chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

3.2.2. 완전자회사가 되는 회사의 주식교환가액 산정「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조와 동 규정 시행세칙 제4조에 의하면, 비상장법인인 완전자회사가되는 회사의 주식교환가액은 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 평가하도록 규정하고 있으므로, 본 평가에 있어 완전자회사가 되는회사의 보통주 교환가액의 산정은 본질가치를 적용하였습니다. (단위:원) 구분 비고 A. 자산가치 B. 수익가치 나. 상대가치(주1) 해당사항없음 다. 주식교환가액/1주 (출처: 한국거래소, 한울회계법인 Analysis)(주1) 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 않아 가치를 산정하지 아니하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 주식교환가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 완전자회사되는 회사의 최근 주식거래 현황 등을 고려하여산정되었습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30에 의하면 평가자는 대상 자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수 가능한 경우 이를 고려하여 최종가치 산출에 반영 여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상 물건의 내용에 정통한 거래당사자 간에 성립한다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치 조정을 하지 않은 경우 가치 조정을 하지 않은 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.(1) 최근 2년간 주식 양수도 현황 (단위:원,주) 일자 주식의 종류 양도 양수 거래주식수 주당 거래단가 거래금액 비고 양도자 회사와의 관계 양수자 회사와의 관계 보통주 이OO 대표자 및 최대주주 이OO 대표자 및 최대주주의 배우자 액면금액 500 보통주 이OO 대표자 및 최대주주 이OO 대표자 및 최대주주의 자녀 액면금액 500 보통주 이OO 대표자 및 최대주주 이OO 대표자 및 최대주주의 자녀 액면금액 500 보통주 천OO 임직원 조OO 임직원의 배우자 액면금액 500 보통주 곽OO 임직원 홍OO 임직원의 배우자 액면금액 500 보통주 김OO 일반주주 이OO 임직원 액면금액 500 보통주 김OO 일반주주 주OO 임직원 액면금액 500 보통주 김OO 일반주주 김OO 임직원 액면금액 500 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료) (*1) 특수관계자간 증여거래로 상속세증여세법상 주식가치평가금액으로 거래되었습니다.(*2) 주식양수도 거래로 상속세증여세법상 주식가치평가금액으로 거래되었습니다. (2) 최근 2년간 유상증자 현황완전자회사가 되는 회사의 최근 2년간 유상증자 등의 내역은 다음과 같습니다. (단위:원,주) 내역 주식종류 일자 주당 액면가액 주당 발행가액(*1) 주식수 총발행가액 상환전환우선주의 발행 우선주(*2) (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료)(*1) 우선주의 발행가액은 발행 당시의 2022년 연간 당기순이익 추정치를 기준으로 발행 당시의 유사회사의 PER(주가수익비율) 등을 고려하여 협의를 통해 결정된 것으로 파악됩니다. (*2) 2024년 06월 04일 보통주 전환신청에 따라 분석기준일 현재 우선주에서 보통주로 변경등기 진행 중 입니다. (3) 최근 2년간의 평가실적 목 적 평가기준일 주당 평가액(원) 평가방법 비상장주식 거래 목적 상속세 및 증여세법 상 비상장주식가치평가 (4) 비상장주식 거래사이트 거래가격 현황완전자회사가 되는 회사 주식의 장외시장 시세를 검토하기 위해 아래와 같은 주요 인터넷 장외시장을 확인한 결과, 완전자회사가 되는 회사의 주식은 장외시장에서 거래되지 않는 것으로 확인되는 바, 동 인터넷 장외시장에 게시된 완전자회사가 되는 회사의 최근 시세 정보는 존재하지 않습니다. 구분 인터넷 주소 1주당 가격 38커뮤니케이션 해당사항 없음 피스톡 해당사항 없음 K-OTC 해당사항 없음 증권플러스 비상장 해당사항 없음 (출처: 상기 인터넷 사이트 및 한울회계법인 Analysis) (5)
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

검토의견완전자회사가 되는 회사의 최근 2년간 주식양수도 거래 및 평가내역 등을 확인한 결과, 주식 양수도 거래는 제3자와의 거래가 아닌 특수관계자 및 주주와 임직원과의 거래로 상속세 및 증여세법(이하 "상증세법") 제63조 및 동법 시행령 제54조에 의하여 산정된 금액으로 거래가 이루어졌습니다.또한 완전자회사가 되는 회사의 최근 2년간 유상증자 등 거래의 경우 전환상환우선주의 발행에 해당합니다. 완전자회사가 되는 회사의 최근 2년간 유상증자 등 거래는 발행 당시의 과거 손익 및 재무현황 등을 고려한 구체적인 평가방식이 아닌 2022년 연간 당기순이익 추정치를 기준으로 발행 당시의 유사회사의 PER(주가수익비율) 등을 고려하여 협의를 통해 결정된 것으로 파악됩니다. 유상증자거래와 관하여 자본 거래 내역 검토 결과 본 평가인은 거래가격 합의에 영향을 미친 구체적인 가치평가 결과 및 주요 가정에 대한 정보를입수할 수 없었습니다.한편, 완전자회사가 되는 회사의 주식을 장외시장(38커뮤니케이션, 피스톡, K-OTC, 증권플러스 비상장 등 인터넷 비상장 장외주식 거래시장)에서 확인한 결과 완전자회사가 되는회사의 주식이 거래되지 않는 것을 확인하였습니다.이에 따라 상기 거래들의 주당 거래가액이 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인 '문단30의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한거래당사자 간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였습니다. 따라서 상기 거래가격은 가치조정 검토 대상에 해당하지 않는다고 판단되며, 본 평가에서 산정한 교환가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다. 3.2.2.1 완전자회사가 되는 회사의 본질가치 산정완전자회사가 되는 회사의 본질가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조와 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.(1) 완전자회사가 되는 회사의 자산가치 산정완전자회사가 되는 회사의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사 받은 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 완전자회사가 되는 회사의 1주당자산가치 산정내역은 다음과 같습니다. (단위:원,주) 과목 금액 가. 최근 사업연도말 자본총계(주1) 나. 조정항목 (A-B) A. 가산항목 (1) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액보다 높은 경우 차이 금액. 단, 손상이 발생한 경우는 제외 (2) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액보다 높은 경우 차이 금액 (3) 최근사업연도말 현재 자기주식 (4) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금 (5) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금 (6) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액 (7) 분석기준일까지 발생한 전기오류수정이익 (8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액(주2), (주3) B. 차감항목 (1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산 (2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권 (3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액보다 낮은 경우 차이 금액 (4) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액보다 낮은 경우 차이 금액 (5) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소 설정액 (6) 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 손상차손 (7) 최근사업연도말 현재 비지배지분 (8) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금 (9) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

등 (10) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액 다. 조정된 순자산가액 (가 + 나) 라. 발행주식총수(주3) 마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라) (출처 : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (주1)「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2023년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성된 별도재무제표상 금액을 적용하여야 합니다. 이에 따 라, 일반기업회계기준(K-GAAP)에 의해 작성된 재무상태표를 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 변환한 재무상태표는 다음과 같습니다. (단위:원) 구분 조정 전환사유 Ⅰ.유동자산 현금및현금성자산 당기손익공정가치측정금융자산 매출채권 기타유동자산 (*1) 기타채권 Ⅱ.비유동자산 유형자산 (*2) 무형자산 기타비유동자산 장기매출채권 사용권자산 자산총계 Ⅰ.유동부채 매입채무 기타유동부채 Ⅱ.비유동부채 충당부채 리스부채 (*3) 부채총계 Ⅰ.자본금 (*5) Ⅱ.자본잉여금 Ⅲ.기타포괄손익누계액 (*1) Ⅳ.이익잉여금 (*6) 자본총계 부채및자본총계 (출처 : 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) (*1) K-IFRS 제1012호 '법인세'기준서에 따라 이연법인세를 계상하였습니다.(*2) K-IFRS 제1116호 '유형자산'기준서에 따라 감가상각방법을 정률법에서 정액법으로 계상하였습니다.(*3) K-IFRS 제1116호 '리스'기준서에 따라 사용권자산을 인식, 임차보증금에 대한 현재가치평가와 이에 따른 리스부채, 복구충당부채를 계상하였습니다.(*4) K-IFRS 1019호 '종업원급여'기준서에 따라 예측단위적립방식 퇴직급여충당부채를 계상하였습니다.(*5) 상환전환우선주 109,093주는 2024년 06월 04일 보통주 전환신청에 따라 분석기준일 현재 우선주에서 보통주로 변경등기 진행 중으로 2023년말 기준 자본항목으로 반영하였습니다.(*6) K-IFRS 전환에 따른 효과입니다. (주2) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재 주식매수선택권 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 권리가 행사될 가능성이 확실한 경우에는 권리 행사를 가정하여 이를 순자산에 반영하였습니다. 완전자회사가 되는 회사가 부여한 주식매수선택권 중 분석기준일 현재 행사가 가능하고 행사가격이 교환가액보다 낮아 주식매수선택권이 행사될 가능성이 높은 34,450주의 권리행사를 가정하여 다음과 같이 순자산 및 발행주식수의 총수에 반영하였습니다. (단위:원,주) 구분 주식수(금액) 증가할 주식수(액면가액 500원 기준) 증가할 순자산(*1) (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(*1) 증가할 순자산은 미행사주식수에 1주당 주식매수선택권 행사금액을 곱한 금액으로 발행과 관련한 직접비용을 차감하지 않은 금액입니다. (단위:원,주) 구분 부여주식수 행사가격 부여일자 만기(행사가능일) 미행사주식수 증가할순자산 1회차 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (주3) 분석기준일 현재 발행주식총수의 산정 내역은 다음과같습니다. (단위:주) 구분 주식수 최근사업연도말 등기부등본 상 보통주식수 상환전환우선주의 전환 등에 의하여 증가한 자본금에 따른 주식수 미행사된 주식선택권(Stock Option) 주식수 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(2) 완전자회사가 되는 회사의 수익가치의 산정완전자회사가 되는 회사의 주당 수익가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 3.3.3.3완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정내역에 기술되어 있습니다.완전자회사가 되는 회사의 주당 수익가치의 산정내역은 다음과 같습니다.
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

(단위:원,주) 구분 금액 가. 추정기간 동안의 현재가치 나. 영구현금흐름의 현재가치 다. 영업가치 (가+나) 라. 비영업자산의 가치 마. 기업가치 (다+라) 바. 이자부부채의 가치 사. 수익가치 (마-바) 아. 발행주식총수 (주1) 자. 1주당 수익가치(원) (출처 : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (주1) 분석기준일 현재 발행주식총수의 산정 내역은 다음과같습니다. (단위:주) 구분 주식수 최근사업연도말 등기부등본 상 보통주식수 상환전환우선주의 전환 등에 의하여 증가한 자본금에 따른 주식수 미행사된 주식선택권(Stock Option) 주식수 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) 3.2.2.2 완전자회사가 되는 회사의 상대가치의 산정「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5와 6에 의하면 주권상장법인과 주권비상장법인간의 주식교환의 경우 비상장법인의 주식교환가액 산정시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 비교가치인 상대가치를 공시하도록 하고 있는 바, 상대가치 산정에 대하여 검토하였으며, 그 결과는 다음과 같습니다.(1) 유사회사 선정요건「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조에 의하면, 상대가치를 산정하기 위해서는 주권비상장법인인 완전자회사가 되는 회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.요건1) 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것요건2) 주당순자산이 액면가액 이상일 것요건3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것요건4) 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것따라서, 본 주식교환비율의 평가시 상대가치 산정은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정시행세칙」제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 완전자회사가 되는 회사와 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가유사한 법인으로서 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 회사 중 상기 요건1) 부터 요건4)를 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.(2) 유사회사의 검토 결과완전자회사가 되는 회사인 주식회사 유호스트는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종분류상 "소프트웨어 개발 및 공급업(표준 산업분류 J58221)"을 영위하고 있습니다. 본 평가인의 검토 결과, 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종인 "소프트웨어 개발 및 공급 업"에 해당되는 주권상장법인은 168개사(코넥스상장법인 제외)인 바, 이를 유사회사로 판단하고 검토 하였습니다. 동 168개 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 완전자회사가 되는 회사와 유사한 "클라우드 기반의 MSP 솔루션 및 FEMS 솔루션 개발 및 공급"을 영위 하는 유사회사의 최근 사업연도 말 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 주당순자산을 완전자회사가 되는 회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 주당순자산과 비교한 결과 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 회사가 3사 미만이므로 완전자회사가 되는 회사의 교환가액의 산정에 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하였습니다. (가) 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토 분석기준일 현재 완전자회사가 되는 회사의 매출구성에서 가장 큰 비중을 차지하는 제품 또는 용역은 "클라우드 기반의 MSP 솔루션 및 FEMS 솔루션 개발 및 공급" 이며 검토 결과 주요 매출 부문의 종류가 완전자회사가 되는 회사와 유사한 3개사를 유사회사로 판단하고검토하였습니다. 회사명 상장시장
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

업종 주요 매출 부문 선정여부 크래프톤 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 등 게임 소프트웨어 미충족 현대오토에버 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전산실운영, 시스템구축, 전산장비 납품, SOC/건축 사업 미충족 더블유게임즈 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 넷마블 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인·모바일 게임 소프트웨어 개발 및 공급 미충족 엔에이치엔 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 한게임 미충족 엔씨소프트 유가증권시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인터넷머그게임(리니지),그룹웨어,인터넷커뮤니티 개발,유지,공급 미충족 이에이트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 CFD 시뮬레이션 소프트웨어, 디지털트윈 플랫폼 미충족 비아이매트릭스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 로우코드 기반 코딩 자동화 솔루션 등 미충족 신시웨이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 DB보안솔루션 등 미충족 한싹 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 망간자료전송 미충족 인스웨이브시스템즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 UI/UX 개발 솔루션, 엔터프라이즈 DX 솔루션, 금융 단말 솔루션 등 미충족 코어라인소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료영상 진단보조 솔루션 미충족 크라우드웍스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 데이터 구축 서비스 미충족 시큐레터 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 SLE(이메일 보안), SLF(파일 보안) 미충족 엠아이큐브솔루션 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 스마트팩토리 솔루션, 제조지능화 솔루션 충족 버넥트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 산업용 XR 솔루션 미충족 이노시뮬레이션 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 스마트 모빌리티 시뮬레이터, XR 가상훈련 시스템 등 미충족 오픈놀 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미니인턴플랫폼(커리어 및 채용 플랫폼) 미충족 시큐센 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 디지털 금융 서비스 구축, 모바일 보안솔루션, 생체인증 전자서명 미충족 모니터랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 웹방화벽,유해사이트솔루션,가시성SSL 솔루션, SASE플랫폼기반 SECaaS 미충족 씨유박스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 AI얼굴인식 시스템, AI얼굴인증 솔루션, AI 객체인식 솔루션, AI데이터 플랫폼 미충족 슈어소프트테크 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어 자동화 검증 플랫폼 미충족 토마토시스템 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 UI/UX솔루션, 대학정보화사업 SW 미충족 엑스게이트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 통합 네트워크 보안 솔루션 미충족 샌즈랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 사이버 위협 인텔리전스(CTI) 미충족 오브젠 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 CRM 소프트웨어 미충족 유비온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 학습관리시스템 등 에듀테크 플랫폼 (코스모스) 및 교육서비스 미충족 티쓰리 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인 및 모바일 게임 등 미충족 산돌 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 리테일 폰트 등 미충족 핀텔 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 AI 영상 분석 솔루션 및 소프트웨어 미충족 이노룰스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 오픈엣지테크놀로지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 시스템 반도체 IP 미충족 루닛 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 코난테크놀로지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어(인공지능,빅데이터,자연어처리,검색엔진,대화형챗봇,음성합성,음성인 식) 연구개발 및 공급, 정보통신서비스 미충족 비큐AI 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 아이서퍼, 위고몬 등 미충족 모아데이타 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 기반 ICT 시스템 이상탐지 및 예측 솔루션 미충족 스코넥 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 XR 교육/훈련 시스템, VR 게임 콘텐츠 등 미충족 마음AI 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 종합 인공지능 엔진 및 플랫폼 미충족 트윔
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 AI 기반 스마트팩토리 검사 소프트웨어 및 설비 미충족 아이티아이즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 디지털금융솔루션 제공 및 AI, Big Data 서비스, 클라우드 통합 플랫폼 (GURMWI) 미충족 디어유 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일 어플리케이션(DearU bubble, Lysn) 미충족 비트나인 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 그래프데이터베이스, 그래프분석서비스 미충족 브레인즈컴퍼니 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 IT 인프라 통합관리 솔루션 미충족 딥노이드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료 인공지능플랫폼, 인공지능 임상의사결정 시스템 미충족 엠로 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 기업용 공급망관리 소프트웨어, AI 디지털혁신 소프트웨어, 공급망관리 클라우드 서비스 미충족 플래티어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 원티드랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 채용 플랫폼 미충족 맥스트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 AR 개발 플랫폼/AR솔루션 미충족 이노뎁 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 영상인식 및 데이터플랫폼 솔루션 미충족 쿠콘 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 페이먼트서비스(65.2%), 데이터서비스(29.1%) 등 미충족 라이프시맨틱스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어(개인건강기록 플랫폼,진료기록번역플랫폼,질병분류기호 검색) 개발,공급/의료기기 도매/자문,컨설팅/전자상거래,통신판매 미충족 싸이버원 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 보안관제 및 보안컨설팅 등 미충족 뷰노 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 뷰노메드 음성솔루션, 뷰노메드 영상솔루션, 기타 솔루션 등 미충족 씨이랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 빅데이터플랫폼 미충족 아이퀘스트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 패키지 ERP, 구축형 ERP 등 미충족 아티스트유나이티드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 빅데이터/인공지능 마케팅플랫폼 및 데이터플랫폼 미충족 핑거 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 스마트 금융 플랫폼, 핀테크 금융 솔루션 미충족 모비릭스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일 게임 개발 및 퍼블리싱 미충족 알체라 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 얼굴인식 AI, 이상상황 감지 AI 등 미충족 바이브컴퍼니 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소셜 빅데이터 기반 인공지능 서비스 (소셜메트릭스), 문제 해결 솔루션 (AI Solver) 미충족 카카오게임즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일, PC게임 퍼블리싱 미충족 고스트스튜디오 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 캐주얼게임, 소셜카지노게임 미충족 영림원소프트랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 ERP Package, 유지 관리 등 미충족 솔트룩스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 및 빅데이터 소프트웨어 미충족 위세아이텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 빅데이터분석, 인공지능, 데이터품질관리 솔루션 미충족 신테카바이오 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 유전체 빅데이터 기반의 AI신약개발 및 정밀의료서비스 미충족 제이엘케이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 기반 의료영상 진단 플랫폼, 인공지능 기반 산업용 X-ray 판독시스템 미충족 웨이버스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 금융 지원 서비스 미충족 미디어젠 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 음성인식 소프트웨어 기술개발 미충족 모코엠시스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 연계솔루션, 보안솔루션, APM솔루션 미충족 티라유텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 스마트팩토리 솔루션 충족 밸로프 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 기업인수합병 미충족 라온피플 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 카메라 모듈 검사기, AI 머신비전, 골프센서 미충족 아톤 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일금융솔루션, mOTP 개발 미충족 이지케어텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료정보시스템 미충족 웹케시 코스닥시장
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

소프트웨어 개발 및 공급업 에스이알피, 브랜치, 인하우스 미충족 비투엔 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 데이터컨설팅, 품질관리 솔루션 미충족 애닉 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 디지캡 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 보호솔루션, 방송서비스솔루션 등 미충족 에스에스알 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 취약점 진단 솔루션, 모의해킹 컨설팅 미충족 휴네시온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 망간자료전송(i-oneNet) 미충족 링크제니시스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 반도체, 디스플레이, 자동화 S/W 및 시스템 테스트 자동화 솔루션 개발(XCOMPRO, XGEM, MAT) 미충족 비즈니스온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자세금계산서 발행서비스(스마트빌) 미충족 펄어비스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인게임 개발 서비스(검은사막) 미충족 지니언스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 네트워크 접근 제어 솔루션(NAC), 단말기반 지능형 위협 탐지 대응 솔루션(EDR) 미충족 소프트캠프 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 통합보안솔루션 미충족 모바일어플라이언스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 블랙박스, 내비게이션, HUD, ADAS 미충족 핸디소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 EKP, BPM, 네트워크장비 미충족 수산아이앤티 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 공유단말접속관리서비스, 보안솔루션 등 미충족 미투온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소셜 카지노 게임 미충족 나무기술 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 응용소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 엔지스테크널러지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 Nav-Link 솔루션, BringGo 어플리케이션 등 미충족 비유테크놀러지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 VR기반 교육훈련용솔루션 미충족 넥슨게임즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인 및 모바일 게임 미충족 넵튠 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 골프존 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 골프시뮬레이터 미충족 FSN 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 카울리 미충족 포시에스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 기업용 리포팅 소프트웨어 솔루션(OZ-Report 등) 미충족 썸에이지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 지란지교시큐리티 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 보안 소프트웨어 미충족 액션스퀘어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 엑셈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 DB, E2E 성능관리 SW 미충족 드림시큐리티 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 정보보안솔루션 미충족 데브시스터즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일 게임 미충족 케이사인 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 한국정보인증 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 공인인증서, PKI솔루션 등 미충족 현대이지웰 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 선택적복리후생서비스 미충족 SGA솔루션즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 보안솔루션 미충족 알티캐스트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 디지털 방송용 소프트웨어(셋톱박스용 미들웨어 등), CAS(수신제한시스템) 미충족 파수 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 기업용 문서보안 솔루션 미충족 SBI핀테크솔루션즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자결제대행 및 핀테크 비스 미충족 네이블 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 유무선융합 인프라, 클라이언트 및 All-IP 통신보안 미충족 시큐브 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 시스템보안관리솔루션, 정보유출방지솔루션 미충족 키네마스터 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 커넥트웨이브 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인터넷쇼핑몰 가격비교서비스, 온라인광고 미충족 알서포트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 원격지원,제어 솔루션 미충족 한국전자인증 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 개인용이메일
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

보안,인증업무,전자상거래관련 인증서비스/기업용 인증솔루션 제공 미충족 위메이드플레이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 유비벨록스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일플랫폼 및 모바일솔루션, 스마트카드 등 미충족 엑스큐어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 USIM카드, 금융카드 미충족 투비소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 인피니트헬스케어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료영상저장전송시스템(PACS) 미충족 인지소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 금융솔루션,동기화솔루션 미충족 위메이드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미르의전설2, 미르4 미충족 셀바스AI 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 인공지능 솔루션 등 미충족 NHN벅스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 디지털음원유통, 온라인음악서비스 미충족 컴투스홀딩스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 위메이드맥스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 실크로드 온라인 미충족 엠게임 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인 게임 개발 및 퍼블리싱(열혈강호온라인,홀릭2,영웅) 미충족 이스트소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인게임(카발온라인),알툴즈S/W,스토리지S/W 미충족 브리지텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 컨택센터솔루션,BcN솔루션,ASP서비스사업 미충족 조이시티 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인게임(프리스타일농구) 미충족 갤럭시아머니트리 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자결제 미충족 컴투스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임 미충족 네오위즈 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 피망,스페셜포스 미충족 엔텔스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 운용지원솔루션 미충족 네오리진 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 네트워크장비공급및인터넷트래픽솔루션 미충족 MDS테크 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 임베디드개발솔루션,임베디드소프트웨어 미충족 폴라리스오피스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 시스템 소프트웨어 미충족 가비아 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 도메인,호스팅 충족 KG모빌리언스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 유무선전화결제서비스 미충족 다날 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일콘텐츠 및 유무선전화결제 미충족 SOOP 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 1인미디어플랫폼 미충족 웹젠 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 3D 온라인게임 '뮤(MU)' 미충족 이루온 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 이동통신 핵심망 및 서비스망 솔루션 개발 공급 미충족 KG이니시스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자지불서비스 미충족 토탈소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 해운물류소프트웨어 (CATOS 등) 미충족 티사이언티픽 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일쿠폰 미충족 지어소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 오상자이엘 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 미충족 한빛소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 게임(스타크래프트 등), 교육, 솔루션 미충족 룽투코리아 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 모바일게임(열혈강호,검과마법) 미충족 이니텍 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 정보보안 및 인증솔루션 미충족 한컴위드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자상거래 보안 솔루션 미충족 코나아이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 전자화폐, 단말기, 수집/정산시스템 미충족 SGA 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 산업용컴퓨터 제조, 판매 미충족 안랩 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 바이러스백신 프로그램 미충족 액토즈소프트 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인 게임 및 모바일 게임 미충족 스카이문스테크놀로지 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 무선통신시스템용 중계기 미충족 라온시큐어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 소프트웨어 개발 및 공급 미충족 누리플렉스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 지능형검침인프라(AMI),에너지관리시스템,
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

플랫폼 SW 미충족 네오위즈홀딩스 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 지주사업 미충족 세중 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 여행 미충족 드래곤플라이 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 온라인게임 미충족 비트컴퓨터 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의료정보시스템 미충족 유비케어 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 의사랑,유팜,미소몰 미충족 한글과컴퓨터 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 오피스소프트웨어 미충족 플레이위드 코스닥시장 소프트웨어 개발 및 공급업 게임소프트웨어 미충족 (출처: 한국거래소, 전자공시시스템)(2) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호 요건 검토완전자회사가 되는 회사와 주요 매출 부문이 유사한 주권상장법인 3개사 중 최근 사업연도 및 직전 사업연도 주당법인세비용차감전계속사업이익의 평균액과 최근 사업연도말 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위를 모두 충족하는 주권상장법인은 없는것으로 파악되었습니다. (단위:원) 회사명 주당법인세비용차감전계속사업이익 주당순자산 충족여부 금액 충족여부 금액 충족여부 유호스트 (+30%) 엠아이큐브솔루션 미충족 미충족 미충족 티라유텍 미충족 미충족 미충족 가비아 미충족 미충족 미충족 (출처: 한국거래소, 한울회계법인 Analysis) 3.3 완전자회사가 되는 회사에 대한 이해 및 추정재무제표 3.3.1 산업에 대한 이해 3.3.1.1 산업의 개요 완전자회사가 되는 회사는 "디지털트랜스포메이션" 기업으로 Cloud Business, Smart Factory Business, IDC Operation의 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 완전자회사가 되는 회사가 제공하는 주요 서비스 시장인 '클라우드 서비스 시장', '스마트팩토리 시장'의 산업적 특성은 다음과 같습니다. (1) 클라우드 서비스 시장클라우드 서비스는 하드웨어나 소프트웨어 등의 IT 자원을 통신망에 접속하여 언제 어디서나 필요한 만큼 활용할 수 있는 기술 및 서비스로 2006년 아마존의 가상 저장공간 서비스 출시로 본격적 클라우드 시대가 도래하였으며, 최근에는 인공지능과 빅데이터의 중요성이 커짐에 따라 4차 산업혁명의 기초 인프라로 클라우드 서비스가 부각되기 시작하였습니다.클라우드 서비스의 경우 하드웨어나 소프트웨어 등의 자원을 소유하지 않고 사용한 만큼만 지불하기 때문에 비용 측면에서 경제적이며, 필요할 때 필요한 만큼 확장할 수 있는 유연성을 가지며, 일부 서비스에 장애가 생기더라도 나머지 방대한 규모의 서버를 통해 계속해서 서비스의 연속성을 유지시킬 수 있다는 측면에서 높은 가용성을 보장하고 있습니다.클라우드 서비스는 구축 유형에 따라 공용 클라우드(Public 클라우드), 사설 클라우드(Private 클라우드), 하이브리드 클라우드(Hybrid 클라우드), 멀티 클라우드(Multi 클라우드) 등으로 구분할 수 있으며, 서비스 제공범위에 따라 IaaS(Infrastructure as a Service), PaaS(Platform as a Service), SaaS(Software as a Service)로 구분 할 수 있습니다.[ 클라우드의 구축 유형에 따른 구분 ] 구분 내용 공용 클라우드(Public Cloud) 전담 사업자가 하드웨어, 소프트웨어, 기타 IT 자원을 소유하고 서비스를 제공하는것으로 AWS, MS가 대표기업 사설 클라우드(Private Cloud) 개별 기업이 자체 데이터센터 내에 클라우드 환경을 구축 하이브리드 클라우드(Hybrid Cloud) 공용과 사설 클라우드를 결합한 형태로 기업의 핵심 시스템은 내부에 두고 외부 클라우드를 활용 멀티 클라우드(Multi Cloud) 두 개 이상의 공급기업이 제공하는 클라우드 서비스를 동시 활용 (출처: KDB산업은행_미래전략연구소)[ 클라우드의 서비스 제공범위에 따른 분류 ] 구분 내용 메모리, CPU 등 하드웨어 지원 운영제체와 소프트웨어 개발 도구, 데이터분석 하드웨어와 운영체제뿐 아니라 응용프로그램까지 제공 (출처: KDB산업은행_미래전략연구소)1) 클라우드 서비스 시장의
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

특성클라우드 서비스 시장의 특성은 다음과 같습니다.- 각국 정부의 정책적 지원이 이루어지고 있는 시장미국, 유럽 등 주요국은 클라우드 활성화 정책과 더불어 자국의 데이터 시장 보호 정책을 병행해 왔습니다. 미국 Cloud First('13) 및 Cloud Smart Strategy('18) 정책, EURO EuropeanCloud Initiative('16), uropean Strategy for Data('20), 중국 클라우드 발전 3년 행동계획('18)등 다양한 주요국들의 정책이 존재하며 국내에서도 클라우드 컴퓨팅법('15.3) 제정, 전자금융감독규정 개정('19.1)을 통해 정책적인 지원 및 그 활용도가 높아지고 있습니다.- 4차 산업혁명의 기초 인프라가 되는 산업클라우드는 하드웨어 소프트웨어 등 각종 IT 자원을 통신망에 접속하여 언제 어디서나 필요한 만큼 활용할 수 있는 기술 및 서비스로 현재 4차 산업혁명시대에 주요 인프라로서 역할을 하는 산업입니다. 빅데이터 및 AI사업에 있어서 방대한 데이터를 필요로 하고 이에 대한 효율적인 관리가 필요한 만큼 클라우드 기반의 IT 인프라는 4차 산업혁명의 필수적인인프라라고 할 수 있습니다.2) 클라우드 서비스 국내 시장규모 및 전망클라우드 서비스 시장은 디지털콘텐츠 시장의 급격한 성장 및 소비 형태의 변화, 언택트 문화의 일상화로 인한 오프라인 서비스들의 온라인 서비스로의 전환 등에 따른 IT 기술 발전과 더불어 클라우드 서비스 또한 동반하여 성장하고 있습니다. 추가로 기업들은 Covid-19에 기인한 동적인 업무환경 필요에 의하여 업무 자동화 수요, 위협으로 부터의 사전 대응및 가시성을 확보를 위한 지능형 소프트웨어 도입에 대한 수요 증가로 클라우드 서비스 시장은 지속적인 성장이 예상됩니다.퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 시장의 경우 애플리케이션 현대화 확산 및 비즈니스 환경 가시화, IT 디지털화를 기반으로 운영의 효율성을 극대화하고자 하는 기업의 니즈(Needs)와 부합하여, 향후 차세대 SaaS(Software as a Service) 및 애플리케이션 현대화와 지능화 소프트웨어 수요의 증가로 지속적인 성장이 예상됩니다.하이브리드 클라우드(Hybrid Cloud) 및 멀티 클라우드(Multi Cloud) 시장의 경우 많은 기업이 데이터 관리에 있어 탄력성과 민첩성 확보를 위해 SaaS(Software as a Service) 및 클라우드 소프트웨어 도입을 고려하고 있으며, 데이터 수명 주기 전반에 걸쳐 자동화를 이루고자하는 니즈(Needs)에 따라 하이브리드 클라우드(Hybrid Cloud) 및 멀티 클라우드(Multi Cloud) 활용을 통하여 궁극적으로 클라우드 네이티브 아키텍처로의 전환을 추구함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다.국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 시장의 경우 2023년 시장 규모는 약 72.8억 달러로 전망되며, 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 시장 중 SaaS(Software as a service) 시장규모는 34.3억 달러로 국내 전체 시장규모 대비 약 47.12%의 비중을 차지할 것으로 전망됩니다.국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 시장은 2022년 54.7억 달러에서 연평균 20.2% 성장하여 2027년 약 137.2억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.추가로 자체 서버 및 장비를 운용 중인 소규모 업체들도 장비의 노후화 및 IDC 비용 증가로 클라우드 서비스로의 적용을 검토하는 사례가 늘고 있어 저변 확대가 가속될 것으로 예상하고 있습니다.[ 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 시장 전망 ] (단위:십억달러) 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 시장 전망 (출처: Statista 2022)[ 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 서비스 제공범위에 따른 시장 전망 ] (단위:십억달러) 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 서비스 제공범위에 따른 시장 전망 (출처: Statista 2022)[ 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud)
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

서비스 제공범위에 따른 시장 전망 ( 2022년 ~ 2027년 ) ] (단위:십억달러) 구분 2022년 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 합계 (출처: Statista 2022)3) 클라우드 서비스 대체시장의 존재 및 전망클라우드 서비스를 대체할 만한 기술 및 대안이 없는 상황에서 국내외 모두 당분간 지속적으로 성장 할 것으로 예상되며, 그 성장세 또한 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 다만 클라우드 시장 내 대형 클라우드 기업 (아마존웹서비스(AWS), 마이크로소프트, 구글클라우드등)과 대체 클라우드 기업은 서로 다른 길을 택하고 있습니다. 대규모 하이퍼스케일 공급자는 주로 전문적인 사용자를 위해 설명서를 설계하지만, 대체 클라우드 공급자는 최초 개발자부터 숙련된 전문가에 이르기까지 다양한 수준에 맞는 가이드를 제공하고 있습니다. (2) 스마트팩토리 시장스마트 팩토리는 제조업에서 디지털 기술과 자동화를 활용하여 생산 과정을 최적화하고 효율성을 극대화하는 개념입니다.스마트팩토리 구축을 위해서는 수작업을 최소화하여 제조 데이터를 수집하고 통합하는 것이 핵심으로 MES(Manufacturing Execution System)를 통해 분산된 데이터를 실시간으로 관리하고 분석하여 생산 프로세스를 최적화할 수 있습니다. 이를 위해 기획, 설계, 제조, 유통 등 제조 전 과정에 ICT기술을 적용하여 설비와 설비 간, 공장과 공장 간 연결을 강화하고 있습니다. MES 시스템을 구축한 이후에는 수집, 제어, 분석, 운전 자동화를 단계적으로고도화하여 제조 경쟁 우위의 기반을 만들 수 있습니다. 글로벌 기업을 중심으로 기존의 생산 시설을 스마트팩토리로 전환하는 사례가 증가함에 따라 생산 라인 간 연결성과 생산성을 획기적으로 높이려는 노력이 가속화되고 있습니다.1) 스마트팩토리 시장의 특징스마트팩토리는 IT솔루션의 최상위 소프트웨어 시스템인 애플리케이션, 최하위 시스템과 연결하는 플랫폼, 최하위 하드웨어 중심 시스템인 장비 및 디바이스의 세 가지 영역으로 구성됩니다. 이러한 솔루션들을 통해 각 공정을 모듈화하여, 한 생산라인에서도 최종 고객사의 취향에 따라 유기적, 능동적으로 다양한 맞춤형 제품 생산 가능하며, 가상공간 등을 통해 실시간으로 현장 및 품질을 관리·제어하며 에너지, 인력 등 자원 활용 면에서 효율을 향상시켜, 생산 원가 하락을 통한 제품 경쟁력을 강화합니다. 스마트팩토리 시장의 특징.jpg 스마트팩토리 시장의 특징 2) 스마트팩토리 국내 시장국내에서도 세계적인 제조업 패러다임 변화 추세를 반영한, 제조업 혁신을 통한 경제 성장정책을 다양하게 추진하고 있습니다. 2014년 6월 주요국들의 제조업 혁신 흐름에 발맞춰 '제조업 혁신 3.0' 정책을 수립하고, 제조업 내 IT와 소프트웨어 융합으로 신산업을 창출하여 성장 패러다임을 전환하고자 했으며, 2015년 7월에는 스마트팩토리의 개발, 보급 및 확산을 가속화하기 위해 민관합동 '스마트공장 추진단'을 신설하였습니다. 이후 정부는 2017년 '스마트 제조혁신 비전 2025'를 선포하고 2025년까지 스마트팩토리 3만개 구축을 목표로 제시하였으며, 대통령 직속 4차 산업혁명위원회 출범과 함께 핵심 선도사업으로 스마트팩토리 구축과 공장 기반기술 R 활성화를 광범위하게 추진하였습니다. 2018년에는 '스마트공장 확산 및 고도화 전략'과 '중소기업 스마트 제조혁신 전략'을 수립하여 중소기업 중심의 민간주도-정부보조 스마트팩토리 생태계 조성을 목표로 정책을 실행하고 있습니다.2019년 산업통상자원부에서 제조업 부흥을 통한 세계 4대 제조 강국 도약을 목표로 4대 추진 전략을 제시하였습니다. 제조업 르네상스 추진 전략 주요 내용에는 스마트화를 통한 산업 구조 혁신 가속화가 포함되어 있으며, 제조업 혁신 3.0 전략 후속으로 스마트 공장의보급 및 확산과 이를 위한 스마트 제조 기술을 개발하고 지역 거점 산업 단지의 스마트화를 추진할 것으로 발표하였습니다.또한 정부에서는 제조업 르네상스 전략의 일환으로 최근 제조업의 패러다임 변화에 빠르게 대응하고, 국내 제조업의
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

경쟁력을 강화하기 위해 중소, 중견기업을 대상으로 스마트팩토리 보급 및 확장 사업을 진행하고 있습니다. 2022년까지 스마트팩토리 3만개를 보급하고, 2030년까지 스마트 산업단지 20개를 조성하는 것을 목표로 하는 스마트팩토리 보급 및 확장 사업은 제조 산업과 공급 산업을 발전시킴으로써, 제조 기술 고도화를 통한 제조 경쟁력 강화, 해외 진출 제조 기업의 회귀, 고급 일자리 창출과 제조기업과 공급기업 간의 규형 발전 및 신규 일자리 창출을 목적으로 하고 있습니다.국내 지능형 프로세스 자동화 시장 규모는 2021년 8억 6,200만 달러에서 연평균 성장률 14.3%를 보이며 2027년 19억 2,700만 달러로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. [ 국내 지능형 프로세스 자동화 시장 규모 ] 스마트팩토리 국내시장.jpg 국내 지능형 프로세스 자동화 시장 규모 (출처: Verfied market reports, 중소벤처기업부 재인용 2022) (단위:백만 달러) 구분 시장규모 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 국내 시장 (출처: Verfied market reports, 중소벤처기업부 재인용 2022) 3.3.2 완전자회사가 되는 회사에 대한 이해3.3.2.1 완전자회사가 되는 회사의 개요(1) 완전자회사가 되는 회사의 개요완전자회사가 되는 회사는 2006년 1월 1일 설립되었으며, "디지털트랜스포메이션" 기업으로 Cloud MSP, Smart Factory, IDC Operation의 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.완전자회사가 되는 회사는 서울특별시 서초구 남부순환로 2495에 본사를 두고 있으며, 설립 후 수차례의 증자를 통하여 분석기준일 현재 보통주 자본금은 300,000,000원, 우선주 자본금은 54,546,500원이며, 발행한 보통주 주식의 총수는 600,000주, 우선주 109,093주(발행할 주식의 총수: 1,000,000주, 액면 500원)입니다. (2) 완전자회사가 되는 회사의 연혁 일자 내용 2006년 주식회사 유호스트 설립 2007년 이노비즈(INNO-BIZ) 인증지정(제8013-3377호) 가상화(클라우드) 호스팅 상품 출시 2008년 IDC 에너지관리시스템(EMS) 구축 Ebay코리아 (옥션, 지마켓) 시스템 운영 LG파워콤 주전산실 운영 2009년 기업부설연구소 설립 (제 2009111261호) 2010년 전력모니터링 시스템 ＂EMSONE＂런칭스마트관제시스템 개발 2011년 IDC인프라 관리시스템 개발 2012년 DDoS 방어서비스 출시 BEMS 솔루션 출시 2013년 네이버 전산센터 EMS 구축LG U+ Cloud CDN 기술 운영 체계 구축LG U+ DDns 서비스 공급 2014년 웹사이트 모니터링 솔루션 "Moncat" 런칭 2015년 FEMS 솔루션 출시"리얼매니지드" 서비스 출시 2016년 한국에너지공단 FEMS 사업 수행"베어메탈 클라우드" 서비스 출시한국언론진흥재단 Private Cloud 수주 및 기술운영LG생활건강 메시징 서버 기술운영 및 유지보수 2017년 지능형전력망 사업자 등록에너지절약 전문기업 등록몬캣 정부통합센터 납품, GSIP 정부과제 수행몬캣모니터링 특허등록 (등록번호 : 1019136980000) '외부 측정노드기반 웹사이트 모니터링 장치 및 방법' 2018년 에너지기술평가원 주물 FEMS 과제 수주 우리FIS, GS홈쇼핑 메시징 시스템 운영토스 서버,네트워크 기술운영 2019년 에너지기술평가원 열처리 FEMS 과제 수주 스마트공장 MES 출시"하이브리드 클라우드" 전문 서비스 출시E1, ADT, MBC Azure 클라우드 수주 2020년 한국산업단지공단 스마트에너지플랫폼 구축사업자 선정 경북지사 및 인천지사 설립에너지진단 사업자등록Microsoft 공식 골드 파트너Moncat 네이버클라우드 공식 파트너 강원도청 몬캣 웹품질 모니터링 수주 2021년 과학기술정보통신부 클라우드 FEMS 개발사업 수주중소기업 혁신바우처사업 수행기관 선정전기공사업, 정보통신공사업 사업자등록공공기관 클라우드 납품기업 선정자산관리솔루션(ITAM) 출시
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

2022년 과학기술정보통신부 AI융합 에너지 효율화 사업 수주과학기술정보통신부 클라우드 플래그십 프로젝트 수행기관 선정 한국산업단지공단 에너지자급자족인프라구축 사업 수주 Moncat AWS 공식 파트너쿠버네티스 운영관리 전문서비스 출시 2023년 한국산업단지공단 스마트에너지플랫폼 사업수주한국산업단지공단 에너지자급자족인프라구축 특허 "클라우드 기반의 설비성능시뮬레이션 시스템"특허 "다중열처리로의 에너지 절감 방법" 2024년 한국산업단지공단 스마트에너지플랫폼 사업수주Moncat Microsoft ISV 파트너 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료) (4) 완전자회사가 되는 회사 보유 지적재산권 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 관련제품 출원국 특허권 외부 측정 노드 기반 웹사이트 모니터링 장치, 외부 측정 노드 기반 웹사이트 모니터링 방법 ㈜유호스트 클라우드 대한민국 특허권 다중 열처리로의 에너지 절감방법 ㈜유호스트 스마트팩토리 대한민국 특허권 클라우드 기반의 설비 성능 시뮬레이션 시스템, 설비성능 시뮬레이션 방법 및 설비 성능 시뮬레이션 방법을 구현하기 위한 컴퓨터 프로그램이 저장된 기록 매체 ㈜유호스트 스마트팩토리 대한민국 상표권 몬캣,MONCAT : 제 09류 등 2개류 영상 모니터링 장치등 13건 ㈜유호스트 클라우드 대한민국 상표권 몬캣클라우드 (심사중) ㈜유호스트 클라우드 대한민국 상표권 ㈜유호스트 클라우드 대한민국 상표권 몬캣팩토리(심사중) ㈜유호스트 스마트팩토리 대한민국 상표권 ㈜유호스트 스마트팩토리 대한민국 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료)3.3.2.2 완전자회사가 되는 회사의 과거 재무제표 (1) 완전자회사가 되는 회사의 재무상태표 (단위: 원) 과목 2021년(주1) 2022년(주1) 2023년(주1) 2024년 1분기(주1) 자산 유동자산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 미수수익 미수금 당기법인세자산 선급비용 선급금 비유동자산 장기대여금 매도가능증권 유형자산 무형자산 임차보증금 기타보증금 장기매출채권 자산총계 부채 유동부채 매입채무 미지급금 예수금 부가세예수금 선수금 당기법인세부채 미지급비용 선수수익 비유동부채 퇴직급여충당부채 부채총계 자본 자본금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본총계 부채와자본총계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 감사보고서)(주1) 일반기업회계기준(K-GAAP)에 의하여 감사받은 재무상태표입니다. 2024년 1분기는 일반기업회계기준(K-GAAP)에 의하여 작성되었으며, 감사 또는 검토받지 아니한 재무상태표입니다.(2) 완전자회사가 되는 회사의 손익계산서 (단위: 원) 과목 2021년(주1) 2022년(주1) 2023년(주1) 2024년 1분기(주1) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 감사보고서)(주1) 일반기업회계기준(K-GAAP)에 의하여 감사받은 손익계산서입니다. 2024년 1분기는 일반기업회계기준(K-GAAP)에 의하여 작성되었으며 감사 또는 검토받지 아니한 손익계산서입니다. 3.3.3 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정내역3.3.3.1 평가방법의 개요현금흐름할인법에 의한 평가의 경우 완전자회사가 되는 회사의 향후 추정기간 동안의 손익을 추정한 후, 세후영업이익에서 비현금손익, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(Capital Expenditures, 이하 "CAPEX")을 차감하여 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을산출한 후, 잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 적절한 할인율로 할인하여 완전자회사가 되는 회사의 영업가치를 산정합니다. 이렇게 산정된 완전자회사가 되는 회사의 영업가치에서 비영업자산, 이자부부채등을 조정하여 완전자회사가 되는 회사의 주식가치를 산정합니다.3.3.3.2 평가방법의 전제조건(1) 평가기준일 및 평가에 이용한 재무제표본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말인 2023년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 본 평가시 적용한
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

과거 재무제표 중 2021년~2023년의 재무제표는 일반기업회계기준에 의해 작성되어 감사받은 재무제표입니다. 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 2항에 따라 한국채택국제회계기준을 적용하여도 현금흐름에 미치는 영향은 없는 것으로 분석되었습니다.(2) 현금흐름 분석기간현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2024년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지의 5년간의현금흐름을 분석하였으며, 현금흐름은 연중 발생한다고 가정하였습니다. 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정을 위한 매출, 매출원가 및 판매비와관리비는 2021년부터 2023년까지의 실적을 토대로 하여 2024년 이후부터 2028년까지 추정되었으며, 산출된 매출, 매출원가 및 판매비와관리비를 기초로 하여 자본적지출과 순운전자본이 연도별로 추정되었습니다.(3) 계속기업 가정과 영구성장률계속기업 가정 하에 2028년 이후의 영구현금흐름 산정 시 산업의 특성, 완전자회사가 되는 회사의 과거 성장률 및 현금흐름 분석기간 동안의 현금흐름 연평균 성장률 등을 고려하여 영구성장률 1.0%를 적용하였습니다. 따라서, 2028년 이후의 현금흐름은 추정기간 마지막 연도의 각 계정별 재무추정치에 영구성장률을 적용하여 산정한 세후조정영업이익에서 비현금손익을 반영하고, 유무형자산상각비와 CAPEX 금액은 영구적으로 동일할 것이라가정였습니다. 일반적으로 영구성장률은 추정기간 이후 장기적인 전체 경제성장률을 초과할 수 없으며, 해당기업이 속한 국가의 장기적 경제성장률이나 해당업종의 장기적 성장전망을 초과하지 않는 범위 내에서 결정되어야 합니다. 완전자회사가 되는 회사가 영위하고 있는 클라우드 관련 산업은 향후 높은 성장이 전망되며, 본 평가에 있어서는 추정기간인 2024년부터 2028년까지 완전자회사가 되는 회사의 평균 성장률, 2024년 1분기 기준 EIU가 전망한 2028년의 명목임금상승률(3.5%) 및 소비자물가상승률(1.8%)을 모두 고려하여 이를 초과하지 않는 범위 내에서 장기성장이 기대되는 수준을 1.0%로 보아 영구성장률로 적용하였습니다.(4) 주요거시경제지표, 법인세율 등 기타 Factor1) 거시경제지표2024년부터 2028년까지의 완전자회사가 되는 회사가 소재하고 있는 대한민국의 소비자물가상승률 및 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는 Economist Intelligence Unit(이하 'EIU')의 전망치를 적용하였습니다. 상기 거시경제지표의 출처로 활용한 Economist Intelligence Unit은 영국의 시사경제주간지 이코노미스트를 발간하는 Economist Group의 계열사로서, 국가별 경제 및 정치 전반에 대해 분석, 중장기 예측 및 각종 국가 거시경제 산업 지표를 제공하는 국제적 신뢰도가 높은 기관입니다. (단위: 원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 소비자물가상승률 명목임금상승률 2) 법인세율법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 완전자회사가 되는 회사가소재하고 있는대한민국의 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다. 과세표준 세율(지방소득세 포함) 과세표준 2억원 이하 과세표준 2억원 초과 200억원 이하 과세표준 200억원 초과 3000억원 이하 과세표준 3000억원 초과 (출처: 한울회계법인 Analysis) 3.3.3.3 수익가치 산정내역(1) 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정결과완전자회사가 되는 회사의 주당 수익가치는 현금흐름할인법을 적용하여 산정하였습니다. 추정기간 동안의 잉여현금흐름과 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 매출 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 세전영업이익 법인세비용 세후영업이익 (+) 감가상각비 등 (-) 설비투자 (±) 순운전자본증감 영업현금흐름(FCFF) 현가계수(주1) 현재가치 추정기간동안의
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

현재가치 (A) 영구현금흐름의 현재가치 (B) (주2) 영업가치 (C=A+B) 비영업자산 (D) (주3) 기업가치 (E=C+D) 이자부부채 (F) (주4) 자기자본가치 (G=E-F) 발행주식수(단위:주) 주당 수익가치(단위:원) (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 현가계수는 기중현금흐름 균등발생을 가정하여 산정하였으며, 동 가정에 따라 계산된 현가계수는 다음과 같습니다. 구분 현가기간 (기중현금흐름 균등발생) 산식 현가계수 2024년 0.5년 2025년 1.5년 2026년 2.5년 2027년 3.5년 2028년 4.5년 (주2) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2028년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 금액 가. 2028년 세전영업이익 나. 영구성장률(*1) 다. 2028년 이후 세전영업이익[가 X (1+나)] 라. 법인세 (다 x 구간별 법인세율) 마. 순운전자본의 증감(*2) 바. 2028년 이후 세후영업현금흐름[다 - 라 - 마](*3) 사. 할인율 아. 현가계수[1/(1 + 사) ^ 4.5] 자. 영구현금흐름의 현재가치 (바 / (사 - 나) X 아) (출처: 한울회계법인 Analysis)(*1) 완전자회사가 되는 회사가 영위하고 있는 사업의 특성과 완전자회사가 되는 회사가 속한 산업의 특성, The Economist Intelligence Unit에서 추정한 대한민국의 2028년 명목임금상승율 3.5% 및 소비자물가상승률 1.8% 등을 종합적으로 고려하여 영구성장률을 1.00 %로 가정하였습니다.(*2) 운전자본은 운전자본에 영향을 미치는 매출 및 매출원가, 판매비와관리비 등이 영구성장률로 증가함을 가정하여 이에 따른 변동을 반영하였습니다.(*3) 완전자회사가 되는 회사의 영구현금흐름 산정시 영구적으로 감가상각비와 CAPEX가 동일함으로 가정하였습니다.(주3) 비영업용자산의 구성항목은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 장부금액 조정 평가액 현금및현금성자산(*1) 장단기금융상품 당기손익-공정가치측정금융자산(*2) 장단기대여금(*3) 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(*1) 비영업현금및현금성자산은 2023년말 현금및현금성자산 5,311,097천원에서 2023년 사업연도 영업현금보유액 831,700천원을 차감한 금액입니다. 완전자회사가 되는 회사의 영업현금보유액은 향 후 대규모 투자 지출 등이 발생하지 않을 것으로 예상되는바, 차기년도인 2024년의 매출원가와 판매비와관리비 및 CAPEX의 합계액에서 비현금성비용(유ㆍ무형자산상각비, 대손충당금전입액)를 제외한 금액(19,960,791천원)에 1/24(0.5개월 분)을 곱한 금액을 영업현금보유액으로 산정하였습니다. (단위: 천원) 자산항목 금액 가. 비영업현금및현금성자산[가=나-다] 나. 2022년말 현금및현금성자산 다. 영업현금보유액[다=(A+B+C-D-E)/12] 2024년 매출원가 추정액(A) 2024년 판매비와관리비 추정액(B) 2024년 CAPEX 추정액(C) 2024년 감가상각비/무형자산상각비 추정액(D) 2024년 대손충당금전입액(E) (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (*2) 공정가치측정금융자산은 전기공사조합출자금과 펀드 투자자산으로 구성되어 있습니다. (*3) 장단기대여금은 전액 임직원에 대한 대여금에 해당합니다.(주4) 완전자회사 되는 회사의 이자부부채는 존재하지 않습니다. (2) 민감도 분석결과 (단위:원) 구분 가중평균자본비용(WACC) 영구성장률 (출처: 한울회계법인 Analysis) 3.3.3.4 매출의 추정완전자회사가 되는 회사는 클라우드 기반의 MSP 솔루션 및 FEMS 솔루션 개발 및 공급을 주 사업으로 영위하고 있으며, 완전자회사가 되는 회사의 매출은 1) 클라우드 매출 2) 스마트팩토리 매출 3) IDC 매출로 구분됩니다.완전자회사가 되는 회사의 매출
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

추정은 2024년 최근 분기 실적, 2024년 현재 진행 중인 계약 내용 및 완전자회사가 되는 회사의 사업계획을 기초로 하되, 추정의 객관성을 확보하기위하여 2021년부터 분석기준일 현재까지의 완전자회사가 되는 회사의 매출 실적 및 공신력 있는 기관이 발행한 시장자료 등을 고려하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년부터 2024년 1분기까지의 실적 및 2024년부터 2028년까지 추정기간 동안의 추정 매출 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 클라우드 매출(주1) 스마트팩토리 매출(주1) IDC 매출(주1) 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 과거 실적의 경우, 실질적인 사업의 성격에 따라 매출구분을 재분류하였습니다.(1) 클라우드 매출의 추정완전자회사가 되는 회사의 클라우드 매출은 고객들과 계약을 통해 클라우드 관련 컨설팅 및 솔루션을 제공하거나, 클라우드 관련 유지보수 및 관리용역을 제공함으로써 발생하는 매출입니다.클라우드 매출은 1) 클라우드 및 모니터링 매출, 2) ITO 매출로 구성되어 있으며, 제공하는용역의 성격에 따라 구분됩니다. 구분 설명 클라우드 및 모니터링 클라우드를 사용하는 고객들에게 컨설팅, 호스팅, 유지보수, 솔루션 및 모니터링 등의 용역을 제공하여 발생하는 매출 직접적인 IT인력을 운영할 수 없는 클라우드를 사용 고객들에게 클라우드 개발 등의 용역을 제공하여 발생하는 매출 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료)완전자회사가 되는 회사의 2021년부터 2024년 1분기까지의 과거 실적 및 2024년부터 2028년까지 클라우드 매출 추정 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 클라우드 및 모니터링 매출 ITO 매출 클라우드 매출 합계 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) 1) 2024년 클라우드 매출의 추정 클라우드 매출은 매월 구독형태로 발생하거나 매년 구독형태로 발생하는 특성이 있습니 다. 이에 따라 2024년 매출액은 2024년 1분기 매출액을 연환산하여 추정하였습니다. 완전자회사가 되는 회사의 과거실적의 상승 수준(21.3% ~ 46.4%)을 고려하였을 때, 2024년 추정 매출의 상승 수준은 6.1%수준으로, 과거실적과 현재의 영업환경을 고려하면 2024년의 매출 추정수준은 합리적이라고 판단하였습니다. 클라우드 매출의 분류별 거래처 수와 거래처당 매출액은 다음과 같습니다. (단위:천원,개) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 클라우드 및 모니터링 매출 거래처 수 거래처당 매출액 ITO 매출 거래처 수 거래처당 매출액 클라우드 매출 합계 총 거래처 수 거래처당 매출액 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) 2) 2024년 이후 클라우드 매출의 추정완전자회사가 되는 회사의 2021년부터 2023년까지 매출액은 높은 수준으로 성장하였으 며, 이는 회사의 강점이라고 할 수 있는 하이브리드 클라우드 서비스 제공과 경쟁사 대비 수준 높은 서비스를 통한 고객 만족으로 인한 결과로 판단됩니다. 많은 산업군에서 IT인프라의 클라우드화가 이루어지고 있으며, 데이터센터의 설립 및 수요가 증가하고 있는 바, 이에 따른 완전자회사가 되는 회사가 제공하는 클라우드 서비스 수요도 필연적으로 증가할 것으로 예상됩니다.완전자회사가 되는 회사 매출 경향성의 Barometer라 할 수 있는 2022년부터 2023년까지의 CAGR은 46.4%로, 향후 국내 클라우드 산업의 긍정적인 추세와 함께 높은 수준의 성장률을 보일 것으로 추정됩니다. (단위:원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 클라우드 매출 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis)한편, 세계적인 시장 조사기관 'Statista'의 자료에 의하면 Public Cloud- South Korea의 Cloud Total Revenue는 2023부터 2027년까지 연평균 17.2%의 성장률로 증가하여 2027년에 약 137억 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 외부시장조사기관인 Statista는 다수의 협회 및 기관이 발행한 시장 분석 보고서에 인용되어 충분히 신뢰할 수 있는 전망치입니다. [ 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 서비스 제공범위에 따른 시장 전망 ] (단위:십억달러) [ 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 서비스 제공범위에 따른 시장 전망 ] (단위:십억달러) 구분 시장규모 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 (출처: Statista 2022)이와 같이 완전자회사가 되는 회사의 과거 성장률 및 향후 관련 산업성장성을 고려할 경우클라우드 서비스 향후 매출액은 클라우드 전체 시장 성장률과 유사한 수준의 성장을 거둘 가능성이 높다고 판단됩니다. 완전자회사가 되는 회사의 클라우드 매출 관련 서비스의 성격은 클라우드 서비스의 세부 유형인 IaaS, PaaS, SaaS 모두의 영향을 받는 것은 판단되므로 클라우드 세부시장은 Cloud-Total에 해당됩니다. 따라서 2024년의 추정매출액은 완전자회사가 되는 회사의 2024년 1분기까지의 매출액을 연환산하여 추정하고, 2025년 이후 추정기간의 매출 증가율은 'Statista'의 Cloud Total Revenue 성장률인 17.2% 만큼 성장하는것으로 가정하였습니다. (단위:천원) 구분 추정 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 클라우드 매출 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(2) 스마트팩토리 매출의 추정완전자회사가 되는 회사의 스마트팩토리 매출은 고객의 공장에 클라우드 기반 FEMS솔루션, 에너지효율화시스템을 제공함으로써 발생하는 매출입니다.스마트팩토리 매출은 1) FEMS 매출, 2) EE 매출, 3) RE100 매출로 구성되어 있으며, 제공하는 솔루션의 성격에 따라 구분됩니다. 구분 설명 공장의 종합적인 에너지 현황을 감시하고, 효율화 대상을 분석하여 효율화를 위한 제어 구축까지 포함한 공장에너지관리시스템을제공 공장 단위로 효율화에 필요한 고효율 설비 교체 및 제어 시스템 구축의 형태로써 주로 기존 설비를 고효율 설비로 교체 및 구축하는 형태의 서비스를 제공 다양한 형태의 RE100 이행에 필요한 사업 중 주로 신재생에너지 발전(태양광 등) 및 에너지저장시스템을 제공 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료)완전자회사가 되는 회사의 2021년부터 2024년 1분기까지의 과거 실적 및 2024년부터 2028년까지 스마트팩토리 매출 추정 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 FEMS 매출 EE 매출 RE100 매출 스마트팩토리 매출 합계 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)1) 2024년 스마트팩토리 매출의 추정스마트팩토리 매출은 산업공단 내 정부의 지원을 받을 수 있는 공장들과 계약 수주를 통해발생하는 특성이 있습니다. 이에 따라 2024년 매출액은 회사의 수주잔고 및 영업환경을 고려한 사업계획을 기반으로 추정하였습니다. 완전자회사가 되는 회사의 과거실적의 상승수준(22.5% ~ 98.3%)을 고려하였을 때, 2024년 추정 매출의 상승 수준은 7.6%수준으로, 과거실적과 현재의 영업환경을 고려하면 2024년의 매출 추정수준은 합리적이라고 판단하였습니다.스마트팩토리 매출의 분류별 거래처 수와 거래처당 매출액은 다음과 같습니다. (단위:천원,개) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 FEMS 매출 거래처 수 거래처당 매출액 EE 매출 거래처 수 거래처당 매출액 RE100
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

매출 거래처 수 거래처당 매출액 스마트팩토리 매출 합계 총 거래처 수 거래처당 매출액 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)2024년 사업계획 상 거래처에 대한 영업현황은 다음과 같습니다. 구분 설명 예상매출액 협약서 특정 거래처와 다수의 계약 공급건에 대한 협약을 체결하였으며, 2021년 ~ 2023년 매출 발생과 동일한 형태의 진행 단계입니다. 따라서 해당 매출액은 확정적으로 발생할 것으로 판단하고 있습니다. 계약예정 다수 거래처에 대해서 특정 공급계약 체결이 예정되어 있으며, 수주 및 매출이 거의 확정적으로 진행될 것으로 판단하고 있습니다. 합 계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)2) 2024년 이후 스마트팩토리 매출의 추정완전자회사가 되는 회사의 2021년부터 2023년까지 매출액은 높은 수준으로 성장하였으 며, 이는 회사의 국내최초 개발 및 공급하고 있는 클라우드 기반 솔루션이 시장에서 인정받고 있음을 확인할 수 있는 결과로 판단됩니다. 완전자회사가 되는 회사의 직접개발 솔루션 및 컨설팅은 지속적으로 증가하고 있으며, 신재생에너지 및 에너지효율화에 대한 관심이 증가하고 있는 시장상황에서 회사가 제공하는 스마트팩토리 서비스 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.완전자회사가 되는 회사 매출 경향성의 Barometer라 할 수 있는 2022년부터 2023년까지의 CAGR은 98.3%로, 향후 국내 스마트팩토리 산업의 긍정적인 추세와 함께 높은 수준의 성장률을 보일 것으로 추정됩니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기(주1) 2024년 스마트팩토리 매출 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (주1) 스마트팩토리 매출은 계절성으로 인해 1분기에는 영업 및 수주를 진행하며, 2분기부터 매출이 실현될 예정입니다. 한편, 세계적인 시장 조사기관 'Verified market reports'의 자료에 의하면 국내 지능형 프로세스 자동화 시장 규모는 2023부터 2027년까지 연평균 14.6%의 성장률로 증가하여 2027년에 약 19억 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 외부시장조사기관인 Verified market reports는 다수의 협회 및 기관이 발행한 시장 분석 보고서에 인용되어 충분히 신뢰할 수 있는 전망치입니다. [ 국내 지능형 프로세스 자동화 시장 규모 ] (단위:백만 달러) 스마트팩토리 국내시장.jpg 국내 지능형 프로세스 자동화 시장 규모(2021년~2027년) (출처: Verfied market reports, 중소벤처기업부 재인용 2022) (단위:백만 달러) 구분 시장규모 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 국내 시장 (출처: Verfied market reports, 중소벤처기업부 재인용 2022)이와 같이 완전자회사가 되는 회사의 과거 성장률 및 향후 관련 산업성장성을 고려할 경우스마트팩토리 부문의 향후 매출액은 국내 지능형 프로세스 자동화 시장 성장률과 유사한 수준의 성장을 거둘 가능성이 높다고 판단됩니다. 완전자회사가 되는 회사의 매출 관련 서비스의 성격은 지능형 프로세스 자동화 시장에 포함된다고 판단됩니다. 따라서 2024년의 추정매출액은 완전자회사가 되는 회사의 사업계획을 기반으로 추정하고, 2025년 이후 추정기간의 매출 증가율은 'Verified market reports'의 국내 지능형 프로세스 자동화 시장의 성장률인 14.6% 만큼 성장하는 것으로 가정하였습니다. (단위:천원) 구분 실적 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 스마트팩토리 매출 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (3) IDC 매출의 추정완전자회사가 되는 회사의 IDC 매출은 고객의 데이터센터에 대해 운영관리 및 유지보수 용역을 제공함으로써 발생하는 매출입니다. 완전자회사가 되는 회사의 2021년부터 2024년 1분기까지의 과거 실적 및 2024년부터 2028년까지
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

IDC 매출 추정 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 IDC 매출 합계 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) 1) 2024년 IDC 매출의 추정IDC 매출은 회사가 계속적으로 영위하고 있는 사업으로, 매년 일정하게 발생하는 발생하는 특성이 있습니다. 이에 따라 2024년 매출액은 2024년 1분기 매출액을 연환산하여 추정하였습니다. 완전자회사가 되는 회사의 과거실적의 상승 수준(1.3% ~ 3.8%)을 고려하였을 때, 2024년 추정 매출의 상승 수준은 10.3%수준으로, 과거실적 대비 높은 수준의 매출수준을 달성하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 매출이 데이터센터의 증가 및 수요와 밀접하게 관련되어 있으며, 2024년 1분기 달성한 매출과 시장상황을 고려하였을 때 2024년의 매출 추정수준은 합리적이라고 판단하였습니다.2024년의 매출의 상승은 데이터센터의 증가와 관련 서비스들에 대한 수요 증가로 인하여 발생하였으며, AI 데이터센터와 같은 신규 데이터센터의 증가로 인하여 완전자회사가 되는 회사의 IDC 매출액은 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. (단위:천원,개) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 IDC 매출 거래처 수 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) 2) 2024년 이후 IDC 매출의 추정완전자회사가 되는 회사의 2021년부터 2023년까지 매출액은 일정한 수준으로 성장하였으며, 고객사의 이탈이 장기간 이루어지지 않았던 것은 회사가 제공하는 서비스 품질에 대한결과로 판단됩니다. 데이터센터에 대한 투자와 수요가 계속적으로 증가하고 있는 상황이므로, 완전자회사가 되는 회사가 제공하는 데이터센터에 대한 운영관리 및 유지보수 용역에 대한 수요도 증가할 것으로 판단됩니다.완전자회사가 되는 회사 매출 경향성의 Barometer라 할 수 있는 2021년부터 2023년까지의 CAGR은 2.6%로 다소 낮은 편이지만, 매월 일정한 수준으로 발생하는 매출구조에서 2024년 1분기 달성한 매출 수준과 국내 클라우드 산업의 긍정적인 추세를 고려하면, 향후 높은 수준의 매출성장률을 보일 것으로 추정됩니다. (단위:천원,개) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 IDC 매출 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 한울회계법인 Analysis) 세계적인 시장 조사기관 'Statista'의 자료에 의하면 Public Cloud- South Korea의 Infrastructure as a Service Revenue는 2023부터 2027년까지 연평균 23.3%의 성장률로 증가하여 2027년에 약 47억 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 외부시장조사기관인 Statista는 다수의 협회 및 기관이 발행한 시장 분석 보고서에 인용되어 충분히 신뢰할 수 있는 전망치입니다. [ 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 서비스 제공범위에 따른 시장 전망 ] (단위:십억달러) [ 국내 퍼블릭 클라우드(Public Cloud) 서비스 제공범위에 따른 시장 전망 ] (단위:십억달러) 구분 시장규모 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 시장성장률 수준은 완전자회사가 되는 회사의 과거성장률 대비 높은 수준으로, 2024년 이후의 매출 추정 시 2024년 1분기 실적 및 과거실적을 고려하는 것이 합리적이라고 판단하였습니다. 따라서 2024년 이후 추정기간의 매출 증가율은 완전자회사가 되는 회사의 과거성장률인 2021년 ~ 2023년 CAGR수준과 최근기간 성장률인 2023년 ~ 2024년1분기 CAGR수준을 가중평균하여 산출하였으며, 추정기간의 경과에 따라 점차 2021년 ~ 2023년 CAGR수준을 추종하는 것으로 가정하였습니다. (단위:천원) 구분 2025년 2026년 2027년 2028년
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

2023년 ~ 2024년 1분기 성장률 2021년 ~ 2023년 성장률 최근기간 성장률 : 과거성장률 가중치 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 한울회계법인 Analysis) (단위:천원) 구분 추정 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 IDC 매출 성장률 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 한울회계법인 Analysis) 3.3.3.5 매출원가의 추정완전자회사가 되는 회사의 매출원가는 매출 추정과 연계하여 클라우드 매출원가, 스마트팩토리 매출원가, IDC 매출원가로 구분하여 추정하였습니다.(유무형자산 상각비는 '3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정'에서 별도 분석 및 추정)이에 완전자회사가 되는 회사의 2021년부터 2024년 1분기까지 과거 실적 및 2024년부터 2028년까지 추정기간 동안의 추정 매출원가 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 클라우드 매출 클라우드 매출원가 클라우드 매출원가율 스마트팩토리 매출 스마트팩토리 매출원가 스마트팩토리 매출원가율 IDC 매출 IDC 매출원가 IDC 매출원가율 매출 합계액 매출원가 합계액 매출원가율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)(1) 클라우드 매출원가의 추정완전자회사가 되는 회사의 클라우드 매출원가는 노무비, 경비로 구성되어 있으며 2021년부터 2024년 1분기까지의 과거 실적 및 2024년부터 2028년까지 추정기간 동안의 클라우드 매출원가의 추정 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 노무비 경비 클라우드 매출원가 클라우드 매출액 클라우드 매출원가율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)1) 노무비의 추정매출원가에 배부된 노무비는 매출과 직접 관련된 인원에 대한 비용이며, 추정기간에는 매출액을 고려한 인력계획을 반영하여 추정하였습니다. 노무비는 급여, 상여금, 퇴직급여로 구성되어 있습니다. 급여는 인당 평균연봉에 명목임금상승률(The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)(주3)과 완전자회사가 되는 회사의 인력계획을 반영하였으며, 상여금과 퇴직급여는 2023년 급여 대비 비율을 적용하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 노무비 및 2024년 ~ 2028년 추정노무비는 다음과 같습니다. (단위:개) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 급여 인원 수(주1) 평균연봉(주2) 상여금 급여 대비 비율 퇴직급여 급여 대비 비율 노무비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 완전자회사가 되는 회사 제시 사업계획을 준용하였으며, 클라우드 부문의 필요 인력계획에 따라 추정하였습니다.(주2) 인당 평균연봉은 2023년 사업연도 이후 추정기간에는 매년 명목임금상승를 만큼 상승하는 것으로 가정하여 추정하였습니다.(주3) 명목임금상승률은 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다. 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 명목임금상승률 2) 경비의 추정매출원가에 배부된 경비는 비용항목별 성격에 따라 인건비성 경비, 변동비, 고정비, 기타 개별추정으로 구분하여 추정하였습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 인건비성 경비 추정: 복리후생비 인건비성 경비 세금과공과금 인건비성 경비 보험료 인건비성 경비 인건비성 경비 소계 변동비 추정: 지급수수료 변동비 변동비 소계 고정비 추정: 여비교통비 고정비 접대비 고정비 통신비 고정비 전력비 고정비 지급임차료 고정비 수선비 고정비 차량유지비 고정비
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

경상연구개발비 고정비 운반비 고정비 교육훈련비 고정비 도서인쇄비 고정비 회의비 고정비 사무용품비 고정비 소모품비 고정비 광고선전비 고정비 외주용역비 고정비 외주비 고정비 고정비 소계 기타 개별추정: 감가상각비 감가상각비 기타 개별추정 소계 매출원가 경비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)가. 인건비성 경비의 추정인건비성 경비는 노무비에 포함된 과거 급여 대비 인건비성 경비 항목별 급여 대비 비율을적용하여 추정하였습니다. 인건비성 경비는 2023년 최근 1개년 급여 대비 비율이 향후에도 계속 적용된다고 가정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 인건비성 경비 및 2024년 ~ 2028년 추정 인건비성 경비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 급여 복리후생비(주1) 금액 급여 대비 비율 세금과공과(주2) 금액 급여 대비 비율 보험료(주3) 금액 급여 대비 비율 인건비성 경비 소계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 직원식대 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 국민연금 등으로 구성되어 있습니다.(주3) 고용보험, 서울보증보험 등으로 구성되어 있습니다.나. 변동비의 추정변동비는 클라우드 매출 대비 비율을 적용하여 추정하였습니다. 2023년 클라우드 매출 대비 비율이 향후에도 계속 적용된다고 가정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 변동비 및 2024년 ~ 2028년 추정변동비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 클라우드 매출 지급수수료(주1) 금액 클라우드 매출 대비 비율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 클라우드 매출 관련 외부서비스 이용료, 외부운영관리 수수료 등으로 구성되어 있습니다. 매출 재분류에 따라 IDC매출원가 중 지급수수료 125,781천원을 클라우드 매출원가로 고려하여 매출 대비 비율(41.4%)을 산정하였습니다.다. 고정비의 추정고정비의 경우 항목별 2023년도 발생금액에 소비자물가상승률(The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)(주18) 전망치를 적용하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 고정비 및 2024년 ~ 2028년 추정고정비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 여비교통비(주1) 접대비(주2) 통신비(주3) 전력비(주4) 지급임차료(주5) 수선비(주6) 차량유지비(주7) 경상연구개발비(주8) 운반비(주9) 교육훈련비(주10) 도서인쇄비(주11) 회의비(주12) 사무용품비(주13) 소모품비(주14) 광고선전비(주15) 외주용역비(주16) 외주비(주17) 고정비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 출장비, 출장교통비, 숙박비 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 거래처 접대비, 경조금 등으로 구성되어 있습니다.(주3) 네트워크 사용료 등으로 구성되어 있습니다. 매출 재분류에 따라 IDC매출원가 중 통신비 40,067천원을 클라우드 매출원가로 고려하여 고정비를 산정하였습니다.(주4) 전기요금으로 구성되어 있으며, 2022년부터 타부문 비용으로 분류되었습니다.(주5) 건물 임차료 등으로 구성되어 있습니다. 2023년부터 부문별 임차공간에 따라 부문별 비용으로 분류되었습니다.(주6) 소액의 전자부품 수선비로 구성되어 있습니다.(주7) 유류대 등으로 구성되어 있습니다.(주8) 연구소 직원 인건비로 구성되어 있습니다. 2023년부터 부문별 비용으로 분류되었습니다.(주9) 퀵서비스 사용료 등으로 구성되어 있습니다.(주10) 강의료
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

등으로 구성되어 있습니다.(주11) 명함제작비 등으로 구성되어 있습니다.(주12) 회의시 음료대 등으로 구성되어 있습니다.(주13) 사무용품 구입비 등으로 구성되어 있습니다.(주14) 중고장비 및 소모품 비용 등으로 구성되어 있습니다.(주15) 리크루팅비용 등으로 구성되어 있습니다.(주16) ITO부문 프리랜서 사용비용 등으로 구성되어 있습니다. 2023년부터 지급수수료 비용으로 분류되었습니다.(주17) 특정 프로젝트에 대한 외주비용으로 구성되어 있습니다. 2022년부터 지급수수료 비용으로 분류되었습니다.(주18) 소비자물가상승률은 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다. 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 소비자물가상승률 (출처 : The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)라. 기타개별추정의 추정기타개별추정은 감가상각비로 구성되어 있습니다. 감가상각비는 '3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정'에서 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 감가상각비와 2024년 ~ 2028년 추정 감가상각비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 감가상각비 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (2) 스마트팩토리 매출원가의 추정완전자회사가 되는 회사의 스마트팩토리 매출원가는 노무비, 경비로 구성되어 있으며 2021년부터 2024년 1분기까지의 과거 실적 및 2024년부터 2028년까지 추정기간 동안의 스마트팩토리 매출원가의 추정 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 노무비 경비 스마트팩토리 매출원가 스마트팩토리 매출액 스마트팩토리 매출원가율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)1) 노무비의 추정매출원가에 배부된 노무비는 매출과 직접 관련된 인원에 대한 비용이며, 추정기간에는 매출액을 고려한 인력계획을 반영하여 추정하였습니다. 노무비는 급여, 상여금, 잡급, 퇴직급여로 구성되어 있습니다. 급여는 인당 평균연봉에 명목임금상승률(The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)(주3)과 완전자회사가 되는 회사의 인력계획을 반영하였으며, 상여 금, 잡급, 퇴직급여는 2023년도 급여 대비 비율을 적용하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 노무비 및 2024년 ~ 2028년 추정노무비는 다음과 같습니다. (단위:개) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 급여 인원 수(주1) 평균연봉(주2) 상여금 급여 대비 비율 잡급 급여 대비 비율 퇴직급여 급여 대비 비율 노무비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 완전자회사가 되는 회사 제시 사업계획을 준용하였으며, 스마트팩토리 부문의 필요 인력계획에 따라 추정하였습니다.(주2) 인당 평균연봉은 2023년 사업연도 이후 추정기간에는 매년 명목임금상승를 만큼 상승하는 것으로 가정하여 추정하였습니다.(주3) 명목임금상승률은 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다. 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 명목임금상승률 2) 경비의 추정매출원가에 배부된 경비는 비용항목별 성격에 따라 인건비성 경비, 변동비, 고정비, 기타 개별추정으로 구분하여 추정하였습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 인건비성 경비 추정: 복리후생비 인건비성 경비 세금과공과금 인건비성 경비 보험료 인건비성 경비 인건비성 경비 소계 변동비 추정: 소모품비 변동비 지급수수료 변동비 변동비 소계
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

고정비 추정: 여비교통비 고정비 접대비 고정비 통신비 고정비 가스수도료 고정비 전력비 고정비 지급임차료 고정비 수선비 고정비 차량유지비 고정비 경상연구개발비 고정비 운반비 고정비 잡자재대 고정비 교육훈련비 고정비 도서인쇄비 고정비 회의비 고정비 사무용품비 고정비 소모품비 고정비 광고선전비 고정비 외주비 고정비 고정비 소계 기타 개별추정: 감가상각비 감가상각비 재공품 기타 기타 개별추정 소계 매출원가 경비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)가. 인건비성 경비의 추정인건비성 경비는 노무비에 포함된 과거 급여 대비 인건비성 경비 항목별 급여 대비 비율을 적용하여 추정하였습니다. 인건비성 경비는 2023년 최근 1개년 급여 대비 비율이 향후에도 계속 적용된다고 가정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 인건비성 경비 및 2024년 ~ 2028년 추정 인건비성 경비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 급여 복리후생비(주1) 금액 급여 대비 비율 세금과공과(주2) 금액 급여 대비 비율 보험료(주3) 금액 급여 대비 비율 인건비성 경비 소계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 직원식대 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 국민연금 등으로 구성되어 있습니다.(주3) 고용보험, 서울보증보험 등으로 구성되어 있습니다.나. 변동비의 추정변동비는 스마트팩토리 매출 대비 비율을 적용하여 추정하였습니다. 2023년 스마트팩토리 매출 대비 비율이 향후에도 계속 적용된다고 가정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 변동비 및 2024년 ~ 2028년 추정변동비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 스마트팩토리 매출 소모품비(주1) 금액 스마트팩토리 매출 대비 비율 지급수수료(주2) 금액 스마트팩토리 매출 대비 비율 변동비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 스마트팩토리 매출 관련 외부 장비 및 소모품비 구매비용 등으로 구성되어 있습니 다. 2023년부터 원청으로 수주형태가 변화되면서 과거실적대비 외부 소모품비의 지출이 증가하였습니다.(주2) 스마트팩토리 매출 관련 공사 외주수수료 및 재료구매비용 등으로 구성되어 있습니다. 원청으로 수주형태가 변화되면서 과거실적대비 지급수수료의 지출이 증가하였습니다.광고선전비에 포함된 외주제작비 126,000천원을 고려하여 매출 대비 비율(39.3%)을 산정하였습니다.(주3) 스마트팩토리 매출은 계절성으로 인해 1분기에는 영업 및 수주를 진행하며, 2분기부터 매출이 실현될 예정이며 지급수수료는 해당 매출에 대한 외주제작 등 선지급한 비용내역으로 구성되어 있습니다. 다. 고정비의 추정고정비의 경우 항목별 2023년도 발생금액에 소비자물가상승률(The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)(주19) 전망치를 적용하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 고정비 및 2024년 ~ 2028년 추정고정비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 여비교통비(주1) 접대비(주2) 통신비(주3) 가스수도료(주4) 전력비(주5) 지급임차료(주6) 수선비(주7) 차량유지비(주8) 경상연구개발비(주9) 운반비(주10) 잡자재대(주11) 교육훈련비(주12) 도서인쇄비(주13) 회의비(주14) 사무용품비(주15) 소모품비(주16) 광고선전비(주17) 외주비(주18) 고정비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 출장비, 출장교통비, 숙박비 등으로 구성되어
에스피소프트 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

있습니다.(주2) 거래처 접대비, 경조금 등으로 구성되어 있습니다.(주3) 네트워크 사용료 및 인터넷 이용료 등으로 구성되어 있습니다.(주4) 관리비 등으로 구성되어 있습니다.(주5) 전기요금으로 구성되어 있으며, 2022년부터 타부문 비용으로 분류되었습니다.(주6) 건물 임차료 등으로 구성되어 있습니다. 2023년부터 부문별 임차공간에 따라 부문별 비용으로 분류되었습니다.(주7) 소액의 전자부품 수선비로 구성되어 있습니다.(주8) 유류대 등으로 구성되어 있습니다.(주9) 연구소 직원 인건비로 구성되어 있습니다. 2022년부터 부문별 비용으로 분류되었습니다.(주10) 퀵서비스 사용료 등으로 구성되어 있습니다. (주11) 퀵서비스 사용료 등으로 구성되어 있습니다. (주12) 안전보건교육로 등으로 구성되어 있습니다.(주13) 명함제작비 등으로 구성되어 있습니다.(주14) 회의시 음료대 등으로 구성되어 있습니다.(주15) 사무용품 구입비 등으로 구성되어 있습니다.(주16) 소모품 비용 등으로 구성되어 있습니다.(주17) 리크루팅비용, 사업에 대한 홍보비용 등으로 구성되어 있습니다. 2023년 비용 중 외주제작비 성격의 126,000천원은 지급수수료 추정시에 반영하였습니다.(주18) 프리랜서 사용비용 등으로 구성되어 있습니다. 2023년부터 타부문 비용 및 지급수수료 비용으로 분류되었습니다.(주19) 소비자물가상승률은 다음과 같은 시장분석기관의 전망치를 적용하였습니다. 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 소비자물가상승률 (출처 : The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)라. 기타개별추정의 추정기타개별추정은 감가상각비 및 재공품으로 구성되어 있습니다. 감가상각비는 '3.3.3.7 신규투자 및 감가상각비 추정'에서 추정하였습니다. 재공품은 2022년 이후 발생하지 않아 추정에 반영하지 않았습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 감가상각비와 2024년 ~ 2028년 추정 감가상각비는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 감가상각비 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 한울회계법인 Analysis) (3) IDC 매출원가의 추정완전자회사가 되는 회사의 IDC 매출원가는 노무비, 경비로 구성되어 있으며 2021년부터 2024년 1분기까지의 과거 실적 및 2024년부터 2028년까지 추정기간 동안의 IDC 매출원가의 추정 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 노무비 경비 IDC 매출원가 IDC 매출액 IDC 매출원가율 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)1) 노무비의 추정매출원가에 배부된 노무비는 매출과 직접 관련된 인원에 대한 비용이며, 추정기간에는 매출액을 고려한 인력계획을 반영하여 추정하였습니다. 노무비는 급여, 상여금, 잡급, 퇴직급여로 구성되어 있습니다. 급여는 인당 평균연봉에 명목임금상승률(The Economist Intelligence Unit, 2024.1Q)(주3)과 완전자회사가 되는 회사의 인력계획을 반영하였으며, 상여금및 잡급은 2023년도 급여 대비 비율을 적용하여 추정하였으며, 퇴직급여는 2024년도 1분기 급여 대비 비율을 적용하여 추정하였습니다.완전자회사가 되는 회사의 2021년 ~ 2024년 1분기 실적 노무비 및 2024년 ~ 2028년 추정노무비는 다음과 같습니다. (단위:개) 구분 실적 추정 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 급여 인원 수(주1) 평균연봉(주2) 상여금 급여 대비 비율 퇴직급여 급여 대비 비율 노무비 합계 (출처: 완전자회사가 되는 회사 제시 자료 및 한울회계법인 Analysis)(주1) 완전자회사가 되는 회사 제시 사업계획을 준용하였으며, IDC