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아이오바이오 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

구강 건강 수준 향상 및 구강건강 형평성 제고를 위해 구강위생검사, 보건교육, 보건소 구강보건센터 설치, 운영 등을 하는 '구강강건강증진사업' 영역으로 확장을 추진할 계획입니다. 주요 사업 배경으로 최근에 구강질환의 건강증진, 전신질환과 통합관리 기반 마련, 취약계층에게 생애주기에 맞는 구강보건서비스 제공 등이 중점 방향입니다(출처: 2023년 지역사회 통합건강증진사업-구강보건 안내서). 아동, 노인,장애인, 임산부 등 건강취약계층을 위한 구강건강증진사업 지원이 가능한 「국민건강증진법」 개정안이 2024년 2월에 통과되었습니다.이와 같이 병원과 개인이 사용하는 의료기기를 구강건강관리서비스,LINKDENS 로 연결하고, CDSS(임상결정지원시스템)에서 분석해 제공하는 미래위험도 예측까지 연결합니다. 이것은 치과병의원, 가정 뿐만 아니라 구강질환과 전신질환과 관련이 높은 병실입원환자, 수술후 환자, 암병동 환자 등에게 까지 사용자층 확장이 가능합니다. 미충족 의료수요가 큰 의료소외계층, 학교, 고령인구 대상 요양서비스까지 시장 확대를 추진할 계획입니다. 그림_사업확장처.jpg [사업확장_조기진단검사 / 구강건강관리서비스 / CDSS 융합] 그럼에도 불구하고 보험 적용 연령 확대의 지연, 기존 방사선학적 방식 의료기기 업체들의 견고한 입지, 동사 제품과 유사한 기술을 기반으로 하는 경쟁업체의 출현 등으로 인해 시장 지배력을 확보하는데 실패할 경우, 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이런 사업환경을 해결하기 위해 회사의 경쟁력 및 차별성에 대해 명확하게 3가지 방향으로 설정해 사업을 추진해 가고 있습니다. (1) 바이오형광 영상시스템(Bio-Fluorescence Imaging System) ▷ 바이오형광 영상시스템(Bio-Fluorescence Imaging System) 은 특정한 푸른색 가시광선(405nm)을 입안에 비추어 바이오필름(Biofilm)이 있는 곳을 특수 필터를 통해 붉은색 형광으로 탐지해 치태, 치석, 치아우식증, 치아균열증 등과 같이 병증을 검사함 ▷ 일반 구강카메라나 눈으로 보이지 않는 붉은 형광을 탐지하는 방식을 활용해 진단검사하여,구강카메라의 대체재, 치과용 X-ray 검사장비의 보완재로 포지셔닝하고 있음 그림_큐레이_x레이_진단검사 병용.jpg [바이오형광 영상시스템과 X-ray장비_검사 병용] (2) 링크덴스 LINKDENS = 구강건강관리서비스 ▷ 비방사선 방식인 바이오형광 영상시스템 장점을 활용하여 병의원, 기업, 개인 등에서 만들어지는 구강건강관리에 대한 정보를 연결하고 축적해 구강관리도 평가, 환자관리, 개인맞춤 건강정보를 제공함 ▷ 바이오헬스 산업 내 환자 참여 솔루션(PES ; Patient Engagement Solutions) 시장에서 질병과 환자, 병원과 개인을 연결하는 소프트웨어로 자리매김하고 있음 그림_링크덴스 standard_r2.jpg [LINKDENS_병원과 환자사이 의사소통] (3) 임상결정지원시스템 CDSS = 인공지능(AI) 기반 예후 예측 시스템 ▷ 특허출원 한 DDC(Dental Data Code) 정보 기반 효율적이고 고품질 Data 생성 및 관리로 의사결정을 해야 하는 임상의나 의료 전문가를 지원하도록 근거 기반 지식에 기초하여 설계된 상호작용 정보시스템 ▷ 의료영상분석 및 보호요인, 위험요인, 질병요인 등을 융합하여 이용하는 임상결정지원시스템 (Clinical Decision Support System) 그림_cdss 개념_작동도.jpg [CDSS_인공지능(AI) 기반 예후 예측 시스템] 이와 같이 당사는 구강 건강관리 시장의 확장성과 성장성, 시장의 미충족 의료수요 충족, 국민건강보험 적용 범위 확대에 따른 수익 창출 기대, 지속적인 신제품의 개발 및 치주질환 진단검사로 적응증 확대, 해외 시장 진출, 환자 참여 솔루션(PES) 신사업 확장 등을 하고 있습니다. 바이오헬스 산업 내에서 형광기반 선별검사 및 진단 기술을 적용한 바이오형광 영상시스템과 링크덴스(LINKDENS)를 사용하여 환자관리, 경영관리를 향상시키는 효용성을
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 경영진단 및 분석 개요 당사는 이번 사업연도 기간에 매출액은 1,723백만원으로 전년 대비 45% 성장하였습니다. 국내부문 1,661백만원, 해외부문 62백만원으로 국내비중이 96%로 나타났습니다. 국내 영업활동 방향인 판매/대리점 체계 구축 결과이며, 다음 사업연도에는 판매/대리점 50%이상 지방을 중심으로 늘려 매출액을 신장시키는 지렛대로 삼을 계획입니다. 또한 링크덴스임상팀이 규모가 큰 치과병의원을 임상교육활동을 통해 사용성 증대와 함께 기존사용자로 부터 추가매출을 창출하는 효과를 나타냈습니다. . 매출액 증대와 생산효율성 입부 개선에 따라 매출원가율은 소폭 감소하였습니다(56.5% -> 55.5%). . 판관비 영역에서 전년 대비 1,921백만원 늘어난 4,359백만원을 나타냈는 데, 인건비(57% 증가), 경상연구개발비(198% 증가), 광고선전비(107% 증가) 등이 주요 증가 요소입니다.. 당기순손실 3,624백만원이 발생하였으며, 당기말 현재 결손금이 15,553백만원이고 부채총계가 자산총계보다 1,391백만원 초과하고 있습니다. . 유동부채가 1,614백만원으로 전년 대비 1,041백만원 증가한 것으로, 신규사업 추진에 따라 소프트웨어 개발조직 운영을 위한 운영비 증가 및 단기차입금 증대가 주요 원인입니다.. 결손금은 판관비 상승으로 인한 당기순손실 금액이 증대하여 누적분으로 발생하였습니다.. 당사는 재무적 어려움을 해소하기 위하여 신규자금 조달 등 재무안정성 확보 및 영업손익 개선을 진행하고 있습니다. 재무적 안정성 확보를 위하여 외부투자유치를 통한 유상증자를 진행 중에 있습니다. 구강질환 진단검사용 의료기기 제조 및 판매, 구강건강관리 S/W 개발 및 서비스 제공, 구강관리용품 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 핵심사업은 '조기진단 데이터 기반 헬스케어 서비스' 로 구강질환을 바이오형광 영상시스템으로 조기진단검사하고, 질병과 환자 그리고 병원과 개인을 연결하는 구강건강관리 서비스 등이며, 병원과 홈케어를 연결하여 의료영상분석 및 보호/위험/질병요인 등을 융합 및 활용하는 인공지능(AI) 기반 예후 예측 시스템 등을 추진하고 있습니다.기존 사업인 1) 바이오형광 영상시스템(Bio-Fluorescence Imaging System) 기반으로 2024사업연도에 2) 구강건강관리서비스인 링크덴스(LINKDENS) 사업을 본격화 할 계획입니다. 링크덴스(LINKDENS)는 비방사선 방식인 바이오형광 영상시스템 장점을 활용하여 병의원, 기업, 개인 등에서 만들어지는 구강건강관리에 대한 정보를 연결하고 축적해 구강관리도 평가, 환자관리, 개인맞춤 건강정보를 제공하는 구강건강관리서비스 입니다. 2021년부터 국민건강보험에 포함된 2021년부터 국민건강보험에 포함된 "정량광형광기를 이용한 치아우식증 검사"에 적용되는
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의료기기와 직접 연동이 되기 때문에 효과적으로 맞춤식 구강건강관리를 지원하는 것이 가능하고, 다양한 의료기기에서 나오는 정보가 모아지고 이용되는데 어려움이 있는 부분을 해결해 가고 있습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (1) 주요 재 무상태 (단위:백만 원) 구분 당기(2023년) 전기(2022년) 증감 규모 비고 자 산 유동 자산 신규시장개발을 위해 해외마케팅비, 경상연구개발비 증가 비유동 자산 부 채 단기차입금 1,316백만원 유동 부채 소프트웨어 개발조직 운영을 위한 운영비 증가로 단기차입금 증대 비유동 부채 자 본 자본금 유상증자 2회 실행 자본 잉여금 자본조정 결손금 판관비 상승으로 인한 당기순손실 금액 증대 부채 비율 -921% p (2) 주요 영업실적 (단위:백만 원) 구분 당기(2023년) 전기(2022년) 증감 규모 비고 매출액 국내 판매/대리점 체계 구축 결과 45% 성장 매출 원가 매출액 증대에 따라 매출원가율 소폭 감소(56.5% -> 55.5%) 판관비 인건비(57% 증가), 경상연구개발비(198% 증가), 광고선전비(107% 증가) 영업 이익 세전 이익 당기 순이익 의료기기는 사람 또는 동물에게 단독 또는 조합하여 사용되는 기구, 기계, 장치, 재료 또는 이와 유사한 제품으로서 질병의 진단, 치료 또는 예방의 목적으로 사용되거나 구조 또는 기능의 검사 등의 목적으로 사용되는 제품입니다. 최근 전세계적으로 인구 고령화 추세에 따른 건강에 대한 관심 증대 및 의료 서비스 수요의 확대 등으로 인하여 고부가가치 산업인 의료기기산업에 대한 중요성이 부각되고 있습니다. Fitch Solutions(2020)에 따르면 세계 의료기기 시장은 2020년 이후 연평균 4.6% 성장하여 2024년에 5,137억 달러가 될 것으로 전망하였습니다. 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요증가로 인해 앞으로도 의료기기 시장은 지속성장이 예상됩니다. 지역별 시장규모 전망은 북미 지역이 2024년 2,237억 달러(비중 43.5%)로 가장 큰 시장을 유지할 것으로 보이며, 다음으로 유럽 1,519억 달러(비중 29.6%), 아시아/태평양 1,094억 달러(비중 21.3%), 남미 158억 달러(비중 3.1%), 중동/아프리카 129억 달러(비중 2.5%) 순으로 전망하였습니다. ◆ 치과용 진단 시스템 및 치과기기 분야 국내시장은 2019년 16,973억 원에서 연평균 7.1%씩 성장하여 2025년에는 25,615억 원에 이를 것으로 전망 됴표_국내 및 세계 시장규모 및 전망_치과용 진단기기(2).jpg [국내 및 세계 시장규모 및 전망_치과용 진단기기] ◆ 전 세계 환자 참여 솔루션(PES) 시장은 매출측면에서 2023년 225억 달러로 추정되며,2023년부터 2028년까지 연평균 13.2% 성장하여 418억 달러에 이를 것으로 예상. 환자 중심 진료를 장려하기 위한 정부 규제와 이니셔티브 시행, 환자 참여 솔루션에 대한 수요 증가, 이해 관계자 간 협업 및 파트너쉽 증가, 모바일 헬스 앱 사용 증가 등이 시장을 성장시키는 주요 요인임. 도표_환자 참여 솔루션(pes) 시장_성장율_지역별매출_2023년-2028년.jpg [환자 참여 솔루션 시장_성장율 및 지역별매출_2023년~2028년] ◆ 국내 데이터 기반 개인 건강관리 시스템 시장은 2019년 약 554억 원에서 연평균 44.5%씩 고성장하여 2025년에는 약 5,049억 원 규모로 전망 됴표_국내 및 세계 시장규모 및 전망_건강관리시스템(2).jpg [국내 및 세계 시장규모 및 전망_건강관리시스템] 당사는 바이오형광 영상시스템(Bio-Fluorescence Imaging System)을 기반으로 치아의 바이오필름을 탐지하는 의료기기를 제조 및 판매하고 있습니다. 구강 내에서 오래된 치면세균막은 특정 파장 영역의 푸른색 가시광선을 통해 붉은 색 형광으로 탐지가 가능하고, 오래된 치면세균막 일수록 붉은 색 형광이 강해집니다. 구강 내에서 붉은 색
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형광 발현의 원인은 미생물의 대사산물인 포피린(porphyrin) 화합물에 의한 것입니다. 특정한 푸른색 가시광선(405nm)을 입안에 비추어 바이오필름(Biofilm)이 있는 곳을 특수 필터를 통해 붉은색 형광으로 탐지해 치태, 치석, 치아우식증, 치아균열증 등과 같이 병증을 조기에 진단검사하고 예방할 수 있는 다양한 제품들을 보유하고 있습니다. 고령화에 따라 늘어나는 만성질환자 및 의료비에 대한 효과적인 대응을 위해 질병을 예방하고 관리할 수 있는 개인 건강관리에 대한 필요성이 증대되고 있습니다. 국내 65세이상 고령자 인구는 2020년 815만명, 2024년에 1,000만명 이상, 2049년에 1,901만명까지 증가 후 감소할 전망이며, 고령인구 구성비는 2020년 15.7%에서 빠르게 증가하여 2025년 20%, 2035년 30%, 2050년 40%를 초과할 전망입니다.당사가 영위하고 있는 의료기기 산업은 인구의 고령화에 따른 건강에 대한 관심 증대, 의료 서비스 수요 증가 등으로 인하여 시장 규모가 지속적으로 확대되고 있습니다. 또한 의료기기 시장내 동사가 영위하는 사업인 치은염 및 치주질환, 치아우식증과 같은 구강 질환에 대한 진료 환자 수 및 진료비 총액은 지속적인 상승세에 있으며, 만성질환인 구강질환을 조기에 탐지하고 예방 관리할 수 있는 의료기기에 대한 시장의 관심은 더욱 증대될 것으로 예상됩니다. 그러나 의료기기 산업은 경기변동에 민감한 산업으로서 최근 COVID-19, 인플레이션, 전쟁 등과 같은 대외적인 변수에 따른 경기침체에 따라 시장 규모가 위축될 수 있으며, 동사의 영업활동 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 2018년 "정량광형광기를 이용한 치아우식증 검사"에 대한 신의료기술 평가를 완료하고 2021년 5월에는 보건복지부 고시에 따라 필수요양급여로 적용하는 것으로 발표되었습니다. 신의료기술평가는 새로운 의료기술(치료법, 검사법 등 의료행위)의 안전성과 유효성 등을 평가하기 위한 제도로 2007년 최초 도입되었으며, 새로운 의료기술을 의료현장에서 사용하려면 반드시 통과해야 하는 관문입니다. 의료기기나 의약품이 기존에 없던 새로운 것이면 식약처의 허가를 받아야 하며, 의료현장에서 기존과 다른 의료행위를 하려는 경우 건강보험심사평가원의 사전 검토를 받아야합니다. 만약 건강보험심사평가원에서 새로운 기술이 아닌 기존 기술로 인정하면 신의료기술평가를 신청하지 않고 의료현장에서 사용할 수 있으나, 새로운 기술이라고 판정을 받을 경우 한국보건의료연구원에서 신의료기술평가를 받아야 합니다. 만약 한국보건의료연구원에서 신의료기술로 인정받으면 건강보험심사평가원에서 요양급여 결정을 신청할 수 있으며, 그 전까지는 비급여로 사용될 수 있습니다. 의료기기 2등급인 경우 장비 인허가 후 임상시험을 통해 유효성 평가과정이 필요하고, 급여여부 평가 과정은 경제성 평가가 우선 기준으로 제시된 일정과는 다르게 검토기간이 길게 걸리는 등 제도권 진입에 많은 시간과 비용을 들여야 해서 이것이 진입 장벽으로 작용하고 있습니다. 그림_의료시장진입4단계.jpg [의료시장 진입 4단계] 당사는 기존 시장에 진출해 있는 방사선학적 방식의 치과용 의료기기 업체들이 축적해온 판매채널, 영업망, 기술에 대한 사회적 인식, 제품 다양성, 생산능력 등과 경쟁을 해야하는 리스크가 존재합니다. 치아우식증의 진단은 여전히 육안으로 확인하는 ‘시진’ 방식과 방사선학적 검사(X-ray)에 크게 의존하고 있으며, 어느 정도 진행된 우식증은 X-ray로 확실히 진단이 가능하기에 동사 제품과 일부 경쟁 관계에 놓여있다고 볼 수 있습니다. 한편 X-ray 방식의 치과용 의료기기는 찍는 사람의 숙련도, 환자의 협조도, 장비의 성능, 그리고 X-ray 촬영 결과물을 해석하는 의사의 판단력 등에 영향을 받을 수 밖에 없어 mm단위의 치아 우식 진행을 진단하기에 한계가 존재하며, 동사는 비방사선 방식으로 질병 발생 전 정량화된 데이터를 기반으로 조기에 질병 발생 가능성을 진단할 수 있는 상대적 이점을 바탕으로 시장 지배력을 확대해나갈
아이오바이오 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

계획입니다. 또한 당사는 비방사선 방식인 바이오형광 영상시스템 장점을 활용하여 병의원, 기업, 개인 등에서 만들어지는 구강건강관리에 대한 정보를 연결하고 축적해 구강관리도 평가, 환자관리, 개인맞춤 건강정보를 제공하는 구강건강관리서비스 입니다. 2021년부터 국민건강보험에 포함된 "정량광형광기를 이용한 치아우식증 검사"에 적용되는 의료기기와 직접 연동이 되기 때문에 효과적으로 맞춤식 구강건강관리를 지원하는 것이 가능하고, 다양한 의료기기에서 나오는 정보가 모아지고 이용되는데 어려움이 있는 부분을 해결해 가고 있습니다. 바이오헬스 산업 내 환자 참여 솔루션(PES) 시장에서 소프트웨어 제품으로 자리매김해 가고 있습니다. 당사는 이미 보험급여를 받은 네덜란드를 포함한 유럽, 미국, 일본, 중국, 동남아시 등의 시장 진출을 준비하고 있습니다. 유럽과 미국 시장은 직접 의료기기 인허가를 확보하기 위해 업무를 추진하고 있으며 2024년 상반기 완료를 목표로 미국 FDA 2등급 인허가 및 CE MDR 의료기기 1등급 등록을 진행하고 있습니다. (3)신규사업 추진 계획 및 현황 공시 서류에 2곳에 해당 내용을 기재하였으며, 자세한 내용을 참조하여 주십시오. 1)
엠게임 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 PC, 모바일 게임 개발 및 퍼블리싱 사업을 영위하고 있습니다. 전 장르에 걸쳐 약 50여종의 게임을 서비스하고 있으며, 약 2,100만명의 회원을 보유한 게임포털 '엠게임'을 통해 PC 온라인게임을 서비스 운영 중에 있습니다. 당사는 1999년부터 게임 제작 및 배급을 시작한 1세대 게임 개발사로, 2002년부터 해외에 진출해 국내와 해외에서 안정적인 매출을 내고 있습니다. 2023년 기준 국내와 해외의 매출 분포는 각각 28%, 72%를 차지하고 있습니다.당사의 매출은 PC, 모바일 등 게임서비스와 광고서비스로 구분됩니다. 국내의 경우 아이템 판매가 대부분을 차지하며, 해외의 경우 게임에 대한 로열티 및 수익배분에 따른 매출이 주를 이룹니다. 게임별 매출은 구간별로 공개하고 있습니다. 연간(2023년 기준) 300억원 이상인 게임은 '열혈강호 온라인', '나이트 온라인'이며, 10억원~50억원 사이의 주요 게임에는 '이터널시티', '영웅온라인', '귀혼', '웹보드' 게임이 포함되어 있습니다. '열혈강호 온라인'은 2005년 중국에 진출한 이후, 2019년 공성전 업데이트를 진행하고 이용자들의 관심이 큰 폭으로 증가했습니다. 특히, 광군제 이벤트 와 신규 서버 증설 등을 통해 호실적을 꾸준히 이어가고 있습니다. '나이트 온라인'은 신규 서버 오픈 효과로 지난해 상반기 누적 매출이 2022년 전체 누적 매출을 뛰어 넘는 실적 상승세를 보였습니다.당사는 차세대 먹거리를 위한 지속적인 R(연구개발)를 꾸준히 진행하고 있습니다. 증강 현실(AR) 및 가상 현실(VR) 산업의 초창기부터 성장성을 염두에 두고 선제적으로 기술 축적에 주력해 왔습니다. AR/VR 기술을 활용한 혁신적인 서비스로 시장에서 경쟁력을 강화하고 새로운 수익원을 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다. 최근에는 축적된 기술을 엠게임 VR 테마파크에 접목하여 시너지 효과를 기대하고 있습니다.당사는 PC, 모바일, VR, AR, 블록체인 등 다양한 분야에서 개발 노하우와 연구개발(R) 기술력을 보유하고 있습니다. 블록체인 분야에는 다양한 가능성을 열어두고 지속적인 연구개발을 진행하며, 외부 업체들과 제휴 및 비지니스도 적극적으로 추진할 예정입니다. 당사는 2018년 자회사 (주)엠글로벌스, 농업회사법인 엠팜(주)를 설립하였으며, 중앙아시아 게임, 온/오프라인 커머스 사업 진출 등을 위해 2021년 MGame Almaty LLP.를 설립한 바 있습니다.2023년 하반기에는 쉽고 편하게 즐길 수 있는 자체 개발 모바일 방치형 RPG(역할수행게임) '퀸즈나이츠'를 정식 출시했습니다. 3D 카툰 렌더링 기반의 화려한 전투와 타격감이 특징으로, 출시 이후 게임 플랫폼에서 인기순위 1위를 달성하였습니다. 향후 해외시장을 대상으로 한 현지화 작업을 진행하고 글로벌 출시를 계획하고 있습니다.이외에도 당사는 2D 횡스크롤 MMORPG(다중역할수행게임) '귀혼' IP를 기반으로 한 모바일 MMORPG '귀혼M'을 선보일 예정입니다. 더불어 중국 게임사 킹넷이 당사의 대표 인기게임 '열혈강호 온라인'의 그래픽 리소스를 활용하여 제작한 모바일 MMORPG '전민강호'의 국내 서비스를 담당할 예정이며, 신규 퍼블리싱 게임 1~2종을 연내 출시할 예정입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 2000년 6월 오픈한 게임 포털 '엠게임'을 통해 다양한 게임을 서비스하고 있습니다. 현재 약 2,100만명의 회원을 보유하고 있으며, 주요 게임으로는 '열혈강호 온라인', '나이트 온라인', '귀혼' 등의 온라인 게임과 '엠게임 바둑'을 포함하여 총 50여 종의 게임을 운영하고 있습니다. 또한, '진열혈강호', '퀸즈나이츠' 등의 모바일 게임도 서비스하고 있습니다. 이와 같은 게임 서비스를 기반으로 유료 아이템 판매, 게임 매출, 광고 등의 기타매출이 발생하고 있습니다. 가. 주요 게임 현황 구분 게임명 제품 설명 온라인 게임 열혈강호 온라인 인기만화 열혈강호를 원작으로 개발한 온라인 MMORPG로 무협안에 유머와 위트를 적절히 녹여내 남녀노소
엠게임 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

누구나 즐길 수 있는 국내 최초 코믹무협 온라인게임. 2004년 국내 서비스를 시작으로 2005년부터 중국을 비롯해 대만, 일본, 미국, 태국, 베트남 등 전세계 1억 3천만명이 즐기는 글로벌 인기게임 나이트 온라인 국가간 대전을 소재로 한 정통 MMORPG로, 튀르키예 지역에서 인기가 높은 온라인 게임 영웅 온라인 최고의 무협작가들이 공동 집필한 탄탄한 시나리오와 100% 독창적인 퀘스트를 구현한 무협 MMORPG. 국내는 물론 중국, 일본 미국에서 인기리에 서비스 중 귀혼 귀여운 SD풍의 캐릭터로 무협요소가 들어간 2D 횡스크롤 MMORPG 드로이얀 온라인 미래 세계를 배경으로 한 SF PC MMORPG 이터널시티 현대의 한국을 배경으로 제작, 총기를 이용한 MMORPG 윈플레이 실제 스포츠 경기 데이터를 기반으로 한 스포츠 승부예측 게임 아레스 온라인 타격액션 롤플레잉 온라인 게임 라피스 다중접속 실시간 턴제 전략 롤플레잉 게임 홀릭2 파스텔풍의 따뜻한 그래픽이 돋보이는 판타지 MMORPG 열혈강호2 열혈강호 온라인의 후속작인 격투 액션 MMORPG 배틀스티드 로봇 병기를 활용한 온라인 3인칭 슈팅 게임 모바일 게임 진열혈강호 온라인게임 '열혈강호 온라인'의 그래픽과 게임성을 계승, 진화시킨 모바일 MMORPG 퀸즈나이츠 스트레스 없이 편안하게 즐길 수 있는 모바일 방치형 RPG 웹보드웹카드게임 바둑, 장기, 사천성 등 포털사이트 엠게임(www.mgame.com)에서 서비스 하는 다양한 웹보드,카드 게임 나. 주요 제품들의 가격변동 추이 당사는 주로 PC/모바일 게임 제품에서 매출이 발생하고 있습니다. 이는 부분유료화 방식을 통한 매출로, 상품 구성이 매우 다양하고 구성 또한 변동이 잦은 특성이 있어 각 게임별 가격변동 추이는 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 게임 서비스를 개발하여 제공하는 기업으로 주로 인적자원을 활용한 사업이 주를 이루고 있습니다. 때문에 생산활동에 관한 원재료의 현황이나 제품별 비중 등을 산정하기 어려워 해당 부분의 기재를 생략합니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당사의 매출은 게임서비스매출과 광고서비스매출로 구분이 됩니다. 게임서비스매출은 국내와 해외로 나눠지는데 국내의 경우는 아이템 판매가 대부분이며 해외의 경우는 게임에 대한 판권계약 및 수익배분에 따른 매출입니다. 광고서비스매출은 당사의 사이트를 통한 배너 광고 매출입니다. 2023년 기준 내수와 수출의 매출 분포는 각각 28%, 72%를 차지하고 있습니다. (1) 게임종류별 매출현황 (단위 : 백만원) 사업부문 종류 회사 구 분 제24기 제23기 제22기 게임사업 MMORPG(게임유료아이템) 엠게임 수 출 내 수 소 계 기타(카드/보드 및 기타) 엠게임 수 출 내 수 합 계 기타서비스 온라인 광고 및 커머스 엠게임 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 ※ 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다. (2) 주요 게임별 매출현황 및 출시연도 (2023년 말 기준) 구분 MMORPG 웹보드게임 300억원 이상~ 열혈강호 온라인(2004) 나이트 온라인(2002) 10억원~50억 이터널시티(2005) 웹보드(1997) 영웅 온라인(2005) 귀혼(2005) ※ ( )는 출시연도 나. 판매경로 및 방법 (단위 : 백만원, %) 매출유형 구분 판매경로 품목 판매경로별 매출액 비중 서비스 국내 개인직접판매 게임 아이템 판매 PC방 판매 PC방 상품 판매 온라인 광고 및 커머스 광고 및 커머스 수익 해외 해외 현지 퍼블리셔 로열티 외 합계 게임의 판매 경로는 개인 직접 판매, PC방 판매, 온라인 광고 서비스 판매 및 해외 현지 퍼블리셔까지 총 4가지로 구분할 수 있습니다. 국내 판매의 경우 대부분의 매출을 차지하는 것은 개인에게 하는 직접 판매입니다.(1) 개인 직접 판매온라인게임 이용자는 게임 홈페이지 등을 통해 무료로 게임을 이용할 수 있고, 게임내 재화나 아이템을 구매하거나 충전하여 사용할 수 있습니다. 충전에 대한 대금 지불 방법은 전화, 핸드폰, 카드, 은행입금 등 다양한
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수단이 있습니다. 사이버머니란 엠게임에서만 이용할 수 있는 전자화폐의 일종으로, 당사는 '엠캐쉬' 라고 명칭하고 있으며, 현금 100원 결제시, 엠캐쉬는 100원이 충전됩니다. 모바일 게임서비스는 대부분 게임을 다운로드 할 수 있는 구글, 애플, 원스토어 등을 통해 제공 및 결제 되고 있습니다. 게임 다운로드는 무료이며, 게임 이용 시 아이템이나 재화 등을 구매해 사용할 수 있고, 이를 통해 당사의 매출이 발생하게 됩니다. (2) PC방 판매당사의 PC방 가맹은 기본적으로 무료이나, 사업주는 손님 유치 등의 목적으로 가맹점 유료 혜택을 이용하기 위해 당사에 일정 대가를 지불합니다. 개별 PC방에서 등록한 IP에 유료 혜택을 등록하여 가맹하지 않은 무료 PC방과의 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. 현재 PC방 유료상품 "G존서비스"를 제공하고 있으며, '열혈강호/나이트온라인/영웅/귀혼/드로이얀' 등 여러 게임을 통합한 과금서비스의 형태로 다양한 유료 혜택을 정해진 기간 동안 무제한으로 이용 할 수 있는 것이 특징입니다. (3) 온라인 광고 및 커머스당사의 포탈 사이트를 통해 업체에서 원하는 배너광고 등을 일정 기간 동안 소비자에게 노출시켜 주며 업체와의 개별계약으로 일정액을 받고 온라인 광고를 판매하고 있습니다. 또 연결 자회사의 온라인 커머스 수익 등으로 국내 매출을 확대해 가고 있습니다.(4) 해외 수출 판매게임을 해외에 수출하는 경우에 게임의 소유권이나 관련된 모든 지적재산권은 당사에 있습니다. 다만, 해당 국가에 해당 게임의 서비스 권한을 일정 기간 부여하고, 그 대가로 로열티를 회사가 수취하는 방식입니다. 로열티는 이니셜로열티와 러닝로열티가 있으며 이니셜로열티의 경우 계약일자로부터 계약만료일까지 계약금을 일할 계산하여 매출로 인식하고 있으며, 러닝로열티는 상용화 후에 해당 국가에서 매월 발생되는 수익을 수익분배율에 의해 지급받고 있습니다. 다. 판매전략 (1) 국내판매전략엠게임은 1세대 개발사로서 온라인 게임 분야에서 2,100만 명 이상의 회원가입자와 방대한 게임 데이터 베이스를 보유하고 있습니다. 이를 기반으로 타겟 고객층을 세분화하고 맞춤형 마케팅 전략을 수립하여 제품 품질를 높이고 있습니다. 또한, 성공적인 게임 유치를 위해 게임 출시 이전에 티저 영상을 공개하여 이용자의 관심도를 자극하고, 동시에 플랫폼 별 사전예약을 진행하여 게임 출시에 대한 기대감을 고조시킵니다. 이후 온라인 및 오프라인 광고를 활용해 게임을 널리 알리고, 바이럴 마케팅을 통해 다수의 사용자들이 게임을 경험할 수 있도록 지원합니다. 당사는 강점인 온라인게임 뿐만 아니라 모바일게임 분야를 확대해 다양한 장르의 게임 라인업을 선보이기 위해 노력하고 있습니다.(2) 해외판매전략당사는 현지 퍼블리셔와 긴밀한 협력을 통해 각 해외 시장에 맞춘 서비스를 제공하고 있습니다. 해외 현지 이벤트를 지원하고 특정 시기나 이벤트에 맞춘 콘텐츠 업데이트를 제공함으로써 이용자들이 꾸준히 게임을 즐길 수 있는 환경을 조성하고 있습니다. 또한, 게임 서비스 안정성과 품질을 유지하기 위해 기술적인 지원도 함께 제공하고 있습니다.당사는 현지 퍼블리셔와의 탄탄한 관계를 기반으로 신규 게임들의 해외 진출을 확대하고 있습니다. 주요 라인업인 MMORPG 장르에 국한되지 않고 여러 게임 장르를 다양한 국가에 선보이는 전략을 실행하고 있습니다. 특히, 자체 개발한 모바일 방치형 RPG '퀸즈나이츠'를 방치형 게임에 대한 선호도가 높은 해외시장에 맞춰 추가적인 보완 과정을 거친 뒤 글로벌 출시를 진행할 예정입니다. 이를 통해 당사는 단순히 MMORPG에 의존하지 않고 다양한 게임 장르를 탐구하며, 글로벌 시장에서의 다각화된 포지션을 확보하고자 합니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(환율변동위험, 이자율위험 등), 유동성위험 및 신용위험과 같은 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.
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위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 가. 환율변동위험 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 외화금융자산의 외화환산으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 법인세비용차감전순이익 상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다. 나. 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말 현재 비파생금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 분석은 다음과 같습니다. 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름을 의미합니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년 ~ 5년 미지급금 미지급비용 리스부채 임대보증금 합 계 다. 신용위험 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. ※ 자세한 사항은 연결재무제표 주석30. '금융위험 관리'를 참조하시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 게임소프트웨어를 개발하고 있으며, 웹보드, 캐쥬얼, RPG, AR 및 VR게임 및 모바일게임 등을 개발하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 엠게임 연구개발 조직도(2023.12.31 기준) 다. 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과 목 제24기 제23기 제22기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습니다. 라. 연구개발 실적 연구과제 개발기간 연구개발 및 기대효과 ERC721을 이용한 플랫폼 개발 ERC721용 테스트 네트웍 구축 및 스마트 컨트랙트 연구 ERC721용 게임 연동 플랫폼 개발 ERC721용 게임 연동 인증서 시스템 연구 메타마스크를 사용하는 웹사이트 개발 ERC721용 인증서 등록 및 변경 웹 사이트 테스트 AWS FlexMatch를 사용한 매칭 시스템 구현 AWS내의 Flexmatch기능을 사용하여 다자간 매칭 기능을 구현하기 위한 연구 Steam API 및 AWS Lamba를 사용한 파티 구현 Steam 친구 기능에 기반한 게임내 Party시스템 개발과 이를 위한 AWS Lambda 기능 구현 연구 Replica Studio를 사용한 AI기반 음성 구현 연구 AI기반 음성 합성 시스템인 Replica를 사용한 게임내 음성합성 기능 구현 연구 P2P 동기화 관련 기술연구 WebRTC를 이용한 P2P 연구 P2P 동기화 관련 연구기술 RTCDataChannel 이용한 P2P 통신 개발 P2P 동기화 관련 기술연구 대형 테이블 디바이스를 사용하는 플랫폼 개발 대형 테이블 디바이스를 기반으로 한 학습 및 재활용 플랫폼 개발 블록체인 생태계 연구 블록체인의 향후 방향과 유행에 관한 연구 크로스 플랫폼을 위한 웹기술 개발 리액트를 활용한 크로스 플랫폼 개발 크로스 플랫폼을 위한 웹기술 개발 ionic을 활용한 크로스 플랫폼 개발 phaser 관련 웹게임 기술 개발
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phaser 이용한 애니메이션 및 UI 처리 기술 개발 바이낸스 스마트 체인(BSC) 기술 연구 바이낸스 스마트 체인(BSC)에 대한 기술 연구 BSC 사설 체인 구축 연구 BSC를 이용한 사설 체인 구축 연구 BSC 사설 체인에서 지갑 플랫폼 개발 BSC 사설 체인을 이용한 지갑 플랫폼 기술 연구 AI 매치를 위한 Behavior Tree연구 게임내 AI캐릭터를 사용하여 효율적인 매칭 기능 제공 Unreal4의 렌더링 효율화 연구 Material내의 텍스처 크기와 Weight를 게임내 옵션과 연동하여 효율적으로 렌더링 하기 위한 기술 연구 블록체인 브릿지 서버 연구 블록체인상에서 안정적인 코인 교환을 위한 브릿지 서버 연구 Protobuf를 활용 연구 protobuf를 이용한 데이터 직렬화, 이기종간 통신 프로토콜 정의 및 통신에 활용 Timescaledb를 활용 연구 timescaledb를 활용한 게임 로그기록 및 분석 및 스토리지 최적화 A* 알고리즘 연구 Tag에 따른 AI 이미지 생성 연구 명령어에 따라 원하는 이미지를 생성하는 방법 연구 동일 컨셉 이미지 생성 연구 AI로 생성된 이미지와 동일한 컨셉을 유지하며 부분만 새로 생성하는 방법 연구 대화형 AI UI 연구 머신과의 대화로 원하는 이미지를 생성하는 대화형 AI 이미지 생성법 연구 AI 인식률 을 높이는 Prompt 연구 Prompt 종류 및 나열에 따라 원하는 결과 성능에 차이를 보이기에 최적의 배치 및 단어선택 연구 AI 이미지 학습에 관한 연구 Dream booth를 활용 이미지 학습을 통해 동일 인물로 인식 가능한 가상캐릭터 생성 AI 를 활용한 WebToon 생성방안 연구 AI로 컷 제작의 70% 이상처리 목표로 Process 설립 및 제작 환경조성 학습을 통한 AI 이미지 제작 DreamBooth 를 이용한 자사 캐릭터 이미지 학습 및 활용 대형언어모델(LLM)의 활용 연구 언어 모델별 특징 연구및 로컬 환경에서 구동 및 성능 확인 연구 한국어 구현이 가능한 모델의 로컬환경 구축 로컬 구동 언어 모델의 파인 튜닝을 위한 데이터셋 구축 연구 Deep 카메라 연구 Deep 카메라 제어을 이용한 3D 모델 제작에 관한 연구 ByteBuffer 최적화 이미지 처리 프로세서에 대한 연구 최적의 색상 구현을 위한 화이트발렌스 처리 및 절차적 이미지 프로세싱에 대한 연구 배경 소거에 대한 연구 뎁스 카메라을 활용하여 특정 인물 뒤에 있는 사물 및 배경를 소거하여 이미지을 합성에 대한 연구 오브젝트 식별에 대한 연구 뎁스 카메라을 활용한 오트젝트 식별에 대한 연구 공정 자동화 연구 로봇팔 동선의 최적화를 위한 시뮬레이터 연구 POS 시스템 연구 판매점 관리 프로그램 개발 - 통합 서버 및 판매자용 프로그램 개발 POS 시스템 연구 현금 인식기 모듈 개발 7. 기타 참고사항 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성게임 산업은 빠르게 성장하고 변화하는 산업으로, 다른 문화 산업에 비해 월등한 고부가가치를 지니고 있는 것이 특징입니다. 이 산업은 기술 혁신과 창의성을 바탕으로 지속적으로 새로운 콘텐츠와 경험을 제공함으로써 비약적으로 발전하고 있습니다. 게임은 그 자체로 예술과 기술의 결합체로서, 그래픽, 음악, 스토리텔링 등 예술적인 요소를 통해 새로운 경험을 제공합니다. 게임 산업은 전 세계적으로 주목받고 있으며, 앞으로도 지속적인 성장이 기대되는 중요한 산업으로 자리잡고 있습니다.게임 산업은 투입 대비 산출 비율이 높은 산업이지만, 제품 출시 시기의 사회적, 문화적 환경에 민감하며, 게임의 완성도와 차별성이 사용자의 만족도에 큰 영향을 미칩니다. 게임 개발사들은 지속적인 연구개발과 혁신을 통해 고품질의 게임을 개발하고, 사용자들의 요구와 피드백을 신속하게 수용하여 게임의 완성도를 높이고 있습니다. 이러한 노력은 게임 산업의 성공과 성장에 중요한 역할을 하고 있으며, 사용자들의 만족도를 향상시키는 데 핵심적인 역할을 합니다. 완성도가 높아진 게임 덕분에 해외 시장에서의 진출이 보다 수월해졌으며, 국내 게임사들은 이를 토대로 글로벌 시장에서의 경쟁력을
더블다운인터액티브 — [첨부추가]증권신고서(증권예탁증권)

II. 증권의 주요 권리내용을 참고하시기 바랍니다). 본 증권신고서는 본건주주의 보유 주식을 기초로 ADR을 본건 주주에 발행하는 것이 【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제11조 제3항】, 【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】제2-2조 또는 제 2-2조의2에 따라 증권의 모집으로 보는 전매기준에 해당할 가능성에 대비하여 제출하는 것 이라는 점을 참고하시기 바랍 니다. 나. 본건 모집가액, 모집규모 본건 ADR 발행은 본건주주가 보유한 주식을 원주로 ADR을 발행하여 본건주주가 취득하는 건이며, 당사의 신주발행은 없고, 투자자에 대한 모집 또는 매출 절차는 없습니다. 본건 모집에 있어 주당 모집가액 및 모집총액은 발행규모의 확정 목적으로 납입기일 전 영업일의 나스닥(NASDAQ) 증권거래소의 당사 ADR 종가 및 서울외국환중개 고시 환율을 반영하여 최종 확정 기재될 예정입니다. 이에 본건 모집 은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-12조 제1항에 따른 '지분증권의 모집 또는 매출가액을 결정하기 전에 신고서를 제출하는 경우'에 해당하여 모집가액을 본 증권신고서에 기재하지 않고 제출하는 경우이나, 위 '모집(매출)가액'에 기재된 금 액은 본 신고서의 형식상의 필요에 따라 당사가 본건 이사회결의일의 전 영업일(2024년 4월 19일)의 종가 $10.09와 본건 이사회결의일의 전 영업일의 서울외국환중개 고시 환율인 1,375.9원/USD를 고려하여 참고로 기재한 것에 불과하고, 위 '모집(매출)총액' 란에 기재한 금원 역시 본 신고서의 형식상의 필요에 따라 위 '증권수량'에 기재된 수량에 위 '모집(매출)가액'에 기재된 가격을 곱하여 산정한 수치를 참고로 기재한 것에 불과하며, 실제로 본건 모집총액의 예정액을 의미 하는 것이 아닙니다. 다. 청약기일 및 납입기일 관련 사항 본 건 모집은 본건주주를 대상으로 이루어지며 본건주주가 기존 보유하고 있는 주식 을 대상으로 ADR이 발행되는 것이므로 통상적인 청약기일 및 납입기일이 존재하지 않습니다. 다만 본 신고서에서는 본건주주가 보유하고 있는 당사의 주식을 해외예탁기관의 보관기관인 한국예탁결제원에 입고하는 날을 청약기일 및 납입기일로 기재하였습니다. 라. 본건 ADR의 상장 등 당사의 본건 ADR 발행에 관하여 해외예탁기관은 Citibank, N.A.이며, 본건 ADR은 향후 본건주주의 ADR 매각 시점에 미국 나스닥(NASDAQ) 증권거래소에 상장될 예정입니다. 본건 ADR 발행에 있어 국내외에서 또는 원주 및 ADR과 관련하여 어떠한 주관행위나 인수행위는 이루어지지 아니합니다. ○ 참고: 본건 공모 및 ADR 발행 주요 일정 일자 주요 내용 비 고 2024년 04월 22일 - 이사회 결의 본건 ADR 발행 및 상장 승인 등 2024년 04월 22일 - 증권신고서 제출 2024년 05월 03일 - 증권신고서 효력 발생(예정)- 투자설명서 제출(예정) 증권신고서 효력 발생 시 2024년 05월 08일 - 청약기일 및 납입기일- 원주를 해외예탁기관의 보관기관인 한국예탁결제원에 입고 2024년 05월 08일 - 납입기일 전일의 나스닥(NASDAQ) 증권거래소의 당사 ADR 종가 및 서울외국환중개 고시환율을 반영하여 확정된 발행가격 및 ADR/원주 수량이 기재된 정정신고서 및 증권발행실적보고서 제출(예정) 2024년 05월 16일 - ADR 발행(예정) 주1) 상기 일정은 예정일정이 포함되어 있으며, 증권신고서의 효력발생 여부 및 국내외 관련 기관과의 협의에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 금번 발행되는 ADR의 나스닥 증권거래소 상장은 향후 본건주주의 ADR 매각 시점에 이루어질 예정입니다. 주3) 본건 모집은 본건주주를 대상으로 이루어지며 본건주주가 기존 보유하고 있는 주식을 원주로 하여 ADR이 발행되는 것이므로 통상적인 청약기일 및 납입기일이 존재하지 않습니다. 다만 본 신고서에서는 본건주주가 보유하고 있는 당사의 주식을 해외예탁기관의 보관기관인 한국예탁결제원에 입고하는 날을 청약기일 및 납입기일로 기재 하였습니다. 2. 공모방법 금번 모집예정증권의
더블다운인터액티브 — [첨부추가]증권신고서(증권예탁증권)

수는 최대 10,013,620 ADR로서, 그 모집방법은 『제3자 배정』 방식입니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 제3자배정】 공모대상 증권의 수 배정비율 비고 스틱스페셜시츄에이션다이아몬드 유한회사. 합계 주) 본건 모집은 스틱스페셜시츄에이션다이아몬드 유한회사(이하 "본건주주")가 보유한 당사 발행 보통주식 500,681주를 원주로 ADR을 발행하여 본건주주가 취득하는 건이 며, 당사의 신주발행은 없습니다. 자세한 사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 증권의 종류 :증권예탁증권 2. 액면금액 :본건 ADR은 본건주주의 당사 발행 보통주식보유주식 500,681주를 원주로 하여 증권예탁증권으로 발행되는 것이며 액면금액은 기재되지 않습니다. 금번 ADR 발행과 관련된 원주 대 ADR 비율은 1:20 입니다. 3. 증권에 관한 사항: 본건 ADR의 권리 내용 adr발행구조_증권주요권리내용.jpg adr발행구조_증권주요권리내용 Citibank, N.A.(이하 "예탁기관")는 원주인 본건 구주가 예탁되는 예탁기관이자 본건 ADR의 발행기관으로서 해외 투자자들을 대상으로 하는 증권예탁주식(American Depositary Shares, 이하 "ADS")를 표창하는 ADR(American Depositary Reciet)을 발행합니다. 각 ADS는 당사 보통주에 대한 소유지분을 나타내며, 당사는 당사, 예탁기관, ADR 보유자들 간에 체결된 예탁계약(이하 "예탁계약")에 의하여 예탁기관의 대리인 자격으로서의 한국예탁결제원(이하 "국내보관기관")에 본건 구주를 예탁합니다. 금번 ADR 발행과 관련된 원주 대 ADR 비율은 1:20 입니다.각 ADS는 예탁기관에 예탁되었으나 예탁기관이 아직 분배하지 않은 각종 증권, 현 금 또는 기타 재산에 대한 권리를 포함합니다. ADR은 어떠한 수의 ADS를 표창할 수 있습니다. 예탁기관 및 당사는 자신의 명의로 예탁기관의 장부에 ADR을 등록한 자 만을 해당 ADR의 보유자로 취급합니다.예탁기관인 Citibank, N.A.의 사무소 소재지는 #388 Greenwich Street, New York, New York 10013, USA 입니다.예탁기관은 ADS의 보관예탁을 위하여 Depository Trust Company (이하 "DTC")와 약정을 체결하며, ADS의 투자자는 예탁계약의 당사자로서 예탁계약 및 ADS를 표창 하는 ADR의 조건을 따르게 됩니다. ADS의 보유자로서 투자자는 예탁기관으로 하여 금 (i) 당사의 주주총회, 배당 또는 신주인수권 부여시 투자자의 특정 지시에 따라, 또 는 (ii) 당사가 원화로 지급하는 배당금 또는 보통주를 수령하고 교환하도록 하는 예 탁계약의 조건등에 따라 ADS에 의하여 표창되는 보통주의 주주로서의 권한을 행사 하도록 할 수 있습니다. 예탁계약에는 뉴욕주 법률이 적용되나, 보통주주에 대한 당 사의 의무에 관해서는 여전히 한국법이 적용됩니다. 또한, 한국법령에 따라 보통주의 예탁 및 인출이 제한될 수 있습니다.예탁계약 주요 조건의 개요는 아래와 같습니다. 개요의 성격상 요약된 정보가 예탁계 약의 모든 내용을 기술하고 있지 않은 점을 유의하시기 바랍니다. 보통주 예탁에 따른 ADS 발행 예탁계약 및 ADR에 규정된 제한 하에서, 투자자 또는 투자자의 중개인이 국내보관 기관에 보통주를 예탁하는 경우 예탁기관은 투자자를 위하여 ADS를 발행할 수 있습 니다. 예탁기관은 투자자가 ADS의 발행과 관련하여 예탁기관에 지급하여야 하는 수 수료 및 경비, 보통주의 국내보관기관에 대한 양도에 따른 세금 기타 부담금을 모두 납부하고 예탁 증명을 제시하는 경우에 한하여 위 ADS를 투자자가 지정한 자에게 교부하게 됩니다. 투자자의 보통주 예탁 및 ADS 수령은 예탁 시점의 미국법 및 한국 법에 따라 제한될 수 있습니다. 배당금 및 기타 분배 당사는 당사의 증권과 관련하여 다양한 유형의 분배를 실시할 수 있습니다. 예탁기관 은 보통주 또는 기타 예탁된 증권에 대하여 예탁기관이나 국내보관기관이 수령하는 현금 배당금 또는 기타 분배액을, 미 달러화 환산 및 예탁계약에 규정된 수수료, 세금 및 비용 등을 공제한 후 투자자에게 지급하게 됩니다. 투자자는 투자자가 특정 시점 을 기준으로 보유하는 ADS가 나타내는 기초 보통주의 수량에 비례하여 상기 분배액 을 수령하게 됩니다.예탁계약에서 명시한 일정한 예외의 경우를 제외하고, 예탁기관은 가능한 범위 내에 서 ADR의 등록된 보유자에게 그 지분에 비례하여 아래와 같이 분배금을 지급합니다. ● 현금. 당사가 현금 배당을 실시하는 경우,
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당사는 예탁기관에 이를 통지하고 예탁 기관에 해당 배당금을 예탁합니다. 예탁기관은 당사로부터 위와 같은 통지를 수령하 고 배당금의 보관을 확인한 후 대한민국 법률에 따라 배당금을 미 달러화로 환전하고 ADR의 등록된 보유자들에게 지급합니다.미 달러화로의 환전은 예탁기관이 자금의 미 달러화로의 환전 및 미국으로의 이체를 합리적 기준으로 실시할 수 있다고 판단하는 경우에만 실시됩니다. ADR 보유자들에 게 지급되는 금액은 예탁계약에 따른 수수료, 경비, 세금 기타 정부 납부금이 공제된 후의 금액입니다. 예탁기관은 기타 다른 재산권의 매각대금의 분배에 관하여도 동일 한 방법을 적용하여 분배합니다. ● 주식. 보통주 분배 또는 주식배당의 경우, 예탁기관은 관련 법령상 허용되는 한도 내에서 상기 보통주에 해당하는 추가 ADS를 발행하거나 ADS와 보통주의 대응비율 을 변경합니다. 자연수인 ADS만이 발행되고, 단수 ADS를 야기하는 보통주는 매도 하여 순수익을 현금 분배와 동일한 방식으로 각 ADR 보유자에게 분배합니다.추가 ADS의 교부 또는 대응비율의 변경은 예탁계약에 따른 수수료, 경비, 세금 기타 정부 납부금이 공제된 후 실행됩니다. 그러한 세금 기타 정부 납부금을 지급하기 위 한 목적으로 예탁기관은 보통주의 전부 또는 일부를 매각할 수 있습니다.위와 같은 새로운 ADS의 분배는 그와 같은 분배가 미국 증권법을 포함한 관련 법률 을 위반하거나 합리적으로 실시할 수 없을 때에는 이루어지지 않을 것입니다. 예탁기 관이 위에 설명된 새로운 ADS를 분배하지 않는 경우, 예탁기관은 교부받은 보통주 를 매각한 후 그 매각대금을 현금 분배와 동일한 방식으로 분배할 수 있습니다. ● 신주인수권. 신주인수권 또는 기타 권리의 분배시, 당사가 예탁기관에 사전에 이 를 통지하고 예탁기관이 합법적으로 상기 권리를 분배할 수 있다는 증빙서류를 적시 에 제출하는 경우, 예탁기관은 추가 ADS를 취득할 수 있는 권리를 분배하기 위한 절 차를 마련합니다. ADS 보유자들은 권리 행사 시 추가 ADS를 취득하는 과정에서 수 수료, 경비, 세금 기타 정부 납부금을 부담할 수 있습니다. 예탁기관은 ADS 형태 외 에 ADS 보유자들의 신주인수권 행사 및 분배가 용이하도록 조치할 의무는 없습니다예탁기관은 아래와 같은 경우에 권리의 분배를 시행하지 않을 것입니다:- 당사가 적시에 권리의 분배를 요청하지 않거나 권리가 분배되지 않도록 요청한 경 우;- 당사가 예탁기관이 만족할 수 있는 수준의 증빙서류를 제출하지 못한 경우;- 권리를 분배하는 것이 합리적으로 가능하지 않은 경우; 또는- 권리가 행사되지 아니하거나 실효된 것으로 보이는 경우예탁기관은 신주인수권의 매각이 합법적이고 합리적으로 실시 가능한 경우 행사 또 는 분배되지 아니한 신주인수권을 매각하고, 그 매각대금을 현금 분배와 동일한 방식 으로 ADS 보유자들에게 분배합니다. 예탁기관이 상기 권리를 매도할 수 없는 경우, 해당 권리는 실효됩니다. ● 선택적 분배. 주주의 선택에 따라 현금 또는 추가 주식으로 지급할 수 있는 배당 금, 즉 선택적 분배의 경우, 당사는 당사가 ADS 보유자에게 그와 같은 선택적 분배를 제공하고자 하는지 여부를 사전에 예탁기관에 통지합니다. 예탁기관은 (i) 그러한 분 배가 합리적으로 실행 가능한 것으로 판단하고, (ii) 당사가 예탁계약의 조건 내에서 예탁기관이 만족할만한 문서를 모두 제공한 경우에 한하여 ADS 보유자에게 선택적 분배를 제공합니다. 상기 조건이 충족되지 않는 경우, 예탁기관은 법률에 의하여 허 용되는 범위 내에서 선택적 분배가 제공되지 않는 보통주에 대하여 현지 시장상황에 기반하여 현금 또는 ADS를 ADS 보유자에게 분배합니다. ● 기타 분배. 상기 항목을 제외한 재산이 분배되는 경우, 당사는 이를 예탁기관에 사전통지하고 ADS 보유자들에게 대해 그와 같은 분배를 실시할 것인지 여부를 지시 합니다. 예탁기관은 당사와 함께 ADS보유자가 그와 같은 분배를 받는 것이 법령상 적법하고 합리적으로 실행가능 여부를 판단합니다. 예탁기관은 합리적으로 그
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재산 의 분배가 가능하며 당사로부터 예탁계약에 따른 서류를 제공받는 경우 적절한 방법 으로 재산을 ADS 보유자들에게 분배할 수 있습니다.분배 시 예탁계약에 따라 ADS 보유자들이 부담하는 수수료, 경비, 세금 기타 정부 납 부금이 공제되며, 위와 같은 세금 기타 정부 납부금을 지급하기 위하여 예탁기관은 수령한 재산의 전부 또는 일부를 매각할 수 있습니다.예탁기관은 아래와 같은 경우에 재산을 분배하지 않고 매각하며, 매각대금은 현금 분 배와 동일한 방식으로 분배할 수 있습니다.- 당사가 해당 재산이 분배되지 않도록 적시에 요청한 경우; 또는- 당사가 예탁기관에 만족스러운 증빙을 제출하지 못한 경우; 또는- 예탁기관이 합리적으로 분배가 실시 불가능하다고 판단하는 경우. 예탁, 인출 및 소각 예탁계약 및 ADR의 발행조건 하에서, 예탁기관은 투자자 또는 투자자의 중개인이 보통주를 국내보관기관에 예탁한 경우 ADS를 발행할 수 있습니다. 예탁기관은 투자 자가 발행과 관련하여 예탁기관에 지급해야 하는 수수료 및 경비, 보통주의 국내보관 기관에 대한 양도에 따른 세금 기타 부담금을 지급하고 예탁증빙을 제공하는 경우에 위 ADS를 투자자가 지정한 자에게 교부합니다. 다만, 이처럼 보통주를 예탁하고 AD S를 교부받는 것은 예탁 시점의 미국 및 대한민국 법에 따라 제한될 수도 있습니다. 국내보관기관은 예탁기관을 위하여 본건 ADR 발행을 위하여 예탁된 보통주 일체를 보관하도록 하되, 대한민국의 법령을 포함하여 적용가능 법령에 위반되는 보통주의 예탁기관은 ADR의 등록된 보유자의 의결권 등 행사 지시를 정해진 기간 내에 수령하는 경우 해당 ADR의 기초가 되는 보통주 또는 기타 예탁된 증권에 대한 의결권 등 행사를 위하여 필요한 조치를 취할 수 있습니다.단 예탁기관의 의결권 등 행사는 법적 및 사실상의 제한 및 예탁된 증권에 적용되는 규정에 따른 제한을 받을 수 있습니다. ADR 보유자가 예탁기관에 의결권 등 행사를 지시할 수 있도록 기한 내에 관련자료를 수령하게 될 것이라는 보장은 없으며, 의결 권 등 행사 지시를 받지 못한 증권에 대한 의결권 등은 행사되지 않을 것입니다. ADS의 취소 및 원주로의 전환 투자자는 ADS의 원주 전환을 위하여 ADS를 예탁기관에 제출하고 국내보관기관에 서 그에 해당하는 원주를 수령할 수 있습니다. 다만 원주로의 전환은 대한민국 및 미 국 법령에 따라 제한될 수 있습니다.ADS에 의하여 표창되는 원주로의 전환을 위해서는 예탁기관에 대하여 ADS의 취소 에 따른 수수료 및 원주로의 전환에 따른 납부금 및 세금을 부담하며, 예탁기관에 그 전환에 대한 증빙서류를 교부하여야 합니다. 원주 전환에 따른 자금 및 증권의 교부 에 따른 위험은 투자자가 부담합니다. 의결권 예탁기관은 주주총회에 관한 당사의 통지를 적시에 수령한 경우 ADR의 등록된 보유 자에게 (a)당사가 발송한 주주총회 통지서에 포함된 의안 등 정보 및 (b) 보유자가 상 기 사안과 관련하여 권리 행사를 할 수 있는 방식에 대한 통지문을 교부합니다.예탁기관은 ADR의 등록된 보유자의 의결권 등 행사 지시를 적시에 수령하는 경우 해당 ADR의 기초가 되는 보통주 또는 기타 예탁된 증권에 대한 의결권 등 행사를 위 하여 필요한 조치를 취하기 위해 노력합니다.단 예탁기관의 의결권 등 행사는 법적 및 사실상의 제한 및 예탁된 증권에 적용되는 규정에 따른 제약을 받을 수 있습니다. ADR 보유자가 예탁기관에 의결권 등 행사를 지시할 수 있도록 기한 내에 관련자료를 수령하게 될 것이라는 보장은 없으며, 의결권 등 행사 지시를 받지 못한 증권에 대한 의결권 등은 행사되지 않을 것입니다. 수수료 및 경비 ADS보유자는 아래와 같은 수수료를 부담합니다: 서비스 수수료 A D S 발행 발 행 A D S 당 최고 미화 달러 A D S 취소 소 각 A D S 당 최고 미화 달러 현금 배당 기타 현금 분배 보 유 A D S 당 최고 미화 달러 주식배당 무상증자 신주인수권행사 에 따른 A D S 분배 보 유 A D S 당 최고 미화 달러 A D S 외 의 증권
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또는 추가 A D S 취득권리의 분배 보 유 A D S 당 최고 미화 달러 A D S 서비스 보 유 A D S 당 최고 미화 달러 A D S 이전 등록 이전되 는 A D S 당 최고 미화 달러 A D S 전환 전환되 는 A D S 당 최고 미화 달러 또한 ADS 보유자는 다음을 포함하되 이에 한정되지 아니하는 예탁기관에 발생한 경 비 및 수수료 세금 기타 정부 납부금을 부담합니다 ● 국내 보통주 명의개서대리인에 의하여 부과된 보통주 양도 및 등록 관련 수수료 보통주의 예탁 및 인출 포함 ● 외화의 미 달러화 환전 과정에서 발생한 경비 및 수수료 등 ● 증권 교부 전보 텔렉스 및 팩스 전송과 교부 비용 ● 증권의 양도에 부과되는 세금 및 부과금 (보통주의 예탁 및 인출 포함 ● 예탁된 보통주의 교부 및 관리와 관련하여 발생하는 경비 및 수수료 등 당사는 당사와 예탁기관이 수 시로 합의하는 조건에 따라 예탁기관의 기타 부과금 및 경비 수수료를 지급하며 이러한 부과금 및 경비 수수료는 수시로 변경될 수 있습니 다 납세 투자자는 ADR, 예탁된 증권 또는 분배액에 대하여 국내보관기관 또는 예탁기관이 직간접적으로 지급해야 하는 세금 또는 기타 정부 부과금을 지급해야 합니다. 타 정부 부과금을 지급해야 하는 경우, 예탁기관은 (i) 해당 금액을 분 배액에서 공제하거나 (ii) 예탁된 증권을 매도하여 순매도수익에서 해당 금액을 공제 할 수 있습니다. 위 세금 또는 기타 정부 부과금의 납부에 부족한 금액은 투자자의 부담이 됩니다. 만약, 세금 또는 정부 부과금이 지급되지 않는 경우, 예탁기관은 ADR 의 등록, 양도 등록, ADR 분할 또는 병합, 또는 예탁된 증권의 인출 실시를 거부할 수 도 있습니다. 예탁기관 및 국내보관기관은 투자자를 위하여 세금 환급 또는 감면된 요율에 따른 세금 공제를 할 수 있으나, 이 경우 투자자는 거주지 및 납세자 증명 기 타 증빙서류를 제출할 것을 요구받을 수 있습니다. 투자자는 세제 혜택과 관련한 정 부당국의 어떠한 청구로부터 당사, 예탁기관 및 국내보관기관을 면책하여야 합니다. 예탁계약의 해지 당사는 예탁기관에 대하여 예탁계약을 해지하도록 할 수 있고, 예탁기관도 일정한 경 우 예탁계약을 해지할 수 있습니다. 그러한 경우 예탁기관은 ADR의 등록된 보유자 에게 해지일로부터 30일 전까지 해지 예정사실을 통보하여야 합니다. 예탁계약이 해지된 이후, 예탁기관은 계속하여 예탁된 증권에 분배되는 배당금 등을 수령할 수 있고(단, ADS의 소각 요청시까지 투자자들에게 분배하지 않음), 예탁된 증 권을 매각할 수도 있습니다. 매각 이후, 예탁기관은 이자지급의 책임 없이 예탁계약 에 의하여 당시 예탁기관이 보관하는 기타 현금과 함께 상기 매도수익을 별도 계정에 위탁 보관합니다. 상기 예탁된 증권의 매각 이후 예탁계약 및 ADR과 관련된 예탁기관의 의무 일체는 면제되지만 상기 순수익 및 기타 현금에 대한 책임은 면제되지 아 니합니다. ADR 보유자에 대한 의무 및 책임 제한 예탁계약은 예탁기관 및 당사의 의무와 책임을 제한하는데, 이는 이하 사항을 참고하 시기 바랍니다:- 당사와 예탁기관은 예탁계약에 명시된 행위를 고의 또는 과실 없이 이행할 의무만을 부담합니다.- 예탁기관은 신의성실의 원칙 및 예탁계약에 따라 이행한 이상, 의결권 행사 방법 또는 행사 결과에 대하여 책임을 부담하지 않습니다.- 예탁기관은 어떤 행위의 적법성 또는 합리성, 투자자들에게 전달한 서류의 내용 또는 그러한 서류의 번역의 정확성, 보통주 투자와 관련된 투자 위험, 보통주의 진정성 또는 가치, ADS 보유에 따라 발생하는 조세, 제3자의 신뢰성, 예탁계약에 따른 권리의 불행사, 당사의 통지의 적시성 또는 통지 미이행에 대하여 책임을 부담하지 않습 니다.- 당사와 예탁기관은 예탁계약에 부합하지 않는 행위를 할 의무를 부담하지 않습니다.- 당사와 예탁기관은 법령, 당사의 정관, 예탁된 증권의 규정, 불가항력, 전쟁 기타 통제할 수 없는 사정 등에 따른 부작위에 대하여 책임을 부담하지 않습니다.- 당사와 예탁기관은 예탁계약, 당사의
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정관, 예탁된 증권의 규정에 따른 재량의 행사 또는 불행사에 대하여 책임을 부담하지 않습니다.- 당사와 예탁기관은 법률자문사, 회계사, 보통주의 대리인, ADS 보유자 또는 그 대표자, 기타 당사와 예탁기관이 선의로 그러한 자문 또는 정보를 제공할 권한이 있다고 신뢰한 자로부터 득한 자문 또는 정보에 기반하여 행한 작위 또는 부작위에 대하여 책임을 부담하지 않습니다.- 당사와 예탁기관은 분배, 배당, 신주인수권 기타 보통주 주주들에게 부여되었으나 예탁계약에 따라 ADS 보유자들에게 부여되지 아니한 권리 및 이익 등에 대하여 책임을 부담하지 않습니다.- 당사와 예탁기관은 진정하고 적합한 당사자들에 의하여 서명 또는 제시되었다고 생각되는 서면 통지, 요청 기타 서류를 책임없이 신뢰할 수 있습니다.- 당사와 예탁기관은 예탁계약 위반에 따른 무과실의 결과책임 또는 징벌적 손해배상책임은 부담하지 않습니다. 참고: 당사 주식의 권리내용 1. 액면금액 제8조(1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 10,000원으로 한다. 2. 의결권에 관한 사항 제23조(의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제24조(의결권의 행사) ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. 제25조(의결권의 대리 행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다. 제26조(주주총회의 의결방법) 주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1 이상으로 하여야 한다 3. 주식에 관한 사항 제6조(발행 예정주식의 총수)회사가 발행하는 주식의 총수는 200,000,000주로 한다. 제7조(설립 시 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 60,000주로 한다. 제9조(주식의 종류) 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. 제10조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 제11조(신주인수권) ① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 회사는 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 발행하는 주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 3. 상법 제340조에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상의 필요로 외국 인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 유치하기 위하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 여신전문금융업법에 따른 신기술사업금융업자 및 신기술사업투자조합, 중소기업창업 지원법에 따른 중소기업창업투 자회사 및 중소기업창업투자조합에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 첨단 기술의 도입, 사업다각화, 해외진출, 원활한 자금조달 등 전략적 제휴를 위하여 상대회사에 신주를 배정 하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항 단서에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 신규시장의 개척 및 전략적 제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 8. 발행주식 총수의 100분의 20을
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초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달 등 경영상 필요에 의하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우9. 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 ③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 제11조의2(주식매수선택권) ① 회사는 관련 법령에 따라 임, 직원에게 발행주식 총수의 100분의 10 범위 내에서 주식매수 선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. ② 주식매수선택권의 행사로 발행 또는 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가액과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식으로 한다. ③ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가액은 다음 각 호의 가액 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가액을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 신주를 발행하는 경우에는 주식매수선택권의 부여 일을 기준으로 한 주식의 실질 가액과 주식의 권면액 중 높은 금액 2. 자기의 주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권의 부여 일을 기준으로 한 주식의 실질 가액 ④ 주식매수선택권을 부여하는 임, 직원의 수는 재직하는 임, 직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행 주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다. ⑤ 주식매수선택권을 부여받을 임, 직원은 회사의 설립과 경영·기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임, 직원으로 하되 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다. 1. 의결권 없는 주식을 제외한 발행 주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 가진 주주 2. 이사의 선임과 해임 등 회사의 주요경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 자 3. 제1호와 제2호에 규정된 자의 특수관계자 ⑥ 주식매수선택권은 이를 행사할 수 있는 날로부터 5년의 범위 내에서 주주총회 또는 이사회에서 정한 날까지 행사할 수 있다. ⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 이를 행사할 수 있다. ⑧ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 당해 임, 직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 당해 임, 직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 제12조 (명의개서대리인) ① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다. ② 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 한다. ③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무 취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다. ④ 제3항의 사무 취급에 관한 절차는 명의개서대리인이 정한 관련 업무규정에 따른다. 제13조 (기준일) ① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. ② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 제 14조 (동등배당)회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다) 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다. 제14조의2 (주주명부 작성·비치) ① 회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성·비치하여야 한다. ② 회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주(특수관계인 등을 포함한다)의 현황에 변경이 있는 등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.③
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회사는 전자문서로 주주명부를 작성한다. 제47조(이익금의 처분) 회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제48조(이익배당) ① 이익의 배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제45조 제5항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우에는 이사회의 결의로 정한다. ② 이익의 배당은 금전과 주식으로 한다. ③ 이익의 배당은 매결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다. ④ 회사는 배당금을 그 승인이나 결의가 있은 날부터 1월 이내에 지급하여야 한다. 다만, 그 승인이나 결의에서 배당금의 지급시기를 따로 정한 경우에는 그러하지 아니하다. 제49조(중간배당) ① 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그날의 회사 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 금전 또는 주식으로 이익을 배당할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. 제50조(배당금지급청구권의 소멸시효) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되고, 그 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 바목 에 의거, 금번 미국 나스닥(NASDAQ) 증권 거래소에 상장 예정인 해외주식예탁증서(ADR) 에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. ■ 본 장에 기재된 분석의견은 금번 미국 나스닥(NASDAQ) 증권거래소 에 상장 예정인 ADR(American Depositary Receipts) 발행과 관련하여 발행회사인 (주)더블다운인터액티브로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초 하고 있습 니다 ■ 즉, 본 장의 분석의견은 금번 ADR 공모의 (주)더블다운인터액티브에 대한 미국거래소상장과정 중에 있어서 동사의 공모주식의 산정 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 동사에 대한 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/외부 요인들의변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 회 사 명 고 유 번 호 증권분석기관 삼도회계법인 (*) 본 ADR의 발행의 경우 국내 주권비상장법인의 국내인수인 없이 진행하는 모집구조이며, 자본시장법 시행령 제125조 제1항 제2호 바목에 따라 "직접공모"에 해당합니다. 이에 금융위원회가 정하여 고시하는 요건 상의 분석기관으로서 기업실사 및 평가에 대한 사항을 기재합니다. 2. 평가의 개요 가. 개요 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 증권분석기관인 삼도회계법인은 (주)더블다운인터액티브의 해외주 식예탁증서(ADR)의 원주에 해당하는 구주에 대하여 2023년 당해 사업연도를 포함한 최근 사 업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하였습니다. 나. 평가일정 구 분 일 시 증권분석기관 계약 체결 기업실사 증권신고서 제출 다. 기업실사 참여자 (1) 증권분석기관 소 속 성 명 부 서 직 책 실사업무분장 주요 경력 삼도회계법인 강태욱 대표본부 이사 기업실사 총괄 책임 기업실사 및 평가 등 삼도회계법인 황성재 대표본부 회계사 기업실사 실무 담당 기업실사 및 평가 등 삼도회계법인 고순영 대표본부 회계사 기업실사 실무 담당 기업실사 및 평가 등 (2) 발행회사 소속회사 소속부서 직 책 성 명 담당 업무 (주)더블다운인터액티브 대표이사 대표이사 김인극 경영총괄 (주)더블다운인터액티브 개발본부 본부장 이승식 개발총괄 (주)더블다운인터액티브 올리브스튜디오 본부장 김영욱 신규게임개발 (주)더블다운인터액티브 스튜디오K본부 본부장 김기철 신규게임개발 (주)더블다운인터액티브 재무실 실장 김성준 재무/회계 (주)더블유게임즈 경영지원본부 이사 최재영 CFO (주)더블유게임즈 경영기획실 실장 박상필 기획 (주)더블유게임즈 리스크관리팀 매니저 신우탁 내부회계 (주)더블유게임즈 법무팀 변호사 배득한 법무 (주)더블유게임즈 재무팀 팀장 오주열 재무/회계 (주)더블유게임즈 IR자금팀 팀장 차중호 IR/공시/자금 (주)더블유게임즈 IR자금팀 매니저 문솔 IR/공시/자금 라. 기업실사 이행상황 증권분석기관인 삼도회계법인은 (주)더블다운인터액티브의 미국
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나스닥(NASDAQ) 증권거래소 상장을 위해 (주)더블다운인터액티브의 본사를 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다. 일 자 실사내용 미국 나스닥(NASDAQ) 증권거래소 상장관련 증권분석기관 계약 체결 ■ 1차 기업실사 1. 장 소: (주)더블다운인터액티브 회의실 2. 참석자 삼도회계법인: 강태욱 이사, 황성재 회계사, 고순영 회계사 발행회사 - 더블다운인터액티브: 김인극 대표이사, 이승식 본부장, 김영욱 본부장, 김기철 본부장, 김성준 실장 - 더블유게임즈: 최재영 이사, 박상필 실장, 신우탁 매니저, 배득한 변호사, 오주열 팀장, 차중호 팀장, 문솔 매니저 3. 내용 1) 대표이사 면담 - 주요 경력 및 경영철학과 발행회 사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 청취 - 회사의 핵심사업 및 설립 배경, 주요 영위 사업 종류 등의 설명 2) 상장업무담당자 면담 - 설립 이후부터 현재까지의 사업 활동 내역, 소셜카지노 사업 전반에 관련된 설명 청취 - 재무상황의 변동 및 향후 추가상장 추진 일정에 관한 사항 문의 - 추가상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명 3) 발행회사의 일반적인 사항 - 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토 - 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토 - 기타 경영상의 주요 계약 검토 - 이사회 구성 검토 ■ 2차 기업실사 1. 장소: (주)더블다운인터액티브 회의실 2. 참 석자 삼도회계법인: 강태욱 이사, 황성재 회계사, 고순영 회계사 발행회사 - 더블다운인터액티브: 김인극 대표이사, 이승식 본부장, 김영욱 본부장, 김기철 본부장, 김성준 실장 - 더블 유게임즈: 최재영 이사, 박상필 실장, 신우탁 매니저, 배득한 변호사, 오주열 팀장, 차중호 팀장, 문솔 매니저 3. 내용1) 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 2) 과거 매출 실적에 대한 분석 3) 게임별, 플랫폼별, 지역별 매출현황 검토 4) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토 ~ 03.29 ■ 3차 기업실사 1. 장소: (주)더블다운인터액티브 회의실 2. 참석자 삼도회계법인: 강태욱 이사, 황성재 회계사, 고순영 회계사 발행회사 - 더블다운인터액티브: 김인극 대표이사, 이승식 본부장, 김영욱 본부장, 김기철 본부장, 김성준 실장 - 더블 유게임즈: 최재영 이사, 박상필 실장, 신우탁 매니저, 배득한 변호사, 오주열 팀장, 차중호 팀장, 문솔 매니저 3. 내용 1) 업무진행현황 관련 협의 2) 마케팅 및 연구개발 담당자 인터뷰3) 사업계획 검토 ~ 04.05 ■ 4차 기업실사 1. 장소: (주)더블다운인터액티브 회의실 2. 참석자 삼도회계법인: 강태욱 이사, 황성재 회계사, 고순영 회계사 발행회사 - 더블다운인터액티브: 김인극 대표이사, 이승식 본부장, 김영욱 본부장, 김기철 본부장, 김성준 실장 - 더블 유게임즈: 최재영 이사, 박상필 실장, 신우탁 매니저, 배득한 변호사, 오주열 팀장, 차중호 팀장, 문솔 매니저 3. 내용 1) 향후 ADR 발행 일정 공유 2) 발행회사와 지분구조의 변동사항 확인 ■ 5차 기업실사 1. 장소: (주)더블다운인터액티브 회의실 2. 참석자 삼도회계법인: 강태욱 이사, 황성재 회계사, 고순영 회계사 발행회사 - 더블다운인터액티브: 김인극 대표이사, 이승식 본부장, 김영욱 본부장, 김기철 본부장, 김성준 실장 - 더블 유게임즈: 최재영 이사, 박상필 실장, 신우탁 매니저, 배득한 변호사, 오주열 팀장, 차중호 팀장, 문솔 매니저 3. 내용1) 증권신고서 제출 관련 사항 검토 2) 향후 ADR 발행 일정 공유 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 수익성 (1) 비용의 우위성 동사는 2008년 대한민국에서 캐주얼 게임 및 모바일 어플리케이션 개발과 퍼블리싱에 주력하는 독립적인 엔 터테인먼트 스튜디오로 설립되었습니다. 2017년 소셜카지노 선도업체인
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(주)더블유게임즈가 동 사의 지분 100%를 인수하였으며, (주)더블유게임즈는 이후 동사를 통해 현재 동사의 주요 운영 자회사인 DoubleDown Interactive LLC를 인수하였습니다. 상기 위와 같은 기업구조의 변경에 따라 다양한 신규 유저 채널 확보를 위한 세일즈 및 마케팅활동 증가, 게임내 수익화모델의 전략 대응 등의 비즈니스 모델을 통해 동사는 미국내 영업수익 성장률이 지속적으로 증가해 왔으며, 수익성이 지속적으로 개선되고 있습니다. 동 사의 최근 사업연도의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다. [수익성 지표 현황] 재 무 비 율 2021년도 2022년도 2023년도 회사 업종평균 회사 업종평균 영업이익률 법인세차감전순이익율 당기순이익율 자기자본 순이익율 (주1) 업종평균은 한국은행에서 2023년 11월 발간한 " 년 기업경영분석"의 "J582(소프트웨어 개발 및공급업)"의 평균입니다. 동사는 2021년 이후 영업이익률 20%이상 나타내고 있으며, 당기순이익율은 2022년 영업권의 손상차손 인식, 소송합의금 발생 등으로 적자전환하였으나 그 다음해인 2023년은 다시 흑자전환 후 30% 이상의 수익성 지표를 시현하고 있습니다. 또한, 최근 3개년간 동사의 영업수익은 안정세를 유지하고 있으며, 영업이익은 성장하여 수익성이 더욱 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 2022년 법인세차감전순이익 및 당기순이익의 적자전환은 앞에서 설명한 바와 같이 일시적인 요인에 의한 것으로 2023년에는 다시 흑자전환을 달성하였습니다. [주요 손익계산서 계정 추이] (단위: 백만원) 구분 2021년도 2022년도 2023년도 영업수익 영업수익 증가율 영업비용 영업비용 증가율 영업이익 영업이익 증가율 법인세차감전순이익 법인세차감전순이익 증가율 적자전환 흑자전환 당기순이익 당기순이익증가율 적자전환 흑자전환 동사의 업종대비 월등한 수익창출 및 영업수익 증가요인으로는 광고선전비 대비 매출 증대 마케팅 전략을 진행하고 있기 때문입니다. 또한, 모회사인 (주)더블유게임즈의 소셜카지노게임 개발에 전문성을 제공받고 있으며, 미국내 오프라인 카지노업체인 IGT의 유명 슬롯게임 콘텐츠의 독점적인 접근권을 확보함에 따라 충성도가 높은 유저 네트워크를 구축하고 유료 전환율이 지속적으로 증가하고 있기 때문입니다. 매출에 자동 연 동되어 책정되는 수수료인 탓에 통제가 불가능한 플랫폼 비용과 달리,통제할 수 있는 마케팅비는 그동안 시장의 지속적인 관심 대상이 되고 있습니다. 더욱이 최근 1~2년간 미국 소셜카지노 시장의 경쟁이 심화되고 성장 둔화 추세가 고착화되면서, 마케팅비는 소셜카지노업체들의 수익성을 관리할 수 있는 비용통제적 성격이 나타나 고 있습니다. 동사는 2018년도 부터 기존 가입 유저들을 대상으로 한 리텐션 마케팅에 집중하면서 마케팅 비용 대비 수익성 효율화 전략을 취하고 있습니다. 23년은 모바일 마케팅 환경의 변화로 인하여 마케팅 효율이 감소하였고, 이에 따라 마케팅 규모를 점진적으로 축소하여 2023년은 전기대비 크게 감소하였습니다. [영업수익 대비 광고선전비 비율 추이] (단위: 백만원) 구분 2021년도 2022년도 2023년도 영업수익 광고선전비 영업수익 대비 광고선전비 비율 [유료 유저당 월 평균 매출 및 유료 전환율] 구분 2021년도 2022년도 2023년도 유료 유저당 월 평균 매출(USD) 유료 유저당 월 평균 매출(KRW) 유료 전환율 (주1) 평균MPU은 해당기간동안 월별 최소 1회 구매를 한 평균 유저수입니다. (주2) 유저당 월 평균 매출은 해당 기간 동안의 월 평균 매출을 동기간의 평균 MPU로 나누어 계산합니다. (주3) 유료 유저당 월 평균 매출(KRW)의 적용환율은 연평균 환율로 2021년 1,144.42원, 2022년 1,291.95원, 2023년 1,305.41원 을 적용하였습니다. 동사의 매출에 비례하여 발생되는 변동 비용은 플랫폼 수수료가 대부분을 차지하고 있으며, 플랫폼사는 동사 게임 사용자의 결제금액의 30%를 수수료로 선취하는 구조를 가지고 있습니다. 플랫폼 수수료율은 모든 플랫폼사가
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동일한 수준을 유지하고 있으며, 과거 수년동안 동 비율이 변동되지 않은 점 등을 고려할 경우 향후 변동가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 변동비의 낮은 비중으로 인하여 동사는 매출성장을 바탕으로 영업 레버리지 효과를 더욱더 효과적으로 달성하여 동 업종 평균대비 우월한 이익률을 실현하고 있습니다. 또한, 동사는 효율적인 마케팅 비용집행 및 바이럴 마케팅효과 극대화를 통하여 광고선전비의 절감효과를 시현하고 있습니다. 동사는 누적된 고객정보 기반을 바탕으로 최적화된 Target에 대한 예산집행을 통해 시장평균 대비 낮은 CPI비용을 유지하고 있으며, 이로 인해 마케팅 비용에 대한 회수가 3~4개월 내에 이루어지고 있습니다. 참고로 CPI는 (총 광고비용 / 전체 게임 인스톨 횟수)로 산정되며, 일반적으로 잠재고객이 게임을 인스톨하여 고객이 되기까지 발생하는 비용을 의미합니다. (2) 매출의 우량도 동사의 최근 3개 사업연도에 대한 매출 및 매출채권 현황은 아래와 같습니다. [매출 및 매출채권 현황] (단위: 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 매출액 수출금액 (비중) 거래업체 수주1, 2) 기말 매출채권 (3월이상 채권) 부도금액(업체 수) 매출채권회전율 매출채권회전일수 주1) 거래업체 수는 플랫폼 업체 외에도 광고 매출 발생 관련 거래업체가 포함되었습니다. 주2) SuprNation 인수로 거래업체 수가 증가하였습니다. 동사는 소셜카지노 게임인 DoubleDown Casino, DoubleDown Classic, DoubleDownFortKnox 등을 주요 제품으로 하여 플랫폼 업체인 Facebook, Google, Apple, Amazon 등을 통하여 전세계 온라인/모바일 사용자들에게 게임 서비스를 제공하고 있습니다. 동사 게임의 사용자들은 플랫폼 업체들을 통하여 유료 결제를 하게 되며, 동사는 이들 플랫폼 업체를 통하여 사용자들의 결제금액을 정산 받고 있습니다. [주요 매출처 2023년 요약 재무정보] (단위: 백만달러) 구분 Apple Amazon 자산총계 부채총계 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 (출처: 각 사 감사보고서) 주) Apple은 9월말 법인으로 2023년 9월말 재무정보를 기재하였습니다. 상기 표와 같이 동사는 글로벌 플랫폼 사업자를 주 거래업체로 두고 있으며, 설립 이후 지속적인 플랫폼의 확장을 통하여 이들 플랫폼 사업자별 매출비중 또한 다변화 되고 있는 상황입니다. 동사의 주요 거래업체들은 우수한 재무실적 및 신용도를 보유하고 있어 대부분 월 1~2회 매출액을 정산하여 1~2개월 이내 모든 대금이 회수되고 있는 상황입니다. [주요 매출처별 매출인식 및 매출채권 회수방식] 매출처 매출 인식 매출채권 회수 Facebook 월 2회(15일, 말일) 정산 및 매출 인식 정산시점으로부터 약 20일 후 대금 수취 Google 월 1회(말일) 정산 및 매출 인식 익월 중순 대금 수취 Apple 월 1회(말일) 정산 및 매출 인식 익월 말 또는 익익월 초 대금 수취 Amazon 국가 Market별로 매출 인식 정산시점으로부터 40일 이내 나. 시장성 (1) 시장의 규모 및 성장잠재력 (가) 플랫폼별 시장규모 및 전망 「2023 대한민국 게임백서」에 따르면 2022년 세계 게임 시장 규모는 전년 대비 0.9% 증가한 2,082억 달러로 추정되며 전년 대비 0.9% 증가하여 2021년의 성장률 5.9% 대비 성장률이 큰 폭으로 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 이는 코로나19 엔데믹 이후 전염병, 세계경제 위기 등 외부 악재에 따라 게임시장이 민감하게 반응한 것으로 분석하고 있습니다.플랫폼 별로 시장규모를 분석하면 다음과 같습니다. 먼저 아케이드 게임시장은 2022년 202억 4,000만 달러로 전년 대비 4.1%의 성장을 보여주고 있으며 이는 코로나19 기간에 수축하였던 시장의 일시적 반등의 효과가 2022년까지 이어지는 것으로 분석됩니다. 이후에는 이러한 효과가 줄어들어 25년까지 1.0%의 성장률을 전망하고 있습니다. 콘솔 게임은 2022년 591억 4,100백만달러로 전년 대비 2.6%
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성장하였는데 신규 콘솔 게임의 출시와 콘솔 게이머 등이 확장되었기 때문이다. 이러한 증가세는 2023년에는 6.1%까지 더 확장될 것으로 전망하고 있습니다. 반면 PC 게임 시장은 2022년 기준 363억 5,200만 달러로 전년 대비 0.1%의 성장에 머물렀으며, 모바일 게임 시장은 916억 8,100만 달러로 전년 대비 -0.5%의 역성장을 하였습니다. PC 게임 시장은 2023년에는 개선될 것으로 보이나 전체 시장에서의 영향력은 지속적으로 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 모바일 게임 시장이 당초 예상과 다르게 역성장한 주요 원인으로 코로나19 팬데믹에서 엔데빅으로 전환되며 일시적인 정체로 분석되고 있으며 모바일 게임시장의 역성장이 전체 게임시장의 성장률 둔화에 큰 영향을 끼친 것으로 파악됩니다. 하지만 2023년 이후에는 향후 평균 6.1%로 성장할 것으로 여전히 다른 플랫폼보다 시장 성장률이 높을 것으로 기대되고 있습니다. 세계 게임 시장 현황 및 전망 (2020~2025년) (단위: 백만 USD, %) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년(E) 2024년(E) 2025년(E) PC 게임 매출액 성장률 모바일 게임 매출액 성장률 콘솔 게임 매출액 성장률 아케이드 게임 매출액 성장률 합계 매출액 성장률 (출처: 2023 대한민국 게임백서) 2022년 국내 게임시장은 전년대비 5.8% 성장한 22조 2,149억원으로 예상되며, 2023년에는 2022년보다 10.9% 감소한 19조 7,900억원으로 역성장할 것으로 전망됩니다. 이는 포스트 코로나 시기의 재택 시간의 감소와 대안으로 향유할 수 있는 다른 엔터테인먼트가 많아짐에 따른 결과이고 금리 인상에 따른 경기부진이 영향을 끼칠 것으로 보여집니다. 전체 게임시장의 규모 추이를 보면 코로나19 발생으로 2020년 21.3% 성장률로 급상승하였으나 점차 성장률이 낮아져 가는 안정화 단계로도 보여집니 다. 플랫폼 등으로 구분하여 분석해보면, 모바일 게임 시장은 2022년 국내 모바일 게임 시장 규모는 13조 720억 원 규모를 형성하고 있으며 전년 대비 7.6% 성장하였으며, 국내 게임시장에서의 모바일 게임의 점유율은 2019년 49.7%, 2020년 57.4%, 2021년 57.9%, 2022년 58.8%를 차지하면서 코로나19 시기에도 지속적인 성장세를 보이고 있으며 향후에도 세계적으로 스마트폰의 고사양화 추세가 지속됨에 따라 모바일 게임의 성장 추세 또한 지속될것으로 전망되며, 또한 국내 게임산업의 게임 개발 동향이 PC플랫폼만을 위한 개발보다는 멀티플랫폼을 지향하고 있기에 모바일 게임의 지속 성장을 예상할 수 있습니다. 다만, 단기적으로는 경기 부진 등에 따른 영향으로 불확실성을 보일 것으로 판단됩니다.국내 게임에서 양대 축의 하나인 PC 게임은 5조 8,053억 원의 시장 규모이며 전년 대비 3.0% 성장하였습니다. 코로나19 발생 전인 2019년 4.3% 감소한 PC 게임의 규모는 코로나 19로 인한 비대면 선호시기의 혜택으로 2020년부터 2022년까지 플러스 성장률을 보였지만 게임시장에서의 점유율은 26%대를 유지함으로써 성장성의 한계를 보이고 있는 것으로 판단됩니다.콘솔 게임은 2022년 1조 1,196억 원의 시장 규모로서 전년 대비 6.4% 성장하였지만게임시장 전체에서의 점유율은 전년과 비슷한 5.1%를 차지하고 있습니다. 2021년 플레이스테이션과 같은 콘솔 게임기기를 구매할 수 없어 게임기 대란이 있었던 시기의 3.7% 감소에 비하면 2022년은 특별한 콘솔 게임기기나 게임소프트의 시장 관련 이슈가 없었다고 볼 수 있습니다. 아케이드 게임은 2022년 2,976억 원의 시장 규모로서 전년 대비 8.9% 성장하였지만점유율은 전년과 동일한 1.3%의 미미한 규모입니다. 시장 규모 자체가 작기 때문에 새로운 게임기기의 개발 움직임도 잘 감지되지 않고 코로나19 시기의 대표적인 피해 업종에서 회복기로 접어드는 것으로 볼 수 있지만 장기적 관점에서 성장성을 예상하기는 어려운 측면이 있습니다.PC방과 아케이드 게임장 등 게임 유통 업소들은
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2020년 코로나19 발생으로 인한 극심한 시장 위축의 기저효과로 인하여 2022년 회복기에 접어들었으나 PC방은 성장률이 1.9%로서 2021년의 2.4%에 비해 별반 나아지지 못했고, 아케이드 게임장은 시장 규모가 438억원으로 아주 미미하지만 2022년 성장률은 10.4%를 보이며 어느 정도 회복기에 들어섰다고 볼 수 있습니다. 하지만 향후에도 독자적인 성장의 전기를 기대하기보다는 극장체인 등 복합매장의 활성화와 성장의 궤를 같이할 것으로 전망됩니다. 국내 게임 시장 현황 및 전망 (2019~2022년) (단위: 억원, %) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 매출액 성장률 PC 게임 N/A 모바일 게임 콘솔 게임 아케이드 게임 PC방 아케이드 게임장 합계 (출처: 2023 대한민국 게임백서) 주) 2023 대한민국 게임백서상 2023년 국내 게임시장 규모 추정치는 2023년 상반기 추정치에 2022년 상하반기 비중을 적용하여 산출하였습니다.(출처 : 한국콘텐츠진흥원(2024),
하나기술 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 전지(Battery)는 일차전지와 이차전지로 구분됩니다. 일차전지는 보통 충전한 후 한 번만 사용되는 전지를 말하며, 이에 반해 이차전지는 연속적인 충ㆍ방전을 통하여 반영구적으로 사용하는 전지입니다. 이차전지는 외형별로 원형(Cylindrical), 각형(Prismatic), 파우치(Pouch)형 전지로 구분되며 IT제품 등에 사용되는 소형 전지와 전기차(xEV) 등에 사용되는 중대형 전지로 구분할 수 있으며, 현재 당사는 원형, 각형, 파우치형 등 모든 종류의 이차전지 장비를 제작하고 있습니다. 이차전지는 생산 공정별로 크게는 극판공정, 조립공정, 화성공정으로 구분할 수 있으며, 화성공정 이후에 완성된 셀을 모듈 및 Pack으로 구성하는 Pack 조립공정과 검사공정 등의 기타 공정이 있습니다. 당사는 조립공정, 화성공정, Pack 조립공정 장비 및 검사장비를 제작 납품하고 있으며, 특히 조립공정과 화성공정은 Full-Line 자동화 장비를 제작하는 탁월한 기술 수준에 있습니다. 현재 극판공정의 핵심 장비를 추가 개발을 통해 국내 유일의 이차전지 양산 Full-Line 장비 제작사를 목표로 하고 있습니다. 아울러, 현재 주력사업인 이차전지 장비 분야의 사업 고도화에 집중하는 한편 지속적인 기업성장을 견인할 성장로드맵의 일환으로 재생배터리 장비 사업과 디스플레이 가공 장비 사업 등을 신규사업으로 진행하고 있습니다. 또한 고속 스택 장비, 전고체 전지 제조에 필수 장비인 하이브리드 등압 프레스 장비 및 황화물계 고체 전해질 등의 지속적인 선행 개발을 통하여 글로벌 이차전지 시장의 기술을 선도해 나가고 있습니다.또한, 당사는 헝가리, 중국법인을 통하여 국내 고객사의 해외 법인에 신속하게 대응하고 있으며, 해외시장 개척 거점으로 배터리 셀 및 완성차 업체와 적극적인 Contact를 통해 수주를 강화하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 2023년(제21기) 2022년(제20기) 2021년(제19기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 이차전지 장비 제 품 이차전지 제조장비 기 타 합 계 ※ 상기 매출액은 연결재무제표 기준입니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 당사의 제품은 고객사의 수주에 따라 주문 제작하기 때문에 제품별 단순 판매단가 비교가 어려우며, 수주된 단가는 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보로 해당되어 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠수 있다고 판단하여 공개하기 어렵습니다. 다. 주요 제품 등 관련 소비자 불만 사항 등 당사가 제조 판매하는 이차전지 자동화 조립설비에 대해서 당사는 직접 제조 생산 이후 고객사에 설치하고 시운전하고 검수 완료를 진행하므로 최근 3년 내 고객의 불만 사항이 발생되어 반품이나 하자 등의 소비자 불만과 소송 등이 발생한 경우는 없습니다. 당사는 철저한 현장관리 및 사후관리에 최선을 다하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등에 관한 사항 1) 주요 원재료 등의 현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 (단위 : 백만원, %) 매입유형 품목 매입액 비율 원재료 가공품 ASSY MOTOR SENSOR ROBOT 공압류 직선운동 기타(부재료) 합 계 2) 주요 원재료 등의 가격 변동 추이 (단위 : 원) 품 목 2023년 (제21기) 2022년 (제20기) (2021년) 제19기 가공품 ASSY MOTOR SENSOR ROBOT 공압류 직선운동 기타(부재료) ※ 상기 가격은 각 사업연도 품목별 출고 수량의 평균 매입가격으로 산출되었습니다. 당사의 제품생산은 고객사의 요구사양에 따라 가격이 결정되므로, 가공품 등 주요 원재료 등과 연동됩니다. 이외에 가격변동에 특별한 사유는 없습니다. 나. 생산능력 및 가동률, 생산실적 1) 생산능력 및 가동률 당사의 주요 제품인 이차전지 자동화 공정 설비는 전량 개별 수주로 인한 주문 제작 방식으로 생산 능력을 산출할 수 없습니다. 자동화 설비 LINE 전체를 생산하므로, 객관적으로 수량 측정이 의미가 없다고
하나기술 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

판단되어 기재를 생략하였습니다. 2) 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 2023년 (제21기) 2022년 (제20기) 2021년 (제19기) 이차전지 장비 이차전지 제조장비 3) 생산설비의 현황 등 (단위 : 백만원) 구분 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 증가 감소 본사 토지 경기도 용인시 처인구 남사읍 건물 경기도 용인시 처인구 남사읍 시설장치 경기도 용인시 처인구 남사읍 기계장치 경기도 용인시 처인구 남사읍 공구와기구 경기도 용인시 처인구 남사읍 화성공장 토지 경기도 화성시 팔탄면 온천로 건물 경기도 화성시 팔탄면 온천로 구축물 경기도 화성시 팔탄면 온천로 시설장치 경기도 화성시 팔탄면 온천로 기계장치 경기도 화성시 팔탄면 온천로 공구와기구 경기도 화성시 팔탄면 온천로 ※ 상기 금액은 연결재무제표 기준입니다. ※ 본사 및 화성공장 토지 증가액은 토지 재평가에 따른 증가액입니다 4) 중요한 시설투자 계획 - 보고서 작성 기준일 현재 특이사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구 분 2023년(제21기) 2022년(제20기) 2021년(제19기) 이차전지 장비 제 품 이차전지제조장비 내수 수출 기 타 기타(제품 외) 내수 수출 합 계 ※ 상기 매출액은 연결재무제표 기준입니다. 나. 판매경로 및 판매 방법 등 1) 판매경로 및 판매 방법 당사의 판매경로는 고객사의 요구에 따라 장비를 제작하여 판매하는 주문 제작 판매방식으로 고객사에 직접 판매하고 있으며, 일부 해외 판매의 경우는 영업을 대리하는 에이전트를 통한 판매가 이루어지기도 합니다. 에이전트를 통하여 장비를 판매한 경우 해당 장비의 품질과 인도 책임은 당사에게 있기 때문에 영업 수수료를 에이전트에 지급할 뿐 직접판매 방식과 큰 차이는 없습니다. 2) 판매전략 SNE Research 보고서에 따르면 이차전지 산업은 2030년까지 연평균 13% 이상 성장하는 산업으로 이와 관련한 장비산업 역시 초고속 성장이 예상되는 한편 시장의 점유율 확대를 위한 업체 간 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 기존의 이차전지 장비 산업의 판매 전략은 주로 기본적인 장비 제작 이력을 바탕으로 고객사의 주문에 따라 장비를 판매하는 방식으로 수동적인 영업전략을 진행해 왔습니다. 이미 시장에 진입한 업체 입장에서는 고객사가 요구하는 기술 사양을 충족하면 안정적 장비 판매를 지속할 수는 있으나 장비업체 스스로 장비의 판매 범위를 넓히고 시장을 선점하기에는 한계가 있습니다. 이에 당사는 다양한 판매전략을 통하여 적극적인 영업활동을 진행하고 있으며 특히 전극, 조립, 화성 공정의 핵심기술 장비를 선행 개발하여 제조사에 생산공정 개선안을 역제안하는 선개발 후 판매 전략으로 시장 점유율 확대를 공격적으로 진행하고 있습니다. 판매전략 전략내용 국내 영업 강화 - 국내 제조 3사(삼성SDI(주), (주)LG에너지솔루션, SK온(주))를 모두 고객사로 확보한 강점을 강화하여 국내 기반 매출의 안정화 확보- 적극적인 인재 영입을 통한 기술 영업 강화 해외 법인설립 - 중국 및 유럽, 미주시장 적극 공략을 위한 전진기지 확보- 2017년 3월 중국 남경법인 설립 완료- 2020년 3월 유럽 헝가리 법인 설립 완료- 해외 영업 전문인력 추가 확보 선개발 후 판매 - 제조사에 선행기술 역제안으로 장비 판매 및 시장범위 확대- 극판공정 핵심 장비 선행개발- 극판 적층(Stacking) 기술 개선 장비 선행개발- 선행기술 개발인력 및 조직강화 가격 경쟁력 강화 - 글로벌 물류 네트워크 구축을 통한 물류비용 절감- 기구설계, 제어 및 제작 반복 프로젝트 시스템화- 구매 활동의 시스템 정립을 통한 원재료 비용 안정화 차세대 전지 시장선점 - 세계 최초 반고체 전지 조립, 화성공정 장비 Turn-Key 제작- 하이브리드 등압 프레스(Isostatic pressure) 전고체 장비개발- 글로벌 이차전지 장비시장 기술 선도- 차세대 전지 선점을 위한 조직 및 인력 강화 글로벌 전시회 홍보 - 세계 3대 전시회(인터배터리,