chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
3S — 사업보고서 (2024.03)

(주)삼에스코리아 신주발행무효 35. 금융상품 (1) 자본 위험 관리연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 총부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 총부채 총자본 총부채비율 (2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어 있습니다. (3) 금융위험관리1) 시장위험관리(가) 외환위험 연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 외화 각 1단위, 천원) 통화 자산 부채 외화 원화 외화 원화 USD JPY CNY (전기말) (단위: 외화 각 1단위, 천원) 통화 자산 부채 외화 원화 외화 원화 USD JPY CNY 연결실체는 주로 USD의 통화 대비 원화의 가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY CNY (나) 이자율위험 연결실체의 이자율위험은 대부분 단기차입금 및 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 보고기간종료일 현재 변동이자부 차입금으로 인한 중요한 이자율 위험은 없습니다. (다) 가격위험관리 연결실체는 공정가치로 측정하는 당기손익공정가치금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 공정가치로 평가하는 당기손익공정가치금융자산은 3,074백만원입니다. 1) 신용위험관리연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.신용위험에 노출된 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다. 2) 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로
3S — 사업보고서 (2024.03)

연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 5년 이하 5년초과 합계 매입채무및기타채무 차입금(주1) 리스부채(주1) 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 5년 이하 5년초과 합계 매입채무및기타채무 차입금(주1) 리스부채(주1) 기타금융부채 합 계 (주1) 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름을 기준으로 산정하였습니다. 36. 범주별 금융상품 및 공정가치 성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다. 공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.(수준 1) 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격(수준 2) 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액(수준 3) 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한가치평가기법에서 도출된 금액(관측가능하지 않은 변수) (1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(당기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익공정가치금융자산 상각후원가금융자산 합계 현금및현금성자산(주1) 매출채권및기타채권(주1) 리스채권(주1) 당기손익공정가치금융자산 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익공정가치금융자산 상각후원가금융자산 합계 현금및현금성자산(주1) 매출채권및기타채권(주1) 리스채권(주1) 당기손익공정가치금융자산 합 계 (주1) 금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. (2) 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 상각후원가금융부채 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 매입채무및기타채무(주1) 차입금(주1) 리스부채(주1) 기타금융부채(주1) 합 계 (주1) 금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. (3) 당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다. (4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.(당기) (단위: 천원) 구 분 기초 취득(처분) 평가손익 기말 당기손익공정가치금융자산 (전기) (단위: 천원) 구 분 기초 취득(처분) 평가손익 기말 당기손익공정가치금융자산 (5) 금융자산의 재분류당기 및 전기 중 목적이나 사용의 변경으로 인하여 재분류된 금융자산은 없습니다. 37. 현금흐름표(1) 당기 및 전기의 연결현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 장기차입금 유동성 대체 건설중인자산 본계정 대체 사용권자산 및 리스부채 인식 유형자산에서 상품으로 대체 (2) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.(당기) (단위: 천원) 구분 기초 현금흐름 변동 비현금 변동 기말 유동성대체 기타 단기차입금 장기차입금 리스부채 (전기) (단위: 천원) 구분 기초 현금흐름 변동 비현금 변동 기말 유동성대체 기타 단기차입금 장기차입금 리스부채 38. 보고기간 후 사건2024년 4월 중 제3자 배정 유상증자로 인하여 최대주주가 NAMUGA(SUZHOU) TECHNOLOGIES CO., LTD로 변경 되었습니다. 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 삼에스코리아 감사대상 사업연도 2023년 04월 01일 부터 2024년 03월 31일 까지 2.
3S — 사업보고서 (2024.03)

감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 유의적 감사위험 요인 파악 및 감사업무수행계획 수립 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 중간감사 및 내부회계 관리제도 검토 일 명 명 별도재무제표 감사 일 명 명 연결재무제표 감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 공장 실사(입회)대상 제품, 원재료 등 회사 보유 재고자산 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 해당 사항 없음 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 03월 29일 회사측 1인 감사, 감사인 1인 담당이사 (총2인) 서면회의 중간감사 결과 논의 2024년 04월 15일 회사측 1인 감사, 감사인 1인 담당이사 (총2인) 서면회의 회계감사계획(일정, 인원 등) 2024년 06월 05일 회사측 1인 감사, 감사인 1인 담당이사 (총2인) 서면회의 별도 및 연결 기말감사 결과 논의
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 주요 권리내용 가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항 (단위 : 억원) 회차 금액(주3) 이자율 만기일 옵션관련사항 제23-1회 무보증사채 (주1) 2026년 05월 29일 제23-2회 무보증사채 (주2) 2027년 05월 28일 합계 (주1) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에너지(주) 2년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에너지(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주3) 본 사채는 2024년 05월 21일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천억원(\ 200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다. - 당사가 발행하는 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 - "발행회사"는 한화에너지(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)을 지칭한다. 제3절 기한 이익 상실 제3조(기한의 이익 상실) 본 사채의 기한의 이익 상실 등에 관한 내용은 제1-2조 제14호에 정한 바에 따른다. 제1절 통칙제1-2조(사채의 발행조건) 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액 - 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금지급 재무비율 유지 담보권 설정제한 자산매각 한도 내용 계약에서 정하는 시기와방법에 따라 원리금 지급(제2-1조) 연결기준부채비율 350% 이하(제2-3조) 연결기준자기자본"의 300%(제2-4조) 연결기준자산총계의 50% 이내(제2-5조) 구분 지배구조변경 제한 사채관리계약이행상황보고서 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록함(제2-5조의2) 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출(제2-6조) 사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실 등(제2-7조)기한이익상실사항 등(제1-2조) 허위 또는 중대한 정보가누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬 시 배상책임(제2-8조) (주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 05월 20일 한국증권금융(주)과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로, 자산매각 한도의 조항은 1회계년도 내로 적용합니다. - " 발행회사"는 한화에너지(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)을 지칭한다. 제2절 발행회사의 의무 및 책임 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 한화기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “갑”은 부채비율을 [350]% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 [159.1]%, 부채규모는 [81,388]억원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 [300]%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [28,377]억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 [55.47]%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 [132,545]억원이다. ② “갑”은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “한화”이다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① “갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 양식의 '사채관리계약이행상황보고서'를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 '사채관리계약이행상황보고서'에는 “갑”의 외부감사인이 '사채관리계약이행상황보고서'의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “갑”은 제1항의 '사채관리계약이행상황보고서'에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. ④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. ② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리에 관한 사항 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리조건 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 (주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 (주) 본 사채의
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

발행가액은 수요예측 후 확정될 예정이므로 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다 나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 (1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구 분 해당 여부 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 대출 관계 사채관리회사와 주관회사 간 대출거래 여부 해당 없음 사채관리회사와 발행회사 간 대출거래 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사와 주관회사 간 채권인수 여부 해당 없음 사채관리회사와 발행회사 간채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사, 주관회사 및 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리 실적 구분 실적 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 계약체결 건수 131건 117건 119건 102건 111건 50건 계약체결 위탁금액 30조 440억원 29조 4,840억원 28조 1,360억원 24조 5,310억원 27조 8,570억원 13조 9,600억원 (주) 상기는 증권신고서 제출일 현재 발행 완료된 건수 및 위탁금액 기준임 (3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국증권금융(주) 회사채관리팀 다. 사채관리회사의 권한 "발행회사"는 한 화에너지(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)을 지칭한다. 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류, 가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다. ③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 한화에너지(주) 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채의 공동대표주관회사인 키움증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한화에너지(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.한편, 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 공동대표주관회사 KB증권(주) 공동대표주관회사 키움증권(주) 2. 평가개요 공동대표주관회사인 키움증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집·매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족 여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 공동대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

수행하였습니다. 가. 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 실사 컨퍼런스콜 (방문실사 대체) 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 나. 기업실사 참여자[공동대표주관회사 참여자] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 NH 투자증권㈜ 부 박승수 팀장 기업실사 총괄 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 회계감사 5년 기업금융업무 12년 NH 투자증권㈜ 부 조주형 과장 기업실사 책임 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 기업금융업무 4년 NH 투자증권㈜ 부 조성진 주임 기업실사 실무 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 기업금융업무 2년 키움증권㈜ 커버리지2부 김성욱 팀장 기업실사 총괄 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 자금관리업무 7년 세무관리업무 5년 기업금융업무 6년 키움증권㈜ 커버리지2부 김혜인 대리 기업실사 책임 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 기업금융업무 9년 키움증권㈜ 커버리지2부 정훈 주임 기업실사 실무 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 기업금융업무 1년 KB증권㈜ 기업금융3부 박병옥 부장 기업실사 총괄 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 기업금융업무 등 년 KB증권㈜ 기업금융3부 김지훈 부장 기업실사 책임 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 채권운용업무 년 기업금융업무 년 KB증권㈜ 기업금융3부 한정수 대리 기업실사 실무 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 기업금융업무 년 KB증권㈜ 기업금융3부 김규리 주임 기업실사 실무 2024년 05월 02일 ~ 2024년 05월 20일 기업금융업무 년 [발행회사 참여자] 직책 성명 부서 담당업무 팀장 장희승 금융팀 자금업무 총괄 프로 이경훈 금융팀 자금업무 프로 이상민 금융팀 자금업무 프로 이정훈 금융팀 자금업무 3. 기업실사 이행상황 (1) 기업실사 항목 및 점검결과 항 목 세부 확인사항 1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항 기업실사 보고서 (주1) 2. 증권의 주요 권리 내용 기업실사 보고서 (주2) 3. 투자위험요소 기업실사 보고서 (주3) 4. 자금의 사용목적 기업실사 보고서 (주4) 5. 경영능력 및 투명성 기업실사 보고서 (주5) 6. 회사의 개요 기업실사 보고서 (주6) 7. 사업의 내용 기업실사 보고서 (주7) 8. 재무에 관한 사항 기업실사 보고서 (주8) 9. 감사인의 감사의견 등 기업실사 보고서 (주9) 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사 보고서 (주10) 11. 주주에 관한 사항 기업실사 보고서 (주11) 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사 보고서 (주12) 13. 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사 보고서 (주13) 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사 보고서 (주14) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.(2) 기업실사 이행내역 일자 기업 실사 내용 * 발행 절차 관련사항 확인- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 제공- 실사 방식 및 일정 안내* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및법인등기부등본 검토 * 발행회사 및 소속산업 조사 - 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인- 기업 리포트 등 외부 전문기관 자료 확인 * 발행회사 컨퍼런스콜 진행* 회사채 시장 상황 점검* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 * 보고기간 후 변동내역 확인 * 실사 추가 내역 문의 및 확인* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성* 실사이행결과보고서 작성* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인 * 증권신고서 최종 내용 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크 4. 종합의견 [수익성 분석] 2024년의 경우 집단에너지 부문은 원자재 가격이 안정화되며 견조한 실적을 유지하는 가운데 태양광 프로젝트 매각에 성공하며 2024년 1분기말 연결기준 누적
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

매출액은 전년 동기 대비 5.9% 증가한 1조 2,088억원을 시현하였습니다. 태양광 부문의 약진에도 불구하고, 판매비와관리비 등의 증가로 연결기준 누적 영업이익은 전년 동기 대비 0.8% 감소한 869억원을 시현하였으며, 외화환산손실, 파생상품 평가 및 거래손실 등으로 연결기준 분기순이익은 전년 동기대비 90.2% 감소한 201억원을 시현하였습니다. [요약 손익계산서(연결기준)] (단위: 억원, %) 구분 2024년 1분기 2023년 1분기 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 매출액 매출원가 매출총이익 매출총이익률(%) 영업이익 영업이익률(%) 당기순이익 당기순이익률(%) 출처 : 동사 2024년 1분기 및 각 연도 사업보고서 동사의 연결기준 매출액은 최근 5년간 상승하는 추세를 보이고 있으나 영업이익의 경우 집단에너지 부문이 연료비 마진 축소 및 탄소배출권 등 비용부담 확대로 수익성이 저하되는 가운데 태양광 부문의 실적변동성으로 인해 높은 변동성을 보이고 있습니다. [연결기준 부문별 수익성] (단위 : 억원, %) 부문 2024.1Q 2023.1Q 집단에너지 매출 영업이익 영업이익률 태양광(해외법인) 매출 영업이익 영업이익률 자동화설비(한화컨버전스) 매출 영업이익 영업이익률 PTA(한화임팩트) 매출 영업이익 영업이익률 지주 매출 영업이익 영업이익률 무역 및 기타 매출 영업이익 영업이익률 연결 매출 영업이익 영업이익률 출처 : 동사 2024년 1분기 및 각 연도 사업보고서주1) 연결실체는 부문간 매출거래를 독립된 당사자 간의 거래조건에 따라 이루어진 것처럼 회계처리합니다. 동 매출의 측정방식은 연결포괄손익계산서상의 측정방식과 동일합니다.주2) 부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다. 2024년의 경우 SMP상한제 도입 및 PTA 부문의 업황 부진 등으로 실적 개선폭이 제한될 것으로 예상되나, 증기 수요 회복 및 신규 거래처 확보 등의 영향으로 양호한 수익성을 유지할 전망입니다. 다만, 태양광 부문은 개별 프로젝트 매각에 따라 수익이 인식되는 바, 각 프로젝트의 매각시점 및 매각가치에 대한 불확실성을 내재하고 있어 향후 태양광사업 매각성과에 따른 높은 실적변동성이 지속될 전망입니다. 향후 집단에너지 부문의 신규 거래처 확보, 비용효율성 관리 등에 기반한 이익창출력 수준, 태양광 투자사업의 매각성과 등 이익창출력 수준, 태양광 부문의 신규 투자 규모와 개발진행에 따른 재무부담 변동 수준 및 한화임팩트에 대한 배당 정책 등이 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있다는 점을 투자자분들께는 유의하시기 바랍니다. [재무안정성 분석] 2021년 이후 재무안정성이 우수한 한화임팩트의 종속법인 편입으로 부채비율, 차입금의존도 등 주요 재무안정성 지표가 개선되었으며, 2024년 1분기말 연결기준 동사의 부채비율은 159.1%을 기록하였습니다. 다만, 향후에도 회사의 태양광사업 투자부담이 지속될 전망인 가운데, 발전설비 LNG 전환, 태양광 프로젝트 및 전략적 지분 투자 등 동사의 별도기준 투자부담도 병존함에 따라 외부 차입이 확대될 수 있으며 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 최근 5년간 동사의 연결기준 재무안정성 관련 지표 현황은 아래와 같습니다. [동사 연결기준 요약재무제표] (단위 : 억원, %) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 2020년 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 부채비율 유동비율 출처 : 동사 2024년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서 [동사 연결기준 차입금 구성내역] (단위 : 억원, %) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 2020년 총차입금(A) 단기차입금 유동성장기부채 사채 장기차입금 등 현금성자산(B) 순차입금(A-B) 단기차입금의존도 차입금의존도 출처 : 동사 2024년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 사채 + 장기차입금 등주2)
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

순차입금 = 총차입금 - 현금성자산 [유동성 분석] 동사의 2024년 1분기말 연결기준 단기성 차입금은 3.6조원으로 총차입금의 64.6%이며, 동사가 보유하고 있는 현금성자산은 약 0.9조원으로 단기성 차입금 3.6조원 대비 적은 수준입니다. 다만, 동사는 대외신인도에 기반하여 단기성 차입금의 차환 여력을 보유하고 영업현금창출능력 및 보유 지분가치 등을 고려했을 때 동사의 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. [동사 연결기준 유동성 관련 지표 현황] (단위 : 억원, %) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 2020년 현금성자산 단기성 차입금(A) 총차입금(B) 비중(A/B) 출처 : 동사 2024년 1분기 보고서 및 각 연도 사업보고서주1) 단기성 차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 사채 + 장기차입금 등 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제23-1회, 제23-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+(안정적)으로, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 윤 병 운 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 키움증권 주식회사 대표이사 엄 주 성
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 [발전부문] : 한화에너지(주) 가. 회사의 현황 (1) 영업의 개황 당사는 여수 및 군산2국가산업단지에 위치한 집단에너지 사업자입니다.여수사업장은 400톤/hr 순환유동층 보일러 (Circulating Fluidized Bed Combustion)3기, 250톤/hr 순환유동층 보일러 1기, 125MW Steam Turbine 2기 및 9.9MW Steam Turbine 1기를 갖추고 있습니다. 2010년 2월 상업생산을 개시하였고, 구역전기사업자로서 공급구역인 한화솔루션(주)에 전기를 공급하고, 잉여 전력은 전력시장에 판매하고 있으며, 여수국가산업단지 및 확장단지 내 열수용가들에게 열을 공급하고 있습니다. 군산사업장은 250톤/hr 순환유동층 보일러 2기, 435톤/hr 순환유동층 보일러 1기, 123MW Steam Turbine 1기, 99MW Steam Turbine 1기를 갖추고 있습니다. 2011년 7월 상업생산을 개시하였고, 전기 공급구역인 페이퍼코리아(주)에 전기를 공급하고 잉여전력은 전력거래소에 판매하고 있으며, 군산2국가산업단지 내 열수용가들에게 열을 공급하고 있습니다. 양 사업장 모두 열수용가들에게 안정적이고 경쟁력 있는 열을 공급함으로써, 고객의사업 경쟁력 제고에 기여하고 있습니다. ※ 한화에너지㈜ 설비용량 사업장 설비명 용량 대수 설비용량 비 고 여수 보일러 400톤/hr 3기 1,200톤/hr 250톤/hr 1기 250톤/hr 120톤/hr 1기 120톤/hr 연료 : LNG보조보일러 터빈 125MW 2기 250MW 추기복수식 9.9MW 1기 9.9MW 배압식 군산 보일러 435톤/hr 1기 435톤/hr 연료 : 유연탄, 우드펠릿Type : CFBC Boiler 250톤/hr 2기 500톤/hr 75톤/hr 2기 150톤/hr 연료 : Hi-sene보조보일러 터빈 123MW 1기 123MW 추기복수식 99MW 1기 99MW 추기복수식 1) 발전부문 당사의 여수사업장은 발전용량 259.9MW의 설비용량을 보유하고 있으며, 구역전기사업자로서 한화솔루션(주)를 공급구역으로 지정받아 전기를 공급하고 있습니다. 해당 수요처는 국가 기간 산업으로서 정기 보수 등을 제외하고는 연중 상시 가동되는 특성을 가지고 있어 당사의 안정적인 가동을 담보하고 있으며, 당사 여수사업장은 수요처에 경쟁력 있는 전력을 안정적으로 공급함으로써 경쟁력 제고에 기여하고 있습니다. 당사 여수/군산사업장의 공급구역 수요를 제외한 잉여 전력은 한국전력거래소를 통하여 판매되고 있으며, 전력요금은 계통한계가격(System Marginal Price)으로 정산되고 있습니다.당사의 양 사업장은 안정적으로 전기를 생산, 공급함으로써 수요처의 경쟁력 제고와 국가 전력계통에 충실히 기여하고 있습니다. 각 시간대별 수요를 충족시키기 위하여 발전이 할당된 발전기별 발전가격(변동비) 중 가장 높은 가격으로 결정되는 가격이며, 전력거래소가 당일 17:00에 익일의 계통 한계가격을 공지함. 2) 열공급부문 당사의 여수 및 군산사업장은 집단에너지 사업자로서 기존 유류 대비 저렴한 유연탄을 연료로 사용하고, 대규모 용량의 고효율 설비를 갖추어 여수국가산업단지 및 확장단지와 군산2국가산업단지 내에 입주해 있는 수요처들에 안정적이고 경쟁력 있는 열을 공급하고 있습니다. 화학 및 정유가 주를 이루고 있는 여수국가산업단지는 연중 24시간 공장이 가동되므로 일정한 열수요를 가지고 있으며, 공급되는 열이 주로 공정열로 사용되기 때문에 필요한 열의 종류 또한 고온 고압의 열로서 고부가가치의 열을 필요로 하는 특성을 가지고 있습니다. 이러한 여수국가산업단지의 특성은 안정적이고 효율적인 설비 운용을 가능하게 하며, 고부가가치의 열을 공급하므로 높은 수익의 실현을 가능하게 합니다. 또한, 정유, 화학단지는 공급의 안정성을 우선으로 하고 있기 때문에 대부분의 계약은 장기 공급계약으로 체결되어 사업자와 사용자 간의 상호 협력관계를 공고히 하고 있습니다. 현재 당사 여수사업장은 증기를 공급구역으로 지정된 산업단지 입주업체에 공급하고
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

있으며, 특히 당사 여수 발전소의 입지는 여수국가산업단지 내 확장단지로서 풍부한 수요처를 확보하고 있으며, 이들 수요처의 신, 증설에 따라 당사의 열 판매는 지속적으로 증가할 것이며, 또한 당사 배후의 매립이 완료된 공단 부지에 신규 업체들이 입주하여 사업을 개시함에 따라 열수요 증가가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 군산사업장이 위치한 군산2국가산업단지는 적정 열수요 확보를 통해 효율적으로 설비를 운용하고 안정적인 가동률을 확보하고 있습니다. 당사는 원자력을 제외한 타 연료 대비 저렴한 열량단가를 가지는 유연탄을 연료로 사용하는 열병합발전소로서 타 연료를 사용하는 열병합발전소 대비 높은 원가 경쟁력을 보유하고 양질의 에너지를 경쟁력 있는 가격에 공급함으로써 수요처의 경쟁력 제고에 기여하고 있습니다. 3) 원료의 조달 당사는 유연탄 및 바이오매스를 주 연료로 사용하고 있으며, 전세계 주요 생산자들과의 공급계약을 통해 안정적인 원료를 조달하고 있습니다. 장기 공급계약을 통해 안정적인 원료 수급을 확보하고, 시장 상황에 비추어 단기 물량을 조달함으로써 연료가격 등락 및 환율의 영향을 최소화 할 수 있도록 하고 있습니다. [공사부문] : 한화컨버전스(주) 가. 사업의 개요 (1) 영업개황 원자재 가격상승, 제조업 투자 위축 등 경영환경의 불확실성은 지속되고 있으나, 한화컨버전스(주)는 성장을 위한 사업 포트폴리오 확장을 중점적으로 추진하고 있습니다. 또한 자동화, 무인화 등 디지털 전환을 통한 주요 고객사의 가치 제고를 위한 사업 강화를 추진하고 있습니다. (2) 시장점유율 등 국내 PLC 기반 자동제어시스템 구축시장은 불특정 다수의 업체가 참여하는 시장으로 명확한 경쟁현황을 확인할 수 있는 자료는 없으나, 한화컨버전스(주)가 주력으로 사용하는 PLC 제품의 경우 국내시장에서 약 4% 이상의 점유율을 차지하는 것으로 추정합니다. (3) 회사의 경쟁우위 요소 한화컨버전스(주)의 기술 및 솔루션, 다양한 산업군에서의 경험을 기반으로 스마트팩토리 솔루션 및 서비스 체계를 구현하고자 합니다. [태양광부문] : Hanwha Energy 등 가. 사업의 개요 당사는 신규 사업 확장의 주력으로 태양광사업을 추진 중에 있으며, 그룹의 태양광 수직계열화에 수반하여 Downstream 사업에 집중하고 있습니다. 이를 위해 태양광 및 관련 사업을 수행하는 지역별 현지 법인을 설립하여 미국, 일본, 유럽, 호주 등에서 태양광 발전사업 개발, 전력 리테일 사업, 상업ㆍ산업용(C) 태양광발전 사업 및 BESS 사업 등을 중심으로 사업영역을 확장하고 있습니다. 기존 Conventional Energy에 비해 비교적 역사가 짧은 태양광은 2009년 이전에는 독일, 이탈리아, 스페인 등 신재생에너지산업에 대한 정책적 지원을 펼친 국가들 위주로 성장하였고, 현재는 에너지 패러다임의 변화에 따라 미국, 유럽, 중국, 일본, 호주 등 세계 전방위로 확대되고 있습니다. 1) 북미사업 당사의 미국 현지법인인 Hanwha Energy USA Holdings Corporation(상호명 174PG)을 통해 미국 텍사스를 비롯한 여러 주와 멕시코 등에서 태양광 발전 사업을 추진하고 있습니다. '23년 중 PV 0.8GW, ESS 1.3GW 규모의 발전소들을 매각 완료하여, 누적 4.4GW의 발전소를 매각하였습니다. 텍사스, 플로리다 주, 멕시코에서 태양광 및 태양광 연계 ESS 발전소를 성공적으로 운영하는 등 현재 태양광 발전사업 파이프라인을 총 PV 10.1GW, ESS 13.6GWh를 보유하고 있습니다. 또한, 텍사스 주에서 전력 리테일 사업을 영위하는 '174 Power Global Retail Texas, LLC(상호명 Chariot Energy)'를 적극 육성하고 있으며, 미국 현지에서 태양광 발전 및 ESS 사업, 리테일 사업을 연계한 신재생 에너지 비즈니스 모델을 지속적으로 고도화 하고 있습니다. 2) 일본사업 당사는 2013년 10월 일본 현지법인인 Hanwha Energy Corporation Japan을 설립하였고, 2015년 1월에는 당사의
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

최초 일본 프로젝트인 24MW 규모 오이타 태양광 발전소의 상업생산을 개시하였습니다. 이후 인수 및 개발을 통해 2023년까지 총 299MW 규모의 개발 실적 파이프라인을 확보하였습니다. 그 중 179.7MW 규모의 발전소를 운영하고 있으며, 약 4MW는 건설 중에 있습니다. 당사는 일본에서의 태양광 발전사업을 지속적으로 추진함과 동시에 발전소를 매각하여 신규 개발에 활용하고자 합니다. 일본의 경우 발전소의 수요가 높아 매각가가 타 국가대비 높게 형성되어 있습니다. 2023년에는 총 96.6MW 규모의 발전소를 매각하였으며, 2024년은 62MW 규모의 발전소를 매각할 예정입니다. 3) 인도사업 당사는 Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.를 통해 2016년 6월 현지 파트너사와 함께 인도 공동 개발 및 투자를 진행하였습니다. 2017년도부터 상업생산개시 후 현재 우타르프라데시주에서 59MW 규모의 태양광 발전소를 운영 중이고, 펀잡주에 위치한 152MW 규모의 태양광 발전소와 관련하여서는 '19년 3월 당사 보유 지분(49%)을 모두 매각하였습니다. 4) 유럽사업당사는 2018년 유럽 현지 법인인 Hanwha Energy Corporation Europe 설립 후 스페인, 이탈리아를 중심으로 5.0GW 규모의 태양광 발전사업 및 BESS(Battery Energy Storage System) 사업을 개발하고 있으며, 나아가 PV/Wind/ESS 등 Hybridization으로의 다양한 신사업을 개발 중에 있습니다. 지난 2020년 스페인 세비야 지역에 위치한 50MW 규모의 발전소를 자체적으로 건설 및 매각하였으며, 2022년 78MW, 2023년 393MW의 개발 중 태양광사업을 추가 매각 완료함으로써 신재생 개발자로서의 전문 역량과 사업능력을 시장 내 입증하였습니다. 2023년 2월 이탈리아 지사를 개설하여 스페인과 더불어 큰 성장 잠재력을 가진 이탈리아 시장 내 태양광 및 BESS 사업을 강화하고 있습니다.또한 스페인에서 2020년 전력 리테일 브랜드 '이마히나 에네르히야(Imagina Energia)'를 런칭하여 스페인 내 전력 리테일 시장, 상업ㆍ산업용(C) 및 가정용 지붕 태양광 발전사업(BTM)과 ESS 설치사업을 각 시작하였습니다. 스페인 지붕 태양광 시장 지위 강화를 위하여, 2023년 7월 세비야 지역에 위치한 지붕 태양광 설치 업체 Quantum Energia Verde를 인수하였고, 이를 통하여 가정 및 상업ㆍ산업 고객 대상 전력 공급 및 지붕 태양광 및 ESS 설치 등 스페인 전력 시장 내 Total solution provider 업체로서의 입지를 다지고 있습니다. 스페인, 이탈리아 지역 내 개발과 더불어 당사는 아일랜드에서 '21년 자체 개발/건설한 200MW 규모의 단독 ESS 사업의 상업운전을 성공적으로 시작하여, 현지 망관리자에게 주파수 조정 서비스를 제공하고, 아일랜드 내 주파수 조정 관련 시장 점유율을 15% 내외로 유지하는 등 안정적인 운영과 수익성을 확보하였으며, 이러한 운영 실적을 바탕으로 당사는 '23년 6월 해당 자산의 보유 지분(80%)을 모두 성공적으로 매각하였습니다. 이러한 경험을 바탕으로 '23년부터 ESS 63MW 및 4,000MVAs 규모의 동기조상기를 이용한 추가 사업의 건설을 진행하고 있으며, 나아가 신규 사업 개발 및 아일랜드, 영국 등 주변국으로의 시장 진출을 모색하고 있습니다. 5) 동남아 사업 당사는 지속적인 경제성장에 의한 전력 수요의 증가와 정부의 신재생에너지 지원 제도가 기대되는 베트남을 주요 개발 대상 시장으로 선정하였습니다. 이에 따라, 2018년 10월 베트남 호치민에 대표사무소를 개설한 이후 2019년 9월 추가적으로 하노이에 법인을 설립하여 현지 개발 역량 확보 및 지속적인 사업 확대를 추진하고 있으며, 조금 더 효율적인 사업 추진을 위해 호치민 대표사무소를 하노이 법인으로 조직 일원화 하고 대표사무소는 2023년 3월 청산하였습니다. 베트남 첫 번째 태양광 프로젝트인 Cam Lam
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

사업은 100MW 규모로 칸 호아성에 위치하고 있으며, 2019년 6월에 상업 운영을 개시하였습니다. 이후 보유하고 있던 지분 중 약 72%를 2023년 6월에 매각하였으며, 잔여 지분을 바탕으로 O 사업을 지속 유지할 예정입니다. 또한, 당사는 2017년 12월 말레이시아에서 48MWdc 규모의 LSS 2차 태양광 입찰 사업을 성공적으로 수주하여 2020년 11월 상업 운영을 실시하였으며, 2019년 12월 155MWdc 규모의 LSS 3차 태양광 입찰 사업을 수주하여 2020년 10월 착공하였고, 2022년 5월 상업 운영을 시작하였습니다. 현재 본 사업의 보유 지분은 외부 매각을 진행 중에 있으며, 2024년 상반기 내 완료될 것으로 예상됩니다. 6) 호주 사업 당사는 2016년~2017년 135MW 규모의 태양광 개발사업(퀸즈랜드 주 25MW Barcaldine 사업, 빅토리아주 110MW Bannerton 사업)에 대한 지분투자를 시작으로, 2018년 2월에는 현지법인 설립을 통해 호주 태양광 개발 시장에 본격 진출하였습니다. 이후 2018년 11월에 리테일 법인을 설립한 이후 2020년 2월에는 리테일 브랜드 'Nectr'를 정식으로 런칭하면서 전력 리테일 시장에 진출하였습니다.2022년 9월에는 외부 투자자 유치 (20% 지분 매각, A$150M)를 통해 중장기 사업 확대 및 성장을 위한 자금조달을 성공적으로 마무리 하였고, 2023년에는 뉴사우스웨일스주 정부로부터 기존에 개발하던 Gregadoo Solar Farm 사업의 용량 확대 승인 및 동시에 개발 중이던 Jindera Solar Farm 사업의 인허가변경 승인을 취득하는 등 대형 태양광발전소의 개발 사업을 지속적으로 수행하고 있습니다. 해당 발전소 두 곳의 총 규모는 230MW으로, 2024년에 개발 완료가 예상되고 있습니다. 이렇듯, 당사는 호주 내에서 신재생 에너지 기반의 통합 서비스를 제공하는 형태로 사업을 확대하고 있습니다. 리테일 부문은 분산자원 기반의 에너지 사업 확대를 위해서 현지 Solar Installer 업체를 인수하여, 이를 통한 판매 채널 강화 및 VPP platform 구축을 통한 서비스 역량 증진 등의 방식으로 미래 에너지 시장 변화에 대응하면서 차별화된 경쟁력을 갖추기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 개발 부문의 경우, 최근 호주 전력 시장에서 대형 BESS의 중요성과 성장성이 부각되고 있음에 주목하여, 뉴사우스웨일스주 내의 Boiling Down BESS (200MW/400MWh) 사업 및 퀸즈랜드주 내의 Tangkam BESS (100MW/200MWh) 사업개발을 추진하면서, BESS 사업 개발도 추진하고 있습니다. 7) ESS 사업 당사는 ESS(에너지저장시스템)를 기반으로 전력산업의 밸류체인별 특성에 적합한 에너지솔루션사업을 추진 중입니다. ESS는 용도에 따라 신재생에너지 연계 전력 안정화용, 주파수 조정용, 피크부하저감용 등 다양한 적용 분야가 있으며, 글로벌 ESS 시장(미국, 호주, 유럽 등)은 재생에너지 확대 및 각국의 탄소배출 저감 정책 등에 따라 지속적 성장 추세입니다. 특히 미국, 중국 등 주요국은 장주기 ESS 기술 개발, 설치 의무화, 보조금 지급 등 적극적 보급 정책이 추진 중에 있으며, 당사 또한 이에 발맞춰 각 국가별 ESS 사업의 정책 및 Trend를 반영한 ESS 사업의 기술 지원 및 사업 수행 확대를 추진 중입니다. 당사는 '23년 기준, 국내 태양광 연계 ESS 누적 515MWh, 피크 저감용 ESS 누적 44MWh 공사를 완료하였습니다. [투자/PTA부문] : 한화임팩트(주) 1) 투자부문 가. 사업의 개요(1) 영업개황 미래 혁신기술에 중점적으로 투자하고 있으며, 친환경 에너지, 바이오와 IT기술 등의 융합기술 등을 대상으로 적극적으로 검토/진행하고 있습니다. 지정학적 역학 관계 변화에 따른 글로벌 에너지 포트폴리오 및 물류의 급격한 변동이 예상되어, 수소 에너지 및 이송, 저장에 관련된 사업분야 진출을 추진하고 있습니다. (2) 회사의 경쟁우위 요소 가스터빈 수소혼소 및
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

수소전소 연소기술 실증에 성공하여 탄소배출이 없는 수소에너지 기술을 선도하고 있으며, 한화엔진 지분을 인수하여 한화오션 등 계열사와 협업을 통한 친환경 엔진 및 선박제조 기술 개발을 추진하고 있습니다. 또한, 차세대 유전자 편집기술 등을 활용하는 Bio-tech 기업에 투자하여 혁신 기술 기반의 미래 경쟁력 확보를 추진하고 있습니다. 2) PTA부문 가. 사업의 개요(1) 영업개황 2023년은 경기침체로 인한 수요의 감소, 중국의 신증설로 시황이 둔화되었으며, 2024년도에도 계속되는 중국의 신증설에 의한 공급 증가와 글로벌 경기둔화 우려로 보합세가 전망됩니다. (2) 시장점유율 등 국내 시장규모는 약 250만톤으로 당사를 포함한 4개사가 제품을 공급하고 있으며, 당사의 시장점유율은 40%로 국내 1위입니다. (3) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 국내 최대규모의 PTA생산시설을 보유하여 규모의 경제를 실현할 수 있 으며,국내 PTA 제조회사로는 유일하게 원료 수직계열화로 안정적인 원료 조달이 가능합니다. 울산과 대산석유화학단지의 2개 지역에 공장을 운영하여 각 공 장의 지 리적 이점을 극대화할 수 있습니다. 또한, 석유화학단지에 입지하여 원부재료 공급처의 인접으로 수급이 안정적이며, 부산물인 스팀 판매와 지속적인 설비투자와 공정개선으로 높은 수준의 원가경쟁력을 확보하고 있습니다. 40여년간의 생산 공정을 운영함으로써 기술 노하우를 갖추고 있으며, 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계는 당사의 큰 자산입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 매출현황 [주요 제품 등의 매출현황] (기준일 : 2024년 03월 31일) (단위 : 백만원, % ) 사업부문 회사명 매출유형 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 발전/ 투자 한화에너지(주) 제품, 상품 등 전기, 스팀 등 공정용 배당수익 배당 지주회사 공사 한화컨버전스㈜ 계약수익 SI 및 자동화 등 공정용 태양광 제품 태양광 프로젝트 매각 등 B2B, B2C PTA/ 투 자 한화임팩트㈜ 제품 PTA 공정용 지분법 지분법 지주회사 기타 부문간 내부거래 제거 등 총 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (연평균 SMP, 단위 : 원/KWh) 사업부문 회사명 품 목 2024년 1분기 2023년 2022년 발전 한화에너지(주) 전기(*1) 투자/PTA 한화임팩트(주) PTA(*2) (*1) 전력거래소 기준(*2) ICIS PTA Daily 기준 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 억원) 사업부문 해당 회사 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비 고 발전 한화에너지(주) 수입 유연탄 등 연료 공사 한화컨버전스(주) 수입 PLC 부속품 투자/PTA 한화임팩트(주) 국내 PX 원재료 ※ 2024년 3월말 기준 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 사업부문 회사명 품 목 2024년 1분기 2023년 2022년 발전 한화에너지(주) 유연탄(*1) 투자/PTA 한화임팩트(주) PX(*2) (*1) 출처 : 한국자원정보서비스(KOMIS)(*2) CFR CN 기준 ※ 유연탄 주요 가격변동 원인 '23년 유연탄 등 에너지 가격 하락 이후 하방 압력 지속(중국 경기 회복 지연 등)에 따라 유연탄 가격은 하향 안정세 유지 ※ PX 주요 가격변동 원인 '23년 대비 유가하락 영향('23년 WTI $78 → '24년 WTI $77)으로 PX 가격 소폭 하락 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 [사업부문: 발전] : 한화에너지(주) (1) 생산능력 (단위 : 톤/년) 사업부문 품 목 사업소 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 발전 SS 여수 발전 SS 군산 합 계 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 - 여수사업장 보일러 용량 : Superheated Steam 400톤/hr * 3기 Superheated Steam 250톤/hr * 1기 가동시간 : 330일/년 * 24시간/일 * 1/4분기= 1,980시간 - 군산사업장 보일러 용량 : Superheated Steam 250톤/hr * 2기 Superheated
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

Steam 435톤/hr * 1기 가동시간 : 330일/년 * 24시간/일 * 1/4분기= 1,980시간 ② 산출방법 - 여수사업장 보일러 용량 (Superheated Steam 400톤/hr) * 3기 * 1,980시간 + 보일러 용량 (Superheated Steam 250톤/hr) * 1기 * 1,980시간 = 2,871,000톤 - 군산사업장 보일러 용량 (Superheated Steam 250톤/hr) * 2기 * 1,980시간 + 보일러 용량 (Superheated Steam 435톤/hr) * 1기 * 1,980시간 = 1,851,300톤 라. 생산실적 및 가동률 [사업부문: 발전] : 한화에너지(주) (1) 생산실적 (단위 : 톤/년) 사업부문 품 목 사업소 2024년 1분기 2023년 2022년 발전 SS 여수 발전 SS 군산 합 계 (2) 가동률 (단위 : 톤/년 ) 사업소(사업부문) 생산능력 실제생산량 평균가동률 여수 군산 합 계 ※ 2024년 3월말 기준 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 [사업부문: 발전] : 한화에너지(주) (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 구축물 기계장치 공기구비품 차량운반구 기초잔액 기타( *1) 기말잔액 기초잔액 감가상각비 기말잔액 기초장부금액 기말장부금액 (*1) 기타 항목은 건설중인자산 본계정대체 및 타계정 대체, 차입원가 자본화 등을 포함하고 있습니다. ※ 시가정보: 토지는 국토교통부가 고시한 공시지가 기준 38,323백만원이며, 건물은 지방세 과세시가표준액 기준 23,574백만원입니다. [사업부문: 공사] : 한화컨버전스(주) - 소재지: 화성, 천안 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 구축물 기계장치 공기구비품 차량운반구 기초잔액 취득 처분 환율변동효과 재평가(*1) 기타(*2) 기말잔액 기초잔액 감가상각비 처분 환율변동효과 기타(*2) 기말잔액 기초장부금액 기말장부금액 ※ 시가정보: 토지는 국토교통부가 고시한 공시지가 기준 5,610백만원이며, 건물은 지방세 과세시가표준액 기준 3,382백만원입니다. [사업부문: 태양광] : Hanwha Energy Corporation Japan 등- 소재지: 일본, 미국, 호주, 스페인, 베트남 등 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 구축물 기계장치 공기구비품 차량운반구 기초잔액 취득 처분 연결범위변동 기타(*) 환율변동효과 기말잔액 기초잔액 감가상각비 처분 연결범위변동 기타(*) 환율변동효과 기말잔액 기초잔액 증감 기타 기말잔액 기초장부금액 기말장부금액 (*) 기타 항목은 건설중인자산 본계정대체 및 타계정태체 등을 포함하고 있습니다. ※ 시가정보: 태양광 사업부문 관련 토지와 건물은 모두 해외에 소재하고 있으며, 시가정보가 존재하지 않습니다. [사업부문: 투자/PTA] : 한화임팩트(주) (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 구축물 기계장치 공기구비품 차량운반구 기초잔액 취득 처분 연결범위변동 환율변동효과 재평가(*1) 기타(*2) 기말잔액 기초잔액 감가상각비 처분 연결범위변동 환율변동효과 기타(*2) 기말잔액 기초잔액 증감 처분 기말잔액 기초장부금액 기말장부금액 (*1) 전기 중 토지의 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 변경하였으며, 이에 따른 토지의 재평가 금액이 포함되어 있습니다. (*2) 기타 항목은 건설중인자산 본계정 대체 및 타계정 대체, 차입원가 자본화 등을 포함하고 있습니다. ※ 시가정보: 토지는 국토교통부가 고시한 공시지가 기준 78,984백만원이며, 건물은 지방세 과세시가표준액 기준 14,192백만원이며, 해외에 소재한 경우는 시가정보가 존재하지 않습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위:백만원) 사업부문 회사명 매출유형 품 목 제18기 1분기 제17기 제16기 발전/ 투자 한화에너지(주) 제품, 상품 등 전기, 스팀 등 배당수익 배당 공사 한화컨버전스㈜ 계약수익 SI 및 자동화 등 태양광 제품 태양광 프로젝트 매각 등 PTA/투 자 한화임팩트㈜ 제품 PTA 지분법 지분법 기타 부문간 내부거래 제거 등 합 계 나. 판매 경로 및 방법 [사업부문: 발전] :
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

한화에너지(주) (1) 전기 당사는 전기 공급구역으로 지정받은 한화솔루션(주), 페이퍼코리아(주)에 장기공급계약을 통해 직접 전기를 공급하고 잉여전력은 한국전력거래소에 판매하고 있습니다.(2) 열 당사의 열공급은 각 수요처별 장기 공급 계약을 통하여 공급된 수량에, 각 수요처별로 산정된 단가(유연탄 연동 산출 방식)로 총 공급 금액을 산출하여 정산하고 있습니다. 여수사업장의 주요 수요처는 한화솔루션(주) 외 여수국가산업단지 입주업체이며, 군산사업장의 경우는 삼양이노켐 외 군산2국가산업단지 입주업체입니다. (3) 수금 조건 : 익월 현금 수금 [사업부문: 공사] : 한화컨버전스(주) 사업부문 품목 판매경로 비고 유틸리티통합제어 SI 및 자동화 입찰을 통한 수주 유지보수 유지보수 입찰을 통한 수주 연간 단위 단가계약 및 월 단위 정산 [사업부문: 태양광] : Hanwha Energy Corporation Japan 등 당사의 태양광발전은 사업지역 전력업체와 공급 계약을 체결하여 전력을 공급하는 방식과, 자사 보유 발전소 및 외부 발전소의 운영유지 계약을 체결하여 용역대가를 수령하는 방식 및 태양광사업을 개발하여 매각하는 방식으로 매출을 발생시킵니다. 일본, 미국 등 해외사업에 주력하는 만큼 해당 국가의 정책 지원에 따라 매출이 영향을 받고 있습니다. [사업부문: 투자/PTA] : 한화임팩트(주)(1) PTA PTA(Purified Terephthalic Acid; 고순도 테레프탈산)는 원유로부터 나온 PX(파라자일렌)를 산화 및 정제 공정을 거쳐 제조되는 순백색 분말이며, 다른 제품에 비해 내열성, 기계적 강도, 내수성, 내마모성, 절연성 등이 뛰어나 폴리에스터 섬유의 주원료로 사용됩니다. 비섬유 용도로는 PET Resin, 필름, 도료, 산업용 자재 등의 원료로 다양하게 사용되고 있는 소재입니다. 최근에는 PET Bottle의 원료로도 많이 사용되고 있어, 그 수요가 급성장하고 있는 제품입니다. 1) 판매경로 가) 국내판매: 당사의 PTA 제조공장은 석유화학 단지에 위치하여, 공급이 필요한 인접 공장에 적시에 공급 가능한 체계를 갖추고 있습니다. 나) 수출판매: 해외에도 적시 공급이 가능하도록 국내외 상사와 지속적인 접촉을 통해 네트워크를 확보하고 있습니다. 2) 수금조건 국내판매의 경우 가장 많은 비중을 차지하고 있는 것은 신용 판매이며, 대금회수는 통상 마감 후 60일 현금 결제로 이루어집니다. 수출판매의 경우 L/C를 통해 판매하고 있습니다. (2) 발전설비 수리 NG(Natural Gas) 가스터빈 발전기를 대상으로 부품(연소기/블레이드 등)제조/판매와 서비스(부품수리/교체, 유지보수, 원격 감시 및 진단, Upgrade 등)의 AM(After Market) 사업을 영위하고 있습니다.기존 NG 발전기를 NG와 수소가스(Hydrogen gas)의 혼합 연소(혼소)가 가능하도록 개조(Retrofit)하여 NG 연소로 인해 발생하는 온실가스인 이산화탄소(CO2)와 유해한 일산화탄소(CO) 및 질소화합물(NOX)을 저감하는 기술을 개발하여 향후 예상되는 수소 에너지 산업의 성장에 선제적인 역량을 보유하고 있으며 관련사업 확대를 추진하고 있습니다. 1) 판매경로 가) 판매제품/서비스: NG 가스터빈의 연소기, 터빈, 압축기의 핵심부품을 제작하여서비스(부품수리/교체, 유지보수, 원격감시 및 진단, Upgrade 등)을 병행하여 발전사에 판매하고 있습니다. 나) 고객대상: 발전사인 고객사와의 LTSA(Long Term Service Agreement)를 체결하여 10년 이상 장기적으로 해당고객사를 대상으로 부품/서비스를 판매하고, 단발성거래(Transactional)를 통하여 부품/서비스를 제공하고 있습니다. 다) 판매지역: 주로 미국/유럽 지역의 발전사를 대상으로 부품/서비스가 적시에 제공되도록 부품/서비스인력 공급 체계를 갖추고 있습니다. 또한, 한국/일본/남미/중동 지역의 고객사와도 거래를 하고 있으며, 보유한 수소 혼합연소 기술을 바탕으로 공격적으로 타지역의 신규 고객 확보를 진행 중입니다. 2) 수금조건
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

통상적으로 고객대상 Invoice 발행 후 30일 후 현금결제로 진행됩니다. 거래의 형태에 따라 LTSA(Long Term Service Agreement)의 서비스 제공의 경우에는 월별로 Invoice를 발행하고, LTSA의 계약 중 대규모 Upgrade 개조(Retrofit)와 Transactional 경우에는 단계별로 착수금, 중도금, 잔금의 형태로 Invoice를 발행합니다. (3) 산업용 압축기 (한화파워시스템(주)) 산업용 압축기는 모터, 가스터빈, 스팀터빈 등 구동기의 회전력을 이용하여 공기나 가스를 압축하는 장비입니다. 당사는 고속회전을 통해 공기나 가스를 가속시켜 그 운동에너지를 압력으로 변환시키는 방식의 터보형 압축기를 생산합니다. 대부분의 플랜트에서 폭넓게 소요되며, 납품 장비에 대한 After Martket 사업도 영위하고 있습니다. 최근에는 친환경 발전시스템 및 수소 에너지 산업 관련 기술을 연구하여 선제적인 역량을 보유하고 기술 실증 단계에 있으며, 관련 사업 확대를 추진하고 있습니다. 1) 판매경로 한국, 상해, 모스크바, 밀라노, 휴스턴, 아부다비, 베트남 7개 법인/직영사무소를 운영하고 있으며, 글로벌 장비영업 유통망 120여개사, 서비스 대리점 47개사를 통해 국내외 다양한 고객에게 장비/서비스를 제공하고 있습니다. Oil, 석유화학, ASU(Air Seperation Unit, 공기분리장치), 철강, 전자 분야에 주로 판매하고 있습니다. 2) 수금조건 통상적으로 고객 대상 Invoice 발행 후 30일 후 현금결제로 진행됩니다. 압축기의 경우 고객과의 계약 조건에 의거하여 청구 조건이 도래하면 일반적으로 선수금, 중도금, 잔금의 형태로 Invoice를 발행합니다. 4) 선박엔진사업 및 디젤발전사업(한화엔진(주)) 조선 산업의 핵심 기자재인 대형 선박용 엔진 제작을 중심으로 엔진 부품의 판매와 서비스를 제공하고 있으며, 디젤엔진을 이용한 발전시설을 공급하는 종합 엔진메이커입니다. 단기간에 누계 저속엔진 생산 1억마력을 달성하였으며, 2014년 세계 최초 선박용 이중연료(DF) 엔진 상용화 및 독자 기술로 친환경 탈질시스템(DelNOx)을 개발하는 등 기술개발을 선도하고 있습니다. 1) 판매경로 선박엔진사업은 국내 대형조선소(삼성중공업, 한화오션(구. 대우조선해양) 등), 해외조선소와 직접 접촉하여 계약을 체결하며, 이에 대한 부품판매는 직접 판매와 대리점판매를 통해 이루어지고 있습니다. 디젤발전사업의 경우에는 주요 전력청 및 Utilities 주관 디젤발전 PJT에 단독 입찰 또는 타 업체와 전략적 제휴를 통한 공동 입찰 방식으로 계약을 체결하고 있습니다. 2) 수금조건 선박엔진사업의 수금조건은 선수금, 중도금, 잔금으로 구분되며 그 비율은 시장 상황 및 PJT 별 특성에 따라 결정됩니다. 디젤발전사업의 수금조건은 입찰안내서에 명기된 발주처 제시 조건에 따라 결정됩니다. 다. 수주현황 [사업부문: 태양광] : 한화에너지(주) 당분기와 전기 중 수주한 ESS(에너지솔루션) 사업 관련 계약 등의 변동내역은 없습니다. [사업부문: 공사] : 한화컨버전스(주) 당분기와 전기 중 수주한 계약 등의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제18기 1분기 제17기 기초계약잔액 증감액 수익인식액 기말계약잔액 [사업부문: 투자/PTA] : 한화임팩트(주)당분기와 전기 중 수주한 계약 등의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제18기 1분기 제17기 기초계약잔액 연결범위변동 증감액 수익인식액 기말계약잔액 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 (1) 시장위험 1) 환위험 환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, GBP, EUR, CNY 등이 있습니다. 연결회사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환위험 관리 정책을 선택하고 있으며, 환위험 노출을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 2)
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있으며, 주기적으로 국내외 금리동향을 모니터링하여 이자율 변동에 대한 대응방안을 수립하고 있습니다. (2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생할 수 있습니다.연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 연결실체는 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 3개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있으며, 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적인 위험이 증가한다고 가정하고 있습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소를 고려하여 주기적으로 고객의 재무신용도를 평가하고 있습니다.연결실체는 공표된 외부신용등급을 검토하여 신용위험의 변동을 확인하고 있습니다. 공표된 신용등급이 최신정보인지 확인하고 보고일 현재 공표된 신용등급에 반영되지 않은 신용위험이 유의적으로 증가했는지 여부를 평가하기 위해 채권수익률의 변동과 발행자에 대한 언론 또는 규제기관의 정보를 검토하여 보완하고 있습니다. 당사의 금융자산 장부금액은 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 계약자산 상각후원가측정금융자산(*1) 당기손익-공정가치측정 금융자산(*2) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 합 계 (*1) 현금시재금액이 제외되었습니다.(*2) 위험회피지정 파생상품자산이 제외되었습니다. (3) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.연결실체는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측과 수시 모니터링을 실시하고 있습니다. 또한 이를 통하여 차입금 한도나 약정 등을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달계획, 약정 준수, 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.일반적으로 연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 향후 90일 동안 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다. 나. 파생상품 거래현황 (1) 파생상품 구성내역 및 손익에 반영된 금액은 다음과 같습니다. 1) 파생 상품의 구성내역 (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 유 동 비유동 유 동 비유동 파생상품자산 통화스왑 통화선도 금리파생상품 주식옵션 기타파생상품 합 계 파생상품부채 통화스왑 통화선도 금리파생상품 기타파생상품 합 계 2) 손익에 반영된 금액① 매매목적 보유 파생상품 손익 (단위: 천원) 구 분 평가손익 거래손익 통화스왑 통화선도 이자율스왑 기타파생상품 합계 ② 위험회피목적 보유 파생상품손익 구 분 평가손익 통화선도
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

이자율스왑 기타파생상품 합계 매매목적 보유 파생상품의 평가손익은 손익계산서의 기타수익 항목 중 파생상품평가이익 계정과 기타비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 매매목적 보유 파생상품의 거래손익은 손익계산서의 기타수익 항목 중 파생상품거래이익 계정과 기타비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다. 위험회피목적 보유 파생상품의 평가손익은 손익계산서의 기타포괄손익 항목 중 현금흐름위험회피파생상품평가손익 계정에 반영되어 있습니다. (2) 당분기말 현재 당사의 파생상품의 상세내역은 다음과 같습니다. ① 통화선도 (원화단위: 천원, 외화단위: 천USD) 구 분 계약처 계약체결일 만기일 계약금액 계약환율 평가금액(천원) 매입금액(천원) 매도금액(천USD) 통화선도 (원화 매입) ㈜산업은행 ㈜농협은행 ㈜국민은행 ㈜국민은행 ㈜한국스탠다드차타드은행 우리은행 농협은행 하나은행 우리은행 농협은행 하나은행 우리은행 우리은행 농협은행 구 분 계약처 계약체결일 만기일 계약금액 계약환율 평가금액(천원) 매입금액(천USD) 매도금액(천원) 통화선도 (USD 매입) ㈜국민은행 ㈜한국스탠다드차타드은행 국민은행 당사는 당분기말 외화사채 만기상환금액에 대한 환율변동 위험에 대해 통화선도계약을 보유하고 있습니다. 통화선도 파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 당사가 보유한 통화선도 파생상품 중 자산 86,646백만원과 부채 82,961백만원은 계약건수가 과다하여 위 테이블에 포함되어 있지 아니합니다. ② 통화스왑 (원화단위: 천원, 외화단위: 천USD) 구 분 계약처 계약체결일 만기일 계약금액 계약환율 평가금액(천원) 매입금액(천USD) 매도금액(천원) 통화스왑 (USD매입) ㈜우리은행 한국산업은행 ㈜신한은행 ㈜하나은행 (주)신한은행 (주)우리은행 당사는 외화차입금(USD, 변동금리)의 원리금 상환에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위한 통화스왑 계약을 보유하고 있습니다. 통화스왑 파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. ③ 이자율스왑 (원화단위: 천원, 외화단위: 천USD) 구분 계약처 계약체결일 만기일 계약내용 계약금리 평가금액(천원) 금액(천원, 천USD) 금리 금리스왑계약 ㈜우리은행 고정 4.92% 고정 4.80% 고정 2.057% 금리상한계약 상한 3.00% 당사는 금리 변동 위험을 회피하기 위한 금리스왑계약과 금리상한계약을 체결하고 있습니다. 금리스왑계약은 두 거래 상대방(연결실체, 은행) 사이에 서로 다른 금리가 적용된 금융상품으로 교환되는 계약으로 이자는 각 이자지급시기에 교환됩니다. 금리상한계약은 계약대상 차입금의 변동금리가 계약에서 정한 상한을 초과할 경우 그 차이를 정산하는 계약입니다. 금리파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. ④ 주식옵션 (단위: 원, 주) 구분 거래상대방 계약일 만기일 계약내용 평가금액(천원) (행사가능)주식수 계약/행사 가격 주식옵션 (주)한화(구 (주)한화건설) 상업운전개시일로부터 4년이 되는 시점 5,000원 당사는 에이치디씨(주) 및 (주)한화(구 (주)한화건설)과 주주간 주식 매도청구권(대상: 통영에코파워 주식)을 청구할 수 있는 주주협약을 체결하였습니다. 주식옵션 파생상품의 공정가액은 당사와 독립적이고 전문적인 감정평가법인에서 산출한 감정가액을 이용하고 있습니다. ⑤ 기타파생상품연결실체는 전력가격의 변동위험에 대해 장내외 다수의 전력선도 파생계약을 보유하여 기타파생상품으로 분류하고 있습니다. 또한 연결실체는 종속회사 Hanwha Energy Australia Pty. Ltd에 투자한 외부 투자자(Green InnovationⅠLLC, Green Innovation Ⅱ LLC)의 최소수익율 차액보전 관련 파생상품과 동 투자의 동반매각청구권 행사 관련 Call Option을 기타파생상품으로 분류하고 있으며, 종속회사 Hanwha Power Systems Global Corp.와 타사(Ark Energy) 간의 주식스왑거래를 기타파생상품으로 분류하고 있습니다. 6.
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 (1) O 사업부문 물적 분할 당사는 2022년 1월 14일 이사회 및 2022년 2월 11일 임시주주총회를 통해 당사가 영위하던 사업 중 태양광O 분할하기로 결의하였고, 2022년 2월 28일을 분할기일로 하여 물적분할하였습니다. 사업 포트폴리오 재편을 통한 핵심 사업 강화를 목적으로 진행한 것으로 자세한 사항은 2022년 1월 14일 제출한 '주요사항보고서(회사분할 결정)'을 참조하시기 바랍니다.(2) 한화오션(주)(구 대우조선해양㈜)의 제3자 배정 유상증자 참여당사는 종속회사의 2022년 9월 26일자 이사회를 통해 대우조선해양㈜의 제3자 배정 유상증자 참여를 결의하였으며, 2022년 12월 16일에 한화에어로스페이스㈜ 등과 함께 대우조선해양㈜와 신주인수계약을 체결하였습니다. 이후 2023년 5월 24일 유상증자를 통해 신주를 인수하였습니다. 또한 대우조선해양㈜가 2023년 5월 23일자로 한화오션(주)로 상호변경 및 2023년 7월 3일자로 한화기업집단으로 편입된 이후 당사는 종속회사의 2023년 9월 14일자 및 2023년 11월 9일자 이사회를 통해 한화오션(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 참여를 결의하였습니다. 자세한 사항은 당사 주석 및 당사의 연결실체, 한화에어로스페이스(주) 등이 제출한 '타법인주식및출자증권 취득결정' 및 한화오션(주)가 제출한 주요사항보고서를 참조하시기 바랍니다. 나. 연구개발활동 해당사항 없음 7. 기타 참고사항 [발전부문] : 한화에너지(주) 가. 산업의 특성 (1) 집단에너지 사업 및 구역전기 사업 1) 정의 ▣ 집단에너지 사업이란 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 사용자에게 공급하는 사업으로서 산업단지 집단에너지 사업과 지역 냉, 난방 사업으로 구분할 수있습니다. 산업단지 집단에너지 사업이란 전기 및 열을 동시에 생산할 수 있는 열병합 발전 설비를 설치하여 증기 및 전기 수요가 큰 산업단지 내 입주 업체에게 공급하는 사업을 말합니다. 지역 냉, 난방 사업이란, 공급구역으로 지정된 지역의 아파트, 상가, 사무실 등 각종 건물에 열원 설비로부터 생산된 온수를 공급하여 개별 열원설비의 설치 없이 냉, 난방을 공급하는 사업으로 목동지역에 최초 설치된 이후, 신도시 개발과 더불어 보급이 확대되어 왔습니다. 특히, 난방뿐만 아니라 냉방을 이용할 수 있게 됨에 따라 열원설비 가동률 증가 및 하절기 냉방 전력수요 감소에도 기여할 수 있게 되었습니다. ▣ 구역전기 사업이란 전기사업법에 의하여 일정 규모 이하의 발전설비를 갖추고 특정한 공급구역의 수요에 응하여 전기를 생산하여 전력시장을 통하지 아니하고 당해 공급구역 안의 전기사용자에게 공급하는 사업을 말합니다. 또한, 구역전기 사업자가 공급구역 내 전기사용자와의 거래 후, 부족하거나 남는 전력은 전기판매사업자와의 거래를 통하여 시장으로부터 조달되거나 시장으로 판매될 수 있습니다. 나. 시장현황 및 특성 (1) 전력시장 전력은 개인당 소비량으로 그 나라의 경제력을 판단할 정도로 국가 경제발전의 원동력이며 현대생활에 있어 거의 모든 산업 활동을 포함하여 인간으로써 기본적인 일상생활을 영위하기 위한 없어서는 안 될 필수 불가결한 기초적인 에너지원으로 인식되고 있습니다. 특히, 전력은 저장이나 재생, 다른 에너지로의 대체가 매우 어려우며, 또한 경제가 발달하고 국민소득이 증가함에 따라 수요는 증가합니다. 2001년 4월 이전까지 우리나라의 전력산업 형태는 전기의 생산, 송전, 판매 등 전기소비를 위한 유통의 전단계를 한국전력공사가 독점하는 형태로 운영되어 왔습니다. 하지만 남미를 시작으로 유럽 및 미국 등 전세계적으로 전력산업 구조개편이 이루어지면서 경쟁체제가 전력산업에 도입되었고, 우리나라 역시 2001년 4월 2일부터 변동비반영시장(Cost Based Pool)을 도입하여 한국전력공사의 송, 배전 및 판매와 발전부문을 분리하여 6개 발전회사(화력 5개, 원자력1개)를 설립하면서 경쟁체제의 초석 을 마련하였습니다. 이후, 다수의 공급자와 다수의 소비자간 자율적인 거래를
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

통하여수요와 공급이 조절되는 양방향 전력시장을 도입하고자 하였으나, 2004년 5월 노사정위원회의 배전분할 중단 권고에 따라 전력산업 구조개편이 잠정 중단되었습니다. 현행 전력시장은 발전 부문 경쟁 단계에 머물러 있으며, 현재의 CBP시장은 당분간 지속될 것으로 예상됩니다. 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며, 판매 전력량 증가율이 경제성장률보다 높게 실현되어 왔고, 경기 둔화시에도 전력소비는 하방 경직적인 특성으로 인하여 덜 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 또한 기존에는 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대 전력수요가 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가하는 특성을 나타내었으나, 최근에는 난방수요의 증가 및 심야기기의 보급확대 등으로 동절기에 최대전력수요가 발생하고 전력거래량이 급증하는 추세에 있습니다. ※ 총발전량 및 최대전력수요 추이 구 분 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 총발전량 (GWh) 최대전력수요(만kW) 출처: 전력통계종합정보시스템 ※ 1월 평균기온 추이 구 분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1월 서울평균기온 -0.9℃ 1.6℃ -2.4℃ -2.2℃ -1.5℃ -0.5℃ 출처 : 기상청 (2) 집단에너지 사업 집단에너지 사업은 집중된 대규모의 에너지 생산시설로부터 생산된 에너지를 주거,상업지역(산업단지)의 사용자에게 판매하는 사업으로서 전력과 열의 동시 생산 및 배열의 효과적인 이용으로 기존 발전시설 대비 우수한 종합에너지 이용효율을 가지고 있습니다. 우수한 에너지 이용효율을 가지는 대규모 설비로 경제적으로 열을 생산하므로 저렴하고 안정적인 열 공급이 가능하며 (LNG 중앙난방 대비 연간 39% 난방비 절감) 연료 사용량 절감 및 첨단 오염방지설비 설치로 대기 오염물질(기존 난방 대비 39% 절감)과 이산화탄소(기존 난방 대비 45% 절감) 절감 효과가 있습니다. 또한, 급증하는 전력수요로 인한 2011년 9월 15일 정전사태로 인해 분산형 전원으로서의 역할이 대두됨에 따라 집단에너지의 확대 보급에 대한 필요성이 증가되고 있습니다. 해외에서는 IEA, G8 정상회의 등에서 온실가스 감축수단으로서 열병합발전 보급의 확대를 추진하고 있으며, 국내에서도 제5차 집단에너지 공급 기본계획, 제3차 녹색성장 5개년계획 등에 확대 보급 계획이 반영되어 있습니다. ※ 집단에너지 현황 및 보급계획 지역난방 2015년 2020년 2025년 세대수(천호) 판매량(천Gcal) 산업단지 2015년 2020년 2025년 산업단지사업장수(개) 공급업체수(개) 판매량(천Gcal) 출처 : 산업통상자원부 집단에너지 정책방향 자료 ※ 집단에너지 공급에 따른 에너지 절약, 대기오염물질 배출량 비교 구분 지역냉난방 산업단지 4차 실적 5차 목표 4차 실적 5차 목표 에너지사용효율 절감률(%) 절감량(천TOE) 온실가스 감축 절감률(%) 절감량(천TOE) 대기오염물질 배출량 감축 절감률(%) 절감량(천TOE) 출처 : 산업통상자원부 제5차 집단에너지 공급 기본계획(4차 : '14~'18, 5차 : '19~'23) [공사부문] : 한화컨버전스(주) 가. 산업의 특성 자동화 산업은 Utility 통합제어 및 생산공정 자동제어 시스템의 개발, 설치, 운영에 관한 컨설팅, 공정 자동화 등으로 전방산업(케미칼, 에너지 등)의 생산 효율성 제고, 운영 비용의 절감 및 제품 품질사항을 충족시키는데 필수적인 산업입니다. 더 나아가 자동화 산업은 IT기술이 생산설비에 융합되어 요소부품의 통합적 관리가 가능해짐에 따라 다양한 산업에 접목되고 있습니다. 향후 사물인터넷(IoT), Industry 4.0이 본격적으로 산업현장에 접목되면 자동화 산업의 성장성은 크게 커질 것으로 판단됩니다. 특히 케미칼 공장 및 발전 설비 대형화, 정밀화, 효율화가 진행되면서 공정 전반의 자동화 필요성이 급증함에 따라 설비 작동의 자동 감시, 에너지 제어 및 모니터링, 부하예측 등 적용 분야가 확대되고 있습니다. 그리고 케미칼, 반도체 분야 등을 중심으로 한 프로세스 세이프티에 대한 관심 증대
한화에너지 — 증권신고서(채무증권)

및 투자 확대가 예상됩니다. 이에 필수 분야인 자동화 분야는 지속 성장할 것으로 판단되며, 향후 자동화 산업은 스마트 I/O, 무선, 에너지 솔루션 등으로의 수요가 크게 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 나. 시장현황 자동화 시장은 전방산업(케미칼, 에너지, 반도체 등)에 자동 제어 및 설비를 제공하기에 전방산업의 설비투자와 밀접하게 연계되며, 결국 전방산업의 시장 수급상황에 따라 변화합니다. 최근 대외환경의 불확실성 증가로 설비투자가 감소할 것으로 예측되고 있습니다. 이러한 저성장 환경에서 자동화 시장 성장은 제약될 가능성이 있다고 전망됩니다. 그러나 이러한 저성장 기조에도 불구하고 Industry 4.0, 스마트공장의 확산 등의 열풍은 확대될 것으로 전망되고, 자동화 기술의 발전이 추진력을 제공할 것으로 예측됩니다. 또한 에너지 가격 하락과 석유화학 제품가격의 하락이 당분간 지속될 것으로 전망 되고, 이것이 중단기적으로 자동화 산업에도 영향을 미칠 수 있습니다. 자동화 시장은 과거에는 가격이 지배적인 경쟁요소로써 서비스의 가격 경쟁력이 중요한 영향을 끼쳤으나, 최근에는 전방산업들의 품질요구 증가로 인해 품질을 뒷받침하는 차별화된 기술력이 중요한 경쟁요소가 되었습니다. 한화컨버전스(주)는 PLC(Programmable Logic Controller) 기반 자동제어시스템 구축 사업을 영위하고 있습니다. PLC는 기존에 사용하던 릴레이, 타이머, 카운터 등의 기능을 반도체 소자로 대체시킨 산업용 제어 컨트롤러로서, 디지털 또는 아날로그 입.출력부를 매체로 하여 여러 가지 형태의 기계나 공정을 제어하기 위하여 논리, 연산, 계수, 순차 처리 등의 특별한 기능을 수행할 수 있는 명령어들을 내부에 저장할 수 있고, 제어 알고리즘(Algorithm)의 실행 명령을 프로그램 할 수 있는 디지털식 전자 제어 장치입니다. PLC 기반 자동제어시스템 구축 사업은 산업자동화(Industrial Automation)이라는 더 큰 범주의 영역에 포함되어 있습니다. PLC 기반 자동제어시스템 구축시장은 진입장벽이 낮으나 고수익ㆍ고부가가치를 창출하는 사업으로 볼 수 없고, 고객의 고유 공정에 따라 시스템을 구축해야 하는 어려움이 있기에 자동화 전반의 시장 대비 시장 규모는 크지 않습니다. PLC 기반 자동제어시스템의 전방시장은 PLC 시장이라 할 수 있습니다. 전방시장인 PLC 시장과 관련하여, PLC를 제조하는데 있어 고도의 기술이 필요하기 때문에 세계적인 사업자인 Siemens, Rockwell 등이 PLC를 제조 및 판매하고 있습니다. PLC 기반 자동제어시스템 구축에 있어 가장 중요한 사항은 PLC의 확보이므로 국내 PLC 기반 자동제어시스템 구축 시장은 PLC 업체들의 영향을 많이 받는 특징이 있습니다. [태양광부문]: Hanwha Energy 등 가. 업계의 현황 태양광 시장은 지속적으로 확대되고 있습니다. 기존 Conventional Energy에 비해 비교적 역사가 짧은 태양광은 2009년 이전에는 독일, 이탈리아, 스페인 등 신재생에너지산업에 대한 정책적 지원을 펼친 국가들 위주로 성장하였고, 현재는 에너지 패러다임의 변화에 따라 미국, 유럽, 중국, 일본, 호주 등 세계 전방위로 확대되고 있습니다. 2022년 세계 태양광 설치량은 268GW 이었으며, 이는 2021년의 183GW 설치량 대비 약 50%의 성장폭입니다. 또한 미국이 2022년도에 발효한 인플레이션 감축 법안 및 우크라이나 전쟁의 여파, 그리고 유럽연합이 2022년도에 확대한 재생에너지지침 등으로 인해 지속적인 성장이 전망되고 있습니다. 미국 태양광시장은 지난 2022년 8월 투자세액공제제도(Investment Tax Credit)의 연장과 태양광 생산세액공제(Production Tax Credit) 적용을 포함한 인플레이션 감축 법안이 발효되어 여전히 높은 시장성을 갖추고 있어, 향후에도 태양광 설치 수요가 견고할 것으로 예상됩니다.(2024년 27GW, 2025년 29GW, 2026년 29GW, 2027년은 약 31GW 신규 설치 전망) 일본 정부의