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지난 해 전 세계 항공화물 공급은 아시아-태평양 지역을 중심으로 11.3% 증가하였고, 팬데믹 이전인 2019년과 비교했을 때 전체 공급은 2.5% 증가하였습니다. 2023년 우리나라 총 국제항공화물 수송 275만톤 대비, 당사는 57만톤을 수송하여 시장 내 20.8%를 점유하였습니다. 사업 환경 측면에서 고유가, 고환율이 지속되어 비용 증가 부담이 가중되었고, 국지적 소요 사태, 전쟁 발생과 홍해발 물류대란으로 인해 연중 불안정한 상황이 지속되었습니다. 이러한 시장 불확실성에 대응하기 위해서 당사는 안정적 고정 수요 확보를 위한 장거리와 중/단거리 노선의 연계 판매를 강화하였고, 시장 약세에 따른 신규 수요 확보를 위해 중/단거리 노선 판매 증대 프로모션을 적극적으로 실시하였습니다. 또한, 화물기 가동률을 극대화하고 추가 스케줄 편성을 통한 고수익 전세기를 운영하는 등 수요 유치에 만전을 기하였습니다. 당사는 불안정한 시장 환경에 대응하고자, 수익성 극대화 목적으로 가격 중심의 정책과 수익성 위주의 화물기 노선 운영을 지속하고 있습니다. K-베리/체리/랍스터 등의 프리미엄 서비스 품목 운송을 확대하고, 헬스케어/의약품/K-POP 음반, 굿즈, 공연장비 등 고수익 특수화물 수요의 확대 창출을 위해 노력하고 있습니다. 또한, 대기업 화주와의 파트너십을 체결하고, 프로젝트성 Charter 운송 물량을 극대화할 예정입니다. 다양한 판매 전략 수립과 더불어, 당사는 안전 및 품질관리 향상을 통한 영업지원 노력을 지속하고 있습니다. 국제항공운송협회(IATA) 리튬배터리 안전운송 인증 및 프로세스 개선으로 수송 물량 증대 및 고객 서비스를 강화하였으며, ULD/화물기 검색용 X-Ray 교체 등 설비 상시 개선을 통해 안정적인 영업 활동을 지원하고 있습니다. 아울러, 2024년에는 노후 화물기 일부를 교체하여 영업력을 강화하고 지속적으로 운영 안정성을 유지하기 위해 노력하겠습니다. 3) 시장 전망 2024년은 견조한 여객 수요의 지속적인 유입으로 팬데믹 이전 수준까지 회복되어 정상궤도에 오르며, 업계 전반의 매출 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다. 국제항공운송협회(IATA)는 2024년 글로벌 여객 운송 실적을 47억명으로 예측하며, 2019년 실적 45억명을 상회할 것으로 예상하였으며, 인천국제공항공사는 2024년 하계 시즌 슬롯을 개항 이후 역대 최대인 27.7만회 배정하며 여객 수요의 완전한 회복을 예상했습니다. 이처럼 글로벌 여객 수요가 회복되면서, 당사가 직면하게 될 영업 환경은 녹록치 않을 것으로 예상됩니다. 시장 내 공급 증가로 경쟁은 더욱 치열해질 전망이며, 이에 따라 즉각적인 수요 대응과 탄력적인 기재 운영이 더욱 중요해 질 것으로 보입니다. 화물 시장은 여객기 운항 증대와 화물 개조기의 지속 증가로 공급 우위 시장이 예상되며, IT 및 반도체 경기가 회복되고 전자상거래 지속 성장 전망으로 글로벌 교역이 팬데믹 이전 수준으로 회복될 것으로 전망됩니다. 국제항공운송협회(IATA) 보고서에 따르면 올해 화물 운송량을 6,100만톤으로 예상하였고, 이는 전년 5,800만톤 대비 5.2% 증가한 수치입니다. 4) 시장 점유율 한국시장에 대한 최근 3년간 시장 점유율 추이는 다음과 같습니다. 구분 기간 국내여객 국제여객 국제화물 공급점유 수송점유 공급점유 수송점유 수송점유 아시아나항공 년 년 년 대한항공 년 년 년 기타 항공사 년 년 년 주) 출처 : 한국공항공사 (공급석/톤, 수송석/톤 기준) 나. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사 현황 (1) 항공운송부문 항공운송사업에서는 네트워크 경쟁력 , 기재 경쟁력 , 서비스 경쟁력을 주요한 경쟁력으로 꼽을 수 있습니다 . 아시아나항공은 2023년 말 기준 국내여객 6개 도시, 국제여객 23개 국가의 57개 도시와 국제화물 12개 국가의 25개 도시에 취항하고 있습니다. 아울러, All Nippon Airways (ANA), Air China, Singapore Airlines, United Airlines, Thai Airways, Air New Zealand 등
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28개 항공사와 국제선 여객 Codeshare를 운영 중이며, 세계 최대 항공사 동맹체인 'Star Alliance' 를 통해 전세계 186개국 1,200여개 공항을 연결하는 글로벌 네트워크를 구축하고 있습니다. 2023년 말 기준 당사는 여객기 70대 , 화물기 11대로 총 81대의 항공기를 보유 (등록기준 )하고 있으며 , 연료 효율성이 뛰어난 신기종인 A350과 A321NEO를 국내 최초로 도입하여 현재 각각 15대 , 9대 운영 중에 있습니다 . 아울러 A350 항공기에서의 기내 Wi-Fi 운영 , 코레일과의 철도 연계 서비스 , 기내 특화 서비스 등 대고객 서비스 강화 노력을 통하여 2023년 국내 3대 고객만족도 조사 1위를 달성하고 (KCSI 1위 1위 ), Sky Trax 5-Star 17년 연속 인증 유지하였으며 , APEX(미국항공서비스협회 ) 동아시아 최고 기내식상 등 국내외 유수한 기관으로부터 수상하였습니다 . 아울러 , 코로나 19로 인해 중단되었던 기내 서비스들을 정상화하였고 , 고객의 의견을 반영하여 IFE/기내식 /기용품 등 서비스 품질 제고를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다 에어부산은 영남권 지역에서 가장 높은 시장 점유율로 입지를 다진 사실상 국내 유일의 지역 기반 항공사로서, 안전 운항을 최우선으로 차별화된 항공 서비스 편의를 제공하면서 지역과 함께 성장해 온 항공사입니다. 2023년 누적 기준 당사는 김해공항 국내선, 국제선 시장점유율(운송편) 제1위 항공사로 각각 기록하고 있습니다. 또한 내부적인 정시성 관리 프로그램 운영으로 국토부에서 발표하는 연간 지연율 통계에서 다년간 국내선 및 국제선 정시성 최고 수준을 기록하며 손님들에게 정시운항이라는 운송업 본연의 서비스를 제공하고 있습니다.또한 국토부에서 인정한 가장 안전한 항공사로 최근 년간 항공기 사고·준사고가 없었으며, 안전 체계 확립과 안전 관련 제반 역량의 지속강화를 통해 '가장 안전한 항공사' 입지를 공고히 하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 업계 최초 국내 3대 고객 서비스 평가(KCSI, KS-SQI, NCSI) 모두에서 1위를 석권했습니다.당사는 부산/영남권 지역사회 발전을 위해 부산-김포 노선을 운영하며 풍부한 시간대의 내륙노선을 꾸준히 유지하고 있으며 이를 통해 상용수요를 유치하여 LCC 업계 중 가장 많은 기업회원을 보유하고 있습니다. 더불어 부산/영남권 국제선 노선 확장에 앞장서며 지역민들에게 자유로운 여행 기회를 제공해 왔습니다. 앞으로도 당사는 지역민들의 수도권 이동에 따른 기회비용 절약과 교통 편의 향상을 위하여 신규취항 및 복항 등 노선 확장에 주력하고 있습니다. 아울러 현재 보유한 기종 대비 운항 효율성이 높고 중장거리 노선 운항이 가능한 A321neo 기종을 도입함으로써 단거리 위주의 노선 포트폴리오에서 벗어나 수익성을 가진 중장거리 노선에 취항할 수 있게 되었습니다. 이 외에도, 당사는 LCC 고유의 운영 효율성 극대화를 위해 다양한 유상 서비스 항목을 개발하여 고객의 선택 편의를 넓히며 저비용 구조를 확고히 다지는 등 경쟁우위 확보에 최선을 다하고 있습니다. 에어서울은 2023년 말 기준 A321-200 6대의 항공기를 보유하고 있으며, 우수한 기재 경쟁력을 통해 항공 이용 고객 편의 증진에 기여하고 있습니다. 코로나19 엔데믹에 따른 여행 수요의 증가로 특가, 제휴 등 다양한 프로모션을 활용하여 여행객들의 니즈를 충족할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 2023년 말 기준으로 국내선(제주),동남아 노선(다낭, 나트랑, 칼리보)과 중국 노선(장가계), 일본 노선(나리타, 오사카, 후쿠오카, 다카마츠, 요나고)을 운항하고 있으며 앞으로도 국제선 운항을 확대해 나갈 예정입니다. 2023년에는 창사 이래 최고 실적 달성으로 지속적인 성장의 발판을 마련하고 있습니다. (2) 정보통신부문 (가) 경쟁의 특성 국내 IT서비스 시장은 대기업 계열사 중심의 관계사 시장(Captive Market)과 정부ㆍ공공기관 및 일반기업 중심의 비관계사 시장(non-Captive Market)으로 구분할 수
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있습니다. 관계사 시장(Captive Market)에서 주도권을 행사하는 대형 SI업체들은 대부분 대기업집단 내 IT서비스 회사로서 관계사들의 운영유지보수 및 시스템 구축의 대부분을 수행하고 있습니다. 이는 기업집단 내부 IT 서비스의 태생적인 이유(비즈니스 정보 보호, 중장기 안정적 지원 등)로 외부의 IT 서비스 기업들이 관계사 시장에 신규로 진입하기는 어렵기 때문입니다.반면, 비관계사 시장(Non-Captive Market)의 경쟁 강도는 매우 높은 수준으로 시장 진입장벽이 낮으며, 공개경쟁입찰 방식에 따라 단위 사업별 구축 및 운영 사업자가 선정되는 특성을 가집니다. 따라서, 완전경쟁이 이루어지는 시장의 특성상 중소IT서비스 업체들의 참여가 활발하고 상대적으로 발주 단가가 낮으며 업체 간 극심한 경쟁을 보이고 있습니다. (나) 회사의 경쟁상의 강점 1) 항공/공항 IT 분야 선도 기업 아시아나아이디티는 아시아나항공 등 항공 3사 및 국내 양대 공항공사의 시스템 구축 및 운영 노하우를 기반으로 대외 사업을 영위하고 있으며, 항공/공항IT 전문기업으로서 높은 시장 지위를 확보하고 있습니다. 2) 산업 분야별 다양한 솔루션 보유아시아나아이디티가 서비스하는 주요 산업군은 항공/공항, 건설, 금융으로 구분 가능하며, 각 산업별로 경험 기반 솔루션 확보에 주력하여 왔습니다. AI, 빅데이터, 클라우드 등 디지털 전환의 핵심 요소기술을 기반으로 지속적인 솔루션 개발을 추진하고 있습니다. 3) IT 아웃소싱 기반 안정적 사업아시아나아이디티는 다양한 산업에 대한 이해와 IT분야 전문성을 기반으로 대내외 고객에게 IT 컨설팅, 시스템 설계 및 구축, IT 아웃소싱, IT 인프라 서비스 등 종합 IT 서비스를 제공하고 있습니다. 따라서, 고객의 지속적인 IT 투자를 기반으로 경쟁사 대비 높은 매출 가시성과 안정적인 수익성을 확보하고 있습니다. (3) 항공운송지원서비스부문 아시아나에어포트는 지난 1988년 2월 17일 항공기 지상조업을 주 목적으로 설립되었으며, 현재 인천, 김포, 부산, 제주, 광주, 여수, 무안의 7개 공항에서 아시아나항공을 비롯하여 외항기에 지상, 화물 및 급유조업을 제공하고 있습니다. 또한, 2001년 인천국제공항 개항과 동시에 외항사 전용 화물터미널을 운영하고 있으며, 항공기 단순정비업, 장비의 임대 및 수리, 기내용품 세탁 등 부대사업을 동시에 수행하고 있습니다. 아시아나에어포트는 항공기가 공항에서 대기하는 동안 항공기에 제공하는 용역서비스 사업으로 항공기 유도, 견인, 급유, 수하물 상/하역, 항공기 내/외부 청소, 기타 지상조업관련 서비스 등을 수행합니다. 이러한 관계로 항공기 운항이 회사의 수익창출과 밀접한 관계에 있습니다. (4) 기타부문 아시아나티앤아이(주)는 자산(부동산)관리, 기용품 및 안전용품 도소매업, 광고 대행, 온라인몰 운영, 보험중개업을 영위하고 있으며, 본점 소재지는 서울시 종로구 우정국로 26에 위치하고 있습니다. (5) 사업부문별 주요재무정보 - 제 36기 - (단위 : 백만원) 사업부문 회사 매출액 영업이익 자산총액 항공운송부문 아시아나항공주식회사외 2개사 정보통신부문 아시아나IDT(주)외 1개사 항공운송지원서비스부문 아시아나에어포트(주)외 2개사 기타부문 아시아나티앤아이(주) 단순합계 연결조정 합계 주1) 당기 중 아시아나개발(주)에 대한 지배력을 상실하였으며 지배력 상실 이전 손익은 당기 연결포괄손익계산서에 포함되어 있습니다. 주2) 항공운송지원서비스부문 및 기타부문의 자산금액에는 관계기업 및 공동기업투자가 각각 104,026,506천원 및 2,395,659천원이 포함되어 있습니다. - 제 35기 - (단위 : 백만원) 사업부문 회사 매출액 영업이익 자산총액 항공운송부문 아시아나항공주식회사외 2개사 정보통신부문 아시아나IDT(주)외 1개사 항공운송지원서비스부문 아시아나에어포트(주)외 2개사 기타부문 아시아나티앤아이(주) 외 3개사 단순합계 연결조정 중단영업손익 합계 주1) 전기 중 색동이제이십일차유동화전문(유), 색동이제이십이차유동화전문(유),
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색동이제이십삼차유동화전문(유)에 대한 지배력을 상실하였으며 지배력 상실 이전 손익은 당기 연결포괄손익계산서에 포함되어 있습니다. 주2) 항공운송지원서비스부문 및 기타부문의 자산금액에는 관계기업 및 공동기업투자가 각각 86,814,170천원 및 3,595,859천원이 포함되어 있습니다. - 제 34기 - (단위 : 백만원) 사업부문 회사 매출액 영업이익 자산총액 항공운송부문 아시아나항공주식회사외 2개사 정보통신부문 아시아나IDT(주)외 1개사 항공운송지원서비스부문 아시아나에어포트(주)외 2개사 기타부문 금호티앤아이(주),외 7개사 단순합계 연결조정 중단영업손익 합계 주1) 전전기 중 금호리조트(주), Weihaipoint Hotel Golf Resort Co., Ltd., Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd., 금호고속관광(주)[서울], 금호고속관광(주)[전남], (주)금호속리산고속, 색동이제십팔차유동화전문(유), 색동이제십구차유동화전문(유), 색동이제이십차유동화전문(유), 아시아나베스트제일차(주), 갈매기제일차(주)에 대한 지배력을 상실하였으며 지배력 상실 이전 손익은 당기 연결포괄손익계산서에 포함되어 있습니다. 주2) 항공운송지원서비스부문 및 기타부문의 자산금액에는 관계기업 및 공동기업투자가 각각 88,057,733천원 및 4,474,867천원이 포함되어 있습니다. 다. 상표권 및 저작권등 지적재산권 현황 (1) 항공운송부문 (아시아나항공) 회사는 국내외 총 53개국에 상표를 출원,등록하여 상표보호에 만전을 기하고 있습니다. (가) 아시아나항공 구 분 등 록 현 황 상표 (아시아나항공 + Logo) 국내등록건수 : 92건 등록 해외등록건수 : 57건 등록 (나) 에어부산 구 분 등 록 현 황 상표 및 디자인권 국내등록건수 : 상표권 104건, 디자인권 43건해외등록건수 : 상표권 16건, 디자인권 11건 (다) 에어서울 구 분 등 록 현 황 상표 (에어서울 + Logo) 국내등록건수 : 25건 등록 해외등록건수 : 2건 등록 정보통신부문 (아시아나 아이디티) 사업과 관련된 중요한 지적재산권은 아래와 같습니다. (단위 : 건) 구 분 특 허 실용신안 소프트웨어 상 표 계 등록 출원 등록 출원 등록 출원 등록 출원 등록 출원 국 내 해 외 합 계 주) 2023년 12월 31일 기준입니다. 주요 특허현황은 아래와 같습니다. 구분 명칭 등록일 내용 근거법 소요인력 항공 정보 메시지 분석 방법 및 장치 항공 정보 메시지를 분석하여 항공 정보에 대한 중요도 및긴급도를 확인할 수 있는 항공 정보 메시지 분석 방법 및 장치 특허법 발명자 2인 무선 자기센서 모듈 무선 자기센서에 관한 것으로서, 특히 로봇 암의 실린더에서피스톤의 작동 위치나 이동 위치를 감지하고, 이를 무선으로송출할 수 있는 무선 자기센서 모듈 특허법 발명자 3인 영구 부착형 UHF 대역 알에프아이디타이어 태그 및 이의 제조 방법 타이어 제조공정 중에 타이어 표면에 부착되어 타이어 제조이력 관리가 가능하고, 이후 타이어가 자동차에 장착되어타이어의 수명이 다할 때까지 RFID 통신이 장애없이 가능한영구 부착형 UHF 대역 알에프아이디 타이어 태그 및 이의 제조방법 특허법 발명자 4인 타이어 굴신운동에 대한 완충성능이 우수한영구 부착형 UHF 대역 알에프아이디 타이어태그 타이어의 운용 중에 타이어의 강한 굴신운동에도 불구하고급전부층의 부분적 또는 완전한 파손을 방지할 수 있는 방법 특허법 발명자 4인 빅 데이터를 이용한 승객 서비스 제공 방법 및 그 장치 빅 데이터를 이용하여 외부 입출력 장치로부터 수신하는탑승객 리스트의 승객 정보 중 중요 승객을 확인하고, 확인된 중요승객의 패턴에 따라서 요구할 것으로 예상되는 서비스 제공을위한 방법 및 그 장치 특허법 발명자 3인 라. 법규, 정부규제에 관한 사항 항공운송사업은 사업의 성과가 정부의 사업면허, 노선면허, 운수권의 배분 등에 크게 좌우되는 사업입니다. 국제항공운송사업자에 대한 운수권 및 영공통과 이용권을 합리적이고 객관적인 기준과 절차에 따라 배분하도록 하는 내용으로 항공사업법이 개정됨에
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따라, 법에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 국토교통부령 제1304호(시행 2024.2.2) '국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙'에 정하고 있으며, 그 주요내용은 다음과 같습니다. (1) 운수권 : 시장경쟁 조성을 통한 국민편익 제고를 위해 주간 6회 이상의 여객 운수권(화물은 주간 2회 이상)은 2개 이상의 항공사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 항공사간 운수권 배분신청 내용이 경합될 경우 평가지표(안정성 및 보안성, 이용자 편의성, 항공산업 경쟁력 강화, 공공성 제고, 인천공항 환승기여도)에 의한 평가결과에 따라 배분대상 항공사 수 및 항공사별 배분횟수를 결정(2) 영공통과 이용권 : 항공사별 국제정기운송사업 계획서 등에 따라 항공사별 영공통과 이용권의 최대이용가능 횟수를 산정하고, 이에 비례하여 배분(3) 기타 : 운수권의 활용도를 높이기 위하여 연간 20주 이상 기간 동안 운수권의 전부 및 영공통과 이용권의 100분의 50을 사용한 경우에만 해당 권리를 제대로 사용한 것으로 보고 20주 미만을 운항할 경우에는 동 권리를 배분받은 항공사로부터 회수하여 타 항공사에 재배분. 다만 천재지변, 감염병 확산, 전쟁, 해당 공항의 폐쇄, 안전 및 보안문제 등 불가항력적인 사유가 있다고 인정되는 경우에는 해당 미사용 운수권 또는 영공통과 이용권을 회수하지 않을 수 있음 마. 환경관련 사항 아시아나항공은 항공 업종에 적용된 다양한 국내외 탄소 규제 정책에 적극적으로 대응하고 있습니다.(1) 국내 배출권거래제: 온실가스를 배출하는 사업장을 대상으로 정부에서 배출권을 할당하여 할당 범위 내에서 배출 행위를 하도록 규제하고, 사업장의 실질적 온실가스 배출량을 평가하여 여분 또는 부족분의 배출권에 대해 사업장 간 거래를 허용하는 제도입니다.당사는 매년 제3자 검증 기관의 검증을 받은 배출량 명세서를 환경부에 제출하고 배출권을 정산함으로써 배출권거래제 의무를 이행하고 있습니다.(2) EU/UK-ETS: EU-ETS(유럽 배출권거래제)는 2012년부터 항공 업종에 적용되었으며, 당사는 매년 유럽 역내 운항 편에 대한 탄소 배출량을 검증받고, 인증 양에 상당하는 배출권을 관할 당국인 독일에 제출하고 있습니다.UK-ETS는 영국의 EU 탈퇴에 따라 영국 출발 항공편이 EU-ETS에서 분리되어 신설된 제도로 '21년도부터 적용되었습니다.(3) CORSIA(국제항공 탄소상쇄·감축제도): CORSIA(Carbon Offsetting and Reduction Scheme for International Aviation)는 2016년 ICAO(국제민간항공기구) 결의에 따라 국제항공 온실가스 배출량을 2019년 수준으로 동결하고 초과량은 항공사가 상쇄하게 하는 제도로, 2021년부터 자발적 참여를 선언한 88개국을 중심으로 시범 단계에 돌입했습니다. 최근 3개년 C OVID-19 영향으로 항공 운항이 급감하여 CORSIA 온실가스 상쇄 의무가 없었지만, 추후 항공 수요 회복에 따른 온실가스 배출량 증가 및 상쇄 의무 발생에 대비하고자 다양한 연료 절감 활동을 실시하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 유의사항 회사가 동 사업보고서에 기재하는 미래에 발생할 것으로 예측되는 경영활동 및 사건, 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 등에 대한 회사의 견해를 반영한 것으로, 동 예측정보는 미래 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있어, 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있고, 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 등을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 환율, 유가, 이자, 경기 등의 경제시장 관련 요인과 각종 전염병, 대지진 등 회사가 영위하는 주요사업분야의 예상치 못한 여건변화에 따른 요인, 기타 경영현황 및 재무실적 등에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화 등 다양한 요인들이 존재하며, 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서를 작성하는 시점을 기준으로 작성한 것이며, 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서를 작성하는 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 반영할 계획이 없음에 유의하시기 바랍니다 2. 개요 가. 경영성과 2023년은 엔데믹으로 인한 여객 수요의 본격적인 회복이 이루어진 한해였습니다 . 당사는 급증하는 수요에 대응하기 위해 화물개조기로 사용하던 A330 항공기를 여객기로 복원하였으며 , 저장정비 수행 중이었던 A380 항공기를 복원하여 영업 투입하였습니다 . 또한 , 화물수요 감소에 대응하기 위해 안정적인 고정 수요 확보를 위한 영업 활동을 펼쳤으며 , 고수익 전세기 운영 , 고부가가치 특수품목 운송 확대 등 다변화된 영업 환경에 적극적으로 대응하였습니다 . 이와 같은 당사 영업의 결과로 2023년 별도기준 매출액 65,321억원 , 영업이익 4,007억원을 달성하였습니다 (단위 : 억원) 구 분 2023년 사업목표 2023년 실적 차이 매출액 +48 영업이익 유가 (Mops) 평균환율 (USD/KRW) +20.4 주1) 상기 수치는 K-IFRS 별도기준으로 작성한 수치임 주2) 2023년 사업목표는 당사 내부자료 참조 나. 사업부문별 내용 (1) 항공운송 부문 년 여객 시장은 엔데믹으로 인해 해외 여행 수요가 급증하여 , 중국 노선 제외 팬데믹 이전 수준으로 수요 회복 추세를 보였습니다 . 화물 시장은 2021년 말 팬데믹 특수로 시장 수요가 고점에 도달한 이후 물동량과 운임이 지속적으로 우하향하는 추세를 보이고 있습니다 . 당사는 여객 수요 회복과 더불어 국내외 경쟁사들의 공급 경쟁 속에서 선제적으로 대응하기 위해 화물기로 개조하였던 A330 여객기를 복원하고 , 장기저장 되어있던 A380 여객기를 복원하여 가동률을 극대화하였습니다 . 또한 차세대 친환경 기재인 A350 2대를 신규 도입했고 , 기단 세대교체와 기종 단순화 과정을 진행하고 있습니다 년에는 신조기를 도입하는 한편 노후 화물기를 중고 화물기로 대체하여 안전성 확보와 더불어 운항 정시성 제고 , 가동률 극대화를 통해 영업력을 강화할 예정입니다 (2) 정보통신사업 부문 IT서비스는 정보통신기술을 활용하여 기업의 생산성과 업무 효율성을 제고시키고 기존 산업과 융합을 통하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로써, 대표적인 지식산업 중 하나입니다. IT서비스는 운영유지보수, 컨설팅(System Integration) 등으로 구분되며, 고객의 정보화 마스터 플랜에서부터 시스템 구축과 위탁 운영까지 필요한 모든 제반 활동에 정보통신기술을 활용하여 지원하는 행위를 말합니다. [IT 서비스 사업영역] 구 분 내 용 운영유지보수 애플리케이션아웃소싱 고객 업무시스템 운영 및 유지보수 인프라서비스 서버, 데이터베이스 및 네트워크 장비 등 복잡한 IT 자원들의운영 및 유지보수 컨설팅 SI
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IT 컨설팅 기업의 비즈니스 전략을 토대로 IT기술을 적용하여 효율화할 수 있도록 컨설팅 설계 및 개발 기업이 필요로 하는 정보시스템의 기획에서부터 개발/구축까지 전체 업무 년은 대외 사업에서 물류기업 차세대 택배시스템 구축프로젝트 , 금융 비대면 채널 구축사업 등의 대형 IT프로젝트를 성공적으로 완료하였고 , 스마트워크 플랫폼 구축 사업 및 금융 통합유지보수 사업 등의 수주 성과를 이루었습니다 . 또한 LCC대상 항공 솔루션 사업을 확대하였으며 , AI성능관리 솔루션을 대외 사업에 적용하는 등 당사가 잘할 수 있는 분야에서의 대외 사업 집중 및 새로운 신성장 동력을 확보하는데 지속적으로 노력한 한 해였습니다 최근 국내 경제는 고물가 ·고금리 ·고환율 3高의 어려운 상황이 지속될 것이라고 예측되고 있습니다 . 그럼에도 불구하고 기업들은 코로나 이후 비즈니스 환경 변화에 대응하기 위해 디지털 전환을 지속할 것이라고 전망됩니다 . 항공과 여행 수요는 이미 코로나 이전으로 회복되었으며 , 금융권을 비롯한 전 산업 분야에서 AI, 클라우드 등 신기술 적용이 가속화되고 있습니다 . 우리는 이러한 변화에 선제적이고 능동적으로 대응하여 사업을 확대할 수 있는 기회를 만들어 나가겠습니다 년 당사는 항공 , 공항 , 건설 , 금융 등 우리가 가장 잘할 수 있는 분야에서의 사업 규모를 확대하는데 집중하겠습니다 . 또한 D2C, B2B 자체 플랫폼 사업을 성장시키며 , LCC 대상 항공 솔루션과 AI솔루션 고도화를 통해 지속 가능한 경쟁력을 확보하고 우리의 가치를 높이는데 주력하겠습니다 (3) 항공운송지원서비스 부문 지상조업 업무를 담당하는 항공운송지원서비스부문의 수익성은 항공기 운항과 밀접하게 연동되어 있으며, 회사는 제한적인 경쟁상황을 바탕으로 고객에게 적합한 서비스 제공을 통해 수익성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 다. 기타 2021년 5월 당사 전직 임원의 배임 등의 혐의 관련 공소가 제기된 이후, 2022년 8월 동건 관련 서울중앙지방법원 1심 판결 결과가 확인되었습니다. 당사는 본 건과 관련하여 제반 과정에 대하여 적법한 절차에 따라 조치를 취할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무상태 및 영업실적 (1) 요약 재무상태 (연결기준) 및 증감요인 (단위 : 백만원) 구 분 제36기 제35기 제34기 [유동자산] 당좌자산 재고자산 [비유동자산] 투자자산 유형자산 무형자산 기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본구성요소] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금(결손금)] [비지배지분] 자본총계 종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법 지분법 적용 지분법 적용 지분법 적용 매출액 영업이익(손실) 계속사업이익(손실) 당기순이익(손실) 지배기업 소유주지분 비지배지분 기타포괄손익 총포괄이익(손실) 기본주당순이익(손실) 386 원 1,484 원 (4,871)원 희석주당순이익(손실) 386 원 1,484 원 (4,871)원 연결에 포함된 회사수 주1) 상기요약표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하였습니다.주2) 재작성된 전기 및 전전기 연결재무제표 기준입니다. 연결회사의 2023년말 총 자산은 전기말 대비 3.3% 감소한 13조 167억원 을 기록하였습니다. 세부적으로 살펴보면, 현금 및 현금성자산과 단기금융상품의 감소로 유동자산이 전기말 대비 6,945억원 감소하여 24.4% 감소하였고, 유형자산이 3,288억원 증가하는 등 비유동자산이 전기말 대비 2,559억원 증가하여 2.4% 증가하였습니다. 부채는 차 입금 상환으로 5,333억원 감소하였으며, 부채비율은 전기말 대비 273.8%p 감소하여 1,506.3%입니다. 자본은 전기말 대비 13.2% 증가한 8,103억원을 기록하였습니다. 엔데믹 기조로 인한 국제 여객 수 요의 본격적인 회복으로 매 출은 전기말 대비 22.8% 증대된 7조 6,233억원을 기록하였습니다. 매출 증대 영향으로 영업이익과 당기순이익 또한 개선되었습니다. (2) 사업부문별 주요 영업실적 및 증감요인 - 제 36기 - (단위 : 백만원) 사업부문
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회사 매출액 영업이익 자산총액 항공운송부문 아시아나항공주식회사외 2개사 정보통신부문 아시아나IDT(주)외 1개사 항공운송지원서비스부문 아시아나에어포트(주)외 2개사 기타부문 아시아나티앤아이(주) 단순합계 연결조정 합계 주1) 당기 중 아시아나개발(주)에 대한 지배력을 상실하였으며 지배력 상실 이전 손익은 당기 연결포괄손익계산서에 포함되어 있습니다. 주2) 항공운송지원서비스부문 및 기타부문의 자산금액에는 관계기업 및 공동기업투자가 각각 104,026,506천원 및 2,395,659천원이 포함되어 있습니다. - 제 35기 - (단위 : 백만원) 사업부문 회사 매출액 영업이익 자산총액 항공운송부문 아시아나항공주식회사외 2개사 정보통신부문 아시아나IDT(주)외 1개사 항공운송지원서비스부문 아시아나에어포트(주)외 2개사 기타부문 아시아나티앤아이(주) 외 3개사 단순합계 연결조정 중단영업손익 합계 주1) 전기 중 색동이제이십일차유동화전문(유), 색동이제이십이차유동화전문(유), 색동이제이십삼차유동화전문(유)에 대한 지배력을 상실하였으며 지배력 상실 이전 손익은 당기 연결포괄손익계산서에 포함되어 있습니다. 주2) 항공운송지원서비스부문 및 기타부문의 자산금액에는 관계기업 및 공동기업투자가 각각 86,814,170천원 및 3,595,859천원이 포함되어 있습니다. - 제 34기 - (단위 : 백만원) 사업부문 회사 매출액 영업이익 자산총액 항공운송부문 아시아나항공주식회사외 2개사 정보통신부문 아시아나IDT(주)외 1개사 항공운송지원서비스부문 아시아나에어포트(주)외 2개사 기타부문 금호티앤아이(주),외 7개사 단순합계 연결조정 중단영업손익 합계 주1) 전전기 중 금호리조트(주), Weihaipoint Hotel Golf Resort Co., Ltd., Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd., 금호고속관광(주)[서울], 금호고속관광(주)[전남], (주)금호속리산고속, 색동이제십팔차유동화전문(유), 색동이제십구차유동화전문(유), 색동이제이십차유동화전문(유), 아시아나베스트제일차(주), 갈매기제일차(주)에 대한 지배력을 상실하였으며 지배력 상실 이전 손익은 당기 연결포괄손익계산서에 포함되어 있습니다. 주2) 항공운송지원서비스부문 및 기타부문의 자산금액에는 관계기업 및 공동기업투자가 각각 88,057,733천원 및 4,474,867천원이 포함되어 있습니다. ① 항공운송부문항공운송부문 매출액은 전년 대비 14,167억원 증가한 7조 6,233억원 을 기록하였습니다. 년은 엔데믹 기조에 힘입은 여객 수요의 급격한 증가로 항공 여객시장의 회복이 본격화되었습니다 . 반면 항공 화물시장은 여객기 운항 회복으로 인한 Belly Cargo 공급 증가로 시장 공급은 증가하였으나 글로벌 경기 회복 미진 등으로 인해 전반적인 수익성은 하락하였습니다 주요 자회사인 에어부산의 경우 포스트 코로나 수요 회복에 발맞춰 전략적인 국제선 복항 및 부산/인천발 동시 취항을 통해 매출액이 전년 대비 120%인 4,854억원 증가하였습니다. 에어부산은 항공 수요 회복에 맞춰 수익성 위주의 국제선 운항 노선 결정, 신기재를 활용한 전세기 유치 등 회사의 경쟁력 제고를 위한 노력을 지속하고 있으며, 이에 따라 영업이익은 전년대비 2,415억원 증가한 1,602억원을 기록하였습니다. 에어서울 또한 항공 수요가 회복되며 매출액이 1,610억원 증가하였으며, 영업이익은 전년 대비 710억원 증가한 644억원을 기록하였습니다. ② 정보통신부문 2023년 정보통신부문 매출액은 전년대비 161억원 증가하여 2,070억원을 달성하였고, 영업이익은 전년대비 63억원 증가한 161억원을 기록하였습니다. 기 업들은 코로나 이후 비즈니스 환경 변화에 대응하기 위해 디지털 전환을 지속할 것이며, 이러한 변화에 선제적이고 능동적으로 대응하여 사업을 확대할 수 있는 기회를 만들어 나가겠습니다 ③ 항공운송지원서비스부문 항공운송지원서비스부문은 항공운송부문 매출이 호조를 보이며 매출액은 전년 대비 360억원 증가한 2,229억원을 달성하였고, 영업이익은 전년대비 214억원 증가한
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128억원을 기록하였습니다. ④ 기타부문 기타부문의 매출액은 전년 대비 37억원 감소한 108억원을 기록하고 영업이익은 전년대비 159억원 감소하여 8억원의 영업이익을 기록하였습니다. 나. 사업 부문별 사업의 내용 및 주요 요인 등 (1) 항공운송 부문 년 우리나라의 국내 , 국제 여객 항공 총 수송은 전년대비 +80.0% 증가한 10,051만명이며 , 국제 항공화물 수송톤은 전년 동기 대비 -6.6% 감소한 276만톤을 기록하였습니다 국제여객 수송은 엔데믹 효과로 인하여 '23년 6,832만명으로 , 전년 1,950만명 대비 +250.4% 증가하였습니다 . 이 중 당사는 국제여객 902만명을 수송하여 , 전체 수송 대비 13.2%를 점유하였습니다 . 특히 지속적인 엔저 (低 ) 추이로 인해 일본 노선에서 전년대비 +578% 수송 증가하고 , 동남아 노선에서 관광 수요의 급격한 회복으로 전년대비 +112%의 수송 증가를 기록하였습니다 . 다만 , 중국 노선에서의 수요 회복이 지속적으로 미진하여 , 팬데믹 이전인 '19년 수송 실적의 25% 수준에 머물렀습니다 .국내여객은 견조한 국내여행 수요가 지속되었으나 , 한정된 기재의 국제선 투입에 기인하여 , '23년 우리나라 전체 국내여객은 3,219만명으 로 전년 3,633만명 대비 -11% 감소하였습니다 . 당사는 기재의 탄력적인 활용을 통해 전년과 동일 수준인 606만석을 공급하였고 에 으로 수송은 전년대비 -2% 소폭 감소 한 만명을 기록하였습니다 년 우리나라 총 국제화물은 시장 공급 증대와 수요 감소의 영향으로 전년 대비 -7% 감소한 276만톤 수송하였으며 , 이 중 당사는 57만톤을 수송하여 20.8%의 점유율을 기록하였습니다 (2) 정보통신사업 부문 년 정보통신사업 부문은 매출 2,070억원 , 영업이익 161억원의 성과를 거두었습니다 항공과 여행 수요는 이미 코로나 이전으로 회복되었으며 당사는 LCC대상 항공 솔루션 사업 확 대 및 AI성능관리 솔루션을 대외 사업에 적용 하며 새로운 신성장 동력을 확보하는데 지속적으로 노력한 한 해였습니다 (3) 항공운송지원서비스 부문 항공기가 공항에서 대기하는 동안 항공기에 제공하는 지상조업 서비스 사업으로 항공기 유도, 견인, 급유, 수화물 상/하역, 항공기 내/외부 청소, 기타 용역서비스 등을 수행합니다. 이러한 관계로 항공기 운항이 회사의 수익창출과 밀접한 관계에 있으며, 고객사 유치와 조업요율 인상을 통해 매출확대를 이루어 나가고 있습니다.2023년은 본격적인 ‘포스트 코로나 시대’로 항공운송업계의 업황이 일정부분 회복되었으나, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 이스라엘-팔레스타인간 분쟁으로 인한 지정학적 리스크와 더불어 고금리 및 긴축정책의 지속으로 불확실성이 짙어진 한 해였습니다.이런 경영환경 속에서 당사는 조업요율 인상(25社)등 매출 증대를 위한 노력을 이어 나갔습니다. 그 결과 전년대비 지상조업 매출액은 +42.5%, 급유조업 매출액은 +32.0%, 전체 매출액은 +23.3% 증가한 2,121억을 달성하였습니다. 또한 비용 절감 등의 자구노력을 이어나가 영업이익은 +97억을 달성하며 전년대비 흑자 전환에 성공하였습니다. 다. 신규사업 및 중단사업 (1) 신규사업 - 해당사항 없음 (2) 중단사업 연결회사는 유동성 확보 및 재무구조 개선을 위하여 2020년 11월 16일 이사회 결의를 통해 금호리조트(주)와 Kumho Holdings (H.K.) Co., Ltd.의 지분매각을 결정하였습니다. 2021년 2월 23일 주식매매계약을 체결하고 2021년 4월 1일 지분 매각을 완료하였습니다. 동 거래로 인하여 연결회사는 금호리조트(주), Kumho Holdings(H.K.)Co., Ltd.와 Kumho Holdings(H.K.) Co., Ltd.의 종속기업인 Weihaipoint Hotel Golf Resort Co., Ltd.에 대한 지배력을 상실하였습니다.연결회사는 유동성 확보 및 재무구조 개선을 위하여 2021년 4월 22일 이사회 결의를통해 금호속리산고속(주)와 금호고속관광(주)[서울]의 지분 전량
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매각을 결정하였으며 2021년 9월 7일 지분 매각을 완료하였습니다. 이에 따라 연결회사는 금호속리산고속(주)와 금호고속관광(주)[서울], 금호속리산고속(주)의 종속기업인 금호고속관광(주)[전남]에 대한 지배력을 상실하였습니다.이와 관련한 세부 내용 및 연결회사의 영업손익과 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (가) 금호리조트, 금호홀딩스(H.K.), Weihaipoint Hotel Golf Resort Co., Ltd. - 사업 중단 목적 : 유동성 확보 - 사업 중단 이사회 결의일 : 2020.11.16 - 지분 매각일 : 2021.04.01(나) 금호속리산고속, 금호고속관광(서울), 금호고속관광(전남) - 사업 중단 목적 : 유동성 확보 - 사업 중단 이사회 결의일 : 2021.04.22 (아시아나티앤아이 이사회 결의) - 지분 매각일 : 2021.09.07 (다) 중단사업이 회사에 미치는 영향연결회사는 비교표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 연결포괄손익계산서를 재작성하였습니다. ① 34기 중 중단영업손익의 산출내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 34기 매출 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 순금융원가 법인세비용차감전손익 법인세수익 중단영업이익(손실)(*) 기본및희석주당중단영업손익 (단위: 원) (*1) 34기의 중단영업이익에는 매각예정자산처분이익이 포함되어 있습니다. 한편, 금호리조트(주) 및 Kumho Holdings(H.K.) Co.,Ltd.의 매각 관련 소송사건이 존재하나 매각예정자산처분이익의 변동가능성은 효과를 예측할 수 없습니다. ② 34기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 34기 영업활동으로 인한 순현금흐름 투자활동으로 인한 순현금흐름 재무활동으로 인한 순현금흐름 현금및현금성자산의 순증감 기초의 현금및현금성자산 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과 연결범위의 변동 기말의 현금및현금성자산 라. 경영합리화 공시대상기간중 경영합리화 사유로 종업원의 조기퇴직을 실시한 사항은 없으며, 조직 개편 사항은 다음과 같습니다. 당사는 이사회 중심의 경영 강화 및 사회적 책임 강화를 위한 노력의 일환으로 ESG경영을 선포한바 있습니다. 이를 위한 실천방안으로 2022년 1월 ESG경영팀을 신설, ESG 경영 및 이사회 지원 강화 등 이해관계자와의 원활한 소통을 도모하였으며, 내실있고 투명한 경영을 실천하기 위하여 2022년 10월 감사실을 신설하여 감사 기능 및 범위를 확대하였습니다. 또한 여객수요 회복에 대비한 고객 서비스 대응력 강화를 위해 2022년 4월 객실승무원 조직인 캐빈본부와 공항서비스 조직인 공항기획 부문에 대한 조직 개편을 단행하여 서비스본부로 개편하였습니다. 년 당사는 안정적인 영업 환경 조성을 위해 조직 안정화를 추구하고 , 업무 역량 및 전문성 강화를 위한 조직을 신설하였습니다 연결회계제도의 법제화 및 내부통제 기능 강화를 위해 기존 내부회계파트 조직을 내부회계팀으로 조직 격상 및 확대하였으며 , 현장 업무 지원 강화를 위해 캐빈스케줄팀을 신설하였습니다 아울러 , 본격적인 여객수요 회복에 따라 당사를 이용하시는 고객들에게 안전운항과 서비스를 제공하기 위하여 해외 지점의 조직 개편을 통해 운영 효율성을 제고하였습니다 마. 환율 및 유가변동에 관한영향 (1) 환율변동에 관한 영향 회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율 변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 외화차입금 비중이 높고 외화지출이 외화수입보다 많은 회사의 특성상 환율의 변동은 미래의 현금흐름과 자산 및 부채 평가 금액에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 2019년도 부터 운용리스회계변경 영향으로 외화 리스부채가 크게 증가하여 외화환산 및 환차 손익의 변동성이 한층 더 커졌습니다. 회사는 통화별 수입, 지출 균형화 및 차입통화 다변화를 통해 환율 변동 위험의 노출된 외화규모를 최소화하고 있으며 환율 수준 및 전망을 감안하여 필요한 경우 내부 정책에 따라 통화 스왑 등의 파생거래를 통해 환율 변동 위험을 관리하고 있습니다. 환율
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변동이 회사의 재무상태 및 영업실적에 미치는 영향은 본 보고서상의[Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래 - 가. 시장위험과 위험관리 - (라) 시장위험 - 1) 환위험] 항목을 참조하시기 바랍니다. [통화별 기말환율] (단위 : 원) 구분 제36기 변동률 제35기 변동률 제34기 USD EUR JPY (2) 유가변동에 관한 영향 항공운송업 특성상 영업원가 중 유류비가 차지하는 비중이 높아 유가 변동에 따른 현금흐름 및 손익 변동 위험에 노출되어 있습니다. 항공유 등 유가는 산유국의 원유 생산량 조절, 지정학적 리스크 발생, 세계 경기 변동 및 셰일 가스 생산 증가 등 대외적 요소들로 인해 크게 변동합니다. 회사는 A350, A321NEO 등 연료효율이 높은 항공기를 적극 도입하고, 원유 가격 변동에 따른 유류할증료 수취, 그리고 필요한 경우 내부 정책에 따른 유가 파생상품 거래등을 통해 유가 변동 위험을 관리하고 있습니다. 바. 자산손상 또는 감액손실 발생 사항 당기 중 연결회사는 재고자산과 관련하여 평가손실 4,371,381천원을 인식하였으며 전기의 천원 대비 증가하였습니다. 전기 대비 당기의 유형자산 및 관계기업투자주식 손상차손은 없습니다. 세부 내용은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 7 』 를 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성, 자금조달 및 상환 가. 유동성 현황 및 변동 연결회사는 2023년말 현재 2022년말 대비 연결기준으로 약 2,744원 감소한 3,125억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 이 중 현금은 1,143억 감소한 1,063억이며 단기투자자산은 1,601억원 감소한 2,062억원입니다.만기가 도래하는 단기부채에 대하여 상환재원이 될 수 있는 유동자산의 상대적인 규모를 보여주는 연결기준 유동비율의 경우 종속회사가 한국채택 국제회계기준을 적용하면서 부채가 증가함으로 인해 2021년말 48.96%에서 2022년말 47.59%로 소폭 감소하는 움직임을 보였으며, 2023년말에는 차입금 상환 등으로 인해 39.55%로 감소하였습니다. 최근 3사업 연도의 유동비율과 현금흐름은 다음과 같습니다. 최근 3사업연도 유동비율(연결기준) (단위 : 백만원) 구 분 2023년 2022년 2021년 유 동 자 산 유 동 부 채 유 동 비 율 최근 3사업연도 현금흐름(연결기준) (단위 : 백만원) 구 분 2023년 2022년 2021년 영업활동으로 인한 현금흐름(①) 투자활동으로 인한 현금흐름(②) 재무활동으로 인한 현금흐름(③) 현금 및 현금등가물 변동분(④=ⓛ+②+③) - 영업활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제36기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 3,160억원 감소한 1조 5,412억원 입니다. 외화환산손실 등의 영향 등으로 영업활동으로 인한 현금흐름이 감소하였습니다. - 투자활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제36기 투자활동으로 인한 현금흐름은 장단기금융상품 감소로 인한 현금유출액 감소 영향 등으로 전기대비 9,643억원 증가한 126억원 입니다. - 재무활동으로 인한 현금흐름 연결회사의 제36기 재무활동으로 인한 현금흐름은 차입금 상환 등으로 인한 재무활동으로 인한 현금유출액 증가 영향 등으로 전기대비 7,904억원 감소한 (-)1조 8,243억원 입니다. 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 현금흐름을 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유 금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 또한, 지배기업은 한국산업은행의 주채무계열 소속기업체 평가에서 심층관리대상기업으로 선정되었습니다.지배기업은 영업환경의 악화로 인한 재무적 어려움을 해소하기 위해 한국산업은행 등으로부터 3조 6,000억원 규모의 자금을 지원 받았고, 2020년 11월 16일 이사회결의를 통해 유상증자를 결정하였습니다. 해당 유상증자의 결정은 인수인인 ㈜대한항공과 발행인인 당사간 2020년 11월 17일 신주인수계약 체결에
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대한 제3자 배정 유상증자 결의사항이며, 신주인수계약에 따른발행 신주의 수는 131,578,947주이며, 유상증자 규모는 1조 5,000억원입니다. 그리고 해당 유상증자에 대해서 7,000억원을 수령하여 예수금으로 계상하고 있습니다. 한편, 2023년 11월 2일 본건 거래 관련하여 유럽집행위원회(EC)로부터 기업결합승인(조건부 승인 포함)을 전제로 하여 일부 계약금의 이행보증금 전환, 계약금 및 중도금의 사용 및 상환(본건 계약이 해제되는 경우) 등에 대한 합의서를 체결하였습니다. 또한 동 합의서에 따라 연결회사가 ㈜대한항공에 발행한 제98회 무보증 사모전환사채가 전액 상환 되었으며, 104회 무보증 사모전환사채를 신규 발행하였습니다. 그러나 신주인수계약 선행조건이 성취되지 않거나, 신주인수계약이 해제될 경우 해당 유상증자는 실행되지 않을 수 있습니다. 유상증자의 신주 납입 예정일은 기업결합신고 등 신주인수계약 거래 선행조건 등이 모두 성취되는 것을 조건으로 합니다. 최초 납입 예정일은 2021년 6월 30일이었으나, 기업결합신고 지연 등 거래선행조건 미충족으로 신주인수계약에 따라 기한 연장되어, 2024년 3월 31일로 납입예정일이 변경되었습니다. 공정거래위원회는 2022년 2월 21일 ㈜대한항공이 지배기업의 주식 63.88%를 취득하는 기업결합을 조건부 승인하기로 결정하였으며, 2023년말 기준 신고국가 14개국 중 11개국의 심사 및 승인(조건부 승인 포함)이 완료되었습니다. 본 유상증자 납입완료 시 당사의 최대주주는 금호건설(舊 금호산업)에서 대한항공으로 변경됩니다. 지배기업은 유상증자가 실행되는 경우 만기가 도래하는 차입금의 일부 상환을 하고, 차입금의 만기연장도 진행할 예정입니다. 2023년말 기준 한국산업은행을 비롯한 금융기관 등 단기차입금은 전년말 대비 7,770억원 감소한 1조 8,000억원(유동성 차입금 제외)입니다. 단기차입금의 경우 1년 이내 만기가 도래하는 차입금으로서 상환에 대비한 선제적인 유동성 확보가 필요합니다. 회사는 보유중인 단기차입금에 대하여 대주단과의 협의 및 자금수지 관리를 통해 회사의 유동성 위험을 관리하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 나. 자금조달과 지출(1) 자금 조달 및 상환 현황 회사의 2023년말 별도기준 차입금 잔액은 2022년말 대비 595,484백만원 감소한 2,817,601백만원입니다. 2023년 당기 중 외부자금을 조달하고 상환한 내역은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기 초 잔 액 조달 등 증가 상 환 기 말 잔 액 장단기차입금 사채 금융리스부채 자산유동화채무 총 계 주1) 환율변동에 의한 외화차입금 증감분 26,154백만원이 반영된 금액임 주2) 상세 내역은 『Ⅲ. 재무에관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 주석 14~16』을 참조하시기 바랍니다. 주3) 상기 금융부채는 할인되지 않은 금액 기준으로 작성됨 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 조 달 원 천 1년 이하 1년 초과3년 이하 3년 초과 합계 장단기차입금 사채 금융리스부채 자산유동화채무 총 계 주1) 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 주2) 상세 내역은 『Ⅲ. 재무에관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 주석 14~16』을 참조하시기 바랍니다. (2) 조달자금 관련 이행조건 여부 2023년말 별도기준 신용등급 트리거(Rating Trigger) 조건이 부여된 자산유동화 미상환 잔액은 없습니다. 일반적으로 자산유동화채무에는 향후 회사의 신용등급변동 또는, 부채상환계수(Debt Service Coverage Ratio)에 의해 조기상환해야 하는 조 기지급 사유가 존재합니다. 당사의 자산유동화채무에 대한 주요 조기지급사유는 다음과 같습니다. 구분 상세내역 회사채 신용등급 BBB- 미만 하락 시 DSCR(*1) 일정 기준에 미달하는 경우 (*1)
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부채상환계수(Debt Service Coverage Ratio): 일정 기간 누적 현금유입액 / 누적 원리금상환 및 비용지급액 2023년말 별도기준 회사의 회사채 잔액은 보유하고 있지 않습니다. 일반적으로 회사채의 경우 해당 채무 외 차입에서 채무불이행 발생시 Cross Default 조건이 부여 되어있습니다.당사는 리스부채와 관련하여 한국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 333백만)을 제공받고 있습니다. 리스계약에는 리스부채 이외의 채무에서 기한이익 상실이 발생하는 경우, 리스부채의 기한이익이 상실되는 Cross Default 조항이 포함되어 있습니다. (3) 신규 지출과 관련된 사항 회사는 2023년 연초 노후 항공기 대체 및 생산성 제고를 목적으로 항공기, 항공기재에 대한 예산 1조 5,766억원을 편성하였으며, 실제 투자금 1조 2,097억원을 지출하였습니다. 또한 능력 유지를 목적으로 일반설비에 대해 예산 438억을 편성하였으며, 실제 투자금 240억을 지출하였습니다. 향후 3개년의 투자 관련 주요 예상 지출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계획명칭 당기 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 제36기예산 제36기실적 제37기 제38기 제39기 항공기, 항공기재 생산성 일반설비 능력유지 주1) 항공기, 항공기재: 항공기구매, 도입보증금, 중정비 자산화, 항공기개조, 항공기재 등주2) 일반설비 : 기계장치, 공기구 (IT공기구 포함), 차량운반구, 비품, 건축물 등 5. 사업위험요인 항공운수업은 사회 , 경제적 변화에 민감한 산업으로 특히 유가 , 환율 등 외생변수에 직접적인 영향을 받고 , 국내 경기 뿐 아니라 , 전염병 , 주변국 간의 지정학적 리스크 및 미국 , 유럽 , 중국 일본 등 선진국의 경기변동과도 밀접하게 연관되어 있습니다 . 또한 , 국내외 저비용항공사들의 공급 증가 추세로 인해 시장 내 경쟁 구도가 지속적으로 형성되고 있습니다 2024년에는 중국 등 일부 노선을 제외하고는 여객수요가 팬데믹 이전 수준으로 완전히 회복되면서 시장 내 공급이 증가하여주요 경쟁사들과의 수요 유치 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다 인플레이션은 점차 둔화되고 국제유가도 안정화 추세로 예상되나 , 지정학적 리스크로 인한 전쟁과 중국 경제불안 등에 따른 원자재 가격 및 환율 변동 요인 은 여전히상존하고 있어 , 사업의 위험요인으로 구분될 수 있습니다 6. 부외거래 연결회사의 당기말 우발채무와 약정사항은 다음과 같습니다.(1) 당기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건 중 일부 소송과 관련하여 소송결과에 따른 의무를 이행하기 위한 경제적 효익이 유출될 가능성이 높다고 판단한 항목에 대해 부채를 인식하였습니다. (연결재무제표 주석32 참조).(2) 지배기업은 2019년 체결한 신주인수계약에 따라 HDC현대산업개발(주)와 미래에셋증권(주)(이하 '피고들')로부터 신주인수대금의 10%인 총 217,716,610천원을 계약금으로 수령하여 연결재무상태표상 장기금융상품으로 계상하였으며, 해당 계약금반환채권 담보 목적으로 해당 계약금이 입금된 계좌에 질권을 설정하였습니다. 지배기업은 2020년 신주인수계약을 해제한 후 법원에 지배기업의 계약금반환채무가 존재하지 않는다는 확인을 구하면서, '피고들'로 하여금 질권이 소멸하였음을 은행에 통지하도록 하고 지배기업이 입은 손해를 배상하도록 하는 소송을 제기하였습니다. 지배기업은 2022년 11월 17일 1심 판결 결과 승소하였고, 이에 대하여 2022년 12월 7일 피고들이 1심 판결 결과에 불복하여 항소를 제기하였습니다. 당기말 현재 2심 계류 중에 있으며, 동 소송의 결과가 연결재무제표에 미치는 영향은 합리적으로 예측할수 없습니다.(3) 2022년 8월 18일에 연결회사는 연결회사의 전 임원 등(이하 '피고들')의 배임 등의 혐의에 대한 서울중앙지방법원의 1심 판결 결과(2022년 8월 17일 판결 완료)를 확인하였습니다. 이에 2022년 10월 13일 연결회사는 피고들에 대하여 기내식사업권저가 매각 및 금호터미널 저가 매각에 대한 손해를 배상하도록
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하는 소송을 제기하였습니다. 동 소송의 결과가 연결재무제표에 미치는 영향은 합리적으로 예측할 수 없습니다. (4) 당기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 당좌차월약정 등의 약정한도액과 실행액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 구분 금융기관 약정한도액 실행액 당좌차월 신한은행 등 일반 및 시설대출 부산은행 등 수입결제자금대출 한국수출입은행 한도대출(*1) 한국산업은행 등 한도대출 우리은행 등 수입신용장 관련 지급보증 등(*2) 한국산업은행 등 외화지급보증 부산은행 등 (*1) 지배기업은 해당 약정사항과 관련하여 한국산업은행 등에 종속기업투자주식 등을 담보로 제공하고 있으며, 이와 관련하여 금호건설㈜ 및 기타의 특수관계자로부터 지배기업 주식 등을 담보로 제공받고 있습니다(약정한도액 3조 3,000억원, 주석 9 참조). (*2) 연결회사는 수입신용장 관련 지급보증과 관련하여 한국산업은행 등에 단기금융상품 등을 담보로 제공하고있습니다(주석 9 참조). (5) 지배기업은 항공기 도입계획에 따라 Airbus S.A.S와 항공기 31대 등의 구매계약을 체결하고 있으며, 당기말 현재 총 계약금액은 USD 7,425,423천입니다. 당기말 현재 항공기 구매계약과 관련하여 지급된 USD 374,435천을 보증금으로 인식하고 있습니다. (6) 차입에 대한 계약서에 따르면, 연결회사는 특정한 재무비율을 일정수준으로 유지하고, 조달된 자금을 정해진 목적에만 사용해야 하며, 채권자에게 이를 정기적으로 보고하도록 요구받고 있습니다. 또한 계약서에는 연결회사가 보유한 자산에 대해 추가적인 담보 제공 및 특정 자산의 처분을 제한하는 조항이 포함되어 있습니다(연결재무제표주석 7, 8, 10, 12, 13, 14, 15 참조). (7) 당기말 현재 지배기업은 관계기업인 엘에스지스카이셰프코리아(주) 및 공동기업인 게이트고메코리아(유)의 최대주주와 각각 주주간 약정을 체결하고 있습니다.세부 내용은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 32 』 를 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 "기업회계기준" 또는 "K-IFRS")에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품 공정가치로 측정하는 특정 유형자산 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채 기업회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 연결실체의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 첨부된 『
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 단기금융상품의 순증감 장기금융상품의 증가 장기금융상품의 감소 장단기대여금의 감소 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분 리스채권의 회수 유형자산의 취득 유형자산의 처분 무형자산의 취득 무형자산의 처분 보증금의 증가 보증금의 감소 종속기업의 처분 기타비유동자산의 증가 기타비유동자산의 감소
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 1) 산업의 특성가) 사업의 개요당사는 클로스트리디움 보툴리눔(Clostridium botulinum)이라는 미생물(microorganism)을 기반으로 A형 보툴리눔 톡신(botulinum toxin type A)을 활용한 바이오의약품(biopharmaceuticals)을 연구개발 및 제조하고 있습니다.2018년 01월 31일 100% 자회사였던 판매 전문 법인 휴젤파마㈜를 흡수합병하여 보고서 작성기준일 현재 내부조직인 영업마케팅본부에서 보툴렉스(보툴리눔 톡신), 더채움(HA필러) 등의 바이오의약품 판매 사업을 영위하고 있습니다.주요종속회사인 ㈜아크로스는 HA필러(Hyaluronic Acid based dermal filler)를 연구개발, 제조를 중심 사업으로 영위하는 기업입니다.A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)보툴리눔 톡신은 근육 이완작용을 이용해 눈가의 근육이 떨리는 눈꺼풀경련을 치료하다가 눈가나 미간의 주름도 없어지는 것에 착안해서 오늘날 주름치료제의 대명사처럼 쓰이고 있습니다.보툴리눔 톡신이 인체에 유입되면 신경세포의 말단 부분에 접합하여 신경세포 안으로 들어가고, 신경세포 내에서 근육수축 작용을 조절하는 아세틸콜린(acetylcholine) 분비 작용을 방해하게 됩니다. 보툴리눔 톡신은 아세틸콜린 분비에 필수적인 작용을 하는 SNAP-25 단백질을 절단하여 분비를 억제합니다. 이렇게 아세틸콜린을 통해 신경자극을 받지 못한 근육은 수축할 수 없게 됩니다.이러한 보툴리눔 톡신의 작용은 6~36시간 후에 나타나기 시작하여 7~14일이면 최고의 효과를 나타내며 근육의 이완 상태는 약 3~6개월 정도 지속됩니다. 그 후, 점차원래 있던 신경세포의 말단 주위에 새로운 신경 말단이 생성됨으로써 신경근 접합부위가 기능을 회복하여 다시 근육을 수축시킬 수 있는 원상태로 돌아가게 됩니다.이렇게 보툴리눔 톡신은 뇌로부터 특정 근육으로 흐르는 신경자극을 일정 기간 동안 정지시킬 수 있습니다. 일정 기간이 지나면 신경자극의 흐름은 정상적으로 되돌아 오며 근육은 다시 수축할 수 있습니다. 보툴리눔 톡신은 신경자극의 흐름을 잠시 끊음으로써 근육이 교정될 수 있는 기회, 즉 교정기간을 갖게 해주는 특징이 있습니다.[보툴리눔 독소의 적용 가능 분야] 구 분 적용 가능 분야 사시, 반측안면경련, 눈꺼풀경련 등 사각턱, 이갈이 등 내분비과 (Endocrinology) 다한증 등 소아 뇌성마비, 뇌졸중 후 근육강직, 근막동통증후군 등 신경과 (Neurology) 소아 뇌성마비, 뇌졸중 후 근육강직, 편두통, 요통 등 식도 근육 경련 등 주름제거, 사각턱ㆍ종아리 교정 등 비뇨기과 (Urology) 전립선 비대증 등 요실금 등 기 타 성대 결절ㆍ교정, 치질ㆍ치열 B. HA필러(Hyaluronic Acid filler)보툴리눔 톡신을 이용한 주사제가 주름이나 표적을 만드는 근육의 일정 기간 마비를 통해 다양한 분야에 적용되는 반면에, HA필러는 주사제로서 피부의 꺼진 부위를 메우거나 도톰하게 채워주며, 상실된 볼륨감을 되찾아줌으로서 주름을 펴주는 보충제 역할을 합니다.피부 미용에 활용되는 필러는 크게 칼슘/콜라겐(collagen)필러, PMMA(polymethyl methacrylate)필러, 그리고 피부 속에서도 존재하는 다당류의 일종인 히알루론산을 기반으로 하는 HA필러 등으로 구분됩니다. 당사의 연결대상 종속법인인 ㈜아크로스는 지속 시간의 연장과 함께 사용 목적에 적합한 점탄성을 확보한 HA필러(Hyaluronic Acid filler) 계열 제품의 생산ㆍ판매 사업을 영위하고 있습니다. 나) 산업의 특성A. 전 세계 미용ㆍ성형 시장최근 의학의 대부분 분야에서는 최소침습 또는 비침습 시술(minimally invasive or non-invasive procedures)이 주류를 형성하고 있습니다. 이러한 현상은 미용ㆍ성형 분야에서 더욱 두드러지고 있으며, 보툴리눔 톡신(botulinum toxin) 및 피부 보형물(filler)과 같은 주사제(injectable)를
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이용한 시술은 최소침습 또는 비침습 쁘띠 성형시술(petit procedure)로 명명되며 주름제거뿐 아니라 안면윤곽 성형 등 다양한 분야에서 활용되고 있습니다.[미용/성형 시술에 대한 국제 현황]전 세계적으로 수술적 시술(Surgical procedure)의 3대 영역은 지방흡입(15.4%), 가슴확대(14.5%), 쌍꺼풀수술(9.4%)로 시장의 39.3%를 차지하고, 비수술적 시술(Non-surgical procedure)의 3대 영역은 보툴리눔 톡신(48.9%), HA 필러(22.9%), 제모(9.5%)로 시장의 81.3%를 차지하고 있습니다. (단위 : 건) 구 분 전체 시술 보툴리눔톡신 HA필러 합계 수술적 시술 비수술적 시술 전세계 미국 브라질 일본 멕시코 튀르키예 독일 아르헨티나 이탈리아 콜롬비아 인도 스페인 그리스 이란 루마니아 영국 태국 ISAPS International Study on Aesthetic/Cosmetic Procedures Performed in 2022>또한, 미용ㆍ성형 시술 시장은 과거에는 절대적으로 여성 중심의 시장이었는데, 남성까지 시술 수요층이 확대 중에 있습니다. 영화배우, 가수 등 연예인을 중심으로 최근에는 사업가나 전문직 등 외모 경쟁력을 갖추고자 하는 계층까지 확대되어 시술 건수의 가파른 증가가 지속될 것으로 전망됩니다.[성형시술 남녀비율 현황표] (단위 : 건) 구 분 수술적 시술 비수술적 시술 보툴리눔 톡신 HA 필러 여성(비중) 남성(비중) 합계 B. 전 세계 치료용 시장 미국 FDA는 보툴리눔 톡신의 사용을 1979년 사시 치료에 제한적 허가를 시작으로, 1985년 눈꺼풀경련 치료에 대해서도 제한적 사용을 허가 하였고, 1989년 안면신경장애, 반측안면경련, 국소경련 치료제로 허가하였습니다. 이처럼 보툴리눔 톡신은 지난 30여 년간 사용되어 오면서 수십 가지 종류의 질환에 뚜렷한 치료 효능을 지닌 것으로 확인되면서 치료용 의약품으로써의 사용이 지속적으로 증가하고 있습니다.선진국 시장의 보툴리눔 톡신 시장은 치료용 시장 약 55%, 피부미용 시장 약 45%의 비중을 나타내고 있는 것으로 추정됩니다.한국을 포함한 신흥시장의 성장 경로는 미국 및 유럽 시장의 성장 경로와 약 5~10년정도의 격차를 보이고 있어, 보툴리눔 독소 의약품의 적용 분야 또한 수년의 격차를 두고 미국 및 유럽 시장과 유사한 양상을 보이며 성장할 것으로 전망됩니다. 치료용 시장의 비중은 선진국 시장과 비교해볼 때 아직 규모가 크지 않으며, 향후 적응증의 추가 확대와 실제 적용 환자가 늘어남에 따라 앞으로 큰 성장세를 계속 이어갈 가능성이 높은 것으로 판단됩니다.다) 산업의 연혁A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin) 보툴리눔이라는 용어는 검은 소시지를 의미하는 라틴어 보툴루스(botulus)에서 유래되었으며, 보툴리즘(botulism) 또는 소시지 식중독(sausage poisoning)은 고대 유럽에서 검은색 썩은 소시지를 먹은 후 발병되는 식중독의 한 형태로 알려져 왔습니다. 1920년대 헤르만 소머 박사(Dr. Herman Sommer, UCSF, 미국)에 의하여 A형 보툴리눔 톡신이 덜 정제된 형태로 분리되었고, 생물무기로서의 관심이 증대되면서 분리 연구가 더 가속화되어 1946년 에드워드 샨츠 박사(Dr. E. Schantz)에 의해 보툴리눔 톡신이 결정으로 분리되는 데 성공하였습니다. 1949년에는 보툴리눔 톡신 기능 중 신경자극의 흐름을 차단하는 것이 의학적으로 증명 되었습니다.1981년 A형 보툴리눔 톡신이 최초로 인간 사시 교정에 사용되었으며, 1987년 테오도르 토모비치(Theodore Thomovich)가 눈꺼풀경련(blepharospasm) 환자의 치료를 위해 양미간 부위에 보툴리눔 톡신을 주사한 후 미간 부위의 주름선이 아주 부드러워지고 주름이 없어지는 것을 최초로 발견하여 미용 목적의 사용 가능성에 대해 관심을가지게 되었습니다. 같은 시기 캐나다 밴쿠버의 안과 의사인 카루더스(Carruthers) 부인 또한 동일한 현상을 관찰하였으며, 피부과 의사인
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남편과 함께 미간 및 눈가주름에 대한 치료를 시작하였습니다.1988년 미국 엘러간(Allergan)社는 알란 스콧 박사(Dr. Alan Scott)로부터 A형 보툴리눔 톡신 판매 권리를 취득하였고, 1989년 미국 식품의약국(FDA)으로부터 12세 이상 환자를 대상으로 사시(strabismus) 치료제로 보툴리눔 독소 의약품의 사용 승인을획득하였습니다. 이어 12세 이상 환자를 대상으로 눈꺼풀경련(blepharospasm),안면신경장애(facial nerve disorders), 반측안면경련(hemifacial spasm), 국소경련(focal spasm) 치료에 대한 사용 승인을 획득하였습니다.1991년 엘러간(Allergan)社는 오큘리눔(Oculinum)社 인수 후 제품명을 "BOTOX"로 변경하였고, 이후 1990년대에 "BOTOX"의 주름제거 효과가 피부과 및 성형외과 의사들에게 널리 알려져 미국 전역에서 주름제거 시술이 증가하였습니다. 2000년 미국FDA는 성인을 대상으로 한 경부근 긴장 이상(cervical dystonia) 치료제로 보툴리눔 독소 의약품의 사용을 승인하였고, 2002년 처음으로 보툴리눔 독소 의약품의 미용 목적 사용을 승인하게 되었습니다.2002년 미국 FDA가 A형 보툴리눔 톡신을 피부주름 개선제로 승인하게 된 것이 보툴리눔 독소 의약품 시장의 확대에 획기적인 계기가 되었으며, 미용 의약품 (aesthetic medicine) 영역을 대규모로 개척하게 된 시초라고 할 수 있습니다. 또한, 근육과 신경은 우리 몸 전체에 분포하고 있으므로 동일한 근육 신경 간 작용기작을 이용하여 보툴리눔 독소 의약품은 뇌성마비 등 근육 신경질환, 다한증, 경련성 방광, 요실금, 두통, 전립선 비대증 등 다양한 질병을 치료할 수 있다는 사실이 계속 발견되면서 임상 적응증이 확대되고 있는 추세입니다.보툴리눔 독소 의약품은 지난 수십 년간 사용되어 오면서 주름치료를 비롯한 수십 가지 종류의 질환에 뚜렷한 치료 효능을 지닌 것으로 확인되었고, 또 최소한의 부작용을 인정받아 그 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. 세계 최초 제품인 엘러간(Allergan)社의 "BOTOX" 출시 이후로 사용량이 기하급수적으로 증가하고 있습니다.B. 필러(filler)필러(filler)의 일반적인 사전적 의미는 '채우는 것' 또는 '보충제' 라는 뜻으로 해석되어 있는데, 의학적 용어로는 아직 완전히 정의되어 있지 않습니다. 다만 '연조직을 확대해 주는 재료(materials for soft tissue augmentation)'라는 의미로 주로 합의되어 있습니다.이를 근거로 필러는 넓은 의미의 연조직 확대를 위한 재료로써 그 주요한 종류와 연혁별 변화는 아래와 같습니다.[필러 연혁 - 시대별 주요 성분 변동] 성분 시기 특징 비고 지방(fat) 1893년 - 독일 의사 노이버(Dr. Neuber)에 의해 환자 팔의 지방 조직을 얼굴결손 부위에 이식 - 1911년에 브루닝 박사(Dr. Bruning)가 최초로 주사기를 이용하여 지방주입(fat injection)을 시도 연조직 확대로서넓은 의미에서필러로 해석 액상 실리콘 1940년대 - 인공 합성물질로 유방확대를 위해 사용 - FDA에서 1994년과 1997년 Silikon® 1000과 AdatoSil® 5000이라는 실리콘 주사액을 안과 적응증으로만 허가 1991년 FDA 금지약물 규정 소 콜라겐 1980년대 - 엘러간사에 합병된 이나메드(INAMED)사가 1980년대 Zyderm® I, II와 Zyplast® FDA 승인 받음 - 소 콜라겐은 유지기간이 3~6개월로 짧고, 시술 전 피부 테스트를 받아야 하는 불편함 현재 주사형필러의 인식을갖게 해 준 필러 돼지 콜라겐 1985년 - Fibrel®이 1985년 FDA 승인: 복잡한 키트 형태 - 돼지 콜라겐으로 미용목적으로 최초의 일반 형태의 주사형 필러는 2004년 등장한 Evolence®로 2008년 FDA에 정식 허가 인간 콜라겐 1992년 - 매몰형 임플란트인 Alloderm®이 사용되기 시작 - 2003년 FDA
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허가를 취득한 CosmoDerm®1, Cosmo Derm®2, CostmoPlast®가 최초인데 이때 히알루론산 필러가 무르익기 시작한 시기여서 부각되지 못함 PMMA 1992년 - 독일의 성형외과 의사인 렘퍼레 박사(Dr. Lemperle)가 개발한 Artecoll®은 PMMA와 소 콜라겐을 1 대 3으로 섞어 만든 것 시장에서주목받지 못함 PAAG 2001년 - PMMA 외에 대표적 장기작용필러(long acting filler)가 유럽에서 출시된 Auamid® 가슴사용금지 히알루론산 2003년 - 레스틸렌이 FDA 승인 받음 - 현재, 필러의 대표적 성분 필러의 대중화 2006년 - 미용목적으로 FDA 승인 - 인체 유사물질을 이용한 필러 중 가장 긴 유지 기간 PLA 2009년 - "스컬트라"가 FDA에 미용목적 승인(1999년 흉터치료, 2004년 지방위축증 적응증으로승인) 증류수에녹여 사용 보톡스와 필러의 정석, 한미의학(2011)>2) 산업의 성장성글로벌 안티에이징 시장은 현재 산업화 초기 단계로서 연령, 소득, 지역을 불문하고 산업의 성장이 본격화될 것으로 예상하며, 고령화와 신흥국의 경제성장 및 기술혁신 등을 고려해볼 때, 향후 글로벌 안티에이징 시장의 성장잠재력은 매우 높다고 할 수 있습니다. 최근 정체되고 있는 GDP 성장률과 민간소비의 부진에도 불구하고 안티에이징 시장은 빠르게 성장하고 있습니다.[ 글로벌 안면미용 시장규모] (단위: 십억달러) 구분 2018(E) 2023(E) 시장규모 Medical Aesthetics Market, Global Forecasts to 2023(2018)>세계적인 인구의 고령화, 외모 중시 경향 심화, 소득 증가로 인한 안티에이징 수요급증과 삶의 질 개선 사업을 지원하는 정부 정책과 바이오, 의료기술 혁신이 더해지면서 안티에이징 제품 및 서비스의 품질도 발전을 거듭하고 있습니다. 이에 글로벌 안티에이징 산업은 사회, 경제, 기술적 동인을 바탕으로 향후 지속적으로 성장해 나갈 것으로 전망됩니다.가) 세계 시장 규모 및 성장 전망A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)전 세계 보툴리눔 톡신 시장은 2019년 기준으로 50억 달러 이상의 시장 규모를 형성하고 있으며 연 평균 13%의 성장률로 지속성장할 것으로 전망하고 있습니다.특히, 안면미용 보툴리눔 톡신 시장은 전체 보툴리눔 톡신 시장의 50% 수준을 차지하고 있으며, 미국, 유럽 등 선진국뿐 아니라 아시아, 중남미 국가에서도 미용ㆍ성형을 위한 보툴리눔 톡신 시술이 가파르게 증가하고 있습니다.한국의 미용ㆍ성형의료 기술은 이미 세계에서 최고 수준으로 평가받고 있으며, 이와 함께 한국의 미용ㆍ성형 관련 의약품 수요 또한 증가하고 있습니다. 당사를 비롯한 한국업체들은 한국의 미용ㆍ성형 관련 인지도 및 국내 브랜드 파워의 강화와 함께, 세계 시장에서 위상이 제고되고 영향력 확대가 이루어지고 있습니다.[글로벌 톡신 시장] (단위: 백만달러) 구 분 2025(E) US EU China Others Global B. 필러(filler)더말 필러는 주로 주사형의 점탄성이 있는 겔(gel)로서 주름 개선, 입술의 잔주름 개선, 피부흉터치료 등 얼굴의 미용ㆍ성형 목적에 많이 사용되며, 최소 침습적으로 얼굴 피부를 개선시키는 최고의 시술로 인식되고 있습니다. 더말 필러의 재료로 콜라겐(collagen) 등이 있었으나, 현재 히알루론산을 활용한 HA필러(Hyaluronic Acid filler)가 가장 대중화되어 사용되고 있습니다.[글로벌 필러 시장] (단위: 십억달러) 구분 2018(E) 2023(E) 시장규모 특히 인체 내 성분인 히알루론산의 활용에 따른 안정성 개선은, 대체적으로 필러의 시술비용이 보툴리눔 톡신에 비해 고가임에도 불구하고 주름 개선 시장에서의 가파른 성장 원동력이 되고 있습니다.나) 국내 시장 규모 및 성장 전망A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)국내 보툴리눔 톡신 시장은 1996년 미국 엘러간(Allergan)社 제품인 "BOTOX"의 수입 허가부터 시작되었습니다. 이후 프랑스
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입센(Ipsen)社의 "Dysport", 중국 란저우 생물제품연구소(Lanzhou Institute of Biological Product)의 "BTXA" 수입 및 2006년 메디톡스社의 "메디톡신"과 2010년 자사 "보툴렉스"의 국내 출시 및 판매, 대중의 인지도 향상과 함께 2019년 기준 약 1,400억원 이상 규모의 시장을 형성하고 있습니다. [국내 보툴리눔 톡신 제제 안면 미용 시장 규모 추이] (단위: 십억원) 구 분 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 시장규모 삼성증권 헬스케어 산업분석 보고서 2021.01.05>특히 2000년 후반부터 짧은 회복 기간과 자연스러운 성형을 선호하는 경향은, 쁘띠 성형의 대표주자라고 할 수 있는 보툴리눔 톡신 시장이 크게 성장하는 계기가 되고 있습니다.또한, 1) 세계 상위권 의료진들의 기술력, 2) 미용ㆍ성형에 대한 부정적인 시선의 감소, 3) 고령화 및 몸, 동안 등에 대한 사회적 열풍 등에 기인하여 시장의 가파른 성장이 지속되고 있습니다. B. 필러(filler)국내의 경우, 필러시술 환자들이 효과적 측면(편의성 포함)뿐만 아니라 안전성이나 부작용에도 관심이 점점 높아지고 있어 '원재료', '생산방법' 등의 안전성 관련 요소들도 중요한 제품 차별화 포인트로 부각되고 있습니다.[국내 필러제품 안면 미용 시장 규모 추이] (단위: 십억원) 구 분 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 시장규모 삼성증권 헬스케어 산업분석 보고서 2021.01.05> 특히, HA필러의 단점이었던 시술시 발생하는 환자의 통증을 줄이기 위해 국소마취제인 리도카인(lidocaine)을 포함하는 등 개선된 제품 출시 또한 시장의 성장 요인이 되고 있습니다.3) 경기변동의 특성, 계절성당사 주요 제품들의 경우, 질병ㆍ질환의 치료보다 성형ㆍ미용 목적으로 사용 빈도가 높기 때문에 치료목적의 의약품 대비 경기 침체 시 매출이 감소될 수 있다고 추측하는 것이 일반적입니다. 그러나 이러한 선입견과 다르게 세계 경기 침체 등의 외부환경 변화와 관계없이 보툴리눔 톡신ㆍ필러 등 안면미용 관련 시장은 지속적 성장 추이를 나타내고 있습니다.한국을 포함한 선진국가의 고령화, 부의 축적에 따른 나은 삶의 질 추구, 미용에 관한관심 증가 등에 기반하여, 해당 산업은 확장 초기 수준의 단계로 판단됩니다. 특히 보툴리눔 톡신ㆍ필러 관련 시술은 고가의 성형시술 대비 상대적으로 가격 접근성이 높기에 신흥국의 경제성장과 함께 다양한 지역을 중심으로 시장 성장이 가속화되고 있습니다.안면 미용 관련 제품군은 계절적으로 특히, 방학 및 휴가 기간 동안 미용성형 시술받는 환자의 증가로 인하여 매출이 증가 및 집중되는 경향이 있으며, 국내의 경우 여름방학과 겨울방학 시즌에 시술이 늘어나는 것이 일반적입니다.보툴리눔 톡신ㆍ필러 등 얼굴용 주사제(facial injectable) 시술은 영구적이지 않으며, 지속기간이 제한적(일반적으로 보툴리눔 톡신의 경우 최대 6개월, HA 필러의 경우 약 12개월)입니다. 이러한 시술과 같은 효과 창출이 가능한 대체수단이 사실상 없기 때문에, 시술자들의 재구매(재시술)율은 일반 제품 대비 높은 수준으로 추정됩니다.4) 경쟁요소보툴리눔 톡신 시장은 전 세계적으로 소수의 회사가 경쟁하고 있는 형태입니다.전 세계적으로 보툴리눔 독소 의약품 개발의 핵심원천기술은 미국 엘러간(Allergan)社, 솔스티스 뉴로사이언스(Solstice Neuroscience)社, 프랑스 입센(Ipsen)社, 독일 머츠(Merz)社, 중국 란저우 생물제품연구소(Lanzhou Institute of Biological Product), 그리고 한국의 휴젤, 메디톡스, 대웅제약, 휴온스 등 소수의 회사들만이 성공하여 제품 제조 및 판매를 하고 있습니다. 이 중 솔스티스 뉴로사이언스(Solstice Neuroscience)社만이 B형 독소를 제조ㆍ판매하고 있는데 그 시장이 거의 발달하지 않았으며, 그외 회사들은 A형 독소를 제조ㆍ판매하고 있습니다.5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등의약품 및
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의료기기는 국민의 건강과 직결되고 인체에 직접 사용되는 제품인 만큼 제조에서 판매 이후 관리까지 법적 규제와 규제당국의 관리감독을 받는 산업입니다. 약사법과 의료기기법 등의 법령과 대통령령, 보건복지부장관령 및 다수의 식약처장 고시를 비롯한 많은 규정에 의하여 관리되고 있습니다.또한, 의약품 및 의료기기를 제조하기 위해서는 식품의약품안전처로부터 제조업 허가 및 우수한 제품의 생산 및 품질관리시스템을 사전 점검받아 GMP(Good Manufacturing Practice) 인정을 받아야 가능하며, 또한 개별 품목에 대해서 그 안전성과 유효성을 입증할 수 있는 자료를 검토받아 개별 허가를 취득해야 합니다. GMP는 한번 인정으로 끝나는 것이 아니라, 정기적인 실사를 통해 계속 유지 여부를 감시 받고 있으며, 허가받은 그대로 의약품을 제조하는지부터 시작해서 관리 및 유통까지 전체의 과정이 관리감독의 대상입니다.국외에서는 유럽의약청(EMA), 미국 식품의약국(FDA)의 허가 승인을 비롯한 각 국가별 기준에 의해 까다롭게 관리 감독 되고 있으며, 미국과 유럽은 의약품의 효능을 의약품 가치 평가 기준으로 도입하면서 신약 승인 절차가 더욱 까다로워지고 있습니다.(1) 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)A. 생물학적 제제 품목허가에 식약처의 규제 당사가 제조ㆍ판매하는 보툴리눔 독소 제제는 의약품에 속합니다. 따라서 약사법 등 여러 가지 관련 법규의 규제를 받고 있습니다. 의약품 개발단계에서는 식약처로부터 생물학적 제제의 판매허가를 받기 위한 절차인 비임상연구, 임상시험 및 품목허가검토 단계를 반드시 거쳐 시판허가를 득한 후 판매하게 됩니다. 비임상연구 및 임상 1상, 2상, 3상 시험을 실시하여야 하고, 임상시험에서 의약품에 대한 안전성과 유효성을 검증받아 식약처에 제출한 후 엄격한 심사를 거쳐야 판매허가가 나옵니다.B. 보툴리눔 독소 생물학적 제제 제조 관련 규제국내의 경우 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)이나 보툴리눔 균주(Clostridium botulinum) 모두 생물무기금지협약(Biological Weapons Convention)의 대상물질이므로, 제조신고, 보유신고 및 수출입허가신고(한국바이오협회 및 산업통상자원부)를 하여 국가기관의 허가를 받아야 합니다.또한, 많은 국가들이 바이오 테러(terroristic activities in which biological substances are used to cause harm to other people)를 회피하기 위하여 보툴리눔 균주의 수입을 금지하거나 엄격한 절차를 거치고 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 영업개황 및 공시대상 사업부문의 구분가) 보툴렉스 - 보툴리눔 톡신(botulinum toxin) 제품현재 당사의 해당 제품의 주요 사용 용도를 성형, 미용을 위한 미간주름 및 눈가주름 외 눈꺼풀경련, 뇌졸중 후 상지 근육 경직 및 소아 뇌성마비 후 첨족기형으로 확대하여 치료 시장에 진출하였습니다. 제품 사용의 편의성, 경제성 증대 등을 목적으로 당사는 아래와 같이 5개 제형 제품군을 보유하고 있습니다.[보툴렉스 제품 사양] 제품명 보툴렉스주50단위 보툴렉스주(100 단위) 보툴렉스주150 단위 보툴렉스주200단위 보툴렉스주300단위 비 고 동결건조(Freeze-Dried) 포장단위 성분/함량 보툴리눔 독소는 강한 독성을 가진 단백질로, 제조 시 나노그램 단위로 정확한 무게로 병마다 일정하게 주입되어야 안전한 제품이 될 수 있습니다. 당사의 제품은 엄격한 자체 QC(Quality Control)로 제형별 안정성 및 안정화된 역가를 유지하고 있습니다.또한, 희석 후 일정 시간 동안 냉장에서 안정적인 역가를 유지하여, 사실상의 제품구매 결정자인 시술자(의사)들의 사용 편의성이 높은 것이 특징입니다.나) 더채움 - HA필러(Hyaluronic Acid filler)당사는 생체적합성 고분자로서 높은 안전성을 가진 히알루론산을 가교 반응 시켜 일정한 점탄성을 가진 겔(gel)을 제조하여 주사기에 충전한 히알루론산 필러 제품인 '더채움(The
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Chaeum)'을 제조 및 판매하고 있습니다. 리도카인(lidocaine) 성분을 첨가한 '더채움 프리미엄'은 시술 대상자의 통증을 현저히 완화시키고 있으며 주름 관리, 안면 윤곽 등 다양한 목적별로 맞춤형 필러 제품군 출시를 통해 사용자 만족도를 높이고 있습니다. 검증된 기술력을 통해 제품의 안전성을 높인 필러로서, 소프트한 물성에서부터 하드한 물성까지 사용자의 모든 니즈를 충족시키는 다양한 제품군을 구축하고 있습니다. 필러.jpg 필러 다) 주요 제품 등 관련 각종 산업표준의약품산업은 정부 규제산업으로 의약품제조 및 판매를 위해서는 법령에서 정한 시설기준에 따라 필요한 시설을 갖추고, 법규에서 정하는 바에 따라 품목별로 식품의약품안전처의 허가를 받아야 합니다.당사가 해당 법규에 따라 안전성ㆍ유효성에 관한 자료, 기준 및 시험방법에 관한 자료, GMP 평가에 관한 자료 등을 식품의약품안전처에 제출하여 취득한 의약품 제조 및 판매허가 목록은 아래와 같습니다. No 제형구분 제품명 최초허가일 허가기관 무균주사제 보툴렉스주 (100단위) 식품의약품안전처 무균주사제 보툴렉스주 200단위 식품의약품안전처 무균주사제 보툴렉스주 50단위 식품의약품안전처 무균주사제 보툴렉스주 150단위 식품의약품안전처 무균주사제 보툴렉스주 300단위 식품의약품안전처 2) 시장 점유율 - 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)전 세계 시장 기준 미국 엘러간(Allergan)社의 "BOTOX"가 72% 이상의 시장점유율을 확보하고 있는 것으로 업계에서는 추정하고 있으며, 국내 시장에서는 자사의 "보툴렉스"가 시장 지배력을 공고히 하고 있는 것으로 추정됩니다. 세계 시장점유율_Global Botulinum Toxin Market Research 2019, 국내 시장 점유율_각사 사업보고서 기반 업계 추정>3) 회사의 핵심경쟁력가) 진입 장벽A. 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)⒜ 원료제조를 위한 균주 확보 측면국내의 경우 보툴리눔 톡신(botulinum toxin)과 보툴리눔 균주(Clostridium botulinum) 모두 생물무기금지협약(Biological Weapons Convention)의 대상물질이므로, 제조신고, 보유신고 및 수출입허가신고(한국바이오산업협회 및 산업통상자원부)를 하여 국가기관의 허가를 받아야 합니다.또한, 많은 국가들이 바이오 테러를 회피하기 위하여 보툴리눔 균주의 수입을 금지하거나 엄격한 신고ㆍ허가절차를 거치고 있습니다. 따라서 국내외적으로 보툴리눔 생산 균주나 원료를 입수하는 것 자체가 어렵습니다.따라서 보툴리눔 독소 의약품이 바이오제네릭(biogeneric) 제품으로 분류되어 이론적으로 누구나 시장진입이 가능하지만, 제품생산을 위한 원료 확보 및 단백질의 분리ㆍ동정, 독소의 정제 그리고 비임상 및 임상 시험을 포함한 안전성과 효능의 입증과정 등이 매우 어렵기 때문에 국내외적으로 이미 제조하고 있는 회사들의 장기간 과점을 가능하게 합니다.⒝ 정부의 규제 중 바이오 의약품의 허가 측면식약처는 보툴리눔 독소 의약품을 자료제출 의약품으로 분류하지만, 그 심사기준은 아주 높으며 생물학적 제제인 바이오제네릭(biogeneric)의 허가 규정 수준을 통과할 수 있도록 지도를 하고 있습니다. 특히 보툴리눔 독소는 제조방법에 따라 역가 및 효능이 다르기 때문에 바이오 신약에 가까운 개발 과정을 거쳐야 합니다. 즉 생물학적 제제에 대한 허가를 받으려면 동물을 대상으로 한 비임상시험자료와 함께 사람을 대상으로 한 임상시험자료를 제출하여야 합니다.비임상시험은 비용이 많이 소요되며 특히, 사람을 대상으로 한 임상시험에는 윤리적인 제약이 따를 뿐만 아니라 대규모 개발 비용이 소요되어 바이오벤처사가 감당하기 어려울 수 있습니다. 한편 바이오 의약품 산업은 GMP 생산시설에 대한 투자가 필요하고 개발과정에 막대한 비용과 시간이 소요되기 때문에 진입장벽이 높은 산업이라고 할 수 있습니다.⒞ 보툴리눔 독소 생물학적 제제 제조 과정 측면보툴리눔 독소는 1그램(1gram)으로 백만명을 사망시킬 수 있는 맹독이므로 제조 시
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BL3(Biosafety Level 3) 기준의 특수한 건물 및 장비를 추가로 설치해야 합니다. 이런 설비에 비용이 많이 들어갑니다. 또한 이러한 맹독의 독소 단백질 제조 과정 중 필요한 기계설비 각각에 대한 설치검증 IQ(installation qualification) 및 QC(quality control), QA(quality assurance) 등 GMP 충족 요구사항이 많습니다. 동시에 보툴리눔 독소 의약품은 1 바이알(vial)에 1~10 나노 그램(nano gram)의 단백질을 주입하는 나노공정 수준으로 다년간의 경험 축적이 요구됩니다.B. 필러(filler)국내 필러 시장의 경우 상위 5개社가 전체 시장의 약 60% 이상을 점유하는 과점시장으로 추정됩니다. 스위스 갈더마(Galderma)社의 "레스틸렌(Restylane)"과 미국 엘러간(Allergan)社의 "쥬비덤(Juvederm)"이 시장을 선도해 왔으며, 현재는 국내회사 제조품목으로 당사 종속회사의 "더채움", 메디톡스(Medytox)社의 "뉴라미스", 엘지화학社의 "이브아르" 등 국내 제품들이 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다.필러 시장 진입에는 HA의 가교(Cross-Linking)와 관련된 기술 및 특화된 선충전주사기(prefilled syringe)의 충전 생산 시설 등의 대규모 설비투자 소요가 진입장벽으로 존재합니다. 안전성 및 유효성을 입증하기 위한 동물실험에서 인체에 적용하는 임상시험까지의 과정에 걸쳐 많은 비용과 시간 또한 진입장벽으로 작용합니다. 단, 의료기기로 분류되는 제품의 특성상 보툴리눔 톡신제제에 비해 개발 난이도가 낮으며, 시장의 성장과 함께 신규 업체ㆍ제품의 진입 또한 지속 발생하고 있습니다.나) 비교우위 사항세계 수준의 보툴리눔 톡신ㆍ필러 제품 구성(portfolio)은 각 부문별 경쟁회사 대비 우위요소 입니다.하나의 기업이 보툴리눔 톡신과 HA 필러 등을 모두 제공할 때, 크로스셀링(cross-selling)을 통한 시너지(synergy)가 극대화되기 때문입니다.또한 보툴리눔 톡신 관련하여, 당사의 주요 경쟁우위 사항은,① 제품 가성비 (높은 품질 대비 경제적인 판매가격)② 고단위 제형인 150ㆍ200ㆍ300units에 대한 허가 보유③ 10년 이상의 임상 적용 경험 등에 기반한 제품 안전성 등으로 요약할 수 있습니다.4) 신규사업 등의 내용 및 전망가) 피부 전문 화장품 부문더마코스메틱(Derma cosmetic)은 피부과학을 뜻하는 '더마톨로지(Dermatology)’와 '화장품(Cosmetic)'의 합성어로, '기능성 의약 전용 화장품' 또는 '피부 전문가가 만든 화장품'이란 의미를 가지고 있습니다. 더마코스메틱은 일반 화장품과 다르게 의약품에 적용되는 엄격한 규정과 피부과학 전문성을 바탕으로 만든 화장품이라는 점에서 본질적인 차이를 보여주기 때문에 소비자 신뢰 및 성장성 높은 화장품 분야 입니다.2018년 기준 약 53조원 규모였던 글로벌 더마코스메틱 시장은 2022년까지 연평균 6.6%로 성장하며 2022년 기준 약 70조원을 기록할 것으로 추정하고 있으며, 특히 중국의 경우 같은 기간 230억위안(약 3조 8,570억원)에서 4배에 가까운 870억위안(약 14조 5,900억원) 규모로 성장할 것으로 예상되면서 향후 더마 코스메틱 브랜드의 확장성은 더욱 커질 것으로 판단하고 있습니다. 글로벌 시장과 더불어 국내 시장도 2019년 8천억원 규모에 연평균 15%의 성장률로 빠르게 성장하면서 국내외 화장품시장의 새로운 메인 카테고리로 떠오르고 있습니다.이러한 시장 흐름에 주목한 당사는 지금까지 쌓아온 피부 미용 전문 연구 개발 및 판매 역량을 발휘할 수 있는 분야로 판단해 화장품 사업을 육성하고 있습니다.해당 사업군의 "웰라쥬(wellage)"는 집에서도 쉽게 클리닉 케어를 받은 듯한 효과를 제공하기 위해 탄생한 클리니컬 더마코스메틱 브랜드입니다. 피부과 클리닉을 정기적으로 받기 어려운 바쁜 여성들을 위해 피부 고민과 상태에 따라 부족한 성분을 효과적으로 빠르게 채워 피부 컨디션을 최상의 상태로 끌어올려
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줄 수 있는 고기능성 더마 코스메틱 화장품을 선보이고 있습니다.해당 브랜드 제품군의 가장 핵심적인 특징은 고순도ㆍ고농축 원료를 기반으로 한 고기능 맞춤 케어가 가능한 제품을 선보이고 있다는 점입니다. 피부과에서 검증된 안전한 클리니컬 등급(Clinical grade)의 고농축 성분을 중심으로 피부 메커니즘 연구에 기반, 시술 효과에 가까운 스킨케어를 구현하는데 중점을 두고 있습니다. 이와 함께 글로벌 기준에 맞춰 유해 성분을 최대한 배제하고 제품 출시 전 피부 자극 테스트(skin irritation test)를 진행함으로써 기능에 안전까지 더한 신개념 더마 코스메틱 브랜드를 전개하고 있습니다.웰라쥬는 2018년 휴젤 더 채움 필러와 동일한 오리진(Origin)의 고순도ㆍ고농축 히알루론산을 동결건조 방식의 캡슐 형태의 신개념 화장품으로 개발함으로써 국내외 더마코스메틱 시장에 새로운 카테고리를 구축, 선도해 나가고 있습니다. 특히 대표 제품인 '리얼 히알루로닉 원데이 키트'는 고농축 히알루론산 캡슐의 강력한 피부 효과와 직접 제조하는 DIY 방식의 독특한 사용법으로 중국을 비롯해 H 스토어 '올리브영', 면세점 등에서 판매 돌풍을 일으키며 출시 3년만에 3천만개 판매 돌파라는 기록을 세우는 등 브랜드 성장 동력의 한 축을 담당하고 있습니다. 올해는 링클 케어에 특화된 '골드 콜라겐 원데이 키트'와 피부를 맑고 화사하게 가꾸어 주는 '하이퍼 토닝 원데이 키트', 진정 케어에 특화된 '시카 클리어 원데이 키트' 등 원데이 키트의 라인업 확대를 통해 국내외 매출 성장 가속화를 이룰 것으로 기대하고 있습니다. 향후에는 중국 현지 진출 및 국내 H 스토어 '올리브영' 매장 및 제품 입점 확대, 클리닉과 연계한 다양한 제품 포트폴리오 구축을 통해 국내외 시장에서 입지를 넓힘으로써 기존 보툴리눔 톡신/필러 제품과 함께 당사의 주요 포트폴리오로 자리매김할 것으로 전망하고 있습니다.2020년 1월 병원 전용 화장품 브랜드인 "PR4"를 신규 출시하여 휴젤의 글로벌 시장을 대상으로 톡신/필러와 연계된 "토탈 에스테틱 솔루션"을 제공하기 위한 노력을 전개하고 있습니다. PR4는 피부과/성형외과의 각종 시술과 연계하여 사용하는 고기능 화장품으로, 재생/진정/미백/케어를 클리닉 수준의 기능으로 구현하는 데 초점을 두고 있습니다. 2020년 1분기 국내 휴젤 기존 거래처인 피부과/성형외과를 중심으로 런칭하였으며 향후 전국 병원 네트워크로 확대해 나갈 예정이며, 2021년 1분기부터는 중국에 정식 진출하였습니다.나) 흡수성 봉합사 제조 및 판매흡수성 봉합사는 노화로 늘어진 피부에 돌기가 있는 의료용 실을 삽입하고 중력 반대방향으로 당겨 고정함으로써 피부 처짐을 개선하는 안면 리프팅 목적으로 시술이 늘어나고 있습니다. 특히 절개를 통한 안면 거상술 대비 시술 및 회복이 빠르고 비용이 저렴한 장점이 있습니다. 미용용 봉합사 시장 규모는 전세계 5000억원, 한국 200억원으로 추정되며, 제품 관련 기술의 진화 및 시술 방법의 교육에 따라 시술이 확대되며 성장할 것으로 기대되고 있습니다.당사는 미국에서 FDA 허가를 받고 국내 식약처에서도 허가받은 의료용 PDO(Polydioxanone) 실을 '블루 로즈 포르테(Blue Rose Forte)' 브랜드로 판매해 왔으며, 제품 디자인 포트폴리오 확대 및 경쟁력 강화를 위하여 2020년 9월 국내 미용용 흡수성 봉합사 제조 분야의 선도업체인 ㈜제이월드의 지분 80%를 인수하였으며, 2022년 5월 나머지 지분 20% 인수하였습니다. 제이월드는 2013년 설립된 미용 성형용 의료기기 전문 업체로서, 봉합사 제조 장치 및 제조 방법 관련 다수의 특허를 바탕으로 인장력이 뛰어나고 다양한 디자인의 리프팅실 개발 및 생산이 가능합니다. 현재 국내에서는 '블루 로즈 포르테(Blue Rose Forte)'를 포함한 다양한 브랜드로 판매되고 있습니다. 2022년 6월 국내 최초 몰딩형 PCL 봉합사인 '블루 로즈 클레어(Blue Rose Clair)' 를 국내 시장에 출시, 2023년 4월 블루 로즈
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멀티(Blue Rose Multi)를 출시하여 기존 흡수성 봉합사 라인에 제품 포트폴리오를 강화하고, 다양한 제품 라인업으로 의료진들의 선택의 폭도 넓혀가고 있습니다. 더불어, 해외 진출도 가시화되고 있어 일본, 인도네시아, 태국에서 리프팅실을 판매 중이며 2019년 유럽 CE인증도 마쳤습니다.또한, 보툴리눔 톡신, HA필러, 리프팅실을 활용한 복합적인 시술이 새로운 미용ㆍ성형 트렌드로 부상하는 만큼 미용ㆍ성형 분야의 통합솔루션을 제공할 계획이며, 기존 제이월드가 보유하고 있던 우수한 제조, 생산 능력에 휴젤의 영업 및 마케팅 역량과 학술 플랫폼을 결합시켜 리프팅실 시장을 성장시키고 해외 시장 확대도 더욱 가속화할 예정입니다.다) 스킨부스터, '바이리즌' 부문메디컬 에스테틱 기업으로서 기업 경쟁력 강화를 위해 국내에서 스킨부스터 HA, '바이리즌'을 2022년 1월에 출시했습니다. 높은 함량의 히알루론산 성분을 함유해 피부 표피에 유효 성분을 주입하는 스킨부스터 시술 특성에 맞춰 미세한 입자 크기와 소프트한 물성을 갖춘 제품으로, 주름 개선 및 피부에 광채와 수분감을 전하는 프리미엄 스킨부스터 제품입니다. 우수한 몰딩력을 기반으로 자연스러운 볼륨감 형성이 강점이던 기존 더채움 브랜드와 차별화되어 있습니다. 또한 부드러운 점탄성으로 시술 시 제품 주입감을 높이는 한편, 필러 시술의 대표 부작용으로 꼽히는 '틴들현상(tyndall effect)' 발생을 최소화해 시술자인 의사와 소비자의 편의를 모두 개선했습니다.더불어, 미용ㆍ성형 시술에 대한 관심과 수요가 높아진 만큼 폭넓은 제품 선택의 기회를 제공하기 위해 국내에서 '바이리즌' 브랜드의 두 번째 라인업인 피부 도포형 스킨부스터 '바이리즌 부스터 엑서밋'을 2023년 9월에 출시했습니다.4세대 스킨부스터로 불리는 인체 지방 유래 줄기세포 배양액(ADSC-CM)을 비롯해 150여 가지 성장인자 단백질, 나이아신아마이드, 아데노신 등이 함유돼 피부 주름 개선 및 보습, 미백, 콜라겐 증가에 도움 주는 제품입니다. 특히, 다양한 레이저 시술이나 흡수·진정관리 장비 등과 병행 사용이 가능하기 때문에 다양한 방법으로 시술이 가능하다는 장점이 있으며, 의료진과 소비자들의 만족도 향상을 위해 고용량(270mg)으로 출시되었습니다. 핵심 성분을 물리적ㆍ화학적 손상 없이 고순도ㆍ고효율로 추출하기 위해 'ExoPlant™', 'ExoTraction™' 등 다양한 특허 기술이 적용됐으며, 줄기세포 공여자 선정ㆍ배양ㆍ품질 관리 등 생산 전 과정을 식약처의 까다로운 배양액 안전기준에 맞춰 진행했습니다.바이리즌이 휴젤의 토탈 스킨 솔루션 브랜드로 자리매김할 수 있도록 제품 포트폴리오를 지속해서 강화해 나가는 것을 목표로 하고 있습니다.스킨부스터 시장은 국내 기준 현재 약 600억원 규모로 추정됩니다. 손상 피부의 재생부터 피부톤, 결, 탄력에 이르기까지 피부 개선에 대한 소비자 수요 확산에 따라 해당시장 역시 가파른 성장을 이어가는 추세입니다. 국내 보툴리눔 톡신 및 HA필러 시장의 선도 기업으로 도약할 수 있었던 회사의 영업마케팅 노하우를 적극 활용, 신규 스킨부스터 제품 역시 국내를 대표하는 프리미엄 스킨부스터로 성장시키겠다는 방침입니다. 그 일환으로 휴젤의 학술 심포지엄 'H.E.L.F' 등을 통해 국내외 의료진을 대상으로 한 공격적인 학술 마케팅과 함께 일반 소비자를 겨냥한 다양한 광고 마케팅도 전개해 나갈 계획입니다.잠재력 높은 스킨부스터 시장 진출을 통해 다양한 의료미용 수요에 보다 종합적이고 유기적인 솔루션을 제공, 메디컬 에스테틱 기업으로서의 기업 가치를 높이는 게 목표입니다.라) 리도카인 함유 액상 보툴리눔 톡신 제품 개발 및 제조당사는 현재 동결건조 제형 중심 제품군의 안전성 및 보관 편리성 개선 등을 목적으로 리도카인 함유 액상 보툴리눔 톡신 제품을 개발 중에 있습니다. 2022년 5월에 국내 임상 1상을 완료하였고, 2023년 6월에는 국내 임상 3상 IND를 승인 받았습니다. [기존 보툴리눔 톡신 제품과의 비교] 구 분 기존 제품 리도카인 함유 액상 제품 기술