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Manufacturing : 주문자상표부착생산) 및 ODM(Original Design Manufacturing : 제조업자개발생산) 방식으로 납품하는 수출 전문기업입니다. OEM(Original Equipment Manufacturing)이란 주문자위탁생산을 지칭하는 약어로, 수탁업체가 위탁업체의 브랜드로 제품을 제조한 후 주문자의 유통망을 통해 상품을 판매하는 방식입니다. 의류산업은 크게 의류 제조, 도매 및 중개, 판매 등의 3단계로 구분되는 글로벌 의류 공급 구조에서 1단계인 의류 제조 부문을 담당하는 노동집약적 산업으로 일반적으로 해외법인에서 제품을 생산한 후 수입국으로 수출하는 형태를 가지고 있습니다. 주문자생산방식(OEM) 산업은 산업이 전반적으로 글로벌화, 전문화 되면서 제조부문을 분리하여 주문자생산방식(OEM) 업체에 생산을 위탁하여 효율의 극대화를 추구하며 발달하였습니다. 이를 통해 수탁업체는 저렴한 인건비와 큰 규모의 생산능력 등에 기반하여 생산에 전념하고 있으며, 위탁업체는 브랜드 관리(마케팅) 및 유통에 전념하는 형식으로 자리 잡았습니다. 따라서 주문자생산방식(OEM)업체는 관리비용보다는 원가 측면이 이익과 큰 상관관계를 가지는 특징을 가지고 있습니다. 의류 주문자생산방식(OEM) 기업의 매출원가는 평균적으로 원재료비, 인건비, 기타의 비율이 6:2:2로 구성되어 있습니다. 그 중 가장 많은 부분을 차지하는 원재료비의 경우 바이어가 지정해주는 원단을 사용하는 경우가 많아 실질적으로 기업은 기업이 통제 가능한 범위에 있는 인건비의 변동에 큰 영향을 받습니다. 따라서 인건비가 상대적으로 저렴한 국가로 생산기지를 이동하는 특징을 가지고 있으며, 과거 중국을 중심으로 생산기지를 두고 있었으나 중국의 임금상승으로 인하여 점차 베트남, 캄보디아 등 동남아 국가와 관세 혜택 등이 유리한 중남미 지역으로 생산기지를 이동하고 있습니다. 산업특성 내용 노동집약적 산업 - 노동력이 중심이되는 전형적인 제조업 생산 전문화 - 마케팅 및 유통 등에 관여하지 않고 생산을 전문으로 담당 인건비에 민감 - 원재료비를 제외하고 원가 중 큰 비중을 차지하는 인건비에 민감 생산기지의 이동 - 인건비 변동에 따라 중국, 동남아, 중남미 등으로 생산기지 지속적 이동 한편, 국내 의류 제조업은 2000년대 접어들면서 ODM 방식으로 확대되고 있습니다. OEM은 단순히 주문 내용에 맞춰 생산하는 것이라면, ODM은 주문자의 요구에 맞춰 디자인과 기술을 자체적으로 개발해 제품을 만듭니다. 최근 ODM사업이 떠오른 이유는 빠르게 변화하는 소비자의 성향과 재고리스크를 해소하기 위함입니다. 빠른 시간에 많은 신제품을 제공하기 위해서는 생산 리드타임의 유연성을 지닌 파트너가 필요하여 바이어로선 단순 하도급 업체가 아닌 스스로 제품을 개발해 신제품을 제안해주는 파트너가 절실하기 떄문입니다. ODM은 OEM과 비교해 많은 장점을 갖고 있습니다. 유통업체와 대등한 관계를 유지할 수 있습니다. 최근 글로벌 패션업체들은 생산 방식을 소품종 대량생산에서 다품종 소량생산으로 전환하는 추세입니다. 이처럼 생산방식의 바뀐데는 가치 소비와 온라인 쇼핑 부상 등 소비 트렌드 변화가 주효하였습니다. 특히 전통적인 방식의 매장 구매에서 온라인 쇼핑이 대세가 되면서, 패션 업체들이 오프라인 점포를 접고, 재고를 줄이기 시작했는데, 이는 반응 생산과 짧은 납기 오더의 보편화로 이어졌습니다. 향후의 의류산업은 가격 경쟁의 차원을 넘어 신소재의 개발과 다양한 디자인을 통한 고부가가치의 제품이 중요시되고 있습니다. 한국은 현재 초극사를 비롯한 신소재의 개발을 이루었고, 이러한 신소재를 이용한 기능성 제품의 개발을 추구하고 있습니다. 그러나 아직 OEM 방식에서 완전히 탈피하지 못하여 선진국형 섬유산업과 저임금 중심의 섬유산업의 중간적 단계에서 사업 모델의 변화를 꾀하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 당사가 영위하는 의류산업은 인류에게 가장 기본적인 의식주 산업 중 하나로서 인류가 존재하는 한 소멸되지 않고 인구의 증가와 함께 지속적으로 성장하는 분야이며 한국에서는
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지난 50여년간 수출산업으로 성장해온 산업입니다. 현재도 국가의 중요한 산업이며 축적된 기술력과 수출의 노하우를 바탕으로 향후에도 지속적인 성장이 가능할 것입니다. 일각에서 제기되는 의류산업의 사양화는 계속되고 있는 신소재 개발을 통한 섬유업의 고부가가치화를 직시하지 못한 의견일 뿐이며 섬유관련 제품의 수명주기가 짧기 때문에 지속적으로 발생하는 신제품에 대한 수요의 증가를 도외시한 것입니다. 국내의 각 업체들이 현재 풍부한 기술력을 가진 인적 자원을 바탕으로 생산원가 절감을 위해 저임금의 베트남과 인도네시아를 비롯한 동남아 등지로 생산기지를 확대하고 있기 때문에 가격 경쟁력의 측면에서도 중국 등 새로운 경쟁 상대들에 뒤지지 않는 생산력을 보유하고 있습니다. 또한 현재의 의류산업은 글로벌 트렌드에 따라 기존 대량 생산체제를 탈피하여 소비자의 요구에 맞는 다품종 소량생산체제로 전환하여 수요의 다양화와 개성화에 대응하고 바이어에게는 경제 현황에 맞춰 유연한 리드타임 및 제품의 고급화를 제공하여야 꾸준히 성장할 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성의류산업은 전방 산업인 미국 내 의류산업과 직접적으로 연결되어 있습니다. 또한 의류와 같은 내구소비재는 가처분소득 및 소비여력과 밀접한 관련이 있어, 결국 의류산업은 소비여력과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 미국내 임금상승률 및 저축률, 가계소비성향과 연동되어 움직이는 특성을 가지고 있습니다. 원가 측면에서는 생산국의 인건비와 밀접한 연관을 가지고 있으며, 생산국 및 미국 내 관세 정책에 영향을 받고 있습니다. (4) 경쟁요소과거 한국은 쿼터 다량보유국으로 OEM 위주의 생산을 주력해 왔었습니다. 그러나 1980년대 이후 국내의 임금상승 등으로 경쟁력이 약화되었고 이를 극복하기 위한 해결책으로 아직 저임금의 산업구조를 가지고 있는 아시아와 중남미지역으로 생산기지를 확대해 왔습니다. 베트남, 인도네시아 등은 저임금의 장점이 당분간 지속될 것으로 예상되고, 중남미 지역은 도미니카-미국-중미 자유무역협정(DR-CAFTA, Dominican Republic - Central America Free Trade Agreement)으로 대미수출 관세혜택을 누리는 장점을 가지고 있습니다. 향후 생산기지 개발을 통한 생산가격의 경쟁은 지속될 것으로 예상됩니다. (5) 시장 규모 및 전망 일반적인 국내 의류봉제업은 주력시장인 미국의류 시장에 영향을 받고 있습니다. Statista에 따르면 미국의 의류시장은 2018년 3,514억 달러에서 2019년 3,599억 달러로 성장하였습니다. 2020년 코로나19 사태의 영향으로 1분기 소비판매가 감소하고 경제활동이 중단되면서 2020년은 3,496억원으로 시장규모가 일부 축소되고 있으나 2021년부터는 다시 성장을 이어가 2025년 시장규모는 4,164억달러를 기록할 것으로 예측되고 있습니다. 미국의류 시장매출 또한, 당사의 주력시장인 미국 패션리테일 산업의 매출은 쇼핑시즌인 Back to School, Black Friday와 Holiday가 있는 4/4분기에 집중되는 특성이 있습니다. 당사는 이러한 특성을 살려 직영 생산라인과 외주 생산라인을 적절하게 사용하여 주문에 대한 리스크를 최소화 하고 있습니다. 2017-2023 미국패션리테일러 월간매출 추이.jpg 2017-2023 미국패션리테일러 월간매출 추이 (6) 경쟁 현황 (가) 경쟁 상황 의류 OEM시장은 완전경쟁시장으로써 글로벌 의류 브랜드 기업은 납기 등의 재고 리스크를 줄이기 위해 의류의 국가별 다변화를 꾀하고 있으며 이를 위해 중국, 동남아, 중남미 지역을 중심으로 저렴한 인건비와 물류가 용이한 지역 중심으로 생산기지가 구축되어 있습니다. OEM업체는 주문자(바이어)의 의뢰와 설계에 따라 주문자의 상표를 부착하여 판매할 상품을 생산하는 기업으로 국내 OEM기업은 베트남 등에 위치한 해외공장으로 편직물을 수출 후 의류제품을 생산하여 미국 등으로 수출하고 있습니다. OEM(Original Equipment Manufacturing)이란 주문자위탁생산 또는 주문자상표부착생산을 지칭하는
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약어이며, 바이어가 제조업체에게 자사 상품의 제조를 위탁한 후 주문자의 브랜드로 판매하는 방식을 의미합니다. 이를 통해 제조업체는 저렴한 인건비와 대량 생산능력 등에 기반한 경쟁우위를 바탕으로 생산에 전념하고, 바이어는 Capacity 증설 및 생산인력 고용에 대한 투자 부담을 피하고 재고 관리 비용을 줄임으로써 브랜드 관리(마케팅) 및 유통에 전념할 수 있습니다. 글로벌 의류 브랜드 회사는 안정적인 의류 조달을 위해 OEM업체와 전략적 관계를 유지하는 경향이 있습니다. OEM시장에 신규 진입하기 위해서는 대규모 투자와 함께 생산성과 품질을 확보하고 글로벌 의류 브랜드 기업과 거래관계를 형성하는 데 어려움이 있습니다. 그래서 국내 의류 OEM업체는 바이어 소싱 1차벤더를 활용하여 글로벌 의류 브랜드 기업과 거래를 하고 있습니다. 따라서 의류 OEM시장에서 글로벌 의류 브랜드 기업과 직접거래를 하기까지는 진입장벽이 상당히 높다고 할 수 있습니다.국내 의류 OEM산업은 연간 매출액 1조원 이상을 시현하는 대형 4개사와 연간 평균 1조원 이하의 수준의 매출을 시현하는 다수의 중소규모 업체로 구성하고 있습니다. 국내 기업 중 OEM사업에 주력하고 있는 대표적인 기업의 2022년말 기준 매출을 보면 영원무역이 3조 9110억원(연결기준)으로 가장 많고, 이어 세아상역이 2조 3397억원(별도기준), 한세실업이 매출 2조 2048억원(연결기준) 등을 기록하였습니다. 【국내 주요 의류 OEM 업체】 (단위: 억원) 업체명 상장 여부 설립 주요공장 주브랜드 '22년 매출액 매출액 참조기준 영원무역 상장 방글라데시 Patagonia 연결 세아상역 외감 인도네시아 별도 한세실업 상장 베트남 연결 한솔섬유 외감 베트남 연결 태평양물산 상장 베트남 연결 신원 상장 베트남 연결 약진통상 외감 베트남 연결 노브랜드 외감 베트남 연결 풍인무역 외감 베트남 연결 SG세계물산 상장 방글라데시 연결 출처 : 금감원 전자공시시스템 각사 공시자료 출처 : 한국무역보험공사 산업동향보고서(美 의류 소매업 재편에 따른 한국 OEM 경쟁력 점검) (나) 시장점유율 의류 수출업의 경우 세계 각국에서 오더를 받고, 다양한 생산기지에서 생산을 진행하여 수출하기 때문에 이러한 특성상 시장의 정확한 규모와 점유율을 측정 및 파악하는 것이 불가능하지만, 국내 전체 의류시장 규모 추정 대비 당사 매출액을 바탕으로 시장점유율을 계산하였으며, 실제 시장점유율과는 차이가 있을 수 있습니다. 【 시장점유율 】 [연결 기준] (단위: %) 제 품 품목명 2022년도 비고 회사명 시장점유율 의류 엠에프엠코리아(주) 영원무역 세아상역 별도 기준 한세실업 한솔섬유 태평양물산 신원 약진통상 노브랜드 풍인무역 SG세계물산 주) 아래표 '패션시장 규모 및 성장률 추이'의 2022년도 시장규모 추정치로 시장점유율을 측정하였습니다. 국내패션시장 규모 및 성장률 추이.jpg 국내패션시장 규모 및 성장률 추이 (출처: 산업통상자원부 한국섬유산업연합회, KFI Research, Fashion Intrend 추정모델) (다) 비교우위 사항 1) 바이어 소싱 에이전트 없이 글로벌 브랜드들과 직접거래 의류산업 자체의 진입장벽은 낮으나 글로벌 브랜드들을 장악한 유태인들과 직접거래를 하는데에는 상당한 진입장벽이 있습니다. 이에 국내의 많은 경쟁업체는 LI FUNG, MGF SOURCING과 같은 Supply Chain Management 업체를 바이어 소싱 에이전트로 계약하여 글로벌 브랜드들과 거래를 진행함에 따라 지속적으로 주문량 확보 및 변수에 대한 리스크를 안고 있습니다. 최근 국내 의류 OEM/ODM 업체들에게 미국의 KHOLS, GAP 등의 주문을 취소한 주체도 구매 에이전트인 LI FUNG입니다. 하지만 당사는 2017년 Supply Chain Management 업체인 MIAS FASHION을 인수함에 따라 국내 동종업체와 달리 중간 에이전트 없이 글로벌 브랜드들과 직접 거래하여 안정적인 주문량 확보 및 변수에 대한 대응책을 마련하였습니다. 이에 따라 국내의 타 OEM/ODM 업체들과는
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달리 당사는 코로나 바이러스 사태에도 불구하고 안정적으로 거래를 계속하고 있습니다. 2) 바이어의 요구를 충족하는 맞춤형 서비스 제공 당사는 글로벌 브랜드들과 투명하게 서로의 정보를 공유하고 분석하여 바이어가 필요한 시점과 필요한 장소에 필요한 상품을 납품하는 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 바이어가 제공하는 재고현황, 목표 수익 등 바이어의 내부 데이터를 제공받아 분석하고 데이터에 따라 최소 4주에서 20주까지 리드타임을 유연하게 운용하여 바이어의 재고 리스크를 최소화하면서 바이어의 목표 수익을 달성할 수 있도록 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다. 3) 현지 R 당사는 각 지역의 현지 디자이너가 현지의 바이어와 직접소통을 하면서 현지의 트렌드에 맞춘 디자인을 제작합니다. 국내 경쟁사는 국내에서 디자인을 전공한 디자이너가 국내에서 디자인을 하거나 디자인 업무를 외주화하여 바이어와 직접소통에 어려움이 있어 현지의 트렌드와 차이가 발생하는 경우가 있습니다. 4) 안정된 재무구조를 갖춘 바이어와의 거래를 통한 매출처 리스크 관리 “ABG” 산하에 AEROPOSTALE, FOREVER21, NAUTICA 등 50여 브랜드가 있으며 ABG의 최대주주는 세계최대 사모펀드 운용사인 BLACK ROCK, LLC이며 2019년 10월에 신주인수 방식으로 8억 7천 5백만 달러를 “ABG”에 투자하여 1대주주가 되었습니다. “SIMON”은 국내에서도 잘 알려진 프리미엄 아울렛을 소유한 미국 최대의 쇼핑몰 운영사로서 NYSE 상장사이며 S S“VF”는 미국 최대의 FASHION RETAILER로서 NYSE 상장사입니다. 당사의 주요 바이어는 재무적으로 상당히 안정되어 있으며 매출처 리스크가 낮으며 미국 현지에서 당사의 매출채권에 대한 신용평가가 높아 매출채권을 담보로 금융을 일으키기에 상당히 수월합니다. 5) 미중분쟁의 수혜 트럼프 집권기에 이어 바이든 집권기에도 미국에서는 중국 생산을 기피하고 Made in USA 또는 미국 기업과의 거래를 적극 장려하는 추세에 있습니다. 이에 따라 당사의 MIAS FASHION 인수는 당사에 많은 수혜를 주고 있습니다. 먼저, 미국과 중국의 무역전쟁의 여파로 미국 거래처들이 관세에 대한 불확실성을 우려하며 중국기업의 대안이 될 수 있는 미국 기업을 찾는 분위기가 나타남에 따라 당사의 자회사인 MIAS FASHION이 수혜를 볼 가능성이 높은 상황입니다. 실제로 미국 내 MIAS FASHION의 경쟁사로 평가 받는 LI FUNG의 경우 미국 철수를 가속화하고 있습니다. LI FUNG은 기존에 진행하던 북미 영업소 철수와 함께 북미 투자 포트폴리오의 Exit도 진행 중에 있습니다. 이로 인해 현재 CHRISTOPHER BANKS, BELK, NEW YORK COMPANY, GUESS, LUCKY BRAND, BROOKS BROTHERS, Forever 21 등의 신규 고객으로부터 거래 문의가 늘어나고 있습니다. 코로나사태의 책임 공방 및 홍콩 국가보안법 등의 이슈로 인해 당분간 미중 무역전쟁의 불확실성이 지속될 것으로 보이며, 이에 미국 브랜드사에게 MIAS FASHION은 계속해서 매력적인 대안책으로 유지될 것으로 보입니다. (7) 시장의 특성 OEM수출이 아직까지 주력을 이루고 있으며 대미 수출은 미국의 경기변동에 연동되는 경향이 있습니다. 그러나 2005년의 쿼터 폐지 이후 봉제산업시장은 무한경쟁체제가 심화되고 주문형 ODM수출로의 이행이 전반적으로 확산되고 있습니다. 이에 힘입어 신소재 개발 및 자체 디자인 창출 능력이 있는 주요 공급자 중심으로 시장 재편이 강화되고, 수요국가의 경기보다는 공급자의 차별화된 능력향상과 새로운 환경에 대한 적응력이 성패요소로서 더 크게 작용할 것입니다. 다. 조직도 조직도.jpg 조직도
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구분 회사명 매출액(*1) 기타수익 재고자산 매입 지급수수료 기타비용 종속기업 합 계 (*1) 계약부채 상계 전 금액입니다. (단위: 천원) 구분 회사명 매출액(*1) 기타수익 고정자산 매입 지급수수료 기타비용 종속기업 주식회사 지에프앤엘 합 계 (*1) 계약부채 상계 전 금액입니다. (3) 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 회사명 전기 출자전환 종속기업 합 계 (4) 보고기간 말 현재 당사와 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 회사명 매출채권(*1) 유동성장기대여금 기타자산 기타부채 종속기업 주식회사 지에프앤엘 합 계 (*1) 당기말 현재 종속기업 주식회사 지에프앤엘에 대한 매출채권의 100%를 손실충당금으로 설정하고 있으며, 이와 관련하여 당기 중 인식한 대손상각비는 407,797천원입니다. (단위: 천원) 구분 회사명 매출채권 유동성장기대여금 기타자산 기타부채 종속기업 주식회사 지에프앤엘 합 계 (5) 주요 경영진에 대한 보상 당사의 주요 경영진은 등기이사 및 사외이사인 감사위원을 포함하고 있습니다. 이들은 당사의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 단기종업원급여 퇴직급여 합 계 (6) 보고기간 말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 보증인 금융기관 등 실행액 보증금액 비고 종속기업 임직원 신한은행 차입금 연대보증 KEB하나은행 차입금 연대보증 차입금 연대보증 차입금 연대보증 KDB산업은행 차입금 연대보증 35. 우발부채와 약정사항(1) 보고기간 말 현재 당사가 금융기관과 맺고 있는 차입한도약정의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 은행명 구 분 한도액 실행액 계정과목 국민은행 일반자금대출 단기차입금 일반자금대출 단기차입금 신한은행 일반자금대출 단기차입금 간접투자자금 유동성장기차입금 일반자금대출 단기차입금 KEB하나은행 기업운전무역어음대출 단기차입금 기업운전무역어음대출 단기차입금 기업운전무역어음대출 단기차입금 KDB산업은행 일반자금대출 단기차입금 (2) 보고기간 말 현재 당사의 채무를 위하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 지급보증제공기관 제공처 실행액 지급 보증액 기술보증기금 국민은행 기술보증기금 기술보증기금 신한은행 기술보증기금 기술보증기금 종속기업 임직원 종속기업 임직원 KEB하나은행 종속기업 임직원 한국무역보험공사 종속기업 임직원 한국무역보험공사 종속기업 임직원 KDB산업은행 36. 보고기간 후 사건 (1) 7회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 관련하여, 사채권자는 2023년 11월 7일 현재 당사의 최대주주 변경으로 인하여 사채관리계약 제2-5조의2 (지배구조변경 제한)에 의거 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있습니다. 이에 원금과 이자를 포함하여 상환청구 기간 내에 상환을 청구한 5,646,828천원(권면금액: 5,560,091천원)은 2024년 1월 5일에 상환을 하였습니다. (2) 당사는 2024년 4월 12일에 8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(권면금액: 10,000백만원)와 2024년 4월 26일에 9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(권면금액: 10,000백만원)을 발행할 예정입니다.(3) 당사는 2024년 3월 26일에 제3자배정 유상증자 17,999,998,650원(보통주 14,117,646주)이 납입될 예정입니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항 - 당사 정관에 다음과 같이 규정되어 있음. 제58조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은
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주주총회의 결의로 정한다. (단서 삭제 2020.05.26) 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제5기 제4기 제3기 주당액면가액(원) (연결)당기순이익(백만원) (별도)당기순이익(백만원) (연결)주당순이익(원) 현금배당금총액(백만원) 주식배당금총액(백만원) (연결)현금배당성향(%) 현금배당수익률(%) 보통주 우선주 주식배당수익률(%) 보통주 우선주 주당 현금배당금(원) 보통주 우선주 주당 주식배당(주) 보통주 우선주 다. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 유상증자(주주배정) 보통주 설립자본금 유상증자(일반공모) 보통주 일반공모(코스닥 상장) 유상증자(주주배정) 보통주 SPAC합병신주발행 전환권행사 보통주 제2회차 전환사채 전환권행사 보통주 제2회차 전환사채 전환권행사 보통주 제2회차 전환사채 전환권행사 보통주 제1회차 전환사채 유상증자(주주배정) 보통주 유상증자(제3자배정) 보통주 신주인수권행사 보통주 제7회차 신주인수권부사채(당기 합산 기재) 주) 당기중 제7회차 신주인수권부사채의 신주인수권 행사 및 유상증자(제3자배정)으로 인하여 회사의 발행주식 총수는 43,245,294주 입니다. 나. 미상환 전환사채 발행현황 - 해당사항 없습니다. 다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 원, 주) 종류＼구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 행사대상주식의 종류 신주인수권 행사가능기간 행사조건 미상환사채 미행사신주인수권 비고 행사비율(%) 행사가액 권면(전자등록)총액 행사가능주식수 무기명식 이권부 무보증 공모신주인수권부사채 기명식보통주 합 계 주) 2023년 11월 07일 제7회차 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채의 지배구조의 변경 사유로 사채권자가 사채의 조기상환을 청구 요청하여 공시제출시점 당사가 보유한 사채는 5,560,091,000원으로 공시제출시점 실질적인 미상환 사채는 1,385,621,888원 입니다. 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황 - 해당사항 없습니다. [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 채무증권 발행실적 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 엠에프엠코리아 주식회사 제3회 전환사채 회사채 사모 표면 : 0.0만기 : 0.0 상환 엠에프엠코리아 주식회사 제4회 전환사채 회사채 사모 표면 : 0.0만기 : 0.0 상환 엠에프엠코리아 주식회사 제5회 교환사채 회사채 사모 표면 : 0.0만기 : 0.0 상환 엠에프엠코리아 주식회사 제6회 전환사채 회사채 사모 표면 : 0.0만기 : 0.0 상환 엠에프엠코리아 주식회사제7회 신주인수권부사채 회사채 공모 표면 : 2.0만기 : 5.0 B+(한국기업평가)B (한국신용평가) 미상환 KB증권(주) 합 계 나. 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 다. 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 사모 합계 라. 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하
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3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 주) 2023년 11월 07일 제7회차 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채의 지배구조의 변경 사유로 사채권자가 사채의 조기상환을 청구 요청하여 공시제출시점 당사가 보유한 사채는 5,560,091,000원으로 공시제출시점 실질적인 미상환 사채는 1,385,621,888원 입니다. 마. 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 바. 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 제7회신주인수권부사채 2023년 06월 30일 2026년 06월 30일 2023년 06월 13일 상상인증권 (이행현황기준일 : 2023년 12월 31일 재무비율 유지현황 계약내용 '부채비율' 300% 이하 유지 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이최근 보고서상 재무제표 기준 '자기자본'의 100% 를 넘지 않아야 함 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 매매·양도·임대 기타 처분한 자산총액이 직전 회계연도 재무제표상 '자산총액'의 100% 초과 제한 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 '최대주주' 변경 제한 이행현황 이행- 변경 전 최대주주: MFM HOLDINGS, LLC.- 변경 후 최대주주: ㈜브이티엠인베스트먼트 이행상황보고서 제출현황 이행현황 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 90일 이내 제출 주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.주2) 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 합니다.주3) '지배구조변경 제한현황'에 이행현황은 2023년 11월 07일자로 당사의 최대주주 MFM HOLDINGS, LLC.(유한회사 / 미국)의 보유주식 13,373,359주를 1주당 1,121.6원의 가격으로 ㈜브이티엠인베스트먼트에게 양도하는 주식양수도계약(SHARE PURCHASE AGREEMENT)을 체결하고 주식양수도계약 이행이 완료되어 최대주주가 변경되었습니다.주4) 7회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채와 관련하여, 사채권자는 2023년 11월 7일 현재 당사의 최대주주 변경으로 인하여 사채관리계약 제2-5조의2 (지배구조변경 제한)에 의거 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있습니다. 이에 원금과 이자를 포함하여 상환청구 기간 내에 상환을 청구한 5,646,828천원(권면금액: 5,560,091천원)은 2024년 1월 5일에 상환을 하여 지배구조변경 사유에 해당하지 않습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 유상증자 채무상환 및 운영자금 채무상환 및 운영자금 신주인수권부사채 채무상환 및 운영자금 채무상환 및 운영자금 유상증자 시설자금 시설자금 및 채무상환 주2) 주1) 공시서류작성대상기간(최근 3사업연도) 중 발행을 통해 조달한 자금의 사용내역입니다. 주2) 2023.11.27일 납입된 유상증자(소액공모)는 부동산 취득자금으로 계약금
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594,000,000원을 지불하였으며 잔금 405,998,208원은 대출상환 및 대출이자 납입 등 회사 운영자금으로 사용였으며, 해당 계약금은 당사가 차입한 차입금과 상계하여 상환하였습니다. 나. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 전환사채 운영자금 운영자금 전환사채 운영자금 운영자금 교환사채 운영자금 운영자금 전환사채 운영자금 운영자금 주) 공시서류작성대상기간(최근 3사업연도) 중 발행을 통해 조달한 자금의 사용내역입니다. 다. 미사용자금의 운용내역 - 해당사항 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 합병에 관한 사항연결실체는 2020년 6월 5일자 이사회 결의에 따라 동 일자로 신한제5호기업인수목적주식회사와 합병계약(당사 보통주 1주에 신한제5호기업인수목적 주식회사 보통주 1.2632207주를 교부)을 체결하였습니다. 연결실체는 동 일자로 코스닥시장본부에 상장예비심사청구서를 제출하였으며, 2020년 8월 13일자로 동 심사청구에 대해 심사승인을 받고 2020년 12월 15일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 연결실체는 법률적으로 신한제5호기업인수목적주식회사를 합병법인으로 하여 합병하였으나, 신한제5호기업인수목적주식회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합'에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다. 따라서 경제적 실질에 따라 연결실체가 신한제5호기업인수목적주식회사의 순자산을 인수하는 회계처리를 하였으며, 연결실체의 전기 재무제표와 비교기간의 재무제표는 실질적 영업활동을 영위하는 엠에프엠코리아 주식회사와 그 종속기업의 재무성과를 나타내는 것입니다. (2) 합병일정 구 분 일 자 이사회결의일 2020년 06월 05일 합병승인을 위한 주주총회일 2020년 11월 10일 합병기일 2020년 12월 15일 합병등기일 2020년 12월 16일 (3) 합병 회계처리동 합병은 역취득과 유사하지만, 신한제5호기업인수목적 주식회사는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합'에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 경제적 실질에 따라 엠에프엠코리아 주식회사가 코스닥시장으로 이전상장을 위해 신한제5호기업인수목적 주식회사의 자산과 부채를인수하는 회계처리를 하였습니다. 이러한 회계처리에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 전기 비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다. (4) 합병비용 산정내역전기 중 비용으로 인식한 합병비용의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 금 액 인수한 순자산의 장부가액(a) 인수한 순자산의 공정가치 조정액(*1)(c) 식별가능 순자산의 공정가치(c=a+b) 발행주식(보통주자본금)(d) 발행주식(주식발행초과금)(e) 자기주식 매입액(f) 합병비용(상장비용)(g=d+e+f-c) (*1) 전환사채 공정가치 평가에 따른 조정금액 및 합병 주주총회일(2020년 11월 10일) 이후 합병기일(2020년 12월 15일)까지의 신한제5호기업인수목적주식회사의 순자산가액 변동금액입니다. (5) 연결실체가 인수한 기업인수목적회사의 자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 금 액 현금및현금성자산 기타자산 전환사채 기타부채 인수한 순자산 장부금액 나. 대손충당금 설정현황(연결기준) (1) 계정과목별 대손충당금 설정내용 (단위: 천원, %) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 제5기 미수금 단기대여금 선급금 매출채권 합 계 제4기 미수금 단기대여금 선급금 매출채권 합 계 제3기 미수금 단기대여금 선급금 매출채권 합 계 (2) 대손충당금 변동현황 (단위: 천원) 구 분 제5기 제4기
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제3기 1.기초 대손충당금 잔액합계 2.순대손처리액(①-②±③) ① 대손처리액(상각채권액) ② 상각채권회수액 ③ 기타증감액 3. 대손상각비 계상(환입)액 4. 기말 대손충당금 잔액합계 (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 회사는 매출채권, 미수금 등의 회수가능성에 대한 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있으며 과거 대손경험률에 따라 대손충당금을 설정하여 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금 설정기준을 시행하고 있습니다. (4) 당해 사업보고서 작성기준일 현재 만기일별 매출채권 등 잔액 현황 (단위: 천원, %) 구 분 3월 이하 3개월 초과6개월 이내 6개월 초과9개월 이내 9개월 초과12개월 이내 1년 초과 계 금액 일반 특수관계자 합 계 구성비율 ※매출채권은 대손충당금 차감 전 금액입니다. 다. 재고자산 현황 등(연결기준) (1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위: 천원) 사업부문 계정과목 제5기 제4기 제3기 의류제조업(단일사업부문) 상품 제품 재공품 원재료 부재료 미착품 합 계 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100] 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 2.07 회 2.04 회 2.15회 ※ 재고자산은 재고자산평가충당금 차감 후 금액으로 기재하였습니다. (2) 재고자산 평가내역 (단위: 천원) 계정과목 취득원가 보유금액 평가충당금 기말잔액 비 고 상품 제품 재공품 원재료 부재료 미착품 합 계 ※ 보유금액은 평가 전 장부가액, 기말잔액은 보유금액에서 평가충당금을 차감한 금액 입니다.(3) 재고자산의 실사내용 등① 재고자산 실사일자 : - 과테말라: 2023년 12월 12일 - 베트남: 2024년 1월 08일 ② 재고자산 실사시 독립적인 전문가 또는 전 문기관 참여 및 입회여부 : 과테말라는 외부감사인인 이촌회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 회사 및 타처 위탁생산공장에 대해 실사 하였고, 베트남은 독립적인 전문가의 입회하에 회사 및 타처 위탁생산공장에 대해 실사 하였습니다.③ 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없습니다. 라. 공정가치평가내역 (1) 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치(*1) 장부금액 공정가치(*1) 현금및현금성자산 기타유동금융자산 매출채권 기타비유동금융자산 금융자산 합계 매입채무 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 유동성전환사채 신주인수권부사채 유동성파생상품부채 유동성리스부채 리스부채 기타유동금융부채 기타비유동금융부채 금융부채 합계 (*1) 금융자산과 금융부채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다. (2) 공정가치 서열체계 정상거래시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 정상거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. ① 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 - 수준2 : 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함 - 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치 ② 보고기간 말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 파생상품부채이며, 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 수준1 수준2 수준3 합계 파생상품자산 파생상품부채 (단위: 천원) 구분 수준1 수준2 수준3 합계 파생상품자산 파생상품부채 ③
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보고기간 말 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다. ④ 가치평가기법 및 투입변수 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 천원, 원, %) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 투입변수 내역 파생상품부채: 제7회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 BDT모형 위험수익률 이자율 변동성 (단위: 천원, 원, %) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 투입변수 내역 파생상품자산: 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 매도청구권 이항옵션모형 기초자산 가격 834원 무위험수익률 변동성 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 매도청구권 이항옵션모형 기초자산 가격 834원 무위험수익률 변동성 파생상품부채: 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 조기상환권 BDT모형 위험수익률 이자율 변동성 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 조기상환권 BDT모형 위험수익률 이자율 변동성
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경으로 인한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 엠에프엠코리아 주식회사(이하 "당사" 또는 "지배회사")는 의류, 섬유 수출입업 및 제조업을 주요 사업으로 하여 2002년 10월 29일에 설립된 회사로서 해외의 의류업체로부터 주문을 받아 북중미와 아시아에 있는 생산네트워크를 통하여 OEM(Original Equipment Manufacturing : 주문자상표부착생산) 및 ODM(Original Design Manufacturing : 제조업자개발생산) 방식으로 납품하는 수출 전문기업입니다. 당사는 원단을 외주 생산하거나 직접 구매하여 멕시코, 베트남, 과테말라 등에 소재하고 있는 자회사 및 협력업체를 통하여 CMT(CUT, MAKE, TRIM)방식으로 의류를 생산하고 있으며, 이를 미국에 소재한 자회사 MIAS FASHION을 통하여 판매하고 있습니다. 당사의 주요 생산 브랜드로는 AEROPOSTALE, VANS, NAUTICA, LUCKY BRAND , BROOKS BROTHERS, BOOT BARN, FOREVER21 등이 있으며, 면의류 제조방식은 크게 니트(KNIT)와 우븐(WOVEN) 등으로 구분할 수 있는데 당사의 주력제품은 면의류 중 니트(KNIT)류가 주요 제품입니다. 당사는 2023년 11월 07일 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 이행 완료로 최대주주가 MFM HOLDINGS, LLC.(유한회사 / 미국)에서 ㈜브이티엠인베스트먼트로 변경되어 내부 이사회 개최 후, 기존 각자 대표이사인 조장호, 안피터도성에서 대표이사 김현욱으로 변경되었습니다. 공시서류 작성기준일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주, 주식 1주의 금액은 100원 및 발행한 보통주식의 수는 43,245,294주이며, 당사의 주요주주 현황은 다음과 같습니다. (기준일 : (단위: 주, 원) 주 주 명 소유주식 수 지분율 ㈜브이티엠인베스트먼트 기타 자기주식 합 계 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태■ 요약 연결재무상태표 (단위: 백만원, %) 구분 제5기(2023년) 제4기(2022년) 증감율 [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 61+,799 [비유동자산] ㆍ투자자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업소유지분] ㆍ자본금 ㆍ자본잉여금 ㆍ기타자본항목 ㆍ기타포괄손익누계액 ㆍ이익잉여금(결손금) [비지배지분] 자본총계 (2023년 증감 내역) - 자산 증가 내용 2023년말 자산총액은 102,385백만원으로 2022년말 132,948백만원 대비 30,563백만원(22.99%) 감소하였습니다. 재고자산이 21,252백만원 감소한 것이 주 요인입니다. - 부채 증가 내용 2023년말 부채총액은 80,317백만원으로 2022년말 102.050백만원 대비 21,733백만원(21.30%) 감소하였습니다.
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유동성전환사채 및 유동성파생상품부채가 각각 7,017백만원, 5,949백만원 감소한 것이 주 요인입니다. - 자본 증가 내용 2023년말 자본총액은 22,068백만원으로 2022년말 30,898백만원 대비 8,831백만원(28.58%) 감소하였습니다. 당기순손실로 인하여 결손금이 증가한 것이 주 요인입니다. 나. 영업실적■ 요약 연결손익계산서 (단위: 백만원, %) 구 분 제5기(2023년) 제4기(2022년) 증감율 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와 관리비 Ⅴ. 영업이익(손실) Ⅵ. 영업외수익 Ⅶ. 영업외비용 Ⅷ. 법인세차감전순이익(손실) Ⅸ. 법인세비용(수익) Ⅹ. 당기순이익(손실) 당사 연결실체의 2023년 매출액은 113,655백만원으로 전년 대비 32,037백만원(21.99%) 감소하였습니다. 매출총이익은 7,704백만원으로 전년 대비 11,203백만원(59.25%) 감소하고, 매출원가율은 에서 2023년 93.22%를 기록하였으며, 전년 대비 6.2%p, 상승되어 12,168백만원의 영업손실로 적자전환하였습니다. 전 세계적인 소비자물가 상승에 따라 주요 매출처인 미국 등 전반적인 소비심리 위축으로 인하여 매출액이 감소하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항■ 요약 연결현금흐름표 (단위: 백만원, %) 구분 제5기(2023년) 제4기(2022년) 증감율 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) Ⅴ. 기초 현금및현금성자산 Ⅵ. 현금및현금성잔산의 환율변동효과 Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ) 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년 8,306백만원의 부(-)의 수치를 기록하였으며 2023년에는 19,065백만원의 재 고자산 감소가 주 원인으로 작용하여 5,338백만원의 양(+)의 수치를 기록하였습니다. 단기차입금 의 상환(16,758백만원) , 전환사채의 상환(12,500백 만원), 리스부채의 상환(5,097백만원) 등과 더불어 영업활동으로 인한 현금의 부족분은 단기차입금 차입분(11,198백만원), 신주인수권부사채의 발행(9,761백만원) 및 신주인수권의 행사(6,537백만원)의 재무활동과 기초현금및현금성자산(3,845백만원)으로 충당하였습니다. ■ 안정성지표(연결기준) (단위: 백만원, %) 구분 제5기(2023년) 제4기(2022년) 유동자산(A) 유동부채(B) 유동비율(C=A/B)(%) 부채(D) 자본(E) 현금 및 현금성 자산(F) 차입금(G) 부채비율(D/E)(%) 차입금비율(G/E)(%) 순차입금비율[(G-F)/E](%) 당사의 2023년 유동비율은 128.4%를 기록하며 전년 대비 5.1%P 감소하였습니다. 이는 유동부채가 19,010백만원 감소하였지 만, 당사의 유동자산이 28,662만원 감소로 주 원인은 재고자산이 21,252백만원 감소한 것에 기인한 것입니다. 2023년의 경우 부채비율은 기발행 신주인수권부사채의 행사가 발생하여 9,429백만원의 자본확충과 더불어 998백만원의 유상증자로 자본총계가 증가하였음에도 불구하고, 결손금이 전년 대비 21,622백만원 증가하여 부채비율이 전년 대비 33.7%P 증가한 364.0%를 기록하였습니다. ■ 수익성지표(연결기준) (단위: 백만원, %) 구분 제5기(2023년) 제4기(2022년) 매출액(A) 영업이익(B) 당기순이익(C) 영업이익율(D=B/A)(%) 순이익율(E=C/A)(%) 2022년의 경우는 매출액 증가 및 판매단가 인상과 더불어 COVID-19 완화에 따른 매출액 대비 외주가공비 비율 및 운반비 비율이 감소하는 등의 사유로 영업흑자를 시현하였습니다.2023년의 경우는 전 세계적인 소비자물가 상승에 따라 주요 매출처인 미국 등 전반적인 소비심리 위축으로 인하여 매출액이 감소하였습니다. 나. 자금조달에 관한 사항(연결기준) (1) 차입금 보고기간 말 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 최장만기일 이자율 당기말 전기말 단기차입금 운용자금
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신한은행 운용자금 국민은행 운용자금 KDB산업은행 무역금융 KEB하나은행 운용자금 매출채권할인 C2FO 소 계 장기차입금 운용자금 신한은행 운용자금 국민은행 기타 소 계 차감: 유동성대체 장기차입금 합계 (*1) 연결실체는 C2FO와의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다.이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결실체가 C2FO에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리했습니다(주석 35참조). (2) 사채 (가) 보고기간 말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 유동: 전환사채 상환할증금 전환권조정 소 계 비유동: 신주인수권부사채 상환할증금 신주인수권조정 소 계 합 계 (나) 보고기간말 현재 사채와 관련된 파생상품의 상세내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 파생상품자산 파생상품부채 파생상품자산 파생상품부채 전환사채: 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1) 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1) 제7회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채(*1) 합 계 (*1) 연결실체는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 신주인수권대가를 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률"제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. (다) 당기와 전기 중 사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 유효이자 상각 발행 보통주 발행 상환 기타 기말 전환사채: 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1) 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*2) 소 계 신주인수권부사채: 제7회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채(*3) 합 계 (*1) 당기 중 4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 조기상환권 행사에 따라, 만기 전 상환하였습니다. 한편, 만기 전 상환하기 위하여 지급한 대가와 거래원가를 거래 발생시점의 부채요소와 자본요소에 배분하였습니다. 부채요소 관련된 대가와 전환사채 장부금액 및 관련 파생상품부채의 차이는 사채상환이익으로 인식하였으며, 자본요소관련된 대가와 전환권대가 장부금액의 차이는 전환권재매입이익으로 인식하였습니다.(*2) 당기 중 6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 조기상환권 행사에 따라, 만기 전 상환하였습니다. 한편, 만기 전 상환하기 위하여 지급한 대가와 거래원가를 거래 발생시점의 부채요소와 자본요소에 배분하였습니다. 부채요소 관련된 대가와 전환사채 장부금액 및 관련 파생상품부채의 차이는 사채상환손실으로 인식하였으며, 자본요소관련된 대가와 전환권대가 장부금액의 차이는 전환권재매입이익으로 인식하였습니다.(*3) 사채권자는 2023년 11월 7일 현재 당사의 최대주주 변경으로 인하여 사채관리계약 제2-5조의2(지배구조변경 제한)에 의거 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있습니다. 상환청구예정금액과 신주인수권부사채와 관련된 장부금액의 차이는 사채상환손실로 인식하였습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 유효이자 상각 상환 기말 전환사채: 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1) 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 소 계 교환사채: 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채(*2) 합 계 (*1) 전기 중 3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 조기상환권 행사에 따라, 만기 전 상환하였습니다. 한편, 만기 전 상환하기 위하여 지급한 대가와 거래원가를 거래 발생시점의 부채요소와 자본요소에 배분하였습니다. 부채요소 관련된 대가와 전환사채 장부금액및 관련 파생상품부채의 차이는 사채상환이익으로 인식하였으며, 자본요소 관련된 대가와 전환권대가 장부금액의 차이는 전환권재매입이익으로 인식하였습니다.(*2) 전기 중 5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 사채권자와의 협의에 따라, 만기 전 상환하였습니다. 한편, 만기 전 상환하기
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위하여 지급한 대가와 거래원가를 거래 발생시점의 부채요소와 자본요소에 배분하였습니다. 부채요소 관련된 대가와 교환사채 장부금액 및 관련 파생상품부채의 차이는 사채상환이익으로 인식하였으며,자본요소 관련된 대가와 교환권대가 장부금액의 차이는 교환권재매입이익으로 인식하였습니다. (라) 보고기간 말 현재 사채의 주요 발행 조건 및 내역은 다음과 같습니다. ① 제7회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 구 분 내역 발행자 엠에프엠코리아(주) 인수자 다수의 공모 신주인수권부사채 투자자 발행일자 발행총액 행사시 발행주식수 표면금리 조기상환수익률 보장금리 만기일자 원금 상환방법 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 06월 30일에 전자등록금액의109.6452%에 해당하는 금액을 일시 상환하기로 하되 원미만 절사 조기상환청구권 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 경과한 날인 2024년 12월 30일 및 이후 매 3개월이경과한 날에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능 신주인수권에 관한 사항 행사비율: 사채권면액의 100% 행사 행사로 발행될 주식: 기명식보통주 행사가능기간: 사채 발행일 이후 1개월이 경과한 날(2023년 7월 30일)로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날까지(2026년 5월 30일) 행사가액: 772원/주 행사가액재조정: 당초 행사가격 하회하는 유상증자 등 발행시 행사가격 조정 등 일반적인 희석화 방지 조항 본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날인 2023년 9월 30일부터 매 3개월마다 신주인수권 행사가액 조정일로 하고, 각 행사가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 행사가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 행사가액으로 함. 단, 새로운행사가액은 본 사채 발행 당시의 행사가액의 70% 이상이어야 함 (*1) 당기 중 신주인수권 행사로 인하여 12,500,150주(현금납입 보통주 발행: 8,544,393주, 대용납입 보통주 발행: 3,955,757주)의 보통주가 발행되었으며, 보고기간 말현재 잔존 행사가능 주식 수는 452,579주입니다. 다. 자금지출에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 5. 부외거래에 관한 사항 회사의 2023 회계연도 연결감사보고서 "연결재무제표에 대한 주석 35.우발부채와 약정사항"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 회사의 2023 회계연도 연결감사보고서 "연결재무제표에 대한 주석 2. 중요한 회계정책 및 3. 중요한 회계추정 및 가정"을 참조하시기 바랍니다. 나. 기타- 이외에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠 만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.
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II. 사업의 내용 → 1. 사업의 개요 항목을 참조하시기 바랍니다. 다. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 보고서 제출일 현재 상기 관련하여 구체적인 투자계획 등은 없습니다. 라. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등) 인력구성 현황> 유통사업부가 당사에 조직되어 있으며, 담당 인력은 3명이 있습니다. (
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II. 사업의 내용 → 1. 사업의 개요 항목을 참조하시기 바랍니다. 마. 기존 사업과의 연관성 당사의 기존사업에서의 취급 제품의 확대로서 기존사업과의 연관성이 있습니다. 바. 주요 위험 가) 수급 및 재고 관리 리스크 유통사업에서는 적절한 수급 및 재고 관리가 중요한데, 잘못된 수급 계획이나 과도한 재고로 인해 자금이 묶이거나 제품의 가치가 하락할 수 있으며, 이와 반 대로 재고가 부족한 경우에는 인해 수요를 충족시키지 못해 매출 손실이 발생할 수도 있습니다. 나) 경쟁 및 가격 경쟁 리스크 유통사업에서의 경쟁사와의 가격 경쟁은 수익성을 악화시키거나 비용 절감에 대한 압력이 증가할 수 있습니다. 다) 마케팅 및 브랜드 관리 리스크 유통사업에서 마케팅 전략의 실패나 브랜드 이미지에 대한 부정적인 영향은 매출 감소 및 고객 유실로 이어질 수 있습니다. 라) 공급망 리스크 유통사업에서 공급망의 문제는 생산 지연, 품질 문제, 배송 지연 등을 초래할 수 있습니다. 마) 변화하는 소비자 행태 및 시장 변화 리스크 소비자 행태와 시장 동향은 끊임없이 변하는데, 이에 대한 대응 부재로 제품이나 서비스의 수요에 부응하지 못하거나 트렌드를 놓치게 될 수 있습니다. 바) 법규 준수 및 규제 리스크 유통사업은 국가 및 지역별로 다양한 법규와 규제에 따라 운영되어야 하는데, 이러한 규제 준수의 실패는 법적 문제 또는 이미지 손상을 야기할 수 있습니다. 사) 환경적 리스크 유통사업에서 환경 친화적 제품 또는 지속 가능한 공급망을 갖추지 않으면 환경에 대한 비난과 법적 제재를 받을 수 있습니다. 사. 향후 추진계획 보고서 제출일 현재 구체적인 추진 계획은 없습니다. 아. 미추진 사유 해당사항 없음 (5) 엑서지사업 가. 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적 엑서지 사업 및 엑서지 사업과 연관된 신재생에너지 사업은 사업다각화를 위한 신규사업 진출 목적입니다. 나. 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성
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II. 사업의 내용 → 1. 사업의 개요 → 나. 신규 사업부문의 진행 항목을 참조하시기 바랍니다.다. 사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등 사업보고서 제출일 현재 상기 관련하여 구체적인 투자계획및 일정 등은 없습니다. 라. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등) 인력구성 현황> Exergy 사업부가 당사에 조직되어 있으며, 담당 인력은 2명이 있습니다. (
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II. 사업의 내용 → 1. 사업의 개요 → 나. 사업부문의 진행 항목등을 참조하시기 바랍니다. 2023년 엑서지사업 매출은 867백만원 발생하였습니다. 마. 기존 사업과의 연관성 당사의 진행사업으로서 기존 사업과의 연관성은 없습니다. 바. 주요 위험 가) 기술적인 위험 공기열 히트펌프 시스템은 복잡한 기술적 구성 요소와 제어 시스템을 포함하며 신뢰성과 성능이 중요한데, 설계, 제작, 설치, 운영 중에 기술적인 문제가 발생할 수 있어 이로 인해 시스템의 효율성이나 안전성이 감소할 수 있습니다. 나) 경제적인 위험: 시스템의 구축 및 유지보수 비용이 높을 수 있습니다. 다) 시장 및 정책 위험 재생에너지 시장은 경쟁이 치열하고 변동성이 큰 특성을 가지고 있어서 정부 정책의 변화, 보조금 혜택의 감소 등 시장 환경의 변화에 노출될 수 있습니다. 라) 기술 발전과 관련된 위험 히트펌프 기술은 계속 발전하고 있기 때문에 새로운 기술이 나오면 기존 시스템보다 효율적이고 경제적인 솔루션으로 인정받을 수 있습니다. 마) 환경 및 지역적 위험 공기열 히트펌프 시스템 설치 지역의 기후 및 지질적 조건에 따라 성능이 달라질 수 있기 때문에, 환경적인 요소에 의해 시스템의 효율성이 감소할 수 있습니다. 바) 관리 및 운영 위험 공기열 히트펌프 시스템은 운영 및 유지보수가 중요한데, 부적절한 운영이나 유지보수 부족으로 시스템의 성능이 저하되거나 고장이 발생할 수 있습니다. 사. 향후 추진계획 보고서 제출일 현재 구체적인 추진 계획은 없습니다.아. 미추진 사유 해당사항 없음 (6) 신재생에너지사업 (미추진 사유)당사는 현 경영진이 경영권 인수 후, 엑서지사업의 확대 및 유관 사업에 대한 신규사업을 목적으로 신재생에너지사업을 추가하였습니다만, 회사의 자원과 능력을 고려할 때, 기존 엑서지 사업의 성장을 위해 우선적으로 리소스를 할당하기로 함에 따라, 투자계획 및 향후 1년 내의 구체적인 추진계획은 보고서 제출일 현재 없습니다. (7) 인프라 사업 당사는 당사의 주요 종속회사인 (주)아인시스아이엔씨와의 흡수합병을 2023년 7월 28일에 결의함에 따라, 합병 종료 후에는 (주)아인시스아이엔씨 사업이 당사에 귀속될 예정이므로 당사는 2023년 8월 3일 임시주주총회에서 정관변경을 통해 인프라사업을 추가하였습니다. 보고서 제출일 현재 상기 사업에 대한 투자계획 등은 없습니다만, 합병완료 후 상기 사업 진행에 있어 추후 투자계획 등의 변동 발생시 별도 기재하도록 하겠습니다.(주3) 정관상 추가된 인프라사업은 보고서 제출일 현재 당사의 주요 종속회사인 (주)아인시스아이엔씨의 정관 및 법인등기부등본상의 모든 목적사업입니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 업계의 현황 1) 사업의 개요 당사는 1987년 4월에 설립되어 의약품원료의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위해 왔으며, 2001년 10월 코스닥시장에 주식이 상장되어 매매가 개시되었습니다. 당사는 오랜 업력과 원료의약품 합성, 생산능력을 바탕으로 안정적인 기업으로 성장하였으며, 의약품원료 시장에서의 사업 다각화를 위해 다양한 완제의약품의 원료의약품(API, Active Pharmaceutical Ingredient)을 생산, 판매하였습니다. 당사는 매출개선 및 신규 수익창출을 위한 목적으로 PM(Project Management) 사업및 유통사업에 진출하였는데, 유통사업에서는 기존의 의약품 유통업에서 벗어나, 환경보호 실천을 위한 ESG 경영의 일환으로 음식물처리기 전문기업과 국내 총판 계약을 체결하여 음식물처리기 시장에 진출하였으며, 또한 보다 안정적인 사업 전개를 위한 목적으로 네트워크 장비 등으로의 유통 품목의 다각화를 추진하고 있습니다. 당사의 사업부문별 내역은 다음과 같습니다. 부문 영업의성격 엑서지사업부문 친환경 에너지 개발 및 공급 사업, 공기이동식 히트펌프 사업 PM사업부문 부동산개발사업, 인허가, 시공사 선정 등 컨설팅 유통사업부문 음식물 처리사업, 유통사업, 인프라사업 기타사업 부문 이 외 기타 부대사업 2. 회사의 현황 1) 공시대상 사업부문의 구분 (주)엑서지21의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다. - 사업부문별 손익의 내역 (2023년 기준) (단위 : 천원) 구분 제약사업 부문 유통사업 부문 PM사업 부문 엑서지사업 부문 기타 부문 합계 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 매출액 영업손익 감가상각비 이자수익 이자비용 지분법손익 3. 일반적인 사항 주식회사 엑서지21의 일반적인 사항은 다음과 같습니다. 1) 사업의 개요 당사는 1987년 4월에 설립되어 의약품원료의 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있으며, 2001년 10월 코스닥시장에 주식이 상장되어 매매가 개시되었습니다.오랜 업력과 원료의약품 합성,생산 능력을 바탕으로 안정적인 기업으로 성장하였으며, 다양한 완제의약품의 원료의약품(API, Active Pharmaceutical Ingredient)을 생산, 판매하며 사업 다각화에 힘쓰고 있습니다. 또한 신규수익창출을 위한 사업다각화로 PM사업, 유통사업부를 창설하여 매출의 증진을 이루어졌습니다.PM사업은 부동산개발사업으로 인허가, 시공사 선정등의 컨설팅을 제공하는 서비스 입니다. 2021년 해당 사업에 대한 시작으로 속초시 동명항 주상복합PJT, 동두천지행동PJT등을 수주하여 수익성을 높 이고 있습니다. 유통사업부문은 기존의 의약품 유통업 에서 벗어나, 환경보호 실천을 위한 ESG 경영의 일환으로 음식물처리기 전문기업인 (주)멈스와 국내총판 계약을 체결하여 음식물 처리기 시장을 진출하였습니다. 부문별 내역은 다음과 같습니다. 부문 영업의성격 엑서지사업부문 친환경 에너지 개발 및 공급 사업, 공기이동식 히트펌프 사업 PM사업부문 부동산개발사업, 인허가, 시공사 선정등 컨설팅 유통사업부문 음식물 처리사업, 유통사업 기타사업 부문 이 외 기타 부대사업 1) 산업의 특성 및 성장성 '엑서지21'은 다년간의 연구개발과 실증 작동 실험을 거쳐 개발된 대용량 공기이동식 히트펌프 방식의 냉·난방 시스템입니다. 자연에너지원인 '공기열'을 이용하기 때문에 설비 가동 과정에서 CO2등 공해와 오염물질이 발생하지 않아 탄소저감 효과가 높은 친환경·경제적인 시스템으로 탄소중립시대 ESG경영의 일환인 친환경 기반의 에너지 절감기술 개발의 관심이 높아짐에 따라 산업의 성장이 기대되고 있습니다. 연구개발특구진흥재단에 따르면 글로벌 히트펌프 시장은 2018년 543억 3,000만 달러에서 연평균 성장률 11.68%로 증가하여 2023년 944억 1,000만 달러, 국내는 2018년 6억 1,400만 달러에서 연평균 성장률 15.90%로 증가하여 2023년 12억 8,410만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 글로벌에서는 2009년부터 유럽,
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일본, 미국, 중국 등 주요국에서는 신재생에너지에 공기열이 지정되었으며 국내에서도 공기열 에너지를 신재생에너지로 포함하기 위한 법안이 발의되어 긍정적인 전망입니다. 2) 경기 변동의 특성 전세계적인 탈탄소화 기조 강화에 따라 친환경 냉·난방 시스템의 필요성이 증가되고 있으며 국제 정세에 따른 가스 공급의 변동성 증가로 히트펌프 관련 산업이 주목받고 있는 상황입니다. 경기변동에 민감한 석유화학업계를 대체할 수 있는 친환경 에너지 사업은 비교적 경기변동에 안정적일 것으로 예상되며 탄소배출권, 심야전기 사용으로 전력단가 감소, 신재생에너지에 공기열원이 포함되는 법안 통과 등 신재생에너지 보급 확대를 위한 정부와 민간의 투자가 늘어남에 따른 경제적 파급효과도 기대되는 상황입니다. 3) 시장 여건 ① 국내외 빌딩 냉난방 시장 국제에너지기구(IEA)에 따르면 부문별 이산화탄소 배출 비중에서 빌딩 관련 비중이 전체 이산화탄소 배출의 37%를 차지할 정도로 높은 수준입니다. IEA는 2050 탄소중립 시나리오에 부합하려면 2030년까지 모든 신축건물과 기축건물의 20%에서 탄소배출량 제로를 달성해야 할 필요성을 제기했으며, 이에 따라 전세계적으로 빌딩 에너지 절감을 위한 노력은 더욱 중요하게 고려되고 있어 전세계적 탄소감축 노력에 부합하기 위해서 친환경적인 열원을 사용하는 ‘엑서지21’의 역할이 높아질 것으로 보입니다. 또한 향후 국내외 빌딩 냉난방 시장은 '공기열 히트펌프'에 인공지능(AI) 정보통신기술(ICT) 기술을 접목해 '건물 분야 디지털 전환' 시장에서 더욱 높은 시너지효과가 기대되는 상황입니다. ② 국내 채소류 생산 시설 및 스마트팜 시장 전국 채소류 생산 시설은 52,571ha로 생산 시설의 81.9%가 유류 및 고체연료를 사용합니다. 이러한 유류 사용 난방 농가에 '엑서지21'을 설치하면 약 54%~85%의 냉·난방비의 절감이 가능한 시장입니다. 특히 매년 5% 이상의 성장율로서 올해 약 6조원의 시장이 예상되는 국내 스마트팜 시장에서 '엑서지21'은 최고의 에너지 효율과 경제성으로 스마트팜 냉·난방 시스템 시장을 적극 공략할 계획입니다. 스마트팜은 빅데이터, IoT(사물인터넷), AI(인공지능) 등 4차 산업혁명 기술을 접목해 생육환경을 원격, 자동으로 제어하는 지능화된 농장으로 스마트팜의 적정 CO2 수준 등 최적 작물 생육환경에 '엑서지21'의 에너지 효율을 접목하면 최적화를 달성할 수 있을 것으로 기대되는 시장입니다. '엑서지21'은 삼성옴니타워(2005년), KT영동IDC센터(2012년)에 설치되어 약 20년 동안 실증적 사용을 통하여 경제성과 안정성을 인정받았으며 최근 골프장, 스마트팜, 양재 하나로마트 등 다양한 사이트에 설치되어 기존 보일러 사용 대비 약 54%~85% 수준의 높은 에너지 비용 절감 효과를 보여주고 있습니다. 위 핵심 타겟 시장을 집중 공략하여 에너지 시장을 선도하고자 합니다. 4) 회사의 경쟁우위 요소 ① 경쟁업체 대비 앞선 기술력 '엑서지21'은 냉난방 효율 지표인 COP가 3.705로 경쟁사 제품 대비 에너지 효율이 우수합니다. 또한 온도변환 능력이 △T 23°C으로 뛰어나며, 63℃의 온수를 시간당 7.5톤 생산할 수 있습니다. 때문에 보일러 없이 자체 시스템만으로 냉방, 난방, 온수 공급이 하며 경쟁 업체 대비 앞선 기술을 확보하고 있다고 판단됩니다. ② 품질 2005년 보라매 삼성옴니타워에 설치된 '엑서지21'은 연면적 18,000평, 29개층 주상복합의 건물 전체 냉난방, 온수를 수행하고 있습니다. 약 20년간 기존의 보일러를 대체하여 사용 중에 있으며 세대별 냉난방비 50% 절감 및 운영비 절감 효율을 기록했습니다. '엑서지21'은 현재 다양한 대규모 실증 사이트에서 기존의 경유, LNG 보일러 사용 대비 약 54~85%의 에너지 비용 절감 효율 보이며, 이러한 실제 절감 효과를 통해 고객 만족을 이끌어내고 있습니다. ③ 시장 선점을 위한 차별화 요소 일반적으로 공기열원식 히트펌프는 외부 온도 5°C이하에서 성능 저하 현상이 발생합니다. 하지만, '엑서지21'은
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최근 설치한 스마트팜에서 실증 테스트를 통해 영하 20°C 이하에서도 63°C의 온수를 생산하여 에너지 공급이 가능함을 인정받았습니다. 이로써 공기열 히트펌프의 단점을 극복했다는 점과 COP 3.705의 높은 에너지 효율, 온도변환능력, 대규모 사이트를 단일 시스템으로 공급 가능하다는 점 등의 에너지 효율과 경제성으로 경쟁에서 우위를 확보하고자 합니다. (주)엑서지21 조직도(20231231).jpg (주)엑서지21 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 판매실적 2023년 2022년 2021년 제37기 제36기 제35기 제약사업부문 에탄올, 소독제 PM사업부문* 부동산개발사업, 인허가, 시공사 선정등 컨설팅 유통사업부문 음식물처리기명품유통, 홈쇼핑등 기타 자회사 매출 등 합 계 *PM사업부문은 서비스 매출부문입니다. 3. 원재료 및 생산설비 1) 원재료 기존 제약사업분야에서 신규 PM사업 및 상품도소매 사업이 매출의 주요부분을 차지하고 있습니다. 직접 대응되는 원재료가 없어 원재료 가격 변동추이 기재를 생략합니다. 2) 생산능력 및 생산실적 당사가 영위하는 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스 및 상품 도소매이기 때문에, 생산설비를 통한 유형 상품 생산과 달리 생산능력 및 생산실적을 산정할 수 없기에 기재를 생략합니다. 4. 매출 및 수주상황 1) 매출실적 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제37기 제36기 제35기 제약사업 상품매출 에탄올, 소독제 수 출 내 수 합 계 PM사업 서비스매출 부동산개발사업, 인허가, 시공사 선정등 컨설팅 수 출 내 수 합 계 유통사업 상품매출 음식물처리기 수 출 내 수 합 계 상품매출 명품유통, 홈쇼핑등 수 출 내 수 합 계 기타 자회사 매출 자회사 매출등 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 2) 수주상황 당사는 산업의 특성상 고객의 요청으로 상시에 수시에 진행하는 프로젝트 방식이므로 동 사항의기재를 생략합니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 위험관리 정책 연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사의 감사위원회는 경영진이 회사의 위험관리정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적정한지 검토합니다. (2) 금융위험요소 연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 가. 외환위험 연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원, 외화 각 1단위) 계정과목 통 화 당 기 전 기 외 화 장부가액 외 화 장부가액 자 산 현금및현금성자산 USD JPY 매출채권및기타채권 USD JPY 자산 계 USD JPY 부 채 매입채무 및 기타채무 USD JPY 부채 계 USD JPY 당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 나. 가격위험 연결회사는 전략적 목적 등으로 상장주식 등에 투자하고 있습니다. 이를 위하여
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직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 연결재무상태표상 공정가치측정금융자산으로 분류되는 바, 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주식가격이 5% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당 기 전 기 당 기 전 기 상장주식 대한민국 상승 시 하락 시 다. 이자율위험 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생할 수 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있으며, 이자율에 노출된 차입금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 차입금 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 1%상승 1%하락 1%상승 1%하락 이자비용 라. 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 현금및현금성자산(*) 단기금융상품 매출채권및기타채권 파생상품자산 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 장기매출채권및기타채권 합 계 (*) 연결회사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다. 마. 유동성 위험 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 경영지원실은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 1년미만 1년 ~5년 합 계 1년미만 1년~5년 합 계 매입채무및기타채무 리스부채 차입금 전환사채 기타금융부채 합 계 (3) 자본 위험 관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결회사는 배당을 조정하거나,부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 부채 자본 부채비율 (4) 공정가치 추정 1) 당기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산: 현금및현금성자산 (*1) (*1) 단기금융상품 (*1) (*1) 매출채권및기타채권 (*1) (*1) 상각후원가측정금융자산 (*1) (*1) 당기손익-공정가치측정금융자산
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기타포괄손익-공정가치측정금융자산 장기매출채권및기타채권 (*1) (*1) 합 계 금융부채: 매입채무및기타채무 (*1) (*1) 차입금및사채(유동) (*1) (*1) 파생상품부채 리스부채 (*2) (*2) 차입금및사채(비유동) (*1) (*1) 기타금융부채(비유동) (*1) (*1) 합 계 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다. 2) 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 연결회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 다음은 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다. 수준1 공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가액 (조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치 수준2 공정가치 측정치는 수준1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출하는 공정가치 수준3 공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는공정가치 당기 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 공정가치 수준별 분류는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당 기 전 기 수준1 수준2 수준3 합계 수준1 수준2 수준3 합계 당기손익-공정가치측정금융자산(*) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 파생상품부채 합 계 - 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준2 또는 수준3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 공정가치 수준 가치평가기법 주요 투입변수 수준 3 투입변수 범위 당기손익-공정가치측정금융자산 지분증권 ㈜지유온 순자산가치법 순자산장부금액 멘델스리미티드투자조합 순자산가치법 순자산장부금액 정보통신공제조합 순자산가치법 순자산장부금액 오렌지라이프 순자산가치법 순자산장부금액 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 지분증권 ㈜부산벤처스 순자산가치법 순자산장부금액 금융자산 소계 파생상품부채 ㈜엑서지21 전환사채 전환권 외 현금흐름 및 옵션가격 결정모형 기초자산의 변동성 금융부채 소계 3) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석 금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 공정가치 변동이 당기손익 혹은 기타포괄손익으로 인식되는 금융자산이 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 경영상의 주요계약 사업보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 2) 연구개발활동 가. 지적(산업)재산권 보유현황 당사의 지적(산업)재산권 보유현황은 특허 2, 디자인 5, 상표 7로 총 14건이며, 상세현황은 아래와 같습니다.1) 특허 순번 출원번호 등록일 명 칭 밤부테롤 염산염의 개선된 제조방법 베포타스틴 살리실산염, 이의 제조방법 및 이를 유효성분으로 포함하는 항히스타민 또는 항알레르기용 약학적 조성물 2) 디자인 순번 출원번호 등록일 의장대상 등록의장 기포발생기구 기포발생기구 기포발생기구 기포발생기구 기포발생기구 3) 상표 순번 출원번호 출원일 류 명 칭 07류.jpg 07류 09~43류 7. 기타 참고사항 ■ 영업의 개황 당사는 1987년 4월에
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설립되어 의약품원료의 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있으며 2001년 10월 코스닥시장에 주식이 상장되어 매매가 개시되었습니다. 오랜 업력과 원료의약품 합성/생산 능력을 바탕으로 안정적인 기업으로 성장하고 있으며, 다양한 완제의약품의 원료의약품(API, Active Pharmaceutical Ingredient)을 생산, 판매하며 사업 다각화를 통한 수익창출에 힘쓰고 있습니다. PM사업은 부동산개발사업으로 인허가, 시공사 선정등의 컨설팅을 제공하는 서비스입니다. 2021년 해당 사업에 대한 시작으로 속초시 동명항 주상복합PJT, 동두천 지행동PJT등을 수주하여 수익성을 높이고 있습니다. 유통사업부문은 기존의 의약품 유통업에서 벗어나, 환경보호 실천을 위한 ESG경영의 일환으로 음식물처리기 전문기업인 (주)멈스와 국내총판 계약을 체결하여 음식물 처리기 시장을 진출하였습니다. 부문별 내역은 다음과 같습니다. 부문 영업의성격 엑서지사업부문 친환경 에너지 개발 및 공급 사업, 공기이동식 히트펌프 사업 PM사업부문 부동산개발사업, 인허가, 시공사 선정등 컨설팅 유통사업부문 음식물 처리사업, 유통사업, 인프라 사업 기타사업 부문 이외 기타부대 사업 (1)엑서지사업부문 A. 산업의 특성 및 성장성 '엑서지21'은 다년간의 연구개발과 실증 작동 실험을 거쳐 개발된 대용량 공기이동식 히트펌프 방식의 냉·난방 시스템입니다. 자연에너지원인 '공기열'을 이용하기 때문에 설비 가동 과정에서 CO2등 공해와 오염물질이 발생하지 않아 탄소저감 효과가 높은 친환경·경제적인 시스템으로 탄소중립시대 ESG경영의 일환인 친환경 기반의 에너지 절감 기술 개발의 관심이 높아짐에 따라 산업의 성장이 기대되고 있다. 글로벌시장에서는 유럽, 일본, 미국, 중국 등 주요국에서는 신재생에너지에 공기열이 지정되었으며 국내에서도 공기열 에너지를 신재생에너지로 포함하기 위한 법안이 발의되어 있는 상황입니다. B. 경기 변동의 특성 전세계적인 탈탄소화 기조 강화에 따라 친환경 냉·난방 시스템의 필요성이 증가되고 있으며 국제 정세에 따른 가스 공급의 변동성 증가로 히트펌프 관련 산업이 주목받고 있는 상황입니다. 경기변동에 민감한 석유화학업계를 대체할 수 있는 친환경 에너지 사업은 비교적 경기변동에 안정적일 것으로 예상되며 탄소배출권, 심야전기 사용으로 전력단가 감소, 신재생에너지에 공기열원이 포함되는 법안 통과 등 신재생에너지 보급 확대를 위한 정부와 민간의 투자가 늘어남에 따른 경제적 파급효과도 기대되는 상황입니다. 3) 시장 여건 ① 국내외 빌딩 냉난방 시장 국제에너지기구(IEA)에 따르면 부문별 이산화탄소 배출 비중에서 빌딩 관련 비중이 전체 이산화탄소 배출의 37%를 차지할 정도로 높은 수준입니다. IEA는 2050 탄소중립 시나리오에 부합하려면 2030년까지 모든 신축건물과 기축건물의 20%에서 탄소배출량 제로를 달성해야 할 필요성을 제기했으며, 이에 따라 전세계적으로 빌딩 에너지 절감을 위한 노력은 더욱 중요하게 고려되고 있어 전세계적 탄소감축 노력에 부합하기 위해서 친환경적인 열원을 사용하는 ‘엑서지21’의 역할이 높아질 것으로 보입니다. 또한 향후 국내외 빌딩 냉난방 시장은 '공기열 히트펌프'에 인공지능(AI) 정보통신기술(ICT) 기술을 접목해 '건물 분야 디지털 전환' 시장에서 더욱 높은 시너지효과가 기대되는 상황입니다. ② 국내 채소류 생산 시설 및 스마트팜 시장 전국 채소류 생산 시설은 52,571ha로 생산 시설의 81.9%가 유류 및 고체연료를 사용합니다. 이러한 유류 사용 난방 농가에 '엑서지21'을 설치하면 약 54%~85%의 냉·난방비의 절감이 가능한 시장입니다. 특히 매년 5% 이상의 성장율로서 올해 약 6조원의 시장이 예상되는 국내 스마트팜 시장에서 '엑서지21'은 최고의 에너지 효율과 경제성으로 스마트팜 냉·난방 시스템 시장을 적극 공략할 계획입니다. 스마트팜은 빅데이터, IoT(사물인터넷), AI(인공지능) 등 4차 산업혁명 기술을 접목해 생육환경을 원격, 자동으로 제어하는 지능화된 농장으로 스마트팜의 적정 CO2 수준 등
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최적 작물 생육환경에 '엑서지21'의 에너지 효율을 접목하면 최적화를 달성할 수 있을 것으로 기대되는 시장입니다. '엑서지21'은 삼성옴니타워(2005년), KT영동IDC센터(2012년)에 설치되어 약 20년 동안 실증적 사용을 통하여 경제성과 안정성을 인정받았으며 최근 골프장, 스마트팜, 양재 하나로마트 등 다양한 사이트에 설치되어 기존 보일러 사용 대비 약 54%~85% 수준의 높은 에너지 비용 절감 효과를 보여주고 있습니다. 위 핵심 타겟 시장을 집중 공략하여 에너지 시장을 선도하고자 합니다. C. 경쟁요소 ① 경쟁업체 대비 앞선 기술력 '엑서지21'은 냉난방 효율 지표인 COP가 3.705로 경쟁사 제품 대비 에너지 효율이 우수합니다. 또한 온도변환 능력이 △T 23°C으로 뛰어나며, 63℃의 온수를 시간당 7.5톤 생산할 수 있습니다. 때문에 보일러 없이 자체 시스템만으로 냉방, 난방, 온수 공급이 하며 경쟁 업체 대비 앞선 기술을 확보하고 있다고 판단됩니다. ② 품질 2005년 보라매 삼성옴니타워에 설치된 '엑서지21'은 연면적 18,000평, 29개층 주상복합의 건물 전체 냉난방, 온수를 수행하고 있습니다. 약 20년간 기존의 보일러를 대체하여 사용 중에 있으며 세대별 냉난방비 50% 절감 및 운영비 절감 효율을 기록했습니다. '엑서지21'은 현재 다양한 대규모 실증 사이트에서 기존의 경유, LNG 보일러 사용 대비 약 54~85%의 에너지 비용 절감 효율 보이며, 이러한 실제 절감 효과를 통해 고객 만족을 이끌어내고 있습니다. ③ 시장 선점을 위한 차별화 요소 일반적으로 공기열원식 히트펌프는 외부 온도 5°C이하에서 성능 저하 현상이 발생합니다. 하지만, '엑서지21'은 최근 설치한 스마트팜에서 실증 테스트를 통해 영하 20°C 이하에서도 63°C의 온수를 생산하여 에너지 공급이 가능함을 인정받았습니다. 이로써 공기열 히트펌프의 단점을 극복했다는 점과 COP 3.705의 높은 에너지 효율, 온도변환능력, 대규모 사이트를 단일 시스템으로 공급 가능하다는 점 등의 에너지 효율과 경제성으로 경쟁에서 우위를 확보하고자 합니다. (2) PM사업부문 A. 사업의 특성 건설사업관리는 건설공사에 관한 기획, 타당성조사, 분석, 설계 조달, 계약, 시공관리, 감리, 평가, 사후관리 등에 관한 관리를 수행하는 것을 말합니다. 건설사업의 원가절감, 품질향상, 공기단축을 목적으로 발주자가 전문지식과 경험을 지닌 건설사업관리자에게 발주가 필요로 하는 건설사업관리 업무의 전부 또는 일부를 위탁하여 관리하는 사업입니다. 건설프로젝트의 대형화, 전문화 추세에 따라 품질, 비용, 공기 등의 목표를 효과적으로 달성하기 위한 사업으로 장기적인 수익모델로 확보하고자 노력하고 있습니다. B. 산업의 성장성과 경기변동의 특성 고품질 건설을 위한 설계, 시공, 유지관리의 통합화가 증가하고 하고 있으며, 설계단계에서 시공성검토를 통한 사업비의 절감, 예상 문제점 및 낭비요소의 최소화, 공기기간 단축을 이끌어내는 건설사업관리의 시장은 설계감리 시장의 위축에도 불구하고 지속적으로 시장이 확장되고 있습니다. 정부의 각종 규제 발표 이후 국내 부동산시장은 전체적으로 둔화되고 있으며, 시장의 불안정성은 여전한 상황입니다. 당분간 이러한 상황은 지속될 것으로 보이며, 정부의 정책 변화 및 국내외 경기 상황에 따라 변동성이 있을 것으로 예상됩니다. 경기 둔화로 인해 공공 및 민간시장 모두 전반적인 시장여건은 좋지 않을 것으로 전망되며, 일반 건축에서 복합개발 사업분야가 고도화 될 것으로 예상됩니다. C. 경쟁요소 브랜드 가치를 중시하는 주택시장의 추세에 따라 건설업체간 차별적 경쟁력을 보이고 있으며, 부동산 시장도 수요자 우위의 시장으로 가격, 품질, 고객서비스 등 소비자 만족이 중요할 뿐만 아니라 브랜드와 차별화된 설계와 마감을 통한 시장공략이 필요하며, 시공사 선택의 기준으로 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조가 중요시 되고 있으며, 이에 따라 경쟁사간 차별적 경쟁구조가 나타나고 있습니다. D. 자원조달의 특성 우수한 재무구조와 브랜드를 지닌
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주택업체들의 시장 지배력은 꾸준히 확대되고 있습니다. 특히 일반건축부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시장에서의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. E. 국내시장 여건, 관계법령 또는 정부의 규제 등 건설업은 국민경제에 미치는 영향이 큰 기간산업으로, 정책적으로 각종 제도나 법에 의한 규제를 많이 받고 있습니다. 따라서 타 산업에 비해 정부가 예의 주시하는, 법이나 제도에 크게 민감한 산업이라고 할 수 있습니다. 부동산 개발 산업과 관련하여 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 주택법, 건축법, 도시 및 주거환경정비법 등의 적용을 받고 있습니다. (3) 유 통사업부문 (2-1) 음식물처리기 사업 A. 사업의 특성 환경부에서는 음식물 쓰레기 발생량을 억제하기 위하여 전국적으로 종량제를 시행하고 있으며, 음식물 처리비용 중 국가 및 지자체 비용은 국가 예산에 많은 부담을 주고 있습니다. 음식물 처리기 시장은 성장할 것으로 전망되는 가운데 최근 기업들의 환경이슈 및 친환경 사업, 그룹 내 음식 쓰레기 문제 해결에 대한 강한 의지로 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. B. 산업의 성장성과 경기변동의 특성 환경부는 자치 단쳬별로 주민 부담율 80%를 목표로 종량제 봉투 가격 현실화 조치를 추진하자는 지침을 시달하였고, 이에 각 자치 단체별로 지속적인 가격 인상되고 있는 상황 입니다. 이에 주민 부담금 차액만큼 자치단체 세금으로 충당하고 있으나 여전히 부족한 상황입니다. C. 경쟁요소 시장의 경쟁요소는 분해능, 안전성, 안정성 이라고 할 수 있습니다. 당사에서는 기능 업그레이드 및 고객의 욕구에 충족할 수있는 맞춤형 미생물 컨설팅 능력을 기울이고 있습니다. 또한, 미생물 방식의 음식물 처리기 보급을 통해 개발 가정에서 자체적으로 음식물 쓰레기를 처리함으로써 음식물 발생량을 줄이고 저감에 기여하고자 합니다. D. 자원조달의 특성 엄격한 품질 검수로 모든 공정을 본사에서 처리하고 있습니다. 자사 미생물 연구소 SODLAB을 통해 미생물을 직접 연구/개발하고 있으며 고효율 미생물 담체를 적용하여 미생물의 농도와 특성 향상을 위해 끈임없는 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 미생물 국제 특허 및 6년연속 아시아 로하스 인증 획득(2020년 기준) 등 안전한 미생물만을 이용하여 음식물을 소멸시키는 친환경 제품으로 미생물의 성능 향상을 위해 독자적인 기술력으로 차별화를 모색하고 있습니다. E. 국내시장 여건, 관계법령 또는 정부의 규제 등 최근 음식물 처리기 시장등이 빠르게 성장하고 있으나 이에 대한 기준과 규정은 아직 미흡한 상황이며 음식물 처리 방식에 대해 합법성, 효율성, 비용 등 다양한 논의가 이루어 지고 있습니다. 환경부 폐기물 관리법 기준 법규에 따르면 음식물쓰레기 처리에 관한 의무신고 제도로 감량 의무 사업자의 감량 계획 및 처리 실적을 개업 후 30일내 시장, 군수, 구청장에게 제출해야 하며 미제출 시 과태료 천만원 이하의 벌금이 부과 되는 등 음식물 처리에 대한 관련 법령은 강화될 것으로 예상됩니다. (4) 유 통사업부문 (2-2) 온,오프라인 유통사업 A. 사업의 특성 1996년 유통시장의 대외 개방은 유통업 변화의 커다란 동인으로 작용하게 되는 계기가 되었으며, 그로 인해 유통 사업은 빠른 경쟁과 성장을 보이게 되었습니다.대표적인 유통업체는 대형마트, 백화점, 편의점, 할인점, SSM(Super Supermarket)등 오프라인 유통과 무점포 유통인 온라인 유통으로 구분할 수 있습니다. B. 산업의 성장성과 경기 변동의 특성 2020년 신종 코로나바이러스 감염증(Covid-19) 발병 이후, 펜데믹이 장기화 되면서 전 세계 경제와 생활 전반에 많은 변화를 가져 왔습니다. 사회적 거리두기가 상향되고 온라인 등교와 재택근무, 배달 서비스, 온라인 새벽배송 등 비대면 활동의 ‘언택트(Untact)’시대가 열렸습니다. 집에서도 외식 못지않은 식사와 여가생활을 즐기려는 니즈(Needs)가 높아졌으며, 이와 같은 인식은 음식, 숙박 서비스를 비롯한 소비재 산업 전반의 변화를 예고하고 있어 새로운 수요를 예측하고 선제
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대응하는 것이 중요한 과제가 될 전망 입니다. C.경쟁요소 유통사업은 비교적 시장진입이 낮아 업체 간의 경쟁이 치열한 상황입니다. 특히, 온라인 쇼핑시장 성장이 가속화 됨에 따라 유통시장은 자신만의 차별화된 경쟁력을 온라인과 어떻게 결합하여 어떻게 변화시켜야 하는지가 가장 중요한 숙제 입니다. 소비자의 구매패턴을 통한 데이터 확보를 통해 고객관리와 배송/반품 서비스에 직접 관여하여 사용자 경험을 바탕으로 한 최신 트랜드 분석 능력, 상품기획 능력, 핵심 신규 유통 채널을 개발할 수 있는 유통 능력, 글로벌 소싱을 통한 가격 경쟁력 등이라고 할 수 있습니다. 최근에는 D2C(Direct to Customer)전략을 기반으로 플랫폼과 PB(Private Brand) 상품 개발 등 유통과정 최소화, 가격, 브랜드인지도, 상품구색, 판매노하우가 유통 사업의 경쟁력이 되고 있습니다. 또한, 비대면 활동의 언택트(Untact)시대가 열리면서 인터넷을 이용한 전자상거래 플랫폼 사업이 활성화 되고 있습니다. D. 자원조달의 특성 다수의 유통업체들은 분업을 통한 수익 극대화 차원에서 외주 프로모션 업체를 통한 상품 매입 및 위탁 등을 통하여 물량을 조달하고 있습니다. 이와 같이 외주 의존도가 높으므로 협력업체와 유기적인 생산체제 구축 및 효율적인 관리, 지속여부가 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 중국, 유럽 등에서 해외 조달이 확대됨에 따라 환율에 따른 가격변동이 중요한 경영상 주로 고려해야 할 사항입니다. 온라인채널과 홈쇼핑을 통해 소비자에게 직접 판매하는 사업으로 매입부터 판매까지 주도적으로 진행하고 있으며, 상품 및 가격 경쟁력이 있는 공급업체 확보를 통해 지속적인 성장을 기대하고 있습니다. E. 국내시장 여건, 관계법령 또는 정부의 규제 등 온라인 쇼핑시장의 급성장과 함께 비대면 소비의 폭발적 증가가 더해지면서 산업 전반에 걸쳐 온라인 플랫폼의 영향력이 확대되면서 소비자와 사업자의 온라인 플랫폼에 대한 거래 의존도는 심화되고 있으나, 온라인 플랫폼 업체들은 자신이 상품 판매자가 아니라는 사실을 알리지 않는 행위, 상품 판매자의 정보를 제대로 알리자 않는 행위, 그리고 소비자 불만과 분쟁해결 기준을 마련하지 않는 행위 등에 대한 문제가 발생하고 있습니다. 이와 관련하여 [전자상거래법 제 20조]에 대한 시행령 개정이 확대될 전망으로 유통시장에서 소비자 정확한 정보전달을 하지 못하는 행위로 인한 기업 신뢰도에 대한 문제는 충분히 고려되어야 할 것으로 사료됩니다.
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II. 사업의 내용 - 4. 매출 및 수주 상황」을 참고하시기 바랍니다. IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 (주)엑서지21 이사회는 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 37기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 동 사업보고서의 예측정보는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 125조 제2항 각호에서 정한 기준을 준수하여 기재되었습니다. 회사가 동 사업보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 이러한 주의 문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임은 없습니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위해 장부와 관계서류를 열람하였으며, 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 이는 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 제시되는 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있음으로해서 그 결과가 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 당사는 예측정보 작성시점 이후에 발생되는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 가. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태 (단위:백만원,%) 구 분 제37기 제36기 증감액 증감률 자산총계 부채총계 자본총계 유동비율 부채비율 (*주1)당기의 연결재무제표상 유동자산은 49,861,689천원이며 유동부채는 19,745,762천원입니다. 부채총계는 22,406,831천원이며 자본총계는 45,566,165천원입니다. 2) 영업실적 (단위:백만원,%) 계정과목 제37기 제36기 증감액 증감률 매출액 매출원가 매출총이익 영업이익(손실) 법인세차감전이익(손실) 당기순이익(손실) 3) 수익성 비율 (단위: %) 구 분 비 율 계 산 식 제37기 제36기 매출액 영업이익율 영업이익/매출액×100 매출액 순이익율 당기순이익/매출액×100 총자산 순이익율 당기순이익/총자산×100 자기자본 순이익율 당기순이익/자기자본×100 나. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동성 (단위 : 천원, %) 구 분 제37기 제36기 전년대비증감율 현금 및 현금성자산 기타유동금융자산 합 계 2) 자금조달A. 현금흐름 요약 (단위 : 천원, %) 구 분 제37기 제36기 전년대비증감율 영업활동현금흐름 투자활동현금흐름
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재무활동현금흐름 현금및현금성자산의 순증가 기초 현금및현금성자산 환율변동효과 기말 현금및현금성자산 -제37기(당기) 및 제36기(전기)의 정보는 개별재무제표 기준으로 작성되었습니다.B. 단기차입금 요약 (단위 : 천원) 금융기관 이자율(%) 제37기 제36기 비 고 한국캐피탈 외 종속회사 차입금 합 계 부외거래 당사의 중요한 회계정책 등에 관한 사항은 본 사업보고서 의 I