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장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산(*1) 매출채권(*2) 기타수취채권(유동)(*2) 기타수취채권(비유동)(*2) 합 계 (*1) 동 금액은 현금시재액을 제외한 금액이며, 모두 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로 부터의 신용위험은 제한적입니다.(*2) 동 금액은 손실충당금 설정 전 명목금액입니다.당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. 나. 금융자산의 손상당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. · 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 · 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 ① 매출채권당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 당기 및 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 매출채권 당기 전기 기초 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소) 매각예정 대체 기말 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. ② 상각후원가 측정 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 미수수익 등이 포함됩니다.상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 단기대여금 미수금 미수수익 장기대여금 합 계 기초 손실충당금 당기손익에 인식된 손실충당금의 증감 기말 손실충당금 (단위 : 천원) 구 분 단기대여금 미수금 미수수익 장기대여금 합 계 기초 손실충당금 당기손익에 인식된 손실충당금의 증감 매각예정 대체 기말 손실충당금 다. 대손상각비당기 및 전기 중 계속영업손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비(환입)는다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 매출채권 기타 금융자산 (*) (*) 기타 금융자산에는 대여금, 미수수익 등이 포함됩니다. (3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1년이내 1년초과~5년이내 5년초과 합 계 리스부채 기타지급채무 기타장기지급채무 합 계 (단위: 천원) 구 분 1년이내 1년초과~5년이내 5년초과 합 계 리스부채 기타지급채무 기타장기지급채무 합 계 (4) 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.당기 중 당사의 자본위험관리 정책은 전기와 변동이 없었으며, 당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 30. 컨텐츠유통권 당사는 사업의 다각화를 통한 수익성 개선을 위해 특수관계자인 (주)탑코가 영위하고있는 사업 중 일본 웹툰 유통 부문에 대한 컨텐츠유통권(관련 유통사와의 계약관계와계약관계에 따른 권리 및 의무 등)을 2022년도에 양수하였으며, 그
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내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 비 고 거래상대방 (주)탑코 최대주주의 특수관계인 계약체결일 2022년 3월 11일 양수기준일 2022년 4월 1일 양수가액 200억원 현금흐름할인법에 따른 적정성 평가 지급시기 계약금(20억원): 2022년 3월 14일잔금(180억원) : 거래종결일(2022년 3월 31일)로부터 30일 이내 31. 중단영업 당사는 전기 중 경영진의 승인에 의하여 STB사업부문을 매각하였으며, 관련된 영업에 대한 손익은 중단영업으로 표시했습니다. (1) 중단영업의 손익 (단위: 천원) 구 분 전기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 기타수익 기타비용 금융수익 금융원가 법인세비용차감전순손실 법인세비용 당기순이익 기타포괄손익 총포괄손익 (2) 중단영업의 현금흐름 (단위: 천원) 구 분 전기 영업현금흐름 투자현금흐름 재무현금흐름 총현금흐름 (3) 전기 중 당사가 매각한 STB사업부문 관련 처분자산(부채)집단의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 전기말 Ⅰ. 유동자산 매출채권 기타수취채권 기타유동자산 Ⅱ. 비유동자산 유형자산 사용권자산 자산총계 Ⅰ. 유동부채 매입채무 기타지급채무 리스부채 충당부채 기타유동부채 Ⅱ. 비유동부채 퇴직급여부채 부채총계 처분자산(부채)집단 (4) 전기말 현재 STB사업부문 매각이 완료됨에 따라 862백만원의 매각예정자산처분이익을 인식하였으며, 이는 중단영업손익에 포함되어 있습니다. 32. 보고기간 후 사건 당사는 2025년 2월 11일자 이사회에서 당사를 존속회사로 하고, 주식회사 탑툰을 소멸회사로 하는 흡수합병을 결의하였으며, 합병에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 주요 내용 피합병법인 주식회사 탑툰(*) 합병방식 흡수합병 합병의목적 합병으로 양사의 인적ㆍ물적 역량을 통합하여, 웹툰콘텐츠의 국내외 시장에서의 경쟁력 제고을 위함. 합병비율 합병일정 합병기일 종료보고 총회일 합병 등기예정일 (*) 주식회사 탑툰은 2024년 12월 31일자로 지배회사의 모회사인 주식회사 탑코로부터 물적분할된 신설법인으로, 웹툰 컨텐츠의 제작 및 유통을 주업으로 하고 있습니다. 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 주식회사 탑코미디어의 2024년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에따라 첨부하는 것입니다.첨부: 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태 보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 주식회사 탑코미디어 주주 및 이사회 귀중 우리는 첨부된 주식회사 탑코미디어의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 주식회사 탑코미디어의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결론을 표명하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2024년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다."라고 기술하고 있습니다.우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 그러나 회사는 상장중소기업으로서 경영진의 내부회계관리제도 설계와 운영, 그리고 이에 대한
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운영실태평가보고는 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 상장대기업보다는 완화된 방식으로 이루어 졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다. 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토 결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.우리의 검토는 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2024년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다. 대 주 회 계 법 인 대 표 이 사 김 영 백 2025년 3월 18일 이 검토보고서는 검토보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 검토보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 회사의 내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 검토보고서가 수정될 수도 있습니다. 내부회계관리제도 운영실태보고서_탑코미디어_2024.jpg 내부회계관리제도 운영실태보고서_탑코미디어_2024 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 탑코미디어 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 회사와 회사환경에 대한 전반적인 이해를 통한 감사계획의 수립 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 기초잔액 감사 일 명 명 반기검토 일 명 명 회사의 내부통제 이해 및 예비 분석적 검토 일 명 명 기말재무제표(별도,연결) 감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 셋톱박스 개발 및 제조, 판매를 주요 사업으로 하고 있었으나, 사업과 경영효율성 제고 및 수입원의 다각화를 위하여 2022년 3월 '(주)탑코'로부터 웹툰 해외(일본) 유통 사업부문을 영업을 양수하여 콘텐츠 사업을 신규 사업을 추가하였습니다. 이후 웹툰 사업 핵심역량 집중 및 투자재원 확보를 위해 2023년 10월 25일 STB(셋톱박스)사업을 양도하는 계약을 체결하여 2023년 12월 31일을 영업양도 기준일로 영업양도를 완료하여 당사는 웹툰 플랫폼 운영 및 유통을 전문으로 하는 회사로 변경되었습니다. 또, 당사는 국내 웹툰 플랫폼 운영 및 유통회사인 (주)탑툰과 2025년 4월 1일을 합병기일로 하는 합병계약을 체결하였습니다. 당사의 계속사업인 콘텐츠사업부문의 2024년 4분기말 기준 매출액(연결기준)은 약 233억 원입니다. 당사는 경영효율성 제고와 수익성 강화를 위해 '(주)탑코'로부터 일본웹툰 유통영업 양수를 완료하였으며, 2022년 부터 사업을 본격적으로 영위하고 있습니다.콘텐츠사업 유통영업의 경우 당사가 '(주)탑코'로부터 양질의 웹툰 콘텐츠를 공급받아 픽코마, 솔마레 등의 일본 현지 유통사로 웹툰 콘텐츠를 공급하고 있으며, 해당 유통사는 공급받은 웹툰 콘텐츠를 번역(현지화)하여 일본 현지 플랫폼사로 공급하고 있습니다.당사는 일본향 웹툰 유통사업을 핵심사업으로 선정하고 콘텐츠의 고도화 및 전문화를 위해 100% 자회사인 일본법인 TOPCO JAPAN CO., LTD를 설립하였으며, 자회사를 통해 일본 현지에 당사의 자체플랫폼을 구축하고 이를 적극 확장하여 매출 및 영업이익을 극대화할 목표를 가지고 있습니다. 당사는 2025년 1월 21일 ㈜탑툰과 합병계약을 체결하였으며, 합병기일은 2025년 4월 1일입니다. 본 합병은 양사의 인적·물적 역량을 통합하여 운영 효율성을 높이고 비용을 절감하는 한편, 국내외 시장에서 경쟁력을 극대화하고, 글로벌 콘텐츠 시장에서 선도적인 위치를 확보함으로써 안정적인 수익구조를 구축하고 지속가능성을 강화하기 위해 추진되었습니다. 해당 합병은 2025년 2월 28일 임시주주총회에서 승인받았습니다. 합병 평가가액은 기준시가 2,226원에 9.9767735%의 할증율을 반영하여 2,448원으로 산정되었으며, 합병비율은 1 : 27.2683824입니다. 이에 따라 합병 신주 27,268,382주가 발행될 예정이며, 상장 예정일은 2025년 4월 25일입니다. 또한, 소액주주 보호를 위해 합병 신주의 평가가액 산정 시 기준시가에 할증율을 적용하였으며, 합병 신주 전체에 대해 1년간 보호예수를 실시할 예정입니다. 본 합병을 통해 운영 효율성 강화와 비용 절감은 물론, 재무 안정성을 높이고 일본 시장에 대한 투자를 확대함으로써 시장 점유율을 더욱 확대할 것으로 기대하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 구분 품목 제18기 제17기 제16기 비고 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 콘텐츠 사업부문 콘텐츠 서비스 합계 주) STB사업부문은 2023.12.31을 영업양도 기준일로 영업양도를 완료하여 관련매출은 제외하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 콘텐츠 사업의 경우 웹툰을 일본 내 여러 플랫폼을 통해 소비자에게 서비스를 제공하는 유통부문과 당사의 일본 내 자체플랫폼을 통해 소비자에게 직접 서비스를 제공하는 플랫폼부문으로 나뉩니다.유통부문의 경우, 당사는 일본의 주요 유통사에 콘텐츠를 공급하고, 유통사는 일본 내 다양한 플랫폼사와 계약하여 콘텐츠를 연재합니다. 작품별로, 그리고 유통사별로 계약구조가 상이하여 계약상 정산기간동안 소비자가 유료 결제한 금액을 정산하는 비율 등이 각각 다르게 산출됩니다. 또, 플랫폼부문에서는 자체플랫폼에 공급되는 작품별 기본 가격이 책정되어있지만, 마케팅 전략에 따라 다양한 무료 이벤트와 프로모션을 진행함에 따라 포인트가 변동되며, 작품별 가격 산출이 어렵습니다.이처럼 다양한 변수들로 인하여 주요제품 등의 가격변동 추이를 산출하기 어려우므로 해당
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내용의 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료의 현황 당사 콘텐츠사업부문의 경우 제작이 완료된 웹툰 콘텐츠를 유통하는 사업으로 무형의 서비스를 공급하며, 이에 따라 원재료 매입액을 산정할 수 없습니다. 나. 생산 및 설비 당사 콘텐츠사업부문의 경우 콘텐츠 서비스의 특성상 무형의 서비스를 제공하는 사업으로 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 제18기 제17기 제16기 콘텐츠 사업부문 콘텐츠 서비스 내수 수출 합계 내수 수출 계 주) STB사업부문은 2023.12.31을 영업양도 기준일로 영업양도를 완료하여 관련매출은 제외하였습니다. 나. 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등 당사는 크게 2가지 판매 경로를 가지고 있습니다. '(주)탑코'로부터 웹툰 콘텐츠를 공급받아 일본 현지 유통사를 통해 소비자에게 공급하거나 당사 일본 자체 플랫폼을 통해 소비자에게 공급하는 경로, 당사 및 자회사의 내부스튜디오를 통해 웹툰 콘텐츠를 창출하여 국내플랫폼 또는 자체 플랫폼에 공급하는 경로입니다. 일본 자체 플랫폼에 공급하는 경우, 일본 현지유통사를 통해 타 플랫폼에 재유통하는 방식을 활용하여 IP활용을 최대화하고있습니다. 매출유형 판매경로 콘텐츠 (주)탑코→당사→일본현지유통사→플랫폼사(타사)→소비자(주)탑코→당사→일본 자체플랫폼→소비자 (주)탑코→당사→탑코 재팬→플랫폼사(타사)→소비자 당사(스튜디오)→국내 플랫폼사→소비자당사(스튜디오)→일본 자체플랫폼→소비자 다. 수주상황 콘텐츠사업부문의 경우 웹툰 콘텐츠를 공급하는 사업으로 수주상황은 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결회사의 주요 금융부채는 매입채무, 기타지급채무로 구성되어있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.다음의 민감도 분석은 당기말과 전기말과 관련되어 있습니다. 1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 보고기간종료일 현재 중요한 이자율위험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 아니합니다. 2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 JPY 등의 환위험에 노출되어 있으며 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY 합계 상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다. 3) 가격위험연결회사는 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다. 나. 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.1) 위험관리신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과
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거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.연결회사의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산(*1) 매출채권(*2) 기타수취채권(유동)(*2) 기타수취채권(비유동)(*2) 합계 (*1) 동 금액은 현금시재액을 제외한 금액이며, 모두 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로 부터의 신용위험은 제한적입니다.(*2) 동 금액은 손실충당금 설정 전 명목금액입니다.연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. 2) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. · 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 · 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 ① 매출채권 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가회사로부터 제공된 신용등급정보를 활용하였으며, 기대신용손실률은 신용등급에 따라 신용평가기관에서 확인된 준거부도율 정보를 근거로 산출하였습니다. 당기 및 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 매출채권 당기 전기 기초 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소) 매각예정 대체 기말 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. ② 상각후원가 측정 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 미수수익 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 단기대여금 미수금 합계 기초 손실충당금 당기손익에 인식된 손실충당금의 증감 매각예정 대체 기말 손실충당금 (단위: 천원) 구분 단기대여금 미수금 합계 기초 손실충당금 당기손익에 인식된 손실충당금의 증감 매각예정 대체 기말 손실충당금 3) 대손상각비 당기 및 전기 중 계속영업손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비(환입)는없습니다. 다. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 1년이내 1년초과~5년이내 5년초과 합계 리스부채 기타지급채무 기타장기지급채무 합계 (단위: 천원) 구분 1년이내 1년초과~5년이내 5년초과 합계 리스부채 기타지급채무 합계 라. 자본관리 자본관리의 주 목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.당기 중 연결회사의 자본위험관리 정책은 전기와 변동이 없었으며, 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의
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주요 계약 등 -해당사항 없음 나. 연구개발활동 당사의 콘텐츠사업부문은 웹툰을 유통하거나 자체플랫폼에 서비스를 제공하고 있습니다. 따라서 제품 생산 및 판매를 위한 별도의 연구개발활동이 없어 기재를 생략합니다. 7. 기타 참고사항 가. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 법률, 규정 등에 의한 규제사항당사는 웹툰, 디지털 만화 등의 온라인 콘텐츠 서비스를 제공하는 사업자로서 [저작권법], [개인정보보호법], [부정경쟁방지법], [청소년보호법], [출판문화산업진흥법] 등 법률 및 규정을 적용받고 있습니다. 2) 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 등가) 산업의 특성 웹툰이란 웹(web)과 카툰(cartoon)의 합성어로 모바일 기기 및 PC 전용으로 제작된 만화를 의미합니다. 문화 생활에 많은 시간을 할애하기 어려운 현대인들이 시간과 장소의 제약에서 벗어나 짧은 시간 내에 간편하게 즐길 수 있는 스낵 컬쳐(Snack Culture) 열풍이 불면서 모바일 기기에 최적화된 방식과 짧은 호흡의 형식을 갖춘 웹툰 콘텐츠에 대한 소비가 킬러 콘텐츠로 자리 잡고 있습니다. 웹툰 산업의 특성 중 하나는 OSMU(One Source Multi-Use)화가 용이하다는 것으로, OSMU란 하나의 콘텐츠를 게임, 드라마, 영화 등의 다양한 방식으로 개발하여 판매하는 전략을 의미합니다. 웹툰은 다른 매체에 비해 창작에 소요되는 시간이 짧고 기술적인 부담이 덜하며, 독자와 작가간의 양방향 소통이 가능하다는 특성을 가지고 있습니다. 이러한 특성 때문에 시장성과 대중성을 검증 받은 웹툰을 원작으로 하는 게임, 드라마, 영화들이 다수 제작되고 있으며, 이를 통해 추가적인 수익을 창출하면서 지속적인 성장이 예측되는 고부가 가치 산업입니다. 나) 산업의 성장성 일본 만화시장 규모 (단위 : 억엔) 구분 2022년 대비(%) 종이출판 만화(단행본) 만화잡지 소계 전자출판 (만화잡지 포함) 합계 주) 출처 : 한국콘텐츠진흥원 - 일본 콘텐츠 산업 동향 한국콘텐츠 진흥원에서 2024년 5월에 발행한 '일본 콘텐츠 산업 동향'에 따르면 2023년 기준 일본의 만화시장 규모는 2022년 대비 2.5% 증가한 6,937억엔으로 집계되었습니다. 그 중 스마트폰 등을 통해 읽는 전자출판 매출이 전년대비 약 8% 증가한 4,830억엔으로 집계되었고, 종이출판만화는 8% 감소한 2,107억엔으로 집계되었습니다. 전자출판 만화가 전체 만화시장의 약 70%를 차지하여 전자출판 만화의 규모가 점차 커지는 추세입니다.일본 내에 '만화는 전자판으로 읽는다'는 소비스타일이 정착되고 있고, 물가상승으로 인한 종이 자체의 비용이 올라 전자출판으로의 흐름이 한층 더 가속화 되고 있으며, 만화 앱의 이용도도 높아지고 있어 출판사들도 디지털 전개와 IP활용에 박차를 가하고 있습니다. 전자출판 만화시장 중에서도 기존 종이출판 단행본 만화의 전자출판 만화 이용률은 감소되고 있지만 만화앱의 이용은 큰 폭으로 증가추세입니다.특히, 일본 내 현재 유통되고 있는 웹툰의 약 90%가 한국 작품으로 풀컬러 만화와 세로스크롤 방식, 단시간에 읽을 수 있는 분량의 작품 전개와 같은 웹툰의 강점이 소비자 확대와 시장의 급성장을 주도하고 있습니다. 일본 코믹 업계를 이끌고 있는 대형 출판사들뿐만 아니라 글로벌 기업인 아마존 등도 속속 웹툰 시장에 뛰어 들고 있어 전자만화 시장 규모는 더욱 커질 것으로 예상됩니다.다) 경기변동의 특성웹툰 콘텐츠 서비스는 이용 단가가 소액으로 책정 되어있어 구매에 대한 리스크가 적기 때문에 소비자의 의사결정이 신속하게 이루어지는 저관여 상품입니다. 또한 다수의 소비자로부터 소액의 매출이 발생 하므로 국내외 경제상황이나 주식시장 등락 등 경기 변동에 민감하지 않아 경기 악화 시에도 급격한 매출 하락 가능성은 적을 것으로 예상됩니다.웹툰 서비스는 주로 모바일 기기와 PC를 통해 서비스가 제공되기 때문에 시간과 공간의 제약이 적어 계절 환경에 크게 영향을 받지 않습니다. 다만, 콘텐츠에 접근할 수있는 물리적인 실내 활동시간이 길어지는 7~8월, 12월~1 월의 방학기간과
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설, 추석 등 명절, 연휴 기간에 다른 기간보다 상대적으로 높은 매출을 보이고 있습니다.라) 시장의 안정성한국콘텐츠진흥원의 2024년 만화산업백서에 따르면 스마트폰 보급량이 증가하면서 종이책 위주였던 일본 만화 시장이 전자만화로 전환되고 있습니다. 전국출판협회 산하 기관인 출판과학연구소에 의하면 2017년 처음으로 전자만화 시장이 종이책 시장을 앞섰고, 2019년에는 전자만화 시장이 전체 만화 시장의 과반을 초과하였으며, 코로나 19 이후로 폭발적으로 성장한 전자만화 시장의 규모는 2023년 전체시장의 약 70%를 차지하였습니다. 만화 시장 규모는 2014년 전자책 시장이 등장하면서 증가세로 돌아서며, 2017년부터 2023년까지 6년 연속 성장하고 있습니다. 2020년 최대 히트작이 종이책만으로 300억 엔 규모의 매출을 기록하면서 종이책 만화 시장이 일시 반등하기는 했으나, 전자만화 위주의 시장 성장세를 뒤집기는 힘든 추세입니다. 웹툰으로 대표되는 전자만화가 인기 있는 이유는 스마트폰으로 읽는 데 최적화되어 있기 때문입니다. 일본 만화는 종이책 출판 문화와 함께 발전했기 때문에 잡지에 실리는 것을 전제로 표현 방식이 발전해 왔습니다. 종이책 만화는 오른쪽에서 왼쪽으로, 위에서 아래로 읽는 것이 일반적이며 강조하고 싶은 장면은 다음 페이지로 연결하여 표현하는 식입니다. 종이책 기반으로 제작된 일본 만화를 스마트폰으로 옮기면 전체적인 흐름이 끊기게 되고 글자 크기가 작아져 만화를 읽기 어렵습니다. 반면, 웹툰은 제작 단계부터 스마트폰과 같은 디지털 기기로 읽는 것을 전제로 제작되어 전통적인 일본 만화와는 표현 방식 면에서 큰 차이가 있습니다. 칸이나 페이지에 구애되지 않고 세로로 스크롤 하는 표현 방식이기 때문에 속도감이 부각될 수 있도록 연출합니다. 또한, 웹툰은 종이책과 달리 인쇄 비용을 고려하지 않아도 되기 때문에 색상 표현이 자유롭고 높은 해상도로 표현할 수 있어 흑백 중심의 종이책 만화와 차별화됩니다. 전자만화는 색 표현을 통해 감정이나 긴박감을 깊이 있게 묘사하는 방향으로 발전하고 있으므로, 기존 종이 만화와 다른 표현 방식을 찾는 일본의 젊은 만화 독자들에게 관심을 받고 있습니다.마) 시장점유율일본 만화시장은 현재 종이책에서 전자만화책으로, 전자만화책에서 웹툰으로 그 형태가 변하는 시장 과도기 상태에 있으며, 이로 인해 웹툰 콘텐츠 유통 부문의 시장점유율을 파악하는데 어려움이 있어 시장점유율을 산출하지 아니하였습니다.3) 조직도 조직도_241112.jpg 조직도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시 할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사는 웹툰 사업 진출을 위해 2022년 1월 해외(일본) 법인 TOPCO JAPAN CO., LTD를 설립하였고, 2022년 3월 '(주)탑코'로부터 일본웹툰 유통영업을 양수하였으며, 2022년 2분기부터 신규사업인 웹툰 등의 미디어 콘텐츠 제작 및 판매 사업을 본격적으로 영위하고 있습니다. 이후 웹툰 사업 핵심역량 집중 및 투자재원 확보를 위해 2023년 10월 25일 STB(셋톱박스)사업을 양도하는 계약을 체결하여 2023년 12월 31일을 영업양도 기준일로 영업양도를 완료하여 당사는 웹툰 플랫폼 운영 및 유통을 전문으로 하는 회사로 변경되었습니다. 또, 당사는 2025년 1월 21일, (주)탑툰과 2025년 4월 1일을 합병기일로 하는 합병계약을 체결하였습니다. 이번 합병은 인적ㆍ물적 역량을 통합하여 국내외 시장에서의 경쟁력을 극대화하고, 글로벌 콘텐츠 시장에서 선도적인 위치를 확보함으로써 안정적인 수익구조를 구축하고, 미래 성장동력을 강화함과 동시에 회사의 지속가능성을 높여 수익성과 성장성을 동시에 제고하기 위해 추진되었습니다. 본 합병을 통해 운영효율성 강화와 비용절감은 물론, 재무안정성 강화 및 일본시장에의 투자를 통해 시장점유율을 확대할 것으로 기대합니다. 2024년 세계 경제는 고금리와 지정학적 불확실성 속에서도 예상보다 견조한 성장세를 보였으나, 주요국의 인플레이션 둔화 속도가 예상보다 느려 금리 인하시점이 지연되면서 환율변동성이 확대되고 투자위축 및 소비감소가 겹치며 전반적으로 경기가 둔화되는 흐름을 보였습니다. 당사는 2024년 연결기준 매출 233억, 영업손실 37억, 별도기준 매출 152억, 영업이익 19억을 기록하였습니다.재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 18.7%, 자기자본비율 84.2%, 별도기준 부채비율 8.5%, 자기자본비율 92.2% 등 견실한 재무구조를 지속하고 있습니다.2025년에도 세계경제는 금리인하 기대속에서도 미국의 보호무역 정책 강화 및 기술패권 경쟁의 격화 등으로 인플레이션 상승과 환율 변동성 확대에 대한 위험이 증가하는 등 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 전망되고 있으나, 당사는 미래 불확실성에 대해 철저히 대비하여 회사의 안정적인 이익 창출을 위해 끊임없이 노력할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 요인 웹툰 콘텐츠 서비스는 이용 단가가 소액으로 책정 되어있어 구매에 대한 리스크가 적기 때문에 소비자의 의사결정이
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신속하게 이루어지는 저관여 상품입니다. 그리고 당사의 매출의 98.4%는 일본에서 발생하고 있어 국내보다는 일본 경제상황에 영향을 받을 수 있습니다. 하지만 당사의 웹툰 콘텐츠는 다수의 소비자로부터 소액의 매출이 발생 하므로 국내외 경제상황이나 주식시장 등락 등 경기 변동에 민감하지 않아 경기 악화 시에도 급격한 매출 하락 가능성은 적을 것으로 예상됩니다.또한, 웹툰 서비스는 주로 모바일 기기와 PC를 통해 서비스가 제공되기 때문에 시간과 공간의 제약이 적어 계절 환경에 크게 영향을 받지 않습니다. 다만, 콘텐츠에 접근할 수있는 물리적인 실내 활동시간이 길어지는 7~8 월, 12 월~1 월의 방학기간과 설, 추석 등 명절, 연휴 기간에 다른 기간보다 상대적으로 높은 매출을 보이고 있습니다. 나. 재무상태 (단위 : 원) 구 분 제 18기 제 17 기 증감 증감률 [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ사용권자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업 소유주지분] [비지재지분] 자본총계 부채와 자본총계 자기자본비율 부채비율 재고자산회전율 주1) 제18기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표 입니다. 주2) 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제18기 당사 자산은 전년대비 33억(7.9%) 감소한 386억입니다. 자산의 주요 감소 원인은 플랫폼 광고선전비 등으로 인한 현금성자산 지출 23억 증가, 콘텐츠유통권 상각으로 무형자산의 감소 20억 등입니다.부채는 전년대비 14억(31.2%) 증가한 61억입니다. 부채의 주요 증가원인은 일본 콘텐츠(웹툰) 유통사업의 매출 증가에 따른 R/S 지급수수료에 대한 미지급금 증가 8억, 플랫폼 수익인식과 관련한 선수금 증가 8억 등입니다.자본은 전년대비 48억(12.8%) 감소한 325억입니다. 자본의 주요 감소 원인은 당기순손실 반영으로 인한 이익잉여금(결손금) 47억 감소 등입니다. 다. 영업실적 (단위 : 원) 구 분 제 18기 제 17 기 증감 증감률 영업수익 영업비용 영업이익(손실) 기타수익 기타비용 금융수익 금융원가 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 계속영업순이익(손실) 중단영업순이익(손실) 당기순이익(손실) 지배기업 소유주지분 계속영업당기순이익(손실) 중단영업당기순이익(손실) 비지배지분 계속영업당기순이익(손실) 중단영업당기순이익(손실) 주1) 제18기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표 입니다. 주2) 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 주3) 제17기 2023.10.25 STB(셋톱박스)사업부문을 매각하기로 결정하였으며, 2023.12.31 영업양도 기준일로 영업양도를 완료하여 영업실적에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하였습니다. 제18기 매출액은 해외(일본) 웹툰 유통 영업부문과 일본 자체플랫폼 사업의 본격적인 사업 시작으로 전년대비 42억(21.7%) 증가한 233억을 기록하였으며, 영업이익은 매출증가에 따른 지급수수료 증가 및 광고비, 외주비 증가로 전년대비 11억(40.5%) 감소한 37억 영업손실, 계속영업순이익은은 전년대비 4억(8.9%) 증가한 47억 계속영업순손실을 기록하였습니다. 4. 신규사업 진출과 관련한 사항 당사는 해외(일본) 웹툰 사업에 진출하기 위해 웹툰 일본 유통영업 양수 및 자체플랫폼 사업 진출을 위해 해외(일본) 법인 TOPCO JAPAN CO., LTD를 설립하여 웹튼 플랫폼 운영 및 유통사업을 신규사업으로 진행하고 있습니다.또 당사는 2025년 1월 21일, (주)탑툰과 2025년 4월 1일을 합병기일로 하는 합병계약을 체결하였습니다. 이번 합병은 인적ㆍ물적 역량을 통합하여 국내외 시장에서의 경쟁력을 극대화하고, 글로벌 콘텐츠 시장에서 선도적인 위치를 확보함으로써 안정적인 수익구조를 구축하고, 미래 성장동력을 강화함과 동시에
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회사의 지속가능성을 높여 수익성과 성장성을 동시에 제고하기 위해 추진되었습니다. 본 합병을 통해 운영효율성 강화와 비용절감은 물론, 재무안정성 강화 및 일본시장에의 투자를 통해 시장점유율을 확대할 것으로 기대합니다. ※ 상세한 내용은 동 보고서의 " Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다. 5. 중단사업 2023.10.25 이사회 결의를 통해 STB(셋톱박스) 사업부를 영업양도하기로 결정하였으며, 2023.12.04 임시주주총회에서 승인되었으며 2023.12.31을 영업양도 기준일로 영업양도를 완료 하였습니다. 가. 중단영업의 손익 (단위: 천원) 구 분 제17기 제16기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업손실 기타수익 기타비용 금융수익 금융원가 법인세비용차감전순손실 법인세비용 당기순손실 기타포괄손익 총포괄손익 나. 중단영업의 현금흐름 (단위: 천원) 구 분 제17기 제16기 영업현금흐름 투자현금흐름 재무현금흐름 총현금흐름 다. 제17기 중 회사가 매각한 STB사업부문 관련 처분자산(부채)집단의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제17기 Ⅰ. 유동자산 매출채권 기타수취채권 기타유동자산 Ⅱ. 비유동자산 유형자산 사용권자산 자산총계 Ⅰ. 유동부채 매입채무 기타지급채무 리스부채 충당부채 기타유동부채 Ⅱ. 비유동부채 퇴직급여부채 부채총계 처분자산(부채)집단 라. 기타사항 제17기말 기준으로 STB사업부문 매각이 완료됨에 따라 862백만원의 매각예정자산처분이익을 인식하였으며, 이는 중단영업 기타수익에 포함되어 있습니다. 6. 조직 변경 당사는 STB(셋톱박스) 사업부를 2023.12.31을 영업양도 기준일로 영업양도를 완료하여 관련된 임직원은 영업양수 회사인 (주)홈캐스트미디어로 고용승계 완료되어 STB(셋톱박스) 사업부문은 없어져 계속사업인 콘텐츠사업부문과 경영지원부문만 남게 되었습니다. 당사는 2025.04.01을 합병기일로 하여 (주)탑툰과의 합병을 추진하고 있습니다. 합병 완료 후 계획중인 회사의 구조개편에 관하여 확정된 사항은 없으며, 향후 구체적인 사항에 대한 결의가 진행되는 경우 관련 공시규정에 따라 공시 할 계획입니다. 다만, 참고사항은 아래와 같습니다.① 합병법인(존속회사)인 (주)탑코미디어의 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등의 임기종료 사유가 발생하지 않는 한, 합병 이후에도 상법 제527조의 4에도 불구하고 합병 후 남은 임기동안 (주)탑코미디어의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다.② 피합병법인(소멸회사)인 (주)탑툰의 이사 및 감사의 임기는 합병의 효력발생과 동시에 만료되어 기존의 지위를 상실합니다.③ 합병 후 합병계약서에 의거하여 (주)탑툰의 등기임원을 제외한 근로자에 대해 (주)탑코미디어로 고용승계 될 예정입니다. 7. 환율변동 영향 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 JPY 등의 환위험에 노출되어 있으며 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY 합계 상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다. 8. 자산 손상 인식 연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산, 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의
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회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다. 당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 없습니다. 9. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 당기말 현재 당사의 현금및현금성자산은 157억 이며 차입금은 존재하지 않아 유동성은 상당히 양호합니다. (단위 : 천원) 구분 제18기 제17기 증감 유동자금 : 현금및현금성자산 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 1년이내 1년초과~5년이내 5년초과 합계 리스부채 기타지급채무 기타장기지급채무 합계 (단위: 천원) 구분 1년이내 1년초과~5년이내 5년초과 합계 리스부채 기타지급채무 합계 자본관리의 주 목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.당기 중 연결회사의 자본위험관리 정책은 전기와 변동이 없었으며, 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 나. 자금 조달과 지출 당사는 당기 중 자금을 조달한 내역이 없으며, 당기말 당사가 보유한 현금및현금성자산은 157억 입니다. (단위: 천원) 구분 제18기 제17기 증감 영업활동현금흐름 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 현금및현금성자산의 증가(감소) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 기초현금및현금성자산 기말현금및현금성자산 10. 부외 거래 당사의 부외 거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 의 '26. 우발채무와 약정사항'을 참고하사기 바랍니다. 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터
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다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.① 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자 - 리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시 판매자 - 리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익도 인식하지 않도록 요구사항을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류기업회계기준서 제1001호의 개정사항은 부채의 유동, 비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.·결제를 연기할 수 있는 권리의 의미·연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재해야 함·유동성 분류는 기업의 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않음·기업이 자신의 지분상품을 이전하여 부채를 결제할 수 있는 조건은 그 옵션을 지분상품으로 분류하고 동 옵션을 복합금융상품의 자본 요소로서 부채와 분리하여 인식하는 경우라면, 유동, 비유동 분류에 영향을 미치지 않음또한, 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고, 결제를 연기할 수 있는 기업의 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 따라 좌우되는 경우 이를 공시해야 합니다.이 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.③ 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품: 공시'의 개정은 공급자금융약정의 특성을 명확히 하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구합니다. 이 개정사항의 공시 요구사항은 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 및 유동성위험의 노출에 미치는 영향을 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련 법규에 따른 회사가 부담하거나 부담할 것으로 예상되는 내용은 없으며, STB(셋톱박스) 사업부를 2023.12.31을 영업양도 기준일로 영업양도를 완료하여 관련된 임직원은 영업양수 회사인 (주)홈캐스트미디어로 고용승계 완료되어 이에 따른 리스크는 없습니다. 당사는 2025.04.01을 합병기일로 하여 (주)탑툰과의 합병을 추진하고 있습니다. 합병 후 합병계약서에 의거하여 (주)탑툰의 등기임원을 제외한 근로자에 대해 (주)탑코미디어로 고용승계 될 예정입니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제 내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하사기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 당기말 파생상품을 보유하고 있지 않으며, 위험관리 정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 산업(신탁업)의 특성 (1) 신탁의 개념- 신탁이라 함은 신탁을 설정하는 자(위탁자)와 신탁을 인수하는 자(수탁자)간의 신임관계에 기하여 위탁자가 수탁자에게 특정의 자산(영업이나 저작재산권의 일부를 포함)을 이전하거나 담보권의 설정 또는 그 밖의 처분을 하고 수탁자로 하여금 일정한 자(수익자)의 이익 또는 특정의 목적을 위하여 그 재산의 관리, 처분, 운용, 개발, 그 밖에 신탁목적의 달성을 위하여 필요한 행위를 하게 하는 법률관계를 의미합니다.(신탁법 제2조) - 신탁은 사적자치의 확대 및 보완을 위하여 도입된 제도라는 점에서 대리와 유사하나, 대리와는 달리 재산권의 명의 자체를 수탁자에게 이전하여 수탁자가 신탁목적에 따라 재산권을 관리ㆍ처분하게 되므로 수탁자에 대하여 선관주의의무(수탁자는 신탁의 본질에 따라 선량한 관리자의 주의로서 신탁재산을 관리 또는 처분(신탁법 제32조) 및 분별관리의무(수탁자의 고유재산 및 다른 신탁재산과 분별하여 관리(신탁법 제37조)와 같이 법률상 엄격한 의무와 책임을 지워 신탁재산을 보호하게 됩니다. (2) 금융업으로서의 신탁업과 부동산신탁- 금융업[자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 금융투자업]으로서의 신탁업은 상기와 같은 신탁법에 기초하여 업무를 수행하고 있으며, 크게 금전신탁과 재산신탁으로 나눌 수 있습니다. 금전신탁은 퇴직연금, 채권형 등의 특정금전신탁과 불특정금전신탁으로, 재산신탁은 부동산신탁 및 증권신탁 등의 기타재산신탁으로 구분할 수 있습니다. - 이 중 당사가 영위하고 있는 부동산신탁은 재산신탁 중에서도 부동산에 관한 재산권을 신탁의 목적물로 하는 신탁의 한 유형인 바, 다른 신탁제도와 같이 부동산의 등기 명의인이 수탁자 명의로 귀속되며, 수탁자는 배타적으로 부동산의 관리, 처분권을가지나 어디까지나 신탁목적에 따라 수익자의 이익을 위해 부동산을 관리 운영해야 하는 의무가 있습니다. - 또한, 당사와 같은 부동산신탁 전업사의 경우, 부동산 소유자인 위탁자로부터 신탁되는 부동산을 관리, 처분, 운용 또는 개발하고자 하는 목적으로 대상 부동산을 수탁 받아, 신탁을 통하여 달성된 수익을 수익자에게 교부하고 그 대가로 신탁보수를 수취하는 것을 주 업무로 하고 있으며, 신탁의 부수업무로서 대리사무 업무와 컨설팅 업무 등을 수행하고 있고, 위탁관리 리츠(REITs)에 대한 자산관리업무(AMC)도 겸영하고 있습니다(다만, 리츠 자산관리업무의 경우 일부 신탁사에 한함).- 부동산신탁회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 금융위원회로부터 인가를 받은 후 금융투자업(신탁업)을 영위하고 있는 금융기관이며, 이로 인하여 자본시장법과 동법 시행령, 금융투자업규정, 기타 금융 관련 관계법규 등에의해 신탁의인수 및 신탁재산의 관리, 운용, 처분 등 업무절차와 방법상 제한을 받고 있습니다.※ 자본시장법상 인가업무의 단위 : 4-121-1(신탁업, 동산ㆍ부동산ㆍ부동산관련 권리, 일반투자자 및 전문투자자) (3) 부동산신탁의 기능- 부동산신탁사는 부동산 산업에 대한 전문성을 토대로 하여, 부동산 자산을 수탁받아 이에 관하여 관리ㆍ처분ㆍ개발하는 것을 주 업무로 하는 금융회사입니다. 부동산산업 분야, 특히 부동산 개발 분야에서는 사업의 안정성 및 투명성 강화에 대한 요구가 지속적으로 확대되어 왔는데, 이로 인하여 부동산 개발과 관련한 자금 조달, 신용 관리, 사업 관리를 수행하는데 있어 신탁의 원리를 활용한 부동산 신탁사의 역할이 지속적으로 확대되고 있는 추세입니다. 즉, 부동산신탁사는 부동산개발 등의 부동산 관련 사업을 수행하는데 있어 다음의 기능을 제공하여 부동산 산업을 더욱 발전하는 역할을 수행하고 있는 것입니다. ○ 재산 관리기능 : 위탁자의 재산이 수탁자에게 이전된 이후에는 수탁자가 직접 신탁재산을 관리ㆍ처분하는 권한을 보유하게 되므로 분양대금 유용 등 개발 사업과 관련된 사고를 예방하고 분양업무와 관련된 전문성을 확보할 수 있음○ 도산 격리기능 : 신탁법은 위탁자 및 수탁자의 도산으로부터 신탁재산을 분별하도록 하고 있는 바, 신탁을 통하여
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개발사업 관련 자산(토지, 건물)이 안전하게 보호됨으로써 안정적인 사업추진 가능하게 되며, 이를 통하여 사업에 참여하는 금융기관의 이해관계자나 수분양자의 손실을 감소하게 할 수 있음○ 분쟁 조정기능 : 부동산신탁사는 신탁계약 및 사업 약정 등에서 사전에 정해진 바에 따라 개발 사업 관련 업무를 집행하는 역할을 수행하는 바, 이는 곧 이해관계자간 분쟁 조정자로서의 역할을 수행하는 것으로 볼수 있으며, 이러한 분쟁의 조정을 통해준공 또는 입주의 지연을 예방하고, 사업기간의 단축을 통한 금융비용 절감 효과를 기대할 수 있음○ 재산 전환기능 : 위탁자 입장에서 보면 신탁재산이 수익권으로 전환되는바, 위탁자는 신탁을 통하여 수익권을 양적으로 분할한 후 보유ㆍ양도하거나, 선ㆍ후순위로 구조화한 후 질적으로 수익권을 분할하여 보유ㆍ양도할 수도 있는 등 다양한 형태로 수익권의 내용을 설정할 수 있는 바, 이는 결과적으로 토지의 활용을 극대화하는 효과를 낳게 됨 나. 부동산신탁업 전망(성장성) (1) 경기변동의 특성- 부동산산업 및 부동산신탁산업의 경기변동요인은 사회적 요인과 경제적 요인, 그리고 행정적 요인으로 구분하여 다음과 같이 설명할 수 있습니다. ○ 사회적 요인 : 인구의 상태, 주택보급율, 주택 건설호수, 가구구성 및 가구분리의 상태, 건축양식의 상태, 도시형성 및 공공시설의 정비상태, 교육 및 사회복지의 상태,부동산거래 사용 수익의 관습 등○ 경제적 요인 : 도매물가지수, 국민총생산(GNP), 임금 및 고용의 증가, 이자율 및 통화량, 조세의 상태, 무역수지, 기술혁신 및 산업구조의 상태, 교통체제의 상태 등○ 행정적 요인 : 토지이용에 관한 계획 및 규제의 상태, 토지 및 건축물의 구조, 방재등에 관한 규제, 택지 및 주택에 관한 시책, 부동산에 관한 세제의 상태, 공시지가 제도 등 - 부동산산업의 순환은 일반경기순환과 상관관계가 있지만 국지성과 지역성을 갖고 있어서 부동산산업의 경기는 지역(도시)마다 달리 변동하고, 같은 지역(도시)이라고 할지라도 그 지역(도시)안의 어느 지역인지에 따라 각각 다른 변동 양상을 보이는 것이 보통입니다. 또한, 부동산산업의 변동주기는 일반경기 변동주기(약 9~10년)보다 길다고 주장하는 전문가도 있으나 우리나라는 일반경기 주기와 병행하여 순환한다고보는 주장이 우세합니다.- 부동산신탁산업의 경기 변동성은 부동산산업의 경기 변동성과 어느정도 상관관계가 있는 것이 사실이지만, 후술하는 바와 같이 부동산산업 불황기에는 경기 불황에 따른 부동산 거래 시장의 변동 및 개발사업의 안정성 강화에 대한 요구가 더욱 높아짐으로 인하여, 부동산산업의 양적 변동성과 더불어 질적 변동성이 부동산신탁산업의 경기 변동 요인으로 작용하고 있다고 볼 수 있습니다. (2) 부동산신탁업 전망- 최근 부동산 개발 시장은 전세계적인 금리인상 기조와 국내외 경기불확실성 확산에 따라 위축되고 있습니다.- 비 차입형토지신탁 상품인 관리형 토지신탁과 담보ㆍ처분ㆍ관리신탁 등의 비토지신탁의 경우에는 부동산 산업의 저성장에 따른 영향이 다소 있을 수 있습니다. 다만 해당 신탁상품들은 신탁법 제22조(강제집행 등의 금지) 등에 근거하여 개발사업의 안정성을 강화하고 신탁재산 보호의 기능을 제공하고 있는 바, 부동산 사업을 시행하는데 있어 필수적으로 이용하여야 하는 상품으로 인식되고 있습니다.- 차입형 토지신탁 시장 또한 투자심리 위축에 따라 다소 영향을 받을 수 있습니다. 다만 신탁사가 직접 사업비를 조달하는 사업구조와 신탁 제도를 통한 사업 안정성 및투명성강화에 대한 이해관계자들의 요구는 지속적으로 증가되고 있습니다. 이와 같은 부동산 산업의 변동성에도 불구하고, 당사의 차입형 토지신탁 부문에서의 경험과 리스크관리 역량을 잘 활용한다면 어려운 환경 속에서도 새로운 기회를 창출할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.- 또한, 부동산신탁업의 경우 신탁의 부수업무(자본시장법 제41조)로서 대리사무업무 및 컨설팅 등을 취급할 수 있으며, 정비사업으로의 진출, 기업형 민간 임대주택사업 활성화 등으로 인해 부동산신탁사의 사업 포트폴리오는
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확대되고 있습니다. 다. 부동산신탁 시장의 규모 및 영업 여건 (1) 부동산신탁 시장의 규모 및 영업여건- 부동산신탁업의 시장규모는 '수탁고'와 '영업수익'(매출) 규모로 설명할 수 있습니다. 수탁고는 신탁계약에 따라 수탁시점에 수탁자가 인수한 신탁자산의 금액(신탁계정의 신탁원본금액)을 말하는 것이며, 영업수익은 신탁보수 등 수수료수익에 이자수익 등을 더한 금액으로 그 상세 내역은 다음과 같습니다.다만 이 중 수탁고의 경우 신탁회사가 수탁하고 있는 자산의 규모를 파악하는데는 도움이 되나, 신탁유형별로 수수료의 산정방식 또는 수수료 산정의 기초가 되는 자산금액 등이 상이하므로, 수탁고 규모와 영업수익 규모간의 상관관계는 높지 않습니다.- 수 탁고 : 전체 부동산신탁 수탁고(신탁재산) 규모는 2024년 12월 기준 약515조원이며, 이 중 부동산 전업신탁사의 수탁고 규모는 약427조원으로 업권별 및 신탁유형별 신탁규모는 다음과 같습니다. (단위 : 억원) 구분 부동산신탁 관리신탁 담보신탁 처분신탁 토지신탁 분양관리신탁 소계 은행 증권 보험 부동산전업신탁사 합계 ※ 출처 : 금융투자협회 통계사이트(http://freesis.kofia.or.kr)- 영업수익 : 2024년말 기준 금융위원회 신탁업 인가를 득한 14개 부동산신탁사의 영업수익 총액은 16,388억원이며, 최근 5년간 부동산신탁사의 영업수익 및 주요 손익 계정과목의 변동 추이는 다음과 같습니다. (단위 : 억원) 구 분 2024년 2023년 2022년 2021년 2020년 영업수익 Ⅰ수수료수익 1. 신탁보수 (토지신탁) (관리신탁) (처분신탁) (담보신탁) (분양관리신탁) (기타) 2. 대리사무수익 3. 기타 부수업무 등 수익 Ⅱ 신탁계정대이자 ※ 출처 : 금융투자협회 전자공시사이트(http://dis.kofia.or.kr/) (2) 부동산신탁사 현황 및 경쟁상황 - 2024년말 기준 신탁영업을 영위하고 있는 부동산신탁회사는 당사를 비롯한 총 14개사입니다. 구분 설립연월 당사 교보자산신탁 대신자산신탁 대한토지신탁 무궁화신탁 신영부동산신탁 신한자산신탁 우리자산신탁 케이비부동산신탁 코람코자산신탁 코리아신탁 하나자산신탁 한국토지신탁 한국투자부동산신탁 ※ 출처 : 금융투자협회 전자공시사이트(http://dis.kofia.or.kr/) - 한편, 부동산신탁사의 영업수익은 수수료수익이 상당부분을 차지하고 있으며, 수수료 수익 외 주요 영업수익으로는 이자수익이 차지하고 있습니다. 이 중 수수료 수익은 신탁보수 및 부수 업무수익(대리사무, 리츠 등)으로 구성되어 있습니다. 수수료 수익은 인적자원을 활용한 신탁 서비스를 제공한 대가로 수취하는 것이므로 개별 부동산신탁사의 경쟁력은 수수료 수익 대비 임직원수를 나눈 '인당 수수료 수익'으로 분석해볼 수 있을 것이며, 2024년말 기준 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 억원, 명) 회사명 수수료수익 임직원합계 인당생산성 당사 교보자산신탁 대신자산신탁 대한토지신탁 무궁화신탁 신영부동산신탁 신한자산신탁 우리자산신탁 케이비부동산신탁 코람코자산신탁 코리아신탁 하나자산신탁 한국토지신탁 한국투자부동산신탁 합계 ※ 출처 : 금융투자협회 전자공시사이트(http://dis.kofia.or.kr/)※ 영업수익에서 수수료 수익외 가장 큰 비중을 차지하는 이자수익은 자기자본을 활용한 신탁계정대이자 및 일반 운용이자(예금, 채권 등)로 구성되어 있으므로 이에 관한 경쟁력(생산능력)은 각 부동산신탁사의 자기자본과 연관성이 있습니다. (3) 시장 점유율 추이(영업수익)- 영업수익 시장점유율 추이 : 신탁 수주액은 통상적으로 3~4년에 걸쳐 영업수익으로 인식되게 되며, 최근 5년간 전체 부동산신탁사별 영업수익 시장 점유율은 아래와 같습니다. (단위 : 억원, %) 회사명 2024년 점유율 2023년 점유율 2022년 점유율 2021년 점유율 2020년 점유율 당사 교보자산신탁 대신자산신탁 대한토지신탁 무궁화신탁 신영부동산신탁 신한자산신탁 우리자산신탁 케이비부동산신탁 코람코자산신탁 코리아신탁 하나자산신탁 한국토지신탁 한국투자부동산신탁 합계 ※ 출처 :
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금융투자협회 전자공시사이트(http://dis.kofia.or.kr/) (4) 당사의 강점 등(경쟁 우위를 점하기 위한 주요 수단)- 당사는 부동산 개발[계열회사 : 엠디엠, 엠디엠플러스] 및 부동산 금융[계열회사 : 당사, 한국자산캐피탈, 엠디엠자산운용] 분야가 결합된 그룹사로서, 부동산 개발 및 부동산 산업에 대한 높은 전문성을 바탕으로 고객에게 부동산과 관련된 one-stop 서비스를 제공하고 있습니다. - 특히 당사의 주력상품인 토지신탁상품의 운용을 위해서는 개발사업에 대한 업무전문성이 요구됩니다. 당사는 개발사업(토지신탁) 업무 경험이 많은 전문 인력을 다수 보유하여 개발사업(토지신탁) 업무에 대한 높은 수준의 전문성ㆍ축적된 경험 및 노하우를 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 공정관리, 자금관리 및 리스크관리 시스템을 지속적으로 보완 및 발전시켜 왔습니다.- 앞서 언급한 부동산 개발 및 금융의 수직 계열화를 통한 시너지 효과, 우수 전문인력 보유에 따른 개발사업의 전문성 및 노하우, 각종 리스크 관리를 위한 내부 시스템,충분한 자본력의 확충 등으로 당사는 보고서 작성기준일 현재 차입형 토지신탁사업을 비롯한 각종 신탁사업을 성공적으로 수탁 및 관리하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 총 수탁고 및 신규 수수료 약정액 현황은 아래와 같습니다. 2024년말 현재 수탁고 및 신규 수수료 약정액 현황 ○ 총 수탁고 : 약 19.4조원 (차입형토지신탁 : 약 2.3조원) ○ (*) 신규 수수료 약정액 : 약 699억원 (차입형토지신탁 : 약 432억원) ※ 신규 수수료 약정액(수주액)은 2024년 내 계약을 체결한 신탁(토지신탁, 담보신탁 등) 및 부수ㆍ겸영 업무(대리사무, 리츠 등)의 수수료 약정액의 합계액을 말하며, 당사 내규에 따라 이를 집계하고 있습니다. 수수료 약정액은 회계기준 등에 따라 기간별로 영업수익으로 인식됩니다. - 또한, 토지, 관리, 담보, 처분신탁 및 대리사무 등 기존의 부동산신탁상품 외에도 PFV AMC 및 REITs AMC 등 부동산산업에 필요한 다양한 금융 서비스를 직접 제공하고 있으며, 계열회사를 통해서도 부동산 관련 금융 서비스를 제공하는 기능도 수행하고 있습니다. 라. 사업의 개요[주요 종속회사 한국자산캐피탈(주)] (1) 산업의 특성- 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신, 직ㆍ간접적 형태로 자금을 조달하여 여신 금융을 실시 하는 것을 주 업무로 영위하고 있으며, 신용카드업, 시설대여업, 할부금융업 그리고 신기술사업금융업으로 분류할 수 있습니다.(※ 당사의 종속회사는 신용카드업을 제외한 여신전문 금융업을 영위)- 이중 시설대여업 및 할부금융업은 일정한 물건을 매개로 하는 물적금융이라는 측면에서 공통점이 있으며, 여신전문금융업은 금융업의 일종으로서 계절적 특성이 있다고 볼 수는 없으나, 거시 경기 변동에 따라 기업 및 개인의 자금 소요가 변화될수 있는 바, 경기 변동의 영향을 받을 수 있습니다.- 여신전문금융업 중 신용카드업을 제외한 시설대여업, 할부금융업, 신기술사업금융업의 경우, 종래의 인가제에서 등록제로 전환(1998년)되었는 바, 본 업무에 대한 진입 제한이 없어짐으로 인하여 이들 업무를 영위하는 여신전문금융회사가 지속적으로증가하고 있습니다.○ 일반대출업무여신전문금융회사의 일반 대출은 주로 부동산 PF 대출을 비롯한 부동산 관련 대출, 가계대출 및 일반 기업대출 등의 다양한 틈새시장 대출을 위주로 구성되어 있습니다.일반대출 관련 금융시장에는 은행, 할부금융사ㆍ카드사와 같은 여신전문금융회사, 저축은행, 대부업체들이 주요 시장 참여자로 활동하고 있는데, 이중 은행권이 시중의풍부한 유동성 및 조달금리상의 경쟁 우위를 바탕으로 우량한 고객을 대상으로 적극적으로 영업에 나서고 있습니다. 여신전문금융회사는 은행권과 저축은행 및 대부업체의 틈새시장을 위주로 영업을 하고 있습니다.당사는 신탁업을 영위하는 가운데, 한국자산캐피탈(주)의 여신금융기능(일반대출 업무)를 활용하여 위탁자ㆍ수익자로 하여금 신탁사업과 연계된 금융 서비스를 제공하도록 하여 고객의 편의를 제고하고자 노력하고
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있습니다.○ 시설대여업시설대여업은 시설임대를 전문으로 하는 사업주체가 일정한 설비를 구입하여 그 이용자에게 일정기간 동안 대여하고, 그 사용료(리스료)를 받는 것을 목적으로 하는 물적금융으로서, 경기침체에 따른 설비투자의 감소 추세 지속으로 제조업체의 설비투자는 정체 상태이나, 의료, 운송 등 서비스업종의 설비투자 확대에 힘입어 시장의 영역이 다양한 분야로 확대되고 있는 추세입니다.○ 팩토링금융팩토링이란 금융기관들이 기업으로부터 상업어음, 외상매출증서 등 매출채권을 매입, 이를 바탕으로 자금을 빌려주는 제도로 기업들이 상거래 대가로 현금 대신 받은 매출채권을 신속히 현금화하여 기업활동을 돕자는 취지로 1920년대 미국에서 처음 도입되었습니다.은행은 풍부한 유동성 및 조달금리의 경쟁 우위를 바탕으로 전통적인 상업어음할인 방식에서 벗어나 최근에 전자방식외상매출채권(전자B2B), 구매자금대출 등의 업무에 적극적으로 나서고 있습니다. 여신전문금융회사 중 카드사는 1999년에 구매전용카드를 도입하였으며, 캐피탈사는 기업들이 보유하고 있는 상거래어음을 위주로 팩토링 업무를 영위하고 있습니다. 최근 기업들의 전자방식외상매출채권 확대와 기업구매자금 대출 등의 도입으로 상거래어음 비중이 점차 축소되고 있으며, 이로 인해 향후 성장성이 높지는 않을 것으로 생각됩니다.○ 신기술사업금융업신기술사업금융업은 장래성이 있지만 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 기업주와 공동으로 위험을 부담하면서 자금관리, 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을제공함으로써 높은 자본이득을 추구하는 금융활동으로서 일반적으로 벤처캐피탈(Venture Capital)로 알려진 위험부담자본을 운용하는 금융업입니다. 여신전문금융업법상 신기술사업금융업은 신기술사업자에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도, 신기술사업투자조합의 설립, 신기술사업투자조합자금의 관리ㆍ운용 업무를 종합적으로 업으로서 행하는 것을 의미합니다. 신기술사업금융업은 중소ㆍ벤처기업에 투자해야하는 의무비율이 없기 때문에 투자범위가 넓고 기간제한이 없으며 지분 이익에 대한 비과세 혜택도 볼 수 있는 장점이 있습니다. (2) 경쟁요소 및 종속회사의 강점- 시설대여, 할부금융 등의 여신행위를 중심으로 영업하는 여신전문금융회사의 경우장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보와 자금조달 및 심사능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 신기술금융업무의 경우 벤처지원과 관련된 정책이 장기적인 업계발전을 좌우할 것이며, 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 경쟁요소로 작용할 전망입니다.- 또한, 일반대출의 경우 해당 상품을 취급하는 타 금융기관(은행, 저축은행 및 대부업체)과의 상품 경쟁을 하여야 하는 바, 한국자산캐피탈(주)는 부동산신탁 수익권 유동화 대출, 신탁/자산운용 등의 타 금융 계열회사와 업무 연계를 통한 대출 등 타 여신기관에서 취급하기 어려운 대출 건들을 중심으로 영업을 수행하는 등 틈새시장을 위주로 영업을 전개하고 있습니다. - 특히, 당사는 업계에서 유일하게 부동산신탁, 부동산 금융 및 부동산 개발 회사를 하나의 그룹회사로 두어 부동산 관련 업무를 일원화 하고 있는 회사로서, 고객의 입장에서는 부동산에 대한 높은 전문성을 바탕으로 한 one-stop 부동산금융서비스를 제공받을 수 있는 체계를 갖추고 있는 바, 한국자산캐피탈(주)는 그룹내 금융 서비스의 한 축을 담당하면서 고객의 사업 성공 파트너로서 타 여신기관과의 업무 차별성을꾀하고 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 영업의 개황 - 당사는 2001년 3월 20일 법인을 설립하여 같은해 4월 4일 (구)신탁업법에 의거하여 신탁업 인가를 득한 후 업무를 개시하였으며, 개시 직후 "대한부동산신탁"("코레트신탁"으로 사명변경, 현재는 법인 청산) 및 "한국부동산신탁"(현재 법인 청산)으로부터 우량 자산(토지신탁 개발사업), 인력 및 전산설비 등을 양수하여 영업기반을 마련하였습니다.- 이후 주택 개발 등의 토지신탁사업과 담보신탁, 대리사무 등의 비토지신탁 사업을 중점적으로 수주하여 신탁 사업영역을 확대해 왔으며, 이와
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같은 부동산신탁사업 뿐만 아니라 리츠 AMC, PFV AMC 등 다양한 부문으로 업무 외연을 확장하였습니다.- 또한 2012년 이후에는 캐피탈 등의 금융 자회사 설립을 통해, 신탁/리츠/대출/투자/자산운용을 모두 아우르는 부동산금융 토탈 서비스를 제공하면서 종합 부동산 금융회사로서 면모를 갖추었습니다. 나. 영업의 종류 및 특징 (1) 토지신탁 - 토지신탁은 건축자금이나 전문지식이 없는 부동산 소유자가 소유권을 부동산신탁회사에 이전하고 부동산신탁회사는 소유자 의견과 회사자금 및 전문지식을 결합하여신탁재산을 효과적으로 개발ㆍ관리하고 그 이익을 돌려주는 부동산 신탁 유형으로 신탁재산의 처분 방식에 따라 분양형ㆍ임대형 토지신탁으로 분류되며, 건설자금 조달책임 부담의 유무에 따라 차입형ㆍ관리형 토지신탁으로 분류됩니다. ○ 신탁재산의 처분에 따른 분류 구분 내용 분양형 토지신탁 부동산 개발에 따른 결과물을 분양(매도)하여 이로 인하여 발생한 수익을 배당하는 방식(분양 아파트, 상가, 오피스텔, 주상복합 등) 임대형 토지신탁 부동산 개발에 따른 결과물을 임대하여 이로 인하여 발생한 수익을 배당하는 방식(임대아파트 등) ○ 건설자금 조달책임 부담의 유무에 따른 분류 구분 내용 차입형 토지신탁 공사비 등의 사업비를 신탁회사가 직접 조달하는 방식으로 자금 투입에대한 리스크가 있는 반면 신탁보수 등의 수익이 큰 토지신탁 관리형 토지신탁 사업비를 위탁자 또는 시공사가 조달하는 방식으로, 자금 투입에 대한리스크는 없으나 신탁보수 등의 수익은 상대적으로 작은 토지신탁 (2) 담보신탁 - 담보물이 되는 부동산을 신탁회사에 신탁하고 유효 담보금액의 범위에서 채권자(주로 담보대출을 실시하는 금융기관)에게 우선수익권을 설정(우선수익권 증서 발급)하여 대출을 받는 형태의 신탁상품으로서, 대출기간이 만료되어 위탁자(또는 제3의 채무자)가 대출금을 갚으면 신탁계약을 해지하면서 신탁부동산을 위탁자에게 돌려주고, 채무를 불이행(원리금 미지급)할 경우에는 부동산신탁회사가 신탁부동산을 처분해 그 대금으로 금융기관 대출금을 갚게 됩니다.- 담보신탁은 통상의 담보 방법인 (근)저당권 설정에 비해 시간과 비용이 절감되는 등의 장점이 있는 바, 이를 비교하면 아래 표와 같습니다. 비교> 구 분 (근)저당권 담보신탁 물상대위권 행사 사전압류 필요 압류 불필요 회생절차 구속됨 구속되지 않음[회생 신청인의 재산으로 미간주] 환가 방법 법원 경매 신탁회사 공개입찰 매각[가격 및 일정의 탄력적 운용가능] 임금채권우선권 발생가능 신탁등기 후 발생불가 (3) 분양관리신탁 - 2005년 4월부터 "건축물의 분양에 관한 법률"이 시행됨에 따라 상가, 오피스텔 등의 상업용 부동산을 선(先)분양하기 위해서는 사업 시행자인 분양사업자가 부동산(토지 및 완성ㆍ미완성 건물)을 부동산신탁회사에 신탁하고 부동산신탁회사로 하여금 분양대금 관리, 공정관리 등을 수행하게 하여야 합니다. 분양관리신탁은 이에 따른 신탁상품으로서, 동법의 취지에 따라 수분양자의 보호를 우선적인 목적으로 추구하고 있으며, 이와 함께 분양사업자의 성공적인 사업수행을 지원하는 상품이라고 할 수있습니다. (4) 관리신탁 - 부동산신탁회사가 소유자를 대신하여 부동산을 종합적으로 관리ㆍ운용하거나, 부동산 소유권의 관리를 통하여 부동산 자산을 보전하여 주는 업무로서 아래와 같이 구분 됩니다. ○ 갑종관리신탁 : 부동산의 전반적인 관리 자체를 목적으로 임대차관리, 시설 유지, 부동산 세무, 법률, 회계 등 종합적으로 신탁재산을 운영 및 관리하는 업무를 수행○ 을종관리신탁 : 부동산 소유권의 관리를 통하여 부동산 자산을 보전하는 것이 주목적인 관리신탁으로서, 실질적인 부동산 관리 업무(임대차, 시설 유지 등)는 위탁자 또는 수익자가 수행 (5) 처분신탁 - 대형ㆍ고가의 부동산, 권리관계가 복잡한 부동산 등 부동산을 매각ㆍ임대ㆍ분양 등의 방법으로 처분하고자 할 때, 최적의 수요자를 발굴해서 적정가격으로 신속하고 안전하게 처분해주는 업무로서 아래와 같이 구분 됩니다. ○ 갑종처분신탁 : 신탁회사가 실질적으로 수요자(매수자)를 발굴하여
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처분 업무를 수행하는 업무를 수행[주로 대형ㆍ고가의 부동산인 경우]○ 을종처분신탁 : 수요자(매수자)가 정해져 있거나, 처분 절차가 계획되어 있는 경우로서, 처분 절차의 안정적 진행이 주목적인 처분신탁[주로 권리관계가 복잡한 경우] (6) 대리사무(신탁 부수 업무) - 신탁회사가 고객을 대신하여 부동산 개발 사업의 자금관리 사무, 부동산에 대한 취득ㆍ처분 관련 사무, 인ㆍ허가 등의 개발 관련 사무 등 다양한 업무를 수행하는 상품입니다. 최근에는 주택법에 따라 지역주택조합이 주택법에 따라 조합원의 분담금 등을 재원으로 주택 개발사업을 수행할 경우, 조합원이 납부한 분담금을 관리 해주는 자금관리 대리사무 상품이 많이 통용되고 있는 상황입니다. (7) PFV의 자산관리회사 업무(신탁 부수 업무) - 조세특례제한법 제104조의 31(프로젝트금융투자회사에 대한 소득공제)에 의한 법인(이하 "PFV")은, 같은 법에서 규정하는 소득공제 요건을 충족하기 위하여 조세특례제한법 시행령 제104조의28에서 정하는 "자산관리회사"에 자산관리ㆍ운용 및 처분에 관한 업무를 위탁하여야 하는 바, 본 상품은 신탁회사가 위 법규에서 정하는 바에따라 PFV의 자산관리ㆍ운용 및 처분 업무를 위탁받고 PFV로부터 수수료를 수취하는 상품입니다.- 이 상품은 신탁회사가 전문지식과 업무 경험을 바탕으로 최적의 사업전략 수립, 인허가 도출, 분양수입금 등의 수입 관리, 준공 및 정산 등의 업무를 실시하여 부동산 개발사업을 부실화 시킬 수 있는 저해요인을 효과적으로 감소시키고, 선량한 관리자로서 재산을 보관ㆍ관리하여 투자자의 이익을 보호하는데 그 목적이 있습니다.- 또한, 위 세법상 PFV의 소득공제 요건을 충족하기 위해서는 자산관리회사를 출자자(또는 출자자가 설립한 법인)로 정하여야 하므로, 신탁회사가 자산관리회사 업무를영위함으로 인하여, 다수 출자자(건설회사, 시행사 등) 중 사회적 신뢰도가 높고 업무경험이 있는 신탁업자가 출자자를 대표함으로써 금융시장의 안정화에 기여하고자 노력하고 있습니다. (8) 부동산컨설팅 업무(신탁 부수 업무)- 의뢰인에게 부동산에 관한 개발계획, 매매, (임)대차, 관리, 금융 등 부동산활동의 다양한 영역에 대하여 적절한 조언, 전문적인 지도, 판단자료의 제공을 통하여 의뢰인이 최선의 의사결정을 할 수 있도록 권고안을 제공하는 전문적인 용역업무를 말합니다.- 당사는 본 컨설팅 업무를 통하여 회사가 보유한 부동산관련 전문지식을 체계적으로 활용하고, 회사의 수익원을 다양화 하며, 궁극적으로 한정된 부동산 자원의 합리적 이용을 극대화하여 국토의 효율적 이용을 도모하고자 노력하고 있습니다. (9) 리츠(REITs) 자산관리회사(AMC) 업무 - 부동산투자회사(리츠)로부터 리츠가 소유한 자산에 대한 투자ㆍ운용업무를 수탁받아 이를 수행하는 업무를 말합니다. 즉, 신탁회사가 리츠의 자산관리자로서 기업구조조정부동산투자회사(CR리츠) 및 위탁관리부동산투자회사(위탁관리 리츠)로부터 부동산의 취득, 관리, 개량, 처분, 개발, 임대차, 유가증권의 매매, 금융기관에의 예치, 지상권ㆍ임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득ㆍ관리ㆍ처분 등의 자산관리 업무를 수행하는 것입니다.- 본 리츠 자산관리회사 업무는 부동산투자회사법에 의하여 당국(국토교통부)의 인가를 받은 후 영위할 수 있는 업종(자본시장법 제40조에 따라 신탁업 외 업무로서 금융위원회 신고 후 업무 영위)으로서, 당사는 당국으로부터 정기ㆍ수시의 관리 감독을받고 있으며, 준법감시인을 선임하여 내부통제를 실시하고 있습니다.(10) 기본보수 산정 기준 및 요율당사는 아래와 같이 기본보수 산정 기준 및 요율을 적용하고 있습니다. 계약유형 기본보수 산정 기준 요율 토지신탁 차입형 분양수입금 ×요율 관리형 분양수입금 ×요율 책임준공 분양수입금 ×요율 정비사업 분양수입금 ×요율 임대형 (환산)임대보증금 × 요율 분양관리신탁 분양수입금 ×요율 담보신탁 수익한도금액 ×요율 처분신탁 매각(예정)가액 ×요율 관리신탁 수탁재산가액 ×요율 대리사무 관리대상자금총액 ×요율 컨설팅업무 협의산정 다. 영업의 종류별
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실적 당사는 자본시장법 시행령 별표1의 인가업무단위 4-121-1에 따른 신탁재산(동산ㆍ부동산ㆍ부동산관련 권리)을 취급하는 신탁업과 그에 따른 부수업무를 영위하고 있습니다. 또한, 당사의 주요종속회사인 한국자산캐피탈 주식회사는 여신전문금융업법에 의하여 할부금융업무, 시설대여업무, 연불판매업무, 신용대출업무, 담보대출업무,팩토링업무 등을 목적으로 영업활동을 하고 있습니다. (1) 수수료수익 (단위 : 천원) 구분 제24기 제23기 제22기 토지신탁 관리신탁 처분신탁 담보신탁 분양관리신탁 대리사무 기타 계 - 부동산신탁업무 관련 신탁보수 (단위 : 천원) 구 분 제24기 제23기 제22기 수탁고(*) 신탁보수 수탁고(*) 신탁보수 수탁고(*) 신탁보수 토지신탁 관리신탁 처분신탁 담보신탁 분양관리신탁 합 계 (*) 수탁고는 신탁원본 금액입니다. - 기타(신탁보수 외) 수수료 수익 (단위 : 천원) 구 분 제24기 제23기 제22기 대리업무보수 리츠업무보수 기타업무보수 기타(주선수수료 외) 합계 (2) 금융상품평가 및 처분이익 (단위 : 천원) 구 분 제24기 제23기 제22기 당기손익-공정가치측정증권처분이익 당기손익-공정가치측정증권평가이익 합계 (3) 이자수익 (단위 : 천원) 구 분 제24기 제23기 제22기 대출금이자 채권이자 예금이자 신탁계정대이자 기타이자 합계 (4) 신용손실충당금환입액 (단위 : 천원) 구 분 제24기 제23기 제22기 대출채권 대손충당금환입액 합계 (5) 기타영업수익 (단위 : 천원) 구 분 제24기 제23기 제22기 당기손익-공정가치측정증권배당금수익(*) 기타배당금수익 분배금수익 토지신탁충당부채환입 미사용약정충당부채환입 기타충당부채환입 기타 합계 (*) 당기손익-공정가치측정증권 중 출자금에 투자하여 발생한 수익입니다. 라. 자금조달 및 운용실적 (1) 부동산신탁업무 관련 (단위 : 천원, %) 구 분 제24기 제23기 제22기 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 조달 차입금 사채 기타부채 자본 합 계 운용 현금 및예치금 유가증권 대출채권 0~9.00% 0~9.00% 0~8.50% 유형자산 기타자산 합 계 ※ 별도 재무제표를 기준으로 작성하였습니다. (2) 캐피탈업무 관련 (단위 : 천원, %) 구 분 2024년 2023년 2022년 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 조달 차입부채 3.20~8.9% 기타부채 자본 합 계 운용 현금 및예치금 유가증권 팩토링 및대출자산 리스자산 유형자산 기타자산 합 계 ※ 주요종속회사인 한국자산캐피탈(주)의 내역입니다. 마. 캐피탈 관련 대출업무 (1) 종류별 대출금 잔액 (단위 : 천원) 구 분 2024년 2023년 2022년 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 평균잔액 기말잔액 원화대출금 ※ 주요종속회사인 한국자산캐피탈(주)의 내역입니다. (2) 자금용도별 대출현황 (단위 : 천원) 구 분 2024년 2023년 2022년 기업자금대출 운전자금대출 시설자금대출 가계자금대출 합 계 ※ 주요종속회사인 한국자산캐피탈(주)의 내역입니다. 3. 파생상품거래 현황 - 해당사항 없음 4. 영업설비 가. 지점 등 설치현황 - 본점 : 서울시 강남구 테헤란로 306(카이트타워, 역삼동)- 지점 : 설치되지 않았습니다 나. 주요 영업설비 (1) 전산기기 - ERP시스템 : 당사는 고유재산 및 신탁재산에 대한 모든 정보 및 자원을 통합적이고 효율적으로 관리하기 위하여 통합정보시스템(부동산신탁ERP)을 운영하고 있습니다. 이를 통하여 단위정보 간 자동연동, 사업별 독립회계체계구비, 사업별 재무현황 자동집계 및 보고체계를 갖추고 있어 업무효율의 극대화를 꾀하고 있으며, 수분양자 고객에게는 분양대금 수납안내 및 사업현황확인 등의 정보 제공을 실시하고 있습니다. - 내부처리시스템(그룹웨어 및 EDMS) : 내부의사결정 및 집행절차를 처리하기 위하여 그룹웨어시스템을 운용하고 있습니다. (제품 : Office-On그룹웨어) 모든 내부절차를 전산시스템을 이용함에 따라 신속하고 정확한 고객서비스가 가능하게 되며, 투명한 업무진행을
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위하여 문서를 체계적인 방법으로 자동 보전하게 됩니다. - 문서중앙화시스템(Cloudium) : 문서파일에 대해 PC 또는 각종 온/오프라인 매체에의 저장을 금지하고 중앙서버에만 보관할 수 있도록 하여, 문서의 보존ㆍ이력관리ㆍ외부전달통제 등의 기능을 수행함과 동시에 악성공격차단ㆍ자동 암호화 등으로 보안을 강화하여 관리하고 있습니다. - 데이터 백업장치 : 당사는 전산데이터가 불측의 원인으로 손상될 경우를 대비하여 1차, 2차 백업 및 원격지 이중화 시스템을 운영하고 있습니다. ※ 1차 백업 (실시간 및 TimeMark) : FalconCDP (백업서버 DellR720XD) 2차 백업 (외부소산) : HPTapeAutoLoader (LTO-6Tape백업장치) 원격지 이중화 : 세종텔레콤 분당IDC, 운영 서버 배치, 스토리지 상시 미러링 - 네트워크 : 기업전용선을 임차하여 고객사 등과 협업 시 장애가 없도록 조치하고 있습니다. ※ LG기가오피스1G(백업회선) - 전산 보안 등 : 고객 정보의 유출에 대비하여 주요 고객 개인 정보에 대한 DB 및 PC암호화 시스템, DB 접근제어 시스템 등을 구축하였으며 (Thales Vormetric Data Security 및 시큐어링크의 Safe Privacy Keeper, DBSAFER Enterprise Gateway), Fortinet FG200F 방화벽 시스템의 이중화 구성 및 주요 네트워크 자원의 백업 장비를 배치함으로서 네트워크 안정성과 보안성을 확보하고, HW방식의 VPN (LX SVPN)으로 외부접속에 대한 보안을 강화하였습니다. 그밖에 스팸차단 시스템 (리얼시큐 바운싱백, 리얼메일) 및 중앙집중식 바이러스 방지시스템(안철수 연구소)을 운용하고 있습니다. 또한, 정전 등으로 인한 업무 중단에 대비하여 무정전전원장치(UPS ,모델 : SRTG5KXLI, 3대)를 운용중이며, 전산설비에 대한 자동 소화설비 (백남기업 제품)를설치하였습니다. - 전산 보안 등 : 고객 정보의 유출 및 외부 침해에 대응하기 위해 다음과 같은 시스템을 설치, 운영하고 있습니다. o Safe Privacy Keeper (시큐어링크) : 개인정보 및 문서 암호화 o Gradius (와이즈허브시스템즈) : 내부정보 유출방지 솔루션 o TrueCut (트루컷시큐리티) : 랜섬웨어 차단 솔루션 o DBSafer (피앤피시큐어) : DB접근제어, 서버접근제어 o 리코 복합기 (Ricoh) : 출력보안/카드인증, 출력물 로그 관리 등 o FG200F, 2EA (Fortinet) : 방화벽(이중화구성), SSL-VPN 접속 o 하론소화기 (백남기업) : 자동소화설비 (2) 사무 공간 - 당사 본사사옥(별도지점 설치 없음)인 "KAIT타워"는 리츠(REITs)방식으로 매입한 건물로서, 당사는 해당 건물의 약 6개 층을 사용하는 중이며, 각 기능 간에 업무 공간배치를 효율화하여 업무연계에 장애가 없도록 하는 한편, 고객접견실(19층) 및 대회의실(20층)을 별도로 운영하여 신탁사업 이해관계자가 당사에 방문하여 업무협의를 할시에 최대한의 편의를 제공하고 있습니다. - 당사는 업무영역별 (신탁 및 리츠) 및 계열회사 간에 사무공간을 분리하고 있는 바,이는 자본시장법규에 따라 투자자보호 및 이해상충의 방지를 위한 조치입니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 ○ 지배회사[한국자산신탁(주)] 가. 영업용순자본비율 (단위 : 천원, %) 구 분 제24기 제23기 제22기 영업용순자본 총위험액 영업용순자본비율(%)(*) ※ 별도 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.(*) 영업용순자본비율 = 영업용순자본/ 총위험 ×100 (총위험액 = 시장위험액+신용위험액+운영위험액)- 금융투자업규정 제3-26조에 의거 3종 금융투자업자는 자본적정성 유지를위해 영업용순자본비율을 150% 이상 유지하여야 합니다. 나. 원화유동성비율 (단위 : 천원, %) 구 분 제24기 제23기 제22기 잔존만기 3개월 이내 원화유동성자산 잔존만기 3개월 이내 원화유동성부채 원화유동성 비율(*) ※ 별도 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.(*)
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원화유동성비율 = 원화유동성자산/원화유동성부채, 잔존만기 3개월 이하 자산 부채를 대상으로 하되 고정이하 자산 등은 제외합니다.- 금융투자업규정 제3-41조에 의거 부동산신탁업자는 원화유동성비율을 100% 이상 유지하여야 합니다. ○ 주요종속회사[한국자산캐피탈(주)] 가. 조정자기자본비율 (단위 : 천원, %) 구 분 2024년 2023년 2022년 조정총자산 조정자기자본 조정자기자본비율(*) ※ 주요종속회사인 한국자산캐피탈(주)의 내역입니다. (*) 조정자기자본비율 = 조정자기자본/조정총자산 (조정자기자본=기본자본+보완자본-공제항목) (조정총자산=총자산-공제항목+유동화자산+부외항목)- 여신전문금융업감독규정 제8조 제1항 제1호에 따라 여신전문금융회사는 조정 총 자산에 대한 조정자기자본비율을 100분의 7 이상 유지하여야 합니다. 나. 무수익여신 등 현황 (단위 : 천원, %) 2024년 2023년 2022년 무수익여신잔액(*) 비율(*) 무수익여신잔액(*) 비율(*) 무수익여신잔액(*) 비율(*) ※ 주요종속회사인 한국자산캐피탈(주)의 내역입니다. (*) 무수익여신잔액 및 비율은 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준에 따른 고정이하 채권잔액 및 비율입니다. 다. 유동성비율 (단위 : 천원, %) 구 분 2024년 2023년 2022년 유동성자산 유동성부채 유동성비율(*) ※ 주요종속회사인 한국자산캐피탈(주)의 내역입니다.(*) 3개월 유동성비율 기준입니다. ○ 지배회사[한국자산신탁(주)]와 주요종속회사[한국자산캐피탈(주)] 가. 자산건전성현황 (단위 : 천원, %) 구분 제24기 제23기 제22기 총 자산 건전성 분류대상 자산(*1) 요주의이하자산 요주의이하자산비율 충당금설정액 대손충당금 대손준비금 커버리지비율(*2) (*1) 건전성 분류대상 자산에서 상각후원가측정증권, 미사용대출약정은 제외하였습니다.(*2) 커버리지비율 = (충당금설정액 + 자기자본) / 요주의 이하 자산 나. 고정이하자산비율 (단위 : 천원, %) 구분 제24기 제23기 제22기 고정이하자산 건전성 분류대상 자산(*) 고정이하자산비율 (*) 건전성 분류대상 자산에서 상각후원가측정증권, 미사용대출약정은 제외하였습니다.
한국자산신탁 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.예측정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이런 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여, 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년은 금리 인상, 인플레이션 심화, 건설 경기 둔화라는 삼중고 속에서 부동산 시장은 깊은 침체를 겪었습니다. 이러한 어려운 경제 환경은 부동산 신탁업계에 수익성 악화, PF 부실 위험 증가, 경쟁 심화 등 복합적인 난관으로 이어졌습니다. 이에 당사의 2024년 연결 재무제표 기준 영업수익은 2,264억원으로 전년 대비 326억원 감소하였으며, 영업이익 또한 518억원으로 전년 대비 649억원 감소하였습니다. 영업이익 등의 주요 감소 사유는 신용손실충당금 전입액 증가입니다. 부동산 경기 침체에 따른 분양률 저조와 시공사 공사 지연 등으로 신탁계정대 수요가 증가했고, 신용손실충당금 전입액이 전년 대비 상승했습니다. 영업실적의 부진에도 불구하고 재무 건전성 측면에서는 선제적 리스크 관리를 통해 비교적 안정적인 지표를 유지할 수 있었습니다. 연결 기준 자산부채비율은 39.41%로 건전성을 확보했으며, ROA는 2.33%, ROE는 3.60%를 기록했습니다. 특히, 당사는 선제적인 리스크 관리를 위해 사업장별 정밀 점검을 실시하고, 대손준비금을 충분히 적립하여 잠재적 손실 흡수 능력을 강화했습니다. 다만, 보수적인 리스크 관리 기조 하에 대손준비금을 반영한 별도 기준 조정 ROE는 -6.35%를 나타냈습니다. 2025년 역시 경기 침체 심화 가능성이 상존하며 부동산 시장 회복 지연 및 신탁업계의 어려움이 가중될 것으로 예상됩니다. 특히, 부동산 PF 부실 위험은 여전히 신탁사 경영 환경의 주요 불안 요인으로 작용할 것입니다. 앞으로 수주 역량과 자본력에 따라 시장 경쟁력의 차별화가 더욱 심화될 것으로 전망됩니다. 이러한 상황에 적극적으로 대처하기 위해 당사는 강화된 금융 규제에 선제적으로 대응하며 철저한 리스크 관리를 최우선 과제로 삼고, 자본 확충을 통해 고객 신뢰를 더욱 공고히 하고 시장 안정에 기여하고자 합니다. 더불어, 사업 포트폴리오 다각화 및 신규 수익 모델 발굴을 통해 현재의 위기를 극복하고 지속 가능한 성장을 실현해 나가도록 최선을 다하겠습니다. [주요재무정보] (단위 : 백만원) 구분 제24기 제23기 제22기 자 산 총 계 부 채 총 계 자 본 총 계 연 결 당 기 순 이 익 [주요경영지표] (단위 : 백만원, %) 구분 제24기 제23기 제22기 ROA(*1) ⓐ 연결 당기순이익 ⓑ 자산 ROE(*1) ⓐ 연결 당기순이익 ⓑ 자기자본 조정ROE(*2) ⓒ 조정 당기순이익 ⓓ (평잔)자기자본 자기자본이익률(ⓒ/ⓓ×100) 영업용순자본비율(*3) ⓔ 영업용순자본 ⓕ 총위험액 영업용순자본비율 (ⓔ /ⓕ ) × 100 (*1) ROA, ROE는 연결기준이며, 자산과 자기자본은 전기말과 당기말의 산술평균값입니다.(*2) 조정ROE은 별도기준이며, 손익계산서상 당기순이익에서 대손준비금전입액을 차감하거나
한국자산신탁 — 사업보고서 (2024.12)

대손준비금환입액을 가산한 금액을 최근 1년 평균 자기자본(자본총계에서 대손준비금을 차감)으로 안분한 비율입니다. (*3) 영업용순자본비율은 별도기준이며, 금융투자업자의 자기자본관리 규제 제도로써 자본적정성 유지를 위해 150% 이상 유지되도록 하여야 합니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원) 구분 제24기 제23기 증감 증감율 자산총계 I.현금및예치금 II.당기손익-공정가치측정금융자산 III.기타포괄손익-공정가치측정금융자산 IV.상각후원가측정금융자산 V.종속기업과 관계기업에 대한 투자자산 VI.유형자산 VII.무형자산 VIII.당기법인세자산 IX .이연법인세자산 X.기타자산 부채총계 I.차입부채 II.순확정급여부채 III.리스부채 IV.충당부채 V.당기법인세부채 VI.요구불상환지분 VII.기타부채 자본총계 I.지배주주지분 1.자본금 2.자본잉여금 3.자본조정 4.기타포괄손익누계액 5.이익잉여금 자본과부채총계 ※ 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원) 구분 제24기 제23기 증감 증감율
티사이언티픽 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 각 매장에서 실물상품으로 교환 가능한 쿠폰을 이미지로 저장하여 모바일로 손쉽게 구매 및 사용할 수 있도록 지원하는 모바일쿠폰 판매 사업을 영위하고 있습니다. 또한 모든 사업이 IT 인프라 기반의 운영환경으로 디지털 대전환(DT: Digital Transformation)되는 과정에서 IT 보안 및 개인정보보호가 중요해지고 관련 산업이 매년 큰 폭으로 성장하고 있는 추세에 맞추어 정보보안/보호 우량기업인 (주)아이티노매즈와의 23년 3월 합병을 통해 정보보안/보호 사업에 진출했고, 사업경쟁력 강화를위해 24년 12월 보안,인프라 관리 전문기업 (주)넷크루즈와 합병하였습니다. 그리고 2024년 7월 (주)해피테크놀로지가 관계기업에서 종속기업으로 편입됨에 따라 출장세차서비스 사업영역이 추가되었습니다. 다만 매출액 규모 등을 보아 핵심사업에 해당하지 않아 기재를 생략하였습니다.[모바일 커머스]모바일커머스 산업은 높은 편의성과 실용성을 바탕으로 이용자층이 보다 확대되고 있습니다. 기존의 모바일커머스 시장은 저렴한 가격대의 식음료 중심의 상품 위주였던 반면, 최근에는 서비스 상품으로 다양해지고 있는 등 그 활용도와 가치가 점차 증대되고 있으며 기업에서도 마케팅, 임직원 복지 등 활용이 증가하는 추세입니다. 통계청 집계결과 e쿠폰 모바일쇼핑 거래액 규모는 2021년 약 6조원, 2022년 7.3조원, 2023년 10.1조원으로 앞으로도 시장은 꾸준히 확대될 것으로 예상됩니다 당사는 기존의 모바일쿠폰 유통망 및 플랫폼을 기반으로 꾸준히 사업을 확대해 나가고 있습니다. 당사는 약 500여개 이상의 기업 고객을 대상으로 하는 B2B(Business to Business) 사업과 오픈 마켓을 활용하여 일반 소비자를 대상으로 하는 B2C(Business to Customer) 사업을 병행하고 있으며, 자체 개발한 토탈 솔루션에 기반하여 다양한 업종의 90여개 이상 브랜드와 2,500여개 품목에 대한 모바일 쿠폰을 발행하고 있는 등 시장 내 안정적인 입지를 구축하고 있습니다.특히 모바일 결제기술이 발전함에 따라 새로운 산업부문이 모바일커머스 시장으로 유입되고 있으며, 이에 따라 당사는 오픈마켓 및 소셜커머스 및 SNS 등 다양한 모바일 환경을 활용해 모바일커머스 사업영역을 확장해나가고 있습니다. 당사는 커머스 노하우를 활용한 기업용 모바일 쿠폰 발송 서비스인 "예스콘" 등 보다 빠르고 편리하게 소비자에게 다가가고, 소비자의 다양한 욕구를 만족시킬 수 있는 서비스를 통해 시장경쟁력을 높여나갈 예정입니다. [정보보호/보안] 모든 산업이 IT 인프라 기반의 운영환경으로 디지털 대전환(DT: Digital Transformation)되는 과정에서 IT 보안 및 개인정보보호가 중요해지고있습니다. 2024년 국내 정보보호산업 실태조사에 따르면 정보보호산업은 코로나 팬데믹과 비대면, 비접촉, 출입통제 솔루션에 대한 관심 증가로 2021년 약 4.5조, 2022년 5.6조, 2023년 6.1조로그 규모가 증가하였으며, 시장은 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 당사는 홈페이지 및 웹사이트 내 개인정보 노출 사고 예방을 위한 개인정보 탐지/차단 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 다수의 홈페이지를 관리하기 위한 편의기능을 제공하며 개인정보의 검출과 추이분석 등 탐지된 위협요소에 대한 이력관리와 함께 개인정보 등록을 사전 차단하는 통합관리 시스템인 i-PMS 솔루션 등 보안솔루션을 보유하고 있습니다. 당사 는 약 200여개 이상의 금융기관, 공공기관 , 기업고객을 대상으로 자체 개발한 개인정보 탐지/차단 솔루션 및 제품에 대해 판매, 구축, 유지관리를제공하고 있으며, (주)넷크루즈 인수합병을 통해 (주)넷크루즈가 보유한 네트워킹 모니터링, 빅데이터 기반 통합로그관리 기술력 및 솔루션으로 큰 시너지가 날 것으로 예상하고 있습니다.또한, 국가기관 및 공공기관에서 발주하는 연구과제 사업에 참여하여 최신 기술 탐색과 연구 개발을 수행함으로써 지속적인 기술 축적 및 새로운 제품과 서비스를 개발하여 시장 경쟁력을