chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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플랫폼 신규사업 판매량의 낙관적 추정(영상 메시지 서비스 판매량 및 프라이빗 메시지 서비스 사용율 중립적 시나리오 대비 각각 20% 및 2배수 증가)를 가정함. 컨텐츠 매출의 경우 스트리밍 서비스권 판매량이 중립적 시나리오 대비 33% 증가를 가정함. 수수료 매출은 국내 MD매출액 시나리오에 연동하여 추정함 주2) 중립적 시나리오는 플랫폼 매출의 경우 입점 아티스트 수 150명 증가 및 플랫폼 신규사업 판매량의 중립적 추정(영상 메시지 서비스 판매량 및 프라이빗 메시지 서비스 사용율 하기 서술한 기준치 적용)를 가정함. 컨텐츠 매출의 경우 스트리밍 서비스권 판매량이 하기 서술한 기준치 적용을 가정함. 수수료 매출은 국내 MD매출액 시나리오에 연동하여 추정함 주3) 보수적 시나리오는 플랫폼 매출의 경우 입점 아티스트 수 107명 및 플랫폼 신규사업 판매량의 보수적 추정(영상 메시지 서비스 판매량 및 프라이빗 메시지 서비스 사용율 중립적 시나리오 대비 각각 50% 감소)를 가정함. 컨텐츠 매출의 경우 스트리밍 서비스권 판매량이 중립적 시나리오 대비 33% 감소를 가정함. 수수료 매출은 국내 MD매출액 시나리오에 연동하여 추정함 [중립적 시나리오_플랫폼 및 콘텐츠 등 매출 추정액] (단위 : 백만원) 구분 2024년 상반기 2024년 하반기(E) 2025년(E) [플랫폼 및 콘텐츠 등 매출] ① 플랫폼 ② 컨텐츠 ③ 수수료 합계 ① 플랫폼 (단위 : 백만원) 구분 2024년 상반기 2024년 하반기(E) 2025년(E) [플랫폼 매출] ⓐ 플랫폼_기존 사업 - 플랫폼 입점 아티스트 수 299 명 360 명 510 명 - 플랫폼 입점 아티스트 당 매출액 15.1 백만원 16.8 백만원 34.7 백만원 ⓑ 플랫폼_신규사업 - 플랫폼 부가서비스 - 영상 메시지 서비스 - 프라이빗 메시지 서비스 합계 ⓐ 플랫폼_메시지 - 플랫폼 입점 아티스트 수: 증권신고서 제출일 현재까지 실제 입점 아티스트 수에서 동사 플랫폼 런칭 이후 현재까지의 입점 아티스트 증가 추이를 고려하여 추정기간 동안 월 평균 12명 수준의 가정하였습니다.- 플랫폼 입점 아티스트 당 매출액: 2024년 상반기(6개월) 입점 아티스트 당 매출액은 15.1백만원 수준이며, 2024년 예정되어 있는 정상급 아티스트의 입점을 고려하여 2024년 하반기 아티스트 당 매출액이 약 11% 증가할 것으로 추정하였습니다. 2025년은 전년 대비 약 3% 수준으로 아티스트 당 매출액이 증가할 것을 가정하였습니다. ⓑ 플랫폼_신규사업- 플랫폼 부가서비스: 플랫폼 가입자 한정으로 아티스트 오프라인 행사(투샷회) 참석 권리를 판매하는 사업으로, 오프라인 행사 개최 횟수의 증가 (2024년 상반기 2회, 2024년 하반기 8회, 2025년 25회)를 가정하여 매출액을 추정하였습니다.- 영상 메시지 서비스: 아티스트가 고객 1인 대상 맞춤 영상을 제작 후 전달하는 서비스로 2024년 상반기 실적 (90백만원)을 기준으로 영상 메시지 판매량이 증가(2024년 상반기 688건, 2024년 하반기 3,000건, 2025년 16,000건)하는 것을 가정하여 매출액을 추정하였습니다.- 프라이빗 메시지 서비스: 2024년 하반기 런칭 예정인 서비스로 아티스트와 팬이 1:1 메시지를 주고 받을 수 있는 재화를 판매하는 서비스입니다. 추정기간의 메시지 이용자 대비 프라이빗 메시지 사용률이 증가(2024년 하반기 및 2025년 사용율 2%)하는 것을 가정하여 매출액을 추정하였습니다.② 컨텐츠 (단위: 백만원) 구분 2024년 상반기 2024년 하반기(E) 2025년(E) [컨텐츠 매출] ⓐ 원더월 클래스 ⓑ 스트리밍 서비스 - 스트리밍 서비스권 판매량 38,292 개 38,292 개 - 스트리밍 서비스권 당 가격 31,818 원 31,818 원 ⓒ 기타 컨텐츠 합계 ⓐ 원더월 클래스: 동사의 모태 사업인 원더월 클래스 플랫폼 운영에 따른 매출로, 2024년 하반기부터 A사에 위탁 운영을 맡길 예정임에 따라 해당 업체로부터 수령할 로열티 금액을 매출액으로 추정하였습니다.ⓑ 스트리밍 서비스: 동사가 진행
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예정인 국내 공연을 대상으로 온라인 스트리밍권을 고객 대상으로 판매할 예정임. 스트리밍 서비스권 판매량은 추정 기간별 동사 진행 예정 국내 공연 횟수에 따라 연동하여추정하였습니다.ⓒ 기타 컨텐츠: 동사 제작 VOD 컨텐츠(다큐멘터리, 공연 실황) 및 동사 소유 저작인접권(음원)으로 인해 발생하는 매출로, VOD 컨텐츠는 2024년 하반기 및 2025년은 2024년 상반기 수준을 유지, 음원 매출은 음원의 감가상각을 고려하여 소폭 감소하는 것으로 추정하였습니다. ③ 수수료 (단위: 백만원) 구분 2024년 상반기 2024년 하반기(E) 2025년(E) [수수료 매출] 판매대행 수수료 - 국내 MD 매출액 - 위탁매출 비중 합계 동사의 수수료매출은 판매대행(소속사 제작 MD의 유통수수료) 용역 진행에 따른 매출액으로, 2023년 국내 MD 매출액 대비 수수료 매출 발생 비율인 10.31%를 적용하여 2024년 하반기 및 2025년을 추정하였습니다. 상품 [시나리오별 ㈜노머스의 상품 매출 추정액] (단위 : 백만원) 시나리오 매출 구분 2024년(E) 2025년(E) 낙관적 상품 중립적 상품 보수적 상품 [중립적 시나리오_상품 매출 추정액] (단위 : 백만원) 구분 2024년 상반기 2024년 하반기(E) 2025년(E) [상품매출] ① 국내 앨범 (A X B) - 앨범 프로젝트 수 (A) 30 개 37 개 78 개 - 앨범 프로젝트별 평균매출액 (B) 154 백만원 106 백만원 111 백만원 ② 해외공연 상품 - 해외공연 총 관객수 (A) 9,039 명 79,691 명 262,800 명 - 해외공연 관객당 매출액 (B) 2,818 원 25,801 원 19,062 원 합계 ① 국내 앨범- 프로젝트 수: 2024년 상반기 30회 진행하였으며, 하반기에는 37회 진행을 가정하였습니다. 2025년도에는 2023년~2024년 상반기까지의 누적 평균 프로젝트 수 대비 10% 증가를 가정하였습니다.- 프로젝트별 평균매출액: 2024년도 상반기는 대형 프로젝트 수행으로 인해 프로젝트별 평균 매출액이 154백만원을 기록하였습니다. 2024년 하반기에는 보수적으로 대형 프로젝트를 고려하지 않고 프로젝트당 106백만원의 매출액을 가정하였으며, 2025년에는 약 5%의 평균 매출액 상승을 가정하여 프로젝트당 111백만원의 매출액을 가정하였습니다.② 해외공연 MD - 해외공연 총 관객 수: 2024년 하반기 공연 중 증권신고서 제출일 현재까지 진행한 프로젝트의 실제 관객수 및 하반기 예상 관객수를 적용하여 산출하였습니다. 2025년에는 예상되는 공연 프로젝트별로 공연장 규모 대비 관객 점유율을 고려하여 추정하였습니다.- 해외공연 관객당 매출액: 증권신고서 제출일 기준 2024년도 하반기에 실제 진행한 프로젝트의 관객당 매출액을 적용하였으며, 2025년에는 상품별 판매 Mix 변동에 따라 관객당 매출액이 일부 하락하는 것을 가정하였습니다. 나 매출원가 [매출원가 추정 - 중립적 매출 달성 기준] (단위 : 백만원) 비용 구성 2023년(A) 2024년(E) 2025년(E) 공연 MD 플랫폼 및 콘텐츠 상품 매출원가 합계 공연 [공연 매출원가 추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2023년(A) 2024년 상반기(A) 2024년 하반기(E) 2024년(E) 2025년(E) 공연 매출액 공연 매출원가 공연 매출원가율(%) 해외투어 및 국내공연에서 2023년 및 2024년 상반기, 2024년 하반기 중 증권신고서 제출일까지 진행한 공연별 실제 원가발생액을 근거로 향후 예상되는 공연에 있어 공연장 규모 및 도시수, 자체 추산 평균 관객 및 투어인원 등을 고려하여 산정하였습니다. MD [MD 매출원가 추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2023년(A) 2024년 상반기(A) 2024년 하반기(E) 2024년(E) 2025년(E) MD 매출액 MD 매출원가 MD 매출원가율(%) MD 매출원가 산정 시 2023년, 2024년 상반기 누적 매출원가율을 근거로 추정하였으며, 2025년에는 MD제품(국내 MD, 해외투어MD) Mix의 변화로 인해
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매출원가율이 개선되는 것을 가정하였습니다. 플랫폼 [플랫폼 및 콘텐츠 등 매출원가 추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2023년(A) 2024년 상반기(A) 2024년 하반기(E) 2024년(E) 2025년(E) 플랫폼 및 콘텐츠 등 매출액 플랫폼 및 콘텐츠 등 매출원가 플랫폼 및 콘텐츠 등 매출원가율(%) 원가율이 높은 클래스 매출 비중의 감소, 상대적으로 원가 투입 비중이 낮은 플랫폼 매출 비중의 증가로 인해 2023년 대비 2024년 및 2025년 매출원가율은 하락하는 것으로 추정하였습니다. 다만 아티스트 입점 수 증가에 따른 계약금액 증가로 인해 플랫폼 매출원가 발생 금액은 매년 증가할 것으로 예상됩니다.4) 상품 [상품 매출원가 추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2023년(A) 2024년 상반기(A) 2024년 하반기(E) 2024년(E) 2025년(E) 상품 매출액 상품 매출원가 상품 매출원가율(%) 향후 상품매출원가는 국내 앨범은 2023년 및 2024년 상반기 누적 상품매출원가율을 적용하였으며, 해외투어 상품은 과거 품목별 실제 판가 대비 원가율을 적용하여 매출액에 연동하여 상품매출원가가 발생할 것으로 추정하였습니다. 연도별 상 품매출원가율의 변동은 상품매출(국내 앨범, 해외투어 상품) Mix의 변화로 인해 매출원가율이 개선되는 것을 가정하였습니다. 다 판매비와 관리비 동사의 향후 2개년 연도별 판매비와 관리비 추정 내용은 다음과 같습니다. [판매비와 관리비 추정금액] (단위 : 백만원) 비용 구성 2023년(A) 2024년 상반기(A) 2024년 하반기(E) 2024년(E) 2025년(E) 인건비 변동비 고정비 상각비 판관비 합계 인 건비동사의 인건비는 임원 및 직원의 연간 평균 인원과 평균 급여를 기준으로 예상되는 인원을 추정하여 산정하였으며 2025년말 기준 예상 평균인원은 임원 5명, 직원 73명 총 78명입니다. 복리후생비, 여비교통비 등은 물가상승율을 고려하여 연간 5% 상승을 가정하였습니다. [인건비추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2023년(A) 2024년(E) 2025년(E) 직원급여 잡급 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 보험료 주식보상비용 합계 [급여 추정금액] (단위 : 원, 백만원) 구분 2023 평균 인원 인당 평균 월급여 임원 직원 [평균인원 예상] (단위 : 명) 구분 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1H25 2H25 임원 직원 인원 합계 2) 변동비운반비를 비롯한 변동비는 과거 매출액대비 비중을 근거로 예상되는 추정 매출을 기준으로 산정하였습니다. 판매수수료는 2023년 중 연결 범위에서 제외된 법인에서 발생한 비용으로 향후 발생하지 않는 것으로 추정하였습니다. [변동비 추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2023년(A) 2024년(E) 2025년(E) 운반비 지급수수료 판매촉진비 판매수수료 합계 고 정비예상 고정비용은 각 항목별로 과거 지출 비용을 기반으로 산정하였습니다. 기타고정비는 2023년 중 연결 범위에서 제외된 법인에서 발생한 비용으로 향후 발생하지 않는 것으로 추정하였습니다. 광고선전비는 클래스 사업 축소로 인해 향후 지출 금액이 감소하는 것을 가정하였습니다. [고정비 추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2023년(A) 2024년(E) 2025년(E) 접대비 통신비 수도광열비 세금과공과 차량유지비 교육훈련비 포장비 소모품비 광고선전비 대손상각비 견본비 광고출연촬영비 기타 고정비 합계 4) 상각비감가상각비 및 무형고정자산상각비는 회계기준에 따라 예상되는 금액입니다. [상각비 추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2023년(A) 2024년(E) 2025년(E) 감가상각비 무형자산상각비 합계 (라) 법인세 비용 추정 [기타 판관비 추정금액] (단위 : 백만원) 구분 2024년(E) 2025년(E) 각사업연도 소득 공제대상 이월결손금 공제 후 이월결손금 과세표준 법인세비용 동사는 세무상이월결손금을 고려하여 연도별 과세표준을 산출하였습니다. 2024년도는 이월결손금으로 인해 과세표준이 발행하지 않을 예정이며, 2025년부터 법인세비용이 발생하는 것으로
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추정하였습니다. 마 기상장기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜노머스의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성 영업성과 시현 일반기준 평가결과 유의성 검토 등을 통해 JYP Ent. 에스엠, 디어유, YG PLUS 총 개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다 다만 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장 영업 환경 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다 하기 유사회사의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 에 공시된 각 사의 사업보고서 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다 유사회사의 주요 재무현황 [동사 및 유사회사 년 기준 요약 재무현 황] 단위 백만원 구 분 노머스 JYP Ent. 에스엠 디어유 YG PLUS 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 [동사 및 유사회사 년 반기 기준 요약 재무현 황] 단위 백만원 구 분 노머스 JYP Ent. 에스엠 디어유 YG PLUS 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 유사회사의 주요 재무비율 유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 에 공시된 각 사의 사업보고서를 참고하여 작성하였습니다 [동사 및 유사회사 년 기준 주요 재무비율] 구 분 비 율 노머스 JYP Ent. 에스엠 디어유 YG PLUS 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 성장성 매출액 증가율 영업이익 증가율 적자지속 당기순이익 증가율 적자지속 총자산 증가율 적자전환 활동성 총자산 회전율 (회) 재고자산 회전율 (회) N/A 매출채권 회전율 (회) 수익성 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률 안정성 부채비율 차입금의존도 유동비율 주 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다 주 부 의 금액으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A 로 기재하였습니다 [동사 및 유사회사 년 반기 기준 주요 재무비율] 구 분 비 율 노머스 JYP Ent. 에스엠 디어유 YG PLUS 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 성장성 매출액 증가율 영업이익 증가율 흑자전환 당기순이익 증가율 흑자전환 총자산 증가율 활동성 총자산 회전율 (회) 재고자산 회전율 (회) N/A 매출채권 회전율 (회) 수익성 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률 안정성 부채비율 차입금의존도 N/A N/A N/A 유동비율 주 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다 주 부 의 금액으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A 로 기재하였습니다 [ 재무비율 산정방법 ] 구 분 산 식 설 명 [ 안정성 비율 ] 유동비율 당기말 유동자산 당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율 이라고도 합니다 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다 부채비율 당기말 총부채 당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다 차입금의존도 당기말 차입금 등 당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이
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저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다 [ 수익성 비율 ] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── × 당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다 매출액 순이익률 당기 당기순이익 당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며 매출총이익률 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다 총자산 순이익률 당기 당기순이익 기초총자산 + 기말총자산 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 로 널리 알려져 있습니다 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다 자기자본 순이익률 당기 당기순이익 기초자기자본 + 기말자기자본 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다 [ 성장성 비율 ] 매출액 증가율 당기매출액 ────── × 전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── × 전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── × 전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── × 전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다 [ 활동성 비율 ] 총자산 회전율 당기 매출액 기초총자산 + 기말총자산 총자산이 년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다 재고자산회전율 당기 매출액 기초재고자산 + 기말재고자산 재고자산이 년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다 매출채권회전율 당기 매출액 기초매출채권 + 기말매출채권 매출채권이 년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다 바 회사의 과거 신규 주식 발행 내역 증권신고서 제출일 현재 기준 과거 3개년간 동사의 주식 발행 내역에 대한 대표주관회사인 대신증권(주)의 실사 결과 동사 주식 발행에 있어서 특정 기간내 IPO 실패 또는 IPO 지연시 손해배상 등의 의무발생, 의무보유 조건 등의 계약 조건은 없었습니다. 그외 동사의 주식발행에 있어서 특이사항은 없었습니다.동사의 과거 3개년간 주식 발행에 관한 사항은 다음과 같습니다. [(주)노머스 과거 3개년간 주식 발행 내역] 단위 원, 주 주식발행일자 발행형태 및 방식 주식종류 총발행수량 주당발행가액 발행후 총 유통주식수 발행 관련 중요 계약조건 주요투자자·행사자 비고 보통주 우선주 합계 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 두나무(4,048주)- 케이티비엔미래콘텐츠일자리창출투자조합(10,119주)- 티그리스투타조합28호(4,048주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 한국투자 글로벌 콘텐츠 투자조합(2,024주)- 케이아이피-크릿 인터랙티브 콘텐츠 펀드(2,024주)- 한국투자 SEA-CHINA Fund(4,048주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 스마트대한민국 메가청년투자조합(2,024주)- 메가트렌드스타트업2호
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투자조합(2,024주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 아이비케이씨-이큐피 혁신기술 투자조합(8,096주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 메디치2020-2 스케일업 투자조합(8,096주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 두나무(1,680주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 아이비케이씨-이큐피 혁신기술 투자조합(3,359주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 대신증권(1,680주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 메디치2020-2 스케일업 투자조합(8,399주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 신영-BSK디지털혁신 뉴딜 투자조합(5,040주) 유상증자(제3자배정) RCPS 주2) - 한국산업은행(16,797주) 주식매수선택권 행사 보통주 해당사항 없음 - 김윤아(1,500주)- 김승구(1,500주) 주식매수선택권 행사 보통주 해당사항 없음 - 이한솔(1,500주) 주식매수선택권 행사 보통주 해당사항 없음 - 김윤아(500주)- 김승구(500주)- 김선우(1,000주) 유상증자(제3자배정) 보통주 해당사항 없음 - 알비더블유(933주)- 콘텐츠엑스(933주) 유상증자(제3자배정) 보통주 해당사항 없음 - 한국증권금융(파인만라이징스타 일반사모투자신탁1호의 신탁업자 지위에서)(3,625주) 전환권 행사 보통주 해당사항 없음 - RCPS 주주 일체 전환권 행사 보통주 전환권 행사 보통주 유상증자(제3자배정) 보통주 해당사항 없음 - 케이비 스마트 스케일업 펀드(1,812주) 유상증자(제3자배정) 보통주 해당사항 없음 - 대성 메타버스 스케일업 투자조합(2,416주) 유상증자(제3자배정) 보통주 해당사항 없음 - 2023제이비신기술제2호투자조합(2,335주) 전환사채 보통주 전환 보통주 해당사항 없음 - (주)FNC엔터테인먼트(2,799주) 유상증자(제3자배정) 보통주 해당사항 없음 - 아이엠엠 세컨더리 벤처펀드 제5호(1,812주) 유상증자(제3자배정) 보통주 해당사항 없음 - 신한 M 투자조합(2,198주)- 신한벤처 투모로우 투자조합2호(2,198주) 유상증자(제3자배정) 보통주 해당사항 없음 - 노머스 우리사주조합(1,725주) 무상증자 보통주 해당사항 없음 - 전체주주 대상 전환권 행사 보통주 해당사항 없음 - 김성한(7,466주)- 송윤호(2,239주) 주식매수선택권 행사 보통주 해당사항 없음 - 김윤아(40,000주)- 김승구(80,000주)- 김선우(40,000주)- 황호찬(4,000주)- 이찬희(4,000주) 주1) 인수인의 기업실사 결과 동사의 과거 주식 발행과 관련하여 간주 모집 또는 증권신고서 미제출 관련 위반 사항은 존재하지 않았습니다. 주2) 2023년 7월 중 RCPS의 보통주 전환이 이루어지면서 기업공개시 공모가에 따른 전환가격 조정에 관한 조건이 효력을 상실하였습니다. 사 인수인 실적 증권신고서 제출일로부터 최근 년간 대신증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다. [대신증권 과거 3개년 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률] 단위 원 상장 회사명 소속시장 상장일 공모 공모가 수익률 하단 상단 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 엑셀세라퓨틱스 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 라메디텍 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 한선엔지니어링 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 컨텍 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 시큐레터 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 스마트레이더시스템 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 버넥트 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 큐라티스 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 삼기이브이 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 뉴로메카 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 핀텔 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 오에스피 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 성일하이텍 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 넥스트칩 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수
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초과 가온칩스 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 풍원정밀 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 애드바이오텍 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 트윔 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 지니너스 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 엔켐 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 씨유테크 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 바이젠셀 KOSDAQ 공모주식 시장지수 시장지수 초과 구분 상장회사의 수 평균 수익률 유가증권시장 시장지수 초과 코스닥시장 합계 출 주1) 시장지수는 KOSDAQ 지수를 사용하였습니다. 주2) 공모주식의 수익률은 공모가 대비 수익률을 기재하였습니다.. 주3) 시장지수의 수익률은 상장일 대비 수익률을 기재하였으며, 상장일 기준 수익률의 경우 해당 지수의 상장일 전영업일 대비 상장일의 수익률을 기재하였습니다. 주4) SPAC, 이전상장, 리츠는 제외하였습니다. 2. 평 가기관 구분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 대신증권㈜ 3. 평 가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due Diligence) 결과를 기초로 ㈜노머스의 기명식 보통 주식 1,130,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가일정 구분 일시 대표주관계약 체결 2022년 08월 25일 기업실사 2022년 08월 25일 ~ 2024년 09월 일 상장예비심사 신청 2024년 05월 30일 상장예비심사 승인 2024년 08월 08일 증권신고서 제출 2024년 09월 일 다. 기업실사 이행사항 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜노머스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 직책 성명 실사 업무 분장 대신증권㈜ IB부문 IB부문장 박성준 기업실사 전체 총괄 IPO담당 IPO담당 전무 나유석 기업실사 전체 총괄 IPO2본부 본부장 윤종혁 기업실사 및 실무 총괄 책임 박병진 기업실사 및 서류작성 선임 전은주 기업실사 및 서류작성 선임 장용성 기업실사 및 서류작성 (2) 발행회사 실사 참여자 소속 직책 성명 담당 업무 ㈜노머스 대표이사 김영준 경영 및 영업총괄 CFO 윤현준 경영관리 총괄 CTO 김승구 기술 개발 책임 COO 김선우 Fromm 사업 운영 책임 팀장 송윤주 Fromm 상품 PR 담당 팀장 손무현 상장 실무 담당 (IR/ 자금 관련 실사 대응 팀장 김규철 상장 실무 담당 재무 회계 관련 실사 대응 팀원 변성준 원더월클래스 기획 운영 (3) 기업실사 항목 항목 세부 확인 사항 모집 또는 매출에 관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고
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자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제 제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의
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경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및
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상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)노머스의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 주요 일정, 내용 및 기타 기업실사에 관한 상세한 사항은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당첨부서류를 참고하여 주시길 바랍니다. 5) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용 ㈜노머스의 상장주관사인 대신증권㈜은 ㈜노머스의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 리스크집행위원회를 회 개최하였으며 위원회 관련 사항은 다음과 같습니다 내부위원회 명칭 위원회 주요 구성원 일시 논의내용 비고 제 차 리스크집행위원회 리스크관리부문장Trading 부문장준법지원부문장경영기획부문장 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 제 차 리스크집행위원회 리스크관리부문장Trading 부문장준법지원부문장경영기획부문장 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 함에 따라 금번 노머스의 경우 대표주관계약 체결일이 2022년 8월 25일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 대신증권(주)은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정할 계획에 있는 상황임을 유념하시기 바랍니다. (6) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례 동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다. 4. 기 업실사결과 및 평가내용 가 영업상황 (1) 회사가 속한 시장의 규모 및 전망 가 글로벌 미디어 및 엔터테인먼트 시장 한국 딜로이트 그룹이 2023년 7월 발간한 '미디어 ·엔터테인먼트 시장 성장 동인과 경쟁우위 확보 요건' 리포트에 따르면 글로벌 M 시장 규모는 온라인 동영상 서비스(OTT) 고부가가치 콘텐츠 확보 경쟁, 소셜미디어(SNS) 확장, 팬덤 형성 등의 성장 요인으로 매년 9.5%씩 성장해 2032년 6조 달러에 이를 것으로 전 망하 고 있습니다. [ 글로벌 M 시장 규모 전망] (단위: 조 달러) 그림5.jpg [전 세계 M 시장규모 전망] 출처: 또한 PwC 에서 발표한 에 따르면 년 글로벌 음악 시장 규모는 전년 대비 성장한 억 만 달러로 조사되었으며 이는 코로나 로 인해 침체되기 전의 글로벌 음악시장보다 더욱 성장했음을 의미합니다 엔데믹으로 인해 오프라인 음악 시장이 활성화되는 한편 , SNS, 구독 스트리밍 등 온라인 음악 시장의 발달로 성장의 가속이 이루어진 것으로 판단되며 음악 구독 스트리밍 서비스에 기반한 지속적인 성장세를 유지하여 년 억 만 달러에 달할 것으로 전망하고 있습니다 [글로벌 음악 시장 규모 전망] (단위: 백만 달러) 구분
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2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 글로벌 음악 시장 (나) 국내 엔터테인먼트 시장 2024년 6월에 한국콘텐츠진흥원이 발행한 2023년 하반기 및 연간 콘텐츠산업 동향분석 보고서에서는 2023년 국내 연간 콘텐츠산업의 추정치 산출 결과 매출액은 약 151조억원으로 추정되고 있습니다. 이중 음악 산업의 매출은 최근 3개년(2021년부터 2023년까지)간 꾸준히 성장세를 유지하고 있으며, 2023년 기준 전기대비 가장 높은 증가율을 보인 산업은 음악으로 15.2%의 증가율을 보여주고 있습니다. [연간 콘텐츠산업 매출액 규모] (단위: 백만원) 산업 2021년 2022년 2023년(p) 연간 연간 연간 전년 대비 증감율 출판 만화 음악 게임 영화 애니메이션 방송 광고 캐릭터 지식정보 콘텐츠솔루션 합계 출처: 한국콘텐츠진흥원 2023년 하반기 및 연간 콘텐츠 산업 동향분석 보고서 주1) 2023년 수치는 추정치(p)를 의미함 음악산업은 코로나 엔데믹으로 인한 오프라인 공연 재활성화 및 음반판매량의 성장, 해외 음반유통의 증가로 인해 지속적으로 성장중에 있습니다. 2023년 국내 음반판매량의 경우 9,417만장으로 추산되며, 이는 2022년 6,048만장 대비 55.7%(3,369만장) 증가한 수치로 매출 증가를 견인하였습니다. 음반 판매량의 증가와 더불어 수출 확대도 국내 시장의 성장에 기여하고 있습니다 2023년 기준 K팝의 해외 매출액은1조 2,377억원으로 추산되는데 이는 2022년의 9,218억 대비 34.3% 증가한 수치입니다, 영역별로 살펴보면 2023년 K팝은 음반류 상품 수출로 3,889억원, 해외 스트리밍 서비스 2,063억원, 해외공연 5,885억원의 해외 매출을 달성하였습니다. 음반류 상품 수출액과 해외 스트리밍 서비스는 전년 대비 매출 비중이 감소했지만, 해외 공연의 매출 비중은 7.6%p 증가하였습니다. 2023년의 해외 공연 매출액의 급격한 증가는 2022년 코로나19 상황이 진정되면서 해외 공연이 다시 활발해진 영향으로 해석됩니다. [K팝 해외 매출액 동향] (단위: 억원, %) 구분 2022년 2023년 매출액 비중 매출액 비중 음반류 상품 수출액 해외 스트리밍 서비스 해외공연 합계 출처: 오시진, "2024 KCTI 데이터 포커스 제1호 : 데이터로 살펴본 K팝 해외 매출액 동향" 한국문화관광연구원, 2024.07.23 다) 2 차 IP 사업 시장 (MD, 팬클럽 팬커뮤니티 콘텐츠 등 규모 및 전망 엔데믹 음원의 디지털화 팬덤의 결집능력 강화 등으로 음원시장에서 부가적으로 창출되는 시장 또한 그 중요도가 높아지고 있습니다 아티스트의 상표를 활용한 화장품 의류 액세서리 문구용품 식품 등의 굿즈를 활용한 MD 부문뿐만 아니라 아티스트와 온라인으로 프라이빗 메시지를 주고받는 등의 아티스트 관련 구독 서비스를 활용한 팬플랫폼 부문이 있습니다 차 IP 사업시장이란 음반 음원 공연 등 차 IP 사업 외에 MD( 굿즈 팬클럽 팬커뮤니티 콘텐츠 등 IP 로부터 파생되는 시장을 의미합니다 MD 부문은 응원봉과 같은 콘서트 연계 상품만이 아니라 화장품 의류 액세서리 식품과 같은 공연 외적인 상품에 대해 팝업스토어를 통한 오프라인 상점 온라인 팬플랫폼을 통한 매출 등 다방면에서 성장 중에 있습니다 주요 엔터사에서는 MD 부문의 매출 성장과 향후 성장성에 대해 긍정적으로 판단하고 있으며 이에 따라 각 사별로 MD 부문을 담당하는 자회사를 설립하거나 본부를 두는 등의 행보를 보이고 있습니다 이러한 상황에서 향후 MD 부문의 성장은 지속될 것으로 판단됩니다 팬플랫폼 부문은 전통적인 음원 부가 산업에서 비교적 새롭게 등장한 분야로 코로나 기간을 거치면서 급격한 발전을 이룬 부문입니다 팬플랫폼을 통해서 팬들은 아티스트와 소통하는 팬카페 활동 , SNS 활동 아티스트의 실시간 방송을 시청하는 등 아티스트와의 친밀도와 접근성을 높였습니다 [팬덤 연간 소비액] [월평균 여가비용 추이] 국내 팬덤 연간 소비액.jpg 국내 팬덤 연간 소비액 월평균
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여가비용 추이.jpg 월평균 여가비용 추이 출처: 대신증권 리서치센터 추정 출처: 문화체육관광부, 대신증권 리서치센터 추정 대신증권 리서치센터에서 2024년 5월에 발간한 '엔터테인먼트 산업분석 보고서'에 따르면 팬덤 활동의 대중화로 규모 와 구매력 동반 성장이 지속될 것으로 보았습니다. 특히 팬덤 활동이 취미로 인식되어가는 만큼 소비액도 자연스럽게 올라갈 개연성이 높을 것으로 판단하며 팬덤의 성장세도 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 라) 공연 시장 규모 및 전망 글로벌 리서치회사인 PwC 에 의하면 세계 공연시장은 매년 이상 성장하여 년에는 억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다 음악공연 산업 규모 ] 단위 십억달러 Index 2026p CAGR `23~27 세계 공연시장 출처 또한 공연시장 통계전문 업체인 Pollstar 가 매년 발간하는 연간 상위 월드투어 아티스트 를 살펴보면 상위 개 월드투어 콘서트의 총매출 이 년부터 년까지 연평균 으로 성장하는 것으로 집계되었습니다 높은 연평균 성장률은 코로나 영향 이후에 월드투어 콘서트의 매출이 회복되며 폭발적인 성장률을 기록한 것에 기인한 것으로 판단됩니다 단위 십억달러 Index 출처 (2) 시장 경쟁 상황 동사는 단일 비즈니스 모델이 아닌 공연 팬플랫폼 , MD, 기타 콘텐츠 등 다양한 IP 사업 모델을 운영함으로써 아티스트 IP 대상 종합 솔루션을 제공한다는 경쟁 업체 대비 동사만의 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 동사의 IP 소싱 대상인 연예기획사들은 본인들의 아티스들의 영향력 확대가 가장 중요한 핵심 목표입니다 아티스트의 영향력 확대는 아티스트의 활동 생애주기에 따라 앨범 제작 및 판매 앨범 발매 후 정규 활동 공연 등 차 IP 사업을 통해 이루어지며 이후 굿즈 팬플랫폼 기타 콘텐츠 등 차 IP 활동을 통해 아티스트의 영향력을 유지 및 확대하고 있습니다 이 과정에서 대형 기획사가 아닌 중소형 기획사의 경우 제한된 내부 역량을 아티스트 차 활동에 집중하고자 차 IP 활동의 경우 외부와 협업을 통해 진행합니다 동사의 경쟁사들은 팬플랫폼 공연 , MD 에 전념하는 등 대부분 단일 비즈니스 모델을 구축하고 있으며 단일 비즈니스 모델의 경우 IP 를 가진 소속사 대상으로 제한적인 서비스만을 제공 가능합니다 반면 동사는 하나의 아티스트 IP 에 대해 음원 음반 이외 모든 활동과 IP 비즈니스를 동사와 함께 진행함으로써 아티스트 IP 대상 종합 솔루션을 제공하고 있습니다 동사는 한 가지 서비스만 특화한 비즈니스 모델이 아니라 콘텐츠 커머스 공연 팬덤 플랫폼을 총망라하는 종합 아티스트 IP 솔루션으로서 서비스 간의 시너지를 극대화하고 있습니다 각각의 서비스들은 모두 각 분야에서 많은 경쟁사들이 있지만 이들 서비스를 올인원으로 제공한다는 점이 동사의 주요한 경쟁력입니다 예를 들어 원더월 클래스에서 작곡 노하우를 선보인 아티스트의 공연을 개최하고 여기에 공식 MD 를 제작해 국내외로 유통까지 지원하며 공연 실황과 비하인드를 담은 VOD 도 선보입니다 또 새로운 앨범이 나오면 앨범 판매와 함께 사인회와 같은 이벤트를 개최하고 팬덤 플랫폼 ‘fromm’ 을 통해 직접 아티스트가 신곡 작업기를 들려주기도 합니다 . fromm 에서 팬들이 듣고 싶어하는 곡들로 퀄리티 높은 유튜브 라이브 클립을 제작해 팬들에게 즐길 거리를 제공하고 아티스트의 프로모션 효과도 얻을 수 있습니다 이처럼 한 아티스트가 동사를 통해 여러 서비스를 제공하는 ‘ 원 멀티 서비스 진행 사례가 많습니다 아티스트와 소속사도 활동과 팬덤 관리에 필요로 하는 서비스를 한번에 맡길 수 있어서 수월하고 이를 소비하는 팬 역시 중복 이용에 대한 혜택을 얻을 수 있으며 동사 역시 아티스트 한명을 섭외해도 여러 개의 협업 서비스를 이어가면서 영속성을 확보할 수 있습니다 또한 이런 사례들을 통해 관련 소비 데이터가 쌓이고 다음 프로젝트를 준비할 때 예측할 수 있는 지표로 활용할 수 있어 매출을 극대화할 수 있습니다 구체적으로는 먼저 한 아티스트의 메시지를 구독하거나 멤버십에 가입 혹은 MD 를 구매하는 유료 팬덤 수치를
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포함해 판매 페이지 콘텐츠 , SNS 소재에 반응하는 조회수 등이 자사의 플랫폼과 채널을 통해 데이터 베이스 (DB) 로 쌓이게 됩니다 이는 이후 협업 프로젝트에서 중요한 근거 자료로 활용돼 MD, 공연 콘텐츠 등 수요 예측을 가능하게 해 진행 비용을 절감시킬 수 있으며 다시 자사 플랫폼과 채널을 매개로 서로 다른 서비스 간의 크로스셀링이 가능합니다 이를 통해 프로젝트의 수익이 증가하면서 소속사 아티스트의 이익이 높아지고 팬들의 만족도가 높아져 아티스트의 IP 가 성장하는 원동력이 되어 다시 동사와의 협업으로 이어질 수 있습니다 동사를 ' 엔터 테크 ' 기업으로 소개하는 이유 역시 이처럼 IT 기술과 데이터 분석을 통해 엔터테인먼트 산업에서 아티스트와 팬들이 보다 편리하게 만나고 비즈니스 효율을 높일 수 있게 하기 때문입니다 또한 이같은 멀티 서비스는 여러 요인에 따라 달라지는 시장 상황에 대응하고 손실을 불러오는 비즈니스 리스크를 서로 보완할 수 있도록 공고한 밸류 체인을 만들어주며 동사 서비스의 원천인 아티스트와의 네트워크도 견고해져 안정적인 비즈니스 운영을 위한 기반이 되고 있습니다 (3) 매출 현황 (가) 매출의 우량도 및 성장률 동사는 아티스트 IP(지적재산권)을 활용한 종한 솔루션을 제공하는 기업으로 공연, MD, 플랫폼 및 콘텐츠, 상품 등 다양한 사업 부문에서 매출이 발생하고 있습니다. [노머스의 사업부문별 매출액 및 비중] (단위: 백만원) 구분 품목 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 매출비중 매출액 매출비중 매출액 매출비중 매출액 매출비중 공연 국내외 콘서트, 팬미팅 등 MD 아티스트 굿즈 등 플랫폼 fromm 메시지, 멤버십, 콘텐츠 등 기타 유통수수료 상품 앨범, 응원봉 등 사입 품목 합계 상기 매출액과 비중을 살펴보면 한개의 사업부문에 대한 매출집중도가 높지 않은 편입니다. 또한 동사의 주요 매출은 공연 및 MD, 팬 플랫폼 등은 팬덤을 기반으로 하는 K-Pop 아티스트의 활동으로 이루어지는데, 이러한 엔터테인먼트 관련 사업은 소속 아티스트의 이미지가 매출과 직결되는 업종 특성을 가지고 있습니다. 그러나 동사의 매출은 대형 IP에 의존도가 높지 않고 동사가 계약한 다양한 IP로부터 매출이 발생하는 롱테일의 구조를 갖고 있습니다. 특정 아티스트가 사회적으로 물의를 일으키거나 평판에 부정적인 영향을 주는 언행으로 인해 아티스트의 활동에 제약이 생길 경우 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수는 있으나 그 영향도는 낮은 수준일 것으로 판단됩니다. [노머스의 최근 매출액 및 매출액성장률 현황] (단위: 백만원) 구분 년 년 년 반기 매출액 매출액성장율 주 년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다 상 기 내역과 같이 동사의 연결기준 매출액은 년 억원 년 억원으로 성장하였으며 년 반기 매출의 연 환산 시 년 대비 매출액성장률은 로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다 (나) 수익성 동사의 최근 성장성 및 수익성 지표는 아 래와 같습 니다. [노머스의 최근 성장성 및 수익성 현황] (단위: 백만원) 구분 년 년 년 반기 매출액 매출액성장율 매출원가 매출원가율 판관비 판관비율 영업이익 영업이익율 당기순이익 순이익율 주 년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다 주 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다 동사는 넌 설립 이후 빠른 사업 아이템 피버팅 및 확장을 통해 매년 높은 매출 성장률을 달성하고 있습니다 특히 년부터 기존 아티스트 클래스 플랫폼인 원더월 사업 이외에 공연사업 진출 아티스트 메시지 플랫폼 fromm 을 런칭하며 높은 매출 성장성을 보여왔습니다2023년부터 공 연 관련 매출의 높은 성장율 년 억원 → 2023 년 억원 을 보이며 공연 사업에서 매출총이익을 시현하였으며 년 월에 시작한 fromm 플랫폼(fromm 메시지, 멤버십, 콘텐츠 등)이 년 중 억원의 매출을 시현하며 수익성이 개선되었습니다 동사의 판매비와 관리비는 운반비 및 일부 소속사 정산금 형태의 지급수수료를
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제외하고는 대부분 고정비성 비용임에 따라 매출총이익의 증가 분만큼 동사의 영업이익 또한 높은 증가율을 시현하고 있습니다 이에 향후에도 동사의 매출이 증가할 경우 영업레버리지 효과로 인해 수익성 또한 지속적으로 개선될 것으로 판단됩니다 한편 동사의 당기순이익은 년 억원 년 억원 년 반기 억원으로 2023년도의 경우 2022년도 대비 큰 손실을 기록하였는데, 이는 파생상품평평가손실로 인한 것으로 2023년 중 RCPS의 보통주 전환이 모두 완료되어 2023년 4분기부터는 해당 비용이 발행하지 않고 있으며 2024년부터는 흑자 전환하였습니다. 나 기술력 (1) 기 술의 완성도 동사는 설립 초기 아티스트의 온라인 클래스를 제공하는 ‘ 원더월 클래스 ’ 웹 개발을 시작으로 아티스트와 프라이빗 채팅이 가능한 ' fromm 메시지 ', 아티스트의 굿즈 및 콘텐츠를 구매할 수 있는 'fromm 스토어 ', 팬과 아티의 오픈된 SNS 소통 창구인 'fromm 채널 ’ 등의 연구개발 활동을 통해 동사가 영위하는 각 서비스라인업 별 기술 상용화를 달성하였습니다 연구과제 진행상태 연구기간 연구결과 및 기대효과 온라인 클래스 웹 개발 연구 완료 모바일 , PC 를 포함한 웹 브라우저를 사용할 수 있는 모든 기기에서 아티스트의 온라인 클래스를 시청하고 아티스트와 피드백을 주고받을 수 있는 웹 서비스 개발 온라인 콘서트 웹 개발 연구 완료 모바일 , PC 를 포함한 웹 브라우저를 사용할 수 있는 모든 기기에서 글로벌 아티스트의 온라인 콘서트를 시청하고 함께 시청하는 팬들과 소통할 수 있는 웹 서비스 개발 프라이빗 메시지 “fromm” 앱 개발 연구 완료 아티스트와 팬간의 프라이빗 메시지를 통한 소통을 할 수 있는 앱 서비스 개발 fromm 채널 기능 개발 연구 완료 fromm 을 사용하는 아티스트를 대상으로 팬 관리 및 소통할 수 있는 커뮤니티 기능의 서비스 개발 온라인 커머스 “fromm 스토어 ” 개발 연구 완료 아티스트의 다양한 콘텐츠와 fromm 앱 구독권 및 실물 상품 등을 구매할 수 있는 온라인 커머스 서비스 (2) 기술의 경쟁우위도 또한 동사는 경쟁 우위를 강화하고자 서비스 고도화 및 정교화 등 지속적으로 연구개발 활동을 수행하고 있습니다 구독자가 설정한 애칭으로 메시지를 보내는 ' 구독자 애칭 치환 기능 '. 아티스트 맞춤 ' 테마 설정 ', fromm 스토어 내 ' 자동 결제기능 ', 외국인 구독자를 위한 ' 번역 기능 ' 등의 서비스를 제공함으로써 더욱 풍부하고 다채로운 팬 커뮤니티 생태계를 구축하는데 앞장서고 있습니다 증권신고서 제출일 기준 동사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다 (가) 특허권 번호 내용 출원국 등록번호 등록일 권리자 대량 트래픽 메시지의 노출 제어 방법 장치 및 프로그램 KR 특허청 노머스 아티스트의 콘텐츠에 기반한 대량 트래픽 메시지의 노출 제어 방법 장치 및 프로그램 KR 특허청 노머스 선별 모드에 기반한 대량 트래픽 메시지의 노출 제어 방법 장치 및 프로그램 KR 특허청 노머스 유사 메시지에 기반한 대량 트래픽 메시지의 노출 제어 방법 장치 및 프로그램 KR 특허청 노머스 개인화 메시징 서비스 제공 방법 장치 및 프로그램 KR 특허청 노머스 채팅 히스토리 기반의 개인화 메시징 서비스 제공 방법 장치 및 프로그램 KR 특허청 노머스 나이 기반의 개인화 메시징 서비스 제공 방법 장치 및 프로그램 KR 특허청 노머스 나 상표권 번호 내용 출원국 등록번호 등록일 권리자 KR 특허청 노머스 제 류 KR 특허청 노머스 제 류 KR 특허청 노머스 제 류 KR 특허청 노머스 WDWL 제 류 KR 특허청 노머스 제 류 KR 특허청 노머스 원더월 에디션 제 류 KR 특허청 노머스 원더월 제 류 KR 특허청 노머스 fromm 제 류 KR 특허청 노머스 연 구인력의 수준 가 ) 조직 개요 동사의 연구개발조직은 R 본부 산하 백엔드 개발팀 프론트엔드 개발팀 모바일 개발팀으로 구성되어 있습니다 팀명 인원구성 업무 내용 R 본부 학사 명 R 본부 전반 관리 백엔드 개발팀 석사 명 학사 명 백엔드 개발 -
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fromm 백엔드 개발 프론트엔드 개발팀 학사 명 웹 개발 - fromm 웹 개발 모바일 개발팀 학사 명 개발 개발 (나) 연구개발인력 인원 구성 (단위 : 명) 학력 박사 석사 학사 기타 총원 인원수 (다) 주요 연구인력 현황 직위 성명 담당업무 주요경력 당서 재직 주요연구실적 CTO 김승구 R 총괄 연세대학교 화학공학과 졸업 ( '15/02) 주 마이돌 CTO '12/08 ~ '18/12) 현 주 노머스 CTO '19/02 ~ 현재 서비스 개발 - fromm 서비스 고도화 백엔드 개발 팀장 유근수 백엔드 개발 성균관대학교 컴퓨터공학과 졸업 ( '05/02 삼성전자 통신연구소 연구원 ( '05/02 ~ '08/02 지란지교시큐리티 연구원 ( '08/09 ~ '18/01 도그메이트 연구원 ( '18/12 ~ '21/12 현 주 노머스 백엔드 개발팀 ( '22/04 ~ 현재 - fromm 스토어 서비스 개발 대량 트래픽 컨트롤 기술 개발 자체 결제 기능 개발 프론트엔드 개발 팀장 황호찬 프론트엔드 개발 동국대학교 컴퓨터공학과 졸업 ( '18/02 넷스루 연구원 ( '18/05 ~ '21/05 현 주 노머스 백엔드 개발팀 ( '21/06 ~ 현재 서비스 개발 - fromm 스토어 서비스 개발 - fromm 채널 서비스 개발 콘텐츠 불법 유포자 식별 기술 개발 모바일 개발 팀장 최대순 개발 성균관대학교 컴퓨터공학과 졸업 ( '16/02 '12/09 ~ '15/03 하우투메리 연구원 ( '15/03 ~ '17/05 - Naver 연구원 ( '17/11 ~ ' 현 주 노머스 모바일 개발팀 ( '22/05 ~ 현재 - fromm 앱 프라이빗 메시지 서비스 개발 다량의 실시간 메시지 컨트롤 기술 개발 금칙어 제한 기능 개발 번역 기술 개발 다 성장성 (1) 기업 성장전략 동사는 년 월 설립된 '엔터테크 ' 기업으로서 설립 초기 동사는 '예술이 세상을 바꾼다 ' 는 슬로건 아래 예술이 탄생되는 과정과 결과물을 누구나 쉽게 접할 수 있게 해 국내에는 없던 아티스트 클래스 시장을 만들어냈습니다 이렇게 확보한 탄탄한 아티스트 IP 를 기반으로 아티스트의 MD 와 브랜드를 선보이는 커머스 서비스를 확장했습니다 아티스트의 음반 굿즈 공연 팬 서비스 콘텐츠 등을 자체 사이트 ‘ fromm 스토어’를 통해 판매하고 있으며 음반을 제외한 대부분의 상품을 단순 판매만 하지 않고 직접 기획 및 제작 유통 물류 , CS 에 이르는 전반의 과정을 전담해 아티스트 소속사로부터 많은 러브콜을 받고 있습니다 취급 상품은 지류 패션의류 라이프스타일 제품에 이르기까지 다양한 라인업을 보유 중이며 아티스트의 아이덴티티와 스토리가 담긴 브랜드와 자체 PB 상품도 선보이고 있습니다 년 초 동사는 포스트 코로나 시대를 대비 국내외 최정상 아티스트들의 공연 서비스를 론칭해 오프라인 접점을 대폭 확장했습니다 국내에서 주목받고 있는 해외 뮤지션들의 단독 내한 공연을 꾸준히 선보이고 있으며 국내외 뮤지션들이 함께 무대를 꾸린 대형 뮤직 페스티벌 '하우스 오브 원더 ' 를 개최해 만명에 육박하는 관객을 끌어모으기도 했습니다 또한 K 팝 세계화에 따라 많은 K 팝 아티스트들이 원하는 미주 지역에 발빠르게 진출해 국내 유명 뮤지션들의 성공적인 첫 미주 투어 프로젝트를 진행하고 있습니다 이 처러 동사는 특정 아티스트가 소속되지 않은 비 非 ) IP 홀더라는 장점을 통해 수백여팀에 이르는 많은 아티스트들과 협업해왔고 하나의 아티스트 IP 에 대해 음원 음반 이외 모든 활동과 IP 비즈니스에 대한 아티스트 IP 대상 종합 솔루션을 제공하고 있습니다 향후 동사는 K-pop 아티스트 이외에도 배우 탤런트 인플루언서 등 영향력 있는 다양한 IP 입점을 통해 국내 아티스트 Coverage 확대할 것이며 국내 아티스트에 한정하지 않고 일본 아티스트 영입을 시작으로 글로벌 아티스트 확보할 것입니다 팬플랫폼 고도화로 온 ·오프라인을 아우르는 원스톱 서비스를 기반으로 "fromm" 플랫폼 네트워크는 글로벌하게 확장될 것이며 이를 통해 동사는 글로벌한 회사로 발돋움할 것으로 판단됩니다 (2)
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사업의 확장성 가 신규 IP 확보 동사가 운영하고 있는 "Fromm"은 현재 K-pop 아티스트를 중심으로 계약을 체결하고 서비스를 확장해나가고 있습니다. 다만 K-pop 아티스트 이외에도 K-콘텐츠 저변이 확대되고 있는 산업 환경을 고려하려 K-pop 아티스트에 한정하지 않고 배우, 탤런트, 인플루언서 등 영향력 있는 다양한 IP 입점을 위해 노력하고 있습니다. 또한 국내 아티스트에 한정하지 않고 글로벌 아티스트 확보를 통해 지역 확장을 적극적으로 추진하고자 합니다. 특히 한국과 팬덤 소비 성향이 유사한 일본의 경우 동사에서 직접 진출 가능한 시장으로 판단하고 있으며, 일본 아티스트 영입을 통해 동사가 운영하는 플랫폼의 네트워크 효과를 국내를 넘어 글로벌하게 확장해 나가고자 합니다. 나 팬플랫폼 기능 고도화 동사가 운영하는 "fromm"은 현재 프라이빗 채팅 기능인 '프롬 메시지', IP 관련 굿즈 및 콘텐츠 구매를 위한 '프롬 스토어', 팬-아티스트 간 소통 채널인 '프롬 채널', 그리고 별도 팬클럽 서비스인 '멤버십 서비스'로 구성되어 있습니다. 현재 운영중인 기능 이외에도 추가 기능 고도화를 통해 사용자 편의성 제공과 함께 IP Lock-in 효과를 더욱 극대화 하고, 온라인 플랫폼을 넘어 오프라인 이벤트와의 연결을 통해 팬덤활동을 더욱 편리하게 제공할 수 있도록 계획하고 있습니다. 프롬 플랫폼 내 다양한 서비스를 자체 포인트 시스템으로 통합하여 상호 유기적인 생태계를 구성하며, 이를 통해 서비스간 시너지를 창출할 수 있는 적절한 보상 체계를 마련할 예정입니다. 이로써 아티스트와 팬 모두가 프롬 내에서 온라인과 오프라인을 아우르는 모든 서비스를 원스톱으로 이용할 수 있도록 할 계획입니다. 다 대형 해외투어 진행 동사는 2022년부터 북미지역에 K-Pop 아티스트의 해외 투어 공연 기획사로서 사업을 진행하고 있습니다. 동사는 2022년 SF9를 시작으로 2023년 P1Harmony, 마마무 등을 비롯하여 2024년 휘인, 차은우, 아이유 등 국내 정상급 아티스트의 해외투어를 진행하며 해외 공연 사업을 전개하고 있습니다. 특히 2025년에는 기존 Arena(12,000석 내외)급의 공연장을 넘어 Dome/Stadium급(30,000석 내외)의 공연장을 섭외하여 공연을 진행할 예정임에 따라 공연사업 규모 확대가 가능할 것으로 예상됩니다. 라. 재무상황(1) 재무적 성장성 동사는 년 설립 이후 아티스트 클래스 플랫폼 원더월 런칭 메시지 플랫폼 fromm 런칭 공연사업 등에 진출하며 아티스트 IP 솔루션 사업에 있어 높은 성장성을 보이고 있습니다 덩사의 매출은 크게 공연 , MD, 플랫폼 컨텐츠 등의 매출로 구성되어 있으며 각 사업영역에 있어 고른 매출 성장을 시현하였 습니다. 사업 도입 초기인 2022년에는 매출원가율이 2021년 대비 상승하며 수익성이 악화되었으나, 2023년부터 공연 관련 매출의 높은 성장율(2022년 20.7억원 → 2023년 184.9억원)을 보이며 공연 사업에서 매출총이익을 시현하였으며, 2022년 11월에 시작한 fromm 메시지 플랫폼을 비롯한 콘텐츠 매출이 2023년 중 58억원의 매출을 시현하며 수익성이 개선되었습니다. [수익성 관련 재무비율 추이] (단위 : 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 - 공연 매출 - MD 제품 매출 - 콘텐츠, 플랫폼 매출 - 상품 매출 매출총이익 (매출액 총이익률) 영업이익 (매출액 영업이익률) 세전이익 (매출액 세전이익률) 당기순이익 (매출액 순이익률) 지배지분 순이익 [판매비와 관리비 세부 내역] (단위 : 백만원) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 급여 운반비 지급수수료 주식보상비용 기타 합 계 판매관리비/매출액 동사는 2021년 판매관리비가 매출의 90% 이상이었으나 비용 대비 영업상황이 점차 개선되어 2023년 50% 이하로 줄어들었으며, 2024년 반기 기준 33.9%까지 줄어들었습니다. 동사의 판매비와 관리비 중 가장 많이 차지 하는 비용은 플랫폼 유지 등 지급수수료 및 급여 관련
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항목입니다.2019년 설립 이후 기업 성장에 따른 매출 성장과 비용의 발생으로 2023년까지 영업적자를 기록하였지만 2024년 반기 기준 30억원의 영업이익 달성으로 흑자전환에 성공하였으며 2025년까지 꾸준한 성장이 기대 됩니다. (2) 재무적 안정성 최근 사업연도 동사의 재무안정성에 관한 주요 지표는 다음과 같습니다 [ 재무안정성 주요 지표 추이 ] 재 무 비 율 년 제 기 년 제 기 년 제 기 년 반기 ( 제 기 반기 년도 업종평균 유동비율 부채비율 차입금의존도 당좌비율 주1) 업종평균비율은 2022년 한국은행 발간 기업경영분석 R90-91. 예술 스포츠 및 여가관련 서비스업 기준입니다 동사의 부채비율은 년 에서 년 로 개선되었으며 이는 년 중 동사가 발행한 상환전환우선주의 보통주 전환으로 상환전환우선주 관련 부채가 자본으로 전환된 것이 주요한 원인입니다 또한 동사는 매우 낮은수준의 차입금의존도를 보이고 있으며 높은수준의 당좌비율을 보이고 있습니다. 차입금 의존도 역시 2024년 반기말 기준 0.63%로 비경상적인 부채 등이 존재하지 않아 업종 평균 대비 우수한 수준입니다. 다 만, 향후 신규 경쟁업체의 시장 진출에 따른 경쟁 심화 신규 사업 추진 및 대규모 공연 기획 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다 [현금성자산 및 차입금 , 영업현금흐름 현황 ] (단위 : 백만원) 구분 2021년 2022년 년 년 반기 현금성자산 및 금융상품 장단기차입금 영업활동으로인한 현금흐름 2021년 부터 2024년 반기까지 영업활동으로 인한 현금흐름이 현금성자산 및 금융상품과 비교해서 유출이 있는 상황이며, 영업활동으로 인한 현금흐름이 (-) 인 원인은 동사의 업종 특성상 IP 확보를 위해 소속사 대상 선급금 및 계약금 지급이 이루어지고 있기 때문입니다. 다만, 2024년 반기 기준으로 영업이익이 발생하고 있으며 향후 영업이익 증가세를 고려할 때 영업활동으로 인한 현금흐름은 개선될 것으로 기대됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성 (가) 감사인의 감사의견 동사는 2021년도 K-GAAP 기준, 2022년도는 K-IFRS기준으로 선진회계법인으로부터 감사의견 '적정'의견을 받았으며, 2023년도의 경우 우리회계법인으로부터 지정감사를 수감하여 K-IFRS 기준 감사의견 '적정'을 받았습니다. 2024년도 반기의 경우 삼도회계법인이 검토를 진행하였습니다. 동사의 최근 3년간 외부감사 수행 현황은 아래와 같습니 다. - 연결재무제표에 대한 감사인의 의견 사업연도 감사인 감사의견 회계기준 강조사항등 핵심 감사사항 년도 반기 제 6기 반기) 삼도회계법인 검토 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 년도 제 5기 우리회계법인 적정 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 년도 제 4기 선진회계법인 적정 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 - 별도재무제표에 대한 감사인의 의견 사업연도 감사인 감사의견 회계기준 강조사항등 핵심 감사사항 년도 반기 제 6기 반기) 삼도회계법인 검토 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 년도 제 5기 우리회계법인 적정 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 년도 제 4기 선진회계법인 적정 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 년도 제 3기 선진회계법인 적정 K-GAAP 해당사항 없음 해당사항 없음 주1) 동사는 2021년(제3기)에 2021년 1월 1일을 전환일로 K-GAAP에서 K-IFRS로 회계기준을 변경하였습니다. (나) 감사인의 독립성 외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다 (다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성 동사는 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 년 월 일입 니다. 2022 년 월 일 이후 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 을 적용하고 있으며 , K-IFRS 도입 이후 최근 2개년도(2022년, 2023년) 감사에서 모두 적정의견을 받았습니다. 따라서 동사의 재무자료는 신뢰성 있다고 판단되며 , 동사의 K-IFRS 도입 현황은 다음과 같습니다 구분 내용 K-IFRS 도입
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준비기간 년 월 일 ～ 년 월 일 K-IFRS 담당 인력 직위 성명 담당업무 주요경력 CFO 윤현준 재무총괄 고려대학교 행정학 경영학 학사 삼일회계법인 본부 한국투자증권 IB 그룹 IB1 본부 ('23.10~ 현재 노머스 CFO 팀장 김규철 회계팀장 서울시립대학교 회계학 석사 현대미디어센터 현대홈쇼핑 손해보험 빌리프랩 ('22.05~ 현재 노머스 회계팀장 팀원 손수빈 회계실무 동명대학교 경영학 학사 신남이엔티 회계팀원 ('23.02~ 현재 노머스 회계팀원 회계시스템 구축 구축기간 구축비용 원 공급자 더존비즈온 컨설팅 자문 계약기간 자문료 원 공급자 이촌회계법인 임직원 교육내용 한국채택국제회계기준의 도입취지 2) K-IFRS 재무제표 작성표시 및 공시항목 사항 주요 K-IFRS 기준서의 내용 기타 K-IFRS 도입으로 인한 영향 연결재무제표 작성대상 종속회사 보유지분 ㈜씨티디이엔엠 보유지분 주 ㈜투셰 보유지분 주 주 상기 연결대상 종속회사의 경우 K-IFRS 도입 시 종속회사에 해당되며, 증권신고서 제출일 기준 씨티디이엔엠 및 투셰는 동사의 종속회사에 해당되지 않습니다 마. 경영환경(1) CEO의 자질 동사 창립자 김영준 대표는 자산운용 업계에서 콘텐츠 및 엔터테인먼트 사업 분석을 담당한 이력을 바탕으로 동사의 모태 사업인 클래스 비즈니스 플랫폼 명 원더월 의 초석을 다졌습니다 설립 당시 김영준 대표는 세계적으로 커지고 있는 국내 콘텐츠와 엔터테인먼트 시장의 영향력에 주목했습니다 하지만 음악 영화 미술 등 대부분의 예술 분야는 결과물이 대중에게 전달되는 것에 초점이 맞춰져 있었을 뿐 그것이 만들어지는 과정이나 아티스트의 의도는 잘 알려져 있지 않았고 예술 교육은 성장이 더뎌 아티스트의 이야기를 들을 수 있는 기회가 많지 않았습니다 이에 예술과 아티스트를 사랑하는 많은 이들이 이야기를 나누고 다채로운 경험을 느낄 수 있도록 원더월이라는 플랫폼을 기획하게 됐습니다 [김영준 대표이사 세부 경력 내역] 성명 한글 김 영 준 생년월일 학력 기간 학교명 전공분야 수학상태 경제학 학사 Colombia 경제학 교육학 석사 수상내역 주요 경력 기간 근무처명 최종직위 대신자산운용 펀드매니저 현재 주 노머스 대표이사 또한 당시 온라인 클래스가 국내에서 전망이 있는 유료 콘텐츠로 떠오르면서 원더월의 첫 서비스로 ‘ 아트클래스 ’ 를 기획했고 아티스트들과 인연을 맺으며 그들의 IP 가 더욱 많은 사람들에게 확장될 수 있도록 MD, 공연 콘텐츠 등 다양한 서비스 모델을 통해 의미 있는 프로젝트들을 진행하며 현재의 종합 아티스트 IP 플랫폼으로 성장시켰습니다 (2) 인력 및 조직 경쟁력 동사는 “ 와 가 결합된 엔터테크 기업으로서 콘텐츠 커머스 공연 전시 그리고 플랫폼까지 노머스의 다양한 엔터테인먼트 비즈니스에서 쌓이는 데이터를 기반으로 아티스트 IP 를 활용한 종합 솔루션을 제공하기 위하여 조직관리에 최선을 다하고 있습니다 동사는 전문적이고 효율화된 조직 운영을 위해 각 서비스 별로 인력을 적절하게 배치하였으며 주식매수선택권 부여 및 우리사주조합 설립 등을 통하여 기존 조직이 잘 유지되도록 하고 있습니다 [노머스 조직도] 노머스 조직도.jpg 노머스 조직도 동사의 부서별 세부 업무내용은 아래와 같습니다. 조직명 업무내용 커뮤니케이션 Fromm 브랜드 PR 과 그 밖의 대외 업무 스테이지 아티스트 해외 투어 공연 전반 진행 Fromm 사업 Fromm 콘텐츠의 전략 방향 및 기획 등 인하우스 업무 Fromm 상품 Fromm 에 입점한 아티스트 등 굿즈 및 다양한 상품 제작 및 기획 개발 의 플랫폼 개발 경영지원 Knowmerce 의 재무 회계 관리 및 조직문화 기획 (3) 경영의 투명성 및 안정성 동사는 경영의 투명성 및 안정성을 확보하기 위하여 이사회를 운영하고 있으며 이사회의 구성원으로 전문성과 독립성을 갖춘 오형석 사외이사와 류종석 감사를 선임하였습니다 오형석 사외이사는 최대주주인 대표이사와 특수관계가 없는 타인으로서 독립성을 갖추었다고 판단되며 , 회계사로서 회계 및 재무 관련 전문 지식을 보유하고 있습니다. 류종석 감사는
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Harvard Law School 출신의 법률 전문가로 동사의 감사를 독립적이고 전문적으로 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다 이에 동사의 경영의 투명성 및 안정성을 위한 이사회가 적절히 구성되었다고 판단되며 사외이사와 감사는 그 역할을 수행하기에 충분한 독립성과 전문성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다 선임된 사외이사 및 감사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 없는 제 자로서 상법 제 조 제 항 각호 및 제 조의 제 항 각호 상법 제 조의 제 항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않으며 이사회에 꾸준히 참석하여 주요 경영사항 관련 의사결정에 참여함으로써 동사 이사회의 경영 투명성과 안전성에 대한 견제 기능을 충실히 수행하고 있습니다 이와 같이 이사회 운영규정 등 관련 사규 및 정관에 의거하여 동사의 이사회가 적절히 운영되고 있음을 보았을 때 동사는 경영의 투명성과 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다 동사는 또한 코스닥시장 상장을 준비하며 정관 및 이사회 운영규정 등을 정비하고 지정감사를 수검하는 등 상장 법인으로서 필요한 내부통제 관련 요건들을 갖추었습니다. 또한, 공시의무의 성실한 이행을 위해 담당 임직원에 대한 충분한 교육과 내부 프로세스를 갖추어 경영의 투명성 확보를 위한 기반이 충분하다고 보여집니다. 또한 본 공모 후 최대주주인 김영준 대표이사 및 특수관계인은 보통주 3,477,103주(공모 후 지분율 32.46%)를 보유하며, 동 사를 안정적으로 운영해 나갈 것으로 판단됩니다. (4) 경영의 독립성 동사는 기업실사 결과 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있다고 판단되며 이해관계자거래규정 및 공시규정을 토대로 공시 담당자를 선정하여 상장 후 증권발행 및 공시 등에 관한 규정 코스닥시장공시규정 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직과 규정을 갖추고 있습니다 이처럼 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있어 기타 투자자 보호 관련 제반 사항을 저해할만한 요소는 없는 것으로 판단됩니다 바. 계열회사 현황 동사는 증권신고서 제출일 현재 계열회사는 비상장 2개사를 보유하고 있으며 이중 Knowmerce US, LLC.는 동사 지분율 100%이며, 엑스오디너리(주)는 30.0% 보유하고 있습니다. 미국법인 Knowmerce US, LLC.은 미국내 공연사업 지원하기 위한 법인입니다. Knowmerce US, LLC.와 발생하는 거래는 미국 공연 관련 상품과 MD제품 수수료 수익 거래이며 동사는 23년 4월 1일 제정한 이해관계자거래규정에 의거하여 제3자와의 거래 비교시 타당한 수준으로 거래하고 있습니다. [계열회사간 매출, 매입거래내역] (단위: 천원) 성 명 법인명 관계 구 분 연도 반기 연도 연도 연도 금액 내용 금액 내용 금액 내용 금액 내용 종속 기업 매출거래 주 매출채권잔액 매입거래 매입채무잔액 주 ①상품 제품 수출건 ②상품 제품 공연 및 MD 관련 수수료 수익 주2) 거래내역은 노머스 별도법인과 간 거래 금액 2024년 반기 기준 남아있는 매출채권잔액은 2023년말 기준 금액의 환효과로 인한 금액 변동이며, 2023년말 기준 매출채권잔액이 그대로 남아있으며 2024년 하반기 채권 회수 예정입니다.엑스오디너리(주)는 단순투자목적으로 지분을 취득하게 되었으며 해당법인과 동사의 지분거래외 거래내역은 없습니다, 증권신고서 제출일 현재 동사가 보유하고 있는 엑스오디너리(주) 6,429주 중 4,286주를 해당 법인 대표이사에게 의결권을 위임하였으며 계열회사간 거래 또는 이해상충 문제가 생길 소지는 낮다고 판단됩니다. 사. 인수인 또는 인수인의 이해관계인의 투자내역 상장주선인인 대신증권㈜는 2022년 04월 15일 67,160주를 취득한 사실이 존재합니다. 이후 일부 주식을 매각하여 증권신고서 제출일 현재 보유 주식수는 55,760주(공모 전 0.58%, 공모 후 0.52%)이며 상세 내역은 아래와 같습니다. [상장주선인의 주식보유 내역] 주식의 종류 최초 주식 취득내역 신고서 제출일 현재 기준
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공모가격과의괴리율 취득일 취득 주식수 주당 취득가액 총 취득금액 보유 주식수 주당 취득가액 총 취득금액 보통주 67,160주 14,883원 원 55,760주 14,883원 원 주1) 상장주선인 보유주식 55,760주는「코스닥시장 상장규정」상 의무보유대상은 아니나, 상장 후 주가 안정화 등을 위하여 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제7호에 의거하여 다음과 같이 일부 물량에 대하여 자발적으로 상장일로부터 1~2개월 의무보유기간을 설정하였습니다. 의무보유 기간 주식수 의무보유 비율 상장후 매각 가능 물량 16,728주 상장후 1개월 의무보유 27,880주 상장후 2개월 의무보유 11,152주 합계 55,760주 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 27,200원 ~ 30,200원 중 최저가액인 27,200원 기준으로 산출하였습니다. 주3) 상기 공모 후 지분율은 상장예정주식수(희석가능주식수 미포함) 기준입니다. 주4) 상기 주당취득가액 및 취득주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. 주5) 상기 주식수 및 취득가액은 2024년 3월 15일 무상증자 3900%를 반영하였으며, 주당 취득가액은 소수점 첫째자리에서 반올림하였습니다. 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 5호에 따르면, 상장주선인이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식의 경우 상장일로부터 6개월 의무보유를 진행해야 합니다. 다만, 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일로부터 1개월 의무보유합니다. 상기한 상장주선인이 보유한 주식은 상장예비심사 신청일(2024년 05월 30일) 기준 투자기간이 6개월 이상에 해당하므로 동 규정에 따른 의무보유대상에 해당하지 않습니다.다만, 대신증권㈜는 보유지분 55,760주를 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호 및 제7호에 의거하여 상장일로부터 27,880주는 1개월 간, 11,152주는 2개월 간 의무보유하기로 확약하였으며, 이를 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 대신증권㈜의 동사 지분율은 공모 전 지분율 0.58%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)(후략)제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략) ④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는
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그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 한편, 상기「코스닥시장 상장규정」,「증권 인수업무 등에 관한 규정」과는 별도로 「금융투자업규정」 제4-19조 제5호에 따라 주관회사 및 주관회사의 이해관계인이 상장일로부터 과거 2년 내에 취득한 주식의 경우 상장일로부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위가 금지됩니다. 상기 상장주선인이 보유한 주식은 2022년 04월 15일에 취득함에 따라 관련 규정 위반의 소지는 없는 것으로 판단됩니다. [금융투자업규정] 제4-19조(불건전한 인수행위의 금지) 영 제68조제5항제4호마목 에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다. 1. 증권의 인수와 관련하여 발행인 또는 청약자에 대하여 해당 인수계약에 명시되지 아니한 증권의 청약ㆍ인수, 자금의 지원 또는 증권의 매매 등을 하는 행위 2. 제1호의 행위를 제의, 요구 또는 약속하는 행위 3. 투자자의 증권 청약증거금 관리, 반환 등의 업무에 대해 적절한 주의의무를 하지 않는 행위 4. 증권의 공모가격 결정 및 절차 등이 협회가 정한 기준 등 건전한 시장관행에 비추어 현저히 불공정하게 이루어진 행위 5. 자신 및 이해관계인이 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 상장일부터 과거 2년 이내에 취득한 동 주식등을 상장일부터 30일 이내 처분하거나 타인에게 양도하는 행위 6. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수 회사가 협회가 정한 기준 등에 따라 인수업무조서를 작성하지 않거나, 관련 자료를 보관하지 않는 행위 7. 협회가 정하는 이해관계가 있는 자가 발행하는 주식(협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모를 위하여 발행되는 주식에 한한다) 및 무보증사채권의 인수(모집의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)를 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위 8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위 아. 기타 투자자보호 증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 대신증권 주식회사는 주식회사 노머스의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 년 월 설립 되어 ' 엔터테크 기업으로서 아티스트 IP( 지식재산권 를 활용한 종합 솔루션을 제공하고 있습니다 당사 비즈니스의 핵심은 아티스트 IP 를 통해 엔터테인먼트 서비스를 확장한다는 데 있습니다 여기서 지식재산 란 인간의 지적 창조물 중에서 법으로 보호할 만한 가치가 있는 것들에 법이 부여한 권리입니다 기존의 유형적인 재산을 보호하고 권리를 부여하는 고전적인 재산권에서 벗어나 무형의 지식 즉 교육 연구 문화 예술 기술 등등 인간이 창조한 모든 것에 대한 재산권을 보호하고 권리를 부여합니다 당사는 국내에서 보호하는 지식재산권 중에 문화예술 분야의 저작권법에 해당하는 아티스트의 IP 를 기반으로 서비스를 제공하고 있습니다 통상 아티스트는 모습을 드러내는 직접 활동과 이름과 브랜드로 선보이는 간접 활동으로 수익을 창출합니다 당사는 앨범 판매와 공연 주최를 통한 아티스트의 직접 활동 뿐 아니라 아티스트의 콘텐츠 제작 권리 , MD 제작 및 판매 권리 유료 메시지 서비스 및 팬클럽과 같은 팬덤 플랫폼을 통한 IP 사용 권리 등을 계약 형태로 취득해 간접 활동을 지원하고 있습니다 이처럼 당사는 하나의 엔터 서비스를 특화하는 것이 아니라 아티스트가 성장하는 사이클에 필요한 모든 서비스를 집결하고 있습니다 대형 IP 는 물론 실력 있는 신인 IP 역시 당사의 비즈니스 모델을 통해 팬덤을 키워가고 국내에서 글로벌 무대까지 진출할 수 있는 원동력을 제공합니다 아티스트와 당사가 함께 성장하는 구조를 통해 단단한 네트워크를 쌓고 당사 비즈니스 모델의 기반이 되는 다수의 IP 를 확보 하 고 있습니다. 엔터테인먼트 산업은 그 시장 규모가 매우 크고 또 빠르게 성장하고 있는데 반해 테크놀로지와 데이터 활용도가 현저히 낮은 분야 중 하나입니다 프롭테크 핀테크 푸드테크 에듀테크 그리고 펫테크까지 여러 산업 분야에서 테크와의 접목이 시도되고 있으나 그동안 엔터테인먼트에서는 그 융합 속도가 더뎠습니다 당사는 ' 엔터테크 ' 기업으로서 엔터테인먼트 분야에서 새로운 변화를 만들어가고자 합니다 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 백만원) 구분 품목 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 매출비중 매출액 매출비중 매출액 매출비중 매출액 매출비중 공연 국내외 콘서트, 팬미팅 등 MD 아티스트 굿즈 등 플랫폼 fromm 메시지, 멤버십, 콘텐츠 등 기타 유통수수료 상품 앨범, 응원봉 등 사입 품목 합계 당사는 아티스트 IP 의 활동 분야와 해당 아티스트의 구매층의 특성 등에 따라 각 아티스트 IP 에 적합한 당사의 비즈니스 모델로 협업을 진행하고 있습니다 당사는 엔터테인먼트 분야에서의 수익화 할 수 있는 다양한 제품을 보유하고 있으며 , fromm 서비스에서는 K-pop 아이돌 성향의 아티스트들과의 협업을 이루는 서비스로 아티스트들의 해외 및 국내 공연, 아티스트와 대화를 나눌 수 있는 프라이빗 메시지 서비스와 앨범 및 굿즈를 구매할 수 있는 스토어 팬덤 커뮤니티 및 멤버십 등을 제공하고 있으며 이라는 서비스 안에서는 온라인 클래스를 제공합니다 1) 공연사업당사의 공연 사업은 팬들에게 특별한 경험과 다양한 혜택을 제공하며 아티스트에게는 수익과 브랜드 가치를 증대시키는 서비스를 제공합니다 당사가 영위하고 있는 공연 사업은 주로 ‘ 해외 공연 ’ 과 ‘ 국내 공연 ’ 으로 나뉘어 구성됩니다 ‘ 해외 공연 ’ 부문은 K-pop 의 글로벌 인지도 상승에 힘입어 확대되는 해외 팬덤에게 국내 아티스트 들의 음악과 퍼포먼스를 직접 체험할 수 있는 기회를 제공하 여 K-pop 의 매력을 팬들에게 직접적이고 효과적으로 전달하여 아티스트들이 해외 팬덤을 확장할 수 있는 계기를 마련합니다 ‘ 국내 공연 ’ 부문은 해외 아티스트들의 내한 공연과 국내 아티스트들의 팬콘서트 등을 포함한 다양한 국내 공연을 아우릅니다 당사는 이미 유명한 해외 아티스트뿐만 아니라 소규모이지만 견고한 팬덤을 가진 아티스트 개성 있는 신인 아티스트 등 다양한 아티스트들과 함께 국내 팬들에게 새로운 경험을
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제공하는 것을 목표로 하고 있습니다 2) MD사업당사의 MD사업은 아티스트의 앨범 및 응원봉 등의 사입품목인 '상품'과 당사가 기획 및 제작에 참여하여 직접적으로 생산하는 '제품'으로 분류됩니다. 이러한 MD 상품 및 제품들은 대부분 'fromm 스토어 ' 에서 판매되고 있으며 , 'fromm 스토어'는 MD사업 부 문의 배송 상품부터 이용권 디지털 콘텐츠 이벤트 참여권에 이르기까지 다양한 형태의 상품을 포괄적으로 제공하며 궁극적으로 fromm 서비스의 확장성을 극대화하기 위해 설계되었습니다 또 한 이를 통해 엔터테인먼트 분야의 특수한 요구사항을 신속하게 충족시키는 것이 가능 하며, 일반적인 커머스 플랫폼에서는 만나볼 수 없는 독특한 경험을 제공합니다 3) 플랫폼 사업 당사의 fromm 은 'fromm 메시지 ', 'fromm 스토어 ', 'fromm 채널 ', 그리고 'fromm 멤버십 서비스 ' 등의 다양한 기능을 통합하여 제공하는 복합 팬덤 플랫폼으로 아티스트와 팬 사이의 교류를 단순한 소통을 넘어서는 팬 경험으로 확장시킵니다 이를 통해 아티스트와 팬 모두에게 풍부한 컨텐츠와 다양한 교류의 기회를 제공하며 이러한 상호작용은 더 깊이 있는 커뮤니티의 발전으로 이어집니다 . fromm 은 이 모든 것을 가능하게 하는 공간으로서 아티스트와 팬들이 함께 성장하고 교류할 수 있는 공간을 제공하는 것을 목표로 합니다 가) 'fromm 메시지 ' 팬들은 아티스트와의 프라이빗 메시지를 통해 개인화된 메시지를 받을 수 있으며 아티스트는 텍스트 음성 메시지 사진 및 동영상을 통해 자신의 일상을 팬들과 공유할 수 있습니다 이는 팬과 아티스트 간의 유대감 형성에 중요한 역할을 합니다 팬들은 아티스트의 마지막 메시지에 최대 회까지 답장할 수 있으며 아티스트는 이 답장들을 원하는 형태를 통해 게시판 형태 혹은 실시간 채팅 형태 중 선택 확인할 수 있고 답장을 편리하게 다시 보낼 수 있습니다 나) 'fromm 채널 ' SNS 방식의 커뮤니케이션 창구를 제공함으로써 아티스트와 팬들이 더 넓은 커뮤니티에서 소통할 수 있는 플랫폼입니다 전통적인 ' 팬카페 ' 에서 제공되던 공지사항 스케줄 공유와 같은 정보 전달 기능을 넘어서 채팅과는 별개의 독립된 공간에서 다채로운 소통 방식을 지원합니다 이를 통해 아티스트는 자신의 선호에 맞추어 다양한 방식으로 팬들과 교류할 수 있습니다 다) 'fromm 멤버십 서비스' 아티스트의 비하인드 스토리 독점 콘텐츠 그리고 특별 이벤트 접근 권한 등 독점적 혜택을 제공합니다 멤버십 가입을 통해 팬들은 아티스트의 다양한 활동에 우선적으로 참여할 수 있는 기회를 얻게 되며 콘서트 선예매 권한과 같은 특별한 혜택을 누릴 수 있습니다 또한 멤버십에 가입한 팬들에게만 제공되는 멤버십 키트는 팬들에게 소속감과 특별한 가치를 제공하는 중요한 매개체가 됩니다 이 모든 멤버십 관련 활동과 혜택은 fromm 내에서 간편하게 관리되고 제공됩니다 라) '콘텐츠' 및 'Wonderwall (온라인 교육 콘텐츠 사업)'과거 온라인 교육 콘텐츠 시장은 예술 분야 보다는 학업과 직무 교육에만 집중되어 있었으며 예술 분야 특히 엔터테인먼트 산업에 해당하는 분야는 오프라인 시장은 많이 활성화 되어있는 반면 온라인 시장은 개척되지 않았습니다 당사는 온라인 예술 분야에서 유명 연예인 및 마스터들의 그들만이 갖고 있는 스킬과 노하우를 영상으로 담아 전달할 수 있다면 예술 분야에서도 온라인 시장을 개척할 수 있을 것이라는 생각으로 해당 서비스를 개발하게 되었으 며, 서비스의 주요 컨셉인 라는 문구에 걸맞게 각 분야의 정상을 차지한 아티스트와의 계약을 통해 그들의 삶을 집중 조명하여 다른 인터뷰나 오프라인 학원 등에서 얻지 못할 가치를 제공하기 위한 콘텐츠를 제작하게 되었습니다 또한, 온라인 교육 콘텐츠를 제작하며 갖춘 콘텐츠 제작 역량을 바탕으로 fromm 내에서도 아티스트와 연관된 다양한 콘텐츠를 제작하여 판매하고 있습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사의 제품 중 MD 매출의 경우 정형화되어 있지 않고 제작 및 유통하는 제품의 종류에
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따라 가격이 매번 새롭게 지정되기 때문에 가격 변동 추이에 대해 기재하기 어렵습니다 또한 공연 매출의 경우 소비자에게 판매하는 제품이 아닌 해외 투어 현지 공연장 업체에서 아티스트의 규모에 따라 최소개런티를 지급하는 방식이기에 단가 및 가격 변동 추이를 기재하지 않았습니다 [ fromm 메세지 이용권 가격] 이용권 가격 변동 년 월 기존 가격 년 월 ~2024 년 월 인 앱 결제 fromm 스토어 결제 인 앱 결제 fromm 스토어 결제 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 인권 원 원 원 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입현황 (단위 : 백만원) 매입유형 매입유형 품 목 구 분 2021년 제 기 2022년 제 기 년 제 기 년 반기 제 기 fromm 상품 앨범 국 내 수 입 소 계 외주가공비 MD 국 내 수 입 소 계 부재료 국 내 수 입 소 계 포장비 국 내 수 입 소 계 촬영비 국 내 수 입 소 계 소모품비 국 내 수 입 소 계 지급수수료 국 내 수 입 소 계 합계 국 내 수 입 합 계 주) 당사는 지난 3년간 해외에서 매입한 내역이 존재하지 않습니다 나 . 원재료의 제품별 비중 당사는 증권신고서 제출일 현재 원재료 매입내역이 없습니다 다 . 원재료 가격변동추이 당사는 증권신고서 제출일 현재 원재료 매입내역이 없습니다 라 . 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 백만원) 영업부문 품목 구 입 처 연도 제 기 연도 제 기 연도 제 기 연도 반기 제 기 fromm 앨범 상품 주）포스온 주식회사 한터글로벌 기타 MD 외주가공비 왓츠더매럴 주식회사 롬버스지엠씨 주식회사 커스텀컴퍼니 주식회사 씨티디이엔엠 주 지펑션 기타 촬영비 주식회사 스튜디오스튜디오 주식회사 빨간바지 주식회사 씨나인이엔티 기타 기타 주 사고뭉치 등 합계 마 . 생산능력 및 생산실적 당사는 증권신고서 제출일 현재 직접 생산시설을 보유하고 있지 않습니다 바. 생산설비 등에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않습니다 사. 제품별 생산 공정도 당사는 제품 (MD) 의 디자인 및 기획을 담당하며 제품의 생산은 전량 외주를 활용하고있어 해당사항 없습니다 4. 매출 및 수주상황 가. 매출개요 당사의 매출 실적은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 매출유형 품 목 21연도(제3기) 22연도(제4기) 23연도(제5기) 24연도 상반기(제6기) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 공연 공연 수 출 내 수 소 계 제품 MD 수 출 내 수 소 계 플랫폼 메시지, 멤버십, 컨텐츠 수 출 내 수 소 계 상품 앨범 등 수 출 내 수 소 계 기타 수수료 등 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매 조직 과 판매 방법 당사는 자체 쇼핑몰인 ‘ fromm 스토어 ’ 와 원더월을 통해 직접 서비스 및 상품들을 판매하고 있으며 주로 사업 발굴과 캐스팅 대외 협력을 담당하는 조직과 내부에서 운영 및 전략 마케팅을 담당하는 조직이 유기적으로 협업해 아티스트 확보와 유저 규모를 증가시키고 매출을 확대하는 역할을 수행하고 있습니다 다. 판매경로 [당사 매출 판매경로] 매출구분 판매경로 내용 MD 및 상품매출 당사 직접 판매 당사 제작 → 당사 플랫폼(fromm) → 소비자 외부 유통 당사 제작 → 중간 유통사 → 소비자 공연매출 국내외 공연 당사 기획 → 공연제작사/공연장/티켓판매처 → 소비자 플랫폼 매출 당사 직접 판매(메시지) 아티스트 → 당사 플랫폼(fromm) → 소비자 당사 직접 판매(컨텐츠) 당사 제작 → 당사 플랫폼(fromm, Wonderwall) → 소비자 수수료 매출 당사 직접 판매 소속사 위탁 요청 → 당사 플랫폼(fromm) → 소비자 1) 당사 플랫폼(fromm) 당사의 판매 경로는 우선 자체 쇼핑몰인 ‘ fromm 스토어 ’ 를