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태광공업등이 있으나 규모 및 기술적으로 당사에 비해 열위하며 당사는 시장의 주도적 위치에 있습니다. 2) 자원조달상황 농기계산업의 주요 원재료는 엔진이 대부분으로 대부분이 국내에서 조달이 가능하며수급상의 문제는 없습니다. 또한 원재료 조달에 따른 가격 변동위험을 완화시킬 수 있는 특별한 수단을 갖고 있지는 못하지만 장기간의 계약관계 및 기간별 단가계약 등을 형성하여 가격변동위험에 대처해 나가고 있습니다. 따라서 동 자재들은 현물시장을 통하여 안정적인 수급관계가 형성되어 있으며, 가격의 변동폭도 적은 편입니다. 3) 경쟁상황 국내 농기계 생산기업은 영세 중소기업이 대부분으로 대동공업, 국제종합기계, 동양물산기업, 엘에스엠트론, 아세아텍 등에 의해 주도되고 있으며 일부 기종은 독과점 형태의 시장구조를 형성하고 있습니다. 대다수의 기종들이 업체간의 치열한 경쟁하는 형태를 구성하고 있으며 중대형 기종인 트랙터, 콤바인등의 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 글로벌 농기계시장의 경우 존디어, 구보다 등이 주도하고 있으며 국내농기계 생산판매업체들은 신기술개발및 친환경제품을 생산하여 세계시장으로의 진출을 점차 확대하고 있으며 그에 따라 경쟁력 또한 치열해지고 있습니다. 4) 규제 및 지원 정부는 개방화확대, 맞춤형 농정등 금후 여건변화에 대응하고 농업, 농촌발전에 기여할 수있는 농업기계사업의 추진 필요성에 따라 2007년~2011년 농업기계화 기본계획을 수립하고 분야별로 추진전략을 수립하였습니다. 농업기계화사업 관련 현행 정부지원제도로는 농업기계화 촉진법에 의한 수요자 자금지원(장기저리자금 지원), 농업기계에 대한 부가세 영세율, 농기계등 유류에 대한 부가세 감면 및 특소세의 면세혜택 등을 들 수 있다. (3) 향후 전망 1) 국내전망 한미 FTA의 체결으로 인하여 피해가 예상되는 농가의 소득보전을 위해 향후 10여년간은 정부의 농업경쟁력 강화를 위한 지원이 계속되리라 보이며 이에 따라 농기계에 대한 수요 전망은 최소한 10여년간은 유지 될 것으로 판단됩니다. 한편, 실질적인 구매력을 기준으로 향후의 농기계수요에 대한 전망으로 농가소득은 2006년까지 꾸준히 증가세를 유지하여 왔으나 농업경영비의 증가에 따른 농업소득이 다소 감소함에 따라 2007년과 2008년에는 농가소득이 주춤하였습니다. 그러나 중장기적으로 농가호수가 지속적으로 감소하고 겸업소득과 사업외소득 그리고 소득직불금을 포함한 이전수입이 증가세를 나타내 향후 농가소득은 증가할 것으로 전망됩니다. 2) 중국전망 중국농업부는 2004년 중국농가의 농기계 구매 보조금으로 RMB 4천만위엔을 책정하고 밀, 벼, 옥수수, 대두 등 주요 식량작물 재배 확대를 위해 농용트랙터, 심토파쇄기, 자동추경 및 파종기, 이앙기, 수확기 등 기계구매에 대해 지원 할 방침입니다. 중국농업부는 농기계단가의 30%까지 지급해주는 방법과 3만위엔까지 지원하는 방법으로 농가의 농기계 구입을 지원할 예정이며, 농기계에 대한 할부구입도 가능하도록 조치한 상태입니다. 그러나 현재 중국의 농기계 산업은 단순 조립형태로 후진성을 벗어나지 못하고 있어 향후 우리나라 농기계업체들의 중국 농기계 수출 확대가 예상됩니다 나. 회사의 현황 당사는 농기계의 제조 및 판매 하는 사업을 영위하는 농기계 전문기업입니다. 단일보고부문(농기계부문)으로 하여 회사의 현황을 설명하며 그 내용은 다음과 같습니다. (1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황 당사는 1978년 9월 설립, 2010년 1월 코스닥 시장에 상장된 농업기계 전문기업으로 식량자급 및 농업현대화를 위해 우수한 품질의 농업기계를 생산하며 성장해온 종합형 농업기계 전문기업으로 농업기계 최초로 KS마크를 획득하였으며, 꾸준한 연구개발 및 기술축적으로 한국의 21세기 과학영농을 주도하고 있으며, 세계 속의 선진농업실현을 위해농업기계만을 생산하여 온 견실한 기업입니다. 당사는 1986년 국내 최초로 관리기를 개발하여 공급한 기업으로, 관리기 분야의 독보적인 기술력을 바탕으로 다목적 관리기, 소형 관리기, 승용 관리기 등의 제품을 개발하였으며, 이 외에도 스피드
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스프레이어(SS기), 축산작업기, 트랙터, 이앙기, 콤바인,방제기 등에 대한 핵심기술을 보유하고 있습니다. 또한 협폭형 조향클러치시스템, 퀵힛치 시스템, 지지대자동 안착시스템, 역부하방지, 쟁기형 미경지 제거 시스템 등 4개의 특허기술이 적용된 사용자 중심의 다목적 소형 관리기가 2019년 4월 농촌진흥청의 신기술농업기계로 지정받았으며, 앞으로 내수시장의 답보, 포화 상태를 극복할 수 있는, 기술적 우위를 앞세운 수출 시장으로의 경쟁력 확보도 예상됩니다. 한편, 농기계산업은 그동안 농촌인력을 대체하는 수단으로 정부의 정책적 지원 하에 국내수요가 어느정도 형성되어 왔기 때문에 영업이 내수에 치중되었고 수출은 활성화되지 못하였습니다. 당사의 경우도 이러한 환경으로 인하여 대부분의 매출이 국내에 한정되어 왔으나 점진적으로 수출 비중을 확대 시킨 결과 2008년도 천만불 수출의 탑을 수상하였으며, 세계시장으로 수출증대를 목표로 하고 있습니다.(나) 공시대상 사업부문의 구분당사는 한국표준산업분류표의 소분류상 특수 목적용 기계 제조업에 해당되는 사업부문으로 이루어져 있으며, 농업기계을 전문적으로 생산하고 있습니다. (2) 시장점유율 등 (단위: 백만원) 회사명 2023년도 2022년도 2021년도 금액 점유율 금액 점유율 금액 점유율 (주)아세아텍 (주)티와이엠 (주)대동 엘에스엠트론(주) 국제종합기계(주) 합계 주1) 점유율 산출기준은 당사와 제품을 매출하는 농기계 5대 업체의 매출액을 기준으로 당사의 매출액에 대비하여 작성하되 당사는 6월결산 법인이므로 당사의 2023년도 실적과 비교된 타사의 실적은 2022년도 실적이며, 2022년도 및 2021년도 비교도 동일한 기준으로 비교 표시하였습니다.주2) 엘에스엠트론 및 동양물산기업의 매출액은 농기계사업부문의 매출액을 적용하였습니다.주3) 국제종합기계는 (주)티와이엠에 222년 7월1일 흡수합병되어 기재하지 않았습니다. (3) 시장의 특성농기계시장은 매출액이 성수기, 비수기가 엄격히 구분되는 계절적 변동추이를 나타냄에 따라 봄철 수요에 대비하여 농한기인 10월~11월경부터 농기계 생산을 하여 농번기인 이듬해 3~5월에 매출하는 형태를 보이고 있습니다. 그리고 정부의 농업기계정책에 따른 융자금의 규모에 따라 시장규모가 영향을 받고 있습니다. 또한 농기계 수요패턴은 지역별 환경과 특성(평야지, 중산간지, 경지면적규모, 주요 경작품목, 영농주의 연령등)에 따라 기종별, 품목별로 결정되어진다고 볼 수 있습니다. 또한 국내시장의 수요감소 및 농촌경제의 여건악화로 수출다변화를 통한 수출시장확대에 주력한 결과 점차 그 비중이 증가하고 있으며 미국, 중국, 유럽 등 수출시장을 점차 확대하고 있습니다. (4) 목표시장 및 판매전략 당사가 영위하는 농기계산업은 크게 대형농기계와 소형농기계로 구분되고 있습니다. 대형농기계의 경우 대동공업, 국제종합기계, 동양물산 등에 의해 주도되고 있으며 시장규모도 상대적으로 소형농기계에 비하여 큰 규모입니다. 하지만 대형농기계의 경우 외국산 농기계의 시장점유율이 2000년의 일본의 승용이앙기 시장을 시작으로 점차 트랙터, 콤바인까지 영역을 늘리면서 2006년 국내시장의 40%를 차지한 것으로 추정되며 이탈리아 로터베이터 업체인 마스키오의 법인 설립과 일본계 업체인 얀마농기사도 국내 공급선인 국제종합기계와 결별하고 자체 영업망을 조직하고 있어 경쟁이 더욱더 치열 해 질것으로 예상됩니다. 당사의 주제품은 관리기, SS기, 트랙터, 부품 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 대형농기계 시장의 경쟁과는 달리 오랫동안 관리기등의 소형농기계사업에 진출하여 명성이 알려져 있으며 높은 시장점유율을 선점하고 있습니다. 관리기의 경우 다른 주요농기계보다 농가보급율이 높아서 대당 사용하고 있는 호수가 상대적으로 적습니다. 다양한 용도를 가지고 있기 때문에 권장사용시간 이상 사용이 잦고, 광범위하게 보급되어 있는 특성 때문에 트랙터 등 고가의 농기계 보다 대당 보수 및 유지 비용과 노력이 적게 투입되므로 다른 농기계에 비해서 제품교체주기가 잦은 편입니다. 그러므로 매년 관리기에
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대해 새로이 창출되는 수요 이외에 기존의 교체 수요도 꾸준한 편입니다. 한편, 회사의 주요 제품별 목표시장 현황 및 판매 전략은 다음과 같습니다. 제품 및 기술명 다목적 관리기 승용관리기 대체 또는경쟁제품과의 차별성 - 저중심 설계로 구굴 로타리 작업 성능이 우수- 세계 최대 다단 작업 및 정 역회전 로타리- 밭머리에서 안전하게 선회 하기 위한 로타리 클러치 특 허 장치 장착- 국내 최초로 다목적관리기 동력 제초기에 차동밋션 특 허 장치 채택- 차축연장 특허 장치를 장착 하면 넓은 두둑 위에서도 작 판 정지작업 - 국내 유일 생산제품이며, 농 업기계화 촉진법 시행령 제4 조의 규정에 따른 신기술 농 업 기계- 4륜구동 및 기계식 유압식 4륜 조향 시스템으로 기대의 견인력과 최소 선회성 우수 함- 2P 퀴힛치식으로 작업기 착 탈이 편리- 3-ACTION(4WS,FWS, RWS) 원터치 전자 조향 시 스템 적용 - 빠지는 논 간척지에서 디프 록 장치를 이용- 붐을 이용한 직하 방제 친환 경 영양제 살포 - 방제전용: 가솔린, 디젤엔진 을 다양한 기종에 탑재하여 한국형 지형에 맞게 구조가 간단하게 설계됨- 다목적용(운반차포함): 방 제장치 분리 후 적재함을 탑 재하여 운반시 덤프 리프트 기능과 과수 적과 및 수확시 리프트 기능이 탁월함 기술의 파급효과 - 수요자의 안전/편리성 있는 로타리 클러치 장치는 관리 기 전 기종에 적용 하고 있 음- 수요자가 원하는 최적의 작 업을 위한 맞춤형 관리 기계 에 주력함 - 로타리 작업이 가능한 출력 으로 증대- 전륜 조향에서 게걸음 방지 를 위한 자동 제어 시스템을 적용- 주행 변속 단수를 전진 단 후진 단 채택- P.T.O는 3단 작업 단수 채 택- 복합형 작업기(비닐피복+방 제기) 개발 - 바퀴형 다목적용 S/S기는 당사에서 최초로 개발되어 국내 전체시장의 약70%이상 공급되며 인기 기종에 대응 하여 타사에서도 벤치 마킹 하여 출시하고 있음(일본에 는 전용형 S/S기만 생산 판 매됨) 주요 수요처 농협, 대리점 농협, 대리점 농협, 대리점 경쟁업체 태광공업, LS 동양물산 한성T, 한아에쎄스, 한서정공 시장규모 25,000대/1년 400대/1년 - 국내: 연간 약 3,000~4,000 대 예상- 해외: 일본 - 약5,000대 이탈리아 뉴질랜드 캐나다 중남미 - 약10,000대 향후 판매전략 - 기술 특허 우수한 품질과 높 은 인지도를 바탕으로 시장 점유율을 확대- 대리점 판촉지원 활동 강화 (지역별 홍보설명회, 전시회 , DM발송 등) - 국내 유일의 생산 판매되는 친환경 제품으로 향후 당사 의 대표적인 제품으로 홍보 - 농가 사용자의 고령화로 사 용 편의 및 친환경적 재배 방식과 수목 변경에 맞게 편 리하게 사용할 수 있는 기종 을 개발하여 공급할 예정임 (5)조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 농기계를 제조.판매하는 전문업체로서 재화나 용역의 성격 등을 고려하여 농기계사업부문의 단일 사업부문으로 하여 작성하였습니다. 가. 주요 제품 등의 현황 당사의 제45기 매출액은 1,236억원으로 전기 대비 10.2% 감소하였으며, 이는 내수감소에 기인하고 있습니다. 당사의 제품중 주매출품목은 관리기로서 그 비중이 약 55.4%이며 SS기,콤바인,트랙터 등 약 44.6%의 매출을 구성하고 있습니다. (단위: 백만원,%) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매 출 액 금 액 비율(%) 농업용기계 제품 관리기,ss기 등 농작물경작 ASIA, 아세아텍등 상품 동력운반차외 농작물경작 부품 엔진등 합계 나. 주요 제품등의 가격변동 추이 (단위:천원) 기종 품명 내수/수출 관리기 일륜관리기(ASC-630M) 내수 소형관리기(ASC-640) 내수 이륜관리기(AMC-880S(M)) 내수 이륜관리기(AMC-900) 내수 이륜관리기(AMC-900S(M)) 내수 관리기작업기 중경제초기(RT(CR)-60) 내수 구굴기(DR-30) 내수 휴립기(AF-300) 내수 비닐피복기(AM-180) 내수 승용관리기 논밭승용관리기(CFM-1200H) 내수 작업기
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붐스프레이어(BS-1000) 내수 트랙터 트랙터MF7716-F 내수 트랙터MF7719W 내수 트랙터MF7722W-F 내수 트랙터 MF4708M 내수 트랙터 MF4708M-L 내수 트랙터 MF4710M 내수 트랙터 MF4710M-L 내수 원형결속기 원형결속기(TCR2240AN) 내수 동력제초기 동력제초기(HR-900) 내수 콤바인 콤바인(CT-2600A) 내수 스피드스프레이어 스피드스프레이어(ASS-433CG2) 내수 스피드스프레이어(ASS-555G5) 내수 스피드스프레이어(ASS-555CTLD2) 내수 스피드스프레이어(ASS-1016TLD2) 내수 농용운반차(APC-650M5) 내수 3. 원재료 및 생산설비 1).주요 원재료등의 현황 가. 매입 현황 (단위: 천원) 사업부분 매입유형 품목 구체적용도 구분 비고 농업용기계 상품 동력운반차외 판매용 국내 동양공업외 판매용 수입 수입외 계 원재료 엔진조합외 조립용 국내 계양전기(주)외 원형결속기외 조립용 수입 수입외 계 부재료 기계유,포장재외 생산용 국내 경북광유외 계 외주가공비 가공비 조립용 국내 성진공업사외 계 합계 나. 주요원재료 등의 가격변동 추이 (단위: 원) 구분 국내 엔진 작업기 드론 수입 트랙터 콤바인 엔진 모어기 승용제초기 주) 주요 원재료 입고가 없는 품명은 기재하지 않았습니다.(1) 산출기준 - 국내 : 외주처 구입단가 기준 - 수입 : FOB 수입물품대 및 통관비용,관세 포함 평균단가(2) 주요 가격변동원인 - 수입 : 환율 변동으로 인한 수입단가 변동 및 부속장비(옵션) 장착여부 2). 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 (단위: 대수,백만원, %) 제품품목명 구분 수량 금액 수량 금액 수량 금액 관리기 생산능력 생산실적 가동율 스피드스프레이어 생산능력 생산실적 가동율 승용관리기 생산능력 생산실적 가동율 트랙터 생산능력 생산실적 가동율 콤바인 생산능력 생산실적 가동율 주1) 금액은 제조원가 기준입니다.주2) 농기계산업은 계절적특성이 강한 산업으로서 각 생산설비에 대한 투입인원 및 작업일수 등에 따라 생산능력이 변동되며 계절적인 생산인 콤바인, 이앙기 등 투입요소의 변동에 따라 생산능력이 변동될 수 있습니다 【생산능력의 산출근거】(1) 산출기준 제품명 단위 일일생산가능대수 연간평균작업일수 관리기 대 100대 230일 스피드스프레이어 대 4.5 대 250일 결속기 대 4.5 대 250일 논밭승용관리기 대 1대 250일 이앙기 대 33대 20일 트랙터 대 2대 150일 콤바인 대 0.5 대 25일 (2) 산출방법 - 연간 생산능력 = 일일생산가능대수 × 연간평균 작업일수 - 관리기 및 이앙기는 같은 LINE에서 생산함(관리기 230일, 이앙기 20일 기준) (작업일수 및 기종별 생산투입에 따라 변동될 수 있음) - 일일생산가능대수는 인력투입에 따라 변동될 수 있음 - 트랙터 및 콤바인 수입기종의 완성조립공정으로 인력투입에 따라 차이가 발생할 수 있음 나. 생산설비에 관한 사항 (단위: 천원) 과목 소유형태 소재지 기초잔액 (2022년 6월말) 당기 증감 당기상각 기타증감액 기말잔액 (2023년06월말) 증가 감소 토지 자가 대구 건물 자가 대구 구축물 자가 대구 기계장치 자가 대구 차량운반구 자가 대구 기타의유형자산 자가 대구 정부보조금 건설중인자산 자가 대구 합 계 주1) 상기 시설 및 설비현황은 개별기준입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당사의 제45기 매출액은 1,236억원으로 전기 대비 141억원 감소하였으며, 이는 내수 감소에 기인하고 있습니다. 당사의 제품중 주매출 품목은 관리기로서 그 비중이 약 55.4%이며 SS기,콤바인,트랙터 등 약 44.6%의 매출을 구성하고 있습니다. (단위: 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제45기 제44기 제43기 농업용기계 제품 관리기,ss기 등 내 수 수 출 합 계 상품 동력운반차 등 내 수 수 출 합 계 부품 엔진 등 내 수 수 출 합 계 기타매출 내 수 합 계 합계 내 수 수 출 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 구분 현 황 인원(명) 비고 본사 영업팀
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영업파트 및 C/S 파트 국내영업, 영업소관리, 영업과 관련된 각종 계약,회사 사업목표 달성 영업소 4개소(중부,호남,경기강원,경남북) 각 대리점,농협관리, 영업소 목표 달성 농협 농협 중앙회 및 단위농협 대리점 130개소 회사에서 주어진 목표를 달성, 농협 판매분 A/S,기대공급 (2) 판매경로 및 방법 판매방법 판매대상 판매경로 비고 직판판매 직판대리점공공기관 수의계약→납품→대금회수 발주판매 농협 발주서→기대출고(실수요자)→농협검수→대금입금(농협중앙회) 수출판매 오더수주→생산→선적 (3) 판매전략(가) 내수판매전략 ㄱ. 제품구성군의 조정 농기계를 대표하는 트랙터, 콤바인, 농업용굴삭기 등 대형기종을 생산하는 대동공업,엘에스엠트론(구,LS전선), 동양물산, 국제종합기계 등은 과당경쟁으로 인해 제품의 채산성이 좋지 않습니다. 따라서, 당사는 과감하게 제품구성군을 재조정하였습니다. 대형기종인 트랙터, 농업용굴삭기, 콤바인의 생산을 줄이고 선택과 집중을 통하여 수익성 있고 경쟁이 심하지 아니한 기종만 생산하기로 하여 관리기, 이앙기, SS기 중심으로 생산/판매하는 전략으로 농기계 과당경쟁의 시장상황에 대처한 결과, 타사에 비추어 월등한 손익을 올리고 있습니다. ㄴ. 기존브랜드의 활용 관리기 시장에서는 “아세아”라는 인식이 이미 기존 시장에 널리 알려져 있어 타업체의 시장 진입에 어려움이 있습니다. 이러한 브랜드파워는 각종 FTA관련 정부의 농업 관련정책인 농기계 임대사업등의 사업에 더욱 유리하게 작용 될 것으로 판단됩니다. ㄷ. 신제품 개발 전략 현재 과수농가는 감소하고 있으나, 농기계시장은 보조금 지원으로 인하여 확대될 것으로 예상됩니다. 당사는 이런 시장 환경속에서 지속적인 기술개발을 통해 국내시장 점유율을 높여나갈 계획입니다. 특히, 국내 축산 전문 농기계 분야는 현재 영세한 업체들이 난립해 있는 상황이라, 한미 FTA를 계기로 축산전문 농기계 시장은 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.또한, 최근 과수농가에서 쓰이는 S.S기의 수요증가에 맞추어 지속적인 S.S기 마켓팅에 중점을 둘 예정이며, 특히 한미FTA로 농기계 보조금이 확대되면 더욱 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 과거 칠레와 FTA 체결 이후 과수농가에 대한 지원이 확대되면서 S.S기의 수요가 급증하였습니다. 당사는 관리기에 이어 S.S기를 제2의 주력기종으로 키울 예정이며, 이를 위해 축산농가보조금 확대정책 건의 및 제품설명회를 통해 축산농기계전용을 통한 틈새시장에 집중할 계획입니다. ㄹ. 전략적 제휴를 통한 시장점유율의 확대 스타농기계(소형 결속기) 및 대형 트랙터 생산 기술 제휴업체인 영국의 MF 트랙터사와의 전략적 제휴를 통하여 매출 증대를 통한 시장 점유율의 확대를 목표로 하고 있습니다.한편, 회사의 판매방법은 내수의 경우 대리점 및 농협을 통한 판매방식으로 각 판매처에 대한 판매방법 및 판매 전략은 다음과 같습니다. 구분 판매방법 판매전략 대리점 실수요자계약→기대출고의뢰서→기대출고(실수요자) →농협융자→대금입금 사후봉사 및 전시회 : 회사 및 대리점홍보 및 판촉 : 회사 및 대리점수수료 : 판매촉진을 위한 수수료 차등지급 농 협 발주서'기대출고(실수요자)'농협검수'대금입금(농협중앙회) 판매촉진수수료 지급 (나) 수출판매전략 ㄱ. 전략적 제휴를 통한 수출 증대 당사는 품질고급화를 통하여 해외시장 개척을 추진할 계획입니다. 이를 위하여, 당사는 현지 파트너들을 확보하고 있습니다. 중국시장의 수요가 급증할 것으로 예상됨에 따라, 이들 지역에 마케팅 비중을 확대할 계획입니다ㄴ. 해외 신규시장 창출당사는 현재 지역별 선택과 집중을 통한 맞춤형 제품으로 유럽, 중동, 아프리카, 아시아, 중남미 등에 수출하고 있습니다. 이와 더불어 중국, 인도 등의 대형 농업국가 등의 해외 신규시장 창출을 검토하고 있습니다. 국제 곡물가 및 인건비 등의 상승으로 이들 국가들의 농업기계수요는 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 농업선진화를 위해 국가의 정책적 지원이 확대될 것으로 예상됨에 따라, 당사는 사업성을검토하고 있는 단계중에 있습니다.[주요 해외시장 현황]
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중국시장 현황 인도시장 현황 - 면적 9,596,960 제곱미터(국내 대비 96배)- 도시 농촌간 소득격차 심화- 농업 노동력 급감- 식량수입국으로 전환- 농업생산성 향상을 위한 지원 정책 시행 (농기계 구입 보조금 확대등) - 면적 3,287,590 제곱미터(국내 대비 33배)- 정부중심의 농기계 구입 융자/보조제도 시행 (수작업에서 기계작업을 전환 中) ㄷ. 기타 수출시장진출 당사는 다른 해외 국가들에서도 수출전략을 수립중에 있으며, 적극적인 해외 전시회 및 홍보등을 통해 브랜드를 알려 나갈 예정입니다. 회사의 판매 방법은 수출의 경우 바이어와 직거래, OEM등의 판매방식으로 판매처에 대한 판매방법 및 판매 전략은 다음과 같습니다. 구분 판매방법 판매전략 수출 오더수주→생산→선적 바이어와 직거래,OEM등의 판매 무역회사를 통한 수출 (4) 주요 매출처 제품명 주요 매출처 관리기 국내 농협, 대리점, 대동공업 수출 PARAGUAY외 스피드스프레이어 국내 농협, 대리점 승용관리기 국내 농협, 대리점 수출 일본(구보다외) 승용이앙기 국내 농협, 대리점 수출 CAMBODIA외 트랙터 국내 농협, 대리점 결속기 국내 농협, 대리점 콤바인 국내 농협, 대리점 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요시장위험의 내용 당사는 외화표시 수출 및 수입거래에 따라 환율변동에 의한 리스크가 항시 상존하고 있으며, 이러한 환리스크를 최소화하기 외화 자산과 부채, 매출과 매입의 균형을 맞추는데 중점을 둔 환위험관리를 하고 있으며 또한 수출전략적으로의 매출신장과 기술개발로 인한 수입감소를 통한 환리스크 관리에도 역점을 두고 있습니다. 나. 위험관리방식 당사는 보다 체계적이고 지속적인 환위험관리를 위하여 외부 전문기관의 환변동정보를 매일 수취하고 있으며 그에 따라 환율변동을 체크 및 검토하는 전담 인원을 배정하여 환리스크 업무를 수행하고 있습니다.1. 환위험관리방법당사는 환위험관리를 위하여 환리스크 최소화를 최우선과제로 삼으며 투기적인 외화관리는 원칙적으로 금하고 있으며 또한 채권과 채무의 지급시기를 최대한 일치 및 결제, 수금통화의 변경 등을 통한 환관리기법을 사용하여 최대한 환리스크를 제거하고 있습니다. 또한 해외거래처와 협의하여 수출(수입)시기 및 수금(결제)방법 등의 변경도 적극 검토 중에 있습니다.2. 환위험관리조직당사는 자금부서에서 환위험관리를 주관하고 있으며, 자금팀의 담당자가 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 자금수지 및 포지션, 환차손익, 환산손익 관리 업무③ 환율,외환시장의 동향 및 전망 등의 업무를 수행하고 있으며 또한 해외사업관련부서에도 채권과 채무의 지급시기 등의 업무를 하고 있습니다.3. 위험관리 (1) 자본위험 관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 당사의 자본구조는 주석의 차입금을 포함하는 부채와 현금및현금성자산,당사의 주주에 귀속되는 자본으로 구성되어 있습니다. 당사는 주기적으로 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한 검토의 일환으로써, 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다. 당사의 보고기간종료일 현재의 순부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금 총계 차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산 순차입금 자본총계 총자본 순부채비율 N/A N/A (2) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 환율변동위험, 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전반적인 금융위험 관리 전략은 매년 동일합니다. 1) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재
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이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금 당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1% 상승시 1% 하락시 손익 순자산 손익 순자산 차입금 2) 환율변동위험 당사는 외화로 표시된 거래로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 외 화 원화환산액 외 화 원화환산액 현금 및현금성자산 GBP 1.15 GBP 1.15 매출채권 EUR 0.00 EUR 0.00 외화자산 합계 GBP 1.15 GBP 1.15 매입채무 미지급비용 USD 0.00 외화부채 합계 당사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기 손익은 687,076천원증가(감소)합니다. 3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 금융자산 매출채권 미수금 단기대여금 장기미수금 보증금 합 계 4) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 비파생금융자산, 부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1년이내 1년초과~5년이내 합계 무이자 고정이자율상품 합 계 무이자 리스부채 고정이자율상품 합 계 (단위 : 천원) 구 분 1년이내 1년초과~5년이내 합계 무이자 고정이자율상품 합 계 무이자 리스부채 변동이자율상품 합 계 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요계약 등 당기말 현재 회사의 재무 상태에 영향을 미치는 중요 계약이 존재하지 않습니다 2. 연구개발활동 가. 연구개발담당조직 부서명 연구내용 인원 기술연구소 콤바인, 이앙기, 관리기 개발 및 개선 나. 연구개발비용 ( 단위: 천원 ) 과 목 제45기 제44기 제43기 비 고 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 연구개발비용 계 (정부보조금) 회계처리 판매비와 관리비 제 조 경 비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 연구개발 실적 연구과제 연구기관 연구개발의 기능 연구결과반영제품명칭 비고 1.궤도TLD형SS기개발 당사 기술연구소 판매경쟁력증대 스피드 스프레이어 2.소형(400ℓ)SS기개발 당사 기술연구소 판매경쟁력증대 스피드 스프레이어 3.베일러개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 수출대응 베일러 4.연초용 작업기 개발 당사 기술연구소 제품개발및사업화 관리기 5.승용관리기용 작업기 개발 당사
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기술연구소 매출증대 승용관리기 6.논밭승용관리기개발 당사 기술연구소 매출증대 승용관리기 7.트랙타용 CABIN개발 당사 기술연구소 매출증대 트랙터 8.논두렁조성기 개발 당사 기술연구소 판매경쟁력증대 관리기 9.무인 SS기 개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 스피드 스프레이어 10.과수용 승용관리기 개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 스피드 스프레이어 11.베일래퍼 개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 베일래퍼 12.동력중경제초기 개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 중경제초기 13.제초기 개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 동력제초기 14.진압배토기 개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 동력배토기 15.관리기용 예취기 개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 예취기 16.승용이앙기개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 승용이앙기 17.동력제설기 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 동력제설기 18.특장방제차 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 원거리방제기 19.디젤승용관리기 개방 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 디젤승용관리기 20.소형관리기 개발 당사 기술연구소 영업경쟁력확보 및 매출증대 소형관리기 라. 향후 연구개발 계획 연구과제 연구기관 기대효과 비고 맞춤형(전용형)관리기 개발 당사기술연구소 ▶국내 관리기의 주력 모델인 다목적형에서 탈피, 영농작업조건에 성능, 편의 성을 극대화할 수 있는 맞춤형 또는 전용형 관리기 연구개발▶기종 다양화에 의한 매출 증대 중형 관리기 개발 당사기술연구소 ▶고령 경작자에게 적합한, 편의성과 안전성이 우수한 중형 다목적 관리기 개발▶기종 다양화에 의한 매출 증대 전용 예취기 당사기술연구소 ▶소규모 축산농가를 위한 장초용 사료작물 예취기 개발 ▶중국 수출 전략형 모델로 수출 증대 방제기 개발 당사기술연구소 ▶내수용 모델다양화 개발 - 500ℓ, 1000ℓ 전용형 방제기 - 중형 캐빈 - 1000ℓ TLD, 1000ℓ캐빈 일반형/고급형 개발 ▶내수용 모델을 기초로 일본/중국지역에 적합한 방제기 연구개발 ▶기종 다양화에 의한 매출 증대 및 수출 증대 축산작업기개발 당사기술연구소 ▶소규모 경작을 위한 소형 사각베일러 개발 ▶소규모 경작을 위한 소형 사료수확기 개발 ▶수입대체효과 및 당사 매출 증대 승용관리기개발 당사기술연구소 ▶경작 대규모화와 노동인력 감소에 따른 승용관리기 및 작업기 연구개발 ▶신규수요창출 및 매출증대 7. 기타 참고사항 (1) 국내 지적재산권 No. 발명(고안)의 명칭 출 원 등 록 권리자 주무관청 일 자 번 호 일 자 번 호 보행형관리기용 향클러치장치 아세아 특허청 보행형관리기용 작업기밋션 클러치레버 아세아 특허청 관리기용 연장차축 아세아 특허청 진동배토작업기용 두둑정지장치 아세아 특허청 보행형관리기용 차축연장장치 아세아 특허청 보행형제초장치용클러치 어셈블리 아세아 특허청 진동배토기용 링크작동자 어셈블리 아세아 특허청 관리기용 작업기미션 클러치 아세아 특허청 관리기용 로터리 작업용 저항장치 아세아 특허청 방제기용 휀클러치 과부하 방지법 장치 아세아 특허청 농기용 밸런스 아세아 특허청 터널용 LED 등기구 아세아 특허청 승용관리기용 차동 제어장치 아세아 특허청 농기계용 피티오 변속장치 아세아 특허청 농업용콤비 베일러 아세아 특허청 승용 농기계용 조향장치 아세아 특허청 승용이앙기용모탑재프레임 아세아 특허청 구황작물줄기 제거장치 아세아 특허청 농업용사각베일러 아세아 특허청 승용이앙기용 예비 모대 프레임 아세아 특허청 농업용집초장치 아세아 특허청 랩 피복기 아세아 특허청 동력제초기 아세아 특허청 농업용베일러 아세아 특허청 베일러용 래퍼 아세아 특허청 디젤엔진 승용이앙기용 메인프레임 아세아 특허청 승용이앙기용 사이드가이드 아세아 특허청 승용이앙기용 써레 아세아 특허청 승용이앙기용 햇빛 가리개 아세아 특허청 승용이앙기용써레동력전달장치 아세아 특허청 송풍식방제장치 아세아 특허청 관리기 부착형 파종장치 아세아 특허청 관리기 부착형 약제 살포장치 아세아 특허청 고설재배용쇄토장치 아세아 특허청
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비닐피복기용비닐절단기 아세아 특허청 승용농기계용 조향장치 아세아 특허청 승용관리기용 작업기 연결장치 아세아 특허청 소형관리기용 협폭형 조향장치 아세아 특허청 다목적 관리기용 작업기 탈부착장치 아세아 특허청 다목적 관리기용 작업기 탈부착장치 아세아 특허청 관리기용 미경지 제거시스템 아세아 특허청 관리기용 미경지 제거시스템 아세아 특허청 드론용 임무장비 상부삽입형 플랫폼 아세아 특허청 드론용 꽃가루 분사장치 아세아 특허청 벤츄리를 이용한 비산식 무인방제기(권리의 전부이전등록) 아세아 특허청 휴립피복기용 복토기 유지장치 아세아 특허청 승용관리기용 선바이저 아세아 특허청 비닐피복기용 비닐커팅홀더 아세아 특허청 드론용 입제살포장치 아세아 특허청 승용농기계 자세제어 성능평가 방법 아세아/한국전자통신연구원 특허청 No. 발명(고안)의 명칭 출 원 등 록 권리자 주무관청 일 자 번 호 일 자 번 호 농업용베일러 아세아 중국특허청 베일러용 래퍼 및 래퍼 제어방법 아세아 중국특허청 농업용집초장치 아세아 중국특허청 랩핑장치 아세아 중국특허청 농업용 사각베일러 아세아 중국특허청 No. 발명(고안)의 명칭 출 원 등 록 권리자 주무관청 일 자 번 호 일 자 번 호 소형 관리기용 벨트 커버 아세아 특허청 No. 제품 명칭 출 원 등 록 권리자 주무관청 일 자 번 호 일 자 번 호 관리기 로타리작업기용 보조구 아세아 특허청 관리기 관리기용 미경지 제거장치 아세아 특허청 동력배토기 농기계용 웨이트 아세아 특허청 동력배토기 농기계용 웨이트 아세아 특허청 터널용 LED등기구" 디자인 등록 아세아 특허청 터널용 LED등기구" 디자인 등록 아세아 특허청 관리기 관리기용 핸들커버 디자인 아세아 특허청 농기계용 연료탱크 아세아 특허청 승용이앙기 승용 이앙기핸들 아세아 특허청 승용이앙기 승용이앙기용 본넷 아세아 특허청 관리기 관리기 취부용 제설기 아세아 특허청 관리기 승용이앙기용 햇빛 가리개 아세아 특허청 관리기 관리기부착형 배토기 아세아 특허청 관리기 관리기부착형 파쇄기 아세아 특허청 관리기 비닐피복기용 커터 아세아 특허청 관리기 고설재배용 쇄토기 아세아 특허청 관리기 관리기용 벨트커버 아세아 특허청 관리기 비닐피복기용 커터 아세아 특허청 No. 명칭 출 원 등 록 권리자 주무관청 일 자 번 호 일 자 번 호 도형+주식회사아세아텍 아세아 특허청 아세아 특허청 도형+주식회사아세아텍 +ASIA TECHNOLOGY CO.,LTD. 아세아 특허청 아세아 특허청 도형+아세아종합기계주식회사+ASIA MACHINERY CO.,LTD. 아세아 특허청 도형+아세아종합기계주식회사 아세아 특허청 아세아종합기계주식회사 아세아 특허청 도형 아세아 특허청 도형 아세아 특허청 도형 아세아 특허청 도형+아세아농업기계 아세아 특허청 도형+아세아농업기계 아세아 특허청 아세아농기계 아세아 특허청 아세아팜농기계 아세아 특허청 아세아 특허청 ASIA 아세아텍 아세아 특허청 아세아 특허청 아세아 특허청 아세아 특허청 아세아 특허청 아세아 특허청 아세아 특허청 아세아 특허청 ASIA 아세아농업기계 아세아 특허청 나. 고객관리에 관한 사항 당사는 아세아텍이라는 브랜드 등 그동안 축적된 기술력을 바탕으로 관리기,SS기 등농기계산업의 국내뿐만 아니라 글로벌 고객을 Target 고객으로 확대하고 매출처 확대를 위한 영업력을 집중하고 있는 상황이며, 기술개발을 통한 해외판매 매출비중을 지속적으로 증가시킬 계획중에 있어 글로벌 시장에서 영향력이 있는 아세아텍의 브랜드 파워를 극대화하는 것이 효과적일 것으로 판단하여 기술개발에 전력하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험,불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차리를 초래할 수 있는요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며,이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 1978년 설립 농업기계사업에만 전념해온 종합형 농업기계 제조업체로서 설립이후 관리기 등의 농기계를 연구 개발하여, 농기계의 생산에 대한 높은 기술력을 보유하고 있습니다. 2022년 세계경제는 고물가, 고금리, 고환율의 3고위기와 더불어 러시아-우크라이나전쟁의 장기화, 에너지 대란 등 매우 힘겨운 시간을 보내야 했습니다. 이로 인해 많은기업들이 어려움에 처했고, 여러 산업들이 침체에 빠져야 했습니다. 당사는 이러한 어려운 경영환경에서도 제품별,시장별 마케팅 전략과 품질경쟁력을 강화에 노력하여, 매출액 1,236억원, 영업이익 118억원의 실적을 이루었습니다. 2023년도 세계경제의 불활실성으로 경기침체가 심해질 것이란 전망들이 많습니다. 쉽지 않은 상황이지만, 내수시장을 기반으로 한 농기계 수출시장의 확대를 위해 노력할 것이며, 당사는 연구개발을 통한 경쟁력있는 제품개발과 고객에 최고의 제품과 서비스로 고객 신뢰를 확보하고 차별화된 브랜드 가치를 인정 받을 수 있는 기업으로 발전해 나가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 당사의 지난 2사업년도 요약재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다가. 재무상태(1) 요약재무상태 (단위:원,%) 과 목 제 45 기 제 44 기 증감 증감율(%) 자산총계 Ⅰ. 유동자산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권및기타채권 기타유동금융자산 재고자산 당기법인세자산 기타유동자산 Ⅱ. 비유동자산 장기금융상품 장기매출채권및기타채권 기타비유동금융자산 유형자산 사용권자산 무형자산 기타비유동자산 부채총계 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 자본총계 부채및자본총계 유동비율 부채비율 자기자본비율 주)상기 요약재무상태표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 1) 자산총계는 1,745억원으로 전기대비 18.0%가 증가하였습니다. 자산의 주요증가요인은 매출채권및기타채권, 재고자산의 증가입니다.유동자산은 매출채권및기타채권(46억) 및 재고자산(297억)이 증가 하였읍니다. 비유동자산은 595억원으로 전년대비 1.25% 감소(7억)하였습니다. 이는 장기금융상품,기타투자산의 감소에 따른 것입니다.유동비율[(유동자산/유동부채)Ⅹ100]은 292.7%로 전년도 413.9%보다 감소하였읍니다, 향후에도 지속적으로 유동성 확보에 노력하겠습니다.2) 부채총계는 439억원으로 전기(261억원)에 비하여 68.1%가 증가하였습니다. 이는매입채무및기타채무(78억감소) 및 기타유동부채(선수금105억감소)증가가 주요원인입니다. 부채비율은 2022년6월말의 21.4%에서 2023년6월말의 33.6%로 증가하였으나 양호한 상태라고 볼수 있습니다.3) 자본총계는 1,306억원으로 전기(1,218억원)에 비하여 7.20%가 증가하였습니다.자기자본비율은 전년대비 7.51% 감소한 74.8%이며 이익잉여금은 전년대비
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85억가량 증가 하였습니다.4) 당기말 현재로 부채비율 33.6%, 유동비율 292.7%를 기록하고 있어 전기와 마찬가지로 당기에도 안정적인 재무상태를 보이고 있다고 볼 수 있습니다. 부채비율은 동종업계와 비교하여 매우 낮은수준에 해당하는 것 입니다. 나. 영업실적(1) 요약손익계산서 (단위:원,%) 과 목 제 45 기 제 44 기 증감 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익 일반관리비 판매비 영업이익 금융수익 금융비용 기타수익 기타비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 주)상기 요약재무상태표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 1) 매출액은 전기대비 10.23% 감소한 1,236억원기록하였읍니다.국내 내수부문은 전년대비 10.73% 감소한 1,227억원이며, 수출부문은 전년대비 증가하여 9억원의 매출실적을 기록하었습니다. 제품별 매출 비중을 보면 관리기 55.4%, SS기 13.8%, 트랙터 7.1%, 승용관리기5.5%, 기타 및 상품,부품매출이 18.2%로 관리기, SS기,트랙터 매출이 절반이상을 차지하고 있으며, 앞으로 회사는 관리기,SS기,트랙터등을 중심으로 한 우위에 있는 제품군별로 매출확대에 전력을 다할 예정입니다 .2) 영업이익은 전기대비 14.36% 감소한 약 119억원을 기록하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 전년대비 19.32% 감소한 122억원 이며, 전년대비 18.48% 감소하여당기순이익은 약 96억원 입니다 4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성에 관한사항 회사는 농기계부문에만 전념해온 안정적인 사업을 유지함으로써 경기의 급격한 변동에 따른 유동성 위험은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 회사의 자금은 주로 부채상환, 운영자금, 투자지출 등으로 사용하고 있으며, 자금부족시 차입금 조달 방법을 이용하고 있습니다.2023년 6월 기준으로 현금 및 현금성자산 68억원, 1년이하인 단기금융상품 4억을 보유하고 있고, 매출채권으로 467억원 보유하고 있기 때문에 회사의 자금수요에 대하여 적정한 유동성을 확보하고 있으며, 향후 유동성에 영향을 미칠수 있는 금융환경변화,불가측한 자금지출의 발생에 대비하기 위하여, 한도대출 45억원 규모의 약정을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 현금및현금성자산은 전년 대비 41.9% 감소하였습니다. 향후에 특별한 신규사업의 진행 등으로 대규모 자금이 필요하여 부득이 자금을 조달 할 경우에는, 유상증자,CB, BW등의 방법은 지양하고, 보유자금을 우선적으로 활용하고, 차선책으로 금융기관 차입등을 고려할 계획입니다. 1) 요약흐름표 (단위:원) 과 목 제 45기 제 44 기 증감 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 증가(감소) 기초현금및현금성자산 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 기말 현금및현금성자산 - 상세한 내역은 감사보고서의 현금흐름의 내역을 참조하십시요. 나. 자금조달에 관한 사항 (1) 당기와 전기의 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다 (단위:원) 구분 차입처 당기 전기 주주차입금 총차입금 *주주차입금 2023년 06월 20일 (주)호산나 합병으로 인한 단기차입금 인수금액입니다. 5. 부외부채 (1) 보고기간종료일 현재 당사는 농협은행 외 2개의 금융기관과 4,500백만원을 한도로 하는 일반대출약정을 체결하고 있으며, 하나은행 외 1개의 금융기관과 22,000백만원을 한도로 하는 외담대 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 보고기간종료일 현재 받을어음 중 할인된 것으로 만기가 도래하지 않은 금액은 없습니다.(2) 보고기간종료일 현재 당사는 거래처와의 영업거래 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 1,231백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 보고기간 종료일 현재 주식회사 호산나와의 합병으로 인하여 서울보증보험으로 부터 한국농기계공업협동조합에 납품계약과 관련하여 이행보증 등 500백만원을 제공받고 있습니다.(3) 회사는 농기계를 구매하는 고객이 데라게란덴 등 금융기관과 체결한 농기계 리스계약에서 연체 및 채무불이행 발생시 대위변제를 약속하는 계약을(당기말
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해당금액 8,527백만원) 체결하고 있습니다. 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 내용은 재무제표에 대한 주석 " 2. 재무제표의 작성기준 및 유의적인 회계정책"을 참조하시기 바랍니다.(2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항. 주요시장위험의 내용당사는 외화표시 수출 및 수입거래에 따라 환율변동에 의한 리스크가 항시 상존하고 있으며, 이러한 환리스크를 최소화하기 외화 자산과 부채, 매출과 매입의 균형을 맞추는데 중점을 둔 환위험관리를 하고 있으며 또한 수출전략적으로의 매출신장과 기술개발로 인한 수입감소를 통한 환리스크 관리에도 역점을 두고 있습니다.나. 위험관리방식당사는 보다 체계적이고 지속적인 환위험관리를 위하여 외부 전문기관의 환변동정보를 매일 수취하고 있으며 그에 따라 환율변동을 체크 및 검토하는 전담 인원을 배정하여 환리스크 업무를 수행하고 있습니다.1. 환위험관리방법당사는 환위험관리를 위하여 환리스크 최소화를 최우선과제로 삼으며 투기적인 외화관리는 원칙적으로 금하고 있으며 또한 채권과 채무의 지급시기를 최대한 일치 및 결제, 수금통화의 변경 등을 통한 환관리기법을 사용하여 최대한 환리스크를 제거하고 있습니다. 또한 해외거래처와 협의하여 수출(수입)시기 및 수금(결제)방법 등의 변경도 적극 검토 중에 있습니다.2. 환위험관리조직당사는 자금부서에서 환위험관리를 주관하고 있으며, 자금팀의 담당자가 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 자금수지 및 포지션, 환차손익, 환산손익 관리 업무③ 환율,외환시장의 동향 및 전망 등의 업무를 수행하고 있으며 또한 해외사업관련부서에도 채권과 채무의 지급시기 등의 업무를 하고 있습니다. 3. 위험관리 (1) 자본위험 관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 당사의 자본구조는 주석의 차입금을 포함하는 부채와 현금및현금성자산,당사의 주주에 귀속되는 자본으로 구성되어 있습니다. 당사는 주기적으로 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한 검토의 일환으로써, 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다. 당사의 보고기간종료일 현재의 순부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금 총계 차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산 순차입금 자본총계 총자본 순부채비율 N/A N/A (2) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 환율변동위험, 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전반적인 금융위험 관리 전략은 매년 동일합니다. 1) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금 당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1% 상승시 1% 하락시 손익 순자산 손익 순자산 차입금 2) 환율변동위험 당사는 외화로 표시된 거래로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 외 화 원화환산액 외 화 원화환산액 현금 및현금성자산 GBP 1.15 GBP 1.15 매출채권 EUR 0.00 EUR 0.00 외화자산 합계 GBP 1.15 GBP
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1.15 매입채무 미지급비용 USD 0.00 외화부채 합계 당사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기 손익은 687,076천원증가(감소)합니다. 3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 금융자산 매출채권 미수금 단기대여금 장기미수금 보증금 합 계 4) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 비파생금융자산, 부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1년이내 1년초과~5년이내 합계 무이자 고정이자율상품 합 계 무이자 리스부채 고정이자율상품 합 계 (단위 : 천원) 구 분 1년이내 1년초과~5년이내 합계 무이자 고정이자율상품 합 계 무이자 리스부채 변동이자율상품 합 계
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 주식에 관한 사항 제5조 (회사가 발행할 주식의 총수 및 각조 주식의 내용과 수) 본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제6조 (1주의 금액) 본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다. 제7조 (회사설립시에 발행하는 주식의 총수) 본 회사가 회사설립 시에 발행하는 주식의 총수는 50,000주로 한다. 제8조 (주식의 발행과 주권의 종류) ① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. ③ 회사의 주권은 1주권, 5 주권, 10 주권, 50 주권, 100 주권, 500 주권, 1000 주권, 10,000 주권 8권종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하는 경우 에는 위 법률이 정하는 바에 따른다. 제8조의 2 (종류주식의 수와 내용) ① 회사는 이익배당, 잔여재산의 분배, 의결권 부여 또는 배제, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않도록 한다. ③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상으로 하되, 이사회가 그 최저배당률을 달리 정할 수 있다. ④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여 배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다. ⑥ 종류주식의 의결권 부여 여부는 이사회의 결의에 의한다. ⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다. ⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다. ⑨ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종류 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. ⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1년이 경과한 날로부터 10 년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다. ⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. ⑫ 종류주식의 주주는 발행일 익일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다. ⑬ 회사는 전환주식을 전환할 수 있다. 전환기간 및 전환사유는 전환주식을 발행하는 시점에 이사회 결의로 정한다. ⑭ 제12항 또는 제13항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. ⑮ 제12항 또는 제13항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 13 조를 준용한다. 제8조의 3 (주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수
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있다. 2. 의결권에 관한 사항 제28조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제29조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10 분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제30조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3 일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제31조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제9조 (신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우. 2. 관련 법령에 따라 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식총수의 100 분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식총수의 100 분의 30 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 5. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 6. 발행하는 주식 총수의 100 분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 7. 근로자복지기본법에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우 8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 9. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 이사회가 구성되지 않는 경우 대표이사가 정한다. ④ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며 이사회가 구성되지 않는 경우 주주총회의 결의로 정한다. 4. 배당에 관한 사항 제55조 (이익 배당) ① 이익 배당은 금전과 주식, 기타재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. 제56조 (중간배당) ① 본 회사는 영업년도 중 1회에 한하여 상법 제 462 조의 3의 규정에 의하여 주주에게 중간배당을 할 수 있다. ② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액 4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 5. 「상법 시행령」 제 19 조에서 정한 미실현 이익 6.
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중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ③ 회사는 당해 결산기의 대차대조표상의 순자산액이 상법 제 462 조 제 1항 각 호의 금액의 합계액에 미치지 못할 우려가 있는 때에는 중간배당을 하여서는 아니된다. 그럼에도 불구하고 중간배당을 한 경우 이사는 회사에 대하여 연대하여 그 차액(배당액이 그 차액보다 적을 경우 배당액)을 배상할 책임이 있다. 다만, 이사가 위와 같은 우려가 없다고 판단함에 있어 주의를 게을리하지 않았음을 증명한 때에는 그러하지 아니하다. 제57조 (배당금지급청구권 소멸시효) 배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "아이비케이투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜비아이매트릭스의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜비아이매트릭스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜비아이매트릭스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜비아이매트릭스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 아이비케이투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜비아이매트릭스의 기명식 보통주식 1,200,000주를 총액인수 및 모집ㆍ매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 반기 검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2021년 06월 30일 기업실사 2023년 02월 03일 ~ 2023년 05월 25일 상장예비심사 신청 2023년 05월 30일 상장예비심사 승인 2023년 08월 17일 증권신고서 제출 2023년 09월 11일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 ㈜비아이매트릭스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 구분 성명 직책 담당업무 실사참여기간 IBK투자증권 배상현 상무 IPO본부 총괄 2023년 02월 03일 ~ 2023년 05월 25일 전기환 팀장 코스닥 상장 업무 총괄 이상훈 차장 기업실사 총괄 박현석 대리 기업실사 실무 담당 박종혁 대리 기업실사 실무 담당 (2) 발행회사 기업실사 참여자 부서 성명 직책 업무 각자대표이사 배영근 대표이사 총괄 상장추진TF 배운 전무 전략기획실장 홍종의 상무 경영기획실장 조민지 이사 신청서 기재 실무 최용호
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부장 신청서 기재 실무 윤원대 부장 신청서 기재 실무 김은옥 차장 신청서 기재 실무 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및 투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태와 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전
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정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급 사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한
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사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일시 실사내용 ▶ 코스닥 상장을 위한 예비실사 1. 상장예비심사 신청을 위한 본실사 Kick-Off 미팅 2. 상장절차에 대한 개요 안내 3. 주식변동상황 파악 4. 주주변동내역 및 거래가액 확인 ▶ 기업실사(1) 1. 이사회 및 주주총회 의사록 검토 2. 이사회 구성원의 적정성 검토 3. 정관 및 사내규정 검토 ▶ 기업실사(2) 1. 계정별 원장 검토 2. 최근3사업연도 감사보고서, 세무조정계산서 검토 3. 재고자산수불부 검토 4. 매출처 및 매출채권 관리 검토 5. 재무비율분석 ▶ 기업실사(3) 1. 상장예비심사신청서 작성 시작 2. 주요 사업의 정의 및 시장규모 확인 3. 사업의 계속성 및 수익성 검토 4. 사업영역별 시장 현황, 경쟁업체, 전망 등 인터뷰 5. 영업 전략 확인 6. 핵심 경쟁우위 및 열위의 도출 2. 최대주주 및 특수관계자 거래 및 급여지급내역 확인 3. 내부통제제도 이슈사항 검토 4. 주요 계약 검토 5. 자금사용계획 검토 6. 안정성, 계속성, 투명성에 대한 최종 점검 IBK투자증권 내부 협의회 진행 상장 예비심사신청서 제출 한국거래소 코스닥 시장본부 상장예비심사 승인 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출 3. 기업실사 결과 및 평가내용 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 (가) 시장 규모 및 추이1) 데이터 산업 시장규모 및 추이 한국데이터산업진흥원은 2022년 데이터산업백서 자료에서 국내 데이터산업의 시장규모는 2021년 전년 대비 15.5% 성장한 23조 972억 원이며, 2022년에는 26조 144억 원 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2021년부터 2027년 추정치 기준 연평균 시장증가율(CAGR)은 12.6%를 기록하면서 지속적인 성장세를 이어 갈 것으로 예상하고 있습니다. [국내 데이터산업 시장 전망] (단위: 억원) 국내 데이터산업 전망1.jpg 국내 데이터산업 전망1 출처: 2022년 데이터산업백서, 한국데이터산업진흥원(2022.10.31) 가) 글로벌 BI시장 규모 및 추이 데이터 분석 및 인사이트
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제공의 중요성이 증가하면서 기업들이 BI 툴에 더욱 많은 투자를 하고 있기 때문에 BI시장은 빠르게 성장하고 있습니다. 특히, 최근 COVID-19 대유행으로 인해 기업들이 변화에 대한 대응력을 높이고자 데이터 분석과 인사이트 제공에 대한 필요성이 더욱 커졌습니다. 이에 따라, BI 시장은 고성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다. 시장 분석 기관 Precedence Research의 최근 조사에 따르면, 글로벌 BI 시장 규모는 2022년 약 272억 달러 수준으로 파악되며, 2032년까지 연평균 7.26% 성장해 총 549억 달러 규모로 커질 것으로 예측됩니다. [글로벌 BI시장 규모 전망 (2022~2032)] 글로벌 bi시장 규모 전망.jpg 글로벌 bi시장 규모 전망 나) 국내 BI 시장 규모 및 추이 국내 BI시장 또한 전 산업분야에 걸친 기업데이터의 효과적 사용에 대한 니즈와 디지털 전환 수요 증가에 따라 빠르게 성장할 전망입니다. 해외 BI시장은 시장이 활발함에 따라 시장규모 및 예측과 관련된 자료가 풍부하나, 국내 BI시장은 규모에 대한 세부적인 통계자료는 존재하지 않습니다. 한국데이터산업진흥원 자료에 의하면, BI솔루션이 속한 데이터 처리 및 관리 솔루션 개발 공급업 시장은 2021년 기준 약 30억원에 이르는 것으로 추정되며, 2019년부터 2021년까지 약 21%의 연평균 성장률(CAGR)을 기록할 정도로 빠르게 성장하고 있는 시장인 것을 확인할 수 있습니다. [국내 데이터 처리 및 관리 솔루션 시장 추이] (단위 : 억원) 국내데이터처리및관리솔루션시장추이.jpg 국내데이터처리및관리솔루션시장추이 출처: 2022년 데이터산업백서, 한국데이터산업진흥원(2022.10.31) 2) UI/UX 개발 플랫폼 시장규모 및 추이 가) 글로벌 UI/UX 개발 플랫폼 시장규모 및 추이 UI/UX 관련 시장은 IT 시장 성장 추세에 맞춰 함께 성장하고 변화하고 있으며, IT 제품의 기능이 다양화되고 복잡해짐에 따라 사용자 편의성에 대한 수요가 증가하여 IT 시장의 성장과 더불어 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. MarketWatch의 보고서에 따르면, 2021년 UI/UX 디자인 소프트웨어 시장 규모는 9억 6천만 달러로 평가되었으며, 2027년까지 22.25%의 CAGR로 성장하여 32억 500만 달러에 이를 것으로 예상되었습니다. [글로벌 UI/UX 소프트웨어 시장 규모] (단위 : 십억달러) 글로벌ui,ux소프트웨어시장규모.jpg 글로벌ui,ux소프트웨어시장규모 나) 국내 UI/UX 개발 플랫폼 시장규모 및 추이 IT 서비스학회 논문에 따르면, 국내 SW 시장에서의 UI/UX의 시장규모는 2018년 약 959.2억 원에서 2020년 1,026.7억 원으로 증가할 것으로 전망되었습니다. 이는 IT 서비스 시장에서 UI/UX의 비중이 약 10%를 유지할 것이라고 예상한 것입니다. 국내 시장에서 리서치 시장을 15%, 기획/설계를 35%, 디자인을 50% 비중으로 추정하였습니다. [국내 UX시장 규모 추정] (단위 : 억원) 구분 2020(E) 2021(E) 2022(E) IT서비스 국내 비중 UX 비중 금액 추정 출처 : IT서비스학회 논문(2018) 3) Low-code 개발 플랫폼 시장규모 및 추이 Low-code 개발 플랫폼은 IT 인력 부족, 비즈니스 요구 사항의 변화, 디지털 혁신 등의 동인에 의해 수요가 증가하고 있습니다. 가) 글로벌 Low-code 개발 플랫폼 시장규모 및 전망 가트너의 최신 전망에 따르면, 2023년 Low-code 개발 기술 시장 규모는 2022년 대비 19.6% 성장하여 269억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 Low-code 개발 기술의 수요가 계속 증가하고 있음을 나타냅니다. Low-code 개발 기술 시장은 로우코드 애플리케이션 플랫폼 (LCAP), 비즈니스 프로세스 자동화 (BPA), 멀티엑스피리언스 개발 플랫폼 (MDXP), 로봇 프로세스 자동화 (RPA), 통합 플랫폼 서비스 (iPaaS), 시민 자동화 및 개발 플랫폼 (CADP) 등의 다양한 세그먼트로
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구성됩니다. 동사의 제품이 속하는 로우코드 애플리케이션 플랫폼 (LCAP)은 Low-code 개발 기술 시장에서 가장 큰 성분으로, 2023년에는 25% 성장하여 100억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. LCAP은 사용자 인터페이스, 비즈니스 로직, 워크플로우, 데이터 서비스 등을 포함하는 완전한 애플리케이션을 개발하는 데 필요한 코딩을 최소화하거나 대체하는 기능을 제공합니다. [Low-Code 분야별 시장 규모] (단위 : 백만달러) 2021년 2022년 2023년 2024년 Total - 국내 Low-code 개발 플랫폼 대한민국의 Low-code 개발 플랫폼 시장 규모는 정확한 통계가 존재하지 않으나, 2022년 IT시장조사업체 가트너의 발표에 따르면 2021년부터 2023년까지 Low-code시장이 전체 IT시장에서 차지하는 비율이 약 0.5% 내외라는 점으로 보아 국내 시장 또한 유사한 비율로 Low-code시장이 형성되어 있을 것이라는 가정 하에 국내 Low-code시장은 2021년 3,994억원에서 2023년 5,676억원으로 성장할 것이라 추정할 수 있습니다. [국내 Low-code시장 규모 추정] 구분 2021년 2022년 2023년 세계IT시장규모(백만달러) 세계Low-code시장규모(백만달러) 비율 국내IT시장규모(백만원) 국내Low-code시장규모 추정(백만원) 출처 : 가트너 자료를 기반으로 당사 추정 4) SCM 시장규모 및 추이 전 세계적으로 물류 산업의 규모는 꾸준히 확대되고 있으며, 이에 따라 SCM 시장 규모도 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 2020년 COVID-19의 영향으로 인해 대규모로 이루어진 온라인 쇼핑으로 인한 물류 증대 및 비대면 서비스 수요 증가 등의 요인으로 SCM 시장의 성장세가 더욱 가속화되고 있습니다. 국내에서도 SCM 산업이 지속적으로 성장하고 있는 추세이며, 기업들이 SCM에 대한 관심과 투자가 늘어나고 있습니다. 가) 글로벌 SCM 시장규모 및 전망 글로벌 SCM시장은 2020년 179억 달러에서 2024년에는 약 236억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. SCM시장은 공급망 계획(SCP), 공급망 실행(SCE) 및 조달(Procurement)등 3개의 영역으로 구성되어 있으며, 최근의 글로벌 SCM시장 동향으로는 On-Opremis 형태의 구축형에서 SaaS형태로의 전환이 빠르게 진행되고 있습니다. [글로벌 SCM S/W 시장 규모] 글로벌scm sw시장규모.jpg 글로벌scm sw시장규모 출처 : 한국IR협의회 기업리서치센터(2022.07.25) 이에 따라, 주요 공급업체들은 클라우드 우선 또는 클라우드 전용 배포 기반의 최첨단 SaaS 솔루션을 공급하고 있으며, 이에 대한 시장의 반응 또한 호의적이어 관련 시장의 성장세는 지속적으로 높아지고 있습니다. 아울러, 중소기업과 신흥국가 시장의 고객들도 SaaS형태의 SCM 구축에 대한 관심을 높이고 있어 향후 전체 시장 규모는 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 나) 국내 SCM 시장규모 및 전망 국내 SCM 시장은 2020년 1,675억원에서 2024년에는 1,786억 원으로 성장할 것으로 전망됩니다. SCM 시장은 1990년대 후반부터 인터넷 등 네트워크 기술의 발전과 더불어 기업 로지스틱스 부문의 최적화로 인해 수요가 증가함에 따라 국내 시장이 형성되었습니다. 이후, 기업들이 정보 인프라를 제공하는 ERP 시스템 구축을 완료하고, IT기술이 제공하는 다양한 전략적인 정보를 본격적으로 활용함에 따라 로지스틱스 측면에서 최적의 솔루션을 제공하는 SCM시장은 빠르게 성장할 수 있었습니다. 특히, 2010년 중반으로 접어들면서 과거에는 기술적 한계로 제한적이었던 SCM의 활용이 빅데이터. AI 및 블록체인등 첨단기술의 발전으로 효과적이고 새로운 분석과 모델링 기법을 적용한 더욱 정확한 최적화와 예측이 가능하게 됨에 따라 최근 이러한 첨단기술을 적용한 SCM에 대한 고객의 수요가 급격히 늘고 있어 국내 SCM시장은 상당기간동안 높은 성장을 지속할 수 있을 것으로 전망되고 있습니다. [국내 SCM S/W
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시장규모] 국내scm sw시장규모.jpg 국내scm sw시장규모 출처 : 한국IR협의회 기업리서치센터(2022.07.25) (나) 대체 시장 1) IT 개발자의 프로그래밍을 통한 직접 개발 IT 개발자의 프로그래밍을 통한 직접 개발 방식은 기업의 요구사항에 맞춰서 개별 개발자들이 시스템을 처음부터 설계하고 개인별 프로그래밍을 통하여 직접 개발하는 방식으로 시스템을 구축하는 방식입니다. 이 방식의 장점은 기업의 특성과 비즈니스 프로세스, 고객의 요구에 맞춤 형태로 시스템을 만들 수 있다는 것이나, 단점은 개발자의 수작업에 의존하기 때문에 개발 기간이 길고 비용이 많이 들며 개발자의 능력에 따른 결과물의 편차가 크고, 유지보수가 어렵다는 점입니다. 특히 최근 IT 개발자 부족 현상이나 개발자 노임단가의 급상승으로 직접 개발에 대한 어려움이 배가되고 있는 현실입니다. 2) 시장의 진화 데이터를 분석하고 업무 시스템 화면을 구축하는 수요를 대체할 수 있는 다른 시장은 찾기 어렵습니다. 동사의 솔루션은 비즈니스 데이터를 활용하여 의사결정을 지원하는 역할을 합니다. 이런 역할은 현재 많은 기업들이 필요로 하는 것으로 빅데이터 시대에 접어들면서 더욱 중요해지고 성장하고 있는 시장입니다. 따라서 대체 시장이 존재하기보다 전통적인 BI 시장에 대응하는 신규 기능들이 많이 등장하여 더욱 강력한 데이터 분석과 업무시스템 구축 기능을 제공하는 시장으로 진화해 나가고 있습니다. 예로써, AI 기술을 결합한 BI 제품이 출시되면서 전통적인 BI 시장은 AI 기반 분석 시장으로 진화했으며, 업무 시스템 구축 시장에 당사와 같이 Low-code 기술을 활용하여 업무시스템을 구축하는 솔루션이 출시되며 기존의 업무시스템 구축 시장은 Low-code 시장으로 진화하고 있습니다. AI 기술의 발전으로 인해 자동화된 애플리케이션 개발 도구와 프레임워크 또한 발전하고 있으며, 이러한 도구를 사용하면 기존의 Low-code 솔루션 보다 더 높은 생산성과 자동화 수준을 제공할 수 있습니다. 최근에는 ChatGPT와 연계한 Low-code 제품이 출시되며, Low-code 시장이 화면 개발에서 사용자에게 필요한 정보를 대화형으로 빠르게 제공하는 시장으로 진화를 거듭할 것으로 예상됩니다. (2) 시장 경쟁 현황 (가) 경쟁 형태다양한 기능을 한 플랫폼에서 제공하는 AUD플랫폼의 경우 각 영역별로 특정 업체와 경쟁하는 상태이며, M4PLAN 제품은 시장 내 소수의 관련 사업을 영위하는 기업들과 경쟁하고 있습니다. [당사 제품별 경쟁형태] 제품 경쟁형태 적용 분야 주요 경쟁사 BI솔루션 (AUD플랫폼) 경쟁 빅데이터 분석 및 시각화 : BI/OLAP, 대시보드, BI 포털 마이크로스트레티지 세일즈포스 (Tableau) 마이크로소프트 위세아이텍 일부경쟁 업무시스템 개발 및 자동화 : UI/UX 개발 토마토시스템 인스웨이브 투비소프트 독점 업무시스템 개발 : Excel 자동화 SCM (M4PLAN) 경쟁 공급망 관리(SCM) 자이오넥스엠로 동사의 AUD플랫폼에는 BI/OLAP, Dashboard /Visualization, Report, UI/UX, 엑셀자동화 등 여러분야의 기능이 통합되어 있어 각 기능별 매출액을 구분하기가 어렵습니다. 따라서 동사의 주요 국내 경쟁사와의 재무구조 전반과 비교하면 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 동사 투비소프트 토마토시스템 2020년 2021년 2022년 2023년반기 2020년 2021년 2022년 2023년반기 2020년 2021년 2022년 2023년반기 설립일 2005년 04월 02일 2000년 07월 08일 2000년 10월 27일 매출액 (원가율) 영업이익 (이익률) 당기순이익 (이익률) 총자산 총부채 자기자본 상장여부 비상장 코스닥 상장 코스닥 상장 (단위: 백만원) 구분 인스웨이브시스템즈 위세아이텍 엠로 2020년 2021년 2022년 2023년반기 2020년 2021년 2022년 2023년반기 2020년 2021년 2022년 2023년반기 설립일 2002년 04월 08일 1990년 09월 27일 2000년
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03월 15일 매출액 (원가율) 영업이익 (이익률) 당기순이익 (이익률) 총자산 총부채 자기자본 상장여부 비상장 코스닥 상장 코스닥 상장 1) AUD플랫폼 AUD플랫폼은 BI/OLAP, Dashboard/Visualization, Report, UI/UX, Excel 자동화 기능을 하나의 플랫폼에서 제공하는 Low-code 통합 UI 개발 솔루션이며, 이러한 각 영역별로 국내외의 다양한 플레이어들이 존재합니다. 창업 이래 지금까지 주로 주력으로 해온 데이터 분석영역의 BI/OLAP 시장 경우, 주로 글로벌 외산 솔루션들과 직접 경쟁중이며 일부 국내업체와도 경쟁 상태이나, Excel 업무 자동화 시스템의 경우 당사가 글로벌 시장 포함 독점적 위치에 있습니다. BI/OLAP과 Excel 자동화 시장을 제외한 다른 영역의 경우, AUD플랫폼이 기능별로 시장의 다른 플레이어들과 전면적인 경쟁관계보다는 동사의 제품이 기존 제품들이 가지고 있는 기능을 필수적인 부분들 위주로 제공하는 통합 All-in-One 솔루션이라는 특징으로 일부 경쟁의 형태이라고 할 수 있습니다. 다만, AUD플랫폼과 같이 업무 시스템 구축에 필요한 다양한 기능을 제공하는 통합 플랫폼 제품은 당사 제품을 제외하면 전무하여 다양한 툴을 도입하지 않고 하나의 툴로 업무 시스템을 구축하려고 하는 니즈가 있는 경우 독점적 상태입니다. 2) M4PLAN SCM(Supply Chain Management)은 구축영역이 기업의 활동에 있어 공급망과 관련되는 기업의 전반적인 업무에 폭넓게 걸쳐 있어 상당한 업무지식과 경험을 가진 소수의 솔루션 기업들로 구성되는 시장 특성을 가지고 있습니다. 따라서 경쟁현황은 제한적 플레이어들에 의한 경쟁 구조이며 SCM업체에서 경쟁사대비 상대적인 비교우위를 가지는 적용 분야나 기능상 강점들을 각각 가지고 있어 완전 전면 경쟁보다는 일부 경쟁으로 보는 것이 타당합니다. 또한, 최근 빅데이터와 AI 등 급격한 기술상의 발전과 COVID-19 이후 일어나고 있는 글로벌 공급망 체계의 변화에 따라 이를 적용한 새로운 SCM 시스템에 대한 Needs가 고객사로부터 급속히 증가함에 따라 시장 규모가 급속도로 확대되고 있어 현재는 관련 사업분야에서 업체 간 경쟁은 심화되고 있지 않은 상황입니다. (3) 매출 현황 - 매출 우량도 (단위 : 백만원) 구분 2020년 (제16기) 2021년 (제17기) 2022년 (제18기) 2023년 반기 (제19기 반기) 매출액 수출금액 (비중) 거래업체 수 기말 매출채권 (6월이상 채권) 부도금액 (업체 수) 매출총이익률 동사의 매출은 BI솔루션 및 SCM패키지 등의 소프트웨어를 판매하는 제품매출과 제품매출 시 고객의 요청에 따라 기초 시스템을 개발하는데 발생하는 용역매출, 그리고 이후 계약에 따라 시스템의 유지보수를 제공하는데 발생하는 유지보수 매출로 구분할 수 있습니다. [최근 3개년 품목별 매출추이] (단위 : 천원) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 반기 용역 BI SCM 제품 BI SCM 유지보수 BI SCM 기타 주) 기타매출은 임대료, 세미나 세션발표 및 전시대금 등입니다. 동사의 매출은 모든 품목에서 최근 3개년 큰 폭으로 증가하고 있으며, 거래업체 수 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 동사의 경우 고객이 주로 매출 3,000원원 이상의 우량한 기업으로 연령이 6개월 이상인 매출채권이 매출액 대비 매우 작은 수준이며, 부도발생 금액이 없어 매출의 우량도는 매우 우수하다 판단됩니다. - 수익성 (단위 : 원) 구분 2020년 (제16기) 2021년 (제17기) 2022년 (제18기) 2023년 반기 (제19기 반기) 매출액 매출원가 (매출원가율) 판관비 영업이익 (영업이익률) 당기순이익(손실) 매출이 증가함에 따라 동사의 매출 수익성 또한 점차 향상되고 있습니다. 다만, 2020년과 2023년 반기의 매출 원가율이 2021년과 2022년 대비 높게 나타나는데 이는 2020년에 K-IFRS도입으로 인하여 회계정책이 변화됨에 따라 동사의 매출원가에서 90%이상을 차지하는
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인건비성 계정의 인식 방식에 변동이 있어 이를 일시에 반영한 효과로 매출원가율이 상승하였으며, 2023년 반기는 2022년 하반기 시장의 개발인력 부족현상으로 선확보를 위해 장기계약을 진행하였으나, 2023년 초 예정되어 있던 프로젝트가 연기되면서 진행률에 의한 매출은 인식되지 않은 반면, 인건비가 발생한 효과입니다. 또한, 동사가 영위하는 사업의 경우 일반적으로 상반기에 프로젝트 계획이 수립되며 하반기부터 인력이 투입되어 연내 완료하는 형태가 많아 3~4분기 매출인식이 집중되는 계절성이 뚜렷한 산업입니다. 연말로 갈수록 이익 인식 폭이 증가하나 반기의 경우 미진행된 공사(프로젝트)에 대한 충당부채를 인식함에 따라 분기 손실이 인식되어 있으나, 이 또한 연중 해소될 것을 전망됩니다. 나. 기술력(1) 기술의 완성도 동사는 배영근 대표이사 및 한진수 CTO를 중심으로 설립이후 지속적으로 R 투자하여 왔으며, 연구결과를 동사의 제품과 서비스에 적극적으로 적용하여 고도화하며 회사의 경쟁력을 강화하였습니다. 그 결과물로써 동사의 AUD플랫폼에는 BI/OLAP, Dashboard /Visualization, Report, UI/UX, 엑셀자동화 등 여러분야의 기능이 통합되어 있으며, 활용 측면에서 또한 엑셀 기반으로 별도의 코딩을 최소화한 뛰어난 사용성의 Low-code 개발이 가능하여 시장에서 호평을 받고 있습니다. 가) 높은 로우코드 기술 성숙도 동사는 지난 18년간 코딩 자동화에 대해 지속적으로 기술개발을 해 온 덕분에 누구보다 빠르게 시장에 로우코드 제품을 출시할 수 있었습니다. 국내 시장 초기 단계였던 2018년도에 이미 코딩을 자동화해 주는 SW로봇을 출시했으며 이를 지속적으로 시장에 소개하며 국내 로우코드 시장을 개척해 왔습니다. 로우코드 분야 선도업체로 앞서 기술개발을 시작하여 수준 높은 로우코드 기술을 확보하고 있습니다. 나) 기술 신뢰도 1) 품질 인증 AUD플랫폼 뿐만 아니라 플랫폼에 활용된 하위 모듈에 대해서도 한국정보통신기술협회(TTA)의 품질 검사를 거쳐 GS(Good Software) 품질 인증을 확보하였습니다. GS인증은 국산 소프트웨어의 품질을 증명하는 국가 인증제도로 제품이 사용될 실제 운영환경의 테스트시스템을 갖추어 제품(소프트웨어, 사용자 매뉴얼, 제품설명서)의 품질을 검증합니다. ISO 국제표준에 준하는 소프트웨어의 기능적합성, 성능효율성, 사용성, 신뢰성, 보안성 등에 대한 시험을 수행해 우수한 품질을 가진 제품에 대해서만 인증이 부여되며 동사의 전 모듈을 GS인증 1등급을 획득하였습니다. 또한 AUD플랫폼의 모듈 중 i-CANVAS의 경우 TTA에서 수행한 BI분야 제품 간 BMT에서 전 항목을 통과한 유일한 제품으로 기능 또한 매우 우수합니다. 국내인증.jpg 국내인증 출처 : 당사 제시 2) 수상 및 인증으로 입증된 로우코드 기술 우수성 2022년 당사가 보유한 로우코드 기술로 산업통상자원부에서 지정하는 우수기술연구센터(ATC: Advanced Technology Center)로 지정되었습니다. 동사의 로우코드 기술력과 그간 로우코드 시장의 활성화에 기여해 온 점을 인정받아, 연평균 5:1에 달하는 높은 경쟁률을 뚫고 우수기업연구소로 지정되었으며 2025년 12월까지 총 45개월간 로우코드 기술 고도화 및 사업화를 위해 24억 원을 정부로부터 지원받습니다. 또한 2022년에 진행한 기술신용평가에서 상위 10% 기술력을 가진 기업에게만 주어지는 '매우 우수' 단계인 TI-2 등급을 획득하였습니다. TI-2 등급은 매우 우수한 기술력과 성장 잠재력이 우수한 시장을 바탕으로 미래 성장 가능성이 매우 우수한 수준의 기업에 부여되는 등급으로 코스닥 기술 특례 상장 조건은 물론 대기업 수준의 기술력을 가진 것을 의미합니다. 기술인증.jpg 기술인증 출처 : 당사 제시 2021년 기획재정부의 디지털 전환 프로젝트를 로우코드 솔루션을 활용하여 성공적으로 완료하였으며, 이에 기획재정부의 추천으로 공공 SW 어워드에서 대상을 수상하였습니다. 공공 SW 어워드는 △국가 발전 기여도 △업무 개선