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리딩투자증권 — 사업보고서 (2024.03)

유동성부채 유동성갭 유동성비율 당사는 적절한 유동성 관리를 통해 언제나 유동성갭을 (+)로, 유동성 비율을 100% 이상으로 꾸준하게 관리하였습니다. 앞으로도 적극적인 자산부채 규모관리, 만기구조의 조정 등을 통해 꾸준한 유동성 비율을 유지할 예정입니다. (2) 3개월 누적 유동성 당사의 최근 3개월 유동성 현황은 다음과 같습니다. 당사의 주요 유동성 관리지표는 3개월 유동성비율과 3개월 유동성갭이며, 유동성비율 한도는 110% 이상입니다. (단위: 백만원) 구 분 제25기 제24기 제23기 3개월 유동성비율 3개월 누적 유동성갭금액 2. 자금조달 사항(별도재무제표기준) (1) 자금조달실적 (단위 : 백만원,%) 구분 제25기 제24기 제23기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 자본 자본금 신주청약증거금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 예수부채 투자자예수금 수입담보금 기타 당기손익인식금융부채 매도유가증권 매매목적파생상품 당기손익-공정가치측정금융부채 당기손익-공정가치측정금융부채 매매목적파생상품 차입부채 콜머니 차입금 RP매도 후순위사채 기타 기타부채 지금보증충당금 확정급여부채 기타 합계 주) K-IFRS 적용 별도재무제표 기준 (2) 자금운용실적 (단위 : 백만원,%) 구분 제25기 제24기 제23기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현금 및 예금 현금 및 현금성 자산 예치금 유가증권 단기매매금융자산 매매목적파생상품 당기손익인식금융자산 매도가능증권 만기보유증권 종속기업투자 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 대출채권 콜론 신용공여금 RP매수 대여금 매입대출채권 기타 유형자산 기타 합계 주) K-IFRS 적용 별도재무제표 기준 5. 부외거래 중요한 소송사건, 견질 또는 담보로 제공한 어음ㆍ수표 현황, 채무보증 현황, 채무인수 약정 현황, 기타의 우발부채 등에 관한 사항은 본 사업보고서의 첨부서류인 연결감사보고서의 연결재무제표에 대한 주석 35.우발부채와 약정사항 및 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 보고서의 아래의 내용을 참고 바랍니다. - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2. 중요한 회계정책' - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 중요한 회계정책' 2. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 및 종업원 등에 관한 사항은 동 보고서의 아래의 내용을 참고 바랍니다. - 'Vlll. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황' 3. 법규상의 규제에 관한 사항 회사사업 영위의 근거가 되는 법률은 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 등입니다. 4. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 위험회피목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 일반적으로 인정되는 회계처리기준에 따라 당기손익으로 인식하였으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래금융기관이 제공한 평가내역을 이용합니다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 동 보고서의 아래의 내용을 참고 바랍니다. - 'Ⅲ.재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2.6 파생상품' - 'Ⅱ.사업의 내용 - 3. 파생상품거래 현황' - 'Ⅲ.재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 4. 재무위험관리'
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리스부채의 증감 임대보증금의 증감 합계 (단위: 천원) 전기 기초 재무활동 현금흐름 기타 변동(*1) 기말 환매조건부매도의 증감 차입금의 증감 리스부채의 증감 임대보증금의 증감 합계 (*1) 기타 변동에는 리스부채의 증가 및 상각 금액이 포함되어 있습니다. 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 리딩투자증권주식회사 첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 리딩투자증권주식회사의 2024년 3월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따라 첨부하는 것입니다.첨 부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 리딩투자증권주식회사 주주 및 이사회 귀중 우리는 첨부된 리딩투자증권주식회사의 2024년 3월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계,운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 리딩투자증권주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2024년 3월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영 되고 있다고 판단됩니다"고 기술하고 있습니다. 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다.내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 우리의 검토는 2024년 3월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2024년 3월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다. 삼 덕 회 계 법 인 대표이사 공인회계사 김 명 철 2024년 6월 13일 내부회계관리제도 운영실태보고서.jpg 내부회계관리제도 운영실태보고서 외부감사 실시내용 「주식회사 등의
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외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 리딩투자증권주식회사 감사대상 사업연도 2023년 04월 01일 부터 2024년 03월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 감사경험, 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의범위와 시기 등을 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 내부통제 이해 및 평가 일 명 명 별도 및 연결재무제표 입증감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 리딩투자증권 본사 44층 회의실 실사(입회)대상 유가증권, 회원권 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 03월 27일 감사위원회 / 업무수행이사 서면 감사계획, 경영진과 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 부정 관련 경영진의 책임 및 지배기구 활동 등 2024년 05월 20일 감사위원회 / 업무수행이사 서면 감사 경과 보고, 기타 법규 준수에 대한 질의, 감사인의 독립성 등
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IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 분할신주 배정기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.997203주(분할신설회사의 분할비율(=0.0997203) x 1주의 금액비율(=10))의 비율로 분할신설회사의 주식을 배정하며, 분할회사의 주식은 1주당 0.9002797주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다. 외부평가기관 해당사항 없음 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 지급 교부금 등 단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음 주1) 분할회사는 최초 이사회 결의(2024년 4월 5일) 시 승인된 분할계획서의 기준이 된 2023년 12월 31일 현재 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정하였고, 동 분할계획서를 기준으로 2024년 4월 5일 한국거래소에 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구서를 제출하였습니다. 분할당사회사는 2024년 06월 13일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보 받았는바, 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다. 주2) 배정비율이란 분할비율(0.0997203)과 금액비율 10(분할회사 1주의 금액 5,000원을 분할신설회사 1주의 금액 500원으로 나누어 산정한 비율)를 고려하여 산정한 비율이며, 분할회사의 주주가 분할신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다. 주3) 상기 모집총액 및 모집가액은 2023년 12월 31일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2024년 09월 01일)에 이전대상이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정되어 변동될 수 있습니다. 주4) 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사)
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II. 분할 가액 및 그 산출근거 분할회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정입니다. 구 분 분할신설회사 상 호 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사(가칭) 보통주 0.997203주 * 배정비율 산정근거 = (a) X (b) = 0.997203 (a) 분할비율: 년 12월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정합 니다. 분할대상사업부문 순자산 (313,768,089,689원) [분할전 순자산(3,144,285,083,573원) + 분할전 자기주식(2,197,828,640원)] (b) 1주의 금액비율: 분할회사의 1주의 금액 5,000원÷분할신설회사의 1주의 금액 500원 [분할전 1주의 금액(5,000원)] = 10 [분할신설회사 1주의 금액(500원)] 한편, 분할되는 회사의 경우 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당 0.9002797(1-분할비율)주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다.
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IV. 영업 및 자산의 내용 1. 분할신설회사의 영업 내용 [분할신설회사 - 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사(가칭)] 가. 산업의 특성 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 다른 회사 지배를 목적으로 설립된 회사를 의미합니다 . 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 (공정거래법 )에서는 자산총액 5,000억원 이상의 회사로서 , 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 주식가액의 합계가 해당 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다 . 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사 (Holding Company) 또는 모회사 , 지배를 받는 회사를 사업회사 (Operating Company) 또는 자회사라 합니다 . 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다 지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며 , 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고 , 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다 [ 지주회사제도의 장점 ] 장점 내용 기업구조조정원활화 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각 /인수 등이 수월해짐 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지 신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규 사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크 축소 의사결정 및 업무 배분 효율성 증대 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐 소유구조 단순화 지주회사 -자회사 -손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐 공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2023년 9월말 기준 총 172개사 (일반 지주회사 162개사 , 금융 지주회사 10개사 )로써 , 이는 2021년 12월말 기준 총 168개사 (일반 158개 , 금융 10개 ) 대비 약 2% 증가한 수치입니다 . 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였다가 2018년 ~2020년 감소추세를 나타낸 바 있습니다 . 다만 , 이후 2021년부터는 재차 증가하는 추세를 나타내고 있습니다 지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다 . 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면 , 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다 . 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다 나. 산업의 성장성 지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 해당되지 않습니다 다. 경기변동의 특성 지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 해당되지 않습니다 라. 경쟁요소 지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 해당되지 않습니다 마. 자원조달상의 특성 지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 해당되지 않습니다 바. 관련법령 또는 정부의 규제 등 구분 내용 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 2조 주식의 소유를 통하여 국내 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업 *으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사 * 주된 사업 정의 : 회사가 소유하고 있는 자회사 주식가액의 합계액이 해당 회사 자산총액의
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50% 이상인 경우 지주회사 행위제한 부채비율 200% 이내 유지 자회사 지분율 : 상장 및 코스닥 30%, 비상장사 50% 이상 보유 자회사 외 국내계열회사 주식소유 또는 계열회사 외 국내회사 지분 5% 초과 보유 금 지 일반지주회사의 금융회사 주식소유 금지 [분할신설회사의 주요 자회사 - 한화비전 주식회사("이하 한화비전")] 가. 산업의 특성 ) 산업의 개요 영상보안장비 산업은 CCTV 카메라 저장장치 , VMS, 모니터 등 영상 및 지능형 기술을 아날로그 네트워크 기반으로 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 ' 안전 ', ' 안심 ', ' 유용 ' 한 부가가치를 제공하는 사업입니다 영상보안장비는 범죄 예방 안전 관리 증거 확보 등 다양한 목적으로 사용되며 사회 안전에 대한 관심 증가 범죄 예방 및 해결에 대한 요구 스마트 도시 및 인공지능 기술 발전 등의 요인으로 인해 지속적인 성장이 예상됩니다 최근 세계 각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 사회 안전에 대한 관심이 높아짐에 따라 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다 또한 고화질 영상 클라우드 기반 시스템 인공지능 기반 분석 기능 등의 기술 발전이 영상보안장비 산업의 혁신을 주도하고 있습니다 특히 인공지능 기술은 얼굴 인식 자동차 번호판 인식 이상 행동 감지 등 다양한 기능을 제공하여 영상보안 시스템의 효율성을 크게 향상시키고 있습니다 영상보안장비 산업의 미래 전망은 인공지능 사물인터넷 , 5G 등의 기술 발전과 더불어 영상보안장비 산업은 더욱 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다 클라우드 기반 영상보안 시스템 인공지능 기반 분석 기능 빅데이터 활용 등이 주요 트렌드로 예상이 되며 이를 바탕으로 안전과 보안 영역을 넘어 고객에게 운영 효율과 비용 절감을 위한 유용한 정보를 제공하는 등 사업 영역이 확대될 것으로 전망합니다 [영상보안 산업의 변화 방향] 영상보안 사업 변화 방향.jpg 영상보안 사업 변화 방향 자료 : 내부자료 [영상보안 제품의 구성 ] 영상보안 제품은 크게 카메라 솔루션 , 녹화 분석 솔루션 , 오디오 시스템 솔루션 , 설치 솔루션 및 주변기기 4가지로 구성되어 있습니다 [영상보안 제품의 구성] 영상보안 제품.jpg 영상보안 제품 자료 : 내부자료 카메라 솔루션 카메라는 렌즈와 이미지센서를 통해 빛 신호를 전기 신호로 변환시키는 장치로 다양한 비전 기술을 적용하여 많은 영상 정보를 수집할 수 있습니다 카메라는 사용환경에 따라 크게 네트워크 카메라와 아날로그 카메라로 구분되며 현재는 인터넷 인프라를 이용한 원격제어 분석 기술 적용의 용이성 등 활용성이 뛰어난 네트워크 카메라가 아날로그 카메라를 대체하고 있습니다 기술이 진보함에 따라 단위 면적당 픽셀수가 높은 고해상도의 영상을 출력하여 보다 선명하고 생생한 화질 구현과 디테일까지 섬세하게 확인할 수 있습니다 또한 빛이 거의 없는 저조도 환경에서 움직이는 객체와 움직임이 없는 객체 정보를 정확하게 분석할 수 있으며 저조도 영상에서 발생하는 영상 노이즈를 저감 알고리즘 적용을 통해 감소시키고 객체의 엣지나 색상 표현을 최대화하는 추세입니다 그리고 광각 렌즈로 인해 발생하는 이미지 왜곡을 보정하고 다중 노출에 따른 잔상을 저감할 수 있는 기술 등이 적용되고 있습니다 녹화 관리 분석 솔루션 카메라나 센서를 통해 수집된 정보는 저장장치 및 클라우드에 저장되고 통합관리 소프트웨어나 뷰어를 통해 실시간 모니터링은 물론 녹화영상 이벤트 확인이 가능합니다 카메라 센서 등을 통해 수집된 정보는 분석 소프트웨어를 통해 재가공되어 고객에게 의미있는 정보로 전달됩니다 수집된 정보를 통해 매장 고객수 체류시간 분석 고객 이동 동선 및 계산대 대기열 관리 영역별 고객 수 히트맵 분석 이상 객체 자동 추적 기능 이상 출입 및 칩입 모니터링 번호판 인식 불법 주정차 및 유터 감지 사고 감지 등의 솔루션 제공이 가능하게 됩니다 오디오시스템 솔루션 : IP 오디오 시스템은 빠르고 효율적으로 메시지 전달이 가능하며 영상보안 시스템과 결합하여 사용 시 다양한 환경에서 맞춤형 보안 솔루션으로 활용 될 수
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있습니다 작업장 매장 출입통제 지역의 상황 발생 시 직접적인 음성 확인 및 지시로 신속한 대응이 가능함으로써 보다 효과적인 솔루션을 운영이 가능합니다 설치 솔루션 주변기기 카메라 저장장치 오디오시스템 등 영상보안장비의 설치 연결 확장 등에 필요한 솔루션입니다 다양한 위치에 카메라를 설치할 수 있는 브래캣 등을 표준화함으로써 누구나 능동적으로 설치할 수 있으며 고객의 설치 시간과 비용을 절약할 수 있습니다 향후 제품이 업그레이드되더라도 지속적으로 사용할 수 있도록 제품의 가치와 효용성을 높일 수 있습니다 제품 구성을 위한 주변기기로 모니터 렌즈 컨트롤러 인코더 디코더 스위치 등의 장비도 함께 활용되고 있습니다 [영상보안 제품의 밸류 체인 ] 영상보안산업은 제품의 물류 흐름에 따라 제조 → 유통 → 설치 → 최종고객의 밸류체인으로 구성되어 있습니다 제조사는 대리점 등 유통업체에 영상보안 제품을 공급하며 유통업체는 설치업체 및 설계업체 가 리테일 커머셜 교육 정부 도시감시 카지노 등 각 산업별 버티컬별 최종 고객에게 설치 및 납품할 수 있도록 공급하는 구조입니다 이와 같은 밸류체인 구조 내에서 네트워크 시스템 특성 상 다양한 장비 및 S/W 가 연동되고 있으며 새롭게 개발되는 장비에 대한 상호 호환 및 연동에 대한 니즈도 계속 늘어나고 있는 추세입니다 또한 제품 솔루션 선정 시 영향력을 행사하는 Dist'y( 대리점 ), SI, A 등 Ecosystem 내 핵심 이해관계자에 대한 선행영업이 사업 확대를 위한 주요한 성장 동인입니다 전문 설치업체에 의한 네트워크 세팅 및 제품 설치가 필요하며 의 구매의사 영향력 증대로 이들을 대상으로 하는 영업방식과 기술지원이 중요해지고 있습니다 따라서 주요 제조업체는 고객이 발주하는 프로젝트 수주에 결정적 역할을 하는 SI, A, 고객 구매담당자를 자체 에 등록하여 관리하며 각종 혜택 제공 및 기술 지원으로 프로젝트 수주 확도를 높이는 활동을 전개하고 있습니다 [영상보안 제품의 밸류체인] 영상보안 제품의 밸류체인.jpg 영상보안 제품의 밸류체인 자료 : 내부자료 (2) 국민 경제적 지위 보안산업은 국가 기업 개인의 유ㆍ무형 자산 및 인적자원을 보호함으로써 안심과 안전의 가치를 제공하는 동시에 사회 안전망 구축에 기여하는 공익성이 큰 산업이며 사업 수행을 위하여 유무선 통신 및 IT 를 비롯한 첨단 기술과 경험적 지식이 요구되는 산업입니다 또한 주택이나 금융기관 상점 등에 침입 도난 화재와 같은 이상상황을 감지하거나 범죄 예방 안전 관리 등의 역할을 수행함으로써 국민의 재산과 생명을 보호하는 역할을 수행합니다 (3) 시장의 규모 영상보안 시장의 규모는 년 이후 꾸준히 증가하였으며 년 COVID-19 사태 발생 이후에도 성장세가 꺾이지 않고 증가세를 유지하였습니다 년 에 따르면 년 영상보안 시장 규모는 약 $22,590M 이며 그 중 카메라 전체 규모는 약 $13,375M 를 차지하고 있습니다 [글로벌 영상보안 시장 규모 ] 구분 년 년 년 년 년 년 년 아날로그 네트워크카메라 방폭카메라 열상카메라 카메라 네트워크비중 카메라비중 VAS/W Software 전체 인코더 영상분석 저장장치 저장장치 Back-end 전체 서버 외부저장시스템 Back-end 전체 +서버 주변기기 영상감시시장 영상감시시장 +유관시장 주 ) 영상감시시장 = 카메라 (4) 성장과정 CCTV 는 차 세계대전이 한창이던 년의 독일에서 역사상 처음 등장하였습니다 당시 독일에서는 V2 로켓의 시험 발사를 관찰하고 싶었으나 사람이 직접 가까이에서 관찰할 수는 없었기에 로켓 발사대에 카메라를 설치하였습니다 그래서 현재 기록에 남아 있는 첫 번째 CCTV 로 간주되고 있습니다 이후 미국에서 처음으로 CCTV 를 공공안전 분야에 도입하였습니다 년 뉴욕 경찰이 뉴욕 시청에서 가까운 지방자치 건물에 CCTV 를 설치한 것이 공공안전을 목적으로 사용된 첫 번째 사례로 알려져 있습니다 년에는 뉴욕의 명소인 타임스퀘어에도 범죄 예방을 목적으로 CCTV 가 처음으로 설치되었으며 뉴욕에 CCTV 가 설치된 이후 미국 전역에서 CCTV 에 대한
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수요가 점차 늘기 시작했는데 특히 년대에 들어서는 공공 분야뿐 아니라 은행과 마트 주유소 등 범죄 발생율이 높은 민간 매장을 중심으로 CCTV 보급율이 높아졌습니다 국내의 경우 서울 지하철에 CCTV 가 처음 설치된 것이 년대 후반으로 당시에는 호선 일부 위험 구간에만 설치되었습니다 년대에 들어서야 새로 만들어진 모든 지하철 역사에 CCTV 가 기본으로 설치되기 시작하였습니다 국내에서 본격적으로 공공분야 CCTV 보급률이 높아진 것은 년대에 들어서부터입니다 년 서울 강남구가 범죄취약 지구에 CCTV 5 대를 설치해 시범운영을 시작했는데 이때를 기점으로 범죄 예방 및 검거 시민 안전을 목적으로 한 공공기관에 CCTV 가 빠르게 보급되기 시작하였습니다 우리나라는 공공기관에서 설치한 CCTV 숫자를 년부터 행정안전부에서 공개하고 있습니다 해당 자료에 따르면 년 우리나라 공공기관이 설치한 총 CCTV 숫자는 만 대였지만 가장 최신 자료인 년에는 만 대로 년 사이 약 배 증가하였습니다 민간으로 넘어가면 이 숫자는 더 확대됩니다 과학기술정보통신부가 국내 사업체들을 대상으로 진행한 정보화통계 조사에 따르면 년 기준으로 약 만 개의 사업장에서 만 대 이상의 CCTV 가 설치되어 운영 중인 것으로 나타났습니다 또한 년에 발표된 한 보고서에서는 민간용 CCTV 숫자를 만 대 이상으로 추정하기도 하였습니다 민간용 CCTV 는 정확한 현황 파악이 제한되나 보급 대수와 속도는 공공기관을 월등히 상회하고 있습니다 한편 이와 함께 국내 물리보안 관련 기업도 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다 과학기술정보통신부가 발표한 국내정보보호산업 실태조사에 따르면 물리보안 관련 기업의 경우 년 이전 설립 기업이 개 년 이후 년 이전 설립 기업이 개 년 이후 년 이전 설립 기업이 개 년 이후 설립 기업이 개를 기록하였습니다 특히 최근 국내 물리보안 기업은 년 개사에서 년 개사까지 증가한 것으로 조사되었습니다 기술 측면에서는 년대 아날로그식 CCTV 시스템은 디지털 기술과 IT 기술의 발전으로 시공간을 동시에 구현하고 이에 더 나아가 고화질 지능형 영상감시기능 등의 발전으로 녹화에서 분석의 영역까지 기능을 확대하고 있으며 또한 모바일 기기의 발전과 타 산업과의 융ㆍ복합화 등 새로운 보안 서비스 창출 기회의 증가로 시큐리티 산업은 지속 확대되고 차 산업혁명에 발맞춘 인공지능 기반의 시큐리티 기술이 대두될 전망입니다 한화비전은 년부터 시큐리티사업을 성장동력으로 육성하였으며 주력 제품은 CCTV 등 영상카메라 영상저장장치인 디지털 레코더 조종기 모니터 등의 하드웨어 제품이었습니다 그러나 이후 하드웨어적 제품을 바탕으로 네트워크 및 인텔리전트 얼굴인식 번호판인식 탐지 추적 등 기능 등을 결합한 솔루션으로 영역이 확대됨에 따라 전략적 성장역량 집중의 일환으로 년 월 세계 시큐리티 시장에서 유사한 매출규모로 경쟁관계에 있던 삼성전자의 영상보안장비 사업을 양수함으로써 사업기반을 강화한 바 있습니다 이후 시장주류 제품 변화에 따른 네트워크제품 라인업 강화 노력에도 불구하고 가격경쟁력을 확보한 중국 업체들의 아날로그시장 잠식 등의 영향으로 매출이 큰 폭으로 하락하였습니다 다만 제 차산업혁명으로 인공지능 (AI), 빅데이터 , IoT 등 기술 발전과 초고해상도 영상을 접목한 지능형 영상보안시스템의 도입 으로 시큐리티 산업의 중국 주도적 판도에 기술력을 바탕으로한 한화비전 및 미주 구주 영상보안업체의 사업영역 확대가 진행되었습니다 한화비전은 Wisenet 을 활용한 자체 브랜드 경쟁력 제고 공공기관의 보안인증을 획득한 IP 카메라 종등 딥러닝 기반 영상 분석 기술력을 바탕으로 지능형 영상보안시스템 개발하고 있으며 중국산 부품 사용 축소를 통해 주요 시장인 북미 시장 진출에 대비하며 종합 시큐리티 솔루션 기업을 목표로 사업 영역을 확대하고 있습니다 나. 산업의 성장성 영상보안산업은 년 COVID-19 사태 발생 전까지 매년 정도의 꾸준한 성장을 유지해왔습니다 년 이후 Cloud 등의 비대면 기술의 발달과 전자 제품 및 서비스에 AI 적용이 확대되면서 영상보안산업도 신기술을
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활용한 사업 영역을 확대하며 과거 대비 큰 폭의 성장이 예상되고 있습니다 시장조사 전문기관인 OMDIA 는 향후 영상보안시장 중국 제외 이 년 $14.9B 에서 년 $21.6B 까지 연평균 성장할 것을 전망하면서 업계 전문가 조사를 통해 향후 영상보안산업에 가장 큰 영향을 미칠 요인으로 AI 및 분석 기술 발전과 Cloud 및 의 진화를 최우선 순위로 선정하였습니다 특히 지능형 영상분석과 다양한 SW 기술에 대한 고객 니즈가 증가하고 Cloud 적용이 급속히 확대됨에 따라 년까지 는 연평균 는 연평균 의 높은 성장이 예상됩니다 [글로벌 영상 보안 시장 전 망] 구분 '23 년 '24 년 '25 년 '26 년 '27 년 아날로그 네트워크카메라 방폭카메라 열상카메라 카메라 VAS/W Software 소계 인코더 영상분석 저장장치 저장장치 Back-end 소계 서버 외부저장시스템 서버 주변기기 영상감시시장 영상감시시장 및 주변기 주 ) 영상감시시장 = 카메라 AI, 머신러닝과 보안장비 시스템의 결합은 고객 니즈에 최적화된 정보의 제공으로 다양한 부문에 걸쳐 운영을 혁신하고 관리 방식을 근본적으로 재구성하여 가장 효율적으로 사업의 부가가치를 향상시킬 수 있습니다 . AI 와 머신러닝 알고리즘의 도입으로 고객은 과거 데이터의 실시간 분석을 통해 잠재적인 문제를 보다 정확하게 예측하고 의사결정에 반영하여 사건 사고의 발생 전에 이를 해결할 수 있게 됩니다 또한 반복적이고 데이터 집약적인 작업을 처리하는데 탁월하고 데이터 분석 사고 분류 경보 우선순위 지정과 같은 일반적인 작업을 자동화하여 고객의 부담을 줄이고 오류 위험을 최소화하여 고객이 의사결정에 집중할 수 있게 도와줍니다 이와 같이 보안 영역을 넘어 사업 전반에 걸쳐 안전뿐만 아니라 효율성 및 의사결정의 수준을 획기적으로 높일 수 있기 때문에 AI 기반의 영상보안 시스템은 향후 더 많은 수요가 지속적으로 창출될 것으로 전망되고 있습니다 발생 이후 영상보안산업에서 Cloud 의 채택은 점점 더 보편화 되고 있습니다 . Cloud 는 확장성 유연성 및 비용 효율성을 향상시키며 AI 기반의 분석 기술과의 통합도 고객이 Cloud 를 선택하는데 있어 촉매제 역할을 하고 있습니다 전통적인 HW 기반의 영상보안장비 제조업체들은 비디오 액세스 제어 도어폰 및 기타 IoT 장치를 통합하는 기반의 플랫폼 개발에 집중하고 있습니다 이렇게 보안 솔루션은 지속적으로 새로운 장치를 통합하며 효율성을 크게 향상시키고 있지만 이러한 상호 연결은 사이버 보안 문제 가능성을 높이고 Cloud 기반의 VSaaS 는 고객의 개인 정보 보호 및 데이터 문제에 특히 취약합니다 . Cloud 채택의 증가와 함께 기존 보안 시스템과 네트워크 인프라 간의 격차가 좁혀지고 있으며 고객은 디지털 자산과 물리적 자산을 모두 보호하는 솔루션을 요구하고 있어 에 대한 보안 기술 시장도 높은 성장률이 전망됩니다 다. 경기 변동의 특성 일반 경기 변동과의 관계 영상보안장비 사업은 전방산업인 건설 경기의 영향을 받으나 신규 건설 투자가 감소해도 기 설치된 영상보안장비의 노후화에 대한 교체 수요가 꾸준히 발생하고 있고 안전과 사고 예방 보안 강화에 대한 사회 전반에 걸친 인식 증가에 따라 각 산업부문에서 영상보안장비에 대한 수요가 지속 발생하여 실질적으로 전방산업 영향 등의 경기변동성 요인은 특별히 찾아볼 수 없습니다 계절적 경기변동 여부 및 변동 정도 영상보안장비는 안전 환경 관리 사고 예방 사업 운영 효율 제고 등을 목적으로 시간 일 동작하는 전자기기로 연간 계절적 경기변동 요인은 거의 없습니다 라. 경쟁 요소 ) 경쟁의 특성 영상보안장비 제품은 B2B 제품으로 구매 고객이 기업이나 설치 전문가로 불특정 다수를 대상으로 하는 광고 보다는 특정 니즈를 충족하는 합리적인 가격 앞선 성능 높은 품질 수준 적시 납기 준수 등이 고객이 제품을 선택하는 중요한 요인이며 따라서 회사는 제품 선택에 중요한 영향력을 행사하는 설치업체 와 고객 의 보안 담당자에게 직접 제품의 우수성을 소개하는 선행영업과 고객관리 제도인 을 통해 한화비전의
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을 구축하고 있습니다 ) 진 입의 난이도 영상보안장비 산업은 기술집약적인 고부가 가치 산업으로 제품에 대한 장기간의 연구개발 제품의 품질 , AI 성능 제품 공급력 등이 시장 신규 진입에 중요한 요소로 작용함에 따라 산업 진입의 난이도는 높은 편이라고 볼 수 있습니다 특히 영상보안장비가 고객의 유무형 재산을 지키는 핵심적인 시스템이라는 특성으로 인해 영상보안장비를 필요로 하는 고객은 장기간의 품질 및 성능 테스트 및 레퍼런스를 통해 신뢰성이 검증된 제품만을 선별하여 구매 리스트에 포함하고 장기간 거래를 유지하는 경향을 보이기 때문에 신규 고객이나 프로젝트를 확보하기 위해서는 상당한 시간과 노력이 필요한 산업입니다 또한 년대 초중반부터 중국 업체들의 아날로그시장 잠식한 바 있으나 인공지능 (AI), 빅데이터 , IoT 등 기술 발전과 초고해상도 영상을 접목한 지능형 영상보안시스템의 도입으로 재차 높은 진입 난이도를 형성하고 있습니다 (3) 경쟁요인 [고객에 따른 차별화된 가격 전략 ] 지역적으로 보면 선진시장인 북미 서유럽 한국 일본 등은 가격 보다는 성능과 품질 기술지원을 더 중요한 구매 결정 요소로 판단하고 있으며 동유럽 아시아 아프리카 지역은 가격을 우선 순위로 선택하는 경향이 강합니다 고객별로 보면 정부 대형 특수 산업군 등은 성능과 품질을 제품 선택의 중요 요인으로 판단하는 반면 업체들은 저가 제품을 선호합니다 한화비전은 글로벌 영업을 전개하며 여러 지역의 다양한 고객 요구사항을 충족하기 위해 시리즈 등 다수의 차별화된 제품 라인업을 운영하고 있습니다 . P 시리즈는 High-end 라인업으로 고성능 사양을 탑재하고 가장 높은 가격대를 책정하고 있으며 , X 시리즈는 회사의 주력 라인업으로 높은 사양과 중고가의 가격으로 성능과 품질을 요구하는 고객에게 호응을 얻고 있습니다 . Q 시리즈는 평균적인 사양과 낮은 가격으로 범용적인 설치 환경에 대량의 제품을 필요로 하는 고객을 대응하고 , A 시리즈는 낮은 사양과 초저가를 경쟁력으로 소규모 자영업자를 주 타겟으로 합니다 타 경쟁업체들도 유사한 라인업을 운영하며 고객의 요구사항에 대응하는 최적의 제품 제공을 목표로 하고 있습니다 [제품의 성능 ] 제품의 성능을 결정하는 핵심 요인은 카메라 렌즈에 해당하는 광학 기술 영상의 해상도와 영상 분석을 수행하는 영상처리 반도체 그리고 AI 기반의 영상분석 기술 등 가지로 요약할 수 있습니다 영상보안장비에서 고해상도 카메라가 보편화 되면서 렌즈 및 광학 기술의 중요성이 높아지고 있으나 개발기간이 길고 비용도 크기 때문에 대부분의 업체가 렌즈 제조사 제품을 도입하고 있습니다 한화비전은 년 영상보안 사업 착수 시부터 축적해온 광학 렌즈 설계 기술을 바탕으로 세계 최고 사양의 4K F1.2 렌즈를 개발하는 등 다년간 축적된 광학 기술을 바탕으로 영상보안 선도 제품을 출시하고 있습니다 특히 야간에서도 선명한 에 최적화된 감시 정확도 향상을 위한 고배율 고화소 렌즈 설계 기술 전세계에 걸쳐 확보된 관련 특허 포트폴리오 등 차별화된 기술력을 확보하고 있습니다 영상신호 처리 반도체인 는 영상 정보의 해상도와 화질을 결정하고 영상분석을 위한 Meta 데이터를 생성하며 제품의 전력 소모량을 결정하는 등 가장 중요한 HW 부품입니다 . SoC 는 여러가지 연산 및 부수적인 작업을 처리할 수 있도록 설계된 수많은 회로가 하나의 칩셋 내에 집적된 형태로 일반적으로 시스템 크기가 작아져 제품의 소형화 및 전력 소모량 감소에 장점이 있습니다 . SoC 는 설계와 검증 기술이 뒷바침 되어야 하고 장기간의 개발 기간과 소요 비용이 크기 때문에 대부분 영상보안장비 제조업체는 Fabless 전문업체인 등이 설계 개발한 범용 반도체를 도입합니다 한화비전은 아날로그 카메라에 적용되던 자체 설계 기술력을 바탕으로 년 네트워크 카메라에 최적화된 첫 SoC 자체 개발 이후 현재는 년에 개발한 반도체를 제품에 적용하고 있습니다 은 4K 해상도 및 다채널 비디오 입력을 지원하며 렌즈왜곡보정 등 영상처리 기술 성능 개선을 통해 화질을 향상시켰고 지능형 통계 및 음원
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분석 기능 고도화된 사이버보안 기술 등이 내장된 진화된 SoC 입니다 전세계 영상보안장비 업체 중 SoC 를 자체 개발하는 업체는 한화비전과 Axis 2 개 회사가 유일하고 해상도나 기술적으로도 범용 SoC 를 적용한 타 경쟁회사 대비 앞서 있다고 평가받고 있습니다 [SoC 개발 이력 및 성능] soc 개발 이력 및 성능.jpg soc 개발 이력 및 성능 자료 : 내부자료 안전 보안에 대한 사회적 요구가 증가하며 영상보안장비의 설치는 폭발적으로 증가하고 있으나 장비를 운용하는 보안 인력의 증가는 한계가 있어 이를 해결할 수 있는 영상분석 기술에 대한 관심이 높아지고 있습니다 특정 사건 사고 상황의 발생 시 지능형 영상 및 음원 분석 시스템이 인지하여 자동으로 관리자에게 이상 상황 경보를 전송하는 기술로 효율적인 모니터링이 가능하며 사건 사고를 신속하게 대응하여 피해를 최소화할 수 있습니다 대표적인 영상분석 기술은 객체 감지 사람 얼굴 차량 번호판 입출입 감지 나타남 사라짐 감지 배회 감지 오디오 감지 등이 있습니다 또한 다양한 IoT 기기와의 연동으로 고객에게 관리 효율 및 비용 절감의 부가가치를 제공하는 등 안전 보안을 넘어 부문으로 수요가 확대되고 있습니다 이러한 영상분석 결과의 정확도와 신뢰도를 높여 제품의 가치를 향상시키는 것이 AI 기술이며 한화비전은 AI 기반 영상분석 성능 강화를 위해 한국 미국 베트남에 AI 연구소를 설립하여 글로벌 개발 체계를 갖추고 있습니다 [제품 공급력 ] 제품 공급력은 고객이 원하는 일정에 제품을 적기 납품하는 역량으로 영상보안산업의 다품종 소량생산 특성과 생산지와 판매처의 물리적 거리에 기인합니다 영상보안장비는 설치 환경과 고객 산업별 특수성이 복합적으로 반영되어 다양한 사양의 제품이 요구되며 한화비전도 현재 여종의 모델을 운용하고 있습니다 또한 생산지부터 글로벌로 분포된 판매 지역까지 장기간의 운송 리드 타임 발생이 불가피 합니다 따라서 고객의 수요와 납기를 예측하여 기간별 생산량을 결정하고 예외 주문 긴급 대응을 위한 안전재고의 유지 적정 부품의 보유 등 수요예측부터 납품까지 SCM 전반에 대한 시스템과 운영 체계의 정립이 공급 경쟁력을 확보하는 중요한 요인입니다 특히 등 영상보안장비 경쟁업체 대부분은 제품의 생산을 전문 EMS 업체를 활용하여 외주 생산하는 반면 한화비전은 베트남 생산공장을 직접 운영하며 개발 제조 물류 영업 간 일원화된 소통 채널을 통해 업계 최고 수준의 SCM 체계를 운영하고 있습니다 ) 주요기술의 변화 주기 주요 기술의 변화주기가 일정하게 존재하는 것은 아니나 기존의 시장점유율을 높이기 위한 가격 경쟁 구도의 전통적인 보안 산업에서 AI 가 결합된 융합 보안 시장으로 산업의 범위가 확대되고 있습니다 마. 자원 조달의 특성 영상보안장비에 들어가는 원자재는 전자 회로물 기구 포장재 광학 상품류로 크게 분류할 수 있습니다 전자 회로물은 메모리 외 기타 반도체 회로물들이며 기구 포장재는 사출 프레스 포장재를 포함하며 광학 상품에는 렌즈용품 모니터 등이 있습니다 영상보안장비에는 반도체 자재가 필수적으로 사용되고 있어 글로벌 공급망 문제로 인해 반도체 자재에 대한 수급 불균형이 발생할 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있습니다 영상보안장비 제조는 업체가 직접 생산하거나 위탁생산업체 (EMS) 를 통해 생산합니다 한화비전은 베트남에 생산공장을 직접 운영하며 개발 제조 물류 영업 등 밸류체인의 전 프로세스를 일원화하여 관리하고 반도체 등 부품 수급에 대한 안정성을 확보하기 위해 부품별 조달처 이원화 정책을 운영하고 있습니다 바. 관련법령 또는 정부의 규제 [ 국내 관련 법령 ] 정보보호는 국가적인 핵심 보안산업이므로 정부의 관여가 상대적으로 많은 산업입니다 . 이는 필연적으로 관련된 법률의 개정과 정부의 지원 여부 등에 영향을 많이 받게 되는 구조가 되며 , 특히 개인정보보호에 대한 법률이 많이 제 개정 (개인정보보호법 (2014.11월 제정 ), 정보통신망 이용 촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 (2014.5월 개정 ), 위치정보의 보호 및 이용 등에 관한
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법률 (2014년 11월 개정 ))되어 정보보호산업에 영향을 미치고 있으며 , 향후에도 이러한 규제와 법률의 제개정 등의 영향을 받을 것으로 예상됩니다 또한 기존의 인터넷 , 스마트폰 이용부터 사물인터넷 (IoT)의 등장으로 인한 보안의 중요성이 지속적으로 증대되었으며 , 이에 정부는 2016년 제 1차 정보보호 진흥계획 (K-ICT 시큐리티 2020)을 발표하여 정책적 지원 및 제도개선을 시행하였습니다 . 정부정책은 정보보호 관련 예산을 지속 확대하고 , 민간 정보보호 투자에 인센티브를 확대지원하는 방향으로 초점이 맞춰져 있습니다 한편 , 정부는 2020년 코로나 19에 따른 전산업의 디지털 전환과 비대면 서비스 확산으로 인한 새로운 사이버 위협에 대응하기 위해 제 2차 정보보호 진흥계획을 수립하였습니다 . 한화비전이 영위하는 시큐리티사업은 이러한 정부 정책에 영향을 받을 수 있습니다 [제2차 정보보호 진흥계획] 구분 내용 정책 방향 디지털 전환에 따른 정보보호 신시장 창출 민간 주도 사이버 복원력 확보를 위한 투자지원 확대 지속성장 가능한 정보보호 생태계 조성 내용 비대면 서비스 관련 보안시장 활성화 정보보호 데이터 활용기반 조성 3) AI 기반 물리보안 산업 육성 4) 5G ICT 융합보안 산업 저변 확대 공공 · 민간 분야 정보보호 투자확대 중소 정보보호기업 성장지원 정보보호 해외진출 및 국제협력 강화 차세대 보안 신기술 확보 정보보산업 규제 및 법 · 제도 개선 정보보호 전문인력 양성 자료 : 과학기술정보통신부 [ 해외 정부의 규제 ] 국내외 영상보안장비 시장은 기본적으로 완전경쟁 시장이나 제품으로부터 생성되는 영상정보의 민감성과 감시 목적으로의 활용 가능성으로 인해 국가별로 별도의 정책이 시행됩니다 전세계 시장의 를 차지하는 가장 큰 시장인 중국은 중국 정부의 자국기업 지원 및 육성 정책으로 인해 외국기업의 점유율이 매우 낮습니다 따라서 한화비전과 타 외국기업들도 중국시장의 사업 활동은 사실상 중단한 상황입니다 반면 미국은 중국 정부가 자국 영상보안장비 업체를 이용해 미국 정부를 감시하고 중국 위구르 지역 인권을 탄압한다는 이유로 미국 정부기관에서 중국 시큐리티 제품의 사용을 금지하는 NDAA( 국방수권법 을 년 월 제정하였습니다 또한 NDAA 와는 별개로 미중 간 무역분쟁으로 인하여 미국 수출행정규제에 화웨이 등 개 이상 기업을 중국 인민해방군이 소유하거나 지배하는 기업으로 정의하고 수출통제 기업 목록인 에 등재하여 미국기업은 해당기업과의 거래 수출 재수출 기술이전 가 원칙적으로 금지되었습니다 이에 더하여 년 월 미국 연방통신위원회 는 미국의 국가 안보에 위협이 된다고 판단되는 개 기업 과 그의 자회사에 대해 관련 업체의 장비 및 서비스 구매에 연방 보조금 사용 금지를 발표하고 년 월 개사 장비에 대한 전기통신장비 신규 승인을 금지하는 규칙을 제정하는 등 중국 영상보안장비 제조업체가 포함된 규제를 전방위적으로 시행하면서 한화비전은 미국 시장에서 중국 경쟁사의 수요를 대체하는 사업기회가 증가하였습니다 한화비전은 미국의 중국기업 제재를 회피하기 위해 년 생산거점을 중국에서 베트남으로 이전 완료하였습니다 한화비전은 우크라이나 전쟁으로 인하여 전세계적으로 제재를 받고 있는 러시아와 국가 정책으로 외국 시큐리티 업체의 사업을 제한하는 중국을 제외하면 타 국가에서는 사업을 영위하는데 제도적 제약은 없습니다 [분할신설회사의 주요 자회사 - 한화정밀기계 주식회사("이하 한화정밀기계")] 가. 산업의 특성 (1) 산업의 개요 [SMT] SMT는 표면실장기술 , SMT 장비는 인쇄회로기판 (PCB, Printed Circuit Board) 상에 전자부품을 실장하는 장비를 의미합니다 . SMT 장비는 스마트폰 , 백색가전 , 자동차 전장 , PC/노트북 등의 전자제품의 핵심부품을 생산하는데 사용되는 필수 장비이며 , SMT 공정 라인은 로더 (Loader), 스크린프린터 (Reflow), 언로더 (Unloader) 등을 인라인 (In-Line)으로 구성됩니다 smt공정라인.jpg smt공정라인 자료 : 내부자료 SMT
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산업 관련 자동화 장비들은 전자 제품의 제조 과정에서 빠르고 정확하게 작동하며 , 고품질의 제품을 생산하는데 기여합니다 . 이러한 장비들은 시간과 인력을 절약하면서 높은 생산성과 정확성을 보장합니다 . SMT 산업은 지속적인 기술 발전과 함께 이러한 자동화 장비들의 성능 향상과 다양성 증가를 통해 더욱 효율적인 제조 과정을 구축하고 있습니다 한화정밀기계는 칩마운터 , 스크린프린터 등 SMT 장비를 제조하고 있으며 , 소프트웨어 솔루션까지 자체 개발하여 함께 제공하는 제조장비 전반의 전문 기업입니다 [반도체] 반도체는 전자 장치의 입출력 및 주요 기능을 수행하는 핵심부품으로 , 스마트폰 , 컴퓨터를 비롯해 통신 장비 /시스템 , 자동차 , 디지털 가전제품 , 산업기계 , 컨트롤 시스템 등 그 적용 분야가 매우 광범위합니다 . 반도체를 제조하기 위한 핵심 공정은 ‘8대 공정 '으로 , ‘8대 공정 ’은 반도체 웨이퍼 제조부터 후공정의 패키징까지 모두 포함하여 이르는 말입니다 . ‘8대 공정 ’은 크게 1) 웨어퍼제조 - 2) 산화공정 - 3) 포토공정 - 4) 식각공정 - 5) 증착 및 이온주입 공정 - 6) 금속배선 공정 - 7) EDS공정 - 8) 패키징 공정으로 이루어집니다 통상 반도체 장비는 원재료인 웨이퍼를 개별 칩으로 분리하기 전 단계까지 웨이퍼를 가공하는 전공정과 그 후 최종 칩 형상을 만드는 조립공정과 물량을 검출 /보완하는 검사공정을 포함한 후공정으로 구분하며 , 반도체 공정은 공정별로 전문화된 장비를 사용합니다 . 일반적으로 반도체 장비의 비중은 전공정 70%, 후공정 30%로 구성됩니다 . 전공정 장비는 선진국 소수의 글로벌 기업들이 주도하고 있는 반면 , 후공정 장비는 반도체 생산국 등 다양한 기업들이 경쟁하고 있는 양상입니다 . 전공정 장비는 고도의 기술을 필요로 하며 반도체의 성능을 좌우하고 , 후공정 장비는 전공정 장비 대비 진입장벽이 비교적 낮고 장비 구입 시 가격 경쟁력이 중요한 결정 요인으로 작용합니다 반도체 장비는 주문자 생산 방식이며 , 반도체 기업은 신뢰성 , 생산성 , 보안 등으로 인해 기존 공급사로부터 장비를 구매할 가능성이 높습니다 . 또한 반도체 장비 제조 기업은 반도체 기업과 공동 기술개발 등을 통해 반도체 장비의 적기 개발을 추진하며 신규 기업은 신뢰성 문제 등으로 인해 진입장벽이 높은 편입니다 한화정밀기계는 반도체 후공정 패키징 (Packaging) 장비 중 칩을 하우징 내에 고정시켜주는 장비인 다이 어태치먼트 장비 (Die Attachment Equipment) 등을 개발 및 제조하고 있으며 , 2024년 1월 전공정 사업 인수를 통해 반도체 증착 공정의 CVD(Chemical Vapor Deposition) 장비를 제작하고 있습니다 [공작기계 ] 공작기계 “기계를 만드는 기계 , 기계의 부품을 만드는 기계로서 다양한 제조방법 중에서 절삭과 성형에 이용되는 모든 기계를 의미합니다 . 절삭기계는 가공과정에서 칩 (Chip)을 발생시키면서 불필요한 부분을 제거하여 소요의 형상으로 가공하는 기계이며 , 성형기계는 가공과정에서 소성에 의하여 단지 형태만 변형시켜주는 기계입니다 국제규격 (ISO)에서는 공작기계를 “한 운동원에 의해서 작동하고 물리적 , 화학적 또는 기타의 방법으로 성형해서 공작물을 생산하는 , 수작업을 하지 않는 기계 ”라고 정의하고 있으며 , 미국에서는 금속가공기계를 절삭기계 (Cutting Machine)와 성형기계 (Forming Machine)로 분류하며 이 둘을 합하여 공작기계라고 부릅니다 . 한국산업규격 (KS)에서는 공작기계에 대해 “주로 금속 공작물을 절삭 , 연삭 등에 의하여 불필요한 부분을 제거해 내어 필요한 형상을 만드는 기계 ”로 정의하고 있으며 , 우리나라에서는 특히 금속절삭기계를 가리키는 것이 일반적입니다 . 공작물의 종류별 형상에 따라 여러가지의 공작기계와 공구가 사용되며 , 자동차 부품을 비롯하여 산업기계 , 발전기 , 가정전기제품 , 항공기 , 조선 및 우주산업 등에 사용되고 있는 금속부품이 공작기계에 의해 가공되고 있습니다
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공작기계 중 가장 대표적이며 역사가 오래된 것 공작기계는 선반 (Lathe)으로 , 선반은 베드 , 주축대 , 심압대 , 왕복대 , 공구대 및 이송장치 등으로 구성되어 있습니다 . 선반은 NC(Numerical Computer)가 달려있지 않고 수동으로 치수를 조절해 밀링 , 터닝 등의 작업이 가능한 기계설비를 말하며 , CNC가 붙는 모든 장비들은 NC 시스템을 장착하여 사람이 프로그래밍을 해주면 그대로 수행하는 능력을 보유한 장비를 의미합니다 한화정밀기계는 공작기계 중 CNC 자동선반을 비롯해 연삭기 , 태양광 웨이퍼 절단 장비 (MWS), 덴탈 가공 장비 사업 등을 영위하고 있습니다 (2) 국민경제적 지위 [SMT] SMT 산업은 전자기기의 소형화 , 경량화와 함께 기능적 향상을 실현해왔다는 점에서 전자산업에서 필수적인 역할을 하고 있다고 할 수 있습니다 . 전자산업 발전의 역사는 부품의 소형화 , 회로의 고밀도 실장화 추구의 역사라고 말할 수 있으며 , 오늘날의 SMD/SMT도 이와 같은 요구로부터 필연적으로 발전하여 왔습니다 [반도체 ] 국내 수출금액 중 반도체 수출금액이 차지하는 비중은 반도체 사이클에 따른 수출금액 증감에도 불구하고 최근 5년 평균 약 18%로 높은 비중을 차지하고 있습니다 . 반도체 산업은 국내 수출산업에서 중추적인 역할을 하고 있는 만큼 국민 경제에 중요한 부분을 차지한다고 볼 수 있습니다 [공작기계 ] 공작기계의 전통적 주요 전방산업은 내연기관 자동차산업 , 전기전자 , 일반산업부품 가공이었으나 , 임플란트를 포함한 의료기부품 , 전기차 , 우주항공산업 등으로 사업영역이 다원화되고 있습니다 . 기계류 금속부품 제작에 필수적이라는 점에서 공작기계 산업은 다양한 산업의 근간을 이룬다고 할 수 있습니다 (3) 시장의 규모 [SMT] 세계 SMT 시장의 규모는 2023년 말 기준 약 3,159백만달러로 전년 4,023백만달러 대비 21.5% 감소하였습니다 . 세계 지역별 시장 규모를 살펴보면 , 2023년 말 기준 중화권이 약 1,175백만달러로 가장 큰 규모의 시장이며 , 유럽 약 725백만달러 , 미주 약 502백만달러 , 동남아 약 445백만달러 등으로 뒤따릅니다 . 특히 , 최근 자동차 전장 분야에서의 수요 증가로 인하여 유럽이 전년 대비 15.2% 성장하였고 , 일본 또한 전년 대비 9.5% 성장하였습니다 . 한국 SMT 시장의 규모는 2023년 말 기준 약 1,143억원 (88.1백만달러 )이며 , 한화정밀기계의 2023년 매출액은 276억원 (21.3백만달러 )으로 국내시장 점유율 24.2%를 차지하고 있습니다 [반도체 ] 최근 3년 간 반도체 후공정 패키징 시장의 규모를 살펴보면 , 2021년에는 반도체를 리드프레임 PCB(Printed Circuit Board) 위에 접착해 칩과 외부를 전기적으로 연결하는 장비인 Die Bonder 시장이 약 13억 달러 , 반도체 칩 (Chip) 패드 위에 범프 (Bump)를 형성해 칩과 기판을 연결하는 장비인 3억 달러 수준입니다 . 2022년과 2023년에는 각각 전년대비 시장 규모가 소폭 감소하여 Die Bonder 시장은 2022년 9억 달러 , 2023년 7억 달러 수준이며 2022년 3억 달러 , 2023년 2억 달러 수준입니다 반도체 전공정 중 반도체 증착 공정의 CVD(Chemical Vapor Deposition) 장비 시장 규모를 살펴보면 , 2021년 약 134억달러 , 2022년 142억달러 , 2023년 116억달러 수준입니다 [공작기계 ] 공작기계의 글로벌 시장 규모는 2022년말 기준 약 795억달러입니다 . 공작기계 중에서도 한화정밀기계가 영위 중인 CNC자동선반의 최근 3년 간 시장규모는 연간 약 15~20억달러 수준으로 , 2021년에는 18억 달러 , 2022년에는 16억 달러 , 2023년에는 16억 달러 수준을 기록하였습니다 (4) 생산능력의 규모 [SMT] SMT 장비 시장의 경우 산업 전체의 생산능력을 파악할 수 있는 자료가 제한적인 상황으로 , 주요 생산업체의 매출액 기준으로 생산능력의
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규모를 살펴볼 수 있습니다 . 2023년 말 기준 주요 생산업체의 매출액을 기준으로 추산한 SMT 시장의 생산능력 규모는 약 3,159백만달러 수준입니다 [반도체 ] SEMI의 최신 보고서에 따르면 2023년 글로벌 반도체 생산능력 (200mm 웨이퍼 환산 기준 )은 2022년 대비 5.5% 성장한 월 평균 2960만 장 수준이며 , 2024년에는 6.4% 더 성장하여 월 평균 3000만 장을 넘어설 것으로 전망됩니다 . 한국의 경우 2023년말 기준 월평균 490만장 수준으로 , 세 번째로 큰 점유율을 가진 국가이며 , 2024년에는 월평균 510만 장으로 증가할 것으로 예상됩니다 . 2023년에는 반도체 시장의 수요 감소와 재고 조정으로 인해 생산 시설에 대한 투자가 위축되면서 생산능력 확장이 제한적이었으나 , 2024년에는 첨단 로직 반도체 , 생성형 AI 및 고성능 컴퓨팅 (HPC) 등의 수요 증가로 인해 높은 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다 [공작기계 ] 2022년말 기준 전세계 공작기계 생산능력 규모는 약 825억 달러 수준입니다 . 국가별로 생산능력을 살펴보면 , 중국이 약 271억 달러로 1위 , 일본이 약 105억 달러로 2위 , 독일이 약 102억 달러로 3위를 차지하고 있으며 , 한국은 약 45억 달러로 전 세계 6위 수준에 위치하고 있습니다 [주요 국가 공작기계 생산규모] (단위 : 백만불) Rank 국가 Country 2022(E) 중국 China 일본 Japan 독일 Germany 이탈리아 ltaly 미국 USA 한국 대만 Taiwan 스위스 인도 lndia 브라질 Brazil Top 10 소계 비율 소계 합계 기타 Top11~ 합계 자 료 : 미국 ” 년 (5) 성장과정(산업의 연혁) [SMT] 전자산업 발전의 역사는 기기의 기능적 향상과 함께 소형 경량화 실현을 위한 부품의 소형화 , 회로의 고밀도 실장화 추구의 역사라고 말할 수 있습니다 . 오늘날의 SMT 산업 역시 이와 같은 요구로부터 필연적으로 발전하여 왔습니다 1950~1960년대에 RCA사의 Micro Module이라고 불리우는 초소형 입체 실장회로와 최초의 본격적 하이브리드 IC인 IBM의 SLT(Solid Logic Technology)에 의해 고밀도한 실장의 개념이 최초 실현되었습니다 . 이러한 제품은 그 후에 반도체 IC의 출현과 발전 속에 도태되고 말았으나 , 하이브리드 IC 그 자체는 고전압 회로 , 고주파 회로 , 또 양산화에 의해 양적 장점을 끊이지 않고 살려 Custom성이 강한 기능회로 등 반도체 IC 영역 외에 그 장점을 살려 계속 착실하게 발전해 오고 있습니다 . 국내의 경우 1982~1985년에 걸쳐 설비 도입을 시작하여 통신기기 , PC 산업에 적극적으로 활용되면서부터 점차 가전 전제품에 확산되었으며 주 생산 방식으로 자리를 굳혀 나가고 있습니다 [반도체 ] 한국 반도체 산업은 1965년 미국계 다국적 기업들의 국내 진출로 반도체 기술이 처음 한국에 도입되며 형성되었습니다 . 당시는 국내의 양질의 저임금 노동력을 활용할 수 있었으므로 , 주로 조립 가공 분야 위주로 진출하였습니다 국내 기업이 실질적으로 반도체 생산에서 수직계열화를 갖추고 자립 연구 개발 체제를 수립한 것은 1982년 상공부가 반도체공업육성세부계획 (1982~1986) (반도체만의 개별 산업 지원정책 )을 수립하면서 시작되었습니다 . 이를 계기로 1983년 기존의 삼성과 금성 외에 현대전자 (現 SK하이닉스 )가 신규 참여하였으며 , 동시에 DRAM사업에 본격 투자하며 수직계열화 체제 기반의 메모리 생산 시대가 열렸습니다 1992년 64M DRAM을 한국이 세계 최초로 개발하면서 세계 반도체 산업을 주도하였으며 , 반도체 설계기술 및 장비 기술 인력양성센터를 설립하는 등 메모리 위주의 생산체제를 뛰어넘어 반도체산업의 균형발전을 위해 많은 투자가 이루어졌습니다 2007년 대만 업체들의 공격적인 증설 , 극단적인 가격 경쟁 및 글로벌 금융위기까지 겹치면서 반도체 D램 가격은 급락하여 ‘제 1차 치킨게임 ’이 시작되었습니다 . 극단적인
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가격 인하 경쟁으로 2009년 독일의 D램 메모리 반도체 업체인 키몬다 (Qimonda)가 파산하였으며 , 대부분 메모리 반도체 제조업체들의 실적이 악화되었습니다 2010년에는 대만과 일본 기업들이 다시 공격적으로 생산설비에 대한 투자와 증산을 선언하면서 ‘2차 치킨게임 ’이 발발했고 , 대만 , 일본發 출혈 경쟁으로 인해 일본 D램 메모리 업체인 엘피다 (Elpida)의 경영권은 미국의 마이크론 (Micron)으로 넘어갔습니다 . 2차례 치킨 게임 이후 D램 메모리 시장은 삼성전자 , SK하이닉스 , 미국의 마이크론 ‘빅 3’체제로 재편되었습니다 현재 글로벌 전체 반도체 산업의 점유율은 한국이 25%, 미국이 50%를 점유하는 가운데 , 메모리 반도체의 경우 한국이 약 75%, 비메모리 반도체는 미국이 약 60% 이상 점유하고 있습니다 [공작기계 ] 공작기계의 최초 형태는 공작기계 1대로 여러가지 가공을 할 수 있는 범용 공작기계로 , 범용 공작기계에는 선반 , 드릴링기 , 밀링머신 , 연삭기 등이 있습니다 . 1797년 영국의 헨리 모슬리가 개발한 나사절삭 동력선반이며 , 그 뒤 영국에서 셰이퍼, 단조용 증기 해머 등 많은 공작기계가 개발되었습니다 . 또한 , 미국에서는 1818년 엘리 휘트니가 밀링 머신을 발명하였으며 , 1862년 J. R. 브라운이 만능 밀링 머신을 개발하였습니다 . 기어 절삭기는 1896년 미국의 F.W. 펠로스가 개발했다 . 19세기말에 미국의 C. H. 노턴에 의해 연삭기가 개발되어 공작기계의 새로운 장이 열렸다 . 20세기에는 전자장치에 의한 자동제어가 이루어졌으나 , 일반적으로 보급된 대부분의 공작기계는 19세기 중엽에 설계 되었습니다 CNC 공작기계가 개발된 곳은 1952년 미국 MIT이며 , 한국은 1970년대부터 미국과 일본 등으로부터 기기를 도입하였고 카이스트와 화천기계에서 1973년에 연구 및 개발이 시작되어 1977년에 시제품이 나왔습니다 . 그럼에도 한국에서는 2000년대 초반 정도까지는 수입 CNC 공작기계를 많이 사용하였으며 , 지금은 한화정밀기계를 비롯한 한국 기업들의 CNC 공작기계들을 많이 사용하고 있습니다 나. 산업의 성장성 [SMT] SMT 시장은 2021년 코로나 -19에 따른 특수로 인하여 전자제품의 글로벌 수요가 증가함에 따라 전년 대비 25.4% 성장하였습니다 . 그러나 , 코로나 이후 주요 국가의 금리인상 및 인플레이션 지속 , 우크라이나 사태 등으로 인한 글로벌 경기 침체로 2022년에는 전년 대비 -14.9% 감소 , 2023년에는 전년 대비 -21.5% 감소하였습니다 . 그럼에도 불구하고 2024년에는 기저효과 및 글로벌 경기회복 전망에 따라 전년대비 8.2% 성장할 것으로 전망되며 , 2025년에는 전년대비 11.1% 성장할 것으로 전망됩니다 . 한국 SMT 시장의 경우 국내 자동차 , 가전 등 소비 회복으로 인한 주요 제조업체의 투자 증가에 따라 2024년에는 전년 1,144억원 대비 7.6% 성장한 1,235억원 , 2025년에는 전년 대비 10.3% 성장한 1,365억원이 될 것으로 전망됩니다 [최근 5년 간 SMT 시장 규모] 단위 : M$, %) 구분 Global 한국 중화권 동남아 미주 구주 2019년 규모 전년비 2020년 규모 전년비 2021년 규모 전년비 2022년 규모 전년비 2023년 규모 전년비 [반도체 ] 2023년 기준 , 글로벌 반도체 장비 시장의 규모는 약 1,070억 달러이며 , 2025년에는 약 1,264억 달러 , 2027년에는 약 1,428억 달러에 달할 것으로 전망됩니다 . 글로벌 반도체 장비 시장의 2022년부터 2027년까지의 연평균성장률 (CAGR)은 약 5.6%로 , 전체 반도체 시장 (메모리 및 비메모리 반도체 시장 )의 성장률 (CAGR 5.0%)보다 높을 것으로 전망됩니다 [글로벌 반도체 장비 시장 규모 및 전망] 단위 : M$, %) 품목구분 년 년 년 (E) 년 (F) 년 (F) 년 (F) 년 (F) WaferFab Test 합 계 [글로벌 반도체 시장 규모 및 전망] 단위 : M$,
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%) 품목구분 년 년 년 (E) 년 (F) 년 (F) 년 (F) 년 (F) CAGR (`22~`27) 메모리반도체 비메모리반도체 합계 Techinsight 등의 전망에 의하면 2024년 글로벌 반도체 장비 시장은 차세대 AI 서버 , 자율주행 자동차 , 로봇 , IoT 등에서 요구하는 반도체 칩 수요 증가 및 미국의 금리 부담 완화를 통한 시장 회복과 함께 2024년에는 전년 대비 2.7% 상승한 1,099억 달러로 성장할 것으로 예측됩니다 [공작기계 ] 수동작업 위주의 범용 공작기계 생산 및 판매는 지속적으로 감소하는 반면 , 가공효율성 및 자동화 연계성을 강화한 NC 공작기계의 수요는 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다 . 글로벌 주요 국가들의 인건비 등 인플레이션에 따른 생산제조원가의 지속적인 상승은 무인자동화가 가능한 CNC자동선반의 성장동력으로 작용하고 있으며 , 소프트웨어 기술경쟁력을 바탕으로 생산비용 절감 , 운영효율 향상 및 인터페이스 확장성을 강화하는 Smart Solution접목을 통해 산업의 지속성장을 도모하는 추세입니다 다. 경기 변동의 특성 [SMT] SMT 시장은 스마트폰 , 자동차 (자율주행 /전기차 ), 백색가전 , 노트북 /PC 등 전방 시장의 성장과 밀접하게 연관되어 있습니다 . 글로벌 전자산업이 성장할 때 SMT 장비 수요가 증가하고 , 전자제품의 수요가 감소할 때 SMT 장비의 수요도 감소합니다 . 전방시장인 전자제품의 신제품 출시 , 기술발전 , 글로벌 경제 상황 등의 영향으로 주기적인 변동성이 있으며 , 이러한 변동성은 SMT 장비 시장에도 그대로 반영됩니다 [반도체 ] 반도체 후공정 장비의 수요는 반도체 수요 변화에 따라 영향을 받습니다 . 반도체의 수요가 증가하면 후공정 장비 수요도 증가하고 , 반도체의 수요가 감소하면 후공정 장비 수요도 감소합니다 . 반도체 업체는 반도체 수요 변화에 따라 설비 투자를 조절합니다 . 반도체 수요가 증가하면 설비 투자를 확대하고 , 반도체 수요가 감소하면 설비 투자를 축소합니다 . 후공정 장비 수요는 이러한 설비 투자 주기의 영향을 크게 받습니다 [공작기계 ] 공작기계산업은 전방산업인 제조 분야의 경기에 민감한 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다 . 전통적으로 자동차 , 전기전자 , 일반산업부품 등에 영향을 받고 있습니다 . 경기민감형 산업 구조의 한계성 극복과 지속적인 성장성 확보를 위해 경기민감도가 낮고 부가가치를 극대화할 수 있는 사업군의 개발 및 확대에 대한 요구가 지속되고 있습니다 . 이에 주요 산업인 자동차의 경우 , 기존 내연기관의 강점을 바탕으로 하이브리드 /전기차 관련 부품의 가공사례 확보를 통해 선도적 지위를 강화하고 있으며 , 생존수명 연장에 따른 노령화의 글로벌 흐름에 부합하여 의료부품 수요에 대응한 전용장비를 개발하여 시장확대를 추진하고 있습니다 라. 경쟁 요소 (1) 경쟁의 특성 [SMT] SMT 장비 시장은 글로벌 3개사 (ASM, Panasonic, Fuji)가 전체 시장점유율의 70%를 차지하는 과점시장입니다 . 특히 SMT 장비 시장의 60%를 차지하는 고속기 1시간에 실장하는 칩수 ) 시장을 장악 (3개사 시장점유율 86%)하고 있어 진입장벽을 강화하고 있는 추세입니다 . 한화정밀기계와 일본의 Yamaha는 중속기 시장을 양분하고 있으며 , 고속기 시장에 진입하기 위해 고속기 라인업 확보하고자 노력하고 있습니다 . 한편 , 상대적으로 진입장벽이 낮은 중속기 시장에는 최근 중국 Local업체인 YIKTONG, FAROAD 등이 가격 경쟁력을 앞세워 SMT 시장에 진입하고 있습니다 . SMT 시장에서 장착속도 , 정밀도 등과 관련한 기술은 일반화되어 있고 , 자동화 /무인화 , 이형 대응기술을 활용한 단순 생산의 개념을 넘어서 생산라인의 가동 효율 극대화를 위한 하드웨어와 소프트웨어의 균형을 이룬 고객 맞춤 솔루션 제공 능력이 수주경쟁에서 차별화 요소로 작용하고 있습니다 [반도체 ] 일반적으로 반도체 장비 시장 규모의 비중은 전공정 장비가 70%, 후공정 장비가 30% 정도로 구성됩니다 . 전공정장비는
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고도의 기술을 필요로 하기 때문에 선진국 소수의 글로벌 기업들이 주도하고 있는 반면 , 후공정 장비는 전공정 장비 대비 진입장벽이 비교적 낮기 때문에 반도체 생산국 등 다양한 기업들이 경쟁하고 있습니다 . 이 때문에 , 후공정 장비 시장의 경쟁에서는 장비의 가격 경쟁력이 중요한 결정 요인 중 하나입니다 다만 , 반도체 후공정 장비 중 Die Attach 시장은 3개 업체가 약 70%의 점유율을 가지는 과점 시장일 정도로 기술 , 자본 , 인력 등 진입 장벽이 높아 새로운 기업의 시장 진입이 어려운 특성을 가지고 있습니다 . 반도체 공정이 미세화 되고 세분화됨에 따라 반도체 후공정 장비 시장의 전방 시장이라고 할 수 있는 IDM, 파운드리 및 OSAT 기업들의 패키징 및 테스트 장비에 대한 요구사항도 높아지고 있으며 , 이에 따라 후공정 장비 시장에서 기술력 또한 중요한 경쟁의 특성이 되고 있습니다 [공작기계 ] 공작기계 분야는 설계기술과 제조노하우 , 판매 /서비스 인프라에 기반하여 경쟁 중입니다 . 공작기계는 1950년대 처음 개발되었을만큼 역사가 오래되고 제조 기술이 성숙되어 공작기계 제품 자체의 수준 차이는 크지 않은 편입니다 . 다만 , 한국의 공작기계 산업의 시작은 제조기술 위주로 출발하여 경쟁의 요체가 되는 설계기술과 부품소재와 관련된 고급 핵심기술력이 선진국 대비 아직 다소 미흡한 수준입니다 . 또한 , 제품의 성능과 관련된 핵심부품인 NC, 볼스크류 등 일부 부품은 일본 등으로부터의 수입에 의존하고 있습니다 . 그러나 , 효율적인 장비 운용 , 공장 운영 등 다양한 S/W 측면의 노하우 , 공작기계를 이용한 가공기술인력의 수준은 선진국 수준으로 평가되고 있습니다 ) 진입의 난이도 [SMT] SMT 장비는 고생산성 및 고정밀도 , 사용편의성에 대한 요구와 함께 최근에는 무인화 /자동화 , 이형대응성에 대한 니즈가 지속적으로 증가하는 추세입니다 . 기술적 측면에서는 중속 칩마운터의 경우 장착정밀도 및 생산성에 대한 기술요구수준이 상대적으로 낮고 , SMT 장비와 상위시스템 (ERP, MES)과의 연동 (Interface) 필요성이 적어 진입장벽이 낮습니다 . 이로 인해 Local 업체들이 낮은 가격을 앞세워 중속 칩마운터 시장에 진입하고 있습니다 . 반면 , 고속 칩마운터의 경우 장착정밀도 , 생산성 , 상위 시스템과의 연동을 통한 인라인 솔루션에 대한 요구로 인해 진입장벽이 매우 높습니다 시장 /고객 측면에서 중소형 임가공업체의 경우 가성비가 중요한 시장이기 때문에 가격 경쟁력을 확보하게 되면 저가 제품시장으로는 진입이 용이하나 , SMT 장비 시장의 80% 이상을 차지하는 중대형 및 EMS 고객사의 경우 높은 품질신뢰성 , 상위 시스템에 대한 연동 , 이형부품 대응성 , 무인화 /자동화 등에 대한 요구가 많고 , 특히 대형 /EMS 고객사별 커스터마이징된 기능 탑재 요구로 인한 Lock-In 효과로 인해 진입의 난이도가 매우 높습니다 [반도체 ] 반도체 전공정 장비는 선진국 소수의 글로벌 기업들이 주도하고 있으며 , 후공정 장비는 반도체 생산국 등 다양한 기업들이 경쟁하고 있는 양상입니다 . 전공정 장비는 고도의 기술을 필요로 하며 CVD 장비를 구입하고 설정하는 데 상당한 초기 비용이 발생하여 높은 진입 장벽이 있습니다 . 반면 , 후공정 장비는 전공정 장비 대비 진입장벽이 비교적 낮고 , 장비 구입 시 가격 경쟁력이 중요한 결정 요인으로 작용합니다 . 그러나 최근 반도체 공정이 미세화되고 세분화됨에 따라 후공정의 패키징 등 )의 중요성이 커지면서 반도체 공정과 관련한 진입 장벽을 더욱 높이고 있습니다 [공작기계 ] 공작기계산업의 표준화 및 글로벌 소싱 보편화에 따라 범용 수준의 설비는 글로벌 평준화가 진행되고 있는 추세입니다 . CNC공작기계는 고정밀 , 고정도의 가공성을 요구하는 고복합 가공제품으로써 글로벌 리딩 업체들이 진입장벽을 공고히 수립하고 있는 상황입니다 . 그 이유는 단순한 조립 개념을 넘어 초정밀 공차 관리를 통한 가공 , 조립 , 운용의 복합시스템의 연계성과 노하우가 유지되는
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조건을 유지해야만 해당 수준을 확보할 수 있기 때문입니다 . 대부분의 CNC 공작기계 , 특히 CNC자동선반의 경우 기존 시장을 확보하고 있는 선도업체가 과점을 하고 있는 상황이며 , 지속적인 설비투자 , 고복합 고정밀 설계 Know-how에 바탕을 둔 연구인력 , 그리고 기존 확보된 시장을 바탕으로 시장내 지위를 확보하고 있을 경우에만 생존이 가능한 Niche Market의 특성을 보유하고 있습니다 (3) 경쟁요인 [SMT] SMT 장비 중에서 칩마운터 시장은 크게 중속 칩마운터 시장과 고속 칩마운터 시장으로 구분됩니다 . 중속 칩마운터 시장은 정밀도 및 생산성에 대한 기술적 요구가 낮은 한편 품질신뢰성 보다는 가성비에 대한 요구가 높은 시장입니다 . 또한 대부분 표준화된 장비를 구매하기 때문에 대리점을 통한 제품 공급 및 전시회 등을 통한 광고를 통해 접근이 가능한 시장입니다 . 이에 반해 고속 칩마운터 시장은 가격보다는 생산성 및 품질 신뢰성이 매우 중요한 시장입니다 . 주요 고객사인 중대형 /EMS의 경우 원청사의 품질 관리 수준이 매우 높습니다 . 즉 , 애플 , BMW 등 Global 대형 고객사와의 거래 시 품질 불량 클레임에 대한 높은 Risk가 상존하는 시장입니다 . 중형사 및 EMS 고객의 경우 고객 맞춤형 특별 주문 사양이 많아 직판 영업을 통한 고객관리가 이루어지고 있습니다 . 또한 , SMT 장비시장 내 경쟁사의 경우 글로벌 주요 업체와 Long-Term Agreement를 통해 고객사의 생산 공정에 적합한 특주 장비를 공급하고 있기 때문에 장비 경쟁력은 기본이고 , 현지 거점을 통한 기술지원 , 서비스 지원 등이 매우 중요한 요소로 작용하고 있습니다 [반도체 ] 반도체 장비 시장의 주요 경쟁 요인은 기술력입니다 . 반도체 장비업체들은 차세대 기술 개발 및 글로벌 시장 경쟁력을 확보하기 위해 지속적인 투자와 연구 개발에 힘쓰고 있습니다 . 최근에는 차세대 반도체 기술인 , 3D 낸드 기술 , HBM 등에 집중하고 있습니다 . 또한 , 차량용 반도체와 인공지능 (AI) 반도체 등 다양한 분야에서의 활용성을 높이기 위해 노력하고 있습니다 [공작기계 ] 공작기계 시장의 주요 경쟁 요인은 기술력 및 설계 노하우 , 설비운용에 대한 역량입니다 . 기계의 무인화 , 자동화추세로 인하여 설비 운용의 효율성 , 가공성능 향상 , 그리고 공장자동화를 통한 스마트 팩토리를 실현하기 위한 최적의 설비로 그 수요가 지속 증가하고 있습니다 . 따라서 , 각 산업별로 대응할 수 있는 고복합 , 고정밀 설계역량과 가공기술 및 설비운용 역량이 주요 경쟁 요인입니다 (4) 주요기술의 변화 주기 [SMT] SMT 장비 Maker들은 기존에는 고속 및 고정밀도와 관련된 기술개발을 경쟁적으로 추진해 왔으나 , 최근에는 AI 등 최신 기술을 접목한 무인화 /자동화 , 이형부품 대응관련 기술개발에 주력하고 있습니다 . SMT 장비 산업에서 기술의 변화 주기를 수치적으로 제시하기는 어려우나 , AI, Cloud 등 최신 기술이 등장함에 따라 이를 적용한 제품 및 솔루션들이 SMT 전시회나 컨퍼런스를 통해 소개되고 있습니다 [반도체 ] 반도체 산업은 제조 공정 측면에서의 변화를 통해 전력 소모 효율화 , 성능 개선 , 생산 효율화 등을 추구하고 있습니다 . 기술의 변화 주기를 수치적으로 제시하기는 어려우나 , 패키징 공정은 Conventional 패키징에서 점차 Advanced 패키징으로 진화하고 있습니다 . Conventional 패키징이란 웨이퍼 다이싱 공정 후 각각의 개별적인 칩을 리드프레임 혹은 PCB substrate을 패키징 하는 방식이고 , Advanced 패키징이란 PCB보다 작은 Wafer 단계에서 패키징 공정까지 진행한 후 다이싱을 통한 개별적인 패키징화를 하는 공정을 의미 합니다 [공작기계 ] 공작기계 기술 개발은 크게 고속 /고정밀화 , 다기능 /복합화 , 스마트팩토리 , 친환경화 등으로 추진되고 있습니다 . 기술의 변화 주기를 수치적으로 제시하기는 어려우나 , 최근 자동화 및 무인화로의 산업 환경 변화에
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따른 관련 기술 개발 및 지속적인 고도화 필요성이 꾸준히 증대되고 있으며 , 이에 따른 소프트웨어 기능의 개발 및 강화를 통한 장비 품질을 높이는 추세로 변화하고 있습니다 . 또한 , ESG 경영 , 탄소세 부과 등 Green Technology 관련 이슈로 에너지 절감에 대한 관심도가 높아짐에 따라 연관 기술의 개발 필요성 역시 증대되고 있습니다 마. 자원 조달의 특성 ) 주요 원재료의 조달원 [SMT 및 반도체 ] 산업용장비 생산공정에 투입되는 원재료는 기구가공 모듈 (정밀가공 부품 ), 제어부품 모듈 (PC, 제어보드 등 ), 표준품 (모터 , LM Guide 등 정밀구동 부품 ) 등으로 구성됩니다 . 주요 원재료중 기구가공 모듈이 23년 기준 44%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다 . 기구가공품의 경우에는 창원 및 인근지역 (대구 , 함안 등 )의 협력사 (약 15개사 )를 통해 수급하고 있으며 , 이원화 /다원화 활동을 꾸준히 실시하고 있어 , 공급 Capa 부족 등의 영향은 극히 제한적입니다 [공작기계 ] 공작기계 자동선반 생산공정에 투입되는 원재료는 ), 기구부 모듈부 ), 판금 , 표준품 (모터 ) 등으로 구성됩니다 . 주요 원재료 중 NC가 30%로 가장 높은 비중을 차지하고있습니다 . NC는 글로벌 제조업체인 화낙 (일본 ), 지멘스 (독일 )로부터 수급하고 있으며 , 해당 제조업체 외 대체가 불가한 품목으로 , 전략 재고를 지속적으로 확보하여 공급 부족에 대한 영향성을 극복하고 있습니다 ) 인력 확보 방안 한화정밀기계는 인턴십 프로그램을 통한 신입인력 , 임직원 추천을 통한 필요기술 경력인력 및 해외법인의 네트워크를 활용한 해외 영업 /서비스 인력을 확보하고 있으며 , 한화정밀기계 전략사업인 반도체사업 강화를 위해 )을 활용하여 국내외를 불문하고 최적 인력을 확보 중에 있습니다 . 또한 , 인재 양성을 위한 직무교육체계를 운영하여 현장직무교육 , 집합교육 , 사이버 직무교육 등을 통해 직무에 대한 전문지식을 습득할 수 있도록 지원하고 , 직무관련 세미나 , 학회 및 컨퍼런스 참여를 권장하여 고급인력을 양성하고 있습니다 바. 관련법령 또는 정부의 규제 [SMT] SMT 장비 산업은 고용노동부 고시 제 2020-10호 (산업안전보건법 시행규칙 )에 따라 SMT 장비 운영 작업자의 산업재해 예방 및 근로자의 안전보건 확보를 위해 안전장치 설치 , 주기적인 안전교육이 필요합니다 . 또한 , 환경부 고시 제 2020-74호 (대기오염방지법 시행규칙 )에 따라 작업장 내 휘발성 유기화합물 (VOC) 배출기준을 만족해야합니다 . 그리고 SMT 장비는 수출 비중이 높기 때문에 무역거래법에 따라 수출입관리가 이루어지고 있습니다 [반도체 ] 반도체 산업은 산업기술의 유출방지 및 보호에 관한 법률 제 11조에 의하여 국가핵심기술로 지정되어 있습니다 . 한편 , 한국은 2024년 2월 수출 통제 근거 법률인 대외무역법을 개정해 향후 미국 주도의 다자 수출통제 체제에 참여할 수 있게 되었습니다 . 기존 대외무역법에 따르면 한국은 법규상 국제조약이나 국제기구를 통해 가입한 국제 수출통제 체제에만 참여할 수 있었습니다 . 따라서 , 바세나르 (WA), 핵공급국그룹 (NSG), 미사일기술통제체제 (MTCR), 호주그룹 (AG) 등 대통령령으로 지정한 7개 국제 수출통제 체제에서 지정한 전략물자만 통제 대상으로 규정하였습니다 . 그러나 2024년 2월에 개정된 대외무역법은 전략물자의 정의에서 “대통령령으로 정하는 국제 수출통제체제 ”라는 문구 뒤에 “또는 이에 준하는 다자간 수출통제 공조에 따라 수출 허가 등 제한이 필요한 물품 등 ”이라는 조항을 추가하여 향후 미국 주도의 다자 수출통제 체제에 참여할 수 있게 되었습니다 [공작기계 ] 공작기계 산업은 2023년 4월 전략물자 수출통제품목에 지정되어 러시아로의 수출이 금지되었습니다 . 또한 공작기계는 고용노동부 고시 ‘공작기계 안전기준 일반에 관한 기술상의 지침 ’의 적용을 받습니다 . ‘공작기계 안전기준 일반에 관한 기술상의 지침 ’ 고시는 「산업안전보건법」제
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27조에 따라 금속가공용 공작기계에 의한 재해를 방지하기 위한 공작기계의 일반적 안전에 관하여 사업주에게 지도 ·권고할 기술상의 지침을 규정함을 목적으로 하고 있습니다 2. 최근 3사업연도 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익, 당기순이익 및 자산총계 [분할신설회사 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사(가칭)] (단위: 백만원) 구 분 2023년 2022년 2021년 분할전 분할신설 비중 분할전 분할신설 비중 분할전 분할신설 비중 매출액 영업이익 당기순이익 자산총계 주1) 상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 주2) 상기 금액은 2023년 12월 31일 현재 분할되는 회사의 재무상태표를 기초로 작성되었으며, 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다. 주3) 분할전 회사 또는 분할신설회사가 영업손실 또는 당기순손실을 기록한 경우에는 비율 기재를 생략하였습니다. 주4) 비중은 분할전 회사의 재무수치 대비 분할신설회사의 재무수치 비중입니다. 3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항 가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액 ① 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함 이하 “이전대상재산”)를 분할신설회사에 이전합니다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공합니다.② 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2023년 12월 31일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할계획서 상 [첨부1] 분할재무상태표와 분할계획서 상 [첨부2] 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 합니다. ③ 전항에 의한 이전대상재산의 세부항목별 최종가액은 이전대상재산이 확정되는 바에 따라 변동될 수 있습니다.④ 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고(분할에 의한 이전을 위해 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함), 추후 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리합니다.⑤ 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업, 재무적 활동, 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나, 승계대상 재산 목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서 상 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산 목록에서 가감하는 것으로 합니다. 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 확정합니다.⑥ 분할 전 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서 상 [첨부5] 승계대상 부동산 목록에 기재하며, 분할회사가 당사자인 소송사건 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 분할계획서 상 [첨부6] 승계대상 소송 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 부동산 또는 소송사건이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다. ⑦ 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 상표, 디자인, 저작권 및 영업비밀 등 일체의 산업재산권(등록 여부를 불문하며, 해당 산업재산권에 대한 권리와 의무, 특허, 실용신안 및 디자인을 출원할 수 있는 권리 포함)은 분할대상사업부문에 관한 것이면
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분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다. 특히, 분할신설회사에 귀속되는 산업재산권은 분할계획서 상 [첨부7] 승계대상 산업재산권 목록에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 산업재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다. ⑧ 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속됩니다. 나. 분할신설회사가 분할존속회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항 분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하므로 해당사항 없으며 채권자보호절차를 진행하지 않습니다(상법 제530조의9 제1항). 다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간 분할기일인 2024년 09월 01일에 분할신설회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할기일로부터 최대한 빠른 시일내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다. 라. 분할 전후 요약 재무구조(2023년 12월 31일 기준) (단위: 억원) 계정 분할전 분할존속 분할신설 한화에어로스페이스 주식회사 한화인더스트리얼솔루션즈 주식회사 가칭 자 산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 부채와 자본합계 주1) 상기 분할 후 재무상태표는 실제 분할기일에 변동될 수 있습니다. 주2) 분할회사는 분할회사의 자회사인 한화정밀기계 주식회사에 2024년 3월 22일에는 67,183,596,700원 상당의 부동산을 현물출자하였고, 2024년 3월 27일에는 169,999,894,158원 상당의 현금을 출자하였습니다(이하 "본건 출자"). 상기 요약 재무구조의 경우, 본건 출자를 분할존속회사의 자산으로 기재하였으며, 본건 분할의 분할기일에는 본건 신설회사 자회사의 자산 및 자본으로 분류할 예정입니다. 주3) 분할회사가 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설회사의 지분에 해당하는 만큼 분할존속회사의 자본항목에서 자산으로 재분류되었기 때문에 분할 전 재무상태표 상의 자산총계 , 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않습니다. 마. 신설, 분할회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준 분할존속회사 및 분할신설회사 자산 배부 및 손익 배분 기준은 아래와 같습니다.- 사업부문에 직접 귀속되는 항목은 사업부문별로 귀속- 사업부문에 직접 귀속되지 않는 항목은 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부상기 기준에 따른 재무상태표와 손익계산서의 주요 계정별 배부 근거는 아래와 같습니다. [재무상태표] 구 분 배부기준 현금및현금성자산 사업부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에따라 사업부문별 배부 종속기업투자주식 사업부문별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에따라 사업부문별 배부 이연법인세자산ㆍ부채 사업부문별 직접 귀속 후 공통자산ㆍ부채는 세무조정 항목의 경우 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 자본금 분할계획에 따라 배부 자본잉여금 분할계획에 따라 배부된 자산 및 부채, 자본금, 자기주식, 기타자본항목, 이익잉여금의 대차차액을 자본잉여금에서 조정 자기주식 분할존속회사에 귀속 기타자본항목 분할존속회사에 귀속 이익잉여금 분할존속회사에 귀속 [포괄손익계산서] 구 분 배부기준 매출(주1) 사업부문별 직접 귀속 후 공통 매출액은 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 매출원가(주1) 매출원가와 관련된 매출의 귀속에 따라 사업부문별 배부 판매비와관리비(주1) 사업부문별 직접 귀속 후 공통비용은 경영진의 의사결정에 따라 사업부문별 배부 기타수익, 기타비용 손익과 관련된 자산ㆍ부채의 귀속에 따라 사업부문별 배부 금융수익, 금융비용 손익과 관련된 자산ㆍ부채의 귀속에 따라 사업부문별 배부 법인세비용 각 사업부문별 법인세부담액과 이연법인세자산ㆍ부채의 변동에 따라 배부 주1) 향후 분할 이후의 분할신설회사들과
회계법인정연 — 회계법인사업보고서 (2024.03)

IV. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) V. 기초의 현금 VI. 기말의 현금 "별첨주석은 본 재무제표의 일부임" 라. 자본변동표 자 본 변 동 표 제23기 2023년 4월 1일부터 2024년 3월 31일까지 제22기 2022년 4월 1일부터 2023년 3월 31일까지 제21기 2021년 4월 1일부터 2022년 3월 31일까지 (단위 : 원) 과 목 자 본 금 자 본잉여금 자 본조 정 기타포괄손익누계액 이 익잉여금 총 계 2021. 4. 1(전전기초) 현 금 배 당 당 기 순 이 익 2022. 3. 31(전전기말) 2022. 4. 1(전기초) 현 금 배 당 당 기 순 이 익 2023. 4. 1(당기초) 현 금 배 당 당 기 순 이 익 "별첨주석은 본 재무제표의 일부임" 마. 주석 1. 일반사항 (1) 본사소재지: 서울특별시 강남구 언주로 538 지점소재지: 울산광역시 남구 정동로 91 서울특별시 구로구 경인로 66, 101동 15층 1502호 (2) 주요사업 내용: -회계감사업무 -회계에관한 감정,증명,정리에 관한 업무 -원가계산업무 -법인설립,청산에 관한 회계 및 내부통제구조에 관한 입안업무 -세무에 관한 대리 또는 자문업무 -경영자문, 신용조사 및 평가업무 -기업의 주식 또는 지분의 평가업무 -기업의 매수 및 합병에 관한 업무 -경영, 경제정보의 조사수집 및 분석업무 -전산용역에 관한 업무 -기타공인회계사법 제22조의 규정에 의한 직무에 부대되는 업무 (3) 대표이사 : 지세환, 김석로 (4) 주요 출자자 및 지분율 (단위 : 좌, %) 주요 출자자 출자좌수 지분율(%) 비고 신창식 김석로 차경진 김광철 지세환 김일회 구자일 심우용 김병룡 노승룡 최진택이진혁안태헌정아람합계 2. 중요한 회계처리방침 당 회계법인의 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성되었으며 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 당 회계법인의 중요한 회계처리방침은 다음과 같습니다. (1) 현금및현금성자산 당 회계법인은 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 경미한 금융상품으로서 취득 당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내인 것을 현금 및 현금성자산으로 처리하고 있습니다. (2) 유가증권 유가증권은 이동평균법을 적용하여 원가를 산정하고 있으며, 당 회계법인은 지분증권과 채무증권에 대한 투자에 대하여 취득목적과 보유의도에 따라 단기매매증권, 매도가능증권과 만기보유증권으로 분류하고 있습니다. 단기매매증권은 단기투자자산으로 분류하고, 매도가능증권 및 만기보유증권은 장기투자자산으로 분류하고 있으나 보고기간종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래하거나 또는 매도 등에 의하여 처분할 것이 거의 확실한 경우에는 단기투자자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유증권은 상각후취득원가로 평가하며, 단기매매증권과 매도가능증권은 공정가치로 평가하고 있습니다. 다만, 매도가능증권 중 시장성이 없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다. 단기매매증권평가손익은 당기손익으로 인식하고 있으며, 매도가능증권평가손익은 기타포괄손익누계액으로 인식하고 그 매도가능증권을 처분하거나 손상차손을 인식하는 시점에 일괄하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 당 회계법인은 유가증권으로부터 회수할 수 있을 것으로 추정되는 금액(이하 "회수가능액")이 채무증권의 상각후원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작은 경우에는, 손상차손을 인식할 것을 고려합니다. 손상차손의 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지는 보고기간종료일마다 평가하고 그러한 증거가 있는 경우에는 손상차손이 불필요하다는 명백한 반증이 없는 한, 회수가능액을 추정하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 손상차손금액은 당기손익에 반영됩니다. 손상차손의 회복이 손상차손 인식 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우, 만기보유증권 또는 원가로 평가하는 매도가능증권의 경우에는 회복된 금액을 당기이익으로 인식하되, 회복 후 장부금액이 당초에 손상차손을 인식하지 않았다면 회복일 현재의
회계법인정연 — 회계법인사업보고서 (2024.03)

상각후원가(매도가능증권의 경우 취득원가)가 되었을 금액을 초과하지 않도록 합니다. 공정가치로 평가하는 매도가능증권의 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손 금액을 한도로 하여 회복된 금액을 당기이익으로 인식합니다. (3) 대손충당금 당 회계법인은 회수가 불확실한 매출채권 등은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며, 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와관리비로 계상하고, 기타채권에 대한 대손상각비는 영업외비용으로 계상하고 있습니다. 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고, 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다. (4) 유형자산의 취득원가와 감가상각방법 등 1) 유형자산의 취득원가 유형자산은 구입원가 또는 제작원가와 자산을 사용할 수 있도록 준비하는데 직접 관련되는 지출과 매입할인 등을 취득원가에 가감하며, 현물출자, 증여, 기타 무상으로 취득한 자산은 공정가치를 취득원가로 계상하고 있으며, 장기후불조건으로 구입하거나, 대금지급기간이 일반적인 신용기간보다 긴 경우 취득원가는 취득시점의 현금가격상당액으로 계상하고 있습니다. 정부보조 등에 의해 자산을 무상 또는 공정가치보다 낮은 대가로 취득한 경우 취득원가는 취득일의 공정가치로 계상하고 있고, 자산교환으로 취득한 자산의 취득원가는 교환을 위하여 제공한 자산의 공정가치로 계상하고 있으며, 교환으로 제공한 자산의 공정가치가 불확실한 경우 교환으로 취득한 자산의 공정가치로 계상하고 있습니다. 2) 감가상각방법 유형자산에 대해서는 다음의 내용연수에 따라 건물 및 2015년 이후 취득한 업무용승용차는 정액법, 기타유형자산은 정률법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 과 목 내용연수 건물 30년 시설장치 5년 차량운반구 5년 집기비품 5년 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 3) 자본적 지출과 수익적 지출의 구분 유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 미래 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이매우 높고 그 금액이 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적지출로 처리하고, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 4) 표시방법 감가상각누계액 및 손상차손누계액 등은 해당 자산과목에서 차감하는 형식으로 기재하고 있습니다. 5) 유형자산의 제거 유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래 경제적 효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있으며, 유형자산의 재평가와 관련하여 인식한 기타포괄손익의 잔액이 있다면, 그 유형자산을 폐기하거나 처분할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. (5) 무형자산의 취득원가와 상각방법 등 1) 무형자산의 취득원가 무형자산을 개별취득하는 경우 취득원가는 구입원가와 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는데 직접 관련된 지출로 구성되며, 매입할인 등을 차감하여 취득원가를 산출하고 있으며, 취득자금에 대한 지급기간이 일반적인 신용기간보다 긴 경우 취득원가는 현금가격상당액으로 계상하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득일의 공정가치로 계상하고 있으며, 취득일 현재식별가능하지 않은 취득한 무형자산의 가치와 자산의 요건을 충족하지 못한 항목에 귀속되는 가치는 영업권에 포함시키고 있습니다. 정부보조 등에 의해 자산을 무상 또는 공정가치보다 낮은 대가로 취득한 경우 취득원가는 취득일의 공정가치로 계상하고 있고, 자산교환으로 취득한 자산의 취득원가는 교환으로 제공한 자산의 공정가치로 계상하고 있으며, 교환으로 제공한 자산의 공정가치가 불확실한 경우 교환으로 취득한 자산의 공정가치로 계상하고 있습니다. 취득 또는 완성 후의 지출이 무형자산의 미래 경제적 효익을 실질적으로 증가시킬 가능성이 매우 높고, 관련된 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며, 무형자산과 직접 관련된 경우에는
회계법인정연 — 회계법인사업보고서 (2024.03)

자본적지출로 처리하고, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 2) 상각방법 무형자산에 대해서는 다음의 상각연수에 따라 정액법으로 상각하고 있으며, 잔존가치는 없는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 과 목 내용연수 소프트웨어 5년 최근 보고기간 이후 무형자산의 사용방법, 기술적 진보 그리고 시장가격의 변동과 같은 지표가 존재하는 경우 내용연수 등에 대한 종전의 추정치를 재검토하고 있으며, 최근의 기대와 달라진 경우 잔존가치, 상각방법 또는 상각기간의 변경이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 3) 무형자산의 표시방법 상각액과 손상차손은 해당 자산과목에서 직접 차감하여 기재하고 정부보조금은 해당자산과목에서 차감하는 형식으로 기재하고 있습니다. (6) 손해배상공동기금 및 손해배상준비금 1) 손해배상공동기금 당 회계법인은 회사 또는 감사보고서를 이용한 제3자 등에게 손해를 발생하게 한 경우 손해를 배상하기 위하여 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제17조의2 제2항 및 동법 시행령 제17조의3에 의거 아래와 같이 손해배상공동기금을 적립하고 있습니다. 항목 적립금액 기본적립금 - 소속공인회계사수 100명 미만 : 5천만원 연간적립금 - 해당 사업연도 회계감사(법정감사) 보수총액의 100분의 4 한편, 기본적립금과 연간적립금의 누계액 및 그 운용수입금의 합계의 한도는 당해 사업연도와 직전 2개 사업연도(3개 사업연도) 감사보수총액 평균액의 100분의 20에 상당하는 금액입니다. 2) 손해배상준비금 당 회계법인은 공인회계사법 제28조제1항 및 동법 시행령 제20조에 의하여 직전 2개사업연도 및 당해 사업연도 총 매출액 평균의 100분의 10에 해당하는 금액에 달할 때 까지 당해 사업연도 총 매출액의 100분의 2에 해당하는 금액을 매 사업연도마다 손해배상준비금 과목으로 하여 이익잉여금에서 적립하고 있습니다. (7) 충당부채, 우발부채 및 우발자산 1) 충당부채 당 회계법인은 과거 사건이나 거래의 결과로 인하여 존재하는 현재의무로서, 지출의 시기 또는 금액이 불확실하지만 당해 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높고 또한 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 그 금액을 충당부채로 인식하고 있습니다. 2) 우발부채 당 회계법인은 다음의 경우를 우발부채로 보아 부채로 인식하지 않고 있습니다. ① 과거사건은 발생하였으나 기업이 전적으로 통제할 수 없는 하나 또는 그 이상의 불확실한 미래사건의 발생 여부에 의하여서만 그 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무인 경우 ② 과거사건이나 거래의 결과로 발생한 현재 의무이지만 그 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높지가 않거나, 또는 그 가능성은 매우 높으나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 3) 우발자산 당 회계법인은 과거사건이나 거래의 결과로 발생할 가능성이 있으며, 기업이 전적으로 통제할 수 없는 하나 또는 그 이상의 불확실한 미래사건의 발생 여부에 의하여서만 그 존재여부가 확인되는 잠재적 자산을 우발자산으로 보아 자산으로 인식하지 않고 있습니다. (8) 수익인식 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적 효익의 유입가능성이 높으며, 보고기간 말에 그 거래의 진행률을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위한 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 용역제공거래의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 것으로 보아 보고기간 말에 그 거래의 진행률에 따라 용역의 제공으로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 거래의 진행률은 총추정원가 대비 현재까지 발생한 누적원가의 비율로 결정하고 있습니다. 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위 내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있으며, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없고 발생한 원가의 회수가능성이 높지 않은 경우에는 수익은 인식하지 아니하고 발생한 원가를 비용으로 인식하고 있습니다. (9) 퇴직급여 당