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예상됩니다.성장흐름을 보면, 연초 부진했던 국내경기는 하반기 들어 수출을 중심으로 개선됐습니다. 내년에도 수출, 설비투자 회복에 힘입어 개선흐름을 이어가겠으나 소비, 건설투자 등 내수 회복 모멘텀 약화가 예상됩니다. 향후 주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 전개양상 등과 관련한 불확실성이 높은 상황입니다. 2023년 상반기 생명보험 수입보험료는 전년 대비 4% 성장했으며, 초회보험료는 전년 대비 76.6% 성장했습니다. 초회보험료를 종목별로 보면 상반기에 변액보험은 감소했으나, 보장성보험과 저축성보험 중심으로 판매가 확대되었습니다. 이는 보험계약마진(CSM) 및 유동성 확보 목적의 공급이 증가하고, 연금보험 및 저축보험 상품의수요 확대가 주 요인입니다. 2024년은 코로나19 확산 이전에 비해 고물가, 고금리가 유지될 것으로 보입니다. 이러한 상황에서 보험산업은 저축성보험의 수요는 둔화되는 반면 보장성보험의 쏠림 현상이 지속될 것으로 보입니다. 2024년 저축성보험의 역성장이 예상되지만 질병ㆍ건강보험과 퇴직연금의 성장으로 생명보험 수입보험료는 0.6% 증가할 것으로 전망됩니다. 보장성보험은 종신보험 신규수요 축소에도 건강 및 질병보험과 갱신보험료 확대로 2.0% 성장이 전망됩니다. 일반저축성보험은 저축보험 부진 등으로 8.9% 감소할 것으로 전망되며 공시이율 상승, 은퇴인구 증가, 세제혜택 수요 등은 연금보험 확대 요인이지만, 저축보험은 예ㆍ적금 금리 대비 고금리 유지가 어려울 것으로 보여 수요 확대는 제한적일 것입니다. [출처 :2023년 11월 경제전망보고서(한국은행), 2024년 1월 월간생명보험(생명보험협회)] [손해보험업] 가. 산업의 특성손해보험업은 우연한 사건으로 발생하는 손해로 인한 위험을 보장하며 이에 따라 발생하는 보험의 인수, 보험료 수수 및 보험금 지급 등을 영업의 내용으로 하고 있습니다. 손해보험사는 각종 산업 및 개인에게 발생할 수 있는 모든 리스크를 보장하는 것을 목표로 다양한 상품을 개발하여 판매하고 있으며, 판매하는 보험상품은 크게 일반보험, 자동차보험, 장기손해보험, 개인연금, 퇴직연금 등으로 구분할 수 있습니다.일반보험은 화재, 해상, 기술, 배상책임, 상해, 질병 등 기업 경영, 개인 재산 및 신체에 관련된 리스크를 보장하는 상품이며, 자동차보험은 자동차로 인하여 발생하는 타인의 신체 및 차량 손해에 대한 배상책임과 자신의 신체 및 차량에 대한 손해 등을 보장하는 상품입니다. 장기손해보험은 통상 3년 이상을 계약기간으로 하는 상품으로, 상해, 질병 등 신체 건강을 담보로 하는 건강보험과 운행 중 사고로 인한 손해를 담보하는 운전자보험, 개인재산 및 신체, 배상책임 등 가입자가 원하는 다양한 리스크를 하나의 보험증권으로 보장하는 통합형 장기보험, 목돈마련을 위한 저축성보험이 있습니다. 개인연금과 퇴직연금은 개인의 노후생활에 대비한 상품으로 개인 또는 기업을 대상으로 판매하고 있는 상품입니다. 손해보험업은 가계성 상품 구성비가 높아 주로 국내시장에 의존하는 내수산업의 성격을 지니고 있습니다. 또한 불특정다수의 보험가입자가 각출한 보험료를 기초로 하여 경제적 위험 분산을 목적으로 한다는 점에서 공공성을 가지고 있습니다.나. 국내외 시장 여건우리나라의 경제상황이 '고물가·고금리·고환율'의 삼고(三高) 환경에 직면하여 경기침체 우려가 커지고 있음에 따라, 2023년 보험산업의 현안은 시장리스크 관리입니다. 고환율에 따른 차환리스크 증대와 고금리에 따른 대출 관련 리스크가 확대되고 있는 가운데, 향후 저축성보험의 해지 리스크에 대한 대비가 필요한 상황입니다. 또한 IFRS17과 ESG의 국제규범은 보험회사에 장기적 시야와 친환경· 친사회 경영을요구하고 있습니다. 국내 손해보험업계는 이러한 상황 속에서 단기적으로는 경기 불확실성에 대응한 시장리스크 관리에 주력하고, 장기적으로는 소비자의 구성 변화와 디지털(DT) 전환 및 그린(green) 전환을 사업모형에 내재화하는 작업에 주력하고 있습니다. 23년 12월 기준 손해보험업계는 당사를 포함하여 16개
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국내 보험사와 15개 외국계 보험사가 사업을 영위(손해보험협회 등록 기준)하고 있습니다. 국내 손해보험사는 14개의 종합손해보험사, 1개의 재보험사(코리안리), 1개의 보증보험 전업사(서울보증보험)로 구성되어 있습니다. 대형 5사로 분류되는 삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보, 메리츠화재가 원수손해보험 시장의 약 80%를 점유하고 있고, 그 외 국내 중소형 보험사와 외국계 보험사가 함께 경쟁하고 있는 상황입니다. [출처 :손해보험협회 회원사 (손해보험협회 홈페이지), 2024년 보험산업 전망과 과제 ('23.10. 보험연구원)] [증권업] 가. 금융투자산업의 특성금융투자업의 주요 사업영역은 ① 유가증권 중개, 각종 금융상품 개발 및 판매, 고객 포트폴리오 설계 등의 자산관리업무와 ② 유가증권 인수 및 발행, 기업 자금조달, M 등의 투자은행업무, 그리고 ③ 자기자본 투자, 고객상품 운용과 같은 트레이딩업무 등으로 구분할 수 있습니다. 금융투자업은 자본 공급자인 투자자에게는 최적의 투자상품을 제공하여 투자 목적 달성에 기여하고, 기업 등 자금 수요자에게는 다양한 기업금융 Solution을 통해 효과적인 기업 활동을 지원하고 있습니다. 이러한 업무를 통하여 금융투자업은 대한민국 실물경제와 함께 성장해왔으며, 경제성장의 핵심동력으로서 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 자본시장 선진화를 위한 정부와 금융당국의 다양한 금융정책 추진과 제도의 개선은 금융투자업에 있어 새로운 사업기회 창출을 가능하게 할 것으로 예상됩니다. 또한 최근 대체자산 시장 침체 등 대내외 불확실성 증가로 인해 금융회사의 건전성 관리와 투자자보호 강화 추세는 지속될 것으로 보입니다. 한편, 은행/증권/보험 등 금융업종간 경계가 약화되고, 디지털 플랫폼 기반 사업자들의 적극적인 금융업 진출로 업권내 경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 금융투자업계는 리테일(위탁매매, 자산관리), IB, Wholesale, S, OCIO 등 수익 포트폴리오를 다변화해 나가고, 디지털/글로벌 등 신성장 동력 확대를 위해 노력하고 있습니다. 나. 산업의 성장성제조업 중심에서 하이테크 산업 및 서비스업 중심으로 산업구조가 재편됨과 동시에, 인구구조의 변화(고령화)도 급속도로 진행되고 있습니다. 이에 따라, 모험자본 공급과 자산관리를 통한 노후소득 증대를 제공하는 금융투자업의 중요성은 더욱 커지고 있습니다. 세계경제의 긴축기조 및 대체자산 시장 침체에 대한 우려가 지속되면서 Brokerage거래가 다소 감소하고, 주식, 채권의 발행이 둔화되는 등 금융시장이 일시적으로 위축되었지만, 2023년 하반기에는 점차 안정세를 되찾는 모습을 보였습니다. 이러한 금융시장의 변동성 확대는 금융투자업의 성장을 가속화 시킬 것이며 전문적인 자산관리 서비스에 대한 지속적인 수요 증가와, 자본력을 강화한 금융회사의 자기자본을 활용한 투자영역의 확대가 전망됩니다. 또한, 빅테크 및 핀테크 기업의 출현으로 업권간 경계가 낮아지고 있으며, 다양한 IT기술들이 금융에 접목되고 있습니다. 이러한 업권내 경쟁과 기술의 발전을 통해 고객에게 새로운 서비스가 제공될 것이고 금융투자업의 범위도 확장될 것입니다. 참고로 금융투자산업의 주요 시장규모는 아래와 같습니다. 현황> 구 분 2023년 2022년 2021년 Brokerage거래대금(조원) 채권발행(회사채, ABS포함, 억원) 주식발행(억원) 펀드설정규모(억원) (주1) 거래대금은 KRX 통계를 기준으로 작성되었으며, KOSPI와 KOSDAQ, KONEX를 합한 수치입니다.(주2) 채권발행 및 주식발행은 금융감독원 공시자료를 기준으로 작성하였습니다.(주3) 펀드설정규모는 금융투자협회 펀드통계 자료의 판매사 통계 기준으로 작성하였습니다. 다. 국내외 시장여건(1) 시장 경쟁상황 및 안정성 ICT/핀테크 기업들이 금융업에 진출하고 자본력을 강화한 대형증권사들이 늘어남에 따라, Retail, IB등 금융투자업 전반에 걸쳐 경쟁구도가 심화되고 있습니다.금융시장의 변동성이 확대됨에 따라 정부 및 금융사는 리스크 관리를 강화하고 있으며, 당사는 자산관리, 기업금융,
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Trading 등 균형있는 비즈니스 포트폴리오 구축과 철저한 리스크관리를 통해 안정적인 사업 영위를 도모하고 있습니다. (2) 시장 점유율 추이 현황> (단위: 백만원,%) 구 분 2023년 3분기 2022년 2021년 누계 점유율 누계 점유율 누계 점유율 NH투자증권 삼성증권 한국투자증권 미래에셋증권 케이비증권 전체 (주) 금융통계정보시스템(FISIS)의 수탁수수료를 기준으로 작성함 [자산운용업] 가. 미국 경제 동향미국 GDP는 4분기는 +2.7%(연율화, 확정치)로 금리 인상과 부동산 경기 둔화에도 견조한 성장세를 나타냈습니다. 그 배경에는 코로나19 이후 급증한 잉여저축이 소비를 뒷받침한데 있습니다. 개인소비지출의 성장 기여도는 +0.93%p 였고, 그 중 서비스소비의 기여도는 +1.06%p로 재화소비가 둔화되는 가운데 확장을 지속했습니다. 미국 1월 CPI는 전년대비 +6.4%로 시장 예상치를 상회하였으나, 2월 CPI가 +6.0%를 기록하면서 디스인플레이션 기조가 지속되고 있음을 확인했습니다. 파월 의장은 물가 기조를 파악하기 위해 핵심재화(에너지, 음식료 제외), 임대료, 임대료 제외 서비스로 나누어 보고 있는데, 핵심재화에서는 뚜렷한 디스인플레이션을 확인할 수 있습니다. 다만, 임대료는 주택가격이 임대료에 미치는 시차가 길어지면서 여전히 확장을 지속하고 있습니다(2월 +8.2%y-y). 임대료 제외 서비스 물가는 느리게 둔화하고 있습니다. 나. 한국 경제 동향한국 4분기 GDP는 대외여건 악화, 내수부진에 따라 전년대비 +1.3% 성장하며 성장세가 둔화되었습니다. 한국 2월 수출은 501억 달러로 전년대비 -7.5% 감소하여 5개월째 마이너스(-) 증가율을 지속했습니다. 조업일수 증가 영향으로 낙폭 축소되었으나, 일평균 수출(-15.9%)은 낙폭이 확대되었습니다. 선진국 OECD경기선행지수가 낙폭을 줄이고 있고, 글로벌 제조업PMI는 2개월 연속상승했습니다. 글로벌 경기가 반등하고 소순환 사이클에 진입할 것으로 판단되며, 한국 수출의 저점은 2024년 1분기 통과할 것으로 전망합니다. IMF는 1월 수정전망에서 글로벌 경제성장률은 기존 2.7%에서 2.9%로 상향한 반면에 한국 성장률 전망치는 2.0%에서 1.7%로 하향조정했습니다. 변동금리비중이 높아 기준금리 인상에 따른 내수 부진 영향이 크고, 반도체 침체에 따른 무역적자가 한국 경제를 약화시킬 것이라고 평가했습니다.다. 한국 주식시장 동향- 4분기 시장 리뷰: KOSPI는 4분기 +7.72% 기록했습니다. 11월의 가파른 주가 상승 이후 주가 상승세가 둔화되는 듯했으나 비둘기파적인 12월 FOMC에 재차 상승 흐름을 지속하였습니다. 11월 미국채 금리와 달러인덱스 하락을 바탕으로 11% 이상의 주가 상승을 기록한 KOSPI는 12월 들어 상승세가 약화되었습니다. 미국채 금리 하락에도 KOSPI는 2,500선 내외에서 좁은 박스권 등락을 보였습니다. 하지만 12월 14일 발표된 12월 FOMC 결과 연준의 2024년 기준금리 인하 폭이 확대되면서 주식시장 위험자산 선호 심리가 다시 확대되었습니다. 연준은 기준금리를 세 차례 연속 5.25~5.50%로 동결하는 한편, 2024년 말 기준금리 전망치를 9월 FOMC의 5.1%에서 4.6%(25bp씩 세 차례 인하)로 낮춰서 제시하였습니다. 기자회견에서 파월 의장은 “인플레이션 2%를 확인한 후에 기준금리를 인하하면 늦을 수 있고 그 전에 인하하는 것을 고려할 수 있다”고 밝혔습니다. 연준의 스탠스 변화 시사에 미국채 금리는 10년물 기준으로 4%를 하회했고, 국내를 비롯한 글로벌 주식시장은 상승 흐름을 기록하였습니다. 한편 업종별로는 국내 반도체 업종이 강세를 보이면서 국내 주식시장 상승에 기여하였습니다. 엔비디아의 경쟁업체인 AMD의 신규 AI 반도체 칩 출시에 따른 AI 반도체 시장 경쟁 본격화에 따른 국내 반도체 업종 수혜 기대감 등이 긍정적으로 작용했기 때문입니다.-10월: 이스라엘-하마스 전쟁에 따른 지정학적 리스크가 부각되고, 미국 국채 금리 상승에 따라 주가 하락세가 이어지면서
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KOSPI 지수는 2,200P 후반대까지 하락하였습니다.-11월: 11월에 진입하여 부진한 경제 지표에 따라 금리 인상 사이클 종료 기대감이 확대되면서 국채 금리가 하락하기 시작. 고금리 및 강달러 우려가 점진적으로 완화되면서 주가도 반등세를 시현. KOSPI 지수는 11월 한달만에 2,200P 대에서 2,500P대까지 회복하였습니다.-12월: 12월 FOMC 전까지 주식 시장은 관망세를 보이다 12월 FOMC 점도표에서 금리 인하가 공식화됨에 따라 연말 랠리가 시작. KOSPI 지수도 2,600P대까지 상승하였습니다. [여신전문업] 여신전문금융업은 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 기존의 신용카드업, 할부금융업, 시설대여업, 신기술사업금융업 등 4개 업종이 통합된 금융업입니다. 수신 기능이 없는 대신 채권 발행을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있으며, 신용카드 업종을 제외한 업종에 대한 진출입이 등록제로 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 업종입니다. 4개 업종의 통합으로 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스 제공이 가능해졌습니다. 자동차시장에서 할부금융 및 리스이용에 대한 소비자의 인식과 보급이 확대됨에 따라 여신전문금융회사에 높은 의존도를 보이고 있습니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 코로나19 등으로 촉발된 전세계적인 인플레이션과 그로인한 각국의 금리인상 등으로 인한 경기침체 및 부동산PF發 자금시장 불안정성 심화로인한 조달시장 악화 등에 따라 금융업, 특히 수신기능이 없는 여신전문금융업에 대한대내외 경영환경은 쉽지 않을 전망입니다.불확실한 경제 상황 속에서 당사는 다시금 고객을 중심으로 한 「고객과 함께! 미래를 함께! 신뢰받는 금융회사!」를 전략목표로 삼아 고객중심경영 실현, 미래성장기반 확충, 지속가능 경영기반 구축에 나설것이며, 어려움이 예상되는 2024년에도 모든 임직원의 역량을 집중하여 어려운 환경과 심화된 경쟁을 극복하고 고객과 함께하는 신뢰받는 금융회사를 만들도록 노력하겠습니다.자동차, 주택, 내구재 등을 취급하는 할부금융과 일반대출은 전반적인 경기 변동상황과 밀접하게 관련되어 있습니다. 경기 활황시 대출수요의 증가로 인한 자산규모 및 수익이 제고되고, 경기침체시 대출수요의 감소 및 자산가치의 하락으로 인한 수익성 및 자산건전성 리스크가 증대됩니다. 자본적정성, 위험관리 등의 다양한 부문에서 감독당국이 정한 요건을 상시적으로 충족해야 하는 등 일정 수준의 진입장벽이 존재하지만 은행, 보험사 및 신용카드사 등 다른 금융업권에 비해서는 비교적 진입장벽이 낮은 수준입니다. 최근 M A를 통한 금융권의 대형화, 금융업권간 진입장벽 완화는 여신전문금융업의 외부적 경쟁을 심화하고 있습니다.또한, 내부적으로 할부금융, 시설대여 등 여신행위를 중심으로 영업하는 회사의 경우자금조달, 영업력 및 심사능력이 내부 경쟁요인으로 작용하고 있으며, 신기술금융업무의 경우에는 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 내부 경쟁요소로 작용하고 있습니다. [상호저축은행업] 가. 고금리 지속, 부동산 경기회복 불확실성 등으로 인해 실적 부진2022년 하반기 이후 지속되는 고금리 기조와 부동산시장 불확실성 확대로 인해 2023년 저축은행 산업환경은 저하된 모습입니다. 리스크 관리 차원에서 대출심사를 강화하면서 여신 및 자산성장이 둔화되었으며, 예대마진 축소와 대손부담 증가로 수익성이 저하되었습니다. 2022년 하반기 이후 한계차주가 증가하고 있으며, 부동산 담보가치가 저하되고 PF(Project Finance)사업개발이 지연되고 있습니다. 이에 따라 저축은행의 개인신용대출과 개인사업자대출을 중심으로 연체율이 상승했으며, PF대출을 중심으로 요주의이하여신이 크게 증가하였습니다.나. 부동산PF 리스크 현실화 가능성, 개인신용대출 및 개인사업자대출 건전성 저하2022년 하반기 이후 부동산 시장의 불확실성이 확대되었으나, 정부의 안정화 대책 등에 힘입어 부동산PF 관련 리스크는 아직 현실화 되지 않았습니다. 기존 익스포져의 뚜렷한 해소 없이 만기연장
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중심의 잠재부실 위험 이연이 나타나고 있는 가운데, 부동산시장 불안요인이 장기화될 경우 만기연장으로 인한 이자부담 증가와 사업성 하락 등으로 최종손실규모가 커질 가능성이 존재합니다. 또한, 저축은행산업 PF사업장의 양적 및 질적수준이 타 업권 대비 상대적으로 열위한 점을 고려할 경우 사업장 문제발생 가능성이 비교적 높을 수 있어 향후 부동산PF 리스크 현실화 여부에 따른 관련 여신 건전성 변화에 유의할 필요가 있습니다. 개인사업자대출 등 기업대출도 부동산 담보가치 하락에 따라 연체율이 가파르게 증가하고 있으며, 2024년도에도 추가적인 건전성 저하 가능성이 존재합니다. [부동산자산관리업] 자산관리회사란 부동산투자회사법 상 위탁관리부동산투자회사(위탁관리리츠) 또는 기업구조조정부동산투자회사(기업구조정리츠)의 자산을 위탁 받아 투자·운용업무 수행을 목적으로 설립된 회사를 뜻하며, 자산운용사란 자본시장법 상 전문사모집합투자기구의 설정·운용업무를 주된 사업으로 하는 회사를 말합니다.2023년 4분기 국토교통부 리츠정보시스템 통계 기준 국내 리츠 총 수는 370개, 총 자산규모는 93.9조원에 이르고 있으며, 금융투자협회 통계 기준 부동산펀드 시장 규모는 175.7조원입니다. [출처 : 국토교통부 리츠정보시스템, 금융투자협회 종합통계서비스, 2023년 12월 말 기준] [신기술사업금융업] 신기술사업금융회사란 신기술을 개발하거나 이를 응용하여 사업화하는 신기술사업자에 대한 투자 및 융자, 신기술사업투자조합의 설립 및 자금의 관리, 운용 업무를 수행하는 것을 목적으로 설립된 금융회사를 말합니다. 신기술사업금융회사를 통한 '22년 벤처기업에 대한 신규 투자규모는 5조 7,066억원으로 '21년(8조 2,569억원) 대비 30.9% 감소하였습니다. '22년 신기술사업투자조합 출자자 구성은 정책기관 및 일반법인이 21년 35.6%대비 33.6%로 2.0% 감소하였으나, 금융회사 및 벤처캐피탈(신기사, 창투사)은 3.6% 증가하였습니다. 이는 민간 부문의 적극적인 참여로 벤처투자 활성화를 견인하고 있음을 알 수 있습니다. [출처 : 여신금융협회 ] (3) 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업 가. 농협금융 디지털마케팅 플랫폼(이하 NH-DMP) 운영사업 NH-DMP란 디지털마케팅을 위한 광고대상의 선정을 광고매체에 맡기지 않고 광고를 수행하는 주체가 직접 타겟팅 할 수 있게 지원하는 디지털 마케팅 플랫폼입니다. 2022년 12월 플랫폼을 오픈하여, 농협금융 계열사에서 사용하고 있습니다. NH-DMP 운영사업은 계열사가 디지털마케팅의 수행을 위하여 NH-DMP의 데이터를 이용하는 경우 이에 상응하는 대가를 사용료로 지급하는데, 이러한 데이터 사용료가 운영수익이 됩니다. NH-DMP에 수집되는 데이터는 농협금융 계열사의 디지털 채널(Web/App)에 방문하는 고객의 행태정보입니다. 일체의 고객정보는 수집하지 아니하며, 순수한 온라인 식별자와 방문페이지 및 검색어 정보만 저장합니다. 이러한 정보는 NH농협금융지주가 사용하고 있는 퍼블릭 클라우드(AWS : Amazon Web Services)에서 분석·가공·분류하여 디지털마케팅에 적합한 형태로 변환된 후 계열사에서 활용하고 있습니다 (4) 농협금융지주 사업비전 및 경영방침 NH농협금융의 비전은 금융ㆍ비금융을 아우르는 생활금융플랫폼을 구현하여 고객의모든 순간에 행복을 전하는 금융그룹이 되는 것이며, 이를 위해 고객중심, 성과지향, 혁신추구, 상호신뢰를 핵심가치로 삼고 있습니다. 년 농협금융은 “ 모든 사업은 고객 시점에서 ” 라는 모토로 고객중심 금융회사로의 전환을 가속화 하겠습니다 . On-Off 어디에서든 고객의 생활에서 필요한 서비스를 끊김 없이 제공하며 인생 여정에서 모든 순간을 함께하는 「 인생 금융회사 」 로 진일보 하는 탄탄한 토대를 만들겠습니다 이를 위해 다음의 네 가지 과제를 중점적으로 추진하고자 합니다 첫째 사업과 서비스 전 영역에 걸친 그룹 디지털기반 운영체계 전환을 가속화 하겠습니다 생활과 금융이 연결되는 슈퍼플랫폼을 중심으로 디지털 금융을 고도화하고 생성형 AI 활용
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역량을 강화하여 업무를 효율화하고 고객경험을 혁신하겠습니다 통합 데이터 활용 인프라를 구축하여 마케팅과 여신심사에 활용하는 등 데이터 기반 사업 · 경영체계를 구축하겠습니다 둘째 지속가능한 성장을 위한 ESG 경영체계를 공고히 하겠습니다 “ 미래를 만드는 시작 농협금융을 만나는 순간 ” 이라는 슬로건 하에 금융배출량 감축과 포트폴리오 조정을 위한 시스템을 마련하는 등 기후변화 대응 인프라를 구축하고 탄소금융 시장 新 비즈니스 확장으로 녹색금융을 확대하고자 합니다 글로벌 · 국내 가이드라인 기준 그룹 ESG 경영정보 공시를 위한 대응도 철저히 하겠습니다 셋째 시장 영향 최소화를 위해 리스크 관리를 내실화 하겠습니다 부동산 PF, 대체투자 자산 한계차주 대출 등 고위험자산에 대한 관리를 강화하고 환율 · 금리 · 주가 영향 등 시장성자산 모니터링 강화로 금융시장 변동성 리스크 노출도 최소화 하겠습니다 감독규제 강화 추세에 대응하여 리스크 사전 관리체계도 강화해 나갈 계획입니다 넷째 시장과 고객의 신뢰를 위한 사회적 책임을 다하겠습니다 농업인 취약계층에 대한 지원을 확대하여 사회와 공존하고 상생하는 역할에 최선을 다하겠습니다 상생금융 뿐만 아니라 저출산 지역균형 다문화 등 사회문제 전반에 대한 지원으로 사회적 역할의 범위를 확장하겠습니다 급변하는 금융환경 불안정한 국제정세 등으로 올해도 농협금융이 해쳐나가야 할 길은 평탄하지 않을 것으로 예상되지만 임직원 모두가 사명감을 가지고 맡은 일에 최선을 다하여 정진해 나가겠습니다
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IV. 차기이월미처분이익잉여금 19-8. 자본관리 당사는 「금융지주회사감독규정」에 따른 부채비율 및 이중레버리지비율을 산정하여 관리하고 있습니다. 또한 「금융지주회사감독규정」 및 「금융지주회사감독규정시행세칙」에 따라 보험업을 영위하는 자회사(NH농협생명 및 NH농협손해보험)를 제외하고 작성한 감독목적의 연결 재무제표를 바탕으로 위험가중자산에 대한 자기자본 비율 및 총위험노출액에 대한 기본자본 비율을 산정하여 관리하고 있습니다. 20. 이자수익 및 이자비용 당기 및 전기 중 이자수익 및 이자비용의 내용은 다음과 같으며, 이자수익 중 손상금융자산과 관련된 이자수익은 없습니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 이자수익 상각후원가 측정 대출채권 및 기타금융자산 소계 이자비용 사채 기타 소계 순이자손익 21. 당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련손익당기 및 전기 중 당기손익-공정가치 측정 금융상품의 순손익 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당기 전기 당기손익-공정가치측정 금융상품 평가손익 당기손익-공정가치 측정 채무증권평가이익 당기손익-공정가치 측정 지분증권평가이익 당기손익-공정가치 측정 지분증권평가손실 당기손익-공정가치 측정 기타유가증권평가이익 소 계 매매이익 당기손익-공정가치 측정 채무증권매매이익 당기손익-공정가치 측정 기타유가증권매매이익 소 계 배당금수익 당기손익-공정가치 측정 금융자산배당금수익 합 계 22. 수수료수익 및 수수료비용 당기 및 전기 중 수수료수익 및 수수료비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 수수료수익 원화수입수수료 수수료비용 원화지급수수료 순수수료손익 23. 기타영업손익당기 및 전기 중 기타영업손익의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 기타영업수익 배당금수익 기타 소계 기타영업비용 기타 순기타영업손익 24. 종업원관련비용 당기 및 전기 중 종업원관련비용의 세부내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 종업원급여 복리후생비 퇴직급여 해고급여 합계 25. 기타판매비와관리비당기 및 전기 중 기타판매비와관리비의 세부내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 제세공과금 여비 통신운반비 소모품비 도서인쇄비 광고선전비 등기소송비 업무추진비 수선비 임차료 차량유지비 교육훈련비 용역비 회의비 전산용역비 기타경비 합계 26. 기타손익 당기 및 전기 중 기타손익의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 기타수익 잡이익 기타 소계 기타비용 잡손실 소계 순기타손익 27. 주당이익 당기 및 전기 당사의 기본주당손익의 내역 및 계산에 사용된 당기순이익과 가중평균보통유통주식수는 다음과 같으며, 당사는 희석증권이 존재하지 아니하므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 당기순이익 차감 : 신종자본증권 분배금 보통주 귀속 당기순이익 가중평균보통유통주식수(주1) 기본 및 희석주당이익(단위: 원) (주1) 전기의 가중평균유통보통주식수는 2022년 2월 4일 유상증자 18,258,086주를 반영하여 계산하였습니다. 28. 금융상품 위험공시 위험관리는 당사의 영업활동상 다양한 금융위험에 노출되어 있으므로 당사는 위험의정도를 분석ㆍ평가하여 수용할 위험의 수준을 결정하거나 위험을 관리함으로써 위험을 회피하거나 경감함으로써 자산건전성과 자본적정성을 향상시키는 것을 목표로 합니다. 당사의 리스크관리조직은 리스크관리 최고 의사결정기구인 리스크관리위원회와 실무적 의사결정기구인 리스크관리협의회, 위험관리책임자(CRO, Chief Risk Officer),리스크관리부서 및 리스크검증단 등으로 구성되어 있습니다. 리스크관리위원회는 리스크관리 기본방침 수립, 위험자본 한도설정ㆍ배분 등 리스크관리정책 및 전략 수립과 관련하여 중요사항을 심의ㆍ의결하며, 이러한 내용 중 일상적ㆍ반복적인 변경사항은 리스크관리협의회에서 심의ㆍ의결할 수 있도록 규정하고 있습니다. 당사는 위험자본 및 리스크 허용한도를 설정 및 관리하여 리스크 측정 및 분석 결과에 대한 관리 실태를 정기적으로 리스크관리위원회 및 경영진 등에
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보고함으로써 리스크 인식, 측정 및 평가, 통제 및 감시와 보고절차를 운영하고 있습니다. 당사는 금융지주회사법에 의해 자회사 경영관리 업무와 그에 부수하는 업무 이외의 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 수행할 수 없으므로 당사의 위험은 자회사와의 거래로부터 발생합니다. 28-1. 신용위험 신용리스크는 차주 또는 거래상대방의 부도, 채무불이행 등으로 인하여 발생할 수 있는 자산가치의 잠재적 손실 가능성을 의미합니다. 신용리스크 관리대상은 예치금, 대출채권, 유가증권 등 난내계정은 물론 지급보증, 대출약정, 파생상품거래 등 난외계정을 포함합니다. 신용리스크관리는 신용리스크 허용한도를 설정ㆍ관리하고, 각종 포트폴리오를 적정하게 운영함으로써 신용리스크의 발생 가능성을 최소화하여 자산의 건전성 제고와 수익의 안정적 확보를 목적으로 하고 있습니다. 또한, 계열별, 차주별 편중여신의 해소, 위험의 분산 등을 위한 토탈익스포저(Total Exposure) 한도 관리와 고위험 상품군에 대한 부문익스포저(Sectoral Exposure) 한도관리를 실시하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기말 전기말 예치금 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 대출채권 및 기타금융자산 합계 28-2. 시장위험 시장위험은 금리, 주가, 환율 등의 시장변수가 불리한 방향으로 변동하여 시장리스크관리대상 자산의 가치가 감소하는 위험을 말합니다. 당사는 시장위험을 트레이딩 포지션에서 발생하는 위험과 비트레이딩 포지션에서 발생하는 위험으로 나누어 관리하고 있습니다. 당사는 금융지주회사로서 금융지주회사법에 의해 자회사 경영관리 업무와 그에 부수하는 업무이외의 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 수행할 수 없으므로 트레이딩 포지션 매매활동이 제한되어 트레이딩 포지션에서 발생하는 위험은 없습니다. 비트레이딩 포지션은 트레이딩 포지션을 제외한 부분이며, 이 부문의 가장 중요한 시장리스크는 금리위험입니다. 금리위험은 금리민감자산 및 금리민감부채 간의 만기불일치 또는 금리 변경기간의 불일치 등으로 인해 금리 변동 시 순이자이익(NII) 또는 순자산가치(NPV)가 감소할 수 있는 위험을 말합니다. 금리갭 분석은 금리민감자산ㆍ부채 및 부외거래 항목 포지션을 약정현금흐름 및 금리개정기일에 근거하여 만기구간에 배분하는 금리갭표를 작성함으로써 금리 변동에 따른 순이자이익의 민감도를 측정하는 방법입니다. 당기말 및 전기말 현재 금리갭 분석 실시 결과는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 1개월이하 1~3개월 3~6개월 6~12개월 1~5년 5년초과 합계 예치금 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 대출채권 사채 단순갭 누적갭 (단위: 백만원) 구분 1개월이하 1~3개월 3~6개월 6~12개월 1~5년 5년초과 합계 예치금 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 대출채권 사채 단순갭 누적갭 28-3. 유동성위험 유동성위험이란 자금조달기간과 운용기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유ㆍ출입 등으로 일시적인 자금부족사태가 발생하여 지급불능사태에 직면하거나 자금부족해소를 위해 고금리 조달, 보유 유가증권의 불리한 매각 등으로 인해 손실을 입을 수 있는 가능성으로 정의됩니다.유동성위험 관리의 목적은 자금의 조달 및 운용과 관련한 유동성 변경요인을 조기에 파악하고, 체계적인 관리를 통하여 적정수준의 유동성을 확보하여 안정적인 수익 기반을 확보하는 것으로서, 관리대상은 재무상태표 상의 모든 자산과 부채 거래입니다.당사는 감독규정에 따라 원화 유동성비율 등을 산출ㆍ관리하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채에 대한 만기구조는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 1개월이하 1개월 초과3개월 이하 3개월 초과6개월 이하 6개월 초과1년 이하 1년 초과5년 이하 5년 초과 합 계 사채(주1) 리스부채(주2) 기타금융부채(주3) 합계 (주1) 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. (주2) 리스부채에 대한 현재가치할인차금이 제외된 명목금액입니다. (주3)
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사채에 대한 미지급비용과 리스부채는 제외되어 있습니다. (단위: 백만원) 구 분 1개월이하 1개월 초과3개월 이하 3개월 초과6개월 이하 6개월 초과1년 이하 1년 초과5년 이하 5년 초과 합 계 사채(주1) 리스부채(주2) 기타금융부채(주3) 합계 (주1) 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. (주2) 리스부채에 대한 현재가치할인차금이 제외된 명목금액입니다. (주3) 사채에 대한 미지급비용과 리스부채는 제외되어 있습니다. 29. 특수관계자거래29-1. 당기말 현재 당사(지배기업)의 주요 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 회사명 최상위지배기업 농업협동조합중앙회 종속기업 농협은행(주) 농협생명보험(주) 농협손해보험(주) NH투자증권(주) NH농협캐피탈(주) NH저축은행(주) NH농협리츠운용(주) 엔에이치벤처투자주식회사 엔에이치애그리비즈밸류크리에이티브제일호사모투자합자회사 엔에이치 디지털 얼라이언스 펀드 범농협애그테크상생혁신 사모투자합자회사 NH-Amundi 글로벌 TPG AsiaⅦ전문투자형사모투자신탁1호 NH-Amundi MBKP Special Situations Ⅰ전문투자형사모신탁1호 NH-Amundi 글로벌인프라전문투자형사모특별자산투자신탁13호 보고 북미바이아웃 전문투자형 사모투자신탁 4호(재간접형) MMT 외 1개 DB(케이프)법인용사모1호(채권) 외 29개 펀드 캠코밸류리크리에이션제사차유동화전문유한회사 NH-Amundi BCP VIII 사모투자신탁2호 키움 Strada 일반사모투자신탁 칸서스 서울춘천고속도로 일반사모특별자산투자신탁1호 개인연금신탁 외 10개 농협파이낸스미얀마 농협파이낸스캄보디아 엔에이치현중홀딩스 유한회사 엔에이치지오제일차 유한회사 엔에이치케미칼제일차 유한회사 올원프렌즈한숲제일차 유한회사 엔에이치엘디제일차 유한회사 엔에이치에코제일차 유한회사 우리글로벌REF사모혼합투자신탁 NH선물 북경NH투자자문유한공사 NH 앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호 엔에이치뉴그로쓰사모투자합자회사 지엔엠홀딩스주식회사 그랑몬스터주식회사 주식회사지엔앰퍼포먼스 엔에이치헤지자산운용주식회사 NH투자증권 원금보전신탁 용인테크노로지스제일차주식회사 송암파크제이차 주식회사 에이알에이코리아 일반 사모부동산투자신탁 제10호 스마트감삼제이차주식회사 뉴스타트연신내제이차주식회사 미미데이제이차주식회사 피브이랜드스케이프(주) 청주고속디투주식회사 뉴월드명지트레스주식회사 뉴월드궐동제일차 주식회사 뉴월드궐동제이차 주식회사 뉴포레스트제이차 주식회사 뉴포레스트제삼차 주식회사 경산로지스제삼차(주) 고양로지스제일차 주식회사 큐브스카이라인(주) 알에이수표제일차 주식회사 알에이해운대제사차 주식회사 이아이피인베스트먼트 인프라 1호 사모투자 합자회사 NH-Amundi글로벌인프라일반사모특별자산투자신탁6호 피아이에이일반사모인프라투자신탁제4호 NH 앱솔루트 Mezzanine 일반 사모투자신탁 제2호 NH 앱솔루트 코스닥벤처 Mezzanine Alpha 일반 사모투자신탁 제1호 유진Aviation전문투자형사모투자신탁9호 타이거대체전문투자형사모부동산투자신탁61호 앱솔루트라이온일반사모투자신탁제1호 타이거 Active Long Biased 3 일반사모투자신탁(C-S) NH 앱솔루트 에쿼티 멀티 일반 사모투자신탁 제1호 NH 앱솔루트 에쿼티 멀티 일반 사모투자신탁 제2호 앱솔루트배당 NH 앱솔루트 프로젝트 ON Plus 일반 사모투자신탁 와이알디제일차(주) 파인밀크쓰리(주) 운카스제이차주식회사 운카스제일차주식회사 인더스트리김해제1호주식회사 인더스트리김해제2호주식회사 피엘엔제오차 주식회사 헤이와이에스제일차 주식회사 엠제이항동제오차 주식회사 엠제이항동제사차 주식회사 엠제이항동제삼차 주식회사 블루씨진해(주) 알에이제이차(주) 더샵광양마동(주) 알에이제삼차(주) 모던베타(주) 알에이제사차(주) 클라우드제일차(주) 프리마논현찰리(주) 부산미남제이차주식회사 부산미남제일차주식회사 뉴월드전방제사차주식회사 강릉모노제일차 주식회사 뉴월드에코제삼차 NH 앱솔루트 코스닥벤처 Mezzanine 전문투자형 사모투자신탁 제1호 Suimei LP 뉴월드용계제오차 주식회사
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블루파티오남천 주식회사 미르원제구차(주) 엔에이치검단제일차 주식회사 우드로즈제일차 주식회사 큐브인더 주식회사 제이온프로(주) 뉴월드아이피제육차 주식회사 엑싯제육차 주식회사 랜드마크여의도제이차 주식회사 용인서천엔에이치 주식회사 큐브에스피 주식회사 엔에이치헌인제삼차 주식회사 관계기업 및 공동지배기업 투자 NH-Amundi자산운용(주) 엘비 제3호의 1 사모투자 합자회사 하일랜드2022제9호 사모투자 합자회사 에버마운트하버브릭스 사모투자합자회사 코리아크레딧뷰로(주) 경기-DSC 수퍼맨투자조합 1호 (주)삼진이화 (주)시즌스해운 엔에이치 아주디지털 혁신 펀드 엔에이치나우농식품1호사모투자합자회사 엔에이치나우농식품2호사모투자합자회사 블루오션기업재무안정제1호PEF (주)지앤오코퍼레이션 엔에이치벤처-아주아이비 뉴그로쓰 펀드 가락수산(주) (주)프로테크코리아 (주)카르도 (주)파라다이스유통 (주)미디랩 NH-DX 오픈이노베이션 펀드 엔에이치나이스 농식품투자조합1호 주식회사 아이에프씨코리아 엔에이치엘비그로쓰챔프2011의4호PEF 이니어스엔에이치사모투자합자회사 엔에이치아주아이비중소중견그로쓰2013PEF 아이비케이엔에이치스몰자이언트PEF 트루벤글로벌헬스케어사모투자합자회사 주식회사여의도엠비씨부지복합개발피에프브이 엔에이치기업인수목적19호 스타셋-디에이밸류 헬스케어 투자조합 2호 스타셋-디에이밸류 헬스케어 투자조합 3호 어센도뉴제너레이션헬스케어투자조합 엔에이치-아주코스닥스케일업펀드 스프랏글로벌신재생제1호사모투자합자회사 엔에이치팍스톤사모투자합자회사 엔에이치오퍼스기업재무안정사모투자합자회사 엔에이치오퍼스제2호기업재무안정 사모투자합자회사 산동한상치업유한공사 서울성보치업유한공사 영구대광방지산개발유한공사 (주)에듀팰리스 스퀘어-디에이밸류신기술투자조합제1호 MK Ventures-K Clavis 그로스캐피탈 벤처펀드 1호 마스턴제51호여의도피에프브이 주식회사 스마일게이트베트남카이로스1호사모투자합자회사 엔에이치-수인베스트먼트 혁신성장 M 투자조합 엔에이치공동투자사모투자합자회사 한국투자-브릭인베스트먼트 제1호 신기술사업투자조합 하베스트 제2호 사모투자합자회사 엔에이치 시너지아이비 바이오 신기술사업투자조합 엔에이치 시너지 소부장 신기술투자조합 엔에이치-메리츠 컨텐츠 제1호 신기술조합 엔에이치-아이비케이씨 바이오 신기술조합 엔에이치-호라이즌 세컨더리 신기술조합 엔에이치기업인수목적20호 교보 엔에이치 헬스케어 신기술투자조합 제1호 레이크브릿지-삼성증권 성장기업 1호 신기술사업투자조합 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호 엘디 신기술사업투자조합 제2호 엔에이치 IBKC 덴탈 솔루션 신기술투자조합 리커버리파트너스(주) 키움 에이아이 신기술사업투자조합 메리츠엔에이치헬스케어제1호 스마일게이트 아프로디테 서브원 펀드 스마트 4차산업 스퀘어 투자조합 2호 NH앱솔루트 Mezzanine 일반 사모투자신탁 제1호 NH앱솔루트 Pre IPO 일반 사모투자신탁 제1호 NH앱솔루트 Pre IPO Mezzanine 일반 사모투자신탁 제1호 케이클라비스 클라우드 신기술조합 제일호 제이앤 허큘리스 사모투자합자회사 크레디미네르바사모투자합자회사 해외성장기업제1호신기술사업투자조합 마이다스제2호사모투자합자회사 하이 와이지 윈윈 신기술투자조합 제1호 엔에이치-브레인 EV 신기술투자조합 엔에이치기업인수목적23호 펜타스톤브릿지1호 에스제이지피 와이지 신기술투자조합 제1호 엔에이치-알파 신기술투자조합 제1호 엔에이치-제이앤-아이비케이씨 레이블 신기술 조합 엔에이치 이베스트 소부장 신기술투자조합 제1호 엔에이치기업인수목적24호 NH앱솔루트Mezzanine 일반 사모투자신탁 제3호 NH 앱솔루트 Mezzanine 일반 사모투자신탁 제4호 NH 앱솔루트 프로젝트 H 일반 사모투자신탁 NH 앱솔루트 프로젝트 L 일반 사모투자신탁 포지티브 소재부품장비 벤처투자조합 제1호 엔에이치오퍼스제3호기업재무안정기관전용사모투자합자회사 엔에이치 메리츠 하이테크 신기술투자조합 엔에이치기업인수목적25호 엔에이치기업인수목적27호 엔에이치기업인수목적26호 엔에이치 대신 교보 헬스케어 제1호 엔에이치프린시플 사모투자합자회사
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엔에이치-유앤에스-브레인 Pre-IPO 신기술조합 넥스트레이드 주식회사 엔에이치기업인수목적29호 엔에이치우리뉴딜그로쓰알파제1호 이에스지리더스 제1호 사모투자합자회사 디비오비트-에스디에이치 신기술사업투자조합 글로벌 소부장 신기술사업투자조합 엔에이치-아이비케이씨 소부장 신기술투자조합 뉴메인-원티드랩 1호 신기술조합 엔에이치기업인수목적30호_주식 KAI-Electric 신기술투자조합 1호 메리츠-시몬느 신기술금융조합 제1호 비엔더블유리차지 사모투자합자회사 파인트리3호창업벤처전문사모투자 합자회사 펙투스-IBKC 신기술투자조합 제1호 케이앤티-대신 신기술투자조합 제3호 엔에이치-수성 제1호 메자닌 신기술투자조합 에스제이지피 와이지 신기술투자조합 제4호 케이프 제1호 2차전지 신기술투자조합 엔에이치-아이비케이에스 코넥스 스케일업 신기술투자조합 공소그룹(천진)국제융자조임유한회사 NHC-DTNI 농식품 ABC 투자조합1호 NHC-DTNI 농식품 일반 투자조합2호 아틸라인프라제일호사모투자 합자회사 코리아그로우쓰오퍼튜니티제1호사모투자 합자회사 스톤브릿지고성장1호투자조합 금왕에프원 주식회사 엔에이치-아이리스 이에스지 신기술투자조합 엔에이치농식품벤처투자조합 엔에이치-유온투자조합1호 한 아세안 테크놀로지펀드 1 엔에이치-딥다이브 스마트물류 신기술사업투자조합 한 아세안 테크놀로지펀드 2 엔에이치영파머스투자조합 기타특수관계자 농협경제지주(주) (주)농협네트웍스 (주)농협정보시스템 농업협동조합자산관리회사 (주)농협파트너스 엔에이치김해아이앤디 (주)농협하나로유통 농업회사법인농협양곡(주) (주)농협유통 (주)농협물류 (주)농협케미컬 (주)NH농협무역 농업회사법인농협에코아그로(주) (주)농협홍삼 남해화학(주) (주)농협목우촌 (주)농협사료 농업회사법인(주)농우바이오 농업회사법인농협식품(주) (주)공영홈쇼핑 농업회사법인오리온농협(주) (주)홈앤쇼핑 농업회사법인농협티엠알(주) (주)올바른계란 엔이에스머티리얼즈(주) 닛소남해아그로(주) 토소남해실리카(주) 은애기(상해)무역유한공사 북경세농종묘유한공사 청도세농종묘유한공사 티에스대성에이치전문투자형사모1호투자회사 (주)대우로지스틱스 엔에이치에이알에이벨류에드제1호 (주)에스알씨엘코리아 (주)스테리싸이클코리아 (주)엔비텍코리아 농업회사법인팜코(주) 29-2. 당기말 및 전기말 현재 주요 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액과 당기 및 전기 중 거래내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 계정과목 특수관계자 금액 채권 예금은행예치금 농협은행 기타예치금 농협은행 당기손익-공정가치 측정 금융자산 MMT 농협생명보험 대출채권 NH농협캐피탈 손실충당금 NH농협캐피탈 미수수익 NH농협캐피탈 연결미수법인세 농협은행 농협생명보험 농협손해보험 NH농협캐피탈 NH저축은행 채권 계 채무 미지급비용 농협파트너스 농협은행 미지급금 농협은행 연결미지급법인세 농협생명보험 농협손해보험 NH저축은행 NH농협리츠운용 채무 계 수익 이자수익 NH농협캐피탈 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익 농협생명보험 당기손익-공정가치 측정 금융자산 배당금수익 농협생명보험 배당금수익 농협은행 NH투자증권 NH-Amundi자산운용 NH농협캐피탈 NH저축은행 수수료수익 농협생명보험 농협손해보험 NH투자증권 NH농협캐피탈 NH저축은행 수익 계 비용 신용손실충당금전입액 NH농협캐피탈 기타의 판매비와관리비 농업협동조합중앙회 농협은행 농협생명보험 농협손해보험 농협유통 농협하나로유통 농협파트너스 농협홍삼 농협정보시스템 농협네트웍스 농협식품 농협물류 비용 계 (단위:백만원) 구분 계정과목 특수관계자 금액 채권 예금은행예치금 농협은행 기타예치금 농협은행 당기손익-공정가치 측정 금융자산 MMT 농협생명보험 대출채권 NH농협캐피탈 손실충당금 NH농협캐피탈 미수수익 NH농협캐피탈 연결미수법인세 농협은행 농협생명보험 농협손해보험 NH농협캐피탈 NH저축은행 NH농협리츠운용 채권 계 채무 미지급금 농협은행 연결미지급법인세 농협은행 농협생명보험 농협손해보험 NH저축은행 NH농협캐피탈 채무 계 수익 이자수익 NH농협캐피탈 당기손익-공정가치 측정 금융자산 배당금수익 농협생명보험 배당금수익
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농협은행 NH투자증권 NH-Amundi자산운용 NH농협캐피탈 기타수익 농협은행 농협생명보험 농협손해보험 NH투자증권 NH-Amundi자산운용 NH농협캐피탈 NH저축은행 NH농협리츠운용 수익 계 비용 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실 농협생명보험 신용손실충당금전입 NH농협캐피탈 기타의 판매비와관리비 농업협동조합중앙회 농협은행 농협생명보험 농협손해보험 농협유통 농협하나로유통 농협파트너스 농협홍삼 농협정보시스템 농협네트웍스 농협목우촌 농협식품 농협물류 비용 계 29-3. 당기 및 전기 중 특수관계자와의 중요한 자금대여거래는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 상대회사명 구분 기초 대여 회수 등 당기말 NH농협캐피탈 대출채권 (단위 : 백만원) 상대회사명 구분 기초 대여 회수 등 전기말 NH농협캐피탈 대출채권 29-4. 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 고정자산 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 상대회사명 고정자산 매입 고정자산 처분 유형자산 매입 무형자산 매입 유형자산 처분 무형자산 처분 농협정보시스템 합 계 (단위: 백만원) 상대회사명 고정자산 매입 고정자산 처분 유형자산 매입 무형자산 매입 유형자산 처분 무형자산 처분 농협정보시스템 합 계 29-5. 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 리스계약으로 인식한 사용권자산 및 리스부채 잔액과 당기 및 전기 중 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 계정과목 특수관계자 금액 사용권자산 부동산 농업협동조합중앙회 농협경제지주 농협생명 차량 농협네트웍스 사용권자산 계 리스부채 부동산 농업협동조합중앙회 농협경제지주 농협생명 차량 농협네트웍스 리스부채 계 비용 감가상각비(부동산) 농업협동조합중앙회 외 2 감가상각비(차량) 농협네트웍스 이자비용 농업협동조합중앙회 외 3 리스료 농업협동조합중앙회 외 3 리스관련차손 농협네트웍스 비용 계 (단위: 백만원) 구분 계정과목 특수관계자 금액 사용권자산 부동산 농업협동조합중앙회 농협생명 차량 농협네트웍스 사용권자산 계 리스부채 부동산 농업협동조합중앙회 농협생명 차량 농협네트웍스 리스부채 계 비용 감가상각비(부동산) 농업협동조합중앙회 외 2 감가상각비(차량) 농협네트웍스 이자비용 농업협동조합중앙회 외 2 리스료 농업협동조합중앙회 외 2 비용 계 29-6. 당사는 전기 중 유상증자를 실행하였으며, 동 유상증자 전액은 최대주주인 농업협동조합중앙회에 배정되었습니다. 이로 인해 자본금 91,291백만원, 자본잉여금 1,020,368백만원이 증가하였습니다.29-7. 당기 및 전기 중 특수관계자와의 지분 관련 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 종속기업 농협은행 보통주 유상증자 종속기업 농협생명보험 보통주 유상증자 종속기업 NH투자증권 보통주 유상증자 종속기업 NH농협캐피탈 보통주 유상증자 종속기업 NH저축은행 보통주 유상증자 종속기업 엔에이치벤처투자주식회사 보통주 유상증자 합계 29-8. 당사는 당기 및 전기 중 농협생명보험이 발행한 신종자본증권을 인수하였으며 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하였습니다. 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 취득 평가이익 기말 당기손익-공정가치 측정 금융자산 (주) 당기 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산 배당금수익 백만원을 인식하였습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 취득 평가이익 기말 당기손익-공정가치 측정 금융자산 (주) 전기 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산 배당금수익 3,959백만원을 인식하였습니다. 29-9. 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기 전기 단기종업원급여 퇴직급여 합계 상기 주요경영진은 당사의 이사, 집행임원 또는 임원에 준하는 자로서 당사의 경영활동 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 의사결정 과정상의 권한과 책임을 가진 자들입니다. 30. 현금흐름표 현금흐름표상 현금및현금성자산은 재무상태표상의 현금및예치금으로 구성된 금액입니다. 30-1. 당기 및 전기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 산출 시 반영된 손익조정항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구
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분 당기 전기 법인세비용 이자비용 퇴직급여 신용손실충당금 전입액 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실 감가상각비 사용권자산상각비 무형자산상각비 기타비용 이자수익 배당금수익 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익 기타수익 합계 30-2. 당기 및 전기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 산출 시 반영된 자산과 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당기 전기 당기손익-공정가치 측정 금융자산 미수금 선급비용 순확정급여부채 미지급비용 미지급금 기타예수금 수입제세 기타부채 합계 30-3. 당기말 및 전기말 현재 사용제한예치금과 취득당시 만기가 3개월을 초과하는 예치금이 존재하지 않아 현금흐름표상의 현금및현금성자산은 재무상태표상 현금및예치금과 일치합니다. 30-4. 당기 및 전기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 투자 및 재무활동 비현금 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당기 전기 리스관련 사용권자산 및 리스부채 30-5. 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 재무활동으로 인한 현금흐름 기타 기말 사채 리스부채 (단위: 백만원) 구분 기초 재무활동으로 인한 현금흐름 기타 기말 사채 리스부채 31. 우발부채 및 우발자산31-1. 당기말 현재 당사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 약정사항 금융기관 당기말 약정한도 실행잔액 일반자금대출 국민은행 (주1) 전기말 약정사항은 존재하지 않습니다. 31-2. 당기말 및 전기말 현재 당사가 원고로 제소중인 주요한 소송사건은 다음과 같으며,당사가 피고로 제소중인 주요한 소송사건은 없습니다. (단위 : 백만원) 구분 내용 당기말 전기말 건수 소송가액 건수 소송가액 원고 법인세부과처분취소 등 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항 당사는 금융지주회사로서 자회사로부터의 배당수입을 재원으로 배당을 하게 되며 자회사는 적정자기자본의 유지를 위하여 필요한 내부유보를 고려한 배당가능이익에 한하여 배당하고 있습니다 따라서 당사는 자회사의 현재 및 향후의 자산성장 등을 감안한 적정자기자본비율을 유지한 후의 잉여자금을 기초로 배당수준을 결정하고 있습니다 향후에도 주주이익 환원 및 가치 제고를 위해 현행 수준의 배당성향을 유지할 예정입니다
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분 당기 전기 법인세비용 이자비용 퇴직급여 신용손실충당금 전입액 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실 감가상각비 사용권자산상각비 무형자산상각비 기타비용 이자수익 배당금수익 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익 기타수익 합계 30-2. 당기 및 전기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 산출 시 반영된 자산과 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당기 전기 당기손익-공정가치 측정 금융자산 미수금 선급비용 순확정급여부채 미지급비용 미지급금 기타예수금 수입제세 기타부채 합계 30-3. 당기말 및 전기말 현재 사용제한예치금과 취득당시 만기가 3개월을 초과하는 예치금이 존재하지 않아 현금흐름표상의 현금및현금성자산은 재무상태표상 현금및예치금과 일치합니다. 30-4. 당기 및 전기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 투자 및 재무활동 비현금 거래는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당기 전기 리스관련 사용권자산 및 리스부채 30-5. 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 기초 재무활동으로 인한 현금흐름 기타 기말 사채 리스부채 (단위: 백만원) 구분 기초 재무활동으로 인한 현금흐름 기타 기말 사채 리스부채 31. 우발부채 및 우발자산31-1. 당기말 현재 당사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 약정사항 금융기관 당기말 약정한도 실행잔액 일반자금대출 국민은행 (주1) 전기말 약정사항은 존재하지 않습니다. 31-2. 당기말 및 전기말 현재 당사가 원고로 제소중인 주요한 소송사건은 다음과 같으며,당사가 피고로 제소중인 주요한 소송사건은 없습니다. (단위 : 백만원) 구분 내용 당기말 전기말 건수 소송가액 건수 소송가액 원고 법인세부과처분취소 등 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 농협금융지주주식회사 내부회계관리제도 검토보고서는 농협금융지주주식회사의 2023년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제8조의 규정에 따라 첨부하는 것입니다. 첨부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 첨부 : 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 농협금융지주주식회사 주주 및 이사회 귀중 우리는 첨부된 농협금융지주주식회사(이하 "회사")의 년 월 일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다 내부회계관리제도를 설계 운영하고 그에 대한 운영실태평가보고서를 작성할 책임은 회사의 경영진에게 있으며 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토 결론을 표명하는데 있습니다 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 " 본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과 년 월 일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘ 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계 ’ 에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다 ” 고 기술하고 있습니다 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며 한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기위하여 고안된 프로세스입니다 회사의 내부회계관리제도는 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의
농협금융지주 — 사업보고서 (2023.12)

수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득 사용및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를 포함합니다 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다 또한 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 ‘ 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준 ’ 에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다 우리의 검토는 년 월 일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 년 월 일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다 서울시 영등포구 국제금융로 10 안 진 회 계 법 인 대 표 이 사 홍 종 성 2024년 3월 8일 (서명 국문)2023내부회계관리제도 운영실태보고서 .jpg 내부회계관리제도 운영실태보고서 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 농협금융지주주식회사 감사대상 사업연도 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 2023년 5월16일 ~ 2023년 9월 30일 일 주요내용 산업 및 회사에 대한 이해를 바탕으로 유의적 감사위험 요인 파악, 중간 및 기말감사 업무수행 계획 수립, 전문가 투입 및 전반감사 계획수립 등 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 2023년 8월 16일~ 2023년 8월 25일 일 명 명 감사 계획 수립 및 내부회계 설계평가 추적 시사의 수행 2023년 12월 18일~ 2023년 12월 29일 일 명 명 내부회계 설계 및 운영평가 입증감사절차의 설계 2024년 1월 17일~ 2024년 1월 26일 일 명 명 내부회계 설계 및 운영평가 업데이트 2024년 1월 18일~ 2024년 3월 8일 일 명 명 유의적 계정 및 공시에 대한 입증감사절차 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 X 변호사조회 O 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 2023년 5월 26일, 2023년 9월 22일, 2023년 11월 24일, 2024년 3월 8일 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2023년 05월 26일 -회사측: 감사위원 3인 -감사인측: 업무수행이사 외 1인 대면회의 2023년 연간 회계감사 계획 및 1분기 재무제표 검토결과 보고 2023년 09월 22일 -회사측: 감사위원 3인 -감사인측: 업무수행이사 외 1인 대면회의 2023년 반기 재무제표 검토결과 보고 2023년 11월 24일 -회사측: 감사위원 3인 -감사인측: 업무수행이사 외 1인 대면회의 2023년 3분기 재무제표 검토 결과 2024년 03월 08일 -회사측:
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로 부동산의 취득·관리·개량 및 처분 및 부동산 임대차 등의 방법을 통해 자산을 투자, 운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 2016년 6월 28일 설립되었으며, 2016년 10월 17일 국토교통부에 부동산투자회사 영업등록을 완료하였습니다. 당사는 공시서류 제출일 현재 대한민국(주택도시기금의 운용·관리자인 국토교통부장관)이 90.0%, 한국토지주택공사가 10.0% 소유하고 있으며 위탁관리부동산투자회사의 특성상 한국토지주택공사가 당사의 자산관리회사로서 당사의 자산의 운용 및 투자, 사채 발행 등의 업무를 위탁받아 수행하고 있습니다. 당사의 주요사업영역은 정부의 "공공지원주택" 정책에 따라 "공공지원주택"사업을 진행할 예정인 "부동산투자회사("공공지원 민간임대주택 사업리츠", 이하 "공공지원주택사업리츠")"에 당사가 보유한 토지를 임대 운영하고, 향후 매각을 통해 발생한 수익을 주주에게 배당하는 것을 그 사업목적으로 하고 있습니다. 당사는 2016년 12월 29일 한국토지주택공사와 서울시 구로구 소재 (구)서울남부교정시설 부지(서울시 구로구 고척동 92-4 외 21개 지번에 해당되는 토지)를 매입하는 최초 매매계약을 체결하였으며, 이 후 미취득토지(2018년 9월 18일 토지 임대차계약 체결 당시 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사가 소유하고 있지 않는 토지)의 취득 및 기부채납 등을 진행하였습니다. 공시서류 제출일 현재 당사가 보유중인 토지는 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 소재지 면적(㎡) 당기말 장부가액 서울특별시 구로구 고척동 350 서울특별시 구로구 고척동 351 서울특별시 구로구 고척동 105-16 서울특별시 구로구 고척동 100 서울특별시 구로구 고척동 102-9 합계 당사는 공시서류 제출일 현재 한국토지주택공사의 "공공지원주택" 사업자선정 과정에 따른, "공공지원주택사업리츠" 에 본 건 토지를 임대하고 있으며, 해당 내용은 아래와 같습니다. 당사와 임대차계약 대상 토지 구) 서울 남부교정시설 이적지 사업자명 (주)고척아이파크대한뉴스테이 위탁관리부동산투자회사 사업장 대지면적 105,605㎡ 사업의 내용 서울 고척동 구)남부교정시설 이적지 일원에 공동주택 및 부대복리시설, 판매시설 등을 조성하여 임대, 운영, 처분하여 주주에게 배당함이 그 목적 주요조성사업 공동주택 2,205세대 및 연면적 113,781㎡의 판매시설 조성 등 토지 임대차계약체결일 2018년 9월 18일 준공 2022년 8월 31일 임대운영 임대차개시일로부터 30년 각 "공공지원주택사업리츠"(부동산투자회사)는 주주들의 출자금 및 민간차입금, 주택도시기금 융자금, 임대보증금 등으로 자금을 조달하여, 해당 금원으로 당사로부터 토지를 임대하는 임대차계약을 체결하고, 해당 부지에 임대주택을 조성 및 조성 완료 후 임대 운영, 관리하고, 최종 부동산의 매각 등을 통해 각 "공공지원주택사업리츠"의 주주에게 배당함을 그 사업 목적으로 하고 있습니다. 당사는 당사가 취득한 토지를 "공공지원주택사업리츠"에 임대하는 임대차 계약을 체결하여, 30년간 임대 운영할 계획이며, 다만, "공공지원주택사업리츠"가 건설하는 공동주택 및 판매시설의 의무임대기간 등이 종료한 후에 해당 공동주택 및 판매시설 등을 매각할 경우에는 토지를 매각할 계획입니다. 이와 같이 당사의 사업은 당사의 토지를 임차할 각 "공공지원주택사업리츠"와 연관되며, 당사의 수입은 각 "공공지원주택사업리츠"와의 임대차계약에 따른 토지 임대료 납부 및 향후 보유 부동산 매각 등을 통해 발생될 예정입니다. 따라서 당사의 현금흐름은 각 "공공지원주택사업리츠"가 진행할 계획인 "공공지원주택사업" 의 영향을 받습니다. 2. 영업의 현황 ● 사업부문 현황 : 부동산투자회사업 (REITs) 가. 부동산투자회사 산업의 특성 부동산투자회사(REITs : Real Estate Investment Trusts)는 「부동산투자회사법」에 근거하여 설립된 회사로서 다수의 투자자로부터
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.12)

자본을 유치하여 총 자산의 70% 이상을 부동산 및 부동산관련 증권에 투자·운용하고, 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는 상법상의 주식회사 입니다. 부동산투자회사는 「부동산투자회사법」에 따라 자산을 부동산 등에 투자 및 운용하는 것 이외의 업무는 할 수 없습니다. 부동산투자회사는 법상 자기관리부동산투자회사, 위탁관리부동산투자회사, 기업구조조정부동산투자회사로 구분됩니다. 당사는 위탁관리부동산투자회사로서 본점 외의 지점을 설치할 수 없으며, 자산의 투자 및 운용과 관련된 자산관리업무를 「부동산투자회사법」상 자산관리회사의 적격요건을 갖춘 자에게 위탁하여야 하는 회사입니다. 따라서 당사는 한국토지주택공사와 자산관리계약을 체결하여 당사의 자산의 투자 및 운용등과 관련된 업무를 위탁하였습니다. 자기관리부동산투자회사 자산운용전문인력 등을 포함한 임직원을 상근으로 두고 자산의 투자ㆍ운용을 직접 수행하는 회사 위탁관리부동산투자회사 자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사 기업구조조정부동산투자회사 기업구조조정용 부동산을 투자대상으로 하며 자산의투자ㆍ 운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사 위탁관리부동산투자회사 시장은 모집된 자금을 통해 저금리 상황에서 안정적이고 수익성 있는 부동산 금융상품의 출시를 통해 일반투자자들의 부동산 직접투자위험을 회피케 하는 등 부동산 간접투자제도의 활성화 및 투명화를 추구한다는 특성이 있습니다. 나. 부동산 투자회사 산업의 시장 현황, 경쟁현황 (1) 국내 리츠 시장현황 부동산투자회사(이하 "리츠")는 「부동산투자회사법」 제21조 1호~7호의 업무를 하기 위해서는 국토교통부의 영업인가를 득하거나 영업등록을 신청하여야 합니다. 국내 인가리츠 현황은 2002년부터 2023년 현재까지 그 수가 증가하였고, 특히 위탁관리리츠의 인가와 인가신청이 두드러진 상황입니다. 2023년 12월말 기준 기업구조조정리츠(CR리츠) 14개, 위탁관리리츠 352개, 자기관리리츠 4개로 총 370개의 리츠가 운영 중입니다. 제21조(자산의 투자ㆍ운용방법) 부동산투자회사는 그 자산을 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 투자ㆍ운용하여야 한다. 1. 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분 2. 부동산개발사업 3. 부동산의 임대차 4. 증권의 매매 5. 금융기관에의 예치 6. 지상권ㆍ임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득ㆍ관리ㆍ처분 7. 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득ㆍ관리 및 처분 [ 연도별 리츠 현황 ] (단위: 개, 조원) 연도별 인가리츠 총자산 (자료 : 한국리츠협회, 리츠정보시스템) [ 유형별 리츠수 및 자산총계] 유형별 리츠 수 및 자산 총계_231231.jpg 유형별 리츠 수 및 자산 총계 (자료 : 리츠정보시스템) 국내 리츠는 2023년 12월말 기준 총 370개 부동산투자회사가 운영 중이며, 총자산규모기준 약 98.92%가 위탁관리리츠 및 기업구조조정리츠로 구성되어 있습니다.국내 위탁관리리츠의 연평균 배당수익률은 2022년 약 5.0% 수준을 보이고 있습니다. 국내 리츠의 유형별 배당수익률의 연도별 추이는 아래와 같습니다. [ 리츠유형별 배당수익률] 연도별배당수익률_20221231.jpg 리츠유형별 배당수익률 (자료 : 한국리츠협회) 리츠의 자산구성 및 투자유형별 수익률은 아래와 같습니다. 2024년 1월말 기준 리츠의 자산구성은 주택이 47.8%, 오피스가 27.9%, 리테일이 8.0%로 높은 비율로 구성되어 있으며, 호텔이 0.9%로 가장 낮은 비율로 구성되어 있습니다. 또한 2022년 기준 리츠의 투자자산별 배당수익률은 오피스, 호텔 및 물류 순으로 높고, 주택이 가장 낮은 것으로 나타났습니다. [ 리츠의 자산구성] 리츠의 자산구성.jpg 리츠의 자산구성 (자료 : 한국리츠협회) [ 리츠 투자유형별 수익률] 투자자산별 수익률.jpg 리츠 투자유형별 수익률 (자료 : 리츠정보시스템) 다. 국내 시장 여건 및 산업의 성장성 향후 리츠산업은 일반국민 부동산 투자기회 확대를 위한 상장리츠 육성책(2016.02.23 국토교통부 보도자료) 및 리츠
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.12)

자산관리회사의 업역제한을 완화하기 위한 부동산투자회사법 시행령 개정 (2016.12.27 국토교통부 보도자료) 등에 따라 공모, 상장 활성화 추진, 공모특전 인센티브 부여 및 민간 자율성 제고를 통한 리츠 활성화 정책 등이 시행될 것으로 예상되어, 리츠산업의 발전이 예상됩니다. 또한 정부의 공공지원민간임대주택 정책 확대, 당사와 같은 토지지원리츠 및 토지임대부 리츠 구조의 도입 및 범 정부적 지원 등으로 투자자산 대상의 유형 및 규모 등이 확대될 것으로 예상됩니다. 라. 경기변동의 특성 및 계절성, 제도변화에 특성 리츠산업은 계절성의 영향보다는 경기변동의 특성, 특히 부동산 경기의 변동성에 영향을 받습니다. 부동산의 가격은 경기변동과 밀접한 관계를 보유하고 있습니다. 또한 정부의 정책적인 제도 변화에 대한 영향력이 큰 상황이며, 향후 리츠산업은 정부의 공공지원 민간임대주택(구. NEWSTAY) 확대에 따른 위탁관리부동산투자회사의 임대주택 조성사업 부문의 증가가 예상됩니다. 공공지원 민간임대주택 정책은 집값 상승으로 주택 마련이 어려워지자 실수요자 및 무주택 서민을 중심으로 임대주택을 공급하고 생애단계별 소득수준별 맞춤형 지원을 해주는 취지에서 탄생했습니다. 정부가 새로운 기업형 임대주택의 공급을 통해 중산층의 주거고민을 해결하고, 전월세 시장 및 선진화된 임대차 문화를 정착시킬 수 있도록 만든 제도입니다. 정부는 저소득층 및 중산층을 위한 임대주택 정책을 확대할 것으로 예상되며 이에따라 임대주택에 대한 사회적 인식과 법적 제도가 더욱 개선되어 갈 것으로 예상됩니다. 공공지원 민간임대주택 사업은 부동산투자회사(REITs)가 사업주체가 되어 임대, 운영, 보유부동산 매각, 청산을 통해 주주에게 배당함을 그 사업목적으로 하는 것으로, 정부나 관계법령은 공공지원 민간임대주택 출자자에 대한 투자원금을 보장하거나 보호하지 않습니다. 따라서 향후 전반적인 국가경제 및 부동산 시장의 상황에 따라 보유자산의 가치가 하락하는 경우에는 기업가치의 하락으로 인해 부동산투자회사의 주식의 가치는 액면가 이하로 하락할 수 있습니다. 또한 임대주택 등의 의무 임대기간 인 8년이후 보유 부동산을 매각하는 시점에 공공지원 민간임대주택 사업회사가 보유한 부동산의 시장가격이 현저히 하락하는 경우에는 기업가치의 급락이 발생할 수 있어, 해당기업의 주식가치는 액면가 이하로 하락할 수 있습니다. 정부는 공공지원 민간임대주택 사업의 다변화를 위해 토지지원리츠 제도를 도입하였으며, 당사와 같이 토지를 매입하는 부동산투자회사를 설립하여, 토지를 매입하여 임대주택 조성 및 운영을 시행하는 개별 공공지원 민간임대주택 사업회사 부동산투자회사)에게 토지를 임대운용하여 운용하는 형태의 제도를 시행하고 있습니다. 토지지원부동산투자회사는 한국토지주택공사 및 대한민국(주택도시기금의 운용·관리자인 국토교통부장관)으로부터 출자를 받고, 주택도시보증공사의 보증을 통한 회사채 발행 등을 통해 자금을 조달한 후 한국토지주택공사 또는 민간이 보유한 토지를 매입할 것입니다. 당사는 향후 보유할 토지를 최장 30년간 임대 운영 가능하나, "공공지원주택사업리츠"의 의무임대운영기간 종료 후 일반 수분양자에게 보유 임대주택 및 판매시설 등을 매각할 경우, 당사의 토지를 함께 매각할 예정입니다. 해당사업의 전반적인 구조도는 아래와 같습니다. 사업의 전반적인 구조도_f.jpg 사업의 전반적인 구조도 ● 사업부문 현황 : 부동산 개발, 임대 및 분양업 가. 산업의 특성 당사는 정부의 공공지원 민간임대주택 정책에 따라 한국토지주택공사 및 기타 소유주로부터 택지를 매입하여, 개별 민간임대주택 조성 및 운영 사업자인 민간임대주택 사업회사(부동산투자회사)에게 토지를 임대하고 있으며, 임대 운영 후 토지를 매각하여 발생하는 수익을 주주에게 배당하는 것을 당사의 사업목적으로 하고있습니다. 다만, 향후 공공지원 민간임대주택 사업회사가 보유 임대주택 등을 매각하는 경우에 당사의 토지를 매각할 계획입니다. 따라서 당사의 사업은 부동산 개발산업의 특성과 연동됩니다. 부동산 개발 및 임대, 분양사업은 부동산 경기
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.12)

및 입지 등과 밀접한 연관을 보유하고 있습니다. 당사로부터 토지를 임차할 예정인 개별 공공지원 민간임대주택 사업회사의 사업영역은 공동주택 및 복합시설 등을 조성하는 분야이며, 부동산개발과 관련하여 개발사업자는 사업 타당성 검토, 설계, 시공사의 선정 및 관련 인허가 절차의 진행, 사업을 진행하기 위한 자금조달 등을 총괄하여 진행합니다. 또한 개발사업이 완료되면 입주자 모집 및 판매시설 임차인모집을 위한 마케팅 및 홍보, 임차인에 대한 토탈 임대관리서비스를 제공하고, 이후 부동산의 가치를 극대화 한 이후 적정가격에 매각하여야 합니다. 이러한 부동산 개발 및 임대 사업은 사업의 진행단계를 개발단계, 임대운영단계, 매각단계로 나눌 수 있습니다. 각 단계별로 사업진행이 정상적으로 이루어지지 못하거나 지연될 경우 사업성이 악화되어 매각가치가 하락할 위험이 존재합니다. 개발단계에서의 인허가 위험, 시공사 위험, 재해 등 불가항력적인 변수로 인한 사업진행 지연위험 등이 발생할 수 있는 특성이 있으며, 매각단계에서는 부동산 시장의 경기 변동 및 수급 변화에 따라 매각가치가 변동될 수 있는 특성이 있습니다. 이에 따른 시장 분석의 요구와 범위가 확대되고 있으며, 마케팅 능력의 중요도가 대두되는 특성을 보유합니다. 또한 개발사업 진행을 위한 자금조달이 어려울 경우, 사업진행이 지연되거나 이루어지지 않을 수 있습니다. 또한, 민간임대주택 사업의 경우 일반적인 부동산개발사업과는 달리 보유 부동산의 매각시점이 개발 완료시점으로부터 장기에 걸쳐 일어나게 되므로 해당 시점의 부동산 시장 환경이 본 건 사업의 성패를 결정할 것입니다. 현재 시점에서는 해당 시점의 부동산 사업환경을 예측하기 어렵습니다. 나. 국내 시장 여건 및 산업의 성장성 국내 주택 개발사업은 공시서류 제출일 현재 주택의 공급과잉 우려는 대두되지 않고 있습니다. 또한 주택매매가격은 2건의 사업지가 속해 있는 수도권과 서울의 경우, 2018년 중순까지 크게 상승하였다가 현재는 조정 중에 있습니다. 현 정부는 주택가격의 안정화와 공급의 확대를 위한 정책을 지속적으로 펼치고 있습니다. 정부의 지속적인 정책에 따라 주택가격이 하락할 가능성이 존재합니다. 특히, 정부는 또한 주택가격 억제를 위한 "민간택지 분양가 상한제"를 2019.10월부터시행할 것입니다. 주택 가격 상승 불안심리를 차단하기 위해서 투기과열지구(서울 전지역 포함)에 1차적으로 적용할 것으로 계획 중입니다. 정부는 분양가가 현재보다 20~30%가량 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이는 종국적으로 집값 하향 안정화를 이룰 것을 목표로 하고 있습니다. 정부의 규제 정책 및 양호하지 못한 시장여건 등이 지속 형성될 경우 전반적인 산업의 성장성이 저해될 수 있습니다. 주택임대시장은 2014년 전체 전월세 거래량 중 월세가 차지하는 비중은 38.3%였으나, 이후 상승하여 2018년에는 40.5%로 4년만에 2.2% 가량 증가했습니다. 월세 비중이 빠르게 증가했던 2010년 초 대비 다소 둔화되었습니다. 공공지원 민간임대주택 정책 시행에 따라 2020년까지 총 20만호의 공급이 예상되었던 것과 달리 다소 공급이 지연되고 있습니다. 수도권 지역의 높은 주택 매매가격과 세계적 저금리 기조에 따른 금리하락 등으로 전월세 전환이 빨라지면서 주거비 부담도 상승하는 반면, 장기거주가 가능하고 임대료가 안정적인 등록 임대주택의 필요성이 증대되어 임대주택 위주로 정책이 확대되었으며, 1~2인 소형 가구 증가와 주거 트랜드의 변화에 따라 임대 형태는 향후에도 40% 이상의 점유율을 보일 것으로 예상됩니다. 최근 수도권 지역을 중심으로 주택가격이 가파르게 상승하여 중장기적으로 중산층 및 저소득층을 중심으로 전월세 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 높아진 주택가격으로 인해 자가보유의 문턱이 다소 높아지고, 대출 규제가 강화되었기 때문입니다. 따라서, 향후 월세 임대주택에 대한 수요는 확대될 것으로 예상되며 그에 따른 임대 산업의 성장성이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나, 정부의 공공지원 민간임대주택의 공급 증가 및 임대주택사업의 경쟁심화로
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인해 개별 "공공지원주택사업리츠"의 임대가격 하락 및 공실이 발생할 가능성이 존재하고, 이에 따라 당사와 체결할 토지 임대차계약에 따른 토지 임대료를 미납하는 상황이 발생할 수 있습니다. 다. 경기변동의 특성 부동산 산업의 경기변동요인은 사회적 요인과 경제적 요인, 그리고 행정적 요인으로 구분하여 다음과 같이 설명할 수 있습니다. (1) 사회적 요인 : 인구의 상태, 주택보급율, 주택 건설호수, 가구구성 및 가구분리의 상태, 건축양식의 상태, 도시형성 및 공공시설의 정비상태, 교육 및 사회복지의 상태, 부동산거래 사용 수익의 관습 등 (2) 경제적 요인 : 도매물가지수, 국내총생산(GDP), 임금 및 고용의 증가, 이자율 및 통화량,조세의 상태, 무역수지, 기술혁신 및 산업구조의 상태, 교통체제의 상태 등 (3) 행정적 요인 : 토지이용에 관한 계획 및 규제의 상태, 토지 및 건축물의 구조, 방재 등에관한 규제, 택지 및 주택에 관한 시책, 부동산에 관한 세제의 상태, 공시지가 제도 등 부동산산업의 순환은 일반경기순환과 상관관계가 있지만 국지성과 지역성을 갖고 있어서 부동산산업의 경기는 지역(도시)마다 달리 변동하고, 같은 지역(도시)이라고 할지라도 그 지역(도시)안의 어느 지역인지에 따라 각각 다른 변동 양상을 보이는 것이 보통입니다. 또한, 부동산산업의 변동주기는 일반경기 변동주기(약 9~10년)보다 길다고 주장하는 전문가도 있으나 우리나라는 일반경기 주기와 병행하여 순환한다고 보는 주장이 우세합니다. 당사의 사업의 성패를 좌우하는 보유 부동산의 매각은 공시서류 제출일 기준으로 약 11~13년 후에 이루어질 전망이며, 해당 경기변동시점의 상황에 따라 사업성이 변동될 수 있습니다. 라. 시장점유율 부동산개발 시장은 매우 방대하며 장기간에 걸쳐 사업을 진행하고 있으며, 개인 및 법인 다수가 시장에 참여하고 있어 연간 시장점유율을 산정하기가 매우 어렵습니다. 또한 부동산 임대시장은 각 상품의 개별성이 강하고, 일물일가의 원칙이 적용되지 않으며, 시장지배력을 확인하기에는 시장규모가 광대하기 때문에 점유율 통계가 불가능합니다. ● 회사의 현황 가. 영업의 개황 당사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 한국토지주택공사가 보유한 토지 또는 기타 소유주가 보유한 토지를 취득하여 "공공지원주택" 사업을 영위하는 개별 부동산투자회사(이하 "공공지원주택사업리츠")에게 토지를 임대하여 자산을 운용하는 것을 주 사업으로 하여, 부동산의 투자, 임대, 관리, 운용 및 임대기간 종료 후 토지 매각 등의 방법을 통해 발생한 수익을 주주에게 배당하는 것을 사업의 목적으로 합니다. 당사는 당사가 취득한 토지를 "공공지원주택사업리츠"에 임대하는 임대차 계약을 체결하여, 30년간 임대 운영할 계획입니다. 다만, "공공지원주택사업리츠"가 건설하는 공동주택 및 판매시설의 의무임대기간 등이 종료한 후에 해당 공동주택 및 판매시설 등을 매각할 경우에는 토지를 매각할 계획입니다. 매각대금은 향후 체결할 임대차계약상 개별 "공공지원주택사업리츠"와 사전에 약정한 순서 및 비율로 배분할 계획입니다. 당사의 토지를 임차할 개별 "공공지원주택사업리츠"(부동산투자회사)는 정부의 "공공지원주택주택" 정책에 따른 공공지원주택 및 복합시설을 건설하는 사업자로서, 당사는 개별 "공공지원주택사업리츠"에 당사가 현재 보유하거나 향후 보유하게 될 토지를 임대하여 임대료를 수취하고, 향후 토지를 매각하는 방식으로, 부동산 자산의 투자 및 운용을 통해 발생한 수익을 주주에게 배당하는 것을 주 사업의 영역으로 하고 있습니다. 당사는 보고서 제출일 현재 대한민국(주택도시기금의 운용·관리자인 국토교통부장관)가 90.0%,한국토지주택공사가 지분율 10.0%를 소유하고 있습니다. (기준일 : 2023년 12월 31일) 주주명 소유주식수 주식종류 지분율 비고 대한민국(주택도시기금의 운용·관리자인 국토교통부장관) 기명식 에이종 우선주 (의결권 있는 주식) 최대주주 한국토지주택공사 153,901주 보통주(의결권 있는 주식) 2대주주 당사는 주주의 출자금 및 주택도시보증공사의
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보증을 활용한 공모 회사채 발행 등 외부 차입을 통해 자금을 조달하여 아래와 같이 한국토지주택공사 등으로부터 토지를 취득하여 보유하고 있습니다. (단위 : 천원) 소재지 면적(㎡) 당기말 장부가액 서울특별시 구로구 고척동 350 서울특별시 구로구 고척동 351 서울특별시 구로구 고척동 105-16 서울특별시 구로구 고척동 100 서울특별시 구로구 고척동 102-9 합계 당사는 공시서류 제출일 현재 한국토지주택공사의 "공공지원주택" 사업자선정 과정에 따른, "공공지원주택사업리츠" 에 본 건 토지를 임대하고 있으며, 해당 내용은 아래와 같습니다. 당사와 임대차계약 대상 토지 구) 서울 남부교정시설 이적지 사업자명 (주)고척아이파크대한뉴스테이 위탁관리부동산투자회사 사업장 대지면적 105,605㎡ 사업의 내용 서울 고척동 구)남부교정시설 이적지 일원에 공동주택 및 부대복리시설, 판매시설 등을 조성하여 임대, 운영, 처분하여 주주에게 배당함이 그 목적 주요조성사업 공동주택 2,205세대 및 연면적 113,781㎡의 판매시설 조성 등 토지 임대차계약체결일 2018년 9월 18일 준공 2022년 8월 31일 임대운영 임대차개시일로부터 30년 나. 자산의 구성 (2023.12.31 현재, 단위: 백만원, %) 항목 총자산대비 구성비율 자산총액 비율 부동산 토지 및 그 정착물 지상권, 임차권 등 부동산 사용에 관한 권리 부동산개발사업 부동산관련 유가증권 유가증권 금융기관 예치 기타자산 총자산 자기자본 부채 다. 자산운용의 기본 방침 (투자방침) 당사의 자산운용은 부동산과 현금(투자 이후에 발생하는 임대료, 처분수입 및 기타 현금) 등으로 운용될 계획이며, 부동산의 매입, 임대, 관리, 매각 업무와 현금운용 등에 관한 사항은 당사의 이사회에서 운용방침을 정하여 자산관리회사인 한국토지주택공사를 통해 운용할 계획입니다. 자산관리계약으로 위임되는 업무는 아래와 같습니다. ▶ 자산관리위탁계약서 제3조 (위탁업무의 범위) (1) 위탁자는 자산관리자에게 다음 각 호의 업무(총칭하여 “위탁업무”)를 위탁한다. 다음 각 호의 업무의 수행에 필요하고 밀접한 관련이 있는 업무는 다음 각 호의 업무에 포함된 것으로 본다. (가) 부동산의 취득·임대·관리 및 처분에 관한 업무 1) 부동산의 취득· 임대·관리 및 처분을 위한 위탁자의 의사결정에 필요한 평가자료(실사보고서를 포함하되 이에 한정하지 아니한다. 이하 같다)를 작성하고 제공하는 일 2) 부동산의 취득· 임대·관리 및 처분을 위한 각종 계약을 협상하고 작성하며 체결하는 일 3) 기타 부동산의 취득· 임대·관리 및 처분에 필요한 부수 업무 (나) 부동산투자회사법 제29조에 따른 차입 및 사채발행에 관한 업무 1) 차입 및 사채발행에 관한 위탁자의 의사결정을 지원하는 일 2) 차입 및 사채발행에 관한 계약서를 협상하고 작성하며 체결하는 일 3) 차입 및 사채발행과 차입금 및 발행사채를 상환하는 일 4) 기타 차입 및 사채발행에 필요한 업무 (다) 자산관리에 관한 일반적인 업무. 1) 위탁자의 자산운용에 관한 매 사업연도의 사업계획을 수립하여 필요한 예산정보 및 관련자료와 함께 위탁자에게 제출하는 일 2) 일반사무수탁회사의 매분기 결산기 투자보고서 및 재무제표 작성을 위한 관련 자료 제공 3) 위탁자의 주식 내지 사채 판매시의 위탁자와의 협의에 의한 주관사 등의 선정과 투자설명서 작성자료 제공 4) 위탁자의 의사결정을 지원하는 일 5) 독립된 업무담당자에게 업무를 지시하거나 독립된 업무담당자로부터 업무를 지시받거나 독립된 업무담당자와 업무를 협조하는 일 6) 일반사무수탁회사의 부동산투자회사법 등 관련법령이 정하는 바에 따른 보고 및 공시를 위하여 필요한 자산운용과 관련된 자료의 제공 7) 위탁자의 해산 시 청산인 및 청산감독인의 지시를 받아 자산의 관리운용 업무와 관련한 실무사무의 수행 8) 기타 자산관리자가 자산관리를 위하여 필요하다고 합리적으로 판단하는 업무(위탁자에게 제3자로부터 제기된 소의 응소 및 자산관리를 위하여 필요한 위탁자의 소 제기에 필요한 제반 업무 포함) (2) 부동산투자회사법
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제12조 소정 사항 기타 위탁자의 정관상 위탁자의 주주총회의 결의가 요구되는 사항 및/또는 부동산투자회사법 제13조 소정 사항 기타 위탁자의 정관 및 본 계약상 위탁자의 이사회 결의가 요구되는 사항에 관하여는, 자산관리자가 위탁업무를 수행함에 있어서 위탁자의 주주총회 및/또는 이사회 결의에 따라 해당 위탁사무를 수행하여야 한다. ▶ 자산관리위탁계약서 제4조 (자산관리의 방법) (1) 자산관리자는 위탁업무를 관계 법령, 위탁자의 정관 및 본 계약에서 정한 바에 따라 수행하여야 한다. (2) 자산관리자는 위탁자가 당사자가 되는 모든 계약서에 위반하지 않도록 자산관리업무를 수행하여야 한다. (3) 자산관리자는 본 계약에 따른 위탁업무의 수행과 관련하여 자산관리자가 위탁자의 정관, 본 계약, 대출약정 기타 위탁자가 당사자가 되는 모든 계약서에서 정한 바와 달리 대상자산을 관리 또는 운영하고자 하는 경우 이사회의 사전 승인을 얻어야 한다. (4) 자산관리자는 위탁자로부터 위탁 받은 대상자산을 자산관리자의 고유자산 및 다른 부동산투자회사 등 제3자로부터 위탁 받은 자산과 구분하여 관리하여야 한다. (5) 자산관리자는 부동산투자회사법 제22조의 자격을 갖춘 자산운용전문인력으로 하여금 위탁자로부터 위탁 받은 대상자산을 관리하도록 하여야 하고, 자산운용전문인력을 변경하고자 하는 경우 위탁자 및 일반사무수탁회사에게 그 사실 및 변경될 자산운용전문인력의 경력을 사전에 고지하여, 일반사무수탁회사가 적절히 그 사실을 공시할 수 있도록 하여야 한다. 당사는 부동산의 매입, 임대, 매각 등을 통해 당사의 사업을 진행할 계획이며 자산관리회사인 한국토지주택공사는 본 자산운용을 총괄하여 관리할 계획입니다. 당사는 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지, 서울 양원 C-3BL, 고양 지축 B-7BL 등의 토지를 취득하여 해당 부동산에 임대주택 건설 등의 사업을 시행할 "공공지원주택사업리츠"(부동산투자회사)에게 토지를 임대, 운영하고 향후 토지의 매각을 통해 주주에게 그 수익을 배분할 계획입니다. 당사의 토지를 임차할 개별 "공공지원주택사업리츠"는 당사로부터 토지를 임차하여 임대주택 등을 건설하고 이를 운영, 관리, 매각하는 사업을 계획하고 있습니다. 당사의 사업성과는 개별 "공공지원주택사업리츠"로부터 발생할 임대료 수입 및 토지매각에 따른 매각처분손익이므로 개별 "공공지원주택사업리츠"의 사업성과와 당사의 현금흐름이 연동됩니다. 라. 조직의 구성 당사는 부동산투자회사법을 근거로 설립된 위탁관리부동산 투자회사입니다. 부동산투자회사법상 위탁관리부동산투자회사는 본점 외의 지점을 설치할 수 없으며, 직원을 고용하거나 상근 임원을 둘 수 없습니다. 다만 정관상 내부기관으로 주주총회와 이사회를 두고 그 역할과 권한을 회사의 정관에 명시함으로써 투명경영, 투자수익제고 및 투자자보호에 만전을 기할 계획입니다. 본 이사회는 3인의 이사와 1인의 감사로 구성되며, 상세한 내역은 Ⅵ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 당해 회사의 지배구조는 아래와 같습니다. 지배구조 마. 개별 "공공지원주택사업리츠"(부동산투자회사) 사업의 개요 당사는 취득한 토지를 "공공지원주택사업리츠"에 임대하는 임대차 계약을 체결하여, 30년간 임대 운영할 계획입니다. 다만, "공공지원주택사업리츠"가 건설하는 공동주택 및 판매시설의 의무임대기간 등이 종료한 후에 해당 공동주택 및 판매시설 등을 매각할 경우에는 토지를 매각할 계획입니다. 매각대금은 향후 체결할 임대차계약상 개별 "공공지원주택사업리츠"사와 사전에 약정한 순서 및 비율로 배분할 계획입니다. 따라서 당사의 주요 수입원인 토지 임대료수입, 토지 매각수입 등은 개별 "공공지원주택사업리츠"의 사업성과와 연동될 것입니다.당사는 공시서류 제출일 현재 한국토지주택공사가 보유한 구)서울 고척동남부교정시설 부지를 매입하여 "공공지원주택사업리츠"에 임대, 운영하고 있습니다. 공시 서류 제출일 현재 대상부지에 대한 공모사업자 선정이 완료되었으며, 사업 계획은 아래와 같습니다. (1) 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지에 대한
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"공공지원주택사업리츠"의 사업계획 당사가 한국토지주택공사와 매매계약을 체결한 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지에 대한 한국토지주택공사의 공모사업자로 선정된 회사는 "현대산업개발 컨소시엄"입니다. "현대산업개발 컨소시엄"은 (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 설립하여 사업을 진행 중이며, 현대산업개발(주) 및 대한토지신탁(주) 의 출자, 주택도시기금 등의 우선주 출자, 재무적투자자의 우선주 출자 등 출자금을 모집하여, 민간차입금 및 임차보증금 등을 수령하여 본 건 사업을 진행하고 있습니다. 사업 주체인 (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사(이하 "동사")는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산 투자회사로 2016년 10월 31일에 설립되어 2016년 12월 30일에 국토교통부의 영업인가를 취득하였습니다. 동사는 (주)토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사가 소유하고 있는 서울시 구로구 고척동 92-4번지 외 21개 지번(대지면적 105,087㎡)의 대지를 임차하여, 해당 대지에 약 2,205세대의 공동주택(주상복합 포함) 및 판매시설을 포함한 복합시설 을 건설하는 것을 주 사업목적으로 하여 공동주택 및 판매시설 등의 건설, 임대운영 및 관리, 의무임대기간 종료 후 부동산의 매각 등을 통해 발생한 수익을 동사의 주주에게 배당하는 것을 그 사업 목적으로 하고 있습니다. 동사는 2018년 9월에 당사로부터 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지 해당 토지를 임차하는 토지 임대차계약을 체결하였으며, 해당 토지에 임대주택 등을 건설하였습니다. 준공 후 8년 이상 임대운영할 계획을 보유 중이며, 의무 임대기간 종료후 이르면 2029년 하반기 경 보유 임대주택 등을 매각할 계획을 보유하고 있습니다.동사는 위탁관리부동산투자회사로서 자산관리업무를 대한토지신탁(주)에게 위탁하여 운영하며, 일반사무수탁업무를 신한펀드파트너스(주)에게 위임, 자산보관업무는 NH투자증권(주)에게 위임합니다. 고척아이파크대한뉴스테이 예상 사업구조 동사가 계획하고 있는 건설사업의 개요는 아래와 같습니다. 다만 하기 내용은 향후 동사의 사정에 따라 변경될 수 있습니다. 구 분 내 용 사업의 내용 서울 구로구 고척동 92-4번지 일원(구)서울 고척동 남부교정시설 이적지)에 공동주택 및 부대복리시설을 건설하여 임대, 운영, 처분하여 주주에게 배당 위 치 서울 구로구 고척동 92-4번지 외 21개 지번 등 (구)서울 고척동 남부교정시설 이적지) 대지면적(㎡) 105,605㎡ 지역지구 준공업지역 사업내용 공동주택 2,205세대 (주상복합 포함) 판매시설 연면적기준 113,781㎡ 등 사업비조달 보통주주 출자금 및 주택도시기금 등을 통한 출자, 재무적 투자자 등 모집, 민간차입금, 임대보증금 등으로 조달할 계획 (자료 : 회사 제시) 사업장위치도 사업장의 위치는 대단위 공장이전지 등 미개발지역이 많고, 경인로를 축으로 대규모 산업용품 상가 단지 입주로 인하여 서울 서남부권의 교통·상업·유통·문화의 중심지로 발전할 수 있는 위치입니다. 고척동은 주거지역으로 대부분의 직장생활인과 자영업을 영위하는 주민으로 구성되어 있으며, 경인도로와 남부순환로로 연결된 교통의 중심지 입니다. 대규모 주거 상업시설 개발 예정으로 미래가치가 우수할 것이라는 판단하에 동 사업을 진행하였습니다. 동사는 향후 원활한 임대운영, 관리를 위해 대한토지신탁(주)를 자산관리자로 하여, 사업기간 내 임대운영, 매각업무 등을 위탁할 계획이며, 임대운영은 전문적이고 체계화된 부동산 임대 ·관리를 위하여 관련 업무를 전문업체에 위탁하여 임대주택 아파트의 이미지 제고 및 안정적인 임차인 유치를 위한 만전을 기할 계획입니다. 회사는 당초 계획한 배당수익률을 확보하기 위해 계획적인 매각 전략을 수립하여 보유부동산을 매각할 계획입니다. 다만 향후 부동산 경기 및 인근 주변 시세의 영향에 따라 부동산 가격이 하락할 경우 당초 계획했던 사업 목표의 달성이 어려울 수 있습니다. 바. 사업부문별 영업실적 당사의 영업수입은 "공공지원주택사업리츠"에게 토지를 임대하여 발생하는 임대료 수입이며, 향후
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.12)

보유 부동산의 매각을 통해 발생할 예정인 매각 손익이 당사의 영업성과를 좌우합니다. 당사는 공시서류 제출일 현재 한국토지주택공사로부터 구)서울 고척동 남부교정시설 이적지 토지를 매입하였으며, 매매대금을 모두 납부하였습니다. 당사는 2018년 9월에 해당 토지를 "공공지원주택사업리츠"에 임대할 계약을 체결하였고, 당사의 영업수입은 2018년 9월부터 발생하고 있습니다. 사. 주요 사업 위험 및 위험관리계획 (1) 경기변동에 따른 위험 부동산 시장은 국내경기 등에 민감하게 작용하므로 전반적인 국내경기의 침체는 임대율, 임대료, 분양율 및 분양가에 불리하게 작용할 수 있습니다. 이로 인해 실제 배당금이 회사의 사업계획 상의 예상배당금 보다 낮아질 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. (2) 부동산자산의 매입 위험·관리 당사가 대상 부동산을 매입하는 과정에서 고려할 수 있는 위험으로는 ⅰ)부동산 권리관계 및 이해관계자(채권자 등 제3자)의 이의 제기 등으로 인한 법률적 하자로 인하여 완전한 소유권의 이전 및 권리 행사에 제약을 받을 수 있는 위험과 ⅱ)부동산의 물리적, 기술적 하자로 인하여 매입검토 시에 예상하지 못하였던 일정금액 이상의 추가지출을 발생시킬 수 있는 위험, ⅲ)자료의 불충분이나 분석의 착오로 인한 사업 수익성 검토상의 매입가격 추정오류의 위험 등을 들 수 있습니다. 다만, 실제 위험 발생가능성 및 그 결과에 대해 사전 분석을 통한 위험 최소화 방안을 마련하고, 부동산 매매계약 체결 등의 과정에서 이러한 위험을 적극적으로 회피하도록 만전을 기하였습니다. 하지만 그럼에도 불구하고 추정의 오류가 있거나, 제반 사항의 변동으로 부동산 자산 매입관련 위험은 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. (3) 부동산 자산운용 위험·관리 일반적으로 부동산 자산의 운용과 관련된 위험은 임차인의 신용위험, 개선비용 및 관리비 증가 위험이 있습니다. 동 사업은 "공공지원주택사업리츠"와의 토지임대차계약을 개시하여, 안정적인 임대가 가능하도록 계획하고 있습니다. 또한 자산관리회사인 한국토지주택공사의 역량 및 효과적인 운영을 통하여 운영기간 중 운영관련 위험을 제거할 계획입니다. (4) 부동산자산 처분 위험·관리 당사는 부동산을 취득한 후 "공공지원주택사업리츠"에게 임대 운영할 계획이며, 30년간 임대 운영할 것을 계획하고 있습니다. 다만, 각 "공공지원주택사업리츠"가 임대주택 등을 매각할 시에 당사의 토지도 함께 매각할 것을 고려하고 있으며, 매각에 따른 매각대금은 임대차계약시 사전에 약정한 순서 및 비율로 분배할 계획을 보유하고 있습니다. 따라서 향후 보유 부동산의 매각/처분시 가격하락이 발생할 위험이 상존하고 있습니다. "공공지원주택사업리츠"의 보유부동산은 매각시점에 적절한 매각계획을 수립하여, 자산관리회사를 통해 보유부동산을 매각할 예정입니다. 다만 향후 부동산 시장의 급격한 변동 등으로 인하여 당초 예상했던 매각가보다 현저하게 낮아질 가능성이 존재합니다. (5) 제도변화 위험 관련 당사는 부동산투자회사법에 의해 설립되었습니다. 또한 당사 및 당사의 토지를 임차할 "공공지원주택사업리츠"가 진행하고 있는 "공공지원주택" 정책은 정부 주도의 정책사업입니다. 향후 부동산투자회사법 및 주택법 등 관련법령의 개정 및 제도 변화가 있을 경우 회사에게 불리한 방식으로 작용할 수도 있습니다. 아. 시장위험 및 위험관리 당사의 부채는 2023년 12월말 기준 미지급비용, 미지급금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 또한 당사는 현금및현금성자산과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 당사의 시장위험과 관련된 현금성 자산 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 계정명 금 액 비 고 2023년12월말
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.12)

현금및현금성자산 기업자유예금 합계 가) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험이 존재합니다. (1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 현재 공모를 통해 사채발행을 하였고, 향후에도 공모를 통해 사채발행을 계획하고 있으며, 이는 고정금리로 발행될 계획으로 시장위험에 노출되지 않을 예정입니다. 또한 당사는 현금성 자산의 운용을 자산관리회사를 통해 진행할 예정이며, 자산관리회사는 당사의 이자율변동위험을 최소화하기 위하여 운용방침을 수립하고 운용할 예정입니다. 나) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다. (1) 현금및현금성자산 미지급 위험현금및현금성자산 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 다) 유동성위험 당사는 제조업 및 서비스업이 아닌 부동산을 임대운영하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 임대 운영을 계획하는 "공공지원주택사업리츠"는 "공공지원주택" 정책에 따라 임대주택을 건설, 운영, 매각하는 회사이며 해당회사의 임대료 지급을 통해 당사의 매출이 발생됩니다. 따라서 향후 부동산의 임차인인 "공공지원주택사업리츠"의 사업성 악화로 인해 임대료지급이 발생하지 않을 경우 당사는 유동성위기에 노출될 수 있습니다. 당사는 이러한 유동성 위기가 발생하지 않도록 해당회사의 사업현황 등에 대한 관리를 진행할 예정입니다. 당사의 유동성 위험과 관련한 금융부채는 공시서류 제출일 현재 아래와 같습니다. 향후 기타 부동산의 취득시 추가적인 공모회사채의 발행을 계획하고 있습니다. 이에 따라 임대차계약상 임대료 수입이 정상적으로 발생되지 않을 경우 유동성 위험에 노출될 수 있습니다. [기 발행 회사채 내역] 내역 발행일 만기일 미상환금액 회사채 발행금리 제1회 무보증 공모회사채 제2회 무보증 공모회사채 라) 자본관리 자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위:백만원,%) 구 분 2023년 12월말 총부채 자기자본 부채비율 자.경영상의 주요계약 등 1. 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약 - 해당사항 없음 차. 연구개발활동 - 해당사항 없음 3. 파생상품거래 현황 가. 환율 변동 Risk Hedge용 파생상품거래 - 해당사항 없음 나. 통화스왑 파생상품거래 - 해당사항 없음 4. 영업설비 가. 영업설비등의 현황 당사는 부동산 임대 운영을 주요 사업으로 하고 있으며, 위탁관리부동산투자회사로 본점외의 별도의 지점을 설치할 수 없습니다. 당사는 모든 업무를 자산관리회사, 일반사무수탁회사, 자산보관회사에 위탁하여 운영합니다. 영업에 중요한 시설로는 한국토지주택공사 등에서 구)서울 고척동 남부교정시설 부지 토지를 매입하여 임대 운영하고 있습니다. 2016년 12월 29일 한국토지주택공사와 서울시 구로구 소재 (구)서울남부교정시설 부지(서울시 구로구 고척동 92-4 외 21개 지번에 해당되는 토지)를 매입하는 최초 매매계약을 체결하였으며, 이 후 미취득토지(2018년 9월 18일 토지 임대차계약 체결 당시 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사가 소유하고 있지 않는 토지)의 취득 및 기부채납 등을 진행하였습니다. 공시서류 제출일 현재 당사가 보유중인 토지는 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 소재지 면적(㎡) 당기말 장부가액 서울특별시 구로구 고척동 350 서울특별시 구로구 고척동 351 서울특별시 구로구 고척동 105-16 서울특별시
토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2023.12)

II. 자본잉여금(주석10) 1. 주식발행초과금 Ⅲ.이익잉여금(주석2,7) 1. 미처분이익잉여금 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 "별첨 재무제표에 대한 주석 참조" 손 익 계 산 서 제 8(당) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 7(전) 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 토지지원리츠제1호위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 제 8(당) 기 제 7(전) 기