chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
오브젠 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

추천, 마케팅 분야의 AI 알고리즘/모델(인과추론 기술 포함), 빅데이터 수집 및 처리 기술, 마케팅/광고 통합 서비스 등 제품 전반에 걸쳐 등록된 특허 19건, 출원 완료된 특허 3건을 보유하고 있습니다. 모든 특허는 국내에 해당됩니다. [특허 등록 현황] 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 특허권 온라인 상품 판매 서버 및 그 제어방법 오브젠 '21.02.04 '21.09.15 SmartAI 특허권 마우스 커서 기반 인터렉티브 광고 배너 서비스 제공 방법 및 장치 오브젠 '21.01.28 '21.10.07 (적용 예정) 특허권 스크롤 기반 인터렉티브 광고 배너 서비스 제공 방법 및 장치 오브젠 '21.02.02 '21.11.16 (적용 예정) 특허권 마우스 커서 기반 인터렉티브 광고 배너 서비스 제공 시스템 오브젠 '21.09.17 '21.11.16 (적용 예정) 특허권 애니메이션에 광고를 삽입하는 콘텐츠 제작 장치 및 그 제어방법 오브젠 '21.04.06 '21.11.29 (적용 예정) 특허권 상품 추천 서버 및 그 제어방법 오브젠 '21.04.07 '21.11.29 특허권 온라인 상의 비정상 상품 후기 검출 방법 및 장치 오브젠 '21.03.31 '21.12.06 SmartAI 특허권 재고 관리 및 판매 시스템 및 그 제어방법 오브젠 '21.11.12 '22.01.17 특허권 스크롤 기반 인터렉티브 광고 배너 서비스 제공 시스템 오브젠 '21.11.10 '22.01.28 특허권 인공지능 학습을 위한 클린 라벨 데이터 정제 방법 오브젠 '21.06.08 '22.02.09 특허권 상황별 할인 민감도를 판단하는 온라인상품 판매 서버 및 그 제어방법 오브젠 '21.09.01 '22.03.08 SmartAI 특허권 인공지능 학습을 위한 클린 라벨 데이터 정제 방법 오브젠 '21.11.12 '22.04.13 특허권 인공지능 학습을 위한 클린 라벨 데이터 정제 방법 및 장치 오브젠 '21.11.12 '22.04.13 특허권 인공지능 학습을 위한 클린 라벨 데이터 정제 장치 오브젠 '21.11.12 '22.04.13 특허권 할인 민감도에 기초한 온라인 상품 판매 서버 및 그 제어방법 오브젠 '21.09.01 '22.04.27 SmartAI 특허권 온라인 고객의 스크롤 조작에 따라 할인 민감도를 판단하는 온라인 상품 판매 서버 및 그 제어방법 오브젠 '21.09.01 '22.04.27 SmartAI 특허권 생존 분석 시스템 및 그 제어방법 오브젠 '21.11.15 '22.04.27 SmartAI 특허권 생존 데이터 정제 서버와 생존 데이터 분석서버를 포함하는 시스템 및 그 제어방법 오브젠 '21.11.18 '22.07.20 SmartAI 특허권 고객생애 단계별 고객생애가치(CLV) 예측 모델 자동 생성 방법 및 시스템 오브젠 '21.09.09 '22.12.05 SmartAI [특허 출원 현황] 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 특허권 인과추론 분석 시스템 및 그 제어방법 오브젠 '22.02.22 SmartAI 특허권 전이학습 기반 마케팅 퍼널전환 예측 시스템 및 그 제어방법 오브젠 '22.02.22 SmartAI 특허권 하둡 AI 기반 분석 시스템 오브젠 '22.02.23 (2) 프로그램, 저작권, 상표권 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 프로그램 오브젠 '03.10.31 '04.02.09 저작권 오브젠 '21.01.05 '21.08.18 저작권 FrameStudio 화면 개발 툴 오브젠 '21.01.05 '21.08.18 저작권 Web Publisher 화면 개발 제품 오브젠 '21.01.05 '21.08.18 저작권 오브젠 '21.01.05 '21.08.06 상표권 O obzen 오브젠 '00.08.24 '02.03.29 상표권 O 오브젠 오브젠 '00.08.24 '02.03.29 상표권 오브젠 '04.02.16 '05.02.15 상표권 오브젠 '21.11.04 '22.05.26 상표권 오브젠 '21.11.04 '22.05.26 상표권 오브젠 '21.11.04
오브젠 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

'22.05.26 BigData 상표권 오브젠 '21.11.04 '22.05.26 상표권 오브젠 '21.11.04 '22.05.26 상표권 오브젠 '21.11.04 '22.05.26 상표권 오브젠 '21.11.04 '22.05.26 BigData 상표권 오브젠 '21.11.04 '23.02.01 SmartAI 상표권 오브젠 '23.06.27 '23.10.25 CDXP+ 나. 영업 및 환경 관련 규제사항 당사는 AI기반 CRM 솔루션을 개발 및 제공하는 회사로 당사 영위 사업은 소프트웨어 사업에 포함됩니다. 일반적으로 소프트웨어 사업은 소프트웨어진흥법, 정보보호산업의 진흥에 관한 법률, 데이터3법 (개인정보보호법, 신용정보법, 정보통신망법), 국가정보화기본법, 클라우드 컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률 등 다양한 법률이 적용됩니다. 해당 법률 관련 자세한 사항은 아래와 같으며, 규제보다는 SW산업을 장려하고 진흥하기 위한 법령들입니다. 구분 법령 관련 내용 소프트웨어진흥법 '소프트웨어진흥법'의 하위 법령인 '소프트웨어진흥법 시행령'에 따라 과학기술정보통신부 장관은 SW 산업 발전을 위한 중장기 기본계획을 3년 기간 단위로 수립하고 시행해야 합니다. 또한, 해당 시행령은 소프트웨어진흥시설 및 단지의 지정, 소프트웨어 전문인력의 양성, 인증기관의 지정, 품질인증의 실시 등의 사항에 관한 내용을 담고 있습니다. 정보보호산업의 진흥에 관한 법률 이 법률은 국내 정보보호 시장의 확대, 정보보호 전문가 양성, 관련 수요 확충과 신시장 창출, 정보보호 전문인력의 체계적 양성/관리 및 세계적 정보보호 기업 육성 지원 등에 관한 내용을 담고 있습니다. 또한, 정부는 정보통신서비스 이용자의 안전을 위하여 정보보호 준비도 평가를 수행하는 기관에 필요한 기술적/재정적인 지원을 해야합니다. 데이터 3법 데이터 3법(개인정보보호법, 신용정보법, 정보통신망법)은 데이터 이용 활성화를 위한 가명정보 개념을 도입하고, 관련 법률의 유사/중복 규정을 정비하여 추진체계를 일원화하는 등 개인정보 보호 협치(거버넌스) 체계의 효율화를 추구하고 있습니다. 또한 데이터 활용에 따른 개인정보 처리자의 책임을 강화했으며, 그동한 모호했던 '개인정보' 판단 기준을 명확화했습니다. 국가정보화기본법 과학기술정보통신부를 주축으로 5년 단위로 국가정보화 기본계획을 수립하고, 매년 단위로 국가정보화 시행계획을 수립하여야 합니다. 또한, 정보이용의 건전성ㆍ보편성 보장을 위해 정보문화의 창달과 정보격차 해소를 위한 시책을 마련하도록 하며, 인터넷 중독 예방, 웹사이트 접근성의 보장 및 정보격차해소교육 실시 등 이를 지원하기 위한 각종 시책을 수립ㆍ추진하여야 합니다. 클라우드 컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률 동 법에 따라 과학기술정보통신부는 관계 중앙행정기관의 계획 및 시책을 종합하여 3년마다 기본계획을 수립해야 합니다. 또한 이 법은 행정기관으로 하여금 클라우드 컴퓨팅 관련 연구개발사업 및 시범사업을 추진할 수 있도록 하고, 비용 지원 또는 재정적 지원을 의무화하고 있습니다. 다. 업계의 현황 ■ 디지털 트랜스포메이션 시대의 핵심 소프트웨어 디지털 트랜스포메이션과 함께 대부분의 정보가 데이터화되고 있습니다. 데이터를 분석하고 트렌드를 파악하는 것은 기업 경쟁력의 핵심입니다. CRM(고객관계관리, Customer Relationship Management)은 단순히 고객 데이터를 축적하는 목적이 아니라, 축적한 데이터를 분석하여 기업들이 더욱 효과적으로 현재/잠재 고객들을 확보하고 이해할 수 있게 해주는 기업 경영의 핵심 소프트웨어입니다.CRM 솔루션은 영업, 서비스, 마케팅과 같은 다양한 고객 관리 시스템을 포괄하고 서로 협력 가능한 소프트웨어 솔루션입니다. CRM 솔루션을 통해 비즈니스 프로세스를 간소화하고 고객 데이터를 연결하여 관계를 구축하고 생산성을 높이며 고객 참여를 향상 시킬 수 있습니다.미국 글로벌 시장조사업체 밴티지마켓리서치의 조사 결과에 따르면, CRM 글로벌 시장 규모가 2028년까지 1천66억 달러(약 135조8천억원)에 이를 것으로
오브젠 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

전망하며, 연간 성장률은 12.9%씩 증가할 것으로 예측하였습니다. 한편, 포브스는 올해 CRM기능이 정교해질 것이라고 전망했습니다. 특히 AI 기능을 추가하여 고객 데이터 분석 능력과 활용도가 높아질 것으로 예측하였습니다. ■ 다양한 산업에서 AI 수요 증가 추세 국내 인공지능 시장은 2023년 2조 6,123억원의 규모에서 향후 5년간 연평균 성장률 14.9%를 기록하며 2027년까지 4조 4,636억원 규모에 이를 전망입니다. 다양한 산업에서 AI 채택을 가속화하는 가운데, 디지털 기술과 산업 기술이 융합된 인공지능 생태계가 강화되고 여러 서비스 사업 혁신이 이루어지면서 해당 시장 성장을 견인한 것으로 나타나고 있습니다. 또한, 더 많은 기업이 AI 관련 전문 지식을 확보하기 위한 투자를 이어감에 따라 성장 추세가 지속될 것을 전망됩니다. (단위 : 십억 원) 구 분 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 CAGR 시장규모 (출처 : IDC Semiannual Artificial Intelligence Tracker, 2023)AI 기술은 모든 산업에 걸쳐 도입되고 있으나, 마케터 개인 역량에 의존해 온 CRM 분야에서 AI 기술에 대한 기대치는 매우 높습니다. 대기업은 마케터의 의존도와 편향성을 낮추고자 하고, 고급 마케터를 보유하기 어려운 중견/중소기업은 마케팅 솔루션을 충분히 활용하지 못해 제품 도입을 망설여 왔습니다. AI 기술 적용을 통해 마케팅의 상당 기능이 업계 상향 평준화 수준으로 자동화되면서 제품 도입에 대한 부담감이 낮아지고 있으며, 중견/중소기업을 중심으로 초개인화 마케팅 제품 시장이 크게 확대될 것으로 전망됩니다. ■ CRM에 AI 기술을 접목한 초개인화 마케팅 시대 본격화 고객의 구매 이력 상의 패턴 분석을 통한 개인화 마케팅을 넘어, 고객의 검색, 조회, 방문 등 각종 정형/비정형 데이터를 수집하여 고객의 선호를 정교하게 분석하는 초개인화 마케팅에 대한 소비자의 선호가 높아지고 있습니다. AI 기술의 발달은 고객별 특성과 성향을 파악하여 일대일 맞춤 커뮤니케이션을 가능케 하고 있습니다. AI 적용을 통해 마케팅 수행 방식이 보다 자동화되고 성공율이 높아지면서, AI가 적용된 마케팅 솔루션에 대한 수요는 급격히 늘어날 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 시장과 기술의 핵심 동인을 한발 앞서 준비하여 기반 기술에 대한 집중 투자로 확고한 진입장벽을 만들고 시장을 선도/선점하는 기반을 마련하였습니다. 마케팅 분야의 소프트웨어 개발 기술을 근간으로 AI 기술, 빅데이터 기술을 융합함으로써, CRM 업계를 선도하는 전문기업으로 위상을 정립하고 있습니다. 라. 경쟁력 (1) 경쟁 상황 (가) 경쟁 형태 마케팅 분야의 기업용 소프트웨어 경쟁은 크게 '제품'(AI마케팅 분야의 전문제품)과 '자체개발'로 구분됩니다. 국내 대부분의 대기업/중견기업들은 자체 IT 계열사를 보유하고 있으며, IT 계열사들은 그룹 내 회사들의 IT 구축과 운영에 관여하면서 그룹사의 지출 비용을 자사의 매출로 전환하여 성장해 오고 있습니다. 이로 인해 현업 사용자의 요구사항을 전적으로 수용하며 상대적으로 기술력이 월등한 제품을 비교 입찰하여 선택/적용하는 대신에, IT 계열사가 입찰 없이 수의계약을 통해 자체개발하는 방식이 관행으로 유지되었습니다. 또한 중소기업들도 비용 효율화 관점에서 소규모의 중소 IT사에 최소한의 기능을 전제로 자체개발을 의뢰하고 있습니다. 자체개발로도 고객 데이터를 수집하고 분석하여 활용하는 최소한의 업무 진행은 가능하지만, 대용량 데이터의 수집 및 처리, 정교한 고객 분석, 다양하고 선도적인 마케팅 방식의 자유로운 추가, 성과 분석에 기반한 선순환 체계 제공, 실시간 마케팅 수행, 인공지능 기술 적용 등 다양한 기업에 적용하면서 발전해 온 AI마케팅 제품의 기술력 및 완성도와 비교하면 점점 격차가 벌어질 수밖에 없습니다. 당사의 경우에도 자체개발 제품을 이용하고 있는 현업 사용자의 불만과 비즈니스의 한계로 인한 제품 설명회 요청 및 실제 수주가 활발하게 진행되고 있습니다. 따라서
오브젠 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

현재의 AI마케팅 시장은 아직까지는 자체개발을 통해 기본적인 기능을 활용하는 기업들이 많지만, 당사를 포함한 국내 솔루션사들과 해외 솔루션사들이 경쟁하면서 대기업 시장부터 점차적으로 AI마케팅 제품으로의 전환이 진행되고 있는 상태입니다. 선도 기업들을 중심으로 AI마케팅 제품의 적용 성공사례가 시장에 전파되고 있으며, 이러한 추세는 전 산업, 전 기업 규모에 걸쳐 확산될 것으로 전망됩니다. 정리하면, AI마케팅 시장은 자체개발을 하는 대기업/중견기업들의 IT 계열사들과 중소 IT사들, 제품을 제공하는 국내외 AI마케팅 솔루션사들이 산재하고 있으며, 대기업 시장을 선도하는 당사를 제외하면 뚜렷한 시장 지배사는 존재하고 있지 않습니다. (나) 진입장벽 AI마케팅 솔루션 시장에 성공적으로 진입하기 위해서는 마케팅 업무에 대한 이해, 마케팅 소프트웨어 개발 기술, 빅데이터 수집/처리 기술, 인공지능 기술 등이 필요합니다. 마케팅 업무에 대한 이해는 기업과의 프로젝트 경험을 통해 축적되며, 각 기술들은 개별적인 기술력과 기술간의 융합 역량이 모두 필요합니다. 당사는 20여년 간 각 산업의 선도기업에 전문 솔루션을 납품하면서 요구사항을 제품에 반영해 왔으며, 컨설팅 부문과 기술 분야별 전문 연구소(Digital Lab, AI Lab)를 운영하며 지속적으로 연구개발에 투자하고 있습니다. 경험과 기술력의 차이는 제품력의 차이로 이어져 완성도가 낮은 제품은 시장에 진입하더라도 틈새(Niche) 시장에서 활동할 수밖에 없습니다. 또한, 마케팅은 일반 소비자와 커뮤니케이션하는 분야이기 때문에 해외에서 성공한 제품이라 하더라도 마케팅 업무 방식과 고객 데이터 구조/항목이 상이한 국내 기업에 적합하다는 보장이 되지 않습니다. 이로 인해 데이터에 기반해 정확도가 결정되는 인공지능 기술의 경우 해외에서 운영하고 있는 모델을 국내에 적용하지 못하고 있습니다. (2) 경쟁업체 현황 경쟁업체의 유형은 크게 해외 솔루션사, 국내 솔루션사, 국내 IT 계열사, 중소 IT사 등으로 구분됩니다. 이 중 국내 IT 계열사와 중소 IT사는 제품을 보유하고 있지 않고 자체개발로 서비스하고 있기 때문에, 시간이 흐름에 따라 AI마케팅 제품에 시장을 잠식당할 것으로 예상되어 비교 대상에서 제외하였습니다. 해외 솔루션사는 해외 시장에서 운영중인 제품력이 강점인 반면, 국내 시장/기업/고객의 특성을 반영하는 유연성의 부족과 기술지원의 제약이 단점입니다. 주요 경쟁업체로는 세일즈포스(Salesforce)와 어도비(Adobe)가 있습니다. 향후 국내 AI마케팅 시장의 성장에 따라 많은 해외 솔루션사들의 본격적인 진출이 예상되고 있으나, 당사는 이미 세일즈포스, 어도비 등 최고의 해외 솔루션사들과 경쟁하며 수주경쟁에서 승리해 왔기 때문에 경쟁 우위를 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 세일즈포스는 '23년 지역별 매출 구성이 미주 68%, 유럽 23%, 아시아 9%로 구성되며, 글로벌 회사라는 장점을 살려 삼성전자, 현대자동차 등 글로벌 사업중인 제조 대기업을 중심으로 글로벌 컨설팅사와 협력하여 세일즈 업무 혁신을 위한 대형 프로젝트를 진행해 왔습니다. 최근 들어 국내 시장 공략을 위해 인원을 크게 충원하고 매출도 신장되고 있습니다. 다만, 미국 시장에서와 같이 세일즈 제품을 우선적으로 판매하고 있으며, 마케팅 제품 판매는 당사가 선점한 대기업 시장이 아닌 중견/중소기업 시장 진출에 노력하고 있습니다. 세일즈, 마케팅, 고객서비스, 데이터 분석/시각화, 인공지능 자동화, 고객 데이터 플랫폼 등 폭넓은 제품 라인업을 구독형 솔루션으로 보유하고 있으며, 어플리케이션 통합, 협업 메신저 등 AI마케팅 외 분야로도 적극 진출하면서 종합 소프트웨어 기업으로 성장해 나가고 있습니다. 어도비는 '크리에이티비티 및 디자인'(대표 제품 '포토샵'), PDF 및 전자서명(대표 제품 '아크로뱃'), 마케팅 및 커머스 등이 주사업 영역으로, AI마케팅 제품은 마케팅 및 커머스 분야에 해당됩니다. 마케팅, 데이터 분석/시각화, 고객 데이터 플랫폼, 광고 등 폭넓은 제품 라인업을 구독형
오브젠 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

솔루션으로 보유하고 있으며, 마케팅 등 일부 제품은 구축형 솔루션도 존재합니다. 국내 시장 공략을 위한 노력을 꾸준히 전개하여 국내 금융 대기업 시장에서 당사와 가장 빈번하게 경쟁입찰하고 있으나, 대기업 구축 경험, 고객사 요구사항에 대한 높은 이해도, 제품개발부터 구축-유지보수까지 책임 서비스 제공 등에서 강점을 보유한 당사가 대부분 수주해 왔습니다. 국내 솔루션사는 솔루션의 범용성 수준에 따라 종합 솔루션사와 틈새(Niche) 솔루션사로 구분됩니다. 종합 AI마케팅 솔루션사는 당사와 같이 타겟 마케팅, 실시간 마케팅 등 폭넓은 기능을 제공하며 산업에 무관하게 대기업에도 제품을 납품하는 기업으로, 경쟁업체들은 대부분 상대적으로 낮은 기술력으로 인해 저가를 강점으로 경쟁에 참여하고 있습니다. 틈새(Niche) AI마케팅 솔루션사는 제한된 기능으로 특정 산업에 특화된 제품을 제공하는 기업입니다. 당사와는 타겟 고객군이 달라 직접 경쟁하고 있지는 않으며, 향후 당사가 중견/중소기업 시장으로 진출시 이커머스 산업에서 경쟁 관계가 형성될 것으로 예상됩니다. 국내 AI마케팅 시장이 성장함에 따라 기존 국내 기업의 진출과 신생 기업의 등장이 예상되나, 시장의 진입장벽을 극복하고 완성도 높은 제품력을 보유하는데 오랜 시간이 소요되어 대부분 틈새(Niche) AI마케팅 솔루션사를 지향할 것으로 전망됩니다. (3) 비교우위 사항 (가) 구현경험 (브랜드 인지도) 기업은 기업용 소프트웨어 제품 도입 검토시 선도사 구현 사례를 조사하여 설명회를 요청하고 이를 기반으로 경쟁입찰을 진행하기 때문에 구현 경험은 곧 브랜드 인지도와 일치합니다. 당사는 은행, 카드, 증권, 보험, 캐피탈, 금융지주, 백화점, 마트, 홈쇼핑, 멤버십, 통신 등 다양한 산업 분야의 업계 선도 기업들에 제품을 공급해 왔습니다. 선도 기업들의 업무 노하우(Best Practice)를 수용하여 제품의 완성도가 지속적으로 제고되었고, 까다로운 요구사항을 반영하면서 기술력을 검증받았습니다. (나) 제품 다양성/통합성 제품이 다양할수록 기업의 요구사항을 보다 폭넓게 해결할 수 있고, 통합성이 높을수록 사용이 편리하고 업무품질이 향상됩니다. 당사는 마케팅, 빅데이터, 인공지능 기능이 융합된 '고객 빅데이터 통합 플랫폼'을 보유하고 있으며, 하위 7개 제품은 개별 제품의 완성도가 높고 제품간 연계/통합되어 있기 때문에 개별 판매와 결합 판매 모두 가능합니다. 국내 틈새(Niche) 솔루션사는 가장 기본이 되는 마케팅 제품과 데이터 분석/시각화 제품만을 보유하고 있어, 기업이 데이터를 정교하게 조합하거나 빅데이터 활용을 할 수 없고 AI 기술이 적용되어 있지 못합니다. 해외 솔루션사는 폭넓은 제품 라인업을 보유하고 있으나 국내 실정에 맞지 않는 데이터와 알고리즘으로 구성된 AI 기술은 국내에 적용하지 못하고 있습니다. (다) 연구 및 컨설팅 조직 당사는 제품 개발을 전담하는 기술 분야별 전문 연구소(Digital Lab, AI Lab)에 기술 인력 50여 명을 확보하고 있으며, 제품의 완성도를 높이기 위한 컨설팅 조직도 운영하고 있습니다. 연구인력은 프로젝트 현장 현황을 지속적으로 모니터링하여 필요한 지원을 신속하게 제공하고, 고객사의 요구사항을 선별하여 제품 업그레이드에 반영하고 있습니다. 컨설팅 조직은 주로 글로벌 컨설팅사 경력 10년 이상의 마케팅 컨설턴트들을 다수 영입하여 설립한 부서로, 컨설팅 역량에 기반한 비즈니스 인사이트를 바탕으로 시장/기술 동향 리서치, 정책 변화 연구, 경쟁사/경쟁제품 분석 등을 통한 당사의 제품 전략 및 기획을 담당하고 있습니다. 컨설팅 조직의 연구결과는 사내 각 부문과 심도있게 소통되어 회사의 선진적이고 일관된 방향성 유지에 기여하고 있습니다. 이를 통해 연구부문에서는 관련 상세 기술을 구체화하여 제품 개발로 연결하고 있고, 사업부문 내 판매조직은 영업전략 수립 및 신사업 영업에 활용하고 있으며, 사업부문 내 프로젝트 조직은 구축 품질 향상 및 고객사 신뢰 제고에 활용하고 있습니다. 주요 수행업무는 다음과 같습니다.■ 마케팅 트렌드,
오브젠 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

선진사례, 마케팅 시나리오 컨설팅/자문 제공 ■ 비즈니스 사용자 관점의 제품 필요 기능 기획■ 데이터 사업 기획 및 구체화, 제휴사 데이터 분석 및 제품 공동 기획/개발 ■ 시장/기술 동향 리서치, 경쟁사/경쟁제품 발굴 및 분석 ■ 신제품 프로토타입 개발 및 기획 국내 경쟁사는 구축 프로젝트를 수행하는 사업부문 인력에서 제품/기술 연구를 병행하고 있어 연구의 지속성과 전문성, 제품의 품질 우수성, 기술의 최신성 등에 한계가 있을 수밖에 없습니다. 해외 솔루션사는 글로벌 본사에 다수의 제품/기술 연구인력을 보유하고 있지만 국내 인력은 기술지원만을 담당하고 있어, 제품 핵심영역에 대한 접근이 불가하고 문의/이슈 해결에 많은 시간이 소요됩니다. (라) 책임 서비스 책임 서비스는 제품 개발, 납품, 운영으로 이어지는 생산 방식 상의 종합적인 역량을 의미합니다. 마케팅은 기업의 매출과 직결되는 제품이기 때문에 납품시 맞춤 구현(커스터마이징) 요구사항의 완성도 있는 반영과 운영시 발생한 이슈의 신속한 해결이 매우 중요합니다. 당사는 제품 개발은 연구부문, 납품은 사업부문, 운영은 연구부문 내 MA팀 등 전 과정을 자사 직원이 직접 수행하여 상호 연결성 높은 책임 서비스를 제공하고 있습니다. 국내 경쟁사는 체계적인 조직 구성/운영이 미비하여 구축 프로젝트를 수행하는 사업부문이 여건과 상황에 따라 제품 개발과 운영을 지원하고 있습니다. 해외 솔루션사는 글로벌 본사는 제품 개발, 영업, 기술지원을 제공하고 납품과 운영은 프로젝트 건마다 다른 국내 협력업체가 담당하여 진행하고 있으며, 이로 인해 구현 품질에 편차가 발생하고 이슈 발생시 신속한 대응이 어려운 구조입니다. (마) 제품 외 특화 서비스 당사는 컨설팅 부문에서 마케팅 비즈니스에 대해, AI Lab에서 AI 기술에 대해 컨설팅 자문 서비스를 제공하여 제품 사용 효과를 극대화하도록 지원하고 있습니다. 우수한 제품을 도입하여 강점을 극대화하기 위해서는 업무 방식의 혁신이 동반되어야 합니다. 당사는 글로벌 컨설팅사/연구소 출신 인력들을 보유하고 있어, 고품질의 컨설팅 방법론과 업계 선진사례를 기반으로 마케팅 비즈니스를 혁신하고 AI 기술을 다양한 업무에 적용할 수 있도록 지원하고 있습니다. 국내 경쟁사는 개발자들로만 인력이 구성되어 컨설팅 형태의 특화 서비스를 제공하고 있지 못합니다. 해외 솔루션사는 자체적으로 컨설턴트를 보유하고 있지는 않고 글로벌 컨설팅사와 제휴하여 특화 서비스를 제공하고 있으나 높은 추가 비용이 수반되거나, 자체 인력과 협력업체가 함께 마케팅 비즈니스 컨설팅을 제공하더라도 글로벌 컨설팅사에 비해 품질이 낮고 AI 기술에 대한 컨설팅은 제공하고 있지 않습니다. (바) 가격 당사의 주력 제품라인업인 CDXP+는 비슷한 조건의 고객사에 해외 솔루션사(세일즈포스/어도비)와 유사한 수준의 가격으로 판매하고 있습니다. 국내 구현 경험 확보를 위해 공격적인 가격 정책을 추구해 온 해외 솔루션사들의 가격이 점차 정상화되면서 당사 제품의 가격도 동반 상승하고 있는 추세입니다. 그 외에 당사의 데이터 및 인공지능 관련 제품들은 상대적으로 고객사를 확대해 나가는 과정에 있기 때문에 각 분야 전문 외산 솔루션 대비 80~85% 수준의 가격대로 시장을 공략하고 있습니다. 당사의 마케팅, 빅데이터, 인공지능 기술의 융합에 대한 시장의 호평이 확산되고 있어 조만간 외산 솔루션사를 상회하는 가격 프리미엄을 기대하고 있습니다. 국내 솔루션사의 경우 기술력과 경험의 차이로 인해 통상적으로 당사 대비 50~60% 수준으로 저가 입찰하고 있습니다.
오브젠 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다 - 회사가 영위하는 주요 사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 오 브 젠(주) 이사회는 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제24기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태 (단위: 백만원) 구 분 제 24 기 제 23 기 증 감 (2023년 12월말) (2022년 12월말) 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 자본조정 결손금 자본총계 부채와자본총계 자산총계는 전년대비 8,506백만원 증가한 19,039백만원입니다. 주요증감요인은 신규상장 등으로 인한 유동자산의 증가 및 사무실 임차갱신으로 인한 사용권자산 증가입니다. 부채총계는 전년대비 408백만원 증가한 10,835백만원입니다. 주요증감요인은 퇴직급여충당부채의 증가, 사무실 임차갱신으로 인한 리스부채의 증가, 미지급금 감소 등 입니다. 자본총계는 전년대비 8,098백만원 증가한 8,204백만원입니다. 주요증감요인은 신규상장으로 자본금 자본잉여금의 증가입니다.2) 영업실적 (단위 : 백만원) 과 목 제 23(당) 기 제 22(전) 기 증 감 증감율(%) Ⅰ. 영업수익 Ⅱ. 영업비용 Ⅲ. 영업손실 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 법인세비용 Ⅵ. 당기순이익 당사 2023년 영업수익은 16,986백만원으로 전년대비 34.5% 감소하였습니다. 이는 전세계적 경제위기감의 고조에 따른 민간분야의 투자감소 및 대형프로젝트의 발주지연(차기이월)로 인한 수주 지연에 기인한 것입니다 당사 2023년 영업비용은 22,817백만원으로 전년대비 18.45% 감소하였습니다. 당사는 인력운영 효율화를 지속적으로 시행하고 있으며 내부자원을 적극적으로 활용하여 외주비 절감(전년대비 45%감소)을 시행하고 있습니다. 그리고 연구개발 투자를 지속하고 있으며 고객니즈에 맞춘 CRM제품군의 고도화, SaaS형 영업관리/분석제품 개발, Cloud형 마케팅솔루션제품개발, 생성형AI 개발을 통해 국내시장 점유율 확대및 해외시장진출을 위해 적극 노력하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출최근 2개 사업연도 동안 현금흐름은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 24(당) 기 제 23(전) 기 증 감 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 기초의 현금 및 현금성자산 기말의 현금 및 현금성자산 당사는 보고기간 이후인 2023년 01월
오브젠 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

30일자로 코스닥시장에 상장하였으며, 이와 연계하여 2023년 01월 20일자로 유상증자(보통주 799,235주, 주당 18,000원)을 실시하였습니다. 이로 인해 자본금 399 백만원과 주식발행초과금 13,987백만원(주식발행비용 차감전)이 증가하였습니다.당사는 금번 공모를 통해 조달된 공모자금은 솔루션개발/장비투자 등 시설자금과 솔루션연구개발 등의 운영자금에 사용할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지 자금 보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치하고 있습니다. 5. 부외거래당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 재무제표 작성 기준자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 주석 2. 재무제표의 작성기준 3. 중요한 회계추정 및 판단' 을 참고하시기 바랍니다. 2) 기타당사는 지난 2023년 01월30일 코스닥 시장에 상장되었습니다.
캡스톤파트너스 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 사업 개황 당사는 중소벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로 벤처투자촉진에 관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 벤처투자회사이며, 벤처투자조합 등 조합결성을 통한 창업초기 기업 투자 및 운영을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 나중에 인수합병(M), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 벤처기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다. 나. 사업의 구조 당사의 사업구조는 크게 펀드조성(자금모집), 투자 및 관리, 투자회수로 이어지는 단계로 이루어져 있으며, 추가로 투자재산의 분배 및 해산으로 나누어 볼 수 있습니다. 사업구조도.jpg 사업구조도 (출처 : 회사제시자료) (1) 펀드조성(자금모집) 방식 일반적으로 제조업에서 원재료라는 부분은 당사의 사업구조상 자금의 모집이라고 할 수 있습니다. 조합 설립의 출자자인 조합원은 정책기관, 금융기관 등으로 구분할 수 있으며, 이 중 조합설립에 가장 큰 역할을 하는 주요 출자자는 한국모태펀드, 성장사다리펀드, 산업은행 등 정책기관과 국민연금 등 각종 연기금, 공제회, 금융기관들로 구성되어 있습니다. 주요 정책기관은 크게 한국모태펀드와 성장사다리펀드로 나누어볼 수 있습니다. 한국모태펀드는 舊「벤처기업육성에 관한 특별조치법」(現「벤처투자 촉진에 관한 법률」)에 따라 2005년에 설립되었으며, 중소기업진흥공단 등으로부터 출자를 받아 한국벤처투자㈜가 운영하고 있습니다. 성장사다리펀드는 금융위원회가 2013년 출범시킨 펀드로 산업은행, 기업은행, 은행권청년창업재단의 출자를 통해 조성되었으며 한국성장금융투자운용이라는 회사를 통해 운영되고 있습니다. 해당 펀드의 출자 구조는 펀드의 출자자인 정책기관 등이 펀드에 출자를 하게 되고 해당 펀드들이 투자조합에 다시 출자를 하는 모자형 펀드(Fund of Funds)구조를 가지고 있습니다. 출자의 규모 및 대상은 매년 각 기금을 운용하는 한국벤처투자와 한국성장금융투자운용을 통해 결정되어 공지되며, 각 기금의 출자 대상 및 계획에 맞는 조합설립 제안을 통해서 정책자금의 출자를 받게 됩니다. 정책자금의 출자는 일회성의 지원이 아닌 정책적인 지원사항으로 벤처기업의 특성상 높은 리스크와 상대적으로 긴 장기간의 투자를 요한다는 점에서 자금조달의 어려운 부분을 정책지원을 통해서 지원하고 있다고 할 수 있습니다. 이 외에도 각종 연기금 및 지방자치단체 등의 자금이 있으며 개인 및 기관투자자 등도 유한책임조합원(LP)으로서 조합 출자를 통해 조합원으로 참여하게 됩니다. (2) 투자 및 관리 방식 조합 및 펀드의 결성을 통해 모집된 자금은 해당 조합의 설립에 따른 규약 또는 정관을 통해서 조합 결성 시 설정된 주요 투자 분야에 투자를 집행하게 됩니다. 각 조합 및 펀드는 설립 시 운용인력이 선임됩니다. 투자심사인력은 차세대 유망기술, 신사업 수요, 전략적 제휴기업, 벤처관련 기관 등의 산업적인 부분과 인적 네트워크 등을 활용하여 투자대상을 발굴하게 되며 대상 기업의 기술, 사업화능력, 재무적요인 등 다방면의 검토 및 심사를 거쳐 투자를 집행하게 됩니다. 투자 이후 투자기업의 사후관리는 투자자산 운영에 있어 중요한 요소로서, 중소·벤처기업이라는 투자대상의 특성상 지속적인 관리가 필요합니다. 특히 중소·벤처기업의 경우 사업확장 및 해외진출 등 경영 및 제반 요소에 있어 역량이 부족한 단계로 당사 및 심사역이 파트너로서 투자 기업의 경영 및 관리에 도움을 제공하며, 추가적인 전략적 파트너(SI) 및 재무적 파트너(FI) 주선을 통해 기업의 성장에 도움을 주게 됩니다. (3) 투자회수 방식 투자조합 및 펀드의 투자자금 회수의 주요 경로로는 기업공개(IPO), M,
캡스톤파트너스 — 사업보고서 (2023.12)

Secondary Market 등이 있습니다. 기업공개는 유가증권시장 또는 코스닥시장에 투자기업을 상장하여 투자자금을 회수하는 방법으로 상장에 따른 높은 수익률 등을 고려 시 가장 선호되는 방법이라고 할 수 있으나, 기업 공개에 이르기까지 많은 시간 및 다양한 절차가 필요합니다. M 기존 시장의 확대, 신시장 개척 등 성장전략의 일환으로 인수를 원하는 기업에 투자기업을 매각함으로서 투자자금을 회수하는 방법을 말하며, Secondary Market을 통한 자금 회수는 투자지분을 다른 벤처투자자 등에게 매각하여 자금을 회수하는 방법입니다. (4) 배분 및 해산 방식 조합 및 펀드 재산의 투자 등으로부터 발생하는 수익 및 출자원금은 조합의 조합원 총회의 결의에 따라 분배하게 되며, 조합원에게 배분하는 재산의 원천은 조합재산에서 조합운영비 및 업무집행조합원에 대한 성과보수를 제외한 잔여재산을 조합원의 출자좌수에 비례하여 배분하게 됩니다. 또한 조합의 손실이 발생할 경우 손실금의 배분은 업무집행조합원에게 지급해야 하는 금액을 공제 후 조합출자금 총액에 미달하는 경우 조합원 별 출자비율에 따라 손실금을 배분하게 되며, 추가로 규약에 업무집행조합원 등의 우선손실충당 규정이 있을 시 우선손실충당 비율을 고려하여 산정 배분하게 됩니다. 조합 및 펀드는 규약에 의거하여 설립 시 존속기간을 정하게 되며, 존속기간이 만료가 되면 해산하게 되며 또한 규약에 정함에 따라 존속기간 전에도 해산이 가능합니다. 해산은 조합원 총회의 특별결의 또는 전체 동의를 얻은 후 투자조합은 해산계획을 중소벤처기업부에 제출하고 해산을 완료하게 됩니다. 다. 산업의 특성 창업ㆍ벤처기업은 기본적으로 발아단계(seed stage), 신생기업단계(start-up), 성장초기단계(early-growth), 확장단계(expansion) 등의 단계를 거치면서 성숙되고 안정적인 기업으로 변모하게 됩니다. 벤처기업의 특성상 창업자가 유망한 기술이나 사업 모델이 있다고 하여도 회사를 성장시키고 정상적인 궤도에 올려놓는 데 들어가는 비용은 예상외로 많이 소요됩니다. 이 상황에서 은행 대출은 거의 불가능하며 해당 단계에서는 벤처캐피탈로부터의 자금조달 또한 어렵습니다. 왜냐하면 벤처캐피탈은 출자자 자금을 대리로 운용하는 투자자로서 기본적으로 과도한 위험성을 가진 투자 대상에 대한 투자가 어렵고, 운용의 효율성 때문에 창업기업이 필요한 만큼의 소액 투자를 하기 어렵기 때문입니다. 이렇게 창업기업은 창업자 자신의 자금을 소진한 후 벤처캐피탈 투자를 유치하기까지 돈 줄이 마르는 죽음의 계곡(Death valley)을 지나게 되는 것이고, 이를 에쿼티 갭(Equity gap)이라고 합니다. [창업벤처기업 성장단계별 특징] 성장단계 특징 매출/이익발생여부 주요 자금 공급원 발아단계 신기술이나 신개념의사업 아이디어 개발, 기술적 타당성, 시장가능성,경제성 등을 검토하는 단계 X / X 창업자 자금, 가족,친구,동료, 정부 출연금 신생기업 단계 신기술이나 신개념을 바탕으로시제품을 개발하고, 초기 시장조사 및마케팅을 시행하고 사업을 시작하는 단계 X / X 창업자 자금, 가족,친구,동료, 정부 출연금, 엔젤투자자, 벤처캐피탈 성장초기 단계 시제품의 소규모 상용화 단계및 대규모 생산 준비 단계 O / X 엔젤투자자, 벤처캐피탈 확장단계 대규모 생산으로 시장 영향력을 확대하는 단계 O / O 벤처캐피탈, 프라이빗 에퀴티,메자닌펀드, 연기금등 기업의 성장에 따른 자금수요 측면에서, 창업 초기 단계에서는 벤처캐피탈(VC)로 지칭되는 벤처투자회사 등의 창업초기지원 펀드 등이 주로 자금 공급측면의 역할을 한다고 본다면, 중소ㆍ중견 기업의 성장에 있어서는 좀 더 큰 규모의 투자단위와 이러한 자금을 공급할 수 있는 대형(1,000억원 이상) 투자조합의 투자를 필요로 합니다. 기업 성장 단계별 펀드투자 개념도.jpg 기업 성장 단계별 펀드투자 개념도 (출처 : 한국경제신문, 기업에의 투자도 단계가 있다! PEF vs. VC펀드(2016.02.21)) 라. 시장규모 및 전망 (1) 벤처캐피탈 부문
캡스톤파트너스 — 사업보고서 (2023.12)

중소벤처기업부 의 보도자료에 따르면 2023년말 기준 등록된 벤처투자회사는 246개사 입니다. 이는 2022년 대비 15개사 증가한 수치이나, 2022년 42개사가 신규 등록한 수치에 비해 19개사 신규등록으로 전체적인 증가세는 감소한 수치입니다. 신규결성된 벤처펀드 규모의 경우 12.8조원으로 2022년 대비 약 5조원 가량 감소하였으며 벤처투자회사 등의 신규투자금액은 10.9조원 규모로 2022년 대비 1.5조원 가량 감소하는 등 2022년 대비 전반적인 업계 실적이 감소하였습니다.다만 글로벌 시장 주요국의 벤처투자 실적 하락 대비 양호한 수치이며 2023년 12월 벤처투자촉진에 관한 법률 개정으로 신규투자기법 도입 및 규제에 대한 완화를 통해 2024년 중에는 국내 업계 활성화가 예상되고 있습니다. (2) 사모투자전문회사 부문 금융감독원의 보도자료에 따르면 2022년말 기준 국내 기관전용 사모집합투 자기구 수는 1,098개이며 출자약정액은 125.3조원, 이행액은 97.1조원으로 지속적인 성장을 이어오고 있습니다. 투자집행 규모는 36.9조원으로 전년대비 9.6조원 가량 증가하였습니다. 투자회수의 경우 18.1조원으로 전년대비 2조원 증가하였습니다. 마. 경쟁현황 (1) 경쟁업체 현황 당사가 영위하고 있는 벤처투자업은 업종의 특성상 특정업체의 점유율이 높지 않습니다. 2023년 말 기준 벤처투자회사는 총 246개가 등록되어 있으며, 당사는 2023년 말 VC 투자조합 운용자산 기준으로 AUM 30위권에 위치하고 있습니다. [회사별 투자조합 및 사모집합투자기구 운용자산 현황] (단위 : 억원) 2023년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC) 2023년 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC+PEF) 순위 회사명 금액 순위 회사명 금액 한국투자파트너스 IMM인베스트먼트 KB인베스트먼트 한국투자파트너스 소프트뱅크벤처스 소프트뱅크벤처스 에이티넘인베스트먼트 KB인베스트먼트 우리벤처파트너스 아주IB투자 아주IB투자 프리미어파트너스 스마일게이트인베스트먼트 에이티넘인베스트먼트 신한벤처투자 SV인베스트먼트 IMM인베스트먼트 신한벤처투자 인터베스트 인터베스트 … … … … … … 캡스톤파트너스 캡스톤파트너스 ※상기 자료의 AUM은 Co-GP(공동운용)조합의 GP 출자 비율을 반영한 금액이며 2024년 결성된 '캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호'는 포함되지 않은 금액입니다. 바. 회사 현황 (1) 영업의 개황 당사는 2008년 1월 유한책임회사(LLC) 형태로 출범한 국내 1세대 벤처캐피탈로, 삼성그룹에서 연구와 투자경험을 축적한 송은강 대표를 중심으로 설립되었습니다. 설립 이후 당사는 2008년 2월 첫번째 벤처투자펀드이자 설립일 3년 미만의 초기 기업에 투자하는 “캡스톤초기전문투자조합”(약정규모 359억)을 결성하였고, 이후에도 지속적으로 초기 기업과 청년 창업가를 발굴, 투자하며 창업가에게 친화적인 ‘마이크로 VC’를 표방하며 성장해왔습니다. 나아가 ‘스케일업’ 목적의 펀드를 결성하여 기존에 투자했던 초기기업의 후속투자에 활발하게 참여하며, 투자한 벤처기업의 성장 굴레를 장기간 함께하는 VC로 현재까지 자리매김하였습니다. 당사는 2018년 11월 유한회사에서 주식회사로 변경하였습니다. 당사는 2008년 2월 “캡스톤초기전문투자조합”을 시작으로 2021년 8월 “하나-캡스톤 AI 플랫폼 투자조합”(약정규모 821억원) 등의 조합펀드를 결성 및 운용하면서, 다양한 분야(플랫폼, 커머스, 콘텐츠 etc.)에 투자역량을 강화함으로서 전문벤처캐피탈로 지속적인 성장을 이루었습니다. 또한, 시장악화로 벤처투자조합 결성이 어려웠던 당해 사업연도 중에도 3월 캡스톤 스케일업 투자조합(약정규모 500억원), 11월 2023 IBK, 캡스톤 K-유니콘 투자조합(약정규모 300억원), 12월 캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호(약정규모 20억원)을 결성한바 있습니다. 이에 현재 당사에서 운용 중인 투자조합 현황은 다음과 같습니다. 투자조합 현황> 조합명 설립 존속기간 결성금액 주요 출자자 캡스톤 호 성장사다리 투자조합(주1) 년 억원 한국성장금융 2014
캡스톤파트너스 — 사업보고서 (2023.12)

KIF- 캡스톤 재도전 IT 투자조합(주1) 년 억원 KIF 투자조합 2015KIF- 캡스톤 초기투자조합 년 억원 한국모태펀드 캡스톤 성장지원 투자조합(주1) 년 억원 개인 하나 -KDBC, 캡스톤 벤처투자조합(주1) 년 억원 하나캐피탈 산은캐피탈 성장금융 -2018KIF 서울 차산업혁명 투자조합 년 억원 은행권 일자리 일반사모신탁 하나캐피탈 캡스톤 벤처투자조합 년 억원 하나캐피탈 하나캐피탈 캡스톤 벤처투자조합 호 년 억원 하나캐피탈 캡스톤 초기 투자조합 년 억원 한국모태펀드 캡스톤 성장지원 투자조합 년 억원 한국성장금융은행권 일자리 일반사모신탁 메타 벤처자산 유동화 제 호 사모투자합자회사 년 억원 한국성장금융 캡스톤 라플라스 초기 바이오 투자조합 년 억원 라플라스파트너스 하나캐피탈 캡스톤 벤처투자조합 호 년 억원 하나캐피탈 캡스톤 성장지원 투자조합 년 억원 NH 투자증권 신탁 하나 캡스톤 AI 플랫폼 투자조합 년 억원 하나은행 하나증권 서울 캡스톤 플랫폼 투자조합 년 억원 한국모태펀드 캡스톤 미래금융 벤처투자조합 호 년 억원 하나증권 캡스톤 미래금융 벤처투자조합 호 년 억원 DB 금융투자 캡스톤 미래금융 벤처투자조합 호 년 억원 NH 투자증권 신탁 캡스톤 스케일업 투자조합 년 억원 자본시장 스케일업펀드 2023 IBK, 캡스톤 K- 유니콘 투자조합 년 억원 한국모태펀드 캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호(주2) 7년 20억원 라플라스파트너스 합 계 억원 주1) '캡스톤 4호 성장사다리 투자조합', '2014 KIF-캡스톤 재도전 IT투자조합', '캡스톤 2018 성장지원 투자조합', '하나-KDBC, 캡스톤 벤처투자조합'은 현재 청산 절차 진행 중인 조합입니다.주2) '캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호'는 2024년 01월 05일 결성등록 승인되었으나 당해 사업연도 중 출자금 납입이 완료되어 상기 운용 투자조합 현황에 포함하였습니다. [연도별 운용펀드 AUM 증가현황] (단위 : 억원) 구 분 AUM증가(약정액) AUM감소(약정액) 기말 AUM(약정액) 구 분 AUM증가(약정액) AUM감소(약정액) 기말 AUM(약정액) [연도별 조합 청산 현황] (단위 : 억원) 구 분 약정규모 청산펀드 내역 캡스톤초기전문투자조합 (Net IRR 5.58% / Gross IRR 11.77%) 캡스톤 3호 벤처투자조합 (Net IRR 9.00% / Gross IRR 12.86%) (2) 조직도 캡스톤파트너스(주)조직도.jpg 캡스톤파트너스(주)조직도 2. 영업의 현황 가. 영업의 종류 (1) 영업실적 (단위 : 백만원) 종류 제16기 (2023년말) 제15기 (2022년말) 제14기 (2021년말) 투자업무 기타업무 영업수익 합계 주) K-IFRS 적용 별도 재무제표 기준, 창투사 분류 기준 (2) 운용 조합 및 PEF 현황 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구분 구분 설립일 해산(예정)일 약정금액 납입금액 VC조합 캡스톤 4호 성장사다리 투자조합 주1) 2014 KIF-캡스톤 재도전 IT투자조합 주2) 2015KIF-캡스톤K-Global IOT 초기투자조합 캡스톤 2018 성장지원 투자조합 주3) 하나-KDBC, 캡스톤 벤처투자조합 주4) 성장금융-2018KIF 서울 4차산업혁명 투자조합 하나캐피탈-캡스톤 벤처투자조합 하나캐피탈-캡스톤 벤처투자조합 2호 2019 캡스톤 초기 투자조합 캡스톤 2020 성장지원 투자조합 캡스톤 라플라스 초기 바이오 투자조합 하나캐피탈-캡스톤 벤처투자조합 3호 캡스톤 성장지원 투자조합 하나-캡스톤 AI 플랫폼 투자조합 2021 서울-캡스톤 플랫폼 투자조합 캡스톤 미래금융 벤처투자조합 1호 캡스톤 미래금융 벤처투자조합 2호 캡스톤 미래금융 벤처투자조합 3호 캡스톤 스케일업 투자조합 2023 IBK, 캡스톤 K-유니콘 투자조합 캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호 주5) 소계 PEF 메타 벤처자산 유동화 제1호 사모투자합자회사 소계 합계 주1) '캡스톤 4호 성장사다리 투자조합' 은 해산일이 도래하였으나, 잔여자산 처분을 위하여 2번의 조합원총회 결의를 통해 청산기간을
캡스톤파트너스 — 사업보고서 (2023.12)

연장받았습니다. 2022년 4월 22일 1차연장(1년), 2023년 3월 13일 2차연장(1년)을 통해 2024년 3월 23일에 청산될 예정이나, 청산절차 진행과정에 맞추어 2025년 3월까지 청산기간이 연장될 수 있습니다. 주2) '2014 KIF-캡스톤 재도전 IT투자조합' 은 해산일이 도래하였으나, 잔여자산 처분을 위하여 4번의 조합원총회 결의를 통해 청산기간을 연장받았습니다. '2014 KIF-캡스톤 재도전 IT투자조합' 은 2020년 12월 30일 1차연장(1년), 2021년 12월 17일 2차연장(1년), 2022년 9월 22일 3차연장(1년), 2023년 12월 15일 4차연장(6개월)을 통해 최종적으로 2024년 06월 17일에 청산될 예정입니다. 주3) '캡스톤 2018 성장지원 투자조합' 은 해산일이 도래하였으나, 잔여자산 처분을 위해 2번의 조합원총회 결의를 통해 청산기간을 연장받았습니다. 2023년 6월 해산총회에서 1차연장(6개월), 2023년 11월 22일 2차연장(1년)을 통해 2024년 11월 22까지 청산기간이 연장되었습니다. 주4) '하나-KDBC, 캡스톤 벤처투자조합' 은 해산일이 도래하였으나, 잔여자산 처분을 위해 2023년 11월 해산총회에서 1년의 청산기간 연장승인을 받아 최종적으로 2024년 11월 07일에 청산될 예정입니다. 주5) '캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호' 는 2024년 01월 05일 결성승인 되었으나 당해 사업연도 중 출자금 납입이 완료되어 상기 운용 투자조합 현황에 포함하였습니다. 나. 영업부문별 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달실적 (단위 : 백만원) 구분 제16기 (2023년말) 제15기 (2022년말) 제14기 (2021년말) 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 자본 자본금 기타자본항목 이익잉여금 부채 단기차입금 기타부채 합계 주) K-IFRS 적용 별도 재무제표 기준 (2) 자금운용실적 (단위 : 백만원) 구분 제16기 (2023년말) 제15기 (2022년말) 제14기 (2021년말) 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 조합출자금 등 현금및현금성자산 유형자산 기타 합계 주1) K-IFRS 적용 별도 재무제표 기준 3. 파생상품거래 현황 - 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 4. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 - 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 나. 영업설비 등 현황 - 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 재무안정성 당사의 유동비율은 2021년 98.73%으로 100% 수준을 유지하였고, 2022년에는 56.31%로 유동비율이 다소 하락하였으나 2023년에는 유동비율이 294.90%로 상승하여 안정적인 부채 상환능력을 갖추었습니다.당기말 별도 재무제표 기준, 당사의 부채비율은 16.79%로 안정적으로 관리하고 있으며, 당기말 현재 차입금 의존도는 8.28%입니다. [당사 재무안정성 지표 추이] (단위: %) 구분 16기 (2023년말) 15기 (2022년말) 14기 (2021년말) 유동비율 부채비율 차입금의존도 주) 차입금의존도는 전환사채와 차입금을 자산총계로 나누어 산출함 나. 재무성장성 당사와 같은 벤처캐피탈 업체는 경제 및 산업환경과 주식시장에 민감하고 투자기업의 경영 성과가 유동적이므로 매년 영업수익 및 순이익이 급변할 가능성이 상존합니다. 당사는 꾸준한 조합 결성을 통해 매출성장세를 유지하고 있으나 2022년에 발생한 글로벌 금융 시장 경색으로 인한 조합 투자자산의 가치 평가가 절하되어 매출 구성 요소인 벤처투자조합과 사모투자합자회사(PEF)에 대한 지분율만큼 지분법이익(평가이익)이 대폭 감소하고 지분법손실(평가손실)이 크게 증가하였습니다. [성장성 지표] (단위: %) 구분 16기 (2023년말) 15기 (2022년말) 14기 (2021년말) 영업수익 증감률 영업이익 증감률 순이익 증감률 다. 재무위험관리 당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험을 최소화하는데 중점을 두고
캡스톤파트너스 — 사업보고서 (2023.12)

있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익-공정가치측정금융자산, 대출채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있습니다. (1) 시장위험 (가) 환율변동위험당기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 유의적인 자산ㆍ부채가 존재하지 않습니다. (나) 이자율 위험당사는 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무 활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며,당사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.당사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리 동향 모니터링 및 대응 방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. (2) 신용위험 신용위험은 거래상대방의 채무불이행에 따른 자산가치의 잠재적 손실가능성이며, 이는 고객 또는 다른 회사에 대한 예치금, 유가증권, 대출채권 등의 자산에서 발생됩니다. 신용위험관리의 목적은 여신 프로세스에서 이루어지는 신용평점 및 신용등급의 설정과 여신심사를 통하여 자산의 건전성을 도모하고 신용리스크를 계량화하여 정기적으로 관리함으로써 당사의 건전성을 훼손하는 과도한 위험을 회피하기 위함입니다당기말 및 전기말 현재 신용위험을 갖고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 유동자산 현금및현금성자산 기타유동금융자산 소계 비유동자산 기타비유동금융자산 소계 합계 (3) 유동성 위험 유동성 위험이란 자금조달기간과 운용기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유출입등으로 일시적인 자금부족사태가 발생하여 지급불능사태에 직면하거나 자금부족해소를 위해 고금리 조달, 보유 자산의 불리한 매각 등으로 인해 손실을 입을 수 있는 가능성으로 정의됩니다.자금의 조달기간과 운용기간의 불일치를 적정수준으로 관리하여 시장 유동성 경색에따른 지급불능 위험을 방지함으로써 안정적인 수익기반을 구축하고 자산의 최적 배분에 기여함을 목적으로 합니다.자금의 유출입에 영향을 미치는 모든 자산 및 부채를 관리대상으로 하며, 자산의 약정만기와 부채의 약정만기의 불일치를 나타내는 유동성 GAP을 관리 대상지표로 설정 운용하고 있습니다.다만, 당사는 외부차입 등 자금 조달측면에서의 유동성 위험이 극히 낮음에 따라, 자금부족사태 및 지급불능사태에 직면할 가능성은 매우 낮을 것으로 판단됩니다.당기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.(가) 당기말 (단위: 천원) 구분 1년 이내 2년 이내 2년 초과 합계 단기차입금 기타유동금융부채 리스부채 합계 (나) 전기말 (단위: 천원) 구분 1년 이내 2년 이내 2년 초과 합계 단기차입금 기타유동금융부채 리스부채 전환사채 합계 (4) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채총계(A) 자본총계(B) 부채비율(A/B) 라. 관계법령 또는 정부의 규제 등 - 당사는 투자조합 및 기관전용 사모집합투자기구 결성 및 운영을 주력 사업으로 하고 있는 중소기업창업지원법 및 벤처투자 촉진에 관한법률에 의거하여 등록된 벤처투자회사입니다.- 벤처투자조합은 중소기업창업지원법, 벤처기업육성에 관한 특별조치법, 벤처투자 촉진에 관한 법률 등에 따라 운용됩니다.-
캡스톤파트너스 — 사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의 사항 본 의견서 또는 기타보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 상세히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 2023년 중 '캡스톤 스케일업 투자조합' '2023 IBK, 캡스톤 K-유니콘 투자조합', '캡스톤 라플라스 벤처투자조합 2호'를 신규 결성하며 AUM 820억이 증가하였습니다. 재무적인 측면에서 당사의 당기말 자기자본비율 85.6%, 부채비율 16.8%, 유동비율 294.9%로 안정적인 재무구조를 유지하였습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 (단위 : 백만원, %) 과 목 제16(당)기말 제15(전)기말 증감 증감율(%) 자 산 Ⅰ.유동자산 현금및현금성자산 기타유동금융자산 기타유동자산 Ⅱ.창업투자자산 관계기업조합출자금 Ⅲ.비유동자산 유형자산 무형자산 기타비유동금융자산 자 산 총 계 부 채 Ⅰ.유동부채 단기차입금 기타유동금융부채 기타유동부채 유동리스부채 파생상품금융부채 당기법인세부채 Ⅱ.비유동부채 전환사채 비유동리스부채 이연법인세부채 부 채 총 계 자 본
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 통신사의 Core Network에 해당되는 통신 솔루션을 개발 공급하며 단일 사업을 영위하고 있습니다. Core Network에 해당되는 핵심망 솔루션은 일반적으로 국제 규격에 따라 제작되며, 이동통신 사업자의 각각 서비스 환경에 따라 기술적으로 커스터마이징하는 작업이 필요합니다. 당사의 주요 매출처는 SKT, SKB, LGU+ 등으로 현재 대부분의 매출은 국내에서 발생하고 있습니다.당사는 통신 솔루션을 개발 공급 하는 단일 사업부이나, 제품의 특성을 설명하기 위해 음성핵심망 솔루션, 무선데이터 솔루션, 요소기술의 3가지로 품목을 구분하고 있습니다. 음성핵심망 솔루션의 대표적인 제품에는 가입자의 위치정보와 서비스정보를 관리하는 HLR/UDM과 이동통신 사업자간의 국제 로밍서비를 가능하게 하는 GLR 등 기본적인 음성 서비스를 가능하게 하는 솔루션들이 해당됩니다. 무선 데이터 솔루션의 주요제품은 LTE 등 데이터망을 통해 HD급 음성 통화 서비스를 제공하는 IMS솔루션이 해당됩니다. 요소기술은 통신 솔루션을 개발하기 위해서 필요한 메인 메모리 데이터베이스, 솔루션 개발 플랫폼, 프로토콜 스텍을 말하며 당사는 이러한 요소기술들을 자체 개발하여 사용하고 있습니다.2019년 이후 신규로 공급하게 된 제품으로는 MEC 및 5G SA 코어망에 구축될 NRF, NSSF 등이 있습니다. MEC는 기지국과 교환기에 데이터 센터를 설치해 전송 구간을 줄여 초저지연 및 광대역의 서비스를 가능하게 하는 기술입니다. NRF는 NF의 프로파일 정보를 관리하여 다른 NF와 연동시에 정보 제공 및 장비간 인증 역할을 하는 시스템입니다. NSSF는 사용 서비스에 맞는 최적의 Network Slice를 제공하는 솔루션입니다. 더하여 2022년부터는 LG유플러스의 새로운 요금제 서비스 '너겟'을 지원하는 솔루션을 신규로 개발하여 공급하고 있습니다.이동통신 사업자는 기본적으로 매년 '시스템 노후화에 따른 교체', '망의 진화', '신규서비스 출시' 등의 이슈에 따라 한 해의 솔루션 관련 투자예산을 정하고, 경쟁입찰을 통해 솔루션 업체를 선정하게 됩니다. 공급 업체로 선정된 업체는 자사의 솔루션을 가지고 6개월에서 길게는 2년 동안의 프로젝트를 수행하게 됩니다. 또한 무선데이터솔루션의 경우, 신규 서비스에 대한 아이디어를 통신사에 제안하여 프로젝트화 되는 경우도 있어, 당사는 주기적으로 사내외 신규 서비스에 대한 아이디어를 수집하여 통신사에 제안하는 등 적극적인 영업 활동을 하고 있습니다.당사는 통신 솔루션을 개발 공급하는 회사로 제조업과 같은 생산 설비가 별도로 필요하지 않으며, 서버 등 원재료의 가격은 제품 공급시 별도 산정되어 가격 변동에 대한 위험의 거의 없다고 할 수 있습니다. 또한 컴퓨터 서버의 공급 시장은 독과점 없이 안정적입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 주요기능 주요상표등 매출액(비율) 기타 소프트웨어자문ㆍ개발ㆍ공급(단일사업부문) 제 품상 품유지보수 음성핵심망 주1) 텔코웨어 무선데이터 주2) 텔코웨어 기타 기타 텔코베이스 등 매출총계 주1) 음성핵심망 솔루션 HLR/UDM은 이동통신망에서 가입자의 위치정보와 서비스정보를 관리하는 솔루션입니다. 가입자의 위치를 실시간으로 관리하여 해당 이동 가입자로의 착신을 가능하게 함과 동시에 HLR/UDM에 저장되어 있는 이동 가입자의 권한자료 및 프로파일을 교환기로 전송함으로써 이동 가입자의 발/착신의 제어 및 여러 부가서비스의 제어를 담당합니다. - GLR (Gateway Location Register) GLR은 이동 통신 사업자간의 국제 '로밍 서비스'를 가능케 하는 솔루션입니다. 로밍 서비스란 이동통신 사업자가 국내외 타 사업자 망과 연동하여 이동통신 가입자가 국내외 지역으로 이동 시 자신의 핸드폰 번호로 이동통신 서비스가 가능하도록 하는 서비스입니다. GLR은 통신 기술 규격이나 환경이 서로 상이한 이종 네트워크간의 가입자 위치정보 및 프로파일을 제어합니다. NPDB는
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

번호이동성(Number Portability) 서비스를 가능하게 하는 데이터베이스 솔루션입니다. 번호이동성 서비스란 이동전화 가입자가 서비스 업체를 바꿔도 기존 사용하던 식별번호를 그대로 쓸 수 있는 제도로, 2004년 1월부터 도입되었습니다. 주2) 무선데이터 솔루션 IMS란 음성 위주의 통신 기술에서 벗어나 영상이나 대용량 데이터 등 멀티미디어 통신을 가능하게 해 주는 기술로 기존 서킷 중심의 네트워크 시스템과 달리 모든 서비스를 IP 기반으로 제공해주는 기술입니다. IMS는 유ㆍ무선 네트워크 서비스의 유연성을 높여 네트워크 컨버전스를 가속화 시켜주기 때문에 애플리케이션 개발 및 관리 비용을 줄여주고, IP기반의 다양한 프리미엄 서비스(VoLTE, VoIP, FMC-Fixed Mobile Convergence 등)를 가능하도록 합니다. IMS를 통해서 제공되는 대표적인 서비스는 LTE 데이터망을 이용해 HD급 음성통화 서비스를 제공하는 VoLTE(Voice over LTE)가 있습니다. 최근에는 코어망의 클라우드 진화로 CNF 기반의 IMS도 공급하고 있습니다. - NRF (Network Repository Function)5G 코어망의 가상화 시스템 정보가 Dynamic하게 변경되는 환경에서 NF Profile 정보를 관리, 제공하는 시스템입니다. NF(Network Function)의 ID, IP address 등의 Profile 정보 관리와 연동 할 때 필요한 정보 제공, 장비 인증을 수행합니다.- NSSF (Network Slice Selection Function) 다양한 서비스를 제공하는 5G망 환경에서 사용자가 요청한 서비스에 가능한 최적의 Network Slice를 제공하는 솔루션입니다. - MEC (Mobile Edge Computing) Solution 기지국이나 교환기에 소규모 데이터 센터를 설치해서 전송 구간을 줄이는 기술입니다. 다양한 데이터와 방대한 트래픽을 실시간 처리할 수 있어, 가상ㆍ증강현실(ARㆍVR), 클라우드 게임, 스마트헬스케어, 스마트팩토리 등 서비스에 사용이 가능하고, 초저지연(Ultra-low Latency) 및 광대역(High bandwidth) 특성을 구현합니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 주요 제품은 이동통신 사업자별로 같은 제품인 경우라도 시스템의 성능, 기능, 제원이 모두 다릅니다. 또한 같은 통신 사업자에 납품되는 같은 제품이라 하더라도 시스템의 성능, 기능, 제원에 따라 공급가격이 모두 다릅니다. 따라서 제품별로 가격의 변동 추이를 산정하기에 어려움이 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원, 부가세별도) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 주요 거래처 기타 소프트웨어 자문, 개발 및 공급(단일사업부문) 원부재료 시스템-서버 주1) 에트넷아이티 외 3. Network장비 주2) 오파스넷 외 1. 주3) 그로윈 외 5. PC 및 주변기기 주4) 와이에스지 외 2. 외주용역 주5) 인시스템즈 외 11. 소 계 유지보수 외주용역 주5) SK네트웍스서비스 외 18. 소 계 합 계 *원재료의 공급시장은 독과점이 없이 안정적입니다. 주) 2023년 매입액 기준 주1) Tandem, Stratus와 같은 Fault Tolerant 장비와 SUN, HP와 같은 SMP장비 및 ATCA플랫폼과 같은 무선시스템(당사제품)을 제작하기 위한 H/W 플랫폼 이나 무선시스템 운용을 위한 H/W주2) L2/L4 스위치 및 L3 라우터 등과 같은 Network 장비로 시스템간 네트워킹을 가능하게 해주는 장비주3) Oracle, Cluster, CORBA, WebLogic 등으로 무선 시스템을 제작하기 위한 DBMS/Middle-ware 등의 기본적인 S/W 주4) 무선시스템의 관리 및 운용에 필요한 PC 및 주변기기주5) 무선시스템 H/W 설치 및 운용을 위한 각종 공사 용역 및 S/W 아웃소싱 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 최근 3사업연도 중 회사의 재무상태 및 경영성과에 중요한 영향을 미칠 수 있는 재료등의
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

가격변동은 없었습니다. 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력당사는 통신 솔루션(소프트웨어)을 개발, 공급하는 회사로 일정한 제품을 생산라인에따라 제조하는 방식의 제품 생산을 위한 설비를 필요로 하지 않습니다. 따라서 생산 및 생산설비에 관한 사항은 해당이 없겠으나, 단 소프트웨어를 개발 하기 위해 컴퓨터 장비(서버)에 관한 사항을 기재하였습니다. 하지만 이는 생산 능력을 측정할 수 있는 기계장치가 아니므로 생산실적 및 가동률을 산정할 수는 없습니다. 라. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 토지(유형자산)] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 연구소 자가 본사 소 계 합 계 * 비고란의 금액은 토지 전체(유형자산 및 투자부동산) 면적의 공시지가 입니다. [자산항목 : 건물(유형자산)] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 연구소 자가 본사 소 계 합 계 [자산항목 : 기계장치(유형자산)] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 연구소 자가 본사 ATCA DELL HP SPIRENT SUN 기타 소 계 합 계 (2) 중요한 시설 투자 계획 등 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제 24 기 제 23 기 제 22 기 단일사업부문 제품상품유지보수 음성핵심망 수 출 내 수 합 계 무선데이터 수 출 내 수 합 계 기타 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 2023.03.31_판매조직도.jpg 2023.12.31_판매조직도 (2023년 12월 31일 기준)(2) 판매경로SK텔레콤㈜은 당사의 최대 고객으로 설립 이후부터 지속적인 협력관계를 유지하고 있으며, (주)LG유플러스는 2002년 첫 매출 발생 이후 꾸준히 솔루션을 공급하고 있습니다. 주요 연구개발 인력은 SK텔레콤㈜, LG전자㈜, 모토로라 등의 출신으로 이동통신망에 대한 경험과 노하우를 확보하고 있어 고객의 요구사항에 능동적으로 대처할 수 있습니다. (3) 매출 비중당사의 국내 매출처는 SKT, SKB, LGU+ 등이 있으며, 국내 매출 비중이 100%입니다.(4) 판매방법 및 조건당사의 주요 고객은 통신 사업자로 제품의 공급은 모두 경쟁입찰을 통해 이루어집니다. 경쟁입찰 시 통신서비스의 특성상 상용화 경험이 중요한 요소로 작용하며, 모든 경쟁입찰에 벤치마크 테스트가 이루어지고 있습니다. 따라서 완벽한 기술력과 경험있는 숙련된 인력을 보유하지 못한 업체의 진입은 매우 어렵습니다.(5) 판매전략당사의 제품은 제한된 통신 사업자를 대상으로 판매하는 제품입니다. 따라서 통신 사업자와의 '신뢰'가 사업을 진행하는데 있어 가장 중요한 요소입니다. 이를 위해 당사는 기술지원팀을 두고, 이미 공급한 시스템에 대한 365일 24시간 철저한 유지보수 및 관리 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국내에서 검증된 자사 솔루션의 해외 공급 기회를 발굴하고, 향후 성장성이 큰 무선 데이터 솔루션 분야에 사업역량을 집중하는 전략을 가지고 있습니다. 다. 주요 제품 및 서비스에 대한 수주상황 (단위 : 천원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 음성핵심망 솔루션 무선데이터 솔루션 기타 합 계 * 유지보수와 임대수익의 수주 수량은 계약기간의 월수를 수량으로 기재하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.(1) 시장위험 1) 외환위험연결회사는 영업활동 등과 관련하여 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 손익효과 2) 가격위험연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.3) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동 시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 상승 시 하락 시 상승 시 하락 시 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품 합 계 (2) 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사가 보유중인 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 기타금융자산 - 유동 기타금융자산 - 비유동 장기금융상품 합계 (3) 유동성 위험 연결회사는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 한편, 연결회사는 당기말 및 전기말 현재 보유 차입금이 없습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위:천원) 구 분 3개월 미만 3개월 - 1년 이하 1년 초과 합 계 매입채무 기타금융부채(*) 리스부채 합계 (*) 부가세 및 종업원 관련 미지급금 등 3,923,355천원을 포함한 금액입니다. 2) 전기말 (단위:천원) 구 분 3개월 미만 3개월 - 1년 이하 1년 초과 합 계 매입채무 기타금융부채(*) 리스부채 합계 (*) 부가세 및 종업원 관련 미지급금 등 5,026,210천원을 포함한 금액입니다. 상기 유동성 위험 분석에서는 연결회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 나. 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 내용 공시서류 작성기준일 현재 진행 중이거나 체결 예정인 경영상 주요계약이 없습니다. 나. 연구개발활동의 개요 당사는 새로운 통신 환경에 최적화된 다양한 통신솔루션 개발에 집중하고 있습니다. 국내통신 환경과 새로운 통신서비스 출현에 대비하여 기술 동향 등을 면밀히 검토하고 있으며, 아래와 같이 담당조직을 분리하여 연구개발을 진행하고 있습니다. (1) 연구개발 담당조직 2023.03.31_연구개발조직.jpg 2023.12.31_연구개발조직 (2023년 12월 31일 기준) (2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제 24 기 제 23 기 제 22 기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 연구개발 실적 프로젝트명 연구기관 연구결과 기대효과 5G UDR TF 자체개발 사업자의 UDR 도입에 대응하기 위한 용도로 UDR 솔루션 선개발 SKT HLRDBS를 UDR로 대체하여 대용량화 진행 예정 SKT vIMS 플랫폼 자체개발 SKT에 자사 NF들을 운용할 수 있도록 하는 가상화 플랫폼 개발 vMSS, vTAS등에 가상화를 이끌고 SKT Generic VNFM 개발 기반 마련 Cloud TF 자체개발 Container Infrastructure OpenSource SW 구성/설치/운영 기술 확보Container NF를 개발하는 기술 확보 Container Platform 구축 및 운영 시스템 개발 국책과제: 진주시 빅데이터센터 (과기부) 외주 교통분야 빅데이터 축적, 유통 및 공공데이터 개방 플랫폼 구축 빅데이터 처리 기술력 확보빅데이터 분석 및 시각화 영역으로 확장 자체개발 KT 무선 발신, SKT 2G/3G 착신 통화에 대해 착신자 위치 정보 서비스를 외부 KT에 제공 KT 직접접속에 따른 자사 서비스 독립성 확보 및 SKT HLR 안정성 확보 자체개발 KT 유선 발신, SKT 2G/3G 착신 통화에 대해 착신자 위치 정보 서비스를 외부 KT에 제공 KT 직접접속에 따른 자사 서비스 독립성 확보 및 SKT HLR 안정성 확보 자체개발 LGU+ 유/무선 발신, SKT 2G/3G 착신 통화에 대해 착신자 위치 정보 서비스를 외부 KT에 제공 LGU+ 직접접속에 따른 자사 서비스 독립성 확보 및 SKT HLR 안정성 확보 CNF향 CSCF 설계 TF 자체개발 차기 Network Infra인 Cloud Native 특성을 연구하고 이에 부합하는 CSCF 구조 개선 사항에 대한 설계 진행 노후화된 SKT/LGU CSCF의 대개체 과제로 진행 5G PCF 자체개발 기존 4G의 PCRF 기능에 5G PCF의 추가 기능을 구현하여 VoLTE/VoNR QoS를 동시 지원 사업자의 PCF 대개체 검토 시 제안 진행 청각검사결과지 분석 프로그램 개발 자체개발 청각검사(순응청력검사, 청성뇌간검사) 데이터와 EMR 정보 및 청각표준데이터를 결합한 빅데이터 플랫폼 구축 청각 기초 및 임상연구를 위한 기초데이터를 생산 및 유통 SKB 통합 CSCF 가상화 자체개발 가입자 유형 별 CSCF를 통합 및 재 설계하여 망의 복잡성 감소 및 운용 편의성 향상 노후화된 Legacy CSCF 장비에 대한 가상화 CSCF 대개체 수요 예상 자체개발 UCMS (USIM Card Management System) : USIM 카드 전체 Life Cycle (주문 ~ 가입/개통/기타 카드 서비스) 을 관리하는 시스템 개발을 위한 feature 연구
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

사업자의 시스템 도입 결정시 빠른 개발 진행 가능 EBIZ 비상통화시스템 자체개발 비상호출기를 통해 상황실의 클라이언트와 WebRTC API를 이용하여 실시간 양방향 음성/영상통화를 제공하며 원격 제어 장치, 센서 연동 기능 등을 통해 원격지의 정보 수집 및 장치 제어를 위한 연구 비상통화시스템은 IP통신 기반 다자간 영상통화, 원격제어 및 VMS연동 운영 환경을 제공함으로 솔루션 및 경험 확보 SKT HAAuC 자체개발 3세대 이동통신망에서 인증키와 알고리즘을 이용하여 가입자 인증과 무선상 암호화를 제공하기 위한 WCDMA AuC(Authentication Center) 시스템 개발 AKA 인증 솔루션 확보 *결산일 포함한 최근 3사업연도 중에 개발 완료된 연구실적입니다. 7. 기타 참고사항 가. 산업의 특성 이동통신서비스를 가능케 하는 이동통신인프라는 다음 그림과 같이 크게 단말기, 기지국, 핵심망으로 나눌 수 있습니다. 구성요소별로 전문업체들이 존재하며, 이동통신 사업자들은 이러한 솔루션, 장비, 컨텐츠를 통합하여 이동통신 가입자에게 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 사업영역.jpg 사업영역 단말기 단말기는 이동통신망과 사용자를 연결하는 도구 입니다. 일반적으로 사용되는 스마트폰 이외에도 태블릿PC, 스마트워치 등 웨어러블기기, IP-TV, 감시용 단말기 등의특수 단말기가 이에 포함됩니다. 기지국 기지국은 단말기와 이동통신망의 무선구간 연결을 수행하는 네트워크 요소 입니다.하나의 기지국은 일정한 공간의 서비스를 제공합니다. 전국 망을 구성하기 위해서는 수만개의 기지국이 소요됩니다. 핵심망 핵심망은 음성 통신과 데이터 통신의 중심이 되는 네트워크 요소로 각 기지국을 연결하는 핵심 연결 고리 역할을 수행합니다. 이동통신 핵심망은 음성통화를 가능케 하는 음성 핵심망 분야와 무선데이터 서비스를 위한 기본 인프라인 데이터 핵심망 분야로 분류할 수 있습니다. 나. 국내 시장 여건 2023년 12월말 현재 이동통신 보급률은 100%를 상회하고 있습니다. 스마트폰 도입 이후, 무선 데이터 시장이 확대되고 유/무선 통합 서비스가 활성화되었습니다. 통신 사업자들은 더이상 가입자 증가가 아닌 ARPU 증대를 통한 매출 성장에 집중하고 있습니다. 2011년 7월 LTE 상용화를 시작으로 패킷 기반의 음성 서비스인 VoLTE(Voice over LTE) 등이 제공되고 있으며, 더욱 고도화된 서비스와 망 효율화를 위한 네트워크 가상화(NFV) 기술도 LTE망에 적용되었습니다. 또한, 2019년에는 일반용(B2C) 5G가 상용화 되었습니다. 4차 산업혁명의 기반 기술로 5G가 지목되었 고 상용화 5년차인 2023년말 기준 통신 3사의 5G 가입자는 3,254만명을 넘어섰습니다. 5G는 초고속, 초저지연, 초연결을 특징으로 하여 초고화질 영상, VR(가상현실)/AR(증강현실), 홀로그램 등 미디어 서비스와 IoT(사물인터넷) 시장, 커넥티드카 등 다양한 산업과의 시너지가 기대되고 있습니다. 사업자별 LTE 가입자 수 및 점유율 현황> (단위:천 명) 구분 SK텔레콤 KT LG U+ MVNO 합계 사업자별 5G 가입자 수 및 점유율 현황> (단위:천 명) 구분 SK텔레콤 KT LG U+ MVNO 합계 * 자료: 과학기술정보통신부 및 각사 발표자료 참조 다. 경기변동의 특성 및 계절성 통신 산업은 기본적으로 타 산업에 비해 경기변동이나 계절성의 영향을 덜 받는 산업입니다. 당사의 주요 고객은 통신 사업자이기 때문에, 당사의 매출은 통신 사업자의 투자 계획에 의해서 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 하지만 통신 사업자의 투자계획은 장기적인 관점에서 결정되고, 또한 정부 정책에 의해서 크게 영향을 받을수도 있으며, 상반기보다는 하반기 매출이 더 큰 경우가 많습니다. 라. 경쟁요소 당사가 속한 이동통신 솔루션 시장은 통신 사업자가 주요 고객인 시장입니다. 특정한기업들에 의해 독점 또는 과점되어 있지 않는 완전경쟁 시장이라고 할 수 있습니다.이러한 시장의 경쟁요소는 다음과 같습니다.첫째, 통신서비스는 산업의 특성상 금융 산업과 마찬가지로
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

365일 24시간 안정된 서비스가 유지되어야 합니다. 따라서 통신 솔루션시장에 진입하기 위해서는 통신 사업자의 네트워크에 대한 기술적 노하우와 경험을 확보하고 있어야만 하며 이는 높은 진입장벽을 형성합니다.둘째, 원가구조에 따른 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소 중 하나입니다. 원천기술과 요소기술을 자체적으로 개발, 보유하고 있는 업체는 라이센스를 구입하여 쓰는 업체에 비해 원가 경쟁력을 가지고 있기 때문에, 같은 판매가격이라도 순이익의 차이가 있습니다.셋째, 기술통찰력 또한 매우 중요합니다. 기술 트렌드를 예상하여, 타사보다 미리 투자로 연결시켜, 큰 실적으로 이끌어낼 수 있는 역량은 중요한 경쟁요소 중 하나입니다. 마. 자원조달상의 특성 당사 제품의 원재료는 일반적인 소프트웨어 개발 회사에서 사용하는 중대형 컴퓨터 서버와 데이터베이스(메인 메모리 데이터베이스는 자체 솔루션)입니다. 이는 해외 다국적 회사들의 제품으로 이 회사들의 국내 파트너사들로부터 안정적인 공급을 받고 있습니다. 또한 고객에게 제품 공급시 원재료(서버 등)의 가격은 별도로 산정하므로 환율상승에 따른 제품가격의 인상 위험이나 원재료 부족에 따른 위험요소는 거의 없다고 할 수 있습니다.당사는 소프트웨어 개발을 주업무로 하는 회사로, 경쟁력의 많은 부분은 인력에 기인합니다. 당사는 다년간 이동 통신 솔루션 개발에 참여해 온 주요 통신사업자 및 통신 벤더 출신의 고급 엔지니어 중심으로 연구개발인력을 보유하고 있습니다. 인력의 채용부터 양성에 이르기까지 고급 인력을 안정적으로 유지할 수 있도록 다양한 복리후생 정책과 인센티브제를 통해 인력 관리를 철저히 하고 있습니다. 바. 연결 대상 종속회사의 주요사업 내용 - TELCOWARE USA, INC.통신장비 판매 및 서비스를 주요 사업으로 하고 있는 TELCOWARE USA,INC.는 미국 진출 검토를 위해 2003년 1월 14일 설립하였고 현재 진행되거나 계획 중에 있는 사업은 없습니다. 따라서 매출실적, 생산설비의 현황, 수주상황 등과 관련하여 추가적으로 기술할 사항이 없습니다.
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지난 한 해 많은 글로벌 빅테크 기업들은 AI 관련 기술을 선보이며 기술 선점을 위한 경쟁을 시작하였고, 그 가운데 국내 통신사들도 발벗고 나서 AI 컴퍼니로의 도약을 선언했습니다. 또한 이동통신시장 설비투자 심리 위축으로 정부가 직접 기존 이통사 외에 제4이동통신사를 추가로 선정하는 등 다양한 시도들도 있었습니다. 이러한 배경 가운데 5G를 포함한 네트워크 투자는 감소했습니다. 당사는 변화하는 니즈를 파악하고 그에 맞는 제품을 공급하기 위하여 노력하고 있습니다. 전년도에 이어 IMS를 컨테이너화하여 공급하고, LG 유플러스(주)의 새로운 요금제 서비스 '너겟(Nerget)'을 지원하는 솔루션을 공급하였습니다. 그 결과로 매출액 406.4억, 영업이익 30.4억을 기록했습니다. 이는 전년대비 매출액은 4.5% 감소하였지만, 영업이익 6.6% 증가한 수치입니다.세계 최초 5G 상용화 이후 성숙기에 접었음에도, SA로의 전환은 여전히 필요하여 성장 가능성이 있으며, 코어망 주요 솔루션의 컨테이너화 등의 기술 변화는 앞으로도 지속될 것입니다. 가. 경영성 과(연 결기준) 연결회사의 지난 3개 사업연도의 경영성과는 다음의 요약손익계산서와 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 경 영 성 과 증감률(%) 제 24 기 제 23 기 제 22 기 제 24 기 제 23 기 제 22 기 1. 매출액 2. 매출원가 3. 매출총이익(손실) 4. 판매비와 관리비 5. 영업이익 6. 기타수익 7. 기타비용 8. 금융수익 9. 금융비용 10. 관계기업에대한지분법손익 11. 법인세차감전순이익(손실) 12. 법인세비용 13. 당기순이익(손실) 14. 기타포괄손익 15. 당기총포괄이익(손실) [( )는 부(-)의 수치임]연결회사의 2023사업연도 매출액은 전년대비 4.5% 감소한 406억원을 기록하였으며, 영업이익은 30억원, 당기순이익은 53억원, 당기총포괄이익은 51억원으로 전년 대비 영업이익,당기총포괄이익은 각각 6.6%, 2.2% 증가하였고, 당기순이익은 37.9% 증가 하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 요약연결재무제표 연결회사의 지난 3개 사업연도의 재무상태 및 영업실적은 다음의 요약재무제표와 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제 24 기 제 23 기 제 22 기 (2023년 12월말) (2022년 12월말) (2021년 12월말) [유동자산] 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 기타금융자산 기타자산 재고자산 당기법인세자산 [비유동자산] 장기금융상품 순확정급여자산 기타금융자산 관계기업투자 유형자산 투자부동산 사용권자산 무형자산 이연법인세자산 기타자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [연결자본잉여금] [연결기타포괄손익누계액] [연결기타자본] [연결이익잉여금] [소수주주지분] 자본총계 매출액
텔코웨어 — 사업보고서 (2023.12)

영업이익 연결당기순이익 지배회사지분순이익 연결당기총포괄이익 지배회사지분포괄이익 기본주당이익 (단위:원) 희석주당이익 (단위:원) 연결에 포함된 회사수 [( )는 부(-)의 수치임] 유동비율 및 부채비율은 다음과 같습니다. 구 분 산식 비율 제 24 기 제 23 기 제 22 기 유동비율 유동자산/유동부채 × 100 부채비율 부채총계/자기자본 × 100 회사는 2004년 기업공개로 333억원의 자금조달 및 24개년의 경영성과로 인하여 유동비율 640.8% (전기 493.9%), 부채비율 12.6% (전기 18.4%), 자산총계 1,268억원으로 전반적으로 매우 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 나. 시장 환경 당사는 Core Network에 해당되는 통신 솔루션을 개발 공급하고 있습니다. 국내 이동통신 시장은 가입자 포화상태이고 통신사들의 5G 투자 또한 기대만큼 활발하지 않은 상황이지만, 네트워크의 진화에 따라서 2028~2030년 6G 상용화를 준비중에 있는 등 이러한 기술의 발전은 지속될 것으로 보입니다. 특히 최근 인공지능(AI) 및 관련 다양한 컨텐츠가 주목을 받고 있고, 이에 따라 트래픽 증가와 네트워크 투자의 중요성이 커지는 결과를 초래할 수 있습니다.더하여 NSA 방식의 5G SA 전환 및 제 4이동통신의 등장, 망의 진화 등의 영향으로 통신 네트워크 투자도 지속적으로 이어질 것입니다. 당사는 이러한 통신 본업 기반을 단단히 하고, 보안/관제 서비스 공급 등 통신 외의 분야에도 사업 영역을 넓힐 수 있도록 노력하고 있습니다. 다. 2023년 사업부문별 분석 당사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 의해 단일의 사업 '소프트웨어 개발ㆍ공급 및 판매업'을 영위하고 있습니다. 다만, 품목을 기준으로, 음성핵심망 솔루션, 무선데이터솔루션, 요소기술 사업군으로 구분할 수 있으며, 해당 매출 비중은 '2. 사업의 내용 ' > '2. 주요 제품 및 서비스' > '가. 주요제품 등의 현황' 을 참조하시기 바랍니다. 연결 대상 종속회사의 사업부문은 미치는 영향이 미미하여 별도 구분하지 않았습니다. 4. 유동성 및 자금조달과지출 연결회사의 지난 3개 사업연도의 유동성은 다음의 요약된 표와 같습니다. (단위 :천원) 구 분 유동성 증감율(%) 제 24 기 제 23 기 제 22 기 제 24 기 제 23 기 제 22 기 현금 및 현금성자산 회사는 2004년 기업공개로 인한 유상증자 대금 333억원의 자금조달이후 신규 자금조달은 없었으며, 2023년 12월 31일 현재 차입금은 없습니다. 5. 부외거래 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당사항 없습니다. 텔코웨어주식회사 대표이사 금 한 태
꿈비 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 "일상의 감동, 육아를 함께하는 기업" 이라는 기업이념으로 유아가구, 유아매트, 스킨케어 등 다양한 제품을 제공하는 유아용품 전문기업 입니다. 당사의 주요 브랜드는 꿈비, 리코코, 오가닉그라운드, 바바디토, 미미루, 파미야 등이 있으며 지속적인 R 통해 신규 제품을 선보이고 있습니다. 당사 및 종속회사의 주요사업은 아래표와 같습니다. 회사명 품목 주요사업 비고 (주)꿈비 놀이방매트, 유아가구, 스킨케어, 가전, 패브릭, 반려동물용품 외 유아용품 전자상거래업 유아용 교재, 완구, 소품 제조 및 도소매 가구, 침구류 제조 및 도소매, 수입업 제품 디자인업 외 당사 (지배회사) (주)소브 유아매트 외 유아용품 제조 및 도소매업 가구, 침구류 제조 및 도소매업 통신판매업, 전자상거래업 종속회사 (단위 : 백만원) 구 분 품목 주요제품 및 서비스 등 매출액 비중 제품매출 유아가구 매트, 가구 외 유아스킨케어 유아용 스킨케어, 세제 외 기타 반려동물용품, 패브릭 제품 외 상품매출 기타 G7 커피, 가전 외 용역매출 기타 배송 외 합 계 ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준입니다. 당사의 유아가구 주요 제품인 놀이방 매트는 아이들의 안전을 위한 장치이자 층간 소음방지라는 두가지 큰 목적을 가지고 성장하고 있습니다. 당사의 제품은 안전, 층간소음을 문제를 해결함과 동시에 특허 받은 구조 디자인 설계로 다양한 소재와 사이즈의 제품을 출시하여 소비자의 니즈를 충족시키고 있습니다. 또한, 전 제품 99.9% 향균 제품으로 안심하고 사용할 수 있으며, 현재 셀프시공매트, 폴더매트, 퍼즐매트를 통해 놀이방 매트 시장을 선도하고 있습니다. 당사의 신생아 원목 침대는 소파, 책상, 베이비룸 등 7가지 제품으로 변신하여 사용할 수 있도록 구조 디자인되어, 유아의 사용시기에 따라 10년을 두고 오래 사용할 수 있도록 구조 디자인된 제품으로, 독보적인 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다. 당사의 유아스킨케어 제품은 유아 스킨케어 최초로 글로벌 6대 안심인증을 모두 획득하여 소비자의 신뢰를 확보하는 브랜드로 자리매김 하고 있습니다. 주요 제품 구성으로 워시, 로션, 오일, 수딩크림, 고보습크림 등의 라인업을 갖추고 있습니다. 당사의 기타 제품매출으로는 패브릭 용품, 반려동물용품 등이 있으며, 기타 상품매출 부문은 G7커피, 반려동물용품 등이 있습니다. 당사는 향후에도 소비자 니즈에 맞는 지속적인 R 통해 다양한 신제품을 지속적으로 출시하여, 매출 증대 확대에 주력할 계획입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등 의 현황 당사는 꿈비(GGUMBI), 리코코(LICOCO), 오가닉그라운드(Organic ground), 미미루(MIMIRU), 파미야(FAMIYA) 등의 브랜드를 런칭하여 놀이방 매트 뿐만 아니라 유아용 침구류 및 가구, 스킨케어, 세제, 반려동물용품 등을 개발 및 판매하고 있습니다. 당사가 운영 중인 주요 브랜드 현황은 다음과 같습니다. 브랜드 특 징 꿈비 (GGUMBI) - '꿈꾸는 베이비'의 줄임말로 2015년 01월 런칭 - 범퍼침대, 베이비룸, 원목거실 가구 등 유아 거실 가구를 주력 제품으로 판매 미미루 (MIMIRU) - 북유럽 신화에 기록된 지혜의 샘 수호신인 거인 '미미르'의 이름을 따온 브랜드로 2015년 06월 런칭 - 알러지케어 기능성 아기 침구, 베개, 낮잠이불 아기 침구를 판매 리코코 (LICOCO) - 독일어로 '사랑'을 뜻하는 'Liebe'와 아이가 다쳤을 때 아프지 말라고 입으로 호호 불어주는 소리를 뜻하는 순우리말 '코코'를 결합하여 탄생한 프리미엄 놀이방매트 브랜드 파미야 (FAMIYA) - '가족'이란 뜻의 FAMILY에서 따온 이름으로 내 가족인 반려동물과 안전한 생활을 할 수 있도록 돕는 브랜드로 2019년 07월 런칭 - 반려동물과 교감을 더 많이 하고 반려동물의 권리를 보호할 수 있는 제품으로, 강아지계단, 강아지매트 등을 판매 오가닉그라운드 - 자연 성분과 유기농 인증 성분을 담은 유아 화장품 브랜드 - 2019년
꿈비 — 사업보고서 (2023.12)

5월 런칭, 글로벌 6대 안심인증 획득 소브 (SOVE) - 아이를 사랑하는 엄마아빠의 부드러운 마음을 담아 지은 SOFT LOVE의 줄임말로 2021년 08월 런칭 - 중저가의 폴더매트, 셀프시공 롤매트, 퍼즐매트 등 판매 바바디토 - 아이를 뜻하는 BABA와 ~과같다를 뜻하는 DITTO의 합성어 - 아이와 같은 순순함을 담은 프리미엄 감성 세제 브랜드 - 2021년 10월 런칭한 세탁세제, 주방세제 등을 판매 (가) 유아매트 유아매트는 아이들의 안전을 위한 장치이자 층간 소음방지라는 두 가지 큰 목적을 지닙니다. 당사는 안전과 층간소음을 해결함과 동시에 특허 받은 당사만의 구조로 다양한 소재와 사이즈의 제품을 출시하며 소비자의 선택의 폭을 넓혀 주었고 전 제품 99.9% 항균 제품으로 안심하고 사용할 수 있도록 출시하였습니다. [유아매트 대표 라인업] 품목 내 용 폴더매트 - 특허청에 디자인 등록된 클린 롤구조와 국가 공인인증기관으로부터 층간소음 저감효과 검증받은 제품으로 유아매트 부문 소비자만족지수 8년 연속 1위 - 독자적인 양면이중 프리미엄 코팅원단 사용으로 내구성이 뛰어나고 먼지, 곰팡이 세균 걱정없이 사용가능 - 유해물질로부터 안전하며 FiTi 곰팡이 저항성 실험을 통한 곰팡이 항균력 강화 효과 입증 및 아이를 위협하는 6대세균 항균 검증 완료 (포도상구균, 대장균, 살모넬라균, 폐렴구균, 녹농균, 황색포도상구균) - 열 압축방식의 고밀도 10중 무가교 PE폼을 내장재로 사용하여 우수한 복원력과 충격 흡수에 탁월함 - 먼지걱정 없이 사용가능한 롤구조는 한방향으로 접을 수 있어 이동 및 보관, 청소가 용이하며 위생적인 사용을 위한 PU코팅 생활방수 제품 퍼즐매트 - 십자 클립형 내부결합 구조는 층간소음 저감효과는 물론 이물 받이 강화로 이물질 침투를 강력하게 차단하여 거주공간 바닥면 보호 효과가 탁월함 - 바닥면 매트와 매트 사이를 연결하는 십자 클립 형태의 커넥터는 매트의 틈새가 생기지 않도록 잡아주어 틈새로 이물질이 끼지 않고 매트가 밀리지 않도록 잡아주어 더욱 안전하게 사용가능 - 아기용품, 의료용품, 주방용품 등 생활에서 다양하게 사용되는 TPU필름 코팅 제품으로 프리미엄 디자인 필름을 화학 접착제가 아닌 열 가공방식의 인체 무해한 안심 공법 사용하여 안전성 확보 - TPU필름의 탁월한 내구성 및 생활방수 기능으로 청결하게 사용 가능 - 탄성력이 높은 고밀도 폴리우레탄폼 사용으로 충격 분산 및 흡수 효과가 뛰어나며 미끄러움을 최소화한 논슬립 기능으로 안전사고 방지 - 단열기능이 높은 폴리우레탄 소재는 외부 및 바닥 면에서 올라오는 냉기 차단하는 뛰어난 단열 성능으로 에너지 효율 개선에 기여 - 별도의 시공비용이 들지 않아 경제적이며 특히, 고객이 이사 등으로 매트 이동해야 할 경우 고객이 직접 조립시공 가능 - 사용하지 않을 때는 분리해서 수납할 수 있어 공간을 많이 차지하지 않고 보관과 이동이 용이 - 시공을 원하는 공간의 바닥 면 사이즈를 측정 후 매트 필요 수량을 파악하여 고객이 자유롭게 설치할 수 있는 셀프시공 매트로 시공을 원하는 공간의 사이즈로 고객이 셀프 재단하여 맞춤시공 가능 셀프시공롤매트 - 마루, 타일 등 기존 바닥재 위에 소비자가 원하는 공간에 원하는 사이즈로 DIY 셀프시공이 가능한 합리적인 가격대의 바닥매트 제품 - 아이들이 있는 가정에서는 아이의 활동 반경의 제한을 둘 수 없는 상황에서 바닥매트로 실내 바닥 전체 공간을 안전하게 채워 줌으로써 안전한 놀이 공간 확보 가능하며 메인 사용자인 영, 유아 및 어린이들이 안전하게 층간소음 걱정 없이 마음대로 뛰어 놀 수 있는 공간 제공이 가능해짐 - 또한, 오래된 아파트 거실 등 기존 바닥재 위에 설치가 가능하여 인테리어 공사 없이 인테리어 한 것과 같은 효과를 얻을 수 있고 가정에서 일어나는 생활 오염 및 스크래치 방지하여 바닥재를 효과적으로 보호할 수 있음 - 복원력이 뛰어난 PVC와 충격완화 효과가 뛰어난 PE폼을 합지한 제품으로 층간소음 저감효과 및 단열 효과가 뛰어나며 안티 스크래치 강화 필름 코팅으로 긁힘 및 뜯김