chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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2023년 온기 기준 매출은 크게 NSK 외 H/W 제품 약 40%와 솔루션 S/W 제품 약 13%로 구성되어 있습니다. 특히, 하드웨어 제품 중에서 동사가 획득한 국정원 KCMVP 암호모듈 검증 LV.2 (국내 최고 등급)의 보안 SoC 암호칩인 Crypto chip KEV7을 제품으로 보유하고 있습니다. 해당 제품은 물리적 복제 방지 기능 PUF를 적용한 제품으로서 IoT 디바이스, 스마트 시티, IP 카메라 등 IoT 기반의 다양한 제품 및 디바이스에 활용이 가능한 제품입니다. 케이씨에스의 최근 3개 회계연도 재무정보는 다음과 같습니다. [케이씨에스 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 FY2023년말매출구성 (출처) 케이씨에스 사업보고서 동사와 같이 PUF 기반 제품의 매출 비중이 지배적인 기업은 아니나, 상장사 중 하드웨어 기반의 보안 제품을 제품군으로 보유하고 있으며, 동사가 보유한 KCMVP LV.2를 획득한 기업의 특성을 고려하여 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 다만, 케이씨에스가 영위하는 사업은 PUF 하드웨어 보안 제품 외에 소프트웨어 보안 제품 및 용역 사업 등의 매출이 존재하며, 이에 따라서 매출의 규모 및 영업이익률 측면에서 상이할 수 있습니다.(나) Thales Thales는 2000년에 설립된 프랑스 회사로서 항공, 우주, 운송, 방위 및 보안 시장을 대상으로 제품 및 서비스를 제공하고 있으며, 2023년 온기 기준 수주 비중은 Defence Security( %)입니다. 특히 반도체 설계 분야에서는 임베디드 보안에 중점을 두 고 있으며 아날로그, 디지털 및 소프트웨어 IP를 제공합니다. 2022년 시장조사 전문기관인 MarketsandMarkets의 조사에 따르면 , 임베디드 보안 반도체 시장에서 Thales의 시장 점유율은 약 7%로 상위 5개사 중 하나에 포함되는 것으로 집계되었습니다. Thales가 제공하는 임베디드 보안 IP의 종류는 암호화 기능의 Cryptography, 위협 감지 기능의 Detectors, 보안 프로세서 기능의 System, 보안 기능을 탑재한 통신 기능의 Interfaces IP로 구분됩니다. 구체적으로는 공개키 프로세서 IP, 온습도 감지 IP, PUF IP, 난수 생성 IP, NFC 트랜시버 IP 등의 제품군을 보유하고 있습니다. Thales의 최근 3개 회계연도 재무정보와 2023년말 매출 구성은 다음과 같습니다. [Thales의 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만 유로) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 FY2023년매출구성 (출처) 동사와 Thales는 CC 인증 EAL 5+ 이상 수준의 제품을 보유하고 있는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다 . Thales 또한 PUF IP를 제공하고 있으며, 그 외에 CC 인증을 받은 HSM, ePassport, eSIM 관련 하드웨어 기반의 보안 제품군을 보유하고 있습니다. 다만 , 동사의 경우 VIA PUF 보안칩을 주요하게 공급하는 반면 Thales의 경우 보안 제품 외에 항공, 우주, 운송, 방위 관련 제품을 제공하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다 NXP Semiconductors NV는 2006년 필립스에서 분사되어 설립된 네덜란드의 글로벌 반도체 설계 회사로서 자동차 전자 제어, 이동 통신, 보안 및 인증, IoT 인포테인먼트 등의 반도체를 설계하는 사업을 영위하고 있습니다. 2022년 시장조사 전문기관인 MarketsandMarkets의 조사에 따르면 , 임베디드 보안 반도체 시장에서 NXP의 시장 점유율은 약 10%로 상위 3개사 중 하나에 포함되는 것으로 집계되었습니다. 임베디드 보안 반도체 부문에서 가장 대표 제품은 secure 시리즈로, 해당 제품은 CC 인증 EAL 6+ 기반의 보안을 제공하며 스마트 시티, 스마트홈, 모바일 통신 등의 적용처에 사용됩니다. 이외에, 스마트카드, ePassport
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등에 적용되는 SmartMX 시리즈의 보안 컨트롤러 제품, NCx 시리즈의 자동차 인식 보안 칩 등의 제품군이 존재합니다. [NXP의 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만 달러) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 FY2023년매출구성 (출처) 동사와 NXP는 CC 인증 EAL 5+ 이상 수준의 보안 칩을 보유하고 있는 점에서 사업의 유사성이 존재합니다 . 또한, SRAM-PUF 기능을 탑재한 LPC5500 시리즈 제품군을 제공하고 있습니다. EAL 6+ 이상의 제품과 PUF IP 등의 보안 칩을 보유한 점에서 유사성이 존재하지만, 동사의 경우 VIA PUF 보안칩의 매출 비중이 대부분인 반면, NXP의 경우 보안 반도체 외에 자동차, 통신 분야의 관련 제품을 제공하고 있다는 점에서 차이가 존재합니다 Infineon Technologies는 1999년 지멘스 AG가 운영하던 반도체 부문이 독립한 독립 회사로서, 전력 관리 반도체, 자동차용 마이크로콘트롤러, RF 이동 통신, 보안 칩 등의 반도체를 설계하는 사업을 영위하고 있습니다. 2022년 시장조사 전문기관인 MarketsandMarkets의 조사에 따르면 , 임베디드 보안 반도체 시장에서 Infineon의 시장 점유율은 약 14%로 가장 높은 점유율을 점하고 있는 것으로 집계되었습니다. 임베디드 보안 솔루션인 OPTIGA 시리즈는 하드웨어 기반의 보안 제품으로, EAL 6+ 레벨의 CC 인증을 획득하고 있습니다. 이외에, 스마트카드, 지문 인식 등의 보안 제품군을 보유하고 있습니다. [Infineon의 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만 유로) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 FY2023년매출구성 (출처) (주1) 1월~12월 기준으로 환산하여 기재 Infineon은 OPTIGA 시리즈 및 SECORA 시리즈 등 CC 인증 EAL 5+ 이상의 보안 칩을 보유하고 있는 점에서 동사와 유사성이 존재합니다. Infineon은 임베디드 보안 시장에서 가장 높은 점유율을 점하고 있지만, 그 외에 자동차용, 파워 시스템 등의 다양한 반도체 제품이 존재한다는 점에서 VIA PUF 반도체 칩을 주요 제품인 동사와 차이점이 존재합니다. Nuvoton Technology는 대만에 위치한 2008년 7월 Winbond Electronics Corp.에서 분사한 Windbond의 100% 자회사입니다. 주로 마이크로콘트롤러 IC, 오디오 애플리케이션 보안 IC 등의 반도체를 설계하는 사업을 영위하고 있습니다. Safekeeper 기술이 적용된 NPCT 보안 칩 시리즈는 EAL 4+ 레벨의 CC 인증을 보유하고 있으며, MN67S3C0 Smart Card IC Version : FV05는 EAL5+의 CC인증을 보유하고있습니다. 상기 제품은 노트북 및 데스크탑 PC, 서버 시스템 등에 적용 가능합니다. [Nuvoton의 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만 대만 달러) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 FY2023년매출구성 (출처) Nuvoton은 CC 인증 EAL 5+ 이상의 보안 칩을 보유하고 있는 점에서 동사와 유사성이 존재합니다. 다만, 동사는 VIA PUF 반도체 칩을 주요 제품인 반면 Nuvoton은 그 외에 자동차용, 소비재 등의 다양한 반도체 제품이 존재한다는 점에서 동사와 차이점이 존재합니다. (2) 비교기업의 주요 재무현황 국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료, 해외 비교기업의 주요 재무비율은 Bloomberg Terminal을 토대로 작성하였습니다. [동사 및 비교기업 2023년 12월 기준 연간 요약 재무현황] 구분 아이씨티케이 케이씨에스 Thales NXP Infineon Nuvoton 결산월 12월 12월 12월 12월 9월
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12월 단위 백만원 백만원 백만 유로 백만 달러 백만 유로 백만 대만 달러 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 주1) Infineon은 1월~12월 기준으로 환산하여 기재 (3) 비교기업의 주요 재무비율국내 비교기업의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료, 해외 비교기업의 주요 재무비율은 Bloomberg Terminal을 토대로 작성하였습니다. [동사 및 비교기업 2023년 주요 재무비율] (단위: %, 회) 구분 비율 아이씨티케이 케이씨에스 Thales NXP Infineon Nuvoton 성장성(%) 매출액 증가율 영업이익 증가율 N/A 당기순이익 증가율 N/A 총자산 증가율 활동성(회) 총자산 회전율 재고자산 회전율 매출채권 회전율 수익성(%) 매출액 영업이익율 매출액 순이익율 총자산 순이익율 자기자본 순이익율 안정성(%) 유동비율 부채비율 차입금의존도 주1) (-)의 금액으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A로 기재하였습니다. 주2) Infineon은 1월~12월 기준으로 환산하여 기재 주3) Nuvoton의 재고자산 회전율, 매출채권 회전율, 차입금의존도는 2022년도 기준 [재무비율 산정 방법] 구 분 산 식 설 명 [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출원가──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익율 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익율 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익율 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이
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분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익율 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자산 총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 ㈜아이씨티케이(이하, 당사 또는 ICTK)는 글로벌 보안 트랜드에 맞게 독자적인 보안 IP 기반 Security System-on-Chip (SoC) 및 소프트웨어를 아우르는 수직화 된 보안 기술을 구현한 회사입니다. 기존 외부에서 ID를 주입하고 메모리에 저장하는 S/W방식의 보안칩은 해킹 기술의 발전에 따라 위협이 증가되고 실제로 다양한 해킹 사례들을 겪고 있습니다. 당사는 반도체 제조공정에서 발생하는 편차를 활용한 "Inborn ID” 생성 기술인 "Physically Unclonable Function(PUF: ISO/IEC 20897)"를 VIA PUF라는 당사의 독자적 기술을 통하여 PUF 기술 중 세계최초로 양산화에 성공하였습니다. 당사의 VIA PUF 보안칩은 수많은 IoT 기기가 연결되는 Hyper-Connected(초연결) 시대에 IoT 기기간에 신뢰하며 소통할 수 있는 신뢰점(Root of Trust)를 제공하고 있습니다. 기존의 S/W방식의 키 보관은 해커들의 해킹 기술이 발전함에 따라 위협수준이 점점 증가(ISO/IEC 20897-1, Information security, cybersecurity and privacy protection-physically unclonable functions, part1, security requirements)하고 있습니다. PUF 보안칩은 마치 외부에서 만들어준 이름표를 붙여 쓰는 취약한 방식에서 벗어나 외부 개입 없이 인간이 홍채나 지문과 같은 생체 아이디를 가지고 태어나는 것과 동일하게 반도체 DNA를 기반으로 하는 개념입니다. 따라서, PUF 값을 기반으로 키를 생성하는 경우 각 객체의 ID가 변조되거나 노출될 가능성이 없어 신뢰성이 높아지고, 보다 간략한 인증과 통신을 가능하게 해주는 장점이 있습니다. Hyper-Connected(초연결) 시대에는 한곳에서의 보안 취약점이 전체 네트워크로 번질 수 있어 수많은 통신장비, 센서, 기기 등에 대한 데이터, 컨트롤 관리 등에 대한 보안 문제가 크게 대두되고 있습니다. 기존 보안칩, 통신 모듈/칩, OS 및 보안관리 솔루션을 모두 별개로 구매, 자체개발 또는 외주개발하여 완성하고 관리하는 구조에서는 각 요소들의 integration 과정에서 보안적 취약점이 빈번히 발견되었습니다. 이에, 전체 보안 Vertical의 뿌리에서 시작하여 모든 보안 요소들을 하나로 이어줄 수 있는 신뢰점(Root of Trust)이 필수가 되었고, 세계반도체협회인 GSA(Global Semiconductor Alliance)에서도 안전한 IoT 보안 생태계를 구축하기 위해서는 PUF를 기반으로 한 신뢰점(Root of Trust)이 필수적으로 필요하다고 이야기하고 있습니다. 신뢰점(Root of Trust)은 암호화 시스템 내에서 항상 신뢰할 수 있는 소스입니다. 암호화 보안은 데이터를 암호화 및 해독하고 디지털 서명 생성 및 서명 확인과 같은 기능을 수행하는 키(Key)에 의존하기 때문에, 얼마나 높은 수준의 신뢰점을 제공할 수 있는지가 보안의 수준을 결정하는 중요한 역할을 합니다. PUF는 가장 높은 수준의 신뢰점을 제공하지만, 양산에 있어서는 온도/습도 등 환경변화에 취약하다는 기존의 능동소자 기반의 PUF 기술이 지니고 있는 한계점을 수동소자인 VIA홀을 기반으로 하는 VIA PUF 기술을 상용화에 성공하여 기술적 차별성을 가지고 있습니다. 또한, 당사는 독자 개발한 신뢰점IP를 기반으로 보안칩, 모듈, OS, 솔루션을 통합한 IoT 보안 플랫폼을 구축하여 계속적으로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. 당사는 통신환경의 발달, IoT 기기의 사용량 증가, 해킹 위협에 증가하는 시장 환경에서 VIA PUF 기반으로 세계에서 가장 안전하고 경쟁력 있는 보안칩을 공급하는 보안 반도체 설계 전문회사입니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어
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있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 내용 모든 사물들이 인터넷에 연결이 되는 사물 인터넷 (IoT) 의 시대가 되면서 한 기기에서의 보안 취약점은 네트워크로 연결된 모든 기기와 통신 데이터로 영향을 미치는 보안적 취약성을 내포하는 결과를 만들고 있 습니다. 따라서 IoT 간 안전한 인증과 데이터 보호의 근간이 되는 신뢰점 (RoT) 을 제공하는 보안기술은 필수로 사용되어야 합 니다. 그러나 기존 소프트웨어 방식의 신뢰점은 역공격 해킹 에 취약하여 PUF 기반의 신뢰점을 내포한 보안칩 보안 SoC) 이 필수 요소로 자리잡아가고 있습 당사의 VIA PUF 기술은 기존의 능동소자를 기반으로 하는 PUF 기술들이 가지고 있는 항상성 문제를 오류정정코드(ECC, Error Correction Code) 없이 근본적으로 해결한 기술입니다. 또한 당사는 VIA PUF 기술 외에도 IoT 간 안전한 인증과 데이터 보호의 근간이 되는 신뢰점(RoT)를 제공하는 보안기술을 보유하고 있으며, 이를 기반으로 보안칩을 설계하여 공급하고 있습니다. 나아가 당사는 보안칩을 활영한 보안 모듈, 보안 디바이스, 보안 플랫폼 및 솔루션을 공급하고 있습니다. ictk 제품군.jpg [ICTK 제품군] 당사의 보안칩 을 포함한 보안 제품은 " 통신으로 연결된 장치 " 에 모두 사용될 수 있으며, 무선과 유선으로 연결된 기 기 들 에 대해서 기기와 통신을 보호하는 가장 강력한 수단이 됩니다. ictk 사업영역.jpg [ICTK 사업영역] VIA PUF 기술은 반도체의 생산 공정상에서 VIA홀을 크기를 조절함으로써 발생하는 편차를 이용하여 다른 값을 생성하는 방법입니다 . PUF는 “태생적으로 복제가 불가능한 Unique한 ID”를 만들어 내게 됩니다 . 흔히 Inborn ID라고 불리는 이러한 물리적인 ID는 마치 사람으로 비유하면 지문이나 홍채의 역할을 한다고 볼 수 있습니다 . PUF의 다른 말은 “반도체 지문 ” 또는 “반도체 DNA”로서 사람의 지문과 같은 Unique한 값을 각각의 반도체가 가지고 있는 것이며 , 이것은 암호로 사용이 될 수 있습니다 신뢰점 ) IP 신뢰점 )는 암호화 시스템 내에서 항상 신뢰할 수 있는 근간 (root)입니다 . 암호화 시스템은 암호화 키를 이용 , 데이터를 암호화하고 디지털서명 생성 및 서명 확인과 같은 기능을 수행합니다 암호 알고리즘 ) IP 암호화 시스템에서는 비대칭키 방식과 대칭키방식의 알고리즘을 사용하며 , ECC, PQC와 같은 비대칭키 시스템을 가지고 있고 , 키 교환 이후에는 연산을 빠르게 하기위해서 AES, SEED와 같은 대칭키 알고리즘 , 그리고 해쉬와 같은 단방향 연산을 하는 SHA와 같은 알고리즘들을 하드웨어로 만들어서 가속하게 되며 , 이러한 다양한 암호 알고리즘에 대한 IP를 보유하고 있습니다 TRNG IP 대칭키 방식등에서 사용되는 키는 진난수를 사용하여 필요할 때 난수를 생성시켜야합니다 )는 보안에서 중요한 요소중의 하나입니다 NIST SP 800-90A/B 규격의 랜덤성을 만족합니다 . 진난수생성기는 시중의 )에 필적할 만한 수준의 엔트로피를 가지고 있습니다 보안칩 (SoC) 는 암호화 시스템에서 항상 신뢰할 수 있는 시작점입니다 암호화는 데이터를 암호화하고 복호화하며 , 디지털 서명을 생성하고 확인하는 등의 기능을 수행하게 됩니다 . 이 기능을 수행하는데 가장 중요한 것은 키이며 , 키를 보호하기 위해서 강력한 하드웨어 모듈을 사용하게 되며 , 가장 강력한 하드웨어 모듈을 구현하는 것은 SoC로 구현하는 것입니다 당사의 PUF로 물리적으로 복제 불가능한 Unique ID를 생성하는 함수 , 그리고 그 Unique ID를 기반으로 인증서를 생성하는 ECC를 하드웨어적으로 가지고 있어 , 빠른 속도를 자랑합니다 . 내부에서 키를 생성하며 PUF로 생성된 ID로 암호화된 Secure Storage에 한번 더 하드웨어 기반의 암호화 알고리즘을 사용해 암호화한 후 저장되어 태생적으로 유출될 수가 없는 구조를 가지고 있습니다 .
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또한 암호화에 필요한 키를 보호하고 , 암 /복호화에 필요한 AES, RSA 그리고 디지털 서명을 위한 SHA를 하드웨어적으로 하나의 칩에서 구현하여 암호화에 대한 하드웨어적 가속 기능을 제공하고 있어 , 고객 입장에서는 고객 입장에서 고가의 기존 MCU에서 구동 시키던 크립토 /암호 알고리즘을 보안칩에서 연산하도록 하여 MCU의 부담을 낮출 수 있어 MCU 비용을 절감하면서 보안성을 높일 수 있습니다 via puf 기반의 보안칩.jpg [VIA PUF 기반의 보안칩] 사물인터넷 (IoT)의 확산에 따라 이러한 하드웨어적인 강력한 RoT 칩은 매우 중요합니다 . 사용 수량이 많은 IoT 기기는 해킹이 되면 DDoS로 서버를 공격할 수 있으며 , 오염된 정보를 빅데이터 시스템에 제공할 수 있습니다 . 이러한 해킹을 피하기 위해서 안전하고 신뢰할 수 있는 IoT 생태계 (Trusted IoT eco System)를 구성하는 시작에 RoT SoC가 있습니다 보안모듈 /디바이스 당사는 PUF 기반의 Single Core Root of Trust Chip에서 기능을 확장하여 eSIM 기능을 제공하는 칩셋을 제공합니다 . IoT 기기에서 Root of Trust 기능으로 IoT 시스템을 보호하며 , 가입자 인증을 위한 eSIM 기능을 함께 제공함으로써 Connected IoT 디바이스에 대한 보안성과 통신 기능을 동시에 한 개의 칩을 사용하여 적용할 수 있습니다 . Root of Trust 기능을 통해서 보안 통신이 가능하므로 , IoT 기기에서의 시스템의 보안 , 통신의 보안 , 기기인증 기능을 제공합니다 eSIM 기능을 제공하기 위해서 ISO/IEC 7816 H/W 인터페이스를 제공하며 , eSIM에서 요구되는 저전력 요구사항을 만족하여 , 외부전원이 없이 배터리로 구동되는 IoT 기기에도 적용할 수 있는 사양을 갖추었습니다 . 또한 향후 퀀텀 컴퓨터의 시대에 대응하기 위해서 Post Quantum Cryptography(PQC) 알고리즘을 가속하기 위한 하드웨어 기반의 곱셈기가 탑재되어 PQC 알고리즘이 칩에서 구동될 때 가속할 수 있는 기능을 가지고 있습니다 q 통신 기능이 탑재되지 않은 기기에 통신을 할 수 있도록 기본적인 통신기능을 탑재하고 , 통신은 보안칩으로 암호화 통신을 할 수 있도록 만들어진 모듈입니다 서버 등에서 USB 형태의 탈착이 용이한 점이나 미관상 또는 보안상의 문제점을 해결하기 위해서 서버안의 PCI 슬롯에 직접 꽂을 수 있는 형태의 인터페이스를 가지고 있으며 , 기존의 USB가 하나의 보안칩을 지원하지만 , TrustPCI는 최대 512개 까지의 칩을 하나의 보드에서 지원할 수 있습니다 . 크게 두가지 타입으로 랩탑에 장착을 할 수 있는 qTrustPCI Mini와 서버급에 장착을 할 수 있는 qTrustPCI가 있습니다 보안칩을 USB 인터페이스 형태로 만든 것이며 , PC/랩탑 /스마트기기 등에서 USB 인터페이스를 가지고 있으면 보안을 제공할 수 있는 형태입니다 RoT 칩을 이용하여 LTE/5G 통신모뎀 형태로 만든 제품입니다 - CAT-M1 은 기존의 VPN 서비스의 품질과 관리 포인트에서 많은 고충이 있는 고객들의 요구사항으로 특히 , 코로나 시대에 있어서 원격지 근무 등과 같은 온라인상의 업무를 진행하는데 있어서 보안이 필요하며 , 사용자로부터 서비스 서버까지 안전한 패킷을 전달을 하는데 그 목적이 있습니다 또한 Zero Trust 시대에 필요한 인증을 PUF가 자동으로 인증을 함으로써 Device에 대한 인증과 네트워크 보안이라는 요소를 만족시킬 수 있습니다 . 자사의 VPN은 또한 , 기존의 TLS 기반 또는 IPSec 기반의 VPN보다 1.3 ~ 4.0배 정도 빠른 WireGuard VPN 프로토콜을 채택하여 Performance 측면에서 월등한 성능을 보이고 있습니다 . WireGuard 프로토콜의 경우 인증서를 저장하는 곳이 필요한데 , PUF를 사용하여 안정하게 인증서를 저장함으로써 보안성을 한층 높일 수 있는 구조로 구현을 진행하고 있습니다 보안솔루션 및 프로젝트
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당사는 Post Quantum의 시대에 대비하기 위해서 NIST의 PQC 3rd round에 올라와 있는 NTRU 알고리즘과 CRYSTALS 알고리즘에 대한 기술력을 확보하고 실제 PoC를 통해서 검증을 수행하였습니다 . PQC 알고리즘 S/W를 암호화 칩내에서 구현을 완료하였고 , H/W 인 Acceleration을 위해서 가속기를 탑재한 칩을 제공할 예정이며 , 향후 확정된 알고리즘에 대해서 SoC로 바로 사용할 준비가 되어 있습니다 Quantum 의 특성을 이용한 PUF에 대한 연구를 진행하고 있습니다 . Quantum의 특성을 이용하여 만들어진 3배 정도 높은 Entropy를 가지고 있는 것으로 알려져 있습니다 . 당사는 PQC 알고리즘과 QRNG를 원칩에서 구현한 Dual Quantum 칩에 대한 솔루션을 확보하고 있으며 , Post Quantum에 대응하는 가장 강력한 솔루션이 될 것으로 확신하고 있습니다 ISF_FOTA 는 Firmware를 IoT 기기 등에 유선 , 무선을 통해서 다운로드 할 수 있는 기능입니다 . 1차 버전은 AWS상에서 기동하며 , 아래의 표와 같이 AWS에서 제공하는 FOTA기능을 사용하는 경우 17개의 Step을 진행을 해야 하지만 , ISF_FOTA를 이용하는 경우에는 6개의 Step만 진행하면 되는 구조로 되어 있어 , 타사 대비 인증절차가 간편한 장점이 있습니다 기존의 Key를 생성해서 Device에 심는 형태의 솔루션에서는 필요한 구성 요소이며 , 사업자에서 Flexibility를 위해서 구성하는 경우에 요구하는 플랫폼의 요소입니다 인증 시스템은 ISF 플랫폼의 구성 요소로서 중요한 위치입니다 . 실제 고객의 요구사항도 인증 시스템 요청이 많은 상황입니다 . 사용되는 부분에서는 Device 인증 , 고객에 대한 인증 , 서비스에 대한 인증 등을 할 수 있으며 , OAUTH를 이용하는 경우에는 소셜 로그인의 형태로 확장도 될 수 있습니다 나. 주요 제품 등의 매출현황 및 비중 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 2023년 2022년 2021년 매출액 비중(%) 매출액 비중(%) 매출액 비중(%) 제품매출 보안칩 제품매출 보안모듈/ 디바이스 용역매출 솔루션 등 개발용역 합계 다. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 당사의 제품은 고객의 발주 요청사항에 따라 납품시마다 그 규모 및 내용등이 상이하며, 용역매출은 프로젝트별 특성에 따라 공급가격에 편차가 있어 제품별, 프로젝트별 단순 판매단가 비교가 어렵습니다. 또한 제품 가격은 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보로 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 보안 반도체 팹리스(Fabless) 기업으로서 전체 반도체 생산 프로세스 내에서 핵심인 설계 및 생산된 보안칩에 최종 인증서 주입 및 최종 Test 단계를 자체적으로 수행하며, 이를 제외한 나머지 단계는 외주로 진행하고 있습니다. [보안 반도체 생산프로세스].jpg [보안 반도체 생산프로세스] - Wafer Production : 반도체 웨이퍼 생산 - Probe Test (Flash) : 반도체 내 Flash 메모리 불량 검사 - Probe Test (Function) : 암호화칩 내부 논리회로의 불량 검사 - Packaging : Wafer를 감싸는 플라스틱 몰드 패키지화 작업 - Package Test : 패키지 완료 후 양품검사 - Certification Writing : 고객사 별로 요청 받은 인증서 주입 및 Provisioning 가. 주요 원재료 (단위 : 천원) 원재료명 2023년 2022년 2021년 주요매입처 WAFER 외 세미파이브, 아이텍 등 가공비 외 티바인, 테크라인코리아 등 당사는 반도체 제조공정을 외주위탁 가공하는 팹리스(Fabless) 업체로 Wafer 매입 비용은 경영실적에 중요한 요소이며 민감한 정보이기 때문에 Wafer 단가 및 가격 변동 추이의 기재를 생략합니다. 나. 생산능력 및 생산실적, 가동률 당사는 고객사의 요구 수량에 따라 반도체 외주 생산을 하고 있는 팹리스 회사이므로 생산설비를 보유하고 있지 않으며, 조립 제품 생산
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또는 외주 생산을 하고 있으므로 조립 생산 설비를 보유하고 있지 않습니다. 다만, 고객사 최종 공급 전에 최종 검수 장비 및 고객사 별로 요청 받은 인증서 주입 및 Provisioning 단계에 필요한 장비를 보유하고 있습니다. 구분 2023년 2022년 2021년 가동율(주1, 2) (주1) 당사의 보유 설비는 범용 장비로 생산능력은 제품에 따라 소요 시간이 상이하며, 다음과 같이 계산하였습니다. - 실제 생산실적 / (제품별 사용 비중 x 제품별 1시간 검수가능 수량 x 보유 장비 대수 x 209일 x 8시간)(주2) 당사의 원가는 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보이며, 구체적인 생산 수량을 공개하는 경우 당사의 원가정보를 추정할 수 있으므로 기재하지 않았습니다. 다. 생산설비 현황 (단위: 천원) 공장별 자산별 소재지 기초장부가액 당기증감 당기 상각 기말 가액 증가 감소 본사 기계장치 경기도 성남시 판교로323, 3층 비품 시설장치 금형 합계 라. 설비 신설 및 매입 계획 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원) 구분 투자기간 총 투자 예상액 기투자액 향후 투자 예상액 투자효과 클린룸 설치공사 품질 개선 및 생산 설비 추가 도입 본사 사옥 이전 공사 국제인증(EAL 6+) 규격 부합 및 신규 인력 채용에 필요한 공간 확보 라. 외주생산에 관한 사항 외주공정은 크게 파운드리(Wafer 위탁생산), OSAT(테스트 패키징)으로 분류할 수 있으며, 당사가 활용하는 외주공정업체는 장기간 당사와 거래 관계가 있는 기업으로, 안정적으로 고품질의 제품 제조가 가능한 기업을 선정하여 위탁운영하고 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 천원) 매출유형 품목 2023년 2022년 2021년 제품매출 보안칩 수출 내수 제품매출 보안모듈/디바이스 내수 용역매출 솔루션 등 개발용역 내수 합계 계 나. 판매 경로 및 방법, 전략, 주요 매출처 (1) 판매 조직당사의 사업관련 조직은 다음과 같이 구성됩니다. 사업부문 조직도.jpg [사업부문 조직도] (2) 판매 경로당사의 주요 제품은 보안칩 및 보안칩을 기반으로 하는 보안모듈/디바이스 입니다. 당사의 주요 제품은 통신 연결이 필요한 모든 제품에 사용될 수 있으며, '이동통신사'를 비롯하여 사물인터넷(IoT) 및 스마트X 등의 '디바이스'의 제조사들이 당사의 주요 고객에 해당합니다. 디바이스 제조사의 경우 고객의 요구사항에 맞추어 해당 고객사의 인터페이스에 쉽게 접목시킬 수 있도록 보안칩 뿐만 아니라 보안칩이 탑재된 모듈형태로 공급하고 있습니다.고객사에서 필요로 하는 기술지원 수준에 따라 직접 또는 대리점을 통한 간접 영업활동을 진행하고 있습니다. 솔루션까지 동반되어 다수의 기술 지원이 필요한 통신사 및 대형 디바이스 제조사의 경우 직접 영업활동을 수행하고 있으며, 상대적으로 기술지원이 적게 소요되는 중소형 제조사의 경우 대리점을 통하여 제품을 공급하고 있습니다. (3) 판매 전략당사는 세계최초로 PUF 보안칩을 양산하였으며, 세계반도체협회(Global Semiconductor Alliance)의 TIES(Trusted IoT Ecosystem for Security)분과에서 PUF 기술과 관련된 백서들을 게재하는 등 시장에서 기술 선도 기업으로 포지셔닝하고 있습니다. 또한, 다가오는 양자 시대에 대응할 수 있는 양자내성알고리즘을 지원하는 제품들을 경쟁사 대비 한발 앞서 출시하며 IT 기술의 발전에도 선제적으로 대응하고 있습니다. 당사는 신제품 및 신기술 개발과 아울러 차별화 된 고객지원을 통하여 고객 기반 강화 및 신규 고객 확대해 나가고 있습니다. 다. 수주 상황 당사는 주요 고객사들과 월별/분기별 상호 합의에 따른 공급 물량을 결정하고 있습니다. (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 천원) 구분 최종 수요처 수주액(계약금액)(주1) 매출액 잔고 보안칩 LG 유플러스 한국전력공사 기타 합계 보안모듈 LG 유플러스 두산로보틱스 솔루션 등 개발용역 E 국내 팹리스사 합계 (주1) 수주액(계약금액)은
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2024년 1월 1일부터 증권신고서 제출일 현재까지 매출액 또는 수주 잔고가 있는 계약금액 합계액 입니다. 기준금액이 외화인 경우 2023년 12월 31일 기준 환율을 적용하였습니다. (주2) 매출액은 수주액(계약금액) 중 2024년 1월 1일부터 증권신고서 제출일 현재까지 기성 합계액입니다. (주3) 잔고는 수주액(계약금액) 중 계약일부터 증권신고서 제출일 현재까지 미기성 합계액입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 매출 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며,독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고있습니다. 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 2023년말 2022년말 현금성자산 단기금융상품 매출채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 (2) 유동성 위험관리현금흐름의 예측은 당사의 재무부서가 수행합니다. 당사의 재무부서는 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.1) 2023년말 (단위: 원) 구분 장부금액 만기 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 합계 매입채무 기타유동금융부채 단기리스부채(주1) 합계 (주1) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용이 포함된 금액입니다. 2) 2022년말 (단위: 원) 구분 장부금액 만기 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 합계 매입채무 전환사채(주1,2) 상환전환우선주(주1,2) 기타유동금융부채 단기리스부채(주3) 장기리스부채(주3) 합계 (주1) 상환전환우선주부채 및 전환사채의 장부금액은 상각후원가로 측정되는 상환전환우선주부채 및 전환사채를 포함하여 당기손익-공정가치 측정 금융부채 금액이 포함되어 있습니다.(주2) 상환이 청구될 경우 발생가능한 현금흐름으로서, 상환청구가 가능한 가장 이른기간에 원금 및 이자를 배부하였으며, 동 시점까지 발생하는 계약상 보장수익률을 고려하였습니다.(주3) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용이 포함된 금액입니다. 위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 2023말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다. (3) 자본위험관리 당사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. (단위: 원) 구분 당기말
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전기말 부채 자본 부채비율 나. 파생상품 등 거래현황 (1) 파생상품 계약당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. (2) 타법인 주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항 당사는 관계기업의 지배주주와 관계기업의 지분에 대한 매수선택약정을 체결하고 있습니다. 당사는 관계기업투자주식에 대한 풋옵션을 보유하고 있으며, 관계기업의 지배주주는 당사가 보유한 주식을 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 주주간계약과 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다. 구분 풋옵션 콜옵션 계약체결일 2017년 10월 23일 행사가능 회사 주식회사 아이씨티케이 행사 기간 계약 체결일로부터 2년 경과일부터 6년이 되는날의 하루전까지 계약 체결일 이후 6년 경과일부터 행사 수량 당사의 보유지분율 한도 (45%) 당사의 보유지분율 한도 행사 가격 행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전영업이익x 10.6 또는21,434,850,000원 중 적은 금액 행사일이 속하는 연도의 직전3개년 평균 세전영업이익x 10.6 또는11,856,500,000원 중 큰 금액 행사금액 한도 기타 약정사항 우선매수청구권 한편, 동 주주간계약과 관련된 콜옵션은 관계기업의 최근 3개년 평균 영업손실로 인해, 당사의 풋옵션 및 관계기업 지배주주의 콜옵션에 대한 행사가능요건을 충족하지 못하고 있습니다. 또한, 당사의 경영진은 관계기업의 향후 세전영업이익의 발생가능성 및 경영성과 개선능력을 평가한 결과, 행사가격이 깊은 외가격 상태로 약정사항에 대한 옵션가치가 유의적이지 않고 합리적으로 추정할 수 없다고 판단하여 별도의 자산 및 부채를 재무제표에 인식하지 않았습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당 조직 r 부문 조직도.jpg R 부문 조직도 SoC 그룹 - 핵심 SoC의 설계 - SoC 설계 외주 개발 관리 - SoC 양산 품질 확보 및 신뢰성 검증 - CC, KCMVP, CMVP등에 대한 H/W 관련 문서 작성 및 평가 지원 시스템 그룹 - CC, KCMVP, CMVP 등의 인증 문서 작성 및 평가 - PUF Chip 기반의 보안 Module 개발 디바이스 그룹 - PUF Chip 기반의 VPN 및 디바이스 개발 플랫폼 그룹 - PUF 인증 프로토콜 개발, 전체 구조 설계 - ISF Manager 개발, 양자 내성 암호화 인증 서버 개발 기술전략실 - 개발 기획 - 특허, 상표권 등 지식재산권 관리 - 기술 인증 관리 및 지원(ISO, KCMVP, CMVP 등) - 프로젝트/국책과제 관리 (2) 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과 목 2023년 2022년 2021년 연구개발비용 총계 회계처리 판매비와 관리비 제조원가(주1) 자산화 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (주1) 용역매출과 관련된 연구개발비용은 제조원가로 회계처리 하였습니다. (3) 연구개발 실적당사는2007년부터 다양한 PUF 이론을 기반으로 PUF에 대한 연구개발을 수행하고 있으며, 보안 반도체에 대한 오랜 History 및 Know-how을 보유하고 있습니다. 당사는 다양한 PUF 이론과 관련하여 지식재산권을 확보했을 뿐만 아니라, 실제 공정에서 형성화를 통하여 실제 공정 Test까지 진행하였습니다. 그 결과, 수동소자(Passive Device)를 활용함으로써 양산성을 확보하고, 오류정정코드 없이도 보안키 값의 항상성을 유지하는 현재의 VIA PUF를 기반으로 하는 보안칩이 탄생하게 되었습니다.당사의 주력제품은 VIA PUF 기술을 기반으로 보안 반도체이며, 이를 활용하여 보안모듈/보안 디바이스를 개발하여 공급하고 있습니다. 이와 더불어 제품 공급 외 다양한 솔루션을 개발하여 활용 영역을 넓혀 나가는 전략을 통해 매출을 확대해 나가고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 시장 현황 (1) 시장환경 현시대를 한마디로 정의하자면 Hyper-connected
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시대라고 할 수 있습니다. Hyper-Connected(초연결) 시대에 필요한 것은 다양한 컨텐츠와 경제적 수익 구조도 있지만, 안전하게 Data의 전달이 되고, 개인의 정보가 보호되며, 보안 통신을 통한 안전한 사이버 세상을 만드는 것이 매우 중요합니다. 나날이 사이버범죄가 증가하고 있으며, 통신속도의 증가로 인해서 해킹의 속도 또한 비례해서 증가하고 있기 때문입니다. 그리고, 현실세계와 가상세계와의 소통의 통로가 되는 디바이스-네트워크-클라우드에서의 보안이 가장 강력한 수준으로 제공이 되어야 합니다. 다시 말해, Hyper-Connected(초연결) 시대에서의 보안은 "Zero Trust"를 기반으로 하는 "IoT 보안"이 필수적입니다. 또한 양자 컴퓨터, AI와 같이 새로운 기술들이 계속적으로 개발되고 있으며, 기술의 발전과 함께 이를 보완하는 "PQC(Post Quantum Cryptography)”와 같은 기술이 필수적으로 개발되어야 합니다. Zero Trust 보안은 NIST 800-207 Zero Trust Architecture에서 잘 나타나 있는 바와 같이, "Never Trust, Always Verify"로 이해될 수 있습니다. 한번 인증된 사용자나, 기기에 대해서도 안전한 사용자 또는 기기로 계속적으로 인정하는 것이 아니라, 지속된 인증을 통해서 적법한 사용자 또는 기기인지 Verify하는 과정이 필요하다고 말하고 있습니다. Zero Trust Architecture에서의 중요한 내용은 경계선이라는 개념으로 잘 설명됩니다. 기존의 경계(Perimeter)라는 개념은 방화벽이나 IDS/IPS와 같이 외부의 침입을 경계하자는 것이 전통적인 보안의 개념이었으나, 한번 인증되고, 내부에 들어온 것이 S/W 배포 시스템 등을 통해 랜섬웨어가 내부 기기들로 감염시킨 사례와 같이 보안의 위협이 존재합니다. 그래서, 기존의 방어의 개념을 좀 더 작은 단위로 나눠서 방어를 해야 하며, 인증된 사용자나 기기에 대해서 지속적인 인증을 통해서 자격을 검사해야 하는 것으로 이해될 수 있습니다. 또한 요즘의 해킹 트렌드는 스피어 피싱(Spear-Phishing)으로 변해가고 있습니다. 스피어 피싱은 작살로 하나의 물고기를 공격하듯이 주요한 해킹 타겟에 대해서 오랜 기간을 두고 집중적으로 공격을 하는 방법이며, 이것은 외부의 침입을 하나의 경계만으로 방어하는 것이 아니라 개별적인 기기들을 방어해야 하는 이유이기도 합니다. Zero Trust 시대에서 신뢰할 수 있는 시작점은 매우 중요합니다. 기기와 사용자에 대한 인증이 신뢰할 수 있는 시작점 (Root of Trust)로 보호를 하는 것이, Zero Trust시대에 맞는 보안의 출발점이 됩니다. 위의 그림 오른쪽의 설명과 같이, 각각의 작은 단위의 Trust Zone을 형성하기 위해서는 각각의 작은 단위의 방어를 할 수 있어야 하며, 이것이 H/W Root of Trust로 보호될 때 가장 효과적이며 강력한 보안 체계를 이룰 수 있습니다. (나) IoT 보안 수많은 인터넷에 연결된 기기들은 기기의 문제, 통신보안의 문제, 클라우드 보안의 문제와 같이 다양한 문제들이 제기되고 있으며, 사물지능통신의 확장이며 복합체인 스마트 시티, 스마트 팩토리, 스마트 시티, 스마트 홈, 스마트 팜 등에서도 인터넷 또는 네트워크에 연결된 기기들이 기반이 됩니다. 그래서, 이러한 기기들과 클라우드 또는 서버와의 연결에 있어 보안이 무엇보다 중요하게 부각이 되고 있습니다. 사물 인터넷 기기들의 특성은 낮은 가격과 수량이 엄청나게 많다는 것이며, 수많은 인터넷에 연결된 기기들이 해킹 된다면, 동시에 특정 서버를 공격하는 DDOS (Distributed Denial of Service)와 같은 공격의 대상이 되지만, 사물 인터넷 기기들은 낮은 가격에 공급되므로 보안에 상대적으로 취약하다는 문제점이 있습니다. 예를 들어 해킹된 기기들이 중앙선거관리 위원회, 은행 등을 공격하게 될 때 사회의 인프라가 마비될 수도 있는 중요한 장애가 발생할 수도 있습니다. 또한, 현금을 사용하는 시대에서
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Digital 화폐로의 전환이 되고 있습니다. 디지털 화폐로의 전환에서 꼭 필요한 것이 기존의 지갑을 대체할 수 있는 디지털 지갑이 필요하며, 거래에 있어서도 P2P (개인 대 개인의 거래)를 지원할 수 있어야 합니다. 이러한 개인의 자산을 저장하는 공간은 금융 거래에 있어서 한층 높은 보안의 수단이 도입되어야 하며, 복제할 수 없는 ID와 하드웨어(H/W)적으로 튼튼한 보안의 제공이 필요합니다. 태생적으로 지니는 ID(Inborn ID)는 각 객체의ID가 변조되거나 노출될 가능성이 없어 신뢰성이 높아지고, 이는 보다 간략한 인증과 통신을 가능하게 해주는 장점이 있습니다. 미국 실리콘 밸리 주도의 반도체 협회 단체인GSA(Global Semiconductor Alliance)에서도 상업적으로 PUF 기술에 주목하고 있으며, IoT value chain 상에서 보안을 달성하기 위해서는 가장 근간이 되는Root of Trust(신뢰점) 기술이 그 핵심이 되며, Physical ID를 만들어 내는 방법으로 PUF기술을 주목하고 있습니다. 더욱이 수많은 기기들이 연결되는 되는 초연결 시대에서 Root of Trust틀 통한 연결이 필수적이며, 가장 강력한 보안 수준을 제공하는 PUF 기술의 중요성은 점점 부각되고 있습니다. [gsa에서 정의하는 root of trust에 대한 개념].jpg 퀀텀은 분자, 전자와 같은 아주 작은 입자를 총칭하는 말이며, 이러한 현상을 연구하는 분야를 양자 물리학 (quantum physics)라고 합니다. 이러한 양자 물리학을 활용한 양자컴퓨터가 등장하게 되면서, 양자보안이 사회적인 이슈가 되고 있습니다. 양자컴퓨터가 현재의 보안체계를 무너뜨릴 수 있다는 예측 때문입니다. 양자보안은 곧 다가올 미래로 많은 전문 기관들이 예측하고 있습니다. 특히, 양자컴퓨터와 네트워크로 연결된 슈퍼컴퓨터를 사용한다면 실제 큐비트가 충족되지 않아도 기존의 비대칭키 보안을 깰 수 있다는 주장도 있습니다. [양자보안 요약].jpg [양자보안 요약] 양자의 기능을 이용한 컴퓨터는 기존 슈퍼컴퓨터의 연산속도를 뛰어 넘는 연산 속도를 보여주는데, 이를 양자 우위라고 말하며, 현재는 최강의 슈퍼 컴퓨터 대비 100조배의 성능을 가진 양자 컴퓨터가 나왔습니다. 양자컴퓨터 등장으로 인한 대응방안으로는 크게 QRNG(Quantum Random Number Generator, 양자난수발생기), QKD(Quantum Key Distribution, 양자키분배기), PQC(Post-Quantum Cryptography, 양자내성암호)가 있으며, 각 방안에 대한 정의는 아래와 같습니다. 구분 정의 취약점 및 PUF 기술의 필요성 QRNG 양자의 특성을 이용하여 패턴을 분석하는 것도 불가능한 무작위 숫자를 생성하는 장치 생성한 키 값을 메모리에 저장하여야 하기 때문에, 메모리를 해킹하는 경우 쉽게 키 값을 탈취할 수 있음 -> PUF 값을 이용해 Secure Storage 저장하여 사용가능 QKD 양자를 이용해 키를 공유하는 암호기술 장비 상호 인증 관련 보안 취약성 지적 받고 있으며, 추가적 비대칭 암호화 또는 별도 키가 필요 -> 물리 복제 방지 기술(PUF)로 상호인증 하는 경우 해결 가능 PQC 양자 컴퓨터가 등장한 이후(post-quantum) 그에 따른 위협에 대응하기 위한 비대칭 키 암호방식의 알고리즘 해독 불가능한 암호 알고리즘을 사용하는 경우라도 Key 값이 유출되는 언제든지 해킹 가능 -> PUF 값을 통하여 Key 생성 및 Secure Storage 저장 (출처: 회사제시자료, 기사 인용) (라) 생성형 AI 대표적인 생성형 AI서비스인 OpenAI사의 ChatGPT는 2022년 11월 30일 서비스 출시 후 2022년 12월 2.66억명이었던 사용자수가 5개월 만인 2023년 4월에 18억명을 돌파하며 급격하게 사용자수가 증가하고 있으며, 다양한 분야로 활용되고 있습니다. AI 서비스가 다양한 분야에서 활용되는 동시에 AI 서비스 사용에는 다양한 문제점이 존재합니다. 대표적으로 민감정보 유출, 딥페이크 등이
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존재합니다. 민감정보 유출 위협은 AI서비스 구현 시 발생할 수 있는 취약점을 통해 개인정보 및 기업 비밀 등 민감정보가 유출될 수 있는 위험입니다. 최근 OpenAI의 AI 챗봇 서비스 'ChatGPT’에서 존재하는 취약점으로 인해 타 사용자의 대화 목록 및 결제 정보가 노출된 사례가 있습니다. 이로 인하여 기업에서는 'ChatGPT’와 같은 시스템을 사용을 금지하는 조치를 취하고 있어, 기술의 성장을 위해서는 많은 데이터의 수집을 필요로 하는 생성형 AI의 특성상 발전을 저해하는 요소 중 하나로 보고 있습니다. 한편, PUF 기술을 통하여 데이터의 업로드 과정에서 인증 절차를 통하여 제한적으로 해당 데이터의 수집을 허용하고 이후 인증된 사용자만이 해당 데이터를 학습에 활용한다면 생성형AI를 민감정보의 유출의 우려 없이 사용할 수 있게 됩니다. 또 다른 문제점으로 딥 페이크 악용 위험은 AI기술이 고도화됨에 따라 이를 이용한 영상 합성 및 사람의 목소리를 복제하는 딥 보이스 기술이 피싱 등 인권 침해 및 피싱 등 범죄에 악용되고 있습니다. 특히 영상 합성 기술은 유명인의 음란물 제작, 정치적 선동 등에 활용되어 사회적으로 많은 파장을 불러 일으키고 있습니다. 이에 대한 대응으로, 2023년 10월에 진행된 G7(7국) 회의에서 AI 개발 기업을 대상으로 인공지능(AI) 기술 오용 가능성을 차단하기 위하여 AI 관리·보안 강화, 개인정보보호 등 총 11개 항목으로 구성된 AI 국제 행동 강령에 합의하였습니다. 주요 내용 중 하나로 AI가 생성한 콘텐츠에는 별도 식별표시(워터마크)를 달아야 한다고 협의 하였으며, PUF 기술은 복제불가능한 ID를 생성하여 원본의 진위 여부를 확인하는데 사용될 수 있습니다. (2) 시장규모 보안칩을 포함한 Embedded 보안 시장은 2022년 기준 약 10조원의 시장규모의 시장으로 연평균 5.7%의 시장성장률을 보일 것으로 기대되고 있으며, 2028년에는 약 13조원의 시장으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 오늘날 인터넷 환경은 언제 어디서나 편리하게 컴퓨터 자원을 활용할 수 있도록 현실 세계와 가상 세계를 결합하는 유비쿼터스화 되고 있습니다. IoT(Internet of Things) 및 M2M(Machine-to-Machine Communication)과 같은 시대적 흐름으로 인해 연결된 장치 및 디바이스의 수가 증가하고 있습니다. 이러한 연결된 기계는 소형 가전 제품에서 대규모 통신 네트워크, 복잡한 산업 자동화 시스템에 이르기까지 모든 것을 포함합니다. 이러한 트렌드가 계속해서 속도를 내면서 네트워킹 트렌드는 기업을 위한 새로운 비즈니스 및 서비스 모델과 함께 사용자에게 더 큰 편리함을 제공합니다. 그러나 이 스마트한 세상의 보안은 뒤처지는 경우가 많습니다. 보안은 유형별로 인증 및 접근 관리, 결제, 콘텐츠 보호로 구분할 수 있습니다. 해킹 위협의 증가로 인하여 컴플라이언스 관리에 대한 중요성이 증가로 인하여, 인증 및 액세스 관리에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한 이동성의 증가로 사용자들은 서로 다른 위치에서 장치를 사용할 수 있습니다. BYOD(Bring Your Own Device) 접근 방식은 모바일 애플리케이션의 사용을 증가시키고 있습니다. 분산된 IT 환경으로 인해 기업 및 사용자는 사이버 위협에 취약해졌으며 인증 및 액세스 관리에 대한 수요가 증가하고 있으며, 원격 근무로 인해 IoT 애플리케이션의 사용이 증가하여 사이버 보안 위협이 증가하여 보안 장치 및 솔루션에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다. 보안칩 제품은 기본적으로 "통신으로 연결된 장치 (Connected Device)”의 보안을 위해서 필요한 제품입니다. 통신으로 연결된 장치는 IoT 장치들이 주류를 이루며 스마트X로 대변되는 모든 스마트 기기들에 사용될 수 있습니다. 무선과 유선으로 연결된 기기들에 대해서 기기와 통신을 보호하는 가장 강력한 수단이 됩니다. 정품인증, Smart Factory, Healthcare Finance, Smart City, Smart home, Telco,
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국방, 커넥티드 카, 물류, 환경, 플랜트 등 모든 부분의 산업에 사용이 될 수 있는 핵심적인 기술이며, 장치를 보호하고, 서버와의 안전한 통신이 필요한 모든 분야에 적용이 가능합니다. 나. 지적재산권 보유 현황 당사는 SoC사업 초기부터 보안칩 연구, 개발 뿐만 아니라 향후 솔루션 개발까지 회사의 주요 사업으로 삼았기에 일찍부터 지적재산권 확보 및 관리에 많은 투자를 하고 있습니다. 당사는 (1) PUF를 만드는 다양한 방법(VIA PUF 및 7가지 PUF 방식), (2) PUF 기술을 SoC로 상용화 하는 방법, (3) SoC 제품 용용 방법으로 크게 세가지 분야의 특허를 가지고 있으며, 대표적인 VIA PUF, Freezing, Hiding, PUF Secure Memory 등을 포함하여 138개의 등록 특허로 보유하고 있습니다. 당사는 보안 원천 기술부터 이를 제품화 할 수 있는 기술까지 자체적으로 보유하고 있는 보안 반도체 팹리스 회사 입니다. [특허 포트폴리오].jpg [특허 포트폴리오] 증권신고서 제출일 현재 출 원 국가별 보유 특허 수는 아래와 같습니다. 출원국가 등록 출원 합계 KR US EP GB CN JP TW 합계
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II. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 1. 주식매수선택권 2. 상환전환우선주의 전환 3. 전환사채의 전환 4. 유상증자 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 현 금 흐 름 표 제 7(당) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 6(전) 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 주식회사 아이씨티케이(구, 주식회사 아이씨티케이홀딩스) (단위 : 원) 과목 주석 제 7(당) 기 제 6(전) 기
아이에스동서 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사 및 종속회사는 콘크리트사업부문, 건설사업부문, 환경사업부문, 기타사업부문으로 구성되어 있습니다. 주요 사업인 콘크리트사업부문은 PHC PILE, Ext PILE 외 건축자재를 생산 ·판매하며, 건설사업부문은 건축, 토목공사를 바탕으로 아파트 및 상가를 공급하고 있으며, 또한 환경사업부문은 폐자원, 골재판매, 폐기물 처리용역, 환경설비건설 및 폐배터리 재활용 등의 사업을 영위하고 있습니다.제49기 연결 손익계산서 기준 2조 294억원의 매출과 3,405억원의 영업이익 을 달성 하였으며, 사업부문 별로는 콘크리트사업부문 매출은 1,821억원(전체 매출액 대비 9.0%), 건설사업부문 매출은 1조 2,847억원(전체 매출액 대비 63.3%)이며, 환경사업부문 매출은 5,473억원(전체 매출액 대비 27.0%)입니다.콘크리트사업부문 및 건설사업부문은 100% 내수 매출입니다. 판매비중은 콘크리트사업부문의 경우 100% 납품판매로 이루어지며, 건설사업부문은 도급공사 및 자체공사로 이루어지며 그 비중은 도급공사가 58%, 자체공사가 42%를 차지합니다. 판매방법으로는 콘크리트부문의 경우 거래선의 신용도나 담보요건 등을 감안하여 현금 또는 어음결제조건으로 판매가 이루어지며 판매조건 미충족시(신규거래선, 재정상태불안)에는 선수금을 수령 후 판매를 하고 있습니다. 또한 건설부문은 도급공사의 경우 계약조건 및 공사진행률에 따라 공사대금을 수령하고 있으며 자체공사의 경우 분양계약자들에게 계약금, 중도금, 잔금의 방법으로 분할하여 분양대금을 수령하고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 당사 및 종속회사의 최근 3년간 품목별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 구체적용도 주요상표권 제49기 제48기 제47기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 콘크리트 건축자재 건 설 건축 / 토목 아파트외 에일린의뜰 환 경 용역서비스, 환경설비건설 외 폐기물 처리용역 폐배터리 재활용사업 배터리 소재 공급 기 타 임대, 서비스, 해상화물운송 외 내부거래 제거 합 계 ※ 제48기부터 해운사업부문을 기타사업부문으로 재분류 하였습니다.※ 당기 중 환경사업부문의 폐배터리 재활용사업에 아이에스티엠씨(주)가 추가 되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황 당사 및 종속회사의 최근 3년간 제품의 판매가격 추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 품 목 제49기 제48기 제47기 건설폐기물 (ton) 매립폐기물 (ton) 순환골재판매 (ton) ※ 상기 제품을 제외한 기타 제품 가격변동추이는 정보유출 우려 등을 고려하여 기재를 생략하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 [콘크리트사업부문] 콘크리트사업부문의 제품 생산에 필요한 주원료는 골재류(모래, 자갈 등) 및 철재류(PC강봉, 철근, 철선 등)이며, 이러한 원재료의 단위당 가격은 환율, 국제유가 및 경기의 변동에 따라 민감하게 반응하여 당사의 제품 제조원가에 크게 영향을 미치고 있습니다. 주요 원재료의 가격 변동 추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 품 목 제49기 제48기 제47기 골재류 ( ㎥ ) 국 내 철재류 (ton) 국 내 [환경사업부문]환경사업부문의 폐배터리 재활용 제품 생산에 필요한 주원료는 배터리류(모듈, 셀 등) 등 이며 폐배터리 재활용 사업의 주요 구성성분인 핵심 광물의 시세에 따라 제조원가에 크게 영향을 미치고 있습니다. 주요 핵심광물의 시세는 다음과 같습니다. 품 목 2023. 4Q 2023. 3Q 2023. 2Q 2023. 1Q 2022. 4Q Ni (니켈) Co (코발트) ※ KOMIS 한국자원정보서비스 참조 나. 생산설비, 사업장의 현황 (1) 생산 실적 등 2023년 당기 콘크리트부문 생산공장의 1일 평균설비가동시간은 약
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9시간이며 6개 생산공장의 당기 총 설비가동시간은 11,385시간입니다. 또한 당기 생산능력은 콘크리트 1,867,000TON이며, 생산제품의 규격변화 및 가동시간 조정으로 변동될 수 있습니다. 콘크리트부문의 2023년 당기 생산실적은 제조금액을 기준으로 132,951백만원이며 전년 동기대비 12.78% 감소하였습니다. 또한 평균 가동률은 약 75.3%(생산시간÷생산가능시간)입니다. 환경부문 폐기물중간처리 5개 사업장의 당기 가동가능시간은 13,350시간이며 실제가동시간은 10,844시간으로 평균 가동률은 약 81.2%입니다. 또한 당기 생산능력은 5,469,000TON이며 생산실적은 3,318,766TON으로 평균 생산률은 약 57.4%입니다.환경사업부문 폐배터리 재활용 사업장의 당기 생산능력은 다음과 같습니다.① 생산능력 (단위 : TON) 구 분 생산량 파우더 Chemical 탄산리튬 NCM 복합황산염 ② 생산능력 산출근거각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다.③ 생산실적 및 가동률기술, 정보 유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다. 보고서 작성기준일 현재 당사는 서울에 위치한 본사를 제외하고 국내에 총 4개의 생산공장과 1개의 사업소를 보유하고 있으며 세부 현황은 다음과 같습니다. (2) 사업장 현황 사 업 장 사업내용 또는 제품 소 재 지 본 사 건설부문, 제조영업 및 경영관리 서울시 강남구 영동대로 741 (청담동) 부산사업소 건축 A/S, 영남권개발 부산시 해운대구 센텀중앙로 97 (재송동) 청양공장 충남 청양군 남양면 구용길 338 창녕공장 경남 창녕군 대합면 우포2로 654 이천공장 SEGMENT, 침목, PC부재 경기 이천시 부발 중부대로 1763번길 12 천안공장 SEGMENT, 침목, PC부재 충남 천안시 동남구 청당산업길 39 ※ 종속회사의 사업장현황은 다음과 같습니다. 회사명 사업장 사업내용 또는 제품 소재지 아이에스해운(주) 본사 해상화물운송업 서울시 강남구 영동대로 741 (청담동) 영풍파일(주) 본사 콘크리트 제품 제조, 판매업 충북 음성군 금왕읍 덕금로 1042 중앙레미콘(주) 본사 레미콘 제품 제조, 판매업 충북 음성군 금왕읍 덕금로 1042 (주)삼정이알케이 본사 서비스업 전라북도 전주시 완산구 우전로 323 (주)바운스 본사 서비스업 경기도 용인시 처인구 모현읍 오산로 13번길 46 아이에스비엠솔루션(주)(주1) 본사 폐배터리 재활용업 경기도 화성시 장안면 장안로227번길 121 (주)부산블루코스트 본사 부동산매매업 부산광역시 남구 이기대공원로 57-170 (주)서현관리 본사 부동산관리업 부산 남구 분포로 145 티와이건설(주) 본사 부동산매매업 경남 창녕군 대합면 우포2로 654 욕지도해상풍력(주) 본사 해상풍력발전업 경남 통영시 광도면 죽림2로 86-26 인선이엔티(주) 본사 건설폐기물 수집ㆍ운반, 중간처리 경영관리 경기도 고양시 일산동구 동국로 240 세종지점 건설폐기물 수집ㆍ운반, 중간처리 세종특별자치시 전동면 솔티로 494-52 광양지점 폐기물 최종처리업 전라남도 광양시 제철로 2412 사천지점 폐기물 최종처리업 경상남도 사천시 사남면 방지리 672 이천지점 건설폐기물 수집ㆍ운반, 중간처리 경기도 이천시 부발읍 경충대로 2300번길 29-14 인선기업(주) 본사 건설폐기물 중간처리업 충청남도 금산군 복수면 수목로 64 인선모터스(주) 본사 자동차해체 재활용업 경영관리 경기도 고양시 일산동구 동국로 286 일산지점 자동차파쇄 재활용업 경기도 고양시 일산동구 식사동 273-5 이천지점 자동차파쇄 재활용업 경기도 이천시 부발읍 경충대로 2300번길 29-14 아이앤에스(주) 본사 폐기물 최종처분업 충청남도 금산군 복수면 수목로 64 골든에코(주) 본사 폐기물 최종처분업 전라남도 광양시 제철로 2412 (주)파주비앤알 본사 건설폐기물 중간처리업 경기도 파주시 월롱면 정문로 160 (주)영흥산업환경 본사 건설폐기물 중간처리업 충청남도 천안시 동남구 목천읍 학수소사길 142-42
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이앤에프아이콘제일호사모투자합자회사 본사 투자업 서울특별시 강남구 봉은사로 215 환경에너지솔루션(주) 본사 환경설비 건설업 경기도 안양시 동안구 평촌대로212번길 55 서울지점 환경설비 건설업 서울시 금천구 가산디지털1로 75-24 (주)엠엘씨 본사 부동산 임대업 부산광역시 남구 분포로 66-14(용호동) 노앤그린이에스지제2호사모투자합자회사(주2) 본사 투자업 서울특별시 강남구 봉은사로 543 아이에스티엠씨(주)(주3) 본사 폐배터리 재활용업 경상북도 구미시 1공단로 216 칠곡지점 폐배터리 재활용업 경상북도 칠곡군 북삼읍 경호천서길 98 본사 투자업 본사 폐기물 처리업 본사 폐기물 처리업 본사 폐기물 처리업 본사 폐기물 처리업 본사 폐기물 처리업 (주1) 새빛이앤씨(주)에서 아이에스비엠솔루션(주)로 상호 변경 되었습니다.(주2) 씨에이씨그린성장제1호사모투자 합자회사에서 노앤그린이에스지제2호사모투자 합자회사로 상호 변경 되었습니다.(주3) 타운마이닝캄파니(주)에서 아이에스티엠씨(주)로 상호 변경 되었습니다. 2) 생산설비의 현황 보고서 작성기준일 현재 당사 및 종속회사의 생산설비 장부가액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 콘크리트부문 건설부문 환경부문 기타 합계 토 지 건 물 구 축 물 기 계 장 치 차량운반구 공기구비품 매 립 시 설 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당사 및 종속회사의 사업부문은 제품의 특성을 기준으로 다음과 같이 구분하고 있습니다. 사 업 부 문 주 요 품 목 콘크리트사업부문 건설사업부문 건 축 상업용ㆍ업무용ㆍ주거용ㆍ공장건물 신축공사 등 토 목 도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등 환경사업부문 건설폐기물 건설폐기물 수집운반 및 중간처리, 고철 및 순환골재 판매 등 매 립 일반 및 지정폐기물 매립처리 소 각 폐기물 소각 및 스팀 판매 자동차재활용 폐차 해체자원 및 부품, 중고차, 철스크랩 판매 등 건 설 환경관련설비, 시설물 등 폐배터리재활용 배터리, 극판 가공(NCM BP, NCM BM)탄산리튬, 인산리튬, NCM 복합황산염 기 타 임대, 서비스, 해상화물운송 등 당사 및 종속회사의 최근 3사업연도의 매출 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제49기 제48기 제47기 콘크리트 제품상품 PHC PILE,PC부재 외 수 출 내 수 합 계 건설 국내도급공사 건 축 토 목 자 체 공 사 기타 합 계 환경 용역제품상품건설 건설 폐기물 중간처리 및 최종처리 외 수 출 내 수 소 계 폐배터리재활용업 수 출 내 수 소 계 합 계 기타 임대, 서비스,용선수익 외 수 출 내 수 합 계 내부거래 제거 합 계 ※ 제48기부터 해운사업부문을 기타사업부문으로 재분류 하였습니다.※ 당기 중 환경사업부문의 폐배터리 재활용사업에 아이에스티엠씨(주)가 추가 되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 당사 콘크리트부문의 판매경로는 납품판매입니다. 납품판매는 건설회사 및 지방자치단체등을 통하여 이루어지는 판매방식입니다. 또한 판매비중은 콘크리트부문의 경우 100% 납품판매로 이루어지며, 건설부문은 도급공사 및 자체공사로 이루어지며 그 비중은 도급공사가 58%, 자체공사가 42%를 차지합니다. 판매방법으로는 콘크리트부문의 경우 거래선의 신용도나 담보요건등을 감안하여 현금 또는 어음결제조건으로 판매가 이루어지며 판매조건 미충족시(신규거래선, 재정상태 불안)에는 선수금을 수령 후 판매를 하고 있습니다. 또한 건설부문은 도급공사의 경우 계약조건 및 공사진행률에 따라 공사대금을 수령하고 있으며 자체공사의 경우 분양계약자들에게 계약금, 중도금, 잔금의 방법으로 분할하여 분양대금을 수령하고 있습니다. 환경부문의 경우 관급용역은 계약내용에 따라 폐기물처리가 완료되었을 때 완료(기성)신고서 등 제반서류를 계약담당직원에게 제출하고, 제출서류에 따라완료여부를 확인한 후 정산 조치하고 관계규정에 따라 대금을 회수합니다. 민간용역은 매월 말일 기준으로 증빙서류(간이인계서 및 관련증빙서류)를 첨부하여 대금을 청구하고, 청구일로부터 20~30일 이내에 현금 또는 어음으로
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대금회수가 이루어집니다. 다. 수주상황 보고서 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 수주상황은 다음과 같으며 공사수익 이외의 수주상황은 수주의 빈번한 발생과 변동가능성으로 인하여 기재를 생략합니다. (단위 : 백만원) 발주처 공사명 계약일 완공(예정)일 기본도급액 완성공사액 계약잔액 동삼2구역 주택재개발정비사업 동삼2구역 주택재개발정비사업 대구범어W현장 대구범어W 지역주택정비사업 창원 대원3구역 주택재건축정비사업조합 창원 대원3구역 주택재건축정비사업 문수로대공원 지역주택조합 문수로대공원 지역주택조합사업 홍도동2구역 주택재건축정비사업 홍도동2구역 주택재건축정비사업 대구 달서구 죽전3구역 주택재건축정비사업 대구 달서구 죽전3구역 주택재건축정비사업 울산 남구 B-14구역 주택재개발정비사업 울산 남구 B-14구역 주택재개발정비사업 대구 남구 서봉덕 주택재개발정비사업 대구 남구 서봉덕 주택재개발정비사업 에스케이에코플랜트(주) 기타 합계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 연결기업의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고있습니다. 또한, 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. (1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험 및 환위험 두가지 유형으로 구성됩니다. ① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 변동이자율 차입의 기준금리가 1%포인트 변동되었을 경우 보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 변동이자율 차입금 기준금리 1%포인트 상승시 ② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업의 영업은 주로 국내에서 이루어지므로 환율 변동으로 인한 위험에 노출되는 정도가 미미합니다. ③ 기타 가격위험연결기업의 기타 가격과 관련한 위험은 제한적입니다. (2) 신용위험 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 연결기업의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 신용위험의 집중은 없으며, 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다. (3) 유동성위험
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유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 이내 1년초과~5년이내 5년초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금 사채 리스부채 금융보증채무(주1) 비지배지분부채 파생상품부채 합 계 (단위 : 천원) 구 분 1년 이내 1년초과~5년이내 5년초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금 사채 리스부채 금융보증채무(주1) 비지배지분부채 합 계 (주1) 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결기업이 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. (4) 자본관리 자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 연결기업은 순부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 매입채무및기타채무 차입금 등 차감: 현금및현금성자산 순부채 자기자본 순부채 및 자기자본 부채비율 나. 파생상품 거래현황 공시서류작성기준일 현재 연결기업의 파생상품자산(부채) 내역은 다음과 같습니다. (1) 파생상품별 평가내역 공시대상기간 중 유효한 파생상품계약과 관련된 손익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기손익 포괄손익 당기 전기 당기 전기 이자율스왑 통화스왑 합계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상 주요계약 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 중요 계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발 담당조직 당사 및 종속회사의 연구개발 업무는 콘크리트부문, 건설부문 및 환경부문으로 나뉘어 다음과 같이 연구개발이 이루어지고 있습니다. 구 분 담 당 업 무 콘크리트부문 신제품 개발, 고강도 소재 개발, 원가경쟁력 및 품질향상 방안 연구 건 설 부 문 건축/토목 과제 연구, 건설신기술ㆍ신공법 개발, 현장기술 지원 환 경 부 문 폐기물 처리 사업 환경신기술 개발, 설비공정개선, 산출물(순환골재)의 품질향상, 생산효율 성 향상 방안 등 연구 폐배터리 사업 * 공정기술 - 사용 후 이차전지 및 양극재 폐수로부터 탄산리튬 회수 방법 연구 - 사용 후 이차전지로부터 NCM 탄산염 제조기술 개발* 선행기술 - 사용 후 이차전지로부터 양극재 전구체용 NC solution 제조기술 개발 - 고순도 탄산리튬 및 수산화리튬 제조방법 연구 2) 연구개발비용 당사 및 종속회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제49기 제48기 제47기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연 구 개 발 비 용 계 회계처리 판매비와관리비 제 조 경 비 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 상기 연구개발비용은 내부거래 제거전 금액입니다. 3) 연구개발 실적 당사 및 종속회사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 법인명 개발연도 주요 연구과제명 비 고 아이에스동서(주) 2021년 BIM 기반 PC분야 API 개발 및 물량산출 자동화 System 개발 성능향상 CAD 기반 PC분야 Mapping System 개발 성능향상 코어용 내진보강 PC벽체 개발 성능향상 철근절감형 대구경 PC 세그먼트 개발 성능향상 2022년 고강도 PC기둥 내화실험 연구(65~100MPa) 신제품 개발 SP 벽체PILE
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ver.II 연구개발 성능향상 넓은 폭을 갖는 프리캐스트 와이드 보 개발 신제품 개발 원심성형 초고강도 직각형보 신제품 개발 2023년 PC공법 전단 더블월 개발 신제품 개발 법인명 개발연도 주요 연구과제명 비 고 인선이엔티(주) 2021년 전기/수소자동차 종합해체라인 시스템 개발 공정개선 리튬배터리 화재 확산방지 제품 개발 신제품 개발 수소연료 자동차용 수소용기의 수소가스 배출장치 개발 신제품 개발 폐유리 재활용기술 Pilot 공정 개발 공정개선 법인명 개발연도 주요 연구과제명 비 고 아이에스티엠씨(주) 2021년 NCM 탄산염 제조 후 상등액을 이용한 탄산리튬 제조기술 개발 신제품 개발 2022년 이차전지 양극재 수세액으로부터 탄산리튬 제조 기술 개발 신제품 개발 인산리튬 제조기술 개발 신제품 개발 폐수 처리기술 개발 공정개선 Black mass 스크랩 분리기술 개발 공정개선 전해채취 기술 개발 신제품 개발 2023년 Black mass Li 선추출 기술 개발 공정개선 LFP 배터리에서 Li 회수 기술 개발 신제품 개발 7. 기타 참고사항 가. 사업의 현황 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황은 아래와 같습니다. 사업부문명 회 사 명 주요 생산 및 판매제품 유형 주요고객 콘크리트사업부문 아이에스동서(주), 영풍파일(주), 중앙레미콘(주) 콘크리트 파일, PC 부재 외 삼성엔지니어링(주) 외 건설사업부문 아이에스동서(주), 티와이건설(주), (주)엠엘씨 토목, 건축공사 및 분양공사 외 수성범어 지역주택조합 외 환경사업부문 인선이엔티(주), 인선기업(주), 인선모터스(주), 아이앤에스(주), 골든에코(주), (주)파주비앤알, (주)영흥산업환경, 환경에너지솔루션(주), 아이에스티엠씨(주), 아이에스비엠솔루션(주), (주)삼정이알케이, BTS Technology, s.r.o., JY, s.r.o., BTS Technology sp. z o.o., IS Battery Materials Ltd., JY Quality Service Ltd. 건설폐기물 수집, 운반 및 중간처리, 자동차 해체 재활용사업, 서비스, 환경설비건설 폐배터리 재활용사업 외 한국토지주택공사 외 기타사업부문 아이에스동서(주), (주)바운스, (주)서현관리, (주)부산블루코스트, 아이에스해운(주), 이앤에프아이콘제일호사모투자합자회사, 노앤그린이에스지제2호사모투자합자회사, IMM Global Battery LPF, 욕지도해상풍력(주) 임대업, 서비스, 해상화물운송업 외 레더비가죽학원 외 ※ 시장점유율은 합리적으로 추정할 수 없어 기재를 생략합니다.※ 전기 중 기타사업부문에 해당하는 카이트홀딩스(주)는 환경에너지솔루션(주)에 흡수합병 되어 제외하였습니다.※ 전기 중 건설사업부문에 해당하는 다온이앤씨(주), 디에스이앤씨(주), 도담이앤씨(주), 다솜건설(주), 해니건설(주), 나래이앤씨(주)를 청산하여 제외하였습니다.※ 전기 중 해운사업부문을 기타사업부문으로 재분류 하였습니다.※ 당기 중 아이에스비엠솔루션(주)은 기타사업부문에서 환경사업부문으로 재분류 하였습니다.※ 당기 중 환경사업부문의 폐배터리 재활용사업에 아이에스티엠씨(주), BTS Technology, s.r.o., JY, s.r.o., BTS Technology sp. z o.o., IS Battery Materials Ltd., JY Quality Service Ltd.가 추가 되었습니다.※ 당기 중 는 청산 종결되어 제외하였습니다.※ 타운마이닝캄파니(주)에서 아이에스티엠씨(주)로 상호 변경 되었습니다.※ 씨에이씨그린성장제1호사모투자 합자회사에서 노앤그린이에스지제2호사모투자 합자회사로 상호 변경 되었습니다.※ 새빛이앤씨(주)에서 아이에스비엠솔루션(주)로 상호 변경 되었습니다.※ 당기 중 건설사업부문에 해당하는 아람이앤씨(주), 유라이앤씨(주), 초아건설(주)를 청산하여 제외하였습니다. 나. 영업의 개황 및 시장여건 1) 콘크리트사업부문 [산업의 특성]PHC 파일 등의 콘크리트 제품은 토목 및 건축 기초자재로서 부피가 큰 중량품이기 때문에 판매관리비 중 운반비의 비중이 높으며 제품 야적 공간 확보가
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필요합니다. 또한 PHC 파일은 건설공사 시 기초자재로 사용되는 바 건설경기에 매우 민감하게 영향을 받는 품목이며 아파트, 플랜트 공사 등에 사용빈도가 높은 제품입니다.[산업의 성장성]2023년 국내외 경제환경 불확실성이 높아져 공공 건설투자의 감소와 민간주택 시장의 침체 가능성이 증가하여 전반적인 건설산업 침체가 예상이 됩니다. 2022년 건설 착공 감소의 영향으로 금년 민간주택의 경기자체는 전년과 대비하여 횡보세가 전망되나, 원자재 가격 안정화 정책 및 정부규제 완화 등으로 점차 나아질 것으로 예상됩니다. PF 불안정 등 경기침체가 지속되고 있어 민간의 신규투자가 어려운 상황으로 신규분양 보다 재개발, 재건축이 전년대비하여 소폭 상승할 것으로 예측됩니다. 플랜트 산업은 금년 삼성전자 평택 P5, 삼성바이오 송도 P6, 울산 샤힌프로젝트, 롯데바이오 송도 등 금년 내 공사 진행 예정으로 PHC PILE 수요가 하반기 일부 증가할 것으로 예상됩니다.[경기변동의 특성]PHC 파일 업체의 판매처는 국내 수요에 맞춰져 있는 내수 중심의 시장으로 형성되어있습니다. 이에 국내 건설경기에 매우 민감하게 반응하는 품목입니다. 건설경기 중 산업기반, 국토개발 등 사회간접자본 시설투자에 따른 정부의 정책적 건설 수요 확대 및 부동산 정책에 상당한 영향을 받고 있습니다.[시장여건]원자재 가격이 지속적으로 이슈사항이 존재하고 건설경기가 침체가 되고 있어 파일시장의 수급 불균형이 예상되고 있으나, ICP PILE, SP벽체파일 등 고부가가치 제품의 적극적인 수주를 통한 영업이익 확대에 노력하고 있습니다.[회사의 경쟁 우위 요소]국내 최초로 PHC PILE 생산기술을 자체 개발하였고, 최신 시설의 AUTO CLAVE 양생으로 품질 및 공급의 안정성을 확보하고 있으며 차별화된 대형 규격의 생산과 선단 확장형 파일인 Ext PILE, ICP PILE 및 콘크리트용 실리카계 슬래그 전용 PHC PILE 등 고부가가치 제품을 지속적으로 개발하고 있습니다. 또한 기술연구소에서 개발한 APJ 파일 연결재의 최근 시공 반영으로 점유율 및 인지도가 상승 중에 있습니다. 2) 건설사업부문 [산업의 특성]건설업은 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업으로 국민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 항만 등 산업기반 시설의 건설 및 국토개발 등 광범위한 고정자본의 형성과 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다.[산업의 성장성]건설업은 과거의 고성장과는 달리 저성장의 성숙단계에 도달한 것으로 전망됩니다. 따라서 향후에는 시장경쟁을 통한 건설업체의 차별화가 심화될 것이며 건설 시공위주의 단순 서비스 산업에서 개발기획, 자금조달, 시공관리, 시설운영 등을 포괄하는 복합산업구조로의 변화가 예상됩니다. 또한 국민소득 향상은 삶의 질적수준 향상에 대한 욕구로 이어져 고급주택에 대한 수요도 확대될 것으로 전망됩니다.[경기변동의 특성]건설업이 가지고 있는 기본적인 특성인 수주산업으로 인하여 정부의 사회간접 시설에 대한 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준 및 기업의 설비투자 등은 물론 가계의 주택 구매상황 등에 의하여 생산활동이 파생되므로 경기에 민감한 산업입니다. 또한 정부의 부동산 가격 및 관련법규나 정부정책, 정부의 투자 등 외적 요인에 의해 상당한 영향을 받고 있습니다.[시장여건]주택시장은 급등한 건설공사비 및 고물가, 고금리 등으로 당분간은 시장 침체로 이어질 가능성이 높습니다. 또한 단기간에 상승한 주택가격이 조정되면서 가격 하락과 공급 감소는 불가피할 것으로 예상됩니다. 이러한 불확실성에 따라 정부에선 대출 규제 완화 등 다양한 부양정책 등을 펼치고 있어, 인플레이션이 완화되고 금융환경이 개선되는 2024년 하반기부터는 회복 국면에 진입할 것으로 판단하고 있습니다.[회사의 경쟁 우위 요소]2019년과 2020년 친환경 건설산업대상 국토교통부장관상, 2021년 주택건설의 날 금탑산업훈장을 수상하여 외부로부터 신뢰성을 검증받고 있으며, 2022년 레고랜드 사태 이후 자금시장 상황으로 야기된 부동산 PF위험에 대한 선제적 대응을
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통해 안정적으로 분양사업 및 재건축, 재개발사업을 영위하고 있습니다. 또한 2023년도에는 한국언론인협회와 한국경영자총협회가 공동 주최하는 '행복더함 사회공헌 캠페인' 시상식에서 환경사랑 사회공헌 부문 대상으로 선정되어 환경부 장관상을 수상하였으며, 건설업체 시공능력평가 순위 또한 전년 37위에서 14계단 상승한 23위를 기록하며 건설사업부문 경쟁력을 유지하고 있습니다. 3) 환경사업부문 ① 폐기물 처리 사업[산업의 특성]폐기물은 건설공사, 공장시설, 주거 시설 등 우리 생활과 밀접한 대부분의 공간에서 발생하며, 폐기물 처리사업은 이렇게 발생되는 각종 폐기물을 ▶ 수집 ㆍ 운반 ▶ 재활용 ▶ 소각 ▶ 매립하는 일련의 산업을 이야기합니다. 발생된 폐기물은 수집, 운반과정을 거쳐 중간 처분의 과정을 통해 재활용이 됩니다. 이 과정에서 건설폐기물 중 일부는 순환골재 등으로 재활용되며, 가연성 폐기물은 소각을 통해 스팀 공급 등으로재활용이 됩니다. 재활용이 안 되는 불연성 폐기물이나 소각 과정에서 발생하는 잔재물은 매립의 과정을 통해 최종적으로 처분됩니다. 이와 같은 과정을 거쳐 발생된 폐기물의 100%가 처리되고 있습니다. [산업의 성장성]폐기물처리 사업은 사회의 고도화 및 성장, 환경보전 및 보호에 대한 관심 증가, 자원의 고갈 및 재활용의 장려, ESG 경영이념의 대두 등으로 높은 성장 잠재력을 보유한 산업입니다. 폐기물은 건설공사, 공장 시설, 주거시설 등 우리 주변의 다양한 곳에서 발생이 됩니다. 최근 수년간 발생량은 꾸준히 증가하고 있는 등 수요가 안정적인 산업으로 분류됩니다. 사회가 고도화되고, 선진화될수록 폐기물 발생량은 늘어날 것으로 예상이 됩니다. 이처럼 폐기물 발생량은 꾸준한데 반해 환경 규제, 사업장별 허가량 제한 등으로 인해 처리량을 확대하는 것이 쉽지 않습니다. 이는 처리단가의 인상으로 이어져 폐기물 처리 업체의 수익성 증가의 요인이 되고 있습니다. 또한 폐기물을 보관할 수 있는 일정 면적과 플랜트 시설 등의 처리 설비시설, 운반차량 등이 필요하기 때문에 초기 구축에 많은 투자가 필요하고 환경 문제로 인한 이해관계 대립 등으로 신규 진입 시 인허가의 어려움이 있어 진입장벽이 높은 산업입니다. 따라서 기존 진입한 업체 중 규모가 큰 대형업체 일부가 산업을 선도하는 모습을 보이고 있습니다.[경기변동의 특성]폐기물처리 사업은 주택건설, 공장의 가동, SOC 산업 등 국내 경기 변화와 비교적 연동해서 폐기물이 발생되고 처리되는 특성을 보입니다. 또한 연말이나 연초 등은 건설공사의 저조로 폐기물 발생량이 줄어들어 비수기를 형성하는 등 계절적 요인이 수요 변동 요인의 하나로 작용될 수 있습니다. 다만, 영세 업체가 다수 분포되어 있고 지역적 영업권역을 가지는 특성으로 인해 상위 업체의 시장점유율이 2~5% 수준입니다. 따라서 경기가 위축되고 폐기물 발생량이 다소 감소한다 하더라도 상위 업체의폐기물 처리에 미치는 영향은 비교적 적습니다.[시장여건]현재 국내 폐기물 처리 산업은 영세 업체 위주로 구성되어 있습니다. 건설폐기물의 경우 1% 이상의 시장점유율을 가진 사업자는 전체 처리 업체 중 5% 미만으로 추정됩니다. 소각 위주의 사업장 폐기물 중간처분업체 역시 유사한 규모의 다수 업체가 시장을 분점하고 있는 형태를 보이고 있습니다. 이처럼 영세한 업체가 지역 권역별로 영업을 진행하며 시장을 형성하는 특징을 보이지만, 점차 환경 규제가 강화되고 있고 관련 법규 등이 강화되면서 영세 사업장 운영에 부담이 가중되고 있는 상황입니다. 이에 따라 엄격해진 환경 규제를 만족할 수 있는 기술력과 자본력을 갖춘 업체와 그렇지 않은 중소업체의 격차가 벌어질 전망입니다. 또한 배출 업자에 대한 폐기물 처리 책임이 강화되면서 처리능력과 보관능력 등이 검증된 대형업체를 선호하는 경향도 시장에서 나타나고 있습니다. 이러한 변화는 현재 지역적으로 파편화되어 있는 폐기물 처리 산업 구조를 대형업체 중심으로 재편하는 변화를 초래하고 있습니다. 이미수년 전부터 폐기물 처리업체의 인수 합병이 활발하게 진행되면서 대형 업체가 등장하고 있는
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상황입니다.[회사의 경쟁 우위 요소]당사는 친환경 자원 재활용(Recycling) 사업을 영위하는 환경친화적 기업으로, 폐기물의 수집ㆍ운반 및 중간처리, 순환골재 생산, 소각 및 스팀판매, 폐기물의 최종 처분(매립)까지 폐기물 산업의 수직계열화를 구축했습니다. 폐기물 처리업체의 경쟁력은 처리능력에 대한 신뢰도와 시설 규모 등에서 좌우되며, 보유차량ㆍ보관능력ㆍ기술력ㆍ플랜트 설비 능력 등이 중시됩니다. 당사의 폐기물처리 사업부문은 뛰어난 기술력을 바탕으로 다수의 신기술과 특허를 보유하고 있으며, 전국 각지에 사업장을 운영하면서 높은 처리 능력을 인정받고 있습니다. 영업 및 수주능력은 동종업계에 비해 뚜렷한 경쟁 우위를 보이고 있으며, 이는 우수한 폐기물 처리실적으로 입증하고 있습니다.② 폐배터리 재활용 사업[산업의 특성]폐배터리 재활용 사업은 수명이 다 한 배터리를 수거하여 재활용 후 다시 배터리의 원료로 재활용 하는 사업을 얘기합니다. 2차전지 (리튬이온배터리)는 충전을 통해 재사용이 가능한 특성을 보유하였지만, 정해진 수명 이후에는 사용 가치가 현저히 떨어지는 한계를 보유하고 있습니다. 그러나 사용 가치가 떨어진 폐배터리라고 하더라도 그 안에 존재하는 희토류 희소금속은 적합한 가공 후 초기 상태와 유사한 수준의 재료 상태로 회수가 가능하기 때문에 재활용을 거치더라도 그 가치가 떨어지지 않는 것이 그 특징입니다. [산업의 성장성]아직은 시장이 개화되지 않았기에, 시장의 규모와 관련하여 업체별로 다소간의 차이는 있는 편입니다. 그러나 향후 2040년 경에는 57,395백만달러 (한화 약 75조원) 규모로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.[경기변동의 특성]시장이 개화되지 않아 경기변동과의 연계성을 특정짓기는 이른 편이나, 정해진 수명이 있는 배터리의 특성을 고려할 시, 필연적으로 발생하는 폐배터리의 양은 어느정도 유지될 것으로 예상되고 있습니다.[시장여건]폐배터리 재활용 산업은 그동안 많은 연구와 노력이 있어 왔으며, 최근 전기차 시대의 도래 및 배터리 원재료 확보의 경쟁이 심해짐과 더불어 급격하게 기술이 발전하고있는 산업으로 분류되고 있습니다. 다수의 기술이 향후 시장의 선점을 위해 기술을 개발, 도전하고 있으며, 아직은 절대적인 우위 기술은 없는 편으로 보이고 있습니다. 당사 역시 공장 부지 및 해외 선진 기술 회사에 대한 투자를 통해 미래 시장 개화에 대응하고자 합니다.[회사의 경쟁 우위 요소]현재 전자 기기의 배터리뿐만 아니라 향후 전기차에 적용되었던 배터리들이 수명을다 하고 다시 회수되어 재활용되는 것이 이 산업의 구조이며, 충분한 재활용 물량 (폐배터리)을 확보하고 적합한 재활용 원재료를 공급해주는 것이 이 시장을 확보할 수 있는 중요한 요소로 판단되어지고 있습니다. 폐배터리를 충분하게 확보하기 위해 폐차장 혹은 자동차 회사들과 긴밀한 관계를 유지해야 함과 동시에 적합한 재료를 공급해 주기 위한 배터리 회사들과 밀접한 관계를 유지하여 수요사가 필요한 배터리 원재료를 공급하는 것이 이 시장의 성공 요인이며 또 다른 특징입니다. 당사는 계열사와 함께 폐배터리를 수거-재활용-회수하는 산업 고리를 이루고자 합니다. 당사는 이미 폐차네트워크를 확보한 계열사 및 배터리 원재료를 공급해온 계열사를 확보하고 있기에, 향후 시장의 개화에 맞춰 안정적으로 시장을 확보할 것으로 기대하고 있습니다. 4) 사업부문별 주요 재무정보 최근 3년간 사업부문별 주요 재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제49기 제48기 제47기 콘크리트부문 매 출 액 영업이익 총 자 산 건 설 부 문 매 출 액 영업이익 총 자 산 환 경 부 문 매 출 액 영업이익 총 자 산 기 타 매 출 액 영업이익 총 자 산 내부거래제거 매 출 액 영업이익 총 자 산 합 계 매 출 액 영업이익 총 자 산 ※ 제48기부터 해운사업부문을 기타사업부문으로 재분류 하였습니다.※ 당기 중 환경사업부문의 폐배터리 재활용사업에 아이에스티엠씨(주)가 추가 되었습니다. 다. 환경에 관한 사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를
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철저하게 준수하고 있으며, 지속가능보고서 등을 통하여 이해관계자에게 관련 정보를 투명하게 제공하고 있습니다.당사는 2020년 09월 09일부로「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제8조에 따른 "배출권거래제 제2차 계획기간 할당대상업체 변경 고시(환경부 고시 제2018-128호)"와 관련하여, 일부 할당대상업체의 업체명 변경 및「온실가스 배출권의 할당, 조정 및 취소에 관한 지침」제36조에 따른 권리와 의무 승계로 인한 할당대상업체에서 지정 취소 되었습니다. 한편, 종속회사인 인선이엔티(주)가 의무이행목적으로 보유하는 온실가스배출권은 다음과 같습니다.① 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량 구분 2021년도분 2022년도분 2023년도분 2024년도분 2025년도분 합계 무상할당 배출권 ② 당기 및 전기 중 배출권 증감 내용 및 장부금액 구분 2023년도분 2022년도분 수량 장부금액 수량 장부금액 기초 무상할당 매입(매각) 정부 제출 재분류 기말 라. ESG 경영을 위한 노력 당사는 건설·환경·제조 사업을 영위하는 종합기업으로 회사 운영 전반에 환경(E)·사회(S)·지배구조(G) 이슈들을 폭넓게 반영하여 지속가능한 발전을 추진하고 있습니다. ESG 전담 조직 구축 및 친환경 사업 확대, 안전보건 강화, 사회적 책임 실천 등 기업의 지속가능한 성장을 위한 노력을 기울이고 있으며, 전사 차원에서 발생할 수 있는 재무·비재무 리스크를 최소화하고 이사회 중심의 경영활동과 신속한 의사결정 및 조직의 투명성 제고 등 기업의 건전한 지배구조를 확립하였습니다. 또한 업무수행의 전문성과 효율성을 높이기 위하여 이사회 내 ESG위원회 등 분야별 전문위원회를 설치·운영하고 있습니다. 이러한 ESG 경영 성과와 추진현황을 투명하게 공시하기 위해 2022년부터 지속가능경영보고서를 발간하여 홈페이지를 통해 공개하고 있습니다. 1) 환경경영 활동 당사는 친환경 중심의 사업 포트폴리오 다각화를 추진하여 사업 경쟁력 강화와 미래 신성장동력을 구축하였습니다. 더불어 환경보전을 위해 환경의 현재와 미래 가치를 존중하며, 사회적·경제적 이해관계자로서 책임을 다하고 있습니다. 또한, 최고의 기술력과 시공능력, 사업개발 역량을 바탕으로 지속적인 성장을 이루고 있으며, 환경종합서비스, 2차전지 리사이클링 사업, 신재생에너지 사업 분야에 적극적으로 진출하여 지속가능한 경영을 실현하고 있습니다. 2015년 폐기물 매립 사업에 직접투자를 시작으로 환경 종합서비스기업 인선이엔티(주)를 인수하며 환경경영 체계를 마련하였으며, 이후 전략적인 Bolt-on 추진을 통해 폐기물 수집·중간·최종 처리에 대한 수직계열화를 완성했습니다. 또한 전기차 폐배터리 시장에 발 빠른 투자로 ‘원재료확보(인선모터스)→전처리(아이에스비엠솔루션)→후처리(아이에스티엠씨)’로 이어지는 폐배터리 재활용을 위한 밸류체인을 확보하여 폭발적으로 성장하고 있는 친환경 전기자동차 시장에 대응하고 있습니다. 이를 통해 폐배터리 회수부터 회유금속 회수까지 폐배터리 전 생애주기를 포괄한 순환경제 솔루션을 제공할 예정입니다. 당사는 지구환경 보전의 중요성과 가치를 인식하고 환경에 미치는 영향을 최소화하기 위해 환경경영 방침을 수립하고 전 사업장에 ISO14001(환경경영시스템) 인증을 취득하는 등 노력을 기울이고 있습니다. 또한 전 사업장에 걸쳐 온실가스 및 에너지, 수자원, 폐기물, 대기오염 물질 등을 상시 모니터링하고 개선할 수 있는 녹색경영을 적극적으로 펼치고 있습니다. 건설 현장에서는 환경규제를 준수하고 공정별 비산먼지 발생 억제를 위한 저감 설비 구축, 환경 점검 대책을 수립하며 현장에 적용하고 있습니다. 동시에 해당 근로자의 환경의식을 향상시키고 주변 환경정화 활동을 수시로 수행하고 있습니다. 또한 친환경 건축자재와 에너지 효율 1등급 자재 사용뿐만 아니라 고효율 난방설비, 고효율 전력 장치 등 에너지 저감 시스템을 적용하여 거주자에게 쾌적한 실내 환경을 제공할 수 있는 건강 친화형 주택을 건설하고 거주자의 삶의 질 개선에도 각별한 주의를 기울이고