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당사는 급성장하고 있는 글로벌 친환경자동차 시장의 핵심부품인 LDC, OBC 변압기 및 인덕터, 필터의 고효율 LOW LOSS 재질 등의 개발로 친환경자동차 중심의 고부가가치 제조기업으로 발돋움 하게 될 것입니다. 당사는 기존에 친환경차에 공급중이던 재질에서 전자기특성 및 효율을 개선한 신규 재질을 개발하여 현대/기아차 신규차종 주력모델 수개 모델에 1ST 개빌 참여중이며, 주력모델 수개 차종에 단독 승인 및 양산 모델 확대 진행중에 있습니다. 또한 , GM 및 폭스바겐 등의 글로벌 자동차 업체향으로도 전기차 LDC 및 OBC용 제품 개발 진행을 확대중이며, 2023년부터 본격적인 매출 확대가 이루어 질 것으로 보고 있습니다. 전기자동차에 에너지를 공급하는 전기자동차용 충전기 제품 성장도 기대됩니다. 자동차가 달리는 도로에 장소를 가리지 않고 주유소가 설치된 것처럼 전기자동차 보급이 보편화 되면 전기자동차 충전기 시장도 확대 될 것입니다. 전기자동차의 충전속도가 기존 1시간 이상 소요에서 2022년 출시된 아이오닉5등 신규차종들의 충전속도는 초고속충전 기준으로 20분 이내로 단축 예상됩니다. (800V, 350KW급) 또한 전기자동차 충전기에 대한 수요 역시 친환경자동차 시장 확대에 따라 동반 성장할 것으로 예상됩니다. 현재 전국에 설치된 급속 및 저속 충전기의 50% 이상은 환경부와 한국전력에의해 설치된 상황이며 올해 초부터 정부가 민간기업에 대하여 국가보조금 지원 방침을 밝히면서 민간기업의 보다 활발한 사업 참여가 이루어지고 있습니다. 2022년부터 전기자동차 고속충전소가 국내20여곳에 대략120기가 설치 및 운영중이며, 전기자동차의 보급량이 증가함에 따라 급속 충전기 설치가 크게 증가할 것으로 예상되어, 당사의 고효율 페라이트 코어 제품도 매출 확대가 이루어질 것입니다. 당사는 미국 초급속 충전기용 시장에 SK시그넷을 통해 폭스바겐 등의 글로벌 전기차 초급속 충전장치용으로 개발 및 승인 완료하여 2022년부터 공급을 진행중이며, 2022년 하반기부터 본격적인 물량 증가 및 모델 확대로 매출이 크게 확대되고 있습니다. 미국의 EA 및 EV GO 등의 급속충전기 업체향으로 대량 제품 공급 예상됩니다. 2023년부터 350KW급 초고속 충전기의 시장 물량이 급속하게 증가할 것으로 예상되며, 당사가 단독 승인되어 매출 확대에 크게 기여할 것으로 기대하고 있습니다. 2) 생활(주방)가전용 EMI/EMC 제품 생활가전(주방가전)용 제품이란 에어컨(시스템에어컨), 냉장고, 세탁기, 전자레인지, 공기청정기, 정수기, IH밥솥/레인지/정수기, 의류건조기 등이며, 최근에는 가정생활에 확산 되는 미세먼지 노출 방지를 위하여 의류건조기, 공기청정기의 수요가 급속히 증가하고 있습니다. 이러한 제품들은 평소 생활과 밀접한 가전제품으로 사용자는 전자파에 노출되어 있습니다. 따라서 가전제품의 전자파 법적 규제 강화로 EMI/EMC 부품 수요가 매년 증가하고 있습니다. 가전제품은 눈에 보이지 않는 불필요한 전자파가 존재하며 이는 기기작동의 오류를 일으키거나 사용자에게 건강에 나쁜 영향을 미칩니다. 이 전자파를 차단 및 제거하기 위하여 페라이트코어가 필수적으로 장착되며, 그 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 생활가전 필터시장은 통합형 및 하네스몰딩형으로 변경되고 있으며, 저주파 및 고주파 전체를 커버할 수 있는 하이브리드 필터가 개발되어 확대 적용되고 있습니다. 최근 몇 년 전부터 국내 시장에서 급속히 증가하고 있는 시장은 IH(유도가열방식)레인지 및 밥솥 시장입니다. 유럽(독일, 영국, 프랑스, 그리스 등)은100% 전자레인지를사용하고 있으며, 미국 및 일본은 95% 이상, 한국은15% 미만으로 사용 중 입니다. 최근 주방의 친환경요구로 한층 더 업그레이드된 전자레인지 보급이 확대되고 있습니다. IH압력밥솥은전자제어기술과 전기제어기술이 복합적으로 들어가 있는 스마트한 전자제품으로 위생, 청결 등 고객의 요구가 반영된 프리미엄 밥솥으로 제품의 기능이 세분화되고 다양해지고 있어 해당 시장은 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 또한
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밥솥의 형상에 최적화된 ARC TYPE 제품을 개발하여 국내 주요 고객사의 주력 제품으로 양산 공급하고 있으며 적용모델도 확대되고 있습니다. 최근에는 가족 구성원의 변화로 1인, 2인 가구가 증가함에 따라 6인용 이하의 소형 IH밥솥의 수요가 증가하고 있고, 당사에서는 차폐용 페라이트 코어를 주력으로 공급하고 있습니다. 당사의 국내 주요고객은 삼성전자, LG전자, 대우위니아, 쿠쿠전자, 쿠첸이며, 해외 주요고객은 일본 도시바, 스위스 Alpha 입니다. 현재 신규개발 광대역 주파수 필터 및 하이브리드 필터 개발을 완료하여 양산 체계를 갖추었습니다. 3) 전파암실용 전파흡수체 전파암실은 모든 전자제품 및 자동차, 항공기의 전자파 적합성(EMC) 테스트를 위해 반드시 필요한 설비로 국제 무선장애 특별위원회(CISPR) 국제규격 테스트를 통과하도록 규정하고 있습니다. 페라이트코어 흡수체는 전파암실공사에서 저주파대역(10MHz~1GHz)을 흡수하는 유일한 상용 제품이며, 전자제품 외 전기자동차, 군사용 암실에도 꼭 필요한소재입니다. 페라이트코어 흡수체는 저주파 대역에서 전파흡수능력이 우수하여, 전파암실 NSA평가 에서 세계 일류 제품으로 평가 받았으며, 이는 4차 산업혁명 관련 ROBOT, 드론, 자율주행차 등에서 강화되고 있는 저주파 EMC규격을 측정하기 위한 전파암실에서도 최적의 재료로 평가 받고 있습니다. 또한 친환경 자동차에 적용되는 CISPR36 국제규격이 9KHz까지 저주파로 이동되고, 자율주행차에서 요구되는 1GHz대역의 흡수특성을 실현하기 위한 원천소재를 확보하여 주파수 대역 별 맞춤형 솔루션 제공이 가능해 짐에 따라 CISPR 규격강화가 시작되면서 더욱더 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다. 그리고 국제 규격 CISPR 개정으로 EV용 WPT 기기에 대한 복사성 방해 허용기준이 9KHz ~ 150KHz 및 150KHz~30MHz 각 대역 폭에서 각각 복사성 전파 방출량 이슈로 인하여 저주파 대역에서 전파 암실 수요가 증가가 예상되고 있습니다. 또, 3G/4G/WiFi/C2X 대역의 측정에 대한 측정을 위한 소형 shield box, TEM Cell 수요가 늘어나면서 시장 확대가 예상됩니다. 현재 전자 및 통신 기술의 발달로 생활의 편리함을 주는 스마트폰, 고성능 가전제품 및 무선통신, 첨단 의료기기의 사용이 증가하고 있으며, 전자기기에서 방출되는 전자파가 인접 전자제품 작동을 방해하여 오류 작동을 일으키는 원인이 되고 있습니다. 이러한 전자제품들 간의 전자파 장해를 방지하기 위하여 국제규격인 전자파 적합성(EMC)을 강제 규정으로 법제화하여 규제하고 있으며, 따라서 모든 전자 제품들은 EMC 규격을 만족하여야 하며, 일반적으로 EMC 분석 결과를 제품 설계에 반영하도록 하고 있습니다. 기존 유럽, 미주시장 외에 전자파 법적 규제 강화로 중국시장과 성장하고 있는 인도, 동남아시아에 전파암실의 수요가 30%이상 급격히 늘어나고 있습니다. EMC 관련 제품은 세계 시장을 지속적으로 주도하여 입지를 더욱 강화해 나갈 계획입니다. 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 글로벌 원자재 시장의 가격 상승으로 인하여 기존 원자재를 대체할 신제품 SY-19 전파흡수체 타일을 개발하여, 22년에 샘플 제출 및 승인 진행 중이며, 전파흡수체 타일 단독 테스트는 우수한 결과를 얻었으며, 고객사 유전체 압소버와 매칭 테스트를 준비하고 있습니다. 그리고 본사 연구소에 페라이트 흡수체와 유전체 압소버를 매칭 테스트 할 수 있는 동축선로 측정 시스템을 구축하여 R 역량을 강화하여 더욱 고객친화적인 제품을 설계할 수 있게 되었습니다. 따라서, 본사 손익구조에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 4) 산업용 제품 산업용 제품은 반도체 및 디스플레이장비 산업, 태양광 산업, 선박, 의료기, 5G 시장 등 다양한 산업에 적용되고 있습니다. 18년 하반기부터 19년 하반기까지는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이 등 대형 IT 업체들이 설비 투자 지연에 따라 반도체 및 LCD 장비에 적용되는 페라이트코어의 수요가 감소하였으나, 2020년
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말부터 반도체 시장 수요가 회복되고 있습니다. 그리고, 삼성전자 평택사업장 반도체 공장 신규라인 3기가 진행중이며, 내년부터 4기 신규라인도 착공 예정입니다. 앞으로 수년간 5기, 6기 신규라인까지 진행됭 예정으로 반도체 장비용 신규 시장은 크게 확대될 것으로 보고 있습니다. 또한 SK 하이닉스에서도 대규모 신규공장을 착공예정으로 시장 수요는 당분간 지속적으로 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 그러나, 최근 글로벌 금리 인상 및 경기 침체가 가속화되는 우려도 공존하고 있습니다. 올해 투자하기로한 반도체 신규 라인의 진행이 다소 주춤할 가능성도 있는 상황으로 개발 승인에 더 집중하여 경기 회복시 매출이 크게 확대될 수 있도록 개발 진행중입니다. 누전 및 화재 예방을 위한 전류센서, 반도체 웨이퍼를 처리하기 위한 고주파 전원 발생 장치 및 RF프라즈마 노이즈 제거를 위한 차폐재, 선박용 아크용접기 및 선박평형수용 미생물 처리를 위한 트랜스, 의료기, 5G용 정류기에도 다양하게 적용되며 고성능을 갖춘 제품이 요구되고 있습니다. 특히 5G 통신 중계기 시장은 2024년까지 성장이 예상되는 시장입니다. 당사는 특수 산업용 고부가가치 판매 고객 확보를 위해 개발 영업력을 집중하고 있습니다. 당사의 산업용 제품은 IT 및 반도체 산업, 친환경에너지 산업, 선박수처리평형수 산업, 5G산업의 성장에 따라 매출 성장도 예상됩니다. 그 동안 반도체 및 LCD 장비에 적용되었던 고주파 전원장치용 페라이트코어의 경우 전량 미국기업 통해 수입하여 사용하였습니다.하지만 당사는 고주파 전원장치용 페라이트코어의 국산화에 성공하였으며, 현재 90%이상의 국내 장비업체들이 당사의 제품을 적용하고 있습니다. 최근에는 반도체 세정공정에 적용되는 고주파용 초대형 TRANS에 적용되는 제품을 개발하여 기존 해외 FREEITE MAKER에서 공급 중이던 제품을 국산화에 성공하여 올해 하반기부터 공급을 시작할 예정입니다. 적용 모델 추가 확대 승인 및 신규고객 추가 승인으로 매출은 확대 될 것 입니다. 5G 중계기 정류기용 페라이트코어 신규개발 승인으로 2022년 하반기부터 본격적인 시장 진입 및 매출 확대 예상 되며 일본으로 판매를 확대할 계획 입니다. UPS등의 산업용 설비에 적용되는 대형 산업용 필터도 개발 참여 및 승인을 진행 중이며 2021년부터 하반기부터 수주 및 제품 공급 진행중입니다. 5) MPC(Metal Powder Core) 당사는 페라이트코어가 적용되지 못하는 대형전력 전자제품에 사용되는 MPC 소재(Sendust/Super Flux/High Flux)를 개발하여 2010년부터 양산에 성공하였습니다. MPC제품은 저가품인 Sendust와 고품질 제품인 High Flux, Super Flux 등 세 종류로 나뉩니다. 범용제품인 Sendust 시장의 개발, 생산 비중을 줄이고, 고부가가치 제품인 Super Flux, High Flux제품 확대에 개발, 영업력을 집중하고 있습니다. MPC 사업은 국내외시장 수요의 확대에 맞춰 전략적으로 고성능 재질/형상 제품들의 시리즈화 및 확대 개발, 조기 양산화에 집중하고 있으며, 내부 공정 설비 보완투자를 통한 생산능력 확대, 품질 및 원가 경쟁력 확보 활동을 전개하고 있습니다. 페라이트코어가 소형 전자제품에 사용되는반면, MPC 제품은 대형전력용 전자제품으로 산업용 시스템 에어컨, 전기자동차 급속충전기, 선박용 리액터 부품, 태양광PCS, 군수용 리액터, 5G정류기의 리액터 등에 적용되고있습니다. 특히, 주요 유럽 국가들에는 형상 코어와 산업용 대형 블록 코어를 생산 공급하고 있으며,일본계 시장의 경우 게임기기, 자동차 충전용, 한국계 시장에는 전기자동차 급속충전장치 및 통신중계기 시장에 고효율 재질인 하이플럭스 재질이 승인 되어 판매로 이어지고 있어 매출 성장이 예상됩니다. 향후 소재 부분에서는 저가의 Sendust에서 고효율, 고가의 High Flux 제품에 집중하여 시장을 확대할 예정입니다. 2020년부터 2021년까지는 전세계적인 COVID-19의 여파로 데이터센터 서버 PFC용 High
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Flux의 판매가 급성장 하였습니다. 최근에는 전기자동차 시장의 고부가가치 OBC(On Board Changer) PFC 용 High Flux TOROID TYPE CORE 개발 승인을 추진 중에 있습니다. OBC는 현재 11kW급에서 22kW 급으로 출력이 상승하고 있는데 고효율 PFC MPC High Flux 코어의 사용이 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 시장의 성장에 맞춰 당사는 국내시장뿐아니라 해외시장에도 집중하여 고객사 판촉활동을 강화하고 있습니다. (종속회사) 기존 저수익 시장으로 부담이 되었던 Display 시장 제품은 2017년부터 비중을 지속적으로 축소 운영 중이며, 시장 수요가 증가하고 있는 생활가전제품의 EMI/EMC 필터용 제품의 생산에 집중하고 있으며, 2018년부터 신규 성장 시장으로 자동차 전장부품용 제품 개발을 위해서 본사 개발/영업과 매출 확대하기 위하여 제품 구조 변화를 진행하고 있습니다. 청도 공장의 경우 2019년부터 유럽 시장의 스마트키용 LF안테나 및 유럽향 전기차용 LDC제품의 생산을 확대하고 있으며, 산업용 시장 제품 중 태양광 인버터 및 선박평형수, 5G용 정류기, 용접기용 제품의 대형 트랜스용 제품을 지속적으로 판매하고 있습니다. 본사와 동일하게 수익성 제품으로 제품 구조 전환 중 이며, 특히 2019년 하반기부터 IH용 고부가가치 제품을 양산하고 있어, 중장기적으로 청도 공장의 수익구조 개선에 크게 기여할 것으로 예상됩니다. 또한 해외 글로벌 전장업체 전기차용으로 LDC 변압기용 대규모 주력모델의 제품 신규개발 승인을 진행하고 있으며, 2022년 하반기부터 본격 양산 할 계획입니다. 또한, 현재 청도 삼화의 주력 제품인 EMC FILTER 제품은 전자 기기의 고기능화에 따른 전자파 발생의 증가로 글로벌 업체의 EMI대책부품요구가 증가하고 있어 신규 프리미엄 가전 제품 공기청정기, 의류 건조기 등의 수요증가로 함께 지속적으로 증가하고 있습니다.IH용 인덕션 전자레인지 관련 제품들은 본사에서 중국 청도 공장으로 이관하여 생산하고 있습니다. 향후 청도 공장은 자동차 전장부품, EMI/EMC Filter, 산업용, 전파흡수체 제품 위주로 제품구조 전환하여 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다. (2) 시장점유율 전 세계 시장은Major라 하더라도 점유율이 몇% 수준이며, 수 백 개의 회사가 서로 1%이하의 점유율로 경쟁하고 있으며, 당사의 페라이트코어 글로벌 시장 점유율은 약1~2% 정도로 미미하지만, 주요 성장 시장 제품 위주로 제품이 구성되어 있으며, 특히 전파암실용 흡수체 코어는 글로벌 시장 점유율70%이상 점유하고 있습니다. 전파암실용 흡수체 코어를 제외한 한국계 시장은 국내 경쟁사의 사업 포기와 중국산 제품과의 차별화를통해 자동차 및 산업용, 고부가가치 제품 위주로 판매하고 있으며, 특히 친환경자동차시장 성장과 더불어 당사 제품의 국내 시장 점유율은 계속 확대 중입니다. 당사의 친환경자동차 시장에 적용될 제품의 비중을2023년에 전체 매출의 20% 이상을 목표로 진행 중에 있습니다. 또한 해외 자동차 및 산업용 시장에 주력하여 해외 매출 비중 확대를 목표로 진행하고 있습니다. 금속분말 코어는 글로벌 시장 점유율은1% 미만으로 미미하지만 국내 전기자동차, 전기자동차 충전기 시장, 시스템에어컨 시장 점유율이 증가하고 있으며, 국내 전기자동차PFC 필터 및 리액터, 해외UPS 및 태양광 시장으로 제품 판매 확대를 할 예정입니다. 시장점유율에 관하여는 완제품의 전자제품을 생산하기 위해서는 다양한 종류의 기능을 가진 부품을 필요로 하고 각 부품이 가지고 있는 기능이나 전기적 특성이 서로 다르므로 이들 부품들의 점유율을 비교하기란 매우 어렵다고 볼 수 있습니다. 또한 동일 제품에 대하여 국내에 생산하고 있는 기업들이 존재하고 복잡한 시장의 특성상 당사가 공급하고 있는 모든 제품의 시장 점유율을 판단하기는 매우 어려운 상황이므로 이에 대한 공신력 있는 외부 연구기관의 자료 입수가 매우 어려운 관계로 대략적 사항을 기재하였습니다. (3) 시장의 특성 모든 전자기기의 핵심 소재
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부품인 페라이트 및 Magnetic Powder 코어는 자동차용 전장 부품, 생활가전제품, Display, 정보통신기기, 무선충전장치, LCD/반도체 장비, 태양광, 선박, 의료기 등 모든 산업용 기기에 중요 부품으로 사용되고 있습니다. 또한 전자기기의 고성능/대용량 추세에 따라 원초적인 소재 기반 기술을 보유중인 당사는 고객및 시장 요구에 적극적으로 대응하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 전세계MPC 시장규모는18년 말 기준 약5천5백억 정도에서2023년까지 연평균성장률이3% 정도 예상됩니다. 재질 별 비중을 보면MPP 17%, Sendust 30%, High Flux 30%, Super Flux 17%, 기타(IPC 등) 7% 수준이며Super Flux의CAGR이5.43%로 가장 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 당사도 고객사의 흐름에 부합하기 위해Sendust 비중을 축소하고High Flux 및Super Flux로 사업구조를 변경하고 있습니다. 세계 각국의 에너지 효율 증대 및 친환경 정책 시행으로Magnetic Powder Core (자성 분말 코어)의 고효율 전원의 채용 증가, 각종 전자기기의 소형화 및 스마트폰에 따라 이들에게 적용되는부품재료의 고성능화 요구에 따라 국/내외 시장 수요는 지속 확대가 예상됩니다. 4차 산업 관련5G, loT 등 응용 시장 신규로 지속 창출, 확대되고 있어 금속자성분말 및 이를 이용한 코어제품, 응용상품 전자기기의 적용은 지속 확대될 것으로 예상되며, 향후 급격히 수요가 증가되는 용도는Automotive로High Flux 재질의 형상코어가 주로 적용 될 예정입니다. 따라서, 금속분말 및 응용제품시장에 당사의 참여 확대를 위해서는 원료에 대한 원천기술의 확보가 핵심사항으로 이를 위해 선진 기술의 도입 및 당사 역량을 집중 하고 있습니다. 또한 전략 고객/제품의 차별화를 통해 매출 확대 및 수익성 향상이 기대됩니다. 최근 몇년간 전세계적인COVID-19의 여파로 데이터센터 서버PFC용High Flux의 판매가 급성장 하였습니다. 최근에는 전기차 시장의 고부가가치PFC 필터용 TOROID TYPE 제품 및PFC 리액터용PQ 형상CORE 개발 승인을 추진 중이며, 2023년부터 국내 친환경자동차 시장의 본격적인 매출 확대 진행 에정이며, 해외 글로벌 전기자동차 고객으로 승인 판매 확대할 계획 입니다. (5) 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율(%) 제조업전자, 전기부품 수출 및 국내 자동차 전장, 생활가전, EMC측정설비 등 페라이트 코어외 상품 자재,부속품 원료외 계 ※ MPC사업부는 매출액 대비 비중이 낮아 페라이트에 포함하여 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제47기 연간 제46기 연간 제45기 연간 Mn 계 Ni 계 기 타 (1) 산출기준 품목별 총생산 금액 / 총생산수량 = 평균단가 (2) 주요 가격변동원인 * 제품 구조변화에 따른 가격변동* 국제 원자재 가격 및 환율변동에 의한 수입단가의 변동 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율(%) 비 고 제조업 국 내, 외 복 합 망 간 원 재 료 국 내, 외 복 합 니 켈 원 재 료 기 타 기 타 기 타 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제47기 연간 제46기 연간 제45기 연간 복 합 망 간(kg) 복 합 니 켈(kg) (1) 산출기준수입 : (물품대 + 통관비) / 중량국내 : 물품대 / 중량(2) 주요 가격변동원인- 국제 원자재가격 및 환율변동에 의한 수입단가의 변동 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 천개, 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제47기 연간 제46기 연간 제45기 연간 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제조업 페라이트코아등 한국 및 중국 ※ MPC사업부는 매출액 대비 비중이 낮아
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페라이트에 포함하여 작성되었습니다. (2) 생산능력의 산출근거 설비최대 생산능력 * 1일 가동시간① 산출기준 성형능력 / 일 × 25일 × 12개월② 산출방법 성형능력 / 일 × 25일 × 12개월 (3) 평균가동시간 21.30시간 / 일 25일 / 월 300일 / 년 라. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 천개, 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제47기 연간 제46기 연간 제45기 연간 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제조업 페라이트코아등 한국 및 중국 (2) 당해 사업연도의 가동률 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 용인공장 24시간/일 19.20시간/일 합 계 24시간/일 19.20시간/일 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구 분 기초장부가액 취 득 대 체 처 분 감가상각비 손상차손 외화환산차이 기말장부가액 한국중국 자가보유 용인시 남사읍중국 외 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 건설중인자산 사용권자산 합 계 (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자 (단위 : 억원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(01~12) 향후투자액(2023년) 비 고 페라이트코아 등 신설,증설 2022년 기계장치외 생산량 증대 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제47기 제46기 제45기 페라이트코아등 국내,로컬,직수출 제품 매출액 상품 합 계 ※ MPC사업부는 매출액 대비 비중이 낮아 페라이트에 포함하여 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직영업부(ORDER 접수) → 생판회의(생산부,영업부) → 판매 → 영업실적 평가(영업관리)(2) 판매경로 생산자 → 수요자(3) 판매방법 및 조건 국내판매(현금), LOCAL 판매(현금), 해외수출(현금)(4) 판매전략 기술개발 축적으로 고품질 제품 생산, 생산활동 극대화로 총생산량 증대 (단위 :천개/백만원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 페라이트코어 등 2022년 상 품 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험(1)외환위험연결회사의 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 달러화, 유로화 등이 있습니다. 연결회사는 외화채권ㆍ채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 주요 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 매출채권 보증금 자산계 매입채무 미지급금 차입금 부채계 보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 당반기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 10% 상승시 10% 하락시 매출채권 매입채무 차입금 합 계 (2) 이자율 위험 연결회사는 변동금리부 조건의 예금 및 차입금을 보유하고 있으며, 이로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 금융부채 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 상승시 하락시 상승시 하락시 이자비용 나. 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 발주처에
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대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위하여 연결회사는 신용도가 높은 금융기관에 대해서만 금융거래를 하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사가 보유한 금융상품의 신용위험의 최대노출금액은 해당 금융상품의 장부금액입니다. 다. 유동성 위험 유동성 위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 금융부채를 적기에 지급하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한 연결회사는 채권을 예상된 시기에 회수하지 못하거나, 채무를 약정된 만기보다 빠른 시일에 지급해야할 상황에 대비하기 위하여 금융기관들과 차입 약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1년 초과 2년 이내 2년 초과 합 계 차입금(주1) 매입채무 기타지급채무 합 계 (주1) 차입금에는 유동리스부채와 비유동리스부채가 각각 90,315천원, 52,407천원이 포함되어 있습니다. 위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1년 초과 2년 이내 2년 초과 합 계 차입금(주1) 매입채무 기타지급채무 합 계 (주1) 차입금에는 유동리스부채와 비유동리스부채가 각각 67,418천원, 62,207천원이 포함되어 있습니다. 위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다. 라. 자본위험관리 연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율 등은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 부채 (A) 자본 (B) 현금및현금성자산 등(C) 차입금(D) 부채비율(A/B) 순차입금비율((D-C)/B) 마. 파생상품 등 거래현황- 해당사항 없음 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음 나. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 1988년에 설립된 R 끊임없는 신기술 개발활동을 하고 있으며, 주요 연구개발 분야로서 전자부품의 고성능화, 소형화, 고전류화, 고주파화에 대응하기 위한 광대역 저손실 재료, 자동차 전장부품용 제품, 원가절감형 생활가전용 제품, 고주파대응 반도체 장비용 제품, 온라인 전기자동차용 제품을 개발하여 Ferrite 자성재료 시장의 미래성장제품군으로 큰 주목을 받고 있으며, 신성장동력 제품군으로 고수익 창출 부분에서 탁월한 성과를 거두고 있습니다. Ferrite와 차별화된 우수한 특성을 가진 신소재 연구에 전념하여 금속자성분말코어의 재료를 독자기술로 개발하여 시장 Leading형 응용제품 개발에 집중하고 있습니다.또한, 시장선도형 자성소재 및 제품 개발에 역량을 강화하여 종합자성 Maker로써의 신 위상구축에 주력하고 있습니다. (2) 연구개발비용회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제47기 제46기 연간 제45기 연간 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 기 타 합 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액
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비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 연구개발 실적 회사의 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 시 장 적용 SET 비고 및 용도 자동차 전장부품 ① 친환경자동차용 LDC, ② 친환경자동차용 OBC ③ 친환경 자동차용 LDC, OBC용 필터 ④ MDPS용 FILTER ⑤ 전기차 급속 충전기용 변압기, 필터 ⑥ LF안테나 (스마트키) ⑦ FECV (수소차)용 LDC ⑧ UAM (도심형 항공모빌리티) LDC용 친환경차 (HEV/PHEV/EV/FCV) 저손실, 고효율, 고주파화, 대용량화 (7, 11, 22KW…) 통합형 보드, PCB TYPE, COMPACT화 고효율 신규재질 개발 및 시장 리딩, 경쟁력 우위 확보 고온 안정화 및 고주파 노이즈 저감 필터 요구 용도 : LDC 및 OBC 용 변압기 및 인덕터, 필터 LDC, OBC 및 MDPS용 CM Filter, DC Filter 전기차 급속 충전기 DC/DC용 변압기 및 MPC 필터 Smart Key용 송수신 LF안테나, 산업용 ① 반도체/LCD장비 ② 용접기, ③의료기, ④ 태양광 ⑤ 선박, ⑥ 방산, ⑦ 송,배전, ⑧ 5G 통신 중계기 정류기, ⑨ 철도, ⑩ 에너지 저장장치 (ESS) ⑪ 공정 자동화라인 비접촉 이송장치 ⑫ 산업용 대용량 필터 각종 산업 장비 및 고부가가치 산업용 제품 용도 : 반도체 전공정장비의 고주파 전력변환장치, 세정장치 반도체 자동화공정 시스템의 전력공급장치의 변압기 용접기용 트랜스, 의료기용 X-Ray 고주파 트랜스, 태양광용 필터, 선박 평형수 처리장치용 변압기 /필터, 5G용 통신 중계기 정류기용 트랜스 및 EMC Filter 송,배전용 누설전류 측정 CT Trans, 철도용 안테나 등 에너지 저장장치의 Dc/Dc 컨버터 및 필터용 UPS 등의 산업용 장치의 대용량 산업용 필터 생활(주방)가전 ① IH밥솥/IH렌지/IH정수기 인덕션 코일을 이용한 유도가열 방식의 친환경 생활 제품의 차폐용 및 고온안정화 필터용 ② 에어컨/냉장고/세탁기/전자레인지/ 공기청정기/의류건조기 등 용도 : EMI FILTER 및 차폐재, 고온 안정성, 광대역, 고주파용 EMI 필터 요구 증가 전파흡수체 EMC측정용 전파 암실 전자파 규제에 따른 인증 및 평가 암실 증가 정보통신 ① 무선충전(자동차)② 무선전력(자동차, 버스, 향만RTG/YT) 용도: 무선전력 전송시스템을 적용한 전기차 무선충전용 제품 및 집진 및 집진 코일용 7. 기타 참고사항 - 해당사항 없음
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 다양한 가정에 기초하고 있어 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.따라서, 동 보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없으며, 동 보고서에 기재된 예측정보는동 보고서 작성시점을 기준으로 작성된 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 회사는 페라이트코어 및 MPC코어 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 해당 사업은 연관 산업의 환경 변화에 따른 영향을 받습니다. 당사의 연관산업은 크게 IT 및 Display 시장, 친환경 전기자동차 시장(HEV/PHEV/EV/FCV), 생활(주방)가전 시장,다양한 산업용 시장으로 분류할 수 있습니다. 2022년 상반기 국내 산업은 수출 호조 및 기저효과 등으로 회복세를 보였으나, 하반기부터 인플레이션에 따른 통화 긴축정책, 고금리, 고환율의 영향으로 인한 글로벌 경기둔화가 가시화 되면서 주력산업을 중심으로 성장세가 둔화 되었습니다. 2023년에도 세계경제는 경기침체에 따른 글로벌 교역량 감소와 러시아와 우크라이나 전쟁 그리고 대만을 둘러싼 미국과 중국의 패권 경쟁으로 인한 경제 안보와 보호무역주의 그리고 공급망 블록화 이슈로 글로벌 교역구조에 많은 불확실성 요인들이 상존하는 가운데 산업 전반적으로 저성장 추세를 보일 것으로 예상 됩니다. 그러나 글로벌 경기의 침체 예상에도 불구하고 세계 각국의 코로나19 방역의 안정적 관리와 중국의 위드코로나 전환으로 인한 리오프닝으로 세계 글로벌 기업들은 당면한 경기 침체를 극복하고 재도약을 위해 적극 대응하고 있는 상황 입니다. 당사는 이러한 세계경제의 불확실한 흐름 속에서 전 임직원이 합심하여 안정적인 생산활동과 적극적인 영업활동을 전개하여 경영목표를 달성하고자 모든 역량을 집중하였습니다. 당사는 지속적으로 제품 판매구조 개선을 통하여 저수익, 저성장 제품에 대한 구조조정을 마무리 하고 당사의 신성장 주력 사업이 될 친환경 자동차 제품생산에 주력하며이와 더불어 친환경자동차 전용 생산라인을 구축 완료하여 본격적인 양산에 돌입하여 추가 매출에 기여하게 될 것입니다. 또한 글로벌 친환경자동차 성장에 맞추어 지속적으로 고수익 제품 개발을 통하여 22년 하반기 기준 국내 및 해외 25개 자동차 모델로 확대 공급 중이며 앞으로도 경쟁사와 차별화된 소재개발 기술력을 바탕으로 고효율 소재의 연구개발과 함께 매출 확대에 더욱 박차를 가하도록 하겠습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 - 당사의 지난 2사업년도의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.※ 제47기 요약연결재무정보는 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다.◎ 요약연결포괄손익계산서 (단위 : 백만원, %) 구 분 손익계산서 증감율(%) 비 고 2022년 2021년 1. 매출액 2. 매출원가 3. 매출총이익 4. 판매비와 관리비 5. 영업이익(손실) 6. 기타영업수익 7. 기타영업비용 8. 금융수익 9. 금융비용 10. 관계기업투자손익 11. 법인세비용차감전순이익 12. 법인세 비용 13. 당기순이익 - 매출액은 48,326백만원으로 전년대비 9% 증가하였지만, 금리 및 환율 변동성 확대로 인해 당기순손실이 증가하였습니다. ◎ 요약 연결재무상태표 (단위 : 백만원, %) 구 분 재무상태표 증가율(%) 비 고 2022년 2021년 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금]
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지배기업 소유주지분 비지배기업주주지분 자본총계 - 유동자산은 현금 및 현금성자산 및 매출채권의 증가로 전년대비 11.6% 증가한 17,697백만원이며, 원자재 구입 증가 영향으로 유동부채가 전년대비 2,423백만원(6.9%)증가하였습니다. 라. 유동성 및 자금의 조달 (1) 유동성 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 2022년 2021년 증감율(%) 현금 및 현금성자산 유동자산 유동부채 유동비율 - 2022년말 유동성비율은 전년대비 2.00% 증가하였습니다.◎ 요약현금흐름표 및 자금조달 (단위 : 백만원, %) 구 분 현금흐름표 증감율(%) 비 고 2022년 2021년 I, 영업활동으로 인한 현금흐름 1. 영업으로부터 창출된 현금흐름 2. 이자의 수취 3. 이자의 지급 4. 배당금의 수취 5. 법인세의 환급(납부)
SK텔레콤 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등 기준금리 확정에 따른 발행조건 확정 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 (주1) 정정 전 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제87-1회 무보증사채 주1) 2026년 10월 16일 제87-2회 무보증사채 주2) 2028년 10월 18일 제87-3회 무보증사채 주3) 2030년 10월 18일 제87-4회 무보증사채 주4) 2033년 10월 18일 주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가] 에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 SK텔레콤㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가] 에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜ 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 SK텔레콤㈜ 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주3) 본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가] 에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜ 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 SK텔레콤㈜ 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가] 에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜ 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 SK텔레콤㈜ 10년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주1) 정정 후 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제87-1회 무보증사채 2026년 10월 16일 제87-2회 무보증사채 2028년 10월 18일 제87-3회 무보증사채 2030년 10월 18일 제87-4회 무보증사채 2033년 10월 18일 (삭제) 위 정정사항외에 모든 사항은 2023년 10월 12일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
바이오텐 — 사업보고서 (2022.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 바이오텐은 정부출연 연구기관인 한국생명공학연구원과의 공동연구를 통하여 개발된 ‘울금 추출물을 포함하는 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 활성의 억제용 조성물’ 기술을 이전받았고 이를 토대로 한 사업화를 목적으로 지난 2010년 10월 설립되었습니다. 설립 이후 치료 소재의 지속적인 생체이용률 향상 연구를 통한 지용성 물질인 커큐민의 수용화 기술(WIN-T)을 기반으로 커큐미노이드 복합체인 ‘텐큐민 S플러스’와 ‘텐큐민 G플러스’소재를 확보해 9종의 건강(기능)식품 과 26종의 보조사료 제품을 제조 및 판매하고 있고 지난해 107억원의 매출을 달성하여 전년대비 매출 76%, 영업이익 334% 신장이라는 괄목할만한 성장세를 보이며 공공연구기관과 중소기업이 협업해 공동연구, 특허출원 및 등록, 기술 이전을 진행하는 ‘공공-민간 연계, 협력사업’의 성공사례로 손꼽히고 있습니다. 당사는 건강기능식품 소재 개발 외 대장암, 염증성 장질환, 황반변성, COVID-19, 비만/당뇨 등 의약품 관련 연구도 계속 진행하고 있습니다. 또한 영양제 및 면역증강 동물의약품 품목고시 목록 분석을 통해 고시된 동물의약품 지표성분의 생체이용률 증대를 위해 ‘텐큐민S 및 G플러스’를 활용한 수용화복합체(가칭 : 지표성분큐민에스플러스) 기술을 개발 할 예정이며 IND 승인 등을 준비하고 있습니다. 바이오텐은 이러한 기술들을 바탕으로 건강(기능)식품 및 보조사료의 제조, 판매를 진행 중이며 인체의약품과 동물의약품 연구 및 제품화를 목표로 하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 주요 제품의 판매 현황 단위 : 천원 매출유형 제 품 명 2021연도 (제11기) 2022연도 (제12기) 매출액 비율 매출액 비율 식품 건강기능식품 올인원프로바이오틱스 닥터큐민 비오트리 일반식품 닥터큐민 오리진 닥터큐민 콜라겐 닥터큐민 카테큐민 윈트 닥터큐민 코로솔큐민 윈트 닥터큐민 칼로카페 닥터큐민 밀크씨슬 윈트 닥터큐민 소포리큐민 윈트 축산 분말 에니케어V 외 12종 액상 양봉업플러스 500ML 외 12종 기타 기타 원재료 매 출 총 계 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 매입 현황 단위 : 천원 매입유형 품 목 구 분 2020년도(제10기) 2021년도(제11기) 2022년도(제12기) 원재료 스테비오사이드 국 내 수 입 스테비텐그린 국 내 수 입 커큐민분말 국 내 수 입 녹차추출물 외 국 내 수 입 원재료 합계 국 내 수 입 소 계 부재료 1L 병 외 22종 국 내 수 입 소 계 외주가공비 국내 소 계 총 합 계 국 내 수 입 합 계 나. 원재료 가격변동추이 단위 : 원 사업연도 품 목 2020연도 (제10기) 2021연도 (제11기) 2022연도 (제12기) 식품 스테비오사이드 감초분말 커큐민분말 홍국분말 밀크씨슬 녹차추출물 바나바잎추출물 회화나무열매추출분말 축산 강황분말 스테비텐그린75% 줄기분말(수입) 다. 생산능력 및 생산실적 단위 : 천원 제품 구 분 2020연도 (제10기) 2021연도 (제11기) 2022연도 (제12기) 축산 분말 생산능력 생산실적 가 동 율 기말재고 액상 생산능력 생산실적 가 동 율 기말재고 주1) 산출기준 : 제형별로 구분 산출하였습니다.주2) 산출방법 : 일 생산능력 X (월 근무일수X12개월) = 연간생산능력 라. 생산설비 현황 단위 : 천원 자산 기초가액 당기증감 당기상각 기말잔액 증가 감소 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 비품 기타유형자산 합계 마. 외주생산에 관한 사항 (1) 외주생산의 이유 당사는 축산 및 식품/건강기능식품의 제품 개발, 생산 및 판매까지 여러 부문에 걸쳐 사업을 진행하고 있습니다. 하지만, 관련 내부생산설비가 부족하거나 관련 인증을 보유하지 않은 경우, 생산설비와 인증을 받은 업체에 생산을 의뢰하여 원활한 대량생산 체계를 구축하고 있습니다. (2) 주요 외주처에 관한 사항 단위 : 천원 사업연도 외주처 외주내용 외주금액 외주비중 2020연도 (제10기) ㈜엔피케이 건강식품 및 기능식품 케이씨 축산 재공품 추출 2021연도
바이오텐 — 사업보고서 (2022.12)

(제11기) ㈜엔피케이 건강식품 및 기능식품 화진바이오텍 식품 재공품 동결건조 케이씨 축산 재공품 추출 2022연도 (제12기) ㈜엔피케이 건강식품 및 기능식품 웰런비앤에프 식품, 축산 재공품 추출 화진바이오텍 식품 재공품 동결건조 ㈜월드웨이 식품 재공품 동결건조 케이씨 축산 재공품 추출 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 단위 : EA, 천원 매출 유형 부 문 2020연도 (제10기) 2021연도 (제11기) 2022연도 (제12기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제품 식품 건강기능 수출 내수 일반식품 수출 내수 수출식품 수출 내수 축산 분말 수출 내수 액상 수출 내수 소계 기타 원재료 내수 화장품 외 수출 내수 소계 합 계 수출 내수 합계 나. 수출 현황 단위 : 천원 매출유형 부문 2020연도 2021연도 2022연도 (제10기) (제11기) (제12기) 수출국 수출액 수출국 수출액 수출국 수출액 제품 식품 건강기능 일반식품 수출식품 축산 분말 칠레 칠레 중국 ($75,000) 액상 대만 ($3,297) 대만 ($2,198) 합 계 ($3,297) 다. 수주 현황 당사는 ODM 주문생산, 대리점 매출 등 주문이 30일 내외의 단기 발주 형식으로 이루어져 있어 장기 계약에 의한 수주판매는 일어나지 않고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사는 금리위험, 가격위험, 환위험 등 다양한 시장위험에 노출되어 있습니다. 그러므로 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고자 당사는 위험관리 정책을 수립하여 시행하고 있습니다. 이에 대한 자세한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항 - 5. 재무재표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 거래 현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 구분 계약 상대 체결일 내용 기술이전계약 한국생명공학연구원 울금 추출물을 포하하는 인플루엔자바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 합성의 억제용 조성물에 관한 기술 기술실시계약 한국생명공학연구원 울금 추출물을 포하하는 인플루엔자바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 합성의 억제용 조성물에 관한 기술 기술이전계약 한국생명공학연구원 고삼추출물을 유효성분으로 포함하는 면역 증강제 조성물 기술이전계약 한국생명공학연구원 감초 추출물을 포함하는 로타바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물 기술이전계약 한국생명공학연구원 돼지 유행성 설사 바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물 활용 기술 기술이전계약 한국생명공학연구원 울금 및 스테비아의 혼합물을 유효성분으로 포함하는뱀장어 및 새우 생육증진용 사료첨가제 조성물 활용기술 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발활동의 개요당사는 기업부설연구소에서 다양한 천연물 유래의 기능성 소재와 유효성분의 생체 내 흡수 및 전달능력을 극대화 시키기 위한 난용성 물질의 수용화 기술들을 개발하여다양한 응용분야에 적용하기 위한 연구를 진행하고 있습니다.(2) 연구개발비용 단위 : 천원 구 분 2021년도 2022년도 자산처리 비용 처리 인건비 연구활동비 합계 (매출액 대비 비율) (3) 연구개발실적 1. 넙치 감염성 질병 VHSV 치료제 개발 사업 연구과제 과제명: 천연자원을 이용한 수산감염질병 제어기술 개발 연구기관 한국해양과학기술진흥원, 한국생명공학연구원 연구결과 넙치의 감염성 질병 제어용 사료첨가제 개발을 위하여 각각의 병원체를 제어할 수 있는 소재 도출 넙치의 대표적인 감염성 질병인 VHSV에 대한 항바이러스 활성과 안전성을 나타내었으며 제주, 완도 권역 넙치양식장 현장에서 사료첨가제로 활용한 결과, 고무적인 항바이러스 활성을 나타냄 기대효과 넙치의 대표적인 감염성 질병인 VHSV에 대한 항바이러스 활성을 가진 제품을 개발함으로써 양식생산비의 절감으로 인한 경제적 효과 기대 활용성 넙치 치료제 및 양식 응용 수질 개선효능을 가진 'G-솔루션’제품화 2. 돼지 유행성 설사 치료제 개발 사업 연구과제 과제명: 산업동물 바이러스성 장염 백신 및 치료제 산업화 연구기관
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농림축산식품부, ㈜중앙백신연구소, 한국생명공학연구원 연구결과 소 로타바이러스 불활화 혼합백신 및 약독화 생건조 혼합백신 개발 소 코로나바이러스 불활화 백신 및 약독화 생건조 혼합백신 개발 돼지 로타바이러스 불활화 혼합백신 개발 및 약톡화 생건조 혼합백신 개발 돼지 PEDV 특성 불활화 백신 및 약독화 생건조 백신 개발 돼지 PED 액상 치료제 및 분말 치료제 개발 기대효과 특허를 산업체에 기술이전 함으로써 매출창출 및 고용창출에 의한 수의동물약품 산업의 활성화 기대 국내 축산업 발전에 걸림돌이 되고 있는 바이러스성 질병 제어를 통해 농가소득 증대를 통한 국가 경제에 기여 기대 활용성 돼지 유행성 설사치료제를 개발하였고, 현재 액상 및 분말 타입의 2개를 제품화함 3. 첨단의료기술개발 신약개발지원사업 연구과제 과제명: 영유아 로타바이러스 감염 치료용 천연물의약품 개발 연구기관 보건복지부, 한국생명공학연구원 연구결과 비임상 기반 시험약 제조 및 안정성 시험 로타바이러스 치료 소재의 CMC 확립 로타바이러스 치료소재의 효능 및 작용기전 연구 식약처로부터 임상 1상 진입을 위한 IND 승인 취득 기대효과 영유아 로타바이러스 치료제 개발과 관련된 다양한 바이러스 질환 관련 천연물의약품 개발에 활용 영유아 로타바이러스에 대한 이해와 생물학적 기초자료 및 천연물 의약품 개발의 기초자료로 활용 개발 결과를 통해 제품화된 천연물의약품을 국외 시장 수출 시, 국가 경제 발전에 기여할 수 있음 활용성 추후 임상시험을 통하여 천연물의약품으로 로타바이러스 치료제 개발이 가능함 치료제 개발을 기반으로 제품화 및 산업화를 통하여 국내 로타바이러스 시장의 백신과 더불어 치료제로서 시장선점이 가능하며, 전세계적으로 수출을 추진하려고 함 4. 가축질병대응기술개발사업 연구과제 과제명: 기존 가축질병(AI) 제어소재 효능증대를 통한 면역증강제 개발 연구기관 농림축산식품부, 한국생명공학연구원 연구결과 기존의 개발된 조류인플루엔자 제어소재와 새롭게 발굴된 면역증강소재를 혼합하여 고도화된 조류인플루엔자 제어용 소재 개발 후보소재의 감염 및 면역조절 인자에 대한 효능 평가 및 작용기전 연구를 통한 심화연구 후보소재의 시제품을 제작하고, 동물의약품 허가 신청 진행 기대효과 제품의 조속한 사업화를 통한 시장선점 및 신제품의 적극적인 홍보 및 판매로 시장점유율 제공 및 수의동물약품 산업의 활성화 기대 국내 축산업 발전에 걸림돌이 되고 있는 바이러스성 질병 제어를 통해 농가소득 증대를 통한 국가 경제에 기여 기대 활용성 조류 인플루엔자 제어소재 효능증대를 통한 면역증강제 ‘에니가드’ 상품화 완료 5. 경제동물 장내 마이크로바이옴 복합제제 사업 연구과제 과제명: 리빙랩 활용 경제동물 장내 마이크로바이옴 기반 생산성 개선 및 탄소 저감용 기능성 복합제제 사업화 연구기관 농축산용 미생물산업육성지원센터, 안전성평가연구소, 한국생명공학연구원 연구결과 사육단계, 연령별 경제동물 장내/슬러리 마이크로바이옴 DB 구축 경제동물 장내 유래 미생물 확보 경제동물 장내 유래 기능성 프로바이오틱스 확보 기대효과 질병 예방 및 생산성 증대 측면에서 미생물 활용에 대한 관심 증대를 불러일으킬 수 있으며 사료첨가제 및 생균제 시장 자체의 규모도 커져 확대된 수익의 창출과 기술의 수출을 통한 글로벌 사료첨가제 시장확대 기대 항생제 대체, 질병예방, 면역강화 등의 새로운 산업동물 장내미생물의 기능성 평가를 통해 매년 구제역, AI등의 동물 질병에 대한 사회적 지출 비용을 경감시킬 수 있음 활용성 경제동물 발생 온실가스 저감으로 탄소중립 시대에 선도기술을 확보하고, 탄소저감형 사료개발 조사료 처리기술 등에 활용예정 (4) 기술이전 수혜 또는 기술이전 기술명 울금 및 스테비아추출물을 포함하는 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 활성의 억제용 조성물 등에 관한 기술(KW-100) 이전일 특허 - 울금 추출물을 포함하는 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 활성의 억제용 조성물 - 울금추출물 및 스테비아추출물 또는 스테비오사이드의 혼합물을
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유효성분으로 포함하는 흰점증후군 바이러스에 대한 내성 증강용 사료 첨가제 조성물 및 이를 포함하는 사료 조성물 - 울금추출물을 포함하는 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈의 활성의 억제용 조성물 - 커큐민을 포함하는 살바이러스 또는 살균용 조성물 - 인플루엔자 바이러스 감염 예방 또는 치료용 커큐미노이드계 화합물/스테비오사이드 함유복합체 수혜 내역 건강기능 식품 - 제품 닥터큐민 오리진, 올인원 프로바이오틱스, 비오트리 외 7개의 제품을 출시하여 2022년 92억 원의 매출을 발생 - 기술료 1.5%에 해당하는 1억 3천만 원을 납부 보조사료 - 에니케어V, 케어바이오틱스 등 10종의 제품을 출시하여, 2022년 11억 원의 매출을 발생 - 기술료 1.5%에 해당하는 1천6백만 원을 납부 기술명 감초 관련 로타바이러스 예방 기술 이전일 특허 감초추출물을 포함하는 로타바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물 수혜 내역 보조사료 - 로디업(조달청) 출시 기술명 고삼추출물을 유효성분으로 포함하는 면역 증강제 조성물 이전일 특허 - 화학식 1내지 8로 표시되는 화합물 또는 고삼추출물을 유효성분으로 포함하는 면역 증강제 조성물 수혜 내역 보조사료 (개발 전) 기술명 돼지 유행성 설사 바이러스 감염의 예방 또는 기술용 조성물 활용기술 이전일 특허 - 커큐미노이드계 화합물, 및 감초 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 돼지 유행성 설사 바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물 수혜 내역 보조사료 - 프로페드(조달청) 출시 기술명 울금 및 스테비아의 혼합물을 유효성분으로 포함하는 뱀장어 및 새우 생육증진용 사료첨가제 조성물 활용 기술 이전일 특허 - 울금 및 스테비아의 혼합물을 유효성분으로 포함하는 새우 생육증진용 사료첨가제 조성물 - 울금 및 스테비아의 혼합물을 유효성분으로 포함하는 뱀장어 생육증진용 사료첨가제 조성물 수혜 내역 보조사료 - 블루업(조달청) 출시 7. 기타 참고사항 당사의 지적 재산권에 관한 사항은 다음과 같습니다. 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 주무 관청 특허권 착유우의 체세포 감소제 바이오텐(주) 축산제품 특허청 특허권 꿀벌의 전염병 예방 및 치료 조성물의 제조방법 및 이 방법에 의한 꿀벌용 영양조성물 바이오텐(주) 축산제품 특허청 특허권 면역 증강용 기능성 사료첨가제 바이오텐(주) 축산,식품제품 특허청 특허권 난용성 화합물의 수용성화 및 생체이용률 개선용 조성물 및 이외 용도 바이오텐(주) 축산,식품제품 특허청 특허권 난용성 물질인 커큐민을 포함하는 진세노사이드 복합체 한국생명공학연구원 바이오텐 축산,식품제품 특허청 특허권 마이크로웨이브 교반 추출기 바이오텐㈜ 신일식 기계 마이크로웨이브 특허청 통상실시권 스테비아 엑기스 제조방법 한국스테비아(주) 축산제품 특허청 통상실시권 락토바실러스속 균의 배양 배지 및 이를 이용한 균의생산방법 한국스테비아(주) 축산제품 특허청 전용실시권 커큐미노이드계 화합물, 및 스테비올 배당체 또는 감초 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 복합체를 포함하는 조성물 및 이의 용도 한국생명공학연구원 바이오텐(주) 축산,식품제품 특허청 전용실시권 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 또는 치료용 커큐미노이드계화합물/ 스테비오사이드 함유 복합체 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 울금 추출물을 포함하는 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 활성의 억제용 조성물 한국생명공학연구원 축산제품 특허청 전용실시권 울금 추출물을 포함하는 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 활성의 억제용 조성물 한국생명공학연구원 축산제품 특허청 전용실시권 울금 추출물, 및 스테비아 추출물 또는 스테비오사이드의 혼합물을 유효성분으로 포함하는 흰점 증후군 바이러스에 대한 내성 증강용 사료 첨가제 조성물 및 이를 포함하는 사료 조성물 한국생명공학연구원 축산제품 특허청 전용실시권 커큐민을 포함하는 살바이러스 또는 살균용 조성물 한국생명공학연구원 축산제품 특허청 전용실시권 어류 바이러스성 출혈성 패혈증에
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대한 예방 또는 치료용 조성물 한국생명공학연구원 축산제품 특허청 전용실시권 화학식 1 내지 8로 표시되는 화합물 또는 고삼 추출물을 유효 성분으로 포함하는 면역 증강용 조성물 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 스테비올 배당체 또는 감초, 및 난용성 물질을 포함하는 복합체 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 감초 추출물을 포함하는 로타바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 커큐미노이드계 화합물,및 감초 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 돼지 유행성 설사 바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물 한국생명공학연구원 바이오텐(주) 축산제품 특허청 전용실시권 울금 및 스테비아의 혼합물을 유효성분으로 포함하는 새우 생육증진용 사료첨가제 조성물 한국생명공학연구원 축산제품 특허청 전용실시권 울금 및 스테비아의 혼합물을 유효성분으로 포함하는 뱀장어 생육증진용 사료첨가제 조성물 한국생명공학연구원 축산제품 특허청 전용실시권 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 또는 치료용 커큐미노이드계화합물/ 스테비오사이드 함유 복합체(미국) 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 울금 추출물을 포함하는 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 활성의 억제용 조성물(미국) 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 울금 추출물을 포함하는 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 활성의 억제용 조성물(베트남) 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 울금 추출물을 포함하는 인플루엔자 바이러스 감염의 예방 및 치료용 조성물 및 뉴라미니데이즈 활성의 억제용 조성물(중국) 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 화학식 1 내지 8로 표시되는 화합물 또는 고삼 추출물을 유효 성분으로 포함하는 면역 증강용 조성물(미국) 한국생명공학연구원 축산,식품제품 특허청 전용실시권 커큐미노이드계 화합물,및 감초 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 돼지 유행성 설사 바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물(미국) 한국생명공학연구원 바이오텐(주) 축산제품 특허청 전용실시권 커큐미노이드계 화합물,및 감초 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 돼지 유행성 설사 바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물(중국) 한국생명공학연구원 바이오텐(주) 축산제품 특허청 전용실시권 커큐미노이드계 화합물,및 감초 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 돼지 유행성 설사 바이러스 감염의 예방 또는 치료용 조성물(일본) 한국생명공학연구원 바이오텐(주) 축산제품 특허청 전용실시권 커큐미노이드계 화합물, 및 스테비올 배당체 또는 감초 추출물 또는 이의 분획물을 포함하는 복합체를 포함하는 조성물 및 이의 용도(미국) 한국생명공학연구원 바이오텐(주) 축산,식품제품 특허청 상표권 에니맘 바이오텐(주) 축산제품 특허청 상표권 에니피그렛 바이오텐(주) 축산제품 특허청 상표권 텐큐민 바이오텐(주) 식품, 건강기능식품 특허청
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상예측한 활동, 사건 또는 현상은당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사의 이사회는 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제12기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 당사의 최근 3사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과목 2020연도 (제10기) 2021연도 (제11기) 2022연도 (제12기) 회계처리 기준 K-GAAP K-GAAP K-GAAP 감사인(감사의견) 진성회계법인(적정) 진성회계법인(적정) 삼도회계법인(적정) 유동자산 현금및현금성자산 매출채권 재고자산 기타유동자산 비유동자산 투자자산 유형자산 무형자산 기타비유동자산 자산총계 유동부채 매입채무 단기차입금 유동성장기차입금 기타유동부채 비유동부채 장기차입금 기타비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 이익잉여금(결손금) 자본총계 나. 영업실적 당사의 2022년 매출액은 전년대비 약 76.4% 증가한 약 107억원, 영업이익은 약 18억원, 당기순이익은 약 10억원을 기록하였습니다. 식품 및 건강기능식품 매출액 증가에 따라 영업이익이 개선되었습니다. (단위 : 백만원) 과목 2020년도 (제10기) 2021년도 (제11기) 2022년도 (제12기) 매출액 제품 매출원가 제품 매출총이익 판매비와관리비 급여 판매수수료 경상연구개발비 기타 영업이익 영업외수익 영업외비용 매도가능증권손상차손 기부금 이자비용 기타 법인세차감전순이익 법인세등 당기순이익 4. 유동성 및 자금조달 지출 가. 유동성 구분 산식 비율(%) 당기 전기 유동비율 유동자산/유동부채 × 100 부채비율 부채총계/자기자본× 100 나. 단기차입금 (단위 : 천원) 구분 차입처 내역 연이자율 당기말 전기말 단기차입금 기업은행 운전자금대출 전북은행 운전자금대출 소계 다. 장기차입금 (단위 : 천원) 구분 차입처 내역 연이자율 당기말 전기말 장기차입금 기업은행 운전자금대출 국민은행 운전자금대출 전북은행 시설자금대출 운영자금대출 경영안전자금 차감 : 유동성대체 소계 5. 부외거래에 관한 사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 제7조 1주의 금액 주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조 발행예정주식총수 회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다. 제6조 설립시에 발행하는 주식의 총수 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 오천주(1주의 금액 오천원 기준)로 한다. 제8조 주식 등의 전자등록 ① 회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조 주식의 종류 ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제9조의2 이익배당에 관한 종류주식 ① 회사가 발행할 이익배당에 관한 종류주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 현재 회사가 발행한 보통주식의 20% 한도 내에서 발행할 수 있다. ② 이익배당에 관한 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상으로 발행시에 이사회가 우선 배당률을 정한다. ③ 보통주식의 배당률이 이익배당에 관한 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다. ④ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. ⑤ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. ⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 이익배당에 관한 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 상환에 관한 종류주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다. 제9조의3 주식의 전환에 관한 종류주식 ① 회사가 이사회의 결의에 의하여 주식의 전환에 관한 종류주식을 발행할 수 있다. ② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환전의 주식 발행가액으로 한다. ③ 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식 발행시 이사회 결의로 정한다. ④ 주식의 전환에 관한 종류주식의 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의1 규정을 준용한다. 제9조의4 주식의 상환에 관한 종류주식 ① 회사가 이익배당우선주의 발행시 이사회의 결의로 그 주식을 주주의 상환청구 또는 회사 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 주식의 상환에 관한 종류주식으로 정할 수 있다. ② 주식의 상환에 관한 종류주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액 (있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 이익배당에 관한 종류주식을 발행하는 경우에는 발행시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다. 1. 주식의 상환에 관한 종류주식의 상환기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. ③ 주식의 상환에 관한 종류주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 주식의 상환에 관한 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할 상환하는
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경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발행하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. ④ 회사는 주식의 상환에 관한 종류주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻, 상환대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. ⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환대상주식 전부를 일시 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 상환할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할 상환할 수 있고, 이 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 상환하지 아니한다. ⑥ 제9조의3에 의한 주식의 전환에 관한 종류주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 주식의 상환에 관한 종류주식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환간에 상호 우선순위를 정할 수 있다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제10조 신주인수권 ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 제 3자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구 개발, 생산,판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)에 따라 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 배당에 관한 사항 제12조 신주의 동등배당 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다. 제56조 이익배당 ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제57조 분기배당 ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. ② 제1항의 이사회의 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 상법시행령 제19조에서 정한
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미실현이익 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. ⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 5. 의결권에 관한 사항 제27조 주주의 의결권 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제28조 상호주에 대한 의결권 제한 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제29조 의결권의 불통일행사 ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제30조 의결권의 대리행사 ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제31조 주주총회의 결의방법 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대신증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 한선엔지니어링㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 한선엔지니어링㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 한선엔지니어링㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 한선엔지니어링㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 대신증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due Diligence) 결과를 기초로 한선엔지니어링㈜의 기명식 보통주식 4,250,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가일정 구분 일시 대표주관계약 체결 2022년 8월 22일 기업실사 2022년 9월 19일 ~ 2023년 10월 16일 상장예비심사 신청 2023년 5월 3일 상장예비심사 승인 2023년 10월 12일 증권신고서 제출 2023년 10월 16일 다. 기업실사 이행사항 대표주관회사인 대신증권㈜는 한선엔지니어링㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.(1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 직책 성명 실사 업무 분장 대신증권㈜ IB부문 IB부문장 박성준 기업실사 전체 총괄 IPO담당 IPO담당 상무 나유석 기업실사 전체 총괄 IPO1본부 본부장 김경순 기업실사 및 실무 총괄 팀장 조완희 기업실사 및 실무 총괄 선임 이솔민 기업실사 및 서류작성 책임 박경근 기업실사 및 서류작성 책임 박상진 기업실사 및 서류작성 (2) 발행회사 실사 참여자 소속 직책 성명 담당 업무 한선엔지니어링㈜ 대표이사 이제훈 경영 및 영업총괄 부사장 정석윤 CTO(기술연구개발 총괄) 이사 김상리 CFO(경영관리 총괄) 과장 김민수 IPO, 재무회계 책임 대리 왕은정 IPO, 자금
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실무 (3) 기업실사 항목 항목 세부 확인 사항 모집 또는 매출에 관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제 제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출
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이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전
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정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 경과일자 장소 실사내용 한선엔지니어링㈜(이하 생략)본사 회의실 1. 상장 대표주관계약 체결 2. 기업공개 사전준비사항 및 진행절차 설명 3. 상장 대표주관계약 체결 내용 신고 ~ 본사 회의실 Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의 1. 회사 전반에 대한 사업부별 Presentation 2. Due-Diligence 안내 및 상견례 3. Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트 4. 한국거래소 상장요건 검토 5. 회사 및 업종 현황 설명 6. 향후 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명 7. 경영성과 및 재무관련 사항 8. 신청회사 감사보고서, 결산자료 검토 9. 최근 3개년 매출액에 대한 분석 10. 매출액 구조에 관한 사항 검토 ~ 본사회의실 1. 일반적인 사항 검토 - 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등 - 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등 - 최근 3개년 이사회의사록, 주총 의사록 등 - 기타 상장요건과 관련된 사항 검토 2. 법무 관련 사항 검토 - 현재 진행 중인 소송의 존재여부 - 회사 자산에 대한 강제집행 진행여부 - 주요 계약 사항 ~ 본사회의실 1. 인사 및 노무관련 사항 검토 - 인사관련규정 - 근로조건 및 각종 복지제도 - 노동조합 구성여부 및 그 규정 2. 내부규정관련 사항 검토 - 내부통제규정, 공시정보관리규정 등 각종 사규 ~ 본사회의실 1. 재무/회계 관련 사항 검토 - 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의 - 재무제표 계정과목 점검 - 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등 - 수익, 비용 등 세부 계정과목 등 - 대손충당금 및 대손상각관련 사항 - 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항 2. 주식관련 사항 검토 - 최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항 - 설립이후 자본금변동 사항 ~ 본사회의실 1. 향후 영업수익에 영향을 미칠 수 있는 특이사항 검토 - 영업 및 외부환경과 관련된 사항 - 회계상 각 항목별 관련된 사항 ~ 본사회의실 1. 상장예비심사신청 시점 및 공모금액, Valuation 논의 -
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공모금액 및 자금조달 필요시점 논의- 외형요건 및 질적요건 검토- 유사기업 선정 등에 대한 논의 ~ 본사회의실 1. 경영성과 관련 사항 검토 - 2022년 온기실적 확인 및 향후 예상실적 점검 - 최근 사업년도 실적 변동원인 점검 - 주요 재무비율 및 변동원인 점검 2. 수정 및 보완 권고사항의 진행상황 확인 3. 회계감사 진행상황 확인 ~ 본사 회의실/대신증권 본사 1. 상장예비심사신청서 및 주관사 DD체크리스트 작성 - 주요 기재사항 점검 - 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경 변화 점검 - 기타 주요 질적심사 사항에 대한 점검 ~ 본사 회의실 1. 최종 Valuation 및 공모구조 논의 - 유사기업 선정 등에 대한 최종 논의 ~ 본사 회의실/대신증권 본사 1. 상장예비심사 신청 준비 - 신청서 및 DD체크리스트 최종 점검 - 외형요건 및 질적요건 재검토 - 상장예비심사 첨부서류 준비 한국 거래소 상장예비심사신청서 제출 본사 회의실/대신증권 본사 상장예비심사 대응- 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 한국 거래소 상장예비심사 승인 본사 회의실/대신증권 본사 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행- 비교가능기업에 대한 추가 검토- 투자위험요소 논의- 신주발행 이사회, 공모일정 등 논의 본사 회의실/대신증권 본사 총액인수계약 체결 본사 회의실/대신증권 본사 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 동사는 석유화학, 조선, 수소연료전지, 2차전지 ESS, 반도체 등 다양한 전방산업의 설비에 사용되는 계장용 피팅 및 밸브를 제공하고 있습니다. 따라서 전방산업의 설비투자에 따라 동사 제품의 수요도 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 동사의 제품은 전방 산업의 설비 투자가 늘어날수록 수요가 늘어나게 되며, 고도화되는 산업에 따라 동사 제품군에 대한 기술력 또한 고도화되는 경향이 있습니다. 특히 기존에 주력하던 석유화학, 조선 등의 전통적인 기간산업을 넘어 수소연료전지, ESS, 반도체 등의 첨단 산업군이 성장하면서 동사의 제품이 사용되는 산업군도 확대되고 있습니다. 또한 해당 첨단 산업군이 성장하면서 피팅 및 밸브와 같은 부품을 넘어 모듈 및 시스템에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 계장용 피팅 및 밸브의 경우 전방산업이 다변화되어 있으며, 각 산업에 미치는 대외변수들이 다양하여 특정 산업군의 수요가 동사 제품의 수요에 미치는 영향이 적습니다. 따라서 특정산업군의 수요와 무관하게 안정적으로 산업이 유지된다는 이점이 있습니다. [글로벌 계장용 피팅 및 밸브 시장 규모] (단위: 십억달러) 동사는 현재 석유화학 및 조선 산업과 같은 전통적인 기간산업향 매출비중이 높지만 재생에너지에 대한 관심을 바탕으로 에너지 전환 패러다임 내에서 지위를 선점하기 위해 수소연료전지산업, 2차전지 ESS산업에서의 기술력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 또한 반도체 산업의 성장에 따라 2020년 반도체 산업용 특수 재질의 소재 매입창고를 증축, 2021년 반도체 핵심 부품 제조 시설인 클린룸 공장동을 완공했습니다. 동사가 주요하게 영위하고 있는 석유화학, 조선, 수소연료전지, ESS, 반도체 산업에 대한 시장 규모 및 전망은 아래와 같습니다. (가) 주요 시장 규모 및 전망 ① 석유화학 시장동사의 주요 전방산업인 석유화학 산업의 CAPEX는 2015년 이후 2022년 가장 높은 수준을 기록했지만, 2025년 약 5,970억달러, 2030년 약 6,400억 달러로 더 높은 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 에너지 수요 증가, 육상 매장량 고갈로 인한 해양 석유 및 가스 설비 투자 증가, 설비 노후화로 인한 교체 수요, 수익성 높은 에너지 자원에 대한 신규 추가 투자 등에 기인합니다. [글로벌 석유화학, 가스 업스트림 업체의 CAPEX 추이] (단위: 십억달러) EIA에 따르면 2022년 기준 원유 생산량 점유율은 미국과 사우디아라비아, 러시아, 세 국가가 약 43%를 차지하고 있습니다. 사우디아라비아가 원유 수요 부진으로 인한 유가 하락 우려로 적극적인 감산을
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실시하며 미국의 원유 생산량 및 수출량이 증가하고 있음에도 높은 수준의 유가가 유지되고 있습니다. 이렇듯 유가가 불안정한 시기가 지속되고 COVID-19 이후 글로벌 경기 불안정성으로 인한 원유 수요에 대한 우려, 러-우 전쟁으로 인한 에너지 공급망 불안정 등의 문제가 대두되며 글로벌 각국에서 에너지 안보 문제가 부각되고 있습니다. 게다가 미국의 원유 생산과 수출량이 꾸준히 증가하고 있으나 전략 비축유의 양은 낮은 수준에 머물고 있고 전방 리그 수가 감소함에 따라 피크 셰일에 대한 우려도 나타나고 있습니다. 이러한 유가 상승 리스크 및 미국의 피크 셰일 우려는 해양 부문 투자로 이어지고 있으며 특히 브라질의 해양-심해 부문에 대한 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 또한 해양 부문의 경우 BEP 수준과 탄소배출량이 낮아 투자가 적극적으로 이루어지고 있습니다. 이로 인해 IEA에 따르면 2023년 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 2022년 대비 약 11% 증가한 528 십억달러로 예상되며 IEF에 따르면 2022년부터 2025년까지 글로벌 석유화학 및 가스 업스트림 업체들의 CAPEX는 연평균 6.2%로 증가할 것이라 예상됩니다. 국내 석유화학의 경우, S-OIL의 샤힌 프로젝트(Shaheen Project), 롯데케미칼의 인도네시아 Line 프로젝트 등의 대규모 프로젝트가 예정되어 있어 글로벌 흐름과 같이 국내 석유화학 업체들의 CAPEX 또한 증가할 것이라 예상됩니다. 석유화학, 정유와 같은 업계는 탄소 배출이 높기 때문에 글로벌적인 탄소배출 저감정책에 따라 탄소 저감을 이룰 수 있는 대규모 투자가 요구되고 있습니다. 정부가 2030년까지 탄소배출량을 2018년 대비 40% 감축하겠다는 NDC(국가온실가스감축목표)를 국제 사회에 제출하며 탄소중립 달성 의지를 확실히 했습니다. 석유화학 산업은 국내 수출의 약 8%를 담당하고 있을 만큼 국가의 핵심 산업이지만 탄소 다배출 산업으로 국가 온실가스 배출량의 약 8%를 차지하고 있으며 산업 전체 배출량의 20% 정도의 탄소를 배출하고 있습니다. 국내 석유화학 업체들도 설비공정 고도화 등을 통한 재생에너지로의 전환 흐름에 발맞추기 위해 이에 대한 투자는 향후 지속적으로 증가할 것이라 전망됩니다. ② 조선·해양 시장동사의 주요 전방시장인 조선 산업의 경우, 해양 시추 증가 및 LPG, LNG선으로의 전환을 위한 투자활동으로 지속적으로 성장할 것이라 전망됩니다. 글로벌 조선 발주금액은 2023년 약 980억 달러, 2024년 약 990억달러로 각각 전년대비 24%, 1% 증가할 것으로 예상됩니다. [글로벌 조선 발주금액 전망] (단위: 십억달러) (출처: CES2022, 다올투자증권 리서치센터) 지속적인 유가상승과 더불어 에너지 안보 등이 석유화학 부문의 해양투자 확대를 이끌어내고 있습니다. 이러한 해양부문 투자 증가로 조선·해양 산업 또한 FPSO(Floating Production Storage and Offloading-바다 위에 떠있는 채로 원유 및 가스를 시추 및 처리하고, 생산물을 저장할 수 있는 설비 등을 갖춘 선박) 및 FLNG(Floating Liquefied Natural Gas-해상 천연가스 자원 개발을 수행하는 부유식 생산 저장 및 하역 장치) 등 생산설비, 원유 운반선 및 석유화학제품운반선(PC선)인 탱커선 발주가 증가할 것으로 전망됩니다. [부문별 해양 투자 전망] (단위: 십억달러) 캡처333.jpg (출처: IHS Markit, Misc, 대신증권 리서치센터) 이러한 조선산업 내 해양투자 부문과 더불어 LPG선, LNG선에 대한 설비투자도 증가할 것으로 예상됩니다. 2023년 8월 국제해사기구(IMO)의 제107차 해사안전위원회(MSC)에서 LPG추진 선박 국제기준이 최종 승인됨에 따라 미세먼지 및 온실가스를 감축할 수 있는 LPG선이 친환경 선박으로 주목받을 것이라 전망됩니다. LPG추진선은 기존 선박유 대비 미세먼지와 황산화물(SOx) 등 유해 배기가스의 배출량이 90% 이상 적고, 이산화탄소 배출량도 15% 가량