chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』에 기재된 평가방법을 참고하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다. 마. 비교기업 선정의 부적합 가능성 공모가액 산출 시 최종 선정된 비교기업이 반드시 적합한 비교기업이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재하므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등을 합리적인 근거에 따라 적용하였으나, 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 비교기업으로 선정된 회사는 ㈜진성티이씨, ㈜수산중공업 총 2개 회사로, 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 2개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조,경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 바. 미래예측 진술에 관한 위험 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 당사의 실제 실적은 본 공시서류에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황 - 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소 - 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망 - COVID-19 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병 - 원자재 가격 변동 - 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향 - 금리 및 환율 변동 - 당사의 차입 및 채무 상환력 - 국내외 금융시장 상황앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치달성 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 공시서류 기준일자 현시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기
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바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 공시서류에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 공시서류의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다. 금융감독원전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다. 사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 아. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사는 2024년 7월 10일 증권신고서를 제출하여 2024년 8월 중 유가증권시장에 신규상장할 것으로 예상하고 있으며, 금번 공모예정주식 3,077,650주 중 에서 당사 우리사주조합에 우선배정된 615,530주를 제외한 2,462,120주(상장주식수의 약 16.0%)는 당사의 유가증권시장 신규상장 당일부터 거래가 가능할 것으로 판단됩니다. 공모 수량 외 잔여주식 12,282,924주(공모 후 지분율 80.0%)는 8,367,220주(공모 후 지분율 54.5%)는 상장일로부터 2년 6개월 의무보유를 실시할 예정이며, 3,915,704주(공모 후 지분율 25.5%)는 상장일로부터 6개월동안 의무보유를 실시할 예정입니다. 2년 6개월 동안 의무보유되는 8,367,220주는 당사의 최대주주인 모트렉스전진1호 주식회사가 소유한 지분이며, 6개월동안 의무보유되는 3,915,704주는 모트렉스전진1호 주식회사 소유분 3,077,650주(상장 후 지분율 20.0%)와 당사가 소유한 자기주식 838,054주(상장 후 지분율 5.5%)로 구성되어 있습니다. 또한, 금번 공모과정에서 우리사주조합에 우선배정된 615,530주는 상장 후 1년 간 한국증권금융에 개설된 우리사주조합 계좌에 예치될 예정인 바, 근로복지기본법에서 정하는 특정 사유 등의 발생을 제외하고는 주식의 처분이 어려울 것으로 판단됩니다. 단, 금번 공모 과정에서 우리사주조합의 실제 청약 수량은 배정수량과 다를 수 있습니다. 당 사 의 유가증권시장 신규상장 이후에는 의무보유 대상 주식의 의무보유 종료 등에 따라 유통가능물량이 추가되며 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 금번 공모예정주식 3,077,650주 중 에서 당사 우리사주조합에 우선배정된 615,530주를 제외한 2,462,120주(상장주식수의 약 16.0%)는 당사의 유가증권시장 신규상장 당일부터 거래가 가능할 것으로 판단됩니다. [유가증권시장 상장규정 제27조] 제 27조 (의무보유 )① 보통주권의 신규상장과 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 해당 각 호에서 정하는 기간까지 자신이 소유하는 주식등을 의무보유해야 한다 . 이 경우 주식등에는 해당 각 호에서 정하는 기간 이내 (제 2항에 따라
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의무보유기간이 연장된 경우에는 그 연장된 날까지로 한다 )에 주식등에 부여된 권리의 행사 , 무상증자 (유상증자와 무상증자를 동시에 실시하는 경우에는 무상증자만 해당한다 ) 및 주식배당으로 취득한 주식을 포함한다 신규상장신청인의 최대주주등 (신규상장신청인의 임원에는「상법」제 401조의 2제 1항 각 호의 자를 포함한다 . 이하 이 조에서 같다 ): 상장일부터 6개월 . 다만 , 신규상장신청인의 최대주주가 법 제 9조제 19항에 따른 사모집합투자기구인 경우 최대주주등에 대한 의무보유기간은 상장일부터 1년으로 한다 상장 후 주식매수선택권의 행사로 주식을 취득한 신규상장신청인의 최대주주등 (이 경우 해당 취득분에 한정한다 ): 상장일부터 6개월 (최대주주가 제 1호 단서의 사모집합투자기구인 경우는 1년으로 한다 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인이 제 3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자 (이 경우 해당 취득분에 한정한다 ): 발행일부터 1년 . 다만 , 그 날이 상장일부터 6개월 이내인 경우에는 상장일부터 6개월이 되는 날까지 의무보유기간을 연장한다 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자 (이 경우 해당 취득분에 한정한다 ): 상장일부터 6개월 5. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주 주등(제2조 제1항 제9호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다): 상장일로부터 2년 이내의 범위에서 거래소와 협의하여 정하는 기간 (이하 생략) 자료: 유가증권시장 상장규정 유가증권시장 상장규정에 따른 의무보유대상 주식은 당사의 최대주주인 모트렉스전 진1호 주식회사가 소유한 당사 보통주와 상장 후 당사가 보유한 자기주식입니다. 세 부 내역은 아래와 같습니다. [공모 후 상장 당일 기준 유통가능주식 현황] 구분 주주명 주식의 종류 공모 후 주식수 공모 후 지분율 의무보유 기간 비고 유통제한물량 최대주주 모트렉스전진1호 보통주 2년 6 개월 주 보통주 6개월 기타주주 전진건설로봇 보통주 개월 주 공모주주 우리사주조합 보통주 1년 주3) 소계 보통주 유통가능물량 공모주주 기관투자자 및 일반청약자 보통주 소계 보통주 합계 보통주 주 모트렉스전진1호 주식회사는 유가증권시장 상장규정에 의거하여 소유한 당사 보통주식을 각각 8,367,220주(2년 6개월 간 의무보유, 공모 후 지분율 54.5%)와 3,077,650주(6개월 간 의무보유, 공모 후 지분율 20.0%) 의무보유할 예정입니다. 주 공모 후 당사가 소유할 자기주식 838,054주(공모 후 지분율 5.5%)는 상장일로부터 6개월 간 의무보유를 실시할 예정입니다. 주3) 금번 공모과정에서 우리사주조합에 우선배정된 615,530주는 상장 후 1년간 한국증권금융에 개설된 우리사주조합 계좌에 예치될 예정입니다. 단, 우리사주조합의 실제 청약 수량은 배정수량(615,530주)과 다를 수 있습니다. 주4) 상기 공모 후 주식수는 증권신고서 제출일 이후 가격확정공고일에 당사 최대주주인 모트렉스전진1호 주식회사가 당사로 768,029주(공모 후 지분율 기준 5%)를 무상증여한 수치를 반영하여 작성된 기준입니다. 증권신고서 제출일 이후 당사 최대주주와 당사 사이의 지분변동 현황은 다음과 같습니다. [ 당사 지분구성 변경 예정 표 ] (단위 : 주) 구 분 증권신고서 제출일(24.07.10) 가격 확정 공고일(24.08.07) 납입일(공모 후, 24.08.13) 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 모트렉스전진1호(주) 당사 자기주식 공모주주 합 계 또한, 금번 공모과정에서 우리사주조합에 우선배정된 615,530주는 상장 후 1년 간 한국증권금융에 개설된 우리사주조합 계좌에 예치될 예정인 바, 근로복지기본법에서 정하는 특정 사유 등의 발생을 제외하고는 주식의 처분이 어려울 것으로 판단됩니다. 단, 금번 공모 과정에서 우리사주조합의 실제 청약 수량은 배정수량과 다를 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 특별한 사정이 없는 한 , 2024년 8월 내 한국거래소
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유가증권시장에 신규상장할 것으로 예상하고 있으며 , 2024년 8월 신규상장 기준으로 2,462,120주(상장주식의 약 16.0%)가 당사의 신규상장 당일부터 거래가 가능할 것으로 판단됩니다. 당사의 유가증권시장 신규상장 이후에는 의무보유 대상 주식의 의무보유 종료 등에 따라 유통가능물량이 추가되며 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 자. 공모가격 결정 방식 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 차. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 카. 기관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며 , 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는
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주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3] (2023년 04월 27일 신설) 제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다. 타. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2024년 07월 30일(화) ~ 08월 05일(월)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 08월 08일(목) ~ 08월 09일(금)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 파. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 769,413주 ~ 923,295주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%),
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기관투자자 1,692,708주 ~ 2,308,238주 (공모주식의 55.0% ~ 75.0%), 우리사주조합 615,530주(공모주식의 20.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,692,708주 ~ 2,308,238주를 대상으로 2024년 07월 30일(화) ~ 08월 05일(월)까지 5영업일간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.한편, 2024년 08월 08일(목) ~ 08월 09일(금)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 하. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 거. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은
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이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. [「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 너. 중복청약 방지 위험 「자본시장과 금융투자업에 관한
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법률 시행령 」 제 68조 제 5항 제 4의 2호 신설에 따라 중복청약 이 금지되며 , 동 시행령 부칙 제 1조 (시행일 ) 및 제 2조 중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례 )에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다 당사는 본 증권신고서를 2024년 07월 10일 최초로 제출하는 바 중복청약 금지규정이 적용되어 , 청약자는 각 청약 사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약 사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약 을 할 수 없으며 , 청약자가 중복청약 을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정되오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다 년 11월 19일 금융위원회가 "기업공개 (IPO) 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안 "을 발표함에 따라 공모주 중복청약 을 제한하는 방안이 추진되었으며 , 2021년 3월 11일과 같은 해 5월 31일에 이와 관련한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 일부개정령안이 입법예고 및 재입법예고 된 후 국무회의 심의를 거쳐 2021년 6월 18일 공포되어 2021년 6월 20일부터 동 시행령이 시행됨에 따라 , 공모주 중복청약 제한에 대한 법적 근거가 마련되었습니다 . 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제 68조 제 5항 제 4의 2호 신설에 따라 중복청약 여부를 확인하지 않거나 이를 확인하였음에도 해당 청약자에게 주식을 배정하는 행위는 불건전 영업행위로서 금지되며 , 동 시행령 부칙 (대통령령 제 31784호 1조 (시행일 ) 및 제 2조 중복청약 관련 불건전 영업행위 등에 관한 적용례 )에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용됩니다 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제68조] 제 68조 (불건전 영업행위의 금지 생략 ) ⑤ 법 제 71조제 7호에서 "대통령령으로 정하는 행위 "란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다 의 2. 주권을 상장하지 않은 증권시장에 주권을 상장하기 위한 모집ㆍ매출과 관련하여 이루어지는 다음 각 목의 행위 가 . 증권금융회사를 통해 청약자의 중복청약 (투자매매업자 또는 투자중개업자에게 청약한 이후에 다른 투자매매업자 또는 투자중개업자에게 추가로 청약하는 행위를 말하며 , 법 제 165조의 6제 4항제 4호에 따른 청약은 제외한다 . 이하 같다 ) 여부를 확인하지 않는 행위 나 . 청약자의 중복청약 사실을 확인했음에도 불구하고 해당 청약자에게 주식을 배정 (최초로 청약을 받은 투자매매업자 또는 투자중개업자가 배정하는 경우는 제외한다 )하는 행위 당사는 본 증권신고서를 2024년 07월 10일 최초 제출하는 바 중복청약 금지 규정이 적용됩니다 . 청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약 을 할 수 없으며 , 청약자가 중복청약 을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다 . 즉 , 증권금융회사가 공모주 배정시 중복청약 확인 시스템을 통해 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복 배정되지 않으므로 , 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 더. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험 본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20%(615,530주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외
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사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다. 향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다. 이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해 주시기 바랍니다. 러. 공모주식수 변경 위험 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있습니다. 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 머. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 의 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상으로 인수회사에 매도할 수 있는 권리 (Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 10조의 3 제 1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다 . 또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션 "에 관한 계약을 체결하지 않았습니 다 년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 에서 제 11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무 (Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다 또한 , 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 10조의 3 제 1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않습니다 또한 , 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 공동대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 "초과배정옵션 "에 관한 계약을 체결하지 않았습니다 [금융투자협회 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3] 제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는
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경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] 버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 1분기 기준 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 1분기 기준 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다 한편 , 당사는 '2. 회 사위험 타 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 ' 부분에 결산일 이후 2024년 4월, 5월 및 6월 의 영업손 익에 대하여 감사 받지 않은 당사의 가결산 기준의 수치를 기재한 바 있으나 , 동 수치는 향후 감사 (검토 )받은 확정실적과의 차이발생 가능성이 있으며 , 당사의 실적 악화에 의한 주가하락 등의 투자위험이 존재합니다 . 투자자께서는 투자 의사결정 시 이점 유의하시기 바랍니다 서. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금(인수수수료, 기타 발행비용을 제외한순수입금)은 희망공모가 밴드 하단 기준 약 20,471백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 향후 연구개발비, 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다 상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상 『III.재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인 하시기 바랍니다. 어. 지배주주 와 투자자와의 이해상충 위험 당사의 금번 공모 후 당사의 최대주주 모트렉스전진1호㈜는 상장 당일 기준 보통주 (공모 후 상장 당일 발행주식총수 기준 74.51%)를 보유하게 됩니다 지배주주 는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다 또한 지배주주 는 정관 변경 요구 , 합병 제안 , 자산 매각 제안 , 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
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당사 지배주주 의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다 . 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 당사의 금번 공모 후 당 사의 최 대주주 모트렉스전진1호㈜는 상장 당일 기준 보통주 (공모 후 상장 당일 발행주식총수 기준 74.51%)를 보유하게 됩니다 지 배주주 는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다 또한 지배주주 는 정관 변경 요구 , 합병 제안 , 자산 매각 제안 , 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주 의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다 . 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 저. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 처. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue) 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 당사는 유가증권시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 커. 투자원금손실 발생 가능성 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 본건 상장 이전에는 당사의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당사가 한국거래소 유가증권시장에 당사의 보통주 상장을 신청하였으나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 당사 보통주의 공모 가격은 당사 및 주관사간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 당사 재무 실적 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망 성공적인 신규 시장 진입을
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위한 당사의 역량 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가 당사 또는 기존 주주에 의한 향후 당사 보통주 매도 시장금리 변동 국내외 증권시장 내 변동성 본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서 간간이 발생한 가격 및 거래량의 급격한 변동으로 인해 주식의 시장가격에 영향이 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 가끔 있었습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및 투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 터. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험 당사의 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다 타 증권 시장과 마찬가지로 국내 유가증권시장 역시 시장 조작 , 내부자 거래 , 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다 당사의 보통주는 미국 및 여러 유럽 국가의 유가증권시장 대비 시가총액은 작고 변동성은 높은 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다 . 한국거래소 유가증권시장은 상장주권의 가격과 거래량에 있어서 상당한 폭의 변동을 기록해 왔고 , 주가의 일일 상하 등락 범위를 제한하는 제도를 도입하였습니다 . 타 증시와 마찬가지로 국내 증시 또한 시세조종 , 내부자 거래 , 결제 불이행과 같은 문제를 경험한 바 있습니다 . 상기와 같은 문제 또는 이와 유사한 문제가 재발하는 경우 , 당사 보통주를 포함하여 국내 기업주식들의 시장가치와 유동성에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다 정부는 민간사업 부분의 여러 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다 . 과거 정부는 특정 산업의 잉여 생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고 , 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하기도 하였습니다 . 향후 정부가 유사한 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 유가증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다 . 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식으로 인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다 퍼. 북한과의 긴장 강화 등에 관련한 위험 근현대사적 관점에서 남한과 북한 사이의 관계는 긴장되어 왔습니다 . 남북 간의 긴장 강도는 변동해왔으며 , 현재 및 미래의 사건으로 남북간의 긴장 강도가 급격히 상승할 수 있습니다 . 특히 , 북한의 핵무기 개발 , 탄도미사일 및 인공위성 발사 활동은 남한에 위협적인 행위로 인식되어 안보 위기가 고조되고 있습니다 남북간 긴장관계가 더 이상 고조되지 않음을 장담할 수 없는 상황에서 , 북한 지도부의 붕괴를 비롯하여 , 군사적 마찰의 발생 등 남북 관계가 추가적인 경색 국면을 맞이할 경우 대한민국 경제 및 당사의 경영 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 , 당사 주가의 하락을 유도할 수 있습니다 근현대사적 관점에서 남한과 북한 사이의 관계는 긴장되어 왔습니다 . 남북 간의 긴장 강도는 변동해왔으며 , 현재 및 미래의 사건으로 남북간의 긴장 강도가 급격히 상승할 수 있습니다 . 특히 , 북한의 핵무기 개발 , 탄도미사일 및 인공위성 발사 활동은 남한에 위협적인 행위로 인식되어 안보 위기가 고조되고 있습니다 년 1월 핵확산금지조약 (NPT) 탈퇴를 선언한 북한은 이후 2006년 10월부터 수 차례에 걸쳐 핵실험을 실시하였으며 , 수소폭탄 및 탄도미사일에 탑재 가능한 탄두의 폭발 시험을 실시하였다고 주장하였습니다 . 또한 , 북한은 지난 수년 동안
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잠수함 발진 미사일 및 미국 본토에 닿을 수 있다고 주장하는 대륙간탄도미사일 (ICBM) 등 일련의 탄도 미사일 시험을 실시하였습니다 . 북한은 2022년 초 이후로 미사일 시험발사 빈도를 높이고 있으며 , 2023년 11월에는 첫 군사위성을 발사하는데 성공하였습니다 . 이에 대한 대응으로 대한민국 정부는 북한의 도발 및 유엔 안전보장위원회 결의 위반을 비판해왔습니다 . 2016년 2월 정부는 2016년 1월 북한의 4차 핵실험에 대한 반발로 개성공단을 폐쇄한 바 있으며 , 유엔 안전보장 위원회는 북한의 행동에 대한 징벌적 제재의 범위를 넓히고 있습니다 . 최근 몇 년간 미국과 유럽연합은 북한에 대한 독자 제재를 확장하고 있습니다 년 10월 대한민국 해군 함정이 수중 폭발로 인해 침몰되며 많은 승선원이 희생되었습니다 . 대한민국 정부는 북한을 당해 침몰 사건의 배후자로 지목하였으나 북한은 이를 부인하였습니다 . 또한 2010년 11월 북한은 북방한계선 인근의 대한민국 연평도 지역에 100발이 넘는 포격을 퍼 부은 바 있으며 , 이로 인해 사상자가 발생하며 막대한 재산 피해가 발행하였습니다 . 대한민국 정부는 북한의 도발을 비판하였으며 , 추가적인 도발이 있을 경우 강력히 응징할 것임을 천명하였습니다 년 8월 , 2명의 국군 병사가 DMZ에서 지뢰 폭발 사건으로 인해 부상을 당하는 사건이 있었습니다 . 대한민국 국군은 북한에 의해 설치된 지뢰로 당해 사건을 규정하였으며 , 북한을 향한 확성기 방송을 재개한 바 있습니다 북한의 경제 상황은 심각한 어려움에 직면해 있는 바 , 북한 내부의 사회적/정치적인 압력이 고조되고 있습니다 . 2018년 4월 이후로 북한은 남한 및 미국과 한반도 평화 및 비핵화를 위한 정상회담에 나선 바 있으며 , 2021년 1월 말에 2020년 6월 이후로 단절되었던 남북간 통신선이 재개되기도 하였으나 , 며칠 뒤 북한은 2021년 8월 예정된 한미연합훈련을 사유로 남한의 일상적 교신에 응하지 않고 있습니다 남북간 긴장관계가 더 이상 고조되지 않음을 장담할 수 없는 상황에서 , 북한 지도부의 붕괴를 비롯하여 , 군사적 마찰의 발생 등 남북 관계가 추가적인 경색 국면을 맞이할 경우 대한민국 경제 및 당사의 경영 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 , 당사 주가의 하락을 유도할 수 있습니다 허. 한국기업이 발행한 유가증권 투자에 따른 위험 한국기업이 발행한 유가증권에 투자하는 경우 긴급상황에서 정부가 취할 수 있는 제한조치를 비롯하여 여타 관할당국과 상이한 회계 및 기업공시 기준 등 특수한 위험이 존재합니다 투자자께서는 당사에 투자를 결정하기에 앞서 『
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "미래에셋증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 전진건설로봇 주식회사의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "전진건설로봇㈜"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 전진건설로봇㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 전진건설로봇㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 전진건설로봇㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관사인 미래에셋증권㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된" 예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (다) 희망공모가액 산정 희망 공모가액 밴드 원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다. 동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다. 가. 평가결과 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 전진건설로봇㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 전진건설로봇㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 전진건설로봇㈜의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 희망공모가액 산출 방법 개요 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 전진건설로봇㈜의 2024년 1분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 향후 성장성, 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다. (2) 평가방법 선정 (가) 평가방법 선정 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로
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올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 선정 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 금번 공모를 위한 전진건설로봇㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상대가치평가방법 중 하나인 PER Valuation 방식을 가치평가에 활용하였습니다. 적용 방법론 방법론의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)은 해당 기업의 주가와 주주에게 귀속되는 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한, PER은 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER은 지배주주지분 기준 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 또한, 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 PER이 형성되는 것이 일반적이기에 PER을 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 전진건설로봇㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업 및 기업의 가치평가에 유용한 지표입니다. 하지만 동사는 감가상각비 등 비현금성 비용이 실적 등에 미치는 영향이 크지 않습니다. 따라서, 동사는 감가상각비 등 비현금성 지출의 비중이 크지 않는다고 판단되어 금번 공모가격 평가 시 EV/EBITDA 방식을 평가방법에서 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. 다. 비교회사의 선정 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 전진건설로봇㈜의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하 여 진성티이씨, 수 산중공업 총 2개사를
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동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다. 최종 선정된 2개 비교회사는 동사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정되었으나, 주요 사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 비교회사 선정 요약 동사의 비교기업 선정을 위해 동사가 속한 주력 사업 및 목표 시장, 기타 산업적 특징과 지역적 유사성 등을 1차 비교기업 선정을 위한 업종 유사성으로 고려하였습니다. 이에 모집단으로 한국산업표준분류 상 동사가 속해 있는 차 체 및 특장차 제조업(C30201) 및 비교기업을 확장하기 위해 건설 및 채광용 기계장비 제조업 (C29241) 에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 7개사를 1차 비교회사로 선정하였습니다. 선정된 모집단을 바탕으로 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 유사성 등을 검토하여 진 성티이씨와 수산중공업 총 2개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 선정된 비교기업은 동사와 비교 시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. [비교회사 선정 기준 요약] 구분 선정기준 세부 검토기준 선정 회사수 1차 업종 유사성 한국산업표준분류 상 아래 분류 중 하나에 포함되는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 차체 및 특장차 제조업 건설 및 채광용 기계장비 제조업 7개사 2차 재무 유사성 ① 2023년 및 2024년 1분기 영업이익, 당기순이익 시현② 매출액 기준 동사 2023년 매출액의 1,000% ~ 50% 범위 이내 일 것 ③ 12월 결산법인일 것 ④ 최근 사업연도 감사의견 적정일 것 3개사 3차 사업 유사성 최근 사업연도 년 매출액 기준 건설 장비 관련 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중 이상인 기업 3개사 4차 일반 유사성 ① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것 ② 분석기준일로부터 최근 1년 내 관리종목 , 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업 ③ 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병 , 분할 , 영업양수도 등이 없을 것 ④ 비경상적 PER(5 미만 , 50 초과)이 아닐 것 2개사 (나) 비교회사 선정 세부내역 1) 1차 - 업종 유사성 (모집단 선정) 유사 기업군의 선정을 위하여 한국산업표준분류 상 동사가 속한 차체 및 특장차 제조업 (C30201) 의 상장기업을 우선적으로 검토하였습니다. 해당 산업분류상 상장회사는 광림 1개사만 존재하여 비교 기업 확장을 위하여 건설 및 채광용 기계장비 제조업 (C29241) 산업분류에 속한 상장회사 6개를 추가적으로 검토하여 총 7개사를 모집단으로 선정하였습니다. 선정된 모집단은 아래와 같습니다. 한국표준산업분류 기업수 해당기업 차체 및 특장차 제조업 (C30201) 1개사 광림 건설 및 채광용 기계장비 제조업 (C29241) 6개사 HD현대인프라코어, HD현대건설기계, 현대에버다임, 진성티이씨,수산중공업, 스페코 합 계 7개사 (출처: Kisline, DART 전자공시시스템) 2) 2차 - 재무 유사성① 2023년 및 2024년 1분기 영업이익, 당기순이익 시현동사는 2023년 영업이익 약 329억 원, 지배주주 당기순이익 약 289억 원을 시현하였고 2024년 1분기 영업이익 약 80억 원, 지배주주 당기순이익 약 80억 원을 시현하였습니다. 동사와 비교기업의 재무적 유사성을 제고시키기 위해 2023년과 2024년 1분기 기준 영업이익과 당기순이익 시현 여부를 재무 유사성의 첫번째 기준으로 선정하였으며 첫번째 재무 유사성 기준 검토 결과 선정된 기업은 총 5개사 입니다. [ 2차 비교회사 선정 - ① 영업이익 및 당기순이익 시현 ] (단위: 백만원)
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사업연도 2023년 2024년 1분기 감사의견 결산월 선정여부 구분 매출액 영업이익 당기순이익 매출액 영업이익 당기순이익 동사(전진건설로봇) 적 정 12월 광림 적 정 12월 선 정 HD현대인프라코어 적 정 12월 선 정 HD현대건설기계 적 정 12월 선 정 현대에버다임 적 정 12월 제 외 진성티이씨 적 정 12월 선 정 수산중공업 적 정 12월 선 정 스페코 적 정 12월 제 외 (출처: DART 전자공시시스템) ② 매출액 기준 동사 2023년 매출액의 1,000% ~ 50% 범위 이내 일 것동사는 2023 사업연도에 158,370 백만원의 매출을 시현하였습니다. 동사의 매출액의 1,000% 이상 법인과 50% 이하 법인은 동사의 최근 성장성 측면, 이익의 규모 및 사업 지역적 측면에서 비교 유의성이 저하될 위험이 있습니다. 이를 방지하기 위하여 이익실현 기준에서 선정된 6개 회사중 HD현대인프라코어 및 HD현대건설기계를 제외한 나머지 3개 회사를 재무 유사성 기준에서 선정하였습니다. [ 2차 비교회사 선정 - ② 매출액 기준 동사 2023년 매출액의 1,000% ~ 50% 범위 이내 일 것 ] (단위: 백만원) 사업연도 2023년 동사 매출액 대비 선정여부 구분 매출액 영업이익 당기순이익 동사(전진건설로봇) 광림 선 정 HD현대인프라코어 제 외 HD현대건설기계 제 외 진성티이씨 선 정 수산중공업 선 정 (출처: DART 전자공시시스템) 재무 유사성 기준 4개 항목을 통해 동사의 비교 가치 산정에 적합한 회사는 광림, 진성티이씨 및 수산중공업 3개 회사로 선정하였습니다.3) 3차 - 사업 유사성2차 비교회사(재무 유사성) 3개사 중 세부적인 사업 및 제품 유사성을 기준으로 3개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 선정기준 세부 검토기준 사업유사성 최근 사업연도 년 매출액 기준 건설 장비 관련 매출액이 전체 매출액에서 차지하는 비중 이상인 기업 [ 3차 사업 유사성 기준 유사회사 선정 ] 상장시장 회사명 2023년 주요사업별 매출 비중 선정여부 코스닥 광림 특장차 부문(38.93%), 크레인부분(31.06%) , 광학필터 및 홀센서 부문(25.60%), 기타(4.41%) 선 정 코스닥 진성티이씨 Roller류 등 건설중장비 하부 주행체(97.4%) , 연료전비 부품(2.6%) 선 정 유가증권 수산중공업 유압드릴, 트럭크레인 등 특수장비(79.74%) , 유압브레이커(20.26%) 선 정 (출처: Kisline, DART 전자공시시스템) 재무유사성으로 선정된 3개 회사는 모두 건설 장비 관련 매출액이 전체 매출액의 70% 이상을 차지하고 있어 사업 유사성 기준에서 모두 선정되었습니다. 4) 4차 - 일반 유사성 (최종 비교회사 선정) 3차 비교회사(사업 유사성) 2개사 중 일반 유사성을 기준으로 최종 비교회사 2개사를선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다. 선정기준 세부 검토기준 일반유사성 ① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것 ② 분석기준일로부터 최근 1년 내 관리종목 , 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업 ③ 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병 , 분할 , 영업양수도 등이 없을 것 ④ 비경상적 PER(5 미만 , 50 초과) 제 외 [4차 비교회사 선정] 회사명 상장 후 1년 이상 경과 분석기준일로부터 최근 1년 내 관리종목 , 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업 최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병 , 분할 , 영업양수도 등이 없을 것 비경상적 PER(5 미만 , 50 초과) 제 외 선정여부 광림 -(주권매매 거래 정지) N/A 제 외 진성티이씨 O O O(10.26) 선 정 수산중공업 O O O(9.79) 선 정 (출처: DART 전자공시시스템) 주1) 비경상적 PER 여부 검토 시, 기준주가는 분석 기준일(2024년 07월 05일)로부터 1개월 평균, 1주일 평균, 최근일 종가 중 낮은 가액으로 적용하였으며,
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적용 순이익은 2024년 1분기 기준 과거 12개월 지배주주 순이익을 적용해 PER 산출하였습니다. 상기와 같이 최종 비교회사는 현재 주권매매 거래 정지상태인 광림을 제외하고 진성티이씨, 수산중공업 2개사가 선정되었습니다. (다) 비교회사 선정 결과 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 진성티이씨, 수산중공업 2개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 비교회사 기준주가 기준시가총액(주가)은 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2024년 07월 05일을 분석기준일로 하여 1개월간 (2024년 06월 10일 ~ 2024년 07월 05일, 20영업일) 종가의 산술평균, 1주일간 (2024년 07월 01일 ~ 2024년 07월 05일, 5영업일)종가의 산술평균, 분석기준일인 2024년 7월 05일의 종가 중 최소값으로 산출 하였습니다. [ 비교회사 기준시가총액 산정내역 ] (단위: 백만원) 구 분 진성티이씨 수산중공업 1개월 평균(A) 1주일 평균(B) 분석기준일 종가(C) 기준시가총액(D) = Min((A),(B),(C)) (출처: 한국거래소 정보데이터시스템) 라. 상대가치 평가모형 적용 전진건설로봇㈜의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 PER 평가방법을 적용하여 산출한 상대가치를 산출하였습니다. (가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 년도 분기 기준 과거 개월 (LTM) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수에 동사의 2023년 2분기 ~ 2024년 1분기 합산 당기순이익(지배) 실적의 합계액을 기준으로 산출하였습니다.※ PER 배수 = 기준시가총액 ÷ 당기순이익③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. (1) 비교회사 평균 PER 배수 산출 [ 년도 분기 기준 과거 개월 (LTM) 실적을 적용한 PER 산출 ] (단위: 백만원, 배) 구 분 진성티이씨 수산중공업 기준
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시가총액(A) 연결 기준 지배주주 귀속 당기순이익 2023년 온기(a) 2024년 1분기(b) 2023년 1분기(c) 적용 순이익(B = a+b-c) 평균 PER 배수 (출처: DART 전자공시시스템, KRX 정보데이터시스템) 주1) 기준 시가총액은 2024년 07월 05일 기준 최근일, 최근 일주일 종가 평균, 최근 한달 종가 평균 중 최소값을 사용하였습니다. 주2) PER 배수는 시가총액을 년도 분기 기준 과거 개월 (LTM) 지배지분순이익으로 나누어 계산하였습니다. 년도 분기 기준 과거 개월 (LTM) 지배지분순이익은 2023년 2분기~2024년 1분기까지의 12개월 동안 발생한 합산 수치입니다. (2) 주당 평가가액 산출 [주당 평가가액 산출 내역] (단위: 원, 주, 배) 구분 산출내역 비고 2023년 온기(a) 2024년 1분기(b) 2023년 1분기(c) 적용 순이익(B = a+b-c) (A) 적용 주식수 (B), 주1) 주당순이익 적용 PER 배수 (D), 주2) 주당 평가가액 주1) 금번 동사의 공모는 형식상 100% 구주 매출로 이루어짐에 따라 별도의 신주발행이 없으며, 증권신고서 제출일 현재상장 후 동사의 주식수를 증대시킬 수 있는 주식매수선택권, 주식연계채권 등이 존재하지 않음에 따라 공모가액 산정시적용 주식수는 공모전 발행주식 총수인 15,360,574주와 동일합니다. 주2) 상기 1) 비교회사 평균 PER 배수 산출 에서 산출된 평균 PER 배수를 사용하였습니다. (나) 희망공모가액의 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 전진건설로봇㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [전진건설로봇㈜ 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 상대가치 주당 평가가액 평가액 대비 할인율 주1) 공모희망가액 밴드 확정 공모가액 주2) 주1) 최근 5개년 유가증권시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다. [최근 5개년 유가증권시장 상장 기업 평가액 대비 할인율] 상장일 회사명 평가액 대비 할인율(%) 상단 하단 드림텍 현대오토에버 지누스 자이에스앤디 한화시스템 현대에너지솔루션 센트랄모텍 에스케이바이오팜 빅히트 교촌에프앤비 에이플러스에셋 명신산업 솔루엠 프레스티지바이오파마 에스케이바이오사이언스 에스케이아이이테크놀로지 에스디바이오센서 카카오뱅크 크래프톤 한컴라이프케어 롯데렌탈 아주스틸 일진하이솔루스 현대중공업 케이카 카카오페이 LG에너지솔루션 수산인더스트리 쏘카 바이오노트 넥스틸 두산로보틱스 에코프로머티 동인기연 DS단석 에이피알 HD현대마린솔루션 평균 (출처: DART 전자공시시스템) 주1) 이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다. 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 전진건설로봇㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액 19,253원을 기초로 하여 28.32% ~ 18.46%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,800원 ~ 15,700원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다. 마. 기상장기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 전진건설로봇㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 진성티이씨, 수산중공업 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (1) 유사회사의 주요 재무현황 유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서, 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. [전진건설로봇㈜ 및
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유사회사 2024년 1분기 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구 분 전진건설로봇 진성티이씨 수산중공업 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본총계 매출액 영업이익 분기순이익 지배지분 분기순이익 (출처: DART 전자공시시스템) [전진건설로봇㈜ 및 유사회사 2023년 온기 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구 분 전진건설로봇 진성티이씨 수산중공업 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 지배지분 당기순이익 (출처: DART 전자공시시스템) (2) 유사회사의 주요 재무비율 유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서, 공시자료, Quantiwise를 참조하여 작성하였습니다. [전진건설로봇㈜ 및 유사회사 2024년 1분기 주요 재무비율] (단위: %, 회) 구 분 비율 전진건설로봇 진성티이씨 수산중공업 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 성장성(%) 매출액 증가율 영업이익 증가율 당기순이익 증가율 총자산 증가율 활동성(회) 총자산 회전율 1.12 회 1.01 회 0.69 회 매출채권회전율 5.66 회 3.45 회 5.14 회 재고자산 회전율 3.85 회 4.21 회 2.43 회 수익성(%) 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률 안전성(%) 부채비율 차입금의존도 유동비율 (출처: DART 전자공시시스템, 동사 내부자료) 주1) 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 당기순이익(지배주주 지분)을 적용하여 계산하였습니다. 주2) 2024년 1분기 손익은 연환산하여 재무비율을 산출하였습니다. [전진건설로봇㈜ 및 유사회사 2023년 온기 주요 재무비율] (단위: %, 회) 구 분 비율 전진건설로봇 진성티이씨 수산중공업 회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 성장성(%) 매출액 증가율 영업이익 증가율 당기순이익 증가율 총자산 증가율 활동성(회) 총자산 회전율 1.05 회 1.20 회 0.86 회 매출채권회전율 5.79 회 4.26 회 7.06 회 재고자산 회전율 3.67 회 4.64 회 2.91 회 수익성(%) 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률 안전성(%) 부채비율 차입금의존도 유동비율 (출처: DART 전자공시시스템, 동사 내부자료) 주1) 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 당기순이익(지배주주 지분)을 적용하여 계산하였습니다. [재무비율 산정 방법] 구 분 산 식 설 명 [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는
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비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신 취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본 간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 [주요 용어 설명] 용어 정의 콘크리트 펌프 콘크리트를 타설하는 장비를 총칭하는 용어로 콘크리트 펌프카 , 콘크리트 펌프 Upper Kit, 콘크리트 펌프 , 라인펌프카 , 스테이셔너리 펌프 , 플레이싱 붐 등이 속한다 콘크리트 펌프카 (CPC) 콘크리트 펌프와 트럭을 결합하여 도로 및 공사 현장에서 자유롭게 이동하며 콘크리트를 타설하는 건설장비 콘크리트 펌프 Upper Kit (CPC U/K) 콘크리트를 타설하는 장비로 상부 하부로 구성되며 메인펌프를 이용해 콘크리트를 타설하는 장비로 트럭과 결합되지 않은 장비 콘크리트 펌프 CKD (CKD) 콘크리트 펌프를 반제품 또는 부품상태 (Complete-Knock Down)로 수출하는 제품 라인펌프카 (M/L) 콘크리트 펌프카와 기능은 동일하나 붐이 없는 장비로 공사현장에서 파이프를 연결하여 콘크리트를 이동시키기 위해 사용하는 장비 스테이셔너리 펌프 (STN) 라인펌프와 동일한 기능을 가지고 있으나 트럭과 결합되지 않아서 공사현장에 세워두고 파이프를 연결하여 콘크리트를 이동시켜주는 장비 플레이싱 붐 (P/B) 건설현장에서 펌핑 기능 없이 단순히 콘크리트 이동만을 위해 사용하는 일반적으로 라인펌프카 , 스테이셔너리 장비와 같이 사용됨 배칭플랜트 시멘트 , 모래 , 자갈 , 혼합재 등을 섞어서 콘크리트를 만드는 설비 믹서트럭 콘크리트를 공사현장까지 이동시켜 주는 장비로 주행중에 콘크리트가 굳지 않도록 계속 섞어주는 장비 붐 (Boom) 콘크리트 펌프 구성중에 상부 또는 붐이라 지칭되며 붐단수는 3단에서 6단까지 구성되고 접고 펴는 방식에 따라 R붐 , Z붐 , RZ붐 , ZR붐 , ZZ붐으로 형태가 구성됨 R 붐 붐의 격납이 ROLL 형식으로 격납된 붐을 R붐이라 함 Z 붐 붐이 격납이 영어 알파벳 ‘Z’ 형태로 격납된 붐을 Z붐이라 함 RZ 붐 붐의 격납이 ‘RZ’로 형태로 격납되어 있으며 1단 , 2단 , 3단은 R형태 4단 , 5단붐에서 Z형태로 격납된 붐 ZR 붐 붐의 격납이 ‘ZR’로 형태로 격납되어 있으며 1단 , 2단 , 3단은 Z형태 4단 , 5단붐에서 R형태로 격납된 붐 ZZ 붐 붐의 격납이 ‘ZZ’로 형태로 격납되어 있으며 1단 , 2단 , 3단은 Z형태 4단 , 5단붐에서 Z형태로 격납된 붐 하부 콘크리트 펌프 구성중에 상부 (붐 )을 제외한 나머지 부분을 하부라 지칭함 아웃트리거 콘크리트 펌프중 하부 구성품으로 콘크리트 펌프를 안전하게 지탱하기 위해 앞축 2개 , 후축 2개의 지지대를 이용해 장비 전복을 방지하는 다리 아웃트리거 스윙 타입 아웃트리거가 펴지는 방식에 따라 SWING, X 타입이라 불리우며 SWING 타입은 전방 2개의 아웃트리거가 안쪽에서 바깥쪽으로 SWING하면서 펴지는 다리 아웃트리거 X 타입 아웃트리거가 펴지는 방식에 따라 SWING, X 타입이라 불리우며 X 타입은 전방 2개의 아웃트리거 안쪽에서 바깥쪽으로 직선으로 빠져 나오면서 펴지는 다리 SAS 의 약자로 장비 전복을 방지하고자 아웃트리거에 안전시스템을 장착하여 붐 작동 범위를 수동으로 제한함 SOD 의 약자로 장비 전복을 방지하고 아웃트리거에 안전시스템을 장착하여 붐 작동 범위를 자동으로 제한함 당사는 충청북도 음성군에 위치한 본사를 두고 건설기계장비의 제조 및 판매 등을 주된 영업으로 하고 있으며 북미, 유럽, 중동 등 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다.당사 및 당사의 종속기업의 주력 제품은 콘크리트 펌프카입니다. 콘크리트 펌프카는 건설 현장에서 믹서트럭(레미콘)으로 운반된 콘크리트를 콘크리트 펌프카에 장착된 굴절된 붐을 이용해 작업현장에서 원하는 장소로 콘크리트를 이송하는 장비입니다. 현재 건축 기술에서 콘크리트는 가장 효율성이 높은 소재 중 하나이므로, 콘크리트를 적재적소에 운반하는 콘크리트 펌프카는 건설 현장에 있어 필수장비입니다.당기 연결 기준으로 417억 매출 실적을 기록하였으며, 해외 수출 비중이 72%(300억원)입니다. 지역별 매출 중 가장 비중이 큰 지역은 북미로 전체 매출 대비 38%(158억원)를
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달성했습니다.전체 매출액에서 수출비중이 높은 만큼 외환리스크에 대비하여 당사는 시장위험과 환위험을 관리하고 있습니다. 당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 채권과 채무에 대한 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 1년 이하인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 이를 위해 위험관리조직을 별도로 구성하여 환 Position 실시간 파악, 외환/금리 Hedge거래, 파생상품검토 및 거래 실행 등의 업무를 수행하고 있습니다.당사는 고객 유형에 따라 대리점 판매 또는 직접 판매 방식으로 진행됩니다. 내수 시장의 경우 콘크리트 펌프 임대 업체들과 직접 거래가 주를 이루고 있습니다. 해외 수출의 경우 임대업자에게 직접 판매보다는 중개 딜러상을 통한 간접 판매 방식이 주를 이루고 있습니다. 국가별 각 대리점을 통해 제품 판매 및 A/S, 정비, 부품 공급 등 고객 토탈 서비스를 제공하며, 해외 65개 국에 34내 거점을 구축하고 있습니다. 당사의 연구개발활동은 건설기계 핵심부품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선 기술개발에 주력하고 있습니다. 자체 기술연구소에서 여러 국책과제에 참여하고 있으며 75M급 CPC를 개발하는 등 다양한 기술을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당기말 특허(실용신안) 10건, 디자인 4건, 상표 80건을 보유하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 콘크리트펌프종류.jpg [콘크리트 펌프 종류] (단위: 원) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 주요상표 등 2024년 1분기(제 26기) 2023년(제 25기) 2022년(제 24기) 2021년(제 23기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 건설기계 제품 판매 콘크리트 펌프 콘크리트 타설 JUNJIN 상품 판매 콘크리트 펌프 콘크리트 타설 JUNJIN 부품, 정비, 임대 및 기타 부품판매 및 정비 외 CPC 부품 등 합계 주1) 상기 매출액은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동원인 가격변동추이 (단위 : 백만원) 제품군 2024년 1분기(제 26기) 2023년(제 25기) 2022년(제 24기) 2021년(제 23기) 콘크리트 펌프 가격변동원인 가 ) 가격산출 기준 당사의 콘크리트 펌프는 붐의 높이 , 아웃트리거 , 토출량 , 트럭의 사양이 고객 요구에 따라 다르며 세부적으로 분류할 경우 품목의 경우의 수가 많아 일관성 있게 가격 변동폭 추이를 파악할 수 없는 구조입니다 . 따라서 제품군 분류에 따라 콘크리트 펌프카 , 콘크리트 펌프 (상부 ), 콘크리트 펌프 (CKD) 의 평균 단가로 산정하였습니다 나 ) 가격변동 상세원인 당사는 물가 상승에 따라 올라가는 원자재 조달가격비용을 가격정책에 반영하고 있습니다 . 또한 수출의 경우 환율의 영향을 받으며 수출시에 부담하는 물류비용이 반영되어 있어 해상운임단가가 변동되면 제품 단가에도 영향을 미칩니다 . 콘크리트 펌프카의 경우 조달되는 트럭의 가격과 사양에 따라 가격변동이 크게 일어나는 중요한 요인입니다 . 다만 매년 건축물의 고층화 대형화에 따라 판매 단가가 높은 기종의 판매가 늘어나는 추세입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 매입처 현황 (1) 주요 원재료 매입 현황 (단위: 백만원,%) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 2024년 1분기(제 26기) 2023년(제 25기) 2022년(제 24기) 2021년(제 23기) 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 중공업 국내 PLATE 콘크리트펌프 주요 원자재 PIPE류 콘크리트펌프 주요 원자재 해외 PLATE 콘크리트펌프 주요 원자재 PIPE류 콘크리트펌프 주요 원자재 합계 (2) 원재료 가격 변동 추이 (단위: 원/KG) 품목 2024년 1분기(제 26기) 2023년(제 25기) 2022년(제 24기) 2021년(제 23기) PLATE PIPE류 ※ 산출기준 : 총 매입금액 / 총 매입수량 (kg) 일반적으로 원자재 가격은 시장상황에 따라 변동합니다 수요와 공급에
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따라 가격의 등락이 결정되며 각국의 경제상황과 정책에 따라서도 영향을 받습니다 철강재의 경우 년부터 년말까지 철광석 가격인상 및 우크라이나 전쟁 여파로 에너지 비용 급등으로 철강재 가격이 급등하였으나 22년말부터 23년까지 철광석 및 유연탄 가격 하락 및 중국내 건설경기 부진으로 철강재 가격이 소폭 하락 안정화 추세입니다. 나. 생산 및 설비 (1) 생산능력 (단위: 대) 구분 2024년 1분기(제 26기) 2023년(제 25기) 2022년(제 24기) 2021년(제 23기) 1일 생산능력 월 조업능력 총 생산능력 생산능력의 산출근거 산출기준 - 산출기준 : 1일 생산능력(9시간) = 2.25대- 산출방법 : 1일 생산능력 X 월평균가동일수(22일) X 12개월*평균가동시간 : 1일 9시간(3) 생산실적 및 가동률(가) 생산실적 (단위: 대) 사업부문 품목 사업소 2024년 1분기(제 26기) 2023년(제 25기) 2022년(제 24기) 2021년(제 23기) 건설기계 콘크리트 펌프(CPC) 금왕본사 합계 (나) 가동률 (단위: 대) 구분 2024년 1분기(제 26기) 2023년(제 25기) 2022년(제 24기) 2021년(제 23기) 연간 생산능력 연간 실제 생산량 가동률(%) ※ 가동률 : 연간실제생산량 ÷ 연간생산능력 *100(%) (4) 생산설비의 현황 (단위: 백만원) 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 비고 증가 감소 토지(*1) 음성군 건물(*2) 음성군 구축물 음성군 시설장치 음성군 기계장치 음성군 차량운반구 음성군 공구와기구 음성군 집기비품 음성군 건설중인자산 음성군 사용권자산 음성군 임차자산개량권 음성군 합계 주 1) 토지의 개별공시지가는 19,499,533,745원 입니다 주 2) 건물의 지방세시가표준액은 10,929,838,704원 입니다 최근 사업년도중 변동사항 가 ) 취득자산 (단위: 백만원) 계정명 자산명 취득가액 취득년도 취득사유 비고 구축물 600톤 저수조 2023년 연구시설 기계장치 용접로봇 2023년 생산용 기계장치 파이버 레이저커팅기 1호 2023년 생산용 사용권자산 건물 임차(AS센터) 2023년 건물임차 공구와기구 2022년 생산용 기계장치 면취기(PB-3000K) 2022년 생산용 설비의 신설 매입계획 등 (가) 진행중인 투자 (단위: 백만원) 구분 투자대상자산 투자기간 총소요자금 기투자액 향후 투자액 투자효과 레이저커팅기 2호 기계장치 생산성향상 ERP 고도화 기타의무형자산 생산성향상 합계 (나) 향후 투자계획 (단위: 백만원) 계획명칭 자산형태 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 2024년 2025년 2026년 대형보링설비 기계장치 생산성 향상 자동로봇 용접설비 기계장치 생산성 향상 도색설비 시설장치 생산성 향상 합계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 원) 사업부문 매출유형 품목 2024년 1분기(제 26기) 2023년(제 25기) 2022년(제 24기) 2021년(제 23기) 건설기계 제품 판매 콘크리트 펌프 수 출 내 수 합 계 상품 판매 콘크리트 펌프 수 출 내 수 합 계 부품, 정비, 임대 및 기타 부품판매 및 정비 외 수 출 내 수 합 계 합계 수 출 내 수 합 계 주1) 상기 매출액은 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매경로 (단위 : 원) 구 분 직판 (국내) 대리점 (해외) 기타 합계 매출액 비중(%) (*1) 수출 : 제품, 상품, 부품 수출 - 구매자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태 - 국내 : 본사 → 고객 - 해외 : 본사 → 딜러 → 고객(2) 판매방법 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매 - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)(3) 판매전략- 우수딜러 상호간의 장기적인 상호 협력관계 구축- 신흥시장 및 딜러 발굴 전시회 참석- 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대- 수요예측 고도화 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 기타