chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
신라젠 — 사업보고서 (2023.12)

국가의 정부 규제가 엄격하여, 인체에 대한 임상시험 이전 단계부터 엄격하게 축적된 다양한 데이터를 각 국가의 규제당국에 제출하여야 합니다. 또한, 임상 개시를 허용 받고 임상시험을 진행 중인 경우에도 심각한 부작용 등이 보고된다면 진행 중인 임상이 규제당국에 의해 중단되거나 철회될 수 있습니다. 또한, 임상시험을 성공적으로 마치고 시판 승인을 받은 신약을 생산 및 판매하는 과정에서도 규제당국이 제시하는 규정을 따라야 합니다. 이미지 11.jpg FDA의 신약개발 승인과정 ② 높은 진입장벽 신약후보물질이 초기 연구 및 임상시험을 거쳐 시판 승인을 이루기까지는 짧게는 수년에서 길게는 15년 이상의 기간이 소요되며, 그 과정에서 많은 개발비용이 발생하게 됩니다. 즉, 제약 및 신약 개발산업은 높은 개발비용에 따른 진입 장벽이 존재합니다. 한편, 오랜 기간에 걸쳐 개발된 신약은 통상적으로 특허권에 의해 일정 기간 동안 그 권리를 보호받게 되며, 희귀질환 치료제의 경우 신약 개발의 인센티브를 부여하기 위하여 규제당국으로부터 시판 승인 후 일정 기간 동안 독점판매기간을 허용 받을 수도 있습니다. 대부분의 국가에서 특허 존속기간은 출원 후 20년이고, 해당 신약이 희귀의약품(orphan drug)으로 지정되는 경우에는 특허 존속기간과 관계없이 미국은 시판 승인 후 7년, 유럽은 10년간 독점판매권을 보장받기 때문에 해당 기간 동안 유사한 효능을 가지는 신약이나 복제약이 시장 진입을 하기 어려운 구조입니다. 구분 특허 존속기간 희귀의약품 지정시 독점 판매기간 미국 출원 후 20년 신약 시판승인 후 7년 유럽 출원 후 20년 신약 시판승인 후 10년 한국 출원 후 20년 해당사항 없음(주) 주) 한국은 희귀의약품에 대한 독점 판매기간 부여제도를 운영하고 있지 아니합니다. 오랜 신약 개발 과정 동안 발생하는 높은 개발비, 특허권 또는 독점판매기간으로 보장되는 권리 등으로 인하여 제약 및 신약 개발 산업은 여타 산업 대비 강력한 진입장벽을 가집니다.③ 높은 부가가치제약 및 신약 개발 산업은 철저한 규제 의존성 및 높은 진입장벽이라는 위험이 존재하는 만큼 일단 시판 승인을 획득하게 되면 특허권을 통한 자체적 권리보호조치 및 허용된 독점판매기간 등을 통해 판매할 신약에 대한 가격결정력의 행사가 가능하게 되어 높은 부가가치를 창출합니다. 또한, 신약을 개발하기 위해 많은 비용이 투입되지만, 시판 이후에는 생산 및 마케팅 비용 대비 약가가 높은 수준에 형성이 되어 높은 수준의 수익성 시현이 가능합니다. (2) 항암치료제 시장의 특성 ① 일반 의약품 대비 고가인 항암제 항암제의 경우 일반 의약품과 비교했을 때 생산 및 영업비용 대비 환자당 매출액이 매우 높은 약물입니다 . 또한 , 과거 대비 최근에 출시되는 항암제들의 경우 연간 치료비가 가파르게 상승하고 있습니다 . 2023년 IQVIA Institute에서 발간한 , 미국 기준으로 2012년에 새롭게 출시되었던 항암제의 연간 치료비 평균은 $63,534 수준이었으나 , 2022년에 출시된 항암제 신약의 경우 연간 치료비 평균이 $260,000 수준으로 크게 상승하였습니다 (단위: USD) 약품명 제조사 적응증 환자당 치료비용(*1) 다발성 골수종 Roche 소포성 림프종 BMS 진행성 흑색종 Immunogen 재발성 난소암 Opdivo BMS 흑색종 , 비소세포폐암 등 Keytruda MSD 흑색종 , 비소세포폐암 등 Bavencio Pfizer 메켈세포암 , 방광암 등 Tecentriq Roche 요로상피암 , 비소세포폐암 Yervoy BMS 흑색종 Provenge Dendreon 전립선암 Avastin Genentech 폐암 , 대장암 등 Abraxane Celgene 유방암 Revlimid Celgene 다발성 골수증 Velcade 다발성 골수증 Gleevec Novartis 백혈병 Campath Genzyme 백혈병 Arzera GSK 백혈병 Adcetris 비호지킨 림프종 Sprycel BMS 백혈병 (*1) 연간치료비를 평균적으로 산출한 것이며, 환자의 상태, 치료기간 등에
신라젠 — 사업보고서 (2023.12)

따라 치료비용이 달라질 수 있습니다. ② 신약 개발의 어려움 항암제는 신약 개발 성공 확률 및 개발비용 측면 등에서 타 약물 대비 개발이 어려운 것으로 알려져 있습니다 . 우선 , 신약이 임상 1상을 진입한 뒤 시판 승인에 이를 확률을 보면 평균적으로는 8%의 성공 확률을 보입니다 . 그중 자가면역질환의 경우 11%,내분비질환의 경우 7% 수준인데 반해 항암제는 5% 수준으로 전체 분야에서 가장 낮은 성공 확률을 보이는 것으로 나타납니다 신약 시판 성공확률.jpg 신약 시판 성공확률 주) LOA(Likelihood of reaching FDA approval) 기준이며, 임상 1상부터 시판승인까지 걸리는 확률입니다. 신약 개발의 성공 확률뿐만 아니라 임상 비용 측면에 있어서도 항암제는 타 약물에 비해 불리한 조건입니다. 항암제의 임상시험 효과를 확인하는 방법은 타 의약품과 달리 영상학적 분석 등 많은 비용이 소요되는 방법을 필요로 하기에 임상시험과 관련된 비용의 측면에서도 타 의약품에 비하여 상대적으로 많은 비용이 소요되는 경향을 보이고 있습니다. 2015년~2017년 3개년 기준으로 미국 FDA의 승인을 받은 임상시험에서 전체 질환의 평균적인 환자 1명당 임상시험 비용은 41,413달러이나 항암제 임상시험 비용은 이보다 훨씬 높아서, 혈액암 임상시험 비용은 310,975달러, 고형암 임상시험 비용은 100,271달러가 소요되는 것으로 나타났습니다. (단위: USD) 구분 환자 1명당 평균 임상시험비용 혈액암 치료제 고형암 치료제 중추신경계 치료제 호흡기질환 치료제 심혈관계 질환 치료제 내분비 및 대사질환 치료제 전염병 치료제 전체질환 치료제 평균 이와 같이 항암제는 시판 성공 확률 측면과 개발 비용 측면에서 모두 타 약물 대비 가장 개발이 어려운 신약 분야입니다.③ 경기변동과의 관계 의약품은 특성상 사치재나 대체재가 아니며 특히 당사의 펙사벡과 같은 희귀의약품 및 항암치료제 등의 전문의약품은 경기 변동이나 계절적 요인에 거의 영향을 받지 않습니다. 특히, 암 환자를 대상으로 하는 항암치료제의 경우 경기변동 등의 외적인 요인에 크게 영향을 받지 않으며, 건강한 삶을 영위하고자 하는 요구가 높아짐에 따라 지속적이고 발병 즉시 의약품 소비의 중요성이 날로 증대되고 있는 추세입니다. 따라서 신약 개발 및 항암치료제 관련 산업은 그 특성상 수요가 안정적이며 국민 생활 수준 향상과 급속한 노령화 현상 등에 따라 향후 시장 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 의약품 산업의 특성상 국가별 의료ㆍ약가정책 변동의 영향을 받을 가능성이 존재합니다. ④ 제품의 라이프사이클 일반적으로 바이오제품은 특허 기간 동안 성장이 지속되는 장점이 있습니다. 현재 판매되고 있는 바이오제품의 기능이나 약효를 개선시키는 새로운 개념의 제품을 개발하기 어렵다는 점, 허가 승인 및 규제 충족 기간이 길다는 점 등 때문에 경쟁 제품의 시장 진입이 어렵습니다. 또한, 유전자 재조합 항암 바이러스와 같은 고도하게 복잡한 바이오 의약품은 항체와 같은 단백질 의약품보다 그 제조 및 품질관리가 현저히 어려우므로, 그 제품의 성격 및 개발에 부수되는 노하우와 같은 장벽이 더욱 강하게 작용합니다. 그러나 다른 한편으로는 개발 초기에 특허를 신청하고 그 후 상품화시키는데 5∼10년이 소요되기 때문에 실제 시장 진입하고 왕성하게 판매할 수 있는 시기는 10년 정도 소요됩니다. 또한, 오늘날 기술의 보편화로 글로벌 경쟁자의 등장이 가능하기 때문에 독점적인 바이오 신기술 제품이 시장에 진입한 후 독점적으로 판매할 수 있는 기간은 10년 정도로 추정됩니다. 마. 산업의 성장성 및 시장현황 (1) 전체 항암제 시장 2022년 기준 전 세계 항암제 시장은 약 1,960억 달러 수준의 규모를 나타내고 있으며 , 향후 5년간 매년 13.8% 성장하여 2027년에는 3,750억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다 항암제 시장 규모.jpg 항암제 시장 규모 자료출처 한편 , 2022년 기준 전 세계 모든 암 발병자 수는 1,997만 명 수준으로 , 이 중 사망자수는
신라젠 — 사업보고서 (2023.12)

974만 명 수준을 기록하였으며 , 지속적인 증가 추세를 보일 것으로 전망되고 있습니다 . 세계보건기구 (WHO) 산하 국제암연구소 , 2050년에 암 발병자는 전 세계적으로 3,528만 명 수준 , 암으로 인한 사망자 수는 1,848만 명 수준으로 추정되어 발병자 및 사망자 모두 큰 폭의 증가세를 보일 것으로 전망됨에 따라 항암제 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다 전세계 암 발병자 및 사망자 수 추정.jpg 전세계 암 발병자 및 사망자 수 추정 자료출처 (2) 면역항암제 및 항암 바이러스 시장 최근 항암제 시장에서는 기존 항암제 대비 효능이 뛰어난 면역항암제가 각광을 받고 있습니다 , 면역관문억제제 , CAR-T, 단일클로항체 , 암 백신 , 항암 바이러스 등을 포함하는 전체 면역항암치료제 시장은 2023년 기준 964억 달러 수준이였으며 , 2030년에는 1,881억 달러 수준으로 연평균 10.02% 성장세를 보일 것으로 예상되는 등 향후 면역항암제 시장은 계속 확대될 것으로 예상되고 있습니다 면역항암제 시장 전망.jpg 면역항암제 시장 전망 자료출처 바. 조직도 신라젠 조직도.jpg 신라젠 조직도
신라젠 — 사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에 기재한 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 본 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것으로 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이러한 예측정보는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 당사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적 등을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '예정', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하고 있으나, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 이사의 경영진단 및 분석의견에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.본 이사의 경영진단 및 분석의견에서는 당기(제18기 : 2023.01.01 ~ 2023.12.31)와 전기(제17기 : 2022.01.01 ~ 2022.12.31)의 영업실적, 당기말과 전기말의 재무상태를 비교하여 주요 증감내역 및 증감원인을 파악한 의견과 그 외 중요성의 관점에서 의견이 필요한 부분을 기재하였습니다. 당사의 이사회는 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 또한, 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 2. 개요 당사는 항암 신약개발을 연구 및 개발할 목적으로 2006년 3월에 설립된 바이오 벤처기업입니다. 당사가 개발중인 항암제는 암 치료를 목적으로 유전자를 재조합한 항암 바이러스가 우리 몸안의 정상세포에는 피해를 주지 않으면서 암세포만을 선택적으로 감염시키고, 바이러스가 감염된 암세포를 파괴하는 동시에 우리 몸안의 면역체계를 일깨워 면역체계 스스로 암을 치료하도록 유도하는 특징을 가지고 있습니다.또한, 유사분열 체크포인트 억제제는 정상적인 세포 주기에 관여하는 인산화 효소의 활동을 억제해 암세포의 세포 분열을 방해하여 결국 사멸에 이르게 합니다. 당사가 본 보고서 작성기준일 현재 독자 개발 또는 독점적 라이센스를 부여받아 개발중인 항암바이러스는 펙사벡(JX-594), SJ-600 시리즈, JX-900 시리즈 등이 있으며,유사분열 체크포인트 억제제는 BAL0891이 있습니다. 적응증으로는 신장암, 흑색종, 고형암, 대장암 등 다양한 암종을 대상으로 임상시험 및 전임상연구를 진행하고 있습니다. 본 보고서 작성기준일 현재, 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 항암바이러스 면역치료제를 개발하는 항암신약개발 및 Commerce 사업부문을 영위하고 있습니다. 가. 임상시험 진행현황 (1) 주요 연구 및 임상시험 진행 현황①펙사벡의 적응증 확대회사는 항암바이러스에 기반한 항암치료제를 개발하고 있으며, 현재까지 회사가 독자 개발 또는 독점적 라이센스를 부여받은 신약후보군은 펙사벡(JX-594), JX-929, JX-970 등이 있습니다. 현재 회사는 다양한 암종을 대상으로 신약후보군에 대한 임상시험 및 전임상연구 등을 진행하고 있습니다. ②면역항암제 등과 병용요법 개발을 통한
신라젠 — 사업보고서 (2023.12)

파이프라인 펙사벡은 간암, 대장암, 신장암, 흑색종 등을 대상으로 임상시험을 진행하였습니다. 펙사벡은 다양한 임상시험 결과를 통해 항암효과를 보여주고 있습니다. 회사는 펙사벡의 간암 임상 3상 시험을 2019년 8월 조기 중단한 이후 2020년 8월 임상시험 보고서를 완성하여 각국의 규제 기관에 제출 완료하였습니다. 회사는 미국 2017년 5월 신세포암 (신장암 ) 치료제 공동개발협약 . 본 연구는 전이성 또는 절제 불가능한 신세포암 환자를 대상으로 펙사벡과 세미플리맙 ) 을 병용투여한 1b/2a상 임상시험입니다 . 먼저 펙사벡의 투여 용량을 결정하였으며 , 이후 펙사벡과 면역관문억제제의 병용요법에 대한 유효성과 안전성을 평가하였습니다 본 연구에서 총 95명의 환자가 등록되었고 (용량 증량 단계에서 등록된 6명 환자 포함 ), 2023년 2월 마지막 환자의 마지막 방문을 완료하고 11월 임상시험 결과보고서 (CSR) 작성을 완료하였습니다 . 현재 회사는 임상시험에 참여하였던 환자들의 임상 샘플을 분석하여 반응성 예측에 도움이 될 수 있는 바이오마커를 발굴하는 등 펙사벡의 가치를 높일 수 있는 후속 연구를 진행중입니다 한편 임상시험의 결과는 2023년 10월 유럽암학회 (ESMO)에서 발표하였으며 , 바이오마커 분석의 결과를 추가하여 2024년도 주요 국제암학회에서 발표할 예정입니다 현재 회사는 본 신세포암 임상시험의 결과를 토대로 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 과 향후의 협력방안에 대해 논의할 계획입니다 회사의 유럽 파트너사인 IIT로 유럽에서 고형암을 대상으로 펙사벡과 BMS의 여보이 ) 병용요법 연구를 종료하였으며 , 연육종과 유방암을 대상으로 )을 추가하여 메트로노믹 화학요법과 병용요법 임상시험을 진행중입니다 한편 , 회사는 펙사벡의 빠른 상업화를 위해 2020년 9월 미국 FDA로부터 흑색종에 대한 희귀의약품 (Orphan drug) 지정을 승인받았습니다 회사의 중국 파트너사인 2021년 8월에 중국에서 흑색종을 대상으로 펙사벡과 anti PD-L1 저해제 병용요법 임상시험을 시작하였습니다 호주에서 진행되는 술전요법은 다기관 연구 6개 사이트에서 전립선암을 대상으로 2상 임상시험 진행 중에 있습니다 ③신규 항암 바이러스 플랫폼 기술 (SJ-600)의약품 정맥 주사는 경구투여가 불가능한 약물을 전신으로 빠르게 전달하기에 용이하고 , 투약이 간편해 가장 선호되는 투약 방법이지만 , 항암바이러스는 혈중 항바이러스 물질에 의해 상당 부분 제거되어 환부에 도달하는 약물이 제한적이기에 이를 개선할 방법이 시급한 상황입니다 회사는 혈중 항바이러스 물질을 저해하는 단백질을 바이러스의 외피막에 직접 발현하도록 설계해 정맥으로 투여해도 항암 바이러스가 생존하게 되고 , 더 많은 항암 바이러스가 종양에 도달해 높은 항암효능을 발휘하는 바이러스 플랫폼을 개발하였습니다 년 2월 특허를 출원한 새로운 '은 정맥투여 효율을 크게 향상하고자 개발한 차세대 파이프라인 백본입니다 . 회사는 서울대학교 의과대학에 위탁하여 GEEV® 기반 바이러스의 개념 증명 시험과 다양한 고형암종을 대상으로 정맥 투여 시 생체 내 항암효능평가에 대한 전임상시험을 2022년 6월에 완료하였습니다 . 서울대학교와 회사의 연구 내용은 그 우수성을 인정받아 2023년 1월 미국면역항암학회 (SITC) 공식 학술지인 .④유사분열 체크포인트 억제제 (BAL0891) 유사분열 체크포인트(Mitotic Checkpoint)는 유핵세포의 분열 과정 중 염색체가 오류 없이 나눠지도록 감시하는 기능으로서, 매우 다양하고 복잡한 단백질들의 결합과 인산 화로 조절됩니다. BAL0891은 그중 핵심적인 역할을 하는 Threonine tyrosine kinase(TTK)와 Polo-like kinase 1(PLK1)이라는 두 가지 인산화 효소를 저해합니다. TTK를 저해하면 방추체 형성(spindle assembly)이 완전하지 못한 상태에서 세포가 분열되어 버리는 현상(mitotic override)이 발생합니다. 또 PLK1을 저해하면 세포 분열
신라젠 — 사업보고서 (2023.12)

단계의 중기(metaphase)에서 세포 분열 단계의 후기(anaphase)로 진행되지 못하고 G2/M에 저지되는 유사분열 차단 현상이 유도됩니다. Mitotic override 와 mitotic block은 모두 암세포의 세포 주기를 방해해 결국 사멸에 이르게 합니다. 따라서 TTK와 PLK1을 타깃으로 한 항암제 개발이 활발이 이뤄지고 있습니다. ⑤차세대 항암바이러스 개발현황 JX-900 시리즈는 웨스턴리저브(Western Reserve) 균주를 백본으로 하는 약물이며, 그 첫번째 파이프라인으로는 종양미세환경을 악화시키는 주요 신호전달 물질을 차단하는 단백질을 발현하도록 유전자 재조합하여, 보다 향상된 항암효능을 기대할 수 있는 신규 차세대 항암바이러스를 개발 중입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 본 보고서 작성기준일 현재, 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 항암바이러스 면역치료제를 개발하는 항암신약개발 및 Commerce 사업부문을 영위하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다. 가. 연결 재무상태표 [요약 재무현황] (단위: 백만원) 과목 제18(당)기2023년 제17(전)기2022년 증 감 증감률(%)
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 기타금융자산의 감소 임차보증금의 감소 임대보증금의 증가 단기대여금의 회수 물적분할로 인한 현금유출 매각예정자산의 처분 유형자산의 처분 무형자산의 처분 리스채권의 감소 기타금융자산의 증가 단기대여금의 증가 임차보증금의 증가 종속기업투자주식의 취득 관계기업투자주식의 취득 장기투자자산의 처분 유형자산의 취득 무형자산의 취득 장기기타자산의 취득 장기투자자산의 취득
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 주요 제품 및 서비스 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사는 아니나 자회사에 대한 지원 및 관리사업과 건강기능식품의 개발, 제조, 판매업 등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 한편, 당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하는 기업으로 기준일(2023년 12월 31일) 현재 사업부문은 1) 계열회사를 총괄 관리 및 지원하는 지주사업, 2) 전자상거래업, 3) 바이오헬스케어사업, 4) 기타사업으로 분류할 수 있습니다.기준일 현재 공시대상 사업부문별 당사 및 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 사업부문 주요 활동 해당회사 지주사업 종속기업 및 관계기업 등출자회사의 지원 및 관리활동 ㈜그래디언트 산업재 B2B전자상거래업 인터넷을 통한 산업용 소모자재 유통망 공유 및 부품의 상호조달 거래 바이오헬스케어사업 의약품, 의료용품 개발, 연구, 유통 및이와 관련된 부대사업 일체 ㈜안연케어, ㈜테라펙스, ㈜그래디언트바이오컨버전스 기타사업 물류종합대행서비스 등 기타부문 ㈜그래디언트컨설팅, 동훈 정석 6호 투자조합, 데일리넥스트웨이브바이오헬스케어펀드, ㈜밸류포인트, ㈜밸류팩토리, ㈜아트본, 아이엠테크놀로지㈜, 비투엘물류㈜, PGL(YANTAI) Limited, PGL LOGISTICS COMPANY LIMITED, PGL Poland Sp.zo.o., PT. Premium Global Logistics, Premium Global Logistics Germany GmbH 주1) 가디언㈜는 당기 중 청산으로 종속기업에서 제외되었습니다.주2) ㈜그래디언트컨설팅은 당기 중 신규 설립되었습니다.주3) 비투엘물류㈜는 당기 중 지분 신규 취득하였습니다. 나. 매출 실적 (단위: 천원) 구 분 계속영업 중단영업 합 계 지주사업 전자상거래업 바이오헬스케어사업 기타사업 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 2023년 2022년 2021년 주) 전자상거래 및 관련 사업부문 매각으로 인하여 전기 해당 사업의 모든 손익 항목을 '계속영업'과 '중단영업'으로 구분하여 표시하였습니다.기타 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으니 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 사업부문별 주요 제품 및 서비스 사업부문 주요 브랜드 및 서비스 지주사업 그래디언트- 래디웰(www.radiwell.com) : 건강기능식품 개발, 제조 및 판매 전자상거래 사업 아이마켓코리아- 산업재 B2B 전자상거래업 : 소모성 자재를 비롯한 원부자재, 건자재, IT 제품 등- 아이마켓(www.imarket.co.kr) : 의료용품 및 사무용품 전문몰- 큐브릿지 : B2B 온라인 쇼핑몰 바이오헬스케어사업 안연케어, 테라펙스, 그래디언트바이오컨버전스 : 전문의약품 및 의료소모품 나. 사업부문별 요약 재무현황 1) 당기 및 전기 사업부문별 매출 실적 (당기) (단위: 천원) 구 분 지주사업 산업재 B2B전자상거래업 바이오헬스케어사업 기타사업 합 계 부문전체수익 (-) 부문간수익 외부고객으로부터의 수익 부문영업손익(*) (*) 부문영업손익은 연결실체의 자원배분과 부문의 성과평가를 위한 의사결정을 위하여 최고영업의사결정자에게 보고되는 부문정보이며, 관계기업투자 관련 손익, 금융손익, 기타영업외손익을 배분하기 전의 각 보고부문의 손익을 나타냅니다. (전기) (단위: 천원) 계속영업 중단영업 합 계 구 분 지주사업 산업재 B2B전자상거래업 바이오헬스케어사업 기타사업 부문전체수익 (-) 부문간수익 외부고객으로부터의 수익 부문영업손익(*) (*) 부문영업손익은 연결실체의 자원배분과 부문의 성과평가를 위한 의사결정을 위하여 최고영업의사결정자에게 보고되는 부문정보이며, 관계기업투자 관련 손익, 금융손익, 기타영업외손익을 배분하기 전의 각 보고부문의 손익을 나타냅니다.2) 법인세비용차감전순이익(손실) 조정내역 (연결실체 전체) (단위: 천원) 구 분 당기
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

전기 계속영업 중단영업 계속영업 중단영업 보고부문 영업이익의 합계 부문간 손익 조정 소 계 금융수익 금융비용 지분법이익 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용차감전순손익 3) 연결실체 매출 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 주요 지리적 시장: 국내 베트남 기타(중국 등) 중단영업에 포함된 매출 합 계 주요 서비스 계열: 상품매출 제품매출 용역매출 공연수익 수수료수익 기타매출 중단영업에 포함된 매출 합 계 수익 인식 시기: 한 시점에 이행 기간에 걸쳐 이행 중단영업에 포함된 매출 합 계 3. 원재료 및 생산설비 가. 설비에 관한 사항 1) 연결기준 유형자산 현황 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 처분 감가상각 기타(*) 기말 토지 건물 기계장치 차량운반구 공기구비품 시설장치 사용권자산 건설중인자산 기타유형자산 합계 (*) 사용목적 변경으로 인한 계정 대체, 환율 변동 효과 등을 포함하고 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 1) 사업부문별 매출실적 (단위: 천원) 구 분 계속영업 중단영업 합 계 지주사업 전자상거래업 바이오헬스케어사업 기타사업 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 2023년 2022년 2021년 주) 전자상거래 관련 사업부문 매각으로 인하여 전기 해당 사업의 모든 손익 항목을 '계속영업'과 '중단영업'으로 구분하여 표시하였습니다. 2) 지배회사 및 종속회사별 매출실적 (단위: 천원) 구 분 2023년 비중 ㈜그래디언트 ㈜아이마켓코리아 ㈜안연케어 ㈜테라펙스 ㈜그래디언트바이오컨버전스 ㈜큐브릿지 ㈜아이로지스틱스 ㈜아이아이씨컴퍼니(*1) 가디언㈜(*4) 데일리넥스트웨이브바이오헬스케어펀드 ㈜밸류포인트(*2) 아이엠테크놀로지㈜ 비투엘물류㈜(*3) 동훈정석6호투자조합 ㈜그래디언트컨설팅 단순합계 연결조정효과 매출액 (*1) ㈜아이아이씨컴퍼니의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 IIC (HK) Ltd.의 재무정보를 포함한 연결 재무정보입니다.(*2) ㈜밸류포인트의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 ㈜밸류팩토리 및 ㈜아트본을 포함한 연결 재무정보입니다. (*3) 비투엘물류㈜의 요약재무정보는 PGL(YANTAI) Limited 등 해외 종속기업 5개사를 포함한 연결 재무정보입니다.(*4) 당기 중 청산되었습니다. 나. 주요재화와 용역 1) 연결 전체 기준 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 상품매출 제품매출 용역매출 공연수익 수수료수익 기타매출 중단영업에 포함된 매출 합 계 2) 별도 기준 (단위 : 천원, %) 사업 매출유형 2023년(제27기) 2022년(제26기) 2021년(제25기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 투어 대행매출 기타매출 소계 ENT 상품(음원/음반등) 공연 제작/투자 수수료매출 기타매출 소계 쇼핑 상품 수수료매출 기타매출 소계 도서 상품 기타매출 소계 기타 상품 기타매출(주1) 소계 합 계 계속영업 중단영업 주1) 지주사업 관련 종속기업에 대한 배당금 수익이 포함되어 있습니다. 주2) 전자상거래 및 관련 사업부문 매각으로 인하여 전기 해당 사업의 모든 손익 항목을 '계속영업'과 '중단영업'으로 구분하여 표시하고, 비교표시되는 전전기 손익계산서도 재작성 하였습니다.3) 주요종속회사 ㈜아이마켓코리아 연결 기준 (단위: 백만원) 사업부문 회사명 매출형태 제24기 제23기 제22기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 산업재 B2B전자상거래업 ㈜아이마켓코리아 상품매출 용역매출 ㈜큐브릿지 상품매출 용역매출 상품매출 용역매출 ㈜아이아이씨컴퍼니 상품매출 ㈜아이로지스틱스 상품매출 제품매출 용역매출 상품매출 상품매출 상품매출 상품매출 의약품 및의료용품 도매업 ㈜안연케어 상품매출 용역매출 가디언㈜ 상품매출 용역매출 기타 데일리 넥스트 웨이브바이오 헬스케어 펀드 매출 ㈜밸류포인트 상품매출 용역매출 아이엠테크놀로지㈜ 상품매출 용역매출 단순합계 연결조정효과 합계 주1) ㈜아이아이씨컴퍼니, ㈜밸류포인트, 비투엘물류㈜의 매출은 연결 기준입니다. 주2) 가디언㈜는 2023년 9월 청산 완료하였습니다.주3) 비투엘물류㈜는 당기 중 신규 지분 취득으로 종속기업으로 편입되었습니다. 다. 지역 및 주요고객에
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

대한 정보 연결실체는 주로 대한민국에서 영업활동을 영위하고 있으며 지배기업 또한 대한민국에 소재하고 있습니다. 당기 중 베트남, 중국 등 해외에서 발생한 매출 450,927백만 원 (전기 : 520,600백만원)이 포함되어 있습니다. 주요종속회사이자, 주요자회사인 ㈜아이마켓코리아는 하기와 같이 연결 매출기준으로 수출이 약 비중을 차지하고 있습니다. (단위: 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 품목 제24기 제23기 제22기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 산업재 B2B전자상거래업 ㈜아이마켓코리아 상품매출용역매출 자동화기기, 설비기기, 소모성자재,철근, 사무용가구, 스토리지,서버, 소프트웨어 등 수출 내수 계 ㈜큐브릿지 상품매출용역매출 전산관련용품, 소프트웨어,산업기자재, 사무용품 등 수출 내수 계 상품매출용역매출 산업자재, 건자재, 원부자재 등 수출 내수 계 ㈜아이아이씨컴퍼니 상품매출 의자, 소파, 생활용품 등 수출 내수 계 ㈜아이로지스틱스 상품매출제품매출용역매출 물류종합대행서비스 수출 내수 계 상품매출 산업자재, 설비 Spare Parts 등 수출 내수 계 상품매출 산업자재, 설비 Spare Parts 등 수출 내수 계 상품매출 산업자재, 원부자재 등 수출 내수 계 상품매출 산업자재, 설비 Spare Parts 등 수출 내수 계 의약품 및의료용품 도매업 ㈜안연케어 상품매출용역매출 의약품 및 의료용품물류서비스 수출 내수 계 가디언㈜ 상품매출용역매출 의료용품 수출 내수 계 기타 데일리 넥스트 웨이브바이오 헬스케어 펀드 매출 기타 수출 내수 계 ㈜밸류포인트 상품매출제품매출 간판 및 광고물 제조 수출 내수 계 아이엠테크놀로지㈜ 상품매출제품매출 산업용테이프 제조업 수출 내수 계 비투엘물류㈜ 용역매출 화물운송 중개 및 대리 수출 내수 계 단순합계 수출 내수 계 연결조정효과 합계 주1) ㈜아이아이씨컴퍼니, ㈜밸류포인트, 비투엘물류㈜의 매출은 연결 기준입니다. 주2) 가디언㈜는 2023년 9월 청산 완료하였습니다. 주3) 비투엘물류㈜는 당기 중 신규 지분 취득으로 종속기업으로 편입되었습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 [지배회사 : ㈜그래디언트] 가. 위험관리 1) 위험관리 체계당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는 지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한 지 검토합니다. 2) 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 자사주 및 배당관리 등의 정책을 사용하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기 대비 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 총부채 및 총자본은 재무상태표의 금액을 기준으로 계산합니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 3) 신용위험신용위험은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 필요 시 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 주기적으로 거래처의 신용도를
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되어 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 4) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 5) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 위험관리 1) 주요 시장 위험내용㈜아이마켓코리아는 수출에 따른 외화의 유입과 수입재료 구매에 따른 외화유출이 발생함에 따라 환율 변동의 위험에 노출되어 있습니다.2) 위험관리 방식㈜아이마켓코리아는 보다 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외환관리지침을 제정하고 환리스크 관리부서를 지정하여 운영하고 있습니다.□ 외환관리지침㈜아이마켓코리아는 외환거래와 관련하여 환리스크 관리를 위해 아래와 같은 내용의 외환관리지침을 제정하여 운영 중입니다.- 모든 수출입거래에 대해 환헤지- 투기적인 거래는 원천적으로 금지- 외환거래 관련 전결 규정의 운영□ 위험관리조직- ㈜아이마켓코리아는 경영관리팀을 위험관리조직으로 지정하여 환리스크를 관리하고 있습니다.□ 환관리시스템 운용 - ㈜아이마켓코리아는 효율적인 파생상품 리스크 관리를 위해 전산화된 시스템을 운용하고 있습니다.□ 파생상품 계약운용 - ㈜아이마켓코리아는 파생상품계약을 수출입거래 환위험헤지 목적으로 운용하고 있습니다. 나. 파생상품 거래 현황 ㈜아이마켓코리아는 수출에 따른 외화의 유입과 수입재료 구매에 따른 외화유출이 발생함에 따라 환율 변동의 위험에 노출되어 있습니다. 주요 외화관련 통화는 미국달러화와 유로화이며, 이러한 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위한 수단으로 외화선도계약을 체결하고 있습니다.당기말 현재 체결하고 있는 선물환 계약내역은 다음과 같습니다. (외화단위: 천, 원화단위: 천원) 매입 매도 약정환율 계약건수 통화 금액 통화 금액 KRW USD KRW EUR KRW CNY JPY KRW 주) 연결 기준으로 작성하였습니다.당기말 현재 체결하고 있는 통화선도 거래에 대한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 자산 부채 평가이익 평가손실 통화선도 계 주) 연결 기준으로 작성하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 경영상의 주요계약 회사명 구 분 계약일자 계약내용 상대방 금액 비 고 ㈜아이마켓코리아 매출거래계약 MRO 물품거래 기본계약 삼성전자 계약금액을 정하지 아니함 매출거래계약 MRO 물품거래 기본계약 삼성전기 계약금액을 정하지 아니함 매출거래계약 MRO 물품거래 기본계약 삼성SDI 계약금액을 정하지 아니함 매출거래계약 MRO 물품거래 기본계약 삼성중공업 계약금액을 정하지 아니함 나. 연구개발활동 해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 가. 상표관리 정책 및 회사에 영향을 미치는 주요 법률 등 또는 제규정[지배회사 : ㈜그래디언트] 1) 상표관리 정책당사는 '그래디언트' 기업 브랜드의 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있습니다. 당사는 도안화된 '그래디언트'의 지식재산권을 소유하고 있으며, '그래디언트'는 당사의 대표 브랜드로 사용되고 있습니다. 본 사항은 상표법에 근거하고 있으며, 국내에서 10년간의 독점적ㆍ배타적 사용이 가능하고, 추후 갱신이
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

가능합니다.2) 지적재산권 현황 (요약) 회사명 특허권 실용신안 상표(서비스표) 저작권 합계 ㈜그래디언트 주) 등록 완료된 건만 반영(출원, 심사 중인 건 제외)하였으며, ㈜그래디언트는 국내 11개, 국외 26개를 소유하고 있습니다. [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아] 1) 지적재산권 현황 (요약) 회사명 특허권 디자인 상표권 저작권 합계 ㈜아이마켓코리아 ㈜아이아이씨컴퍼니 ㈜큐브릿지 ㈜밸류포인트 ㈜밸류팩토리 ㈜아트본 아이엠테크놀로지㈜ 합계 2) 회사에 영향을 미치는 주요 법률 등 또는 제규정㈜아이마켓코리아는 소모성 자재 및 소액 설비 위주의 구매 서비스 제공 등의 업무를 영위하고 있는 바, 영업을 수행함에 있어 관련 사업등록 외에 특별히 필요한 정부의 사전 인ㆍ허가는 없습니다. 나. 시장여건 및 영업의 개황 등1) 지주사업 부문[지배회사 : ㈜그래디언트](1) 업계의 현황 ① 산업의 특성 및 국내외 시장여건 등건강기능식품 시장은 원료 개발 중심, 제조 생산 중심, 브랜드 유통 중심의 사업자들로 분류될수 있으며 급격한 시장 성장과 함께 식품, 제약회사 그리고 건강기능식품 전문 신생 기업 등 수많은 브랜드들이 진입하여 경쟁이 치열한 시장입니다. 영양제 섭취에 대한 인식이 확산되고 점차 고객의 눈높이가 높아지면서 그에 맞춰 기능성 제품 경쟁으로 변화되고 있습니다. 고시형 원료와의 제품 차별화를 위해 기능성을 보완하고자 개별인정형 원료 개발이 확대 되어 가고 있습니다. 2019년 연간 신규 개별인정원료가 26개 였으나 2022년에 43개로 증가한 것을 볼 수 있으며 관절, 혈당유산균, 체지방 감소 유산균, 갱년기 유산균 등 그 기능성도 다양해지고 있습니다. (출처: 식품안전나라) ② 산업의 성장성건강기능식품 시장은 매년 꾸준한 성장을 보여왔으며 2022년 세계건강기능식품 시장은 226조, 국내 6조원 규모(25년 10조 육박 예측)를 돌파하고 4년만에 25% 이상 고성장하고 있습니다(출처: 한국건강기능협회). 경기 침체에도 건강기능식품 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있고, 최근 건강에 대한 관심이 높아지면서 스스로 영양제를 챙겨 먹는 '셀프 메디케이션(Self-Medication)' 트렌드가 일상화되고 있어 앞으로도 성장세는 꾸준히 이어질 것으로 예상되고 있습니다. ③ 경기변동의 특성 건강기능식품에 대한 관심이 지속적으로 높아지고 건강관리를 위해 꾸준히 섭취해야하는 제품으로 인식됨에 따라 , 경기변동이 미치는 영향은 크지 않습니다 . 일부 기능성 제품의 경우 고가로 가격 책정이 되어 있어 소비자의 구매 특성에 따라 매출에 영향을 받을 가능성이 있지만 , 점차 건강기능식품 섭취는 선택이 아닌 필수 트렌드로 정착되고 있고 고객들의 눈높이가 높아져 제품의 기능성도 중요하게 판단하고 있습니다 . 건강기능식품이 건강 관리에서의 역할이 중요해짐에 따라 경기 변동에 따른 민감도는 점차 완화되고 있다고 예측합니다 (2) 회사의 현황 ① 영업개황당사는 2023년 9월, 건강기능식품을 개발, 제조, 판매하는 신규 사업에 진출하며 건강기능식품 전문 브랜드 '래디웰'을 론칭하였습니다. 래디웰 브랜드는 'Radiant(빛나는)'와 'Wellness(건강)'의 합성어로 '빛나는 건강과 일상을 지키기 위해 원료 선정부터 섭취하는 순간까지 진심을 담아 케어'한다는 의미를 가지고 있습니다. 건강에 대한 관심이 높아지면서 스스로 영양제를 챙겨 먹는 셀프 메디케이션(Self-Medication) 트렌드가 일상화된 소비자들의 눈높이에 맞출수 있는 고품질의 제품 개발에 사업의 핵심 가치를 두고 있습니다. 주요 판매 채널로 래디웰 자사몰(www.radiwell.com)을 제품 출시와 함께 동시 론칭, 점차 판매 접점을 늘려나갈 계획이며 고객들이 건강기능식품의 올바른 정보를 습득하고 편리하게 구매하는데 필요한 서비스들을 지속적으로 출시할 예정입니다. ② 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 2023년 9월 건강기능식품 전문 브랜드 '래디웰'을 론칭하며 대표 상품인 '래디웰 프로바이오틱스 밸런스' 제품 1종을 출시하였습니다. 이후 제품 라인업 확대 전략으로
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

일반적인 연령별 제품 세분화 방식이 아닌 개인별 장 건강 유형에 따른 맞춤형 제품 라인업과 프로바이오틱스의 섭취 효율을 높일 수 있는 시너지 라인업을 출시하기 위한 연구 개발에 집중하였고, 2024년 1월 프로바이오틱스 시그니처 3종 라인업을 완성하였습니다. 시그니처 3종 라인업은 데일리 케어를 위한 '밸런스', 장이 민감하고 예민한 분들을 위한 '센서티브', 둔감한 장으로 인해 배변활동이 원활하지 못한 분들을 위한 '클리어런스'로 구성되어 있으며, 고객이 본인 장 상태에 따라 다양하게 선택할 수 있도록 제품을 판매하고 있습니다. 년 2분기에는 '래디웰 ' 고객층 확대를 위해 , 세계 1위 어린이 프로바이오틱스 원료인 LHS 社의 Probiokid가 투입된 키즈 대상의 제품 2종과 프리바이오틱스 출시가 예정되어 있으며 , 하반기에도 2~3종을 추가 출시를 통해 제품 라인업을 지속 확대해 더 넓은 고객 수요를 충족시킬 예정입니다 또한 라인업 확대와 함께 현재 자사몰과 네이버스마트스토어 중심의 판매 채널을 넓혀 고객의 구매 접점을 다양하게 하기 위해 2024년 3월 올리브영 온라인몰에 입점을 완료하였으며 그 외 온라인 채널들의 확대를 추진하고 있습니다 과학적으로 검증된 우수한 원료를 확보하기 위해 세계 4대 원료사 (다니스코 , LHS 등 ) 및 의약품 연구개발 전문기업들과 전략적 협력체계를 구축하고 있으며 , 자체 원료 개발 및 개별인정형 개발을 위한 중장기적 연구 개발 투자도 진행 중에 있습니다 . 장기적으로 프로바이오틱스 외 건강기능식품 타 카테고리 및 건강식품까지 영역 확대를 통해 셀프 메디케이션 시장에서 고객이 믿고 선택할 수 있는 고품질의 제품으로 차별화할 수 있도록 끊임없이 노력하겠습니다 2) 전자상거래 사업 부문 [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아](1) 업계의 현황 ① 산업의 특성 □ B2B 전자상거래업의 개요 전자상거래업은 쉽게 말하여 인터넷이나 PC통신을 이용해 물품을 사고 파는 모든 행위를 의미합니다. 컴퓨터 및 인터넷의 등장으로 종이 문서를 사용하지 않고, 전자문서교환(EDI, Electronic Data Interchange) 방식에 의하여 상거래 정보를 교환하게 된 것이 전자상거래업의 시작입니다. 전자상거래 플랫폼은 전통적인 형태의 상거래를 급속하게 대처해왔고, ICT 기술의 발달에 따라 계속하여 진화해오고 있습니다. 최근에는 인공지능(AI), 가상현실(VR), 생체인식 결제 등의 신기술과 결합하며 다양한 형태의 서비스를 제공하고 있습니다. 이 중 인터넷을 통하여 기업과 기업 간에 물품을 상호 조달하는 모든 거래를 B2B 전자상거래업이라 합니다. 현재 많은 기업들이 기업 내부의 정보시스템을 연결하는 인트라넷을 구축하고 있으며, 나아가 외부의 협력업체와 엑스트라넷을 구축하여 상품주문, 공급자 관리, 재고 관리 등의 전자상거래 업무를 진행하고 있습니다. 전자상거래는 상품 구매자에게 비용 절감의 기회를 제공하는 동시에 상품 공급자에게는 매출 확대 요인을 제공하므로, B2B 전자상거래에 대한 수요는 점차 증가하고 있는 추세입니다. □ B2B 전자상거래업의 연혁 1990년대 말, 인터넷의 확산과 IT 기술의 발전으로 기업 간(B2B) 전자상거래 시장이 급속하게 성장하였습니다. B2B 전자상거래 업체는 두 가지 양태로 생겨났습니다. 하나는 오프라인에서 산업재를 유통하던 기업들이 1990년대에 접어 들면서 전자상거래 기능을 갖추게 된 경우로 Grainger, Wesco 등이 이에 해당합니다. 반면, 인터넷 기술을 기반으로 전자상거래 전문 기업을 목표로 생겨난 경우로 알리바바닷컴을 사례로 들 수 있습니다. 이처럼 다양한 B2B 전자상거래 업체들이 시장 성장세에 따라 생겨났으나 기대와 달리 거래 참여자에게 실질적인 비용 절감 효과를 제공하지 못하고, 2000년대 초반 대부분의 업체들이 사라졌습니다. 반면, 국내에서는 아이마켓코리아가 설립된 2000년부터 산업재 B2B 전자상거래업이 시작되었습니다. 국내에서도 초기 B2B 전자상거래를 표방하는 수많은 기업들이 생겨났지만 10여년의 경쟁 기간을 통하여 다수가
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

도태되고, 시장을 선도하는 몇몇 기업들을 중심으로 시장이 지속적으로 확대되었습니다. ② 경기 변동의 특성일반적인 상거래는 산업 전반의 흐름과 밀접한 관련을 가지고 있어 경기 변동에 정비례하는 특성이 있습니다. 즉, 경기가 상승하면 구매 수요가 상승하여 거래 규모가 커지고, 반대로 경기가 하락하면 기존 수요가 영향을 받아 거래 규모가 축소되는 것입니다. 반면, 산업재 B2B 전자상거래 시장은 상대적으로 경기 변동의 영향이 크지 않아, 경기 하락 수준에 비하여 매출 변동이 비교적 크지 않습니다. 이는 경기 하락 시기에 기업들의 비용 절감 필요성이 높아지기 때문입니다. (2) 회사의 현황 ① 영업개황 □ 개요 ㈜아이마켓코리아는 B2B 전자상거래를 목적으로 2000년에 설립되었습니다. 당사가 영위하고 있는 B2B 전자상거래 사업은 통계청 분류상 '중개자 주도형 B2B 전자상거래'에 해당되며, 취급 품목을 기준으로 하면 '산업재 B2B 전자상거래'에 해당합니다. 취급 품목인 '산업재'는 기업 생산 활동에 소요되는 모든 기업 운영 자원 전반이라고 정의할 수 있으며, 주요 품목으로는 소모성자재, 건자재, 원부자재, IT품목 등이 있습니다.㈜아이마켓코리아는 2000년대 초반부터 현재까지 소모성자재를 주요 품목으로 하고 있으나, 점차 건자재, 원자재, 부자재, IT품목 등으로 품목을 확대해 나가고 있습니다.□ 판매활동◆ 판매 방식 ㈜아이마켓코리아는 온라인을 통하여 모든 업무 절차가 이루어지는 것을 기본으로 하고 있습니다. 판매방식은 크게 두 가지로 요약할 수 있습니다.오픈형 모델: 오픈형 모델은 소기업 및 자영업자 고객을 대상으로 마켓플레이스 및 쇼핑몰을 통하여 판매하는 방식을 의미합니다. 오픈형은 B2C 전자상거래와 같이 모든 품목에 대한 정보가 오픈되어 있으며, 소기업 및 자영업자 고객에게 간소화된 계약 절차를 제공한다는 장점이 있습니다.폐쇄형 모델: 폐쇄형 모델은 B2C 전자상거래와 달리 사전 협의 및 계약 체결된 고객에게만 품목에 대한 정보를 제공하는 판매 방식입니다. 폐쇄형 모델은 ERP 시스템 또는 고객사 그룹웨어에 연동하는 방식으로 진행됩니다. 이외에도 ㈜아이마켓코리아는 온라인 서비스에서 나아가 오프라인 서비스도 제공하고 있습니다. ◆ 판매 전략 사업 초기에는 경쟁력을 확보하고 기반을 구축하는데 주력하였습니다. 따라서 고객사 물량 통합과 각 분야의 우수한 공급사들과의 관계를 바탕으로 경쟁력 있는 가격 및 품질을 갖추었습니다. 이로써 고객사 수를 점차 확대하여, ㈜아이마켓코리아는 국내외 다양한 고객사를 확보하고 있습니다.산업재 B2B 전자상거래 시장이 성장단계에 들어서면서, 현장 중심의 고객 니즈가 증가하였습니다. 이에 따라 ㈜아이마켓코리아는 지방 조직을 신설하고 각 지역에 맞는 현장 서비스를 강화하였습니다. 시장 확대 추세에 맞추어 대상 품목도 지속적으로 확대해나감으로써 고객의 서비스 만족도를 높이는데 주력하고 있습니다.또한 ㈜아이마켓코리아는 국내 성장에 머무르지 않고 해외시장을 개척하기 위하여 기존 고객사의 해외 사업장에 꾸준히 주재원을 파견하고, 해외매출을 확대하는 전략을 추진하고 있습니다. 해외 매출은 해외 주요 고객사의 업황에 따라 변동이 있으며, 다양한 고객사를 확보하기 위해 노력하고 있습니다.또한 미국 최대 산업용품 유통사 그레인저, 일본 기계 공구 전문 유통사 트러스코 등 고품질 해외 선진브랜드를 국내에 유통하고 있으며, 구매력을 강화하고 보다 체계적인 품질 관리와 가격 경쟁력이 있는 유통을 위해 노력하고 있습니다. □ 시장수요의 변동 2003년까지 국내 산업재 B2B 전자상거래 기업들은 소속된 그룹 계열사 고객 위주로 거래하였으며, 거래 품목도 기업용 소모품으로 제한되어 있었습니다. 이는 기업 내부적으로 구매의 중요성에 대한 인식이 낮고, 아웃소싱에 대한 거부감이 존재하기 때문이었습니다. 즉, 초기 국내 산업재 B2B 전자상거래 시장은 그룹 계열사에 대한 의존율이 매우 높았습니다.그러나 이후 구매 부서의 원가 절감 활동이 수익성 개선에 직접적으로 영향을 미친다는 인식이 확대됨에 따라 전략 구매에 대한
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

중요도가 높아졌습니다. 이와 같이 기업들의 구매 업무에 대한 인식이 변화됨에 따라서 2004년 이후 대기업들이 산업재 B2B 전자상거래 기업의 주요 고객으로 영입되었습니다. 이러한 추세는 지속적으로 확대되어 현재는 중소기업 고객사도 증가하는 경향이 나타나고 있습니다. ② 시장점유율㈜아이마켓코리아는 MRO(소모성자재) 사업에서 높은 비중의 매출이 발생하기 때문에, MRO시장에서의 점유율을 파악하는 것이 당사의 시장점유율을 이해하는데 중요합니다. 단, MRO 시장은 다양한 규모의 사업자들이 영업을 전개하고 있고, 사업군에 따라 MRO로 분류되는 품목의 범위가 상이하기 때문에 하나의 기준으로 시장점유율을 파악하는 것은 어렵습니다. 따라서 공신력 있는 기관에서 발표하는 MRO 시장점유율 자료도 부재합니다. 이에 ㈜아이마켓코리아는 다음과 같은 분석을 통하여 시장점유율 및 산업 현황을 간접적으로 파악하고 있습니다.우리나라는 대기업 중심의 경제구조가 형성되어 있기 때문에 국내 전체 기업을 대표할 수 있는 1,000대 기업의 매출현황을 통하여 ㈜아이마켓코리아의 MRO 시장점유율을 판단할 수있습니다. Dart전자공시시스템 공시정보 활용마당의 자료에 따르면, 2022년도 1,000대 기업의 매출액 합계가 약 3,067조원으로 추정됩니다. (금융업을 제외한 유가증권 및 코스닥 상장회사에 한함)MRO 업계에서는 통상적으로 전체 매출액 중 1% 정도가 MRO 매출액에 해당한다고 보고 있습니다. 이러한 산식에 따라 국내 MRO 시장규모를 약 31조원으로 추정하고 있습니다. ㈜아이마켓코리아의 2022년 별도 매출액은 2조 6,790억원으로, MRO 시장에서 당사의 시장점유율은 약 8.7% 정도로 예상됩니다. ③ 신규사업 등의 내용 및 전망□ 서비스 확대 ㈜아이마켓코리아는 2011년 구매대행 시스템을 대규모 업데이트하여, 현재 업계 최고 수준의 구매대행 시스템을 보유 중입니다. B2B 전자상거래업은 일정 수준의 네트워크가 구축되면 고객사 시스템과의 연계가 점차 강화되는 특성에 따라 선발업체가 후발업체에 비하여 높은 경쟁우위를 확보할 수 있습니다. ㈜아이마켓코리아는 업계 최고 수준의 구매대행 시스템을 기반으로 선도적인 위치에서 전략구매 컨설팅 서비스, 구매대행 서비스, 산업재 유통 서비스, 글로벌 서비스 등 다양한 방면으로 서비스를 확대하고 있습니다. 또한 ㈜아이마켓코리아는 미국 텍사스 주 오스틴 시 광역으로 진출을 희망하고 있는 국내외 기업을 지원하고자, 오스틴 인근 테일러 시에 산업 클러스터 조성을 추진하고 있습니다.산업단지 조성 및 운영 사업을 위해 2022년 하반기 약 5만평 규모의 부지를 매입하였으며, 미국 텍사스 진출을 희망하는 첨단 산업군의 기업 수요 증가에 따라 2023년 상반기 약 21만평 규모의 추가 부지 매입을 완료하였습니다. 현재 물류창고 건설을 위한 인허가 절차가 진행중으로, 산업 클러스터를 성공적으로 안착시키고자 합니다. □ 해외 고객사 확대 ㈜아이마켓코리아는 국내시장에서의 성공을 기반으로 해외시장에 진출하였고, 대상 고객을 꾸준히 확대하고 있습니다. 해외시장 진출 초기에는 주요 고객사인 삼성 해외법인에 밀착 서비스를 제공하였으며, 나아가 삼성과 동반 진출한 1차 협력사 및 비삼성 고객사와의 거래를 위하여 꾸준히 투자하고 있습니다. 효과적인 해외 고객사 서비스 제공을 위하여 ㈜아이마켓코리아는 당기말 현재 베트남, 중국, 미국, 헝가리에 5개의 해외법인을 운영하고 있으며, 현지에 주재원 총 12명을 상시 근무시키고 있습니다. ㈜아이마켓코리아는 해외 현지법인 대상으로 수출을 진행하고, 해외법인 등 글로벌 소싱 네트워크를 활용하여 고객의 구매비용 절감 및 안정적인 물품 공급망을 구축하고 있습니다. 또한, 고객사 해외법인의 현지 구매를 효율화하기 위해 현지 소싱을 진행하며 독자적인 SCM을 구축해 글로벌 기업을 대상으로 사업을 확대하고 있습니다. 3) 바이오헬스케어 사업부문 [주요종속회사 : ㈜안연케어](1) 업계의 현황 ① 산업의 특성의약품 도매업은 다수의 제약회사에서 다품종 의약품을 대량 구매하여 약국 및 병원에
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

납품하는 업종을 의미합니다. 의약품 도매업체들은 유통구조를 단순화함으로써 제약사의 재고 부담을 덜어주고, 제약사 영업활동에 따른 인건비 및 판촉비의 과다지출을 억제해주는 역할을 하고 있습니다. 또한 약제비 상승 문제를 해소하여 구매사에게 합리적인 가격에 의약품을 제공합니다.건강보험심사평가원 자료에 따르면 의약품 도매시장 규모는 2022년을 기준으로 하여 약 32조원으로 집계되고 있으며, 의약품 제작사와 수입사 간의 직접 거래 비중이 점차 축소됨에 따라 의약품 도매시장은 점차 확대될 것으로 예상됩니다.국내 의약품 도매상은 약 3,500여개로, 해외 의약품 도매시장에 비하여 국내 의약품 도매시장은 중소형 업체들이 난립해있는 상황입니다. 그러나 해외사례에 비추어 볼 때, 점차 국내시장도 대형화 및 집중화될 전망입니다. 미국의 의약품 도매상은 1970년 144개사에서 2010년 20여개사로 통합되었으며, 이 중 상위 4개사의 매출이 전체 의약품 유통매출의 약 90%를 차지할 정도로 거대화되어 있습니다. 일본의 경우 정부 정책 및 과다 경쟁에 따른 이익 저하 등의 이유로, 의약품 도매상이 1988년 418개에서 2010년 144개로 그 수가 줄어들었습니다. 해외 추세와 같이 국내도 일부 업체들을 중심으로 점차 의약품 도매시장의 통합화가 진행될 것으로 예상됩니다.② 산업의 성장성의약품 도매업 시장은 매년 꾸준한 성장을 보여왔으며, 앞으로도 성장추세는 지속될 것으로 판단됩니다. 보건복지부 통계수치에 따르면 국내 의료비 증가속도가 국민소득 증가율을 상회하여 빠르게 증가하고 있으며, 통계청 2022년 생명표 기준 국내 인구의 기대수명(남자 79.9년, 여자 85.6년)이 OECD국가 평균 기대수명(남자 77.7년, 여자 83.1년)을 상회하고 있습니다. 즉, 국내 의료비 증가 속도와 빠른 고령화 사회 진입 속도에 비추어 보았을 때, 의약품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 보고 있습니다. ③ 경기변동의 특성 의약품은 생활필수품의 성격이 있어 경기변동에 대한 민감도가 매우 낮은 편이며, 계절적 영향도 없는 편입니다. (2) 회사의 현황 ① 영업개황㈜아이마켓코리아는 헬스케어 산업에 진출하기 위하여 2014년 3월 ㈜안연케어를 인수하였습니다. ㈜안연케어(구. 제중상사)는 1992년 연세의료원에 의약품 공급을 위하여 설립된 회사로 연세대학교 재단에서 100% 지분을 보유하고 있었으며, 세브란스병원에 독점으로 의약품을 납품하였습니다. 그러나 2012년 6월 개정 약사법 시행으로 인하여 ㈜안연케어의 의약품 유통사업이 중단되었습니다. 따라서 ㈜아이마켓코리아에서 2014년 3월에 ㈜안연케어 지분 51%를 인수하였고, 2014년 4월부터 ㈜안연케어의 영업이 재개되었습니다.㈜안연케어는 현재 의약품 도매업체와 제약사로부터 의약품을 구매하여 고객사에 납품하고 있으며, 세브란스병원, 서울아산병원, 중앙대학교병원 외에 신규 고객사를 확보하고자 노력 중에 있습니다.② 시장점유율국내 의약품 유통시장은 2022년 공급금액 상위 5%에 해당하는 업체들이 전체 시장의 73%의 점유율을 차지하고 있으며(자료: 2022 완제의약품 유통정보 통계집, 건강보험심사평가원), 낮은 진입장벽으로 인하여 다수의 중소업체들이 난립하고 있는 상황입니다. 따라서 상위 100개 업체를 기준으로 하여 ㈜안연케어의 시장점유율을 추정할 수 있습니다. 의약품유통신문에서 금융감독원의 공시 자료를 토대로 발행한 '2022년도 의약품유통업체 경영실적' 자료를 보면 2022년 국내 상위 100개 의약품 도매업체의 매출 규모는 약 29조원입니다. 29조원을 기준으로 ㈜안연케어의 시장점유율은 약 2%이며, ㈜안연케어는 100개 기업 중 매출액을 기준으로 하여 13위(매출액 5,612억원)를 기록하고 있습니다.③ 신규사업 등의 내용 및 전망㈜안연케어는 연세의료원 산하 병원에 의약품을 공급하고 있으며, 2015년 4월 중앙대학교 병원 의약품 공급을 시작으로 대상 고객을 타 대형병원 및 약국까지 단계적으로 확대하고자 합니다.또한, 2020년 1월 진료재료 사업에도 진출하였으며, 진료재료 공급으로 축적된
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 [지배회사 : ㈜그래디언트]가. 경영진단의 개요 당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 당사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 나. 재무상태(연결) 기준일 현재 당사의 사업은 지주사업, 산업재 B2B 전자상거래업, 바이오헬스케업사업, 기타사업으로 분류하며, 당기말 현재 연결 자산총액은 1,897,558,670천원, 부채총액은 1,063,628,721천원, 자본총계는 883,929,950천원입니다. 1) 자산 (단위:천원, %) 사업부문 자 산 제27기(2023년) 제26기(2022년) 증감률 지주사업 전자상거래업 바이오헬스케어사업 기타사업 단순합 조정 및 제거 연결총자산 2) 부채 (단위:천원, %) 사업부문 부 채 제27기(2023년) 제26기(2022년) 증감률 지주사업 전자상거래업 바이오헬스케어사업 기타사업 매각예정부채 단순합 조정 및 제거 연결총부채 다. 경영성과(연결) 기준일 현재 당사의 사업은 지주사업, 산업재 B2B 전자상거래업, 바이오헬스케어사업, 기타사업으로 분류하며, 당기 전체 연결 경영실적은 매출액 3,423,866,580천원, 영업이익은 2,909,641천원으로 2022년 대비 매출액은 6% 감소하였으며 영업이익은 163% 증가하였습니다. 1) 매출액 (단위:천원, %) 구 분 매출액 제27기(2023년) 제26기(2022년) 증감률 지주사업 전자상거래업 바이오헬스케어사업 기타사업 단순합 조정 및 제거 합계 주1) 전자상거래 및 관련 사업부문 매각으로 인하여 중단영업으로 재분류되는 금액이 포함되어 있습니다. 주2) 바이오헬스케어사업부문의 매출은 전년대비 19% 증가하였습니다. 2) 영업이익 (단위:천원, %) 구 분 영업이익(손실) 제26기(2022년) 제26기(2022년) 증감률 지주사업 전자상거래업 바이오헬스케어사업 기타사업 단순합 조정 및 제거 합계 주) 전자상거래 및 관련 사업부문 매각으로 인하여 중단영업으로 재분류되는 금액이 포함되어 있습니다. [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 경영진단의 개요 ㈜아이마켓코리아는 구매 전문성과 프로세스 효율화를 통해 고객의 시간과 비용을 절감해주는 B2B 구매서비스 기업입니다. MRO 구매대행 사업을 기반으로 IT, 건자재 등 다양한 전문 유통 사업과 헬스케어 분야로 진출하면서 산업 전 분야에 서비스를 확대하고 있습니다.MRO 사업은 ㈜아이마켓코리아의 핵심사업으로 규모의 경제와 최적의 공급망으로 최적의 단가를 실현하고 있으며, 데이터를 표준화, 전문적 구매시스템 등을 통해 국내외 고객에게 구매대행, 구매컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다.또한
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

㈜아이마켓코리아는 의약품 도소매 전문기업 안연케어를 인수해 체계적인 헬스케어 유통시스템을 구축했습니다. 연세의료원 산하 병원, 중앙대학교병원, 서울아산병원 등에 의약품을 공급하고, 물류대행 업무를 수행하고 있습니다.안연케어는 2020년 1월 진료재료 사업에도 진출하였으며, 진료재료 공급으로 축적된 데이터는 향후 진료재료 사업 확대에 좋은 레퍼런스가 될 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) [지배회사 : ㈜그래디언트]가. 재무상태(연결) 당사의 최근 2개 사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:천원, %) 구 분 재 무 상 태 제27기(2023년) 제26기(2022년) 증감률 자 산
그래디언트 — 사업보고서 (2023.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 기타금융자산의 감소 기타채권의 감소 기타채무의 증가 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분 유형자산의 처분 무형자산의 처분 종속기업처분으로 인한 순 현금유입 리스채권의 회수 사업결합으로 인한 순현금유출 관계기업투자의 취득 기타금융자산의 증가 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 기타채권의 증가 기타비유동채권의 증가 유형자산의 취득 무형자산의 취득 기타비유동자산의 증가 연결범위변동으로 인한 현금의 유출
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

II. 비유동부채 1. 비유동성리스부채 2. 순확정급여부채 3. 전환사채(비유동) 4. 기타비유동금융부채 5. 기타비유동부채 부채총계 자 본 1. 자본금 2. 기타불입자본 3. 결손금 4. 기타자본구성요소 자본총계 부채및자본총계 주석 참조 포 괄 손 익 계 산 서 제 22기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 21기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 해성옵틱스 주식회사 (단위: 원) 과목 주석 제 22(당) 기 제 21(전) 기
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금 유입액 단기금융상품의 감소 단기대여금의 감소 장기금융상품의 감소 당기손익금융자산의 감소 종속기업투자주식의 처분 보증금의 감소 기타보증금의 감소 2. 투자활동으로 인한 현금 유출액 단기대여금의 증가 당기손익금융자산의 증가 관계기업투자주식의 증가 종속기업투자주식의 취득 비품의 취득 시설장치의 취득 산업재산권의 취득 소프트웨어의 취득 회원권의 취득 기타 무형자산 취득 임차보증금의 증가 임대보증금의 감소 기타보증금의 증가
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2002년 3월 광학 전자제품 전문 제조 법인으로 설립되었으며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD 픽업 렌즈 및 모바일 렌즈 Assy 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 이후 스마트폰용 고화소 광학 렌즈모듈을 개발 및 생산하였으며, 렌즈모듈에 이어 모바일용 카메라 모듈, AF/OIS 액츄에이터 등으로 사업을 확대하였습니다.이러한 사업의 확장 과정에서 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에 법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 현지법인을 설립하고 카메라모듈, AF/OIS 액츄에이터, 렌즈모듈에 대한 생산 및 판매 활동을 추진하였습니다.하지만, 지난 2021년 9월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업의 중단을 결정하고 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 현재는 AF/OIS 액츄에이터를 제조하는 VCM(OIS)사업을 주력으로 하고 있으며, 본 사업을 공시대상 사업부문으로 구분하였습니다. VCM(OIS)사업에 대한 당사 및 종속회사의 주요 역할은 다음과 같습니다. 사업부문 대상회사명 주요 역할 소재 지역 VCM(OIS)사업 해성옵틱스(주) AF/OIS 액츄에이터 개발 대한민국 해성비나 유한공사 AF/OIS 액츄에이터 제조 베트남 천진해성광전자 유한공사 중국 천진 고객사에 대한 AF/OIS액츄에이터 품질, A/S 대응 등 중국 (1) 산업의 특성(1)-1. 모바일 카메라 산업의 특성스마트폰 카메라 시장은 지속적인 성장을 보이고 있는 중요한 시장 중 하나로 산업 특성은 다음과 같습니다. ① 높은 수요 : 스마트폰은 대중적인 기기로서 많은 사용자들이 보유하고 있습니다. 이에 따라 스마트폰 카메라에 대한 수요 역시 높아지고 있습니다. ② 기술 개선 : 스마트폰 카메라 기술은 고화질, 고품질을 구현하기 위해 지속 개발되고 있습니다. 초점 조절, 광학 이미지 안정화(OIS), 대역폭 확장(BW) 등 다양한 기술들이 개발되고 있으며, 이를 바탕으로 더욱 높은 해상도와 품질의 사진 촬영이 가능해지고 있습니다. ③ 경쟁적인 시장 : 스마트폰 카메라 시장은 매우 경쟁적입니다. 각 제조사는 고객에게 더 나은 카메라 기능과 성능을 제공하기 위해 노력하고 있으며, 이를 위해 적극적으로 기술 개발과 연구를 진행하고 있습니다. ④ 대중화 : 스마트폰 카메라는 일반 대중에게 친숙한 기술입니다. 이에 따라 고급 카메라를 가진 전문적인 카메라 제품들과는 달리 보다 쉽게 사용할 수 있고, 더욱 편리한 사용성을 제공하고 있습니다. ⑤ 영향력 : 스마트폰 카메라는 일상 생활에서 많이 사용되는 기기 중 하나이기 때문에, 소비자의 취향과 라이프 스타일 등에 많은 영향을 미치고 있습니다. 이에 따라 스마트폰 카메라 시장은 매우 중요한 시장 중 하나로 자리 잡고 있습니다. 이러한 특성들은 스마트폰 카메라 시장을 더욱 발전시키며, 사용자들에게 보다 나은 카메라 기능을 제공할 것입니다. 3.jpg (1)-2. 산업의 성장성 전 세계적으로 모바일 카메라의 수요는 계속해서 증가하고 있으며, 이러한 수요 증가는 모바일 카메라 산업의 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 모바일 카메라의 액추에이터는 모바일 디바이스에서 자동화 기술을 사용하여 움직임을 조종하는 핵심적인 부품 중 하나입니다. 모바일 액추에이터는 모바일 기기의 다양한 기능을 가능케하고 더 나은 사용자 경험을 제공합니다. 모바일 액추에이터의 성장성은 모바일 디바이스 산업과 밀접한 연관이 있습니다. 모바일 기기의 수요와 카메라수가 증가함에 따라 모바일 액추에이터의 수요도 증가할 것으로 예상되며 인공지능 및 머신러닝과 같은 기술의 발전으로 모바일 액추에이터의 스마트한 기능이 계속해서 개발될 것으로 예상됩니다. 5G서비스의 확대와 폴더블폰의 인기 등에 힘입어 수요는 증가하고 있으며 듀얼카메라와 트리플 카메라는 이미 보편화되어 전문용 카메라와 비슷한 고화질 이미지와 동영상을 촬영할 수 있습니다. 또한, 인공지능(AI) 및 머신러닝(Machine Learning) 등의 기술을 활용하여 스마트한 기능을 제공하고
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

AR(Augmented Reality) 및 VR(Virtual Reality) 등의 새로운 촬영 기술도 적용되고 있습니다. (1)-3. 향후 전망 모바일 AF(Autofocus)/OIS(Optical Image Stabilization) 시장은 스마트폰 카메라 기술의 발전과 함께 계속해서 성장할 것으로 예상됩니다. AF와 OIS는 스마트폰 카메라의 기본적인 요소이며, 고화질 사진과 동영상 촬영을 가능케하는 핵심 기술입니다. 먼저, 모바일 AF 시장에서는 최근에는 PDAF(Phase Detection Autofocus) 기술과 같은 고급 기술이 등장하여, 초점 속도와 정확도가 개선되고 있습니다. 모바일 OIS 시장에서는, OIS 기술이 더욱 세분화되어 선보이는 추세입니다. 예를 들어, 최근에는 "Super OIS"라는 기술이 개발되어, OIS 기술의 진동보상 범위를 더욱 확장시키는 등 더욱 발전하고 있습니다. 또한, 모바일 AF/OIS 시장에서는 카메라 모듈의 크기와 해상도가 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라, AF/OIS가 더욱 중요한 역할을 하게 됩니다. 따라서, AF/OIS 기술이 더욱 발전하고 높은 수준의 성능을 발휘할 수 있도록 개발되는 것이 중요합니다. 모바일 AF/OIS 시장에서는 다양한 기업들이 경쟁을 펼치고 있습니다. 이에 따라, 기술의 발전 뿐만 아니라, 가격 경쟁력도 중요한 요소가 됩니다. 따라서, 향후에는 더욱 효율적인 기술과 경쟁력 있는 가격을 제시하는 기업이 시장에서 성공할 것으로 예상됩니다. (1)-4. 경기 변동의 특성스마트폰 카메라 모듈 사업은 전체적으로는 성장하는 경향을 보이고 있지만, 경기 변동성이 높은 산업 중 하나입니다. 경기변동성이 높은 이유로는 첫째, 스마트폰 카메라 모듈 시장은 고도로 경쟁적인 산업이기 때문에, 경쟁 업체의 가격 경쟁과 기술 개발에 따라 시장 변동성이 크게 영향을 받습니다. 둘째, 새로운 기술과 제품 출시 사이클이 매우 짧은 데다가, 사용자들의 요구사항이 계속해서 변화하기 때문에, 카메라 모듈 제조사들은 매우 빠르게 기술을 개발하고 새로운 제품을 출시해야 합니다. 이에 따라, 시장에서 빠르게 변화하는 경향을 보입니다. 셋째, 대형 스마트폰 제조업체와 전문 카메라 모듈 제조업체 간의 경쟁도 심화되고 있습니다. 대형 스마트폰 제조업체는 자체적으로 카메라 모듈 제조 기술을 보유하고 있으며, 전문 카메라 모듈 제조업체들은 대형 스마트폰 제조업체와의 파트너십을 유지하면서 경쟁하고 있습니다. 넷째, 최근에는 중국 제조사들이 경쟁력 있는 가격으로 제품을 출시하는 등, 시장 구조가 더욱 복잡해지고 있습니다. 이에 따라, 경기 변동성이 더욱 크게 나타나고 있습니다. (1)-5. 경쟁요소액츄에이터 시장은 스마트폰의 본격적인 성장과 함께 시작되어 가장 기본적인 AF 액츄에이터에서부터 OIS 액츄에이터, Dual, IRIS, Optical Zoom, Folded Zoom 액츄에이터까지 신제품이 출시되며 시장이 지속 확대되었습니다. 초기 액츄에이터 시장은 일본 액츄에이터 제조사 및 국내 액츄에이터 제조사 위주로 진행되었으며, 이후 스마트폰의 성장과 맞물려 중국의 신생 액츄에이터 제조사들까지 본격적인 경쟁에 참여하게 되었습니다.초기 시장을 선도했던 주요 액츄에이터 제조사들은 판매 단가의 하락과 제조 단가의 상승으로 인하여 저사양 액츄에이터 분야에서 경쟁력을 점차 상실하게 되었고, 주요 고객사인 카메라 모듈 업체의 자체 액츄에이터 개발등으로 사업을 재편하거나, 타사로 매각하는등의 과정을 거치게 되었습니다. 하지만 저사양 액츄에이터외 OIS 및 Folded Zoom 액츄에이터와 같은 신기술 부문은아직까지 성장 여력이 있고, 특히 원천 특허를 기반으로 하는 기술개발이 이뤄지지 않은 중국 저가 액츄에이터 제조사들의 시장 잠식이 상대적으로 적어 여전히 성장잠재력이 있는 시장으로 평가 받고 있습니다. 당사의 주력사업인 액츄에이터 사업은 OIS 액츄에이터, Folded Zoom 액츄에이터와 같이 특별한 구동 특성을 바탕으로 하는 기구 설계 및 구조, 제조 공정, 제조 사양 등의
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

특허가 이미 주요 액츄에이터 제조사로부터 특허가 출원되어 있는 상태이고 동일사양을 대체할 수 있는 새로운 컨셉 및 구조의 제품이 개발되기 전까지는 신생 업체의 진입 장벽이 높은 편입니다. 또한, OIS 액츄에이터의 경우 시장 진입을 위해서는 공정 및 품질 유지를 위한 초정밀, 소형 제품에 맞는 생산 노하우, 자금 능력, 고급 기술인력이 뒷받침되어야 하기에 최근 중국 내 신생 액츄에이터 제조사들 조차도 쉽게 진입할 수 없는 높은 진입장벽이 존재합니다. (2) 회사의 현황(2)-1. 영업 개황 현재 당사의 주된 사업은 AF/OIS 액츄에이터를 생산하는 VCM(OIS)사업으로 AF/OIS 액추에이터는 플래그십에서 보급형 모델로 확장되었으며 후면 카메라에서 전면카메라로 확대되어 카메라 고화소 경쟁의 필수 기술/부품으로 공급물량은 지속 확대될 것으로 예상하고 있습니다. (2)-2. 시장의 특성당사의 주요 사업은 AF/OIS 액츄에이터를 생산하는 VCM(OIS) 사업이며, VCM(OIS)사업은 전방산업인 스마트폰의 성장과 스마트폰에 탑재되는 카메라 모듈의 갯수와 성능 향상등에 따라 크게 좌우되는 특성을 가지고 있습니다.스마트폰 시장은 국내대기업과 미국의 애플, 중국의 4대 메이커(화웨이, 샤오미, 오포, 비보)가 전체 스마트폰 시장의 70~80%의 시장점유율을 가지고 있으며, 스마트폰 메이커간제품 차별화등의 요소로 카메라 모듈의 고성능화, 고화소화 경쟁이 날로 치열해 지면서 트리플이상의 멀티카메라의 수요증가와 함께 중저가 스마트폰으로까지 고성능 카메라모듈에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 OIS 액츄에이터에 대한 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 고성능 OIS 액츄에이터가 탑재되는 하이엔드 카메라모듈의 경우 당사의 고객사가 국내 대기업의 다른 벤더들과 함께 국내 대기업 물량에 대한 수주 경쟁을 하고 있으며, 당사의 고객사는 국내 대기업 이외에 중국, 미국, 일본의 스마트폰 메이커에도 카메라모듈 납품을 지속확대하고 있습니다.(2)-3. 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 해성비나가 보유하고 있는 중단사업(렌즈모듈사업과 카메라모듈 사업)의 생산설비와 공장등의 매각을 통하여 재무구조를 개선하였으며, VCM(OIS)사업 일부 공정을 외주가공에서 내재화를 2023년 5월부터 본격적으로 시작하여 수익성을 크게 개선하였으며, VCM(OIS)사업에 연구개발 투자를 확대하여 새로운 방식의 액츄에이터를 개발하고 있습니다. 이를 통하여 신규시장에 진입함으로써 VCM(OIS)사업의 매출 확대와 수익 개선에 총력을 다할 예정입니다. 또한, 당사는 VCM(OIS)사업 이외에 지리정보(GIS), 위치기반(LBS) 자체 솔루션을 바탕으로 다양한 위치기반 정보서비스를 제공할 수 있는 원천기술을 보유한 (주)지오소프트 지분 투자를 하고 사업 시너지를 창출할 수 있는 사업화 방안을 공동으로 모색하고 있습니다. 참고로 지오소프트에서는 지리 정보시스템과 위치기반 시스템을 기반으로 모빌리티 통합 관제 플랫폼을 개발하고 있으며 3D 가상공간 구축 장비를 개발하여 실제 세계와 동일한 공간을 실현하는 디지털트윈(Digital Twin) 플랫폼을 추진중에 있습니다. 또한, 당사는 지속성장을 위한 신성장 아이템으로 친환경적이고 미래지향적인 신사업 아이템을 지속 검토 추진하였으며 그로 인해 24년 1분기 중에 (주)티케이이엔에스를 인수하여 친환경 제습제 시장에 진출하였습니다. 단기적으로 전장 사업으로의 진출을 통한 사업포트폴리오 확장, 장기적으로는 신성장 동력을 적극 확대 추진하여 기업가치와 주주가치의 제고에 최선을 다할 계획입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (1) 주요 제품등의 현황 (단위 : 백만원, %) 품목 매출액 (2023년 기말) 매출비율 제품설명 VCM(OIS)사업 스마트폰 카메라모듈에 탑재되는 부품 검사/조립 장비 제조 생산자동화 설비 등 S/W, H/W 솔루션개발용역 소프트웨어 개발용역 및 유지보수 외 기타매출 합계 주) 주요 품목의 매출금액은 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다. (2) 주요 제품 등의 가격 변동 추이당사의
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

주력 제품인 AF/OIS액츄에이터는 ①SUB1과 SUB2 단품으로 납품 ②SUB1과 SUB2를 조립하여 납품(Main Assy) ③SUB1과 SUB2를 조립한 Main Assy에 렌즈모듈을 조립하여 납품 ④렌즈모듈 조립품에 적외선필터까지 조립하여 납품하는 4가지형태로 생산 및 납품하고 있습니다. 이 4가지 형태에 따라서 판매가격의 차이가 크며제품의 판매 비중에따라서 평균 판매 단가도 차이가 발생하게 됩니다.AF/OIS액츄에이터의 수요처인 국내 대기업은 당사를 포함한 몇개 업체를 외주 부품공급업체로 선정하여 물량을 배분하고 있으며, 신규 모델 발생시 업체간 견적을 비교하여 납품업체를 선정하고 있습니다. 따라서, 국내 대기업 벤더들간의 가격 경쟁 심화로 평균판매단가가 지속 하락하고 있으며, 초기 공급사 선정 이후에도 원재료 가격하락등에 따라 주기적으로 판매가격을 인하하는 구조로 운영되고 있습니다. 이에 당사는 업체간 경쟁이 심화되는 환경속에서도 수주 물량 확대를 위하여 원가절감 및 생산성을 향상시킬 수 있는 개선활동을 지속 추진하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 (1) 원재료에 관한 사항 (1)-1. 원재료 및 외주비 매입 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부분 매입유형 품목 용도 매입액 비율 비고 VCM(OIS) 원부재료 SUB1, 2 Assy 기구물 등 OIS 조립부품 외주가공비 합계 1)-2. 원재료 가격 변동 추이AF/OIS 액츄에이터 제조를 위해 당사가 구매하는 원재료는 SUB1 Assy, SUB2 Assy, FPCB Assy, Lens모듈, 사출물, 프레스물 등이 있습니다. 원재료 제조업체와 원재료는 당사의 고객사인 국내 대기업에서 업체 및 부품 승인 과정을 거치며, 원재료의 가격은 액츄에이터의 스펙(Spec)이 변경될 때 가격 변동이 생기고, 이후 주기적으로 가격이 인하되는 구조로 변동됩니다.현재, 원재료의 수급 상황에 중대한 영향을 미칠만한 사유는 존재하지 않습니다.(2) 생산 및 생산설비에 관한 사항(2)-1. 생산능력 (단위: 천개) 제품 구분 제22기 (2023년) 제21기 (2022년) 제20기 (2021년) 생산 CAPA VCM(OIS) 주1) VCM(OIS)사업의 액츄에이터 생산능력 산출 근거는 다음과 같습니다. - 액츄에이터 생산능력(CAPA) = 1 Line 당 생산 Capa(350천개) × 보유Line수 × 해당기간 월수 - 월 CAPA는 5,900K 입니다. 주2) OIS 액츄에이터의 고도화로 인한 개당 생산 시간 증가로 월 생산 CAPA를 제21기 기준 6,500K에서 5,900K로 조정 하였습니다. (2)-2. 생산 실적 (단위: 천개) 구분 제22기 (2023년) 제21기 (2022년) 제20기 (2021년) VCM(OIS) (2)-3. 가동률 (단위: 천개) 구분 생산능력 생산실적 평균가동률 VCM(OIS) 주1) 가동률은 생산능력 대비 생산실적을 기준으로 산출하였습니다.주2) 생산능력은 당사 보유설비의 총생산능력으로서 생산 제품의 형태나 종류에 따른 일시적인 비가동설비의 생산능력(모델변경, 수리발생으로 인한 비가동)이 포함되어 있습니다. (2)-4. 생산설비에 관한 사항당사 및 연결대상 회사의 생산에 중요한 시설등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 금형 등이 있으며 세부사항은 아래표와 같습니다. (기준일 : 2023년12월31일) (단위:천원) 구분 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 장부금액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 시설장치 금형 사용권자산 건설중인자산 합계 주) 주요 생산설비의 대부분은 베트남법인에 있으며, 일부는 국내 및 중국 천진법인에 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 (1) 매출실적 당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사에서 진행하는 공장 자동화 설비, 소프트웨어 개발 용역 외 부분으로 구분 됩니다. (단위 : 백만원) 매출유형 품목 제22기 (2023년) 제21기 (2022년) 제20기 (2021년) AF/OIS 액츄에이터 수출 내수 소계 공장자동화 설비 수출 내수 소계 소프트웨어
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

개발 용역 외 수출 내수 소계 상품 및 기타매출 수출 내수 소계 합계 수출 내수 소계 주) 상기 매출실적은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. (2) 판매 경로 등당사의 제품은 다음의 경로를 통하여 판매되고 있습니다. 매출유형 품 목 구 분 판매경로 제품매출 AF/OIS액츄에이터 수출/내수 해외법인 ▷ 거래처 해외법인 ▷ 본사 ▷ 거래처 용역매출 소프트웨어 개발등 수출/내수 종속회사 ▷ 거래처 (3) 판매전략(3)-1. 국내 대기업에 대한 공급 입지 강화당사는 국내 대기업의 주력 생산시설이 위치한 베트남에 현지 법인을 설립하여, AF/OIS액츄에이터 생산체제를 구축하였습니다. 또한, 그동안 쌓아온 생산노하우와 국내대기업과의 신뢰관계를 바탕으로 품질관리를 더욱 더 철저히 하고, 납기를 준수하며 지속적인 원가절감 활동을 추진함으로써 당사의 입지를 더욱 강화해 나갈 것입니다.(3)-2. 생산 Capa 및 대응력 강화당사는 국내 대기업의 벤더중에서 가장 많은 OIS 액츄에이터 생산 Capa를 보유하고 있으며, 11여년에 걸친 액츄에이터 생산 노하우를 보유하고 있습니다. 따라서, OIS 액츄에이터가 플래그쉽 스마트폰을 넘어 중저가 스마트폰에도 탑재되어 수요가 증가되고 있으며, 증가되는 수요를 따라가기 위하여 OIS 액츄에이터 전문기업 (주)해화를 인수하는 등 적극적인 투자를 진행하였습니다. 이에 보유 Capa를 100% 활용하여 생산 대응함으로써 고객사의 신뢰를 더욱 공고히 할 것입니다. (3)-3. 선행 기술 개발로 시장변화 대응 스마트폰은 라이프 사이클이 짧게는 6개월 이라고 할 정도로 모델의 단종 및 신규모델의 출시가 빈번하며, 신모델이 출시될 때마다 탑재되는 카메라 모듈의 수와 사양이 업그레이드되는 경향성을 가지고 있습니다.당사는 급변하는 시장환경에 대응하기 위하여 선도 기술을 개발 중이며, 고객사의 신규 양산 모델의 개발 및 양산 검증에 대하여 빠른 대응이 가능합니다. 향후에도 당사의 양산 및 개발에 대한 대응력을 지속적으로 유지, 발전시켜 검증된 개발, 양산의 신뢰를 바탕으로 시장의 선도적 제품 개발에 최선을 다할 것입니다.(4) 수주 현황당사의 수주는 제품의 특성상 단기 주문 생산으로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 3개월 Forecast 및 1개월 P/O를 토대로 생산 납품하는 형태를 갖추고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재경그룹 주관으로 이루어지고 있습니다. 재경그룹은 영업그룹과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하여 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 정책들을 문서화하여 제공하고 있습니다.당사 및 당사를 포함한 연결실체의 시장위험과 위험관리에 대한 기본정책은 다음과 같으며 자세한 내용은 첨부된 연결재무제표에 주석사항 36. "위험관리"를 참고하시기바랍니다.(1) 시장위험(1)-1. 외환위험당사 및 당사를 포함한 연결실체는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래 통화는 USD입니다.외화 수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으나, 차입금 등으로 인하여 외화포지션상 외화부채가 외화자산보다 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에 당사 및 당사를 포함한 연결실체는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.(1)-2. 가격위험당사 및 당사를 포함한 연결실체는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 당사 및 당사를 포함한 연결실체 보유 지분 증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사가 보유하고 있는 상장주식(자사주)은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.(1)-3.
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

이자율 위험당사 및 당사를 포함한 연결실체의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 주로 KRW와 USD로 표시된 상품입니다.당사 및 당사를 포함한 연결실체의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.(2) 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.(2)-1. 위험관리당사 및 당사를 포함한 연결실체는 거래당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.(2)-2. 금융자산의 손상당사 및 당사를 포함한 연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 자산을 보유하고 있습니다. ˙ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권˙ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.① 매출채권당사 및 당사를 포함한 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하며 기대신용손실율은 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출되고 있습니다.매출채권의 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사 및 당사를 포함한 연결실체와 채무조정에 응하지 않는 경우, 12개월 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.② 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산은 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.③ 당기손익-공정가치 측정 금융자산당사 및 당사를 포함한 연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 관련 최대 노출금액은 해당 장부가액입니다.(3) 유동성 위험당사 및 당사를 포함한 연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성비율을 내부 및 외부 감독기관등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리하고 있습니다.유동성 위험분석에서는 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분합니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 미만 구분에 포함되어 있습니다.당사 및 당사를 포함한 연결실체의 파생상품부채는 공정가치로 평가하며 1년 미만으로 구분하고 있습니다. 이러한 파생상품에 대해서는 순공정가치에 근거하여 관리하고 있으므로 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위하여 필요하지 않기 때문입니다.(4) 자본위험 관리당사 및 당사를 포함한 연결실체의 자본위험 관리 목적은 계속기업으로서 존속능력을 유지하고, 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 극대화하는 것입니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. ˙ 모든 비파생 금융부채˙ 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우(5) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황보고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션등은 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 경영상의 주요계약 등에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비정상적인 중요계약은 없습니다.(2) 연구개발 활동에 관한 사항(2)-1. 연구개발 조직도 1.jpg (2)-2. 연구개발 조직 운영 현황 부서명 운영현황 부설연구소 A/F, OIS 액츄에이터 개발 제조기술 개발 광학모듈 개발 (2)-3. 연구 및 개발 인력 현황 (단위: 명) 직위 기초 증가 감소 기말 연구소장 전무, 이사 부장(수석연구원) 차장(책임연구원) 과장(선임연구원) 대리(전임연구원) 사원(연구원) 계 주) 연구 및 개발인력은 일시 감소하였으나 지속 충원중에 있습니다. (2)-4. 연구 개발 비용 (단위: 천원) 구 분 제22기 (2023년) 제21기 (2022년) 제20기 (2021년) 자산처리 재고자산 유형자산 무형자산 비용처리 제조원가 판관비 합 계 (정부보조금) 매출액 (매출액 대비 비율) 주1) 연구개발비 및 매출액 대비 비율은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.주2) 연결 종속회사의 연구개발 비용이 포함되어 있습니다 (2)-5. 연구개발 실적당사의 연구개발 실적은 다음과 같으며, 기술,영업상 중대한 영향을 끼칠 것으로 판단되는 사항은 기재를 생략하였습니다. (2)-5-1. 의료용 내시경 렌즈 개발 ① 1/18” CMOS 내시경 Lens 개발 구분 내용 1. 연구과제 1/18” CMOS 내시경 Lens 개발 2. 연구기관 해성옵틱스 부설연구소 3. 연구결과 -. 1/18” 카메라 모듈에 적용-. 비구면 5매로 구성-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 비구면 사출 정밀 성형 및 측정 기술 4. 기대효과 -. 초소형 센서에 적용되는 렌즈를 개발하여 향후 동일 센서에 개발이 용이함. -. 비구면 5매를 사용하여 가격 경쟁력 확보 및 렌즈 소형화 5. 상품화 정보 -. 의료용 카메라 모듈 포함 제조사에 공급 가능 -. 자체 1회용 카메라 모듈로 제품화 진행 6. 개발기간 ② 무릎 관절용 일회용 내시경 개발 구분 내용 1. 연구과제 극초소형 카메라 모듈을 적용한 무릎 관절용 내시경 시스템 개발 2. 연구기관 해성옵틱스 부설연구소 3. 연구결과 -. 0.6Ø 렌즈 적용 카메라 모듈 개발-. 무릎 관절용 일회용 내시경 개발 [보유 기술] -. 초소형 의료용 내시경 설계 기술-. 내시경 영상기반 병변 진단 Software 기술 - Android 기반 모바일용 진단 Application 개발 4. 기대효과 -. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장-. 다중 사용 제품의 전염성 질병의 불안감 해소 5. 상품화 정보 -. 의료용 카메라 모듈 포함 제조사에 공급 가능-. 의료용 1회용 내시경 제품화 완료 6. 개발기간 ③ 고해상도(4K) 피부 진단 카메라 시스템 개발 구분 내용 1. 연구과제 고해상도(4K)
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

피부 진단 카메라 시스템 개발 2. 연구기관 해성옵틱스 부설연구소 3. 연구결과 -. Mecro 렌즈 개발 (초점거리 5mm이내) -. 피부 병변 진단용 Android Applicaion 개발 -. 4K 카메라 영상처리 시스템 개발 4. 기대효과 -. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장-. 피부 병변 자가진단 및 맞춤형 Care 솔루션 제공 5. 상품화 정보 -. 미용 업체 협업을 통한 시제품 제작 검토 6. 개발기간 구분 내용 1. 연구과제 2. 연구기관 해성옵틱스 부설연구소 3. 연구결과 -. 비전 검사 시스템 개발(렌즈 단품 검사 장비) -. 25MP 카메라 모듈 개발 -. 4K 해상도 영상 29Ms의 인식 속도 지원 4. 기대효과 -. 카메라 모듈 제조기술력을 기반으로 카메라 기반 사업 영역 확장 -. 영상 처리 기술 혹보 및 자체 생산 라인 협업 개발 및 테스트를 통한 안정화 기술 확보 5. 상품화 정보 -. 자체 생산라인 적용 테스트 및 관계사 협업 테스트 진행 6. 개발기간 ① LTE-R 차상 무선장치개발 구분 내용 1. 연구과제 외주개발 2. 연구기관 해성옵틱스 부설연구소 3. 연구결과 -. Android 기반 철도용 차상 조작반 및 인터페이스 장치 개발 4. 기대효과 -. 철도 인증 제품 개발 노하우를 확보하여 철도 및 선박용 품질 강화 제품 사업 영역 진출 기대 5. 상품화 정보 -. LTE-R 차상무선 통신장치 양산 공급(2022.2Q) 6. 개발기간 ② 스마트팜(식물재배기) 시스템 개발 구분 내용 1. 연구과제 외주개발 2. 연구기관 해성옵틱스 부설연구소 3. 연구결과 -. Android 기반 가정용 식물 재배기 시스템 개발 -. 가정용 식물 재배기 Auto control 기술 개발 -. 수위, 온도/습도, 미세먼지, 펌프, 카메라 영상 Streaming 기능 적용 개발 4. 기대효과 -. 가정용 식물 재배기 시장 성장에 따른 매출 증가 기대 5. 상품화 정보 -. 식물 재배기 PCBA 양산 공급(2022.2Q 예정) 6. 개발기간 7. 기타 참고사항 (1) 지적재산권에 관한 사항 No. 구분 출원번호 등록번호 발명의 명칭 ITEM 기술분야 주무관청 존속기간 출원일자 등록일자 (예정)만료일 등록 저조도용 카메라 모듈의 구조 자체개발 Mobile 특허청 등록 적외선 차단필터의 절단 가공 방법 자체개발 Mobile 특허청 등록 가시광 LED 카메라 보안 시스템 자체개발 Mobile 특허청 등록 홍채 인식 안경 자체개발 IoT 특허청 등록 카메라 유닛 국책과제 IoT 특허청 (어레이렌즈모듈과 이것이 구비된 카메라유닛) (3D입체영상 : 10044316) 등록 어레이렌즈 제조장치와 어레이렌즈 제조방법 국책과제 IoT 특허청 (3D입체영상 : 10044316) 등록 카메라를 이용한 손가락 개수 검출 방법 자체개발 IoT 특허청 등록 오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 카메라 제어 장치 및 방법 국책과제 특허청 (AVB사업과제 : 10050675) 등록 오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 메뉴 제어 장치 및 방법 국책과제 특허청 (AVB사업과제 : 10050675) 등록 오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 착시현상 방지 장치 및 방법 국책과제 특허청 (AVB사업과제 : 10050675) 등록 홍채 인식 장치 자체개발 Mobile 특허청 등록 홍채 인식 방법 자체개발 Mobile 특허청 등록 카메라 유닛 국책과제 IoT 특허청 (3D입체영상 : 10044316) 등록 홍채인식용 광학계 자체개발 IoT 특허청 등록 초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경 국책과제 Medical 특허청 등록 니들형 내시경 국책과제 Medical 특허청 출원 차량의 자율주행용 감지장치 국책과제 특허청 출원 카메라 모듈 자체개발 Mobile 특허청 출원 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 출원 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 출원 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 출원 관절용 내시경 재사용 방지 장치 및 방법 국책과제
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

Medical 특허청 PCT 초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경 국책과제 Medical 특허청 출원 PCT 니들형 내시경 국책과제 Medical 특허청 출원 등록 무인 비행체의 비행 제어장치 및 그 방법 국책과제 IoT 특허청 등록 소형 광학계 자체개발 Mobile 특허청 등록 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 (방수구조) 등록 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 (재사용 방지구조) 등록 차량용 카메라 모듈 테스트 장치 국책과제 특허청 미국등록 초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경 국책과제 Medical 특허청 미국출원 니들형 내시경 국책과제 Medical 특허청 등록 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 등록 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 등록 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 등록 관절용 내시경 국책과제 Medical 특허청 등록 파지 및 착용 가능한 휴대용 단말기 흔들림 특허양수도 Mobile 특허청 보정장치
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 단기금융상품의 감소 장기금융상품의 감소 단기대여금의 감소 장기대여금의 감소 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 처분 당기손익공정가치측정금융자산의 처분 차량운반구의 처분 기계장치의 처분 보증금의 감소 기타보증금의 감소 단기금융상품의 증가 장기금융상품의 증가 단기대여금의 증가 장기대여금의 증가 당기손익공정가치측정금융자산의 취득 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 취득 토지의 취득 건물의 취득 기계장치의 취득 비품의 취득 시설장치의 취득 차량운반구의 취득 건설중인자산의 취득 소프트웨어의 취득 개발비의 취득 회원권의 취득 산업재산권의 취득 임차보증금의 증가 기타무형자산의 취득 임대보증금의 감소 기타보증금의 증가 관계기업투자주식의 취득 종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름 종속기업의 지배력 상실에 따른 순현금흐름 토지의 처분 건물의 처분 비품의 처분 시설장치의 처분 공구와기구의 처분 종속기업투자주식처분이익 관계기업투자주식처분이익 금형의 취득 공구와기구의 취득
해성옵틱스 — 사업보고서 (2023.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 단기금융상품의 감소 단기대여금의 감소 장기금융상품의 감소 당기손익금융자산의 감소 종속기업투자주식의 처분 보증금의 감소 기타보증금의 감소 단기대여금의 증가 당기손익금융자산의 증가 관계기업투자주식의 취득 종속기업투자주식의 취득 비품의 취득 시설장치의 취득 산업재산권의 취득 소프트웨어의 취득 회원권의 취득 기타무형자산의 취득 임차보증금의 증가 임대보증금의감소 기타보증금의 증가 관계기업에 대한 투자자산의 처분 토지의 처분 건물의 처분 기계장치의 처분 공구와기구의 처분 비품의 처분 시설장치의 처분 차량운반구의 처분 단기금융상품의 증가 장기금융상품의 증가 매도가능금융자산의 증가 금형의 취득