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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계현황 및 전망 ㆍ회사가 속한 산업용 밸브 제조업은 전체적인 산업의 부속산업으로서 건설산업, 조선 및 석유화학산업, 일반기계산업 등의 경기 변화에 영향을 받고 있습니다. 국내밸브 산업은 일제말기 부산을 중심으로 일반 선박용 청동밸브와 일반 가정동 수도꼭지밸브를 중심으로 등장하였고, 1960년대 이후 국내산업의 고도화 거대화에 의하여 신규설비투자가 이루어짐에 따라 밸브산업도 크게 성장하였습니다.ㆍ산업용 밸브의 전방위 산업인 해외플랜트는 유가 하락에 따른 발주량 감소, 엔,유로화 약세 등에 따른 경쟁심화 등으로 전년대비 저조한 실적을 보이고 있으며, 향후 수주 여건의 불확실성도 매우 높을 것으로 예상되고 있습니다. 하지만, 지속적인 플랜트 고부가가치화와 진출지역 다변화 및 정부의 수주지원단 파견, 국내 초청행사 등의 연계를 강화하고 해외건설 네트워크를 구축 등의 노력에도 불구하고 세계 경기침체 및 고물가, 고금리의 영향으로 불확실성이 증가할 것으로 예상되고 있습니다. ㆍ이에 따라 회사가 주력으로 생산하고 있는 정유와 석유화학 및 발전 플랜트 등에 소요되는 산업용 밸브의 수요가 위축됨에 따라 초저온 버터플라이 및 볼밸브의 LNG 시장 개척에 총력을 다하고 있습니다. (1) 업계개황 1) 밸브산업의 연혁 ㆍ밸브의 역사는 기원전 약 600년경부터 시작하며, 현대 밸브의 본격적인 발전은 산업혁명이 시작된 18세기 말경부터 금속제 밸브가 제작되었을 것으로 알려져 있으나, 이 증기기관의 실용화가 상당기간 지연된 사실을 고려할 때, 본격적인 현대적 밸브의 등장은 19세기 중엽의 산업혁명 전성기 무렵입니다.[표:밸브산업의 연혁] 시기별 연도별 시기별 주요 연혁 발명의시기 1681년 Dennis Papin이 최초로 압력용기의 과압(over pressure)으로부터 용기를 보호하는 장치인 레버타입의 안전밸브(safety valve)발명 1769년 james Watt는 그가 발명한 증기기관에 현대적 형태의 밸브-플러그 콕밸브, 수동조작 리프트 밸브, 리프트 체크밸브, 스윙체크밸브를 조합하여 사용 1781년 Jean Disaqulier가 발명한 증기보일러에 안전밸브를 적용 1839년 James Nasmyth가 초기 형태의 Gate Stop 밸브 발명 1875년 Dewrance Valve社가 현대적인 플러그 밸브를 시초로 다양한 종류 및 규격의 밸브 등을 생산 1886년 Joseph Hopkinson가 Parallel Slide 형식의 게이트 밸브를 발명하여 흡킨슨社(1843년 설립)를 통해 지금까지도 계속 생산 개선 및 확산기 1차 세계대전 전후 스웨덴의 기술자에 의해 플러그 면에 나선형의 홈을 파는 윤활 타입의 플러그밸브를 발명함으로써 대형의 플러그 밸브가 사용되기 시작 남아프리카의 금광채굴 기술자가 Diaphragm valve를 개선시켜 볼타입의 플러그 밸브를 개발 대량생산시대 2차세계대전전후 산업의 대량생산체계에 따라 제조공정의 자동화에 부응한 본격적인 의미의 자동제어밸브의 등장 1944년 Mansoneilan社는 업계 최초로 밸브유량계수를 도입하여 자사의 제어밸브에 적용하면서 업계표준으로 사용 2) 국내 밸브산업의 성장 ㆍ우리나라 밸브산업의 본격적 시작은 일제말기 부산을 중심으로 일반 선박용의 포금제 밸브 및 일반 가정용 청동 수도꼭지를 만들기 시작한 것이 첫 효시이며, 현재 국내 제일의 밸브생산 업체인 당사의 전신인 부산포금을 들 수 있습니다. 이후 1963년 공업표준화법에 의해 KS 표시규격의 청동밸브, 수도꼭지 등이 제정되면서 기술적 품질적인 면에서 큰 진전이 있게 되었습니다.ㆍ1970년대 하반기부터 고리원자력발전소 및 영광원자력발전소가 순차적으로 건설되면서 수만대의 원자력용 밸브가 고가로 수입되던 차에 (주)삼신이 일본 오까노밸브사와 기술제휴를 통해 1983년경 국내 최초로 원자력용 비안전계통의 2인치 이하 단조밸브를 영광원자력발전소에 납품하게 되었고, 이에 당사도 고온고압의 고부가가치 밸브인 원자력용 대형 주강밸브를 국산화하여 생산하기 시작하였습니다. 3) 밸브산업의 특성
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ㆍ밸브 제조업계는 독자적인 산업으로 형성되지 못하고 전방위 산업에 종속되다보니 수급의 불안정성을 내포하게 되고, 또한 기능과 종류에 따라 수천가지의 형태를 가지다 보니 규모나 범위의 경제를 갖기 어려워 대부분 규모가 작은 중소기업들로 구성되어 있습니다.ㆍ밸브는 제어하는 유체의 종류에 따라 재료 및 구조가 상이하고 그 사용분야가 물, 기름, 산소, 수소, 가스, 공기, 원자력, 약품 등 매우 광범위하여 다품종 소량 생산방식을 취하고 있으며, 밸브의 종류가 매우 다양하고 용도에 따라 제품의 특성이 달라지기 때문에 수요처의 주문에 따라 생산 공급하는 주문 생산방식의 비중이 큽니다. ㆍ또한, 밸브류는 배관에 필수적으로 사용되는 품목이고 플랜트 등 공정설비의 정비 및 보수유지 측면에서 3~4년 1회의 교체가 의무화되어 있는 주기적 교체산업입니다. (2) 업계상황1) 수급상황 ① 세계 산업용밸브 시장규모 및 전망ㆍ시장조사 기관인 Valve Market Forecast 자료에 의하면 세계 밸브 수요 규모는 2023년 804억 달러(약 105조)를 기록하였고 연간 4.4%의 성장율을 보이면서 2028년에는 998억달러(약 130조)에 이를 것으로 추정됩니다. 이는 향후 경제여건의 향상과 주력시장인 밸브를 많이 사용하는 에너지, 화학 그리고 공정기반산업 부분에 대한 중장기 투자가 증가할 전망에 따른 것입니다.②-①. 제품과 일반경기변동과의 관계 ㆍ산업용밸브는 세계경제 전반에서 폭넓게 사용되고 있으며, 이의 수급상황은 밸브 제조사들의 직접통제를 넘어서는 여러 변수들에 의해 영향을 받게 되는데 대부분의 자본재 품목들과 마찬가지로 산업용 밸브의 수요는 일반적인 경제여건에 의존합니다. 즉, 자본투자를 유발하게 하는 핵심사용자 그룹들 특히, 연속공정산업, 상ㆍ하수도 연계 유틸리티, 원유정제 산업 및 건설업에서의 산업순환에 영향을 받습니다. 또한, 다른 변수로 대체에너지의 활용과 가격변화, 수처리 방식의 변화, 산업용밸브와 이에 연계된 공정제어기술의 개발 그리고, 환경규제등도 역시 산업용밸브의 수급에 영향을 미치는 것들 입니다.②-②. 계절적 경기변동 여부 및 변동정도ㆍ회사에서 주력하는 전통 주강제 산업용밸브는 정유ㆍ석유화학ㆍ가스 에너지플랜트, 발전플랜트의 배관용 기자재로서, 전방위 산업의 특성 및 제품의 '산업재-중간재'로서의 성격에 따라 계절적 경기변동과는 상당한 거리가 있습니다. 따라서, 소비재에서 볼 수 있는 계절적 경기변동의 영향과는 관계가 거의 없는 것으로 볼 수 있습니다.②-③. 제품의 라이프사이클ㆍ일반적으로는 산업용밸브는 고유의 기능이 가지는 특성으로 산업현장에서 설계ㆍ엔지니어링 요소에 따라 최적의 하나의 제품만이 존재합니다.ㆍ산업용 밸브는 이미 기능ㆍ재질별로 수천종의 검증된 사양의 제품을 사용하기 때문에 이로 인한 제품차별화가 존재할 여지가 없습니다.ㆍ회사에서 주력하는 주강제 산업용밸브는 정유석유화학, 가스ㆍ에너지플랜트, 발전플랜트의 배관용 기자재로서, 전방위 산업의 특성 및 제품의 '산업재-중간재'로서의 성격에 따라 제품의 사양에 대해서는 각종 국제규격을 준수해야하며 각종 인증기관으로부터의 엄격한 품질검증체계를 갖추어야 합니다. 따라서, 회사가 주력하는 산업용밸브는 생산기술-주조/가공에서의 신공법/신장비의 출현에 따른 혁신은 가능할 것이나, 제품자체가 수명주기를 가질수 없는 성격의 것이며 보다 근본적인 것은 금속 제품이므로 자원 리싸이클링이 무제한 입니다. (3) 대체시장의 현황 ㆍ밸브의 제품적 특징 중 대표적인 것이 인류가 아직 밸브를 대체할 다른 제품이나 기술을 발명하지 못했다는 것입니다.ㆍ대체제품/대체재가 아닌 밸브의 소재를 현재까지 인류가 고안해낸 금속 - bronze, iron, steel, alloy, 기타 합금이나 플라스틱이 아닌 전혀 다른 재질의 것을 사용하는 시도는 밸브의 기능적/물리적 특성과 요구되는 재질의 물성 등으로 산업에서는 불가능 합니다.ㆍ화학산업용 플라스틱/세라믹 밸브의 경우, 유체와 접촉하는 부분에 코팅하여 용도에 맞는 내부식성을 확보하는 것이며 외형과 연결부분은 금속을 그대로 사용하는것
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입니다.ㆍ회사가 주력하는 석유 및 에너지, 발전 플랜트 등에 소요되는 고온ㆍ고압, 초저온 밸브는 자원의 확보를 위한 환경변화, 확보된 자원 활용의 고효율화 등에 따른 소재 생산 단위에서의 기술적 진보가 과제이며, '시장을 대체하는 신기술'과는 다른 개념/접근입니다. (4) 경쟁상황 ㆍ밸브는 각종 관이나 기계류에 장치하여 액체나 기체의 흐름을 조절(차단, 방향전환, 압력 및 속도조절 등)하는 장치를 말합니다. 따라서 밸브는 거의 모든 산업분야에 적용되어 수요산업이 매우 다양하며, 다품종 소량생산방식이 주류를 이루고 있습니다. 특히, 제어하고자 하는 유체의 종류와 물성, 재료 등에 따라 광범위한 제품을 생산하고 있으며, 중소기업 중심의 시장구도가 형성되어 있습니다. 또한 일부 특수 제품을 제외하고는 생산기술이 보편화되어 있어 진입장벽이 낮은편이며, 이에 따라 영세한 중소기업들이 완전경쟁 체제를 이루고 있는 산업입니다.ㆍ국내 밸브산업에 있어 일부 범용제품의 경우 시장 진입 장벽이 낮아 진출과 퇴출이 빈번하게 일어나고 있습니다. 밸브는 제어하는 유체의 종류에 따라 재료 및 구조가 상이하고, 용도가 매우 광범위하여 다품종 소량 생산방식을 취하고 있어 현재 밸브의 종류만 약 1,000개에 이르고 있습니다. 이에 따라 제품별로 적게는 20여개, 많게는 170여개사가 치열한 경쟁을 펼치고 있으며, 중국산 제품의 국내 시장 진입으로 경쟁이 심화되는 양상입니다. 특히 특수밸브는 절대적으로 수입에 의존하고 있으며, 국내 업체의 기술력 강화에 따른 수입 대체로 수입산과의 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이로 인해 일부 업체들은 산업용밸브 및 특수밸브, 자동밸브사업 등에 진출하여 사업 영역 확대 및 고부가가치 사업으로의 전환을 모색하고 있습니다. (5) 향후전망 ㆍ단기적으로 저유가 및 경제 침체 현상에도 불구하고 장기적으로는 아시아/태평양 지역에서 지속적이고 강력하게 발생될 것이고, 미국과 서유럽 시장도 증가할 것으로 예상됩니다. 개발도상국, 특히 중국과 인도에서 밸브공급업체들이 가속되는 도시화의 영향으로 수요 증가를 보일 것입니다. 농촌으로부터 도시로의 대규모 이주는 기존 급수와 발전 설비 인프라의 개선이 요구되고, 주력시장인 중동에서 대형 석유, 가스, 발전 프로젝트 등 에너지분야 수주 호조세가 수요를 뒷받침할 것입니다. 미국의 밸브 수요 또한 2008년 불황이후 자국의 경제회복으로 2023년까지 세계평균을 상회할것으로 예상됩니다.ㆍ국내 밸브시장의 경우 개발도상국 수요 증가율과는 차이가 있겠지만, 2023년까지 2조 3천억원 규모로 완만히 성장할 것으로 전망되며, 가스 발전소 및 해양설비의 밸브 수요가 기타 설비에 비해 다소 증가할 것으로 예상됩니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업현황 ㆍ1946년 부산포금공업사로 설립된 당사는 75년동안 변함없이 산업용 밸브만을 생산하여 왔으며, 이제 한국의 대표적 밸브업체에서 세계 밸브업계를 선도하는 업체로 성장해 왔습니다. 회사 설립초기 선박용 밸브를 생산하던 당사는 이후 후발업체들의 경쟁이 격화됨에 따라 석유화학 및 발전플랜트용 밸브산업으로 과감히 변신하였으며, 일찍이 독자 브랜드의 중요성을 간파하여 1990년대 초부터 OEM생산의 편한 길을 버리고 독자적인 브랜드 밸브를 공급하기 위해 영업력을 집중한 결과 오늘날 플랜트 산업에서 세계적 선도 브랜드의 기업으로 자리매김하게 되었습니다. ㆍ당사는 1971년 KS표시허가인증을 시작으로 각종 선급협회 제조인정공장 인증과 ISO9001, ISO14001, OHSAS18001, API 6D, API600, CEMARKING, KEPIC 원자력기계, ASME, NPT 및 N 스템프 등 각종 플랜트용 밸브 제조자에게 필수적인 경영시스템 및 제조자격인증을 획득하였으며, 지속적인 연구개발로 1985년 LNG용 밸브를 개발, 국내LNG인수기지를 포함한 대부분의 LNG플랜트에 독점공급하였으며, 1988년 원자력용 밸브의 국산화개발을 통해 영광원자력34호기를 필두로 울진, 고리, 신고리, 신월성 등 국내 원자력발전소의 주강밸브 주공급자로 참여하여 독점 공급함으로써
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막대한 수입대체 효과는 물론 국가경제발전에 기여하고 있습니다.ㆍ당사의 주력 영업분야인 플랜트 산업용 밸브는 사전에 최종 고객으로부터 동종 플랜트에 대한 공급경험과 신뢰성에 대한 검증이 필수적으로 선행되어야 하는 관계로 후발업체들의 신규 시장진입이 매우 어려운 산업중 하나이지만 전방산업인 EPC업체의 플랜트산업 수주단계부터 함께 파트너로 참여하는 특성으로 지속적인 협력관계를 유지할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 이유로 당사는 그 동안 엑슨모빌, 세브론 텍사코, BP, 토탈, 사우디아람코와 같은 해외의 대형 석유화학메이저 회사와 한국수력원자력, 한국가스공사, 한전, SK(주), GS칼텍스와 같은 국내 플랜트산업 고객사에 대한 공급업체 등록을 완료하였으며, 플랜트 건설을 담당하는 EPC 업체인 JKC, CHIYODA, TOTAL, TECHNIP, 현대중공업, 삼성ENG, 대림산업, 두산중공업 등 국내외 대부분의 EPC 업체에 공급업체로 등록되어 국내외 수 많은 프로젝트에서 긴밀한 협력관계를 유지하고 있습니다. ㆍ당사는 각종 플랜트 건설에 대한 풍부한 공급경험과 더불어 특정한 업체에 대한 매출비중이 20%를 초과하지 않을 정도로 특정 지역이나 업체에 편중되지 않는 영업활동을 영위하고 있으므로 특정 지역이나 업체의 경기에 민감하게 반응하지 않은 강점을 가지고 있습니다. (2) 회사조직도 2023년4분기 조직도_작성용_1.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 (1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율)(제56기) 밸브제조 제 품 주강 주강 재질로 만들어지며 밸브형태에 따라 GATE, GLOBE, CHECK 등의 밸브가 있음 PK 스텐 스테인레스 재질로 만들어지는 밸브로 부식이 되지 않아 내구성이 강한 장점이 있음 PK 알로이 Alloy로 만들어지는 밸브로 고온에 강한 장점이 있음 PK 기타 특수재질별로 GLOBE,CHECK,기타(BALL,STRAINER등)밸브등이 있음,특히 초저온밸브등은 높은 기술력이 요구되는 고부가가치 밸브 PK 소 계 상 품 기타 주강,스텐,특수재질별로 GLOBE,CHECK,기타(BALL,STRAINER등)밸브등이 있음 PK 기 타 합 계 (2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/Kg) 구 분 제56기 제55기 제54기 주강밸브 내수 수출 스텐밸브 내수 수출 (주1) 같은 재질과 종류의 밸브라도 그 규격(SIZE, 압력 등)이 매우 다양하여 가격 역시 천차만별 입니다. 때문에 가장 많이 판매되는 재질 기준으로 가격변동추이를 주기하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 (1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매 입 액(제56기) 비율(%) 비 고 밸브제조 원/부재료 밸브의 제작에 필수적인 주조품 및 부품 기타소모품 인조규사/UNCOAT/세척유/규산소다 등 밸브의 생산에 사용되는 소모품 소 계 외주가공비 합 계 (주1) 각 원재료의 주조 1Kg당 단가이며, 당사 순수 원재료 매입가격을 반영하였습니다. (2) 생산능력 (단위:백만원,톤) 사업부문 품 목 사업소 제56기 제55기 제54기 밸브제조 주강밸브 본 사 스텐밸브 특수밸브 합 계 (주1) 괄호안은 당해 생산능력수량(톤)으로 주기하였습니다. (3) 생산능력의 산출근거 ① 산출기준ㆍ일일평균근무시간 9.5시간(잔업포함)을 기준으로 1인당 일일생산량을 기준으로 합니다. 당사는 전방위 산업의 특성을 고려한 자체 생산전략으로 프로젝트성의 다품종 소량 주문 생산체제를 운영하고 있으며, 주문품목중 까다로운 개별 요구조건을 수행해야 하는 경우 단위당 공정시간이 길어지게 되는 특성을 가지고 있습니다.② 산출방법ㆍ연간생산능력수량 = 1인당 일일 생산량 ×월 생산일수 × 12개월 ×평균인원수ㆍ연간생산능력금액 = (당기 생산금액 ÷ 생산수량) × 당기생산량 (4) 평균가동시간 구 분 시 간 일일 평균 가동시간 9.5시간 월간 평균 가동시간 190시간(20일) (5) 생산실적 (단위:백만원,톤) 사업부문 품 목 사업소 제56기 제55기
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제54기 밸브제조 주강밸브 본 사 스텐밸브 특수밸브 합 계 (주1) 재공품(가공되고 있는 제품)도 포함되어 있는 금액입니다. (6) 생산설비의 현황 [자산항목 : 토지] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 토지 합 계 주1) 당사는 당기 중 토지 감정가액 재평가를 진 행하였습니다. [자산항목 : 건물] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 건물 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 구축물 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 기계장치 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 차량운반구 합 계 [자산항목 : 공구와기구] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 공구와기구 합 계 [자산항목 : 비품] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 비품 합 계 [자산항목 : 사용권자산] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 리스 창원시 보증금외 합 계 [자산항목 : 임목] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 임목 합 계 [자산항목 : 건설중인자산] (단위:백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초 당기 상각 기말 비고 증가 감소 본사 자가 창원시 건설중인자산 합 계 (7) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2) 향후 투자계획 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 (1) 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제56기 제55기 제54기 밸브제조 제 품 주강계열 수 출 내 수 합 계 스텐계열 수 출 내 수 합 계 알로이계열 수 출 내 수 합 계 기 타 수 출 내 수 합 계 상 품 주강계열 수 출 내 수 합 계 스텐계열외 수 출 내 수 합 계 재료매출외 기 타 수 출 내 수 합 계 총 합 계 수 출 내 수 합 계 (2) 판매조직 ㆍ당사의 영업조직은 글로벌영업팀, 전략영업팀, 프로젝트영업팀으로 구성되어 있으며, 글로벌영업팀은 해외의 플랜트건설 EPC업체를 대상으로 영업활동을 하고, 전략영업팀은 주로 남부지역에 소재하는 해양 또는 발전플랜트 건설업체를 대상으로 영업활동을 하며, 프로젝트영업팀는 서울 및 경기지역에 소재하는 플랜트건설 EPC업체를 대상으로 영업활동을 하고 있습니다.ㆍ당사의 영업조직은 LNG플랜트, 원자력발전플랜트, 해양플랜트 등 고부가가치를 지닌 특수 밸브류에 대한 수주를 확대하고 있으며, 밸브 제조업체에서 밸브 공급업체로 탈바꿈하기 위한 선도적인 역할을 담당하고 있습니다. (3) 판매경로 ㆍ당사는 국내외의 각종 플랜트 건설업체를 대상으로 수주된 플랜트 건설의 협력업체로 참가하는 프로젝트형태의 판매가 80% 정도를 차지하고 있으며, 플랜트 사용자의 유지보수용으로 사용되는 제품을 판매하는 대리점형태의 판매가 20% 정도 입니다. ㆍ프로젝트 형태의 판매는 EPC업체의 플랜트 수주단계부터 참여하므로 사전에 설계, 품질관리 및 프로젝트 관리능력이 입증되어야 하므로 후발업체로서는 상당한 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이러한 판매형태는 최초 견적단계에서부터 수주까지 오랜 시간이 걸리고 각 프로젝트별로 특화된 관리가 필요하므로 관리비용이 많이 소요되는 단점이 있으나, 발주물량이 수십억원 이상으로 크고, 유지보수용 제품에 비해 제품가격이 높게 형성되어 해당 플랜트의 증설 등에 의한 추가 물량확보에 유리한 장점이 있습니다.ㆍ유지보수용 제품은 대부분 표준화된 제품인 관계로 프로젝트 형태의
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제품에 비해 제품가격이 낮은 단점이 있으나, 관리비용이 적게 들고 계획된 생산이 가능하므로 프로젝트 형태의 판매에 대한 단점을 보완하기 위한 형태로 운영되고 있습니다. 당사는 이러한 형태의 판매를 위해 소수의 판매 대리점을 운영함으로써 수주 취급비용을 절감하고 있습니다. (4) 판매방법 및 조건 1) 국내 ㆍ판매는 프로젝트영업팀 및 전략영업팀에서 각 고객사 또는 대리점으로부터 발주서를 접수한 후 제품 제작이 완료되면 고객이 지정한 장소에 인도하고 있습니다. ㆍ대금 지급조건은 현금, B2B(45~60일)등 계약 당시 결정된 기준에 따라 진행하고 있습니다. 2) 해외 ㆍ글로벌영업팀에서 각 고객사로부터 발주서를 접수한 후 계약시 결정된 고객의 지정장소로 제품을 인도하며, 전량 자체 브랜드로 판매하고 있습니다. ㆍ대금 지급조건은 계약 당시 결정된 기준에 따라 L/C, T/T, 선수금 입금 등의 형태로 진행하고 있습니다. (5) 판매전략 ㆍ국내외 대형 EPC업체들과 직접적인 공급관계를 구축하고 있으므로 당사의 판매전략은 EPC업체의 플랜트 수주와 직접적으로 연결되어 있으며, 어떠한 종류의 플랜트사업에도 참여자격에 제한이 없도록 자격관리를 유지하고 있습니다. ㆍ그 동안 석유화학플랜트에서 구축한 경험을 토대로 향후 성장이 예상되는 LNG플랜트 및 해양플랜트등에 대한 판매를 확대하기 위하여 노력하고 있으며, 이를 위해 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업등 국내 해양플랜트 제작업체에 대한 영업활동을 강화하고 밸브 공급에 참여하고 있습니다. LNG플랜트 관련 국내 EPC업체를 대상으로 해외 LNG 플랜트 건설 프로젝트에 참여하고 있으며, 해외LNG플랜트 시장의 70% 이상을 점유하는 일본의 EPC업체에 대해 석유화학플랜트를 통하여 구축된 협력관계를 활용, 해외LNG플랜트에 참여하기 위해 영업력을 강화하고 있습니다. ㆍ카스피해 연안은 석유 및 LNG가스의 생산증가에 따라 새로운 성장지역으로 부각되고 있어 터키를 포함, 카스피해 연안의 중앙아시아에 대한 시장을 개척하기 위해 영업력을 강화하고 있습니다. (6) 수주상황 (단위 : 개, 백만원) 품 목 수주일자 납 기 수주총액 기납품액 수주잔고 수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액 밸 브 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 (1) 외환위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 경영진은 회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 매출채권 기타금융자산 매입채무 미지급금 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 통화가 미국달러화 및 유로화 등에 대해 10% 강세 또는 10% 약세를 가정할 경우, 당기에 대한 세전 이익은 채권과 채무의 외화환산손익의 결과로 인하여 480,906천원(전기: 811,492천원)만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다. (2) 가격위험보고기간종료일 현재 보유하고 있는 공정가치 측정 금융자산은 시장성이 없는 지분증권과 출자금이고, 상각후원가 측정 금융자산은 국공채로서 공정가치의 유의적인 변동이 없으므로 가격위험에 노출되어 있지 않습니다. (3) 이자율위험회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자비용의 최소화를 추구함으로서 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부자금 공유확대를 통한 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 차입구조의 개선을 통한
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전사적인 이자비용 관리활동, 장ㆍ단기차입금 구조개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주기적인 금리동향모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 변동이자부 차입금 현황은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 유 동 비 유 동 유 동 비 유 동 차 입 금 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1%p변동시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다 (단위:천원) 구 분 세후이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당 기 전 기 당 기 전 기 상 승 시 하 락 시 (4) 신용위험① 위험관리신용위험은 회사차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 매출 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. ② 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. ③ 금융자산의 손상회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 - 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 우리은행과 파생상품계약을 체결하며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당기 평가내역과거래손익은 다음과 같습니다.(1) 당기말 현재 파생상품계약 내역은 다음과 같습니다. (단위:원) 구 분 계 약 처 계 약 일 만 기 일 계약건수 매 도 액 조 건 이자율스왑 우리은행 (2) 당기말 현재 파생상품의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 계 정 과 목 목 적 구 분 당 기 말 파생상품자산 매 매 목 적 이자율스왑 파생상품부채 이자율스왑 계 (3) 당기와 전기 중 상기 파생상품거래로 인한 손익 내용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당 기 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 통 화 선 도 이자율스왑 계 (단위:천원) 구 분 전 기 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 통 화 선 도 이자율스왑 계 당사는 파생상품거래로 인한 발생손익을 손익계산서상 기타수익 및 기타비용으로 계상하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 경영상의 주요계약 등 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 연구개발활동 당사는 사업보고서 제출일 현재 연구개발 담당조직으로 기업부설연구소가 설립되어 있습니다. (설립인가 : 1994년 12월) 1) 연구개발 담당조직 연구소 조직도_1.jpg 기술연구소 조직도 2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 제56기 제55기 제54기 비용처리 제조원가 판 관 비 합 계(매출액 대비 비율) 3) 연구개발실적 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화여부 극저온용 대형 OVALTYPE GATE VALVE 개발(150# 54") 당사기술연구소 ㆍ기존초저온 GATE의 경우 TOP FLANGE를 원형으로 설계하였으나 OVEALTYPE으로 설계 변경하여 무게와 소재비용을 대폭 절감하였음. 생산 당사 기술연구소 및 창원대학교 ㆍ삼중편심형 Metal seat 구조로 어느 부분에서도 Rubbing 현상이 발생하지 않는 최신기술의 구조임. ㆍRubbing 현상이 발생되지 않으므로 내구성이 우수하며, 작동시, 토르크가 적음.ㆍ제품의 반응성, 기밀성, 내구성, 화염시험을 통한 제품의 신뢰성 확보, 및 설계 및 양산 기술확보.ㆍ저온 및 고온, 고압용에 적합하며 플랜트 와 선박용까지 다양한 적용이 기대됨. 생산 및판매 대구경 초저온용BUTTERFLY VALVE 개발 당사 기술연구소 및 조선기자재연구원 ㆍLNG 인수기지 및 LNG-FPSO용 대구경 초저온 이중편심형 Butterfly Valve 개발.ㆍ배관 유형별 구조 특성 및 기능분석, CFD에 의한
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유동 메커니즘 분석.ㆍ극저온(-196℃) 조건의 핵심소재와 부품 개발, 초저온 Butterfly Valve 최적구조 설계.ㆍLNG-FPSO, LNG 인수기지의 대구경 초저온 버터플라이밸브의 수입대체에 기여. (초저온 BFV 36"에서 최근 보령LNG 인수기지에 48“를 개발공급 함.) 생산 및판매 LNG선용 초저온BUTTERFLY VALVE 개발 당사 기술연구소 ㆍ최근 육상용 초저온 버터플라이밸브를 해상용으로 확대하여 대우조선해양 LNG선에 납품하는 성과를 얻음.ㆍ해상용 밸브의 기술 노하우를 확보하여 향후 조선3사, 더 나아가 해외로 많은 수주가 이어질 것으로 기대됨. 생산 및판매 신개념 LNG운반선 및 해양구조물용 BALL TYPE SEALMECHANISM 개발 당사 기술연구소 및 경상대학교, 조선기자재연구원 ㆍ극저온(-196℃) 조건의 핵심 소재, 부품 개발 및 극저온 Ball Valve의 최적 구조 설계.ㆍBall Seat의 급격한 온도 변화에 따른 Ball Seat의 밀착력을 유지할 수 있는 Live loaded sealed Seat Retainer System의 개발.ㆍDouble block seal echanism 기술 개발.ㆍ고압 극저온 BALL VALVE의 국산화 개발을 통하여 수입 대체 효과 및 플랜트, 선박 등의 관련 산업 발전에 기여. 생산 대형 GATE VALVE개발 당사 기술연구소 ㆍ대형화되는 플랜트와 발전소, 해양 설비 등에 들어가는 초대형 GATE 밸브에 대한 제작 기술 을 확보하는 성과를 얻음. 생산 및판매 대형 GLOBEVALVE 개발 당사기술연구소 ㆍ대형 Manual GLOBE의 작동 시 필요한Bevel Geal System 과 안정적인 Seatting 구조개발로 대형 Globe 밸브 시장 선점. 생산 및판매 당사기술연구소 ㆍDSS (Daily start up down) WSS(Weekly start up down) 와 같이 상시운전 조건에서 최적의 구조 설계.ㆍ대형 Body seat의 고온, 고압 뿐만 아니라 급격한 온도 변화에도 seat의 밀착력을 유지할수 있는 구조 설계.ㆍ고온,고압 Parallel Slide Gate 밸브로 인하여 점차 증가 추세인 발전플랜트(화력, 복합화력등)시장에서의 경쟁력 확보 생산 및판매 당사기술연구소 ㆍCheck 밸브의 Plug를 통한 누설 방지 및 Anti blow-out 구조 개발을 통하여 고부가가치 제품의 생산. 생산 및판매 당사기술연구소 ㆍMultiply plies 및 Forming type의 대형Bellows 제작 기술 개발.ㆍ세계적인 환경 규제 강화로 No-Leakage 밸브 및 플랜트 대형화 추세에 따른 대형 Bellows Seal 밸브의 수요가 증대로 인한 매출 기대. 생산 및판매 밸브 개발 당사기술연구소 ㆍ최근 원자재 값의 상승 및 특수소재 밸브의 경제성을 고려하여 이에 부합되는 밸브로 개발된 것이 Cladding밸브임. ㆍ유체가 접촉하는 내부만 특수금속으로 용접하여 비용을 절감하는 방식으로 이에 대한 기술을 확보하였으며 향후에는 더욱더 많은 수요가 있을 것으로 판단됨. 생산 및판매 고압 단조 VALVE 개발(4500# 20") 당사기술연구소 ㆍ최근 플랜트의 가동효율을 높이기 위한 고온, 고압 라인으로의 추세에 맞춰 개발.ㆍ단조 밸브 시장에서의 매출 기대와 고부가가치 제품 생산으로 경쟁력 확보함. 생산 및판매 (900# 6") 당사기술연구소 ㆍAXIAL CHECK VALVE (NOZZLE CHECK VALVE) 개발을 통하여 고부가 가치 제품의 생산 및 가스 플랜트 시장에서의 경쟁력 확보. 생산 당사기술연구소 ㆍ발전용도로 사용하는 차압이 큰 특수 구조의 밸브로 발전플랜트(화력,복합화력등)시장에서의 경쟁력 확보. 생산 및 판매 7. 기타 참고사항 (1) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 투자심의위원회를 두도록 정관에 규정하고 있으며, 중요한 투자의사결정은 본심의위원회를 통해 이루어지고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서 또는 기타 보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성 시점이후 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지난 2023년은 미국 통화긴축 장기화 가능성과 중국의 저성장 기조의 우려에도 불구하고 선진국의 가계 소비 증가와 중국의 재정 지출 확대로 세계 경제성장률은 를 기록하며 그나마 선방한 한해를 기록하였습니다 그러나 년은 인플레이션 우려 속에 조기 금리 인하도 어려울 것으로 전망되고 우크라이나 러시아 전쟁 장기화와 최근 이스라엘 하마스 간의 전쟁으로 지정학적 리스크도 커지고 있습니다 이에 따라 년 세계 경제 성장률은 로 낮아지며 L 자형 장기 저성장에 본격 진입할 것으로 예상되고 있습니다 한국 경제도 년 수출 부진 지속과 소비 회복세 약화로 성장에 그쳤고 년 성장 전망으로 과거 경제 위기 상황을 제외하면 처음으로 년 연속 미만의 저성장이 이어질 것으로 예상하고 있습니다 금년 소폭 경기가 회복되겠지만 소비와 투자 등 내수가 부진해 경기 회복을 체감하기는 어려울 것으로 전망되고 있습니다 이러한 국내외 저성장 경제 환경 속에서 밸브산업도 급변화하고 있습니다 단군 이래 최대 사업이라는 S-OIL 9.2 조원 샤힌 프로젝트도 가격 경쟁력을 앞세운 중국 밸브 업체가 진출하며 국내 시장도 장악하기 시작하였고 이에 따라 뿌리 산업인 국내 밸브 산업의 극심한 타격이 예상되고 있습니다 또한 에너지 패러다임이 변화로 기존 석유 정유 플랜트의 투자가 감소하고 그린에너지 시장으로 전환이 더욱 가속화 되고 있습니다 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결기준)- 최근3개년 재무상태표 요약 (단위:백만원) 구 분 제56기 제55기 제54기 증감율 [유동자산] 현금및 현금성자산 단기금융상품 매출채권 재고자산 기타 [매각예정비유동자산] [비유동자산] 장기금융상품 유형자산 무형자산 기타 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [주식발행초과금] [이익잉여금] [기타자본구성요소] [기타포괄손익누계] 자본총계 (주1) ( )는 부(-)의 수치임 - 자산 부문은 전년대비 11.5%가 증가한 2,106억원을 기록하였으며 주요 변동 요인으로는 매출채권 약 24억원 증가, 토지 재평가 등을 통한 유형자산 약 203억원 증가등이 있습니다.- 부채 부문은 전년대비 4.94%가 증가한 977억원을 기록하였으며 주요 변동 요인으로는 매입채무 약 12억원 증가, 단기차입금 10억원 증가, 이연법인세부채 약 40억원 증가등이 있습니다.나. 영업실적(연결기준)- 최근 3개년 손익계산서 요약 (단위:백만원) 구 분 제56기 제55기 제54기 증감율 매출액 [제품매출] [상품매출] [기타매출] 매출원가 [제품매출원가] [상품매출원가] [기타매출원가] 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 세전순이익 법인세비용 당기순이익 기타포괄손익 총포괄이익 (주1) ( )는 부(-)의 수치임 지난해 영업활동은 환경 변화에
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맞춰 지난 한해 우리 회사는 수소전문기업과 월드클래스기업으로 선정되었고 사업재편기업 승인 등으로 정부지원사업을 확대하고 기업 이미지 제고에 노력하였습니다 경영 성과 측면에서 기존 GGC 밸브의 원자재 가격 상승분을 반영하여 판매 단가를 인상하였고 안정적인 생산과 품질로 초저온 버터플라이 밸브 제품이 최대 매출액을 기록하였습니다 또한 신사업에서 의 초도 납품을 시작으로 지속적인 수주를 이어오고 있습니다 원가적인 측면에서도 일부 공정 자동화로 Lead-Time 을 단축하고 해외 소싱 확대를 통해 원가 절감에 노력하였습니다 이러한 결과로 인하여 영업보고서에 보시는 바와 같이 매출은 지난해 대비 증가한 억원을 기록 하였으며 영업이익은 억원이 증가한 억원과 당기순이익은 억원으로 흑자 전환에 성공하였습니다 년 올해의 경영환경은 고물가와 저성장의 경기 침체의 골이 상당 기간 지속 되겠지만 끈임 없는 기술 개발과 신규 아이템 발굴을 통해 한단계 더 도약할 수 있도록 준비 하겠습니다 더불어 원자력 생태계 복원에 맞추어 생산 능력을 확대하고 기존 사업의 지속 가능성을 높이기 위하여 아래와 같이 경영 전략을 추진해 나갈 것입니다 기술 개발과 신규 아이템 발굴에 총력을 다하겠습니다 에너지 패러다임 변화에 맞추어 기존 UNIT 사업에서 메탄올용 FVT, 암모니아용 FVT 등의 새로운 UNIT 제품을 개발하고 시장의 폭을 더욱 확장하겠습니다 더불어 사업단을 출범시키고 현재 고객사의 고부가가치 신규 제품을 발굴하고 외자밸브를 대체 할 수 있는 기술 개발에 최선을 다하겠습니다 또한 액화 수소 밸브의 세계 선도적인 기술을 유지하겠습니다 이미 두 차례에 걸쳐 액화 수소 밸브 테스트 실증 시연회를 개최하여 우수성을 입증하였고 미국 일본 한국 세 국가에 특허를 신청하여 미래의 액화 수소 시장에 대비하도록 하겠습니다 원자력 발전 부분에 영업과 생산을 집중하겠습니다 원전산업 생태계 복원에 따라 당사는 신공장을 준공하고 생산 능력 확대에 노력하고 있습니다 해외 수출 원전과 SMR 신규 시장 확보를 위해 영업력을 강화하여 생태계 복원을 선도하고 시장을 선점할 수 있도록 준비 하겠습니다 기존 사업의 내실 강화와 신사업의 시너지를 통해 IPO 준비의 원년을 만들겠습니다 글로벌 소싱과 Lead-Time 단축을 통해 원가를 절감하여 가격 경쟁력을 확보하고 자동화 확대로 품질을 개선하며 밸브 Medic 을 활용하여 고객 클레임에 적시에 대응하여 고객 만족도 향상에 노력하겠습니다 이를 통해 기존 제품군들의 지속 가능한 성장과 수익성을 확보하고 UNIT 및 수소밸브의 신사업과 시너지를 창출하여 성공적인 IPO 을 위한 초석을 다지는 한해가 되도록 최선을 다하겠습니다 다. 환율변동영향 회사는 국내외 대리점과 에이전트를 통한 영업망과 글로벌 EPC 업체와의 프로젝트 수주로 영업이 이루어지고 있고, 오더확정으로부터 납품 및 대금수령까지 대체로 8~12개월 정도의 기간이 소요되므로, 사업구조적인 면에서 환변동위험에 대한 노출정도가 높은 수준으로 평가되고 있습니다. 최근 3년간 직접수출실적과 분기별 환변동율에 의한 손익효과를 산정해보면 2023년은 환율 변동폭이 2022년도에 비하여 낮아 손익효과는 2,471백만원에 이르며 2022년도의 경우 환율 변동폭이 높아 그 효과가 3,410백만원에 이릅니다. 당사는 환변동위험 관리를 위해 외환관리규정을 준수하고 있습니다. 3개년 환율변동에 따른 손익효과 산정> 연도별 구 분 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 23년 수출실적(천미불) 평균환율(원/USD) 변동성(%) 손익효과(백만원) 22년 수출실적(천미불) 평균환율(원/USD) 변동성(%) 손익효과(백만원) 21년 수출실적(천미불) 평균환율(원/USD) 변동성(%) 손익효과(백만원) (주1) 평균환율 : 서울외국환자금중개 기간별조회 4. 유동성과 자금조달, 지출 - 당사는 2023년 당기순이익 89억원 증가, 매출채권 현금흐름 97억원 감소, 재고자산 현금흐름 93억원 감소 등으로 영업활동 현금흐름은 전기대비 146억원 감소하였습니다. 장단기금융상품 취득 12억원 감소 등으로
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투자활동 현금흐름은 전기대비 7억원 증가하였습니다. 단기차입금 및 장기차입금 상환 등 현금 유출액 감소로 인해 재무활동 현금흐름은 전기대비 118억원 증가하였습니다.- 상기에서 언급한 내용과 같이 당사는 올해 경영목표 달성을 통해 차입금 상환 및 적정 유동성 관리를 위해 노력할 계획이며, 향후 특별한 투자 계획은 현재 없습니다. 3년 활동별 현금흐름> (단위:백만원) 활 동 별 2023년 2022년 2021년 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름 재무활동 현금흐름 기말 현금성 자산 기중 현금자산 증감 (주1) ( )는 부(-)의 수치임 5. 부외거래 - 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'의 '2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 당사의 환경에 관한 사항은 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.- 당사의 종업원 등에 관한 사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 의 '1. 임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항에 대해서는 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5.위험관리 및 파생거래'를 참고하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 ▶ 당사는 MPST(실크전용 무기질 판재)소재를 기반으로, 1도~4도까지 색상을 구현할 수 있는 1PASS 실크인쇄라인을 활용하여 다양한 디자인이 가미된 멀티컬러강판(SILK)을 생생산하고 있습니다. 당사에서 생산하는 멀티컬러강판은 방화문, 엘리베이터, 기타 건축내외장재 등의 소재로 사용됩니다.▶ 당사는 멀티컬러강판을 기반으로 방화문, 엘리베이터, 일반건재 등 건축 관련 제품을 생산/판매하고 있습니다.방화문의 경우 업계최초로 자동화 생산라인 도입으로 IN-HOUSE SYSTEM(원소재 조달~ 완제품 생산까지)을 구축하여 생산성 향상 및 품질안정화를 이루었으며, 이를 기반으로 방화문 관련 제품(방화문 완제품, 문틀 등)을 생산/판매하고 있습니다.엘리베이터의 경우 방화문 판금기술 고도화 및 시설투자(Atex Center E1공장)를 통해 엘리베이터 관련 제품(Car Panel. Door, JAMB 등) 생산/판매확대를 위한 기반을 마련하였으며, 방화문/엘리베이터 모두 대형건설/엘리베이터사와 협력관계를 구축하여 안정적인 공급망을 구축하였습니다.▶ 최근 건설시장 환경이 다변화되고 방화문/엘리베이터 관련 품질·안전규제가 지속적으로 강화됨에 따라, 2021년 8월부터 한국건설기술연구원(국토교통부 산하) 주관으로 품질인정제도가 시행되었습니다.이에 따라, 당사는 시장환경의 변화에 맞춰 2021년 12월 '국내 1호 방화문 인정서'를 취득하고, 현재 국내 최다 방화문/엘리베이터 인정서를 기반으로 대형건설사 및 대형엘리베이터사를 대상으로 영업활동을 진행하고 있습니다. 구분 사업내용 방화문 * 건설방화문(세대,대피, 공용) 제작 및 시공 * 방화문용 디자인강판(실크인쇄) 소재 공급 (한국건설기술연구원 발행 방화문 품질인정서 22개 취득_국내최다) 엘리베이터 * 소재납품 : Car Panel, Door, JAMB(문틀) 등 소재 납품 * 판금/Ass'y : Car Panel, Door, JAMB, 방화 JAMB, 방화 Hall Door 등 (한국건설기술연구원 발행 방화문 품질인정서 18개 취득) 일반건재 * 건재용 COLOR PCM 소재 (건축 판넬, 내/외 벽체, 지붕제 등) * 건재용 EMBO 소재 (냉동판넬) 등 기타 * 임가공/기타 유통 매출 및 건재/가전 등 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 등의 현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 사업부문 매출구분 매츨액 비율 철강제조 도어사업부문 방화문 건축마케팅사업부문 건축내외장재(엘리베이터, 냉동판넬 등) 기타(임가공매출 등) 합 계 주1) 상기 '주요제품 등의 현황'은 정확한 정보전달을 위해 사업부문 및 품목을 세분화하여 작성하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 원) 구분 사업부문 매출구분 매출단가 2023년 2022년 2021년 철강제조 도어사업부문 방화문 건축마케팅사업부문 건축내외장재(엘리베이터, 냉동판넬 등) 기타(임가공매출 등) 주1) 상기 '주요 제품 등의 가격변동추이'는 정확한 정보전달을 위해 사업부문 및 품목을 세분화하여 작성하였습니다.주2) 매출단가 산출방법 : 총 매출액÷총 매출중량 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 매입유형 품목 용도 매입액 비율 비고 철강제조 원재료/상품 EGI(전기아연도금강판) 방화문 / 엘리베이터 / 건재 등 GI(용융아연도금강판) 건재 등 기타(AL,STS 등) 방화문 / 엘리베이터 / 건재 등 합 계 주1) 상기 '주요 원재료 등의 현황'은 정확한 정보전달을 위해 품목을 세분화하여 작성하였습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 구분 매입유형 품목 2023년 2022년 2021년 철강제조 원재료/상품 EGI(전기아연도금강판) GI(용융아연도금강판) 기타(AL,STS 등) 주1) 상기 '주요 원재료 등의 가격변동 추이'는 정확한 정보전달을 위해 품목을 세분화하여 작성하였습니다.주2) 매입단가 산출방법 : 총 매입액÷총
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매입중량주3) 가격변동원인 품목 가격변동 원인 EGI(전기아연도금강판) - 철강의 원료가 되는 철광석 및 원료탄의 가격 변동을 기본으로 하여, 국내/외 수급상황에 따라 매월 가격이 변동됨- 23년 4분기, 국내외 시장 수급은 안정화 수준. 3분기 대비 4분기 가격은 동일한 수준 유지 GI(용융아연도금강판) - 철강의 원료가 되는 철광석 및 원료탄의 가격 변동을 기본으로 하여, 국내/외 수급상황에 따라 매월 가격이 변동됨- 자동차向 수요 확대로 인하여 공급 부족이 일부 발생이긴 하나, 3분기 대비 4분기 가격은 동일 수준 유지 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : EA) 구분 사업부문 품목 사업소 2023년 2022년 2021년 철강제조 도어사업부문건축마케팅사업부문 인쇄라인 구미 가공라인 DOOR 구미 가공라인 FRAME 구미 라. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : EA) 구분 사업부문 품목 사업소 2023년 2022년 2021년 철강제조 도어사업부문건축마케팅사업부문 인쇄라인 구미 가공라인 DOOR 구미 가공라인 FRAME 구미 (2) 가동률 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : EA) 구분 사업부문 품목 사업소 생산능력 생산실적 평균가동률(%) 철강제조 도어사업부문건축마케팅사업부문 인쇄라인 구미 가공라인 DOOR 구미 가공라인 FRAME 구미 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비 현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 원) (단위:원) 구 분 기 초 취 득 처 분 대체증(감) 감가상각비 기 말 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 시설장치 건설중인자산 합 계 (2) 투자계획 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 사업부문 계획명칭 투자총액(예상) 기간별 투자액(예상) 투자효과 투자기간 취득자산 금액 2023년 2024년 이후 도어사업부문건축마케팅사업부문 2023년 기계장치 * 사업영역 확장 및 강화 (엘리베이터) 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원) 사업부문 매출구분 매출액 2023년 2022년 2021년 도어사업부문 방화문 내수 수출 건축마케팅사업부문 건축내외장재(엘리베이터, 냉동판넬 등) 내수 수출 기타(임가공매출 등) 내수 수출 합 계 내수 수출 총계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 판매조직 판매조직 도어사업부 영업팀 방화문 완제품 판매 공사팀 방화문 시공 건축마케팅사업부 스마트빌딩솔루션팀 엘리베이터 제품 개발 및 판매 건재영업팀 고객사 방문(필드)영업, 신제품 개발(샘플수취),칼라/일반강 소재 영업 (2) 판매경로 판매조직 판매조직 도어사업부 영업팀 방화문 생산(공장) → 고객사 공사팀 방화문 시공(건설 현장) 건축마케팅사업부 스마트빌딩솔루션팀 소재 : 제품 생산(공장) → 1차 가공사 → 엘리베이터사제품 : 제품 생산(공장) → 엘리베이터사 건재영업팀 판매처 직거래 또는 유통사 통한 소재 공급 (3) 판매전략 판매조직 판매조직 도어사업부 * 고급오피스텔 등 수익성 중심의 영업활동 및 수주확보* 세대현관문 디자인제안을 통한 서비스강화 및 차별화* 원가절감형 제품 조기개발적용을 통한 원가경쟁력 확보 건축마케팅사업부 스마트빌딩솔루션팀 * 소재 토달 패키지 공급 목표(칼라, 일반강, 비철 등)* 제조(실크) 기반의 엘리베이터 시장 우수고객사 공급 건재영업팀 * SPEC IN 영업 위한 자사 ONLY 제품 공급* 원활한 영업활동을 통한 신규수주 확보(EL MOD, TKE C/Wall 등) 다. 주요 매출처 당사의 제29기(2023년도) 주요 매출처는 (주)대우건설, 오티스엘리베이터, (주)호반건설이며, 매출처별 매출비중은 9.0%, 4.7%, 3.4% 입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 유동성위험 회사의 자금팀은 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을
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위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 나. 파생상품 거래현황 "해당사항 없음" 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 보고서 작성기준일 현재 당사는 해당사항 없습니다. 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 담당조직 구분 업무내용 도어사업부 품질경영팀 방화문 신규제품 개발, 품질인정 취득, 품질보증/관리 건축마케팅사업부 아텍스품질파트 승강기문 신규제품 개발, 품질인정 취득, 품질보증/관리 (2) 연구개발비용 과목 2023년(제29기) 2022년(제28기) 2021년(제27기) 연구개발비 - 자산계상 - 비용계상 - (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (3) 연구개발실적 연구기간 연구과제 기대효과 컬러강판 제조 데이터 모니터링 및 예지보전 시스템 개발(한국산업단지공단) 공정 개발 스마트도어 신규디자인 개발 신제품 개발 (주)서한 체인패턴 신규 디자인 개발 신제품 개발 현대E/L 신규디자인 개발 및 물성 확보 신수요 업체 발굴 및 신제품 개발 기존 소광제 공급 불안정으로 인한 대체 소광제 개발 원가절감 대우건설 윙클코팅 신규디자인 개발 신제품 개발 원베이스 개발(공정축소 제품) 원가절감 및 신제품 개발 원패턴 개발(공정축소 제품) 원가절감 및 신제품 개발 윙클 코팅 개발(GS 건설향) 신제품 개발 소재 도료 부착성 향상 프라이머 개발 신제품 개발 경도 개선용 ARS 클리어 개발 신제품 개발 대우건설 사선헤어라인 패턴 신규 개발 신제품 개발 현대E/L 신규디자인 개발(인피니티) 신제품 개발 솔리드 윙클 개발(1도 제품 / 베이스+엠보) 원가절감 및 신제품 개발 현대건설 신규디자인 개발 신제품 개발 기존 소포제 공급 불안정으로 인한 대체 소포제 개발 원가절감 710H 메탈 대체품 개발(Alumer 8500으로 대체개발 완료) 원가절감 및 신제품 개발 카다록 T시리즈 디자인 개발 신제품 개발 친환경 고선영 컬러강판 제조 기술 개발(한국산업단지공단) 제품 개발 GS 건설 고급형 세대현관문 개발 신제품개발 매출증대 STDP 전용 화이트베이스 개발(AK 도료사 / 실크용) 신제품 개발 포스코건설 신규 개발 신제품 개발 Glass 도어 특허 출원 계획 신제품 개발, 매출 확대 투명 Glass 도어 특허 출원 계획 신제품 개발, 매출 확대 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 당사는 유동적으로 변화하는 경기 및 시장환경에 맞춰 아주엠씨엠 만의 경쟁력을 갖추고, 지속적인 성장을 도모하기 위해 특허권 12개, 디자인권 4개, 상표권 1개, 기타 1개를 보유하고 있으며, 특허권 등 5개의 지적 재산권을 출원중에 있습니다. 구분 특허권 디자인권 상표권 기타 합계 등록 출원 합계 나. 회사 환경규제 관리 당사는 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물 관리법, 화학물질관리법을 준수하고 있으며, 제품 생산, 유통, 사용, 폐기 단계의 환경영향을 저감하기 위해 유해물질의 사용 저감 및 대체물질 개발을 통해 인체 유해성을 개선하고 있습니다.또한, 안전보건경영체계를 구축하여 국내외 법규 준수를 실행하고 있으며 이는 근로자의 안전과 건강에 최우선을 두고 있습니다.(1) 환경오염물질 관리와 법규 준수당사는 생산공정에서 발생되는 각종 오염물질에 대한 법적 기준 보다 강화하여 관리하고 있습니다. ISO14001에 의거한 대외 리스크 개선, 법규 준수평가를 통한 개선활동으로 환경관리에 대한 PDCA Cycle을 기반으로 운영하고 있으며, 이와 더불어 환경 오염 부하를 최소화하기 위해 오염방지시설 정비, 공정 개선 등 환경 오염에 대한 근원적 개선에 집중하고 있습니다.(2) 대기ㆍ수질 오염물질 관리당사에서 발생되는 모든 대기오염물질은 방지시설을 통해 외부로 배출되고 있으며, 공정에서 발생하는 폐수는 전량 위탁처리하고 있습니다. 또한, 신규 설비가 투자될 때 법규 준수평가를 통해 배출시설 신고 및 방지시설을
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설치하여 Clean 사업장으로 도약하고 있습니다.(3) 폐기물 관리생산사업장에서 발생되는 폐기물 재자원화를 위해 매립, 소각을 최소화하고 있습니다. 일반폐기물은 전량 재활용처리를 하고 있으며 환경부 올바로 시스템과 연계,사업장에서 발생한 폐기물의 배출에서 최종 처리까지 전 과정을 파악하는 한편 폐기물 위탁처리업체와 재활용 업체를 매년정기 평가 및 점검을 하고 있습니다.(4) 안전보건경영시스템 운영안전보건체계화 수립 및 기업내 안전문화 정착으로 법규 준수, 국내외 법규를 준수하고자안전보건경영시스템(ISO45001:2015)를 획득하여 운영중에 있으며, 동종 사업장 대비 경영기회 선점으로 경영우위 확보를 하였습니다. 다. 사업의 내용 (1) 산업의 특성▶ '방화문 산업'은 건설산업이 규제산업으로 변화됨에 따른 '방화문 품질인정제도 시행'이 가장 큰 이슈로 대두되고 있습니다. 과거 '불타는 방화문'이라는 오명을 벗기 위해 국토교통부는 화재 안전 대책을 마련하기 위해 방화문 완제품 뿐 아니라 방화문을 생산하는 공장에 대한 인증까지 인증범위를 확대하였으며, 기준을 벗어난 품질의 제품을 생산, 유통하는 업체는 시장참여를 제한하는 등 처벌규정 또한 강화하였습니다. '방화문 품질인정제도 시행'은 방화문 업계에 있어서는 많은 지각 변동이 있을 것으로 예상되고 있습니다. ▶ '국내 엘리베이터 산업'은 2022년 시행된 '방화문 및 자동방화셔터의 인정 및 관리기준'에서 승강기 방화용 도어의 KC인정제도가 고시되며 임의 인정 제품이었던 승강기 방화도어가 유예 일정없이 강제 인증 체제로 변경되며 강력한 법적 관리 체제로 들어가게 되었습니다. 또한 위탁생산(OEM) 방식이 위주인 시장 특성 상, 기존 승강기 안전인증에서는 일부 공정에 한해 외주 가공을 허용 하였으나 건축법은 이를 허용하지 않기에 수십년간 이어진 Value Chain의 전면 재검토가 필요한 상황이 되었습니다. 이로 인해 영세 판금 외주기업은 Value Chian에서 점차적으로 배제되고 있으며 자금력과 품질관리 능력, 설비보유 수준이 법적 규제수준을 만족할 수 있는 대형 파트너사 위주로 재편되고 있습니다. 이러한 배경 하에서 주 전방산업인 건축시장의 침체에 의한 총 승강기 시장규모의 감소는 다소 있으나 의장판금 OEM시장의 경우 쏠림 현상으로 인한 설비 및 인력에 지속적 투자 요구가 대두되고 있습니다. ▶ 전방산업의 밀접한 영향을 받는 신규 승강기 시장과는 별개로 전부교체/부분교체 (MOD,Modernization)시장은 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히 2019년 개정된 승강기 안전관리법에 의거, 자동구출수단, 손끼임 방지장치 등이 설치되지 않은 노후 승강기는 설치 시점으로부터 21년이 지난 시점에 6대안전부품에 대한 설치가 법적으로 강제되며 이는 당사의 주 제조 품목인 의장교체까지 동반하고 있습니다. 이로 인해 주 고객사들도 MOD 시장의 수주를 확대하기 위한 영업을 강화하고 있으며, 당사도 관련 수주를 확대하기 위해 영업력을 확대하고 있습니다.(2) 산업의 성장성▶ 건설산업은 방화문, 엘리베이터 등 다양한 산업의 성장을 견인하는 핵심 산업입니다. 건설산업의 성장은 건축물 규모의 증가와 고층 건물의 증가로 이어지는데, 이는 방화문과 엘리베이터 수요의 증가로 이러질 것 입니다. 그러나 건설산업은 5년 주기로 침체기와 성장기를 반복하는 특성을 가지고 있습니다. 최근 경기 침체, 인플레이션, 금리 인상 등으로 인해 건설경기 침체가 예상되고 있어, 단기적으로 방화문, 엘리베이터 수요의 감소로 이어질 것으로 예상됩니다. 건설경기 침체가 장기화될 경우 방화문, 엘리베이터 산업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 방화문, 엘리베이터 기업들은 건설경기 침체에 대비한 전략을 마련해야 할 것 입니다.(3) 경기변동의 특성▶ 당사에서 생산하는 주요제품(방화문, 엘리베이터 등)은 건설경기의 변동에 많은 영향을 받고 있습니다. 건설경기는 '금리, 정부정책, 경제성장률 등' 다양한 요소에 영향을 받아 유동적으로 변화되며, 이러한 변화는 당사의 제품 수요에도 직접적인 영향을 미친다.
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건설경기가 호황일 때에는 당사의 제품 수요가 증가하여 매출과 수익이 증가하는 반면, 건설경기가 불황일 때에는 당사의 제품 수요가 감소하여 매출과 수익이 감소할 수 있습니다.(4) 경쟁요소▶ 당사는 27년간 축적된 기술 및 디자인 노하우를 바탕으로, 일반 철판에 다양한 디자인을 가미하고, 실제와 같은 질감을 구현하는 등의 고급인쇄기술을 바탕으로 기존 건축자재와 차별화된 제품을 개발/공급하고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 당사는 건축자재 시장에서 경쟁력을 확보하고, 고객의 니즈를 충족시키고 있습니다. ▶ 당사는 당사만의 확고한 경쟁력을 확보하기 위해 자체적으로 디자인센터를 운영하여, 고객사 Needs에 부합하는 맞춤형 디자인을 제안하고, 기존의 건축자재를 철강소재로 대체 가능하도록 다양한 제품개발을 진행하고 있습니다. ▶ 당사는 지난 5년간 경쟁력있는 제품을 개발/생산하기 위해 지속적인 설비투자로 방화문, 문틀 조립라인 등 자동화설비 도입에 성공하였습니다. 자동화설비를 통해 가공기술 우위를 점하고, 수동생산 방식 대비 균일한 제품을 생산하여 품질, 안전요건 뿐 아니라 심미성을 높여 고객의 Needs에 부합하는 제품을 납품하고 있습니다. 당사는 당사만의 혁신적인 기술력을 기반으로 국내 최대 건자재 기업으로 거듭나기 위해 고객의 요구에 부응하는 제품/서비스를 제공하여 건재 시장을 선도해 나갈 것입니다. ▶ 당사는 silk 소재 제조 경쟁력을 확보하고 있으며, M4, M1 자동화 인쇄라인을 통해 연속적인 작업을 진행하여 원가와 인력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 기반으로 수익성 극대화를 위해 품질 신뢰성 확보 및 Loss 최소화를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 라. 회사의 현황 (1) 영업개황▶ 당사는 컬러강판 표면에 다양한 디자인을 실크스크린 및 디지털 프린팅 방식으로 인쇄한 멀티컬러강판 등을 제조/판매하고 있습니다. 2018년 가공분야에 설비를 투자하여 방화문, 엘리베이터, 월판넬로 사업영역을 확장하였으며, 자동화 및 다양한 판금가공기술을 통해 획기적인 디자인 및 4차 산업혁명에 걸맞는 공정 혁신을 이어나가고 있습니다. ▶ 방화문 사업의 경우, 국내 주요 건설사 업체등록을 완료하여, 이를 기반으로 방화문 수주를 확대해 나가고 있으며, 2023년 상반기 기준 수주량은 30대 건설사 수주량의 50% 이상을 확보하여 재무건전성 개선 및 지속적인 매출성장을 위해 노력해 나가고 있습니다. ▶ 2023년 하반기 본격 시행예정인 '방화문 품질인정제'와 관련하여, 당사는 현재 업계최대 방화문품질인정서(총 22개, 2023년 11개 추가 획득)를 보유하고 있으며, 특수문에 대한 품질인정도 내부적으로 추진중에 있습니다. ▶ 엘리베이터 또한 방화문과 동일하게 품질인정제도가 시행되었습니다. 당사는 이러한 영업환경변화에 맞춰 주요고객사로부터 기존의 방화문 품질인정서 취득 실적을 안정받아 '엘리베이터 품질인정서' 취득을 리드하였습니다. 이를 기반으로 주요고객사의 EL Assembly 물량, EL 조립품 관련 물량 대응 및 영업력확대를 위한 활동을 지속적으로 진행하고 있습니다. ▶ 현재 구축중인 Atex Center은 향후 "종합판금가공" 전문 공장으로건축자재 분야에서 선도적인 역할을 하기위해 혁신적인 시설투자를 진행하고 있습니다.(2) 회사의 경쟁력▶ 당사는 디자인-소재-판금가공으로 이어지는 공급체계와 그에 따른 노하우를 기반으로한 EVI(Early Vendor Involvement) 영업활동을 진행 하고 있습니다. 고객사의 모델 개발 초기부터 직접 참여하여 Needs에 부합하는 디자인/가격 경쟁력을 가진 소재를 제안하고 이에 가장 적합한 형상에 대한 구현 방법과 설계 아이디어까지 제안하여 지속적/독점적인 영업환경을 구현하였습니다. 또한 자사 소재 적용 비율이 80%에 육박하여 외부 구매 시 발생하는 각종 비용과 조달 관련 Issue를 극단적으로 제어하여 고객과의 Win-Win을 추구할 수 있습니다. ▶ 당사는 경쟁사 대비 경쟁력 있는 혁신제품을 생산/납품하기 위해 지속적인 설비투자를 이행하여
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'양산환경 연동형 자동화 설비'구축을 완료하였습니다. 자동화 설비를 통해 불량율 저하, 생산성 향상 등을 실현하여 수익성 극대화에 집중하고, 경쟁력 있는 제품(원가절감형 제품 등) 납품 등 고객사와의 강력한 파트너십을 구축하여 영업활동을 확대해 나가고 있습니다.(3) 시장의 특성▶ 당사에서 공급하는 건자재(방화문, 엘리베이터 등) 제품은 건설시장과 밀접하게 연관되어 있어, 공급되는 주택 수에 따라 전체 시장규모가 결정됩니다. 최근 금리상승, 원자재 가격 상승 등의 영향으로 건설경기가 주춤하는 모습을 보였지만, 안전법규 강화로 실제 시장규모는 커지고, 진입장벽이 높아 지면서 기술력 있는 기업들 위주로 시장이 재편되고 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망▶ 건설산업이 규제산업으로 변경됨에 따라 2021년 8월 한국건설기술연구원(국토교통부 산하) 주관으로 '방화문 품질인정제도'가 시행되었습니다. 이러한 시장환경 변화에 맞춤형 대응전략으로 당사는 '방화문 품질인정 제도 1호 공장으로 선정' 되었으며, 2023년 12월 기준 방화문 품질인정서를 가장 많이(총 22개) 취득한 업체가 되어, 방화문 시장에서의 당사 경쟁력을 입증하게 되었습니다. ▶ 현 재 품질인정제품 적용현장이 증가함에 따라, 당사는 2023년 방화문 11개(총 방화문 품질인정서 22개) 모델에 대한 품질인정서를 추가로 확보하였으며, 향후 품질인정제도 적용범위 확대(세대문 ~ 특수문까지)가 예상되어, 원·부자재 LOT관리 등 사후관리 시스템 개발 및 적용을 완료하였습니다. ▶ 당사의 방화문 사업은 2020년 4월 단종업체에 방화문 관련 제품을 납품하는 것을 시작으로, 지속적인 영업활동을 통해 현재는 국내 주요 건설사 업체등록을 완료하였으며, 당사의 혁신제품 납품을 통해 매출성장을 거듭하고 있습니다. ▶ 당사의 엘리베이터 사업은 고유기술인 고급 프린팅기술을 활용하여 엘리베이터 주요 3사에 제품을 납품하고 있으며, 'MOD(교체)시장 진입 및 소재가공을 통한 가공완제품' 납품을 위해 지속적인 영업활등을 이행하고 있습니다. 추가로 최종 고객인 건설사/관리사무소 등에 대한 Spec in 영업을 본격적으로 추진하여 주도적인 수요창출을 도모하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 당사는 MPST 소재, 즉 실크전용 무기질 판재를 활용하여 1도~4도까지 색상 구현이 가능한 1PASS 실크인쇄라인으로 멀티컬러강판을 생 산하고 있으며, 이는 주로 방화문, 엘리베이터 등 건축자재 로 사용되고 있습니다. 특히 방화문의 경우 자동화 생산라인을 구축하여 생산성 및 품질을 향상시켰으며, 엘리베이터 역시 판금기술 고도화와 시설투자를 통해 생산/판매 확대를 위한 기반을 마련하였습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 (단위 : 백만원) 과 목 제29기(2023년) 제28기(2022년) 증감 증감률 [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ투자자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금(결손금)] 자본총계 주1) 제29기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 일반기업회계기준에 따라 작성되었습니다. [자산] 제29기 당사의 자산은 653억원으로 전년과 비슷한 수준입니다. * 현금및현금성자산은 16억으로 전년대비 58억 감소하였습니다. * 매출채권은 189억으로 전년대비 26억 증가하였습니다. * 재고자산은 103억으로 전년대비 19억 증가하였습니다. * 유형자산은 317억으로 전년대비 11억 증가하였습니다. [부채]제29기 당사의 부채는 682억으로 전기대비 75억원 증가하였습니다. 부채의 증가원인으로는 엘리베이터향 신규 매출 및 방화문 공사매출 152억 증가로 소재대금 결제기일 변경으로 매입채무 증가하여 총부채금액이 증가하였습니다. * 매입채무는 364억으로 전년대비 128억 증가하였습니다. * 차입금은 270억으로 전년대비 26억 감소하였습니다. * 공사손실충당금 11억으로 전년대비 37억 감소하였습니다.[자본]제29기 당사의 자본은 당기순손실 75억원 등의 영향으로 전기대비 74억원 감소하였습니다.(2) 영업실적 (단위 : 백만원) 구분 제29기 제28기 증감 비고 매출액 21% 성장 매출총이익 흑자전환 영업이익 당기순이익 EBITDA 주1) 제29기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 일반기업회계기준에 따라 작성되 었습니다. 제29기 당사의 매출액은 전기대비 152억원(21.2%) 증가한 866억원이며, 매출총이익은 전기대비 149억 증가한 10억원(흑자전환), 영업이익 전기대비 137억원 증가한 -54억원(적자), 당기순이익은 전기대비 128억 증가한 -75억원(적자)입니다. (3) 신규사업해당사항 없음기타 자세한 사항은
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II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.(4) 중단산업해당사항 없음(5) 환율변동 영향당사는 환율변동과 관련하여 위험노출은 거의 없습니다. (단위 : 원) 구 분 당 기 말 전 기 말 외 화 환 율 원 화 외 화 환 율 원 화 매출채권 라. 유 동성 및 자금의 조달과 지출 (1) 유동성 현황 (단위 : 백만원) 구분 차입처 차입종별 연이자율(%) 당기말 전기말 단기차입금 한국산업은행 일반자금대출 6.13~6.66 기업은행 일반자금대출외 5.18~6.84 국민은행 일반자금대출외 5.54~9.13 한국씨티은행 일반자금대출 장기차입금 한국산업은행 시설자금대출 신한은행 운영자금대출 우리은행 운영자금대출 국민은행 온렌딩대출 DGB캐피탈 금융리스 합 계
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 회사는 게임소프트웨어의 개발 및 서비스의 제공을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 현재 서비스 중인 게임으로는 아키에이지, 아키월드, 달빛조각사 ,아키에이지워, 달빛조각사: 다크게이머가 있습니다.아키에이지는 2013년 국내진출을 필두로 일본, 러시아, 북미유럽, 중국 등 지역에 순차적으로 진출하여 전세계 대부분의 주요국가에서 서비스 중입니다.또한, 아키에이지에 블록체인 기술을 접목한 아키월드를 2022년 9월 아시아지역 및 2023년 4월 미주지역에 출시하였습니다.변화하는 가상 사회를 게임으로 구현한 샌드박스형 PC MMORPG로 방대한 세계관, 풍성한 컨텐츠, 높은 자유도가 강점입니다. 국내외 유저들에게 계속 지지 받을 수 있도록 PLC 장기화에 초점을 맞춘 업데이트를 꾸준히 하고 있습니다.달빛조각사는 베스트셀러 게임 판타지 소설 '달빛조각사' 기반의 오픈월드형 모바일 MMORPG로 2019년 10월 국내 정식상용화 서비스를 시작하였습니다. 그해 대한민국 게임대상에서 최우수상을 수상하는 등 게임성에서 인정을 받은 게임입니다.아키에이지워는 2023년 3월 국내 상용화 서비스를 시작하였습니다. 전 세계 2천만 명 이상의 유저에게 사랑 받은 PC MMORPG '아키에이지' 기반의 완성도 높은 오픈월드형 모바일 MMORPG입니다.달빛조각사: 다크게이머는 전작 달빛조각사와 달리 오리지널 스토리의 60년 후 스토리를 기반으로 하는 오픈월드형 모바일 MMORPG입니다. 2023년 09월 국내, 대만, 아시아 지역에 서비스를 시작하였습니다.향후 PC 및 모바일 게임의 신규 출시를 통하여 사업을 확장해 나갈 계획입니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 구분 주요제품 2023년 2022년 2021년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 PC게임 아키에이지, 아키월드 모바일게임 달빛조각사, 아키에이지워, 달빛조각사: 다크게이머 기타 합계 나. 주요 제품 가격변동 추이 게임 산업에서 매출이 발생하는 게임은 통상 유료 게임과 부분유료화 게임으로 구분됩니다. 유료게임은 이용자들이 게임을 플레이하기 위해 패키지 구매, 월 정액 등 과금이 필요한 게임으로, 정해진 가격을 지불하지 않으면 플레이할 수 없는 게임입니다. 이와달리 부분유료화 게임은 게임 플레이 자체는 무료이나, 게임 내에서 게임에 도움이 되는 아이템이나, 자신의 캐릭터를 꾸미기 위한 아이템 등을 선택에 따라 구매할 수 있는 게임입니다. 당사 게임의 경우 대부분 부분유료화 정책을 채택하고 있습니다. 당사의 부분유료화 게임은 판매하고 있는 상품의 종류가 매우 다양하고 그 구성에 있어서도 빈번한 변동이 일어납니다. 당사는 천원 미만의 소액결제부터 수십만원에 이르는 패키지 금액까지 다양한 가격의 상품을 판매하고 있고, 수많은 아이템별 상품 구성이 존재하여 그 가격 변동 추이를 기재하기는 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 당사는 PC게임 및 모바일 게임의 개발 및 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있으므로 일반 제조업과는 달리 원재료의 매입이 존재하지 않는 바, 매입에 관한 사항은 별도로 기재하지 않습니다. 나. 생산 및 설비 당사는 PC게임 및 모바일 게임의 개발 및 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있으므로 일반 제조업과 같은 유형의 생산라인 및 생산설비를 구비하고 있지 않습니다. 다만, 게임 개발을 위한 인력의 투입과 서비스 제공을 위한 PC 등의 유형자산을 보유하고 있고, 산업재산권과 소프트웨어로 구성되는 무형자산을 보유하고 있습니다.자세한 내용은 'III.재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석 6 및 8'의 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 구분 매출액 2023년 2022년 2021년 게임 게임
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서비스 국내 아시아 지역 북미/유럽 지역 합계 나. 판매 경로 등 1) 판매경로당사의 판매 경로는 직접 서비스와 퍼블리셔를 통한 서비스로 나눌 수 있습니다.- 직접서비스게임 서비스를 유저에게 직접 제공하는 방식입니다. 당사는 PC게임 아키에이지 국내 서비스 및 아키월드와 모바일게임 달빛조각사: 다크게이머에 한하여 직접서비스를 제공하고 있습니다.- 퍼블리셔를 통한 서비스효율적인 게임 서비스를 위해 국내외 현지 퍼블리셔를 선정하여 당사 게임에 대한 독점적 서비스 권리를 부여하는 방식입니다. 당사는 게임에 대한 독점적 서비스에 대한 대가로 License Fee, Royalty 등을 지급 받습니다. PC게임 아키에이지 해외 및 모바일게임 달빛조각사, 아키에이지워의 경우 퍼블리셔를 통하여 서비스를 제공하고 있습니다.2) 판매전략사전모집, 광고, 프로모션 등 이용자의 게임에 대한 주의를 환기하는 단계에서부터 이후 장기간에 걸친 유료 구매를 유도하는 과정으로 판매전략이 이루어지고 있습니다. 다. 수주에 관한 사항 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 1) 외환 위험 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. 통화 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD EUR JPY CNY 원화환산액 2) 민감도 분석회사의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 이변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당기 전기 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 3) 가격 위험회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 지분증권 및 채무증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 해당 지분증권 및 채무증권에 대한 투자는 주로 경영상 목적으로 수행되며, 이에 따라 가격위험에 노출 정도는 중요하지 아니합니다.4) 이자율 위험보고기간종료일 현재 회사는 변동이자율에 의한 이자발생 금융부채가 없으므로 시장이자율 변동으로 인한 이자율위험으로부터 독립적입니다. 나. 신용 위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 단기금융자산 매출채권및기타채권 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동) 기타비유동채권 합계 다. 유동성 위험 회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 금융부채 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 금융부채의 만기를 모니터링하고 있습니다. 또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다. (1) 만기분석 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. (단위: 천원) 당기말 1년 이내 1~5년 이내 5년 초과 합계 매입채무및기타채무 리스부채 합 계 (단위: 천원) 전기말 1년 이내 1~5년 이내 5년 초과 합계 매입채무및기타채무 전환사채 리스부채 합 계 라. 자본 위험 관리 회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 관리하고 있는 바, 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채 계 자기자본 부채비율(*) (*) 당기말과 전기말
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자본잠식으로 부채비율은 산정하지 아니하였습니다. 마. 파생금융상품 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 파생상품부채 전환권 합계 (주) 상기 전환권에 대상이 되는 전환사채에 대한 자세한 내용은 'III. 재무에 관한사항'의 '5. 재무제표 주석 17'의 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 계약상대방 계약의 목적 및 내용 계약 체결 시기 계약금액 및 대금 수수 방법 (주)카카오게임즈 신주발행(제3자배정 유상증자) 30,000백만원 (주) 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약에 대해 기재하였습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발 담당조직 부서명 업무내용 스튜디오 AA / 나비본부 아키에이지, 아키월드 업데이트 및 신규컨텐츠 개발 스튜디오 AA2 아키에이지2 개발 스튜디오 나비 / 나비본부 달빛조각사, 달빛조각사: 다크게이머 업데이트 및 신규컨텐츠 개발 스튜디오 Q7 / 큐브본부 아키에이지워 업데이트 및 신규컨텐츠 개발 2) 연구개발비용 (단위: 천원) 과목 2023년 2022년 2021년 연구개발비용 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (주) 상기 연구개발비용은 상용화 전 게임의 개발 비용과 서비스 중인 게임의 업데이트 및 신규컨텐츠 개발 비용 등을 모두 포함하였습니다. 3) 연구개발실적당사는 현재 국내외 상용화 서비스 중인 게임 및 개발 중인 차기작들 중심의 연구개발 활동을 진행하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 당사가 보유한 지적재산권으로 상표권과 특허권이 있습니다. 구분 상표권 특허권 국내 해외 국내 해외 등록 출원 나. 규제사항 등 당사는 대규모 기업집단인 '카카오'에 속해 있습니다. 2020년 5월 1일자로 상호출자제한 기업집단으로 지정되었으며, 이에 당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 의무를 성실히 이행하고 있습니다. 당사 영업에 영향을 미칠 수 있는 주요 관련 법령은 크게 게임 산업 관련 기본법인 '게임산업 진흥에 관한 법률'과 지원법인 '청소년보호법' 등이 있습니다. 주요 규제> 구분 내용 비고 확률형 아이템 정보 표시(자율규제, 한국게임정책자율기구) ㆍ유료 확률형 콘텐츠에 대한 정보 표시 ㆍ규제 이행현황 상시 모니터링하여 미 준수시 이행 권고, 경고, 사실 공표 등 ㆍ2021년 12월부터 시행 선택적 셧다운제(게임산업별, 문화체육관광부) ㆍ만18세 미만 청소년 본인 또는 법정대리인(부모)의 요청 시 게임물 이용시간, 이용방법 등을 제한 가능 ㆍ모바일게임 적용 제외ㆍ2012년 7월부터 시행 PC 온라인 게임 결제 한도(게임물관리위원회 규정) ㆍ청소년 월 결제한도 7만원 ㆍ모바일게임 적용 제외ㆍ2007년 12월부터 시행 다. 업계 현황 1) 산업의 특성 게임은 디지털, 비대면 여가 문화로서 엔터테인먼트 산업의 중심축을 이루고 있습니다. 다른 산업 대비 언어, 국가, 브랜드 등의 장벽이 낮아 해외 수출이 용이하며, 창의적인 아이디어와 풍부한 게임 소재를 기반으로 한 무형의 자산이 사업의 가치를 결정하는 고부가가치 산업입니다. 이러한 게임이 구현되는 IT기기와 인터넷 인프라 서비스의 발달은 새로운 게임 플랫폼의 출현 및 서비스로 진화하고 있습니다. 게임 산업은 콘솔, PC게임으로 시작하여 고성능 스마트폰의 보급과 함께 모바일게임 중심으로 성장 중에 있습니다. 팬데믹 시기를 거치며 게임 유저층이 확대되고 니즈 또한 다양해졌으며, 이에 게임 플랫폼 다변화 및 장르 다각화가 이루어졌습니다. 주어진 환경에 구애받지 않고 자유롭게 게임을 즐기고자 하는 유저의 니즈에 맞게 멀티플랫폼, 크로스플레이 등을 지원하는 게임이 출시되었으며, 고성능 하드웨어의 상용화로 캐주얼 장르부터 하드코어 MMORPG 장르까지 다양한 장르의 신작이 플랫폼을 가리지 않고 개발되고 있습니다. 최근에는 모바일게임의 높은 접근성과 폭 넓은 유저층을 적극 활용하는 게임 내 광고 비즈니스가 주목받고 있으며, AI 기술의 발전으로 생산성 향상 및 비용 절감 효과를 넘어 AI 기술이 하나의
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콘텐츠로 자리잡고 있습니다. 단순히 이미지, 비디오 등의 생성에 AI를 활용하여 개발 리소스를 줄일 수 있을 뿐만 아니라, AI NPC 등을 활용한 콘텐츠 개발로 유저에게 신선한 경험을 제공하는 동시에 플레이의 다양성을 가져다 주고 있습니다. 이처럼 게임 산업 환경이 변화함에 따라 수익화 전략, 비용 절감, 콘텐츠 등 또한 함께 변화하고 있습니다. 2) 산업의 성장성 ① 글로벌 게임 시장 년 글로벌 게임 시장 규모는 전년 대비 0.9% 증가한 2,082억 4,900만 달러로 집 계 되었습니다 2022년 글로벌 게임 시장은 코로나 19의 회복 , 대안적 엔터에인먼트의 등장 등 영향으로 2021년 5.9%의 성장률에 비해 성장세가 큰 폭으로 둔화되었습니다 . 콘솔 게임이 전년 대비 높은 성장률을 기록했으나 , 모바일 게임의 역성장 및 PC 게임의 성장 정체로 전년 대비 글로벌 게임 시장이 위축되었습니다 콘 솔게임은 '콜 오브 듀티 : 모던 워페어 2', '엘든링 ' 등 신규 대작 콘솔 게임 출시와 이에 따른 콘솔 게이머 확대 등으로 전년 대비 2.6%의 성장 률을 기록하였습 니다 . 콘솔게임의 성장세는 대작 게임의 출시와 신규 콘솔 기기 보급 및 글로벌 반도체 공급망의 회복으로 콘솔 하드웨어와 콘텐츠 접근성이 향상되며 2023년 6.1% 성장률로 이어질 전망입니다 . 모바일게임은 엔데믹의 영향과 중국 게임 시장 규제로 인해 전년 대비 0.5% 감소하여 일시적인 정체를 보였으며 , PC게임 또한 신규 게임의 부재로 성장세가 위축되어 0.1% 성장률을 기록하며 글로벌 게임 시장의 정체를 야기했습니다 . 하지만 모바일게임은 중국 게임 시장 규제 완화 및 게임 내 광고 수익 비즈니스의 수익성 확대로 이후 평균 6.1%의 높은 시장 성장률을 보일 것으로 예상하고 있으며 , PC게임은 가입자 1명당 지불한 평균 금액인 ARPU(Average Revenue Per User)의 지속적인 성장을 기반으로 신규 게임의 출시와 함께 다시금 성장세를 회복할 것으로 예상합니다 최근 몇 년간 큰 폭으로 성장한 전 세계 게임 시장은 게임 이용자의 증가로 이어져 , 모든 연령대에 걸쳐 이용자 저변이 확대되기도 하였습니다 이용자 저변 확대로 타 엔터테인먼트 플랫폼과의 경쟁력을 확보하여 광고 수익 비즈니스 모델의 성장과 함께 수익 모델의 다양화가 이루어졌습니다 또한 AI 기술의 도입을 통한 이미지 , 비디오 생성으로 프로그래밍 속도가 향상되며 생산성 향상 및 비용 절감 효과도 기대가 되는 상황입니다 전 세계 게임 시장은 내부적인 비용 절감 노력과 새로운 동력과 함께 2023년 이후에도 경제 사회적 변수 등의 불확실한 시장 상황에서도 성장세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다 시장 현황 및 전망> (단위: 백만 달러) 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년(E) 모바일 게임 매출액 성장률 PC 게임 매출액 성장률 콘솔 게임 매출액 성장률 아케이드 게임 매출액 성장률 합계 매출액 성장률 출처: 대한민국 게임백서(2023) ② 국내 게임 시장 년 국내 게임 시장 규모는 전년 대비 5.8% 증가한 22조 2,149억원으로 집계 되었습니다 . 코로나 19의 회복세 진입과 대안적 엔터테인먼트의 부상으로 인한 성장률 둔화에도 불구하고 , 모바일 게임이 여전히 큰 축으로 자리잡으며 꾸준히 성장을 이어가고 있습니다 PC 게임 시장은 특정 게임들에 인기가 집중되고 , 타이틀 개발을 위해 대단위 개발 비용과 인력을 투입해야 하는 어려움 , 그리고 모바일 플랫폼으로의 시장 이동으로 인해 성장이 둔화 되어 왔습니다 . 그러나 '카카오 배틀그라운드 ', '로스트아크 ' 등의 흥행을 통해 PC 대작 타이틀에 대한 시장 수요는 여전히 있음을 보여주고 있으며 , 게임 장르의 고도화로 하나의 게임이 창출하는 매출과 확장성은 더욱 커지고 있습니다 . 또한 모바일게임 시장의 경쟁이 날로 치열해지는데 반해 PC게임을 제작할 수 있는 역량을 가진 회사들이 많지 않으며 , STEAM과 같은 글로벌 플랫폼을 통해 모바일 게임 만큼 어렵지 않게 글로벌 시장 진출을
엑스엘게임즈 — 사업보고서 (2023.12)

도모할 수 있어 PC게임 시장에 대한 성장 기대감은 여전히 남아 있습니다 . PC 신작 개발의 가속화로 PC게임 시장의 점진적인 회복과 활성화를 기대하고 있습니다 모바일게임 시장은 2017년 PC게임 시장 규모를 처음 넘어선 이후 국내 게임 산업에서 지배적인 위치를 유지해 오고 있습니다 . 기존 PC게임에서 즐기던 MMORPG 장르는 모바일 기기의 성능 항상에 따른 원활한 구현이 가능해지며 시장 내 메인 장르로써 큰 폭의 매출 성장을 보여주었습니다 . 또한 기존 인기 PC IP 기반 모바일 신작들의 큰 성과가 전체 모바일 시장의 성장을 이끌었습니다 . 원작 IP의 특징을 최대한 계승하는 것은 출시 초반부터 높은 충성도의 유저 확보로 이어지며 흥행 가능성을 높일 수 있기 때문에 , 양질의 IP를 확보하는 것이 게임사의 경쟁력으로 여겨지기도 하였습니다 . 그러나 '오딘 : 발할라 라이징 '과 같이 탁월한 게임성과 기술성을 갖춘 신규 IP 게임의 성공을 통해 오리지널 IP의 성공 가능성을 높이며 IP 편중을 해소하고 유저들에게 보다 더 다양한 게임을 선보이며 게임 시장을 확장시키고 있습니다 . 나아가 '승리의 여신 : 니케 ', '블루 아카이브 ', '우마무스메 프리티 더비 ' 등 2차원 게임의 흥행으로 서브컬처 장르가 새롭게 주류 장르로 자리잡게 되었으며 , 방치형 RPG와 같이 쉬운 난이도와 짧은 플레이 타임을 기반으로 폭 넓은 연령대의 유저층을 확보할 수 있는 하이퍼 캐주얼 장르의 꾸준한 성장과 함께 장르 다각화를 통한 게임 시장 확대가 이루어지고 있습니다 시장의 규모와 전망> (단위: 억원) 2019년 2020년 2021년 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 모바일 게임 매출액 성장률 PC 게임 매출액 성장률 PC방 매출액 성장률 콘솔 게임 매출액 성장률 아케이드 게임 매출액 성장률 아케이드 게임장 매출액 성장률 합계 매출액 성장률 출처: 대한민국 게임백서(2023) 3) 경기변동의 특성 및 계절성 게임은 엔터테인먼트 산업군 내에서 상대적으로 저렴한 비용으로 여가시간을 즐길 수 있는 수단이며 , 이러한 특성으로 인해 경기불황 시 저렴한 엔터테인먼트 대체재로 주목을 받아 왔습니다 . 경기가 활황일 때는 게임 이용자의 지출 규모가 커지고 , 불황 시에는 타 산업으로부터 이용자가 유입되는 구조를 고려할 때 , 게임 산업은 타 산업에 비해 경기변동에 따른 영향을 크게 받지 않는 편입니다 . 근래에 들어서는 PC게임이나 모바일게임 등 장르를 불문하고 대부분의 유형에서 부분 유료화 수익 모델을 도입하고 있는데 , 이는 마켓 등에서 게임을 기기로 다운로드를 받는 시점에 과금되는 유형보다 상대적으로 경기 변동을 덜 받게 합니다 . 다운로드 시점에서는 이용자가 무료로 게임을 즐길 수 있으므로 , 상대적으로 부담 없이 게임에 접근할 수 있기 때문입니다 게임 산업에서 경기 변동에 대한 영향이 줄어들고 있다면 , 법과 규제 등으로 인한 영향은 확대되고 있습니다 . 특히 글로벌 게임 산업에서 큰 비중을 차지하고 있는 중국의 경우 최근 규제가 상당 부분 완화되는 추세를 보이고 있지만 , 2016년 이후 꾸준히 청소년 이용 시간 제한 및 판호 발급 제한 등의 규제를 확대하며 전 세계 게임 산업 성장에 있어 걸림돌로 작용하고 있습니다 국내 또한 선택적 셧다운제 및 게임 결제 한도 제한 등 규제가 꾸준히 늘어나고 있으며 , 최근에는 확률형 아이템의 정보 표시 등과 관련된 게임산업법 시행령의 개정안이 의결되며 , 2024년 3월 22일부터 시행될 예정입니다 . 다만 , 경 기 변동 , 법과 규제 등의 외부 요인은 글로벌 시장으로의 저변 확대와 장르 및 플랫폼 다각화를 통한 수익 구조 다변화를 통해 충분히 만회가 가능한 것으로 평가됩니다 . 한편 2022년 문화예술진흥법 일부 개정안의 의결로 , 게임이 하나의 문화예술로 인정받으며 문화예술 진흥 관점에서의 정책과 개발사 및 퍼블리셔의 다각화 노력이 좋은 시너지를 보일 것으로 기대를 모으고 있습니다 4) 국내외 시장 여건 및 경쟁환경 국내 게임시장은 PC게임과 모바일게임 시장을
엑스엘게임즈 — 사업보고서 (2023.12)

막론하고 개발사와 유통사 (퍼블리셔 )의 경계가 모호해지고 있습니다 . 일정 규모 이상의 개발사들은 직접 퍼블리싱을 하는 추세이고 , 퍼블리싱을 주 사업모델로 하는 사업자는 일정 규모 이상의 마케팅을 지원할 수 있는 자금력을 보유하거나 , 유통 플랫폼상의 특장점이 있어야 경쟁력 있는게임 타이틀 소싱이 가능하게 되었습니다 . 이러한 이유로 퍼블리싱을 주 사업모델로 영위했던 업체가 직접 개발에 뛰어들기도 합니다 . 특히 2010년 이후부터 급성장하기 시작한 모바일게임 시장은 비교적 소규모의 자금으로 창업이 쉬운 분야였으나 , 최근 모바일게임 시장의 고도화로 양질의 게임이 출시되고 이용자에게 주목을 받기 위한 대규모의 마케팅비용이 수반되며 진입장벽이 높아졌으며 , 시장 내 경쟁 또한 치열해지고 있습니다 게임 산업의 공통된 중요 경쟁 요인은 이용자를 만족시킬만한 게임 개발과 양질의 IP 확보 , 운영 능력과 유통 플랫폼 보유 여부라고 볼 수 있습니다 . 하드코어 PC게임 시장은 막대한 개발비 투자와 일정 수준 이상의 성공이 담보되어야 하기 때문에 진입장벽이 매우 높습니다 . 다만 , 이의 반대급부로 상위권을 차지한 PC게임은 순위의 변동이 거의 없고 안정적인 실적을 유지하며 타 플랫폼으로의 확장성도 가지기 때문에 게임사 경쟁력의 중요한 축이 되고 있습니다 모바일게임 시장은 기존 PC게임 IP를 활용한 신작들이 흥행을 거두며 성장을 견인하고 있으며 , 웹툰 , 웹소설 , 영화 , 캐릭터 등의 다양한 IP를 활용한 게임 제작도 활발해지고 있습니다 . 이러한 인기 IP를 활용한 게임은 많은 팬층을 보유하고 유저들에게 훨씬 친숙하게 다가갈 수 있어 게임의 성공가능성이 높고 , 마케팅 비용을 크게 줄일 수 있는 장점이 있습니다 . 이로 인해 수익의 안정성 측면에서 양질의 IP를 확보하고 개발하기 위한 게임사들의 경쟁은 지속되고 있습니다
엑스엘게임즈 — 사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 경영진단 및 분석의견에는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 회사는 게임소프트웨어의 개발 및 서비스의 제공을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 현재 서비스 중인 게임으로는 아키에이지, 달빛조각사, 아키에이지워 및 달빛조각사:다크게이머가 있습니다.아키에이지는 2013년 국내진출을 필두로 일본, 러시아, 북미유럽, 중국 등 지역에 순차적으로 진출하여 전세계 대부분의 주요국가에서 서비스 중입니다.변화하는 가상 사회를 게임으로 구현한 샌드박스형 PC MMORPG로 방대한 세계관, 풍성한 컨텐츠, 높은 자유도가 강점입니다. 국내외 유저들에게 계속 지지 받을 수 있도록 PLC 장기화에 초점을 맞춘 업데이트를 꾸준히 하고 있습니다. 또한 2022년 9월 아시아 권역 서비스를 시작한 아키월드는 2023년 4월에는 북미 권역 , 7월에는 아시아 제 2서버 서비스를 시작하는 등 블록체인 게임의 가능성과 아키에이지 IP의 확장성을 입증하기 위해 부단히 노력하고 있습니다 달빛조각사는 베스트셀러 게임 판타지 소설 '달빛조각사' 기반의 오픈월드형 모바일 MMORPG로 2019년 10월 국내 정식상용화 서비스를 시작하였습니다. 그해 대한민국 게임대상에서 최우수상을 수상하는 등 게임성에서 인정을 받은 게임입니다.아키에이지워는 2023년 3월 국내에 성공적으로 출시하여 Major 모바일 MMORPG로 시장에 안착하였습니다 . 특히 게임의 높은 완성도 및 안정성과 함께 해상전과 같은 차별화된 콘텐츠로 유저들의 호응을 얻으며 , 엑스엘게임즈의 중요한 캐시카우로 자리매김 하였습니다 . 2024년 2분기 중에는 대만을 포함한 중화권 및 동남아 , 일본 등 9개 지역에 출시하여 흥행을 이어가고자 합니다 달빛조각사 : 다크게이머 는 2023년 9월 한국 및 대만 등 아시아 주요 지역에 출시하여 기대 이상의 초반 성과를 거두었습니다 전작 달빛 조각사의 장점은 계승하고 , 단점은 개선함으로써 유저들의 긍정적인 반응을 이끌어 냈다고 생각합니다 . 안정적인 서비스 운영과 지속적인 콘텐츠 업데이트로 장기간 지지를 받을 수 있는 게임이 되도 록 노력 하 고자 합니다. 현재 차기작으로 P C/ 콘 솔 게임 신작인 아키에이지 2를 개발하고 있습니다 기존 아키에이지 특유의 자유도와 샌드박스 스타일을 창조적으로 계승한 차세대 AAA급 대작 MMORPG로 , 언리얼 5 엔진을 기반으로 그래픽과 전투 액션 , 더빙 등 모든 면에서 대작에 걸맞은 퀄리티를 구현하고자 심혈을 기울이고 있습니다 . 상세한 기간을 특정할 수는 없지만 2025년 내에 시장에 선보이는 것을 목표로 하고 있습니다 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위: 백만원) 과 목 제21(당)기 제20(전)기 제19(전전)기 (2023년 12월말) (2022년 12월말) (2021년 12월말) 유 동 자 산 비 유 동 자 산 자 산 총 계 유 동 부 채 비 유 동 부 채 부 채 총 계 자 본 금 자 본 잉 여 금 이 익 잉 여 금 기타 자본 구성 요소 자 본 총 계 부채와 자본총계 당사의 자산총계는 전기 대비 223억원 증가한 434억원입니다. 신작 아키에이지워 및 달빛조각사:다크게이머 출시로 현금성자산 및 매출채권이 증가한 것이 주요 원인 입니다. 당기말 부채총계는 520억원으로 그 중 약 300억원이 선수금이며, 이중 상당부분은 차기작 아키에이지2 퍼블리싱 계약 체결 등에 따른