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엑셀세라퓨틱스 — 증권신고서(지분증권)

결의로 정한다 ⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 조의 규정을준용한다 ⑥ 전환주식의 기타 조건 및 내용 중 이 정관에서 달리 정하지 아니한 사항은 발행 시에 이사회가 결정한다 제 조의 상환주식 ① 이 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 분의 범위 내에서 이사회의 결의로 그 주식을 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할수 있는 상환주식 이하 " 상환주식 ") 으로 정할 수 있다 ② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액 있는 경우에 한함 으로 하며 가산 금액은 배당률 이자율 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다 다만 상환가액을 조정 할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행 시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용 조정사유 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다 ③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다 다만 이사회는 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 상환하지 못한 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간이 연장되는 것으로 정할 수 있다 ④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다 단 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다 ⑤ 이 회사는 상환주식을 상환하고자 할 때는 상환할 뜻 상환대상주식과 주 이상의기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다 ⑥ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할 하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다 이때 해당 주주는 상환할 뜻 및 상환대상주식을 회사에 통 지하여야 한다 단 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하 기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법 에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다 ⑦ 전환주식의 기타 조건 및 내용 중 이 정관에서 달리 정하지 아니한 사항은 발행 시에 이사회가 결정한다 ⑧ 제 조의 에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행한 경우 주 주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다 제 조의 의결권배제 제한에 관한 종류주식 ① 이 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 분의 범위 내에서 이사회의 결의로 의결권이 없는 주식이나 의결권이 제한되는 종류주식을 발행할 수 있다 의결권이 제한되는 종류주식의 의결권이 제한되는 사항은 이사회 결의로 정한다 ② 종류주식을 의결권이 없는 주식 또는 의결권이 제한되는 주식으로 발행한 경우에는 이사회 결의로써 종류주식에 관해서 소정의 배당을 하지 않은 때에는 소정의 배당이 있을 때까지 의결권이 있는 것으로 할 수 있다 ③ 본 조의 종류주식의 기타 조건 및 내용 중 이 정관에서 달리 정하지 아니한 사항은 발행 시에 이사회가 정한다 ④ 제 항에 따른 종류주식의 총수는 상법 및 관계법령이 정한 발행한도의 범위 내로 한다 제 조의 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다 3. 신주인수권에 관한 사항 제 조 신주인수권 ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다 ② 회사는 제 항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모 및 사모증자 방식으로 신 주를 발행하는 경우 「 상법 」 제 조의 및 제 조의 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제
엑셀세라퓨틱스 — 증권신고서(지분증권)

조의 의 규정 에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 발행하는 주식총수의 분의 범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 4.「 근로복지기본법 」 제 조의 규정에 의한 우리사주매수 선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하 는 경우 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입 연구개발 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 「상법」제 조 제 항의 규정에 따라 신기술의 도입 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 주권을 한국거래소가 개설한 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인 수인에게 인수하는 경우 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 발행하는 경우 이때 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융 투자협회의 "증권인수업무 등에 관한규정 " 에서 정하는 바에 따른다 ③ 제 항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다 ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사 회의 결의로 정한다 4. 배당에 관한 사항 제 조 신주의 동등배당 회사는 배당기준일 현재 발행 전환된 경우를 포함한다 된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다 5. 의결권에 관한 사항 제 조 주주의 의결권 주주의 의결권은 주마다 개로 한다 제 조 상호주에 대한 의결권 제한 회사 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 분의 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제 조 의결권의 불통일행사 ① 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다 ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다 제 조 의결권의 대리행사 ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다 ② 제 항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면 위임장 을 제출하여야 한다 제 조 주주총회의 결의방법 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 분의 이상의 수로 하여야 한다 제 조의 전자적 방법에 의한 의결권의 행사 ① 회사는 이사회의 결의로 주주가 총회에 출석하지 아니하고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정할 수 있다 ② 회사는 제 조에 따라 소집통지를 할 때에는 주주가 제 항에 따른 방법으로 의결권을 행사할 수 있다는 내용을 통지하여야 한다 ③ 회사가 제 항에 따라 전자적 방법에 의한 의결권행사를 정한 경우에 주주는 주주 확인절차 등에 따라 의결권을 행사하여야 한다 이 경우 회사는 의결권행사에 필요한양식과 참고자료를 주주에게 전자적 방법으로 제공하여야 한다 ④ 회사는 의결권행사에 관한 전자적 기록을 총회가 끝난 날부터 개월간 본점에 갖추어 두어 열람하게 하고 총회가 끝난 날부터 년간 보존하여야 한다
핸즈코퍼레이션 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 자동차부품 제조업체로서 자동차용 알루미늄 휠을 전문으로 생산하고 있습니다. 주로 주문자 상표 부착 생산(OEM)의 형태로 완성차 제조업체에 제품을 공급하고있으며, 전방산업인 완성차의 수요 및 생산에 영향을 받습니다. 업계의 현황, 회사의 현황 등 자세한 사항은 "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품등의 현황 (단위: 백만원) 구분 매출액(비율) 2023년 (제52기) 2022년 (제51기) 2021년 (제50기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 알루미늄 휠 (제품, 상품) 기타 (부산물 등) 합계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인 (1) 가격변동추이당사 매출액의 대부분을 차지하는 알루미늄 휠 제품의 가격변동추이는 아래와 같습니다. (단위: 원/EA) 구분 2023년(제52기) 2022년(제51기) 2021년(제50기) 내수 수출(로컬) 직수출 (2) 가격변동원인 당사의 매출의 대부분을 차지하는 알루미늄 휠의 경우 매출액을 원재료 인정분과 가공비용으로 구분할 수 있습니다. 원재료 인정분의 경우 휠의 원가의 50~60%를 차지하는 알루미늄 합금 가격에 대한 부분입니다. 당사가 알루미늄 합금 잉곳을 매입하여휠 완성품을 생산할 때, 완성품의 중량을 원자재 가격 Index에 연동하여 매출단가가 산정됩니다. 이때 사용되는 Index는 알루미늄 LME 시세 및 알루미늄 프리미엄 등이 있습니다. 가공비용은 원재료 부분을 제외한 휠 생산에 들어가는 각종 비용(생산비용, 관리비용 등)과 당사의 마진으로 구성되어 있습니다. 따라서 당사가 매출하는 알루미늄 휠은 주요 매입처(완성차)의 가격정책과 원재료(알루미늄 합금)의 국제시세 변화 및 환율에 따라 가격이 변동될 수 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 매입 현황 (단위: 백만원) 원재료명 주요 매입처 2023년 (제52기) 2022년 (제51기) 2021년 (제50기) 알루미늄 합금 잉곳 주) 당사는 알루미늄 합금 잉곳을 알루미늄 제련업체(Smelter) 또는 중개업체(Trader)를 통해 수입하고 있습니다. 나. 원재료 가격변동추이 및 가격변동원인 (1) 가격변동추이 (단위: 천원/톤) 원재료명 주요 매입처 2023년 (제52기) 2022년 (제51기) 2021년 (제50기) 알루미늄 합금 잉곳 (2) 가격변동 기준 및 원인 1) 가격산출기준 당사에서 매입하는 알루미늄 합금 잉곳은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 매입가격(잉곳 수입단가)은 국제 LME시세 및 알루미늄 프리미엄 등에 따라 변동되며, 매입시 각종 부대비용(LC 개설 수수료, 운반비 등)을 포함시킵니다. 해당기간 발생한 총 매입금액에 총 매입수량으로 나누어 산정하였습니다. 2) 가격변동 원인 알루미늄의 가격은 기본적으로 수급에 의해 결정됩니다. 알루미늄 수요의 대부분이 선진국에 집중되어 있어 선진국 경기 동향에 따라 알루미늄 가격이 결정되는 구조입니다. 다. 생산능력 (단위: 만개) 사업부문 품 목 구 분 2023년 (제52기) 2022년 (제51기) 2021년 (제50기) 알루미늄 휠 제조 알루미늄 휠 핸즈코퍼레이션(주) 핸즈식스(주) 청도동화주조유한공사 주) 2021년 9월 21일 발생한 인천 2공장 가공공정 내 화재로 건축물, 기계장치 등이 소실되었으며, 이로 인해 2022년 핸즈코퍼레이션(주)의 연간 생산능력이 평년 대비 하향 조정되었습니다. 라. 당해 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위: 만개) 사업부문 품 목 구 분 2023년 (제52기) 2022년 (제51기) 2021년 (제50기) 알루미늄 휠 제조 알루미늄 휠 핸즈코퍼레이션(주) 핸즈식스(주) 청도동화주조유한공사 (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위: 만개) 구 분 품 목 생산능력 생산수량 가동률 핸즈코퍼레이션(주) 알루미늄 휠 핸즈식스(주) 청도동화주조유한공사 마. 생산설비에 관한 사항 (단위: 백만원) 사업장 자산명 기초가액 당기증감 당기 상각 손상차손 재평가 외화조정 기말가액 증가 감소 대체 핸즈코퍼레이션㈜ 토지 건물
핸즈코퍼레이션 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

구축물 기계장치 기타유형자산 건설가계정 합계 핸즈식스㈜ 토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 건설가계정 합계 청도동화주조유한공사 토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 건설가계정 합계 토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 건설가계정 합계 (주)에이징 토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 건설가계정 합계 토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 건설가계정 합계 연결조정 토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 건설가계정 합계 전체 토지 건물 구축물 기계장치 기타유형자산 건설가계정 합계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 만개, 백만원) 매출유형 품 목 2023년 (제52기) 2022년 (제51기) 2021년 (제50기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제품및상품 알루미늄 휠 내수 수출(로컬) 직수출 소 계 기타 부산물및임대수입등 내수 수출(로컬) 직수출 소 계 합계 내수 수출(로컬) 직수출 합 계 주) 기타매출은 부산물, 임대수입 등으로 수량정보 산출이 불가능합니다. 나. 판매경로 (1) 판매조직 당사는 완성차 제조업체를 상대로 주문자 상표 부착 생산(OEM)의 형태로 직접 제품을 공급하고 있으므로, 완성차 제조업체를 제외한 특별한 유통채널을 갖출 필요가 없습니다. 다만, 당사는 국내외 다수의 완성차 제조업체를 상대로 제품을 공급하기에 매출 비중이 높은 3개의 완성차업체를 기준으로 팀을 구성하여 대응하고 있습니다. (2) 판매경로당사에서 생산하는 대부분의 제품은 완성차 제조업체를 상대로 직접 제품을 공급하고 있습니다. 다만, 수출 물량 중 북미 GM 向 제품의 일부는 당사의 미국 판매법인인HANDS USA Corp.를 통해 GM으로 공급하고 있습니다. 제품 거래처 최종 수요처 신차용 휠 현대기아차그룹, GM그룹,폭스바겐그룹, 르노닛산미쓰비시그룹,크라이슬러, 포드 현대기아차그룹, GM그룹,폭스바겐그룹, 르노닛산미쓰비시그룹,크라이슬러, 포드 현대위아, 현대글로비스 기아차, 현대차 유럽법인, 현대차 인도법인 A/S용 휠 현대모비스 일반 소비자 (3) 판매방법 및 조건 당사의 제품은 완성차 제조업체에 판매되며, 판매를 위해서는 공급업체 등록과 개별 제품 공급과정을 거쳐야 합니다. 공급업체 등록과 제품 공급과정은 각 완성차 제조업체별로 일부 차이는 있지만 크게 다음의 프로세스를 거치게 됩니다. 당사의 영업담당자와 완성차 제조업체의 부품 구매 담당자 간의 이메일, 전화, 미팅 등을 통해 공급업체 등록을 위한 사전 협의 과정을 가집니다. 사전 협의가 완료되면 당사가 공급업체로서 품질기준을 만족시키는 제품을 안정적으로 공급할 수 있는지 여부를 평가받게 됩니다. 평가 항목으로는 가격, 품질 및 서비스, 과거 공급이력, 업계 평판, 재무건전성 등이 있으며 이 과정에서 회사 및 공장의 실사가 함께 진행됩니다. 당사가 공급업체 평가를 만족시킨다면 최종 협상을 통해 공급업체로의 등록을 완료하게 됩니다. 공급업체로 등록이 되면 완성차 제조업체에서 의뢰하는 제품에 대해 견적검토 및 입찰의 과정을 진행하게 됩니다. 완성차 제조업체로부터 예상생산 대수, 사양, 규격, 중량, 가격산출을 위한 원자재가 기준 등이 기재 된 개발사양서를 기초로 제품의 개발단계에서 양산단계까지 고객으로 부터 접수되는 생산, 기술, 품질, 납기 등에 대한 고객의 요구 사항을 검토하게 됩니다. 검토 결과 완성차 제조업체의 요구와 당사의 생산CAPA, 수익성 등을 만족시킬 수 있으면 해당 제품에 대한 입찰을 진행합니다. 입찰은 최적의 가격으로 최대한의 수량을 수주함을 목표로 하고 있습니다. 입찰한 제품을 수주하게 되면 그 결과를 토대로 발주한 완성차 제조업체와 공동으로 연구개발을 진행하고 초도제품 제작 및 테스트 등의 과정을 거쳐 최종적으로 양산을 개시하여 완성차 업체가 요구한 조건에 맞추어 공급을 하게 됩니다. 제품공급 프로세스.jpg 제품공급 프로세스 (4) 판매전략당사는 30년 이상 승용차용 알루미늄 휠을 생산 및 공급해왔으며, 완성차 업체에서 요구하는 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 Full Line Service System(설계, 금형개발 및
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제작, 품질테스트, 제품 양산 및 최종 인도)을 갖추고 있습니다. 특히, 당사는 증가하는 대형인치 휠에 대한 수요와 다양해지는 제조 요구사항(가공방법, 표면처리 방법 등)에 대하여 선제적인 설비 투자를 통해 해당 제품의 제조 능력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 지속적인 R, 품질 및 납기 준수, 원가절감 활동을 통한 경쟁우위를 갖춰 지속적인 매출처 다변화와 수주 확대를 추구하고 있습니다. 다. 수주 현황 수주상황에 대해 계약 당사자의 동의를 구하지 않았고 당사의 매출 및 영업활동과 밀접한 관계가 있어 기재를 생략하며, 공시서류 작성기준일 현재 거래 종료되지 않은 수주상황에 대해 다른 방법으로 공시하거나 공개한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계약형태 계약상대 계약일자 계약금액 계약기간 비고 기타 판매ㆍ공급계약 기아자동차(주) 기타 판매ㆍ공급계약 현대기아자동차 기타 판매ㆍ공급계약 현대자동차 기타 판매ㆍ공급계약 Nissan UK 기타 판매ㆍ공급계약 현대자동차 기타 판매ㆍ공급계약 한국지엠 기타 판매ㆍ공급계약 포드 기타 판매ㆍ공급계약 르노 기타 판매ㆍ공급계약 Nissan UK 기타 판매ㆍ공급계약 폭스바겐 기타 판매ㆍ공급계약 포드 기타 판매ㆍ공급계약 현대자동차 기타 판매ㆍ공급계약 한국지엠 기타 판매ㆍ공급계약 폭스바겐 기타 판매ㆍ공급계약 스코다 기타 판매ㆍ공급계약 현대기아자동차 기타 판매ㆍ공급계약 현대자동차 기타 판매ㆍ공급계약 현대기아자동차 기타 판매ㆍ공급계약 폭스바겐 기타 판매ㆍ공급계약 르노 기타 판매ㆍ공급계약 폭스바겐 기타 판매ㆍ공급계약 기아자동차 기타 판매ㆍ공급계약 기아자동차 기타 판매ㆍ공급계약 르노코리아자동차 기타 판매ㆍ공급계약 GM KOREA 기타 판매ㆍ공급계약 GM KOREA 기타 판매ㆍ공급계약 현대기아자동차 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. (1) 시장위험 1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD, EUR 및 CNY와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 통화 당 기 전 기 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 금융자산 현금 및현금성자산 USD EUR CNY JPY 미수금 USD EUR 매출채권 USD EUR CNY JPY 보증금 USD 금융부채 매입채무 USD EUR CNY 미지급금 USD EUR JPY GBP 차입금 USD 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당 기 전 기 당 기 전 기 USD 상승시 하락시 EUR 상승시 하락시 CNY 상승시 하락시 JPY 상승시 하락시 GBP 상승시 하락시 2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 그러나 연결회사는 상품가격위험에는 노출돼 있지 않습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 3)
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이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 5% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위 : 천원) 지 수 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당 기 전 기 당 기 전 기 상승 시 하락 시 (2) 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결회사는 투자등급이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결회사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결회사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 기타채권- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다.현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.하기 사항들을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 특수관계자에 대해 연결회사가 제공한 지급보증 (*) 금융보증계약과 관련된 연결회사의 최대노출 정도는 보증이 청구되면 연결회사가 지급하여야 할 최대금액입니다. (3) 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.연결회사의 비파생금융부채의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당기말 가중평균유효이자율(%) 1년 미만 1~5년 합 계 무이자 변동금리부부채 고정금리부부채 리스부채 금융보증계약 합 계 (단위 : 천원) 전기말 가중평균유효이자율(%) 1년 미만 1~5년 합 계 무이자
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변동금리부부채 고정금리부부채 리스부채 금융보증계약 합 계 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결회사가지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다. 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 말 현재의 예측에 근거하여 연결회사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약 상 연결회사에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다. 연결회사의 파생금융상품의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당기말 현금흐름 1년 미만 1~5년 합 계 이자율스왑 유입 유출 합 계 (단위 : 천원) 전기말 현금흐름 1년 미만 1~5년 합 계 통화선도 유입 유출 이자율스왑 유입 유출 합 계 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었으며, 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다. 나. 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순부채 (A) 자본총계 (B) 총자본 (C=A+B) 자본조달비율 (A/C) 다. 파생상품 거래내역 (1) 위험회피회계 적용 파생상품연결회사는 이자율 및 환율 변동에 따른 현금흐름위험회피를 위하여 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 파생계약별 주요 내역은 다음과 같습니다. 구분 계약처 계약금액 거래잔액 계약환율 수취이자율 지급이자율 계약시작일 계약만기일 이자율스왑 KEB하나은행 이자율스왑 KEB하나은행 이자율스왑 KEB하나은행 이자율스왑 KEB하나은행 이자율스왑 KEB하나은행 이자율스왑 KEB하나은행 (2) 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품연결회사는 환율변동에 따른 위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당기 중 통화선도계약과 관련하여 26,674천원의 파생상품거래이익(순액)을 인식하였습니다. 라. 파생상품의 현금흐름 다음 표는 당기말 현재 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 다음 표는 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다. (단위 : 천원) 당기말 현금흐름 1년 미만 1~5년 합 계 이자율스왑 유입 유출 합 계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상 주요 계약 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약은 없습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사는 기업부설연구소를 통해 별도의 연구개발 전담 조직을 보유하고 있으며, 휠 제품과 그의 생산을 위한 금형 및 설비에 대한 연구개발을 하고 있습니다. 기업부설연구소의 조직도와 담당 부문별 주요 업무
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및 구성은 아래와 같습니다. 연구개발 조직도.jpg 연구개발 조직도 구 분 주요 개발 업무 연구개발부 OEM 납품용Wheel 개발PM 선행개발부 신기술, 신공법 개발 업무, A/M용 Wheel 개발 및 마케팅 금형개발부 시작실 운영, 공정 개선금형 개발, 설계, 제작 다. 연구개발비용 (단위: 백만원) 구 분 2023년 (제52기) 2022년 (제51기) 2021년 (제50기) 인건비 판관비 (정부보조금) 합계 연구개발비/매출액 비율 라. 연구개발 과제 연구과제 연구기관 연구개발 및 기대효과 글로벌 시장 진출을 위한 원심주조 공법 기반 차량용 19인치 이상급 고강성 경량 휠 제조 기술 개발 대경제이엠, 무스탕코리아, 한국자동차연구원, 신성대학교, 현대자동차 신공법(원심주조) 적용에 따른 고부가가치 제품 생산 기술 개발 및 수요기업 연계 개발을 통한 상용화 원가절감형 전기차량용 CFRP 2Piece 휠 제조 기술 개발 한국탄소산업진흥원, 한국자동차연구원, T4L 디스크 파트와 림 파트를 분할 성형하여 기존 원피스 CRP휠에과다한 제조공정 및 비용을 절감하여 고연비 고성능 전기차 복합재휠 양산 상용화 Tow Prepreg 소재가 적용된 일체형 브레이드 프리폼 제조기술을 이용한 초경량 19인치 탄소 복합재 휠 개발 티포엘, 한국자동차연구원, 한국과학기술원 일체형 프리폼(TFP + 브레이딩)을 이용한 초경량 탄소복합재 휠 개발 가변형 공력 휠 개발 현대기아자동차 전기차 휠용 구동형 개구부 커버개발을 통한 공력 성능 향상 휠 개발 카본 휠 개발 한국탄소산업진흥원 RTM 성형 공법을 활용한 카본 복합재 휠 개발 로터리 단조 휠 개발 태창공업 기존 유압프레스 단조 대비 공정간소화가 가능한 신공법(로터리 단조) 개발을 통한 주조 휠 대비 고성능 경량 휠 개발 7. 기타 참고사항 가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황 구 분 명 칭 출원일 등록일 종료예정일 특허(등록) 차량용 휠 제조방법 특허(등록) 중적외선 램프를 이용한 알루미늄 휠 건조장치 특허(등록) 마그네슘합금을 이용한 주조제품 제조장치 및 제조방법 특허(등록) 소음저감을 위한 자동차용 휠의 공명기 제작설치방법 특허(등록) 반자동 브러싱 머신 특허(등록) 휠 가공용 척 특허(등록) 중력주조와 다단플로우포밍을 이용한 휠 제조공법 특허(등록) 아노다이징을 이용한 칼라 휠 제조공법 특허(등록) 저압 주조기용 필터 및 그 제조 방법 특허(등록) 용탕 정량 공급시스템 특허(등록) 휠자동검사 및 자동 디버링 시스템 특허(등록) PCD 자동검사장치 특허(등록) 러그홀 연마장치 특허(등록) 디버링 머신 특허(등록) 비공기압 타이어용 휠 및 그 제조방법 특허(등록) 언더컷 포밍을 이용한 경량 휠 제조공법 특허(등록) 브리켓제조장치 특허(등록) 경량화 구현을 위한 투피스 휠 제조방법 특허(등록) 리버스 플로우포밍 맨드릴 특허(등록) 작동형 맨드릴 특허(등록) 중력주조용 휠 제조금형 및 이의 제작방법 특허(등록) 무허브형 쓰리피스 휠 및 그 제조방법 특허(등록) 무허브형 원피스 휠 및 그 제조방법 특허(등록) 무허브형 투피스 휠 및 그 제조방법 특허(등록) 휠 접합을 위한 마찰 교반 용접장비 특허(등록) 벌집 림 타입의 휠 특허(등록) 벌집 림 타입의 휠 특허(등록) 수직형 원심 주조장치 특허(등록) 주조금형을 이용한 투피스 중공휠 제조공법 특허(등록) 이종소재 투피스 휠 제조공법 특허(등록) 휠 보호용 포장 패드 특허(등록) 슬라이딩 장착 공명기 휠 특허(등록) 차량용 파장관 휠 조립체 특허(등록) 2 캐비티 주조기용 4 슬라이드 금형 특허(등록) 소음 저감을 위한 중공 구조를 가지는 원피스 휠 제조방법및 이를 이용한 원피스 휠 특허(등록) 공명기 휠 특허(등록) 소음저감 중공부 형성 및 플로우 포밍을 위한 수평 형상 롤러 및 이를 이용한 차량용 휠 제조 방법 특허(등록) 파장관 부재 및 이를 포함하는 파장관 휠 나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정 당사는 설립 및 상장의 근거법률로서 주식회사의 지배구조, 운영방법 등을 정한 상법, 자본시장과 금융투자업에 관한
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법률 등에 적용을 받으며, 주로 자동차 부품 등의 제조를 주된 영업으로 영위하므로 제조물의 결함에 따른 제조업자의 손해배상책임을 강화한 제조물 책임법에 적용을 받습니다. 또한, 법인세법 등 조세 관련 법률과 경제관련 법률인, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률 등을 적용 받으며, 피용자의 고용 등과 관련하여 노동관련 법률인 근로기준법, 산업안전보건법 등의 적용을 받습니다. 그리고 영업(제조)과정에서 다수의 위험물질 등을 취급하면서 폐기물관리법, 대기환경보전법, 저탄소 녹색성장 기본법 등의 적용도 받습니다. 이와 같은 당사에 관련이 있는 주요 법률 및 그 주요 내용은 아래 표와 같습니다. 구 분 내 용 제조물책임법 제조물의 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상 책임을 규정함으로써 피해자 보호를 도모하고 국민생활의 안전 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다. 독점규제 및 공정거래에관한 법률 독점규제 및 공정거래에 관한 법률은 경쟁 제한적 기업결합, 시장지배적 지위 남용행위, 부당한 공동행위, 기타 각종 불공정거래행위의 금지 등을 규정하여 시장에서의 공정하고 자유로운 경쟁 촉진을 도모하고자 하는 법률입니다. 하도급거래 공정화에 관한 법률 공정한 하도급거래질서를 확립하여 사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다. 산업안전보건법 산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진함을 목적으로 합니다. 수도권 대기환경개선에관한 특별법 대기오염이 심각한 수도권지역의 대기환경을 개선하기 위하여 종합적인 시책을 추진하고, 대기오염원(大氣汚染源)을 체계적으로 관리함으로써 지역주민의 건강을 보호하고 쾌적한 생활환경을 조성함을 목적으로 합니다. 소방기본법 화재를 예방·경계하거나 진압하고 화재, 재난·재해, 그 밖의 위급한 상황에서의 구조·구급 활동 등을 통하여 국민의 생명·신체 및 재산을 보호함 으로써 공공의 안녕 및 질서 유지와 복리증진에 이바지함을 목적으로 합니다. 폐기물관리법 폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다. 대기환경 보전법 대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다. 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다. 유해화학물질 관리법 화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해 화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다. 위험물안전 관리법 위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함 으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공종의 안전을 확보함을 목적으로 합니다. 저탄소 녹색성장 기본법 경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 저탄소(低炭素) 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류국가로 도약하는 데 이바지함을 목적으로 합니다. 온실가스 배출권의 할당 및거래에 관한 법률 온실가스 배출권을 거래하는 제도를 도입함으로써 시장기능을 활용하여 효과적으로 국가의 온실가스 감축목표를 달성하는 것을 목적으로 합니다. 다. 환경에 관한 사항 당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리업체 지정·관리
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지침」(환경부 고시 제2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되었습니다.당사의 2023년말 온실가스배출량 및 에너지사용량은 아래와 같습니다. 사업장명 연간 온실가스배출량(tCO2-eq) 연간 에너지사용량(TJ) 직접배출 간접배출 총량 연료사용량 전기사용량 스팀사용량 총량 (Scope1) (Scope2) 핸즈코퍼레이션 핸즈식스 주) 상기 배출량 가스,전기 고지서 기준으로 작성 되었으며, 차량 유류사용량은 미포함 되어 있습니다(전체 배출량 1%미만). 또한 최종 명세서 검증시 변경될 수 있습니다. 라. 업계의 현황 (1) 산업의 개요자동차산업은 금속, 고무, 플라스틱, 세라믹, 유리, 섬유 등 다양한 재료를 각 부분품마다 각기 다른 생산 공정을 거쳐 생산된 2만 여개의 부품을 조립하여 자동차로 완성시키는 복합적 성격의 대표적인 조립 산업입니다. 뿐만 아니라 부품 제조와 완성차 조립은 물론 판매, 정비, 할부 금융, 보험을 포함하는 광범위한 전후방 연관 산업을 가지고 있는 대표적인 종합산업입니다. 자동차산업 중 자동차 부품산업은 자동차용 브레이크, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠, 완충기, 방열기, 소음기, 배기관, 운전대 및 운전박스 등과 같은 자동차 차체 또는 자동차 엔진용 부품들을 제조하는 산업 활동을 가리킵니다. 즉 자동차 부품산업은 각종자동차용 부품을 생산하여 완성차에 공급하는 자동차 산업의 후방산업을 말하며, 넓은 의미로 자동차 산업에 포함시키는 것이 일반적입니다. [자동차산업의 전후 연관산업] 01 자동차산업의 전후 연관산업.jpg [ 자동차산업의 전후 연관산업 ] 자동차 부품산업은 제조공정, 사용소재 등에 따라 동력발생장치, 동력전달장치, 현가장치, 조향장치, 제동장치, 전기전자장치, 차체부품 등으로 시장이 매우 세분화되어 있습니다. 또한, 용도별로는 OEM, A/S, 수출용 부품으로 구분할 수 있습니다. OEM부품은 완성차 제조업체에 공급되는 차량제조용 부품을 말하며 A/S 부품은 차량의 보수 및 관리를 위해서 소요되는 부품을 의미합니다. 그리고 수출용 부품은 해외 완성차 제조업체에 대한 직수출 부품과 해외에서 운행되는 차량의 A/S를 위한 부품입니다. [자동차 부품의 분류] 구분 분류 주요 품목 기능 동력발생장치 엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너,엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크, 샤프트, 밸브가이드 동력전달장치 클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축 공조제품 에어컨, 히터 제동장치 브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝, ABS 조향장치 스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클 현가장치 현가스프링, 쇼크옵쇼버 전장부품 램프류, 스위치류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, ECU 차체부품 범퍼(Bumper), 필러류(Pillar Trim), 패널류(Garnish, Panel), 내장재,차량유리 등 기타요소부품 고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리 완성차 업체들의 부품 조달은 크게 자체생산과 외주생산으로 구분됩니다. 일반적으로 엔진, 변속기, 대물바디패널 등과 같이 자동차의 성능에 직접 관계되거나 기밀유지가 요구되는 부품, 자동차 외관과 밀접한 관계가 있는 부품, 대규모 설비투자금액이 요구되는 부품 등의 경우 주로 자체생산에 의존하고 있습니다. 외주생산 제품은 크게 두 부류로 대별되는데, 제동장치, 조향장치, 현가장치, 공조기, 머플러, 스프링, 시트, 전장품, 계기류, 램프, 스위치, 전선, 피스톤, 중소형 패널, 휠, 범퍼, 주물소재, 단조소재 등과 같이 노동집약적이거나 특화된 기술 및 설비가 요구되어 외주제작이 더 효율적인 경우와 ECU(Electronic Control Unit) 등 핵심 전장품 또는 자동변속기 등과 같이 기술변화 속도가 빠르며 고도의 기술을 필요로 하여 자체 제작이 어려운 경우 등이 있습니다.위와 같이 외주조달이 결정된 품목은 완성차 제조업체가
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전문부품기업에 1차 외주를주게 되고, 이들 1차 수급기업이 일부 품목을 다시 외주로 조달하면서 2차 수급기업군이 형성되게 됩니다. 이러한 방식을 통해 자동차산업의 분업생산구조는 통상 완성차 업체를 정점으로 하여 1차에서 3~4차 수급기업에 이르는 다단계 형태를 보이고 있습니다. 완성차 제조업체는 안정적 부품 공급망 확보를 고려하여 단일 부품 품목에대하여 2~3개 내외의 부품사로부터 조달하는 것이 일반적인 모습입니다. (2) 산업의 성장성 국내 자동차 부품 산업은 전방 산업인 자동차 산업의 경기에 크게 영향을 받습니다. 납품처인 완성차 업체의 실적, 특히 수주 차종의 생산 및 판매 실적이 개별 부품 업체의 성장성에 가장 큰 영향을 미치고 있습니다. 전방산업인 자동차산업의 성장에 따라 자동차 부품산업 또한 연매출 70조원(국내 법인 합산 기준)을 상회하는 매우 큰 규모의 시장을 형성하고 있습니다. 부품기업의 매출 유형은 크게 OEM(또는 제조용), A/S(보수용), 수출용 등 세 가지로 대별되는데, 2022년 국내 법인 합산기준으로 OEM은 전체의 약 41.5%, A/S용은 약 2.9%, 수출용은 약 17.3%를 차지하고 있습니다. OEM 부문의 경우 국내 자동차 생산량 변동에 직접적인 영향을 받으며, 완성차기업 매출액 대비 부품기업의 납품액 비중은 40~50% 내외를 차지하고 있습니다. 국내 완성차 생산능력 및 생산량 정체를 고려할 때, 국내 OEM 부문의 전반적인 성장성 전망은 높지 않은 수준입니다. 다만 중대형 차종의 생산비중 증가, 모듈화 확대, 고급 선택사양의 기본사양화, 전장부품의 채용 증가, 편의장치의 고급화에 따른 고부가가치화 추세 등을 고려할 때 국내OEM 매출 증가율은 완성차 생산대수 증가율을 다소 상회하는 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. A/S 부문 매출은 자동차 보유 대수에 연동하는 특성을 보이고 있어 매출 규모가 안정적인 모습입니다. 수출부문의 경우 국내완성차 기업의 글로벌화에 따른 직, 간접적 수혜 효과 등을 바탕으로 성장하고 있으나, 국내 완성차 기업의 해외 공장의 안정화에 따른 현지 조달 확대 추세로 내수 비중이 70% 수준인 국내 법인의 내수 의존적 특징은 향후에도 유지될것으로 판단됩니다. [자동차 부품 유형별 매출액 추이] (단위: 억원,%) 구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 OEM 금액 비중 증감 A/S 금액 비중 증감 수출 금액 비중 증감 기타 금액 비중 증감 합계 금액 비중 증감 출처: 한국자동차산업협동조합 (3) 경기 변동과 정부의 규제/지원 1) 경기 변동과의 관계자동차는 일반 경기 변동에 민감하게 반응하는 고가의 내구재 상품입니다. 국내 자동차 수요는 1990년대 중반까지 자동차 보급이 확대되며 경기 변동에 관계없이 급격히증가했으나, 1990년 후반 자동차 보급이 성숙 단계에 접어들면서 경기변동에 따라 영향을 많이 받게 되었습니다. 이는 소비자들이 자동차 구매에 있어 경제성과 유지비를 우선적으로 고려하고 구매시기를 쉽게 조절할 수 있기 때문입니다. 대표적인 경기지표인 GDP 증가율과 자동차 내수 판매량을 보면 장기적으로 비슷한 방향성을 가지는 것을 확인할 수 있습니다. [경제성장률과 자동차 판매량 관계] 경제성장률과 자동차 판매량 관계.jpg 경제성장률과 자동차 판매량 관계 그리고 자동차 산업은 외생 변수에도 영향을 많이 받습니다. 특히, 내수 수요를 훨씬 초과하는 생산설비를 가지고 있는 국내 자동차산업의 경우 환율 변동에 의해 영업실적이 크게 영향을 받을 수 있으며, 자동차 생산원가와 유지비용 등에 영향을 주는 유가변동, 자동차 금융에 영향을 주는 금리의 변동 또한 소비자의 자동차 구매에 영향을 미칩니다. 2) 정부의 규제 및 지원과의 관계자동차 산업은 국가경제에 있어 중요한 비중을 차지하므로 자동차 제작에서부터 판매/이용/폐기까지 광범위한 정부의 규제와 지원을 받고 있습니다. 국내에서는 "자동차관리법", "교통안전법" 등 자동차 및 관련산업을 통제하고 관리하기 위하여 각종 법률이 제정되어 있습니다. 최근 각국 정부에서는
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환경과 안전관련 규제를 강화하고 있으며 이는 각 자동차 업체의 기술 경쟁을 심화시키는 촉매제 역할을 하고 있습니다. 한편, 자동차 산업의 세금 및 보조금 관련 정책에 대한 높은 소비탄력성을 이용하여 개별소비세인하, 취등록세 감면 등을 경기부양책으로 사용하는 경우가 있습니다. 마. 회사의 현황 (1) 시장의 특성자동차 휠은 타이어와 함께 차체와 땅을 연결하는 부품으로써 자동차의 중량을 분산 지지하고 엔진에서 발생한 구동력을 타이어에 전달하는 역할을 합니다. 휠은 주행과 제동, 구동시에 발생하는 토크와 노면으로부터의 충격, 그리고 차량 선회 시 원심력에 의한 횡 하중을 받는 부품이기 때문에 충격에 강한 성질의 소재인 알루미늄 휠 합금이 주로 사용됩니다. 또한, 자동차 외관을 결정하는 디자인적 요소도 있기 때문에 다양한 디자인 및 도장/가공 방식이 적용되고 있습니다. [알루미늄 휠의 역할과 특징] 02 알루미늄 휠의 역할과 특징.jpg [ 알루미늄 휠의 역할과 특징 ] 1) 시장의 특성 자동차용 휠은 사용되는 소재에 따라 스틸 휠과 알루미늄 휠로 구분할 수 있습니다. 자동차 산업의 초기부터 사용되어 온 스틸 휠은 철을 주 원료로 제조되며, 알루미늄 휠은 90% 이상의 알루미늄이 포함된 알루미늄 합금(alloy)을 이용하여 제조됩니다. 알루미늄 휠은 원가경쟁력을 제외하고는 스틸 휠 대비 우수한 성능을 보이고 있습니다. 이에 따라 글로벌 완성차 제조업체들은 신차에 알루미늄 휠을 장착하는 경우가 증가하고 있습니다. 알루미늄 휠은 1980년대부터 일반 승용차의 옵션 사항으로 판매되기 시작하였습니다. 2000년대부터는 알루미늄 휠이 일반사양으로 채택되기 시작하면서 알루미늄 휠의 대중화가 시작되었습니다. 2010년대부터는 세단, SUV 뿐만 아니라 경차에도 알루미늄 휠이 기본사양으로 채택되기 시작하면서 알루미늄 휠 장착률은 약 70%에 달하고 있습니다. 특히, 알루미늄 휠은 차량의 세그먼트에 따라 장착률이 다른데 픽업트럭, SUV 등 대형 승용차는 다른 중소형차량이 비해 높은 알루미늄 휠 장착률을 보이고 있습니다. 알루미늄 휠의 가장 큰 장점은 동일한 크기의 스틸 휠 대비 무게가 약 1/3정도 가볍다는 점입니다. 예를 들어, 16인치 알루미늄 휠이 동일한 크기의 스틸 휠 대비 2.5kg정도 가볍기 때문에, 차량 한대에 장착되는 휠 4본을 알루미늄 사양으로 교체할 시에10kg 정도의 하부중량을 줄이게 될 수 있습니다. 또한, 소재 자체의 특수성과 정밀 가공이 가능한 장점도 보유하고 있습니다. 알루미늄 휠의 열 전도율은 스틸 휠 대비 약 3배정도 우수하며, 높은 열 전도율은 노면과의 마찰에 의한 타이어의 발열과 브레이크 작동에 의한 고열을 신속히 흡수하여 방출할 수 있게 하므로 타이어 및 브레이크의 성능 향상과 수명연장에 도움이 됩니다. 그리고 정밀 기계가공을 통하여 Run-out 및 밸런스가 스틸 휠 대비 우수하고 소재 자체의 변형이 적기 때문에 주행 시 떨림이나 진동이 줄어드는 효과가 있습니다. [알루미늄 휠의 장점] 구분 특징 안전도 주행시 충격을 흡수하여 타이어 및 제동장치의 손상이 적고 안전도가 향상됨 수명 중량 감소로 인한 연료 절감 및 기타 별도의 휠 커버가 불필요하며 반영구적임 고정밀도 림을 포함한 조립부의 정밀가공을 통하여 고속 주행시 차체 떨림을 방지하며 핸들의 흔들림을 감소 시킴 방열 효과 열의 전도성이 양호하기 때문에 장시간 고속 주행시 타이어 및 브레이크 드럼내의 방열효과가 뛰어남 승차감 스틸 휠에 비해 탄력성이 좋으며 특히 비포장도로에서 우수함 멋과 품위 외관의 색상과 광택이 반영구적임 친환경성 연료절감을 통해 이산화탄소 배출량을 줄이며, 제조시 유해물질을 사용하지 않아 친환경적임 이와 같은 알루미늄 휠의 장점은 연비규제에 대응하기 위해 차량 경량화 및 연비향상을 추구하는 완성차 제조업체의 정책에 부합할 뿐만 아니라, 주행 안정 지수의 우수성으로 인해 완성차 제조업체의 알루미늄 휠 채택률은 지속적으로 높아질 것으로 예상됩니다. 2) 수요자의 구성 및 특성당사는 완성차 제조업체의 주문에 의해 자동차용
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알루미늄 휠을 생산/공급하고 있습니다. 따라서 대부분의매출은 주문자 상표부착(OEM)방식을 통해 발생하고 있습니다. 2023년말 기준 주요 거래 업체와 매출비중은 현대기아차그룹 약 57.5%, 르노닛산그룹 약 18.0%, GM그룹 약 7.4% 폭스바겐그룹 약 5.5% 이며, 나머지는 포드, 스코다, PSA 등으로 구성되어 있습니다. 3) 지역별 매출액 당사는 알루미늄 휠을 완성차 업체의 생산 공장으로 공급하므로, 완성차가 생산되는 지역별로 매출액이 발생하고 있습니다. 당사는 고객사 다변화로 해외 완성차에게 공급하는 매출 비중이 증가하고 있으며 최근 지역별 매출비중은 다음과 같습니다. [지역별 매출액] (단위: 백만원) 구분 2023년 (제52기) 2022년 (제51기) 2021년 (제50기) 국내 미주 유럽 아시아 아프리카 합계 4) 수요의 변동요인당사가 공급하는 자동차용 휠은 중간재로서 수요는 최종재인 자동차 생산 변동에 크게 영향을 받습니다. 자동차 산업은 계절적인 요소에 민감하지 않은 특성을 가지고 있음에 따라 당사의 제품 또한 계절적인 특성이 존재하지 않습니다.(2) 회사의 영업 및 생산 당사는 1972년 목재업을 주요 사업으로 하여 설립되었습니다. 1984년 알루미늄 휠 제조업을 개시한 이래로 국내 자동차 생산업체를 대상으로 주문자 상표부착(OEM) 방식의 제품공급을 시작하였습니다. 1987년 12월에는 현대 자동차에, 1989년 7월에는 기아 자동차에 제품을 공급하였습니다. 2003년 9월 GM에 대한 제품 공급을 시작으로 일본 다이하츠, 르노닛산, 포드, 폭스바겐 등 글로벌 자동차 생산업체를 대상으로 공급선을 확대하였습니다. 당사는 증가하는 알루미늄 휠 수요에 대응하기 위해 지속적으로 생산능력을 증대시켜 왔습니다. 그 결과 2003년 연간 480만개의 연간 생산능력에서 현재는 연간 1,550만개의 생산능력을 보유하게 되었습니다. 자동차용 휠 시장도 자동차 시장과 유사하게 일반적인 제품과 고급 제품으로 양분화 되고 있습니다. 고급 자동차를 구매하는 소비자는 차량의 성능 및 안전성도 중요하게보지만 디자인적인 요소도 중요하게 고려하여 자동차를 구매합니다. 자동차 휠은 차량 외부로 보여지며 전체적인 차량 디자인을 결정짓는데 중요한 역할을 합니다. 따라서 다양한 형태의 디자인과 고급스러운 느낌을 주는 색상에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 또한, 고급차량 및 SUV차량을 중심으로 기존 휠 보다 큰 대형 인치 (일반적으로 18인치 이상의 휠을 의미) 휠에 대한 수요도 빠르게 증가하고 있습니다. 이러한 경향에 대응하기 위해 당사는 크고 고급스러운 색상을 구현할 수 있는 기술을개발하고 설비투자를 진행하였습니다. 대표적인 사례로 자회사인 핸즈식스 주식회사는 2012년 설립 당시부터 주로 크고 고급사양 휠 생산이 가능하도록 설계되었습니다. 또한 PVD(Physical Vapor Deposition)라는 도장 방식을 통해 기존 크롬휠이 가지고 있던 광택 등의 특징과 거의 유사한 제품을 생산하며 환경오염물질 배출을 획기적으로 감소시킨 기술을 개발하여 제품을 생산하고 있습니다. (3) 시장점유율 당사가 속한 휠 산업에 대한 공신력 있는 시장 조사자료가 부족하여 정확한 휠 산업의 시장점유율은 파악하기 어려운 상황입니다. 당사는 휠 산업에서 생산능력 기준 국내 1위, 글로벌 6위권에 위치하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 1) 승용차용 알루미늄 휠 제조 기술전수 및 설비공급(플랜트 수출)당사는 금형 설계 및 생산능력과 2cavity 주조기 등 휠 제조장비의 자체 개발 및 생산능력을 갖추고 있으며, 이를 통한 휠 생산 Plant에 대한 자체 설계 능력을 보유하고 있습니다. 당사의 우수한 생산시스템 등을 긍정적으로 평가한 신흥국 업체들로부터 승용차 알루미늄 휠 생산에 대한 기술전수 및 생산설비 공급을 요청 받고 있으며. 이에 당사는 동 사업에 대하여 실무적인 검토 후 계약 체결을 진행하고 있습니다. 동 사업에 대한 계약은 알루미늄 휠을 생산할 수 있는 핵심장비의 공급 및 설치와 기술전수 및 교육을 포함하고
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정 들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 자동차용 알루미늄 휠을 제조, 판매하고 있습니다. 제조된 부품을 전세계 주요 자동차 생산 지역의 완성차 업체에게 공급하고 있습니다. 주요 고객사는 현대기아차그룹, GM그룹, 르노닛산그룹이 있으며 그 외로 폭스바겐그룹, 포드, 크라이슬러, 스즈끼 등이 있습니다. 국내 5개 공장(인천 4개, 경기도 화성 1개)과 중국 1개 공장(청도), 모로코 1개 공장을 통해 연간 1,550만개의 생산능력을 보유하고 있으며, 국내뿐만 아니라 북미,유럽, 중국 등 전세계로 제품을 공급하고 있습니다. 휠은 자동차 외관에 직접적으로 보여지는 부품으로 자동차 전체 디자인에 큰 영향을 미칩니다. 이러한 이유로 최근에는 휠 사이즈는 커지고 다양하고 고급 디자인에 대한소비자의 수요가 증가하고 있습니다. 특히, 전 세계적으로 SUV의 판매가 큰 폭으로 증가하고 있으며 이에 따라 대형 고급 휠에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 이런 글로벌 트랜드에 발맞추어 당사는 대형 고급 디자인 제품에 대한 연구개발을 지속하고 있으며, 매출처 다각화를 통해 안정적인 성장을 도모하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 연결 재무상태표 및 손익계산서 (단위 : 백만원) 과 목 제52기 제51기 제50기 (2023년 12월말) (2022년 12월말) (2021년 12월말) [유동자산] 현금및현금성자산 단기금융상품 단기대여금 매출채권 재고자산 기타 [비유동자산] 당기손익-공정가치측정금융자산 관계기업투자주식 사용권자산 유형자산 무형자산 기타 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본금 자본잉여금 이익잉여금 기타 비지배지분 자본총계 매출액 영업이익(손실) 연결총당기순이익(손실) 지배회사지분순이익(손실) 비지배지분순이익(손실) 기본주당순이익(손실)(단위 : 원) 연결에 포함된 회사수 당기말 자산총계는 전기대비 113,970백만원 증가한 976,559백만원을 기록하였고, 자본총계는 전기대비 86,619백만원 증가한 281,352백만원을 기록하였습니다. 부채총계는 전기대비 27,351백만원 증가한 695,207백만원을 기록하여 부채비율은 전기대비 95.9%p 감소한 247.1%을 기록하였습니다.2023년도는 매출액은 749,498백만원을 기록하며 전기대비 3.7% 감소하였지만, 생산 및 판매수량 증가, 판관비(운반비 등) 감소에 따른 실적 개선으로 인하여 영업손실과 당기순손실은 전년대비 45,226백만원과 43,892백만원이 줄어든 21,499백만원과 32,173백만원을 기록하였습니다. 나. 기타 당사의 매출 중 약 50% 가까이는 해외 수출을 통해 발생되며, 결제 통화는 USD와 EUR로 구성되어 있습니다. 그리고 원재료(알루미늄 합금)를 전량 해외에서 수입하고 있으며, 결제 통화는 USD로 구성되어 있습니다. 따라서 환율의 불확실성은 미래
핸즈코퍼레이션 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

예상거래 및 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 미래 예상거래로부터 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달, 지출 당사는 결산기말 현재 연결기준 32,667백만원의 현금 및 현금성자산이 있으며, 영업활동으로 인해 57,364백만원의 현금이 유입되었고, 투자활동으로 25,873백만원의 현금 유출, 재무활동으로 24,802백만원의 현금 유출이 있었습니다. 가. 유동성 현황 (단위 : 백만원) 종류 제52기 제51기 제50기 기말 현금및현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 나. 자금조달과 지출 (1) 회사의 차입금내역당기말 현재 당사의 차입금 규모는 단기차입금 469,292백만원(유동성장기부채 포함), 장기차입금 30,092만원입니다.- 당기말 현재 차입금 상세현황은 다음과 같습니다.1) 단기차입금 (단위 : 천원) 내 역 차입처 연 이자율(%) 당기말 전기말 운전자금대출 하나은행 외 12 수출성장자금대출 수출입은행 수입신용장 하나은행 외 3 합 계 2) 장기차입금 (단위 : 천원) 내 역 차입처 당기말 만 기 당기말 전기말 이자율(%) 운전자금대출 우리은행 외 3 시설자금대출 하나은행 외 5 합 계 차감 : 유동성장기부채 장기차입금 5. 부외 거래 당사의 부외부채는 본문 『XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발부채 등에 관한 사항』에 상세히 기재하였습니다. 6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 『III.재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책』에 상세히 기재하였습니다. 7. 법규상 규제 및 환경에 관한 사항 법규상 규제 및 환경에 관한 사항은 본문 『Ⅱ.사업의 내용 7. 기타 참고사항 나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정』에 상세히 기재하였습니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제 조 주의 금액 본 회사가 발행하는 주식 주의 금액은 금 원 으로 한다 2. 주식에 관한 사항 제 조 발행예정 주식의 총수 회사가 발행할 주식의 총수는 주 로 한다 제 조 설립 시 에 발행하는 주식의 총수 본 회사가 회사 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 기명식 보통주식 주로 한다 제 조의 주식 및 주권의 종류의 종류 ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다 ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식 의결권 배제 또는 제한에 한 주식 상환주식 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다 ③ 회사의 주권은 일주권 오주권 일십주권 오십주권 일백주권 오백주권 일천주권 일만주권의 종류로 한다 다만 「 주식 · 사채 등의 전자등록에 관한 법률 」 에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다 제 조의 이익배당 의결권 배제 및 주식의 상환 에 관한 종류 주식 ① 회사는 이익배당 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식 이하 이 조에서 “ 종류주식 ” 이라 한다 을 발행할 수 있다 ② 제 조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 주로 한다 ③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다 종류주식에 대한 우선배당은 주의 금액을 기준으로 연 이상 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다 ④ 종류주식에 대하여 제 항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다 ⑤ 종류주식에 대하여 제 항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다 ⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제 항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다 ⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다 ⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다 ⑨ 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며 가산금액은 배당률 시장 상황 및 기타 종율 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다 다만 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻 조정사유 조정방법 등을 정하여야 한다 ⑩ 상환 기간 또는 상환청구 기간 은 종류주식의 발행 후 년이 경과한 날로부터 년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시에 이사회 결의로 정한다 ⑪ 상환 방법은 상환일로부터 개월 전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나 다른 종류의 주식은 제외한다 그 밖의 자산을 교부 할 수 있다 제 조의 이익배당 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식 ① 회사는 이익배당 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식 이하 이 조에서 “ 종류주식 ” 이라 한다 을 발행할 수 있다 ② 제 조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 주로 한다 ③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다 종류주식에 대한 우선배당은 주의 금액을 기준으로 연 이상 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다 ④ 종류주식에 대하여 제 항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다 ⑤ 종류주식에 대하여 제 항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다 ⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제 항에 따른
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배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다 ⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다 ⑧ 제 항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고 그 전환비율은 종류주식 주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 주로 한다 다만 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻 조정사유 조정방법 등을 정하여야 한다 ⑨ 제 항 또는 제 항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 조의 규정을 준용한다 3. 신주인수권에 관한 사항 제 조 신주인수권 ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다 ② 회사는 제 항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 」 제 조의 에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 「 상법 」 제 조 에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 발행하는 주식총수의 분의 범위 내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 「 근로자 복지기본법 」 제 조의 의 규정에 의한 우리사주 매수 선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 개인투자자 에게 신주를 발행하는 경우 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자자에게 총 발행 주식의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입 연구개발 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 신규 영업의 진출 및 사업목적의 확대 긴급한 자금조달 등을 위하여 자금이 필요한 경우 이러한 자금의 조달을 위하여 국내외 투자자에게 신주를 발행하는 경우 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 회사에 대하여 자금 제공 노하우의 제공 업무 제휴 등의 관계에 있거나 기타 회사의 경영에 기여한 제 자에게 신주를 발행하는 경우 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 발행주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서 (DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 우리사주 조합원에게 신주를 배정하는 경우 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 분의 을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 이때 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 “ 증권인수업무 등에 관한 규정 제 조의 2” 에서 정하는 바에 따른다 ④ 제 항의 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다 ⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주 배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다 4. 주식매수선택권에 관한 사항 제 조 주식매수선택권 ① 회사는 임직원 상법 시행령 제 조에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다 이하 이조에서 같다 에게 발행주식총수의 분의 의 단 벤처기업육성에 관한 특별조치법에서 명시하는 벤처기업의 요건을 충족할 경우 분의 상장회사가 되는 경우 분의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다 다만 「 상법 」 제 조의 제 항의 규정에 따라 발행주식총수의 분의 의 범위 내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다 ②
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주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립 경영 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제 조 제 항이 정하는 관계회사의 이사 감사 또는 피용자로 한다 다만 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다 ③ 제 항의 규정에 불구하고 「 상법 」 제 조의 제 항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다 다만 회사 또는 제 항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자 그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사 감사인 경우를 포함한다 에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다 ④ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 에서 정한 방법으로 부여한다 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식 또는 종류주식 을 발행하여 교부하는 방법 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식 또는 종류주식 의 자기주식을 교부하는 방법 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑤ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임직원의 수는 재직하는 임직원의 분의 을 초과할 수 없고 임원 또는 직원 인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 분의 을 초과할 수 없다 ⑥ 주식매수선택권을 행사할 주식의 주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가 주식매수선택권의 부여 일을 기준으로 한 주식의 실질가액 나 당해 주식의 권면액 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여 일을 기준으로 한 주식의 실질가액 ⑦ 주식매수선택권은 제 항의 결의일부터 년이 경과한 날로부터 별도계약으로 정하는 기간에 행사할 수 있다 ⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제 항의 결의일부터 년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다 다만 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제 항의 결의일부터 년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다 ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 조의 의 규정을 준용한다 ⑩ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다 주식매수선택권을 부여 받은 임직원이 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우 주식매수선택권을 부여 받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 5. 배당에 관한 사항 제 조 이익 배당 ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다 ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다 ③ 제 항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다 ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다 다만 제 조제 항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다 제 조 중간배당 ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 중 회의 한하여 이사회 결의로 일정 날의 주주에게 상법 제 조의 의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다 중간배당은 금전으로 한다 ② 제 항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 일 이내에 하여야 한다 ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다 직전결산기의 자본의 액 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의
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합계액 6. 의결권에 관한 사항 제28조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로한다. 제29조 (상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제30조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제31조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 제32조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대표주관사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜에이치브이엠의 경우에는 "동사", "회사", "발행회사", "㈜에이치브이엠"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜에이치브이엠에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜에이치브이엠으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜에이치브이엠에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료(추정 당기순이익 자료를 포함)에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 NH투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이치브이엠의 기명식 보통주 2,400,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2022년 11월 17일 기업실사 05월 01일 상장예비심사 신청(청구) 2023년 10월 20일 상장예비심사 승인 2024년 02월 19일 증권신고서 제출 2024년 05월 02일 다. 기업실사 이행사항 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜에이치브이엠의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 성명 부서 직급 실사업무 분장 주요경력 NH투자증권㈜ ECM본부 ECM3부 김중곤 ECM본부 대표 IPO 진행 총괄 책임 기업금융경력 28년 윤종윤 ECM3부 이사 IPO 실무 총괄 기업금융경력 16년 이성룡 ECM3부 이사 기업실사 실무 총괄 기업금융경력 15년 이종훈 ECM3부 차장 기업실사 실무 담당 기업금융경력 7년 송의순 ECM3부 과장 기업실사 실무 담당 기업금융경력 5년 김현도 ECM3부 대리 기업실사 실무 담당 기업금융경력 4년 (2) 발행회사 실사 참여자 직책
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직급 성명 담당업무 최고경영책임자(CEO) 대표이사/사장 문승호 회사 소개/사업 소개 연구소장(CTO) 부사장 최재영 기술 소개 경영지원팀 총괄 상무이사 김종권 회사 소개 재무총괄이사(CFO) 이사 민경호 실사 총괄 기술연구소이사 이사 나혜성 기술 소개 해외영업 담당 과장 송현석 해외 영업 담당 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수 여부 확인나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인다. 당 증권의 증권 발행(공모)가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선 순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부마. 사외이사 선임, 경영지배인선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부사. 정관상 이사회 의결 정족수강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에따라 관리되는지 여부하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지
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여부거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회 의사록 원본 관리자와 관리 대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인나. 최근 3년간 자본금의 변동 내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표,활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부다. 차입금 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행 위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의이면 약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간
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회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련 법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이충실하게 기재되었는지 확인아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론 보도 등)가 검증 시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 구분 일자 실사내용 대표주관계약 체결 대표주관회사 계약 체결 1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의 2) 상장을 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명 기업실사 사전준비 1) 기업실사 범위 및 방법 협의 2) 기업실사 참여자 구성 3) 자료요청 및 인터뷰 - 등기부등본, 정관, 내규, 주주명부,사업계획 등 - 3개년 감사보고서, 결산명세서 - 조직도 및 인원현황 기업실사 1차 1) 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰 - 사업부문별 담당자 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등 인터뷰 2) 지배구조 및 제반 규정 검토 - 이사회 구성원의 적정성 검토 - 주주총회 및 이사회 의사록 검토 - 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토 3) 주식 관련 사항 검토 - 주주현황 및 자본금 변동사항 검토 4) 재무자료 검토 - 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토 -재무 회계 관련 검토 5) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토) 6) 2022년 3분기 실적에 대한 검토 기업실사 2차 1) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토 2) 지배구조 및 제반 규정 검토 3) 2022년 온기 실적 검토 기업실사 3차 1) 2023년 반기결산에 대한 이슈 검토 2) 재무, 회계 관련 추가 인터뷰 3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토 4) 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토 5) 보호예수관련 절차 설명 기업실사 4차 1) 결산일 이후 발생한 중요사항 확인 2) 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토 기업실사 5차 1) 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토 2) 상장예비심사신청서 첨부서류 기업실사 6차 1) 상장예비심사신청서 검토 2) DD체크리스트 작성 기업실사 7차
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상장예비심사신청서 최종 검토 및 첨부서류 상장예비심사 신청서 제출 상장예비심사신청서 제출(한국거래소) 상장예비심사승인 상장위원회 개최 및 승인(한국거래소) 증권신고서 작성 및 기업실사 8차 1) 발행회사 및 대표주관사간 공모가격 협의 2) 증권신고서 작성 및 첨부서류 준비- 투자위험요소 논의- 공모 일정 논의 - 비교가능기업에 대한 추가 논의 등 증권신고서 제출 증권신고서 제출 및 공시 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 영업상황 (1) 회사가 속한 시장의 규모 및 전망 회사는 첨단소재의 특수금속을 제조하는 기업으로서 회사가 제조하는 소재 제품은 Fe계, Ti계, Ni계, Cu계 등의 제품이며 해당 제품들은 우주, 항공, 산업용 등 다양한 전방산업에 활용되고 있습니다. 2022년 Azoth Analytics에서 발표한 시장분석 자료에 따르면 세계 첨단소재 특수금속 시장은 2021년 약 8.87조 원에서 2028년 약 16.31조 원으로 7년 사이 약 2배가량 증가할 것으로 보고 있습니다. [첨단소재 특수금속 시장 변화 예상 추이] 2021~2028 첨단소재 특수금속 시장 변화 예상 추이.jpg 2021~2028 첨단소재 특수금속 시장 변화 예상 추이 시장 분석 보고서에는 세부적으로 2018년부터 2028년까지 각 합금별 시장 규모가 모두 성장할 것으로 나타납니다. 타이타늄계 합금의 경우 약 1.8조 원에서 약 4.3조 원으로 약 2.5배가량 증가할 것으로 보이며, 니켈계 합금의 경우 약 4.4조 원에서 약 8.8조 원으로 약 2배 정도 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. 또한 크롬계 합금과 기타 합금의 경우 각각 약 0.9조 원, 약 1.2조 원에서 약 1.1조 원, 약 2.0조 원으로 시장 규모가 커질 것으로 보입니다. [합금별 시장수요 변화] 합금별 시장수요 변화(2018~2028).jpg 합금별 시장수요 변화(2018~2028) 해당 시장분석 보고서에 따르면 2021년 기준 최종 수요처에 따른 세계 첨단소재 시장을 구분할 경우 전체시장의 절반 가량인 약 46.67%가 항공 부분에 사용되는 것을 확인할 수 있으며, 약 20%가 화학제품 부분에 사용되는 것을 확인할 수 있습니다. 그 뒤로 자동차 산업과 전기 및 전자부품산업에 각각 14%와 10% 정도 사용되는 것을 확인할 수 있습니다. [세계 첨단소재 시장 내 산업별 비중] 세계 첨단소재 시장 내 산업별 비중 (2021).jpg 세계 첨단소재 시장 내 산업별 비중 (2021) 또한 2021년 기준 국내 첨단소재 특수금속 시장의 합금 별 시장 가치로 분류해보면 니켈계 합금과 타이타늄계 합금이 약 60%와 약 20%로 시장의 대부분을 차지하는 것을 확인할 수 있습니다. [국내 첨단소재 특수금속 시장의 합금 별 시장 가치 비중] 국내 첨단소재 특수금속 시장의 합금 별 시장 가치 비중(2022).jpg 국내 첨단소재 특수금속 시장의 합금 별 시장 가치 비중(2022) (가) Ni계 특수합금 시장 회사의 주력 제품 분야 중 하나인 Ni계 특수합금 시장은, 2022년 기준 약 5.2 조 원의 시장을 형성하고 있으며, 2028년에는 약 8.9조 원의 시장 규모로 연평균 약 10%로 지속적인 성장을 할 것으로 전망되고 있습니다. [글로벌 Ni계 특수금속 연도별 변화 예상 추이] 글로벌 ni계 특수금속 연도별 변화 예상 추이.jpg 글로벌 ni계 특수금속 연도별 변화 예상 추이 Ni 계 특수합금 시장은 항공 /우주 /방위 -석유 /가스 -자동차 -에너지 /발전 -전기 /전자 -화학 -의학 -기타의 순서로 산업 분야별 매출액 비중이 높은 상황입니다 . 이는 Ni계 특수합금이 극한의 환경에서 우수한 물성 및 특성 , 고온 등의 환경에서 소재를 이용하는 산업 분야에서는 매우 매력적인 합금 소재이기 때문입니다 (나) Ti계 특수합금 시장 Ti 계 특수합금 시장은 , 2022년 기준 약 2.28조 원 시장을 형성하고 있으며 , 2028년에는 4.33조 원 규모까지 연평균 약 11%의 지속적인 성장을 할 것으로 전망되고 있습니다 [글로벌 Ti계 특수금속 연도별 변화 예상 추이]
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글로벌 ti계 특수금속 연도별 변화 추이.jpg 글로벌 ti계 특수금속 연도별 변화 추이 Ti계 특수합금은 우수한 내부식성 높은 비강도생체적합성으로 인해 항공우주방위석유가스화학의료 등의 산업 분야에서 많이 적용되고 있습니다 다 ) 기타 특수합금 시장 (Fe계 , Cu계 특수합금 시장의 약 80%가량 차지하고 있는 Ni계 , Ti계 특수합금을 제외하고 , 나머지 약 20%는 Fe계 , Cu계 등으로 이루어져 있습니다 . 2022년 기준 약 1.33조 원 규모의 시장을 형성하고 있으며 , 2028년 2조 원 규모의 시장이 형성될 것으로 예상됩니다 다음은 글로벌 Fe 및 Cu계 특수금속 시장의 예상 규모 추이입니다. [글로벌 Fe계, Cu계 특수금속 연도별 변화 예상 추이] 글로벌 기타 특수금속 연도별 변화 추이.jpg 글로벌 기타 특수금속 연도별 변화 추이 (2) 목표 시장의 규모 및 전망 (가) 우주/항공 시장 한국의 우주/항공 전문기업인 한화에어로스페이스는 '22년 한국우주항공연구원 ("이하 항우연") 의 누리호 주요 기술을 이전 받아 제작 /조립 등을 총괄 수행할 종합기업으로 선정되었습니다 . 이 사업은 미 우주/항공 기업인 스페이스 X가 미 우주/항공국 (NASA)으로부터 기술을 이전 받아 민간 우주산업을 주도한 것처럼 , '한국형 스페이스 X'를 만들겠다는 취지입니다 . 정부도 막대한 지원 (2,857억 원 )을 약속한 만큼 국내 우주/항공 산업은 고속 성장을 할 것으로 예상됩니다 산업구조의 고도화에 따라 국내 소재 산업은 기존 섬유, 철강, 조선, 플랜트, 자동차 등에서 국가 전략 소재로 로봇, 에너지, 항공, 우주 등으로 다양하게 진화하고 있는 것으로 보입니다. [산업구조 고도화에 따른 국가전략소재의 진화] 국내 소재산업의 발전.jpg 국내 소재산업의 발전 출처: 2017년 소재부품산업 산업기술 R (나) 반도체 시장 PVD 스퍼터링 타겟은 2020년 약 3,100 백 만달러 (약 4조 원 )의 시장규모가 형성되어 2026년 약 6,000백 만달러 (약 8조 원 )로 성장할 것으로 전망되며 , 연평균 성장률 은 9.89%로 예상됩니다 . 스퍼터링 타겟 시장은 대만 29%, 한국 24%, 일본 10%, 중국 9%, 동남아시아 6%로 전체 스퍼터링 타겟 시장에서 아시아의 비중이 78%를 차지하고 있습니다 . 그에 비에 북미 , 유럽 은 각각 17%, 5%로 아시아에 비해 비중이 낮습니다 박막증착 원소재 국산화율을 각 증착공정별로 비교하였을 때 PVD 증착공정에 사용되는 스퍼터링 타겟이 국산화율이 가장 낮아 국산화에 대한 시장 수요가 높습니다 . 스퍼터링 타겟으로 사용되는 소재는 현재 Al, Cu, Ti이 주를 이루고 있는 반면에 향후에는 Ta(탄탈륨 ) 스퍼터링 타겟 시장이 높은 비중을 차지할 것으로 기대됩니다 [PVD 원소재인 스퍼터링 타겟 시장] pvd 원소재 스퍼터링 타겟 시장.jpg pvd 원소재 스퍼터링 타겟 시장 출처: 유진투자증권, 지오엘리먼트 IR자료(2021) [지역별, 금속별 스퍼터링 타겟 시장 비중] 스퍼터링타겟시장 비중.jpg 스퍼터링타겟시장 비중 출처: 유진투자증권, 지오엘리먼트 IR자료(2021) [박막증착 원소재 국산화율] 막막증착 원소재 국산화율.jpg 막막증착 원소재 국산화율 출처: 유진투자증권, 지오엘리먼트 IR자료(2021) (다) 디스플레이 시장 FMM 은 현재 일본의 Hitachi사와 DNP 사가 독점하고 있는 분야로 , Hitachi사의 고청정 인바 합금 용해 기술을 통해 제조한 인바 합금을 DNP사가 높은 수준의 압연 기술을 통해 수십 ㎛ 두께의 박판으로 제조하고 있습니다 . 이와 같은 OLED용 FMM 시장은 점점 더 커져가고 있으며 , 하기의 그림과 같이 IT OLED Display의 출하량은 2022년부터 2029년까지 4배 이상의 증가를 나타낼 것으로 예상됩니다 [IT OLED 산업의 세계 시장 출하량 변화 추이 it oled 산업의 세계 시장 출하량 변화 추이 (2020-2029).jpg it oled 산업의 세계 시장 출하량 변화 추이