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이글벳 — 사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당사는 1970년 10월 5일 개인사업자로 설립되었습니다. 설립당시 순수 제조 및 판매에 주력하다가 1980년 초반부터 외국의 유명제품도 수입, 판매하기 시작했습니다. 특히 1990년 초반부터 호주와 동남아 일대에 수출을 시작하여 현재는 아프리카에 이르기 까지 해외시장 개척에 총력을 다하고 있습니다. 아직은 제품의 국내판매 비중이가장 크지만 수출 비중이 꾸준히 상승하는 중입니다. 또한 신규사업으로 진행 중인 애완동물 사료 및 부외품 사업도 서서히 자리를 잡아감에 따라 판매가 소폭이나마 꾸준하게 늘어나고 있습니다. 본 보고서 제출일 현재 매출액 기준으로 당사는 업계 상위권에 위치하고 있으며, 안정적인 영업 기반을 확보하고 있습니다. 당사는 출혈 판매나 박리다매 방식의 영업 정책을 지양하며, 타사와 차별화된 영업 정책인 대리점과회사가 함께 이익을 추구하는 SD(Spot Dealer)정책을 시행하고 있습니다. 제품군에 있어서도 주 축종인 소, 돼지, 닭은 물론 반려동물에 이르기까지 고르게 갖추고 있습니다. 초창기 양계업이 국내 축산을 주도할 때에 한발 앞서 양계 제품을 생산, 판매에 주력하였으며 1980년대 이후 양돈의 증가를 예상하고 양돈 제품을 적극적으로 개발하여 지금도 시장을 주도하고 있는 제품을 다수 보유하고 있습니다. 또 제형별로는 첨가제, 수용산제, 주사제, 액제까지 모든 제형의 제품을 생산하고 있습니다. 그 중에서도 주사제와액제 그리고 첨가제는 KVGMP(품질우수관리업체) 인증서를 보유하고 있습니다. 또한 국내 동물약품업계 최초로 무균주사제에 대해 세계 최고 수준의 제조방식을 인정받는 EU GMP(유럽 우수의약품 제조 및 품질관리 기준 : European Union Good Manufacturing Practice) 인증을 2017년 11월에 획득해 유럽 수출 교두보를 마련했습니다.당사 제품에 대한 시장의 신뢰도는 높은 편이며, 수출 대상 국가들로부터도 좋은 반응을 얻고 있습니다. 동물약품 축종별로는 양돈 제품 시장이 제일 크며, 그 중에서도 항생제나 항균제 같은 치료제가 그 동안은 시장을 주도해 왔습니다. 또한 당사는 경쟁사들 보다 일찍 진출하여 시장을 선점해 온 양어 시장의 잠재력을 높이 평가하고 있으며, 시장점유율을 유지하기 위해 부단한 노력을 기울이고 있습니다 당사는 수출 매출에 회사의 역점을 두고 2024년에 지속적으로 해외시장 개척을 통해 수출 81억을 목표로 하고 있습니다. 아울러 내수 축산필드 시장 및 반려동물 사업에 지속적인 마케팅으로 2024년에는 2023년 대비 13.5%이상 성장한 486억을 목표로 하고 있습니다.3. 경영성과 및 재무상태가. 경영성과 (단위: 천원) 계 정 과 목 제40(당)기 제39(전)기 전년비 비 고 Ⅰ. 매출액 △1.7% Ⅱ. 매출원가 원가대비 Ⅲ.
케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.10)

II. 비유동부채 장기차입금(주석5,6,7,15) 임대보증금(주석3,6) 부 채 총 계 자 본 Ⅰ.자본금(주석1,8) 보통주자본금 종류주자본금 Ⅱ.자본잉여금(주석8,15) 주식발행초과금 III.이익잉여금(결손금)(주석8,13,15) 미처분이익잉여금(미처리결손금) 자 본 총 계 부채와자본총계 "첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 손 익 계 산 서 제 5 기 2023년 05월 01일부터 2023년 10월 31일까지 제 4 기 2022년 11월 01일부터 2023년 04월 30일까지 주식회사 케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 제 5(당) 기 제 4(전) 기 Ⅰ.영업수익 임대료수익 관리비수익 기타수익 Ⅱ.영업비용 부동산위탁관리비 수선유지비 수도광열비 임대대행수수료 임원보수(주석12) 감가상각비(주석4,12) 광고선전비 보험료 자산관리수수료(주석9) 자산보관수수료(주석9) 사무수탁수수료(주석9) 지급수수료 세금과공과(주석12) 간주매출부가세(주석12) 기타비용 Ⅲ.영업이익 Ⅳ.영업외수익 이자수익 잡이익 Ⅴ.영업외비용 이자비용 잡손실 Ⅵ.법인세비용차감전순이익(손실) Ⅶ.법인세비용(주석11) Ⅷ.당기순이익(손실) "첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 자 본 변 동 표 제 5 기 2023년 05월 01일부터 2023년 10월 31일까지 제 4 기 2022년 11월 01일부터 2023년 04월 30일까지 주식회사 케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 자 본 금 자 본잉여금 이 익잉여금 총 계 2022년 11월 01일 (제4기 기초) 주식발행초과금의 이입 배당금의 지급 당기순이익(손실) 2023년 04월 30일 (제4기 기말) 2023년 05월 01일 (제5기 기초) 주식발행초과금의 이입 배당금의 지급 당기순이익 2023년 10월 31일 (제5기 기말) "첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 현 금 흐 름 표 제 5 기 2023년 05월 01일부터 2023년 10월 31일까지 제 4 기 2022년 11월 01일부터 2023년 04월 30일까지 주식회사 케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 제 5(당) 기 제 4(전) 기 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 1.당기순이익(손실) 2.현금의 유출이 없는 비용등의 가산 감가상각비 3.현금의 유입이 없는 수익등의 차감 4.영업활동으로 인한 자산부채의 변동 미수수익의 감소(증가) 선급비용의 감소(증가) 당기법인세자산의 감소(증가) 장기선급비용의 감소(증가) 미지급금의 증가(감소) 미지급비용의 증가(감소) 부가세예수금의 증가(감소) 선수금의 증가(감소) 선수수익의 증가(감소) 임대보증금의 증가(감소) Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 1.투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 2.투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 1.재무활동으로 인한 현금유입액 2.재무활동으로 인한 현금유출액 배당금의 지급 Ⅳ.현금의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) Ⅴ.기초의 현금 Ⅵ.기말의 현금(주석15) "첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 주석 제 5(당) 기 2023년 10월 31일 현재 제 4(전) 기 2023년 04월 30일 현재 주식회사 케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 1. 회사의 개요주식회사 케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사(이하 "당사")는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2021년 4월 28일에 설립되어 2021년 6월 22일자로 영업인가를 받았습니다. 당사의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산의 개발 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 당기말 현재 주주 구성은 다음과 같습니다. 주 주 명 소유주식수(주) 지분율(%) 비 고 (주)한국스탠다드차타드은행(*1) 제1종종류주식 (주)신한은행(*2) 제1종종류주식 (주)스마일게이트홀딩스 제1종종류주식 건설공제조합 제1종종류주식 (재)대우재단 제1종종류주식
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삼성증권(주) 제1종종류주식 (재)연초생산안정화재단 제1종종류주식 (주)네오위즈홀딩스 제1종종류주식 기타 제1종종류주식 (주)한국토지신탁 보통주식 롯데물산(주) 보통주식 성진자산관리(주) 보통주식 삼성증권(주) 보통주식 합 계 (*1) 엠플러스일반사모부동산모투자신탁27-1호의 신탁업자(*2) 스틱전문투자형사모부동산투자신탁제2호의 신탁업자 당사의 사업연도는 매년 11월 1일 개시하여 익년 4월 30일에 종료하고, 5월 1일 개시하여 10월 31일에 종료됩니다. 다만, 최초 사업연도는 설립일로부터 2021년 10월 31일까지입니다. 2. 중요한 회계정책당사의 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성되었으며, 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.(1) 수익의 인식당사는 임대차계약에 의하여 기간의 경과에 따라 발생하는 수익을 임대수익으로 인식하고 있습니다.(2) 현금및현금성자산당사는 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 경미한 금융상품으로서 취득 당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내인 것을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.(3) 유형자산유형자산의 취득원가는 구입원가 또는 제작원가와 자산을 사용할 수 있도록 준비하는데 직접 관련되는 지출 등으로 구성되어 있습니다. 유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 생산능력 증대, 내용연수 연장, 상당한 원가절감 또는 품질향상을 가져오는 등 미래 경제적효익의 유입가능성이 매우 높고, 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적 지출로 인식하고, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로인식하고 있습니다. 한편, 당사는 건물을 취득원가에서 40년의 내용연수에 따라 정액법에 의하여 산정된 감가상각누계액을 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다. (4) 법인세법인세비용은 법인세부담액에 이연법인세 변동액을 가감하여 산출하고 있습니다. 법인세부담액은 법인세법 등의 법령에 의하여 각 회계연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계이며 전기 이전의 기간과 관련된 법인세부담액을 당기에 인식하는 법인세 추납액 또는 환급액이 포함됩니다. 자산ㆍ부채의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이와 이월공제가 가능한 세무상결손금과 세액공제 등에 대하여미래에 부담하게 될 법인세부담액과 미래에 경감될 법인세부담액을 각각 이연법인세부채 및 자산으로 인식하고 있습니다. 이연법인세는 일시적차이 등의 실현이 예상되는 회계연도에 적용되는 법인세율을 사용하여 측정하고 있습니다. (5) 부동산투자회사법상의 특칙적용 : 이익준비금적립의무 배제 및 초과배당당사는 결산일 현재 시행되고 있는 부동산투자회사법에 의하여 이익배당 시 이익준비금의 적립의무를 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 부동산투자회사법에 의하여 상법 제462조가 배제되어 당해연도의 감가상각비의 범위에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 3. 사용제한예금당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융기관 계정과목 당기말 전기말 비고 (주)우리은행 현금및현금성자산 임대보증금 질권계좌 (주)수협은행 단기금융상품 합계 4. 유형자산(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 증감 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 기초 증가 감가상각 기말 토지 건물 합계 (단위: 천원) 계정과목 기초 증가 감가상각 기말 토지 건물 합계 (2) 보유토지의 공시지가당기말 현재 당사가 보유하고 있는 토지의 공시지가내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 소재지 면적(㎡) 공시지가 경기도 성남시 분당구 판교역로 231, 235 5. 주요 보험가입현황 당기말 현재 당사의 건물은 (주)KB손해보험의 부보금액 166,902,425천원의 패키지보험(연간 보험료 38,182천원)에 가입하고 있으며, 당사의 동 보험에 대한 보험금 수령권은 장기차입금과 관련하여 새마을금고중앙회 등에 614,400,000천원(한도: 부보금액)의 질권이 설정되어 있습니다. 6. 담보제공현황당기말 현재 장기차입금 및
케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.10)

임대보증금과 관련하여 당사가 담보로 제공한 토지 및 건물의 담보신탁계약에 따른 우선수익권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 순위 우선수익자 우선수익권금액 관련채무 채무금액 토지 및 건물의 담보신탁계약에 따른 우선수익권 제1순위 새마을금고중앙회 유동성장기차입금 농협은행(주) 동양생명보험(주) (주)신한은행 (주)우리은행 신한라이프생명보험(주) 제2순위 새마을금고중앙회 (주)우리금융저축은행 제3순위 유한회사 시높시스코리아 임대보증금 (주)바커케미칼코리아 합 계 또한, 주석3에서 설명하고 있는 바와 같이 임대보증금과 관련하여 당사의 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 담보로 제공하고 있으며, 주석5에서 설명하고 있는 바와 같이 장기차입금과 관련하여 당사의 패키지보험에 대한 보험금 수령권을 담보로 제공하고 있습니다. 7. 장기차입금 당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 이자율(%) 당기말 금액 전기말 금액 최종 만기일 상환방법 선순위대출 새마을금고중앙회 만기일시 농협은행(주) 동양생명보험(주) 에스브라이트판교(주) 우리에이치스퀘어제일차(주) 신한라이프생명보험(주) 중순위대출 새마을금고중앙회 (주)우리금융저축은행 소 계 (-)유동성장기차입금 차 감 계 주석5 및 주석6에서 설명하고 있는 바와 같이 당사는 상기의 장기차입금과 관련하여당사의 패키지보험에 대한 보험금 수령권 및 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 8. 자본(1) 자본금당기말 현재 1주당 액면금액은 5,000원으로 수권주식수는 100,000천주(종류주의 수권주식수는 50,000천주)입니다. 또한, 당기말 현재 발행주식수는 보통주 700천주 및종류주 4,856천주이며, 보통주 자본금은 3,500백만원이고 종류주 자본금은 24,280백만원으로 총자본금은 27,780백만원입니다. 한편, 보통주 납입자본은 35,000백만원이고, 종류주 납입자본은 242,800백만원으로 총 납입자본은 277,800백만원입니다.한편, 종류주식의 배당률은 사업연도별로 1주당 발행가액의 3.10%(연환산 6.20%, 이하 "우선배당률")로 보유 부동산의 매각일이 속한 결산기의 직전 결산기까지 배당가능이익에서 우선배당(미배당분이 있는 경우 미배당분의 누적금액 포함)하며 남은 배당이익은 보통주식에 배당하는 것으로 정하고 있습니다.또한, 보유 부동산 매각일이 속한 결산기에는 배당가능이익에서 종류주식 미배당분, 우선배당률에 의한 배당을 우선 배당하고, 남은 배당가능이익에서 회계상 처분이익을 차감한 금액을 보통주식에 배당하며, 회계상 처분이익 중 감가상각비 초과배당 누적액과 자본잉여금 누적감소금액의 합계액(회계상 처분이익 한도)은 종류주식에 대하여 발행가액에 이를 때까지의 금액을 배당하고, 잔여금액을 보통주식에 대하여 그 발행가액에 이를 때까지의 금액에 배당하며, 회계상 처분이익에서 감가상각비 초과배당 누적액과 자본잉여금 누적감소금액의 합계액을 차감한 금액은 그 금액의 60%는 종류주식에 배당하고 남은 금액에 대해서는 보통주식에 배당하는 것으로 정하고 있습니다.한편, 청산 등의 사유로 잔여재산분배를 하는 경우, 보유 부동산 매각일이 속한 결산기까지 종류주식에 대한 미배당분을 우선 분배하고, 종류주식의 발행가액에 해당하는 금액, 보통주식의 발행가액에 해당하는 금액 순으로 분배하고 남은 잔여재산에 대하여 그 잔여재산의 60%는 종류주식에 분배하고 남은 금액에 대해서는 보통주식에 분배하는 것으로 정하고 있습니다.(2) 자본잉여금당기말 현재 자본잉여금은 주식발행초과금으로 신주발행 시 액면가액을 초과하여 발행한 금액입니다. 한편, 자본잉여금은 자본금의 결손 보전에 충당하는 경우 외에는 처분하지 못합니다. 다만, 적립된 자본잉여금이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우에 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본잉여금을 감액할 수 있습니다. (3) 이익준비금당사는 부동산투자회사법에 의하여 이익처분 시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 9. 주요 약정사항 (1)
케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.10)

자산관리계약당사는 (주)한국토지신탁과 부동산 취득, 관리, 개량 및 처분, 부동산의 임대차 등 자산의 투자운용 업무 위탁계약을 체결하고 있으며, 다음의 위탁수수료를 지급하도록 약정하고 있습니다. 구분 금액 비고 매입수수료 총 투자비(797,392백만원)의 1.90% 소유권이전등기 접수일로부터 7일 이내 지급 운용수수료 제1기, 제2기 ; 연간 총 투자비(797,392백만원)의 0.05%제3기 이후 ; 연간 총 투자비(797,392백만원)의 0.16% 매 결산기 마다 연간 운용수수료의 1/2 에 해당하는 금액을 결산일로부터 7일 이내에 지급 매각기본수수료 매각금액(부가가치세 제외)의 0.5% 거래종결일(잔금지급일)로부터 7일 이내 지급 매각성과수수료 매각차익(처분가액 - 취득가액)의 15.0% 거래종결일(잔금지급일)로부터 7일 이내 지급 (2) 일반사무수탁계약 당사는 (주)국민은행과 발행주식의 명의개서에 관한 업무, 주식발행에 관한 사무, 운 영, 계산에 대한 사무, 세무에 관한 업무, 청산 업무 등의 사무에 대한 일반사무수탁계약을 체결하여 결산기 단위로 28,000천원을 사무수탁수수료로 하여 지급하고 있습니다. (3) 자산보관계약 당사는 엔에이치투자증권(주)와 유가증권 및 현금 등 자산의 보관ㆍ관리업무 및 해산(청산)관련 업무 등의 위탁계약을 체결하여 결산기 단위로 7,500천원을 자산보관수수료로 지급하고 있습니다. 또한 당사는 (주)우리은행과 부동산의 보관ㆍ관리업무 및해산 (청산)관련 업무 등의 위탁계약을 체결하여 결산기 단위로 4,000천원을 자산보관수수료로 지급하고 있습니다.(4) 부동산담보신탁계약당사는 (주)우리은행과 우선수익자에 대한 채무 이행을 담보하기 위하여 부동산담보신탁계약을 체결하였으며, 우선수익자는 주석6에서 설명하고 있습니다. (5) 임차인으로부터 제공받은 담보당기말 현재 당사는 임대차계약에 따라 임차인으로부터 채무 지급보증서(보증금액 1,167,777천원)를 제공받고 있습니다. 10. 특수관계자와의 거래(1) 지배ㆍ종속관계당기말과 전기말 현재 당사에 대한 지배기업 및 종속기업은 없습니다. (2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 없습니다. (3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무는 없습니다. (4) 당사는 주권을 상장한 기업이 아니므로 주요 경영진에 대한 분류별 보상금액, 총보상금액 및 주요 경영진으로 판단하는 근거에 대한 공시를 생략합니다. 11. 법인세비용 등 당사는 법인세법 제51조의2(유동화전문회사 등에 대한 소득공제)에 의거 동 법 시행령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90 이상을 배당하는 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산 시 공제할 수 있는 바, 당사는 향후 배당가능이익을 전액 배당할 예정이므로 미래 과세소득의 발생가능성을 합리적으로 예측할 수 없어 일시적 차이에 대한 법인세 효과를 인식하지 아니하였습니다. 12. 부가가치계산에 필요한 계정과목당기 및 전기 중 영업비용에 포함된 부가가치 계산에 필요한 계정과목과 그 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 당기 전기 임원보수 감가상각비 세금과공과(*) (*) 간주매출부가세를 포함한 금액임. 13. 이익잉여금처분계산서당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다. 제5(당)기 2023년 05월 01일 부터 제4(전)기 2022년 11월 01일 부터 2023년 10월 31일 까지 2023년 04월 30일 까지 처분예정일 2024년 01월 19일 처분확정일 2023년 07월 20일 (단위: 원) 구 분 제 5(당) 기 제 4(전) 기 Ⅰ. 미처분이익잉여금(미처리결손금) 1. 전기이월미처분이익잉여금 2. 당기순이익(손실) Ⅱ.이익잉여금이입액 1. 주식발행초과금 Ⅲ.이익잉여금처분액 1. 배당금 가. 현금배당 Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금(미처리결손금) 14. 배당금(1) 당기 및 전기의 배당금 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 합계 제1종종류주식 보통주식 배당금 총액(A) 발행주식수(B) 700,000주 주당 배당금(C=A/B) 주당 액면금액(D) 주당
케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.10)

배당률(E=C/D) (단위: 원) 구분 합계 제1종종류주식 보통주식 배당금 총액(A) 발행주식수(B) 700,000주 주당 배당금(C=A/B) 주당 액면금액(D) 주당 배당률(E=C/D) (2) 당기 및 전기의 배당성향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 배당금 총액 당기순이익(손실) 배당성향 - (*1) (*1) 배당성향이 음의 값이므로 계산하지 않음. (3) 배당비율당사는 부동산투자회사법 및 정관에 따라 당기순이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 초과배당은 당기의 감가상각비 범위 내에서 당기순이익 및 과세소득, 자본적 지출계획 및 배당여력 현금보유액 등을 종합적으로 판단하여 이사회가 결정하되, 초과배당으로 인하여 발생하게 되는 이월결손금은 차기 이후의 배당가능이익 산정 시 이를 포함하지 아니합니다. 15. 현금흐름표당사는 현금흐름표 상 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 주식발행초과금 이입 장기차입금의 유동성대체 한편, 현금흐름표 상의 현금은 재무상태표 상의 현금및현금성자산입니다. 16. 재무제표의 확정 당사의 당기 재무제표는 2024년 1월 19일 주주총회에서 최종 확정될 예정입니다. 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 감사대상 사업연도 2023년 05월 01일 부터 2023년 10월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 당해 사업연도 감사 계획 수립 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 질문과 분석적절차 일 명 명 실증적분석 및 입증감사절차 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2023년 08월 01일 총 2인: 내부감사 및 외부감사인 담당이사 대면회의 계획된 감사범위의 시기와 개요 2023년 08월 22일 총 2인: 내부감사 및 외부감사인 담당이사 대면회의 검토 종결 관련 논의 2023년 11월 17일 총 2인: 내부감사 및 외부감사인 담당이사 대면회의 감사 종결 관련 논의
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황- 부동산투자회사법에 따라 설립된 부동산투자회사는 2023년 10월 31일 현재 기업구조조정부동산투자회사 14개, 위탁관리부동산투자회사 340개, 자기관리부동산투자회사 4개 등 총 358개사가 영업하고 있습니다. 이 중 상장리츠는 23개, 총 자산규모 15.52조원 수준입니다.- 부동산투자회사 현황 : 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2023년 10월)> 1. 리츠유형별 리츠 수 및 자산총계.jpg [리츠유형별 리츠 수 및 자산총계] 2. 리츠 규모별 리츠 수 및 자산총계.jpg [리츠 규모별 리츠 수 및 자산총계] 3. 리츠 수 및 자산규모 변동추이.jpg [리츠 수 및 자산규모 변동추이] 4. 자산관리회사별 운용리츠현황.jpg [자산관리회사별 운용리츠현황] 나. 시장점유율 전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장점유율의 산정이 어렵습니다. 다. 조직도 이사회는 자산관리회사와는 독립된 3인 이상의 이사로 구성됩니다. 회사의 지배구조도.jpg [회사의 지배구조도] 2. 주요 제품 및 서비스 가. 영업개황 및 사업부문의 구분 1) 영업개황 - 당해 회사는 부동산투자회사법에 따라 설립된 명목회사(Paper Company)로서 다수의 법인 및 개인 투자자들로부터 자금을 확보하여 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ계량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산 개발 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당함을 사업의 목적으로 합니다. 또한 취득 부동산의 안정적 운용을 통하여 투자자들에게 일정수준 이상의 투자수익을 제공할 수 있도록 함으로써 부동산 직접 투자로 인한 위험 회피가 가능하도록 할 것 입니다.2) 공시대상 사업부문의 구분 - 회사는 2021년 4월 28일 설립 이후 2021년 06월 30일에 부동산을 취득하였으며, 보유부동산의 운용(임대, 관리, 처분)을 통하여 투자자들에게 투자수익을 제공하는 부동산임대업을 영위하고 있습니다. 나) 보유 부동산 개요 구 분 에이치스퀘어 N동 위치 경기도 성남시 분당구 판교역로 235 준공일자 2011년 03월 31일 건폐율/용적률 대지면적 연면적 구 분 에이치스퀘어 S동 위치 경기도 성남시 분당구 판교역로 231 준공일자 2011년 03월 31일 건폐율/용적률 대지면적 연면적 3. 원재료 및 생산설비 - 당사는 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산개발 목적의 법인으로서 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 - 당사의 매출은 당사가 보유한 부동산 임대를 통해 수취하는 임대료를 기반으로 하며, 임대료 이외 발생하는 매출은 없습니다. 임차인별 임대료 내역은 아래와 같습니다. - 임차인별 임대료(매출금액) 내역 (단위 : 백만원) 구 분 제5기 제4기 매출금액 매출금액 (주)카카오 (유)시높시스코리아 안리쓰코퍼레이션(주) (주)바커케미칼코리아 합 계 * 상기 매출금액에는 임대보증금 수익이 반영되지 않았습니다. - 당사는 부동산투자회사로서, 수주상황과 관련하여 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가) 당사의 위험관리 목표 및 정책 - 당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 시장위험(금리, 가격, 환율 등), 신용위험, 유동성위험 등에 있어, 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 나) 파생거래 - 당사는 파생상품계약을 체결하지 않았습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 당사는 공시서류작성기준일 현재 회사의 해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 - 당사는 공시서류작성기준일 현재 회사의 해당사항 없습니다.
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IV. 현금의 증가(감소) V. 기초의 현금 VI. 기말의 현금 5. 재무제표 주석 1. 회사의 개요주식회사 케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사(이하 "당사")는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2021년 4월 28일에 설립되어 2021년 6월 22일자로 영업인가를 받았습니다. 당사의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산의 개발 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 당기말 현재 주주 구성은 다음과 같습니다. 주 주 명 소유주식수(주) 지분율(%) 비 고 (주)한국스탠다드차타드은행(*1) 제1종종류주식 (주)신한은행(*2) 제1종종류주식 (주)스마일게이트홀딩스 제1종종류주식 건설공제조합 제1종종류주식 (재)대우재단 제1종종류주식 삼성증권(주) 제1종종류주식 (재)연초생산안정화재단 제1종종류주식 (주)네오위즈홀딩스 제1종종류주식 기타 제1종종류주식 (주)한국토지신탁 보통주식 롯데물산(주) 보통주식 성진자산관리(주) 보통주식 삼성증권(주) 보통주식 합 계 (*1) 엠플러스일반사모부동산모투자신탁27-1호의 신탁업자(*2) 스틱전문투자형사모부동산투자신탁제2호의 신탁업자 당사의 사업연도는 매년 11월 1일 개시하여 익년 4월 30일에 종료하고, 5월 1일 개시하여 10월 31일에 종료됩니다. 다만, 최초 사업연도는 설립일로부터 2021년 10월 31일까지입니다.2. 중요한 회계정책당사의 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성되었으며, 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.(1) 수익의 인식당사는 임대차계약에 의하여 기간의 경과에 따라 발생하는 수익을 임대수익으로 인식하고 있습니다.(2) 현금및현금성자산당사는 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 경미한 금융상품으로서 취득 당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내인 것을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.(3) 유형자산유형자산의 취득원가는 구입원가 또는 제작원가와 자산을 사용할 수 있도록 준비하는데 직접 관련되는 지출 등으로 구성되어 있습니다. 유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 생산능력 증대, 내용연수 연장, 상당한 원가절감 또는 품질향상을 가져오는 등 미래 경제적효익의 유입가능성이 매우 높고, 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적 지출로 인식하고, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로인식하고 있습니다. 한편, 당사는 건물을 취득원가에서 40년의 내용연수에 따라 정액법에 의하여 산정된 감가상각누계액을 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다. (4) 법인세법인세비용은 법인세부담액에 이연법인세 변동액을 가감하여 산출하고 있습니다. 법인세부담액은 법인세법 등의 법령에 의하여 각 회계연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계이며 전기 이전의 기간과 관련된 법인세부담액을 당기에 인식하는 법인세 추납액 또는 환급액이 포함됩니다. 자산ㆍ부채의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이와 이월공제가 가능한 세무상결손금과 세액공제 등에 대하여미래에 부담하게 될 법인세부담액과 미래에 경감될 법인세부담액을 각각 이연법인세부채 및 자산으로 인식하고 있습니다. 이연법인세는 일시적차이 등의 실현이 예상되는 회계연도에 적용되는 법인세율을 사용하여 측정하고 있습니다. (5) 부동산투자회사법상의 특칙적용 : 이익준비금적립의무 배제 및 초과배당당사는 결산일 현재 시행되고 있는 부동산투자회사법에 의하여 이익배당 시 이익준비금의 적립의무를 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 부동산투자회사법에 의하여 상법 제462조가 배제되어 당해연도의 감가상각비의 범위에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 3. 사용제한예금당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융기관 계정과목 당기말 전기말 비고 (주)우리은행 현금및현금성자산 임대보증금 질권계좌 (주)수협은행 단기금융상품 합계 4. 유형자산(1) 당기 및 전기 중
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유형자산의 증감 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 기초 증가 감가상각 기말 토지 건물 합계 (단위: 천원) 계정과목 기초 증가 감가상각 기말 토지 건물 합계 (2) 보유토지의 공시지가당기말 현재 당사가 보유하고 있는 토지의 공시지가내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 소재지 면적(㎡) 공시지가 경기도 성남시 분당구 판교역로 231, 235 5. 주요 보험가입현황 당기말 현재 당사의 건물은 (주)KB손해보험의 부보금액 166,902,425천원의 패키지보험(연간 보험료 38,182천원)에 가입하고 있으며, 당사의 동 보험에 대한 보험금 수령권은 장기차입금과 관련하여 새마을금고중앙회 등에 614,400,000천원(한도: 부보금액)의 질권이 설정되어 있습니다. 6. 담보제공현황당기말 현재 장기차입금 및 임대보증금과 관련하여 당사가 담보로 제공한 토지 및 건물의 담보신탁계약에 따른 우선수익권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 순위 우선수익자 우선수익권금액 관련채무 채무금액 토지 및 건물의 담보신탁계약에 따른 우선수익권 제1순위 새마을금고중앙회 유동성장기차입금 농협은행(주) 동양생명보험(주) (주)신한은행 (주)우리은행 신한라이프생명보험(주) 제2순위 새마을금고중앙회 (주)우리금융저축은행 제3순위 유한회사 시높시스코리아 임대보증금 (주)바커케미칼코리아 합 계 또한, 주석3에서 설명하고 있는 바와 같이 임대보증금과 관련하여 당사의 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 담보로 제공하고 있으며, 주석5에서 설명하고 있는 바와 같이 장기차입금과 관련하여 당사의 패키지보험에 대한 보험금 수령권을 담보로 제공하고 있습니다. 7. 장기차입금 당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 이자율(%) 당기말 금액 전기말 금액 최종 만기일 상환방법 선순위대출 새마을금고중앙회 만기일시 농협은행(주) 동양생명보험(주) 에스브라이트판교(주) 우리에이치스퀘어제일차(주) 신한라이프생명보험(주) 중순위대출 새마을금고중앙회 (주)우리금융저축은행 소 계 (-)유동성장기차입금 차 감 계 주석5 및 주석6에서 설명하고 있는 바와 같이 당사는 상기의 장기차입금과 관련하여당사의 패키지보험에 대한 보험금 수령권 및 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 8. 자본(1) 자본금당기말 현재 1주당 액면금액은 5,000원으로 수권주식수는 100,000천주(종류주의 수권주식수는 50,000천주)입니다. 또한, 당기말 현재 발행주식수는 보통주 700천주 및종류주 4,856천주이며, 보통주 자본금은 3,500백만원이고 종류주 자본금은 24,280백만원으로 총자본금은 27,780백만원입니다. 한편, 보통주 납입자본은 35,000백만원이고, 종류주 납입자본은 242,800백만원으로 총 납입자본은 277,800백만원입니다.한편, 종류주식의 배당률은 사업연도별로 1주당 발행가액의 3.10%(연환산 6.20%, 이하 "우선배당률")로 보유 부동산의 매각일이 속한 결산기의 직전 결산기까지 배당가능이익에서 우선배당(미배당분이 있는 경우 미배당분의 누적금액 포함)하며 남은 배당이익은 보통주식에 배당하는 것으로 정하고 있습니다.또한, 보유 부동산 매각일이 속한 결산기에는 배당가능이익에서 종류주식 미배당분, 우선배당률에 의한 배당을 우선 배당하고, 남은 배당가능이익에서 회계상 처분이익을 차감한 금액을 보통주식에 배당하며, 회계상 처분이익 중 감가상각비 초과배당 누적액과 자본잉여금 누적감소금액의 합계액(회계상 처분이익 한도)은 종류주식에 대하여 발행가액에 이를 때까지의 금액을 배당하고, 잔여금액을 보통주식에 대하여 그 발행가액에 이를 때까지의 금액에 배당하며, 회계상 처분이익에서 감가상각비 초과배당 누적액과 자본잉여금 누적감소금액의 합계액을 차감한 금액은 그 금액의 60%는 종류주식에 배당하고 남은 금액에 대해서는 보통주식에 배당하는 것으로 정하고 있습니다.한편, 청산 등의 사유로 잔여재산분배를 하는 경우, 보유 부동산 매각일이 속한 결산기까지 종류주식에 대한 미배당분을 우선 분배하고, 종류주식의 발행가액에
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해당하는 금액, 보통주식의 발행가액에 해당하는 금액 순으로 분배하고 남은 잔여재산에 대하여 그 잔여재산의 60%는 종류주식에 분배하고 남은 금액에 대해서는 보통주식에 분배하는 것으로 정하고 있습니다.(2) 자본잉여금당기말 현재 자본잉여금은 주식발행초과금으로 신주발행 시 액면가액을 초과하여 발행한 금액입니다. 한편, 자본잉여금은 자본금의 결손 보전에 충당하는 경우 외에는 처분하지 못합니다. 다만, 적립된 자본잉여금이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우에 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본잉여금을 감액할 수 있습니다. (3) 이익준비금당사는 부동산투자회사법에 의하여 이익처분 시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 9. 주요 약정사항 (1) 자산관리계약당사는 (주)한국토지신탁과 부동산 취득, 관리, 개량 및 처분, 부동산의 임대차 등 자산의 투자운용 업무 위탁계약을 체결하고 있으며, 다음의 위탁수수료를 지급하도록 약정하고 있습니다. 구분 금액 비고 매입수수료 총 투자비(797,392백만원)의 1.90% 소유권이전등기 접수일로부터 7일 이내 지급 운용수수료 제1기, 제2기 ; 연간 총 투자비(797,392백만원)의 0.05%제3기 이후 ; 연간 총 투자비(797,392백만원)의 0.16% 매 결산기 마다 연간 운용수수료의 1/2 에 해당하는 금액을 결산일로부터 7일 이내에 지급 매각기본수수료 매각금액(부가가치세 제외)의 0.5% 거래종결일(잔금지급일)로부터 7일 이내 지급 매각성과수수료 매각차익(처분가액 - 취득가액)의 15.0% 거래종결일(잔금지급일)로부터 7일 이내 지급 (2) 일반사무수탁계약 당사는 (주)국민은행과 발행주식의 명의개서에 관한 업무, 주식발행에 관한 사무, 운 영, 계산에 대한 사무, 세무에 관한 업무, 청산 업무 등의 사무에 대한 일반사무수탁계약을 체결하여 결산기 단위로 28,000천원을 사무수탁수수료로 하여 지급하고 있습니다. (3) 자산보관계약 당사는 엔에이치투자증권(주)와 유가증권 및 현금 등 자산의 보관ㆍ관리업무 및 해산(청산)관련 업무 등의 위탁계약을 체결하여 결산기 단위로 7,500천원을 자산보관수수료로 지급하고 있습니다. 또한 당사는 (주)우리은행과 부동산의 보관ㆍ관리업무 및해산 (청산)관련 업무 등의 위탁계약을 체결하여 결산기 단위로 4,000천원을 자산보관수수료로 지급하고 있습니다.(4) 부동산담보신탁계약당사는 (주)우리은행과 우선수익자에 대한 채무 이행을 담보하기 위하여 부동산담보신탁계약을 체결하였으며, 우선수익자는 주석6에서 설명하고 있습니다. (5) 임차인으로부터 제공받은 담보당기말 현재 당사는 임대차계약에 따라 임차인으로부터 채무 지급보증서(보증금액 1,167,777천원)를 제공받고 있습니다. 10. 특수관계자와의 거래(1) 지배ㆍ종속관계당기말과 전기말 현재 당사에 대한 지배기업 및 종속기업은 없습니다. (2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 없습니다. (3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무는 없습니다. (4) 당사는 주권을 상장한 기업이 아니므로 주요 경영진에 대한 분류별 보상금액, 총보상금액 및 주요 경영진으로 판단하는 근거에 대한 공시를 생략합니다. 11. 법인세비용 등 당사는 법인세법 제51조의2(유동화전문회사 등에 대한 소득공제)에 의거 동 법 시행령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90 이상을 배당하는 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산 시 공제할 수 있는 바, 당사는 향후 배당가능이익을 전액 배당할 예정이므로 미래 과세소득의 발생가능성을 합리적으로 예측할 수 없어 일시적 차이에 대한 법인세 효과를 인식하지 아니하였습니다. 12. 부가가치계산에 필요한 계정과목당기 및 전기 중 영업비용에 포함된 부가가치 계산에 필요한 계정과목과 그 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 당기 전기 임원보수 감가상각비 세금과공과(*) (*) 간주매출부가세를 포함한 금액임. 13. 이익잉여금처분계산서당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과
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같습니다. 제5(당)기 2023년 05월 01일 부터 제4(전)기 2022년 11월 01일 부터 2023년 10월 31일 까지 2023년 04월 30일 까지 처분예정일 2024년 01월 19일 처분확정일 2023년 07월 20일 (단위: 원) 구 분 제5(당)기 제4(전)기 Ⅰ. 미처분이익잉여금(미처리결손금) 1. 전기이월미처분이익잉여금 2. 당기순이익(손실) Ⅱ.이익잉여금이입액 1. 주식발행초과금 Ⅲ.이익잉여금처분액 1. 배당금 가. 현금배당 Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금(미처리결손금) 14. 배당금(1) 당기 및 전기의 배당금 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 합계 제1종종류주식 보통주식 배당금 총액(A) 발행주식수(B) 700,000주 주당 배당금(C=A/B) 주당 액면금액(D) 주당 배당률(E=C/D) (단위: 원) 구분 합계 제1종종류주식 보통주식 배당금 총액(A) 발행주식수(B) 700,000주 주당 배당금(C=A/B) 주당 액면금액(D) 주당 배당률(E=C/D) (2) 당기 및 전기의 배당성향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 배당금 총액 당기순이익(손실) 배당성향 - (*1) (*1) 배당성향이 음의 값이므로 계산하지 않음. (3) 배당비율당사는 부동산투자회사법 및 정관에 따라 당기순이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 초과배당은 당기의 감가상각비 범위 내에서 당기순이익 및 과세소득, 자본적 지출계획 및 배당여력 현금보유액 등을 종합적으로 판단하여 이사회가 결정하되, 초과배당으로 인하여 발생하게 되는 이월결손금은 차기 이후의 배당가능이익 산정 시 이를 포함하지 아니합니다. 15. 현금흐름표당사는 현금흐름표 상 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 주식발행초과금 이입 장기차입금의 유동성대체 한편, 현금흐름표 상의 현금은 재무상태표 상의 현금및현금성자산입니다. 16. 재무제표의 확정 당사의 당기 재무제표는 2024년 1월 19일 주주총회에서 최종 확정될 예정입니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 일반적인 사항 - 당사는 당해 사업연도 이익배당한도의 100분의 90이상을 배당할 계획이며, 부동산투자회사법 제28조 제3항 및 회사 정관 제53조에 따라 당해 사업연도의 감가상각비를 한도로 배당가능이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 실질적인 배당금액의 확정은 상법 및 부동산투자회사법에 따라 주주총회 또는 이사회 결의를 받아 결정할 것입니다. 당 회사의 회계연도는 매년 11월 1일에 개시하여 익년 4월 30일에 종료하고, 5월 1일 개시하여 같은 해 10월 31일에 종료합니다. 단, 최초 회계연도는 회사의 설립등기일에 개시하여 2021년 10월 31일까지로 합니다. 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제5기 제4기 제3기 주당액면가액(원) (연결)당기순이익(백만원) (별도)당기순이익(백만원) (연결)주당순이익(원) 현금배당금총액(백만원) 주식배당금총액(백만원) (연결)현금배당성향(%) 현금배당수익률(%) 주식배당수익률(%) 주당 현금배당금(원) 보통주식 제1종 종류주식 주당 주식배당(주) * 제5기 현금배당수익률 : 비상장회사로 1주당 현금배당금 1,538원 / 발행가액 50,000원으로 산출* 상기 표의 당기 배당금은 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나, 수정이 발생한 경우 정정공시를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정임. - 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 * 당사는 비상장회사로, 6개월 결산(4월, 10월)법인입니다* 연속 배당횟수 및 평균 배당수익률은 제5기를 포함하여 산출하였습니다.* 평균배당수익률 : 제5기 3.08%, 제4기 3.02%, 제3기 3.08%, 제2기 2.56%, 제1기 2.11% - 최근 3년간 배당수익률 : 제3기~제5기(2022.05.01~2023.10.31) 기간의 평균배당수익률
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((3.08% + 3.02% + 3.08%) / 3) - 최근 5년간 배당수익률 : 제1기~제5기(2021.04.28~2021.2023.10.31) 기간의 평균배당수익률 ((3.08% + 3.02% + 3.08% + 2.56% + 2.11%) / 5) 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2021년 04월 28일 보통주식 발기인 출자 2021년 06월 30일 유상증자(제3자배정) 보통주식 유상증자 2021년 06월 30일 유상증자(제3자배정) 종류주식 유상증자 2021년 06월 30일 유상감자 보통주식 유상감자(발기인 지분) 2022년 01월 14일 유상증자(일반공모) 종류주식 유상증자 나. 전환사채 등 발행현황- 작성기준일(2023.10.31)현재 미상환 전환사채, 신주인수권부사채 등, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 발행 내역은 없습니다. [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 채무증권 발행실적 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 합 계 - 해당사항 없음. 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 - 해당사항 없음. 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 사모 합계 - 해당사항 없음. 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 - 해당사항 없음. 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 - 해당사항 없음. 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 - 해당사항 없음. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 - 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 공모증자 2022년 01월 14일 차입금 상환 차입금 상환 나. 사모자금의사용내역 - 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2023년 10월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 사모증자 2021년 06월 30일 부동산매매대금지급 부동산매매대금지급 다. 미사용자금의 운용내역 - 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 - 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 (주)케이원제15호판교위탁관리부동산투자회사 이사회는 2023년 5월 1일부터 2023년 10월 31일까지 제5기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 경영진단의 개요 - 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 경영성과- 당사의 최근 사업년도의 영업실적은 아래와 같습니다. (단위 : 원) 과 목 제5기 제4기 영업수익 영업비용 영업이익 영업외수익(비용) 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) * 괄호안의 숫자는 부(-)의 수치임. 3. 재무상태 - 당사의 재무상태는 아래와 같습니다. (단위 : 원) 과 목 제5기 제4기 자 산 유동자산 비유동자산 자 산 총 계 부 채 유동부채 비유동부채 부 채 총 계 자 본 자본금 자본잉여금 이익잉여금(결손금) 자 본 총 계 부채와자본총계 * 괄호안의 숫자는 부(-)의 수치임. 4. 자금조달 - 유동성장기차입금 현황 (단위 : 백만원) 구분 차입처 이자율(%) 당기말 금액 전기말 금액 최종 만기일 상환방법 선순위대출 새마을금고중앙회 만기일시 농협은행(주) 동양생명보험(주) 에스브라이트판교(주) 우리에이치스퀘어제일차(주) 신한라이프생명보험(주)(구, 신한생명보험(주)) 중순위대출 새마을금고중앙회 (주)우리금융저축은행 합 계 5. 부외거래 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제6조 (1주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 오백원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조 (발행예정주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다. 제7조 (주식의 종류) 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식으로 한다. 제8조 (주식등의 전자등록) 이 회사는 주식, 사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제9조 (신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 이 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식 총수의 100분의40을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6에 따라 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 상법 및 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식 총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우6. 주권을 증권거래소, 코스닥 시장, 코넥스 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우7. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100 분의 10 을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 발행하는 경우. 이때 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권 인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.8. 발행주식총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 주식매수선택권에 관한 사항 제10조 (주식매수선택권) ① 이 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식 총수의 100분의15 범위 내에서 상법 및 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 따라 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제 542 조의 3 제 3 항의 규정에 따라 발행주식총수의 100 분의 3 범위 내에서 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제 1 항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법시행령 제30조 제1항, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의 3 제1항 등 관계법령의 부여대상자에 해당하는 자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.④ 제3항의 규정에도 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주와 상법 제542조의8 제2항 제6호의 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할
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수 없다. 다만, 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근 임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 회사 및 관계회사 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 회사 및 관계회사 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑦ 이 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 3년 이상 재임하여야 그 권리를 행사할 수 있으며 그 권리는 위 결의일로부터 5년 내에 행사 할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 3년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임, 또는 퇴직, 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.⑩ 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 따라 부여한 주식매수선택권의 행사가격은 다음 각 호의 가액(價額) 이상이어야 하며, 제7항 제3호에 따른 시가는 주식매수선택권을 행사한 날을 기준으로 「상속세 및 증여세법 시행령」제54조를 준용하여 평가한 해당 주식의 시가로 한다. 주식매수선택권의 행사가격을 조정하는경우에도 또한 같다. 1. 새로 주식을 발행하여 주는 경우에는 다음 각 목의 가액 중 높은 금액가. 주식매수선택권을 부여한 날을 기준으로 「상속세 및 증여세법 시행령」 제54조를 준용하여 평가한 해당 주식의 시가(이하 이 조에서 "부여 당시 시가"라 한다)나. 해당 주식의 권면액(券面額)2. 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 주식의 시가⑪ 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 따라 새로 주식을 발행하는 경우, 제10항에도 불구하고 주식매수선택권 행사가격을 부여 당시 시가보다 낮은 가액으로 부여할 수 있다. 5. 배당에 관한 사항 제11조 (신주의 배당기산일) 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의직전영업년도말에 발행된 것으로 본다. 제51조 (이익배당)① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제52조 (분기배당과 중간배당) ① 회사는 이사회의 결의로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 12 에 따른 분기배당 또는 상법 제 462 조의 3 에 따른 중간배당을 할 수 있다. 다만, 분기배당은 한국거래소 상장일로부터 시행하고, 그 이전까지는 중간배당을 시행한다.② 분기배당은 사업연도 개시일부터 3 월, 6 월 및 9 월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 시행하며, 제 1 항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45 일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의금액을 공제한액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의
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합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 상법 시행령 제 19 조에서 정한 미실현이익 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 중간배당은 사업연도 중 1 회에 한하여 이사회의 결의로 정한 일자의 주주에게 시행하며, 구체적인 방법등에 관해서는 상법에서 정하는 바에 따른다. ⑤ 중간배당은 직전 결산기 대차대조표상의 순자산가액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전 결산기의 자본금의 액2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계3. 관련 법령에서 정하는 미실현이익4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액5. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의 준비금6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금⑥ 제 1 항의 분기배당과 중간배당은 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑦ 종류주식에 대한 분기배당과 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 제53조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 6. 의결권에 관한 사항 제24조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제25조 (상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제26조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제27조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. ③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.④ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. 제28조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜오상헬스케어의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜오상헬스케어에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜오상헬스케어로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜오상헬스케어에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재 내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 NH투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜오상헬스케어의 기명식 보통주 990,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2023연도 3분기의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관회사 계약 체결 2018년 08월 31일 기업실사 2022년 06월 13일 ~ 2024년 01월 10일 상장예비심사 신청 2023년 06월 09일 상장예비심사 승인 2023년 11월 30일 증권신고서 제출 2024년 01월 11일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜오상헬스케어의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 IB 및 기업금융 경력 NH투자증권㈜ ECM본부 본부장 김중곤 IPO 업무 총괄 기업금융 23년 ECM1부 부서장 김기환 IPO 실무 총괄 기업금융 17년 ECM1부 이사 이성희 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융 22년 ECM1부 과장 나관준 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융 5년 ECM1부 과장 이준혁 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융 5년 ECM1부 대리 서은호 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융 3년
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(2) 발행회사 실사 참여자 성 명 부 서 직책(직급) 담당업무 이동현 사내이사 회장 경영 총괄 홍승억 대표이사 사장 사업 총괄 유병열 관리총괄임원 CFO(부사장) 관리 총괄 이의섭 진단사업총괄임원 부사장 진단사업 총괄 이안수 회계부 부장 회계관리 서수경 자금부 부장 자금관리 김근영 사업기획실 부장 기획 김정수 법무지적재산부 부장 법무/지적재산 총괄 이승준 인사부 부장 인사총무 총괄 신성진 총무부 부장 총무업무 총괄 우정석 해외사업본부 이사 해외사업(영업) 총괄 주영준 국내사업본부 부장 국내사업(영업) 총괄 김주형 분자진단사업부 이사 분자진단사업 총괄 심동휘 면역사업본부 부장 면역진단사업 총괄 박미숙 생화학사업본부 상무 생화학진단사업 총괄 김익현 품질본부/연구소 전무 품질관리 및 연구소 총괄 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이
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확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및
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내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 일지 구 분 일 자 실사내용 대표주관계약체결 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김중곤 본부장, 김기환 부서장- 상장예정법인 : 이동현 회장, 홍승억 사장, 유병열 부사장, 이의섭 부사장■ 내용▶ 대표주관회사 계약 체결 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 홍승억 사장, 유병열 부사장, 이의섭 부사장, 김익현 전무, 박미숙 상무, 우정석 이사, 김주형 이사, 김근영 이사, 심동휘 부장, 주영준 부장■ 내용▶ 상장일정 및 기업실사 일정 협의 ▶ 상장을 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명 기업실사 사전준비 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 유병열 부사장, 이의섭 부사장, 김근영 이사, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 기업실사 범위 및 방법 협의 ▶ 기업실사 참여자 구성 ▶ 자료요청 및 인터뷰 - 등기부등본, 정관, 내규, 주주명부, 사업계획 등 - 3개년 감사보고서, 결산명세서 기업실사 1차 ~ ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희
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이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 유병열 부사장, 이의섭 부사장, 김익현 전무, 박미숙 상무, 우정석 이사, 김주형 이사, 김근영 이사, 심동휘 부장, 주영준 부장, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 - 사업부문별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 ▶ 지배구조 및 제반 규정 검토 - 이사회 구성원의 적정성 검토 - 주주총회 및 이사회 의사록 검토 - 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토 ▶ 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 ▶ 재무자료 검토 - 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토- 재무 회계 관련 검토 ▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토▶ 2022년 반기 실적에 대한 검토 기업실사 2차 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 유병열 부사장, 김근영 이사, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토- 조직도, 업무분장 현황, 부서별 임직원 현황, 임원 겸직 현황 및 임원 변경사항 등▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토- 주요 활동별 업무 Flow 검토- 관계회사 및 이해관계자 검토- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토 기업실사 3차 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 유병열 부사장, 김근영 이사, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 재무, 회계 관련 추가 인터뷰▶ 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토 ▶ 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토▶ 보호예수 관련 절차 설명 기업실사 4차 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 유병열 부사장, 이의섭 부사장, 김익현 전무, 박미숙 상무, 우정석 이사, 김주형 이사, 김근영 이사, 심동휘 부장, 주영준 부장, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 자본에 관한 사항 검토- 설립 후 자본금 변동내역 검토- 주주명부 검토- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토 ▶ 영업활동에 관한 사항 검토- 담당 임원과의 면담- 영위 사업별 매출 현황 검토- 경쟁상황 및 성장성 검토- 주요 계약서 검토▶ 재무에 관한 사항 검토- 재무제표에 대한 분석적 검토 수행- 주요 재무비율 검토- 매출채권 연령분석/회수현황 검토- 소송 및 우발채무 현황 검토 기업실사 5차 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 유병열 부사장, 김근영 이사, 이안수 부장, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토 ▶ 상장예비심사신청서 첨부서류 안내 및 준비 기업실사 6차 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 유병열 부사장, 이의섭 부사장, 김근영 이사, 이안수 부장, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 상장예비심사신청서 검토▶ 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성▶ Valuation 협의 기업실사 7차 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 이동현 회장, 홍승억 사장, 유병열 부사장, 이의섭 부사장, 김근영 이사, 이안수 부장, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 상장예비심사신청서 최종 검토 및 첨부서류 검토 신청서 제출 상장예비심사신청서 제출(한국거래소) 상장예비심사 대응 ▶상장예비심사 대응- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 상장예비심사 승인
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상장예비심사 승인 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행 ■ 장소 : 오상헬스케어 회의실■ 참석자- 대표주관회사 : 김기환 부서장, 이성희 이사, 나관준 과장, 이준혁 과장, 서은호 대리- 상장예정법인 : 유병열 부사장, 이의섭 부사장, 김근영 이사, 이안수 부장, 서수경 부장, 신성진 부장■ 내용▶ 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행- 2023년 3분기 검토보고서 검토- 추정실적에 대한 추가 검토- 비교가능기업에 대한 추가 검토- 증권신고서 작성 내용의 실사,투자위험요소 점검 등- 신주발행, 이사회, 공모 일정 등 논의 증권신고서 제출 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 동사는 모든 질병을 간단하게 측정할 수 있는 세상을 실현하는 "Technology for Everyone"을 기업의 목표로 삼고 있으며, 혈액진단 바이오센서 기술을 바탕으로 세계 최고 기술의 자가진단용 의료기기 제품을 개발하기 위해 설립되었습니다. 동사는 1996년 4월 설립 이후 체외진단(IVD, In Vitro Diagnostics) 분야에서도 생화학진단(혈당 측정 등), 면역진단, 분자진단 제품을 개발/생산/판매하고 있으며, 이후 의료산업 트렌드에 따라 현장진단(POCT, Point-of-Care Testing) 제품으로 사업 영역을 확대하고 있습니다.생화학진단은 생화학 반응을 이용하여 인체 내의 혈액 등을 분석하여 질병을 진단하는 진단법의 하나로써 동사의 자가혈당측정기, POCT HbA1c 측정기, POCT 콜레스테롤 측정기 제품들은 생화학진단 사업 영역에 포함됩니다.면역진단은 항원항체 반응을 이용한 검사방법으로써, 동사의 SelexOn과 Genefinder(코로나19 항원항체 진단키트) 제품이 해당됩니다. 또한 해당 진단 방식을 이용한 제품으로는 면역진단기기를 이용한 정량 측정 검사(심장질환, 암질환, 호르몬 질환 등)와 기기가 필요하지 않은 육안으로 결과를 해석할 수 있는 정성 측정 검사(COVID-19 등 호흡기 감염검사, 뎅기열 검사 등)로 구분됩니다.분자진단 또는 핵산진단은 체외진단 중 가장 빠른 속도로 성장하는 분야이며, 중합 효소 연쇄 반응(PCR, Polymerase Chain Reaciton)을 기반으로 검사와 감염질환을 확인하는 분야입니다. 특히 분자진단은 높은 민감도와 특이도로 잠재적 가치와 시장성이 높은 분야이며, 동사에서는 Genefinder(코로나19 진단키트 포함) 제품이 분자진단 방식을 사용하는 제품입니다. 가. 영업현황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장 잠재력 동사의 주요 사업 영역은 체외진단 의료기기 제조 및 판매이며, 2019년도까지 주요 매출은 생화학진단 분야였습니다. 2020년 코로나19 팬더믹 발발 직후 코로나19 분자진단키트 중심의 분자진단 분야를 시작으로 코로나19 자가진단키트 중심의 면역진단 분야로 사업 영역을 확장하였으며, 이에 코로나19 진단키트 매출이 크게 증가하였습니다. 동사는 코로나19 팬데믹 당시 축적한 경험과 사업 확장세를 바탕으로 생화학진단, 분자진단, 면역진단 등 전방위적인 체외진단 분야에서 관련 매출을 시현하고 있습니다.의료산업은 특성상 경기흐름과 관계없이 지속적으로 발생하는 환자 수, 그리고 그에 따른 의료품 및 의료기기의 수요에 의하여 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 산업입니다. 대다수의 제품은 경기변동으로 인한 영향이 미미하며, 인플루엔자, 코로나19 검사 제품과 같은 일부 제품의 경우, 환경적 요인에 따라 변동이 있을 수 있습니다.코로나19를 제외한 전 세계 진단 시장규모는 2020년 약 797억달러에서 2022년 약 978억달러로 연평균 약 9.1% 증가하였으며, 향후 2027년에는 약 1,163억달러로 연평균 약 4.2% 성장이 예상됩니다. 한편, 전 세계 코로나19 진단 시장규모는 2020년 약 202억달러에서 2022년 약 326억달러로 연평균 약 27.1% 성장하였으나, 향후 2027년에는 약 237억달러로 연평균 약 6.2% 역성장할 것으로 전망됩니다.코로나19를 통하여 자가진단(신속 항원진단 테스트, 혈당측정기, 콜레스테롤 검사 등)에 대한
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일반인들의 인식이 상승한 것과 더불어, 수많은 국가의 정부, 보건복지부 등에서 질병의 관찰, 감시 및 예방에 대한 중요성이 증가하였습니다. 그 결과 코로나19 진단 시장규모가 점차 감소하고 있는 추세인 것과 달리, 전체 진단 시장규모는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다 [코로나19 및 비코로나19 진단 시장규모 추이 및 전망] (단위: 백만USD) 1. 코로나19와 비코로나19 진단 시장규모 추이 및 전망.png.jpg 코로나19 및 비코로나19 진단 시장규모 추이 및 전망 (가) 혈당측정기 현대인의 식습관 변화와 인구고령화 등의 영향으로 당뇨병 환자수는 2021년 약 5억명에서 2030년 약 6억명 이상으로 현저한 증가 추세를 보이고 있습니다. 이에 따른 글로벌 당뇨 관련 체외진단 시장규모는 2021년 약 172달러에서 2026년 약 283억달러로 연평균 약 3.0% 성장이 예상됩니다. 이 중 혈당측정기가 43.9%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 약 76억달러의 시장규모를 형성하고 있습니다.혈당측정기 시장규모는 2021년 약 76억달러에서 2026년 약 88억달러로 연평균 약 3.0%의 성장이 예상되며, 특히 일회용 혈당스트립의 소비량은 연간 10~15% 가량 증가할 것으로 예상됩니다. 혈당측정기 시장은 고령화로 인한 만성질환 환자 증가라는 가장 기본적인 인구 구조적 변화에 따른 성장도 있겠지만, 의료 의식 개선과 정부 예방 관리 기준 강화에 따른 당뇨 확진 수치 하향 조정 등 치료에서 예방으로의 전 세계적인 의료 패러다임 변화가 시장의 성장동력으로 작용하여 보다 유동적인 성장을 이끌 것으로 전망됩니다. [혈당측정기 시장규모 추이 및 전망] (단위: 백만USD, %) 구분 2026F 시장규모 지역별로는 주요 시장인 북미와 유럽(독일, 프랑스, 영국, 이태리, 스페인) 시장이 각각 44%와 30%로 전 세계 시장의 약 70% 이상을 차지하고 있으며, 이를 이어 일본이 7% 그리고 기타 국가들이 19%를 차지하고 있습니다. 최근 당뇨 환자의 증가 및 의료 의식 개선으로 아시아-태평양 시장의 혈당측정기 수요 및 성장세가 급증하고 있으나, 당뇨 환자에 대한 정부 차원의 지원 프로그램 및 급여 적용 확대 등 개선된 시스템으로 인하여 선진 시장에서의 혈당측정기 사용량이 아직까지는 현저히 높은 것으로 분석됩니다. [지역별 혈당측정기 시장 점유율(2021년)] (단위: %) 2. 지역별 혈당측정기 시장 점유율.jpg 지역별 혈당측정기 시장 점유율 (나) HbA1c 당화혈색소 측정기 전 세계 HbA1c 당화혈색소 측정기 시장규모는 2022년 약 18억 7,400만달러에서 2027년 약 24억 6,000만달러로 연평균 약 5.6%의 성장이 예상됩니다. 이 중 POC HbA1c 당화혈색소 측정기 시장규모는 전체 POCT 시장의 약 3%를 차지하고 있는 것으로 추정되며, HbA1c는 POCT 분야에서 가장 빠르게 성장 중인 제품입니다. [HbA1c 당화혈색소 시장규모 추이 및 전망] (단위: 백만USD, %) 구분 2027F HbA1c POC HbA1c LAb 합계 POC HbA1c 주요 시장은 전체 혈당 관련 POC 시장의 70% 이상을 차지하고 있는 북미와 유럽 시장입니다. 북미와 유럽 시장규모는 현재 수준에서 큰 차이가 없을 것으로 예상되나, 당뇨 인구가 급증하고 있는 아시아 지역이 가장 빠르게 성장 중인 시장으로 대두되고 있습니다. [지역별 POC HbA1c 시장 점유율(2021년)] (단위: %) 3. poc hba1c 지역별 시장 점유율.jpg 지역별 POC HbA1c 시장 점유율 동사의 POC HbA1c는 보로네이트 친화성(Boronate affinity) 기술을 사용하는 기기로 일반적으로 습식 방식이라고 하며, 건식 방식의 면역분석(Immunoassay) 기술의 제품보다 더 뛰어난 정확도를 가지고 있습니다. 테스트당 가격은 건식 방식 테스트보다 높게 형성되어 있습니다.대형장비를 이용한 HPLC(High Performance Liquid Chromatography)법과 대형 생화학 분석장비를 이용한 HbA1c
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측정기는 현재 병원 및 랩에서 주로 사용(약 80% 이상)되고 있지만, POC 검사법이 간단해지고 품질은 안정화되면서 약국이나 병원이 아닌 장소에서도 사용이 가능하도록 법규를 마련 중인 국가가 늘어나고 있습니다. 전세계 POC HbA1c 측정기 시장규모는 2022년 약 6억 5,300만 달러이며, 연평균 약 7.8% 성장하여 2027년까지 약 9억 5,000만달러에 달할 것으로 전망됩니다. 특히 동사의 Clover A1c와 같은 측정법인 결합 친화도(Affinity binding) 방식을 사용하는 제품군의 성장이 두드러질 것으로 예상되어 시장 확대 기회가 많을 것으로 기대됩니다. (다) 콜레스테롤 2022년 전 세계 콜레스테롤 측정기 시장규모는 약 4억 4,000만 달러로 추정됩니다. 최근 심혈관계 질병의 원인인 고혈압, 비만, 당뇨 등 만성질환의 증가와 삶의 질 향상으로 인하여 콜레스테롤 관리에 대한 관심이 높아지고 있으며, 콜레스테롤 테스트 시장은 연평균 약 2.6% 이상 성장하여 2028년에는 시장규모가 약 5억 1,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. [전 세계 콜레스테롤 테스트 시장규모 전망] (단위: 백만USD, %) 5. 전 세계 콜레스테롤 테스트 시장규모 전망.jpg 전 세계 콜레스테롤 테스트 시장규모 전망 고령화로 인한 고지혈증, 이상지질혈증, 그리고 당뇨병과 심장 질환 관련 질병이 증가함에 따라 콜레스테롤 측정 시장도 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히 정부는 국민들을 대상으로 콜레스테롤 모니터링 프로젝트를 진행하기 위한 목적으로, 제약회사는 약물 섭취 후 고객의 콜레스테롤 변화를 모니터링하기 위한 용도로, 그리고 보험회사 또한 고객 모니터링 서비스에 활용하고 있어 향후 개인 건강관리 시장과 콜레스테롤 시장이 동반 성장할 것으로 예상됩니다. (라) 면역진단 코로나19 진단을 제외한 전 세계 면역진단 시장규모는 2022년 약 282억달러에서 2027년 약 310억달러로 연평균 약 2.5% 성장할 것으로 예상됩니다. [전 세계 면역진단 시장규모 추이 및 전망] (단위: 백만USD, %) 7. 전 세계 면역진단 시장규모 추이 및 전망.jpg 전 세계 면역진단 시장규모 추이 및 전망 코로나19는 신속 면역진단을 포함한 현장진단 시장의 변화를 이끌었습니다. 코로나19 팬데믹 사태로 인하여 병원으로 밀집되는 인구를 분산시켜 빠른 검사를 가능케 하고, 의료기관에 접근이 쉽지 않은 개발도상국 및 오지에서도 검사가 가능한 POC 테스트 시장이 더욱 성장할 것으로 기대됩니다. 코로나19로 인한 질병과 안전에 대한 관심은 의료 패러다임이 질병을 예방 및 예측, 개인 맞춤형으로 변화하도록 큰 영향을 미쳤습니다. [질환별 OTC 자가진단 시장규모 추이 및 전망] (단위: 백만USD, %) 질환 2027F 시장규모 점유율 시장규모 점유율 Pregnancy H. Pylori HIV Total 특히 2022년 기준 전 세계 신속 면역진단 시장은 코로나19가 81%, 인플루엔자가 10%로 두 질병이 91%를 차지하고 있습니다. 이러한 추세는 한동안 지속될 것으로 예상되며, 코로나19와 인플루엔자를 동시에 검사할 수 있는 키트에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되기 때문에 동사는 해당 시장을 주요 목표 시장으로 공략할 계획입니다. [전 세계 신속 면역진단 시장 병원체별 점유율] (단위: %) 병원체 점유율 인플루엔자 HIV STD 간염 말라리아 클로스트리디움 디피실 대장균 헬리코박터 파일로리 코로나19 기타 (마) 분자진단 전 세계 분자진단 시장규모는 2022년 약 186억달러에서 2027년 약 169억달러로 연평균 약 10% 역성장할 것으로 전망됩니다. 이는 분자진단 및 면역진단을 포함한 전체 코로나19 진단 시장규모가 2022년 약 325억달러에서 2027년 약 237억달러로 연평균 약 6% 역성장할 것으로 예상되는 점이 반영된 결과입니다.2000년대까지 생화학진단 및 면역진단이 전체 체외진단 시장에서 약 49%를 차지하였으며, 그 중 분자진단은 약 4%에 불과하였습니다. 그러나 2022년에는 코로나19 펜데믹 등으로
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인해 분자진단 분야는 23%로 점유율이 크게 증가하였습니다. 이러한 점유율 상승은 주로 감염성 질환 분야에서 발생했습니다. 감염성 질환 분야의 경우, 빠른 시간 내에 대량의 검사를 실시하여야 하며, 높은 정확도와 신뢰할 수 있는 결과를 제공해야 하는 특징을 가지고 있습니다. 이에 실시간 중합효소연쇄반응을 활용한 분자진단 검사가 진단의 신속성과 높은 정확성으로 큰 폭의 시장 점유율을 확장한 것으로 볼 수 있습니다. [체외진단 분야별 시장 점유율 변화 추이] (단위: %) 11. 체외진단 분야별 시장 점유율 변화 추이.jpg 체외진단 분야별 시장 점유율 변화 추이 (2) 시장 경쟁 상황 체외진단 의료기기는 생명과 관련되는 영역이며, 체외진단 검사가 의료기관이나 전문검진센터 등에서 이루어지곤 합니다. 이처럼 의료기관에서 분석기기와 진단시약, 진단키트 등의 체외진단 의료기기와 관련하여 높은 기술 및 품질 수준을 요구하기 때문에 오랜 기간 신뢰성을 확보한 진단회사들이 경쟁에서 우위를 점하는 등 유무형의 진입장벽이 존재합니다.또한 국민의 건강권 보호를 목적으로 각국 정부는 의료기기 판매 전 임상시험, 품목허가, 보험 등재 등의 여러 안전장치를 만들어서 운영하고 있습니다. 체외진단 제품 역시 이와 같은 의료기기 판매 전 인증 절차를 획득한 이후 판매가 가능합니다. 국내 식약처, 미국 FDA와 같은 의료기기 인증 담당기관의 허가를 받아야 하며, 이를 위한 제품의 임상 평가 단계부터 보험 등재까지의 기간은 짧게는 수 개월에서 길게는 2~3년까지 소요됩니다. 이로 인하여 제품 등록 절차 및 소요 기간, 비용 등 역시 신규 진입 업체들에게 진입장벽으로 작용하고 있습니다.Frost Sullivan에 따르면, 2020년 기준 Roche, Abbott, Danaher, Thermo Fisher 등 글로벌 체외진단 기업 상위 4개사가 전체 체외진단 시장의 약 44.7%를 차지하고 있는 것으로 나타났습니다. 또한 글로벌 Top 10 체외진단 기업들이 전체 체외진단 시장에서 약 65.2%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 이처럼 체외진단 시장은 거대 글로벌 기업들의 시장 장악력이 크며 유무형의 진입장벽 또한 상대적으로 높다고 업계는 판단하고 있습니다. (가) 혈당측정기 [주요 경쟁 업체 비교 현황(국내)] (단위: 백만원, %) 구분 아이센스 에스디바이오센서 2020년도 2021년도 2022년도 2023년도 2020년도 2021년도 2022년도 2023년도 (제21기) (제22기) (제23기) (제24기 3분기) (제11기) (제12기) (제13기) (제14기 3분기) 설립일 2000년 05월 04일 2010년 12월 21일 매출액 매출원가 (매출원가율) 영업이익 (이익율) 당기순이익 (이익율) 총자산 총부채 자기자본 상장 여부 상장 상장 상장일 2013년 01월 30일 2021년 07월 16일 주요 제품 의료기기 의료기기 매출 비중 [주요 경쟁 업체 비교 현황(해외)] (단위: 백만CHF, 백만USD, %) 구분 Roche Abbott 2020년도 2021년도 2022년도 2020년도 2021년도 2022년도 설립일 1896년 1888년 매출액 ￡60,343 ￡65,850 ￡66,426 $34,608 $43,075 $43,653 매출원가 (매출원가율) ￡16,177 ￡19,647 ￡20,397 $15,003 $18,537 $19,142 영업이익 (이익율) ￡18,543 ￡18,155 ￡17,476 $5,357 $8,425 $8,362 당기순이익 (이익율) ￡15,068 ￡14,935 ￡13,531 $4,471 $7,071 $6,933 총자산 ￡86,138 ￡92,317 ￡88,151 $72,548 $75,196 $74,438 총부채 ￡46,365 ￡63,972 ￡56,136 $39,545 $39,172 $37,533 자기자본 ￡39,773 ￡28,345 ￡32,015 $33,003 $36,024 $36,905 상장 여부 상장 상장 상장일 1919년 1929년 주요 제품 진단/의료기기 진단/의료기기 매출 비중 진단/의료기기 27%