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산소의 전기화학 반응을 통해 전력을 생산하는 연료전지의 핵심 부품으로, 당사는 셀스택 제조를 위하여 전극, 분리판 등을 매입하고 있습니다.원재료의 주요 매입처는 하이에어코리아㈜, 데스틴파워㈜, ㈜제이앤엘테크 등입니다. 전극을 제외한 원재료 공급시장의 독과점 정도는 낮은 편이며, 당사는 부품의 내재화, 국산화 및 매입처와의 장기공급계약 체결을 통하여 공급의 안정성을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 당기 중 연결기업의 원재료 매입액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 제6기 제5기 제4기 발전용 연료전지 등 원재료 MBOP, EBOP셀스택류 등 (2) 주요 원재료의 가격변동추이 공시대상기간 중 사업의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격변동은 없었습니다. 연료전지 1대를 생산하는데 소요되는 비용을 기준으로 2024년 평균 MBOP 가격은 전년대비 1.0% 상승하였고, EBOP 가격은 0.1% 하락하였으며, 셀스택류 가격은 1.7% 하락하였습니다. 원재료 가격은 원자재 가격, 환율 변동, 거래물량 규모 등에 따라 변동되며, 당사는 Supply Chain 개선, 자재 국산화 및 내재화, 공급망 다각화 등을 통해 원가절감 노력을 지속적으로 기울이고 있습니다. 나. 생산 및 설비 (1) 생산능력, 생산실적 및 가동률 사업부문 품목 사업소 구분 제6기 제5기 제4기 발전용 연료전지 연료전지 주기기 익산공장 당기 생산능력 당기 생산실적 평균가동률 [생산능력 산출근거] - 일평균생산량 x 연간 가동일 수 - 기준용량(연료전지 Model 400) : 0.44MW/대[평균가동률] - 당기 생산실적 ÷ 당기 생산능력 (2) 생산설비 현황 연결기업은 전라북도 익산시에 소재한 연료전지 제조공장을 중심으로 생산 활동을 수행하고 있습니다. 생산에 중요한 시설로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공기구, 비품 등이 있으며, 유형자산의 현황 및 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 과목 기초금액 취득 처분(*1) 감가상각 대체 기말금액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구 비품 건설중인자산 소계 차감) 정부보조금 차감 계 사용권자산_토지 사용권자산_건물(*1) 사용권자산_차량운반구 소계 합계 (*1) 리스계약 해지 등으로 인한 금액이 포함되어있습니다. 상기 유형자산 중 토지, 건물 등 일부가 차입금 등에 대한 담보로 금융기관에 제공되어 있습니다. (단위: 원) 담보권자 담보제공자산 관련 계정과목 금융부채 담보설정액 한국산업은행 공장 토지 및 건물 전체,구축물 및 기계장치 일부 유형자산 (3) 투자 현황 생산시설 투자를 포함한 연결기업의 투자내역 및 투자계획은 다음과 같습니다. 투자계획은 예상 자료로써 영업 현황 및 회사의 여건에 따라 변경될 수 있습니다.1) 투자내역 (단위 : 백만원) 사업부문 구분 투자대상 자산 투자효과 제6기 제5기 제4기 발전용연료전지 등 전략투자 유형 및 무형자산 제품 및 기술 개발, R 환경 개선 시설투자 유형자산 생산시설 증설, 생산공정 개선 운영투자 유형 및 무형자산 EHS, IT 시스템 구축 계 2) 투자계획 (단위 : 백만원) 사업부문 구분 예상투자총액 연도멸 예상투자액 투자효과 자산형태 금액 제6기 제7기 제8기 발전용연료전지 등 전략투자 유형 및 무형자산 제품 및 기술 개발, R 환경 개선 시설투자 유형자산 생산시설 증설, 생산공정 개선 운영투자 유형 및 무형자산 EHS, IT 시스템 구축 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출에 관한 사항(1) 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 제6기 제5기 제4기 발전용 연료전지 제품/상품 등 연료전지 주기기 용역 장기유지보수서비스 계 (2) 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직당사의 판매조직은 영업/서비스본부의 영업팀, 영업기획팀 및 서비스기획관리팀을 중심으로 구성되어 있습니다. 영업팀은 발전용 연료전지 경쟁입찰에 응찰하거나 SPC 사업 개발을 추진하는 등 전반적인 수주영업활동을 담당하며, 영업기획팀에서는 청정수소 발전의무화제도(CHPS, Clean Hydrogen Energy
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Portfolio Standard) 시행에 따른 수소발전 입찰시장 대상 사업의 개발을 담당하고 있습니다. 서비스기획관리팀에서는 공급이 완료된 연료전지에 대한 장기유지보수서비스계약(LTSA, Long Term Service Agreement) 체결 및 서비스 관련 고객사 대응을 담당하고 있습니다.2) 판매경로국내 발전용 연료전지의 판매는 주로 공공 및 민간 발전사업자가 진행하는 경쟁입찰에 회사의 영업조직이 직접 응찰하여 선정된 후, 발주처와 주기기 공급계약을 체결함으로써 이루어지고 있습니다. 그 외 SPC 사업의 경우 회사의 영업조직이 주주사 및 이해관계자와의 협업을 통해 사업을 개발하고, 사업성 검토 및 Project Financing을 거쳐 최종 주기기 공급계약을 체결하는 형태로 이루어지고 있습니다.한편, 2022년 12월부터 시행된 청정수소 발전의무화제도(CHPS) 하에서는 수소발전 입찰시장(관리기관 : 전력거래소)이 개설되어 경쟁입찰 과정을 거치게 됩니다. 당사는 주기기 공급사로써 발전사업자 및 이해관계자들과 공동으로 사업을 개발하고, 해당 사업이 수소발전 입찰시장에서 낙찰될 경우 최종 주기기 공급계약을 체결하게 됩니다.연료전지 공급 후에는 해당 발전소의 원활한 운영을 위하여 공급한 주기기에 대해서 장기유지보수서비스계약(LTSA, Long Term Service Agreement)을 체결하여 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다.3) 판매조건주기기 납품에 대한 대금 지급은 일반적으로 계약체결 후 발주사와 당사가 협의한 비율과 일정에 따라 선급금, 중도금 및 잔금으로 나누어 지급됩니다. 당사의 청구에 따라 협의된 비율의 선금을 지급받은 후, 주기기 납품에 따라 중도금을 지급받고, 최종 시운전을 통한 종합준공 시에 잔금을 지급받는 구조입니다.장기유지보수서비스는 발전소 종합준공 후 일반적으로 10년 혹은 20년 동안 제공하며, 당사가 공급한 연료전지 주기기 전체 대수를 대상으로 연간 매출이 발생하게 됩니다.4) 판매전략당사는 현재 공급하고 있는 발전용 연료전지의 원가 경쟁력 및 품질 경쟁력을 강화하는 한편, 시장과 고객의 동향을 면밀히 파악하여 당사 연료전지를 활용할 수 있는 다양한 사업모델을 개발하고 있습니다. 또한 중장기적 시장확대 및 점유율 확보를 위하여 신규 모델을 적용할 수 있는 사업의 기반을 구축하고 있으며, 차세대 수소 전소 모델(M500)의 개발 등 적극적인 기술 개발을 통하여 고객에게 차별적인 가치를 제공하고자 노력하고 있습니다.시장 확대 측면에서는 해외 시장 진출을 위하여 프로젝트 개발 및 해외 기업과의 협력을 추진하고 있습니다. '21년 9월 중국 포산시 수소에너지 시범사업에 참여하여 국내 최초로 발전용 연료전지를 수출하였으며, '22년에는 중국 현지 기업과 대규모 협력계약을 체결하여 중국 사업 확대를 위한 기반을 마련하였습니다. 또한 '23년 2월에는 남호주 주정부와 수소산업 육성을 위한 업무협약을 체결하는 등 해외 시장에서의 사업기회 확대를 추진하고 있습니다.5) 주요 매출처 현황당기 매출액 중 10% 이상을 구성하고 있는 주요 매출처 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 주요 매출처 제6기 매출액 비중 ㈜ 삼천리이에스 두산에너빌리티㈜ ㈜유에이치파워 기타 계 나. 수주상황 (단위 : 억원) 품목 당기증감 매출계상 연료전지 주기기 장기유지보수서비스 합 계 ※ 당기증감에는 당기 신규 수주금액 및 기타 증감금액(취소, 변경 등)이 반영되어 있습니다.※ 상기 내용은 VAT 미포함 기준이며, 당사의 수주인식 기준으로 작성되어 실제 계약체결 상황과 차이가 있을 수 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 (1) 위험관리 개요 연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다. 재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지
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등의 실행활동을 하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (2) 위험관리 내용 1) 시장 위험 1-1) 외환위험 연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 연결기업의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다. 연결기업은 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Hedge로 환율변동 노출금액을상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 USD GBP 합계 외화 금융자산 외화 금융부채 차감 계 (단위: 원) 구분 USD GBP EUR 합계 외화 금융자산 외화 금융부채 차감 계 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10%변동시 연결기업의 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 10% 환율 인상시 10% 환율 인하시 세전순손익 상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 1-2) 이자율위험 당기말과 전기말 현재 연결기업의 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 금융자산 금융부채 차감 계 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 금융부채의 이자율이 100bp 변동시 연결기업의 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 100bp상승시 100bp하락시 100bp상승시 100bp하락시 세전순손익 1-3) 가격위험 연결기업은 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다. 2) 신용위험 연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,당기손익-공정가치측정금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액등으로부터 발생하고 있습니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 단기금융상품 장기투자증권: 당기손익-공정가치 측정 금융자산 매출채권 및 기타채권 합계 상기 외, 연결기업이 제공한 금융보증 등 계약의 경우 피보증인의 청구에 의하여 연결기업이 지급하여야 할 지급보증액(
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'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 중 주석 30 참조)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다. 당기말과 전기말 현재, 예상 모형을 사용하여 표시한 연결기업의 매출채권 및 기타채권에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권 합계 만기미도래 3개월 이하 3개월 초과~6개월 이하 6개월 초과~1년 이하 1년 초과 매출채권 미수금 미수수익 대여금 보증금 합계 (단위: 원) 구분 금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권 합계 만기미도래 3개월 이하 3개월 초과~6개월 이하 6개월 초과 ~1년 이하 1년 초과 매출채권 미수금 미수수익 대여금 보증금 합계 3) 유동성위험 연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 연결기업의 공급자금융약정에 매입채무의 상당한 부분이 포함되어 있고 그 매입채무는 개별 공급자들이 아닌 단일 상대방에 대한 것입니다. 연결기업은 개별 공급자들에게 적은 금액을 결제하는 대신, 단일 상대방에게 많은 금액을 결제해야 합니다. 그러나 이 약정이 적용되는 연결기업의 매입채무 지급조건은 다른 매입채무 지급조건과 동일합니다. 경영진은 공급자금융약정이 유동성 위험을 과도하게 집중시킬 것이라고보고 있지 않습니다. 이 약정은 자금을 조달하기보다는 다수 공급자들의 청구서 관리에 따른 관리업무 부담을 줄이기 위해 체결되었습니다. 자세한 내용은 동 보고서 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 중 주석 11을 참조바랍니다. 당기말과 전기말 현재 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 장부금액 현금흐름 합계 1년 미만 1년 초과 5년 이하 5년 초과 유동부채 : - 매입채무 - 기타채무 - 단기차입금 - 유동성사채 - 유동성장기차입금 - 유동성리스부채 - 유동성장기유동화채무 소계 비유동부채 : - 사채 - 장기차입금 - 리스부채 - 장기기타채무 - 장기유동화채무 소계 합계 (단위: 원) 구분 장부금액 현금흐름 합계 1년 미만 1년 초과 5년 이하 5년 초과 유동부채 : - 매입채무 - 기타채무 - 단기차입금 - 유동성사채 - 유동성리스부채 - 유동성장기유동화채무 소계 비유동부채 : - 사채 - 장기차입금 - 리스부채 - 장기기타채무 - 장기유동화채무 소계 합계 상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 연결재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다. 한편, 상기 비파생금융부채와 별도로 당기말 현재 연결기업이 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 동 보고서 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 중 주석 30과 같습니다. 4) 자본위험 연결기업의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다.최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 현금및현금성자산 사채, 유동화채무 및 차입금(*1) 부채비율 순차입금비율(*2) (*1) 사채할인발행차금이 차감된 금액입니다.(*2) (사채, 유동화채무 및 차입금-현금및현금성자산)/자본 총계 입니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및
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연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 계약상대방 계약유형 계약체결일 목적 및 내용 기술도입계약 연료전지 제작 및 서비스 기술의 이전 및 사용 기술협력계약 고체산화물 연료전지(SOFC) 셀스택 제조기술 도입 및 양산기술 개발 ㈜두산 자산양수계약 전극 생산 관련 자산(유형자산, 재고자산 등)의 양수 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사는 발전용 연료전지의 제품 경쟁력 향상 및 신제품 개발을 통한 미래시장 확보를 목표로 기술 개발 및 투자를 진행하고 있으며, 수소경제 이행을 위한 시장 선도 기술의 개발을 위하여 노력하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 연구개발활동 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다. 소속 팀명 주요업무 CTO PAFC개발팀 PAFC 신제품/신기술 개발, 시스템 성능/품질/원가 개선 및 경쟁력 강화 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제6기 제5기 제4기 비고 연구개발비용 총계* (정부보조금) 연구개발비용 회계처리 개발비 자산화(무형자산) 연구개발비(비용) 매출액 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 총계÷당기매출액×100] ※ 연구개발비용 총계 : 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액 (3) 연구개발실적 1) 연구개발 현황 (단위 : 건) 구분 개량/개선 신기술/신제품 미래사업 합계 과제수 2) 주요 연구개발 과제 및 실적 과제유형 과제명 기대효과 비고 개량/개선 수소 연료전지 성능개선 모델 개발 성능/품질 개선 개량/개선 PAFC 연료전지 원가개선 모델 개발 원가 개선 신기술/신제품 CCUS 연계형 연료전지 시스템 개발 시장 경쟁력 강화 미래사업 차세대 연료전지용 촉매 개발 미래 경쟁력 확보 미래사업 차세대 연료전지용 분리판 개발 미래 경쟁력 확보 미래사업 해외 수소기반 대중교통 인프라 기술개발 미래 경쟁력 확보 국책과제 미래사업 RE100 기반의 수소 시범단지 인프라 기술개발 미래 경쟁력 확보 국책과제 미래사업 전력계통 안정화를 위한 연료전지 및 수전해 계통 연계 운영기술 개발 미래 경쟁력 확보 국책과제 미래사업 탄소중립 ESG 융합기술 연구개발 및 창의 인재양성 미래 경쟁력 확보 국책과제 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 (1) 출원건수 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 건) 구분 특허권 실용신안권 의장권 상표권 저작권 합계 국내 해외 (2) 등록건수 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 건) 구분 특허권 실용신안권 의장권 상표권 저작권 합계 국내 해외 나. 환경 관련 규제에 관한 사항 당사는 환경경영체제의 구축을 통해 기업활동으로 인한 다양한 환경영향을 최소화 하고자 노력하고 있으며, 법규 등 환경규제 동향을 상시 모니터링하여 강화되는 환경 관련 규제에 선제적으로 대응하고 있습니다. (1) 사업장 환경 관리 1) 대기 관리당사는 「대기환경보전법」 의 준수는 물론 사업활동으로 인한 대기오염을 최소화하기 위하여 대기오염물질의 배출시설 및 방지시설을 철저하게 관리하고 있습니다. 사업장에서 발생하는 대기오염물질은 방지시설의 설치 및 운영을 통해 효과적으로 제거하고 있으며, 사업장 외부로 배출되는 대기오염물질에 대해 법적 배출 허용 기준의 30% 이하 수준으로 자사 기준치를 설정하여 관리하고 있습니다.2) 수질 관리당사는 「물환경보전법」 을 준수하고 있으며, 수자원의 보호 및 절약을 위해 상시적으로 관리하고 있습니다. 제품 생산 과정에서 발생하는 폐수의 대부분은 자체적으로 폐수 재이용 프로세스를 통해 각 공정에 다시 공급함으로써 사업장 외부로의 폐수 배출을 최소화하고 용수 사용량을 절약하고 있습니다.3) 폐기물 관리당사는 「폐기물 관리법」 에 따라 엄격하게 폐기물을 관리하고 있습니다. 사업장에서 발생하는 폐기물을 종류별로 세분화하여 별도의 건물로 지어진 폐기물 보관장 내에 철저히 구분하여 보관하고 있으며, 폐기물 처리를 위탁하기 전 해당 업체를 방문하여 관련 인허가 여부, 처리능력 등 적법성을 평가하여 적합 판정을 받은 업체를 통해서만 폐기물을 위탁처리 하고 있습니다. 또한 매년 지속적으로 소각하거나 매립하는
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폐기물의 비율을 낮추고, 재활용하는 폐기물의 비율을 높이기 위하여 지속적으로 폐기물 발생 내역을 모니터링 하고 있습니다. (2) 기후변화 대응 당사는 온실가스 배출량 및 에너지 소비량이 「저탄소 녹색성장 기본법」 이 정하는 관리업체 지정 기준량에 미달하여 법적 관리대상에 포함되지 않습니다. 다만, 기후변화 대응에 적극 동참하기 위하여 IPCC 가이드라인과 국가별 관리 지침에 근거하여 온실가스 배출량을 정기적으로 산정하여 자발적 제3자 검증을 받고 있으며, 온실가스 감축 로드맵을 수립하여 온실가스 배출 저감 활동을 전개해 나가고 있습니다. 다. 시장여건 및 영업의 개황 두산퓨얼셀㈜는 2019년 10월 1일을 분할기일로 하여 ㈜두산 연료전지 사업부문을 인적분할하여 설립되었으며, 발전용 연료전지를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 2024년 1월 2일 하이엑시움모터스㈜ 지분 인수로 친환경 상용차 부문이 사업부문으로 추가되었으나, 현재 사업계획 수립 및 준비 단계에 있어 본 항목은 주된 사업인 발전용 연료전지 중심으로 기재합니다. (1) 사업부문별 재무정보 1) 사업부문의 구성당기말 현재 연결기업의 사업부문 구성 및 주요 제품과 용역은 다음과 같습니다. 사업부문 주요 제품 및 용역 비고 발전용 연료전지 연료전지 및 신재생에너지 개발, 제조 및 판매 등 두산퓨얼셀㈜ 친환경 상용차 수소버스 등 친환경 상용차 제조 및 판매 등 하이엑시움모터스㈜ 2) 사업부문별 재무정보 (단위 : 백만원, %) 사업부문 구분 제6기 제5기 제4기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 발전용 연료전지 매출액 영업이익 자산 친환경 상용차 매출액 영업이익 자산 소계 매출액 영업이익 자산 연결조정 매출액 영업이익 자산 합계 매출액 영업이익 자산 (2) 업계의 현황 1) 연료전지 개요 연료전지는 수소와 산소의 전기화학 반응을 이용하여 연소과정 없이 전기를 생산하는 발전 장치로, 환경오염물질의 배출 없이 전기와 열을 동시에 생산할 수 있는 고효율 친환경 에너지원입니다.연료전지는 전해질의 종류에 따라 인산형 연료전지(PAFC, Phosphoric Acid Fuel Cell), 고체산화물 연료전지(SOFC, Solid Oxide Fuel Cell), 용융탄산염 연료전지(MCFC, Molten Carbonate Fuel Cell), 고분자전해질 연료전지(PEMFC, Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell) 등으로 분류되며, 각 연료전지는 고유의 특성에 따라 발전용, 가정/건물용, 수송용, 휴대용 등으로 분류되어 활용되고 있습니다.[연료전지의 종류] 구분 고분자전해질 연료전지(PEMFC) 인산형 연료전지(PAFC) 용융탄산염 연료전지(MCFC) 고체산화물 연료전지(SOFC) 전해질 고분자막 인산염 용융탄산염 고체산화물 작동온도 50~100℃ 150~250℃ 650℃ 600~900℃ 주 촉매 백금 백금 니켈 전기효율
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 영업부문은 약국영업부문(OTC), 병원영업부문(ETC), F 구분하고 있습니다. 영업부문별 주요제품 및 매출액(비중)을 살펴보면 약국영업부문 청심원류 574억 등 1,796억(18.4%), 병원영업부문 백신, 항암제류 외 전문의약품 등 2,351억(24.1%), F 제주삼다수 3,197억, 비타500 917억, 옥수수수염차 404억, 헛개차 396억 등 5,322억(54.6%)으로 2024년 매출은 9,748억을 달성하였습니다. 당사의 매출 중 98.4%는 내수시장에서 발생하고 있습니다. 위와 같이 다양한 전문의약품 및 식음료 판매를 위해 평택시 장당동에 15,000여평 규모의 식품공장과 평택시 모곡동에 3,000여평 규모의 GMP공장 등을 갖추어 제품을 생산하고 있으며, 일부제품은 OEM방식을 통해서 생산하고 있습니다. 당사는 향후 천연물 사업 글로벌 선도기업 도약, 마케팅 혁신을 통한 파워브랜드 지속창출, 헬스케어 산업 플랫폼 기술 확보, 디지털 트랜스포메이션, 사람, 문화, 환경, 혁신을 통한 스마트한 광동을 구현하여 '휴먼헬스케어브랜드 기업'을 목표로 제약과 식품사업 중심의 다양한 사업영역에서 강력한 브랜드 파워를 구축하고 차별화된 가치를 제공함으로써 고객들의 건강한 삶에 기여하기 위해 노력할 것입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품의 내용 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 약국영업 제품 쌍화탕류 한방감기약 거북이표 청심원류 고혈압,뇌졸증 거북이표 경옥고류 자양강장제 비타500류 건강드링크 병원영업 상품 가다실 면역주사제 싱그릭스 백신치료제 아바미스 알레르기치료제 비오엔주 비타민D주사제 제품 레나라 유방암치료제 베니톨 혈관보강제 비카루드 전립선암치료제 F 제품 비타500류 건강드링크 옥수수수염차 건강드링크 헛개차 건강드링크 상품 삼다수 먹는샘물 기타(약국,병원,F 등) 제품상품 계 ※ 사업부문 중 기타는 약국, 병원, F 상기 품목 외 나머지 품목 및 기타영업, 해외영업을 포함한 금액입니다.※ 쌍화탕류의 경우 식품쌍화류를 포함한 매출액을 기입하였습니다. 나. 주요 제품의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품 목 제 52 기 제 51 기 제 50 기 쌍화탕(100ml) 영묘환제(1환) 영묘액제(50ml) 사향환제(1환) 사향액제(50ml) 경옥고(60포) 가다실(1바이알) 싱그릭스(1바이알) 아바미스(1EA) 비오엔(1바이알) 레나라(30T) 베니톨(90T) 비카루드(28T) 옥수수수염차(500ml) 헛개차(500ml) 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 구입 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비 고 약국영업 원재료 우 황 청심원류 카자흐스탄 外 생지황 경옥고류 미듬생약 금 박 청심원류 한일금박공업사 부재료 유리병(100ml) 비타류 케이씨글라스 外 F 원재료 기타과당 음료류 신한상사(신한솔루션) 부재료 유리병(100ml) 비타류 케이씨글라스 外 기 타 원.부재료 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원, ㎏, 개) 품 목 제 52 기 제 51 기 제 50 기 우황(kg) 국 내 수 입 기타과당(kg) 국 내 수 입 생지황(kg) 국 내 수 입 유리병(100ml) 국 내 수 입 금박(6절 1매) 국 내 수 입 ※우황의 경우 수입당시 환율을 적용하여 원화환산한 금액입니다. 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 천개, 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제 52 기 제 51 기 제 50 기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 약국영업 쌍화탕류 GMP공장 청심원류 " 경옥고류 " 비타500류 식품공장 소 계 병원영업 레나라 GMP공장 비카루드 " 베니톨 " 소 계 F 비타500류 식품공장 소 계 기타 합 계 ※ 쌍화탕류의 경우 식품쌍화류를 제외한 생산능력을 기입하였습니다.(2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 : 1일 8시간 생산능력, 년간 240일 가동기준 (1일 액제, 1일 현탁액, 1일 경옥고(60T), 1일
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PTP포장, 1일 병포장 능력 등 반영) ② 산출방법 : 공정별 생산능력 × 8시간 / Day × 240일 / Year③ 생산금액 : 생산수량(능력) ×표준원가 (나) 평균가동시간 GMP공장 및 식품공장 - 1일평균 가동시간 : 8시간, 월평균 가동일수 : 20일 연간 가동일수 및 시간 : 240일, 1,920시간 라. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 천개, 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제 52 기 제 51 기 제 50 기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 약국영업 쌍화탕류 GMP공장 청심원류 " 경옥고류 " 비타500류 식품공장 소 계 병원영업 레나라 GMP공장 비카루드 " 베니톨 " 소 계 F 비타500류 식품공장 옥수수수염차 " 헛개차 " 소 계 기타 합 계 ※ PET류(옥수수수염차, 헛개차 등)의 경우 OEM생산실적이 포함되어 있습니다.※ 쌍화탕류의 경우 식품쌍화류를 제외한 생산실적을 기입하였습니다. (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %) 사업소(사업부문) 연간 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 G M P 공장 식 품 공 장 합 계 ※연간 가동가능시간은 1일 8시간, 240일 기준 으로 산출하였습니다.※GMP공장 : 실제 공장가동일(제환공정)을 기준으로 산출하였습니다.※식품공장(3개라인 보유) : 3개라인 중 가동중인 2개라인 평균 가동시간을 기준으로 산출되었습니다. 마. 생산설비의 현황 등 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 (공시지가) 증가 감소 본사 자가(등기) 갈현동 GMP공장 모곡동 식품공장 장당동 기 타 안양 外 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 본사 자가(등기) 갈현동 GMP공장 모곡동 식품공장 장당동 기 타 안양 外 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 GMP공장 外 자가 모곡동外 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 GMP공장 자가 모곡동 식품공장 장당동 합 계 [자산항목 : 공구와 기구] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 GMP 공장 外 자가 모곡동外 합 계 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 GMP 공장 外 자가 모곡동 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 본사 外 자가 서초동外 합 계 [자산항목 : 투자부동산-토지] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 (공시지가) 증가 감소 본사 外 자가 서초동 합 계 [자산항목 : 투자부동산-건물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분(㎡) 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 본사 外 자가 서초동 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천개, 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 52 기 제 51 기 제 50 기 수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액 약국영업 제품 쌍화탕류 내수 청심원류 내수 경옥고류 내수 비타500 내수 병원영업 상품 가다실 내수 싱그릭스 내수 아바미스 내수 비오엔주 내수 제품 레나라 내수 베니톨 내수 비카루드 내수 F 제품 비타500 내수 옥수수수염차 내수 헛개차 내수 상품 제주삼다수 내수 기 타 제품상품 내수 수출 합계 합 계 내수 수출 합계 ※ 사업부문 중 기타는 약국, 병원, F 상기 품목 외 나머지 품목 및 기타영업, 해외영업을 포함한 금액입니다.※ 쌍화탕류의 경우 식품쌍화류를 포함한 매출수량, 매출금액을
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기입하였습니다. 나. 판매경로 당사의 매출 대부분은 국내 매출로 약국용 일반제품과 병원용 제품 및 F 제품으로 대분류할 수 있습니다. 약국용 일반제품은 제조 후 대형 도매상 및 전국 주요도시 약국을 합하여 약 21,500여처와 거래하며, 도.소매 판매비율은 약 1:9입니다. 병원용 제품은 국.공립 및 사립대학병원과 종합병원,개인병원 등에 직접 공급하고 있습니다. F 제품은 크게 오프라인, 온라인으로 판매되며 각 판매비율은 약 5.5:4.5입니다. 다. 판매방법 및 조건 약국 및 도매상, 병원, F 대부분이 외상거래로 이루어지며, 외상대금 중 약국 및 도매상은 현금 1%, 1∼3개월 받을어음(은행도어음,가계수표 등) 5%, 신용카드결제 94%이며, 병원은 현금 30%, 1∼3개월 받을어음 7%, 신용카드결제 63%이며, F 현금 67%, 1∼3개월 받을어음 27%, 신용카드결제 6% 정도의 비율로 회수됩니다. 전체 평균 대금회수비율은 현금 48%, 어음 17%, 신용카드 35%로 회수되고 있습니다. 라. 판매전략 매출 드라이브 정책에서 탈피하여 수익성 위주의 영업정책 실현, 사업 다각화 및 신제품 개발의 강화와 사업부제의 체계적인 실시와 토탈 마케팅 정책에 의한 효율적인 영업활동 전개 및 고가탕 중심의 제품구조 변경으로 수익성이 점차 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 마. 주요매출처 당사의 제52기 주요매출처는 쿠팡, 농협하나로유통이며, 매출금액은 각각 1,325억(13.6%), 526억(5.4%)입니다. 당사의 주요매출처는 중요성의 관점에서 별도매출액 기준 5% 이상인 거래처를 표시하였습니다. 바. 수주상황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 목적으로 하고 있습니다. 가. 위험관리체계 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있으며, 훈련 및 관리기준절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결실체의 내부감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지에 대해 검토합니다.나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다. (1) 매출채권 연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 이러한신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. (2) 채무증권 연결실체는 유동 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을것으로 경영진은 예상하고 있습니다. 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이
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우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위:천원) 계정과목 당기말 전기말 현금및현금성자산(*) 단기금융자산 매출채권 미수금 미수수익 단기보증금 단기대여금 리스채권(유동) 장기금융자산 장기미수수익 장기대여금 장기보증금 장기매출채권 리스채권(비유동) 단기투자자산 장기투자자산 합 계 (*) 현금시재액은 제외하였습니다. 손상차손 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 채권잔액 손상된 금액 채권잔액 손상된 금액 개별적으로 손상되지 않은 채권 60일 이내 60일 초과~1년 이내 1년 초과 소 계 개별적으로 손상된 채권 합 계 당기 및 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 기초금액 대손설정(환입) 제각(회수) 기타 연결범위변동 기말금액 다. 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (1) 당기말 (단위:천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이내 1~2년 2년 이상 매입채무및기타채무 단기금융부채 장기금융부채 기타유동부채 기타비유동부채 합 계 연결실체는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. (2) 전기말 (단위:천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 1년 이내 1~2년 2년 이상 매입채무및기타채무 단기금융부채 장기금융부채 기타유동부채 기타비유동부채 합 계 연결실체는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 라. 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (1) 환위험 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR 등입니다. 환위험에 대한 노출당기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (원화단위:천원, 외화단위:USD,JPY,EUR,CNH,NZD,SGD) 계정과목 당기말 전기말 외 화 환율(원) 원화환산액 외 화 환율(원) 원화환산액 현금및현금성자산 USD USD JPY JPY EUR EUR CNH CNH SGD SGD 단기금융상품 USD USD 매출채권및기타채권 USD USD JPY JPY EUR EUR 외화자산 합계 USD USD JPY JPY EUR EUR CNH CNH SGD SGD 매입채무및기타채무 USD USD EUR EUR CNH CNH NZD NZD 외화부채 합계 USD USD JPY JPY EUR EUR CNH CNH NZD NZD 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위:원) 구 분 평균환율 기말환율 당기 전기 당기말 전기말 USD JPY EUR CNH NZD SGD 민감도 분석당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, JPY, EUR, NZD, CNH 및 SGD 에 대한 원화의 환율 10% 변동시 USD, JPY, EUR, NZD, CNH 및 SGD
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자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 USD JPY EUR CNH NZD SGD 합 계 (2) 이자율위험 연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 고정이자율: 금융자산 금융부채 합계 변동이자율: 금융자산 금융부채 합계 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않아 이자율의 변동은 당기손익에 영향을 주지 않습니다. 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석 당기말 및 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소할 것입니다. 이 분석은 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하고 분석하였으며, 구체적인 자본과 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 변동이자율금융상품: 손익 (3) 시장가격 위험 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 가격이 5% 변동시 기 타포괄손익(기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당기말 전기말 5% 상승 5% 하락 5% 상승 5% 하락 기타포괄손익(세전) 마. 위험관리방식 당사는 보다 체계적이고 지속적인 환위험관리를 위하여 외환관리규정 제정 및 전담인원을 배정하여 업무를 수행하고 있습니다. (외환관리규정) 당사는 환위험관리를 위한 외환관리규정을 제정하여 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ①환율변동으로 인한 Risk 최소화 및 안정적인 Cashflow 확보를 외환관리 원칙으로 하며, 투기적 외환관리는 금하며 ② 채권수금과 채무지급시기를 일치시키는 매칭, 외화표시 자산과 부채의 규모를 일치시키기 위한 수금 및 결제통화의 변경 등 대내적 환관리기법을 우선 사용하여 환리스크를 제거하고, 대외적 환관리기법을 활용하여 헷지합니다. 또한 당사는 파생상품거래에 대한 전결사항을 업무재량권규정에서 제한함으로써 선물환거래 잔액에 따라 CEO 또는 CFO까지 결재를 득해야 합니다.(위험관리조직) 당사는 자금부서에서 환위험관리를 주관하고 있으며, 2명의 담당자가 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 자금수지 및 포지션, 환차손익, 환산손익 관리 업무 ③ 환율,외환시장의 동향 및 전망 등의 업무를 수행하고 있습니다. 바. 파생상품거래 현황 "해당사항 없음" 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약(1) 라이센스 아웃(License-out)계약 해당사항 없습니다.(2) 라이센스 인(License-in)계약 공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 주요 라이센스 인(License-in)계약의현황은 다음과 같습니다. 품목 계약상대방 대상지역 계약체결일 계약종료일 총계약금액 지급금액 진행단계 REVCOVI 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 MYCAPSSA 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 MYALEPT 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 JUXTAPID 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 FILSUVEZ 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 Brimochol 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에
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비공개 RAXONE 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 ELFABRIO 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 LAMZEDE 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 NVK002 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 ATB-346 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 Vyleesi 대한민국 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 양사 합의하에 비공개 주요 라이센스 인(License-in) 계약 상세내용은 하기표를 참고해 주시길 바랍니다.■품목 : REVCOVI 계약상대방 계약내용 아데노신탈아미나제 중증복합면역결핍 치료제 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2024.11.27 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 말단비대증 치료제 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2024.06.11 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 지방이영양증 치료제 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2024.06.11 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 동형접합 가족성 고콜레스테롤혈증 치료제 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2024.06.11 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 수포성 표피박리증 치료제 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2024.06.11 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 노안 신약후보물질 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2023.12.08 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 레베르시신경병증 치료제 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2023.05.09 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 파브리병 치료제 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2023.05.09 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 알파-만노시드 축적증 치료제 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2023.05.09 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개
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회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 소아근시 신약후보물질 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2023.03.03 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 비스테로이드성 소염진통제 신약 후보물질 (ATB-346)의 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2018.09.03 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 계약상대방 계약내용 여성 성욕장애 치료제 바이리시 국내 독점 라이선스 계약 대상지역 한국 계약기간 계약체결일 : 2017.11.21 총계약금액 양사 합의하에 비공개 지급금액 양사 합의하에 비공개 계약조건 양사 합의하에 비공개 회계처리방법 일시에 비용인식 대상기술 양사 합의하에 비공개 개발진행경과 양사 합의하에 비공개 기타사항 나. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요 당사는 휴먼헬스케어 브랜드 기업에 맞추어 한방의약품 및 전문의약품 분야에 연구개발을 집중하고 있습니다. 비만치료제, 여성용 성욕저하치료제 등 삶의 질을 개선 할 수 있는 새로운 전문 의약품 연구 개발을 추진하고 있으며, 시장 변화에 적극적으로 대처하기 위하여 특화된 한방제품개발과 차별화된 일반의약품 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 R 역량강화를 위해서 오픈이노베이션을 통한 R 협력을 확대하고 해외 거래선과의 파트너쉽 확대를 통한 제품도입 개발에 최선을 다하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직 당사의 연구개발 담당조직은 의약연구개발본부 40명, 천연물융합연구개발본부 44명, 천연물의약R 21명 등 총 105명으로 구성되어 있습니다. 본부 부문 의약연구개발본부 부문단위 의약품개발부문 팀단위 의약품BD팀 의약사업기획팀 MA팀 천연물융합연구개발본부 부문단위 식품연구개발부문 안전센터 팀단위 연구기획팀 천연물소재연구팀 천연물의약R (3) 핵심 연구인력 직위 성명 담당업무 주요경력 본부장(상무) 배기룡 의약연구개발 중앙대 대학원 약학과 前 GSK 사업개발 팀장 본부장(상무) 박일범 천연물융합연구개발 연세대 생물소재학 前유한건강생활 연구소장 부문장(상무) 김현정 천연물의약 R＆D 동덕여대 약학과前천연물비전수립TF장 (4) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제52기 제51기 제50기 비고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계(정부보조금 차감 전) (정부보조금) 연구개발비용 계(정부보조금 차감 후) 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.※ '연구개발비/매출액 비율'은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정함. (5) 연구개발 실적 당사가 현재 진행중인 연구개발의 진행 현황 및 향후 계획은 하기와 같습니다. 구분 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 반영내용 외부위탁 KD501 개발 강남성모병원外 9개 병원 치매치료제 천연물 신약 개발 임상 2상 완료 → 제품 개발 보류 KD101 개발 인제대 백병원 외 9개 병원 및바이오톡스텍 비임상 CRO 세스퀴테르펜 화합물을 이용한 비만치료제 신약 개발 보건복지부 정부과제 선정→ 임상 2상 종료, 임상 2b 시험 Protocol 및 적응증 확대방안 검토 중 서울대학교병원 외 13개 병원 여성성욕저하장애 치료제 가교 3상 임상시험 IND 접수 및 승인 → 가교 3상 임상시험 종료 및 결과 분석 완료 현재 진행중인 연구개발의 주요 상세내용은 하기 표를 참고해 주시길 바랍니다. 구 분 합성신약 적응증 비만 작용기전 신호전달체계를 통해 지방세포 분화 억제 및 지방축척
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억제 제품의 특성 기존 비만약물(중추신경계) 대비 새로운 작용기전의 항비만 신약 진행경과 2014년 1상(단회) 임상시험 완료 2016년 1상(반복) 임상시험 완료 2019년 2상 임상시험 진행 중 2020년 2상 임상시험 종료 / 임상 2상 시험 Protocol 및 적응증 확대방안 검토 중 향후계획 품목 허가를 위한 임상시험 진행 또는 다국적회사 기술 이전 경쟁제품 작용기전이 유사한 경쟁제품 없음. - 항정신성 비만치료제(펜터민, 푸링, 벨빅 등) 관련논문 등 시장규모 비만치료제 시장 - 국내: 2015년 BELVIQ, 2016년 Contrave가 출시되며 1,000억원 가까이 성장하고 있음. - 해외: 세계시장 전체 규모는 2016년 36억 달러 이상이고, 2012년~2020 연평균 성장률이 35.27%로 높은 성장률을 보이고 있음(Phrma eTrack, 2017. 1). 또한 세계 최대 비만국가인 미국 시장규모는 2016~2026년간 8.0%의 연평균 성장률로 추산되며, 2016년 약 5억3천만달러에서 2026년 12억달러 이상 성장할 것으로 예측됨 (Datamonitor, 2016) 기타사항 KD101의 국제협력 비임상 연구 수행(보건복지부, 2011~2013) 글로벌 항비만 신약 KD101 개발; 비임상 연구 수행(보건복지부, 2013~2014) 2상 임상시험 진행중(보건복지부, 2017~) 구 분 합성펩타이드 신약 적응증 여성성욕저하장애 작용기전 α-MSH의 합성 유사체로서 MC4R의 자극을 통해 성적 행동을 증가시킴. 제품의 특성 1) Black box warning (돌출주의문) 없음 2) 알코올 섭취와의 상관관계 없음 3) 필요 시 간편하게 사용 가능 진행경과 2019년 10월 : 가교임상시험 IND접수 2023년 05월 : 임상 3상 가교시험 완료 2024년 09월 : 임상 3상 가교시험 분석 완료 향후계획 품목허가 신청 예정 경쟁제품 국내 경쟁제품 없음. 관련논문 등 시장규모 관련 치료제가 현재 국내 전무한 상태로, 현 시점에서 시장규모 측정 어려움. 기타사항 (6) 연구개발 완료 실적 구 분 품 목 적응증 개발완료일 현재현황 비 고 화학합성 개량신약 KDM-1001 급성 위염, 만성 위염 2010년 08월 판매중단 제품명 : 에카렉스현탁액 화학합성 합성의약품 KDBON-302 성인대상 비타민D 결핍 치료 2016년 04월 판매중 비타민D3비오엔주 7. 기타 참고사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사의 한방감기약 "광동탕"과 동의보감 처방의 "우황청심원"은 수십년간 국민들의사랑을 받고 있으며, 마시는 비타민C "비타500"은 드링크 시장의 새로운 신화를 창조하였고, 광동 옥수수수염차와 헛개차가 국민의 큰 사랑을 받고 있습니다. 상기 브랜드 및 독창적인 의약품 개발에 대한 적극적인 투자를 통해 국민보건과 삶의 질 향상에 전력을 다해 왔습니다. 그리고 고객의 니즈를 충족시키기 위하여 비타500, 옥수수수염차, 힘찬하루헛개차, 우황청심원, 마이어스콕, 삼다수 등에 대해서는 별도의 Brand Story를 운영하고 있습니다. 향후에도 초일류제약기업으로서의 우수한 기술력, 전문성, 선도적 지위에 대한 홍보 뿐만 아니라 대표제품에 대한 마케팅 지원을 통해 브랜드 홍보를 강화할 계획입니다. 나. 지적재산권 보유 현황 당사가 영위하는 사업과 관련하여 중요한 지적재산권의 내역은 다음과 같습니다. 계정과목 내용 금액 취득일 내용연수 산업재산권 옥수수수염 피부미백 특허출원권 1천원 10년 산업재산권 상표권(아레노스) 1천원 5년 산업재산권 호로파 및 흑삼 추출물 (남성 갱년기 예방 및 치료 조성물) 특허출원권 15,000천원 10년 산업재산권 상표권 (조선무약 '솔표' 등) 1천원 5년 산업재산권 익지인 추출물 특허 전용실시권 60,000천원 17년 산업재산권(특허권) 유산균발효소재 기술이전 특허 55,714천원 7년 산업재산권(특허권) 증숙생강 기술이전 특허 7,360천원 7년 산업재산권(특허권) 바이탈멜론 기술이전 특허 300,395천원 7년 다. 관련법령 또는 정부의 규제 등 의약품 산업은 국민건강과
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직결되는 산업으로 제품의 생산 및 판매와 관련된 다수의 정부 정책 및 규제에 의해 영향을 받고 있으며, 약가관련 정책으로 매출 및 수익성에도 직접적인 영향을 받고 있습니다. 의약분업 시행 이후 건강보험 지출이 지속적으로 증가하면서 보험약가를 인하하기 위한 다양한 정책들이 시행되었습니다.또한, 우수의약품제조관리기준(KGMP) 및 우수의약품유통관리기준(KGSP) 강화, 포지티브시스템(의약품 선별등재방식)을 주요골자로 하는 약제비적정화방안의 시행 등 정부의 제약산업에 대한 규제가 강화되었고, 저가구매인센티브제도와 쌍벌제로 인하여 국내 제약업체들의 영업환경이 어려워졌으며, 약가일괄인하 및 2년 주기로 실거래가를 조사하여 약가 인하 대상을 선정하는 의약품 실거래가 인하제도로 인해 의약품 제조사의 수익 및 연구개발 투자환경이 더욱 악화되었습니다. 이후에는 약가일괄인하 제도에서 벗어나 품목 수와 품질 조건에 따라 약가에 차등을 두는 차등 보상 약가 제도를 도입하며 제네릭의 난립을 막고 시장내 경쟁을 유도하고 있습니다.반면, 혁신형 제약기업 인증과 지원제도, 제약기업의 연구 개발 촉진 등을 주요 내용으로 하는 '제약산업 육성 및 지원을 위한 특별법'을 제정하여 국내 제약기업의 연구 및 개발 촉진을 위한 제도적 발판을 마련하였습니다. 라. 환경관련 규제사항 당사는 1992년 KGMP 기준에 부합한 시설을 완료하였으며 1992년에 폐수처리시설을 완공하였고, 발생하는 부산물 및 폐기물을 처리 전문회사에 위탁하여 처리하고 있습니다.마. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 의약품의 정의는「약사법」제2조4호에 따라 사람이나 동물의 질병을 진단, 치료, 경감, 처치, 예방 등의 목적으로 사용하는 대한민국약전에 실린 물품으로 의약외품이 아닌 것을 말하며, 제약산업은 의약품을 연구개발, 제조, 가공, 보관, 유통하는 것과 관련된 산업을 의미합니다. 제약산업은 기술집약적 연구개발 투자형의 고부가가치 산업의 특성이 있으며 신약개발을 위해서는 상당한 전문성과 기술력이 요구되는 지식기반 산업으로서 신제품 개발 여부에 따라 엄청난 부가가치를 창출할 수 있는 미래 성장산업으로 분류됩니다. 또한, 신약 개발 기간이 평균 10년 이상 소요되는 점과 위와 같은 전문적, 기술집약적 산업 특성에 따라 특허 기술에 대한 보호 장벽이 높으며, 연구개발비 비중이 높은 산업으로 분류됩니다. 최근에는 개발 비용 절감 및 기간 단축을 위해 빅데이터 및 AI 기술 도입을 통한 스크리닝 작업 등 최첨단 기술과의 융합이 대두되고 있습니다. (2) 산업의 성장성 전세계 의약품 시장이 지속적인 인구증가 및 평균수명의 연장, 생활수준 향상에 따른 건강에 대한 관심 증대, 미국과 유럽의 다국적 제약회사를 중심으로 한 활발한 신약출시 등으로 지속 성장하였으며, 국내 의약품 시장 또한 사회의 고령화 추세와 건강에 대한 관심 증대로 세계시장과 유사한 수준의 성장률을 보이고 있으며 시장규모는 세계 의약품 시장 13위에 위치해 있습니다. 구분 항목 2021년 2022년 2023년 세계 의약품 시장 시장규모 성장율 국내 의약품 시장 시장규모 성장율 자료원 : 2024 글로벌 보건산업 시장규모, 보건산업통계, 한국보건산업진흥원 (3) 경기변동의 특성 제약 산업은 타 산업에 비해 경기 변동에 큰 영향을 받지 않는 산업이라 할 수 있습니다. 국민건강 및 질병치료에 필수적이라는 제품의 특성상 가격 증가 및 경기 순환에 대한 민감도가 높지 않은 편이며, 특히 전문의약품의 경우 안정적인 성장을 하고 있습니다. 다만, 일반의약품 및 드링크류의 경우 경기 침체시기에는 시장 성장 및 수익성에 다소 영향을 받는 측면이 있습니다.(4) 국내외 시장여건 제약산업은 첨단 기술 및 지식 집약 산업의 특성 및 천문학적 연구개발비 투자비용의 필요, 개발 의약품을 특허로 보호함에 따라 시장 진입 난이도가 매우 높은편입니다. 더욱이 의약분업이후 전문의약품, 오리지널 의약품의 시장성장이 가속화되면서 우수한 제품구조와 영업력을 확보하고 있는 상위권 업체들의 시장지위가 확대되고 있는 반면, 소형업체들의 경우 제품력 및
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영업력의 열세로 실적 개선이 이루어지지 않아 제약시장 전반의 빈익빈부익부현상이 심화되고 있습니다. 다국적 제약기업들은 WTO 출범 이후 국내 의약품 시장이 전면 개방됨에 따라 국내 시장진출을 적극 추진, 많은 다국적 제약사가 국내에 진출해 있습니다. 고성장 약효군에 집중된 제품라인과 우수한 제품력을 기반으로, 의약분업 이후 전문의약품 및 오리지널의약품의 빠른 성장과 더불어 국내시장에서의 점유율을 증가시켜온 다국적 제약사들은 지속적으로 시장지위를 확대하고 있습니다. ※ 주요 제약사(연결 매출상위 기준) 매출 현황 (단위: 백만원) 회사명 결산월 매 출 액 2024년(연간) 2023년(연간) 2022년(연간) 광동제약 12월 유한양행 12월 녹십자 12월 종근당 12월 대웅제약 12월 한미약품 12월 * 상기 자료는 전자공시시스템에 공시한 자료(연결기준)를 근거로 작성함. (5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 한방을 위주로 한 일반의약품을 바탕으로 성장하였으나 비타500과 옥수수수염차 출시 이후 F 매출이 급성장하여 전체 매출액 의 약 55% 를 차지하게 되었고, 제약산업이 전문의약품 위주의 시장으로 재편되는 추세에 따라 당사도 전문의약품 시장에서 기반을 확보하기 위해 R 영업력 등 핵심분야의 역량을 키워가고 있습니다. 바. 신규사업에 대한 내용 당사는 정관상 사업목적 추가를 통해 추진한 신규사업 외에는 다른 신규사업은 영위하지 않았으며, 해당 내용은
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2024년 대외경제 환경은 글로벌 경기 둔화 및 러시아 - 우크라이나 간 전쟁 장기화 중동 분쟁 등 지정학적 갈등에 따라 인플레이션 압력 및 금융시장 변동성 확대 등 불안한 정세가 지속된 한 해 였습니다. 이러한 기조 속에서 당사는 인유두종바이러스백신 가다실 코프로모션 계약 체결을 통한 병원영업부문의 매출 성장을 필두로 2024년 제약기준 개별매출은 9,748억원, 계열사를 포함한 연결매출은 1조 6,407억원을 달성했습니다. 2025년에는 시장금리 하락에 따른 민간소비 회복에 대한 긍정적인 예측과 중국경기 불안 및 글로벌 통상여건 악화 등의 위험 확대에 대한 우려가 공존하고 있으며, 제47대 미국 대통령 임기 시작에 따른 공약 실현 정도와 속도에 따라 무역분쟁이 급속히 격화될 수 있는 불확실성 역시 존재하는 상황입니다. 이러한 상황 속에서 저희 광동제약은 새로운 가치를 창출하고 고객의 건강한 삶에 기여한다는 이념 하에 내실을 강화하고 경쟁력을 확보하여 회사의 성장과 고객 만족을 위해 최선의 노력을 기울이겠습니다. 3. 경영성과 당사의 지난 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (연결기준) (단위 : 백만원) 구 분 영 업 실 적 증 감 2024년 2023년 매출액 매출원가 판관비 영업이익 법인세차감전이익 법인세비용 당기순이익 기타포괄손익 총포괄손익 2024년의 경영현황을 살펴보면, 매출은 전년대비 8.3% 성장한 1조 6,407억원을 달성하였으며, 손익에서는 영업이익 301억원, 당기순이익 418억원, 총포괄손익 415억원을 달성했습니다. (개별기준) (단위 : 백만원) 구 분 영 업 실 적 증 감 2024년 2023년 매출액 매출원가 판관비 영업이익 법인세차감전이익 법인세비용 당기순이익 기타포괄손익 총포괄손익 2024년의 경영현황을 살펴보면, 매출은 전년대비 6.3% 성장한 9,748억원을 달성하였으며, 손익에서는 영업이익이 281억, 당기순이익은 250억원을 달성했습니다.4. 재무상태 당사의 지난 2사업연도의 재무현황에 관한 자료는 다음과 같습니다. (연결기준) (단위 : 백만원) 구 분 재 무 현 황 증 감 2024년 2023년 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본총계 (개별기준) (단위 : 백만원) 구 분 재 무 현 황 증 감 2024년 2023년 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본총계 당사는 적정 차입금 규모를 유지하기 위하여 지속적으로 관리하고 있으며, 신용등급 관리 및 자금조달에 대한 다양한 검토를 통하여 향후 금융시장 리스크 등에 대비하여 건전한 재무구조 유지를 위하여 노력 할 것입니다.5. 자금조달 당사의 2024년도 주요자금 조달현황은 다음과 같습니다. (연결기준) (단위 : 백만원) 구 분 기초잔액 기말잔액 증 감 비 고 제1금융권 제2금융권 회 사 채 기 타 합 계 상기와 같이 총 차입금 잔액이 전년대비 468억원 증가하였습니다. 당사의 자금조달은 대부분 제1금융권 차입금이며 부동산 담보 등이 대부분 제공되어 대환대출이 가능하여 상환압박은 없을 것으로 판단하고 있습니다. 신용등급 관리 및 자금조달에 대한 다양한 검토를 통하여 향후 금융시장 리스크 등에
광동제약 — 사업보고서 (2024.12)

대비할 예정입니다. (개별기준) (단위 : 백만원) 구 분 기초잔액 기말잔액 증 감 비 고 제1금융권 제2금융권 회 사 채 합 계 상기와 같이 총 차입금 잔액이 전년대비 490억원 증가하였습니다. 당사의 자금조달은 대부분 제1금융권 차입금이며 부동산 담보 등이 대부분 제공되어 대환대출이 가능하여 상환압박은 없을 것으로 판단하고 있습니다. 신용등급 관리 및 자금조달에 대한 다양한 검토를 통하여 향후 금융시장 리스크 등에 대비할 예정입니다.
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II. 투자활동현금흐름 단기금융상품의 처분 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분 상각후원가측정금융자산의 처분 종속기업투자주식의 처분 관계기업투자주식의 처분 유형자산의 처분 무형자산의 처분 장기대여금의 감소 임대보증금의 증가 리스채권의 감소 단기금융상품의 취득 상각후원가측정금융자산의 취득 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 종속기업투자주식의 취득 관계기업투자주식의 취득 장기대여금의 증가 유형자산의 취득 무형자산의 취득 임대보증금의 감소
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II. 비유동부채 장기매입채무및기타채무(주18,37,39,40) 장기금융부채(주17,19,36,39,40) 장기종업원급여부채(주23) 기타비유동충당부채(주20) 기타비유동부채(주21,39,40) 이연법인세부채(주34) 부채총계 자본 I.지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 자본금(주1,25) 자본잉여금(주25) 자본조정(주22,26) 기타포괄손익누계액(주27) 이익잉여금(주28)
광동제약 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동현금흐름 단기금융자산의 처분 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 상각후원가측정금융자산의 처분 보증금의 감소 유형자산의 처분 무형자산의 처분 단기대여금의 감소 장기대여금의 감소 리스채권의 감소 관계기업투자의 처분 임대보증금의 증가 단기금융자산의 취득 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 상각후원가측정금융자산의 취득 보증금의 증가 관계기업투자의 취득 장기대여금의 증가 임대보증금의 감소 유형자산의 취득 무형자산의 취득 비지배지분의 취득
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 유형자산의 처분 무형자산의 처분 종속기업투자주식의 처분 비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 처분 유동당기손익-공정가치측정금융자산의 처분 기타유동금융자산의 감소 기타비유동금융자산의 감소 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 유형자산의 취득 무형자산의 취득 단기금융상품의 증가 비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 장기금융상품의 증가 기타유동금융자산의 증가 기타비유동금융자산의 증가
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 반도체 소자 형성용 박막 재료 전문기업입니다. 반도체 기술의 발전과 더불어 칩은 더욱 미세화 되어 감에 따라 다양한 반도체 재료 시장이 형성되고 있습니다. 반도체 장비 만으로는 해결할 수 없는 기술적 한계들을 재료의 변화를 통하여 극복하고 있는 상황에서 특히 당사가 생산하고 있는 반도체 박막 재료는 반도체의 성능과 직결되기 때문에 반도체 공정 기술의 발전과 더불어 지속적인 성장이 가능한 사업 부문입니다. 2024년 기말 기준 당사의 매출액은 73,948백만원입니다. 사업부문별 매출액은 반도체 소재 부문(70,567백만원, 전체 매출의 95.4%), 기타화학재료 부문(3,381백만원, 전체 매출의 4.6%)으로 나뉠 수 있습니다. 당사에서 생산하고 있는 제품군에는 미세패턴 구현을 위한 패터닝용 희생막 재료인 DPT(Double Patterning Technology) QPT(Quadruple Patterning Technology) 재료, Capacitor 유전막 및 Metal Gate 절연막으로 사용되는 High-k 재료, 저온 공정용 SiO/SiN 재료, 웨이퍼 패터닝 시 PR 보조역할을 하는 Hardmask용 ACL(Amorphous Carbon Layer) 재료, 메탈과 절연층과의 산화반응을 막아주는 확산 방지막 재료, 메탈의 원활한 증착을 돕는 Seed layer 재료 등이 있습니다. 당사는 차세대 반도체 재료 트랜드에 맞게 제품 포트폴리오를 구성하고 연구개발, 상용화 테스트, 생산, 납품 등의 단계로 제품들을 분류하여 각 단계별 전문적인 기술력으로 전략적인 사업화를 진행하고 있으며, 글로벌 칩메이커 및 장비 기업들과 공동개발 프로젝트를 진행 중 입니다. 또한 새로운 수요처인 디스플레이 패널 제조기업 및 장비 기업들과도 신소재 개발을 위한 협력 체계를 구축하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 매출액 2024년 제품군별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. 제품군 구체적인 용도 매출액(천원) 비율(%) 반도체 - DPT 제품 : DPT 제품(Double Patterning Tech.용 소재)- SiO/SiN 제품 : Low-Temp.용 절연재료- High-k 제품 : 캐패시터 유전막용 소재- ACL 제품 : 식각공정에 사용되는 하드마스크필름용 소재- 확산방지막 제품 : 확산방지막용의 소재 - 기타화학재료 (연구 제품: High-k, Low-k, Metal 소재 등) 합 계 ※ 주요제품에 대하여는 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었습니다.※ 상기 표에 기재된 매출액은 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지의 거래내역을 기준으로 작성되었습니다. 1) DPT (Double Patterning Tech.) 제품40nm 미만 미세패턴 구현을 위한 EUVL(Extreme Ultraviolet Lithography) 장비 개발이 미흡하여 DPT 공정이 도입되었고, 이 공정에 필요한 패터닝용 희생막 재료입니다. 즉, DPT 재료는 미세패턴 구현을 위한 핵심재료로 일시적으로 반도체 집적도 발전 속도를 따라가지 못하는 장비기술 간의 불균형 해소에 기여하고 있습니다. 2) SiO/SiN 제품저온 공정용 SiO/SiN 전구체로 DRAM 및 NAND Flash Memory에 적용되고 있습니다. 특히 V-NAND의 경우 적층수 증가에 따라 사용량이 증가하고 있어 지속적인 매출 성장을 기대하고 있습니다. DRAM에서 가장 중요한 역할을 하는 캐패시터의 유전막 재료로 칩의 미세화에 의해유전율 값이 높은 재료가 사용되거나, 전후 공정에 영향 없이 안정적인 증착 성향을 갖는 재료가 사용되는 등 변화가 요구되고 있습니다. 이에 당사는 20~30nm 미세공정에 대응이 가능한 전구체를 개발하여 납품하고 있으며, 차세대 High-k 재료의 연구 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 4) ACL 제품 2008년 국내 및 국외 공급을 시작으로, 그
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동안 당사의 매출 비율에서 중요한 역할을 해왔던 제품입니다. 현재는 대체 재료 사용으로 인해 사용량이 많이 감소하였으나, 여전히 미세패턴 구현을 위한 재료로 일정량이 사용되고 있습니다. 5) 확산방지막용 제품 메탈 증착 시, 좁은 폭에 원활한 증착을 유도하기 위한 Seed Layer 역할을 하는 Si 재료와 산화반응으로 절연막이 오염되는 것을 방지하기 위한 메탈 확산 방지막 재료가 사용되고 있습니다. 6) 기타 제품 고객사 및 장비회사와 진행하는 연구개발이나 양산평가 목적의 차세대 반도체 재료 샘플 매출이 포함되어 있습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 고객사의 구매 발주서에 의해 제품을 생산 공급하는 형식으로, 고객사의 구매 발주 수량 및 시기 등에 따라 가격의 등락 폭이 발생됩니다. 가격 변동 추이를 적용하기에 적합하지 않으며, 가격 변동 추이를 구현하기 어려워 생략하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 제품 생산에 필요한 주요 원재료의 대부분을 미국, 일본, 유럽, 중국 등 일부 주요 선진국으로부터 국내 수입업체를 통해 주기적으로 공급받고 있습니다. 원재료마다 수입 의존에 상당한 비중을 차지하는 만큼 안전재고 확보 등 Risk에 대비한 원재료 재고 관리에 만전을 기하고 있습니다. 아래 표는 2024년 기 말 누적 주요 제품군에 사용된 일부 원재료 매입처 및 매입현황 등 가격변동 추이를 간략하게 나타내고 있습니다. 가. 주요 원재료의 가격변동추이 (단위 : 원 또는 달러) 사업부문 매입유형 품 목 제24기 제23기 제22기 반도체전자재료 원재료 원재료A 409$ 409$ 409$ 원재료B ※ 미국과 중국의 무역분쟁으로 인한 수요공급 불균형 심화, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 인한 국제 정세에 따라 원자재 가격 급등으로 수익성에 다소 영향을 미칠 수 있으나, 이는 장단기적 상황에 따라 변동될 수 있습니다. ※ 상기 표는 기수별 주요 원재료의 kg당 개별 단가를 나타내고 있습니다. 나. 주요 원재료 매입에 대한 사항 (단위 : 백만원 또는 달러) 원재료명 매입액 특수관계여부 공급안정성 비고 원재료A 해당무 이상무 원재료B 해당무 이상무 ※ 상기 표에 기재된 매입액은 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지의 거래내역을기준으로 작성되었습니다. 다. 생산능력 산출근거 1) 대전 1캠퍼스(본사) 사업장 주요 제품군 생산능력 산출기준 대전 1캠퍼스(본사) DPT 및 주요 제품 배치 생산량 X 주간 배치수 X 연간(주) 2) 대전 2캠퍼스(대화2공장) 사업장 주요 제품군 생산능력 산출기준 대전 2캠퍼스(대화2공장) 기타 배치 생산량 X 월간 배치수 X 12개월 울산지점 사업장 주요 제품군 생산능력 산출기준 울산 캠퍼스 ACL 일 생산량 X 연간 생산일수 라. 생산실적 및 가동률 구분 제품군 연간최대생산량(kg) 생산실적(kg) 가동률(%) 대전 1캠퍼스(본사) DPT 외 주요 제품 대전 2캠퍼스(대화2공장) 기타 울산 캠퍼스 ACL 합계 ※ 연간최대생산량: 2024년 기말 기준으로 작성되었습니다. ※ 생산실적: 2024년 기말 기준으로 작성되었습니다. 마. 생산설비의 현황 등 당사는 대전 1캠퍼스, 대전 2캠퍼스, 울산 캠퍼스로 구성된 3개의 사업장을 독자적인 생산활동이 가능하도록 구축하여 운영하고 있습니다. 또한, 생산설비를 추가 확장하고 생산 극대화를 위한 다양한 시설 개선을 통해 대전 2캠퍼스의 활용도를 더욱 높여 가고 있습니다. 대전 1캠퍼스는 다양한 크기의 반응 설비 및 유틸리티 설비를 갖추고 있으며, 대전 2캠퍼스도 대전 1캠퍼스와 같은 형태의 동일한 설비를 증측, 개선하여 완공함으로써 양산품 생산과 더불어 부분적 pilot 형태로 생산시설을 운용하고 있습니다. 특히, 대전 2캠퍼스의 경우 고객사의 요구에 맞는 생산시스템 적용 및 생산 활동으로 고품질의 제품을 생산 할 수 있도록 다양한 기술을 접목한 효율적이고 체계적인 생산관리 시스템을 도입하여 신규 아이템 진출을 위한 발판을 마련하였습니다. 울산 캠퍼스의 경우, 자체 생산시설을 갖추고 고객사 요구에 적극 대응하고 있습니다. 1)
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생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 당사의 사업장은 대전 1캠퍼스, 대전 2캠퍼스, 울산 캠퍼스, 화성사업소 4개의 사업장을 운영하고 있으며, 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다. [주요 사업장 현황] 지역 사업장 소재지 국내(4개 사업장) 대전 1캠퍼스(본사) 대전광역시 대덕구 대화로 132번길 142(대화동) 대전 2캠퍼스(대화2공장) 대전광역시 대덕구 대전로 1331번길 190(대화동) 울산 캠퍼스 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 10-19 화성사업소 경기도 화성시 정남면 정남동로 189-22 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, 2024년 기말 현재 장부금액은 87,406백만원으로 전년말(87,961백만원) 대비 555백만원 감소하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 토지 건물및구축물 기계장치 건설중인자산 기타유형자산 계 기초 기초장부금액 - 취득원가 - 감가상각누계액(손상 포함) 증감 일반취득 및 자본적지출 감가상각 처분ㆍ폐기ㆍ손상 기말 기말장부금액 - 취득원가 - 감가상각누계액(손상 포함) ※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 시가 판단이 어려워 기재를 생략했습니다.※ 처분ㆍ폐기ㆍ손상의 금액은 취득원가와 감가상각누계액을 상계한 순액입니다. 2) 투자 현황 당사는 시설 개선과 전산시스템 신설을 중심으로 4,455백만원의 투자가 예정되어 있으며, 2024년 기말 3,245백만원의 시설투자가 이루어졌습니다. 향후 시설투자는 관련 시장 및 산업 동향 등을 검토하여 탄력적으로 운영할 계획입니다. (단위 : 백만원) 구분 내용 투자기간 대상자산 투자 예정액 기 투자액 연구시설 개선/보완 등 건물/설비 등 제조 개선/신설 등 설비 등 전산시스템 개선/신설 등 무형자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당사의 매출은 반도체 생산라인에 지속적으로 사용되는 제품과 현재 공동 및 자체 개발 중인 제품의 매출로 이루어지며, 공동 개발 중인 제품은 향후 생산라인에 사용되기 위한 제품으로써 연구용 제품으로 구분하고 있습니다. 또한, 매출액의 대부분이 삼성전자와 SK하이닉스 및 해외 반도체 업체로 구성되어 있으며, 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 사업부문 매출유형 품 목 제24기(당기) 제23기(전기) 제22 기 (전전기) 반도체전자재료 제품 반도체 전극 배선재료, 하드마스크재료 수 출 내 수 합 계 제품상품 기타화학재료(연구 제품: High-k, Low-k, Metal 소재 등) 수 출 내 수 합 계 합 계 (주1) 수 출 내 수 합 계 (주1) 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익" 과 제1109호 "금융상품"을 적용하였습니다.※ 상기 표에 기재된 당기 매출액은 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 기준으로 작성되었습니다.※ 제24(당)기 및 제23(전)기는 개별기준으로 작성되었습니다. 제22(전전)기는 비교표시를 위해 개별기준으로 작성되었으며, 제22(전전)기 연결기준은 제22(전전)기 사업보고서를 참고하시기 바랍니다. 나. 판매방법 및 조건 1) 판매조직 대표이사 사업본부 고객지원 파트 개발지원 파트 판매경로 (1) 국내 : 수요처로 직접 판매가 이루어 지고 있습니다. 해외 : 직접판매 및 중간 에이전트를 경유하여 판매가 이루어 지고 있습니다. 3) 판매방법 및 조건 국내 및 해외 구 분 판매경로 대금회수조건 반도체 소재 일반 기업체 등 개별계약조건 4) 판매전략 당사는 신기술 개발에 맞추어 변화하는 시장에 핵심 역량과 사업 전략을 혁신하는데 집중하고 있습니다. 고객의 입장에서 주요 제품별 부서를 재구성하고, 부분별 연구인력 및 연구 개발비 투자를 높여 생산 플랜트 다변화/대형화로 다양한 소재의 재료를 단기간에 대량 생산할 수 있는 능력을 갖추며 고객을 만족시키는 기술력과 경험을 축적하여 고객에게 차별화된 가치를 제공하고자 합니다.반도체 칩 메이커와 JDP형식의 공동개발을 진행하고 있습니다. 글로벌 장비업체나 반도체 칩 메이커와
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공동개발 형식에 많은 비중을 두고 있으며, 초기 시장 진입의 유리한 점 뿐만 아니라 반도체 산업을 선도하는 삼성전자나 SK하이닉스에 납품된 재료의 경우 해외 다른 업체로의 판매 확대에 매우 유리한 점이 있기 때문입니다. 5) 주요 매출처 회사의 주요 매출처는 국내 삼성전자, SK하이닉스가 있으며 해외 TSMC, PSMC, WINBOND 등입니다. 6) 수주상황 당사의 거래처 특성상 고정된 수주현황은 없습니다 다만, 매일 거래처의 PO 상황을 확인하여 납품하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 금융위험관리 당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 당사는 최초 거래 시 신용등급 및 거래량을 확인하여 한도를 부여하고 있으며, 채무불이행 및 재고 보유량을 확인하여 거래량을 조절하는 방법으로 신용위험을 최소하고자 노력하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 회수기일이 경과하였으나 신용등급에 중요한 변동이 없고, 회수가능하다고 판단되어 대손충당금을 설정하지 않은 채권이 포함되어 있습니다. 당사는 이러한 채권에 대하여 담보를 설정하거나 기타 신용보강을 받고 있지 않으며, 거래상대방에 대한 당사의채무와 상계할 법적 권리도 보유하고 있지 않습니다. 당기말 현재 중대한 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있으며, 당기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융상품의 장부가액과 같습니다. (1) 금융자산의 손상 당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. · 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 · 기타 상각후원가 측정 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 가) 매출채권 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 주석 7.(3)을 참조바랍니다 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다. 나) 기타 상각후원가 측정 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 대여금 등이 포함되며 손실충당금 내역은 없습니다. (2) 대손상각비 당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당기 전기 매출채권의 대손상각비(환입) 유동성위험관리당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 장부금액 1개월 이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 매입채무 및 기타채무(주1) 리스부채 합계 (주1) 금융부채에 포함되지 않는 종업원급여 부채 139백만원은 제외되었습니다. (단위 : 천원) 구분 장부금액 1개월 이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 매입채무 및 기타채무(주1) 차입금 리스부채 합계 (주1) 금융부채에 포함되지 않는 종업원급여 부채 147백만원은 제외되었습니다. 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (1) 외환위험관리 가) 보고기간 종료일 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 USD TWD USD TWD 금융자산 보통예금 매출채권 미수금 소계 금융부채 매입채무 나) 당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기와
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전기 중 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 USD TWD (2) 이자율위험관리당사는 당기말과 전기말 현재 이자율 위험에 노출된 변동금리 차입금이 없습니다. (3) 기타가격위험요소당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 당사의 시장성 없는 지분상품은 당기손익공정가치측정금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이 손익으로 반영되고 있으므로, 공정가치가 10% 상승(하락)하는 경우, 지분상품의 가격 변동이 당사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 효과는 622,362천원 (전기: 686,077천원) 증가(감소)입니다. 나. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정 변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 순부채비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 계약이행완료일 계약의 목적 및 내용 계약 상대방 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 솔브레인주식회사 ※ 2023년 10월 30일 계약 체결 후, 2023년 12월 28일 주식양도잔금 지급으로 계약이행을 완료하였습니다. 자세한 사항은 2023년 12월 28일 공시된 '최대주주변경을수반하는주식양수도계약체결' 내용을 참고하시기를 바랍니다. 나. 연구개발활동 연구개발활동의 개요당사는 급변하는 반도체 전자 재료시장에서 향후 사용 가능성이 있는 신규 물질 연구개발에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다. 연구개발 담당 조직당사에서는 최상의 성능과 품질을 보유한 제품을 개발하기 위하여 핵심기술 개발에 집중하는 것은 물론이고 사업영역의 확대와 미래기술 확보를 위하여 노력하고 있습니다. 연구개발 조직의 내용은 다음과 같습니다. 기업부설연구소 ◎ 차세대 ALD/CVD Metal 전구체 개발◎ 차세대 전구체 평가 및 ALD / CVD Process 개발◎ 차세대 OLED Display용 소재 개발◎ 차세대 고이동도 박막 트랜지스터용 소재 개발◎ ALD/CVD Si 전구체 개발 3) 연구개발 비용당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 과 목 제24기(당기) 제23기(전기) 제22기(전전기) 비 고 연구개발비용 총계 (정부보조금) 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 제24(당)기 및 제23(전)기는 개별기준으로 작성되었습니다. 제22(전전)기는 비교표시를 위해 개별기준으로 작성되었으며, 제22(전전)기 연결기준은 제22(전전)기 사업보고서를 참고하시기 바랍니다. 4) 연구개발 실적 연구과제 연구기관 개발완료 연구결과 및 기대효과 Al 전구체 개발 자체개발 반도체 배선 박막재료로 매출 기여 ACL 소재 개발 자체개발 Hardmask 용 박막재료로 매출 기여 SOD 소재 개발 자체개발 SOD 박막재료로 매출 기여 DPT 용 소재 개발 자체개발 DPT 박막재료로 매출 기여 DRMA 용 High-k 소재 개발 자체개발 DRAM Capacitor 용 박막재료로 매출 기여 Low-k 소재 개발 자체개발 저온 Low-k 박막재료로 매출 기여 High-k metal gate용 소재 개발 자체개발 금속 실란계 화합물로 MSiO4 박막재료로 활용 기대 Si 산화막 및 질화막용 소재 개발 자체개발 실리콘 산화막 및 질화막 재료로 매출 기여(CSN series) Si 산화막 및 질화막용 소재 개발 자체개발 실리콘 산화막 및 질화막 재료로 매출 기여(DTDX series) High-k 용 소재 개발 자체개발 High-k 용 박막재료로 매출 활용
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기대(ZTA series) High-k 용 소재 개발 자체개발 High-k 용 박막재료로 매출 활용 기대(HTA series) 다목적 Si 소재 개발 자체개발 DPT 및 봉지재 박막 재료로 매출 기여(NSi series) OLED 용 봉지막 Si 및 Metal 소재 개발 자체개발 OLED용 봉지막 재료로 매출 기여 예상 디스플레이 산화물 TFT ALD용 소재 개발 자체개발 차세대 디스플레이 TFT용 제품 활용 예정 7. 기타 참고사항 가. 지식재산권 보유현황 당사는 지속적으로 지식재산권을 확보하고 있으며, 본 보고서 작성기준일 국내 58건 및 해외 89건을 보유하고 있습니다. 당사의 국가별 등록 건수 및 주요 지식재산권은 다음과 같습니다. 1) 국가별 등록 건수 (기준일 : 2024년 12월 31일 ) (단위 : 건) 구분 한국 일본 미국 중국 대만 계 등록건수 2) 주요 지식재산권 출원번호 등록번호 등록일 발명의 명칭 루테늄 박막 증착용 전구체 및 이를 이용한 박막 증착 방법 알루미늄 박막의 화학증착용 전구체 화합물 및 이의 제조방법 신규 루테늄 화합물 및 이를 이용한 박막 증착 방법 알킬아미노실란의 제조방법 신규한 아미노실릴아민 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 실리콘 함유 박막 신규한 아미노실릴아민 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 실리콘 함유 박막 실리콘 전구체 및 이를 이용한 실리콘함유 박막의 제조방법 전이금속 화합물, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 전이금속함유 박막 증착용 조성물 몰리브덴 함유 박막의 제조방법 및 이로부터 제조된 몰리브덴함유 박막 루테늄함유 박막의 제조방법 및 이로부터 제조된 루테늄함유 박막 나. 환경 관련 사항 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제의 준수에 대한 사항은 다음과 같습니다. 환경배출물질 법규 규제 사항 준수 사항 먼지, 염화수소, 황화합물 등 대기환경보전법 대기방지시설 (1차 흡착탑/1차 세정식 스크러버) 대기 자가측정 (월2회 측정 /배출허용기준 미만) 수질 및 수생태계 보전에 관한 법 전량 위탁처리(월 발생량 20톤 미만) 비점오염원 저감설비 설치 수질 및 수생태계 보전에 관한 법 SS,먼지등 강우시 발생되는 비점오염원 저감 후 배출 사업장 폐기물 폐기물 관리법 허가 받은 외부 재활용 처리업체 및 소각 처리 업체를 통한 전량 외주 처리 ※ 당사는 상기와 같은 법규 준수 및 아래와 같은 환경보호 활동을 능동적으로 대응하고 있습니다. - ISO14001 환경 인증 및 유지관리 - 녹색성장 기본법에 준하는 온실가스 인벤토리 구축 및 배출 감소 활동 - 폐기물 재활용화 사업을 통한 가치 창출 - 안전보건경영시스템 인증획득(ISO45001) 다. 사업의 내용과 관련된 사항 (산업의 특성 등) 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 자율주행, 5G 등의 첨단 기술 발전으로 반도체 소재에 대한 수요가 지속적으로 증가하면서 반도체 산업은 꾸준한 성장세를 이어가고 있습니다. 특히, 고성능 컴퓨팅(HPC), 데이터 센터, 전기차(EV) 등 신성장 분야에서의 반도체 수요 확대는 산업 성장을 더욱 가속화하고 있습니다. 반도체 칩의 소형화, 경량화, 저전력 소비, 고용량화, 고속화 등의 기술적 요구를 충족하기 위해 업계는 공정, 장비, 소재 혁신을 지속하고 있으며, 선단 공정(Advanced Node)으로의 전환도 빠르게 진행되고 있습니다. 이에 따라 증착(CVD/ALD) 공정에서 사용되는 고순도 반도체용 정밀화학 소재의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 그러나 반도체용 정밀화학 소재, 특히 증착용 소재 산업은 미국, 유럽, 일본의 소수 대기업이 시장을 과점하고 있어 신규 기업의 진입 장벽이 매우 높은 상황입니다. 따라서 국내 반도체 제조 업체의 시장 경쟁력을 높이기 위해서는 지속적인 국산화 노력이 필요한 산업입니다. (국내외 시장 여건 등) 당사의 주요 제품은 메모리 반도체 소자를 구성하는 증착 재료로, 메모리 반도체 시장의 변화에 따라 고객사의 사업 전략에 직접적인 영향을 받습니다. 글로벌 IT 시장조사업체 가트너(Gartner)에 따르면,
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2025년 전 세계 반도체 시장 규모는 2024년(6,260억 달러)보다 12.7% 늘어난 7,050억 달러에 이를 것으로 전망하고 있으며 이는 AI 메모리 공급부족으로 가격이 상승하고 첨단운전자지원시스템(ADAS) 등 자동차 반도체 시장의 성장도 그 요인으로 예상됩니다. 2023년부터 2028년까지 GPU 및 메모리 반도체가 이끄는 반도체 시장의 매출 기준 연평균성장률은 9.4%를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.또한 세계반도체무역통계기구(WSTS)는 2025년 세계반도체 시장이 전년 대비 11.2% 성장한 6,970억 달러로 예측하고 있습니다.장기 전망에 있어서도 반도체 산업 전반의 AI 확대, 미중 무역갈등과 반도체 지원법 등 정부정책, 데이터센터 수요 증가 등 각 정부의 반도체 산업 지원과 글로벌 반도체 의존도 증가로 산업 전체 규모가 안정적으로 성장할 것으로 예상됩니다.당사는 반도체 산업의 선두기업이 양산하는 초미세반도체용 증착재료를 납품하고 있으며, 국내 반도체용 증착소재 시장의 약 7% 가량 점유하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. (영업개황 등) 2023년 메모리 수요 약세가 지속되어 고객사에서 생산량 조절을 하였습니다. 하반기에도 고객사의 감산 영향을 피할 수 없었지만, 2024년에는 메모리 수요가 전년 대비 회복세를 보이며 고객사의 생산량 조절 기조가 완화되었습니다. 상반기에는 여전히 보수적인 증산 정책이 유지되었으나, 하반기부터는 AI 및 고성능 반도체 시장의 확장에 힘입어 주요 고객사의 수요 회복이 가시화되었습니다. 특히, AI 및 데이터센터 시장의 성장으로 고대역폭 메모리(HBM) 및 DDR5 등의 고성능 반도체 수요가 크게 증가하면서 메모리 산업 전체의 규모가 확장될 것으로 보입니다.당사는 새롭게 형성되는 반도체 소재 시장에 선제적으로 대응하기 위해 연구개발 투자를 지속하고 있으며 기존 제품의 품질 향상에도 최선을 다하고 있습니다. 또한, 기업 연구소 내에 분야별 특화된 연구팀을 운영하여 신소재 개발을 추진하고, 고객사의 요구에 맞춘 최적의 솔루션을 제공하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. (회사의 경쟁우위 요소) 당사는 분자설계 및 합성, 정제에 특화된 높은 기술력을 바탕으로 2003년부터 국내 ㆍ 외 반도체 제조 업체 및 장비 업체와 공동개발을 시작하였습니다. 이후 양산을 위한 자체적인 플랜트 및 초고순도 정제 설비의 구축, 생산공정 개발, 정밀분석 장비 및 방법의 개발, 품질관리 체계를 통한 신뢰성 구축, 자체 제품공급을 위한 영업네트워크 구축을 통하여 2005년부터 이들 공동개발 제품을 차례로 양산공정에 공급하고 있습니다. 당시, Al 배선재료를 시작으로 제품을 다각화 하였으며, 2012년 납품 시작한 DPT 재료는 현재까지 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. 2013년 하반기부터 본격적으로 공급 시작한 High-k 전구체는 DRAM 제조 공정의 핵심인 Capacitor용 재료로 DRAM 미세화에 중심적 역할을 하였고, 같은 해 공급 시작한 저온 공정용 SiO/SiN 재료는 V-NAND 양산에 따라 사용량이 점차 증가하여 DPT재료와 함께 당사 매출 성장의 든든한 버팀목이 되고 있습니다. 당사는 글로벌 협력 업체들과 진행하는 차세대 반도체 제조 공정용 재료 개발 프로젝트에 지속적이고 적극적인 참여로 선도기술에 대한 교류를 활발하게 진행하고 있으며, 그로 인해 진입 장벽이 높은 재료시장에서 새로운 재료의 공급을 성공한 경험을 바탕으로 경쟁력을 강화하는 노력을 지속하고 있습니다.