 제노코, 아이에이, 씨에스, 케스피온, 삼지전자 기타 무선 통신장비 제조업(C26429) 101개사 유엔젤, 텔코웨어, 현대오토에버, 뷰노, 티라유텍, 핸디소프트, SBI핀테크솔루션즈, 바이브컴퍼니, 알서포트, 케이지이니시스, 지니언스, 네이블커뮤니케이션즈, 지니뮤직, 알티캐스트, 비트나인, 크라우드웍스, 유비케어, 영림원소프트랩, 포시에스, 제이엘케이, 코나아이, 오상자이엘, 인지소프트, 이노뎁, 모코엠시스, 비트컴퓨터, 웹케시, 이씨에스텔레콤, 에프에스엔, 미디어젠, 세중, 라온피플, 쿠콘, 셀바스에이아이, 나무기술, 에이트원, 핀텔, 이노룰스, 모바일어플라이언스, 비플라이소프트, 플래티어, 파수, 코난테크놀로지, 솔트룩스, 한국정보인증, 씨유박스, 씨이랩, 오픈놀, 브리지텍, 링크제니시스, 한솔인티큐브, 오브젠, 브레인즈컴퍼니, 토탈소프트뱅크, 폴라리스오피스, 현대이지웰, 트윔, 팅크웨어, 키네마스터, 지어소프트, 엔에이치엔벅스, 핑거, 커넥트웨이브, 네오위즈홀딩스, 엑스큐어, 라이프시맨틱스, 위세아이텍, 한글과컴퓨터, 스카이문스테크놀로지, 비투엔, 웨이버스, 시큐브, 신테카바이오, 엠디에스테크, 이스트소프트, 마음에이아이, 맥스트, 오픈엣지테크놀로지, 딥노이드, 아이퀘스트, 엠로, 루닛, 디어유, 수산아이앤티, 코닉오토메이션, 토마토시스템, 엠아이큐브솔루션, 유비온, 지란지교시큐리티, 이루온, 모아데이타, 이지케어텍, 버넥트, 슈어소프트테크, 다날, 알체라, 갤럭시아머니트리, 비즈니스온커뮤니케이션, 티사이언티픽, 원티드랩, 엔텔스 항공기, 우주선 및 보조장치 제조업(C31310) 3개사 한국항공우주산업, AP위성, 쎄트렉아이 항공기용 부품 제조업 (C31322) 4개사 한화에어로스페이스, 켄코아에어로스페이스, 아스트, 하이즈항공 그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299) 63개사 한솔테크닉스, 삼성전기, 해성디에스, 드림텍, 삼화전자공업, 한화시스템, 써니전자, 엘지이노텍, 솔루엠, 씨엔플러스, 파인엠텍, 와이제이엠게임즈, 에이치엘비이노베이션, 리노공업, 엑스페릭스, 알엔투테크놀로지, 아이엠, 상신전자, 샘씨엔에스, 바이오로그디바이스, 덕우전자, 와이솔,
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알에프머트리얼즈, 아모그린텍, 삼에스코리아, 파트론, 에스비더블유생명과학, 풍원정밀, 삼영에스앤씨, 엠케이전자, 덕산네오룩스, 하이소닉, 지오엘리먼트, 이랜시스, 제이앤티씨, 월덱스, 세경하이테크, 한국컴퓨터, 나노씨엠에스, 동일기연, 오킨스전자, 아이티엠반도체, 케이에이치바텍, 제이엠티, 알에스오토메이션, 아모센스, 다산솔루에타, 캠시스, 나무가, 아모텍, 파버나인, 대주전자재료, 라온텍, 티에프이, 액트로, 와이팜, 유티아이, 비케이홀딩스, 이녹스첨단소재, 에스엔케이폴리텍, 성우테크론, 시노펙스, 모아텍 합계 총 200개사 (자료: kisline, DART 전자공시시스템) ② 2차 - 사업 유사성1차 유사기업(모집단) 200개사 중 세부적인 사업 및 제품 유사성을 기준으로 8개사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 【유사기업 선정 기준 요약】 주력사업이 유사한 기업- 회사의 주요 사업이 다음 사업 중 하나일 것1) 우주관련 산업 내 발사체 및 안테나2) 위성 지상국 또는 위성 탑재체 3) 항공우주 분야로의 위성시스템(S/W) 【유사기업 선정 내역】 회사명 2022년 온기 주력 사업과 제품의 매출 비중 쎄트렉아이 위성사업(위성시스템, 위성지상국 등) 85.64%, 위성영상 등 9.12%, 인공지능 기반 위성 데이터 분석 5.23% 한화에어로스페이스 항공엔진(엔진 부품,항공 및 발사체의 연료 등) 19.07%, 항공우주체계 등 49.95%, 시큐리티 13.94%, 항공우주(위성시스템 등) 1.27% 등 AP위성 위성사업 (위성통신단말기 45%, 위성통신단말기 개발 0%, 인공위성 및 부분품 개발 55%, 위성통신단말기 판매 0%) 인텔리안테크 위성통신 안테나 72.46%, 위성방송 수신안테나 5.26%, 기타 22.29% 한국항공우주산업 고정익부문(고등 훈련기, 전투기 등) 28.72%, 회전익부문(기동헬기, 무장헬기, 군수단품류 등) 33.80%, 기체부문(기체구조물 제작 등) 26.99%, 기타(방산, 훈련기 등) 10.49% 켄코아에어로스페이스 미국 민수 및 방산 항공기, 우주발사체 16%, 항공기 16%, MRO(군용기, PTF Conversion) 42%, 우주항공원소재 26% 제노코 위성통신(위성탑재체, 본체, 발사체, 위성운용국 등) 34,18%, 항공전자 6.38%, EGSE/점검장비(차세대중형위성 XTX EGSE, 정비장비 등) 18.58%, 핵심부품 40.86% 한화시스템 방산(항공우주체계, 종합군수지원 등) 74.99%, ICT(전산시스템 등) 24.98%, 신사업(위성통신안테나. 디지털플랫폼 전장센서 등) 0.18% 자료 : DART 전자공시시스템 ③ 3차 - 제품 및 서비스 유사성 2차 유사기업(사업유사성) 8개사 중 세부적인 제품 및 서비스 유사성을 기준으로 6개사를 3차 유사기업으로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 【유사기업 선정 기준 요약】 2차 선정된 유사기업 8개사 중 동사의 제품 및 서비스 영위 영역[우주 지상국 설계, 구축, 운용부터 위성 데이터 수신, 처리, 분석/활용 ]과 유사한 제품 또는 서비스 등을 보유한 기업이거나 우주관련 사업을 영위하나 방산 영역으로 50% 이상 비중이 아닐 것 동사는 우주 전문기업으로서, 우주산업 Downstream 분야 중에서도 우주 지상국 설계, 구축, 운용부터 위성 데이터 수신, 처리, 분석/활용이 모두 가능한 토탈 솔루션을 제공하는 전 세계 유일의 회사입니다. 또한, 국내에서 유일하게 상용 민간 우주 지상국을 보유하고 있으며 이를 바탕으로 세계 최고 수준의 고객 편의성과 운용 안정성을 가진 지상국 서비스(Ground Station as a Service, GSaaS)를 제공하고 있습니다. 또한, 수신된 위성영상에 AI(Artificial Intelligence, 인공지능) 딥러닝을 적용하여 차별화된 영상분석 솔루션까지 제공하고 있습니다. 동사는 2015년 1월 한국항공우주연구원으로부터 기술 창업(Spin-off)한 기업으로써 지상국 시스템 설계, 구축을 통해 위성영상
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수신, 처리, 분석까지 모두 서비스 가능한위성 데이터 All-in-one 통합 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 주요사업으로는 아래의 표와 같이 크게 4개의 솔루션으로 구성되어 있습니다. 주요 솔루션 솔루션 개요 지상국 시스템 엔지니어링 솔루션 위성(저궤도/정지궤도) 관제 임무를 위한 지상시스템 개발 및 통합 GSaaS 네트워크 솔루션 우주지상국을 통해 위성데이터를 수신하고 고객에게 실시간으로 제공하는 서비스 위성영상 생성을 위한 데이터 처리 솔루션 수신된 위성데이터에 대한 전처리로 표준 위성영상으로 가공하는 서비스 Value-Added 위성영상 활용 솔루션 표준 위성영상의 분석 및 활용을 통해 위성데이터의 부가가치를 창출하는 서비스 앞서, 선정된 2차 유사기업(사업유사성) 중, 상기 동사의 제품 및 기술 구분을 기준으로 동사와 유사한 제품 및 서비스을 보유한 기업을 추가 선정하였으며 선정 근거 및 결과는 아래와 같습니다. 회사명 2022년 온기 주력 사업과 제품의 매출 비중 3차 선정 여부 쎄트렉아이 위성사업(위성시스템, 위성지상국 등) 85.64%, 위성영상 등 9.12%, 인공지능 기반 위성 데이터 분석 5.23% O 한화에어로스페이스 항공엔진(엔진 부품,항공 및 발사체의 연료 등) 19.07%, 항공우주체계 등 49.95%, 시큐리티 13.94%, 항공우주(위성시스템 등) 1.27% 등 O AP위성 위성사업 (위성통신단말기 45%, 위성통신단말기 개발 0%, 인공위성 및 부분품 개발 55%, 위성통신단말기 판매 0%) O 인텔리안테크 위성통신 안테나 72.46%, 위성방송 수신안테나 5.26%, 기타 22.29% O 한국항공우주산업 고정익부문(고등 훈련기, 전투기 등) , 회전익부문(기동헬기, 무장헬기, 군수단품류 등) 기체부문(기체구조물 제작 등) 26.99%, 기타(방산, 훈련기 등) X(방산 50% 이상) 켄코아에어로스페이스 미국 민수 및 방산 항공기, 우주발사체 16%, 항공기 16%, MRO(군용기, PTF Conversion) 42%, 우주항공원소재 26% O 제노코 위성통신(위성탑재체, 본체, 발사체, 위성운용국 등) 34,18%, 항공전자 6.38%, EGSE/점검장비(차세대중형위성 XTX EGSE, 정비장비 등) 18.58%, 핵심부품 40.86% O 한화시스템 방산(종합군수지원 등) , ICT(전산시스템 등) 24.98%, 신사업(위성통신안테나. 디지털플랫폼 전장센서 등) 0.18% X(방산 50% 이상) (자료: Quantiwise, DART 전자공시시스템) ④ 4차 - 재무 유사성3차 유사기업(제품 및 기술 유사성) 6개사 중 재무 유사성을 기준으로 5개사를 4차 유사기업으로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 【유사기업 선정 기준 요약】 1) 2022년 온기 매출 비중에서 위성사업, 항공우주와 관련된 사업에서 매출 발생 기업 2) 2022년 온기 영업이익 혹은 당기순이익 적자 시현 기업 제외 【유사기업 선정 내역】 (단위: 천원) 회사명 영업이익 당기순이익(지배) 매출액 재무 유사성 쎄트렉아이 X 한화에어로스페이스 O AP위성 O 인텔리안테크 O 켄코아에어로스페이스 O 제노코 O 주) 2022년 온기 기준자료: Quantiwise, DART 전자공시시스템 ⑤ 5차 - 일반 유사성 (최종 유사기업 선정)4차 유사기업(재무 유사성) 5개사 중 일반 유사성을 기준으로 2개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 【유사기업 선정 기준 요약】 1) 상장 후 1년 이상 경과하였을 것2) 최근 1년 이내 거래정지 사유가 없을 것3) 최근 1년 이내 주요 경영상의 변화(합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, 소송 등)가 없을 것4) 비경상적 Multiple 제외(50배 초과) 【유사기업 선정 내역】 (단위: 천원, 배) 회사명 최근 1년 이내거래정지 사유가 없을 것 최근 1년 이내 주요경영상의 변화가 없을 것 '22년 온기 당기순이익 '23년 반기 연환산 당기순이익 '22년 실적 온기 PER '23년 연환산 PER 평균PER
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일반 유사성 한화에어로스페이스 충족 충족 O AP위성 충족 충족 X 인텔리안테크 충족 충족 X 켄코아에어로스페이스 충족 충족 X 제노코 충족 충족 O 주1) PER 산출에 사용되는 기준주가는 2023년 8월 22일 기준 한달 평균(07/22~08/22), 일주일 평균, 당일 종가 기준 시가총액 중 최소값 적용주2) 최근 주식시장의 변동성을 고려하여 '22년 온기 실적 및 '23년 반기 연환산 실적을 평균한 값으로 우주 산업 테마의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 사용 자료: Quantiwise, DART 전자공시시스템 상기와 같이 4차 유사기업(재무 유사성) 5개사 중 2개사(한화에어로스페이스, 제노코)가 최종 유사기업으로 선정되었습니다. (다) 유사기업 선정 결과대표주관회사인 대신증권(주)는 상기 선정기준을 충족하는 한화에어로스페이스 및 제노코를 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.(라) 유사기업 기준시가총액기준시가총액(주가)는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2023년 08월 22일(증권신고서 제출일로부터 15영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2023년 07월 25일 ~ 2023년 08월 22일) 종가의 산술평균, 1주일간 (2023년 8월 16일 ~ 2023년 08월 22일) 종가의 산술평균, 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준시가총액(주가)으로 적용하였습니다. (단위 : 백만원) 회사명 한화에어로스페이스 제노코 일자 시가총액 시가총액 1개월 평균(A) 1주일 평균(B) 분석기준일 종가(C) 기준시가총액(Min[(A),(B),(C)]) 라. 상대가치 평가모형 적용 (가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점] ① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 사업연도 반기 연환산 실적을 기준으로 산출한비교기업들의 산술평균 PER 배수에 동사의 2025년 추정 당기순이익을 2023년 상반기 말 기준으로 현가화한 수치를 적용하여 산출하였습니다. ※ PER 배수 = 기준시가총액 ÷ 당기순이익 ③ 한계점 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다. 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다. 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다. 또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도
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순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. ① 유사기업 PER 산출 【 2022년 온기 기준 실적을 평균하여 산출한 PER 】 구분 한화에어로스페이스 제노코 기준시가총액 (A) 2022 온기 순이익(B) 평균 PER 배수 (자료) Quantiwise, DART 전자공시시스템 주1) 당기순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배주주 당기순이익 기준 주2) 기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 08월 22일)의 Min[1개월 평균, 1주일 평균, 기준일 종가 기준 시가총액] 【 2023년 상반기 연환산의 기준 PER의 평균을 적용한 산출 】 구분 한화에어로스페이스 제노코 기준시가총액 (A) 2023 연환산 순이익(B) 2023 연환산 PER 배수 (A)/(B) 평균 PER 배수 (자료) Quantiwise, DART 전자공시시스템 주1) 당기순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배주주 당기순이익 기준 주2) 기준시가총액의 경우 분석기준일(2023년 08월 22일)의 Min[1개월 평균, 1주일 평균, 기준일 종가 기준 시가총액] 【 최종 PER 산출】 (단위:원) 구분 한화에어로스페이스 제노코 2022년 온기 평균 PER 배수 2023년 연환산 평균 PER 배수 최종 평균 PER 배수 최근 주식시장의 변동성을 고려하여 '22년 온기 실적 및 '23년 반기 연환산 실적을 기반하여 산출한 각 PER를 평균한 값으로 우주 산업 테마의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 32.04배를 사용하였습니다. ② 미래 추정순이익을 바탕으로 한 주당 평가가액 산출 【 주식회사 컨텍 희망공모가액 산출 내역 】 구분 내용 비고 2025년 추정 당기순이익 A (주1) 연 할인율 (주2) 2025년 추정 당기순이익의 현재가치 적용 PER 배수 D (주3) 평가 가치 E = C ×D 적용 주식수 F (주4) 주당 평가가액 29,668 원 G = E / F 주1) 2025년 추정 당기순이익 산정내역은『마. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다. 주2) 주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익의 현재가치를 적용한 이유는 동사가 계획하고 있는 초저궤도 및 ES 위성 발사 및 운영, RF통신 지상국 구축 및 차세대 기술로 각광받고 있는 광학통신 및 우주상황인식 지상국 구축을 통한 매출 발생에 따른 영업이익 상승 효과가 2025년에 본격적으로 발생할 것으로 전망되기 때문입니다. 또한, 2025년 추정 당기순이익의 2023년 상반기 말 기준 현재가치를 계산하는 데 적용된 연 할인율 18.15%는 유사기업 2개사(한화에어로스페이스, 제노코)의 가중평균자본비용(WACC) 평균값인 18.15%을 적용하였습니다. 2021년 이후 상장한 기술성장기업 추정실적 연 할인율 평균 22.96%보다 4.81%p 할인된 수치입니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 투자시 유의하시기 바랍니다. [2021년 이후 상장 기술성장기업의 적용실적, 연할인율 및 할인기간] 회사명 상장일 적용실적 연 할인율(%) 할인기간(년) 엔비티 와이더플래닛 레인보우로보틱스 피엔에이치테크 씨이랩 오로스테크놀로지 뷰노 2022~2023 2~3 나노씨엠에스 프레스티지바이오로직스 2021~2022 1~2 네오이뮨텍 2021~2022 1~2 라이프시맨틱스 제노코 자이언트스텝 해성티피씨 샘씨엔에스 2021~2023 10.0~15.0 1~3 삼영에스앤씨 2021~2023 1~3 진시스템 라온테크 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 원티드랩 딥노이드 바이젠셀 에이비온 차백신연구소 2023~2024 2.5~3.5 지니너스 툴젠 케이옥션 애드바이오텍 이지트로닉스 스코넥 2022~2023 1~2 바이오에프디엔씨 퓨런티어 풍원정밀 노을 2022~2024 1~3 모아데이타 2022~2023 1~2 보로노이
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2024~2025 3.25~4.25 레이저쎌 넥스트칩 코난테크놀로지 2022~2024 0.5~2.5 영창케미칼 루닛 에이프릴바이오 아이씨에이치 에스비비테크 샤페론 핀텔 플라즈맵 뉴로메카 엔젯 2024~2025 2.5~3.5 인벤티지랩 오브젠 샌즈랩 자람테크놀로지 지아이이노베이션 2024~2025 2~3 마이크로투나노 에스바이오메딕스 모니터랩 2024~2025 1.75~2.75 씨유박스 큐라티스 프로테옴텍 오픈놀 이노시뮬레이션 센서뷰 버넥트 파로스아이바이오 시지트로닉스 파두 2024~2025 1.75~2.75 큐리옥스바이오시스템스 스마트레이더시스템 시큐레터 평균 [참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC)] 회사명 가중평균자본비용(WACC) 한화에어로스페이스 제노코 평균 주3) 적용 PER 배수는 유사기업의2022년 온기 실적과 2023년 상반기 연환산 실적으로 산출된 각 PER의 평균치 입니다. 주4) 적용 주식수는 아래와 같이 상장 후 희석 가능 주식(주식매수선택권 및 우리사주매수선택권)을 포함한 전체 주식수(1,224,000 주)입니다. [공모 전후 주주구성] 구분 주식 수 비고 기발행보통주식수 총 발행주식수 공모 신주발행주식수 IPO 공모 신주발행 주식 수 주관사 의무인수분 49,261주 하단 기준 미행사 주식매수선택권 977,220주 2024년~2028년 내 행사 가능 수량 미행사 우리사주매수선택권 246,780주 2023년~2025년 내 행사 가능 수량 합계 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. (나) 희망공모가액의 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 컨텍의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [주식회사 컨텍 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 상대가치 주당 평가가액 29,668 원 평가액 대비 할인율(주2) 공모희망가액 밴드 확정 공모가액 (주1) (주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.(주2) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다. [2021년 이후 코스닥시장 기술특례 신규상장법인의 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 하단 상단 엔비티 와이더플래닛 레인보우로보틱스 피엔에이치테크 씨이랩 오로스테크놀로지 뷰노 나노씨엠에스 프레스티지바이오로직스 네오이뮨텍(Reg.S) 라이프시맨틱스 제노코 자이언트스텝 해성티피씨 샘씨엔에스 삼영에스앤씨 진시스템 라온테크 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 원티드랩 딥노이드 바이젠셀 에이비온 차백신연구소 지니너스 비트나인 지오엘리먼트 마인즈랩 툴젠 애드바이오텍 이지트로닉스 스코넥 바이오에프디엔씨 퓨런티어 풍원정밀 노을 모아데이타 비플라이소프트 레이저쎌 보로노이 넥스트칩 코난테크놀로지 영창케미칼 루닛 에이프릴바이오 아이씨에이치 에스비비테크 샤페론 핀텔 플라즈맵 뉴로메카 인벤티지랩 에스에이엠지엔터테인먼트 티이엠씨 오브젠 샌즈랩 제이오 자람테크놀로지 지아이이노베이션 마이크로투나노 에스바이오메딕스 모니터랩 씨유박스 큐라티스 프로테옴텍 오픈놀 이노시뮬레이션 센서뷰 버넥트 파로스아이바이오 시지트로닉스 큐리옥스바이오시스템스 스마트레이더시스템 시큐레터 평균 대표주관회사인 대신증권㈜는 주식회사 컨텍의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 우주 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재, 2022년 초부터 지속된 글로벌 긴축정책에 따른 자본시장 침체 및 2023년 하반기 물가상승률 제한에 따른 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 31.50% ~