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경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제29-1회 및 제29-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액 당사가 발행하는 제29-1회 및 제29-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금지급 재무비율 유지 담보권설정 제한 자산의 처분 제한 내용 제29-1회 : 600억원제29-2회 : 300억원 부채비율 600% 이하(별도기준, 제2-3조) "자기자본"의 500%(제2-4조) 하나의 회계년도 내에 5,000억원(별도기준, 제2-5조) 주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다. ※ "발행회사"는 LS전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. ■ 발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2-1조 내지 제2-8조) 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는
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원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)NH농협은행 강남대기업금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.1. “발행회사”는 부채비율을 600% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [213]%, 부채규모는 [28,989] 억원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 500%를 넘지 않는 경우(별도기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [16,007]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [118]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 오천억원(\500,000,000,000)에 해당하는
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금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [42,554]억원이다(별도기준).② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 "엘에스" 이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을
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상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [제29-1회, 제29-2회] (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 서울시 영등포구 여의나루로 4길 23 나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 (1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리 실적 구분 실적 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 계약체결 건수 43건 66건 82건 94건 69건 80건 계약체결 위탁금액 9조 9,700억원 15조 3,300억원 15조 5,010억원 18조 6,120억원 13조 6,660억원 18조 3,440억원 (3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국예탁결제원 증권등록부 회사채관리팀 다. 사채관리회사의 권한 ※ "발행회사"는 LS전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. ■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조~ 제4-2조) 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한
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가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다.⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나
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소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다.③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다.⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다. 라. 사채관리회사의 의무 및 책임 ※ "발행회사"는 LS전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. ■ 사채관리회사의 공고의무(『사채관리계약서』 제4-3조~제 4-4조) 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조
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제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항 ※ "발행회사"는 LS전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조) 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 LS전선(주) 제29-1회 및 제29-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주) (이하 공동대표주관회사)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 LS전선(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 KB증권(주) 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 공동대표주관회사 키움증권(주) 공동대표주관회사인 KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 신용등급은 A+등급으로 공동대표주관회사인 KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주)는 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에
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따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.2. 분석의 개요(1) 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 방문 실사 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 (2) 기업실사 참여자 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 주요경력 LS전선(주) 자금팀 이두원 부장 회사 자금관리 총괄 자금업무 16년기획업무 12년 LS전선(주) 자금팀 정지용 차장 회사 자금관리 책임 자금업무 13년회계업무 3년 LS전선(주) 자금팀 함정석 주임 회사 자금관리 자금업무 3년 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 KB증권 커버리지2부 정세화 이사 기업실사 총괄 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 등 22년 KB증권 커버리지2부 고기태 팀장 기업실사 책임 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 등 13년 KB증권 커버리지2부 이우영 대리 기업실사 실무 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 등 5년 KB증권 커버리지2부 김규리 주임 기업실사 실무 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 등 2년 한국투자증권 커버리지4부 남상진 이사 기업실사 총괄 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 20년 한국투자증권 커버리지4부 배관주 팀장 기업실사 책임 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 12년 한국투자증권 커버리지4부 김서현 과장 기업실사 실무 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 5년 한국투자증권 커버리지4부 김채겸 주임 기업실사 실무 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 2년 키움증권 인수금융부 문찬영 이사 기업실사 총괄 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 등 16년 키움증권 인수금융부 서영교 부장 기업실사 책임 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 등 14년 키움증권 인수금융부 이홍주 주임 기업실사 실무 2023년 09월 22일 ~ 2023년 10월 11일 기업금융업무 등 2년 (3) 기업실사 일정 및 실사 내용 일시 기업실사내용 및 확인자료 2023년 09월 22일 가) 발행회사 초도 방문- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청나) 진행사항 확인- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰- 향후 인터뷰 일정 협의- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 기업실사 체크리스트 확인 2023년 09월 23일~2023년 09월 26일 가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작- 회사일반 자료 검토- 조직 자료 검토- 주주현황 및 지배구조 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토나) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작- 관계회사 자료 검토- 회계원칙 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토- 목표시장 자료 검토다) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작- 재무제표 자료 검토- 매출원가 자료 검토- 판관비 자료 검토라) 인터뷰 및 Q 회사일반 질문지 Q - 조직 분야 질문지 Q 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q - 사업부문별 현황 Q 기타 내용 Q 시간- 관계회사 질문지 Q 회계원칙 질문지 Q - 사업부문별 현황 질문지 Q 목표시장 질문지 Q - 재무제표, 매출원가, 판관비 Q - 기타사항Q 시간마) 실사 정리 및 브리핑 2023년 10월 05일 - 인터뷰 및 Q 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청 2023년 10월 06일~2023년 10월 11일 가) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청나) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작- 소송사건 자료 검토- 보증 자료 검토- 주식 희석화 자료 검토- 관리 종목 자료 검토다) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작- 운전자본 자료 검토- 차입금 자료 검토- 유형자산 자료 검토- 대여금자료검토라)
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타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작- 타법인 주식 자료 검토- 주요계약 자료 검토- 자금사용목적 자료 검토- IFRS 자료검토마) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작- 세금 자료 검토- 유동자산 자료 검토- Capex 자료검토 2023년 10월 11일 - 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토 (4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역-동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다3. 종합평가의견동사는 2008년 7월 1일 분할 전 LS전선 주식회사 (분할 후, 주식회사 LS) 의 전선 사업부문이 물적분할 방식에 의해 분리되어 설립 된 회사입니다. [2008년 회사 분할 내용] 구분 회사명 사업부문 분할전 회사 ㈜엘에스 투자사업부문 신 설 회 사 엘에스전선㈜ 투자사업부문을 제외한제조사업부문 중 전선업부문 엘에스엠트론㈜ 투자사업부문을 제외한제조사업부문 중 기계업부문 (부품포함) 동사는 초고압 전력선 및 광통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고있으며, 2008년 동사는 북미 최대 전선회사 중 하나이면서 세계 권선 분야 1위 업체인 수페리어 에식스(Superior Essex)를 인수하면서 전선업계 세계 3위 기업으로 도약하였습니다. 지난 2009년에는 종합 케이블 메이커인 중국의 홍치전기(현재 LS홍치전선)를 인수하여 세계 최대 시장인 중국에서도 사업영역을 빠르게 확대해 나가고 있습니다. 전선산업은 저부가가치 제품은 투자 및 기술 진입장벽이 낮지만, 고부가가치 제품의경우 대규모 설비 및 연구개발 투자가 요구되는 자본ㆍ기술집약적 산업으로 기업실적에서 규모의 경제 시현여부가 중요하게 작용하고 있습니다.이에 따라 국내 전선시장의 구조는 소수의 종합전선사가 확고한 시장지위를 차지하고 있는 가운데, 대다수의 중소형전선사가 참여하고 있는 과점구조를 보이고 있습니다. 최근 수년간 매출액 기준 1위인 동사와 2위인 대한전선이 40%이상의 시장점유율(상위 30개 전선기업 합산매출 기준)로 2012년부터 과점체제를 유지하고 있습니다. 특히 초고압전력선, 선박용 특수선 등 고부가가치 제품군의 경우 제품개발능력 및 납품 실적을 보유하고 있는 일부 대기업으로 집중화가 심화되고 있습니다.한편, 동사는 가온전선(주) 지분을 2018년 1월 24일에 31.59%, 2018년 8월 17일에 6.03%을 취득하여 총 37.62%를 취득하였으며, 추가로 취득하여 증권신고서 제출일전일 기준 47.51%를 소유하고 있습니다. 동사는 향후 전선사업을 총괄해 국내사업 위주인 가온전선(주)와 시너지 창출하여, 시장점유율 확대 및 가격 교섭력 등을 기대하고 있습니다. 다만, 가온전선(주) 인수가 장기적으로 동사의 시장지위 및 수익성 등에 어떤 영향을 미칠지는 현재로선 정확히 예측할 수 없습니다. [주요 전선업체 매출액 및 점유율] (단위:억원) 구분 2023년 반기 2022년 반기 2022년 2021년 2020년 2019년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 LS전선 대한전선 가온전선 일진전기 대원전선 5사 합계 주1) 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(htth://dart.fss.or.kr)에 공시된 감사보고서 및 분기(검토)보고서 중 별도재무제표상 매출액 기준으로 작성되었음주2) 2023년 상반기, 2022년 상반기는 누적기준임주3) 국내에는 100여개 이상의 전선업체가 존재하며, 상기 점유율은 주요 전선업체에 한하여 작성되었음출처: 각사 사업보고서, 반기보고서 초고압전력선이 기술ㆍ자본관점에서 진입장벽이 높고 중저압전력선은 저성장ㆍ저마진의 성숙기에 진입하여 신규 진입 매력도가 낮다는 점을 감안하면, 현재의 시장구조가 향후에도 상당기간 이어질 전망입니다. 특히 동사는 대형업체 중에서 매출 규모에서 다른 3사 대비 크게 우위를 점하고 있습니다. 기술적인 측면에서도 Prysmian, Nexans, ABB 등 세계 유수 전선업체들이 글로벌시장을 과점해 온 해저케이블시장에 국내업체 중 유일하게 진입하였고, 국내 최초로고압직류송전(HVDC, High
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Voltage Direct Current) 케이블을 국산화하고 세계 최초로 직류 초전도케이블 실증에 성공(2015 년)하는 등 우수한 기술력에 기반해 국내 전선업계 최고수준의 제품포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이러한 점들을 감안할 때 시장 1 위업체로서의 지위 및 사업안정성은 확고하다고 판단됩니다. [세계 전력 생산 전망] (단위 : 천톤) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 2026년 북미 중남미 유럽 중동 아프리카 중국 기타아시아 오세아니아 합 계 동사는 저마진 구조의 전선산업에서 원가경쟁력을 확보하기 위한 일환으로 2000 년대 이후 국내뿐만 아니라 미국, 중국, 베트남, 인도 등에서 해외 생산기반을 지속적으로 확충하고 있습니다. 본사의 경우 초고압전력선 및 해저케이블 등 고부가제품을 중심으로 매출비중을 점진적으로 확대하고 있으며, 해외 생산법인의 경우 본사에서 대응하기 어려운 고압 및 중저압 제품군을 중심으로 본사의 제품포트폴리오를 보완하면서 현지시장 및 글로벌시장에 대응하고 있습니다.또한 동사는 관계사이자 국내 유일의 전기동 제련업체인 LS 니꼬동제련으로부터 전기동을 조달하여 전선 기초소재를 생산한 후, 자체 제품 제조에 사용하거나 계열 동종업체 등에 공급하는 수직계열화를 구축하고 습니다. 이러한 전선사업 수직계열화를 바탕으로 경쟁사 대비 생산효율성 및 판매안정성이 전반적으로 우수하다고 판단됩니다.동사의 매출액은 2021년 이후 전기동 가격의 지속 상승세와 해저 풍력 초고압 등 고부가가치 제품 비중 증가로 2021년에는 매출액이 전년 대비 26.5% 증가한 6조 1,114억원을 기록하였으며 수익성 역시 크게 개선되어 영업이익은 전년 대비 39.69% 증가한 2,304억원을,각각 기록하였습니다. 또한 2022년 매출액은 해저케이블과 전기차 부품 등 신사업 확대의 영향으로 6조 6,215억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 소폭 감소한 2,196억원을 기록하였습니다. 동사는 수익성 개선을 위한 소재 사업을 축소하고 있으며, 그에 따라 2023년 반기 기준 매출액은 3조 77억원으로 전년 동기 대비하여 12.57% 가량 감소하였습니다. 매출원가 또한 전년 동기 대비하여 14.09% 감소하면서 수익성을 개선하고 있는 추세입니다. 영업이익의 경우, 과거에 진행되었던 프로젝트의 공사기간 연장에 따른 일회성 지급수수료로 판매관리비가 증가하면서 전년 동기 대비 감소한 9,750억원을 기록하였습니다. [동사 수익성 추이/연결기준] (단위 : 백만원) 구 분 2023년 반기 2022년 반기 2022년 2021년 2020년 매출액 매출원가 매출원가율 영업이익 영업이익률 당기(반기)순이익 당기(반기)순이익률 출처 : 동사 정기보고서 향후 전기동 가격 및 환율 변동, 해외 수주여건 등에 따라 동사의 수익이 변동될 수 있으며, 해외 공사의 실적변동성 및 중동 프로젝트의 지정학적 리스크에 따라 동사의사업 부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편 동사는 2008년 슈페리어에섹스(이하 'SPSX')의 인수 등과 관련하여 크게 증가한 차입금으로 인해 매년 상당한 규모의 금융비용이 지출되면서 세전이익을 축소시키는 등 수익성에 부담 요인으로 작용하여 왔지만, 2013년말 엘에스아이앤디의 분할 등으로 약 6,100억원의 차입금이 이관되면서 2014년 이후 금융비용이 축소되었습니다. 또한 2014년 11월 주주배정 유상증자로 유입된 1,556억원으로 회사채 1,500억원을 상환함에 따라, 동사의 2014년말 연결 기준 차입금 의존도는 42.6%로 2013년말 46.9% 대비 감소하였습니다. 이외에도 자회사인 LS전선아시아 Pre-IPO(2015년 11월 520억원) 및 구주매출(2016년 9월 541억원)도 동사의 재무 구조 개선에 기여하였습니다.동사의 연결기준 차입금은 2021년 8월 약 2,200억원 규모의 유상증자 실시 등 자본확충으로 인하여 2021년말 차입금 의존도는 38.01%까지 하락하였습니다. 2022년은 단기성차입금의 증가로 인해 차입금 의존도는 43.21%까지 상승하였습니다. 이는 공장
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증설 등 사업 확대를 위한 자금 조달에 기인합니다. 또한, 전기동 가격 상승 및 채권 회수기간이 장기간인 해외 프로젝트의 매출 증가에 따라 운전 자본 부담을 확대하고 있으며, 이는 현금흐름 저하를 야기하면서 2023년 반기말 차입금 의존도는 44.98%까지 상승하였습니다. 동사는 안정적인 사업기반과 영업현금흐름을 바탕으로 만기도래 차입금을 차환하는데 무리가 없을 것으로 판단됩니다. [차입금 현황(연결 기준)] (단위 : 백만원, %) 구 분 2023년 반기 2022년 반기 2022년 2021년 2020년 2019년 총자산 부채 총계 총 차입금 단기성차입금 단기차입금 유동성장기차입금 유동성사채 유동성 교환사채 장기성차입금 장기차입금 사채 현금 및 예금 현금및현금성자산 금융기관예치금 순차입금 차입금의존도 순차입금의존도 주1) 순차입금 = 총 차입금 - 현금 및 예금(= 현금및현금성자산 + 금융기관예치금)주2) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계출처: 동사 정기보고서 동사의 최대주주는 법인주주인 "주식회사 엘에스" 이며, 그 지분(율)은 20,536,018(91.99%)주로서 특수관계인을 포함하여 20,609,734주(지분율 92.32%)로 매우 높은 수준이며, 향후 급격한 지분변동 등으로 인해 경영권에 위협이 될 만한 특이요소는 없으며, 지배구조에도 특별한 문제가 없는 것으로 판단됩니다.위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제29-1회 및 제29-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 (인) 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 정 일 문 (인) 공동대표주관회사 키움증권 주식회사 대표이사 황 현 순 (인)
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 연결회사는 전력케이블과 통신케이블의 제조 및 판매 사업을 영위하고 있으며, LS전선부문, 국내종속기업부문, 해외종속기업부문으로 사업부문을 구분하고 있습니다. 최근에는 신재생에너지와 관련된 해저케이블과 전기 자동차 부품 사업의 역량을 강화해왔으며, 관련 시장의 성장으로 해당 사업이 성장할 것으로 예상하고 있습니다.연결회사는 2023년 반기에 2022년 반기 대비 12.6% 감소한 30,077억원의 매출을 달성하였습니다. 영업부문으로 구분하면 LS전선부문 18,280억원, 국내종속기업부문 10,707억원, 해외종속기업부문 8,825억원, 기타 연결조정사항 -7,735억원입니다. 수출/내수별로 구분하면 수출 15,054억원, 내수 15,023억원입니다. 연결회사의 주요 원재료는 전기동으로 생산 원재료비의 약 65%를 차지하고 있으며, 칠레 Codelco, 엘에스엠앤엠㈜ 등 다수의 업체로부터 전기동을 매입하고 있습니다. 전기동의 매입 가격은 LME(London Metal Exchange)의 가격 변동 등 시장 가격에 영향을 받습니다.2023년 반기 LME 구리의 평균가격은 2022년 반기 평균가격 9,756 USD/MT 대비 10.78% 감소한 8,704 USD/MT입니다. 연결회사는 전기동, 알루미늄 등 주요 원재료에 대하여 2023년 반기에 2022년 반기 대비 31% 감소한 16,981억원을 매입하였습니다. LS전선 및 주요종속회사의 2023년 반기말 고객의 주문생산에 의한 계약 수주잔고는 2022년말 대비 17% 증가한 37,948억원입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 및 서비스에 관한 내용 연결회사는 전력선 및 통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고 있으며, 국내외 기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 연결회사는 LS전선부문, 국내종속기업부문, 해외종속기업부문의 3개의 사업부문 체계를 이루고 있습니다. (단위 : 백만원) 보고부문 구 분 주요 제품 및 서비스 등 2023년 반기매출액 (비율) 2022년 반기매출액 (비율) 2022년매출액 (비율) 2021년매출액 (비율) 1. LS전선 중간재 나동선 산업용 전선 부문 권선 특수선 산업용 특수케이블 전력선 부문 부스덕트 고압/초고압 케이블 저압/중압 케이블 해저케이블 통신사업 부문 광섬유케이블 동선케이블 2.국내종속회사 LS전선아시아㈜ 지주사업 JS전선㈜ 전선 및 선박부품 LS빌드윈㈜ 토목시설물 건설 및 전기공사 ㈜지앤피 동압연 및 압출 연선제품 합성수지 및 기타플라스틱 LS이브이코리아㈜ 전기차 부품 가온전선㈜ 절연선 및 케이블 지엘마린(유) 선박 임대업 세종전선㈜ 산업용특수케이블 이지전선㈜ 절연선 및 케이블 ㈜모보 절연선 및 케이블 ㈜디케이씨 절연선 및 케이블 3. 해외종속회사 락성전람(무석)유한공사 전기차 부품 및 전선 절연선 및 케이블 전선 판매업 절연선 및 케이블 절연선 및 케이블 전선 판매업 전선 판매업 LS 홍치전람(호북)유한공사 절연선 및 케이블 전선 판매업 전선 판매업 전선 판매업 절연선 및 케이블 케이블 하네스 전선 판매업 절연선 및 케이블 광섬유 케이블 전선 판매업 전선 판매업 기타 연결조정 합계 나. 주요 제품의 판매가격 변동 1) 주요 제품의 가격변동 추이 품목/사업연도 2023년 반기 2022년 2021년 중간재(나동선)(천원/ton) 내수 수출 전력선(천원/ton) 내수 수출 통신선(천원/km) 내수 수출 ※ 산출기준 - 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정 - 산출대상 : 주력 제품 판가 - 산출단위 및 산출방법 : 매출액 / 매출수량2) 가격변동의 원인제품 가격변동은 주로 LME(런던금속거래소) 동가격 변동에 영향을 받습니다. 다만, 연결회사의 사업 특성상 제품의 유형, 규격, 사양 등이 다양하여 매출 제품의 특성에 따라 판매가격이 변동하는 경향이 있습니다 [LME(런던금속거래소) 동가 추이] 연도 2023년 반기 2022년 2021년 구리(Cu) ※ 평균 동가 기준 입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요원재료 연결회사의 주요 원재료는
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전기동 및 알루미늄 등이며, 매입유형은 원재료 입니다. 연결회사는 LS전선부문, 국내종속기업부문, 해외종속기업부문의 3개의 사업부문 체계를 이루고 있습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 품목 구체적용도 매입액 주요 매입처 특수관계여부 LS전선 전기동 등 제품생산 칠레 Codelco 및엘에스엠앤엠㈜외 다수 엘에스엠앤엠㈜는 그룹사임 국내종속기업 전기동 등 제품생산 엘에스엠앤엠㈜외 다수 엘에스엠앤엠㈜는 그룹사임 해외종속기업 전기동 등 제품생산 LS글로벌인코퍼레이티드㈜외 다수 LS글로벌인코퍼레이티드㈜는 그룹사임 합계 나. 주요 원재료 등의 매입 가격변동 추이 당사의 주요 원재료 등의 매입가격은 동가 및 알루미늄가의 시세 변동과 환율 변동 등에 따라 변동됩니다. 품목 / 사업연도 2023년 반기 2022년 2021년 전 기 동(천원/MT) 국 내 수 입 알루미늄(천원/MT) 국 내 수 입 ※ 산출기준 - 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정 - 산출대상 : 주력 제품의 원재료 매입가격 - 산출단위 및 산출방법 : 매입액 / 매입수량 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 백만원) 회사 사업부문 품목 사업장 2023년 반기 2022년 2021년 LS전선㈜ 중간재 나동선 구미 산업용전선 부문 특수선 인동 산업용 특수케이블 동해 전력선 부문 부스덕트 구미 고압/초고압 케이블 구미 저압/중압 케이블 구미 해저케이블 동해 통신사업부문 광섬유케이블 인동 동선케이블 구미 합계 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 : 최대생산능력, 제조원가 기준 ② 산출방법 : 생산실적과 가동률 대비 (나) 평균가동시간 - 당해 사업연도의 가동률 참조 라. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 백만원) 회사 사업부문 품목 사업장 2023년 반기 2022년 2021년 LS전선㈜ 중간재 나동선 구미 산업용전선 부문 특수선 인동 산업용 특수케이블 동해 전력선 부문 부스덕트 구미 고압/초고압 케이블 구미 저압/중압 케이블 구미 해저케이블 동해 통신사업부문 광섬유케이블 인동 동선케이블 구미 합계 ※ 생산실적은 제조원가 기준입니다. (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : %) 사업부문 사업부문 품목 사업장 가동률 비고 LS전선 중간재 나동선 구미 생산계획에 근거 산업용전선 부문 특수선 인동 가동시간에 근거 산업용 특수케이블 동해 가동시간에 근거 전력선 부문 부스덕트 구미 가동시간에 근거 고압/초고압 케이블 구미 생산계획에 근거 저압/중압 케이블 구미 생산계획에 근거 해저케이블 동해 가동시간에 근거 통신사업부문 광섬유케이블 인동 생산계획에 근거 동선케이블 구미 생산계획에 근거 ※ 사업 특성에 적합한 기준으로 가동률을 산출하였습니다. - 생산계획에 근거 품 목 사업장 생산실적 생산계획 가동률 단위 나동선 구미 동량(ton) 고압/초고압 케이블 구미 km 저압/중압 케이블 구미 동량(ton) 광섬유케이블 인동 f-km 동선케이블 구미 km - 가동시간에 근거 품 목 사업장 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 특수선 인동 산업용 특수케이블 동해 부스덕트 구미 해저케이블 동해 ※ 주요종속회사의 생산실적 및 가동률은 아래와 같습니다. 1) 생산실적 회사명 품 목 사업소 2023년 반기 산출기준 및 근거 ㈜지앤피 나동선, 고압/초고압 케이블, 컴파운드 외 한국 제조원가기준 작성 (단위:백만원) 가온전선㈜ 고압/초고압 케이블 등 한국 제조원가기준 작성 (단위:백만원) LS이브이코리아㈜ 전기자동차 부품 등 한국 제조원가기준 작성 (단위:백만원) 락성전람(무석)유한공사 전기자동차 부품 등 중국 제조원가기준 작성 (단위:천 RMB) LS 홍치전람(호북)유한공사 고압/초고압 케이블 등 중국 제조원가기준 작성 (단위:천 RMB) 고압/초고압 케이블 등 인도 제조원가기준 작성 (단위:천 INR) 저압/중압 케이블 미국 제조원가기준 작성 (단위:천 USD) 고압/초고압,저압/중압 케이블 베트남 생산단위기준 작성 (단위:km) 나동선 베트남 생산단위기준 작성 (단위:ton) 동선케이블 베트남 생산단위기준
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작성 (단위:천box) 저압/중압 케이블 베트남 생산단위기준 작성 (단위:ton) 광섬유케이블 베트남 생산단위기준 작성 (단위:km) 부스덕트 베트남 생산단위기준 작성 (단위:set) 2) 가동률 회사명 품목 (a)실제시간/사용량 (b)계획시간/사용량 (c)가동률=(a)/(b) 단위 산출방법설명 및 기타사항 ㈜지앤피 나동선, 고압/초고압케이블 사용동량기준(ton) 계획대비 매출동량으로 산출 컴파운드 사용량기준(ton) 계획대비 매출수량으로 산출 가온전선㈜ 고압/초고압 케이블 등 가동시간 가동가능시간 대비 실제 가동시간 LS이브이코리아㈜ 전기자동차 부품 등 백만원 표준생산량에 제품별평균제조원가반영하여 산출함 락성전람(무석)유한공사 전기자동차 부품 등 천RMB 표준생산량에 제품별평균제조원가반영하여 산출함 부스덕트 천RMB 가동능력대비 생산실적으로 산출 기기선 사용동량기준(ton) 계획대비 사용동량으로 산출함 알루미늄 사용AL량기준(ton) 계획대비 사용AL량으로 산출함 LS 홍치전람(호북) 유한공사 고압/초고압 케이블 등 사용동량기준(ton) 생산가능치 대비 실제생산치로 산출 RF 케이블 생산수량(km) 가동능력대비 생산실적으로 산출 FTTA 생산수량(set) 가동능력대비 생산실적으로 산출 전력 케이블 생산수량(km) 가동능력대비 생산실적으로 산출 저압/중압 케이블 천 USD 표준생산량에 제품별평균제조원가반영하여 산출함 전력 케이블 생산수량(km) 가동능력대비 생산실적으로 산출 나동선 생산수량(ton) 가동능력대비 생산실적으로 산출 동선케이블 생산수량(천box) 가동능력대비 생산실적으로 산출 저압/중압 케이블 생산수량(ton) 가동능력대비 생산실적으로 산출 광섬유케이블 생산수량(km) 가동능력대비 생산실적으로 산출 부스덕트 생산수량(set) 가동능력대비 생산실적으로 산출 마. 생산설비 및 투자현황 등 (1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등1) 주요 국내사업장 현황 사업장 주소 비고 본사 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS전선㈜ 연구소 경기도 군포시 공단로 140번길 27 LS전선㈜ 사무소 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS전선㈜ 공장 경상북도 구미시 수출대로 228 LS전선㈜ 공장 경상북도 구미시 3공단2로 238 LS전선㈜ 공장 강원도 동해시 대동로 215 LS전선㈜ 본사/공장 충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세3길 39 JS전선㈜ 공장 충청남도 천안시 동남구 목천읍 학수소사길 219-28 JS전선㈜ 본사 충청북도 충주시 목행동 국원대로 448 ㈜지앤피 공장 충청북도 충주시 충주산단 2로 34 ㈜지앤피 본사/공장 충청남도 천안시 동남구 목천읍 학수소사길 219-28 ㈜지앤피우드 본사/공장 세종특별자치시 전동면 배일길 45 세종전선㈜ 본사 경기도 군포시 공단로 140번길 27 LS빌드윈㈜ 공장 경상북도 문경시 신기로 20 LS빌드윈㈜ 본사 경기도 군포시 공단로140번길 27 LS이브이코리아㈜ 공장 경기도 군포시 고래들길 28 LS이브이코리아㈜ 본사/공장 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120 가온전선㈜ 사무소 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 가온전선㈜ 공장 전라북도 전주시 덕진구 서귀로 77 가온전선㈜ 공장 충청북도 괴산군 사리면 사리로 방축골길 44-56 가온전선㈜ 본사/공장 경기도 오산시 경기대로 52-30 ㈜모보 본사/공장 전라북도 익산시 낭산면 호천길 24-2 이지전선㈜ 본사/공장 전라북도 익산시 석암로 7길 73-4(팔봉동) ㈜디케이씨 2) 주요 해외 생산법인 현황 지역 주소 중국 이창(LS홍치전람(호북)유한공사), 우시(락성전람(무석)유한공사) 아시아 북미 유럽 폴란드 지에르조니우프(LS Cable System Poland sp z o.o.) (2) 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 - 2023년 반기 (단위:백만원) 구분 토지 건물 기계장치 건설중인자산 기타 계 2023년 1월 1일 순장부금액 취득 대체 처분/폐기 감가상각 손상/환입 환율변동효과 기타 2023년 6월 30일 순장부금액 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 정부보조금 재평가차액 2) 설비 등에 대한 투자금액
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2023년 반기 까지 기투자된 금액은 1,850억원이고, 2023년 중 추가로 2,653억원의 투자가 예상됩니다. (단위 : 억원) 사업부문 투자목적 투자내용 2023년 2023년 반기 향후예상투자액 향후기대효과 예상투자액 지출금액 LS전선 설비효율 개선 및 확장 설비증설 등 생산능력 증대, 품질 및 효율 개선 국내종속회사 해외종속회사 소 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 연결회사는 전력선 및 통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고 있으며, 국내외 기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 연결회사는 LS전선부문, 국내종속기업부문, 해외종속기업부문의 3개의 사업부문 체계를 이루고 있습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 2023년 반기 2022년 반기 2022년 2021년 LS전선 제품 상품및 기타 고압/초고압 케이블, 해저케이블, 광섬유케이블, 동선케이블, 권선, 산업용 특수케이블, 특수선,저압/중압 케이블, 나동선, 부스덕트 등 해외 국내 합계 국내종속기업 제품 상품및 기타 동 압연 및 압출, 합성수지 및 플라스틱,알미늄 제조업 및 경관재, 전기차 부품 등 해외 국내 합계 해외종속기업 제품 상품및 기타 산업용 전선 등 해외 국내 합계 연결조정 해외 국내 합계 합 계 해외 국내 합계 나. 판매경로와 방법 및 조건 (1) 판매경로 방법 및 조건연결회사의 판매 경로는 직판영업, 관계회사 영업, 대리점 영업으로 구분됩니다. 대금 회수조건과 부대비용 부담방법은 아래와 같습니다. - 대금 회수조건 : 판매되는 제품의 대부분 거래조건이 정형화 되어있지 않지만 주로 선수금을 수령한 후 물품을 인도 후 계약에 의해 정해진 기간 내에 물품대금을 회수합니다.- 부대비용의 부담방법 : 판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로서 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 합니다. (2) 판매전략 연결회사의 영업은 전력, 통신 등 각국의 기간산업을 기반으로 전기차, 신재생에너지, 데이터센터 등 친환경과 디지털 산업 분야로 확대하고 있으며, 차별화된 제품과 서비스를 제공하고, 설치에서 사후관리까지 종합적인 솔루션을 제공하고 있습니다.당사의 판매전략은 일반 개인 고객보다 공공 및 기업고객을 대상으로 고객의 니즈를 선제적으로 파악하고, 적기에 제품을 개발, 판매하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 차별화된 품질 및 기술력을 기반으로 고객이 필요로 하는 최적의 서비스를 제공함으로써, 고객이 필요로 하는 최고의 성과를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 고객의 다양한 니즈를 충족하기 위하여, 신제품 개발 및 기존제품의 경쟁력 강화에 역량을집중하고 있으며, 개발과 물류, 시공 등 서비스 체계 개선을 추진하고 있습니다. 또한, 적극적인 기술영업을 통해 고객과의 커뮤니케이션을 확대 및 강화하고 있습니다 다. 수주사항 당사와 주요종속회사의 사업부문별 수주상황은 아래와 같습니다. (단위 : 억원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 LS전선 ~2023년 각종 각종 각종 국내종속기업 ~2023년 각종 각종 각종 해외종속기업 ~2023년 각종 각종 각종 합 계 ※ 2023년 6월 30일 현재 주문생산에 의한 재화 및 용역공급계약에 대한 수주분입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리요소 연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 가격위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험 관리활동은 주로 회사의 자금팀에서 주관하고 있으며 각 종속기업과 긴밀한 협조 하에 연결전체의 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 위험관리 등의 실행활동을 수행하고 있습니다. 또한 연결회사는 IR/투자관리팀을 운영하여 글로벌 경영활동으로부터 발생할 수 있는 재무위험을 선제적, 체계적으로 관리하고
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있으며, 해외 종속기업의 금융기능을 통합하여 관리함으로써 해외 종속기업의 사업 경쟁력 제고에도 기여하고 있습니다. 매년 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 나. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 검토하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 2023년 6월 30일 현재 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 2023년 6월 30일 2022년 12월 31일 자본(A) 현금및현금성자산 및 유동성금융기관예치금(B) 차입금(C) 순차입금비율(C-B)/A 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 파생상품 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 2023년 6월 30일 2022년 12월 31일 자산 부채 자산 부채 상품선물(공정가치 위험회피) 상품선물(현금흐름 위험회피) 상품선물 (매매목적) 통화선도(공정가치 위험회피) 통화선도(현금흐름 위험회피) 통화선도(매매목적) 이자율스왑(현금흐름 위험회피) 통화스왑(현금흐름 위험회피) 통화스왑(매매목적) 계약에 내재된 파생상품 계 (1) 상품선물계약1) 공정가치 위험회피회계 적용 상품선물계약연결회사는 상품 가격 변동위험을 회피하기 위하여 전기동, 알루미늄, 납, 니켈 등에 대한 선물계약을 체결하고 있습니다.당반기에 해당 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 14,201백만원(전반기: 53,191백만원)이며, 파생상품평가손실은 41,883백만원(전반기: 147,661백만원)입니다. 2) 현금흐름 위험회피회계를 적용한 상품선물계약연결회사는 상품 가격변동 위험을 회피하기 위하여 전기동, 알루미늄, 납, 니켈 등에 대한 선물계약을 체결하고 있습니다.당반기말 현재 해당 상품선물계약과 관련하여 자본에 인식된 이익(법인세 효과 차감 후)은 144백만원(전기말: 0원)이며, 자본에 인식된 손실(법인세 효과 차감후)은 46백만원(전기말: 647백만원)입니다. 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류됩니다. 3) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 상품선물계약당반기에 해당 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 존재하지 않으며(전반기: 749백만원), 파생상품평가손실은 536백만원(전반기: 435백만원)입니다. (2) 통화선도계약 1) 공정가치 위험회피회계 적용 통화선도계약연결회사는 외화표시 매출계약 및 유형자산 매입계약 관련 환율변동위험을 회피하기위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기 중 해당 통화선도계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 9,826백만원(전반기: 1,491백만원)이며, 파생상품평가손실은 11,948백만원(전반기: 16,759백만원)입니다. 2) 현금흐름 위험회피회계 적용 통화선도계약연결회사는 예상 가능한 매출 거래의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 해당 통화선도계약에 대하여 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당반기말 현재 해당 통화선도계약과 관련하여 자본에 인식된 이익(법인세 효과 차감 후)은 1,603백만원(전기말: 1,092백만원)이며, 자본에 인식된 손실(법인세 효과 차감 후)은 1,992백만원(전기말: 430백만원)입니다. 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류됩니다. 3) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 통화선도계약연결회사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기에 해당 통화선도계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 4,521백만원(전반기:
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5,572백만원)이며, 파생상품평가손실은 8,432백만원(전반기: 4,362백만원)입니다. (3) 이자율스왑계약연결회사는 차입금에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 이자율스왑계약에 대하여 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당반기말 현재 해당 이자율스왑계약과 관련하여 자본에 인식된 이익은(법인세 효과 차감 후) 2,297백만원(2022년 말: 2,076백만원)이며, 자본에 인식된 손실(법인세 효과 차감 후)은 4,035백만원(2022년 말: 3,290백만원)입니다. 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류됩니다. (4) 통화스왑계약 1) 현금흐름 위험회피회계 적용 통화스왑계약연결회사는 외화표시 사채 및 차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 해당 통화스왑계약에 대하여 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류됩니다.2) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 통화스왑계약연결회사는 외화표시 사채 및 차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 2023년 반기에 해당 통화스왑계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익 및 파생상품평가손실은 각각 1,316백만원(2022년 반기: 15,668백만원) 및 254백만원(2022년 반기: 1,883백만원)입니다. (5) 계약에 내재된 파생상품 2020년 중 회사와 PT.Artha Metal Sinergi('투자자')는 PT.LSAG Cable Indonesia에각각 75%, 25% 지분을 신규 출자하였습니다. 또한 2020년 중 회사는 투자자가 보유한 PT.LSAG Cable Solution의 지분 25%를 취득하였습니다. 연결회사 및 투자자는 해당 옵션을 각각 파생상품자산 및 부채로 인식하였습니다.2020년 중 종속기업인 LS EV Poland sp z.o.o. 지분 50.00%를 케이브이쓰리퍼스트인베스트먼트(유)('투자자')에 매각하였습니다. 주주간 계약에 따라 연결회사는 해당 내재파생계약을 파생상품자산으로 인식하고 있습니다.회사는 엘에스머트리얼즈㈜의 투자자인 케이브이일호투자 유한회사 등과 주주간 계약을 체결하였습니다. 주주간 계약에 따라 연결회사는 해당 내재파생계약을 파생상품으로 인식하고 있습니다.전기 중 회사는 엘에스마린솔루션㈜의 지분인수계약에 참여하였으며, ㈜케이티와 주주간약정에 따라 회사는 ㈜케이티에 주식매도청구권(Call-Option)을 행사할 수 있으며, ㈜케이티는 회사가 주식매도청구권을 행사하지 아니한 잔여 주식에 대하여 회사에 주식매수청구권(Put-Option)을 행사할 수 있습니다.회사는 엘에스마린솔루션㈜의 주식에 대한 콜옵션을 전부 행사하였으며, ㈜케이티가 보유하는 풋옵션에 대하여 파생상품부채를 계상하고 있습니다. 전기 중 회사는 엘에스이브이씨㈜를 설립하고 엘에스이브이씨(주)의 지분 14.7%를 키움증권㈜에 매각하였습니다. 또한 엘에스이브이씨㈜의 지분 29.4%는 (유)패러데이에 양도하는 계약을 체결하였습니다. 연결회사는 지분매각계약과 관련하여 투자자에게 부여한 옵션을 파생상품으로 인식하였습니다. 해당 거래와 관련한 계약 중 내재파생상품에 해당하는 사항에 대하여 당반기에 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 14,599백만원, 파생상품평가손실은 6,514백만원입니다. (전반기: 파생상품평가이익 7,931백만원, 파생상품평가손실 2,202백만원) 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약등 - 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동 개요당사의 R 축적된 세계적 수준의 기술을 바탕으로 전력, 통신 및 에너지시스템 분야의신제품 개발 및 성장동력으로서의 신사업 발굴에 힘쓰고 있습니다.2) 연구개발담당 조직 연구개발조직(2303).jpg 연구개발조직 3) 연구개발비용 당사 및 주요 종속회사의 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 과 목 2023년 2분기 2022년
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2021년 연구개발비용계 (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액*100] 4) 연구개발 실적당사의 당해연도 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 연구과제 연구결과 및 기대효과 당해 제품의 명칭과 그 반영 내용 극지용 열가소성 탄성소재 제품개발 - 고내한/고난연 선박 케이블 개발 - 기존 고내한 선박용 케이블 대체로 성능 차별화 및 가격 경쟁력 확보 - 고내한 선박용 케이블 - Gost 만족 고내한 배전 케이블 - 러시아向 선박 케이블 수주확대 DC용 부스덕트 개발 - DC 전용 BUSDUCT 개발 완료(사내인정 완료) - DC 전용 BUSDUCT 요구 PJT 대응 가능 Composite core 가공선의 장기 성능 평가 및 실선로 실증 - 탄소섬유 강화 플라스틱의 수명 평가 - Composite core 가공선의 장기 성능 평가로 신뢰성 확보 - 한전 LSCC 시범 사업공사 완료 DC용 부스덕트 개발 - 온도해석 완료, 용량별 도체 사이즈 정렬 - IEC/UL 인증에 대응하는 용량 선정: 동일 도체 다른 용량 Line up - DC 전용 BUSDUCT 요구 PJT 대응 가능(북미 PJT 대응) - 북미 LG 미시건 PJT 대응 진행(올 연말~) 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 영위하는 사업과 관련하여 공시 작성기준일 현재 아래와 같이 지적재산권을 보유하고 있습니다. (단위: 건수) 구분 특허 실용신안 디자인 상표 국내 해외 상기 권리들은 당사가 영위하고 있는 전력케이블, 통신케이블, 산업용 특수케이블, 나동선제품 등에 관한 것으로 현재 당사 제품에 적용되는 기술 뿐만 아니라 차세대 제품에 적용될 기술에 대한 보호 역할을 하고 있으며, 경쟁사를 견제하는 기능도 하고 있습니다.이들은 각국 특허법 및 상표법 등에 근거하여 보호되고 있으며, 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년, 상표권은 등록일로부터 10년이며, 상표권은 갱신등록절차에 의해 존속기간을 연장할 수 있습니다. 나. 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품 환경규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다.또한 국내 전사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지 사용량'을 정부에 보고하고 이해관계자들에게 관련정보를 투명하게 제공하고 있습니다.(상세한 내용은
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 안진회계법인은 당사의 제13기, 제14기, 제15기 감사를 수행하였고, 감사의견은 적정입니다. 또한, 한영회계법인은 제16기 반기 검토를 수행하였고, 제16기 2분기 검토 결과 재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다. 당사의 감사대상 종속기업은 공시대상기간 중 모두 적정의견을 받았습니다. (1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견- 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제16기 반기 (당기) 한영회계법인 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 제15기 (전기) 안진회계법인 적정 해당사항 없음 수주산업 제14기 (전전기) 안진회계법인 적정 해당사항 없음 수주산업 - 별도재무제표에 대한 감사인의 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제16기 반기(당기) 한영회계법인 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 제15기 (전기) 안진회계법인 적정 해당사항 없음 수주산업 제14기 (전전기) 안진회계법인 적정 해당사항 없음 수주산업 (2) 감사용역 체결 현황 (단위:백만원) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제16기 반기(당기) 한영회계법인 - 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사 제15기(전기) 안진회계법인 - 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사 제14기(전전기) 안진회계법인 - 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사 (3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위:백만원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제16기 반기(당기) 2023년1월 베트남 케이블 시장및 경쟁사 분석 용역 제15기(전기) 2022년1월 세법 적용 등 자문용역 2022년7월 법인세 세무조정 용역 계약 2022년8월 세무자문 용역 2022년9월 국제거래보고서 용역 계약 제14기(전기) 2021년 3월 ESG 경영체계 수립 컨설팅 2021년 7월 법인세 세무조정 용역 계약 2021년 7월 국제거래보고서 용역 계약 (4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류제출일까지의 기간동안 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과는 다음과 같습니다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2023년 3월 14일 - 회사측: 감사- 감사인측: 업무수행이사 서면회의 - 핵심감사사항 선정에 대한 사유 및 수행한 감사절차, 감사결과- 기말감사결과- 내부회계관리제도 검토 결과 등 (5) 회계감사인의 변경 최근 3개년간 회사 및 주요 종속회사의 회계감사인 변경사항은 다음과 같습니다. 사업연도 회사명 변경 전 변경 후 변경 사유 제16기 반기(2023년) LS전선㈜ 안진회계법인 한영회계법인 회사의 의사에 따른 감사인 변경(그룹결산 감사인 일치화 등) LS전선아시아㈜ 안진회계법인 한영회계법인 계약만료에 따른 감사인 변경 가온전선 한영회계법인 안진회계법인 계약만료에 따른 감사인 변경 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 유효성 검사- 감사는 2022년 내부통제의 유효성에 대해 감사하였으며, 감사 결과 내부통제에 이상이 없는 것으로 결론 내렸습니다.- 2023년 6월 30일 현재 해당사항 없습니다. 나. 내부회계관리제도 - 내부회계관리자는 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.- 외부감사인은 2022년 내부회계 관리제도 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 검토 결과 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 않았다는 의견표명을 하였습니다. [회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견 및 검토의견] 사업연도 감사인 감사의견 및 검토의견 지적사항 제16기(당기) 한영회계법인 해당사항 없음 해당사항 없음 제15기(전기) 안진회계법인 [검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의
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검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 해당사항 없음 제14기(전기) 안진회계법인 [검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 해당사항 없음
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제186-1회 무보증사채 주1) 2025년 10월 24일 제186-2회 무보증사채 주1) 2026년 10월 23일 주1)[제186-1회]수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 엘에스일렉트릭(주) 2년 만기 회사채개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.[제186-2회]수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 엘에스일렉트릭(주) 3년 만기 회사채개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 가산한 이자율로 한다.주2) 본 사채는 2023년 10월 17일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시(단, "K-bond"프로그램을 이용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율 및 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.주3) 상기 기재된 금액은 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제186-1회 및 제186-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 전자등록총액이 변경될 수 있습니다. 주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2023년 10월 18일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. (1) 당사가 발행하는 제186-1회 및 제186-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며,「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등) 본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다."발행회사"는 엘에스일렉트릭 주식회사를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이
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있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 이천억원(￦200,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의
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원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제186-1회 및 제186-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액 당사가 발행하는 제186-1회 및 제186-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 본 사채의 사채관리계약서 상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다. 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 담보권 설정제한 내용 계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급 (제2-1조) 채무상환자금 및 운영자금(제2-2조, 제1-2조 제13호) 부채비율300% 이하(제2-3조) 최근 보고서 상 자기자본의 500%(제2-4조) 구분 자산의 처분 제한 지배구조변경 제한 사채관리계약이행상황보고서 사채관리회사에 대한보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 총액 1조원(제2-5조) 본 사채의 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 발행회사의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함(제2-5조의2) 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출(제2-6조) 사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실, 기한의 이익상실
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등(제2-7조) 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬 시 배상책임 (제2-8조) "발행회사"는 엘에스일렉트릭 주식회사를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 NH농협은행 강남대기업영업부에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [300]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율"은 [93.72]%, 부채규모는 [1조 4,525]억원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [500%]를 넘지 않는 경우. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [2,478]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [16.00]%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는
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합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 1조원(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [3조 23]억원이다. ② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 [엘에스]이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을