chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

ANTI-FINGERPRINT NANOCOATINGS Forecast from 2010 to 2024"에 의하면 anti-fingerprint nanocoating은 터치 패널, 가전제품, 자동차 분야의 2012년 85백만 달러 세계 시장에서 12%를 차지하며 2020년 213백만 달러 세계 시장의 65%인 138만 달러 세계 시장을 이룰 것으로 예상하고 있다.④기능성 코팅 소재관련 보고서를 토대로 한 ‘전자제품 관련 스마트 코팅 시장’은 2020년에 약 58억 달러로 성장할 것으로 전망(출처: Smart Coatings Market 2015-2022, NanoMarkets, 2015.1)하고 있어, 이와 관련된 코팅 소재 시장 또한 꾸준한 상승 곡선을 그릴 것으로 보고되고 있다. 디스플레이 및 스마트폰 이 외에도 flexible 및 wearable appliances 등의 차세대 제품의 발전을 통해 시장 상황은 희망적이라고 할 수 있다. 이에 따라 코팅 소재는 좀더 친환경적이고 인체에 무해하며, 구부러지는 등의 소재가 받는 스트레스에도 연성과 경도가 유지될 수 있는 신뢰성 확보가 추가적으로 필요한 물성이 될 것으로 예상하고 있다. 결국, 당사의 실리콘 아크릴레이트/실리콘 에폭시/우레탄 아크릴레이트 및 유무기 하이브리드 소재와 관련한 시장 역시 매년 10% 수준의 고성장이 예상되며, 이에 발맞추어 당사는 제조부터 VOC 누출이 없는 친환경적인 공정으로 설정하여 미래 시장에 초기부터 대응하기 위한 방향으로 개발을 진행하고 있는 상태이다.⑤ 산업소재국내의 첨가제는 정밀화학산업이 주도하고 있고 열안정제, 산화방지제, 활제, 가소제 등이 국내에서 생산되고 있는데 원재료를 수입하여 최종가공해 판매하는 제품도 많으며, 시장이 큰 제품을 중심으로 계속 연구개발, 상품화하고 있다. 국내에서는 90년대 들어 석유화학 및 합성수지 생산량이 급팽창하면서 플라 스틱첨가제의 사용량도 크게 증가하고 있다. 국내 첨가제 시장은 다국적 기업 제품 중심의 수입품이 우위를 점하고 있는 실정으로 국산화가 이루어진 품목과 고가의 수입품으로 이원화된 모습을 보이고 있다. 이 중 가소제, 열안정제, 충격 보강제와 같은 일부 제품은 국산화가 활발히 진행되어 원료 및 제품의 생산능력이 국내수요를 초과하여 수츨까 지 하고 있다. 그러나 특수한 그레이드의 고부가가치 제품은 국내 생산실적이 미미하거나 전무한 실정이다. 향후 고부가가치의 신제품 개발 및 품질의 차별화와 신규 그레이드의 창출과 이를 바탕으로한 수출의 증대가 과제로 대두되고 있다. ⑥ 나노융합소재탄소나노튜브는 기존 소재를 대체하는 방향으로 사용되며 활용도가 다양하게 검증되어 응용 가치가 높다. 그 중, 기존의 ITO 투명전극을 대체하는 물질로, 탄소나노소재를 이용한 투명전극 등 전기전도성 복합체 시장에서 가장 활성화 되어 있고, 리튬이차전지의 첨가제로도 사용되어, 향후 리튬이차전지의 시장이 확대됨에 따라 탄소나노소재의 수요도 증대될 것으로 보인다. 또한 전자제품의 고사양화, 자동차의 전자시스템화, 5G 통신에 따른 방열 및 EMI 차폐/흡수를 위한 소재로 열전도율과 전기 전도성이 우수한 탄소나노소재를 이용한 개발이 활발히 이루어지고 있다. 수요처 확대와 생산 기술의 발전에 따라 향후 탄소나노튜브 시장은 성장이 예상되고 있다. 글로벌 탄소나노튜브 시장 규모는 2017년 39억 5,273만 달러에서 연평균 성장률 17.09%로 증가하여, 2022년에는 86억 9,769만 달러에 이를 것으로 전망된다. 다. 국내외 시장여건 ① 전도성소재최근 전도성 소재의 디스플레이 산업은 주력 시장인 TV와 모니터 시장의 포화, 대형 LCD 설비 과잉 투자, 유럽과 미국의 재정 위기로 촉발된 세계 경제 불안 등으로 인한 패널 가격 급락, 수요 급감 등의 어려움을 겪었다. 특히 중국은 2011년 상반기를 기준으로 30% 이상의 영업이익률과 기술력 부족에도 불구하고 대형 LCD 라인 건설에 지속적으로 투자하고 있어 업체의 가동률 조정 및 투자 연기/축소에도 불구하고 당분간 공급과잉과 시장 정체가 지속될 것으로 전망된다.
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

디스플레이 패널 산업의 어려움은 관련 장비와 부품소재 업체에 직접적으로 영향을 미치며 특히 내수 비중이 90%에 가까운 국내 장비 업체와 중소 부품소재 업체에 직접적으로 타격을 주고 있다. 그러나 이러한 정체시장에도 불구하고 20년은 롱런 할 수 있는 고기능성의 대전방지제를 series化 및 품질 Upgrade에 매진하여 대응할 수 있을 것으로 전망된다. 전도성 소재 산업은 과거에 전사 현상이 발생하는 계면활성제를 주로 사용하였으나, 현재는 고기능성 소재인 전도성 고분자, 이온성 액체 채용이 증가하고 있다. ②계면화학소재국내 계면활성제 시장은 음이온성, 비이온성, 양쪽성 계면활성제 생산으로 발전해 왔으나 양이온성 및 양쪽성 타입에 대한 국내 합성은 미비한 실정이다. 용도별로는 과거 섬유산업용, 금속, 제지, 금속, 제지, 페인트산업용, 전자, 플라스틱 순으로 전개되었고 현재는 다기능, 환경친화적 제품의 개발 필요성이 부각되고 있다.③불소 실리콘 소재일반 실리콘 산업에 대한 아시아시장은 현재 완전 개방되어 있으며Dow Corning(XIAMETER), Bluestar, Shinetsu, MPM 등Major 회사들의 치열한 시장 각축장이 되고 있다. 또한 중국 로컬 업체들의 저가 범용제품 시장 점유율 확대로 가격경쟁이 심화되고 있으며, 매출을 증가시키기 위해서는 세계 수준의 품질이 우선 보장 되어야 함과 동시에 가격 경쟁력을 갖추는 것이 필수조건이 되었으며, 현재는 세계 규격화되어 있는 여러 업체들이 나름대로의 특성에 맞는 판매활동을 하고 있다. 또한 가격경쟁력 심화로 기업마다 이익 확보를 위하여 친환경제품 등 고부가가치제품 개발 등에 주력하고 있다.해외의 이러한 사업환경에 따라 특수 용도 및 기능성 제품을 개발하고자 시장 개화 단계 성격을 가지고 있는 불소-실리콘 산업에 많은 관심을 가지고 있으며, 불소-실리콘 산업의 선도업체인 다이킨, 다우, 신에츠 등은 일반 실리콘 시장에서 누려왔던 시장 독과점 및 기술지배적 지위를 불소-실리콘 시장에서도 점유하고자 하는 동향이 확인되고 있다. 국내 시장의 경우 불소-실리콘 시장에서 다이킨, 다우, 신에츠 등이 국내 시장 독과점 및 기술적 지배적 위치에 있으며, 다이킨, 다우, 신에츠 등에 경쟁할 만한 국내 업체들은 아직 나타나지 않았다. 다만 국내 업체들은 선진사 제품을 수입하여 단순 배합을 통해 기술적 독립성이 매우 취약함을 나타내고 있기 때문에 국산화가 절실히 요구되며, 따라서 시장 선점을 위한 당사의 합성 및 배합기술을 응용한 원천기술 확보를 통해 고기능 및 고부가 제품이 요구되는 시장 진입이 용이할 것으로 판단된다.④기능성 코팅 소재2000년 초반부터 평판 디스플레이 산업 분야에서 국내 대기업들의 대규모 투자가 이루어 지면서 관련된 코팅 분야의 개발이 활발해지기 시작했다. 이후, 스마트폰 및 flexible display 등의 개발과 함께 더욱 세분화되고 고기능성을 지닌 코팅 소재에 대한 개발이 진행되고 있으나, 아직은 해외의 기술 수준까지 도달하지 못한 상황이다. 그리하여 국내 제품들은 범용 type이 주를 이루고, 고스펙의 소재들은 수입에 의존하는 편이다. 하지만 꾸준한 시장성을 가지고 있기 때문에, 국내외의 연구 개발은 꾸준히 진행될 것으로 판단된다.⑤ 산업소재국내의 첨가제는 정밀화학산업이 주도하고 있고 열안정제, 산화방지제, 활제, 가소제 등이 국내에서 생산되고 있는데 원재료를 수입하여 최종가공해 판매하는 제품도 많으며, 시장이 큰 제품을 중심으로 계속 연구개발, 상품화하고 있다. 국내에서는 90년대 들어 석유화학 및 합성수지 생산량이 급팽창하면서 플라 스틱첨가제의 사용량도 크게 증가하고 있다. 국내 첨가제 시장은 다국적 기업 제품 중심의 수입품이 우위를 점하고 있는 실정으로 국산화가 이루어진 품목과 고가의 수입품으로 이원화된 모습을 보이고 있다. 이 중 가소제, 열안정제, 충격 보강제와 같은 일부 제품은 국산화가 활발히 진행되어 원료 및 제품의 생산능력이 국내수요를 초과하여 수츨까 지 하고 있다. 그러나 특수한 그레이드의 고부가가치 제품은 국내 생산실적이
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

미미하거나 전무한 실정이다. 향후 고부가가치의 신제품 개발 및 품질의 차별화와 신규 그레이드의 창출과 이를 바탕으로한 수출의 증대가 과제로 대두되고 있다. 라. 산업의 특성 ① 전도성소재디스플레이를 비롯한 전자소재 산업은 관련 시장의 성장과 더불어 소재, 부품이 매우 중요시 되고 있는 상황이다. 제품의 용도에 따라 전기 물리적, 화학적 성질 등 요구 특성이 달라지며 다양한 소재들이 필요하다. 또한 디스플레이 산업은2∼3년을 주기로 호황과 불황이 반복되며, 응용 분야가 다양해 신규 시장 창출 가능성이 큰 산업이라는 특징이 있다. 뿐만 아니라 부품과 소재를 공급받아 가공하거나 조립하는 시스템 산업이며 동시에 디지털 가전, 컴퓨터 정보통신기기 등의 핵심 부품이기 때문에 전후방 산업과의 연관성이 매우 높은 산업이라 할 수 있다. 노트북 컴퓨터, TV, 휴대전화, 캠코더 등의 전방 산업과 소재·부품·장비 등의 후방 산업이 긴밀한 연관 아래 놓여 있기 때문에 전방 산업에서의 발전은 물론, 후방 산업에서도 보다 높은 수익을 창출할 기회를 제공할 수 있다. 이에 따라 후방산업에 대한 관심과 투자가 절대적으로 필요하다. 이중에서 전도성 소재는 부품에서 전기를 통하게 하는 재료로 용도별로는 전극재료, 저항재료 등으로 구분이 가능하며 재료 측면에서는 금속계와 비금속계로 구분된다. 전도성 소재는 전자 산업의 고 집적화, 초박막화를 구현하는데 필수적이며, LCD, OLED, 터치 패널, 스마트 폰 등 디스플레이 관련분야의 지속적인 성장과 더불어 절대적으로 필요한 중요한 소재이다. 비금속계 전도성 소재의 종류로는 전도성 고분자, CNT, 그래핀, 이온성 액체 등이 알려져 있다. 응용분야로는 대전방지, 전자파 차폐, 투명전극, 2차전지 전해질, DSSC 전해질 등 다양한 용도로 활용이 되고 있다. 또한 고객사의 평가가 장기간 소요되며 일단 적용시에는 쉽게 변경하지 않는 산업 특성으로 진입장벽이 높은 편이다. CNT와 그래핀은 carbon의 내구성 저하 및 고가로 인해 사용에 제약을 받으며, 전도성 고분자와 이온성 액체 사용에 관심이 높다. ②계면화학소재계면활성제 산업은 섬유, 제지, 도료, 화장품, 세제, 의약품, 농약, 고무, 플라스틱, 금속, 토목, 건축, 광업, 식품, 전기/전자 산업 등 다양한 산업분야에서 유화제, 가용화제, 분산제, 안정제, 세정제, 기포제, 소포제, 대전방지제, 습윤제, 응집제 등의 다양한 분야에 광범위하게 사용될 뿐만 아니라 가정용 세제나 세정제 등에도 많이 사용되어 전후방 연관효과가 크고, 타업종에 비해 경기 변동의 영향을 적게 받는다는 산업적인 특성을 가지고 있다.③불소 실리콘 소재불소-실리콘 산업은 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 크지 않으며 부품산업으로써 자동차, 전기, 컴퓨터, 통신, 의료, 스포츠, 레저, 식품, 건축 등 모든 산업 전반에 걸쳐 그 수요처가 분포되어 있다. 한편 고도의 기술 수준이 요구되는 소재의 특징을 감안하면, 기술장벽이 높고 합성 및 배합기술의 know-how가 요구되는 기술융합 산업 특징을 가지고 있는 연구주도형 산업임과 동시에 소량 다품종인 산업특성을 나타낸다.④기능성 코팅 소재코팅 소재는 다양한 사업 영역 (반도체나 액정 디스플레이 부자재, 자동차, 정보통신 기기, 항공우주 산업, 가전제품, 건축·토목재료, 일용품이나 잡화 등의 도장 등)에서 시장이 형성되어 있다. 그 중, 정보전자 소재와 관련한 제품들은 점차 소형화/집적화 됨에 따라, 사용 소재들의 물성 또한 고내열, 초박막 등이 가능한 고스펙의 제품이 필요한 방향으로 진화하고 있다. 이에 따라 특정한 용도에 맞는 다양한 기능의 코팅 소재 개발이 필요한 상황이다. 또한 반도체 및 디스플레이 영역의 제품들은 발전 및 개발속도가 빠르므로 이에 대처할 수 있는 기술력을 확립하는 것이 특정 소재 시장을 선점하기 위한 필수 요건이라 할 수 있다. ⑤ 산업소재플라스틱첨가제는 사용하는 주목적의 효과가 있어야 하며, 그외에도 실용적인 측면으로 다음과 같은 특성이 요구된다. 플라스틱과 상용성이 우수하며, 표면에 침출하여 외관이나
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

기능을 저하시키지 않아야하고 플라스틱의 가공온도에 견디며, 분해나 휘발하지 않아야 한다. 또한 병용하는 배합제와 반응하여 서로의 효과를 감소시키지 않아야 하고 착색되지 않아야 한다. 시간이 경과함에 따라 변색되지 않아야 하며 독성이 없어야하는 특성이 요구된다. 플라스틱의 필요 물성을 얻기 위해서 첨가제는 단독으로 사용하는 경우는 거의 없으며 여러 가지 첨가제를 동시에 사용하는 경우가 대부분으로 첨가제 상호간의 영향을 고려해야 한다. ⑥ 나노융합소재탄소나노튜브 산업의 특성은 전자 분야에서 수유가 증가하고 있다. 탄소나노튜브는 전계 방출 디스플레이, 집접회로, 트랜지스터, 초전도체 등의 전자 분야에서 사용되고 있다. 탄소나노튜브의 잠재적인 응용 분야가 증가함에 따라 탄소나노튜브의 시장 또한 성장할 것으로 예상된다. 탄소나노튜브 시장의 원동력은 나노튜브를 궁극적인 나노 소재로 만드는 고유의 기계적 특성 때문이며, 이와 같은 기계적 특성은 전 세계적으로 탄소나노튜브 시장의 주요 성장 원인이 될 수 있다. 특히, 아시아-태평양 지역에서 의료 응용 분야, 우주항공 분야, 코팅 분야 등의 산업 분야에서 수요가 급속히 증가하고 있다. 또한 로봇, 디스플레이, 기타 장비 등의 터치스크린 입력 장치에서 탄소나노튜브의 사용이 증가하고 있으며, 전자제품에 대한 수요가 증가하면서 탄소나노튜브의 시장이 성장하고 있다. 마. 동 업계 및 경쟁업체 현황 ① 전도성소재전도성 소재 사업 분야에서 국내에는 경쟁사가 없으며 해외에만 존재한다. 전도성 고분자는 독일 Heraeus, 벨기에 Agfa가 경쟁사로 5년전 당사에서 국내최초로 개발할 당시에는 국외 2개업체가 선두그룹이였으며 당사가 2위권, 기타 국내 1~2개 업체와 중국업체가 하위권의 기술력을 보유하고 있었다. 하지만 현재는 당사에서 신규 물성 향상품이 개발되어 해외 2개사와 유사한 품질 수준으로, 하위권 업체와는 기술 격차가 더욱 벌어져 있다. 이온성 액체는 일본의 Koei chemical, Japan Carlit 등의 경쟁사가 있으며 역시 국내에는 당사의 경쟁사가 없다. 7년전 개발 당시 해외업체에 이어 2위권이었으나 현재는 당사에서 물성을 향상시켜 해외업체와 유사한 물성을 구현하고 있다.전도성 소재 사업에 대한 당사의 장점은 기술역량을 바탕으로 한 자체개발로 생산을 하여 공급하는 것이며 또한 이러한 코팅에 관한 전반적인 소재 개발 및 국산화를 통한 다양한 Line UP 구성에 있다. 개발분야의 기술력은 세계 Top class수준이며 기존의 용도별 평가 및 Series化를 잘 수행해 가고 있다. 영업은 당사의 인지도와 친밀감을 바탕으로 한 고객대응력을 장점으로 하고 있다. 업체명 자본금 주력사업 기술력 매출액(순익) 비 고 Agfa 전도성 고분자, Health, 사진필름 등 전도성 고분자 합성 기술 2014년 기준 Heraeus 전도성 고분자, 희귀금속 등 전도성 고분자 합성 기술 2013년 기준 이온성 액체 이온성 액체 합성 기술 2014년 기준 이온 도전제 전도성 고분자 등 이온도전제 합성 기술 2010년 기준 ②계면화학소재당사와 유사한 사업 형태의 계면활성제 원료 판매 및 제품 개발업체로는 (주)KCI, ㈜ 태창물산이 있으며, 현황은 아래 표와 같다.당사는 원료 판매와 제품으로 구분되는 사업을 전개하고 있으며 다양한 원료를 Control하고 있다. 화장품 및 생활용품 관련 제품들에 대한 다양한 Recipe를 보유하고 있어, 업체의 니즈에 맞는 원료 contact이 가능하며, 차후 당사의 제품을 생산 시 이점이 있다. 단점으로는 계면활성제를 control하는 업체들이 많이 있어 타 업체와 경쟁이 심하다. 업체명 자본금 주력사업 기술력 매출액(순익) 비 고 ㈜KCI 계면활성제 생산 및 양이온성 폴리머 생산 및 유통 Bio Surfactant 및 고부가가치 기능성 원료 202억 ㈜태창물산 계면활성제, 수지 (열가소성고무) 유화중화법을 응용한 Emulsion 제조 160억 ③실리콘 융합소재불소-실리콘 시장 관련 중요한 내지문코팅제(Anti-Finger print) 시장은 일본의 경우
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

2011년 연 간 약 100억 엔 이상의 내지문 시장이 형성되었으며, 시장 초기에는 Daikin사에서 생산하는 제품이 시장을 주도하였으나 현재는 일본 업체뿐 아니라 미국 업체까지 일본 시장에 진입 한 실정이다. 현재 사용되고 있는 지문방지용 코팅재료는 유통가격이 높고(￥2,000,000/Kg) 고객의 요구성능도 지속적으로 높아지는 추세를 나타내고 있다. 불소-실리콘 소재 사업 관련하여 당사의 장점으로는 자체 축적된 노하우를 토대로 특허에 저촉되지 않는 신규 불소-실리콘 소재의 설계, 합성 및 배합이 가능하다는 점이다. 차별화된 합성 및 배합 기술을 토대로 기술장벽이 높은 불소-실리콘 소재 시장에 진입이 가능하며, 또한 국내 고객사 needs를 반영하여 맟춤형 기술개발이 가능하다는 강점을 가지고 있다. 그러나 당사의 단점으로는 선진사들의 시장지배력 및 기술지배력에 대한 규모의 경제에 대해 비교 열위 영업력과 낮은 인지도에 대해 당사는 특허 확보를 위한 노력과 가격 및 품질을 앞세워 단점을 극복하고자 한다. 업체명 자본금 주력사업 기술력 매출액(순익) 비 고 다이킨 불소소재 소재~제품 수직계열화 다우코닝 실리콘소재 소재~제품 수직계열화 billion $ 신에츠 실리콘소재 소재~제품 수직계열화 ④기능성 코팅 소재국내 업체의 경우 ‘미원스페셜티케미칼’이 다양한 종류의 코팅 소재를 판매하고 있는 상황이다. UV경화를 이용한 도료용 수지를 메인 item으로 다양한 범위에 적용 가능한 제품들을 확보하고 있으나, 기술 수준은 해외의 유수 기업에 미치지 못하여 범용 제품에 대한 수지 판매가 대부분이다. 이들의 범용 제품들은 capa 증대를 통한 제조비 저감을 경쟁력의 우의로 삼아 국내에서는 범용item 분야에서 많은 점유율을 확보하고 있는 상태이다. ‘Sartomer’사의 경우, 우레탄 아크릴레이트 분야에서의 광범위한 제품군 확보 및 다양한 formulation을 통한 data 축적, 그에 따른 신뢰성을 바탕으로 전세계적으로 기능성 코팅 소재 시장의 많은 부분을 점유하고 있다.당사는 실리콘 아크릴레이트, 실리콘 에폭시, 우레탄 아크릴레이트 및 유무기 하이브리드 소재 등 자체 제품을 확보하고 있는 상태이다. 그 중, 실리콘 아크릴레이트는 경화속도 및 슬립성, glass 내 접착성에서 강한 기능성을 나타내고 있고, 실리콘 에폭시는 점착력, 우레탄 아크릴레이트는 경화경도, 유무기 하이브리드 소재는 내열성에서 일정 기능에 특징을 나타내고 있다. 이처럼 제품별로 특화된 고기능성은 당사 제품이 디스플레이 및 반도체 등의 내/외부 코팅 부분에서 경쟁력 우의를 점할 수 있게 해줄 것이라 판단된다. 업체명 자본금 주력사업 기술력 매출액(순익) 비 고 미원스페셜티케미칼 36억 UV경화 도료용 수지 중 2633억 (310억) Sartomer oligomer수지 상 ⑤ 산업소재주요 첨가제 기업들은 2015년 이후 구준히 매출은 증가하는 모습을 보이고 있음. Lanxess 코리아의 경우 계속되는 매출 감소를 보이다가 2017년 4월 미국계 화학 기업인 켐추라를 인수하고, 신규 공장 증설 후 매출액이 2016년에 비해 32.9% 증가함. 영업이익은 2016년까지 지속적인 감소를 보이다가 저유가 도래 이후 전반적으로 개선되어 Lanxess 코리아는 이익 증감률이 194.8%에 이르렀으며, 5개 기업 평균 66.3%라는 큰 증가율을 기록함. ⑥ 나노융합소재탄소나노튜브 응용분야에서 현재 시장에서 활성화되고 있는 분야는 복합소재가 유일하다. 벌크형 복합소재는 차량용 플라스틱 내/외장재, fuel line/tank, quick connects, O-ring, pump modules 등이 차량용 연료시스템 등의 자동차 산업에서 현재 일부 제품화가 되고 있다. 향후 CNT 가격이 $50/kg 이내로 급락할 것으로 예상되어 벌크형 탄소나노튜브 복합소재의 시장이 본격화될 것으로 예상된다. 박막형 복합소재의 경우 저기 ITO 필름 및 전도성 고분자 필름 대체 목적으로 소규모 시장규모로 상용화가 이미 시작되었고, 현재 대전방지용 투명필름 및 저가형 저항막 방식의
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

투명전극이 상용화가 진행되고 있는 등 향후 5년 내 시장이 크게 활성화 될 것으로 전망된다. 단일벽 탄소나노튜브의 응용시장 중 고전도성 분야는 투명전극 필름이 상용화의 도입기에 도달해 있고 반도체성 분야는 아직 개발단계에 머물러 있다. 투명전극 필름 분야는 국내의 상보와 탑나노시스, 그리고 해외업체인 Eikos(미), Unidym(미), C3nano(미) 등의 업체가 경쟁구도를 형성하고 있다. 다중벽 탄소나노튜브는 대기업이 점차 소재생산과 더불이 응용제품을 동시 개발을 추진하고 있다. 한화케미칼, 효성, 금호석유화학 등의 대기업은 다중벽 탄소나노튜브의 소재생산과 응용제품을 동시에 개발 및 사업화를 진행중에 있다. 그러나 업체들은 대부분 각 사에서 개발한 특화된 제품에 국한하여 사업을 진행하고 있으므로 현재까지 경쟁구도가 심화되고 있는 않으며, 오히려 소재기업과 응용기업 간에 개발 및 상용화를 위한 파트너쉽도 강화되는 경향을 보인다. untitled 바. 회사의 현황 ① 전도성소재당사는 Display用 대전방지 필름시장을 선도하는 다양한 소재 합성을 하고 있는 전도성 소재 사업을 영위하고 있습니다. 디스플레이 산업의 성장이 둔화됨에도 불구하고 기 보유된 기술역량을 토대로 자체개발을 통한 차별화된 기초소재 분야에서 새로운 시장을 넓혀가고 있다. 2014년 기준으로 약 35억원의 매출실적을 올렸으며 금년 40억원을 기점으로 2016년이후 50%이상 고성장을 이룰 것으로 예상하고 있다. 업체명 자본금 주력사업 기술력 매출액(순익) 비 고 알버말 코리아 화학제품 도매업 2017년 기준 (100만원) 한국 다우케미칼 화학제품 도매업 2017년 기준 (100만원) Lanxess 코리아 화학제품 도매업 2017년 기준 (100만원) 아데카 코리아 화학제품 도매업 2017년 기준 화학제품 제조업 (100만원) 강신산업 화학제품 도매업 2017년 기준 (100만원) 당사의 전도성 소재는 크게 전도성 고분자와 이온성 액체 2가지로 나눌수 있으며 당사가 보유한 Nano 중합/분산기술이 국내에서 독보적으로 앞서 있기 때문에 경쟁사의 진입장벽이 큰 상황이다. 첫째로 전도성 고분자는 일반적인 코팅액 제조업체에 원액을 공급하는 고객사와 트레이나 필름 코팅업체에 코팅액을 공급하여 코팅만 하는 고객사가 있다. 전도성 고분자를 대전방지 역할 원료로 사용하여 부착성을 부여하는 바인더와 용매, 코팅성과 wetting성을 주는 첨가제를 formulation하여 코팅액을 만들어 코팅하여 사용한다. 이온성 액체는 코팅액 제조업체에 공급하여 Resin(주제)와 경화제, 용매, 각종첨가제에 대전방지성을 부여하거나 박리대전압 특성을 높여주기 위해 추가로 대전방지제가 사용된다. 전도성 고분자는 정보전자 분야 Off line 공정用 보호필름과 In-line 코팅용, Tray 용도 등으로 사용되고 있습니다. 범용으로 사용되는 공정用 보호필름과 Tray用은 5년전부터 개발이 완료된 이후에 매출을 발생하고 있다. 신규 고기능성 제품군에서는 필름제조시 In-line 코팅시 사용되는 코팅액을 개발하여 대기업인 K社에 공급을 시작하였으며 S社와는 pilot으로 납품을 진행하고 있다. 신규 고연신용 트레이의 경우 신규제품 개발을 통해Pilot 납품을 시작하였으며 고기능성 Off line 공정用 보호필름 필름의 경우 Case別 고객사에 대응을 하며 납품을 진행하고 있다. 이온성 액체는 정보전자 분야의 편광판 보호필름用, LCD BLU prism back coating用, ESD bag, PSA用 등에 사용되고 있다. 정보전자 분야 편광판 보호필름用으로 점착제에 첨가되는외산 대체용 대전방지제로 L社 2종 납품中에 있다. 이 부분은 당사의 초창기 대전방지제 개발을 통한 매출로 이어져 경쟁사의 진입장벽이 높다. 정보전자 분야 LCD BLU prism back coating用은 UV코팅액의 대전방지제로 S社에 납품중에 있다. 향후에 당사의 장점으로 보이는 고객사와 친밀한 협력관계를 통한 코팅평가를 통해 기능성이 추가된 우레탄이나 폴리에스테르 Resin에 적합한 광학필름분야의 개발 및
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

매출 확대 예정이다. 추가로 신규 대전방지제, 전해질, 친환경용매를 통한 다양한 신규영역 창출을 통해 매출이 확대될 것으로 보여진다. ②계면화학소재국내 화장품 및 생활용품 시장은 2016년까지 연평균 7.8% 성장한 약 12조 8,481억원으로 전망되고 있다. 화장품 및 생활용품은 필수소비재 성격을 가지고 있어 경기침체기에도 꾸준한 성장을 보여 왔다. 민간 소비 위축으로 성장세가 둔화되었던 시기를 제외하면 GDP 대비 높은 성장을 지속해 왔다. 향후에도 화장 인구의 증가, 온라인, 드럭스토어 등 접근성 좋은 신규 모던 유통 채널의 확장, 내수 소비의 점진적 회복세로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 전망된다. 당사는 원료 판매와 제품으로 구분을 하여 사업을 하고 있으며, 원료 판매는 화장품, 생활용품, 산업용품 관련 제조업체에 계면활성제를 판매를 하고 있다. 제품 Recipe는 화장품, 생활용품, 차량용 세정제 및 차량용 Aftermarkets 품목에 관한 제품들을 ODM을 통해 유통업체에 판매하고 있으며, 차후에는 원료 판매 품목을 유지 및 업체 관리를 통한 안정적인 매출을 확보하고 다양한 제품들에 대한 Recipe를 활용하여 제품군 확대(화장품 및 생활용품) 및 판매를 준비하고 있다.③불소 실리콘 소재불소-실리콘 사업분야로는 대표적으로 내지문코팅제(AF)과 불소 실리콘 이형제 있으며, 그외에 발수제, 방오제, 방수제, 절연제 등의 사업분야가 있다. 이러한 소재들의 고부가가치 및 정밀화학 특성을 가지고 있는 불소계-실리콘 사업과 관련하여 개발단계부터 전기, 전자, 자동차 등 관련 국내 수요기업과 함께 기술개발 진행을 하고 있다. 이와 관련하여 AF 코팅사업은 AF (Anti-Finger Print) 코팅제 불소실란을 이용한 스마트폰 및 타블렛 PC의 커버글라스 표면에 AF 기능을 부여하여 기존 건식 방식의 단점 보완 가능하고 (대면적 처리 가능, 연속공정 처리를 통한 생산성 향상 가능 등), 발수제 사업은 자동차, 비행기 등의 전면 유리에 발수, 발유 및 방오 기능을 부여하여 우천시 안전한 시야확보를 위한 기능이 가능하다. 한편 이형코팅제 사업과 관련하여 실리콘 점착 보호필름에 적용되는 이형필름은 불소계-실리콘이 사용되며, 내열성 및 안정적 이형성이 요구되며, 일반 실리콘 이형제 사용시 전사문제 등이 발생하므로, 이를 보완하기 위한 신소재로 불소-실리콘 이형코팅제를 사용 중에 있다. 이외에도 FPCB 및 PCB 등에 최근 사용되는 컨포말코팅제, 의료기구에 코팅하는 슬립 및 비실리콘계 이형기능 코팅제 등 신규 분야의 사업을 검토하고 있다. AF(Anti-Finger Print) 코팅제는 현재 양산 되어 국내외에 판매되고 있으며, High grade를 개발하여 현재고객평가를 진행 중이며, 하반기 양산체제를 구축할 계획이다. ④기능성 코팅 소재실리콘 아크릴레이트를 이용한 기능성 점/접착용 코팅소재는 고 경도, 저온과 고온 경화에 대한 안정성, 무 황변성 등의 특성을 요구하며, 이는 전자기기 및 스마트폰의 제조에 필수적으로 사용되는 소재이다. 당사에서는 크게 3가지의 분류로 제품을 개발 중이며, 실리콘 우레탄 아크릴, 실리콘 에폭시, 우레탄 아크릴레이트의 3 분류로 나눌 수 있다. 실리콘 아크릴레이트의 업체 요구 조건 중 가장 큰 이슈는 세라믹 기재에서의 열경화 코팅을 위한 수지 개발이 메인 issue이다. 증착을 통해 제조된 기판의 sealing 및 표면코팅이 주목적으로 저온 경화가 가능하고, 황변 및 백화현상이 없어야 하며 절연저항 및 내 전압 테스트에 탁월한 기능성을 필요로 하는 사업이라고 할 수 있다. 유-무기 하이브리드 코팅소재는 유기 코팅 소재에 무기물 바인더를 첨가하여 고 내열, 고 경도의 특성을 가질 수 있도록 하는 코팅소재의 개발이 주된 목적이다. 이 코팅소재는 Display 내 Black Matrix 위의 Overcoat 용으로 사용되어 고 내열성과 함께 고 경도 및 내 화학성을 필요로 하며 황변 및 탄화 현상이 없으며 경화 시에 crack이 없고, 고온에서의 수축률이 작아야 하는 특성을 필요로 하며,
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

이것 외에도 만족해야 하는 20여개의 조건을 가지고 있을 정도로 특수한 기능성을 가지는 소재를 필요로 하는 사업이라고 할 수 있다. 당사에서 개발한 실리콘 아크릴레이트는 현재 2종이 개발되어 있으며 2015년 pilot test를 완료 되었으며 2016년 양산체제에 들어가며 2017년에 2배의 cap가 늘어날 예정이며 2018년에 2016년 대비 3배로 늘어날 예정이다. 유-무기 하이브리드 코팅소재는 고객사에서 현재 라인 평가중이며 많은 조건 테스트로 인해2017년 양산예정에 있으며 양산시 한 품목당30억원 이상의 매출이 가능하며 매년20%이상의 성장이 예상된다. 또한2019년에는 품목 확대로 인해1.5배 이상의 매출이 예상된다. 실적은 크게 원료 판매와 제품(화장품, 생활용품, 산업용 등)판매로 구분된다. 원료는 화장품 및 생활용품 제조업체에 판매중이며, 1억~2억/月수준의 계면활성제 원료 판매를 하고 있다. 제품으로는 4천~1억/月정도의 매출을 달성하고 있다. 현재 계면활성제는 원료 판매는 경쟁이 심하여, 고객사 우호적인 관계와 신용을 최우선으로 하여 안정적인 매출을 확보하였으며, 차후 당사의 디자인 특허를 이용한 Baby fair 참석으로 제품의 인지도 상승 및 국내 최초 개발한 유아용 액체세제, 젖병세정제(순비누분 함유한 세제), 투명 섬유유연제등 유아용 제품3품목 매출 확대와 제품군 확대를 하여 차후 매출 증진을 시킬 예정이다.⑤ 산업소재세계 플라스틱 첨가제 시장은 2020년까지 연평균 3.8%씩 성장하여 500억 달러 규모에 이를 것으로 예측된다. 한 자료조사 기관의 보고서에 따르면 인도와 중국이 저렴한 인건비와 재료비를 바탕으로 이와 같은 성장을 주도할 것으로 보고 있다. 이러한 세계적인 흐름에 대응하여 당사는 영업 이익을 극대화 하기 위하여 2인 1조의 영업 및 영업지원 업무을 진행하고 있다. 제품 품질과 고객사 신뢰를 확보하기 위하여 업체 방문도 정례화 하고 있다. 그리고 고가의 외산 제품 대체를 위한 독자적인 제품 개발을 추진 하였고 시장 진출을 눈앞에 두고 있다. 또한, 신규 개발 아이템의 가속화를 위한 관련 업체와 공동 연구를 진행하고 있으며 개발 아이템에 대한 원료 및 샘플을 확보 하고 있다. 이를 통해 글로벌 화학업체가 장악하고 있는 첨가제 시장을 정복하고자 한다. ⑥나노융합소재 탄소나노튜브는 우수한 특성에 비해 적용이 어려운 이유는 복합재료 제조시 분산의 어려움에 그 이유가 있다. 당사는 현재 탄소나노튜브에 표면개질을 통하여 탄소나노튜브 자체의 분산 특성을 높이려는 개발을 진행하고 있으며, 대전방지코팅액 적용에서의 개선을 확인하였다. 또한 탄소나노튜브에 특화된 분산 장비 도입을 목적으로 평가를 진행중에 있다. 분산특성이 확보된 표면개질된 탄소나노튜브를 현재 이슈화되고 있는 방열/EMI 차폐 및 흡수재, 전도성 ink의 주요 filler인 silver의 대체 소재로 개발을 진행하고 있다. 당사가 개발한 표면개질된 탄소나노튜브을 방열 업체 및 EMI 차폐 및 흡수재, 전도성 ink 업체에서 평가를 진행 중에 있으며, 가능성을 확인하였다. 다양한 응용제품을 위한 formulation 개발 및 공정개발을 통하여 시장 진입을 목표로 하고 있으며, 매출이 발생할 것으로 기대하고 있다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 각 제품군별 매출 및 매출 비중은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품명 용도 제21기 당기 (비율) 전도성소재 사업부 제품/상품 전도성고분자外 대전방지 생활화학소재 사업부 제품/상품 계면활성제 外 생활용 산업소재 사업부 제품/상품 BUA-P20外 산업용 불소실리콘사업부 제품 실리콘이형제 外 이형제/AF코팅제 기타/해외 제품/상품 APG外 계면/대전방지 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 :원) 품목 제21기 당기 제20기 제19기 전도성소재 제품 산업소재 제품 불소실리콘소재 제품 당사의 생산형태는 다품 생산체제로 연간 100여 품목의 제품을 생산하였으며, 제품그룹별 주요 생산품목에 대한 전체의 총 평균가격으로
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

산출하였습니다.참고) 산출기준 : 제품별 총 매출액 / 제품별매출수량 산출대상 : 분류별 최상위 매출 품목 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 :천원) 사업부 매입유형 구체적용도 매입액 비 율 플첨소재 상품 상품 계면소재 상품 상품 전도성소재 상품 상품 기타 원재료 원재료 실리콘소재 원재료 원재료 플첨소재 원재료 원재료 생활소재 원재료 원재료 전도성소재 원재료 원재료 총 계 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 :원/kg) 품목 제21기 당기 제20기 제19기 H***** L***** P******* P***** L***** (*1) 가격산출방법은 당사 주요 원재료의 공시대상기간 단순평균구매금액 입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력 (단위 :톤) 품목 사업소 생산능력(년) 생산실적(년) 가동율 전도성 고분자 예산공장 전도성 코팅액 예산공장 이온성 액체 예산공장 불소 실리콘 예산공장 기타 예산공장 합계 (2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등 각 사업년도의 생산능력은 연간 생산능력으로 산정하였습니다.①산출기준ㄱ) 전도성 고분자 : 반응기 생산용량을 기준으로 산출ㄴ) 전도성 코팅액 : 주요 공정인 코팅라인 생산능력을 기준으로 산출 ㄷ) 이온성 액체 : 반응기 생산용량을 기준으로 산출ㄹ) 기타 : 반응기 생산용량을 기준으로 산출②산출방법 (단위 :톤) 품목 사업소 일표준생산능력(톤) 표준일수(일) 가동월(월) 21기 표준생산능력(톤) 전도성 고분자 예산공장 전도성 코팅액 예산공장 이온성 액체 예산공장 불소 실리콘 예산공장 기타 예산공장 나. 당기의 가동률 (단위 :시간) 품목 사업소 21기 가동가능시간(년) 21기 실제가동시간(년) 평균 가동율 전도성 고분자 예산공장 전도성 코팅액 예산공장 이온성 액체 예산공장 불소 실리콘 예산공장 기타 예산공장 (*1) 당사는 생산능력(수량)과 생산실적(수량)을 기준으로 가동시간 및 가동률을 산출함. 다. 생산설비의 현황 [자산항목 : 토지] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 구분 기초장부가액 당분기증감 당분기상각 당분기말 장부가액 비고 증가 감소 서울사업소 1204호 자가 서울 구로구 36.243㎡ 서울사업소 1203호 자가 서울 구로구 서울연구소 1413~16호 자가 서울 구로구 예산 공장 본사 자가 충남 예산 예산 공장 기숙사 자가 충남 예산 합계 [자산항목 : 건물] ' (단위 : 천원) 사업소 소유형태 구분 기초장부가액 당분기증감 당분기상각 당분기말 장부가액 비고 증가 감소 서울사업소 1203호 자가 서울 구로구 36.243㎡ 서울사업소 1204호 자가 서울 구로구 서울연구소 1413~16호 자가 서울 구로구 예산 공장 본사 자가 충남 예산 예산공장 기숙사 자가 충남 예산 합계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 구분 기초장부가액 당분기증감 당분기상각 당분기말 장부가액 비고 증가 감소 예산공장 자가 충남 예산 서울사무소 자가 서울 구로구 국고보조금 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 구분 기초장부가액 당분기증감 당분기상각 당분기말 장부가액 비고 증가 감소 예산공장 자가 충남 예산 서울사무소 자가 서울 구로구 합계 [자산항목 : 공구와기구] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 구분 기초장부가액 당분기증감 당분기상각 당분기말 장부가액 비고 증가 감소 예산공장 자가 충남 예산 서울사무소 자가 서울 구로구 국고보조금 합 계 [자산항목 : 비품] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 구분 기초장부가액 당분기증감 당분기상각 당분기말 장부가액 비고 증가 감소 예산공장 자가 충남 예산 서울사무소 자가 서울 구로구 합 계 [자산항목 : 시설장치] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 구분 기초장부가액 당분기증감 당분기상각 당분기말 장부가액 비고 증가 감소 예산공장 자가 충남 예산 서울사무소 자가 서울 구로구 국고보조금 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제21기 당기 제20기 연간 제19기 연간 전도성 소재사업부 제품 전도성고분자외
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

내수 수출 합계 전도성 소재사업부 제품 GTE-222외 내수 수출 합계 산업소재/생활소재사업부 제품/상품 BUA-P20외 내수 수출 합계 불소실리콘소재사업부 제품 기타 내수 수출 합계 제 품 합 계 내수 수출 합계 기타 상품 상품 내수 수출 합계 합 계 내수 수출 합계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 판 매 조 직 조직원 수 판매비율 비고 대표이사 국내영업 영업1팀 불특정 다수를 대상으로 하는 최종소비재의 매출이 아니므로 영업주직원을 통한 업체별 개별 판매가 이루어 지고 있음. 영업2팀 영업3팀 영업4팀 생활소재팀 해외영업 해외영업팀 합계 (2) 판매경로당사 제품의 내수판매는 서울사무소의 영업부서에 의해 이루어지고 있으며, 이들 거래처에 기존제품에 대한 성능 향상 및 신제품에 대한 홍보 및 지원을 통해 지속적 판매가 이루어지고, LCD 및 반도체 관련 업체와의 지속적인 연계를 통하여 신규 시장을 개척하고 있다.수출판매는 서울사무소의 해외영업부서에서 마케팅을 통해 각국의 BUYER들의 주문이 이루어지고 있으며, 신제품의 홍보는 국제전시회를 통해 중국시장 및 일본시장을 개척하고 있다.(3) 수주상황당사는 다품종 소량생산의 생산구조를 가지고 있으며 제품 및 원재료의 품목수도각100여종에 이르고 있음.판매업체는 200여 업체가 넘는 관계로 별도 계약서에 의한판매는 이루어 지고 있지 않습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경리재무부에 의해 이루어지고 있습니다. 경리재무부는 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 및 조직 당사의 연구소는 설립이래, 신규 사업을 위한 연구개발 활동과 더 우수한 품질과 공정개발을 위해 노력해왔습니다.특히 산업용 계면활성제, 대전방지제 분야의 개발을 필두로 섬유,차량, 금속,전자,가정용세정 및 퍼스널케어에서 필요한 다양한 제품 개발 활동을 각 사업부에서 긴밀히 협조하여 최초 타당성 검토부터 양산 초기 안정화 시점까지 빠른 시간내에 개발과 양산화가 이루어질 수 있는 운영시스템을 가지고 있습니다. 나.연구개발 담당조직 구분 담당업무 인원 운용 비고 전도성소재팀 대전방지제 개발 및 응용 생활소재팀 세정제 개발 및 응용 불소실리콘소재팀 불소이형제 개발 및 응용 나노융합소재팀 기능성 코팅액 개발 및 응용 산업소재사업팀 기타첨가제 개발 및 응용 합계 다. 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제21기 제20기 제19기 비 고 원재료비 인건비 감가상각비 기타 연구개발비용계 연구개발비÷매출액 7. 기타 참고사항 가. 산업의 특성 계면활성제는 용매(물 또는 기름)에 녹였을때 빨리 용매에 녹아 표면장력을 현저하게저하시켜 물체표면의 여러 성질을 크게 변화시키는 성질을 가진 물질로서 세정, 살균, 침투, 분산, 대전방지등 다양한 기능과 작용으로 나타내고 있어, 전 산업에 걸쳐서 사용되고 있습니다. 나. 산업의 성장성 전 산업에 전반적으로 사용되고 있는 불소이형제는 응용기술의 발전과 산업의 고급화에 따라 디스플레이 분야등을 주축으로 하는 수요가 신장 될 것이며, 국내 제조기술 개발에 따라 수입품을 대체할수 있을 것으로 전망합니다. 다. 경기 변동의 특성 및 계절성 국가 전체적인 일반 경기변동에 영향을 받으나 계절적변동은 극히 미미합니다. 라. 국내외 시장여건 당사가 추구하는 정밀화학공업 분야는 다품종 소량생산의 제조 형태를 띠고 있고 제조 품목의 다양성으로 전 산업분야에서 매우 중요한 역할을 하는 정밀화학 제품입니다. 응용분야가 다양하여 전 산업분야에 미치는 영향이 매우 큰 기술 집약적 산업이므로 국내 제조업체와 수입제품간에 완전 경쟁 상태이며 품질과 가격으로 공정한 경쟁을 하고
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

있습니다. 마. 회사의 현황 당사는 계면활성제 분야를 토대로 1978년 회사 설립한 이래 꾸준히 노력하여 왔습니다. 국내 계면활성제 산업은 국내 제조 기술의 개발에 따라 점차 수입품을 대체하여 왔으며, 그 응용 범위도 넓고 다양하여 전 산업에 걸쳐 사용되고 있으며 산업 전반에 걸쳐 사용되는 기초 원료이기 때문에 어떤 특정한 산업에 큰 영향을 받지 않으며 전반적인 국내 경기에 영향을 받는 특성이 있습니다.당사는 한발 더 나아가 대전방지제, 불소이형제등의 국산화에 성공하였고 동시에 영업의 강화를 위한 기존거래처와의 유대관계, 신규거래처확대 등 매출향상에 노력할 것이며 폭넓은 연구와 기술개발을 통한 견실하고 신뢰받는 기업이 되고자 최선의 노력을 다하겠습니다.
수양켐텍 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 경영진단의 개요 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 자산은 전기대비 2,132백만원 증가한 19,639백만원을 기록하였습니다. 주요 원인으로는 장비투자증가로인한 유형자산의 증가이며, 부채는 단기차입금외 510백만원 감소한 6,456백만원과 자본은 이익잉여금 2,643백만원 증가로 11,354백만원을 기록하였습니다. (단위:천원) 구 분 제 21(당) 기 제 20(전) 기 증감율(%) [유동자산] (1)당좌자산 (2)재고자산 [비유동자산] (1)투자자산 (2)유형자산 (3)무형자산 (4)기타비유동자산 자산총계 [.유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] 자본총계 나. 영업실적 당기 매출액은 전기대비4%증가한 19,423백만원의 실적을 달성하였고 영업이익은 50%증가한 2,636백만원의 실적과 당기순이익은 29%증가한 2,643백만원을 기록하였습니다. 영업이익대비 당기순이익이 많이 증가한 원인은 ?전기대비 매출은 4%증가하였으나 제품비중판매가 많이 늘고 상품판매가 줄어들면서 원가가 줄어들면서 이익률이 많이 향상된 원인입니다. (단위:천원) 과 목 영업실적 제 21(당) 기 제 20(전) 기 매출액 매출원가 매출총이익 영업이익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 3. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 영업활동으로인한 현금흐름은 전기 대비519백만원 증가하였으며, 주요원인은 제품매출 증가로인한 이익증가 영향입니다. 투자활동으로인한 현금흐름 2,064백만원 증가하였습니다. 재무활동으로인한 현금흐름은1,280백만원 감소하여 기말의 현금 및 현금성자산은 1,445백만원입니다. (단위:천원) 구분 제 21(당) 기 제 20(전) 기 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로인한현금흐름 재무활동으로인한현금흐름 현금및현금성자산의 순증가(감소) 기초의현금 기말의현금 나. 자금조달 당사의 차입금 규모는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 장부금액 1년 이하 1년 이상 단기차입금 장기차입금 매입채무 기타금융부채 합 계
남선알미늄 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업은 총 3개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 생산제품 및 제품판매 유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.ㆍ알미늄 사업부문 : 알루미늄 창호, PVC 창호, 주택건설산업ㆍ자동차 사업부문 : Bumper, 금형제조ㆍ기타 부문 : 국내외 투자증권 및 주식소유업 1. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 천원) 구 분 51기 50기 49기 알미늄사업 자산 매출액 영업이익 자동차사 업 자산 매출액 영업이익 기타사업 자산 매출액 영업이익 계 자산 매출액 영업이익 2. 업계의 현황 가. 산업의 특성 알루미늄은 높은 강도, 내부식성, 경량성 등 우수한 기계적 특성과 무독성 및 재생이가능하여 환경적인 특징을 보유한 소재로 용도가 다양하여 건축, 자동차, 선박, 기계 등 다양한 분야에서 필수 소재로 자리 잡아 수요가 증가하고 있습니다. 특히 최근 알루미늄 산업은 전기차 산업 호황의 영향으로 알루미늄을 활용한 2차전지 수요가 증가하고 있으며 추후에도 시장 규모가 확대 될 것으로 예상됩니다. 미래에는 압출 가공 제품의 다양화, 고품질화, 고부가 가치화로 다양한 제품에 대응하는 새로운 압출 방법의 선택과 기술의 고도화가 요구될 전망입니다.자동차산업은 제조, 유통, 운행등 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크며, 특히 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 이러한 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 자동차산업은 국민경제에서 차지하는 비중도 매우 높으며, 또한 한국자동차 공업협회에 따르면 국민경제에 직접적인 영향을 미치는 고용측면에서도 자동차관련 제조업의직접적인 고용은 26만명에 달하며 부품판매·정비·서비스·운수·유통등 간접적인 고용인원을 포함하면 총 157만명으로 이는 총사업체 취업자(15,147천명) 의 10.38%를 차지하고 있음으로 국가경제발전을 이끄는 견인차 역할을 담당하고 있습니다. 그러나 최근 자동차시장의 경쟁심화로 완성차 업체의 글로벌 부품공급전략으로 해외투자가 증가하면서 부품산업의 환경이 급변하고 있습니다. 모듈부품공급이 확대되고자동차부품업체의 대형화 및 중국의 부상, FTA추진, 완성차 업체들의 글로벌 경쟁조달 및 부품업체의 경쟁체제 도입을 부추기며, 보다 경쟁적이고 개방적으로 변하고 있습니다.또한 전기차나 하이브리드차의 경제성, 편의성 향상으로 수요가 증가하여 세계 친환경차 시장의 경쟁은 치열할 것으로 예상되며 주요시장인 유럽과 중국시장이 우세할 것으로 예상됩니다.나. 산업의 성장성알루미늄 압출산업은 가볍고 부식에 강한 알루미늄 제품의 특성으로 인해 압출제품의 수요는 상업용 빌딩 건설등의 활성화에 따라 꾸준히 증가할 전망이며, 특히 최근에는 경량화 소재로 부각되어 자동차, 철도, 항공, 선박 등 주요 산업의 자재로 각광 받고 있으며, 산업구조의 고도화에 따라 소성 및 절삭가공이 우수하고 판, 봉, 관 등의 각종 형태 및 제품으로 성형가공이 용이한 알루미늄을 산업용 소재로한 여러가지 합금제품의 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.자동차 부품업계는 전 세계 자동차 완성차업계에 일고 있는 '플랫폼 통합'과 ' 부품공용화' 전략에 맞추기 위해 대형 부품전문사의 출현을 하고 있으며, 해외 선진업들과의 생존 경쟁에서 승리하기 위해선, 통합(인수 또는 합병)과 전략적 제휴 등을통해 '규모의 경제'를 실현함과 동시에 경영권을 방어해 가야 하고, 선택과 집중을 통한 '전문화'로 내실을 다져가면서 원천기술 및 독자적인 기술개발능력의 확보가 요구되고 있습니다. 자동차부품산업은 OEM부문에 대한 높은 의존도로 인해 국내 완성차 생산 수준에 따라 실적이 결정되는 모습을 보여 왔습니다. 하지만 2000년대 이후 글로벌 완성차 및 부품업체에 대한 직수출 확대와 국내 완성차산업의 해외 생산확대에 따른 CKD방식의 수출 확대로 수출 비중이 급속히 확대되는 반면, 상대적으로 OEM 매출 비중은 축소되고
남선알미늄 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

있습니다.이와 관련하여 자동차 부품 산업 성장요소를 보면 국내 완성차생산 증가 요인으로는완성차업체의 부품 외주 비율 확대, 고부가가치 차종 판매 비중 확대 및 대당 판매 단가 상승, 편의사양 고급화로 부품 단가는 상승중이며, 부정적인 요인으로는 완성차 해외 생산 확대등으로 국내 생산 증가율 둔화 예상, 중국 등 수입 부품의 국내 시장 잠식 가능성, 국내 업체의 해외법인 생산분의 역수입으로 인한 경쟁 심화 가능성을 들 수 있습니다.현재 우리나라는 자동차의 부품 공급 체제가 완비된 상태이며 이러한 부품체제가 완성차의 경쟁력을 뒷받침하고 있습니다. 일반적으로 자동차부품의 경쟁력은 생산경쟁력, 신제품 개발경쟁력으로 분류되며, 자동차부품산업은 생산재로서 성격이 강하며, 생산경쟁력 중에서도 Cost와 품질, 납기가 중요합니다. 또한 신제품개발 경쟁력은 설계기술과 개발기간이 경쟁요소입니다. 최근 자동차부품시장은 경쟁발주시스템을 실시하고 있으며 이는 국내업체에만 한정하는 것이 아니라 세계 어디서나 품질과 가격조건만 맞는다면 누구나 조달이 가능하다는 것을 의미하고 있으며, 실제 선진 부품업체들이 한국시장에 본격 진입하고 있는 중입니다. 다. 경기변동의 특성국내 알루미늄 압출업은 건축용 샤시 제품과 산업재 프로파일 위주로 시장이 형성되어있어 건설 경기 및 경제 변동에 민감한 것이 특징입니다.자동차 수요 또한 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런관계가 더욱 뚜렷하게 나타나며, 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 대표적인 내구재인 자동차의수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있어, 지난 1998년에 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인한다고 할 수 있습니다.라. 경쟁요소알루미늄은 소성 및 절삭 가공이 용이하여 각종 형태 및 제품으로 성형 가공이 우수하고 소액자본과 소규모의 시설로도 생산이 가능하여 많은 알루미늄 업체가 시장에 참여하고 있어 치열한 경쟁을 하고 있으며, 플라스틱 재질의 창호 시장 점유율이 증가하고 있어 기술 축적을 위한 부단한 연구가 요구됩니다.국내 알루미늄 소비량은 2015년 이후 일정 수준을 유지하는 것으로 판단되고 있으나, 건축자재로써 규격 미달인 제품의 유통과가격 덤핑으로 인한 K.S품 생산업체가 타격을 입고 있으므로 제품의 품질 향상에 노력해야 합니다. 창호 에너지소비효율 등급 도입과 함께 앞으로는 에너지 효율 성능을 갖춘 제품 수요가 늘어날 것으로 전망됩니다. 당사는 축적된 노하우 및 영업망을 바탕으로 한 적극적인 수주영업에 힘쓰고 있으며, 또한 주요 지역 위탁장 보유로 물류 관리의 효율성을 높일 수 있는 이점이 있습니다.현재 우리나라는 자동차의 부품 공급 체제가 완비된 상태이며 이러한 부품체제가 완성차의 경쟁력을 뒷받침하고 있습니다. 일반적으로 자동차부품의 경쟁력은 생산경쟁력, 신제품 개발경쟁력으로 분류되며, 자동차부품산업은 생산재로서 성격이 강하며, 생산경쟁력 중에서도 Cost와 품질, 납기가 중요합니다. 또한 신제품개발 경쟁력은 설계기술과 개발기간이 경쟁요소입니다.최근 자동차부품시장은 경쟁발주시스템을 실시하고 있으며 이는 국내업체에만 한정하는 것이 아니라 세계어디서나 품질과 가격조건만 맞는다면 누구나 조달이 가능하다는 것을 의미하고 있으며, 실제 선진 부품업체들이 한국시장에 본격 진입하고 있는중입니다. 국내 한국지엠(주) 완성차 자동차시장에서 Plastic Bumper를 생산하는 업체로는남선알미늄자동차사업부문, 크레아가 있으며, 경쟁입찰을 실시하고 있습니다. 당사는 한국지엠(주)에 Bumper를 주력으로 납품하고 있으며, 경쟁업체는 크레아입니다 마. 자원조달상의 특성당사의 알루미늄 압출 사업은 업종 특성상 높은 매출원가율을 보입니다. 또한 당사의매출원가 중 원재료비가 차지하는 비중이 높은
남선알미늄 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

수준으로 전체 원가 구성 중 중요한부분을 차지하고 있기에 당사가 구입하여 제품을 생산하는데 투입되는 원재료의 매입단가는 당사의 수익성에 큰 영향을 미친다고 볼 수 있습니다.당사는 국제 금속, 특히 알루미늄 가격 변동에 따라 원재료 매입단가가 변동하는 구조를 가지고 있습니다. 따라서 원재료 가격이 하락할 경우에는 당사의 원가경쟁력 강화와 수익성 개선 측면에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 비정상적인 매출의 감소로 인해 매출액 감소율이 매출원가 감소율을 상회 할 경우에는 원재료 가격 하락에 따른 수익성의 증가를 기대하기 어려울 수 있습니다. 향후 실물경기 회복 속도 및 수급상황의 변화에 따라 가격이 상승할 경우 원가 상승 요인으로 수익성이 악화될 가능성 또한 배제할 수 없으며, 높은 수준의 원재료 가격 변동성은 당사 수익성 변동폭을 확대 시킬 수 있는 요인이기 때문에 원가 상승으로 인한 제품가격 상승으로 수익성뿐만 아니라 당사의 영업 측면에서도 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 당사의 원재료인 알루미늄은 국내 생산이 불가하므로 전량 수입에 의존하고 있으며, 국제 시장의 변동에 따라 수익에 큰 변화를 초래하기도 합니다. 그래서 향후 성장성에 맞는 매출계획 및 생산계획에 맞추어 L.M.E(London Metal Exchange)시황 분석을 통한 원재료의 수급을 도모하고 있으나 최근 유가와 국제원재료 가격의 상승으로 인하여 어려움을 겪고 있으며, 향후 장기간에 걸쳐 이루어지는 대형수주공사와 수출물량에 대비한 선물거래와 옵션거래등을 통한 여러 방법을 모색해 나갈 것입니다. 원자재 구입 방법은 90일 만기 L/C로 조달합니다.매출원가에서 원재료비가 차지하는 비중이 크므로 원재료 단가의 변동에 따라 수익성이 민감하게 반응 할 수 있습니다. 당사 제품의 원재료인 알루미늄 INGOT 가격의 경우, 해당 재료의 특성상 환율에 따라 단가가 변동합니다. 따라서 당사는 환율 변동에 따른 매출 및 수익성의 변동폭이 매우 큰 상황이라 볼 수 있습니다. 변동 현황> (단위 : 원/kg) 날짜 가격 변동폭 변동율 전월 전년 전월 전년 출처 : 한국수입업협회 자동차산업은 철강 등 원재료 및 2만여 개의 부품을 원활하게 조달해야 하는 특성을지니고 있으며 당사의 경우 주요 원재료인 수지(Resin)는 국산개발이 완료되어 있어조달상 애로는 없으며, 각 수지 메이커를 상대로 납품시 복수업체를 등록시켜 경쟁을통한 Cost Down 정책을 실시하고 있습니다. 하지만 원재료인 수지(Resin)는 유가와 밀접한 관계가 있어 유가 상승에 따른 원재료구입에 대한 부담이 없지 않지만 완성차와 함께 긴밀한 협조하여 가격을 책정하므로 원재료 업체에서 인위적인 인상등은 불가능하며, 또한 당사는 국내 최대 수지(Resin)구매자임을 감안하여 급격한 원재료 가격 인상은 없습니다. - 주요 수지 메이커 : 롯데케미칼(주), 한화토탈(주), SM케미칼(주)등이 있습니다바. 관련법령 또는 정부의 규제 등건설업을 영위하고자 하는자는 건설공사의 적정한 시공과 건설사업의 건전한 발전을도모하기 위하여 "건설산업 기본법"에 의거 건설업을 등록하여야 하며, 당사는 전문 건설업 중 금속구조물ㆍ창호공사업 및 지붕판금ㆍ건축물조립공사업이 등록되어있습니다. 자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제,환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양하며, 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세로 2002년 7월 1일부터 제조물책임(PL:Product Liability)법이 시행되고 있습니다. 또한 형식승인제도가 2003년 1월 1일부터 자기인증제로 변경되었습니다. 이와는 별도로 당사는 특별히 법령 및 정부의 규제를 받는 것은 없지만 세계적인 추세인 환경규제에 능동적으로 대처하고자 3년간 국책연구, 개발과제를 수행하여 Bumper Recycle 기술을 개발하여 1998년 12월에 국립기술품질원으로부터 우수재활용제품 품질인증서를 획득하였으며, 이 재활용공법의 활용으로 수지를 재활용함으로서 비용절감효과를 가져와 가격경쟁력을 확보하고
남선알미늄 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

있습니다.3. 회사의 현황 3-1. 영업개황 및 사업부문의 구분 가. 영업개황당사는 1947년 설립 이래 알루미늄 산업의 종합 Maker로서 70여년 축적된 공정기술로 국내 알루미늄 압출분야에서 확고한 위치를 차지하고 있습니다. 당사는 점차 다양화되고 있는 소비자 욕구를 충족시키기 위해 제품개발에 집중함에 따라 단열성능이 우수한 시스템 창호 및 프리미엄 창호 출시와 방화성능이 특화된 방화창 개발로 시장에서 큰 호응을 얻고 있으며, 안정적 생산라인 구축으로 납기 및 품질 만족이 가능하게되었습니다.당사의 영업에 가장 큰 영향을 미치는 건설업경기는 국내 건축경기가 다소 위축되고있으나, 프리미엄 시스템 창호와 고단열 커튼월 등 고성능 창호 출시를 통해 고급화된 건축물 수요에 대응하고 있으며, 창호성능시험소를 활용하여 고도화된 에너지소비효율 기준을 상회하는 창호 제품을 지속 개발하고 있습니다.또한 최초 미국 HTL 테스트를 통과한 방폭창과 국내 최초 양면 시험을 통과한 방화 이중창 등 기능 특화 제품 개발로 매출 신장에 견인하고 있습니다.특수도료 기술이 접목된 환경 친화 제품인 폴리세라믹 코팅과 방화성능 창호 제품군 확장 등 다양한 기능을 보유한 창호를 선보이며 창호 산업을 선도할 것입니다.특히, 2000년 이후 본격 진출한 산업구조물 제작과 빌딩외장재인 커튼월 사업은 기술영업을 통해 현대건설, 삼성물산, 한화건설, 대우건설 등 대형건설사의 물량을 수주하는 등 안정적인 매출을 달성하고 있으며, 또한, 2007년 1월 31일 당사의 채권단 보유 주식매각(M)이 종결되었으며, 인수자인 SM그룹[(주)삼라를 비롯하여 동아건설산업(주) 및 우방산업(주)등]은 건설업을 주업으로 당사와 큰 시너지효과를 거둘수 있을 것입니다.국내최다 유통망(약 410여개소)을 확보하고 있는 당사는 고객만족 경영을 위하여 전 유통망을 대상으로 창호 전시장을 설치하여 당사의 경쟁사 대비 차별화된 제품을 실소비자들이 직접 확인을 통한 고객 맞춤형 제품구입이 가능하게 함으로써 제품 및 기업 신뢰도 향상에 기여하고 있습니다.또한 산업자원부 및 에너지 관리공단에서 실시하고 있는 창호등급제 제도에 맞춰 당사에서도 에너지절약 제품인 고기밀성 단열창호 제품개발에 역점을 두고 있으며, 현재 커튼월, 리프트업, 틸트 앤 턴, 단열슬라이딩 제품 등 약 100여종의 제품에 창호등급을 획득하여 소비자들로부터 큰 호응을 얻고 있습니다. 뿐만 아니라 국내 최다 창호 개발 제품을 보유(특허권 10건, 상표권 39건, 디자인권 16건 보유) 하고 있는 당사는수요 유인제품 및 IDEA 상품 개발 집중화에 노력하고 있습니다.자동차 사업부문은 1985년 9월 30일에 설립되어 자동차용 내외장 Plastic 부품을 생산하는 자동차 부품 전문업체로서 생산품은 한국지엠(주)에 납품하고 있으며, 기업구조조정촉진법 제24조에 의해 구성된 채권금융기관협의회의 회사분할승인결의와 대우통신주식회사의 임시주주총회에서 결의된 회사분할계획서에 따라 2002년 2월 6일자로 대우통신주식회사로부터 상법상 물적분할 방식에 의해 설립되었으며, 2006년 6월 20일 삼라그룹에 매각되었습니다자동차용 내외장 Plastic 부품을 생산하는 자동차 사업부문은 현재 한국지엠(주)에 주력으로 납품하며 있으며, 2009년 이후 부터 매출이 회복세를 보여 2013년 1,858억, 2014년에는 1,761억의 매출을 달성하여 당사의 이익에 크게 공헌하였으나, 2017년도 이후 한국지엠(주)의 생산감소로 매출이 소폭 감소하고 있습니다..또한 사업다각화를 통하여 매출확대를 꾀하고자 2018년 6월 부산소재 금형업체를 경락받아 완성업체의 대형금형 수요대응 및 일본업체를 대상으로 영업전략을 설정하여 2019년초부터 생산시설을 가동하고 있습니다.당사는 Workout Plan에 따른 기업개선작업의 이행으로 2002년 12월 20일자 채권금융기관협의회에서 기업개선작업의 자율추진이 결정되어 2002년 12월 31일 및 2004년 12월 31일자로 이를 위한 특별약정을 체결하였으며, 당사의 채권금융기관보유지분의 매각(M)계약을 진덕산업(주)와
남선알미늄 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

2006년 12월 26일자로 체결하였습니다. 2007년 1월 31일자로 지분을 취득함에 따라 현재 당사의 최대주주가 산은삼차유동화 전문(유)에서 (주)삼라외4로 변경되었고, 2023년 당기말 현재 (주)삼라가 지분율 30.00%을 보유하고있습니다.나. 공시대상 사업부문의 구분 사업부문 주 사업 사업 알미늄 사업부 AL샷시 제조, 국내외 판매 및 창호시공 자동차 사업부 자동차 범퍼의 제조, 국내외판매 기타 사업부 국내외 투자증권 및 주식소유업 다. 시장점유율1) 알미늄 부문 알루미늄성실 조합이 해산함에 동시에 점유율 및 판매량을 추이 할수가 없습니다.2) 자동차 부문당사는 한국지엠(주)와의 독점적 거래를 유지해 왔으나, 현재 한국지엠(주)의 이원화방침에 따라서 현재는 ㈜크레아와 경쟁하고 있음. [주요 상위업체 최근 판매량 대 점유율 추이] (단위: 대,%) 구 분 2023년 2022년 2021년 판매량 점유율 판매량 점유율 판매량 점유율 자동차 부문 크레아 합 계 라. 시장의 특성1) 알미늄 부문알미늄은 성형 가공이 용이하여 소액의 자본과 소규모의 시설로도 생산이 가능하기 때문에 많은 업체가 시장에 참여하고 있어 치열한 경쟁을 하고 있습니다.주요 목표시장은 전국 410여개의 유통망을 통한 건축자재와 산업재 형재 판매입니다. 또한 전국 40개 건설사를 대상으로 창호 공사에 참여하고 있으며, 전국 9,500여개 업체 중 20위권 내의 우수한 창호공사 시공능력을 보유하고 있습니다. 제품의 판매는 90%이상이 내수이지만 수출 또한 미국, 중국, 인도네시아 등의 지역에 활로를 개척하고 있습니다.커튼월 시장은 설치 및 해체의 편이성과 건물 내 공간을 최대한 이용할 수 있다는 장점으로 매년 증가추세에 있으며 커튼월 시장에서는 건물의 자체중량이 기둥이나 보의 굵기에 큰 영향이 있으므로 경량의 알루미늄 자재를 외면에 주로 사용하고 있습니다. 또한 당사는 커튼월시장에서 기술력을 인증 받음으로써 현대건설, 대림산업, 한화건설 등 대형건설사의 커튼월 물량을 수주하여 지속적 매출확대에 크게 기여하고 있습니다. 2) 자동차 부문국내 자동차 부품 시장은 해외 선진 부품업체들의 국내 진출이 증가하면서 국내 부품업체들의 기술 기준이 올라가고, 중국 등으로부터 수입되는 부품이 늘어나면서 미국과 일본으로부터의 수입 비중도 계속 낮아질 것으로 전망되고 있습니다. 완성차 뿐만아니라 '대형화', '전문화'의 기치 아래 전 세계 자동차산업계를 강타하고 있는 변화의 바람은 자동차 부품업계에도 맹위를 떨치고 있으며 전 세계 자동차 완성차업계에 일고 있는 '플랫폼 통합'과 '부품 공용화' 전략에 걸맞는 대형 부품전문사의 출현이 불가피 할 것입니다. 자동차 부품 업계도 규모의 경제를 위하여 업체간 선택과 집중을 통한 '전문화'의 내실을 다져가면서 원천기술 및 독자적인 기술개발능력의 확보가 요구되고 있는 실정입니다. 당사의 주력 제품인 Bumper는 대형 제품으로써 국외에서 생산 납품시 물류비 및 취급상 불량율의 증가로 국외 Global Sourcing이 불가능한 제품으로 외국업체의 신규 진입장벽이 높은 업종입니다만 국내 업체들간의 가격 경쟁력은 심화되고 있는 실정입니다마. 신규사업 등의 내용 및 전망 1) 창호성능시험소 KOLAS 인정2020년 국가 온실가스 배출량 30% 감축, 2025년 제로에너지 하우스 보급정책등 에너지 절약 설계기준 강화로 단열 및 기밀 등의 창호성능에 대한 시장의 기대값이 지속적으로 증가하고 있습니다.이를 충족하고자 자체 창호성능시험소를 구축하고 공인시험소 인정 절차를 진행하여2017년 6월 한국인정기구(KOLAS)의 국제공인시험기관 인정을 받았습니다. 또한 효율관리기자재 자체측정기관 승인신청도 산업통상자원부로부터 2017년 7월 득하였습니다. 인정받은 분야는 △창호의 단열성 시험방법 △창호의 수밀성 시험방법 △창호의 내풍압성 시험방법 △공동주택 결로 방지를 위한 설계기준 등 총 6개 분야로서 앞으로 회사가 발급하는 시험성적서는 국내 창호성능시험기관의 현황은 아래와 같습니다. 번호 시험기관 지역 번호 시험기관 지역 한국에너지기술연구원
RF머트리얼즈 — [기재정정]사업보고서 (2023.12)

II. 사업의 내용1. 사업의 개요 아니오 사업의 내용 변경에 따른 관련자료 정정 관련자료 삭제 【 대표이사 등의 확인 】 240611_대표이사등의 확인서명(정정공시).jpg 240611_대표이사등의 확인서명(정정공시) 사 업 보 고 서 (제 17 기) 사업연도 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2024년 03월 20일 제출대상법인 유형 : 주권상장법인 면제사유발생 : 해당사항 없음 회 사 명 : 알에프머트리얼즈 주식회사 대 표 이 사 : 남동우 본 점 소 재 지 : 경기도 안산시 단원구 강촌로 213, 215 (목내동) 작 성 책 임 자 : (직 책) 본부장 (성 명) 박근영 목 차 【 대표이사 등의 확인 】 20240320_대표이사등의 확인서명-rfmtl.jpg 20240320_대표이사등의 확인서명-rfmtl
미래에셋비전스팩6호 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 4. 종합평가 결과 (주6) (주6) V. 자금의 사용목적 (주7) (주7) (주1) 정정 전 1. 공모개요 (단위 : 주, 원) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 미래에셋증권(주) 기명식보통주 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 주1) 모집가액(이하 "공모희망가액")의 산정근거는「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」의 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 「4. 공모가격에 대한 의견」을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 2,000원 기준입니다. 주3) 모집가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과 등을 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 와 발행회사인 미래에셋비전기업인수목적6호㈜가 협의하여 1주 당 2,000원으로 최종 결정할 예정이며, 확정공모가액 결정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 기관투자자 및 일반투자자 청약일은 2024년 6월 13일부터 6월 14일까지 2일간입니다. 기관투자자 청약과 일반투자자 청약이 동일한 날에 실시됨을 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황 등에 따라 변경 될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다. 주5) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 3월 22일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 4월 19일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 아래와 같은 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환급성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.[사후이행사항]청구법인은 코스닥시장상장규정 제69조에서 정하는 신규상장신청일(모집 완료일)까지 상장규정 제70조 제1항 제1호(기업규모), 제2호(주식의 분산), 제8호(금융투자업자 소유주식등의 발행금액) 요건을 구비하여야 함. 주6) 상기 인수대가 387,000,000원은 공모규모 12,900백만원의 3%로 이중 50%(193,500,000원)는 본 일반공모의 주금납입 직후 지급되며, 나머지 50%(193,500,000원)는 합병등기 완료시점에 지급됩니다. 주7) 본 공모결과 미래에셋비전기업인수목적6호 주식회사의 총 발행주식은 6,930,000주(9,550,000주, 전환사채 전액 전환시)가 되며 공모전주주 등(3,100,000주, 전환가능주식수 포함)으로 인해 발생하는 희석요인을 반영한 주당 가중평균발행가격은 약 1,675원으로 공모희망가액인 2,000원과 비교할 때 325원 낮아집니다. 따라서 주당 장부가치 희석비율은 약 16.23% 수준입니다. (단위: 주, 원) 공모 공모전주주(CB전환) 공모가격 가중평균발행가격 희석비율 주식수 비율 주식수 비율 ▷ 공모비율 = 공모주식수 / (공모전 발행주식수 + CB 전환가능주식수 + 공모주식수)▷ 공모전주주 비율 = (공모전 발행주식수 + CB 전환가능주식수) / (공모전 발행주식수 + CB 전환가능주식수 + 공모주식수)▷ 총납입금액 = (공모전 발행가격 ×공모전 발행주식수) + (CB 전환가액 ×CB 전환가능주식수) + (공모희망가액 ×공모주식수)▷ 가중평균발행가격 = 총납입금액 / (공모전 발행주식수 + CB 전환가능주식수 + 공모주식수)▷ 희석비율 = (공모희망가액 - 가중평균발행가격) / 공모희망가액 정정 후 1. 공모개요 (단위 : 주, 원) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 미래에셋증권(주) 기명식보통주 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 주1)
미래에셋비전스팩6호 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

모집가액(이하 "공모 확정 가액")의 산정근거는「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」의 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 「4. 공모가격에 대한 의견」을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집가액, 모집총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정 한 공모 확정 가액인 2,000원 기준입니다. 주3) 모집가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과 등을 반영하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 와 발행회사인 미래에셋비전기업인수목적6호㈜가 협의하여 1주 당 2,000원으로 최종 결정 하였습니다. 주4) 기관투자자 및 일반투자자 청약일은 2024년 6월 13일부터 6월 14일까지 2일간입니다. 기관투자자 청약과 일반투자자 청약이 동일한 날에 실시됨을 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황 등에 따라 변경 될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다. 주5) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 3월 22일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 4월 19일 한국거래소로부터 사후이행사항을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 아래와 같은 사후이행사항 및 일부 상장요건을 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래될 수 없어 환급성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.[사후이행사항]청구법인은 코스닥시장상장규정 제69조에서 정하는 신규상장신청일(모집 완료일)까지 상장규정 제70조 제1항 제1호(기업규모), 제2호(주식의 분산), 제8호(금융투자업자 소유주식등의 발행금액) 요건을 구비하여야 함. 주6) 상기 인수대가 387,000,000원은 공모규모 12,900백만원의 3%로 이중 50%(193,500,000원)는 본 일반공모의 주금납입 직후 지급되며, 나머지 50%(193,500,000원)는 합병등기 완료시점에 지급됩니다. 주7) 본 공모결과 미래에셋비전기업인수목적6호 주식회사의 총 발행주식은 6,930,000주(9,550,000주, 전환사채 전액 전환시)가 되며 공모전주주 등(3,100,000주, 전환가능주식수 포함)으로 인해 발생하는 희석요인을 반영한 주당 가중평균발행가격은 약 1,675원으로 공모 확정 가액인 2,000원과 비교할 때 325원 낮아집니다. 따라서 주당 장부가치 희석비율은 약 16.23% 수준입니다. (단위: 주, 원) 공모 공모전주주(CB전환) 공모가격 가중평균발행가격 희석비율 주식수 비율 주식수 비율 ▷ 공모비율 = 공모주식수 / (공모전 발행주식수 + CB 전환가능주식수 + 공모주식수)▷ 공모전주주 비율 = (공모전 발행주식수 + CB 전환가능주식수) / (공모전 발행주식수 + CB 전환가능주식수 + 공모주식수)▷ 총납입금액 = (공모전 발행가격 ×공모전 발행주식수) + (CB 전환가액 ×CB 전환가능주식수) + (공모 확정 가액 ×공모주식수)▷ 가중평균발행가격 = 총납입금액 / (공모전 발행주식수 + CB 전환가능주식수 + 공모주식수)▷ 희석비율 = (공모 확정 가액 - 가중평균발행가격) / 공모 확정 가액 (주2) 정정 전 2. 공모방법 금번 미래에셋비전기업인수목적6호 주식회사의 코스닥 상장공모는 신주모집 6,450,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다 가. 공모주식의 배정내역 [모집방법 : 일반공모] 공모대상 주수 비율 비고 일반공모 고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는
미래에셋비전스팩6호 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

주식수로 변경 가능합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주수 비율 비고 일반청약자 기관투자자 고위험고수익투자신탁등벤처기업투자신탁배정수량 포함 합계 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 2,000원 기준입니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법 : 일반공모] 공모대상 주수 비율 비고 일반공모 고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함 [모집 상세내역] 공모대상 주수(%) 주당공모가액 공모총액 비고 일반청약자 2,000원(예정) 기관투자자 합계 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 미래에셋증권 2,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 주당모집가액 일반청약대상모집총액(원) 대표주관회사 미래에셋증권 2,000원 주3) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다 주4) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주5) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초
미래에셋비전스팩6호 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이
미래에셋비전스팩6호 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의
미래에셋비전스팩6호 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것 (4) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것 (5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주6) 배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일
미래에셋비전스팩6호 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 1,612,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 주7) 주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 2,000원 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주9) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 정정 후 2. 공모방법 금번 미래에셋비전기업인수목적6호 주식회사의 코스닥 상장공모는 신주모집 6,450,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다 가. 공모주식의 배정내역 [모집방법 : 일반공모] 공모대상 주수 비율 비고 일반공모 고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주수 비율 비고 일반청약자 기관투자자 고위험고수익투자신탁등벤처기업투자신탁배정수량 포함 합계 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모 확정 가액인 2,000원 기준입니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에
미래에셋비전스팩6호 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법 : 일반공모] 공모대상 주수 비율 비고 일반공모 고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 배정수량 포함 [모집 상세내역] 공모대상 주수(%) 주당공모가액 공모총액 비고 일반청약자 2,000원( 확정 기관투자자 합계 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 미래에셋증권 2,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상모집주식수 주당모집가액 일반청약대상모집총액(원) 대표주관회사 미래에셋증권 2,000원 주3) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다 주4) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주5) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호