chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
지앤이헬스케어 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동,사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 주식회사 지앤이헬스케어 이사회는 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 10기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 -Ⅲ.재무에 관한 사항 중 4.재무제표에서 재무상태표 참조가. 재무비율 분석 (단위 : %, 회) 구 분 재무비율 2023년 (제10기) 2022년 2021년 (제8기) 업종평균 당사(제9기) 성장성 총자산 증가율 유형자산 증가율 유동자산 증가율 재고자산 증가율 자기자본 증가율 매출액 증가율 활동성 총자본 회전율 재고자산 회전율 매출채권 회전율 수익성 매출액 경상이익률 매출액 순이익률 자기자본 순이익률 안정성 부채비율 차입금의존도 유동비율 당좌비율 주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석 C133,4,9 기타 섬유제품종합 업종평균을 기재하였습니다.나. 재무비율 변동요인 (가) 성장성 비율 분석 2023년 매출액은 전년대비 -16.49%(624백만원 감소)로 하락하였습니다. 2017년과 2018년 생리대 유해성 파동의 영향으로 유기농 면생리대인 당사의 제품이 일회용에 불신을 느낀 소비자들의 대안 제품으로 수요가 늘어나며 매출이 상승하였으나 이후 더 많은 국내 소비자들의 수요를 이끌어 내지 못했으며 장기화되고 있는 국내 소비시장의 침체와 해외 소비시장 침체가 맞물려 매출이 하락하였습니다. (나) 활동성 비율 분석 당사는 보고서 제출일 현재 자사쇼핑몰, 스토어팜, 쿠팡, 지마켓, 에스에스지닷컴등의 오픈마켓 등 온라인 채널을 통하여 개인 소비자들을 대상으로 매출이 이루어지고 있는 판매 구조를 유지 중이며 활동성 지표가 전반적으로 다소 주춤한 추세를 보이고 있습니다. 온라인 채널을 통한 매출이 주를 이루는 바, 채권 회수 조건이 자사쇼핑몰의 경우 차주 정산, 오픈마켓의 경우 익월 정산임에 따라 평균 약 21일의 채권회수 기간을 보이고 있습니다. (다) 수익성 비율 분석 당사는 기존 국내 생산라인을 대폭 줄이고 인건비가 국내시장에 비해 저렴한 베트남에서 2023년 제품 생산량의 90%이상을 생산하였으며 인도에서 오가닉 원단을 수입 국내 오가닉 원단을 대체하였고 국내 생산직원의 구조조정을 통해 제조원가를 큰폭으로 낮추었으나 해외 수출이 급감과 더불어 국내시장의 소비침체로 인하여 목표 매출액에 미치지 못하였기에 당사가 원하는 수익성 실현을 하지 못하였습니다. (라)
지앤이헬스케어 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

안정성 비율 분석 당사는 2014년 설립된 회사로, 2017년과 2018년에 유상증자를 통한 자본확충 및 영업실적의 급격한 개선으로 안정성 지표가 대폭 개선되었습니다. 유동비율과 당좌비율은 최근 3개년 간 지속적으로 업종평균 대비 양호한 수준을 나타내고 있으며 특히 2017년 영업실적 호황에 맞춰큰 폭으로 증가한 바, 2019년에 5월과 9월에 첫 선을 보인 생리컵(한나컵)과 생리팬티(한나센스), 요실금패드(한나웰)등의 제품이 기존의 한나패드 제품과 함께 시장의 우호적인 반응을 이끌어 냈으나 지속되고있는 불안정한 국제정세 및 고금리에 위축된 소비심리를 극복하지 못하고 있습니다. 3. 회계정보 투명성 당사는 회계정보 투명성 확보를 위해 사업연도 4기(2017년)까지는 한미회계법인으로부터 외부감사를 받았고 5기(2018년)부터 8기(2021년)까지 신한회계법인으로부터 감사를 받았으며 9기(2022년)에는 3년 부의영업현금으로 인해 금융감독원의 감사인지정 사유에 해당되어 삼덕회계법인으로부터 지정감사를 받았으며 10기( 2023년)에는 다시 신한회계법인으로부터 감사를 받았습니다. 외부감사 결과 특이한 사항은 존재하지 않는 바, 당사의 회계정보 투명성에 중요한 예외 사항 등이 존재할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 4. 부외거래에 관한 사항 당사는 동 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항-Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상 규제에 관한 사항 당사는 동 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책 당사는 동 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
엘브이엠씨 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2009년 6월 16일 라오스 소재의 사업자회사인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.을 국내 유가증권시장에 상장하기 위한 목적으로 케이먼제도에서 설립되었습니다. 현재 라오스와 베트남, 미얀마와 캄보디아 등을 중심으로 설립된 사업자회사의 소유와 운영을 목적으로 하는 역외지주회사입니다. 연결재무제표 상 대부분의 사업의 내용은 실질적으로 영업활동을 수행하고 있는 주요 종속회사인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.(엘브이엠씨홀딩스의 제 15기 연결재무제표 기준매출액의 59.49%, 자산총액의 79.18%)에서 발생 함으로 , 본 사업의 내용에서는 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.의 사업활동을 중심으로 중요성 관점에서 기술하도록 하겠습니다. 당사의 종속회사인 Auto World(KOLAO Developing) Co., Ltd.은 라오스에서 CBU(Completely Built Up, 완성차) 신차 판매, SKD(Semi Knock-Down)/CKD(Complete Knock-Down) 신차 제조 및 판매, 부품 판매 및 A/S 등을영위하고 있는 업체입니다. 또한 부문별 중요도에 따라 당사가 현재 사업을 영위하고 있는 미얀마, 캄보디아, 베트남의 사업 내용에 대해 추가적으로 기술하겠습니다.실질적인 사업활동을 수행하는 당사 종속회사 코라오디벨로핑의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다. 구분 내용 자동차 상품매출 신차 및 중고차량 등 완성차의 수입 및 현지 매입 후 라오스 내 유통하는 딜러 사업 제품매출 모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'DAEHAN' 브랜드를 사용하여 판매 및 완성차를 분해된 상태에서 수입 후 조립 판매 오토바이 모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'KOLAO' 브랜드를 사용하여 판매 Wholesale 자동차 및 오토바이에 부수되는 액세서리 및 소모품의 판매 활동 A/S 자동차 및 오토바이의 사후 서비스 및 정비 용역 제공 기타 라오스 현지 렌탈서비스 등 ※ 부문별 재무정보는 연결재무제표 주석 5. 부문별 정보로 갈음합니다. 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 ◆ 자동차 산업 자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 큽니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 대리점, 자동차 할부금융, 탁송 회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다.또한, 자동차의 생산에는 막대한 설비 투자와 개발비가 소요되며 적정 수준의 생산 규모를유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다. 이와 같이 생산수량이 증가됨에 따라 생산비용이 감소되는 '규모의 경제(Economies of Scale)' 효과는 자동차산업에서 매우 뚜렷하게 나타납니다.- 라오스 자동차 산업1985년 플라자 합의 이후, 일본차업체들은 태국에 양산기지를 확대해 나갔습니다. 대태국수입의존도가 60%가 넘고, 2012년도 1인당 GDP가 1,581달러에 불과했던 라오스의 자동차 산업은 태국산 중고차 위주로 시장이 형성되었습니다. 그러나 2012년, ASEM회의 개최와 WTO 가입으로 라오스 정부는 중고차 수입을 전면 금지하게 되었고, 라오스 자동차 산업은 수입 신차를 중심으로 재편되었습니다. 2013년에 라오스 최초 자동차 조립공장이 설립되었고 2018년부터 태국 등 ASEAN 역내에서 생산된 자동차가 무관세로 수입되기 시작했습니다.또한, 라오스 정부는 세계 최대 자유무역협정(FTA)인 역내포괄적경제동반자협정(RCEP, Regional Comprehensive Economic Partnership Agreement)을 2021년
엘브이엠씨 — 사업보고서 (2023.12)

10월 26일 비준했습니다. RCEP은 2022년 2월 1일부터 출범했으며, ASEAN 국가 중 브루나이, 캄보디아, 싱가포르, 태국, 베트남과 함께 2022년 1월 1일부터 RCEP의 적용을 받게 되었습니다. 이로 인해 라오스는 자국 수출 및 투자가 확대될 것으로 기대하고있으며, 자동차 및 자동차부품의 관세가 15년에 걸쳐 순차적으로 철폐되면서 라오스 내 자동차 생산기지는 역내 공급망의 한 축으로 자리잡게 될것 입니다. 즉시 철폐가 되는 타이어와 같은 자동차부품 시장은 빠르게 성장 할 것으로 기대하고 있습니다.(자료원 : CIA, World Bank, KOTRA)- 베트남 자동차 산업베트남 자동차산업은 1990년대 경제발전을 위한 혁신정책이 시행됨에 따라 합자회사들이 설립되기 시작했습니다. 이후 자동차 조립업체 수는 빠르게 증가해 1996년에는 11개의 합자회사가 허가를 받기에 이르렀으며, 11개의 FDI 회사들과 160개가 넘는 기업들이 제조, 조립, 정비, 그리고 AS부품을 생산할 정도로 성장을 하였습니다. 베트남 정부는 자동차 산업 육성을 위해 적극적인 지원정책을 실시하여 1999년 연간 6천대 수준이었던 판매량이 2005년도에 4만대, 2016년도에는 30만대, 2022년에는 49만대가 넘는 시장으로 성장하였습니다. COVID-19 이후 회복세를 보이던 베트남 시장은 2023년 301,989대의 완성차를 판매했습니다. 이는 전년대비 25.4% 감소한 수치이며 그 중 수입자동차 판매량은 117,800대로 전년대비 32% 감소했습니다. 예측 불가능한 경제 상황과 은행 금리 불안정 등 다양한 요인으로 침체를 겪고 있으며, 이러한 요인들이 사람들의 구매력에 영향을 미쳐 자동차 판매 둔화로 이어졌다는 분석입니다. 이에 대해 베트남 정부는 2023년 하반기에 국내 생산 및 조립 자동차에 대한 등록비를 50% 인하하고 수입차에 대한 수수료 인센티브를 제공하는 등의 시장 활성화를 위한 조치를 시행했습니다.베트남의 완성차 생산능력은 2023년 연간 76만대까지 성장하였습니다. 2018년 아세안통합으로 아세안 권역 내에서 생산된 자동차 수입관세 0%가 적용됨에 따라 베트남 자동차시장은 긍정적으로 성장할 것으로 예측하였으나, 베트남 정부가 등록비, 관리비, 보험비 등을 인상하여 비관세 장벽을 높임으로써 완성차 수입이 감소하였습니다. 수입되는 완성차에 관해 수출국가의 허가를 받은 각종 테스트 인증서를 제공하게 하고, 수입되는 모든 차량에 대해배출가스와 안전성 검사를 요구한 것도 완성차 수입에 대한 장벽을 높인 조치로 해석할 수 있습니다.(자료원 : 베트남 통계청, 베트남 재무부, KOTRA 호치민, CRI, VIR, KITA, AAF, VAMA)- 미얀마 자동차 산업미얀마의 경제개방이 본격화된 2010년대에는 미얀마 자동차 판매 시장 역시 눈에 띄는 성장을 이룩하며, 특히 가처분소득이 증가한 중산층 이상의 주민들이 승용차를 활발히 구매하기 시작했고 경제 활동을 위한 영업용 차량이나 트럭 등의 수요도 급격히 늘어나기 시작했습니다. 개인 소유 차량 이용 욕구가 높을 수밖에 없는 이유는 대중교통이 미비하고 인구 800만명 최대 도시 양곤에서는 현재 오토바이 운행이 불가하기 때문입니다.미얀마 자동차 시장은 일본산 중고차량이 주류를 형성해 왔습니다. 2014~2015년, 미얀마는 일본산 중고차 최대 수입국이었습니다. 2015년말 기준으로 등록된 약 54만대의 승용차 중 90% 이상이 일본산 중고차로 추정됩니다. 그러나 우측 핸들인 일본산 중고차량은 우측 통행의 미얀마 도로에서 교통사고의 주요 원인으로 지적되어 왔습니다. 이에 따라 미얀마 자동차 수입 관리위원회는 2014년부터 우측핸들 차량에 대해 수입규제를 시작해왔으며, 2018년부터는 우측핸들 차량 중고차 수입이 전면 금지되었습니다. 또한 3년 이상 연식의 중고차 수입을 제한하는 등 중고차 수입 규제가 까다로워지면서 신차시장이 급속하게 확대되고 있습니다.2018년 신차 판매는 2013년 판매량의 6배보다 많은 18,500대를 기록하였고, 2019년 신차 판매는 약 2만대 수준까지
엘브이엠씨 — 사업보고서 (2023.12)

성장하였지만, COVID-19과 미얀마 쿠데타 등 정치적인 문제 등 대내외적인 이슈로 인해 2023년 상반기에는 판매량이 1,380대로 전년 동기대비 76.45% 감소하였습니다.(자료원 : Financial Times, KOTRA, EMERiCs, Focus2move)- 캄보디아 자동차 산업캄보디아는 아세안 역내에서 가장 규제되지 않은 중고차 시장을 가지고 있습니다. 2019년기준 캄보디아 자동차 판매량은 약 9만 7천대 수준이며 이 중 약 7만대 이상이 중고차로 추정되고 있습니다. 다른 동남아 국가들과 달리 미국산 및 한국산 중고차가 시장의 주류를 형성하고 있습니다. 캄보디아 자동차 시장은 경제 성장과 도로 환경 개선 및 국내 관광 활성화와 같은 이유로 캄보디아 차량 등록 대수는 연간 15% 내외의 성장세를 보이며 1998년부터 30년간 약 14배 증가했습니다. 캄보디아 신차시장은 중고차 가격의 상승 및 할부 금융 상품의 다양화로 2018년, 2019년 전년 대비 2배 이상 증가하는 등 급격한 성장세를 보였습니다. 캄보디아 자동차 시장은 COVID-19 이후 긍정적으로 나아가고 있으며 매년 기록을 경신하고 있습니다. 2023년엔 전년대비 23.% 늘어난 33,683대의 신차 판매량을 기록하며 3년 연속 성장세를 이어가고 있는 만큼 추후 신차 시장이 더 확대될 것으로 전망합니다.(자료원 : Forbes, The U.S. Department of Commerce's International Trade Administration, KOTRA) ◆ 상용차 산업 상용차 산업은 일반 소비자를 대상으로 하는 자동차 산업과는 달리 기업을 대상으로 하는 산업으로, 그 중 건설 장비 부문은 사회 간접 자본 투자계획, 건설 경기 및 기업 설비 투자 동향 등에 영향을 받고 있습니다. 상용차 산업은 엔진, 동력 전달 장치, 유압 장치 등 다양한 부품의 가공 조립산업으로서 관련 부품산업의 발전과 전략적 네트워크가 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. ◆ 자동차부품 산업 자동차부품 산업은 자동차용 브레이크조직, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠, 완충기, 방열기,소음기, 배기관, 운전대 및 운전박스 등과 같은 자동차 차체 또는 자동차 엔진용 부분품을 제조 및 판매하는 산업 활동을 말합니다. 자동차부품 산업은 크게 신차 제조용 OEM 부품 부문과 A/S용 부품 부문으로 구분할 수 있습니다. (2) 산업의 성장성 ◆ 자동차 부문 년은 고물가 고금리고달러의고현상을 겪으며 주요국들의 통화긴축과 글로벌 경기둔화에 따른 전반적인 수요 감소로 소비심리가 위축되는 한 해였습니다. 전 세계 자동차 판매는 지난 2010년 이후 연 평균 5% 이상 꾸준히 증가해왔으나 2018년부터 감소하기 시작하여 2019년에는 전년 대비 5.6% 하락하였는데, 이는 대미 무역 분쟁, COVID-19로 인한 경제 성장세 둔화가 주요 원인으로 분석됐습니다. 그러나 2023년 글로벌 자동차 판매량은 30만 대 수준으로 전년 대비 11.88% 증가했습니다. 원자재 수급 문제와 반도체 생산, 수급 안정화 등 이 판매 회복에 기인한 것으로 분석됩니다. 글로벌 경기둔화의 우려 속에 2023년 유럽(유럽연합 및 유럽자유무역연합 지역) 자동차 판매량은 1,050만대로 전년대비 14% 증가, 미국은 1,550만대를 판매하며 전년대비 12.4% 증가했습니다. 일본은 작년에 478만대를 판매하며 전년 대비 14% 증가, 5년만에 자동차 판매가 회복세를 기록했습니다. 2023년 중국의 자동차 생산대수는 전년 대비 11.6% 증가한 3,016만대, 판매대수는 12% 증가한 3,009만 대를 기록하며 사상 처음으로 생산량과 판매량 모두 3천만대를 넘어섰습니 다. 인도 또한 전년동기대비 8.2% 증가한 410만대를 기록하며, 역대 최대 연 간 판매를 기록했습니다. 2023년 불황 속에서도 자동차 산업이 호황기를 맞이했습니다. 2024 자동차 시장은 미국 연방준비제도의 금리 동결로 인해 성장 속도는 다소 둔화되겠지만,
엘브이엠씨 — 사업보고서 (2023.12)

소비심리 회복과 함께 전기차에 대한 높은 요구 등으로 지속적인 성장이 기대됩니다. - ASEAN 자동차 산업ASEAN은 동남아시아 국가연합입니다. 당사가 사업을 진행하고 있는 라오스, 미얀마, 캄보디아, 베트남 또한 ASEAN 회원국입니다. 2023년 기준 ASEAN의 인구는 6억 8천만 명, GDP는 3조 8천억 달러입니다. ASEAN 물품무역협정 체계에 포함된 관세 인하 계획에 따라 2018년부터 ASEAN 역내에서 생산된 완성차의 수입세율은 0%로 철폐되었습니다.2022년 1월 아세안 자동차 장치 상호승인(APMRA) 발효로 교역절차가 간소해지면서 아세안 역내 무역이 개선되었습니다. APMRA는 아세안 회원국 간 자동차및장치·부품의 통일 기술규정을 정하고 가입국의 형식 승인을 상호 인정하기 위한 제도로 아세안 회원국 간 특정 자동차 장치를 거래할 때 승인절차를 간소화 하게하는 협정입니다. 이로 인해서 ASEAN 국가들간에 자동차 장치 거래가 더욱 수월해 지면서 글로벌 자동차 기업들의 투자가 늘어날 것으로 예상하고 있고, ASEAN지역이 글로벌 자동차 생산거점으로 성장할 가능성이 높다는 분석입니다.또한 COVID-19으로 인해 아세안 6개국의 신차 판매대수는 2019년 기준 343만 대에서 2020년 기준 243만 대로, 29% 급감하였지만, 2021년 아세안 6개국의 신차 판매대수가 278만 대를 기록하며 3년 만에 증가세로 전환되었고, 2023년에도 4.6% 증가했습니다. 2023년 아세안 6개국의 신차 판매대수가 만 대를 기록하며 전년 대비 소폭감소했으 나 인도차이나 반도의 개혁·개방과 투자환경 급속 개선, 아세안 내 물리적·제도적 연계성 개선, 부품의 모듈화 등에 힘입어 태국을 중심으로 주변국인 캄보디아, 라오스, 미얀마 등으로 자동차부품 생산기업을 이전하거나 계약생산을 추구하는 기업이 급속히 늘고 있습니다. 수요/공급처로써 ASEAN시장의 자동차 산업은 지속성장이 전망됩니다.(자료원 : IMF, ASEAN, Statista, EMERiCs, T)- 라오스 자동차 산업수요처로써 라오스 자동차 산업은 지속적으로 성장하고 있습니다. 라오스 GDP 경제성장율은 2022년 2.3%를 기록하였습니다. 2023년 라오스 인구는7백 50만명, 그 중 (잠재)경제활동인구 54세 이하는 전체의 90%입니다. 경제성장과 인구구조에 따른 수요발생이 이어지고 있지만 2023년 라오스 1인당 GDP는 2,172.15달러로 개개인의 구매력은 아직 낮은 상황입니다. 이러한 낮은 구매력으로 인해 자동차 할부금융상품에 대한 강한 니즈가 존재합니다. 당사를 필두로 여러 공급자들이 할부금융상품을 도입하고 있습니다. DGB금융그룹, KB금융그룹 또한 당사와 함께 라오스 시장에 진출하면서 라오스 자동차금융시장은 확대되어가고 있습니다.공급처로써 라오스 자동차 산업 또한 성장이 전망됩니다. 라오스의 최저임금은 2023년 기준 80불, 평균연령은 22.7세로, 인근 공업국 베트남, 태국보다 저임금의 젊은 노동력을 가지고 있습니다. 2021년 완공된 중국-라오스 고속철도는 개통 1년만에 화물 운송량이 1천만톤 이상을 돌파하며 물류 허브로 부상, 40억 규모의 주요 도로건설 프로젝트 등을 바탕으로 라오스는 ASEAN 물류 요충지가 될 것으로 전망됩니다. 세제, 물류 인프라와 가격경쟁력을 바탕으로 공급처로써 라오스 자동차 산업은 지속적인 성장이 전망됩니다.또한, 라오스는 아세안 국가 중에서는 최초로 2016년 파리협정에 가입했으며, 라오스 국가 사회 경제 개발 계획 및 국가 녹색 성장 전략에 온실가스 배출량 제로라는 목표를 포함시킨 바 있을 정도로 친환경 정책을 적극적으로 추진하고 있습니다. 외화반출 통제와 화석연료의 의존도를 낮추기 위한 목적을 위해서라도, 수력발전을 통한 전기에너지 생산국으로써 자국에서 생산되는 전력에 대한 활용도를 높일 계획이라고 발표하였습니다. 이러한 라오스 정부의 친환경정책 추진 기조에 따라 전기차 시장이 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 라오스 정부는 전기차 시장 확대를 위해 비엔티안에 20개의 충전소를 기설치한데 이어
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2025년까지 루앙프라방, 사바나켓, 참파삭 등에 100개의 충전소를 구축할 계획을 발표하였습니다.(자료원 : CIA, checkinprice, KOTRA, KOICA, Tuoitre News, Laotian Times, Sputnik, EMERICS)- 베트남 자동차 산업 베트남의 자동차 산업은 베트남의 낮은 자동차 보급률, 젊은 소비층, 빠른 도시화를 토대로 빠르게 성장하고 있습니다. 1995년에 일본 브랜드 위주로 knock-down방식의 자동차 생산공장이 처음 들어섰습니다. 아직까지도 대부분의 모델들이 해외에서 디자인된 외국 브랜드이지만 2023년 기준 총 판매량의 85% 가 베트남 내에서 knock-down 생산되었습니다. 베트남은 현재 1억명에 가까운 인구와 더불어 정부차원의 지하철, 도로확충 등 SOC사업 투자의 증가와 연평균 6.3%의 지속적인 경제발전, 늘어나는 국민소득과 맞물려 자동차시장이 계속 성장할 것으로 전망됩니다.2020년~2021년은 COVID-19으로 인해 성장세가 꺾였지만, 2022년 베트남 경제가 빠르게 회복되며 신차 판매량이 전년대비 19.5% 증가한 49만 494대를 기록하며 베트남 내 자동차 판매량 사상 최고치를 기록하였습니다. 지난 해 세계경기 침체 영향으로 동남아 자동차시장이 전반적으로 위축된 영향으로 베트남 자동차 판매대수가 25% 감소했습니다. 베트남 정부가 국내 조립 생산차에 한해 등록세 50% 감면 등의 조치를 재개하는 등 수요 회복에 힘쓰고 있습니다. 베트남 자동차 보유율은 인구 1,000명 당 42.8대로 50대가 채 되지 않습니다. 이 비율은 아세안의 다른 국가들(2021년 기준 태국 648.9명, 인도네시아 536.1명, 싱가포르 181.2명)에 비해 아직 많이 저조한 수치로 성장 가능성이 많은 시장이라 볼 수 있습니다. (자료원: VAMA, SSI Securities Corporation, 베트남 교통부)- 미얀마 자동차 산업미얀마는 2011년 시장 개방 이후 중고차 위주의 거래로 2014 ~ 2015년 미얀마는 일본산 중고차 최대수입국이었습니다. 2016년 미얀마 문민정부 출범, 미국의 경제 제재 해제 등에 힘입어, 미얀마의 GDP성장률은 2011년 이후 매년 5~8%를 기록하였습니다. 경제 성장에 따라 2011년 약 36만대였던 자동차 등록 대수가 2020년 약 67만대로 2배 가량 증가하였습니다.급속한 일본 중고차 증가로 인한 교통체증과 교통사고 등의 문제로 미얀마 정부가 우측핸들 중고차량 수입을 2018년부터 전면 금지하고 중고 수입차에 대한 연식제한을 실시하면서 시장의 변화가 시작되었습니다. 2018년 이후 미얀마 자동차 시장은 기존 중고차 수입제한으로 인한 시장축소와 높은 신차가격으로 인한 진입장벽, 전체 미얀마 시장의 60% 이상을 차지하는 양곤지역에서 수입완성차 등록 제한 등으로 어려움을 겪었지만, 부품수급 및 A/S 용이성, 할부 판매 도입, 미얀마 정부의 차량 제조업 활성화 정책에 따른 현지 자동차 생산공장이 증가 등의 영향으로 가격경쟁력과 내구성을 갖춘 신차 위주로 시장 재편이 전망됩니다. 2019년 신차 판매는 약 2만대 수준까지 성장하였지만, COVID-19과 미얀마 정치적인 문제 등 대내외적인 이슈로 인해 2020년부터 현재까지 신차 판매량은 대폭 감소하였습니다. 이후 미얀마 정치 안정 및 경제 회복에 따라 자동차 시장 또한 성장세가 회복될 것으로 예상합니다.(자료원 : 교도통신, KOTRA, CIA, Financial Times, World Economic Forum)- 캄보디아 자동차 산업캄보디아의 자동차 산업은 미국산 및 한국산 중고차가 주류를 이루고 있습니다. 중고차 수입에 대한 연식제한이 없는 것이 특징이며 생산연식에 따른 관세 차등화로 인해 10년 이상된 중고차가 수입되면서 차량의 안전, 환경 문제 등에 대한 대책이 필요합니다. 캄보디아는 2023년 5.3%의 실질 GDP성장률과 1천 6백 9십만명의 인구를 기록하였으며, 평균연령은 25.6세입니다. 고성장하는 경제 속에 구매력이 증가하고 널리 스마트폰이 보급되면서
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정보불균형이 해소되어, 가격경쟁력과 함께 품질이 검증된 중고차/신차에 대한 젊은소비자들의 니즈가 커질 것으로 전망됩니다. 이러한 소비자 니즈에 따라 차량등록대수가 2012년 약 24만대에서 2023년 약 101만대로 증가하며 자동차 시장의 꾸준한 성장이 전망됩니다. COVID-19 이후 성장세가 감소하였으나 얀긴 차량등록대수가 11.3% 증가하고 있으며, 경제성장 및 중산층 증가, 국내 여행 수요 확대, 캄보디아 도로 인프라 개선에 따라 향후 승용차 시장이 성장할 것으로 전망됩니다. 현재는 등록 차량의 약 70%가 중고차이지만, 노후 중고차 중심의 관세 인상과 경제성장을 바탕으로 점차 신차 수요가 확대될 것으로 보입니다. 그 중에서도 도로여건에 맞는 SUV와 관광버스 등 10인용 대형차량의 수요가 두드러질 것으로 예상하고 있습니다.(자료원 : CIA, Forbes, The Asia Foundation, KOTRA, Worlddometer) ◆ 자동차부품 부문일반적으로 자동차부품 산업은 신차 생산율과 가장 밀접한 관계가 있으며 신차 생산이 증가될수록 자동차부품의 매출 또한 증가되는 경향을 보이고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 ◆ 자동차 부문자동차는 고가의 내구성 소비재 상품으로서 경기에 직·간접적인 영향을 받는 대표적인 경기 순환 상품입니다. 자동차 보급이 성숙되기 이전에는 경기변동에 관계 없이 자동차 수요가 급격히 늘어나지만, 성숙 단계에 들어선 이후부터는 경기변동에 민감한 영향을 받는 것이 일반적인 자동차 시장의 특성입니다. 이러한 경기변동상의 특징은 개별 수요시장의 성숙도에 따라 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하게 반응하고 있으나, 중국을 필두로 한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다. ◆ 상용차 부문상용차 산업은 건설 경기와 자동차 경기를 비롯한 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외경제동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국 달러화, 일본 엔화, 중국 위안화 등의 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 보이고 있습니다. ◆ 자동차부품 부문자동차부품 산업 중 하나인 A/S용 부품산업은 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로서 경기변동과 같은 외부적인 영향을 상대적으로 적게 받으며, 누적판매대수의 변동 및 판매된 자동차의 노후화 수준에 따라 A/S용 부품에 대한 수요가 변동하고 있습니다. (4) 경쟁 요소 자동차 산업, 상용차 산업 및 자동차부품 산업에 공통적으로 적용되는 핵심 경쟁요소로는 제품력과 마케팅 능력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 핵심 경쟁요소인 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅 능력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여줍니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발비용, 제조생산성, 금융비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.이 세 가지 경쟁요소는 산업환경의 변동에 따라 상대적 중요도가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 경제 호황기에는 제품력을 위주로 고부가가치를 추구하는 반면, 경기침체기에는 비용 경쟁력과 마케팅 능력을 기반으로 수익성을 보전하려는 경쟁 양상이 나타나는 특성을 보입니다. (5) 자원조달상의 특성 ◆ 상품 부문당사는 현대차, 기아차, 체리차 등과 계약을 체결하여 라오스에서 완성 자동차를 수입하여판매할 수 있는 권리가 있습니다. 현지에서 판매되고 있는 신차 중 인도에서 수입하여 판매하고 있는 i-10, EON,
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CRETA 및 중국에서 수입하여 판매하고 체리차를 제외하고는 모두 한국에서 수입되고 있습니다. 또한, 당사는 라오스 내 중고차량을 현지 매입하여 유통하는 딜러사업을 진행하고 있습니다. ◆ 제품 부문당사는 신차 CKD 차량 성능에 있어서 가장 중요한 부분을 차지하는 엔진 및 트랜스미션과관련 주변부품은 선진 기술을 보유한 현대위아, ISUZU 및 AISIN 등 글로벌 업체에서 전량 공급받고 있습니다. 한편, 캐빈, 차축, 전장 등 상대적으로 내구성 측면에서 중요성이 낮은 기타 부품은 높은 가격 경쟁력을 가지고 있는 중국 및 태국 등의 부품업체로부터 납품받고 있습니다. ◆ 자동차부품 부문 당사가 영위하고 있는 자동차부품 사업은 교체가 가능한 부품을 대상으로 한 사업으로서, 대부분 현대모비스, 글로벌밧데리, 금호타이어, SK루브리컨츠 등 공식 제조사를 통해 순정품을 한국에서 수입하고 있습니다. A/S 센터 등에서의 우수한 한국인 정비 인력들은 지속적으로 차량 정비기술을 현지인들에게 교육하고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업 개황 ◆ 신차 부문 - 라오스 신차 부문당사는 라오스 내에서 1997년 중고차 판매를 시작으로 자동차 유통 사업에 진출하였습니다. 자동차 부문 중 신차 부문의 경우 현대차, 기아차 및 중국 자동차 제조업체인 체리차와계약을 체결하여 라오스에서 유일하게 판매권을 가지고 있습니다.회사가 판매하는 신차 중 현대차와 기아차가 상당부분을 차지하고 있으나, 다양한 차량 형태를 제공하고 있습니다. 또한, 저가의 신차 구매 고객 확보를 위한 전략으로 체리차와 딜러쉽 계약을 체결하였습니다. 당사는 라오스 전역에 직영 매장과 판매대리점을 확보하고 있습니다. 빠르게 증가하는 라오스 자동차 수요에 대응하기 위해 주요 거점도시들에 신차 / CKD / 상용차 / 자동차 부품 / 중고차 / AS / 자동차 금융 등 차에 관한 모든 서비스를 한번에 제공받을 수 있는 코라오케어를 설치하여 직영 네트워크를 강화하고 있습니다.당사는 당기말 기준으로 현대차, 기아차와 체결한 신차 판매 계약을 통해 라오스 내에서 다음과 같은 차량 모델을 판매하고 있습니다. 차량 제조 업체명 모델명 차량 종류 현대차 KONA SUV IONIQ5 SUV ACCENT 승용차 STARIA 승합차 H-100 트럭 기아차 SORENTO SUV SELTOS SUV SONET SUV CARNIVAL 미니밴 EV6 승용차 SOLUTO 승용차 K3000S 트럭 - 미얀마 신차 부문 인도차이나 반도 주변국으로의 사업확대를 위하여 미얀마 시장에 진출했습니다. 당사는미얀마에서 유일하게 현대차 판매권을 보유하고 있으며, 2013년 3분기 중 미얀마 최대 도시인 양곤에 아시아 태평양 지역 최대 규모 직영 쇼룸 1개 및 2016년 1분기 중 제2도시 만달레이에 직영 쇼룸 1개를 개장하였습니다. 2023년 12월말 기준 미얀마 내 당사 판매 네트워크는 직영 2개, 딜러 14개입니다. 당사는 당기말 기준으로 현대차와 체결한 신차 판매 계약을 통해 미얀마 내에서 다음과 같은 차량 모델을 판매하고 있습니다. 차량 제조 업체명 모델명 차량 종류 현대차 ACCENT 승용차 ACCENT PE 승용차 H-1 승합차 CRETA SUV ◆ 제품 부문 - 라오스 제품 부문당사는 오랜 기간 CKD 제조 기술 및 글로벌 소싱능력을 바탕으로 2013년 9월 1톤 상용트럭 시장에 'DAEHAN' 브랜드로 진출했습니다. 한국의 우수한 기술력(중요부품인 엔진과 트랜스미션)에 중국 업체 등의 가격경쟁력 높은 부품을 더하여, 상대적으로 우수한 품질에 가격경쟁력 높은 제품을 출시했습니다.또한, ASEAN 역내 관세 철폐 이후 태국으로부터 수입된 일본차량의 가격경쟁력이 강화됨에 따라, 소비세 감면 혜택을 위해 현대 및 기아의 일부 차종 조립 생산을 2017년부터 개시했습니다. - 베트남 제품 부문 당사는 2017년 4월 자체 브랜드 '테라코(TERACO)'로 적재량 2톤에서 3.5톤의 중경량 트럭 판매를 시작하였고, 지난 2018년 12월에는 미니트럭을 런칭하여 베트남 내에서 꾸준히 브랜드 인지도를 넓혀
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왔습니다. 당사는 소형 트럭부터 중경량 트럭까지의 라인업을 확보하고 베트남 상용차 시장에서 계속하여 점유율을 높여가고 있습니다. 특히 소형트럭 'Tera100' 모델은 전년 대비 7% 성장하여 2022년 2,157대가 판매되었고, 베트남 소형트럭 부문에서 시장점유율 3위(15%)를 유지하였습니다. 또한, 2022년 4월 신규 출시한 미니밴 모델(TERA-V)이 9개월 만에 2022년 베트남 미니밴 부문에서 시장점유율 4위를 기록하며 매출 증대에 크게 기여하였습니다. 당사의 미니트럭은 높은 엔진출력, 경량화된 차체, 넓은 적재공간 등 뛰어난 성능과 다양한 편의성을 갖추고, 합리적인 가격으로 제공되어 경쟁력이 우수하다는 평가를 받고 있습니다. 당사는 베트남 전역에 약 50개가 넘는 딜러망을 보유하고 있으며 판매 후 수리, 교체, 유지 보수까지 최상의 서비스를 제공하기 위해 고품질 장비와 현대적인 작업 시설, 체계적인 공급 시스템을 갖추고 숙련된 기술자와 전문적인 인력을 확보하고 있습니다. - 미얀마 제품 부문 당사는 2019년 2월부터 미얀마 내에서 현대차 일부 모델에 대한 SKDII 생산을 시작했습니다. 미얀마 정부 정책은 미얀마 내 생산공장에서 생산한 차량에 대해서만 양곤에서 판매할 수 있도록 되어 있습니다. 당사의 생산공장 라이센스 획득을 통한 SKDII 모델 생산 및 판매로 미얀마 내 자동차 시장 점유율 2위로 점진적인 상승 추세를 이어가고 있습니다. 최근 COVID-19과 쿠데타에 따른 정국불안으로 인해 판매가 지연되고 있지만, 시장회복과 동시에 시장 점유율 상승이 더 빠르게 진행될 것이라고 예상하고 있습니다. - 캄보디아 제품 부문당사는 2019년 5월 부터 본격적으로 협력사 공장에서 생산한 한국과 미국발 중고차를 판매하기 시작했습니다. 또한 동 공장을 통해 생산된 쌍용자동차의 Rexton과 Rexton Sports, Torres 등의 신차모델도 판매하고 있습니다. ◆ 자동차부품 및 A/S 부문 당사의 부품 및 A/S 부문은 현대차, 기아차 등 완성차의 판매에 따른 사후관리로 운영되는고객서비스 산업으로서, 판매된 완성차에 대한 부품의 공급 및 기타 보수용 부품을 공급하는 부품 부문과 차량의 판매후 발생한 차량 고장 등에 대한 수리 및 정비 업무(무상A/S와 유상A/S포함)를 담당하고 있는 A/S 부문으로 구성되어 있습니다. 2001년 라오스 수도인 비엔티엔에 설치된 첫 A/S 센터를 시작으로 하여 현재 주요도시에 A/S 센터를 운영하고 있습니다. 또한 대부분의 딜러들이 간단한 차량수리 등을 수행하고 있습니다. 이에 당사가자체 판매한 차량에만 한정하지 않고 기타 여러 자동차에도 장착될 수 있는 부품 또한 판매하여 보다 폭넓은 시장을 점유할 계획입니다.당사는 당사가 판매한 차량에 대한 일반/정기 점검과 고장/사고 차량 수리를 포함한 포괄적인 무상/유상 보증 서비스를 제공할 수 있는 독립적인 A/S 센터들을 비엔티엔과 사바나켓 등에 설치했습니다. 또한, 당사의 직영 쇼룸 및 딜러쉽에서는 기본적인 수리 및 유지서비스와 기타 보증 관련 서비스를 제공할 수 있습니다. 본 보고서 기준일 현재, 당사는 코라오케어 센터를 포함하여 라오스 내 주요 지역에서 A/S센터를 보유하고 있습니다.보증에 따른 수리 및 유지 서비스는 당사의 고객과 동의한 판매조건에 의거하여 제공됩니다. 차량 제조사들은 당사가 고객들에게 제공하는 수리 및 유지 서비스에 관련된 가격을 정하고 있습니다. 당사가 제공하는 신차에 대한 A/S 비용은 관련 제조사들이 지불하며, 'KOLAO' 브랜드 오토바이와 'DAEHAN' 브랜드 자동차와 관련된 보증 A/S 비용은 당사에서 지불합니다. 당사의 미보증 수리 및 유지 A/S 비용은 고객이 부담합니다. (2) 시장의 특성 ◆ 자동차 부문 - 라오스 자동차 부문라오스 자동차 시장은 크게 한국차(현대, 기아), 일본차(토요타, 혼다, 마즈다, 미츠비시 등) 그리고 중국(Chery, BYD 등) 및 기타 유럽차(벤츠, BMW 등)로 나누어져 있습니다. 도로 상태 등의 인프라가 열악 하여 세단 스타일보다는 용도가
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다양하고 차체가 높은 SUV 차량, 픽업트럭 및 미니버스를 선호하며 차량을 승용뿐만 아니라 운반용으로 많이 사용합니다. 이에 일본차는 중대형 승용차, 픽업트럭 및 SUV의 시장을 선도하고 있으며, 당사가 판매하는 한국 차는 중소형 승용차, 상용트럭, 미니버스 부문에서 강세를 보이고 있습니다.한국차의 경우 현대차 및 기아차의 가격대비 높은 품질력과 세련된 차량디자인이 고객에게 어필하고 있으며, 여기에 당사의 잘 갖추어진 판매네트워크가 더해져 현대 및 기아의 승용차 판매가 지속되고 있습니다. 한편으로는 2018년 아세안 통합에 따라 역내 지역에서 생산된 차량에 대한 관세가 철폐되면서 태국에서 생산된 일본 브랜드가 본격적으로 라오스 시장에 진출하면서 기존 현대 기아차와의 경쟁이 심화되고 있습니다. - 베트남 자동차 부문 베트남 신차 판량은 아세안 국가 4위(33.3만대, 22년 10월 누적기준)의 시장으로서, 일본차 (시장 점유율 53%, 도요타, 미쓰비시, 마즈다, 혼다, 스즈끼 순)와 한국차(시장 점유율 35.2%, 현대, 기아 순)가 점유하고 있는 시장입니다. 베트남 경제의 급격한 성장에 힙입어 자동차가 고급 소유물에서 일상생활에 필요한 마이카(My Car)시대로 돌입하면서, 십수년간 베트남 자동차 시장을 장악했던 도요타로 대변되는 일본 자동차 브랜드들은 근래 수년간 급성장한 한국의 현대-기아차 모델들에게 선두자리를 내주며 엎치락 뒤치락하고 있습니다. 또한 애국 마케팅을 펼치고 나선 '베트남의 삼성' 빈그룹(Vingroup)의 자동차 브랜드인 빈패스트(Vinfast)의 등장으로 시장점유율 경쟁이 심화되고 있습니다. - 미얀마 자동차 부문미얀마 자동차 시장은 줄곧 일본 업체들이 시장을 주도해왔던 시장입니다. 특히 일본산 중고차의 인기가 높았으나, 미얀마 정부가 2018년부터 중고차 수입을 금지시키고 현지 생산을 장려하기 시작한 시점을 시작으로 한국차와 중국차 브랜드의 시장 점유율이 높아지고 있습니다. 독보적인 시장점유율 60%이상을 가지고 있는 스즈끼를 이어 토요타, 포드 그리고 현대-기아 브랜드가 시장을 경쟁하고 있으며, 열악한 도로 사정 때문에 미얀마에서 인기 있는 모델인 스포츠유틸리티차량(SUV)중심으로 중국브랜드들이 시장 점유율을 높히고 있습니다. 당사는 미얀마 현지에 현대차 생산 조립공장 운영을 통해 높은 가격경쟁력과 우수한 품질의 제품으로 미얀마 시장에서 지속적인 성장을 하고있습니다.. - 캄보디아 자동차 부문 캄보디아 자동차 시장은 중고차 비율이 70%가 넘는 시장으로 비포장도로 및 침수 등 열악한 현지 도로 여건과 대가족이 많은 현지 문화때문에 2022년 기준 SUV(44.83%), 중형차·미니밴(24.13%), 대형차(8.71%), 소형차(7.86%)순의 차종이 선호되고 있습니다. 승용차의 경우 일본산이 수입 시장의 50.8%를 차지하였지만, 버스 등 10인승 이상의 대형 차량의 경우 한국산이 전체 수입액의 약 87%로 절대 비중을 차지하고 있습니다. SUV중 가격 진입장벽이 낮은 소형 SUV에 대한 시장 규모가 급격하게 성장하면서 가성비를 앞세운 중국 브랜드가 긍정적인 평가를 받고 있습니다.당사는 중국 상용 1위 FOTON 그리 승용 1위 브랜드인 지리자동차와 딜러십 계약 체결을 진행하고, 전국 128개 딜러를 통해 판매하고 있습니다. 또한, 캄보디아에 진출한 국내 대형 금융사와 연계하여 할부 금융 서비스를 제공하여 판매 확대를 하고 있습니다. ◆ 주요 자동차부품 부문 라오스의 자동차부품 사업은 지속적인 자동차 구매대수의 상승세로 인한 누적 구매대수의증가에 따라 지속적인 성장성이 예상됩니다. 특히, 라오스는 아직 기존 판매된 중고차가 많아 자동차 성능의 지속적인 유지를 위해서 주요 부품의 유지관리(Maintenance)가 필수적이며 부품의 교체 종류 및 교환횟수가 선진국 대비 많이 발생합니다. 라오스의 자동차부품 산업의 경우 순정품과 비순정품이 혼재되어 유통되고 있으나, 가격 메리트(Merit) 때문에 비순정품을 선호했던 라오스의 고객층이 소득이 증가함에 따라 품질이 우수하고 내구성이 높은
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순정품을 구매하는 경향을 보입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품, 서비스 구 분 비율 비고 자동차 상품매출 신차 및 중고차량 등 완성차의 수입 및 현지 매입 후 라오스내 유통하는 딜러 사업 제품매출 모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'DAEHAN' 브랜드를 사용하여 라오스 내 판매 및 완성차를 분해된 상태에서 수입 후 조립 판매 오토바이 모델의 자체 설계 후 부품을 주문, 가공 및 조립한 후 'KOLAO' 브랜드를 사용하여 판매 자동차 및 오토바이에 부수되는 액세서리 및 소모품의 판매활동 A/S 부문 자동차 및 오토바이의 사후 서비스 및 정비 용역 제공 기타 부문 라오스 현지 렌탈서비스 제공 부문 총계 나. 공시대상기간 중 해당 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 또는 서비스 판매가격의 변동 해당사항 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 매입처 사업부문 매입유형 주요 매입처 신차(완성차)부문 완성차 현대차, 기아차 등 신차(SKD/CKD) 부문 SKD/CKD 현대차, 기아차, 현대위아 등 나. 해당 매입처와 회사와의 특수한 관계여부 해당사항 없습니다. 다. 공급시장의 독과점 정도 및 공급의 안정성 CKD 부품 대부분은 단일 공급업체에서 조달하고 있기 때문에, 긴 리드타임과 공급업체가 요구하는 새로운 약정조건으로 인해 해당 부품을 신속히 또는 저렴한 가격에 타 업체로부터 재구매하기 어려울 수 있습니다. 당사는 CKD 차량 부품 공급에 차질이 발생할 위험을 줄이기 위해 1개 모델의 부품 공급에 문제가 발생할 경우 다른 공급업체와 공동 개발한 유사한 모델로 대체할 수 있도록 복수의 CKD 트럭 및 픽업 트럭 모델을 여러 다른 공급업체와 개발합니다. 라. 생산능력, 생산실적, 가동률 (단위 : 대) 사업부문 구분 2023년 FY 2022년 2021년 자동차(제품) 생산(설비)능력 생산 실적 가동률(주1) (주1) 상기 가동율은 생산실적을 최대생산능력(보유생산시설에 생산가능인력을 최대로 투입했을 경우)으로 단순 나누어 산출한 것입니다. SKD, CKD 방식으로 생산되므로 생산인력 투입 조절에 따라 변경되는 실제 생산인력투입대비 가동율은 최대생산능력 대비 가동율과 차이가 있을 수 있습니다. 마. 생산시설 공장 생산 개시 면적(제곱미터) 월간 최대 생산능력(주1)(대수 기준) 사바나켓 CKD/SKD 공장 2013년 8월 베트남 CKD 공장 2016년 6월 미얀마 SKD 공장 2019년 1월 (주1) 최대생산능력을 나타냅니다.(평일 10시간 근무, 토요일 8시간 근무 기준으로 산출) 바. 원재료 가격 변동추이 자동차 부문의 주요 원자재인 철, 알루미늄, 구리. 니켈 등 주요 자동차 원자재 가격은 코로나19 이전대비 급격하게 상승했었으나 2023년 주요 원자재 가격이 소폭 감소함에 따라 원자재 수급의 안정성이 강화되었다. 현대차는 지난해 원자재 가격 하락분이 매출원가율에 일부 반영되며 호실적을 기록했습니다. 기아차의 경우 2023년 알루미늄 가격이 1톤 당 2,703달러로 전년대비 17% 하락, 구리 가격은 8,797달러에서 8,478달러, 플라스틱 가격은 1,060달러에서 914달러로 각각 하락했으며, 2024년 초까지도 철광석, 알루미늄, 플라스틱 등 자동차 원자재 가격의 안정화 추세가 이어지고 있습 니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출유형별 실적 연결재무제표 주석 5. 부문별 정보로 갈음합니다. 나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 (1) 판매경로 라오스시장에서 당사가 가지고 있는 가장 큰 경쟁력은 라오스 전국에 걸쳐서 펼쳐져 있는 Sales Networks인 딜러(Dealer) 및 프랜차이즈(Franchise)입니다. 특히, 당사의 자동차 및 오토바이 제품이 수도인 비엔티엔 등 주요 거점도시뿐만 아니라 지방 등에서 많은 판매가 발생하는 이유는 당사가 기 구축한 판매조직에 기인합니다. 이러한 당사의 직영매장, 딜러및 프랜차이즈의 판매조직은 라오스의 경쟁사들보다 우위에 설 수 있는 핵심경쟁력으로 자동차의 대표적인 경쟁사인 TOYOTA 등의
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일본차들도 주요도시 몇 군데에 직영점만을 가지고 있고 오토바이의 대표브랜드인 HONDA도 전국적으로 소수의 프랜차이즈만을 보유하고 있는 바, 양적인 면에서도 당사의 판매망에 크게 미치지 못하고 있습니다. 또한 당사는 주요 거점도시들에 신차 / CKD / 상용차 / 오토바이 / 자동차 부품 / 중고차 / AS / 자동차 금융 등 차와 관한 모든 서비스를 한 번에 제공받을 수 있는 코라오케어를 설치하여 직영 네트워크를 강화하고 있습니다. (2) 판매방법 당사의 제품 및 상품은 전국 직영매장에서의 개인판매 및 딜러(오토바이의 경우 프랜차이즈)판매로 구성되어 있으며, 현금/외상/할부(자체, 금융)등의 방법으로 판매되고있습니다.판매방법 및 조건은 아래와 같습니다. 구 분 내 용 현금판매 차량대금을 현금결제를 통해 회수 신용판매 장기간 거래관계가 형성되고 신용도가 높은 딜러 및 프랜차이즈 등에 대해 일정기간 외상으로 판매하고, 판매대금을 일정기간 이내에 회수 할부판매 현금 및 외상판매 이외의 판매유형으로 36개월 이상 60개월 이내에 걸쳐 판매대금을 회수 -자체할부 : 당사가 할부에 대한 자금부담을 하며, 고객은 할부금을 당사에 납입하는 방식 -금융할부 : 당사, 금융기관 및 고객과의 3자 약정을 통해 판매대금을 금융기관으로부터 일시에 회수하고, 금융기관은 고객에 대해 대출거래로 기표하는 방식 한편, 개인에 대한 자체할부, 딜러 및 프랜차이즈에 대한 신용판매시 거래처의 재무상태, 과거 매출실적 등 기타요소들을 고려하여 신용도를 평가하고 이를 근거로 하여 신용거래한도를 결정합니다. 또한, 신용거래에 따른 위험을 회피하기 위하여 담보 또는 일정수준의 보증금을 받고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 조정합니다. (3) 판매전략 - 고객들이 접근하기 쉬운 판매망을 지속적으로 확충 - 고객지향적인 상품발굴을 통하여 시장 지배력 확대 - 판매환경 및 영업력 확대 - 신설 직영매장의 고급스러운 인테리어등 고품격 마케팅 전개로 브랜드 가치 제고 - 고객관리 및 판매ㆍ정비서비스 강화로 고객만족 실현 (4) 주요매출처 - 직영 쇼룸당사의 직영 쇼룸은 주요 고객 밀집 지역과 잠재력 고객 유치를 위해 대중교통 사용이 용이한 지역에 위치하고 있습니다. 당사는 2001년 사왕(Savang) 지역에 당사 최초의 직영 쇼룸을 오픈했으며, 라오스 전역 및 미얀마에 직영 쇼룸을 확대했습니다. 또한 주요 거점도시들에 신차 / CKD / 상용차 / 오토바이 / 자동차 부품 / 중고차 / AS / 자동차 금융 등 차와 관한 모든 서비스를 한번에 제공받을 수 있는 코라오케어를 설치하여 직영 네트워크를 강화하고 있습니다. - 딜러당사는 직영 쇼룸 뿐만 아니라 라오스 전역에 걸친 딜러망을 형성하고 있습니다. 당사의 딜러망은 라오스 주요도시 및 외곽지역에도 위치하여 잠재적 고객 유치에 효과적인 접점을 확보하고 있습니다. 각 딜러쉽은 단일 자동차 브랜드만을 취급하고 있습니다. 당사의 모든 신규 딜러들은 당사가 현대차 및 기아차와 체결한 판매계약에 준거하여 A/S, 유지 및보수, 보증 수리 등의 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 2013년 4월을 기준으로 중고차사업부문을 중단함에 따라, 기존 중고차 딜러망을 자체 브랜드인 'DAEHAN' 자동차 딜러로 전환했습니다. 중고차 수입/판매 사업은 중단되었지만, 라오스 내 중고차 매집/판매사업은 계속되고 있습니다. - 오토바이 프랜차이즈 당사와의 계약에 따라 오토바이 프랜차이즈는'KOLAO' 브랜드 오토바이를 판매할 수 있는 판매권을 가지며 특정 구역 내에서 관련 부품 및 서비스를 제공할 수 있습니다. 이러한 계약에 따라 프랜차이즈는 경영상 필요한 당사의 상표권을 사용할 수 있는 권한을 부여받습니다. 그리고, 각 프랜차이즈에 대하여 재고 관리 능력, 운전자본 규모, 판매 절차, 판매 및 브랜딩, 쇼룸 및 서비스 시설, 표지판, 인사 및 경영진,월별 재무보고 등 운영과 관련된 조건을 요구하고 있습니다. 프랜차이즈 계약에 따라당사는 판매물량, 영업 효율성, 고객 만족 등과 관련된 성과 부진 등 각종
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사유에 따라 계약을 해지할 수 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 라오스 킵화(LAK) 및 태국 바트화(BAHT)로 표시되는 연결실체의 오토바이 부문의 매출을제외하고 대부분의 매출과 영업비용은 미국 달러화로 표시합니다.연결실체의 경영진은 오토바이의 라오스 킵화 및 태국 바트화 판매가격을 환율 변동에 따라 유동적으로 책정하고 있음에 따라, 오토바이 매출의 미국 달러화에 대한 외환위험노출은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 나. 파생상품 거래 현황 (단위: USD) 구 분 당기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 파생상품부채 전환사채 전환권가치(주1) 합 계 (주1) 연결실체는 교환사채의 교환권 및 옵션을 내재파생상품으로 별도로 분리하여 파생부채로 인식하고 있 으며, 후속기간 동안의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 가. 연구개발활동의 개요 및 담당조직 당사 신차 CKD, 오토바이 사업부에서 자동차, 오토바이에 대한 연구개발활동을 진행하고 있습니다. 나. 연구개발비용 오토바이의 생산을 담당하는 부서에서는 실제 생산업무와 디자인 및 성능개선을 위한 연구개발을 병행하고 있으며, 연구개발만을 위하여 발생하는 비용의 크기가 미미하여 제조원가와 연구개발비의 별도 구분이 중요하지 않아 재무제표에 구분하여 계상하지 않았습니다. 다. 연구개발실적 [연도별 개발된 CKD신차 모델] 연도 모델 차종 Super 1 1.0톤 상용트럭 D-220 2.2톤 상용트럭 Extreme 픽업트럭 D-150 1.5톤 상용트럭 D-T1 1.0톤 상용트럭 1.0톤 상용트럭 1.9톤 상용트럭 2.3톤 상용트럭 2.4톤 상용트럭 2.5톤 상용트럭 1.5톤 상용트럭 PRIME 픽업트럭 MAESTRO 픽업트럭 1.5톤 상용트럭 OPTIMUS 픽업트럭 MEGATRON 픽업트럭 Tera 350 3.5톤 상용트럭 미니트럭 2.4톤 상용트럭 2.5톤 상용트럭 픽업트럭 2.5톤/3.5톤 상용 트럭 TERA-V 미니밴 TERA-V6 미니밴 TERA-STAR 미니트럭 7. 기타 참고사항 가. 품질 관리 품질 경쟁력이 브랜드에 대한 긍정적인 이미지와 직결되는 만큼 당사는 자체 제작한 오토바이 및 신차 CKD/SKD 차량의 품질 관리에 우선순위를 두고 있습니다. 당사는 당사 제품의 생산, 판매 및 A/S 등 전 Value Chain에 걸쳐 품질을 모니터합니다. 품질과 관련된 정보는 연구개발부서, 생산부서, 조달부서, A/S부서 등 품질에 영향을 미치는 모든 임직원과 공유됩니다. 이러한 정보 공유를 통해 다양한 관점에서 포괄적인 분석을 실시할 수있어 문제 대응에 소요되는 시간을 줄일 수 있습니다. 당사는 이밖에도 공장에서 새로운 모델 생산이 본격적으로 시작되기 이전에 대규모 로드 테스트를 실시하는 등 테스트 모델을 생산 및 평가하는 파일럿 생산 프로그램을 운용하고 있습니다. 신차 CKD 차량 모델의 경우 30,000 킬로미터의 로드 테스트를 실시합니다. 신차 SKD 차량 모델의 경우 100% 주행검사를 실시합니다. 신규 오토바이 모델에 대해서는 10,000 KM의 로드 테스트를 실시합니다. 시제품 생산을 통해 새로운 모델을 실제로 생산했을 때 발생할 수 있는 문제를 연구개발 담당자가 사전에 파악하여 해결할 수 있습니다. 새로운 모델의 디자인, 부품 및 구성의 품질은 당사 경영진이 정한 자체 품질기준을 반드시 통과하여야 하며, 새로운 모델을 공장에 인도하여 본격적인 생산에 돌입하기 이전에 생산라인 근로자들에 대한 교육이 반드시 완료되어야 합니다. 시제품 생산을 통해 모델 출시 이후가 아닌 개발 단계에서 품질 문제를 해소할 수 있습니다. 나. 관련 법령 또는 정부의 규제 등 자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 당사가 일반적으로 라오스 내에서 외국기업으로서 적용을 받는 규정은 다음과 같습니다. 구 분 주 요 내 용 외국기업투자법 라오스 외국
엘브이엠씨 — 사업보고서 (2023.12)

투자법에 해당하는 하위 법령으로서 라오스에 투자하는 외국기업은 모두 적용 됨 - 최소 자본금 액수는 보통 미화 300,000달러이나, 공장을 겸비한 제조업의 경우에는 미화 500,000달러의 자본금 요구 - 정관에서 허가하는 이외의 사업을 영위할 수 없음 - 공장운영을 위해서 필요한 공장 라이센스 획득을 위하여는공장설립 허가, 환경평가를 받아야 최종적으로 라이센스를 취득할 수 있음 외국기업환경 규제법 - 외국기업은 라오스 현지의 환경을 보호하면서 사업을 영위해야 하는 의무가 있으며, 훼손한 환경에 대하여는 이를 복구하여야 함 - 라오스에 등록된 모든 차량은 등록절차를 거쳐야 함 라오스 정부는 외국인투자자와 내국인투자자에 대한 차별을 없애기 위하여 2009년 7월 외국인투자촉진법과 내국인투자촉진법을 통합하는 내용의 투자촉진법을 제정하였고 관련 시행령이 2011년 4월부터 시행되고 있습니다. 투자촉진법이 시행됨으로써, 외국인투자자와 내국인투자자에 대한 차별이 최소화되어 외국인투자자의 입장에서는 법인세 면세기간 및 감세혜택이 감소되는 반면, 외국인투자자에 대한 투자심사절차가 간소화되고 단일창구서비스(One-Door Service) 도입 정책에 따라 각종 등록증 및 인허가 등의 재신청ㆍ갱신 절차가 신속하고 한결 수월해졌습니다. 한편, 라오스 정부의 "자동차 수입관리" 총리령 고시(2011.10.19)에 의하여 2012년 2월 이후부터 한국을 포함한 외국으로부터의 중고차 수입은 전면적으로 중단되었습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 이 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은, 당해공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다.동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 유효한 것임을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2023년은 고물가 , 고금리 , 고달러의 3고현상을 겪으며 주요국들의 통화긴축과 글로벌 경기둔화에 따른 전반적인 수요 감소로 소비심리가 위축되는 한 해였습니다 . 글로벌 반도체 공급 개선에도 불구하고 , 인플레이션 및 달러강세로 인한 신흥국의 화폐가치 하락 영향으로 당사 연초 예상치 보다 부진한 성적을 기록했습니다 . 2023년 말 기준 당사 연간 매출액은 약 2억 달러로 전년 대비 3.4% 증가했지만 , 영업손실 약 천이백만달러로 전년 대비 7% 증가했습니다 . 매출의 상당부분을 차지하는 라오스의 환율상승세가 지난해 3분기까지 지속되어 LAK(낍 ) 대비 USD(달러 ) 환율 변동을 판가에 다 반영하지 못하면서 비용이 증가하고 영업이익이 크게 개선되지 못했습니다 . 그럼에도 불구하고 2023년 4분기만 놓고 보면 실적 개선의 의미 있는 변화가 감지되었습니다 . 미국 금리인상의 여파로 인한 라오스 통화 약세로 진행했던 환율프로모션을 2023년 4분기부터 중단해도 되는 환경이 되었기 때문입니다 . 그리하여 환율문제로 인해 지속적으로 발생하던 기타비용 인식이 중단되며 2024년부터 매분기 영업이익 흑자 지속 가능성의 구조를 만들어냈습니다 특히 주목할 점은 4분기에 라오스와 베트남의 매출이 늘고 손익이 개선되는 등 회복세를 보이며 실적 흑자 전환된 상태입니다 . 베트남 법인이 2023년도 흑자전환에 이어 4년 연속 흑자를 달성했으며 , 우리의 주력시장인 라오스 판매가 2024년 1분기에도 호조를 보이고 있다는 측면에서 흑자 지속 기대 등의 긍정적인 전망의 말씀을 드립니다 . 재무구조 개선에 이어 작년부터 라오스에서 모빌리티 신사업과 이마트와 협업하는 유통 신사업을 적극적으로 추진하며 사업 다각화를 위해 노력하고 있는 만큼 올해는 매출확대와 함께 이익실현도 이어질 것으로 기대하고 있습니다 엘브이엠씨홀딩스는 사명에 걸맞게 라오스, 베트남, 미얀마, 캄보디아 시장 확대를 위해 각 나라에 가장 적정한 가격과 제품 경쟁력을 갖추기 위해 노력하며 유통망을 구축하고 성장해 왔습니다. 올 한해 사업 정상화, 수익구조 개선과 신사업 진출, 정부 프로젝트 추진과 같은 적극적인 영업활동을 통해 안전성과 수익성을 향상시키고 기업경쟁력 강화를 실천하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 2023년은 각 국가의 매출이 기존의 목표실적에는 미치지 못 했지만, 대외적으로 어려운 상황에도 사업 정상화, 수익구조 개선과 신사업 추진, 정부 프로젝트 수주와 같은 적극적인 영업활동을 통해 안전성과 수익성을 향상시키고자 노력하고 있으며, 라오스 흑자 전환 및 베트남 4년 연속 흑자를 유지하고 있습니다. (단위: USD) 지표 당기 전기 증감 매출원가율 영업이익 영업현금흐름 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사의 제15기 유동비율은 제14기 대비 감소한 추세를 보였으나, 인플레이션 및 달러강세로
엘브이엠씨 — 사업보고서 (2023.12)

인한 신흥국의 화폐가치 하락에 따른 일시적 유동성 감소입니니다. (단위 : USD) 구분 제15기 제14기 제13기 유동자산 유동부채 유동비율 5. 부외거래 연결재무제표 주석 36. 주요 약정사항에 갈음합니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결재무제표 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책에 갈음합니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항
뷰노 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.③신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 상기 기재한 바와 같이, '라이선스업'은 기존에 개발한 일부 기술을 이전하여 경영 효율성을 제고하기 위하여 추가된 사업 목적이므로 별도 투자 자금 및 소요 자금 등이 요구되지 않습니다. ④사업 추진현황 - 상기 기재한 바와 같이, '라이선스업' 자체는 별도로 추진되는 주된 사업이 아니며 기존에 개발한 일부 기술의 이전을 위하여 추가한 사업 목적이므로, '라이선스업'만을 위한 별도의 조직 및 인력을 구성하거나, 연구 개발 활동은 전개하지 않으며, 자연히 제품 및 서비스 개발 진척도, 상용화와도 무관합니다. 다만 당사의 법무정책실 내 IP팀이 라이선스 계약 전반을 관장하고 있으며, 2023년 보고서작성 기준일 현재 199백만원 매출액이 발생하였으나 계약 상대방과의 합의로 인하여 상세 내용은 공개할 수 없습니다. ⑤기존 사업과의 연관성- 상기 기재한 바와 같이, '라이선스업'은 기존 사업을 영위하는 과정에서 개발한 일부 기술을 이전하여 경영 효율성을 제고하기 위한 수단입니다. 이에 이전되거나 향후 이전될 수 있는 기술은 당사의 주된 제품에 탑재된 기술과 동일하게 딥러닝 기술력을 토대로 의료데이터를 학습 및 분석하여, 의료행위를 돕기 위한 제품에 적용되었거나 적용되기 위하여 개발된 기술입니다. 개발 단계에서는 당사의 주된 사업의 기술력과 설비(서버 등)가 활용되었으나, '라이선스업'을 위하여 별도로 추가적인 기술력과 설비가 요구되지는 않습니다. ⑥주요 위험- 일부 계약 조건에 따라 기술 이전 제반 과정에서 기술 개발과 관련된 제3자의 동의를 받아야 한다는 점에서 다소 변수가 존재하나, 기본적으로 '라이선스업'은 당사가 경영 효율성 제고를 확신할 수 있을 때 선택적으로 접근하는 사업의 형태이므로 해당 사업을 추진하는 데 따른 주요 위험 발생 가능성은 미미한 편이며, 기술 이전 대금은 매출로 인식되고 있습니다. ⑦향후 추진계획 - 전체 진행 단계 및 각 진행 단계 별 예상 완료시기:상기 기재한 바와 같이 당사는 주된 사업을 보다 효율적으로 영위하기 위하여 '기술 이전(License out)'의 가능성을 열어 두고 있으나, 이는 당사가 상시적으로 영위하는 주된 사업이 아닌 필요에 따라 진행 여부를 결정하는 사업이며, 보고서 작성 기준일 현재 라이선스업 관련 구체적으로 확정된 사항이 존재하지 않음에 따라 진행 단계 등을 기재하기에 한계가 있습니다. - 향후 1년 이내 추진 예정 사항: 상기 사유로 추진 예정 사항을 기재하기에 한계가 있습니다. - 조직 및 인력 확보 계획: 당사 내 지식재산권 전문 조직인 IP팀이 존재함에 따라 라이선스업 만을 위한 별도의 조직 및 인력 확보 계획은 없습니다. ⑧미추진 사유- 해당 사항 없습니다. [통신판매업] ① 사업 분야 및 진출 목적- 상기 기재한 바와 같이, 당사는 소비자 접근성을 증대하기 위하여 '통신판매업'을 추가하였으나 이는 당사가 새로이 진출한 별개의 사업이 아니므로 별도의 사업 분야를 기술하지 않았습니다. 상세사항은 본 보고서
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II. 사업의 내용을 참고하여 주시기 바랍니다. ③신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액, 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 상기 기재한 바와 같이, '통신판매업'은 당사의 제품을 판매하기 위한 다양한 채널 중 하나이므로, 쇼핑몰 판매에 따른 일부 수수료 등 외에 통신판매업을 영위하기 위하여 별도 투자 자금 및 소요 자금 등이 요구되지 않습니다. ④사업 추진현황 - 상기 기재한 바와 같이, 당사는 '통신판매업' 자체가 별개의 사업이 아니며 당사의 제품을 효율적으로 판매하기 위하여 추가한 사업 목적이므로, '통신판매업'을 위한 별도의 조직 및 인력을 구성하거나, 연구 개발 활동은 전개하지 않으며, 자연히 제품 및 서비스 개발 진척도, 상용화와도 무관합니다. 다만 당사의 사업 본부 내 가정용 의료기기 전담 조직이 통신판매업 관련 업무 전반을 관장하고 있으며, '통신판매업'을 통하여 공시 작성 기준일 현재 831백만원의 매출이 발생하였습니다. ⑤기존 사업과의 연관성- 상기 기재한 바와 같이, '통신판매업'은 당사의 제품 판매 채널을 확대하기 위하여 추가된 사업이므로 '통신판매업' 자체가 당사의 기술력과 설비를 필요로 하거나, 제품ㆍ상품ㆍ서비스와의 유사성을 갖는 것은 아닙니다. ⑥주요 위험- 상기 기재한 바와 같이, '통신판매업'은 당사 제품의 고객 접근성을 증대시키기 위한 수단이므로 해당 사업을 추진하는 데 따른 주요 위험 발생 가능성은 미미한 편이며, 통신판매를 통해 판매된 제품은 매출로 인식되고 있습니다. ⑦향후 추진계획 - 전체 진행단계 및 각 진행 단계 별 예상 완료시기: 상기 기재한 바와 같이 당사는 제품의 고객 접근성 증대를 위하여 '통신판매업'을 추가한 것이므로 그 취지에 부합하고자 통신판매 채널을 계속 넓혀 나갈 예정이며 별도의 진행 단계나 진행 단계 별 예상 완료시기는 존재하지 않습니다. - 향후 1년 이내 추진 예정 사항: 당사 제품에 대한 고객 접근성을 증대하기 위하여 온라인 판매 채널을 지속 확대해 나갈 예정입니다.- 조직 및 인력 확보 계획: 당사 내 온라인 판매 대상 제품을 위한 전담 조직이 존재함에 따라 '통신판매업'만을 위한 별도의 조직 및 인력 확보 계획은 없습니다. ⑧미추진 사유- 해당 사항 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 국내 의료 IT 분야에 딥러닝을 도입해 실제 상용화를 이루어 낸 시장 개척자(pioneer)로 평가받고 있으며, 2018년도 국내 1호 인공지능 의료기기인 'VUNO Med-BoneAge'를 시장에 선보이며 우리나라 인공지능 의료기기 시장을 개척하였습니다. 당사는 독보적인 딥러닝 기술력을 토대로 생체신호, 의료 영상(엑스레이, CT, MRI, 안저영상 등) 등 광범위한 의료 데이터를 학습 및 분석하고, 진단에서 예후/예측을 아우르는 의료 전 분야의 혁신을 이끄는 기업으로 성장하였습니다. 주요 제품은 안저 영상에서 12개 비정상 소견 탐지하는 VUNO Med-Fundus AI, 흉부CT 내 폐결절을 탐지하고 정량화하는 VUNO Med-LungCT AI, 흉부 X-Ray 영상 기반 5가지 주요 소견을 제시하는 VUNO Med-Chest X-Ray, 심전도를 측정 및 기록하고, 부정맥을 분석하는 Hativ P30 등과 같이 의료진의 진단을 돕는 '진단' 제품군, 입원환자의 기본적인 생체 활력 징후 데이터를 활용해 해당 환자의 24시간 내 심정지 발생 위험도를 제시하는 VUNO Med-DeepCARS와 같은 '예후ㆍ예측' 제품군, 그리고 당사 연구개발을 통해 축적된 지식 재산을 제3자에게 제공하는 '기술 이전 계약'이 있습니다. (상세 내용은 '2. 주요 제품 및 서비스'을 참조하시길 바랍니다.) 당사의 기본적인 사업 전략은 고객에게 이익이 되는 솔루션을 제공하여 수익을 창출하는 것입니다. 당사는 제품을 의료기관 또는 일반 소비자에게 직접 공급하거나, X-Ray와 같은 의료장비나 의료 영상 처리장비(PACS)에 탑재하여 제공하는 방식을 모두 채택하고 있으며, 사업의 형태에 따라 병원을 대상으로 하는 B2H(Business to Hospital), 의료장비 제조사 등을 대상으로 하는 B2B(Business to Business), 그리고 일반 소비자를 대상으로 하는 B2C(Business to Consumer) 비지니스를 영위하고 있습니다. 수요기관의 편의를 위하여 다양한 공급 방식을 채택하였으나, 공급 방식과 무관하게 사용량 또는 사용 기간에 따라 과금하는 구독형 서비스[서비스형 소프트웨어로, 영문식 표현(Software as a Service)의 약어인 SaaS로 주로 표현됨]를 지향하며 지속적으로 누적되는, 질 좋은 매출의 비중을 점차 높여가고 있습니다. 당사의 해외 진출은 일본, 유럽, 중국 및 미국 등을 중심으로 진행 중입니다. 이미 시장에 진출한 일본, 유럽의 경우에는 빠른 저변 확대를 위해 노력 중입니다. 특히, 2024년 1월 VUNO Med-Lung CT가 일본 보험급여 대상(PMDA, Pharmaceuticals and Medical Devices Agency)으로 지정되면서, 뷰노의 제품이 해외에서 건강보험을 적용받은 첫 사례가 되었습니다. 중국의 경우 일본 시장 진출 경험을 바탕으로 영업력과 기술력이 증명된 유통 파트너들과 비즈니스 논의를 진행 중에 있습니다.미국의 경우에는 최고 권위의 의료기관들과 임상시험 및 협업을 진행함과 동시에 FDA 인증 취득을 위한 다양한 제반을 수행한 결과, (1) 2023년 6월 VUNO Med-DeepCARS가 국내 의료 인공지능 의료기기 최초로 미FDA 혁신의료기기(Breakthrough Device Designation / *주1)로 지정, (2) 2023년 10월 VUNO Med-DeepBrain이 FDA 인증(510k Clearance)을 획득하는 등 의미있는 성과를 다수 달성하였습니다. 이를 기반으로 본격적인 미국 시장 진출을 위한 현지영업 및 마케팅을 본격화하고 있습니다.(*주1) FDA의 혁신의료기기 지정(BDD, Breakthrough Device Designation)은 환자에게 효과적으로 최선의 이익을 제공하는 획기적 의료기술이 더 빠르게 시장에 진입할 수 있도록 돕기 위해 마련된 제도입니다. 혁신의료기기로 지정된 의료기기는 FDA 승인 과정에서 임상연구 설계, 전문 심사팀 배치 등 FDA의 긴밀한 지원을
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받을 수 있으며 궁극적으로 승인 절차의 우선순위를 확보할 수 있다는 이점이 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 현황 구분 주요제품 인허가 현황 제품 진단솔루션 VUNO Med-Chest X-Ray[주요 기능]Chest X-Ray 영상 기반 주요 흉부 X-ray 소견을 검출하여 질환 판독 보조 국내(2019.08)유럽(2020.06)대만(2021.07)말레이시아(2022.01)태국(2022.06)사우디아라비아(2022.06) 스위스(2022.07) 튀르키에(2023.06) VUNO Med-Fundus AI[주요 기능]안저 영상에서 비정상 소견 탐지 및 판독 보조 스위스(2022.07) 대만(2022.09)말레이시아(2022.02)싱가폴(2022.09)태국(2022.11)영국(2023.06) 튀르키에(2023.06) VUNO Med-BoneAge[주요 기능]소아 수골 X-Ray 영상을 분석하여 골연령 진단보조 스위스(2022.07) 튀르키에(2023.06) VUNO Med-LungCT AI[주요 기능]저선량 Chest CT내 폐결절 탐지 및 정량화 국내(2020.04)유럽(2020.06)일본(2019.12)말레이시아(2022.01) 스위스(2022.07) 브라질(2023.05)영국(2023.06) 튀르키에(2023.06) VUNO Med-DeepBrain[주요 기능]뇌 MRI 영상의 뇌영역 분할 및 위축 정도 정량화 스위스(2022.07) 브라질(2023.05)영국(2023.06) 튀르키에(2023.06)미국(2023.10) Hativ P30[주요 기능]심전도 측정, 분석 및 기록, 부정맥 탐지 예후ㆍ예측 솔루션 VUNO Med-DeepCARS[주요기능]일반병동 입원환자의 기본적인 생체 활력 징후 데이터를 분석하여 대상환자의 24시간 내 심정지 발생위험도를 제시 기타 기술이전계약(License out) 나. 주요 제품의 매출액과 비율 (단위: 백만원) 매출 유형 구분 제10기 제9기 제8기 제품 진단솔루션 예후ㆍ예측 솔루션 상품 서버 등 기타 기술 이전 및R 용역제공 등 합계 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 (1) 주요 원재료 등의 현황 및 가격변동 추이당사의 주요 제품은 소프트웨어인 VUNO Med 솔루션이므로 원재료를 가공, 조립하는 일반 제조사와 달리 원재료 매입이 당사의 영업에 중대한 영향을 미치지 않습니다. 다만 당사의 제품을 납품하는 데 있어 고객의 사용 편의성을 위하여 소프트웨어를 완제품인 하드웨어(서버 등)와 함께 납품할 경우 상품 매입과 매출이 발생할 수 있습니다. (2) 주요 매입처에 관한 사항 (단위: 백만원) 매입유형 품목 구분 제10기 제9기 제8기 상품 서버 외 합계 국내 수입 나. 생산 및 생산설비에 관한 사항 당사는 사업 구조상 인공지능 소프트웨어의 개발 및 공급을 주업으로 영위함에 따라 일반적인 제조업 형태의 생산설비를 구비하고 있지 않습니다. 다만, 제품 개발을 위한 인력의 투입과 서비스 제공을 위한 PC 등의 유형자산과, 특허권 및 상표권 등으로 구성되는 무형자산을 보유하고 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위: 백만원) 매출 유형 품목 제10기 제9기 제8기 제품 진단솔루션 수출 내수 소계 예후ㆍ예측 솔루션 수출 내수 소계 상품 서버 등 수출 내수 소계 기타 기술이전 및 R 용역제공 등 수출 내수 소계 합계 수출 내수 소계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매 조직 - 국내영업 : 국내 전국 병/의원, 검진센터 직접 영업, 유통업체를 통한 간접 판매- 해외영업 : 해외 주요 국가 병원, Distributor, AI platform 사업자- 사업전략 : 국내외 B2B 사업 및 신사업을 통한 매출 증진- 생체신호마케팅 : Vuno Med-DeepCARS 전담 / 국내 전국 병원 직접 영업, 유통업체를 통한 간접 판매 (2) 판매 경로 (단위: 백만원) 매출 유형 품목 판매경로 제10기 매출 비중(%) 제품 진단솔루션 수출 대리점 직판 내수 대리점 직판 예후ㆍ예측 솔루션 수출 대리점 직판 내수 대리점 직판 상품 서버 등 수출 대리점
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직판 내수 대리점 직판 기타 기술이전 및 R 용역제공 등 수출 대리점 직판 내수 대리점 직판 합계 소계 (3) 판매 전략 당사는 고객에게 효과적으로 솔루션을 전달하기 위하여 제품 및 판매 지역 특성에 따른 판매 전략을 수립하고, 의료진의 인식을 제고하기 위하여 당사 제품에 대한 사용경험과 전문지식이 높은 KOL(Key Opinion Leader) 그룹을 통한 임상효과 전달 및 제품을 실제로 활용하고 있는 병원(Reference site)에서의 체험, 교육 등의 마케팅 활동을 전개하고 있습니다. 구체적으로 각 제품과 관련된 학회를 통한 임상결과 발표 및 부스 전시 활동, 심포지엄 개최 등을 잠재 고객군들에게 제품의 특성과 임상적 가치를 알리고 있습니다. 예를 들어, VUNO Med-DeepCARS의 경우 대상 의료진들이 제품의 특징과 임상결과, 임상적 가치를 알 수 있도록 워크샵 및 세미나를 개최하고, 이를 통해 의료진들에게 효과적으로 제품을 사용하는 방법을 공유하고 논의할 수 있도록 해오고 있습니다. Reference site에서는 당사의 제품 사용 방법을 시연하는데, 대만의 경우 해당 지역 내 최대 종합 의료기업인 CHC헬스케어 그룹 산하 병원인 Yee Zen 종합병원이 당사의 대만 Reference site로 현지 의료진에게 임상 현장 활용 방법을 시연하며 임상적 가치를 알리고 있습니다. 지역을 나누어 보자면, 국내 시장의 경우, 영업 조직을 통한 직접 판매와 대리점을 통한 간접 판매를 병행하여 효율적으로 시장에 침투하고 있습니다. 특히, VUNO Med-BoneAge, VUNO Med-Fundus AI는 클리닉과 중소 병원이 주요 시장이기 때문에 보다 현장에 가깝고 빠르게 대응할 수 있는 전문 대리점을 통하여 활발히 영업 활동을 전개하고 있습니다. 해외 시장의 경우, 의료 장비, PACS, EMR 등 기존 의료 장비 및 시스템과 연동하여 판매하는 방식, 그리고 대리점을 통한 판매에 집중하고 있습니다. VUNO Med-Chest X-ray를 중심으로 영상 촬영 장비에 직접 연동한 제품을 판매하거나, 외부 소프트웨어로서 영상 촬영 장비와의 패키지를 구축하여 판매하고 있고 있으며, 장비 제조사의 본사, 해외지사 및 대리점과 함께 미국 RSNA, 유럽 ECR 등 해외 주요 전시회에서 해당 제품들을 출품하여 해외 시장을 지속적으로 발굴해가고 있습니다. 의료 영상 처리장비(PACS) 제조사와의 협력은 의료기관의 현행 작업 흐름에서의 부담을 최소화하면서 인공지능 서비스를 제공하기 위한 필수 요소로서, INFINITT Healthcare, 일본 Top3 의료 영상 처리장비(PACS) 제조사 중 하나인 PSP와 연동이 완료된 VUNO Med-LungCT AI가 대표적입니다. VUNO Med-LungCT AI는 PSP와 의사 및 병원과의 높은 접점을 가진 파트너인 일본 M3사와의 공급계약을 통해, 대학병원 및 중소형 의료기관 등으로 납품 기관의 수가 계속해서 확대되고 있습니다. 다. 수주상황 당사의 제품은 의료 분야의 고객사들의 주문 생산 방식으로 이루어지고 있으며 통상 30일 이내의 단기 발주형식으로 진행됩니다. 따라서 고객의 발주시 즉각 납품될 수 있도록 적절하게 대응하고 있으며 일부 장기 발주 형식의 수주 계약은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 인공지능기반 희귀질환 스크리닝 솔루션 영상 솔루션 영상 솔루션 인공지능기반 희귀질환 스크리닝 솔루션 의료인공지능 솔루션 공급 계약 의료인공지능 솔루션 공급 계약 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 시장 위험과 위험 관리는 기업공시서식 작성기준에 따라 기재하지 않습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 전환사채에 부여된 파생상품(조기상환청구권 및 매도청구권)사채에 부여된 조기상환청구권 및 매도청구권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 아니한 것으로 판단하여 주계약으로부터 분리하여 인식하고 있으며, 매 결산기에
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공정가치로 평가하여 관련손익을 당기손익으로 계상하고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 파생상품자산을 계상하고 있는 금액은 없습니다.조기상환청구권 및 매도청구권이 부여된 전환사채에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 종 류 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 권면총액 이 자 율 상환방법 만기일시상환 (만기보장수익률 100.00%) 전환청구기간 전환비율 전환가액 5,904원 전환종류 기명식 보통주 전환주식수 846,883주 조기상환청구권(Put option) 사채권자는 발행일로부터 1년 이후 매 3개월에 해당되는 날에 사채의 전부 또는 일부에 대하여 원금과 3개월 단위 연복리 0%를 가산한 금액을 조기상환 청구 가능 매도청구권(Call option) 연결실체는 발행일로부터 6개월 이후 12개월까지 사채권자가인수한 총 금액의 30%의 범위 내에서 연결실체 또는 연결실체가 지정하는 제3자에게 원금과 연복리 3%를 가산한 금액으로 사채를 매도할 것을 청구 가능 (2) 타법인 주식 매도 관련 풋옵션, 콜옵션 등당사는 발행회사의 원활한 투자 유치를 위해 2023년 9월 21일 주식회사 퍼즐에이아이 주식 12,500주를 머큐리 Secondary 투자조합(6,250주), 프렌드 Secondary 투자조합(6,250주)에 총액 25억원에 매매하는 계약을 체결하였습니다. 계약 체결의 결과로 매도인(회사)은 2025년 6월 3일까지 매수인에게 매매대상의 40%의 지분을 매수할 수 있는 Call option(이자율 3%)을 보유합니다. 25억 중 Call option 40%의 부분 10억은 장기차입금으로 인식되었습니다.또한, 2025년 12월 31일까지 매수인은 매도인(회사)에게 본 거래의 매매대금 원금 전부를 상환 청구할 수 있는 Put option을 보유합니다. 이때의 상환금리는 0%로 하며, 매도인은 매매원금 상환 청구를 받은 후 1개월 이내에 매수인에게 지급하여야 합니다. 보고서 작성 기준일 현재 1,158,158천원의 파생상품부채를 계상하고 있습니다.(2) 파생상품 계약과 관련하여 당기 중 연결실체의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 재무상태표 손익계산서 파생상품자산 파생상품부채 파생상품평가이익 파생상품평가손실 파생상품 합계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 (1) 공동연구 계약 및 기술 실시 계약 계약자 계약일 계약종료일 계약명 계약세부 서울아산병원 특허권 만료일 기술이전계약서 심층신경망을 이용한 골 연령 산출방법 및 프로그램 서울아산병원/울산대학교 산학협력단 기술이전계약서 뇌 MRI 뇌 영역별 분할 치매 기술이전계약서 전립선암 인공지능 기반 진단 소프트웨어 개발 노하우(Pathpros 데이터 및 레이블링) 공동연구 결과물에 따른 사업화 계약 병리 형태계측 AI 기반 S/W 개발 노하우 국립암센터 특허권 만료일 기술이전 계약서 위암 증례 전달 고려대학교 산학협력단 특허권 만료일 기술이전 계약서 근골격계 연령 측정진단 특허 이전 분당서울대학교병원 특허권 만료일 기술실시 계약서 공동개발에 따른 사업화 계약 DeepBrain 실시기간 만료일 전용실시 계약서 전용실시 계약서 DeepBrain AD의 변경계약 서울아산병원/울산대산학협력단/분당서울대병원 기술이전계약서 CXR 제품에 대한 사업화 계약 강북삼성병원 자문계약에 따른 결과물의 사업화 계약 VunoMed-LungCT 사업화계약 혜원의료재단 공동개발에 따른 사업화 실시계약 일반병동 성인 입원환자의 심정지 자동 예측 소프트웨어 (2) 기술이전계약 (단위 : 백만원) 계약상대방 제품명 계약체결일 계약종료일 총계약금액 수취금액 대상지역 주식회사퍼즐에이아이 DeepASR 특허권 존속기간 만료일 국내 전지역 양사 합의로 비공개 AI기반 치과 영상 분석특허기술이전 등 특허권 존속기간만료일 국내 전지역 및출원 중인 특허가 등록되는 해외지역 양사 합의로 비공개 특허권 존속기간 만료일 국내 전지역 [기술이전계약(상세표)] (단위 : 백만원) 계약상대방 주식회사 퍼즐에이아이 계약내용 의료음성 솔루션 관련 사업 관련된
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자산, 계약 및 기술을 퍼즐에이에아이에 이전하며, 본 사업과 관련된 국내 특허권에 대한 전용실시권을 퍼즐에 허여함 대상지역 대한민국 계약기간 2022.12.16 ~ 특허권 존속기간 만료일 총계약금액 수취금액 계약조건 상세 계약조건은 양사 합의로 비공개 회계처리방법 수익으로 처리함 (일부 금액 유/무형자산 매각 처리) 대상기술 의료음성 솔루션 관련 기술 개발진행경과 기타사항 (단위 : 백만원) 계약상대방 양사 합의로 비공개 계약내용 인공지능 기반 치과영상 분석 특허기술 이전 등 대상지역 대한민국 및 출원 중인 특허 등록 국가 계약기간 2022.11.15 ~ 특허권 존속기간 만료일 총계약금액 수취금액 계약조건 상세 계약조건은 양사 합의로 비공개 회계처리방법 수익으로 처리함 대상기술 상세 내용은 양사 합의로 비공개 개발진행경과 기타사항 (단위 : 백만원) 계약상대방 양사 합의로 비공개 계약내용 인공지능 기반 치과영상 분석 특허기술 및 의료음성 솔루션 관련 이전 등 대상지역 대한민국 계약기간 2023.06.28 ~ 특허권 존속기간 만료일 총계약금액 수취금액 계약조건 상세 계약조건은 양사 합의로 비공개 회계처리방법 수익으로 처리함 대상기술 상세 내용은 양사 합의로 비공개 개발진행경과 기타사항 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 활동의 개요 당사는 2015년 8월 기업부설연구소를 설립하여 초기 인공지능 엔진 개발에 매진하여 국내에서 유일하게 자체 인공지능 엔진인 VUNO NET을 개발하였으며, 이를 토대로 다양한 분야의 의학적 진단을 돕고 향후 질병과 관련된 예후 또는 이벤트를 예측하는 의료 인공 지능솔루션을 연구 개발하고 있습니다. (2) 연구개발 담당 조직 (가) 개요 기업부설연구소 조직도.jpg 기업부설연구소 조직도 당사의 연구개발 조직은 대표집행임원이 직접 연구개발 총책임자(CTO)를 겸하고 있으며, 대표집행임원 산하 기업부설연구소 및 이하 조직으로 이루어져 있습니다. 연구개발본부는 VUNO-Med 제품 및 생체신호 제품 연구와 기술개발을, 의학본부는 제품 연구개발 관련 임상 및 학술 지원, 의학 자문 역할을 수행하며, SW개발본부는 개발된 인공지능 모델을 기반으로 실제 상용 소프트웨어 제품으로의 개발 및 기타 연구용 소프트웨어 개발 업데이트 업무를 담당하며, 임상팀은 의료기기 임상시험을 계획, 승인, 모니터링 및 사후 관리를 담당합니다. (나) 연구개발 인력 현황 당사의 본부 별 학력별 연구개발 인력 현황은 아래와 같습니다. 구분 인원 박사 석사 학사 기타 계 연구개발본부 의학본부 SW개발본부 임상팀 계 (3) 연구개발 비용당사의 최근 3년 간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제10기 제9기 제8기 판관비 원재료비 인건비 기타(*) 제조경비 원재료비 인건비 기타 합 계 (매출액 대비 비율 %) (*) 기업회계기준서 제 1020호 문단29에 의거 중단과제 정산으로 인한 비용 차감하였습니다. 4) 연구개발 실적 공시서류 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 의료 인공지능 솔루션 개발 현황은 다음과 같습니다. 번호 연구 개발 단계 과제 건수 과제성공 진행중 ※상세 현황은 '상세표-4. 연구개발 실적(상세)' 참조 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 구분 특허권 상표권 디자인권 국내 해외 국내 해외 국내 해외 건수 합계 ※상세 현황은 '상세표-5. 지적재산권 현황(상세)' 참조 나. 제품 품질 관련 인증 현황 [인증 내역] No. 인증 인증기관 시기 KGMP 한국건설생활환경시험연구원 ISO13485 SZUTEST GS 1등급 한국정보통신기술협회 QSD(대만품질) TFDA 혁신의료기기기업인증 보건복지부 KGMP(체외진단) 한국건설생활환경시험연구원 BSI 다. 사업 현황 및 전망 (1) 산업의 특성 의료기기 산업은 국민의 생명과 건강에 관련된 제품을 생산ㆍ판매하는 분야로 기기의 안전성 및 유효성을 확보하고, 공정한 유통 질서 확립을 위해 각국 정부에서 제품의 개발, 생산, 판매 및 유통 전 과정에 걸쳐 엄격하게 규제하는 특성을 지니고 있습니다. 의료기기는 의료기기 제조 및 품질관리
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기준(GMP), 임상시험, 허가심사 등의 과정을 거쳐 제조 및 판매할 수 있으며, 보험 등재 역시 주요한 마일스톤입니다. GMP는 안전하고, 사용목적에 적합한 품질의 의료기기를 제조할 수 있는 시스템을 갖추었음을 보여주는 품질관리 적합인정으로 국내의 KGMP인증을 비롯하여, 해외 국가별 품질시스템 기준 규격이 마련되어 있습니다. 특히 가장 범용적으로 인정되는 규격은 의료기기품질경영시스템 국제표준인 ISO13485가 있으며, 해당 규격은 CE인증을 비롯한 동남아시아 국가 등 해외 인허가 시 품질시스템 적합인정서로 활용되고 있습니다. 당사의 KGMP의 경우 2016년 12월, ISO13485는 2018년 11월에 최초로 취득한 이후 다양한 제품군에도 적합인정을 확장, 유지하기 위한 사후심사 및 갱신심사를 진행하여 해당 규격인증을 유지하고 있습니다. 임상시험은 의료기기가 이상 사례나 부작용 없이 안전한지, 의도한 사용 목적에 부합하는지 여부 등을 시험하는 것입니다. 시험 전, 식품의약품안전처로부터 임상시험 계획을 승인받고, 지정된 임상시험기관에서 엄격한 통제 속에 시험을 수행해야 하고, 목표 성능 이상의 기능이 가능함을 입증하여야 합니다. 임상시험 수행 과정은 식품의약안전처의 검증 과정을 거치며, 임상 연구 결과를 근거로 의료기기 제조 허가를 획득합니다. 식품의약품안전처, 한국보건의료연구원, 건강보험심사평가원 등은 우리나라의 대표적인 보건의료 규제 기관이며, 우리나라 정부는 규제의 실효성 있는 적용과 첨단 기술에 대한 지원이라는 두 가지 목표를 동시에 달성하고자 노력합니다. 이에 2016년부터 식품의약품안전처와 보건복지부는 「의료기기 허가ㆍ신의료기술평가 등 통합 운영제도」를 운영하여 신개발 의료기기의 신속한 시장 진입을 지원하고 있습니다. 또한, 2022년 10월 「혁신의료기기 통합심사·평가 제도」를 시행하여, 혁신의료기기가 의료 현장에 신속하게 사용될 수 있도록 혁신의료기술평가 절차와 항목을 대폭 간소화(390일→80일)하였으며, '혁신성'의 인정 범위를 확대하여, 기존에 혁신의료기기로 지정되어도 기존 기술로 분류되어 의료 현장 진입에 난항을 겪던 인공지능 의료기기 제조사들이 비급여와 선별 급여로 시장에 선진입할 수 있는 가능성이 확대되었습니다. 위와 같은 규제 산업의 특성상, 의료기기 시장은 신규 제조사의 진입 장벽이 매우 높은 편이지만 성공적으로 시장에 안착한 제조사의 경우 오히려 제도적 보호를 누릴 수 있습니다. 당사는 국내외 의료기기 규제 변화에 발 빠르게 대응하고, 철저히 분석하여 제품 별 맞춤형 사업화 전략을 기반으로 사업을 전개하고 있습니다. (2) 산업의 규모와 전망 세계 인공지능 헬스케어 시장은 가파르게 성장하고 있습니다. Markets And Markets(2021)에 따르면, 인공지능 헬스케어 시장은 2021년 69억 달러에서 연 평균 46.2%로 급성장해 2027년 674억 달러 규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다. 지역별로 2021년 기준 북미가 전체 시장의 38.5%를 차지하고, 그 뒤를 이어 유럽(27.8%), 아시아ㆍ태평양(25.4%), 남미(5.0%)와 중동ㆍ아프리카(3.4%) 순입니다. 연평균 성장률을 보면 국가별로 큰 차이를 보이지 않으며, 대체로 40.0%를 넘길 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 가장 큰 시장인 미국에 현지 법인을 설립하여 운영 중에 있으며, 주요 제품(VUNO Med-DeepCARS, VUNO Med-DeepBrain, VUNO Med- LungCT 등)의 사업화를 진행하고 있습니다. (단위 : 백만달러) 세계 인공지능 헬스케어 시장 규모 및 전망.jpg 세계 인공지능 헬스케어 시장 규모 및 전망 적용 분야에 따른 시장 규모를 살펴보면, 2021년 기준 환자 데이터 및 위험 분석(Patient Data Risk Analysis) 분야가 12억 7,800만 달러로 가장 크고, 향후 가장 큰 시장을 차지할 것으로 전망되는 분야는 의료 영상 및 진단(Medical Imaging Diagnostics)로 연평균 58.1%씩 성장해 2027년에 122억 300만
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달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 개발도상국에는 X-ray 솔루션인 VUNO Med-Chest X-ray와 VUNO Med-BoneAge를, 선진국은 CT와 MRI 솔루션인 VUNO Med-LungCT와 VUNO Med-DeepBrain을, 동남아시아 국가에서는 VUNO Med-Fundus AI 영업을 적극적으로 전개하고 있습니다. (단위 : 백만달러) 적용 분야별 인공지능 헬스케어의 시장 규모 및 전망.jpg 적용 분야별 인공지능 헬스케어의 시장 규모 및 전망 추후 인공지능 헬스케어 시장은 노인 인구의 증가, 의료 수요 대비 부족한 의료 인력,인공 지능 기술의 발달, 의료비용 절감에 대한 대중적 요구 증가 등 다양한 요인으로 인하여 지속적이고 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 당사의 솔루션은 인간의 건강과 관련된 수요이므로, 경기 변동에는 둔감하며, 계절성도 낮습니다. 다만, 전세계적으로 도입기에 해당하므로, 본 산업에 속해 있는 기업들은 수요를 창출하기 위하여 다양한 홍보 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 라. 회사의 개황 (1) 기반 기술 (가) 자체 인공지능 엔진 보유 당사는 2014년 12월 설립한 1세대 의료 인공지능 기업으로, 설립 초기 인공지능 엔진 개발에 매진한 결과, 국내에서 유일하게 자체 인공지능 엔진인 VUNO NET을 개발함으로써 글로벌 IT 기업들이 제공하는 인공지능 엔진에 종속되지 않고 자체적인 제품을 개발할 수 있는 환경을 조성하였습니다. (나) 국내 인공지능 개발 레퍼런스와 전 주기 연구개발 역량 보유 당사는 인공지능 기술의 혁신성과 경쟁력을 기반으로 원천기술 확보 및 기술 사업화의 선순환 시스템을 구축하여, 의료 인공지능 솔루션개발 및 사업화를 진행하고 있습니다. 당사의 인공지능 기술은 뇌의 신경망을 모사한 인공신경망(Artificial Neural Network)을 활용하는 딥러닝(Deep Learning)에 기술적 기반을 두고 있으며, 연구개발 기획부터 제품화 단계에 이르기까지 의료 분야에 특화된 전 주기 기술적 역량과 노하우를보유함으로써, 의료 현장에 최적화된 제품을 생산할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 당사는 다년간의 연구개발 및 제품화 과정을 통해 전 주기 단계 별 핵심 기술과 역량을 확보할 수 있었습니다. 연구개발 초기 단계에 있어 고품질의 의료 데이터를 확보하고 참조 표준을 정확하게 구축하는 역량이 가장 중요한 요소로 판단하여, 생명윤리법, 개인정보보호법 등의 규제를 준수하면서 고품질 의료 데이터의 확보 및 학습이 가능하도록 자체 데이터 익명화 및 전처리 기술을 개발하였으며, 참조표준 구축을 위한 핵심 기술로써 각 제품군에 최적화된 레이블링(Labeling) 도구를 개발하였습니다.또한, 최신 딥러닝 기술의 내재화 및 지속적인 모델 최적화를 통해 업계 최고의 제품 성능을 확보하고, 제품화 단계에 필요한 임상시험 및 인허가 노하우를 수년간 축적함으로써 전 주기 연구개발 역량을 구축하였습니다. 제품화 단계 이후, 실제 사용자로부터 쌓인 RWD(Real World Data)를 바탕으로 제품의 임상적 안전성 및 효용성을 검증하고 사용자 편의성을 평가함으로써, 제품의 범용화 및 고도화 단계에서도 기술적 경쟁력을 강화하고 있습니다. 당사는 연구개발 기획 단계에서부터 의료 현장에서의 미충족 수요(unmet needs)를 다방면으로 검토하고 분석함으로써, 실제 임상 환경에서 필요로 하는 최적의 의료 인공지능 핵심 기술을 확보하고 있습니다. 국내외 규제기관으로부터 엄격하게 관리되고 있는 의료기기 시장에 빠르게 진입하기 위해, 보건의료 산업과 인공지능 기술에 대한 이해도가 높은 전문 인력을 확보하였으며, 국내외 중대형 의료기관 및 연구진과의 공동연구 네트워크를 체계적으로 구축하고, 유수의 의료기기 기업과의 파트너십을 체결하였습니다. 핵심 기술의 우수성과 임상적 효용성을 입증한 연구결과를 공신력 높은 국제 학술지와 학회에 발표하고, 다수의 국내외 등록 특허를 획득함으로써 객관적 검증도 완료하였습니다. 당사는 업계 최고의 기술력과 임상,