chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

예 정 착 공 예정일 준 공 년월일 진척율 비 고 년 년 년 년 이후 토 지 건 물 기계장치 구 축 물 기 타 제품제조 계 제품검사 주1) 당사는 이천공장 확장을 위하여 매입한 부지 일부에 증축공사를 진행중에 있으며 년 하반기중에 준공 완료할 예정입니다 주2) 공장의 사무공간 및 제조공장의 증축 연면적 약 평 규모 을 위한 예산을 추정하여 반영하였습니다 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 단위 : 백만원) 매출유형 제품구분 2024년 반기 (제16기) 2023년 (제15기) 2022년 (제14기) 2021년 (제13기) 해외매출 의료영상 진단기기 국내매출 의료영상 진단기기 용역 의료영상 진단기기 CS IAI SW 매출총계 나. 수주 상황 당사의 수주잔고 상세내용 은 영업과 관련된 비밀사항이고 관련 내용을 공시할 경우 당사 및 고객사의 사업 등에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다. 이에 증권신고서에 수주잔고 상세내용의 기재는 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등 기타 방법을 통해 관련내용이 공개된 경우에는 그 내용을 기재하도록 하겠습니다. 다. 판매방법 및 조건 등 (1) 판매조직 판매조직도.jpeg 판매조직도 당사의 영업조직은 크게 판매 지역별로 구분됩니다 담당하고 있는 지역에 따라 아시아 중동 아프리카 영업을 담당하는 해외영업 팀 중남미 북미 지역을 담당하는 해외영업 팀 유럽 지역을 담당하는 해외영업 팀으로 조직이 구성되어 있습니다 그리고 제품의 설치 및 서비스 관련 업무는 CS 팀에서 전담하고 있습니다 당사 영업조직별 담당업무는 아래와 같습니다 [ 판매 /영업조직 담당업무 및 주요 고객 현황 ] 구분 부서 인원수 수행업무 사업본부 사업부 영업 서비스 총괄 영업 팀 아시아 중동 아프리카 지역 담당 신규 딜러 발굴 및 제품 판매 영업 팀 중남미 북미 지역 담당 신규 딜러 발굴 및 제품 판매 영업 팀 CIS, 유럽 지역 담당 신규 딜러 발굴 및 제품 판매 CS 팀 제품 서비스 지원 업무 담당 제품의 설치 및 서비스 이슈 등을 직접 방문 처리 및 E-mail 등을 통해 고객 지원 업무 등을 수행 합계 판매전략 당사는 국내외에서 영상진단장비 제조 및 판매를 위해 복수의 전략을 채택하고 있습니다 의료용 영상진단장비의 경우 전방시장 즉 고객사가 요구하는 수준의 제품 Spec 을 충족시키며 다품종 소량생산이 필요한 영상진단장비의 특성상 개별 고객사의 커스터마이징 요구사항을 어느정도 제품에 구현할 수 있는지 그리고 제품 판매 이후 사후 대응이 신속하고 정확한지가 판매에 있어 중요한 부분을 차지합니다 당사는 이러한 고객사의 복합적인 요구사항에 대응하고자 직접판매 뿐만 아니라 해외에 현지법인을 설립하여 영업 및 사후관리에 최선을 다하고 있으며 대리점 판매계약을 체결하여 글로벌 판매 네트워크 기반을 확보하고 있습니다 당사는 향후에도 다양한 채널의 영업망을 구축 및 확장하여 적극적인 해외 고객사 발굴 및 시장 점유율 확대를 목표하고 있습니다 그리고 영업망 확대 외에도 하기와 같은 세가지 중점 판매 전략을 취하고 있습니다 의료장비 Total 솔루션 제공 당사는 X-ray 외에도 초음파 등 다양한 제품 포트폴리오를 가지고 있습니다 당사는 병원에서 필요한 모든 영상진단장비를 구축하고 있어 제품 판매 시 병원에 Turn Key 방식으로 납품이 가능합니다 방식 판매의 경우 제품의 일괄 판매 및 사후 관리 , A/S 의 편의성을 제공함으로써 병원에서 요구하는 사항에 대한 모든 솔루션을 제공하고 있습니다 세계 개국의 파트너쉽을 통한 영업 및 마케팅 능력 당사는 현재 개국 개의 해외 딜러들과 파트너쉽을 가지고 있습니다 당사에서는 딜러들과의 긴밀한 파트너쉽을 위하여 특별 프로모션 진행 해외 로컬 전시회 및 세미나 지원 연간 판매에 따른 인센티브를 제공하고 있습니다 국내외 의료기기 전시회 참가 합병법인는 국내외 의료기기 전문 전시회 참가를 통하여 신규 바이어 발굴 및 기존 바이어들과의 미팅을 진행하고 있습니다 주로 전시회를 통하여 당사의 신제품 런칭과 기존 제품의 업그레이드 사양을 바이어들에게 홍보하고 있습니다 당사는 국내
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

최대의 의료기기 전시회인 KIMES 에 년 이후 매회 참가하고 있으며 해외의 경우 등 바이어 및 글로벌 잠재 고객사에 당사의 제품을 소개하고자 의료기기 관련 전시회에 주기적으로 참가하고 있습니다 당사가 최근 개년 참가한 해외 전시회는 다음과 같습니다 [ 최근 개년 국내외 의료기기 전시회 참여내역 ] 전시회 참가 기간 기대 효과 대 상 년 월 년 월 년 월 중동 및 아프리카 지역 신규 바이어 물색 기존 바이어와 유대 강화 중동 및 아프리카 지역 국가 인도 년 월 신규바이어 발굴 기존바이어 비즈니스협의 및 파트너십 제고 자사브랜드 제품 홍보 아시아 지역 국가 미국 RSNA 년 월 년 월 년 월 년 참가 예정 제품 소개 및 신규 바이어 발굴 기존 바이어 유대강화 북미 및 중남미 독일 MEDICA 년 월 년 월 년 월 년 참가 예정 제품 소개 및 신규 바이어 발굴 기존 바이어 유대강화 유럽 CIS, 중동 아프리카 외 출처 당사 내부자료 5. 위험관리 및 파생거래 가. 금융위험관리 회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험-환율 미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 민감도 분석 통화선물 시장위험-이자율 변동금리 장기차입금 민감도 분석 신용위험 현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품 등 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도, L/C 채무상품 투자지침 유동성위험 차입금 및 기타부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. (1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.당사는 시장위험을 관리하기 위해서 필요에 따라 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 부채를 발생시키고 있습니다. (2) 신용 위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.당반기말 및 전기말 현재 회사의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. (3) 유동성 위험 회사는 미사용 차입금 한도(주석 19 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한, 회사의 유동성 위험 관련 정책은 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다. 나. 자본위험 관리 회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 당반기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당반기말 전기말 총차입금 차감 : 현금및현금성자산 순부채(A) 자기자본 순부채 및 자기자본(B) 자본조달비율(A/B) 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발 조직 연구개발 조직 개요 [ 연구소 조직도 ] [연구소조직도].jpg [연구소조직도] 당사는 년 기업부설 연구소를 설립하여 의료용 X-ray 및 CT, MRI 장비와 같은 System 개발에 대한 지속적인 연구활동을 진행해 오고 있으며 년 이후로는 의료용 AI 영상처리 알고리즘과 산업용 3D
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

검사 장비 개발 등 신규 사업 발굴을 선행기술 연구 및 Software 개발 조직을 운영하고 있습니다 [ 인원구성 및 인력현황 ] 구분 인원수 수행업무 연구소장 (CTO) 연구 개발 총괄 선행 개발그룹 선행기술 연구 및 Prototype 구현 평가 분석 최적화 설계 및 성능 평가 분석 시스템 개발그룹 전장 /System 설계 동작 시퀀스설계 및 Firmware 개발 모듈별 성능 검증 , System 성능평가 소프트웨어 개발그룹 영상솔루션 등 개발 합계 주요 연구개발인력 현황 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 전무 임OO 개발총괄 명지대 원자핵물리학 석사 중외메디칼 선임연구원 ㈜디알텍 책임원구원 삼성전자㈜ 의료기기 수석 2020.12~ 현재 ㈜에스지헬스케어 연구소장 시스템 상품화 - 의료영상 Software 상품화 상품화 - X-ray 영상품질 최적화기술 개발 상품화 - Camera 기반 위치인식 기술개발 상품화 수석연구원 김OO 선행개발 경희대 정보디스플레이공학 석사 ㈜디알텍 주임 삼성전자㈜ 책임 ㈜디알텍 책임 2021.10~ 현재 ㈜에스지헬스케어 수석 - 의료용 상품화 기반 패널설계 - 산업용 3D 검사장비 설계 개발 수석연구원 홍OO Software 개발 호서대 정보제어공학 졸업 테크원시스템 연구원 주임 유비프리시젼 전임 바이오사이언스 과장 바이랩 매니저 2022.01~ 현재 ㈜에스지헬스케어 수석 - 휴대폰 IR 필터 장비 - OLED 점등검사장비 - 미숙아용 Incubator - 체성분 측정 장비 - 의료영상 전송장치 책임연구원 이OO System 개발 금오공과대 전자공학부 학사 한국로봇융합연구원 연구원 원익로보틱스 주임연구원 젬스메디컬 전임연구원 2020.01~ 현재 ㈜에스지헬스케어 책임연구원 - 의료용 제품 개발 - 휴대용 수화물 검색장비 개발 - 국방 서비스 교육용 로봇 System 개발 - 실시간 분산제어 H/W 플랫폼 개발 주임연구원 조OO System 개발 전북대 전자정보공학 석사 2023.05~ 현재 ㈜에스지헬스케어 주임 - 초음파 방식 광음향 시스템 개발 (3) 연구개발비용 (단위: 천원) 구 분 연도 제 기 반기) 2023연도 제 15기 연도 제 14기 연도 제 13기 자산 처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용 처리 제조원가 판관비 합 계 매출액 대비 비율 (4) 연구개발 실적 [개발 연구과제] 연구 과제명 주관 개발기간 개발제품 비고 128slice 진단용 전산화 단층 엑스선 촬영장치 ㈜에스지헬스케어 상품화 5kW 급 개발 ㈜에스지헬스케어 Garion 상품화 동물용 X-ray 촬영시스템 제품 개발 및 품질 안정화 ㈜에스지헬스케어 상품화 무선디텍터를 이용한 의료영상 획득장치 개발 ㈜에스지헬스케어 상품화 ㈜에스지헬스케어 Jumong RF 상품화 전신용 엑스선 골밀도 측정기 개발 ㈜에스지헬스케어 NARU 상품화 AI 기반 X-ray 영상 화질개선 알고리즘 개발 (KAIST) ㈜에스지헬스케어 IAI 선행 기술 바닥 고정형 진단용 엑스선 촬영장치 개발 ㈜에스지헬스케어 상품화 AI 알고리즘을 이용한 고속 촬영된 MRI 영상 복원 ㈜에스지헬스케어 IAI 상품화 15kW 급 개발 ㈜에스지헬스케어 Garion+ 상품화 (5) 연구개발 계획 당사는 사업영역 확장 및 기술 개발을 통한 글로벌 경쟁력 강화를 위해 연구개발을 진행중에 있습니다. 이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 연구개발을 진행중이거나 계획하고 있는 내용은 다음과 같습니다. 목차 내용 치과용 검사장비 개발 치과 진단용 CBCT 제품 개발 Console 소프트웨어 개발 모바일 C-arm 용 Console 소프트웨어 개발 수술용 모바일 파생 제품개발 동물용 고해상도 영상 획득 가능한 컴팩트 동물용 X-ray R 제품 개발 전동식 이동 용이한 전동식 개발 동물 질병진단용 이동식 VET CBCT 제품화 ULF MRI : 초저자장 자기공명영상진단 (MRI) 장치 개발 성능 고도화 소프트웨어 개발 당사는 종속회사 민트랩스와 KAIST가 개발한 생성형 AI를 기반으로 한 IAI S/W에 대한 제조허가를 2024년
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

05월에 받았으며, 현재 당사제품인 CT(Dominus)에 상용화하기 위하여 최적화 중입니다. 이는 CT 스캐너의 방사능 피폭량을 획기적으로 감소시길 수 있으며, 당사는 추후 제품 상용화를 완료하여 국내외에 판매할 계획을 갖고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 출원국 특허권 방사선 경사각 투시·촬영장치와 그 방법 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 의료측정용 자를 내장한 방사선 수신부 모듈 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 의료측정용 자를 내장한 방사선 촬영장치와 그 방법 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 원격 확인 및 제어가 가능한 방사선 조사야 조절장치와 그 방법 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 상하이동식 조리개를 이용한 방사선 조사야 조절장치와 그 방법 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 키스톤 보정을 이용한 방사선 조사야 조절장치와 그 방법 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 방사선량 자동 조절이 가능한 방사선 경사각 촬영 장치 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 자기 공명 영상 장치 및 자기 공명 영상의 생성 방법 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 자기 공명 영상 복원 방법 및 장치 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 스위칭 장치 이를 포함하는 자기공명영상장치 및 자기공명영상장치의 제어방법 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 MRI 장치 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 자기공명영상장치 및 그 제어방법 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 RF 수신 코일 및 이를 포함하는 국부 코일 장치 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 자기공명영상장치 ㈜에스지헬스케어 한국 특허권 차원 영상 생성 방법 및 상기 방법을 수행하는 전자 장치 ㈜에스지헬스케어 심사중 한국 /PCT 특허권 사용자의 두부에 대한 영상을 생성하는 전자 장치 및 그 동작 방법 ㈜에스지헬스케어 심사중 한국 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항 당사 주요 제품인 등 장비는 진단 목적으로 환자 혹은 반려동물에 직접 사용되는 의료기기이기 때문에 상당히 높은 신뢰성과 안정성이 요구됩니다 또한 방사선 검사장비는 피사체 및 주변 환경에 일정 수준 이상 노출될 경우 인체에 유해한 영향을 미치므로 사용에 엄격한 규제 를 통한 통제가 필요합니다 국내의 경우 의료기기 사업을 영위하기 위해서는 식품의약품안전처 (MFDS) 로부터 각종 인증 및 허가를 받아야 하며 당사와 같이 의료검사장비를 직접 제조하는 경우 추가로 한국 우수의약품 제조 및 품질관리 기준 (KGMP) 인증을 받아야 합니다 뿐만 아니라 장비를 제조 및 판매하는 각각의 품목에 대해 별도의 품목허가를 필수적으로 받아야 합니다 아울러 미국 (FDA), 유럽 (CE), 일본 (JPAL), 중국 브라질 등 선진 시장 및 시장 규모가 큰 주요 국가들의 경우 국가별 인증 체계를 엄격하게 적용하고 있습니다 당사는 현재 국내 의료기기 제조 관련 인증 및 수출하고 있는 주요 국가에서 필수적으로 요구되는 인증을 절차에 따라 획득하여 유지 관리하고 있습니다 당사는 의료용 X-Ray 장비와 이에 활용되는 주요 소프트웨어들에 대한 인증을 국가별로 진행하며 취득한 경험과 역량을 보유하고 있습니다 합병법인는 이러한 국가별 인허가 및 인증을 획득하고 관리해온 경험을 바탕으로 향후 규제 가 강화될 경우에도 유연하게 대응 해 나갈 계획입니다. 다. 산업 및 시장 개요 의료기기산업 육성 및 혁신의료기기 지원법 ’ 제 조에 따르면 의료기기산업은 의료기기를 연구개발 제조 수입 수리 및 유통하는 것과 관련된 산업으로 정의하고 있습니다 여기서 의료기기란 제품 기술 시장의 특성에 따라 보다 세부적으로 분류가 가능합니다 [ 진단용 의료기기 세부 분류표 ] 산업및시장개요표1.jpg 산업및시장개요표1 출처 진단용 의료기기는 진단 및 검사의 목적으로 사용되는 제품으로 제품 활용 및 특징에 따라 영상진단기기 생체현상계측기기 체외진단기기로 세분화됩니다 이 중 당사가 영위하고 있는 초음파 진단기기 사업은 영상진단기기 분야에 해당됩니다 세계 최초의 영상진단기기는 년 뢴트겐이 방사선을 이용해 인간의 손을 피사체로 촬영하며 세상에 등장했습니다 초기 방사선 기반 영상의료진단기기는 손상된 조직이나
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

골절된 뼈를 진단하는 등 의료 응용 분야에 큰 발전을 가져오며 관련 시장 또한 여년이 넘는 기간동안 지속적으로 성장하였습니다 러시아 우크라이나 전쟁 등 세계 경제 불황 및 경기 변동성이 높았던 상황에서도 영상의료진단기기 시장은 이동형 X-Ray 등 신규 시장을 개척하며 지속적으로 수요가 증가하고 있는 상황입니다 최근 방사선 기반 검사기기의 경우 의료진단 뿐만 아니라 반도체 차전지 등 산업검사 재료과학연구 등 다양한 분야에서 활용되고 있습니다 또한 디지털 X-Ray 및 AI 를 활용한 3D 이미징 등 관련 분야에 신기술 도입을 통한 산업 변혁이 이루어지고 있어 업체간 기술경쟁이 치열해지고 있으며 시장의 관심이 고조되고 있는 상황입니다 라. 시장 규모 및 현황 합병법인의 핵심 목표시장은 를 포함하는 글로벌 진단용 의료기기 시장입니다 진단용 의료기기 중 가장 흔하게 사용되는 X-Ray 촬영장치 구조도는 다음과 같습니다 . X-Ray 촬영장치는 일반적으로 진단용 X-Ray 발생부와 X-Ray 검출부로 구성되어 있습니다 . X-Ray 발생부 핵심 부품인 에서 발생된 방사선이 인체를 투과하면 인체 내부의 종류 고유밀도 등으로 인한 감쇠가 적용됩니다 뼈 혈관 근육 등 인체 각 부위별로 감쇠된 X-Ray 는 검출기를 통해 영상화 되는 방식으로 인체 내부가 촬영됩니다 [ 디지털 진단용 X-Ray 촬영장치 시스템 구조도 ] 디지털 진단용 촬영장치 시스템 구조도표1.jpg 디지털 진단용 촬영장치 시스템 구조도표1 출처 식품의약품안전처 영상은 상대적으로 감쇠가 적은 근육 부분이 흑색으로 출력되고 감쇠가 큰 골격 장기 부분이 백색으로 출력됩니다 흉부 두부 팔 다리 등 인체의 특정 부위에 대한 투과영상을 통해 의료현장에서 병명 등을 진단하는데 도움을 줍니다 진단용 의료기기 시장은 인간의 고령화 및 의료보험 적용 확대에 따른 시장 성장으로 인해 시장은 장기적으로 성장할 것으로 예상됩니다 또한 전방시장이 의료서비스 현장뿐만 아니라 반도체 차전지 비파괴 검사 등 적용 분야가 확대되며 관련 산업의 확장이 기대됩니다 향후 당사가 목표로 하는 시장은 아래와 같습니다 분야 현재시장 신규진입 목표시장 X-Ray 진단 검사장비 - X-Ray 의료검사장비 시장 - C-Arm 의료검사장비 시장 - CT/MRI 의료검사장비 시장 - 초음파 의료검사장비 시장 - AI 이미지프로세싱 시장 - 덴탈용 CBCT 검사장비 시장 글로벌 진단용 의료기기 시장 규모는 년 약 억 달러 약 조원 규모로 최근 년간 연평균 로 성장하고 있습니다 이는 전체 의료기기 시장 약 억 달러 약 조원 의 약 정도를 차지하는 규모입니다 세부 분류 별로는 영상진단기기와 체외진단기기가 유사하게 억 달려 억 달려 규모로 진단용 의료기기 시장의 약 를 차지하고 있으며 영상진단기기 시장이 비교적 빠르게 성장하면서 시장 비중이 점차 커지고 있는 추세입니다 [ 세계 진단용 의료기기 시장 규모 추이 ] 단위 백만달러 구분 CAGR 영상진단기기 생체현상계측기기 체외진단기기 진단용 의료기기시장 총계 의료기기 시장총계 출처 국내 진단용 의료기기 시장규모는 년 약 조원으로 글로벌 진단용 의료기기 시장의 약 비중이며 최근 년간 연평균 의 증가율을 보여 글로벌 시장 대비 성장이 빠르다고 할 수 있다 국내 전체 의료기기 시장에서 진단의료기기가 차지하는 비중은 약 수준이다 진단용 의료기기 세부 분류 별로는 글로벌 시장과 비교하여 체외진단기기 시장의 비중이 높고 생체현상계측기기 비중은 상대적으로 낮은 편입니다 특히 영상진단기기 분야의 시장규모는 타 시장 대비 상대적으로 빠른 성장을 보이고 있습니다 [ 국내 진단용 의료기기 시장 규모 추이 ] 단위 백만달러 구분 시장규모 시장규모 증감율 시장규모 증감율 시장규모 증감율 시장규모 증감율 영상진단기기 생체현상계측기기 체외진단기기 진단용 의료기기 총계 의료기기 시장총계 출처 : 의료기기 생산 및 수출입 실적 통계자료(2015-2019)가공,식품의약품안전처) 세계 영상진단기기 시장규모는 년 약 억달러 약 조원 로 최근 년간 연평균 로 성장하고 있습니다 세계영상진단기기 시장은
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

초음파영상진단장치와 진단용엑스선장치 등 가 시장의 약 를 차지하고 있으며 전산화단층엑스선장치 (CT) 와 진단용엑스선장치가 각각 연평균 로 빠르게 성장하고 있는 모습입니다 반면 시장 규모가 큰 초음파영상진단장치 시장은 연평균 성장률로 시장이 정체되어 있습니다 국내 영상진단기기 시장은 년 약 억원 규모이며 세계 영상진단기기 시장의 약 를 차지하고 있습니다 국내 영상진단기기 시장은 세계 시장과 비교할 때 연평균 로 빠르게 성장하고 있으며 특히 전산화단층엑스선장치 (CT) 와 비전리진단장치 (MRI) 등 고가의 첨단영상장비가 연평균 이상으로 급격히 성장하고 있으며 의료영상처리장치 시장도 연평균 로 빠르게 성장하고 있습니다 [ 영상진단기기 글로벌 국내 시장규모 비교 ] 단위 백만달러 백만원 항목 글로벌시장 국내시장 CAGR CAGR 전산화단층엑스선장 치 진단용엑스선장치 비전리진단장치 핵의학영상진단장치 초음파영상진단장치 의료영상처리장치 기타 총계 출처 세계 영상진단기기 시장규모는 지속 성장하여 년 약 억달러에서 년 약 억달러까지 증가할 것으로 전망되고 있어 향후에도 시장 환경은 우호적일 것으로 판단됩니다 글로벌 의료영상진단기기 시장.jpg 글로벌 의료영상진단기기 시장 기준 한국보건산업진흥원 지 역별 시장규모는 년부터 년까지 유럽이 연평균 성장했으며 년 이후 년까지 아시아 퍼시픽 시장이 매년 성장할 것으로 전망됩니다 [ 글로벌 진단용 의료기기 지역별 시장 규모 전망 ] 단위 십억달러 구분 (E) (E) (E) (E) (E) (E) (E) 북미 유럽 아시아퍼시픽 중남미 중동 아프리카 합계 기준 한국보건산업진흥원
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 감사의견 등 (1) 별도재무제표 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 특기사항 년 제 기 적정 한영회계법인 K-IFRS 지정 년 제 기 적정 진일회계법인 K-GAAP 비지정 (주 년 제 기 적정 진일회계법인 K-GAAP 비지정 주 년 월 일 한국채택국제회계기준 재무제표에 대한 감사보고서를 추가로 발행하였음 (2) 연결재무제표 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 특기사항 년 제 기 적정 한영회계법인 K-IFRS 지정 년 제 기 해당사항없음 (주 년 제 기 해당사항없음 주 년 월 일 한국채택국제회계기준 재무제표에 대한 감사보고서를 추가로 발행하였음 (3) 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제16기 상반기 (당기) 태일회계법인 분기ㆍ반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 52 백만원 주1) 주1) 주1) 제15기 (전기) 한영회계법인 분기ㆍ반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 155 백만원 185 백만원 제14기 (전전기) 진일회계법인 분기ㆍ반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 30 백만원 30 백만원 주1) 당기 아직 진행 중으로 시간 및 실제 보수 내역 금액 미산정 (4) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 당사는 외부감사인과 비감사용역의 계약을 체결한 사실이 없습니다 (5) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2022년 12월 16일 회사측: 대표이사 및 CFO 감사인측: 업무수행이사 대면회의 - 2022 회계연도 재무제표감사 계획보고- 회계감사기준에서 요구하는 기타커뮤니케이션 사항 등 2023년 03월 16일 회사측: 대표이사 및 CFO 감사인측: 업무수행이사 대면회의 - 2022 회계연도 재무제표감사 결과보고- 회계감사기준에서 요구하는 기타커뮤니케이션 사항 등 2023년 11월 30일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사 등 2인 서면회의 - 2023 회계연도 재무제표감사 계획보고- 회계감사기준에서 요구하는 기타커뮤니케이션 사항 등 2024년 03월 28일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사 등 2인 서면회의 - 2023 회계연도 재무제표감사 결과보고- 회계감사기준에서 요구하는 기타커뮤니케이션 사항 등 (5) 종속회사 중 공시대상기간중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 경우 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. (6) 조정협의회 주요 협의내용 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 회계감사인의 변경 당사는 제15기(2023년) 감사인으로 진일회계법인을 선임하였으나, 한국거래소 코스닥 시장 상장을 준비하는 과정에서「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항,「동법 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 따라 2023년 03월 15일 한영회계법인을 지정감사인으로 통보받고, 2023년 03월 31일 외부감사계약을 체결하여 제15기(2023년)에 대한 지정감사를 수행하였습니다. 2023년 사업연도를 종료로 한영회계법인과 감사계약이 종료되었습니다. 이에 따라 제16기 2024년 회계년도의 외부감사인으로 태일회계법인을 선임하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 신청일 현재 내부회계관리제도를 운영하고 있는 경우 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 신청일 현재 내부회계관리제도를 운영하지 않고 있는 경우 당사는 직전사업연도 말 자산총액이 천억원 미만의 주권 비상장법인으로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 조에 따른 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아닙니다 다만 당사는 코스닥 상장을 준비하며 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 년 월 일 내부회계관리규정을 제정하였으며 년 월 일 삼일회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문 용역계약을 체결하고 용역수행을 통해 년 상반기 중으로 내부회계관리제도
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

시스템 구축을 예정하고 있습니다 당사는 상장 이후 발행되는 감사보고서부터 내부회계관리제도의 검토 또는 감사 시 외부감사인으로부터 내부회계관리제도에 대한 적정의견을 받을 수 있도록 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 등 관련 법령에 맞게 기 구축한 내부회계관리제도를 충실히 운영할 계획입니다 3) 내부통제구조의 평가 당사는 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 “자본시장법”)에 따라 회사의 주권을 한국거래소 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있으며, 그 외 별도의 사업을 영위하지 않습니다. 가. 합병의 개요 (1) 합병형태 당사는 영업양수 혹은 지분취득 등이 아닌 순수 합병방식으로 그 합병방식이 제한되며, 상법상 간이합병이나 소규모 합병을 할 수 없습니다. 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제15항제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목2)에 따른 합병상장을 제외하고는 당사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다. 또한,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제6조제4항제14호가목에 따라 예치기관등에예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다. 정관 제61조 (회사의 합병) ① 합병대상법인은 자본시장법 시행령 제176조의5에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 제58조에 의해 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제542조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사의 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다)을 취득한자(이하 “공모전주주등”이라 한다) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립ㆍ운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 본 조 제4항 제2호의 소유주식수를 산정하는 경우 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. ⑥ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련 법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다. (2) 합병일정 및 절차 당사가 다른 법인과 합병하는 경우 합병절차는 상법 및 자본시장법상 주식회사의 합병절차에 따라 다음과 같이 진행됩니다. 합병계약체결, 이사회결의 → 공시 및
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

주요사항보고서 제출 → 합병상장(예비)심사 → 증권신고서 제출 및 효력발생 → 주총결의 및 합병등기 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결하는 이사회결의를 한 경우, 사유발생 당일에 동 내용을 거래소에 신고해야 하며, 사유 발생일 다음날까지 합병계약서, 외부평가기관의 평가의견서, 이사회의사록 등이 첨부된 합병내용에 관한 주요사항보고서를 금융위원회에 제출하여야 합니다. 당사가 비상장법인과 합병계약을 체결하는 이사회결의를 한 경우, 지체없이 합병대상 비상장법인의 상장적격성 심사를 위한 합병상장예비심사청구서를 거래소에 제출하여야 하며, 거래소는 동 청구내용을 토대로 합병 대상 비상장법인의 상장 적격성에 대한 심사를 실시하게 됩니다. 비상장법인의 상장적격성을 인정받은 경우, 자본시장법 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따라 증권신고서를 금융위원회에 제출하여야 하며, 금융위원회에서 동 신고서에 대한 수리가 이루어지고 신고서의 효력이 발생하면 의결권을 행사할 주주를 확정하고 동 주주들을 대상으로 주주총회 소집을 통지하는 등의 주주총회 절차를 진행하게 됩니다. 당사는 2024년 04월 30일 이사회를 통해 (주)에스지헬스케어와의 합병을 결의하여 한국거래소에 합병예비심사신청서를 제출하였으며, 같은 날 주요사항보고서(회사합병결정)를 공시 하였습니다. 자세한 내용은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 주요사항보고서(회사합병결정)를 참고하시기 바랍니다. (3) 합병가액의 산정 및 합병 대가 합병기일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 합병대상 회사의 1주당 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주를 교부하게 됩니다. 당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5, 그리고 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 부터 제8조」에 따라 분석할 예정입니다. 주권상장법인인 기업인수목적회사 및 비상장법인의 합병가액 산정 산식은 아래와 같습니다. 1) 주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액 산정 산식 주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 1호」에 따라, 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술 평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 산정합니다. 단, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 2) 비상장법인의 합병가액 산정 산식 주권상장법인과 주권비상장법인 간 합병의 경우, 주권비상장법인의 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 2호 나목」에 따라 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 산정할 수 있으며, 그 산출 방법은 「증권의발행및공시등에관한규정 5-13조 제1항」 및 「증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조」와 같이 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하여 산출하게 됩니다. 여기서 수익가치란 「증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조」에 따라, 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정할 수 있습니다. 단, 상기 산출 방법에도 불구하고 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 2호 나목」에 따라, 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인이 주권비상장법인인 경우에는 기업인수목적회사인 당사와 협의하여 정하는 가액으로 산정하게 됩니다. 당사는 당사와 합병을 계획하고 있는 주권비상장법인의 합병가액 산정시, 시장의 눈높이에 맞는 보다 적정한 합병가액의 산출을 통한 합병주총에서의 승인 가능성을 높이기 위해 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추어 합병가액의 산출시에 있어서의 자율성을 확보할 계획입니다. 나. 합병대상회사에
에스지헬스케어 — 증권신고서(합병)

관한 사항 당사는 정관상 합병을 위한 중점 산업군은 규정하고 있으나, 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종을 특정하고 있지 아니합니다. (1) 합병대상회사의 규모 당사는 원활한 비상장 기업의 코스닥 상장을 지원하기 위하여 100억원을 공모하여 상장하였습니다. 이에 따라 예상되는 향후 합병대상기업의 적정 규모는 합병 전 시가총액 기준으로 약 300억원 ~ 1,400억원 사이의 기업, 이익기준으로 당기순이익 규모가 약 20억원 ~ 200억원 사이의 기업을 중점 합병대상으로 선정하여 발굴할 예정입니다. (2) 합병대상회사의 업종 당사는 2024년 04월 30일 이사회를 통해 (주)에스지헬스케어와의 합병을 결의하여 한국거래소에 합병예비심사신청서를 제출하였으며, 같은 날 주요사항보고서(회사합병결정)를 공시 하였습니다. 자세한 내용은 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 주요사항보고서(회사합병결정)를 참고하시기 바랍니다. 당사가 합병대상회사를 선정한 배경은 아래와 같습니다.당사는 핵심원천기술력을 가지고 글로벌 시장에 경쟁력 우위를 지닌 비상장 법인의 발굴 및 합병을 통해 글로벌 기업으로의 성장 지원 및 주주가치 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 정관상 합병을 위한 중점 산업군은 규정하고 있으나, 향후 추진하고자 하는 합병대상 회사의 업종을 특정하고 있지 아니합니다. 참고로, 당사는 정관 제64조에서 합병을 중점적으로 추진할 산업군을 다음과 같이 예시하고 있습니다. 정관 제64조(합병을 위한 중점 산업군) ① 이 회사는 상장이후 합병을 진행함에 있어 한국표준산업분류상 대분류를 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 산업군에 속하는 사업을 영위하는 회사를 중점으로 합병을 추진한다. 1. 제조업 2. 전기, 가스, 증기 및 수도사업 3. 하수-폐기물 처리, 원료재생 및 환경복원업 4. 건설업 5. 출판, 영상, 방송통신 및 정보서비스업 6. 전문, 과학 및 기술 서비스업 7. 사업시설관리 및 사업지원 서비스업 8. 교육 서비스업 9. 보건업 및 사회복지 서비스업 ② 제1항의 규정에도 불구하고, 이 회사는 제1항 규정의 중점 산업군에 속하는 사업을 영위하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다. 당사는 미래 성장 잠재력이 높고, 세계적인 경쟁력을 갖출 수 있는 산업분야를 적극적으로 탐색하고 합병대상을 발굴할 예정입니다. 최근 정부는 주요경제단체와 전문연구기관과 함께 미래 유망산업분야를 검토하여 발표한 바 있습니다. 미래창조과학부는 2014년 3월 11일 세계적 경쟁력을 확보하고, 새로운 일자리 창출이 가능한 13대 분야의 미래성장동력 발굴 및 육성을 중점 추진한다고 발표하였으며, 산업통상자원부는 2013년 12월 19일 4대 분야 13개 대형융합과제를 발표한 바 있습니다. 또한 국가과학기술심의회는 2014년 2월 27일 창조경제 실현을 위한 융합기술발전전략으로 15대 국가전략융합기술을 발표한 바 있습니다. 미래창조과학부가 발표한 13대 미래성장동력은 9대전략산업과 4대기반산업으로 구성되어집니다. 전략산업은 스마트카, 맞춤형 웰니스케어, 인텔리전트 로봇 등 완성품으로서 고유한 산업 특성을 가지고 대규모의 산업생태계를 구축하는 성격이 강한 분야로서, 주력산업 고도화, 미래신시장 선점, 복지-산업의 동반성장의 3개 그룹으로 나누어지며, 기반산업은 사물인터넷(IoE), 미래 융복합 소재 등 고유한 산업 특성을 가지고 있는 동시에 다른 분야의 구성·기반 요소로 작용하여 시너지를 창출하는 효과가 큰 분야입니다.
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제 조 주의 금액 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 원으로 한다 2. 주식에 관한 사항 제 조 발행 예정 주식의 총수 회사가 발행할 주식의 총수는 주로 한다 제 조 설립시 발행하는 주식의 총수 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 주(1주의 금액 5천원)로 한다 제8조 (주권의 발행과 종류) 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 본 조항은 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 적용하지 아니한다. 제8조의2 (주식 등의 전자등록) 회사는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제 조 주식의 종류 ① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다 ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식 상환주식 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다 ③ 종 류주식의 발행한도는 발행주식총수의 2분의 1로 한다. 다만 무의결권주는 발행주식총수의 4분의 1로 한다. ④ 종류주식의 명칭은 발행 당시 이사회에서 정한다.⑤ 종류주식 일주당 일개의 의결권을 갖는다. 다만, 발행당시 이사회에서 무의결권주나 의결권이 제한되는 종류주식을 발행할 수 있다.⑥ 회사가 주식배당, 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은, 주식배당과 무상증자의 경우에는 같은 종류의 종류주식으로 유상증자의 경우에는 회사가 발행키로 한 종류의 주식으로 한다.⑦ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하되, 이사회에서 달리 정할 수 있다.⑧ 본 정관에서 정한 사항에 위배하지 않는 한 이사회에서 각 종류주식에 대하여 추가적인 내용을 정할 수 있다. 제9조의2 (이익배당, 잔여재산분배, 의결권 배제 또는 제한에 관한 종류주식) ① 우선주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관하여 보통주식에 대해 우선적 내용이 있는 주식으로 할 수 있으며, 이익배당에 대한 우선배당률은 액면가액 혹은 발행가액을 기준으로 연 0% 이상에서 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.② 종류주식에 대하여 제2항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당할 수 있다. 다만, 이사회에서 비참가로 정할 수 있다,③ 우선주식에 대하여 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당할 수 있다. 다만, 이사회에서 비누적적으로 정할 수 있다.④ 잔여재산분배 우선주식의 분배금액은 해당 우선주식의 최초 발행가액 및 이에 대하여 발행 시에 이사회가 정하는 비율에 의한 금액을 합산한 금원으로 한다. 이사회에서 잔여재산의 가액의 결정방법, 그 밖에 잔여재산분배에 관한 내용을 정할 수 있다. 제9조의 3 (전환주식) ① 회사는 주주의 전환청구에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 전환주식을 발행할 수 있다.② 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일 다음날부터 10년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다.③ 전환주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 우선주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 이사회에서 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 주식배당, 무상증자, 합병, 주식관련 사채의 발행 등) 등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다.④ 전환주식의 전환은 주주가 전환을 서면으로 청구 및 주권을 제출 한 때 그 효력을 발생한다.⑤ 제4항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

제12조를 준용한다.⑥ 이사회는 추가적인 권리와 특성을 갖는 전환주식을 발행할 수 있다. 제9조의 4 (상환주식) ① 회사는 주주의 상환청구 또는 회사의 이사회 결의에 따라 회사의 배당가능이익으로 소각할 수 있는 상환주식으로 발행할 수 있다.② 상환주식의 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 이사회의 결의로 정한다.③ 상환주식의 상환기간은 발행일 익일부터 10년 이내의 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다.④ 주주에게 상환청구권을 부여한 경우 주주는 자신의 선택으로 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환 대상 주식을 회사에 통지하여야 한다.⑤ 이사회는 추가적인 권리와 특성을 갖는 상환주식을 발행할 수 있다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제10조 (신주인수권) ① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.② 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 상법 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.4. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우5. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우6. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우9. 외국인투자촉진법에 의해 외국인 투자유치를 위해 신주를 발행하는 경우③ 제 2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 주식매수선택권에 관한 사항 제11조 (주식매수선택권) ① 회사는 발행주식의 100분의 10 범위 내의 보통주로 주주총회의 특별결의로서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하여 상법 제542조의3 제3항의 규정을 적용 받을 때에는 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 상법 시행령 제30조 제4항에 따른 한도 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③ 회사는 .벤처기업육성에 관한 특별조치법. 제2조의2에 따른 벤처기업 요건을 갖춘 경우 동법 제16조의3에서 정하는 바에 따라 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 주주총회의 특별결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다.④ 제1항 및 제3항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로서 다음 각 호에 해당하는 자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.1. 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법 시행령
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자2. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의3에 따른 벤처기업의 임직원, 벤처기업이 인수한 기업의 임직원 및 해당 기업이 필요로 하는 전문성을 보유한 자로서 대통령령으로 정하는 자⑤ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항 또는 제3항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 7년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항 또는 제3항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직, 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.⑨ 제4항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제4항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사.감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.⑩ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다. 5. 배당에 관한 사항 제 조 이익배당 ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 자 산 으로 할 수 있다 ② 전항의 배당은 제17조제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다 제 조 분기배당 ① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월6월 및 9월 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다) 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다. ② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액6. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액7. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익 ④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.⑤ 분기배당을 할 때에는 제9조의2 내지 제9조의4의 종류주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 6. 의결권에 관한 사항 제29조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다. 제30조 (상호주의에 대한 의결권 제한)
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 당 회사의 주식은 의결권이 없다. 제31조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회의일의 3일전 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다. 제32조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제33조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로 한다.
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사이므로 문장의 주어를 "당사", "대표주관회사", "NH투자증권", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 주식회사 동방메디컬의 경우에는 "동사", "회사", "발행회사", "상장예정법인", "동방메디컬", "㈜동방메디컬"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜동방메디컬에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜동방메디컬로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜동방메디컬에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 공모가격에 대한 의견 【 공모가 산정 요약표 】 평가방법 상대가치법 평가모형 EV/EBITDA 적용 재무수치 실적치 (2024년 반기 기준 연환산 EBITDA) 적용산식 [2024년 반기 기준 연환산 EBITDA (①) × 유사기업 EB/EBITDA (②) - 순차입금 (③)] ÷ 주식수(④) × {1-할인율(⑤)} 적용근거 구분 단위 수치 참고사항 ① 2024년 반기 연환산 EBITDA 천원
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 산정 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜동방메디컬의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 【㈜동방메디컬 비교가치 산정시 EV/EBITDA 선정 사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다. 동사는 생산량 증가를 위해 설립시부터 설비투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다. 동사가 속해있는 산업은 감가상각비 비중이 유의적인 산업이며, 감가상각비는 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였습니다. 따라서 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다. 또한, 동사는 2024년 중 지분 인수가 발생한 바가 있어 【㈜동방메디컬 비교가치 산정시 PER, PBR, PSR 제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. 그러나 PER 평가의 기준이 되는 이익(당기순이익)은 회계처리기준이 다른 경우 비교가능성이 떨어지며, 특히 동사 산업과 같이 설비투자비중이 높은 산업의 경우 감가상각회계처리 등에 따라 이익수준이 다르게 나타난다는 문제점이 있고, 자산처분손익, 자산손상차손, 파생상품평가손익 등 일시적 또는 비영업적인 항목도 이익액 산정에 영향을 줄수 있다는 점에서 비교지표로서의 한계를 가집니다. 이에 따라 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교대상회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교대상회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (2) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 반기 연환산 주당 EBITDA 값에 EV/EBITDA 배수를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서, 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한, 동사의 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (3) 비교대상회사 선정 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜동방메디컬의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다. 최종 선정된 4개 비교회사는 동사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정되었으나, 주요 사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 비교대상회사 선정 요약 【비교대상회사 선정 기준표】 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 업종유사성 ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 의 료용 기기 제조업(C27100) 의 료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) 의 약품제조업(C21200) 기 초 의약 물질 및 생물학적 제제 제조업(C21100) 232개사 2차 재무유사성 ① 분 석기준일 현재 2024 년 반기 기준 결산실적을 공시한 기업 ② 년말 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현 기업 ③ 년 반기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현 기업 ④ 분석기준일 기준 시가총액이 천억원 이상 조원 미만 인 기업 49개사 3차 사업유사성 ① 2023년말 기준 미용 의료기기 중 필러 관련 매출비중이 30% 이상을 차지하는 기업② 2023년말 기준 한방 의료기기 관련 매출비중이 30% 이상을 차지하는 기업 4개사 4차 일반유사성 ① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업 ② 분석기준일 현재 최근 6개월간 합병, 분할, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업 ③ 분석기준일 현재 EV/EBITDA 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거) 4개사 자료) 전자공시시스템 주1) 분석기준일은 2024년 9월 10일 입니다. (나) 비교대상회사 선정 세부내역 1) 1차 선정기준(모집단) - 업 종 유사성 동사는 미용 의료기기(필러 등), 한방 의료기기(한방침, 부항컵) 생산 및 판매를 주사업으로 영위하고 있습니다. 동사는 증권신고서 제출일 현재 한국표준산업분류상 "의료용 기기 제조업 (C271000) "으로 분류되어있습니다. 동사의 사업적 특성을 고려하여, 산업분류가 다르더라도 비교회사로 선정될 수 있는 가능성 을 열어두어 투자자께 합리적인 정보를 전달할 수 있도록 미용 의료기기 및 한방 의료기기 관련 사업을 사업을 영위하는 회사들도 포함할 수 있도록 모집단의 범위를 넓혀 설정하였습니다. 이에 따라 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 의 료용 기기 제조업(C27100) 의 료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) 의 약품제조업(C21200) 기 초 의약 물질 및 생물학적 제제 제조업(C21100)에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장사를 모집단으로 선정하였습니다. [1차 비교기업의 선정: 총 232개
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

기업] 한국표준산업분류 해 당 회 사 의 료용 기기 제조업(C27100) 클래시스, 덴티움, 원텍, 바텍, 인바디, 제이시스메디컬, 비올레이언스 등 56개사 의 료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) 파마리서치, 오상헬스케어, 엑세스바이오, 하스, 한스바이오메드 등 29개사 의 약품제조업(C21200) 휴메딕스, 종근당, 한미약품, 대웅, 유한양행 등 97개사 기 초 의약 물질 및 생물학적 제제 제조업(C21100) 케어젠, 바이오플러스, 대웅제약, 휴젤 등 50개사 2) 2차 선정기준 - 재무 유사성 1차 유사회사로 선정된 회사 중 재무유사성을 기준으로 49개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 구분 기준 재무유 사성 ① 분 석기준일 현재 2024 년 반기 기준 결산실적을 공시한 기업 ② 년말 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현 기업 ③ 년 반기 기준 영업이익 및 (지배주주)당기순이익 시현 기업 ④ 분석기준일 기준 시가총액이 천억원 이상 조원 미만 인 기업 [2차 비교기업의 선정: 총 49개 기업] (단위: 백만원) 회사명 2024년 반기말결산실적 공시여부 2023년 2024년 반기말 시가총액 선정여부 영업이익 당기순이익(지배) 영업이익 당기순이익(지배) 동화약품 O ○ 유한양행 O X 유유제약 O X 일동홀딩스 O X 삼천당제약 O X 삼일제약 O X JW중외제약 O ○ 삼성제약 O X 안국약품 O X 종근당홀딩스 O ○ 동성제약 O X 한독 O X 오리엔트바이오 O X 국제약품 O X 신신제약 O X 부광약품 O X 에이프로젠바이오로직스 O X 대웅 O X 일성아이에스 O X 대원제약 O ○ 영진약품 O X 보령 O ○ 현대약품 O ○ 팜젠사이언스 O X 삼진제약 O X 파미셀 O X 피제이전자 O X 녹십자 O X 동구바이오제약 O ○ 진양제약 O X 네이처셀 O X 일양약품 O X 서흥 O ○ 광동제약 O ○ 삼아제약 O ○ 한올바이오파마 O X 진원생명과학 O X 경동제약 O X 신일제약 O X 고려제약 O X 환인제약 O ○ 명문제약 O X 우진비앤지 O X 서울제약 O X 신풍제약 O X 대한약품 O X HLB O X 한국파마 O X 유나이티드제약 O X 조아제약 O X 주식회사 오상헬스케어 O X 대성미생물 O X 오스코텍 O X 디오 O X 나노엔텍 O X 인바디 O ○ 폴라리스AI파마 O X 메디아나 O X 코미팜 O X 한스바이오메드 O X 알파녹스 O X 바텍 O ○ HLB파나진 O X 인트론바이오 O X 시너지이노베이션 O ○ 셀루메드 O X 쎌바이오텍 O ○ 현대바이오랜드 O ○ 제일바이오 O X 바이넥스 O X 경남제약 O X 대한뉴팜 O ○ 이노시스 O X 멕아이씨에스 O X CMG제약 O ○ 메타바이오메드 O X 씨티씨바이오 O X 화일약품 O X 종근당바이오 O X 바이오니아 O X 휴비츠 O ○ 테라젠이텍스 O ○ 대화제약 O X JW신약 O X 선바이오 O X HLB생명과학 O X 셀트리온 O X 셀트리온제약 O X 대웅제약 O X 중앙백신 O X 아미노로직스 O X 대봉엘에스 O ○ 메디포스트 O X 한국유니온제약 O X 비보존 제약 O X 휴온스글로벌 O ○ 차바이오텍 O X 동국제약 O ○ 바이오솔루션 O X 이수앱지스 O X 메디톡스 O X 펩트론 O X 씨젠 O X 아이센스 O X 바이오플러스 O ○ 뷰웍스 O ○ 세운메디칼 O ○ 이연제약 O ○ 코오롱생명과학 O X 코렌텍 O X 하이텍팜 O X 그린생명과학 O X 씨유메디칼 O X 인터로조 O ○ 대정화금 O X 제노레이 O X 한미약품 O X 옵투스제약 O X 에스디바이오센서 O X 나이벡 O X 녹십자엠에스 O X 휴젤 O X 덴티움 O ○ 하이로닉 O ○ 인트로메딕 O X 옵티팜 O X 엘앤케이바이오 O X 이루다 O X 코아스템켐온 O X 동아에스티 O X 앱클론 O X 아이큐어 O X 엠아이텍 O ○ 애드바이오텍 O X 엔케이맥스 O X 엔지켐생명과학 O X 종근당 O X 제노포커스 O X 테고사이언스 O X HK이노엔 O X 애니젠 O X 레이저옵텍 O
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

X 콜마비앤에이치 O ○ 텔콘RF제약 O X 휴메딕스 O ○ 비씨월드제약 O X 휴마시스 O X 바디텍메드 O ○ 유바이오로직스 O X 삼성바이오로직스 O X 파멥신 O X 셀바스헬스케어 O ○ 클래시스 O X 케어젠 O ○ 경보제약 O X 파마리서치 O X 미코바이오메드 O X 디알텍 O X 제테마 O X 강스템바이오텍 O X 한국비티비 O X 퓨쳐켐 O X 팬젠 O X 제놀루션 O X 오스테오닉 O X 레이 O X 레이언스 O ○ 젠큐릭스 O X JW생명과학 O ○ 녹십자웰빙 O ○ 에스티팜 O X 피씨엘 O X 휴온스 O ○ 올리패스 O X 티앤알바이오팹 O X 아스타 O X SCL사이언스 O X 일동제약 O X 바이오에프디엔씨 O X 수젠텍 O X 한국비엔씨 O ○ 세종메디칼 O X 알리코제약 O X 덴티스 O ○ 유틸렉스 O X 디알젬 O X 제일약품 O X 제이시스메디칼 O ○ 브릿지바이오테라퓨틱스 O X 엘앤씨바이오 O ○ 네오펙트 O X 하나제약 O X 이오플로우 O X 에스씨엠생명과학 O X 에이비엘바이오 O X SK바이오사이언스 O X 리메드 O X 프로티아 O X 에스바이오메딕스 O X 피플바이오 O X 마이크로디지탈 O X 원바이오젠 O X 국전약품 O ○ 보로노이 O X 지놈앤컴퍼니 O X 알피바이오 O X 바이오다인 O X 퀀타매트릭스 O X 위더스제약 O X 셀레믹스 O X 프레스티지바이오로직스 O X 프리시젼바이오 O X 비올 O ○ 원텍 O ○ 티앤엘 O ○ 한컴라이프케어 O ○ 엑셀세라퓨틱스 O X 노을 O X 바이오노트 O X 샤페론 O X 넥스트바이오메디컬 O X 플라즈맵 O X 비스토스 O X 큐리옥스바이오시스템즈 O X 하스 O X 이엔셀 O X 씨어스테크놀로지 O X 피앤에스미캐닉스 O X 라메디텍 O X 티디에스팜 O X 엑세스바이오 O X 코오롱티슈진 O X 출처 금융감독원 전자공시시스템 주) 연결재무제표 작성 법인의 경우 지배기업지분 당기순이익을 적용하였습니다. 3) 3차 선정기준 - 사업 유사성 2차 유사회사로 선정된 회사 중 세부적인 사업유사성을 기준으로 4개 사 를 선정하였습니다. 선 정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 선정기준 사업유사성 기준 사업유사성 ① 2023년말 기준 미용 의료기기 중 필러 관련 매출비중이 30% 이상을 차지하는 기업 또는② 2023년말 기준 한방 의료기기 관련 매출비중이 30% 이상을 차지하는 기업 [3차 비교기업의 선정: 총 4개 기업] 회사명 2023년 기준 주력사업(매출비중) 선정여부 동화약품 의약품 및 의약외품 등(92.79%), 정형외과용 의료기기(7.12%), 기타(0.09%) X JW중외제약 전문의약품(72.52%), 기타(27.48%) X 종근당홀딩스 건강기능식품(53.43%), 완제 및 원료의약품(42.82%), 기타(3.75%) X 대원제약 의약품 등(94.77%), 종속기업매출 등 기타(5.23%) X 보령 전문의약품 및 일반의약품(99.91%), 기타(0.09%) X 현대약품 의약품 및 식품(99.2%), 임대료 등(0.8%) X 동구바이오제약 의약품 및 의약외품(91.20%), 상품(8.02%), 기타(0.78%) X 서흥 하드캡슐(32.90%), 건강기능식품(31.80%), 의약품(11.30%), 기타(24.00%) X 광동제약 음료 및 생수(56.20%), 전문의약품(10.10%), 일반의약품(9.60%), 기타(24.10%) X 삼아제약 전문의약품(99.99%), 일반의약품 및 건강기능식품(0.01%) X 환인제약 의약품(100.00%) X 인바디 체성분분석기(70.50%), 자동혈압계(5.20%) 기타 제품, 상품, 용역 등(24.30%) X 바텍 치과용 영상진단장비(85.30%), 상품(8.20%), 용역(6.50%) X 시너지이노베이션 스텐트, 내시경 등 의료기기(55.70%), 미생물배양배지 및 균주(21.80%), 건강기능식품(22.40%), 기타(0.10%) X 쎌바이오텍 건강기능식품(88.73%), 건강기능식품 원료(9.64%), 용역(1.63%) X 현대바이오랜드
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

화장품(52.90%), 건강기능식품(24.10%), 의약품 원료(5.00%), 재생의료기기(18.00%) X 대한뉴팜 인체의약품(56.60%), 동물의약품(29.10%), 기타(14.30%) X CMG제약 의약품(89.70%), 상품(7.60%), 용역 및 기타(2.70%) X 휴비츠 검안기기(56.10%), 렌즈가공기 등 기타 제품(34.07%), 기타(9.83%) X 테라젠이텍스 의약품 제품(57.65%), 의약품 유통(35.89%), 용역 및 기타 상품(6.46%) X 대봉엘에스 화장품소재 및 원료의약품(83.08%), 용역(16.92%) X 휴온스글로벌 의약품(78.74%), 피부미용 등 의료기기(6.57%), 건강기능식품(4.86%), 기타(9.83%) X 동국제약 의약품 제품(80.18%), 의약품 원료, 비타민류 등 (18.42%), 기타(1.40%) X 바이오플러스 HA필러(73.05%), 메디컬 디바이스(11.95%), 기타코스메틱 등(7.90%), 상품 및 용역 (7.10%) O 뷰웍스 의료용 이미징 솔루션 (74.9%), 산업용 이미징 솔루션(25.1%) X 세운메디칼 의료용저압지속흡인기류(12.8%), 흡인용튜브카데타류(11.9%), 수액세트(17.0%), 비뇨기과용 튜브카테타류(12.8%), 스텐트류(14.1%), 기타(31.4%) X 이연제약 의약품 제품(69.7%), 의약품 상품(22.8%), 임가공 (7.5%) X 인터로조 X 덴티움 임플란트(90.4%), 치과용장비(2.2%), 치과용합성골 등(4.1%), 크라운 등(0.4%), 치과 시술용 기자재 등(1.4%), 기타(1.5%) X 하이로닉 집속초음파제품, 레이저제품 및 기타 미용의료기기 (100%) X 엠아이텍 스텐트(76.82%), 내시경(12.14%), 기타(11.04%) X 콜마비앤에이치 건강기능식품 (55.4%), 화장품(41.8%), 기타(2.8%) X 휴메딕스 필러, 관절염 치료제, 전문의약품, 점안제, 원료의약품, 화장품 등 (75.39%), 기타 (24.61%) O 바디텍메드 면역진단카트리지(83.31%), 면역진단기기(13.34%), 헤모글로빈진단기기(0.78%), 기타(2.58%) X 셀바스헬스케어 의료진단기기 (50.71%), 보조공학기기 (49.29%) X 케어젠 전문테라피(필러, 메조) (68.7%), 코슈메슈티컬 (13.8%), 건강기능식품(15.4%), 기타(2.1%) O 레이언스 X JW생명과학 의약품 제조 및 판매 (100%) X 녹십자웰빙 전문의약품(77.69%), 기타(19.90%), 기타(2.41%) X 휴온스 전문의약품 (47%), 뷰티, 웰빙(건강기능식품, 비타민 주사제, 비만치료제, 관절염 주사제, 의료기기 등) (34%), 의약품 수탁생산 (12%), 기타 (7%) X 한국비엔씨 미용성형용제품군(필러류, 화장품, 보툴리눔톡신 등) (49%), 수술/시술용제품군(유착/창상피복재, 조직보충재 등) (13.3%), 상품 등 (37.7%) O 덴티스 임플란트 (82.0%), 의료용 조명등 (13.4%), 치과용 3D프린터 (1.1%), 바이오 (3.5%) X 제이시스메디칼 Device(HIFU, RF 등) (51%), 소모품(카트리지, 팁 등) (40%), 기타 (9%) X 엘앤씨바이오 인체조직 이식재 (71.97%), 의료기기 (17.33%), 기능성 화장품(5.48%), 제약 및 기타(5.22%) X 국전약품 의약품 (99.28%), 소재사업 (0.72%) X 비올 의료기기 장비 (66.14%), 의료기기 소모품 (32.74%), 개인용 미용기기 (0.12%), 기타 (1.01%) X 원텍 피부미용 수술기 등(95.9%), 서지컬(0.7%), 홈케어(1.1%), 기타(2.3%) X 티앤엘 창상피복재(82.57%), 정형외과용 고정제 (11.47%), 기타 (5.96%) X 한컴라이프케어 호흡기 제품(30.60%), 마스크 제품(20.22%) 기타 제품(32.14%), 상품(10.30%), 기타(6.75%) X 출처: 금융감독원 전자공시시스템 4) 4차 선정기준 - 일반 유사성 3차로 선정
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

된 개 기업 중 아래 일반 유사성 기준으로 4개사를 선정하였습니다. 선 정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 선정기준 일반유사성 기준 일반유사성 ① 분석 기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업② 6개 월 이내 합병, 분할, 증자 및 시장조치 등의 특별한 사항이 없을 것 ③ EV/EBITDA 50배 이상 제외(Outlier 제외) [4차 비교기업의 선정: 총 4개 기업] 회사명 상장 후 1년 이상경과 여부 최근 6개월 내 합병,분할, 증자 및 시장조치 등 해당 여부 EV/EBITDA 50배 이상여부 선정여부 케어젠 해당사항 없음 ○(24.55) 바이오플러스 해당사항 없음 ○(21.36) 휴메딕스 해당사항 없음 ○(4.57) 한국비엔씨 해당사항 없음 O(15.01) 주1) EV/EBITDA 산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 09월 10일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 1주일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다. 주2) EV/EBITDA 산정시 유사회사의 2024년 반기 기준 연환산 실적을 적용한 EV/EBITDA 을 적용 하였습니다. [최종 비교기업 선정 결과] 최종 비교기업 - 총 4개사 바이오플러스, 휴메딕스, 케어젠, 한국비엔씨 (다 ) 비교대상회사 선정 결과 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 바이오플러스, 휴메딕스, 케어젠, 한국비엔씨 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.그러나, 동사와 선정된 비교기업간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교 가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교기업은 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교기업의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재하거나 발생할 수 있습니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 증권신고서 또는 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재된 기업이 비교기업에서 제외된 사유 'IV. 인수인의 의견 - 4. 기업실사결과 및 평가내용 - 다. 회사의 경쟁력 - (4) 경쟁사 비교 - (가) 경쟁업체 현황'에서 언급된 하기 경쟁사는 기업가치 산정에서 비교기업으로 선정할 수 없어 제외되었으며, 사유는 다음과 같습니다. [경쟁기업으로 기재된 기업의 비교기업 제외 사유] 구분 회사명 제외사유 한방 의료기기(한방침) ㈜케이엠에스 ㈜케이엠에스는 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다. SMC SMC는 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다. ㈜다나메디컬 ㈜다나메디컬은 비상장회사이며, 이에 따라 비교기업 선정기준 중 "1차 선정기준(업종유사성) - ① 한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사"에 해당하지 않아 제외하였습니다. 미용 의료기기(필러) 휴젤 ㈜ 휴젤㈜은 분석기준일 현재 "4차
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

선정기준(일반 유사성) - ② 개월 이내 합병 분할 증자 및 시장조치 등의 특별한 사항이 없을 것 에 해당하지 않아 제외하였습니다. (마) 유사회사 기준주가 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영 을 배제하기 위해 2024년 09월 09일(증권신고서 제출일로부터 4영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2024년 08월 12일~2024년 09월 09일, 20영업일) 종가의 산술평균, 1주일간(2024년 09월 03일~2024년 09월 09일, 5영업일) 종가 의 산술평균과 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다. 【 비교대상회사 기준주가 산정 내역 】 (단위 : 원, 주) 일자 바이오플러스 휴메딕스 케어젠 한국비엔씨 분석기준일 종가 (A) 1주일 평균 종가 (B) 1개월 평균 종가 (C) 발행주식총수 기준시가총액 출처:) 한국거래소 주1) 발행주식총수는 기준일 현재 상장주식수입니다. (4) 희망공모가액의 산출 (가) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출 [EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점] ① 의의EV/EBITDA는 회사의 전체 기업가치가 상각전영업이익(EBITDA)의 몇 배인지를 나타내는 지표이며, 기업가치는 EBITDA, 즉, 기업이 영업활동으로 창출해낸 현금성 영업이익에 비례한다는 것을 가정한 지표입니다. 영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다.특히 동사가 속한 의료기기 제조업의 경우 전체 비용에서 상각비가 차지하는 비중이 높고, 상각비 처리 방식이 순이익에 미치는 영향이 상이할 수 있습니다.이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다. ② 산출 방법EV/EBITDA를 적용한 상대가치는 각 사 사업보고서 및 분반기보고서 등 최근 공시자료 기준의 EBITDA를 기준으로 산출한 비교회사의 EBITDA 당 기업가치를 동사의 현재 EBITDA에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.※ EV/EBITDA 거래배수 = 기업가치(Enterprise Value) ÷ EBITDA※ 기업가치 = 기준시가총액 + 최근 반기말 순차입금- 기준시가총액 : 기준일로부터 1개월간 시가총액의 평균, 1주일간 시가총액의 평균, 기준일 시가총액 중 최소값- 순차입금 : 이자지급성부채(사채, 차입금, 리스부채 등) - 현금및현금성자산대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수 ※ 비교대상회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다. ③ 한계점 EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다. 실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다. EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다. (나) 비교기업 EV/EBITDA 산출 상기에서 산출한 기준주가를 이용하여 비교기업의 2024년 반기 연환산 기준의 EV/EBITDA 를 산출하였습니다. [2024년 반기 연환산 기준 EV/EBITDA 산정] (단위: 천원, 배) 구분 산식 바이오플러스 휴메딕스 케어젠 한국비엔씨 기준시가총액 (A) 이자지급성부채 (B) 현금및현금성자산 (C) 순차입금 기업가치(EV) 영업이익 (F) 유형자산상각비 (G) EBITDA EV/EBITDA 21.36배 4.57배 24.55배 15.01배 적용 EV/EBITDA 거래배수 16.37배 출처) 전자공시시스템(DART) 각 사 반기보고서 주1) 이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2024년 반기말 기준입니다. 주2) 상기의 영업이익 및 유무형자산상각비는 2024년 반기 연환산 기준으로 산출하였습니다. 주3) 보통주 상장주식수는 분석기준일(2024년 09월 10일) 현재 상장주식총수입니다. (다) 주당 평가가액 산출 [EV/EBITDA에 의한 ㈜동방메디컬 평가가치] 구분 산식 산출내역 비고 적용 EBITDA (A) 주1) 적용 EV/EBITDA 배수 (B) 16.37배 순차입금 (C) 주2) 적정시가총액 적용주식수 (E) 주당 평가가액 주1) 적용 EBITDA 상세 산출 내역은 다음과 같습니다. 구분 산식 순이익 영업이익 (A) 감가상각비 (B) 무형자산상각비 (C) 사용권자산상각비 (D) 2024년 반기 EBITDA 2024년 반기 연환산 EBITDA 주2) 순차입금 상세 산출 내역은 다음과 같습니다. 구분 금액 이자지급부채 단기차입금 유동성장기차입금 유동성사채 유동리스부채 비유동리스부채 장기차입금 소계 현금및현금성자산 순차입부채 주3) 적용 주식수 산정 내역은 다음과 같습니다. 구분 주식수 비고 발행주식총수 모집주식수 상장주선인 의무인수분 공모가 하단 기준 주식매수선택권 상장주선인 신주인수권 적용주식수 (라) 최근 3개년간 증자내역 동사는 증권신고서 제출일로부터 최근 3년 중 2022년 12월 원익 뉴그로쓰 2020 조합을 대상으로 150억원 수준의 유상증자를 진행 바 있습니다. [㈜동방메디컬의 최근 3개년 신규 발행 주식 내역] 주식발행일자 발행형태 및 방식 주식종류 총 발행수량 주당발행가액 보통주 우선주 합계 주요 투자자 및 행사자 비고 제3자배정유상증자 상환전환우선주 6,000원 원익 뉴그로쓰2020 주1) 주1) 주당 취득가액은 투자 당시 동사의 실적 및 영업 현황, 상장 가능성 등 정성적인 요소를 종합적으로 고려하여 투자자인 원익 뉴그로쓰2020과의 협의를 통해 결정하였습니다. (마) 희망공모가액 산정 상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜동방메디컬의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜동방메디컬의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 14,404원 평가액 대비 할인율 주1) 희망공모가액 밴드 확정 주당 공모가액 주2) 주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 【 2023년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율 】 상장일 회사명 평가액 대비 할인율(%) 상단 하단 아이스크림미디어 엠83 티디에스팜 유라클 하이젠알앤엠 그리드위즈 노브랜드 코칩 오상헬스케어 스튜디오삼익 이닉스 포스뱅크 현대힘스 HB인베스트먼트 우진엔텍 LS머트리얼즈 케이엔에스 에이에스텍 한선엔지니어링 에코아이 스톰테크 캡스톤파트너스 에스와이스틸텍 에이직랜드 메가터치 유진테크놀로지 워트 에스엘에스바이오 신성에스티 퓨릿 레뷰코퍼레이션 한싹 인스웨이브시스템즈 빅텐츠 코츠테크놀로지 엠아이큐브솔루션 에이엘티 뷰티스킨 필에너지 시큐센 마녀공장 나라셀라 진영 기가비스 트루엔 토마토시스템 LB인베스트먼트 금양그린파워 나노팀 바이오인프라 이노진 꿈비 스튜디오미르 삼기이브이 미래반도체 한주라이트메탈 평균 대표주관회사인 NH투자증권 ㈜는 ㈜동방메디컬의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 27.10% ~ 37.52%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,000원 ~ 10,500원으로 제시하였습니다. 금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 상장을 완료한 일반상장기업들의 제시 할인율을 참고하 였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업 들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 다. 기상장기업과의 비교참고 정보 (1) 비교기업의 사업현황 (가) 바이오플러스 바이오플러스 주식회사(舊 휴먼티슈코리아 주식회사)는 2003년 05월 설립되었으며, 2021년 09월 27일 코스닥시장에 상장되었습니다. 바이오플러스의 주요 사업은 히알루론산(HA)을 주재료로 하는 의료기기인 더말 필러, 유착 방지제, 관절용 조직 수복제, 방광용 조직 수복제 등 바이오 의료기기(Bio Medical Devices)와 Bio Cosmetic 제품의 연구 개발 및 제조, 판매 사업입니다. 2014년말 HA필러의 식약처 품목허가를 시작으로 2015년부터 본격적인 영업 및 마케팅 활동을 전개하기 시작하였으며, 필러, 유착 방 지제, 관절 조직 수복제는 국내외에서 우수성을 인정받아 고성장을 시현하고 있습니다. 2021년 말에는 식약처 품목허가를 득한 방광용 조직 수복제를 시장에 출시하였으며, 최근에는 의약품 제제를 화장품으로 개발한 바이오 코스메틱 제품을 출시하는 등 당사 기술력을 활용한 다양한 제품을 개발 및 출시하고 있습니다. 이외에도 차세대 보툴리눔 톡신, 항바이러스 치료제, 비만/당뇨 치료제 등의 "바이오 의약품 (Bio Pharmaceuticals)" 개발에도 역량을 집중하고 있습니다. 바이오플러스의 제품 및 서비스 매출 현황은 다음과 같습니다. 단위 백만원 구분 품목 매출액 년 반기 년 년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제 품 HA필러 메디컬 디바이스 기타(코스메틱 등) 소계 상품 용역 합계 바이오플러스의 최근 반기말 및 3개년 요약재무정보는 다음과 같습니다. 【바 이오플러스의 최근 반기말 및 개년 요약재무정보】 단위 원 구분 년 반기 년 년 년 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS
동방메디컬 — 증권신고서(지분증권)

연결 K-IFRS 연결 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 매출구성 년 반기말 기준 HA필러(73.74%), 메디컬 디바이스(15.23%), 기 타 제품(5.62%), 상품 및 용역(5.41%) 출처 : DART 전자공시시스템 주1 자기자본과 당기순이익의 경우 지배주주 귀속분을 기재하였습니다 (나) 휴메딕스 주식회사 휴메딕스(舊 주식회사 한약마을)는 2003년 02월 설립되었으며, 2014년 12월 26일 코스닥시장에 상장되었습니다. 휴메딕스는 주요 사업으로 에스테틱 사업과 CMO 사업을 영위하고 있으며, 주요 에스테틱 제품은 HA필러, 보툴리눔 톡신, 화장품 등으로 구성되고 주요 CMO 제품은 전문의약품, 관절염치료제, 점안제 등으로 구성되어 있습니다. 휴메딕스는 HA필러인 '엘라비에'를 개발하여 2012년 식약처 품목허가를 취득한 후 시장에 출시하였으며, 2015년에는 엘라비에의 중국 CFDA 허가를 취득하며 해외 필러 시장에 본격적으로 진출하였습니다. 2019년에는 보툴리눔 톡신인 '리즈톡스'를 출시하였고, 이후에도 HA, PDRN, 알로페론을 함유한 화장품 등 제품 개발을 통해 에스테틱 제품군을 확장하며 고성장세를 지속하였습니다. 아울러, 전문의약품과 관절염치료제, 안과용제 등 CMO 사업도 전개하고 있습니다. 휴메딕스의 제품 및 서비스 매출 현황은 다음과 같습니다. 단위 백만원 구분 품목 매출액 년 반기 년 년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제 품 필러, 관절염치료제,전문의약품, 점안제,원료의약품, 화장품 등 상품 기타 합계 휴메딕스의 최근 반기말 및 3개년 요약재무정보는 다음과 같습니다. 【휴 메딕스의 최근 반기말 및 개년 요약재무정보】 단위 원 구분 년 반기 년 년 년 회계기준 K-IFRS 개별 K-IFRS 개 별 K-IFRS 개 별 K-IFRS 연결 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 매출구성 년 반기말 기준 출처 : DART 전자공시시스템 주1 2021년까지 연결기준이었으나, 2022년 중 자회사의 합병에 따른 소멸로 인하여 개별기준으로 변경되었습니다. 2021년의 자기자본과 당기순이익, 2022년의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속분을 기재하였습니다 (다) 케어젠 주식회사 케어젠은 2001년 08월 설립되었으며, 2015년 11월 17일 코스닥시장에 상장되었습니다. 케어젠은 주요 사업으로 펩타이드(Biomimetic Peptide)와 성장인자 단백질(Growth Factor)에 대한 연구 개발을 기반으로 의약품, 건강기능식품, 의료기기, 화장품 제품을 개발하여 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 주요 제품은 펩타이드 함유 더말 필러, 화장품 타입의 보툴리눔 톡신, 코스메슈티컬 화장품 등으로 구성되어 있습니다. 케어젠은 2011년 펩타이드 함유 더말 필러인 'Revofil'의 CE마크를 획득하여 해외시장 판매를 시작하였으며, 출시 3년 만에 130여 개국에 수출하는 기록을 세우며 높은 성장세를 보였습니다. 이후에도 Revofil의 제품 라인업을 확대하고 있으며, 2019년에는 화장품 타입의 보툴리눔 톡신 제품을 출시하는 등 제품군을 확대하고 있습니다. 케어젠의 제품 및 서비스 매출 현황은 다음과 같습니다. 단위 백만원 구분 품목 매출액 년 반기 년 년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 전 문테라피(필러, 메조) 안면 헤어 바디 관절 소계 코스메슈티컬 안면 헤어 기타 소계 원료(펩타이드, 성장인자) 건강기능식품 기타 합계 케어젠의 최근 반기말 및 3개년 요약재무정보는 다음과 같습니다. 【케 어젠의 최근 반기말 및 개년 요약재무정보】 단위 원 구분 년 반기 년 년 년 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 자산총계 부채총계 자기자본 매출액 영업이익 당기순이익 매출구성 년 반기말 기준 필러/메조(67.80%), 코스메슈티컬(16.20%), 건강기능식품(11.60%), 기타(4.40%) 출처 : DART 전자공시시스템 주1 자기자본과 당기순이익의 경우 지배주주 귀속분을 기재하였습니다 (라) 한국비엔씨 주식회사