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경영상의 주요 계약 등 당기말 현재 당사의 경영상의 주요계약 현황은 다음과 같습니다. 구 분 계약상대방 계약의 목적 및 내용 계약체결일 계 약 기 간 두산에너빌리티㈜ ㈜두산 등 두산큐벡스㈜ 지분매입 2022년 06월 29일 ㈜두산 등 두산프라퍼티㈜ 지분매입 2022년 06월 29일 현대제뉴인㈜ 두산인프라코어㈜ 주식매매계약 체결 2021년 02월 05일 두산인프라코어㈜ 두산인프라코어㈜ 투자부문 분할합병 계약 체결 2021년 03월 19일 사용후핵연료 Cask 기술도입계약 2015년 08월 25일 2015년 08월 25일 ~ 2035년 08월 24일 증기터빈 2010년 05월 10일 2010년 05월 10일 ~ 2030년 05월 08일 가스터빈(주1) 2007년 04월 12일 2007년 04월 12일 ~ 2033년 12월 31일 Innospin 공냉식 복수기 2017년 02월 10일 2017년 02월 10일 ~ 2025년 02월 09일 보일러 License 무상사용 2007년 01월 19일 2007년 01월 19일 ~ 영구사용 2008년 09월 03일 2008년 09월 03일 ~ 2033년 09월 02일 두산밥캣㈜ ㈜대동 Tractor 모델 연구개발, 지식재산공유 및 사용 등의 개발용역계약(사업의 제한, 해제, 해지 등) 2018년 07월 25일 2018년 07월 25일 ~ 2024년 12월 31일 아인슈타인(Ainstein) 장비무인화를 우한 레이더 센서 기술 공동개발 2020년 04월 15일 아인슈타인(Ainstein) 레이더 센서 개발 가속화를 뤼한 지분 투자 협약(주2) 2020년 12월 17일 ㈜두산 두산산업차량㈜주식취득 2021년 03월 11일 그린지(Greenzie) 자율주행 솔루션 개발을 위한 지분 투자 협약(주3) 2022년 09월 15일 SK E 플러그(구 플러그파워)의 합작법인 수소 지게차 개발 상호 협력을 위한 양해각서(MOU) 체결 2022년 03월 10일 애그토노미(Agtonomy) 원격/무인화 및 전동화 기술개발 파트너십 체결을 위한 지분 투자 협약(주4) 2023년 03월 14일 콜모겐(Kollmorgen) 무인 지게차 기술 고도화를 위한 개발 파트너십 체결(주5) 2020년 01월 23일 두산퓨얼셀㈜ 연료전지 제작 및 서비스 기술의 이전 및 사용 2019년 10월 01일 고체산화물 연료전지(SOFC) 셀스택 제조기술 도입 및 양산기술 개발 2020년 10월 19일 (주1) 2017년 12월 20일 이후 제작/판매 License는 반납하고, 2033년 12월 31일까지 서비스 License는 유지함(주2) 아인슈타인(Ainstein, 레이더 센서 전문, 지분투자 협약, 2021년 01월 08일)(주3) 그린지(Greenzie, 자율주행 제로턴모어, 미국 상업용 잔디깎이 자동화 소프트웨어 회사, 2022년)(주4) 애그토노미(Agtonomy, 지분투자협약, 2023년 06월 07일) (전기화 / 자율 운영 / 디지털 분야 협력 파트너십, 2023년 02월 15일)(주5) 콜모겐(산업차량, AGV(무인 운반 시스템) 구축을 위한 파트너십 체결, 2023년 04월 09일) ※ 당사의 중요계약 중 기재하지 않은 미공개 계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사의 연구개발활동 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다. 소속 소속 센터명 팀명 주요 업무 두산에너빌리티㈜ 전략/혁신부문 기술혁신연구원 연구기획팀 기술혁신연구원 R 추진전략 수립, 신사업/신기술 발굴/기획, 기술개발 과제 및 예산/투자 관리 소재기술개발팀 발전, 산업, 극한 소재 기술개발 신공정기술개발팀 Adv. 용접, 코팅, 비파괴검사 기술개발 AM개발팀 3AM 설계 및 공정 기술개발 제어솔루션개발팀 원자력/GT 제어시스템 기술개발 디지털플랜트개발팀 디지털 플랜트, ESS, 그린 수소 기술 개발 터보기계기술개발팀 수소 혼소/전소 GT, 에너지 효율 기술개발 융복합에너지기술개발팀 가스 복합발전시스템 엔지니어링 기술개발, 융복합발전 시스템 (GT+BTG+CCS+ESS) 기술개발 자원순환기술개발팀 자원 재순환(리튬회수,
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바이오가스 수소화 등) 기술개발 전략/혁신 신사업기획팀 신사업/신기술 발굴 및 사업화 기획 디지털솔루션팀 Digital Solution 개발,발전용 운전 Data 분석 서비스 및 알고리즘 개발 파워서비스BG 파워서비스기획 파워서비스PLM팀 발전용 기자재(보일러, 터빈, 발전기, 환경설비)기술 개발 과제 기획,관리, 사업화, 신사업 개발 TM BU ST개발팀 발전용 스팀터빈 기술 개발 발전용 가스터빈 개발(연소기/압축기 Tech.COE) GT DART 팀 발전용 가스터빈 개발(Retrofit) GT개발 PM 발전용 가스터빈 개발 (사업화 및 기술개발 관리) GT기기설계팀 발전용 가스터빈 개발 (압축기, 케이싱) GT모델설계팀 발전용 가스터빈 개발 (System Integration) GT개발팀 발전용 가스터빈 개발 (터빈,공력, 이차유로) GT 연소기개발팀 발전용 가스터빈 개발 (연소기 공력성능 설계) GT 연소기개발팀 발전용 가스터빈 개발 (연소기 구조수명 설계) GT Test 기술팀 발전용 가스터빈 개발 (실증 테스트) 풍력 BU 풍력시스템기술개발팀 발전용 풍력 제품/기술_기계구성품, System lntegration 기술개발 풍력전기/제어기술개발팀 발전용 풍력 제품/기술_전기/제어구성품 기술개발 풍력하중/블레이드 기술개발팀 발전용 풍력 제품/기술_하중해석, 블레이드/복합제 기술개발 풍력개발PM 발전용 풍력 제품 기술개발 과제 기획/관리, 시제품 실증지 조성 원자력BG 주단BU 주단소재기술팀 발전/원자력 주단조 소재기술 개발 해외 종속회사 DPS Skoda Turbine 생산성 향상 기술개발 외 TGP 두산밥캣㈜ USA USA 신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트 Europe Europe 인도 및 중국 등 인도 및 중국 등 두산퓨얼셀㈜ R/정책본부 R/정책본부 PAFC 개발팀 PAFC 시스템 성능/품질/원가 개선 및 Application 다변화 개발 COO 기술전략팀 기술전략팀 기술경쟁력 강화를 위한 미래 신기술 발굴 및 중장기 기술개발 전략 수립 (2) 연구개발비용 (단위: 백만원) 과 목 제61기 제60기 제59기 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비용 회계처리 개발비 자산화(무형자산) 연구개발비(비용) 매출액 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 제59기 연구개발비용은 중단영업 소급을 반영하지 않은 재무제표 기준입니다. (3) 연구개발실적 1) 연구개발의 현황 구분 개량/개선 신기술/신제품 미래사업 합계 과제수 2) 주요 연구개발과제 및 실적 부문 과제유형 과제명 적용분야 기대효과 두산에너빌리티㈜ 개량/개선 발전 H+급 Model 개발과제 암모니아 혼소 보일러 및 연소 기술개발 발전 암모니아 20% 혼소를 통한 석탄화력발전 CO2 저감 신기술/신제품 수소터빈 연계 암모니아 크래킹 플랜트 기술개발 발전 암모니아 크래킹 연계 수소 복합발전 기술 확립 및 실증플랜트 건설 수소터빈 기술개발 가속화 발전 개발중인 GT 전모델에 대해 50% 수소 혼소-수소 전소화 달성 8MW 대용량 해상풍력모델 개발 발전 대용량 해상풍력 모델 확보 30MW 수차발전기 기술개발 원자력 저부하구간에서도 고효율인 30MW급 수차발전기 국산화 미래사업 바이오가스 수소개질 실증 발전 바이오가스 수소개질 실증 및 상용 Eng'g 기술 확보 복합화력 ESS 연계개발 및 실증 발전 복합화력발전소와 ESS가 결합한 하이브리드 발전기술개발 및 실증 고온로 SMR 해석 코드 개발 원자력 고온로 SMR 시장 진출을 위한 해석 기술 및 코드 확보 제주풍력 그린수소 개발 및 실증 발전 제주도 풍력 전력을 이용한 그린수소 생산, 저장 시스템 개발/실증 두산밥캣㈜ 개량/개선 iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트 外 총 13건 규제 충족 신기술/신제품 중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발 外 총 38건 SSL 신규시장 창출 미래사업, 법규대응 전동 Mini Excavator 제품군 확대 개발 外 총 2건 전동화 시장 진입
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두산퓨얼셀㈜ 개량/개선 수소 연료전지 성능개선 모델 개발 外 총 4건 성능/품질 개선 및 원가개선 신기술/신제품 Tri-gen 연료전지 시스템 개발 外 총 2건 시장 경쟁력 강화 미래사업 차세대 연료전지용 촉매 개발 外 총 3건 미래 경쟁력 확보 ※상세 현황은 '상세표-4. 주요 연구개발과제 및 실적(상세)' 참조 7. 기타 참고사항 가. 연결기업의 사업부문별 주요 재무현황 (단위 : 백만원) 사업부문 부문구성 구분 제61기 제60기 제59기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 두산에너빌리티㈜ 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 두산인프라코어㈜ 두산인프라코어㈜ 및 그 종속기업(주1) 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 두산밥캣㈜ 두산밥캣㈜ 및 그 종속기업 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 두산건설㈜ 두산건설㈜ 및 그 종속기업(주2) 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 두산퓨얼셀㈜ 두산퓨얼셀㈜(주3) 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 기타 두산큐벡스㈜ 등 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 소계 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 중단사업 조정 매출액 순매출액 영업이익 총자산 연결조정 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 합계 매출액 순매출액 영업이익(손실) 총자산 (주1) 제59기 중 두산인프라코어㈜의 사업부문은 매각되어 중단영업으로 분류되었습니다. 매각 이후 HD 현대인프라코어㈜로 사명이 변경되었습니다. (주2) 제59기 중 두산건설 부문은 외부에 경영권이 이전되어 중단영업으로 분류되었습니다.(주3) 제59기 중 두산퓨얼셀㈜에 대한 지배력을 획득함에 따라, 연결실체의 부문으로 편입되었습니다.(주4) 제59기 중 Doosan Bobcock Ltd.와 그 종속기업은 매각계획이 확정되어 중단영업으로 분류 되었으며, 제60기 중 매각이 완료되었습니다.(주5) 제60기 중 종속기업 두산메카텍㈜의 매각이 완료되어 중단영업으로 분류되었습니다. 매각 이후 범한메카텍㈜로 사명이 변경되었습니다. 나. 업계의 현황【두산에너빌리티 부문】(1) 산업의 특성 원자력설비 산업은 전 세계 전력 생산량의 약 11%을 담당하고 있는 주요 발전원인 원자력발전에 필요한 설비를 공급하는 산업으로, 전후방산업에 연관효과가 크고 장기간 기술개발 및 대규모 시설투자가 필요하여 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 정책적으로 육성하는 산업입니다.주단 산업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트/해양 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 산업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수기간이 길고 제조기술력이 중요한 경쟁력이며, 대량생산에 따른 Cost 절감효과가 큰 것이 특징입니다.발전설비 산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어지던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 채택하여, 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 발전서비스 산업은 개별 발전소를 대상으로 한 현지화 중심의 산업으로, 발전소 운영 전 기간에 걸쳐 수요가 발생하여 안정적인 수익 창출이 가능한 산업입니다.국내 신재생에너지 발전 사업은 탈탄소화 등 친환경에너지 중요성의 증가로 지속적으로 성장해 왔으며, 제 10차 전력수급계획에서도 원자력 확대와 더불어 신재생에너지의 지속적인 확대는 유지되고 있습니다. 기존 대규모 집중형 전원과 달리 소규모 신재생에너지 분산형 전원은 송배전망 투자 필요성이 작고, 전력 수요에 따라 배치가용이하여 국가 전력 계통 부담을 줄일 수 있는 장점이 있어, '36년까지 태양광, 풍력 위주의 균형 있는 포트폴리오 구축이 전망됩니다. 복합화력 발전소는 부하 변동에 따른 빠른 조정이 가능해, 전력 수요의 변화에 효과적으로 대응할 수 있습니다. 이는 전력망의 안정성 유지에 중요한 역할을 합니다. 또한 높은 효율과 유연한 운영이 가능한 장점이 있으며, 특정 연료의 공급에 문제가 발생하더라도 다른
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연료로 전환할 수 있어 전력 공급의 안정성을 유지할 수 있습니다. 복합화력 산업은 이러한 특성으로 인해 전 세계적으로 중요한 전력 생산 방식 중 하나로 자리 잡고 있으며, 지속 가능한 에너지 공급과 환경 보호를 위한 핵심 기술로 인식되고 있습니다. 풍력 산업은 풍황 자원을 활용한 신재생에너지 사업으로 Global 국가들의 탈탄소 선언 및 신재생 확대정책에 힘입어 꾸준한 성장을 지속해 왔으며, '22년 말 기준 전세계적으로 총 906GW 설치되고 있습니다. 풍력터빈 발전기는 초기 대비 지속적으로 대형화되고 있는 추세이며, 특히 해상풍력 사업은 육상대비 설치 부지의 제한이 적고 풍속이 높으며, 비교적 균일한 풍황으로 이용률이 높기 때문에 발전기 모델의 대형화가 두드러지고 있습니다. 또한 해상 풍력은 부지 제한을 극복하기 위해 근해에서 원해에 프로젝트가 개발 중에 있으며 그에 따른 프로젝트 대형화 추세에 있습니다. 지구의 물 대부분(97%)은 바닷물이고 사람이 마실 수 있는 물은 1%도 되지 않습니다. 세계의 많은 국가들이 물부족 현상을 극복하기 위해 해수담수화 사업에 집중는 이유도 여기에 있습니다. 해수담수화 산업은 지역별 해수의 특성을 정확하게 파악하고, 다양한 처리 기술을 통해 음용수로 전환하고 잔여 농축수 처리 설비까지 제공하는 산업으로서 매우 고도화된 기술이 적용되는 분야입니다. 동 산업 분야는 플랜트 건설을 위한 엔지니어링, 제작, 시공 및 유지/보수 기술 이외에도 Financing, 계약관리 등 사업과 관련된 일련의 역량을 필요로 하는 등 고도의 기술/지식 집약적 산업입니다.건설 산업은 인간이 편리하게 생활할 수 있는 환경을 조성하기 위해 토지, 자본, 노동등의 생산요소를 활용하여 플랜트, 도로, 철도, 항만 등의 인프라 시설을 생산하는 국가경제의 기간산업입니다. 건설 산업은 생산에 소요되는 기간이 길고 국가정책, 경제상황 등 외부적 요인에 민감하게 반응하기 때문에 계획관리가 매우 중요합니다. 또한타 산업에 비해 부가가치 창출, 고용유발, 외화획득 및 경기부양 효과가 크며 각종 산업의 생산기반시설 구축 및 사회간접자본시설의 확충을 담당함으로써 타 산업의 생산활동을 지원하고 있습니다. 이러한 활동들을 통해 건설 산업은 경제성장의 기반을 마련하는 동시에 경기침체 시 경기활성화를 이끄는 견인차 역할을 담당하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 원자력발전은 전 세계 발전량의 약 10% 가량을 담당하는 안정적인 기저부하 전원입니다. 전세계적으로 후쿠시마 사고 이후 원전건설이 위축되었으나 최근 탄소중립의 주요한 발전에너지원으로 인식되면서 국내뿐 아니라 일본, 미국 등 원전 선도국들이 원전산업을 재개하고 있습니다. 중국,인도,영국 등 아시아 개발도상국 및 유럽을 중심으로 신규원전 건설이 본격화되어 2040년까지 267GW규모의 신규원전이 건설 예정이며, 폐로되는 원전을 고려하더라도 총 518GW(2017년 413GW에서 105GW 증가)까지 용량이 증가할 것으로 전망됩니다. 국내에서도 정부가 원전건설 재개 및 수출지원을 발표하면서 신한울#3,4 건설 재개와 더불어 가동원전 계속운전 예상되고 있습니다.주단 산업은 발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 해양플랜트 산업 설비에 소요되는 주단조품과 자동차 및 수송기계, 가전, 전기, 건축자재 등을 생산하기 위한 기초소재인 금형공구강재를 생산ㆍ공급하고 있습니다. 이러한 관련사업의 핵심소재를 생산함에 따라 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지하며 해외 시장에서도 꾸준히 수출량을 확보해오고 있습니다. 세계 경기침체의 여파로 주단조품 관련 수요의 불확실성이 지속되고 있으나 조선, 해양, 자동차 등 관련 시장의 장기적 성장세가 전망되어 주단사업의 전방산업 수요 또한 안정적인 성장이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.가스복합의 경우, EU-Taxonomy에 추가 발전원으로 포함되며 에너지안보 대응을 위한 핵심 발전원으로 지속 성장할 것으로 전망되고 있으며, '30년 이후부터는 기존 석탄, LNG 가스 복합화력의 수소혼소 전환이 예상되고 있습니다. 현재 주요 가스발전
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시장으로는 아시아의 베트남 Gas to Power 정책을 중심으로 태국, 인도네시아, 필리핀 등 '27년까지 50GW 발전량 확대가 예상되며, 중동 사우디 중심으로 쿠웨이트, 카타르 등 '27년까지 32GW 추가 설비 확대가 전망됩니다. 종합적으로, Global 기후변화 움직임에 따라 석탄화력 시장 성장세는 둔화될 것으로 예상되나, 가스복합 및원자력, 신재생에너지가 주요 발전원으로서 지속적인 수요 증가가 전망됩니다. 또한 발전소의 노후화 및 신기술 적용 등으로 고객의 발전소 운영 난이도가 높아지고 있어발전소 성능개선, 운전/정비 등 발전 서비스 사업 수요는 지속 발생할 것으로예상됩니다. 뿐만 아니라 세계 환경 기준 강화 추세에 따라 환경설비 시장 규모 또한 증가할것으로 보입니다.지난 10년간 신재생에너지에 대한 정부 지원 정책에 힙입어 연평균 20% 수준의 빠른 성장을 이뤄왔으나, 여전히 Net Zero 및 NDC 목표 달성을 위해서는 꾸준한 설비용량 확대가 필요합니다. 최근 정부는 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 제 10차전력수급계획에 따라 신재생에너지 중심의 전원 Mix를 추진하고 있습니다. 이에 따라 국내 신재생에너지는 '36년까지 연평균 10%의 설비용량 확대가 예상되며, 대외적으로는 EU의 탄소국경조정제도 도입 및 배출권 유상할당 증가 등에 따라 글로벌 기업을 중심으로 신재생에너지 사용 비중 확대가 전망됩니다. 또한 2023년 3월, EU는 RED-II(Renewable Energy Directive-II) 개정을 통해 구속력을 갖는 재생에너지 비중 목표를 32%에서 42.5%로 상향 조정하고, 세부 이행 목표를 제시함에 따라 의무적 달성에 박차를 가하고 있습니다. 현재 전세계 400 개 이상의 기업이 자발적 RE100 이니셔티브에 참여하여 협력사 또는 부품, 서비스 제공사에도 재생에너지 이용 확대를 요구하고 있으며, 또한 24/7 Carbon Free와 같이 연중 무탄소 전원 100% 달성을 위한 글로벌 기업의 신재생에너지 수요는 점차 커져나갈 것으로 전망됩니다.풍력산업의 경우 2022년 전 세계적으로 78GW가 추가되어 글로벌 누적 용량은 906GW로 증가했습니다. 이는 전년 대비 9%의 성장을 나타나며 2023년은 전 세계적으로 신규 용량이 100GW를 초과하는 첫 해가 될 것으로 전망됩니다. 세계풍력에너지협의회(GWEC)는 향후 5년(2023~2027) 동안 세계 풍력발전이 682GW 신규 설치될 것으로 전망했습니다. 이는 2027년까지 매년 136GW 규모의 신규 설치를 의미 하며 연평균으로는 향후 5년간 15% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 국내의 경우, 해상풍력 중심의 성장을 계획 중에 있으며 국내해상풍력 시장의 발전자회사/Developer를 통해 실체가 확인된 프로젝트 규모는 '30년까지 약 38.4GW 수준으로 전망됩니다. (Source : GWEC 23년 report)기후변화 가속화로 인해 강수량의 지역간 편차가 커지면서 물 부족 문제가 점차 심각해지고 있습니다. 또한 산업 발전에 따라 산업용수 수요가 증대되고, 환경오염으로 인한 물부족 현상이 전세계로 확산될 것으로 예상됨에 따라 해수담수화 산업에 대한 수요는 지속적으로 증대될 것으로 예상됩니다. 또한 해수담수화 설비는 기존의 사회간접자본사업은 정부 발주가 대부분이었으나 최근 민간자본 투자 비중이 높아짐에 따라 사업 기회가 확대되고 있으며, 해수담수화 설비 투자는 각국 정부의 중장기 수자원 확보 계획에 의해 진행되기 때문에 통상 마찰이나 규제가 적어 국내ㆍ외에서 안정적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 세계 담수시장 규모는 '26까지 연평균 5.2%의 생산용량 확대가 이뤄질 것으로 전망되며(Global Water Intelligence, DESAL DATA 자료), 물수요의 경우 국민소득 수준에 따라 비례하는 특성이 있어 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도, 중남미 및 북아프리카 지역에서 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 또한 청정수소 생산을 위한 수전해시장 확대와 더불어
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탈이온수(Demi Water) 생산 설비도 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 탈이온수 설비 시장은 현재 8천억원 규모에서 '28년 기준 2.8조원까지 성장이 예상되어, 수처리 사업의 새로운 먹거리로 급 부상하고 있습니다.건설 산업은 국가경제의 기간산업으로 경제부문의 성장과 함께 비약적인 발전을 이룩했습니다. 그러나 기본적인 사회인프라가 완비되고, 주택공급이 수요를 초과하는 등 산업이 성숙기에 진입함에 따라 앞으로 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.포화 상태에 이른 국내시장과 달리 해외시장은 개도국 및 중동 등 산유국을 중심으로국가 인프라시설 발주가 증가함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 그러나 국내외 업체들간 수주 경쟁심화로 기존의 단순한 시공만으로는 경쟁력 확보가 어려워짐에 따라 친환경, BIM 등을 접목시킨 기술역량 확보가 요구되고 있는 상황입니다. (3) 경기변동의 특성 원자력설비 산업은 계획부터 완공까지 10년 이상 소요될 정도의 장기적인 건설 사업으로 경기 변동에 대한 영향은 크지 않습니다. 국가별 경제적 환경을 고려한 중장기 관점의 에너지, 전원 계획에 따라 원전의 건설 여부가 결정되어 특정 경기변동보다는개별 환경에 좌우된다고 할 수 있습니다. 과거 사례에서 유가가 높을 경우 원전의 수요가 증가하고, 낮을 경우 원전의 수요가 감소하는 등 유가변동에 일부 영향이 있으며 최근에는 온실가스 감축 측면에서 원전에 추가 수요가 발생하고 있습니다.주단 산업은 SOC, 발전, 선박 및 엔진부품, 산업 플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련 산업과 밀접한 관계를 가지고 있고 최종수요자가 매우 다양하며 특히 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외의 경기변동에 직접적인 영향을 받아 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우되고 있습니다.발전설비 사업은 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산에 관여하는 산업으로 투자규모가 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정됩니다. 즉 기업생산성 유지와 가정의 기본생활 지속을 위한 대표적인 필수 에너지원으로 단기적인 경기변동에 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 또한 안정적인 전력 공급을 위해서는 중장기 전원공급계획에 의거한 대규모 자본투자가 필수적이며 진입장벽이 매우 높은 산업으로 변동성이 제한적인 산업이라 할 수 있습니다. 특히, 발전소 운영/유지보수, 자산관리 등의 발전서비스 산업에 대한 수요는 경기변동과는무관하게 꾸준히 존재합니다. 다만, 해외사업의 비중이 증가함에 따라 국가별 경제 성장률, 유가 변동 등 대외적인 경제 흐름과의 관련성은 점차 증가할 것으로 보입니다. 복합화력 산업은 경기 변동에 따라 다양한 영향을 받습니다. 이는 전력 수요와 연료 가격의 변동성에 따라 크게 좌우됩니다. 경제 활동이 활발할 때, 즉 경기가 좋을 때는 산업, 상업, 주거용 전력 수요가 증가합니다. 복합화력 발전소는 이러한 증가하는 수요를 충족시키기 위해 기존 발전소의 가동률 상승 또는 신규 프로젝트 추가 발주가 확대가 전망됩니다. 다음으로 복합화력 발전소 운영 비용은 연료(천연가스)의 가격에 크게 영향을 받습니다. 발주 시점의 연료 가격에 따라 발전소 시장 규모의 영향을 주기 때문에, 연료의 가격에 대한 신중한 모니터링이 요구됩니다. 신재생에너지 발전 산업은 정부 정책에 따라 성장성 및 사업성이 민감하게 반응하며,경기변동의 영향은 크지 않습니다. '12년 정부의 RPS(Renewable Portfolio Standard)제도 도입으로 신재생에너지 시장초기 보급활성화를 이뤘으며, 이후 재생에너지 3020이행계획, NDC 상향안 등 정부 주도의 정책 하에 신재생에너지 시장은 빠르게 성장해 왔습니다. 그리고 '22년 발표된 제10차 전력수급기본계획에 따르면 2036년까지 신재생에너지 설비용량은 타 전원 대비 가장 큰폭으로 확대될 예정으로, 여전히 빠른 성장이 기대되고 있습니다.풍력 산업은 신재생에너지원인 무한한 풍황자원을 활용한다는 점에서 강점이 있습니다. 다만, 신재생에너지발전인 만큼 초기
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시장이 형성될 시점에 보조금 등의 정책 지원 병행이 필요합니다. 중장기적으로는 유럽의 사례와 같이 규모의 시장이 구축될 경우 발전 비용 절감이 예상됩니다. 또한, 산업통상자원부는 2022년 9월 보다 비용효율적으로 풍력발전 보급을 활성화하기 위해 풍력 고정가격계약 경쟁입찰제도를 도입하였습니다.담수/수처리 설비 산업은 대규모 설비를 제작, 설치하는 사업으로 원자재 구매 및 설비구축에 대형 초기자본이 요구되고, 프로젝트 종료 시점까지 분할 수금이 발생하기 때문에 자본회수에 장기간이 소요되는 등 외부의 영향이 큰 환경에 노출되어 있습니다. 이러한 특성을 고려해 볼 때, 담수설비 산업은 막대한 자본이 소요되고 국내외 경기변동과 정부정책, 환율, 원자재, 유가 등 예상할 수 없는 원가요소에 따라 영향을 받는다고 할 수 있으나 수자원은 필수재로서 국가별 중장기 개발 계획에 의해 진행되므로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적다고 판단할 수 있습니다. 최근 유가 상승 기조의 영향으로 인한 중동 국가들의 산업 인프라에 대한 투자 증대 전망으로, 중동 지역 대형 해수담수 프로젝트의 지속적인 발주가 이뤄지고 있습니다.건설 산업은 특정 발주자의 주문에 기초하고 여타 산업의 경제활동 수준이나 건설수요증대에 의해 생산활동이 발생합니다. 이와 같이 수주산업은 발주자 측의 움직임에 좌우되고 경기변동에 민감하므로 기업의 운영적 측면에서 탄력성이 낮다고 할 수 있습니다. 그러나 타 산업에 비해 생산, 고용 및 부가가치창출 부문에서 높은 생산유발 효과를 지니기 때문에 정부의 국내경기 조절을 위한 주요 수단으로 활용되고 있습니다. 즉, 건설 산업은 경기변동과 정부의 부동산정책 및 SOC 투자정책 등 외부적 요소에 민감하게 반응하며 이에 따라 그 수요가 좌우되는 산업이라고 할 수 있습니다. (4) 경쟁요소 원자력설비 기술은 국가 안보 및 경쟁력과 연관되어 있기 때문에 독자 노형을 보유한국가는 자국 기업을 선호하여 독점 체계를 구축하는 경우가 많습니다. 독자 노형을 보유하지 않은 국가는 안전성이 검증된 Major Player사 노형을 도입하는데 노형 선택시에는 안전성, 가격 경쟁력, 납기 준수여부 외에도 국가 간 외교적 이해관계가 종합적으로 영향을 미치게 됩니다. 국내 원자력 산업은 발전사업자인 한국수력원자력을 중심으로 종합설계(한국전력기술), 핵연료 공급(한전원자력연료), 발전소 주기기 제작/공급(당사) 역무가 구조화되어 수의계약 형태로 이루어져 있습니다. 또한 엄격한 품질보증과 실증설계 등 안전성 확보를 최우선으로 하기 때문에 극히 제한된 유자격업체만이 원자력 산업에 참여할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.주단 산업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며, 이를 위해서는 고철/합금철 등 양질의 원재료 적기 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구됩니다. 당사는 이러한 요구조건을 만족시키기 위한 사업능력제고 활동을 꾸준히 진행해 오고 있으며, 특히 Plate Mill용 Backup Roll, 원자력/산업용 Shell 등 주요 제품에 대한 설비투자를 추진하였고, 국제적CO2 저감이슈에 따라 고효율발전소 대한 수요 증가와 더불어 관련 핵심소재인 USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의 장기적 성장전망에 대비하여 신규 ESR (Electrode Slag Remelting) 설비투자를 완료하였으며, SMR 단조 소재 및 해상풍력설치선, 해양 시추 설비, 운반선 및 특수선 등 해양플랜트에 소요되는 다양한 Grade의 고강도저온 주단조품 개발을 완료하였습니다. 17,000톤 프레스 도입으로 발전과 산업 분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획입니다. 또한 공장 LM(Lean Manufacturing)활동을 통한 생산성 향상, ICT와 생산의 접목을 통한 운영효율 향상, 고객 니즈에 부합하는 소재기술개발을 추진하는 등 경영자원의 효율적 활용을 통한 고객의
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가치창출에 최선의 노력을 기울이고 있습니다.발전 및 담수Plant 시장은 다수의 대형업체들이 공개입찰을 통해 프로젝트를 수주하는 완전경쟁체제로서, 당사는 해외시장에서 막강한 자금력과 기술력을 가진 선진업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황으로 대부분 경쟁입찰시스템으로 진행되고 있어 지속적으로 가격경쟁력과 신뢰할 수 있는 EPC(Engineering, Procurement andConstruction) 수행 능력을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 발전 및 담수 설비를 엔지니어링부터 구매, 생산, 시공, 시운전, O(유지보수 및 운영) 등 EPC 사업의 모든 Value Chain 수행이 가능한 기술력을 보유하고 있으며, 각 요소들의 유기적인 결합을 통하여 가격 및 성능 등 발주처의 요구사항을 최적으로 충족시킬 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다.신재생에너지발전 산업은 초기 사업정보 입수부터 사업성 검토, 인허가 진행, 금융 조달, EPC 공사 및 발전소 유지/보수까지 프로젝트 전반에 걸쳐 다양한 역량을 필요로 하고 있으며, 프로젝트 Risk관리가 중요합니다. 또한 태양광, 풍력 고정가격계약 경쟁입찰제도 적용 확대와 같이 발전사업자의 원가경쟁력의 중요성이 증가하고 있어경쟁력 있는 기자재, EPC, O 구성을 통한 효율적인 사업비 및 전력단가 산정 역량이 더욱 중요해지고 있습니다. 이를 위해 당사는 민간발전사업 경험이 풍부한 인력을 통해 신속한 인허가 절차 진행 및 경쟁력 있는 금융구조를 수립을 통해 프로젝트 사업성을 한층 더 향상시키고 있습니다.풍력 산업은 해상풍력의 급격한 성장과 그에 따른 단지 대형화 그리고 모델 대형화가동시에 진행중으로 모델 개발 및 생산을 위한 공장 구축 등 투자가 필요합니다. 특히 대형 해상풍력 터빈 발전기 신규 플랫폼 모델 개발을 위해서는 대규모의 기술개발 투자가 필요하며, 생산을 위한 제조 공장 및 supply chain에 연관된 대규모 투자도 병행되어야 합니다. 최근 해외사들의 경우 해상풍력 시장은 이와 같은 모델 대형화 및 단지 규모 확대에 따라 대규모 투자와 함께 대규모 물량을 공급할 수 있는 생산설비를 구축하여 풍력 산업을 주도적으로 이끌고 있습니다. 당사는 '23년 2월에 Global 해상풍력 업체와 기술협약을 체결하여 기술지식 교류를 통한 사업경쟁력을 강화하고 있으며, '22년에 8MW급 대형 풍력 모델 개발을 국책과제로 완료하고, 공장 구축 등 생산설비에 대한 투자도 병행하여 국내 해상풍력의 성장세에 발맞추어 경쟁력을 확보하고 있습니다. 건설 산업은 완전경쟁시장으로 시공중심의 분리발주형 공사에서 Turn-key, Design-build, EPC Type 등의 일괄발주형태로 전환되고 있습니다. 이에 따라 양질의 시공뿐만 아니라 수주단계에서부터 선진업체 및 경쟁사와의 전략적 제휴, Financing, Risk 관리능력 등이 요구되고 있는 상황입니다. 수주경쟁력을 강화하기 위해서는 탄탄한 시공력을 기반으로한 전사적 수주관리시스템의 정립, 공종다각화 및 지역다변화 등을 통한 지속적인 성장 노력이 필요합니다. (5) 자원조달의 특성 원자력발전의 핵심 기기인 원자로와 증기발생기는 주단소재를 가공하여 제작되며 특히 증기발생기는 내부에 수많은 Tube가 설치되는데 원자력에 사용되는 주단소재와 Tube의 공급 가능 업체가 제한되어 있어 적기에 주단소재 및 Tube를 확보하는 것이 중요합니다. 이외 다수의 보조기기들은 대부분 Outsourcing으로 조달하고 있습니다.주단조품 생산을 위한 주요 자원은 크게 고철, 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 고철은 국산 High Quality 제품을 사용하고 있으며 합금철은 대부분 수입에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 Gas비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전기 및 유가정책이 제조원가에 영향을 미칩니다.발전설비 산업은 플랜트 엔지니어링, 기기설계 및 제작능력이 유기적으로 결합된 산업으로서 경쟁력을 확보하기 위해 원자재, 기자재의 구매 프로세스 최적화가
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동반되어야 합니다. 당사는 보일러, 터빈 등 기자재 제작에 필요한 소재는 사내 주단 사업부로부터 공급받고 있으며, 일부 주/단품은 Global Sourcing Supply Chain을 구축하여조달하고 있습니다. 또한 창원 공장뿐만 아니라 베트남 생산기지인 Doosan VINA와체코의 Doosan Skoda Power, 인도의 DPSI를 활용하여 기자재 제작 가격 경쟁력을 높이고 있습니다. 이와 함께 정부/지자체와 협력하여 국내 가스터빈 중소/중견 업체를 육성함으로써, 경쟁력 있는 국내 가스터빈 산업 생태계를 구축에 노력하고 있습니다. 이를 통해 국내 가스터빈의 가격/기술 경쟁력을 확보하고 있으며, 국내 기업 기반으로 안정적인 인력과 부품 공급이 가능합니다.발전, 담수 플랜트의 경우, 전체 EPC를 주사업 영역으로 하고 있어 최소 2~3년이소요되는 플랜트 건설 기간 동안 원자재의 안정적인 조달 여부가 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 이를 위해 세계 각지의 지점 및 계열사 Network 활용한 Global Sourcing 활동을 통해 높은 품질의 자재를 조달하고 있습니다. 특히, 담수설비의 경우 해수와 직접적으로 접촉하는 부분이 많기 때문에 부식 방지를 위해 크롬 함량이 높은 스테인레스강 계열의 원자재를 통해 담수 설비를 생산하고 있습니다. 해당 설비는 상대적으로 원자재 가격 및 환율 변동에 의한 가격변동성이 높아, 당사는 선물 거래 등을 통해원자재 가격변동 Risk 방지를 위해 노력하고 있으며 지속적인 R 바탕으로 설계 개선활동을 통해 원자재 가격 변동 리스크를 최소화 하고 있습니다.풍력 기자재의 경우 양산산업의 특성상 확보된 Supply Chain 기반으로 주요 기자재에 대한 공급을 받고 있으며, 그에 따른 양산 기반의 프로세스 최적화가 동반이 필요하여 이에 대한 시스템 구축도 진행하고 있습니다. 특히 일부 품목의 경우 Global Sourcing을 통해 우수한 품질의 주요 기자재를 확보하기 위한 노력과 병행하여 국내에서도 중소/중견 업체와의 협업을 하고 있는 등 풍력 산업의 생태계 구축을 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 국내 기반의 안정적인 기술력과 가격 경쟁력 그리고 우수한 품질을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 태양광 모듈, 풍력터빈 및 연료전지는 각 신재생에너지 발전사업의 핵심 기자재입니다. 당사는 국내/외 업체 Sourcing을 통해 고효율, 고품질의 기자재를 확보를 위해 노력하고 있습니다. 특히 당사는 자체적으로 풍력터빈 제작 역량을 보유하고 있으며,두산퓨얼셀의 핵심 기술을 바탕으로 연료전지 조달이 가능한 장점이 있습니다.건설자재는 계절과 경기의 영향을 많이 받아 자원수급의 불균형이 잦으며, 지역간 수요편차가 심하고 유통단계도 복잡한 편입니다. 그러므로 효율적인 공사 수행을 위해 건설사업 일정을 고려한 자재 조달 방안 마련 및 다양한 공급원의 확보를 통한 안정적 건설자재 수급과 재활용 가능한 건설자재 활용방안 모색 노력이 필요합니다. 또한, 건설사업 특성상 다른 산업에 비해 프로세스의 자동화ㆍ표준화가 미흡하여 생산요소에서 인력이 차지하는 비중이 크므로 효율적인 인적관리가 이루어져야 하며 해외건설사업부문의 확대에 따른 해외에서의 자원, 장비 등의 수급관리에도 힘써야 합니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 전세계 기후 위기를 극복하기 위한 신재생에너지 보급확대를 위해 2010년 4월부터 발전사업자에게 발전량의 일정량 이상을 의무적으로 신재생에너지를 공급하도록 하는 신재생에너지 공급의무화 법률이 시행되었습니다. 이를 시작으로 '재생에너지3020', '수소경제활성화 로드맵', '3차 에너지기본계획', '신재생에너지법 개정(2019.10월) ', '그린뉴딜 계획' 등 정책이 추가되며, 국내 신재생에너지 발전시장에 큰 동력으로 작용했습니다. Climate Group 주도로 고객사, 정부, 투자/평가기관, NGO 등 기업의 자발적 재생에너지 활용 확대를 위한 RE100 캠페인이 시작되었으며, 이에 맞춰 국내에도 2020년 K-RE100 제도를 도입하며 기업의 자발적 참여를 통한
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재생에너지활용 확대를 위한 기반을 마련하고 있습니다. 2022년 발표된 제10차 전력수급기본계획은 에너지안보를 위해 안정적인 전력수급을 최우선 과제로 추진하고 있으며, 이를 위해 NDC 안 대비 원전 발전비중이 다시 상향 조정 되고 신재생에너지 발전 비중은 NDC 목표 대비 하향 조정되었습니다. 다만 여전히 2036년까지 신재생에너지 설비는 연평균 10% 이상 성장률을 바탕으로, 2023년 연간 설비 공급용량 32.8GW에서 2036년에는 108.3 GW까지 확대될 것으로 전망됩니다. '15년 파리기후변화 협약에서 발의된 '2050 탄소중립'에 따라 전세계적으로 대체에너지 및 재생에너지의 확대가 전망됩니다. 특히, 복합화력의 경우에는 국내에서는 "제10차 전력수급기본계획'에 따라 '36년까지 노후 석탄발전(14.1GW)을 복합화력으로 전환한다고 발표했습니다. 또한 당사의 핵심 시장인 중동, 아시아지역에서도 복합화력 수요 증대가 예상되며, 대표적으로 사우디아라비아의 'Vision 2030' 계획에 따라 '26년 까지 복합화력 15GW 신규 발주가 전망됩니다. 최근 풍력 산업은 정부의 신재생보조금정책 지원 확대에 따라 해상풍력 중심으로 시장이 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 특히 해상풍력의 REC 기본 가중치 상향 및 수심/연계거리에 따른 추가 가중치 부여 등으로 사업의 경제성 확보가 기대되고 있어 시장 성장에 긍정적 요소로 작용할 것으로 예상됩니다담수설비 산업의 경우, 환경부, 해외건설협회 등에서 프로젝트 사업성 분석, 시장조사 등을 지원하고 있으며, 기획재정부, 수출입 은행 등에서 EDCF(Economic Development Cooperation Fund, 대외경제협력기금), KOICA(Korea International Cooperation Agency, 한국 국제 협력단) 등을 통해 남미 등 신규 진출 지역에서의 사업에 재정을 지원함으로써 해외 사업 촉진에 큰 역할을 하고 있습니다. 또한 최근 환경부의 해외 녹색산업 정책을 통한 해수담수화 지원, 농식품부 주관 해외 스마트팜 수출과 연계된 해수담수화 사업 등 당사의 해수담수 사업을 확장시킴에 있어 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.건설 산업은 국가경제에서 높은 비중을 차지하고 생산 및 고용창출의 효과가 큽니다.이에 정부가 경제상황에 따라 건설산업을 통제ㆍ관리할 수 있도록 다양한 법규정과 정책 및 제도가 정비되어 있고, 국가 균형 발전을 위한 SOC를 추진 하고 있습니다. 2023년 정부의 SOC 예산은 전년 대비 10% 감소된 25조원으로 책정되었으나, 여전히건설산업 활성화를 위해 20조원 이상의 예산이 배정되어 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 당사는 국내외 시장 및 정책 변화를 반영해 그 동안 가스터빈, 신재생, 서비스 등을 중심으로 사업 포트폴리오 전환을 추진해 오고 있습니다. 글로벌 복합화력 시장이 확대되고 있고, 국내에서도 노후 복합화력 폐지와 이를 대체하기 위한 한국형 표준 복합화력 사업이 진행됨에 따라, 당사는 고수익 H급 OEM GT 생산 및 서비스 사업에 집중할 계획입니다. 이를 위해 현재 당사에서 개발 완료된 대형 가스터빈은 2023년 7월 김포열병합 상용화를 시작으로 후속 모델을 일정에 맟춰 기술개발이 진행되고 있습니다. 국내 에너지 전환 정책에 따라 시장이 확대되고 있는 풍력사업은 8MW급 해상풍력발전 시스템 개발을 국책과제로 완료하였으며, 8MW급 부유식 해상풍력시스템 개발 국책과제의 주관기관으로 선정되어 개발이 진행 중에 있습니다. 에너지 Value chain 내 포트폴리오 확대를 위해 수소 및 탄소 자원화 시장에서의 신규 사업 발굴을 추진하고 있습니다. 특히 발전자회사 및 민간기업과 협력을 통해 국내 청정수소 공급인프라 구축을 진행하고 있으며, 이를 통해 수소 혼소 기술을 적용한 국내 저탄소 전력화에 앞장서고 있습니다. 당사는 국내원전 시공역량을 기반으로 해외원전 건설공사 진출 및 수주성과를 달성하였습니다. 2022년 11월 한국수력원자력과 약 1조 6000억 규모의 이집트 엘다바 원자력발전소 2차측(Turbine
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Island) 건설공사를 수주하였습니다. 해당 수주에 따라 2029년까지 원자력 발전소 내 터빈건물, 수처리, 냉방시설 등 총 82개 구조물을 건설하고 터빈과 발전기를 설치할 예정입니다. 또한 2023년 12월 한국수력원자력과 약 1조 원 규모의 신한울 3·4호기 주설비 공사를 수주한 바 있습니다. 해당 수주에 따라 당사는 33년 10월까지 1400㎿급 원자력 발전소 2기의 토목, 건축, 기계, 배관 등 건설 공사를 실시할 예정입니다. 【두산밥캣 부문】[Compact Equipment, Portable Power 부문](1) 산업의 특성 건설기계 산업은 기계적인 동력을 이용하여 건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐 등의 시설공사에 효율적, 능률적으로 활용되는 수단으로 쓰여지는 건설용 기계 및 이와 관련된 건설기계용 부품, 건설기계에 부착되는 Attachment, 건설 현장에 사용되는 모든 장비 및 도구를 포함하며 부품생산에서 조립에 이르는 종합 제조산업입니다. 건설기계 산업은 다양한 부품의 가공/조립산업으로 기계산업 전반의 종합적 기술을요구하며, 제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우하므로 장기적인 기술투자를필요로 합니다. 특히, 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. 또한 생산 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 산업이며, 소재 및 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되어 장기적인 기술투자 및 막대한 자본이 필요한 산업입니다. (2) 산업의 성장성 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다. 주요 소형 건설기계로는 Skid-Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader, Compact Tractor 등이 있으며 특히, 도심지와 같은 협소한 지역의공사수요가 증가함에 따라 소선회(장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출이 최소화된 장비) 미니굴착기의 수요 증가가 가속화될 것으로 판단됩니다. (3) 경기변동의 특성 건설기계 산업은 전방산업인 건설업에 민감한 반응을 보이는 산업으로 건설경기의 기복이 있을 경우 계획 생산이 어려워 수출에 사활을 걸어야 하는 수출 지향형 특성을 지니고 있습니다. 특히 Heavy 건설기계를 중점적으로 판매하는 회사들의 경우 경기 흐름 영향을 많이 받으며, 그 이유는 Heavy 건설기계가 주로 대형 건설 공사에 사용되고 대형 건설 투자 규모는 경기 호황과 불황 시 차이가 극명하게 나타나기 때문입니다. 하지만 두산밥캣㈜의 주력 제품인 Compact Equipment는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편입니다. (4) 경쟁요소 Compact Equipment 시장은 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러 네트워크를 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. 이는 Compact Equipment 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고 있습니다. Compact Equipment 시장은 Heavy 건설기계와는 달리 소득수준이 높은 선진국 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 이는 인력으로 할 수 있는 일에 대한 Compact Equipment의 대체수요 발생이 적정 GDP 수준 이상이어야 하는 것에 기인합니다. 또한 폭넓은 제품 라인업을 갖추지 못한 경우 다양한 니즈를 지닌 고객에게 적합한 제품을 공급하기가 어려운 상황입니다. 따라서 딜러의 경우, 폭넓은 제품 라인업을 보유한 브랜드 제품의 판매에 집중할 수
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밖에 없으며 이를 갖추지 못한 경우 딜러들의 모집/유지가 어려운 상황입니다. 즉, 오랜 기간에 걸친 제품개발과 판매 채널 구축에 투자를 진행해야 할 뿐만 아니라그에 따른 충분한 제품 라인업 구축이 수반되어야만 적정 이익 수준을 기대할 수 있는 특성 상 신규업체의 진입 난이도는 높은 편입니다. (5) 자원 조달의 특성 건설기계 산업은 수 만 여개의 부품 조립 생산의 형태로 이루어지기에 주요 원재료를같은 특성을 지닌 그룹별로 나눠 구분하고 있으며 두산밥캣㈜은 미국, 독일, 일본을 포함한 전세계 다양한 국가의 공급처로부터 원재료를 구입하고 있습니다. 두산밥캣㈜이 제품 생산을 위해 사용하고 있는 주요 원재료는 제품의 뼈대를 만드는데 사용되는 철, 알루미늄, 용접부품, 비철금속 등과 석유화학원료, 고무, 플라스틱 등이 있습니다. 또한 제품의 성능을 결정하는데 가장 큰 역할을 차지하는 원재료(부품)으로는 엔진, 유압기계 및 파워트레인, 전장부품을 꼽을 수 있습니다. 두산밥캣㈜은 Global 생산 및 영업 체계를 갖추고 있으며 일괄적인 생산 수요 대응, 원재료조달을 위해 Global 원재료 공급 관리 체계를 구축하였습니다. 원재료의 적시 공급 및 적정 품질 관리를 위해 신뢰성을 지닌 한정된 그룹의 공급업체를 통해 주요 원재료 및 부품을 조달하고 있습니다. 두산밥캣㈜은 생산 능력, 가격, 배송, 품질 및 재무 안정성등을 감안한 평가 절차를 거쳐 원재료 및 부품 공급업체를 선택하고 있으며 주기적으로 공급업체의 재평가를 실시하고 있습니다. 또한 두산밥캣㈜은 원재료 공급업체와 상호간 이익이 될 수 있는 관계를 유지하기 위해 장기 파트너쉽을 구축하고자 노력하고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 유럽 및 미국의 환경규제는 국민의 건강 및 경제적 이익 보호를 위해 지속적으로 강화되고 있으며 건설기계 분야의 국제 환경규제는 크게 배기가스 배출 규제가 해당됩니다. 건설기계용 디젤엔진에 대해서는 세계 각국에서 매년 배기가스의 규제가 강화되고 있고, 특히 유럽과 미국에서 건설기계용 디젤엔진 배기가스 규제를 선도하고 있어, 유럽의 Stage-5, 미국의 Tier4 Final 등 배기규제를 만족하는 엔진을 적용하고 있습니다. (7) 신규 산업에 관한 사항 두산밥캣㈜은 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농업, 조경산업에 진출하였습니다. 북미 컴팩트 트랙터 시장 규모는 연간 약 19만대 , 모어 시장은 연간 약 91만 대 로 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다. 【산업차량 부문】(1) 산업의 특성 산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 국내 산업차량 시장은 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론, 핵심사업에 집중하려는 고객 니즈에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total 물류 Service의 제공이 주요한 경쟁 요소로 부각되고 있습니다. (2) 산업의 성장성 두산밥캣㈜은 안정된 품질을 기반으로 국내 시장에서 선두 주자의 지위를 확고히 하고 있습니다. 이를 바탕으로 선진시장에서의 두산 BRAND 홍보 및 Sales Network 강화등을 통해 입지를 높이는 한편, 신흥 시장에 대한 Marketing Support강화, Key Dealer에 대한 역량 강화 활동 추진 및 디젤 엔진 신기종 판매, 전동 신기종 개발 등을 통해 Market Positioning을
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강화하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 산업차량 산업은 산업 전방위에 걸쳐 활용되어 전체 경기흐름과 방향성을 같이하며 그 민감도 또한 높은 산업에 속합니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함) 산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있습니다. (4) 경쟁요소 내수 지게차 산업은 완전 경쟁체제로서 후발업체의 시장진입이 활발해짐에 따라 경쟁이 격화되고 있는 상황입니다. Brand 별 제품 품질 수준의 격차가 완화됨에 따라 신제품 개발, 가격경쟁력 강화 등이 주요 경쟁 요소로 대두되고 있습니다.해외시장에서는 제품 및 서비스 품질 경쟁력을 키우고 있으며 품질, 판매망, A/S 등을 통한 지속적인 사업 확장을 실시하고 있습니다. 최근 새로운 경쟁요소로 부상되고있는 Total 물류 Service와 TCO(Total Cost of Ownership) 부문의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 이와 더불어 환경문제에 대한 Issue를 해결하기 위해 친환경 제품 개발, 시장 조사, 마케팅 활동 등 환경 선도 업체로의 이미지 구축을 진행하고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성 다양한 부품의 안정적인 수급을 위해 국산화 비율을 지속적으로 높여왔으며, 핵심 부품 중 일부는 해외에서도 조달하고 있습니다. 국내외 협력사와의 견고한 Partnership구축을 통하여 안정적인 부품 수급이 이루어지고 있으며, 더불어 품질 및 생산성 향상을 위해 지속적으로 상생의 노력을 기울이고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 전세계 주요 시장은 강화된 환경규제를 만족할 수 있는 제품을 요구하고 있습니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 '19년부터 단계적으로 Stage V 규제가 시작되고 있습니다. 한국의 경우 '15년 10월 Tier 4 Final 배기규제가 발효되어 적용 중이며, 중국은 '22년 12월부터 Stage IV 규제가 발효되었습니다. 【두산퓨얼셀 부문】 (1) 연료전지 개요 연료전지는 수소와 산소의 전기화학 반응을 이용하여 연소과정 없이 전기를 생산하는 발전 장치로, 환경오염물질의 배출 없이 전기와 열을 동시에 생산할 수 있는 고효율 친환경 에너지원입니다.연료전지는 전해질의 종류에 따라 인산형 연료전지(PAFC, Phosphoric Acid Fuel Cell), 고체산화물 연료전지(SOFC, ), 용융탄산염 연료전지(MCFC, Molten Carbonate Fuel Cell), 고분자전해질 연료전지(PEMFC, Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell) 등으로 분류되며, 각 연료전지는 고유의 특성에 따라 발전용, 가정/건물용, 수송용, 휴대용 등으로 분류되어 활용되고 있습니다. [연료전지의 종류] 구분 고분자전해질 연료전지(PEMFC) 인산형 연료전지(PAFC) 용융탄산염 연료전지(MCFC) 고체산화물 연료전지(SOFC) 전해질 고분자막 인산염 용융탄산염 고체산화물 작동온도 50~100℃ 150~250℃ 650℃ 600~900℃ 주 촉매 백금 백금 니켈 전기효율
금양 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사 및 당사 종속회사의 주된 사업은 발포제의 생산 및 판매이며 발포제 유관 각종 첨가제 및 화학 제품의 TRADING 사업을 병행하고 있습니다. 회사의 연결대상 회사는 국내 1개사를 비롯해 중국과 미국, 독일과 파키스탄, 몽골 등 해외 10개사를 포함하여 총 11개사입니다.당사의 주요 원재료는 발포제의 반제품으로 수요처의 특성과 가격 경쟁력 확보를 위해 당사의 계열사인 중국 현지법인으로부터 안정적으로 공급 받고 있으며 일부 제품들은 외주임가공으로 생산하고 있습니다. 생산성 향상과 가격 경쟁력 제고 뿐만 아니라 당사는 고부가가치의 발포제 신제품 개발을 위하여 연구소를 운영하고 있으며 자동차 내장재 및 친환경 발포제 개발에 역점을 두고 연구개발을 진행하고 있습니다.최근에는 지속가능 경영을 위하여 당사가 화학 전문기업으로서 쌓은 노하우와 경험을 바탕으로 전기차용 리튬배터리의 핵심재료인 수산화리튬 가공과 이차전지 성능 향상을 위한 지르코늄 첨가제 사업, 그리고 원통형 이차전지 사업과 수소연료전지 사업을 추진 중입니다. 당사는 고성능 전기차용으로 사용되는 수산화리튬을 미세하고 균일하게 가공하는 기술을 보유하고 있으며, 전기차용 이차전지 시장의 성장과 동반하여 사업규모가 증가될 것으로 예상하고 있습니다. 그리고 이차전지 시장의 성장에 발맞춰 원통형 이차전지 사업에 진출하기 위해 경쟁력있는 제품 개발 및 양산에 회사의 역량을 집중하고 있습니다. 수소연료전지 사업 또한 당사가 보유한 초미세 나노입자 제조기술을 바탕으로 사업 추진에 박차를 가하고 있으며 배터리소재 사업과 이차전지 사업에 밀접한 관련이 있는 리튬 등 해외자원 탐사 및 개발을 추진하고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부 사항은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 합성수지 또는 고무의 발포에 사용되는 발포제를 생산, 판매하고 있습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 화학제품제조판매 제 품 발포제 고무 및 합성수지 발포 CELLCOM 기 타 발포제 원료 등 상 품 기 타 발포제 유관제품 기타수입 기 타 임대 합 계 주) 2023년 발포제 평균가격은 5,020원/Kg으로 환율변동 효과 및 경쟁 심화에 따른 판매가격 인하로 전년 대비(6,952원/Kg) 평균가격은 27.8% 하락하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 당사는 주요 원재료인 발포제(반제품)를 중국현지법인으로부터 안정적으로 공급 받고 있습니다. 발포제(반제품)의 구매가격 변동추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원/kg) 품 목 제69기 제68기 제67기 발포제 수 입 주) 상기 원재료 단가는 지배회사 기준의 평균구매가격입니다. 생산기지 재편으로 당 지배회사는 고부가가치 제품 생산을 주력으로 하고 있으며, 이에 따라 전기 대비 구매가격이 상승하였습니다. 나. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 부산에 위치한 국내(본사, 지사) 2개의 생산공장과 경남 김해에 물류창고 1개,중국에 총 3개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 당사의 국내외 생산설비 등의 현황은 다음과 같습니다. 1. 국내 및 해외 사업장 현황 회사명 구분 소재지 사업부문 (주)금양 본사 한국 부산 사상구 발포제 (주)금양 국내생산 한국 부산 강서구 발포제 (주)금양 물류센터 한국 경남 김해시 해외생산/판매법인 중국 연운항 발포제 해외생산/판매법인 중국 내몽고 발포제 해외생산/판매법인 중국 내몽고 발포제 1-1. 생산설비에 관한 사항※ 유형자산 : 유형자산의 기중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 건설중인자산 사용권자산 합 계 취득원가 전기초 취득 처분 대체 환율변동차액 전기말 당기초 취득 사업결합 처분 대체(*) 환율변동차액 당기말 감가상각누계액 전기초 감가상각비 처분 대체 환율변동차액 전기말 당기초 감가상각비
금양 — 사업보고서 (2023.12)

처분 환율변동차액 당기말 손상차손 전기초 손상차손 전기말 당기초 손상차손 환율변동차액 당기말 장부가액 당기말 당기초 (*) 토지, 건물, 기계장치가 연결회사의 차입금과 관련하여 담보로 제공되었습니다(주석13 참조). (*2) 당기 중 건설중인자 산 15,009,733천원이 투자부동산으 로 대체되었습 니다. 2. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 구분 생산능력(톤/일) 가동일수(일/당기) 생산능력(톤/당기) 비 고 국내 16시간/일 해외 16시간/일 합계 주) 생산능력은 1일 생산능력 × 총 가동일수의 방법으로 산출하고 있습니다.3. 생산실적 및 가동율 구분 생산실적(톤/당기) 가동율(%) 비 고 국내 16시간/일 해외 16시간/일 합계 ※ 당사의 종속회사인 KUMYANG NEIMENGGU CHEMICAL CO., LTD.의 2023년 5월 AC Line 설비 정비에 따라 해외 가동율이 감소하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 당사의 매출은 제품과 상품으로 구분되며, 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제69기 제68기 제67기 화학제품판매 제품 발포제 수 출 내 수 합 계 기타 수 출 내 수 합 계 소 계 수 출 내 수 합 계 상품 기타 수 출 내 수 합 계 소 계 수 출 내 수 합 계 기타매출 내수 합 계 수 출 내 수 합 계 주1) 상기 매출실적은 연결 K-IFRS기준입니다.주2) 상기 수출에는 로칼판매가 포함된 금액입니다. 나. 판매경로와 방법 당사는 국내의 경우 국내 영업조직을 통해 대부분 직접 판매하고 있으며, 해외의 경우는 직접 판매 또는 AGENT를 통한 간접판매방식에 의해 판매하고 있습니다. 다. 판매전략 현재 당사는 제품의 판매 전 또는 판매 후, 고객에 대한 기술서비스에 중점을 둔 판매전략을 취하고 있으며 소비자 니즈에 맞춘 다양한 품목을 생산하여 공급하고 있습니다. 또한 당사가 개발한 고품질의 친환경 제품 판매에 주력하여 수익성 향상에 집중하고 있습니다. 라. 수주상황 현재 당사는 장기공급계약에 의한 판매는 없으며, 계획생산에 의한 소량의 STOCK판매를 주로 하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 1. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험 및 외환위험으로 구성됩니다. 기말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다. 1-1. 외환위험 연결회사는 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러화(USD)와 유로화(EUR) 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해서, 연결회사는 외화지급일정과 외화회수일정을 일치시키는 정책을 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (원화단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR CNY 합 계 ※ 외화자산, 외화부채, 외화매입, 외화매출현황 (원화단위 : 원) 구 분 통 화 제69기 제68기 외 화 원화환산액 외 화 원화환산액 현금및현금성자산 USD EUR 기타금융자산 USD 매출채권(수출) USD EUR CNY 매출채권(로칼) USD 미수금 CNY USD 자산합계 USD EUR CNY 매입채무 USD CNY 단기차입금 USD EUR 장기차입금 USD 미지급금 USD 미지급비용 USD EUR 부채합계 USD EUR CNY 자산-부채 USD EUR JPY CNY 주) 원화환산액은 각 개별건에 대해 환산한 금액이므로 전체 외화금액을 환산하는 것과는 단수의 차이가 있습니다. 1-2. 이자율위험 이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의
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차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.연결회사의 변동금리부 예금은 금액적으로 중요하지 아니한 바, 관련 수익 및 현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 중요하게 영향을 받지는 않습니다.연결회사의 이자부차입금 중 변동금리부 조건의 차입금은 사채를 제외한 단기차입금과 장기차입금인 바, 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 조건의 차입금으로 인한 이자비용이 법인세차감전순이익에 미치는 영향의 절대값은 당기 및 전기에 대하여 각각 308,051천원 및 28,074천원으로 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. 2. 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래 상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처의 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다. 연결회사의 채권 관련 대손위험에 대한 최대 노출정도는 주석 7에서 기술하고 있는 채권의 장부금액과 동일합니다. 또한, 연결회사는 현금및현금성자산 및 기타금융상품 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결회사는 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 관련한 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다. 3. 유동성위험 유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다.연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여, 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다.또한, 연결회사는 일시적인 유동성 위험에 대비하기 위해 각종 여신한도를 개설하고 있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다. (당기말) (단위 : 천원) 구 분 3개월이하 3개월초과~ 1년이하 1년초과 합 계 매입채무 및 기타지급채무 이자부차입금 합 계 (전기말) (단위 : 천원) 구 분 3개월이하 3개월초과~ 1년이하 1년초과 합 계 매입채무 및 기타지급채무 이자부차입금 합 계 4. 자본관리 연결회사의 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 연결회사는 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있습니다. 또한, 배당정책의 변경, 유상증자 또는 부채상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 연결회사는 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다. 연결회사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 금액으로 나눈 부채비율을 사용하고 감독하고 있는 바, 연결회사는 순부채를 매입채무 및 기타채무와 이자부차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 매입채무 및 기타지급채무(A)
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이자부차입금(B) 차감: 현금및현금성자산(C) 순부채(D=A+B-C) 자기자본(E) 순부채 및 자기자본(F=D+E) 부채비율(G=D÷F) 나. 위험관리방식 연결회사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 이자부차입금으로 구성되어있으며, 이러한 금융부채는 경영활동을 위한 자금 조달 과정에서 발생하였습니다. 또한 연결회사는 영업활동에서 발생하는 현금및현금성자산, 매출채권 및 기타수취채권과 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결회사의 경영자는 이러한 위험을 최소화시키기 위해 재무담당 관계자들의 관리기능 및 운영현황을 점검하고 평가하는 등의 감독기능을 지속적으로 실행함으로써 재무적으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 있습니다. 다. 파생상품 등 거래현황 : 해당사항 없음. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상 주요계약 1) 지식산업센터 건립당사는 지식산업센터(가칭 '에너지기술퀀텀센터') 건립을 위하여 아래와 같이 시공사와 계약을 체결하였으며, 지난 2022.10.26 실시설계 반영 및 자재비 상승, 공사기간 연장에 따른 변경계약을 체결하였습니다(2021.10.25 신규시설투자등 공시 및 2022.10.26 신규 시설투자 등 정정공시 참고).1. 계약상대방: 주식회사 도담개발2. 계약의 목적 및 내용: 지식산업센터(가칭 '에너지기술퀀텀센터') 를 건립하여 수소연료전지 국내거점을 확보하고 수소분야 기술보유 업체들과의 협업하여 수소 모빌리티 제품 개발 및 사업화3. 최초계약체결일자: 2021년 10월 29일4. 변경계약체결일자 : 2022년 10월 26일5. 계약금액: 23,900,000,000원이후 2023년 3월 31일까지 완공 예정이었던 공사기간이 시공사 사정으로 인한 공사지연과 그로 인한 사용승인 지연에 따라 2023년 5월 31일 준공승인이 완료되었습니다. 자세한 사항은 기 공시한 2023.03.31 신규 시설투자 등 공시 및 2023.04.20 / 2023.05.31 신규 시설투자 등 정정공시를 참고하여 주시기 바랍니다.2) 해외자원 탐사 및 개발1. 콩고민주공화국당사는 해외자원(콩고민주공화국 리튬 광산) 탐사 및 개발을 위하여 2022년 11월 9일 이사회를 개최하여 "해외자원 탐사 및 개발을 위한 타법인 주식 취득의 건"을 결의하였으며 같은 날 CHARLIZE RESSOURCES SAS 사와 콩고민주공화국 리튬광산 탐사 및 개발을 위한 계약을 체결하였습니다. 사업진행 단계에 따라 CHARLIZE RESSOURCES SAS사의 지분을 취득할 예정이며, 총 취득금액은 USD 19,000,000, 지분율은 최대 60%까지 확보할 수 있습니다(총 취득금액은 계약서 상 조건을 모두 충족하여 사업이 3단계까지 진행될 경우 발생하는 취득금액을 말하며, 사업진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 각 단계별로 조건이 충족되지 않으면 다음 단계로의 투자가 진행되지 않고 계약이 종료될 수 있습니다). ① 1단계(탐사준비 및 1차탐사) - 투자금액 : USD 950,000 (20% 지분 취득) ② 2단계(심층탐사) - 투자금액 : USD 8,500,000 (30% 지분 추가취득) ③ 3단계(타당성조사 및 탐사종료, 개발허가권 신청) - 투자금액 : USD 9,550,000 (10% 지분 추가취득)사업진행 단계에 따라 CHARLIZE RESSOURCES SAS사의 지분을 취득할 예정으로, 지분율은 최대 60%까지 확보할 수 있으며 1단계는 계약조건이 충족되어 2022년 12월 29일에 자본금 USD 950,000을 납입하였습니다. 그리고 2023년 4월 25일 개최된 이사회에서 2단계로의 진행 조건이 충족되었다고 판단하고 이사회 결의에 따라 심층탐사에 필요한 장비 임대비용인 USD 1,000,000을 2023년 5월 3일 우선 납입하였으며, 나머지 2단계 잔액인 USD 7,500,000은 계약서에 따라 2023년 6월 29일까지 납입 완료하였습니다.상세한 내용은 2022년 11월 9일에 공시한 "타법인 주식
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및 출자증권 취득결정" 공시와 2022년 12월 29일과 2023년 4월 25일, 2023년 6월 29일에 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정 정정공시"를 참고하여 주시기 바랍니다.2. 몽골콩고민주공화국 광산 탐사 및 개발의 경우 탐사 단계부터 진행을 하여 다소 시간이 소요되므로, 이차전지 Value Chain 구축을 위해 추가 광산 확보 및 개발의 필요성을 인식하고 핵심광물 개발권을 보유를 전제로 최단시간 내 생산이 가능한 광산 확보에 중점을 두고 광산을 물색하여 2023년 5월 10일 몽골에 위치한 광산을 탐사 및 개발 사업을 운영하고 있는 MONLAA LLC와 지분 인수를 위한 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. 이후 MONLAA LLC의 제3자배정 유상증자에 참여하여 신주를 인수하기 위해 이사회 결의 및 계약을 2023년 6월 8일 체결하였으며 본 보고서 작성 기준일 이후인 2023.07.17에 USD 40,000,000의 주금을 납입하여 6,680주의 신주(발행주식 총 수의 40%)를 인수하였습니다. 이어 MONLAA LLC에 대한 지배력 강화 및 안정적인 경영권 확보를 위하여 MONLAA LLC 구주 인수 결의 및 계약 체결(3,328주, 발행주식 총 수의 20%, USD 20,000,000)을 2023.08.04에 진행하였으며 2023.08.21에 구주 매매대금 납입을 완료함에 따라 당사는 본 보고서 제출일 현재 MONLAA LLC의 지분율 60%(10,008주)를 취득하였습니다. 그리고 추가로 텅스텐 채굴 및 리튬 채굴 및 정제작업을 위한 선광 설비와 발전기 등 설비 개선 및 을 신설을 위해 MONLAA LLC가 주주배정 유상증자를 진행하였으며, 당사는 지분율에 따라 USD 12,000,000의 주금을 2023.11.13에 납입 완료하였습니다.상세한 내용은 2023년 6월 8일과 8월 4일, 그리고 11월 6일에 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정" 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.3) 유형자산(부산 기장군 장안읍 동부산 E-PARK 일반산업단지) 양수 용지매매 계약당사는 2023년 6월 1일 개최한 이사회에서 이차전지 공장 증설을 목적으로 부산광역시 기장군 장안읍 동부산 E-PARK 일반산업단지 토지 180,296㎡를 92,717,218,000원에 취득하기로 결의하였으며, 같은 날 시행사와 아래와 같이 용지매매 계약을 체결하였습니다. 계약체결 이후인 2023년 7월 7일, 조성원가 변경에 따른 취득금액 변경에 따라 변경계약을 체결하여 취득금액이 91,477,577,270원으로 변경되었습니다.1. 계약상대방 : 에스티에스개발 주식회사2. 계약의 목적 및 내용 : 이차전지 공장 증설용 토지 매매3. 기존계약 체결일자 : 2023년 6월 1일 (매매대금 92,717,218,000원)4. 변경계약 체결일자 : 2023년 7월 7일 (매매대금 92,717,218,000원)5. 계약금액: 91,477,577,270원 ① 계약금 : 9,000,000,000원 - 2022년 11월 기 지급한 매입확약서 약정금(9,000,000,000원)과 상계 ② 중도금 : 46,709,844,560원 - 기존 계약서상 중도금 46,630,330,800원은 2023.06.02에 지급 완료하였으며, 계약서 변경에 따라 발생한 미지급 중도금 79,513,760원은 잔금 지급일인 2023.10.04에 납입 완료 ③ 잔금 : 23,143,827,050원 - 건축 착공 후 10일 이내 (단, 중도금 지급일로부터 4개월을 초과할 수 없음) - 납입 예정일인 2023.10.04에 예정대로 2023.07.07 계약변경에 따른 중도금 차액 79,513,760원과 잔금 23,143,827,050원, 총 23,223,340,810원 납입을 완료하였습니다. ④ 유보금 : 12,623,905,660원 - 소유권 이전 시 - 매매대금 확정 후 10일 이내 차액 정산유보금 외 취득자금은 모두 납입 완료하였으며, 상기 양수일정 및 거래대금 지급에 관한 사항은 회사와 거래 상대방과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다. 자세한 사항은 기 공시한
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2023.06.01 유형자산 양수 결정 주요사항보고서와 2023.07.07 유형자산 양수 결정 주요사항보고서 정정공시를 참고하여 주시기 바랍니다.4) 4695 R 센터 건립당사는 4695 R 센터 건립을 위하여 지난 2023년 6월 20일 아래와 같이 이사회에서 결의하고 건립을 추진 중에 있습니다.1. 위치 : 부산광역시 사상구 낙동대로960번길 81(감전동)2. 규모 : 지상 2층, 연면적 3,370㎡3. 건립목적 : 4695 원통형 배터리 개발 및 상업용 생산을 통한 이차전지 매출 증대4. 신규시설투자 내용 ① 예정기간 : 2023년 7월 1일 ~ 2024년 5월 31일 ※ 건물 준공승인 지연과 투자기간 종료일 기준의 변경(설비설치 완료일에서 투자금액 지급 완료일)에 따라 예정기간 종료일이 2023년 12월 31일에서 2024년 5월 31일로 변경되었습니다. ② 투자금액 : 32,010,000,000원 - 건축 : 9,815백만원 - MES : 780백만원 - 이차전지 설비 : 21,415백만원투자금액 및 투자기간은 향후 추진과정에서 변경될 수 있으며 자세한 사항은 2023년 6월 20일 공시 및 12월 27일 정정 공시한 신규 시설투자 등 공시 내용을 참고하여 주시기 바랍니다. 나. 연구개발 활동의 개요 및 조직 당사는 고부가가치의 발포제 신제품 개발을 위하여 연구소를 운영하고 있습니다. 연구소는 자동차 내장재 및 고급 친환경발포제 개발에 역점을 두고 연구개발을 진행하고 있습니다. 1. 연구개발비용 당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 제69기 제68기 제67기 비 고 연구개발비용 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 2. 연구개발실적 당사의 최근 3년간 연구개발실적은 다음과 같습니다. 연구기관 연구기간 연구과제 연구결과 및 기대효과 제품명 내부연구기관 백색도 우수한 중고온 캡슐발포제 전 세계시장에서 샌들부분 백색도가 우수한 제품이 점령을 하고 있는 바, 이를 대응하기 위해서 백색도 우수한 제품개발. CAP류 2018.01 ~ 초고온 캡슐발포제 기존 화학발포제 적용이 어려운 분야(TPO, 엔지니어링 수지 등)에 적용하기 위한 초고온(220℃이상) 캡슐발포제를 개발. CAP류 2018.01 ~ 진행중 PE/PP 전자선용 발포제 최근 PE/PP 전자선용 발포제 시장이 확대되고 있는 관계로 기존 적용 발포제 외 추가 신규 아이템 개발시 매출액 증대에 기여할 수 있음. ACMP류 2018.01 ~ 진행중 PE 화학가교용 발포제 화학가교용 발포제 시장 점유율을 높이기 위한 방안으로 화학가교용 발포제 개발을 진행 중이며, 개발시 매출액 증대에 기여할 수 있음. ACMP류 친환경 발포제(NO 암모니아) 최근 암모니아 포름아마이드 문제 이슈화로 친환경발포제 대응품 개발요구가 높아지고있으며, 이에 상기 오염물질이 발생되지 않는 대응품 개발. 2019.10 ~ 자동차 경량화 웨드스트립용 캡슐 발포제 현재 친환경 자동차로 각광을 받는 전기자동차 경량화 부분 일본 캡슐제품 대응을 위하여 개발. CAP류 2020.07 ~ 친환경발포제Application 적용 신규 개발된 친환경(암모니아 포름아마이드 발생 無) 발포제 각 Application별 적용을 통하여 매출액 증대 기여할 수 있음 21700 원통형리튬 이차전지 21700 원통형 리튬 이차전지를 개발 완료. 공인 시험 및 인증기관의 전기적 특성 평가 및 안전성 평가에서 우수한 결과 획득 이차전지 4695 원통형리튬 이차전지 21700 원통형 리튬 이차전지를 개발 완료. 20분 급속 충전이 가능한 원통형 34Ah의 290Wh/Kg 셀 설계 검증 완료. 이차전지 7. 기타 참고사항 가. 특허 현황 구분 등록일 내용 특허 2010년 04월 2-메틸-2-(옥시메틸)-6-(우레이도)-2H-벤조피란 유도체 특허 2010년 10월 4-위치가 치환된 2-아미노-5-메틸이미다졸 유도체 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염, 이의 제조방법 및 이를 유효성분으로 함유하는 허혈성 심장질환의예방 및 치료용 약학적 조성물 특허 2013년
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12월 나노입자 발포제의 제조방법 특허 2014년 03월 EVA 발포제 제조를 위한 수지 개질제 특허 2015년 05월 슬포니 하이드라이즈(Sulfonyl Hydrazide)를 포함하는 고분자 발포제의 제조방법 특허 2019년 07월 현탁액의 저온안정화를 통한 열팽창성 미소구의 분산도 향상 방법 특허 2019년 08월 현탁액의 점도를 높여 입자 분산성을 향상시키는 열팽창성 미소구의 제조 방법 특허 2019년 10월 디옥틸 프탈레이트에 대한 내용제성이 우수한 열팽창성 미소구 제조방법 특허 2020년 07월 비표면적 및 열팽창성이 증가된 열팽창성 미소구의 제조 방법 특허 2020년 09월 수축률이 향상된 혼합발포제 포함하는 수지 조성물 특허 2021년 03월 백색도가 향상된 발포제가 적용된 수지 조성물 및 이의 제조방법 특허 2023년 10월 캐소드 집전체 특허 2023년 11월 애노드 집전체 특허 2024년 02월 원통형 배터리 제조 장치 및 방법 나. 회사가 영위하는 사업과 관련하여 관련법령 또는 정부의 규제 「위험물안전관리법」(소방방재청), 「화학물질관리법」(환경부), 「화학물질등록 및 평가 등에 관한 법률」(환경부), 「산업안전관리법」(고용노동부),「대기환경보전법」(환경부), 「폐기물관리법」(환경부),「토양환경보전법」(환경부) 등의 규제를 받고 있으며, 원료 등의 수입 시「국내화학물질등록」,「유독물질신고등록」등의 규정에 의해 사전, 사후신고 및 관리를 받고 있습니다. 다. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 1. 산업의 특성화학발포제는 합성수지 또는 고무 등과 같은 고분자재료에 배합하여 열분해에 의해 가스를 발생시켜 스폰지(Sponge) 제품을 제조하기 위해 첨가되는 화공약품으로서 자본집약적 장치산업입니다. 가동율이 수익성에 미치는 영향이 크며, 비용면에서 중량대비 부가가치가 낮아 물류비의 부담이 크고 일부 원료의 가격변동에 따라 제품원가에 미치는 영향이 다소 크게 나타나는 점 등의 특성을 가지고 있습니다.발포제는 자동차 내장재, 운동화, 완구, 층간방음재, 벽지, 인조가죽, 보온재, 단열재 등 엔지니어링 플라스틱 산업 전반에 사용되고 있으며, 플라스틱의 안전성과 내충격성을 강화하고 제품의 경량화 및 방음성을 부여하여 원가절감까지 가능하게 하는 주요 소재 입니다. 2. 산업의 성장성매출액의 약 70% 수출하고 있는 수출형 산업으로 국내외시장의 개방 등으로 인하여 신규시장에 대한 접근이 용이하며, 신기술개발 등을 통한 타 분야로의 신규수요의 개발 전망이 밝은 편입니다. 향후 세계경기가 회복되고 호황으로 전환 시에는 세계경기와 연동한 수요의 증대로 보다 견조한 성장이 기대됩니다. 3. 경기변동의 특성, 계절성유화산업의 투자주기와 세계경기주기의 연동에 따라 호·불황주기를 가지고 있으며, 일반적인 경기변동에는 다소 영향을 받으나, 계절적 경기변동의 영향은 거의 없는 편입니다. 4. 국내외 시장여건국내 발포제시장은 신발산업의 퇴조와 더불어 일부 생산기업의 해외이전 등으로 인해 국내수요는 포화상태에 이른 것으로 판단되며, 당사와 동진쎄미켐이 국내시장의 대부분을 점유하고 있습니다. 해외 발포제시장은 코로나 팬데믹에 대응하여 시행되었던 각국의 금리인하와 양적완화 정책의 결과물인 유동성을 회수하기 위한 테이퍼링과 금리인상이 진행되면서 원달러 환율이 급등하고 인플레이션이 가중되어 소비심리가 위축되며 경기 침체가 지속되고 있어 수요가 감소되었습니다. 그리고 전방산업의 침체와 중국, 인도산 제품의 저가 판매로 인한 경쟁 심화, 러시아-우크라이나 전쟁 여파, 고객사의 Overstock issue 등에 따라 매출이 감소하였습니다. 5. 회사의 경쟁우위요소 당사는 수요처의 특성을 감안한 차별화된 품질 및 기술서비스로 품질경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 가격경쟁력 확보를 위해 일부 제품들에 대하여 중국현지 공장 생산 및 외주임가공 생산을 통해 가격경쟁력을 확보하고 있으며 친환경 제품 출시로 인한 신시장 개척도 활발히 진행 중입니다. 라. 사업부문별 재무정보 당사 및 당사의 종속회사는 발포제 및 발포제 유관제품을 생산, 판매하는
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단일사업으로 사업부문별 재무제표 기재를 생략합니다. 마. 신규사업 등의 내용 및 전망 1) 해외자원 탐사 및 개발사업당사의 지속가능경영을 위하여 당사가 화학 전문기업으로서 쌓은 노하우와 경험을 바탕으로 추진하고 있는 배터리소재 사업과 이차전지 사업에 밀접한 관련이 있는 리튬 등 해외자원 탐사 및 개발을 추진하고 있습니다. ① 콩고민주공화국 광산 탐사 및 개발사업콩고 리튬광산 개발 및 지분투자를 위해 지난 2022년 10월 12일 콩고민주공화국에 위치한 광산을 탐사하고 개발하는 사업을 운영하고 있는 CHARLIZE RESSOURCES SAS사와 양해각서(MOU)를 체결하였으며, 2022년 11월 9일 이사회 결의에 따라 공동으로 광산 탐사 및 개발사업을 진행하기 위한 지분투자 본계약을 체결하였습니다.사업진행 단계에 따라 CHARLIZE RESSOURCES SAS사의 지분을 취득할 예정이며, 지분율은 최대 60%까지 확보할 수 있으며 1단계는 계약조건이 충족되어 2022년 12월 29일에 자본금 USD 950,000을 납입하였습니다. 그리고 2023년 4월 25일 개최된 이사회에서 2단계로의 진행 조건이 충족되었다고 판단하고 이사회 결의에 따라 심층탐사에 필요한 장비 임대비용인 USD 1,000,000을 2023년 5월 3일 우선 납입하였으며, 나머지 2단계 잔액인 USD 7,500,000은 계약서에 따라 2023년 6월 29일에 납입을 완료하였습니다. [1단계 : 탐사준비 및 1차탐사 - 투자금액 USD 950,000 (20% 지분 취득), 2단계 : 심층탐사 - 투자금액 USD 8,500,000 (30% 지분 추가취득), 3단계 : 타당성조사 및 탐사종료, 개발허가권 신청 - 투자금액 USD 9,550,000 (10% 지분 추가취득)] 당사는 해외자원 탐사 및 개발 사업의 위험을 최소화 하고 사업성을 극대화 하기 위해 당사의 역량을 집중하고 있습니다.② 몽골 광산 탐사 및 개발사업몽골 광산 개발을 위해 본 보고서 작성기준일 이후인 지난 2023년 5월 10일 몽골에 위치한 광산을 탐사 및 개발 사업을 운영하고 있는 MONLAA LLC와 지분 인수를 위한 양해각서(MOU)를 체결하였습니다.MOU 체결 이후 외부기관 평가와 내부 검토 등을 거쳐 MONLAA LLC의 제3자배정 유상증자에 참여하여 신주를 인수하기 위해 이사회 결의 및 계약을 2023년 6월 8일 체결하였으며, 본 보고서 작성 기준일 이후인 2023.07.17에 USD 40,000,000의 주금을 납입하여 6,680주(발행주식 총 수의 40%)의 신주를 인수하였습니다. 이어 MONLAA LLC에 대한 지배력 강화 및 안정적인 경영권 확보를 위하여 MONLAA LLC 구주 인수(3,328주, USD 40,000,000) 결의 및 계약 체결을 2023.08.04에 진행하였으며 2023.08.21 구주 매매대금을 납입 완료하여 지분율이 60%로 증가하였습니다.광산의 설비 재정비 후 텅스텐 등 허가받은 광물에 대한 채굴을 위한 절차를 진행하고 있으며, 리튬에 대해서도 심층 시추탐사를 진행하고 있습니다. 심층 시추탐사가 완료되면 Feasibility study 후 개발허가를 득하여 빠른 시일 내에 채굴을 진행할 예정입니다.자세한 사항은 Ⅰ. 회사의 개요 5.정관에 관한 사항 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.2) 배터리소재사업당사는 전기차용 리튬배터리의 핵심재료인 수산화리튬 분쇄 가공과 이차전지 성능 향상을 위한 지르코늄 첨가제 사업을 추진 중입니다. 이차전지(리튬이온배터리)는 양극재, 음극재, 분리막 및 전해액으로 구성되어 있는데, 양극재 부분이 제조원가의 40%를 점하고 있으며, 원가절감 및 성능 향상을 위해 개발이 가장 활발하게 진행되는 소재 부분입니다. 리튬 소재는 전기차용 배터리에 사용되기 위해 기존의 탄산리튬에서 수산화리튬으로 원료가 변경되었고, 고성능 전기차용 수산화리튬은 매우 미세한 입자 크기를 요구하는데, 당사는 고성능 전기차용으로 사용될 수 있도록 수산화리튬을 매우 미세하고 균일하게 가공하는 기술을 보유하고 있습니다. 이차전지가 전기차 용도로
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시장이 급성장하고 있고 핵심소재인 수산화리튬의 분쇄 가공은 필수적인 과정이며, 당사는 한국내 분쇄가공 시장을 선점/과점하기 위해 가공설비 증설을 완료하였으며, 당사의 (주)에스엠랩의 지분투자와 당사의 이차전지 사업 진행 상황에 따라 생산 및 매출 증대가 예상됩니다.지르코늄 첨가제는 양극재 표면을 코팅하여 양극재 자체를 보호하면서 양극재 표면에 존재하는 리튬부산물과 반응하여 안전하고 안정적인 물질로 전환되면서 리튬부산물의 겔화 및 수반되는 가스발생을 방지하는 역할을 합니다. 특히 NCMA용 산화지르코늄/수산화알루미늄 첨가제는 양극재 제조시 투입되며 상기 목적 이외에도 High Nickel 양극재의 문제점인 니켈의 불안정성을 해소하며, NCM계 배터리에서 NCMA계 배터리로의 전환 시 첨가제 시장은 급격한 증가가 예상됩니다. 동 첨가제와 수산화리튬의 가공 사업은 전기차용 이차전지 시장의 성장과 동반하여 사업규모가 증가될 것으로 기대하고 있으며, 당사는 2022년 4월 임가공 체제에서 매입매출 체제로 전환하였으며 시장의 성장에 따라 매출 증대가 예상됩니다.3) 이차전지사업당사는 전동공구 및 스마트 모빌리티(전동 킥보드, 전기자전거 등등)에 적용되는 21700 원통형 리튬 이차전지를 개발 완료하고, 생산을 추진 중에 있습니다. 전동공구 및 스마트 모빌리티용의 원통형 리튬 이차전지는 자동차용으로 사용되는 원통형 리튬 이차전지와는 다르게 출력을 향상시킨 고출력 배터리로 순간적으로 강한 힘을 안정적이고 반복적으로 발휘하는 특성이 요구되고 있습니다. 2021년에 21700 원통형 리튬 이차전지를 연간 200만셀을 양산하기 위한 설비 투자 검토 및 발주를 진행하였으며, 국내 대형 3사를 제외하고는 국내 최초로 부산 사상구 본사 부지에 드라이룸을 구축하였습니다. 현재는 공정 개선과 설비 증설 등을 통해 700만셀까지 생산 능력을 향상시켰습니다. 2022년에는 당사 자체 개발로 국내에서는 3번째로 21700 원통형 리튬 이차전지를 개발하였으며 국제 공인 시험 및 인증기관의 전기적 특성 평가 및 안전성 평가에서 우수한 결과를 얻었습니다. 특히 저온에서의 방전 출력이 매우 우수한 것으로 평가되었습니다. 2023년 6월부터 21700 원통형 배터리 상업용 생산을 시작하였으며, 이차전지 기장공장을 2023년 9월 착공하여 2024년 중 완공 및 시운전 후 2024년 내에 양산을 목표로 하고 있습니다. 초기에는 전동공구 및 스마트 모빌리티(전동 킥보드, 전동 스쿠터, 전기자전거 등) 시장에 제품을 공급할 예정이며, 중기적으로 4695 원통형 배터리와 이차전지 Value Chain을 바탕으로 한 가격 경쟁력을 갖춘 고품질 제품을 생산하여 전기차 (EV) 시장에 당사의 이차전지를 공급할 계획입니다.자세한 사항은 Ⅰ. 회사의 개요 5.정관에 관한 사항 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.4) 수소연료전지사업당사는 수소연료전지 신사업을 추진 중에 있습니다. 수소연료전지는 수소와 산소의 화학 반응 시 발생되는 전기를 이용하는 것인데 이는 금양이 화학 전문기업으로서 쌓은 노하우와 경험을 활용할 수 있는 분야입니다. 세계 각국은 온실가스 감축을 위해 탄소중립을 추진하고 있으며 그 중요한 해결책이 수소경제이고 그 핵심이 수소연료전지입니다.금양은 한국과학기술연구원으로부터 '초미세 나노입자 제조기술'을 이전 받고 기술을 상용화시키기 위해 금양이노베이션을 설립하였으며, 백금촉매 상용화 및 연료전지 스택 연구개발에 박차를 가하고 있습니다. 당사가 기술이전 받은 '초미세 나노입자 제조기술'은 촉매생산 공정을 단순화시키고 세계최초로 상온 합성기술을 적용시킴으로써 제조원가를 낮출 수 있고, 균일한 입자를 생성시켜 전기생산 효율을 높일 수 있는 상업적으로 매우 가치가 높은 기술이라고 평가받고 있습니다.자체 기술력을 바탕으로 제작한 2.5kW PEM Fuel Cell Stack을 탑재한 수소연료전지 추진선으로 진행한 자체 선박 실증 운항 TEST를 성공적으로 완료(2023년 8월)하였습니다. 추후 수소추진선 제작의 엔지니어링 기술을 확보하여 더 나아가 국내 최초 해상에
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특화된 연료전지 스택을 장착한 수소 전용 선박을 제작할 예정입니다.또한 당사는 부산 사상구 본사 부지에 수소연료전지 연구개발(R) 플랫폼 역할을 하게 될 '에너지기술퀀텀센터' 건립을 2023년 5월 31일 준공 승인을 득하였으며 2023년 7월 본점을 서울에서 에너지기술퀀텀센터로 이전하였습니다.자세한 사항은 Ⅰ. 회사의 개요 5.정관에 관한 사항 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정에는 예측정보에서 기재한 예상수치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 발포제를 주력으로 하는 정밀화학 전문 업체로서, 발포제와 관련한 각종 첨가제 및 CHEMICAL 제품의 TRADING 사업을 병행하고 있습니다. 당기(2023년) 연결 영업실적은 매출액이 전기 대비 25.0% 감소하였고, 영업이익은 적자전환 하였습니다. 주요 원인은 국내 발포제시장은 신발산업의 퇴조와 더불어 일부 생산기업의 해외이전 등으로 인해 국내수요는 포화상태에 이른 것으로 판단됩니다. 해외 발포제시장은 장기화된 경기침체에 따른 전방산업의 침체와 중국, 인도산 제품의 저가 판매로 인한 경쟁 심화, 러시아-우크라이나 전쟁 여파, 고객사의 Overstock issue 등에 따라 매출이 감소하였습니다.당사는 주력사업인 발포제 사업의 국내외 사업장별 재배치에 따른 경쟁력 확보 및 생산설비 고도화로 세계시장에서 입지를 더욱 확고히 해 나가고 있으며, 또한 발포제 유관 각종 첨가제 및 CHEMICAL 제품의 TRADING 사업도 오랜 기간 정밀화학 분야에서 얻은 노하우를 바탕으로 고품질의 친환경 발포제를 개발하여 판매 확대를 통한 수익구조 개선에 주력하고 있습니다. 당사는 지속가능 경영을 위하여 당사가 화학 전문기업으로서 쌓은 노하우와 경험을 바탕으로 해외자원 탐사 및 개발사업, 배터리소재사업, 이차전지 사업, 그리고 수소연료전지 사업을 추진 중에 있습니다.배터리소재 사업은 전기차용 리튬배터리의 핵심재료인 수산화리튬 분쇄가공과 이차전지 성능 향상을 위한 지르코늄 첨가제 사업으로 이루어져 있으며, 한국내 분쇄가공 시장을 선점/과점하기 위해 가공설비 증설을 완료하였습니다. NCM계 배터리에서 NCMA계 배터리로의 전환 추세에 따라 첨가제 시장은 급격한 증가가 예상되어 매출 확대에 주력할 예정입니다. 또한 당사는 전동공구 및 스마트 모빌리티(전동 킥보드, 전기자전거 등등)에 적용되는 21700 원통형 리튬 이차전지를 개발 완료하고, 생산을 추진 중에 있습니다. 전동공구 및 스마트 모빌리티용의 원통형 리튬 이차전지는 자동차용으로 사용되는 원통형 리튬 이차전지와는 다르게 출력을 향상시킨 고출력 배터리로 순간적으로 강한 힘을 안정적이고 반복적으로 발휘하는 특성이 요구되고 있습니다. 2021년에 21700 원통형 리튬 이차전지를 연간 200만셀을 양산하기 위한 설비 투자 검토 및 발주를 진행하였으며, 국내 대형 3사를 제외하고는 국내 최초로 부산 사상구 본사 부지에 드라이룸을 구축하였습니다. 현재는 공정 개선과 설비 증설 등을 통해 700만셀까지 생산 능력을 향상시켰습니다. 2022년에는 당사 자체 개발로 국내에서는 3번째로 21700 원통형 리튬 이차전지를 개발하였으며 국제 공인 시험 및 인증기관의 전기적 특성 평가 및 안전성 평가에서 우수한 결과를 얻었습니다. 특히 저온에서의 방전 출력이 매우 우수한 것으로
금양 — 사업보고서 (2023.12)

평가되었습니다. 2023년 6월부터 21700 원통형 배터리 상업용 생산을 시작하였으며, 이차전지 기장공장을 2023년 9월 착공하여 2024년 중 완공 및 시운전 후 2024년 내에 양산을 목표로 하고 있습니다. 초기에는 전동공구 및 스마트 모빌리티(전동 킥보드, 전동 스쿠터, 전기자전거 등) 시장에 제품을 공급할 예정이며, 중기적으로 4695 원통형 배터리와 이차전지 Value Chain을 바탕으로 한 가격 경쟁력을 갖춘 고품질 제품을 생산하여 전기차 (EV) 시장에 당사의 이차전지를 공급할 계획입니다. 수소연료전지 사업 또한 당사가 보유한 초미세 나노입자 제조기술을 바탕으로 사업 추진에 박차를 가하고 있으며 당사의 이차전지 사업의 경쟁력 강화를 위한 콩고민주공화국 리튬 광산 탐사 및 개발 사업과 몽골의 광산 개발사업 진행 등 해외자원 탐사 및 개발 사업도 활발하게 진행하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 당사의 당기(2023년) 요약연결재무상태는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제69기 제68기 증 감 증감율 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본총계 부채와 자본총계 자기자본비율(%) 부채비율(%) 유동비율(%) 당기말 기준 자산총계는 7,035억원으로 전기 대비 152.5% 증가하였습니다. 자산의 주요 증가요인은 현금성 자산의 증가(369억원), 유형자산의 증가(2,110억원), 공동기업 및 관계기업투자주식의 증가(894억원) 등 입니다. 당기말 기준 부채총계는 4,569억원으로 전기 대비 184.1% 증가하였습니다. 부채의 주요 증가요인은 단기차입금의 증가(2,185억원), 기타지급채무의 증가(606억원) 등 입니다. 당기말 기준 자본총계는 2,465억원으로 전기 대비 109.4% 증가하였습니다. 자본의 주요 변동요인은 자기주식 처분 등 으로 인한 자본잉여금(1,375억)의 증가 및 실적하락에 따른 영업이익 감소, 공동기업 투자주식 손익 등 에 따른 이익잉여금(607억) 감소 등 입니다. 나. 영업실적 당사의 당기(2023년) 요약연결영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제69기 제68기 증 감 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 적자전환 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 공동기업지분법손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용(수익) 계속영업이익(손실) 중단영업이익(손실) 당기순이익 매출총이익률 영업이익률 순이익률 당기 연결기준 매출액은 전기 대비 25.0% 감소한 1,520억원입니다. ① 발포제 판매의 당기 매출액은 988억원으로 전기 대비 26.8% 감소하였습니다.② 발포제 유관 각종 첨가제 및 CHEMICAL 제품의 TRADING 사업 매출액은 532억원으로 전기 대비 21.6% 감소하였습니다. ③ 유형별 매출에 있어서는 PVC 매출은 전기 대비 30.6% 증가하였으며 기타 트레이딩의 매출은 전기대비 27.2% 감소하였고, EVA 트레이딩의 매출이 전기 대비 13.9% 감소하였습니다.④ 지역별 매출에 있어서는 전기대비 한국 시장에서 47.9%, 미국에서 69.8% 감소하였고, 아프리카 9.7%, 오세아니아 53.2% 증가하였습니다. 그리고 한국을 제외한 아시아 시장과 유럽 시장에서 매출이 각각 10.4%, 2.2% 증가하였습니다. 영업이익은 전기 대비 225억원 감소하며 적자전환 하였고, 이는 전방산업의 침체와 중국, 인도산 제품의 저가 판매로 인한 경쟁 심화, 러시아-우크라이나 전쟁 여파, 고객사의 Overstock issue 등에 따른 매출 감소 등에 기인합니다. 당기 중 관계기업 지분법 손익과 손상차손 등 공동기업투자주식손실 인식(369억원) 등에 따라 당기순손실은 604억원으로 전기 대비 증가하였습니다. (단위 : 천원) 구 분 제69기 제68기 증 감 증감율 발포제 기타 합계 다. 환율변동 영향 연결회사는 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러화(USD)와 유로화(EUR) 등입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율