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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 에스케이케미칼 주식회사의 VAX사업부문을 물적분할하여 설립되었으며, 백신/바이오의약품의 연구개발, 생산, 판매 및 CDMO/CMO를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2024년 연결재무제표 기준으로 매출액 2,675억원, 영업이익 -1,384억원, 당기순이익 -501억원을 기록하였으며, 전기 대비 매출액은 28% 감소, 영업이익은 1,055% 감소하였습니다. COVID-19 수요 감소 및 미래 성장 투자 지속 등이 실적 변동의 주요 원인입니다. 당사는 2025년 지속적인 투자와 실적 성장을 통해 글로벌 경쟁력을 더욱 강화하겠습니다. 기존 백신사업과 Sanofi 공동 개발 차세대 폐렴구균백신 수정 계약에 따른 마일스톤 등으로 매출을 확대하고, Sanofi와의 마케팅 협력을 통하여 글로벌 시장에서의 입지를 강화하겠습니다. 또한 IDT Biologika는 2025년을 기점으로 성장 기반을 확대할 계획입니다. 동시에, 안동 공장은 cGMP 업그레이드를 통해 글로벌 공급 역량을 높이고, IDT Biologika와의 시너지를 적극 모색하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (연결) (단위: 백만원) 과 목 제7기 제6기 증감액 증감율(%) [유동자산] - 당좌자산 - 재고자산 [비유동자산] - 유형자산 - 사용권자산 - 무형자산 - 기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본] [기타포괄손익누계액] 흑자전환 [이익잉여금] [비지배지분] 자본총계 부채와 자본총계 부채비율 제7기 당사 자산총계는 전년 대비 9,912억원(+53.5%) 증가한 2조 8,436억원으로, 유동자산이 1,937억원(+14.0%) 증가하였고 비유동자산은 7,975억원(+169.9%) 증가하였습니다.부채총계는전년 대비 6,726억원(+452.6) 증가한 8,211억원으로, 유동부채가 1,750억원(+129.0%) 증가하였고 비유동부채는 4,976억원(+3,838.3%) 증가하였습니다.자산 및 부채 증가의 주된 요인은 IDT Biologika의 신규 연결 편입에 의한 것입니다.자본총계는2조225억원으로 전년대비3,186억원(+18.7%)증가하였습니다. 나. 영업실적 (연결) (단위 : 백만원) 과 목 제7기 제6기 증감액 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익 적자전환 당기순이익 적자전환 당기 매출액은2,675억원으로 전기 3,695억원 대비 1,020억원(△27.6%) 감소하였으며, COVID-19 수요 감소 및 미래 성장 투자 지속 등이 실적 변동의 주요 원인입니다. 당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 기업 전체를 단일보고부문으로
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결정하였습니다. 다. 신규사업 및 중단 사업 (가) 예방용 백신 파이프라인 확대 파이프라인은 기업에서 연구개발(R) 중인 신약개발 프로젝트를 의미합니다. 당사는 기존 국내 프리미엄 백신 중심의 포트폴리오에서 신규 예방용 백신 파이프라인 개발을 위해 R 투자 진행, 인력 투입 등 지속적인 노력을 기울일 예정입니다. 특히 COVID-19 팬데믹을 통해 예방용 백신의 가치가 주목받았으며, 글로벌 백신시장 또한 높은 성장이 예상됩니다. 이미 차세대 폐렴구균백신, COVID-19 백신, 장티푸스 백신 프로젝트 등을 통해 글로벌 공동개발 프로젝트 경험이 축적되어 있으며, 현재는 글로벌 블록버스터 후보를 비롯한 다수의 프리미엄 백신 포트폴리오의 확보를 추진중에 있습니다. 특히, Sanofi사와 공동개발 중인 차세대 폐렴구균 백신의 경우, 호주 승인을 시작으로 본격적인 글로벌 임상3상에 돌입하였으며, 향후 당사 예방용 백신 파이프라인 확대의 중추적인 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 현재 임상 3상을 진행 중인 백신 외에도 추가 차세대 폐렴구균 백신 개발을 위한 공동 개발 확대 계약을 2024년에 체결하며, 폐렴구균 백신 시장에서의 입지를 더욱 강화해 나갈 계획입니다. (나) 신규 바이오/플랫폼 확대 백신 및 바이오업계에서 플랫폼의 의미는 동일한 기술을 기반으로 여러 파이프라인에 적용할 수 있다는 것으로, COVID-19 팬데믹 당시 급부상한 mRNA 플랫폼이 대표적인 사례입니다. 당사의 연구개발 및 생산 역량의 핵심적인 특성은 다수의 플랫폼을 동시에 보유하며 유연하게 필요에 따라 빠른 전환이 가능하다는 점입니다. 당사는 이미 합성항원 (스카이코비원 및 Novavax COVID-19 백신), 세포배양 (스카이셀플루), 바이러스전달체 (AstraZeneca COVID-19 백신) 등을 포함한 다양한 플랫폼에서 역량을 입증한 바 있습니다. 현재는 글로벌 이니셔티브와의 협업을 통해 mRNA 기술 및 생산 플랫폼을 확보하는 프로젝트를 진행하고 있는데, 2025년 국제기구 CEPI와 지속 개발해온 일본뇌염 백신(GBP560)의 글로벌 임상 1/2상을 시작했습니다. 이를 통해 팬데믹 대응에서 나아가 다양한 질병에 대응이 가능한 mRNA 백신 플랫폼 기술을 확보하고 신규 파이프라인을 구축해 글로벌 경쟁력을 갖출 것입니다. 그 외에도 바이오 생태계 내에서 지속적인 네트워킹 및 협력을 통해 새로운 혁신 플랫폼 확보 노력도 경주할 것입니다. 또한, 플랫폼 기술은 백신 이외에도 바이오 치료제 분야에서 시너지 확보가 가능합니다. 일례로 당사가 보유한 바이러스 전달체 생산 역량 등을 활용하여 CGT를 포함한 바이오 영역으로의 확장이 가능합니다. (다) CDMO 사업 수행 당사의 CDMO 사업은 백신 원천 기술을 가진 업체로부터 항원 제조기술을 이전 받아, 제품의 상업물량을 공급하거나, 공정개발 단계부터 개발 서비스를 제공하여 백신의 상업화에 주요한 기여를 하고 있습니다. COVID-19 팬데믹 이후, 많은 기업들이 백신의 개발과 제조를 추진하고 있으나, 축적된 노하우가 필요한 백신의 상업화 역량을 보유한 기업의 수는 제한적입니다. 최근 글로벌 제약ㆍ바이오 기업 상당수가 생산공정 개발 및 대량 생산을 위탁하고, 제조 파트너쉽을 기반으로 제품을 공급하는 사례가 늘고 있으며, 자체 개발 및 생산 역량이 부족한 바이오벤처를 중심으로 CDMO 기업과의 파트너쉽이 활발히 일어나고 있습니다. 당사는 자체 제품 포트폴리오의 성공적인 출시/공급과, 글로벌 파트너와의 COVID-19 백신 파트너쉽을 통해 EU-GMP 확보 등 높은 수준의 공정개발과 생산 역량을 증명하였습니다. 또한, 당사는 2024년 6월 독일 소재의 IDT Biologika 인수 계약을 체결했습니다. IDT Biologika는 1921년 설립돼 100년 이상의 축적된 전문성과 역량을 바탕으로 독일과 미국에서 사업을 운영하는 대형 바이오 기업입니다. 미국, 유럽을 포함한 13개국 이상의 핵심 의약품 규제기관으로부터 인정받은 트랙 레코드를 보유하고 있으며 공정/분석법 개발과 함께 임상부터
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상업 단계까지 백신/바이오 전 영역의 원액 및 완제를 생산하고 있습니다. 또한 글로벌 제약, 바이오 기업의 핵심 제조 파트너로서 탄탄한 사업기반을 다져왔습니다. 독일 정부와도 높은 신뢰를 기반으로 넥스트 팬데믹을 함께 대비하며 향후 5년간 연간 8,000만 도즈 규모의 비축 물량 계약도 확보하고 있습니다. (라) SKYShield 사업 진행 COVID-19 팬데믹을 겪으며 여러 정부가 생산 등 백신관련 역량의 자국화를 추진하게 되었습니다. 이에 당사는 해외 정부, 현지 기업과의 파트너십을 통해 세계 각 국가의 백신 개발/생산 인프라 자국화를 위해 노력하고 있습니다. 당사가 보유한 백신 관련 제품, 기술, 설비의 노하우와 해외 정부차원의 제도적 지원, 현지 기업의 기술 이전 및 운영 시너지를 통해 세계 각 국의 백신 역량 자국화를 지원하고자 합니다. 대표적인 사례로, 당사는 2023년 8월 태국 국영제약사 GPO와 세포배양 독감백신의 완제기술을 이전하는 계약을 체결하였습니다. 이와 같이 세계 지역별 거점 국가들을 중심으로 지역 특성에 특화된 사업모델을 구상하여 추진하고 있습니다. 라. 조직개편 2024년 SK바이오사이언스는 Management Infra 조직의 통합운영 및 본부체계 완성을 위해 CEO 산하, 6본부 체제에서 지속경영본부를 신설하여 7본부로 전환하였습니다. 마. 환율변동 영향 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물 거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다. 당기 및 전기 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당기 및 전기 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (연결 기준) (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD EUR AUD GBP 합 계 바. 자산손상 당기 중 자산 손상 내역은 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 당사는 당기 말 1조 1,581억원의 유동자금을 보유하고 있으며, 전기 말 대비 1,160억원 감소하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제7기 제6기 증감액 현금및현금성자산 단기금융상품 합 계 나. 자금조달 및 지출에 관한 사항 (1) 최근 3개년도 차입금 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 제7기 제6기 제5기 단기차입금 유동성사채 장기차입금 유동성리스부채 리스부채 합계 (2) 만기별 상환금액 도래현황보고서 작성 기준일 현재 금융부채별 원금상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 기타유동부채(주1) 유동성리스부채 차입금(주2) 리스부채 합 계 (주1) 예수보증금입니다.(주2) 이자비용이 포함되어 있습니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래에 관한 사항은
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II. 이익잉여금 처분액 III. 차기이월미처분이익잉여금 상기 이익잉여금처분의 당기 처분 예정일은 2025년 3월 26일이고, 전기 이익잉여금금의 처분확정일은 2024년 3월 25일이었습니다. 22. 영업부문22-1 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 수익정보 구분당기 및 전기 중 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 재화 또는 용역의 유형: 제품매출 상품매출 용역매출 등 합 계 지리적 시장: 국내 아메리카 유럽 중동 아시아 합 계 수익인식시기: 한 시점에 인식 기간에 걸쳐 인식 합 계 (2) 계약잔액 보고기간종료일 현재 고객과의 계약에서 발생한 계약의 잔액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 재고자산(주1) 계약부채 (주1) 당사의 계약이행원가는 재고자산에 계상되어 있습니다. 재고자산에 포함된 계약이행원가는 고객이 주문한 제품을 생산하기 위해 수행하는 기술이전 및 제품생산활동의 원가로 구성되어 있습니다. 해당 활동은 고객이 주문한 제품을 생산하기 위해 필수적으로 선행되어야 하는 활동이나 고객에게 재화나 용역을 이전하는 활동이 아니기 때문에수행의무에 포함되지 않고 계약이행원가로 인식합니다(주석 7참조). 당기 및 전기 중 계약부채의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 선수수익(주1) 환불부채(주2) 합 계 선수수익(주1) 환불부채(주2) 합 계 기초 증감 기말 유동 비유동 (주1) 기술이전 및 제품 생산활동 등과 관련하여 고객으로부터 선수취한 금액을 계약부채로 인식하였습니다. (주2) 당사는 판매된 제품에 대한 과거의 반품경험률에 기초하여 예상되는 반품 청구에 대해반품에 대한 환불부채를 계상하고 있습니다. 상기의 계약부채 산정에 적용된 제반 가정은 현재의 제품 판매수준과 반품가능조건으로 판매된 제품에 대한 반품가능기간동안 발생할 것으로 예상되는 반품에 대한 보고기간종료일 현재 이용 가능한 정보에 기초하여 산정되었습니다. 22-2 당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 기업 전체를 단일보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산/부채 총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 22-3 당기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 2개사이며, 매출액은 각각 25,407,249천원, 천원입니다. 전기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 2개사이며,매출액은 각각 180,453,943천원, 60,941,618천원입니다. 23. 영업비용23-1 당기 및 전기의 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 재고자산의 변동 원재료의 사용 상품매출원가 감가상각비 및 무형자산상각비(주1) 인건비 물류원가 수수료비용 마케팅비용 기타 합 계 (주1) 사용권자산상각비가 포함되어 있습니다. 23-2 당기 및 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 급여 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 통신비 세금과공과 임차료 감가상각비 보험료 접대비 수선비 사무소모품비 차량유지비 교육훈련비 도서비 지급수수료 연구비 광고선전비 판매수수료 견본비 대손충당금환입 회의비 무형자산상각비 운반보관비 합 계 24. 영업외손익 24-1 당기 및 전기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 기타수익: 유형자산처분이익 사용권자산처분이익 잡이익 기타수익 합계 기타비용: 유형자산처분손실 사용권자산처분손실 무형자산처분손실 무형자산손상차손 기부금 잡손실 기타비용 합계 24-2 당기 및 전기의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 금융수익: 이자수익 외환차익 외화환산이익 파생상품평가이익 파생상품거래이익 당기손익-공정가치측정금융상품평가이익 당기손익-공정가치측정금융상품처분이익 금융수익 합계 금융원가: 이자비용 이자비용 - 리스 외환차손 외화환산손실 당기손익-공정가치측정금융상품처분손실 파생상품평가손실
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파생상품거래손실 금융원가 합계 25. 법인세수익25-1 당기 및 전기의 법인세수익의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 법인세부담액 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항 일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 자본에 직접 반영된 법인세 법인세수익 25-2 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 이연법인세 : 확정급여부채의 재측정요소 파생상품평가손익 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 당기법인세 : 주식선택권의 법인세효과 합 계 25-3 당기 및 전기의 법인세비용차감전순손익과 법인세수익간의 관계는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 법인세비용차감전순이익(손실) 적용세율에 따른 법인세(주1) 조정사항: 비공제비용 비과세수익 세액공제 이연법인세 세율변동효과 미환류소득에 대한 법인세효과 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항 기타 법인세수익 유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익) (주1) 적용세율은 법인세율(2억원 이하 9%, 2억원 이상 200억원 이하 19%, 200억원 이상 3,000억원 이하 21%, 3,000억원 초과 24%)과 법인세분 지방소득세율(법인세의 10%)를 고려한 것입니다. 25-4 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 기초 당기손익에 반영 자본에 직접 반영 세율변동효과 기말 퇴직급여부채 퇴직보험예치금 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 미수수익 환불부채 계약부채 재고자산평가충당금 미지급비용 유형자산 무형자산 기타충당부채 장기종업원급여 주식선택권 사용권자산 리스부채 기타 이월세액공제 등 세무상결손금 합 계 (단위 : 천원) 구 분 기초 당기손익에 반영 자본에 직접 반영 세율변동효과 기말 퇴직급여부채 퇴직보험예치금 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 미수수익 환불부채 계약부채 재고자산평가충당금 미지급비용 파생상품금융부채 유형자산 무형자산 기타충당부채 장기종업원급여 주식선택권 사용권자산 리스부채 이월세액공제 등 합 계 이연법인세자산에 대한 미래실현가능성은 일시적차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 당사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려있습니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 보고기간말 현재 실현가능성이 있다고 판단되는 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하였습니다.당기말 세액공제 등과 관련하여 이연법인세자산을 인식하지 않은 이월세액공제는 없습니다. 25-5 필라 2 법률 당사는 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라 2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다. 글로벌 최저한세 관련 법률에 따라 당사는 15% 미만의 유효세율로 과세된 종속기업의 이익에 대한 추가세액을 대한민국에 납부해야 합니다. 당기 재무제표를 기초로 각종속기업 소재 국가의 국제조세조정에관한법률 제80조에 의한 전환기 적용면제 요건 충족여부를 검토한 결과 모든 국가가 해당 요건을 충족한 것으로 판단됩니다. 전환기 적용면제 요건을 충족한 국가의 경우 해당 국가의 당기 글로벌 최저한세 추가세액은 없는 것으로 볼 수 있으므로 당사의 당기 법인세비용에는 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용이 포함되어 있지 않습니다. 추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌최저한세소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 추정 불확실성에 노출되어 있습니다. 26. 주당손익26-1 당기 및 전기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다. 구 분 당기 전기 당기순이익(손실) 보통주소유주 귀속 당기순이익(손실) 가중평균 유통보통주식수
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기본주당순이익(손실) (863) 원 318 원 26-2 당사의 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 기산일 결산일 일수 주식수 가중평균유통보통주식수 기초 발행주식 유상증자 가중평균유통보통주식수 (단위: 주) 구 분 기산일 결산일 일수 주식수 가중평균유통보통주식수 기초 발행주식 주식선택권의 행사 가중평균유통보통주식수 26-3 희석주당순손익 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하였습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다. 구 분 당기 전기 당기순이익(손실) 가중평균 유통보통주식수 주식선택권 관련 잠재적 보통주식수 183,244 주 227,992 주 희석주당손익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수 희석주당순이익(손실)(주1) (863) 원 317 원 (주1) 당기는 당기순손실로 인하여 반희석효과가 발생하고 있으므로 희석주당순손실은 기본주당순손실과 동일합니다. 27. 현금흐름표27-1 당기 및 전기의 영업에서 창출된 현금흐름에 대한 조정 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 법인세수익 이자비용 이자수익 당기손익-공정가치측정금융상품 평가이익 당기손익-공정가치측정금융상품 처분이익 당기손익-공정가치측정금융상품 처분손실 재고자산평가손실(환입) 유형자산처분이익 유형자산처분손실 무형자산처분손실 무형자산손상차손 사용권자산처분이익 사용권자산처분손실 유형자산감가상각비 사용권자산상각비 무형자산상각비 파생상품평가이익 파생상품평가손실 대손충당금환입 외화환산이익 외화환산손실 퇴직급여 외환차익 외환차손 충당부채 설정액(전입액) 기타 합 계 27-2 당기 및 전기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 매출채권 기타채권 재고자산 기타유동자산 매입채무 기타채무 기타유동부채 퇴직금의 지급 사외적립자산 적립 관계사 전출입 계약부채 변동액 파생상품 거래정산 합 계 27-3 당기 및 전기의 현금의 유출입이 없는 주요 거래 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 건설중인자산의 유ㆍ무형자산 대체액 신규 리스자산 취득 리스부채의 유동성대체 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 보증금의 유동성대체 유형자산 취득 미지급금 변동 자본화차입원가로 인한 유형자산 취득 27-4 당기 및 전기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 기초 재무활동현금흐름 유동성대체 기타(주1) 기말 장기차입금 유동성리스부채 리스부채 (주1) 환평가 및 이자비용 등으로 구성되어 있습니다. (단위 : 천원) 구분 기초 재무활동현금흐름 유동성대체 기타(주1) 기말 단기차입금 유동성사채 유동성리스부채 리스부채 (주1) 유동성대체 및 이자비용 등으로 구성되어 있습니다. 28. 재무위험관리의 목적 및 정책당사의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있습니다. 이 금융부채의 주요 목적은 당사의 운영을 위한 자금을 조달하는 것입니다. 당사의 주요 금융자산에는 매출채권 및 영업 활동에서 직접 파생되는현금 및 단기예금이 포함됩니다. 당사는 또한 채무 및 지분상품에 대한 투자를 보유하고 있으며 파생상품 거래를 하고 있습니다. 당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 고위 경영진은 이러한 위험관리를 감독합니다. 위험관리 목적을 위한 모든 파생활동은 적절한 기술, 경험 및 감독을 갖춘 전문가 팀에 의해 수행됩니다. 투기 목적의 파생상품 거래가전혀 이루어지지 않는 것이 당사의 정책입니다. 28-1 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험,
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외환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형의 위험으로 구성됩니다. 시장위험에 영향을 받는 금융상품에는 차입금과 사채, 예금, 채무 및 지분 투자 및 파생금융상품이 포함됩니다. 다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말의 재무상태표와 관련이 있습니다. 민감도 분석은 당기말 현재 순부채 금액, 부채와 파생 상품의 고정이자율, 변동이자율 및 외화 금융상품 비율이 모두 일정하고 헷지 금리 지정에 기초하여 작성되었습니다. 이 분석은 시장 변수의 움직임이 퇴직연금 및 기타 퇴직 후 채무, 충당금의 장부가치에 미치는 영향을 제외합니다. 민감도 분석을 계산할 때는 다음과 같은 가정이 필요합니다. - 관련 손익계산서의 민감도는 각 시장위험의 가정된 변화의 효과입니다. 이는 위 험회피회계의 효과를 포함하여 당기말 및 전기말에 보유한 금융자산 및 금융부채 를 기초로 합니다. (1) 이자율위험이자율위험은 시장금리의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 시장금리변동 위험에 대한 당사의 변동은 모두 변동 이자율이 적용되는 장기이자부 차입금과 관련이 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 포인트 변동시 법인세차감 전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1% 포인트 상승 1% 포인트 하락 장기이자부차입금 (2) 외환위험외환위험은 외환변동으로 인해 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사가 환율변동위험에 노출되는 것은 주로 당사의 영업활동(매출 또는 비용이 외화로 표시되는 경우) 및 외화 자금조달과 관련되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하여, 통화스왑계약 등 환위험 헷지를 위한 파생상품을 체결이 필요한지 정기적으로 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD EUR AUD GBP 합 계 당기 및 전기 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당기 및 전기 법 인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD EUR AUD GBP 합 계 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물 거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다. (3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 한편, 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당기 및 전기 중 해당 주식의 주가가 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 5% 상승시 5% 하락시 법인세효과 차감 전 기타포괄손익 법인세효과 법인세효과 차감 후 기타포괄손익 (단위: 천원) 구 분 5% 상승시 5% 하락시 법인세효과 차감 전 기타포괄손익 법인세효과 법인세효과 차감 후 기타포괄손익 28-2 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다. (1) 매출채권, 기타채권 및 계약자산당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권, 기타채권 및 계약자산 잔액에 대한 지속적인관리업무를 수행하고 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권 및 계약자산에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다. (2) 기타의 자산현금성자산, 단기예금, 채무증권 및
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장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 파생금융상품을 제외하고는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 28-3 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 다음은 보고기간종료일 현재 금융부채별 원금상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 기타유동부채(주1) 유동성리스부채 차입금(주2) 리스부채 합 계 (주1) 예수보증금입니다. (주2) 이자비용이 포함되어 있습니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 기타유동부채(주1) 유동성리스부채 리스부채 합 계 (주1) 예수보증금입니다. 28-4 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 당사의 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 총부채 (조정: 현금및현금성자산) 조정부채 자기자본 부채비율 29. 공정가치29-1 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격ㆍ수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또 는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치ㆍ수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치 29-2 금융상품의 수준별 공정가치 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3(주1) 합 계 금융자산 : 단기금융상품 파생상품금융자산 장기금융상품 금융자산 합계 금융부채 : 파생상품금융부채 (주1) 별도로 설명된 자산을 제외하고는 원가가 공정가치의 적절한 추정치가 될 수 있는 비상장주식 등으로 구성되어 있습니다. (단위 : 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3(주1) 합 계 금융자산 : 단기금융상품 파생상품금융자산 장기금융상품 금융자산 합계 금융부채 : 파생상품금융부채 (주1) 별도로 설명된 자산을 제외하고는 원가가 공정가치의 적절한 추정치가 될 수 있는 비상장주식 등으로 구성되어 있습니다. 한편, 현금및현금성자산, 기타자산, 이자부차입금, 사채 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 29-3 가치평가기법 및 투입변수 당기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산, 부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 항목은 기초자산의 공정가치 를 투입변수로하는 시장가치법에 의하여 평가되었으며, 수준 3으로 분류된 항목의 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 공정가치 가치평가기법 투입변수 주식회사 씨티셀즈 순자산가치법(주1) 순자산의 공정가치 (주1) 보유 자산 구성내역의 장부금액이
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공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 당사 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다. 29-4 수준3에 해당하는 금융상품 변동내역당기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었으며, 수준3에 해당하는 금융상품의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 취득 평가 기말 장기금융상품 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 에스케이바이오사이언스 주식회사첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서는 에스케이바이오사이언스주식회사의 2024년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 감사한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따라 첨부하는 것입니다. 첨 부 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 2. 대표자 및 내부회계관리자의 운영실태 보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 에스케이바이오사이언스 주식회사주주 및 이사회 귀중 내부회계관리제도에 대한 감사의견 우리는 2024년 12월 31일 현재 내부회계관리제도운영위원회가 발표한 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」(이하 "내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계")에 근거한 에스케이바이오사이언스 주식회사의 내부회계관리제도를 감사하였습니다. 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 에스케이바이오사이언스 주식회사의 2024년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표,현금흐름표 및 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으 며, 2025년 3월 17일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 내부회계관리제도 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 내부회계관리제도 감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 내부회계관리제도 감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 내부회계관리제도에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 효과적인 내부회계관리제도를 설계, 실행 및 유지할 책임이 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서에 포함된, 내부회계관리제도의 효과성에 대한 평가에 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 내부회계관리제도의 감시에 대한 책임이 있습니다. 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 우리의 책임은 우리의 감사에 근거하여 회사의 내부회계관리제도에 대한 의견을 표명하는데 있습니다. 우리는 대한민국 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 내부회계관리제도가 효과적으로 유지되는지에 대한 합리적 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다. 내부회계관리제도 감사는 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 위험평가를 포함하여 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사는 내부회계관리제도에대한 이해의 획득과 평가된 위험에 근거한 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 테스트 및 평가를 포함합니다. 내부회계관리제도의 정의와 고유한계 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과
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지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며, (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산ㅋ부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를 포함합니다. 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 이 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 김태환입니다. 서울특별시 영등포구 여의공원로 111 한 영 회 계 법 인 대표이사 박 용 근 2025년 3월 17일 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. 대표자 및 내부회계관리자의 운영실태 보고서(에스케이바이오사이언스).jpg 대표자 및 내부회계관리자의 운영실태 보고서(에스케이바이오사이언스) 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 에스케이바이오사이언스 주식회사 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 2024년 4월 22일 일 주요내용 회사와 회사환경에 대한 이해를 통한 중요한 왜곡표시위험의 식별과 평가, 업무팀 구성, 전문가활용 검토, 기업수준 통제 이해, 유의적 계정 및 공시 식별, 감사계획의 수립과 수행에 있어서의 중요한 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 2024년 4월 22일 ~2024년 5월 3일 일 명 명 상시감사, 중간재무제표에 대한 질문과 분석적 검토 2024년 6월 24일 ~2024년 7월 5일 일 명 명 상시감사, 중간감사 및 내부회계관리제도 감사 2024년 7월 15일 ~2024년 7월 23일 일 명 명 상시감사, 중간감사 및 내부회계관리제도 감사 2024년 9월 9일 ~2024년 9월 13일 일 명 명 상시감사, 중간감사 및 내부회계관리제도 감사 2024년 10월 14일 ~2024년 10월 23일 일 명 명 상시감사, 중간재무제표에 대한 질문과 분석적 검토 2024년 11월 25일 ~2024년 12월 6일 일 명 명 상시감사, 중간감사 및 내부회계관리제도 감사 2025년 1월 20일 ~2025년 2월 14일 일 명 명 별도및연결재무제표에 대한실사, 조회, 중요 계정잔액 및 공시내용에 대한 질문, 분석적절차, 표본테스트, 일반감사절차 수행, 재무제표 수준의 분석적 검토, 감사결과 요약, 별도및연결 내부회계관리제도설계및운영평가 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 2025 년 1월 8일 일 실사(입회)장소 SK 바이오사이언스 안동공장, 화성,평택물류창고 등 실사(입회)대상 재고자산 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 2025년 1월 3일 일 실사(입회)장소 SK 바이오사이언스 판교 사옥 실사(입회)대상 회원권 및 증권 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 2024년 4월 24일, 2024년 7월 24일, 2024년 10월 23일, 2025년
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2월 19일 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 04월 24일 감사위원회/회계팀 및 외부감사팀 화상회의 - 2024년도 1분기 검토결과- 2024년 회계감사 수행계획 2024년 07월 24일 감사위원회/회계팀 및 외부감사팀 화상회의 - 2024년도 2분기 검토결과- 내부회계관리제도 설계평가 검토결과- 주요 법규 및 회계환경의 변화- 핵심감사사항 사전 논의 2024년 10월 23일 감사위원회/회계팀 및 외부감사팀 화상회의 - 2024년도 3분기 검토결과- 내부회계관리제도 운영평가 검토결과- 핵심감사사항 결정 2025년 02월 19일 감사위원회/회계팀 및 외부감사팀 화상회의 - 2024 회계년도 재무제표감사 및 내부회계감사 수행결과- 핵심감사사항 및 주요 감사항목에 대한 감사결과- 회계감사기준에서 요구하는 기타 커뮤니케이션 사항 등
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IV. 이익잉여금 자 본 총 계 부 채 와 자 본 총 계 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 손 익 계 산 서 제 13(당) 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 12(전) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 GS에너지주식회사 (단위: 백만원) 과 목 주 석 제 13(당) 기 제 12(전) 기 Ⅰ. 영업수익 Ⅱ. 영업비용 Ⅲ. 영업이익 금융수익 금융비용 기타수익 기타비용
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IV. 법인세비용차감전순이익 Ⅴ. 법인세비용 Ⅵ. 당기순이익 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 포 괄 손 익 계 산 서 제 13(당) 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 12(전) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 GS에너지주식회사 (단위: 백만원) 과 목 주 석 제 13(당) 기 제 12(전) 기 Ⅰ. 당기순이익 Ⅱ. 기타포괄손익(법인세효과 차감 후): 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 확정급여제도의 재측정요소 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 후속기간에 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 현금흐름위험회피파생상품평가손익 Ⅲ. 총포괄이익 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 자 본 변 동 표 제 13(당) 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 12(전) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 GS에너지주식회사 (단위: 백만원) 과 목 자 본 금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 총 계 2023.01.01(전기초) 총포괄손익 당기순이익 기타포괄손익 - 현금흐름위험회피파생상품평가손익 - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익 - 확정급여제도의 재측정요소 기타포괄손익 계 총포괄이익 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 배당금 2023.12.31(전기말) 2024.01.01(당기초) 총포괄손익 당기순이익 기타포괄손익 - 현금흐름위험회피파생상품평가손익 - 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익 - 확정급여제도의 재측정요소 기타포괄손익 계 총포괄이익 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 배당금 2024.12.31(당기말) "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 현 금 흐 름 표 제 13(당) 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 12(전) 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 GS에너지주식회사 (단위: 백만원) 과 목 제 13(당) 기 제 12(전) 기 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 1. 당기순이익 2. 현금유출이 없는 비용 등의 가산 퇴직급여 감가상각비 및 무형자산상각비 무형자산손상차손 관계기업투자주식손상차손 금융비용 기타비용 법인세비용 3. 현금유입이 없는 수익 등의 차감 배당금수익 금융수익 투자부동산처분이익 채무면제이익 기타수익 4. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 매출채권및기타채권의 감소(증가) 비금융자산의 증가 매입채무및기타채무의 증가(감소) 비금융부채의 증가(감소) 퇴직금의 승계 퇴직금의 지급 사외적립자산의 납입 5. 영업활동에서 발생한 현금흐름 이자지급 이자수취 배당금수취 법인세납부액 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 기타채권의 감소 금융자산의 감소 종속기업투자주식의 처분 무형자산의 처분 투자부동산의 처분 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 기타채권의 증가 금융자산의 증가 종속기업투자주식의 취득 공동기업투자주식의 취득 관계기업투자주식의 취득 유형자산의 취득 투자부동산의 취득 무형자산의 취득 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 금융부채의 증가 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 금융부채의 감소 배당금의 지급 Ⅳ. 현금및현금성자산의 감소 Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2012년 GS그룹의 에너지전문 사업지주회사로서 출범한 이래, 자회사/투자회사의 미래 방향성 제시 및 사업 추진을 지원하고 있으며, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 당사는 에너지 패러다임 변화를 주도하는 종합 에너지 솔루션 기업으로서 중동 지역을 중심으로 한 자원개발사업, 정유 및 석유화학 사업, LNG 직수입부터 국내 인수기지를 운영하는 LNG 사업, LNG를 원료로 활용하는 전력/집단에너지 사업을 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 국내 추가 LNG 인수기지 조성 사업에 참여하고 베트남 LNG 발전사업을 추진하며 글로벌 LNG Value Chain을 더욱 강화하고 있습니다. 더불어 당사는 탄소중립을 위한 에너지 전환 트랜드에 선제적으로 대응하여 전기차 충전 사업 Value Chain과 폐배터리 Recycling 사업의 Closed-Loop를 구축하고 있으며 신재생 에너지, 스마트 전력솔루션, 청정 수소 사업 등을 중점으로 기존 에너지 사업과 시너지를 창출하며 지속가능한 성장을 위해 사업을 확대해 나가고 있습니다. 주요 사업의 제품, 서비스 및 매출 등에 관한 내용은 아래의 [주요 자회사]를 참고하시기 바랍니다. [주요 자회사] □ GS칼텍스 가. 회사의 현황 회사는 1967년 국내 최초의 민간 정유회사로 출범하여 정유 및 윤활유, 석유화학 산업으로 사업포트폴리오를 다각화하고 세계적인 경쟁력을 갖춘 에너지기업으로 발전하기 위해 지속적으로 투자 해왔습니다. 국내 2,087개의 주유소와 333개의 충전소를 통해 안정적인 석유제품의 공급에 힘쓰는 한편 매출의 70% 이상을 해외에 수출하며 약 50년 이상 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다. 회사는 하루 80만배럴의 정제시설을 갖추고 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC), 감압경유 수첨분해시설(HCR), 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR), 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGOFCC) 설비를 통해 값싼 잔사유를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시켜 수익성을 강화하고 있습니다. 방향족사업은 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있으며 '21년 7월에 MFC (Mixed Feed Cracker) 공정을 가동하여 에틸렌 연 75만톤, 폴리에틸렌 연 50만톤 생산규모를 확보함으로써 Chemical사업 분야에서 더욱 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하고 고객의 니즈에 맞는 다양한 기능성 소재를 제공할 수 있는 교두보를 마련하고 있습니다.Base Oil공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있으며 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 주요 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다. 나. 사업구분 및 보고부문별 수익과 성과 당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업)으로 구성되어 있으며 보고부문별 수익과 성과는 아래와 같습니다. 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Chevron U.S.A. Inc.입니다. (단위 : 백만원, %) 사업구분 주요 제품 및 상품 매출액 매출비중 정유사업 휘발유,등유, 경유,항공유 등 윤활유사업 윤활기유,윤활유 등 석유화학사업 방향족, 폴리머 제품, 올레핀 제품 계 □ GS파워 회사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있으며, 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장에 진입하여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다.2024년 말 기준 전기매출 74%, 열매출(지역난방) 24%, 기타 2%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며, 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인
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GS에너지(주)가 지분51%를 보유하고 있습니다. ※ 산업분석 등 사업의 개요와 내용에 관한 자세한 사항은 'II.사업의내용 - 7. 기타 참고사항 - [주요 자회사] GS파워 - 가. 사업의 내용과 관련된 사항(상세)'를 참고하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (1) 당사의 보고부문은 연결실체의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며, 주요내용은 다음과 같습니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 전력 및 집단에너지 전력 및 열 생산 자원개발 원유 및 가스개발 및 판매 투자 및 기타 관계기업 투자 등 (2) 당기 및 전기 부문손익은 다음과 같습니다.① 제 13(당) 기 (단위 : 백만원) 구 분 전력 및 집단에너지 자원개발 투자 및 기타 합 계 보고부문 영업이익 외부고객으로부터의 수익 이자수익 이자비용 감가상각비 및 무형자산상각비 손상차손 법인세비용 계속영업당기순이익(손실) 연결실체의 수익은 지분법이익을 제외하고는 고객과의 계약으로 인한 수익입니다.② 제 12(전) 기 (단위 : 백만원) 구 분 전력 및 집단에너지 자원개발 투자 및 기타 합 계 보고부문 영업이익 외부고객으로부터의 수익 이자수익 이자비용 감가상각비 및 무형자산상각비 손상차손(환입) 법인세비용 계속영업당기순이익 연결실체의 수익은 지분법이익을 제외하고는 고객과의 계약으로 인한 수익입니다. (3) 당기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.① 제 13(당) 기 (단위 : 백만원) 구 분 전력 및집단에너지 자원개발 투자 및 기타 합 계 부문자산 공동기업및관계기업투자자산 자산총계 부채총계 ② 제 12(전) 기 (단위 : 백만원) 구 분 전력 및집단에너지 자원개발 투자 및 기타 합 계 부문자산 공동기업및관계기업투자자산 자산총계 부채총계 (4) 당기말과 전기말 현재 보고부문의 지역별 정보는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 영업부문 지역별 정보 외부고객으로부터의 수익 비유동자산(*) 제 13(당) 기 제 12(전) 기 제 13(당) 기 제 12(전) 기 대한민국(지배기업 소재지 국가) 기타 외국 합 계 (*) 금융상품, 이연법인세자산, 순확정급여자산을 제외하였습니다. (5) 'III. 재무에 관한 사항- 3. 연결재무제표 주석 - 주석 27. 특수관계자'에 기술되어 있는 특수관계자를 제외하고 연결실체 매출액(지분법이익 제외)의 10% 이상을 차지하는 외부고객의 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 13(당) 기 제 12(전) 기 매출액 비중 매출액 비중 주요 거래처(가) 주요 거래처(나) 합 계 [주요 자회사] □ GS칼텍스 가. 당기 주요제품 매출현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출 유형 품 목 구체적 용도 주요상표등 매출액 비율 정유 제품 휘 발 유 엔진,자동차연료 Kixx 제품 등 유 각종난방용,석유발동기용 제품 경 유 디젤엔진용 제품 B-C유 산업용 보일러연료 제품 납사 등 기타 석유화학 원료 윤활유 제품 윤활유 기계,자동차,선박의 윤활유,그리스 제품 Base Oil 윤활유 제조 Kixx LUBO 제품 기타 석유 화학 방향족 제품 벤젠 페놀,염료중간체 제품 톨루엔 페인트,잉크,접착제용기 제품 혼합자일렌 P-자일렌,O-자일렌 제품 파라자일렌 TPA,DMT 연료 제품 용제 및 기타 접착제,페인트용제,농약유화제 테크솔 폴리머 제품 폴리프로필렌 식품.의류포장,투명용기 등 하이프린 제품 폴리에틸렌 필름, 용기 등 제품 기타 기타 제품 올레핀 등 폴리프로필렌, 폴리에틸렌 총 계 나. 주요제품의 가격 변동 추이 (단위 : 원/리터) 품 목 2024년 2023년 2022년 정유사업 휘발유 등유 경유 B-C유 윤활유사업 윤활유 Base Oil 석유화학사업 (천원/MT) 벤젠 톨루엔 혼합자일렌 파라자일렌 폴리프로필렌 HDPE (1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출(2) 주요 가격변동 원인 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 수급상황, 경쟁 상황, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사
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가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌, 폴리에틸렌 : 원료인 프로필렌과 에틸렌의 가격 변동 □ GS파워 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) 백만원, 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 난방 열 냉/난방 기타 신재생 등 신재생 등 3. 원재료 및 생산설비 당사는 지주회사로서, 원재료 및 생산설비가 없습니다. [주요 자회사] □ GS칼텍스 가. 주요 원재료 등의 현황 당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.과 CITPL (Chevron International Trading Pte., Ltd.) (당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte., Ltd.(당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다. (단위 : USD/배럴) 품목 2024년 2023년 2022년 원유 납사 (1) 산출기준 (YTD 기준임) - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준 (2) 주요 가격변동 원인 - 세계경제성장율, 중동의 정치ㆍ경제 상황, 산유국들의 공조(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응 나. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 1. 생산능력 사업부문 공정명 사업소 단위 2024년 2023년 2022년 정유사업 일반정유 여수 천배럴 윤활유사업 윤활유 인천 천배럴 Base Oil 여수 천배럴 석유화학사업 방향족(PX) 여수 천톤 폴리프로필렌 여수 천톤 폴리에틸렌 여수 천톤 - 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수 사업부문 공정명 단위 표준생산능력 2024년 가동가능일수 정유사업 일반정유 배럴/일 윤활유사업 윤활유 Base Oil 석유화학사업 방향족(PX) 톤/년 폴리프로필렌 폴리에틸렌 2. 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률 사업부문 공정명 단위 2024년 2023년 2022년 생산실적 가동률 생산실적 생산실적 정유사업 일반정유 천배럴 윤활유사업 윤활유 천배럴 Base Oil 천배럴 석유화학사업 방향족(PX) 천톤 폴리프로필렌 천톤 폴리에틸렌 천톤 다. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 공기구] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가
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감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 라. 생산 설비와 관련된 주요 투자 1. 진행중인 주요 투자 - 현재 진행중인 주요 설비 투자건은 없음 2. 향후 투자계획 - 생산 설비 관련 이사회에서 승인된 주요 투자 계획은 없음 □ GS파워 가. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2024년 12월 31일) 구분 품목 제 25(당)기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 열 원재료 LNG ※ 당사의 주요 원재료인 LNG 대부분을 한국가스공사와 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.(GS에너지의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다. ※ 이와 관련한 원재료 구매계약에 관한 사항은 GS파워 사업보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 23.우발부채 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 나. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (기준일 : 2024년 12월 31일) 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 25(당)기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 발전 전기 안양 부천 합계 난방 열 안양 부천 합계 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량※ 제25(당)기 : 2024년 1월 1일 ~ 2024년 12월 31일(366일, 8,784시간)※ 제24(전)기 : 2023년 1월 1일 ~ 2023년 12월 31일(365일, 8,760시간)※ 제23(전전)기 : 2022년 1월 1일 ~ 2022년 12월 31일(365일, 8,760시간) 2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2024년 12월 31일) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안양 2-1 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 안양 2-2 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 안양 기타 4.8 MW 부 천 · 가스터빈 100MW × 3기· 스팀터빈 150MW × 1기· 연료전지 440kW × 24Units· 태양광 난방 안양 2-1 안양 2-2 안양 기타 · PLBwg#1 · PLBwg 부 천 다. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) 사업부문 품목 사업소 제 25(당)기 제 24(전)기 제 23(전전)기 발전 전기 안양 부천 합계 난방 열 안양 부천 합계 2) 발전 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 25(당)기 제 24(전)기 제 23(전전)기 이용률 안양 부천 라. 판매현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) 사업부문 품목 사업소 제 25(당)기 제 24(전)기 제 23(전전)기 발 전 전기 안양 부천 합계 난 방 열 안양 부천 합계 마. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득(*1)(자본적 지출 포함) 처분액 감가상각비 대체(*2) 기말가액 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 기타의유형자산(*3) 건설중인자산 합 계 (*1) 차입원가 자본화 금액 등이 포함되어 있습니다.(*2) 건설중인자산의 본계정 대체 및 저장품에서의 대체액이 포함되어 있습니다.(*3) 기타의유형자산의 대부분은 당사의 유형자산으로 계상된 열병합발전소의 가스 및 증기터빈과 보일러에 대한 종합검사(Inspection)와
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분해수리(Overhaul)를 위한 지출입니다. 당사는 이러한 지출이 개별적으로 식별가능하며, 동 지출로 인한 미래의 경제적효익이 유입될 가능성이 매우 높으므로 이를 유형자산으로 계상하고 있으며,종합검사 및 분해수리의 지출주기를 고려하여 산정된 내용연수(3년~10년)에 걸쳐 상각하고 있습니다. 2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기 누계분) 향후 투자액 비 고 발전 신규 부천현대화사업 설비안정성 및 수익성 확보 난방 신규 2024년 1월 ~ 2024년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 2024년 1월 ~ 2024년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 합 계 4. 매출 및 수주상황 당사의 연결기준 사업부문별 매출은 'II. 사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스' 및 하단에 기재된 [주요 자회사] 내용을 참조하시기 바랍니다. [주요 자회사] □ GS칼텍스 가. 매출유형 및 품목별 매출실적 (단위 : 백만원) 사업 부문 매출유형 품 목 제58(당)기 제57(전)기 제56(전전)기 금액 금액 금액 정유사업 제품 휘발유 수출 내수 합계 등유 수출 내수 합계 경유 수출 내수 합계 벙커시유 및 기타 수출 내수 합계 윤활유사업 제품 윤활유 등 수출 내수 합계 Base Oil 수출 내수 합계 석유화학사업 제품 벤젠 수출 내수 합계 톨루엔 수출 내수 합계 혼합자일렌 수출 내수 합계 파라자일렌 수출 내수 합계 기타 방향족 수출 내수 합계 폴리프로필렌 수출 내수 합계 폴리에틸렌 수출 내수 합계 기타 올레핀 폴리머 수출 내수 합계 합 계 수출 내수 합계 나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 1) 판매경로 사업 구분 국내/국외 비중 판매 경로 정유사업 수출 직수출 외국적 외항선 등 내수 소매 직영주유소 / 자영주유소 대리점 / 중소거래처 직매 대형 산업체 내국적 외항선 등 충전소 윤활유사업 수출 직수출 내수 대리점 / 판매점 등 최종소비자 직매 산업체(발전, 운송, 건설) 석유화학사업 방향족부문 수출 직수출 중개무역 내수 대형직매처 대리점 및 소형 직매처 폴리머부문 수출 직판/트레이더 내수 직판/대리점 기타 수출 직수출 내수 직매 2) 판매방법 및 조건 구 분 대금결제방법 비 고 정유사업 - 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT - 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매 - 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 윤활유사업 Base Oil - 내수 : 현금- 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC - 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 윤활유 - 내수 : 현금- 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC - 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 석유화학사업 방향족 - 내수 : 현금/어음- 수출 : LC/TT/DA/DP - 내수 : 대형 수요처 입찰 및 공급계약에 의한 직접 판매 - 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래 올레핀 폴리머 - 내수 : 현금 및 어음- 수출 : LC/TT - 내수 : 현금 및 외상판매 - 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매 3) 판매전략 구 분 주 요 판 매 전 략 정유사업 - 현장에서의 마케팅 능력 향상 - 네트워크의 전략적인 구성 윤활유사업 Base Oil - 대형수요처 및 End User 위주로 판매 - 고수익 채널 및 제품 판매 확대, 프로세스 오일 등 신규 Application 개발을 통한 수익성 제고 윤활유 - 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 고마진 제품 판매 강화 - 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화, 광고/판촉 효과 극대화, 산업유 판매 확대 추진 석유화학사업 방향족 - 수출 : 고객 다변화 및 안정적 Outlet 확보를 통한 수익성 제고 - 내수 : 제품군 확대 및 영업력 강화를 통한 대형 고객사 공급비율 확대 올레핀 폴리머 - 시장 Trend에 부합하는 친환경/기능성 제품 개발 및 판매 Network 구축, 판매량 증대 - 중국, 동남아, 유럽, 북미 등 글로벌 시장
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판매 확대 다. 수주상황 (단위 : 천배럴, 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 정유제품 (항공유) 수시 주문시 정유제품 (해상유) 매분기 매분기 합 계 □ GS파워 가. 매출실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 25(당)기 제 24(전)기 제 23(전전)기 발전 국내매출 전기 수 출 내 수 합 계 난방 국내매출 열 수 출 내 수 합 계 기타 국내매출 신재생 등 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- 지역난방 : 열 사용자에게 직접 판매 판매경로.jpg 판매경로 다. 수주상황 ▶ 해당사항 없음 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 - 당사가 노출된 주요 시장위험 및 위험관리에 관한 자세한 사항은 제13(당)기 본 사업보고서 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 31. 위험관리'부분, 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 25. 위험관리'부분 및 하단에 기재된 [주요 자회사] 내용을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 등 거래 현황 (1) 파생상품계약 체결 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) 거래목적 종류 거래상대방 계약금액 계약일 만기일 통화 약정환율 (원/달러) 이자율(%) 매도 매입 수취 지급 위험회피 통화금리스왑 신한은행 KRW USD 매매목적 통화선도매입 SC제일은행 KRW USD (2) 콜옵션, 풋옵션 등 계약 내용 ① 당사는 A사와 합작투자사업을 계획 중이며, 사업참여권을 획득하였습니다. 세부사항은 미정입니다.② GS ENERGY ASIA INVESTMENT PTE.LTD.는 VINACAPITAL GS ENERGY PTE. LTD.에 대하여 프로젝트 진행단계별로 지분을 취득할 수 있는 조건부 권리를 보유하고 있습니다.③ 당사는 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 9.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 구분 계약 내용 풋옵션 행사대상 풋옵션 대상자 GS에너지(9.74%) 행사 조건 주주간 경영상 의견 불일치 사항이 약정상 기한 내 해소되지 않을 경우 행사 가격 지분취득 금액 - 누적 배당 행사 시기 계약체결일로 부터 2년 이후(2019년 4월~) ④ 당사는 B사와 합작투자계약을 체결하였으며, 조건부 지분 추가취득 권리를 보유하고 있습니다. (3) 파생상품 공정가치 및 평가손익 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 거래목적 및 회계처리 파생상품 종류 평가주체 장부금액 당기손익 기타포괄손익 현금흐름위험회피 통화스왑 신한은행 매매목적 통화선도 SC제일은행 [주요 자회사] □ GS칼텍스 가. 시장위험과 위험관리 - 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 GS칼텍스 사업보고서의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 26항 위험관리"를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 1) 당기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래목적 파생상품 종류 장부금액 기타포괄손익 금융손익 기타손익 매매목적 상품파생 외환스왑/통화선도 현금흐름위험회피(*) 통화스왑 통화선도 (*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당기 중 기타포괄손익으로 인식한 금액은 백만원(법인세효과 차감후 금액)입니다. 2) 통화스왑① 당기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 2건의 외환스왑 매입계약(계약금액: USD 100백만), 15건의 외환스왑 매도계약(계약금액: USD 610백만) 을 체결하고
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있습니다. ② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고, 현금흐름위험회피회계를적용하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위 : 천USD, 원화단위 : 백만원) 파생상품 종류 계약처 계약실행기간 계약금액 매입 매도 통화스왑 한국산업은행 USD 8,750 USD 7,000 (주)국민은행 외 2사 (주)국민은행 한국산업은행 외 2사 3) 상품파생 당기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 만 배럴에 대한 건의 상품스왑 매입계약과 만 배럴에 대한 건의 상품스왑 매도계약이 체결되어 있습니다. □ GS파워 가. 시장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 GS파워 사업보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석의 24. 위험관리' 를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 12월 31일) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 ▶ 해당사항 없음 나. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 [주요 자회사] □ GS칼텍스 가. 주요계약 계약내용 계약상대방 계약기간 계약목적 계약금액 및 대금수수방법 공정 License(기술지원) 공정 License에 대한 계약금액 및 대금수수방법은 공정을 Operation하는 장치산업을 영위하는 당사의 특성상 매우 중요한 제조 원가 관련 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다. 당사는 Chevron과 ExxonMobil 등 세계적인 MAJOR 사와의 전략적인 파트너십을 바탕으로 일부 비용은 Licenser로 부터 Waiver를 받는 등, 합리적이고 경쟁력 있는 계약 조건을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. No.2 PX 공정 공정 License(기술지원) 공정 License(기술지원) MTPX 공정 License 및 촉매 임대(Lease) 계약 제 4 등/경유 탈황공정 UOP/HTAS 공정 License TAME 제조공정 공정 License 황산재생공정 공정 License PP 공정 공정 License MFC 공정 KBR 공정 License KBR 공정 License CPChem 공정 License 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소 (R Center)는 회사의 "Value No.1 Energy Chemical Partner" 비전 달성에 기여할 수 있는 R Partner가 되는 것을 목표로, 정유/Chemical의 기존사업 경쟁력 강화 분야와 화이트바이오/이산화탄소(CO₂) 포집 및 활용/바이오연료의 미래사업 준비 분야, 그리고 공정과 분석을 포함하는 기반기술 분야에서 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직 회사는 기업부설 연구소 형태의 지에스칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다. (3) 연구개발비용 (단위:백만원) 과 목 2024년 2023년 2022년 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액*100] (4) 연구개발실적 연 구 연구과제 연구 결과 및 기대 효과 비 고 정 유 윤 활 유 아스팔트 신제품 개발 1. 친환경/고기능 아스팔트 생산기술 개발 개발중 정유 공정 개선 및 Reliabilty 향상 기술 개발 1. 원유 중 Fe 제거기술 개발 기술확보 2. 정유공정 Fouling 저감기술 개발 개발중 윤활유 제품 개발 1. 생분해성 유압작동유 개발 외 10건 기술확보 개발중 폴리머 복합수지제품 개발 1. 장기내열 개선 소재 개발
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외 6건 개발중 폴리머 제품 개발 1. 장기 내열, 고강성 PP 개발 기술확보 1. 의료용 고투명 PP 개발 외 5건 개발중 공정기술 공정기술 최적화 연구 1. 복합수지 물성 예측 모델 개발 기술확보 2. PE공정 디지털트윈 개발 개발중 첨단기초 소재 바이오매스 유래 케미칼 1. 2,3-BDO 양산기술 개발 외 2건 개발중 온실가스 저감 연구 1. CO2 to Chemical 기술 개발 외 1건 개발중 * 기타 세부 사항은 GS칼텍스 사업보고서의 'XII. 상세표- 4. 기타 항목'을 참고하시기 바랍니다. □ GS파워 가. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 열배관 자산양수도 계약 GS에너지㈜ 2019년 04월 24일 열배관 자산양수 부천열병합발전소 현대화사업 기본설계용역계약 한국지역난방기술㈜ 2021년 4월 ~ 2022년 10월 현대화사업 기본설계 용역 부천열병합발전소 현대화사업 주기기 구매계약 대우건설, 제네랄일렉트릭글로벌서비시즈게엠베하 현대화사업 주기기 구매계약 부천열병합발전소 현대화사업 건설공사 계약 DL이앤씨 2023년 12월 ~2029년 12월 현대화사업 건설공사 나. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 7. 기타 참고사항 가. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 해당회사에 대한 실질적 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사(持株會社, Holding Company)입니다. 지주회사는 자체적인 사업활동 여부에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있으며, 당사는 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 사업지주회사에 해당합니다. 지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있으며, 지주회사는 공정거래법 제18조 제2항에 의거하여 다음 각 호에 해당하는 행위가 금지되어있습니다. ① 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위② 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50 [자회사가 상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인인 경우 또는 공동출자법인인 경우에는 100분의 30으로 하고, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위③ 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식을 그 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(벤처지주회사 또는 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유하는 행위④ 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내 회사의 주식을 소유하는 행위 ⑤ 금융지주회사 외의 지주회사 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내 회사의 주식을 소유하는 행위 나. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 당사는 지주회사로서 자회사를 통해 사업을 영위하는 회사입니다. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황은 아래의 [주요 자회사]의 내용을 참조하시기 바랍니다. 다. 신규사업 당사는 지주회사로서 자회사를 통해 사업을 영위하는 회사입니다. 신규사업의 내용은 아래의 [주요 자회사]의 내용 및 'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 - 3. 재무상태 및 영업실적 - 다. 신규 사업'을 참조하시기 바랍니다. [주요 자회사] □ GS칼텍스 가. 지적재산권 보유 현황 회사는 공시대상 기간('24.01.01~'24.12.31) 중 3건의 국내 특허를 등록하였으며, 그 외에 해외 특허 5건을 추가하였습니다. 등록번호 등록일
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발명의 명칭 주유소 배관 설치 구조물 알킬락테이트를 포함하는 조성물 폴리올 에스테르를 포함하는 베이스 오일 및 이를 포함하는 냉동기유 조성물 다가 알코올의 탈색 및 탈취 방법 고강성 저선팽창 열가소성 수지 조성물 및 이를 포함하는 성형체 전기 차량에 대한 바로 충전을 제공하기 위해 바코드 또는 QR 코드를 표시하는 휴대 단말 및 방법과 이를 위한 프로그램 고충격 경량 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이를 이용한 자동차 내장재용 성형품 혼합당 동시발효능을 갖는 재조합 미생물 및 이를 이용한 다이올의 생산 방법 기타 2022~2023 해당 기간에 등록한 특허 36건은 GS칼텍스 사업보고서의 'XII. 상세표 - 4. 기타 항목'을 참고하시기 바랍니다. 나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 회사는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의거 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 기업집단 의 소속회사로서 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제사항 회사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며 그에 대한 상세 내용은 GS칼텍스 사업보고서의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항, 나. 녹색경영 부분'을 참고하시기 바랍니다. 라. 사업부문별 요약 재무 현황 회사는 제품 및 공정의 특성 등을 고려하여 사업부문을 정유, 윤활유, 석유화학으로 구분합니다. (단위 : 백만원) 구 분 정유사업 비중 윤활유사업 비중 석유화학사업 비중 총계 총매출액 내부매출액 순매출액 감가상각비 및 무형자산상각비 영업이익 마. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황(1) 정유사업부문 (가) 산업의 특성정유사업은 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어지는 특성도 있습니다.(나) 산업의 성장성세계 석유수요는 경제성장과 이동량 증가에 따라 지속적으로 성장해 왔습니다. 최근 글로벌 경기 침체 우려와 친환경 차량 보급 확대, 에너지 안보를 위한 친환경 신재생 에너지로의 전환 가속화 등의 수요 감소 요인이 있으나 현재 세계는 1차 에너지원 중 많은 부분을 석유에 의존하고 있습니다. 이러한 에너지으로서의 수요는 상당 기간 지속되고 석유화학 원료로서의 수요도 유지될 것으로 판단합니다. (다) 경기변동의 특성국내 석유제품 수요 중 산업 및 수송 수요의 비중은 90% 수준으로, 국내외 경기의 변화에 밀접한 영향을 받으며 동절기 난방유 사용에 따른 계절적 경기 변동이 있습니다. 또한 세계 경기 변동에 따른 국제유가와 환율 등의 변화에도 영향을 받습니다.(라) 국내외 시장 여건국내 석유유통업 환경은 기존 연료 수요 증가세 정체 및 비내연기관 차량 보급 확대로 경쟁 심화가 지속되고 있습니다. 이에 정유업계는 미래변화에 대한 대응력을 강화하고자, 신재생에너지, 친환경자동차, 물류허브 등 Nonfuel 영역에서 기존 유류 사업外 추가 수익을 확보하기 위한 business를 다각도로 준비 및 실행하고 있습니다. 3년간 내수 경질유 시장 점유율 > 구 분 2024년 2023년 2022년 지에스칼텍스(주) * 자료출처 : 한국석유공사 유가 안정에 따른 이동량 증가는 수송용 수요의 증가 요인으로 전망되나, 고금리로 인한 소비 위축과 국제 정세의 불확실성은 수요 증가폭을 제한할 수 있습니다. 또한, Hybrid 차량의 증가와 경유 차량 억제 정책으로 단기적으로 휘발유의 수요는 증가하고, 경유 수요는 감소하는 현상이 나타날 수 있습니다.해외의 경우, 올해 정제 마진은 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 산업용 수요 약세와 아프리카 단고테 정제설비 등 신규 정제설비 가동에 따른 공급 증가로 전년 대비 하락하였습니다.그러나 2025년도 석유제품 정제 마진은, 지정학적 리스크 지속에 따른 불안정한 공급망 상황
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하에서, 미국 연준 금리 완화 및 점진적 경기 회복 기대감에 의한 석유 및 석유화학 제품 수요 증가로 전년대비 상승할 것으로 예상되지만, 본격적인 무역전쟁 돌입 시 경기 침체를 촉발하고 석유수요를 감소시킬 수 있다는 우려는 추가 상승을 제한할 것으로 전망됩니다.(마) 회사의 경쟁력회사는 하루 80만배럴의 석유정제시설 및 RFCC, VGOFCC, HCR, VRHCR 등 하루 27만 5천 배럴의 고도화 처리 능력을 바탕으로 업계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다.회사가 생산한 제품은 전국 2,018개 주유소와 327개 충전소를 통해 운전자들에게 제공되며, 각종 공장, 철도 및 항공 등 산업용과 수송용으로 직접 공급하고 있을 뿐만 아니라, 생산량의 70% 이상을 전세계로 수출하고 있습니다.회사는 보너스/제휴카드 혜택과, 에너지플러스 앱을 활용한 모바일 중심 고객 서비스 강화, 바로주유 기능을 통한 결제 편의성 제고 등 서비스 수준 향상을 위한 각종 프로그램을 운영하고 있으며, 이같은 노력의 결과 국가고객만족도(NCSI) 주유소 부문 조사에서 16년 연속 1위를 기록하였습니다. 또한, 회사는 전기차 보급확산에 따라 전국 주유소 및 충전소 네트워크를 활용하여 국내 정유사 중 가장 많은 초급속 충전기를 선제적으로 설치하여 운영하고 있으며 자회사인 지에스엠비즈가 운영하는 경정비점 '오토오아시스' 를 통해 주유에서 차량정비까지 고객을 위한 복합서비스를 제공하고 있습니다. (2) 윤활유사업부문 (가) 산업의 특성윤활유 산업은 크게 윤활유의 대부분을 차지하는 원재료인 Base Oil을 생산 판매하는 산업과 Base Oil에 첨가제를 혼합하여 제조되는 윤활유완제품을 생산 판매하는 산업으로 이루어져 있습니다. Base Oil 산업은 원유 정제과정에서 생산된 Waxy Oil로 Base Oil을 생산하는데, Base Oil 생산설비는 대규모 투자를 소요하는 자본집약적인 산업이며, 정유공정과 연계한 복합 운영으로 더욱 높은 경제성을 확보 할 수 있습니다. 윤활유 완제품 산업은 자동차용, 산업용 및 선박용 윤활유 등 다양한 제품을 생산합니다. 대형/중소형 유통사, 카센터 등의 소매 채널과 군관납, 산업체 등의 직매 채널로 이루어진 다양한 판매채널을 통해 공급된 제품은 차량, 건설장비, 공장설비, 선박 등에서 소비되고 있으며, 기술개발 및 품질 관리에 따른 성능 차별화와 인지도에 따른 브랜드에 의해 선택적으로 구매될 수 있습니다.(나) 국내외 시장여건Base Oil 시장은 아시아 신흥국 등을 중심으로 지속적으로 완만한 수요 증가가 전망되나, 중동 등 신증설 영향으로 전반적인 공급 과잉 기조가 예상됩니다. 또한, 윤활유 완제품 제조 규격/환경 규제 강화 및 고품질 엔진오일 수요 증가에 따라 Group II 및 Group III/Group III+ Base Oil이 Group I 수요를 점진적으로 대체해 나가는 추세입니다. 윤활유 완제품 국내시장 수요는 정체 수준을 지속하고 있으며, Global 수요는 친환경규제 강화, EV 확산, 주요 OEM 제품 Spec 강화 등으로 1% 미만 성장 예상되나, 동남아/인도/중동 등의 성장율은 상대적으로 높을 것으로 전망됩니다. (다) 경기변동의 특성윤활유 사업은 Global 윤활유 소모량이 정체 또는 소폭 증가가 예상되는 가운데 국내외 다양한 Player 존재로 Global 공급이 수요를 초과한 상태이며, 경기 변동에 따라 가격의 등락폭이 크고 치열한 경쟁이 벌어지는 특성이 있습니다. (라) 경쟁요소Base Oil 사업은 수요 증가세 둔화, Supplier들의 신/증설에 따른 공급증가로 시장내 경쟁이 심화되고 있으며, 시설경쟁력, 시장접근성, Operational Exellence, 기술 승인 등이 핵심역량입니다윤활유 완제품 사업은 비교적 적은 자본으로 신규 투자를 할 수 있어 중소 제조사들이 많으며, 이로 인한 가격 경쟁이 치열하게 벌어지고 있고, 안정적 원재료 구매, 생산/판매 Product Mix 최적화, 원가절감 Recipe 개발, 제품 품질 고급화, 對고객 기술 서비스 제공 등이 경쟁력을
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좌우하고 있습니다.(마) 자원 조달상의 특성회사 Base Oil공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있습니다. 또한, 윤활유 완제품 역시 당사 생산 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 주요 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다. (3) 석유화학사업부문 (가) 산업의 특성석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업입니다. 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다.(나) 산업의 성장성석유화학제품은 여러 산업분야에서 중간재 역할을 할 뿐만 아니라 미래 성장과 관련된 첨단 소재와도 관련이 있는 제품입니다. 향후 산업의 발달과 더불어 장기적 관점에서 신제품 개발 등 시장 성장이 예상되나, 단기적으로 경기 Cycle, 설비의 신증설 또는 정기보수에 의한 수급 변화 등의 요인으로 시장의 변동성이 확대되었습니다.방향족 사업은 아시아 지역 내 지속적인 신증설의 영향으로 과거 대비 마진이 축소되었으나, 코로나19 이후 경기 회복세에 따른 PTA/Polyester 등 Downstream 수요의 지속적인 회복에 따라 수익성이 회복되고 있으며, 회사는 아시아 지역외 시장 개발 및 방향족 Downstream사업 진출 검토를 통해 장기적관점에서 안정적 마진 구조 확보를 위해 노력하고 있습니다.'21년 3분기 신설 준공하여 가동된 MFC (연 75만톤) 및 PE (연 50만톤) 공장은 지속되어 온 지역 내 신증설의 영향에 따른 공급과잉 심화의 영향으로 낮은 수익성을 보여 왔으나, 일반적인 NCC대비 우위에 있는 다양한 원료 공급 능력을 바탕으로 경쟁사 대비 높은 가동율을 유지하면서 방향족 사업과 함께 균형잡힌 석유화학 사업 포트폴리오로서의 역할을 수행하고 있습니다.(다) 경기변동의 특성석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다. (라) 경쟁요소석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다.주요 제품에 대한 당사의 국내 생산설비 점유율은 하기와 같습니다. (단위: %) 제 품 2024년 2023년 2022년 점유율 점유율 점유율 에틸렌 프로필렌 벤젠 톨루엔 혼합자일렌 파라자일렌 HDPE PP * 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정함 * 점유율 = 회사 생산능력 / 국내 총 생산능력 (마) 자원 조달상의 특성정유공장에서 생산되는 납사를 증류하여 경질 납사는 올레핀 생산 원료로, 중질 납사는 방향족 생산 원료로 사용함으로써 정유사업 수익성의 안정화와 함께 석유화학을 통한 부가가치 증대를 추구하고 있습니다. 경쟁사의 일반적인 NCC가 주로 높은 원가의 경질 납사 중심으로 가동되는 반면, 회사의 MFC는 납사 대비 낮은 원가의 다양한 석유 부산물을 원료로 사용 가능하여 회사의 양대 주력 사업인 정유-석유화학 사업에 걸친 시너지를 지속적으로 제고할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 바. 신규 사업의 내용 - 회사는 글로벌 바이오연료 시장 변화와 정부의 활성화 정책에 따라 바이오 사업에 적극적인 투자를 추진하여 규모의 경제를 확보하고 차세대 바이오연료 생산 사업 진출 기반을 마련하는 등, 원료 정제부터 제품 생산까지 바이오사업 전반에 대한 밸류체인(Value chain)의 확장을 통한 바이오사업 강화를 추진
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해오고 있습니다. 인도네시아 칼리만탄에 포스코인터내셔널과 함께 2,600억원을 투자하여 바이오원료 정제시설을 건설할 계획입니다. 팜유정제시설은 30만㎡ 규모의 부지에 2025년 하반기 상업 가동을 목표로 2024년 초 착공하여 연간 50만톤의 바이오원료 및 식용유지를 생산할 예정이며, 정제시설 등에서 발생하는 폐원료를 회수하는 사업도 추진 할 계획입니다. - 이를 통해 회사가 보유하고 있는 바이오연료 생산기술 활용 및 바이오디젤 원료 수급 안정성을 확보하고, 폐원료 회수 사업을 통해 바이오항공유, 바이오선박유 등 향후 바이오연료 생산에 투입되는 재생 원료를 확보할 계획입니다. □ GS파워 가. 사업의 내용과 관련된 사항(상세) 회사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있으며, 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장에 진입하여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다.2024년 기말 기준 전기매출 74%, 열매출(지역난방) 24%, 기타 2%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며, 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지(주)가 지분 51%를 보유하고 있습니다. (1) 전력사업부문 (가) 전력산업의 특성 1) 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요 2) 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 - 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수적이며, 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 3) 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 (나) 전력산업의 성장성 전력사업은 국가경제성장에 따른 국민 소득증가, 날씨 및 기온 등과 밀접한 관계가 있으며, 최근 전력거래량은 다음과 같습니다. 구 분 2021년 2022년 2023년 전력거래량(Gwh) 전년 대비 증감율(%) *출처 : KOSIS 국가통계포털 (다) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 1) 시장점유율 2024년 12월 말일 기준 국내 전력시장 참여 발전설비용량(144,161MW) 중, 당사의 비중은 약 1.0%(1,442MW)입니다. * 출처 : 2024년 12월 전력계통 운영실적 집계(2025.01. 전력거래소) 2) 회사의 강점과 단점 회사는 한전과의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료함에 따라 CBP(Cost Based Pool) 전력시장에 진입하였습니다. CBP전력시장에서 LNG발전기는 첨두부하 설비로 예비율에 따라 형성되는 시장가격에 수익이 민감하게 움직이며 정부정책 및 시장제도 변경에 따른 영향도 높습니다. 이러한 CBP 전력시장에서 1990년 초반에 준공된 안양과 부천의 열병합 발전설비는 발전효율이 낮아 경쟁력이 높지 않은 상황이었습니다. CBP 전력시장에서 경쟁력을 확보하기 위하여 회사는 최신 고효율 설비인 안양 2호기를 준공하여 운영 개시하였으며, 직도입 LNG를 사용한 고효율의 열병합설비로 높은 설비 이용률을 유지하며 국가적인 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한 LNG 연료 사용으로 타연료 대비 대기오염물질 배출량이 낮아 환경 기여도가 높고, 전력수요가 많은 수도권에 입지한 분산전원으로서 송전선로 건설회피 등 많은 사회적인 편익을 제공하고 있습니다. 「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다. (2) 집단에너지사업부문 (가) 사업의 특성 1) 집단에너지사업 개요 집단에너지사업법에 의하면 "집단에너지”는
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2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거 밀집지역·상업 또는 산업단지 내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다. 발전 또는 쓰레기 소각 과정에서 발생된 고온의 배기가스열은 버려지는 것이 일반적이었으나, 집단에너지 공급방식이 도입된 후 이러한 난방을 활용하여 주거지역 및 상업용 건물에 열 및 급탕을 공급하는 것이 가능해짐으로서 보다 효율적인 에너지의 사용이 가능하게 되었습니다. 또한 집단에너지 공급은 대규모의 열을 집중적으로 관리하여 개별 사용자에게 공급한다는 측면에서 규모의 경제를 활용할 수 있다고 볼 수 있습니다. 2) 집단에너지사업의 종류 사업의 성격에 따라 지역냉·난방사업, 산업단지 집단에너지 사업으로 구분할 수 있습니다. 구 분 사업내용 지역냉난방사업 일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업 산업단지 집단에너지사업 산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 공급하는사업 3) 집단에너지사업의 효과 ■ 에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 및 온실가스 감축 ■ 집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의 제공 - 지역냉난방: 24시간 연속냉난방에 의해 쾌적한 주거환경 조성 - 산업단지: 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력 강화 ■ 분산형 전원확보로 국가 전력수급 다양화 기여 - 발전소 부지난 해소 및 송전손실 감소 ■ 지역냉방 보급확대로 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여 ■ 미활용에너지 활용증대로 국가 에너지이용효율 향상 및 석유의존도 감소 - 산업공정 폐열, 쓰레기 소각수열, 매립가스(LFG)등을 열원으로 활용 (출처: 2024 집단에너지사업 편람(한국에너지공단)) 열병합발전에 의한 에너지이용효율 향상.jpg 열병합발전에 의한 에너지이용효율 향상 (출처: 한국지역난방공사 홈페이지) 4) 일반적 특성 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다. 열공급 계통도.jpg 열공급 계통도 (나) 성장성 [최근 5년간 연도별 지역냉난방 공급 실적] 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 국내 총 주택수(천세대) 지역냉난방 보급세대(천세대) 지역난방 보급율(%) 집단에너지 사업자 수(개) (출처 : 지역냉난방 연도별 공급 추이 자료 (2020~2024 집단에너지사업편람, 한국에너지공단)) (다) 경기변동의 특성 및 계절성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. (라) 시장여건 1) 현황 및 전망 집단에너지사업자는 지역냉난방, 산업단지집단에너지, 병행사업자로 구분되며, 2023년 말 기준으로 34개 사업자(지역냉난방 28개, 병행 6개)가 3,782천세대의 공동주택에 지역냉난방을 공급 중이며, 이는 국내 총 주택수 19,546천세대 대비 약 19.35%를 지역냉난방으로 공급하는 수준입니다. 지역냉방은 2023년말 기준으로 32개 사업자(지역냉난방 27개, 병행 5개)가 총 3,152개 건물을 대상으로 지역냉방을 공급하고 있으며, 보급된 냉동기 용량은 총 1,823,790usRT입니다. 집단에너지사업은 에너지효율을 개선하고 온실가스 배출을 줄일 수 있다는 측면에서기후변화협약의 정부간 기구(Intergovernmental Panel in Climate Change : IPCC)에서도 발전사업자들이 새로운 발전소를 건설할 때 가능하면 열병합 발전소를 건설하도록 권유하고 있으며, 기존 설비의 경우에도 발전 배열을 활용할 수 있는