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사모투자합자회사 등(이하 "재무적투자자") 간에 체결한 주주간 계약을 통해 주식회사 브이씨는 재무적투자자가 보유한 테크닉골프홀딩스 주식회사의 보통주 및 우선주의 전부 또는 일부에 대한 콜옵션을 부여받았습니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다. 계약명 발생조건 비 고 (1차) 당사가 주식매매 거래종결일부터 2년이 되는 날 및 그 날로부터 3개월, 6개월, 9개월, 12개월이 되는 날 재무적투자자가 보유한 우선주의 49%에 대하여 Call - option 행사 (2차) 당사가 주식매매 거래종결일로부터 3년 6개월이 되는 날 및 그로부터 6개월이 되는 날 재무적투자자가 보유한 잔여 우선주 및 보통주 전체에 대하여 Call - option 행사 행사가격(1차) : Call - option 대상주식의 IRR 12%를 달성할 수 있는 금액 행사가격(2차) : Call - option 대상주식의 IRR 12%에 초과수익의 50%를 가산한 금액 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 조직 개요 당사는 2005년 무선 통신용 반도체 전문 기업으로 출발하여 경쟁력 있는 무선인식(RFID) 제품을 개발하였습니다. 2011년부터 골프와 IT 융합 사업의 일환으로 골프 거리측정기인 보이스캐디 제품을 개발하여 출시해오고 있습니다. GPS 하드웨어, 임베디드 하드웨어, 통신 모듈, 웨어러블 하드웨어 등 하드웨어 기술과 MEMS 센서, Doppler Radar 센서, 레이저 센서 등 다양한 센서 신호처리 소프트웨어 및 응용 연구를 통한 제품 개발을 수행하고 있습니다. 연구소조직도.jpg 연구소조직도 (2) 연구개발인력 현황 (단위: 명) 구 분 직위 기초 증가 감소 기말 2023 연도 CTO 수석연구원 책임연구원 선임연구원 전임연구원 주임연구원 연구(보조)원 계 (3) 연구개발 비용 (단위: 천원, %) 구분 자산 처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용 처리 제조원가 판관비 소계 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (4) 주요 연구개발 실적 (가) 자체 연구개발 실적 번호 과제명 연구기간 비고 DGPS/RTK 기반 차량용 고정밀 위치 인식 시스템 개발 완료 GPS 기반 골프장/홀 인식 알고리즘 개발 완료 글로벌 골프장 DB 구축 사업 완료 레이더 기반 골프 런치 모니터 구현을 위한 1T-1R 도플러 레이더 신호 분석 알고리즘 개발 완료 시계형 6축 센서를 이용한 골프샷 인식 알고리즘 개발 완료 SKT 스마트볼마커용 안드로이드/iOS 골프앱 라이브러리 개발 완료 글로벌 골프장 상세 정보 DB 구축 완료 골프장/홀 DB 구축을 위한 정보 수집 도구 및 시스템 구현 완료 UDMS(골프장DB 구축 및 관리 시스템) 개발 완료 레이더 기반 골프 런치 모니터 구현을 위한 1T-2R 도플러 레이더 신호 분석 및 발사각 측정 알고리즘 개발 완료 3차원 골프샷 거리 예측 모델 확보 및 보완 완료 MVC(거리측정기와 연계하여 모바일 앱 및 사용자 골프 라운드 정보 제공) 서비스 시스템 구축 완료 MSC(휴대용 런치모니터와 연계하여 모바일 앱 및 사용자 연습 정보 제공) 서비스 시스템 구축 완료 가속도 센서를 이용한 모자 부착형 기기용 에이밍 알고리즘 개발 완료 위치정보사업을 위한 위치정보시스템 구축 완료 APL(실시간 핀 위치 서비스) IoT Platform 구축 완료 차세대 업데이트 서비스(VCManager) Platform 구축 완료 시계형 6축 센서를 이용한 골프 퍼팅 인식 알고리즘 개발 완료 가속도 센서를 이용한 APL 상태 인식 알고리즘 개발 완료 Y1(디지털야디지북)용 골프 라운드 알고리즘 및 연동 시스템 구축 완료 인공신경망 기반 스윙 자세 인식(관절 인식) 라이브러리 구현 완료 스테레오스코픽 이미지 센서 기반 천장 설치형 골프샷 센서 개발 완료 초고속 카메라를 이용한 골프공 스핀 측정 기술 개발 완료 AI,
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영상처리, Deep Learning을 이용한 차세대 골프장 DB 구축 Platform 개발 2021.10 ~ 진행 (나) 국가 연구개발 사업내역 번호 연구과제명 주관기관 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 CMOS 공정을 이용한 10 GHz Radar Sensor용 고주파 및 신호처리 SOC 개발 ㈜브이씨 2014.06~ (천원) 종료 스마트키 기능을 포함하는 밴드형 웨어러블 디바이스 및 핵심기술 개발 전자부품연구원 2014.12~ (천원) 종료 청소년 체력측정을 위한 스트레처블 스마트 밴드 기술개발 ㈜하이디어솔루션즈 2015.06~ (천원) 종료 스포츠 고글 형태의 골프전용 거리 측정기 개발을 위한 GPS 및 동작센서를 활용한 안드로이드 기반의 골프경기용 소프트웨어 개발 ㈜브이씨 2015.12~ (천원) 종료 증강현실 기능을 갖춘 다중센서 레이저 거리측정기 개발 ㈜브이씨 2017.12~ (천원) GL1 종료 골프 데이터 분석 및 전략 제공 서비스를 지원하는 휴대형 골프시뮬레이터 개발 (주)브이씨 2017.06~ (천원) SC300 종료 IoT 기반 인공지능 퍼스널 코칭 시스템 플랫폼 개발 (주)브이씨 2018.04~ (천원) VC4, VSE 종료 정밀 GPS와 관성센서 통합기술을 활용한 고정밀 경기력 측정 기술 및 스포츠 트랙커 개발 ㈜브이씨 2019.09~ (천원) T8 종료 영상레이더 통합 분석을 통해 스윙자세 및 골프공 궤적 분석이 가능한 휴대용 골프 하이브리드 런치 모니터 디자인 개발 ㈜브이씨 2020.04~ (천원) SC4 종료 실시간 정밀 위치시스템을 통한 통합관제 기반 공용 플랫폼을 적용한 스마트 캐디봇 디자인 개발 ㈜에스제이테크 2021.04~ (천원) 캐디봇 종료 실시간 정밀 GNSS 기술을 활용한 골프 정밀거리 안내서비스 시스템 개발 ㈜브이씨 2021.09~ (천원) RTK 동글 종료 사용자 경험 기반 시민 안전 지킴이 통합 시스템 개발 ㈜브이씨 2018.07~ (천원) 종료 재택 공간용 인공지능 영상 기반 골프 퍼팅 분석 장치 및 코칭서비스 개발 ㈜브이씨 2021.07~ (천원) 종료 7. 기타 참고사항 가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황 당사의 주요 제품인 거리측정기, 론치모니터, 골프시뮬레이터 관련한 특허권, 디자인, 상표 등 지적재산권의 현황은 다음과 같습니다. 구 분 출원 등록 합계 특허 국내 해외 디자인 국내 해외 상표 국내 해외 합계 국내 해외 ※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 현황' 참조 나. 법률 및 규정 등에 의한 규제사항 구분 법률 명칭 세부 내용 고용 노동부 산업안전보건법 사업장 및 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지ㆍ증진을 위한 산업 안전 및 보건 규정 산업안전보건 기준에 관한 규칙 산업안전보건법의 위임된 규정의 시행 규칙에 관한 규정 공정거래 위원회 제조물 책임법 제조물 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상 책임을 규정 하도급거래 공정화에 관한 법률 공정한 하도급 거래 질서 확립을 위하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호 균형 발전할 수 있도록 관련 규정 제정 관세청, 기획재정부 관세법 관세의 부과 징수 및 수출입물품의 통관을 적정하게 하고 관세 수입을 확보하기 위한 관련 규정 금융감독원, 기획재정부 외국환거래법 외국환거래와 그 밖의 대외거래의 자유를 보장하고 시장기능을 활성화하여 대외거래의 원활화 및 국제수지의 균형과 통화가치의 안정을 도모하기 위한 관련 규정 다. 업계의 현황(1) 산업의 특성 당사의 거리측정기 및 연습용 장치 등의 골프 IT제품들은 필드 골프를 즐기는 골프 활동인구의 증감, 골프장 수의 증감, 골프산업 전체의 성장, 스크린골프 및 실내골프연습장 등 연관업종의 성장과 밀접한 관련을 맺고 있습니다. (2) 산업의 성장성 (가) 국내 골프 산업의 성장 국내 골프 산업은 1998년 박세리 선수의 메이저 대회 우승과 1999년 정부의 골프 대중화 선언을 기점으로 약 20년동안 급속도로 발전해 왔습니다. 현대경제연구원에 따르면 만 13세 이상 인구 중 1년동안 골프장을 방문한 골프활동 인구는 2019년 약
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515만명으로 2017년 439만명 대비 약 76만명 늘어난 수준입니다. 여기에 국내 골프 활동 경험인구가 지속적으로 증가하면서 골프는 대중스포츠로의 발판이 마련되고 있습니다. 대한 골프협회에 따르면 한국의 20세 이상 골프 활동 경험인구는 2017년 총인구의 15.1%인 636만명으로, 2014년13.3%인 531만명보다 약 1.8% 증가한 수치입니다. 코로나19의 이후 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 골프장 이용자 수 또한 지속적으로 증가하는 추세입니다. 한국골프장경영협회에 따르면 2022년 연간골프장 전국 514개 골프장을 방문한 내장객 수가 총 5,058만 명 으로 역대 최고를 기록하였습니다. 이는 2021년 5,056만 명보다 1.6만 명 늘어난 수치이며, 최근 5년간 연평균 약 7.5% 증가하는 추세입니다. 골프장의 경우 코로나19의 이후 유입된 골프인구가 유지되고 있는 것으로 분석됩니다. [전국 골프장 이용객 및 골프장 증가 현황] 골프장수_이용객수.jpg 골프장수_이용객수 출처: 한국골프장경영협회 2022 골프장 숫자를 살펴보면 2022년 대중제 골프장 수는 총 359개로 2021년 348개보다 3.2% 늘었고, 홀 수도 6,568개를 기록해 2021년 6,357개보다 3.3% 많아졌습니다. 반면 회원제 골프장 수는 2022년 155개로 조사돼 2020년(157개)보다 2개 줄었고, 홀 수도 3,537개로 2020년 3,573개보다 36개 감소했습니다. 대중제 골프장의 증가는 이용객들이 회원제 골프장보다 비교적 저렴하게 골프를 즐길 수 있게 해주어, 골프인구가 지속적으로 증가하게 된 계기를 마련해 주었습니다. 골프인구 및 대중제 골프장의 증가는 골프시장 전체 규모 성장을 이끌고 있습니다. 유원재단이 발간한 ‘한국골프백서 2022’에 따르면 국내 골프시장 규모는 2022년 기준 약 20조 6,690억 원으로 이중 본원시장 내 필드라운딩 시장은 5.1조, 스크린골프장 2.2조, 골프연습장 1조 순이며, 파생시장에서는 용품시장이 약 9.9조로 대부분을 차지하고 있습니다. 한국의 골프시장 총규모는 21년 18조 5,910억원 대비 약 2조억원 성장했고, 2018년 약 12조 6,864억원이었던데 비해서는 5년동안 약 8조원, 연평균 13%씩 성장했으며, 이중 골프용품 시장은 9조 9,365억원으로 전체 골프시장 규모의 48%를 차지하고 있으며, 2019년 5조 7,447억원 대비 연 평균 20%씩 성장하였습니다. (나) 해외 골프 시장의 성장 전 세계 골프 인구는 약 6,000만 명으로 추산되며, 코로나19 팬데믹발 록다운(Lockdown) 이후 가장 먼저 재개한 거의 유일한 스포츠 시설로 팬데믹 확산 위험으로부터 서로를 지키면서도 푸른 잔디가 펼쳐진 야외에서 답답함을 해소할 수 있는 점 등으로 인해 글로벌 골프인구가 증가하게 된 계기가 되었습니다. 골프 인구가 가장 많은 나라는 미국으로 약 2,480만 명 규모이며, 일본은 약 900만 명으로 2위, 영국 연방이 약 800만 명으로 3위, 캐나다가 약 580만 명으로 4위, 그리고 대한민국이 약 515만 명으로 5위를 차지하고 있습니다. 호주와 중국은 최근 골프 인구가 매년 급증하고 있으며, 각각 150만 명, 160만 명 규모입니다. [미국 골프인구 변화] 미국골프인구.jpg 미국골프인구 미국의 경우 2020년 골프인구가 2,480만명 이상으로 전년 대비 2% 넘게 증가했고, 이는 17년 만에 가장 큰 증가세입니다. 골프 입문자와 유소년 골퍼는 1997년 이후 가장 높은 비율로 증가했고, 여전히 중장년 남성들이 골프를 많이 즐기는 가운데 여성 골퍼들이 대거 유입됐고 골프를 즐기는 연령층도 낮아졌습니다. NGF에 따르면 2020년 여성 골퍼의 수는 8% 증가하여 5년 만에 가장 큰 증가세를 보였고, 골프 인구의 44%가 40세 미만이었습니다.미국골프재단(National Golf Foundation, 이하NGF)에 따르면 미국의2020년 라운드 횟수는 약5억회로 이는2019년 대비 약6천만회가 증가한 것으로 집계되었으며, 코로나19로 문을 닫았다가 재개된
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20년5월 이후 폭발적으로 증가한 것이 그 주된 요인으로 보고 있습니다. 증가한 것은 골프라운드 횟수만이 아니고, 골프 플레이에 필요한 각종 관련 용품 수요 또한 증가하여 미국의 골프열풍과 시장의 성장을 뒷받침하고 있습니다. [2020년 미국 전년비 골프 라운딩 증가율] ngf_골프라운드회수변화.jpg 미국 전년비 라운드 회수 인도와 중국도 세계에서 가장 가능성 높은 신흥골프시장으로 부상될 것으로 예측되며, 소득 증가와 관광객 증가로 코로나19가 진정된 이후 가장 주목해야 할 시장입니다. 실제 중국의 경우 2017년 정부의 불법 골프장 폐쇄 조치로 118개의 골프장이 감소했음에도 불구하고 골프인구는 매년 10% 이상 증가하고 있으며, 인도의 경우 250개 골프장 대부분이 군대에 종속되어 있지만 꾸준한 경제 성장에 힘입어 골프산업 또한 확대되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 골프 거리측정기 시장은 골프 인구와 골프 관련 산업의 영향을 받습니다. 코로나19 이후 골프가 비교적 안전한 야외스포츠라는 인식이 되어 골프 인구가 급속도로 증가하게 되었고, 골프의류를 비롯한 골프산업 시장규모도 또한 급속도로 성장하였습니다. 이러한 골프 인구 및 골프 시장규모의 성장은 거리측정기 시장에도 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 또한 계절 및 날씨(기후)의 영향을 많이 받는데, 필드 골프를 준비하고 즐기는 봄, 가을철에 수요가 증가하고, 춥고 더운 날씨로 필드 골프가 어려운 여름, 겨울은 수요가 감소하는데 특히 겨울은 명확한 비수기적 특성을 지닙니다. 2020년 코로나19로 인해 상반기의 경우 활동이 제한되면서 소비가 위축되어 수요가 감소하였으나, 하반기부터는 골프인구, 골프장 이용객 수 등이 증가하면서 시장 전체가 특수를 누리는 큰 변동성을 보였습니다. (4) 국내 시장 여건 및 경쟁상황 (가) 거리측정기 ① 시장여건 골프거리 측정기 시장은 그 연혁이 짧은 편으로 시장규모 및 전망에 대한 국내외 공신력 있는 조사기관의 자료가 존재하지 않습니다. 이에 따라 시장 규모 및 전망은 당사 내부데이터, 공시 회사는 전자공시시스템 자료, 비공시 회사의 수치는 각 회사 담당부서를 통해 자체조사한 결과를 가지고 추정하였습니다. 국내 거리측정기 시장 규모는 2017년 18만대 규모에서 2021년 약33만대로 연평균 16% 성장하였으며, 이를 금액으로 환산시 약 800억원으로 추산되는 시장입니다. 2021년 기준 레이저 20만대, 시계형 12만대 음성형 0.8만대로 총 약33만대 규모이며, 19년에 10만원 미만의 초저가형 외산 브랜드의 등장으로 레이저 거리측정기 판매수량이 급속히 증가하였으나 AS의 미비, 잦은 불량, 사회적 인식 등으로 온라인 상에서 판매가 감소하고 있으며, 기존 사용자들은 15~20만원대의 제품군으로 교체중인 것으로 보여집니다. 현재 거리측정기 시장은 성장기 초반단계로 기존 골퍼들 중 아직 미사용자가 많으며, 골프인구의 증가에 따라 잠재고객의 숫자 또한 증가하고 있는 상황입니다. 기존 골퍼 중 거리측정기 미사용자들의 구매가 점차 증가할 것으로 예상되는데, 국내 거리측정기 시장은 아직 성장기라 국내 골프인구의 30% 내외가 사용하고 있을 것으로 추정되며, 향후 50%까지 사용률이 올라갈 것으로 전망되고 있습니다. 또한 최근 코로나19로 해외여행이 어려워진 20~40세대가 여유자금으로 골프에 투자하기 시작하면서 40,50세대의 전유물이었던 골프산업이 확장되는 계기가 된 것으로 보이며 이는 거리측정기 시장에까지 영향을 미치고 있습니다. 골프존 인구분석에 따르면 신규 골프 입문자 중 20~40세대가 65%로 젊은 층의 골프시장 유입이 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 주로 비즈니스 관련 친목도모를 위해 골프를 즐겼던 기성세대와 달리 20~40세대는 화려한 골프웨어, 거리측정기 등 특별한 아이템을 통해 자신을 표현하는 수단으로 사용하고 있고, IT기기에 더욱 친화적인 성향을 보이고 있기 때문에 향후 시장 성장성은 더욱 커질 전망입니다. 거리측정기는 IT제품으로 시장 성장기를 지나 성숙기로 접어들게 되어도 시장은 성장할
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것으로 보고 있습니다. 핸드폰 시장을 예로 들어보면 현재 우리나라는 핸드폰 보급률이 100%에 이르고 스마트폰 보급률도 94%에 달하고 있지만, 교체수요만으로도 시장은 계속 유지되며 성장하고 있습니다. 거리 측정기 또한 골퍼들에 보급률이 일정수준 될 때까지 신규수요는 계속 발생하며, 그 이후에는 고장, 신제품 출시 등으로 인한 교체수요만으로도 시장이 유지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 기존 거리측정기의 주요 사용층은 핸디 기준 시계형은 약 90대 타수의 골퍼들의 선호를 받아왔으며, 레이저는 상대적으로 로우(LOW) 핸디인 프로, 80대 타수의 골퍼들인 중상급자들을 위한 시장으로 인식이 되었는데, 2020년 당사 홈페이지 정품등록 대상고객 7만5천명을 대상으로 표본조사한 결과 100타 이상의 유저가 2.6% 증가하는 등 신규 입문자들에게도 그 구매가 증가하고 있는 상황입니다. ② 경쟁상황 당사는 음성형 거리측정기 핵심 기술인 GPS를 기반으로 2011년 골프 거리측정기 시장에 진입하여, 현재는 시계, 레이저형 거리측정기 제품군으로 확장해 전체 거리측정기 시장 점유율을 높여 나가고 있습니다. 당사는 단순 디바이스의 개발 뿐만 아니라 제품과 스마트폰, 웹 서버의 연결을 통해 DB를 공유하고 이를 분석하고 개발해 골퍼에게 유익한 골프 IT 생태계를 갖춰가고 있습니다. 위에서 언급한 저가형 외산 브랜드 거리측정기의 등장은 거리측정기 구매자의 급속한 증가를 불러오는 계기가 되었고, 품질의 저하와 AS의 미비로 소비자의 불만이 가중되고 있는 상황입니다. 한편 구매에 대한 가격부담이 없는 저가 제품의 사용 경험을 통해 거리측정기의 필요성을 느끼게 된 구매자들은 당사를 비롯한 브랜드파워가 있는 제품으로 교체 수요가 발생하고 있어, 시장 규모 자체를 비약적으로 확장시킨 계기가 되었습니다. [골프 거리측정기 및 론치모니터 브랜드 현황] 구분 상세 분류 브랜드 거리측정기 음성형 보이스캐디, 골프버디, 마이캐디, 등 시계형 보이스캐디, 골프버디, 마이캐디, 가민, 파인캐디 등 레이저형 보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디, 니콘, 캐디톡, 볼빅, 가민 등 론치모니터 휴대용 보이스캐디, 트랙맨, 미보, 출처: 당사 및 업계 현황 자료 국내거리측정기 시장은 보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디가 3강구도를 형성하고 있으며, 시계형 부문에서는 보이스캐디가 압도적 1위, 레이저형 부문에서는 부쉬넬, 보이스캐디 2강 구도입니다. 공시자료 등을 바탕으로 한 당사의 자체 조사에 따르면 보이스캐디는 2016년 이후 국내 전체 거리측정기 시장에서 시장점유율 1위를 기록하고 있습니다. 보이스캐디는 시계형 거리측정기 분야에서 지속적인 기술개발과 브랜드파워로 높은 시장점유율을 보유하고 있는 브랜드로, T3가 출시된 2016년 이후 꾸준히 시장점유율 1위 자리를 지키고 있습니다. 레이저 거리측정기는 부쉬넬과 보이스캐디의 2강구도로 양사가 전체 시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 그외 니콘, 르폴드, 가민 등 해외업체, 캐디톡, 골프버디 등 국내업체를 포함하여 20여개 이상의 업체가 경쟁하고 있는 시장입니다. 당사는 2014년 L1을 시작으로 관련 기술 개발과 레이저 거리측정기의 핵심 요소인 정확도 향상을 위한 보정거리 알고리즘 및 디자인 개발에 집중해 성장하였고, 거리뿐 아니라 벙커 등 다양한 정보를 시각적으로 볼 수 있는 제품을 개발해 시장점유율을 점차 높여 나가고 있습니다. (나) 골프 시뮬레이터 시장 ① 시장여건 골프 시뮬레이터 산업은 스크린골프용 시뮬레이터와 연습장용 시뮬레이터로 구분되며, 당사는 기존 골프연습장에 노후화된 시뮬레이터를 교체하거나, 창업 매장에 시뮬레이터를 신규공급하고 있습니다. 시뮬레이터를 구매하는 주요 고객은 골프연습장 운영업에 종사하고 있는 개인 사업자, 프로 출신의 연습장 운영자, 아파트 휘트니스 센터입니다. 매장에서 시뮬레이터를 실제 사용하는 고객은 골프를 배우려는 일반 골퍼이기 때문에 골프인구의 증감과도 매우 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 코로나19로 인한 해외여행 급감, 실내활동 및 모임 자제, 여가활동의 제약 등은 단기적으로
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골프이용객과 골프산업 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 골프장 이용자 수와 활동인구가 증가하는 추세입니다. 또한 골프 시뮬레이터 시장은 골프연습장 운영업 시장의 성장과 관련이 있습니다. 실내골프연습장을 창업하려는 사업자가 늘어날수록, 연습장 창업시 핵심 기기인 시뮬레이터 구매수요 역시 증가하는 경향을 보이게 됩니다. 현대경제연구원 추정에 따르면 골프연습장 운영업 시장은 2019년 2.2조원에서 과거의 성장세를 지속한다면 향후 3조원까지 성장할 것으로 전망됩니다. [골프산업 시장규모 및 전망] 골프장 및 골프연습장 운영업 시장규모.jpg 골프장 및 골프연습장 운영업 시장규모 출처 : 현대경제연구원 자체추정, 골프장 및 골프연습장 운영업 시장규모 기준 국내 연습장용 골프 시뮬레이터 시장은 시장규모가 크지 않은 관계로 현재까지 공식적으로 집계 또는 발표된 시장규모 관련 자료는 없는 상황입니다. 이 사업은 창업 매장에 시뮬레이터를 신규공급하거나, 기존 골프연습장의 스크린 미설치 타석에 신규 설치하는 형태로 이루어집니다. 문화체육관광부에서 발표하는 “전국 등록 신고 체육시설업현황(2020년)”에 따르면 전국에 골프연습장의 타석수는 실내 34,967타석, 실외 41,726타석으로 총 76,693타석이 있으며, 이 중 시뮬레이터가 설치된 타석은 실내 7,177타석(설치율 21%), 실외 1,083타석(설치율 3%)로 총 11%만이 시뮬레이터가 설치되어 있습니다. 최근 IT기기에 친숙한 20~40대의 신규골퍼가 크게 늘어나고 있고, 이는 시뮬레이터가 설치된 현대적 시설의 실내연습장 고객이 되고 있습니다. 이에 따라 약 90%에 해당하는 기존 전통방식의 미설치 타석도 주변 현대식 매장과의 경쟁으로 인해 시뮬레이터를 설치해야 하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 또한 코로나19로 인한 특수상황에서 국내골프인구가 급격히 증가하고 있고 골프입문자에게 골프연습장은 반드시 거쳐야 할 장소입니다. 골프입문자 증가로 인한 골프 연습장 고객 증가는 골프연습장 신규 창업 수요를 만들어내며, 이로 인해 골프 시뮬레이터 판매 성장세가 기대되는 상황입니다. ②경쟁상황 연습용 시뮬레이터 시장은 약 15여개의 국내외 업체가 경쟁하고 있는 완전경쟁시장이며, 당사의 VSE, 골프존GDR, 카카오VX의 프렌즈아카데미, QED 및 그외 기타 업체들이 제품을 공급하고 있습니다. 각 사는 총판, 딜러, 인테리어 업자를 이용한 판매경로를 구축하고 있으며, 당사 자체 조사에 따르면 주요 4사가 연간 약 5천대, 기타 업체 약 3천대를 판매하여 연간 8천대 정도 시장이 형성되어 있는 것으로 추산하고 있습니다. 당사에서는 시장점유율을 높이기 위해 본사 영업 조직을 운영하고, 전국을 커버하는 딜러 네트워크를 구축하여 판매 채널을 다각화하고 있습니다. 보다 정확한 샷 분석정보와 대형스크린을 통한 스윙화면을 통해 사용자들이 연습을 효과적으로 할 수 있도록 도와주고, 점주들에게는 매장을 효율적으로 운영하기 위한 매장관리 프로그램을 제공하고 있습니다. 당사의 기술 개발 노하우로 뛰어난 성능 대비 제품 가격을 낮추어 구매자들인 연습장 창업 점주들에게 매력적인 제품으로 다가갈 것입니다. 또한 본사에서는 창업설명회를 주기적으로 열어 신규창업자, 기존 연습장에 추가 설치하는 점주들에게 적극적으로 소통하는 채널을 유지하고 TV광고, 디지털 마케팅을 지속적으로 하고 있습니다. (5) 해외시장 여건 및 경쟁상황 (가) 해외 거리측정기 시장 ① 시장여건 글로벌 거리측정기 시장은 2020년 4억 26백만달러에서 2025년까지 5억97백만달러로 연평균 성장률(CAGR) 6.53%에 이를 것으로 예상됩니다. 전 세계적으로 골프 인기가 높아지는 것이 시장 성장의 핵심 요인이며, 점점 더 많은 골프장들이 생겨나고 있고, 코로나19로 인한 야외스포츠의 선호현상은 골프인구 증가에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이러한 골프 인구의 증가는 목표지점까지의 거리를 정확히 측정하여 스코어를 향상시킬 수 있는 중요한 도구인 거리측정기에 대한 수요증가로 이어질 것으로
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예측하고 있습니다. [글로벌 거리측정기 시장규모] 글로벌 거리측정기 시장규모.jpg 글로벌 거리측정기 시장규모 USGA와 R 2019년부터 대회에서 거리측정기 사용을 허용하도록 골프 규칙을 개정하였으나 로컬룰에 따라 금지할 수 있도록 하여 사용이 확대되지 않았으나, 2021년 2월에는 미국프로골프협회 (PGA)가 3개 대회에서 거리측정기 사용 허가를 발표하였고, 같은 해 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 거리측정기를 허용하기로 하였습니다. 이러한 프로들의 경기 중 거리측정기 사용으로 선수 및 캐디들은 더 정교한 플레이가 가능해졌고, 이러한 영향 및 노캐디 시스템의 확대에 따라 일반골퍼들의 사용도 증가하면서, 거리측정기가 골프 필수용품으로 자리 잡게 되어 시장규모의 확대가 예상됩니다. [품목군별 글로벌 거리측정기 시장규모] [유통채널별 글로벌 거리측정기 시장규모] 글로벌_거리측정기_품목_유통.jpg 글로벌_거리측정기_품목_유통 연구개발특구 진흥재단의 글로벌 시장동향보고서 중 거리측정기 시장(2021.10)에 따르면 글로벌 시장에서 2020년 기준 레이저형은 2.98억 달러로 전체 시장에서 약 70% 점유율을 보이고 있고, 2025년에는 4.3억 달러로 연평균 7.7% 성장할 것으로 예상됩니다. 2020년 기준 GPS형은 1.27억달러로 약 30% 점유율을 보이고 있으며 2025년 1.65억 달러로 연평균 약 5.2% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이를 유통채널에 따라 분류할 경우 2020년 기준 오프라인 85%, 온라인 15% 비율로 판매되고 있습니다. [지역별 글로벌 거리측정기 시장규모] 글로벌 지역별 시장규모.jpg 글로벌 지역별 시장규모 지역별 글로벌 거리측정기 시장에서 미국과 캐나다를 포함하는 북미가 가장 큰 시장으로 2020년 기준 1.79억 달러로 약 42%의 시장점유율을 차지하고 있으며, 유럽은 1.32억 달러로 31%, 아시아는 0.57억달러 14%, 기타지역은 0.52억 달러 13%의 시장 점유율을 기록하고 있습니다. 20년에서 25년 기간 동안 북미지역은 연평균 6.7% 성장할 것으로 보이며, 일본, 한국을 포함하고 있는 아시아 시장은 10.7%의 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. ② 경쟁상황 거리측정기 시장은 전통적으로 레이저는 부쉬넬, 시계형은 가민으로 양분된 시장이었고, 전체 시장에서는 부쉬넬이 시장점유율 1위를 지키고 있습니다. 거리측정기_해외브랜드.jpg 거리측정기_해외브랜드 레이저 거리측정기 리더 부쉬넬을 비롯한 기존 레이저 강자 르폴드, 니콘 등 기업은 광학기반의 기술 위주로 제품을 출시하고 있으나, 최신 IT 기술이 접목된 제품의 출시는 미미한 수준입니다. 투어 프로에 대한 스폰서십과 더불어 레이저 시장의 중요특허를 보유로 업계 선두를 유지해 왔으나, 최근 5년간 시장을 변화시킬만한 새로운 제품, 기능 개발을 하지 못한 상황입니다. 골프 데이터텍 2016 설문 소비자 조사에 따르면 소비자가 원하는 골프측정기는 사용이 편하고 잘 찍히는 쉽고, 안개가 있는 날 사용할 수 있는 레이저와 GPS가 결합된 거리측정기를 원한다고 답하고 있습니다. 당사에서는 GPS와 레이저 융합 기술을 통해 세계 최초 GPS 핀 어시스트 기능을 개발하고 2017년 플래그십 모델인 SL1를 출시하여 레이저 시장의 판도를 바꾸었으며, 2021년 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 SL2 사용을 허용하게 되어 미국을 비롯한 글로벌 시장의 인지도 제고와 판매량의 폭발적인 증가를 예상하고 있습니다. GPS 거리측정기 시장은 가민, 부쉬넬 등 선두업체가 시장을 장악하고 있고, 가민은 500달러 이상의 프리미엄 시장을 확대중이나 하드웨어적 차별성이 약한 상황입니다. GPS 워치형 거리측정기의 평균 가격이 지속적으로 상승중에 있으며 고사양, 고기능에 대한 소비자의 니즈가 존재하고 있습니다. 이에 당사에서는 2017년 미국시장에서 웨어러블 최초로 그린
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등고서비스를 시작하였고, 시계형 거리측정기 판매가 꾸준히 성장중에 있습니다. (나) 해외 론치모니터 시장 ① 시장여건 골프 론치모니터 시장은 골프 스포츠 분석 시장 내에 속해 있고, Wintergreen Research에 따르면 2016년 7.6억달러에서 2023년 155억달러까지 성장할 것으로 예상되는 시장입니다. 전세계 골프시장 중 가장 큰 미국의 경우 실외타석이 전체 타석의 90% 이상을 차지하고 있으며, 분석장치 설치는 1% 미만으로 시장 확대 가능성이 매우 높은 시장입니다. 골프산업이 성숙기에 접어든 미국에서는 Top Golf 등 기업에서 IT융합기술과 Fun요소 가미로 사업을 확대해 가고 있습니다. 론치모니터_시장흐름.jpg 론치모니터_시장흐름 타이거우즈가 론치모니터를 사용하기 시작한 이후 프로 골퍼 사이에 유행하면서 알려지기 시작하였고, 프로골프 투어와 방송사도 분석데이터를 중계에 활용하기 시작하면서 아마추어 골퍼들의 관심이 높아졌습니다. 데이터 기반 레슨이 보편화되고 이를 체험한 아마추어 골퍼들의 구매가 증가하는 추세를 보이고 있어 향후 시장 성장성은 더욱 커진 상황입니다. ② 경쟁상황 미국의 론치 모니터 시장은 전문가용, 개인용으로 분류되며 전문가용 제품의 대표 브랜드인 트랙맨은 2만 달러 이상의 높은 가격과 부피, 무게 등의 문제로 수요가 제한적입니다. 당사가 판매하고 있는 론치모니터 SC300i는 Stand Alone 디바이스로 설치 후 간단하게 연습에 사용할 수 있으며, 리모컨과 스마트폰의 스윙캐디앱을 함께 사용해 그 사용성을 넓힐 수 있는 장점이 있습니다. 가격 또한 트랙맨 대비 약 1/30의 가격이며 무게와 크기가 휴대하기에 용이하고, 야외활용도가 높은 제품입니다. 개인용 골프 론치모니터 시장은 아직 시장이 형성되는 단계로 당사의 스윙캐디, Ernest Sports, Mevo 등의 브랜드가 판매되고 있는 상황입니다. 데이터에 기반한 TV중계 등의 영향으로 골프 스윙 분석기에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있으나, 가격저항으로 인해 고가, 고성능의 제품이 일반에게 확대되지 못하고 있으며, 트랙맨, 플라이스코프 등 전통 강자들은 중저가 시장에 대해 매력적인 제품을 출시하고 있지 못한 상황입니다. 당사는 스윙캐디라는 브랜드로 미국, 유럽 등지에서 $500 이하 개인용/휴대용 골프 론치모니터 시장을 선도하고 있고, 샷 분석 정확도 향상 및 개인스윙 데이터 분석서비스 강화로 시장지배력을 확대해 나가고 있습니다. 라. 회사의 현황 (1) 시장의 특성 당사가 판매하고 있는 주력제품인 골프 거리측정기 사업은 골프와 IT기술이 결합된 디바이스를 공급하는 것으로 시장의 연혁이 짧은 편이고, 골프인구의 증감 및 전방사업인 골프산업의 변동에 밀접한 영향을 받습니다. 초창기 PDA형의 거리측정기는 일부 골퍼들만이 사용하는 한정적인 시장이었으나, 2011년 당사가 세계최초로 개발한 음성형 거리측정기의 개발을 기점으로 일반골퍼들까지 폭넓게 사용하게 되면서 시장은 급속도로 확대되었습니다. 아직까지 거리측정기 시장은 성장 초반단계로 기존 골퍼들 중 아직 미사용자가 많으며, 최근 골프인구가 급증하면서 시장은 더욱 확대될 것으로 예상되고 있습니다.골프 시뮬레이터 시장은 골프연습장 운영업 시장에서 사용되는 핵심제품으로, 골프를 배우려는 일반 골퍼의 수와 증감과 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 처음 골프를 배워 입문하는 골퍼들의 숫자가 급증하고 있어 골프연습장 창업 수요 또한 늘어나고 있는 추세입니다. (2) 회사의 경쟁우위 요소 당사의 타사와 차별되는 핵심경쟁력은 세계 최고, 최고의 제품을 만드는 기술경쟁력(공학박사 및 석사들로 이루어진 핵심 기술개발 인력을 보유), 시장점유율 1위의 브랜드 파워, 혁신적인 디자인, 빠르고 정확한 고객서비스, 안정적인 영업네트워크입니다. 1) 기술경쟁력 당사는 창사 이래 18년간 혁신기술 개발에 역량을 집중하여 세계최초, 세계 최고의 제품을 만들어 왔습니다. 기술 경쟁력의 근간인 특허를 매년 등록 및 출원하고 있으며 , 특허 전략 및 포트폴리오를 전담하는
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부서를 두어 관리하고 있습니다. 당사의 주요 핵심 기술은 다음과 같습니다. 주력제품인 거리측정기 기술의 핵심과 장점은 정확성, 혁신적인 기능입니다. 시계형 거리측정기는 GPS기반 정확한 거리측정 기술과 골퍼들이 필요로 하는 코스정보를 시각적으로 제공하는 것이 핵심입니다. 당사는 한국 지형에 특화되어 더 정확한 보정 거리를 알려주는 V-알고리즘, 통신사 네트워크 기술과 결합하여 실시간 핀 위치를 알려주는 APL 장치, 최적화된 코스정보를 알려주는 코스뷰/그린뷰, 그린 공략에 대한 가이드를 주는 기능등 골퍼들이 필요로 하는 기능을 선도적으로 기기에 적용하였습니다. 레이저 거리측정기는 핀까지의 거리를 정확하게 측정하기 위한 레이저 측정기술과 빠르게 목표물을 찾고 거리값을 바로 보여주는 것이 핵심입니다. 당사가 세계 최초로 개발한 GPS 융합 레이저에 탑재된 GPS 핀 어시스트 기능은 GPS와 레이저 기술이 상호작용하여 레이저 거리측정기의 취약점을 보완한 기술로, GPS를 탑재함으로써 손떨림에도 정확하게 핀까지의 거리를 측정하고, 안개와 우천 시에도 사용가능합니다. 또한 핀을 빠르게 측정할수 있는 레이저 파장 개발, 스피드 디텍팅 부스터, 연속으로 목표물을 측정할 수 있는 스캔 모드를 지원하여 측정 속도 면에서 기술 경쟁력을 확보하였습니다. 론치모니터 제품군은 도플러 레이다 방식을 활용하여 골프 스윙, 골프공의 샷 정보를 측정 및 분석하는 제품으로, RADAR 하드웨어 설계 기술, 아날로그 설계기술, 디지털 신호처리 기술이 접목되고, IoT 통신기술, 데이터를 축적하고 통계 및 분석하는 빅데이터 기술이 총 망라되는 기술로 국내 최고 수준의 기술력을 보유하고 있으며, 이를 기반으로 미국 등 해외에서 개인용/휴대용 골프분석기 시장을 선도하고 있습니다. 당사는 신사업으로 실내연습장용 골프시뮬레이터 사업을 추진하고 있습니다. 이 제품군은 초고속 듀얼 카메라의 영상처리 기술을 활용하여 짧은 측정시간과 넓은 볼 인식 영역을 확보하여 보다 정확한 클럽패스, 어택앵글, 클럽스피드, 스매쉬팩터는 해외 전문 장비인 GCQuad와 Trackman과의 동등 수준으로 상대적으로 저렴한 솔루션으로 설치 및 활용이 가능하도록 구현하여 기술경쟁력을 확보하였습니다. 위의 기술경쟁력의 기반은 연구개발인력입니다. 당사 핵심 기술개발과 제품개발은 자체 연구소의 인력을 통해 진행함으로써 개발 Know-How를 축적하고 있습니다. 회사의 인력구성은 박사급 인력 4명을 포함하여 전체 인력의 50%가 R 2) 브랜드 파워 1위 당사는 국내 골프 거리측정기 매출 1위 기업, 브랜드 인지도 1위를 기록하고 있는 기업입입니다. GPS 거리측정기에서는 국내 시장 내에서 가장 높은 점유율을 기록하고 있으며, 타 브랜드 대비 차별화된 기능으로 선호도 1위를 차지하고 있습니다. 당사 고객들을 상대로 한 만족도 조사에서는 다양한 기능, 정확성과 더불어 브랜드 파워를 선택한 비율도 23%에 이르고 있습니다. 사업 초기 가성비 좋은 제품으로 소비자에게 인식되었던 반면, 프리미엄 레이저 거리측정기 SL2 출시를 기점으로 고기능, 고사양의 프리미엄급 브랜드로 포지셔닝되고 있습니다. 브랜드 인지도 측면에서 보면 2016년 ~ 2022년 네이버 데이터랩 검색량 기준 7년간 검색량 1위를 기록하고 있으며, 골프관련 키워드 중 Top100 중 골프거리측정기 관련브랜드는 “보이스캐디”가 유일합니다. 골프전문 뉴스사이트인 골프이슈 조사 결과 제품 사용률에서도 40.7%로 가장 높은 비율을 차지하고 있습니다. 3) 혁신적인 디자인 보이스캐디의 디자인은 단순히 예쁜 것만을 추구하는 것이 아닌, 제품의 특성에 맞는 사용하기 편리한 디자인을 추구하여 소비자들에게 효용성을 제공합니다. 골퍼가 거리측정기를 사용시 손에 잡히는 크기, 잡는 방법, 꺼내는 방법 등의 행동패턴을 연구하고, 이 기반에 다양한 영감을 더해 혁신적이면서도 전에 없던 디자인을 선보이고 있습니다. 당사의 디자인 능력은 소비자뿐 아니라 유수의 디자인어워드에서도 인정받고 있습니다. 2017년 한국 굿디자인 상 수상을 비롯하여, 독일 iF
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디자인 어워드 2018 제품(스포츠·아웃도어) 부문상을 수상했습니다. 독일 iF 디자인 어워드는 세계에서 가장 오랜 역사를 지닌 'iF 인터내셔널 포럼 디자인'에서 매년 최고의 디자인을 선정하는 시상식으로 세계 3대 디자인 어워드 중 하나입니다. 또한 세계적인 브랜드와의 협업으로 고급스럽고 유니크한 디자인 제품라인업도 추가하고 있습니다. 명품주얼리 브랜드 스와로브스키와 협업하여 SL1스와로브스키 에디션을 선보였으며, 세계적인 애니메이션사인 디즈니와의 협업을 통해 스타워즈 캐릭터 3종, 여성고객을 위한 미키 에디션을 출시하며 시장의 좋은 반응을 얻고 있습니다. 4) 빠르고 정확한 고객서비스 당사는 시중의 외산브랜드와는 달리 AS센터를 직접 운영하여 빠른 시간에 고객들의 불만과 불편을 최소화 할 수 있도록 하고 있습니다. 내방 고객의 경우 당일 접수 및 당일 수리를 시행하고 있으며, 택배 고객의 경우에도 3~4일 내 배송 및 수령 완료할 수 있도록 시스템을 구축하고 있습니다. 타 브랜드 외주 고객센터 및 외국 브랜드의 경우 약 7일~15일 정도 소요되고 있어 고객 불만족 사항 중 하나로 대두되고 있는 상황입니다. 경기도권에 있는 타사와는 달리 당사 고객센터는 서초구 양재동에 위치하고 있어 접근성이 좋으며, 고객들이 직접 방문시에는 다른 제품도 체험할 수 있는 기회를 제공해 드리고 있습니다. 모든 제품에 시리얼 넘버가 등록되어 제품의 판매 과정이 ERP를 통해 모두 추적이 가능합니다. 소비자는 제품 구매 후 해당시리얼을 홈페이지를 통해 정품등록을 할 수 있고, 추후 고객이 필요한 서비스와 정보를 제공하여 더 많은 혜택을 받을 수 있게 안내를 하고 있습니다. 정품등록 후 제품보증기간을 1년~2년으로 하여 품질보증 및 무상 서비스혜택을 제공하고, 제품 사용 후 새로운 제품으로의 교환을 원할 시 보상판매제도를 통해 구매를 할 수 있게 혜택을 드리고 있습니다. 5) 안정적인 국내, 해외 영업 네트워크 당사의 판매방식은 온라인 B2C 판매 방식과 오프라인 B2B 방식으로 운영하고 있습니다. 오프라인에서 600여개의 거래처를 통해 안정적인 영업 및 판매 채널을 확보하고 있으며, 높아진 브랜드 인지도와 뛰어난 제품 품질을 통해 백화점과 대형 골프 로드샵에 입점하는 형태로 추가적인 판매채널을 확보하고 있습니다. 온라인에서는 주요 오픈 마켓으로 판매를 진행하고 있으며, 직영몰인 "보이스캐디몰"을 운영하고 있습니다. 또한 온라인 전문 총판 3곳과 협업하여 온라인 마켓 운영을 통한 판매 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 해외에서는 매출의 가장 많은 비율(약 90%이상)을 차지하고 있는 미국과 일본의 경우 지사를 두어 현지에 맞는 특화된 제품 개발 및 서비스를 개발하여 제공함으로써 시장 점유율 확대를 꾀하고 있습니다. 그 외 중국 및 기타국가(동남아) 약 9개국에는 각국에 총판을 두고 이들 국가 각 거래선의 요청에 따라 제품 수출, A/S, 마케팅 지원 등을 수행하고 있습니다. 세계에서 가장 큰 골프시장인 미국 시장 개척을 위해 자회사 "GST Solution, Inc"를 설립하여 유통업체와 파트너십을 맺는 활동을 진행하고, 유통몰과 백화점을 통해 온라인/오프라인 판매 추진하고 있습니다. 골프 시장의 가장 큰 박람회인 PGA Merchandising Show에도 매년 참가하여 홍보를 통한 경쟁력있는 유통 채널을 확보하고, 해외 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생 할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과를 기반으로 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 내적요인과 외적요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공 할 수없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 당사는 골프거리측정기 제조 및 판매를 주업으로 하고 있습니다.2023년은 코로나 엔데믹이후 고물가,고환율,고금리등 전세계의 불확실한 경제적 여건에서도 전 임직원이 혼연일체가 되어 각고의 노력을 기울여 보이스캐디라는 브랜드를 골프용품시장 및 소비자들에게 어필 할 수 있었습니다. 경영실적의 경우 연결 기준 매출액은 전년대비 31.5% 감소한 372억원을 달성하였습니다, 영업이익은 1,015.1% 감소한 -116억원을, 순이익은 1,091.7% 감소한 -126억원의 실적을 달성하였습니다. 지속되는 글로벌 경기불황으로 인한 소비위축의 여파로 당사를 포함한 골프업계 전반이 매출 및 이익률 측면에서 큰 어려움을 겪었습니다. 이러한 상황에서 당사는 한단계 더 성장하기 위하여 제품개발 및 브랜드파워 향상에 투자를 지속하였고, 이러한 투자들이 향후에는 실적을 반등시킬 수 있는 기반이 될 것이라고 판단하고 있습니다. 2024년 3월에는 그동안 당사가 시장을 개척하고 선두를 지켜가고 있는 시계형 거리측정기 부분에서 확고한 1위를 지키기 위한 OLED디스플레이 T11, T11PRO 2모델을 출시하였습니다. 다소 경쟁이 심한 레이저 거리측정기 시장에서는 성능면에서 더 뛰어난 제품의 생산 단가를 낮추는 노력을 했고 , 유통마진을 축소하여 고객들에게는 더 큰 가치를 제공할 예정 입니다. 미국 시장에서는 그동안 성공을 거둔 개인용 론치모니터 SC시리즈를 전문가용으로 라인업을 확장하여 올해 하반기 출시를 목표로 5천불대 론치모니터 SCX를 준비하고 있습니다 . 지속적으로 고객이 원하는 새로운 기능을 가진 제품을 개발하고, 브랜딩을 통해 고객들과의 영구적이고 전략적인 파트너십을 지속적으로 이루어 내면서 또 한번 도약할 수 있는 기반을 다지는 한해가 될 것입니다. 다. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 경영실적의 경우 연결 기준 매출액은 전년대비 31.5% 감소한 372억원을 달성하였습니다, 영업이익은 1,015.1% 감소한 -116억원을, 순이익은 1,091.7% 감소한 -126억원의 실적을 기록하였습니다. 지속되는 글로벌 경기불황으로 인한 소비위축의 여파로 당사를 포함한 골프업계 전반이 매출 및 이익률 측면에서 큰 어려움을 겪었습니다. 이러한 상황에서 당사는 한단계 더 성장하기 위하여 제품개발 및 브랜드파워 향상에 투자를 지속하였고, 이러한 투자들이 향후에는 실적을 반등시킬 수 있는 기반이 될 것이라고 판단하고 있습니다. 구 분 2023년 2022년 증 감 EBIT (백만원) EBITDA (백만원) 영업이익 (백만원) 감가상각비(백만원) ROE(%) (35.84P) (주1) EBIT = 당기순이익+이자비용-이자수익+법인세비용(주2) EBITDA = EBIT +감가상각비(주3) ROE = 당기순이익 / 자본 총 계 당사는 과열된 국내 시장에 대응하기 위하여
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미국 및 일본등으로 판매경로 및 판매액을 확대해 나가고 있습니다. 또한 시장다변화에 맞춰 특화된 제품개발에 역량을 쏟고 있으며, 론치모니터 라인업 확장, 골프시뮬레이터 판매를 강화하는 등 매출부문의 다각화를 위하여 각고의 노력을 기울이고 있습니다. 연결회사는 코로나 이후 다변화된 시장을 심도있게 분석하여 다각화된 판매루트를 통하여기업으로서 브랜드가치가 높이고자 노력하고 있습니다. 종속회사 브이씨소프트의 골프관련 플랫폼사업 진출로 인한 실적증대를 기대하고 있습니다. (1) 재무상태 (단위:원) 구분 재무상태 증감 제 19(당) 기 제 18(전) 기 증감액 증감율(%) 자산
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 주요 사업 내용 주요 제품 및 서비스 매출액 뮤직 부문 온라인 음악 서비스, 오디오 콘텐츠 기획 및 제작음반 및 디지털 콘텐츠 유통 음악서비스(FLO)음반 및 디지털 콘텐츠 유통 아티스트 MD공연사업 무선제어 LED 응원봉, 굿즈공연 기획 및 제작 디바이스 부문 고음질 오디오 플레이어 제조 및 판매음향기기 및 Life Style 제품 기획 및 판매 고음질 오디오 재생기기고급형 리시버(이어폰/헤드폰/스피커)블랙박스, 로봇청소기 등 생활가전 합 계 상기 "1. 사업의 개요"에 포함되지 않은 세부사항은 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7.기타 참고사항" 까지 상세히 기재하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품의 제품군별 매출액 및 대비 비율 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 주요 제품 및 서비스 매출액 비율 뮤직 부문 음악서비스(FLO)음반 및 디지털 콘텐츠 유통 무선제어 LED 응원봉, 굿즈공연 기획 및 제작 디바이스 부문 고음질 오디오 재생기기고급형 리시버(이어폰/헤드폰/스피커)블랙박스, 로봇청소기 등 생활가전 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (1) 뮤직 부문당사의 뮤직 부문 사업 중 주요 제품인 음악서비스(FLO)의 가격변동 추이는 다음과 같습니다. (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 천원) 품목 제25기 제24기 제23기 올인원 이용권 무제한 듣기 + 오프라인 재생 무제한 듣기 300회 듣기 모바일 이용권 모바일 무제한 듣기 당사의 뮤직 부문 사업 중 음반 및 디지털 콘텐츠 유통은 개별 계약을 체결한 아티스트의 음반 및 디지털 콘텐츠 유통에 따른 수수료 매출로 이루어지고 있어 가격변동 추이를 산출하기 어렵습니다. MD 사업은 아티스트 IP를 이용한 상품을 기획, 유통을 통해 매출을 창출하고 있으며, 응원봉, 공연굿즈, 리빙, 잡화 등 균일하지 않은 다품종을 판매하고 있어 유의미한 가격변동 추이를 산출하기 어렵습니다.(2) 디바이스 부문 당사의 디바이스 부문은 음향기기(고음질 오디오 재생기기, 고급형 리시버 등)와 가전기기(로봇청소기 등), 영상기기(블랙박스 등) 등의 모델 별로 가격 책정이 상이하고 다품종을 판매하고 있어 유의미한 가격변동 추이를 산출하기 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 품목 및 용도, 매입액과 비율 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 구체적 용도 매입액 비율 주요 매입처 디바이스 부문 원재료 회로 자재 DAP용 재료 조립 자재 DAP용 재료 지피코리아 등 포장 자재 등 DAP용 재료 소 계 뮤직 부문 MD 판매상품 주식회사 팬라이트 등 소 계 원재료 소 계 디바이스 부문 상품 생활가전 등 판매상품 소 계 뮤직 부문 MD 판매상품 주식회사 비트로 등 소 계 상품 소 계 합 계 주) 상기 주요 매입처는 당사와 계열, 합작 등 특수한 관계에 해당하지 않습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 재무제표에 유의적인 영향을 끼칠만한 가격변동은 없습니다. 다. 생산 및 설비 (1) 외주생산을 하고 있기 때문에 생산 및 설비에 대해 기재할 내용이 없습니다.(2) 중요한 시설, 설비 및 부동산 등에 대하여 진행 중인 투자가 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 제25기 제24기 매출액 비율 매출액 비율 뮤직 부문 디바이스 부문 합 계 나. 제품의 판매방법 및 판매경로 사업부문 판매방법 판매경로 비율 뮤직 부문 오프라인 음반유통 및 B2B, 공연 등 온라인 굿즈 및 음원유통, 이용권 판매 소 계 디바이스 부문 오프라인 B2B 판매 온라인 쇼핑몰 판매 소 계 다. 판매전략 당사의 음악, 오디오 오픈 플랫폼 FLO는 기존의 음악 스트리밍 서비스에서 오디오 콘텐츠까지 사업영역을 확대하여 다양한 콘텐츠를 제공하고, 이를 통한 이용권 판매 뿐만 아니라 타사와의 제휴 판매채널을
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지속적으로 발굴, 확대하고 있습니다. 또한 음반 산업계 제작자들로부터 확보한 유통권을 기반으로 음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업을 영위하는 한편, 소속사들로부터 확보한 아티스트 IP를 통하여 응원봉, 굿즈 등을 제작하여 판매하고 있습니다. 디바이스 사업은 한국을 포함한 전 세계 다수의 현지업체들과 유통계약을 맺고, 온라인을 통한 판매를 병행하고 있습니다. 당사는 이를 바탕으로 국내외 오디오, Life Style 사용자들과의 접점을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 라. 주요 매출처 뮤직 부문의 경우 B2C 및 B2B 고객, 음반 권리사, 음원서비스 업체 등이며 디바이스부문의 경우 총판 거래처, 국내외 유통채널 등입니다. 마. 수주현황 2023년말 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치거나 거래가 종료되지 아니한 장기공급계약 수주거래는 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 (1) 신용위험 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 연결실체가 노출된금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 신용위험의 정의에 따라 현금시재액의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 당기손익-공정가치 측정 금융자산(*) 합 계 (*) 지분증권은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다. (2) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 인식하고 있는 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. ① 당기말 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 이상 비파생금융부채: 매입채무및기타채무(*) 리스부채 합 계 (*) 당기말 현재 종업원급여 관련 부채 2,392,195천원이 포함되어 있습니다. ② 전기말 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 이상 비파생금융부채: 매입채무및기타채무(*) 리스부채 합 계 (*) 전기말 종업원급여 관련 부채 2,168,444천원이 포함되어 있습니다. (3) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. ① 환위험연결실체는 해외 수출과 관련하여 주로 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 USD EUR JPY GBP USD EUR JPY GBP 자산 부채 당기말과 전기말 현재 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였을 경우 외화에 대한 원화 환율변동이 자본 및 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY GBP 합 계 ② 이자율위험 변동금리부 금융상품의 이자율위험은 시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 연결실체의 이자율위험은 예금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부
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금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 고정이자율: 금융자산 변동이자율: 금융자산 당기말 현재 변동금리부 금융자산에 대하여 이자율이 0.5%P 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 0.5%P 상승시 0.5%P 하락시 이자수익 (4) 자본관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 2021년 6월 16일 발행한 전환우선주가 2023년 12월 29일자로 전량 보통주로 전환되어 보고일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요당사는 급변하는 시장 환경속에서 혁신적이고 뛰어난 디자인을 갖춘 합리적인 가격의 제품을 개발, 소비자에게 제공하기 위하여 자체적인 연구개발 활동에 힘쓰고 있습니다.(2) 연구개발 담당조직당사는 연구개발 업무를 담당하는 연구소를 별도로 설립하여 신기술 개발 및 신제품을 출시하고 있습니다. (3) 연구개발비용 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 천원) 과 목 제25기 제24기 제23기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 위 탁 용 역 비 기 타 합 계 회계처리 판매비와 관리비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (4) 연구개발실적 (기준일 : 2023년 12월 31일) 연구과제 연구기관 연구결과 및 기능 아스텔앤컨(Astell Kern)HC4 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 네번째로 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품 - 3.5mm, 4.4mm 출력 제공- Hi-Fi 사운드를 위한 AKM 프리미엄 DAC인 AK4493S 탑재- 교체 가능한 Type-C, Lightning 케이블 기본 제공- iOS 디바이스 지원과 Android APP 제공 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP 제품 중에서 최초로 16Vrms 출력 지원- 아스텔앤컨 DAP 제품 중에서 최초로 3가지 Output지원 (헤드폰, 프리, 라인)- ESS 최신 플래그십 DAC인 ES9039M PRO 듀얼 탑재- 신규 Octa-Core CPU 탑재로 쾌적한 사용 환경 제공- 새롭게 변화된 UI(User Interface) 적용 아스텔앤컨(Astell Kern)HB1 R 연구소 - 휴대형 블루투스 DAC / 앰프 - 무선 고음질을 위한 LDAC, aptX-HD 코덱 지원- Hi-Fi 사운드를 위한 DAC / 앰프 분리 설계 적용- 교체 가능한 Type-C, Lightning 케이블 기본 제공- 고감도 마이크를 통한 깨끗한 통화 품질 제공 R 연구소 - 하이파이 완전 무선 블루투스 이어폰(Hi-Fi TWS)- 고성능 32bit Hi-Fi DAC 및 놀스 발란스드 아마추어(BA) 드라이버 탑재로 선명한 사운드 전달- 퀄컴 프리미엄 칩셋인 QCC5141 탑재 및 고품질 무선 오디오 코덱인 aptX adpative 지원- 동급 최고 수준의 PNI(Passive Noise Isolation) 구현을 통해 효과적인 소음 차단- 편리하고 빠른 연결을 위한 Google Fast Pair 공식 지원- 전용 어플리케이션을 통한 다양한 사용자 EQ 설정 및 DAC 필터 선택 지원 아스텔앤컨(Astell)SE300 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP 제품 중에서 최초로 Full Discrete R-2R DAC 적용 - NOS(Non Oversampling) / OS(Oversampling) 기능 지원- 듀얼 앰프 선택 기능 지원 (Class A/AB AMP)- 최적화된 자체 개발 FPGA(Field
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Programmable Gate Array) 기술 적용- 새롭게 변화된 UI(User Interface) 적용 아스텔앤컨(Astell)SR35 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 최초 DAC 모드 선택 기능 지원 (Dual / Quad DAC mode) - 차세대 AMP 기술 적용 및 2단계 Gain 선택 기능 지원- A 라인업에서 최초로 Roon Ready 공식 인증 및 기능 지원- 새롭게 변화된 UI(User Interface) 적용 아스텔앤컨(Astell)PA10 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 클래스 A 앰프를 최초 적용한 휴대용 앰프 - 클래스 A 앰프를 위한 전류 및 게인 조절 기능 지원- 3.5mm 및 4.4mm 트루 밸런스드 지원- 하드웨어 기반의 크로스피드 기능 제공 아스텔앤컨(Astell)CA1000T R 연구소 - 아스텔앤컨 홈 오디오 라인업인 ACRO 휴대형 헤드폰 앰프 CA1000 후속 제품- 다양한 오디오 입출력과 고 임피던스 헤드폰을 구동할 수 있는 초고출력 15Vrms 지원- 세계 최초 ES9039MPRO DAC 듀얼 적용- 듀얼 진공관 앰프가 적용된 트리플 앰프 시스템 적용- 듀얼 밴드 Wi-Fi 및 고음질 블루투스 코덱 적용으로 무선에서도 하이파이 사운드 제공 아스텔앤컨(Astell)HC3 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 세번째로 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품- ES9219MQ Dual 적용 및 HC 시리즈 최초 MQA 지원- 3.5mm 단자와 이어폰 마이크 지원으로 활용성 증대- iOS 디바이스 지원과 Android APP 제공 아스텔앤컨(Astell)SP3000 R 연구소 - AKM 최신 플래그쉽 DAC인 AK4499EX 적용 - DAP 세계 최초 디지털과 아날로그 신호 처리 완전 분리- DAP 세계 최초 명품 시계 소재인 스테인레스 스틸 904L 적용- 언발란스와 발란스 오디오 회로 독립구성으로 압도적인 오디오 성능 SNR 130dB 실현- 새롭게 변화된 UI(User Interface) 적용 아스텔앤컨(Astell)KANN Max R 연구소 - 압도적인 4단계 출력 조절을 통한 최대 출력 15Vrms 지원- ESS ES9039Q2M 쿼드 적용- 독립적 전원 공급 설계를 통해 노이즈 최소화 실현- PCM 32bit/768kHz, DSD512 지원- 고품질 블루투스 지원을 위한 24bit 코덱 지원 아스텔앤컨(Astell)HC2 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 두번째로 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품- Norma SR25에 탑재된 CS43198 듀얼 적용- 4.4mm 밸런스 단자와 강력한 4Vrms 출력 지원- iOS 디바이스 지원과 Android APP 제공 아스텔앤컨(Astell)SEM4 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP SE180과 체결되는 네번째 교체형 올인원 모듈- AKM 최신 DAC인 AK4493EQ 듀얼적용- 새롭게 도입된 DAR(Digital Audio Remaster) 기술을 통해 전달되는 더욱 생생한 원음- 바디와 일체형을 이루는 메탈 소재 적용 아스텔앤컨(Astell Kern)UW100 R 연구소 - 아스텔앤컨 최초의 완전 무선 블루투스 이어폰(TWS)- 고성능 32bit Hi-Fi DAC 및 놀스 밸런스드 아마추어(BA) 드라이버 탑재로 선명한 사운드 전달- 퀄컴 프리미엄 칩셋인 QCC5141 탑재 및 고품질 무선 오디오 코덱인 aptX adpative 지원- 동급 최고 수준의 PNI(Passive Noise Isolation) 구현을 통해 효과적인 소음 차단- 외부 소리 듣기 및 전용 어플리케이션 지원 R 연구소 - 아스텔앤컨 홈 오디오 라인업인 ACRO 휴대형 헤드폰 앰프- 고성능 DAP와 하이파이 레벨의 헤드폰 앰프가 결합된 컨버전스 제품- 고 임피던스 헤드폰을 구동할 수 있는 초고출력 15Vrms 지원- ESS ES9068AS 쿼드 탑재와 아스텔앤컨 고유의 테라폰 알파 기술을 통한 완벽한 헤드파이 지원- 60도 각도로 조절 가능한 LCD와 스피커로 듣는 듯한 크로스피드 기능 제공 아스텔앤컨(Astell
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Kern)SEM3 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP SE180과 체결되는 세번째 교체형 올인원 모듈- ESS ES9038Q2M 쿼드적용- PCM 32bit/768kHz, DSD512 지원- 바디와 일체형을 이루는 메탈 소재 적용 R 연구소 - 아스텔앤컨 홈 오디오 라인업인 ACRO 최초의 블루투스 스피커- 무선에서 최고의 소리를 전달하기 위해 32bit 하이파이 레벨 DAC 및 고음질 코덱 탑재(aptX-HD, LDAC)- 정교하게 커스텀된 케블라 소재 4인치 우퍼와 두 개의 1.5인치 트위터 적용- 하이엔드 D 클래스 앰프를 통한 최대 55W 출력 제공- 나만의 사운드를 만들 수 있는 고음(Treble), 저음(Bass) 조절 기능 제공 아스텔앤컨(Astell Kern)SEM2 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP SE180과 체결되는 두번째 교체형 올인원 모듈- 아사히카사히 AK4497 DAC 듀얼 적용- 바디와 일체형을 이루는 메탈 소재 적용 아스텔앤컨(Astell Kern)SE180 R 연구소 - 아스텔앤컨 프리미엄 라인 제품- 교체형 올인원 모듈 컨셉을 적용해, 사용자가 다양한 DAC를 교체할 수 있는 높은 확장성 제공- 노이즈를 최대한 억제하는 아스텔앤컨 고유의 테라톤 알파 솔루션 적용- 번들 올인원 모듈은 ESS社 플래그쉽 DAC인 ES9038Pro 싱글 적용 아스텔앤컨(Astell Kern)PEE51 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 최초 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품- Norma SR25에 탑재된 CS43198 듀얼 적용- 메탈 바디와 Silver 코팅된 Copper 케이블 적용- 네이티브 DSD256 지원 R 연구소 - 아스텔앤컨 퍼포먼스 라인 KANN 후속 제품- 아스텔앤컨 DAP 최초 4.4mm 밸런스드 출력 지원 (2.5mm, 3.5mm 포함)- 휴대성을 강조한 작은 크기임에도 불구하고, 12Vrms의 초고출력 지원- 최적화된 전원부 설계를 통한 연속 재생 14시간 30분 지원 아스텔앤컨(Astell Kern)SA700 R 연구소 - 2012년 출시된 AK100 모델의 디자인을 현대적으로 재해석하고 최신 오디오 기술을 접목한 모델- 휴대용 DAP 최초 아사히카사이 Hi-Fi DAC인 AKM4492 듀얼 적용- 진동 억제와 저노이즈를 위한 스테인레스 스틸 바디 - 재생 중인 곡의 데이터 정보와 볼륨 정보를 보여주는 직관적인 볼륨 LED 지원 R 연구소 - 휴대용 DAP 최초 Balance 기준 12Vrms의 압도적인 초고출력 지원- ESS 플래그쉽 DAC인 ESS9038PRO DAC 듀얼 적용과 L/R에서 각각 8채널로 동작하도록 설계- Hi-Fi AMP와 연결할 수 있는 저노이즈 5pin mini XLR 단자 지원 R 연구소 - 높은 임피던스의 풀 사이즈 헤드폰을 위해 고출력을 지원하는 SP1000 전용 Amp 제품- High Gain에서 Balance 연결 시 10Vrms 고출력 지원- 3,700mAh 대용량 배터리 채용과 SP1000과 완벽하게 일체화된 디자인 아스텔앤컨(Astell Kern)SP2000 R 연구소 - 최신 기술 및 최상의 스펙이 반영된 AK 플래그쉽 제품- 밸런스, 언밸런스 채널 독립 설계를 통해 출력 극대화 실현- 아사히카사이 최신 High-End DAC AKM4499 Dual 적용- 아스텔앤컨 최초 32bit/768kHz와 native DSD512 지원- 아스텔앤컨 최초 Dual Band Wi-Fi 2.4/5GHz 지원- 초대용량 512GB 내부 메모리 적용- 후면 디자인에도 바디와 같이 재질 적용으로 일체감 극대화 R 연구소 - 플래그쉽 제품 SP1000을 소형화해 휴대성을 극대화한 제품- SP1000과 동일한 프리미엄 DAC 듀얼 적용- SP1000의 뛰어난 오디오 성능 유지- 전작 대비 출력 상향 7. 기타 참고사항 가. 사업의 현황 (1) 뮤직 부문 [온라인 음악 서비스] 산업의 특성 음악 산업에는 다양한 사람들이 참여하여 가치를 창출하고 있습니다 . 음원 생산에 직접적으로 기여하는 창작자와 제작사 , 생산된 음원을 시장에 유통하는 음원
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유통사 , 음원을 최종 소비자에게 전달할 수 있도록 돕는 온라인 음악 사업자 및 오프라인 매장 사업자 등이 음악 산업 영역 내에서 활동하는 주요 이해 관계자입니다 . 이 중 온라인 음악 사업자는 소비자들이 PC와 스마트폰 , AI 스피커 등 다양한 기기들을 통해 스트리밍 또는 다운로드 하여 디지털 음원 콘텐츠를 재생할 수 있는 서비스를 제공하는 중요한 역할을 담당하고 있습니다 . 음악을 감상하는 방식이 과거에 비해 매우 다양해지고 보편화 되면서 , 각종 기기에서 고객이 원할 때 실시간으로 음원을 재생할 수 있도록 하는 온라인 음악 사업자가 갖는 역할의 중요성은 점차 강화되고 있습니다 성장성 국제음반산업협회 (IFPI)가 발표한 , 2023년 매주 평균 음악 감상 시간은 20.7시간으로 전년 (20.1시간 )과 비교했을 때 0.6시간 증가하였습니다 . 이는 1주당 3분짜리 노래 13곡을 추가로 듣는 것과 같으며 , 오늘날 음악 팬들은 그 어느 때보다 많은 음악을 즐기고 있음을 나타냅니다 . 또한 73%의 사람들이 유료 구독 서비스 (광고 기반 포함 )를 통해 음악을 듣고 있습니다 스마트폰과 태블릿 PC, AI 스피커 등 디지털 기기의 보편화를 비롯해 오디오 북 /팟캐스트 등 새로운 Audible 콘텐츠의 증가에 따라 온라인 플랫폼을 통해 디지털 콘텐츠를 소비하는 사용자의 숫자는 앞으로도 지속적으로 증가할 것으로 여겨집니다 국내외 시장여건 ① 경쟁상황 가격할인 프로모션 중심 가입자 유치경쟁에서 AI 및 빅데이터를 활용한 음악 큐레이션 , 사용자 편의성을 고려한 UX, 기획사 및 유통사 친화적 데이터 Offering 등 첨단 정보통신기술 (ICT) 중심의 차별화가 중요한 포인트가 되어가고 있습니다 ② 앱 마켓 결제 FLO 는 안드로이드 앱 마켓 사업자인 구글 플레이스토어의 결제 시스템 정책에 따라 2022년 3월 말 안드로이드 FLO 앱 내 상품 및 결제 서비스를 개편하였습니다 . 구글 플레이스토어의 가이드를 준수하여 인앱 결제와 제 3자 결제 (개발사 결제 )를 모두 제공하고 있으며 이 중 인앱 결제 상품은 결제 수수료율 추가로 인해 기존 대비 약 15%수준으로 가격을 상향하였습니다 FLO 는 소비자와 사업자 모두에게 긍정적인 방향으로 서비스가 제공될 수 있도록 전기통신법 개정안 및 시행령 지침을 주시하며 앱 마켓 사업자의 정책 변화에 대응할 계획입니다 ③ 시장점유율 추이 당사의 FLO는 음악 스트리밍 서비스에서 오디오 콘텐츠까지 사업영역을 확대하여 서비스를 제공하고 있습니다 . 음악 플랫폼 시장은 스포티파이 등 국내외 다수의 회사가 경쟁하고 있으나 공신력 있는 해당 시장 점유율 자료가 부재 합니다 . 또한 회사 자체 또는 개별 온라인 리서치 기관이 제공하는 MAU는 산정 방식에 따라서점유율 편차가 큰 관계로 보고일 현재 적합한 시장점유율 자료가 없는 한계가 있습니다 영업 개황 및 경쟁력 년 12월 서비스를 시작한 FLO는 차별화된 음악 추천과 UX로 개인 맞춤형 음원서비스를 제공하고 있습니다 . 국내 음원 플랫폼 중 최초로 실시간 차트를 폐지하고 , 24시간 누적 기준 차트에 인공지능 (AI) 및 머신러닝 기술을 적용한 '플로 차트 (FLO Chart)' 를 선보이며 차트의 공신력을 높였습니다 . 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 순서를 재정렬해 자신에게 최적화된 순서로 음악을 감상할 수 있게 한 '내 취향 MIX', '좋아요 '를 누른 곡과 함께 듣기 좋은 플레이리스트를 홈에서 바로 보여주는 '방금 레이더 ', 이용자가 선호하지 않는 음원이나 가수를 제외할 수 있는 '이 곡 /아티스트 안 듣기 ' 등의 기능을 통해 개인화의 적용 범위를 서비스 구석구석으로 확대하고 있습니다 . 2022년 하반기 FLO는 오디오만으로 크리에이터가 될 수 있는 'FLO 크리에이터 스튜디오 '를 성공적으로 오픈하며 타사와의 차별점을 갖춘 양방향 플랫폼으로 진화하였습니다 . FLO의 이용자는 아티스트가 생산한 음원을 소비하는 역할에서 나아가 오디오 콘텐츠를 생산하는 역할을 수행할 수 있습니다 . 2023년 7월에는 원곡을
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자신만의 스타일로 다시 불러 공유할 수 있는 '커버곡 서비스 '를 도입하였습니다 . '커버곡 서비스 '는 2차 창작과 수익 창출이 어려웠던 커버곡을 저작권에 대한 걱정 없이 플로에서 공유하고 들을 수 있는 서비스이며 , 원곡자와 동일하게 곡 재생 횟수당 수익 정산을 해줌으로써 원곡자 뿐 아니라 2차 창작자도 수익 창출 가능한 환경을 조성하였습니다 듣는 음악에서 보는 음악으로의 감상 수요 확대에 따라 2023년 12월에는 음악의 분위기에 맞는 영상과 함께 빠르고 간편하게 플레이리스트를 고를 수 있는 '무드 (Moood:)' 서비스를 런칭 하여 이용자의 음악 감상 편의를 높였습니다 . 보유곡 수 또한 7천만 곡을 돌파하며 이용자들의 다양한 취향을 만족시키고 있습니다 또한 FLO는 오디오 플랫폼 업계 최초 아마존 웹서비스 (AWS)의 클라우드로 데이터 센터를 전면 이전 완료함에 따라 음악 서비스 이용자들의 다양한 수요를 빠른 시간 내 만족시킬 수 있는 환경을 마련하였습니다 . 출퇴근 시간과 같이 이용률이 급증하는시간대에 클라우드 컴퓨팅 자원을 탄력적으로 운영하는 등 서버 수요에 유연한 대응이 가능 해졌으며 , AWS의 최신화 된 기술력을 이용하여 앱 관련 신기능 개발 및 상용화 기간을 단축할 수 있습니다 더불어 FLO의 클라우드 전환은 기후 위기 리스크를 대비한 활동이기도 합니다 . 2021년 8월 S 글로벌 마켓 인텔리전스 소속 451리서치에서는 'APAC 지역의 클라우드 전환을 통한 탄소 감축 기회 ' 조사 보고서를 통해 "자체 데이터 센터에서 클라우드인프라 로 컴퓨팅 업무를 이전할 경우 , 에너지 소비 및 탄소 배출량을 80%까지 줄일 수 있다 ."라고 밝혔습니다 . FLO의 서비스 제공 환경 변화는 동종 플랫폼 업계 내에서도 탄소 저감에 대한 월등한 조치이며 세계적 환경 책임 흐름과 어깨를 나란히 합니다 [음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업] 산업의 특성 음악 산업에서는 이윤 창출을 목적으로 음악을 생산 , 유통하는 활동 전반을 아우릅니다 . 한편 , 음악 생산의 대표적인 활동은 창작 (작사 , 작곡 등 ), 음원 , 음반 및 음악 영상물 (뮤직비디오 등 )의 제작 , 아티스트 매니지먼트 , 공연 등이 있습니다 . 음악유통은 생산과정에서 산출된 저작권 , 음원 , 음반 , 영상 , 공연 등을 이용자들에게 제공하기 위한일련의 활동을 의미합니다 . 음악의 유통에 있어서 소위 '유통사 '로 불리는 음악 유통 사업자는 제작된 음원 및 음반을 개인을 대상으로 판매 활동을 영위하고 있는 디지털음원 서비스사업자와 음반 도소매 사업자 등에 공급하는 역할을 수행합니다 성장성 글로벌 음악시장은 디지털 음원시장의 급성장으로 요약할 수 있습니다 . 2023년 국제음반산업협회 (IFPI)에서 발표한 자료에 따르면 2005년부터 2022년까지 세계 음원 스트리밍 수익은 전년 대비 연평균 37% 성장한 것으로 나타나고 있습니다 . 한편 세계 음반 수익은 2002년 이후로 전년 대비 연 평균 9% 지속적으로 감소되는 추세였으나 2021년과 2022년에는 전년 대비 연 평균 12% 증가한 것으로 나타났습니다 국내 음악시장도 2023년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악 산업 관련 보고서에 따르면 국내 온라인 음원 유통업 매출액은 2021년 기준 전년 대비 0.7%, 2019년부터 3년간 연 평균 1.9% 증가한 것으로 나타나고 있습니다 한편 국내 음반 시장의 경우 전년 동기 대비 약 50.1% 상승한 것으로 조사된 바 있습니다 . (써클차트 2023년 연간 결산 자료 , Top400) 이는 인기 아이돌 가수들의 지속적인 등장과 글로벌 팬덤 성장을 비롯해 과거 음반을 음악 감상의 수단으로 활용하던 데에서 벗어나 아티스트 관련 애장품으로 활용되면서 제품의 소비 방식 변화가 구매 증가에 기여한 바가 크다고 할 수 있습니다 . 특히 관세청 수출입 무역통계에 따르면 2022년 음반 수출액이 전년 동기 대비 5.6%가량 성장 하였는데 , 이 중 일본과 중국에 대한 수출 성장세가 지속되고 있으며 수출 대상 국가의 수가 해마다 증가하는 것을 보았을 때 글로벌
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팬덤의 양적 성장과 함께 보다 폭 넓게 K-POP의 영향력이 증가되고 있음을 알 수 있습니다 경기변동의 특성 및 계절성 경기가 좋지 않으면 댄스 장르의 음악이 인기를 얻고 , 봄과 가을에는 발라드 음악을 즐겨 듣는다는 등의 데이터로 확인되지 않는 속설들이 있었으나 , 최근과 같이 음악 이외의 사회 문화적 트렌드 , 미디어 환경의 변화 , 소셜 미디어 등을 통한 자발적 또는비자발적 노출 등 다양한 음악 외 외부 영향 변수가 존재하고 있는 상황에서는 몇 가지 단순한 논리로 규정짓기는 어렵습니다 더불어 과거 여러 곡이 수록된 앨범을 발표한 후 상당 기간 홍보 활동을 이어가던 방식에서 벗어나 디지털 싱글 등 음원 중심의 다량 발매 환경이 일반화된 최근에는 계절 , 트렌드 , 이슈 등에 신속하게 대응하는 방식의 마케팅이 펼쳐지면서 경기 변동 및 계절 변화에 따른 매출 변동성이 점차 낮아지고 있습니다 특히 , 스트리밍 방식의 이용 비중이 증가하며 이용자 스스로 구성하였거나 이용자의청취 패턴 또는 빅데이터 기반의 알고리즘을 통한 음원 소비 방식이 증가하면서 최신발매 음원과 과거 발매 음원 간의 매출 차이 또한 점차 줄어 들고 있는 동향을 보이고있습니다 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 등 국내 음악산업에서 큰 비중을 차지하고 있는 디지털 음원 서비스의 상품 다양성과 가격 수준은 글로벌 음악 서비스 업체들과 견주어도 떨어지지 않는 수준입니다 . 오히려스트리밍 서비스의 이용 비중과 도입 시기 등은 전세계적으로 가장 앞서 있는 상황입니다 . 다만 , 국내 디지털 음원 서비스의 상품 구성과 가격 수준에는 문화체육관광부의 '음원 전송사용료 징수규정 '이 큰 제도적 영향력을 끼치고 있다는 점을 고려할 필요가 있습니다 . 불법 음원 서비스가 만연되어 있던 2000년대 초 중반 국내 음원 시장의 건전화 차원에서 도입된 해당 징수규정 제도가 음악 권리자와 서비스 사업자 간의 적절한 배분 수준을 권고하며 공공의 음악 이용 편의성을 도모한다는 취지에는 산업계가 큰 이견이 없으나 , 상품 구성과 가격 등 시장에 변화를 발생시킬 수 있는 여지를 일부제한한다는 측면에서 우려의 의견 또한 동시에 공존하고 있습니다 ② 경쟁상황 해외 음악시장과 국내 시장의 가장 큰 차이점은 국내의 경우 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간 거래 ) 유통 시장의 상위 사업자들이라는 점입니다 . 카카오엔터테인먼트는 국내 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털 음원 서비스인 '멜론 (Melon)'을 운영하는 동시에 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며 , 디지털 음원 서비스 '지니 (genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있습니다 . 이는 일반 이용자 접점의 디지털 음원 서비스 사업 경쟁력 확보를 위해서는 일정 이상의 B2B 유통 경쟁력을 동시에 갖춰야 한다는 점을 시사하고 있습니다 영업 개황 및 경쟁력 ① 시장점유율 추이 음원 , 음반을 유통하는 각 유통사 , 이와 연관이 있는 아티스트의 활동 여부에 따라 음원과 음반의 시장점유율에 변동이 있습니다 . 한편 , 2018년 유통사업을 시작한 당사는 매년 평균 상위권의 시장 점유율을 차지하고 있습니다 ② 회사의 경쟁력 당사는 2018년 2월부터 음악 산업계 최상위 수준의 제작사로부터 확보한 유통권을 기반으로 사업을 추진하고 있습니다 . 트와이스 , ITZY, 스트레이 키즈 등이 전속되어 있는 제이와이피엔터테인먼트 , 싸이 , 크러쉬 등이 소속된 피네이션 , 그리고 최근 루시 , 빌리 등이 소속된 미스틱스토리 등과의 음악 유통 사업 추진과 더불어 주식회사 비욘드 뮤직과의 파트너십을 통해 음악 콘텐츠 IP 투자 및 음반 , 음원 유통권을 확보하는 등 유관사업과의 시너지를 강화하는 계기가 될 것으로 판단하고 있습니다 [MD 사업] 산업의 특성 MD 산업은 강력한 팬덤 기반 수요에 기반해 아티스트 브랜드 강화 및 수익 다각화를추구하고 있습니다 . 아티스트 이미지와 스타일을 반영하는 MD는 팬들과 강한 정서적 유대 관계를 형성하여 기업 및
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아티스트의 브랜드 가치를 증진시킵니다 . 한정판 및 시즌 별 제품 출시 , 다양한 브랜드와 협업을 통한 소비자 민감성에 대응하는 능동적 전략이 필수입니다 . 글로벌 시장 진출로 MD는 한류 열풍과 함께 국제적 성과를 거두며 , 다양한 협업 및 창의적 마케팅 전략으로 미래 성장을 모색하고 있습니다 . 투자자와 이해관계자에게 안정성과 미래 성장 가능성을 제시하며 긍정적인 전망을 보여주고 있습니다 성장성 MD 산업은 K-POP의 급부상과 함께 글로벌 시장에서 뚜렷한 성장을 보이고 있습니다 . 2023 음악 산업백서에 따르면 MD 구매 경험 비율은 20.9%로 전년대비 소폭 감소했지만 , 여전히 많은 응답자가 MD를 구매하고 있습니다 . 특히 응원봉은 무선 제어기능을 갖춰 성장하며 다양한 장르의 공연 필수품으로 자리매김하고 있습니다 . 최근 아티스트 IP와 캐릭터 IP의 협업을 통해 MD의 매출을 늘리기 위해 노력하고 있으며 ,다양한 방식으로 성장세를 지속하고 있습니다 경기변동의 특성 및 계절성 K-POP MD 산업은 아티스트의 활동과 일정에 맞춰 수요가 크게 변동합니다 . 최근에는 특별한 날짜를 기념하는 상품 등 일정한 시기마다 계절성 수요도 높이고 있습니다 . 한편 , MD의 경우 경기 불황이나 글로벌 이슈로 소비자 지출이 줄어들면 판매량 감소에 영향을 미치게 됩니다 국내외 시장여건 K-POP은 SNS와 유튜브를 통해 글로벌 시장에서 확장이 가속화되고 있으며 , K-CULTURE로 알려져 국내외에서 큰 인기를 얻고 있습니다 . 스트리밍 플랫폼발전으로 전세계 팬들과 소통이 원활해지고 , 2023년에는 국내외에서 다양한 공연과 이벤트를 진행하며 K-POP 산업이 더욱 성장하는 모습을 보여주었습니다 . 이러한 변화는 K-POP MD 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며 , COVID-19로 이연 된 매출의 회복과 안정화가 기대됩니다 영업 개황 및 경쟁력 다수의 엔터사와 협업하며 국내 뿐만 아니라 당사 일본법인을 통해 일본시장에 진출하여 다양한 MD 사업을 확대해 나가고 있습니다 . 키오스크와 온라인 시스템을 연동하여 재고 자동화 시스템을 구축하고 , 다양한 결제 수단을 지원하여 국내외로 다양한구매층을 유치하고 있습니다 . 특히 , 임영웅 IP를 활용한 응원봉 , 부가상품 , 시즌 그리팅 등을 판매하며 소비층 저변을 넓혀 나가고 있으며 , 하이브에서 제작한 소속 아티스트들의 포토북 유통을 통해 매출 증대와 신규 사업 확장에 힘쓰고 있습니다 [공연 사업] 산업의 특성 공연은 '일정한 무대 위에서 다양한 형태의 콘텐츠를 직접 관객에게 보여주는 것 '을 말하며 , 공연 산업은 '공연의 기획 , 제작 , 공연 , 유통과 관련된 모든 산업 ' 을 뜻합니다 . 공연은 공연장을 매개로 하여 생산과 소비가 동시에 이루어지는 서비스 상품의 성격으로 , 아티스트와 관객이 같은 장소에 존재함으로써 감각적 경험을 제공하는 '현장성 ', 공연이 실연되는 순간 생명력을 지니는 '일회성 '의 특성을 가지고 있습니다 한편 IP 산업은 창조적 활동을 통해 아티스트 , 콘텐츠 등 고유의 라이선스 (저작권 , 상표권 등 )를 개발하고 , 대중적인 브랜드로 상품화하는 사업 모델입니다 IP 개발은 팬덤을 수반한 매니지먼트 사업 , 콘텐츠 사업으로 확장되고 , 디지털 시대에 맞게 캐릭터 제작 , NFT 사업 등으로 다각화 됩니다 . 나아가 세계관을 활용한 오프라인 산업까지 리드한다는 점을 볼 때 , 현 엔터테인먼트 시장의 핵심 포인트입니다 성장성 예술경영지원센터의 '공연예술통합전산망 2023년 공연시장 티켓판매 현황분석 보고서 '에 따르면 , 대중예술 장르의 티켓 판매액은 전년 대비 48.9% 증가한 6,208억원을기록하고 , 공연 산업의 총 규모는 1조원을 넘기며 이례적으로 영화보다 더 높은 매출을 기록하였습니다 . 이는 코로나 19로 중단됐던 내한 공연 및 대형 콘서트가 재개되고 , 인기 아티스트 위주로 활발한 공연이 이어지면서 코로나 시기에 침체되었던 산업이 회복 , 활성화 과정에 있는 것으로 풀이됩니다 한편 전 세계는 OTT 등 플랫폼의 발달로
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음악 , 영화 , 드라마 등 콘텐츠가 세계 시장으로 확산되고 , K-아티스트 , 콘텐츠 대한 세계의 위상이 높아졌습니다 . 플랫폼 경계가 완화됨에 따라 K-콘텐츠의 글로벌화는 지속되고 있으며 , 원천 IP 선점에 대한 경쟁이 과열되고 있습니다 . 이에 따라 , 음악 , 콘텐츠 , 아티스트를 하나로 엮는 IP 개발을 통해 사업 성장을 기대하고 있습니다 경기변동의 특성 및 계절성 공연산업은 '현장성 '이라는 특성으로 천재지변 및 전염병 등 사회이슈 발생 시 많은 영향을 받게 되고 , 경기변동에 민감한 산업입니다 . 여전히 수도권 지역에 공연이 집중 되거나 , 특정한 시기에 공연 관람 수요가 올라가는 등 계절성 , 지역성의 차이를 보이고 있지만 , 전국 투어 수요가 증가하고 K-POP 아티스트들이 앨범 발매 및 해외투어 시기에 따라 공연일정을 결정하기도 하며 , 장르가 다양해지고 , 관객층이 확대됨에 따라 계절의 차이는 서서히 줄어들고 있습니다 한편 플랫폼을 중심으로 소비되는 IP 사업은 자연재해 , 기후 , 지역 등과 같은 물리적 영향은 크게 받지 않습니다 . AI, NFT, 메타버스 등 기술 발전에 대한 세계적 관심이 높아짐에 따라 , IP를 활용한 부가 사업에 대한 수요가 증가하는 현상을 보이고 있습니다 국내외 시장여건 년에는 경기 침체 및 티켓 가격의 가파른 상승률에도 불구하고 , 팬데믹 이후 대면 공연에 대한 갈증을 해소하고자 하는 관객들이 대거 유입되면서 공연계가 활기를 되찾은 해였습니다 . K-POP 아티스트의 해외 투어 비중도 더욱 높아지고 있어 , 이는당사에서도 긍정적 효과를 줄 것으로 기대하고 있습니다 글로벌 타겟 향으로 성공적인 IP 사업을 위해서는 유기적 밸류 체인을 통해 지속적인사업 구조를 만들어야 합니다 . IP 사업의 과도한 경쟁으로 인해 'High Risk, High Return' 성향을 띄고 있지만 , 플랫폼의 발달로 인해 대중의 관심 분야 장벽이 무너진 만큼 , 글로벌 시장 기반의 팬덤 확보는 지속 상승할 것으로 기대합니다 영업 개황 및 경쟁력 당사는 내실 있는 아티스트와 콘텐츠를 보유한 파트너사 (미스틱스토리 , 브랜뉴뮤직 , 리짐 , 볼륨유닛 , 그레이트엠 등 )와 협력을 통해 공연 사업을 확장하고 있으며 , 박재정 , 루시 , 탁재훈 , 김민재 등 여러 아티스트와 협업해 다양한 장르의 공연을 기획 /제작하고 있습니다 . 또한 서바이벌 프로그램 '베일드 뮤지션 '의 제작 투자를 통해 우승자 및 출연진 전속 매니지먼트권을 확보하였으며 , 24년 상반기 정식 데뷔를 준비하고 있습니다 . 또한 IP사업의 다각화를 위해 기획 /제작 , 투자 , 국내 /외 공연 , 매니지먼트 등 엔터테인먼트 사업의 밸류 체인을 구축하기 위해 노력하고 있습니다 (2) 디바이스 부문 산업의 특성 2007년부터 디지털 음원 보급 및 스마트폰 활성화에 의해 음악 감상 방식이 휴대용 멀티미디어 기기 (MP3)에서 스마트폰으로 크게 변화하기 시작했습니다 . 하지만 , 상대적으로 낮은 음질에 만족하지 못하는 사용자들을 중심으로 고음질에 대한 욕구가 커지게 되면서 , 이를 충족시키기 위해 현재 국내외 다수의 기업들이 휴대형 고음질 재생 기기를 출시하고 있습니다 . 특히 전통적인 거치형 하이파이 오디오 애호가들을 휴대용 고음질 기기 시장으로 끌어들이면서 , MP3로 음악을 가볍게 즐기던 사람들에게 보다 깊이 있는 고음질 음악을 감상할 수 있는 기회를 제공하고 있습니다 . 2) 성장성 고음질 오디오 재생기기 , 고급형 리시버 (이어폰 , 헤드폰 , 스피커 ) 시장은 고음질 음원과 글로벌 스트리밍 업체들의 지속적인 고음질 서비스 제공에 힘입어 스트리밍을 통한 음악 감상이 주류를 이루면서 스마트폰과 연계할 수 있는 소형 고음질 오디오 제품에 많은 관심이 쏠리고 있습니다 . 따라서 고음질 전문 재생 기기인 당사의 제품 수요도 소비자들의 음악 감상 변화에 맞춰 증가될 것으로 예측하고 있습니다 . 3) 경기변동의 특성 및 계절성 자신이 좋아하는 것에 대해 과감히 투자하고 , 개인 경험을 중요시하는 트렌드가 자리잡으면서 , 음악
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감상에 있어서도 장소에 구애 받지 않고 원음 그대로의 감동을 느끼고 싶어 하는 소비자들의 Needs가 계속 증가하고 고음질에 대한 관심이 점차 높아지는 추세입니다 . 오디오 관련 제품의 특성상 계절의 변화 또는 경기변동에 따라 미치는 영향은 적은 편에 속합니다 . 4) 국내외 시장여건 고음질에 대한 소비자의 수요가 증가함에 따라 세계 각국에서 고음질 음원 서비스를 늘려 가고 있는 추세입니다 . 미국의 타이달 (Tidal, 고음질 음원 스트리밍 서비스 )은 최근 기존 서비스 외 고음질 FLAC 서비스를 추가로 제공하기로 결정했고 Apple Music, Qobuz에서 모두 고음질 음원 스트리밍 서비스를 제공하고 있고 , 국내 주요 음원 플랫폼 사업자들 역시 FLAC 등 고음질 음원 서비스를 확대해 나가고 있습니다 . 이러한 고음질 음원 서비스 시장의 성장세와 고음질을 더 좋은 환경에서 듣고 싶어하는 수요에 힘입어 , 스마트폰과는 차별화된 전략으로 고음질 음원 전문 플레이어 수요는 계속 증가할 것으로 기대하고 있습니다 . 2023년 12월 기준세계 각국 약 16개 업체에서 다양한 제품을 출시하며 , 시장경쟁은 가속화되고 있습니다 [주요 고음질 플레이어 업체 및 제품] (2023년 12월 기준) 국가 한 국 일 본 중국 업체 드림어스컴퍼니 SONY FiiO Cayin HiBy Shanling 제품 Astell WM1ZM2 M17 N7 RS8 M9 Plus *출처: (주)드림어스컴퍼니 자체조사 5) 영업 개황 및 경쟁력 아스텔앤컨은 혁신적이고 감각적인 디자인을 통해 출시하는 모델의 다수가 iF, Red Dot 디자인상을 수상한 바 있으며 , 특히 22년과 23년 2년 연속 iF 디자인 어워드에서최고 상인 Gold를 수상해 그 저력을 빛내고 있습니다 . 또한 '왓 하이파이 어워드 최고휴대용 재생기기 '왓 하이파이 , 아스텔앤컨의 독보적인 앰프 기술인 TERATON 알파가 전 세계 오디오 애호가들에게 인정받고 있습니다 당사는 주력 제품인 휴대형 고음질 재생기기에서는 자체 기술로 만든 DAC 적용 등 변화를 시도하고 있고 , 재생기기 외에 블루투스 스피커 , 완전 무선 이어폰 , 휴대형 USB 앰프 제품까지 유 /무선 라인업 다변화를 통해 스트리밍에 대응하면서 글로벌 프리미엄 오디오 브랜드로 성장을 지속 추진하고 있습니다 앞으로 당사는 적극적인 홍보와 마케팅을 통해 브랜드 파워를 강화해 나갈 것입니다 .가격 대비 고성능 효율 및 타사 대비 기술 격차를 만들어 낼 수 있는 압도적인 오디오기술을 통해 더욱 경쟁력 있는 다양한 제품 라인업을 구성하여 시장 리딩 브랜드의 자리를 지켜 나갈 것입니다 1) 성장성 음향가전 시장 중 , 거치형 제품군은 본연의 음악 감상 목적만이 아닌 , 디자인이 특화된 인테리 어 소품으로도 많이 소구 되고 있습니다 . 최근에는 휴대형 제품군에서 다양한 무선이어폰 제품이 출시되면서 급격한 성장을 하고 있습니다 . 아이리버는 이러한 시장 동향에 부합하는 차별화된 제품 라인업을 지속적으로 늘려가고 있습니다 . 대표적으로 23년 4분기에 출시한 미키 무선이어폰 (M. Player Free)는 과거 아이리버의 밀리언 셀러 모델 Mplayer를 모티브로 출시하였는데 , 초기 24시간만에 완판 기록하며 선풍적인 인기를 끌었습니다 한편 생활가전 시장에서는 1인 가구 확대에 따라 기존 시장이 세분화되고 신규 시장이 생성되면서 새로운 사업 기회로 이어지고 있습니다 . 라이프스타일 변화에 따른 로봇청소기 시장 발전 및 대형 가전의 기능을 대체하는 소형 생활가전의 시장 수요 성장 등을 대표적 사례로 들 수 있습니다 아이리버는 사운드 제품 정체성을 유지하면서 보다 많은 사람들이 쉽게 이용하고 즐길 수 있는 라이프스타일 제품을 통해 단순히 제품 사용에 대한 만족을 추구하는 것만이 아닌 고객의 Life Style을 변화시킬 수 있는 가치를 만들고 있습니다 . 음향 , 생활 , 소형 디지털 제품을 비롯해 차량용품 시장에도 진출한 바 있는데 , 차량 (중고차 , 렌터카 포함 )용 블랙박스 , 무선 거치대 , 소형 청소기 , 방향제
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등을 판매하며 다양한 분야를 통해 고객 가치를 극대화하고 있습니다 2) 성장성 음향 시장은 소비자의 음악 감상 , 교육 등 명확한 사용 목적으로 견고한 시장을 유지하고 있으며 , 다양한 콘텐츠와 접목 , 편리성을 추구하는 무선 연결 방식 등의 기술 발전과 함께 지속 성장할 것으로 예상하고 있습니다 .1인 가구 증가에 따라 기존 대형 제품들도 소형화한 다양한 신제품 출시가 예상되며 ,무선 이어폰 등 소형 액세서리 제품군은 견고한 스마트폰 시장과 함께 꾸준한 시장 수요를 보여주고 있습니다 가전제품의 필수 제품으로 인식되고 있는 로봇청소기 시장은 지속 성장하고 있습니다 . 일반형에서 최근에는 자동물청소 기능의 제품으로 진화하고 있고 , 카메라 및 IoT가 강화된 제품 위주로 발전이 예상 됩니다 3) 경기변동의 특성 및 계절성 음향 및 생활가전은 필수적 수요에 기반해 높은 구매력이 지속 , 유지되는 특징이 있고 , 스마트폰과 연관된 소형 디지털 제품들은 비교적 가격 부담이 적어 경기 변동 및 계절적 영향을 크게 받지 않는 편입니다 4) 국내외 시장여건 음향기기 제품군은 과거 아이리버 브랜드의 초기 성장을 대표하는 제품이었습니다 . 스마트폰 시장의 성장 및 다양한 IT 기기의 등장으로 시장이 분할 , 축소되었지만 현재까지도 견고한 제품 수요가 존재합니다 . 다양한 고객층이 여가나 학습의 용도로 아이리버 브랜드 제품을 꾸준히 구매하고 있습니다 .국내외 주요 대기업 및 다양한 중소 브랜드와의 치열한 경쟁속에서 아이리버는 다양한 제품군을 출시함과 동시에 제품 가치를 고객에게 효율적으로 전달하기 위해 활발한 제품 마케팅 활동을 진행하고 있습니다 . 또한 디자인 차별화와 체계적인 품질 관리를 통해 음향기기 , 생활가전 , 소형 디지털 제품 사업의 경쟁력을 강화하고 있습니다 5) 영업 개황 및 경쟁력아이리버는 다양한 세대에 긍정적 어필이 가능한 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다 . 음향 , 생활 , 소형 디지털 제품군에서 차별화된 디자인과 사용성 개선을 컨셉으로 한 라이프스타일 브랜드 포지셔닝을 강화하고 있습니다 . 온라인 시장에서 다양한 플랫폼 채널과의 협업을 통해 많은 고객과의 접점을 확대하는 것에 집중하고 있으며 , 활발한 마케팅 활동을 통해 제품 가치를 효율적으로 전달하고자 노력하고 있습니다 . 당사는 시대의 변화, 라이프스타일 동향 고찰을 통해 시장 수요를 리딩 할 수 있는 제품 컨셉을 지속 강화해 나갈 예정이 며, 온라인 판매 확대를 통한 수익성 개선, 마케팅 커뮤니케이션에 있어 지속적으로 주도권을 확보해 나가고자 합니다.
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II. 이익잉여금처분액 Ⅲ.차기이월미처분이익잉여금 상기 이익잉여금 처분계산서는 지배기업의 별도재무제표에 근거하여 작성되었습니다. 22. 주식기준보상(1) 당기말 현재 지배기업이 부여한 주식기준보상약정은 다음과 같습니다. 구 분 1-1차 1-2차 1-3차 권리부여일 2019년 3월 28일 2019년 3월 28일 2019년 3월 28일 발행할 주식의 종류 (주)드림어스컴퍼니 보통주식 부여방법(*1) 신주교부, 자기주식교부, 차액보상 부여주식수(*2) 140,004 주 140,002 주 139,994 주 행사가격 9,160원 9,160원 9,160원 행사가능기간 2021년 3월 29일 부터 2024년 3월 28일 까지 2022년 3월 29일 부터 2025년 3월 28일 까지 2023년 3월 29일 부터 2026년 3월 28일 까지 가득조건 1) 부여일 이후 2년 이상 재직 2) 행사가능기간 동안 매월 말일 기준으로 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상을 기록한 경우 1) 부여일 이후 3년 이상 재직 2) 행사가능기간 동안 매월 말일 기준으로 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상을 기록한 경우 1) 부여일 이후 4년 이상 재직 2) 행사가능기간 동안 매월 말일 기준으로 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상을 기록한 경우 (*1) 주식매수선택권 행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 지배기업이 정하는 방식으로 합니다.(*2) 당기말 현재 소멸된 주식수를 제외한 부여주식수 입니다. (2) 당기 및 전기 중 주식선택권의 부여로 인하여 인식된 보상원가 및 잔여보상원가는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 전기까지 인식된 보상원가 당기 보상원가 가득기간 이후 소멸분(*) 주식매수선택권 잔액 잔여보상원가 (*) 가득기간 이후 소멸분에 대하여 기타자본잉여금으로 대체하였습니다. (3) 지배기업은 주식선택권의 보상원가를 몬테카를로시뮬레이션을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 1-1차 1-2차 1-3차 무위험이자율 기대부여일의 주가(전일 종가) 기대주가변동성 배당수익률 행사가격 주당공정가치 23. 판매비와관리비당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 급여 퇴직급여 주식보상비용(환입액) 복리후생비 여비교통비 임차료 감가상각비 무형자산상각비 광고선전비 운반비 지급수수료 경상개발비 수선비 수출제비용 해외시장개척비 통신비 대손상각비 기타 합 계 24. 비용의 성격별 공시당기 및 전기 중 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 재고자산의 변동 원재료 및 상품매입액 급여 퇴직급여 주식보상비용(환입액) 복리후생비 임차료 감가상각비 무형자산상각비 광고선전비 지급수수료(*1) 기타 합 계(*2) (*1) 지급수수료에는 콘텐츠 및 기타매출원가가 포함되어 있습니다.(*2) 연결포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다. 25. 금융수익과 금융비용(1) 당기 및 전기 중 금융수익 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 이자수익 외환차익 외화환산이익 당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익 당기손익-공정가치측정 금융부채평가이익 당기손익-공정가치측정 금융자산처분이익 기타의대손충당금환입 합 계 (2) 당기 및 전기 중 금융비용 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 이자비용 외환차손 외화환산손실 당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실 합 계 26. 기타영업외손익(1) 당기 및 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 유형자산처분이익 기타의대손충당금환입 잡이익 복구공사이익 합 계 (2) 당기 및 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 유형자산손상차손 무형자산손상차손 유형자산처분손실 유형자산폐기손실 잡손실 기부금 기타의대손상각비 합 계 27. 법인세비용당기의 법인세비용은 전체