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콘텐츠 상품을 공급하는 생산자는 매우 높은 불확실성에 직면할 수밖에 없기 떄문입니다. 공공재 공공재란 누구나 무료로 사용할 수 있는 서비스나 재화를 말하며, 개인의 소비 행위가 비배제성(non-exclusiveness), 비경합성(non-rivalry)이라는 성을 갖는 상품입니다. 예를 들어 지상파방송과 같은 공공재는 비배제성을 가지고 있으나, 영화관이나 케이블TV를 통해 영화를 관람할 경우 비용을 지불하지 않는 소비자는 관람의 기회를 갖지 못하기 때문에 비배제성은 완화된 형태의 준공공재(quasi-public goods)입니다. 규모의 경제 복제 가능한 콘텐츠 상품의 성격은 콘텐츠 상품의 생산에서 초판비용(fist copy)에 대부분의 생산비가 투입되고 재판부터는 단지 복제비용(replication cost)만이 추가되어 한계비용이 거의 발생하지 않습니다. 따라서 제작을 위한 매몰비용이 투입된 뒤 영화, 드라마, 음반 등 콘텐츠상품은 추가로 복사하는 데 필요한 한계비용이 '0'에 가깝기 때문에 초기 투자비용을 회수하면 추가로 팔리는 판매량은 모두 이익이라고 할 수 있습니다 문화적 할인 문화적 할인(Cultural discount)이란 한 문화콘텐츠가 조건이 다른 문화의 시장에 진입했을 때 어느 정도 가치가 떨어지는 현상을 의미로 그 할인되는 비율을 문화적 할인율이라고 합니다. 문화콘텐츠상품은 언어, 관습, 선호 장르 등의 차이로 다른 문화권에 진입하기가 쉽지 않습니다. 문화적 장벽이 높을수록 문화적 할인율이 높아지며, 장르별로 보면 게임, 애니메이션, 다큐멘터리 등은 문화적 요소가 약해 할인율이 낮은 반면에 드라마, 가요, 영화 등은 문화적 요소가 강해 문화적 할인율이 높은 특성을 갖습니다. 창구효과 문화콘텐츠는 일반적으로 산업 연관 효과(전방, 후방 효과)가 다른 산업에 비해 매우 큰 것으로 알려져 있습니다. 이는 하나의 콘텐츠를 시간차로 다른채널에 공급하거나 여러가지 상품 유형으로 만들어내면서 부가가치를 창출하기 떄문입니다. 창구효과(windowing effect)란 하나의 프로그램을 서로 다른 시점에서 서로 다른 채널로공급하여 프로그램의 부가가치를 높이는 전략적인 배포 방식입니다. 또한, 하나의 콘텐츠가 방송, 영화, 게임물 등으로 가공되어 보급되는 원소스 멀티유즈(one source multi use)의 경우도 창구효과의 하나라고 할 수 있습니다. 경험재 문화콘텐츠는 소비가 이루어지기 전에는 상품의 효용이 알려지지 않는 경험재(experience goods)의 속성을 강하게 가지고 있으며 방송, 음반, 영화, 게임 등 문화콘텐츠 대부분은 경험재의 특성을 가지고 있습니다. 경험재 속성이 강한 상품일수록 소비에서 정보는 매우 중요하며, 이는 직접적인 소비행위가 발생하기 전에 효용이 알려지지 않는 콘텐츠 상품의 소비에서 특정 상품에 대한 사전적인 정보는 소비의 불확실성이 훨씬 낮출 수 있기 떄문입니다. 예를 들어 특정 영화가 재미이다고 소문이 나면 관객의 숫자는 기하급수적으로 늘어날 수 있습니다. 이와 같은 상황에서 경험재 상품의 품질 불확실성을 줄이기 위해서 콘텐츠의 일부 내용을 보여주고 경험하게 하는 마케팅 전략을 펼치며 대표적인 예로 영화의 예고편, 공연의 TV 연예프로그램을 통한 홍보, 게임 콘텐츠의 일부 제한적 무료 제공 등이 있습니다. (출처: 문화콘텐츠 산업론) 한국콘텐츠진흥원에 따르면, 2021년 세계 콘텐츠 시장은 2조 5,138억 달러 규모로 집계되었습니다. 2020년 전 세계에 유행한 COVID-19 팬데믹으로 콘텐츠 시장도 역성장하였으나 2021년 예년 수준 이상으로 시장규모가 증가하며 빠른 회복 속도를 보였습니다. 글로벌 콘텐츠 시장은 COVID-19 팬데믹으로 인해 비대면 방식의 언택트 소비 트렌드가 확대되면서 온라인 플랫폼을 중심으로 하는 콘텐츠 제작/유통/소비 방식으로 변화하고 있습니다. 콘텐츠 산업 내에서도 특히 방송, 만화, 게임, 음악 등의 분야에서 온라인 플랫폼을 활용한 스트리밍 서비스가 활발해지고 있습니다. 그동안 TV드라마는 온가족 구성원이 포함된 불특정 다수에게
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감동과 재미를 주는 것을 목표로 보편적 주제인 남녀의 사랑과 가족 이야기를 전달하여 장르 관습을 구축해왔습니다. 그러다 보니 TV드라마라고 하면, 삼각관계와 로맨스를 표방하는 멜로드라마와 가족의 화합과 갈등을 다룬 가족 드라마라는 강한 인식을 형성했습니다. 영화가 다양한 장르를 경험할 수 있는 영상 오락으로 인식되었다면, 다양한 장르가 존재함에도 불구하고 멜로와 가족드라마는 TV드라마의 지배적 장르로 인식되었습니다. 그러나 기존 TV드라마의 스토리에 식상함을 느끼기 시작한 시청자들이 새롭고 창의적인 것을 추구하면서 스릴러, 수사물, 의학, 법정 등 비주류 장르 드라마가 생산되고 있으며 이러한 TV드라마 생산과 장르 인식을 변화시키며 과거 비주류 장르 드라마의 성공을 가시화한 것은 주요 창구인 지상파 텔레비전보다는 오히려 유료방송(케이블TV 등)과 웹입니다. 지상파와 차별화된 내용으로 새로운 충성 시청자 층을 형성해야 하는 케이블 채널이 소위 장르 드라마라는 용어를 탄생시키며 사회적 주목을 끌었고 TV 드라마의 장르 구조에 변화를 낳았습니다. 지상파 방송사와 케이블 방송사 간의 위계적 차이가 확연히 허물어졌으며 스타급 배우와 작가들이 케이블 드라마 제작에 적극 참여하면서 지상파와 케이블 방송의 경계가 사라졌음을 확고히 인식시켰고, 시청률 성과로도 이를 증명하였습니다. 스타급 배우 및 연기자들을 포함한 영향력 있는 연기자들이 적극적으로 케이블 채널 드라마에 출연했고, 이러한 점이 지상파와 케이블에 대한 대중적 인식의 경계를 허물었습니다. 또한 최근 드라마의 주요 특징은 다양한 소재의 웹툰이 드라마의 원작으로 활용되었다는 점인데, 웹툰의 장르 다양성이 드라마 장르 다변화에 기여했습니다. 신선한 소재와 표현이 가능한 다양한 서사의 웹툰 원작이 구축한 인기가 TV로 유입되면서 이들 드라마는 화제를 낳았으며 이에 따라 웹, 모바일, 텔레비전을 넘나드는 트랜스 미디어 스토리텔링이 본격화되었습니다. 한편, 최근 드라마 제작사의 경우 국내 드라마의 제작비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 이에 따른 자본 부담이 증가하고 있으며, 수익성은 드라마의 흥행 여부에 일정 부분 영향을 받기 때문에 흥행 리스크가 존재한다고 할 수 있습니다. 드라마의 제작비용은 방영 전 대부분 선지급되고 있으며 매출 발생은 편성이 완료된 후 발생하기 때문에 제작시점에서는 드라마 제작에 따른 최소한의 수익을 계산할 수는 있으나, 전체적인 손익을 예측하기 어렵습니다. 또한, 대부분의 국내 드라마 제작사의 경우 연간 드라마 제작 편수가 1~5편입니다. 따라서 해당년도의 제작 드라마의 흥행 여부에 따라 제작사의 연간 수익성은 큰 변동성을 나타내고 있습니다. 과거 드라마는 지상파라는 공공재 성격의 매체를 통해 안방에서 기본적으로 무료로 제공되는 범용 콘텐츠라는 성격을 가지고 있었고, 특히 영화와는 달리 다수의 시청자들이 동시에 시청하므로 차별화된 표현 방식과 사회적 영향력을 가지고 있습니다. 최근 TV드라마를 접하는 방식은 과거 텔레비전 수상기의 단일한 창구로 온 가족이 이야기를 소비하던 방식을 넘어 다양한 단말기를 통한 개인별 소비로 발전하였습니다. 텔레비전 유일세대(Television only generation)이 약화되고, 모바일은 물론 케이블 채널, OTT(Over the Top, 인터넷 동영상 서비스) 등 드라마를 수신할 수 있는 채널이 다양화되면서 과거 텔레비전이 필수 매체로서의 지위를 점차 상실하고 있습니다. 과거 지상파 중심의 드라마 방송채널은 케이블과 종편으로 확대되었고, 영상 및 통신 산업의 발달에 따라 스마트폰, 스마트TV, 인터넷 VOD서비스, OTT 등이 급부상하여 시청자들이 콘텐츠를 접근할 수 있는 유통채널 역시 다변화되고 있습니다. 드라마 제작사의 수익구조는 계약형식에 따라서 3가지로 구분할 수 있습니다. 국내외 OTT의 한국 컨텐츠 투자금액이 증가함에 따라 계약의 구조 및 비중이 바뀌었고 최근에는 드라마 제작사들의 IP 직접투자 비중이 증가하고 있습니다. [드라마 제작사 수익구조] 계약형식 수익구조 방송사 외주 (제작납품
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형식) 방송사에서 제작비 70~80%를 Recoup해주는 대신 IP 가 방송사에 귀속됩니다. 나머지 제작비 충당이나 추가 마진은 제작사가 PPL/협찬과 OST 판매 등으로 확보하며, 해당 드라마의 해외 판권 판매 및 부가 수익은 방송사가 가져가되 일부 계약에 따라 제작사가 수익을 배분 받기도 합니다. 자체투자 형식 제작사가 자금력을 가지고 있어 직접 제작비를 투자해 IP를 보유하는 구조입니다. 방송사에는 방영권을 판매해 제작비의 50~60%를 회수하고 OTT플랫폼에 해외 판권이나 동시방영권을 판매해 제작비의 50~60%를 회수합니다. 추가적인 부가 수익까지 고려하면 마진율은 20%이상으로 확대됩니다. IP를 제작사가 보유하고 있기 때문에 향후 IP를 활용한 추가 수익도 기대할 수 있습니다. OTT 오리지널 제작 OTT 오리지널 제작은 사실상 방송사 외주와 동일한 구조입니다. OTT업체가 제작비의 110~120%를 지불하는 대신 제작사는 드라마 관련 IP 일체를 넘기는 형태입니다. 대신 방송사 외주대비 수익성이 높고 안정적이며, 중국 등 일부 해외판권은 제작사가 가질 수 있습니다. (출처: DS투자증권) OTT 시장의 경쟁이 치열해지면서 각 주요 OTT 플랫폼 기업들의 국내 콘텐츠 투자도 크게 증가하고 있습니다. 넷플릭스는 국내진출 이후 약 7,700억원을 콘텐츠에 투자하였으며, 2021년에는 지난 5년 콘텐츠 투자액의 약 70%인 5,500억원을 투자할 예정입니다. 실제로 웨이브, 티빙, 시즌 등 주요 OTT 플랫폼은 최근 매우 큰 규모의 콘텐츠 투자 계획을 발표하였으며, 이와 같은 주요 OTT 플랫폼의 콘텐츠 투자 증가는 최근 방송영상제작 시장에서 상당한 변화를 초래하고 있습니다. 각 OTT 업체들은 기 제작되었던 콘텐츠 유통뿐만 아니라 자체제작 콘텐츠를 생산하면서 경쟁력을 강화하고 있으며, 해당 역량이 가장 중요한 역량으로 주목받고 있습니다. 최근 성장세를 키우고 있는 디즈니플러스도 2021년 한국 서비스를 시작한데 이어 2022년 12편의 오리지널을 포함해 20개 이상의 한국 콘텐츠를 공개한다고 발표했습니다. 이처럼 국내 OTT뿐만 아니라 해외 OTT들의 국내시장 진입과 OTT업체들의 양질의 콘텐츠 확보 경쟁으로 인해 국내 소비자들이 이용할 수 있는 콘텐츠와 플랫폼은 지속적으로 다양해질 것으로 전망됩니다. 따라서 한국 드라마 산업은 미디어플랫폼의 다변화 및 장르의 다양화를 통해 경쟁력 강화를 가져왔고 이에 따라 세계적으로 소비되는 문화콘텐츠로 발전하였으며, 향후 지속적으로 성장이 예상되는 고부가가치 산업으로서의 입지를 다지고 있습니다. 2) 산업의 연혁 국내 TV드라마 시장의 역사는 라디오 드라마가 인기를 끌고 있던 1956년 한국 최초 TV드라마 이 HLKZ-TV를 통해 생방송으로 세상에 선을 보이면서 시작되었습니다. TV와 방송국이 막 모습을 드러낸 직후라 제작 여건과 기술 수준이 미흡하였으나 1960년대 KBS 개국, 1970년대 MBC 개국, 1980년대 언론통폐합을 거쳐 1990년대 초 SBS가 개국되면서 드라마 제작기술은 큰 폭으로 발전하였으며, 스토리 측면에서도 정치, 계몽적 경향이 짙던 목적극에서 감각적이고 경쾌하며 즐거움을 얻을 수 있는 성격으로 점차 변모하며 대중문화를 선도하기 시작하였습니다. [한국 드라마 산업의 연혁] 문화계발기 KBS 개국 낭만적 전유기 MBC 개국 일상생활 구성기 언론통페합 문화상품기 SBS 개국 텔레비전적인 드라마 개발의 노력 드라마의 매력속으로 드라마의 대형화와 성숙 시청률과 드라마 경쟁 삶을 수용하고 접목하는 드라마 통속적인 삶의 이야기 풀기 삶 속으로 들어간 드라마 삶을 선도해가는 드라마 국가재건이라는 목표와 목적극 주인공 드라마 (영웅과 헌신적 여인) 드라마의 새로운 문제의식 소비공간으로서의 드라마 (출처: 한국콘텐츠진흥원(한국방송영상산업진흥원), 「국내 드라마 제작 시스템 개선 방안 연구」(2007)) 과거 한국 드라마 시장의 발전은 크게 3기로 구분할 수 있습니다. 1기인 1960년대 초에서 1990년대까지는 방송국 개국 시점인 TV드라마의 정립시기로서
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드라마의 내용 및 형식에서 완성을 이뤘다는 점과 스타를 발굴하는 창구로서의 역할을 가져왔다는 점이 핵심입니다. 2기인 1991년부터 2001년까지는 외주제작 시스템이 도입되며 방송사 중심의 안정적인 제작 인력 체계가 다변화되는 외주제작 시스템으로 진입해 산업적인 경쟁 체계를 갖추세 되었습니다. 3기인 2002년부터 2012년까지는 '겨울연가'의 상업적인 한류 성공을 기점으로 기존 방송사 중심의 시장 구도에서 드라마 제작사로 하여금 일본 및 아시아 시장으로 영역을 넓히는 계기를 마련하며 독립적인 사업 영위를 위한 기반을 구성할 수 있게 되었습니다. 외주제작시스템이 발전하고 드라마 시장 수익구조가 정비되는 과정에서 드라마 산업의 세 주체는 제작 영역의 드라마 제작사, 배우 영역의 매니지먼트사, 편성 및 방송영역의 방송사로 구분되었습니다. 1991년 도입된 외주제작 제도는 독립제작사가 활성화될 수 있는 계기를 마련하였습니다. 외주제작 제도 도입의 배경에는 첫째, 방송사가 독점하고 있는 제작 시스템을 다양한 공급주체로 전환하고, 둘째, 프로그램의 다양성을 확보하고, 셋째, 국내 방송제작시장의 국제 경쟁력 강화에 목적이 있습니다. 현재 순수 외주제작 의무 편성비율은 KBS 1TV 19% 이상, KBS 2TV 35% 이상, MBCㆍSBSㆍ종편 30% 이상, EBS 16% 이상, 지역민방 3.2% 이상의 비율을 적용받고 있습니다. 몇 년 전까지도 독립 드라마 제작사의 재무구조 및 수익창출 기반은 매우 약하여 통계적으로는 한 회사가 평균 1년에 1편 미만의 드라마를 제작하는 구조였습니다. 대부분의 소규모 독립 드라마 제작사들은 방송국 제작 지원을 통해 60~70%의 제작비를 조달하고, PPL과 협찬을 통해 나머지 30~40%의 제작원가를 충당하며, 국내외 판권 판매 중 일부분을 통해 최소한의 수익을 실현하는 구조였습니다. 그러나 최근 한국 드라마 시장은 전방 시장인 플랫폼 시장의 변화에 따라 함께 변화하였습니다. 2010년대 종합편성채널과 PP(Program Provider, 방송채널 사용사업자)가 등장하면서 드라마 제작편수는 연간 100~110편으로 증가하였습니다. 또한 기존 지상파에서는 다룰 수 없었던 실험적 주제의 드라마들이 제작되기 시작하였습니다. 그러나 여전히 IP는 대부분 방송사에 귀속되었으며 제작비용 또한 한정적이었습니다. 다만, 일부 채널 산하에서 드라마를 직접 제작하여 IP를 투자하는 드라마 스튜디오 모델이 도입되기 시작하였습니다. 2020년대 한국 드라마 시장은 OTT 경쟁이 본격화되면서 큰 변화를 맞이했습니다. 국내외 OTT 오리지널 작품의 수요 증가 및 판매 채널의 증가로 인해 드라마 제작편수는 연간 약 130~140편으로 증가하였으며, 장르와 주제의 다양성은 크게 확대되었습니다. IP 보유의 중요성이 대두되면서 드라마 제작사의 IP 투자가 증가하였고, 수익구조도 보다 다양해지면서 드라마 제작사의 수익성이 이전보다 크게 향상되었습니다. 또한 드라마 제작비 규모도 확대되면서 최근 한국 드라마의 회당 제작 비용은 평균 7억원이며 텐트폴(거대 자본을 투입한 흥행 기대작)은 30~40억원까지 상승하였습니다. 이에 따라 과거 방송사가 주도하던 시장에서 상호 협조의 시장으로 변모하고 있으며 그 결과 드라마 제작사의 수익도 다변화되고 있습니다. 향후 우수한 콘텐츠 제작 역량을 보유한 드라마 제작사의 수익은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 3) 수요 변동 요인 드라마 시장의 수요 변동 요인은 시청자, 방송채널 및 OTT 등 플랫폼의 다양화와 해외 시장과 직접적으로 연관이 있으며, 광고시장과도 간접적으로 상관관계를 갖습니다. 기존 지상파 방송국, 케이블TV, 위성TV, 종편 등의 방송채널과 최근 스마트기기 OTT 등 플랫폼의 다양화로 드라마를 접할 수 있는 매체가 증가되면서 드라마의 수요는 더욱 확산되었습니다. 한류열풍에 따라 일본에 이어 중국, 동남아시아, 그 외 전세계 지역에 진출하기 시작하여 드라마의 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 한편, 드라마 시장과 광고 시장은 상관관계를 가집니다. 시청자가
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집중되는 곳에 광고도 집중되는 만큼 드라마의 시청률과 방영매체의 확산 및 이동경로에 따라 광고도 확산ㆍ이동하며, 그렇게 광고시장이 움직이면 더 많은 광고수익을 확보하고자 각 방송사와 방송매체들은 방송프로그램 중 가장 시청률이 높은 드라마 장르를 더욱 집중적으로 편성하게 됩니다. 드라마와 광고 시장은 이렇게 서로 영향을 주고받으며 협력ㆍ의존하므로 수요 변동에 중요한 간접 요인으로 작용합니다. (나) 시장 규모 및 전망 1) 시장 규모 추이 및 향후 성장 전망 세계 콘텐츠 시장은 2021년 10개 산업 모두 전년보다 증가하며 전체 11.2% 증가한 약 2조 5,138억 달러 규모로 집계되었습니다. 2020년 전 세계에 유행한 COVID-19 팬데믹으로 콘텐츠 시장도 역성장하였으나 2021년 예년 수준 이상으로 시장규모가 증가하며 빠른 회복 속도를 보였습니다. 팬데믹 당시 대면 콘텐츠 시장이 침체에 빠진 반면, 온라인을 통한 콘텐츠 소비가 폭발적으로 증가하면서 시장 변화를 이끌었습니다. 영상 스트리밍 시장이 급격히 확대되었고 모바일 게임과 디지털 만화 등 온라인 콘텐츠 시장이 성장하였습니다. 한국콘텐츠진흥원에 따르면 향후 5년 간 세계 콘텐츠 시장의 연평균 성장률은 +5.19%로 예상되며 2026년 기준 시장규모는 약 3조 2,380억 달러로 예측하고 있습니다. [세계 콘텐츠 시장 규모 및 전망(2017-2026)] (단위: 십억 달러) 세계 콘텐츠 시장규모 및 전망(2017~2016).jpg 세계 콘텐츠 시장규모 및 전망(2017~2016) 주) 러시아 및 베트남은 콘텐츠 산출방식 차이로 집계에서 제외 세계 방송 시장은 2019년 4,818억 달러에서 2020년 4,222억 달러로 감소하였으나, 이후 방송 시장은 온라인을 통한 콘텐츠 소비 증가에 힘입어 예년 수준 이상을 회복하였고 향후 5년간 연평균 성장률은 1.42%로 예상되며 2026년 기준 시장규모는 약 4,782억 달러로 예측하고 있습니다. [세계 콘텐츠 시장 분야별 규모 및 전망(2017-2026)] (단위: 억 달러, %) 구분 2021p 출판 만화 음악 게임 영화 애니메이션 방송 광고 지식정보 캐릭터/ 라이선스 산술합계 합계주1) 주1) 중복시장을 제외한 시장규모입니다. 주2) 러시아 및 베트남은 콘텐츠 산출방식 차이로 집계에서 제외 당사가 영위하는 드라마 산업은 방송산업에 포함되며 방송산업은 문화적 욕구를 충족시킬 수 있는 다양한 엔터테인먼트 콘텐츠(Contents)를 제작하여 미디어를 통해 대중에게 전달하는 산업입니다. 2022년 콘텐츠산업 통계조사에 따르면 국내 방송시장은 2021년 기준 방송산업 매출액은 23조 9,707억원으로 전년 대비 9.1% 증가하였고, 종사자 수는 총 50,160명으로 전년 대비 0.2% 감소하였습니다. 2017년에서 2021년까지 최근 5개년 연평균 증감률은 매출액의 경우 7.4%, 종사자 수는 2.6%로 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다. [방송영상산업 총괄] 구분 사업체 수(개) 종사자 수(명) 매출액(백만원) 수출액(천달러) 수입액(천달러) 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 전년 대비 증감률(%) 연평균 증감률(%) (출처: 한국콘텐츠진흥원, 「2022 방송영상산업백서」) 한편, 한국방송사업은 6개 사업체(지상파방송, 유선방송, 위성방송, 방송채널사용사업, 인터넷영상물제공업, 방송영상물제작업)로 분류되어 있으며 그 중 당사는 방송영상물제작업에 포함되어 있습니다. 2021년 기준 방송영상물제작업은 전체 방송산업 매출에서 19.1%를 차지하며, 전년 매출액 대비 15.6% 증가한 4조 5,691억원을 기록하였습니다. 또한, 최근 3년간 연평균 20.0%의 성장률을 기록하고 있습니다. [방송영상물제작업 매출액 현황] (단위: 백만원, %) 중분류 소분류 2019년 2020년 2021년 전년 대비 증감률 연평균 증감률 방송영상물제작업 방송영상독립제작사 (출처: 한국콘텐츠진흥원, 「2022 방송영상산업백서」) 2021년 방송영상독립제작사의 프로그램 제작/납품 관련 매출액을 영상물 제작 장르별로
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살펴보면, 드라마 납품 매출액이 2조 9,667억원(64.9%)으로 가장 많았고, 다음으로 오락/예능 5,035억 원(11.0%), 교양/시사 2,600억원(5.7%), 다큐멘터리 1,014억원(2.2%), 교육/학습 166억원(0.4%) 등의 순으로 각각 집계되었습니다. 오락/예능과 교양/시사 매출 비중이 전년 대비 각 1.9%p 증가하였고, 다큐멘터리는 0.4%p 증가하였으나, 드라마는 0.5%p 감소한 것으로 나타났습니다. [방송영상독립제작사 영상물 제작 장르별 매출액 현황] (단위: 백만원, %) 구분 2019년 2020년 2021년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 총매출액 프로그램 제작 / 납품 드라마 다큐멘터리 오락/예능 교육/학습 교양/시사 기타(애니메이션 포함) 프로그램 제작 / 납품 이외 매출액 (출처: 한국콘텐츠진흥원, 「2022 방송영상산업백서」) 2021년 기준 매출액 100억원 이상을 기록하는 업체 수는 73개로 전체 제작사 수의 10.0%를 점유하지만 매출액은 전체 방송영상독립제작사 매출액의 79.5%인 3조 6,325억원을 기록하였습니다. 방송영상독립제작사 간의 양극화 현상이 심화되고 있음을 확인할 수 있습니다. 기존 드라마 산업 구조에서 드라마 제작사는 외주제작 역할을 담당하였고, 드라마 제작사의 수익은 방송사에서 지급하는 제작비와 국내 협찬 매출이 대부분을 차지했습니다. 이는 모든 투자와 배급이 방송 편성권을 보유한 방송사에 집중되었기 때문입니다. 드라마를 포함한 기존의 콘텐츠 방영매체가 지상파에 한정되어 있었던 반면 현재는 유료방송 채널, 국내외 OTT업체, 온라인 채널, VOD서비스 등 미디어 소비 형태가 다양해지고 있습니다. 방송 매체가 다변화되고 방송 콘텐츠에 대한 접근성이 상승함에 따라, 콘텐츠의 질이 방송 플랫폼의 수익성을 결정하는 보다 중요한 요인으로 변화하고 있습니다. 상기와 같은 환경변화에 따라 방송산업 내에서 콘텐츠 제작사의 지위가 전반적으로 강화되고 있습니다. [방송영상독립제작사 사업체 규모별 매출액 현황] (단위: 백만원, %) 구분 1억원 미만 1억~10억원미만 10억~100억원미만 100억원 이상 합계 총매출액 비중 사업체 수 총매출액 비중 사업체 수 총매출액 비중 사업체 수 총매출액 비중 사업체 수 총매출액 비중 사업체 수 (출처: 한국콘텐츠진흥원, 「2022 방송영상산업백서」) 방송영상독립제작사의 해외 수출 환산액은 2021년 기준 2억 8,477만 달러로 집계되어 전년 대비 8,352만 달러 증가하였습니다. 수출은 아시아(대만, 말레이시아, 베트남, 싱가포르, 일본 등) 권역에서 많이 이루어졌고, 미국과 유럽(독일, 영국, 오스트리아, 이탈리아, 체코, 몰도바 등) 수출 또한 높아지는 추세를 보이고 있으며, 특히 미국으로 많은 수출이 이루어지고 있는 것으로 나타났습니다. 주력 수출 장르는 드라마(웹드라마 포함)와 애니메이션이며, 이외에 예능, 다큐멘터리 등이 수출되고 있습니다. OTT 플랫폼 활성화에 힘입어 방송영상 콘텐츠의 수출 창구 확장이 본격화되고, 특히 대형제작사를 중심으로 넷플릭스를 비롯한 세계 전역의 플랫폼 사업자 대상의 콘텐츠 판매가 활발히 이루어짐에 따라 수출이 증가한 것으로 판단됩니다. 다만 다양한 해외 OTT의 시장 내 경쟁력이 강화되는 과정에서 글로벌 플랫폼과의 협력 및 수출 기회가 일부 대형 제작사나 특정 장르에 집중되는 양상이 나타나고 있습니다. 2021년 방송영상독립제작사의 해외 수입 환산액은 4만 달러로 집계되었으며, 이는 전년 수입액인 159만 달러 대비 155만 달러 감소한 것입니다. 이는 OTT 플랫폼의 국내 진출 및 서비스 확산으로 제작사는 물론 방송 사업자를 거치지 않은 콘텐츠 유통 과정이 산업 내에 확대되고 있음을 예상해 볼 수 있습니다. [방송영상독립제작사 수출 및 수입현황] (단위: 천달러) 구분 수출 수입 (주) 2018년 조사부터 원단위로 응답되어 원달러 환율 1,200원으로 환산하였습니다. (출처: 한국콘텐츠진흥원, 「2022 방송영상산업백서」) ITU에서 발간한 'Measuring the
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Information Society 2013(MIS)' 보고서에 따르면 한국 15~24세 연령층의 99.6%가 디지털 네이티브에 해당하는 것으로 나타나 세계 최고 수준으로 조사되었고, 이는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이처럼 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고 이용이 확산됨에 따라 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다. 또한, 글로벌 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼은 확장을 거듭하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 2022 방송영상 산업백서에 따르면 전 세계적으로 OTT시장이 급속도로 성장하면서 2021년 기준 글로벌 OTT시장의 규모는 약 791억 달러로 추정되며 2021년 이후 5년간 글로벌 OTT시장의 연평균 증감률(CAGR)은 7.60%를 나타낼 것으로 예상됩니다. [글로벌 OTT 시장규모 추이] (단위: 백만달러, %) 구분 2021p 21-26CAGR SVOD TVOD 합계 주1) SVOD(Subscription VOD): 월정액 기반의 콘텐츠 제공 서비스로서 Netflix 등이 있다. 주2) TVOD(Transactional VOD): 편당 과금 방식의 콘텐츠 제공 서비스로서 iTunes가 대표적인 예이다. (출처: 한국콘텐츠진흥원, 「2022 방송영상산업백서」 PwC(2022), ?Global Entertainment Media Outlook 2021-2026?) 최근 OTT시장은 스마트폰의 성능과 5G서비스의 발달로 인하여 과거 지상파 TV, 유료 유선방송, IPTV 등을 통해 영상 콘텐츠를 소비하던 것이 스마트폰을 통한 대체가 가능해지면서 급격한 성장을 나타내고 있습니다. PwC에서 발표한 'Global Entertainment Outlook 2021~2025' 보고서에 따르면, 국내 OTT시장 규모는 2016년 3.2억달러에서 연평균 27.4% 성장하여 2020년에는 8.3억달러를 기록하였습니다. 또한, 2020년부터 2025년까지 연평균 13.4% 성장하여 2025년에는 15.6억달러를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. [한국 영화, 방송, OTT 시장 규모 추이] (단위: 백만달러) 한국 영화, 방송, ott 시장규모 추이.jpg 한국 영화, 방송, ott 시장규모 추이 Outlook 2021~2025>, 한국국제문화교류진흥원,
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 난치성 뇌질환, 염증질환, 호흡기 질환 치료제의 연구·개발 · 판매를 목표로 하는 바이오제약 벤처기업으로, 현재까지 3개의 신약후보를 발굴하여 임상시험을 진행하고 있습니다. 또한 당사 연구진이 구축한 항산화 · 항염증 플랫폼 물질을 기반으로 반려견 치매 신약 제다큐어와 코스메슈티컬 브랜드 라디페어를 출시하였습니다.신약 1호 다중 표적 뇌세포 보호신약 넬로넴다즈[Nelonemdaz(코드명: Neu2000)]는 뇌혈관의 일부가 일시적으로 막히는 뇌졸중 (뇌혈관 일부 일시적 뇌졸중)과 심정지에 의한 일시적 뇌졸중 (뇌혈관 전체 일시적 뇌졸중) 환자에서 발생하는 뇌세포사멸을 방지하여 장애와 사망을 줄이는 약물로 개발하고 있습니다. 뇌혈관 일부 일시적 뇌졸중 환자에 대한 넬로넴다즈의 약효검증을 위해, 당사는 국내에서 중대뇌동맥에 혈전이 발생한 환자가 내원하여 12시간이내에 혈전제거술 시행을 받은 급성 뇌졸중 환자 496명을 대상으로 임상 3상 RODIN 시험을 완료했습니다.응급실에 내원한 환자는 도착 후 빠르면 30분에서 늦게는 7시간 후에 약물을 투여 받고 혈전제거술을 받았습니다. 전체 환자에서 넬로넴다즈와 위약 투여 군 사이에 약효차이는 없었으나, 응급실에 도착해서 1 시간이내에 약물을 투여 받은 환자에서 위약에 비해 넬로넴다즈 투여 환자군에서 유의적(P=0.004)으로 장애개선효과가 4.93배로 현저하게 증가하였습니다. 당사는 글로벌 론칭을 목표로 응급실에서 신속하게 넬로넴다즈 투약과 혈전제거술을 받는 환자를 대상으로 다국적 임상 3상 시험을 진행할 예정입니다.뇌혈관 전체 일시적 뇌졸중 환자에 대한 넬로넴다즈의 약효검증을 위해, 국내에서 심폐소생에 성공하여 응급실에 내원하여 저체온 치료를 받으면서 4시간이내에 약물을 투여 받은 105명의 심정지 환자를 대상으로 임상 2상 AWAKE 시험을 완료했습니다.약물 투약 전 혼수(코마) 상태의 심정지 환자에서 투약 후 90 일 후 장애 없이 독립적으로 활동할 수 있는 환자의 비율이 위약대비 넬로넴다즈 투여 환자 군에서 55% 증가하였고, 사망비율은 현저하게 감소하였습니다. 아울러 환자에게 마지막 약물 투여 후 48시간 이내에 확산강조영상(MRI DWI)을 분석한 결과 위약에 비해 넬로넴다즈 투여 환자군에서 뇌의 백질(뇌의 각각 다른 영역을 연결하는 신경섬유)의 손상이 유의적으로 줄어들었습니다. 당사는 소생에 성공하여 저체온 치료를 받는 심정지 환자에서 뇌세포를 보호하고 뇌신경기능을 개선하는 용도로 2024년 1월에 우선권 특허를 출원하였고, 심정지 치료제 상품명으로 잔티넬(Gantinel)을 등록 완료했습니다. 당사는 잔티넬을 심정지 치료 희귀의약품으로 품목 조건부 허가를 받기 위해 식품의약품안전처에 신청하고, 글로벌 시장 진출을 위한 임상 3상을 진행할 예정입니다. 신약 2호 크리스데살라진[Crisdesalazine(코드명: AAD-2004)]은 퇴행성 뇌질환과 우울증 치료제로 개발하고 있습니다. 노인을 포함한 건강한 성인 72명을 대상으로 진행된 임상 1상 시험에서 목표 약효용량보다 5-6배 높은 용량에서 안전성이 검증되었습니다. 현재 중등도 및 중증 알츠하이머 치매 환자에 대한 다국적 임상시험을 목표로 임상 2상 시험계획서(IND)를 식품의약품안전처에 제출했고, 2024년 상반기에 임상시험을 진행할 예정입니다. 크리스데살라진은 미국, 유럽, 한국에서 루게릭병 환자에 대한 개발단계 희귀의약품으로 선정되어 임상시험을 준비하고 있습니다. 신약 3호 플루살라진[Flusalazine(코드명: ND-07)]은 염증질환과 호흡기질환(COPD, 천식)에 최적화된 신약 후보물질로 크리스데살라진의 전구약물(PRODRUG)로 개발하고 있습니다. 당사는 만성폐쇄성폐질환(COPD: Chronic Obstructive Pulmonary Disease) 환자에 대한 크리스데살라진의 임상 2상 시험 IND를 준비하고 있습니다. 당사의 실용화 제품 1호 "Gedacure(제다큐어)"는 반려견 인지기능장애증후군(치매) 신약으로 유한양행을 통해 2021년
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5월부터 국내 판매를 개시하였고, 2024년 1월 현재 국내 1,830여 동물병원에서 처방되고 있습니다. 시판 후 조사에서 초기, 중기, 또는 말기 단계 인지기능장애증후군을 앓는 반려견이 제다큐어를 6개월 복용한 후 인지기능과 일상활동 장애 개선 효과가 유위적으로 확연하게 개선되었고, 특별한 약물 부작용은 없었습니다. 제다큐어의 국내 임상 3상 시험과 3년에 걸친 시판 후 조사에서 잃어버린 기억을 되찾는 약효와 안전성이 검증된 Real World Data를 기반으로, 당사는 2025년부터 글로벌 런칭을 목표로 화이자의 센터원과 글로벌 품목허가 규정에 맞는 제다큐어의 생산을 위한 협약을 체결하였습니다.당사의 실용화 제품 2호 "Radipair(라디페어)"는 피부 노화 및 트러블을 조절하는 유효성분 TFM을 함유한 코스메슈티컬 화장품으로 2022년 말부터 아마존에 입점하여 해외판매를 개시하였고, 2023년부터 유한양행을 통해 국내 판매를 하고 있습니다 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 매출액 비율 제품 제다큐어 반려동물 인지장애(치매)치료제 Skin Health사업부 제품 라디페어 화장품 합 계 (가) 제다큐어: 반려동물 인지기능장애증후군(CDS, 치매) 치료제 반려견 CDS와 사람의 알츠하이머 치매는 공통적으로 아밀로이드 플라크, 뇌신경세포의 사멸, 그리고 타우병증이 나타나며 기억력과 같은 인지기능장애를 겪게 됩니다. 크리스데살라진은 반려견 CDS 임상 2, 3상 시험에서 인지기능장애 개선 약효와 안전성이 입증되어 2021년 2월에 농림축산검역본부로부터 제다큐어라는 제품명으로 동물용의약품 품목허가 승인을 받았습니다. 국내판매를 위해 유한양행을 파트너로 선정하여 2021년 5월부터 국내 판매를 개시하였고, 24년 1월 현재 1,830여 국내 동물병원에서 전문 의약품으로 처방하고 있습니다. 출시 이후 제다큐어의 안전성과 약효는 계속 검증이 되고 있습니다. 특히, 시판 후 조사(PMS : Post Market Surveillance)에서 제다큐어의 새로운 적응증이 반려견에서 연이어 밝혀지고 있어 시장 확장성에 대한 전망이 밝습니다. 임상시험과 PMS에서 제다큐어의 인지기능장애 개선효과, 안전성, 그리고 신규 추가 적응증이 밝혀짐에 따라 당사는 해외시장 진출을 더욱 가속화하고 있습니다. (나) 동물용 의약외품 개발 반려동물을 키우고 가족처럼 생각하는 가구의 증가에 따라 펫코노미 시장이 확대되고 있습니다. 반려견과 반려묘를 위한 의약외품 또한 증가하고 있어 과학적으로 효능이 검증된 제품들에 대한 필요성이 증가하고 있습니다. 당사 연구진이 개발한 TFM은 강력한 항산화 작용과 안전한 항염증작용으로 피부의 노화와 트러블을 효과적으로 조절할 수 있습니다. Animal Health사업본부는 TFM 기반의 의약외품을 출시하여 사업영역을 확장할 계획입니다. (다) 특허출원 반려견 CDS에서 검증된 결과에 따라 2020년에 미국과 PCT 국제특허를 출원하였고, 현재 한국, 유럽, 중국, 일본 등에 특허를 출원하였습니다. PMS에서 검증되고 있는 제다큐어의 신규 적응증에 대한 특허 출원을 준비하고 있습니다. (가) 라디페어: 코스메슈티컬 스킨케어 제품 코스메슈티컬(Cosmeceutical)은 '화장품(Cosmetic)’과 '의약품(Pharmaceutical)’의 합성어로 기능성 화장품에 의약품의 전문적인 치료 기능을 더한 제품을 일컫는 말입니다. 2020년 기준 글로벌 코스메슈티컬 시장 규모는 약 374억 1000만 달러입니다. 현재 연평균 성장률은 약 8.9%로, 2026년까지 시장 규모는 약 737억 3000만 달러로 예상됩니다. 라디페어는 당사에서 개발한 코스메슈티컬 브랜드이며, 특허물질 TFM을 포함하고 있습니다. TFM은 세포에서 발생하는 활성산소와 피부 스트레스를 효과적으로 제거하는 물질이며 이미 임상시험을 통해서 안전성과 효과가 입증되었습니다. 또한, TFM을 포함한 핵심원료를 나노파티클 사이즈의 리포좀 형태로 만들어 피부 깊숙이 전달하는
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FM04 기술을 더했습니다. TFM은 국제화장품원료집(INCI)과 대한화장품협회의 화장품 성분 사전에도 정식 등재되어 있습니다. 2022년 12월 미국 아마존을 통해 해외판매를 개시하였고, 국내 판매를 위해 파트너인 유한양행과의 공급계약을 같은 기간에 체결하였습니다. 현재는 미국내 브랜드 인지도 향상과 매출 증대를 위한 마케팅활동에 집중하고 있으며, 국내는 2023년 3월 유한양행을 통해 판매 개시되었습니다. 제품은 토너, 로션, 앰플, 남성용 올인원 세럼, 리프팅 세럼, 마스크팩을 포함한 기초라인 제품과 썬스크린, 썬클렌징티슈, 쿨링미스트를 포함한 아웃도어용 제품으로 구성되어 있습니다. Skin Health사업본부는 라디페어가 2025년까지 코스메슈티컬 시장에서 K-뷰티의 대표 제품으로 자리매김할 것을 목표로 하고 있습니다. (나) 특허 출원 및 등록 2022년 10월에 “TFM 및 유도체를 포함하는 화장품 조성물과 이의 국소 사용방법”에 대한 국내 특허를 취득하였고, 현재 미국, 유럽, 중국, 일본에 출원한 상태입니다. 나. 주요제품의 가격변동추이 회사의 재무상태 및 경영성과에 중요한 영향을 미칠 수 있는 제품 등의 가격변동은없었습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입현황 (단위 : 천원) 매입 유형 품 목 구 분 2023년(제26기) 2022년(제25기) 2021년(제24기) 원재료 연구 및 제다큐어 생산용 원재료 국 내 수 입 소 계 라디페어 생산용 원.부재료 국 내 수 입 소 계 총 합 계 국 내 수 입 합 계 나. 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 천원) 매입 유형 품 목 주요매입처 2023년(제26기) 2022년(제25기) 2021년(제24기) 원재료 연구 및 제다큐어 생산용 원재료 소 계 라디페어 생산용 원.부재료 기 타 소 계 총 합 계 합 계 당사의 주요 매입처 중 당사와 특수관계가 있는 법인은 없습니다. 다. 생산 및 설비 당사는 주요제품인 제다큐어를 (주)이엘티사이언스에 위탁하여 외주가공방식으로 생산하고 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출현황 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 구 분 2023년(제26기) 2022년(제25기) 2021년(제24기) 사업부 제품 제다큐어 내 수 수 출 소 계 Skin Health사업부 제품 라디페어 내 수 수 출 소 계 총 합 계 내 수 수 출 합 계 나. 제품의 판매경로와 방법 및 주요매출처에 관한 사항 당사는 2021.05.07에 주식회사 유한양행과 제다큐어 츄어블정에 대한 국내판권계약을 체결했으며, 이에 따라 당사는 제다큐어 츄어블정의 시장후조사를 위한 일부 동물병원을 제외하고, 국내 독점판촉 및 판매자로서 제다큐어 츄어블정에 대한 프로모션, 마케팅, 공급 및 판매할 권한을 주식회사 유한양행에 위탁하였고, 2021.05.24부터 유한양행은 전국 동물병원을 통해 판매를 개시하였습니다. 제다큐어 츄어블정 판매병원은 당사 동물의약품 사업부 홈페이지(www.gnt-animal-health.com)내에 있는 고객지원 메뉴에서 확인하실 수 있습니다. 다. 수주상황 당사의 주요영업활동은 신약연구개발이며, 당사의 제품매출은 파트너사 영업등 수시로 예상되는 물량계획을 접수함에 따라 장기적인 수주현황은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 - 당사는 소규모기업에 해당하여 기재를 생략하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 보고기간말 현재 주요계약은 아래와 같습니다. 계약대상 계약일 계약기간 내용 ㈜씨엔알리서치 2021년 07월 20일 계약일 ~ 2026년 09월 30일 넬로넴다즈(뇌졸중임상3상) CRO 계약 ㈜유한양행 2021년 05월 07일 계약일 ~ 2024년 05월 07일 제다큐어 츄어블정 공급계약 유한양행 2022년 12월 09일 계약일 ~ 2024년 12월 09일 물품 공급계약서 (라디페어) 주식회사 메디칼엑셀런스 2018년 05월 02일 계약일 ~ 2023년 12월 31일 넬로넴다즈(심정지임상2상) CRO 계약 아주대학교병원 2022년 12월 20일 계약일 ~ 2024년 12월 31일 연구용역계약서(급성 허혈뇌졸중)
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주식회사 뉴냅스 2023년 02월 20일 계약일 ~ 보고서 완료일 연구용역계약서(Neu2000KWL) 아주대학교산학협력단 2023년 03월 22일 계약일 ~ 2024년 05월 31일 연구용역계약서(크리스데살라진) 나. 연구개발활동 넬로넴다즈 ① 뇌졸중치료제 넬로넴다즈의 국내개발 현황 현재 허혈성 뇌졸중 환자의 치료에는 1995년에 허가 받은 혈전용해제의 정맥주사와 2015년에 효과가 입증된 혈전제거술이 표준치료법으로 사용되고 있습니다 . 재개통 치료법의 도입에도 불구하고 2019년 기준 글로벌 뇌졸중 환자의 수는 1억명을 넘었으며 660만명이 사망하여 , 뇌졸중으로 인한 사망과 장애는 전세계적으로 심각한 사회경제적인 문제가 되고 있습니다 뇌혈관이 막히면 뇌에서 흥분성 신경전달물질 글루타메이트가 과량으로 방출되어 NMDA 수용체의 과도한 자극으로 이어져 급성 신경세포사멸이 일어나고 , 혈관이 재개통 되면 생성되는 활성산소에 의해 후발성 뇌세포 사멸이 일어나면서 환자는 영구장애나 사망에 이르게 됩니다 . 글로벌 제약사들은 NMDA 수용체 또는 활성산소를 제어하는 수많은 단일표적 뇌세포보호약물을 개발하여 동물모델에서 약효를 입증한 후 뇌졸중 환자에서 임상시험을 진행했지만 대부분 실패하였습니다 . NMDA 수용체 억제약물들은 사람에서 정신병 증상 등의 심각한 부작용을 유발했고 , 뇌세포보호약물들은 재개통 뇌졸중 동물모델에서 약효가 잘 나타났지만 뇌졸중 환자의 임상시험에서는 뇌혈관이 지속적으로 막혀 있는 환자를 대상으로 진행했던 것이 실패의 주 원인입니다 넬로넴다즈는 NMDA 수용체의 활성을 억제하고 동시에 활성산소를 제거하는 신물질로 , 뇌졸중 후 뇌세포의 사멸을 방지하는 최초의 다중표적 뇌세포 보호 약물입니다 넬로넴다즈의 안전성은 미국과 중국에서 165명의 정상인을 대상으로 완료한 임상 1상 시험 , 한국과 중국에서 445명의 뇌졸중 환자를 대상으로 완료한 임상 2상 시험에서 확인되었습니다 (a) 뇌혈관 일부 일시적 뇌졸중 환자 임상 2상 SONIC 시험 : 발병 후 8시간 이내에 중대뇌동맥 혈전 제거술을 받은 중등도 이상의 뇌졸중 환자 208명을 대상으로 완료한 임상 2상 SONIC 시험에서 넬로넴다즈를 투여 받은 환자들은 플라시보에 비해 장애가 개선되었습니다 . 특히 고용량 (총 5,250mg)의 넬로넴다즈를 투여 받은 중증 뇌졸중 환자에서 장애 개선 효과는 더욱 확연히 나타났습니다. 임상 3상 RODIN 시험 : 임상 3상 RODIN 시험은 발병 후 12시간 이내에 중대뇌동맥 내 혈전제거술을 받은 중증 뇌졸중 환자를 대상으로 전국 24개 뇌졸중 센터에서 완료했습니다 496명의 급성 뇌졸중 환자는 응급실에 도착한 후 약물을 투여 받고 동시에 혈전제거술을 시행해 12주 후 장애 개선 효과와 안전성을 분석했습니다 . 응급실에 도착해서 신속하게 넬로넴다즈 투여와 혈전제거술을 받는 환자에서 장애개선효과가 나타났습니다 . 특히 응급실 도착 후 1시간 이내에 신속하게 약물을 투여 받고 혈전제거술을 시행한 47명의 환자에서 위약 투여군 (23명 )에 비해 넬로넴다즈 투여군 (24명 )에서 뇌신경기능장애가 4.93배 개선되어 의학적으로 확연하고 유의적인 (p=0.004) 약효가 입증되었습니다. (International Stroke Conference 2024, Phoenix). 넬로넴다즈의 유의적인 장애 개선 효과는 응급실 도착 70분 이내에 약물을 투여 받은 79명의 환자에서도 확인되었습니다 . 하지만 , 응급실 도착 후 7시간 이내에 약물을 투여 받은 전체환자에서 위약과 넬로넴다즈의 효과는 차이가 없었습니다 뇌혈관 일시적 부분 뇌졸중 동물모델에서 중대뇌동맥을 장시간 (4시간 이상 ) 막았다가 재개통하면 넬로넴다즈의 뇌세포보호 효과는 확연히 줄어듭니다 . 뇌졸중 동물실험의 결과와 유사하게 , 뇌졸중 환자에서 넬로넴다즈의 약효는 뇌허혈 시간이 짧아질수록 (신속하게 혈전제거술이 시행될수록 좋아진다는 것이 RODIN 시험을 통해 확인되었습니 다 ). RODI N 시험에서 확인된 넬로넴다즈의 약효에 따라 , 당사는 글로벌 시장
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진출을 목표로 응급실 도착 후 신속하게 넬로넴다즈 투여와 혈전제거술을 받는 중증 급성 뇌졸중 환자를 대상으로 다국적 임상 3상 시험을 진행할 예정입니다 (b) 뇌혈관 전체 일시적 뇌졸중 환자 심정지가 발생해 전체 뇌허혈 상태에 빠진 환자의 대부분은 병원에 도착하기 전에 사망하게 되며 , 심폐소생술을 받은 후 자발적 순환이 재개되어 병원 응급실에 도착하여도 많은 환자들은 심정지 후 뇌손상 (PCABI : Post-Cardiac Arrest Brain Injury)이 발생하여 심각한 중증 장애를 겪거나 사망에 이르게 됩니다 심정지 임상 2상 AWAKE 시험은 병원 밖에서 4시간이내에 자가순환회복 후 저체온 치료를 받는 심정지 환자를 대상으로 넬로넴다즈의 약효와 안전성을 검증하는 연구입니다 (Trials 23:587, 2922). 삼성서울병원 , 강남세브란스병원 , 순천향대학교부천병원 , 부산대학교병원 , 전남대학교병원 총 5개 대학병원 응급의학과에서 105명의 환자를 대상으로 AWAKE 시험을 완료하였습니다 . AWAKE 시험은 소생에 성공한 심정지 환자에게 4시간 이내에 약물을 3일동안 6회에 걸쳐 정맥투여하고 7일 이내에 혈중 뇌손상 바이오마커 , 뇌 MRI를 분석하고 3개월 후에 장애와 사망 개선 약효를 분석하였습니다 . 넬로넴다즈는 식약처로부터 심정지후 뇌손상 치료제로 개발단계 희귀의약품으로 지정을 받았습니다 소생된 후 저체온 치료를 받은 중증 또는 코마 심정지 환자에서 넬로넴다즈의 정맥투여가 안전한 지를 조사했습니다 . 소생에 성공하여 저체온 치료를 받은 심정지 환자에서 저용량 또는 고용량 넬로넴다즈를 3일 동안 하루에 2번 정맥 투여하여도 위약군에 비해 심각한 부작용이 발견되지 않았습니다 소생에 성공하여 저체온 치료를 받은 중증 코마 심정지 환자에서 3일 동안 넬로넴다즈를 정맥 투여하면 위약에 비해 90일 후 신경기능이 개선되고 생존율이 증가하는 것이 확인되었습니다 . 넬로넴다즈의 유익한 효과는 일상 활동의 사망 , 장애 또는 의존 정도를 측정하는 수정 랭킨 척도 (CPC, cerebral performance category)에 의해 분석하였습니다 소생에 성공하여 저체온 치료를 받은 심정지 환자를 대상으로 확산 텐서 자기공명영상 (DTI : Diffusion Tensor MRI)에서 얻은 분할비등방성 (FA : Fractional anisotropy) 값을 비교하여 뇌의 백질 (뇌의 각각 다른 영역을 연결하는 신경섬유 또는 신경망 ) 손상에 대한 넬로넴다즈의 효과를 조사했습니다 . 백질 손상은 신경망조직에서 물 분자의 확산 방향성 (FA)의 감소로 나타납니다 . FA는 물 확산의 방향성을 나타내며 FA 값이 낮을수록 백질 손상이 더 많다는 것을 나타냅니다 뇌 전체 평균 FA값은 넬로넴다즈 투약군이 위약군보다 유의적으로 더 높았습니다 . 뇌 영역 분석에서 FA 값은 위약군에 비해 고용량 넬로넴다즈를 투약한 환자군에서 뇌량 (fornix), 상 전두후두속 높았습니다 따라서 저체온 치료와 함께 넬로넴다즈를 투여하면 소생에 성공한 심정지 환자에서 저체온 치료 단독보다 백질 뇌조직을 유의적으로 더 잘 보호합니다 소생에 성공하여 코마상태에 있는 심정지 환자에 대한 넬로넴다즈의 안전성 , 뇌세포보호 , 장애개선 , 사망을 줄이는 약효가 확인됨에 따라 , 당사는 2025년 국내 희귀의약품 런칭을 목표로 년 상반기에 식약처에 품목 조건부 허가를 신청할 예정입니다 . 또한 글로벌 런칭을 목표로 자가순환이 재개되는 심정지 환자에 대한 넬로넴다즈의 임상 3상 시험을 진행하기 위해 AWAKE 연구팀과 협의하고 있습니다 ② 뇌졸중치료제 넬로넴다즈의 해외개발 현황 뇌졸중 치료제 넬로넴다즈는 미국에서 2008년에 임상 1상을 완료했습니다 . 노인을 포함하는 정상인 95명을 대상으로 넬로넴다즈의 단회 정맥투여 안전성과 약동학 시험을 진행하였고 , 미국 FDA의 규정에 따라 허용되는 최대용량 6,000 mg까지 투여해도 심각한 부작용이 관찰되지 않았습니다 . 특히 , 넬로넴다즈 6,000 mg을 투여 받은 정상인에서 AUC
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(생체이용률 : 약물농도 곡선하 면적 )는 허혈 -재관류 쥐 모델에서 최대 뇌세포 보호효과를 나타내는 넬로넴다즈 투여 후 AUC의 약 800배 정도였습니다 . 미국 정상인에서 넬로넴다즈는 매우 안전하였습니다 넬로넴다즈의 중국 파트너인 헹디안그룹 아펠로아제약사는 중국에서 2015년 6월에 70명 정상인을 대상으로 임상 1상 시험을 성공적으로 완료하였습니다 . 중국에서의 임상시험은 단회 정맥 투여는 물론 5일 동안 반복 정맥 투여를 포함했습니다 . 단회 투여결과는 미국 임상시험 결과와 유사한 안전성과 약동학이 확인되었고 , 넬로넴다즈의 반복 정맥투여도 안전했습니다 임상 1상 시험에서 안전성이 검증됨에 따라 뇌졸중 임상 2상 ENSI시험은 중국 북경에 소재한 수도의과대학 뇌졸중센터 왕용준 교수의 주도하에 16개 대학병원 뇌졸중 센터에서 총 238명의 급성 허혈성 뇌졸중 환자를 대상으로 완료되었습니다 . 발병 후 8시간 이내에 혈전용해제 투여를 받은 중증 허혈성 뇌졸중 환자에서 고용량의 넬로넴다즈를 투약 받은 환자군은 위약군에 비해 장애가 개선되는 경향을 확인했습니다 . 뇌졸중 환자에서 넬로넴다즈의 정맥투여와 관련한 특이한 부작용은 발견되지 않았습니다 뇌졸중 임상 2상 시험에서 넬로넴다즈의 안전성과 약효가 검증됨에 따라 아펠로아제약사는 2020년 12월부터 수도의과대학 부속 북경 탠단병원을 포함하여 40여개 대학병원 뇌졸중 센터에서 임상 3상 시험을 개시했습니다 . 중 국에서 의 임 상 3상 시험은 뇌졸중 발병 후 8시간 이내에 혈전용해제 (tPA)를 투여 받는 급성 허혈성 뇌졸중 환자 948명을 대상으로 넬로넴다즈의 약효와 안전성을 검증하는 허가용 임상입니다 . 넬로넴다즈 총 6000mg을 5일에 걸쳐 하루에 2번 뇌졸중 환자에게 투여한 후 플라시보 투여군에 비해 약물의 안전성과 장애개선효과를 검증하는 시험으로 , 임상시험 총괄 책임자는 수도의과대학 왕용준 교수입니다 . 2022년 8월에 독립적 데이터 모니터링 위원회 227명을 대상으로 넬로넴다즈의 약효와 안전성에 대한 중간결과를 심층 평가한 결과 임상 디자인 수정 없이 남은 임상 3상 시험을 진행하라는 권고를 받았습니다 . IDMC는 진행 단계 임상에서 환자의 안전과 약물 효능을 독립적으로 모니터링하는 전문가 그룹으로 △임상 지속 △임상 디자인 수정 △임상 중단 등을 결정해 임상 주체 (신약개발사 )에 권고합니다 장기간 지속된 코로나의 여파로 중국전역 40개 임상센터에서 임상프로토컬이 준수되지 않아 중국 파트너사인 아펠로아제약은 322명 환자를 등록 완료한 상황에서 년 월에 임상 3상 시험을 조기 종료하였습니다 . 중간 검토를 완료한 227명 환자 중 혈전 용해제를 골든 타임인 4시간 30분 이내에 투약한 환자에서 위약에 비해 넬로넴다즈를 투약한 환자에서 유의적인 장애개선 효과가 확인되었습니다 . 아펠로아제약에서 322명환자에 대한 추가 분석을 완료한 후 , 당사와 아펠로아 제약은 중국에서 넬로넴다즈의 향후 추진 계획을 협의하고 확정하여 진행하기로 하였습니다 ③ 특허 출원 및 등록 당사는 SONIC 시험과 동물모델연구 결과를 토대로 넬로넴다즈의 신규용도와 생산공정에 대해 미국특허 (2020) 및 PCT 국제특허 (2021)를 출원했습니다 . 2023년 8월에 미국 특허청으로부터 “재개통 치료를 받는 뇌졸중 환자에서 장애를 줄이는 넬로넴다즈 유도체의 용도와 제형”에 대한 특허 등록결정서를 받았습니다 당사는 넬로넴다즈의 동결건조분말 주사제 제조방법 , 제품 및 의약용도에 대한 특허를 2023년 1월에 한국 , 미국 , 유럽 , 일본 등 주요 국가에 개별 출원했습니다 당사는 2024년 월에 저체온 치료를 받는 심정지 환자 , 뇌졸중 , 뇌척수손상 , 신생아 저산소성 허혈성 뇌병증 환자에서 뇌세포를 보호하고 뇌신경기능을 개선하는 용도로 넬로넴다즈 특허를 출원했습니다 크리스데살라진 ① 임상 1상 시험 건강한 성인 72명을 대상으로 안전성과 약동학 특성을 평가하기 위해 경구 단회·다회 투여 임상 1상을 진행한 결과 ▲ 20mg ▲ 50mg ▲ 100mg ▲ 200mg ▲
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400mg ▲ 600mg 단회 투여 모두 안전했습니다 . 다회 투여 시험에서는 ▲ 100mg ▲ 200mg을 12시간 간격으로 15회 투여했으며 , 노인을 포함한 성인에서 안전성이 검증되었습니다 . 약물 투여 후 3~4시간 안에 최고 혈중 농도에 도달했고 , 소실 반감기는 10~20시간이었습니다 크리스데살라진 100mg 경구 투여 후 생체 흡수율은 알츠하이머 치매 동물모델 및 반려견 인지기능장애증후군에서 최대 약효를 나타내는 크리스데살라진의 생체흡수율보다 높게 나타났습니다 ② 알츠하이머 치매 임상시험 치매 동물모델에서 크리스데살라진은 알츠하이머 치매 진단의 3대 바이오마커인 아밀로이드 플라크 (A), 타우병증 (T), 신경세포사멸 (N)을 동시에 억제하며 , 인지기능을 개선하였습니다 . 알츠하이머 치매와 유사하게 ATN 병리가 나타나며 인지기능장애를 겪는 반려견 (반려견 인지기증장애증후군 , 반려견 CDS)을 대상으로 진행한 임상 3상 시험에서 크리스데살라진을 4주 이상 투약하면 유의적으로 인지기능을 획기적으로 개선하였습니다 . 지난 3년 동안 시판 후 조사에서 크리스데살라진은 초기 , 중기 , 또는 말기 단계에 있는 반려견 CDS에서 인지기능과 행동기능 개선효과가 확연하고 유의적으로 검증되었고 , 특이한 부작용은 발견되지 않았습니다 . 특히 , 기억장애로 가족을 몰라보던 중증 CDS를 겪고 있던 반려견이 기억을 회복하여 가족을 알아볼 정도로 크리스데살라진의 약효는 뛰어났습니다 반려견 CDS에서 검증된 크리스데살라진의 약효와 임상 1상 시험에서 안전성이 확인됨에 따라 당사는 기억장애증상을 나타내는 알츠하이머 환자를 대상으로 크리스데살라진의 기억개선효과 및 질환치료효과를 확인하는 다국적 임상 2상 시험을 진행하기 위해 식약처에 임상 2상 시험 IND를 2023년 7월에 신청했습니다 ③ 루게릭병 임상시험 루게릭병으로 알려진 근위축성측삭경화증은 뇌·척수 운동신경세포가 점진적으로 퇴화하고 사멸하면서 전신 근육 마비로 이어져 말하고 , 먹고 , 움직이고 , 숨 쉬는 능력을 잃음으로써 수년 내에 사망에 이르게 되는 치명적인 질환입니다 크리스데살라진은 루게릭병 쥐에서 ▲척수 운동신경세포의 퇴화와 사멸 방지 ▲ SOD-1 단백질 침착 감소 ▲운동기능 손상 방지 ▲생명 연장 효과가 확연히 입증돼 국제신경학회 학술지 신경화학저널 (Journal of Neurochemistry)에 발표된 바 있습니다 . 크리스데살라진은 릴루졸 , 에다라본은 물론 개발단계 약물들과 비교해 약효와 안전성이 현저히 우수합니다 크리스데살라진은 한국보건산업진흥원 주관 '2022년 제약산업 전주기 글로벌 진출 강화 지원 사업 '의 지원을 받아 미국 FDA, 유럽 EMA, 그리고 한국 식약처에 희귀의약품으로 지정 (ODD) 되었습니다 . 희귀의약품으로 지정되면 개발단계에서 세제 혜택 및 우선심사 , 시판 후 독점권 부여 , 품목허가 연장 등 다양한 혜택을 받게 됩니다 . 독점권은 미국에서는 7년이며 한국을 비롯한 유럽 , 일본 , 중국에서는 최소 10년을 받게 됩니다 당사는 크리스데살라진의 루게릭병 다국적 임상 2상 시험을 준비하고 있습니다 ④ 적응증 확장 연구 당사 연구진은 자가면역질환인 다발성 경화증과 뇌척수막염 모델 , 그리고 전신성 홍반성 루푸스 모델에서 크리스데살라진의 약효를 확인하였습니다 ⑤ 특허 출원 당사는 중국 파트너인 아펠로아제약 연구팀과 함께 크리스데살라진 합성 과정에서 발생하는 불순물이 줄어들고 품질과 수율이 개선된 제조방법에 대하여 2021년 12월에 대한 PCT 국제특허를 출원하였습니다 당사는 뇌신경질환의 예방 및 치료 약물의 제형에 적합한 물리화학적 특성을 갖춘 크리스데살라진의 두 가지 고순도 결정형에 대하여 2021년 12월에 PCT 국제특허를 출원했습니다 당사는 "자가면역질환 치료용 조성물 및 방법 ”을 2023년 11월에 국내 특허청에 우선권 특허로 출원하였습니다 플루살라진 ① 비임상 시험 당사가 개발중인 플루살라진은 mPGES-1억제제이며 동시에 조직보호효과를 보유한 신물질입니다 . 플루살라진과 전구약물 (PRODRUG)인
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크리스데살라진은 심각한 위장관 손상 및 심근 경색 부작용을 유발하는 기존의 소염진통제들과는 달리 안전하고 탁월한 약효가 입증된 염증질환 치료 신약입니다 플루살라진의 약효와 안전성은 다양한 염증질환 모델에서 검증되었습니다 . 특히 , 급성 및 만성 췌장염 동물모델에서 탁월한 효과가 있으며 , 위염 , 장염 , 관절염 , 통증 모델에서도 약효가 입증되었습니다 플루살라진의 신규 적응증으로 만성 호흡기 질환인 만성폐쇄성폐질환 (COPD)과 천식에 대한 연구를 진행했습니다 . COPD와 천식은 전세계 약 5억명의 환자가 앓고 있는 난치성 질환으로 , 폐 염증과 조직 손상을 막을 근본적인 치료제 개발이 시급한 상황입니다 . 특히 `COPD`는 담배 연기 , 직업적 유해가스 노출 , 폐 감염 등으로 인해 기관지와 폐실질에 만성적인 염증이 발생해 기도가 좁아지고 폐가 파괴되는 질환입니다 . COPD와 천식은 세계 인구의 약 10% 정도 앓고 있지만 현재 코르티코스테로이드 등의 소염제 , 베타 -2 작용제와 항콜린제 등의 기관지 확장제가만 증상 완화를 목적으로 사용되고 있을 뿐입니다 플루살라진의 경구투여는 장기 흡연에 노출된 쥐의 폐 (COPD 모델 )에서 △기관지 점막 상피세포 괴사 △기관지폐포세척액 염증세포 증가 △폐포 주머니와 공간 팽창 △ TNF-α와 같은 염증 사이토카인 발현 증가 등의 증상을 유의적으로 확연하게 줄입니다 플루살라진의 폐 조직 보호와 염증 억제 효과는 오브알부민에 의해 유도되는 천식 생쥐모델에서도 검증되었습니다 ② 임상 2상 시험 크리스데살라진이 임상 1상에서 탁월한 안전성이 확인됨에 따라 COPD 환자에 대한 임상 2상 시험을 진행할 예정입니다 . 플루살라진은 임상제형 연구를 마치고 생산단계에 있으며 , 크리스데살라진의 전구약물로 개발하고 있습니다 ③ 특허 당사는 플루살라진과 크리스데살라진에 대해 만성폐쇄성폐질환 (COPD) 천식 등 호흡기질환 신규 적응증으로 미국 및 국제특허 (PCT) 출원을 완료했습니다 ① 제다큐어 시판 후 조사 (PMS) 현재까지 48개 동물병원에서 CDS로 진단받은 반려견에 대한 제다큐어의 PMS를 진행하고 있습니다 . 24주 평가를 완료한 CDS 반려견 (n=57)에서 복용전 반려견인지기능장애지수 (CCDR 점수 : 정상 = 40이하 , 위험군 )는 54.9 였고 , 제다큐어 복용 8주에 45.0, 복용 16주에 41.8, 복용 24주에 40.3으로 유의적으로 확연하게 인지기능장애가 감소하였습니다 . 제다큐어 장기 (6개월 ) 복용 후에 간과 신장 수치에서 차이가 없었습니다 . CDS 반려견에서 제다큐어의 장기복용은 안전하게 인지기능장애를 개선하였습니다 ② 제다큐어 추가 적응증 연구 뇌전증을 앓고 있는 반려견에서 제다큐어의 약효를 검증하는 임상시험계획서를 농림축산검역본부에 신청했습니다 . 2025년 허가를 목표로 연내에 임상을 진행할 예정입니다 ③ 제딕스 (gedix) 출시 항산화 항염증 플랫폼 물질을 기반으로 2023년 7월에 반려동물 의약외품 브랜드 GEDIX의 상표등록을 완료했습니다 년 월에 귀세정제 오티티스 , 2월에 보습제 더마프로에 대해 동물약품협회로부터 허가를 받았습니다 라디페어 ① 라디페어의 주성분인 TFM이 자외선 (UV)에 노출된 피부세포에서 생성되는 활성산소를 제거하고 피부세포의 손상을 방지한다는 것이 검증되었습니다 . 활성산소는 피부세포의 노화와 트러블의 주 원인으로 알려져 있습니다 ② 기초라인 신제품으로 리와인딩 에센스 마스크팩과 리프팅세럼을 출시하였습니다 ③ 아웃도어 제품을 기획하여 남성 , 여성 라디페어 골프 에디션 세트를 출시했습니다 ④ "TMF 화장품 조성물과 용도 ”에 대한 특허가 2024년 2월 일본에서 등록 완료되었습니다 7. 기타 참고사항 (1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. - 당기 (단위 : 천원) 구분 기초 취득 대체/조정 감가상각 손상(*) 기말 산업재산권 개발비 시설이용권 소프트웨어 건설중인무형자산 합계 (*) 당기 중 뇌졸중 임상3상 (프로젝트명 RODIN)과 관련한 개발비 계상액
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8,574,963천원을 전액 비용처리하였으며, 회사는 국내임상3상 결과를 바탕으로 글로벌 임상3상을 진행할 예정입니다. - 전기 (단위 : 천원) 구분 기초 취득 감가상각 기말 산업재산권 개발비 시설이용권 소프트웨어 건설중인무형자산 합계 (2) 당기말과 전기말 현재 개발비 세부내역은 다음과 같습니다. - 당기말 (단위 : 천원) 분류 단계 구분 개별자산명 자산화한 연구개발비 금액(누계액) 연구개발비 잔여상각기간 전임상 임상1상 임상2상 임상3상 판매승인품목허가 계 손상차손누계액 상각누계액 장부금액 개발비 개발중 신약 개발비 판매중 신약 제다큐어(*2) 3년 합계 (*1) 뇌졸중 치료제의 국내 임상3상은 종료되었으며, 다국적 임상3상을 2차로 추가 진행예정으로 임상 재수행이 필요한 개발방식의 변경은 손상징후에 해당되어 전액 손상처리하였습니다.(*2) 반려견 인지기능장애 치료제로서 국내 판매 중입니다. - 전기말 (단위 : 천원) 분류 단계 구분 개별자산명 자산화한 연구개발비 금액(누계액) 연구개발비 잔여상각기간 전임상 임상1상 임상2상 임상3상 판매승인품목허가 계 손상차손누계액 상각누계액 장부금액 개발비 개발중 신약 RODIN 개발비 판매중 신약 제다큐어(*1) 4년 합계 (*1) 반려견 인지기능장애 치료제로서 국내 판매 중입니다. (3) 회사는 무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주식회사 지엔티파마 이사회는 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제26기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속 명세서에 대하여도 면밀히 검토를 하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 더욱 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 천원) 구 분 제26기 (2023년) 제25기 (2022년) 금 액 증감율 금 액 증감율 자산총계 부채총계 자본총계 나. 영업실적 (단위 : 천원) 과 목 제26기 (2023년) 제25기 (2022년) 매출액 영업이익(영업손실) 당기순이익(손실) 3. 신 규사업 또는 중단사업 - 해당사항 없음 4. 조직개편 등 - 해당사항 없음 5. 자산손상 또는 감액손실 자세한 사항은「Ⅱ. 사업의 내용 → 7. 기타 참고사항 → 개발비 세부내역」을 참조하시기 바랍니다. 6. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 (단위 : 천원) 구 분 제26기 (2023년) 제25기 (2022년) 증 감 현금 및 현금성자산 단기금융상품 합 계 당사는 2023년말 현재 약16억원의 현금 및 현금성자산(수시입출 금융상품 등)을 유동자금으로 보유하고 있습니다. 유동자금을 추가로 확보하기 위해 2024년 1월 25억원, 2024년 3월 50억원의 신규 단기차입금을 조달하였습니다. 당사의 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 제26기 (2023년) 제25기 (2022년) 증 감 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 기말 현금및현금성자산 나. 차입금 현황2020년 발행한 전환사채 999백만원이 2024년 7월 23일 만기도래 예정이며, 2024년 1월 25억원, 2024년 3월 50억원을 1년만기로 차입하였습니다.다. 유동성 위험관리 당사는 2023년말 현재 현금및현금성자산 및 단기금융상품이 약 16억원으로 가용현금성 자산을 보유하고 있습니다. 작성일 기준일 이후 신규 차입 75억원을 확보하여 유동성 위험을 최소화하였습니다. 회사는 추가자금을 확보하기 위해 다각도로 자금유치 중에 있습니다. 라. 자금조달2023년에는 별도의 자금조달이 없습니다. 7. 부외거래 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 "주석 중 36.우발사항 및 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항 없음
스튜디오산타클로스엔터테인먼트 — 사업보고서 (2023.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기기타금융자산의 처분 장기기타금융자산의 처분 당기손익인식금융자산의 처분 대여금의 회수 보증금의 감소 리스자산의 감소 종속기업및관계기업투자주식의 처분 유형자산의 처분 사용권자산의 처분 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기기타금융자산의 취득 장기기타금융자산의 취득 당기손익인식금융자산의 취득 선급금의 증가 대여금의 대여 보증금의 증가 종속기업및관계기업투자주식의 취득 유형자산의 취득 무형자산의 취득 투자부동산의 취득
나노 — 사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다. 사 업 목 적 1. 세라믹스 제품의 제조, 재생, 재활용, 관련기기의 제작 등의 임대 및 판매업 2. 원료 합성 제품의 제조 및 판매업 3. 코팅 제품 및 코팅 관련기기의 제조 및 판매업 4. 환경제품 및 환경시설 제조 및 판매업 5. 노하우 기술의 판매 임대업 6. 연구개발 지원사업 7. 각호와 관련된 수출입업 및 동 대행업 8. 기계설비공사업 9. 부동산 임대업 10. 베어링 및 베어링 부품의 제조, 관련기기의 제작 등의 임대 및 판매업 11. 자동차관련 부품의 제조, 관련기기의 제작 등의 임대 및 판매업 12. 평가용역의 제공 및 평가 관련 설비의 판매업 13. 환경전문공사업14. 암모니아의 수입 및 판매업15. 고압가스 수입 및 판매업 16. 기타 위에 부대되는 사업 바. 중소기업 등 해당 여부 중소기업 해당 여부 해당 벤처기업 해당 여부 해당 중견기업 해당 여부 미해당 사. 신용평가에 관한 사항 평가일 기업신용등급 평가회사 비고 B0 (주)이크레더블 BB0 (주)한국평가데이터(주) 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형 코스닥시장 상장 2014년 05월 08일 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 가. 회사의 주요 연혁 년도 내용 1999년 12월 환경연구원 '98 기술개발과제 진도평가 최우수 수행기관 선정 06월 중소기업청 주관 벤처창업경연대회 우수상 수상 05월 벤쳐 캐피탈 투자기업으로 벤쳐기업 선정 04월 (주)나노 설립 2000년 12월 연간 600톤 규모 진주공장 준공 02월 「주식회사 나노」로 사명 변경 2001년 12월 산업자원부 중기거점기술개발사업 연구과제 주관기관으로 선정 11월 TiO2 분말제조공정 미국 특허 등록 07월 산업자원부 한국신기술(NT) 인증 04월 SK(주)와 TiO2 촉매 분말 1차 공급계약 체결 2008년 10월 23일 제4회 중소기업 기술혁신 소그룹 경진대회 은상 09월 제2회 국제 SCR 학술대회 개최 2009년 09월 년산 3,000m³ SCR 허니콤 촉매 생산 상주공장 준공 09월 제3회 SCR 국제 학술대회 개최 08월 EU 신화학 물질 관리제도(REACH) 인증 획득 2010년 10월 "한국 벤처기업대상" 지식경제부 장관상 수상09월 "Hidden Champion" 육성기업 선정 09월 제4회 SCR 국제 학술대회 개최 2011년 12월 경상북도 중소기업 기술대상 수상 06월 본점소재지 이전(경남 진주 → 경북 상주)03월 나노 차이나 설립 2012년 06월 제5회 SCR 국제 학술대회 개최02월 SCR 촉매 R Center 개원. 2013년 12월 천만불 수출의 탑 수상11월 수출강소기업 인증 획득05월 산업통상자원부 우수기술연구센타(2013-01호) 선정 2014년 08월 PLATE 촉매 제품생산라인 구축 완료05월 제6회 SCR 국제학술대회 개최01월 나노 위페이다 설립 2015년 09월 NANO AUTOMOTIVE 설립04월 코스닥 시장 상장03월 신동우 대표이사 철탑산업훈장 수상 2016년 09월 평판형 선택적촉매환원 촉매 국내 특허 등록01월 평판형 SCR 탈질촉매 NeP 인증 획득(산업통상자원부) 2017년 10월 신동우 대표이사 제3회 백남상 공학상 수상03월 성형성이 우수한 시트형 카트리지 및 이를 포함하는 대기오염 저감용 촉매담체 국내 특허 등록02월 나노홀딩스 설립01월 평판형 선택적촉매환원 촉매용 나노복합 이산화티타늄의 제조방법 국내 특허 등록 2018년 01월 주식병합(액면가 100원, 5주 -> 액면가 500원, 1주)05월 롤프레스 방식을 이용한 접촉면적 1,000 m2/m3 이상,압력손실 90 mmH2O 이하의 선박용 육각형상 세라믹담체 및탈질촉매 제조기술 개발07월 엔비지(구, 삼경오토텍) 40억원 지분투자07월 나노홀딩스 -> 나노엔지니어링 사명 변경10월 선택적촉매환원용 촉매 카트리지 제조장치 및 그 제조방법국내 특허 등록11월 나노위페이다 -> 나노케미칼 사명 변경 2019년 02월
나노 — 사업보고서 (2023.12)

적층형 육각형상 선택적촉매환원 촉매 카트리지 제조방법 및 이를 이용한 촉매 담체 국내 특허 등록08월 나노투나엔지니어링 설립11월 롤러절곡성형기를 포함하는 평판형 선택적 촉매환원용 촉매 제조시스템 국내 특허 등록 2020년 05월 Layred 촉매 제품생산라인 구축 완료11월 그린뉴딜 유망기업 100 선정11월 혁신기업 국가대표 1000 2021년 06월 고강도 선택적촉매환원 촉매용 하니컴 구조체 및 이의 제조방법 국내 특허 등록11월 환경부 우수환경산업체 선정 2022년 01월 고용노동부 청년친화강소기업 선정03월 나노엔지니어링 -> 나노에너지 사명 변경03월 질소산화물 제거효율 및 황산화물 내구성이 우수한 적층형 선택적촉매환원 촉매 구조체 제조방법 특허등록04월 나노-투나엔지니어링 -> 나노엔지니어링 사명 변경06월 Plate형 탈질촉매 혁신제품 지정 인증 획득07월 한국산업기술진흥원 혁신제품 지정인증서 획득10월 IBK기업은행 강소기업100선정12월 인도 BHEL 플레이트 촉매 생산 및 평가 기술 이전 완료 2023년 02월 탈질-산화 복합 촉매 구조체 및 그 제조방법 특허등록04월 AEO 수출입안전관리우수업체05월 고용노동부 강소기업 선정06월 Plate형 SCR 탈질촉매 혁신제품 지정 인증07월 암모니아 산화용 촉매 및 이의 제조방법 특허등록08월 한국남부발전 개발선정품 지정09월 2023년 환경기술개발 우수성과 선정10월 ISO37001 부패경영시스템 인증 획득12월 기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 확인서 획득 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 임시주총 대표이사 : 변해봉사내이사 : 염 호사외이사 : 이덕희감 사 : 조석훈 사임 임시주총 대표이사 : 신동우사내이사 : 문두성, 정영민, 윤대현사외이사 : 정강원, 김태우감 사 : 장지택 정기주총 대표이사 : 신동우사내이사 : 정영민, 윤대현사외이사 : 정강원감 사 : 장지택 사내이사 : 문두성 사임사외이사 : 김태우 사임 임시주총 대표이사 : 신동우사내이사 : 정영민, 윤대현사외이사 : 정강원감 사 : 장지택 정기주총 일시감사 : 김주원 감사 : 장지택 유고 정기주총 사외이사 : 민화식감사 : 김주원 대표이사 : 신동우사내이사 : 정영민, 윤대현 사외이사 : 정강원임기만료 다. 최대주주의 변동 당사는 보고서 제출 기준일 현재 변동 사항 없습니다. 라. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 당사는 유진기업인수목적1호 주식회사와 2014년 11월 10일 합병계약을 체결하였으며, 2015년 04월 21일에 합병 등기를 완료하였습니다. 구 분 내 용 합병 목적 신성장동력의 마련을 위한 자금 조달 및 대외신뢰도 제고를 통한 사업영역 확대를 위함 합병 방법 유진기업인수목적1호(주)가 (주)나노를 흡수합병함 합병 비율 (주)나노: 유진기업인수목적1호(주)= 1 : 3.8473389 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 당사의 관계 기업인 NANO AUTOMOTIVE, S.L은 2021년 7월 스페인 현지 법원에 기업 회생 등을 위한 절차를 신청하였으며, 2023년 11월 9일자로 나노오토모티브 법정관리 종료를 위한 채권단 합의 및 회생계획에 대한 법원의 최종 승인을 받았습니다. 현재는 회생 계획을 준수하기 위한 활동을 수행 중에 있습니다. 바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 보고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다. 사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 당사는 기업분할, 영업양수도 등 기타 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생이 없습니다. 3. 자본금 변동사항 자본금 변동추이 (기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 원, 주) 종류 구분 제11기(당기말) 10기(2022년말) 09기(2021년말) 보통주 발행주식총수 액면금액 자본금 우선주 발행주식총수 액면금액 자본금 기타 발행주식총수 액면금액 자본금 합계 자본금 4. 주식의 총수 등 당사는 2023년 12월 31일 기준으로 발행할 주식의 총수는
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200,000,000주이며 현재까지 발행한 주식의 총수는 30,840,830주입니다. 현재 유통주식수는 30,668,361주입니다. 당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다. 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주식 기타주식 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 1. 감자 2. 이익소각 3. 상환주식의 상환 4. 기타 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 보통주식 기타주식 장외직접 취득 보통주식 기타주식 공개매수 보통주식 기타주식 소계(a) 보통주식 기타주식 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주식 기타주식 현물보유물량 보통주식 기타주식 소계(b) 보통주식 기타주식 기타 취득(c) 보통주식 기타주식 총 계(a+b+c) 보통주식 기타주식 5. 정관에 관한 사항 가. 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2016년 03월 30일 제3기정기주주총회 제2조 [목적] 기존 사업의 시너지 효과 창출 및 고부가가치ㆍ신성장사업의 원활한 진행을 위한 사업목적 추가- 베어링 및 베어링 부품의 제조, 관련기기의 제작 등의 임대 및 판매업, 자동차관련 부품의 제조, 관련기기의 제작 등의 임대 및 판매업 2016년 03월 30일 제3기정기주주총회 제10조 [신주인수권] ⑤ 조항 삭제 2016년 03월 30일 제3기정기주주총회 제11조 [주식매수선택권] ⑧ 문구수정- 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유 -> 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유 2016년 03월 30일 제3기정기주주총회 제27조 [소집지] 소집지 구체화- 다른 지역 -> 본점 및 지점소재지 인접지역 2016년 03월 30일 제3기정기주주총회 제34조 [서면에 의한 의결권의 행사] 서면결의제 폐지에 따른 조항 삭제 2016년 03월 30일 제3기정기주주총회 제34조 [주주총회의 결의방법] 적대적 인수합병 예방을 위한 문구 추가- 단, 의결사항이 적대적 인수합병을 위한 안건임이 객관적으로 명확하고 총회 소집통지 전 이사회의 결의로 이를 확인한 경우,이에 관한 결의는 출석한 주주의 의결권의 100분의 90이상의 찬성과 발행주식 총수의 3분의 2 이상의 찬성으로 한다. 2016년 03월 30일 제3기정기주주총회 제43조 [이사의 보수와 퇴직금] 적대적 인수합병 예방을 위한 조항 추가③ 대표이사 또는 이사(근로기준법상 임원 포함)가 적대적 인수합병의 사유로 인해 해임되거나 강제퇴직 될 경우에는회사는 통상적인 퇴직금 외에 퇴직보상금으로 대표이사에게 100억원, 그 밖의 이사에게는 20억원을 퇴직 후 7일 이내에 지급한다.④ 본 항 및 제③항을 변경하고자 하는 경우에는 출석한 주주의 의결권의 100분의 90이상의 찬성과 발행주식 총수의 3분의 2 이상의찬성으로 한다. 2016년 03월 30일 제3기정기주주총회 제 62 조 [외부감사인의 선임] 문구수정- 감사(또는 감사인선임위원회) -> 감사인선임위원회(또는 감사위원회) 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제2조 [목적] 기존 사업의 시너지 효과 창출을 위한 사업목적 추가- 평가용역의 제공 및 평가 관련 설비의 판매업, 환경전문공사업 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제9조의 2의 ① [무의결권 배당우선 상환주식]제9조의 3의 ① [무의결권 배당우선 전환주식]제9조의 4의 ① [무의결권 배당우선 상환전환주식] 한도증가- 2,000,000주 -> 발행주식총수의 4분의 1 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제10조 [신주인수권] ②의 1 한도증가- 발행주식총수의 100분의 30 -> 발행주식총수의 100분의 50 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제10조
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[신주인수권] ②의 4제10조 [신주인수권] ②의 5제10조 [신주인수권] ②의 6 한도증가- 발행주식총수의 100분의 20 -> 발행주식총수의 100분의 50 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제10조 [신주인수권] ②의 8, 9, 10 조항 추가- 신주발행 조건 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제10조 [신주인수권] ⑤ 조항 추가- 종류주식 신주인수권 배정여부는 이사회결의로 결정 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제11조 [주식매수선택권] ① 한도증가- 발행주식총수의 100분의 15 -> 발행주식총수의 100분의 20 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제20조 [전환사채의 발행] ⑤ 조항 추가- 최저한도 액면금액까지 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제21조 [신주인수권부사채의 발행] ⑤ 조항 추가- 신주인수권 행사가액 조정 준용조항 반영 2017년 03월 30일 제4기정기주주총회 제36조 [이사의 수] 이사수 제한- 3명 이상 -> 3명이상 5명 이하 2017년 06월 07일 제5기임시주주총회 제20조 [전환사채의 발행] ①의 2제21조 [신주인수권부사채의 발행] ①의 2 투자자 범위 확대- 개인투자자, 펀드 및 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자 2018년 01월 31일 제5기임시주주총회 제7조 [1주의 금액] 적정 주식수 유지를 통한 기업가치 제고 및 주가 안정화- 액면가액 100원 -> 500원 2022년 03월 29일 제9기정기주주총회 제2조 [목적] - 신규사업 개발 및 사업 다각화를 위한 사업목적 추가- 암모니아의 수입 및 판매업, 고압가스 수입 및 판매업 2022년 03월 29일 제9기정기주주총회 제8조 [주권의 종류]제15조 [주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고] 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」제정에 따른 삭제 2022년 03월 29일 제9기정기주주총회 제8조의2 [주식등의 전자등록]제13조 [명의개서대리인]제16조 [주주명부 작성·비치] 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」제정에 따른 신설 2022년 03월 29일 제9기정기주주총회 제20조 [전환사채의 발행]제21조 [신주인수권부사채의 발행] 전환하는 경우 이자의 지급에 관한 내용 삭제 2022년 03월 29일 제9기정기주주총회 제23조 [사채발행에 관한 준용규정] 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」제정에 따른 준용조항 삭제 2022년 03월 29일 제9기정기주주총회 제37조 [이사의 선임] 상업등기선례에 따라 이사회에서 사내이사와 기타 비상무이사를 구분하여 선임할 수 있는 근거 신설 2022년 03월 29일 제9기정기주주총회 제52조 [감사의 선임·해임 「상법」 개정에 따른 감사의 선임·해임에 관한 조문 정비 2022년 03월 29일 제9기정기주주총회 제62조 [외부감사인의 선임] 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 개정에 따른 조문 정비 나. 사업목적 현황 구 분 사업목적 사업영위 여부 세라믹스 제품의 제조, 재생, 재활용, 관련기기의 제작 등의 임대 및 판매업 영위 원료 합성 제품의 제조 및 판매업 영위 코팅 제품 및 코팅 관련기기의 제조 및 판매업 영위 환경제품 및 환경시설 제조 및 판매업 영위 노하우 기술의 판매 임대업 영위 연구개발 지원사업 영위 각호와 관련된 수출입업 및 동 대행업 영위 기계설비공사업 영위 부동산 임대업 영위 베어링 및 베어링 부품의 제조, 관련기기의 제작 등의 임대 및 판매업 미영위 자동차관련 부품의 제조, 관련기기의 제작 등의 임대 및 판매업 미영위 평가용역의 제공 및 평가 관련 설비의 판매업 영위 환경전문공사업 영위 암모니아의 수입 및 판매업 미영위 고압가스 수입 및 판매업 미영위 기타 위에 부대되는 사업 영위 나-1. 사업목적 변경 내용 구분 변경일 사업목적 변경 전 변경 후 추가 2022년 03월 29일 14. 암모니아의 수입 및 판매업 추가 2022년 03월 29일 15. 고압가스 수입 및 판매업 나-2. 변경 사유 1) 변경 취지 및 목적, 필요성- 나노의 탈질촉매 제품을 사용하는
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기존고객(발전소, 엔진OEM, 사업체)은 탈질설비를 운영하기 위해 암모니아를 환원제로 사용하고 있음.암모니아는 SCR 시스템에서 반응을 통해 질소산화물을 질소와 물 등 인체에 무해한 기체로 환원시킴.촉매원료, 탈질촉매 및 탈질설비를 공급하는 당사가 동일한 고객군에게 암모니아를 공급함으로서 공급체계의 수직적 통합을 이루어 고객들에게 편의성 및 사후관리 제공 등 고객만족에서 경쟁력을 보유하게 됨.따라서 질소산화물이 배출되는 적용처에 SCR탈질촉매와 암모니아를 같이 결합하여 공급함으로써 이익을 극대화 할 필요성이 있음.2) 사업목적 변경 제안 주체- 이사회 3) 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등- 회사의 주된 사업인 질소산화물이 배출되는 적용처에 SCR탈질촉매와 암모니아를 같이 결합하여 공급함으로써 이익 극대화 가능. 다. 정관상 사업목적 추가 현황표 구 분 사업목적 추가일자 암모니아의 수입 및 판매업 2022년 03월 29일 고압가스 수입 및 판매업 2022년 03월 29일 다-1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적- 디젤 엔진 및 발전소 등에서 배출되는 질소산화물을 저감하기 위해서는 SCR탈질촉매와 더불어 환원제로써 암모니아가 반드시 필요함.암모니아는 SCR시스템에서 반응을 통해 질소산화물을 질소와 물 등 인체에 무해한 기체로 환원시킴.따라서 질소산화물이 배출되는 적용처에 SCR탈질촉매와 암모니아를 같이 결합하여 공급함으로써 이익을 극대화 할 필요성이 있음.다-2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 - 암모니아 시장의 특성은 농업 및 산업 분야에서의 수요와 공급, 환경 및 규제 등에 영향을 받음.산업 분야에서의 암모니아는 시장 중 회사는 발전소 등 질소산화물을 저감하는 시장을 타켓으로 함.산업 분야에서의 암모니아 사용량은 경제 상황과 산업 부문의 성장에 따라 변동될 수 있음.국내 발전소의 2017 ~ 2021년 까지의 5개년 평균 암모니아 사용량은 51,000톤, 370억원 규모임.정부가 2019년 1월 발표 한 '수소경제 활성화 로드맵'에 의하면 수소 캐리어 역할을 하는 암모니아의 중요성은 크게 증대될 것임.다-3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등- 신규사업 미추진으로 인한 해당사항 없음다-4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)- 신규사업 미추진으로 인한 해당사항 없음 다-5. 기존 사업과의 연관성- 나노의 탈질촉매 제품을 사용하는 기존고객(발전소, 엔진OEM, 산업체)은 탈질설비를 운영하기 위해 암모니아를 환원제로 사용하고 있음. 다-6. 주요 위험- 신규사업 미추진으로 인한 해당사항 없음다-7. 향후 추진계획- 사업 진행 계획 없음 다-8. 미추진 사유- 암모니아 사업을 영위하는 별도의 계열회사를 신규 설립함으로써 사업 중단 함.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업은 환경산업 중 대기오염방지분야에 해당하며 화석연료, 폐기물, 각종 연료 등의 연소 시 발생하는 질소산화물(NOx, Nitrogen Oxides)을 저감하는 탈질촉매 관련 사업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 최근 질소산화물의 배출 규제가 대폭 강화됨에 따라 탈질설비의 수요가 증가하고 있어 핵심 부품인 탈질촉매를 포함한 탈질설비까지 수요고객에게 공급하고 사업을 하고 있습니다. 가 업계의 현황 산업의 특성 대기오염방지분야는 최근 전 세계적으로 높아진 기후 변화 및 대기 오염물질 이슈로 인해에 전 세계적으로 규제가 강화되고 있습니다 대표적인 대기오염 규제물질로는 황산화물 먼지 (Dust), 질소산화물 이 있으며 이중 질소산화물 (NOx) 은 기관지염증 천식 만성기관지염을 일으키며 특히 급성 중독 시에는 폐수종을 일으켜 사망에 이르게 하는 대표적인 대기오염물질로 산성비 오존의 원인물질 뿐만 아니라 미세먼지의 주요 원인으로 확인되어 전 세계적으로 강한 배출규제를 받고 있습니다 질소산화물 저감 기술은 연소 전처리 기술과 연소 후처리 기술이 있으며 대부분 연소 후 질소산화물을 저감하는 기술을 적용하고 있는데 이 중 질소산화물 저감 효율과 경제성이 가장 높은 선택적촉매환원법 탈질기술이 가장 많이 사용되고 있으며 이로 인해 SCR 탈질촉매의 수요도 급증하고 있습니다 질소산화물 저감 시장의 수요 고객은 화석연료나 폐기물 등을 연소하여 에너지를 얻어내는 모든 전방위 산업의 주체로 화력발전소 철강 석유화학 시멘트 등의 산업플랜트 소각장 등의 고정식 오염원과 대형 선박 어선 자동차 중장비 등 이동식 오염원이 있습니다 그리고 질소산화물 저감 시장의 수요 지역은 미국 캐나다 일본 유럽 한국 등 선진국 뿐만 아니라 중국 인도 베트남 인도네시아 중동 남미까지 급속하게 확대되고 있는데 이는 최근 전 세계적인 대기환경 문제로 대두되고 있는 초미세먼지 의 영향으로 각 국가별 산업별로 질소산화물 배출 규제가 계속 강화되고 있기 때문입니다 질소산화물 저감 시장은 전 세계적인 질소산화물 배출 규제 강화의 영향으로 수요 고객과 수요 지역이 계속 증가할 수밖에 없어 지속적인 성장이 예상됩니다 de-nox 시스템 서비스 시장.jpg 산업의 성장성 질소산화물 저감 기술 중 전 세계적으로 가장 많이 채택되는 선택적촉매환원법 탈질 설비와 탈질 촉매는 높은 질소산화물 저감 효율과 우수한 경제성으로 가장 많이 적용되고 있으며 , SCR 탈질설비 및 탈질 촉매는 연소 중 발생되는 질소산화물을 환원제 암모니아 와 반응시켜 인체에 무해한 질소와 물로 환원해 줍니다 SCR 탈질의 수요는 년대부터 질소산화물 규제가 강화된 북미 유럽 일본을 중심으로 형성되었으며 년대 중후반 한국 대만을 비롯한 신흥 경제 강국까지 수요가 확대되었으며 최근에는 전 세계적인 초미세먼지 영향으로 중국 인도 베트남 인도네시아 중동 남미까지 수요가 증가되고 있는 그린 환경산업 분야의 핵심 성장사업 분야입니다 글로벌 SCR 탈질촉매 시장의 분석에 의하면 년 전세계 탈질촉매의 시장규모는 약 억 달러로 년까지 연평균 의 고성장을 예상하고 있으며 이중 년 아시아 시장의 탈질촉매 규모는 약 억 달러로 전세계 시장규모의 약 를 차지하고 있으며 매년 전세계 시장에서 차지하는 비율이 증가하고 있고 년까지 연평균 성장률도 로 전 세계 성장률 보다 높은 성장성이 예상됩니다 경기변동의 특성 대기오염방지분야의 질소산화물을 저감하는 탈질촉매 및 탈질설비 산업은 대기환경규제 즉 질소산화물 규제에 의해 수요가 발생되는 시장으로 경기변동과는 민감도가 낮은 편입니다 즉 국가별 산업별 대기환경오염물질 질소산화물 규제 정책에 따라 매우 민감하게 변동하는 산업이며 대기환경오염물질 질소산화물 규제는 전세계적으로 계속 강화되지 약화되는 경우는 없어 탈질촉매 및 탈질설비 산업은 지속적으로 성장하는 특성을 나타내고 있습니다 경쟁요소 대기오염방지분야 중 질소산화물을 저감 산업은 최근 초미세먼지 문제로 인해 전세계적으로 주목을 받고 있어 탈질촉매 및 탈질설비에 대한 수요가 크게 증가하고 있습니다
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하지만 대기환경 문제로 인한 친환경 에너지 정책의 변화 및 탈질 기술을 대체하고자 하는 새로운 대체기술의 도전을 받고 있습니다 친환경 에너지 정책의 경우 신재생 에너지를 활용할 경우 질소산화물 발생이 없어 저감설비 및 탈질촉매의 수요 감소를 이끌어 낼 수 있으나 신재생 에너지의 경제성 문제로 수소 및 암모니아 등의 무탄소 연료의 연소를 추진하고 있는 분야들이 많으며 무탄소 연료의 연소시 질소산화물 발생이 증가하므로 현재의 질소산화물 규제 국가와 산업의 증가와 더불어 탈질촉매와 탈질설비의 채택이 더욱 많아질 수밖에 없는 상황에 있습니다 자원조달의 특성 대기환경규제는 북미 미국 등 유럽 일본 등 선진국에서 시작되어 아시아 중동 남미 등의 신흥 경제 개발도상국으로 넓어지고 있으며 특히 질소산화물은 년대 선진국에서 시작되어 한국 대만 중국 등을 거쳐 현재 중동 인도 동남아시아 남미까지 규제가 강화되고 있습니다 따라서 초기에는 선진국에서 탈질촉매 및 탈질설비 공급을 주도하였으나 현재는 규제가 강화된 국가별로 공급사가 발생하고 있습니다 하지만 탈질 기술의 개발 장벽과 적용 기술 확보의 어려움으로 당사와 같이 국제 경쟁력을 갖춘 전문 탈질촉매 회사는 전세계적으로 개 내외에 불과 합니다 따라서 당사는 국내 탈질촉매 공급 위의 지위를 바탕으로 선진 및 후진 해외 시장에 공급을 확대하는 해외 판매 강화 정책을 지속하고 있습니다 관련법령 또는 정부의 규제 대기오염방지분야는 대표적인 환경규제산업으로 전세계적인 기후변화 및 초미세먼지 문제가 대두됨에 따라 선진국부터 신흥 경제 개발도상국까지 전세계적으로 대기환경오염물질에 대한 배출규제가 지속적으로 강화되고 있습니다 특히 질소산화물의 경우 현재 대기환경에 미치는 영향이 매우 커 전세계적으로 규제가 급속히 강화되고 있습니다 국내는 년 월 “ 미세먼지 관리 종합대책 ” 을 확정하여 년까지 미세먼지 국내 배출량의 를 감축하는 조치를 시행중에 있으며 년 월 일부터 석탄화력 제철업 석유정제업 시멘트제조업 등 개 업종 개 사업장을 대상으로 대기오염물질 배출허용 기준을 현재보다 배 이상 강화된 기준을 적용하고 있습니다 그리고 질소산화물 배출을 직접 규제하기 위해 질소산화물배출부과금을 년까지 단계적으로 강화하여 부과하고 있으며 년 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법에 따라 “ 사업장 대기오염물질 총량관리제 ” 가 시행되고 있습니다 그리고 대기환경을 개선하기 위해 년마다 수립 시행 되는 “ 제 차 년 대기환경개선 종합계획 년 월 발표 )” 에 따르면 대기환경기준 달성률이 저조한 물질을 대상으로 농도 목표를 설정하고 , PM-2.5 와 오존 원인물질인 등을 집중관리를 통해 건강 위해성을 개선하는 감축목표를 세워 대기오염물질별로 년 잠정 대비 년 12 ~ 61% 를 감축할 것으로 기대하고 있습니다 해외 역시 산업화와 도시화로 인구가 밀집된 지역의 대기오염도가 악화되고 있고 사회 구성원의 대기환경에 대한 인식 증대로 각국 정부나 국제기구의 대기오염 규제 강화 진행되고 있으며 선진국은 대기오염물질 규제와 더불어 친환경 에너지 분야로 빠르게 전환하고 있으며 경제 신흥국은 신진국 수준의 대기환경 규제를 도입하고 있는 추세입니다 국제 선박분야는 국제해사기구 (IMO) 에서 년 월 일부터 발효한 “ 선박의 질소산화물 배출 저감 기준 강화 (Tire Ⅲ 발효 )” 에 따라 기존 보다 선박에서 배출되는 질소산화물을 이상 감축하는 규제가 현재 시행되고 있으며 이 규제를 적용받는 지역이 년에는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다 나. 회사의 현황 영업개황 ㈜ 나노는 년 나노입자 이산화티타늄 원료 제조 기술을 바탕으로 설립하였으며 년대 초 SCR 탈질촉매 국산화 개발에 성공하여 해외 수입제품을 대체하였고 년까지 지속적인 기술개발과 적용을 통해 국제적으로 사용되고 있는 가지 상용 타입의 모든 탈질촉매의 생산기술 개발과 양산화에 성공하였습니다 당사는 SCR 탈질촉매와 관련하여 원료 촉매 상용 종 하니컴 플레이트 레이어드 타입 평가 재생이 모두 가능한 세계적으로 유일한 SCR 탈질촉매 회사 이며 최근 탈질설비 분야까지 사업분야를
나노 — 사업보고서 (2023.12)

확대하여 명실공히 SCR 탈질 전문업체로 우뚝 서게 되었습니다 최근 국내를 포함한 전 세계의 질소산화물 규제강화와 더불어 높은 탈질 시장의 성장세가 이어지고 있으며 년은 탈질촉매와 탈질설비 부문에서 전년대비 이상 매출이 성장하였으며 국내 시장에서는 국내 위 탈질촉매 공급사로써의 지위를 강화하고 있습니다 해외 시장 역시 COVID-19 로 인한 영향을 완전히 벗어나 전년대비 이상 해외 매출이 성장 하였습니다 공시대상 사업부문의 구분 탈질촉매 사업은 탈질촉매와 평가 재생 등의 관련 제품 및 서비스를 국내외 고객에게 공급하는 사업으로 ㈜ 나노가 창업 이후 지속적으로 영위하고 있는 핵심 사업입니다 최근에는 국내외 대기오염물질 규제가 점점 강화되면서 질소산화물과 더불어 등을 함께 저감할 수 있는 탈질 산화 복합촉매로 개발하여 국내외 고객에게 공급을 진행하고 있습니다 최근에는 탈질설비 수요의 증가로 소규모 산업플랜트에 SCR 탈질설비를 공급하는 사업을 년부터 진행하고 있으며 ㈜ 나노는 년 환경전문공사업 대기분야 면허를 취득 하고 년에는 포스코를 비롯한 산업분야에 SCR 탈질설비를 공급하고 있습니다 . SCR 탈질설비 사업은 한국표준산업분류상 환경설비건설업 으로 분류되며 대기환경오염을 예상 제거 감축하는 환경오염 방지시설을 건설하는 산업 활동으로 분류 됩니다 시장의 특성 탈질 촉매 및 설비 사업은 각 국가 및 산업분야별 질소산화물 규제에 따라 매우 큰 영향을 받는 대표적인 대기오염규제 산업분야에 속합니다 최근 전 세계적으로 기후 변화 및 초미세먼지 문제가 대두됨에 따라 질소산화물을 규제하는 국가 및 산업이 증가하고 있어 상대적으로 탈질 촉매 및 설비의 시장은 급성장 하고 있습니다 국내 시장의 경우 미세먼지 문제로 인한 환경 및 국민건강 폐해에 대해 국민적 관심이 증가했고 미세먼지로 인한 대기환경 문제를 해결하기 위해 년 월 “ 미세먼지 관리 종합대책 ” 을 확정했으며 년까지 미세먼지 국내 배출량의 를 감축하는 조치를 시행중에 있습니다 특히 발전분야는 신규로 건설되거나 운영되는 석탄화력발전소의 경우 최고 수준의 대기환경기준으로 관리함에 따라 질소산화물 배출 역시 최고 수준의 배출 기준을 적용받고 있고 산업분야의 경우 사업장에서 배출되는 질소산화물에 대해 대기배출부과금 제조를 도입함으로써 연간 만톤의 질소산화물 감축을 기대하고 있으며 사회적 편익이 약 조 천억원 발생할 것으로 예상하고 있고 질소산화물 처리를 위한 방지시설 추가 설치 및 운영비용이 연간 천억원 발생할 것으로 전망 됩니다 국내외 선박시장의 경우 국제해사기구 (IMO) 에서 년 월부터 대형 선박엔진에서 배출되는 질소산화물의 배출량을 기존 보다 감속하는 규제가 발효 중에 있으며 이를 적용받는 지역이 년에는 확대되거나 각 국가별 자체 규제가 강화될 것으로 예상되어 탈질 촉매 및 설비의 수요는 더욱 더 확대될 전망입니다 신규사업 등의 내용 및 전망 년 월 정부가 발표한 년 탄소중립 정책은 화석연료에 대한 의존도를 대폭 낮추는 동시에 경제성장 및 삶의 질 향상을 동시에 달성해야 하는 매우 힘든 과제입니다 따라서 질소산화물과 등을 동시에 저감하는 탈질 산화 복합촉매를 개발하여 현재 상용화 에 성공 하였고 국내외 대기배출규제에 발맞추어 탈질 산화 복합촉매의 적용을 크게 확대하도록 노력하고 있습니다 이 사업은 기존 ㈜ 나노의 탈질 사업 고객들을 상대로 당장 공급이 가능하므로 향후 회사의 성장에 크게 기여할 것으로 전망됩니다 (5) 조직도 조직도(최신).jpg 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (기준일: 2023년 12월 31일) 품목 생산(판매) 개시일 주요상표 매출 비율 SCR탈질촉매 2003년 2월 SCR탈질설비 2021년 7월 설비제작 및 설치 TiO2 2000년 1월 NT Series 기타 분석용역등 합계 ※ 연결기준 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (기준일: 2023년 12월 31일) (단위 : 천원) 품목 제11기(당기말) 제10기(전기말) 제09기(전전기말) SCR탈질촉매 ※ 본사 별도기준※ 산출대상 : 주요 생산품목 ※ 산출방법 : 주요