chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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부문의 필요 인력계획에 따라 추정하였습니다.(주2) 인당 평균연봉은 2023년 사업연도 이후 추정기간에는 매년 명목임금상승를 만큼 상승하는 것으로 가정하여 추정하였습니다.(주3) 명목임금상승률은 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다. 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 명목임금상승률 2) 경비의 추정매출원가에 배부된 경비는 비용항목별 성격에 따라 인건비성 경비, 변동비, 고정비, 기타 개별추정으로 구분하여 추정하였습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 인건비성 경비 추정: 복리후생비 인건비성 경비 세금과공과금 인건비성 경비 보험료 인건비성 경비 인건비성 경비 소계 고정비 추정: 여비교통비 고정비 접대비 고정비 통신비 고정비 수선비 고정비 차량유지비 고정비 운반비 고정비 교육훈련비 고정비 도서인쇄비 고정비 회의비 고정비 사무용품비 고정비 소모품비 고정비 지급수수료 고정비 광고선전비 고정비 외주용역비 고정비 고정비 소계 기타 개별추정: 감가상각비 감가상각비 기타 개별추정 소계 매출원가 경비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)가. 인건비성 경비의 추정인건비성 경비는 노무비에 포함된 과거 급여 대비 인건비성 경비 항목별 급여 대비 비율을적용하여 추정하였습니다. 인건비성 경비는 2023년 최근 1개년 급여 대비 비율이 향후에도 계속 적용된다고 가정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 인건비성 경비 및 2024년 ~ 2028년 추정 인건비성 경비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 급여 복리후생비(주1) 금액 급여 대비 비율 세금과공과(주2) 금액 급여 대비 비율 보험료(주3) 금액 급여 대비 비율 인건비성 경비 소계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 직원식대 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 국민연금 등으로 구성되어 있습니다.(주3) 고용보험, 서울보증보험 등으로 구성되어 있습니다. 나. 고정비의 추정고정비의 경우 항목별 2023년도 발생금액에 소비자물가상승률(The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)(주15) 전망치를 적용하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 고정비 및 2024년 ~ 2028년 추정고정비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 여비교통비(주1) 접대비(주2) 통신비(주3) 수선비(주4) 차량유지비(주5) 운반비(주6) 교육훈련비(주7) 도서인쇄비(주8) 회의비(주9) 사무용품비(주10) 소모품비(주11) 지급수수료(주12) 광고선전비(주13) 외주용역비(주14) 고정비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 출장비, 출장교통비, 숙박비 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 거래처 접대비, 경조금 등으로 구성되어 있습니다.(주3) 네트워크 사용료 등으로 구성되어 있습니다. 2023년부터 발생한 통신비 40,067천원은 클라우드 매출원가 통신비에 고려하여 추정하였습니다.(주4) 소액의 전자부품 수선비로 구성되어 있습니다.(주5) 유류대 등으로 구성되어 있습니다.(주6) 퀵서비스 사용료 등으로 구성되어 있습니다.(주7) 도서구입비 등으로 구성되어 있습니다.(주8) 유류대 등으로 구성되어 있습니다.(주9) 회의시 음료대 등으로 구성되어 있습니다.(주10) 사무용품 구입비 등으로 구성되어 있습니다.(주11) 소모품 비용 등으로 구성되어 있습니다.(주12) 클라우드 매출 관련 외부서비스 이용료, 외부운영관리 수수료 등으로 구성되어 있습니다. 매출 재분류에 따라 지급수수료
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125,781천원을 클라우드 매출원가에 고려하여 추정하였습니다.(주13) 광고관련비용 등으로 구성되어 있습니다.(주14) ITO부문 프리랜서 사용비용 등으로 구성되어 있습니다. 2023년부터 타부문 비용으로 분류되었습니다. (주15) 소비자물가상승률은 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다. 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 소비자물가상승률 (출처 : The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)라. 기타개별추정의 추정기타개별추정은 감가상각비로 구성되어 있습니다. 감가상각비는 '3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정'에서 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 감가상각비와 2024년 ~ 2028년 추정 감가상각비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 감가상각비 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) 3.3.3.6 판매비와관리비의 추정판매비와관리비는 비용항목별 성격에 따라 인건비, 인건비성 경비, 고정비 및 기타 개별추정으로 구분하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 판매비와관리비 및 2024년 ~ 2028년 추정 판매비와관리비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 인건비 추정: 직원급여 인건비 상여금 인건비 퇴직급여 인건비 인건비 소계 인건비성 경비 추정: 복리후생비 인건비성 경비 세금과공과금 인건비성 경비 보험료 인건비성 경비 인건비성 경비 소계 고정비 추정: 여비교통비 고정비 접대비 고정비 통신비 고정비 수도광열비 고정비 전력비 고정비 지급임차료 고정비 수선비 고정비 차량유지비 고정비 운반비 고정비 교육훈련비 고정비 도서인쇄비 고정비 회의비 고정비 사무용품비 고정비 소모품비 고정비 지급수수료 고정비 광고선전비 고정비 건물관리비 고정비 고정비 소계 기타 개별추정: 감가상각비 감가상각비 무형고정자산상각 무형고정자산상각 대손상각비 대손상각비 기타 개별추정 소계 판매비와관리비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)(1) 인건비완전자회사가 되는 회사의 인건비는 판매관리부문에 대한 직원급여, 상여금, 퇴직급여로 구성되어 있으며, 급여는 2023년의 급여를 근속인원으로 나누어 인당 급여액을 산출하고,명목임금상승율(The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)과 완전자회사가 되는 회사의 향후 인원충원계획을 반영하여 추정하였습니다. 상여금 및 퇴직급여는 2023년도 직원급여 대비 비율을 적용하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 인건비 및 2024년 ~ 2028년 추정인건비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 직원급여 인원 수(주1) 평균연봉(주2) 상여금 급여 대비 비율 퇴직급여 급여 대비 비율 노무비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis) (주1) 완전자회사가 되는 회사 제시 사업계획을 준용하였으며, 클라우드 부문의 필요 인력계획에 따라 추정하였습니다.(주2) 인당 평균연봉은 2023년 사업연도 이후 추정기간에는 매년 명목임금상승를 만큼 상승하는 것으로 가정하여 추정하였습니다.(주3) 명목임금상승률은 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다. 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 명목임금상승률 (2) 인건비성 경비인건비성 경비는 각 연도별 급여 추정액에 과거 급여 대비 인건비성 경비 항목별 급여 대비 비율을 적용하여 추정하였습니다. 인건비성 경비는 2023년 최근 1개년 급여 대비 비율을 적용하여
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추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 인건비성 경비 및 2024년 ~ 2028년 추정 인건비성 경비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 직원급여 복리후생비(주1) 금액 급여 대비 비율 세금과공과(주2) 금액 급여 대비 비율 보험료(주3) 금액 급여 대비 비율 인건비성 경비 소계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (주1) 직원식대 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 국민연금 등으로 구성되어 있습니다.(주3) 고용보험, 산재보험 등으로 구성되어 있습니다.(3) 고정비고정비의 경우 항목별 과거연도 발생금액에 소비자물가상승률(The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)(주18) 전망치를 적용하여 추정하였습니다. 과거연도 발생금액은 2023년 발생비용을 기준으로 하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 고정비 및 2024년 ~ 2028년 추정고정비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 여비교통비(주1) 접대비(주2) 통신비(주3) 수도광열비(주4) 전력비(주5) 지급임차료(주6) 수선비(주7) 차량유지비(주8) 운반비(주9) 교육훈련비(주10) 도서인쇄비(주11) 회의비(주12) 사무용품비(주13) 소모품비(주14) 지급수수료(주15) 광고선전비(주16) 건물관리비(주17) 고정비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (주1) 출장비, 출장교통비, 숙박비 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 거래처 접대비, 경조금 등으로 구성되어 있습니다.(주3) 네트워크 사용료 등으로 구성되어 있습니다.(주4) 수도요금 등으로 구성되어 있습니다.(주5) 전기요금으로 구성되어 있습니다.(주6) 임차중인 자산에 대한 임차료로 구성되어 있습니다.(주7) 사용중인 시설에 대한 유지보수비 등으로 구성되어 있습니다.(주8) 차량렌트료, 유류대 등으로 구성되어 있습니다.(주9) 퀵서비스 사용료 등으로 구성되어 있습니다.(주10) 장애인 운동선수에 대한 교육훈련비 등으로 구성되어 있습니다.(주11) 명함제작비 등으로 구성되어 있습니다.(주12) 회의시 음료대 등으로 구성되어 있습니다.(주13) 사무용품 구입비 등으로 구성되어 있습니다.(주14) 소모품 비용 등으로 구성되어 있습니다.(주15) 회계감사수수료 등으로 구성되어 있습니다.(주16) 리크루팅비용 등으로 구성되어 있습니다.(주16) ITO부문 프리랜서 사용비용 등으로 구성되어 있습니다. 2023년부터 지급수수료 비용으로 분류되었습니다.(주17) 임차료 등으로 구성되어 있습니다. 2023년부터 지급임차료 및 타부문 비용으로 분류되었습니다.(주18) 소비자물가상승률은 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다. 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 소비자물가상승률 (4) 기타개별추정의 추정기타개별추정은 감가상각비와 대손상각비로 구성되어 있습니다. 완전자회사가 되는 회사는 월별 구독 형태의 비즈니스로 대손의 발생가능성이 매우 낮습니다. 이에 따라 대손상각비는 추정기간 발생하지 않는 것으로 추정하였습니다.감가상각비, 무형고정자산상각은 '3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정'에서 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 감가상각비, 무형고정자산상각 및 2024년 ~ 2028년 추정 감가상각비, 무형고정자산상각은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 감가상각비 무형고정자산상각 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) 3.3.3.7 신규투자 및 유ㆍ무형자산상각비
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추정완전자회사가 되는 회사의 추정기간 동안 유ㆍ무형자산에 대한 투자는 자산항목에 따라 매년 전년도 감가상각비 만큼의 재투자가 발생한다는 가정 하에 추정연도별 CAPEX(Capital Expenditure)를 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 감가상각비 및 무형고정자산상각과 2024년 ~ 2028년 추정 감가상각비, 무형고정자산상각은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 클라우드 매출원가 감가상각비 스마트팩토리 매출원가 감가상각비 IDC 매출원가 감가상각비 판매비와관리비 감가상각비 무형고정자산상각 감가상각비 소계 무형자산상각비 소계 감가상각비 및 무형자산상각비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) (1) 유형자산 및 무형자산 현황완전자회사가 되는 회사의 유형자산 및 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 장부금액 감가상각비 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 토지 건물 정액법 20년 비품 정액법 5년 시설장치 정액법 5년 유형자산 소계 특허권 정액법 7년 상표권 정액법 5년 무형자산 소계 유무형자산 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) (2) 재투자액 및 감가상각비에 대한 가정완전자회사가 되는 회사의 자본적지출은 유형자산과 무형자산에 대하여 직전 사업연도 감가상각비 및 무형고정자산상각이 대체투자되는 것으로 신규 투자를 추정하였습니다.(3) CAPEX 및 상각비 추정 결과완전자회사가 되는 회사의 연도별 CAPEX 및 상각비 추정 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 건물 감가상각비 이월분 신규취득 소계 신규취득 비품 감가상각비 이월분 신규취득 소계 신규취득 시설장치 감가상각비 이월분 신규취득 소계 신규취득 특허권 무형자산상각비 이월분 신규취득 소계 신규취득 상표권 무형자산상각비 이월분 신규취득 소계 신규취득 신규취득(유형자산) 합계 신규취득(무형자산) 합계 감가상각비 합계 무형자산상각비 합계 감가상각비 및 무형자산상각비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(4) 감가상각비 및 무형자산상각비의 매출원가 및 판매비와관리비 구분유형자산 및 무형자산의 감가상각비와 무형자산상각비는 자산별로 추정하였으며, 세부추정내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 클라우드 매출원가 비품 스마트팩토리 매출원가 비품 시설장치 IDC 매출원가 비품 매출원가 소계 판매비와관리비 건물 비품 시설장치 특허권 상표권 판매비와관리비 소계 감가상각비 및 무형자산상각비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis) 3.3.3.8 순운전자본의 추정완전자회사가 되는 회사의 순운전자본 추정은 운전자본 성격에 따라 관련 수익 및 비용에 연동되도록 추정하였습니다. 순운전자본 추정을 위한 운전자산은 외상매출금, 장기외상매출금으로 구성되어 있으며, 운전부채는 외상매입금, 미지급비용, 선수수익으로 구성되어 있습니다. 완전자회사가 되는 회사의 추정기간 순운전자본 추정은 운전자산 및 운전부채 성격에 따라 매출과 매출원가, 급여 총액 등을 바탕으로 회전율을 산정하여 추정하였으며,추정기간 회전율은 과거 회전율을 적용하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2023년 및 추정기간 5개년의 추정 순운전자본은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 운전자산 외상매출금(주1) 회전율 (회) 장기외상매출금(주2) 운전부채 외상매입금채무(주3) 회전율 (회) 미지급비용 (주4) 회전율 (회)
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선수수익 (주5) 회전율 (회) 순운전자본 순운전자본의 증가 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) (주1) 외상매출금은 완전자회사가 되는 회사의 2023년 매출액 대비 외상매출금의 회전율을 적용하여 추정하였습니다. [외상매출금회전율] (단위:천원,회) 구분 2021년 2022년 2023년 적용회전율 매출액 기말외상매출금 회전율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) (주2) 장기외상매출금은 2023년 매출액 인식후 회수되고 있는 채권금액으로, 향후 동일한 만기구조를 가진 외상매출금은 발생하지 않습니다. 이에 따라 장기외상매출금의 회수 스케줄에 따라 채권이 회수되는 것으로 추정하였습니다. [장기외상매출금 회수스케줄] (단위:천원,회) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 회수금액 장기외상매출금 잔액 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) (주3) 외상매입금은 완전자회사가 되는 회사의 2023년 매출원가 대비 외상매입금의 회전율을 적용하여 추정하였습니다. [외상매입금회전율] (단위:천원,회) 구분 2021년 2022년 2023년 적용회전율 매출원가 기말외상매입금 회전율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) (주4) 미지급비용은 완전자회사가 되는 회사의 2023년 급여 총액 대비 미지급비용의 회전율을 적용하여 추정하였습니다. [미지급비용회전율] (단위:천원,회) 구분 2021년 2022년 2023년 적용회전율 급여 총액 기말미지급비용 회전율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) (주5) 선수수익은 완전자회사가 되는 회사의 2023년 스마트팩토리 매출 대비 선수수익의 회전율을 적용하여 추정하였습니다. [선수수익회전율] (단위:천원,회) 구분 2021년 2022년 2023년 적용회전율 스마트팩토리 매출 기말선수수익 회전율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) 3.3.3.9 법인세비용의 추정 완전자회사가 되는 회사의 추정기간 사업연도 법인세비용 추정결과는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 과세표준(세전영업이익) 적용세율에 따른 법인세(주1) 법인세비용 세후영업이익 법인세 적용비율 (주2) (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 완전자회사가 되는 회사의 추정기간 과세표준은 세전영업이익과 동일한 것으로 가정하였으며, 법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다. 과세표준 세율(지방소득세 포함) 과세표준 2억원 이하 과세표준 2억원 초과 200억원 이하 과세표준 200억원 초과 3000억원 이하 과세표준 3000억원 초과 (출처: 한울회계법인 Analysis) (주2) 완전자회사가 되는 회사의 추정기간 법인세 적용비율은 세전영업이익 대비 법인세비용 비율입니다. 3.3.3.10 가중평균자본비용의 산정현금흐름할인법을 이용하여 가치를 평가하기 위해서는 추정된 잉여현금흐름에 내재 된 위험을 적절히 반영한 할인율을 추정하여야 합니다. 할인율로는 일반적으로 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)이 이용되며, WACC은 다음과 같이 계산됩니다.WACC = Ke× E/V + Kd × (1-Tc) × D/VKe : 자기자본비용Tc : 한계법인세율Kd : 타인자본비용D : 이자부부채의 시장가치E : 자기자본의 시장가치V : D + E(1) 자기자본비용자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 다음과 같이 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산합니다.Ke = Rf + (Rm - Rf) × β Rf : 무위험수익률Rm : 기대시장수익률β : Re-Levered 베타
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구분 산정내역 비고 Rf Bloomberg (평가기준일 현재 국내 10년 만기 국고채 평균수익률 적용) Rm - Rf 한국공인회계사회에서 2023년 6월 7일 고시한 시장위험 프리미엄 가이던스의 평균값 적용 β 완전자회사가 되는 회사와 유사한 사업을 영위하고 있는 국내 3개 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 완전모회사가 되는 회사의 목표자본구조를 감안하여 산출함 Ke (출처: 한국거래소, 전자공시시스템, Bloomberg 및 한울회계법인 Analysis) 동종기업의 β를 이용하여 계산한 β의 계산 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 시가총액(E) (주2) 이자부부채(D) (주3) 적용세율 부채비율(D/E) (주4) ㈜티라유텍 ㈜가비아 솔트웨어㈜ (주7) 평균 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis) (주1) 2023년 12월 31일 기준 한국공인회계사회 베타계수 조회서비스에서 조회한 2Year Weekly 실질베타와 시장베타를 가중평균한 조정베타계수입니다.(주2) 시가총액 금액은 2023년 12월 31일 이전 최종거래일의 종가를 자기주식을 제외한 유통보통주식수에 곱하고 비지배지분을 가산하는 방식으로 산정하였습니다. (주3) 유사기업의 이자부부채는 2023년 12월 31일 기준 장단기차입금 등 이자부부채금액으로 전자공시시스템 사업보고서의 재무제표를 참조하였습니다.(주4) 부채비율은 하마다(Hamada)모형을 적용하기 위해 '이자부부채/시가총액(D/E)'으로 계산하였습니다.(주5) 동종기업의 Observed Beta와 자본구조에 따라 다음과 같이 산정되었습니다. 계산 시 이용한 법인세율은 2023년 12월 31일 기준 사업보고서의 법인세비용차감전순이익을 기준으로 산정한 한계세율입니다. Un-levered Beta = Observed Beta / [1 + (1 - t ) x (D/E)](주6) 완전자회사가 되는 회사의 목표자본구조(D/E) 및 적용세율을 적용하여 산출한 Beta입니다. 완전모회사가 되는 회사의 목표자본구조는 완전모회사가 되는 회사와 유사한 영업을 영위하는 동종기업들의 부채비율에 동종기업들의 시가총액 가중치를 적용하여 산정된 20.54%를 적용하였으며, 다음과 같이 산정되었습니다. (주7) 솔트웨어㈜는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류가 회사와 다르나 2023년 별도재무제표 기준 매출의 76.45%(37,722백만원)가 AWS Cloud 판매/구축 매출, 관리서비스 매출, 인프라유지보수, 솔루션유지보수에 해당하는 바, 이는 완전자회사가 되는 회사의 주요 매출이 유사하다고 판단되어 유사회사로 선정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 동종기업 선정 기준은 다음과 같습니다.완전자회사가 되는 회사는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 "소프트웨어 개발 및 공급업"을 영위하고 있으며, 완전자회사가 되는 회사의 매출에서 차지하는 비중이가장 큰 제품 또는 용역은 "클라우드 기반의 MSP 솔루션 및 FEMS 솔루션 개발 및 공급" 입니다. 이에 따라 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 완전자회사가 되는 회사의 업종과 유사하다고 판단되는 업종인 "소프트웨어 개발 및 공급업"을 영위하는 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사하다고 판단되며, 상장일이 평가기준일로부터 2년이상 및 상장 폐지 등의 특이사항이 존재하지 않는 2개사를 선정하여 동종기업으로 선정하였습니다. 또한 솔트웨어(주)의 경우 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종 분류가 완전자회사가 되는 회사와 다르나 주요 매출이 AWS Cloud 판매/구축 매출, 관리서비스 매출, 인프라유지보수, 솔루션유지보수 등으로 완전자회사가 되는 회사와 유사하므로 유사 동종기업으로 선정하였습니다. 따라서 적정 대용베타 산정을 위한 최종 유사회사는 개별적 분석을 통해 티라유텍, 가비아, 솔트웨어 3개 회사를 선정하였습니다. 회사명 상장시장 업종 주요사업 충족여부 크래프톤 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 등 게임
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소프트웨어 미충족 현대오토에버 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전산실운영, 시스템구축, 전산장비 납품, SOC/건축 사업 미충족 더블유게임즈 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 넷마블 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인·모바일 게임 소프트웨어 개발 및 공급 미충족 엔에이치엔 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 한게임 미충족 엔씨소프트 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인터넷머그게임(리니지),그룹웨어,인터넷커뮤니티 개발,유지,공급 미충족 이에이트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 CFD 시뮬레이션 소프트웨어, 디지털트윈 플랫폼 미충족 비아이매트릭스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 로우코드 기반 코딩 자동화 솔루션 등 미충족 신시웨이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 DB보안솔루션 등 미충족 한싹 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 망간자료전송 미충족 인스웨이브시스템즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 UI/UX 개발 솔루션, 엔터프라이즈 DX 솔루션, 금융 단말 솔루션 등 미충족 코어라인소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료영상 진단보조 솔루션 미충족 크라우드웍스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 데이터 구축 서비스 미충족 시큐레터 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 SLE(이메일 보안), SLF(파일 보안) 미충족 엠아이큐브솔루션 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 스마트팩토리 솔루션, 제조지능화 솔루션 미충족 버넥트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 산업용 XR 솔루션 미충족 이노시뮬레이션 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 스마트 모빌리티 시뮬레이터, XR 가상훈련 시스템 등 미충족 오픈놀 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미니인턴플랫폼(커리어 및 채용 플랫폼) 미충족 시큐센 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 디지털 금융 서비스 구축, 모바일 보안솔루션, 생체인증 전자서명 미충족 모니터랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 웹방화벽,유해사이트솔루션,가시성SSL 솔루션, SASE플랫폼기반 SECaaS 미충족 씨유박스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 AI얼굴인식 시스템, AI얼굴인증 솔루션, AI 객체인식 솔루션, AI데이터 플랫폼 미충족 슈어소프트테크 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어 자동화 검증 플랫폼 미충족 토마토시스템 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 UI/UX솔루션, 대학정보화사업 SW 미충족 엑스게이트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 통합 네트워크 보안 솔루션 미충족 샌즈랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 사이버 위협 인텔리전스(CTI) 미충족 오브젠 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 CRM 소프트웨어 미충족 유비온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 학습관리시스템 등 에듀테크 플랫폼 (코스모스) 및 교육서비스 미충족 티쓰리 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인 및 모바일 게임 등 미충족 산돌 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 리테일 폰트 등 미충족 핀텔 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 AI 영상 분석 솔루션 및 소프트웨어 미충족 이노룰스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 오픈엣지테크놀로지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 시스템 반도체 IP 미충족 루닛 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 코난테크놀로지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어(인공지능,빅데이터,자연어처리,검색엔진,대화형챗봇,음성합성,음성인식) 연구개발 및 공급, 정보통신서비스 미충족 비큐AI 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 아이서퍼, 위고몬 등 미충족 모아데이타 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 기반 ICT 시스템 이상탐지 및 예측 솔루션 미충족 스코넥 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 XR 교육/훈련 시스템, VR 게임 콘텐츠 등 미충족 마음AI 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 종합 인공지능 엔진 및 플랫폼 미충족 트윔 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 AI 기반 스마트팩토리 검사 소프트웨어 및 설비 미충족
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아이티아이즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 디지털금융솔루션 제공 및 AI, Big Data 서비스, 클라우드 통합 플랫폼 (GURMWI) 미충족 디어유 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일 어플리케이션(DearU bubble, Lysn) 미충족 비트나인 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 그래프데이터베이스, 그래프분석서비스 미충족 브레인즈컴퍼니 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 IT 인프라 통합관리 솔루션 미충족 딥노이드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료 인공지능플랫폼, 인공지능 임상의사결정 시스템 미충족 엠로 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 기업용 공급망관리 소프트웨어, AI 디지털혁신 소프트웨어, 공급망관리 클라우드 서비스 미충족 플래티어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 원티드랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 채용 플랫폼 미충족 맥스트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 AR 개발 플랫폼/AR솔루션 미충족 이노뎁 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 영상인식 및 데이터플랫폼 솔루션 미충족 쿠콘 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 페이먼트서비스(65.2%), 데이터서비스(29.1%) 등 미충족 라이프시맨틱스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어(개인건강기록 플랫폼,진료기록번역플랫폼,질병분류기호 검색) 개발,공급/의료기기 도매/자문,컨설팅/전자상거래,통신판매 미충족 싸이버원 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 보안관제 및 보안컨설팅 등 미충족 뷰노 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 뷰노메드 음성솔루션, 뷰노메드 영상솔루션, 기타 솔루션 등 미충족 씨이랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 빅데이터플랫폼 미충족 아이퀘스트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 패키지 ERP, 구축형 ERP 등 미충족 아티스트유나이티드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 빅데이터/인공지능 마케팅플랫폼 및 데이터플랫폼 미충족 핑거 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 스마트 금융 플랫폼, 핀테크 금융 솔루션 미충족 모비릭스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일 게임 개발 및 퍼블리싱 미충족 알체라 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 얼굴인식 AI, 이상상황 감지 AI 등 미충족 바이브컴퍼니 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소셜 빅데이터 기반 인공지능 서비스 (소셜메트릭스), 문제 해결 솔루션 (AI Solver) 미충족 카카오게임즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일, PC게임 퍼블리싱 미충족 고스트스튜디오 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 캐주얼게임, 소셜카지노게임 미충족 영림원소프트랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 ERP Package, 유지 관리 등 미충족 솔트룩스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 및 빅데이터 소프트웨어 미충족 위세아이텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 빅데이터분석, 인공지능, 데이터품질관리 솔루션 미충족 신테카바이오 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 유전체 빅데이터 기반의 AI신약개발 및 정밀의료서비스 미충족 제이엘케이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 기반 의료영상 진단 플랫폼, 인공지능 기반 산업용 X-ray 판독시스템 미충족 웨이버스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 금융 지원 서비스 미충족 미디어젠 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 음성인식 소프트웨어 기술개발 미충족 모코엠시스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 연계솔루션, 보안솔루션, APM솔루션 미충족 티라유텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 스마트팩토리 솔루션 충족 밸로프 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 기업인수합병 미충족 라온피플 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 카메라 모듈 검사기, AI 머신비전, 골프센서 미충족 아톤 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일금융솔루션, mOTP 개발 미충족 이지케어텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료정보시스템 미충족 웹케시 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 에스이알피, 브랜치, 인하우스 미충족 비투엔 코스닥시장 소프트웨어 개발
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및 공급업 데이터컨설팅, 품질관리 솔루션 미충족 애닉 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 디지캡 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 보호솔루션, 방송서비스솔루션 등 미충족 에스에스알 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 취약점 진단 솔루션, 모의해킹 컨설팅 미충족 휴네시온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 망간자료전송(i-oneNet) 미충족 링크제니시스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 반도체, 디스플레이, 자동화 S/W 및 시스템 테스트 자동화 솔루션 개발(XCOMPRO, XGEM, MAT) 미충족 비즈니스온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자세금계산서 발행서비스(스마트빌) 미충족 펄어비스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인게임 개발 서비스(검은사막) 미충족 지니언스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 네트워크 접근 제어 솔루션(NAC), 단말기반 지능형 위협 탐지 대응 솔루션(EDR) 미충족 소프트캠프 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 통합보안솔루션 미충족 모바일어플라이언스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 블랙박스, 내비게이션, HUD, ADAS 미충족 핸디소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 EKP, BPM, 네트워크장비 미충족 수산아이앤티 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 공유단말접속관리서비스, 보안솔루션 등 미충족 미투온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소셜 카지노 게임 미충족 나무기술 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 응용소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 엔지스테크널러지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 Nav-Link 솔루션, BringGo 어플리케이션 등 미충족 비유테크놀러지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 VR기반 교육훈련용솔루션 미충족 넥슨게임즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인 및 모바일 게임 미충족 넵튠 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 골프존 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 골프시뮬레이터 미충족 FSN 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 카울리 미충족 포시에스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 기업용 리포팅 소프트웨어 솔루션(OZ-Report 등) 미충족 썸에이지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 지란지교시큐리티 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 보안 소프트웨어 미충족 액션스퀘어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 엑셈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 DB, E2E 성능관리 SW 미충족 드림시큐리티 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 정보보안솔루션 미충족 데브시스터즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일 게임 미충족 케이사인 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 한국정보인증 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 공인인증서, PKI솔루션 등 미충족 현대이지웰 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 선택적복리후생서비스 미충족 SGA솔루션즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 보안솔루션 미충족 알티캐스트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 디지털 방송용 소프트웨어(셋톱박스용 미들웨어 등), CAS(수신제한시스템) 미충족 파수 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 기업용 문서보안 솔루션 미충족 SBI핀테크솔루션즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자결제대행 및 핀테크 비스 미충족 네이블 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 유무선융합 인프라, 클라이언트 및 All-IP 통신보안 미충족 시큐브 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 시스템보안관리솔루션, 정보유출방지솔루션 미충족 키네마스터 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 커넥트웨이브 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인터넷쇼핑몰 가격비교서비스, 온라인광고 미충족 알서포트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 원격지원,제어 솔루션 미충족 한국전자인증 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 개인용이메일 보안,인증업무,전자상거래관련 인증서비스/기업용 인증솔루션 제공 미충족 위메이드플레이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업
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모바일게임 미충족 유비벨록스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일플랫폼 및 모바일솔루션, 스마트카드 등 미충족 엑스큐어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 USIM카드, 금융카드 미충족 투비소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 인피니트헬스케어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료영상저장전송시스템(PACS) 미충족 인지소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 금융솔루션,동기화솔루션 미충족 위메이드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미르의전설2, 미르4 미충족 셀바스AI 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 솔루션 등 미충족 NHN벅스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 디지털음원유통, 온라인음악서비스 미충족 컴투스홀딩스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 위메이드맥스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 실크로드 온라인 미충족 엠게임 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인 게임 개발 및 퍼블리싱(열혈강호온라인,홀릭2,영웅) 미충족 이스트소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인게임(카발온라인),알툴즈S/W,스토리지S/W 미충족 브리지텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 컨택센터솔루션,BcN솔루션,ASP서비스사업 미충족 조이시티 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인게임(프리스타일농구) 미충족 갤럭시아머니트리 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자결제 미충족 컴투스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 네오위즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 피망,스페셜포스 미충족 엔텔스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 운용지원솔루션 미충족 네오리진 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 네트워크장비공급및인터넷트래픽솔루션 미충족 MDS테크 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 임베디드개발솔루션,임베디드소프트웨어 미충족 폴라리스오피스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 시스템 소프트웨어 미충족 가비아 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 도메인,호스팅 충족 KG모빌리언스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 유무선전화결제서비스 미충족 다날 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일콘텐츠 및 유무선전화결제 미충족 SOOP 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 1인미디어플랫폼 미충족 웹젠 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 3D 온라인게임 '뮤(MU)' 미충족 이루온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 이동통신 핵심망 및 서비스망 솔루션 개발 공급 미충족 KG이니시스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자지불서비스 미충족 토탈소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 해운물류소프트웨어 (CATOS 등) 미충족 티사이언티픽 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일쿠폰 미충족 지어소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 오상자이엘 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 한빛소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 게임(스타크래프트 등), 교육, 솔루션 미충족 룽투코리아 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임(열혈강호,검과마법) 미충족 이니텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 정보보안 및 인증솔루션 미충족 한컴위드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자상거래 보안 솔루션 미충족 코나아이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자화폐, 단말기, 수집/정산시스템 미충족 SGA 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 산업용컴퓨터 제조, 판매 미충족 안랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 바이러스백신 프로그램 미충족 액토즈소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인 게임 및 모바일 게임 미충족 스카이문스테크놀로지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 무선통신시스템용 중계기 미충족 라온시큐어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어 개발 및 공급 미충족 누리플렉스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 지능형검침인프라(AMI),에너지관리시스템, 플랫폼 SW 미충족 네오위즈홀딩스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 지주사업 미충족 세중 코스닥시장 소프트웨어 개발 및
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공급업 여행 미충족 드래곤플라이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인게임 미충족 비트컴퓨터 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료정보시스템 미충족 유비케어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의사랑,유팜,미소몰 미충족 한글과컴퓨터 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 오피스소프트웨어 미충족 플레이위드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 게임소프트웨어 미충족 솔트웨어 코스닥시장 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 enView 충족 (출처: 한국거래소 전자공시(KIND) 및 한울회계법인 Analysis) (2) 타인자본비용타인자본비용은 완전자회사가 되는 회사의 신용등급(BBB-)에 따른 2023년 12월말 기준 5년 만기 무보증 공모사채 수익률인 10.53%(금융투자협회 채권정보센터 고시)를 적용하였습니다. 한계법인세율은 2028년 이후 영구 성장 가정 시 사용된 법인세율(지방소득세 포함) 20.09%를 적용하였으며, 세후 타인자본비용은 8.33%로 산정되었습니다. (3) 가중평균자본비용 가중평균자본비용은 자기자본비용(Ke)과 세후 타인자본비용(Kd)을 가중평균하여 산출하며, 가중평균을 위한 목표자본구조(D/E)는 완전모회사가 되는 회사와 유사한 영업을 영위하는 유사기업의 평균적인 자본구조로 수렴하는 것을 가정하여 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인 20.54%를 적용하였습니다. 이에 따른 자기자본비율(자기자본/(자기자본+타인자본))은 82.96%, 타인자본비율(타인자본/(자기자본+타인자본))은 17.04%로 산정되었습니다.산출된 가중평균자본비용은 10.28%이며, 산식은 아래와 같습니다. 가중평균자본비용(WACC) = {자기자본비용(Ke) ×자기자본비율(E/V) + 타인자본비용(Kd) × (1-Tax Rate) × 부채비율(D/V)} 10.28% = {10.68% × 82.96% + 10.53% × (1-20.90%) × 17.04%}3.5 기타 분석과 관련된 사항본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 평가의 한계는 다음과 같습니다.주권비상장법인인 완전자회사가 되는 회사와의 교환비율 분석은 분석기준일 현재 완전자회사가 되는 회사의 향후 기업 상황을 설명하는 데에 적합하다는 가정 하에 교환당사회사가 제시한 예상사업계획 및 추정재무제표와 외부에 공개된 산업자료 등을 이용하였습니 다. 본 평가인은 독립적이고 객관적인 입장에서 교환당사회사가 제시한 사업계획의 제반 가정의 합리성을 검토하고 이를 근거로 교환비율 분석 업무를 수행하였습니다. 그러나, 미래 추정에 이용된 예상 사업계획자료에 변동이 생기는 경우 수익가치 산정 결과는 달라질 수 있으며 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다.본 평가의견서에 별도의 언급이 없는 한 본 평가인은 미래의 법률이나 규정이 교환당사회사에 미칠 수 있는 잠재적인 영향에 대하여 어떠한 고려나 절차도 수행하지 않았으며, 교환당사회사의 사업에 이용되는 모든 재고자산, 시설, 설비, 부동산 및 투자자산의 가치나 이용가능성 그리고 기타의 자산이나 부채(단, 본 평가의견서에 다르게 언급된 사항은 제외함)에 관하여 지분소유자, 경영자, 기타 제3자의 진술에 의존하였습니다. 또한 교환당사회사의 사업에 이용되는 모든 자산들이 담보나 사용상의 제약이 있는지 여부 또는 교환당사회사가 모든 자산에 대하여 소유권을 가지고 있는지에 대하여 별도의 확인절차를 수행하지 아니하였습니다.본 평가인은 교환당사회사의의 주식교환과 관련하여 교환당사회사가 제공한 자료를 기초로 교환비율 평가업무에 한정하여 업무를 수행하였습니다. 따라서 부정이나 허위의 적발을 위한 내부통제의 효율성에 대한 검토나 재고자산 실사입회 등을 수행하지 아니하였습니다.또한, 본 평가업무에서 산정된 교환당사회사의 주식가치는
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불확실한 미래의 경영성과에 대한 추정을 전제로 한 것으로 절대적인 주식가치를 제시하거나 장래예측의 정확성 또는 보유한 자산의 시장가격을 보증하는 것은 아닌 바, 교환당사회사의 향후 경영상황, 사업계획의 변경, 금융기관 이자율 변동, 국내외 경제환경 및 시장상황 등에 따라 미래의 경영성과에 대한 추정치는 차이가 발생할 수 있으므로 본 평가결과가 달라질 수 있으며, 그 차이는 중요할 수도 있습니다.본 평가의견서는 평가의견서 제출일(2024년 06월 14일) 현재로 유효한 것이며 평가의견서 제출일 이후 본 평가의견서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 주식가치 평가에 대한 중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 본 평가의견서가 수정될 수도 있습니다.또한, 본 평가의견서는 자본시장과금융투자업에관한법률의 규정에 따른 완전모회사가 되는 회사와 완전자회사가 되는 회사간의 주식교환신고서와 교환비율산정의 적정성 여부를 평가하기 위한 참고자료를 제공하는데 그 목적이 있으므로, 기타의 다른 목적으로 이용되어서는 아니되며, 사용된 추정치나 제시된 자료의 정확성에 대한 감사절차를 수행하지 아니하였으므로 감사의견을 표명하지 아니합니다.4. 교환비율의 적정성에 대한 종합평가의견한울회계법인(이하 "본 평가인")은 코스닥시장 주권상장법인인 주식회사 에스피소프트(이하 "완전모회사가 되는 회사")와 주권비상장법인인 주식회사 유호스트(이하 "완전자회사가 되는 회사")간에 주식교환을 함에 있어 교환비율의 적정성을 검토하였습니다.본 평가인은 본 검토업무를 수행함에 있어 완전모회사가 되는 회사가 제시한 2023년 12월31일로 종료하는 회계연도의 감사받은 재무제표 및 주가자료, 완전자회사가 되는 회사가제시한 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사받은 재무제표와 2024년부터 2028년까지 5개년도에 해당하는 추정재무제표 등을 기초로 하여 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제 5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 주식가액 산정방법에 따라 교환비율을 검토하였습니다.이를 위하여, 본 평가인은 완전모회사가 되는 회사의 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표와 주가자료, 완전자회사가 되는 회사의 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표, 완전자회사가 되는 회사가 제시한 2024년부터 2028년까지 5개년도에해당하는 추정재무제표 및 완전자회사가 되는 회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 등을 검토하였습니다.또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.06)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.08)"을 준수하였습니다. 교환당사회사의 주식교환에 있어서 교환비율의 기준이 되는 양 교환당사회사의 주당 평가액은 완전모회사가 되는 회사와 완전자회사가 되는 회사가 각각 17,369원(액면가액 100 원)과 40,858원(액면가액 500원)으로 추정되었으며, 이에 교환비율 2.3523067은 적정한 것으로 판단됩니다. 본 평가인의 검토 결과 이러한 교환비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 주식가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.
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IV. 영업 및 자산의 내용 - 해당사항 없음 V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항 1. 주식교환 시 발행되는 신주 및 교환비율 등 가. (주)에스피소프트는 본 건 주식교환을 함에 있어 기명식 보통주식 1,668,004주(1주당 액면가액 100원)를 발행하여 주식교환일 현재 (주)유호스트 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 교부할 예정이며, 그에 따라 (주)에스피소프트의 보통주식을 교부받게 될 (주)유호스트 주주들이 보유하고 있는 (주)유호스트 주식은 주식교환일에 (주)에스피소프트에 이전될 예정입니다.본 주식교환에 반대하는 (주)유호스트 주주의 주식매수청구권 행사에 의해 취득하는 (주)유호스트의 자기주식에 대해서는 (주)에스피소프트의 주식을 배정할 예정입니다.나. (주)에스피소프트는 교환비율에 따라 주식교환 대상주주에게 (주)에스피소프트의 신주를 발행함에 있어서 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일(2024년 08월 26일 예정) 종가(한국거래소 유가증권시장에서 거래되는 종가를 의미한다)를 기준으로 계산된 금액을 주식교환일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 (주)에스피소프트가 자기주식으로 취득할 예정입니다.다. 단주대금으로 지급되는 금전 이외에 (주)에스피소프트는 본 건 주식교환으로 인하여 (주)유호스트의 주주에게 어떠한 금전도 지급하지 아니합니다. 2. 신주의 주요 권리에 관한 내용 가. 교환신주는 기명식 보통주입니다.나. 교환신주에 대한 이익배당에 관하여는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다.)된 동종주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당합니다.다. 기타 교환신주와 관련하여 정관이나 법령에서 정한 특별한 조항은 없으며, 배당이나 의결권등 주주의 권리 행사를 제한하는 특별한 조건은 없습니다. 3. 교부대상 완전모회사 주식의 주요 권리내용 증권신고서 제출일 현재 정관이 정하는 (주)에스피소프트 주식의 권리는 다음과 같습니다. [(주)에스피소프트 정관] 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다. 제6조(1주의 금액) 본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 100원으로 한다. 제7조(회사설립시에 발행하는 주식의 총수) 본 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 400,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다. 제8조(주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조(주식의 종류) ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분재에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제9조의2(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식) ① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행예정주식총수의 100분의 25로 한다.③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 20% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적
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배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 10%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 1월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.⑫ 기타 종류주식에 관한 사항은 이사회 결의 및 종류주식의 주주와의 계약에 의한다. 제9조의3(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식) ① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행예정주식총수의 100분의 25로 한다.③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0%이상 10%이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다. 다만, 종류주식의 발행시 이사회의 결의로 의결권을 부여한 경우에는 의결권을 가진다.⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 3년이 경과하면 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.⑧ 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만 전환비율 조정은 별도의 정한 바에 따른다.⑨ 제7항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조(신주의 동등배당)을 준용한다. 제9조의4(상환 및 전환에 관한 종류주식) 회사는 위 제9조의2 내지 제9조의3의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행할 수 있다. 제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 「상법」 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우4. 「근로복지기본법」 제39조 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자유치를 위하여 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 기타 이사회에서 정하는 제3자 등에게 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 ·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게
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인수하게 하는 경우9. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우10. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 제11조(주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, [상법] 제 542조의 3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 [상법 시행령] 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.④ 제3항의 규정에 불구하고 [상법] 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 7년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 동정관의 제12조(신주의 동등배당) 규정을 준용한다. 제11조의2(우리사주매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 근로자복지기본법 제32조의 2의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 5범위 내에서 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.③ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의 일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사할 수 있다.④ 우리사주매수선택권의 행사가격은 「근로복지기본법」 시행규칙 제14조의 규정이
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정하는 평가가격의 100분의 70이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.⑤ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.1. 우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우3. 기타 우리사주매수선택권 부여 계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우⑥ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. 제12조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당 등에 의하여 발행한(전환된 경우를 포함한다.) 주식에 대하여는 동등배당한다. [중략] 제29조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다. 제30조(상호주에 대한 의결권 제한) 본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지 고 있는 본회사의 주식은 의결권이 없다. 제31조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제32조(의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개회 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 총회에 제 출하여야 한다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 서비스 제공사업자들이 각자의 영역에서 필요한 IT 솔루션을 클라우드 인프라 기반에서 서비스하는 것을 주 사업으로 합니다. 서비스를 개발, 제공하기 위해 서버와 DB를 운영하는 데 필요한 서버 OS와 DB관리 프로그램 등의 소프트웨어 라이선스를 공급하는 ‘SPLA Business’과 IT 인프라를 물리적 데이터센터에서 제공하는 IDC(Internet Data Center) 서비스와 클라우드 환경에서 스토리지/네트워크/소프트웨어/솔루션을 제공하는 ‘Cloud Business’, 멀티미디어 콘텐츠 서비스를 제공하는 데 필요한 그리드 CDN과 저작권보호 솔루션을 서비스하는 ‘Solution Business’, 가상화 데스크톱을 구현할 수 있는 VDI(Virtual Desktop Infrastructure)와 클라우드 환경에서 가상화 데스크톱을 서비스할 수 있는 DaaS(Desktop as a Service)를 제공하는 'Virtual Business’을 영위하고 있습니다. [(주)에스피소프트 영위사업] 사업영역 개요 서비스 제공사업자용 서버 OS / MS SQL 라이선스 유통 클라우드 스토리지/ IDC / 스트리밍 CDN / 인코딩 / 동영상 압축 / CSP 부하분산 솔루션을 이용한 hy-grid CDN / DNA 기반 필러틸을 이용한 저작권 보호 솔루션 클라우드 기반의 가상 데스크탑 서비스 / 구축형 VDI 고객 유형 B2B B2B B2B B2G / B2B 산업 범주 소프트웨어 유통 IT 인프라 멀티미디어 콘텐츠 클라우드 서비스 당사의 사업 영역은 클라우드 인프라 기반으로 하는 1) SPLA Business 2) Cloud Business 3) Solution Business의 3개 분야와 신규사업으로 4) Virtual Business에 집중하고 있습니다. 각 사업 영역에서는 1) SPLA 라이선스 판매 및 관리, 2) 클라우드 스토리지, IDC, 스트리밍/인코딩/동영상 압축 3) 그리드 CDN, 저작권보호 솔루션 4) 데스크톱 가상화 서비스(DaaS, VDI)을 제공하고 있습니다. [ 사업별 제품구성 ] 사업구분 제품 및 서비스 스토리지, 동영상인코딩, CSP, IDC, 스트리밍 CDN 그리드 CDN 솔루션, 저작권 보호 솔루션 VDI, DaaS 당사의 제품 및 서비스는 사업별로 상기표와 같이 구성되어 있습니다. SPLA사업의 경우 마이크로소프트사의 소프트웨어 라이센스 제공사업인 특성상 마이크로소프트의 소프트웨어로 구성되어 있으며, 클라우드 서비스의 경우 데이터 입출력을 가능하게 하는 스토리지, 분산 시스템을 기반으로한 동영상 인코딩, 마이크로소프트 제품과 솔루션을 고객의 IT 환경에 맞게 컨설팅하고 제안하는 프로그램인 CSP, 고객의 데이터 보관 및 배포를 위한 회선제공 서비스인 IDC, 웹 기반의 영상파일 스트리밍 전송을 제공하는 스트리밍 CDN으로 구성되어있습니다. 솔루션 사업의 경우 분산된 사용자 유휴자원을 활용한 효율적인 데이터 전송방식 솔루션 사업인 그리드 CDN 솔루션과 DNA 필터링 기술을 활용한 저작권보호 솔루션으로 구성되어 있습니다. 마지막으로 가상화 사업의 경우 외부에서 사내 업무를 지속할 수 있게 해주는 VDI와 이를 구독형으로 서비스해주는 DaaS가 제품으로 존재하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 [ 주요 제품 등의 매출액 및 비중] (단위 : 천원, %) 분류 제품명 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 SPLA CIS Suite Office 기타 제품군 소계 CLOUD 스토리지 동영상 인코딩 IDC CDN CSP 소계 SOLUTION 저작권 보호 소계 DaaS VDI 소계 기타 합계 가. 사업별 제품 현황 [ SPLA사업 주요 제품 현황 ] 구분 설명 마이크로소프트가 1989년 사이베이스를 기반으로 개발한 관계형 데이터베이스(DBMS)로 다수의 사용자들이 데이터베이스 내의 데이터를 접근할 수 있도록 해주는 소프트웨어로 구매단위는 하드웨어 CPU 2Core 당 1 라이선스. -
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SQL Server Enterprise : Tier 1 데이터베이스. 확장성, 보안, 고가용성, 비즈니스 인텔리전스, 고급 분석 워크로드 등 프리미엄 기능 제품 - SQL Server Standard : 중간 계층 애플리케이션을 위한 제품 - SQL Server Web : 소형 및 모바일 어플리케이션 개발을 위한 제품 마이크로소프트의 서버 운영 체제 소프트웨어으로 하드웨어 지원 용량 기준으로 에디션 구분되며, 구매단위는 하드웨어 CPU 2Core 당 1 라이선스. - Windows Server Datacenter : 서버 가상화에 적합한 프리미엄 기능 제품 - Windows Server Standard : 기본 서버 운영 체제 제품 CIS Suite 운영 체제인 Windows Server, 서버 관리를 위한 System Center 제품 패키지로 인프라 운영 및 관리를 위한 소프트웨어로 Windows Server와 동일하게 하드웨어 지원 용량 기준으로 에디션 구분되며, 구매단위는 하드웨어 CPU 2Core 당 1 라이선스 이다. Office 마이크로소프트가 개발한 Windows용, Mac용 사무용 소프트웨어 패키지 제품으로 구매단위는 1사용자당 1 라이선스 이다. 2002년 마이크로소프트는 닷컴 기업을 포함한 서비스 공급자들이 마이크로소프트 제품에 대한 사용권을 월별로 취득하여 최종 사용자를 위해 소프트웨어 서비스 및 응용 프로그램 호스팅을 제공할 수 있도록 한 라이선스 프로그램인 SPLA(서비스 공급자 라이선스 계약)를 출시하였습니다. 당사는 2017년 하반기 SPLA Reseller 사업개시 직후 주식회사 케이티 등 국내 대형 고객들에 대한 계약 성공을 기반으로 국내1위 점유율을 확보하였으며, 코로나 상황에서의 비대면 온라인 서비스 사업 확대, 정품 소프트웨어 사용에 대한 고객 인식 변화 등으로 인하여 사업 안정화를 이루었습니다.(2) Cloud Business'클라우드 사업’은 컨설팅 전문가가 각 고객사의 업무 환경을 점검 및 분석하여 기업환경에 맞게 구축부터 운영까지 각 고객사에 최적화된 맞춤형 Full Service Cloud를 제공하는 클라우드 서비스 사업의 전형으로 스토리지 서비스를 제공하는 것이 주입니다. 당사의 클라우드 스토리지는 빅데이터 분산처리 시스템인 하둡(hadoop) 솔루션을 이용하여 데이터의 무손실과 무결성을 보장하고 있습니다. 다수의 복제정책들을 통해 원본을 복사 저장하여 분실 위험도를 최소로 낮춘 안정적인 파일관리시스템과 자체 개발한 알고리즘과 데이터처리 기술을 적용하여 빠른 데이터의 입출력 속도를 제공합니다. [ 클라우드 서비스 사업 주요 제품 현황 ] 제품명 서비스 이미지 서비스 개요 스토 리지 스토리지 - 데이터를 빠르게 입·출력할 수 있도록 지원. - 빅데이터 분산 처리 시스템(HaDoop 솔루션)을 통해 데이터 무손실 추구. - 24시간 데이터 입출력 관리 및 모니터링. - 안정적이고 효율적인 CLOUD 스토리지 서비스를 제공. 동영상 인코딩 동영상인코딩1 - 최신 분산 시스템과 동영상 인코딩 시스템을 활용. 고화질 녹화물을 대용량 회선을 통해 제공. - 다양한 화질과 모바일 동시 재생이 가능한 최적의 포맷을 채택. 저작권사와의 직접제휴를 통해 안정적인 서비스 환경을 확보. 다년간의 축적된 시스템 운영 노하우를 바탕으로 전문적 관리 기술력을 더하여 가장 신뢰성 높은 전문 동영상 인코딩 서비스를 제시. 동영상인코딩2 CSP CSP - 마이크로소프트 제품과 다양한 솔루션들을 고객의 IT환경에 맞게 컨설팅하고 제안하는 프로그램. - Microsoft 365 및 Microsoft Azure 등의 온라인 서비스, Windows Server 및 SQL Server 등의 구독형 소프트웨어 라이선스. - 기존 Open License에서 구매할 수 있는 영구 라이선스도 공급가능 - 숙련된 엔지니어 및 개발인력을 바탕으로 고객에게 적합한 라이선스를 공급. IT환경 컨설팅, 구축, 매니지먼트 서비스도 함께 제공. IDC IDC - 고객사의 데이터 보관 및 배포를 위한 서버공간과 인터넷
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전용회선 제공 - 클라우드 스토리지와 CDN 서비스를 IDC 라우터를 이용하여 통합/연계하여 사용할 수 있는 환경이 특징. 스트 리밍 CDN 스트리밍 CDN - 웹 기반(HTTP)으로 영상파일 STREAMING 전송을 제공. - 관리자페이지를 통한 간편한 영상업로드가 가능. - Distributed-replicated(분산복제방식)으로 저장하여 데이터에 대한 안정성과 속도 보장. - 효율적인 동영상 압축기술 업로드 한 영상에 대해 영상 품질에 따라 스토리지 공간을 효율적으로 사용, - 트래픽 감소 변환된 동영상 컨텐츠를 CDN 서비스를 이용해 원본서버에 대한 부하를 줄이며 안정적이고 빠르게 캐싱 서비스를 제공. 스트리밍CDN2 (3) Solution Business'그리드 CDN’서비스는 분산된 수많은 사용자 유휴자원을 하나의 네트워크로 연결하여 대용량 파일을 사용자가 폭주할 시에도 보다 안정적이고 최상의 속도로 처리하며, 고객사의 고정 비용 감소와 이용 회원들에게 최상의 CDN 품질을 제공할 수 있는 솔루션입니다. P2P(Peer to Peer)방식으로 데이터 전송 시, 고객사 서비스의 이용자들 간의 PC자원과 네트워크를 활용할 수 있게 만듭니다. 고객사의 리소스 사용 부담을 줄여 트래픽 급증시의 병목현상을 줄이고 원활한 데이터 전송이 가능하도록 만들 수 있습니다. '필터링 서비스’는 당사가 자체개발한 내용인증기반 DNA 필터링 기술을 활용하여 30여개의 공중파 채널을 포함해 영화, 애니메이션 등 제휴 계약된 콘텐츠들의 실시간 콘텐츠 DNA를 생성, 적용을 통해 합법적으로 유통될 수 있도록 제공되는 솔루션 서비스입니다. '불법영상물차단 솔루션 서비스’는 불법 영상물 차단을 위한 방송통신위원회 성능 평가 수행기관인 한국정보통신기술협회(TTA) 기술평가을 통과한 솔루션으로 사회공익을 추구할 수 있는 솔루션 서비스 사업입니다. [ 솔루션 서비스 사업 주요 제품 현황 ] 제품명 서비스 이미지 서비스 개요 그리드 CDN 솔루션 그리드솔루션 - 다양한 단말 장치 호환 네트워크에 연결된 다양한 단말 장치를 통해 전송 데이터를 효율적으로 이용하는 기술. - 효율적인 데이터전송 방식 서버에서 네트워크에 연결된 단말기들이 데이터 전송에 참여하여 데이터의 전송이 가장 효율적인 방법. - Data 부하분산 네트워크의 비용의 절감 및 효율성이 향상. 저작권 보호 솔루션 저작권보고솔루션 - 내용기반 인식기술 모니터링 온라인 서비스 사업자로부터 유통되는 다양한 콘텐츠 파일을 실시간 모니터링. 실시간 필터링/판매정보, 유해동영상 정보 등 유료화 및 합법적 콘텐츠 유통이 목적 - 구성필터링 1) 특징기반 오디오·비디오 필터링 2) 모바일 특징기반 오디오·비디오 필터링, 3) 특징기반 북스캔(만화) 필터링 - 한국저작권위원회에서 시행하고 있는 저작권기술 성능평가에서 매년 각 부문별 최고의 인식률로 인증평가 확인서를 발급. (4) Virtual Business 당사의 가상화 사업은 ‘데스크톱 가상화(VDI, Virtual Desktop Infrastructure)’ 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 자체 개발한 데스크톱 가상화 솔루션인 gDaaS'를 고객 맞춤형으로 구축해주는 VDI(Virtual Desktop Infrastructure)와 클라우드 시스템에서 구독형으로 제공하는 DaaS(Desktop as a Service) 형태로 제공합니다. [ 가상화 사업 주요 제품 현황 ] 제품명 제품이미지 및 설명 VDI vdi - 기업 외부의 어떠한 환경에서도 사내 업무를 지속할 수 있게 해주며 기본적인 기능으로는 업무PC와 동일한 OS와 업무소프트웨어 설치하여 안드로이드/아이폰과 같은 모바일 환경에서도 사용이 가능 - 구축형 가상화 PC 솔루션으로 고객의 내부 전산실에 설치하여 이용. - VPN과 방화벽 등의 보안 솔루션과 함께 구축하여 망분리와 보안을 강화. DaaS daas - VDI를 클라우드 시스템에 올려 제공하는 구독형 서비스. - DaaS 서비스의 경우 계열회사인 ㈜가비아의 보안영업팀을 통해 ‘가비아 DaaS’라는 브랜드로 서비스
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하고 있음. 나.하청 및 외주가공 해당사항 없습니다. 다. 주요 제품의 가격변동 추이 당사는 동일 제품에도 고객별 사양, 사용 환경, 사용량 등에 따라 변동되는 판매 가격체계를 적용하고 있으므로, 주요 제품의 단일 가격 산정 및 가격변동 추이를 기재할 수 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 클라우드 기반 소프트웨어 개발 및 공급을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 해당사업은 일반 제조업과 달리 생산설비, 원재료, 부재료, 저장품 등의 매입이 존재하지 않습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 [ 최근 3개년 매출유형 및 품목별 매출실적 ] (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 SPLA 상품 CIS Suite Office 기타 제품군 소계 클라 우드 제품 스토리지 동영상 인코딩 IDC CDN CSP 소계 솔루션 제품 저작권 보호 소계 가상화 서비스 제품 DaaS VDI 소계 기타 합계 나. 판매경로 및 전략 (1) 판매경로 (단위 : 백만원) 사업 판매방식 판매경로 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 판매경로별 매출액 비중 판매경로별 매출액 비중 판매경로별 매출액 비중 판매경로별 매출액 비중 SPLA 직접판매 계약체결 ㆍ 라이선스 발급 ㆍ 사용료 입금 에이전트 에이전트 계약체결 ㆍ 고객 계약체결 - 라이선스 발급 ㆍ 사용료 입금 ㆍ 영업대행 수수료 지급 클라우드 / 솔루션 직접판매 계약체결 ㆍ 서비스 제공 ㆍ 사용료 입금 가상화 서비스 가비아 사업협력협약 ㆍ 계약체결(가비아) - 서비스 제공 ㆍ 수익 정산 입금 합계 당사가 영위하는 사업은 무형의 서비스로서, 판매와 관련된 별도의 직판, 대리점, 도매상 등이 존재하지 않습니다. 다만, 가상화 사업은 영업활성화를 위해서 계열회사인 ㈜가비아를 통하여 판매하고 있습니다. 그리고 영업대행업체를 통해 고객을 유치하는 경우 영업수수료를 지급하는 방식도 운용하고 있습니다. (2) 판매전략(가) 전문 인력 확보(공통) 당사의 주된 고객층은 법인 및 공공기관으로 구성되어 있으며, 게임, 멀티미디어 콘텐츠 제공 사업자 등 특정 산업군에 속한 사업자들입니다. 이러한 고객층의 특성상 해당 산업에 대한 지식과 서비스 노하우를 보유하여 단순 판매가 아닌 최적의 솔루션을 제안할 수 있는 컨설팅 역량을 보유한 우수한 인력의 확보가 중요합니다, 당사는 8명의 영업인력과 15명의 운영인력을 보유하고 있으며 수시 채용을 통해 우수 인력의 충원을 위해 노력하고 있습니다. (나) 영업 에이전트의 활용(SPLA) 당사는 기업 고객 유치를 위해서 전문 에이전트나 잠재 고객과의 협력관계를 형성하고 있는 거래 업체를 활용하고 있으며 이를 통해 신규 업종의 고객을 유치하고 있습니다. 별도의 고정 수수료 없이 실계약 실적을 기준으로 소정의 영업수수료를 지급하는 계약을 체결하고 수수료를 지급합니다. 이러한 영업에이전트를 통해 신규 고객들의 추가 수요에 적극적으로 대응하고 주요 고객 업종의 확대를 지향하고 있습니다. 현재는 SPLA 사업 중심으로 에이전트를 운용하고 있으나 부족한 영업인력과 경험을 보완하기 위해 전 사업영역에서 적극적으로 에이전트를 확보하여 사업을 수행해 나갈 계획입니다. (다) 계열회사를 통한 판매(가상화 서비스에 해당) 가상화 사업은 고객 특성 상 공공기관 조달입찰이나 제안 경쟁 입찰을 통해 수주되는 경우가 많아 경쟁입찰에 필요한 전문 영업인력과 실적, 보안인증 등을 갖추어져야 합니다. 당사의 계열회사인 ㈜가비아는 공공클라우드 시장에서 유력한 위치에 있고 관련 전문 영업인력을 보유하고 있으며 정부 조달 입찰에 필요한 보안인증(공공클라우드 분야, DaaS 분야)을 획득하였습니다. 현재 당사는 ㈜가비아를 통해 ‘가비아 DaaS’라는 브랜드로 가상화 서비스를 판매하고 있으며, 양사 간 정기회의를 통해 시장동향을 공유하고 필요한 기능개발과 영업 방안을 협의하면서 가상화 서비스의 판매확대를 위해 노력하고 있습니다. 다. 수주현황 당 사 는 SPLA 및 CSP 매출과 관련 하여
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기간별 계약을 체결하고 있는 바, 관련 계약을 토대로 수주현황은 하기와 같습니다. (단위 : 원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 SPLA CSP 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 가. 자본위험관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 회사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다. 회사의 자본관리전략은 부채비율을 100%이하로 유지하는 것입니다.당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 나. 시장위험 시장위험이란 환율이나 이자율, 지분증권의 가격 같은 시장가격의 변동으로 인하여 당사의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장위험 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (1) 외환위험 당사는 서비스 용역 수출 등 거래와 관련하여 USD등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 당분기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과같습니다. 외화 당분기말 전기말 외화자산 외화자산원화환산 외화자산 외화자산원화환산 USD EUR 당사는 내부적으로 원화 환율 10%변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당분기와 전기 현재 각 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:원) 외화 당분기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR (2) 이자율위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 차입금 현황은 다음과 같습니다. (단위:원) 구분 당분기말 전기말 변동이자율 고정이자율 변동이자율 고정이자율 유동성장기차입금 장기차입금 계 당분기말과 전기말 현재 차입금과 관련하여 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:원) 구분 당분기말 전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 당기순이익 증가(감소) (3) 가격위험회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 당분기말과 전기말 현재 주가지수 5% 변동 시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:원) 구분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 법인세차감전기타포괄손익 법인세효과 법인세차감후기타포괄손익 다. 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 현재 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 회사가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다. ˙재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액 ˙보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 회사가 지급해야 하는 최대금액 당사는 신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우
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해당 정보를 사용하고, 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 토대로 신용등급을 자체적으로 평가합니다.당사의 신용위험등급 체계는 다음과 같이 구성되어 있습니다. 구분 내용 기대신용손실 인식 정상 계약상대방의 신용위험이 낮으며 연체되지 않음 12개월 기대신용손실 연체 연체일수가 30일을 초과하거나 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가함 전체기간 기대신용손실 - 비손상 부도 연체일수가 90일을 초과하거나 자산이 손상되었음을 나타내는 증거가 있음 전체기간 기대신용손실 - 손상 제각 채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪는다는 증거가 존재하며 회수를 합리적으로 예상할 수 없음 제각 당사의 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 또한 연체채권의 사후관리를 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 당사의 이사회는 회사의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 라. 유동성위험 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로 부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 회사의 차입금 및 매입채무를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위:원) 구분 차입금 매입채무 및 기타금융부채 합계 1년 이내 2년 이내 2년 초과 합계 마. 파생상품 등 거래현황 증권신고서 제출일 현재 당사가 거래하고 있는 금융기관과 맺은 파생상품 약정사항은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 계약상대방 계약체결 시기 계약기간 계약의 목적 계약의 내용 대금수수방법 해안종합 건축사무소 ~ 사용승인 완료시 신축사옥설계 과천사옥 신축공사 설계용역계약 (과천지식정보타운2-2BL) 계약금 5% : 계약시 중도금 20% : 건축심의완료시 중도금 30% : 건축허가 완료시 중도금 35% : 실시설계도 납품시잔금 5% : 사용승인 완료시 CJ대한통운 로부터 24개월 신축사옥공사 과천사옥 신축공사 공사도급계약 (과천지식정보타운2-2BL) 기성금 : 공정률에 의해 매 2개월마다 계약금액의 90% 분할 지급 준공금 : 준공시 계약금액의 10% 지급 주) 상기계약은 ㈜가비아 및 계열사와 컨소시엄을 이루어 과천시 내 지식정보타운 2-2BL에 사옥신축과 관련된 것으로 자세한 내용은 2022년 11월 09일 (주)가비아에서 공시한 '신규시설투자등'에 관한 공시를 참고하시기 바랍니다. 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 조직 연구인원 조직도.jpg 연구인원 조직도 구분 내용 ① 연구개발 담당조직 개발팀 ② 연구소 최초 인정일 ③ 연구소 위치 서울특별시 강남구 언주로30길 13, 3층 ④ 연구소 인증번호 당사의 기업부설연구소는 2021년 3월 15일 미래창조과학부로부터 기업부설연구소로 인증을 받았으며, 현재 당사의 연구개발 조직은 개발팀으로 구성되어 있습니다. [개발팀 담당업무] 부서명 주요 업무 비고 개발팀(기업부설연구소) 저작권보호 및 클라우드 플랫폼 개발 VDI/DaaS 솔루션 개발 (2) 연구개발인력 구성 학력 박사 석사 학사 기타 인원수 (3) 연구개발 비용 (단위 : 천원) 구 분 21연도 (제09기) 22연도 (제10기) 23연도 (제11기) 24연도 1분기(제12기) 비용 처리 제조원가 판관비 합 계 (매출액 대비 비율) 당사는 연구개발비용을 자산화하지 않았으며, 모두 판매비와관리비(경상연구개발비)로 처리해왔습니다. 당사의 최근 3년 연구개발 비용은 상기와 같습니다. (4) 연구개발 실적 연구과제 연구 기관 연구결과 및 기대효과 상용화 여부 및 적용서비스 개발완료시기 보안기능확인서 개발2팀 공공 기관 DaaS 서비스
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사업을 위해 국가에서 요구하는 보안 인증 내용을 충족 할 수 있도록 개발 및 인증 취득으로 공공 기관 DaaS 사업에 활성화 기대 2022년 불법촬영물 차단 개발1팀 전기통신사업법 제30조의6제2항제3호의 기술적·관리적 조치를 이행하기 위해 필요한 기술 개발 및 인증 취득으로 사전조치의무사업자 대상 불법촬영물차단 서비스 활성화 기대 IVMS 2021년 개발1팀 네트워크 데이터 전송에 P2P 기술을 적용하여 대용량 데이터 전송 시 전송 안정성 향상, 전송 속도 향상, 서버 트래픽 절감으로 인한 비용 감소 효과, 모바일 플랫폼 지원으로 성장 중인 모바일 시장 진입 2020년 클라우드데스크톱서비스플랫폼(gDaaS) 개발2팀 기존 구촉형 VDI 관리 솔루션을 클라우드 형태의 DaaS 서비스에 맞도록 기능 개선 및 추가하여 빠른 접속 속도와 다양한 서비스 기능 제공 등 으로 DaaS 서비스 시장 진입 및 활성화 기대 DaaS 서비스 2020년 데스크톱 가상화 개발2팀 기존 구촉형 VDI 관리 솔루션을 클라우드 형태의 DaaS 서비스에 맞도록 기능 개선 및 추가하여 빠른 접속 속도와 다양한 서비스 기능 제공 등 으로 DaaS 서비스 시장 진입 및 활성화 기대 DaaS 서비스 2020년 동영상 압축 개발1팀 동영상을 다양한 화질로 압축하고 제공하여 다양한 디바이스에서 끊김 없이 사용 할 수 있는 기술로 컨텐츠릴,스트리밍 시장에서의 영업 활성화 기대 WANNA REL 캐싱 스트리밍서비스 2020년 웹 크롤링 시스템 개발1팀 자동수집로봇으로 저작물유통현황을 실시간 모니터링하여 정확한 과금을 유도하고 유료 서비스 활성화 기대 EMOS (채증) 2016년 GS인증 개발2팀 MS-RDP 프로토콜을 기반으로 모바일용 원격 연결 클라이언트 개발로 다양한 모바일 디바이스에서 사용 할 수 있어서 영업 활성화 기대 Legato RD 2014년 특징 기반인식 기술 개발1팀 특징기반 DNA필터링 기술을 통해 실시간으로 컨텐츠를 인식하고 유통,차단하고 정산하는 서비스를 개발로 온라인서비스 제공자를 대상으로 영업 활성화 기대 M-ISO (필터링) 2012년 유해동영상 차단 시스템 컨텐츠 필터링 시스템 이미지 필터링 시스템 7. 기타 참고사항 가. 사업에 중요한 영향을 미치는 법률/규정 등에 의한 규제사항 당사는 서버운영 및 관리 그리고 서버 리소스 이용을 위한 제품 및 서비스를 제공하는 회사로 당사 영위 사업은 소프트웨어 사업에 포함됩니다. 일반적으로 소프트웨어 사업은 소프트웨어 진흥법, 정보보호산업의 진흥에 관한 법률, 데이터3법(개인정보보호법, 신용정보법, 정보통신망법), 지능정보화 기본법, 클라우드 컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률 등 다양한 법률이 적용됩니다. 해당 법률 관련 자세한 사항은 아래와 같으며, 규제보다는 SW산업을 장려하고 진흥하기 위한 법령들입니다. [ 소프트웨어 산업 관련 주요 법령 ] 구분 법령 관련 내용 소프트웨어 진흥법 ‘소프트웨어진흥법’의 하위 법령인 ‘소프트웨어진흥법 시행령’에 따라 과학기술정보통신부 장관은 SW 산업 발전을 위한 중장기 기본계획을 3년 기간 단위로 수립하고 시행해야 합니다. 또한, 해당 시행령은 소프트웨어진흥시설 및 단지의 지정, 소프트웨어 전문인력의 양성, 인증기관의 지정, 품질인증의 실시 등의 사항에 관한 내용을 담고 있습니다. 정보보호산업의 진흥에 관한 법률 이 법률은 국내 정보보호 시장의 확대, 정보보호 전문가 양성, 관련 수요 확충과 신시장 창출, 정보보호 전문인력의 체계적 양성·관리 및 세계적 정보보호 기업 육성 지원 등에 관한 내용을 담고 있습니다. 또한, 정부는 정보통신서비스 이용자의 안전을 위하여 정보보호 준비도 평가를 수행하는 기관에 필요한 기술적ㆍ재정적인 지원을 해야합니다. 데이터 3법 데이터 3법(개인정보보호법, 신용정보법, 정보통신망법)은 데이터 이용 활성화를 위한 가명정보 개념을 도입하고, 관련 법률의 유사·중복 규정을 정비하여 추진체계를 일원화하는 등 개인정보 보호 협치(거버넌스) 체계의 효율화를 추구하고 있습니다. 또한 데이터 활용에 따른 개인정보 처리자의 책임을
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강화했으며, 그동안 모호했던 ‘개인정보’ 판단 기준을 명확화했습니다. 지능정보화 기본법 과학기술정보통신부를 주축으로 3년 단위로 지능정보사회 종합 계획을 수립하고, 매년 단위로 지능정보화 시행계획을 수립하여야 합니다. 또한, 지능정보 서비스 이용의 건전성 보장을 위해 정보문화의 창달과 정보격차 해소를 위한 시책을 마련하도록 하며, 지능정보서비스 과의존 예방ㆍ해소 등 지능정보사회 역기능 해소를 위한 지원 및 연구를 해야합니다. 클라우드 컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률 동 법에 따라 과학기술정보통신부는 관계 중앙행정기관의 계획 및 시책을 종합하여 3년마다 기본계획을 수립해야 합니다. 또한 이 법은 행정기관으로 하여금 클라우드 컴퓨팅 관련 연구개발사업 및 시범사업을 추진할 수 있도록 하고, 재정적 지원을 의무화하고 있습니다. 당사가 속한 IT산업은 사업영위 시 정보보호 등에 관한 규제가 적용되는 사업이나, 당사의 사업은 서버 운영 및 관리 제품, 리소스를 제공하는 사업으로 데이터에 대한 소유가 이루어지지 않아 이에 대한 규제가 적용되지 않습니다. 엔드유저에게 제공할 데이터를 확보하고 있는 당사의 매출처들이 오히려 규제의 대상으로 적용되고 있으며, 저작권법 및 전기통신사업법 등에 규제되는 당사의 고객사들의 저작물 보호 및 불법영상물 차단에 대한 의무사항은 오히려 당사(저작권 보호 사업)의 서비스를 의무적으로 고객사들이 이용하게 만들어 당사의 매출에 도움을 주고 있습니다. 나. 각 사업부문의 시장 특성 SPLA는 서비스 공급자가 네트워크를 통해 제3자인 최종 사용자에게 소프트웨어 및 호스팅 서비스를 제공하기 위한 목적으로 Microsoft의 제품을 사용하는 경우 적합한 라이선스 프로그램입니다. 서버용 운영 체제(OS)인 Windows Server 제품군, 데이터베이스인 SQL Server 제품군이 주요 제품이며, 그 외 Microsoft SPUR(서비스 사업자 사용 계약)에 명시된 제품을 모두 판매하는 사업입니다. 현재 국내의 시장참여자는 당사를 포함하여 4개가 존재하며 이중 당사가 2022년 국내시장에서 점유율 75%를 확보하여 지배적인 위치에 있다고 할 수 있습니다. 기존 국내법인에게만 판매를 할 수 있었던 과거와 달리 국내법인의 해외지사에도 판매를 할 수 있도록 Microsoft의 정책이 변하여 시장의 확대가 예상되고 있습니다. (가) 공급자의 브랜드 가치가 중시되는 시장 SPLA 사업의 공급자는 Microsoft로서 이들 제품에 대한 수요가 시장의 전체규모에 영향을 미친다고 할 수 있습니다. 당사의 고객은 자신들의 고객에게 IT서비스를 제공하기 위해 Microsoft의 제품을 이용하며 이를 위해서는 국내 공식 SPLA reseller를 통해 제품 사용권을 획득하여야 합니다. 현재 Microsoft는 글로벌 IT기업으로서 그 브랜드가치는 상당히 높다고 할 수 있으며 해당 제품에 대한 수요는 지속적으로 존재할 것으로 사료됩니다. (나) 고객사에 대한 이해도가 중요한 시장 SPLA 제품을 판매할 때 고객사의 사업구조에 대한 이해가 충분히 되어야 고객에게 최적화된 제품을 추천할 수 있으며 해당 관계를 지속적으로 유지할 수 있습니다. 동시장의 매출은 고객의 사용량으로 발생되고, 통상 고객사들은 해당 서비스를 이용해야하는 사업을 영위하고 있기 때문에 고객과의 관계가 유지된다면 매출은 지속적으로 발생된다고 할 수 있습니다. 이를 위해서는 현재 고객사들에 대한 이해가 필수적이며 이를 통해 고객유출을 방지하는 것이 중요하다고 할 수 있습니다. (다) IT산업의 발전흐름에 맞물리는 시장 IT산업의 발전과 더불어 고객사들의 서버이용 및 온라인 사업운영에 대한 수요는 점층적으로 증가할 것으로 보입니다. 당사의 고객 중 ㈜케이티의 비즈메카EZ 등 비즈 솔루션 및 영상보안 솔루션 서비스, ㈜엘지유플러스 전자문서, 웹팩스 등의 업무용 솔루션 서비스, ㈜카카오의 카카오내비, 카카오헤어샵, 카카오게임즈 등 단순 서버이용 뿐 아니라 유저(고객사의 고객)에 대한 온라인 서비스 사업이 필요한 고객사들이 존재하여 IT산업에 대한 발전이