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시장에 진출할 계획입니다. 동사는 혈액 내 바이오마커를 빠르고 정확하게 검출하기 위한 현장진단형 체외진단 플랫폼을 개발하기 위하여 보편적인 형광 기술을 뛰어넘는 고성능의 형광 신소재를 도입하였습니다. 34. 고감도 형광 면역 시스템 핵심 기술.jpg 고감도 형광 면역 시스템 핵심 기술 (라) 디지털 헬스케어 플랫폼 디지털 헬스케어 플랫폼의 목적은 질병이나 질환의 예방, 질환자의 건강 유지나 개선을 위한 관리입니다. 기존에는 환자가 병원을 방문해야 진단과 치료가 가능했지만, 코로나19 유행에 따른 비대면 선호와 기술 발달에 힘입어 개인의 건강 정보를 광범위하게 수집하고 유의미하게 분석할 수 있게 되었습니다. Global Market Insight에 따르면, 전 세계 디지털 헬스케어 시장규모는 2025년 약 600조원까지 성장할 것으로예상됩니다. 특히 미국 등 해외에서는 이미 원격진료나 처방, 복약 관리뿐만 아니라, 디지털 치료제 등의 분야에서 크게 발전하고 있습니다. 또한 의료수가가 적용되는 분야로도 점차 확대되고 있어 시장규모가 급속도로 증가할 것으로 예상됩니다.디지털 헬스케어 플랫폼의 글로벌 주요 선도 업체로는 Teladoc(Livongo), Omada, Dario, Noom 등이 있습니다. 이러한 글로벌 기업과의 경쟁을 위하여 동사는 기존 시장에 출시된 제품들과 차별화된 제품을 개발 중입니다. 동사는 차세대 디지털 헬스케어 서비스 시장을 선점하기 위하여 기존에 보유한 혈당, 콜레스테롤, 당화혈색소, 면역진단, 분자진단 등의 체외진단기기를 기반으로 다양한 헬스케어 디바이스를 융합한 서비스 플랫폼을 개발 중입니다. 클라우드 기반으로 개발된 서비스는 국내에서의 검증을 거쳐 시장 수요가 가장 큰 미국 시장에 가장 먼저 출시할 계획으로 있습니다. (마) 바이오 헬스케어 사업 당사는 1996년 설립 이후 혈당/당화혈색소/콜레스테롤 등 생화학진단 분야에서 면역진단, 분자진단 등 연관 분야로 계속하여 사업을 확장하고 있습니다. 이를 바탕으로 고객의 니즈에 맞는 다양한 체외진단 제품을 공급할 수 있는 능력을 갖추게 되었으며, 코로나19 팬데믹 기간에 높은 실적을 달성하는 원동력이 되었습니다.코로나19가 엔데믹에 들어선 현재 코로나 이후를 대비하기 위하여 당사는 기존의 체외진단 분야에 더하여 바이오 헬스케어로 사업을 확장하고자 합니다. 이를 위해 '신성장 산업 동력의 발굴과 육성' 및 '기존 사업의 시너지 창출'을 모토로 삼아 2023년 국내 바이오 헬스케어 선도기업인 유한양행과 MOU를 체결하여 상호 협력하기로 하였습니다. 그 첫 시작으로 2023년 유한양행의 수액제 전문 자회사인 와이즈메디에 투자하여 2대주주로 등극하였으며, 와이즈메디 신공장 증설 물량을 시작으로, 기존 해외 영업망을 활용한 의약품 수출 사업까지 확대할 계획입니다.당사는 작성기준일 현재 투자를 하기에 충분한 현금 유동성을 보유하고 있으며, 영양수액을 시작으로 향후 마이크로바이옴, 기능성 건기식 등 다양한 분야의 투자를 검토하고 있습니다. 이를 통해 안정적인 사업구조를 갖춘 토탈 헬스케어 기업으로 거듭날 예정입니다. 라. 조직도 조직도.jpg 조직도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며,당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 회사와 그 종속기업이 영위하고 있는 사업 및 매출 비중은 아래와 같으며, 상세한 내용은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 당사의 주요종속회사인 OSANG LLC는 아래 당사가 영위하는 사업의 미국 유통과 산하 종속기업 OSANG DO BRASIL LIMITADA의 관리 업무를 수행하고 있으며, OSANG DO BRASIL LIMITADA는 브라질 유통을 담당하고 있습니다. (1) 현재 영위하고 있는 사업당사는 1996년 4월 설립 이후 체외진단 분야에서 생화학 진단(혈당 측정 등), 면역 진단, 분자 진단 제품을 개발/생산/판매하고 있습니다. 생화학 진단은 생화학 분석기기를 이용하여 인체 내의 혈액 등을 분석하여 질병을 진단하는 진단법의 하나로서, 당사의 자가혈당측정기, POCT HbA1c 측정기, POCT 콜레스테롤 측정기 제품들은 생화학진단 사업영역에 포함됩니다. 면역진단은 항원항체 반응을 이용한 검사방법으로 당사의 SelexOn 및 Genefinder (코로나19 항원항체 진단키트) 제품이 해당되며, 해당 진단 방식을 이용한 제품으로 정량측정이 가능한 마커(심장질환, 암질환 등)와 측정기기가 필요하지 않은 정성측정 마커(간염질환 등)로 구분됩니다.분자 진단 검사 또는 핵산 진단 검사는 체외 진단 검사 중 가장 빠른 속도로 성장하는 분야로 중합 효소 연쇄 반응(PCR, Polymerase Chain Reaciton)을 기반으로 검사와 감염 질환을 확인하는 분야입니다. 특히 분자진단은 높은 민감도와 특이도로 잠재적 가치와 시장성이 높은 분야로 당사에는 Genefinder (코로나19 진단키트 포함) 제품이 이 진단 방식을 사용하는 제품 입니다.(2) 사업부문별 매출 비중 사업부문 주요 제품 당기 매출 비중 생화학진단 혈당/당화혈색소/콜레스테롤 측정기 등 면역진단 코로나19 자가진단키트, 면역진단기기 등 분자진단 분자진단키트, 핵산추출기 등 3. 재무상태 및 영업실적 당사의 실적은 코로나19 유행상황에 많은 영향을 받고 있습니다. 당기에는 코로나19 팬데믹으로 많은 수익을 거뒀지만, 엔데믹으로 넘어가면서 실적 감소의 Risk가 상존하고 있습니다. 당사는 2024년에는 COVID-19의 유행상황에 영향받지 않는 안정적인 사업구조를 갖추기 위해 기존 사업 분야인 분자진단/면역진단/생화학진단 분야에서 신제품을 출시하고 글로벌 영업망을 강화하고 있습니다. (1) 재무상태 (단위 : 원) 구분 제 27 기 제 28
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기 증감 2022년 12월말 2023년 12월말 자산 유동자산 비유동자산 자산총계 부채 유동부채 비유동부채 부채총계 자본 자본총계 유동비율 부채비율 - 자산은 전기 2,492억원 대비 714억원이 증가한 3,205억원을 기록하였으며, 유동자산이 전기 대비 270억원/비유동자산이 444억원 증가하였습니다. 유동자산에서는 미국 연방정부 진단키트 1억개 납품을 위해 직전연도말에 생산한 재고자산이 279억원 감소하였고, 매출채권이 215억원 감소하였습니다. 그리고 매출 증가에 따라 현금 715억원과 단기금융상품 99억원이 증가하였습니다. 비유동자산은 주로 금융상품 투자에 따른 공정가치 측정 금융자산(+137억원)과 설비 투자에 따른 유형자산(+129억원), 지분 투자에 따른 종속기업/관계기업 및 공동기업투자(+114억원) 항목이 증가하였습니다. - 부채는 전기 493억원 대비 220억원이 감소한 273억원을 기록하였으며, 직전연도말 제품 생산을 위한 매입채무가 284억원 감소한 것이 주요 요인입니다. - 자본은 전기 1,999억원 대비 934억원이 증가한 2,933억원을 기록하였으며 당기순이익 증가(+760억) 등에 따른 이익잉여금이 908억원 증가가 주요 요인입니다. (2) 손익 (단위 : 원) 구분 제 27 기 제 28 기 증감 2022년 2023년 매출액 매출총이익 - 판관비 영업이익(손실) - 영업외 수지 법인세비용차감전순이익 - 법인세 당기순이익(손실) - 매출액은 전기 1,939억원 대비 1,620억원이 증가한 3,558억원이고, 매출총이익은 전기 980억에서 1,231억 증가한 2,211억원입니다. 주요 매출액 증가 사유는 코로나19 유행에 따른 자가진단키트 판매량 증가입니다. - 판관비는 매출액 증가에 따른 운반비 222억원과 제품 개발 및 인허가에 따른 개발비 25억원/경상연구개발비 20억원이 증가하여 총 295억원이 증가하였습니다.※ 판관비 증감 내역 (단위 : 천원) 구분 제27기 제28기 증감 2022년 2023년 임원급여 직원급여 상여금 퇴직급여 연구비 경상연구개발비 복리후생비 여비교통비 접대비 세금과공과금 감가상각비 무형자산상각비 지급임차료 운반비 지급수수료 대손상각비 해외시장개척비 주식보상비용 기타 합계 - 이에 따라 영업이익은 전기 대비 935억원 증가하였으며, 영업외 수지도 71억원 증가하여 법인세 차감전 순이익은 1,006억원이 증가하였습니다. - 법인세 비용이 전기 대비 246억원 증가하여, 최종적으로 당기순이익은 760억원 증가하였습니다. (3) 부문별 매출 (단위 : 백만원, %) 매출유형 품 목 제 27 기 제 28 기 증감 2022년 2023년 제품 혈당측정기 및 측정센서 HbA1c Analyzer 및 측정센서 콜레스테롤측정기 및 측정센서 분자진단 시약 및 KIT 면역진단기기 및 측정마커 기타 상품 기타 합 계 - 코로나19 진단시장이 PCR로 대표되는 분자진단 방식에서 자가진단키트로 대표되는 면역진단 방식으로 변경되었습니다. 당사는 이에 발빠르게 대응하여 분자진단 매출액이 202억원 감소하였지만 면역진단 매출액은 1,788억원 증가하여 전체 매출액이 1,620억원 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 현황 (단위 : 원) 구분 제 27 기 제 28 기 증감 2022년 2023년 현금 및 현금성자산 단기금융상품 매출채권 및 기타채권 기타금융자산 기타자산 당기법인세자산 재고자산 유동자산 총계 매입채무 미지급법인세 환불부채 충당부채 금융리스부채 기타부채 유동부채 총계 유동비율 영업활동 현금흐름 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 현금및현금성자산의 증가 기초의 현금 및 현금성자산 환율변동효과 해외사업장 환산차이 기말의 현금 및 현금성 자산 - 매출 증가에 따른 현금 유입으로 유동비율은 큰 폭으로 개선되었습니다. - 다만 작성기준일 이후 주요한 사건에 기재한 바와 같이, 당사는 본업인 체외진단분야의 경쟁력 강화와 사업 다각화를 위해 타법인 지분투자를 계획하고 있기 때문에 작성기준일 대비 유동성은 감소할 수 있습니다. - 영업활동을 통해 1,526억원의 현금이
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유입되었고 투자활동을 통해 555억원의 현금이 유출되었습니다. 주요 투자활동은 생산설비 구축에 따른 유형자산 211억원 투자와 와이즈메디 102억원 투자, 그리고 자금 운용을 위한 금융상품 투자 등이 주요 요인입니다. 재무활동으로 252억원의 현금이 유출되었으며 주 요인은 배당금 지급입니다. 이에 따라 기말 기준 보유 현금은 전년 대비 715억원이 증가하였습니다. (2) 자금조달 현황 가. 당기말 및 전기말 현재 차입금의 내역 - 전기말과 당기말 현재 차입금은 없습니다. 나. 조달자금중 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있는 경우 그 내용과 조건 미준수시 회사에 미치는 영향 - 해당사항 없음 (3) 공시대상기간동안 지출한 자금중 회사에 중요한 영향을 미친 사항 - 해당사항 없음 5. 부외거래 - 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다. (1) 중요한 소송사건 아 래 소송건은 당기중 양사 합의로 종결되었습니다. 이에 따라 당기말 현재 당사를 피고로 하는 손해배상 청구소송은 없습니다. 구분 내용 소 제기일 2021년 04월 14일 소송 당사자 원고 : SG Blocks, Inc. 피고 : (주)오상헬스케어 소송의 내용(청구취지/청구원인) 2020년 10월 12일 체결한 "Managed Supply Agreement"에 대한 당사의 계약 위반 등을 사유로 민사상 손해배상 청구 소송을 미국 뉴욕 주 소재, 연방 동부지방법원에 제기 소송가액 진행상황 (종결) 소송 제기 이후 양사간 법적 주장 및 반박을 이어오던 중, 관할 법원 주관의 조정절차를 통하여 제시된 조건으로 양사간 최종 소송종결 합의가 성립 (2023.05.30) 6. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표의 주석' 중 '2. 중요한 회계 정책' 및 '3. 중요한 회계 추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다. (2) 위험관리정책에 관한 사항'II.사업의 내용'의 '5.위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다. (3) 법규상 규제에 관한 사항'II.사업의 내용'의 '7.기타참고사항' 중 '다. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황'을 참조하시기 바랍니다.
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II. 기타불입자본 III. 이익잉여금 IV. 기타자본구성요소 비지배지분 자본총계 부채및자본총계 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 28 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 27 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 주식회사 오상헬스케어와 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 주석 제 28(당) 기 제 27(전) 기
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 장기대여금의 감소 건설중인자산의 처분 비품의 처분 정부보조금의 수령 보증금의 감소 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 단기대여금의 증가 장기대여금의 증가 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 종속기업투자의 취득 토지의 취득 건물의 취득 기계장치의 취득 차량운반구의 취득 공구와기구의 취득 비품의 취득 시설장치의 취득 건설중인자산의 취득 특허권의 취득 회원권의 취득 소프트웨어의 취득 기타무형자산의 취득 개발비의 증가 보증금의 증가
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 장기대여금의 감소 건설중인자산의 처분 비품의 처분 정부보조금의 수령 보증금의 감소 종속기업투자의 취득에 따른 순현금흐름 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 단기대여금의 증가 장기대여금의 증가 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 토지의 취득 건물의 취득 기계장치의 취득 차량운반구의 취득 공구와기구의 취득 비품의 취득 시설장치의 취득 건설중인자산의 취득 특허권의 취득 회원권의 취득 소프트웨어의 취득 기타무형자산의 취득 개발비의 증가 보증금의 증가
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 우리나라는 지난 2019년에 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표하고, 2020년에「수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률」(이하 수소법)을 세계 최초로 제정하면서 수소경제 이행을 공식화 하였습니다. 2021년에는 수소법을 시행하고, '제1차 수소경제 이행 기본계획'을 수립하는 등 수소경제 활성화 로드맵 이행을 위한 법률적·정책적 토대가 마련되었습니다.당사는 정부의 발빠른 움직임에 힘입어 세계적으로 가속화되고 있는 수소산업 시장을 선점하고 성장 기회를 극대화하고자 2019년 12월 31일에 범한산업㈜의 수소연료전지 사업부를 물적분할하여 설립되었습니다. 당사는 독자개발 또는 기술이전을 통해 획득한 원천기술을 기반으로 잠수함용 및 건물용 연료전지 제조, 수소충전소 구축 사업으로 사업을 확장해왔으며, 매출 비중은 2023년말 기준으로 연료전지 공급 50% 및 수소충전소 구축 50%로 구성되어 있습니다.잠수함용 연료전지 모듈은 독일에 이어 세계 두 번째로 연료전지 잠수함 상업화에 성공하였으며, 2018년부터 대한민국 해군 장보고-Ⅲ 사업의 3,000톤급 차세대 잠수함에 납품하고 있습니다. 건물용 연료전지는 대리점의 건설사 네트워크를 통한 영업을 중심으로 판매를 추진하고 있습니다. 건설사 영업이 가능한 우수대리점을 추가 확보하고, 제품 포트폴리오를 확대하여 본격적으로 의무화시장에 진입하고자 합니다. 수소충전소는 수소에너지네트워크㈜ 출자참여를 통해 수소충전소 구축사업에 진출하였습니다. 2023년말 기준으로 수소충전소 30기를 수주받아 준공하였거나, 구축 진행 중에 있으며, 국산 수소압축기의 기술 및 원가경쟁력을 바탕으로 적극적인 마케팅을 진행하고 있습니다.또한, 당사는 신성장 동력을 확보하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 국내 최초로 5MW급 이상 선박용 액화수소 연료전지 선급 인증(AIP)을 받아 유럽 선주를 대상으로 삼성중공업㈜와 공동마케팅을 진행하고 있으며, 잠수함용 연료전지 모듈과 수소충전소의 글로벌 시장 진출을 위한 초석을 마련하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 당사의 2023년말 기준 매출액 대비 연구개발비의 비중은 약 20%로, 독일 연료전지가 탑재된 장보고-II 잠수함용 연료전지의 국산화 개발, 차세대 연료전지인 SOFC와 암모니아 및 액화수소 기반 수소연료전지의 개발 등 신성장 동력을 확보하고, 수소시장 기회를 선점하기 위해 끊임없이 연구개발에 전념하고 있습니다.특히 2024년에는 그동안의 연구개발 성과 및 사업제휴를 통해서 장보고-II급 잠수함용 연료전지 모듈, 순수수소 건물용 연료전지 시스템 및 액화수소충전소에 대한 수주를 기대하고 있으며, 관련 영업활동을 강화할 계획입니다.전세계적으로 기후변화 대응의 중요성이 대두되면서 탄소중립이 글로벌 패러다임으로 급부상하였습니다. 수소경제의 이행은 불가피한 글로벌 트렌드로, 탈탄소 움직임이 더욱 활발해지면서 수소산업이 급격하게 성장할 것으로 예상됩니다. 당사는 기술, 원가 및 품질 경쟁력 강화를 통해 기존 사업을 견고히 하는 한편, 지속적인 연구개발을 통해 사업 포트폴리오를 다각화하여 향후 선박용 및 발전용 연료전지, 수소전기버스용 연료전지 등으로 사업 범위를 확장하고자 합니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 개요 당사는 잠수함용 연료전지 모듈 사업을 시작으로 건물용 연료전지, 수소충전소 구축사업 등으로 사업을 확장하였습니다. 잠수함용 연료전지 모듈은 잠수함에 탑재된 수소와 산소를 사용하여 수중에서 전기를 생산하는 수소연료전지 발전장치로 잠수함 공기불요추진체계(AIP, Air Independent Propulsion)의 가장 핵심이 되는 구성품입니다. 건물용 연료전지는 도시가스를 이용하여 수소를 추출한 후 전기와 열을 생산하는 연료전지 발전장치이며, 수소충전소는 수소를 연료로 사용하는 수소전기차량에 수소를 주입하는 충전소입니다. 나. 주요 제품 및 서비스 현황 (단위 : 백만원, %) 품목 제5기(2023년) 제4기(2022년) 제3기(2021년) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 연료전지
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수소충전소 합 계 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동 원인 잠수함용 연료전지 모듈의 1기당 가격은 국방 보안사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다. 건물용 연료전지 시장의 경우 판매자와 구매자가 대중화되지 않은 한정된 경쟁시장으로 통상적인 제품 단가가 형성되어 있지 않으며, 수소충전소의 경우 고객 요구에 따라 기기 사양 및 개수, 현장 작업 분류(Work Scope)에 따라 상이하기 때문에 기당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한, 사양에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품별 단가를 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 (1) 주요 원재료 현황 당사가 매입하는 주요 원재료는 스택류(MEA, 분리판), 인버터, 개질기, 수소압축기 등으로 구분됩니다. 주요 원재료의 매입액 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 제품 구분 품 목 제5기(2023년) 제4기(2022년) 제3기(2021년) 연료전지 MEA, 분리판,인버터 등 수소충전소 H2 Compressor, 수소용기 등 합 계 (2) 원재료 가격변동 추이 및 가격변동 원인 당사의 원재료는 대부분 주문생산제품이며, 구매시장이 형성되지 않아 구매 수량에 따른 할인 요소가 작용하고 있습니다. 수입 원재료의 경우 환율 변동에 영향을 받고 있습니다.본 보고서 작성기준일 현재까지 수소압축기(H2 Compressor) 및 수입 원자재 이외에 사업의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격 변동은 없었으며, 수소압축기의 경우 해당 원재료를 수입하고 있었으나 2021년 당사의 모기업인 범한산업㈜가 수소압축기 개발에 성공하면서 2021년 12월부터 범한산업㈜로부터 수소압축기를 공급받고 있습니다. 수소압축기는 수소충전소 원가의 큰 비중을 차지하는 핵심부품으로, 수소충전소 원가절감을 통해 입찰경쟁 우위, 수익성 향상을 예상하고 있습니다.당사는 매입처의 다각화, 장기공급계약 체결, 핵심부품의 내재화, 제품 개선 등을 통해 원재료 공급의 안정성과 원가경쟁력을 확보하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 주요 매입처와 원재료의 단가는 영업정책에 따라 기재를 생략합니다. 나. 생산 및 설비 (1) 생산능력 및 생산실적 당사의 잠수함용 연료전지 모듈의 생산능력 및 생산실적은 국방 보안사항 및 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다. 건물용 연료전지 제품은 주요 구성품을 고객사로부터 납품받아 평가한 뒤 당사 공장에서 최종적으로 조립하여 제작하는 경우가 많아 생산시설보다는 생산인력이 생산능력에 큰 영향을 미칩니다. 따라서, 당사 건물용 연료전지의 최대 생산능력은 인력 기준으로 산출하였으며, 외주용역을 포함한 건물용 연료전지 생산인력의 총 노무시간에 건물용 연료전지 1대당 평균 투입시간을 나누어 산출하였습니다. [건물용 연료전지 생산능력 및 생산실적] 품 목 구 분 제5기(2023년) 제4기(2022년) 제3기(2021년) 건물용 연료전지 생산능력(대수) 생산실적(대수) 가동율(%) 수소충전소 구축사업은 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 사업으로, 고객의 주문을 받아서 수소충전소를 설계, 구성품을 조달하고, 인허가 및 건설, 검사를 거쳐서 수소충전소를 운영할 수 있는 상태로 고객에게 납품하는 사업입니다. 동 수소충전소는 대부분의 부품을 현장에서 직접 설치하는 형태이므로 별도의 생산능력이 존재하지 않습니다. 또한, 주문자의 다양한 니즈가 반영된 요청에 의한 수주방식이 주를 이루고 있으며, 각 제품의 구성 및 규모가 고객의 요구에 따라 상이하기 때문에 개별 제품별로 생산능력과 가동률을 파악하기는 어렵습니다. 또한, 수주 Base 사업의 특성상 수주 상황에 따른 생산실적의 변동성이 존재하기 때문에 수소충전소의 생산능력 및 생산실적 기재를 생략합니다. (2) 생산설비 현황 (단위 : 천원) 과목 소재지 당기초장부금액 당기증감 감가상각 당기말장부금액 취득 처분 건물 경상남도창원시 마산회원구 구축물 기계장치 공구와기구 주1) 상기 건물은 본사용 건물로,
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장단기차입금 등을 위하여 담보로 제공되고 있습니다. 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석' 중 ' 37. 우발채무 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 주2) 생산설비의 시가에 관한 정보는 금액적 중요성이 없다고 판단되어 기업공시서식 작성기준에 따라 기재를 생략하였습니다. (3) 생산설비 투자계획 당사는 해양 및 육상 수소모빌리티 시장 진출 계획에 따라 2024년 2월 29일 1,100억 원 규모의 공장을 인수하였습니다. 해당 내용과 관련해서는 2024년 2월 29일에 제출한 '주요사항보고서(유형자산양수결정)' 공시를 참조하시기 바랍니다.본 보고서 제출일 현재 이사회 결의 등으로 확정된 추가 투자계획은 없으나 2025년은 SOFC(건물용) 및 해양/육상 수소모빌리티용 연료전지 사업에 진출하는 원년으로 예상됨에 따라 전방시장의 수요에 걸맞는 생산능력 및 시설을 구비하기 위한 선제적 투자가 필요할 것으로 예상됩니다. 당사가 SOFC(건물용) 및 해양/육상 수소모빌리티용 연료전지 시장 진입에 성공한다면 전방 시장 규모로 판단할 때 현재 생산능력 대비 상당 수준의 CAPA 증설이 필요할 것으로 예상되며, 현재로서는 정확한 증설 규모를 예측하기 어려운 부분이 있습니다. 또한, 향후 SOFC(건물용) 및 해양/육상 수소모빌리티용 연료전지 사업 확장에 대비하여 연료전지 스택조립장비 및 연료전지 성능평가장비 등을 확충하여 생산성 및 품질 향상을 꾀하고자 합니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위 : 백만원, %) 품목 제5기(2023년) 제4기(2022년) 제3기(2021년) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 연료전지 수소충전소 합 계 나. 판매조직 및 경로 당사의 판매조직은 수소충전소, 선박용(잠수함용 등) 및 민수용(건물용 등) 영업조직으로 구성되어 있습니다. 선박용 연료전지 및 수소충전소는 직접 입찰 및 수의계약을 통해 판매하고 있으며, 민수용 연료전지는 대리점 및 MOU 체결된 업체를 통해 판매하고 있습니다. 수소충전소의 경우 2023년말 기준으로 매출액의 50%를 차지하고 있으며, 연료전지의 경우 당사가 영위하고 있는 국방 관련 산업상 보안 유지를 위해 판매경로별 매출액 비중의 기재를 생략합니다. 판매조직 및 경로.jpg 판매조직 및 경로 다. 판매 전략 (1) 제품군 다각화 전략 당사는 잠수함용 연료전지와 건물용 연료전지 5kW, 6kW 및 10kW 제품, 수소충전소를 제조·공급해 왔습니다. 기존 제품의 기술, 원가 및 품질 경쟁력을 강화하는 한편, 당사는 제품 포트폴리오를 다각화하여 신성장 동력을 확보하기 위해 끊임없이 연구개발에 전념하고 있습니다. 특히 2024년에는 그동안의 연구개발 성과 및 사업제휴를 통해서 장보고-II급 잠수함용 연료전지 모듈, 순수수소 건물용 연료전지 시스템 및 액화수소충전소에 대한 수주를 기대하고 있으며, 관련 영업활동을 강화할 계획입니다. [모빌리티용 연료전지 - 장보고-III급 잠수함용] 당사는 2018년부터 대한민국 해군 장보고-Ⅲ 사업의 3,000톤급 이상 차세대 잠수함에 수소연료전지 모듈을 독점 납품하고 있습니다. 향후 수주 예정인 장보고-III Batch-III 잠수함 3척에 대한 연료전지의 수익성 및 성능을 더욱 개선하기 위해 2024년부터 수출형 잠수함 관련 국책과제를 통해 수소연료전지 모듈의 원가를 줄이고 성능을 향상시키고자 합니다. 수출형 잠수함과 관련해서는 아래 '(3) 해외시장 판매 전략' 부분을 참조하시기 바랍니다. [모빌리티용 연료전지 - 장보고-II급 잠수함용] 현재 대한민국 해군이 운용 중인 장보고-II(KSS-II)급 잠수함 9척에 탑재되어 있는 연료전지 모듈의 국산화 개발을 진행 중에 있습니다. 개발완료 예상시기는 2024년 8월이며, 개발 완료 시 2024년 또는 2025년부터 해군으로부터의 수주가 예상됩니다. 장보고-II 잠수함은 1,800톤급 AIP 잠수함으로, AIP 잠수함 중 세계에서 보급률이 가장 높은 것으로 추정되며, 연안 및 근해 작전용으로 수요가 많아 대형 잠수함에 비해 시장규모가 상대적으로
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큽니다. 당사는 해당 개발을 통해 장보고-II급 잠수함 연료전지에 대한 국내 수주뿐만 아니라 해외수출을 위한 발판을 마련할 수 있습니다. [모빌리티용 연료전지 - 무인잠수정] 무인잠수정과 관련해서는 2022년에 정찰용 무인잠수정 수중장기체류 에너지원 응용개발을 완료하여 시제품을 납품하였으며, 2024년부터 약 3년간의 체계개발과 전력화 과정을 거쳐 2030년부터 사업화될 것으로 예상합니다. 또한 해군 주도의 전투용 무인잠수정 개념설계에 한화오션, 한화시스템 등과 함께 당사가 참여하고 있으며, 해군 주도의 기뢰 탐색용 무인잠수정 개발도 예정되어 있습니다. 이처럼 무인잠수정은 다양한 분야로 확대되고 있으며, 수중 밀폐형 연료전지 기술은 현재까지 당사의 독점 분야입니다. 당사는 잠수함 및 무인잠수정용 연료전지를 통해 확보한 핵심기술을 바탕으로 선박용 연료전지로 그 분야를 확대하고자 합니다. [모빌리티용 연료전지 - 선박용] 선박용 연료전지 시장은 아직 개화되지 않은 시장으로, 향후 다양한 형태의 수요에 대응하기 위해 다방면으로 연구개발을 진행 중에 있습니다. [선박용 연료전지 관련 연구개발 현황] 구 분 내 용 2022년 03월 소형 선박용 25kW 수소연료전지 개발 및 운항 실증 2022년 10월 5MW급 선박용 액화수소 연료전지 DNV 선급 인증 2023년 12월 암모니아 기반 연료전지 시스템(50kW) 및 액화수소 연료전지시스템(300kW) DNV 선급 인증(2024년 운항 실증 예정) [모빌리티용 연료전지 - 수소버스용] 또한, 당사는 보유하고 있는 대용량 모빌리티용 연료전지 기술을 활용하여 수소전기버스용 연료전지를 개발하고 배터리 파워팩을 내재화(계열회사 협업)하여 향후 2년 이내 수소버스용 연료전지-배터리 하이브리드 시스템을 개발 및 출시할 계획입니다. [건물용 연료전지 - 개질수소] 건물용 연료전지는 2023년부터 시장점유율 확보를 위해 시장 주력제품인 10kW 연료전지를 통해 의무화시장에 본격적으로 진입하였습니다. 향후 신규스택 및 흑연분리판 개발, 원자재 대체품 검토 등을 통해 기존 제품을 개선하고 원가를 절감하여 시장점유율을 더욱 확보하고자 합니다. 2022년 9월에는 10kW 제품에 대한 신규 인증을 통해 국내 최고 발전효율 40.1%를 달성하였으며, 기존 6kW 제품은 제품 개선을 통해 2024년 2월 재인증, 국내 최고 발전효율 39.9%를 달성한 바 있습니다.차세대 수소연료전지인 SOFC의 경우 3년 전부터 개발하기 시작하였으며, 2023년 세계 두 번째로 캐스케이드 방식의 3kW SOFC hot box를 개발하여 장기운전 평가를 완료하였습니다. 2024년에는 3kW 및 10kW SOFC 시스템 개발 및 평가를 완료하여 시제품을 제작할 예정입니다. SOFC는 우선적으로 건물용으로 출시하여 건물용 연료전지 시장에서의 입지를 확고히 할 계획이며, 향후 발전용 연료전지 시장으로 확장하고자 합니다. [건물용 연료전지 - 순수수소] 2023년 11월에는 순수수소 건물용 연료전지 시스템(5kW, 10kW)를 개발하였으며, 특히 10kW 시스템은 인증 당시 국내 최고 발전효율 56.9%를 달성하였습니다. 당사는 이를 바탕으로 50kW까지 제품군을 확대하여 현재 각 지자체들이 추진하고 있는 수소도시(울산, 안산, 전주, 완주, 삼척, 평택, 남양주, 보령, 당진, 광양, 포항 등) 조성사업에 참여하고자 영업활동을 진행 중입니다. 향후 정부의 수소경제 로드맵에 따라 수소 공급을 위한 수소 인프라가 확대되면 궁극적으로 순수수소 건물용 연료전지가 건물의 보편적인 발전시스템으로 적용되고, 발전소 등 대규모 발전용으로 그 활용범위가 확대될 것입니다. [수소충전소 - 기체수소] 수소충전소의 경우 환경부에서 발표한 '수소충전소 전략적 배치계획'에 따른 발주량 대비 실제 발주량의 미달과 수주실적을 쌓기 위한 신규경쟁업체의 원가 이하 입찰로 인해 2022년부터 수주경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 수소충전소의 원가경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요해지고 상황으로, 당사는 모회사에서 2022년 개발한 수소압축기(재료비의 약
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50%)뿐만 아니라 디스펜서(충전기) 등의 부품 개발을 통해 수익성을 더욱 확보하고자 합니다. 현재 디스펜서(재료비의 약 10%)는 개발완료 단계이며, 2024년부터 적용하고자 합니다. [수소충전소 - 액화수소] 수소충전소에 대한 2023년 정부보조금 예산의 81%가 액화수소충전소에 편성되는 등 정부의 수소충전소 확대 전략이 액화수소충전소로 전환되고 있습니다. 당사는 기존의 시장점유율을 회복하고, 시장 입지를 강화하기 위해 기존의 기체수소를 이용하는 충전소에서 2023년부터 액화수소충전소로 사업영역을 확장하고자 노력 중에 있습니다. 그 일환으로 일본 스미토모상사그룹과의 MOU 체결을 통해 일본 및 미국에서 검증된 초고압 액체수소펌프를 독점 공급받는 등 액화수소충전소 핵심부품 공급사와의 협력을 더욱 강화하고 있습니다. [수소충전소 - 기타] 향후 모회사 범한산업㈜와 계열회사 범한메카텍㈜와의 협력을 통해 수소충전소 핵심부품을 내재화하여 기술, 원가 및 품질경쟁력을 강화할 계획입니다. 이외에도 충전기(디스펜서), 트램용 수소충전시스템 및 이동식 수소충전시스템 등을 개발하여 실증하고 있으며, 수소카고바이크, 수소지게차 등 다양한 모빌리티를 위한 수소충전 시스템과 수전해설비 등에 대한 연구개발을 계획하고 있습니다. (2) MOU를 통한 파트너사 확대 전략 현재 수소연료전지 산업은 전세계적으로 크게 성장하고 있으며, 이에 대응하기 위하여 아래와 같이 당사의 강점을 최대한 발휘할 수 있는 주요 파트너와의 협력을 통해 시장 경쟁에 적극 대처하고 있습니다. 파트너사 협력 시기 협력 내용 PowerCell(스웨덴) 2018년 08월 - 기술 협력 및 유럽 진출 시 협력을 위한 MOU 체결 수소에너지네트워크㈜ 2020년 02월 - 수소충전소 구축 사업을 위한 출자참여 삼성중공업㈜ 2021년 06월 - 선박용 연료전지 사업 진출을 위한 MOU 체결- 수소연료전지 선박의 공동개발 및 실증, 공동마케팅 롯데케미칼㈜ 2021년 09월 - 탄소중립·친환경 사업 파트너십을 위한 MOU 체결 SNT중공업㈜ 2021년 10월 - 친환경 모빌리티 연구개발 협력을 위한 MOU 체결 2021년 12월 - 기술 협력 및 호주 진출 시 협력을 위한 MOU 체결 FCMT 2022년 12월 - 모빌리티용 MEA 연구개발 협력을 위한 MOU 체결 2023년 04월 - 액화수소 사업의 전략적 협력관계를 위한 MOU 체결 (에스토니아) 2023년 10월 - SOFC 및 SOEC 제품 상용화를 위한 MOU 체결 2024년 03월 - 수소산업밸류체인 전반적 협력 및 초고압 액체수소펌프 독점 공급을 위한 MOU 체결 (3) 해외시장 판매 전략 당사는 내수중심 판매를 진행해왔으나 내수시장의 수요한계로 해외시장으로 판매를 확장할 필요가 있다고 판단하여 국내외 방위산업전시회, 상담회, 현지업체와의 컨택, 파트너사와의 협력을 통해 당사에 대한 대외 인지도 향상과 제품 마케팅에 집중하고 있습니다. [모빌리티용 연료전지 - 군수용] 대한민국의 연료전지 잠수함 개발 성공으로 인해 최근 캐나다, 폴란드, 인도, 인도네시아, 필리핀 등에서 잠수함용 연료전지에 대한 높은 관심을 보이고 있어 한화오션 및 HD현대중공업과 협력 중에 있습니다. 특히, 캐나다와 폴란드는 각각 12척(사업규모 60조 원), 4척(사업규모 8조 원)을 도입하는 프로젝트를 추진 중이며, 국내 조선사들이 공식입찰을 대기하고 있는 상황입니다.장보고-II 잠수함은 1,800톤급 AIP(공기불요추진체계) 잠수함으로, AIP 잠수함 중 세계에서 보급률이 가장 높은 것으로 추정되며, 연안 및 근해 작전용으로 꾸준한 수요가 예상되어 대형 잠수함에 비해 시장규모가 상대적으로 큽니다. 최근에는 인도 P-75I 사업과 같이 3,000톤 이상의 중·대형 잠수함에도 연료전지 잠수함이 본격적으로 검토되고 있습니다. 당사는 공기불요추진체계(AIP)의 핵심인 수소연료전지 모듈의 수출경쟁력을 더욱 확보하기 위해 2024년부터 수출형 잠수함 관련 국책과제를 통해 수소연료전지 모듈의 원가를 줄이고 성능을 향상시키고자 합니다. 특히, 대형
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잠수함뿐만 아니라 중·소형 잠수함에도 탑재하기 용이하도록 모듈 단위를 소형화하여 수출경쟁력을 확보하고자 합니다. [모빌리티용 연료전지 - 선박용] 당사는 크루즈선 등 다양한 상선의 주추진동력이 되는 5MW급 이상의 액화수소 연료전지에 대해 지난 2022년 10월 노르웨이 선급인 DNV로부터 국내 최초로 AIP(Approval In Principle) 인증을 획득하였으며, 현재 유럽 선주를 대상으로 삼성중공업과 공동마케팅을 진행 중에 있습니다. [수소충전소] 수소충전소의 경우 국내에서의 실적을 바탕으로 UAE, 오만 등 중동국가 및 태국, 말레이시아, 인도네시아, 인도 등 동남아 진출을 위해 노력 중입니다. 당사는 수소산업으로의 전환 및 확장을 모색하는 외국 국영기업과 대기업을 중심으로 컨택 및 대응하고 있으며, 최근 해외에서 직접 문의와 방문이 이어지고 있어 영업 대응활동을 강화하고 있습니다. 또한, 당사는 해외수출에 용이한 패키지 형태의 수소충전소를 개발하여 실증 중이며, 국가 및 고객별 상황과 요구사항에 유연하게 대응할 수 있도록 비즈니스 모델을 구축하는 데에 중점을 두고 있습니다. 라. 주요 매출처 현황 당사의 수익은 현재 전액 국내에서 발생하고 있습니다. 한편, 2022년과 2023년말 기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 다음과 같습니다. 당사가 영위하고 있는 국방 관련 산업상 보안 유지를 위해 각 매출처의 기재는 생략합니다. (단위 : 천원) 구 분 제5기(2023년) 제4기(2022년) 매출액 비율 매출액 비율 A 거래처 B 거래처 C 거래처 D 거래처 E 거래처 마. 수주상황 당사의 2023년말 기준 품목별 수주상황은 다음과 같으며, 연료전지의 경우 국방 산업상의 보안 유지를 위해 상세 내용은 기재를 생략합니다. (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 연료전지 수소충전소 합 계 주1) 상기 금액은 VAT 미포함 금액입니다. 주2) 본 보고서 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 계약을 기준으로 기재하였으며, 당사의 매출인식 기준으로 작성되어 실제 계약 상황과 차이가 있을 수 있습니다. 주3) 상기 금액에는 정식 계약서가 체결되지 아니한 구두발주 및 낙찰완료 등의 건은 포함되지 않았습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. (1) 위험관리 정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다. 당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은
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손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권및기타채권 계약자산 합 계 (3) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 ~ 5년 5년 이상 매입채무및기타채무 장단기차입금 리스부채 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 ~ 5년 5년 이상 매입채무및기타채무 장단기차입금 리스부채 합 계 (4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.1) 이자율위험당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 금융자산 금융부채 합 계 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당기말 및 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동이자부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우 당사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 이자율 상승 이자율 하락 2) 기타 가격위험요소 당사는 지분상품에서 발생하는 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다. (5) 자본관리당사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 관리하는 것입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 당사의 본 보고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 주요 계약은 하기와 같습니다. 계약상대방 계약일 계약의 목적 및 내용 지에스칼텍스 주식회사 사업양수도 및 기술이전 계약 현대제철 주식회사 기술실시계약 범한산업 주식회사 상표권 사용 계약 주1) 2019년 12월 31일 전 체결한 계약은 당사가 분할신설되기 전 체결한 계약입니다. 주2) 최대주주인 범한산업㈜와의 상표권 사용 계약에 따라 2024년까지 매년 약정 사용료를 지급하고 있습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 전세계적으로 기후변화 대응의 중요성이 대두되면서 탄소중립이 글로벌 패러다임으로 급부상하였습니다. 수소경제의 이행은 불가피한 글로벌 트렌드로, 당사는 수소시장 기회 선점을 위해 끊임없이 기술개발에 전념하고 있습니다.당사는 기술연구소를 설립, 운영하고 있으며, 연료전지와 수소충전소 분야 평균 경력 15년 이상의 핵심 R 인력을 필두로
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연구개발을 진행하고 있습니다. 2023년말 기준으로 매출액 대비 연구개발비의 비중은 약 20%입니다. 현재 독일 연료전지가 탑재된 장보고-II 잠수함용 연료전지의 국산화 개발, 차세대 연료전지인 SOFC와 암모니아 및 액화수소 기반 수소연료전지 등의 개발을 진행 중에 있으며, 향후 선박용 및 발전용 연료전지, 수소전기버스용 연료전지 등으로 사업 범위를 확장하고자 합니다. (2) 연구개발 담당조직 당사는 수소연료전지의 경쟁력 있는 핵심기술을 확보하기 위해 2020년 2월 한국산업기술진흥협회로부터 인증을 받아 기술연구소를 설립, 운영하고 있습니다. 당사의 연구 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다. 구 분 주요 업무 내용 기술연구소 연구 1 팀 잠수함용 무인잠수정용 연료전지 선박용 연료전지 개발 연구 2 팀 건물용 연료전지 개발 연구 3 팀 SOFC 메탄올 개질기 개발 연구 4 팀 수소충전소 디스펜서 개발 (3) 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과목 제5기(2023년) 제4기(2022년) 제3기(2021년) 매출액 연구개발비용 총계 (정부보조금) 회계처리 개발비(무형자산) 경상연구개발비(비용) 매출액 대비 비율 [(연구개발비용 총계 / 매출액) x 100] 주) 연구개발비용 총계는 정부보조금을 차감하기 전 연구개발비용 총액입니다. (4) 연구개발 실적 당사의 연구개발 실적 현황은 본 보고서 작성기준일 현재 완료한 과제 7건, 진행 중인 과제 11건입니다. 과제별 상세 내용은 아래와 같으며, 당사의 모기업인 범한산업㈜의 수소연료전지 사업부가 2019년 12월 31일에 범한퓨얼셀㈜로 분할설립됨에 따라 설립 이전에 진행한 연료전지 관련 과제를 포함하여 기재하였습니다. 1) 해양 모빌리티용 연료전지 연구과제명 수중전원용 밀폐형 연료전지 개발 전담기관 국방과학연구소 연구기간 비고 완료 연구목적및기대효과 한미 공동연구로 진행된 과제로, 배터리로 구동되는 수중 ROV(Remote Operated Vehicle)가 충전이 필요할 경우 수중 무선충전을 하기 위한 수중 에너지원 목적으로 개발. 향후 미국 해군에서 수중 무선 충전장치를 운용하게 될 경우 당사의 수중 연료전지가 공급될 수 있을 것으로 기대 연구과제명 수소연료전지 추진시스템을적용한 친환경 소형선박 개발 전담기관 중소기업벤처부 /한국산업기술진흥원 연구기간 비고 완료 연구목적및기대효과 최근 선박 IMO 규제 강화에 따른 친환경 선박 수요가 급증하고 있음. 시장 수요에 맞추어 연료전지 탑재 수소선박을 제작 및 실증을 통하여 선박용 연료전지 기술 및 신뢰성을 확보하고, 상용화를 위한 수소선박의 안전 기준을 도출함으로써 향후 성장하는 친환경 선박 시장으로 시장 확대를 기대 연구과제명 무인잠수정용수중장기체류 에너지원 개발 전담기관 국방기술품질원 연구기간 비고 완료 연구목적및기대효과 북한의 SLBM(잠수함 탄도 미사일) 탑재 잠수함 개발 및 다수의 잠수함 위협에 대비하기 위해 대잠 정찰용으로 개발하는 수중 장기체류 능력을 보유한 무인잠수정임. 크기가 작고 사람이 탑승하지 않는 자율운항 장비이므로 잠수함과 달리 많은 수량을 제작하여 전략 요충지에 투입할 것으로 예상. 본 개발 이후 체계개발을 거쳐 2025년~2030년 사이에 전력화 예정이며, 무인잠수정에 적용된 연료전지 기술은 잠수함용 연료전지 기술의 응용분야로, 동사의 독점 분야임. 향후 많은 수량의 무인잠수정이 운용될 경우 동사의 매출에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 기대. 연구과제명 KSS-II용 연료전지모듈 개발 전담기관 국방기술품질원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 현재 대한민국 해군이 운용 중인 9척의 장보고-II(KSS-II)급 잠수함에 탑재되어 있는 독일산 연료전지모듈의 국산화 개발임. 연구과제명 메탄올 개질기 기술개발 전담기관 범한퓨얼셀㈜ 자체개발 연구기간 비고 종료 연구목적및기대효과 메탄올 수증기 개질 플랜트 시스템 개발을 통해 메탄올 추진 친환경 선박에 적용하여 전력을 생산하거나, 수소 인프라가 구축되어 있지 않은 오지에 적용하여 고순도 수소를 생산 및 판매하고자 함. 연구과제명 암모니아 기반
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연료전지하이브리드 친환경 선박 실증 전담기관 중소기업벤처부 /한국산업기술진흥원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 무탄소 에너지인 암모니아 기반 연료전지 하이브리드 추진시스템을 해상 환경에 적합하게 설계하고, 선박 운항 실증을 통해 안정성을 검증하여 관련 기준을 마련하는 데에 그 목적이 있음. 암모니아 친환경 에너지를 활용하여 탄소중립을 실현하고, 선박 배출 미세먼지 약 1,060톤 저감효과를 기대. 또한, 탄소중립 연료 추진 선박 실증기술을 선점하고, 친환경 연료 추진 선박의 건조 및 운항, 검사 방법 그리고 핵심 기자재 기술을 선점함으로써 세계 선박 시장의 변화에 주도적인 역할을 할 것으로 기대. 연구과제명 선박용 수소 저장용기 및연료공급시스템 안전기준 개발 전담기관 해양수산부 / 해양수산과학기술진흥원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 수소 운송 및 추진선 기술 기준을 마련하여 기초 연구단계에 머무르고 있는 국내 수소선박 기술을 실증 및 상용화 단계로 격상시키고, 수소선박 해상 운용의 법적 근거를 마련함으로써 청정 항만 구축에 기여할 것으로 기대 연구과제명 해양쓰레기 선박용 LNG-수소연료전지 하이브리드 기술 개발 전담기관 산업통상자원부 /한국산업기술평가관리원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 2,500톤급 해양쓰레기 처리 선박용 친환경 저탄소 전력 시스템인 LNG-수소-배터리 하이브리드 시스템 개발하여 선박 환경 기준을 충족하는 연료전지 기술을 확보하고, 선박의 대기 오염물질 배출 제로(zero)화를 위한 기술적 기반을 구축하는 데에 그 목적이 있음. 공공부문 선박의 친환경 선박 전환을 통한 민간부문 선박의 친환경 선박 전환이 확산될 것으로 기대되며, 향후 수소연료 추진 선박으로의 기술 적용이 확대될 것으로 기대 연구과제명 Humidfier-less 연료전지 모듈 기술 전담기관 국방기술진흥연구소 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 연료전지 모듈의 소형화를 위한 저가습용 수소/산소용 막전극접합체 기술을 개발하고, 연료전지 모듈의 가습장치를 제거(Humidifier-less) 후 안정적으로 작동하며 동등 이상의 성능을 구현할 수 있는 핵심기술을 개발하는 데에 그 목적이 있음. 기존 군용 잠수함 및 수중시스템에 사용되고 있는 수소/산소용 연료전지 모듈의 경우 가습장치가 큰 부피를 차지하고 있기 때문에 가습장치 제거를 통해 수중무기체계의 소형화, 고출력화를 기대 연구과제명 수소추진 레저어선 및 기자재 개발 전담기관 해양수산부 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 액화수소 기반 레저어선을 개발하여 국내 연안 수소추진선박의 표준모델로 활용하고, 수소추진선박 설계 및 건조 기술 데이터를 확보하여 중대형 수소추진선박의 개발로 확대하는 데에 그 목적이 있음. 수소연료전지 선박 경량화 선체 설계기술 개발을 통해 친환경 연료 효율성을 제공하고, 수소추진선박 관련 핵심요소 기술의 안전 기준을 체계화하여 수소추진선박의 안전경쟁력 우위를 확보할 것으로 기대 2) 지상 모빌리티용 연료전지 연구과제명 2톤급 전동식 건설 중장비용연료전지 파워팩 개발 전담기관 산업통상자원부 /한국에너지기술평가원 연구기간 비고 완료 연구목적및기대효과 건설 중장비는 자동차, 버스 대비 상대적으로 소음이 크고 탄소 배출량이 매우 높아 저소음, 친환경 건설 중장비 필요성이 대두되고 있음. 수소 인프라 확대로 수소 사용 접근이 용이해지는 시점에서 건설 중장비용 연료전지 공급이 확대되어 탄소 배출량 감소에 기여할 것으로 기대 3) 건물용 및 발전용 연료전지 연구과제명 고효율 연료전지용 hot box제작 및 운전기술 개발 전담기관 중소기업벤처부 /중소기업기술정보진흥원 연구기간 비고 완료 연구목적및기대효과 현재 국내 SOFC 연료전지 시스템에 적용되는 스택은 대부분 외국산으로 국산 스택 기술의 확보가 중요한 상황임. 국산 스택 부품을 활용하여 평판형 SOFC 스택을 제작 및 적용하여 고효율 SOFC용 핫박스를 제작하고 운전기술을 확보, 국산화율을 극대화함으로써 국내 기술 자립에 공헌하고자 함. 본 개발과제에서 개발된 국산 스택 및 핫박스로 제작된
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시스템은 소규모 건물용 연료전지 시장에서 경쟁력이 있을 것으로 기대 연구과제명 가정용 건물용 연료전지발전 시스템 실증 전담기관 중소기업벤처부 /한국산업기술진흥원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 현재 가정 건물용 연료전지는 정전시 운전이 불가하여 소방 안전시설 등도 동시에 운전이 불가. 재산과 인명 피해 사례가 보고되고 있음. 본 연료전지 기술은 계통 정전 시에도 가정 건물의 필수 부하에 전기를 공급할 수 있는 계통 전환형 연료전지 기술임. 건물용 발전 시스템 및 건물용 비상용 발전시장에서 높은 성장을 기대 연구과제명 공공건물 대상 수소추출기연계형 연료전지 안전실증 전담기관 산업통상자원부 /한국에너지기술평가원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 순수 수소를 이용하여 전기와 열을 생산하는 연료전지 기술로, 향후 정부의 수소경제 로드맵에 따라 수소 인프라 확대 시 공공건물 및 일반 건물에 바로 적용이 가능한 건물용 연료전지 기술 개발 및 실증 과제임. 수소경제 활성화에 따라 본 과제의 개발품은 가정 건물용의 보편적인 발전시스템으로 적용되어 높은 시장이 형성될 것으로 기대. 연구과제명 캐스케이드 스택을 활용한 10kW급 고효율 SOFC 시스템 기술개발 전담기관 산업통상자원부 /한국에너지기술평가원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 도시가스를 연료로 사용하는 SOFC 연료전지 시스템은 발전 효율이 50~60% 수준으로 PEMFC에 비하여 상대적으로 높습니다. 본 개발과제는 연료전지의 발전효율을 더욱 향상시키기 위해 SOFC 스택을 캐스케이딩함으로써 발전효율 60% 이상의 SOFC 시스템을 개발하는 데에 그 목적이 있음. 본 개발과제를 통해 개발된 초고효율 SOFC 시스템은 열전비(온수/전기 사용 비율)가 낮은 친환경 건축물에 적용하고 나아가 발전용 연료전지 시장에 진출하여 이산화탄소 배출량을 획기적으로 저감하는 데 기여할 것으로 기대 4) 수소충전소 연구과제명 수소충전소용 100MPa급 차단(니들)밸브 고도화 기술개발 및 실증 전담기관 산업통상자원부 /한국산업기술평가관리원 연구기간 비고 완료 연구목적및기대효과 KS B 19880-3인증 확인 후 수소충전소에 국내 생산 초고압 수소밸브를 경쟁력 있는 가격으로 공급하기 위함. 과제 수행 중 획득한 기술을 바탕으로 신뢰성 및 가격경쟁력 있는 수소충전소 구축이 가능할 것으로 기대. 연구과제명 수소전기트램 실주행 환경실증 및 운영기술 개발 전담기관 중소기업벤처부 /한국산업기술진흥원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 수소전기트램용 상용 수소충전소 모델을 개발하여 향후 해외수출 시 패키지 제안 및 국내 도입 시 패키지 설치를 위한 국내 기술력을 향상시키는 것이 목적임. 수소전기차용 연료전지 기술에 대한 수소전기트램 적용으로 다양한 수소모빌리티 활용 기술력를 제고할 수 있을 것으로 기대 연구과제명 대형 수소상용차 충전시간 단축을 위한 멀티포트 충전기술 개발 전담기관 산업통상자원부 /한국산업기술평가관리원 연구기간 비고 진행중 연구목적및기대효과 멀티포트 충전방식의 경우 1충전 주행거리 1,000km인 장거리 주행용 수소트럭과 수소기차, 수소선박 등 수소 저장량이 많은 수소모빌리티에 다양하게 적용이 가능하며, 수소상용차의 충전시간을 감소시킬 수 있는 기술 확보와 새로운 개념의 수소 충전방식의 세계 기술 선도가 가능함. 수소상용차에 고속충전이 없이도 수소 충전시간을 단축할 수 있게 되어 수소상용차 등 다양한 수소모빌리티의 상용화에 기여할 것으로 기대 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 본 보고서 작성기준일 현재 당사의 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 상표권 범한퓨얼셀(Bumhanfuelcell) 1건 특허권 연료전지 시스템 등 17건 전용실시권 동결 방지 효과가 우수한 연료전지 시스템 등 41건 통상실시권 생성수 배출 기능을 향상시킨 연료전지 스택 및 그 운전 방법 등 40건 ※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 보유 현황(상세)' 참조 나. 사업에 영향을 미치는 법률 또는 제 규정 당사의 사업은 정부 정책 등의 변화에 따라 영향을 받고
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있습니다. 특히「수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률」에 따라 산업통상자원부는 수소에너지 재원의 확충, 수소전문기업에 대한 지원, 전문인력의 양성, 조세의 감면, 수소특화단지 지정 등 수소경제 활성화 및 수소전문기업 육성 등에 관한 지원방법을 정하고 있는데, 이에 따라 당사는 법률적인 지원뿐만 아니라 건물용 연료전지 설치 보조금, 수소충전소설치비용 보조 등 정부 정책과 관련된 직간접적인 지원을 받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제에 관한 사항 오늘날 지구환경 악화로 인한 위기감으로 친환경정책에 대한 지지가 강화되고 있는 추세입니다. 이에 따라 세계 주요 국가들이 기후변화와 관련된 규제 정책을 점차 내놓고 있는 가운데, 당사는 세계 각국 및 우리나라의 환경 관련 규제를 지속적으로 확인하고 있으며, 이를 준수하는 동시에 환경 문제를 완화시킬 수 있는 제품의 연구개발에 집중하고 있습니다. 라. 시장여건 및 영업의 개황 등 (1) 산업의 특성 1) 잠수함용 연료전지 모듈 잠수함용 연료전지의 주요 시장은 국내 잠수함정 시장입니다. 주요 수요자는 잠수함정을 건조하는 국내 조선사이며, 최종 수요자는 해군 및 방위력 개선사업의 수행과 군수품 조달 및 방위산업 육성 임무를 담당하는 방위사업청과 국방에 필요한 무기 및 국방과학기술에 대한 기술적 조사, 연구, 개발 및 시험 임무를 담당하는 국방과학연구소 등으로, 잠수함정 사업은 주로 정부와의 계약을 통해 대부분의 매출을 창출합니다. [대한민국 해군 잠수함정 현황] 사업명 운용 함정 특징 장보고-Ⅰ(SS-1) 장보고함, 최무선함, 이종무함,이순신함, 이억기함, 이천함,박위함, 정운함, 나대용함 - 톤수 1,200톤급 / 길이 56m - 항속거리 약 21,000km - 승조원 40여명 - 어뢰, 기뢰, 잠대함유도탄 장보고-Ⅱ(SS-2) 손원일함, 안중근함, 윤봉길함,홍범도함, 신돌석함, 정지함,김좌진함, 유관순함, 이범석함 - 톤수 1,800톤급 / 길이 65m - 항속거리 약 22,000km - 승조원 40여명 - 어뢰, 기뢰, 잠대함유도탄 - 공기불요추진체계(AIP) 탑재 (연료전지 모듈 - 독일 지멘스 제작) 장보고-Ⅲ(SS-3) 도산안창호함, 안무함, 신채호함, 추가로 6척 건조예정(Batch Ⅱ, Ⅲ) - 톤수 3,000톤급 / 길이 83m - 항속거리 약 22,000km - 승조원 50여명 - 어뢰, 기뢰, 잠대함유도탄 - 공기불요추진체계(AIP) 탑재 (연료전지 모듈 - 당사 제작) 출처 : 대한민국 해군 2) 건물용 연료전지 건물용 연료전지 시장은 현재까지는 경제성이 온전히 확보되지 않아 법규 등에 따른 의무화시장, 정부지원사업 크게 두 종류의 시장으로 이루어져 있으며, 주요 수요자는 건물을 소유하고 있는 소유자, 공공기관 등입니다. 법규 등에 따른 의무화시장의 경우 주요 대상건물은 규제에 따라 신재생에너지 공급의무가 존재하는 정부, 지자체 등의 공공기관 및 환경영향 평가 대상 민간건물 등이고, 정부지원사업의 경우 규제 적용 건물을 제외한 주택, 건물입니다. 구분 형태 내용 법규등에따른시장 공공 [공공기관 설치의무화 제도]국가, 지자체 등의 공공기관이 신축, 증축 또는 개축하는 건축 연면적 1천㎡ 이상의 건축물에 대하여 일정 비율('23년, 32%) 이상 신재생에너지를 사용토록 신재생설비 설치 의무화 [제로에너지건축물(ZEB) 인증]국가, 지자체 등의 공공기관이 신축, 증축 또는 개축하는 건축 연면적 500㎡ 이상의 건축물 및 30세대 이상의 공공 공동주택에 대해 신재생에너지를 활용하여 일정 비율('23년, 20%) 이상의 에너지자립률 인증을 받도록 의무화 [녹색건축(G-SEED) 인증] 국가, 지자체 등의 공공기관이 신축, 증축 또는 개축하는 건축 연면적 3천㎡ 이상의 건축물에 대해 신재생에너지 이용을 심사기준에 포함하여 인증을 받도록 의무화 민간 민간건축물에 대한 신재생에너지 설치 의무비율은 주거용/비주거용 및 규모에 따라 현재 각 지자체에서 제시하고 있음.('23년 기준 서울 주거용 9~10%, 비주거용 12~14% / 부산 주거용 6~8%, 비주거용
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8~10%) 정부지원사업에 따른 시장 주택지원 신재생에너지원을 주택에 설치할 경우 설치비의 일부를 정부가 보조지원 건물지원 신재생에너지원을 건물에 설치할 경우 설치비의 일부를 정부가 보조지원 융복합 사업 신재생에너지 원융합과 구역복합 등을 만족하는 성과 통합형 지원 사업 태양광, 풍력 등 상호보완이 가능한 에너지원 설비를 특정 지역의 주택, 공공, 상업(산업)건물 등에 설치하여 전기와 열을 공급하는 사업 건물용 연료전지는 공급자 측면에서는 높은 전기발전 효율의 달성과 양질의 온수 생산에 대한 기술 극복, 수소연료전지 시스템 단가 경쟁력 향상이 필요하며, 수요자 측면에서는 정부지원을 바탕으로 건물용 연료전지를 설치하고, 생산된 전기를 소비하여 전기요금을 절약할 수 있고 동시에 부생열을 활용하여 건물에 열 생산 비용을 저감할 수 있습니다. 3) 수소충전소 수소충전소 시장은 현재 수소차 충전 인프라 확대를 위한 정책적 지원에 힘입어 확대되고 있습니다. 대한민국 정부는 2030년까지 수소충전소를 660기로 늘릴 계획으로, 이를 위한 다양한 정책적 지원과 민관협력이 이루어지고 있습니다. 이러한 민관협력의 일환으로 탄생한 수소충전소 사업컨소시엄이 현재 수소충전소 구축시장의 주요 주체이며, 그 외 각 지자체와 학교, 연구원 등이 고객으로 존재합니다. 각 컨소시엄은 공기업뿐만 아니라 수소밸류체인 내 각 사업자(에너지 공급사, 완성차 기업, 정유사 등)이 참여하였으며, 참여자는 지속적으로 확장되고 있습니다.정유사, LPG 공급사가 수소충전 인프라 시장에 참여함에 따라 기존 주유소 부지에 수소충전소가 결합되는 형태의 수소충전소 보급이 확대되고 있습니다. 중장기적으로 휘발유, 경유, LPG, 전기차, 수소까지 공급이 가능한 융복합 에너지 스테이션이 설립될 예정입니다. (2) 산업의 성장성 1) 수소경제 시장 수소위원회에 따르면 전방시장인 수소경제의 시장 규모는 빠르게 확대되어 2050년에 이르러 전세계적으로 수소는 최종 에너지 소비량의 18%를 차지하고, 4억 대의 승용차와 2천만 대의 상용차가 활용될 것으로 전망됩니다. 또한, 수소경제의 시장 규모는 전세계적으로 2.5조 달러(약 2,940조 원)에 이르고, 3천만 명에 달하는 일자리를 창출할 것으로 예측되며, 한국에서도 70조 원의 시장 규모와 60만 명의 신규 일자리 창출이 예상됩니다. [2050년 수소경제 전망] 구 분 글로벌 국내 시장규모 2.5조 달러(약 2,940조 원) 70조 원 고용창출 효과 3천만 명 60만 명 최종 에너지 소비량 비중 수소 차량 승용 4억 대,트럭/버스 2천만 대 승용 7백만 대,트럭/버스 1백만 대 전체 발전량 비중 연간 CO2 감축 효과 60억 톤 1.5억 톤 출처 : 수소위원회 Hydrogen scaling up 이와 같은 수소경제의 성장에 따라 전세계 수소에너지 수요는 2015년 8EJ(Exa Joule)에서 2050년 78EJ로 급속한 증가가 예상되고 있습니다. (단위: EJ) 글로벌 수소에너지 수요 전망.jpg 글로벌 수소에너지 수요 전망 출처 : 수소 기술개발 로드맵, 수소위원회 2) 잠수함용 연료전지 모듈 국방부는 해상에서 지상표적을 정밀타격할 수 있도록 중형 잠수함(3,000~4,000t급)을 지속적으로 확보하고, 무장 탑재능력과 잠항능력을 향상시키고자 하고 있으며, 2021년 4월 개최된 제135회 방위사업추진위원회에서 장보고-III Batch-II 후속함 3척에 대한 건조계획을 발표하여 총 사업비 약 3조 4,100억 원을 책정한 바 있습니다.국내에는 현재 장보고-II(KSS-II) 연료전지 잠수함 9척과 장보고-III(KSS-III) 국산 연료전지 잠수함 9척(건조 예정 포함)의 교체 시장이 있습니다. 잠수함용 연료전지 모듈의 교체 수요가 6~8년임을 감안하면 후속 군수 지원 매출이 꾸준히 발생할 것으로 예상됩니다.잠수함용 연료전지 시장은 세계 각국의 해군에서 연료전지 잠수함 도입을 계획하면서 성장하고 있습니다. 독일 연료전지의 경우 2006년 상용화 이후 약 15년간 잠수함 40척분의 연료전지모듈이 80대 설치되어
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운영되었습니다. 214급(장보고-II) 잠수함은 1,800톤급 AIP(공기불요추진체계) 잠수함으로, AIP 잠수함 중 세계에서 보급률이 가장 높은 것으로 추정되며, 연안 및 근해 작전용으로 꾸준한 수요가 예상되어 대형 잠수함에 비해 시장규모가 상대적으로 큽니다. 최근에는 인도 P-75I 사업과 같이 3,000톤 이상의 중·대형 잠수함에도 연료전지 잠수함이 본격적으로 검토되고 있습니다. 잠수함용 AIP 잠수함 시장에서 연료전지가 차지하는 비중은 현재 58%로 추정되며, 연료전지의 기술 우위로 인해 비중은 점차 증가하고 있습니다. 3) 건물용 연료전지 국내 건물용 연료전지 시장은 정부의 지원사업에 힘입어 2018년 이후 성장을 지속하고 있습니다. 정부가 매년 신재생에너지 의무화 비율을 높이고, 의무대상을 확대하면서 의무화시장(법규 등에 따른 시장)을 중심으로 성장할 것으로 보이며, 최근 각 지자체들이 추진하고 있는 수소도시(울산, 안산, 전주, 완주, 삼척, 평택, 남양주, 보령, 당진, 광양, 포항 등) 조성사업으로 인해 성장세는 더욱 강해질 전망입니다. 시장 규모(수출 제외)는 정부의 수소경제 활성화 로드맵상 2022년 8,500억 원에서 2040년 12.6조 원으로 성장할 것으로 추정됩니다. 건물용 연료전지 시장규모.jpg 건물용 연료전지 시장규모 출처 : 수소경제활성화 로드맵, 산업통상자원부 4) 수소충전소 수소차 보급 및 수소산업 성장에 큰 걸림돌로 지목된 것은 제반 인프라가 부족하다는 것입니다. 우리나라 수소차 보급속도는 세계 1위로, 주요국과 비교했을 때 가장 빠르나 충전소 1기당 수소차 대수는 미국 다음으로 가장 많아 수소충전소가 매우 부족한 실정입니다.이로 인해 정부 차원에서 수소충전소 구축 인허가 특례 제정, 전략적 배치계획 수립 등 입지 선정 지원책을 마련하고 있으며, 평가·안전기준 등 각종 규제 개선을 추진하고 있습니다. 정부 정책의 노선이 수소 인프라 확대에 초점이 맞춰지면서 수소산업의 성장을 저해했던 인프라 부족 문제가 점차 해소될 전망입니다.정부의 수소충전소 확대 전략은 기존 기체수소충전소에서 최근 액화수소충전소로 전환되고 있습니다. 이는 수소버스 및 수소트럭 등 상용차 중심의 수소차 보급을 확대하기 위한 목적으로, 향후 액화수소충전소를 위주로 시장이 성장할 전망입니다.정부는 2030년 수소충전소 누적 구축 660개소를 목표로 하고 있으며, 2040년에는 1,200개소 이상을 목표로 하고 있습니다. 정부에서는 다양한 분야에서의 수소 활용을 위해서 지속적으로 수소충전소 구축사업을 진행 중이며, 매년 추가 예산 확보 및 법률과 규제를 개정 중에 있습니다. 이에 따라 향후 수소충전소 시장 규모는 지속적으로 성장할 것으로 판단됩니다. (단위 : 개소) 정부의 수소충전소 구축 목표.jpg 정부의 수소충전소 구축 목표 출처 : 수소경제활성화 로드맵, 산업통상자원부 (3) 경기변동의 특성 당사의 잠수함용 연료전지 모듈은 경기보다는 정책적 요인에 의해 더 많은 영향을 받습니다. 잠수함용 연료전지 모듈의 경우 군 당국의 잠수함 건조, 정비 계획 및 수소연료전지 채택 계획에 따라서 매출 규모가 결정되고 있습니다. 한편, 건물용 연료전지 및 수소충전소는 현재 산업 성장기로 과거 경기변동에 따른 매출 규모의 추이 파악이 어렵습니다. 정부에서는 신재생에너지를 새로운 성장동력 산업으로 육성하기 위한 지원정책이나 파리협약에 따른 온실가스 감축 정책 등 신재생에너지 및 연료전지의 보급 확대를 위한 다양한 정책을 꾸준히 발표, 집행하고 있기 때문에 향후 경기변동과 관계없이 건물용 연료전지 및 수소충전소의 꾸준한 성장세가 지속될 전망입니다. (4) 산업의 계절성 잠수함용 연료전지 모듈의 경우 군 당국의 공기불요추진체계 잠수함에 대한 건조 계획에 따라 수요가 발생되고 있으며, 잠수함의 건조 일정에 따라 매출액이 인식되고 있어 계절성에 의한 영향이 적습니다.건물용 연료전지 매출은 정부지원사업의 승인 시기로 인해 2022년까지는 4분기 비중이 높았으나 2023년부터 의무화시장에 본격적으로 진출을 하면서 매출의 계절성이
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감소하고 있습니다. 반면, 수소충전소의 경우에는 정부지원사업의 특성상 하반기에 수주가 주로 이루어지며, 공사에 평균 10개월 정도가 소요됩니다. (5) 시장 경쟁여건 등 1) 잠수함용 연료전지 모듈 잠수함용 연료전지 상용화 기술 보유국은 현재 독일과 대한민국뿐입니다. 지금의 경쟁 구도는 2강 체계이나 프랑스에서 개발을 진행하고 있어, 향후 개발에 성공할 경우 경쟁 국가가 될 수 있습니다. 프랑스는 2019년 프로토타입으로 18일간의 실증 운전에 성공하였다고 언론에 공개하였으나, 실제 함에서 진행한 것이 아니므로 기술적인 부분에서는 잠수함 적용에 따른 문제점을 해결해야 할 것으로 보이며, 이후 추가적인 실적이 확인되지 않고 있습니다. 2) 건물용 연료전지 2019년 1월에 정부가 발표한 수소경제 활성화 로드맵의 양대 축으로 수소차와 함께 연료전지가 대두되면서 연료전지 산업이 새로운 전환기를 맞이하고 있습니다. 정부가 신재생에너지 건물지원사업, 공공기관 신재생에너지 설치 의무화 제도, 신재생에너지 건축물 인증 제도 등 신재생에너지를 건물에 적용하는 친환경 건축물 관련 제도를 점차 시행함에 따라 그동안 가정용과 발전용 위주였던 국내 연료전지 시장이 건물용까지 더욱 확대되고 있으며, 이에 따라 경쟁시장이 형성되고 있습니다. 당사는 납품처 및 제품 다각화, 품질 및 성능 개선, 원가절감, 철저한 사후관리를 통해 시장에서의 입지를 확고히 하고자 합니다. 3) 수소충전소 수소충전소 구축시장에는 다수의 경쟁업체가 있어 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 후발주자로 수소충전소 구축사업에 진입하였으나 모기업의 수소압축기 국산화를 통해서 가격경쟁력을 높이고, 고장률 낮은 설계기술을 기반으로 시장지배력을 강화하고 있으며, 기존의 기체수소를 이용하는 충전소에서 2023년부터 액화수소충전소로 사업영역을 확장하고자 노력 중에 있습니다. 그 일환으로 일본 스미토모상사그룹과의 MOU 체결을 통해 일본 및 미국에서 검증된 초고압 액체수소펌프를 독점 공급받는 등 액화수소충전소 핵심부품 공급사와의 협력을 더욱 강화하고 있습니다. 향후 모회사 범한산업㈜와 계열회사 범한메카텍㈜와의 협력을 통해 수소충전소 핵심부품을 내재화하여 기술, 원가 및 품질경쟁력을 강화할 계획입니다. (6) 회사의 경쟁우위 1) 사업의 안정성 당사는 잠수함용 연료전지 모듈을 독일에 이어 세계 두 번째로 개발하여 국내 독점 납품하는 중이며, 한정된 시장규모 등을 이유로 향후 경쟁업체의 진입가능성은 매우 낮다고 판단됩니다. 꾸준한 유지보수 및 창정비 수요가 발생할 예정으로, 안정적인 실적 기반을 마련했다고 볼 수 있습니다. 향후 장보고-II급 잠수함 9척에 탑재되어 있는 연료전지 모듈의 국산화 교체, 연료전지 잠수함의 해외 수출 가능성, 구축 완료된 수소충전소에 대한 C/S 매출 등으로 실적 기반은 더욱 탄탄해질 수 있습니다.또한, 운영자금 측면에서도 안정성이 있습니다. 건물용 연료전지의 경우 장비 납품 단계부터 시운전 및 설치공사 등 진척도에 따라 판매대금을 회수하고 있으며, 잠수함용 연료전지와 수소충전소 사업은 고객의 요구에 맞추어 납품하는 장기 프로젝트성 사업으로, 계약 체결 시점부터 사업진척도에 따라 판매대금이 지속적으로 안분되어 회수되므로 자금 운영에 여유가 있습니다. 2) 사업의 확장성 당사는 잠수함용 연료전지 사업의 안정성을 바탕으로 성장성이 높은 무인잠수정, 건물용/발전용/선박용/수소버스용/건설기계용 연료전지, 수소충전소 등의 사업에 보다 집중할 수 있습니다. 또한 당사는 가혹한 해양·전투환경에서 요구되는 내충격성·고출력·고밀도·방수·방폭·방진 등의 특수한 조건들을 충족시킬 수 있는 고난이도의 잠수함용 PEMFC 기술을 보유하고 있어, 다른 모빌리티로의 사용확장성이 높습니다. 3) 사업 시너지 당사는 수소 분야에서 다양한 사업을 운영하고 있으며, 각 사업들은 사업 간 및 계열사 간 시너지가 존재하도록 철저한 준비를 통해서 사업을 착수하였습니다. 먼저 잠수함용 및 건물용 연료전지의 경우 인력 및 장비의 활용 측면에서 상호보완적 시너지를 내고 있습니다. 사업 사이클이
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상이한 연료전지 사업을 동시에 수행함으로써 인력 및 장비의 효율성을 도모할 수 있습니다.당사는 연료전지의 제품 수익성과 핵심부품 수급 안정성 확보를 위해 2023년 10월 출자를 통해 범한머티리얼즈㈜를 설립하였습니다. 범한머티리얼즈를 통해 잠수함용 MEA를 내재화할 계획이며, 향후 건물용 및 모빌리티용 등 다양한 수소연료전지 및 수전해설비에 활용할 수 있는 핵심부품을 조달할 계획입니다.수소충전소 사업의 경우 모회사인 범한산업㈜의 자체 수소압축기 개발 등의 형태로 큰 시너지를 내고 있습니다. 수소충전소에서 수소압축기는 재료비의 약 50%를 차지할 만큼 큰 비중을 차지하며, 입찰경쟁 시스템 하에서 원가 우위를 확보할 수 있는 핵심요소입니다. 당사는 모회사의 우수한 기술력을 바탕으로 하는 수소압축기 내재화를 통하여 가격 경쟁력 및 품질 경쟁력 모두를 확보할 수 있습니다. 향후 액화수소충전소 구축 사업계획에 따라 수소충전소 핵심부품을 모회사인 범한산업㈜와 계열회사인 범한메카텍㈜와의 협력을 통해 내재화할 계획입니다.또한 향후 계열회사와의 협업을 통해서 수소전기버스용 연료전지 사업에서 시너지를 기대하고 있습니다. 당사는 보유하고 있는 대용량 모빌리티용 연료전지 기술을 활용하여 수소전기버스용 연료전지를 개발하고 배터리 파워팩을 내재화(계열회사 협업)하여 향후 2년 이내 수소버스용 연료전지-배터리 하이브리드 시스템을 개발 및 출시할 계획입니다. 4) 보유 기술의 우수성 당사는 핵심기술 인수 및 자체 연구개발을 통해 사업에 필요한 충분한 지적재산권을 보유하고 있으며, 군수용 연료전지, 건물용 연료전지, 수소충전소와 관련하여 다수의 특허를 출원하였습니다. 잠수함용 연료전지의 경우 가혹한 해양·전투환경에서 요구되는 내충격성·고출력·고밀도·방수·방폭·방진 등의 특수한 조건들을 충족시킬 수 있는 고난이도의 잠수함용 PEMFC 기술을 바탕으로 세계 두 번째로 상용화에 성공하였으며, 세계 최고 수준의 효율을 자랑하고 있습니다.건물용 연료전지의 경우 제품 다각화, 품질 및 성능 개선을 통해 시장에서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 2022년 9월 10kW 제품에 대한 신규 인증을 통해 국내 최고 발전효율 40.1%를 달성, 2024년 2월 재인증을 통해 6kW 제품에 대해 국내 최고 발전효율 39.9%를 달성하였으며, 2023년 11월 신규 인증을 통해 순수수소 건물용 연료전지 시스템(10kW)에 대해 국내 최고 발전효율 56.9%를 달성한 바 있습니다. 차세대 연료전지인 SOFC의 경우 2023년 세계 두 번째로 캐스케이드 방식의 3kW SOFC hot box를 개발하여 장기운전 평가를 완료하였습니다. 2024년에는 3kW 및 10kW SOFC 시스템 개발 및 평가를 완료하여 시제품을 제작할 예정입니다.수소충전소의 경우 국내 최초로 수소버스용, 수소화물차용 및 수소트램용 대용량 수소충전소를 구축한 이력이 있으며, 적합한 하드웨어 선정 및 우수한 설계기술을 바탕으로 운영사에서 요구했던 성능을 100% 발휘하는 시설을 공급하고 있고, 고장률이 낮은 수소충전소를 구현하고 있습니다. 또한, 고장 예방과 대응 시스템을 갖추고 핵심부품을 자체 제작하고 있기 때문에 철저한 사후관리가 가능합니다. 5) 보유 인력의 전문성 당사는 수소연료전지 및 미래사업의 기술 분야에 있어서 국내 최고 수준의 인력을 보유하고 있습니다. 당사의 주요 인력들은 15년 이상의 해당 분야 경력을 지니고 있으며, 국내 최초 수소충전소 구축, 세계 두 번째 잠수함용 연료전지 개발, 세계 두 번째 건설기계용 연료전지 개발 등 국내 최고 전문가로서의 이력을 보유하고 있습니다. 당사는 핵심인력의 충원과 이탈을 방지하기 위해 다양한 복리후생제도와 직무발명보상제도의 운영 및 주식매수선택권 부여 등의 방법으로 당사의 성장과 임직원의 이해관계를 일치시키고자 노력하고 있습니다. (7) 신규 사업 신규 사업과 관련된 내용은 본 보고서의 'II. 사업의 내용'-'4. 매출 및 수주상황'-'다. 판매 전략'-'(1) 제품군 다각화 전략' 부분을 참조하시기 바랍니다. 마. 사업부문별 재무정보 당사는
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 세계적으로 가속화되고 있는 수소산업 시장을 선점하고 성장 기회를 극대화하고자 2019년 12월 31일에 범한산업㈜의 수소연료전지 사업부를 물적분할하여 설립되었습니다. 당사는 독자개발 또는 기술이전을 통해 획득한 원천기술을 기반으로 잠수함용 연료전지, 건물용 연료전지, 수소충전소 구축 사업으로 사업을 확장해왔습니다. 지난 2023년은 국내 최초로 수소화물차용 및 수소트램용 대용량 수소충전소를 구축하고, 순수수소 건물용 연료전지 시스템(5kW, 10kW) 인증을 통해 국내 최고 발전효율을 달성하는 등 당사에게 뜻깊은 한 해였습니다. 하지만 대내외적 경영 환경이 어려워지면서 실적 목표를 달성하지 못해 아쉬운 한 해이기도 했습니다. 2023년 매출액은 작년 대비 약 40% 감소한 305억 원을 기록하였으며, 영업이익은 적자로 전환되었습니다. 이는 ① 장보고-III Batch-II 3번함용 연료전지 모듈 납품계약 지연, ② 액화수소충전소 시장진입 지연, ③ 매출액 감소에 따른 고정비 부담 상승의 영향으로 판단됩니다. 당사는 2023년에도 신성장 동력을 확보하기 위해 지속적으로 노력해왔습니다. 세계 두 번째로 캐스케이드 방식의 3kW SOFC hot box를 개발하여 장기운전 평가 완료, 순수수소 건물용 연료전지 시스템(5kW, 10kW) 인증을 통해 국내 최고 발전효율 달성, 암모니아 기반 수소연료전지 시스템(50kW) 및 액화수소 연료전지 시스템(300kW)에 대해 DNV 선급 인증을 획득하였으며, 잠수함용 연료전지 모듈과 수소충전소의 글로벌 시장 진출을 위한 초석을 마련하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 당사의 2023년말 기준 매출액 대비 연구개발비의 비중은 약 20%로, 독일 연료전지가 탑재된 장보고-II 잠수함용 연료전지의 국산화 개발, 캐스케이드 스택을 활용한 10kW급 고효율 SOFC 시스템 기술개발 등 신성장 동력을 확보하고, 수소시장 기회를 선점하기 위해 끊임없이 연구개발에 전념하고 있습니다. 특히 2024년에는 그동안의 연구개발 성과 및 사업제휴를 통해서 장보고-II급 잠수함용 연료전지 모듈, 순수수소 건물용 연료전지 시스템 및 액화수소충전소에 대한 수주를 기대하고 있으며, 관련 영업활동을 강화할 계획입니다. 전세계적으로 기후변화 대응의 중요성이 대두되면서 탄소중립이 글로벌 패러다임으로 급부상하였습니다. 수소경제의 이행은 불가피한 글로벌 트렌드로, 2024년에는 탈탄소 움직임이 더욱 활발해지면서 수소산업이 성장할 것으로 예상됩니다. 당사는 기술, 원가 및 품질 경쟁력 강화를 통해 기존 사업을 견고히 하는 한편, 지속적인 연구개발을 통해 사업 포트폴리오를 다각화하여 향후 선박용 및 발전용 연료전지, 수소전기버스 연료전지 등으로 사업 범위를 확장하고자 합니다. 3. 재무상태 및 영업실적
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제5기 재무정보는 주주총회 승인 전 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 2024년 3월 28일 제5기 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 가. 재무상태 (단위 : 원) 구 분 제5기(2023년 12월말) 제4기(2022년 12월말) 증감 [유동자산] 당좌자산 재고자산 [비유동자산] 투자자산 유형자산 무형자산 기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [기타불입자본] [이익잉여금] 자본총계 부채비율 -5%p 주1) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 별도 재무제표 기준입니다. 주2) 상기 재무정보는 주주총회 승인 전 별도 재무제표를 기반으로 작성된 재무정보입니다. 제5기 정기주주총회('24.03.28)에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제5기말 현재 당사의 자산총계는 1,212억 원으로 전기말 1,297억 원 대비 85억 원 감소하였습니다. 자산의 주요 감소 원인은 감가상각비의 증가 12억 원, 채권에 대한 대손충당금의 증가 2억 원, 대여금 및 보증금에 대한 현재가치할인차금 증가 2억 원 등입니다.부채총계는 172억 원으로 전기말 233억 원 대비 61억 원 감소하였습니다. 부채의 주요 감소 원인은 당기 원재료 매입액과 경비 지출에 감소함에 따른 매입채무의 감소 24억 원 및 미지급금의 감소 20억 원과 진행매출 인식에 따른 계약부채의 감소 29억 원 등 입니다.자본총계는 1,040억 원으로 전기말 1,064억 원 대비 24억원 감소하였습니다. 자본의 주요 감소 원인은 당기순손실 발생 등에 따른 이익잉여금의 감소입니다.재무비율 측면에서는 부채비율이 전년 대비 5%p 감소한 17%로, 자본총액의 감소액 대비 부채총액의 감소액의 폭이 커져 재무구조 개선 효과가 발생하였습니다. 나. 영업실적 (단위 : 원) 구 분 증감 매출액 연료전지 수소충전소 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용(수익) 당기순이익(손실) 주1) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 별도 재무제표 기준입니다. 주2) 상기 재무정보는 주주총회 승인 전 별도 재무제표를 기반으로 작성된 재무정보입니다. 제5기 정기주주총회('24.03.28)에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제5기 당사의 매출액은 전년 대비 201억 원(40%) 감소하여 305억 원을 기록하였으며, 영업이익 및 법인세비용차감전순이익, 당기순이익은 적자로 전환되었습니다. 이는 ① 장보고-III Batch-II 3번함용 연료전지 모듈 납품계약 지연, ② 액화수소충전소 시장진입 지연, ③ 매출액 감소에 따른 고정비 부담 상승의 영향으로 판단됩니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 (1) 유동자금 현황 (단위 : 원) 구 분 제5기(2023년 12월말) 제4기(2022년 12월말) 증감 현금 요구불예금 단기금융상품 합 계 제5기말 현재 당사는 422억 원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 유동자금은 단기금융상품 해지 및 운영자금 지출에 따라 전기말 766억 원 대비 344억 원 감소하였습니다. (2) 현금및현금성자산의 변동 당사의 현금및현금성자산은 현금과 요구불예금으로 구성되며, 상세 변동내역은 아래와 같습니다. (단위 : 원) 구 분 증감 기초의 현금및현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 증가 현금및현금성자산에 대한환율변동효과 기말의 현금및현금성자산 제5기말 현재 당사의 현금및현금성자산은 266억 원입니다. 당기 중 발생한 영업활동, 투자활동 및 재무활동으로 인하여 전기말 현금 및 현금성자산 230억 원 대비 36억 원 증가하였습니다.영업활동 현금흐름은 당기순손실이 22억 원이 발생하였으며, 원재료 매입 등 영업활동으로
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인한 자산ㆍ부채의 변동 등으로 190억 원이 유출되었습니다. 투자활동 현금흐름은 정기예적금 만기해지 등으로 882억 원이 유입되었으며, 단기금융상품 투자 등 460억 원, 범한산업에 대한 단기대여금 100억 원, 종속기업(범한머티리얼즈) 출자 50억 원, 기계장치(연료전지 모듈 테스트 활성화를 위한 평가장비 등) 취득 33억 원 등 683억 원이 유출되었습니다. 재무활동 현금흐름은 장·단기차입금의 차입 등으로 27억 원이 유입되었습니다. 나. 자금조달 및 차입금 현황 (1) 자금조달 내역 당사는 전기 중 코스닥시장 상장을 위한 제3자배정 방식의 유상증자를 통하여 841억 원을 조달하였으며, 상세 내역은 아래와 같습니다. (가) 발행한 주식의 내용 (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 유상증자(제3자배정) 보통주 증자비율32.74% 주) 상기 유상증자의 '주식발행일자'는 주금납일일의 익일입니다. (나) 자금조달 금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 비 고 (1) 모집 총액 (2) 상장주선인 의무인수분 (3) 발행제비용 인수수수료 총 모집금액 및 상장주선인 의무인수분의 2.0%(성과수수료 포함) 상장심사수수료 자기자본 1,000억원 이하 500만원 상장수수료 시가총액 3,000억원 초과 4,000억원 이하1,720만원+3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원 등록세 증가자본금의 4/1,000 교육세 등록세의 20% IR비용 IR비용, 전산용역비, 신문공고비 등 주1) 상기 '(1) 모집 총액' 및 '(2) 상장주선인 의무인수분'은 확정공모가액인 40,000원을 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. (다) 자금의 사용내역 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 기업공개(코스닥시장 상장) 시설자금(설비투자) 시설자금(설비투자) 주1) 기업공개(코스닥시장 상장) 운영자금(원재료 매입 등) 운영자금(원재료 매입 등) 기업공개(코스닥시장 상장) 기타(연구개발) 기타(연구개발) 연구개발자금 집행 중 주1) 당사는 해양 및 육상 수소모빌리티 시장 진출 계획에 따라 2024년 2월 29일 1,100억 원 규모의 공장을 인수하면서 해당 자금을 모두 사용하였습니다. 해당 내용과 관련해서는 2024년 2월 29일에 제출한 '주요사항보고서(유형자산양수결정)' 공시를 참조하시기 바랍니다. 주2) 상기 '조달금액' 중 미사용자금은 당사의 자금집행 및 투자계획을 고려하여 금융상품으로 운용하고 있습니다. (2) 차입금 현황 당기말 현재 당사의 차입금은 81억 원으로 전년 52억 원 대비 29억 원이 감소하였으며, 상세 내용은 아래와 같습니다. (가) 차입금의 구성내역 (단위 : 천원) 구 분 차입처 이자율 만 기 당기말 전기말 단기차입금 산업은행 농협은행(주1) 단기차입금 합계 장기차입금 농협은행(주1) 기업은행(주2) 국민은행 1년 이내 만기일 도래분(유동성장기부채) 장기차입금 합계 주1) 당기말 현재 동 차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 이와 관련된 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석'-'36. 특수관계자와의 거래'를 참조해주시기 바랍니다. 주2) 당기말 현재 동 장기차입금과 관련하여 유형자산 등이 담보로 제공되어 있으며, 이와 관련된 내용은 'III. 재무에 관한 사항'-'5. 재무제표 주석'-'37. 우발채무 및 약정사항'을 참조해주시기 바랍니다. (나) 차입금의 상환계획 (단위 : 천원) 구 분 당기말 잔액 상 환 금 액 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 이후 단기차입금 장기차입금 합 계 5. 부외거래 당사의
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부외거래에 관한 사항은 동 보고서 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있으며, 회계정책 및 추정과 관련된 상세한 내용은 동 보고서 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석' 중 '2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책', '3. 회계정책의 변경', '4. 유의적인 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 공시대상기간 중 회사의 환경관련 이슈 및 회사 인력의 중요한 변동은 없었습니다. 환경 관련 일반사항은 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '7. 기타 참고사항' 중 '다. 환경 관련 규제에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 종업원 등에 관한 일반사항은 동 보고서 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조해 주시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당기말 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품 및 기타 옵션계약 내역은 없습니다. 회사의 위험관리정책에 관한 사항은 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 폴리에틸렌(PE) 필름 제조를 통해 구분되는 HDPE Film, VCI Film, LDPE Film을 현대모비스와 LG전자 등 협력업체로 안정적인 공급을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있습니다. 폴리에틸렌(PE)은 수입제품이 가격경쟁력에 우위를 점하고 있으나, 품질경쟁력 및 납기경쟁력에서 국내제품이 우위를 점하는 사업의 특성을 갖고 있습니다. 당사는 원가경쟁력 향상을 위한 원재료의 안정적인 수급과 설비의 효율화를 통한 비용절감과 가격경쟁력 향상, 국제품질인증기준인 ISO9001(품질경영시스템), ISO 14001(환경경영시스템) 구축으로 품질향상을 유지하고 있으며, 수요에 대응하며 경쟁력을 유지하고 있습니다.당기 매출액은 전반기 매출액 대비 0.3% 증가한 374억 원이며, 영업이익 2억과 당기순이익 5.7억원의 실적이 계상되었습니다. 당기에는 원재료 가격 인상 등으로 전기 대비 매출원가의 증가 및 매출액 대비 매출 원가 및 판관비 증가로 인하여 전기대비 영업이익이 소폭 감소되었습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원,% ) 사업부문 매출유형 품목 매출액(비율) 비 고 유통사업부 상품 PE 원료 PE 제조 제품 PE 산업용 필름 합 계 나. 지역에 대한 정보 (단위 : 천원,% ) 사업부문 매출유형 품목 매출액(비율) 비 고 국내매출 상품 PE 원료 제품 PE 산업용 필름 소계 해외매출 상품 PE 원료 제품 PE 산업용 필름 소계 합 계 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입현황 (단위: 백만원, 천USD) 매입유형 품 목 구 분 2023년(제 26기) 2022년(제 25기) 2021년(제 24기) 2020년 (제 23기) 원재료 폴리에틸렌(PE) 국내 수입 USD 5,063 USD 1,875 USD 5,656 USD 6,221 소 계 기타 국내 수입 소 계 총 합 계 국내 수입 USD 5,063 USD 1,875 USD 5,656 USD 6,221 소 계 1). 원재료의 제품별 비중 (단위: %) 사업연도 주요 제품명 원재료명 원재료 비중(%) 2020년도 (제 23기) PE(폴리에틸렌) Film, 폴리에틸렌 (PE) 기타 2021년도(제 24기) PE(폴리에틸렌) Film, 폴리에틸렌 (PE) 기타 2022년도(제 25기) PE(폴리에틸렌) Film, 폴리에틸렌 (PE) 기타 2023년도(제 26기) PE(폴리에틸렌) Film, 폴리에틸렌 (PE) 기타 2). 원재료 가격변동추이 (단위: 천원, USD) 사업연도 2023년 (제 26기) 2022년 (제 25기) 2020년 (제 23기) 2019년 (제 22기) 품 목 폴리에틸렌(PE) 국내 수입 USD 1,138 USD 1,454 USD 1,454 USD 1,018 기 타 국내 수입 주1). 당사의 제품생산에 사용되는 주요 원재료는 폴리에틸렌(PE)으로 연도별 총 매입 금액에서 총매입 중량(톤)으로 나누어 산출하였습니다. 주2). 원재료 금액의 주요 변동요인은 국제유가, 환율 등이 주요에 따라 가격에 영향을 미치고 있습니다. 나. 생산능력 및 생산실적 1). 생산실적내역 (단위: 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 2020년 금액 금액 금액 금액 제조 상기 금액은 제품 생산에 투입된 제조원가 입니다. 다. 생산설비에 관한 사항 당사의 제품은 산업용 포장자재로서 PE(폴리에틸렌)을 주원재로 Film의 형태로 제조가 되며, 대부분 고객의 주문 방식에 의해 생산 및 납품되고 있습니다. Film 을 생산하기 위한 주요 설비로서는 압출기(Extruder)로서 Roll형태로 완제품이 생산되며, 고객의 요청에 따라 제단공정이 추가되어 완제품이 생산됩니다. 당사의 제품은 대부분 당사의 공장에서 완제품이 생산되며, 외주가공의 방법에 의한 생산 및 주문은
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발생하지 아니합니다. 1). 주요 설비 현황 (단위: 백만원) 공장별 자산별 자산명 소재지 취득 가액 기초 가액 당기증감 당기 상각 당기 가액 비고 증가 감소 생곡공장 기계장치 압출기(Extruder) 본사 제단기 본사 기타 부대설비 본사 합 계 2) 최근 3년간 변동사항 (단위: 백만원) 설비 자산명 취득(처분)가액 취득(처분)일 취득(처분)사유 용도 취득(처분)처 후렉스인쇄기(1900mm 1도인라인) 설비추가 제조 2도 그라비아 인쇄기(520mm) 설비추가 제조 콤프닥터/콤프레샤(인버터스크류콤프) 설비추가 제조 제조 설비추가 제조 배합기 2SET 설비추가 제조 인라인롤백 설비추가 제조 수변전설비(500kw) 설비추가 제조 개근대(3M X 8M) 설비추가 제조 설비추가 제조 3). 설비의 신설 매입계획 (단위: 백만원) 구분 설비 능력 총소요 자 금 기 지출액 지 출 예 정 착공 예정일 준공 년월일 진척율 비고 2023년 2024년 2025년이후 압출기(Extruder) 2022년 2024년 제단기 2022년 2024년 기타 부대설비 2023년 2025년 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 :천원 ) 사업부문 매출유형 품 목 제 26기 제 25기 제 24기 유통사업부 상품 PE 원료 수 출 내 수 합 계 PE 제조 제품 PE 산업용 필름 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1). 판매조직 등 구 분 조 직 PE 필름 및 원료유통 국내 및 국외 제조 및 유통 2). 판매경로 구 분 판매경로 PE필름 및 원료유통 당사 => 국내 및 국외 제조 및 유통대리점 판매전략 구분 영업전략 PE 필름 PE 제품의 물성 및 규격에 따른 고객사의 요구에 따라 즉시 생산 및 납품 필름제품 고객사의 발주에 따른 PE 원료를 세분화 하여 대량 및 소량을 유통대리점 등에 즉시납품 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 당사는 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요소에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다.① 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생할 수 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 보유하고 있는 금융자산 및 금융부채는 고정이자율과 변동이자율로서 변동이자율은 이자율변동에 따라 재무상황에 영향을 줄 수 있습니다.동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 기업의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 이러한 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 비롯됩니다.당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향을 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. ② 환율위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 미수금외 소액의 예금, 매출채권 및 매입채무 외 외화를 보유하고 있으나, 환율변동에 의한 장부가액의 변동은 유의적이지 않습니다. ③ 가격위험가격위험은 보유하고 있는 금융상품의 가격변동에 따라 금융상품의 가치가 변동할 위험을 뜻하며, 장ㆍ단기금융자산 중 채무증권이 가격변동위험에 노출되어 있으며, 가격변동위험에 노출된 채무증권의 장부가액은 위험에 노출된 최대금액입니다. 2) 신용위험신용위험은 금융상품의 계약자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 발생합니다.이러한