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것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다) (2) 상장주선인이 보유한 신주인수권 동사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 동사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 79,100주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 7%인 79,100주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. [신주인수권 계약 주요 내용] 구분 내용 행사가능주식수 79,100주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 사. 기타 투자자보호 (1) 소송 또는 분쟁에 관한 사항 현재 동사가 원고 또는 피고로 진행 중인 소송은 다음과 같습니다. [진행 중인 소송] 사건발생일 소송 구분 원 고 피 고 소송내용 진행 상황 또는 결과 민사소송 K 주식회사 외 11명 (동사 포함) 특수법인 S조합 입찰 보증금 반환에 관한 소송 진행중 상기 소송은 동사가 포함된 11개 사가 우선협상대상자로 선정되었으나 취소된 사업 입찰 건에 대하여 입찰보증금을 반환받기 위한 소송입니다. 동사는 원고측이며 소송금액 중 동사 지분이 7,600,000원으로, 해당 건이 동사의 사업에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 이에이트㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 이에이트㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜와 발행회사인 이에이트㈜가 협의하여 최종 결정할 예정입니다. [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 '4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조 평가모형 PER 적용 재무수치 추정치 적용산식 추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)} 적용근거 구분 수치 참고사항 ① '25년 추정 당기 순이익의 현재가치(할인율 20%, 2개 기간) '4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정' - (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조 ② 유사기업 PER '4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) 비교대상회사 선정' 참조 ③ 주식수 '4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 (5) 주당 평가가액 산정' 참조 주당 평가가액 24,431원 ① × ② ÷ ③ ④ 주당 평가 가액에 대한 할인율* '4.공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조 공모가 산정결과 [예측 영업실적에 대한 손익계산서] 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E)
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영업수익 영업비용 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년 간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 자세한 사항은 'IV. 인수인의 의견-4.공모가격에 대한 의견-나. 희망공모가액의 산출방법 (5) 주당 평가가액 산정-(나) 추정 당기순이익 산정 내역'을 참조해주시기 바랍니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 방법 개요 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. (가) 평가방법 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 선정 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 금번 공모를 위한 이에이트㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 【이에이트㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER
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PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 티이엠씨㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. 【이에이트㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (2) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 기존 사업인 디지털트윈 솔루션 및 시뮬레이션 소프트웨어사업이 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하는 2025년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2025년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한화투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (3) 비교대상회사 선정 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와
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유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 선정 요약 【 국내 유사회사 선정 기준표 】 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 모집단 선정 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)- 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222) 139개사 2차 재무유사성 ① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2022년 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현④ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익, (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것 33개사 3차 사업유사성 ① 자체 개발 솔루션 매출 비중이 30% 이상일 것② 범용성 있는 자체 개발 솔루션을 보유하고 있고, 시스템 구축 용역 및 유지보수를 제공하는 사업을 주요 사업으로 영위 11개사 4차 일반유사성 ① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과) 5개사 (나) 비교대상회사 선정 세부내역 ■ 1차 비교대상회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 SPH(Smoothed Particle Hydrodynamics) 및 LBM(Lattice Boltzmann Method) 이론을 기반으로 자체개발한 유체의 움직임을 계산, 분석, 예측하는 시뮬레이션 소프트웨어를 보유한 기술 기업입니다. 현실 공간의 물체를 가상 공간에 구현하고 물체의 특성(고체/기체/유체/탄성체 등)을 부여하여 그 안에서 발생하는 물리 현상을 해석함으로써 생산 시설, 공정, 제품 설계 시 비용과 시간을 줄이고 효과성을 높일 수있는 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 상용화하였습니다. 또한 동사의 가상 공간 구현과 시뮬레이션 기술을 적용한 디지털트윈 플랫폼 NDX PRO를 출시하여 국가시범도시 및 기업 고객의 디지털트윈 구축 사업을 진행하고 있으며, 각 고객의 영업환경과 요구사항에 맞는 솔루션을 제공하여 여러 산업에 걸쳐 시뮬레이션 기술을 접목할 수 있도록 지원하는 사업 모델을 갖추고 있습니다.동사가 영위하는 전산유체역학(CFD) 소프트웨어 기반 사업은 Dassault Systemes(프랑스), ANSYS, Inc.(미국) 등 글로벌 시장을 과점하고 있는 해외 기업과 업종유사성이 높다고 판단됩니다. 다만, 시장을 선점한 글로벌 기업의 지위, 기업 규모, 상장된 증권 시장 환경 등을 종합적으로 고려 시 주가의 비교가능성이 높지 않다고 판단하여 유사 업종의 모집단 범위를 국내 상장사로 결정하였습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 상장사 총 139개사를 모집단으로 선정하였습니다. 한국표준산업분류상세분류 개수 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221) 드림시큐리티, 에스에스알, 소프트캠프, 아이티아이즈, 에스지에이, 이니텍, 한국전자인증, 인피니트헬스케어, 유비벨록스, 플랜티넷, 케이사인, 샌즈랩, 한컴위드, 디지캡, 와이더플래닛, 이노시뮬레이션, 아프리카티비, 엑셈, 모니터랩, 싸이버원, 휴네시온, 에스지에이솔루션즈, 아이크래프트, 누리플렉스, 엑스게이트, 시큐센, 안랩, 시큐레터, 라온시큐어, 네오리진, 아톤, 투비소프트, 산돌, 신시웨이 응용
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소프트웨어 개발 및 공급업(J58222) 비즈니스온커뮤니케이션, 링크제니시스, 비트컴퓨터, 라이프시맨틱스, 디어유, 네이블커뮤니케이션즈, 이노뎁, 씨이랩, 파수, 유비케어, 텔코웨어, 이지케어텍, 모코엠시스, 키네마스터, 엔에이치엔벅스, 현대오토에버, 나무기술, 핑거, 갤럭시아머니트리, 커넥트웨이브, 제이엘케이, 아이퀘스트, 알서포트, 오상자이엘, 웹케시, 쿠콘, 코나아이, 지란지교시큐리티, 트윔, 슈어소프트테크, 엠아이큐브솔루션, 다날, 오브젠, 플래티어, 한국정보인증, 이노룰스, 미디어젠, 토탈소프트뱅크, 핀텔, 엠디에스테크, 바이브컴퍼니, 에프에스엔, 케이지이니시스, 버넥트, 마음에이아이, 스카이문스테크놀로지, 웨이버스, 팅크웨어, 지어소프트, 토마토시스템, 영림원소프트랩, 코닉오토메이션, 엠로, 시큐브, 폴라리스오피스, 알체라, 현대이지웰, 인지소프트, 위세아이텍, 브레인즈컴퍼니, 유비온, 셀바스에이아이, 솔트룩스, 유엔젤, SBI핀테크솔루션즈, 핸디소프트, 이루온, 한글과컴퓨터, 비트나인, 지니뮤직, 이스트소프트, 이씨에스텔레콤, 수산아이앤티, 지니언스, 씨유박스, 엔텔스, 루닛, 코난테크놀로지, 네오위즈홀딩스, 티라유텍, 모아데이타, 엑스큐어, 오픈놀, 크라우드웍스, 에이트원, 모바일어플라이언스, 딥노이드, 맥스트, 비플라이소프트, 한솔인티큐브, 브리지텍, 티사이언티픽, 원티드랩, 신테카바이오, 세중, 오픈엣지테크놀로지, 비투엔, 포시에스, 알티캐스트, 뷰노, 라온피플, 한싹, 코어라인소프트, 인스웨이브시스템즈, 비아이매트릭스 ■ 2차 비교대상회사 선정 : 재무유사성 검토대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 1차 유사기업 139개사 중에서 아래의 기준에 따라 2차 유사기업 33개사를 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 재무유사성 ① 12월 결산법인일 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2022년 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현④ 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익, (지배주주)순이익 시현⑤ 2022년 및 2023년 3분기 기준 최근 12개월 누적 영업이익이 20억 이상 200억 미만일 것 (단위: 백만원) 회사명 결산월 감사의견 2022년 온기 2022년 3분기 2023년 3분기 2022년 4분기~2023년 3분기 선정여부 영업이익 순이익 영업이익 순이익 영업이익 순이익 영업이익 순이익 드림시큐리티 적정 미선정 에스에스알 적정 미선정 소프트캠프 적정 미선정 아이티아이즈 적정 미선정 에스지에이 적정 미선정 이니텍 적정 미선정 한국전자인증 적정 선정 인피니트헬스케어 적정 선정 유비벨록스 적정 미선정 플랜티넷 적정 미선정 케이사인 적정 선정 샌즈랩 적정 미선정 한컴위드 적정 미선정 디지캡 적정 미선정 와이더플래닛 적정 미선정 이노시뮬레이션 적정 미선정 아프리카티비 적정 미선정 엑셈 적정 선정 모니터랩 적정 미선정 싸이버원 적정 미선정 휴네시온 적정 미선정 에스지에이솔루션즈 적정 미선정 아이크래프트 적정 미선정 누리플렉스 적정 선정 엑스게이트 적정 미선정 시큐센 적정 미선정 안랩 적정 미선정 시큐레터 적정 미선정 라온시큐어 적정 미선정 네오리진 적정 미선정 아톤 적정 선정 투비소프트 적정 미선정 산돌 적정 선정 신시웨이 적정 선정 비즈니스온커뮤니케이션 적정 선정 링크제니시스 적정 선정 비트컴퓨터 적정 선정 라이프시맨틱스 적정 미선정 디어유 적정 미선정 네이블커뮤니케이션즈 적정 미선정 이노뎁 적정 미선정 씨이랩 적정 미선정 파수 적정 선정 유비케어 적정 미선정 텔코웨어 적정 선정 이지케어텍 적정 3월 결산 법인 미선정 모코엠시스 적정 미선정 키네마스터 적정 미선정 엔에이치엔벅스 적정 미선정 현대오토에버 적정 미선정 나무기술 적정 미선정 핑거 적정 선정 갤럭시아머니트리 적정 선정 커넥트웨이브 적정 미선정 제이엘케이 적정 미선정 아이퀘스트 적정 선정 알서포트 적정 선정 오상자이엘 적정 선정 웹케시 적정 미선정 쿠콘 적정 미선정 코나아이 적정 미선정 지란지교시큐리티 적정 미선정 트윔 적정 미선정 슈어소프트테크 적정 선정 엠아이큐브솔루션
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적정 미선정 다날 적정 미선정 오브젠 적정 미선정 플래티어 적정 미선정 한국정보인증 적정 선정 이노룰스 적정 미선정 미디어젠 적정 미선정 토탈소프트뱅크 적정 미선정 핀텔 적정 미선정 엠디에스테크 적정 미선정 바이브컴퍼니 적정 미선정 에프에스엔 적정 미선정 케이지이니시스 적정 미선정 버넥트 적정 미선정 마음에이아이 적정 미선정 스카이문스테크놀로지 적정 미선정 웨이버스 적정 미선정 팅크웨어 적정 미선정 지어소프트 적정 미선정 토마토시스템 적정 선정 영림원소프트랩 적정 선정 코닉오토메이션 적정 미선정 엠로 적정 미선정 시큐브 적정 선정 폴라리스오피스 적정 미선정 알체라 적정 미선정 현대이지웰 적정 선정 인지소프트 적정 선정 위세아이텍 적정 미선정 브레인즈컴퍼니 적정 선정 유비온 적정 9월 결산 법인 미선정 셀바스에이아이 적정 선정 솔트룩스 적정 미선정 유엔젤 적정 미선정 SBI핀테크솔루션즈 적정 미선정 핸디소프트 적정 미선정 이루온 적정 미선정 한글과컴퓨터 적정 미선정 비트나인 적정 미선정 지니뮤직 적정 선정 이스트소프트 적정 미선정 이씨에스텔레콤 적정 3월 결산 법인 미선정 수산아이앤티 적정 선정 지니언스 적정 선정 씨유박스 적정 미선정 엔텔스 적정 미선정 루닛 적정 미선정 코난테크놀로지 적정 미선정 네오위즈홀딩스 적정 미선정 티라유텍 적정 미선정 모아데이타 적정 미선정 엑스큐어 적정 미선정 오픈놀 적정 미선정 크라우드웍스 적정 미선정 비유테크놀러지 적정 미선정 모바일어플라이언스 적정 미선정 딥노이드 적정 미선정 맥스트 적정 미선정 비플라이소프트 적정 미선정 한솔인티큐브 적정 미선정 브리지텍 적정 선정 티사이언티픽 적정 미선정 원티드랩 적정 선정 신테카바이오 적정 미선정 세중 적정 미선정 오픈엣지테크놀로지 적정 미선정 비투엔 적정 미선정 포시에스 적정 6월 결산 법인 미선정 알티캐스트 적정 미선정 뷰노 적정 미선정 라온피플 적정 미선정 한싹 적정 미선정 코어라인소프트 적정 미선정 인스웨이브시스템즈 적정 선정 비아이매트릭스 적정 미공시('23.11.09 상장) 미선정 ■ 3차 비교대상회사 선정 : 사업유사성 검토 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 2차 유사기업 33개사 중 아래의 기준에 따라 3차 유사기업 11개사를 선정하였습니다. 사업 유사성 - 자체 개발 솔루션 매출 비중이 30% 이상일 것- 범용성 있는 자체 개발 솔루션을 보유하고 있고, 시스템 구축 용역 및 유지보수를 제공하는 사업을 주요 사업으로 영위 11개사 기업명 2022년 온기 주력 제품 및 사업의 매출 비중 선정 여부 한국전자인증 공동인증서비스 59.47%, 글로벌인증서비스 14.52%, 인증솔루션 및 기타 제품 26.01% 미선정 인피니트헬스케어 PACS 소프트웨어 100.0% 미선정 케이사인 선정 엑셈 DB성능관리 제품 50.48%, DB보안관리 17.56%, 빅데이터플랫폼 14.08%, APM 16.60%, 미선정 누리플렉스 스마트미터링솔루션 80.46%, 마이크로그리드솔루션 9.67%, 자동인식 솔루션 7.87%, 기타 2.0% 미선정 아톤 티머니솔루션 3.46%, 핀테크 보안 솔루션 39.24%, 핀테크플랫폼 16.70%, 스마트금융 19.48%, 기타 21.12% 미선정 산돌 산돌구름 플랫폼 통신판매 52%, 라이선스 제품 29%, 커스텀폰트 용역매출 19%, 기타 0% 미선정 신시웨이 DB접근제어 제품 18.5%, DB암호화 제품 19.8%, 보완관리 제품 23.5%, 용역 37.7% 선정 비즈니스온커뮤니케이션 재무사업부문 42.1%, HR사업부문 10.8%, e싸인사업부문 8.7%, 데이터사업부문38.4% 선정 링크제니시스 SW자동화 테스트 49.81%, 계측기 렌탈 및 상품 9.09%, 통신 Driver 37.60%, HW제품 0.70%, MAT SW자동화 솔루션 0.41%, 기타 2.40% 미선정 비트컴퓨터 의료정보시스템 73.70%, 디지털헬스케어 6.23%, 교육수입 14.78%, 임대수입 5.29% 미선정 파수 데이터보안 57.8%, 애플리케이션보안 15.7%, 정보보호컨설팅 3.5%,
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유지관리 23.0% 선정 텔코웨어 무선 데이터 83.39%, 음성 핵심망 15.76%, 기타 0.84% 미선정 핑거 핑거 금융 플랫폼 74.01%, 솔루션 0.66%, 수수료 2.41%, 기타 19.77%, 내부거래 3.16% 미선정 갤럭시아머니트리 전자결제서비스(휴대폰, PG 등) 71.5%, O2O 사업 24.8%, 기타 3.7% 미선정 아이퀘스트 아이퀘스트 B2B소프트웨어 59.0%, 디포커스 IT컨설팅 41.0% 선정 알서포트 원격제어 45.7%, 원격지원 43.6%, 기타 10.7% 미선정 오상자이엘 PLM 솔루션 등 IT부문 91.22%, BT부문 8.78% 미선정 슈어소프트테크 코드검증 솔루션 56.3%, 시스템검증솔루션 25.0%, 모델검증솔루션 8.2%, 미래기술검증솔루션 10.5% 미선정 한국정보인증 인증서 60.13% , 솔루션 7.46%, 기타 11.88%, 인증보안 20.53% 미선정 토마토시스템 UI/UX 개발플랫폼 12.19%, 엔터프라이즈 포털 0.41%, 이클립스 기반의 데이터모델링 도구 1.54%, 건설형계약매출 50.90%, 용역수입 34.49% 선정 영림원소프트랩 ERP 패키지 68.36%, 유지관리서비스 30.28%, 상품 1.36% 선정 시큐브 솔루션사업부문(보안운영, 시스템통합계정권한, 로그분석, 모바일 인정) 62.12%, 서비스사업부문(유지보수) 37.88% 선정 현대이지웰 복지사업 99.4%, 기타 0.6% 미선정 인지소프트 SW솔루션, IT서비스 등 99.75%, 금융투자 0.25% 선정 브레인즈컴퍼니 모니터링 솔루션 64.0%, 유지보수 25.4%, 상품 10.6% 미선정 셀바스에이아이 제품 기타매출 53.2%, 제품 용역 27.7%, 제품 로열티 16.6%, 미선정 지니뮤직 음악 서비스 및 콘텐츠 유통 등 77.8%, 전자책 서비스 등 16.01% ,공연, MD판매 등 비정기 매출 6.16% 미선정 수산아이앤티 공유단말접속관리서비스 31.7%, 보안솔루션 51.4%, 알루미늄 커패시터 사업 14.7%, 기타 2.2% 미선정 지니언스 네트워크 보안제품 100.0%, 기타 0.0% 미선정 브리지텍 콜센터솔루션 제품 81.06%, 클라우드 콜센터 등 서비스 18.94% 선정 원티드랩 채용 87.52%, 긱스 9.63%, 커리어 2.32%, 기타 0.53% 미선정 인스웨이브시스템즈 UI/UX 개발 플랫폼 60.3%, 금융 단말 솔루션 37.7%, 서버 개발 플랫폼 2.0% 선정 ■ 4차 비교대상회사 선정 : 비재무적 기준 검토3차 유사회사로 선정된 11개의 기업 중 아래의 기준에 따라 5개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 비재무적 기준 ① 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것③ 분석기준일로부터 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과) 기업명 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것 분석기준일로부터 최근 6개월이내 관리종목, 투자위험종목,불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것 분석기준일로부터 최근 6개월이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과) 선정여부 케이사인 충족 충족 충족 선정 신시웨이 충족 충족 충족 미선정 비즈니스온커뮤니케이션 충족 미충족 (회사합병결정, 2023.12.06) 충족 미선정 파수 충족 충족 충족 선정 아이퀘스트 충족 충족 충족 선정 토마토시스템 충족 충족 충족 미선정 영림원소프트랩 충족 충족 충족 선정 시큐브 충족 충족 미충족 미선정 인지소프트 충족 충족 미충족 미선정 브리지텍 충족 충족 충족 선정 인스웨이브시스템즈 충족 충족 충족 미선정 [최종 유사기업 선정결과 요약] 최종 유사기업 케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍 (다) 비교대상회사 선정
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결과 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 케이사인, 파수, 아이퀘스트, 영림원소프트랩, 브리지텍 총 5개사를 최종 비교대상회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 비교대상회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장 점유율, 인력 수준, 재무 안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교대상회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기 때문에 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교대상회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교대상회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 비교대상회사 기준주가 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2024년 01월 05일(증권신고서 제출일로부터 3영업일 전일)을 분석기준일로 하여, 1개월 간(2023년 12월 04일 ~ 2024년 01월 05일) 종가의 산술평균, 1주일 간(2023년 12월 28일 ~ 2024년 01월 05일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다. (단위 : 원) 구분 케이사인 파수 아이퀘스트 영림원소프트랩 브리지텍 일자 1개월 평균 종가 (A) 1주일 평균 종가 (B) 분석기준일 종가 (C) 출처: 한국거래소 (4) 희망공모가액의 산출 (가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 3분기 기준 최근 12개월(2022년 10월~2023년 9월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교대상회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교대상회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교대상회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2022년 사업보고서와 2023년 3분기 검토보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 및 서비스 용역계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수
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없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. (나) 비교대상회사 PER 산출 상기에서 산출한 기준주가 및 비교대상회사의 최근 4개분기 (2022년 4분기~2023년 3분기)(지배기업) 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER를 산출하였습니다. [최근 4개 분기 실적 기준 유사회사 PER 산정] (단위 : 천원, 주, 배) 구분 케이사인 파수 아이퀘스트 영림원소프트랩 브리지텍 적용 당기순이익(A) (천원) (주1) 발행주식총수(B) (주2) 주당순이익(C=A/B) 48원 361원 144원 525원 236원 기준주가(D) 1,295원 8,955원 5,588원 8,780원 6,965원 27.09배 24.78배 38.89배 16.73배 29.46배 적용 PER 27.39배 주1) 상기의 적용 당기순이익은 최근 12개월(2022년 10월~2023년 9월) (지배지분) 순이익을 합산하여 산출하였습니다. 주2) 발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. (5) 주당 평가가액의 산정 [PER에 의한 이에이트㈜의 평가가치] 구분 산출내역 비고 2025년 추정 당기순이익(백만원) 연 할인율(%) 2025년 추정 당기순이익의 현재가치(백만원) 적용 PER(배) 27.39배 D, (*4) 기업가치 평가액(백만원) E=C*D 적용주식수(주) F, (*5) 주당 평가가액(원) 24,431원 G=E/F (*1) 2025년 추정 당기순이익의 산정내역은 'IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 나. 당기순이익'을 참고하여 주시기 바랍니다. (*2) 주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 주요 사업인 시뮬레이션 소프트웨어 사업이 안정적인 성장세를 보이고 디지털트윈 플랫폼 서비스의 사업 성과가 나타날 것으로 예상하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간, 연 할인율은 아래와 같습니다. [2022년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간] 회사명 상장일 적용실적 연 할인율(%) 할인기간(년) 케이옥션 애드바이오텍 이지트로닉스 스코넥 2022~2023 1~2 바이오에프디엔씨 퓨런티어 풍원정밀 노을 2022~2024 1~3 모아데이타 2022~2023 1~2 비플라이소프트 보로노이 2024~2025 3.25~4.25 레이저쎌 넥스트칩 코난테크놀로지 2022~2024 0.5~2.5 영창케미칼 루닛 에이프릴바이오 아이씨에이치 에스비비테크 샤페론 핀텔 플라즈맵 뉴로메카 엔젯 2024~2025 2.5~3.5 인벤티지랩 티이엠씨 오브젠 샌즈랩 제이오 자람테크놀로지 지아이이노베이션 2024~2025 2~3 마이크로투나노 에스바이오메딕스 모니터랩 2024~2025 1.75~2.75 씨유박스 큐라티스 프로테옴텍 오픈놀 이노시뮬레이션 센서뷰 버넥트 파로스아이바이오 시지트로닉스 큐리옥스바이오시스템즈 스마트레이더시스템 시큐레터 아이엠티 퀄리타스반도체 쏘닉스 2024~2025 1.5~2.5 컨텍 큐로셀 그린리소스 에이텀 2025~2026 와이바이오로직스 2024~2025 1.5~2.5 평균 (*3) 2025년 추정 당기순이익을 2024년 초
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비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정시 아래와 같이 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 감안하여 20.0%로 적용하였습니다. 동사의 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연할인율 평균값인 22.7%보다 2.7%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 유사회사 5개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 18.58% 대비 약 1.42%p 할증하였습니다. 동 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. [유사회사의 가중평균자본비용(WACC)] 회사명 가중평균자본비용(WACC) 케이사인 파수 아이퀘스트 영림원소프트랩 브리지텍 전체 평균 출처: Bloomberg (*4) 적용 PER는 'IV. 인수인의 의견-4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (3) 비교대상회사 선정'을 참고하여 주시기를 바랍니다. (*5) 주당평가가액을 산정하기위한 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다. 구분 주식수 비고 기발행보통주식수 보통주식수 공모 신주발행주식수 IPO 공모시 신주발행 주식수 상장주선인 의무인수분 33,900주 주관사 의무 인수 미전환 상환전환우선주 110,528주 전량 전환 가정 미전환 전환사채 310,523주 전액 전환 가정 미행사 주식매수선택권 273,400주 전량 행사 가정 상장주선인 신주인수권 79,100주 합계 상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 한화투자증권㈜의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. (가) 희망공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 이에이트㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [이에이트㈜의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 주당 평가가액 24,431원 평가액 대비 할인율 희망공모가액 밴드 확정 주당 공모가액 주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 주2) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다. [2022년 이후 코스닥시장 기술평가특례 상장기업의 평가액 대비 할인율] 회사명 상장일 하단할인율(%) 상단할인율(%) 케이옥션 애드바이오텍 이지트로닉스 스코넥 바이오에프디엔씨 퓨런티어 풍원정밀 노을 모아데이타 비플라이소프트 보로노이 레이저쎌 넥스트칩 코난테크놀로지 영창케미칼 루닛 에이프릴바이오 아이씨에이치 에스비비테크 샤페론 핀텔 플라즈맵 뉴로메카 엔젯 인벤티지랩 티이엠씨 오브젠 샌즈랩 제이오 자람테크놀로지 지아이이노베이션 마이크로투나노 에스바이오메딕스 모니터랩 씨유박스 큐라티스 프로테옴텍 오픈놀 이노시뮬레이션 센서뷰 버넥트 파로스아이바이오 시지트로닉스 큐리옥스바이오시스템즈 스마트레이더시스템 시큐레터 아이엠티 퀄리타스반도체 쏘닉스 컨텍 큐로셀 그린리소스 에이텀 와이바이오로직스 평균 대표주관회사인 한화투자증권㈜는 이에이트㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 시뮬레이션 소프트웨어 및 디지털트윈 산업의 특성,기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교,동사의 시장 거래 가격의 부존재, 2022년 초부터 지속된 글로벌 긴축정책에 따른 자본시장 침체 및 2023년 하반기 자본시장 회복세 등의 시장현황을 복합적으로 고려한 40.65% ~ 24.28%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 14,500원 ~ 18,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기
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바랍니다. (나) 추정 당기순이익 산정 내역 (1) 추정 손익계산서 [2022년 ~ 2025년(E) 추정 손익계산서] (단위 : 백만원) 구분 2022년(제11기) 2023년 3분기(제12기 3분기) 2023년(E)(제12기) 2024년(E)(제13기) 2025년(E)(제14기) 영업수익 영업비용 영업이익(손실) 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 세전이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) (*) 증권신고서 제출일 현재 기준 동사는 종속회사 1개사 E8IGHT GLOBAL PTE. LTD.,(이하 싱가폴지사)를 보유하고 있습니다. 싱가폴지사는 2020년 설립한 법인으로 동사의 기술제품에 대한 해외 영업 목적으로 설립하였으나, COVID-19로 인해 본격적인 영업을 진행하고 있지 아니합니다. 향후에도 동사의 수익 측면에서 연결재무제표에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 예상되는 바, 본 추정에서는 별도재무제표 기준으로 손익을 추정하였습니다. (2) 항목별 추정 근거 가) 영업수익 동사의 매출추정을 위해 3가지(디지털트윈 솔루션, 소프트웨어 라이선스, R/시뮬레이션해석 용역) 대분류로 구분하였으며, 각 항목별 매출액 추정 현황은 아래와 같습니다. [영업수익 세부 추정 금액] (단위: 백만원) 구분 2023(E) 2024(E) 2025(E) 대분류 중분류 소분류 디지털트윈 솔루션 구축용역 용역 수수료 SW 라이선스(*) 판매/갱신/구독 수수료 디지털트윈 솔루션 소계 SW 라이선스(단독) (*) SW 라이선스 판매/갱신/구독 수수료 R/시뮬레이션해석 용역 외주 용역 용역 수수료 계 (*) 디지털트윈 솔루션 사업의 일환으로 발생하는 SW라이선스 관련 사업수익과, 기업 고객에게 시뮬레이션 SW 라이선스를 별도로 공급하여 발생하는 매출을 구분하였습니다 [영업수익 세부 추정 근거] 구분 2023(E) 2024(E) 2025(E) 대분류 중분류 소분류 디지털트윈솔루션 개발/구축 용역 수수료 근거 기존 계약 기존 계약, 신규 수주 영업수익 성장률 적용 상세내용 하위 항목'1) 디지털트윈 솔루션' 참조 하위 항목'1) 디지털트윈 솔루션' 참조 하위 항목'4) '2025년 영업수익 추정' 참조 SW라이선스(*) 판매/갱신/구독 수수료 근거 기존 계약 기존 계약, 신규 수주 영업수익 성장률 적용 상세내용 하위 항목'1) 디지털트윈 솔루션' 참조 하위 항목'1) 디지털트윈 솔루션' 참조 하위 항목'4) '2025년 영업수익 추정' 참조 SW 라이선스 (단독)(*) SW라이선스 판매/갱신/구독 수수료 근거 기존 계약, 신규 계약 기존 계약, 신규 계약 영업수익 성장률 적용 상세내용 하위 항목'2) NFLOW 라이선스 공급(단독)' 참조 하위 항목'2) NFLOW 라이선스 공급(단독)' 참조 하위 항목'4) '2025년 영업수익 추정' 참조 R/시뮬레이션 해석용역 외주 용역 용역 수수료 근거 기존 계약 기존 계약, 신규 계약 영업수익 성장률 적용 상세내용 하위 항목'3) R / 시뮬레이션 컨설팅 용역' 참조 하위 항목'3) R / 시뮬레이션 컨설팅 용역' 참조 하위 항목'4) '2025년 영업수익 추정' 참조 (*) 디지털트윈 솔루션 사업의 일환으로 발생하는 SW라이선스 관련 사업수익과, 개별 기업 고객에게 시뮬레이션 SW 라이선스를 공급하여 발생하는 사업수익을 구분하였습니다 3가지 대분류 중 디지털트윈 솔루션은 서비스의 주요 고객은 지자체, 기술 기업 등 B2G 및 B2B 위주로 구성되어 있습니다. 프로젝트 별 규모가 비교적 큰 디지털트윈 사업 특성 상 매출이 발생하는 과정에서 고객사의 예산 확보, 요구사항에 따른 커스터마이징, 일정 조율, 교육 등 중장기간의 프로세스가 진행됩니다. 동사는 해당 사업에서 발생할 영업수익에 대하여 현재 추진 중인 프로젝트의 수주 가능성과 예상 규모를 바탕으로, 향후 사업연도에 신규로 발생할 것으로 예상되는 사업기회를 고려하여 영업수익을 추정하였습니다.디지털트윈 솔루션의 일환이 아닌 동사가 제품화한 상용 소프트웨어를 사용하기 위해 구독 또는 구매하는 라이선스 공급 및 R/시뮬레이션 해석 용역의 경우 과거
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글로벌 기업이 과점하고 있는 시장에 본격적으로 국산 소프트웨어로 시장을 확대해나가는 과정에 있으며, 2023년 및 2024년 영업수익의 경우 동사가 보유 중인 영업기회를 바탕으로 추정하였으며, 2025년 영업수익의 경우 동사의 과거 연평균 성장률 추이를 바탕으로 추정하였습니다. 1) 디지털트윈 솔루션 사업 동사는 국가시범도시 등 정부와 지자체가 추진하는 도시 사업에 디지털트윈 플랫폼을 구축하여 운영하는 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 에너지 효율화, 재난 대응, 건설현장 및 생산현장에 대하여, 민간 기업들이 디지털 트윈을 적용한 효율적인 관리에 관심이 확대되며 B2B 시장으로 본격적으로 진출하고 있으며 관련 영업수익이 지속 확대될 것으로 예상하고 있습니다.동사가 관리하고 있는 영업기회란, 향후 매출로 연결될 가능성이 있는 고객과의 사업 논의 내용으로, 동사는 영업기회에 대하여 영업수익으로 이어질 수주 가능성을 크게 4단계로 구분하고 있습니다. 구분 기준 계약 완료 계약 체결 완료 매우 높음 사업자로 확정, 계약 규모 시기 변동 가능성 낮음 높음 사업 확정(발주사), 동사 대체 경쟁사 없음 보통 사업 검토 단계(발주사), 동사 대체 경쟁사 없음 낮음 사업 진행 여부 불확실성 높음 "계약 완료"는 동사가 제공하는 디지털트윈 솔루션 용역 또는 라이선스 공급에 대하여 대하여 계약이 체결된 단계입니다. "매우 높음" 단계는 아직 발주사와 계약이 체결되지는 아니하였으나 사실 상 사업자로 확정되었으며 계약 규모와 시기 등 계약 조건 변동 가능성이 다소 낮은 단계입니다. "높음" 단계는 발주사의 사업 계획이 확정되거나 구체화된 상태에서 사실상 동사를 대체할 수 있는 경쟁사가 없으며 현재 사업자로 확정되기 위한 영업을 진행 중인 단계입니다. "보통" 단계는 발주사가 사업 진행을 설계하고 검토하고 있으며 동사의 기술 적용 가능성과 협업에 대한 논의를 진행하고 있는 단계입니다. "낮음" 단계는 고객사와 컨택하여 협업을 검토하고 있으나 사업 진행 여부에 대한 불확실성이 높은 단계입니다.공모가 산정을 위한 영업수익 추정에는 수주 가능성 "높음" 이상 단계에 대하여 예상 금액의 70%, "보통" 단계 항목에 예상 금액의 50%를 반영하고 낮음 단계는 0%를 반영하였습니다. 디지털트윈 솔루션 영업수익 추정의 상세 내용은 다음과 같습니다. [디지털트윈 솔루션 추정 영업수익 상세 내용] (단위: 백만원) 프로젝트 구분 수주시점(예상) 매출유형 구분 수주총액(예상) 수주 가능성 계약 기간(예상) 예상 영업수익 FY2023(E) FY2024(E) 세종 5-1 국가시범도시 사업 '22.12 플랫폼 개발/구축 계약 완료 SW 라이선스 도로위험정보 서비스 GUI 개발 '22.12 플랫폼 개발/구축 계약 완료 용역 완료 A사 빌딩 디지털트윈 사업 유상 PoC '23.05 플랫폼 개발/구축 계약 완료 B사 디지털트윈 플랫폼 사업 유상 PoC '23.10 플랫폼 개발/구축 계약 완료 A사 빌딩 디지털트윈 사업('24년) '24.2Q SW 라이선스 높음 '24.2Q~ B사 디지털트윈 플랫폼 사업('24년) '24.2Q SW 라이선스 높음 '24.2Q~ B市 국가시범도시 사업 '23.4Q 플랫폼 개발/구축 보통 SW 라이선스 P市 디지털 트윈 사업 '24.1Q 플랫폼 개발/구축 높음 SW 라이선스 W市 도시 개발 사업 '24.3Q 플랫폼개발/구축 보통 SW 라이선스 도심 지하공동구 디지털 관리시스템 구축 '24.2Q 플랫폼 개발/구축 보통 SW 라이선스 도시침수, 도로교통 등 B2G 디지털트윈 사업 '24.1Q 플랫폼 개발/구축 보통 SW 라이선스 A市 도시숲 조성 사업 '24.2Q 플랫폼개발/구축 보통 SW 라이선스 C사 빌딩 에너지 효율화 '24.1Q 플랫폼개발/구축 보통 SW 라이선스 해외(동남아시아 지역) 디지털트윈 플랫폼 구축 '24.2Q 플랫폼 개발/구축 낮음 SW 라이선스 D병원 디지털트윈 플랫폼 구축 '24.1Q 플랫폼 개발/구축 낮음 SW 라이선스 E사 BIM 기반 디지털트윈 솔루션 유상 PoC '24.2Q 플랫폼 개발/구축 낮음 S市
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스마트홈타운 건물 에너지 관리 고도화 '24.3Q 플랫폼 개발/구축 낮음 A사 스마트팩토리 유상 PoC '24.3Q 플랫폼 개발/구축 낮음 F사 건물관리 플랫폼 유상 PoC '24.3Q 플랫폼 개발/구축 낮음 단순 합계 영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정 플랫폼개발/구축 계 SW 라이선스 계 합 계 Best Case(Valution 적용 영업수익) 계약완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정 플랫폼개발/구축 계 SW 라이선스 계 합 계 수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정 플랫폼개발/구축 계 SW 라이선스 계 합 계 계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액 플랫폼개발/구축 계 SW 라이선스 계 합 계 (*1) 상기 프로젝트 내역중 계약 완료 건 외에는 현재 시점에서 수주가 확정된 프로젝트가 아님에 유의하시기 바랍니다. (*2) 동사의 디지털트윈 프로젝트 중 플랫폼개발/구축 용역은 계약 내용에 따라 진행률 기준 수익을 인식할 수 있습니다. 또한, SW 라이선스의 수익은 고객의 하드웨어에 설치하여 인도 시 수익을 인식하고 고객사가 소프트웨어 설치를 요청하는 구체적인 시점에 따라 기간 귀속이 결정됩니다. 동사는 영업수익 추정 시 증권신고서 제출일 현재 계약이 이루어지지 않은 프로젝트에 대하여 용역 및 SW 라이선스 수익이 예상 계약 기간 중 고르게 발생할 것으로 가정하였습니다. 상기 프로젝트에 대하여 증권신고서 제출일 현재 진행 상황 및 영업 계획은 아래와 같습니다. [프로젝트별 진행 상황 및 영업 계획] 프로젝트명 예상 일정 영업계획 및 진행상황 세종 5-1 국가시범도시 사업 -2022년 12월 11월 30일 계약 체결, 도급기간 2025년 11월 20일까지-SW 라이선스의 수익 인식 시점은 설치일이며 계약 상 설치희망일이 '23년 이내이나, 발주사 사정으로 2024년 사업수익으로 이연 반영 도로위험정보 서비스 GUI 개발 -2023년 6월 용역 완료 A사 빌딩 디지털트윈 사업 (유상 PoC) -A사가 추진 중인 BIM 기반 건물 에너지관리 디지털트윈 서비스 사업, 디지털트윈 파트너로 참여하기 위한 PoC를 수행-2023년 5월 29일 계약 체결, 연구기간 2024년 2월 29일까지-계약 조건 상 용역 완료 기준 수익 인식 예정 B사 디지털트윈 플랫폼 사업 (유상 PoC) -B사의 B.IoT (Building IoT) 플랫폼에 동사의 시뮬레이션 기반 디지털트윈 서비스를 결합하는 건물 관리 디지털트윈 솔루션 사업에 대하여 진행되고 있는 유상 PoC 계약-2023년 10월 4일 계약 체결, 계약기간 2024년 3월 22일까지 A사 빌딩 디지털트윈 사업('24년) '24.2Q~ -PoC를 통해 개발된 동사의 플랫폼 SW가 A사 수주 실적에 연동되어 판매 수익 시현-과거 P사와의 유상 PoC 이후 2차년도 사업 규모 약 3배 이상 발생되었음을 고려하여, 본사업 개시 연도 수익은 PoC 금액의 약 2.85배 10억원을 산정-국내 주요 그룹의 계열사인 A사의 지위를 고려할 때 실제 수익 규모는 더 클 수 있음 B사 디지털트윈 플랫폼 사업('24년) '24.2Q~ -PoC를 통해 개발된 동사의 플랫폼 SW가 B사 솔루션 납품 실적에 연동되어 판매 수익 시현-과거 P사와의 유상 PoC 이후 2차년도 사업 규모 약 3배 이상 발생되었음을 고려하여, 본사업 개시 연도 수익은 PoC 금액의 약 3배인 15억원을 산정-국내 주요 그룹 계열사인 B사의 지위를 고려할 때 실제 수익 규모는 더 클 수 있음 B市 국가시범도시 사업 -2022년 5월 동사가 포함된 컨소시엄이 우선협상대상자에 선정-2024년 1분기 사업법인 설립 디지털트윈 플랫폼 서비스 개발 계약 체결 및 착수 계획-세종 5-1 국가시범도시 사업과 유사한 규모로 진행될 것으로 예상 P市 디지털 트윈 사업 -P 도시에 예정된 건설 사업에 스마트시티 플랫폼 구축하는 사업-2024년 사업 PF 결성 후 스마트시티 플랫폼 구축 계약을 체결을 사업시행법인과 협의 W市
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개발 사업 -W 도시에 지속성장형 복합공간을 조성하는 사업 수주 준비 중-주요 협력사 L사와 한국토지주택공사에 민간사업자 공모 제안을 제출-국가시범도시 사업을 100% 수주한 이력을 바탕으로 경쟁력이 매우 높다고 판단됨 도심 지하공동구 디지털 관리시스템 구축 -지하공동구(전력선, 전화선, 유선 케이블, 광통신망, 상수도관 등 각종 중요공급시설을 모아 설치한 대형 지하구조물)의 효율적 관리와 재난재해 사전적 대응을 위한 지하공동구의 디지털트윈화 사업-구축기간 3개월 내외, 전체 사업규모는 10억~20억원 수준, 컨소시엄으로 입찰이 진행됨-스마트시티 디지털트윈 구축 경쟁력을 기반으로 2024년부터 사업 공고에 대비하여 컨소시엄 구성 준비 중이며, 예상 사업 기회 중 1건의 사업 수주를 가정함 도시침수, 도로교통 등 B2G 디지털트윈 사업 -국지성 호우로 인한 침수피해가 매년 대규모로 발생하면서 이를 방지하기 위한 도시침수 관련 디지털트윈 사업이 2023년 하반기부터 활발하게 진행-침수 관련 시뮬레이션 기술 및 디지털트윈 기술은 국내에서 독보적인 경쟁력을 보유하고 있으며, 2024년 사업 공고에 대비하여 컨소시엄 구성 준비 중.-B2G 사업 공고가 활발할 것으로 예상되며 중 1건의 사업 수주를 가정함 A市 도시숲 조성 사업 -산림청이 발주하고 협력사인 C사가 진행중인 사업에 동사가 기술 자문 위원으로 참여하여 세부 사업 구상 및 RFP 작성 등에 참여하고 있으며, 동사의 참여 수준을 감안하였을 때 실제 사업에서 수주 가능성은 긍정적이며, 수주 시 예상 계약 규모는 5억원 내외 수준으로 추정 C사 빌딩 에너지 효율화 -대형빌딩을 보유한 기관 또는 기업의 에너지트윈 구축에 대한 관심이 높음-C사는 동사가 진행 중인 A사 빌딩 디지털트윈 사업에 관심이 높으며 초도 기술 미팅을 진행하고 사업 추진 방향성에 대한 논의를 진행하고 있음. 해외(동남아시아 지역) 디지털트윈 플랫폼 구축 - 인도네시아 등 동남아시아 지역에서 재난재해 예방을 위한 디지털트윈 솔루션에 대한 관심이 매우 높음- 각 국가의 공공조달플랫폼 등록을 우선적으로 진행중이며, 플랫폼 등록 후 해외 네트워크를 활용하여 본격적인 영업을 개시할 예정 D병원 디지털트윈 플랫폼 구축 - 스마트빌딩의 일환으로 새롭게 건립되는 중대형 병원에 디지털트윈 기반의 스마트병원 구축 사업- 현재 세부 사업 진행 방안 및 MOU 체결 등에 대한 논의가 진행 중임 E사 BIM 기반 디지털트윈 솔루션 유상 PoC - BIM 기반으로 건설 공정을 모니터링 할 수 있는 디지털트윈 기반의 솔루션을 건설 현장에 구축하는 사업- 유상 PoC의 시기 및 예상 규모에 대한 협의 진행 중 S市 스마트홈타운 건물 에너지 관리 고도화 - 스마트홈타운의 효율적 에너지 관리를 위한 BEMS 기반 관리 솔루션 도입 논의 중- ESG, Net Zero 등의 영향으로 빌딩, 주택 등 건물의 에너지 효율화를 위한 디지털트윈 솔루션에 대한 도입이 본격적으로 진행 중으로 관련하여 많은 시장 기회가 있을 것으로 전망 A사 스마트팩토리 유상 PoC - 제조 공정 관리를 위한 스마트팩토리 구축 시범사업- PoC전 기술 세미나 진행 중으로 내년 상반기 중 사업 내용 구체화 예정 F사 건물관리 플랫폼 유상 PoC - BIM 기반으로 통합 빌딩 관리 솔루션을 개발하는 사업- PoC전 기술 세미나 진행 중으로 내년 상반기 중 사업 내용 구체화 예정 2) SW 라이선스 공급 (단독) 동사는 시뮬레이션 소프트웨어인 NFLOW의 라이선스를 공급하고 있습니다. 라이선스 수익은 사용료를 지불하고 해당 기간 동안 동사 소프트웨어를 사용할 수 있는 권리를 제공하는 방식과, 고객이 일시 대금으로 소프트웨어를 구매하고 소정의 수수료를 수령하고 매년 소프트웨어 보수와 사용 기간을 갱신을 제공하는 방식이 있습니다.개별 기업에 공급한 라이선스의 수량, 공급방식 및 기간별 가격은 고객사가 요구하는커스터마이징과 기능 등에 따라 다르게 적용될 수 있습니다. 이는 영업기밀에 해당하고 동사의 가격협상력과 직결될 수 있어 공개가 어려움에 따라 동사가 보유한
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영업기회에 대하여 고객사별 예상 영업수익 총액을 기재하였습니다. 동사가 관리하고 있는 영업기회란, 향후 매출로 연결될 가능성이 있는 고객과의 사업 논의 내용으로, 동사는 영업기회에 대하여 영업수익으로 이어질 수주 가능성을 크게 5단계로 구분하고 있습니다. 구분 기준 계약 완료 계약 체결 완료 매우 높음 계약 체결 대기 단계, 계약 시점 규모 변동 가능성 낮음 높음 기존 고객과 라이선스 확대 도입 논의 단계신규 고객과 구체적인 구매 협의 단계, 계약 시점 규모 변동 가능성 있음 보통 기존 고객에 대한 공급 확대 추진신규 고객의 소프트웨어 도입을 위한 적용 가능성 적합성 검토 단계 낮음 소프트웨어 도입 여부 불확실성 높음 "계약 완료" 단계는 2023년 중 계약 상 이행의무를 완료하였거나 증권신고서 제출일 현재 기존 계약에 따른 의무를 이행하고 있는 항목입니다. "매우 높음" 단계는 아직 발주사와 계약이 체결되지는 아니하였으나 계약 조건이 사실 상 확정되어 고객사의 내부 구매 절차를 진행 중으며 계약 규모와 시기 등 계약 조건 변동 가능성이 다소 낮은 단계입니다. "높음" 단계는 기존 고객과 라이선스 공급을 확대 도입하는 것을 논의하고 있는 단계 또는 신규 고객과 구체적인 구매 조건 협의 중이며 계약 시점과 규모의 변동 가능성이 있는 단계입니다. "보통" 단계는 기존 고객에 대해 공급 확대를 논의 중이거나 신규 고객이 NFLOW를 도입하기 위한 적용 가능성과 적합성을 검토하고 있는 단계입니다. "낮음" 단계는 고객사와 컨택하여 영업을 진행하고 있으나 동사 소프트웨어 도입 여부에 대한 불확실성이 높은 단계입니다. [SW 라이선스 공급(단독) 추정 영업수익] (단위: 백만원) 고객사 품 목 (예상)계약일정 계약 가능성 FY2023 FY2024 G사 NFLOW 계약 완료 H사 NFLOW 계약 완료 I사 NFLOW 계약 완료 B사 NFLOW 계약 완료 J사 NFLOW 계약 완료 K사 NFLOW 계약 완료 개인 1인 NFLOW 계약 완료 B사 NFLOW 2023.12~ 높음 L사 NFLOW 2024.1Q 높음 M사 NFLOW 2024.1Q 높음 N사 NFLOW 2024.1Q 높음 K사 NFLOW 2024.2Q 보통 O사 NFLOW 2024.2Q 보통 P사 NFLOW 2024.2Q 보통 Q사 NFLOW 2024.3Q 보통 R사 NFLOW 2024.3Q 보통 S사 NFLOW 2024.3Q 보통 T사 NFLOW 2024.3Q 보통 U사 NFLOW 2024.4Q 보통 단순 합계 영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정 Best Case(Valution 적용 영업수익) 계약 완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정 수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정 계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액 (*) 상기 내역중 계약 완료 건 외에는 현재 시점에서 계약이 확정된 건이 아님에 유의하시기 바랍니다. 상기 각 고객사에 대하여 증권신고서 제출일 현재 영업 진행 상황 및 계획은 아래와 같습니다. [고객사별 진행 상황 및 영업 계획] 고객사 (예상)계약일정 영업 진행상황 및 계획 G사 계약 완료 H사 계약 완료, 최초 계약 후 유지보수 수익 발생 중 I사 계약 완료, 최초 계약 후 유지보수 수익 발생 중 B사 계약 완료 J사 계약 완료 K사 계약 완료 개인 1인 계약 완료 B사 2023.12~ 기존 고객, 2개 사업부에서 추가 라이선스 구매 협의 중FY2023 계약 건 조건 협의 완료, 고객사 구매 절차 대기 중 L사 2024.1Q 기존 고객, 1차 년도 PoC 완료, 라이선스 구독 중2차 년도 과제 및 라이선스 구매 협의 중 M사 2024.1Q 기존 고객, 과거 2개 년도 라이선스 발주고도화 및 향후 진행 방향 설정을 위한 기술 세미나 진행, 라이선스 공급 논의 중 N사 2024.1Q 기존 고객, 1차 년도 기술 과제 용역 완료2차 년도 R 기술 과제 계약 완료, 라이선스 구매 절차 대기 중 K사 2024.2Q 기존 고객,
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라이선스 구독 중대형 구조 시설물 관리 디지털 트윈 확대 사업 관련 영업 진행 중 O사 2024.2Q 신규 고객, 영업 진행 중사이클론 장치 조건별 CFD 시뮬레이션 적용 검증 중 P사 2024.2Q 신규 고객, 영업 진행 중유증기 해석 타당성 등 적용 검증 중 Q사 2024.3Q 신규 고객, 영업 진행 중토목엔지니어링 기업 배수 시뮬레이션 관련 구매 협의 중 R사 2024.3Q 신규 고객, 영업 진행 중토목엔지니어링 기업 배수 시뮬레이션 관련 구매 협의 중 S사 2024.3Q 신규 고객, 영업 진행 중토목엔지니어링 기업 배수 시뮬레이션 관련 구매 협의 중 T사 2024.3Q 신규 고객, 영업 진행 중토목엔지니어링 기업 배수 시뮬레이션 관련 구매 협의 중 U사 2024.4Q 신규 고객, 현재 체험판 사용 중해외 M 대학교 라이선스 구매 협의 중 3) R / 시뮬레이션 컨설팅 용역 동사는 시뮬레이션 소프트웨어 NFLOW를 사용하여 고객사가 요구하는 시뮬레이션 해석을 진행하여 제공하는 용역을 진행하고 있습니다. NFLOW를 다회에 걸쳐 지속적으로 사용하기 보다 특정 이슈에 대한 시뮬레이션 결과만을 원하는 경우, 또는 NFLOW를 도입을 고려하며 적용가능성을 검토하거나 커스터마이징을 위한 R 성격으로 이루어집니다. 컨설팅 서비스는 고객이 요청한 서비스 범위에 따라 개별적으로 협상하여 거래금액이 결정됩니다. 동사가 관리하고 있는 영업기회란, 향후 매출로 연결될 가능성이 있는 고객과의 사업 논의 내용으로, 동사는 영업기회에 대하여 영업수익으로 이어질 수주 가능성을 크게 5단계로 구분하고 있습니다. 구분 기준 계약 완료 계약 체결 완료 매우 높음 계약 체결 대기 단계, 계약 시점 규모 변동 가능성 낮음 높음 기존 고객과 추가 용역 규모와 조건 등 협의 단계신규 고객과 계약 조건 협의 단계, 계약 시점 규모 변동 가능성 있음 보통 기존 고객에 대하여 추가 용역 제안 및 논의 단계신규 고객의 컨설팅 진행 여부 검토 단계 낮음 컨설팅 진행 여부 불확실성 높음 "계약 완료"는 2023년 중 계약 상 이행의무를 완료하였거나 증권신고서 제출일 현재 기존 계약에 따른 의무를 이행하고 있는 항목입니다. "매우 높음" 단계는 아직 고객사와 계약이 체결되지는 아니하였으나 계약 조건이 사실 상 확정되어 계약 규모와 시기등 계약 조건 변동 가능성이 다소 낮은 단계입니다. "높음" 단계는 기존 고객과 추가 용역의 규모와 조건 등을 협의하고 있는 단계 또는 신규 고객과 구체적인 용역 조건을 협의 중이며 계약 시점과 규모의 변동 가능성이 있는 단계입니다. "보통" 단계는 기존 고객에 대해 후속 용역을 논의 중이거나 신규 고객이 컨설팅 진행 여부를 검토하고 있는 단계입니다. "낮음" 단계는 고객사와 컨택하여 영업을 진행하고 있으나 동사 소프트웨어 도입 여부에 대한 불확실성이 높은 단계입니다. [R / 시뮬레이션 컨설팅 용역 추정 영업수익] (단위: 백만원) 고객사 품 목 계약(예상)일자 계약 가능성 FY2023 FY2024 L사 컨설팅 용역 계약 완료 B사 컨설팅 용역 계약 완료 V사 컨설팅 용역 계약 완료 N사 컨설팅 용역 계약 완료 N사 컨설팅 용역 매우 높음 W사 컨설팅 용역 '24.1Q 높음 X사 컨설팅 용역 '24.1Q 높음 V사 컨설팅 용역 '24.3Q 높음 Y사 컨설팅 용역 '24.2Q 보통 K사 컨설팅 용역 '24.2Q 보통 K사 컨설팅 용역 '24.2Q 보통 Z사 컨설팅 용역 '24.2Q 보통 AA사 컨설팅 용역 '24.3Q 낮음 AB사 컨설팅 용역 '24.3Q 낮음 단순 합계 영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정 Best Case(Valution 적용 영업수익) 계약완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정 수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정 계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액 (*) 상기 내역중 계약 완료 건 외에는 현재 시점에서 계약이 확정된 건이 아님에 유의하시기 바랍니다. [고객사별 진행 상황 및 영업
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계획] 고객사 (예상)계약일정 영업 진행상황 및 계획 L사 2023년 1월 용역 수행 완료 B사 2023년 3월 용역 수행 완료 V사 2023년 11월 용역 수행 완료 N사 2023년 8월 용역 수행 완료 N사 기존 고객, NFLOW R 1차 년도 과제 완료 후 2차 년도 과제 진행 예정계약 조건 협의 완료, 고객사 계약 절차 대기 중 W사 '24.1Q 기존 고객, 집중호우 침수 시뮬레이션 용역추가 시뮬레이션 분석 용역 협의 중 X사 '24.1Q 신규 고객, 데이터센터 침수 관련 시뮬레이션 용역 협의 중 V사 '24.3Q 기존 고객, 완료한 용역의 후속 컨설팅 용역 계약 추진 중 Y사 '24.2Q 건설 예정인 MICE 단지의 인파 관리 방안 수립을 위한 군중 밀집도 예측 시뮬레이션 컨설팅, 업무 범위 및 계약 규모 협의 진행 중 K사 '24.2Q 국지성 집중 호우 등으로 인한 수자원 시설의 범람을 효율적으로 관리하기 위한 디지털트윈 플랫폼 구축 컨설팅, 사업 수주 시 내년 상반기 중 계약 예상 K사 '24.2Q 스마트빌리지의 국지성 집중 호우 등에 대비한 재난 관리 시나리오 구축을 위한 컨설팅, 사업 수주 시 내년 상반기 중 계약 예상 Z사 '24.2Q 도심 내 혼잡도가 높은 특정 지역의 인파 관리 방안 수립을 위한 군중 밀집도 예측 시뮬레이션 컨설팅, 업무 범위 및 계약 규모 협의 진행 중 AA사 '24.3Q Chemical 기업의 공정 내 화학 반응 관련 시뮬레이션 솔루션 도입을 위한 유상 PoC, 기술 세미나 진행 중으로 내년 상반기 중 사업 내용 구체화 예정 AB사 '24.3Q 데이터센터 침수 관련 시뮬레이션 용역 협의 중 4) FY2025 영업수익의 추정 상기 영업기회를 바탕으로 추정한 동사의 2023년 및 2024년 시나리오별 영업수익을 요약하면 다음과 같습니다. 구분 가정 영업기회 단순 합계 영업 기회 예상 수익 전액 실현 가정 Best Case(Valution 적용 영업수익) 계약 완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정 계약 완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정 계약완료 기준 사업수익 실현 가능액 [2023년 및 2024년 시나리오별 영업수익 추정 금액] (단위: 백만원) 구분 영업기회 단순 합계 Best Case(Valution 적용 영업수익) FY2023(E) FY2024(E) FY2023(E) FY2024(E) FY2023(E) FY2024(E) FY2023(E) FY2024(E) 디지털트윈 플랫폼 사업(관련 라이선스 포함) SW 라이선스 공급(단독) R / 시뮬레이션 컨설팅 용역 동사는 2023년 및 2024년에 대하여 현재 진행 중인 사업기회를 통해 영업수익을 추정하고 2025년의 영업수익은 이전 사업연도의 영업수익 증가 추이가 지속된다는 가정 하에, 성장 초기 기저효과를 고려하여 산정한 성장률을 반영해 추정치를 산정하였습니다. ① 디지털트윈 솔루션 사업구체적으로 디지털트윈 플랫폼 사업은 과거 사업연도에 거의 발생하지 않던 사업 영역의 수익으로 2023년 영업수익이 본격적으로 발생하였습니다. 이에 2023년 대비 2024년 추정 영업수익 증가율을 2025년 영업수익 성장률에 반영하되 "Best Case" 성장률 326.65%에 보정치 28.75%를 곱한 93.94%를 2025년 영업수익 성장률로 가정하였습니다.2023년 대비 2024년 추정 영업수익 증가율 326.65%는 2022년 대비 2023년 3Q의 단순 연환산 영업수익 성장률인 842.8%의 약 38.75%으로, 해당 성장률 보정치 28.75%는 영업수익 증가율이 체감적으로 감소함을 가정해 10%p 낮은 값으로 적용하였습니다. [디지털트윈 플랫폼 사업 영업수익 증가율 가정] (단위: 백만원, %) 구분 Best Case (Valution 적용 영업수익) FY2023(E) FY2024(E) 성장률 FY2025 적용 성장률 디지털트윈 플랫폼 사업(관련 라이선스 포함) (*) 참고 목적으로 동사의
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최근 사업연도 영업수익 증가율은 다음과 같습니다. 구분 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 3Q 영업수익 영업수익 증가율 주) FY2023 3Q 영업수익 증가율은 단순 연환산 기준으로 기재하였습니다. 디지털트윈 플랫폼 사업의 2024년 대비 2025년 영업수익 성장률 93.94%를 적용한 시나리오별 추정 영업수익은 다음과 같습니다. [2025년 디지털트윈 플랫폼 사업 영업수익 추정] (단위: 백만원) 시나리오 가정 구분 FY2023(E) FY2024(E) FY2025 단순 합계 영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정 플랫폼개발/구축 계 SW 라이선스 계 합 계 Best Case(Valution 적용 영업수익) 계약완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%, "보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정 플랫폼개발/구축 계 SW 라이선스 계 합 계 수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정 플랫폼개발/구축 계 SW 라이선스 계 합 계 계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액 플랫폼개발/구축 계 SW 라이선스 계 합 계 ② SW 라이선스 공급(단독) 및 R/시뮬레이션 컨설팅 용역"SW 라이선스 공급(단독)" 및 "R/시뮬레이션 컨설팅 용역"의 경우 FY2020부터 발생하던 수익으로 FY2023 기간까지 동사의 디지털트윈 플랫폼 사업 외 영업수익 연평균상승률(CAGR) 계산값 중 최소값인 44.3% 만큼 성장할 것으로 가정하였습니다. [SW 라이선스 공급(단독) 및 R / 시뮬레이션 컨설팅 용역 영업수익 성장률 추정] (단위: 백만원, %) 구분 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023(E) 영업수익(추정) 금액 계 총 영업수익 성장률(FY2020~) (CAGR) 영업수익(추정) (디지털트윈 플랫폼 사업) 영업수익(추정) (디지털트윈 플랫폼 사업 외) 디지털트윈 플랫폼 사업 외 영업수익 성장률(FY2020~) (CAGR) (*) 추정 성장률 산정을 위한 FY2023 영업수익 값은 Normal Case를 기준으로 하였습니다. 상기 가정한 성장률을 반영한 "SW 라이선스 공급(단독)" 및 "R/시뮬레이션 컨설팅 용역"의 시나리오별 2025년 추정 영업수익은 다음과 같습니다. [SW 라이선스 공급(단독) 및 R/시뮬레이션 컨설팅 용역 시나리오별 영업 수익] (단위: 백만원, %) 구분 FY2023 및 FY2024 영업수익 추정의 가정 세부구분 FY2023(E) FY2024(E) FY2025(E) 사업 기회 단순 합계 영업 기회 예상 수익 100% 실현 가정 2) 라이선스(DT 플랫폼 사업 외) 3) R / 시뮬레이션 컨설팅 용역 Best Case(Valuation 적용 영업수익) 계약완료 100%, 수주 가능성 "높음" 이상 항목 70%,"보통" 항목 50%, "낮음" 항목 0% 실현 가정 2) 라이선스(DT 플랫폼 사업 외) 3) R / 시뮬레이션 컨설팅 용역 수주 가능성 "높음" 항목 70%, "보통" 항목 0% "낮음" 항목 0% 실현 가정 2) 라이선스(DT 플랫폼 사업 외) 3) R / 시뮬레이션 컨설팅 용역 계약 완료 기준 사업수익 실현 가능액 2) 라이선스(DT 플랫폼 사업 외) 3) R / 시뮬레이션 컨설팅 용역 나) 영업비용 영업비용은 각 항목별로 비용 변동 요인을 분석하여 추정하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 영업비용 합계 (i) 인건비 임직원급여 퇴직급여 기타장기종업원급여 복리후생비 주식보상비용 (i) 경상연구개발비 (i) 국고지원금(인건비 및 경상연구개발비 외) (ii) 유무형자산 상각비 감가상각비 사용권자산상각비 무형고정자산상각비 (iii) 지급수수료 (iv) 기타 고정비성 영업비용 (i) 인건비, 경상연구개발비 및 국고지원금 인건비, 경상연구개발비, 국고지원금 추정의 상세는 다음과 같습니다. 주식보상비용의 경우 증권신고서 제출일 현재로서는 향후 주식매수선택권 부여 계획이 없음에 따라 현재 부여분에 대한 비용을 추정 금액에 반영하였습니다. (단위 :
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백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 추정 방법 임직원급여 총임금 중 임직원급여분 ① 총임금 추정 및 배분 (차감) 국고보조금 ② 국고보조금 추정 및 배분 퇴직급여 ① 연도별 총임금 상승률 적용 기타장기종업원급여 ① 연도별 총임금 상승률 적용 복리후생비 ① 연도별 총임금 상승률 적용 주식보상비용 경상연구개발비 총임금 중 경상연구개발비분 ① 총임금 추정 및 배분 기타 경상연구개발비 ③ 과제비 추정 (차감) 국고보조금 ② 국고보조금 추정 및 배분 국고보조금(인건비성 이외) ② 국고보조금 추정 및 배분 ① 총임금의 추정 및 배분임직원에 대한 총임금은 인력충원 및 임금상승률 계획에 따라 산정하였습니다. 연평균 5%의 임금상승률을 가정하였으며, 평균인원수는 각 연도말 기준 인력 계획에 따라 직전 연도말과 해당 연도말 인원을 단순산술평균하였습니다. [연도별 인력 계획] 구분 2023년 말 2024년 말 2025년 말 임원 8명 8명 8명 수석 8명 11명 12명 책임 8명 11명 13명 선임 18명 21명 23명 주임 21명 22명 22명 사원 32명 32명 32명 계 95명 105명 110명 동사 인력계획에 따른 총임금의 추정액은 아래와 같습니다. 총임금의 경상연구개발비 배분은 향후에도 유사한 수준으로 이루어질 것으로 가정하여 2022년 총임금에서 경상연구개발비로 배분된 비율에 따라 분배하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 평균인원수 평균급여 평균인원수 평균급여 평균인원수 평균급여 임금인상율 임원 8.0명 8.0명 8.0명 수석 7.5명 9.5명 11.5명 책임 7.0명 9.5명 12.0명 선임 17.0명 19.5명 22.0명 주임 20.5명 21.5명 22.0명 사원 32.0명 32.0명 32.0명 총임금 92.0명 100.0명 107.5명 총임금 상승률 총임금의 배분 경상연구개발비(임금) 48.77%(*) 임직원급여(임금) (*) 2022년 임금 총액 중 경상연구개발비 배분 비율은 48.77%이며, 임직원급여 배분 비율 51.23%입니다. ② 국고보조금 추정 및 배분동사가 현재 진행 중인 국책과제와 관련하여 정부보조금으로 보전되는 현금 보조금 예산(자산 취득 보조금 포함)은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 선정연도 연구과제명 주관부서 연구기간 정부보조금 중 현금 예산 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 계 (총괄 1세부) 지능형 디지털트윈 연합 운용 및 예측 핵심기술 개발 정보통신기획평가원/과학기술정보통신부 (3세부) 지능형 디지털트윈 연합 지원 개방형 서비스 플랫폼 및 저작도구 기술 개발 정보통신기획평가원/과학기술정보통신부 자율주행 Lv.4/4+ 운행지원을 위한 디지털트윈 기반 교통분석/대응/평가 시스템 개발 국토교통과학기술진흥원/국토교통부 산림재해 대응을 위한 리빙랩 기반 스마트 혁신기술 개발 및 실증 한국임업진흥원/산림청 계 정부보조금 현금 예산 중 60%는 인건비의 차감 항목으로서 임직원급여와 경상연구개발비 비율에 따라 재차 배부됨을 가정하였습니다. 나머지 40%는 인건비성 이외의 경비로 그 중 20%는 자산취득 시 보조금으로 취득원가 및 향후 감가상각비를 통해 실현되고, 나머지 80%는 영업비용에서 차감되며 실현됨을 가정하였습니다. [정부보조금의 배분] (단위 : 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 인건비(60%) 임직원급여(임금) 경상연구개발비(임금) 기타비용(40%) 기타_비용차감(80%) 기타_자산취득(20%) 계 ③ 기타 경상연구개발비기타 경상연구개발비는 동사가 대학교 등에 지급하는 R 과제비 등이 있으며 향후유사한 수준으로 발생할 것으로 예상되나, 산학 협력관계 확대 가능성을 고려하여 매년 20%씩 증가함을 가정하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 과제비 (ii) 유무형자산 상각비 감가상각비와 무형자산상각비는 동사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 유형자산과 무형자산의 감가상각 스케쥴에 신규
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취득금액을 고려하여 산정하였으며, 사용권자산 상각비는 증권신고서 제출일 현재 리스 스케줄에 근거하여 비용을 추정하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 유형자산 기존 보유분 추가취득분 유형자산 상각비 소계 무형자산 기존 보유분 추가취득분 무형자산 상각비 소계 사용권자산 사용권자산 상각비 동사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요사업으로 영위하는 회사로 영업수익 계획과 관련하여 기계장치, 집기부품, 시설장치 등 유형자산 추가 매입계획은 없으며, 최근 사업연도에 취득한 유무형자산 취득금액을 바탕으로 추가 취득금액을 추정하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 국고보조금 차감 전 취득금액 국고보조금 차감 후 취득금액 2020년 2021년 2022년 3개년 평균 2023년 2024년 2025년 유형자산 비품 시설장치 무형자산 특허권 상표권 소프트웨어 (*) 2020년 취득한 시설장치는 본사 이전에 따라 비경상적으로 발생한 바, 해당 연도 발생액의 1/10 금액을 반영하여 평균을 산정하였습니다. 고정자산의 추가 취득분은 특허권의 경우 7년, 나머지 자산 구분은 5년 동안 정액법으로 상각하며, 취득이 연중 고르게 발생한다고 가정하여 최초 취득연도에는 상각률에 50%를 반영하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 유형자산 2023년 취득분 2024년 취득분 2025년 취득분 무형자산 2023년 취득분 2024년 취득분 2025년 취득분 (iii) 지급수수료 추정 지급수수료는 경상적으로 발생하는 일반 고정비성 경비와 플랫폼 구축 용역 시 하도급 용역에 따라 발생하는 지급수수료 등이 있습니다. 향후 발생할 지급수수료는 영업수익 증가 금액 대비 지급수수료 증가 금액 비율에 근거하여 추정하였습니다. {('23년 지급수수료 - '22년 지급수수료)/('23년 영업수익-22년 영업수익)} 수치 21.15%의 비율 만큼 추정 영업수익 금액 증가에 따른 지급수수료 증분 금액을 산정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 영업수익 지급수수료 (iv) 기타 영업비용 추정 상기 항목 외의 영업비용은 각 항목별로 영업비용 총액의 5% 미만이며 영업수익과 직접적인 인과 관계가 낮아 '기타 영업비용'으로 분류하고 한국은행 전망하는 한국 연도별 물가상승률(CPI)을 상회하는 연간 5%씩 증가한다고 가정하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 기타 영업비용 계 광고선전비 여비교통비 접대비 건물관리비 세금과공과 (*) 차량유지비 소모품비 통신비 교육훈련비 보험료 도서인쇄비 운반비 등 기타 (*) 2022년 무상증자로 인해 일시적으로 발생한 등록면허세/지방교육세는 추정 시 차감하였습니다. [한국의 연도별 물가상승률] 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 출처: 한국은행 경제 전망 ('23.05) 다) 영업외 수익 비용 추정 동사의 영업외수익 및 비용의 세부 추정내역 및 항목별 추정근거는 아래와 같습니다. [영업외수익 및 영업외비용 추정 내역] (단위 : 백만원) 구분 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) 기타수익 외환차익 리스해지이익 무형자산처분이익 잡이익 기타비용 외환차손 유가증권처분손실 소송충당부채전입액 잡손실 금융수익 이자수익 사채상환이익 기타금융수익 금융비용 이자비용 파생상품평가손실 기타금융비용 항목 추정 근거 기타수익 2022년 기타수익 주요 항목은 잡이익으로 고용 관련 정책 지원금과 본사 이전 시 지원금을 기간 안분하여 인식하고 있는 금액과 임직원의 교육 강의료 등으로 구성되어 있습니다. 이익 성격이 비경상적으로 이후 사업연도 순이익 추정 시 고려하지 아니하였습니다. 기타비용 2022년 영업외비용 중 주요항목은 퇴직금 지급 소송에서 1심 패소에 따라 소송충당부채를 인식한 77백만원 및 취소된 계약에 대해 고객사가 제기한 지급 청구 소송에 대해 조정결정으로 종결된 80백만원입니다. 해당 건들은 이미 손실 인식되었으며 향후
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손익에 미치는 영향은 퇴직금 지급 소송의 2심이 패소할 경우 소가에 대한 이자 상당액 정도가 예상됩니다. 향후 기타 손실을 인식할 분쟁 또는 사건이 진행되고 있지 않은 바, 이후 사업연도 순이익 추정 시 고려하지 아니하였습니다. 금융수익 2022년 신주인수권부사채의 상환으로 사채상환이익이 발생하였습니다. 2023년 중 동사채 상환이 완료됨에 따라 2024년 이후 사업연도에는 발생하지 않으며, 보유 중인 전환사채의 상환청구권 행사 가능성에 따른 상환이익은 추정 이익으로 반영하지 아니하였습니다. 이자수익은 리스보증금 현재가치할인차금의 상각에 따른 이자수익으로 리스계약 조건에 따라 향후 수익을 산정하였습니다. 금융비용 동사가 보유한 금융부채와 리스 부채의 상환 스케줄에 따른 이자비용을 산정하였으며, 상환전환우선주 관련 파생상품평가손실은 보통주 전환에 따라 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 라) 법인세비용 동사는 2024년부터 세전이익이 발생할 것으로 전망되고, 지속적인 손실 발생으로 인해 추정기간 내 공제 가능한 2015년 이후 발생한 이월결손금 누적액은 약 247억원입니다. (단위: 백만원) 회계연도 이월결손금 발생액 이월결손금 누적액 향후 실적 추정에 따라 이월결손금 공제 후 누적 금액은 다음과 같습니다. 2023년 당기순손실로 누적되는 이월결손금은 2024년 및 2025년 추정 당기순이익을 초과하는 바, 2024년 및 2025년 당기순이익 전액 이월결손금 공제로 추정 기간 동안 법인세는발생하지 않을 것으로 예상됩니다. (단위: 백만원) 구분 당기순이익(손실) 이월결손금 누적액 2023(E) 2024(E) 2025(E) 다. 기상장기업과의 비교참고 정보 최종 선정된 비교기업들은 이에이트㈜과 일정 수준의 사업 구조, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. (1) 유사회사의 주요 재무현황 [동사 및 유사기업 2023년 3분기 요약 재무 현황] (단위 : 백만원) 구 분 동사 케이사인 파수 아이퀘스트 영림원소프트랩 브리지텍 회계기준 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 [동사 및 유사기업 2022년 요약 재무 현황] (단위 : 백만원) 구 분 동사 케이사인 파수 아이퀘스트 영림원소프트랩 브리지텍 회계기준 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 (2) 유사회사의 주요 재무비율 유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분반기보고서를 참고하여 작성하였습니다. [동사 및 유사기업 2023년 3분기 주요 재무비율] (단위 : %, 배, 회) 구 분 동사 케이사인 파수 아이퀘스트 영림원소프트랩 브리지텍 회계기준 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 성장성 비율 매출액증가율 영업이익증가율 적자 지속 당기순이익증가율 적자 지속 활동성 비율 총자산회전율 재고자산회전율 매출채권회전율 수익성 비율 매출액영업이익률 매출액순이익률 총자산순이익률 자기자본순이익률 자본잠식 안정성 비율 유동비율 부채비율 차입금의존도 (*1) 2023년 3분기의 주요 재무비율 중 성장성 비율 항목은 전년 동기 대비 수치입니다. (*2) 2023년 3분기의 주요 재무비율 중 활동성 비율 및 수익성 비율 항목의 손익은 연환산 수치를
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적용하였습니다. (*3) 당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다. (*4) 각 재무비율의 산정 방법은 하기 [재무비율 산정방법]을 참고하시기 바랍니다. [동사 및 유사기업 2022년 주요 재무비율] (단위 : %, 배, 회) 구 분 동사 케이사인 파수 아이퀘스트 영림원소프트랩 브리지텍 회계기준 K-IFRS 별도 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 별도 성장성 비율 매출액증가율 영업이익증가율 적자 지속 당기순이익증가율 적자 지속 활동성 비율 총자산회전율 재고자산회전율 매출채권회전율 수익성 비율 매출액영업이익률 매출액순이익률 총자산순이익률 자기자본순이익률 자본잠식 안정성 비율 유동비율 부채비율 차입금의존도 (*1) 당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다 (*2) 각 재무비율의 산정 방법은 하기 [재무비율 산정방법]을 참고하시기 바랍니다. [재무비율 산정방법] 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 -
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100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.
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II. 사업의 내용 당사의 사업에 대한 이해를 돕기 위해 당사가 영위하는 사업 분야 및 제품에 대한 전문용어 해설을 기재합니다.[주요 용어 정리] 이름 영문명/Full name/동의어 등 의미 나비에 스토크스 방정식 프랑스 물리학자 클로드-루이 나비에와 영국 수학자 조지 스토크스가 뉴턴의 운동 제2법칙을 유체역학에서 사용하기 쉽게 운동량을 기준으로 세운 점탄성이 없는 유체(Newtonian fluid)에 대한 비선형 편미분 방정식. 격자 볼츠만 방정식 분자의 분포 함수를 결정하는 기초 방정식인 볼츠만 방정식을 이산화하여 주어진 격자 내의 확률분포함수로 나타낸 방정식 라그랑지안 좌표계 물체의 움직임을 따라가면서 해당 물체의 특성을 기술하는 좌표계 (Cf. 오일러리안 좌표계: 공간을 좌표계로 표현하고 특정 지점에서의 특성을 기술) SPH 유체, 고체 등의 연속체를 입자로 이산화하여 유체의 움직임을 시뮬레이션 하는 전산유체역학 기법 LBM 격자 볼츠만 방정식을 통해 유체의 움직임을 시뮬레이션 하는 전산유체역학 기법 WCSPH SPH 기법 중, 유체를 약압축성으로 가정한 상태방정식 및 나비에 스토크스 방정식을 통해 압력을 계산하는 기법. 시간에 대해서는 양해적으로 계산. ISPH SPH 기법 중, 유체를 비압축성으로 가정한 압력 푸아송 방정식을 활용하여 유체의 압력을 구하는 기법. 기본적으로 압력 푸아송 방정식을 음해적으로 계산. EISPH ISPH 기법의 계산 중, 압력 계산을 음해적으로 계산하기 위해 이산화된 시간 단계마다 진행하는 반복법을 제외하고, 특정 가정을 통해 양해적으로 계산하는 방식. DEM 대규모 또는 대량 고체의 거동을 예측하기 위해, 개별입자와 다른 입자의 상호작용과 경계조건을 고려하는 구조해석기법. FVM 나비에 스토크스 방정식을 어떤 영역에 대해 적분하거나 평균 내어 푸는 방법 FDM 미분 방정식을 차분방정식으로 근사하여 푸는 방법 정상/비정상 상태 시스템 이론에서 시스템 또는 프로세스의 동작을 정의하는 변수가 시간에 변하지 않는 경우를 정상 상태, 변하는 경우를 비정상 상태라 표현 개수로 유동 수리학에서 관수로와 대비되는 개념으로써, 관로 내 액체가 공기와 접하는 부분, 즉 자유수면이 존재하는 흐름. 표면 장력 액체의 표면이 스스로 수축하여 되도록 작은 면적을 취하려는 힘의 성질 비압축성/압축성 유체의 압력에 따른 체적 변화 여부를 구분하는 말이며, 실제로 모든 유체는 압력에 의해 압축하는 성질을 가지고 있지만, 일반적으로 압축률이 매우 작기 때문에 유체역학에서 계산의 효율성을 위해 유체를 비압축성으로 가정하여 계산하는 경우가 많음 난류 유체 유동 중에서 무질서하고 비정상성을 가지는 경우를 일컫는 말이며, 일반적으로 시스템이 크거나 유체가 가진 운동 에너지가 큰 경우에 대부분 난류 경향을 나타냄. 난류 유동은 매우 작은 스케일의 와류를 포함하기 때문에, 이를 직접 계산하려면 공간 시스템을 매우 작게 이산화하여야 하는 한계가 있고, 전산유체역학에서는 이를 효율적으로 계산하기 위해 다양한 가정을 적용한 난류 모델들이 사용됨. LES 난류 모델 일정 크기 이하의 와류를 모델로 대체하는 방법 RANS 난류 모델 일정 시간 이하의 변화를 시간 평균하여 모델링하는 난류 모델 SA 난류 모델 RANS 모델 중, 와류를 야기하는 난류 점성을 1개의 방정식을 통해 계산하는 모델 k-ω SST 난류 모델 RANS 모델 중, 와류를 야기하는 난류 점성을 벽면 근처의 특성을 포함한 2개의 방정식을 통해 계산하는 k-ω 난류 모델에서 박리 경계층에 대한 경험식을 추가로 반영하는 모델 SAS 난류 모델 RANS 수준의 격자에서 격자 의존성 없이 LES 수준의 해석결과를 얻을 수 있는 난류 모델로, k-ω SST 난류 모델을 기반으로 함 천이모델 Transition model, 천이 유동 모델 층류-난류 천이를 모사하기 위한 천이 모델로 천이 영역에서 더 정확한 해석이 가능하며, NFLOW는 여러 천이모델 중 γ-Re_θt 모델을 사용함 DES 계열 모델 LES의 벽면 근처에서 격자 의존성을 줄이기 위한 hybrid
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RANS/LES 모델이며, 그 종류로 DDES (Delayed DES), IDDES (Improved DDES) 등이 있음 WMLES LES 모델에서 벽면 부근에서의 과도한 격자 사용을 하지 않기 위해 벽면 근처의 특성을 추가로 고려한 모델 다상 유동 일반적으로 두 개 이상의 열역학적 단계가 있는 재료의 동시 흐름을 말하며, NFLOW에서는 단일 물질의 상이 다른 유동을 말함. 다성분 유동 두 개 이상의 이종 물질의 동시 흐름을 말함 칸 힐리아드 방정식 다종 유동에서 유체의 종류를 구분하기 위해 NFLOW에서 사용하는 상분리 과정을 설명하는 물리 모델 펭 로빈슨 상태방정식 다상 유동에서 상변화를 반영하기 위해 NFLOW에서 사용하는 열역학적 상평형 관계식 유사 포텐셜 모델 LBM에서 상변화 모사를 위한 상태방정식에서 고려하는 입자 간의 인력/척력을 간단하게 모사하기 위해 사용하는 모델 복합 열전달 고체와 유체에서의 열전달, 혹은 전도/대류/복사 등 다양한 열전달 현상을 함께 일어나는 현상을 말함 전도 열전달 물체를 이루고 있는 원자나 전자들의 충돌에 의해 에너지가 확산되는 과정. 일반적으로, 물질 이동이 없는 고체의 열전달을 이르기도 함. 대류 열전달 높은 에너지를 가진 물질 자체가 이동하면서 에너지를 전달하는 과정. 유체의 경우 열 에너지로 인해 이동하는 성질이 있어 일반적으로 유체에서의 열전달을 이르기도 함. 복사 열전달 열에너지를 가진 물체가 전자기파를 방출하면서 공간적으로 떨어진 곳에 에너지를 전달하는 과정. 물체의 온도가 매우 큰 경우에 복사의 영향도 커짐. 부시네스크 근사 비압축성 유동에서 부력에 의한 대류 현상을 모사하기 위해 사용하는 근사식으로, 나비에 스토크스 방정식에서 중력항을 제외한 다른 항에서는 밀도 변화를 무시하고, 중력항에만 반영하는 방식 농도 대류 확산 일정 농도를 가진 유체가 주변 유속과 농도차로 인해 퍼져 나가는 과정. 다성분 유동에서 혼합 유체의 유동 해석이 가능함 Ditching 디칭 비행기가 수면에 불시착하는 것을 이름 Sloshing 슬로싱 구조물의 동요에 의해 기름이나 선박평형수 등의 유체 액면이 탱크 내에서 동요하는 현상 경계 조건 미분방정식의 일반해에 포함되는 임의의 상수 또는 임의의 함수를 정하는데 필요한, 영역의 경계에 부과하는 조건 Gradient 기울기, 기울기 연산자 벡터 미적분학에서 스칼라장의 최대의 증가율을 나타내는 벡터 연산자 발산, 발산 연산자 벡터 미적분학에서 벡터장이 정의된 공간의 한 점에서의 장이 퍼져 나오는지, 아니면 모여서 없어지는 지의 정도를 측정하는 벡터 연산자 디리클레 경계 조건 경계면에서 특정 값이 주어지는 경계 조건. 독일의 수학자 요한 디리클레(1805 ~ 1859)의 이름을 따서 만들어짐. 노이만 경계 조건 경계에서의 미분항이 주어지는 경계 조건. 독일의 수학자 카를 노이만(1832 ~ 1925)의 이름을 따서 만들어짐. 로빈 경계 조건 Dirichlet와 Neumann 조건 모두를 가진 형태의 경계 조건. STL 3D 시스템즈가 개발한 스테레오리소그래피 CAD 소프트웨어의 파일 포맷 UDF User-defined function, 사용자 정의 함수 특정 기능에 대해 기본 제공되는 것 외에 정해진 프로그램 환경에 따라 사용자가 직접 프로그래밍 코드를 작성하여 사용하는 함수 WYSIWYG 위지위그 위지위그(WYSIWYG: What You See Is What You Get, "보는 대로 얻는다")는 문서 편집 과정에서 화면에 포맷된 낱말, 문장이 출력물과 동일하게 나오는 방식을 말한다. 이는 편집 명령어를 입력하여 글꼴이나 문장 형태를 바꾸는 방식과 구별된다. API 응용 프로그램에서 사용할 수 있도록, 운영 체제나 프로그래밍 언어가 제공하는 기능을 제어할 수 있게 만든 인터페이스. Voxel 복셀 체적 요소이며, 3차원 공간에서 정규 격자 단위의 값을 나타낸다. 복셀이라는 용어는 부피(volume)와 픽셀(pixel)을 조합한 혼성어이다. 이것은 2차원 이미지 데이터가 픽셀로 표시되는 것에 대한 비유이다. 복셀은 의료 및 과학