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대규모 자체 물류 센터를 운영하여 유통단계를 축소하고 식품안전시스템 구축을 통한 고객 맞춤형 식자재를 신속하게 배송할 수 있는 시스템을 갖추어 다양한 위험요소를 제거하고 있지만 완벽한 위험요소 통제는 사실상 불가능 한 것으로 판단됩니다. 전술한 바와 같이 기후 및 가축 질병 등 시장 외적인 요인 등 식자재 원재료 수급의 정확한 예측 의 어려움으로 인하여 당사 및 계열사의 매출 및 수익성이 부정적 영향을 받을 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 하. 식품 안전 및 위생에 관련된 위험 국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 높아진 가운데 각종 식품 관련 사건 사고들로 인해 식품 안전 및 위생에 대한 관심이 고조되고 있습니다. 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고들(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 2000년 10월 식품의약품안전처에서는 식품위해요소중점관리기준(Hazard Analysis and Critical Control Points : HACCP)을 위탁급식시장에도 적용하도록 개정 고시하는 등 정부의 식품 위생관련규제를 지속적으로 강화하고 있습니다. 식품 안전과 위생에 대한 소비자 관심이 집중됨에 따라 식품의 보관, 유통 및 제조 등 모든 단계에 대한 규제 역시 강화되고 있습니다. 풀무원식품(주)는 이러한 규제 등에 대비하여 위생관리기준을 업장에서 효과적으로 적용 및 운영 할 수 있도록 급식운영 노하우와 과학적 시스템을 바탕으로 맞춤형 위생안전관리 체계를 운영하고 있습니다. 그러나 이처럼 최종 소비자를 대상으로 식품을 판매하는 산업의 특성상 먹거리에 대한 사회적 이슈, 원재료 관리와 같은 시스템, 식품의 유통기한 관리 부분에서 부정적 사건이 발생할 잠재 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 또한 식품 위생 관련 사건은 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소 입니다. 향후 식품 위생 관련 사건 발생시 불매운동, 소송, 평판 악화 등으로 인해 수익성에도 악영향을 줄 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. 국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 높아진 가운데 각종 식품 관련 사건 사고들로 인해 식품 안전 및 위생에 대한 관심이 고조되고 있습니다. 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고들(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 정부는 식품위해요소중점 관리기준(HACCP), ISO등의 인증 적용 확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 제조물책임법(P/L)의 제정 및 시행에 따라 국민의 건강과 안전을 보장하기 위한 감독이 강화되고 있는 추세입니다. 이러한 규제 강화는 풀무원식품(주)와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 식품산업의 특성상 수요기반이 최종소비자를 대상으로 하고 있으며 식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니, 단순한 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미칩니다. 또한, 위생 관련 사건은 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소 입니다. 이로 인해 상기 위험요소의 예방 및 관리능력과 위생 사고에 대한 원활한 대응체계를 포함한 안전관리시스템의 확보가 주요 사업역량으로 대두되고 있는 추세이며 풀무원식품(주)는 식품의 위생안전을 최우선 과제로 삼고 투자와 지속적인 모니터링을 통하여 위생 안전문제의 소지를 미연에 방지하고자 노력하고 있습니다. 풀무원식품(주)는 제품 개발에서부터 최종 서비스 단계까지 엄격한 기준을 적용하여
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관리하고 있습니다. 2000년 10월 식품의약품안전처에서는 식품위해요소중점관리기준(Hazard Analysis and Critical Control Points : HACCP)을 위탁급식시장에도 적용하도록 개정 고시하는 등 정부의 식품 위생관련규제를 지속적으로 강화하고 있습니다. 식품 안전과 위생에 대한 소비자 관심이 집중됨에 따라 식품의 보관, 유통 및 제조 등 모든 단계에 대한 규제 역시 강화되고 있습니다. 풀무원식품(주)는 이러한 규제 등에 대비하여 위생관리기준을 업장에서 효과적으로 적용 및 운영 할 수 있도록 급식운영 노하우와 과학적 시스템을 바탕으로 맞춤형 위생안전관리 체계를 운영하고 있습니다. 그러나 이처럼 최종 소비자를 대상으로 식품을 판매하는 산업의 특성상 먹거리에 대한 사회적 이슈, 원재료 관리와 같은 시스템, 식품의 유통기한 관리 부분에서 부정적 사건이 발생할 잠재 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 또한 식품 위생 관련 사건은 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소 입니다. 향후 식품 위생 관련 사건 발생시 불매운동, 소송, 평판 악화 등으로 인해 수익성에도 악영향을 줄 수 있는 점 참고하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 신종자본증권 회계처리와 관련한 재무안정성 관련 위험 당사 및 당사 종속기업은 수차례에 걸쳐 회계상 자본으로 인정되는 신종자본증권을 발행해 왔으며, 금번 발행하는 공모사채 또한 채권형 신종자본증권으로 발행됩니다 본 건 신종자본증권 발행 목적이 당사가 발행한 66회 공모 영구 전환사채 콜옵션 행사 및 상환을 위함임에 따라 본 건 발행 이후 당사 및 당사종속기업의 신종자본증권 잔액은 동일한 수준으로 유지될 것으로 판단됩니다. "본 사채"의 경우, 회계상 자본으로 인정받을 가능성이 높으며, 자본으로 인정받게 될 경우, 당사의 재무안정성에 기여할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 다만 예상치 못한 회계기준 변경 및 이에 따른 감사인 의견 변경, 특약사항 효력 발생 등의 사유로 인해 본 신종자본증권 자본성이 인정되지 아니하여 부채로 분류될 가능성이 존재할 수 있습니다 현재 미상환된 신종자본증권 규모가 별도 기준 1,700억 및 연결 기준 3,255억원(당사 1,700억원, 당사 주요 종속회사인 풀무원식품(주)이 1,555억원)으로 별도기준 자본총계 4,010억원 대비 42.4%, 연결기준 자본총계 4,975억원 대비 65.4%를 차지하고 있습니다. 따라서 본 신종자본 자본성이 인정되지 아니할경우 당사 재무안정성 및 신용등급에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이점 참고하시가 바랍니다. 아울러 "본 사채" 발행 2년 후, 금리가 일정수준 가산되어 중도상환 유인이 되는 특약사항이 존재하는 만큼 "본 사채"의 실질적 만기는 2년이 될 가능성이 높음을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 당사 및 당사 종속기업은 수차례에 걸쳐 회계상 자본으로 인정되는 신종자본증권을 발행해 왔으며, 금번 발행하는 공모사채 또한 채권형 신종자본증권으로 발행됩니다. 현재까지 미상환된 신종자본증권 잔액은 당사가 1,700억원, 당사 주요 종속회사인 풀무원식품(주)이 1,555억원 입니다. 본 건 신종자본증권 발행 목적이 당사가 발행한 66회 공모 영구 전환사채 콜옵션 행사 및 상환을 위함임에 따라 본 건 발행 이후 당사 및 당사종속기업의 신종자본증권 잔액은 동일한 수준으로 유지될 것으로 판단됩니다. 증권신고서 제출 기준 당사 및 당사 종속회사인 풀무원식품(주)이 발행하였지만 상환되지 않은 신종자본증권 세부 내역은 다음과 같습니다. (1) ㈜풀무원 [제66회 공모 전환사채] 구 분 내 용 액면금액 70,000백만원 교환 가능 주식수 발행시 전환가액 1주당 27,000원 발행일 2019년 9월 30일 만기일 2049년 9월 30일(회사의 선택에 따라 만기연장 가능) 이자율 4.8%(발행 후 만 5년이 되는 날의 다음날 최초로 산정 및 적용, 이로부터 5년마다 재산정 (5년만기 개별민평 수익률+가산금리 1.262%+2.50% 적용)) 이자지급 3개월
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후급조건(회사의 선택에 따라 지급연기 가능) 전환청구기간 사채발행일 이후 1개월 되는 날(2019년 10월 30일)부터 만기일인 2049년 9월 30일 전환에 관한 사항 전환비율: 100%전환가액조정: 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금자본 전입, 주식분할, 전환사채발행, 신주인수권부사채발행, 기타의 방법으로 주식을발행하는 경우 및 합병, 자본의 감소, 주식분할, 주식병합시 기타 회사는 발행일로부터 5년 경과 시 각 이자지급일에 중도상환 가능 [제70회 무기명식 이권부 무보증 후순위 사모 전환사채] 구 분 내 용 발행일 2023년 09월 05일 발행금액 40,000백만원 발행목적 채무상환 발행방법 사모 상장여부 비상장 미상환잔액 40,000백만원 자본인정에관한 사항 회계처리 근거 가. 만기의 영구성: 발행사의 의사결정으로만 만기연장 가능나. 이자지급의 임의성: 발행사 재량에 따라 이자지급 중단 신용평가기관의자본인정비율 등 N/A 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 2053년 09월 05일 [조기상환 가능일]가. 발행일로부터 5년이 경과되는 2028년 09월 05일과 그 이후 각 이자지급일나. 회계기준 등의 변경시(K-IFRS 기준 변경으로 자본 불인정시) : 사유 발생일 직후 도래하는 이자지급일 발행금리 가. 발행시점 : 2.00% (만기보장 연복리 8.00%)나. 변경금리 : 2028.09.05 미상환시 매 5년마다 만기보장수익률+2.5% 가산 변경 우선순위 후순위(본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권, 지분증권보다 선순위) 부채분류 시재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승(2024년 1분기말 풀무원 연결기준 335%에서 372%로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 가. 전환가액 : 11,319원 (전환기간 : 발행 후 1년 ~ 사채 만기일 1개월 전일)나. 후순위 특약 : 청산, 파산, 회생 개시 절차시 모든 채권이 변제, 배당된 경우에 변제/배당 가능 [제71회 무기명식 이권부 무보증 후순위 사모 전환사채] 구 분 내 용 발행일 2023년 09월 05일 발행금액 60,000백만원 발행목적 채무상환 발행방법 사모 상장여부 비상장 미상환잔액 60,000백만원 자본인정에관한 사항 회계처리 근거 가. 만기의 영구성: 발행사의 의사결정으로만 만기연장 가능나. 이자지급의 임의성: 발행사 재량에 따라 이자지급 중단 신용평가기관의자본인정비율 등 N/A 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 2053년 09월 05일 [조기상환 가능일]가. 발행일로부터 3년이 경과되는 2026년 09월 05일과 그 이후 각 이자지급일나. 회계기준 등의 변경시(K-IFRS 기준 변경으로 자본 불인정시) : 사유 발생일 직후 도래하는 이자지급일 발행금리 가. 발행시점 : 2.00% (만기보장 연복리 9.50%)나. 변경금리 : 2028.09.05 미상환시 매 5년마다 만기보장수익률+2.5% 가산 변경 우선순위 후순위(본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권, 지분증권보다 선순위) 부채분류 시재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승(2024년 1분기말 풀무원 연결기준 335%에서 394%로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 가. 전환가액 : 11,319원 (전환기간 : 발행 후 3년 ~ 사채 만기일 1개월 전일)나. 후순위 특약 : 청산, 파산, 회생 개시 절차시 모든 채권이 변제, 배당된 경우에 변제/배당 가능 (2) 풀무원식품㈜ [제69회 무기명식 이권부 무보증 채권형 신종자본증권] 구 분 내 용 발행일 2021년 07월 30일 발행금액 58,500백만원 발행목적 차입금 상환 및 운영자금 확보 발행방법 사모 상장여부 비상장 미상환잔액 58,500백만원 자본인정에관한 사항 회계처리 근거 가. 만기의 영구성: 발행사의 의사결정으로만 만기연장 가능나. 이자지급의 임의성: 발행사 재량에 따라 이자지급 중단 신용평가기관의 자본인정비율 등 (주1) N/A 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 2051년 7월 30일 [조기상환
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가능일]가. 발행일로부터 3년이 경과되는 2026년 7월 30일과 그 이후 각 이자지급일나. 회계기준 등의 변경시(K-IFRS 기준 변경으로 자본 불인정시) : 사유 발생일 직후 도래하는 이자지급일 발행금리 가. 발행시점: 5.50%나. 변경금리 : 발행 후 만 5년이 되는 날부터 변경금리 적용. 변경금리는 발행 후 만 5년이 되는 날 최초로 산정 및 적용하며, 이로부터 5년마다 재산정. (5년만기 개별민평 수익률 + 가산금리 1.968% + 2.50% 적용) 우선순위 후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위) 부채분류 시 재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승(2024년 1분기말 풀무원 연결기준 로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 가. 기한이익 상실 : 발행회사 청산시나. 청산시 잔여재산분배순위 : 후순위 주1) 본 사채의 신용등급은 신용평가기관의 비공개 방침에 따라 기재가 불가능합니다. [제71회 무기명식 이권부 무보증 채권형 신종자본증권] 구 분 내 용 발행일 2021년 10월 14일 발행금액 10,000백만원 발행목적 운영자금 확보 발행방법 사모 상장여부 비상장 미상환잔액 10,000백만원 자본인정에관한 사항 회계처리 근거 가. 만기의 영구성: 발행사의 의사결정으로만 만기연장 가능나. 이자지급의 임의성: 발행사 재량에 따라 이자지급 중단 신용평가기관의 자본인정비율 등 (주1) N/A 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 2051년 10월 14일 [조기상환 가능일]가. 발행일로부터 3년이 경과되는 2026년 10월 14일과 그 이후 각 이자지급일나. 회계기준 등의 변경시(K-IFRS 기준 변경으로 자본 불인정시) : 사유 발생일 직후 도래하는 이자지급일 발행금리 가. 발행시점: 5.50%나. 변경금리 : 발행 후 만 5년이 되는 날부터 변경금리 적용. 변경금리는 발행 후 만 5년이 되는 날 최초로 산정 및 적용하며, 이로부터 5년마다 재산정. (5년만기 개별민평 수익률 + 가산금리 1.414% + 2.50% 적용) 우선순위 후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위) 부채분류 시 재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승(2024년 1분기말 풀무원 연결기준 335%에서 343%로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 가. 기한이익 상실 : 발행회사 청산시나. 청산시 잔여재산분배순위 : 후순위 주1) 본 사채의 신용등급은 신용평가기관의 비공개 방침에 따라 기재가 불가능합니다. [제72회 무기명식 이권부 무보증 채권형 신종자본증권] 구 분 내 용 발행일 2022년 05월 30일 발행금액 17,000백만원 발행목적 타법인 증권 취득 자금 발행방법 사모 상장여부 비상장 미상환잔액 17,000백만원 자본인정에관한 사항 회계처리 근거 가. 만기의 영구성: 발행사의 의사결정으로만 만기연장 가능나. 이자지급의 임의성: 발행사 재량에 따라 이자지급 중단 신용평가기관의 자본인정비율 등 (주1) N/A 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 2052년 5월 30일 [조기상환 가능일]가. 발행일로부터 3년이 경과되는 2025년 5월 30일과 그 이후 각 이자지급일나. 회계기준 등의 변경시(K-IFRS 기준 변경으로 자본 불인정시) : 사유 발생일 직후 도래하는 이자지급일 발행금리 가. 발행시점: 5.80%나. 변경금리 : 발행 후 만 3년이 되는 날부터 변경금리 적용. 변경금리는 발행 후 만 3년이 되는 날 최초로 산정 및 적용하며, 이로부터 3년마다 재산정. (3년만기 개별민평 수익률 + 가산금리 1.119% + 2.00% 적용) 우선순위 후순위(본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권, 지분증권보다 선순위) 부채분류 시 재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승(2024년 1분기말 풀무원 연결기준 335%에서 350%로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 가. 기한이익 상실 : 발행회사 청산시나. 청산시 잔여재산분배순위 : 후순위 주1) 본 사채의 신용등급은 신용평가기관의 비공개 방침에 따라 기재가 불가능합니다. [제75회 무기명식 이권부 무보증 채권형 신종자본증권] 구 분 내 용 발행일
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2023년 10월 31일 발행금액 20,000백만원 발행목적 타법인 증권 취득 자금 발행방법 사모 상장여부 비상장 미상환잔액 20,000백만원 자본인정에관한 사항 회계처리 근거 가. 만기의 영구성: 발행사의 의사결정으로만 만기연장 가능나. 이자지급의 임의성: 발행사 재량에 따라 이자지급 중단 신용평가기관의 자본인정비율 등 (주1) N/A 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 2053년 10월 31일 [조기상환 가능일]가. 발행일로부터 2년이 경과되는 2025년 10월 31일과 그 이후 각 이자지급일나. 회계기준 등의 변경시(K-IFRS 기준 변경으로 자본 불인정시) : 사유 발생일 직후 도래하는 이자지급일 발행금리 가. 발행시점: 7.90%나. 변경금리 : 발행 후 만 2년이 되는 날부터 변경금리 적용. 변경금리는 발행 후 만 2년이 되는 날 최초로 산정 및 적용하며, 이로부터 2년마다 재산정. (2년만기 개별민평 수익률 + 가산금리 2.048% + 2.50% 적용) 우선순위 후순위(본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권, 지분증권보다 선순위) 부채분류 시 재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승(2024년 1분기말 풀무원 연결기준 335%에서 353%로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 가. 기한이익 상실 : 발행회사 청산시나. 청산시 잔여재산분배순위 : 후순위 주1) 본 사채의 신용등급은 신용평가기관의 비공개 방침에 따라 기재가 불가능합니다. [제76회 무기명식 이권부 무보증 채권형 신종자본증권] 구 분 내 용 발행일 2024년 03월 12일 발행금액 50,000백만원 발행목적 운영자금 발행방법 사모 상장여부 비상장 미상환잔액 50,000백만원 자본인정에관한 사항 회계처리 근거 가. 만기의 영구성: 발행사의 의사결정으로만 만기연장 가능나. 이자지급의 임의성: 발행사 재량에 따라 이자지급 중단 신용평가기관의 자본인정비율 등 (주1) N/A 미지급 누적이자 해당사항 없음 만기 및 조기상환 가능일 만기일 : 2054년 03월 12일 [조기상환 가능일]가. 발행일로부터 2년이 경과되는 2026년 3월 12일과 그 이후 각 이자지급일나. 회계기준 등의 변경시(K-IFRS 기준 변경으로 자본 불인정시) : 사유 발생일 직후 도래하는 이자지급일 발행금리 가. 발행시점: 6.40%나. 변경금리 : 발행 후 만 2년이 되는 날부터 변경금리 적용. 변경금리는 발행 후 만 2년이 되는 날 최초로 산정 및 적용하며, 이로부터 2년마다 재산정. (2년만기 개별민평 수익률 + 가산금리 1.517% + 2.50% 적용) 우선순위 후순위(본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권, 지분증권보다 선순위) 부채분류 시 재무구조에 미치는 영향 부채비율 상승(2024년 1분기말 풀무원 연결기준 335%에서 383%로 상승) 기타 중요한 발행조건 등 가. 기한이익 상실 : 발행회사 청산시나. 청산시 잔여재산분배순위 : 후순위 당사가 기 발행한 신종자본증권 및 본 증권신고서 제출을 통하여 모집하고자 하는 "본 사채"는 후순위 채권형 신종자본증권으로, 회사의 파산 및 청산 절차 등에서 잔여재산 분배에 대하여 일반 무보증, 비후순위 채권보다 후순위적인 특성을 가지며, 만기가 30년으로 길고 만기를 발행회사인 당사의 재량에 따라 연장할 수 있어 무조건적인 상환의무가 존재하지 않는 등 회계상 자본적 성격이 강한 채권입니다. 따라서 "본 사채"의 경우, 회계상 자본으로 인정받을 가능성이 높으며, 자본으로 인정받게 될 경우, 당사의 재무안정성에 기여할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.다만 예상치 못한 회계기준 변경 및 이에 따른 감사인 의견 변경, 특약사항 효력 발생 등의 사유로 인해 본 신종자본증권 자본성이 인정되지 아니하여 부채로 분류될 가능성이 존재할 수 있습니다. 현재 미상환된 신종자본증권 규모가 별도 기준 1,700억 및 연결 기준 3,255억원(당사 1,700억원, 당사 주요 종속회사인 풀무원식품(주)이 1,555억원)으로 별도기준 자본총계 4,010억원 대비 42.4%, 연결기준 자본총계 4,975억원 대비
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65.4%를 차지하고 있습니다. 따라서 본 신종자본 자본성이 인정되지 아니할경우 당사 재무안정성 및 신용등급에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이점 참고하시가 바랍니다. 아울러 "본 사채" 발행 2년 후, 금리가 일정수준 가산되어 중도상환 유인이 되는 특약사항이 존재하는 만큼 "본 사채"의 실질적 만기는 2년이 될 가능성이 높음을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 나. 수직계열화된 당사 사업구조에 따른 위험 당사는 '풀무원' 브랜드를 통해 두부류, 생면, 냉동식품 등의 다양한 제품 포트폴리오를 보유중으로, 주요 자회사들은 당사를 중심으로 수직계열화를 이루고 있습니다. 당사의 주요 종속회사인 풀무원식품(주)는 주요 품목의 생산공장이 별도 자회사로 분리되어 있으며, 이들 생산자회사로부터 상당 품목을 매입하고 물류 자회사가 신선식품 유통을 담당함에 따라 특수관계자로부터의 매입거래 비중이 높은 수준입니다. 따라서 식품의 안전과 위생에 관련하여 경영환경이나 이미지가 악화될 경우 당사를 비롯한 주요계열사들이 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다 당 사는 핵심 계열회사인 풀무원식품(주)로부터의 배당금이 전체 영업수익에서 높은 비중을 차지함에 따라 풀무원식품(주)는 당사에 대해 기타 채무 및 미지급배당금으로 약 293억원을 계상하고 있습니다. 이처럼 당사 그룹 내 특수관계비중이 높은 사유는 '판매 자회사'가 '생산 자회사'로부터 해당 품목을 매입하고, '물류회사'가 신선식품 유통을 담당하는 유기적인 비지니스 시스템이 구축되어 있는 사업구조에 기인합니다. 따라서 해당 식품의 1) 생산관련 위생 혹은 2) 유통관련 지연 혹은 사고가 남으로 인하여 경영환경이나 이미지가 악화될 시, 당사를 비롯한 당사의 주요계열사들은 부정적인 영향을 받습니다. 이러한 부정적 사항은 당사의 연결 수익성에 악화를 초래할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 '풀무원' 브랜드를 통해 두부류, 생면, 냉동식품 등의 다양한 제품 포트폴리오를 보유중으로, 주요 자회사인 풀무원식품(주)가 자회사인 (주)피피이씨춘천(강원춘천, 두부·얼음 생산), (주)피피이씨의령(경남 의령, 두부생산), (주)피피이씨음성생면(충북 음성, 생면생산), (주)피피이씨음성나물(충북 음성, 콩나물생산) 등을 통해 주요품목의 생산을 담당하고 있는 등 식품생산 및 판매 부문에서 당사를 중심으로 수직계열화를 이루고 있습니다. 아래는 (주)풀무원 그룹의 해당 계열사 입니다. 영업부문 종속회사 주요 제품 유형 법인 수 지주 부문 ㈜풀무원, ㈜풀무원아카데미 경영자문 등 국내식품제조유통 풀무원식품㈜, ㈜푸드머스, 엑소후레쉬물류㈜, ㈜피피이씨춘천,㈜피피이씨의령, ㈜피피이씨음성생면, ㈜피피이씨음성나물, 피피이씨글로벌김치㈜,㈜풀무원기분, 신선나또㈜, 풀무원아이엔㈜, 영농조합법인 피티에이,풀무원다논㈜, 풀무원샘물㈜, ㈜씨디스어소시에이츠 두부, 면, 나물,농/수/축산물, 건강신선음료, 먹는샘물,신선식품 물류대행 등 식품서비스유통 ㈜풀무원푸드앤컬처, ㈜에이서비스, ㈜풀무원투게더 푸드서비스 건강케어제조유통 풀무원건강생활㈜, ㈜풀무원녹즙, 포미다건강생활㈜ 건강기능식품, 스킨케어 등 해외식품제조유통 Pulmuone USA, Inc., Pulmuone Foods USA, Inc.,Nasoya Foods USA, LLC., 한국바이오기술투자㈜, ㈜아사히코,상해포미다식품유한공사,북경포미다녹색식품유한공사, 포미다러훠(중국)유한공사,풀무원베트남유한책임회사(Pulmuone Vietnam Co., Ltd.) 면류, 떡류, 두부류 등 자료: 당사 정기보고서 당사의 주요 종속회사인 풀무원식품(주)는 주요 품목의 생산공장이 별도 자회사로 분리되어 있으며, 이들 생산자회사로부터 상당 품목을 매입하고 물류 자회사가 신선식품 유통을 담당함에 따라 특수관계자로부터의 매입거래 비중이 높은 수준입니다. 따라서 식품의 안전과 위생에 관련하여 경영환경이나 이미지가 악화될 경우 당사를 비롯한 주요계열사들이 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 아래는 증권신고서 제출일 전일 기준 풀무원식품(주) 종속기업 내역
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입니다. 종속기업명 주요영업활동 법인설립 및영업소재지 연결실체 내 기업이 소유한 지분율 및 의결권 비율(%) 결산일 비고 당분기말 전기말 (주)피피이씨춘천 식품제조 대한민국 12월 31일 (주)피피이씨의령 식품제조 대한민국 12월 31일 (주)피피이씨음성생면 식품제조, 판매 및 유통 대한민국 12월 31일 (주)피피이씨음성나물 식품제조 및 판매 대한민국 12월 31일 피피이씨글로벌김치(주) 식품제조 대한민국 12월 31일 신선나또(주) 식품제조 및 판매 대한민국 12월 31일 (주)풀무원기분 식품제조 대한민국 12월 31일 (주)푸드머스 식자재도매 대한민국 12월 31일 (주)풀무원녹즙 식품제조 및 판매 대한민국 12월 31일 엑소후레쉬물류(주) 식품물류대행 및 부동산임대 대한민국 12월 31일 영농조합법인 피티에이 식품생산 대한민국 12월 31일 풀무원아이엔(주) 인력공급업 대한민국 12월 31일 상해포미다식품유한공사 판매 및 유통 중국 12월 31일 북경포미다녹색식품유한공사 식품제조 및 판매 중국 12월 31일 식품제조 및 판매 베트남 12월 31일 지주회사 미국 12월 31일 식품제조 및 판매 미국 12월 31일 식품제조 및 판매 미국 12월 31일 한국바이오기술투자(주) 기타 투자기관 대한민국 12월 31일 (주)아사히코 식품제조 및 판매 일본 12월 31일 자료: 당사 정기보고서 아래는 2024년 1분기말 당사 및 풀무원식품(주)의 주요 종속기업에 대한 요약재무정보 입니다. [ 당사의 주요 종속기업의 요약재무정보 ] (단위: 백만원) 구 분 유동자산 비유동자산 유동부채 비유동부채 매출액 당기순손익 총포괄손익 풀무원식품(주) (주)풀무원푸드앤컬처 자료: 당사 1분기보고서 [ 풀무원식품(주)의 주요 종속기업의 요약재무정보 ] (단위: 천원) 구분 유동자산 비유동자산 유동부채 비유동부채 매출액 분기순손익 분기총포괄손익 (주)피피이씨춘천 (주)피피이씨의령 (주)피피이씨음성나물 (주)피피이씨음성생면 피피이씨글로벌김치(주) 신선나또(주) (주)풀무원기분 (주)푸드머스 (주)풀무원녹즙 엑소후레쉬물류(주) 영농조합법인 피티에이 풀무원아이엔(주) 상해포미다식품유한공사 북경포미다녹색식품유한공사 (주)아사히코 합 계 자료: 풀무원식품(주) 1분기보고서 (*)Pulmuone U.S.A., Inc.와 그 종속기업의 연결재무제표 금액이며, 분기순이익 및 분기총포괄손익은 지배지분과 비지배지분의 합계액입니다. 당사의 경우, 지주회사로써 직접적으로 사업활동을 영위하지 않기 때문에 배당금 수취, 상표권 수수료 및 기타 경영관리용역수익 외 실질적인 사업행위와 관련한 거래관계는 존재하지 않으므로 계열사간 거래내역을 파악하기 위해서는 실질적인 사업을 영위하는 핵심 계열사인 풀무원식품(주)의 특수관계자 거래를 살펴보는 것이 가장 합리적인 방법이라고 판단됩니다. 아래는 2024년 1분기말 당사의 종속회사인 풀무원식품(주)와 특수관계자간의 거래내역 입니다. [ 풀무원식품(주)와 특수관계자간 거래내역] (단위 : 천원) 구분 매출 등 매입 등 매출 기타수익 배당금수익 상품매입 등 기타매입 배당금지급 지배기업: (주)풀무원 종속기업: (주)피피이씨춘천 (주)피피이씨의령 (주)피피이씨음성나물 (주)피피이씨음성생면 피피이씨글로벌김치(주) 신선나또(주) (주)풀무원기분 (주)푸드머스 (주)풀무원녹즙 엑소후레쉬물류(주) 풀무원아이엔(주) 북경포미다녹색식품유한공사 (주)아사히코 영농조합법인 피티에이 기타: (주)풀무원푸드앤컬처 풀무원건강생활(주) (주)올가홀푸드 풀무원샘물(주) 풀무원다논(주) (주)씨디스어소시에이츠 (주)풀무원투게더 (주)풀무원아카데미 (주)비지에프리테일 (주)마이베네핏 합 계 자료: 풀무원식품(주) 1분기보고서 다음은 2024년 1분기말 기준 당사의 종속회사인 풀무원식품(주)와 특수관계자간의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액표입니다. [ 풀무원식품(주)와 특수관계자간 채권ㆍ채무 잔액] (단위 : 천원) 구분 채권 채무 매출채권 기타채권 배당금채권 리스채권 매입채무 기타채무 미지급배당금 리스부채 지배기업: (주)풀무원 종속기업:
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(주)피피이씨춘천 (주)피피이씨의령 (주)피피이씨음성나물 (주)피피이씨음성생면 피피이씨글로벌김치(주) 신선나또(주) (주)풀무원기분 (주)푸드머스 (주)풀무원녹즙 엑소후레쉬물류(주) 풀무원아이엔(주) 북경포미다녹색식품유한공사 아사히코(주) 기타: (주)풀무원푸드앤컬처 풀무원건강생활(주) (주)올가홀푸드 (주)풀무원아카데미 풀무원샘물(주) 풀무원다논(주) (주)씨디스어소시에이츠 (주)풀무원투게더 (주)비지에프리테일 기타 합 계 자료: 당사 1분기보고서 2024년 1분기 기준 풀무원식품(주)의 특수관계자향 매출액은 약 311억원이며 이는 풀무원식품(주) 2024년 1분기 매출액 2,896억원 대비 10.7%를 차지하고 있습니다. 반면 2024년 1분기 기준 당사의 특수관계자로부터의 상품매입 및 기타매입액은 1,390억원으로 2024년 1분기 영업비용 2,901억원의 47.9%를 차지하고 있습니다. 특히 상품 및 원재료를 생산하는 (주)피피이씨음성생면, 풀무원다논(주)와 물류업을 담당하는 엑소후레쉬물류로부터의 매입액이 692억원, 전체 특수관계자 매입액 대비 약 50% 수준으로 높은 비중을 차지하고 있는 것으로 나타납니다. 반면 풀무원식품(주)의 특수관계자간 매출채권잔액은 817억원, 매입채무잔액은 548억원으로 전체 매출채권 2,431억원, 매입채무 1,565억원 대비 33.6%, 35.0% 수준을 보이고 있으며 매출 및 매입비중이 높은 Pulmuone Foods, U.S.A., Inc., (주)피피이씨음성생면, 풀무원다논(주)등 계열회사에 대해 높은 채권 잔액을 계상하고 있습니다. 반면 당사는 핵심 계열회사인 풀무원식품(주)로부터의 배당금이 전체 영업수익에서 높은 비중을 차지함에 따라 풀무원식품(주)는 당사에 대해 기타 채무 및 미지급배당금으로 약 293억원을 계상하고 있습니다. 이처럼 당사 그룹 내 특수관계비중이 높은 사유는 '판매 자회사'가 '생산 자회사'로부터 해당 품목을 매입하고, '물류회사'가 신선식품 유통을 담당하는 유기적인 비지니스 시스템이 구축되어 있는 사업구조에 기인합니다. 따라서 해당 식품의 1) 생산관련 위생 혹은 2) 유통관련 지연 혹은 사고가 남으로 인하여 경영환경이나 이미지가 악화될 시, 당사를 비롯한 당사의 주요계열사들은 부정적인 영향을 받습니다. 이러한 부정적 사항은 당사의 연결 수익성에 악화를 초래할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아울러 기업공시서식 작성기준'에 따르면 투자위험요소 기재 시 지주회사의 경우 주요 자회사의 투자위험요소를 함께 기재하도록 되어 있습니다. 주요 자회사의 기준은 지주회사의 최근 사업연도 말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 정렬 후 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사들을 의미 합니다. [당사의 주요 자회사 현황(2024년 1분기말 기준)] (단위: %, 백만원) 법인명 지분율 장부가액 누적장부가액 누적비율 주요자회사여부 ㈜풀무원식품 O 풀무원샘물㈜ O ㈜풀무원푸드앤컬처 X 풀무원건강생활㈜ X (주)풀무원아카데미 X ㈜힐리언스 X ㈜씨디스어소시에이츠 X 빌랑스 징검다리 농식품 투자조합 X ㈜심플플래닛 X 합 계 자료: 당사 사업보고서 이에 따라, 당사는 당사의 수익성 및 재무안정성 분석 시 주요 자회사 요건에 해당하는 풀무원식품(주) 및 풀무원샘물(주), 아울러 주요 자회사에 해당하지는 않지만 자산비중이 높은 (주)풀무원푸드앤컬 처 에 대한 분석 내역까지 함께 기재하였으니 당사 뿐만 아니라 당사 계열회사의 재무 현황을 종합적으로 검토하신 후 투자의사결정 내리시기 바랍니다. 다. 당사 수익성 악화 위험 2008년 7월 순수지주회사로 사업구조를 변경한 이후 당사의 별도재무제표에 인식되는 수익은 종속기업으로부터 수취하는 배당금수익, 종속기업과의 약정을 통해 수취하는 경영관리용역수익, 상표권사용료, 기술료, 임대 및 수수료수익으로 구분할 수 있습니다. 상표권사용료는 당사가 그룹 전체의 브랜드를 통합관리하고 해당 상표권을 사용하는자회사로부터 받는
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수수료이며 계열사 순매출액의 일정비율을 수취하고 있습니다. 기술료는 당사 내 식문화연구원에서 일괄하고 있는 각 계열사 상품들에 대한 연구활동에서 발생한 비용 부담을 계열사에 청구하는 방식이며, 업무수임료는 겸임임원의 인건비, 고객관리, 인사, 총무, 전략기획 등 지주회사가 담당하고 있는 지원활동 비용을 배부한 것입니다. 당사의 별도기준 수익성은 전적으로 자회사로부터의 배당 및 상표권사용료 매출액 등에 의해 결정됩니다. 따라서 주요 종속기업의 매출감소 및 수익성이 악화되는 경우, 당사의 별도재무제표 기준 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 이점에 유의하시기 바랍니다. 2008년 7월 순수지주회사로 사업구조를 변경한 이후 당사의 별도재무제표에 인식되는 수익은 종속기업으로부터 수취하는 배당금수익, 종속기업과의 약정을 통해 수취하는 경영관리용역수익, 상표권사용료, 기술료, 임대 및 수수료수익으로 구분할 수 있습니다. 상표권사용료는 당사가 그룹 전체의 브랜드를 통합관리하고 해당 상표권을 사용하는자회사로부터 받는 수수료이며 계열사 순매출액의 일정비율을 수취하고 있습니다. 기술료는 당사 내 식문화연구원에서 일괄하고 있는 각 계열사 상품들에 대한 연구활동에서 발생한 비용 부담을 계열사에 청구하는 방식이며, 업무수임료는 겸임임원의 인건비, 고객관리, 인사, 총무, 전략기획 등 지주회사가 담당하고 있는 지원활동 비용을 배부한 것입니다. [ 당사의 별도재무제표 기준 수익구조 ] 구분 내용 상표권사용료(Brand fee) 풀무원 브랜드(풀무원 로고사용)에 따라 계열사로부터 순매출액의 3%를 상표권 사용료로 수취 * 3% : 풀무원 브랜드 사용 및 보증 문구를 사용한 제품 매출액 x (1+0.03) 당사 풀무원기술원(연구소)이 계열사에 지원하는 R 대한 기술료 및 지원범위에 따라 부과하여 수취 * 10% : 원가 가산 방식으로 Technical Service 제공에 따른 발생원가(직접비 및 간접비 포함) x (1+0.1) 경영관리용역수익(Shared service fee) 계열사에 지원하는 인사, IT, 법무 등의 서비스 제공에 관련하여 발생되는 수임료를 산출하여 수취 * 5% : 원가 가산방식으로 업무 Shared Service 제공에 따른 발생원가 (직접비 및 간접비 포함) x (1+0.05) 기타 지분법손익, 배당금 등 (배당금은 자회사의 CAPEX, 차입금 상환, 운전자금 등을 고려하여 수취) 당사의 최근 3.25개년 별도 손익계산서 주요 내용 및 특수관계거래내역 상 배당금 등 수익내역은 다음과 같습니다. [ 당사 3.25개년 별도재무제표] 단위: 백만원 구분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 영업수익 영업비용 영업이익 금융수익 금융비용 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용(수익) 당기순이익(손실) 자료: 당사 정기보고서 [ 당사 24년 1분기 특수관계자 거래내역_별도기준] 단위: 백만원 구 분 영업수익 등 영업비용 등 배당금 매출 (*4) 기타 이자수익 유형자산 원재료매입 기타 유형자산 지급 처분 취득 종속기업 풀무원식품(주)(*1) (주)풀무원푸드앤컬처(*2) 풀무원건강생활(주)(*3) 풀무원다논(주) 풀무원샘물(주) 기타종속기업 기타 (주)올가홀푸드 아사히마츠식품(주)(*5) 합 계 자료: 당사 정기보고서 (*1) 풀무원식품(주) 및 그 종속기업과의 거래내역 합계입니다. (*2) (주)풀무원푸드앤컬처 및 그 종속기업과의 거래내역 합계입니다. (*3) 풀무원건강생활(주) 및 그 종속기업과의 거래내역 합계입니다. (*4) 자사몰의 소비자에게 제공한 쿠폰할인액은 광의의 고객에게 지급한 대가에 해당하여 매출에서 차감하였으며, 특수관계자에 대한 매출 중 자사몰 관련 매출은 차감되지 아니한 금액입니다. (*5) 당사 및 주요 종속회사의 이사에 대한 선임권한 등을 보유함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 상기에서 나타나듯 당사의 별도기준 수익성은 전적으로 자회사로부터의 배당 및 상표권사용료 매출액 등에 의해 결정됩니다. 따라서 주요
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종속기업의 매출감소 및 수익성이 악화되는 경우, 당사의 별도재무제표 기준 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 이점에 유의하시기 바랍니다.당사의 주요 자회사로 풀무원식품(주), 풀무원샘물(주) 및 (주)풀무원푸드앤컬처가 있으며 주요 분석 내용은 다음과 같습니다. [풀무원식품(주)] 당사의 핵심 자회사인 풀무원식품(주)은 전방수요가 꾸준한 필수재 성격의 식료품을 생산하기에 수요비탄력적 성격을 띄고 있습니다. 즉, 코로나19 등 외부변수에 의한 매출액 변동성이 높지 않은 특성을 띄고 있습니다. 이로 인해 풀무원식품(주) 연결기준 매출액은 2021년 2조 326억, 2022년 2조 2,258억원, 2023년 2조 3,299억원으로 매년 물가상승율 수준의 성장을 보이고 있습니다. 다만 풀무원식품(주) 사업구조 상 원재료 상승에 따른 영업비용 증가분을 모두 판가로 전이하기 용이하지 않은 사업구조로 인해 고정비 및 물류비 등 영업비용 증가에 따른 수익성 민감도는 다소 높은 편 입니다. 이로 인해 높은 물가상승율을 기록한 2022년 영업이익은 187억원으로 전년 동기 443억원 대비 57.8% 감소하였으며, 이로 인해 당기순손실을 기록하였습니다. 특히 해상운임 지속 상승 및 이에 따른 물류비 상승과 미국 경기 둔화 등의 부정적인 외부 환경으로 인해 당사 해외자회사(Pulmuone U.S.A., Inc.)의 영업적자폭이 확대되어 2022년 408억원 당기순손실을 기록하였습니다. 다만, 이후 물가상승율이 둔화되기 시작함에 따라 2023년에는 전년 동기 대비 102% 증가한 영업이익 378억원을 기록 하였으며 당기순이익 전환하였습니다. 2024년 1분기에도 영업수익 5,906억원, 영업이익 86억원을 달성하였으며 연환산 기준 영업이익은 344억 수준으로 23년과 유사하거나 소폭 하락한 수준을 기록할 것으로 보이며 2022년과 같은 영업이익 축소 및 당기순손실을 기록할 개연성은 낮은 것으로 전망됩니다. [풀무원식품(주) 3.25개년 손익계산서_연결기준] 단위: 백만원 구 분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 영업수익 영업비용 영업이익 금융수익 금융비용 관계기업투자손실 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 영업이익율 당기순이익율 자료: 풀무원식품(주) 정기보고서 [풀무원식품(주) 3.25개년 손익계산서_별도기준] 단위: 백만원 구 분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 영업수익 영업비용 영업이익 금융수익 금융비용 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 영업이익율 당기순이익율 자료: 풀무원식품(주) 정기보고서 [ 풀무원샘물 주 )] 당사의 자회사인 풀무원샘물 주 또한 음료의 제조 및 판매업 등을 영위하고 있는 기업으로 ㈜풀무원식품과 마찬가지로 전방수요가 꾸준한 필수재 성격의 사업을 영위하기에 수요비탄력적 성격을 띄고 있습니다 이로 인해 주 풀무원샘물 별도기준 매출액은 년 억원 년 억원 년 억원으로 매년 물가상승율 수준의 성장을 보이고 있습니다 다만 풀무원샘물(주) 사업구조 상 원재료 상승에 따른 영업비용 증가분을 모두 판가로 전이하기 용이하지 않은 사업구조로 인해 고정비 및 물류비 등 영업비용 증가에 따른 수익성 민감도는 다소 높은 편 입니다 이로 인해 높은 물가상승율과 물류비 상승을 기록한 년 영업이익은 억원으로 전년 동기 억원 대비 감소하였습니다 다만 이후 물가상승율 둔화와 물류비 감소에 따라 년에는 전년 동기 대비 증가한 영업이익 억원을 기록하였습니다 년에는 물가상승률 수준의 성장을 바탕으로 안정적인 영업이익 및 당기순이익을 달성할 수 있을 것으로 전망됩니다 [ 풀무원샘물 주 개년 손익계산서 _ 별도기준 ] 단위 백만원 구 분 년 년 년 영업수익 영업비용 영업이익 금융수익 금융비용 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 영업이익율 당기순이익율 자료 풀무원샘물 주 감사보고서 [( 주 풀무원푸드앤컬처 ] 당사의 핵심 자회사인 주 풀무원푸드앤컬처는 단체급식
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및 개방형 컨세션 사업을 영위하고 있는 기업입니다 코로나 발생에 따른 재택근무 확대 외식업운영 시간제한 등으로 개방형 컨세션 사업이 타격을 입게 됨에 따라 년 별도기준 억원의 영업손실을 기록했고 시장 변화에 대응하기 위해 단체급식 위주로 사업구조를 개편하였습니다 대기업 및 군급식 수주를 바탕으로 주 풀무원푸드앤컬처의 단체급식 매출비중은 년 에서 년 로 확대되었고 이에 따라 별도기준 매출액은 년 억원 년 억원 년 억원으로 상승했습니다 성공적인 사업구조 개편과 엔데믹에 따른 업황 개선으로 별도기준 년 억원 년 억원의 영업손실을 기록하며 손실폭을 축소하였고 년엔 물가상승률 둔화에 따른 비용효율화 고정비레버리지효과 및 이에 따른 수익성 개선으로 억원의 영업이익을 시현하였습니다 년 영업이익 달성에 성공했음에도 불구하고 금리 인상 여파에 따른 별도기준 금융비용 상승 유형자산 손상차손으로 인한 일시적 영업외비용 상승으로 인해 년 억원의 당기순손실을 기록하였습니다 한편 사업구조개편 성공에 따른 지속적인 매출 성장 물가상승률 둔화 금리인하에 따른 금융비용 감소로 향후 예상치 못한 회성 비용이 발생하지 않을 경우 주 풀무원푸드앤컬처의 당기순이익 달성가능성은 높을 것으로 전망됩니다 [( 주 풀무원푸드앤컬처 개년 손익계산서 _ 별도기준 ] 단위 백만원 구 분 년 년 년 영업수익 영업비용 영업이익 기타영업외수익 기타영업외비용 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 영업이익율 당기순이익율 자료 주 풀무원푸드앤컬 처 감사보고서 투자자분들께서는 상기 기재된 당사의 수익구조 및 주요 종속회사의 재무적 리스크를 충분히 숙지하신 후 투자 의사결정 내리시기 바랍니다. 라. 당사 재무안정성(차입금규모,유동성,부채비율,등) 관련 위험 당사 연결기준 부채비율은 2021년말 233.91%에서 2024년 1분기말 334.51%로 꾸준히 증가하여 재무안정성이 다소 약화되고 있습니다. 이는 당사 자산총계가 2021년말 1조 9,694억원에서 2024년 1분기말 2조 1,6156억원으로 지속 증가 추세를 보였음에도 불구하고 부채 증가폭이 2021년 1조 3796억원에서 2024년 1분기 기준 1조 6641억원으로 자산 증가폭을 상회하였기 때문입니다. 세부적으로 사유를 파악해보면 2022년 부채비율 증가는 당사 핵심계열회사인 풀무원식품(주)이 적자를 기록하는 등 당사 계열회사의 전반적인 수익성이 악화된 측면에 기인합니다. 반면 2023년에는 자본으로 분류된 상환전환우선주 864억 상환, 2024년 1분기에는 종속기업 소유지분변동에 따른 자본규모 647억원 감소 등 1회성 요인이 부채비율 상승 주된 사요로 파악됩니다. 이렇듯 당사는 지주회사로서 영위하는 사업 특성으로 인해 자회사들의 실적 및 이에 따른 재무안정성에 큰 영향을 받으며, 주요 자회사의 재무안정성이 악화될 경우 당사 연결 및 별도 기준 재무안정성이 약화될 위험이 존재합니다. 현재 기준으로 향후 주요 자회사 영업실적 개선에 따른 부채비율 등의 재무안정성 향상이 기대되지만 예상치 못한 외부 변수나 경기침체로 인해 당사 재무안정성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다. 당사 연결기준 부채비율은 2021년말 233.91%에서 2024년 1분기말 334.51%로 꾸준히 증가하여 재무안정성이 다소 약화되고 있습니다. 이는 당사 자산총계가 2021년말 1조 9,694억원에서 2024년 1분기말 2조 1,6156억원으로 지속 증가 추세를 보였음에도 불구하고 부채 증가폭이 2021년 1조 3796억원에서 2024년 1분기 기준 1조 6641억원으로 자산 증가폭을 상회하였기 때문입니다. 세부적으로 사유를 파악해보면 2022년 부채비율 증가는 당사 핵심계열회사인 풀무원식품(주)이 적자를 기록하는 등 당사 계열회사의 전반적인 수익성이 악화된 측면에 기인합니다. 반면 2023년에는 자본으로 분류된 상환전환우선주 864억 상환, 2024년 1분기에는 종속기업 소유지분변동에 따른 자본규모 647억원 감소 등 1회성 요인이 부채비율 상승 주된 사요로 파악됩니다. 이로 인해 당사의
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차입금 의존도 및 순차입금의존도는 지속 증가하고 있는 추세입니다. 다만 이러한 1회성 요인이 발생하지 않을 경우 당사 계열회사가 향후 견조한 이익을 창출할 예정인점 고려 시 추후 부채비율 및 재무안정성은 개선 추이를 보일 것으로 기대됩니다. [당사 3.25개년 재무상태표 주요계정_연결기준] 단위: 백만원 구 분 2024년 1분기말 2023년말 2022년말 2021년말 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 차입금 순차입금 유동비율 부채비율 차입금의존도 순차입금의존도 자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서 연결기준 당사의 재무안정성은 주요 자회사 재무안정성에 직접적인 영향을 받습니다. 주요 자회사로 분류된 풀무원식품(주), 풀무원샘물(주) 및 (주)풀무원푸드앤컬 처 재무 안정성은 다음과 같습니다. [풀무원식품(주)] 풀무원식품(주) 부채비율 및 차입금의존도는 2021년말 202.98%, 40.52%에서 2022년말 242.86% 및 45.47%로 상승하였는데 이는 2022년 풀무원식품(주)의 영업환경이 악화되어 영업손실 및 당기순손실전환 및 이에 따른 자본 규모 축소에 기인합니다. 다만 이후 풀무원식품(주)은 영업흑자 및 당기순이익 전환하여 수익성이 개선되었으나 추가 차입이 700억 가량 집행된 바, 유의적인 부채비율 개선을 기록하지는 못하였습니다. 다만 2024년 이후 영업환경이 추가 개선될 것으로 기대됨에 따라 풀무원식품(주)의 재무안정성은 점진적으로 개선될 것으로 당사는 기대하고 있습니다. [풀무원식품(주) 3.25개년 재무상태표 주요계정_연결기준] 단위: 백만원 구 분 2024년 1분기말 2023년말 2022년말 2021년말 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 차입금 현금및현금성자산 순차입금 유동비율 부채비율 차입금의존도 순차입금의존도 자료: 풀무원식품(주) 사업보고서 및 분기보고서 [풀무원식품(주) 3.25개년 재무상태표 주요계정_별도기준] 단위: 백만원 구 분 2024년 1분기말 2023년말 2022년말 2021년말 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 차입금 현금및현금성자산 순차입금 유동비율 부채비율 차입금의존도 순차입금의존도 자료: 풀무원식품(주) 사업보고서 및 분기보고서 [풀무원샘물(주)] 풀무원샘물 주 는 년 약 억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충 하였습니다 이에 따라 년말 별도기준 자산총계는 억원으로 년 말 억원 대비 증가하였고 부채비율은 년말 별도기준 에서 년말 로 개선되었습니다 자본확충에 따른 유동자산의 확대로 유동비율도 년말 별도기준 에서 로 상승하며 장기 채무상환능력과 단기 채무상환능력은 모두 양호한 상황입니다 풀무원샘물 주 가 음료의 제조 및 판매업 등을 영위하는 기업으로 전방수요가 꾸준한 필수재 성격의 사업을 영위하기에 대규모 일회성 비용이 발생하지 않는다면 안정적인 영업이익을 시현할 가능성이 높다고 전망되는 만큼 향후 영업실적 변동에 따른 재무안정성 악화 가능성은 낮다는 전망입니다 [풀무원샘물(주) 3개년 재무상태표 주요계정_별도기준] 단위: 백만원 구 분 2023년말 2022년말 2021년말 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 차입금 현금및현금성자산 순차입금 유동비율 부채비율 차입금의존도 순차입금의존도 자료: 풀무원샘물(주) 감사보고서 [(주)풀무원푸드앤컬처] 주 풀무원푸드앤컬처의 년말 별도기준 부채비율 및 차입금 의존도는 로 년말 대비 증가하였습니다 이와 같은 재무안정성의 악화는 코로나 발생으로 인해 년부터 누 적된 당기순손실에 기인합니다 한편 성공적인 사업구조 개편과 엔데믹에 따른 업황 개선으로 년부터 영업이익 달성에 성공했고 년 당기순손실은 대규모 일회성비용에서 기인하 기 때문에 향후 당기순이익을 시현할 가능성이 높다고 전망되며 이에 따라 재무안정성도 높아질 것으로 예상됩니다 [(주)풀무원푸드앤컬처 3개년 재무상태표 주요계정_별도기준] 단위: 백만원 구 분 2023년말 2022년말 2021년말 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채
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자본총계 차입금 현금및현금성자산 순차입금 유동비율 부채비율 차입금의존도 순차입금의존도 자료: (주)풀무원푸드앤컬처 감사보고서 별도기준 당사의 재무안정성은 지주회사인 당사 특성상 연결기준 대비 건전한 모습을 보이고 있습니다. 다만 이와 별개로 당사 부채비율 및 차입금 의존도는 2023년에 전년 동기 대비 유의적으로 증가한 추이를 보이는데 이는 앞서 기술한 바와 같이 자본으로 기 인식된 상환전환우선주 864억 상환에 따른 자본규모 축소에 기인합니다. [당사 3.25개년 재무상태표 주요계정_별도기준] 단위: 백만원 구 분 2024년 1분기말 2023년말 2022년말 2021년말 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 차입금 순차입금 유동비율 부채비율 차입금의존도 순차입금의존도 자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서 이처럼 당사는 당사가 지주회사로서 영위하는 사업 특성으로 인해 자회사들의 실적 및 이에 따른 재무안정성에 큰 영향을 받으며, 주요 자회사의 재무안정성이 악화될 경우 당사 연결 및 별도 기준 재무안정성이 약화될 위험이 존재합니다. 현재 기준으로 향후 주요 자회사 영업실적 개선에 따른 부채비율 등의 재무안정성 향상이 기대되지만 예상치 못한 외부 변수나 경기침체로 인해 당사 재무안정성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다. 마. 순운전자본 관련 위험당사는 두부, 면 등의 식품을 생산하는 제조업체로서, 당사 사업구조 특성상 적정 수준의 운전자본 관리는 안정적인 자금관리의 주요 요소 입니다. 가령 매출채권 회수기일이 장기화 될 경우 회계상 매출액이 현금 유입으로 이어지지 않아 단기적인 자금 부족 상태가 발생할 가능성이 있습니다. 당사의 매출채권회전기일은 21~23년 36~37일 수준이며 24년 1분기에도 38.85일로 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 연결 기준 당사 주요 최종 매출처가 개인인 사업구조에 기인하는 것으로 판단됩니다. 아울러 당사의 재고자산회전기일 또한 19~21일 수준으로 과거 3.25개년 유사하게 유지되고 있습니다. 매입채무 회전기일은 2021년말 56.81일에서 지속 소폭 감소하여 24년 1분기말 51.61일 수준을 나타내는데 여전히 매출채권회전기일 및 재고자산 회전기일 보다 높은 수준을 보이고 있음에 따라 전반적으로 당사의 순운전자본은 안정적으로 관리되고 있는 것으로 파악됩니다. 다만, 향후 예상치 못한 변수로 인해 거래처와 협상력이 악화되거나 경기침체로 인해 재고 부담이 증가하고 매출채권회수가 빠르게 이루어지지 않을 경우 회전일수가 증가하여 단기적인 차입 부담 증가, 투자 재원 축소 등 재무 부담이 가중될 우려가 있음으로 투자자 분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 두부, 면 등의 식품을 생산하는 제조업체로서, 당사 사업구조 특성상 적정 수준의 운전자본 관리는 안정적인 자금관리의 주요 요소 입니다. 가령 매출채권 회수기일이 장기화 될 경우 회계상 매출액이 현금 유입으로 이어지지 않아 단기적인 자금 부족 상태가 발생할 가능성이 있습니다. 당사의 매출채권회전기일은 21~23년 36~37일 수준이며 24년 1분기에도 38.85일로 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 연결 기준 당사 주요 최종 매출처가 개인인 사업구조에 기인하는 것으로 판단됩니다. 아울러 당사의 재고자산회전기일 또한 19~21일 수준으로 과거 3.25개년 유사하게 유지되고 있습니다. 매입채무 회전기일은 2021년말 56.81일에서 지속 소폭 감소하여 24년 1분기말 51.61일 수준을 나타내는데 여전히 매출채권회전기일 및 재고자산 회전기일 보다 높은 수준을 보이고 있음에 따라 전반적으로 당사의 순운전자본은 안정적으로 관리되고 있는 것으로 파악됩니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다. [당사 연결기준 순운전자본 추이] (단위 : 백만원) 구 분 2024년 1분기말 2023년말 2022년말 2021년말 매출액 매출원가 매출채권(평균) 재고자산(평균) 매입채무(평균) 매출채권회전기일 재고자산회전기일 매입채무회전기일 현금회전일수 주1) 매출채권회전율 = 매출액 /
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[(기초매출채권 + 기말매출채권)/2] 주2) 재고자산회전율 = 매출원가 / [(기초재고자산 + 기말재고자산)/2] 주3) 매입채무회전율 = 매출원가 / [(기초매입채무 + 기말매입채무)/2] 주4) 회전일수 = 365일 / 회전율 주5) 현금회전일수 = 매출채권회전일수 + 재고자산회전일수 - 매입채무회전일수. 현금회전일수는 기업이 상품 및 제품을 판매하면서 현금이 얼마나 빨리 회수되는지를 나타내주는 지표입니다. 자료 : 당사 사업보고서 및 1분기보고서 최근 3.25개년 당사의 현금회전일수는 소폭 증가하였지만 여전히 우량한 모습을 보이고 있습니다. 다만, 향후 예상치 못한 변수로 인해 거래처와 협상력이 악화되거나 경기침체로 인해 재고 부담이 증가하고 매출채권회수가 빠르게 이루어지지 않을 경우 회전일수가 증가하여 단기적인 차입 부담 증가, 투자 재원 축소 등 재무 부담이 가중될 우려가 있음으로 투자자 분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 바. 특수관계자 거래 관련 위험 당사는 계열회사를 관리하는 지주회사로서 특수관계자와 다양한 내부거래를 수행하고 있습니다. 아울러 당사가 속한 계열회사는 생산, 판매, 유통, 물류 등의 사업모델을 모두 구축하고 있는 바, 당사 계열회사간 특수관계자 거래도 빈번이 발생하고 있는 상황입니다 풀무원식품(주)은 매출액 대비 특수관계자로부터의 수익 비중이 24.32%, 영업비용 대비 특수관계자 매입 비중이 51.72%로 나타나는 등 매우 높게 나타나고 있습니다. 당사 및 당사 주요 종속회사 의 관계사간 거래는 대부분 영업 관련 거래 이며 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 아니하므로 회사의 영업에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 특수관계자 거래 관련하여 거래가 적합하게 실행되고 관련 규정을 준수할 수 있도록 충분한 내부통제를 구비하고 있습니다. 다만 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 당사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 당사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 계열회사를 관리하는 지주회사로서 특수관계자와 다양한 내부거래를 수행하고 있습니다. 아울러 당사가 속한 계열회사는 생산, 판매, 유통, 물류 등의 사업모델을 모두 구축하고 있는 바, 당사 계열회사간 특수관계자 거래도 빈번이 발생하고 있는 상황입니다. 당사 및 당사 주요 종속회사인 풀무원식품(주), 풀무원샘물(주) 및 (주)풀무원푸드앤컬 처 특수관계자 및 특수관계자 내역은 다음과 같습니다. 정기보고서 제출 대상이 아닌 풀무원샘물(주) 및 (주)풀무원푸 드앤컬 처 는 2023년 별도 기준으로 기재하였습니다. [당사 특수관계자 현황 및 특수관계자 거래 내역] (단위 : 천원) 구 분 지배ㆍ종속회사 등의 명칭 최상위 지배자 남승우 종속기업 풀무원식품(주), (주)피피이씨춘천, (주)피피이씨의령, (주)피피이씨음성나물, (주)피피이씨음성생면, 피피이씨글로벌김치(주), 엑소후레쉬물류(주), 영농조합법인 피티에이, (주)풀무원푸드앤컬처, (주)푸드머스, (주)풀무원아카데미 , 풀 무원건강생활(주), Pulmuone U.S.A., Inc., Pulmuone Foods, U.S.A., Inc., Nasoya Foods U.S.A., LLC., 상해포미다식품유한공사, 북경포미다녹색식품유한공사, 푸메이뚜어러훠유한공사, (주)씨디스어소시에이츠, (주)풀무원기분, 씨에이에프(주), (주)에이서비스, (주)아사히코, 풀무원다논(주), 신선나또(주), 한국바이오기술투자(주), 풀무원아이엔(주), (주)풀무원녹즙, Pulmuone Vietnam Co., Ltd., 풀무원샘물(주), (주)풀무원투게더 관계기업 (주)그린익스프레스파크, 풀무원글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사, (주)심플플래닛 기 타
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피씨아이(주), (주)올가홀푸드, (재)한마음재단, 글로벌이에스지혁신성장사모투자 합자회사(*), DANONE DAIRY ASIA SAS(*), 로하스 사모투자 합자회사(*), 아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사(*), 키움뉴히어로5호디지털혁신펀드(*), 키분코리아(주)(*), 아사히마츠식품(주)(*), (주)비지에프리테일(*) 자료: 당사 1분기보고서(*) 해당 회사는 당사 및 주요 종속회사의 이사에 대한 선임권을 보유함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하여 기타특수관계자로 분류하였습니다. 구 분 영업수익 등 영업비용 등 배당금지급 매출 (*4) 기타 이자수익 유형자산처분 원재료매입 기타 유형자산취득 최상위지배자 남승우 종속기업 풀무원식품(주)(*1) (주)풀무원푸드앤컬처(*2) 풀무원건강생활(주)(*3) 풀무원다논(주) 풀무원샘물(주) 기타종속기업 기타 (주)올가홀푸드 (재)한마음재단 아사히마츠식품(주)(*5) 합 계 자료: 당사 1분기보고서 [풀무원식품(주) 특수관계자 현황 및 특수관계자 거래 내역] (단위 : 천원) 구 분 지배ㆍ종속회사 등의 명칭 최상위 지배자 남승우 지배기업 (주)풀무원 종속기업 (주)피피이씨춘천, (주)피피이씨의령, (주)피피이씨음성나물, (주)피피이씨음성생면,피피이씨글로벌김치(주), 신선나또(주), (주)풀무원기분, (주)푸드머스, (주)풀무원녹즙,엑소후레쉬물류(주), 영농조합법인 피티에이, 풀무원아이엔(주), 상해포미다식품유한공사,북경포미다녹색식품유한공사, Pulmuone U.S.A., Inc., Pulmuone Foods U.S.A., Inc.Nasoya Foods U.S.A., LLC, 한국바이오기술투자(주), Pulmuone Vietnam Co., Ltd., (주)아사히코 관계기업 풀무원글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사, ㈜마이베네핏, ㈜엘로이랩 기 타 (주)풀무원푸드앤컬처, 풀무원샘물(주), 풀무원건강생활(주), 피씨아이(주), (주)올가홀푸드, (주)풀무원아카데미 , 푸메이뚜어러훠 유한공사, 풀무원다논(주), (주)그린익스프레스파크, (주)씨디스어소시에이츠, (주)에이서비스,(주)풀무원투게더, (주)심플플래닛, 키분코리아(주)(*), 아사히마츠식품(주)(*), 글로벌이에스지혁신성장사모투자 합자회사(*), DANONE DAIRY ASIA SAS(*), 로하스사모투자합자회사(*), 아이비케이키움 사업재편 사모투자합자회사(*), 키움뉴히어로5호디지털혁신펀드(*), (주)비지에프리테일(*), (재)한마음평화연구재단 등 (주)풀무원의 특수관계자 자료:풀무원식품(주) 1분기보고서(*) 해당 회사는 주요 종속회사의 이사에 대한 선임권 등을 보유함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하여 기타특수관계자로 분류하였습니다. 구분 매출 등 매입 등 매출 기타수익 배당금수익 상품매입 등 기타매입 배당금지급 지배기업: (주)풀무원 종속기업: (주)피피이씨춘천 (주)피피이씨의령 (주)피피이씨음성나물 (주)피피이씨음성생면 피피이씨글로벌김치(주) 신선나또(주) (주)풀무원기분 (주)푸드머스 (주)풀무원녹즙 엑소후레쉬물류(주) 풀무원아이엔(주) 북경포미다녹색식품유한공사 (주)아사히코 영농조합법인 피티에이 기타: (주)풀무원푸드앤컬처 풀무원건강생활(주) (주)올가홀푸드 풀무원샘물(주) 풀무원다논(주) (주)씨디스어소시에이츠 (주)풀무원투게더 (주)풀무원아카데미 (주)비지에프리테일 (주)마이베네핏 합 계 자료:풀무원식품(주) 1분기보고서 [풀무원샘물(주) 특수관계자 현황 및 특수관계자 거래 내역] 구분 지배ㆍ종속회사 등의 명칭 지배기업 (주)풀무원 유의적인 영향력을 행사하는 기업 글로벌이에스지혁신성장사모투자합자회사(*1) 기타 풀무원식품(주), (주)피피이씨춘천, (주)피피이씨의령, (주)피피이씨음성나물, (주)피피이씨음성생면, 피피이씨글로벌김치(주), 신선나또(주), (주)풀무원기분, (주)푸드머스, (주)풀무원녹즙, 엑소후레쉬물류(주), 영농조합법인 피티에이, 풀무원아이엔(주), 상해포미다식품유한공사,북경포미다녹색식품유한공사, Pulmuone U.S.A., Inc.,
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Pulmuone Foods U.S.A., Inc., Nasoya Foods U.S.A., LLC, 한국바이오기술투자(주), Pulmuone Vietnam Co., Ltd., (주)아사히코, (주)풀무원푸드앤컬처, 풀무원건강생활(주), (주)올가홀푸드, (주)풀무원아카데미, 푸메이뚜어러훠 유한공사, 풀무원다논(주), (주)씨디스어소시에이츠, 씨에이에프(주), (주)에이서비스, (주)풀무원투게더 자료:풀무원샘물(주) 감사보고서(*1) 2023년중 풀무원샘물(주)는 우선주를 발행하였으며, 풀무원샘물(주)의 지분을 30.8% 취득함에 따라 특수관계자에 포함하였습니다. (단위:천원) 특수관계 구분 특수관계자명 매출 지급수수료 등 지배기업 (주)풀무원 유의적인 영향력을 행사하는 기업 기타 풀무원식품(주) (주)풀무원녹즙 (주)푸드머스 (주)씨디스어소시에이츠 (주)풀무원푸드앤컬처 (주)올가홀푸드 (주)풀무원아카데미 합계 자료:풀무원샘물(주) 감사보고서(*1) 풀무원샘물(주)에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 Nestle Waters S.A.S는 2023년중 주식을 당사에 매각하여 특수관계자로부터 제외되었으며, 거래 내역은 특수관계가유지되는 기간 동안의 금액입니다(*2) Nestle Waters S.A.S의 종속기업으로 2023년 중 특수관계자로부터 제외되었으며,거래 내역은 특수관계가 유지되는 기간 동안의 금액입니다. [(주)풀무원푸드앤컬처 특수관계자 현황 및 특수관계자 거래 내역] 구 분 지배ㆍ종속회사 등의 명칭 최상위 지배자 남승우 지배기업 (주)풀무원 종속기업 (주)에이서비스, (주)풀무원투게더 관계기업 (주)그린익스프레스파크 기타 풀무원식품(주), (주)피피이씨춘천, (주)피피이씨의령, (주)피피이씨음성나물, (주)피피이씨음성생면, 피피이씨글로벌김치(주), 엑소후레쉬물류(주), 영농조합법인 피티에이, (주)푸드머스, (주)로하스아카데미, 풀무원건강생활(주), Pulmuone U.S.A., Inc., Pulmuone Foods, U.S.A., Inc., Nasoya Foods U.S.A., LLC., 상해포미다식품유한공사, 푸메이뚜어러훠유한공사, (주)씨디스어소시에이츠, (주)풀무원기분, 씨에이에프(주), (주)아사히코, 풀무원다논(주), (주)비지에프리테일, 신선나또(주), 한국바이오기술투자(주), 풀무원아이엔(주), (주)풀무원녹즙,풀무원샘물(주), 풀무원글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사, 피씨아이(주), (주)올가홀푸드, Pulmuone Vietnam co., Ltd., 글로벌이에스지혁신성장사모투자합자회사, DANONE DAIRY ASIA SAS, (주)심플플래닛, 북경포미다녹색식품유한공사, 재단법인 한마음평화연구재단, 로하스 사모투자 합자회사, 키움뉴히어로5호 디지털혁신펀드, 아이비케이키움사업재편 사모투자 합자회사, 아하시마츠식품, 키분코리아 구분 매출 등 매입 등 매출 기타수익 원재료 매입 기타비용 지배회사 (주)풀무원 종속기업 (주)풀무원투게더 관계기업 (주)그린익스프레스파크 기타 풀무원식품(주) (주)피피이씨춘천 (주)피피이씨음성나물 (주)피피이씨음성생면 (주)피피이씨글로벌김치 엑소후레쉬물류(주) (주)푸드머스 (주)풀무원아카데미 (주)풀무원녹즙 (주)풀무원건강생활 (주)올가홀푸드 풀무원샘물(주) 풀무원다논(주) (주)비지에프리테일 합계 상기 거래를 요약하면 다음과 같습니다.(단위: 천원) 구분 매출액 특수관계자수익 비중 영업비용 특수관계자매입액 비중 풀무원식품(주)(24년 1분기 기준) 풀무원샘물㈜ ㈜풀무원푸드앤컬처 상기에서 나타나듯 풀무원식품(주)은 매출액 대비 특수관계자로부터의 수익 비중이 24.32%, 영업비용 대비 특수관계자 매입 비중이 51.72%로 나타나는 등 매우 높게 나타나고 있습니다. 매입비중이 높은 사유는 풀무원식품(주)이 주요 생산 자회사로부터 상품 및 제품을 조달하는 사업구조에 기인하는 것으로 파악됩니다.당사 및 당사 주요 종속회사 의 관계사간 거래는 대부분 영업 관련 거래 이며 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는
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부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 아니하므로 회사의 영업에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 특수관계자 거래 관련하여 거래가 적합하게 실행되고 관련 규정을 준수할 수 있도록 충분한 내부통제를 구비하고 있습니다. 다만 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 당사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 당사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 사. 지주회사의 그룹 평판 저하 및 계열회사 지원등에 관한 위험당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제8조(지주회사의 설립 전환의 신고) 및 법 시행령 제15조(지주회사의 설립·전환의 신고등)에 의거하여, 지주회사의 요건을 충족시켰으며 2008년 7월 1일자로 지주회사로 출범하여 사업을 영위하고 있습니다.증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 연결대상 종속회사 회사는 자회사 7개사 및 자회사가 지배중인 손자회사 24개사 포함 총 31개사 입니다. 당사는 향후 수익성 노력 및 재무안정성 개선을 위해 노력할 예정이며 지주회사로서 준수해야할 규정 및 공시의무를 성실히 수행할 에정입니다. 그럼에도 불구하고 향후 추가적인 신규사업 발굴, 투자확대 등으로 차입금이 확대되거나, 정부의 정책변화, 경기침체 등 대외 변수로 인해 그룹 전반에 걸친 실적 저하가 현실화 될 경우 당사의 재무부담 및 수익성이 제한될 수 있습니다. 또한 공정거래위원회 등 규제 당국으로부터 제재 부과시 당사 평판에 타격을 입을 가능성이 존재합니다 아울러 그룹 최상위 지배구조에 있는 지주회사로서 당사는 계열회사의 유동성 위기 발생에 따른 계열지원을 위한 추가 차입, 자산 처분 등의 책임을 이행해야 할 수 있습니다. 이렇듯 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있 으니 이점 투자자분들께서 참고하시기 바랍니다. 당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제8조(지주회사의 설립 전환의 신고) 및 법 시행령 제15조(지 주회사의 설립·전환의 신고등)에 의거하여, 지주회사의 요건을 충족시켰으며 2008년 7월 1일자로 지주회사로 출범하여 사업을 영위하고 있습니다. 한편, 지주회사는 공정거래법상 아래와 같은 행위제한을 하여서는 안됩니다 (1) 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위 (2) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과 금융투자에 관한 법률에 따른 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위 (*) 부칙(제17799호. 2020.12.29) 에 따라 당사는 '종전지주회사' 로서 개정 전 종전규정을 기재하였습니다. (3) 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위 (4) 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위 (5) 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 연결대상 종속회사 회사는 자회사 7개사 및 자회사가 지배중인 손자회사 24개사 포함 총 31개사 입니다. 당사의 연결대상 자회사 및 손자회사 현황 및 타법인 출자현황은 다음과 같습니다. [당사 연결대상 종속회사 현황] 회사명 주요영업활동 법인설립 및영업소재지 지분율(%) 결산일 비 고 당분기말 전기말
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풀무원식품(주) 식품제조 판매 대한민국 12월31일 (주)풀무원푸드앤컬처 단체급식 및 외식업 대한민국 12월31일 (주)풀무원아카데미 부동산 임대 대한민국 12월31일 풀무원건강생활(주) 건강식품제조 판매 대한민국 12월31일 (주)씨디스어소시에이츠 디자인, 광고물제작 대한민국 12월31일 풀무원다논(주) 유제품 제조 대한민국 12월31일 풀무원샘물(주)(*1) 음료제조 판매 대한민국 12월31일 (주)풀무원녹즙 건강식품제조 판매 대한민국 12월31일 풀무원식품(주) 보유 음식료품제조 미국 12월31일 (주)피피이씨춘천 식품제조 판매 대한민국 12월31일 (주)피피이씨의령 식품제조 판매 대한민국 12월31일 (주)피피이씨음성나물 식품제조 판매 대한민국 12월31일 (주)피피이씨음성생면 식품제조 판매 대한민국 12월31일 피피이씨글로벌김치(주) 식품제조 판매 대한민국 12월31일 엑소후레쉬물류(주) 식품물류대행 대한민국 12월31일 영농조합법인 피티에이 식품제조 판매 대한민국 12월31일 (주)풀무원기분 식품제조, 도소매 대한민국 12월31일 (주)푸드머스 식자재 도매업 대한민국 12월31일 신선나또(주) 식품제조 대한민국 12월31일 풀무원아이엔(주) 인력공급업 대한민국 12월31일 상해포미다식품유한공사 식품제조 판매 중국 12월31일 북경포미다녹색식품유한공사 식품제조 판매 중국 12월31일 (주)아사히코 식품제조 판매 일본 12월31일 식품제조 판매 베트남 12월31일 음식료품제조 미국 12월31일 식품제조 판매 미국 12월31일 한국바이오기술투자(주) 경영자문 대한민국 12월31일 푸메이뚜어러훠 유한공사 건강식품제조 판매 중국 12월31일 풀무원건강생활(주) 보유 포미다건강생활(주)(*3) 건강식품제조 판매 대한민국 12월31일 (주)에이서비스 고속도로휴게업 대한민국 12월31일 (주)풀무원푸드앤컬처 보유 (주)풀무원투게더 아이스팩 제조 대한민국 12월31일 (*1) 전기 중 연결실체는 Nestle Waters SAS로부터 풀무원샘물㈜의 30% 지분 추가취득 및 상환우선주 30.8% 발행하였습니다. (*2) 당분기 중 연결실체는 풀무원글로벌투자파트너십사모투자전문회사로부터 Nasoya Foods U.S.A., LLC의 42.4% 지분을 취득하였습니다. (*3) 당분기 중 신규 설립하였습니다. 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 ㈜풀무원식품 비상장 경영참여 ㈜풀무원푸드앤컬처 비상장 경영참여 ㈜풀무원아카데미 비상장 경영참여 풀무원건강생활㈜ 비상장 경영참여 ㈜씨디스어소시에이츠 비상장 경영참여 풀무원다논㈜ 비상장 경영참여 풀무원샘물㈜ 비상장 경영참여 ㈜힐리언스 비상장 일반투자 빌랑스 징검다리 농식품 투자조합 비상장 일반투자 ㈜심플플래닛 비상장 일반투자 합 계 주1) 최근사업연도 재무현황은 2023년도 기말의 총자산 및 당기순손익입니다. 주2) 기존 로하스아카데미는 2024년 1월부로 풀무원아카데미로 사명변경하였습니다. 한편, 당사의 주요 종속회사인 풀무원샘물(주)는 2024년 7월 20일 샘소슬(주)의 지분 100%를 25,341,987,263원에 취득할 예정이며,이는 풀무원샘물(주)의 보유현금으로 조달할 예정입니다. 이와 관련하여 자세한 내용은 다음과 같습니다. 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 자회사인 풀무원샘물㈜ 의 주요경영사항신고 1. 발행회사 회사명 샘소슬㈜ 국적 대한민국 대표자 이정준, 정의엽 자본금(원) 회사와 관계 발행주식총수(주) 주요사업 생수 판매 2. 취득내역 취득주식수(주) 취득금액(원) 자기자본(원) 자기자본대비(%) 대규모법인여부 미해당 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 지분비율(%) 4. 취득방법 현금취득 5. 취득목적 추가 원수 확보를 통한 매출 및 수익성 개선으로 기업가치 제고 6. 취득예정일자 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 아니오 -최근 사업연도말 자산총액(원) 취득가액/자산총액(%) 8. 우회상장
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해당 여부 아니오 -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 해당없음 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 해당없음 10. 이사회결의일(결정일) -사외이사 참석여부 참석(명) 불참(명) -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 참석 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 -계약내용 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 1) 본 공시는 지주회사의 자회사에 대한 주요경영사항입니다.2) 상기 '1. 발행회사'의 자본금과 발행주식총수는 샘소슬(주)의 2023년도말 기준입니다.3) 상기 '2. 취득내역'은 총 2차례에 걸쳐 진행 예정이며, 향후 진행상황에 따라 금액과 예정시기가 변경될 수 있습니다. -. 1회차 : 129억원 / 예정시기 : 2024년 7월 -. 2회차 : 124억원 / 예정시기 : 2025년 2월4) 상기 '6. 취득예정일자'는 주금 납입 예정일입니다. 다만 협의 과정에 따라 일부 변경될 수 있습니다.※ 자회사의 주요경영사항에 관한 공시 -. 자회사명: 풀무원샘물(주) -. 자산총액비중 : 11.8% ※관련공시 [발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원) 구분 자산총계 부채총계 자본총계 자본금 매출액 당기순이익 감사의견 외부감사인 당해년도 전년도 전전년도 자료 : 당사 제시 당사는 향후 수익성 노력 및 재무안정성 개선을 위해 노력할 예정이며 지주회사로서 준수해야할 규정 및 공시의무를 성실히 수행할 에정입니다. 그럼에도 불구하고 향후 추가적인 신규사업 발굴, 투자확대 등으로 차입금이 확대되거나, 정부의 정책변화, 경기침체 등 대외 변수로 인해 그룹 전반에 걸친 실적 저하가 현실화 될 경우 당사의 재무부담 및 수익성이 제한될 수 있습니다. 또한 공정거래위원회 등 규제 당국으로부터 제재 부과시 당사 평판에 타격을 입을 가능성이 존재합니다. 아울러 그룹 최상위 지배구조에 있는 지주회사로서 당사는 계열회사의 유동성 위기 발생에 따른 계열지원을 위한 추가 차입, 자산 처분 등의 책임을 이행해야 할 수 있습니다. 이렇듯 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있 으니 이점 투자자분들께서 참고하시기 바랍니다. 아. 우발부채 및 약정사항과 관련된 위험 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 당사는 국제중재 등과 관련하여 하기의 소송이 계류 중에 있습니다(원고 1건, 피고1건). 다만 당사는 동 소송규모 및 당사 재무현황 고려 시 이러한 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다 당사 계열회사인 풀무원식품(주)는 공정거래위원회로부터 정보공개서 제공 의무 관련하여 시정명령을 받은 바 있으며 재발 방지를 위해 가맹계약관리시스템을 도입하였습니다. 아울러 당사 계열회사인 풀무원다논(주)는 전북지방환경청으로부터 화학사고 신고 위반 관련하여 경고조치를 받은 바 있으며 관련 매뉴얼을 강화하는 등의 사후조치를 취한 바 있습니다. 이와 같은 제재 내용은 다른 지주회사 및 계열과 비교 시 유의적 수준은 아닌 것으로 판단됩니다만, 당사 평판에 영향을 미칠 수 있는 내용입니다. 상기와 같이 당사는 다양한 우발채무 리스크에 노출되어 있습니다. 다만 모든 우발채무가 현실화된다고 하더라도 당사 재무현황 및 영업활동에 미치는 영향이 유의적이지는 않는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구 우발채무의 현실화는 당사 평판에 영향을 미칠 수 있는 내용이며 나아가 추후 예상치 못한 우발채무 발생 시 당사 영업환경 및 재무활동에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 점 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 당사는 국제중재 등과 관련하여 하기의 소송이 계류 중에 있습니 다(원고 1건, 피고1건). 다만 당사는 동 소송규모 및 당사 재무현황 고려 시 이러한 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 소송 주요 내용은 다음과 같습니다. 소송현황 [1. 출자의무이행의 중재사건] 소제기일 소송당사자 원고 :
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상해장소보녹색식품발전유한공사 / 피고 : ㈜풀무원 소송 내용 (청구취지ㆍ청구원인 등 요약 기재) 원고와의 합자계약 해지에 근거 추가출자의무 중단에 따른 지연손해금 및 위약금 중재소송 소송가액 USD 8,310,000 (원고는 2018.01.09 종래 청구하였던 USD 2,310,000 + CNY 38,400,000 에서 CNY 38,400,000 청구를 취하하고 USD 6,000,000 청구를 추가함) 진행상황 일부패소 (USD 2,200,000) 향후 소송일정 및 대응방안 2019.10.21 홍콩고등법원에 중재취소소송 제기됨 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 중재결과에 대한 취소소송이 제기된 상황으로 결과를 예측하기 어려움 [2. 중재취소소송] 소제기일 소송당사자 원고 : ㈜풀무원/ 피고 : 복생녹색식품발전유한회사, 장소보식품유한발전회사 소송 내용 (청구취지ㆍ청구원인 등 요약 기재) 출자의무 이행청구 중재판정(사건번호 22804/PTA)의 부당함을 이유로 해당 중재판정에 대한 취소소송 소송가액 진행상황 2024년 5월부 소 취하 향후 소송일정 및 대응방안 당사가 2024년 5월부 중재판정의 원고 소유 합자회사 100% 지분권자로서 중재판정에 근거한 집행의 효력에 대하여 중국 현지에서 다툴 예정으로 2024년 7월 집행이의신청 제출함(중국 측 주주 지위상실에 기한 추가출자의무 집행신청자 근거 상실) 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 법적 다툼 진행 중이므로 결과를 예측하기 어려움 당사는 지주회사로서 계열회사의 원활한 자금 조달을 위하여 다양한 형태의 채무보증을 제공하고 있습니다. 다만 보증 총액이 822억원 수준으로 당사 자산 규모 고려시 높지 않은 수준이며 단기간 내에 아래의 채무보증 내역이 현실화될 가능성이 높지 않기에 당사 재무에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 채무보증 현황 (기준일 : 2024년 07월 11일) (단위 : 백만원, 달러, 엔, 위안) 보증 채무자 채무자 채권자 보증 채무 내역 차입 약정 내역 보증 내역 금액(원화) 금액(외화) 보증비율 금액(원화) 금액(외화) 차입일 만기일 ㈜풀무원 TERM LOAN 아사히코 KEB 동경 시설대출 아사히코 KEB 동경 일반대 아사히코 KEB 동경 시설대출 아사히코 신한은행 신주쿠 시설대출 아사히코 신한은행 신주쿠 시설대출 아사히코 신한은행 신주쿠 시설대출 아사히코 KDB 동경 당좌대월 아사히코 KDB 동경 일반대출 풀무원푸드앤컬처 유동화전문회사 회사채 풀무원푸드앤컬처 농협은행 시설대출 풀무원푸드앤컬처 신한은행 한도대출 풀무원다논 신한은행 일반대 북경포미다녹색식품유한공사 KDB 광저우 시설대출 풀무원식품㈜ 시설대출 ㈜풀무원기분 농협은행 시설대출 ㈜푸드머스 TERM LOAN TERM LOAN TERM LOAN 아사히코 KEB 동경 일반대 풀무원다논 씨티은행 일반대 풀무원다논 씨티은행 일반대 풀무원다논 씨티은행 통장대 풀무원다논 씨티은행 원유지급보증 풀무원다논 신한은행 일반대 풀무원다논 신한은행 시설대출 풀무원다논 신한은행 시설대출 합계 주1) 회사는 상기이외에 8,600백만원에 대한 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 주2) 회사는 관계기업인 ㈜그린익스프레스파크의 차입금 관련하여 연결실체가 보유한 ㈜그린익스프레스파크 주식 1,400,363주를 52,800백만원 한도로 하여 담보로 제공하고 있으며, 자금보충약정을 맺고 있습니다. 주3) 회사는 종속기업인 ㈜에이서비스의 차입금 관련하여 연결실체가 보유한 ㈜에이서비스 주식 415,956주를 31,200,000천원 한도로 하여 담보로 제공하고 있으며, 자금보충약정을 맺고 있습니다. 당사 계열회사인 풀무원식품(주)는 공정거래위원회로부터 정보공개서 제공 의무 관련하여 시정명령을 받은 바 있으며 재발 방지를 위해 가맹계약관리시스템을 도입하였습니다. 아울러 당사 계열회사인 풀무원다논(주)는 전북지방환경청으로부터 화학사고 신고 위반 관련하여 경고조치를 받은 바 있으며 관련 매뉴얼을 강화하는 등의 사후조치를 취한 바 있습니다. 이와 같은 제재 내용은 다른 지주회사 및 계열과 비교 시 유의적 수준은
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아닌 것으로 판단됩니다만, 당사 평판에 영향을 미칠 수 있는 내용입니다. 제재현황 일자 제재기관 대상자 처벌 또는조치 내용 금전적제재금액 사유 근거법령 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행 현황 재발방지를 위한회사의 대책 공정거래위원회 풀무원식품㈜ 시정명령,교육이수 명령 정보공개서 제공의무일부 미준수 가맹사업법 제7조 및시행령 제6조 제1항 임직원 교육 진행 가맹계약관리시스템 도입 전북지방환경청 풀무원다논㈜ 경고 화학사고 즉시신고 기준 위반 화학물질관리법제43조 제2항 사고경위조사 완료 사고업무 관련 대응/방지 메뉴얼 강화 상기와 같이 당사는 다양한 우발채무 리스크에 노출되어 있습니다. 다만 모든 우발채무가 현실화된다고 하더라도 당사 재무현황 및 영업활동에 미치는 영향이 유의적이지는 않는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구 우발채무의 현실화는 당사 평판에 영향을 미칠 수 있는 내용이며 나아가 추후 예상치 못한 우발채무 발생 시 당사 영업환경 및 재무활동에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 점 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 만기 연장 및 이자지급 연기 가능성 본 사채는 영구채의 성격을 지니고 있는 채권형 신종자본증권으로서, 본 사채의 만기는 30년이고 만기 도래시 발행회사는 발행회사의 선택에 따라 만기일로부터 5영업일 전까지 원리금지급대행기관 및 한국예탁결제원에 사전 통지 및 발행회사의 정관에서 정하는 방법으로 공고함으로써 만기를 연장 할 수 있습니다. 또한 발행회사는 발행회사의 선택에 따라 만기일로부터 5영업일 전까지 원리금지급대행기관 및 한국예탁결제원에 사전 통지 및 발행회사의 정관에서 정하는 방법으로 공고함으로써 이자(이미 지급이 연기된 이자를 포함)의 전부의 지급을 연기할 수 있으며 지급이 연기된 이자는 다음 이자지급기일로 이연되어 누적되고, 미지급이자에 대해서는 본 사채의 이자율과 동일한 이자율을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생하여 다음 이자지급기일로 기한이 도래하며, 지급이 유예된 "추가이자" 또한 "미지급이자"로 취급되어 "추가이자"가 발생 합니다. 본 사채는 발행사 임의로 만기를 연장하고 이자지급을 유예 할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 제72회 채권형 신종자본증권의 만기 연장 및 이자지급 유예 가능성과 관련된 계약서의 내용은 다음과 같습니다. 본 사채는 발행사 임의로 만기를 연장하고 이자지급을 유예 할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 만기상환 만기까지 보유하고 있는 " 본 사채 " 의 원금에 대하여는 만기일인 년 월 일에 상환하며 그 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다 다만 , " 발행회사 " 는 " 발행회사 " 의 선택에 따라 만기일로부터 영업일 전까지 원리금지급대행기관 및 한국예탁결제원에 사전 통지함과 아울러 " 발행회사 " 의 정관에서 정하는 방법으로 공고함으로써 동일한 발행조건으로 " 본 사채 " 의 만기를 년씩 계속하여 연장할 수 있다 이자지급 유 예 가 제 호에도 불구하고 , " 본 사채 " 발행일 이후 " 발행회사 " 는 그의 선택에 따라 이자 본 규정에 의하여 이자지급기일을 이미 유예한 이자를 포함한다 의 전부 또는 일부의 지급을 이후에 도래하는 특정 이자지급기일까지 유예할 수 있다 나 . " 발행회사 " 가 가목에 따라 이자의 전부 또는 일부의 지급을 유예한 경우에도 , " 발행회사 " 는 이후 도래하는 이자지급기일에 " 발행회사 " 의 선택에 따라 지급을 유예한 이자 이하 " 유예이자 ") 를 포함하여 누적된 이자를 지급할 수 있으며 본 조 제 항에 따라 이자지급기일에 지급받을 이자 및 유예이자가 전액 지급되기 전까지는 기타 " 본 사채 " 보다 후순위 및 동순위인 채무 동순위 채무의 경우 " 본 사채 " 에 대하여 동일한 비율로 변제하는 경우는 제외한다 의 변제 상환 현금 및 주식배당 결의 자기주식매입 상환주식의 상환 또는 이익소각을 하여서는 아니된다 (" 발행회사 " 가 이를 위반하여 채무의 변제 등을 한
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경우에는 그러한 행위가 발생한 때의 직전 이자지급기일에 유예이자를 포함한 누적된 이자의 지급시기가 도래한 것으로 간주한다 또한 " 발행회사 " 가 본 조 제 항 의 나목 또는 다목에 따라 중도상환권을 행사하는 경우에 " 발행회사 " 는 중도상환권을 행사한 이자지급기일에 유예이자를 포함하여 누적된 이자를 지급하여야 한다 다만 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하며 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 다 유예이자에 대하여는 이자지급을 유예하기로 한 당초의 이자지급기일로부터 유예한 이자를 실제 지급하는 날의 직전일까지의 기간 동안 해당 유예기간에 적용되는 본 조 제 항에 따라 정해진 사채의 이율과 동일한 이율을 분기 복리로 가산 즉 해당기간의 유예이자에 본 조 제 항에 따라 정해진 이율을 곱한 금액의 을 가산 하여 이자 이하 " 추가 이자 ") 가 발생한다 즉 특정 이자지급기일에 발생하였으나 그 지급이 유예된 추가 이자는 다음 번 이자지급기일의 추가 이자 산정의 목적상 잔여 유예이자에 추가되어 그 금액이 유예이자를 구성한다 라 . " 발행회사 " 는 가목 내지 다목에 따라 " 본 사채 " 의 이자 지급을 유예할 경우 해당 이자지급기일로부터 영업일 전까지 원리금지급대행기관 및 한국예탁결제원에게 사전 통지함과 아울러 " 발행회사 " 의 정관에서 정하는 방법으로 공고하여야 한다 마 연기되었던 유예이자 및 추가이자 지급이 재개되는 경우 이에 대한 지급은 한국예탁결제원의 전산시스템을 통하지 않고 발행회사의 책임 하에 산정되어 개별 사채권자에 게 지급된다 나. 발행회사의 이자율 조정가능성 본 사채의 이자율은 " 본 사채 " 발행 후 만 년이 되는 날 년 월 일 부터는 본 항 호에서 정한 변경금리를 사채의 이율로 합 니다. 변경금리는 " 본 사채 " 발행 후 만 년이 되는 날의 다음날 최초로 산정 및 적용하며 이로부터 년마다 재산정합 니다. 투자자께서는 이점을 유념하시고 투자하시기 바랍니다. 당사의 제72회 채권형 신종자본증권의 이자율 조정과 관련된 계약서의 내용은 다음과 같습니다 이자율 조정 (1) " 본 사채 " 에 대한 이율은 발행 후 만 년이 되는 날 년 월 일 까지의 기간에 대해서는 " 대표주관회사 " 와 " 발행회사 " 가 년 월 일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 실시한 수요예측의 결과를 반영하여 " 대표주관회사 " 와 " 발행회사 " 가 협의하여 결정한 이자율로 한다 수요예측 시 공모희망금리는 연 로 한다 . " 본 사채 " 의 발행금리와 본사채 발행 영업일 전 한국자산평가 주식회사 키스채권평가 주식회사 나이스피앤아이 주식회사 주식회사 에프앤자산평가 본 계약 체결일 이후 위 채권평가회사들의 사명이 합병 분할을 포함한 여하한 사유로 변경되는 경우 해당 법인들을 포함한다 이하 " 민간채권평가회사 개사 ") 가 각각 평가한 " 발행회사 " 의 년 만기 무보증 공모 회사채 개별민평 수익률 (" 발행회사 " 의 개별민평 수익률이 없는 경우에는 민간채권평가회사 사 한국자산평가 주 키스채권평가 주 나이스피앤아이 주 에프앤자산평가 주 에서 제공하는 " 발행회사 " 의 기업신용평가 와 동일한 등급민평 수익률 의 산술평균 소수점 네번째 자리 이하는 절사 와의 차이를 " 가산금리 "( 이하 " 가산금리 " 라 한다 라 한다 (2) " 본 사채 " 발행 후 만 년이 되는 날 년 월 일 부터는 본 항 호에서 정한 변경금리를 사채의 이율로 한다 변경금리는 " 본 사채 " 발행 후 만 년이 되는 날의 다음날 최초로 산정 및 적용하며 이로부터 년마다 재산정한다 변경금리는 " 민간채권평가회사 개사 " 가 이를 산정 또는 재산정하여야 하는 날의 직전영업일에 각각 평가한 " 발행회사 " 의 년 만기 무보증 공모 회사채 개별민평 수익률의 산술평균 소수점 네번째 자리 이하는 절사 에 가산금리 및 연 를 합산한 금리로 한다 단 변경금리를 산정 또는 재산정하여야 하는 시점에 " 발행회사 " 의 년 만기 무보증 공모 회사채가 존재하지 않는 경우에는 " 발행회사 " 는 변경금리를 산정 또는 재산정하여야 하는 날의
풀무원 — 증권신고서(채무증권)

한 달 이전부터 직전 영업일 이전일까지의 기간 중에 신용평가전문회사 개사 중 " 발행회사 " 가 정하는 개사 이상으로부터 기업신용평가 을 받아야 하며 이 경우 변경금리는 민간채권평가회사 개사가 이를 산정 또는 재산정하여야 하는 날의 직전 영업일에 제공되는 " 발행회사 " 의 기업신용평가 에 해당하는 신용등급의 년 만기 무보증 공모 회사채 등급민평 수익률의 산술평균 소수점 네번째 자리 이하는 절사 에 가산금리 및 연 를 합산한 금리로 한다 (4) " 발행회사 " 는 호에 따라 " 본 사채 " 의 이율이 변경될 경우 변경일 이후 최초 도래하는 이자지급기일로부터 영업일 전까지 원리금지급대행기관 및 한국예탁결제원에게 사전 통지함과 아울러 " 발행회사 " 의 정관에서 정하는 방법으로 공고하여야 한다 다. 발행회사의 중도상환권(Call Option) 행사가능성 본 사채의 경우 투자자는 어떠한 경우에도 중도상환(Put-Option)을 요구할 수 없으며 발행회사가 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 2년째 되는 날 또는 그 이후의 각 이자지급기일(그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)에 필요에 의해 언제든지 본 사채의 전부를 상환할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여 되어 있습니다. 또한 회계상 자본으로 전부 또는 일부가 인정되지 않는 경우 및 대주주변경사유가 발생하는 경우에도 본 사채의 전부를 상환할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여 되어 있습니다. 투자자들께서는 중도상환 요건들에 관해 살펴보신 후 투자하여 주시기 바랍니다. 당사의 제72회 채권형 신종자본증권의 중도상환(Call Option)에 관련된 계약서의 내용은 다음과 같습니다. 중도상환 가 사채권자는 어떠한 경우에도 " 본 사채”의 중도상환을 요구할 수 없다 나 . " 발행회사”의 선택에 의한 " 본 사채”의 중도상환 이하 그 행사권을 " 중도상환권” 은 발행일로부터 년이 되는 날 이후 본 조 제 항의 각 이자지급일에 해당하는 날 발행일로부터 년이 되는 날이 이자지급일인 경우 그 날을 포함한다 에 " 본 사채 " 전부에 대하여 가능하다 다 나목에도 불구하고 향후 한국국제회계기준 (K-IFRS) 의 변동 또는 법령 제도 유관기관 또는 회계법인의 지침 변경 이하 " 회계기준 등의 변경 " ) 에 따른 사유로 " 본 사채 " 가 회계상 자본으로 인정될 수 없다는 내용의 외부감사인의 의견서 또는 동 내용이 반영된 외부감사인의 외부감사 검토 보고서를 " 발행회사 " 가 사채관리회사에게 제출한 경우 " 발행회사 " 는 해당 사유 발생일 직후 도래하는 본 조 제 항의 이자지급기일에 " 본 사채 " 를 중도상환할 수 있다 단 , " 발행회사 " 는 회계기준 등의 변경 시행일 이후에만 본 규정에 따른 중도상환을 할 수 있다 라 . " 발행회사 " 는 나목 또는 다목에 따라 중도상환권을 행사할 경우 별도의 할인이나 할증 없이 액면금액 전부를 지급함으로써 " 본 사채 " 의 원금 전액을 상환하며 본 조 제 항에서 정한 바에 따라 상환일까지 발생한 미지급 이자 전액을 지급한다 마 . " 발행회사 " 는 나목 또는 다목에 따라 중도상환권을 행사할 경우 그 의사를 중도상환권 행사일로부터 영업일 전까지 원리금지급대행기관 및 한국예탁결제원에게 사전 통지함과 아울러 " 발행회사 " 의 정관에서 정하는 방법으로 공고하여야 한다 라. 환금성 제한 관련 위험(채권) 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 07월 19일이고, 상장예정일은 2024년 07월 25일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급 불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손 될 수 있으니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2024년 07월 19일이고, 상장예정일은 2024년 07월 25일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권
풀무원 — 증권신고서(채무증권)

신규상장심사요건(유가증권시장상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다. 구 분 요 건 요건충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 해당 채무증권이 모집 또는 매출되었을 것 충족 발행총액 해당 채무증권의 발행총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 해당 채무증권의 미상환총액이 3억원 이상일 것 충족 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제 약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 마. 예금자보호법 미적용 대상 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)풀무원이 전적으로 책임 을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다 바. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정 될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 사. 증권신고서의 효력 발생이 가지는 의미 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 아. 신용등급 평가 및 등급하향 관련 위험 한국신용평가(주)와 NICE신용평가(주)는 동 사채의 신용등급을 BBB+ (부정적) 등급으로 평가하였습니다. 추가적으로, 당사의 영업환경 악화가 지속된다면, 향후 신용등급 하향의 가능성이 상존 하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제72회 무보증 채권형 신종자본증권에 대하여 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관에게 신용평가를 의뢰하였으며, 한국신용평가(주)와 NICE신용평가(주)는 동 사채의 신용등급을 BBB+ (부정적) 등급으로 평가하였습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다. 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 평정요지 한국신용평가(주) BBB+ 원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다. N - 해외사업 실적 부진이 계열 이익창출력 제약- 국내외 시설투자 등 지속된 자금소요로 저하된 계열 재무안정성- 계열 지원에 따른 자체 차입부담 확대- 신종자본증권 후순 및 후순위 전환사채의 자본적 성격 감안(1 NOTCH DOWN) NICE신용평가(주) BBB+ 원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음 N - 풀무원계열 지주회사로서 주요 사업자회사에 대한 안정적인 지배력 보유- 배당, 브랜드사용료 등 다양한 수익기반을 바탕으로, 안정적인 현금유입 지속- 계열사 지원을 위한 차입 및 신종자본증권 발행 등으로 실질적 재무부담이 확대- 투자 지속 전망 및 실질 차입 상환 부담으로 재무구조의 유의미한 개선은 어려운 상황 [투자결정시 유의사항(영구채)] 1. 본 금융상품은 일반적인 무보증회사채와는 다르며, 다음과 같은 투자위험이 존재하므로 충분히 숙지하고 투자하시기 바랍니다.