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대체투자본부 '14.09~'15.07 교원그룹 투자사업팀 '15.07~'18.06 원익투자파트너스 기업투자본부'18.05~ 현재 이에이트㈜ CFO/COO 그럼에도 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 파. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 윤리경영규정의 제정, 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해 서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 하. 사업계획에 근거한 추정매출과 손익 미달성 위험 당사는 내외부의 객관적인 자료를 이용하여 미래 영업실적을 추정하였으며 이를 바탕으로 공모가액을 산출하였습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 특히 2024년 1분기중 계약체결을 기대하고 있는 부산에코델타 스마트 시티 솔루션 구축사업은 계약 체결 시점이후 약 3년간 약 95억원 이상의 매출을 기대하는 당사의 중요한 프로젝트 사업입니다. 당사는 그간의 진행상황을 감안할 때 무난한 계약 체결을 기대하고 있으나 대내외적은 규제 및 환경의 변화로 계약 미체결 위험이 존재합니다. 이러한 중요한 계약들이 미체결 되거나 체결 시점이 연기되고, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재하고, 그 괴리율이 10%를 초과할 시에는 원인도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정 실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다. 당사는 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 사업을 영위하고 있습니다. 이 사업모델을 근간으로 당사는 기술성장특례를 적용받아 평가기관의 평가를 통과 하였습니다. 당사는 디지털트윈솔루션 사업모델을 바탕으로 역량을 강화하고자 하며, 향후 다양한 분야에 디지털트윈 및 예측기반 시뮬레이션 사업영역을 확대하여 실적이 성장할 것이라고 기대하고 있습니다. 디지털트윈솔루션 사업모델의 특성상 초기에는 연구개발비 투입이 지속적으로 발생하지만, 사업이 고도화됨에 따라 매출이 확대되고, 영업이익률도 큰 폭으로 개선되기 시작합니다. 따라서 당사는 현재의 과도기적 실적이 아니라, 디지털트윈 솔루션, SW라이선스, R/시뮬레이션해석 용역 등의 사업적인 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래의 추정실적을 바탕으로 당사의 공모가가 산출되었습니다. 당사가 제시하는 미래 사업의 추정 실적은 아래와 같습니다. [당사 추정실적 내역(2023년 ~ 2025년)] 구분 2023연도(E) 2024연도(E) 2025연도(E) 영업수익 영업비용
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영업이익 당기순이익 당사는 디지털트윈 솔루션 구축 사업인 부산에코델타 스마트시티 사업이 2024년 1사분기중 계약 체결이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 디지털트윈 플랫폼 구축 분야를 맡아 컨소시엄에 참여하였으며 당사 기술을 활용하여 도시 생애주기 전체를 포괄하여 예측을 통한 도시문제 해결로 도시 지속가능성 확보하는 솔루션을 제공할 예정입니다. 해당 사업으로 기대되는 수익은 3년간 95억 규모이며 24년부터 26년말까지 사업을 진행할 예정입니다. 컨소시엄은 현재 구체적으로 수립된 계획에 의거하여 사업시행합의 및 사업법인 설립을 위한 제반 절차를 진행하고 있으나, 진행 경과에 따라 수익 발생 시점이 현재 동사의 예상보다 다소 지연될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 해당사업 이외에도 파주시 디지털트윈 사업 등 다양한 이해관계자가 포함되어 있는 사업들은 추가지연에 따른 체결가능성을 반영하여 실적을 추정하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다. 그럼에도 계약체결의 불확실성 때문에 당사의 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 만약 그러한 일이 발생한다면, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재하고, 그 괴리율이 10%를 초과할 시에는 원인도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 투자자의 독자적 판단 요구 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본
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증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시 되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반 사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 다. 투자설명서 교부 관련 사항 2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모증권의 인수인이 공모증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한화투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한화투자증권"으로 기재하였습니다. 발행회사인 이에이트㈜의 경우에는 "동사", "회사", "이에이트 주식회사" 또는 "이에이트"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한화투자증권㈜가 금번 공모증권의 발행회사인 이에이트㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 이에이트㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모증권의 발행회사인 이에이트㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모증권의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모증권의 대표주관회사인 한화투자증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 'III. 투자위험요소'를 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구분 증권회사 (분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 한화투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 기명식 보통주식 1,130,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3 사업연도 및 당해년도 3분기 결산서 및 감사(검토)보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 기술성, 사업성, 재무안정성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2022년 09월 30일 기업실사 01월 09일 상장예비심사 신청 2023년 05월 12일 상장예비심사 승인 2023년 12월 21일 증권신고서 제출 2024년 01월 10일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 한화투자증권㈜은 이에이트㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 직책 성명 실사참여 기간 담당업무 주요 경력 한화투자증권IPO본부 본부장 김진욱 2022년 09월 30일 ~ 2024년 01월 09일 IPO 실무 총괄 기업금융경력 24년 센터장 고병식 2022년 09월 30일 ~ 2024년 01월 09일 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융경력 14년 차장 이명철 2022년 09월 30일 ~ 2024년 01월 09일 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융경력 6년 대리 권태찬 2022년 09월 30일 ~ 2024년 01월
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09일 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융경력 2년 대리 오진석 2023년 07월 17일 ~ 2024년 01월 09일 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융경력 2년 (2) 발행회사 기업실사 참여자 직책 소속 성명 담당업무 대표이사 이에이트 김진현 CEO, 경영철학 및 경영전략, 연구기술 전반 부사장 솔루션사업본부 류제형 CTO, 솔루션사업부문 총괄 부사장 글로벌사업본부 조봉현 글로벌사업 총괄 부사장 세일즈본부 최계호 국내 세일즈 총괄 전무 경영전략본부 정준희 재무회계(CFO), 공시, 경영전략 총괄 상무 플랫폼사업본부 류수영 플랫폼사업 본부장 이사 플랫폼사업그룹 김연태 디지털트윈 플랫폼 개발 그룹장 경영관리그룹 남승우 IR/PR, 인사, 경영지원 그룹장 재경그룹 이우민 회계/세무, 재무/예산 팀장 인사팀 유홍빈 인사, 노무, 법무 수석연구원 솔루션개발 박창섭 해석엔진, 전/후처리기 개발 수석연구원 솔루션연구/기획 김광원 솔버 연구 및 지원 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이
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제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는
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경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 가. '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 구분 일자 실사내용 대표주관계약체결 대표주관계약 체결 Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의 1) 회사 전반에 대한 사업부별 Presentation 3) Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트 4) 한국거래소 상장요건 검토 5) 회사 및 업종 현황 설명 6) 향후 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명 7) 경영성과 및 재무관련 사항 8) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토) 기업실사 1차 ~ 지배구조 및 제반 규정 검토 1) 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 2) 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 3) 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토 4) 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 기업실사 2차 ~ 회사전반에 대한 이해 1) 기업 기술에 대한 이해 및 기술 경쟁력 검토 2) 사업계획 및 주요제품 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 3) 담당자 설명 청취 및 인터뷰 4) 비즈니스모델 및 수익구조 파악 5) 장단기 영업 계획 및 인력 파악 재무자료 검토 1) 감사보고서, 결산자료 검토
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2) 최근 3개년 매출액에 대한 분석 3) 매출액 구조에 관한 사항 검토 기업실사 3차 예비실사보고 및 기술평가 등 스케쥴 점검 1) 실사보고 및 미비사항 개선 안내 2) 기술성 평가 관련 안내 및 관련 회의 진행 기업실사 4차 ~ 지배구조 및 제반 규정 검토 1) 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 2) 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 지배구조 및 제반 규정 추가검토 1) 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 2) 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 기업실사 5차 ~ 상장예비심사신청 진행상황 검토 1) 상장예비심사신청서 수정 및 보완 권고 2) 부속서류(DD체크리스트 등) 작성 기업실사 6차 ~ 상장예비심사신청 진행상황 검토 1) 상장예비심사신청서 수정 및 보완 권고 2) 부속서류(DD체크리스트 등) 작성 기업실사 7차 ~ 상장예비심사신청 관련 질의 및 인터뷰 진행 1) 상장예비심사신청 일정 논의 2) 실사 후 미비사항 보완여부 점검 기업실사 8차 ~ 상장예비심사신청 진행상황 검토 1) 상장예비심사신청서 수정 및 보완 권고 2) 부속서류(DD체크리스트 등) 작성 기업실사 9차 ~ 상장예비심사신청 진행상황 검토 1) 주요 기재사항 점검 2) 사업의 내용 기재사항 추가 점검 기업실사 10차 ~ 상장예비심사신청 진행상황 검토 1) 주요 기재사항 점검 2) 사업의 내용 기재사항 추가 점검 기업실사 11차 ~ 상장예비심사신청 진행상황 검토 1) Due Diligence 작성을 위한 지정감사인 면담 2) 지정감사 보고서 관련 논의 기업실사 12차 ~ 경영성과 및 공모규모 관련 사항 검토 1) 2022년 실적확인 및 향후 예상실적 검토 2) 최근 3개년 실적 변동원인 검토 3) 주요 재무비율 및 변동원인 검토 4) 주식 분산 및 공모규모, Valuation 협의 기업실사 13차 ~ 1) 감사보고서 확인 및 관련 내용 반영 2) 상장예비심사신청서, DD체크리스트 등에 반영 3) 각종 부속서류 점검 기업실사 14차 ~ 상장예비심사신청 준비 1) 상장예비심사신청서 수정 2) DD체크리스트 수정 3) 외형요건 및 질적요건 재검토 4) 상장예비심사신청 첨부서류 준비 상장예비심사신청서 제출 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 (코스닥시장본부) 상장예비심사 승인 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 기업실사 15차 1) 대표주관회사 및 발행회사 간 공모가액 협의- 유사기업 현황 및 주가추이, 재무현황 등 검토2) 증권신고서 작성 준비 증권신고서 제출 1) 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 아래 내용 중 용어에 대한 정의는 '제2부 발행인에 관한 사항 -
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II. 사업의 내용' 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다. 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 성장성 동사는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어 전문 기업으로서, 동사가 속한 시장은 시뮬레이션 시장과 디지털 트윈 시장으로 구분될 수 있습니다. 전세계 시뮬레이션 소프트웨어 시장과 디지털 트윈 시장은 각각 CAGR +13.1%(2023년~2028년), CAGR +61.3%(2023~2028)로 지속 성장할 것으로 전망됩니다. (가) 시뮬레이션 소프트웨어 시장 시장조사기관 Markets and Markets에 따르면, 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장의 규모는 예측기간동안 13.1%의 연평균 성장률 (CAGR)을 보여주며 2023년 US 191억 달러에서 2028년 US 335억 달러에 도달할 것이라 기대됩니다. 생산 비용이 감소되는 효과적인 솔루션 수요가 증가하고, 항공과 군수 산업 등에서 투자 증가와 헬스케어 산업에서 시뮬레이션의 필요성이 미래의 시장 성장을 크게 촉진 시킬 것이라 예상됩니다. [글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망] 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망.jpg 글로벌 시뮬레이션 소프트웨어 시장 전망 출처: (나) 디지털 트윈 시장 디지털 트윈이란 실제 사물이나 유체 등이 가상의 형태로 구성되어 상호 작용하는 것을 의미합니다. 디지털 트윈은 사용하는 분야에 따라 상이한 관점으로 개념이 제시되는 경우가 있으나, 현실세계에서 일어나는 물리적인 현상을 가상세계에서 구현하고 모니터링하며 제어하는 것으로 정의할 수 있고 핵심은 실제 현실에서 발생하는 물리적인 운동(고체/액체/기체)을 소프트웨어를 사용하여 가상으로 표현하는 것입니다. 즉, 디지털 트윈이란 사물, 공간과 같은 현실 세계에서의 물리적 대상을 디지털 세계의 디지털 대상으로 복제하여 현실 세계의 문제해결 등을 위한 다양한 모의를 디지털세계에서 실행하는 것이며, 이는 현실에서 발생할 수 있는 최적의 해답을 찾아 적용함으로써 보다 안전하고 효율적인 상황 실현에 필요한 "디지털 기술 간 융합된 기술플랫폼" 이라고 볼 수 있습니다. 디지털 트윈은 스마트 공장, 스마트 국방, 스마트 도시 등 다양한 분야에 대한 활용 요구가 증가함에 따라, 본격적인 시장 확대가 예상됩니다. 디지털 모델 시뮬레이션 기반의 최적화, 예측 등을 위한 지능형 S/W 요구가 증가하고, 클라우드, 산업용 사물인터넷, 보안 등 디지털 트윈의 인프라 확대가 요구됩니다. 시장조사기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 성장의 주요인은 사물인터넷, 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 등 연결성이 향상된 첨단 기술 도입의 급증으로 파악됩니다. [글로벌 디지털 트윈 시장 전망] 글로벌 디지털트윈 시장 전망.jpg 글로벌 디지털트윈 시장 전망 출처: (2) 산업 환경(가) 디지털 트윈 활성화 전략 디지털 트윈은 한국판 뉴딜 10대 대표과제 및 한국판 뉴딜 2.0 '디지털 초혁신 프로젝트'에 포함된 분야로, 정부는 2021년 9월 '디지털 트윈 활성화 전략'을 발표한 바 있습니다. 해당 전략은 ① 디지털 트윈 산업 성장 기반 조성, ② 대규모 선도시장을 창출, ③ 기술 경쟁력을 강화, ④ 표준화ㆍ제도 개선을 중점 추진 과제로 하고 있습니다. 동사는 해당 전략 중 디지털 트윈 분야 중 시뮬레이션 기업으로서, 정부의 관련 산업 지원 정책에 직접적인 영향을 받는다고 할 수 있습니다. [디지털트윈 활성화 전략 비전 및 목표] 뉴딜.jpg 디지털트윈 활성화 전략 비전 및 목표 출처: 디지털 트윈 활성화 전략, 관계부처 합동(2021) (나) 스마트도시 종합 계획 대한민국은 우수한 정보통신(ICT) 기술을 바탕으로 U-City 정책을 선도적으로 추진하고 있으며, 종합계획을 수립하여 신도시 중심의
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U-City 조성 노력을 지속하고 있습니다. 특히 시범도시를 선정(세종 5-1생활권, 부산 EDC)하여 기본구상('18.7)과 시행 계획('18.12)을 발표하였으며, 동사는 디지털 트윈 플랫폼 구축 업체로 스마트 시티 사업에 참여하고 있습니다. 이와 같이 정부의 스마트도시 종합 계획 또한 동사의 사업 환경에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. [스마트시티 종합계획 추진 방향] 스마트시티.jpg 스마트도시 종합계획 추진 방향 출처: 제3차 스마트도시 종합계획 2019~2023, 국토교통부(2019) (다) 글로벌 과학기술 강국, 디지털 모범국가 실현 비전 대한민국 정부는 2022년 12월 28일 과학기술정보통신부 2022년 업무보고 자료를 통해 2023년 업무 추진 방향을 발표했습니다. 정부의 비전은 '글로벌 과학기술 강국, 디지털 모범국가 실현'을 내세우며, 8대 핵심 과제를 발표했습니다. 그 중 국가전략기술을 민관협업 기반으로 집중 육성하겠다는 의지를 보이며, 전략기술 분야 R 투자를 전년대비 10% 이상 확대하고, '27년까지 5년간 25조원을 중점 투자하겠다고 밝혔습니다. 국가전략기술은 반도체·디스플레이, 이차전지, 첨단 모빌리티, 차세대 원자력, 인공지능, 차세대 통신, 양자, 첨단로봇ㆍ제조, 첨단 바이오, 우주항공ㆍ해양, 수소, 사이버 보안 등이며, 동사의 시뮬레이션 기술은 이러한 산업에 폭넓게 적용되는 활용도를지닌 기술로, 국가 전략기술 발전을 위한 R 투자에 긍정적인 영향을 받을 것으로 기대됩니다. 나. 기술력 시뮬레이션 소프트웨어 구현은 현실 공간에 있는 물체를 가상 공간에 얼마나 정확하게 구현해내는지가 중요합니다. 현실을 디지털 상 똑같이 인식할 수 있게 하려면 물체의 특성(고체/기체/유체/탄성체 등)에 대한 솔버(Solver)가 필요하며, 이를 얼마나 잘 개발할 수 있는지가 소프트웨어 성능에서 가장 중요한 점입니다. 이러한 솔버 인식에는 크게 격자(Mesh) 방식과 입자(Particle) 방식이 있습니다. 격자방식은 인식 대상을 그물망으로 둘러싸는 방식으로, 인식해야 할 부분의 정확도가 높아야 한다면 그물망을 더욱 촘촘하게, 높지 않아도 된다면 듬성듬성하게 구성해 노드를 할당합니다. 입자 방식은 노드를 할당하지 않고 서로 연결돼 있는 입자들을 흘려 넣는 방식입니다. 그렇기에 격자 방식 대비 대규모 지역의 해석에 장점이 있으며 유속 등 흐름(Flow) 해석에도 적합합니다. (1) 기술의 완성도 기술의 상용화 수준 및 서비스 공급 이력을 볼 때 동사 기술은 사업화 성과가 본격적으로 개시되는 단계로 판단됩니다. 동사의 입자 방식 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW는 2020년 하반기부터 한국항공우주산업 등 주요 고객들로부터 매출이 본격적으로 발생하고 있으며, 고객의 요구를 반영하여 해석 가능한 물리 현상의 영역을 넓히기 위한 솔버 연구 및 개발, 즉 원천기술 고도화와 소프트웨어의 유지 보수 및 기능 업데이트를 상시 진행 중입니다.동사의 기술 제품 NFLOW SPH는 TTA(한국정보통신기술협회) GS 인증 1등급 및 조달청 조달 우수 제품 인증을 보유하고 있으며, NFLOW ISPH, LBM 제품에 대해 KTL(한국산업기술시험협회) GS 1등급 인증을 보유하고 있습니다. [NFLOW 품질인증서 및 우수제품지정증서] 그림3.jpg GS 1등급 인증 및 조달우수제품 인증 획득 동사의 주요 고객은 한국항공우주산업(주)와 같은 기술 기업과 한국물기술인증원 등 연구 기관으로 각 고객사가 요구하는 PoC(Proof of Concept)를 거쳐 계약이 이루어지는 점을 고려할 때 고객으로부터 기술의 신뢰도를 인정받았다고 볼 수 있습니다.또한, 동사는 컨소시엄을 통해 세종 5-1생활권 스마트 시티 사업에 디지털 트윈 구축기업으로 참여하여 2022년 12월부터 시스템 구축 개발을 진행하고 있고, 부산 EDC 스마트 시티 사업에도 참여 중인 컨소시엄이 우선협상대상자에 선정된 바, 동사가 개발한 입자기반 시뮬레이션과 디지털트윈 플랫폼이 시장에서 높은 신뢰도를 보유하고 있다고 판단됩니다. (2) 기술의 경쟁 우위도(가) 입자
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기반 시뮬레이션 소프트웨어의 확장성 입자(Particle)법 이전에 산업계에서 주로 사용되었던 격자(Mesh)법은 공간을 고정된격자로 나눠 물체의 유동을 예측한다면, 입자법은 개별 입자의 움직임을 개별적으로 추적하는 방식입니다. 격자법은 사용자가 직접 격자를 생성하여 공간을 분할하는 방법의 특성 상 제조 현장의 제품 설계와 같은 국부 해석에 강점을 보이는 반면, 입자법은 격자 생성 과정이 생략되어 사용자의 수작업이 최소화되기 때문에 대규모 해석에 강점이 있습니다. 스마트시티, 팩토리 트윈, 빌딩 트윈, 메디컬 트윈 등 디지털 트윈 시뮬레이션 분야는 대부분 대규모 해석이나 계산량이 많은 복잡한 물리 현상에 대한 예측이 필수적으로 요구되는 바 해당 분야에서는 입자 방식이 기술적 우위를 보유하고 있습니다. [입자/격자 기반 시뮬레이션 비교] 입자vs격자.jpg 입자/격자 기반 시뮬레이션 비교 출처: 동사 제공 뿐만 아니라 입자 방식은 제조 현장에서도 기존 격자 방식이 해석할 수 없는 다양한 물리 현상에 대한 해석이 가능합니다. 동사의 주요 거래처인 삼성전자, 포스코, KAI 모두 격자 기반의 외산 시뮬레이션 소프트웨어 사용하고 있음에도 불구하고, 기존 소프트웨어로 해석이 어려운 물리 현상(공진현상, 공침현상, 고마하수(high mach number) 유동 등)에 적용하기 위하여 동사의 솔루션을 사용 중입니다. 동사가 기술을 개발하고 사업화하는 과정에서 다양한 산업군에 분석 솔루션 적용한 사례는 다음과 같습니다. [NFLOW 산업 적용례] 분야 내용 바이오 ㆍ(BIO/Healthcare 사업화) 2022년 NFLOW Sim-Vasc.v1.0 출시 및 혁신의료기기 인증 진행Bio/Healthcare에서 사업화를 목표로 하는 분야는 주요 혈관 질환에 대한 시뮬레이션 기반의 임상진단으로 심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 복부대동맥류진단보조기기 분야로 각 분야의 기술고문 계약을 체결하여 연구 및 사업화 진행 중. ㆍ(Y대 병원) 혈관유동 및 생체정보를 활용한 차세대 심혈관질병 진단기기 실용화 혈관 시뮬레이션 소프트웨어 분야에서 기존의 격자 기반 SW는 파열에 대한 경계 처리가 쉽지 않은 반면, 개별 입자로 구성한 혈관 시뮬레이션은 이에 대한 경계 처리가 비교적 쉬움. ㆍ(J병원) 경동맥협착증 수술치료 전후 혈류유동분석 혈관을 강체로 설정하여 탄성을 고려하지 않아 심혈관 질환과 관련된 실효성 있는 분석이 어려웠으나, NFLOW Bio는 입자방식 기반의 유체 시뮬레이션 기술로 혈관을 개별의 입자로 설정하여 혈관의 탄성을 고려할 수 있음. 수자원 ㆍ(수자원공사) 낙동강 하굿둑 염분 해석 성과공유제 프로젝트입자 하나하나 마다 물리량을 가지고 있어 격자 기반 소프트웨어에 비해 자유표면 해석에 유리하며 정확한 댐 유입량/유출량 산정 가능(운동량 손실없음). 또한 비연속성 강우 및 홍수 시뮬레이션 가능함. 신재생에너지 ㆍ(H사) 풍력/태양광 에너지 설비 효율화 및 고도화풍력에너지, 태양광에너지 등 신재생에너지 분야에서의 열, 바람 시뮬레이션이 가능하고, 대류분석 통한 Wind-load분석 및 난기류 발생점 분석, 격자 생성 없이 바람의 입자로 분석 가능. 스마트시티디지털트윈 ㆍ(세종5-1생활권) 스마트 시티 내 풍재해 및 미세먼지 등 시뮬레이션 유리 입자 방식 시뮬레이션 소프트웨어로서 태풍피해 예측 분석 및 바람길 시뮬레이션에 있어서 기존 격자방식으로 표현이 난해한 부분을 Lagrangian 기법을 적용하여 해결하여 스마트 시티 내 디지털 트윈 플랫폼 구축 시, 활용도 높음. ㆍ(K은행) 데이터센터 침수 시뮬레이션 NFLOW로 가상의 강우 상황을 시뮬레이션 하여 집중호우가 IT센터에 미치는 영향 분석 및 취약점 발굴, 개선 과정에 활용. 과거 격자 시뮬레이션 방식이 대부분으로 산, 도시, 지역 등 넓은 범위에 격자를 만드는 것이 어려웠으나, 동사 입자 기반 시뮬레이션 기술로 해석 규모에 대한 제약을 줄여 격자를 생성하는 대신 입자를 공간에 흘려 넣는 방식으로 시뮬레이션을 진행하여 고객사가 원하는 집중호우 현상과 같은 대규모 현상이나
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유속의 흐름 시뮬레이션을 수행. 전자 ㆍ(S사) 유체 시뮬레이션 기술 기반의 가전제품 설계 최적화 시뮬레이션 식기세척기, 세탁기, 에어컨 등 물과 기체를 사용하는 가전제품 특성 상 입자 방식 유동 해석 소프트웨어가 설계 단계에서 활용되며 격자 생성 시간이 필요 없어 빠른 시간 안에 시뮬레이션 가능함. 항공우주 ㆍ(K사) Jet Cross Flow와 관내 고압 유동 해석 Needs 충족 엔진 유동 시뮬레이션 및 전투기 발사체 시뮬레이션에서의 기체/열분석시 격자 생성 없이 입자 방식으로 경계 처리가 수월함. 제조 ㆍ(D제약) 미세 구체 제조설비 시뮬레이션 제약 분야 제조시설에서의 입자 기반 시뮬레이션 도입 시, 성질이 상이한 용액들이 섞이는 미세 구체 제조설비에서 여러 가지 파라미터들이 변경되었을 때 토출되는 Droplet의 양상을 시뮬레이션하여 의약품 제조 공정 최적화에 반영. 화학 ㆍ(P사) 최적의 양산 조건을 찾기 위한 공침공정 시뮬레이션 여러 성분이 섞이는 유동 및 농도 해석이 동시에 가능하며 화학 반응 시뮬레이션을 통해 공정 조건 최적화 가능. 또 미시영역의 핵 생성, 입자 성장, 입자 이동 및 응집 등 다양한 시뮬레이션이 가능함 소음 ㆍ(S사) 음향장비의 공력소음 예측 시뮬레이션 타 프로그램 대비 압력파의 소실이나 확산이 없어 소음 및 공력 소음 해석 시 정확도가 뛰어남. 음향 장비 설계 최적화에 활용할 수 있음 상변화 ㆍ(S사) 상변화 냉각시스템 시뮬레이션 열전달 및 상변화 해석에 높은 정확도를 보이며, 이를 통해 상변화 냉각장치 설계 최적화에 활용할 수 있음. 계면을 찾는데 해석비용을 쓰지 않아 계산 시간을 절약할수 있음. 전통적인 유체해석 프로그램의 경우 상변화 해석에서 상이 변하는 핵의 위치를 임의로 지정해주어야 하는 단점이 있지만 NFLOW의 경우 경계 조건만 입력하면 정확한 위치에 핵형성이 되어 상변화 해석을 정확하게 할 수 있음. 이와 같이 동사의 입자 기반 소프트웨어 기술은 높은 확장성을 지니고 있으며, 동사는 입자 기법이 강점이 있는 영역에 레퍼런스를 확보하면서 경쟁력을 축적하고 있습니다. (나) Multi-GPU 기반의 해석 속도 물리 현상의 시뮬레이션에 대한 수요가 증가하면서 시뮬레이션의 규모와 복잡성이 크게 증가하고 있습니다. 이에 따라 계산량이 기하급수적으로 증가하면서 병렬 연산(parallel computing)을 통한 계산 시간의 단축이 중요한 경쟁우위 요소로 부각되고 있습니다.GPU는 CPU 대비 높은 병렬화 연산 성능을 보유하고 있습니다. 다만, GPU 프로세서의 데이터 처리 방식은 CPU와 다르기 때문에, GPU의 메모리와 프로세서의 하드웨어 구조를 이해해야 관련 소프트웨어 개발이 가능하고, 데이터 병렬화에 대한 많은 지식과 경험도 필요합니다. CFD 방정식과 CUDA 및 코딩에 대한 기술력을 바탕으로, 공식을 병렬화 기법에 맞도록 변환하고 이를 다시 CUDA 사용에 적합하도록 구성하는 전문성(Specialty)이 있어야 최적화된 소프트웨어 제작이 가능합니다.유체 시뮬레이션의 경우 1차원의 고정된 데이터를 계산하는 것이 아니라 3차원에서 시간에 따라 움직이는 동적인 물체의 움직임을 계산하기 때문에 병렬 연산을 구현하기 위한 기본 접근 방법이 일반적인 데이터 병렬처리와 상이합니다. 즉 고정적으로 분할된 공간에서 동적인 유체의 움직임을 연산할 경우 시간이 경과함에 따라 특정 공간에 계산량이 집중되는 부하 분산을 해결하기 위한 load-balancing의 구현이 중요합니다. [3차원 유체 분석에서의 과부하] gpu.jpg 3차원 유체 분석에서의 과부하 동사는 이와 같은 유체의 움직임에 따른 과부하 현상을 해결하기 위하여 매 Time Step 마다 입자 수를 기반으로 동적으로 부하 분산을 하면서 유동이 격한 상황에서도 불균형 없이 균형적인 부하분산이 이루어지도록 하는 기술을 보유하고 있으며, 이는 동사가 국제 특허를 보유하고 있는 기술입니다. [동적 부하분산 관련 특허] 특허 복수의 프로세서를 이용한 입자 기반의 유체 시뮬레이션 방법 및 유체 시뮬레이션 장치 등록일 등록번호 개요
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ㆍ다중 GPU 사용을 통한 계산 효율을 최적화하는 핵심 기술에 관한 특허ㆍ유동이 격한 상황에서도 동적 부하분산을 통하여 균형적인 부하분산이 가능하여 연산 속도를 단축 비고 미국 특허 등록, 유럽 및 일본 특허 출원 이러한 노하우는 기술적 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 동사는 많은 연산량을 필요로 하는 시장 요구사항에 대해 GPU의 활용 가능성을 선제적으로 파악하고 연구 개발하여 시뮬레이션 분야에서 병렬화 기술을 확보하였습니다. (3) 지적재산권 보유 현황 상기 언급된 동사의 경쟁우위는 동사가 출원 또는 등록한 63건의 특허를 통해 보호되고 있습니다. 또한 동사는 특허 외에도 디자인 11건, 상표 60건, 프로그램 38건이 출원 또는 등록한 바, 동사의 경쟁우위는 지적재산권을 통하여 효과적으로 보호되고 있는 것으로 판단됩니다. [지적재산권 보유현황] 순번 구분(등록/출원/PCT) 등록일(출원일) 등록국가(출원국가) 등록번호(출원번호) 등록(출원) 제목 등록특허 대한민국 복수의 프로세서를 이용한 입자 기반의 유체 시뮬레이션 방법 및 유체 시뮬레이션 장치 등록특허 미국 출원특허 유럽 등록특허 대한민국 SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 수위 측정을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램 PCT 출원 PCT 출원특허 미국 출원특허 유럽 출원특허 중국 등록특허 대한민국 SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 입자와 다각형 간의 충돌 가능성을 판단하기 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램 PCT 출원 PCT 출원특허 미국 출원특허 유럽 출원특허 중국 등록특허 대한민국 SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 이웃 입자 탐색을 위한 방법 및 컴퓨터 프로그램 PCT 출원 PCT 출원특허 미국 등록특허 대한민국 더미 입자를 이용한 입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치 PCT 출원 PCT 출원특허 미국 등록특허 대한민국 SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치 및 유체 해석 시뮬레이션 방법 PCT 출원 PCT 출원특허 미국 등록특허 대한민국 SPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션을 하는 장치, 복수의 프로세서를 이용한 입자 간의 유동 데이터 계산 방법 및 컴퓨터 프로그램 PCT 출원 PCT 출원특허 미국 출원특허 중국 등록특허 대한민국 WCSPH 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 등록특허 대한민국 입자 기반의 유체 해석 시뮬레이션 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 장치 등록특허 대한민국 도로의 배수 성능을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 장치 및 방법 등록특허 대한민국 홍수발생시 도로 및 하천으로 유입되는 빗물의 흐름을 모의하기 위한 3차원 유체 시뮬레이션 시스템 및 이를 이용한 시뮬레이션 방법 등록특허 대한민국 복수의 격자계 간의 정보 전달을 위한 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 PCT 출원 PCT 출원특허 미국 등록특허 대한민국 고 레이놀즈 수의 유동 해석을 위한 다중 격자 LBM 및 LES 기반의 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 등록특허 대한민국 LBM 기반의 혈류 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 PCT 출원 PCT 출원특허 대한민국 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션에서 계산에 필요하지 않은 노드를 제거하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 출원특허 대한민국 복수의 격자계 간에 정보를 교환하는 노드를 설정하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 출원특허 대한민국 멀티 블록 알고리즘에서 오염된 정보를 정화하는 LBM 기반의 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 출원특허 대한민국 LBM 기반의 비혼합성 다성분 유체 해석 시뮬레이션 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 등록특허 대한민국 유동해석 프로그램을 이용한 역류피해 시뮬레이션 방법 등록특허 대한민국 파티클 기반의 SPH에 의한 강우 시뮬레이션 방법 및 이를 실행하도록 구성되어진 강우 시뮬레이션 플랫폼 등록특허 대한민국 혈관 내 정보 가시화 방법, 이를 실행하는 장치 및 기록매체에 저장된 혈류
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유체 해석 시뮬레이션 프로그램 등록특허 대한민국 혈관 질환을 판단하는 방법 및 그를 위한 장치 출원특허 미국 등록특허 대한민국 유체 해석 시뮬레이션에서 STL파일의 전처리 방법 및 유체 해석 시뮬레이션 방법 등록특허 대한민국 도심지 토사 재해를 예측하기 위한 시뮬레이션 방법 및 장치 PCT 출원 PCT 출원특허 대한민국 디지털 트윈을 이용한 교통 상황 재현 방법 및 시스템 출원특허 대한민국 산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치 출원특허 대한민국 디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체의 사용자 인증 방법 및 시스템 출원특허 대한민국 디지털 트윈 데이터 플랫폼의 링크드 데이터 저장용 데이터베이스 구조 설계 방법 및 시스템 출원특허 대한민국 디지털 트윈 데이터 플랫폼 링크드 데이터 구조에서의 객체 전주기 관리를 위한 모델링 방법 및 시스템 출원특허 대한민국 입자 기반의 시뮬레이션을 통해 경동맥에서의 혈류 특성을 분석하는 방법 및 시스템 PCT 출원 PCT 등록특허 대한민국 실시간 상호작용이 가능한 확장형 다중디스플레이 기반 4K 이상의 초고해상도 임베디드 시스템 출원특허 대한민국 산림 디지털 트윈 제공 방법 및 이를 이용한 장치 출원특허 싱가폴 출원특허 대한민국 캐시값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 출원특허 대한민국 디지털 트윈을 이용하여 교차로의 교통 혼잡도를 모니터링하는 장치 및 방법 출원특허 대한민국 컨테이너 설정값을 추천하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 출원특허 대한민국 디지털 트윈을 이용하여 긴급 차량의 주행을 가이드하는 장치 및 방법 출원특허 대한민국 디지털 트윈 모델을 생성하는 장치, 방법 및 컴퓨터 프로그램 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 디자인 대한민국 아이콘이 표시된 컴퓨터용 영상표시기(제14류) 등록상표 대한민국 FLOW 등록상표 대한민국 DNF COTEC 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 SOLEA 등록상표 대한민국 E8 E8IGHT 등록상표 대한민국 E8 E8IGHT 등록상표 대한민국 MAXEE 등록상표 대한민국 NPLAN 등록상표 대한민국 NPLAN 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 NFLOW 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 N3D WORKS 등록상표 대한민국 N3D VIEW 등록상표 대한민국 NDX PRO 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 등록상표 대한민국 출원상표 대한민국 NFLOW SPH 출원상표 대한민국 NFLOW LBM 등록상표 대한민국 이에이트 등록상표 대한민국 E8IGHT 출원상표 대한민국 E8IGHT 출원상표 대한민국 E8IGHT 출원상표 대한민국 NDX PRO 출원상표 대한민국 N3D WORKS 출원상표 대한민국 N3D VIEW 출원상표 대한민국 출원상표 대한민국 등록상표 마드리드 NDX PRO 등록상표 마드리드 등록상표 마드리드 등록상표 마드리드 E8IGHT 출원상표 미국 NDX PRO 등록상표 유럽 NDX PRO 등록상표 영국 NDX PRO 등록상표 마드리드 NFLOW 출원상표 미국 출원상표 미국 등록상표 영국 등록상표 일본 NFLOW 등록상표 영국 NFLOW 등록상표 유럽 NFLOW 출원상표 미국 NFLOW 등록상표 유럽 등록상표 미국 E8IGHT 등록상표 영국 등록상표 유럽 등록상표 유럽 E8IGHT 출원상표 일본 등록상표 일본 E8IGHT
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등록상표 일본 등록상표 중국 등록상표 싱가폴 E8IGHT 출원상표 싱가폴 NFLOW 프로그램 대한민국 DNF_AutoWind(풍동실험 소프트웨어) 프로그램 대한민국 DNF_Deck (교량상판 설계자동화 소프트웨어) 프로그램 대한민국 DNF_GTC(파형강판 설계자동화 소프트웨어) 프로그램 대한민국 DNF_GTC_M (파형강판 계측 소프트웨어) 프로그램 대한민국 DNF_Seras(재난관리 시뮬레이션) 프로그램 대한민국 DNF_BarConverter (철근형상 변환 소프트웨어) 프로그램 대한민국 DNF_GTGS(합성형 교량 설계자동화 소프트웨어) 프로그램 대한민국 DNF_EPAddition(전력구 공사비산정 시스템) 프로그램 대한민국 DNF_GeoXD(가시설 설계자동화 소프트웨어) 프로그램 대한민국 DNF_PreComGirder (Precom 거더 제작도 설계자동화) 프로그램 대한민국 DNF_BMS(교량 관리 시스템) 프로그램 대한민국 DNF_PFCore(피에프 교량 설계자동화) 프로그램 대한민국 프로그램 대한민국 프로그램 대한민국 DNF_3D_HDS(3차원 유체 시뮬레이션) 프로그램 대한민국 DNF_2D_HDS(2차원 유체해석 시뮬레이션) 프로그램 대한민국 엔-플로우(N-FLOW) 프로그램 대한민국 엔-바이런스(N-VIRONS) 프로그램 대한민국 토사재해 3D 가시화 소프트웨어 프로그램 대한민국 맥시(MAXEE) 관리자 프로그램 프로그램 대한민국 모델링 프로그램 프로그램 대한민국 지형 및 구조물 모델링 프로그램 프로그램 대한민국 해석결과 분석 프로그램 프로그램 대한민국 메쉬 편집 프로그램(Mesh Editor) 프로그램 대한민국 맥시 클라이언트 프로그램 대한민국 엔플로우 에스피에이치 그린 V2(NFLOW SPH GREEN V2) 프로그램 대한민국 엔플로우 아이에스피에이치 V1.0(NFLOW ISPH V1.0) 프로그램 대한민국 엔플로우 엘비엠 V1.0(NFLOW LBM V1.0) 프로그램 대한민국 E8IGHT License Manager(이에이트 라이선스 매니저) 프로그램 대한민국 NDX PRO CORE(엔디엑스 프로 코어) 프로그램 대한민국 NDX VISUALIZATION(엔디엑스 비쥬얼리제이션) 프로그램 대한민국 NDX PRO(엔디엑스 프로) 프로그램 대한민국 교통객체 Virtual Pair(버츄얼 페어) 운영을 위한 데이터 관리 프로그램 프로그램 대한민국 교통관리 및 운영용 Virtual Pair 모델 관리 프로그램 프로그램 대한민국 교통데이터 시뮬레이터 연동 프로그램 프로그램 대한민국 교통데이터 관리를 위한 MSA구조 개방형 플랫폼 프로그램 프로그램 대한민국 교통데이터 관리를 위한 MSA구조 개방형 플랫폼 관리 프로그램 프로그램 대한민국 교통데이터 관리서비스 간 인터페이스 프로그램 출처 국제심사정보 통합조회시스템(https://kopd.kipo.go.kr/) (4) 국가 연구과제 참여 동사는 다양한 국가 연구과제를 통해 기술 개발을 진행해 왔습니다. 특히 2022년 총 4개 국가 연구 과제에 주관기관 또는 참여기관으로 선정되며 기술 역량을 인정받고 있습니다. [주관/참여 연구 과제] 선정 연도 연구과제명 발주처 주관기관 연구기간 전체 과제규모 정부 출연금(동사배정) 관련제품 비고 도심지토사재해 예측 3D 시뮬레이션 기술개발 및 통합관리 시스템 구축 국토교통과학기술진흥원 공주대학교건설환경공학부 35.6억원 12.4억원 NFLOW 완료 새만금 유역 One-Stop 3D 시뮬레이터 개발 국토교통과학기술진흥원 전남대학교산학협력단 103억원 1.9억원 NFLOW 완료 인공지능 데이터구축 활용사업 한국지능정보사회진흥원 /과학기술정보통신부 ㈜미디어그룹사람과숲 20.4억원 1.8억원 NFLOW 완료 한화에너지 아일랜드 ESS 디지털트윈 구축 사업 정보통신기획평가원 /과학기술정보통신부 이에이트㈜ 2억원 1.7억원 NDX PRO 완료 (총괄 1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발 정보통신기획평가원 /과학기술정보통신부 한국전자통신연구원 119억원 19.5억원 진행중 (3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원
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개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발 정보통신기획평가원 /과학기술정보통신부 이에이트㈜ 67억원 26.7억원 NDX PRO 진행중 자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석 대응 평가 시스템 개발 국토교통과학기술진흥원 /국토교통부 한국교통연구원 143억원 23억원 NDX PRO 진행중 산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반스마트 혁신기술 개발 및 실증 한국임업진흥원/산림청 한국전자기술연구원 9.4억원 6.9억원 NDX PRO 진행중 (5) 연구개발 인력의 수준 동사가 속한 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털 트윈 시장은 프로그래밍, 시스템 설계, 산업 공학적 지식 등 다양한 요소의 물리적 영향 및 로직에 대한 전문가 지식(Domain Knowledge)이 요구됩니다. 이러한 측면에서 볼 때, 동사의 핵심 연구인력은 해당 분야에 대한 전문성과 오랜 경험을 보유하고 있어, 동사 기술 경쟁력의 핵심으로 작용하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사 연구개발 조직으로는 유체 역학 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 연구 개발한솔루션 사업부문과 시뮬레이션 기반의 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO를 연구 개발한 플랫폼 사업부문으로 나누어져 있으며, 동사 연구 개발 분야 조직도와 각 부문에서 진행하는 주요업무는 다음과 같습니다. [연구 개발 부서 조직도] 연구개발 조직도.jpg 연구개발 조직도 [연구 개발 부서 주요 업무] 부 문 그 룹 주요업무 솔루션 사업본부 솔루션기술사업그룹 솔루션연구/기획그룹 - 기술지원/ 기획, 용역 플랫폼 사업본부 플랫폼사업그룹 - 사업 영업 및 이행 - R/ 지원사업 수주 및 이행 개발본부 플랫폼개발그룹 - DT 플랫폼개발 - DT 시각화 기술 개발 솔루션개발그룹 - CFD 전처리 R - CFD 엔진, 병렬화, 최적화 - CFD 후처리 R [주요연구인력 현황] 솔루션사업부문 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 부문장 류제형 NFLOW솔루션사업 총괄 기계공학 박사('02) 삼성전자('02.03~'22.01) 이에이트㈜('21~현재) - SPH, LBM 솔버 엔진 개발- NFLOW 제품 개발- N3D Works View 개발 수석연구원 박창섭 제품 Packing, 라이선스,SaaS 개발 관리 컴퓨터공학 학사('05)모비루스('04~'07)삼일씨티에스('10~'13)그린아이티코리아('15~'20)이에이트㈜('20~현재) 수석연구원 김광원 제품 기획 연구개발,품질 기술 지원관리 항공우주및기계공학 박사('16) ㈜대양이엔아이('15~'21) 이에이트㈜('21~현재) - SPH 솔버 엔진 기획 개발,- LBM 솔버 엔진 기획 개발 수석연구원 양근녕 개발 관리 전자공학 석사('06)호감테크놀로지('08~'12)삼영기계('15~'17)㈜덴티움('18~'21)이에이트㈜('21~현재) 플랫폼 사업 부문 직위 성명 담당 업무 주요 경력주요 경력 주요 연구 실적 본부장 류수영 연구소 및 디지털 트윈 플랫폼 R 총괄 산업공학 학사('94) 현대중공업('03.03~'20.12) 이에이트('21~현재) - 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발 - 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발 - 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부) - 자율주행 Lv.4/4+ 빅데이터를 활용한 도로교통 디지털트윈 개발(국토교통부) - 디지털트윈 기반의 메타버스를 활용한 체감형 AI영상정보기반 실시간 신호제어 검증기술 개발(국토교통부) 수석연구원 김연태 디지털 트윈플랫폼 개발 연구 전기공학 석사('05)대우조선해양주식회사('02~'16)선박해양플랜트연구소('16~'19)이에이트㈜('21~현재) - 세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발 - 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발 - 지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발(과기정통부) - 산림환경 디지털 트윈 서비스 프레임워크 및 시뮬레이션 기술 개발(산림청) 수석연구원 이호선 디지털 트윈플랫폼 개발 연구 미디어통신학 학사('10)한국조선해양주식회사('11~'21) 이에이트㈜('21~현재) -
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세종 5-1 생활권 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발 - 부산 에코델타 스마트시티 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발 수석연구원 박연희 디지털 트윈플랫폼 개발 연구 사학 학사('00)㈜코테크시스템('01~'05)㈜페이케이트('17~'21)이에이트㈜('21~현재) 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발 수석연구원 이순환 디지털 트윈플랫폼 개발 연구 건축학 학사('06)케이씨아이엠('06~'08)㈜티원시스템즈('10~'12)㈜인텔리안시스템즈('13~'23)이에이트㈜('22~현재) 디지털 트윈 플랫폼 및 서비스 개발 (5) 기술의 사업화 경쟁력 동사가 속한 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털 트윈 시장의 특성 상 기술의 상용화 경쟁력에서 중요한 요인은 축적된 기술과 검증된 성능을 바탕으로 고객의 요구사항을 충족시키는 서비스를 제공하는 것입니다. 동사는 설립 이후 주요 기술 기업과 협력 관계 및 신뢰를 구축하며 거래관계를 지속함에 따라 해당 전방산업에 대한 지식을축적해왔으며, 고객의 요구사항을 면밀하게 추적해 온 것으로 판단됩니다. 동사의 당해 및 최근 3개 사업연도 간 주요 고객과 제공 서비스는 다음과 같습니다. [거래처 및 제공 서비스 현황] 품목 매 출 처 최초거래 제공 서비스(제품) 내용 NFLOW 서울과학기술대학교 산학협력단 2021년 한국기계연구원 2020년 한국항공우주산업(주) 2020년 (주)다산컨설턴트 2020년 파란솔루션 2021년 한국물기술인증원 2021년 물산업 혁신아카데미사업단 NFLOW 삼성전자(주) 2022년 NFLOW LBM 시뮬레이션/해석 용역 문화재청 국립부여문화재연구소 2021년 왕궁리유적 정원 유구 디지털트윈 시뮬레이션 (주)삼보기술단 2020년 상화로 입체화 사업 3D 수리 시뮬레이션 용역 한국토지주택공사 토지주택연구원 2021년 CFD해석을 통한 미세먼지 통합 모듈형 저감장치의 PM 저감성능 검사 (사)한국전자정보통신산업진흥회 2021년 친환경 자동차 배터리 열관리시스템 해석 (주)브이앤엘 2021년 냉각탑 미세먼지 저감장치 시뮬레이션 국립강화문화재연구소 2022년 경복궁 동궁 남쪽지역 측간 정화시설의 운영방식 모의실험 용역 (주)국민은행 2022년 IT센터 자연재해 영향도 분석 시뮬레이션 용역 CJ 제일제당 2023년 식품 제조 가압 살균 공정 시뮬레이션 용역 플랫폼개발/구축용역 (주)엘지씨엔에스 2022년 세종 5-1생활권 디지털트윈 플랫폼 및 디지털트윈 서비스 EAN테크놀로지 2023년 건물에너지 관리 시스템 (BEMS) 구축 용역 삼성전자 2023년 디지털트윈 기반 공조관리 시스템 구축 용역 (6) 외부기관 기술평가 내역 동사는 기술성장기업으로서, 총 5개 전문평가기관으로부터 모두 A 등급을 받으며 외부 평가기관으로부터 기술 역량을 인정받았습니다. [외부기관 기술평가 내역] 평가기관 평가대상기술 평가등급 발급일자 비고 한국기술신용평가 시뮬레이션 기반 디지털트윈 솔루션 A 한국거래소 지정 한국발명진흥회 A 한국거래소 지정 이크레더블 A 한국거래소 지정 나이스평가정보 A 한국거래소 지정 나이스디앤비 디지털트윈 시뮬레이션 소프트웨어 A 다. 성장성 (1) 기업의 성장 전략 동사 성장 과정의 특징은 국내 R 통해 원천 기술 및 지적재산권을 확보함으로써, 글로벌 기업에 의존하고 있던 시뮬레이션 소프트웨어 국산화 기업으로 자리매김했다는 점입니다. 동사의 성장 과정은 아래와 같습니다. (가) 시뮬레이션 소프트웨어 개발 (2012년~2014년) [주요 연혁 (2012년~2014년)] 연도 주요 연혁 경영·생산·영업상황 2012년 ㆍ법인 설립 ㆍ벤처 캐피탈 투자 유치 2013년 ㆍ기업부설연구소 인증 2014년 ㆍ벤처기업 인증 ㆍ입자기반 시뮬레이션 S/W NFLOW 런칭 ㆍNFLOW 개발 발표회 및 상표등록 제조, 엔지니어링 분야에서 주로 활용되던 전산유체역학(CFD) 기술은 국내에서 개발이 미진하던 분야였고 미국, 영국 등 선진기술국에 본사를 둔 글로벌 대기업들의 제품을 국내 대부분의 기업이 사용해 왔었습니다. 이에 '시뮬레이션 기술의 국산화'를 목표로 귀국하여 2012년 5월 회사를
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설립했습니다. 초창기 한국에는 시뮬레이션 소프트웨어 산업에 대한 준비가 된 회사나 인력을 찾기가 쉽지 않아, 해외 대학, 학회, 협회, 관련 회사 등을 찾아 다니며 준비했습니다. 순수 국내 기술로 개발된 적이 없던 입자방식 전산유체역학 소프트웨어 연구 개발을 진행해왔고 2014년 NFLOW 소프트웨어의 초기 버전을 런칭하였습니다. (나) 시뮬레이션 소프트웨어 상용화 및 기술 검증 (2015년~2019년) [주요 연혁 (2015년~2019년)] 연도 주요 연혁 경영·생산·영업상황 2015년 ㆍ기술혁신 중소기업 인증 ㆍ국토교통과학기술진흥원, 새만금 재해적정 3D시뮬레이터 개발(R 수행) 2016년 ㆍ법인명 변경 (디엔에프코텍 → 이에이트) ㆍ가천대학교, 가족회사 협약 체결ㆍ포르투갈 Critical Software 및 영국 Sphere Fluidics, CDA 계약 체결 2017년 ㆍ한국방재학회 기술상 ㆍ고용노동부 청년 친화 강소기업 선정 ㆍ네덜란드 TNO 국영 연구소, 기술검증 파트너쉽 체결 2018년 ㆍ신성장경영대상 ㆍ규슈대, MOU 협약 체결 2019년 ㆍ2018 대한민국 우수특허대상 ㆍ중소기업벤처부 장관상 ㆍNFLOW SPH GS 인증 1등급 획득 ㆍ조달청 우수제품 인증 동사는 2018년 순수 국내 기술로 개발된 입자방식 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW SPH 출시 이후, 연구를 지속하며 2020년 시뮬레이션 소프트웨어 2종(NFLOW ISPH, NFLOW LBM)을 추가 상용화하면서 국내 기업 중 가장 많은 자체 개발 입자방식 시뮬레이션 소프트웨어를 보유한 기업이 되었습니다. 이러한 R 중심의 투자와 노력을 인정받아 중소벤처기업부장관상(디지털경영혁신대상)과 과학기술정보통신부장관상(연구산업유공표창)을 수상하였고, SW산업협회 IT솔루션분야 최우수상과 한국발명진흥회 우수 IP 경영인대회 등을 연이어 수상하는 등 다양한 수상경력을 보유하고 있습니다. 또한, 동사의 제품 역시 우수한 기술력을 인정받아 NFLOW SPH, NFLOW LBM, NFLOW ISPH는 모두 GS인증을 획득하였습니다. (다) 디지털 트윈 플랫폼으로의 확대 (2020년~현재) [주요 연혁 (2020년~현재)] 연도 주요 연혁 경영·생산·영업상황 2020년 ㆍ사옥 이전 [롯데월드 타워 28F] ㆍ세종 5-1 생활권 스마트시티 사업 수주(컨소시엄) ㆍ연세대/세브란스 바이오시뮬레이션 연구협약 체결 2021년 ㆍ기술혁신 중소기업(INNO-BIZ) 인증 ㆍ디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO 론칭 ㆍ다산제약 디지털트윈 기반의 제조공정 시뮬레이션 업무 협약 2022년 ㆍ지식재산경영기업 인증 획득 ㆍ부산 EDC 스마트시티사업 우선협상대상자 선정(컨소시엄) 2023년 ㆍ코스닥 기술특례 상장 기술성평가 'A, A' 통과(한국발명진흥회, 한국기술신용평가)ㆍ코스닥 상장 예비심사 청구 ㆍ국토부 주관 인도네시아 원팀코리아 수주지원단 참여 ㆍ혈류 유동 시뮬레이션 기술 美 특허 등록 ㆍ한림대동탄성심병원과 '스마트 헬스케어 솔루션 개발' 협약 ㆍ보스톤 BCVS (기초 심혈관 과학 세션) 2023 최종 선정, 연구결과 발표ㆍ제22회 대한민국 소프트웨어기업 경쟁력 대상 수상 ㆍ항공 특화 시뮬레이션 전처리기 'N3D 웍스' ㆍ중앙보훈병원과 바이오 시뮬레이션 및 메디컬 트윈 기술개발 협력 MOU 체결ㆍ최첨단 이미징 레이더 솔루션 기업 '비트센싱'과 VDS(레이더식 차량검지기) 활용한 디지털 트윈 구축 MOU 체결 동사는 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 시장에도 2022년부터 본격적으로 진출하였습니다. 디지털 트윈은 물리적 자산, 시스템 또는 프로세스를 소프트웨어로 표현하는 것을 의미하며, 실시간 분석을 통해 대상을 감지, 예방, 예측 및 최적화하여 비즈니스 가치를 제공하는 역할을 수행합니다. 동사의 디지털 트윈 플랫폼 NDX PRO은 2021년 론칭하여, 현재 세종 국가시범도시에 대한 디지털 트윈 플랫폼을 구축하고 있습니다. (2) 향후 성장을 위한 사업 계획 동사의 주요 제품 NFLOW와 NDX PRO는 2021년부터 본격적인 사업화를 진행한 이래로 다양한 산업군의 매출처로부터
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매출이 발생하고 있습니다. 향후 몇 개년 간은 회사의 본격적인 성장이 시작되는 기간으로서, 지속 가능한 기업을 발전하기 위한 기본 토대를 다지는 기간이 될 것으로 판단하고 있습니다. 현재 동사가 보유하고 있는 고객 파이프라인은 대부분 국내 유수의 대기업, 공공기관, 지방자치단체로 국내 뿐 아니라 해외에서도 인정받을 수 있는 레퍼런스입니다. 따라서 현재 회사가 확보한 고객들에 대한 매출 볼륨 확대, 잠재 파이프라인 고객들의 실제 고객 전환에 집중하여 안정적인 수익 기반을 확보하면서 회사의 내실을 다질 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.또한 동사는 기술을 고도화하고 디지털트윈의 국내 표준의 2022년 수주한 4개의 연구과제를 아래와 같이 2024~2026년까지 수행할 계획입니다. 디지털 트윈 관련 기술력을 기반으로 IITP(정보통신기획평가원) 등 주요 국책 연구기관과 함께 디지털트윈 국가 R 과제 RFP 작성(지능형 디지털 트윈 연합 핵심기술 개발 과제), 백서 발간(디지털트윈 기술 K-로드맵 등) 등 국가 디지털트윈 표준 구축의 핵심 역할을 담당하고 있습니다. [진행 중인 연구 과제] 선정연도 연구과제명 주관부서 연구기간 정부 출연금 관련제품 비고 (총괄·1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발 정보통신기획평가원/ 과학기술정보통신부 19.5억원 진행중 (3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발 정보통신기획평가원/ 과학기술정보통신부 26.7억원 NDX PRO 진행중 자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석ㆍ대응ㆍ평가 시스템 개발 국토교통과학기술진흥원 /국토교통부 23억원 NDX PRO 진행중 산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증 한국임업진흥원 /산림청 6.9억원 NDX PRO 진행중 정부 연구과제를 통한 기술개발뿐만 아니라, 자체 연구비 투자를 통해 아래와 같은 각 제품별 R 로드맵을 수립하여 연구를 진행함으로써 산업 현장에서 활용도를 높여 고객사를 지속적으로 확대해나갈 계획입니다. [기술개발 로드맵] 개발로드맵.jpg 기술 개발 로드맵 (3) 사업의 확장 가능성 (가) 기술 제품의 수명 주기 동사의 입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW는 제품수명주기 중 도입기를 지나성장기에 진입하고 있는 기술로 판단됩니다. 입자 기반 전산유체역학 시뮬레이션 소프트웨어는 해외에서도 개발 및 상용화가 이루어진 지는 채 10년이 지나지 않았으며관련 제품의 시장 가격도 높은 수준으로 도입기 후반에 속한다고 볼 수 있습니다.또한 국내 시장에서 시뮬레이션 소프트웨어가 다양한 산업군(수자원, 스마트시티, 신재생에너지 등)에서 사용되기 시작한 것은 최근 5년 이내이고, 4차 산업혁명과 함께 관련 기술(AI, IoT, 5G 등)이 빠르게 발전하며 함께 급성장하고 있는 기술이라는 점에서 국내에서도 도입기 후반을 지나 성장기에 들어선 것으로 판단됩니다. [NFLOW 제품 수명주기 상 위치] nflow 수명주기.jpg NFLOW 수명주기 상 위치 출처: 동사 제공 (나) 시뮬레이션 소프트웨어의 활용도가 높은 산업군 시장 개척 NFLOW는 현재 NFLOW SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics)와 NFLOW LBM(Lattice Boltzmann Method) 두개 제품의 시뮬레이션 소프트웨어 라인업이 완료된 상태이며, 그 중 SPH는 ISPH와 WCSPH 두 개 기법을 활용하는 각각의 제품 운영 방식을 가지고 있어, 순수 국내 기술로 자체 개발한 총 3개의 CFD 제품군을 보유한 유일한 국내 기업입니다. 특히 동사가 주력하는 신규 산업 분야는 스마트시티, 바이오/헬스케어, 수자원관리, 신재생에너지 산업군입니다. 이 산업군들의 특징은 ① 대규모 또는 복잡한 시뮬레이션 해석 범위를 가졌고, ② 빠른 해석속도가 필요하며, ③ 고정된 물체가 아닌 자유표면 위주의 시뮬레이션이 대상이며, ④ 주 사용인력이 엔지니어링 전문가가 아닌 비숙련 인력 중심이라는 점입니다. 따라서 동사의 NFLOW는 이러한 산업군의 요구사항을
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만족시키는 제품으로 경쟁력을 가지고 있습니다. 특히 신규 사업 분야인 바이오/헬스케어 분야 제품 NFLOW Sim-Vasc는 혈류 유동 분석 시뮬레이션 제품으로, 심혈관진단보조기기, 경동맥진단보조기기, 그리고 복부대동맥 진단보조기기까지, 총 3개 제품군으로 나누어 연구 개발 중입니다. [시뮬레이션 기술 제품군] 캡처.jpg 시뮬레이션 기술 제품군 (다) 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 플랫폼 시장 진출 디지털 트윈 플랫폼 시장에서 고객의 수요는 크게 ① Digital Twin 플랫폼 구축을 통한 IT legacy system 통합으로 비용 절감, ② Digital Twin 기반의 통합 자산 관리로 operation efficiency 제고, ③ 플랫폼에 구축된 데이터 기반 시뮬레이션을 통한 Insight 획득으로 요약됩니다. 대부분의 국내 디지털 트윈 전문업체는 실사 촬영정보를 재구성한 3D 모델 또는 도면을 기반으로 3D모델을 재구성한 3D 시각화 기반의 디지털 트윈을 구현하는 등 부가가치가 상대적으로 낮은 요소 기술에 그쳐 있다는 점입니다. 이 기업들과 동사의 가장 큰 차이점은 자체 개발한 시뮬레이션 솔버 기술을 가지고 있다는 점이며, 시뮬레이션 기술이 동사 사업 확장에 있어 핵심 경쟁력입니다. 동사는 Digital Twin 요소 기술(Cloud, AI, IoT, Network, Asset mgt. 등)을 통합하는 플랫폼 솔루션 NDX PRO를 개발했고, 자체 보유한 시뮬레이션 엔진에 기반한 다양한 예측 서비스를 플랫폼에 통합할 수 있다는 점에서 중요한 기술적 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한 세종, 부산 스마트시티의 레퍼런스는 경쟁사와 차별화되는 요소로 작용하여 시장 선점의 기회를 갖고 있습니다. [이에이트 디지털 트윈 기술 적용 범위] 분야 적용 범위 스마트 시티 ㆍ스마트시티 국가시범도시: 세종 5-1 생활권 수주 (LG CNS 컨소시엄) ㆍ도심 내 미세먼지 문제 해결, 화재와 같은 재난 대피 시뮬레이션 등 다양한 스마트 시티 분야에서 폭넓은 기술 적용 가능 ㆍ설계 단계부터 입주 후 통합운영관리 시스템 구축까지 모든 분야의 디지털 트윈 실현 스마트 빌딩 ㆍ건물 내부의 온도 분포, 에너지 효율에 영향을 미치는 인자를 가시적으로 파악하여 건물 내부 공조 최적화 및 에너지 저감을 달성할 수 있으며, 침수 또는 화재와 같은 재난 안전 시뮬레이션 등 다양한 스마트 빌딩 분야에서 효과적인 기술 적용 가능 스마트 팩토리 ㆍ제조 단계의 구체적 시뮬레이션으로 문제점 사전 분석 및 해결방안 모색 ㆍ제조 공정 분석 및 시스템 구축, 데이터를 통한 품질 개선 및 공정 속도 향상 기타 플랫폼 ㆍ화재 방지 시뮬레이션 및 통합 관제 디지털 트윈 플랫폼 도입으로 도심 및 건물 내 영향 분석과 대피 경로 분석 라. 재무상황(1) 재무적 성장성 (단위: 백만원, %) 구분 2023연도 3분기(제12기 3분기) 2022연도(제11기) 2021연도(제10기) 2020연도(제9기) 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 영업수익 영업수익 증감률 영업이익(손실) 영업이익 증감률 적자 지속 적자 지속 적자 지속 적자 지속 경상이익률 1인당 부가가치 (*1) K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. (*2) 증권신고서 제출일 현재 기준 동사의 종속회사 1개사(E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,)의 경우 규모 측면에서 연결재무제표에 미치는 영향이 크지 않은 바, 과거 기간과의 비교가능성을 고려하여 K-IFRS 별도재무제표 기준 재무안정성 비율을 산출하였습니다. (*3) 적자지속에 따라 1인당 부가가치 및 경상이익률의 산출을 생략하였습니다. (*4) 2023년도 3분기 영업수익 증가율은 단순 연환산 기준으로 산정하였습니다. 현재 동사의 매출은 소프트웨어 라이선스 매출, 시뮬레이션/해석용역, 디지털트윈 플랫폼 사업을 통해 발생하고 있습니다. 동사는 주요 제품인 NFLOW가 개발이 완료되어 상용화된 2020년 하반기 이후로 매출이 점진적으로 증가하고 있습니다. 이는 Ansys 등 글로벌 기업이 선점하고 있는 시장에서
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신뢰성을 확보하는 단계였으며, 점진적인 시장 확보를 통해 기업 고객과의 거래를 성사시킨 바 있습니다. 특히 세종 스마트시티 구축사업 컨소시엄 참여기업으로, 시스템 구축과 관련 매출이 향후 2개년 간 지속적으로 발생하고 이후 약 10년 유지 보수 매출이 예상됩니다. 뿐만 아니라 관련 레퍼런스를 통해 부산 EDC 구축사업의 우선협상대상자로 선정되는 등, 디지털트윈의 추가 수주에 따른 매출 발생 가능성이 높아지고 있는 추세입니다.동사의 과거 재무 성장성 및 수익성은 적자를 지속해왔으나, 동사의 사업계획에 따르면 2024년부터 영업이익을 시현할 수 있을 것으로 전망됩니다. (2) 재무적 안정성 (단위: 백만원, %, 회) 구분 2023연도 3분기(제12기 3분기) 2022연도(제11기) 2021연도(제10기) 2020연도(제9기) 업종평균(*1) 부채총계 자본총계 부채비율(*2) 차입금의존도 유동비율 자본의 잠식률 완전자본잠식 완전자본잠식 완전자본잠식 완전자본잠식 매출채권회전율(회) 재고자산회전율(회) (*1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석의 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)의 업종 비율을 기재하였습니다. (*2) 자본 잠식으로 부채비율은 부(-)의 금액이 산출되었습니다. (*3) 증권신고서 제출일 현재 기준 동사의 종속회사 1개사(E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,)의 경우 규모 측면에서 연결재무제표에 미치는 영향이 크지 않은 바, 과거 기간과의 비교가능성을 고려하여 K-IFRS 별도재무제표 기준 재무안정성 비율을 산출하였습니다. 동사가 연구개발하는 시뮬레이션 기술은 기술 상용화 난이도가 높은 Deep-tech 기술로 막대한 R 자금과 개발 기간시간을 필요로 합니다. 따라서 동사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 연구개발을 완료하고 본격적인 매출이 발생하기에 앞서 장기간의 기술개발과 상대적으로 높은 수준의 연구개발인력 관련비용에 따라 지속적인 영업손실이 발생하였습니다. 누적된 결손금으로 최근 3개년 연속 완전자본잠식 상태이며, 금번 공모를 통한 자금조달을 통해서 자본잠식 상태를 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 동사는 상장 이후 전환상환우선주의 보통주 전환 및점진적 매출 증대를 통해 자본 구조를 개선해 나갈 계획입니다. 동사의 주된 거래처는 상장 기술기업 또는 공공 연구기관 등으로 당기 및 과거 3개년이내 매출채권의 대손은 발생한 바 없으며 해당 거래처와 협의한 결제 조건에 따라 회수되고 있어 동사의 매출채권 미회수 위험은 낮습니다. 주된 사업의 특성상 유형의 생산물을 제조/매입하지 않으므로 물리적 형태의 재고자산이 존재하지 아니합니다. 2021년 발생한 재고자산의 경우 특정 거래처의 요청에 따라 소프트웨어 공급에 부가한 상품매출에 기인합니다. 또한, 2022년 이후로는 진행기준으로 인식하는 매출과 관련하여 결산시 회계적 수익인식 기준에 도래하지 않은 매출에 대응하여 발생한 비용을 일시적으로 재고자산으로 계상함에 따라 발생하였습니다. (3) 재무자료의 신뢰성 (가) 감사인의 감사 의견 동사는 2021년 및 2022년 사업연도 재무제표에 대해 선일회계법인으로부터 지정감사를 받았으며, '적정' 감사의견을 득하였습니다. 2020년 사업연도 재무제표는 삼덕 회계법인으로부터 감사를 받았으며, '적정'의견을 득하였습니다. 동사의 2023년 감사인은 '삼도회계법인'이었으며 2023년 3분기 재무제표는 '삼도회계법인'으로부터 검토보고서를 발행받았습니다. 다만, 2023년 감사인 지정 신청을 통해 2023년 11월 13 일 '선일회계법인'을 감사인으로 지정 통보받아 증권신고서 제출일 현재 2023년 사업연도에 대한 감사인은 선일회계법인으로 변경되었습니다. 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 감사인 지정 비고 2023년(제12기) 선일회계법인 K-IFRS 2023년 3분기(제12기 3분기) 검토 삼도회계법인 K-IFRS 2022년 (제11기) 적정 선일회계법인 K-IFRS (*) 2021년 (제10기) 적정 선일회계법인 K-IFRS 2020년 (제9기) 적정 삼덕회계법인
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K-IFRS (*) 동사는 2022연도 재무제표에 대한 감사보고서 상 특수관계자와의 자금 거래에 대한 주석기재를 정정 공시한 바 있습니다. 관련 거래 내용은 동사의 일시적인 자금 수요 발생 시 대표이사 및 그 배우자와 사내이사가 동사에 일시 대여 후 상환받거나 출자 전환한 내용입니다. 동사는 최대주주등으로부터 일시 차입한 금액에 대하여 일부를 현금 이자 지급 없이 상환하고 차액을 출자 전환하였습니다. 해당거래 및 거래 조건의 적정성과 관련된 자세한 사항은 "제1부-Ⅲ. 투자위험요소-2. 회사위험-아. 이해관계자 거래 관련 위험"을 참고 부탁 드립니다. 항목 주석 28. 특수관계자 정정전 (단위: 천원) 특수관계 구분 회사명 당기 자금대여 거래 자금차입 거래 현금출자 대여 회수 차입 상환 종속기업 (단위: 천원) 특수관계 구분 회사명 전기 자금대여 거래 자금차입 거래 현금출자 대여 회수 차입 상환 종속기업 정정후 (단위: 천원) 특수관계 구분 회사명 당기 자금대여 거래 자금차입 거래 현금출자 대여 회수 차입 상환 출자전환 종속기업 기타특수관계자 임직원 등 (단위: 천원) 특수관계 구분 회사명 전기 자금대여 거래 자금차입 거래 현금출자 대여 회수 차입 상환 종속기업 기타특수관계자 임직원 등 (나) 감사인의 독립성 외부감사인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할 만한 사실이 발견되지 않았습니다. 마. 경영환경 (1) CEO의 자질 성명 한글 한자 영문 김 진 현 金 珍 賢 학력 학교명 기간 전공분야 학위 Finance 학사 Finance 석사 경력 기관 /업체명 기간 최종직위 Manager 이에이트 대표이사 김진현 대표이사는 영국 글로벌 투자은행(IB)에서 근무한 글로벌 전문가로서, Ansys(미국), Dassault Systemes(프랑스) 등 글로벌 기업들의 디지털 트렌스포메이션으로의 전환과 기업 인수합병이 활발해지는 것을 보고 시뮬레이션 기반 디지털 트윈 관련 산업의 잠재력을 인지하고 있었습니다. 그러던 와중에 기획재정부가 주최한 '셀코리아' 행사에 글로벌 기관 투자자들과 함께 한국을 방문하였으나, 국내에는 이와 관련한 기술을 보유한 기업들이 거의 없다는 점을 깨닫게 되었고, 이러한 한계를 극복해보고자 2012년에 이에이트를 창업하게 되었습니다. 지속적으로 우수한 연구인력을 채용하고 육성하여, 국내 뿐 아니라 해외에서도 경쟁력이 있는 기술과 연구개발 인력을 보유한 기업으로 이에이트를 성장시켰으며, 디지털 트윈 시뮬레이션 기술이4차 산업혁명의 핵심 기술로 각광을 받는 지금 시점에 관련 기술의 상용화 및 사업화에 성공하여 글로벌 테크 기업들이 독점할 뻔했던 국내 디지털 트윈 시뮬레이션 시장에서 선전하고 있는 기업으로 이에이트가 자리매김 할 수 있었습니다. 이처럼 김진현 대표이사는 글로벌 감각 및 재무, 경영 능력의 기반 아래, 디지털 트윈시뮬레이션 기술의 상용화를 주도하면서 확보한 통찰력과 기술 경영 역량, 국산 솔루션의 시장 진입을 지휘하면서 확보한 시장에 대한 높은 이해도와 고객 대응 역량을 기반으로, 이에이트를 글로벌 시장에서 경쟁할 수 있는 국가대표 소프트웨어 기업으로 성장시킬 수 있는 경영 능력을 보유하고 있다고 판단됩니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 동사의 조직도는 아래와 같습니다. 동사는 대표이사를 포함하여 총 87명(사외이사/감사 미포함)의 임직원이 근무 중이며, 조직을 적절하게 운용하여 매출 증가 및 이익 극대화를 위해 노력하고 있습니다. [조직도] 전체 조직도.jpg 전체 조직도 동사는 크게 재경본부, 경영전략본부, 글로벌사업본부, 솔루션사업부문, 세일즈본부, 플랫폼사업본부, 개발본부의 7개 본부로 구성되어 연구개발 뿐 아니라 경영지원과 관련된 조직이 체계적으로 구성되어 있습니다. 특히 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 갖추면서 각종 제도나 프로세스를 적극 도입하여 2022년 11월 고용노동부 주관 근무혁신 인센티브제 우수기업에 선정된 바 있습니다. 이와 같이 동사는 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있으며, 주변 환경변화에도
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신속하고 효과적인 대응이 가능할 것으로 판단됩니다. [주요 경영진 현황] 직책명 성 명 (출생년도) 담당업무 주요경력 대표이사 (상근/등기) 김진현 ('79년) 경영총괄 (21~22) 대한기계학회 유체공학부문 산학협력 이사 (11.05~현재) 이에이트㈜ 대표이사 *겸 (20.03~현재) E8IGHT GLOBAL PTE. LTD. 대표이사 *겸 (23.01~현재) 대한기계학회 유체공학부문 산학협력 부회장 부사장 (상근/등기) 최계호 ('70년) 세일즈본부 (96) 인하대학교 선박해양공학 학사 (05~07) ㈜LG CNS 공공사업본부 영업대표 (07~13) 주식회사 매크로인 대표이사 (13~16) ㈜인텔리안시스템즈 ES 사업본부 상무 (17~19) ㈜유클릭 전략사업본부 상무 (19.10~현재) 이에이트㈜ 부사장 부사장 (상근/미등기) 조봉현 ('71년) 글로벌사업 (99~03) NH투자증권. 리서치센터 연구원 (03~05) 교보증권. 리서치센터 과장 (05~06) 신한금융투자. 리서치센터 팀장 (06~09) 씨티그룹글로벌마켓증권. 상무이사 (09~19) 홍콩상하이증권. 부대표 (20.08~현재) 이에이트㈜ 부사장 부사장 (상근/미등기) 류제형 ('74년) 연구총괄 (94~98) KAIST 기계공학 박사 (02~15) 삼성전자 요소기술팀 그룹장 (15~20) 삼성전자 기술개발팀 (20~22) 삼성전자 무선사업부 (21.11~현재) 이에이트㈜ 부사장 *겸 (23.03~현재) 성균관대학교 산업공학과 겸임교수 전무이사 (상근/등기) 정준희 ('81년) 기획조정 (06) 서울대학교 경영학과 학사 (12~14) 군인공제회 대체투자본부 (14~15) 교원인베스트 투자사업팀 (15~18) 원익투자파트너스 기업투자본부 (18.07~23.05) 이에이트㈜ 전무이사 상무이사 (상근/미등기) 류수영 ('68년) 플랫폼사업 (94) 경남대학교 산업공학 학사 (94~96) 동환산업㈜ 품질관리부 주임 (96~03) 현대정보기술㈜ 중공업IT실 대리 (03~20) 현대중공업 PLM추진팀 팀장 (20~20) 한국조선해양 PLM추진팀 팀장 (21.05~현재) 이에이트㈜ 상무이사 이사 (상근/미등기) 김연태 ('77년) 플랫폼사업 (05) 부산대 전기공학 석사 (02~16) 대우조선해양주식회사 (16~19) 선박해양플랜트연구소 (19~21) 아바바코리아 (23.04~현재) 이에이트㈜ 이사 사외이사 (비상근/등기) 김영과 ('55년) 사업자문 (79) 제22회 행정고시 임용 (91) 미국 하와이대학원 경제학 박사 (01~02) 재정경제부 종합정책과장 (03~05) 재정경제부 국제금융심의관 (05~06) 재정경제부 규제혁신심의관 (06~07) 재정경제부 지역특화발전특구기획단장 (07~07) 재정경제부 정책기획관 겸 장관 비서실장 (07~08) 재정경제부 경제협력국장 (08~09) 금융위원회 금융정보분석원 원장 (09~12) 한국증권금융㈜ 대표이사 사장 (13~15) KB금융지주 사외이사 (14~16) 자본시장연구원 초빙연구위원 (15~20) ㈜호텔 롯데 사외이사 (17~18) 외교부(대외직명) 산업협력대사 (20~23.03) NH 농협생명 사외이사 (23.03~현재) 이에이트㈜ 사외이사 감사 (비상근/등기) 오진우 ('82년) 감사 (09~12) 성균관대학교 법학과 졸업 (12.08 / 08.11) 한국공인회계사, 세무사 (12~15) 교원인베스트 투자사업팀 과장 (16~18) EY한영회계법인 금융사업본부 Senior (18~19) 딜로이트 안진회계법인 재무자문본부 차장 (20.03~현재) 이에이트㈜ 감사 *겸(20~현재) 우리회계법인3본부, 이사 (3) 경영의 투명성 및 안정성 (가) 이사회 구성에 관한 사항 동사의 등기임원은 총 4인으로 김진현 대표이사, 최계호 부사장, 정준희 전무이사, 김영과 사외이사로 구성되어 있습니다. 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통해 의견을 수렴하는 등 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있는 것으로 판단됩니다. (나) 이사회 및 주주총회의 운영 동사의 경영진은 기업의 경영자로서 법률적인
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위배사항은 없으며, 관련분야에서의 경험과 기술을 바탕으로 업계의 선도회사로 자리매김 하는 데 이바지하고 있습니다. 동사는 설립 이후 현재까지 주요 의안에 대해 이사회와 주주총회를 개최하여 적법한 절차를 거쳐 의사결정을 하고 있습니다. 이사회는 꾸준히 개최되고 있으며, 관련 의사록도 적절히 기록 관리되고 있습니다. 동사는 이사회운영규정, 주주총회운영규정을 제정하여 운영하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정을 제정하여 경영투명성을 강화하고 있습니다. (다) 경영 안정성 동사의 최대주주등은 김진현 대표이사(보통주 지분율 29.86%) 및 특수관계인 4인으로 보유지분은 총 2,859,846주(보통주 지분율 34.45%)입니다. 공모 후 김진현 대표이사(상장예정보통주 지분율 26.19%), 특수관계자 5인을 포함한 최대주주등의 지분율(상장예정보통주 지분율 30.21%)을 고려하였을 때 동사는 안정적인 지배구조를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. [공모 전/후 최대주주등 지분율 현황] (단위: 주, %) 구분 주주명 관계 공모 전 공모 후 주식수 보통주 지분율 주식수 보통주 지분율 최대주주등 김진현 최대주주 본인 조봉현 임원 정준희 임원 김은선 배우자 최계호 임원 최대주주등 합계 (4) 경영의 독립성 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 있으며, 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 김진현 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장, 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다. 동사는 상장을 위해 내부통제제도를 강화하고 이사회의 독립성 및 투명성을 제고하기 위하여 2023년 정기주주총회를 통해 김영과 사외이사를 선임하였습니다. 선임된 사외이사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 이해관계가 있지 않습니다. 또한, 사외이사의 약력사항에 근거하여 최대주주를 충분히 견제할 수 있는 전문성을 갖추었다고 판단됩니다. 동사는 자산총액 1천억원 미만 기업으로 상근감사를 선임할 필요는 없으나, 상장사 자격요건에 맞게 감사를 선임해야 합니다. 따라서 2020년 3월 정기주주총회를 통해 회계사인 오진우 감사를 선임하였습니다. 선임된 감사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 이해관계가 있지 않아 독립성을 갖추었습니다. 또한, 회계사로서 회계/재무 및 세무와 관련한 전문지식을 토대로 감사를 수행할 수 있을 것으로 보아 독립성과 전문성을 충분히 갖추었다고 판단됩니다. 이와 같이 경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통해 최대주주와 대표이사의 협의를 통해 결정되며, 이사회를 견제할 수 있는 감사 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있기 때문에 동사의 경영 독립성에 있어서는 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 바. 인수인과 일반투자자간 이해상충가능성 (1) 인수인의 주식 등 보유에 관한 사항 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사 보통주식을 84,816주보유하고 있으며, 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 지분율 1.02%, 공모 후 상장예정보통주 기준 지분율 0.90%에 해당하는 주식수입니다. [상장주선인의 주식 취득 내역] (단위: 주, 원) 주주명 구분 증권의 종류 취득일 취득주식수 주당 취득가액 취득금액 상장 후 의무보유 한화투자증권㈜ 상장주선인 기명식보통주 '22.05.02 상장일로부터 1개월 (*) '22.06.07 소계 (*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유 또한, 상장주선인인 한화투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채를 1억원 권종 4매(총 4억원)을 보유하고 있습니다. 전환가격은
E8 — 증권신고서(지분증권)

19,000원/주이며 최대 21,052주의 보통주로 전환될 수 있습니다. [상장주선인의 전환사채 취득 내역] (단위: 주, 원) 주주명 구분 증권의 종류 취득일 권종 매수 취득금액 상장 후 의무보유 한화투자증권㈜ 상장주선인 전환사채 '22.09.39 4매 상장일로부터 1개월 (*) (*) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호에 의거 상장일로부터 6개월(다만, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제6항으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월) 간 의무보유 잠재주식을 포함하여 이에이트 발행 주식등에 대한 상장주선인의 가중평균 주당 취득가액은 18,865원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 14,500원과의 괴리율은 (-)23.14%, 최고가액인 18,500원과의 괴리율은 (-)1.93%입니다. 인수인 증권의 종류 주식수 취득금액 주당취득가액 희망공모가(14,500원~18,500원)와의괴리율(*1) 한화투자증권㈜ 보통주 보통주 전환사채 (*2) 가중평균 (*1) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-가중평균 취득가액)/가중평균 취득가액'으로 산정하였습니다. (*2) 전환사채 주식 수는 전환가격에 따른 최대 전환 가능 주식수이며, 주당취득가액은 주당 전환 액면가격입니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 한화투자증권㈜의 지분율(전환사채 전환 가정시)은 1.28%(공모 후 1.12%)이며, 한화투자증권 이해관계인은 동사의 주식을 소유하고 있지 않아 해당사항이 없습니다.참고로 상장 공모에 따른 상장주선인의 의무인수분 33,900주를 포함하는 경우 상장 직후 한화투자증권㈜가 보유한 동사의 보통주 및 상장예정보통주 기준 지분율은 118,716주(1.25%)이며, 전환사채를 전액 보통주로 전환한 것으로 가정할 경우 139,768주(1.48%)를 보유하게 됩니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제6조 (공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한