chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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있습니다.업그로190(Upgro190)은 당사의 독자적인 기술로 만든 소재이며, 일반적인 유청단백가수분해물보다 분해율이 높아 체내 흡수가 용이한 장점을 가지고 있습니다. [당사 기능성 펩타이드 제품 Line-up] 구분 브랜드 제품 조성 특징 적용분야 이트레스 이트레스3.jpg 이트레스 효모추출물80% 덱스트린 20% - 식욕억제 및 체지방 감소 효과 - 안정적인 원료 소재 다이어트 기능성 식품 페르오가 페르오가3.jpg 페르오가 효모추출물 64% 황산제일철 24% 덱스트린 12% - 헴철 대비 높은 철분 흡수율 - 안정적인 원료 소재 철분 식품 업그로 업그로.jpg 업그로 유청단백분말93%탄산수소나트륨7% -소화흡수가 잘되는 단백질 소재-성장촉진 효과가 입증된 소재-수용성 소재로 분말 및 제품 적용이 용이한 소재 어린이 성장 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 수급상황 당사의 기능성 당 및 펩타이드 제품의 주요 원재료의 상세 내역은 다음과 같습니다. 구분 내용 기능성 당 유당 갈락토올리고당 제조의 기초가 되는 이당류의 당으로 주로 젖당으로 불리며 우유에서 분리되어 생산됨 정백당 설탕 제조 과정에서 가장 먼저 만들어지는 작은 입자의 순도 높은 흰색의 설탕으로 팔라티노스 제조에 사용 덱스트린 전분을 가수분해하여 분말화한 제품으로 무색, 무취로 일반적으로 부형제로도 많이 사용되고 있으며, 당사는 효소반응 등을 통해 시클로덱스트린 제조에 사용 효소 기능성 당 제품 제조에 필수적인 요소로서 제품의 원재료인 유당, 정백당 등과 반응하는 용도로 사용됨 기능성 펩타이드 효모추출물 효모는 미생물 중에 하나로서 발효식품 제조에 유용하게 사용되며 당사가 사용하는 제품은 맥주효모라고도 불리는 Saccharomyces cerevisiae 효소 분해하여 농축한 제품으로 갈색을 띠는 액상형태임 나. 주요 매입현황 (단위: 백만원) 매입유형 구분 2022년 (제16기) 2021년 (제15기) 2020년 (제14기) 원재료 당류 기타 소계 상품 당류 기타 소계 합계 ※ 주요 매입현황은 별도 기준입니다. 다. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이 (단위: kg/원) 매입유형 구분 2022년 (제16기) 2021년 (제15기) 2020년 (제14기) 원재료 당류 기타 ※ 주요 원재료 등의 가격 변동 추이는 별도 기준입니다. 라. 생산공정 당사의 생산공정은 원재료의 용해, 반응, 여과, 이온/제균 등의 과정으로 나누어 볼 수 있습니다. 일반적으로 원재료는 파우더 등의 제형으로 당사가 원하는 제품의 스펙 등을 맞추기 위하여 원재료와 증류수 등을 용해기를 통해 혼합하는 과정을 거칩니다. 이후 반응기로 옮겨져교반조정, 효소 및 효모 반응 등의 작업을 거치는데 반응기에서 당사만이 가진 제품별 최적의 온도 및 효소 등의 반응을 통해 제품을 생산하게 됩니다. 이후 필터기를 통한 불순물 등 여과와 이온/제균 공정을 통한 색 또는 향 등의 정제 과정을 거쳐 농축기를 통해 제품을 완성하게 됩니다. 해당 과정을 통해 생산된 제품은 액상형태로 분무 등의 추가 공정을 통해 파우더 형태의 제형도 생산이 가능합니다. (1) 제조공정 Process 공정설명 용해 원재료(유당, 정제당 등)를 증류수와 혼합하여 당사 제품 제조에 적합한 액상형태로 용해 반응 용해 공정을 거친 제품에 효소 및 효모 등을 추가하여 반응. (유기농 제품의 경우 효모, 탈색 공정 없음) [주요 세부 공정] - 효소반응 - 효모반응 - 효소 및 효모 실활 (PH/온도조절을 통해 효소 활성화 상실) - 탈색(활성탄을 사용하여 탈색) 여과 (Filter) 필터프레스(Filter press)를 통해 불순물 등 이물 제거 이온정제 최종 제품에 적용용이를 위해 이온을 이용 이미 및 이취 제거 제균 (Removal) 제균필터를 통한 미생물(균)을 제거 농축 온도와 압력을 통해 제품 농축 (2) 후공정 Process 공정설명 분무건조 파우더 형태의 제형으로 생산하기 위한 공정 과립 (Granule) 미세한 분말형태의 제품을 응집하여 입자를 크게 만드는 공정 포장 (Package) 포장 기기로 농축된 제품을 드럼
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또는 캔형태의 보관용기에 포장 검사 완제품에 대해 샘플을 채취하여 성분 및 품질 검사 마. 생산 능력 및 생산 실적 (단위: Ton) 품목 구분 2022년 (제16기) 2021년 (제15기) 2020년 (제14기) 기능성 당(액상) 생산능력 생산실적 가동율 기능성 펩타이드 생산능력 생산실적 가동율 ※ 생산능력은 당사 생산설비의 운용인원 및 능력에 따른 기준으로 산출되었으며, 근무시간은 1일 8시간 작업일수는 20일을 기준입니다. 바. 생산설비에 관한 사항 (1) 생산설비 현황 (단위: 백만원) 구분 자산별 기초가액 당기증감 감가상각누계액 손상차손누계액 기말자산가액 증가 감소 익산공장 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 시설장치 비품 건설중인자산 (2) 생산설비 신설·매입 계획 (단위: 백만원) 구분 소요자금 기 지출액 지출예정 착공예정 준공년월 진척율 2023년 2024년 건물 시설장치 기계장치 합계 ※ 건물 : 창고 및 분말라인 (2023년~2024년)※ 시설장치 : 태양광 발전 시설※ 기계장치 : 폐수처리장 전처리 설비 외 4. 매출 및 수주상황 가. 주요 제품 등의 매출현황 (1) 연결재무제표 기준 매출액 (단위: 백만원) 구분 2022년 2021년 2020년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 기능성 당 기능성 펩타이드 기타 소계 상품 기능성 당 기타 소계 기타 연결조정 합계 ※ 상기 연결재무제표 기준 매출액은 K-IFRS 기준입니다.(2) 별도재무제표 기준 매출액 (단위: 백만원) 구분 2022년 2021년 2020년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 기능성 당 기능성 펩타이드 기 타 소계 상품 기타 합계 ※ 상기 별도재무제표 기준 매출액은 K-IFRS 기준입니다. (3) 매출 및 수출실적 (단위: 백만원, 천$) 매출 유형 품목 2022년 (제16기) 2021년 (제15기) 2020년 (제14기) 제품 기능성 당 수출 내수 기능성 펩타이드 수출 내수 기타 수출 1($1) 15($13) 내수 소계 수출 내수 소계 상품 기능성 당 수출 내수 기타 수출 (12)(-$9) ($16) 52($44) 내수 소계 수출 (12)(-$9) ($16) 52($44) 내수 소계 기타 수출 내수 소계 연결조정 내수 합계 수출 ($,3,001) 내수 소계 ※ 외화금액($)은 해당연도 연 평균 매매기준율을 적용하였습니다. 나. 주요 제품 설명 구분 품목 내용 제품 기능성 당 갈락토올리고당/ 유기농갈락토올리고당 모유에 포함되어 있는 유당을 주요 원료로 효소반응에 의해 생산되는 기능성 식품 소재 체내에서 거의 분해 흡수되지 않고 대장까지 도달하여 장내에서 서식하고 있는 유익균을 유의적으로 증식시키고 유해균의 성장을 억제하는 프리바이오틱스 효능을 확보 설탕과 유사한 물리적 특성을 가지고 있어 설탕 대체재로 사용할 수 있으며, 특히, 넓은 범위의 온도와 pH에서 안정하여 영유아용 분유 뿐만 아니라 음료, 유제품, 제과, 제빵, 캔디 등 다양한 식품 유형에 적용 팔라티노스 설탕을 대체할 수 있는 당류로 혈당 상승 억제, 운동 능력 향상 기능 시클로덱스트린 이미 및 이취의 마스킹 기능을 하는 식품 첨가물 기능성펩타이드 이트레스 호르몬 조절을 통한 식욕억제 기능으로 체지방 감소의 효과를 보이는 다이어트 기능성 식품 소재 다. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 원/kg) 품목 2022년 (제16기) 2021년 (제15기) 2020년 (제14기) 2019년 (제13기) 제품 기능성 당 기능성 펩타이드 기타 상품 기능성 당 기타 ※ 주요 제품 등의 가격변동추이는 별도 기준입니다. 라. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 구분 인증일 인증내용 인증기관 비고 품질경영시스템 건강기능식품 및 기능성식품원료의 개발 및 생산 KSC(한국시스템인증원) 식품안전경영시스템 건강기능식품 및 기능성 식품원료의 제조 IGC(아이지씨인증원) GRAS as safe) 갈락토올리고당 등 FDA KMF HALAL 유기농갈락토올리고당 외 12품목 MUI HALAL 유기농 네오GOS-엘 외 7품목 LPPOM MUI 유기가공인증(중국) 유기농갈락토올리고당
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유기가공인증 유기농갈락토올리고당외 16품목 자연들농식품인증원 KOSHER 유기농갈락토올리고당외 6품목 OK KOSHER HACCP(식품안전관리인증기준) 올리고당 외 8개 유형 한국식품안전관리인증원 GMP(우수건강기능식품제조기준) 광주지방식품의약품안정청 식품안전시스템 FSSC22000 비건 베지프로틴100비건프로틴 한국비건인증원 마. 판매 경로 등 (1) 판매조직 당사는 자제적인 영업조직을 갖추고 있으며, 영업을 담당하는 영업부는 크게 국내파트와 해외파트 및 구매파트로 나뉘어져 있습니다. 당사의 영업부는 국내외 영업과 구매를 전담하는 부서로서 영업뿐만 아니라 경쟁력 있는 원재료 및 제품 조달을 통해 제품 제조 및 상품 판매 등의 시너지를 창출하고 있습니다. 구분 주요 업무 영업 국내 유제품, 건기식, 기타 등 분야별 제조업체 영업 해외 해외 대리점 발굴 및 제조업체 대상 영업 구매 원료 및 상품 소싱 (2) 판매경로 국내의 경우 식품 및 건강기능식품 제조 및 판매업체에 당사가 직접 영업을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 해외는 주로 각 국가별 대리점 체계를 갖추고 각 대리점의 영업을 통한 제품 판매방매 방식을 가지고 있습니다. 이외에도 일부 대형 식품 업체 등은 당사가 직접 제품 판매를 진행하고 있습니다. (단위: 백만원) 매출유형 구분 판매경로 2022년매출액 2021년매출액 제품 수출 주문 → 생산 → 제조사 및 대리점 공급 국내 주문 → 생산 → 제조사 공급 상품 수출 주문 → 제조사 및 대리점 공급 국내 주문 → 제조사 공급 기타 국내 주문 → 제조사 공급 당사 매출 제품 국내 주문 → 위탁생산 → 대형마트 등 공급 상품 국내 주문 → 대형마트 및 편의점 등 공급 종속회사 매출 연결조정 매출 합계 (3) 판매전략 당사는 오랜 기간 사업을 영위하면서 기능성 식품 소재 공급 및 제조사로서 입지를 구축해 왔으며 그 결과 한국인삼공사, 매일유업, Bellamy's Organic 등 유수의 식품 및 건강기능식품 제조사를 포함하여 약 300여개의 업체와 거래하고 있습니다. 이외에도 당사는 해외시장을 적극 공략하고 있으며 해외 박람회 및 컨퍼런스 참여 등을 통해 대형 제조사 및 각 국가별 주요 대리점을 발굴 및 추가 교육 등의 협력을 통해 시장 확대를 꾀하고 있습니다. [당사 주요 영업전략] 구분 주요 업무 갈락토올리고당 - 분유 및 유산균 제품에 사용되던 시장 외에 저순도 갈락토올리고당 제품을 출시하여 새로운 시장인 일반식품(음료, 물, 제과 등)으로 적용 대상 확대 - 피부 인체임상 자료를 기반으로 건강기능식품의 주원료로 사용가능하도록 식약처에 개별인정형 원료로 인정 신청하여 건강기능식품으로의 확대를 도모 - 호주, 미국, 유럽, 중국, 일본에 주력해왔던 전시회를 러시아, 중동 등 신규 해외 시장을 검토하여 전시회 참가 국가 확장 예정 유기농 제품군 - 유기농 적용군 확대를 통한 신규 제품 및 업체 발굴 완제품 - 당사에서 수입 및 제조하는 소재를 사용한 완제품 개발하여 유통판매 채널을 보유하고 있는 회사에 제안하여 신규 매출 창출 (4) 수주상황당사의 주요 제품은 함량 또는 제형의 차이가 있으나 일반적으로 사용되는 범용성을 가진 제품으로 식품 및 건강기능식품 제조 업체 등의 발주에 따라 제품을 공급하고 있어 별도의수주잔량은 존재하지 않습니다. 다만, 분유에 적용되는 갈락토올리고당 제품은 고객사의 분기 및 연간 수급 계획에 맞춰 생산하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 금융위험관리 당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. (1) 신용위험관리당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 금융상품 종류별 신용위험의 최대
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노출금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기말 전기말 현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 합계 (2) 유동성위험관리당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (단위: 원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년 미만 1년 이상 5년 미만 5년 초과 매입채무및기타채무 차입금 합계 (단위: 원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년 미만 1년 이상 5년 미만 5년 초과 매입채무및기타채무 차입금 리스부채 합계 (3) 시장위험① 외환위험관리당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. 구분 외화 당기말 전기말 단위 외화 원화환산액 외화 원화환산액 외화자산 현금및현금성자산 USD JPY EUR CNY 매출채권 USD JPY 외화부채 매입채무 JPY 미지급금 USD ※ 상기 외화자산 및 외화부채는 연결재무제표 기준입니다. 한편, 주요 통화별 환율변동시 세전이익에 대한 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 기 타 합 계 ② 이자율위험관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 합계 이자율 1% 변동시 세전이익에 대한 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 금액 ③ 자본위험관리자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 순부채비율 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 등 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 중요한 경영상의 주요 계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 조직 구분 주요 업무 기술 연구소 연구소장 - 연구소 총괄 기초연구팀 - 효소응용기술: 분해, 축합, 전이 등 효소 반응을 통한 신소재 개발 - B/T분리정제기술: 한외여과, 나노여과, 원심분리 등의 기술개발 - 발효기술: 효모 발효, 유산균 발효 등을 이용한 고순도 및 기능성 강화 소재 개발 - 신규기술: 초임계 추출, 나노화, 캡슐화, 팽화 등의 기술개발 - 천연물 유래 생리활성소재 탐색 및 규명 응용연구팀 - 신규 소재 적용성 평가- 건강기능식품 개별인정형 소재 발굴 - 완제품의 응용 연구개발 - 고령친화 식품보조제 연구개발 - 신규 식품 제형 연구개발 - OEM/ODM 제품의뢰 개발 신소재개발팀 - 미래 대체식품 연구개발 - 신규 치료제, 효소재 기술개발- 소재 및 제품의 안전성 평가 (2) 연구개발 실적 ① 항비만 및 항스트레스효능 함유 효모가수분해물 소재 평가 및 일본 시장적용 가공 제품개발 항목 세부 내용 연구과제 항비만 및 항스트레스효능 함유 효모가수분해물 소재 평가 및 일본 시장용 가공제품개발 연구기간 연구기관 ㈜네오크레마, 고려대학교산학협력단 연구결과 및 기대효과 - 효모 가수분해물의 안전성 평가: OECD guidelines에 따라 안전성 급성 및 아급성 독성 평가를 실시하여 안전성을 확보함 - 항비만 소재의 안정성 평가: 열안정성 평가 - 항비만 소재의 지표물질 선정:
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5-HTP(5-hydroxytryptophane)을 지표물질로 선정 - 항비만 소재의 가공적성 평가: 용해도, 유화력, 기포성 등 평가 - 일본 시장을 겨냥한 시제품 제작: CD 포집 소재 개발 및 일본식 된장(미소) 제품 개발 - 항비만 간이 임상실험: 여대생을 대상으로 임상실험 진행 - 항스트레스 소재 가공적성 평가: 용해도, 기포안전성 등 가공적성 평가 - 항스트레스 소재 안정성 평가: 140, 160℃ 안정성 확보 - 항비만 임상실험: 10주간 진행 후 평균 2.3 kg 감소 - 항스트레스 간이실험 진행: 스트레스 완화효과 - 항비만 효과를 적용한 제품을 출시함에 따라 비만 억제 효과를 기대 - 항스트레스 관련 약품은 여러 가지 부작용 유발 및 접근성에 문제가 있으나 이를 식품 소재로 해결함에 따라 국민 건강 증진에 도움 상품화 여부 이트레스(Eatless) 소요자금 381,334천원(정부지원금286,000천원 / 자체자금 95,334천원) 재원조달 중소기업청 / 자체자금 ② 갈락토올리고당 성분중 생리기능성이 우수한 4-galatosyllactose 와 6-galactosyllactose 함량강화 제품개발 항목 세부 내용 연구과제 갈락토올리고당 성분 중 생리기능성이 우수한 4-galatosyllactose 와 6-galactosyllactose 함량강화 제품개발 연구기간 연구기관 ㈜네오크레마(주관연구기관), 매일유업(주), 고려대학교 산학협력단, 나노바이오연구원, (주)다미안 연구결과 및 기대효과 - 갈락토올리고당 성분 중 생리활성이 가장 뛰어나다고 알려져 있는 4‘-, 6’-GL을 주로 합성해내는 specialty enzyme의 탐색 및 제조공정 확립 및 양산화 - 발효법을 이용한 고순도 갈락토올리고당의 함량증진 관련 지식재산권 확보 - 갈락토올리고당 적용이 영유아식에만 국한되어 있었기에, 갈락토올리고당의 피부개선 효능을 규명하여, 잠재적 적용분야 확보 및 다양한 제품군에의 적용 확대 - 유산균 증식 효과규명: 유익균 증가에 따른 균총 개선 효과 입증 - 갈락토올리고당은 잘 알려져 있으나, 모유성분인 GL 함량을 강조한 사례는 최초 - 국산화 소재에 대한 호감도 증가 상품화 여부 갈락토올리고당 소요자금 1,418,600천원(정부지원금 1,040,000천원 / 자체자금 378,600 천원) 재원조달 지식경제부(광역경제권선도사업) / 자체자금 ③ 마스킹 효과가 뛰어난 Cyclodextrin 및 이를 응용한 제품의 개발 항목 세부 내용 연구과제 마스킹 효과가 뛰어난 γ-cyclodextrin을 고함량 함유한 Cyclodextrin 및 이를 응용한 제품의 개발 연구기간 연구기관 ㈜네오크레마 연구결과 및 기대효과 - 액상 사이클로덱스트린 개발: 원료선정, 적합효소 탐색, 최적조건 설정 - 효소공학 기술을 이용, 액상형태의 사이클로덱스트린 제조방법을 개발하여 상용화 - 사이클로덱스트린 성분 중 결정성이 매우 강한 베타-사이클로덱스트린의 성분함량을 최소화 함으로서 개선 - 베타-사이클로덱스트린 함량을 최대한 낮춤으로서 결정석출 예방을 통한 품질개선 효과부여 - 제품개발을 통한 수입대체 효과 - 홍삼관련 제품의 쓴맛(고미) 마스킹을 위한 식품소재로 사용 - 난용성 성분의 수용화를 위한 포접분야(주로, 의약분야) - 기타 식품에서의 이미, 이취 성분을 마스킹 시키는 식품소재로 사용 상품화 여부 시클로덱스트린시럽 소요자금 130,000천원 (도지원금 76,000천원 / 자체자금 54,000천원) 재원조달 경기도과학기술진흥원 / 자체자금 ④ 저분자에멀전 기반 생리활성 강화 식품성오메가-3와 응용제품의 개발 항목 세부 내용 연구과제 저분자에멀전 기반 생리활성 강화 식품성오메가-3와 응용제품의 개발 연구기간 연구기관 ㈜네오크레마, 나노바이오연구센터 연구결과 및 기대효과 - 식품소재 유래 오메가-3의 원료, 원산지 선정 - 초임계 추출조건 개발 및 공정 확립 - 추출유지의 여과 및 정제 조건 품질규격 확립 - 에멀전제조를 위한 가용한 및 유화기술 개발 : 유화제 선정, 제조방법(O/W,W/O) - 안정성 비교를 통한 제품 개발
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- 식물성오메가-3 분말의 제조공정 개발 및 확립 : 피복물질선정, 부형제 선정 - MICRO-ENCAPSULATED을 이용한 식물성 오메가-3 분말개발 - 건강기능성 음료 적용 - 제형이 다변화된 식물성 오메가-3 원료 상품화 여부 소재 개발완료, 제품화 검토중 소요자금 914,000천원(정부지원금 548,000천원 / 자체자금 366,000천원) 재원조달 중소기업청(선도기업지원사업) / 자체자금 ⑤ 효소 및 화학반응을 통한 락툴로스의 생산공정 개발 항목 세부 내용 연구과제 효소 및 화학반응을 통한 락툴로스의 생산공정 개발 연구기간 연구기관 ㈜네오크레마, 포바이오코리아, 고려대학교산학협력단, 광동제약, BHN 연구결과 및 기대효과 - 산업화가 가능한 화학적 락툴로즈의 개발 및 공정 확립, 양산화 성공 - 유당의 이성화를 통한 락툴로즈의 개발 및 잔류 유당의 올리고당으로의 전환을 통해 신개념 올리고당 개발 완료 - 개발된 락툴로즈의 생리 활성 규명 - 유산균 증식을 통한 균총개선 확인 (in vivo) - 올리고당의 신개념 , 면역관련 피부미용 평가 : 경피수분 손실량,피부수분보유량, 주름 개선 테스트를 통해 피부미용 효과 개선 확인 (in vitro ,인체임상) - 국내 개발을 통한 수입대체 효과 - 두 가지 당이 함유된 신개념 올리고당으로 피부미용효과 검증 소요자금 2,480,000천원(정부지원금 1,850,000천원 / 자체자금 630,000천원) 상품화여부 뉴올리고 재원조달 산업통상자원부/자체 자금 ⑥ 포스트바이오틱스를 활용한 면역증진 소재개발 항목 세부 내용 연구과제 포스트바이오틱스를 활용한 면역증진 소재개발 연구기간 연구기관 ㈜네오크레마, 교통대학교산학협력단 연구결과 및 기대효과 - 산업화가 가능한 상황버섯 균사체(Phellinus linteus, Phellinus baumii)를 발효기에서 배지 조성 및 배양조건을 달리하여 균주의 최적 배양법 개발- 상황버섯 균사체 배양물 분획 시료의 생리활성 평가(in vitro)- 산업적으로 제조한 상황버섯 균사체 액체발효물 유래 포스트바이오틱스 생리활성평가(in vivo)- 장관면역 활성에 작용기전 규명완료 - 전임상단계까지 수행하였으며, 포스트바이오틱스(Postbiotics) 역시 마이크로바이옴적 효과로써 메카니즘을 규명하여, 이후 인체임상 진행을 통해 건강기능식품소재로써 신뢰도를 확보할 예정 소요자금 387,500천원(정부지원금 300,000천원 / 자체자금 87,500천원) 재원조달 산업통상자원부/자체 자금 ⑦ 고령자용 근감소증 예방 및 개선에 도움을 줄 수 있는 소재 개발 항목 세부 내용 연구과제 고령자용 근감소증 예방 및 개선에 도움을 줄 수 있는 소재 개발 연구기간 연구기관 ㈜네오크레마, 매일유업, 고려대학교산학협력단, 경희대학교산학협력단 연구결과 및 기대효과 - 근감소증 예방 및 개선에 도움을 줄 수 있는 유청단백가수분해물 개발 및 공정 표준화 성공 - 근감소증 예방 효능 확인(in vitro, in vivo) - 근감소 개선 효과의 인체 임상평가 확인 - 지표물질 분석법 개발 - 근감소증 예방 제조방법 특허 등록- 기능성 펩타이드 개별인정원료 신청 - 국내 근감소증 개선 소재는 기존의 해외 제품과는 다른 국내 영양학적 식사 섭취 기반에 대한 차별화로서 고부가가치사업 - 고령화 시대에 근감소증은 많은 질병발생의 원인으로 작용하기 때문에 신성장 창출에 기여함 소요자금 645,200천원(정부지원금 483,800천원 / 자체자금 161,400천원) 상품화여부 저분자 유청단백가수분해물 재원조달 과학기술정보통신부/자체 자금 (3) 연구개발 비용 (단위: 백만원) 구분 2022년 (제16기) 2021년 (제15기) 2020년 (제14기) 자산 처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소계 비용 처리 제조원가 판관비 소계 합계 (매출액 대비 비율) ※ 상기 연구개발 비용은 별도 기준입니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 (특허) 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 특허권 효모 가수분해를 이용한 천년초의 추출 방법
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㈜네오크레마 천년초 추출분말 한국 특허권 비만 치료 및 항산화 활성 을 갖는 효모 가수분해물 ㈜네오크레마 이트레스 한국, 일본, 유럽 특허권 액상 사이클로덱스트린의 제조 방법 ㈜네오크레마 네오덱스 네오덱스G 한국 특허권 효모 가수분해물을 포함하는 체지방 감소 및 근력 강화용 조성물 ㈜네오크레마 고려대학교산학협력단 이트레스 한국 특허권 모유 성분인 갈락토실락토스가 강화된 갈락토올리고당의 제조 방법 ㈜네오크레마 마더스올리고 한국 특허권 초고압 조건 하 효소를 이용한 천년초 추출물의 제조방법 ㈜네오크레마 천년초 추출분말 한국 특허권 모유 성분인 갈락토실락토스가 강화된 갈락토올리고당의 제조 방법 ㈜네오크레마 마더스올리고 한국 특허권 갈락토올리고당 및 락툴로오스를 포함하는 혼합 당 조성물의 제조 방법 ㈜네오크레마 듀올리고 한국 특허권 사이코오스 및 알로오스 함량이 증가된 혼합 당액의 제조 방법 ㈜네오크레마 사이코오스 한국 특허권 갈락토올리고당을 높은비율로 함유하는 당액을 포함하는 피부미용용 식품 조성물 및 화장료 조성물 ㈜네오크레마 뷰티올리고 한국일본 특허권 결정 석출이 억제되고 혈당 상승 억제능을 갖는 팔라티노스 시럽 ㈜네오크레마 팔라티노스 한국 특허권 황금 추출물 및 상추 추출물을 포함하는 수면 장애 개선용 조성물 ㈜네오크레마 상추 등 복합물 한국 특허권 수분산성 및 흡수성이 우수한 수용성 커큐민 조성물의 제조 방법 ㈜네오크레마 국가식품클러스터지원센터 수용성 커큐민 한국 특허권 유청 가수분해물을 포함하며, 성장 촉진능을 갖는 조성물 ㈜네오크레마 유청 단백 가수분해물 한국 특허권 팔라티노스시럽 및 쌀단백 가수분해물을 포함하는 운동 능력 향상용 식품 조성물 ㈜네오크레마 팔라티노스 한국 특허권 갈락토올리고당 및 콜라겐 트리펩타이드를 포함하는 면역기능개선 및 염증개선용 기능성 식품조성물 및 화장료 조성물 ㈜네오크레마 갈락토올리고당 한국 특허권 감초 추출물을 유효성분으로 함유하는 근육질환 예방 또는 치료용 조성물 ㈜네오크레마 한국 특허권 감초 추출물의 분획물을 유효성분으로 함유하는 근육질환 예방 또는 치료용 조성물 ㈜네오크레마 한국 특허권 근육질환 예방 또는 치료용 조성물 3건 ㈜네오크레마 한국 특허권 감초 추출물 또는 이로부터 분리된 화합물을 유효성분으로 함유하는 근육질환 예방 또는 치료용 조성물 ㈜네오크레마 PCT국제출원 특허권 갈락토올리고당을 포함하는 염증성 장질환의 예방, 개선 또는 치료용 조성물 ㈜네오크레마 갈락토올리고당 한국 나. 시장현황 (1) 산업의 특성식품산업은 원료 농축수산물과 일반가공식품 및 건강기능식품 등 완제품이 포함되며, 이들 완제품 생산에 중간재로 투입되는 반가공품과 식품첨가물 산업으로 구분됩니다. 또한 광의의 식품산업은 식품제조 외에 외식, 식품기자재 및 포장재, 유통산업 등으로 확대될 수 있습니다. 식품을 기능성 등의 기준으로 분류했을 때 일반식품, 기능성식품, 건강기능식품으로 나누어 볼 수 있습니다. 국내 기준상 식품은 의약으로 섭취하는 것을 제외한 모든 음식물을 말하며, 소관법률은 식품위생법과 축산물이용관리법이 있습니다. 건강기능식품은 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조한 식품을 말하며, 소관법률은 건강기능식품법입니다. 이에 반해 기능성 식품은 아직까지 소관법률은 존재하지는 않으나, 건강기능식품 보다 광의의 개념으로서 건강에 유용한 효과를 주는 식품 소재나 성분을 사용하여 일반적인 형태로 제조 및 가공 과정을 거쳐 일반적인 방법에 의하여 섭취하거나 식품으로서 일상적으로 섭취하는 것이라고 정의할 수 있습니다. 식품은 단순히 먹는 음식의 기능을 넘어서서 사회 트랜드 변화에 따라 건강, 클린, 천연 등이 강조되고 있으며 이에 따라 고부가가치 기능성식품 소재에 대한 수요가 증가될 것으로 전망됩니다. 또한 당류 및 나트륨 저감화 등 사회적 이슈에 대응하는 기능성 당류, 저칼로리 소재, 저염화 소재 등이 주목받고 있으며 노화방지, 질병예방, 건강관리 등에 초점을 맞춘 연관 산업으로의 확장이 지속되고 있어 화장품 및 제약 등의 소재로도 확대되고 있습니다. (2) 산업의 연혁 종래
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문명의 발전 정도에 따라 설탕소비가 증가한다는 ‘설탕은 문명의 척도’라는 말도 있었지만, 최근 들어서 그 소비는 감소하고 있습니다. 특히 설탕으로 대변되는 전통적인 일반 감미료는 충치, 비만, 당뇨병 유발 등의 부정적인 측면이 부각되면서 세계적으로 설탕을 대신할 수 있는 기능성 대체 당들이 주목 받고 있습니다. 대체당은 크게 설탕보다 단맛이 강한 고감미 감미료와 설탕보다는 낮으나 단맛 이외에 생리적인 기능을 갖고 있는 올리고당류, 당알콜류 등을 둘 수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 올리고당은 과일, 야채, 버섯류 등 식품에 함유되어 있는 천연 당질로써 그 유용한 효과가 알려지면서 1970년대 일본을 중심으로 연구가 진행되었고 많은 올리고당들이 상업화 되어 건강기능성을 갖는 당류의 대표명사로 자리하여 왔습니다. 서양에서는 올리고당이 ‘식이섬유(Dietary fiber)’의 일종으로 분류되고 있으며, ‘프리바이오틱 (Prebiotic)’ 이라고 불립니다. 프리바이오틱은 소장에서 분해되지 않고 대장에 이르러 비피더스균, 락토바실러스균 등 장내 유익균에 의해 선택적으로 이용되어 ‘정장기능(대장기능이 정상적으로 작용하는 것)을 가지는 소재’를 의미하며 이러한 정장기능이 올리고당의 주요 특징이라고 할 수 있습니다. 이외에도 면역기능 강화, 칼슘 등 미네랄 흡수 촉진 등의 다양한 효과를 입증하는 연구결과가 발표되고 있어 향후 지속적인 성장세가 예상되는 당류 중 하나라고 할 수 있습니다. 기능성 식품의 개념은 1980년대 일본에서 처음 만들어졌는데, 일본 후생성의 기준에 따르면, 식품의 1차 기능(영양기능), 식품의 2차 기능(기호기능) 및 식품의 3차 기능(생체조절기능) 가운데 3차 기능을 강조한 식품에 물리적·생화학적·생물공학적 수법 등을 이용하여 해당 식품의 기능을 특정 목적에 작용 및 발현하도록 부가가치를 부여한 식품으로서 해당 식품의 성분이 생체방어와 신체리듬의 조절, 질병의 방지 및 회복 등에 관계하는 신체조절기능을 생체에 충분히 발휘하도록 설계하고 가공한 식품을 의미합니다. 이 밖에 국가별로 미국(식이보충제), 유럽(식품보충제), 일본(보건기능식품), 중국(보건식품) 등으로 다른 개념과 제도에 의해 다양한 용어로 혼용되고 있으나 각각의 용어가 뜻하는 의미는 유사하다고 할 수 있습니다. 우리나라에서 기능성 식품은 1990년대 후반부터 관심을 끌기 시작하다가 최근에는 연구기관 및 기업을 중심으로 건강보조를 위한 식품개발이 급속하게 이루어지고 있으며, ‘건강기능식품에 관한 법률’이 공표되기 전에는 ‘건강보조식품’이라는 용어로 표현되었으며, 이는 우리나라 식품공전에 기록된 ‘스쿠알렌’, ‘유산균 함유 식품’ 등을 의미했습니다. 2002년 8월 ‘건강기능식품에 관한 법률’이 제정되고 2004년 시행되면서 본격적으로 국내 건강기능식품 시장이 개화되었습니다. 기능성 식품에 대한 소비자의 연령대와 성별이 폭넓어 지고 있으며 특히, 면역력 증진, 건강관리, 여성건강과 관련된 제품에 대한 선호 증가 및 다양한 신제품의 출시로 인하여 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. (3) 시장 규모 및 전망① 세계 시장 현황 당사가 속해 있는 식품산업은 인구증가, 경제성장에 따른 소비 수준의 향상, 레저의 증가, 웰빙으로 대표되는 식생활 양상의 변화에 상응하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 세계 식품시장 규모는 2018년 기준 7.7조 달러로 전년대비로는 3.8% 소폭 증가한 것으로 나타났습니다. 식품 분류별 시장규모는 식료품 4.0조달러, 음료 3.0조달러, 담배는 0.7조 달러로 식료품 및 음료가 전체의 약 90%를 차지하고 있습니다. [전세계 식품시장 규모] 전세계 식품시장 규모.jpg 전세계 식품시장 규모 향후 세계 식품 시장은 2019년부터 2023년 동안 연평균(CAGR) 3.9%로 예상되며, 향후 5년간 증가 규모가 클 것으로 예상되는 지역은 아시아/태평약, 유럽, 북미 등 순입니다. 식품산업 내에서도 당사는 기능성 식품 소재 제조을 영위하고 있으며 건강기능식품을 포함한 건강식품 시장, 조제 분유시장, 당류시장을 전방시장으로 두고
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있습니다. ② 세계 건강기능식품 시장 세계 건강기능식품 시장 규모는 2019년 약 1,431억 달러 규모이며 연평균 5.5~6% 성장을 예상하여 2022년에는 약 1,698 억 달러로 규모가 확장될 것으로 예측됩니다. 글로벌 건강기능식품 시장 점유율은 2019년 기준 미국 34.1%, 중국 15.1%, 서유럽 12.3%로 미국 시장이 가장 큰 시장을 차지하고 있습니다. [세계 건강기능식품 시장규모 및 성장률] 세계 건강기능식품 시장규모 및 성장률.jpg 세계 건강기능식품 시장규모 및 성장률 (단위: 백만$) 구분 2019(e) 2020(e) 2021(e) 2022(e) 매출액 성장률 [세계 지역별 건강기능식품 시장규모] 세계 지역별 건강기능식품 시장규모.jpg 세계 지역별 건강기능식품 시장규모 (출처 : 한국건강기능식품협회) 국가별로 세계시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 곳은 미국이며 이어서 중국, 서유럽순으로 시장을 형성하고 있습니다. 세계시장의 약 1/3을 차지하고 있는 미국 건강기능식품 시장은 2019년 488억 달러(54조원) 규모입니다. 세계적인 인구고령화 추세와 건강한 삶의 질 향상에 대한 관심이 지속 증대되면서 건강기능식품뿐만 아니라 건강식품에 대한 관심이 증대되고 있는 가운데, 식습관의 변화 및 지속되는 인구고령화 추세와 각종 성인병의 유병 인구 증가에 따라 건강관리에 대한 관심 증대로 세계 건강식품 산업 성장은 지속할 것으로 전망되고 있습니다. 건강기능식품 중 당사의 제품과 직접적으로 연관된 분야는 장 건강과 관련된 프로바이오틱스 관련 산업으로, 프로바이오틱스는 국내의 경우 유산균 음료에 대한 인식이 강하여 건강기능식품 중에서도 기호품의 성격으로 인식되는 경우가 많지만, 유럽이나 일본 등 선진국에서는 이미 장 건강을 위한 필수품으로 받아들여지고 있습니다. 세계 프로바이오틱스 시장 성장의 주요 원인은 프로바이오틱 박테리아의 효용성 및 건강 예방에 대한 인식 증가로 파악됩니다. 특히, 비만, 소화관련 질환 등에 유용한 미생물을 통한 건강 개선 효과가 대중에 알려지면서 소비가 증가한 것으로 조사되었습니다. 또한 프로바이오틱스가 만성 질환의 위험을 낮추는 것으로 알려짐에 따라 이를 원료로 하는 기능성 식품과 초콜릿, 비스킷 등 각종 식품의 수요가 증가하고 있습니다. 최근 프로바이오틱스를 이용한 연구는 단순 건강기능식품에서 탈피하여 마이크로바이옴 (microbiome)에 대한 기술적 관심의 확대로 이어지고 있습니다. 프로바이오틱스가 단순히' 적당량 섭취시 건강에 도움을 주는 살아 있는 미생물’을 뜻한다면, 마이크로바이옴은 인체내 모든 미생물 군집과 그 유전정보를 의미합니다. 즉, 마이크로바이옴을 활용할 수 있는 분야는 기능성 제품, 치료제, 진단제품 및 서비스이며, 이중 프로바이오틱스를 활용한 건강기능식품이 현재 가장 활성화 되어있는 마이크로바이옴 시장입니다. [마이크로바이옴 제품 및 서비스 구분] 구분 내용 기능성 제품 장내 마이크로바이옴의 균형과 기능개선을 유도할 수 있는 프로바이오틱스 및 프리바이오틱스를 활용한 제품(건강기능식품, 화장품 등) 치료제 개발 장내 마이크로바이옴과 질환간 상관관계를 바탕으로 소화기관 관련 질환에서부터 암, 비만, 당뇨병, 구강 질환, 간염, 피부질환 등까지 다양한 분야에서치료제 개발 진단제품 및 서비스 질환이 있는 환자의 장내 마이크로바이옴 구성은 정상인과는 달리 정상균총과 유해균의 밸런스에 불균형이 존재하며, 각 질환별로 구성에 차이가 있어 이를 활용하여 진단마커 개발 (출처: 한국과학기술평가원) 현재 형성되고 있는 마이크로바이옴 시장은 프로바이오틱스(probiotics)와 프리바이오틱스 (prebiotics)를 중심으로 한 기능성 식품 혹은 웰니스 제품 시장이 전체 시장의 83%를 차지하며, 치료제가 10%, 진단이 7%를 차지하는 것으로 나타납니다. 전 세계적으로 마이크로바이옴 기반 치료제 개발은 아직 초기단계이나 마이크로바이옴의 각종 질환과의 연관성이 밝혀지면서 암, 자가면역질환, 외장관, 당뇨, 비만 등을 적응증으로 하는 다양한 치료제 개발이 진행되고 있어
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BCC Research는 마이크로바이옴시장이 2018년 5,600만달러에서 2024년 94억달러로 급성장할 것으로 전망하고 있습니다.③ 국내 식품산업 현황국내 식품산업은 식·음료품 제조업, 외식업, 식품 유통업을 아우르는 산업이나 협의로는 식·음료 제조업을 의미하기도 합니다. 식품산업은 필수재 성격상 수요기반이 안정적이며, 경기변동에 따른 민감도가 낮고, 대체재 위험 및 기술변화 위험도 상대적으로 낮은 특성을 가지고 있는데, 국내시장 규모는 2018년 260.3조원으로 전년대비 7.4% 성장한 것을 나타났습니다. [국내 식품산업 규모 (2016~2018년)] (단위: 십억원) 구분 2016년 2017년 2018년 전년대비 증가율(%) □협의의 식품산업(A+B) ※유통포함(A+B+C+D) ○음식료품 제조업(A) ○음식점업(B) ○식품 유통업(C+D) -음식료품 및 담배도매업 *담배제외(C) -음식료품 및 담배소매업 *담배제외 -식품 소매업(D) □농림업 (출처 : 한국농수산식품유통공사 2020년 식품외식산업 주요통계) 음식료품 제조업의 시장규모(총산출액 기준)는 2018년 122.1조원으로 2017년 114.1조원 대비 7.0% 증가하였으며, 음식료품 제조업 및 음식점업의 성장률이 다소 높은것으로 나타났습니다. 주요 식품관련 기업들은 수출 및 해외사업을 지속적으로 확대 중에 있으며 중국 등 아시아시장의 성장에 따라 국내의 안정적인 성장을 바탕으로 해외시장 공략을 통해 추가 성장 등확장이 가능할 것으로 전망되고 있습니다. ④ 국내 건강기능식품 시장국내 건강기능식품 시장은 2018년 4조 4,000억원 규모를 기록하였고 연평균성장률은 6.0%로 나타났습니다. 이러한 높은 증가율은 고령화에 대한 불안감과 함께 체력관리는 물론 미용 효과를 기대하는 20대 직장인들과 자기자신은 물론 배우자, 부모, 자녀의 건강을 바라는 30~50대 부모까지 건강기능식품의 핵심 소비층으로 확대된 결과라고 할 수 있습니다. [국내 건강기능식품 시장 규모] 국내 건강기능식품 시장 규모.jpg 국내 건강기능식품 시장 규모 (출처 : 한국건강기능식품협회 홍보자료 한눈에 보는 2020 건강기능식품 시장자료) 산업의 지속적인 성장에 따라 업체간 경쟁 또한 높아지고 있으며, 이에 따라 업체들은 원료의 차별화를 통한 제품차별화를 꾀하고 있습니다. 특히 새롭게 건강기능식품 시장에 뛰어든 기업 및 화장품이나 음식료와 같이 기존 사업 영역에서 안정적인 매출을 올리고 있는 기업들의 경우 원료 차별화에 더욱 공을 들이고 있으며 시장 수요에 맞는 원료와 제조능력을 보유하고 있는 기업의 시장 지위는 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 국내 건강기능식품은 시대별로 해당 연도에 기능성 인증을 받은 개별인정형 원료를 비롯하여 당시 사회적으로 이슈가 있는 제품이 시장에서 크게 반응을 보이는 품목이 나타나는 특징이 있습니다. 2016년도 이후로 건강기능식품 시장에서 가장 높은 성장세를 보이는 품목은 프로바이오틱스입니다. 최근 코로나19 영향으로 인한 면역력 관련 제품에 대한 관심과 자신 및 가족 건강에 대한 관심이 더 높아진 결과 직접구매가 늘어났습니다. [국내 건강기능식품 품목별 매출액 현황] (단위: 억원) 순위 품목 총 매출액 YoY (%) 2020년 2019년 2018년 홍삼 프로바이오틱스 비타민(종합+단일) EPA 및 DHA 함유유지 합계 (출처 : 한국건강기능식품협회 홍보자료 한눈에 보는 2020년 건강기능식품 시장자료) 프로바이오틱스는 2018년 5,424억원에 달했던 매출액이 2020년 8,856억원으로 크게 증가했으며 4개 원료 합산 시장규모는 전체 건강식품에서 64.5% 차지하고 있으며, 최근 프로바이오틱스에 대한 소비자 수요가 늘면서 기존 발효유 뿐만 아니라 유산균이 첨가된 분유,제과 등 관련 식품 출시가 증가하고, 피부 질환과 미용 업계에서도 활용되고 있습니다. 최근 제품 트랜드도 제품 차별화 정책의 일환으로 프리바이오틱스만으로 구성된 제품이나 복합제품이 출시되고 있으며, 가장 주목을 받는 제품이 프로바이오틱스와 프리바이오틱스가 결합된 복합제품인
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신바이오틱스입니다. ‘신바이오틱스(Synbiotics)’는 프로바이오틱스와 그들의 영양분이 되며 기능성 프로바이오틱스를 활성화시킬 수 있는 프리바이오틱스를 동시에 섭취하도록 만드는 새로운 개념입니다. 장내 미생물총(microbiota)을 종합적으로 관리하여 프로바이오틱스의 기능을 극대화 시킬수 있다는 컨셉으로 임상적인 유용성을 확보하고 다양한 제품들이 출시되고 있습니다. 신바이오틱스 제품에 적용되는 프리바이오틱스는 고시형 원료인 프락토올리고당이 주로 적용되고 있으나 갈락토올리고당이 프락토올리고당에 비해 제품의 안정성이나 성능 측면에서 우수성을 확보하고 있어 제품 차별화 측면이나 마케팅 측면에서 갈락토올리고당을 포함한 제품의 비중이 확대될 것으로전망됩니다. 다. 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황 전통적으로 당류 시장은 정백당이라고 불리는 설탕이 시장의 주류로서 자리잡고 있었으며그 밖에 올리고당 및 감미료 등이 있었습니다. 그러나 국내외적으로 비만, 당뇨 등을 유발하는 건강의 적으로 지목되며 수년동안 지속된 시장 내 제품군간 변화가 나타나게 되었습니다. 국내 당류 품목별 판매액 기준으로 2019년 약 1조 6,000억원 규모로 이 중 7,200억원 약 44.9%가 설탕 시장입니다. 2014년 약 64%에서 점차 낮아진 것으로 그 자리를 올리고당 등기능성 당류가 대체하고 있습니다. 여전히 설탕이 가장 큰 점유율을 기록하고 있는 가운데 설탕시장은 국내의 몇개 업체가 대부분의 매출을 기록하는 과점형태라고 할 수 있습니다. 국내에 올리고당류를 판매하는 업체는 2017년 기준 약 17개사로 추정하고 있습니다. 올리고당 등 기능성 당 관련 시장은 설탕과 달리 과점체제는 아니나 주요 메이져 제조업체들이 제품을 생산하고 있으며 기능성 당류에 대한 시장 내 관심확대로 식품 및 건강기능식품 등의 제조로 적용범위가 점차 확대되며 관련 분야의 시장규모는 점차 커질 것으로 전망되고 있습니다. (2) 경쟁업체 현황 국내 당류시장은 2019년 기준 약 1조 6,000억원의 규모이며, 이중 갈락토올리고당은 약 56억원으로 올리고당류 판매업체는 2017년 기준 약 17개사가 존재하는 것으로 파악되며, 주로설탕 및 전분 등을 가공하는 업체와 식품 및 식품첨가물 제조업체가 생산하고 있습니다. 해외시장은 네덜란드의 F사가 세계시장을 주도해 왔으며 주로 전지분유, 탈지분유, 유청 등 다양한 유제품을 제조하여 글로벌 시장에 공급하고 있으며 유럽시장을 중심으로 가장 높은 시장점유율을 차지하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 일본시장의 경우 Y사, N사, S사 등이 일본시장을 점유하고 있으며 폐쇄적인 시장특성 및 높은 수입관세 등으로 자국 기업들이 생산한 제품을 국내에서 소비하는 구조를 보이고 있습니다. 이 밖에 캐나다의 V사와 영국 D사, 중국의 K사 등이 갈락토올리고당을 생산하는 업체로 알려져 있습니다. 당사는 기존 당류와 차별화되는 기능성 당류 제품을 주력으로 하고 있으며, 고순도의 액상 및 파우더 제형의 갈락토올리고당과 유기농 갈락토올리고당은 국내 유일하게 생산하는 업체로서 세계 최초로 유기농 갈락토올리고당을 생산하였습니다. 특히, 당사의 제품은 기존 당류 제품을 대체하는 것을 넘어서서 각 제품군마다 기능성을 부여한 제품으로 다양한 제품간 라인업을 가지고 있어 가격우위 및 대량공급을 주요 목적으로하는 경쟁회사들과는 차별화 요인을 가지고 있습니다. 라. 비교우위 현황 (1) 제품 개발 능력 당사는 시장 내 존재하는 제품에 대한 기능성 부여 및 새로운 제품개발을 통해 기존 시장 내 제품과는 차별화된 제품을 개발하는 능력을 확보하고 있습니다. 갈락토올리고당 기반 제품의 경우 당사가 시장에 진입하기 전까지는 전세계적으로 Wet-Blending 방식의 57%함량 GOS와 Dry-Blending 방식의 29% 분말 GOS 두 제품을 중심으로 시장이 형성되고 있었으나 이는 분말화 생산의 어려움 때문이었습니다. 그러나 당사는 독자적인 기술개발을 통해서 고함량(75%이상)의 고순도 GOS 개발에 성공하였고 세계 최초로 사업화를 하였습니다. 또한 유기농 갈락토올리고당을
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개발하여 세계 최초로 출시하여 시장을 개척 및 선도 역할을 하고 있습니다. 또한 여러 연구결과와 임상결과를 바탕으로 뷰티 제품으로서의 기능성 확인을 통해 먹고, 바르는 등의 프리바이오틱스 식품 및 화장품으로까지 시장을 확대하려고 하고 있습니다. 이 외에도 당사가 보유하고 있는 제품 라인업은 단순히 당을 대체하는 것을 넘어서 기능성 부여를 통해 장관면역의 개선, 혈당상승의 억제 기능성 등과 함께 프리바이오틱스 효과를 볼 수 있는 제품들로서 이는 시장 내에서 당사만이 가지고 있는 제품군으로 차별화 된 제품 개발 능력이라고 할 수 있습니다. 기능성 펩타이드 제품은 식품 원료로서 안전성을 가진 원료인 Saccharomyces cerevisiae를 가수분해한 제품으로 당사의 아이디어 및 기술을 바탕으로 개발한 제품이며 일본 등 글로벌 시장을 대상으로 그 수요가 점차 증가하고 있습니다. 상기와 같이 당사는 지속적인 연구개발 등을 통해 신제품을 개발하는 자체 능력을 보유하고 있으며 이러한 제품군은 타사가 쉽게 모방할 수 없는 제품으로서 당사의 강점이라고 할수 있습니다. (2) 유기농 시장 선도 유기농 시장은 클린라벨 트렌드와 함께 건강에 대한 높은 관심에 따라 북미, 유럽, 중국 시장 등을 중심으로 급속히 성장하고 있습니다. 다양한 글로벌 기업들이 영유아용 조제식, 주스, 음료, 다류, 일반식품은 물론 기능성 식품까지 유기농 분야를 확대하고 있습니다. 그러나 유기가공 식품에 공급이 가능한 유기농 원료의 경우 건조, 분말화, 알파화 등과 같은 단순 가공 형태의 원료를 제외하고는 찾아보기 힘듭니다. 당사는 유기농 갈락토올리고당을 세계 최초로 출시하였으며, 당사가 제품을 출시한 이후로 해외의 다양한 업체들이 제품을 출시하고는 있으나 현재 당사가 시장을 주도하고 있습니다. 특히, 유기농 분야는 기술적 난이도 보다는 관련 인증의 획득 및 양산 제품 적용 레퍼런스 확보 여부가 높은 진입장벽이며 전 세계적으로 이를 확보하고 있는 회사는 당사가 유일합니다. 유기가공 분야가 확장되고 있는 가운데 당사는 유기농 프락토올리고당 출시 및 유기농 쌀 기반의 이소말토올리고당의 출시 계획을 가지고 있으며 이를 통해 유기농 프리바이오틱스기업으로서 시장 내 높은 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다.(3) 국내 및 글로벌 제조사 공급당사가 생산하는 갈락토올리고당은 분유에 첨가되어 프리바이오틱스 기능성으로서 분유를 섭취하는 영유아의 소화능력 개선 등의 기능성 원료로 적용되고 있습니다. 세계 조제분유 시장 규모는 2012년 373억 달러에서 2016년 449억 달러로 20.5% 증가하였으며 2021년에는 620억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되는 가운데 중국 시장의 생활수준 향상, 건강에 대한 관심 증대와 웰빙 트렌드에 따라 아이를 위해 유기농 원료를 사용한 조제분유를 선택하는 소비자가 증가하고 있습니다. 중국의 영·유아용 조제분유 시장에서 유기농 조제분유가 차지하는 비중이 2%에 불과하지만 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 중국 농업부는 2015년에 중국 유기농 식품의 소비액이 매년 30~50%씩 증가하고 있는 것으로 발표한 바 있습니다. 다만, 자국 식품에 대한 불신 및 호주 브랜드에 대한 중국의 높은 소비자 신뢰도 등을 바탕으로 시장 확대가 예상됨에 따라 당사의 갈락토올리고당 매출 또한 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이외에도 당사는 글로벌 식품 제조업체와 당사 제품 적용에 대한 논의가 진행중에 있으며 유기농갈락토올리고당 분야의 선도주자로서 높은 경쟁력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점 기준으로 작성한 것이며, 당사가이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2021년 연결 기준 매출 298억원, 영업이익 13억원, 별도 기준 매출 229억원, 영업이익 19억원을 달성하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (연결기준) (단위: 백만원, %) 과목 2022년(제16기) 2021년(제15기) 증감액 증감율 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] 자본총계 ※ 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다제16기(당기)는 주주총회 승인전 연결재무제표이며, 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.- 재무상태 요약당사의 당기말 자산총계는 78,376백만원으로 전기말 51,294백만원 대비 52.80% 증가하였고, 유동자산은 36.98% 증가한 37,813백만원, 비유동자산은 71.23% 증가한 40,564백만원 입니다. 자본총계는 당기말 48,746백만원으로 전기말 대비 16.93% 증가하였습니다.당기말 부채총계는 전기말 대비 208.50% 증가한 29,631백만원으로 유동부채는 295.30% 증가한 27,868백만원이며, 비유동부채는 31.02% 감소한 1,762백만원입니다. 나. 영업실적 (연결기준) (단위: 백만원, %) 과목 2022년(제16기) 2021년(제15기) 증감액 증감율 매출액 영업이익 법인세비용차감전계속사업이익 당기순이익 주당순이익(원) ※ 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다- 영업실적 요약당사의 당기 연결매출은 전년대비 약 10.65% 감소한 26,703백만원, 영업이익은 전년대비 3.78% 증가한 1,420백만원, 법인세비용차감전순이익은 전년대비 178.12% 감소한 (1,371)백만원, 당기순이익은 전년대비 143.48% 감소한 (780)백만원을 실현하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 유동성 현황(현금흐름표) (단위: 백만원) 과 목 당기말 전기말 증감액 증감률
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IV. 현금및현금성자산의 증가 V. 기초의 현금및현금성자산 VI. 기말의 현금및현금성자산 ※ 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다 5. 부외거래 우발채무 등은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결감사보고서 중 "연결재무제표에 대한 주석 2. 재무제표의 작성기준"을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무 등에 관한 사항"과 "3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 자세한 위험관리에 관한 사항은 연결감사보고서 중 "연결재무제표에 대한 주석 34. 위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다. 마. 기타사항 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제7조 (1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 5,000주(1주의 금액 500원 기준)로 한다. 제8조(주권의 발행과 종류) ① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다. ② 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다. 다만 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항을 삭제한다. ③ 회사가 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관과의 전자등록계좌부에 주식등을 전자 등록한다. 다만 회사가 법령에 따른 등록 의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조(우선주식의 수와 내용) ① 회사가 발행할 우선주식의 총수는 10,000,000주로 한다. 회사는 의결권의 유무, 배당률, 존속기간, 잔여재산 분배, 상환우선주의 상환조건, 전환우선주의 전환조건 등에 관하여 내용을 달리하는 수종의 우선주식을 발행할 수 있다. ② 우선주식에 대한 우선배당률은 액면금액을 기준으로 년1% 이상으로 하여 발생 시에 이사회가 정한다. ③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다. ④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다. ⑤ 의결권이 없는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. ⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 회사가 유상증자로 발행하는 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 우선주식으로 한다. ⑦ 우선주식에 불리한 주주총회 결의가 있는 때에는 전체 주주총회와 별도로 그 안건에 대하여 우선주식의 종류주주총회 결의를 거쳐야 한다. 회사가 발행시에 달리 정하지 아니하는 경우 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제10조 (신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 “자본시장 및 금융투자업에 관한 법률”(이하, 자본시장법”이라고 한다) 제165조의 6 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 제11조의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 자본시장법 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는경우 6. 발행주싱의총수의 100분의 20을 초과하지 않는범위 내에서 긴급한 운전 또는 시설자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 창업투자회사,기타기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서
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사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 주식매수선택권에 관한 사항 제11조 (주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의에 의하여 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 회사가 벤처인증을 받고 상법 제542조의2 제1항에서 규정하는 상장회사가 아닌 경우에는 벤처기업육성법에관한특별조치법 및 동법 시행령에 따라 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 본 회사가 상법 제542조의2에서 규정하는 증권시장에 상장된 주권을 발행한 주식회사에 해당하는 경우에는 상법 제542조의3 제3항에 따라 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 주주총회의 특별결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의하여 부여되는 주식매수선택권은 경영성과와 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다. ② 제1항의 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여일 이후 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임·직원, 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제16조의3에서 정한 자로 하며, 「상법 시행령」 제30조제1항에서 정하는 관계회사 임·직원에게도 부여할 수 있다. 다만 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. ④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8제2항제5호에서 정하는 최대주주 및 그 특수관계인과 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만 회사 또는 상법 시행령 제30조제1항에서 정한 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10를 초과할 수 없다. ⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 상속세 및 증여세법 제60조를 준용하여 평가한 당해 주식의
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시가 나. 당해 주식의 권면액 2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. 5. 배당에 관한 사항 제56조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 6. 의결권에 관한 사항 제28조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로한다. 제29조 (상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제30조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제31조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제32조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 케이웨더㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 케이웨더㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 케이웨더㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 케이웨더㈜에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 NH투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 케이웨더㈜의 기명식 보통주 1,000,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 최근 3사업연도 및 당해사업연도 2023연도 3분기 결산서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관회사 계약 체결 2010년 03월 15일 기업실사 2020년 12월 01일 ~ 2023년 03월 21일 상장예비심사 신청 2023년 03월 22일 신청 후 기업실사 2023년 03월 22일 ~ 2023년 11월 16일 상장예비심사 승인 2023년 11월 16일 증권신고서 제출을 위한 기업실사 2023년 10월 17일 ~ 2023년 12월 22일 증권신고서 제출 2023년 12월 22일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 케이웨더㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소 속 부 서 직 책 성 명 실사업무 분장 IB 및 기업금융 경력 NH투자증권㈜ ECM본부 본부장 김중곤 IPO 업무 총괄 기업금융 27년 ECM3부 부서장 윤종윤 IPO 실무 총괄 기업금융 15년 ECM3부 부장 김현준 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융 9년 ECM3부 과장 권용일 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융 6년 ECM3부 대리 김현도 기업실사 및 서류작성
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실무 담당 기업금융 4년 ECM3부 대리 백운지 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융 4년 ECM3부 사원 정소현 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융 2년 (2) 발행회사 실사 참여자 성 명 부 서 직급 담당업무 김동식 대표이사 경영 총괄 김형락 재경실 전무이사 재무회계 총괄 정현태 경영지원실 이사 경영지원 총괄 이주원 연구개발팀 과장 기술개발 실무 윤철민 인사총무팀 과장 인사총무 실무 서정덕 재무회계팀 과장 회계 실무 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이
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특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해
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기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일자 장소 기업실사 내용 및 확인 자료 케이웨더(이하 생략)본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장 외 2인- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 정현태 이사■ 내용[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결] - 상견례- 코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결 - 신청회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의 본사 회의실및 주관사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 정현태 이사, 반기성 센터장, 손대성 이사 등■ 내용[형식적요건 검토] [대표이사 면담] - 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명 - 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취 - 연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 코스닥상장 추진 사유 등 청취- 기상청 관련 소송 논의- 지배구조 개선에 대한 논의 [일반사항 검토] - 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등- 기타 상장에 필요한 요건 검토 [자본에 관한 사항 검토] - 설립 후 자본금 변동내역 검토 - 주주명부 검토 - 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토 [질적 요건 검토] - 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁 정도, 매출의 지속여부 - 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조 - 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등 - 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부 - 경영성 검토: 경영진의 불법행위
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여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부[결과보고]- 초도실사 결과 보고 이후 추가실사 지속적으로 진행 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 정현태 이사, 반기성 센터장, 손대성 이사 등■ 내용[추가 실사 결과 보고] ~ 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사■ 내용 [발행회사의 일반적인 사항] - 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토 - 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토 - 기타 경영상의 주요 계약 검토 - 이사회 구성 검토 [사업에 대한 이해] - 기상 및 공기사업 매출 사업모델 확인 - 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사 ■ 내용 - 내부통제시스템 정비내역 확인 - 주주명부 및 주식 변동상황 확인 - 과거 유상증자 세부내역 확인 - 주주간 주식 매매내역 확인 - 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검 - 소송/분쟁 내역 점검 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용 - 기술평가 일정 계획 - 기술사업계획서 작성 - 기술사업계획서 양식 확인 - 기술평가기관 배정 신청 - 연구개발 현황 점검 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용 - 기술사업계획서 작성 관련 협의 - 연구개발 담당자 인터뷰 - 내부통제시스템 정비상황 점검 - 상장예비심사신청서 일정 협의 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용 - 기술사업계획서 작성 관련 협의 - 연구개발 담당자 인터뷰 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용나이스디앤비 1차 실사 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용한국평가데이터1차 실사 주관사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용나이스디앤비 2차 실사 주관사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용한국평가데이터 2차 실사 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용- 경영성과 점검 - 2022년 예상실적 및 연구개발 현황 검토 - 주주명부 및 주식 변동상황 확인 - 상장예비심사신청 일정 협의 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장 ■ 내용- 상장예비심사 신청 일정 검토 - 상장요건 충족 여부 및 내부통제시스템 점검 - 주주명부 및 보호예수 대상주식 협의
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본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장 ■ 내용- 상장예비심사신청서 작성 - 2022년도 사업모델 진행 상황 확인 - 주주명부 및 보호예수 대상주식 협의 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장 ■ 내용- 상장예비심사신청서 작성 - 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰 - 내부통제시스템 점검 - 주주명부 및 보호예수 대상주식 협의 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장 ■ 내용- 상장예비심사신청서 작성 내역 검토 - 상장요건 충족 여부 및 내부통제시스템 점검 - Valuation 및 공모구조 협의 - 2022년 감사보고서 발행 일정 확인 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장 ■ 내용- 상장예비심사신청서 작성 내역 검토 - 상장예비심사신청서 첨부서류 준비 관련 협의 - 상장요건 충족 여부 및 내부통제시스템 최종 점검 - Valuation 및 공모구조 협의 - 기술성장기업 시장성의견서 작성 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장 ■ 내용- 상장예비심사신청서 작성 - 상장예비심사신청서 첨부서류 준비현황 점검 - 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토 - 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인 - Valuation 및 공모구조 협의 - 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정 - 기술성장기업 시장성의견서 작성 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장 ■ 내용- 상장예비심사신청서 작성 - 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인 - Valuation 및 공모구조 협의 - 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정 - 기술성장기업 시장성의견서 작성 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장 ■ 내용- 대표주관회사 종합의견 작성 완료 - 상장예비심사신청서 작성 완료 - 상장예비심사신청서 첨부서류 준비 완료 - 기술성장기업 시장성의견서 작성 완료 - Valuation 및 공모구조 최종 확정 [상장예비심사신청서 제출] ■ 상장예비심사 대응- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 [상장예비심사 승인] 본사 회의실 ■ 참석자- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 윤종윤 이사, 김현준 부장, 권용일 과장, 김현도 대리, 백운지 대리, 정소현 사원- 상장예정법인: 김동식 대표이사, 김형락 전무, 정현태 이사, 이주원 과장■ 내용[증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행]- 비교가능기업에 대한 추가 검토- 투자위험요소 논의- 공모 일정 등 논의 [증권신고서 제출] 3. 기업실사 결과 및 평가내용 가. 사업의 수익성(1) 매출의 우량도 동사의 주 목적사업은 환기시스템 및 분석 플랫폼 분야에서 기상 및 공기 빅데이터플랫폼 기반 DSP(Data, Service, Product) 사업모델을 통하여, 환기청정기 및 공기측정기를 제조 및 판매를 영위하고 공기데이터 판매 및 유지보수 관련 서비스를 제공하는 것 입니다. 동사는 공기측정기와 환기청정기로 구성된 환기청정시스템(Product)의 판매가 이루어지면 제품분야의 매출이 발생하고, 해당 분야의
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매출은 공기지능 서비스를 포함하는 서비스(Service) 사업분야와 Air365 플랫폼을 통한 데이터(Data) 매출을 일으키는 구조입니다.동사의 DSP 사업모델 구축 이후 당사 매출에 가장 큰 기여를 한 분야는 제품 입니다. 데이터와 서비스 매출이 지속적으로 발생하기 위해서는 제품 매출 발생이 필수적입니다. 당사는 공기측정기(실내 및 실외)와 환기청정기를 다양한 고객사에 납품하여 지속가능한 고객을 확보한 후, 향후 데이터와 서비스에서의 ①지속가능한 ②고마진의 매출을 발생시키는 것이 사업목표이자 영업전략입니다. 2019년 12월 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 발생과 미세먼지로 인한 공기질 악화에 따른 사회적 관심 증가에 따라 공기질 관리에 대한 고객의 니즈가 증가하고 2022년 경기도 교육청의 환기청정기 보급 확대 사업으로 동사의 매출은 2022년 17,399 백만원을 달성하여 전년 매출액 11,729 백만원 대비 48.3% 고성장을 이루어냈습니다. 다만 2023년 3분기 기준 매출액은 9,951 백만원으로 연환산 기준 전년대비 23.7% 역성장을 기록하였습니다. 역성장은 2022년 주요 매출처였던 경기도 교육청으로부터 추가 수주가 지연된 것에 기인합니다. 2022년 발생한 경기도 교육청 매출은 6,742 백만원으로 해당 금액을 제외할 경우 매출액은 연환산 기준 전년대비 24.5% 증가하였습니다. [동사 매출액 추이] (단위: 백만원) 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 회계 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 매출액 성장률 주1) 2023년 3분기 매출액 성장률은 연환산하여 계산한 성장률입니다. 주2) 매출액은 연결재무제표 기준입니다. 동사는 현재 교육청 매출과 신축아파트 발주에 따른 신규 고객사 확보 및 기 고객들의 공기 데이터 및 유지보수 수요에 따른 지속적 매출 발생 가능성, 신고서 제출일 현재 동사의 수주잔고 등을 종합적으로 고려 시 향후에도 안정적인 매출 성장성을 지속할 수 있을 것으로 전망됩니다. (2) 수익성 동사의 매출원가율은 2021년 58.6%, 2022년 69.2%로 악화되었다가 2023년 3분기 61.3%로 개선되고 있습니다. 2021년에는 데이터 바우처 매출(매출원가 없음)이 매출액에서 차지하는 비중이 높았으나, 2022년 경기도교육청 제품매출에 대규모 수주에 따른 판가할인이 반영되어 매출원가율이 상대적으로 높습니다. 영업이익률은 2023년 반기에 -20.67%를 기록하였는데, 이는 광고비 2,045 백만원 지출에 기인하며 동 비용은 비경상 비용입니다. 동사는 2022년 공기개선솔루션 사업집중을 위해 환기청정기를 본격적으로 납품하기 시작하였습니다. 동사의 DSP 모델에 따르면 환기청정기와 공기측정기의 충분한 판매가 이루어지면 설치된 하드웨어를 통한 공기 관련 데이터 및 유지보수 매출이 발생합니다. 이에 따라 중장기적으로 안정적인 수익을 도모할 수 있으나 현재는 사업 초기단계임을 감안할 때 손익분기 수준의 이익률(2023년 광고비 2,045백만원 제외)을 기록하고 있습니다. 동사는 신고서 제출일 현재 동사의 수주잔고 및 교육청 매출 발생 가능성 등을 종합적으로 고려할 경우 매출액 증가에 따른 고정비 레버리지 효과 및 데이터 및 서비스 매출 비중 증가로 수익성이 점진적으로 개선될 것으로 전망됩니다. [동사 수익성 지표] (단위: 백만원, %) 구분 2023년 3분기 2022년 2021년 2020년 매출액 매출원가 매출원가율 판관비 영업이익 영업이익률 당기순이익 순이익률 주) 재무수치는 K-IFRS 기준 연결재무제표 상 숫자입니다. 나. 산업의 성장성(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 (가) 기상부문(기상빅데이터플랫폼) 동사에서 제공하는 건설기상정보, 난방지수, 판매 및 운영지수 등 맞춤 기상데이터는 건설, 에너지, 유통, 레저 등 거의 대부분 업종에서 활용되고 있으며 날씨경영은 원자재 구매부터 신제품 개발, 생산량 조절, 재고관리, 광고에 이르기까지 고객의 경영활동 전 과정에 적용되어 이상기후 및 기상 변화로
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인한 문제 해결에 도움이 되고 있습니다. 기후변화로 인해 기상이변이 잦아지고 그 피해규모가 증가함에 따라 기상데이터의 활용가치가 증가되고 자연재해 관련 생활에 대한 전 세계적인 관심이 증대되면서 기후변화/환경 부문에 대한 투자와 기상융합서비스가 확대되고 있으며 기상데이터를 활용하는 산업분야가 다양해지면서 기상데이터 시장의 규모는 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.(출처: 한국기상산업기술원, 2022, 글로벌 기상예보서비스 시장동향 및 주요기업 현황) 동사의 기상빅데이터플랫폼 주력 매출 부분은 기상산업 5개 분야 중 2개 분야에 해당하는 '기상관련 전문, 기술 서비스업', '기상 관련 정보 및 소프트웨어 서비스업' 에 속하며 2021년 기준 주력 시장 규모는 1,749 억원 규모입니다. 동사는 기상기기, 장치 및 관련상품 도매업도 일부 매출에 포함되어 있으나 주력시장이라고 보기 어려워 제외하였습니다. [2021년 국내 기상산업 시장규모] (단위: 백만원, %) 구 분 전체 시장 규모 당사 주력시장 규모 기상기기, 장치 및 관련제품 제조업 기상기기, 장치 및 관련상품 도매업 기상관련 전문, 기술 서비스업 기상관련 방송 및 정보서비스업 기타 기상관련 서비스업 합 계 출처 한국기상산업기술원, ‘기상산업실태조사(2022)’ 한국기상산업기술원에 의하면 국내 기상산업을 영위하는 사업체수는 2019년 702개, 2020년 805개, 2021년 1,014개로 매년 증가하고 있으며, 국내 기상산업 부문 시장규모은 2019년 5,022억원, 2020년 6,084억원, 2021년 8,217억원으로 2020년 대비 약 20.6%로 증가하고 있습니다. 특히 COVID-19 감염병 확산으로 인해 2020년 이후 기상산업 부문의 매출액이 크게 증가하였으며 기존 기상관련 산업군뿐만 아니라 다양한 산업군의 맞춤형 기상데이터 서비스 수요가 2019년 1171억원, 2020년 1,330억원에서 2021년 2481억원으로 증가하고 있습니다. 기상산업 매출액 및 사업자 수.jpg 기상산업 매출액 및 사업자 수 *데이터 출처 : 한국기상산업기술원, ‘기상산업실태조사(2021, 2022)’ (나) 공기부문(공기빅데이터 플랫폼) 동사의 공기빅데이터플랫폼은 공기측정기 및 환기청정기의 제품에 국한되는 것이 아닌 실외/실내 공기데이터(Data), 유지보수 서비스(Service)의 형태로 제공하는 당사의 독자적인 사업모델로 포괄하는 시장정보에 대한 객관적인 통계 자료가 없습니다. 다만, 제품별 독자적인 시장의 규모를 통해 시장의 규모를 유추할 수 있는 바 동사의 대표적인 생산 제품인 공기측정기와 환기청정기 시장의 규모를 제시합니다.1) 공기측정 및 모니터링 시장2023년 중소기업로드맵에 의하면 국내 공기질 모니터링 시스템 시장(당사 공기측정기 제품에 해당) 시장규모는 ‘20년 1,404억원에서 연평균 14,2% 성장하여 '26년에 3,114억원으로 성장할 것으로 전망됩니다. [국내 공기측정기 제품 시장규모] (단위: 억원, %) 구분 '20 '21 '22 '23 '24 '25 '26 국내시장 출처: '2023년 중소기업로드맵_유해물질모니터링시스템 中' 스마트 센서 국내 시장규모 및 전망 2) 환기청정기 시장2023년 중소기업로드맵에 의하면 국내 공기 정화 시장은 2017년 5,343억 원에서 2026년 약 7,865억 원 규모로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. [국내 환기청정기 제품 시장규모] (단위: 억원, %) 구분 '20 '21 '22 '23 '24 '25 '26 국내시장 출처: '2023년 중소기업로드맵_유해물질모니터링시스템 中' 스마트 센서 국내 시장규모 및 전망 실내에서 생활하는 시간이 많은 현대인의 특성으로 인해 실내공기질 또한 중요하게 생각하게 되어 관리의 중요성이 대두되었으며, 특히 2019년 초 사상 최대의 고농도 미세먼지 발생일수가 관측되며 사회적 재난으로 전국민의 관심이 증대됨에 따라 이후, 학교보건법 및 실내공기질 관리법 등의 관련 법령이 공기측정기 설치를 강화하고 있습니다. 이를 통해 학교 및 취약시설, 다중이용시설등의 공기질 측정이