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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 사업의 개요당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 화장품 OEM, ODM 제조판매 및 유통으로 구분하고 있습니다. 당사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다. 구 분 회사 주요재화 및 용역 주요고객 사 업 내 용 화장품 ODM/OEM제조판매, 유통 (주)위노바 기초화장품, 기능성화장품,유아용품,세정화장품등 엘지생활건강,브이엘코스메틱,디티에스엠지 등 기초화장품(스킨,로션,에센스, 크림)기능성화장품(선크림, 파우더)세정화장품(바디, 샴푸등) 마스크 제조판매,유통 (주)위노바 마스크 KF94, 덴탈 마스크 상품 유통 (주)위노바 세정제용품 등 청소용티슈 . 에어컨탈취제 등 2. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황● 화장품 ODM/OEM/OBM 제조 판매 및 연구개발 위노바는 OEM생산을 중심으로 영업을 하다가 쇼핑솔루션에 핫바디슬림 ODM제품을 생산, 납품을 시작으로 화장품 연구개발생산 전문 기업으로 성장한 기업입니다. ODM 기업은 자체 개발한 컨셉 또는 제품을 고객사에 제안한 후 주문이 결정되면 생산하여 공급이 이루어지고 있으며, 전체 매출의 95% 이상이 ODM제품으로 구성되어 있습니다. 일반적으로 ODM 기업이 OEM 기업 보다는 사업 지배력이나 시장 장악력 그리고 사업의 지속성이 높은 것으로 평가되고 있습니다. 최근에 OBM 영업 판매 시도를 하고 있습니다. 각 분야를 정의하면 다음과 같습니다. - OBM(Original Brand Manufacturing) : 브랜드 제품개발 생산 방식주요제품은 크게 세가지로 분류됩니다. 첫째, 기초화장품 제품군 (클렌징류,스킨로션/밀키로션류,크림류,팩/마스크류,에센스/오일류), 둘째, 색조화장품(Make up)제품군(메이크업베이스류,파운데이션류,파우더/스킨커버류,블러셔류), 셋째, (링클케어,화이트케어,선케어류,남성류,베이비제품류,바디제품류)으로 구분됩니다. 당사는 연구개발에 집중 투자하여 꾸준한 기술혁신을 이끌어 오고 있으며,우수한 R 능력 바탕으로 매년 성장세를 이어가고 있습니다. 글로벌 기준에 맞는 생산 및 품질관리 시스템을 보유하고, 신기술, 신원료에 대한 연구개발로 해외에서도 그 기술적 우위를 인정 받고 있습니다. 당사는 스킨케어, 마스크, 향료 등 연구 개발에 힘쓰고 있으며,고객사의 요청에 따라 글로벌 경쟁력을 갖춘 제품 개발을 위해 노력하고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 (단위 : 천원, %) 사 업 부 문 사 업 내 용 금액 비율 화장품 제조 화장품ODM/OEM 마스크 제조 공산품 마스크 상품 유통 세정제 등 공산품 유통 합 계 3. 조직도 슬라이드1.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원,% ) 사업부문 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(당기말) 금액 비율 화장품/마스크제조 OEM/ODM 기초화장품 색조화장품 세정용품 마스크 기타 유통 세정제 등 공산품 합 계 (1) 산출기준 주요 제품별 가격 변동 추이는 고객의 주문량과 각 제품의 규격에 따라 다소 차이가 있어 당사의 일반적인 공급단가를 기준으로 산출하였습니다. (2) 주요 가격변동원인 생산 제품별 가격 변동 원인는 고객의 주문량과 각 제품의 규격에 따라 차이가 있어 제품가격이 변동됨 3. 원재료 및 생산설비 1. 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원 ) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제29기(당기말) 매입 금액 비율 화장품 원재료 화장품 제조용 화장품 부재료 화장품 제조용 원 재 료 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 사업부문 품 목 제 29기(당기말) 제28기 화장품 PG-I 국 내 Glycerin 국 내 마스크 부직포 국내,외 MB필터 국내,외 (1) 산출기준국내조달의 경우 최종 매입단가를 기준으로 하였으며 수입물품의 경우 통관일을 기준으로하여 수입면장상의 감정가격을 기준으로
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산출하였습니다. (2) 주요 가격변동원인 국내조달 원재료의 가격은 당사에서 자체제조 및 사용량의 증가에 따라 다소 하락하고 있으나 수입물품의 가격은 변동의 폭이 적으나 환율과 제품시세의 변동에 따라 영향을 받습니다. 2. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력● 화장품 및 마스크 ODM/OEM 제조 판매 (단위 : EA) 사업부문 품 목 사업소 제 29 기 제 28 기 제 27 기 화장품 화장품 평택공장 마스크 공산품 평택공장 (2) 생산능력의 산출근거 ● 화장품 및 마스크 ODM/OEM 제조 판매 구 분 생산능력 산 출 근 거 비 고 사업부 제품 화장품 화장품 ※ 연간근무시간 x 시간당생산량 x 라인수- 연간근무시간 : 2,400시간 (1일 8시간, 월 25일 가정)- 시간당생산량 : 1,250개- 라인수 : 16개 마스크 공산품 ※ 연간근무시간 x 시간당생산량 x 라인수- 연간근무시간 :2,400시간 (1일 8시간, 월 25일 가정)- 시간당생산량 : 3,600개, - 라인수 : 13개 나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위: EA, 백만원) 구 분 제29기(당기말) 제28기 제27기 비고 제품별 생산 실적 생산 실적 생산 실적 수량 금액 수량 금액 수량 금액 화장품 마스크 (2) 당해 가동률 (단위 : EA) 사업소(사업부문) 가동생산능력 실제생산실적 평균가동률 화장품사업부 마스크사업부 다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황- 유형자산 [자산항목 : 건물] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합, 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합 계 [자산항목 : 공구와기구] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합 계 [자산항목 : 집기비품] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합 계 [자산항목 : 시설장치] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합 계 [자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합 계 [자산항목 : 사용권자산] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 자가 본사외 소 계 합 계 (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등- 해당사항없음 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품목 제29기 (당기말) 제28기 제27기 화장품 제품 수출 내수 소계 마스크 제품 수출 내수 소계 세정제공산품 상품 수출 내수 소계 계 수출 내수 합계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직● 화장품 및 마스크 ODM/OEM 제조 판매- OEM / ODM 특성상 거래처별로 영업팀에서 관리하는 단일판매 조직(2) 판매경로 (단위 : 백만원,%) 매출유형 품 목 구 분 판 매 경 로 판매경로별매출액(비중) 직거래 전품목 국 내 위노바 ⇒ 수요자위노바 ⇒ 대리점 ⇒ 수요자 해 외 위노바 ⇒ 수요자 합 계 (3) 판매방법 및 조건우리회사는 거래처를 직접 방문, 또는 신규거래처를 확보하여 판매를 일으키고 있으며, 거래약정에 의거 대금 회수조건을 결정하되 출하와 동시에 대금회수를 원칙으로 한다.(4) 판매전략우리회사의 판매전략은 제품의 특성상 다품종,
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소량생산, 주문생산방식으로 수요자의 요구에 의하여 생산, 공급하므로 수요자의 욕구를 만족시킬수 있는 신제품의 개발과 신뢰성있는 제품의 공급 및 전시회의 적극 참여와 해외마케팅을 강화하여 신규고객을 확보하여 매출의 증대를 이룬다.화장품 부분은 다음과 같은 판매전략으로 매출 발생하고 있습니다.- 마케팅 원칙 1.일사 일처방의 원칙 : 다양하고 독특한 처방을 여러기업에 제공하지 않고, 오직 한 기업에게 한가지의 처방만 제공, 거래기업이 충분한 마케팅활동을 펼칠 수 있도록 지원하는 것을 원칙으로 한다.- 마케팅 원칙 2. 거래처 비밀보호의 원칙 : 거래처와 관련된 정보, 처방 등 비밀사항에 대해, 그리고 거래처가 공개를 원치 않는 사항에 대해서는 외부에 절대 공개하지 않는 것을 원칙으로 한다.- 마케팅 원칙 3. 기술 독립의 원칙 : 연구개발력이 집약된 노하우와 독립된 기술정보의 제공을 통해 고객사의 마케팅활동을 적극적으로 지원하는 것을 원칙으로 한다. (5) 주요매출실적 (단위 : 백만원,%) no 고객사 실적 비율(%) 비고 (주)디티에스엠지 (주)LG생활건강 (주)밸류크리에이션서비스 (주)인벤토리 (주)에이빌코리아 기타 계 다. 수주상황- 당사 화장품 사업부는 매출처의 판매계획에 따라 발주량과 생산량 및 납기가 결정되는 시스템입니다. 이러한 시스템으로 인해 수주잔고는 매출처의 상황에 따라 수시로 확정되므로 특정일의 정확한 수주잔고를 표시할 수 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(당사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 자금팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험 당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 유의적인 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채는 없습니다. (2) 가격위험당사는 재무상태표 상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 당사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다. (3) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 한편 당기말 현재 당사는 변동금리부 차입금이 존재하지 않아 이러한 이자율 위험에 노출되어 있지 아니합니다. 나. 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 다. 유동성 위험 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 ① 조직의 명칭 : ㈜위노바
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중앙부설 연구소② 연구소 운영현황우리회사의 연구소는 2012년 1월 5일(기존연구소와 통합) 한국산업기술진흥협회로부터 기업부설연구소로 인정 받았으며 연구소 조직의 운영은 연구소장을 중심으로 하여 신규 제품개발을 주 목적으로 하고 이에 따르는 설비 및 장치의 개발은 가치창조부의 자동화팀을부수적으로 활용하고 있습니다.연구소에서는 주로 원리에 입각한 기초자료를 연구하여 연구가 완료되면 자동화팀에게 이를 이관하여 양산에 적용 할 수 있도록 생산설비의 제작을 의뢰하여 생산에 투입하고 있습니다.또한 연구원들과 가치창조부 및 고객만족부 담당 직원들이 주기적인 대화를 통하여 서로의 정보를 교환하고 개발 및 시장성있는 제품을 창출하기 위하여 노력하고 있습니다. ③ 연구소 현황 구 분 박 사 석 사 학 사 전문대졸 기 타 계 연구전담요원 연구보조원 관리직원 계 ④ 연구개발비 현황 (단위 : 천원,%) 과 목 제29기(당기말) 제28기 제27기 비 고 연구개발비용 계* (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권(특허, 실용신안) 보유현황 구분 명칭 및 내용 출 원 번 호 등록번호 (일자) 권리자 특허 오크라, 퀴노아, 석류, 들깨, 편백 추출 혼합물과 프로폴리스 및 합성펩타이드를 함유하는 피부화장료 조성물 주식회사 위노바 특허 튼살 예방 및 개선용 화장료 조성물 주식회사 위노바 특허 천연복합추출물을 함유하는 피부항염증 및 모공축소용 피부화장료 조성물 주식회사 위노바 특허 사향,당귀,산수유,녹용및상황버섯,영지버섯,차가버섯,잎새버섯,꽃송이버섯 추출물을 유효성분으로 함유하는 주름개선용 화장료 조성물 주식회사 위노바 특허 타히보 추출물, 백선피 추출물, 시무나무 추출물, 천련자 추출물을 유효성분으로 함유하는 아토피 피부염 완화 또는 개선용 화장료 조성물 주식회사 위노바 특허 천연복합추출물을 함유하는 피부항산화 및 피부항염증용 피부화장료 조성물 주식회사 위노바
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주식회사 위노바 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제29기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다 1. 예측정보 등에 관한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 OEM생산을 중심으로 영업을 하다가 2010년부터 ODM제품을 생산, 납품하면서 본격적으로 ODM 매출이 발생 하였습니다. 지난 년 매출은 기초 화장품 기능성 화장품 색조 화장품 및 마스크 KF-94, AD 등을 제조 판매 하였으며 매출 실적은 억원 영업이익 손실 △ 억원 기록 하였습니다 이러한 영업손실의 주요 원인으로 장기적인 경기 불황으로 국내 소비자들의 얼어붙은 소비심리 위축과 더불어 가파른 물가 상승 및 원가 상승 등으로 인하여 국내 주요 핵심 고객사들의 발주 축소로 이어졌고 이러한 대외 상황으로 당사의 사업도 많은 영향을 받아 실적 부진으로 이어지게 되었습니다 당사는 ODM시장의 적극적 영업, 화장품 ODM시장의 호황, 우수 생산인력 영입을 통한 생산능력강화, 연구개발투자 등을 통하여 향후 ODM 중심의 영업, 생산, 연구개발 활동을 전개하여 회사의 성장과 기업가치가 향상될 수 있도록 최선의 노력을 다할 것 입니다. 3. 재무상태 및 영업실적1) 재무상태표 [단위: 원, %] 과목 제29(당)기 제28(전)기 증감액 증감율(%) 자산 1. 유동자산 현금및현금성자산 매출채권및기타유동채권 기타유동금융자산 기타유동자산 당기법인세자산 재고자산 당기손익인식유동금융자산 매각예정자산 2. 비유동자산 매도가능금융자산 종속기업및관계기업투자 유형자산 무형자산 당기손익인식비유동금융자산 기타비유동금융자산 자산총계 1. 유동부채 매입채무및기타유동채무 단기금융부채(차입금) 충당부채 기타유동부채 파생금융부채 유동리스부채 2. 비유동부채 순확정급여부채 장기금융부채(차입금) 기타비유동금융부채 파생금융부채 비유동리스부채 부채총계 1. 납입자본 2. 기타자본구성요소 3. 이익잉여금 자본총계 부채와자본총계 2)영업실적 [단위: 원, %] 과목 제29(당)기 제28(전)기 증감액 증감율(%) 1. 매출액 2. 매출원가 3. 매출총이익 판매비와관리비 대손상각비(환입) 4. 영업손실(이익) 금융수익 금융비용 기타영업외수익 기타영업외비용 기타의대손상각비 5. 법인세비용차감전순손실 6. 법인세비용 7. 당기순손실 8. 기타포괄손익 9. 당기총포괄손실(이익) 4. 유동성 및 외부 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항 (단위:백만원) 구 분 제29(당)기 제28(전)기 증감 증가율(%) 현금및현금성자산 나. 자금조달과 지출 단위 : 백만원) 구 분 제29(당)기 제28(전)기 비고 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름 재무활동 현금흐름 현금의 증가(감소) 기초 현금 및 현금성자산 기말 현금 및 현금성자산 5. 부외거래(1) 당기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정
위노바 — 사업보고서 (2023.12)

한도액은 없습니다. (2) 당사는 당기말 현재 외국인투자기업 전용 임대단지인 평택 어연한산일반단지에 토지를 임대하여 입주하고 있습니다. 그러나 당기말 현재 입주 유지 요건인 외국인투자지분비율을 유지하지 못하고 있습니다.(3) 타인으로부터 제공받은 지급보증당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증은 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항회사의 중요한 회계정책에 관한 사항은 [III. 재무에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다. 그 밖에 회사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠 만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.
유네코 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 [ 용어정리] □ 환경사업 용어 영문명 설 명 SAT 고온(1,300~1,500℃)의 슬래그를 가스와 공기를 이용하여 건식, 급랭방식으로 처리하는 기술로 당사가 개발하여 국내외에 특허등록한 친환경슬래그 처리 방법으로 당사의 핵심기술 PS Ball SAP를 통해 생산된 슬래그 가공제품으로서, 당사의 주력제품이며 현재 연마재, 수처리재, 아스콘, 지붕재, 고부가시멘트 등 각종 산업용 소재로 활용되고 있음. SAP SAT를 구현하여 슬래그를 친환경적으로 처리하는 설비로 당사의 주력 제품 PSC 철근콘크리트 제품의 일종으로, 미리 압축 스트레스를 주어 콘크리트의 인장강도를 증가시킨 제품 고로(BF) 高爐는 철광석을 코크스와 함께 녹여 쇳물을 만들어 내는 설비로 높은(高) 탑 형태로 제철소의 상징, Posco와 현대제철 (당진)이 보유. 후공정으로 전로가 필수이며 이를 합해 일관제철소가 됨 슬래그 Slag 광석으로부터 금속을 빼내고 남은 찌꺼기를 뜻하며, 광재(鑛滓)라고도 함. 에이징 Aging 어떤 일정기간, 경우에 따라서는 적당한 스트레스를 준 상태에서 그 특성이 본질적으로 일정한 상태로 안정되기까지 보존하여 두는 것 융제 Flux 용해를 촉진하기 위하여 섞는 물질 전기로(EAF) 제강공정에서 많이 사용되는 노(爐)로, 노안에 3개의 전극사이에 아크의 형태로 전류를 흘려서 가열하는 것으로 국내 대부분의 철강회사는 전기로를 사용하고, 고철을 원자재로 사용하고 있음. 전로(BOF) 전로는 고로에서 생산된 선철을 용강으로 정련하는 제강로를 지칭하며 선철을 강으로 전환하는 노(爐)라는 의미 정광 선광(選鑛) 작업으로 불순물이 제거되어 순도(純度)가 높아진 광석 제련 Smelting 광석을 용광로에 녹여서 함유된 금속을 뽑아내는 과정 조도 어떤 면에 투사되는 직각인 면의 밝기 코크스 Cokes 점결탄의 고온 건류에 의해서 생기는 다공질 고체연료로 용도는 제철용, 주물용, 가스화용으로 구분됨 환원(LF) 전기로 공정에서 산화 후 다시 철로 환원시키는 공정으로 염기도가 높은 슬래가 배출되는데 이 과정에서 배출되는 슬래그를 환원슬래그라고 함 □ 철도사업 용어 영문명 설 명 CNC 컴퓨터수치제어, 기계를 만드는 기계인 공작기계를 자동화한 것으로 CNC 공작기계는 컴퓨터를 내장해 프로그램을 조정할 수 있어 정밀함을 요구하는 분야에 주로 쓰임 CNC 차륜선반 철도차량의 차륜의 형상을 복원하는 가공기계로서, 차량의 차륜을 분리시켜 차륜만 가공하는 방식으로 당사의 주력제품임 CNC 차륜전삭기 철도차량의 차륜의 형상을 복원하는 가공기계로서, 차량에 조립된 상태에서 차륜을 가공하는 방식으로 당사의 주력제품임 GTX 수도권전역을 1시간 내에 연결할 수 있는 수도권 광역급행철도 경전철 경량전철의 줄임말로, 도심과 도심사이의 운행을 목적으로 한 일종의 철도차량으로 주로 15~20km의 도시구간을 운행함. 궤도 Track 철도선로 가운데서 차량의 무게를 지탱하고 이를 노반에 전달하는 한편, 그위로 차량의 주행을 유도하는 구축물 일상자동검사장치 (M) 철도차량의 차륜과 팬터그래프의 이상 유무를 자동으로 검사하고, 데이터의 종합적인 관리 및 분석을 통해 유지보수 및 교체시기를 결정하여 적절한 조치를 취하게하는 종합검수시스템임 차륜 Wheel 차축에 끼워져 차체의 하중을 지탱해가면서 구르는 바퀴 차축 Axle 두 개의 차바퀴를 이은, 바퀴회전의 중심축이 되는 쇠막대기 팬터그래프 전기기관차, 전기동차의 지붕에 설치한 부품으로 전차선에 흐르는 전기를 전기차 내부로 받아들이는 장치로서 일명 집전장치(集電裝置) (1) 철강슬래그 사업 철강 산업은 자동차, 건설, 조선 등 전방산업과 원료, 에너지 등 후방산업의 생산을 유발시키는 산업 간 연관효과가 가장 큰 핵심 기초소재산업으로서 최종 제품의 품질과 가격경쟁력을 좌우하는 중요한 산업이며 국민경제에 미치는 영향도 매우 크지만 제조공정 특성상 다량의 원료와 에너지를 사용하여 다양한 종류의 부산물과 폐기물을 필연적으로 발생시키고 있습니다. 금속 정광을 고온에서 용융하여 목적금속을
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추출하는 건식제련공법에서는 슬래그가 대량으로 발생합니다. 용광로에서 금속정광(또는 광석)을 환원제, 용제(flux) 등과 함께 용융하면 금속 액상과 무기질 액상이 형성되는데, 이 때 금속 상보다 가벼운 무기질 상을 슬래그라 칭합니다. 슬래그의 구성성분은 광석 종류 또는 제련공법에 따라 달라지지만 주로 산화물, 규산염, 불화물, 인산염, 붕화물 등으로 구성되어 있습니다. 비철금속광석 제련 시 전기분해 원리를 통해 고온화학 반응으로 금속을 추출하게 되는데 금속정광과는 다르게 비철금속의 경우 높은 용점으로 인해 제련 시 용점을 낮추기 위해 환원제, 융제(Flux)의 투입 비율이 높아 제철공정에서 발생되는 슬래그보다 높은 비율로 슬래그가 발생되고 있습니다. 일반적으로 비철금속 우리나라의 슬래그 발생량은 제철제강분야에서 약 2,700만톤 그리고 비철제련 분야에서 약 250만톤으로 추산되고 있습니다. 슬래그는 제철 공정 원료 중에 탄소, 규소, 인, 황 등의 불순물을 제거하기 위해 산소를 주입하면서 이들 원소들이 쉽게 제거될 수 있도록, 첨가제로 생석회(CaO)등의 환원제를 첨가하는데, 이때 첨가되는 생석회가 황, 규소, 인 등의 산화물과 반응하여 슬래그를 형성합니다. [철강슬래그의 정의] 구분 정의 철강 슬래그 고로슬래그 고로(高爐)에서 철광석을 녹여 선철을 제조할 때 용제로 투입되는 석회석이 철광석 중에서 제거되는 성분, 코크스의 연소재 그리고 각종 산화물질과 반응하여 발생하는 부산물 제강 슬래그 전로 슬래그 선철을 전로에 넣어 불순물을 제거하여 강철을 만드는 과정에서 발생하는 부산물 전기로 슬래그 전기로에서 주로 고철을 용해하여 강철을 제조하는 과정에서 생기는 부산물 비철금속 슬래그 백금, 망간, 아연, 동, 니켈 등 비철금속제련 공정에서 배출되는 부산물 현재 전 세계적으로 매년 6억톤 이상의 철강슬래그가 발생하고 있으며, 조강생산량 증가에 따라 철강슬래그 발생량도 증가하는 추세입니다. 일반적으로 조강생산량 1톤생산 시 고로슬래그는 약 22%, 제강슬래그는 약 15% 비율로 슬래그가 발생하는 것으로 보고되고 있으며, 거의 대부분이 기존의 파쇄공법으로 처리되거나 매립되어 처리되고 있는 실정입니다. 이러한 슬래그를 처리 및 재활용하기 위한 처리방식은 크게 서냉처리(파쇄), 수쇄처리, 급냉처리(SAT) 방식으로 구분됩니다. 서냉처리 방식은 가장 일반화되어 있는 처리 방식이며 수쇄처리 방식은 고로슬래그 및 일부 비철금속 슬래그에만 적용되는 처리 방식입니다. 전 세계적인 제강슬래그 및 대부분의 비철슬래그 처리방식인 파쇄처리 방식은 슬래그의 팽창 붕괴성 및 공정상 발생하는 환경오염 이슈가 존재합니다. [슬래그 처리방식 비교] 구 분 기존 처리방식 공기 급냉 처리(SAT) (회사의 적용방법) 서냉처리 수쇄처리 처리방법 파(破)쇄 수(水)쇄 공기 급냉 적용분야 제강슬래그 고로슬래그 철강슬래그(제강, 고로) 비철금속 슬래그 작업조건 매우 취약 (먼지, 소음, 폐수) 사고 위험 (증기폭발, 유해가스) 양호 에이징/ 건조 에이징 필수 (1~6개월 이상) 건조 필수 (에너지원 및 비용 발생) 불필요 추가시설 숙성장(야적 부지) 폐수정화시설 물 소비량 많음 많음 매우 적음 (5리터 이하/slag 1ton) 파생제품 파쇄 골재 수재 슬래그 슬래그 볼(PS Ball) 제품가치 저가 중저가 고가 파생 제품용도 매립용 골재(성토용) 시멘트 혼화제 연마재, 웨이트재, 건자재 등 20여가지 환경오염 요소 수산화칼슘 용출 등으로 인한 토양, 수질, 대기오염 폐수 발생 및 증기 폭발 위험, 가스발생 비산먼지, 침출수, 증기폭발 無 회사의 급냉 처리방식(SAT)은 슬래그 내에 존재하고 있는 Free CaO 등에 의한 팽창붕괴 제어를 목적으로 용융상태의 슬래그를 고속의 공기로 아토마이징 하여 비산시키는 방법입니다. 이때 슬래그는 표면장력에 의해 구형을 띄는 입상으로 제조되며, 기존 슬래그 처리방식에 비해 간단한 처리공정을 통해 제품화가 가능합니다. 기존 슬래그 처리공정 상 발생하는 침출수, 비산먼지, 소음, 진동 등의 환경문제를 발생시키지 않는 기술이며
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아연슬래그 처리공정처럼 24시간 연속 조업되는 사업장의 경우 슬래그 처리과정에서 발생하는 고온의 열을 회수하여 2차 에너지원으로 재활용이 가능한추가 장점이 있습니다. 위와 같은 슬래그 처리 방법에 따라 생산되는 파생 제품 또한 물리적 특성, 안정성, 사용분야에서 큰 차이를 보이고 있습니다. 기존 서냉 파쇄처리 방식으로 처리되는 제품은 굵은 골재(40mm 이상) 사이즈의 입형이 거친 형태로 생산이 되고 있으며, 수쇄처리방식으로 처리되는 고로 슬래그는 모래와 유사한 형태로 생산되어 고로슬래그 시멘트 원료로 사용되고 있습니다. 당사의 공기 급냉처리를 통해 생산되는 PS Ball은구형의 입형을 가진 잔골재(5mm 이하)형태로 생산되며, 서냉, 수쇄처리 제품과는 다르게 연마재, 건자재 등 다양한 소재로 판매되고 있습니다. (2) 철도사업 철도시장은 철도 차량(Train) 및 철도시설(Infra-structure and Systems)에 대한 모든 거래를 포괄하는 개념입니다. 이에 따라 철도산업은 철도의 트랙, 노반, 역, 차량 등을 연관하여 체계화하는 시스템을 포괄하는 산업으로서 철도와 관련된 모든 연구개발, 제조, 판매 등을 포함하는 개념입니다. 또한 철도 산업은 사회간접자본(SOC)의 성격이 강하여 국가기간 산업으로 이루어지며 철도건설과 관련된 건설, 신호통신,철강, 차량 등의 대단위 투자가 요구되는 산업분야 입니다. 세계의 철도공급시장은 유럽을 중심으로 이루어지고 있어서 유럽이 세계철도 공급시장의 약 50%를 차지하고 있으며, 아시아와 호주권이 30%, 북미와 중남미가 약 7~8%정도를 차지하고 있습니다. 최근에는 세계적인 경제위기를 극복하기 위한 대규모 재정투자수단으로 중국, 인도 등 세계주요 개발 도상국가들이 철도를 채택하고 있고 우리나라도 저탄소녹색성장을 주도할 신성장 동력으로 철도산업을 선정하고 대규모 투자계획을 발표하는 등 비교적 전망이 밝다고 볼 수 있습니다. 또한, 고유가로 인한 도로 운송분야의 가격경쟁력 약화로 그동안 철도분야에 대한 투자규모가 적었던 북미시장을 중심으로 신규노선건설 및 기존선에 대한 개보수에 대규모 투자가 진행 중이거나 계획됨에 따라 세계철도 시장은 100여년 만에 중흥기에 접어들고 있습니다. EU집행위는 “2050 그린딜”의 일환으로 온실가스 배출량이 높은 도로운송을 철도 등으로 전환하는 ”지속 가능한 스마트모빌리티”를 발표하여 2050년까지 고속철도 운송량 3배, 화물철도 운송량 2배 확대를 목표로 삼고 있습니다. 독일에서는 2016~ 2030년까지 1,123억 유로 투자 할 예정입니다.(기존 철도 시설 유지교체584억 유로, 철도시설 성능향상 및 신규 인프라 구축 274억 유로 등) 중국에서는 2021년 3월 중국 국가철로국은 고속철도(7만km) 및 일반철도(13만 km) 총 20km 확충 목표가 담긴 『국가교통계획(21~35)』 발표하였습니다. 영국에서는 영국교통부의 5년 단위 『기술발전계획(HLOS, 19~24)』에서 시설개선, 철도망 신뢰성 확보, 용량 향상 등 철도정책 방향을 제시하였습니다. 유지관리에 77억 파운드, 개량에 166억 파운드 등 480억 파운드 투자예정입니다. 프랑스에서는 프랑스 국유철도는 UN의 지속 가능한 개발목표(SDG)를 기반으로 철도교통 부분 4개 도전과제 및 세부 추진전략을 수립하여 추진 중 입니다.(승객 및 화물을 위한 지속 가능한 이동성, 환경오염저감, 지역사회 성장기여, 인간 중심형 발전) 제3차 국가철도망 구축사업 및 제4차 국가철도망 구축사업을 필두로 향후 남북철도연결, 지방자치단체에 의해 운영중인 지하철, 그리고 현재 진행 중이거나 계획중인 경전철, 광역철도 신설 및 GTX건설 등의 건설 프로젝트가 증가함에 따라 철도시장 전체의 지속적인 성장이 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 현재 국내 철도 선로의 총연장은 주요선진국의 10~20%(국토면적 대비)에 불과한 수준으로 지속적인 성장이 가능할 것으로 예측됩니다. 국토교통부 『제4차국가철도망구축계획(2021~2030)』.jpg 국토교통부 『제4차국가철도망구축계획(2021~2030)』
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『제4차국가철도망구축계획(2021~2030)』의 계획 추진을 위해 총 119.8조원이 소요될 전망이며, 영업거리는 4,274km에서 5,340km(125% 상승), 전철화 연장은 3,116k 에서 4,182km(134% 상승)로 예상됩니다. 철도운영 효율화로 철도관련기관 수입증대효과를 기대 할 수 있으며, 주요 거점간 이동시간을 단축 할 수 있습니다. 철도이용 증가로 인한 승용차 등 도로 수단이 철도로 대체 되어 교통사고 발생 감소 및 환경오염물질 배출 저감 효과도 기대 할 수 있습니다. (3) 철도 유지보수 사업 철도시스템은 차량, 전기, 신호, 정보통신, 기계설비, 궤도 등의 주요요소가 상호 유기적인 관계로 인터페이스를 통해 가동되는 융복합 시스템입니다. 특히 철도차량은 전기, 전자, 기계설비 등이 결합된 대형 복잡 시스템(Complex system)으로 대량수송에 따른 안전성과 신뢰성 확보를 위해서는 효율적인 유지보수시스템 확립이 필수적입니다. 철도차량의 유지보수는 "특수조건 또는 사전에 계획된 영업을 가능하게 하도록 관리하거나 영업으로 되돌려주는 활동"이라고 정의할 수 있으며 이것은 각 부품의수명에 대해서 초기 요구조건의 확인으로부터 사용자의 최종만족도에 대한 평가에 이르기 까지 모든 단계에 해당됩니다. 설계 단계에서는 안전성 확보를 전제로 사용부품의 선정, 고장예측이 곤란한 기기의 구성배치 방법, 고장에 대한 조기 감지 방법, 점검 및 수선의 용이성을 포함한 신뢰성 유지를 위한 기초적인 계획을 세우며, 제작 단계에서는 요구된 성능 및 품질이 확보되도록 제작합니다. 사용 중 유지보수단계에서는 설계 및 제작 단계에서 설정한 기술을 바탕으로 필요한 점검주기, 점검항목, 수선 방법 등의 유지보수 체계를 정하여 실시합니다. (4) 세라믹 아연도금 사업 아연도금은 철강제품의 녹 발생을 방지하기 위해 아연코팅을 적용하는 과정입니다. 일반적인 방법은 전기아연도금 방식과 용융아연도금,아연말코팅(지오맷) 방식이 있습니다. 이러한 전통정인 아연도금기술은 각각 용융아연도금은 1837년, 전기아연도금은 1960년, 지오맷은 1989년도에 상용화가 이루어져 현재까지 사용되고 습니다. 하지만 2023년도 1월1일부터 육가크롬(Cr6+)의 전면제조 및 수입금지 정책으로 인해 기존 도금들의 성능저하가 가속화 되었습니다. 전기아연도금의 경우 충분한 내식성능을 발휘하지 못한다는 단점이 존재하였고, 용융아연도금의 경우 조업 시 환경문제(탄소배출량), 작업 위험성 지오맷은 가격경쟁력의 문제 등이 있습니다. 이에 당사는 기존 기술을 대체할 세라믹전기아연도금을 개발한 켐프와 협업을 통하여 아연도금의 새로운 페러다임을 만들고자 당 사업을 영위하게 되었습니다. 세라믹아연도금은 기존기술 대비 성능우위, 에너지 사용량감소, 작업효율증대, 공정축소, 원재료사용량 절감 등의 장점을 갖고 있습니다. 특히 폐수 및 탄소 배출 절감, AI를 통한 공장설비의 자동화를 통해 계속해서 중요성이 부각 되고 있는 기업의 ESG경영을 통해 기업가치를 제고할 수 있습니다. 세라믹아연도금 기술은 건축기자재, 조선해양, 자동차, 전자제품, 태양광 등 여러 분야에 적용이 가능하며, 회사는 세라믹아연도금 기술적용이 가능한 시장을 점진적으로 확대하고 있습니다. 세라믹아연도금.jpg 세라믹아연도금 세라믹아연도금 제품.jpg 세라믹아연도금 제품 특히 국내 주요조선사(현대중공업)와 공동개발을 통해 제품 납품을 진행하여 안정적인 수익 창출과 지속적인 기술 개발을 하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 백만원) 사업부문 품 목 생산(판매) 개시일 주요상표 2023년매출액(비율) 제 품 설 명 환경사업 슬래그 처리비 사업장폐기물 배출자로부터 고형폐기물인 슬래그를 수집, 운반 및 처리 PS Ball PS Ball 금속 제조 공정시 발생되는 용융상태의 슬래그를 SAP를 활용하여 생산한 환경신소재 SAP SAP SAT을 실현하는 환경 설비로서, 용융상태의 슬래그를 고압의 공기를 분사 급냉하여 PS Ball이라는 친환경 소재를 제조하는 환경 플랜트 기타
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중량골재 골재 판매 및 내화물 처리 등 소계 도금사업 아연도금 이노징크 세라믹 아연도금 처리 소계 철도사업 CNC 차륜, 전삭기제동브레이크 등 마모·변형된 차륜을 원형의 프로파일로 복원시켜주기 위한 장비로서, 차륜의 삭정을 수치제어식에 의해 자동으로 수행 기타 CNC차륜전삭기, CNC차륜선반, 일상자동검사장치 수선 및 기타 매출 등 소계 합 계 (주1) 본 주요제품 등의 현황은 연결재무제표 기준입니다. (1) 가격산출기준 SAP, CNC 차륜전삭기는 설계 스펙별로 판매단가가 상이하여 해당 사업연도별 판매금액으로 산출하였습니다. 슬래그 처리는 실제 처리량을 기준으로 처리비를 나누어 연도별 평균가격으로 산출하였습니다. PS Ball 판매단가는 총 판매금액을 판매량으로 나누어 연평균가격을 산출하였으며 연도별로 제품의 스펙과 용도별 판매단가 조정으로 변동 추이는 매년 차이가 있습니다. (2) 가격변동원인 최근 시장 특성을 반영하여 주요 제품 가격을 산정하다보니 제품 가격이 변동되고 있습니다. SAP설비 및 CNC 차륜 전삭기의 경우 발주처 요구에 따라 각기 다른 사양으로 제작되며 사양에 따라 가격이 상이하게 결정됩니다. PS Ball의 경우 용도별 기존 소재의 판매가격과 추가 가공비용 등을 고려하여 판매가격을 결정하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 매입현황 (단위: 천원) 매입유형 품 목 품 목 구 분 2023년 2022년 2021년 원재료 철도사업부 철자재 국 내 수 입 소 계 기계전장품류 국 내 수 입 소 계 기타 국 내 수 입 소 계 도금사업부 기타 국 내 수 입 소 계 총 합 계 국 내 수 입 합 계 (주1) 원재료 매입현황은 별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 나. 원재료의 제품별 비중 사업연도 주요 제품명 원재료명 원재료 비중(%) 제 2021 연도 (제40기) 기계 전장품 기타 제 2022 연도 (제41기) 기계 전장품 기타 제 2023 연도 (제42기) 기계 전장품 기타 다. 생산능력 및 생산실적 (단위: 백만원) 구분 품목명 구 분 2023년 2022년 2021년 본사생산 철도장비(CNC 차륜전삭기/선반 등) 생산능력 생산실적 가동율 지점생산 PS Ball 생산능력 생산실적 가동율 슬래그 처리 생산능력 생산실적 가동율 (*1) 생산능력 및 생산실적은 별도 재무제표 기준입니다. (*2) 생산능력(금액)은 부가가치가 높은 제품(단가/투입공수)의 생산비중이 해당년도에 많을수록 동일한 생산인력이라 하더라도 높아질 수 있습니다. (*3) 당사는 조립전문 외주 인력을 보유하고 있으며, 외주인력 활용을 통하여 부족한 인력을 충원하여 수주가 집중되는 경우를 대비한 인원계획을 마련하고 있습니다. 라. 생산능력 산출근거 당사는 제품별 규격이 상이하여 각 제품별 생산능력은 생산능력수량에 제품단위당 생산단가를 적용하여 산정하였으며, 제품별 생산실적은 해당사업연도 실제 매출원가를 기준으로 산정하였습니다. (1) CNC 차륜전삭기/차륜선반/ 검수장비 등 철도장비 - 총생산가능시간=8(시간/일)*21(일)*12(개월)*인원 - 생산능력(수량)=총생산가능시간/제품단위당 소요시간(3,200M/H적용) - 생산능력(금액)=생산능력(수량)*제품단위당 생산단가 - 제품단위당 생산단가 = 각 사업연도 판매단가에 매출원가율을 적용하여 단위당 생산단가를 산정 슬래그 발생량에 평균수율 63.83%를 적용하여 생산능력으로 산정하였습니다. (3) 슬래그처리비 슬래그처리비는 제강사에서 발생한 모든 슬래그를 처리해야 조업이 가능하기 때문에슬래그 발생량을 생산능력으로 산정하였습니다. 마. 생산설비에 관한 사항 (1) 생산설비 현황 (단위: 백만원) 구분 자산별 소재지 기초가액(2023.01.01) 당기증감 당기상각 분할로 인한감소 기말가액 비고 증가 감소 인천 토지 인천시 미추홀구 건물 구축물 기계장치 공구와기구 기타 합계 부산 토지 부산광역시 건물 구축물 기계장치 공구와기구 기타 합계 칠서 토지 경상남도 함안군 건물 구축물 기계장치 공구와기구 기타 합계 화전 토지 부산광역시 건물 구축물 기계장치 공구와기구 기타 합계 울산 토지
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울산광역시 북구 건물 구축물 기계장치 공구와기구 기타 합계 본사 토지 서울특별시 금천구 건물 구축물 기계장치 공구와기구 기타 합계 총계 (*1) 주요생산설비는 별도 재무제표 기준입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원) 구분 2023년(제42기) 2022년(제41기) 2021년(제40기) 환경사업 슬래그 처리비 수출 내수 소계 PS Ball 수출 내수 소계 친환경침목 수출 내수 소계 환경기타 수출 내수 소계 중량골재 등 수출 내수 소계 소계 수출 내수 소계 도금사업 아연도금 수출 내수 소계 소계 수출 내수 소계 철도사업 CNC 전삭기 등 수출 내수 소계 철도기타 수출 내수 소계 소계 수출 내수 소계 합계 수출 내수 소계 (*1) 매출실적에 관한 사항은 연결 재무제표 기준입니다. 나. 판매경로 (1) 판매조직 당사의 판매조직은 크게 환경영업과 철도영업으로 구분됩니다. 환경영업은 SAP 영업과 PS Ball 영업으로 구분하여 담당하고 있습니다. SAP 영업은 SAP 영업팀이 국내·외 SAP 영업 및 판매를 담당하고 있습니다. 철도영업은 철도영업팀에서 한국철도공사 및 기타 관공서, 운영기관별 차량기지에 CNC 차륜전삭기, CNC 차륜선반, 일상검수장비를 판매하며, 기설치된 제품에 대한 유상 수선에 대한 영업도 진행하고 있습니다. 구 분 담당업무 환경영업팀 PS Ball의 영업 및 판매 도금영업팀 이노징크 아연도금 영업 및 판매 유네코레일(주) 철도부분 신규 입찰 및 유상수선 진행 ㈜에코그릿 중량골재 영업 및 판매 ㈜에코큐빅타이 친환경 PSC 침목 생산 및 판매 (2) 판매경로 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 구 분 판매경로 판매경로별 매출액 비중(%) 제품판매 PS Ball 수 출 직접판매(유네코 국 내 아연도금 국 내 직접판매(유네코) 환경기타 수 출 직접판매(유네코) 국 내 중량골재 등 국 내 직접판매(에코그릿) CNC 차륜 전삭기/선반 수 출 직접판매유네코) 국 내 철도기타 수 출 직접판매(유네코) 국 내 용역 슬래그처리 국 내 직접판매(유네코) 용역기타 수 출 직접판매(유네코) 국 내 직접판매(유네코) 합 계 (*1) 판매경로별 매출액에 관한 사항은 연결 재무제표 기준입니다. 철강슬래그의 부산물인 PS Ball은 회사가 고객의 수요에 맞게 판매하고 있습니다. (나) 아연도금 철강제품의 녹 발생을 방지하기 위해 아연코팅을 적용하는 과정입니다. (다) 친환경 PSC 침목 친환경 PSC 침목은 당사의 종속회사인 (주)에코큐빅타이에서 직접 생산과 판매가 이루어지고 있으며, 철도침목의 특성상 주 발주처인 한국철도공사, 한국철도시설공단 등 공공기관과 시공사인 건설사를 대상으로 판매가 이루어지고 있습니다. (라) 철도사업 부문 새로운 철도노선이 개발이 되면 차량 유지보수를 위한 검수장비 필수적으로 필요하게 되어, 검수장비 시장이 형성되게 됩니다. 또한 오래된 검수장비의 경우 노후화로 인한 유지보수 문제를 해결하기 위해 장비교체가 필요합니다. 이때 발생하는 입찰에 참여하여 제품을 판매하고 있습니다. 주요 고객으로는 한국철도공사 및 각 지자체 교통공사 등으로 안정적인 매출을 일으키고 있습니다. (3) 판매전략 (가) 환경사업 부문 SAP 및 슬래그 처리사업 계약은 10년에서 15년의 장기계약으로 이루어지며 계약기간 만료 후 대부분 자동 연장되고 있습니다. 이는 시간이 흐를수록 당사의 고객 수와 매출이 증대될 수 있는 중요한 포인트이며 SAP와 PS Ball은 당사의 특허기술로서 독점적인 시장 지위를 이용한 안정적인 수익 창출이 가능합니다. 당사는 SAP의 기술개량 및 PS Ball의 신규 용도에 있어 지속적인 신규 지적재산권을 획득할 계획입니다. (나) 철도사업 부문 철도사업부분은 CNC 차륜선반과 CNC 차륜전삭기의 국내에서의 오랜 시장지배 경험을 바탕으로 국내에서는 검수설비의 명실상부한 토탈 솔루션 제공 업체로의 도약을 목표로 하고 있습니다. 현재 국내에서는 검수설비의 시장규모나 아이템에 비해 지나치게 많은 중소업체들이난립하여 있는 상황입니다. 이에 대부분의 업체에서 기술축적이 적절히 이루어지지
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않고 지나친 가격경쟁에만 급급한 상황입니다. 당사에서 이러한 업체들 중 기본 경쟁력을 갖춘 업체들의 인수, 합병을 통해 검수설비 토탈 솔루션 제공이 가능한 업체로 자리매김하여 경쟁우위를 확보한다면 고객들에 보다 나은 서비스를 제공하여 궁극적으로 당사의 매출과 수익으로 이어질 것입니다. (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 차륜선반 차륜선반 차륜선반 차륜선반 CNC차륜전삭기 CNC차륜전삭기 CNC차륜전삭기 차륜제동디스크 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 당사가 노출된 주요 시장 위험에는 외환위험, 금리위험 등이 있으며, 이러한 내용은 당 보고서 『III. 재무에 관한 사항』-『3. 연결재무제표 주석』 및 『5. 재무제표 주석』의 주석사항 중 "위험관리" 에 상세하게 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다. 가. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 당사는 다양한 슬래그 처리기술 및 장치 그리고 철도에 관한 핵심 기술 및 적용제품에 대한 지식재산권 권리 확보 및 관리계획 등을 수립하여 보유기술과 제품에 대하여 아래 표와 같이 국내 등록 특허 38건, 해외 등록 특허 4건을 보유하고 있으며, 현재 국내 출원 4건을 출원 중에 있습니다. 또한 추가적인 연구개발 활동 등을 통하여 지속적인 지식재산권 확보를 위한 노력을 추진하고 있습니다. (1) 국내 등록 특허(38건) No 발명의 명칭 출원일 등록일 등록번호 등록권리자 비고 브레이크 디스크 자동 삭정장치 유네코 주식회사 철도 고속열차용 방빙액 분사장치 유네코 주식회사한국철도공사 철도 유네코 주식회사 철도 철도차량 하체 세척용 구간별 이동 밀폐식 집진장치 Hermetic Type Dust Collector for Cleaning Underbody of R ailway 유네코 주식회사 철도 철도차량의 영상감지를 이용한 자동화 제빙 시스템 Automatic Deicing System using an Image Sensing for Railway 유네코 주식회사 철도 운행중인 철도차량의 통과식 연속 제빙 시스템 Passing Type Continuously Deicing System for Railway 유네코 주식회사 한국철도공사 철도 RFID 태그형 스틸 와셔 RFID Tag Type Washer 유네코 주식회사 철도 유네코 주식회사 철도 유네코 주식회사 철도 유네코 주식회사 환경 틸팅유니트 및 각도센서를 이용한 차륜 찰상 자동검사장치 Auto Inspection Device for a Wheel Abrasion Using Tilting Unit and Angle Sensor 유네코 주식회사 철도 파렛트 분리 및 접이식 컨테이너 Separation pallet and Foldable Container 유네코 주식회사 철도 칩브레이커를 구비한 절삭 인서트 Cutting Insert Having a Chip Breaker 유네코 주식회사 철도 실리콘망간 슬래그 분말을 이용한 지오폴리머 및 그 제조방법 Geopolymer using silicon manganese slag powder and the method of manufacturing the same 유네코 주식회사 환경 급냉 제강환원슬래그 분말을 결합재로 이용한 속경성 도로보수용 콘크리트 조성물 및 이를 이용한 도로보수 방법 Rapid hardening concrete composition for road repair containing steelmaking reducing slag powder and method of pave a road using the same 공주대학교 산학협력단 유네코 주식회사 ㈜한국건설품질기술원 김건우 환경 급냉 제강환원슬래그 분말을 포함하는 숏크리트용 급결제 조성물 Rapid setting shotcrete composition
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containing steelmaking reducing slag powder 공주대학교 산학협력단 유네코 주식회사 ㈜한국건설품질기술원 ㈜삼표시멘트 환경 슬래그 볼을 함유한 도로에 음각 기호를 삽입하는 시공방법 Method for inserting an engraved mark on a road containing Precious Slag ball 유네코 주식회사 환경 슬래그 처리장치용 분사장치의 분사노즐 경사각도 조절에 따른 슬래그 볼의 입도 제어방법 Method for Controlling Particle Size of reduction slag ball for control an angle of inclination 유네코 주식회사 환경 역류현상을 방지할 수 있는 아토마이징 장치 THE ATOMIZING SYSTEM WITH A BACK FLOW BARRIER 유네코 주식회사 환경 폐열에 의한 습증기 활용구조를 갖춘 제강 슬래그 아토마이징 처리 시스템 STEEL SLAG ATOMIZING SYSTEM WITH STRUCTURE USING WET STEAM BY WASTE HEAT 유네코 주식회사 환경 기류 집적화 기능이 가능한 슬래그 볼 아토마이징 처리시스템 Slag ball atomizing system with integration function of air stream 유네코 주식회사 환경 폐열 재활용이 가능한 제강 슬래그 아토마이징 처리 시스템 STEEL SLAG ATOMIZING SYSREM RECYCLABLE WASTE HEAT 유네코 주식회사 환경 실리콘망간 슬래그볼 및 그 제조방법 SILICON MANGANESE SLAG BALL AND METHOD FOR THE SAME 유네코 주식회사 환경 유네코 주식회사 환경 유네코 주식회사 환경 아토마이징된 슬래그 볼의 컬러코팅방법 The Color Coating Method for Atomized Slag Ball 유네코 주식회사 환경 철도차량 하부 세척장치 Train sub-cleaning device 유네코 주식회사 철도 유네코 주식회사 환경 유네코 주식회사 환경 아연 슬래그 처리장치 및 이를 통해 생성된 아연 슬래그볼 ZINC SLAG ATOMIZING PLANT OF CONTINUATION OPERATION METHOD AND ZINC SLAG BALL 유네코 주식회사 고려아연 주식회사 환경 풍쇄슬래그를 이용한 폐기물 매립지 일일·중간·최종복토재 및 이를 이용한 매립지의 복토방법 Material and Emplacement method of Atomizing slag foruse as a landfill cover 유네코 주식회사 한국건설기술연구원 환경 공주대학교 산학협력단 유네코 주식회사 환경 슬래그볼을 포함하는 고강도 아스콘 조성물 및 이를 제조하는 방법 HIGH STRENGTH ASCON COMPOSITION COMPRISING SLAG BALLAND METHOD FOR PRODUCING THE SAME 유네코 주식회사 환경 슬래그볼 및 우레탄 바인더 혼합 조성물 및 이를 이용한 인보도 및 자전거도로 포장시공방법 COMPOSITION OF PRECIOUS SLAG BALLS AND A URETHANE BINDER AND A PAVING METHOD FOR A SIDEWALK AND A BICYCLE ROAD USING THE SAME 유네코 주식회사 환경 슬래그의 안정화 방법 및 이를 통해 생성된 물품 A METHOD FOR STABILIZING SLAG AND NOVEL MATERIALS PRODUCED THEREBY 유네코 주식회사 환경(*1) 아토마이징 처리된 제강슬래그를 포함하는 폴리머 콘크리트조성물 및 그 제조방법 The polymer concrete composition containing atomizing steel slag and the manufacturing method thereof 공주대학교 산학협력단 주식회사 계림폴리콘 유네코 주식회사 환경 다기능성 슬래그골재를 이용한 노출콘크리트 구조물보수보강재 및 보수보강재용
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펌핑장치 Reinforcement material for open concrete structureusing a multi-functional slag aggregate and its pumpingapparatus 주식회사 리폼시스템 유네코 주식회사 주식회사 리폼이엔지 주식회사 유일건설 주식회사 대아산업개발 환경 유네코 주식회사 철도 (*1) 작성일 현재 특허 제1014400호에 관련하여 일부 무효가 되었습니다.관련공시 : 2021년 06월 25일 기타경영사항(특허무효소송 결과) (2) 국내 출원 특허(4건) No 발명의 명칭 출원일 출원번호 출원인 비고 버퍼 탱크를 이용한 온 라인 제강슬래그 아토마이징 시스템 유네코 주식회사 환경 크레인 틸팅포인트 고정을 통한 제강 슬래그 아토마이징 시스템 유네코 주식회사 환경 유도가열에 의해 발열되는 급냉 제강슬래그 입자 및 이를 포함하는 모르타르 또는 아스콘 조성물 및 이를 이용한 유도가열경화 시공공법 유네코 주식회사 환경 방빙액 분사 시스템 유네코 주식회사 한국철도공사 철도 (3) 해외 등록 특허(4건) No 발명의 명칭 국가 출원일 등록일 등록번호 등록권리자 비고 아토마이징된 슬래그로 이루어진 연마재, 그 제조장치 및 제조방법 ABRASIVE MATERIAL MADE OF ATOMIZED SLAG, MANUFACTURING FACILITY AND METHOD FOR THE SAME Vietnam 유네코(주) 환경 아토마이징된 슬래그로 이루어진 연마재, 그 제조장치 및 제조방법 ABRASIVE MATERIAL MADE OF ATOMIZED SLAG, MANUFACTURING FACILITY AND METHOD FOR THE SAME Indonesia 유네코(주) 환경 아토마이징된 슬래그로 이루어진 연마재, 그 제조장치 및 제조방법 ABRASIVE MATERIAL MADE OF ATOMIZED SLAG, MANUFACTURING FACILITY AND METHOD FOR THE SAME Taiwan I 390025 유네코(주) 환경 아토마이징 처리된 제강슬래그를 포함하는 폴리머 콘크리트조성물 및 그 제조방법 The polymer concrete composition containing atomizing steel slag and the manufacturing method thereof Japan 유네코(주) 공주대 산단 환경
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 본 '이사의 경영진단 및 분석의견'에는 유네코 주식회사의 과거 경영실적 뿐 아니라 현재의 재무 및 영업 상황에 대한 평가, 경제 및 관련산업 전망, 향후 영업실적 및 사업 목표 등의 미래지향적인 내용이 포함되어 있습니다. 본 자료에 포함된 예측정보는 내부적인 사업환경 분석 및 시장 전망에 기초한 자료로서 예측 불가능한 요인들로 인해 변동될 수 있는 불확실성을 포함하고 있습니다. 따라서, 이러한 불확실성으로 인해 본 자료에 서술된 예측정보와 미래 발생할 실제 실적에는 중대한 차이가 있을 수 있습니다.당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않습니다. 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없으며, 추후 발생할 수 있는 미래의 사건에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무를 지지 않습니다.당사는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준의 주 재무제표를 작성하고 있으며, 본사 기준으로도 동일 기준의 별도재무제표를 작성하고 있습니다. 본 '이사의 경영진단 및 분석의견'은 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 나. 경영진단 개요 당사는 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단 및 분석의견을 아래와 같이 보고합니다.당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사의 주 사업분야는 환경사업과 철도사업으로 구분할 수 있으며, 환경사업은 독보적인 SAT 기술을 바탕으로 국내외 철강산업에서 발생하는 슬래그를 친환경공법으로 처리하고 있으며, 이를 통하여 친환경 슬래그 처리장비인 SAP의 슬래그 처리공정에서 친환경소재인 PS Ball를 생산하여 판매가 이루어지고 있습니다. 당사의 환경사업은 국내외의 환경규제와 철강업체들의 업황에 따라 영향을 받고 있습니다. 한편, 당사의 철도사업은 차륜전삭 및 가공기계, 검수장비 등을 제조하여 판매하고 있으며 국내시장의 높은 점유율로 인하여 안정적인 성장성을 확보해 나아가고 있습니다. 한편, 당사를 비롯한 당사의 연결실체가 영위하는 환경사업과 철도사업의 매출성장으로 인하여 2023년 사업연도에 영업이익 및 당기순이익으로 전환하였습니다. 또한, 당사를 비롯한 연결실체는 2023년사업연도 이후에도 환경사업과 철도사업의 영업활동을 통한 신규수주와 신사업 진출등 매출증대와 비용절감 노력을 통하여 전년 대비 실적개선 효과를 증대시킬 것으로 전망하고 있습니다.당사와 종속회사(국내 3개사)로 구성된 연결실체는 당사의 주력사업인 환경사업과 철도사업 관련된 사업을 영위하고 있으며, 2023년 사업연도에 매출 210.9억원, 영업이익 11.6억원, 당기순이익 41억원을 기록하였습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 유네코 주식회사와 그 종속회사 (단위 : 천원) 구 분 2023년(제42기) 2022년(제41기) 2021년(제40기) [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] 자본총계 매출액 매출원가 영업이익 당기순이익(당기순손실) 당사와 종속회사(국내 3개사)로 구성된 연결실체는 2022년 사업연도에 기 발행된 전환사채 및 금융기관 차입금을 전액 상환하여 부채총액이 대폭 감소하였으며 2023년 사업연도에도 흑자 달성 등 재무성과로 인하여 부채비율을 대폭 감소하였습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채(A) 자본(B) 부채비율(A/B) 라. 유동성 및 자금조달과 지출 유네코 주식회사와 그 종속회사 (단위 : 천원) 구 분 2023년(제42기)
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2022년(제41기) 2021년(제40기) 기초의 현금및현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 증가 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과 기말의 현금및현금성자산 마. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 "중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 '주석 2. 중요한 회계정책' 및 '주석 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참고하시기 바랍니다.
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II. 비유동부채 장기차입금 기타지급채무 기타금융부채 충당부채 확정급여채무 부채총계 자본 Ⅰ.자본금 Ⅱ.기타불입자본 Ⅲ.기타포괄손익누계액 Ⅳ.결손금 Ⅴ.비지배지분 자본총계 부채와자본총계 "첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 42(당) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월31일까지 제 41(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월31일까지 유네코 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 구 분 주석 제 42(당) 기 제 41(전) 기 Ⅰ.매출액 Ⅱ.매출원가 Ⅲ.매출총이익 판매비와관리비 Ⅳ.영업이익(손실) 기타영업외수익 기타영업외비용 금융수익 금융비용 공동기업투자손익 Ⅴ.법인세비용차감전순이익 Ⅵ.법인세비용 Ⅶ.당기순이익 Ⅷ.기타포괄손익 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 확정급여채무재측정요소 Ⅸ.당기총포괄이익 당기순손익의귀속: 지배기업의소유주 비지배지분 당기총포괄손익의귀속: 지배기업의소유주 비지배지분 Ⅹ.지배기업 지분에 대한 주당이익 기본주당순이익 희석주당순이익 "첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 연 결 자 본 변 동 표 제 42(당) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월31일까지 제 41(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월31일까지 유네코 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 구 분 주석 지배기업 소유주 비지배지분 총 계 자본금 기타불입자본 기타포괄손익누계액 결손금 당기총포괄손익 당기순이익 순확정급여부채의 재측정요소 기타 당기총포괄손익 당기순이익(손실) 순확정급여부채의 재측정요소 소유주와의 거래 종속회사 지분 추가 취득 "첨부된 재무제표에 대한 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 연 결 현 금 흐 름 표 제 42(당) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월31일까지 제 41(전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월31일까지 유네코 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 구 분 주석 제 42(당) 기 제 41(전) 기
신보2024제5차유동화전문유한회사 — [첨부추가]증권신고서(유동화증권)

II. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.) 3. 재무에 관한 사항 재무에 관한 사항의 세부내역은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출일에 공시한 코리아에셋투자증권(주), 아이비케이투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 현대차증권(주)의 사업보고서 또는 분ㆍ반기보고서를 참고하시기 바랍니다. 코리아에셋투자증권(주) 분기보고서(2023.12) 아이비케이투자증권(주) 분기보고서(2023.09)한국투자증권(주) 분기보고서(2023.09)현대차증권(주) 사업보고서(2023.12) 4. 임원 및 직원 현황 임원 및 직원 현황에 관한 사항의 세부내역은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 제출일에 공시한 코리아에셋투자증권(주), 아이비케이투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 현대차증권(주)의 사업보고서 또는 분ㆍ반기보고서를 참고하시기 바랍니다. 코리아에셋투자증권(주) 분기보고서(2023.12) 아이비케이투자증권(주) 분기보고서(2023.09)한국투자증권(주) 분기보고서(2023.09)현대차증권(주) 사업보고서(2023.12) 제3부 자산유동화계획등에 관한 사항 Ⅰ. 자산유동화계획 및 유동화증권의 발행에 관한 사항 1. 자산유동화의 목적 및 계획기간 가. 자산유동화의 목적코리아에셋투자증권(주), 아이비케이투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 현대차증권(주)는 5개 회사채를 인수할 예정입니다. 신보2024제5차유동화전문(유)가 동 회사채(5개)를 양수하여 기초자산으로 하고, 여기에 신용보증기금의 보증에 따른 중소기업은행으로부터의 신용공여 한도를 설정받아, 금 사백사십억일천삼백팔십만(44,013,800,000)원의 제1-1회 선순위 유동화사채 및 금 일십삼억팔천육백이십만(1,386,200,000)원의1-2회 후순위 유동화사채를 발행할 예정입니다.이를 통하여 발행 기업에게는 기업의 자금난을 해소할 수 있는 기회를 제공하고, 투자자에게는 시장수익률을 상회하면서도 안정적인 투자수단을 제공하고자 합니다. ※ 유동화자산 교체(조기상환 및 추가 양수)와 관련한 사항금번에 양수되는 기초자산(회사채) 중 일부는 발행기업의 요청에 따라 조기상환될 수있으며, 이 경우에 발행조건 등이 동일한 다른 기업의 회사채를 추가할 수 있습니다. 이와 관련한 자세한 내용은 “제4부. 유동화자산에 관한 사항”를 참고하시기 바랍니다.나. 자산유동화의 계획기간(예정) 2024년 03월 29일 ~ 2026년 06월 29일 유동화사채 발행일 후순위사채 만기일 2. 자산유동화계획의 세부구조 1. 자산유동화계획의 개요 금 사백사십억일천삼백팔십만(44,013,800,000)원의 제1-1회 선순위 유동화사채 및 금 일십삼억팔천육백이십만(1,386,200,000)원의1-2회 후순위 유동화사채를 발행할 예정입니다. 구분 발행규모 기간 발행수익률 신용등급(예정) 비고 제1-1회 2년 (주1) AAA(Sf) 선순위(공모) 제1-2회 2년 3개월 (주2) C(Sf) 후순위(공모) 계 (주1) 제1-1회 선순위 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금 상환일 전일까지 연 3.748%로 한다. 단, 동 이자율이 청약일의 발행수익률(청약일 전 영업일 한국금융투자협회 고시 2년 만기 AAA등급 무보증 공모회사채 민간채권평가회사 4사(한국자산평가 주식회사, 키스자산평가 주식회사, 나이스피앤아이 주식회사 및 주식회사 에프앤자산평가) 평균 채권시가평가기준수익률(해당 만기의 수익률이 고시되지 않는 경우에는 보간법을 적용하여 산정한 수익률로 하되 소수점 셋째자리 이하에서 절사한다) + 0.02%를 말함)과 상이한 경우에는 청약일의 발행수익률을 적용한다. 확정이자율은 청약일 전일에 공시한다.(주2) 제1-2회 후순위 무보증사채의 이자율은 연단리 4.048%로 한다. 단, 동 이자율이 청약일의 발행수익률(제1-1회 선순위 무보증사채 이자율 + 0.30%을 말함)과 상이한 경우에는 청약일의 발행수익률을 적용한다. 확정이자율은 청약일 전일에 공시한다. 2. 전반적인 내용 (세부구조도 등 포함) 신보2024제5차 발행구조도__암호화해제.jpg
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신보2024제5차 발행구조도 [설명] ① 자산보유자는 기업이 발행한 회사채를 인수하여 동 회사채를 SPC(신보2024제5차유동화전문(유)에 2024년 03월 28일 양도할 예정임. ② 양도받은 회사채를 기초자산으로 하여 ABS 발행일인 2024년 03월 29일에 1-1회 선순위 유동화사채, 1-2회 후순위 유동화사채를 발행하고, 인수기관이 총액인수 할 예정임. ③ 동 유동화전문(유)는 신용공여기관(중소기업은행)으로부터 1-1회 선순위 유동화사채의 원금에 해당하는금액을 한도로 신용공여를 받을 예정이며, 보증기관(신용보증기금)은 신용공여기관의 신용공여금액에 대하여 보증할 예정임. ④ SPC는 양도받은 회사채로부터 발생하는 원리금으로 유동화사채의 이자를 지급하고 원금을 상환할 예정임. ※ 1-1회 선순위 유동화 사채의 상환안정성 제고를 위해 제1-2회 후순위 유동화 사채는 금번 회차의 편입기업에게 양도됨. 코리아에셋투자증권(주), 아이비케이투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 현대차증권(주)는 5개 회사채를 인수할 예정입니다. 동 회사채(5개)를 신보2024제5차유동화전문(유)가 2024년 03월 28일 양수할 예정입니다.신보2024제5차유동화전문(유)는 양도받은 회사채를 기초자산으로 하여 2024년 03월 29일에 금 사백사십억일천삼백팔십만(44,013,800,000)원의 제1-1회 선순위 유동화사채 및 금 일십삼억팔천육백이십만(1,386,200,000)원의1-2회 후순위 유동화사채를 발행하고, 코리아에셋투자증권(주), 아이비케이투자증권(주), 케이비증권(주), 삼성증권(주), 우리종합금융(주), 유안타증권(주), 키움증권(주), 하이투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 현대차증권(주)이 총액인수할 예정입니다. 동 유동화전문유한회사는 중소기업은행으로부터 선순위 유동화사채의 원금에 해당하는 금액을 한도로 신용공여를 받을 예정이며, 신용보증기금은 중소기업은행의 신용공여금액에 대하여 보증을 할 예정입니다. 신보2024제5차유동화전문(유)는 2024년 03월 28일에 양도받은 회사채(5개)로부터 발생하는 원리금으로 유동화사채의 이자를 지급하고 원금을 상환할 예정입니다. 본 유동화의 경우 유동화자산(회사채)을 발행한 기업이 개별 회사채에 대해 조기상환을 원하는 경우(Call Option) 조기상환이 가능하며, 조기상환된 금원을 바탕으로 추가로 회사채를 양수받아 유동화자산에 편입시킬 수 있습니다. 유동화자산의 대체시기는 유동화증권 발행일로부터 6개월이 경과한 때로부터 3개월마다 신규 편입수요가 있을 경우 신용보증기금의 보증사업심사위원회의 심사 및 의결을 거쳐 편입을 결정합니다. 신규로 편입되는 기초자산은 기존 유동화자산의 만기와 일치하여야 하며, 기존 유동화자산의 신용등급 이상의 신용등급을 보유해야 하는 등 기존 기초자산과 동일한 조건에 해당될 때에만 편입할 수 있습니다. 또한, 동 유동화전문유한회사(SPC)의 현금흐름이 원활하게 이루어질 수 있도록 신규 편입될 기초자산의 발행금리는 신규 편입기업의 시장금리, 후순위채 인수여부 등을 고려하여 적정금리를 적용할 예정이며 기초자산의 교체에도 불구하고 SPC에 입금될 현금흐름(유동화증권 원리금의 상환재원)에 변동이 발생하지 않도록 운용할 계획입니다. 3. 기 타 (신용보완구조 등) (1) 후순위 유동화사채에 관한 사항금 일십삼억팔천육백이십만(1,386,200,000)원(유동화자산 총액의 3.05%)의 후순위 유동화사채를 발행하여, 지급순위를 후순위로 함으로써 선순위 유동화사채의 상환안정성을 제고합니다. ※ 선순위 무보증사채의 상환안정성 제고를 위하여 제1-2회는 금번 회차 편입기업에 양도될 예정입니다.(2) 보증 및 신용공여 신보2024제5차유동화전문(유)와 중소기업은행간에 체결한 신용공여약정에 의하여, 선순위 유동화사채 원금에 대하여 중소기업은행이 신용공여를 제공할 예정입니다. 중견 및 대기업들의 유동성을 확보하고 자금시장 및 채권시장의 활성화를 위하여, 정부의 지원으로 신용보증기금이 중소기업은행의 신용공여를 보증합니다. 2024년 03월 29일 신보2024제5차유동화전문(유),
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(주)에스비에이드, 중소기업은행 및 신용보증기금은 신용보증계약을 체결할 예정입니다. 보증원금은 선순위 유동화사채 원금과 금액이 일치하며, 보증기간은 2024년 03월 29일부터 2026년 04월 08일까지 입니다. 신용보증기금은 보증서를 발급하는 방법으로 보증합니다. 구 분 내 용 신용공여 주체 중소기업은행 신용공여 금액 신용공여 조건 자금관리위탁계약 5조 및 별도 신용공여약정 참조 (주) 상기의 신용공여한도액은 선순위 유동화사채 발행일 현재 선순위 유동화사채의 원금으로 조정됩니다. ※ 신용공여약정은 2024년 03월 20일 체결 완료하였습니다.※ 신용보증계약은 2024년 03월 29일 체결할 예정입니다.※ 기타 자세한 사항은 기타첨부서류의 신용공여약정서를 참조하시기 바랍니다. 나. 원금상환 및 이자지급 등에 중대한 영향을 주는 요인본 유동화채권(CBO)의 원금상환 및 이자지급은 각 회사채 발행회사로부터 수령하는회사채의 원리금지급청구권을 지급원천으로 합니다. 따라서, 각 회사에서 원금상환 및 이자지급이 기일대로 이루어지는 것이 본 채권에 대한 원리금 지급의 전제가 되지만, 중소기업은행의 신용공여를 통하여 선순위 유동화사채 투자자는 원금을 지급받게 됩니다.참고로, 동 유동화계획에서는 유동화자산이 추가(교체)될 수 있으나, 새로 편입되는 기초자산은 기존 유동화자산의 만기와 일치하고 기존 신용등급 이상의 신용등급을 보유하는 등 기존 기초자산과 동일한 조건에 해당될 때에만 편입될 수 있으므로 유동화증권을 발행한 유동화전문유한회사(SPC)의 현금흐름에 변동이 없도록 할 계획입니다. 또한, 사전에 신용보증기금의 보증사업심사위원회에서 유동화자산의 교체에 관한 사항을 심사 및 의결하여 결정하게 됩니다. 만약, 추가된 유동화자산에서 부실이 발생하더라도 중소기업은행의 신용공여 등의 보강장치를 통하여 선순위 유동화사채 투자자에 대한 원리금을 지급하게 됩니다.※ 상세한 내용은 「제3부 자산유동화계획의 세부구조」를 참조하시기 바랍니다. 3. 유동화증권의 발행 및 상환계획 등 1. 유동화증권의 세부 발행계획 【사채】 종류 선/중/후순위 회차 해외발행 통화단위 발행금액(예정) 발행일(예정) 만기(예정) 이자율(%,예정) 이자지급방법(예정) 발행방법(예정) 신용등급(예정) 비고 사채 선순위 Ｘ 1억원 2024년 03월 29일 2026년 03월 29일 (주1) 3개월 후급 공모 AAA(sf) 선순위 소계 중순위 중순위 소계 후순위 Ｘ 1억원 2024년 03월 29일 2026년 06월 29일 (주2) 만기일시지급 공모 C(sf) 후순위 소계 합 계 (주1) 제1-1회 선순위 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금 상환일 전일까지 연 3.748%로 한다. 단, 동 이자율이 청약일의 발행수익률(청약일 전 영업일 한국금융투자협회 고시 2년 만기 AAA등급 무보증 공모회사채 민간채권평가회사 4사(한국자산평가 주식회사, 키스자산평가 주식회사, 나이스피앤아이 주식회사 및 주식회사 에프앤자산평가) 평균 채권시가평가기준수익률(해당 만기의 수익률이 고시되지 않는 경우에는 보간법을 적용하여 산정한 수익률로 하되 소수점 셋째자리 이하에서 절사한다) + 0.02%를 말함)과 상이한 경우에는 청약일의 발행수익률을 적용한다. 확정이자율은 청약일 전일에 공시한다.(주2) 제1-2회 후순위 무보증사채의 이자율은 연단리 4.048%로 한다. 단, 동 이자율이 청약일의 발행수익률(제1-1회 선순위 무보증사채 이자율 + 0.30%을 말함)과 상이한 경우에는 청약일의 발행수익률을 적용한다. 확정이자율은 청약일 전일에 공시한다.(주3) 신보2024제5차유동화전문(유) P-CBO 발행은 신용도가 낮아 채권시장에서 자금 조달이 어려운 기업을 대상으로 회사채 발행 및 대출을 지원하는 정책적인 딜입니다. 따라서, 제1-1회 선순위 무보증사채 상환안정성 제고를 위해 제1-2회 후순위 공모사채는 금번 회차 편입기업에 양도될 예정입니다. 2. 유동화증권의 상환계획 및 방법 가. 상환 일정 (1) 1-1회 선순위 유동화사채 이자는 사채 발행일로부터 기산하여 각 원금상환 기일 전일까지
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계산하며, 아래 이자지급기일에 매 3개월분의 이자를 후급한다. 매 3개월분의 지급이자의 계산은 다음 각 사채별 이자지급일 현재 유동화사채의 원금잔액에 유동화사채 이자율을 4로 나눈 비율을 곱하여 산출한 금액을 지급한다. 다만, 이자지급일이 은행휴업일인 경우에는 익영업일로 하고 이 경우 지급기일 이후 기간 경과에 따른 이자는 계산하지 아니한다. 2024년 06월 29일 2024년 09월 29일 2024년 12월 29일 2025년 03월 29일 2025년 06월 29일 2025년 09월 29일 2025년 12월 29일 2026년 03월 29일 2) 제1-2회 후순위 무보증사채 원리금 지급 일정원금은 2026년 06월 29일에 만기 일시상환하며, 이자는 사채 발행일로부터 원금상환일 전일까지 연단리로 계산하여 2026년 06월 29일에 일시 지급한다. 단, 제1-1회 선순위 무보증사채 원리금(신용보증기금이 보증채무를 이행한 경우 신용보증기금에 대한 구상금 채무의 이행 포함)과 자산유동화계획에 따른 신용공여채무의 상환(신용보증기금에 대한 구상금 채무의 이행 포함)을 포함하여 “갑”과 중소기업은행 사이에 2024년 03월 20일 체결된 자금관리위탁계약 제3조 제2항 제1호 내지 제13호의 지급이 완료되는 것을 전제로 하며, 제1-2회 후순위 사채간 원리금 지급순위는 동순위로서 지급재원이 부족할 경우, 잔여재원은 후순위 사채의 액면 비율에 따라 안분배정한다.※ 본 사채의 원리금을 지급하지 아니한 경우 연체이자는 약정지급일의 익일부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 신용보증기금이 신용보증기금법령에 근거하여 정한 손해금률을 적용하여 산출한 연체이자를 지급합니다. 나. 상환 방법 위탁자의 지시에 따라 자금관리자는 원리금지급일에 해당 금원을 신보2024제5차유동화전문(유) 명의의 계좌에서 출금하여 원리금지급대행기관에 송금합니다. ※ 원리금 지급 우선 순위자금관리위탁계약 제3조에 의거 아래의 우선순위에 따라 지급합니다.① 선순위사채의 이자② 선순위사채의 원금③ 신용공여원금에 대한 이자④ 신용공여원금⑤ 후순위사채의 이자⑥ 후순위사채의 원금 다. 상환을 위한 자금조달 방법유동화자산의 채무자(회사채 발행회사)가 지급하는 원리금을 통하여 회수되는 금액과 이를 재투자하여 발생되는 수익을 원리금지급을 위한 재원으로 활용합니다. [유동화전문회사의 현금흐름표] (단위 : 억원) 구 분 기초누적상환 가능액(A) 순현금흐름(B) 상환가능액(C=A+B) 원리금 상환금액(D) 상환 후 잔액(E=C-D) 2024년 03월 01일 ~ 2024년 03월 31일 2024년 04월 01일 ~ 2024년 04월 30일 2024년 05월 01일 ~ 2024년 05월 31일 2024년 06월 01일 ~ 2024년 06월 30일 2024년 07월 01일 ~ 2024년 07월 31일 2024년 08월 01일 ~ 2024년 08월 31일 2024년 09월 01일 ~ 2024년 09월 30일 2024년 10월 01일 ~ 2024년 10월 31일 2024년 11월 01일 ~ 2024년 11월 30일 2024년 12월 01일 ~ 2024년 12월 31일 2025년 01월 01일 ~ 2025년 01월 31일 2025년 02월 01일 ~ 2025년 02월 28일 2025년 03월 01일 ~ 2025년 03월 31일 2025년 04월 01일 ~ 2025년 04월 30일 2025년 05월 01일 ~ 2025년 05월 31일 2025년 06월 01일 ~ 2025년 06월 30일 2025년 07월 01일 ~ 2025년 07월 31일 2025년 08월 01일 ~ 2025년 08월 31일 2025년 09월 01일 ~ 2025년 09월 30일 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 31일 2025년 11월 01일 ~ 2025년 11월 30일 2025년 12월 01일 ~ 2025년 12월 31일 2026년 01월 01일 ~ 2026년 01월 31일 2026년 02월 01일 ~ 2026년 02월 28일 2026년 03월 01일 ~ 2026년 03월 31일 2026년 04월 01일 ~
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2026년 04월 30일 2026년 05월 01일 ~ 2026년 05월 31일 2026년 06월 01일 ~ 2026년 06월 30일 2026년 07월 01일 ~ 2026년 07월 31일 2026년 08월 01일 ~ 2026년 08월 31일 4. 자금의 차입 및 운용계획 1. 자금의 차입계획 가. 정관 제2조와 자금관리위탁계약 제5조 2에 의거, 신보2024제5차유동화전문(유)가 자산유동화계획을 수행하는 과정에서 자금에 일시적인 부족이 생기는 경우, 위탁자는 업무수탁자로부터 부족자금을 차입할 수 있습니다. [자금관리위탁계약서] 제 조의 일시적 자금부족시 차입 자금관리자는 위탁자가 일시적인 자금부족으로 유동화사채의 원리금 기타 위탁자가 지급하여야 하는 비용을 지급하지 못하는 경우에는 위탁자를 위하여 일시로 자금을 차입할 수 있다 제 항에 따른 자금차입의 경우 위탁자와 자금관리자 및 기타 금융기관과의 별도의 약정에 의하여 자금을 차입하여야 한다 나. 유동화증권의 매매대금등으로 양도대금을 지급토록 되어 있으며, 이의 금원으로 부족할 경우에는 SPC가 별도로 부족자금을 차입할 수 있습니다. 2. 자금의 운용계획 가. 여유자금의 운용 (자금관리위탁계약 제 4 조) [자금관리위탁계약서] 제 4 조 (여유자금의 운용)(1) 자금관리자는 자산관리계좌의 잔액이 해당 유동화사채 분기 중 지급하여야 하는 제3조 제2항 제1호 내지 제10호에 해당하는 금원의 105%를 초과하는 경우 그 초과금액(이하 “여유자금”이라 한다)을 다음의 방법으로 운용하여야 한다. 이 경우 자금관리자는 만기와 환금성을 고려하여 적절하게 분산 투자하는 등 유동화사채 소지자의 권익이 최대한 보호되도록 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 운용하여야 한다. 1. 유효신용등급 AAA인 금융기관이 취급하는 양도성예금증서, MMDA, MMF, 적금, 정기예금 및 환매조건부채권(RP)2. 국채 및 유효신용등급 AAA인 지방채3. 공공기관의 운영에 관한 법률에 의한 공공기관이 발행하는 유효신용등급 AAA인 채권4. 유효신용등급 AAA인 회사채 또는 신용등급 A1인 기업어음증권(CP)5. 유효신용등급 AAA인 금융기관에 대한 Call Loan(2) 제1항에 따라 여유자금을 운용한 상품이 신용평가등급의 하향조정으로 인하여 제1항에 규정된 요건에 해당하지 않게 된 경우 자금관리자는 그로부터 15일 이내에 해당 상품을 중도해지 또는 매각하고 이를 다시 제1항에 규정된 요건에 맞는 운용대상에 운용하여야 한다. 단, 시장 상황의 급격한 변화 등으로 인해 자금관리자가 해당 상품을 15일 이내에 처분하는 것이 불가능하거나 위탁자에게 현저하게 불리하다고 합리적으로 인정되는 때에는 자금관리자는 그 처분을 유예할 수 있다.(3) 자금관리자는 다음 비율을 한도로 하여 여유자금을 동일 상품에 운용할 수 있다.1. 제1항 제1호, 제2호 및 제5호의 경우: 운용가액 합계액의 100%2. 제1항 제3호의 경우: 운용가액 합계액의 80%3. 제1항 제4호의 경우: 운용가액 합계액의 30%(4) 제3항의 규정에 불구하고 자금관리자는 동일인 및 그 계열회사(독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 규정하는 동일한 기업집단에 속하는 회사를 말한다)가 발행하는 제1항 제4호의 상품에 여유자금 운용가액 합계액의 20%(계열회사의 경우 25%)를 초과하여 운용할 수 없다.(5) 제1항에 의한 현금의 운용은 제3조 제2항의 지급에 필요한 자금이 해당 지급일의 직전 영업일까지 확보될 수 있도록 운용대상의 만기를 정하여야 한다. (6) 본조에 의한 여유자금의 운용은 자금관리자가 위탁자를 대리하여 위탁자의 명의로 수행한다. 자금관리자는 여유자금의 운용에 관한 장부를 작성ㆍ보관하고 위탁자와 자산관리자에게 매월 1회 여유자금 운용과 적격 운용대상에 관한 정보를 제공하여야 하며, 위탁자가 여유자금의 운용에 관한 시정을 요구하는 경우에는 특별한 사정이 없는 한 이에 응하여야 한다. Ⅱ. 유동화자산에 관한 사항 1. 유동화자산의 종류별 세부명세 자산유동화업무감독규정 제12조의 규정에 의한 외부평가기관의 평가보고서 또는 자산실사보고서를
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함께 제출하는 경우 또는 기제출한 경우에는 동 보고서(첨부서류 포함) 특정부분의 내용을 참조하는 방식(참조방식)으로 ①대상자산에 관한 통계분석표, 분포현황 등과 ②대상자산의 종류별(채권, 부동산, 기타 재산권 등) 세부명세의 내용을 기재할 수 있으며,종류별 세부명세(항목 2. ∼ 4.) 작성시 해당사항이 없는 항목은 "해당사항 없음"으로 기재하고 해당 표서식을 삭제할 수 있다. (주의사항) 양도등의 계획내용중 미확정 또는 잠정확정(예정) 내용이 있는 경우에는 그러한 사실을 함께 기재(표시)하거나 주석사항으로 별도기재한다. 1. 개 요 (유동화자산 총괄표, 통계분석표, 분포현황 등 포함) 자산유동화계획에 따라 유동화전문회사에 양도예정인 자산은 코리아에셋투자증권(주), 아이비케이투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 현대차증권(주)에서 보유하고 있는 회사채(5개) 총 금 사백오십사억(45,400,000,000)원으로 구성되어 있으며, 대상자산의 유형별 현황은 다음과 같습니다.(상세내역은 자산평가보고서 별첨 참조) 참고로, 동 유동화계획에 따라 양도되는 기초자산(회사채) 중 일부는 발행기업의 요청에 따라 조기상환 될 수 있으며, 조기상환되는 금액을 한도로 하여 발행조건 등이 동일한 다른 기업의 회사채를 양수할 수 있습니다. 다만, 추가 유동화자산의 양수를 위하여 지급하여야 하는 제비용 및 추가 유동화자산의 양도대금은 선순위 유동화사채의 발행금액의 10분의1 이내에서 기존 유동화자산으로부터 조기상환 된 원금 및 조기상환에 따른 수수료 수입액으로 지급되어야하며 각 금액의 합계액을 초과할 수 없습니다. [구분 : 회사채] [작성기준일 : 2024.03.20] (단위 : 원) 일련번호 고유번호 소유자 사채권 번호 증권발행인 이자율 액면가액 평가금액 비고 취급부서 취득가액 양도예정액 현대차증권(주) (주)휴맥스 기업금융2팀 (중 략) 아이비케이투자증권(주) 월드건영(주) 기업금융1부 합 계 2. 채권(債權) - 해당사항 없음. 3. 부동산 - 해당사항 없음. 4. 기타 재산권 가. 주권 또는 출자증권- 해당사항 없음.나. 사채권(社債券) 자산유동화계획에 따라 유동화전문회사에 양도예정인 자산은 코리아에셋투자증권(주), 아이비케이투자증권(주), 한국투자증권(주) 및 현대차증권(주)에서 보유하고 있는 회사채(5개) 총 금 사백오십사억(45,400,000,000)원으로 구성되어 있으며, 대상자산의 유형별 현황은 다음과 같습니다.(상세내역은 자산평가보고서 별첨 참조) 참고로, 동 유동화계획에 따라 양도되는 기초자산(회사채) 중 일부는 발행기업의 요청에 따라 조기상환 될 수 있으며, 조기상환되는 금액을 한도로 하여 발행조건 등이 동일한 다른 기업의 회사채를 양수할 수 있습니다. 다만, 추가 유동화자산의 양수를 위하여 지급하여야 하는 제비용 및 추가 유동화자산의 양도대금은 선순위 유동화사채의 발행금액의 10분의1 이내에서 기존 유동화자산으로부터 조기상환 된 원금 및 조기상환에 따른 수수료 수입액으로 지급되어야하며 각 금액의 합계액을 초과할 수 없습니다. [구분 : 회사채] [작성기준일 : 2024.03.20] (단위 : 원) 일련번호 고유번호 소유자 사채권 번호 증권발행인 이자율 액면가액 평가금액 비고 취급부서 취득가액 양도예정액 현대차증권(주) (주)휴맥스 기업금융2팀 (중 략) 아이비케이투자증권(주) 월드건영(주) 기업금융1부 합 계 다. 기타 - 해당사항 없음. 2. 유동화자산의 평가내용 및 자산실사내용 1. 평가인 구 분 내 용 회 사 명 안세회계법인 설립연월일 2007년 1월 24일 대 표 이 사 박 윤 종 소 재 지 서울특별시 영등포구 영등포로84길 41 목 적 사 업 1. 회계감사업무2. 회계에 관한 감정, 증명, 정리에 관한 업무 3. 원가계산업무4. 법인설립, 청산에 관한 회계 및 내부통제구조에 관한 입안 업무5. 세무에 관한 대리 또는 자문업무 6. 경영자문, 신용조사 및 평가업무 7. 기업의 주식 또는 지분의 평가업무 8. 기업매수 및 합병에 관한 업무9. 경영, 경제정보의 조사수립 및 분석업무 10. 전산용역에 관한
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업무11. 기타 공인회계사법 제2조의 규정에 의한 직무에 부대 되는 업무 자본금(출자금등) 500백만원 (1주당 액면가액 : 5,000원) 주요주주(출자자등) 박윤종, 장용석, 배한성 등 재 무 현 황 구 분 당 기(2023년 3월 31현재) 전 기(2022년 3월 31현재) 자 산 총 액부 채 총 액자 본 총 액당기순이익 25,955 백만원19,675 백만원6,280 백만원585 백만원 25,431 백만원19,737 백만원5,694 백만원652 백만원 (*) 자본금 및 주요주주는 2023년 3월 31일 현재 기준임. 2. 자산평가의 개요 및 기준 가. 자산평가의 개요 (1) 평가기관명 : 안세회계법인(2) 대표이사 : 박 윤 종(3) 소재지 : 서울특별시 영등포구 영등포로84길 41(4) 평가책임자 : 공인회계사 변 남 진(5) 평가기간 : 2024년 3월 11일부터 2024년 3월 20일까지(6) 평가기준일 : 2024년 3월 20일(7) 평가대상자산 : 코리아에셋투자증권 주식회사, 아이비케이투자증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사 및 현대차증권 주식회사(이하, "회사")가 자산유동화계획에 따라 2024년 3월 28일 매입하여 신보2024제5차유동화전문유한회사(이하, "유동화전문유한회사")에 양도할 회사채 5건(8) 자산평가의 방법 : 자산유동화계획에 따라 회사가 유동화전문유한회사에 양도하고자 하는 자산의 평가방법으로 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인하는 현금흐름할인법을 사용하였습니다. 이를 위해 유동화대상자산인 회사채의 미래현금흐름을 추정하여 이를 유동화자산 평가기준일인 2024년 3월 20일까지 회사채 발행회사에 대하여 신용평가기관이 부여한 신용등급과 각 등급에 대한 채권시가평가 기준수익율을감안한 적절한 할인율로 할인하여 평가금액을 산출하였습니다. 나. 자산평가의 기준 (1) 현금흐름의 추정 회사의 유동화대상자산인 회사채의 현금흐름을 추정하기 위하여 회사가 제시한 각 회사채의 발행조건(발행일, 만기일, 이자율 및 이자지급기간 등)에 따른 현금흐름을 기초로 회사채의 원리금이 발행조건에 따른 상환스케줄에 따라 정상적으로 회수되는 것으로 가정하여 현금흐름을 추정하였습니다. 또한, 회사채 이자의 경우 이자의 14%가 법인세로, 그리고 법인세 원천징수세액의 10%가 지방소득세로 특별징수되고 유동화전문유한회사의 사업연도 종료후 4개월 후, 5개월 후에 법인세 원천징수세액 및 지방소득세 특별징수세액이 각각 환급 되는 것으로 가정하여 현금흐름을 산출하였습니다. 한편, 유동화전문유한회사의 사업연도는 매년 3월, 6월, 9월 및 12월 말일에 종료하며, 최초 사업연도는 2024년 6월 30일에 종료합니다.(2) 할인율의 산정상기의 방법에 의해 추정된 유동화대상자산의 미래현금흐름을 현재가치로 평가하기 위한 할인율은 금융투자협회 고시 AAA등급의 2년만기 무보증 공모사채에 대한 민간채권평가 4사 평균수익률을 기준금리로 하여 유동화대상자산의 신용등급에 따른 등급별 가산금리를 가산하여 산정하였으며 그 세부내역은 다음과 같습니다. 다만, 평가를 위하여 적용한 할인율은 평가의 목적 및 상황에 따라서 달리 적용될수 있는 것이므로, 본 보고서에서 적용된 할인율로 평가된 금액이 유동화증권의 발행을 위한 참고 목적으로 사용하는 것 이외의 다른 목적으로 사용되어서는 아니됩니다.1) 기준금리기준금리는 평가기준일 전영업일인 2024년 3월 19일 금융투자협회 고시 AAA등급의 2년만기 무보증 회사채에 대한 민간채권평가 4사 평균수익률을 적용하였으며, 기준금리는 다음과 같습니다. 구 분 금 리 기준금리(2년만기) 2) 가산금리 유동화대상자산인 회사채 발행회사별 만기구조를 고려하여 신용등급별로 가산금리를 차등 적용하였으며 그 내역은 다음과 같습니다. 신용등급 가산금리 A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- CC 3) 등급별 적용금리 요약
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 IT산업의 급성장으로 사용자들의 유무선 통신 서비스에 대한 기대치가 기하급수적으로 증가하는 상황이다. 통신산업은 이동전화, 초고속 인터넷, IPTV, 전용회선, 유선전화, 기업솔루션 등 다양한 서비스 영역을 포함하고 있습니다. 콘텐츠,플랫폼, 네트워크, 터미널로 구성된 통신 산업의 밸류체인(가치사슬)은 유무선 전송 인프라를 바탕으로 콘텐츠를 전송하는 매체를 기반으로 하고 있으나 통신산업의 발전과 더불어 컨버전스화 동향을 바탕으로 다중 영역에서의 확장과 이동이 빈번히 이루어지고 있습니다. 국내 통신산업도 마찬가지로 기존의 유선전화, 초고속인터넷, 이동통신 시장에서 급격한기술발전과 고객니즈 변화에 따라 유ㆍ무선 통합, 통신과 방송융합 등 컨버전스 영역으로 그 가치가 이동하고 있습니다. 광전송 장비산업은 국가의 정보 통신 인프라를 구축하는데 있어 ‘전달망 구성’이라는 핵심적인 역할을 하며, 장비 개발과 생산 과정에서 고도의 전문성과 기술력이 요구되는 만큼 높은 수익을 창출할 수 있는 고부가가치 산업입니다. 특히, 장비의 처리 용량과 수용되는 서비스 영역에 따라 차별화되어, 처리 용량이 크고 수용되는 서비스가 많으면 많을 수록 부가가치는 그만큼 높아집니다. 광전송 장비의 개발을 위해서는 장비의 H/W 및 S/W 설계 기술, 통신망관리 OAM (Operation, Administration Maintenance) 구현 기술, 타 장비와의 연동기술, 통신망 설계기술이 모두 필요하며 핵심 기술 및 기술인력의 확보가 중요합니다. 고집적도인 각 구성요소의 제조를 위해서는 고도로 전문화된 생산기술이 필수적이며, 전문적인 현장지원을 위한 전국적인 기술 지원망과 현장 운용 노하우도 요구되므로, 신규 진출 기업에게는 진입장벽이 높은 기술집약적인 산업 분야입니다. 또한, 광전송 장비산업은 수백 종의 부품과 모듈로 구성되어 첨단 기능들을 수행하는 장비를 제조해야 하는 분야이며, 통신 기술 발전에 따라 빠른 속도로 변화하고 있는 첨단 기술 추세에 민감하며 지속적으로 새로운 기술을 산업전반에 반영해야 하는 첨단기술 산업 분야입니다. (2) 산업의 성장성광통신 장비시장은 1999년~2000년 활발한 투자가 이루어 졌으며, 2001~2003년 동안에는전세계 통신 불황으로 인해 건실했던 기업이 재정적인 어려움으로 인해 파산하고 대부분의 통신 서비스 업체들이 신규투자를 동결시킴으로 인해 광통신 업체들에게 미치는 영향이 매우 컸다. 2004년부터 데이터 전송 위주인 SONET/SDH 장치에서 음성, 데이터, 이더넷을 동시에 전송할 수 있는 차세대 SONET/SDH와 MSPP(Multi-Service Provisioning Platform) 장비를 중심으로 광전송장비에 대한 수요가 증가하였습니다.현재는 음성과 데이터의 통합, 유·무선통합, 통신과 방송의 통합이 진행되고 있으며, IT분야와 비IT분야와의 융합이라는 새로운 패러다임이 형성되어 진행되고 있습니다. 따라서, 광전송사업은 협의로는 BcN(Broadband Convergence Network)의 기본 골격이 되는 사업이며, 광의로는 비IT분야의 효율적인 업무 수행을 촉진시키는 중요한 역할을 하는 사업입니다. 세계는 ICT융합에 바탕을 둔 4차 산업혁명시대에 본격 진입하였습 니다. 시장우위를확보하기 위한 주요 국가와 기업 간 경쟁이 더욱 치열하게 전개되고 있습 니다. 특히 초연결망과 사물인터넷, 인공지능, 자율주행, 빅데이터 등 신기술에서 촉발된 ICT산업의 급격한 패러다임 변화는 새로운 도전을 요구하고 있습니다. 광전송 장비는 수백 종의 첨단 반도체 부품과 기구물, 모듈로 구성되는 만큼 생산되는 장비의 수량이 증가하면 관련 장비를 구성하는 PCB, 부품 및 기구물의 생산량이 증가하여 관련 업계의 수익성 증대로 이어지며, 이는 다시 구성 요소의 원가경쟁력 및 품질 강화로 이어져 결과적으로 광전송 장비의 경쟁력 강화로 이어지는 순환적 특성을 보입니다. 관련 장비 시장에서는 다국적 네트워크 장비 업체들의 높은 기술력과 브랜드
포앤티 — 사업보고서 (2023.12)

인지도 및 자본력, 마케팅 능력을 바탕으로 세계뿐만 아니라국내 광전송장비 시장을 주도하고 있다. 광전송 장비산업분야는 방송과 통신의 융합 가속화와 IT와 비IT의 융합 등으로 그 적용영역이 계속 확대되는 추세이므로 시장 확대에 의한 지속적인 성장이 기대됩니다. 특히, 고도의 장비 처리 용량과 수용되는 서비스 영역확장에따른 신규서비스에 대한 수익뿐만 아니라 3~5년 주기로 이루어지는 기존의 노후화된 장비의 대체 수요로 인하여 안정적이며 지속적인 성장이 가능합니다. (3) 국가의 미래핵심 전략산업 정부는 2004년 3월 미래의 세계 IT 기술 시장의 선점과 유비쿼터스 사회의 조기 실현을 위해 IT839 발전 계획을 수립하여 8대 서비스, 3대 인프라 및 9대 신성장 동력을 중심으로 IT산업을 총체적으로 발전시킨다는 계획을 추진한 바 있으며, BcN 망은 3대 인프라 영역 중 한 부분으로서 전체 IT839 전략의 핵심이며, BcN 망 구현을 통해 통신망의 통합 및 고도화를 이루고 신규 서비스들에 의해 발생되는 트래픽을 안정적으로 수용할 수 있는 통신인프라를 구축하는 것이 BcN의 주요 내용입니다. 광전송 장비는 BcN의 전달망을 이루는 핵심 장비이며 광 통신 장비 산업은 BcN 통신 인프라 구축에 필수적인 산업 분야입니다. (4) 하반기 매출 편중광통신 장비 사업은 기간통신사업자가 1분기에 사업계획을 수립, 2분기부터 통신망 설계 등 사업을 시작하여 3분기 및 4분기에 집중적으로 실제 투자가 발생하는 특성을 지니고 있습니다. 따라서 당사를 비롯하여 기간통신사업자에게 장비를 공급하는 통신장비회사 대부분은 매출의 계절성을 보여주고 있으며, 하반기에 매출이 집중되는 특성을 지니고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 국내 통신시장은 성장정체, 경쟁심화, 급격한 기술발전과 더불어 유무선 영역 구분 없이 경쟁체제가 심화되고 있습니다. 또한, 내수경기의 침체, 기업의 설비투자 감소, 통신장비의 저가공세, 단말ㆍ컨텐츠와 연계된 서비스 차별화에 따른 경쟁확대로 인하여 사업환경이 갈 수록 어려워지고 있습니다. 1984년 1G로 상용화 시작된 이동통신 서비스는 1990년대 2G, 2000년 대 3G, 2010년대 4G를 거쳐 2020년대에 5G 상용화 전망으로 10년 주기로 진화한 이동통 신 산업은 기간산업, 강한 정부규제, 과점구도 형성, 기술집약적 산업 등의 특성을 지니고 있습니다. 통신산업은 데이터 트래픽과 디바이스 연결의 폭발적 증가, 방송과 통신의 융합, 클라우드 활용 증대 등으로 인해 새로운 통신기술에 대한 요구가 증대되고 있습니다. 원활 한 이동통신 서비스를 위해서는 유선네트워크 고도화 작업이 선행되어야 합니다. (주)포앤티는 KT에 중·소형 광전송장비 공급자격 획득 및 우수협력사로 선정되어 지속적인 성장을 해 왔습니다. 주력사업인 광전송장비 사업은 기업전용회선 가입자들의 장비고도화와 5G 확대에따른 100G, 200G 회선 공급 사업에 대응하기 위해 준비를 해왔습니다. 당사는 KT와 SKT, LGU+ 등 대규모 통신사업자와 공공부문 및 기업고객 등 매출선 다변화에 노력해왔습니다. 년은 당사 고객사의 내부사정으로 인한 투자가 축소되고 , 경쟁업체 간 치열한 가격 경쟁 등으로 사업을 영위했던 기간 중에 가장 힘들었던 한 해였습니다 당사의 2023년도 영업실적은 매출 액 3,270백만 원 , 영업손실 (-)1,334백만 원 , 당기순손실 (-)1,044백만 원입니다 당사의 주요사업분야의 현황에 대하여 말씀 드리면 , LH-ROADM은 새로운 업체가 고객사에 진입을 하여 , 치열한 경쟁을 하고 있습니다 . 2024년은 차세대 전송장비 사업화에 역점을 두고 매출을 달성할 수 있도록 추진해 나갈 예정입니다 . B2B 분야는 신규장비로 창출한 매출실적을 바탕으로 고객영업을 통해 신규사업 수주 및 확대에 주력하는 중입니다 . 또한 , 사업의 다양성을 확보하기 위하여 네트워크 보안 및 IP 솔루션 분야의 신규사업을 발굴하여 B2B 시장의 사업 확대를 추진할 예정입니다 방송분야의 경우 UHD