chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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기업에서 레이아웃 검증과 같은 백엔드 디자인(Back-end design)을 직접 수행하기 보다는 전문성을 갖춘 디자인하우스를 이용하는 경우가 대부분입니다. 일반적으로 팹리스 기업이 파운드리 기업의 세부 공정 사항까지 모두 알기 어렵기 때문에 팹리스 기업이 완성한 설계 도면은 파운드리 기업의 공정에 최적화되어 있지 않습니다. 그래서 파운드리 기업의 세부 공정을 잘 알고 있는 디자인솔루션 기업이 팹리스 기업의 설계 도면을 파운드리 기업의 공정에 최적화하는 작업을 수행합니다. 디자인 솔루션 기업과 파운드리 기업은 기밀 정보(공정 정보, 설계 자료 등)를 서로 공유합니다. 이런 정보가 경쟁사에 노출되지 않도록 보통 디자인하우스는 하나의 파운드리 기업과 일을 하는 편이며, TSMC의 경우에는 당사와 같은 위치인 VCA를 통해 팹리스들에게 공정에 대한 정보를 제공하고 있습니다. 팹리스 기업뿐만 아니라 파운드리 기업 입장에서도 디자인솔루션 기업이 필요합니다. 파운드리 기업은 몇 개 되지 않지만, 팹리스 기업은 무수히 많습니다. 제조만 전문적으로 하는 파운드리 기업이 수많은 팹리스 기업의 요구 조건을 파악하고 일일이 대응하는 것은 현실적으로 어렵습니다. 그래서 디자인 솔루션 기업이 역할을 대신합니다.TSMC의 공식 디자인 솔루션 파트너는 해외기업인 GUC, Alchip, Alphawave Semi, Inomize, IMEC, ICC, TOPPAN 외 국내기업으로는 유일하게 당사까지 전 세계적으로 총 8개사가 있습니다. 한편, 삼성전자 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너는 해외기업인 Faraday, Avnet, Veri Silicon, Sondrel 등이 있고, 국내에는 에이디테크놀로지, 가온칩스, 코아시아 세미, 알파홀딩스, 세미파이브 등 국내외 9여개의 업체가 있습니다.라) 파운드리(Foundry) 기업파운드리 기업은 팹(Fab) 즉, 웨이퍼를 생산하는 설비를 보유한 회사로서, 팹리스 기업 혹은 디자인하우스 기업에서 설계한 제품을 수탁 생산하는 회사입니다. 팹리스를 설계 전문 기업이라 한다면, 파운드리는 생산 전문 기업이라 할 수 있습니다. 반도체 생산 설비를 갖추고 있지만 직접 설계하여 제품을 만드는 것이 아니라 고객으로부터 위탁 받은 제품을 대신 생산하여 규모의 경제를 통한 이익을 얻는 회사입니다. 파운드리의 주 고객은 설계를 전문으로 하는 팹리스 시스템 반도체 회사입니다. 반도체 생산을 위해서는 수조원대의 막대한 시설 투자 비용이 필요하고 고도의 생산 기술이 필요하기에 반도체를 개발하는 모든 회사들이 반도체를 직접 생산하기는 어렵습니다. 파운드리는 이러한 수많은 팹리스 기업의 생산기지 역할을 수행하고 있습니다. 때문에 반도체 공정 기술이 고도화되고 집적화됨에 따라서 오늘날 파운드리는 단순 위탁 생산업체의 지위를 넘어 '슈퍼 을’이라고 불릴 정도로 그 중요성이 강조되고 있습니다. 대표적인 파운드리 기업으로는 TSMC(대만), 삼성전자 파운드리(한국), UMC(대만), Global Foundries(미국), SMIC(중국), DB하이텍(한국) 등이 있습니다. 마) OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test) 기업OSAT기업은 반도체의 패키징 및 테스트 수탁 기업으로, 폭넓은 의미에서 반도체 후공정 업계를 의미합니다. 일반적으로 반도체 전공정이라 칭하는 팹에서의 웨이퍼 제조 공정을 통해 만들어진 웨이퍼 상의 수백~수만 개의 칩은 외부와 전기신호를 직접적으로 주고받을 수 없으며, 외부 충격에 의해 손상되기도 쉽습니다. 이 칩을 낱개로 하나하나 잘라내어 기판(Substrate)이나 전자기기에 장착되기 위해 포장하는 작업을 패키징(Packaging혹은 Assembly)이라 합니다. 패키징 기업은 이런 반도체 칩 포장을 전문으로 하는 곳입니다. 또한 이렇게 제작된 칩에 대해서는 양품 및 불량품의 선별이 진행되는데 이는 칩 테스트를 통해 진행됩니다. 패키징을 전문으로 진행하는 기업에서 이러한 검사 진행을 하기도 하지만, 테스트만을 전문으로 하는 기업에서 진행하기도 합니다. 대표적인
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OSAT로는 ASE, Amkor, Stats ChipPAC, Signetics, 하나마이크론, SFA반도체 등이 있으며, 테스트만을 진행하는 전문 테스트하우스로는 국내의 ITEK 및 GMTEST 등이 있습니다.바) 종합반도체 기업(IDM: Integrated device manufacturer)종합 반도체 기업(IDM)은 모든 반도체 생산 공정을 종합적으로 갖춘 기업을 뜻합니다. 한 회사가 웨이퍼 생산 설비인 Fab(Fabrication facility, 웨이퍼 생산 설비)을 갖추고 있고, 반도체 설계, 웨이퍼 가공, 패키징, 테스트로 이어지는 반도체를 만들기 위한 일련의 과정 및 유통/판매에 이르기까지의 모든 과정을 수행하는 회사를 말합니다. 대표적인 IDM 기업으로는 삼성전자, SK하이닉스, Intel 등이 있습니다.2) 시장의 현황가) 반도체 시장의 현황반도체는 크게 메모리 반도체와 시스템 반도체(또는 비메모리 반도체)로 구분됩니다. 메모리 반도체와 시스템 반도체의 가장 큰 차이는 정보를 다루는 목적이 다르다는 것입니다. 반도체의 분류.jpg 시장조사 기관 옴디아는 3년 전 세계 반도체 시장의 규모를 매출액 5,330억 달러로 집계하였습니다. 이는 2022년의 억 달러 대비 111% 감소하였습니다. 2023년도에는 상위 25개 반도체 공급업체 중 9개 업체만이 매출 성장을 기록하였고, 10개 업체는 두자릿수 하락을 하였습니다. 하지만 반도체 산업은 특히 2009년 스마트폰의 보급을 통해 빠르게 성장하였습니다. 메모리 반도체의 경우 최근 10년간 3배 이상으로 증가했으며, 시스템 반도체의 경우 동기간 대비 약 2배 성장했습니다. 2023년 메모리 반도체의 매출은 37% 하락하면서, 반도체 시장에서 가장 큰 감소폭을 보였습니다. 원인으로는 D램과 낸드의 3대 시장인 스마트폰, PC, 서버의 수요 감소와 채널 재고 과잉 때문입니다. 2023년 D램 매출은 38.5% 감소한 484억 달러, 낸드플래시 매출은 37.5% 감소한 362억 달러를 기록하였습니다. 2023년 비메모리 반도체의 매출은 전년대비 3% 감소하였습니다. 비메모리 공급업체의 가장 큰 성장 동력은 AI 애플리케이션용 비메모리 반도체 수요와 전기차를 포함한 자동차 부문, 국방 및 항공우주 산업 등이 다른 애플리케이션 부문을 능가하는 성과를 거두면서 메모리 반도체의 감소폭보다 적은 감소세를 보였습니다. 시스템 반도체가 시장 점유율의 대부분을 차지하는 것은 반도체 제품의 개수, 제품당 단가 등의 다양한 요소와 유기적인 관련이 있습니다. 먼저 시스템 반도체는 마이크로컨트롤러, 주문형 반도체(ASIC)와 같은 제품이 다양한 분야에 맞게 개별적으로 개발되고 생산됩니다. 시스템 반도체는 데이터의 저장 및 출력만을 담당하는 메모리 반도체 대비 더 다양한 기능이 있고 여러 작업을 수행하여야 하기 때문입니다. 이에 따라 시스템 반도체는 표준화된 메모리 반도체와는 달리 제품의 종류와 수가 압도적으로 다양해지기 때문에 반도체 시장에서 큰 비중을 차지하게 되는 대표적인 요인이 됩니다. 또한, 시스템 반도체는 R 위한 많은 물리적, 자본적 투자를 해야 하는데, 이는 개발의 난이도가 높고, 개발 과정에서 IP와 같은 리소스에 필요한 라이선스 비용 등 제반 비용이 필수적으로 소요되기 때문입니다. 시스템 반도체는 선단 공정에서부터 레거시 공정까지 제품에 맞는 다양한 공정에서 생산되는데, 모바일 AP와 같은 최첨단 반도체의 경우 메모리 반도체와 비교하여 더 발전된 첨단 공정이 필요합니다. 또한 메모리 반도체 대비 소량 생산되는 특성상 시스템 반도체는 시장에서의 판매 단가가 일반적으로 높게 책정됩니다. 이에 따라 시스템 반도체의 경우 제품당 단가를 훨씬 더 높게 요구할 수 있게 되는데, 이것은 시스템 반도체가 높은 시장점유율을 가져가는 또 하나의 요인이라고 할 수 있습니다.나) 메모리 반도체 시장메모리 반도체는 그 이름처럼 정보를 기억하는 역할을 합니다. 대표적인 제품으로 정보를 기억하는 방식에 따라 램(RAM, Random Access Memory)과 롬(ROM, Read
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Only Memory)으로 구분됩니다. [메모리 반도체의 종류] 구분 램(RAM) 롬(ROM) 읽기, 쓰기 가능 읽기만 가능 (read only) 용도 주기억장치 보조기억장치 속도 빠름 비교적 느림 메모리 휘발성 (Volatile) 비 휘발성 (non-volatile) 제품 램(RAM, Random Access Memory)은 정보가 처리되는 공간을 우리의 방이라고 비유하여 설명하자면, 우리는 보통 책장에서 책을 꺼내 책상 앞에 앉아 읽습니다. 책상에 여러 개의 책을 쌓아 놓고 읽기도 하고 또 치우기도 합니다. 여기서 책을 정보(Information, Data)라고 한다면, 책상 역할을 하는 것이 바로 램(RAM)입니다. 손만 뻗으면 자유롭게 정보를 읽고 또 지울 수 있어서‘Random Access Memory’라고 말합니다. 전원이 꺼지면 저장된 내용이 사라지는 특성에 기인하여 휘발성 메모리(Volatile Memory)로도 불리기도 합니다. 램은 정보 저장 방식에 따라 D램과 S램으로 나뉩니다. 램의종류.jpg 롬(ROM, Read Only Memory)은 앞서 책상을 램, 책을 정보에 비유하였는데, 우리가 자주 쓰지 않거나 책상에 올려 두기 무거운 책들은 책장을 활용합니다. 책장은 책들을 넣어두고, 따로 정리하지 않는 이상 잘 치우지 않게 됩니다. 이렇듯 정보를 넣어두는 이 책장의 역할을 하는 메모리 반도체를 롬(ROM)이라고 합니다. 기억된 정보를 직접 지우지 않는 이상, 전력이 공급되지 않아도 정보가 사라지지 않는 특성에 기인하여 비휘발성 메모리(Non-volatile Memory)로도 불립니다. 롬은 컴퓨터 시스템의 기본 입출력 작업을 담당하는 입출력 시스템이나 은행 ATM 기기를 이용할 때 사용되는 IC카드 등에 다양하게 사용됩니다. 대표적인 롬(ROM) 반도체로 플래시 메모리(Flash Memory)가 있습니다. 플래시메모리.jpg 출처: 업계 자료 다) 시스템 반도체 시장앞서 램을 설명할 때, 책장(롬)에서 책(정보)을 꺼내 책상(램) 앞에 앉아 읽는다고 비유하여 설명하였습니다. 이때 책을 읽는 사람의 역할을 하는 것이 바로 비메모리 반도체입니다. 즉, 정보를 저장하는 용도로 사용되는 메모리 반도체와는 달리, 정보의 처리를 목적으로 제작된 반도체를 말하며, ‘시스템 반도체’라고 부릅니다. 비메모리 반도체는 주로 전자제품의 두뇌 역할을 하는 칩으로 많이 사용되어, 각종 전자기기에 필수적으로 들어갑니다. 최근 스마트폰이나 인공 지능 등의 발달로 시스템 반도체의 중요성이 부각되고 있습니다. 시스템 반도체는 다양한 전자 제품에서 핵심 역할을 담당하고 있기 때문에 회로가 복잡하고 설계의 난이도가 높으며 종류 또한 사용 목적에 따라 매우 많은 것이 특징입니다. 모바일 기기의 중앙처리장치인 AP(Application Processor), 컴퓨터의 중앙 처리 장치인 CPU(Central Processing Unit), 디지털 신호를 처리하는 DSP(Digital Signal Processor), LED(Light Emitting Diode), 배터리의 전력을 효율적으로 배분하는 전력관리 칩 PMIC(Power Management Integrated Circuit), 렌즈를 통해 들어오는 빛을 전기적인 영상 신호로 바꿔주는 CIS(CMOS Image Sensor), 디스플레이 드라이버 IC(DDI, Display Driver IC), 통신, 각종 센서 등이 대표적인 시스템 반도체 제품입니다. * LSI (Large Scale Integrated Circuit): 대규모 집적회로 또는 고밀도 집적회로를 의미합니다. 반도체의 분류ㄷㄷ.jpg 이에 따라 비메모리 반도체는 메모리 반도체와는 상이한 성격의 시장 구조를 지니고 있습니다. 표준화된 제품 중심의 메모리 반도체와는 달리, 시스템 반도체는 통신, 자동차 등 용도별 맞춤형 제품 중심의 특화된 제품 위주로 시장을 형성하고 있습니다. 즉, 메모리 반도체는 정보의 저장을 목적으로 하는 램, 낸드플래시 등의 소품종 제품을 대량 생산하는 대기업형 생산 구조라고 할 수
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있으나, 시스템 반도체는 정보의 처리 및 연산 논리 등을 담당하는 중앙처리장치(CPU), 그래픽처리장치(GPU), 전력반도체, 시스템온칩(SoC: System On Chip) 등을 용도별 맞춤형 다품종 제품을 소량 생산하는 중소기업형, 벤처기업형 구조라고 할 수 있습니다. 실제로, 비메모리 반도체 시장은 전문적인 기술력을 보유한 중소기업, 벤처기업이 설계에 특화되어 있고 생산은TSMC와 같은 파운드리 업체가 생산에 특화하는 방식으로 각자의 전문 영역에 집중 및 분업화되어 있습니다. 이와 같은 분업화는 설계 및 양산의 난이도가 높아짐에 따라 더욱 심화되고 있으며, 당사와 같은 디자인하우스 업체에는 큰 기회요인이 되고 있습니다 [메모리 반도체와 비메모리 반도체의 차이점] 구분 메모리 반도체 비메모리 반도체 목적 정보 저장 정보 제어 및 연산 처리 제품 D램, S램, 롬 등 시스템 반도체 - 판단/연산 기능: 중앙처리장치(CPU) - 애플리케이션프로세서(AP) - 통신 기능: 모뎀 - 수집 기능: 이미지센서, 라이다센서 광/개별소자 (LED 등과 같이 회로를 구성하는 각각의 소자) 시장구조 범용 제품 중심으로 표준화된 제품이 있고 경기 변동에 민감 특화된 시장으로 용도별 다양한 품목 존재하며 경기변동에 상대적으로 둔감. 생산방식 소품종 대량생산 다품종 소량 생산 핵심 경쟁력 설비 투자 및 자본력, 선행기술 개발 우수한 기술 인력, 설계 기술 사업구조 대기업형 중소기업, 벤처기업형 참여업체의 수 소수로 높은 위험부담으로 인해 참여 업체의 수가 제한적임 다수이며 비교적 위험부당이 낮아 참여 업체의 수가 많고 종류가 다양함 3) 수요변동의 원인 한국의 반도체 시장에서 주요한 역할을 담당하는 메모리 반도체의 경우 그 메모리가 사용되는 스마트폰, PC 등 판매량에 영향을 받기 때문에 해당 제품의 수요에 따라 변동을 보입니다. 또한 4차 산업 혁명 및 클라우드 기반의 데이터 센터 등의 증가 등이 메모리 반도체 수요에 영향을 미치고 있습니다. 최근에는 코로나 팬데믹 등으로 인한 대규모 전염병과 같은 돌발 변수 또한 반도체 시장에 많은 영향을 주고 있는 것이 사실입니다. 반면 시스템 반도체는 메모리 반도체 산업과 비교하여 더 다양한 종류를 가지고 있습니다. 예를 들어 메모리 반도체가 주로 사용되는 스마트폰, PC, 서버뿐만 아니라 TV, 노트북, 가전제품, IoT 등의 각종 전자 장비, 차량, 선박, 항공, 우주 산업, 공장 설비 등 더 다양한 분야에 활용될 수 있습니다. 뿐만 아니라 시스템 반도체는 다양한 고객의 요구사항에 맞추어 생산됩니다. 예를 들어, 특정 제품이나 서비스에 필요한 기능을 수행하기 위한 목적으로 시스템 반도체를 생산하고, 이를 사용하는 고객의 수요에 따라 공급량을 조절할 수 있습니다. 시스템 반도체는 이렇게 사전에 특정 고객의 수요에 맞추어 개발 및 생산하기 때문에 수요와 공급이 메모리 반도체에 비해 상대적으로 안정적이라고 할 수 있습니다. 주요수요변동.jpg 출처: 당사 내부 자료 수요 변동 요인이란 제품이나 서비스에 대한 소비자의 수요가 변화하는 원인을 의미합니다. 이러한 변동 요인은 여러 가지 관점에서 분석될 수 있으며, 여러 가지 요인이 동시에 영향을 미치기도 합니다. 아래는 대부분의 시장에서 일반적으로 나타나는 수요 변동 요인이며, 위의 관점에서 당사의 주요 시장별 수요 변동 요인을 기술하겠습니다.가) 인공지능(AI) 반도체AI 반도체 시장에서는 AI 기술의 발전과 새로운 AI 응용 분야의 등장으로 인해, 더 높은 성능과 안정성을 갖춘 AI 반도체 수요가 증가하고 있습니다. AI 반도체 시장에서 경쟁 업체들은 새로운 기술과 제품을 출시하며 시장 점유율을 높이기 위해 경쟁하고 있습니다. AI 기술의 발전은 AI 반도체 수요 변동의 원인 중 하나입니다. AI 기술이 발전함에 따라 더 많은 데이터가 생성되고 있으며, 이를 처리하고 분석하기 위한 AI 반도체 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이처럼 AI 기술에는 최적화된 전용 반도체가 필요하고, AI 반도체의 수요는 AI 기술의 발전에 비례하여
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증가합니다. ai반도체 시장전망.jpg 출처: Gartner,2025년 이후 자료 정보통신정책연구원 최근 화두가 된 챗GPT 또는 DallE와 같은 생성 AI를 통한 사례에서 알 수 있듯이, 새로운 AI 응용 분야의 등장으로 기존에 없던 새로운 분야에서 AI 반도체를 사용하고 있으며, 이러한 분야에 사용되는 AI 반도체 수요를 증가시키는 직접적인 요인이 됩니다. 전 산업 영역에서 반도체가 처리해야 할 데이터의 양이 기하급수적으로 늘어나면서, 대용량 데이터를 처리하는 AI 반도체의 수요가 증가하고 있습니다. 예를 들어, 앞서 설명한 챗GPT에는 NVIDIA의 GPU 모델인 ‘A100’를 1만개 정도 사용하여 개발한 것으로 알려져 있습니다. 현재 챗GPT에 대한 사용의 증가로, AI 운용에 필요한 데이터의 규모가 늘어나면, 추후에는 그 이상의 GPU를 필요로 할 수 있습니다. 이와 같이 대용량 데이터 처리의 필요성은AI 반도체의 수요 변동의 요인이 됩니다.AI 반도체 시장에서 다양한 경쟁 업체들은 새로운 기술과 제품을 출시하며 시장 점유율을 높이기 위해 경쟁합니다. 주로 NVIDIA, 인텔, AMD, Qualcomm과 같은 미국 대형 팹리스 기업이 중심이 되어 AI 반도체를 개발하고 이를 이용한 서비스를 제공하는데 주력하고 있습니다. 이러한 경쟁 활동으로 인해서 AI 반도체의 특성과 성능은 나날이 발전하게 되며, 서로 고객의 요구사항을 충족시킴으로써 새로운 AI 반도체 대한 수요가 증가합니다. 또한 경쟁 업체 간의 가격 경쟁을 통해서도, 수요 변동에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 나) 디스플레이용 반도체디스플레이용 반도체는 TV, 노트북은 물론 차량 내부용 화면까지 다양한 분야에서 사용되는 반도체로, 크게 디스플레이 구동 IC(DDI), T-CON, VR/AR용 반도체, 차량 내부 디스플레이용 반도체로 나눌 수 있습니다. 디스플레이용 반도체는 최근 급격한 성장을 했으나, 다양한 요인들로 인해 그 수요의 변동 가능성이 높아지고 있습니다.디스플레이 시장의 수요 변화는 디스플레이용 반도체 시장에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 코로나 19로 인한 재택근무와 온라인 수업의 증가로 인해 태블릿, 노트북 등 개인 전자기기의 수요가 증가하였으며 이에 따른 DDI 및 T-CON과 같은 반도체의 수요도 함께 증가하였습니다.디스플레이 기술의 발전은 디스플레이용 반도체 시장의 가장 큰 변동 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 삼성전자가 개발한 QLED (양자점 발광 다이오드)의 출현으로 인해, LCD (액정 표시 장치) 등 기존 기술은 그 수요가 줄어들 수 있습니다. 또한 디스플레이 기술의 발전은 고효율, 저전력, 고해상도를 요구하는 고사양으로 발전하면서, 이에 맞는 DDI, T-CON 등의 디스플레이용 반도체 수요 변화가 생길 수 있습니다. 디스플레이 시장의 주요 업체는 대한민국의 삼성전자, LG디스플레이, 중국의 BOE와 같은 대형 제조사들입니다. 이러한 업체들은 대량 생산으로 인한 규모의 경제력과 뛰어난 기술력을 바탕으로 Apple과 같은 완성품 제조 업체에 납품하고 있습니다. 디스플레이는 반도체 중에서도 가격 경쟁이 심한 품목 중 하나로서, 높은 품질을 제공하면서도 가격 경쟁력을 갖추어 수익률을 유지하는 것이 중요한 품목입니다. 이러한 경쟁 구도는 디스플레이용 반도체 수요 변동에 큰 영향을 미칩니다. 경쟁 업체들은 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해, 고성능 반도체를 생산하고 가격 경쟁을 거치는데, 이 경쟁이 심화되면 디스플레이용 반도체 가격은 하락하게 되고, 이에 따라 수요도 변동될 수 있기 때문입니다. 디스플레이 반도체는 시스템 반도체 중에서도 대량 생산이 비교적 용이한 반도체라는 특징이 있습니다. 따라서, 소재 가격의 영향을 비교적 많이 받는 편이며, 주요 원자재로 알려진 구리, 알루미늄 등의 가격 변동에 비례하여 반도체 칩의 가격도 비교적 많은 폭으로 변동됩니다. 따라서 원자재 가격의 변동은 디스플레이 반도체의 가격에 직접 적인 영향을 미치므로, 수요 변동 요인이 될 수 있습니다. 다) 메모리 컨트롤러메모리
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컨트롤러는 메모리에서 오고 가는 데이터를 제어하고 조정하여 제대로 작동할 수 있도록 돕는 시스템 반도체입니다. 주로 CPU와 같은 중앙 처리 장치에 위치하며, MCC(Memory Chip Controller)이라는 용어로 불리기도 합니다. 우리나라는 메모리 반도체의 강국으로 메모리 반도체에 필수적인 메모리 컨트롤러의 시장 또한 비교적 안정적이라고 할 수 있습니다. 메모리 컨트롤러의 수요 변동 요인은 아래와 같이 나눠볼 수 있습니다. ssd의구조.jpg 출처: 당사 내부 자료 스마트폰은 필수적으로 메모리 구동 컨트롤러가 사용되는 제품입니다. 따라서 스마트폰 시장의 판매량 변동은 메모리 구동 컨트롤러 수요에 직접적인 영향을 미칩니다. 이에 스마트폰 제조사 중에는 메모리 구동 컨트롤러를 자체적으로 개발하는 업체가 있으며, 이를 자사 제품에만 적용하기도 합니다. 예를 들어, 삼성전자는 Exynos 칩셋 시리즈에 자사의 메모리 구동 컨트롤러를 적용한 바 있습니다. 이와 같이 스마트폰의 판매량 증감은 곧 메모리 구동 컨트롤러의 수요 증감으로 이어집니다. 데이터 센터 및 클라우드 서비스에서는 대용량 메모리를 사용하므로 메모리 컨트롤러의 수요도 함께 증가합니다. 예를 들어, 미국의 Amazon사는 AWS 클라우드 서비스에 사용되는 Nitro 컴퓨팅 플랫폼에 자체 개발한 메모리 구동 컨트롤러를 사용하는데, 전 산업에서 클라우드의 보편화로 인하여 AWS 서비스의 사용자가 늘어나면 이에 따라 데이터 센터를 증설하고, 이에 필요한 메모리와 메모리 컨트롤러의 수요도 늘어나는 구조입니다. 메모리 컨트롤러 반도체 시장은 디스플레이 시장과 마찬가지로 삼성전자, SK하이닉스, Micron 등 대형 반도체 기업들이 주도적으로 경쟁하고 있습니다. 이들 업체들의 신제품 출시 및 가격 경쟁은 메모리 컨트롤러 반도체 시장의 수요 변동에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, SK하이닉스와 삼성전자는 AI 분야 수요의 증가에 따라서 고성능, 고용량 메모리 개발에 전력을 다하고 있습니다. AI 분야의 데이터 처리에서는 GPU용 고대역폭 메모리(HBM)을 비롯한 D램이 대거 탑재되기 때문입니다. SK하이닉스는 HBM3을 최초로 양산하여 시장 점유율 1위를 달성하고 있으며, 삼성전자 또한 HBM-PIM과 같은 차세대 D램 기술을 개발하여 양산하고 있습니다. 이러한 경쟁 구도는 필연적으로 시장 내 가격과 공급에 영향을 미침으로 메모리 컨트롤러의 수요에도 간접적으로 영향을 미칩니다. 라) 차량용 반도체차량용 반도체는 자동차에 탑재되어 사용되는 반도체로서, 주로 차량 내부의 전자기기 및 시스템의 동작을 제어하거나 데이터를 처리하는 역할을 합니다. 대표적인 차량용 반도체로는 마이크로 컨트롤러, 센서, 드라이버 IC, 파워 IC 등이 있습니다. 특히 자율주행과 같은 자동차 관련 기술이 발전함에 따라서, 차량용 반도체의 수요는 가장 빠르게 증가할 것이라고 예측되는 시장 중 하나입니다. 자동차시장전망.jpg 출처: ASEM 홈페이지 자동차 생산량은 차량용 반도체 시장의 수요 변동에 직접적인 영향을 미칩니다. 자동차 제조사들은 차량 내부에 사용되는 다양한 전자 기기 및 시스템에 반도체를 사용하므로, 자동차 생산량의 증가는 반도체 수요 증가로 이어집니다. 한국자동차산업협회(KAMA)의'2022년 세계 자동차 생산 현황과 시사점' 보고서에 따르면 작년 전 세계 자동차 생산량은 전년보다5.4% 증가한 8천497만대를 기록하였습니다. 따라서 완성품인 자동차에 탑재되는 반도체의 수요 또한 이에 비례하여 증가했다는 것을 의미합니다. 또한 미국의 컨설팅 기업 프로스트앤설리번(Frost Sullivan)은 차량 소유가 증가함에 따라2030년까지 전 세계적으로 자동차 대수가 20억3,000만 대에 이를 것으로 예상하였는데, 이러한 자동차 생산량의 증가에 비례하여 차량용 반도체 또한 증가할 것이라고 예상됩니다미래의 자동차가 궁극적으로 목표하는 것은 운전자의 개입이 전혀 없는 완전한 자율주행차입니다. 발전의 과정에 있는 오늘날의 자동차 또한 수많은 센서 및 장치를 탑재하고 있고 이를 이용한
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다양한 서비스를 제공합니다. 예를 들어, 주차 시 360도 서라운드뷰를 제공하기 위해, 수많은 카메라와 센서가 가동되고, 차선이탈방지와 같은 첨단운전자보조시스템(ADAS) 또한 레이다, 라이다 센서, 측면 카메라 등 다양한 기술이 가동됩니다. 이와 같은 모든 서비스에는 통신, 측정, 제어와 같은 기능을 하는 각각의 반도체를 필요로 하기 때문에, 자율 주행차를 향한 발전은 곧 차량용 반도체의 수요 증가를 의미합니다최근 글로벌 자동차 시장은 대기 오염으로 인한 배기 가스 규제, 연비 규제 등 다양한 환경규제로 인해 전기차로의 전환을 진행하고 있습니다. 전기차는 전기 모터를 이용하여 움직이기 때문에 전력 변환과 제어를 위해 다양한 반도체를 필요로 합니다. 전기차.jpg 출처: 온세미컨덕터 배터리 관리 시스템은 배터리 상태를 측정하고 제어하기 위한 전압 및 전류 센서, 데이터를 수집하고 처리하기 위한 컨트롤러가 필요합니다. 이처럼 환경규제에 따른 전기차로의 전환은 차량용 반도체 수요를 증가시키고 있습니다. 기존 내연기관차는 약 300개의 반도체가 필요하며, 하이브리드 차는 약 700개의 반도체가 필요합니다. 반면, 전기차는 1000개 이상의 반도체가 필요하기 때문에 기존 내연 기관차 대비 3배 이상의 반도체가 필요합니다. 이와 같은 차량용 반도체의 수요 증가는 반도체 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.마) 5G, IoT 및 산업용 반도체5G, IoT, 산업용 반도체는 모두 통신을 기반으로 데이터를 주고받는 것을 주요 목적으로 하는 시장입니다. 각 반도체는 다양한 통신 환경에서 다양한 기기 간에 안정적이고 빠른 데이터 송수신을 필요로 하고, 이를 위해서는 최신 기술과 시스템이 계속 개발되어야 합니다. 따라서 이 시장에서는 다양한 통신 기술의 개발과 개선에 따라서 수요가 지속적으로 변동될 수 있습니다. 대역폭의 증가는 더 많은 데이터를 더 빠른 속도로 전송할 수 있게 하며, 연산 속도가 증가되면 더 높은 성능을 가진 기기를 개발할 수 있습니다. 현재 알려진 5G의 최대 전송속도는 20Gbps로 4G LTE와 비교하면 20배 빠른 수준으로 알려져 있습니다. 이와 같은 높은 대역폭은 더 많은 데이터를 처리할 수 있는 새로운 반도체의 수요를 증가시킵니다. IoT 반도체 또한 대역폭의 증가로 인해 더 많은 기기 및 센서들을 연결하여 제어하고 처리할 수 있는 고성능 반도체로 진화할 것입니다. 산업용 반도체 시장에서는 자동화된 제조 공정을 지속 모니터링하고 데이터를 고급 머신 러닝 및 인공 지능을 통해 학습시킴으로써, 새로운 응용분야가 확장되고 반도체의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 5G, IoT, 산업용 반도체의 수요 변동에 있어서 안정적인 품질과 보안성은 매우 중요한 이슈입니다. 통신을 통해 송수신되는 데이터의 종류가 다양해지면서, 개인 및 기업의 기밀 등 민감한 데이터가 오가거나, 데이터의 양이 폭발적으로 증가하면서 많은 양의 데이터를 손실 없이 안정적으로 송수신해야 하기 때문입니다. 현재도 데이터 유출 및 해킹 등 보안 위협에 대한 이슈로 인해 보안 요구사항은 더욱 강화되고 있으며, 다양한 보안 기술이 도입됨으로써 안전하고 안정적인 데이트 송수신이 인정될 경우, 스마트 홈, 스마트 팩토리를 넘어서 스마트 시티까지 일상생활의 많은 분야에서 5G, IoT 분야 반도체의 수요가 확장될 것이라고 예상됩니다.4) 산업의 성장성전 세계 반도체 시장은 오랜시간에 걸쳐 지속적으로 성장해왔습니다. 특히 2020년 코로나 팬데믹의 반사이익으로 증가한 IT, 가전 수요로 인해 노트북과 영상기기 등 제품 수요가 증가하였고, 이에 따라 판매량과 가격 모두 예외적으로 큰 폭의 성장을 기록했습니다. 최근 2022년 정점을 기점으로 반도체 시장이 4년 만에 마이너스 성장률을 보인다는 전망이 있지만, 이후 2023년 하반기 또는 2024년 상반기를 기점으로 다시 회복할 것이라는 견해가 주를 이룹니다. 시장조사 기관 옴디아에 따르면2021년 반도체 시장은 시스템 반도체4,007억달러, 메모리 반도체 1,730억 달러 규모로 시스템 반도체가 약 70%의
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점유율을 가지고 있습니다. 반도체 시장전망.jpg 출처: 옴디아 가장 먼저 시스템 반도체는 마이크로 컨트롤러, 주문형 반도체(ASIC)과 같은 다양한 종류의 반도체가 다양한 용도에 맞게 개별적으로 개발되고 생산됩니다. 메모리 반도체와 비교해서 시장에 나오는 제품의 가짓수가 압도적으로 다양하며, 데이터를 저장 및 출력을 담당하는 메모리 반도체와 비교했을 때, 더 다양한 기능을 수행하며 동시에 여러 작업을 하기도 합니다. 또한 메모리 반도체와 비교하여 제품당 단가가 훨씬 더 높은 점도 시장 점유율이 더 높은 이유 중 하나입니다. 시스템 반도체는 R 중심의 많은 물리적, 자본적 투자를 해야 개발할 수 있으며, 이를 개발하는 과정에서 IP와 같은 리소스에 필요한 라이선스 비용도 지출해야 합니다. 또한 메모리 반도체와 비교하여 더 발전된 공정에서 생산되고, 비교적 소량 생산되는 점 등 여러 가지 요인으로 시스템 반도체의 단가가 높게 책정됩니다. 이와 같은 이유로 시스템 반도체 시장은 경기 변동의 영향을 덜 받으며 앞으로도 메모리 반도체 시장보다 훨씬 큰 규모의 매출을 가질 것이며, 성장 또한 지속될 것이라고 예측할 수 있습니다. 국가별 메모비 비메모리 시장.jpg 글로벌 반도체 시장의 성장에 비해 국내는 메모리 반도체에 치우친 사업 구조로 인해 반도체 산업에 있어서 경쟁력이 약화되고 있습니다. 한국의 반도체 시장은 메모리 분야에서는 세계 1위를 고수하고 있지만, 시스템 반도체 분야에서는 시장 점유율 3%에 그치고 있는 실정입니다. 이렇게 글로벌 시장이 시스템 반도체 시장 위주로 산업이 재편성되고 있는 상황에서, 정부에서도 문제점을 인식하고 대책을 강구하고 있습니다. 정부는 2022년 ‘반도체 초강대국 달성 전략’을 통해 2031년까지 반도체 인력을 15만명 이상으로 양성하고 시스템 반도체 시장 점유율을 현 3%에서 10%까지 높이겠다는 계획을 발표했습니다. 정부의 반도체.jpg 출처: 산업통상자원부 또한 국내 반도체 시장의 주축인 삼성전자도 ‘반도체 비전 2030’ 전략을 통해, 2030년까지 133조원을 시스템 반도체에 투자하기로 하였습니다. 더 구체적으로는 R 분야에 73조원, 첨단 생산 시설에 60조원을 투자하겠다는 내용입니다. 또한 전문 인력 1만 5000명을 채용하고 팹리스, 디자인하우스 등 국내 시스템 반도체 생태계의 경쟁력을 강화할 수 있도록 지원할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 정부와 산업 간의 공동의 노력을 통해 전 세계 시장에서 한국 반도체 시장의 규모는 증가할 것이라고 예상하고 있으며, 특히 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT)과 같은 유망한 시장에서 한국 기업의 약진이 기대되고 있기 때문에, 많은 전문가들은 한국 반도체 기업이 글로벌 시장에서 경쟁력을 유지하고 성장할 수 있을 것이라고 전망합니다. 현재도 AI 반도체를 개발하는 국내 팹리스 기업은 글로벌 시장에서 많은 관심을 받고 있습니다. 국내 반도체 시장은AI 반도체를 중심으로 성장할 것이라고 예측하는 것이 대다수 전문가들의 의견입니다. 또한 AI 반도체는 TSMC가 가장 많이 특화된 Logic 반도체 공정을 사용하기 때문에, 당사도 이러한 흐름에 맞추어AI 반도체 시장의 증가에 대비하여 해당 분야에 집중하는 전략을 펼치고 있습니다. 5) 경기변동의 특성 및 계절성가) 경기변동 요인당사는 시스템 반도체 설계 회사로서 제품을 소비자에게 판매하는 전자 제품 제조 기업(SET 업체) 대비 경기변동에 받는 영향이 비교적 적습니다. 또한 같은 반도체 산업 내에서도 시스템 반도체는 메모리 반도체 대비 경기변동에 덜 민감하다고 할 수 있습니다. 메모리 반도체는 대규모로 생산되고 모든 전방산업에 범용으로 들어가는 제품의 특성 상, 재고가 쌓이면 재고 처리를 위한 단가 조정이 필요하기 때문에, 수요의 변화에 따라 그 가격이 큰 폭으로 조정됩니다. 모든 전방산업에 있는 기업에서 늘 최첨단 메모리만을 요구하는 점도 가격 경쟁의 원인입니다. 하지만 이에 반해 시스템 반도체의 경우, 전방산업과 응용 분야가 다양하기 때문에 경기변동에 따른 영향력으로부터 비교적 안전하다고
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할 수 있습니다. 시스템 반도체는 스마트폰, 산업용 장비, 자동차와 같은 수많은 전방산업에서 각각 수요에 맞게 계획하여 생산하기 때문입니다. 반도체 산업은 지속적으로 새로운 기술이 개발되고 새로운 시장이 생기는 분야로, 끊임없이 진화하고 성장하는 산업 분야이기 때문입니다. 시장은 수요를 제공하고, 이에 맞게 기술이 공급됨으로써 끊임없이 혁신이 이루어지는 산업은 경제적인 이슈가 발생하는 시기에도 성장할 수밖에 없습니다. 또한 반도체 업계에서도 흥미롭게 생각한 부분은 최근 코로나 팬데믹을 통해 받은 경제적 타격에도 불구하고, 코로나 팬데믹이 오히려 전 세계 인류의 삶이 디지털화 되는 현상을 촉진시켰다는 점입니다. 재택근무, 원격 진료 등과 같은 비대면을 통한 삶의 방식이 IT의 수요 증대와 디지털화를 촉진시켰고, 이를 통해 점점 더 많은 장치와 시스템을 연결시킬 반도체가 필요하게 되었습니다. 결론적으로 경제적인 변동 요인에도 불구하고 반도체는 놀라운 회복력을 보여주며 지속적으로 상승 궤도를 유지하고 있습니다. 이렇게 끊임없는 진화와 다양화를 통해서 세계가 연결되고 새로운 기술이 개발됨에 따라 반도체의 수요는 지속적으로 증가할 것입니다. tsmc 삼성 매출성장.jpg 출처: 삼성전자, TSMC 삼성전자와 TSMC의 최근 10년 매출 트렌드를 통해서도 경기 변동이 반도체 산업에 미치는 영향을 확인할 수 있습니다. 메모리 반도체 제조를 주요 사업으로 하는 삼성전자의 경우, 반도체 사이클의 영향으로 매출의 변동이 심한 특성이 있지만, TSMC는 고객사의 주문을 바탕으로 위탁 생산하는 파운드리라는 특성상 비교적 안정적으로 성장하고 있습니다. 시스템 반도체와 메모리 반도체의 제조 공정 차이도 경기 변동에 대한 의존성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 메모리 반도체는 일반적으로 최신 공정을 적극 활용하여 집적도를 높여 칩당 단가를 낮추는 것이 최우선 과제가 됩니다. 이에 따라, 새롭고 복잡한 프로세스를 소화하기 위해서는 상당한 리소스를 투입해야 하므로, 가격 책정에 있어서 수요와 공급에 의해 형성되는 시장 가격으로 이어집니다. 반면, 시스템 반도체의 경우에는 고객별 요구사항에 맞춰 다양한 제조 공정을 통하여 생산되고 품질에 대한 요구사항이 다양하고, 범용 제품보다 높은 기술을 요구함에 따라 가격 정책에 대한 자유도도 상대적으로 높은 경향이 있어 경기 변동에 유연하게 대처할 수 있습니다. TSMC의 경우에는 이와 같이 시스템 반도체의 요구사항에 맞게 선단 공정뿐만 아니라 레거시 공정까지 전 공정에 대하여 위탁 생산을 하고 있다는 사실은 이와 같은 시스템 반도체 시장의 특성에 기인한 것입니다.나) 계절적 요인전자 산업에서 계절적인 요인은 시스템 반도체에 대한 수요에 영향을 미칠 수가 있습니다. 예를 들어, 연말 또는 입학 철에는 스마트폰과 노트북 등 전자제품의 수요가 전형적으로 증가하면서, 이에 필요한 시스템 반도체의 수요 증가로 이어질 수 있습니다. 또한 시스템 반도체에 대한 수요는 신제품 출시, 소비자 지출 패턴과 같은 다른 계절적인 요인에 의해서도 변동될 수 있습니다. 하지만 전체적인 반도체 시장 내에서 계절적 요인이 시스템 반도체에 미치는 영향은 메모리 반도체 대비 미비하다고 할 수 있습니다. 시스템 반도체는 통신, 산업, 자동차와 같은 더 광범위한 전방 산업에서 다양하게 사용되는 경우가 많기 때문에, 계절적인 요인에 대한 의존성이 매우 낮으며 비교적 안정적인 경향을 보입니다. 다. 경쟁 현황 1) 경쟁상황당사는 디자인하우스로서 반도체 시장 내 여러 차원의 경쟁 형태를 가지고 있습니다. 첫 번째로는, 파운드리 차원의 경쟁입니다. 팹리스 또는 시스템 반도체 기업들은 개발하고자 하는 시스템 반도체를 어떤 파운드리에서 생산할지 각 파운드리의 기술력을 바탕으로 비교하게 됩니다. 이때 고객은 직접 개발해야 하는 IP와 라이선스 계약을 통해 확보할 IP의 가격 및 성능을 비교하기도 합니다. 그뿐만 아니라 각 파운드리 기업별로 어떤 공정을 제공하며, 어떤 공정이 고객사의 제품 생산에 적합한지 (예: TSMC에서 7nm 생산, 또는
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삼성전자 파운드리에서 5nm 생산) 등 다양한 관점에서 파운드리를 판단하고 선택할 수 있습니다. [글로벌 파운드리 시장 점유율] (단위 : 백만 달러) 출처: 023년 2분기 TSMC의 글로벌 점유율은 약 56.4% 수준으로 시장 내에서 과점의 형태를 보이고 있습니다. TSMC는 1987년 설립이래 36년 이상 파운드리 시장에서 계속해서 1위를 유지했 습니다. 사실 최근에는 삼성전자의 초미세공정 도입으로 인해 삼성전자와 TSMC간의 경쟁관계가 많은 주목을 받고 있으나, 시장 점유율을 확인하면 점유율의 차이는 극명합니다. 이는 TSMC가 파운드리 비즈니스의 창시자이자 시초로서 해당 사업 모델에 적합한 사업 정책을 펼치고 있다는 것을 의미하며, 이러한 추세를 미루어보아 TSMC가 앞으로도 파운드리의 경쟁에서 점유율을 유지하거나 추가로 성장할 수 있다고 예측하는 것이 다수의 업계 전문가들의 의견입니다. 국가별 파운드리 점유.jpg 당사는 우선적으로 팹리스(Fabless) 혹은 시스템 반도체 기업들이 계획하고 있는 제품에 대한 파운드리 선정 단계부터 TSMC 가 선정될 수 있도록 각 파운드리 디자인 솔루션 기업들과 경쟁하게 되는데, 이는 한국 시장에서 TSMC의 이름으로 경쟁하는 것과 같습니다. 또한, 성능뿐 아니라 가격, 일정, 요구하는 IP 등 고객사가 원하는 공정이 TSMC와 다른 파운드리 중 어디에 있느냐에 따라서도 고객사의 선택에 중요한 결정 요인이 됩니다. 선단 공정의 경우 TSMC와 삼성전자 파운드리가 어느 정도 비슷한 프로세스 노드를 가지고 있지만, 그 외 28나노 이상의 레거시 공정의 종류는 TSMC가 훨씬 더 많은 공정을 가지고 있으므로 고객사로서는 좀 더 선택의 폭이 TSMC파운드리에 더 많다고 말할 수 있으며, 이는 TSMC의 경쟁력이자 곧 당사의 경쟁력이 되기도 합니다. 앞서 기술한 대로 고객은 파운드리 차원에서 의사결정을 할 수 있지만, 파운드리를 통해 반도체를 생산하기 위해서는 디자인하우스의 솔루션과 노하우가 필요하기 때문에, 디자인하우스의 역량 또한 고객의 주요 고려사항입니다. 예를 들어, 삼성전자 파운드리의 8nm RF공정을 필요로 하는 팹리스 기업은 삼성전자 파운드리 DSP 9개 기업을 대상으로 8nm 공정 경험 유무, RF 분야 포트폴리오 등 다양한 관점에서 디자인하우스를 검토할 것입니다. 같은 맥락에서 당사와 동일한 TSMC의 VCA 기업 또한 경쟁사가 될 수 있습니다. 앞서 기술한 대로 TSMC는 VCA를 통해 기반 지역을 바탕으로 팹리스 고객과 파트너십을 관리하고 있습니다. TSMC의 VCA는 총 8개 기업으로 전 세계에 영역을 나눠 사업을 영위하고 있는데, 국내에서는 유일한 로컬 기업인 에이직랜드와 대만 소재 기업 GUC가 영업을 진행하고 있습니다. 국내 팹리스 고객들은 에이직랜드와 GUC를 선택할 때 여러가지를 고려하게 되지만, 에이직랜드는 로컬 기업이기 때문에 언어적인 소통, 현장 대응이 가능함, GUC 대비 저렴한 비용 등을 장점으로 인식하고 있습니다 [TSMC VCA (Value Chain Alliance)] tsmc vca 업데이트_v2.jpg 에이직랜드_TSMC VCA 그러나 TSMC의 VCA간은 경쟁보다는 협력관계에 더 가깝다고 할 수 있습니다. 실제로 당사 설립 이후 GUC와의 협업을 통하여 TSMC의 다양한 공정 경험을 손쉽게 이식받으며 성장할 수 있었으며, 향후 당사가 미국 및 유럽시장 진출시에도 다른 TSMC VCA와의 네트워크와 당사의 기술 및 상대적으로 저렴한 인건비 등이 시너지를 창출할 수 있을 것이라 전망됩니다. 또한 당사가 영위하고 있는 디자인 솔루션 사업은 시스템 반도체 사업에 속한 매우 구체적이고 전문적인 분야입니다. 또한, 현재 당사가 영위하고 있는 디자인 솔루션 시장은 각 파운드리마다 파트너십을 맺고 있는 디자인 솔루션 기업들이 지정되어 있어 신규 업체가 진입한다는 것이 현실적으로 어렵고, 기존 디자인하우스에 의한 과점시장이라고 볼 수 있습니다.디자인하우스로서 시장에 진입하기 위해서는 가장 먼저, 전문적 기술과 지식을 기반으로 한 고급 인력을
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필요로 합니다. 인력이 곧 기술력이고, 인력이 곧 품질이 되는 업의 특성상, 디자인하우스의 고객인 팹리스는 엔지니어가 얼마나 많은 경험을 가졌는지, 어떤 분야의 경험이 있는지 다양한 관점에서 판단합니다. 이러한 점 때문에 기존에 개발했던 이력과 노하우, 어떠한 팹리스를 주요 고객으로 유치하고 있는지 등의 트랙레코드는 디자인 솔루션 기업의 시장에서 주요 차별화 요소로 작용합니다. 당사 또한 2016년으로 비교적 최근 설립된 디자인하우스이지만, 임원 및 실무진의 30% 이상은 15년 이상의 경력을 가진 베테랑으로 구성되어 있습니다. 이러한 관점에서 디자인하우스로서 다른 기업이 해당 산업에 진입하기 위해서는 물리적으로 많은 노력이 필요한 분야, 즉 높은 진입 장벽을 가진 분야라고 할 수 있습니다.뿐만 아니라, 디자인하우스는 파운드리에 따른 진입장벽이 존재합니다. 모든 디자인하우스가 특정 파운드리와의 독점적인 파트너십을 통해 디자인 솔루션을 제공하지는 않습니다. 예를 들어, 일본의 Toppan이라는 기업은 TSMC의 VCA이면서 삼성전자 시장은 삼성전자의 VDP로 계약이 되어있는 것으로 알려져 있습니다. 하지만 디자인 솔루션의 특성상 특정 파운드리의 디자인 룰에 맞는 솔루션을 제공하는 것이 주요 목적이며 매우 전문적인 지식과 기술을 요하기 때문에, 특정 파운드리와의 파트너십을 장기적으로 가지고 가는 추세입니다. TSMC VCA로 선정된다는 것은 TSMC 파운드리를 이용하고자 하는 팹리스에 대한 지역적 영업권의 행사를 보장받는 다는 것을 의미하므로 이는 곧 또 하나의 진입장벽이 됩니다. 앞서 기술하였듯이 팹리스는 디자인하우스를 선택할 때 파운드리를 주요하게 고려하므로, TSMC 파운드리를 이용해 반도체를 개발하고자 하는 기업은 TSMC VCA 내에서 협업할 기업을 선택해야 합니다. 당사는 TSMC VCA 중 유일한 한국 기업으로서 국내 팹리스 기업과 업무 시 현장 대응이 가능하며, 같은 언어를 통한 원활한 소통으로 정확성을 높일 수 있습니다. GUC의 경우 한국에는 영업사무소를 두고 있으나, 고객사에 현장 대응이 어렵다는 단점이 있습니다. 이처럼 기존의 여러 디자인하우스 중에서도 당사에게는 대한민국 기업으로는 유일한 TSMC VCA로서 가지는 진입 장벽이 있습니다. 종합적으로 시스템 반도체 전문 디자인하우스 산업은 산업의 복잡성, 전문성, 트랙레코드 및 제품 포트폴리오를 기반으로 하는 경험치와 네트워크 등 많은 자격 요건을 필요로 하며, 특정 파운드리로부터 지역적 영업권을 보장받고 있기 때문에 매우 높은 진입 장벽을 갖추고 있다고 할 수 있습니다.2) 경쟁업체 현황당사가 디자인하우스로서 경쟁하는 업체는 크게 두 가지 분류로 구분할 수 있습니다. 첫째, TSMC를 이용해 반도체를 개발하고자 하는 기업은 TSMC 공정에 대한 노하우와 사업권이 있는 업체를 필요로 합니다. 따라서 TSMC 파운드리를 이용하고자 하는 기업들은 TSMC VCA 내에서 협업할 파트너를 선택해야 합니다. TSMC의 총 8개 VCA 중에서도 디자인 서비스를 제공하는 기업은 총 6개 기업이며, 그 중 업태가 당사와 가장 비슷한 대만 기업 GUC과 Alchip을 경쟁업체라고 볼 수 있습니다. 둘째, 표면적으로는 국내에 있는 디자인하우스 기업이 경쟁 업체가 될 수 있습니다. 당사를 제외하고는 한국 소재 기업 중에서 TSMC의 VCA 또는 DCA 파트너는 없습니다. 대부분의 디자인하우스 기업은 삼성전자의 협력사인 DSP 자격으로 사업을 영위하고 있습니다. 반도체를 생산하기 위해서는 파운드리는 물론 디자인하우스가 제공하는 솔루션과 노하우도 필수적입니다. 디자인하우스는 고객사의 요구에 맞추어 반도체를 설계하고, 파운드리에 생산을 의뢰합니다. 3) 당사의 경쟁력가) TSMC의 국내 유일 공식 협력사TSMC의 전 세계 8개 VCA 중 하나이고 국내에는 유일한 VCA입니다. TSMC가 차지하는 시스템 반도체 시장에서의 비중과 시스템 반도체 산업 중 파운드리에서 차지하는 위상을 고려하여 보면 당사가 보유하고 있는 VCA의 지위는 국내 동종 업계에서는 누구도 따라올 수
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없는 우월한 지위입니다. TSMC가 시장에서 차지하고 있는 압도적인 점유율과 지속적으로 이어질 우위 상황을 고려하여 보면 TSMC VCA로서의 당사의 잠재적 기회는 더욱 확대될 것으로 기대됩니다.나) 인공지능 반도체 및 향후 안정적 매출 기대되는 사업TSMC의 VCA 지위를 적극 활용하고, 또한 TSMC의 우수한 선단 기술 및 다양한 공정의 우수한 품질을 바탕으로 많은 기회 창출을 계획하고 있습니다. 현재 주목받고 있는 시장은 크게 세 가지로 나눠볼 수 있는데, AI 반도체의 두뇌 역할을 하는 NPU(Neural Processor Unit), 서버 연산의 속도를 높여주는 가속기(Accelerator), 그리고 AI 디바이스의 사물 인식 기술입니다. 이들은 모두 TSMC 선단 공정이라 할 수 있는 5nm, 7nm, 12nm를 활용하여 개발 진행 중에 있으며, 이 외 레거시 공정에서도 품질과 수율이 뛰어나다는 점을 적극 활용하여, 5G, 자율형 자동차의 고속 인터페이스 (28nm), 가상 현실, 증강 현실용 글라스의 드라이버 IC 와 Wi-Fi6, Long Range Wi-Fi(40nm) 등 다양한 분야에서 양산 제품을 늘려갈 계획입니다. 당사는 2020년 F사와 당사의 SoC 개발 인력이 협업하여 국내 최초의 AI 시스템 반도체 AB9을 개발하였으며, 대한민국 최초로 양산된 AI반도체인 SK그룹 X사의 X220 과제에 참여하였으며, 차세대 칩 과제에도 참여하여, 2024년 말 개발을 완료하고 양산을 계획하고 있습니다. 이는 자동차, 로봇, 사물인터넷(IoT), 보안카메라 등 기기에서 데이터를 처리ㆍ분석ㆍ저장해 빠른 분석과 응답을 가능하게 하므로, AI 반도체 산업을 선도하고 견인하는 중요한 제품이 될 것으로 예상됩니다. 다) 파운드리 기술적 비교우 위 TSMC의 전 세계 파운드리 시장 점유율은 2023년 2분기 기준 약 56.4%로, 이는 경쟁 파운드리인 삼성전자 파운드리의 11.7%에 비해 크게 앞서는 수치입니다. 이러한 점유율 차이는 TSMC가 아래와 같은 기술적 요소에서 우위를 점하고 있기 때문입니다 TSMC와 삼성전자 파운드리 모두 고부가가치 제품으로 꼽히는 첨단 공정에 집중하고 있습니다. 그러나 삼성전자 파운드리는 첨단 공정 개발 분야에 다소 치우쳐 있는 반면, TSMC는 다양한 레거시 공정까지 지원을 하여 다양한 고객 확보가 가능합니다. 일반적으로 레거시 공정은 주로 28nm 이상의 공정을 의미합니다. 업계에선 첨단 공정뿐만 아니라 기존 레거시 공정 반도체까지 생산할 수 있는 체제를 갖추는 것이 파운드리 경쟁력 강화의 중요 과제라고 지적하고 있습니다. 모든 사물간 연결 접점이 많아지는 미래 ‘초연결시대’에는 필요한 반도체의 수량 자체가 크게 늘어날 것이기 때문에, 업계에서는 초미세공정 활용도가 아무리 높아진다고 해도 기존 레거시 공정의 수요 또한 여전 할 것으로 보고 있습니다. TSMC는 올드 팹(Fab)을 그대로 유지하며 이런 수요에 대응할 기반이 탄탄하게 다져져 있습니다. 물론, 향후 5~6년이 지나면 레거시 공정보다는 첨단 공정 비중이 크게 높아질 것이고, 삼성전자 파운드리는 2022년 세계 최초로 3나노 파운드리 양산에 성공하는 등 초미세공정 기술 개발에는 TSMC와 대등한 수준까지 왔다는 평이 있습니다. 하지만, 여전히 첨단 공정 수율에선 격차가 크기 때문에 첨단 공정에서는 TSMC가 확실한 우위를 점했다는 평가입니다 생태계를 조성하여 IP를 공유할 수 있는 플랫폼을 운영하고 있습니다. 팹리스 업체들은 주요 IP회사(IP Alliance)의 라이브러리에 접근하여 IP를 설계할 수 있으며, TSMC IP 기술지원팀의 지원을 받을 수 있습니다. TSMC 고객사들은 해당 프로그램 내에 있는 이미 검증 완료된 IP의 정보에 쉽게 접근할 수 있기 때문에, 필요한 IP를 선택하는 시간은 물론 전체적인 설계에 필요한 시간을 줄일 수 있고, 이는 SoC의 전체 설계 과정에서 총 소유비용(TCO)의 절감으로 이어집니다. 삼성전자 파운드리 또한 TSMC의 OIP와 같이 에코시스템 SAFE(Samsung
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Advanced Foundry Ecosystems)를 통해 IP 솔루션을 고객사에게 제공하고 있습니다. 다만, 팹리스 고객에게 필요한 IP 보유량에서는 TSMC가 삼성을 앞서고 있습니다. 현재 TSMC는 IP를 약 4만개(2022년 기준) 확보한 반면, TSMC의 20~30% 수준인 1만개가량을 보유하고 있는 것으로 알려져 있습니다.마) 차세대 패키징 기술(CoWoS)TSMC는 차세대 반도체 패키징 기술인 '칩-온-웨이퍼-온-서브스트레이트(CoWoS)' 기술을 적극적으로 업그레이드하여 개발하고 있습니다. CoWoS 기술은 기존의 PCB 패키징 기술보다 더 작은 실장 면적과 더 빠른 칩 간 연결이 가능하므로 고성능 컴퓨팅(HPC) 업계에서 인기가 있습니다. CoWoS는 인터포저라는 판 위에 메모리와 로직 반도체를 함께 올리는 패키징 기술로, 인터포저는 실리콘 기반으로 만들어집니다. 기존의 PCB 기반 패키징 기술에서는 다이에 PCB를 장착하고 재배선(RDL) 과정을 거치지만, CoWoS에서는 인터포저에 바로 메모리와 로직 반도체를 올리므로 더 효율적인 패키징이 가능합니다. 인터포저는 2D와 3D를 합쳐 만든 2.5D 패키징으로, 면적이 2배 이상 늘어나도록 개선되었습니다. TSMC는 2016년 이후 CoWoS패키징 기술을 제공하여 고객사들의 다양한 요구에 대응할 수 있도록 지원하고 있습니다. 이 기술은 NVIDIA의 최신 GPU인 GeForce RTX 30 시리즈에서도 활용되어 성능을 최적화하고 있습니다. 이를 통해 TSMC는 최신 기술을 활용하여 고성능 칩의 개발과 생산을 계속 진행하고 있습니다.바) Spec-in 서비스팹리스(Fabless) 업체가 요구하는 반도체 제품의 설계가 복잡해짐에 따라 팹리스 업체들은 개발 요구 사항을 바탕으로 제품의 사양을 정의하는 Spec-in 단계부터 디자인 솔루션기업에 참여를 요청하기도 합니다. 당사는 팹리스 업체와의 협업을 통해 이러한 Spec-in 단계를 포함한 초기 시스템 반도체 회로 설계 단계부터 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 디자인 서비스는 팹리스 기업이 판매 시장은 확보하고 있으나, 팹리스 기업의 사정으로 개발 인력 및 인프라가 부족한 경우 또는 팹리스 기업보다 디자인 솔루션 기업의 프로젝트의 경험이 많아서 새로 기획한 시스템 반도체 개발 성공 확률이 높다고 판단될 때 주로 사용되고 있기 때문에, 디자인 솔루션기업의 설계 경험과 역량이 핵심입니다. 당사는 Spec-in에서부터 칩 설계 및 개발 보드, F/W OS 포팅까지 개발 전반에 걸쳐 고객이 필요로 하는 부분에 대하여 서비스를 제공하고 있습니다. 지금은 많은 디자인하우스 기업이 이 서비스를 제공하고 있지만, 당사는 창립 초기부터 이 서비스를 제공해오고 있기 때문에 풍부한 설계 경험과 역량을 보유하고 있습니다. 일반적으로 VCA 업체들은 DCA(Design Center Alliance)라는 단계를 통해 TSMC와의 협력 경험을 바탕으로 VCA로 선정되나, 당사는 신생업체임에도 불구하고 DCA를 거치지 않고 바로 VCA로 선정된 점 또한, 당사의 높은 설계 기술력을 보여주는 예라고 할 수 있습니다. 사) 설계 자동화 플랫폼 보유시스템 반도체 초기 설계 단계에서는 스펙 변경 및 반복 검증 등으로 인해 반복되는 업무가 많이 발생합니다. 이는 휴먼 에러 발생으로 인한 품질 문제, 개발 기간 증가 등의 단점을 발생시키는데, 당사는 이러한 단점을 극복하기 위해 SoC 설계 및 검증 자동화 플랫폼(AWorld MagicTM)을 자체 개발하여 구축하였고, 이 설계 자동화 플랫폼을 통해 고객들에게 설계 서비스를 제공하고 있습니다. 설계 자동화 플랫폼 도입 이후 휴먼 에러 감소 및 품질 확보는 물론, 기존 방식 대비 최대 30%까지 설계 시간을 단축시킬 수 있었습니다.당사의 자동화 플랫폼이 가지는 경쟁력으로는 검증 환경 및 합성 환경을 자동으로 생성할 수 있다는 점입니다. 현재 다수의 팹리스와 디자인하우스에서 각자의 환경에 맞게 자체적으로 사용되고 있는 검증 및 합성 관련 환경을 가지고 있으나 이렇게 설계와 연동해 자동으로
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환경이 구성되고 실행되는 예를 찾아보기 어렵습니다. 또한 2024년 백엔드(Back-end) 파트 자동화 환경을 연동한다면 세계 최초로 One-stop 개발이 가능한 환경을 구축할 것으로 예상합니다.아) Arm ADP당사는 2018년 전 세계 최대 IP 기업인 Arm 사의 공식 디자인 파트너인 AADP(Arm Approved Design Partner)로 선정되었습니다. 당시 국내의 AADP는 에이디테크놀로지와 당사 두 기업만 존재할 정도로 차별화된 파트너십이었습니다. 이는 가온칩스 등 타 디자인하우스들과는 차별화되어 설립 초기부터 SoC 설계 조직을 구축하여 우수한 Level-0 서비스를 제공하는 당사의 기술 우위에 기반한 결과입니다. 이로 인해, 당사는 설립 이후 2년 만에 Arm이라는 세계 최대 IP 기업과의 파트너십을 맺을 수 있었습니다.자) 백엔드 중 배치 과정에 AI 적용당사는 이미 약 2년전부터 AI 기반 반도체 설계 자동화 솔루션 개발을 진행 중에 있습니다. 반도체 설계 백엔드 업무의 일부인 P(Place and Route, 배치 및 배선) 프로세스에서 강화학습 AI를 기반으로 한 조합 최적화 문제 해결을 통해 엔지니어의 반복적인 작업 횟수를 줄일 수 있으며, 이는 반도체 설계 개발 기간 단축과 비용 절감 효과를 가져올 수 있습니다. 이를 위해 국내 조합최적화 AI 전문 기업인 A사와 최근 AI기반 반도체 설계 자동화 및 최적화 솔루션 개발을 위한 업무 협약을 체결하였습니다. 차) 안정적인 인력 보유 및 운영우수한 인력을 확보하고 안정적으로 운영하는 전략은 반도체 디자인하우스로서 당사가 가장 중요한 자원으로서 인식하고 있는 부분입니다. 디자인 솔루션 기업의 모든 업무는 인력에 의해 움직이며, 인력의 양과 질은 업무 효율과 매출에 직접적인 영향을 미칩니다. 때문에 최근 디자인하우스 시장에서는 인력 확보를 위한 기업 간의 경쟁이 치열해지고 있습니다.당사가 안정적으로 인력 보유하고 계속해서 인력을 확장할 수 있는 가장 큰 이유는 직원들의 성장 가능성과 기업 만족도입니다. 당사는 TSMC VCA로서 글로벌 1위 파운드리의 기술을 경험할 수 있는 차별화된 장점을 가지고 있습니다. 이를 통해 엔지니어뿐만 아니라 경영과 같은 비엔지니어 조직에서도TSMC와의 협업 경험을 통하여 크게는 반도체 산업의 비전을 파악할 수 있고, 실무적으로는 업무 노하우를 직간접적으로 경험할 수 있습니다. 이렇게 조직의 성장은 물론 직원 개인의 경력개발에도 큰 도움이 되고 있습니다. 따라서 TSMC VCA에서의 근무 경험은 디자인하우스 업계뿐만 아니라 반도체 산업 전반에 걸쳐 특별한 커리어로서 인정받을 수 있습니다. 또한 당사는 직원들의 일과 삶의 균형을 중요하게 생각하며, 장기 근속자 포상 제도, 임직원 생활 안정 자금 대출 제도 등 다양한 복지를 제공하는 것은 물론, 사우회 및 노사협의회를 통해 복지를 계속해서 협의하고 확대하고 있습니다. 이는 직원들의 근무 만족도를 높이는 것뿐만 아니라 업무 능력을 향상시키는 선순환 구조를 만들어내는 효과도 있습니다. 이러한 경영 철학으로 인해, 당사는 국가 기관으로부터 다양한 수상과 인증을 받았으며, 현재까지도 안정적인 인력을 확보하고 있습니다. 라. 신규사업 당사의 신구사업은 기존 시스템 반도체 디자인 솔루션에서의 융/복합을 통한 응용처 확대와 해외 시장 개척을 통한 매출처 확대 등이 있습니다.1) IP비즈니스 최근 시스템 반도체 수요 급증으로 파운드리 서비스 경쟁이 과열되면서, 다양한 공정별 시스템 반도체 IP 수요가 증대되고 있고, 다수의 중소 팹리스 기업이 시스템 반도체 IP 개발에 경쟁적으로 참여하고 있습니다. 반도체 IP 산업은 재료비 투입 없이 수익창출이 가능한 고부가가치 산업이며, 반도체 경쟁력을 향상시킬 수 있는 반도체 인프라 산업으로서, 미국이나 대만은 국가적 차원에서 세계적인 반도체 IP 공급사 육성과 유통시스템 구축을 위한 다양한 지원 프로그램을 운영하고 있습니다. 반도체 IP는 반도체 산업 생태계를 후방에서 지원하는 역할을 수행하고 있으며, 반도체 산업 전반의 기술
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성숙도를 좌우하는 기반 기술로 반도체 산업의 기술 자립을 위한 중요한 역할을 가지고 있습니다. 이에 당사는 TSMC의 VCA로서 TSMC 공정에 대한 폭넓고 깊은 이해를 바탕으로 TSMC 공정용 IP 개발에 투자하고 고객에게 필요한 IP의 라인업을 제공하는 비즈니스를 진행하기로 결정하고 이를 추진 중에 있습니다. 또한, 디자인하우스로서 고객에게 좀 더 가격 경쟁력 있는 IP를 제공하기 위한 목적도 있습니다.2) SoC 설계 자동화 플랫폼 사업화AWorld MagicTM이라는 이름으로 상표권 등록을 완료하였습니다. 2023년 내 그래픽 기반GUI tool을 자체 개발할 예정이며, 또한 자동 합성 및 lint 체크를 위한 스크립트 개발을 목표로 하고 있습니다. 2024년에는 백엔드 프로세스 자동화 환경까지 추가하여 큰 틀에서 ASIC 칩을 개발하는 프런트엔드와 백엔드 프로세스를 One-stop에 개발하는 환경을 구축할 예정입니다현재 반도체 산업 관련 인력 상황을 고려했을 때 기존 전통적인 개발 방식에서 벗어나 새로운 패러다임을 통해 현 상황을 현명하게 대처할 필요가 있다고 생각합니다. 현재 개발 중인 자동화 개발 환경을 개발에 활용한다면, 각IP당 특급 인력이 필요한 기존 개발 환경에서 벗어나 전체 아키텍처를 총괄할 수 있는 특급 엔지니어와 프로젝트를 관리할 수 있는 관리자 그리고 다수의 초급 엔지니어의 구성으로 충분히 개발이 가능합니다.3) 백엔드 중 배치 과정에 AI 적용반도체 설계 프로세스 중 물리 설계 단계에서 설계 엔지니어는 칩 캔버스 위에 수백개의 매크로들을 수십만개 이상의 표준 셀들과 연결하기 위해 매크로들의 최적의 배치 및 연결점을 찾는 작업을 수작업으로 진행하며, 이러한 설계 작업은 과제의 규모에 따라 수 주 ~ 수십 주의 긴 시간이 소요됩니다. 당사는 국내의 유명한 AI 솔루션 업체와 협업하여, AI 기반의 칩 배치 솔루션 적용을 통해 기존 수 주 ~ 수십 주의 설계 작업 시간을 수 시간 ~ 수 일로 단축할 수 있으며, 이를 통해 휴먼 에러 및 작업 시간을 줄여 더 적은 인력으로도 빠른 시장 대응이 가능하도록 하는 것이 사업의 주요 내용입니다. 또한, 기존에는 설계자의 노하우에 의존하던 작업 방식을 AI를 통해 표준화된 방법론으로 정립할 수 있으며, 이를 통해 비교적 적은 인력으로도 자체적으로 칩 설계를 수행함으로써 한정된 자원에 대한 의존성을 해소할 수 있습니다. AI 기술을 사용하는 칩 배치 솔루션 사용에는 GPU와 같은 컴퓨팅 리소스를 필수로 사용하기 때문에 리소스를 유연하게 활용할 수 있는 클라우드 환경에서 더욱더 시너지를 발휘할 수 있으며, 복잡한 작업을 자동화함으로써 시장의 요구에 민첩한 대응을 가능하게 할 것으로 기대합니다협업하고 있는 AI 솔루션 전문 업체와 라이선스 관련 합의를 통해 AI 솔루션이 EDA 툴에 공식적으로 상용 적용될 경우 라이선스 또는 로열티에 대한 일정 부분 지분을 가질 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 다. 사업부문별 요약 재무현황(연결기준) (단위: 백만원) 구분 제8기 제7기 제6기 주문형 반도체의 설계 및 제조업(ASIC) 자산 매출액 영업이익(손실)
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 당사는 한국채택 국제회계기준 적용기업으로 "IV. 이사의 경영진단 및 분석의견"은 연결기준으로 작성하였습니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제8기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2023년 세계 경제는 글로벌 통화긴축 지속, 지정학적 이슈 등 불확실성의 지속 및 경기둔화로 경영 여건이 악화되었습니다. 이러한 환경속에서 당사는 제품매출과 개발매출을 통하여 연결 매출액 742억원, 영업이익 39억원, 당기순이익 36억원을 기록하였습니다. 전년대비 매출액은 6.50% 증가, 영업이익 및 당기순이익은 각각 66.29%, 29.29% 감소하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위 : 원) 과 목 제8기 제7기 증감율(%) 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본항목 이익잉여금(결손금) 비지배지분 자본총계 부채와 자본총계 - 상기 기재된 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었음. - 연결기준 자산총계는 전년보다 115.45% 증가한 1,600억원을 기록하였습니다. 유동자산은 전년대비 82.49% 증가한 1,125억원을 기록하였으며, 비유동자산은 전년 대비 276.95% 증가한 474억원을 기록하였습니다. 전체자산 증가의 주요인은 코스닥 상장 공모금과 유형자산 증가입니다. 유동자산 중 크게 증가한 항목으로는 현금 및 현금성 자산과 단기금융상품이며, 이는 당사가 2023년 11월 코스닥 시장에 상장함에 따라 상장 공모금과 영업활동으로 발생한 현금 및 현금성자산의 증가입니다. 비유동자산 중 가장 크게 증가한 항목은 유형자산입니다. 이는 당사의 사옥과 기숙사로 사용 예정인 토지 및 건물을 매입하였기 때문입니다. - 연결기준 부채총계는 전년대비 12.49% 감소한 621억원을 기록하였습니다. 유동부채는 전년대비 30.32% 감소한 467억원을 기록하였으며, 비유동부채는 전년대비 293.19% 증가한 155억원을 기록하였습니다. 유동부채 감소 원인으로는 상환전환우선주부채 의 보통주 전환이며, 비유동 부채 증가 원인으로는 당사의 사옥의 담보 대출로 인한 장기 차입금 증가입니다. - 연결기준 자본총계는 상환전환우선주부채의 보통주 전환과 코스닥 시장에 상장함에 따 라 신주발행 등의 효과로 978억원을 기록하였습니다. 나. 영업실적 (단위 : 원) 과 목 제8기 제7기 증감율(%)
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매출액 매출총이익 판매비및관리비 영업이익 금융수익 금융비용 기타수익 기타비용 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용(수익) 수익전환 연결당기순이익(손실) 지배기업의 소유주지분 비지배지분 - 상기 기재된 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었음. 2023년 연결기준 경영실적은 제품매출과 개발매출을 통하여 매출액 742억원, 영업이익 39억원, 당기순이익 36억원을 기록하였습니다. 전년대비 매출액은 6.50% 증가, 영업이익 및 당기순이익은 각각 66.29%, 29.29% 감소하였습니다. 반 도체 시장 상황에 따라 양산매출은 감소하였고, 주요 고객사의 매출증가로 인해 개발매출은 증가하였습니다. 영업이 익과 당기순이익 감소는 전년대비 연구인력이 30% 증가함에 따라 인건비, 고정비 증가와 코스닥 신규 상장에 따른 일회성 비용 발생 때문입니다. 다. 외환위험 (가) 환위험 당기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 원화환산금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 통화구분 당기말 전기말 자산 현금및현금성자산 USD 매출채권 USD 부채 매입채무 USD 미지급금 USD EUR (나) 민감도 분석당기말 및 전기말 현재 각 외화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR 당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시자산, 부채로부터 발생합니다. 당사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다. 라. 기타 - 결산기 이후 발생 한 주요사항은
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 엔터테인먼트(Entertainment)는 ‘즐겁게 하다’는 의미를 지닌 Entertain에서 파생된 단어로 “즐거운 기분전환의 상태를 촉진하거나 또는 만들어 내는 어떠한 것”을 의미합니다. 즉, 재미와 감동이라는 비물질적 주관적 가치를 중심으로 한 활동을 통해 삶을 영위하는 것입니다. 엔터테인먼트 산업은 사람들의 엔터테인먼트 상품을 생산, 공급, 유통하는 과정에서 생산자와 소비자 간의 상품과 서비스의 흐름을 중계하는 여러 조직체들로 구성된 시스템이며, 이는 사람들을 ‘만족스럽고 행복한 상태’로 만들어주는 대상이자 방법의 하나로서 엔터테인먼트를 창조, 생산, 제공하고 소비하는 일련의 과정을 포함합니다. 여기서 엔터테인먼트 상품이란 “소비자에게 물질적 효용(Utility)의 만족을 주기 보다는 심리적, 감성적 만족을 주는데 기여하는 비물질적 효용의 중요성을 부여하는 상품”이라고 정의할 수 있습니다. 엔터테인먼트 산업의 범위나 분류 역시 나라마다 다양하기 때문에 정형화된 기준을 세우기 어려우나, 엔터테인먼트산업을 분류하는 대표적인 사례로는 해롤드 보겔(Harold L. Vogel)의 모델을 들 수 있습니다. 이에 따르면, 엔터테인먼트 산업은 크게 체험형과 미디어 의존형으로 구분하며, 미디어 의존형 엔터테인먼트(Media-dependent Entertainment)에는 영화산업, 음악산업, 방송산업, 게임산업, 모바일 콘텐츠산업 등이 포함됩니다. 반면, 라이브 엔터테인먼트(Live Entertainment)에는 공연산업, 전시산업, 이벤트산업, 관광산업, 테마파크산업 등이 포함되며, 대개 장소를 매개로 하여 소비자가 직접 현장체험을 통해 엔터테인먼트 콘텐츠를 접하는 것이 이에 해당합니다.당사는 K-POP 한류 콘텐츠 제작 전문회사로서, 주로 “K-POP 아티스트 인큐베이팅 시스템”을 기반으로 파생되는 여러 분야를 개발하여 서비스해 나가고 있으며, 이와 동시에 동사의 프로듀싱 및 영상 제작 역량을 바탕으로 영상, 광고, 음반, 행사 등과 관련한 제작대행사업을 영위하고 있습니다. 동사는 다각화된 사업 구조를 통한 안정적인 성장을 추구해 왔으며, 이를 위해 전속 아티스트에 편중된 매니지먼트 사업 이외에도 음원/음반 및 저작권 사업, 공연/방송 등의 제작대행 사업, OEM 인큐베이팅 사업, 아이돌 굿즈 판매 등 사업 영역을 다각화해 나감으로써 타 연예기획사 대비 차별된 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 당사의 매출은 크게 음원음반영상저작권리매출, 매니지먼트매출, 제작대행매출, 공연매출, 기타매출 등으로 구분되며, 매출비중은 다음과 같습니다. [당사 매출 구분별 매출액 추이(연결기준)] (단위: 백만원) 구분 품목 2023년 2022년 2021년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 음원음반영상저작권리매출 음원, 음반 등 제작대행매출 광고영상, 행사연출 등 매니지먼트매출 방송/광고, 로열티 등 공연매출 공연 등 기타매출 온라인몰, 커피숍 등 합계 당사 매출의 내용은 다음과 같습니다. 구분 내용 음원음반영상저작권리매출 당사의 음원음반영상저작권리매출은 당사가 저작권을 보유한 콘텐츠의 판매/유통과 관련된 매출로서, 음원 판매(유통사 정산 저작인접권료), 음반 판매(유통사 판매대행분 정산), 방송보상금(타 매체에서 당사 음원/영상 사용시), SNS플랫폼(유튜브, 네이버TV 등) 광고수익 및 데뷔쇼케이스 티켓판매 등으로 구성되어 있습니다. 제작대행매출 제작대행매출은 당사 자체 인력을 바탕으로 광고/행사/게임 영상제작용역, 음악/방송 프로듀싱 및 편곡 등 용역, 기업/학교 행사 진행용역 등을 제공하는 것입니다. 매니지먼트매출 매니지먼트매출은 당사에 소속된 전속 아티스트의 방송/뮤지컬/행사출연료(개런티), 타사 주최 공연출연료, 팬미팅 개런티, 광고모델료 등으로 구성되어 있습니다. 공연매출 공연매출은 전속 아티스트 콘서트 등 공연 및 콘서트 유사형식(티켓판매) 팬미팅으로 구성되어 있습니다. 기타매출 기타매출은 아이돌 굿즈 판매 등으로 구성되어 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의
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현황 [당사 매출 구분별 매출액 추이(연결기준)] (단위: 백만원) 구분 품목 2023년 2022년 2021년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 음원음반영상저작권리매출 음원, 음반 등 제작대행매출 광고영상, 행사연출 등 매니지먼트매출 방송/광고, 로열티 등 공연매출 공연 등 기타매출 온라인몰, 커피숍 등 합계 나. 주요 제품 설명 (1) 음원음반영상 저작권리 매출저작권법에 따르면 광의의 저작권은 저작권(저작인격권, 저작재산권)과 저작인접권으로 구분됩니다. 저작권은 저작물을 창작한 작사·작곡가가 가지게 되는 권리이며, 저작인접권(Neighbouring Right)은 저작권에 인접한 저작권과 유사한 권리로서, 실연자(배우, 가수, 연주자)와 음반제작자, 방송사업자에게 부여되는 권리입니다.저작인격권과 저작재산권은 협의의 저작권으로서 저작자인격권이 명예와 인격적 이익보호를 위한 권리인 반면, 저작재산권은 저작자의 경제적 이익을 보전해주기 위한 권리입니다. 저작권법에 따르면 저작재산권은 저작자의 판단에 따라 해당 권리의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도할 수 있습니다.이에 따르면 당사와 같은 음반제작자는 자신이 기획하고 자신의 기술과 자본을 들여 제작한 음반에 대한 권리(저작인접권)를 가지게 되며, 작사·작곡가의 역할에 해당하는 전속 프로듀서는 저작권을 보유하게 됩니다. [음악 저작(인접)권 관련 개념] 권리 유형 세부항목 권리자 목적 징수/분배 주체 저작권 저작인격권 공표권, 성명표시권, 동일성 유지권 작사가, 작곡가 인격적 이익 보호 비영리신탁사(한국음악저작권협회가 80~90% 점유 수준으로 사실상 독점) 저작재산권 복제권 작사가, 작곡가, 편곡가 경제적 이익 보호 공연권 전시권 배포권 2차적 저작물 작성권 공중 송신권 저작인접권 실연자의 권리 가수/연주자 저작물 공중 전달에 기여한자의 이익 보호 한국음반산업협회, 음반제작사, 레이블 등 음반제작자의 권리 음반제작자 방송사업자의 권리 방송사 (출처: 한국저작권위원회)경제적 권리인 저작권료는 주로 방송(TV/라디오 등), 온라인 음악서비스(멜론 등), 각종 공연(콘서트/유원지 등), 각종 복제(출판/노래연습장 등), 해외 등 다양한 매체를 통해 꾸준히 발생하고 있으며 최근 소비자들의 음악 소비 방식이 변화함에 따라 스포티파이, 유튜브뮤직, 멜론 등의 음원 스트리밍 서비스가 대표적인 저작권료 발생 매체로 부각되고 있습니다. 저작권료의 징수 및 분배는 저작권신탁사, 음악출판사, 음원유통사들이 관리하며 저작권료 분배 시기는 매체별로 다른 특성이 있습니다.또한, 저작권법에 따라 저작재산권은 원작자 사후 70년, 저작인접권은 음반 발매 후 70년까지 저작권료를 받을 수 있는 권리를 가지며 이는 양수도가 가능한 특성이 있습니다. 당사의 경우 저작인접권 중 음반제작자(발매자)의 권리에 해당하며 저작인접권의 확보 경로는 아래와 같습니다. [당사의 저작인접권 확보 유형] 구분 내용 인접권 획득 비고 자체생산 내부 전속 작곡/작사가음원 생산분 당사 (음반산업협회에 등록) 외부 곡 수급 외부 작곡/작사가로부터 음원생산요청 당사 (음반산업협회에 등록) 저작인접권 양수 기 발매된 음원 양수 매도인에서 당사로 변경 (음반산업협회에 변경 등록) 무형자산 계상 당사는 소속 아티스트 또는 제작대행 경로를 통한 자체 IP 제작과 함께 기존 IP 구보의 적극적인 인수를 통해 지속적으로 IP를 확보해 나가고 있습니다. (2) 제작대행매출연예기획사는 전속 아티스트의 기획/제작/관리에 과도하게 집중되어 있는 경우 소속 연예인의 스캔들이나 재계약 문제 등 통제하기 쉽지 않은 요인이 발생할 경우 이에 따른 성과 변동성에 노출되어 있으며, 녹음실, 안무실, 공연장, 스튜디오 등 아티스트 매니지먼트를 위한 인프라 부족, 기업운영에 대한 전문성 결여로 회계, 자금, 성과관리 측면에서 취약하여 극단적으로 회사의 존속에 심각한 위협이 되는 등 근본적인 한계점을 내포하고 있습니다. 또한, 일반적인 중소형 연예기획사는 자체 프로듀싱능력이 없거나 제한적임에 따라 신곡 확보가 사업의 중요한 부분 중 하나입니다.당사는
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아티스트의 기획/제작/관리에 국한되지 않고, 다양한 관련 사업분야로 사업다각화를 진행해 나가고 있습니다. 특히, 당사는 보유중인 인적/물적 인프라를 충분히 활용하여 지속 가능한 수익을 창출해낼 수 있는 제작대행 사업을 확장해 나가고 있으며, 현재 광고 제작 및 대행/영상콘텐츠 제작대행, 음악콘텐츠 제작대행, 행사 연출 대행, 인큐베이팅(해외 아이돌 육성 프로그램) 등 사업분야를 진행해 나가고 있습니다. ① 광고 제작 및 대행/ 영상콘텐츠 제작대행 당사는 광고대행사로부터 직접적인 수주를 받거나, 광고대행사로부터 수주 또는 협업하는 등 전반적인 광고 캠페인을 RBW M(광고사업본부) 내에서 자체적으로 운영하고 있으며, 보고서 작성 기준일 현재 방송광고(KOBACO, SBSM)매체의 거래대행사로 등록되어 있습니다. 당사는 광고의 기획, 제작, 매체, 행사 운영까지 캠페인의 일련의 과정에 있는 전반적인 업무를 통합 관리함으로써, 광고 캠페인 업무를 진행 순서에 따라 체계적이고 효율적으로 운영하고 있습니다. 당사제작 광고영상contents.jpg 당사제작 광고영상contents 또한, 기존의 매체 뿐만 아니라 디지털 미디어에 최적화된 형태의 New Media Contents(웹 예능 버라이어티 , 웹 라이브 음악 토크쇼 , 웹 버라이어티 게임 쇼 , 웹 드라마, 아티스트 영상 등)를 통해 변화하는 디지털 트렌드에 적절히 대응하고 있으며, 다양한 글로벌 플랫폼 시장에 콘텐츠를 제공하고 있습니다 ② 음악콘텐츠 제작대행 당사는 자체 프로듀싱과 아티스트 기획, 제작, 트레이닝 역량을 바탕으로 전속 아티스트 기획 및 매니지먼트 성과를 실현해 나가고 있으며, 이에 국한되지 않고 더 나아가 프로듀싱 제작 시스템을 기반으로, 타 엔터테인먼트사 외에 음악 콘텐츠가 필요한회사로부터 수주 또는 협업 등 음악제작에 대한 기획, 제작, 유통, 방송 활동 지원까지 전반적인 제작업무를 대행하고 있습니다.③ 아티스트제작대행 당사는 초기 성장전략을 안정적인 OEM/ODM 분야로 설정하여 성장해 왔으며, 이를통해 아티스트를 양성하고 데뷔시키기 위한 일련의 과정에 있는 모든 업무요소(캐스팅, 트레이닝, 프로듀싱 및 앨범 프로덕션 등)를 메뉴얼화하고, 아티스트의 성장 곡선, 시장의 상황 등을 고려하여 탄력적으로 스케줄링하는 당사만의 아티스트 인큐베이팅 시스템(RBW Artist Incubating SystEm/RAISe)을 구축하였습니다. 해당 시스템은 아티스트의 캐스팅, 트레이닝, 프로듀싱, 의상 및 스타일 컨설팅, 앨범프로덕션에서 홍보까지 타 연예기획사의 요구 및 주문 사항에 맞는 맞춤 제작 대행 서비스로서, 당사의 제작 대행 서비스를 통해 인프라가 부족하거나 신생인 기획사는 기존 아티스트 앨범 제작 또는 신인 아티스트 제작 시 소요되는 투자 비용을 최소화함과 동시에 성공 가능성을 높일 수 있습니다. (3) 매니지먼트 및 공연매출연예기획사의 핵심 역량인 프로듀싱과 아티스트 기획, 제작, 트레이닝과 관련하여, 전속 아티스트 기획 및 매니지먼트 성과는 회사의 역량을 입증할 수 있는 부문이며, 당사는 이미 검증이 완료된 마마무를 비롯하여 일본에서 활발한 활동을 하고 있는 원어스 등 5개 팀의 전속 아티스트들을 보유하고 있습니다.또한, 2021년 3월 (주)WM엔터테인먼트의 지분 인수, 2022년 3월 (주)디에스피미디어의 지분 인수를 통해 오마이걸, B1A4, 허영지, 카드, 미래소년 등의 유망한 아티스트를 포트폴리오에 추가하여 연결실체 기준으로 하기와 같은 라인업을 구성하였습니다. [당사 연결실체 전속아티스트 현황] 아티스트명 구분 데뷔연월 소속사 마마무+ (주1) 여성그룹 알비더블유 원어스 보이그룹 알비더블유 원위 보이그룹 알비더블유 브로맨스 보이그룹 알비더블유 퍼플키스 걸그룹 알비더블유 오마이걸 걸그룹 WM엔터테인먼트 온앤오프 보이그룹 WM엔터테인먼트 B1A4 보이그룹 WM엔터테인먼트 이채연 가수 WM엔터테인먼트 허영지 가수 DSP미디어 카드 혼성그룹 DSP미디어 미래소년 보이그룹 DSP미디어 영파씨 걸그룹 DSP미디어 주1) 마마무의 첫 유닛인
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마마무+(마마무플러스)가 2022년 8월 30일 디지털 싱글로 데뷔하였습니다. (4) 자사온라인몰 매출 당사의 커머스사업팀(Bizent)은 당사 아티스트의 앨범과 콘서트MD, 팬미팅MD 등 기획부터 유통까지 원스톱으로 진행하고 있으며, 각 분야별 전문가들의 직접적인 관리를 통해 고객의 Needs와 Trend를 반영해 만족도 높은 상품을 합리적인 가격에 제공하고 제작하고 있습니다. 당사는 아티스트의 행사 기획안에 따라 고객들이 MD에서도 행사의 분위기와 컨셉을이해할 수 있도록 상품 품목 레퍼런스 조사 및 디자인 방향을 기획하고 있습니다. 또한, 당사는 아티스트 행사MD 외에도 아티스트의 또 다른 모습을 느낄 수 있는 뱃지, 일기, 화보집 등 다양한 상품을 기획 및 제작하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입 현황 주요 원재료 당사가 기획 및 제작하여 판매하는 음반의 경우, 당사는 음반의 기획과 Master CD만을 제작하고 실제 판매용 CD와 그 부속물은 외주제작을 하는 산업 특성에 따라 원재료의 매입이 발생하지 아니합니다. 나. 생산 및 설비 (1) 생산능력 및 생산 실적당사가 영위하는 엔터테인먼트 및 콘텐츠 사업의 특성 상 '생산'의 개념이 적용되지 않으며 음반,MD 등 일부 실물 제품의 경우 당사가 생산시설을 보유하지 않고 전량 외주처를 통해 생산하므로 생산능력의 기재를 생략합니다. (2) 생산 설비 당사의 2023년 기말 기준 유형자산 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 취득원가 감가상각누계액 장부가액 토지 건물 시설장치 차량운반구 비품 사용권자산 임차자산개량권 건설중인자산 합계 주1) 토지(유형자산)의 공시지가 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 소재지 면적(㎡) 당기말 장부가액 공시지가 서울특별시 광진구 자양동 769-10 서울특별시 광진구 자양동 680외 2필지 경기도 남양주시 수동면 송천리 155-9번지 외 4필지 강원도 평창군 대관령면 수하리 500 서울시 광진구 자양동 680-2 합계 당사의 2023년 당기말 기준 유형자산 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 기초 취득 사업결합(*1) 처분 감가상각 대체(*2) 기타(*3) 기말 토지 건물 시설장치 차량운반구 비품 사용권자산 건설중인자산 합계 (*1) 당기 ㈜얼반웍스 지분인수와 관련된 금액입니다(주석34 참조).(*2) 환율에 의한 일시적 차이, 사용권자산 관련 리스계약의 해지 및 계약변경의 영향은 기타로 표시하였습니다. (3) 설비의 신설 및 매입계획 (단위: 백만원) 구 분 설비 능력 총소요 자 금 기 지출액 지 출 예 정 착 공 예정일 준공년 진척율 비 고 2024년 2025년 2026년 토 지 ㎡ 주1) 건 물 ㎡ 주1) 비품 주1) 계 주1) 당사는 2020년 12월 서울특별시 광진구 자양동 일대의 371.2㎡ 규모의 대지 및 상가건물(684.49㎡)을 인수하였습니다. 회사는 인수한 상가건물을 철거하고, 2024년까지 지하 4층, 지상 11층 규모로 안무실,녹음실, 공연장, 아티스트 숙소 등 음악 및 영상 콘텐츠 제작, 아티스트 매니지먼트를소화할 수 있는 종합 콘텐츠 제작 센터를 건립할 예정입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원) 품목 구분 2023년(제11기) 2022년(제10기) 2021년(제9기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 음원음반영상 저작권리매출 내수 수출 소계 제작대행매출 내수 수출 소계 매니지먼트매출 내수 수출 소계 공연매출 내수 수출 소계 기타매출 내수 수출 소계 합계 내수 수출 소계 나. 판매조직 당사는 아티스트 매니지먼트 조직, 제작대행관련 수주사업 조직 그리고 굿즈 등 상품판매 조직 등 크게 3가지 파트로 판매조직이 운영되고 있으며, 상세 내역 및 담당업무는 다음과 같습니다. [당사 판매조직 현황] 구분 팀명 담당업무 매니지먼트 기획제작팀 앨범 및 뮤직비디오 기획/제작/발매 유통사 마케팅, 총괄마케팅 A 음원 제작 및 유통사/협회 등록 매니지먼트지원팀 앨범 홍보, 방송국/행사 마케팅, 현장지원 전속 아티스트 광고모델 수주활동 팬마케팅팀 아티스트
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SNS채널 관리 및 홍보 팬클럽/팬카페 관리 영상지원팀 전속 아티스트 영상 촬영 및 편집 굿즈판매 비젠트사업팀 굿즈 및 앨범 온라인 판매(비젠트몰) 오프라인 판매(콘서트장, 팬미팅장 등) 다. 판매경로 매출유형 품목 판매경로 음원음반영상저작권리매출 음원 아티스트제작본부→유통채널→네트워크채널→소비자 음반 아티스트제작본부→유통채널→소매상→소비자 제작대행매출 광고/영상 영상제작본부→광고에이전시→광고주 매니지먼트 방송/광고 매니지먼트본부→방송사, 광고에이전시→광고주 라. 판매전략 아티스트 매니지먼트 관련 조직은 강력한 생산IP(음악프로듀싱본부)를 바탕으로 방송국, 팬클럽, 행사/광고모델 등 전방위적인 영업활동을 진행하고 있으며, 제작대행 및 굿즈판매 조직은 온/오프라인으로 판매처를 꾸준히 발굴해 나가고 있습니다. [당사의 상세 마케팅 전략 현황] 구분 항목 내용 아티스트 음원/음반 - 꾸준한 IP 생성 - 쇼케이스, SNS 등 앨범 출시홍보 및 노출 - 팬클럽 사인회 등 행사개최 통한 판매촉진 (판매유통사와 공동진행) - 전속 아티스트 컬래버레이션 앨범으로 시너지 발휘 방송국/행사/광고 - 음악방송 출연 - 예능 출연을 통한 이미지 제고 - 광고 섭외 및 진행 해외 - 해외투어 및 행사(미주투어, 동남아투어) - 한국 음원/음반 해외유통(예, 텐센트) - 외국어 음반 발매(예, 일본어 앨범) 제작대행 미디어콘텐츠 (영상/음악/광고 등) - 웹 전용 예능, 게임쇼 등 제작홍보 - 전속 작곡/작사가 활용한 콘텐츠 제공 - 아티스트 광고 출연섭외시 광고제작 동시수주 - 브랜딩켐페인 진행(음반+광고+뮤직비디오) - 광고영업 및 제작인력 추가확충 예정 아티스트인큐베이팅 - 외국인 대상 K-POP 체험프로그램 진행 굿즈판매 온라인 판매 - 자체쇼핑몰 운영 및 프로모션 (상품다변화, 시즌그리팅, 시즌별 상품판매) 오프라인 판매 - 아티스트 콘서트 현장판매 (콘서트 전용 굿즈 출시) - 공식팬클럽 지원 및 현장판매 (팬클럽 가입시 전용 굿즈 제공) 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험연결실체는 미국 달러화, 일본 엔화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. 구분 당기말 전기말 USD JPY EUR AUD 합계 USD JPY EUR AUD 합계 금융자산 현금및현금성자산 매출채권 합계 금융부채 미지급금 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 금융자산 금융부채 ② 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. 당분기말 현재 연결실체의 이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 부채는 없습니다. 나. 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로 회사의 신용위험
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최대노출액을 나타내고 있습니다 당기말과 전기말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. 1) 당기말 (단위 : 천원) 구 분 3개월 이하 3개월 ~ 6개월 6개월 ~ 12개월 12개월초과 개별평가(*) 합 계 총장부금액 기대손실율 전체기간기대손실 순장부금액 (*) 개별적으로 회수가능가액을 산정하여 대손충당금을 설정하였습니다. 2) 전기말 (단위 : 천원) 구 분 3개월 이하 3개월 ~ 6개월 6개월 ~ 12개월 12개월초과 계 총장부금액 기대손실율 전체기간기대손실 순장부금액 다. 유동성 위험 유동성위험이란 회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. ① 당기말 (단위 : 천원) 구 분 장부가액 계약상 현금흐름(*2) 3개월 미만 3개월에서 1년 이하 1년에서 2년 이하 2년 초과 매입채무 유동차입부채 기타유동금융부채(*1) 파생상품부채 비유동차입부채 기타비유동금융부채(*1) 임대보증금 리스부채 합계 (*1) 리스부채와 임대보증금이 제외된 금액입니다.(*2) 금융부채의 잔여기간별 만기금액은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용 등을 포함하므로 재무상태표상의 금액과 차이가 있습니다. ② 전기말 (단위 : 천원) 구 분 장부가액 계약상 현금흐름(*2) 3개월 미만 3개월-1년 이하 1년-2년 이하 2년 초과 유동차입부채 기타유동금융부채(*1) 파생상품부채 비유동차입부채 기타비유동금융부채(*1) 임대보증금 리스부채 합계 (*1) 리스부채와 임대보증금이 제외된 금액입니다. (*2) 금융부채의 잔여기간별 만기금액은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용 등을 포함하므로 재무상태표상의 금액과 차이가 있습니다. 라. 자본위험관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 조정부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채, 현금및현금성자산 및 총자본은 재무상태표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 조정 부채(A) 자본총계(B) 조정 부채비율(C=A/B) 마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 지분인수 관련 조건부대가 약정 당사는 2021년 3월말 ㈜WM엔터테인먼트의 지분 70%를 총 70억원에 인수하였으며, 인수 후 향후 3사업연도(2021년~ 2023년) 간 누적 당기순이익이 50억원 이상 발생하는 경우 30억원을 지급하는 Earn-out payment 약정을 체결하였습니다. 당사는 별도재무제표상 동 조건부대가 약정에 대한 공정가치의 부채반영분으로 당기 중 동 약정에 대한 청산을 완료하였습니다. (2) 지분인수 관련 풋옵션 등 계약내용 당사는 2022년 3월말 ㈜디에스피미디어의 지분 39.13%를 총 9,032,080,164원에 인수하였으며, 인수 후 향후 3년이 경과한 시점에 당사에게 잔여주식의 전부 또는 일부 매수 청구가 가능한 옵션이 존재하며, 매수청구액은 인수일로부터 3년이 경과한 날 기준 잔여 지분 전부의 최소매각가인 8,196,563,813원과 매수청구일을 기준으로 잔여 지분 전부를 상속세 및 증여세법 제63조의 규정에 따라 평가한 금액 중 큰금액에
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매수청구의 대상이 된 지분 비율을 곱한 금액으로 합니다. 당사는 별도재무제표상 동 계약내용과 관련하여 지급할 금액의 공정가치 상당액을 비유동파생상품부채로 계상하고 있으며, 2023년 당기말 기준 관련 부채 잔액은 2,302백만원 입니다. 해당 옵션 상당액에 대하여 결산 시 독립된 외부 평가기관으로부터 공정가치평가를 진행하여 재무제표에 반영하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 (1) (주)WM엔터테인먼트 지분 인수계약 구분 내용 계약상대방 (주)WM엔터테인먼트 최대주주 김정수 계약의 목적 - 국내 정상급 아티스트 전속계약 및 저작인접권 확보- 아티스트라인업 확대를 통한 사업성 강화 계약의 내용 (주)WM엔터테인먼트 최대주주 지분 70% 인수 계약 체결시기 2021년 3월 31일 계약금액 및 대금정산 방법 - 인수대가 70억원 현금지급- Earn-out payment 약정 30억원2021년~2023년 누적 당기순이익 50억원 이상 : 전액2021년~2023년 누적 당기순이익 30억원 이상 50억원 미만 : 30억원 X 초과달성비율2021년~2023년 누적 당기순이익 30억원 미만 : 지급의무없음 주1) 당기 중 동 약정에 대한 청산을 완료하였습니다. (2) (주)디에스피미디어 지분 인수계약 구분 내용 계약상대방 (주)디에스피미디어 대표이사 최미경 계약의 목적 - 사업확장을 위한 지분 및 경영권 인수 계약의 내용 (주)디에스피미디어 대표이사 지분 39% 인수 계약 체결시기 2022년 3월 31일 계약금액 및 대금정산 방법 - 인수대가 9,032,080,164원 현금지급(1) 계약금(80%)2022년 1월 28일 7,225,664,131원(2) 잔 금(20%)2022년 3월 31일 1,806,416,033원 (3) (주)얼반웍스 지분 인수계약 구분 내용 계약상대방 (주)얼반웍스 최대주주 (주)위지웍스스튜디오 계약의 목적 - 사업다각화를 위한 지분 및 경영권 인수 계약의 내용 (주)얼반웍스 최대주주 (주)위지웍스스튜디오 지분 중 일부 인수(50%) 계약 체결시기 2022년 12월 30일 계약금액 및 대금정산 방법 - 인수대가 9,999,900,000원 현금지급(1) 계약금(50%)2023년 1월 2일 5,000,000,000원(2) 잔 금(50%)2023년 6월 30일 4,999,900,000원 (4) 주요아티스트 전속계약 [당사 연결기준 전속아티스트 현황] 아티스트 명 전속 계약기간 구분 비고 마마무 솔라 문별 원어스 남성 5인조 주1) 원위 남성 5인조 브로맨스 장현현규현석 퍼플키스 여성 6인조 B1A4 2023.01.01~2025.12.31 (만 3년/군복무포함) 남성 3인조(산들, 공찬) 남성 3인조(신우) 오마이걸 유빈승희아린유아효정미미 온앤오프 남성 6인조효진MK이션제이어스와이엇 이채연 여성 1인 허영지 여성 1인 카드 제이셉비엠전소민전지우 미래소년 남성 7인조손동표리안박시영카엘이준혁유도현장유빈 영파씨 정선혜위연정노지현김도은한지은 주1) 원어스의 멤버 중 레이븐은 2022년 10월 27일 개인사유로 해당 팀에서 자진탈퇴하여 기존 남성 6인조에서 5인조로 변경되었습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발조직당사는 신인개발팀을 통해 신인 아티스트의 발굴, 오디션, 트레이닝 등의 업무를 수행하고 있습니다. 성공적인 아티스트 개발 경험을 보유하고 있는 내부 전문인력을 통해 신규 연습생을 확보하고 교육을 수행하고 있습니다. (2) 연구개발 비용 (단위: 천원) 구 분 2023년(제11기) 2022년(제10기) 2021년(제9기) 신인개발비 제조원가 판관비 합 계(매출액 대비 비율) (3) 주요 연구개발 실적 아티스트명 원어스(ONEUS) 데뷔일자 2019년 1월 9일 주요 성과 수상 - 2020년 스타뉴스 아시아 아티스트 어워즈(가수부문 포커스상) - 2020년 제4회 소리바다 베스트 케이뮤직 어워즈(신한류 뮤직아이콘상) 앨범판매량 - 2020년 8월 네번째 미니앨범 초동 5.6만장 판매 - 2021년 1월 첫번째 정규앨범 초동 9.7만장 판매 - 2021년 5월 다섯번째 미니앨범
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초동 10.2만장 판매- 2021년 11월 여섯번째 미니앨범 초동 17.2만장 판매- 2022년 5월 일곱번째 미니앨범 초동 22.8만장 판매- 2022년 9월 여덟번째 미니앨범 초동 22.5만장 판매- 2023년 5월 아홉번째 미니앨범 초동 22만장 판매- 2023년 9월 열번째 미니앨범 초동23.7만장 판매 해외진출 - 2019년 7월 오사카 콘서트 전좌석 매진(2,000석) - 2019년 8월 도쿄 콘서트 전좌석 매진(2,500석) - 2019년 11월 미주투어(뉴욕/시카고/애틀란타/댈라스/미니애폴리스/LA) 진행- 2022년 2월 미주투어(뉴욕/올랜도/애틀란타/클리블랜드/시카고 등 14개) 진행- 2022년 4월 도쿄 공연 완료- 2022년 5월 오사카 공연 완료 - 2022년 11월 도쿄, 오사카 공연 4회 완료- 2023년 월드투어 성료(북미 10개, 남미 4개 도시) 차트 - 데뷔앨범 미국, 호주, 영국, 캐나다 아이튠즈 K-POP 앨범차트 1위 - 두번째 미니앨범 4개국 아이튠즈 종합 앨범차트 TOP5 진입 - 세번째 미니앨범 빌보드 월드 앨범차트 15위 진입 - 일본 데뷔 싱글 오리콘차트 3위 및 위클리 2위 달성 - 일본 2집 싱글 오리콘차트 1위, 주간 싱글판매량 1위 달성 - 아홉번째 미니앨범 타이틀곡 빌보드 핫 트렌딩 송즈 차트 17위 진입 - 열번째 미니앨범 전 세계 12개 지역 아이튠즈 톱 앨범차트 TOP10 진입 아티스트명 퍼플키스(PURPLE KISS) 데뷔일자 2021년 3월 15일 주요 성과 수상 - 2022 한류 인플루언서 대상 어워즈 월드 K-POP걸그룹 대상 수상 - 2022 뉴시스 한류엑스포 한류문화대상 차세대 한류스타상 수상 앨범판매량 - 2021년 3월 데뷔앨범 초동 1.3만장, 누적 3.4만장 판매 (20년 이후 데뷔 걸그룹 중 가장 높은 판매고)- 2021년 9월 두번째 미니앨범 초동 3.7만장 판매- 2022년 3월 세번째 미니앨범 초동 3.2만장 판매- 2022년 7월 네번째 미니앨범 초동 3.0만장 판매- 2023년 2월 다섯번째 미니앨범 초동 1.5만장 판매- 2023년 9월 첫번째 싱글앨범 초동 1.6만장 판매 해외진출 - 2022년 9월 일본 프로모션 진행 (쇼케이스 티켓 총 961장 판매, 4회차) 차트 - 프리데뷔 첫번째 싱글 국내음원차트 실시간 83위 진입 - 프리데뷔 두번째 싱글 국내음원차트 실시간 32위 진입- 두번째 미니앨범 말레이시아 지역 아이튠즈 톱 앨범차트 앨범차트 1위- 네번째 미니앨범 타이틀곡 'Nerdy' 국내음원차트 실시간 2위 달성- 네번째 미니앨범 터키 지역 아이튠즈 톱 앨범차트 앨범차트 1위- 다섯번째 미니앨범 월드와이드 아이튠즈 앨범차트 1위 7. 기타 참고사항 가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향 당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황(요약) 당사는 영위하는 사업과 관련하여 공시서류 작성 기준일 현재 등록번호를 상표권 114개, 저작권 1개, 디자인권 2개를 보유중입니다.기타 상세 내역은 동 보고서 「XII. 상세표」를 참조하시기 바랍니다. 다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 당사 영업에 영향을 미칠 수 있는 주요 관련 법령은 다음과 같습니다. 법령 내용 주무부처 저작권법 - 음반제작자의 (i) 저작재산권, 그 밖에 복제권, 배포권, 대여권, 전송권, 디지털음성송신권 등 법에 따라 보호되는 재산적 권리를 복제, 공연, 공중송신, 전시, 배포, 대여, 2차적저작물(원 저작물을 번역, 편곡, 변형, 각색, 영상제작 그 밖의 방법으로 작성한 창작물)작성의 방법으로 침해하는 경우, (ii) 저작재산권을 허가받지 않고 사용하는 경우 등에 대해 각 유형별 벌칙(그 중요도에 따라 형사처벌/벌금/과태료 등)이 부과됨 문화체육관광부 대중문화예술산업발전법 - 대중문화예술사업자는 그 지위를 이용하여 계약상대방에게 불공정한 계약의 체결을 강요하거나 부당한 이익을 취득할 수 없음 - 대중문화예술기획업자는 소속