chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
iM금융지주 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

현실화되면서 앞으로도 은행업의 경쟁구도는 한층 심화될 것으로 전망됩니다. 3) 시장점유율 추이 ○ 대구은행의 지방은행 내 시장점유율 변동 추이 원화예수금(은행계정) (단위 : 억원) 구 분 2023년 9월 2022년 2021년 2020년 평잔 점유율 평잔 점유율 평잔 점유율 평잔 점유율 대구은행 경남은행 광주은행 부산은행 전북은행 제주은행 합계 주) 자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템(fisis.fss.or.kr) 원화대출금(은행계정) (단위 : 억원) 구 분 2023년 9월 2022년 2021년 2020년 평잔 점유율 평잔 점유율 평잔 점유율 평잔 점유율 대구은행 경남은행 광주은행 부산은행 전북은행 제주은행 합계 주) 자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템(fisis.fss.or.kr) (사) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 은행업의 주된 가격요인은 금리인데 대부분의 금융상품은 이 금리를 매개로 하여 예금기관별로 차별화되어 있습니다. 80년대 후반 이후 진행된 금리자유화로 은행마다 고객별로 상이한 여ㆍ수신 금리수준을 제시하는 등 금리수준이 주요한 경쟁요인으로 부각되고 있습니다. 더욱이 최근 일부 금융상품의 경우 각종 서비스와 연계하거나 혜택을 부여함으로써 품질 면에서의 차별화도 진행되고 있습니다. 최근에는 자산구조의 건전성이 중요한 경쟁요인으로 등장하였으며, 이외에도 자산 규모와 경영자의 경영능력, 대고객 이미지, 전산화 정도, 인적 구성, 지역밀착화, 편리성 등도 각 은행의 경영을 차별하는 중요 요인이 되고 있습니다. (아) 회사의 경쟁상의 강점과 단점 경쟁상의 강점은 지역 내 높은 브랜드 인지도와 고객 충성도를 바탕으로 한 고객 메인화, 그리고 조밀한 점포망을 바탕으로 한 지역고객의 높은 접근성 및 이용 편리성 등을 들 수 있습니다. 그러나, 전국적인 영업망 부재로 인해 역외 고객들이 은행을 이용하는데에 다소 불편함을 느끼는 점은 점진적으로 보완해 나가야 할 단점입니다. (자) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 지역 내 그물망처럼 연결된 지점망을 바탕으로 한 특화된 지역밀착경영, 거래기업에 대한 장기적인 관계금융의 제공, 이익의 일정 부분을 지역사회로 환원하고 봉사하는 사회공헌 활동, 지역사회의 친환경과 자원재활용에 앞장서는 녹색금융 활동 등을 추진함으로써 지역과 함께하는 은행으로서의 이미지를 제고해 나가고 있습니다. 급변하는 경쟁시장에서 우위를 선점하기 위하여 미래 성장동력 확보에 힘쓰고 있습니다. 고객기반 강화를 위한 신규 상품 및 서비스 개발, 대고객 서비스 경쟁력 확보,비대면 채널 및 고객 접근성 확대, 연결된 지점망을 바탕으로 한 특화된 현장 영업 추진에 힘쓰고 있으며 선제적인 리스크관리를 통하여 자산의 건전성을 확보하고 견실한 성장을 추구하고 있습니다. (차) 주요 연결 종속회사의 사업의 개요 회사명칭 사업의 개요 주) - 여/수신, 외환, 카드, 전자금융 등 종합금융서비스 제공 - 농업종사자, 근로자, 저소득층 등 서민들을 대상으로 한 소액 신용 대출업- 향후 은행업, 리스업 등 개방예상 중인 금융시장 진출에 대비한 준비 및 현지 시장조사 주) DGB Bank PLC.로 사명 변경 / 상업은행 라이센스 취득 (2) 하이투자증권 (가) 산업의 특성 증권산업은 자본의 증권화를 통하여 경제에 필요한 자금을 공급하고, 일반 국민들에게는 증권에의 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며, 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행하는 금융산업입니다.국가의 경제환경은 물론 정치, 사회, 문화, 국제관계, 환율, 경기변동 등 다양한 변수요인에 의해 영향을 받기 때문에 어느 다른 산업보다도 변동성이 큰 산업입니다. (나) 산업의 성장성 2009년 2월 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」은 자본시장에서의 금융혁신과 공정한 경쟁을 촉진하고 투자자를 보호하며 금융투자업을 건전하게 육성함으로써 자본시장의 공정성, 신뢰성 및 효율성을 높여 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 금융투자업계는 신규사업자 진입과 갈수록 낮아지고 있는 위탁수수료율 등으로 치열한 경쟁이 불가피하지만,
iM금융지주 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

대형화와 특화전략을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 자본시장의 규모도 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다. (다) 경쟁요소 증권산업은 완전경쟁시장의 형태를 띠고 있으며, 사업영위를 위해서는 영업의 종류별로 금융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 증권산업은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 시행에 따라 증권업, 선물업, 자산운용업 등이 통합되면서 기존의 타업종에 속했던 금융회사들과의 경쟁이 불가피하게 되었습니다. 특히 펀드판매사 이동제 시행, 펀드보수 및 위탁수수료 인하 등 서비스경쟁요인이 확대되어 국내외 금융회사가 무한경쟁하는 시기가 도래하였습니다.이와 같이 증권산업의 주요 경쟁요소로는 신규 증권사의 진출, 위탁수수료율의 인하경쟁, 펀드보수율 차별화, 자기자본규모 등을 들 수 있으며, 그 외에도 신속 정확한 정보제공 능력, 고객 수요에 부합하는 금융상품의 개발능력, 고객서비스의 차별적 우수성, 리스크관리능력 등이 기업의 경쟁력을 좌우합니다. 한편 자본시장법은 금융업종간의 업무장벽을 해소하고, 무한경쟁의 자본시장에서 살아남기 위해 M 통한 대형화 및 특화 금융투자회사의 탄생을 요구하고 있습니다. 초대형 증권사 인가로 인하여 자본력의 격차가 확대되고 있으며, 금융투자업계 경쟁에 실질적인 변화가 나타날 것으로 보입니다. (라) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 다양한 국내외 펀드, ELS 및 DLS, 증권 위탁영업, Wrap(랩), RP(환매조건부채권), 소매채권 등 다양한 금융상품을 통해 고객에게 종합적인 자산관리서비스를 제공하고 있으며, IPO, 유상증자, 회사채 인수, M, ABS 발행주선 및 인수업무 등 다양한 기업금융서비스를 제공하고 있습니다. 또한 국내외 다양한 금융투자상품에 대한 고유재산운용(PI) 및 선물ㆍ옵션ㆍ채권 등의 자기매매업무 경쟁력을 확대하여 다변화된 수익구조를 구축하였습니다.리서치를 기반으로 기업금융 사업을 확대하고, 대체투자사업을 활성화하여 회사의 수익원을 확충해 나가고 있으며, 자산관리시스템의 고도화를 통해 명실상부한 자산관리형 금융투자회사로서 고객의 니즈에 부합하는 고품질의 다양한 자산관리금융서비스를 제공할 것입니다. (3) DGB생명보험 (가) 산업 현황 2023년은 내수경기 침체, 인구증가율 둔화, 금리변동으로 인한 가계부채 부담 증가 등 생명보험산업을 둘러싼 부정적 영업환경이 지속되고 있습니다. 또한 경기 둔화의 영향이 갈수록 심화됨에 따라 소비자심리가 위축되어 신계약률이 감소하고 있으며, 보험계약 해약률이 증가할 가능성이 커지고 있는 가운데 가계부채가 가파르게 증가하는 등 업계 전체적으로 보험 수요가 감소할 수 있다는 우려가 높아지고 있습니다. 이에 따라 생명보험사들은 장기적인 경기침체에 따른 보험수요 감소에 대비하고 수익구조를 개선하기 위해 손해율 관리를 강화하고 자산 포트폴리오 다각화를 추진하고 있으며, 기업체질 개선을 위한 조직개편과 구조조정이 확대되고 있습니다. 이와 함께 글로벌 경제의 불안요인이 지속되고 성장 둔화 추세가 장기화됨에 따라 향후 금융시장 경색 및 영업실적하락에 대한 가능성을 우려하여 성장성 및 수익성을 개선하고 안정적인 상품 포트폴리오를 구성하기 위해 업계 전반적으로 변액보험 판매를 확대하는 양상은 계속될 전망입니다. 한편 고령인구의 급속 확대와 정부의 연금시장 육성 정책 등에 따라 은퇴와 노후를 대비한 실버상품, 건강보험상품 등 신상품 개발과 소비자 신뢰 제고를 지속 추진할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 해외 부동산 등 우량 투자처 발굴을 통한 자산운용 다변화와 함께 가계대출에 대한 모니터링을 강화하는 등 내실 경영과 리스크관리를 강화해 나가고 있습니다. 나) 회사 현황 DGB생명보험은 2015년 1월 29일자로 DGB금융지주의 자회사로 편입되었습니다. DGB생명보험은 보험업법에 따른 생명보험업, 제3보험업 등을 주요 영업목적으로 하고 있으며, 2023년 12월 31일 현재 자본 총액은 5,170억원 입니다. 내실경영을 통한 수익성 제고 및 경쟁력 있는 영업채널 구축을 통한상품 판매 확대, 고객신뢰도 및 조직효율성 제고 등의 경쟁력
iM금융지주 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

강화에 모든 역량을 집중하고 있으며, 중장기적 성장 기반 마련을 위해 열정적으로 노력하고 있습니다. 또한 항상 고객을 최우선으로 생각하며 진정한 고객가치 혁신을 이루기 위해 앞장서서 실천하고 있습니다. (4) DGB캐피탈 (가) 여신전문금융업의 특성 여신전문금융업은 시설대여업, 할부금융업, 신기술사업금융업, 신용카드업 등 총 4개 업종이 통합된 금융업종으로 수신기능이 없는 대신 직·간접적 형태로 자금을 조달하여 여신행위를 주 업무로 영위하고 있습니다. 카드업종을 제외한 기타 업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 업종입니다. 다른 권역에 비해 실물거래와 직접적으로 연결된 금융을 취급함에 따라 실물 경제와의 연관성이 높기 때문에 실물 부문과 금융을 연결하는 가교 역할을 하고 있습니다. (나) 여신전문금융업 동향 2024년 글로벌 경제는 글로벌 디스인플레이션, 통화정책의 전환, 제조업경기의 개선에 따라 회복세를 보일 것으로 전망되나, 중국 경제의 침체 가능성과 선진국 통화긴축의 누적효과 등으로 회복 정도는 기대보다 미약할 것으로 예상됩니다. 국내 경제 역시 글로벌 경제의 회복세를 기반으로 저성장 수준의 성장 전환이 기대됩니다. 다만, 현재 진행 중인 대내외 복합불황의 지속, 글로벌 경기둔화 우려 등과 같은 리스크로 인해 국내 수출경기 회복이 지연되면서 저성장에 따른 기저효과에도 불구하고 내년 경제성장률은 잠재성장률 또는 미미한 수준에서 잠재성장률을 상회할 것으로 보입니다. 이처럼 제한된 경기회복과 경기 불확실성에 따른 보수적 대출태도가 지속됨에 따라 원화대출증가율은 명목 GDP를 하회할 전망입니다. 누증된 부채가 국가경제의 성장을 제약하고 고금리 지속에 따른 취약차주 및 부동산 여신 부실로 건전성 악화가 우려되고 있습니다. 시장 내 높은 조달비용, 강화된 자본규제 등 고비용 구조에 대응하여 생산성 향상과 사업구조 혁신, 신성장동력 발굴 등의 노력이 금융업 전반에 걸쳐 필요해 보입니다. 비카드 여신전문금융사는 2022년 말 이후 부동산 경기 부진으로 기업금융 부문의 성장성이 둔화되고, 레고랜드 사태 등으로 채권시장이 경색되면서 채권 발행금리 및 스프레드가 확대되었습니다. 이후 영업수익이 증가세를 보이고 있음에도 불구하고 조달비용 부담과 대손비용 상승으로 수익성이 악화되는 모습이 나타났습니다. 특히, 반도체 수급 완화 등으로 자동차 판매량이 증가하였으나 타업권과의 경쟁이 심화되며 자동차금융(할부·리스)사업의 수익성이 둔화되었습니다. 2024년 이후에도 여전사의 성장성과 수익성의 제한은 지속할 것으로 보입니다. 고금리 기조가 이어지며 자금 조달 부담이 증가하는 가운데 대손비용 역시 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 업권 전반에 걸쳐 고정이하여신비율이 상승세를 보이고 있으므로 기업 및 투자금융 자산 비중이 높은 캐피탈사들을 중심으로 요주의이하여신 비율도 급격히 증가하고 있어 건전성 관리에 유의할 필요가 있어 보입니다. 아직까지는 캐피탈사가 자동차금융부문 내 높은 비중을 차지하고 있지만, 최근 금리경쟁력을 갖춘 카드사의 시장점유율이 상승하고, 저금리 기반을 갖춘 인터넷전문은행의 오토론 출시 등이 예고되며 업권내외 경쟁이 본격화 될 것으로 전망됩니다. 반면, 신차가격 상승 및 차량 생산 물량 확대로 할부리스 부문의 성장세가 지속될 것으로 예상되나, 업권 내외 경쟁심화로 수익성은 다소 하락할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 여신전문금융사들은 자산 포트폴리오 구성에 따라 성장성 및 건전성 차별화가심화될 것으로 전망됩니다. 비우호적 조달 환경, 부동산 경기 둔화 등의 경기 불확실성 확대로 기업대출 및 PF 대출의 증가세는 감소할 것으로 보입니다. 또한 제 2금융권의 DSR 규제 강화기조 유지 등으로 가계대출의 증가세가 둔화되고, 주택담보대출이 소폭 증가하겠으나 신용대출 등 기타대출 증가는 미미할 것으로 예상됩니다. 고유 사업포트폴리오 중심의 성장을 지속할 것으로 예상되며, 2024년에는 신용리스크 관리강화, 유동성 관리, 본업의 견조함을 바탕으로 성장성을
iM금융지주 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

추구하면서도 자산 건전성 제고에 집중할 것으로 전망됩니다. (5) 하이자산운용 (가) 산업의 특성 자산운용업은 공모·사모펀드 및 투자일임으로 투자자를 모집하여 펀드의 특성에 맞게 다양한 자산(주식, 채권, 부동산, 인프라 등)에 운용하여 투자자의 이익을 추구하는 산업입니다. 2023년 9월말 기준 국내 자산운용사는 약 470여개로, 수 탁고 및 수익 측면에서 우위에 있는 대형 자산운용사와 전문사모 위주의 중소형 자산운용사로 양극화가 더욱 심화되고 있습니다. (나) 성장성 2023년 9월말 기준 운용자산은 1,465조로 6월말 대비 21조 9,000억원(1.5%) 증가하였습니다. 주로 채권형과 단기자금, ETF 중심으로 증가하였습니다. 올해도 다양한 ETF와 정부의 공모펀드 활성화 정책, ISA 세제 혜택 확대 등으로 시장 성장세는 이어질 전망입니다. 또한 퇴직연금 시장에서 DC·IRP형 비중이 상승하고 있고, 이와 맞물려 TDF 시장 규모도 커지고 있는 추세로 올해도 크게 늘어날 것으로 평가하고 있습니다.다만, 자산운용사간 양극화는 점차 심화되고 있고, TDF 시장이 커질수록 대형사와 중소형사의 격차는 더 부각될 수 있습니다. 또한 미국 및 유럽의 해외 부동산 가격 하락에 따른 부동산 펀드 부실화는 부정적 요인으로, 금융시장을 둘러싼 대내외 불확실성에 대비해 리스크 관리를 강화해야할 것으로 보입니다.
농협생명보험 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1) 산업의 특성생명보험은 보험계약자로부터 보험료를 납부 받고 보험대상자의 생명 혹은 건강과 관련하여 발생하는 경제적 위험에 보험금을 지급하여 경제생활의 불안을 완화시키는금융제도입니다. 질병, 사망 등의 위험으로부터 개별경제주체를 보호해 주는 사회적 안전망으로써의 기능을 수행하는 한편, 대형 기관투자자로써 시장경제 활성화에 기여하는 등 공적 특성이 강하여 금융당국으로부터 엄격한 통제와 규제를 받고 있습니다.생명보험 상품은 그 구조와 보장내용이 복잡하고 미래의 불확실한 사고를 담보한다는 특성 때문에, 보험설계사의 적극적인 상품설명과 권유에 의해 청약이 이루어지는 비자발성의 특징을 갖습니다. 이에 따라 생명보험산업은 영업채널에 대한 의존도가 높고 사업비에서 수수료가 차지하는 비중이 높으며, 설계사와 영업채널에 대한 교육 및 관리에 소요되는 비용이 크다는 점에서 타 금융업과는 다른 비용구조를 가지고 있습니다.또한 생명보험상품은 인간의 생존 또는 사망을 보장하므로 보장 기간이 길고 보험료가 높아 일반적으로 보험료가 장기간에 걸쳐 분납된다는 특성이 있는데, 이 때문에 상품의 장기운영 및 보유자산에 대한 운용능력이 보험사 수익에 큰 영향을 미친다고 할 수 있겠습니다.2) 산업의 성장성보험연구원이 발표한 '2023년 보험산업 전망'('23.11) 연구 보고서에 따르면 2023년 생명보험 전체(퇴직연금포함) 수입보험료는 114.6조원으로 질병ㆍ건강보험 성장에도 저축보험 및 투자형 상품 부진과 종신보험 신규 수요 감소로 전년 대비 0.3% 증가에 그칠 전망입니다. 종목별로 보면, 보장성보험은 신상품 개발 위축으로 종신보험 부진이 지속되면서 질병ㆍ건강보험 중심으로 전년 대비 2.3% 성장할 전망입니다. 일반저축성보험은 저축보험의 상대적 금리 경쟁력 약화 등으로 전년 대비 2.0% 감소가 전망됩니다. 변액저축성보험은 금융시장 불확실성 확대 및 투자심리 위축 등으로 전년 대비 6.9% 감소할 전망입니다.3) 경기변동의 특성생명보험산업은 금리, 국민소득, 물가, 금융시장 등 경제 상황을 비롯하여 인구구조 변화 및 사회심리 등 다양한 요인들에 의해 복합적으로 영향을 받음으로써 경기에 순응하는 특성을 갖게 됩니다. 즉 경기 상승기에는 수요 확대로 인한 수입보험료 확대 및 자산운용 수익성 제고를 통해 산업 전반적으로 성장세를 보이는 반면, 경기 하강기에는 매출 둔화 및 운용수익 하락 등의 영향으로 산업 전반에 수익이 감소하는 경향을 보일 수 있습니다.4) 계절성사망, 질병 등을 보험의 대상으로 하는 생명보험의 경우 수치 차 측면에 있어 뚜렷한 계절성이 발견되지는 않으나, 수입보험료 측면에서는 이율변동과 보장내용 개정이 적용되는 4월에 앞서 수요가 집중됨에 따라 3월의 보험료 수입이 1년 중 가장 높게 나타나는 계절적 특성을 띈다고 볼 수 있습니다 나. 국내외 시장여건 1) 시장의 안정성 '23년 11월 한국은행 경제전망 보고서'에 따르면 금년 국내성장률은 1.4%로 예상되며, 내년 성장률은 2.1%로 예상됩니다. 성장흐름을 보면, 연초 부진했던 국내경기는 하반기 들어 수출을 중심으로 개선되면서 연간 성장률이 당초 예상에 부합할 것으로 보입니다. 내년에도 수출ㆍ설비투자 회복에 힘입어 개선흐름을 이어가겠으나 소비, 건설투자 등 내수회복 모멘텀 약화로 지난 전망치(2.2%)를 소폭 밑돌 것으로 예상됩니다. 세계 경제는 고금리 영향이 지속되면서 금년에 이어 내년에도 완만한 성장흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 제조업 부문의 부진이 다소 완화되는 반면 그간 양호한 흐름을 보였던 서비스 부문이 점차 둔화될 것으로 예상됩니다. 2) 경쟁상황국내 생명보험산업은 저출산, 고령화 등 포화된 시장 상황에서 수익성을 강화하기 위한 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 특히 2023년부터 새로운 회계기준(IFRS17)과 자본규제(K-ICS)로 보험부채 시가평가 기준 및 체계구축, 상품 개발 등 새로운 경쟁구도가 재편되고 있는 상황입니다. 3) 시장점유율 추이2023년 11월 말 기준 국내 생명보험사 22곳의 총 자산규모는
농협생명보험 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

847조 9,010억 원으로 상위 3사(삼성, 한화, 교보)의 시장점유율은 57.3% 수준을 보이고 있습니다. 2023년 11월 말 기준 업계 총 수입보험료는 93조 5,471억 원이며 상위3사(삼성, 한화, 교보)의 점유율은 50.3% 수준을 보이고 있습니다. [시장점유율 추이] (단위 : %, 수입보험료 기준) 구분 2023년 11월 2022년 2021년 삼성생명 한화생명 교보생명 NH농협생명 중소형사(주1) 외국사(주2) 주1) 흥국, DGB, 미래에셋, KDB, DB, 신한라이프, 하나, KB라이프, IBK, 교보라이프플래닛(10개사)주2) ABL, 동양, 메트라이프, 처브라이브, BNP 파리바카디프, 푸본현대, 라이나, AIA(8개사)주3) 2020년 KB지주가 푸르덴셜생명 인수하여, 외국계에서 국내 중소형사로 변경주4) 2023년 KB라이프 출범 (KB생명과 푸르덴셜 통합) * 출처 : 생명보험협회, 월간생명보험통계 다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 보험은 미래에 발생될 수 있는 위험을 사전에 대비하는 제도로, 평소에는 그 필요성을 크게 느끼지 못하기 때문에 전통적으로 비자발적 상품의 특징을 가지고 있습니다.이에 따라 소비자의 니즈를 환기시키고 최적의 상품을 소개할 수 있는 판매자의 역량이 가장 중요한 경쟁력이라 할 수 있습니다.이러한 측면에서 당사가 보유한 전국 약 4,800여개의 농축협 판매채널은 경쟁사와 차별되는 가장 큰 강점입니다. 최근 보험업계는 불확실한 산업환경에 대응하여 집중적인 보장성 판매전략을 계속하고 있습니다. 당사 역시, 중장기 기업가치 제고 및 수익성 극대화를 위한 보증비용부과형 중심의 보장성보험 확대를 지속하고 있습니다. 또한 디지털 시대 도래, 의료기술의 발달 및 소비자 보호 강화 등 환경변화에 맞춘 새로운 유형의 상품을 개발하고 있습니다.다만, 당사는 방카 채널 대비 FCㆍDM (전속설계사 채널) 및 GA(독립법인대리점)의 영업판매 비중이 열세한 상황입니다. 이에 기존 주력채널인 방카 채널의 영업경쟁력을 제고하는 한편, 나머지 영업채널의 경쟁력 강화에도 힘쓰고 있습니다. 각 채널별 전용 신상품 공급을 통해 상품 경쟁력을 높이고, 채널별 영업시스템 정비 및 직원 교육 등의 판매 지원을 통하여 영업 체계를 강화하고 있습니다. 또한 채널별 효율적인 조직 운영을 통하여 내실화를 도모하고 지속가능한 성장을 위해 노력하고 있습니다. 라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 당사는 新 회계제도 기반 경영관리 강화와 손익 전망 프로세스를 정교화 하여 불확실성을 극복하고, 장기적 관점의 기업가치 극대화를 위해 사업 전분야의 체질 개선을 지속하고 있습니다.당사는 디지털 및 사업역량 혁신을 통하여 미래 성장 동력을 확대하고 있습니다. NH 헬스케어 플랫폼 활성화를 통하여 전 연령대 고객들에게 다양하고 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 디지털 중심 업무 프로세스 혁신으로 고객 활용 편의성 및 내부 업무 효율성을 향상시키고 있습니다.국민과 농민을 먼저 생각하는 보험사로서 생명보험사중 유일하게 농업인을 위한 정책보험을 운영하고 있습니다. '23년 말 정책보험 가입자 수 95.3만 명으로 역대 최다 가입자 수를 확보하였습니다. 그 외에도 농촌의료지원, 소외계층지원 및 임직원 자원봉사 등 다양한 사회공헌 활동을 전개하여 농협의 가치 실현에 앞장서고 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 자금조달실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 2023년 2022년 2021년 준비금평잔 부리이율 비중 준비금평잔 부리이율 비중 준비금평잔 부리이율 비중 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 기타 합계 주1) 준비금평잔 : 각 보험종목별 전기와 당기의 산술평균금액주2) 보험종목별(생존,사망,생사혼합,단체) : 순보험료식 보험료적립금 + 미경과보험료 + 지급준비금(미보고발생손해액은 제외) + 계약자배당준비금 - 해약공제액주3) 기타 : 계약자이익배당준비금, 배당보험손실보전준비금, 미보고발생손해액, 일반계 정 보증준비금 등으로 이자율이 존재하지 않음주4)
농협생명보험 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

자금조달실적의 경우 원가기준 실적으로 작성함(K-IFRS 제 1104호 기준) 나. 자산운용 현황 1) 자산운용율 (단위 : 백만원, %) 구분 2023년 2022년 2021년 총자산(A) 운용자산(B) 자산운용률(B/A) 주1) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정한 비운용자산 제외주2) K-IFRS 별도재무제표 기준주3) '23년 K-IFRS 제1117/제1109호, 비교표시된 '22년 K-IFRS 제1117/제1039호, '21년 K-IFRS 제1104/1039호 기준 2) 운용내역별 이익현황 (단위 : 백만원, %) 구분 2023년 2022년 2021년 금액 비율(수익률) 금액 비율(수익률) 금액 비율(수익률) 운용자산 현금 및 예치금 기말잔액 운용이익 유가증권 기말잔액 운용이익 대출 기말잔액 운용이익 부동산 기말잔액 운용이익 계 기말잔액 운용이익 주1) 운용이익은 재산관리비 및 유가증권 외환 및 파생손익을 포함하며, 운용자산에 배부되지 않은 기타비용 등 제외주2) 수익률은 대손준비금 차감 후 기준주3) 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준주4) K-IFRS 별도재무제표 기준 주5) '23년 K-IFRS 제1117/제1109호, 비교표시된 '22년 K-IFRS 제1117/제1039호, '21년 K-IFRS 제1104/1039호 기준 주6) IFRS17회계기준에 의거 '23년, 22년 보험계약대출 잔액 제외 3) 대출 3-1) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %) 종류 2023년 2022년 2021년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 개인 기업 대기업 중소기업 합계 주1) 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준주2) K-IFRS 별도재무제표 기준주3) '23년 K-IFRS 제1117/제1109호, 비교표시된 '22년 K-IFRS 제1117/제1039호, '21년 K-IFRS 제1104/1039호 기준 주4) IFRS17회계기준에 의거 '23년, 22년 보험계약대출 잔액 제외 3-2) 대출금의 잔존기간별 잔액 (단위 : 백만원) 구분 3개월이하 6개월이하 1년이하 2년이하 3년이하 3년초과 합계 대출금 주1) 이연대출부대손익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준주2) K-IFRS 별도재무제표 기준주3) IFRS17회계기준에 의거 보험계약대출 잔액 제외 4) 유가증권 운용내역 (단위 : 백만원, %) 구분 2023년 2022년 2021년 기말잔액 비율 기말잔액 비율 기말잔액 비율 주식 출자금 국공채 특수채 금융채 회사채 수익증권 관계종속 외화유가증권 기타유가증권 합계 주1) 상각후원가측정자산 기말잔액은 대손충당금 공제 후 기준주2) K-IFRS 별도재무제표 기준주3) '23년 K-IFRS 제1117/제1109호, 비교표시된 '22년 K-IFRS 제1117/제1039호, '21년 K-IFRS 제1104/1039호 기준 5) 현예금 및 신탁자산 운용현황 (단위 : 백만원, %) 종류 2023년 2022년 2021년 기말잔액 비율 기말잔액 비율 기말잔액 비율 현금 당좌예금 보통예금 정기예금 기타예금 기타예치금 합계 주1) K-IFRS 별도재무제표 기준주2) '23년 K-IFRS 제1117/제1109호, 비교표시된 '22년 K-IFRS 제1117/제1039호, '21년 K-IFRS 제1104/1039호 기준 다. 보험종목별 보유계약현황 (단위 : 건, 억원, %) 구 분 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 합계 생명보험 건수 가입금액 금액비중 라. 보험종목별 수입보험료 (단위 : 백만원, %) 구분 2023년 2022년 2021년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 합계 주1) 보험업감독규정에 따른 업무보고서 기준으로 작성주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 마. 보험종목별 보험금 내역 (단위 : 백만원, %) 구분 2023년 2022년 2021년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 합계 주1) 보험업감독규정에 따른
농협생명보험 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

업무보고서 기준으로 작성주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 바. 모집형태별 영업현황 1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태 구분 모집형태 모집경로 개인 설계사,중개사, 대리점, 금융기관보험대리점, 임직원, 홈쇼핑, 기타 자동이체, 지로, 방문, 신용카드, 기타 단체 2) 모집형태별 초회보험료 (단위 : 백만원) 구 분 모집형태 2023년 2022년 2021년 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 생존 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 홈쇼핑 기타 합계 사망 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 홈쇼핑 기타 합계 생사혼합 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 보험회사 임직원 홈쇼핑 기타 합계 단체 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 홈쇼핑 기타 합계 합계 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 홈쇼핑 기타 합계 주1) 농축협은 금융기관보험대리점에 포함주2) 보험업감독규정에 따른 업무보고서 기준으로 작성주3) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 사. 보험종목별 실제사업비 [K-IFRS 제1104호 기준] (단위 : 백만원) 구 분 2023년 2022년 2021년 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 합계 [K-IFRS 제1117호 기준] (단위 : 백만원) 구 분 2023년 2022년 2021년 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 합계 주1) 상단 실제사업비는 IFRS4 기준, 하단 실제사업비는 IFRS17기준 배부 사업비임주2) 보험업감독규정에 따른 업무보고서 기준으로 작성 3. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 계약현황 (단위 : 백만원) 구분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선도 선물 스왑 옵션 나. 신용파생상품 상세명세 - 해당사항 없음 4. 영업설비 가. 점포 현황 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 개) 구 분 총국/사업단 지점 고객센터 소계 본부, 서울 부산 대구 인천 광주 대전 울산 경기 강원 충북 충남 전북 전남 경북 경남 제주 세종 합계 나. 영업용 부동산 및 지점 내역 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구 분 토지(장부가액) 건물(장부가액) 합 계 본 점 지 점 합 계 주1) 투자부동산은 제외주2) 장부가액은 K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성 다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 - 해당사항 없음 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 준비금 적립내역 [K-IFRS 제1104호 기준] (단위 : 백만원) 구 분 2023년 2022년 2021년 생명보험 일반계정 보험료적립금 미경과보험료 지급준비금 계약자배당준비금 계약자이익배당준비금 배당보험손실보전준비금 보증준비금 합 계 [K-IFRS 제1117호 기준] (단위 : 백만원) 구 분 2023년도말 2022년도말 2022년 기초 생명보험 보험계약부채 잔여보장요소BEL 잔여보장요소RA 잔여보장요소CSM 잔여보장요소PAA 발생사고요소BEL 발생사고요소RA 재보험계약부채 잔여보장요소BEL 잔여보장요소RA △5,852 잔여보장요소CSM △40.093 발생사고요소BEL △46,851 발생사고요소RA △606 합 계 주1) 상단 준비금 적립내역은 IFRS4 기준 책임준비금, 하단은 IFRS17 기준 책임준비금임 주2) 보험계약부채는 보험계약자산 차감 후 산출한 수치 나. 지급여력비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 2023년 2022년 2021년 지급여력금액(A) 지급여력기준금액(B) 지급여력비율(A/B) 주1) '21년과 '22년은 RBC 방식으로 산출하였으며, '23년부터 K-ICS 방식으로 산출주2) '23년 수치는 K-ICS 경과조치(보험, 주식, 금리위험) 적용 후 기준
농협생명보험 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동 및 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사는 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 NH농협생명은 지난 2012년 3월, 반세기에 달하는 공제사업의 노하우를 바탕으로 전 국민을 위한 보험회사로 새롭게 출범하였습니다. 당사는 국내 유일의 협동조합 기반 생명보험사로서, 전 국민을 위한 보험서비스 제공과 더불어 농촌ㆍ농업인의 실익 증진에 이바지하는 농협의 사명을 동시에 추구하고 있습니다. 생보사 중 유일하게 농업인을 위한 정책보험(농업인NH안전보험)을 운영하고 있으며, 2023년 말 기준 가입자 수는 95.3만 명으로 역대 최대치를 경신했습니다. 2023년 말 기준, 총자산은 53.3조 원, 수입보험료는 5.1조 원으로 전국 4천여 개에 달하는 농ㆍ축협 네트워크와 FC(전속설계사)ㆍ방카(금융기관 보험대리점)ㆍGA(보험판매대리점) 및 DM(텔레마케팅)ㆍCM(온라인) 등 다각화된 판매채널을 바탕으로 보험의 가치를 전파하고 있습니다. 2023년은 NH농협생명의 4대 핵심가치인 '고객중심','가치경영','디지털혁신','상생협력'을 중심으로 보험 본업 경쟁력 강화를 통한 지속 가능한 경영 체계를 제고하고, 디지털 혁신을 통한 미래 성장 동력 확대 및 ESG의 일환으로 사회적 책임을 강화한 한 해였습니다. 보험 본업의 경쟁력을 강화하기 위해 상품개발을 확대했습니다.「NH헬스케어2.0」구축을 통해 시공간 제약이 없는 보험 서비스를 제공하였으며, 다각적인 전략적 제휴를 통하여「NH헬스케어」생태계를 확장하였습니다. 또한 ESG 활동의 일환으로 '농촌의료지원 사업'을 실시했으며, 지자체와 연계한 녹지조성 산업ㆍ산불 및 수해 피해 지역 물품 지원 등 다양한 사회 공헌활동을 했습니다. 2024년 세계경제는 지정학적으로는 높은 불확실성이 계속되겠으나, 그간의 고물가ㆍ고금리 국면이 점차 완화되는 한 해가 될 것으로 판단됩니다. 국내 경제는 내수 회복이 더디겠으나 수출ㆍ설비투자가 양호한 증가세를 이어가 2.1%의 성장률이 전망됩니다. 보험시장은 코로나19 이전에 비해 고물가ㆍ고금리가 유지될 것으로 보이며, 저축성보험 수요는 둔화되는 반면 보장성보험 쏠림 현상이 지속될 것으로 보입니다. 이러한 대내외적 환경에 대응하고자, 당사는 고객중심의 미래 경쟁력 강화를 통한 지속성장 기반을 마련하고, 디지털ㆍ생활금융 서비스 등을 고객에게 제공하려고 합니다. '선제적 경영관리체계 구축을 통한 중장기 재무구조 안정화', '상품ㆍ채널ㆍ자산 포트폴리오 최적화를 통한 장기 체력 확대', '디지털 및 금융ㆍ비금융 서비스 확대를 통한 사업 경쟁력 강화', '대고객 관점 업무 서비스 개선으로 고객 편의성 제고', 'ESG 경영 체계 확립을 통한 사회적 책임 강화'를 중점적으로 추진하여 성장을 도모하려 합니다. [주요 경영지표] (단위 : 억원, %) 구분 FY2023 FY2022 증감 당기순이익 영업이익률 운용자산이익률 총자산수익률(ROA)
농협생명보험 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

자기자본수익률(ROE) 지급여력비율 주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 단, 지급여력비율은 연결재무제표를 기준으로 산출하였습니다.주2) 영업이익률, 운용자산이익률은 금융감독원 업무보고서 작성지침에 따라 직전 1년간 금액을 기준으로 작성하였습니다.주3) ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성하였습니다. ROA = 당기순이익/{{전회계연도말 총자산 + 당회계년도말 총자산)/2} ROE = 당기순이익/{{전회계연도말 자기자본 + 당회계년도말 자기자본)/2} 주4) 주요 변동요인은 아래와 같습니다.- 영업이익률 증가는 전기 대비 당기순이익이 증가한 것이 주요인- 총자산수익률 및 자기자본수익률은 금리상승에 따른 채권평가손실로 총자산, 자기 자본 동반 감소에 기인하여 증가- 지급여력비율은 금리상승에 따른 매도가능채권 평가손익 감소 등에 기인 3. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 가. 요약연결재무상태표 농협생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원, %) 과목 제12(당)기말 제11(전)기말 증감 증감율 자 산 현금및예치금 당기손익-공정가치측정금융자산 단기매매금융자산 파생상품자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 매도가능금융자산 상각후원가측정유가증권 상각후원가측정대출채권및수취채권 대출채권및기타수취채권 유형자산 사용권자산 투자부동산 무형자산 당기법인세자산 이연법인세자산 기타자산 보험계약자산 자산총계 자본과 부채 부채 보험계약부채 재보험계약부채 계약자지분조정 파생상품부채 차입부채 기타금융부채 이연법인세부채 충당부채 순확정급여부채 기타부채 부채총계 자본 자본금 기타불입자본 신종자본증권 이익잉여금 기타포괄손익누계액 자본총계 자본과 부채총계 주) 23년부터 K-IFRS 제1117호 및 제1109호에 따라 작성되었으며, 비교표시된 전기말은 K-IFRS 제1117호 및 제1039호를 적용하여 작성하였습니다. 농협생명 연결기준 총자산은 2022년 54.0조원 대비 0.7조원 감소한 53.3조원이며 총 자산 감소율은 1.32%입니다.연결기준 총자산은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 29.9조원(총 자산의 56%), 상각후원가측정유가증권 9.5조원(17.8%), 상각후원가측정대출채권및수취채권 6.7조원(12.6%) 등으로 구성되어 있습니다. 자산감소는 만기·해약 확대로 발생한 보험 수지차 역조 및 RP 상환을 위한 재원 확보를 하기 위해 발생 하였습니다.연결기준 부채는 총 48.0조원으로 전기의 51.0조원 대비 1.3%인 3.0조원 감소하였습니다. 보험계약부채는 46.0조원(총 부채 대비 95.8%)이 대부분을 점유하고 있으며, 그외 차입부채 1.3조원(2.7%), 파생상품부채 0.4조원(0.9%) 등으로 구성되어 있습니다. 보험계약부채는 보험사가 고객으로부터 받은 보험료 중에서 미래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위해 보험사가 적립해두는 금액이며, 전기 47.8조원 대비 1.8조원 감소한 46조원입니다.연결기준 자본은 총 5.3조원으로 전기의 3.0조원보다 2.3조원 증가하였으며, 이는 재무건전성 확보를 위한 신종자본증권 2,500억원 발행 및 금리 인하에 따른 채권 평가이익으로 기타포괄손익 누계액의 증가가 주요 원인입니다. 나. 요약재무상태표 농협생명보험주식회사 (단위 : 백만원, %) 과 목 제12기말 제11기말 증감 증감율 자 산 현금및예치금 당기손익-공정가치측정금융자산 단기매매금융자산 파생상품자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 매도가능금융자산 상각후원가측정유가증권 상각후원가측정대출채권및수취채권 대출채권및기타수취채권 종속기업투자자산 유형자산 사용권자산 투자부동산 무형자산 당기법인세자산 이연법인세자산 기타자산 보험계약자산 자산총계 자본과 부채 부채 보험계약부채 재보험계약부채 계약자지분조정 파생상품부채 차입부채 기타금융부채 이연법인세부채 충당부채 순확정급여부채 기타부채 부채총계 자본 자본금 기타불입자본 신종자본증권 이익잉여금 기타포괄손익누계액 자본총계 자본과 부채총계 주) 23년부터 K-IFRS 제1117호 및 제1109호에 따라
농협생명보험 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

작성되었으며, 비교표시된 전기말은 K-IFRS 제1117호 및 제1039호를 적용하여 작성하였습니다. 별도재무제표상 총자산은 53.3조원으로 전년 대비 0.7조원 감소하였으며, 부채는 48.0조원 전년 대비 3.0조원 감소, 자본은 5.3조원으로 2.3조원 증가하였습니다.총자산은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 29.9조(총 자산의 56%), 상각후원가측정유가증권 9.5조(17.8%), 상각후원가측정대출채권및수취채권 6.7조(12.6%) 등으로 구성되어 있습니다.자산의 감소는 만기·해약 확대로 발생한 보험수지차 역조 및 RP 상환 등이 주 요인입니다. 부채는 총 48조원으로 전기의 51.0조원 대비 1.3%인 3.0조원 감소하였습니다. 보험계약부채는 46.0조원(총 부채 대비 95.8%)이 대부분을 점유하고 있으며, 그외 차입부채 1.3조원(2.7%), 파생상품부채 0.4조원(0.9%) 등으로 구성되어 있습니다.자본은 총 5.3조원으로 전기의 3.0조원보다 2.0조원 증가하였으며, 이는 신종자본증권 2,500억원 발행 및 금리 인하에 따른 채권 평가이익으로 기타포괄손익 누계액의 증가가 주요 원인입니다. (2) 영업실적 가. 요약연결손익계산서 농협생명보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원, %) 과 목 제12(당)기 제11(전)기 증감 증감율 I.보험손익 II.투자손익 III.영업이익 IV.영업외손익 V.법인세비용차감전순이익 VI.법인세비용 VII.연결당기순이익 VIII.연결기타포괄손익 IX.당기총포괄손익 주) 23년부터 K-IFRS 제1117호 및 제1109호에 따라 작성되었으며, 비교표시된 전기말은 K-IFRS 제1117호 및 제1039호를 적용하여 작성하였습니다. 농협생명 연결기준 보험손익은 3,310억원으로 전기 대비 648억 감소하였습니다.보험손익의 감소는 코로나 이전 수준으로 회복된 보험금 규모로 인한 보험서비스비용증가가 주 요인입니다.투자손익은 △224억원으로 전기 대비 2,822억원(92.6%) 증가하였습니다. 이는 공시이율예실차 영향에 따른 보험금융비용 감소가 주 요인입니다.2023년 연결기준 당기순이익은 1,817억원으로 전년동기 646억원보다 180.9% 증가하였습니다. 당기순이익 증가는 투자손익 개선 등에 기인하였습니다. 나. 요약손익계산서 농협생명보험주식회사 (단위 : 백만원, %) 과 목 제12(당)기 제11(전)기 증감 증감율 I.보험손익 II.투자손익 III.영업이익 IV.영업외손익 V.법인세비용차감전순이익 VI.법인세비용 VII.당기순이익 VIII.기타포괄손익 IX.당기총포괄손익 주) 23년부터 K-IFRS 제1117호 및 제1109호에 따라 작성되었으며, 비교표시된 전기말은 K-IFRS 제1117호 및 제1039호를 적용하여 작성하였습니다. 농협생명 별도기준 보험손익은 3,310억원으로 전기 대비 648억 감소하였습니다.보험손익의 감소는 코로나 이전 수준으로 회복된 보험금 규모로 인한 보험서비스비용증가가 주 요인입니다.투자손익은 공시이율예실차 영향으로 전년대비 2,796억원 증가 하였습니다. 농협생명 별도기준 당기순이익은 1,817억원으로 전년동기 666억원보다 172.7% 증가하였습니다. 당기순이익 증가는 투자손익 개선 등에 기인하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성1) 유동성위험 개요 유동성위험이란 자산/부채의 만기 불일치 또는 예상치 못한 급격한 현금 흐름 변동으로 인한 일시적 자금의 과부족으로 인해 손실이 발생할 위험입니다. 2) 유동성위험 관리방법 연결기업은 유동성비율이 150%이상을 유지하도록 관리기준을 설정하여 유동성 리 스크의 적정 수준 여부를 정기적으로 측정 및 모니터링 하고 있습니다. 또한 극단적 인 Stress상황에 대비하여 농협은행(주)과 750억원 및 그 외 50억원의 단기자금조달 약정(당좌차월)을 맺어 단기 지급불능 사태를 대비하고 있습니다. 3) 유동성지표 (단위 : 백만원, %) 구분 2023년 2022년 증감 잔존만기3개월이내 유동성자산(A) 평균 3개월 지급보험금(B) 유동성비율(A/B*100) 나. 자금조달 원천 [보험종목별
농협생명보험 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

수입보험료] (단위 : 백만원, %) 구분 2023년 2022년 금액 비율 금액 비율 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 합계 [증자현황] (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 유상증자(주주배정) 보통주 유상증자(주주배정) 보통주 유상증자(주주배정) 보통주 유상증자(주주배정) 보통주 유상증자(주주배정) 보통주 유상증자(주주배정) 보통주 [차입금내역] (단위 : 백만원) 구분 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 원화사채 SK증권 외 9 3.16~4.5 환매조건부채권매도 KEB하나은행 외 4 3.6~4.3 합 계 - 차입부채 중 원화사채의 구성내역 (단위 : 백만원) 구 분 발행일 만기일 이자율(%) 당기말 전기말 원화사채 후순위채권(공모채 1-1회) 후순위채권(공모채 1-2회) 후순위채권(공모채 2회) 후순위채권(사모채 3회) 소 계 사채할인발행차금 합 계 [신종자본증권 발행 내역] (단위 : 백만원) 구 분 발행일 만기일 당기말 이자율(%) 당기말 전기말 제 4회 사모 채권형 신종자본증권 제 5회 사모 채권형 신종자본증권 발행비용 합 계 상기 신종자본증권은 발행 후 5년 시점부터 요건 충족 시, 당사가 조기상환을 할 수 있으며, 만기일이 도래한 경우, 당사의 선택에 따라 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사가 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수있는 무조건적인 권리를 가지고 있으므로 지분상품으로 분류하였습니다. 다. 중요한 자금지출보험종목별 보험금 내역 (단위 : 백만원, %) 구분 2023년 2022년 금액 비율 금액 비율 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 합계 5. 부외거래 - 우발채무 및 약정사항 관련 가. 진행중인 소송사건 보고기간 종료일 현재 당사가 관련된 계류중인 중요 소송사건은 보험금지급 청구소송 등을 포함한 71건으로 소송가액은 4,554백만원입니다. 또한 당사가 원고로서 계류중인 소송사건은 2건으로 소송가액은 240백만원입니다. 이러한 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 상기 보험금 지급청구와 관련하여 4,530백만원을 지급준비금의 과목으로 보험계약부채에 계상하고 있으며, 그 외 소송사건들에 대해서는 841백만원을 충당부채로 인식하였습니다. 나. 재보험 협약 당기말 현재 당사는 실버암보험, 치아보험 등에 대하여 위험률차손익 관리를 위해 코리안리, 뮤니크리 등 국내외 선진 재보험사를 중심으로 재보험 계약을 체결하고 있습니다. 다. 대출확약 약정사항 보고기간종료일 현재 주요 대출확약 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 내 역 약정금액 미사용한도 스마트레일 외 원화대출약정 신한BNPP부전마산복선전철BTL사모특별자산신탁 외 Capital Call 방식 출자약정 합 계 라. 당기말 현재 당사가 타금융기관으로부터 제공받는 주요 약정사항 (단위 : 백만원) 약정사항 금융기관 한도액 당좌차월 국민은행 농협은행(주) 마. 당기말 현재 공탁 등과 관련하여 서울보증보험(주)이행보증(부보금액:609백만원) 에 가입하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 첨부된 연결감사보고서 주석 '2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해당사항없음 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사는「보험업법」에 따른 생명보험업ㆍ제3보험업 및 관련 재보험사업을 영위하고 있습니다. 금년에도 재무건전성 및 보험금 지급능력에 대한 규제 강화가 지속될 전망입니다. 이에 따라 당사는 RBC(지급여력비율)비율을 권고수준이상으로 유지하여 재무건전성 및 보험금지급능력을 관리할 예정입니다. 라. 파생상품 투자에 관한 사항 첨부된 연결감사보고서 주석 '24.파생상품과 위험회피회계'를 참조하시기 바랍니다. 마. 위험관리정책에 관한 사항 첨부된 연결감사보고서 주석 '39. 위험공시'를 참조하시기 바랍니다.
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

II. 5.의 내용을 참조하여 주시고, 본 유동화회사는 저당권과 관련한 담보를 취득하고 있지 않으므로, 저당권 취득 등에 관한 특례를 적용받지 않는 것에 따른 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.본 건 사채의 투자위험에 대한 세부적인 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅲ. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원) 항 목 내 용 유동화증권의 종목 엘원비엘티제팔차㈜ 1-1회 ~ 제1-8회 무보증사채 공 모 총 액(권면금액 기준) 구 분 금 액 종목수 (종) 선순위 중순위 후순위 합 계 청 약 기 간 시 작 일 2024년 05월 14일 종 료 일 2024년 05월 14일 납 입 기 일 2024년 05월 14일 인수수수료 (%) 대표주관회사(공동주관회사) 회 사 명 회사고유번호 공동주관회사여부 메리츠증권(주) 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 회사고유번호 수수료 (%) 모집의수탁회사 회 사 명 메리츠증권(주) 회사고유번호 수수료 (%) 사채관리회사(유동화증권관리회사) 회 사 명 회사고유번호 수수료 (%) (유동화증권 세부내용) (단위 : 원) 항 목 회차별 내용 회차별 내용 회차별 내용 회 차 (회) 선/중/후순위 선순위 선순위 선순위 권 면 총 액 발행수익율 (%) 할 인 율 (%) 상환기한 법정만기 2024년 07월 28일 2024년 10월 28일 2025년 01월 28일 예상만기 2024년 07월 28일 2024년 10월 28일 2025년 01월 28일 상환방법 만기일시상환 만기일시상환 만기일시상환 표면금리 이 자 율 (%) FRN이자율 (%) 이자지급방법 3개월후급 3개월후급 3개월후급 신용평가등급 평가회사명 회사고유번호 평가결과등급 평가결과등급 평가결과등급 NICE신용평가 AAA(sf) AAA(sf) AAA(sf) 한국신용평가 AAA(sf) AAA(sf) AAA(sf) 인수금액 인수회사명 회사고유번호 인수금액 인수금액 인수금액 메리츠증권(주) (단위 : 원) 항 목 회차별 내용 회차별 내용 회차별 내용 회 차 (회) 선/중/후순위 선순위 선순위 선순위 권 면 총 액 발행수익율 (%) 할 인 율 (%) 상환기한 법정만기 2025년 04월 28일 2025년 07월 28일 2025년 10월 28일 예상만기 2025년 04월 28일 2025년 07월 28일 2025년 10월 28일 상환방법 만기일시상환 만기일시상환 만기일시상환 표면금리 이 자 율 (%) FRN이자율 (%) 이자지급방법 3개월후급 3개월후급 3개월후급 신용평가등급 평가회사명 회사고유번호 평가결과등급 평가결과등급 평가결과등급 NICE신용평가 AAA(sf) AAA(sf) AAA(sf) 한국신용평가 AAA(sf) AAA(sf) AAA(sf) 인수금액 인수회사명 회사고유번호 인수금액 인수금액 인수금액 메리츠증권(주) (단위 : 원) 항 목 회차별 내용 회차별 내용 회차별 내용 회 차 (회) 선/중/후순위 선순위 선순위 권 면 총 액 발행수익율 (%) 할 인 율 (%) 상환기한 법정만기 2026년 01월 28일 2026년 04월 28일 예상만기 2026년 01월 28일 2026년 04월 28일 상환방법 만기일시상환 만기일시상환 표면금리 이 자 율 (%) FRN이자율 (%) 이자지급방법 3개월후급 3개월후급 신용평가등급 평가회사명 회사고유번호 평가결과등급 평가결과등급 평가결과등급 NICE신용평가 AAA(sf) AAA(sf) 한국신용평가 AAA(sf) AAA(sf) 인수금액 인수회사명 회사고유번호 인수금액 인수금액 인수금액 메리츠증권(주) * 제1-1회 내지 제1-8회 유동화사채의 이자율은 2024년 4월 29일의 기준금리에 각 사채 만기별 스프레드를 가산하여 산출하였으며, 최종 발행수익율(%) 및 표면이자율(%)은 유동화사채 발행일 직전 영업일의 기준금리를 적용하여 결정함. 3. 참고사항 (개 관) (단위 : 억원) 구 분 내 용 비 고 1. 등록신청인(유동화전문회사등)(유동화증권의 발행인) 엘원비엘티제팔차(주) 2. 자산유동화계획기간 ① 시작일 2024년 05월 14일 ② 종료일 2026년 04월
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

28일 3. 유동화자산 ① 보유자 엘원비엘티에스제사차(주) ② 종 류 대출채권 ③ 평가금액 ④ 양도금액 4. 유동화증권 ① 종류 무보증사채 ② 발행금액 ③ 발행예정일 2024년 05월 14일 ④ 만기 1-1회: 2024년 07월 28일1-2회: 2024년 10월 28일1-3회: 2025년 01월 28일1-4회: 2025년 04월 28일1-5회: 2025년 07월 28일1-6회: 2025년 10월 28일1-7회: 2026년 01월 28일1-8회: 2026년 04월 28일 ⑤ 발행자금 사용목적 보령터미널제일차(주) 기 채무 상환 ⑥ 신용등급 NICE신용평가 AAA(sf) 한국신용평가 AAA(sf) (참여기관) 구 분 회 사 명 법인등록번호 비 고 1. 업무수탁기관(발행인의업무대행기관) 일상운용업무 업무수탁인 (주)우리은행 대체업무수탁인 자산관리업무 자산관리자 (주)우리은행 대체자산관리자 기타업무 2. 그 외 실질자금조달자 보령터미널제일차(주) 실질자금조달자의발행자금 사용목적 기 채무 상환 모집의 수탁회사 메리츠증권(주) 사채관리회사 자산평가기관 다한회계법인 자산실사기관 다한회계법인 법률자문기관 법무법인 세종 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 가. 유동화증권의 개요 (단위 : 원) 항 목 내 용 유동화증권의 종목 엘원비엘티제팔차(주)1-1회 ~ 제1-8회 무보증사채 공 모 총 액(권면금액 기준) 구 분 금 액 종목수 (종) 선순위 중순위 후순위 합 계 청 약 기 간 시 작 일 2024년 05월 14일 종 료 일 2024년 05월 14일 납 입 기 일 2024년 05월 14일 인수수수료 (%) 대표주관회사(공동주관회사) 회 사 명 회사고유번호 공동주관회사여부 메리츠증권㈜ 원리금지급대행기관 회 사 명 ㈜우리은행 회사고유번호 수수료 (%) 모집의수탁회사 회 사 명 메리츠증권㈜ 회사고유번호 수수료 (%) 사채관리회사(유동화증권관리회사) 회 사 명 회사고유번호 수수료 (%) 나. 유동화증권의 세부내용 (단위 : 원) 항 목 회차별 내용 회차별 내용 회차별 내용 회 차 (회) 선/중/후순위 선순위 선순위 선순위 권 면 총 액 발행수익율 (%) 할 인 율 (%) 상환기한 법정만기 2024년 07월 28일 2024년 10월 28일 2025년 01월 28일 예상만기 2024년 07월 28일 2024년 10월 28일 2025년 01월 28일 상환방법 만기일시상환 만기일시상환 만기일시상환 표면금리 이 자 율 (%) FRN이자율 (%) 이자지급방법 3개월후급 3개월후급 3개월후급 신용평가등급 평가회사명 회사고유번호 평가결과등급 평가결과등급 평가결과등급 NICE신용평가 AAA(sf) AAA(sf) AAA(sf) 한국신용평가 AAA(sf) AAA(sf) AAA(sf) 인수금액 인수회사명 회사고유번호 인수금액 인수금액 인수금액 메리츠증권(주) (단위 : 원) 항 목 회차별 내용 회차별 내용 회차별 내용 회 차 (회) 선/중/후순위 선순위 선순위 선순위 권 면 총 액 발행수익율 (%) 할 인 율 (%) 상환기한 법정만기 2025년 04월 28일 2025년 07월 28일 2025년 10월 28일 예상만기 2025년 04월 28일 2025년 07월 28일 2025년 10월 28일 상환방법 만기일시상환 만기일시상환 만기일시상환 표면금리 이 자 율 (%) FRN이자율 (%) 이자지급방법 3개월후급 3개월후급 3개월후급 신용평가등급 평가회사명 회사고유번호 평가결과등급 평가결과등급 평가결과등급 NICE신용평가 AAA(sf) AAA(sf) AAA(sf) 한국신용평가 AAA(sf) AAA(sf) AAA(sf) 인수금액 인수회사명 회사고유번호 인수금액 인수금액 인수금액 메리츠증권(주) (단위 : 원) 항 목 회차별 내용 회차별 내용 회차별 내용 회 차 (회) 선/중/후순위 선순위 선순위 권 면 총 액 발행수익율 (%) 할 인 율 (%) 상환기한 법정만기 2026년 01월 28일 2026년 04월 28일 예상만기 2026년 01월 28일 2026년 04월 28일 상환방법 만기일시상환 만기일시상환 표면금리 이
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

자 율 (%) FRN이자율 (%) 이자지급방법 3개월후급 3개월후급 신용평가등급 평가회사명 회사고유번호 평가결과등급 평가결과등급 NICE신용평가 AAA(sf) AAA(sf) 한국신용평가 AAA(sf) AAA(sf) 인수금액 인수회사명 회사고유번호 인수금액 인수금액 메리츠증권(주) (주) 본 사채의 발행수익률 및 표면이자율은 아래의 방법으로 결정됨 (*) 이자율(주1) 유동화사채 이자율의 결정제1-1회 내지 제1-8회 유동화사채의 이자율은 2024년 4월 29일의 기준금리에 각 사채 만기별 스프레드를 가산하여 산출하였으며, 최종 발행수익율(%) 및 표면이자율(%)은 유동화사채 발행일 직전 영업일의 기준금리를 적용하여 결정함.(주2) 가산 스프레드 (1) 제1-1회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (2) 제1-2회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (3) 제1-3회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (4) 제1-4회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (5) 제1-5회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (6) 제1-6회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (7) 제1-7회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (8) 제1-8회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (주3) 기준금리 각 사채의 기준금리는 발행일 직전 영업일에 한국금융투자협회가 인터넷 홈페이지(http://www.kofiabond.or.kr)에 고시하는 채권 시가 평가기준 수익률(매트릭스)상의 수익률 중 4개 평가회사(나이스피앤아이 주식회사, 한국자산평가 주식회사, 키스자산평가 주식회사 및 주식회사 에프앤자산평가를 의미함)의 각 사채 기준만기에 해당하는 만기의 공모 AAA등급 무보증 회사채I의 민평평균 수익률(기준만기가 고시되지 않는 만기인 경우 보간법으로 산정)로 하되, 소수점 셋째 자리에서 반올림 발행회차 기준만기 제1-1회 무보증 선순위사채 3개월 제1-2회 무보증 선순위사채 6개월 제1-3회 무보증 선순위사채 9개월 제1-4회 무보증 선순위사채 12개월 제1-5회 무보증 선순위사채 15개월 제1-6회 무보증 선순위사채 18개월 제1-7회 무보증 선순위사채 21개월 제1-8회 무보증 선순위사채 24개월 (*) 이자지급방법과 기한 가. 각 사채의 이자는 사채발행일로부터 기산하여 각 사채의 원금상환 기일 까지(초일 산입, 말일 불산입) 계산하며, 아래 이자지급일에 매 3개월분의 이자를 후급함. 매 3개월분의 이자의 계산은 각 사채의 이자지급일 현재 각 사채의 원금 잔액에 각 사채의 이자율을 4로 나눈 비율을 곱하여 산출한 금액으로 함(원 단위 미만 절사). 다만, 최초 이자지급일의 경우 및 조기상환으로 인하여 원금 상환일이 직전 이자지급일로부터 3개월 후가 아닌 경우 아래 산식에 따라 1년을 365일로 보아 일할계산한 금액을 이자로 지급하기로 함. 이자를 지급하는 날 현재 각 사채의 원금 잔액 X 이자율 X 경과일수* ÷ 365 * 경과일수 : (i) 최초 이자지급일의 경우: 사채발행일로부터 최초 이자지급일까지(초일 산입, 말일 불산입)의 일수 (ii) 원금상환일이 직전 이자지급일로부터 3개월 후가 아닌 경우: 직전 이자지급일(단, 최초 이자지급일인 경우 사채발행일)부터 해당 원금상환일까지(초일 산입, 말일 불산입)의 일수나. 이자지급일은 다음과 같음. 다만, 이자지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 도래하는 영업일에 해당 이자를 지급하기로 하며, 이 경우 해당 이자지급일 이후 기간 경과에 따른 이자는 계산하지 아니함. 제 회 무보증사채 개월 일 만기 년 월 일 제 회 무보증사채 개월 일 만기 년 월 일 년 월 일 제 회 무보증사채 개월 일 만기 년 월 일 년 월 일 년 월 일 제 회 무보증사채 개월 일 만기 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 제 회
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

무보증사채 개월 일 만기 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 제 회 무보증사채 개월 일 만기 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 제 회 무보증사채 개월 일 만기 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 제 회 무보증사채 개월 일 만기 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 년 월 일 (*) 사채원금의 상환방법과 기한: 아래 상환기일에 원금의 100%를 일시 상환함. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 도래하는 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니함.(1) 제1-1회: 2024년 07월 28일에 원금의 100%를 일시상환한다.(주1)(2) 제1-2회: 2024년 10월 28일에 원금의 100%를 일시상환한다.(주2)(3) 제1-3회: 2025년 01월 28일에 원금의 100%를 일시상환한다.(주3)(4) 제1-4회: 2025년 04월 28일에 원금의 100%를 일시상환한다.(주4)(5) 제1-5회: 2025년 07월 28일에 원금의 100%를 일시상환한다.(주5)(6) 제1-6회: 2025년 10월 28일에 원금의 100%를 일시상환한다.(주6)(7) 제1-7회: 2026년 01월 28일에 원금의 100%를 일시상환한다.(주7)(8) 제1-8회: 2026년 04월 28일에 원금의 100%를 일시상환한다.(주8) (주1) 이 계약상 의무적 조기상환이 이루어지는 경우, 그때까지 상환되지 않은 제1-1회 무보증사채는 본 사채의 조건에 따라 매 이자지급일에 일억원(\100,000,000) 이상 일억원(\100,000,000) 단위로 조기상환함. 단, 해당일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 도래하는 영업일에 상환함. (주2) 이 계약상 의무적 조기상환이 이루어지는 경우, 그때까지 상환되지 않은 제1-2회 무보증사채는 본 사채의 조건에 따라 매 이자지급일에 일억원(\100,000,000) 이상 일억원(\100,000,000) 단위로 조기상환함. 단, 해당일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 도래하는 영업일에 상환함. (주3) 이 계약상 의무적 조기상환이 이루어지는 경우, 그때까지 상환되지 않은 제1-3회 무보증사채는 본 사채의 조건에 따라 매 이자지급일에 일억원(\100,000,000) 이상 일억원(\100,000,000) 단위로 조기상환함. 단, 해당일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 도래하는 영업일에 상환함. (주4) 이 계약상 의무적 조기상환이 이루어지는 경우, 그때까지 상환되지 않은 제1-4회 무보증사채는 본 사채의 조건에 따라 매 이자지급일에 일억원(\100,000,000) 이상 일억원(\100,000,000) 단위로 조기상환함. 단, 해당일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 도래하는 영업일에 상환함. (주5) 이 계약상 의무적 조기상환이 이루어지는 경우, 그때까지 상환되지 않은 제1-5회 무보증사채는 본 사채의 조건에 따라 매 이자지급일에 일억원(\100,000,000) 이상 일억원(\100,000,000) 단위로 조기상환함. 단, 해당일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 도래하는 영업일에 상환함. (주6) 이 계약상 의무적 조기상환이 이루어지는 경우, 그때까지 상환되지 않은 제1-6회 무보증사채는 본 사채의 조건에 따라 매 이자지급일에 일억원(\100,000,000) 이상 일억원(\100,000,000) 단위로 조기상환함. 단, 해당일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 도래하는 영업일에 상환함. (주7) 이 계약상 의무적 조기상환이 이루어지는 경우, 그때까지 상환되지 않은 제1-7회 무보증사채는 본 사채의 조건에 따라 매 이자지급일에 일억원(\100,000,000) 이상 일억원(\100,000,000) 단위로 조기상환함. 단, 해당일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 도래하는 영업일에 상환함. (주8) 이 계약상 의무적 조기상환이 이루어지는 경우, 그때까지 상환되지 않은 제1-8회 무보증사채는 본 사채의 조건에 따라 매 이자지급일에 일억원(\100,000,000) 이상
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

일억원(\100,000,000) 단위로 조기상환함. 단, 해당일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 도래하는 영업일에 상환함.(*) 연체이자: “발행회사”가 제8호 및 제9호의 일자에 “본 사채”의 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는, 미지급된 사채의 원금 또는 이자 금액에 대하여 각 지급기일부터 실 지급일의 전일까지의 경과기간 동안 해당 미지급된 사채의 발행금리에 연 삼점영(3.0)%를 가산한 연체이율을 적용한 연체이자를 지급함 (*) 조기상환가. 조기상환사유“본 사채”의 발행을 위해 “발행회사”가 2024년 4월 29일 엘원비엘티에스제사차 주식회사로부터 양수한, 보령터미널제일차 주식회사를 차주로 하는 2024년 4월 29일자 대출약정(추후 수정, 변경된 내용을 포함함, 이하 “본건 대출약정”이라 한다)과 관련하여 본건 대출약정 부록 5 (기한의 이익 상실사유)에 해당하는 사유가 발생하여 해당 대출금 채무의 전부 또는 일부가 기한전 상환되는 경우, “발행회사”는 아래 ④에서 정한 바와 같이 그때까지 상환되지 않은 “본 사채”를 조기상환하여야 하고, “발행회사”는 해당 대출금 채무의 기한전 상환으로 수령한 금원 전액을 “본 사채”의 원금의 조기상환, 그때까지 발생한 이자의 지급 기타 “본 사채”와 관련한 비용, 수수료 기타 제반 금원의 지급을 위하여 사용하여야 한다(단, 아래 ④에서 정한 바와 같이 일억원(\100,000,000) 미만 단위를 절사함에 따라 남는 잔액은 그러하지 아니하다). ④ 조기상환금액: 발행회사는 기한전 상환으로 수령한 금액이 있는 경우 해당 금원으로 각 회차 “본 사채”의 그 때까지의 미상환 원금의 비율별로 안분하여 매 이자지급일에 각 회차 “본 사채”를 조기상환한다. 단, 이러한 조기상환은 각 회차별로 일억원(\100,000,000) 이상 일억원(\100,000,000) 단위로 하기로 하며, 이를 위하여 상기에 따라 미상환 원금의 비율별로 안분한 금액의 일억원(\100,000,000) 미만 단위는 절사한다. 나. 조기상환 절차“발행회사”는 조기상환사유가 발생한 즉시 주식회사 우리은행에게 조기상환사유의 발생사실 및 조기상환예정일을 통보하고 조기상환예정일로부터 일십칠(17)일 전까지 주식회사 우리은행에게 해당 조기상환예정일의 조기상환금액을 통보하여야 하며, 주식회사 우리은행은 “발행회사”로부터 동 사실을 통보받은 경우 즉시(아무리 늦어도 조기상환예정일로부터 일십오(15)일 전의 날까지) 조기상환의 취지, 조기상환 비율, 조기상환금액, 조기상환시기, 조기상환장소 등을 서울특별시에서 발행되는 국내 일간신문에 공고하고 한국예탁결제원에 통보하여야 함.* “본 사채”는 공모에 의한 발행으로 “주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률”에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니하며, “주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률”에 의거하여 한국예탁결제원 또는 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록함. 업무위탁계약 제 7 조 (구조화사채의 발행 및 투자자 보호업무) (1) 업무수탁자는 위탁자를 대리하여 별지 구조화사채 발행조건에서 정한 바와 같은 조건으로 사채모집위탁계약서, 인수계약서, 원리금지급대행계약서의 체결 등 제반 업무를 수행하여 구조화사채를 발행하여야 한다. (2) 업무수탁자는 본건 대출금채권의 이자, 원금 등 유동화자산과 관련하여 발생하는 제반 수익을 지급받아 제5조에서 정한 바에 따라 유동화회사 지급일 또는 제5조 제2항 제8호, 제9호의 지급기일에 지급기일이 도래한 해당 구조화사채의 원리금을 상환하여야 한다.(3) 업무수탁자는 본건 대출약정서의 조건에 따라 본건 대출금채권의 원리금의 기한의 이익이 상실되어 조기상환되는 경우 구조화사채의 조건에 따라 구조화사채를 조기상환하여야 한다. 본문에 따른 조기상환 시 업무수탁자는 해당 조기상환일로부터 최소 일십오(15)일 이전까지 한국예탁결제원에 조기상환의 금액과 시기를 통지하는 등 구조화사채의 발행조건에 따라 조기상환을 위하여 필요한 조치를 취하여야 한다. (4) 구조화사채에 대하여 기한의 이익 상실사유가 발생한 경우 및/또는 제3항에 정한
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

바에 따라 구조화사채에 대한 조기상환사유가 발생한 경우 업무수탁자는 그러한 사실 및 상황을 위탁자 및 구조화사채의 신용등급을 평가한 신용평가기관에 서면으로 알려야 한다.(5) 업무수탁자는 제3항에 따른 조기상환을 하는 경우 각 구조화사채권의 권리자 상호간에 불평등한 결과가 발생하지 않도록 필요한 주의의무를 다하도록 하되, 만기가 먼저 도래하는 구조화사채부터 순차적으로 조기상환하기로 한다(다만, 구조화사채에 대하여 기한의 이익 상실사유가 발생한 경우에는 제5조 제2항 제9호에서 정한 바에 따른다). 업무수탁자가 본 조와 구조화사채 발행조건을 준수하여 구조화사채 원리금을 상환하는 경우에는 본 항의 주의의무를 다한 것으로 본다.(6) 업무수탁자는 위탁자를 대리하여 별지 구조화사채 발행조건에서 정한 바에 따라 구조화사채의 상환 등에 관한 업무를 수행하며, 매 유동화회사 지급일 또는 구조화사채 조기상환일에 그 지급을 대행하여야 한다. (7) 업무수탁자는 구조화사채와 관련하여 그 소지인 기타 발행과 관련된 계약의 당사자로부터 어떠한 통지를 받은 경우 이를 위탁자에게 즉시 전달한다. (8) 업무수탁자는 위탁자를 위하여 구조화사채에 관한 Tranche별 적용이자율이 확정되어 각 Tranche별 이자지급액이 산출되는 즉시 본건 대출약정에서 정한 바에 따라 각 Tranche별 구조화사채의 이자지급액을 기재한 지급스케줄을 유동화차주에게 통지하여야 한다. 유동화대출약정서 부록5 기한의 이익 상실사유 1. 대출채권 양수도계약에 따른 양도대금이 그 양도대금 지급일로 정한 날의 오후 세(3)시까지 지급되지 아니한 경우(의미를 명확히 하기 위하여 부연하면, 본 항목은 위 양도대금 지급일 오후 세(3)시 이전까지는 기한의 이익 상실사유를 구성하지 아니한다)2. 2024년 4월 29일 오후 두(2)시까지 대출채권 양수도계약이 체결되지 않은 경우(의미를 명확히 하기 위하여 부연하면, 본 항목은 위 해당 시점 이전까지는 기한의 이익 상실사유를 구성하지 아니한다) 3. 차주가 이 약정서상 지급기일이 도래한 금원을 미지급하고, 지급기일로부터 오(5)영업일 이내에 지급하지 아니한 경우4. 이 약정서에서 차주의 진술 및 보장이 각 기준일 현재 중요한 점에서 허위이거나 부정확하다고 판명되고, 대주로부터 시정을 통지받은 날로부터 삼십(30)일 이내에 해당 사유가 치유되지 아니한 경우 단, 차주가 위 삼십(30)일의 기간 이내에 대주가 만족할 만한 대안을 제시하고, 대주가 이러한 대안이 합리적으로 가능할 것으로 판단하는 경우에는 기한의 이익 상실사유를 구성하지 아니한다.5. 차주가 이 약정서의 약정, 확약, 준수사항 기타 중요조항 등을 위반하거나 불이행하고 ㈀ 그러한 위반이나 불이행이 치유될 수 없는 경우 또는 ㈁ 그러한 위반이나 불이행이 치유가능한 경우에는 대주로부터 시정을 통지받은 날로부터 삼십(30)일 동안 치유되지 않은 채 지속된 경우6. 차주가 이 약정서상 의무를 이행 또는 준수하는 것이 중요한 점에서 위법하게 되거나 취소 또는 실효되고, 그 의무가 더 이상 법적으로 유효하지 아니하여 차주에게 구속력이 없게 되었음에도 그로부터 삼십(30)일 이내에 대주에게 만족스러운 상태로 해결되지 아니하는 경우7. 차주가 이 약정서에서 허용되거나 대주의 동의를 받은 경우를 제외하고 이 약정서상의 권리, 지위 등을 제3자에게 양도, 이전, 기타 형태로 처분하는 경우8. 차주가 신용공여기관과 체결한 신용공여약정 또는 운전자금대출기관과 체결한 운전자금대출약정의 조건에 따른 대출이 실행되지 않거나 신용공여약정 또는 운전자금대출약정이 무효, 취소, 해제, 해지 기타 사유로 효력을 상실하는 경우9. 프로젝트 대출약정에 따른 구조화사채대출금의 기한의 이익이 상실되는 경우10. 차주에게 부도가 발생하거나 파산절차, 회생절차, 워크아웃 기타 이에 준하는 기업구조조정 절차가 개시되었거나 개시신청이 있는 경우 11. 이 약정서 이외에 차주가 당사자인 계약과 관련하여, 부채 또는 금전채무를 지급하지 아니하여 해당 약정상 기한의 이익이 적법하게 상실되고, 해당 사유가 그 기한의 이익
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

상실일로부터 삼십(30)일 이내에 치유되지 아니하는 경우12. 차주에 대하여 금원의 지급, 벌금, 과료 또는 과태료 등을 명하는 판결 또는 명령이 확정되고, 차주가 삼십(30)일 이내에 이를 지급하지 않거나 이 약정서를 위반함이 없이 충분한 담보를 제공하지 않는 경우 2. 공모방법 해당사항 없음 3. 공모가격 결정방법 본 사채의 공모 발행가액은 발행회사와 주관회사 간 협의를 거쳐 권면금액의 100%로 결정되었으며, 발행수익률 및 표면금리는 다음의 방법으로 결정됩니다. (1) 유동화사채 이자율의 결정제1-1회 내지 제1-8회 유동화사채의 이자율은 2024년 4월 29일의 기준금리에 각 사채 만기별 스프레드를 가산하여 산출하였으며, 최종 발행수익율(%) 및 표면이자율(%)은 유동화사채 발행일 직전 영업일의 기준금리를 적용하여 결정함.(2) 가산 스프레드 (1) 제1-1회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (2) 제1-2회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (3) 제1-3회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (4) 제1-4회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (5) 제1-5회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (6) 제1-6회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (7) 제1-7회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (8) 제1-8회 무보증사채의 이율은 "기준금리"에 연 0.3%p를 가산한 이율로 한다. (3) 기준금리각 사채의 기준금리는 발행일 직전 영업일에 한국금융투자협회가 인터넷 홈페이지(http://www.kofiabond.or.kr)에 고시하는 채권 시가 평가기준 수익률(매트릭스)상의 수익률 중 4개 평가회사(나이스피앤아이 주식회사, 한국자산평가 주식회사, 키스자산평가 주식회사 및 주식회사 에프앤자산평가를 의미함)의 각 사채 기준만기에 해당하는 만기의 공모 AAA등급 무보증 회사채I의 민평평균 수익률(기준만기가 고시되지 않는 만기인 경우 보간법으로 산정)로 하되, 소수점 셋째 자리에서 반올림 발행회차 기준만기 제1-1회 무보증 선순위사채 3개월 제1-2회 무보증 선순위사채 6개월 제1-3회 무보증 선순위사채 9개월 제1-4회 무보증 선순위사채 12개월 제1-5회 무보증 선순위사채 15개월 제1-6회 무보증 선순위사채 18개월 제1-7회 무보증 선순위사채 21개월 제1-8회 무보증 선순위사채 24개월 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 1) 공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일 전일까지 2) 청약일: 2024년 5월 14일 3) 청약방법:① 소정의 청약서 이(2)통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다. ② 개인청약자의 청약분에 대하여는 청약일 당일의 영업개시시간 이후 15시까지 접수된 것에 한하여 각 목의 방법으로 우선 배정한다.㉠ 총 청약건수가 모집총액을 최저 청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약 단위를 청약자에게 배정한다.㉡ 총 청약건수가 모집총액을 최저 청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약 금액에 관계없이 최저 청약단위를 우선배정하고, 최저 청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 안분 배정한다.㉢ 위 ㉡의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우 그 잔액에 대하여는 선착순으로 안분 배정한다. ③ 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다. 4) 청약 단위: 최저 청약 단위는 일백만(1,000,000)원으로 하되 일천만(10,000,000)원까지는 일백만(1,000,000)원 단위로,
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

일천만(10,000,000)원 이상은 일천만(10,000,000)원 단위로 한다. 5) 청약증거금: 사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 사채금 납입일에 “본 사채”의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.6) 청약취급처: “인수회사”의 본·지점 7) 사채금 납입일: 2024년 5월 14일 8) 발행금액의 결제일: 2024년 5월 14일 9) “본 사채”의 발행일: 2024년 5월 14일10) “본 사채”의 납입을 맡을 은행: 주식회사 우리은행 자산수탁부11) “본 사채”의 전자등록기관: 한국예탁결제원 12) 전자등록신청① “발행회사”는 “인수회사”가 총액인수한 사채에 대하여 납입기일에 “주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률” 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.② “인수회사”는 “발행회사”로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 “발행회사”에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관한 사항은 인수계약서 제9조 제2항에 따라 “인수회사”에 위임한다. 13) 기타:① “본 사채”의 이자지급 기산일은 사채발행일인 2024년 5월 14일로 한다. ② 청약증거금은 2024년 5월 14일에 “본 사채” 납입금으로 대체충당하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다. ③ “본 사채”는 “주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률”에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며 사채권이나 등록필증의 교부 등은 존재하지 않는다. 5. 인수 등에 관한 사항 (단위 : 억원) 구분 발행금액 인수금액 인수회사 인수방법 제1-1회 메리츠증권㈜ 총액인수 제1-2회 메리츠증권㈜ 총액인수 제1-3회 메리츠증권㈜ 총액인수 제1-4회 메리츠증권㈜ 총액인수 제1-5회 메리츠증권㈜ 총액인수 제1-6회 메리츠증권㈜ 총액인수 제1-7회 메리츠증권㈜ 총액인수 제1-8회 메리츠증권㈜ 총액인수 합계 메리츠증권㈜ 총액인수 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 유동화사채의 주요 발행조건 본 증권신고서에 의해 공모 모집하는 선순위 유동화사채의 주요 발행조건은 다음과 같음. (단위 : 억원) 회차 발행금액 발행일 만기일 이자율*(%, 예정) 제1-1회 제1-2회 제1-3회 제1-4회 제1-5회 제1-6회 제1-7회 제1-8회 계 주) 유동화사채 이자율의 결정제1-1회 내지 제1-8회 유동화사채의 이자율은 2024년 4월 29일의 기준금리에 각 사채 만기별 스프레드를 가산하여 산출하였으며, 최종 발행수익율(%) 및 표면이자율(%)은 유동화사채 발행일 직전 영업일의 기준금리를 적용하여 결정함.이와 관련한 자세한 내용은 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 -
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

II. 5.의 내용을 참조하여 주시고, 본 유동화회사는 저당권과 관련한 담보를 취득하고 있지 않으므로, 저당권 취득 등에 관한 특례를 적용받지 않는 것에 따른 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.본 건 사채의 투자위험에 대한 세부적인 내용은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅲ. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다. 2. 유동화자산 및 자산관리와 관련된 위험 (1) 유동화자산과 관련된 위험가. 채무자 신용위험본 건 유동화에서 채무자의 지위에 있는 보령터미널제일차㈜는 보령LNG터미널프로젝트 사업의 추진을 위한 관련 자금 조달 및 대여 사업만을 영위하는 특수목적 회사로, 대부분의 업무를 업무위탁자 겸 자산관리자인 ㈜우리은행에 위임하였으며, 관련 업무내용은 기 체결한 업무위탁계약서 및 자산관리계약서에 명기하고 있습니다.사실상 채무자의 자산은 대출 실행에 따라 보유하고 있는 자산 뿐이므로, 채무자의 상환능력은 오로지 보령엘엔지터미널㈜에 대한 대출채권 및 그에 부수하는 권리에서 발생하는 수익(이를 매개로 하는 차입금 등 포함)에 기인할 뿐이며, 자산보유자, 자산관리자, 업무수탁자 등은 원리금지급의무가 없으므로, 채무자가 보유하고 있는 유동화자산의 가치가 곧 채무자의 원리금 상환확실성을 판단하는 척도가 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.채무자가 보유하고 있는 대출채권의 차주인 보령엘엔지터미널㈜는 차입한 대금을 보령LNG터미널프로젝트의 사업비로 사용하고, 건설 완료 후 운영하여 동 차입금을 상환할 예정인 바, 본 건 터미널의 운영성과에 따라 대출채권 상환확실성에 영향을 받을 수 있습니다.나. 대출채권 이자의 원천징수로 인한 일시적 유동성 위험.기초자산인 대출채권에 일정 세율에 따른 원천징수가 발생함에 따라 유동화회사가 유동화사채 이자를 지급할 때 일시적인 자금부족이 발생할 수 있습니다. 본 위험은 보령터미널제일차㈜ 와 ㈜우리은행이 체결 한 금 20억 원 한도의 운 전자금대출약정으로 통제되고 있습니다. 보령터미널제일차㈜는 대출약정서상 이자지급시 원천징수가 발생하지 아니하였다면 지급하여야 할 금액을 유동화회사에게 이자로 지급하기로 규정하고, 원천징수로 인하여 부족하게 된 자금 상당액을 ㈜우리은행으로부터 실행받은 운전자금 대출로 충당할 예정입니다. 운전자금대출약정서 제3조 운전자금대출한도 (1) 본 약정에 따른 운전자금대출한도금액은 금 이십억원(\2,000,000,000)으로한다. (2) 본 약정에 따라 운전자금대출기관의 대출이 실행되는 경우, 운전자금대출 한도금액은 해당 운전자금대출기관의 대출금액만큼 차감되고, 해당 대출금이 상환되는 경우 운전자금 대출한도금액은 상환된 대출금만큼 다시 환원되는 것으로 한다. (3) 운전자금대출기관은 본 약정에 따라 운전자금 대출기간 중 차주의 인출요청에 따라 본 조의 운전자금 대출한도금액 범위 내에서 차주에게 대출을 실행할 의무를 부담하며, 일방적으로 대출실행의무를 철회하거나 취소, 해제할 수 없다. 다만, 법령의 변경이나 금융감독당국의 지시에 의하여 운전자금대출기관의 귀책사유 없이 운전자금대출기관이 본 약정의 조건에 따른 대출을 할 수 없게 되는 경우에는 운전자금대출기관은 차주와의 협의럴 거쳐 운전자금대출 한도금액을 감액하는 등 본 약정에 의한 대출조건을 변경할 수 있다. 운전자금대출약정서 제4조 대출의 실행방법 (1) 차주는 어느 지급일(이하 본조에서 “예정 인출일”이라 한다)에 유동화채무와 관련하여 지급되어야 하는 이자, 수수료 등에 대하여 원천징수세액이 부과된 경우, 운전자금대출기관에게 해당 원천징수세액 상당금액의 대출을 요청할 수 있다. (2) 차주는 제1항에 따라 운전자금대출기관의 대출이 필요한 경우, 예정 인출일 전날까지 운전자금대출기관과 미리 합의하여 정한 인출요청서 양식에 따라 원천징수세액의 부과에 따른 세액 상당액을 운전자금대출 요청금액으로 기재하여 운전자금대출기관에게 제출한다. (3) 운전자금대출기관은 예정 인출일 당일까지 인출요청서에 기재된 운전자금대출 요청금액을 대출금으로 자산관리계좌에 이체함으로써 대출을 실행하기로 한다. (3) 자산보유자 위험유동화자산의 보유자인
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

엘원비엘티에스제사차㈜의 신용위험으로, 본 건 유동화에서는 유동화자산이 유동화회사로 완전하게 매각되었고, 추가자산 양도가 발생하지 않으며, 양도 이후 자산관리자가 기초자산의 관리의무를 부담하고 있지 않으므로, 본 건 유동화사채는 자산보유자의 신용위험에서 완전히 절연되어 있습니다.(4) 혼장위험 및 자산관리와 관련된 위험본 건 자산유동화계획의 자산관리업무는 ㈜우리은행이 수행할 예정입니다. 자산관리자는 보령터미널제일차㈜로부터 대상자산과 관련한 대출원리금 기타 금원을 추심할 경우 해당 금원이 직접 자산관리계좌에 입금되도록 하여야 하며, 대상자산과 자신의 고유재산을 물리적으로 구분하고, 대상자산과 관련된 채권서류가 있는 경우 동 서류에 위탁자의 재산임을 표시하고 자산관리자의 고유업무와 관련된 서류와 분리하여 이를 보관, 관리하여야 합니다.본 건의 경우 자산관리업무를 ㈜우리은행이 수행함으로써 자산관리자와 유동화자산으로부터 회수되는 자금 간 혼장위험은 상대적으로 낮다고 할 수 있습니다. 그러나 향후 예기치 못한 금융환경의 변화의 영향으로 자산관리자의 신용도가 하락할 경우 발생할 수 있는 자산관리위험은 잠재하고 있습니다. 3. 참여자와 관련한 위험 (1) 자산관리자 및 업무수탁자, 신용평가회사, 주관회사, 유동화자산에 대한 실사 및 외부평가 담당기관, 유동화자산의 진정한 양도 및 회계처리에 관한 전문적인 조언 또는 의견서(Legal Opinion, Off-Balance Sheet Opinion 등)를 제공하는 외부전문기관 등 자산유동화 참여기관이 부담하는 책임범위는 제한되어 있으며, 이러한 참여기관들이 유동화증권의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. (2) 엘원비엘티제팔차㈜ 의 자산관리자 및 업무수탁자는 담당업무를 수행함에 있어 적절한 능력과 조직을 갖추고 있으며, 관련 법규에 의하여 참여가 제한되어 있지 않음을 관련 계약서에 명시하였습니다. 4. 기타 위험 해당사항 없음 5. PF자산유동화관련 위험 가. PF유동화자산과 관련된 위험유동화자산은 자산보유자인 엘원비엘티에스제사차㈜가 양도하는 대출채권 2,446억 원 이며 , 본 건 대출채권의 채무자 지위에 있는 보령터미널제일차㈜는 보령LNG터미널프로젝트 사업의 추진을 위한 관련 자금 조달 및 대여 사업만을 영위하는 특수목적회사 입니다. 사실상 채무자의 자산은 대출 실행에 따라 보유하고 있는 자산 뿐이므로, 채무자의 상환능력은 오로지 보령엘엔지터미널㈜에 대한 대출채권 및 그에 부수하는 권리에서 발생하는 수익입니다. 보령엘엔지터미널㈜는 차입한 대금을 보령LNG터미널프로젝트의 사업비로 사용하고, 건설 후 운영을 통해 동 차입금을 상환할 예정인 바, 본 건 터미널의 운영성과에 따라 대출채권 상환확실성이 영향을 받을 수 있습니다. 사업현금흐름의 변동성은 보령엘엔지터미널㈜가 대출 원리금을 상환하기에 충분한 수준으로 터미널 이용료를 지급받도록 하는 내용으로 터미널이용약정(“TUA”)을 체결하여 통제하고 있습니다. 한편, 보령터미널제일차㈜의 대출원리금의 상환확실성을 제고하기 위하여 ㈜우리은행 및 ㈜하나은행과 신용공여 약정을 체결 하였습니다. (1) PF대출채권의 세부현황 Tr 금액 (원) 대출실행일 만기 계 주) 보령터미널제일차㈜는 엘원비엘티제팔차㈜에게 각 Tranche별 대출금과 동일한 만기를 가진 유동화사채 각 Tranche 에 관하여 엘원비엘티제팔차㈜가 해당 유동화사채 채권자에게 지급하여야 하는 이자금액을 지급하기로 하고 있음. (2) PF사업장 세부현황 본 사업은 충남 보령군 오천면 소재 영보산업단지 내에서 LNG 탱크, LPG 탱크 및 선박 접안시설을 건설 및 운영하는 사업입니다. 본 LNG터미널 시설을 통해 하역, 저장 및 기화송출되는 LNG는 천연가스를 직수입하여 자가소비하는 목적으로 사용되며, 본 사업 시행 법인인 보령엘엔지터미널(주)의 주주사 및 GS그룹 계열사, SK그룹 계열사에 Use or Pay Scheme으로 서비스를 제공하고 있습니다. 본 사업은 단계별로 진행됩니다. 1단계 시설이용자와 2015년 9월 9일 TerminalUse Agreement ("TUA")를
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

체결하였으며, 2017년 LNG터미널 저장탱크 3기(1-3호기) 및 부대시설을 최초 상업운전 개시하였습니다. 2-1단계 시설이용자와는 2017년 11월 24일 Terminal Use Agreement ("TUA")를 체결하였으며, 2019년 상반기 준공 완료된 LNG터미널 2-1단계 저장탱크 1기(4호기)를 2019년 7월 상업운전 개시하였습니다. 또한, 2-2단계 시설이용자와는 2021년 4월 23일 Terminal Use Agreement ("TUA")를 체결하였으며, 2021년 10월 준공 완료된 LNG터미널 2-2단계 저장탱크 2기(5,6호기) 및 부대시설을 상업운전 개시하였습니다. 2023년 8월 LNG터미널 2-3단계 저장탱크(7호기) 상업운전 개시하였으며, 2024년 10 월말 상업운전 개시를 목표로 2-4단계 기화송출설비(360t/h)를 추가 건설 중에 있습니다. 본 사업의 개요는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 사업명 보령 LNG 터미널 건설사업 위치 충청남도 보령시 오천면 영보리 일원 부지면적 사업주체 보령 LNG 터미널㈜ 주주구성 시설이용자 구분 GS계열 SK계열 1단계 GS에너지㈜, GS EPS㈜, GS칼텍스㈜ SK E, 파주에너지서비스㈜, 나래에너지서비스㈜ 2-1단계 GS파워㈜, 신평택발전㈜ 2-2단계 GS에너지㈜, GS칼텍스㈜ SK E, SK에너지㈜ 2-3단계 GS계열 신규사업체 SK계열 신규사업체 처리규모및 설비구성 구분 1단계 2-1단계 2-2단계 2-3단계 합계 처리규모 300만톤/년 100만톤/년 200만톤/년 100만톤/년 700만톤/년 저장능력 20만kl 저장탱크 3기, 4.5만톤 LPG저장탱크 1기 20만kl 저장탱크 1기 20만kl 저장탱크 2기 20만kl 저장탱크 1기 20만kl 저장탱크 7기, 4.5만톤 LPG저장탱크 1기 접안능력 18만㎥ LNG선 부두 1선좌 18만㎥ LNG선 부두 1선좌 18만㎥ LNG선 부두 2선좌 하역설비 부두 별 각 13,600㎥/시간 기화송출설비 490톤/h 290톤/h 260톤/h 1,040톤/h 기타 수전선로 및 가스관로 설비 등 상업운전개시일 1단계 2-1단계 2-2단계 2-3단계 2017년 1월 1일 2019년 7월 1일 2021년 10월 1일 2023년 8월 1일 총투자비 1단계 2-1단계 2-2단계 2-3단계 2-4단계 합계 약 11,151억원 약 1,759억원 약 4,458억원 약 1,314억원 약 537억원 총 19,219억원 (3) PF사업의 주요 진행현황 일자 내용 비고 영보지방일반산업단지 실시계획 승인 공사계획 승인 지식경제부 보령엘엔지터미널㈜ 설립 EPC건설공사계약 GS건설/SK에코플랜트(구.SK건설) PF금융자문 및 주선기관 선정 GS에너지 현물출자 유상증자 1,000억원 계약 및 인허가 양수도 토지 40,091백만원 SK E 실권주 인수 GS에너지->보령엘엔지터미널 PF약정체결 1단계 사업 Financing 최초 인출 TUA계약 체결 1단계 시설이용자 유상증자 200억원 제2회 회사채 발행 (1,600억원) 2단계 사업 Financing 완공 및 시운전 상업운전 개시 PF 분할상환 개시 TUA계약 체결 2-1단계 시설이용자 2-1단계 상업운전 개시 TUA계약 체결 2-2단계 시설이용자 2-2단계 상업운전 개시 TUA계약 체결, 2-3단계 상업운전 개시 (4) PF사업수지 현황 가) 사업시행법인 보령엘엔지터미널(주) 요약 재무정보 (단위 : 억원) 연도 손익계산서 매출액 영업이익 당기순이익 재무상태표 자산 부채 자본 나) 연도별 최소운영수입(Aggregate Base Tariff) (단위 : 억원) 구분 (i) 대출원리금상환요구액 공모회사채원금적립요구액/이자상환요구액 (ii) 법인세 등 제반세금 (iii) 터미널 운영자금 (영업비 및 판관비) (iv) 기준유휴현금 합계 주) "Aggregate Base Tariff"는 보령엘엔지터미널㈜의 대주단이 요구하는 각 Terminal User들로부터 수취하여야 하는 Tariff들의 최소한도액으로서, (1) 보령엘엔지터미널㈜의 원리금 상환기간 동안에는 (i) 보령엘엔지터미널㈜가
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

대주단과 2014년 5월 28일자로 체결한 대출약정서상의 대출원리금 상환요구액 및 공모회사채 원금적립요구액과 이자 상환요구액, (ii) 법인세 등 제반 세금, (iii) 영업비 및 판관비 등을 비롯한 Terminal의 운영자금 및 (iv) 기준 유휴현금의 합계액을, (2) 동 원리금 상환기간이 종료된 이후에는 위 (ii)와 (iii)의 합계액을 각각 의미함. (5) PF사업장 자금조달 현황 1단계 Project Financing에 의한 총 차입금액은 10,159억원이며, 9,700억원을 설비 투자로 사용하였습니다. 구분 총 차입금액(억원) 금리 상환기간 ABS(PF) (구조화사채) - 거치기간 : 건설기간 (2016년말 까지)- 20년 원금 불균등 분할 상환 (2017년 4월 상환 개시) Loan(PF) (고정금리) (변동금리) 회사채 (AA) 2021.11.26. 만기 (7년물) 계 2-1단계 투자에 필요한 차입금(1,600억원)은 전액 회사채로 조달 완료 하였고, 1,559억원을 설비 투자로 사용하였습니다. 구분 발행금액(억원) 금리 상환기간 회사채 (AA) 2021.06.24. 만기 (5년물) 2023.06.24. 만기 (7년물) 계 2-2단계 투자에 필요한 차입금은 2018.12.26일자로 총 4,300억원에 대하여 2-2단계 증설 Project Financing 약정을 체결하였습니다. 구분 약정금액(억원) 금리 상환기간 Loan(PF) 2022.01 ~ 2041.10 예정(2-2단계 상업운전개시 후 20년) 2022.01 ~ 2041.10 예정(2-2단계 상업운전개시 후 20년) 계 2020.12.21일자로 기존 프로젝트금융약정상 대출금 잔액(구조화사채 및 공모회사채제외)의 기한전상환과 2-2단계 미인출잔액 및 2-3단계 추가증설자금을 조달하기 위한 신규 프로젝트금융약정서(리파이낸싱)를 체결하였습니다. 구분 총 차입금액(억원) 금리 상환기간 계 (출처 : 보령엘엔지 터미널㈜ 2023년 사업보고서) 한편, 2023년 12월 31일 현재 Project Financing에 의한 차입잔액 9,957억원(인출누계액 11,628억원 - 상환액 1,671억원)과 1단계 및 2-1단계 증설을 위한 회사채 3,100억원(만기상환 및 차환발행 포함)을 합하여 총차입잔액은 13,057억원(전기 13,609억원)이며, 당기말 기준 부채비율은 419.40%(전기 455.87%)입니다.나. PF 유동화구조와 관련된 위험 1) PF 신용보완 현황 가. 건설위험 LNG터미널 및 그 제반 시설의 공사는 시공능력평가(도급순위) 국내 9위(2023년 7월)인 SK에코플랜트(주)(구.SK건설㈜)와 시공능력평가(도급순위) 국내 5위(2023년 7월)인 GS건설㈜이 담당하고 있으며 EPC계약은 고정가총괄도급(Fixed Lump Sum Turn- Key) 형태의 확정된 경상가격으로 체결되어 공사비 초과에 대한 불확실성을 제거하였습니다.시공사들은 아래와 같은 발전 사업관련 도급사업을 성공적으로 마무리한 이력이 있어, 정상적인 상황에서 본 사업의 건설을 무리없이 완공할 수 있을 것으로 판단됩니다. 한편, 보령엘엔지터미널㈜의 출자자인 GS에너지㈜와 SK E 시공사들이 공사도급계약에 정한 공사도급금액의 범위 내에서 본건 사업시설의 설치를 완료하고, 종합준공하도록 할 것을 확약하도록 출자자약정서 상 규정하여 이행 가능성을 제고하고 있습니다.[GS건설의 LNG Terminal 건설실적] 사업명 발주처 Capacity 사업지 공사기간 한국가스공사 평택 한국가스공사 통영 한국가스공사 삼척 한국가스공사 인천 한국가스공사 통영 한국가스공사 인천 한국가스공사 보령 삼척생산기지 1단계 1~4저장탱크 및 부대설비공사 한국가스공사 삼척 보령 LNG Terminal Project 1단계 EPC 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 보령 LNG Terminal Project 1단계 항만 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 접안용 Dolphin 8.2만 DWT LNG 운반선 보령 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 보령 LNG Terminal Project (2단계) 2-1단계
엘원비엘티제팔차 — 증권신고서(유동화증권)

증설 EPC 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 보령 LNG Terminal Project (2단계) 2-2단계 증설 EPC 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 보령 LNG Terminal Project (2단계) 2-2단계 항만시설 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 4.5만~18만 DWT LNG 운반선 보령 보령 LNG Terminal Project (2단계) 2-3단계 증설 EPC 건설공사, #7 LNG Tank 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 인천생산기지3단계 1차 720TH 기화송출설비공사 한국가스공사 - 기화송출설비(SMV) : 120T/H x 6기- H/P Pump 7기, LNG Recondenser 1기, Fuel Gas Electrical Heater 2기 및 Pump 류- #41 변전소, 부취탈취실, 공기압축기실 건축공사 및 부대시설 공사" 인천 바레인 [SK에코플랜트(구.SK건설)의 LNG Terminal 건설실적] 사업명 발주처 Capacity 사업지 공사기간 한국가스공사 삼척 보령 LNG Terminal Project 1단계 EPC 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 보령 LNG Terminal Project 1단계 항만 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 접안용 Dolphin 8.2만 DWT LNG 운반선 보령 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 보령 LNG Terminal Project (2단계) 2-1단계 증설 EPC 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 보령 LNG Terminal Project (2단계) 2-2단계 증설 EPC 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 보령 LNG Terminal Project (2단계) 2-2단계 항만시설 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 4.5만~18만 DWT LNG 운반선 보령 보령 LNG Terminal Project (2단계) 2-3단계 증설 EPC 건설공사, #7 LNG Tank 건설공사 보령엘엔지터미널 주식회사 보령 울산 울산 더불어, 환경영향평가, 건축허가 및 공사계획인가 등의 지연, 기타 불가항력 사유의 발생으로 착공 지연이 발생하고 이로 인해 적기준공이 이루어지지 못할 경우, 출자자약정서에 의하여 출자자는 종합준공에 필요한 초과 투자비 자금 전액(준공지연으로 인한 미지급 대출원리금 전액 포함)을 출자 또는 후순위 대출의 형식으로 자금제공하여야 하는 바, 공사완공 지연위험에 대한 보완장치를 마련하고 있습니다. 상기사항 이외에도 기자재 운송 및 공사중 사고에 따라 발생가능한 예정이익상실에 대하여 손실을 보전받을 수 있는 예정이익상실 보험 등의 계약을 체결하여, 공사완공지연에 대한 위험을 경감하고 있습니다.본 건 사업 관련하여, 본 건 구조화사채대출을 통해 조달 한 1단계 사업은 지난 2017년 1월에 준공 및 상업운전 개시하였습니다. 1차 증설사업인 2-1단계 사업은 2019년 7월에, 2차 증설사업인 2-2단계의 경우 2021년 10월에 준공 및 상업운전 개시하였으며, 2-3단계의 경우 2023년 8월에 준공 및 상업운전 개시하였습니다. 지난 1단계, 2-1단계, 2-2단계 및 2-3단계의 준공 완료 등을 고려하면, 건설위험은 지극히 제한적인 것으로 판단됩니다.나. 운영위험보령엘엔지터미널㈜는 본 건 LNG터미널을 운영하여 발생한 수입으로, 보령터미널제일차㈜에 대한 채무를 상환할 예정이며, 운영 수입은 TUA(Terminal Use Agreement)계약에 의거하여 발생하게 됩니다. LNG터미널에 대하여 최초에 예측한 수요에 비하여 실제 수요가 미달되는 상황 또는 실제 운영비용이 예상 운영비용을 초과하거나, 보령엘엔지터미널㈜의 귀책으로 TUA 가 해지되어 보령엘엔지터미널㈜의 운영수입 발생이 중단되는 상황이 발생할 때, 결과적으로 보령엘엔지터미널㈜의 의 PF 원리금 상환 능력이 감소하게 되고, 본 건 유동화자산의 상환확실성에 영향을 미칠 수 있습니다. 본 건 프로젝트에서 보령엘엔지터미널㈜는, 운영수입의 안정적인 유입을 담보하기 위하여, 보령엘엔지터미널㈜의 주주사인 GS에너지㈜ 및 GS에너지㈜의 계열사인 GS EPS㈜,