chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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II. 사업의 내용 당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념 정리가 필요한 용어의 정의는 다음과 같습니다.[주요 용어 설명] 용어 설명 로열티 (Royalty) 특정한 권리를 이용하는 이용자가 권리를 가진 사람에게 지불하는 대가를 의미하며, 여기서 말하는 권리는 지적재산권에 속하는 특허권, 저작권, 상표권 등을 말함. 즉, 의약품이 시장에 시판되면 판매되는 금액의 일정 부분을 지급하는 것을 의미함 마일스톤 라이선스 계약 시 프로젝트 진행 과정에서 일정 기준을 마련하고 그 기준을 달성하였을 때에만 정해진 대금을 청구할 수 있도록 하는 방식 비임상 시험 신약 후보물질의 효능 또는 안전성 등에 관한 각종 자료를 얻기 위한 임상시험의 전 단계에서 인간의 질병 상황을 반영한 실험실적 조건 또는 동물모델에서 실시하는 시험. 실험동물에 후보물질을 투여했을 때 약물이 체내에 어떻게 흡수되어 분포되며 배설되는 가를 연구하는 약리동태와 약효약리시험, 시험물질이 지니는 안전성을 테스트하는 독성시험 등이 포함. 임상 시험 의약품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로, 한정된 수의 건강한 지원자 또는 표적 환자군을 대상으로 해당 약물의 약동/약력약리 임상적 효과 등을 확인하고 이상반응을 조사하는 시험 또는 연구 재실시권 기술제공자로부터 독점적·비독점적 라이선스 계약을 통해 실시권을 부여받은 기술도입자가 허락받은 라이선스의 권한 범위 내에서 제3자에게 실시권을 허락하는 것을 의미함 전용실시권 특허 발명을 일정 범위 내에서 독점적으로 실시할 수 있는 권리. 특허권자와 실시권자 간에 전용 실시권 설정 계약을 체결하고 이를 특허청에 등록함으로써 발생하며, 전용 실시권자는 설정 계약의 범위 내에서 특허 발명을 독점적ㆍ배타적으로 실시할 수 있음 통상실시권 특허권자 등이나 전용실시(사용)권자와의 계약에 의하여 또는 법률이나 행정처분에 의하여 일정한 범위에서 특허발명 등을 실시(사용)할 수 있는 권리로, 배타성이 없이 단순히 특허발명을 업으로 실시할 수 있는 권리이며, 특허권자는 다수에게 통상실시권을 부여할 수 있음 EGF 세포재생인자 또는 표피재생세포인자로 체내에서 형성되는 단백질로 수용체와 결합하여 세포의 성장과 분열, 분화를 촉진시키고 콜라겐을 합성하는 섬유아세포의 증식을 촉진 EGF 수용체가 피부 표면에 많이 발현되어 있는 것으로 알려져 있어 스킨케어 또는 헤어케어 제품의 원료로도 많이 이용됨 IgE 포유류에서만 발견되는 항체 개별형으로 단량체로 존재하며 일반적인 항체의 형태인 Y형으로 중쇄 2개와 경쇄 2개로 구성됨 알레르기 항원을 포획하여 조직에 있는 염증 관련 세포와 결합하여 염증을 유발하는 히스타민이나 병원체를 직접 사멸시키는 단백질분해효소 등의 분비 촉진 1. 사업의 개요 당사는 다중 표적 융합단백질 플랫폼 기술(Novel Tri-ImmunoGlobulin, NTIG; 이하 “NTIG®“)을 바탕으로 다양한 신약 후보물질을 발굴하여 공동개발 또는 외부 기술이전을 통한 가치 창출과 지속적인 성장을 목표로 하고 있습니다. 20년 이상 축적된 경험과 노하우를 기반으로 대사성 질환 치료제, 면역질환 치료제, 면역항암제 등을 개발하고 있으며, 국내외 오픈이노베이션을 통한 혁신 신약 개발에 집중하고 있습니다. 가. 업계현황 및 전망 1) 단백질 의약품의 정의 및 시장 단백질 의약품은 생물체에서 추출한 유전자를 인위적으로 조작하여 재조합된 유전자를 만드는 유전자재조합 기술, 상기 재조합 유전자를 통해 단백질을 발현하는 세포배양 기술과 바이오 공정 기술 등을 이용하여 제조된 재조합 단백질을 유효성분으로 포함하는 의약품으로 정의됩니다. 항체 치료제 및 재조합 단백질 치료제를 포함하는 단백질 치료제는 전 세계 바이오의약품 분야에서 큰 시장 중 하나로 인정받고 있으며, 유전공학의 발달 등으로 치료용 단백질 대량 생산이 가능해진 것뿐만 아니라 합성 의약품에 비해 효과적이고 부작용이 적으며 만성 난치성 질환 등 다양한 적응증과 제품 포트폴리오가 광범위해 합성 의약품 대비 더 높은 성장이 기대되고 있습니다. 단백질의약품의 시장.jpg 단백질의약품의
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시장 출처 : 한국신용정보원 TDB 시장보고서 (2021)2021년 전 세계매출 상위 15대 의약품 중 항체 기반 단백질 의약품이 50%를 차지하고 있으며, 특히, 자가면역질환, 류마티스 등의 다양한 면역질환 질병 치료에 이용되고 있는 아브비(Abbvie)의 휴미라(Humira)가 COVID-19 백신 및 치료제를 제외하고 15조원 이상의 최고 매출을 달성하였습니다.2) 이중 표적 항체 치료제의 정의 및 시장 하나의 항원에만 결합하는 면역글로불린 구조를 이용하여 또 다른 항원을 인지하는 Fab(antibody binding fragment)나 생체 내 존재하는 세포 또는 조직의 수용체 등과 결합하는 생체 활성 물질(API, Active Pharmaceutical Ingredient)을 추가로 탑재하는 시도들이 있었으며, 이와 같은 물질을 이중 표적 항체 단백질 (Bispecific Antibody) 또는 다중 표적 융합단백질(Multi-targeting fusion protein)이라고 합니다.이중 표적 항체 치료제의 가장 큰 특징은 치료 효능으로, 질병을 유발하는 하나의 원인에만 작용하지 않고, 두 개의 인자에 작용하기 때문에 단일항체보다 효과가 더 뛰어난 것으로 알려져 있으며, 2022년 기준 미국식품의약국(FDA) 승인을 받은 이중 표적 항체 의약품은 8품목으로, 이중 1개 품목은 시장에서 자진철회되어 7품목의 이중 표적 항체 의약품이 시판되었습니다. 글로벌 시장 전문 조사기관 Globaldata에 따르면 이중 표적 항체 시장은 2021년 약 5조 원(40억 달러)에서 연평균 32%씩 성장해 2027년 약 24조 원(190억 달러)에 달할 것으로 예측되고 있으며, 혈우병 치료제로 승인받은 Hemlibra의 경우 2029년 예상 매출액이 약 8조 원(65억 7800만 달러)으로, 이중 표적 항체 의약품의 시장 규모는 기존 단일 표적 항체 의약품으로 달성되고 예측되는 시장 규모를 훨씬 더 상회한 수준이 될 것으로 전망되고 있습니다.3) 주요 목표 시장 상황 가) 대사성 질환 시장 규모 및 전망대사성 질환이란 체내 대사과정에 이상이 생겨 발생하는 모든 질환을 일컫는 말로, 대표적으로는 제 2형 당뇨병, 비만 등이 있습니다. 2013년도 566억 달러였던 대사질환 치료영역 시장은 2017년 877억 달러, 2018년 956억 달러 규모로 성정하여 연평균 10% 이상의 성장률을 보이고 있으며, 인구 고령화와 잘못된 식습관 등의 원인으로 인해 대사성 질환 시장은 꾸준히 증가할 것으로 예측되고 있습니다. 비만은 당뇨 등 다른 내분비질환을 야기할 수 있어 지속적인 관리가 필요한 질환으로1996년 세계보건기구(WHO)가 비만을 질병으로 규정하였습니다. WHO에서는 2022년 기준 전 세계적으로 10억 명 이상이 비만이며, 그 중 성인은 6억 5천만명, 청소년은 3억 4천만명, 어린이는 3,900만명으로 발표하였고, 2025년까지 약 1억 6,700만 명의 성인과 어린이가 과체중 또는 비만으로 인해 건강이 나빠질 것으로 추정하고 있습니다. 글로벌 시장 전문 조사기관 Globaldata에 따르면 7대 시장(미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국, 일본)의 비만치료제 시장은 2021년 24.3억 달러에서 2031년 371억 달러로 연평균 143%의 고성장을 예상하고 있으며, Morgan Stanley research 사에서 2022년 7월에 발간된 보고서에서는 비만치료제가 2030년 540억 달러 규모로 폭발적인 성장을 할 것이라 예측하고 있습니다.[전세계 비만치료제 시장 규모 및 전망] 전세계 비만치료제 시장 규모 및 전망.jpg 전세계 비만치료제 시장 규모 및 전망 출처: Morgan Stanley Research, Unlocking the Obesity Challenge: a >$50bn Market (2022)제2형 당뇨병은 비만이나 유전, 잘못된 생활 습관, 운동 부족 등 다양한 원인으로 인해 몸의 인슐린 저항성이 커지면서 인슐린 기능이 제대로 작동하지 않아 혈당이 상승하는 질환으로, 제 2형 당뇨병 환자는
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생활습관 개선 및 운동과 함께 적절한 약물 치료가 필요합니다. 현재 제2형 당뇨병을 치료하는 경쟁약물이 다양하게 개발되고 있으나, 질병 조절 능력을 통해 안정적이고 장기적인 당화혈색소를 감소시킬 수 있는 약물 개발이 여전히 미흡한 상황으로 합병증 등을 고려한 안정적인 치료제의 개발이 중요하게 여겨지고 있습니다.나) 면역항암제 시장 규모 및 전망암세포는 면역시스템에 대한 회피 기전으로 증식합니다. 종양면역학 (Immuno-Oncology; IO)을 기반으로 한 면역항암제는 암세포의 면역 회피 기전을 방해하여 암세포를 제거하는 항암 치료로서 새로운 패러다임으로 자리 잡은 치료 요법입니다. 면역관문억제제 (Checkpoint Inhibitor; CPI), 이중 표적 항체 (Bispecific antibodies), 암 백신 (Cancer vaccine), 세포 치료제 (Cell therapies/CAR T/CAR NK), 사이토카인 (Cytokines) 및 종양용해 바이러스 (Oncolytic viruses) 등의 기술을 포괄하고 있습니다이러한 면역항암제는 암 자체를 공격하는 기존 항암제와 차별점을 가지면서 면역체계를 자극함으로써 면역세포가 선택적으로 암세포만을 공격하도록 유도합니다. 또한, 후천적으로 적응된 면역 반응(Adaptive Immune Response)의 특성을 치료에 이용하기에 약제를 중단해도 인체의 면역체계가 기억할 수 있어 장기적인 치료 효능과 함께 전이암에 대한 억제 효능도 기대할 수 있는 치료 요법으로, 항암 치료제로서의 가능성을 높게 평가받고 있습니다.Evaluate Pharma의 자료에 따르면, 글로벌 면역항암제 시장은 키트루다, 옵디보, 티센트릭 등 면역관문억제제들의 적응증 확대, 신규 면역관문억제제, CAR-T 치료제의 등장, 단독투여에서 병용요법, 수술전/후 보조요법으로 확대됨에 따라, 2018년 이후 연평균 19%로 고성장하여 2024년에는 480억달러 규모에 이를 것으로 전망되고 있습니다.[글로벌 면역항암제 시장 현황 및 전망] 글로벌 면역항암제 시장 현황 및 전망.jpg 글로벌 면역항암제 시장 현황 및 전망 출처: EvaluatePharma, 한화투자증권리서치센터 재인용 (2020)4) 목표 시장의 경쟁환경 및 전망 가) 대사성 질환 치료제의 경쟁환경 및 전망비만치료제는 1959년 펜터민의 FDA 승인 이후 60년 넘게 판매됐지만 심각한 부작용들로 인해 오랜 기간 매출이 제한적이었습니다. 그러나 현재 비만치료제 시장에서 덴마크의 노보노디스크와 미국의 일라이릴리가 주도권을 두고 치열한 경쟁을 하고 있습니다.삭센다는 Novo nordisk는 세계 최초 GLP-1 유사체 비만 치료제로, 2014년 FDA 품목허가를 받아, 2022년 한화 약 1조 900억원 규모의 매출을 기록하며 글로벌 비만치료제 시장의 절반 이상을 차지하였고, 5년 만에 비만 치료제 시장을 석권하였습니다. 2021년 Novo nordisk는 또 다른 GLP-1 유사체 비만치료제 위고비를 시장에 출시했으며 주 1회 투여가 가능하다는 강점을 차별화 전략으로 세워 2022년 비만 치료제 시장에서 선두자리를 차지하였고, 현재까지도 선두를 유지하고 있습니다. 한편, 비만 파이프라인에서는 현재 이중과 삼중 작용제 메커니즘이 지배적인 추세로,GlP-1과 아밀린 유사체를 표적으로 하는 노보노디스크의 카그리세마가 테스트되고 있으며, Lilly의 오포글리프론은 비만 시장에서 첫 삼중 작용제가 될 것으로 예상되고있습니다.제2형 당뇨병 치료제 시장은 많은 제네릭 의약품, 브랜드 의약품, 바이오시밀러, 및 미투(me-too) 약물 등의 제품이 혼잡하게 경쟁하고 있습니다. 가장 많이 사용되는 경구 요법 치료제인 메트포르민(제네릭 의약품)이나 Sulfonylurea는 초기에 포도당을 낮추고 합병증을 줄이는데 효과적으로 사용되는 1차 치료제이나, 혈당조절을 유지하는 능력이 부족하다는 한계가 있습니다. 또 다른 기전의 치료제인 TZD(PPAR-a 작용제)는 심혈관계 및 방광암 신호에 대한 우려, 체액 저류, 체중 증가 및 뼈 손실과 같은 문제로
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인해 그 사용이 제한되고 있습니다.제2형 당뇨병 시장은 환자수가 꾸준히 증가함에 따라 지속적으로 성장할 것으로 예측되고 있으며, DPP-4 inhibitor, GlP-1R agonist 및 SGLT-2 inhibitor 가 시장을 주도할 것으로 예상됩니다. 또한, 2022년 5월 GLP-1/GIP receptor agonist 이중 작용 약물인 마운자로(Mounjaro)가 제 2형 당뇨병 치료제로 승인받는 등 새로운 기전을 갖는 치료제들도 시장에 성공적으로 진입하고 있습니다. 나) 면역항암제 경쟁환경 및 전망면역항암제인 면역관문억제제는 시장의 급성장에도 불구하고 1인당 1~5억원 내외의 높은 연간 치료비로 인해 환자와 정부재정에 부담이 적지 않습니다. 또한, 암종별 차이가 존재하기는 하나 단일 면역관문억제제에 반응하여 종양 크기가 감소하는 환자의 비율을 나타내는 객관적 반응률 (Overall Response Rate, ORR)이 평균 30% 수준으로 낮다는 점에서 여전히 치료 효과가 부족하다는 문제점이 제기되고 있어, 이를 극복하기 위한 병용 요법 개발 등의 신약개발연구가 활발하게 이루어지고 있습니다.면역관문억제제의 낮은 반응률을 개선하기 위해 기존 면역관문억제제와 같이 항체 구조를 띤 약물로 암세포를 사멸시키기 위한 약물을 탑재한 항체-약물 접합체(Antibody-drug conjugate; ADC) 또는 면역관문 단백질 및/또는 암세포의 항원과 면역 세포의 항원을 동시에 인지하는 이중 표적 항체 등이 개발되고 있으며, 엔허투(Enhertu, 성분명 : 트라스투주맙데룩스테칸) 및 블린사이토(Blincyto, 성분명 : Blinatumomab) 등이 판매 허가되었습니다. 나. 당사의 핵심 기술 1) NTIG® 다중 표적 융합 단백질 기술당사의 “NTIG®” 기술은 20년 이상 축적된 당사의 경험과 노하우를 기반으로 하여 “면역글로불린 기반 다중 표적 융합단백질” 치료제에 특화되어 개발된 플랫폼 기술입니다.NTIG® 기술은 면역글로불린 Fc(Fragment crystallizable) 부위의 엔지니어링을 통해 생체 내 반감기를 높이고, 면역세포의 Fc 수용체에 결합 시 일어나는 ADCC(항체 매개 세포 독성) 또는 CDC(보체 매개 세포 독성)에 의한 면역세포의 사멸, 사이토카인 분비 또는 염증 초래 등 면역질환의 치료에서 원하지 않게 발생될 수 있는 효과기 기능을 제거하였으며, 다양한 형태의 항체 구조 형성에 필수적인 Heterodimerization 기술이 적용된 플랫폼 기술입니다. [당사 NTIG® 플랫폼 기술 개요] 당사 ntig 플랫폼 기술 개요.jpg 당사 ntig 플랫폼 기술 개요 출처 : 당사 IR 자료NTIG® 기술은 경쟁기술 대비 활성 유효 성분(Active Pharmaceutical Ingredient, API)의 확장성이 넓다는 강점을 지녔습니다. 항체뿐만 아니라 작용제(agonistic) 단백질을 접목시킬 수 있어 항암, 면역질환 및 대사질환 등 다양한 질환 치료를 위한 후보물질에 적용할 수 있습니다.반감기 증가와 효과기 기능이 제거된 1세대 NTIG® 기술에서, 반감기와 Heterodimerizagion 형성능이 더욱 개선된 2세대 NTIG® 기술이 개발되었으며, 현재까지 약 600여 건의 다양한 형태와 종류의 단백질 생산 경험을 축적하였습니다. NTIG® 기술은 단일 항체, 이중 표적 항체, 삼중 표적 항체 등 다양한 형태의 다중 표적화 항체로 생산이 가능하며, 항체뿐만 아니라 작용제 또는 사이토카인 등 생체활성을 갖는 단백질을 적용한 융합단백질로도 생산이 가능함을 입증하였습니다. [당사 NTIG® 플랫폼 개발 연혁] 당사 ntig 플랫폼 개발 연혁.jpg 당사 ntig 플랫폼 개발 연혁 출처 : 당사 IR 자료2) 당사의 파이프라인가) 파이프라인 현황2022년 현재 면역 기전을 기반으로 하여 다양한 종류의 컨스트럭트를 디자인하고 효능을 평가하여 후보물질을 도출하는 디스커버리 단계의 과제들을 연구하고 있으며, 해당 과제들은 아직 개발 단계에 진입하지 않아 별도 파이프라인으로 포함하여
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기재하지 않았습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 및 서비스 등의 현황 및 매출 실적 (단위: 천원, %) 사업부문 매출유형 품목 구분 제25기(2022년) 제24기(2021년) 제23기(2020년) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 신약연구개발 기술이전 NTIG 플랫폼 내수 Super EGF 내수 lgE Trap 내수 내수 용역매출 연구용역 내수 합계 내수 나. 주요 제품 및 서비스 등의 가격변동 추이 당사의 주된 매출유형인 기술이전의 경우, 거래상대방과의 계약에 따라 매출조건이 결정되는 특징을 가지고 있습니다. 따라서, 가격변동 추이 산정이 불가능하여 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 매입에 관한 사항 당사는 신약 연구개발 기업으로 생산 및 판매하는 제품이 없어 원재료 등의 매입은 발생하지 않습니다. 주요 연구개발 비용으로는 연구용 시약구매와 CMO(Contract Manufacturing Organization)와 CRO(Contract Research Organization) 등 연구대행기관에 지급하는 위탁연구용역 비용이 있으며, 해당비용을 원재료 매입현황에 기재하였습니다. (단위: 천원) 매입유형 품목 구 분 제25기(2022년) 제24기(2021년) 제23기(2020년) 경상연구개발비 연구용 시약 국내 수입 소계 위탁연구용역 국내 수입 소계 총합계 국내 수입 합계 나. 원재료 제품별 비중 당사는 신약 연구개발 기업으로 생산 및 판매하는 제품이 없으며, 원재료의 제품별 비중은 산출할 수 없습니다. 다. 원재료 가격변동 추이 당사는 신약 연구개발 기업으로 생산 및 판매하는 제품이 없으며, 원재료의 가격변동 추이는 산출할 수 없습니다. 라. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산실적당사의 주요 시설 및 기계장치는 모두 신약개발 목적이며, 자체적인 상업용 제품 생산시설을 보유하고 있지 않습니다. 따라서 당사의 주요 시설 및 기계생산의 생산실적과 가동율 산정은 불가능하기 때문에 해당사항은 기재하지 않았습니다.2) 생산시설(연구시설)에 관한 사항가) 현황[주요사업장 현황] 명칭 주소지 주요사업내용 바이오이노베이션파크 서울 강서구 마곡중앙로 172 (마곡동 762-5) 신약 연구개발 [당기말] (단위 : 천원) 자산별 소재지 기초 당기증감 당기상각 기말 증가 감소 토지 서울본사/연구소 건물 서울본사/연구소 시설장치 서울본사/연구소 실험용자산 서울본사/연구소 비품 서울본사/연구소 건설중인자산 서울본사/연구소 합계 주1) 상기 자산은 신약 연구개발을 위한 자산입니다.주2) 상기 자산 중 토지와 건물은 당사의 차입금과 관련된 담보로 제공되어 있으며, 상세사항은 'III. 재무에 관한사항 - 5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.주3) 보고서 작성기준일 현재 토지 공시지가와 건물의 공시가격은 하기와 같습니다. (단위 : 천원) 자산구분 주소지 면적(㎡) 장부가격 공시가격 토지 서울 강서구 마곡동 762-5 서울 강서구 마곡동 762-3 건물 서울 강서구 마곡동 762-5 토지 공시가격은 국토교통부의 2022년 개별 주소지의 공시지가를 적용하여 산정하였습니다. 건물 공시가격은 서울특별시 ETAX의 2022년 지방세 시가표준액입니다.나) 당기투자실적 (단위 : 천원) 구분 투자기간 투자대상자산 투자효과 투자액 비고 연구소투자 및 기타 연구소시설/기기 투자 연구역량 강화 및연구효율 개선 등 다) 설비의 신설ㆍ매입계획향후 성장과 연구개발의 확장에 대비하여 마곡동 762-3 부지에 미래연구센터 건립을 추진하고 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 주요 제품 및 서비스 등의 매출 현황 당사는 바이오 신약 연구개발 회사로 주된 매출은 신약개발 기술이전, 바이오의학 제품판매에 따른 로열티 수입에서 발생합니다. 당사의 공시대상기간의 매출액은 아래와 같습니다. (단위: 천원, %) 사업부문 매출유형 품목 구분 제25기(2022년) 제24기(2021년) 제23기(2020년) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 신약연구개발 기술이전 NTIG 플랫폼 내수 Super EGF 내수 lgE
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Trap 내수 내수 용역매출 연구용역 내수 합계 내수 나. 판매에 관한 사항 1) 판매경로당사의 매출발생은 기술이전을 통해서 이루어지며, 당사는 라이선스 아웃을 위한 국내외 제약회사를 대상으로 학회, 전시회 및 비즈니스 파트너링 등 기술 교류의 장을 통해 지속적 개발 업데이트와 교류활동을 추진하고 있습니다. 당사는 신약개발 연구물질에 대한 시장분석 및 당사가 확보한 연구결과 (전임상 또는임상) 데이터를 기반으로 기술이전(또는 공동개발) 후보 기업들과 교류하며, 상세 데이터의 제공과 실사를 통해 기술이전 협의를 진행합니다. 당사는 기술이전 사업화 실행 업무를 전략기획팀에서 수행하며, 전략기획팀 내에 해당 경험이 풍부한 전문인력을 두고 있습니다.2) 판매전략당사는 글로벌 제약/바이오 시장분석, 경쟁후보물질의 연구개발 단계을 최신화하여 관리하고 있으며, 잠재적 파트너사와의 전략적 교류채널을 확보하고 있습니다. 또한 기술이전 성사률을 높이기 위하여, 내부인력의 활용뿐 아니라 외부자문의 적극적 활용을 통해 네트워킹의 범위를 확대하고 있습니다. 이를 통하여 성공적인 기술이전을 추진하고자 합니다. 다. 수출 및 수주현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사는 보고서 작성기준일 현재 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모 기업에 해당하며, 해당사항이 없습니다. 나. 파생상품 거래 현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요 계약 1) 라이선스 아웃 (License-out) 계약 보고서 작성 기준일 현재 당사가 체결 중인 라이선스 아웃(License-out) 계약 현황은아래와 같습니다.가) 총괄표 품목 계약상대방 대상지역 계약체결일 계약종료일 계약금액 수취금액 진행단계 IgE Trap 지아이이노베이션 전세계, (주1) (주2) (주3) 182.5억 21.5억 임상 1상 (한국) NTIG® 제넥신 전세계 (주4) 5억 2.1억 비임상 NTIG® 에스엘메타젠 전세계 (주4) 5억 1억 비임상 Super EGF 한섬라이프앤 (전, 클린젠코슈 메슈티컬) 전세계, 화장품 용도 3억 3억 제품화 (주1) 계약의 세부적인 사항에 따라 알레르기 질환 적응증에 대한 인체 적용 의약품 및 동물의 약품 사업화에 해당함(주2) 2017년 9월 1일에 기술이전 계약을 체결하였으나, 양사 협의 후 계약조건을 변경한 기술이전 계약을 2019년 10월 18일에 체결하였음(주3) 계약의 세부적인 사항은 비밀유지계약에 따라 기재하지 않음. (주4) 특허권 존속기간 만료일 나) 상세현황[알레르기성 질환 치료제 - IgE-Trap Fc 융합단백질] 1. 계약상대방 지아이이노베이션 2. 계약내용 IgE-Trap 기술에 대한 특허권 양도 및 기술이전 계약 3. 대상지역 전세계, 알레르기 질환 적응증에 대한 인체 적용 의약품 및 동물용 약품 사업화 4. 계약기간 비밀유지계약에 따라 기재하지 않음. 5. 총계약금액 총 182.5억원, 로열티 별도 (1) IgE Trap 기술: 122억원, 로열티 별도 (2) IgE Trap 및 프로바이오틱스 병용 기술: 60.5억원, 로열티 별도 6. 수취금액 21.5억원 7. 계약조건 개발, 승인 및 판매 등에 따른 마일스톤 등 수령 지아이이노베이션이 타 회사에 재실시권(sub-license)을 부여할 경우 수익 공유 8. 회계처리방법 기술이전 후 별도의 수행의무가 없으며, 계약금은 기술이전 시점에 수익인식함. 개발마일스톤은 조건 도래 시점에 수익 인식함 9. 대상기술 IgE-Trap기술 10. 개발진행경과 임상 1상 (한국) 11. 기타사항 유한양행에 재실시권 계약 체결로 인한 수익금 발생 1. 계약상대방 제넥신 2. 계약내용 NTIG® 기술에 대한 독점적 통상실시권의 허여 3. 대상지역 전세계 4. 계약기간 특허권 존속기간 만료일 5. 총계약금액 5억 (재실시권에 대한 로열티 별도) 6. 수취금액 2.1억 7. 계약조건 개발 및 승인 등에 따른 마일스톤 등 수령 제넥신이 NTIG® 기술이 적용된 융합단백질을
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포함하는 완제의약품에 대하여 타 회사에 재실시권(sub-license)을 부여할 경우 수익 공유 8. 회계처리방법 기술이전 후 별도의 수행의무가 없으며, 계약금은 기술이전 시점에 수익인식함. 개발마일스톤은 조건 도래 시점에 수익 인식함 9. 대상기술 NTIG® 기술 10. 개발진행경과 비임상 단계 진행 중 11. 기타사항 1. 계약상대방 에스엘메타젠 2. 계약내용 NTIG® 기술에 대한 독점적 통상실시권의 허여 3. 대상지역 전세계 4. 계약기간 특허권 존속기간 만료일 5. 총계약금액 5억 (재실시권에 대한 로열티 별도) 6. 수취금액 1억 7. 계약조건 개발 및 승인 등에 따른 마일스톤 등 수령 에스엘메타젠이 NTIG® 기술이 적용된 융합단백질을 포함하는 완제의약품에 대하여 타 회사에 재실시권(sub-license)을 부여할 경우 수익 공유 8. 회계처리방법 기술이전 후 별도의 수행의무가 없으며, 계약금은 기술이전 시점에 수익인식함. 개발마일스톤은 조건 도래 시점에 수익 인식함. 9. 대상기술 NTIG® 기술 10. 개발진행경과 비임상 단계 진행 중 11. 기타사항 1. 계약상대방 한섬라이프앤 (전, 클린젠코스메슈티칼) 2. 계약내용 Super EGF 기술에 대한 독점적 통상실시권의 허여 3. 대상지역 전세계 4. 계약기간 5. 총계약금액 3억 6. 수취금액 3억 7. 계약조건 실시권 대가에 따른 정액기술료 수령, 계약기간 최대5년까지 1년 단위로 자동연장(이의제기 없을 경우) 8. 회계처리방법 경상로열티이며, 기간수익 인식함 9. 대상기술 10. 개발진행경과 상업화 완료 (오에라 화장품 출시) 11. 기타사항 나. 연구개발활동 1) 연구개발 활동의 개요당사는 NTIG® 플랫폼 기술을 이용한 다중 표적 융합단백질 신약 후보물질의 발굴 및 연구개발을 진행함에 있어 내부 자원을 활용한 자체 개발과 동시에 기술이전 및 공동개발을 통해 플랫폼 기술에 대한 외부 기술력 검증 및 연구개발 자원/리스크를 절감하는 전략을 추진하고 있습니다. 또한, 전임상 연구를 통해 개념이 입증된 다양한 신약 후보물질의 적극적인 오픈 이노베이션으로 비용과 시간을 단축시킬 수 있는 효율적인 파이프라인을 확보함으로서 신약개발 가능성 및 회사의 가치를 더욱 더 높일 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.[프로젠의 연구개발 활동] 프로젠의 연구개발활동.jpg 프로젠의 연구개발활동 2) 연구개발 담당 조직가) 연구개발 조직 개요당사는 신약연구실과 개발실에서 연구 및 개발 활동을 수행하고 있습니다. 신약연구실은 이지붕 이사가 담당하며 Discovery 팀과 CMC팀으로 구성되어 있으며, 개발실은 진현탁 전무가 담당하며 임상개발팀과 전략기획팀으로 구성되어 있습니다. 당사는 2014년 10월 한국산업기술진흥협회로부터 인증을 받아 기업부설연구소를 설립하고 운영하고 있습니다.3) 연구개발 조직 구성 (기준일 : 2022년 12월 31일) 사업부문 세부파트 주요 업무 내용 신약연구실 신약개발 타겟 및 물질개발 연구 CMC팀 물질제조 및 생산공정 연구 개발실 임상개발팀 임상시험 기획 및 수행 업무 전략기획팀 R 전략기획 및 대외협력 4) 연구개발 조직도 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 5) 연구개발 인력 현황보고서 작성 기준일 현재 당사는 박사급 11명, 석사급 7명 등 총 20명의 연구개발 인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다. (기준일 : 2022년 12월 31일) (단위 : 명) 구분 인 원 박사 석사 학사 신약연구실 개발실 합계 6) 주요 연구개발 인력당사의 연구개발을 담당하는 임원 및 주요 연구개발인력의 주요 이력은 아래와 같습니다. (기준일 : 2022년 12월 31일) 직위 성명 담당업무 주요경력 사장 김종균 신약개발 및 경영총괄 프로젠 대표이사 (2022.08-현재)프로젠 연구소장 사장 (2022.01-2022.08)유한양행 상무 (2019.04- 2021.12)유한양행 입사 (1994.02.)서울대 바이오엔지니어링 박사 (2011.02) 전무 진현탁 개발총괄 프로젠 개발실장 (2022.08-현재)연세대 약학대학 겸임교수
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(2020.03-현재)프로젠 대표이사 (2017.02-2022.08)에스엘바이젠 대표이사 (2015.03-2017.11)제넥신 유전자줄기세포실 부장 (2006.03-2015.02)POSTECH 바이러스면역학 박사 (2006.02) 이사 남은주 R 프로젠 R 이사 (2015.07-현재)제넥신 특허팀 과장 (2013.12-2015.06)특허법인 이룸 화학/바이오팀 과장 (2012.06-2013.11)원 국제특허법률사무소 바이오팀 대리 (2010.01-2012.05)디지탈바이오텍 연구소 선임연구원 (2001.12-2008.10)한국외대 생명공학 석사 (2002.02) 이사 이지붕 신약연구총괄 프로젠 신약연구소 이사 (2022.10-현재)목암생명과학연구소/ GC 녹십자 책임연구원, 팀리더(2020.09-2022.09)Sanofi Senior scientist, Co-PL (2018.03-2020.07)Cincinnati Children’s Hospital Medical Center 연구원(2017.04-2018.02)KAIST 연구교수 (2016.03-2017.03)성균관대 연구교수 (2015.01-2015.12)Cincinnati Children’s Hospital Medical Center 박사후연구원 (2011.01-2014.08)이화여대 박사후연구원 (2009.09-2010.12)이화여대 면역학 박사 (2009.08) 전문위원 김창민 연구전문위원 국립암센터 초빙의 (2019-2020)국립암센터 암조기검진사업지원평가단장 (2002-2004)암정복추진기획단 3.4.5.6기 단장 (2001-2008)국립암센터 간암센터장 (2000-2003)국립암센터 연구소장/수석연구원 (2000-2018)미국 Jerome H.Holland 연구소 초빙연구원 (1989-1990)미국 NCI/NIH 세포생물학연구실 객원연구원 (1988-1989)원자력병원 소화기내과과장/분자종양학연구 실장/진료부장/기획실장 (1986-2000)서울대 의학 박사 (1988) 전문위원 윤영대 연구전문위원 이화여대 자연과학대학 학장 (2014-2017)이화여대 자연과학대학 생명과학과 교수 (1999-2020)목암생명공학연구소 부소장 (1996-1999)목암생명공학연구소 연구부장 (1991-1996)하버드 의과대학 박사후연구원 (1988-1991)Michigan State University 생화학 박사 (1988)국방과학연구소 연구원 (1978-1983)서울대 공업화학 학사 (1978) 가) 연구개발 비용당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원, %) 구분 제25기(2022년) 제24기(2021년) 제23기(2020년) 비용의성격별 분류 인건비 연구재료비 연구용역비 감가상각비 기타 연구개발비용 합계 정부보조금 보조금 차감 후 금액 회계처리내역 판매비와 관리비 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용합계 ÷당기매출액×100] 다. 연구개발실적 1) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획당사는 현재 NTIG 플랫폼 기술을 토대로 면역 기전을 포함한 다양한 기전을 기반으로, 컨스트럭트를 디자인하고 효능을 평가하여 후보물질을 도출하는 디스커버리 단계의 과제들을 연구하고 있으며, 해당 과제들은 아직 개발 단계에 진입하지 않아 별도의 연구개발 진행현황을 기재하지 않았습니다.당사의 연구개발 후보물질들은 2023년부터 비임상/임상 단계에 진입할 계획입니다.2) 연구개발 완료 실적당사 플랫폼 기술을 적용하여 연구개발 완료되어 기술이전된 실적은 다음과 같습니다. 구 분 품 목 적응증 개발완료일 현재현황 비 고 바이오 신약 IgE Trap 알레르기치료제(IgE Trap 물질) 임상1상 지아이이노베이션기술이전 기타 Super EGF 피부재생(EGF 물질) 제품화 한섬라이프앤기술이전 - IgE Trap: NTIG 기술이 적용된 알레르기 치료제 파이프라인은 비임상 단계에서 지아이이노베이션에 기술 라이선스 아웃되었으며, 현재는 제 3자 재실시 계약을 통해 유한양행에서 YH35324 파이프라인으로 임상 1상 진행중에 있습니다. - Super EGF:
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EGF(Epidermal growth factor)을 기반으로 NTIG 기술을 적용한 피부 재생 효과에 탁월한 효과를 보인 물질입니다. 화장품 원료로 연구개발 완료되어 한섬라이프앤에 기술이전되었으며, 현재 한섬파이프앤의 오에라 브랜드의 원료로 제품화되어 시판 중입니다. 3) 연구개발활동 및 판매 중단 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.4) 기타 연구개발 실적당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.5) 정부과제 수행실적 (2022년 12월 31일 기준) (단위: 천원) 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 비고 이종간 이식거부 반응 억제 항체 개발과 공급 한국보건산업진흥원 항암면역치료에 대한 불응 기전 규명 한국연구재단 엔지니어링 EGF 단백질 대량생산공정 개발 농업진흥청 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 ※상세 현황은 '상세표-4 지적재산권 현황(상세)' 참조
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 추정과 예측 정보를 포함하고 있습니다. 이는 합리적 근거에 따른 과거 및 현재에 대한 추정과 향후 경영환경과 관련된 미래 예측과 관련된 것입니다. 따라서, 이사의 경영진단 및 분석의견은 작성시점 회사 현황 및 시장환경에 대한 추정과 미래 경영환경에 대한 예측을 기초로 하고 있기 때문에 결과적으로 정확하지 못한 것으로 판명될 수도 있습니다. 이러한 불확실성을 초래하는 요인에는 회사의 전략적 의사결정 등과 관련된 내부요인과 이자율, 환율 및 파트너사, 경쟁사 정책 변화 등의 외부요인이 있습니다. 회사의 내부/외부 환경에 대한 다양한 불확실성으로 인해 회사의 향후 경영실적은 '예측정보'에 명시되거나 묵시적으로 암시된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있습니다. 회사는 본 보고서 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성으로 인하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하기 위하여 정정보고서를 작성 및 공시할 예정이 없음에 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 경영진단 개요 (재무상태 및 영업성과)가. 요약재무상태표 (단위: 천원, %) 구 분 제25기 제24기 증감 증감율 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본항목 이익잉여금 자본총계 유동비율 부채비율 1) 자산당기말 자산은 529억원이며, 이 중 유동자산은 38억원, 비유동자산은 491억원입니다. 유동자산은 전기 대비 87억원 감소하였으며, 이는 단기매매증권 평가손실(68억원)에 주로 기인합니다.2) 부채당기말 부채는 343억원이며, 이 중 유동부채는 146억원, 비유동부채는 197억원입니다. 유동부채는 전기 대비 24억원 감소하였으며, 이는 마곡사옥 건설자금 집행에 따른 미지급금 감소에 주로 기인합니다. 비유동부채는 64억원 증가하였으며, 전환사채 발행이 주된 사유입니다.3) 자본 당기말 자본은 186억원이며, 전기말 306억원 대비 120억원 감소하였습니다. 연구비지출로 증가와 단기매매증권 평가손실로 당기순손실이 발생하였으며, 이익잉여금은 결손금으로 전환되었습니다. 나. 요약손익계산서 (단위: 천원, %) 구 분 제25기 제24기 증감 증감율 매출 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업손실 법인세비용차감전순손실 당기순손실 매출총이익율 영업이익율 1) 매출 당기매출은 4.5억원이며, 기술이전매출로 구성되어 있습니다. 기술이전 매출은 비경상적으로 발생하며, 기술이전계약 Milestone 지급조건에 따라 매출발생 시기의 변동성이 클 수 있습니다. 당사는 기술이전매출 규모 감소로 전기 대비 매출이 67.36% 감소하였습니다. 2) 영업손실 당기 영업손실은 전기 대비 46억원 감소한 74억원이며, 연구개발비 증가와 연구인력 확충에 따른 인건비 증가가 주된 원인입니다. 3) 당기순손실 당기순손실은 152억원으로 전기대비 87억원이 증가하였습니다. 이는 영업손실 증가와 단기매매증권의 평가손실에 주로 기인합니다. 다. 사업부문별 영업실적 (단위: 천원, %) 사업부문 매출유형 품목 구분 제25기 제24기 제23기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 신약연구개발 기술이전 NTIG 플랫폼 내수 Super EGF 내수 lgE Trap 내수 내수 용역매출 연구용역 내수 합계 내수 1) 신약개발 시장환경 당사는 “면역글로불린 기반 다중 표적 융합단백질 (Novel Tri-ImmunoGlobulin, NTIG; 이하 “NTIG®“)” 플랫폼 기술을 바탕으로 완전한 치료법이 없거나 의학적 미충족 수요가 높은 질환 분야의 신약을 개발하는 바이오의약품 전문회사입니다. 당사는 플랫폼 기술을 이용한 단백질 치료제를 개발하여 사업화를 하고 있습니다. 바이오의약품은 백신과 혈액제제 등으로 일컬어지는 1세대 생체의약품(Biologics)을 시작으로 하여, 유전자 조작 및 세포배양기술을 도입한 재조합의약품과 세포배양의약품을 거쳐, 세포융합기술 및 정보기술 등을 접목한 단일 표적 단클론 항체, 유전자 치료제, 세포 치료제, DNA 백신 등과 같은 첨단 바이오의약품으로 발전해왔으며, 이러한 첨단
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바이오의약품은 더 나아가 이중/삼중 표적 융합 단백질 또는 항체 등의 다중 표적 단백질과 RNA 백신 및 치료제를 포함하여 그 범위가 확대되어 가고 있습니다. 이에 따라 향후 바이오의약품 시장은 급격히 확대, 재편될 것입니다. 2) 영업실적 당사의 사업화의 핵심은 파트너쉽과 기술이전에 있습니다. 당사는 NTIG 플랫폼을 적용한 바이오의약품 기술이전으로 주된 수익을 창출해 왔습니다. 당기 매출 4.5억원은 ㈜지아이이노베이션에 기술이전한 IgE-Trap Milestone 매출 3.5억원, ㈜한섬라이프앤에 허여한 화장품용 Super EGF 기술료로 1억원으로 구성됩니다. 당사는 현재 개발중인 파이프라인의 연구결과를 바탕으로 국내외 제약/바이오사로의 기술이전/수출을 본격적으로 착수할 계획이며, 지속적이고 안정적인 수익창출을 목표하고 있습니다. 3. 주요성과지표 구분 제 25 기 제 24 기 비고 안정성비율 유동비율 유동자산/유동부채 부채비율 부채총계/자본총계 수익성비율 영업이익율 영업이익/매출액 순이익율 당기순이익/매출액 성장성지표 매출액증가율 (당기매출/전기매출)-1 영업이익증가율 (당기영업이익/전기영업이익)-1 당기 유동비율은 26.08%, 부채비율은 184.42%입니다. 유동비율 감소는 당기매매증권의 평가손실에 기인합니다. 당사는 2023년 1월 USD 7,000,000 전환사채 발행을 완료하였으며, 유동비율이 개선되었습니다. 수익성 비율은 기술이전 매출 감소, 연구개발비 증가, 단기매매증권의 평가손실로 악화되었습니다. 매출액증가율은 전기 대비 감소하였으며, 영업이익증가율은 영업손실 지속으로 계산되지 않았습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 요약현금흐름표 (단위: 천원, %) 구 분 제 25 기 제 24 기 증감 증감율 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름 재무활동 현금흐름 현금및현금성자산의 순증가 기초의 현금및현금성자산 기말의 현금및현금성자산 2022년말 현금및현금성자산은 전기말 대비 96백만원 감소하였습니다. 나. 자금조달 내역 1) 금융기관 차입금 증감 (단위: 천원) 구 분 이자율 제 25 기 제 24 기 증 감 금융기관 단기차입금 KB증권 주식담보대출 미래에셋 주식담보대출 하나은행 운전자금대출 우리은행 시설자금대출 금융기관 장기차입금 우리은행 시설자금대출 합계 상기 금액은 할인하지 않은 명목금액을 기준으로 기재하였습니다. 당사는 연구개발 및 연구인프라 구축을 위하여 금융기관으로부터 자금을 차입하였으며, 당사 금융자산과 토지, 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 2) 유상증자 및 전환사채 발행 구 분 이자율 제 25 기 제 24 기 유상증자 전환사채 발행 합계 당사는 당기 중 연구개발 목적으로 제2회 상환전환우선주와 제6회 전환사채를 발행하였습니다. 당사는 금융자산을 담보로 제공하고 있습니다. 다. 주요자금집행 바이오의약품은 엄격한 규제가 적용되는 인허가 과정을 포함한 다단계의 개발 과정이 필요합니다. 당사가 개발하고 있는 주요 파이프라인은 전임상 단계에 진입해 있습니다. 임상진입을 위한 시료생산, 독성시험 등의 연구개발비 지출이 필요합니다. 당사의 당기 주요지출에는 경상연구개발비와 마곡 바이오이노베이션파크 건설자금 집행이 있습니다. 당기 경상연구개발비는 53억원으로 전기 26억원 대비 27억원 증가하였으며, 이는 판매비와관리비 79억원의 67%를 차지합니다. 당사는 마곡 바이오이노베이션파크 건설 관련하여, 건설자금 63억원을 집행하였습니다. 5. 부외거래 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 'III. 재무에 관한사항 - 5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경과 종업원 등에 관한 사항과 관련하여 현재 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항은 없습니다.종업원 등에 관한 사항은 '
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II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식의 종류 정관 제9조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. 2. 액면금액 정관 제7조 (일주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 100원으로 한다. 3. 주식에 관한 사항 정관 제6조 (발행예정주식의 총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다.정관 제12조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 회사가 발행한 주권이 거래소 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우에는 상법 제434조에 따른 주주총회의 특별결의를 거쳐야 한다. 1. 주권을 거래소 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 거래소 코스닥시장에 상장된 후에 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 불특정 다수에게 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 합병에 필요한 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 의결권에 관한 사항 정관 제25조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.정관 제27조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우 및 자본시장법 및 관련 법령상 허용되는 범위 내에서 공모전주주가 합병대상법인과의 합병승인을 위한 주주총회의 결의에 관하여 의결권을 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함) 중에서 공모주식(회사 주식 중 최초모집 이전에 발행된 주식 및 전환사채의 전환에 의하여 발행된 주식을 제외한 주식을 말한다. 이하 같다) 수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하는 경우에는 그러하지 아니하다.정관 제28조 (의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다.정관 제29조 (서면에 의한 의결권의 행사)① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. 5. 배당에 관한 사항 제13조 (신주의 동등배당) 이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 해당 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는대표주관회사인 하나증권㈜이므로 문장의 주어를 "인수인" 또는 "하나증권㈜"으로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 하나30호기업인수목적㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "하나30호기업인수목적㈜"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 하나증권㈜이 기업실사과정을 통해 발행회사인 하나30호기업인수목적㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.하나증권㈜의 분석 의견은 기업실사과정을 통해 인수인으로서의 판단에 따라 요청한 정보 및 자료는 모두 제공받았으며, 동 인수인의 의견은 이에 기초한 합리적, 주관적 판단입니다. 그러나 하나증권㈜이 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 하나증권㈜이 적절한 주의를 기울이지 않아 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 상에 중요사항의 허위기재나 누락 등이 있는 경우에는 법률적 책임이 부여될 수 있습니다.본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 하나증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 하나증권㈜은 하나30호기업인수목적㈜의 기명식 보통주식 7,000,000주를 총액인수 및 모집, 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 『증권 인수업무에 관한 규정』제4조에 의거 설립일 현재 재무상태표 및 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 합병하고자 하는 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태, 경영진의 경력사항 및 전문성, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 하나증권㈜은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 하나증권㈜은 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.대표주관회사인 하나증권㈜은 발행회사인 하나30호기업인수목적㈜의 코스닥 상장을 위하여 동사의 사업성, 수익성, 경영성, 재무안정성 등에 대한 Due-Diligence를 실시하였는 바, 실사내용 및 결과는 다음과 같습니다. (1) 기업실사 참여자 (가) 대표주관회사 참여자 소 속 성 명 직 책 담 당 업 무 하나증권ECM 3실 박병기 본부장 기업실사 총괄 안호정 상무 기업실사 및 서류작성 총괄 김성곤 부장 기업실사 및 서류작성 책임 김종현 대리 기업실사 및 서류작성 실무 (나) 발행회사 참여자 소 속 성 명 직 책 담 당 업 무 하나30호기업인수목적㈜ 전신웅 대표이사 경영총괄 서흥덕 기타비상무이사 관리 및 공시 이협수 사외이사 합병자문 김기홍 감사 감사 (2)
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기업실사 주요 내용 구 분 일 자 내 용 대표주관 계약 체결 1. 발행사 경영전반에 관한 내용 검토2. 향후 기업 실사 및 상장 일정협의 1차 기업실사 1. 실사 및 예비심사신청 관련 관련 준비사항 요청2. 설립 및 재무관련 사항 검토3. 외형요건 검토4. 이사회의사록, 주총의사록, 정관, 관계회사 거래 등 내부통제 관련 검토5. 이사회 및 임원의 적정성 검토 등6. 예비심사신청서 작성을 위한 전반적인 기업실사7. 예비심사신청서 작성 점검8. 재무 상태 및 관련자료 확인9. 임원 적격성 검토10. 핵심이슈 사항 확인11. 전환사채 검토12. 영업위험평가 등 상장예비심사신청 상장예비심사신청서 제출- 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사승인 상장예비심사승인 2차 기업실사 1. 이사회의사록 및 주총의사록 내용 검토2. 증권신고서 작성 등 3. 기업실사결과 및 평가내용가. 경영성(1) CEO의 자질 동사의 대표이사인 전신웅은 기업금융 및 투자 업계에서 10년 이상 근무한 베테랑으로, 브릭인베스트먼트 상무, 오비트파트너스 이사, DB금융투자 등 10 년 이상의 기업 투자 경험을 바탕으로 다양한 산업에 대한 지식과 폭넓은 네트워크를 가지고 있으며, 투자에 대한 높은 이해도와 풍부한 경험을 바탕으로 성장잠재력이 높고, 지속가능한 우량기업을 발굴하여 성공적인 합병을 진행하는데 기여하고자 합니다. (2) 인력 및 조직경쟁력 동사의 스폰서인 하나증권㈜는 최근 3년간 34개사의 IPO 대표주관 , 그리고 하나금융10호기업인수목적㈜와 지엔원에너지㈜, 하나금융11호기업인수목적㈜와 ㈜카이노스메드, 하나금융9호기업인수목적㈜와 ㈜덴티스, 하나금융13호기업인수목적㈜와 ㈜윈텍, 하나금융17호기업인수목적㈜와 ㈜모비데이즈, 하나금융15호기업인수목적㈜와 ㈜신스틸, 하나금융19호기업인수목적㈜와 팸텍㈜, 하나금융20호기업인수목적㈜와 농업회사법인 우듬지팜㈜ 등의 성공적인 합병을 완료하는 등 발행시장에서의 풍부한 경험을 확보하고 있습니다.동사는 각 발기주주는 동종업계 경력이 10년이 넘는 전문 인력들이 다수 참여하고 있으며, 이는 IPO, 유상증자 등 IB부문과 강력한 리테일 고객기반을 확보하고 있는 하나증권㈜와 SPAC의 이해도가 풍부한 브릭인베스트먼트㈜, ㈜와이지인베스트먼트, ㈜로만자산운용, ㈜에스제이지파트너스, 에스지투자자문㈜를 통해 폭넓은 인수대상회사의 탐색 및 기관 투자자 접촉, 합병에 대한 보다 정확하고 객관적인 가치 평가를 가능하게 할 것으로 예상됩니다. (3) 경영의 투명성 동사는 내부통제절차와 관련하여, 이사회규정, 인사규정, 내부회계관리규정, 내부정보관리규정, 운영자금 사용규정, 급여규정 등 제규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 자금의 집행에 있어 일백만원 이하의 비용은 업무수탁자가 직접 집행하되 1개월간의 자금집행 내용을 재무담당임원에게 보고합니다. 일백만원 초과 일억원 이하의 자금 집행은 대표이사의 결재를 받으며, 일억원을 초과하는 자금 집행은 이사회의 승인을 받는 것으로 하여 운영자금 관련 내부통제를 구축하고 있습니다.또한 업무 집행기관으로 이사회가 있으며, 감사기관으로 1인의 비상근 감사가 있습니다. 이사회는 사내이사 1인과 기타비상무이사 1인, 사외이사 1인을 두어 경영의 투명성을 확보하고 있습 니다 (4) 경영의 독립성 동사는 전신웅 대표이사 및 등기 이사전원을 구성원으로 하는 이사회가 의사결정기구로서 회사 의 중요한 사안에 대해 결정을 하고 있습니다. 이사회 안건 및 결의 과정상 의사결정 독립성을 훼손 받은 사실은 확인하지 못하였습니다.한편, 기타 주주와 관련된 주요한 사안은 상법의 규정에 의해 주주총회를 통해 의결된 바, 동사 의 지배구조의 독립성은 신뢰할 만한 수준으로 판단됩니다. 또한, 설립시점부터 사외이사를 두어 경영의사결정 과정의 건전성과 투명성을 한층 강화시키고 있습니다. 따라서 동사의 지배구조는 투명성과 독립성을 확보하고 있다고 판단됩니다 나. 재무상태 (1) 재무성장성 동사는 기업인수합병을 유일한 사업목적으로 2023년 10월 11일 설립하여 신고서 제출일 현재 제1기가 진행 중에 있습니다. 동사는 다른
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법인과의 합병을 유일한 사업목적으로 하는 특수목적회사로서 그 밖의 영업을 영위하지 않습니다. 향후, 공모를 통해 유입된 자금의 100%은 한국증권금융에 신탁되어 운용됩니다. (2) 재무안정성 전환사채 발행일 기준 동사의 자산총계는 3,299백만원이며, 이중 자본총계가 784백만원, 전환사채발행에 따른 부채총계가 2,515백만원입니다. 향후 공모진행을 통하여 약 140억원의 자기자본 증가가 예상되며 관련 규정상 추가 차입이 불가능하고, 공모자금의 100%는 한국증권금융에 신탁할 예정이므로 동사의 재무적인 안정성은 매우 높다고 판단되며, 합병 대상법인의 재무적인 안정 성에도 큰 기여를 할 것으로 예상됩니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 주식에 관한 사항 제5조 (발행예정주식의 총수) 당 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 2. 액면금액 제6조 (1주의 금액) 당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다. 3. 주식의 종류 제8조 (주식 및 주권의 종류) ① 당 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 당 회사가 발행할 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환 주식, 전환 주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제8조의2 (이익배당, 잔여재산분배 및 의결권 배제에 관한 종류주식) ① 당 회사는 이익배당, 잔여재산분배 및 의결권 배제에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식")을 누적여부, 참가여부, 의결권 유무 등을 조합하여 독립적으로 또는 여러 형태로 발행할 수 있다. 다만, 의결권 없는 종류주식의 발행총수는 법령이 정하는 한도까지로 한다. ② 의결권 없는 종류주식의 발행한도는 발행주식 총수의 4분의 1 이내로 한다. ③ 종류주식에 대하여는 우선배당을 한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한다. ④ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다. ⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. ⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. 제8조의3 (주식의 전환에 관한 종류주식) ① 당 회사는 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "전환주식")을 발행할 수 있다. ② 전환주식의 발행한도는 발행주식 총수의 4분의 1 이내로 한다. ③ 주주는 당 회사에 대하여 전환주식의 전환을 청구할 수 있다. ④ 전환청구 기간은 발행일로부터 1년 이상 20년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. ⑤ 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 전환주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 제8조의4 (주식의 상환에 관한 종류주식) ① 당 회사는 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "상환주식")을 발행할 수 있다. ② 상환주식의 발행한도는 발행주식 총수의 4분의 1 이내로 한다. ③ 당 회사는 이사회 결의로 상환주식을 상환할 수 있다. ④ 주주는 당 회사에 대하여 상환주식의 상환을 청구할 수 있다. ⑤ 상환가액은 발행 시 이사회에서 정한 가액으로 한다. ⑥ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 상환주식의 발행 후 1개월이 경과한 날로부터 20년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 당 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권(회사의 다른 종류의 주식은 제외)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. 제9조 (주식 등의 전자등록) 당 회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 이 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 4. 배당에 관한 사항 제53조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 주식, 금전 외의 재산으로 배당할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 당 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 제54조
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(중간배당) ① 당 회사는 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 금전으로 한다. ③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전 결산기의 자본의 액 2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전 결산기까지 정기총회에서 이익배당을 하기로 정한 금액 4. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립 한 임의준비금. 5. 중간 배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금. 6. 상법시행령에서 정하는 미실현이익 ④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만 제1항의 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 제1항의 기준일 직후에 발행된 것으로 본다. 제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. ② 제1항의 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 당 회사로 귀속한다. 5. 의결권에 관한 사항 제27조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제28조 (상호주에 대한 의결권 제한) 당 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 당 회사의 주식은 의결권이 없다. 제29조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 이 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 당 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제30조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. ③ 주주의 법정대리인이 제1항의 대리권을 다른 주주에게 위임할 경우에는 그 대리권을 증명하는 자격증명서도 같이 첨부 제출하여야 한다. 6. 신주발행에 관한 사항 제10조 (신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 당 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행하는 주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 발행하는 주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 5. 발행하는 주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 등에게 신주를 발행하는 경우 6. 주권을 한국거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. 우리사주조합을 대상으로 사전 배정하는 경우 8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한
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처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 7. 주식매수선택권에 관한 사항 제11조 (주식매수선택권) ① 당 회사는 회사의 이사, 감사 또는 피용자에게 발행주식 총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. ② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 능력을 갖춘 이사, 감사 또는 피용자로 하되 다음 각 호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 1. 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 가진 주주 2. 이사, 감사의 선임과 해임 등 회사의 주요경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 자 3. 제1호와 제2호에 규정된 자의 배우자와 직계존비속 4. 당 회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그 특수관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인 및 그의 특수관계인 ③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식은 보통주식으로 한다. ④ 주식매수선택권을 부여하는 임직원의 수는 재직하는 임직원의 100의 99를 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행 주식 총수의 100 분의 10을 초과할 수 없다. ⑤ 주식매수선택권의 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 1. 신주를 발행하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액과 주식의 권면액 중 높은 금액 2. 자기의 주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 ⑥ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회 결의일로부터 3년이 경과 한날로부터 5년 내에 행사할 수 있다. ⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑧ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여 계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사단"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜디에스단석의 경우에는 "동사", "회사", "디에스단석" 또는 "㈜디에스단석"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜디에스단석에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜디에스단석으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜디에스단석에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 KB증권㈜ 및 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 자원을 생산하고 소비한 후 폐기하는 선형 경제의 한계를 극복하기 위해 자원을 생산하고 소비한 이후 다시 재활용하는 순환경제를 체계화하는 친환경 사업을 영위하고 있으며, 사업의 특성에 따라 바이오에너지, 배터리 리사이클, 플라스틱 리사이클 등 3개의 사업부로 운영되고 있습니다. 당사의 바이오에너지 사업부는 바이오연료를 생산 및 판매하고 있습니다. 바이오연료는 글로벌 정유사, 선박사, 발전사를 주요 목표 시장으로 하고 있습니다. 당사에서 생산되는 바이오연료는 사용처에 따라 차량용(바이오디젤), 발전용(바이오중유), 선박용(바이오선박유)으로 구분됩니다. 차량용 연료는 국내외 정유사에, 발전용 연료의 경우 발전소에 판매하고 있습니다. 배터리 리사이클 사업부에서는 납 자원순환경제시스템을 구축하기 위해 전 세계에서 발생하는 폐납축전지(폐배터리)를 수집하고 재생연(금속 납)을 제조하여 국내외 주요 배터리 제조회사에 판매하고 있습니다. 납축전지는 리튬이온 전지대비 저렴하고 전장용으로 활용성이 우수하여 전기차 시대에도 지속성장이 예상됩니다. 아울러 최근에는 전세계적으로 전기차 확산에 따른 폐배터리 리사이클링 시장의 본격적인 성장이 예상되어, 당사가 보유한 납배터리 리사이클링 경험과 노하우를 기반으로 2차전지(Lib) 리사이클링 사업을 준비하고 있습니다. 플라스틱 리사이클 사업부는 석유 정제 산업에서 추출한 납사(Naphtha)를 기반으로 석유화학산업의 가공 제품에 들어가는 주요 첨가제를 제조, 판매하고 있습니다. 첨가제는 PVC 가공시에 들어가는 복합 안정제, 단일 납계 안정제와 Spandex 등 섬유 원사 가공시에 핵심원료로 사용되는 하이드로탈사이트가 있습니다. 아울러 최근에는 회사가 보유한 플라스틱 생산기술과 폐플라스틱에 대한 고도화된 선별능력을 토대로, PCR(Post-Consumer Recycled) 플라스틱 사업 진출을 준비하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 백만원) 매출 유형 품목 생산(판매) 개시일 2023년 3분기 (제40기) 2022연도 (제39기) 2021연도 (제38기) 2020연도 (제37기) 제품설명 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 제품 매출 바이오에너지 (주1) 배터리 리사이클 플라스틱 리사이클 소 계 상품매출 용역매출 임대매출 합 계 (주1) 상기 품목별 제품에 대한 설명은 다음과 같습니다. 품목 구분 내용 바이오에너지 바이오디젤 - 경유와 유사한 연료성능으로 기존의 디젤자동차와 완벽한 호환성 및 우수한 윤활 특성을 보유한 차세대 에너지 - 산성비의 주범인 SO2를 배출하지 않고 발암 물질인 미세먼지, CO, HC 등 배기가스 배출을 감소시키며, 생분해성 특징을 보유한 환경 친화적인 연료 - 용도: 경유 자동차, 건설 중장비 등 바이오중유 - 기존의 중유 발전 설비에 활용되며, 낮은 황 함량으로 탈지 및 탈황 공정 비용 절감이 가능한 온실가스 저감 효과에 따른 친환경적인 에너지 - 용도: 화력 및 산업용 발전설비, 산업용 보일러 등 바이오선박유 - 기존 B-C유 기반의 선박에 완전히 대체가능한 친환경 연료로 초저유황 함량과 100% 바이오제닉(biogenic)으로 만들어져 선박 사용 시 기존 연료 대비 발생 CO2가 감소하며, 기존 선박유의 국제 ISO 품질 기준에 부합되는 제품 - 용도: 선박용 연료 등 배터리 리사이클 재생연 - 폐납축전지(폐배터리)를 수집하고 리사이클링하여 금속 납으로 추출하여 제조하며, 자동차용 전지 제조용 원료로 사용 - 용도: 자동차배터리 및 각종 산업용배터리 연분의 주 원료, 전선피복, 방사선 차폐물, Solder, 연산화물(Litharge, Red Lead) 등 합금연 - 재생연은 전기전도성, 가공성이 우수하지만 무른 성질이 있기 때문에 이를 보완하기 위하여 안티몬, 주석을 첨가하여 경도가 향상된 합금연으로 제조 - 용도: 납축전지의 극판, 연결단자 등 플라스틱 리사이클 PVC안정제 - PVC의 필수 첨가제로, PVC 열가공(압출, 사출) 시 물리화학적 변형을 방지 -
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고객사의 제품 특성에 맞게 가공성, 외관, 생산성까지 반영하여 맞춤 생산 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 (단위: 원/kg) 구 분 2023년 3분기 (제40기) 2022년 (제39기) 2021년(제38기) 2020년 (제37기) 바이오에너지 내수 수출 배터리 리사이클 내수 수출 플라스틱 리사이클 내수 수출 (주1) 기간별 총 판매금액을 총 판매중량으로 나눈 금액입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 (단위: 백만원) 사업부문 원ㆍ부재료명 주요매입처 2023년 3분기 (제40기) 2022년 (제39기) 2021년(제38기) 바이오에너지 회수유 외 배터리 리사이클 폐배터리 외 플라스틱 리사이클 스테아린산 외 합 계 (주1) 원ㆍ부재료의 세부 품목과 주요 매입처는 영업 기밀사항임에 따라 간소화하였으며, 종속 기업 데이터 취합의 어려움으로 인해 별도 재무제표 기준 금액을 기재하였습니다. 나. 주요 원재료 가격 변동 추이 (단위: 원/kg,) 사업부문 2023년 3분기 (제40기) 2022년 (제39기) 2021년(제38기) 2020년 (제37기) 바이오에너지 배터리 리사이클 플라스틱 리사이클 (주1) 기간별 총 매입금액을 총 매입중량으로 나눈 금액입니다. (주2) 세부 내역은 영업 기밀사항임에 따라 간소화하였으며, 종속 기업 데이터 취합의 어려움으로 인해 별도 재무제표 기준 금액을 기재하였습니다. 다. 생산능력 및 생산실적 (1) 생산능력 (단위: 톤) 사업부문 품 목 2023년 3분기 (제40기) 2022년 (제39기) 2021년(제38기) 2020년 (제37기) 바이오에너지 바이오디젤,중유 등 배터리 리사이클 재생연 외 플라스틱 리사이클 PVC 안정제 합 계 (주1) 생산능력 산출 근거: 생산능력은 주어진 조건(설비, 노동, 생산효율 등)에서 정상으로 가동하였을 때 생산할 수 있는 생산능력을 기준으로 산출하였습니다. (단위: 톤) 사업부문 일 표준 생산능력 월 가동 표준일수 가동월 당분기 표준생산능력 바이오에너지 배터리 리사이클 플라스틱 리사이클 (주2) 세부 내역은 영업 기밀사항임에 따라 간소화하였으며, 종속 기업 데이터 취합의 어려움으로 인해 별도 재무제표 기준 금액을 기재하였습니다. (2) 생산실적 (단위: 톤) 사업부문 품 목 2023년 3분기 (제40기) 2022년 (제39기) 2021년(제38기) 2020년 (제37기) 바이오에너지 바이오디젤,중유 등 배터리 리사이클 재생연 외 플라스틱 리사이클 PVC 안정제 합 계 (3) 가동률 (단위: %) 사업부문 품 목 2023년 3분기 (제40기) 2022년 (제39기) 2021년(제38기) 2020년 (제37기) 바이오에너지 바이오디젤,중유 등 배터리 리사이클 재생연 외 플라스틱 리사이클 PVC 안정제 합 계 (주1) 가동률 산출 근거: (실제 실적 / 생산능력) × 100으로 산출하였습니다. 라. 생산설비 현황 당사는 경기도 시흥 및 평택, 군산 등의 국내사업장과 말레이시아, 파키스탄, 중국 등의 해외 사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.(1) 국내 및 해외사업장 현황 지역 사업장 소재지 사업분야 국내(11개 사업장) 본사 및 시화공장 경기도 시흥시 협력로 165 지원업무, 바이오디젤/중유, PVC안정제 평택1 공장 경기도 평택시 포승읍 평택항만길 216 바이오디젤 평택2 공장 경기도 평택시 포승읍 포승공단순환로 11 바이오디젤 제천공장 충북 제천시 금성면 청풍호로24길 39 바이오디젤 군산1 공장 전북 군산시 서해로 10 순연, 합금연 군산2 공장 전북 군산시 무역로 137 PVC안정제 ㈜디에스금속소재 경북 구미시 산동면 첨단기업4로 25-4 산화납 ㈜디에스첨단소재 경북 영천시 금호읍 오계공단길43 플라스틱가공 디에스우일바이오 충남 청양군 비봉면 작은한술길 48-7 동/식물성 유지 하이브 주식회사 강원도 원주시 우두산길 52 (우산동) 식용유 제조 ㈜디에스이앤이 경남 함안군 군북면 월촌공단로 100 플라스틱원료 해외(3개 사업장) 주주단석정세유한공사 LDH거래 및 임대 단석말레이시아
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PVC안정제 단석파키스탄 PVC안정제 (2) 생산설비에 관한 사항 (단위: 백만원) 구분 기초 순장부금액 연결범위변동 취득 처분 대체 감가상각비 외화환산차이 당분기말 순장부금액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 시설장치 건설중인자산 합 계 마. 설비 신설 및 매입 계획 구분 투자기간 투자대상 총투자액 기투자액 향후 투자액 투자효과 HVO 전처리 설비 HVO 원료 공급용 정제 Process 설비투자 (300,000톤/년 규모의 생산라인 1개 호기) 31,030백만원 2,197백만원 28,833백만원 HVO 원료 시장에 대한 선제적인 점유 및 높은 생산기술력을 바탕으로 차세대 HVO 시장 주도 LIB리사이클 설비 (4,200톤/년 규모의 생산라인 1개 호기) 8,665백만원 2,029백만원 6,636백만원 Blackmass 분리, 추출을 통한 시장 진입 및 LIB 리사이클 Process의 단계적 구축 PCR Process 설비 투자 30,000백만원 30,000백만원 플라스틱 재활용을 통한 신규 시장 진입 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위: 백만원) 매출 유형 품 목 2023년 3분기 (제40기) 2022연도 (제39기) 2021연도 (제38기) 2020연도 (제37기) 제품 바이오에너지 내수 수출 소계 배터리 리사이클 내수 수출 소계 플라스틱 리사이클 내수 수출 소계 상품 상품 내수 수출 소계 용역 용역 내수 수출 소계 임대 임대 내수 수출 소계 합 계 내수 수출 소계 나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직 구분 부서 인원 수행업무 바이오에너지 국내영업부 7명 국내 제품 판매 및 원료 구매 담당 해외영업부 11명 해외 제품 판매 및 원료 구매 담당 배터리 리사이클 재생연팀 6명 재생연 제품 판매 및 원료 구매담당 유가금속팀 2명 구리 제품 판매 및 원료 구매담당 플라스틱 리사이클 기술영업부 9명 내수 영업, 대리점 관리, 기술서비스 지원 등 해외영업부 6명 해외 영업 합 계 41명 (2) 판매경로 당사는 글로벌 매출처를 보유한 기업으로 직접 판매 외에도 영업의 효율성 차원에서 에이전트를 통한 간접 판매도 동시에 수행하고 있습니다. 사업부별 판매경로 및 판매경로별 매출 비중은 다음과 같습니다. (가) 주요 판매 경로 사업부 구분 판매방식 판매경로 바이오에너지 국내 직접판매 주요 매출처인 정유사, 발전사에 직접 판매 간접판매 중개업체를 통한 판매 해외 간접판매 중개업체를 통한 판매 배터리 리사이클 국내 직접판매 중개업체를 통해 판매 간접판매 중개업체를 통한 판매 해외 직접판매 국내 소재 배터리 제조사에 연간계약에 근거하여 판매 신규 시장(방사선, 차폐막 등)에 Spot 계약에 근거하여 판매 간접판매 중개업체를 통한 판매 플라스틱 리사이클 국내 직접판매 해외 소재 글로벌 트레이더를 통하여 미국, 유럽, 동남아 등의 주요 배터리 제조사, 수요사에 순연 및 합금연을 판매 간접판매 국내 소재 트레이더 및 해외지점의 구매확인서를 발급받아 부가세 영세율을 적용 받고 있으며, 미국, 동남아 등의 수요사에 수출 판매 해외 직접판매 주요 매출처인 건축자재사 등에 직접 판매 간접판매 대리점을 통해 판매 (나) 주요 판매경로별 매출 비중 (단위: 백만원) 구분 지역 판매경로 2023년 3분기 (제40기) 2022년 (제39기) 2021연도 (제38기) 2020연도 (제37기) 금 액 비중 금 액 비중 금 액 비중 금 액 비중 제품매출 바이오에너지 국내 직접판매 간접판매 해외 직접판매 간접판매 합계 배터리리사이클 국내 직접판매 간접판매 해외 직접판매 간접판매 합계 플라스틱리사이클 국내 직접판매 간접판매 해외 직접판매 간접판매 합계 상품매출 용역매출 임대매출 합 계 (3) 판매방법 및 조건 구분 방법 및 조건 바이오에너지 - 정유사 및 발전사 등 소수의 매출처에 제품 공급 - 국내 판매: 30일 현금 결제 - 수출 판매: DAP(Delivered At Place, 도착장소 인도조건) 결제 배터리 리사이클 - 재생연을 필요로 하는 다양한 매출처가 존재 - 국내 판매: 30일 현금 결제 - 수출 판매:
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T/T 7일 결제 혹은 BL 3일 결제 플라스틱 리사이클 - 건축자재사를 주요 매출처로 제품 공급 - 국내 판매: 익월말 현금 결제 - 수출 판매: T/T 7일 결제 (4) 판매전략 당사는 우수한 기술력과 오랜 업력을 바탕으로 바이오에너지/배터리 리사이클/플라스틱 리사이클 산업에서 높은 수준의 시장지배력을 점유하고 있으며, 고객사와 지속적인 거래 관계를 유지하면서 안정적인 매출을 시현하고 있습니다. 당사는 기존 거래처에 대해서는 각 사업부별 영업 담당자를 통해 양질의 제품을 고객사의 니즈에 맞춰 제공될 수 있도록 협의되고 있으며, 이를 통해 매출의 안정성을 공고히 하고 있습니다. 당사는 매출처의 추가적인 확보를 위해 풍부한 생산능력을 토대로 국내 외에도 전세계 시장으로 확대할 수 있도록 공격적인 영업을 수행하고 있습니다. 당사는 해외 영업을 전담으로 하는 영업 담당자를 각 사업부별로 채용하여 당사의 제품에 대한 니즈가 있는 고객사를 확보하고 거래가 이행될 수 있도록 지속적인 영업을 추진하고 있으며, 선택과 집중 차원에서 전문 에이전트를 통해서 다양한 매출처로 제품이 제공될 수 있도록 영업 중에 있습니다. 이를 토대로 당사는 2022년 매출 1조원을 돌파하였으며, 지속적인 매출 성장을 보일 수 있을 것으로 예상됩니다. 다. 주요 매출처 및 수주현황 (1) 주요 매출처 (단위: 백만원, %) 구 분 매출액 비율 고객A 고객B 고객C 고객D 고객E 합 계 (2) 수주현황 당사의 사업 특성상 별도의 수주 현황 및 수주 잔고에 대해 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 재무부서에 의해 이루어지고 있습니다. 재무부서는 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐만 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험 - 환율 미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 현금흐름 추정 민감도 분석 통화선도 시장위험 - 이자율 변동금리 장기 차입금 민감도 분석 이자율스왑 신용위험 현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 (1) 시장위험 (가) 환율변동위험당사는 글로벌 영업 활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 통화로 거래를 하고 있어환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화와 다른 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 통화 당분기말(2023년 3분기) 전기말(2022년) 환율 상승시 환율 하락시 환율 상승시 환율 하락시 USD 증권신고서 제출일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위: USD, 원) 계정과목 당분기말(2023년 3분기) 전기말(2022년) 외화금액 원화화산액 외화금액 원화환산액 외화자산 현금및현금자산 매출채권 미수금 단기대여금 합 계 외화부채 매입채무 단기차입금 합 계 당사는 과거 3개년 평균 매출액의 50% 가 외화 매출이며, 평균 매입액의 55% 가 외화 수입입니다. 금액적으로 외화 수금액과 외화 지급액의 규모가 비슷하여 사업부 자체적으로 환헷지가 이루어 지고 있습니다.그러나 외화 수금은 현금으로 1개월 내 이루어 지고 있으며, 수입 결제는 유산스, 외화대출 이용으로 120일 만기로 결제를 하고 있습니다. 이 수금일자와 지급일자의 차이로 평균적으로 5천만불 정도 환율 변동에 노출되어 있습니다.위
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환율 변동 위험을 줄이기 위하여 시중은행과 통화선도 계약을 체결 및 운용중에 있습니다. 환헷지 규모는 평균 환율노출 금액인 5천만불의 50%인 2천5백만불을 목표로 계약체결하고 있습니다 (나) 이자율변동위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는 데 있습니다.증권신고서 제출일 현재 이자율위험에 노출되어 있는 차입금 및 사채 (고정금리부 조건 포함)로 인해, 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 10bp 변동시에 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기말(2023년 3분기) 전기말(2022년) 이자율 상승시 이자율 하락시 이자율 상승시 이자율 하락시 이자비용의 증가 (2) 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소를 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정ㆍ관리하고 있습니다.신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당 거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.증권신고서 작성일 현재 당사의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.(3) 유동성 위험 당사는 유동자금을 적정수준 유지하고 영업 자금수지를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.증권신고서 작성일 현재 금융부채에 대하여 증권신고서 작성일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성은 다음과 같습니다. (기준일: 2023년 09월 30일) (단위: 원) 구분 1년 미만 1-5년 5년 초과 계 매입채무 차입금 리스부채 기타지급채무 기타금융부채 합계 (기준일: 2022년 12월 31일) (단위: 원) 구분 1년 미만 1-5년 5년 초과 계 매입채무 차입금 리스부채 기타지급채무 기타금융부채 합계 (5) 자본위험당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.증권신고서 작성일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당분기말(2023년 3분기) 전기말(2022년) 총부채 총자본 부채비율 나. 파생거래 당사는 환율 변동 및 주요 재고(납, 구리) 시세 변동 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래를 체결하고 있고, 파생상품계약과 관련하여 매 보고기간 종료일에 평가하고 있으며, 거래비용은 발생시 당기손익으로 인식하고 있습니다.당사는 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.- 수준 1: 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산이나 부채의 경우 동 자산이나 부채의 공정가치는 '수준 1'로 분류됩니다. - 수준 2: 가치평가기법을 사용하여 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산이나 부채의 공정가치는 '수준 2'로 분류됩니다. - 수준 3: 가치평가기법을 사용하여 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면
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동 금융상품의 공정가치는 '수준 3'으로 분류됩니다. (1) 파생상품 공정가치 평가 (단위: 백만원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 통화선도자산 (2) 파생상품 평가손익 내역 (단위: 백만원) 거래목적 파생상품종 류 구분 제40기 3분기(2023년) 제39기(2022년) 제38기(2021년) 제37기(2020년) 비 고 위험회피 통화선도(매입) 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 등 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 담당조직 구 분 인원 주요업무 바이오 기술부 바이오기술팀 3명 환경친화적인 바이오 디젤 개발, 바이오매스 기반 발전용 바이오중유 개발, IMO2020 대응 바이오선박유 개발, HVO/바이오항공유/바이오납사 등 친환경 신규사업 추진 무기소재 기술부 금속소재 개발팀 4명 폐리튬배터리 재활용 공정 개발, CO2절감 납제련 기술 개발, 고농축 합금연 제조기술개발, Cu용해주조기술, LFP 양극재, NCM 전구체 무기소재 개발팀 3명 플라스틱 순환 공정 개발, PVC 첨가용 친환경 하이드로탈사이트 개발, 스판덱스(Spandex) 첨가용 무기소재 개발 품질 보증부 품질 보증팀 6명 원료 입고검사 및 제품 품질 검사 (2) 연구개발 비용당사는 최근 3년간 연구개발비용이 발생한 바 없습니다. 당사는 기업부설연구소를 보유하고 있지만 실질적으로 연구활동을 통한 신규제품을 개발하는 것보단 기존 제품의 개선 등을 위주로 연구활동을 수행하고 있어 연구소 관련 비용들은 연구개발비용의 독립된 계정을 사용하지 않고, 기존 제조원가 계정항목들로 회계 처리하고 있습니다.(3) 연구개발 실적 (가) 바이오에너지 사업부문 연구과제 기관 연구결과 및 기대효과 제품화 알코올 중화 전처리 기술 협력업체 공동 - 일반적인 오일 정제방법은 탈검-중화-수세-건조 공정을 수행 - 기존 정제 공정 대비 알코올 중화 공정을 채택하여, 폐유지 유화를 방지 전처리 수율 향상 및 수분을 제거로 건조 공정에 소요되는 에너지 비용을 절감 상용화 Ester 전환 전처리 기술 자체 - 폐식용유 이외에 폐유지(음폐유, POME, Acid Oil 등)은 높은 산가(AV 15 이상)로 인해 원료 사용량이 매우 제한적임 - 본 기술은 저급 폐유지, 바이오디젤 부산물, 정제 유지를 혼합발전용 바이오중유를 제조하는 타사와는 다르게 100% Waste 기반의 폐자원의 AV를 제어함으로 100% Waste 기반의 바이오중유를 생산 - 또한 추가적인 기술개발을 통해 정제오일 수준까지 AV를 제어 기술을 확보함으로 음폐유, POME, Acid Oil 등 고산가 폐유지를 바이오디젤의 원료로 활용 가능하며, 원료 조달의 다양성과 조달원가를 낮추는 성과 달성 상용화 Waste Water 저감 기술 자체 - 평택1공장 2공장의 중력 분리기를 활용한 수세공정은 유화에 의한 유분의 손실 및 폐수의 발생량 증가 - 연속식 원심분리기를 적용한 폐수 저감기술을 적용하여 유분의 손실을 최소화하고 폐수 발생량을 90% 저감 및 생산성 향상 상용화 저급오일의 금속분 제어기술 자체 - 고산가 폐유지는 금속 함량이 높아 바이오중유 원료 사용 불가함으로 유지내 금속성분 제거 기술 개발 상용화 HVO 전처리 기술 협력업체 공동 - 폐기물 기반의 원료는 고형불순물, PE, 금속분 등 품질이 높게 형성되어 원료로 사용되기에는 부적합함 - HVO 공정은 정제 식용유를 제외 시 적용 가능 원료 미존재 - HVO 전처리 기술 도입 시 고형분순물 PE, 금속분, 인, 염소, 폴리에틸렌 등을 정밀 제어 및 제거하여, 폐유지를 활용한 바이오연료의 생산 가능(경유와 100% 동일 차량유, 항공유, 바이오플라스틱 원료) 상용화 설비 구축중 바이오선박유 자체 - 바이오선박유는 국제표준 ISO8217를 기반으로 제품 개발 진행 - 국내 최초 친환경 선박유 3,000톤을 네덜란드로 수출 달성 당사는 네덜란드의 재생가능연료 인증제도(HBE’s)인 C-14 biogenic을
DS단석 — 증권신고서(지분증권)

통과 상용화 진행 중 (나) 배터리 리사이클 사업부문 연구과제 기관 연구결과 및 기대효과 제품화 CO2 절감 납제련 제조기술(생산성 향상 기술 개발) 자체 - 납배터리는 금속 납 및 납화합물, 황산, 플라스틱 등으로 구성되며, 납 화합물을 고온의 환원로에서 납 용탕으로 전환됨 - 환원로의 방열손실 방지장치, 가열시 외부공기 차단 장치 등의 개발을 통해 생산성 향상 및 에너지 비용을 절감하였으며 온실가스 발생량도 감축한 효과를 얻음 재생연 상용화 고함량 합금연 제조기술 자체 - 폐배터리에 함유된 안티몬과 주석 성분을 각각 농축시키는 신규공법을 개발함 - 합금연의 성분 농축으로 인한 높은 순도의 제품 제조와 이익개선 효과 - 안티몬 주석의 회수/농축 기술 보유로 고농도 Sb, Sn 원료 확대와 부가가치가 상승됨 안티몬, 주석, 합금연 상용화 탄산리튬 회수기술 개발 자체 - 폐 LiB를 파쇄분리하고 회수된 Blackmass(이하 BM)*는 Li을 3~4% 보유하고 있고 이를 소성하고 수침출하여 리튬을 선회수 하는 공정에 대해 선행연구 함 - 탄산리튬을 회수하는 회수율은 80% 수준으로 타업체 대비 회수율에 대한 경쟁력을 가지고 있음. 또한 후추출기술 대바 Na 함량이 제어되어 Bat. Grade로 제조되어 양극재 업체와 협력이 가능함 Li2CO3 상용화 BM 습식 정제기술 지질자원연구원 공동연구 - 폐 LiB 배터리 파쇄 통해 얻은 BM은 침출과 용해, 추출을 통해 재자원화 됨 - 지질자원연구원과 공동 연구를 통해 황산니켈, 코발트, 망간을 연속으로 추출할수 있는 모니터링 시스템을 공동 개발하고 내재화함 - 향후 LIB 폐배터리 파쇄/분리 거점을 확보를 통한 BM 조달이 원활한 시점에 상용화 단계로 전환 예정 상용화 설비검토 단계 (다) 플라스틱 리사이클 사업부문 연구과제 기관 연구결과 및 기대효과 제품화 MOS 휘스커 이대 공동연구 - 자동차 부품의 경량화 및 기계적 물성강화를 위해 사용되는 석면함유 탈크 대체품으로 MOS 휘스커(침상형 마드네슘 필러) 개발에 성공 - 전기자동차 보급 확대에 따른 주행거리 확대에 대한 소비자의 니즈에 의해 자동차 경량화 소재에 대한 수요가 증가 예상됨에 따라 응용분야가 확대되면서 시장이 성장할 것으로 예상 시제품화 7. 기타 참고사항 가. 특허권, 실용신안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황 구분 명칭 출원/등록일 종료예정일 특허관련 제품기재 특허 산화비스무스의 제조방법 특허 초고용량 전극 특성을 갖는 망간산화물 나노입자의 제조방법 특허 미립상의 산화아연의 연속 제조방법 및 그 장치 특허 층상형 금속 이중층 수산화물 변이체 세피오사이트 화합물 및 그의 제조방법 플라스틱리사이클 특허 바이오디젤 제조시 발생하는 글리세린 함유 폐기물을 에탄올 생성 균주의 배양액 탄소원으로 사용하기 위한 전처리 방법 바이오에너지 특허 자동차용 창유리 세정액 조성물 특허 폐배터리 해체용 수력분리기 및 폐배터리 해체 시스템 배터리리사이클 특허 폐배터리 해체용 처리장치 배터리리사이클 특허 폐배터리 해체시 발생한 폐 PE의 압출 방법 및 그 방법에 의해 제조된 PE 압출물 배터리리사이클 특허 합성 하이드로마그네사이트 입자 및 그의 제조방법 플라스틱리사이클 특허 하이드로탈사이트 입자 및 그의 제조방법(이온법) 플라스틱리사이클 특허 하이드로탈사이트 입자 및 그의 제조방법(가스법) 플라스틱리사이클 특허 기계적 물성과 난연성을 동시에 확보한 무기수산화물 및 팽창성 흑연 고분자 복합소재 개발 플라스틱리사이클 특허 하이드로탈사이트 및 그의 제조방법 플라스틱리사이클 특허 하이드로탈사이트 및 그의 제조방법 플라스틱리사이클 상표 단석 상표 DANSUK 상표 상표 더블루 THE VLU 나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 증권신고서 제출일 현재 당사의 사업영위에 영향을 미치는 주요 법령의 내용 및 관련 개정안이 당사의 영업에 미치는 영향에 대한 내용은 아래와 같습니다. 구 분 법 규 내용 소관부처 영업 건설산업기본법 ■ 법규 내용 및 당사 영향 o 제정목적 - 건설공사의 조사, 설계, 시공,