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업종평균 주 매출액 대비 비율은 총 사용 연구개발비 대비 매출액 비율입니다 주 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 “2022 년 기업경영분석 ” 의 C21 의료용 물질 및 의약품 중소기업 기준입니다 상기의 표와 같이 당사는 매출대비 높은 비중의 연구개발비를 투입해왔으며 제품 개발 및 상용화에 따른 매출은 년부터 본격적으로 발생할 예정입니다 다만 신규 제품 개발 및 기존 제품 고도화를 통한 연구개발은 지속될 예정이며 향후에도 연구개발비용은 크게 감소하지 않을 예정입니다 이에 따라 당사는 비용의 감소보다는 매출의 성장을 통해 수익성을 개선할 예정입니다 그럼에도 불구하고 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진 대체기술 출현 각국 인허가 지연 판권계약 체결 지연 등으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 이점 유의하시길 바랍니다 사 정부 및 민간 연구개발 과제 수임 실패에 따른 위험 당사는 설립 이후 총19건의 정부 출연 연구개발 과제를 성공적으로 수행 완료하였거나 수행 중에 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 정부 및 민간 출연 연구개발 과제를 성공적으로 수행하여 왔으며, 정부과제 의 성공적인 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 일정 부분을 충당하여 왔습니다.당사는 향후에도 당사 사업과 관련된 정부 출연 연구개발 과제에 적극적으로 지원할 예정입니다. 하지만 향후 신약 개발 특히, 방사성의약품에 신약 개발에 대한 정부 지원 정책이 축소되거나 효율적으로 이루어지 않는 경우, 적용되는 규정 등의 변화가 일어나는 경우 또는 추가적인 정부 출연 연구개발 과제의 수임이 이루어지지 않는 경우, 당사의 개발 일정이 지연되거나 추가적인 비용이 발생하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다. 당사는 설립 이후 총 19건의 정부 및 민간 과제를 수행하여 왔습니다. 현재까지 진행하였거나 진행 중인 당사의 주요 제품 정부 연구개발 과제 수행 실적 상세 내역은 「제2부 발행인에 관한 사항 -
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II. 사업의 내용 - 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 나. 연구개발활동 - 3. 연구개발실적」을 참고하시기 바랍니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 정부 및 민간 출연 연구개발 과제를 성공적으로 수행하여 왔으며, 정부과제 의 성공적인 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 일정 부분을 충당하여 왔습니다.당사는 향후에도 당사 사업과 관련된 정부 출연 연구개발 과제에 적극적으로 지원할 예정입니다. 하지만 향후 신약 개발, 특히 방사성의약품 신약 개발에 대한 정부 지원 정책이 축소되거나 효율적으로 이루어지 않는 경우, 적용되는 규정 등의 변화가 일어나는 경우 또는 추가적인 정부 출연 연구개발 과제의 수임이 이루어지지 않는 경우, 당사의 개발 일정이 지연되거나 추가적인 비용이 발생하여 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다. 아. 매출채권 회수 지연 위험 당사의 매출채권은 년말 백만원 년말 백만원 년말 백만원 년 반기말 백만원으로 동 기간 자산총계 내 차지하는 비중은 각각 를 기록하였습니다 향 후 제네릭의약품 포트폴리오 확대와 개발 중인 신약이 출시로 매출이 지속적으로 증가하며 매출채권 또한 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다 당사의 최근 개년 및 년 반기말 개월 미만 매출채권은 년말 백만원 년 백만원 년말 백만원 년 반기말 백만원으로 매출채권 총액 내 각각 를 차지하고 있으며 년 이상 매출채권은 없습니다 당사는 주기적인 채권회수 및 거래처 신용도 등 현황 파악을 진행하고 있어 회수가능성에는 문제가 없는 것으로 판단됩니다 그럼에도 불구하고 향후 매출채권 잔액의 증가 매출처의 영업환경 악화에 따른 매출채권 회수 지연 및 회수 불가능으로 인해 매출채권 관련 대손 발생 시 당사의 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 당사의 매출채권은 년말 백만원 년말 백만원 년말 백만원 년 반기말 백만원으로 동 기간 자산총계 내 차지하는 비중은 각각 를 기록하였습니다 향후 제네릭의약품 포트폴리오 확대와 개발 중인 신약이 출시로 매출이 지속적으로 증가하며 매출채권 또한 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다 당사의 최근 개년 및 당해년도 반기 매출채권 현황은 다음과 같습니다 [ 최근 개년 및 년 반기 매출채권 현황 ] 단위 백만원 구 분 년 제 기 년 제 기 년 제 기 년 반기 제 기 반기 매출액 매출채권 자산총계 매출채권 자산 매출액 증가율 매출채권 증가율 주 년 반기 매출액증가율과 매출채권증가율은 연환산하여 산출하였습니다 당사의 최근 개년 및 년 반기말 개월 미만 매출채권은 년말 백만원 년 백만원 년말 백만원 년 반기말 백만원으로 매출채권 총액 내 각각 를 차지하고 있으며 년 이상 매출채권은 없습니다 당사의 최근 개년 및 당해년도 반기 매출채권 연령 분석 현황은 다음과 같습니다 [ 최근 개년 및 년 반기 매출채권 연령분석 ] 단위 백만원 재 무 비 율 년 제 기 년 제 기 년 제 기 년 반기 제 기 반기 매출채권 총액 개월 미만 개월이상 개월 미만 개월이상 개월 미만 개월이상 년 미만 년 이상 개월 미만 매출채권 비 중 년 이상 매출채권 비중 당사의 대금 회수 정책은 출하 후 개월 내 결제 받는 것이 원칙입니다 다만 일부 기업의 경우의 경우 발주 시에 일정 금액 선수금을 수취한 후 제품을 생산하며 출하 후 잔금을 수취하는 방식을 채택하고 있습니다 각 거래처별 로 재무상태 및 구매금액 교섭력 등이 상이하기 때문에 협의에 따라 상황에 맞춰 진 대금 회수 정책을 활용합니다 당사는 주기적인 채권회수 및 거래처 신용도 등 현황 파악을 진행하고 있어 회수가능성에는 문제가 없는 것으로 판단됩니다 한편 당사의 매출채권 회전율은 년 년 년 년 반기 각각 회 회 회 회를 기록하였으며 증권신고서 제출일 현재 업종 평균인 회 대비 열위하였습니다 [ 최근 개년 및 년 반기 매출채권 회전율 ] 단위 회 재 무 비 율 년 제 기 년 제 기 년 제 기 년 반기 제 기 반기 업종평균 매출채권 회전율 주 년 반기 매출채권회전율 산정 시 매출액을 연환산하여 산출하였으며 매출채권은 기초와 기말의 평균잔액을
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적용하였습니다 주 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 “2022 년 기업경영분석 ” 의 C21 의료용 물질 및 의약품 중소기업 기준입니다 다만 당사의 향후 매출이 급격하게 성장할 경우 매출거래처의 다변화 제품 상업화에 따른 매출채권의 증가 및 회수지연이 발생할 수 있습니다 이에 따른 매출채권의 손상차손이 발생할 경우 당사의 수익성 및 영업현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 자 재고자산 관련 위험 당사의 재고자산은 년 백만원으로 총자산 대비 년은 백만원으로 총자산 대비 년은 백만원으로 총자산 대비 년 반기말 재고자산은 백만원으로 총자산 대비 를 차지하며 지속적으로 그 규모와 비중이 상승하는 모습을 보이고 있습니다 한편 당사의 재고자산 회전율은 년 회 년 회 년 회 년 반기 회로 나타나고 있습니다 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다 이는 당사가 제네릭의약품 포트폴리오를 확대하며 신규 품목의 허가를 득하기 위해 선주문 후생산의 판매 원칙과 다르게 선생산을 진행하며 매출원가 대비 재고자산 규모가 증가하였기 때문입니다 이후에는 선주문 후생산 방식으로 거래를 진행하여 재고자산 관리 전략을 수립할 계획입니다 그럼에도 불구하고 향후 영업 상황 악화 등으로 재고자산 평가손실충당금이 유의미하게 발생하여 당사의 원가에 부정적이 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사는 재고자산의 원가를 미착품을 제외하고는 총평균법에 따라 결정하고 있습니다 당사 재고자산은 원재료 부재료 재공품 제품으로 이루어져 있고 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있으며 재고자산평가손실은 매출원가로 처리하고 있습니다 당사의 최근 개년 및 년 반기 재고자산 내역 및 관련 지표는 다음과 같습니다 [ 최근 개년 및 년 반기 재고자산 관련 지표 ] 단위 백만원 구 분 년 제 기 년 제 기 년 제 기 년 반기 제 기 제품 원재료 부재료 재공품 합계 총자산대비 재고자산 구성비율 [ 재고자산 합계 기말자산 총계 *100] 재고자산 회전율 회 [ 매출원가 기초재고 + 기말재고 )/2)] 회 회 회 회 업종 평균 재고자산 회전율 회 회 회 주 재고자산평가충당금을 반영 차감한 재고금액입니다 주 년 반기 회전율의 경우 매출원가를 연환산 수치로 산출하였습니다 주 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 “2022 년 기업경영분석 ” 의 C21 의료용 물질 및 의약품 중소기업 기준입니다 당사의 재고자산은 년 백만원으로 총자산 대비 년은 백만원으로 총자산 대비 년은 백만원으로 총자산 대비 년 반기말 재고자산은 백만원으로 총자산 대비 를 차지하며 지속적으로 그 규모와 비중이 상승하는 모습을 보이고 있습니다 한편 당사의 재고자산 회전율은 년 회 년 회 년 회 년 반기 회로 나타나고 있습니다 이는 년 한국은행의 기업경영분석결과에 따른 동종 업계 (C21. 의료용 물질 및 의약품 중소기업 의 평균인 회 대비 낮은 수준입니다 이는 당사가 제네릭의약품 포트폴리오를 확대하며 신규 품목의 허가를 득하기 위해 선주문 후생산의 판매 원칙과 다르게 선생산을 진행하며 매출원가 대비 재고자산 규모가 증가하였기 때문입니다 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다 비록 사업 초기 단계로서 영업을 확장해 나가는 상황에서 안전재고를 확보하며 발생한 현상이라 하더라도 향후 영업상황의 악화 등으로 수요가 예상 대비 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있습니다 다음은 당사 개년 재고자산 평가손실 반영 내역입니다 [ 최근 개년 및 년 반기 재고자산 평가충당금 ] 단위 백만원 구 분 연도 제 기 연도 제 기 년도 제 기 연도 반기 제 반기 기초 재고자산평가손실 기말 당사는 년과 년 기말 재고자산을 순실현가능가치로 평가하며 각각 백만원 백만원의 재고자산평가손실을 인식 매출원가로 처리하고 재고자산평가충당금을
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반영하였습니다 종합적으로 당사는 지속적으로 매출을 확대하며 신규 품목의 판매허가를 득하기 위해 선생산을 진행하며 재고자산 규모가 증가하였습니다 이후에는 선주문 후생산 방식으로 거래를 진행하여 재고자산 관리 전략을 수립할 계획입니다 그럼에도 불구하고 향후 영업 상황 악화 등으로 재고자산 평가손실충당금이 유의미하게 발생하여 당사의 원가에 부정적이 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 차 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의소송 등을 당할 수 있으며 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다 또한 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 당사는 윤리경영규정의 제정 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적손실을 경험할 수 있습니다 또한 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 카 주식보상비용 관련 위험 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 주의 주식매수선택권을 부여하였으며 행사 및 취소 수량을 제외한 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 주로 이는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 주의 에 해당합니다 최근 사업연도인 년 당사가 인식한 주식보상비용은 천원이며 년 반기 천원 인식 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 당사는 년 월 일부터 년 월 일까지 총 차례에 걸쳐 우수한 인력 유출방지를 위해 주의 주식매수선택권을 부여하였으며 행사 및 취소 수량을 제외한 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권 수량은 주로 현재 발행주식총수 주의 에 해당합니다 [ 당사 주식매수선택권 부여 내역 ] 회차 부여일 부여대상 성명 부여주식종류 부여주식수 기행사주식수 취소주식수 미행사주식수 행사가능주식수 행사 가격 행사기간 차 임직원 박재민 외 인 보통주 차 임직원 박재민 외 인 보통주 차 임직원 정재민 외 인 보통주 차 임직원 안광일 외 인 보통주 차 임직원 김동진 외 인 보통주 차 임직원 정동화 외 인 보통주 차 임직원 박재민 외 인 보통주 합계 주 차 부여 부여일 주식매수선택권은 무상증자 를 반영하여 주식매수선택권 부여주식수 및 행사가격이 조정되었습니다 주 년 유상증자 발행가 원 실시하여 주식가치의 희석화가 이루어지는 경우가 발생하여 주식매수선택권 계약서 제 조 행사가격과 부여할 주식의 수의 조정 에 의거 주식가치의 희석화 방지의 목적으로 주식선택권 부여주식수 및 행사가격이 조정되었습니다 주 취소된 주식매수선택권은 전부 부여 대상자의 퇴사로 인한 취소입니다 주 행사 가능 주식수는 증권신고서 제출일 현재 행사 가능한 주식매수선택권의 수량입니다 최근 사업연도인 년 당사가 인식한 주식보상비용은 천원이며 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 타 현금흐름 변동에 따른 위험 당사는 방사성의약품을 활용하여 차세대 치료제를 연구개발하는 바이오 벤처기업으로서 본격적인 매출이 발생하지 않아 지속적인 음 의 영업 현금흐름을 기록하고 있습니다 신약개발에 필요한 연구개발자금을 충족시키기 위해 꾸준한 투자유치활동을 통해 자금을 유치하여 최근 개년 및 년 반기말 현금및현금성자산의 규모가 년말
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백만원 년 백만원 년말 백만원 년 반기말 백만원으로 일정수준 이상으로 유지하고 있습니다 향후 임상 중인 신약의 조건부시판 허가를 득하여 본격적인 매출이 발생하는 년부터는 영업활동 현금흐름이 지속적으로 개선되어 안정적인 현금 흐름이 발생할 것으로 기대하고 있으며 향후 상장 공모자금의 유입으로 인해 현금 및 현금성자산은 안정적으로 증가할 것으로 기대됩니다 그러나 향후 추가적인 대규모 투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못하여 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사의 최근 개 사업연도 및 당해 반기 현금흐름 추이는 아래와 같습니다 [ 현금흐름 추이 ] 단위 백만원 구 분 년 제 기 년 제 기 년 제 기 년 반기 제 기 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 환율변동효과 현금흐름 합계 기초의 현금및현금성자산 기말의 현금및현금성자산 당사의 당사는 방사성의약품을 활용하여 차세대 치료제를 연구개발하는 바이오 벤처기업으로서 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 영업이익을 시현한 적이 존재하지 않으며 본격적인 매출이 발생하지 않아 지속적인 음 의 영업 현금흐름을 기록하고 있습니다 투자활동현금흐름의 내용은 대부분 현금 및 현금성자산 활용을 위한 단기금융자산의 취득 처분에 따른 것입니다 년과 년 대규모 유상증자를 진행하여 확보한 현금성자산으로 단기금융자산을 취득하여 년 년 투자활동 현금흐름은 음의 현금흐름을 보이며 년과 년 해당 단기금융자산을 처분하여 운용자금으로 사용했기 때문에 투자활동 현금흐름은 양의 값을 보입니다 재무활동 현금흐름의 경우 년 백만원 년 반기 백만원으로 양의 현금흐름을 보였습니다 이는 년의 경우 유상증자로 인해 백만원의 현금이 유입되었으며 년 반기에는 국가첨단전략산업을 영위하는 중소기업에게 저리에 연구개발자금을 지원해주는 사업에 선정되어 백만원의 장기차입금이 유입되었기 때문입니다 년 전환사채 상환으로 백만원의 현금유출이 있었음에도 유상증자를 진행하여 백만원의 현금이 유입되어 백만원의 양의 현금흐름을 보였습니다 당사는 신약의 출시로 매출이 발생하기 전까지 매출액 대비 막대한 연구개발비용을 소요하고 연구 자금 수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하며 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금및현금성자산의 규모를 일정수준이상으로 유지하고 있습니다 향후 임상 중인 신약의 조건부시판 허가를 득하여 본격적인 매출이 발생하는 년부터는 영업활동 현금흐름이 지속적으로 개선되어 안정적인 현금 흐름이 발생할 것으로 기대하고 있으며 또한 향후 상장 공모자금의 유입으로 인해 현금 및 현금성자산은 안정적으로 증가할 것으로 기대됩니다 그러나 향후 추가적인 대규모 투자가 발생하거나 관련 사업에서 수익성을 확보하지 못하여 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 파 경영환경 변화 위험 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체 위법행위로 인한 사임 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다 증권신고서 제출일 현재 당사의 임원 현황은 다음과 같습니다 [ 임원의 현황 ] 직책명 성 명 출생년 담당업무 약 력 사내이사 상근 등기 박재민 년 CFO (~93.08) 연세대학교
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경영학 석사 재무관리 전공 씨티리스 회계 영업부 한솔종합급융 과장 한솔창업투자 부장 대성창업투자 상무 컴퍼니케이파트너스 부사장 (17.11~ 현재 주식회사 셀비온 부사장 사내이사 상근 비등기 이송진 년 CTO (~08.08) 서울대학교 약학 박사 유한양행 임상개발팀 팀장 제일제당 제약연구소 의약평가센터장 헬스케어 대소공장 제조부서책임자 대한약리학회 제약약리위원장 샤페론 연구기획실장 주식회사 셀비온 상무이사 (21.07~ 현재 주식회사 셀비온 전무이사 사내이사 상근 비등기 정재민 년 CSO (~89.02) 서울대학교 약학 박사 서울대학교병원 방사선안전관리실장 대한핵의학회 간행이사 서울대학교병원 IRB 위원 대한방사성의약품학회 회장 서울대학교 의과대학 교수 주식회사 셀비온 사외이사 (22.03~ 현재 주식회사 셀비온 CSO 사내이사 상근 비등기 안광일 년 연구소장 (~03.08) 한양대학교 유기합성학 박사 한경 국립대학교 일반화학 및 실험 시간강사 한양대학교 일반화학 시간강사 한국원자력의학원 RI 융합부 방사성의약품연구팀장 두젠바이오 기업부설연구소 연구소장 (21.5~ 현재 주식회사 셀비온 연구소장 사내이사 상근 비등기 마상현 년 개발영업본부장 서울대학교 수의학 석사 제일제당 /CJ 헬스케어 영업 및 마케팅 부장 샤페론 사업개발 임상기획 실장 부광약품 개발기획 상무이사 (23.12~ 현재 주식회사 셀비온 전무이사 사내이사 상근 비등기 정동화 년 이사 경희대학교 원자력공학 학사 삼영유니텍 RT 영업부 부서장 네오버스 대표이사 (23.01~ 현재 주식회사 셀비온 이사 사내이사 상근 비등기 이성호 년 상무 (~87.02 ) 건국대학교 미생물공학 학사 ㈜ 종근당 제약 팀장 ㈜ 유나이티드 제약 차장 ㈜ 메디카코리아 품질관리 생산부장 ㈜ 유니온제약 부장 ㈜ 씨엘팜 이사 주식회사 셀비온 생산본부 공장장 (22.06~ 현재 주식회사 셀비온 상무이사 사외이사 비상근 등기 정혜주 년 사외이사 ～ 서울대학교 대학원 약물학 박사 건강보험심사평가원 암질환심의위원회 심의위원 비상근 ～ 식품의약품안전처 식품의약품안전평가원 국가검정센터장 이화여자대학교 약햑대학 제약산업학과 겸임교수 (18.09~ 현재 이화여자대학교 약학대학 제약산업학과 초빙교수 (22.03~ 현재 주식회사 셀비온 사외이사 감사 비상근 등기 조기제 년 감사 연세대학교 법학과 학사 사법연수원 수료 제 기 변호사 변리사 세무사 서울지방중소벤처기업청 자문 및 비즈니스지원단 전문상담위원 해양경찰청 고문변호사 서울시 공익변호사 (10.02~ 현재 법무법인 이담 변호사 (21.09~ 현재 주식회사 셀비온 감사 당사는 투명한 경영을 하고 있으며 상장 이후 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체 위법행위로 인한 사임 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재합니다 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다 하 내부정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생 시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다 이에 따라 당사는 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지 여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비하였으며 최대주주등 임원 포함 의 지분 관련 사항 역시 공시 대상자가 공시조직에 관련 정보를 제공하도록 의무화 하였습니다 또한 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며 코스닥시장 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수 전체 임직원 대상 교육 실시 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 적시에 공시되지 않는 위험 또는 공시위반이나 불공정거래 등의 발생을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는
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주의하시기 바랍니다 당사는 상장 이후 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원들에 대해 「코스닥시장 공시규정」 " 제 장 공시의무 제 절 주요 경영사항 신고 및 공시 " 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무 프로세스를 갖추고 있습니다 [ 공시 및 주식업무 담당조직 ] 직위 성명 담당업무 주요경력 비고 CFO 박재민 공시실무 총괄 ～ 연세대학교 경영학 학사 89 ~ 93 연세대학교 재무관리 석사 91 ~ 95 씨티리스 영업부 대리 95 ~ 98 한솔종합금융 과장 98 ~ 05 한솔창업투자 부장 05 ~ 14 대성창업투자 상무 14 ~ 17 컴퍼니케이파트너스 부사장 17 ~ 現 ㈜셀비온 부사장 부장 장일화 공시실무 담당 ～ 서울시립대학교 경제학 학사 08 ~ 10 한양대학교 석사 05 ~ 06 ㈜휴먼터치 경영지원팀 사원 06 ~ 09 ㈜피에스디테크 경영관리팀 대리 09 ~ 14 차병원그룹㈜차케어스 경영지원실 팀장 14 ~ 16 ㈜골드앤드실버 경영기획팀 팀장 16 ~ 18 ㈜티에스피 BPO 사업 팀 팀장 18 ~ 20 세스코자회사 ㈜팜클 경영지원팀 팀장 20 ~ 現 ㈜셀비온 경영지원본부 부장 당사는 코스닥시장 상장 이후에도 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 「코스닥시장 공시규정」 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부거래 방지를 위하여「코스닥상장법인 표준 내부정보 관리규정」을 참조하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다 또한 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비하였으며 최대주주등 임원 포함 의 지분 관련 사항 역시 공시 대상자가 공시조직에 관련 정보를 제공하도록 의무화 하였습니다 또한 당사는 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고 임원ㆍ대주주의 지분변동 관련 공시의무 준수 확약서를 징구할 계획입니다 또한 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시교육과 불공정거래 예방 교육을 지속적으로 실시하고 불공정거래행위 규제 준수 확약서를 징구하여 불공정거래에 대한 사전 방지책을 마련할 계획입니다 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 적시에 공시되지 않는 위험또는 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다 3. 기타위험 가. 상장 이후 유 통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 12,739,009주 중 4,329,769주(공모 후 지분율 33.99%) 는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 4,661,923주(공모 후 지분율 36.60%)를 포함 총 8,409,240주(공모 후 지분율 66.01%)가 유통제한될 예정입니다. 상장 후 1개월 후에는 1,839,326주(공모 후 지분율 14.44%), 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 1,522,414주(공모 후 지분율 11.95%), 상장 후 1년 후에는 370,577주(공모 후 지분율 2.91%), 상장 후 2년 후에는 82,500주(공모 후 지분율 0.65%), 상장 후 3년 후에는 4,594,423주(공모 후 지분율 36.07%)가 유통 가능합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의
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소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. [ 공모 후 지분율 및 의무보유 기간 ] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주, %) 주주명 회사와의관계 주식의 종류 공모전 보유주식 공모후 매각제한기간 (상장일기준) 매각제한사유 보유주식 매각제한물량 유통가능물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 김권 최대주주 보통주 3년 주1) 김지상 최대주주의 특수관계인 3년 김지태 3년 박영미 3년 박재민 기타 특수관계인(등기임원) 2년 주2) 이성호 기타 특수관계인(미등기임원) 2년 김수진 임직원 2년 주3) 이규식 2년 (주)휴온스 기타 기존주주 1년 주3) 신신제약㈜ 1년 디지털혁신성장펀드 1년 주5) 1개월 주6) 3개월 주7) 포커스자산운용㈜ 외 11인 1개월 주8) 3개월 주9) NH투자증권(파로스자산운용-PB) 1개월 주6) 3개월 주7) SGI퍼스트펭귄스타트업펀드 1개월 주6) 3개월 주7) 대신증권 1개월 주6) 3개월 주7) 미래에셋좋은기업세컨더리투자조합2호 1개월 주6) 미래에셋캐피탈(주) 1개월 주6) 3개월 주7) 삼호-ST 바이오 투자조합 1개월 주6) 3개월 주7) LSK-BNH코리아바이오펀드 1개월 주6) 엠바이오프리아이피오1호개인투자조합 1개월 주6) 3개월 주7) 유아이벤처투자조합5호 1개월 주6) 3개월 주7) ㈜유한양행 1개월 주6) 한국산업은행 1개월 주6) 3개월 주7) 한양증권 1개월 주6) 3개월 주7) 현대투자파트너스(주) 1개월 주6) 현대투자파트너스제1호전략투자조합 1개월 주6) 3개월 주7) NH투자증권(파인밸류자산-우리은행) 1개월 주6) 3개월 주7) 기타 기존주주 상장주선인 의무인수분 상장주선인 3개월 주10) 기관투자자 및 일반청약자 공모주주 합계 주) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 및 동 규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 2년을 추가 설정하여 총 3년간 의무보유됩니다. 주2) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 및 동 규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 1년을 추가 설정하여 총 2년간 의무보유됩니다. 주3) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 기준 1년 이내 주식매수선택권 권리 행사로 발행된 신주로 동 규정 제26조제1항제3호에 따라 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유되며, 동 규정 제26조제1항 단서조항에의거하여 자발적 의무보유 기간 1년을 추가 설정하여 총 2년간 의무보유 됩니다. 주4) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 당사가 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득하여 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 됩니다. 주5) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 당사의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득하여 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 됩니다. 주6) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 상장일로부터 1개월간 의무보유 됩니다. 주7) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 상장일로부터 3개월간 의무보유 됩니다. 주8) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일 기준)이 2년 미만인 주식등으로 상장일로부터 1개월간 의무보유 됩니다. 주9) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항
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단서조항에 의거 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 상장일로부터 3개월간 의무보유 됩니다. 주10) 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 취득해야 하며 상장일로부터 3개월간 의무보유 됩니다. [기간별 유통가능 주식수 비율] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주, %) 구분 주식수 유통가능 주식수 비율 상장일 유통가능 상장후 1개월뒤 유통가능 상장후 3개월뒤 유통가능 상장후 12개월뒤 유통가능 상장후 24개월뒤 유통가능 상장후 36개월뒤 유통가능 주) 유통가능비율은 공모후 매각제한 물량과 유통가능 물량의 합계 대비 유통가능 주식수 비율입니다. 금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 12,739,009주 중 당사의 최대주주 등(김권 외 5인)이 보유한 주식은 총 4,661,923주(공모 후 지분율 36.60%)이며, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호 및 동규정 제26조제1항 단서 조항에 따라 전량 의무보유 예정입니다. 최대주주등의 보유 물량 중 최대주주 김권 대표이사와 특수관계인(김지상, 김지태, 박영미)의 보유물량 4,594,423주(공모 후 지분율 36.07%)는 동 규정 제26조제1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 동 규정 제26조제1항 단서조항에 따라 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 의무보유 기간 2년을 추가 설정하여 총 3년간 매각이 제한됩니다. 이외의 특수관계인(박재민, 이성호) 총 2인이 보유한 67,500주(공모 후 지분율 0.53%)는 동 규정 제26조제1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 동 규정 제26조제1항 단서조항에 따라 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 의무보유 기간 1년을 추가 설정하여 총 2년간 매각이 제한됩니다. 또한, 임직원(김수진, 이규식) 보유주식 15,000주(공모 후 지분율 0.12%)는 상장예비심사 신청일 기준 1년 이내 주식매수선택권 권리 행사로 발행된 신주로 동 규정 제26조제1항제3호에 따라 상장일로부터 1년간 매각이 제한되며, 동 규정 제26조제1항 단서조항에 따라 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 의무보유 기간 1년을 추가 설정하여 총 2년간 매각이 제한됩니다.(주)휴온스와 신신제약는 동 규정 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행하여 취득한 250,000주는 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 디지털혁신성장펀드의 120,577주는 동 규정 제26조제1항제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 1년 이내에 상장신청인이 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득하여 상장일로부터 1년간 의무보유하며, 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 동 규정 제26조제1항제7호에 따라 67,523주는 1개월, 67,524주는 3개월을 자발적 의무보유 기간을 추가 설정하여 매각이 제한됩니다. 벤처금융 및 전문투자자 등 12개 기관의 동 규정 제26조제1항제4호 및 제26조제1항 단서규정에 따른 의무보유 대상 주식은 1,311,383주(공모후 지분율 10.29%) 입니다. 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지 및 안정적인 주가 흐름을 형성 등을 통한 투자자 보호조치 차원에서 벤처금융, 전문투자자 등 기관투자자 15개 기관이 보유한 주식 1,857,980주(공모후 지분율 14.58%)에 대해서는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 상장일로부터 1개월, 3개월로 분할하여 자진보유 예탁기간을 설정하였습니다. 상장주선인 대신증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 3%에 해당하는 수량인 57,330주(공모 후 지분율 0.45%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의
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이행 , 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다 [ 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 ] 「코스닥시장 상장규정」제 16조 (의무보유의 예외 등 )① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다 . 이 경우 제 1호 또는 제 2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우 ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출 , 질권 설정·말소 등을 할 수 있다 ③ 제 1항 및 제 2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제 17조 (의무보유의 예외 등 )① 규정 제 16조제 1항제 2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다 기술 향상 , 품질 개선 , 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 거래 조건의 합리화를 위한 경우 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 ② 거래소는 제 1항 각 호에 따른 사유의 해당 여부를 심사하는 경우 법시행령 제 176조의 5제 8항에 따른 외부평가기관의 경영 진단에 관한 소견서 등을 반영하여야 한다 ③ 거래소는 규정 제 16조제 1항제 1호·제 2호에 따라 최대주주등에 대한 의무보유의 예외를 인정하는 경우 그 내용을 시장안내 사항으로 공시하여야 한다 ④ 규정 제 16조제 1항제 3호에서 “그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우”란 상장신청인이 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인의 물적분할로 설립된 경우로서 상장신청인의 모회사 (「상법」 제 342조의 2제 1항에 따른 모회사를 말한다 . 이하 이 항에서 같다 ) 주주 보호 방안 등에 따라 모회사의 주주가 주식등을 취득하는 것으로 거래소가 인정하는 경우를 말한다 ⑤ 규정 제 16조제 2항에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다 . 다만 , 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록된 주식등에 대하여 제 1호부터 제 4호까지의 규정에서 정하는 사유가 발생한 경우에는 거래소의 승인을 받지 않을 수 있다 액면분할 또는 액면병합에 따라 신주로 교환하기 위한 경우 회사의 합병 , 분할 , 분할합병에 따라 합병신주 등으로 교환하기 위한 경우 전환주식 , 전환사채 , 상환주식 또는 신주인수권부사채 (신주인수권을 표시하는 증서를 포함한다 )의 권리행사를 위한 경우 전환주식 , 전환사채 , 상환주식 또는 신주인수권부사채의 상환을 위한 경우 다음 각 목의 어느 하나에 따른 목적으로 「법인세법 시행령」 제 61조제 2항제 1호부터 제 11호까지의 금융기관 또는 법 제 9조제 17항제 3호의 증권금융회사에 대하여 질권을 설정하기 위한 경우 가 . 발행회사 (기업인수목적회사는 제외한다 )의 경영에 필요한 자금마련을 위한 대출 나 . 발행회사의 유상증자 (일반공모증자 또는 제 3자 배정 방식의 증자는 제외한다 )에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출 제 5호에 따라 설정된 질권을 변경하거나 해지하는 경우 그 밖에 법령상 의무의 이행 등을 위하여 주식등의 인출 , 질권 설정·말소 등이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우 상기의 의무보유 수량을 제외한 4,329,769주(공모 후 지분율
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33.99%)는 상장 직후 유통가능 물량입 니다. 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매 도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며 ,추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수있습니다 . 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 , 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 , 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식되어 주가 하락을 초래할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다 나. 주식매수선택권 및 전환사채에 따른 주가 희석화 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 607,352주(상장예정주식수의 4.77%)입니다. 행사기간이 도래한 미행사 주식매수선택권 주식수 139,363주 중 임원(미등기임원 포함)에게 부여된 50,597주는 상장후 2년간 의무보유 될 예정입니다. 한편, 당사는 전환청구기간이 도래한 전환사채를 보유하고 있으며 전환주식수는 50,000주(전환가액 8,000원 기준) 입니다. 전환가격 조정 조항을 포함하고 있으며, 권면총액 2억원에 해당하는 전환사채를 상장일로부터 1개월 자발적 의무보유 진행하였습니다. 주식매수선택권 및 전환사채의 보통주 전환 등으로 인한 발행가능주식수(Re-fixing 미고려)는 657,352주로, 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 13,396,361주 입니다. 향후 주식매수선택권 및 전환사채가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 정관 제14조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행 주식 총수의 100분의 15범위 내에서 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제 30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 작성일 현재 607,352주(공모 후 보통주 발행주식총수 12,739,009주의 약 4.77%)입니다. 증권신고서 제출일 현재 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 2018.11.09., 2020.12.11.에 부여한 139,363주입니다. 이 중 50,597주는 임원들을 대상으로 부여한 주식매수선택권으로 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호(상장신청인의 최대주주 등이 상장일 이후 취득하는 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식) 및 제26조제1항 단서 조항에 따라 상장일로부터 2년 간 의무보유를 진행하였습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 행사기간이 도래한 주식매수선택권과 보통주로 전환되지 않은 전환사채는 코스닥시장 신규상장 이전까지 보통주로 전환하지 않는다는 확약서를 상장예비심사 신청 당시 한국거래소에 제출하였습니다. 따라서, 상장일 이전에 보통주로 전환이 불가하며, 해당 주식매수선택권과 전환사채는 코스닥시장에 상장되지 않으므로 상장일 당일 증권시장에서 거래되지 않습니다.그럼에도 불구하고 향후 해당 미행사 주식매수선택권의 행사기간이 도래하여, 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 , 해당 물량이 시장에 단기간에 출회되는 경우 주가 하락으로 이어질 위험이 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 및 전환사채 현황 내역은 다음과 같습니다. [주가희석화 관련 정보 - 주식매수선택권 및 전환사채 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 원, 주) 구분 부여대상 부여일 주식의 종류 수량 잔여미행사수량 행사기간 행사ㆍ전환가액 비고 부여 행사 취소 소멸 주식매수선택권 임직원 17인 보통주 주1) 기타 특수관계인 2인 주1), 주4) 직원 1인 주1), 주5) 임직원 12인 주1) 기타 특수관계인 1인 주1), 주6) 임직원 19인 주1) 기타 특수관계인 3인 주1), 주6) 직원 1인 주1), 주5)
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임직원 8인 주2) 기타 특수관계인 1인 주2), 주6) 임직원 12인 주2) 기타 특수관계인 5인 주2), 주6) 임직원 11인 주2) 기타 특수관계인 1인 주2), 주6) 임직원 32인 주2), 주7) 기타 특수관계인 9인 주2), 주6) 전환사채 기타 1인 주3), 주8) 합계 주1) 주식매수선택권 행사 조건은 부여일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 권리를 행사할 수 있으며, 행사기간 내에 주식수의 전부 또는 일부에 대하여 선택권을 행사하거나 분할하여 행사할 수 있습니다. 주2) 주식매수선택권 행사 조건은 부여일로부터 3년이상 재임 또는 재직하여야 권리를 행사할 수 있으며, 행사기간 내에 주식수의 전부 또는 일부에 대하여 선택권을 행사하거나 분할하여 행사할 수 있습니다. 주3) 전환사채는 전환청구기간 2020.07.23. ~ 2025.07.23.에 전환비율 및 전환가액에 따라 전환할 수 있습니다. 전환주식수 50,000주는 전환사채 권면총액 4억원을 전환가액 8,000원을 기준으로 작성하였습니다. 주4) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 및 동 규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 1년을 추가 설정하여 총 2년간 의무보유됩니다. 주5) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 기준 1년 이내 주식매수선택권 권리 행사로 발행된 신주로 동 규정 제26조제1항제3호에 따라 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유되며, 동 규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 1년을 추가 설정하여 총 2년간 의무보유 됩니다. 주6) 거래소 협의에 따라「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호(상장신청인의 최대주주 등이 상장일 이후 취득하는 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식)에 의거하여 1년간(기술성장기업) 의무보유되며, 동 규정 제26조제1항 단서 조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 1년을 추가 설정하여 총 2년간 의무보유 됩니다. 주7) 거래소 협의에 따라「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 기준 1년 이내 주식매수선택권 권리 행사로 발행된 신주로 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유됩니다. 주8) 전환사채 총 권면총액 4억원 중 2억원(전환가액 8,000원을 기준 25,000주)에 해당하는 전환사채를「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1개월 자발적 의무보유를 진행하였습니다. 주9) 당사는 비상장 법인으로 증권신고서 제출일 현재 종가는 해당사항이 없습니다. 또한, 당사는 연구개발 자금 및 인건비 등의 재원 조달 등을 위하여 카이로스 제 호투자조합을 대상으로 전환사채를 발행하였습니다. 해당 전환사채의 경우 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우 그 하회하는 공모가격으로 전환가액이 조정됩니다. 또한 시장가액 변동에 따라 상장일로부터 매 3개월이 경과한 날(전환가액 조정일)마다 기준가격이 해당 조정일 직전일 전환가액보다 낮은 경우 그 기준가격으로 하향 조정됩니다. [전환사채 발행 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일) 구분 주식회사 셀비온 제2회 기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 발 행 일 자 권 면 총 액 만기보장수익율 연복리 전환사채 배정방법 사모 전환신청기간 전환비율 및 가액 전환비율 권면금액의 전환가액 원 전환대상주식의 종류 기명식 보통주 전환사채별 주요 보유자 카이로스 제 호투자조합 억원 전환주식수 주 비 고 [전환가격 조정에 관한 사항]1. 발행회사가 본건 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자 또는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 및 기타 주식으로 행사될 수 있는 종류의 사채)등을 발행하는 경우, 그 하회하는 발행가액으로 본건 전환가액을 조정하되, 회사가임직원에게 부여한 주식매수선택권의 행사에 따라 주식을 발행하는 경우는 전환가액을 조정하지 않는다. 단, 발행회사 보통주식이 상장되기 전까지는 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 아래
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2항 내지 3항에 따라 전환가액이 이미 조정된 경우 조정된 전환가액)의 70% 이상이어야 한다. 본목에 따른 본건 전환가액의 조정일은 유상증자로 인한 신주발행일 또는 주식관련사채의 발행일로 한다.2. 발행회사가 사채권자의 전환청구가 있기 전에 주식배당 또는 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우 본건전환가액은 매번 다음과 같이 조정한다.조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 / (1+주식배당율 또는 무상증자비율)※ 위 수식에서 주식배당율은 기존 주식 1주당 배당된 주식수를 말하며, 무상증자비율은 기존 주식 1주당 무상증자 된 주식수를 말한다.3. 합병(단, 아래 5항의 기업인수목적회사(SPAC) 또는 상장회사와 합병하는 경우는제외한다), 분할, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등으로 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 분할, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 보장하는 방법으로 전환가액을 조정한다.4. 발행회사가 신규상장을 하는 경우, 신규상장을 위한 공모가격(공모 없이 신규상장하는 경우에는 최초 매매기준가격)이 본건 전환가액을 하회하는 때에는 그 하회하는 공모가격으로 본건 전환가액을 조정한다. 본목의 경우 조정일은 공모청약일(공모 없이 신규상장하는 경우는 상장일)로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 위 2항 내지 3항에 따라 전환가액이 이미 조정된 경우 조정된 전환가액)의 70% 이상이어야 한다.5. 발행회사가 기업인수목적회사(SPAC) 또는 상장회사와 합병하는 경우, 합병비율에 의해 정해지는 발행회사의 1주당 합병가액에 해당하는 가격이 본건 전환가액을 하회하는 때에는 그 하회하는 합병가액으로 본건 전환가액을 조정한다. 본목의 경우 조정일은 합병의 효력발생일로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시전환가액(조정일 전에 위 2항 내지 3항에 따라 전환가액이 이미 조정된 경우 조정된 전환가액)의 70% 이상이어야 한다.6.시장가액 변동에 따른 조정 : 발행회사가 신규상장하거나 기업인수목적회사(SPAC)또는 상장회사와 합병을 하여 발행회사 보통주식이 상장되는 경우, 위 1항 내지 5항과는 별도로 해당 상장일로부터 매 3개월이 경과한 날(이하 “전환가액 조정일”)마다 기준가격이 해당 조정일 직전일 현재의 본건 전환가액보다 낮은 경우 그 기준가격으로 하향 조정된다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 위 2항 내지 3항에 따라 전환가액이 이미 조정된 경우 조정된 전환가액)의 70% 이상이어야 한다. (기준가격 : 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은가격.)7.발행회사는 전환가액 조정이 발생한 날로부터 1주일 이내에 전환가격 조정 사실을 사채권자에게 통보한다. 단, 발행회사의 상장 이후로서 관련 내용이 전자공시시스템에 공시되는 경우 공시로서 본 목 통보를 갈음한다. 증권신고서 제출일 현재 공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,739,009주이며, 주식매수선택권 및 전환사채의 보통주 전환 등으로 인한 발행가능주식수(Re-fixing 미고려)는 657,352주로, 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 13,396,361주 입니다. 향후 주식매수선택권 및 전환사채가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다 . 공모가액 산출 관련 위험 당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2026년, 2027년 추정 당기순이익을 2024년 반기말 기준 현재가치율(2.5년,
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3.5년)25%로 할인한 산술평균 10,713백만원을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 신규 파이프라인의 안정적 확보 여부 등에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다. 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2026년, 2027년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 신규 파이프라인의 안정적 확보 여부 등의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다 .또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다 따라서 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다 마지막으로 비교기업으로 선정된 개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며 사업 구조 시장점유율 인력 수준 재무안정성 소속 기업집단 내 지배구조 차이 경영진 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다 따라서, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조제31항에 의한 기술특례를 통한 코스닥시장 상장을 준비중으로 2026년, 2027년 추정 당기순이익을 2024년 반기말 기준 현재가치(2.5년 3.5년)율 25%로 할인한 산술평균 10,713백만원을 기준으로 희망공모가격을 산출하였습니다. 이는 비교기업에 따른 상대적 가치 평가방법으로서 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있지 않으며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 각종 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않은 수치 입니다. 또한, 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체적인 추정실적에 해당하므로, 동 추정실적 산출 시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있다고 판단될 수 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과영업위험, 산업위험 등 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다. 당사의 희망공모가액 산출
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시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2026년, 2027년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 신규 파이프라인의 안정적 확보 여부 등의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다 특히, 당사와 같이 미래 추정 실적을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는 기술기반 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체실적이므로, 동 추정실적 산출 시에 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역」에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다. [(주)셀비온 추정손익계산서] (단위 : 백만원) 구분 년 (E) 년 (E) 년 (E) 년 (E) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 당 기순이익 주) 보수적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. 당사는 2023년 말 재무제표 기준 36억원의 당기순손실을 시현하였으며, 이에 따라 향후 2026년, 2027년의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 그러나 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다. 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다 . PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자 기관 의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류 기업가치의 저평가 혹은 고평가 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다 [ 당사 희망공모가액 산정방법의 한계 ] 구분 한계 PER 가치평가 PER 는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자 가 발생한 경우 적용할 수 없습니다 . PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율 성장율 등 다양합니다 따라서 경상이익 규모 현금창출 능력 유보율 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성 시장점유율 추이 인력수준 재무위험 등에서 차이가 있으며 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다 이에 따라 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다 마지막으로 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER 를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며 회계처리 등에 의해 순이익이
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쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다 위에서 기술하였듯 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다 따라서 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다 또한, 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 한미약품, 유한양행, 보령, JW중외제약, CMG제약 HK이노엔 총 6개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역」을 참고하시기 바랍니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며 사업 구조 시장점유율 인력 수준 재무안정성 소속 기업집단 내 지배구조 차이 경영진 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다 이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 참고로 2022년 이후 기술성장성 특례로 신규상장한 기업의 연 할인율은 아래와 같습니다. 【2022년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 연 할인율】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액 하단 희망공모가액 상단 애드바이오텍 이지트로닉스 스코넥 바이오에프디엔씨 퓨런티어 풍원정밀 노을 모아데이타 비플라이소프트 보로노이 레이저쎌 넥스트칩 코난테크놀로지 영창케미칼 루닛 아이씨에이치 에이프릴바이오 에스비비테크 샤페론 핀텔 플라즈맵 뉴로메카 엔젯 인벤티지랩 티이엠씨 오브젠 샌즈랩 제이오 자람테크놀로지 지아이이노베이션 마이크로투나노 에스바이오메딕스 모니터랩 씨유박스 큐라티스 프로테옴텍 오픈놀 이노시뮬레이션 센서뷰 버넥트 파로스아이바이오 시지트로닉스 파두 큐리옥스바이오시스템즈 스마트레이더시스템 시큐레터 아이엠티 퀄리타스반도체 쏘닉스 큐로셀 컨텍 그린리소스 에이텀 와이바이오로직스 케이웨더 코셈 이에이트 케이엔알시스템 삼현 엔젤로보틱스 아이엠비디엑스 디앤디파마텍 민테크 아이씨티케이 라메디텍 씨어스테크놀로지 에스오에스랩 에이치브이엠 이노스페이스 하스 엑셀세라퓨틱스 피앤에스미캐닉스 아이빔테크놀로지 뱅크웨어글로벌 평균 출처: 각사 증권신고서 라. 투 자자의 독자적 판단 요구 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의
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투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다 . 다만 , 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 , 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다 . 만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업 , 재무상태 , 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 , 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다 . 한편 , 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다 . 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다 마 . 공모주식수 변경 위험 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제 조 효력발생시기의 특례 등 제 항 제 호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제 조 효력발생시기의 특례 등 제 항 제 호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 분의 이상과 분의 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 분의 이상과 분의 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다 바. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인 수업무 등에 관한 규정 」제 5조 제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 년 월 일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제 조 제 항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다 [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제 조 주식의 공모가격 결정 등 ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법 다만 제 조제 호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 이하 " 창업투자회사등 " 이라 한다 의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다 가 제 조제 항제 호부터 제 호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나 영 제 조제 항제 호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법 인 다 「사립학교법」제 조제 호에 따른 학교법인 라 「중소기업창업 지원법」제 조제 호에 따른 중소기업창업투자회사 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격 이하 " 최저공모가격 " 이라 한다 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는
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방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 조 제 항 제 호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다 단 금번 공모 시 동 규정 제 호 제 항 제 호의 단서조항은 적용하지 않습니다 사 . 수요예측 참여 가능한 기관투자자 금번 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 년 월 일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제 조 제 호에도 불구하고 동 규정 제 조 제 항 제 호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다 그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 조 제 항 제 호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며 동 규정 제 조 제 호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다 아. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못 할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다 당사 재무 실적 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망 당사 경영에 대한 평가 과거 및 현재의 영업상태 향후 시기별 매출 전망 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도 국내외 증시 변동성 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다 이 점 투자에 유의하시기바랍니다 자. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back
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Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호가목에 따른 기술성장기업의 상장을 목적으로 하는 바, 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항제4호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다.제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.⑤ 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 따른 혁신기술기업(이하 "혁신기술기업"이라 한다)의 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 주관회사는 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 3년 이내에 코스닥시장 상장을 주관한 기술성장기업(한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호에 따른 기술성장기업을 말한다. 이하 이항에서 같다)이 상장일부터 2년 이내에 다음 각 호의 어느 하나에 해당한 경우 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하여야 한다. 이 경우
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환매청구권의 행사가능기간은 상장일부터 6개월까지이며, 주관회사의 매수가격은 제2항제2호의 요건을 충족하여야 한다.1. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제52조에 따라 투자주의 환기종목으로 지정되는 경우2. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제53조에 따라 관리종목으로 지정되는 경우3. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제54조에 따라 형식적 상장폐지 사유가 발생하는 경우4. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제56조에 따라 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생하는 경우 위와 같이 Put-Back Option, 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 차. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 「증권관련 집단소송법」은 년 월 일부터 시행되었습니다 국내 상장기업 주식을 집단적으로 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다 증권관련 집단소송에서 인정되는 소 訴 의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보 사업보고서 허위 제출 내부자 불공정 거래 시세조작 등으로 손해를 입은 경우 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다 카. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다. 본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다 상법상 상장회사 특례 규정인 제 조의 소수주주권 에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 에 해당하는 주식을 개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고 회사의 자본금이 억원 이상인 경우 에 해당하는주식을 개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다 또한 회사의 자본금이 억원 이상인 경우 에 해당하는 주식을 개월이상 보유한 소수주주는 이사 감사 등의 해임을 요구할 수 있고 회사의 자본금이 억원 이상인 경우 에 해당하는 주식을 개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다 회사의 자본금이 억원 이상인 경우 에 해당하는 주식을 개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고 에 해당하는 주식을 개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다 타. 주가의 일일
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가격제한폭 변경 년 월 일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15% 에서 ±30% 로 확대되었 으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다. 년 월 일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15% 에서 ±30% 로 확대되었습니다 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다 파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 김권 대표이사 및 특수관계인은 보통주 4,661,923주(공모 후 지분율 36.60%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습 니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 본 공모 후 최대주주인 김권 대표이사 및 특수관계인은 보통주 4,661,923주(공모 후 지분율 36.60%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 지배주주는 정관 변경 요구 합병 제안 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다 하. 향후 사업 전망 위험 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서 예비투자설명서 또는 투자설명서 이하 " 투자설명서 ")) 는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 투자설명서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다 본 증권신고서 투자설명서 에 기재된 전망의 내용은 증권신고서 투자설명서 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다 금융감독원 전자공시 홈페이지 에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다 거. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 조 제 항 제 호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 이상을 배정합니다 추가적으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 조 제 항 제 호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 미만을 청약하는 경우 우리사주조합원 의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정 할 수 있습니다 당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약제에 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 조 제 항 제 호의 개정
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전에는 일반청약자에게 공모주식의 를 배정하였으나 년 월 일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 이상을 배정하여야 합니다 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 조 제 항 제 호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 미만을 청약하는 경우 공모주식의 에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ] 제 조 주식의 배정 ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제 조제 항에 따라 공모주식의 를 배정한다 다만 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제 조제 항에 따라 공모주식의 를 배정할 수 있다 일반청약자에게 공모주식의 이상을 배정한다 고위험고수익투자신탁등 [ 고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제 조제 항제 호에 따른 사채로서 법 제 조제 항제 호에 해당하는 증권 이하 이 조에서 " 파생결합사채 " 라 한다 을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제 조제 항제 호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 분의 이상인 경우에 한한다 이하 이 조에서 같다 ] 에 공모주식의 이상을 배정한다 다만 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 이상을 배정한다 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 년 개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다 에 공모주식의 이상을 배정한다 제 호 또는 제 호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 미만을 청약하는 경우 공모주식의 에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식 이하 " 우리사주 잔여주식 " 이라 한다 을 공모주식의 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다 제 호부터 제 호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다 부칙 제 호 적용례 ① 제 조제 항제 호 제 조제 항부터 제 항까지의 개정규정은 년 월 일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다 ② 제 조제 항제 호 제 조제 항제 호 제 조제 항제 호 제 조제 항제 호가목 및 제 조제 항은 년 월 일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다 너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험 년 월 일 금융위원회에서 고시한 " 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안 " 에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다 이에 따라 일 반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정 주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다. 년 월 일 금융위원회에서 고시한 " 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안 " 에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해
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균등방식을 도입하여 배정합니다 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다 [ 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 ] 일괄청약방식 금번 공모에서 적용 청약 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 배정 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정 * 한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 분리청약방식 청약 일반청약자 배정물량을 절반씩 A 군과 B 군으로 나누고 청약자는 A 군과 B 군을 선택하여 청약 배정 ) A 군에 대해서는 추첨 균등배정 (1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량 * 을 배정하고 , B 군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 다중청약방식 청약 분리청약방식의 A 군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A 군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며 , B 군 청약자는 A 군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 * ( 배정 ) A 군의 각 그룹내에서 추첨 균등배정 (1/n) 등으로 물량배정 , B 군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * ( 예시 ) A 군 주 주 주 ), B 군 주이상 직접입력 중 하나를 선택 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정 전원 균등 하고 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량 금액 을 차감한 금액 이하 " 비례배정분 청약증거금 ") 을 기준으로 비례하여 안분배정하며 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다 또한 청약증거금 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 [ 증권 인수업무 등에 관한 규정 제 조 주식의 배정 개정사항 ] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제 항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량 제 항제 호에 따른 배정수량을 포함한다 의 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식 이하 " 균등방식 배정 " 이라 한다 으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정 이하 " 비례방식 배정 " 이라 한다 하여야 한다 ⑫ 제 항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것 ⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제 항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다 더. 증권신고서 정정 위험 본 증권신고서 예비투자설명서 또는 투자설명서 이하 " 투자설명서 ")) 의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 투자설명서 의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본
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증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며 본 증권신고서 투자설명서 의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다 또한 본 증권신고서 투자설명서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다 본 증권신고서 예비투자설명서 또는 투자설명서 이하 " 투자설명서 ")) 에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 투자설명서 의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다 또한 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다 본 증권신고서 투자설명서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 투자설명서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다 러 . 미래에 대한 예측가능성 위험 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다. 당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다 한편 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다 일반적인 경제 사업 및 정치 상황 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병 원자재 가격 변동 규제 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향 금리 및 환율 변동 당사의 차입 및 채무 상환력 국내외 금융시장 상황 앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우 실제 결과는 추정 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다 예를 들어 매출액 감소 비용 증가 자본비용 증가 자본투자 지연 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용되는 바 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다 금융감독원 전자공시 홈페이지 에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다 머. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다 다만 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을