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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 (주)에르코스 농업회사법인(이하 "당사")은 영유아식품 사업을 시작으로 대체식품, 고령친화식품과 같이 시장 변화에 맞춘 새로운 영역에서의 사업을 넓혀가며 온 가족이 안심하고 먹을 수 있도록 '온가족 푸드솔루션(고른 영양과 편한 섭취를 위한 돌봄(care) 식단)'을 제공하는 푸드테크 기업입니다. 핵심 사업을 대표하는 브랜드 '루솔(lusol)'에는 이유식 160여종과, 고령친화식품 개념의 영양죽, 건강한 원료로 만든 제과제빵, 건강기능식품 등이 포함되어 있으며, 신규 사업인 대체식품을 대표하는 브랜드는 '잇체인지(eatchange)'와 '야미요밀(Yummy Yomil)'이 있으며 각각 식물성 대체육, 식물성 베이커리가 포함되어 있습니다.영유아식 전문 브랜드로 출발한 대표 브랜드 '루솔'은 창업 초기 영유아식에 집중하여 고품질의 이유식을 제공하기 위한 제조 시설을 구축하였고, 온라인 유통망을 점진적으로 확대해 나갔습니다. 영유아 월령에 맞춘 단계별 이유식 및 유아반찬, 쌀과자 등의 직접 생산을 통해 유아식품 전문기업으로서의 확장 기반을 마련하였고, 온라인 시장에 집중하여 쿠팡, 11번가, 티몬, 위메프 등 20여 곳의 온라인 유통사에 입점하여 브랜드 인지도를 증가시켜 왔습니다.2019년도에는 기존 대전 동구에서 대전 유성구로 이전하며 신 공장 및 신사옥 증축, 멸균 및 동결건조 설비 확충 등 생산 시설에 대대적인 투자가 이루어졌습니다. 주요 제품의 자사제조 뿐 아니라 협력기업을 통한 ODM, OEM의 생산을 통해 영유아제품의 라인업을 확장하였고, 온라인 유통망을 오픈마켓에서 종합쇼핑몰, 홈쇼핑으로 추가 확대하였으며 오프라인 매장을 오픈하여 고객 접점을 확대하였습니다. 이와 더불어 해외 시장으로의 진출을 본격화하며 중국, 홍콩, 대만, 베트남, 싱가폴, 미얀마 등에 수출을 시작해 글로벌 브랜드로서의 입지를 다져나가고 있습니다. 또한 당사는 저출산, 고령화에 따른 시장변화 및 지속가능성에 대한 시장요구에 대응하고자 대체식품, 고령친화식품 분야로의 사업영역 확대를 진행하고 있습니다.2021년 건강트렌드에 맞추어 기존 베이커리 시장이 아닌, 건강한 식물성 베이커리 시장 대응력을 강화하기 위해 오프라인 비건 베이커리 브랜드 '야미요밀'의 브랜드를재런칭하고, 베이커리 생산 시설을 확충 하였으며, 식물성 대체육 시장 진입을 위해 제품에 사용되는 TVP(Textured Vegetable Protein)를 수입이 아닌 국산화를 위해 압출성형설비 및 핵심기술 등을 도입하였습니다. 압출성형설비는 대두단백분말을조직화, 성형화 하는 설비로서 개발하고자 하는 완제품 품목에 맞게 온도, 압력, 습도 등을 조절하여 다양한 제품의 생산을 위해 연구개발을 진행하였습니다. 이후 2023년에는 대체식품 전문 브랜드 '잇체인지'를 런칭 및 고령친화식품식의 확산을 위해 1차적으로 전문브랜드 '루솔소프트(영양죽)'도 런칭하여 모든 연령대를 아우르는 식품 브랜드로 성장기반을 마련하였습니다. 당사에서는 '온가족 푸드솔루션'이라는 슬로건 아래창업 초기부터 현재까지 시장 환경 변화 트렌드에 맞는 제품 개발과 영업 시장 확대를 통해 점진적인 성장을 하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 현황 당사의 주요 비즈니스 제품군은 주력 사업군인 영유아식품과 신규 사업군인 대체식품, 고령친화식품으로 구분할 수 있으며, 사업부문별 제품 현황은 다음과 같습니다.(1) 영유아식품당사 영유아식품은 이유식, 유아반찬, 베이커리, 간식, 간편식, 음료, 건강기능식품으로 구분되어 있으며, 쌀, 밀, 죽염, 채소 등 주요 원부재료에 대한 고품질, 국내산 원료의 사용 및 HACCP, ISO22000, FSSC22000 등을 획득한 국내 제조시설에서 엄격한 품질관리를 통하여 생산 중에 있습니다.영유아식품은 제품의 안전성, 품질에 대한 소비자의 민감도가 높은시장으로 당사의 고품질 생산 및 엄격한 품질관리 시스템은 시장과 소비자에게 높은 브랜드 가치와 신뢰도를 제공하고 있습니다. 당사의 '루솔' 브랜드는 아이가 있는 부모님들에게는 익숙한
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브랜드로 자리매김하고 있는 주력 사업군입니다. [영유아식품 제품군 요약] No. 구분 Line up 주요 제품 이유식(160종) (냉장/실온) 이유식(냉장,실온).jpg 이유식(냉장,실온) 미음(1단계), 묽은죽(1.5단계), 아기죽(2단계), 진밥(3단계), 아기밥(4단계), 실온이유식 컵형, 실온이유식 파우치형 유아반찬(89종) 유아반찬.jpg 유아반찬 덮밥소스, 조림, 찜, 볶음, 국, 찌개, 샐러드, 스파게티, 김치, 한우토핑 등 제과/제빵/간식 제과,제빵,간식.jpg 제과,제빵,간식 쌀카스테라, 쌀퐁도넛, 머핀, 쌀과자, 떡뻥, 과일칩, 맛밤, 건빵, 찹쌀퐁떡 등 간편식/재료 간편식,재료.jpg 간편식,재료 볶음밥, 돈까스, 사골폼탕, 물만두, 김자반, 밥대장, 생선구이, 해물수 야채수, 죽염간장 등 음료/건강기능식품 음료,건강기능식품.jpg 음료,건강기능식품 배도라지즙, 배도라지차, 작두콩보리차, 워터젤리, 말랑스틱, 퓨레, 피부유산균, 유기농 두유, 스틱젤리(홍삼,칼슘,비타) (가) 냉장이유식/실온이유식 당사는 아이의 건강과 성장을 최우선으로 고려하여 국내산 신선한 채소와 고품질의 무항생제 한우만을 사용한 신선한 이유식을 아이들에게 제공하고 있습니다. 고체 음식으로의 전환기에 영유아에게 필요한 다양한 영양소를 제공하는 이유식은 신제품 개발을 통한 소비자의 요구에 빠르게 대응하고자 분기별 2~5개의 제품을 개발하여 소비자에게 새로움를 제공하고 있습니다. 더불어, 소비자들의 이유식에 대한 수요를 명확히 파악하여, 1) 다양한 종류의 이유식 제공 2) 아이들의 성장단계별 맞춤형 이유식 제공 3) 안전하고 믿을 수 있는 제품 제공 4) 공장형 이유식이 아닌 집에서 직접 만든 이유식 5) 아이들이 잘 먹는 이유식 신선한 이유식 등을 목표로 소비자에게 이유식을 공급하고 있습니다. 기존 냉장 이유식의 경우 당일 제조 당일 배송 시스템을 통해 신선한 제품을 바로 섭취가 가능한 장점은 있으나 짧은 소비기한이 최대 단점으로 지적되어 왔습니다. 이에유통 및 보관에 대한 문제를 해결하여 소비기한을 확대하고자 이유식에 멸균 과정을 추가하여 100% 무균 처리된 제품으로 개선하였고, 멸균 처리된 제품의 장기 보관 테스트를 통해 보존제 없이도 실온에서 장기간 보관할 수 있도록 하였습니다. 실온이유식은 바쁜 현대 육아생활패턴에 맞춰 영유아의 영양 공급을 편리하고 안전하게 해결할 수 있는 실용적인 제품으로 소비자의 선택을 받아오고 있으며, 코로나19가 종식됨에 따라서 실온이유식의 수요는 차츰 증가하고 있습니다. 특히 당사는 기존 이유식과 차별화되는 프리미엄 이유식 제조를 위해 실크단백질이 함유된 실온이유식을 상품화하여 제조판매하고 있습니다. 실크단백질은 17가지의 천연 아미노산을 함유하고 있으며 지방 성분이 없고 소화가 잘되어 아기의 단백질 보충에 도움을 줍니다. 단백질은 급격한 신체발달 및 지적발달과 면역체계가 구성되는 영유아시기에 요구되는 중요 영양분으로 당사의 실온이유식에 포함된 고품질의 실크단백질은 소비자들에게 주요 소구 포인트로 작용하고 있습니다. 당사는 스파우트 타입과 컵형 타입의 두 가지 품목을 출시하고 있으며, 실온이유식 제품은 내수용뿐만 아니라 수출용으로도 적합하여, 향후 수출확대가 기대되는 품목군입니다. (나) 유아반찬유아반찬은 당사가 2021년 4월에 도입한 새로운 유형의 품목이며, 소비자들에게는 이유식에서 반찬으로 이동을 하게 하여, '루솔'브랜드의 지속가능성을 유지하게 해 주는 제품군입니다. 당사의 유아반찬은 전문 영양사를 통해 설계된 레시피 및 원재료로 생산되고 있으며, 낱개 판매뿐만 아니라, 매월 변경되는 식단형 서비스를 제공하고 있어 아이의 연령에 따라 최적화된 영양섭취 및 아이의 입맛에 맞는 다양한 선택권을 제공할 수 있다는 강점을 가지고 있습니다. 또한 유아반찬 제품군은 유아의 연령에 따라 입자크기, 식감, 양념을 구분하고 있으며 특히 아이 입 크기를 고려한 유아용 맞춤 입자 구성으로 아이들에게 씹는 즐거움을 주고 있습니다.(다) 베이커리 및 간식류베이커리 및 간식 제품군은 아이들이 안심하고
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섭취할 수 있도록 우리 땅에서 자란 농산물 및 원재료를 사용하고 있습니다. 이에 더해 당사의 베이커리 제품군은 수제 생산방식 및 HACCP 인증 시설에서의 자체생산을 통한 철저한 위생관리에 주력하고있으며, 이는 제품의 주요 고객층인 영유아 가족들을 대상으로 고품질 베이커리 제품으로서 신뢰도와 안전성을 제공하고 있습니다. 주요 제품으로는 쌀카스테라, 동결건조 과일칩 등이 있습니다.(라) 간편식 및 재료부모의 조리 시간을 단축하고자 단순한 조리 과정만 거치면 간편하게 먹을 수 있도록유아 입맛에 맞게 설계한 제품군으로, 맞벌이 등의 이유로 육아에 투입되는 시간이 줄어드는 사회 환경 변화에 따라 복잡한 조리과정 없이 섭취가 가능한 간편식 제품군에 대한 부모 소비자의 수요는 증가하고 있습니다. 또한 영유아식품 전문 기업으로서구축된 당사 제품의 브랜드 이미지와 품질 수준은 제품에 대한 소비자 신뢰도 및 품질 기준을 충족하는 시너지를 제공하고 있으며, 이에 따라 지속적인 매출을 창출해내고 있습니다.(마) 음료 및 건강기능식품특정 계절에 따라 영유아식품의 수요가 변화할 수 있으며, 겨울철에는 면역력 강화를위한 영양제나 보충식품의 수요가 증가합니다. 주력 제품 중 하나인 배도라지 관련 제품의 경우 환절기에 큰 폭 상승하나 최근 야외활동에 증가로 미세먼지에 대한 민감도가 증감함에 따라 점차 사계절 모두 높은 판매량을 보이고 있습니다. 배도라지 제품의 경우 원액 희석 혹은 착즙방식 아닌 중탕방식을 채택하고 있는데, 이는 영양소를 파괴하고 유해물질을 생성하는 직접가열을 피하고 간접적인 열에 의하여 식재료에 골고루 열을 전달함으로써 영양소 파괴를 최소화하고 식재료 고유의 양양소 원형을 보존하고 추출하는데 용이하다는 장점이 있습니다. [당사 배도라지즙 상품군] 루솔 순한/진한 배도라지즙 감귤쏙 배도라지 워터젤리 루솔 진한 배도라지 말랑스틱 루솔 순한,진한 배도라지즙.jpg 루솔 순한,진한 배도라지즙 감귤쏙 배도라지 워터젤리.jpg 감귤쏙 배도라지 워터젤리 루솔 진한 배도라지 말랑스틱.jpg 루솔 진한 배도라지 말랑스틱 첨가물 없는 영양음료 배도라지즙. [순한] 국산 배 90%와 국산 도라지 10%[진한] 국산 배 85%와 국산 도라지 15%중탕방식 추출. 국산 배와 도라지에 제주산 감귤, 건강에 좋은 한천과 프락토 올리고당을 담은워터젤리. 말랑한 식감 배 맛의 스틱젤리. 유산균의 생존을 도와주는 유산균 먹이 프락토올리고당 함유. 당사는 배도라지 제품군 뿐만 아니라, 작두콩 보리차 등 어린이용 음료와 칼슘젤리, 유산균 및 구강케어 제품 등을 지속 출시하여 제품 라인업을 확대하고 있습니다. (2) 대체식품코로나19 이후 건강, 환경, 동물 복지 등 사회ㆍ환경 부문의 지속가능성에 대한 관심이 커지면서 식물성 대체육과 비건 베이커리를 중심으로 대체 식품 시장이 확대되고 있습니다. 당사는 영유아식품의 탄탄한 브랜드력을 바탕으로, 회사의 지속성장가능한 미래먹거리의 고민 속에 성장가능성이 높은 대체식품에 집중하면서 관련 기술 및 연구개발을 지속적으로 하고 있습니다. 축적된 연구역량 및 온라인트렌드에 발맞추어 대체식품에 대한 유의미한 성장을 위해 노력하고 있습니다. (가) 식물성 대체육 식물성 대체육이란 동물성 단백질 식품 제조 시 전통적으로 사용되는 원료 대신 식물추출, 동물 세포 배양, 미생물 발효 방식을 통해 인공적으로 단백질을 만들어 맛과 식감을 구현한 식품을 의미합니다. 식물성 대체육은 식물에서 추출한 단백질을 이용하여 제조한 육류 유사식품(meat analogue)으로 현재 대체육류 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 밀 글루텐 및 대두단백질을 식물성 대체육의 주요 원료로 사용하고 있으며, 그 외에도 완두콩, 콩, 깨, 땅 콩, 목화씨, 쌀 등을 이용하여 다양한 제품 개발을 추진 중에 있습니다. 현재 대체육의 원단인 식물성 조직 단백(Texturized Vegetable Protein, 이하 "TVP")생산 시 사용되는 주요 원료는 대두, 병아리 콩 등의 두(豆)류로 항산화물질을 함유하고 있어 면역력 증진 뿐만 아니라
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노화를 늦추는 데 영향을 주며, 식물성 대체육에 포함된 콜레스테롤은 기존 육류보다 현저히 낮고, 단백질 함량은 높거나 유사하며 이와반대로 지방과 포화지방산 함량은 낮은 것으로 나타나고 있습니다. 이러한 특징으로 인해 기존 채식주의자 중심으로 한정되어있던 식물성 식품 시장은 최근 건강을 추구하는 일반 소비자들에게까지 확장되고 있습니다. 우리나라는 TVP 생산 업체가 거의 전무하여 주로 수입에 의존하고 있어 공정기술 수준이 선도국가 대비 뒤쳐지고 있으며, 풍미 구현을 위한 기술도 초기 단계에 위치하고 있습니다. 이에 당사는 실제 육류와 같은 풍미를 구현하는 것은 식물성 고기의 대중화를 위해 가장 중요 한 요소로, 식물성 고기 특유의 향을 제거하고, 육류 맛을 구현하기 위한 전문 기술을 보유하고 있습니다. 또한 식물성 대체육의 재료인 TVP을 만들기 위한 식물성 단백질 원료 소재 개발 및 조직화 방법 관련 연구를 통해 육류뿐 아니라 수산물까지도 구현 가능한 기술을 가지고 있습니다. 당사는 원료의 Twin Screw을 통한 육류에 근접한 전처리 기술, 직화라인을 활용한 열처리기술을 활용함으로써 선진 국가에 의존적인 식물추출 대체육 기술의 한계를 극복하고 있습니다. 높은 수준의 생산 기술력과 설비를 보유하고 있으며, 철저한 생산관리로 안전하고 위생적인 식물성 식품을 생산합니다. 2023년에는 품질의 우수성을 인정받아 미국 비건 인증 'BeVeg'를 획득하였습니다. 식물기반 대체육 잇체인지 출시 제품.jpg 식물기반 대체육 '잇체인지' 출시 제품 (나) 식물성 베이커리당사의 식물성 베이커리 브랜드 '야미요밀'은 아토피, 알러지, 소화문제, 다이어트, 비건 등의 이유로 빵을 먹지 못했던 사람들을 위해 전통적인 제과제빵 방식에서 사용되는 유제품 원료(우유, 달걀, 버터 등)를 식물성 원료로 대체한 제품을 생산중입니다. 또한 유통기한을 늘리기 위한 인공 보존료, 색과 향을 내는 인공 착색료, 인공 착향료를 사용하지 않으며 식물성 유산균 발효종을 키우고, 자연으로부터 얻은 재료를 사용해 자연스러운 단맛, 재료 본연의 맛으로 맛과 건강까지 생각하는 식물성 베이커리입니다.식물성 베이커리 생산에 있어 높은 수준의 생산 기술력과 설비를 보유하고 있으며, 철저한 생산관리로 안전하고 위생적인 제품을 생산하고 있습니다. 2023년 품질의 우수성을 인정받아 영국 비건 인증 'THE VEGAN SOCIETY'을 획득하였으며, 아래와 같은 특성 및 차별성을 유지하고 있습니다. - 無우유 : 우유를 대신해 두유와 아몬드유, 코코넛유를 사용해 만듭니다. - 無 버터 : 콜레스테롤 수치를 높이고 비만을 유발하는 버터를 사용하지 않습니다. - 無 달걀 : 달걀을 대체해 식물성 씨앗 추출물을 사용합니다. - 無 GMO : 유전자를 인위적으로 결합시킨 GMO 식품을 사용하지 않습니다. - 無 보존료 : 인위적으로 유통기한을 늘리기 위한 화학보존료를 사용하지 않습니다. 식물성 베이커리 '야미요밀'의 다양한 제품군.jpg 식물성 베이커리 '야미요밀'의 다양한 제품군 (3) 고령친화식품 당사는 고령친화식품인 '영양죽'을 2023년 '루솔소프트' 브랜드로 신규 출시하였습니다. 국내를 비롯한 선진국 중심으로 영유아 인구가 감소하고 있는 추세에 있으므로전통적인 영유아 식품 시장은 그 성장이 제한적일 가능성이 큽니다. 반면, 인구 고령화, 건강 및 웰빙에 대한 관심 증가, 정책 지원(고령층을 대상으로 한 건강증진 프로그램, 식품 안전 기준 강화, 고령자 맞춤형 식품 개발 지원 등), 기술 발전 등 다양한 요인이 고령친화식품 시장의 성장을 촉진하고 있습니다. 또한 기능성 식품에 대한 인기가 증가되고 있는데, 이는 기능성 식품이 특정 건강 문제를 해결하거나 개선하는데도움을 주는 식품으로, 고령층 사이에서 인기가 높습니다. 이와 같은 사회 환경 변화 및 고령친화식품 시장의 성장성을 고려하여, 기존 설비 활용 용이성, 영양성분 조정 및 맛과 식감개선 용이성 등 영유아식품 분야에서 오랜 기간 동안 축적한 기술과 생산 노하우 등의 접목이 용이하다는 특성을 보유하고 있어
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고령친화식품을 신규 사업군으로 브랜드 런칭하게 되었으며, 고령친화식품의 제품라인업 확장을 추진하고 있습니다. 영양죽 주요 원료 및 제품 품목.jpg 영양죽 주요 원료 및 제품 품목 나. 제품별 매출 현황 (단위 : 백만원) 매출유형 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 영유아식품 대체식품 고령친화식품 소계 상품 기타 합계 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품목 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 제품 영유아식품 냉장이유식 내수 수출 실온이유식 내수 수출 대체식품 비건베이커리 내수 수출 대체육 내수 수출 수제베이커리 내수 수출 고령친화식품 영양죽 내수 수출 상품 배도라지즙 내수 수출 (주) 당사는 제품군별로 다양한 제품라인을 판매하고 있으며, 동일한 품목군 내에서도 제품라인별로 가격이 상이하여 가격의 변동추이를 나타내기 어렵습니다. 이에 따라 주요제품의 가격 산정시 품목별 매출액을 총 수량으로 나누어 평균 단가를 산정하여 기재하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품목 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 원재료 소고기 멥쌀(유기농) 기타 원재료 소계 부재료 이유식 용기 이유식 필름 기타 부재료 소계 상품 배도라지즙 기타 상품 소계 합계 나. 주요 원재료 가격 변동 추이 (단위 : 원) 매입유형 품목 구분 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 원재료 소고기(한우) 내수 멥쌀(유기농) 내수 주) 당사는 제품군에 따라 다양한 원재료를 사용하고 있으며, 대표 매입품목에 대하여 기재하였습니다. 다. 생산능력 및 생산실적 (1) 영유아식품 (단위: 개, 백만원) 제 품 품목명 구 분 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 영유아식품 생산능력 생산실적 가 동 율 기말재고 주1) 생산능력 산출근거영유아식품의 생산능력은 주요 병목공정인 내포장라인 설비의 생산능력 기준으로 산출하였습니다. (단위: 개) 제 품 구 분 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 영유아 식품 내포장충진기 최대가동생산능력/년 (주2) 부하율 (주3) 내포장충진기 표준가동능력/년 내포장충진기 설비수량 6대 6대 6대 6대 내포장충진기 총 생산가능수량/년 표준 작업인원(명) 30명 30명 30명 30명 1인당 표준 생산능력/년 생산투입 인원(명) 19명 18명 15명 14명 생산능력 주2) 내포장충진기 최대가동능력/시간당 2,000개, 일 8시간, 월 20일, 12개월 기준으로 산정하였습니다. 주3) 부하율이란 작업 공정상에서 제품의 변경 등에 따라 불량, 작업정지 등이 발생하는 로스타임을 적용하여 생산성에 영향을 주는 비율입니다. 주4) 생산계획을 고려하여 생산 인원을 투입하므로, 생산량이 증가하면 생산인력을 설비 CAPA 맞게 유동적으로 증가가 가능합니다 (2) 대체식품(비건베이커리) (단위: 개, 백만원) 제 품 품목명 구 분 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 비건베이커리 생산능력 생산실적 가 동 율 기말재고 주1) 생산능력 산출근거비건베이커리의 생산능력은 주요 공정인 성형라인 설비의 생산능력 기준으로 산출하였습니다. (단위: 개) 제 품 구 분 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 비건베이커리 성형라인 최대가동생산능력/년 (주2) 부하율 (주3) 성형라인 표준가동능력/년 성형라인 설비수량 성형라인 총 생산가능수량/년 표준 작업인원(명) 1인당 표준 생산능력/년 생산투입 인원(명) 생산능력 주2) 성형라인 설비의 최대가동능력/시간당
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400개, 일 8시간, 월 20일, 12개월 기준으로 산정하였습니다. 주3) 부하율이란 작업 공정상에서 제품의 변경 등에 따라 불량, 작업정지 등이 발생하는 로스타임을 적용하여 생산성에 영향을 주는 비율입니다. 주4) 생산계획을 고려하여 생산 인원을 투입하므로, 생산량이 증가하면 생산인력을 설비 CAPA 맞게 유동적으로 증가가 가능합니다 (3) 대체식품(식물성 대체육) (단위: 개, 백만원) 제 품 품목명 구 분 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 식물성 대체육 생산능력 생산실적 가 동 율 기말재고 주1) 영유아식품의 생산능력은 주요 병목공정인 내포장라인 설비의 생산능력 기준으로 산출하였습니다. (단위: 개) 제 품 구 분 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 식물성대체육 포장라인 최대가동생산능력/년 (주2) 부하율 (주3) 포장라인 표준가동능력/년 포장라인 설비수량 포장라인 총 생산가능수량/년 표준 작업인원(명) 1인당 표준 생산능력/년 생산투입 인원(명) 생산능력 주2) 포장라인 설비의 최대가동능력/시간당 960개, 일 8시간, 월 20일, 12개월 기준으로 산정하였습니다. 주3) 부하율이란 작업 공정상에서 제품의 변경 등에 따라 불량, 작업정지 등이 발생하는 로스타임을 적용하여 생산성에 영향을 주는 비율입니다. 주4) 대체육 사업은 2023년에 개시하여 2022년까지 생산능력은 산출하지 않았으며, 생산계획을 고려하여 생산 인원을 투입하므로, 생산량이 증가하면 생산인력을 설비 CAPA 맞게 유동적으로 증가가 가능합니다. 라. 생산시설 현황 (단위: 백만원) 공장별 자산별 소재지 기초 가액 당기증감 당기 상각 기말가액 최근 분기말 가액 비고 증가 감소 대전 원신흥동 토지 대전 유성구 원신흥동 524-1 건물 기계장치 공구와기구 대전 신일동 토지 대전 대덕구 신일동 1687-3 외 건물 기계장치 공구와기구 주) 최근 분기말 가액은 2024년 2분기말 기준으로 작성하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (1) 매출의 개요 (단위: 개, 백만원, 천$) 매출 유형 품 목 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제품 영유아 식품 수출 $176 $85 $58 $57 내수 소계 대체 식품 수출 $58 내수 소계 고령친화식품 수출 내수 소계 제품매출계 수출 $234 $85 $58 $57 내수 소계 상품 영유아 식품 수출 $185 $202 $206 $255 내수 소계 기타 내수 합 계 수출 $419 $287 $264 $312 내수 소계 (2) 주요 매출처 등 현황 (단위: 백만원, 천$) 매출 유형 품 목 매 출 처 2024년2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 결제조건 제품 영유아 식품 국내 자사몰 B사 월 마감후 60일내 지급 C사 D사 기타 수출 기타 선결제 $94 $85 $58 $57 소계 대체식품 국내 자사몰 B사 월 마감후 60일내 지급 C사 D사 기타 수출 기타 선결제 $66 소계 고령친화식품 국내 자사몰 B사 월 마감후 60일내 지급 C사 D사 기타 소계 상품 영유아 식품 국내 자사몰 B사 월 마감후 60일내 지급 C사 D사 기타 수출 기타 선결제 $135 $202 $206 $255 소계 기타 국내 합계 나. 수주현황 당사의 제품은 소비자의 실시간 주문(발주)에 따라 수시로 납품하는 형태이므로 신청일 현재 수주 잔고는 없습니다. 다. 판매방법 및 조건 등 (1) 판매조직 및 판매경로(가) 판매조직당사 판매조직은 총괄이사 아래로 영업기획팀, 영업1,2팀 및 해외영업팀으로 나누어지며, 총 19명으로 구성되어 있습니다. 영업기획팀은 영업목표 수립, 매출 현황 및 시장 분석 등을 수행하고, 영업1,2팀은 온라인 MD 및 오프라인 영업활동을 하며, 해외영업팀은 동남아시아 위주의 Agent(파트너사) 발굴 및 관리 등의 영업활동을
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하고 있습니다. 판매조직도.jpg 판매조직도 [영업 인력 및 주요 업무] 구분 인원 주요업무 총괄 1명 이커머스, B2B, 해외영업 총괄 영업 국내 16명 - 국내 이커머스 약60개 플랫폼의 상품등록, 주문관리, 프로모션 등 온라인 영업활동 - 식자재, 급식 등 B2B 및 전시박람회를 통한 오프라인 영업활동 해외 2명 미국, 중국, 동남아시아 등의 직간접 수출 활동 합계 19명 (나) 판매경로당사는 주로 온라인 이커머스를 통하여 소비자로부터 직접 주문을 받아 판매활동을 하고 있으며, 자사몰(www.lusol.co.kr)과 외부몰로 구분할 수 있습니다. 또한, 국내 베이비페어 등 전시행사 참여 및 전국 홈플러스 9개 지점 매장을 통하여 오프라인 판매활동을 하고 있으며, 대체식품 및 고령친화식품의 경우 대형 식품회사와 급식사 등에 B2B 판로 개척을 진행하고 있습니다. 해외의 경우, 동남아, 중화권 및 미국 등에 각 국가별 Agent를 통해 제품 판매를 하고 있습니다. [판매경로별 매출액] (단위 : 백만원) 품목 구분 판매경로 매출액 비중 제품 영유아식품, 대체식품,고령친화식품 국내 B2C(온라인자사몰, 외부몰), B2B(온·오프라인 직매입), 오프라인 판매 등 수출 해외 유통사(Agent) 상품 영유아식품 국내 B2C(온라인자사몰, 외부몰), B2B(온·오프라인 직매입), 오프라인 판매 등 수출 해외 유통사(Agent) 기타 카페 등 국내 오프라인 판매, 기타 합계 (2) 판매전략 당사는 영유아식품 사업을 영위하면서 시장 변화에 맞춰 대체식품 및 고령친화식품으로 사업을 확장하고 있으며, '온가족 푸드솔루션'이라는 슬로건 아래 관련 시장에서 자체 브랜드 구축하여 성장을 이루어가고 있습니다. 당사 영유아식품은 프리미엄 제품 개발을 비롯한 제품 라인업 확대, 오프라인 영업 강화, 해외 박람회 및 컨퍼런스 참여 등을 통해 각 국가별 파트너사 발굴과 협력을 통해 해외 시장 확대를 꾀하고 있습니다. 신규 제품군의 경우 제품 라인업 확대와 더불어, 대체식품은 다수의 대형식품사와의 B2B 계약을 통해 영업을 강화하고 있으며, 고령친화식품은 전국 주요 병원, 요양시설 등을 대상으로 판매협업관계를 구축해 나가고 있습니다. 구분 주요 업무 영유아식품 1) 제품 라인업 강화(프리미엄 제품 개발) - 해조칼슘, 철분 등 기능성 원료를 사용한 이유식과 반찬을 개발 강화 - 이유식에 토핑용으로 사용할 수 있는 한우페이스트 등 한우 함량을 강화한 제품군 개발 강화 - 실크단백질이 함유된 실온이유식 제품군 강화 - 밀키트 형태 이유식, 과일음료, 배도라지즙 음료를 활용한 제품 개발 확대 2) 오프라인 매출 확대 - 백화점, 대형마트 등 하이퍼마켓 입점 확대를 통한 오프라인(직영) 판로 확대 3) 해외 박람회 참관 및 파트너사 협력을 통한 해외 매출 확대 대체식품 1) 식물성 베이커리 제품군 확대 및 급식, 식자재 프랜차이즈 원료와 B2B 등을 통한 판로 확대 2) 대체육 품목 확대, 대형식품사(신세계 배러미트, 에쓰푸드 등) 및 대형급식사와 B2B 판로 확대 3) 식물성 단백질 쿠키 등 수제베이커리 품목군 확대 및 B2B(올리브영, 드러그스토링, 카페 등) 판로 확대 고령친화식품 1) 영양죽 라인업 확대(슈퍼푸드(치아씨드, 퀴노아 등)를 포함한 영양죽, 비건 영양죽, 저칼로리 영양죽 등) 2) 전국 주요 병원(환자 식사 제공 서비스 등), 요양시설, 실버타운, 재활센터 등을 대상으로 판매협업관계를 구축 5. 위험관리 및 파생거래 가. 자본관리 회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 순부채비율 나. 금융위험관리 금융상품과 관련하여 회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 회사가 노출되어 있는 동 위험에 대한 정보와 회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인
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계량적 정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐 공시되어 있습니다. (1) 위험관리 정책회사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 회사의 위험관리 정책을 개발하고 회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다.위험관리정책과 시스템은 시장상황과 회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. (2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 계약자산 및 기타채권 등에서 발생합니다. 금융자산과 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 익스포저를 나타냅니다.회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 등의 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 회사는 매출채권, 계약자산 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대한충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대하여 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. (3) 유동성위험유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 회사는 유동성위험의 관리를 위하여 금융부채의 계약상 만기를 적절히 관리하고 있습니다. (4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 당반기말 현재 회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 통화는 중요하지 않은 수준이며, 이자율 변동의 영향을 받는 차입금은 없습니다. 다. 파생상품 등 거래 현황 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 증권신고서 제출일 현재 합병법인의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다. 나. 연구개발 조직 (1) 연구개발 조직 개요당사는 2019년 5월 29일 기업부설연구소를 설립하였으며, 연구개발 전담인력이 7명으로 구성되어 있습니다. 이유식/케어푸드개발팀은 자사와 OEM 제품 영역에서 원가와 품질, 생산성 경쟁력이 있는 신제품개발 및 제조공정 효율화 및 원료개선에 기여하고 있습니다. 품질관리팀 식품위생법 준수와 관련하여 법적 표시사항, 미생물분석, 위생교육 등을 시행하고 있으며, HACCP 인증 등 각종 식품 관련 신규 인증 및 기존 인증 연장관리와 작업 표준 설정 및 관리, 업무프로세스 및 매뉴얼 구축을 통하여 당사의 식품관련 품질관리 강화를 위해 노력하고 있습니다. 구분 인원 주요업무 QR본부 연구소장 1명 연구소 총괄, 개발업무 이유식/케어 푸드개발팀 3명 - 영유아식품 개발 - 케어푸드: 고령친화식품(연하식,연화식,유동식) 개발 - 대체식품(대체육, 음료 등) 개발 - 정부 R 지원 등 품질관리팀 3명 - HACCP 관리, 표시사항, 인증서 관리, R - 제품 품질유지
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관리 합계 7명 (2) 연구개발인력 구성 (단위 : 명) 학력 박사 석사 학사 기타 인원수 (3) 주요 연구개발인력 현황 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 이사/ 연구소장 신기섭 연구 및 품질총괄 -식품공학 석사('17.08) -에르코스 연구소장('22.09~현재) - 실버세대의 인지능력과 항노화 기능 향상을 위한 식물기반 소재 및 우유단백질 수분해물을 이용한 Geron-Tech의 실증 및 산업화에 관한 연구 - 효소 분해된 국내산 쌀로 만든 식물기반 음료(우유 대체 식물기반 음료)에 관한 연구 - 노인의 항산화 및 인지기능 개선을 위한 보충제 개발에 관한 연구 - 이유식 제품개발 및 개선 - 고령친화식품 영양죽 제품개발 - 도넛류, 쌀카스테라 등 제품 개발 부장 배OO R 과제관리 및행정지원 -무역학 학사('10.02) -에르코스 연구소('21.05∼현재) - 정부 및 기관 인증, R 행정지원 - 연구비 통합관리시스템(RCMS) 기반 연구비 집행 및 관리 - 국고보조금 비용대체 등 국가지원사업 관련 회계실무지원 차장 최OO 품질 관리 및 제품안정성 검사 -한약자원학과 학사('11.02) -에르코스 연구소 ('20.04~현재) - HACCP 인증, 품질관리 - 기존제품, 신제품 등 제품안전성 테스트 - 원료, 완제품 식품안전 데이터 수집 분석 - 고품질의 이유식, 고령친화식 스마트팩토리 공정도입을 위한 연구개발 과장 한OO 품질 관리 및 제품안정성검사 -식품생명공학 학사('14.02) -에르코스 연구소('21.11~현재) - HACCP 인증, 품질관리 - LIMS(실험실정보관리시스템) 구축준비 - 기존제품, 신제품 등 제품안전성 테스트 (병원성 미생물 불검출, 지표미생물 허용기준, 환경오염도 검사 등) - 원료, 완제품 식품안전 데이터 수집 분석 - 고품질의 이유식, 고령친화식 스마트팩토리 공정도입을 위한 연구개발 - 식품제조공정 품질관리 - 영유아식 제품 공정라인 검사 및 품질관리 과장 윤OO 제품 개발 -외식조리학과 학사('08.02) -에르코스 연구소('23.01~'현재) - 실버세대의 인지능력과 항노화 기능 향상을 위한 식물기반 소재 및 우유단백질 가수분해물을 이용한 Geron-Tech의 실증 및 산업화에 관한 연구 - 효소 분해된 국내산 쌀로 만든 식물기반 음료(우유 대체 식물기반 음료)에 관한 연구 - 노인의 항산화 및 인지기능 개선을 위한 보충제 개발에 관한 연구 -이유식, 영유아반찬 제품개발 및 개선 -고령친화식품 영양죽 제품개발 -삼계죽 외 9종 개발 대리 김OO 제품 개발 -보건행정학 학사('22.02) -에르코스 연구소('21.05∼현재) - 식물기반 대체육과 곤충지방 배양육을 융합한 "하이브리드 대체육"에 관한 연구 - 참치맛 대체육을 이용한 건강 편의 신제품 개발 및 분석에 관한 연구 - 대두,녹두,적두,완두콩등 식물성에서 추출한 대체육 개발을 위한 연구 및 기술사업화 - 대체식품 식물성 대체육 제품 개발 - 비건 탕수육 외 7종 개발 주임 김OO R 행정지원 -음악치료 학사('17.02) -에르코스 연구소('23.05~현재) - 정부 및 기관 R 행정지원 - 대체육과 배양융을 융합한 하이브리드 대체육 국가지원사업 기획 및 수주, 관리 - 차전차피와 흑생강을 함유하는 항산화 및 항비만 조성물 관련 국가지원사업 기획 - 그 외 동사의 국가지원사업 전반 기획 및 과제관리 (4) 연구개발비용 (단위: 백만원) 구 분 2024년 2분기(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제9기) 2021년(제8기) 자산처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용처리 제조원가 판관비 합 계(매출액 대비 비율) (주1) 감사보고서상 경상연구개발비 및 급여 계정에 포함된 R 인건비를 포함하여 기재하였습니다. 다. 연구개발실적 (1) 식물성 대체육(비건식품) 개발 항목 세부 내용 연구과제명 대두,녹두,적두,완두콩 등 식물성에서 추출한 대체육 (비건식품) 개발 연구개발기간 연구결과 및 기대효과 - 식물성 대체육 원료(대두,녹두,완두 등) 스크리닝을 통한 원료 특성 비교, 적합성 검토
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데이터 확보 - 식물성 대체육 제조 공정 확립 및 수율 확보 - 대체육 기술 전/후처리 기술 확립을 통한 대체육 관능 개선효과 확인 - 대체육의 유용소재 발굴 및 가공기술 개발을 통해 소비자에게 식육보다 더 우수한 기호성과 안전성을 제공할 수 있을 것으로 기대 - 국내외 채식 및 웰빙식품 시장에서 경쟁력 있는 제품을 공급할 수 있을 것으로 기대 제품화 여부 (최종 제품화명) 대체육 제품(뉴잇 꿔바로우, 뉴잇 한입까스) 소요자금 267,500천원(정부지원금 214,000천원 / 자체자금 53,500천원) 연구비 재원 중소벤처기업부 / 자체자금 (2) 식물성 대체식품 소재연구 항목 세부 내용 연구과제명 식물기반 산업을 통한 미래 창조 지속가능형 융합사업 연구개발기간 연구결과 및 기대효과 - 대체 단백질 소재(ISP, 버섯, 식용곤충 등) 스크리닝 - 식물성 조직단백(TVP) 조직감 최적화를 위한 인프라 구축 및 공정최적화(Extruder 조건 정립) - Charcoal Line 구축을 통한 TVP 관능 선호도 향상 - TVP 자체 생산 인프라 구축을 통한 수입대체 - 지속가능성에 대한 시장요구를 충족하는 제품으로 신산업분야 경제성 창출을 통한 지역경제 활성화 및 고용창출 기여 기대 제품화 여부 (최종 제품화명) TVP 원단 소요자금 100,000천원(정부지원금 60,000천원 / 자체자금 40,000천원) 연구비 재원 대전과학산업진흥원 / 자체자금 (3) 식물성 대체식품(Tuna flavor) 개발 항목 세부 내용 연구과제명 참치맛 대체육을 이용한 건강편의식품 개발 및 분석 연구개발기간 연구결과 및 기대효과 - 충남대학교 '참치맛 대체육을 이용한 건강편의식품 개발 및 분석에 관한 노하우' 기술이전 완료 - 두(豆)류 기반의 식물성 단백질을 활용해 참치의 관능적 특징을 모사한 식물기반 대체식품 개발 성공 - 소비자평가 및 제품화, 출시 완료 - 식물기반 대체식품 제품 다양화를 통한 시장경쟁력 강화 및 소비자 선택지 다양화 - 식물기반 대체식품 기업으로서 이미지 제고 제품화 여부 (최종 제품화명) 대체육 제품(뉴잇 플레인참치) 소요자금 39,000천원(정부지원금 30,000천원 / 자체자금 9,000천원) 연구비 재원 충남대학교 3단계 산학연협력 선도대학 육성사업(교육부) (4) 하이브리드 대체육 사업성 연구 항목 세부 내용 연구과제명 대체육과 곤충 배양육을 융합한 "하이브리드 대체육" 기술 개발 연구개발기간 연구결과 및 기대효과 - 대체식품(식물기반 대체육, 배양육, 식용곤충) 산업에 대한 시장 및 기술 조사 수행 - 선행 기술의 특허분석 및 하이브리드 대체육 기술 Road map, 회피방안 설계 - 하이브리드 대체육의 사업성 분석 수행 - 후속 R(고도화R 수행 중) 연구개발계획 구체화 및 사업성 강화 제품화 여부 (최종 제품화명) 개발 중 소요자금 37,500천원(정부지원금 30,000천원 / 자체자금 7,500천원) 연구비 재원 2023년도 중소벤처기업 구조혁신지원 탐색R (중소벤처기업부) 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 건) 구분 특허권 특허출원 상표권 합계 국내 [특허권 내역] 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 특허권 식품 제조용 성형몰드 및 이러한 성형몰드를 사용하여 제조된 식품 ㈜에르코스 농업회사법인 영유아 제품 대한 민국 특허권 난백-우유 겔화물 및 이의 제조 방법 ㈜에르코스 농업회사법인 대한 민국 특허권 난백-우유 겔화물 및 이의 제조 방법 ㈜에르코스 농업회사법인 대한 민국 특허권 난백-우유 겔화물 및 이의 제조 방법 ㈜에르코스 농업회사법인 대한 민국 특허권 팽화 난백식품 및 이의 제조 방법 ㈜에르코스 농업회사법인 대한 민국 특허권 알칼라아제를 이용한 유청 단백질의 가수분해물을 함유하는 염증 질환의 예방 또는 치료용 조성물 ㈜에르코스 농업회사법인 쌀음료 대한 민국 특허권 실크 단백질이 혼합된 이유식 제조방법 ㈜에르코스 농업회사법인 이유식 대한 민국 특허권 차전차피와 흑생강을 함유하는 항산화 및 항비만 조성물, 이를 이용한 제제
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및 이의 제조방법 ㈜에르코스 농업회사법인 고령친화 식품 대한 민국 특허권 비린내가 억제된 육질 개선 콩고기 및 그 제조방법 ㈜에르코스 농업회사법인 대체육 대한 민국 특허권 무가당 쌀 음료의 제조방법 ㈜에르코스 농업회사법인 쌀음료 대한 민국 특허권 대두단백에 병아리콩을 첨가하여 이축압출성형공정을 통한 식물성조직단백의 제조방법 ㈜에르코스 농업회사법인 대체육 대한 민국 특허권 고단백 스프레드 및 그 제조방법 ㈜에르코스 농업회사법인 대체육 대한 민국 특허권 돼지고기 대체육 및 그 제조방법 ㈜에르코스 농업회사법인 대체육 대한 민국 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항 당사가 영위하는 식품산업은 사회적 규제로 원료, 시설, 제조공정, 제품, 영업에 이르기까지 산업의 전방위적인 규제가 적용되고 있습니다. 식품의약품 안전처의 식품 및 식품첨가물 공전에 따르면, '특수용도식품'은 영ㆍ유아, 비만자 또는 임산ㆍ수유부 등 특별한 영양관리가 필요한 특정 대상을 위하여 식품과 영양성분을 배합하는 등의 방법으로 제조ㆍ가공한 것을 의미하며, 당사의 영유아식품 및 고령친화식품은 해당 분류상 특수용도식품에 해당합니다. 당사는 '식품위생법', '건강기능식품에 관한 법률','수입식품 안전관리특별법', '어린이 식생활안전관리 특별법', 식품 등의 표시·광고에 관한 법률' 등의 규제를 받고 있으며, 당사는 관련 법률 및 규정을 준수하기 위해 노력하고 있습니다. 다. 환경관련 규제 및 준수 당사는 영유아식품의 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위하면서 당사의 생산라인을 통해 제품을 직접 생산하고 있으며, 영유아식품 생산 관련 환경 규제를 준수하기 위해 노력하고 있습니다. 라. 산업 및 시장 현황 (1) 시장의 특성(가) 영유아식품 영유아식은 특별한 영양 관리가 필요한 특정 대상을 위하여 식품과 영양 성분을 배합하든 등의 방법으로 제조 가공한 '특수용도식품'에 해당하며, 하위 품목에는 조제유류, 영아용 조제식, 성장기용 조제식, 영유아용 이유식이 해당됩니다. 여기서 영유아는 영유아보육법 기준 6세 미만의 취학 전 아동을 말하고 있으며, 영아는 생후 12개월 미만, 유아는 생후 12개월부터 36개월을 말합니다. 영유아식 시장 구분은 모유ㆍ분유, 이유식, 유아식 등으로 구분되고 있으며 당사가 진입해 있는 시장은 분유를 제외한 이유식과 유아식 시장입니다. 영유아식 주요 식품 유형.jpg 영유아식 주요 식품 유형 (출처: aTFIS 영유아식 2021 가공식품 세분시장 조사) 영유아시장은 영유아가 분유 또는 모유를 떠나 이유식을 먹이는 시기부터 형성되며, 보통 이유식의 시작은 대체적으로 자녀가 6개월이 되었을 무렵부터 하는 것으로 나타납니다. 이르게는 3개월 무렵부터 이유식을 시작하는 경우도 있으나 아기마다 발달 속도가 상이하므로 시작 시기가 정해져 있는 것은 아닙니다. 세계보건기구에 따르면 출생 시 체중의 2배인 생후 4~6개월(6~7kg)에 이유식을 시작할 것을 권하고 있습니다. 자녀에게 주로 제공하는 이유식은 집에서 만든 이유식이36.4%로 가장 많고 이어서 완제품 시판 이유식이 29.7%, 반조리 시판 이유식이 22.1%, 완제품 배달 이유식이 11.8%로 나타나고 있습니다. (출처: aT 한국농수산식품유통공사) 시판 및 배달 이유식 구매 시 가장 중요하게 고려하는 요인으로는 영양성분 및 위생과 안전성이 있습니다. (단위 : %) 이유식 구매 시 고려요인.jpg 이유식 구매 시 고려요인 (출처: aTFIS 영유아식 2021 가공식품 세분시장 조사) 특히나 짧은 이유 기간으로 인하여 충성고객 확보가 어려우며 4~13개월까지 약 10개월 이용 뒤에 이탈 가능성이 많아 이유식 종료 후 영아식으로 제품을 이어 구매할 수 있도록 제품군을 확장해 운영하는 것이 중요한 시장입니다. (나) 대체식품 시장 전세계 인구 증가에 따른 식량 부족을 해결하기 위한 미래 먹거리 개발, 기후 변화에 대한 대응 및 동물 복지에 대한 소비자들의 인식 변화로 인하여 기존의 식품에 주된 재료로 사용되던 동물성 재료를 대체할 대체식품에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 대체식품이란 동물성
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재료를 사용하여 생산하던 전통적인 식품들이 친환경적인 대체단백질 소재로 대체되어 기존의 육류, 해산물, 유제품 등과 유사한 맛과 식감이 나도록 가공한 식품을 의미합니다. 대체식품은 소재와 가공 기법에 따라 식물성 원료를 추출하는 식물 단백질 제품, 미생물을 발효하는 균류 단백질 제품, 세포를 배양하는 배양육 및 식용곤충 단백질 제품 등으로 구분할 수 있습니다. 대체식품 중에서 개발이 제일 활발한 분야는 식물 단백질 제품으로 식물 단백질 제품이란 주로 콩이나 밀 등 식물에서 추출한 단백질을 이용하여 고기 또는 계란 등 축산식품과 비슷한 형태와 맛이 나도록 제조한 식품을 의미합니다. 식물 단백질 제품중에서 현재 상용화 수준이 가장 높은 품목은 식물성 대체육과 식물성 유제품입니다. 식물성 대체육이란 콩, 쌀, 감자 등의 식물, 해조류 등에서 추출한 식물성 단백질 성분을 이용해 기존 육류의 형태와 맛, 식감을 구현한 제품을 의미하며, 식물성 유제품은 주로 식물성 원료로 우유, 치즈의 맛을 구현한 식품을 지칭합니다. [원료에 따른 대체식품 분류 및 주요 특징] 구분 주요 특징 식물단백질 제품 주로 콩이나 밀 등 식물에서 추출한 단백질을 이용해 고기, 계란 등 축산식품과 형태, 맛, 영양이 유사하게 제조된 식품 균류단백질 제품 버섯 곰팡이류에서 추출한 균단백질(Mycoprotein)을 가공하여 만든 식품으로 실처럼 가느다란 형태로 닭가슴살과 유사한 구조를 가지고 있음 배양육 동물에서 채취한 줄기세포에 영양분을 공급해 증식시키는 방식 으로 배양한 식품으로 시험관에서 배양되었다는 의미로 '시험관 고기'라 불리기도 함 식용곤충단백질 제품 식용곤충 단백질로 제조한 식품으로 주로 굼벵이로 알려진 흰점박이 꽃무지 애벌레, 갈색거저리 애벌레, 메뚜기, 번데기 등을 사용 해조류단백질 제품 친환경적 방식으로 생산되는 단백질대체식품으로 특히 스피루리나는 단백질 함유량이 약 70%로 높아 미래 식량자원으로 각광받고 있음 (다) 고령친화식품 고령친화식품이란 고령자의 식품 섭취나 소화 등을 돕기 위해 식품의 물성을 조절하거나 소화에 용이한 성분이나 형태가 되도록 처리하거나 영양성분을 조정하여 제조 가공한 식품을 말합니다.(한국농촌경제연구원) 특히 고령친화식품 중 '건강기능식품 및 급식서비스'를 '노인을 위한 식품 및 급식서비스'로 확대하는 고령친화식품산업 진흥법 시행령을 개정하여, 주로 환자용 식품 위주의 고령식품을 고령자 모두를 위한식품으로 확대, 고령친화식품산업에서 식품분야를 주요 유망산업으로 성장시켜 나가고 있는 추세입니다. 한국의 고령화율은 매년 4.4% 증가해 OECD 국가 평균 증가율 2.6%를 넘어 세계에서 가장 빠르게 증가하고 있습니다. 초고령사회로 진입하기까지 영국은 50년, 프랑스는 39년, 미국은 15년, 일본은 10년이 소요되었지만, 한국은 7년 만에 초고령화 시대로 진입하여 새로운 위기와 기회에 대응하기 위해 각 산업 분야별 변화가 진행되고있습니다. 과거 죽이나 한식중심 식단을 선호하는 것이 아닌 요즘 시니어 세대들은 의료기술 발달과 꾸준한 자기 관리를 통해 젊은 시절 좋아하는 식음료를 나이가 들어서도 계속 선호하고, 파스타, 스테이크 등 다양한 메뉴를 즐기고 싶어하는 경향이 보여지고 있습니다. (2) 수요 변동요인 (가) 영유아식품 시장 COVID-19 로 인하여 소비자들의 건강에 대한 관심이 더욱 증가 하였으며 영유아식시장에서도 유기농, 친환경, 무첨가 제품을 선호하는 인식이 더욱 강화되었습니다. 최근 영유아식 시장은 다음과 같은 특징을 보이고 있습니다. - 조제분유 시장은 지속적으로 위축되고 있습니다. 조제분유 시장은 출산율과 가장 밀접하게 영향을 받는 시장입니다. 최근 비혼, 저출산, 노산, 맞벌이 등의 사회적인 현상으로 인하여 주취식자인 영아수가 감소하였을 뿐만이 아니라, 분유 단계를 생략하고 빠르게 이유식으로 넘어가는 경향을 보이게 되면서 조제분유 시장은 점차적으로 규모가 감소하는 추세입니다. - 이유식 시장은 양극화 현상을 보이고 있습니다. 프리미엄 이유식 시장의 성장으로 인하여 일반 시판 이유식과 국내산,
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유기농, 무첨가, 친환경 원료를 적용한 프리미엄 제품으로 시장이 양분되고 있습니다. 특히 최근 맞벌이 가구 증가와 조부모의 경제적 지원 추세 등으로 인하여 프리미엄 시장의 성장 동력으로 작용하고 있습니다. - 맞춤형 배달 이유식 시장의 성장입니다. 최근 주문 직후 생산을 시작하고 익일 새벽 배송을 통해 가정에 도착하는 1일 신선 배송 시장이 지속적으로 성장하고 있는 추세입니다. - 유아 간식 시장의 성장입니다. 단순히 맛 뿐만이 아니라 아이의 건강과 영양소적인 부분까지 충족할 수 있는 다양한 소재와 제형의 간식들이 출시되고 있습니다. 유아 간식은 기존의 성인용 간식 제품을 유아식으로 제공할 수 있는 잠재력을 보유하고 있는 시장입니다. - 이유식 밀키트 시장의 성장입니다. 가정에서 직접 이유식을 조리할 수 있도록 가정에 이유식 재료에 대해 배송하여 주는 밀키트 시장은 짧은 시간에 직접 요리하여 이유식을 제공할 수 있도록 해주어 엄마의 심리적 만족감을 극대화 할 수 있는 요소를 지니고 있습니다. 이에 따라 이유식 시장에 있어 새로운 잠재시장으로 떠오르고 있습니다. (나) 대체식품 시장 건강, 환경, 동물 복지 등 사회ㆍ환경 부문의 지속가능성에 대한 관심이 커지면서 비건식품(또는 Plant-based food ; 동물성 완전배제가 아닌, 최대한 배제하되 더 많은 신선한 과일이나 식물성 단백질을 첨가 하는것도 포함하는 식물기반의 건강한 식단을 의미)을 중심으로 식문화의 새로운 가치소비가 확산되고 있습니다. 최근 가축 사육에 따른 온실가스 저감, 동물복지, 건강증진 등의 환경·사회적 사유로 비건식품 중심의 새로운 식문화가 확산되고 있으며, 이 중 가장 각광받고 있는 대체육 시장은 냉동조리식품, 즉석편의식 등 다양한 원재료가 혼합된 식품 카테고리로 확대되고 있습니다. 대체식품 중 대체육은 전통적인 동물성 단백질 생산체제에서 발생되는 온실가스를 감소시키는데 큰 역할을 할 수 있어, 미래의 지속가능 식량이 될 것입니다. 윤리적 소비 트렌드 지속에 따라 식품업계에서는 다양한 식물성 브랜드의 제품이 지속적으로 개발, 판매될 것으로 예상하고 있으며, 기업들이 해당 시장의 성장 가능성이 높다는 판단과 더불어 MZ세대 사이에서 환경과 동물 복지에 대한 인식이 높아져 시장은 지속 신장할 것으로 예상합니다. (다) 고령친화식품 시장 우리나라는 2025년에 초고령사회 진입을 앞두고 있으며 전체 인구(5175만명) 중 65세 이상 인구(993만명)가 차지하는 비중은 19.2%에 달하고 있습니다. 고령친화식품은 고령친화식품, 실버푸드, 시니어푸드 등으로도 불리며 음식물의 섭취와 소화에 어려움을 겪는 고령층을 대상으로 한 식품을 뜻하고 고령화지수가 높은 한국의 고령친화식품 시장은 계속해서 확대될 것으로 전망됨에 따라 다양한 기업들의 시장 진출 또한 증가하고 있는 추세입니다. 국내에서는 고령친화식품 중 '건강기능 식품 및 급식서비스'를 '노인을 위한 식품 및 급식서비스'로 확대하는 고령친화식품산업 진흥법 시행령을 개정하여 주로 환자용 식품 위주의 고령식품을 고령자 모두를 위한 식품으로 확대, 고령친화식품산업에서 식품분야를 주요 유망산업으로 성장시켜 나가고 있습니다.(출처: 고령친화식품산업진흥법) (3) 시장 규모 및 전망 (가) 영유아식품 시장 1) 국내시장 규모 및 전망 2023년 국내 합계출산율은 0.72명으로 OECD 회원국(평균 1.58명) 중 최저 수준의 저출산 기조가 유지되고 있습니다. 출생아 수에 직접적인 영향을 받는 분유 시장은 침체 및 감소하고 있으나 간편이유식 시장은 제품 프리미엄화 및 소비행태 변화에 따라 일정 성장세를 보이고 있습니다. 특히 최근에는 영아들의 분유 섭취 기간을 줄이고 이유식을 빨리 먹이는 게 트렌드로자리잡고 있으며, 통계청 장래인구추계에 따르면, 2025년 최저 출산율을 기록한 이후 2040년 1.05명 수준으로 회복을 전망하고 있습니다. 또한 여성의 사회활동 증가에 따른 맞벌이 증가와 여유로운 육아 선호 트렌드로 인하여 모유/분유 수유를 빨리 중단하고 이유식으로 넘어가려는 주부들이 증가로 인해 점진적 성장을
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지속될 것으로 예상합니다. 국내 전체 영유아식 시장규모는 2020년 기준 약 5,800억원으로 저출산 영향에 따라 성장이 정체되었으나, 맞벌이 부부 증가 등 시장환경 변화에 따른 간편영유아식의 성장세가 지속됨에 따라(2020년~2025년 CAGR 3.8%) 2025년 약 7,000억원 수준으로전체 시장규모는 다소 성장할 것으로 전망되고 있습니다. (단위 : 십억원) 국내 영유아식 시장규모.jpg 국내 영유아식 시장규모 출처: aTFIS 식품산업통계정보 식품산업 트렌드PICK 2020년(2021~2025년은 전망치), 유로모니터 'Baby Food' 인용) 한편, 식품의약품안전처 및 식품안전정보원에서 발간하는 식품 등의 생산실적에 따른 과거(2014년~2022년) 국내 영유아용 이유식 시장의 연도별 판매액 규모와 KOSIS 국가통계포털에 따른 영유아용 이유식 대상 연령인 0~4세 인구수는 다음과 같이 제시되어 있습니다. [영유아용 이유식 판매액 규모] (단위 : 백만원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 (주2) CAGR ('17~'22) 영유아용 이유식 판매액 규모( 주1) (주1) 영유아용 이유식의 경우 2017년부터 2018년까지는 기타 영유아식과 영유아용 곡류조제식으로 구분하여 분류 되었으며 2019년부터 2020년까지는 영유아용 이유식, 기타 영유아식 및 영유아용 곡류조제식으로 구분하여 분류되었습니다. 또한, 2022년부터 이러한 세 가지 분류기준이 영유아용 이유식으로 통합되었습니다. 이에 따라 2017년부터 2021년까지는 영유아용 이유식, 기타 영유아식 및 영유아용 곡류조제식을 합산하여 표기하였습니다. (주2) 2023년 영유아용 이유식 판매액 규모는 2022년 금액에서 '17~'22 CAGR 5.9%를 고려하여 추정하였습니다. (출처: 식품 등의 생산실적 2017년~2022년 (식품의약품안전처 및 식품안전정보원) 영유아식 시장규모가 출생률이 감소하고 있음에도 증가하는 이유는 다음과 같습니다. - 이유식 시작 시기의 조기화 이유식의 보편적인 시작 시기는 일률적으로 정해져 있지는 않으나 세계보건기구(WHO)에 따르면 출생 당시 체중의 2배 정도가 되는 생후 4개월에서 6개월 사이에 이유식 시작을 권하고 있습니다. 이에 따라 6개월 전후에서 이유식을 먹이는 것이 일반적이었으나 최근 여성들의 맞벌이 증가 및 콜드체인 시스템의 발전으로 인하여 이유식의 당일 신선 배송 등이 가능해지면서 모유수유를 빠르게 중단하고 이르면 생후 3개월 시점부터 이유식을 시작하는 추세로 변화하고 있습니다. - 골드키즈 현상 골드키즈 현상이란 출생율이 낮아지고 저출산 가구가 증가하면서 한 명의 자식에게 온전한 관심을 집중하는 현상을 의미합니다. 최근 영유아 부모들은 한 명의 자식에게경제적, 시간적 자원을 아끼지 않고 있는데, 이는 맞벌이 가구 증가로 인한 경제력 향상 및 출산연령 상승으로 인한 부모의 소비력 증가가 주요 원인인 것으로 파악됩니다. 출생율은 감소하였지만 1명의 자식을 낳고 그 아이에게 아낌 없이 지원하는 현상이지속되고 있습니다. - 여성의 사회적 진출 증가 최근 여성의 사회적 진출 증가로 인한 맞벌이 가구 증가로 인하여 여성이 집에서 직접 이유식을 제조하는 것에 어려움을 겪고 있으며 이에 따라 시판/배달 이유식을 구입하는 가정이 증가하고 있습니다. 시판/배달 이유식은 직접 조리하지 않아 간편하고 전문가들이 월령별로 필요한 영양분에 맞춘 식단을 통하여 제조되기 때문에 가정 내에서 준비할 수 있는것 보다 다양한 재료로 요일별 식단을 구매할 수 있습니다. 이에 따라 직접 식재료를 구입해 이유식을 준비하는 것보다 경제적이며, 양질의 영양성분을 자식에게 제공할 수 있어 이유식 시장을 확대하는 요인으로 작용하고 있습니다. 2) 세계시장 규모 및 전망 세계 영유아식 시장 규모는 2020년 약 921억 달러이며, 2025년에는 2020년 대비 약 22% 성장한 1,124억 달러 규모로 전망되고 있습니다. [세계 영유아식 시장 규모] (단위 : 백만달러) 구분 2019년 2020년
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2021년 (E) 2022년 (E) 2023년 (E) 2024년 (E) 2025년 (E) 세계 영유아식 시장규모 (출처: aT 한국농수산식품유통공사) 세계 영유아식 시장 규모는 매년 성장해 왔으며, 앞으로도 지속적으로 성장하여 2025년까지 그 규모가 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 특히 세계 영유아식 시장의 성장과 변화를 주도하는 글로벌 트렌드는 '상품 다각화', '이분화', '매스 커스터마이제이션' 등으로 변화해 나가고 있습니다. (나) 대체식품 시장 1) 국내시장 규모 및 전망 국내 대체식품 산업은 선진 시장인 미주, 유럽 등과 비교해 기술력 및 시장규모에 있어 초기단계에 머무르고 있으나, 건강, 환경, 동물 복지 등 사회, 환경 부문의 지속가능성에 대한 관심이 커지면서 비건식품을 중심으로 식문화의 새로운 가치소비가 확산되고 있습니다. 현재는 냉동조리식품, 즉석편의식품 등 다양한 원재료가 혼합된 식품 카테고리로 확대되고 있는 추세입니다. 특히 식물기반 대체육은 전통적인 축산업과 같은 동물성 원료(동물성 단백질) 생산 체제에서 발생되는 온실가스와 자원소모 문제를 감소시키는데 큰 역할을 할 수 있어 미래의 지속가능 식량이 될 것으로 전망하고 있습니다. 한국농수산식품유통회사에서조사한 국내 식물성 대체육(식물성 식품 시장을 구성하는 한 품목군)의 시장규모는 2020년 기준 17.4백만달러 규모에서 2025년 22.6백만달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. [국내 식물성 대체육 시장 규모] (단위 : 백만달러) 구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2025년(E) CAGR ('20~'25) 국내 식물성 대체육 시장 규모 (출처 : 식품시장 뉴스레터 (비건식품, 2022년) , 한국농수산식품유통공사) 2) 세계시장 규모 및 전망 2019년 전세계 대체식품 시장 규모는 103억 4,700만 달러로 추정되며 향후 매년 연평균 9.5%의 성장률로 성장하여 2025년에는 178억 2,700만 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 대체식품 시장 성장은 최근 개인의 건강에 대한 관심과 윤리적인 가치관 등의 다양한 이유로 인해 채식주의자가 증가하고 있는 현상과 밀접하게 연관되어 있으며, 일반 소비자들도 새로운 식품에 대한 호기심과 환경에 대한 인식 변화 등을 이유로 식물성 대체식품을 소비하고 있어 향후 지속적인 성장이 예상됩니다. 전세계 대체식품의 분야별 시장규모는 다음과 같습니다. [전세계 대체식품 분야별 시장 규모] (단위 : 백만달러) 구분 2019년 2025년 CAGR ('19~'25) 식물성단백질 곤충단백질 해조류단백질 미생물단백질 합 계 (출처 : Meticulous Research (2019), 푸드테크 산업의 혁신 트렌드와 미래전망(한국농촌경제연구원)) 해외의 식물성 대체식품 시장은 미국과 유럽의 주도로 진행되고 있으며, 전통적으로 식물성 원료를 많이 사용하고 있는 중국은 향후 대체식품에 대한 성장성이 높을 것으로 전망됩니다. 미국의 대체식품 시장은 주로 식물성 햄버거 패티 등이 프렌차이즈나대형 마트를 통해 유통되고 있어 소비자의 대체식품에 대한 접근성이 좋으며 확고한 소비층을 형성하고 있어 전세계 대체식품 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 그리고 유럽은 대두 단백질 이외에 완두, 렌즈콩 등 다양한 단백질 원료에 대한 개발을 활발히 진행하고 있어 대체식품 시장이 빠르게 성장하고 있는 지역입니다. (다) 고령친화식품 시장 국내에서의 고령친화식품을 일컫는 용어는 고령친화식품, 실버푸드, 환자식, 영양식,헬스케어 등의 여러 용어들이 혼용되어 사용되고 있습니다. 고령친화식품식의 전체 시장 규모는 2020년 기준 17조 6,343억원이며 고령친화식품산업 전체 시장규모인 72조 8,305억원에서 24.2%를 점유하고 있습니다. 국내에서는 '건강기능 식품 및 급식서비스'를 '노인을 위한 식품 및 급식서비스'로 확대하는 고령친화식품산업 진흥법 시행령을 개정하여 주로 환자용 식품 위주의 고령식품을 고령자 모두를 위한 식품으로 확대, 고령친화식품산업에서 식품 분야를 주요 유망산업으로 성장시켜 나가고
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있습니다. [고령친화식품 세부산업별 시장규모 전망] (단위 : 억원, %) 고령친화식품 세부산업별 시장규모 전망.jpg 고령친화식품 세부산업별 시장규모 전망 (출처 : aTFIS 가공식품 세분시장 현황, 한국보건산업진흥원) 우리나라의 경우 2000년 고령화사회 진입 이후 19년 만인 2019년 고령사회에 진입하였으며, 다시 6년만인 2025년 초고령사회 진입이 예상되는 등 급격한 인구 고령화를 겪고 있습니다. 이러한 속도는 세계 주요 고령화 국가대비 가장 빠른 속도이며, 이에 따라 산업 전반에서 고령친화식품산업으로의 전환 및 국가의 정책적 지원도 증가하고 있어 동 산업의 시장 성장세는 지속될 것으로 전망되고 있습니다. (4) 경쟁 현황영유아식 시장은 냉장이유식을 바탕으로 다양한 업체에서 제품 차별화, 포장 차별화,서비스 차별화를 반영한 제품과 서비스를 개발 적용하고 있습니다. 최근에는 분유에서 이유식으로 넘어가는 시기가 빨라지고 있으며 분유시장 고객 확보를 위해 각 사에서는 아이디어를 모색하고 있는 상황입니다. 당사가 주로 영위하고 있는 영유아식 시장은 베베쿡, 아이배냇, 순수본 등 비상장사 8개사가 주로 경쟁하고 있으며, 국내 상장사의 경우에는 매일유업 등과 같은 종합식품회사에서 분유 및 간식류 위주의 영유아식 제품을 일부 판매하고 있습니다. 영유아식 시장은 진입장벽이 높지는 않으나, 제품 개발능력과 품질의 안전성을 갖춘 생산 노하우, 원가경쟁력이 필요한 시장입니다.식물기반 대체식품 시장은 비건이나 채식주의자를 타겟으로 하여 중소기업이나 스타트업 위주로 제품 출시가 이루어지다가 2017년 이후부터 대기업도 시장에 진출하여 비건, 채식주의자 뿐만 아니라 일반소비자까지 타겟으로 한 제품 출시를 시작하였습니다. 현재 롯데푸드, 동원F, 사조대림, CJ제일제당, 풀무원,지구인컴퍼니 등의 업체들이 식물성 대체육을 제조하고 있습니다. 또한, ㈜에르코스, 지구인컴패니, 이노하스 등 기술력을 바탕으로 한 중소기업의 약진이 두드러지는 시장으로 분석됩니다. 식물기반 대체식품의 경쟁형태는 각 기업이 보유한 고유의 기술을 바탕으로 소비자와 소통하며 다양한 제품 개발을 진행 중인 시장이기도 합니다. 고령친화식품 시장에서는 현재 풀무원, 현대그린푸드, 신세계푸드와 같은 대기업이 자금력을 바탕으로 한 기술 개발을 통해 시장을 확대해 나가고 있습니다. 대기업의 경우 OEM사를 통해 제품 라인업을 확대해 나가고 있으며 일본의 개호식품을 벤치마킹하여 시장에 진입하고 있습니다. 고령친화식품의 진입장벽은 높지 않으며 일본의 사례를 보면 영유아식품 사업을 하는 기업에서의 진입이 용이한 시장으로 파악됩니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 감사의견 등 (1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제11기 2분기(당반기) 삼덕회계법인 검토 제10기(전기) 이촌회계법인 적정 (주2) 제9기(전전기) 세정회계법인 적정 (주1) 당사는 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 외부감사인 지정을 신청한 후, 2023년 11월 13일 이촌회계법인을 지정감사인으로 통보받고, 외부감사계약을 체결하였습니다. (주2) 2023년 온기 감사보고서 상 강조사항은 아래와 같습니다. 2023년 감사보고서 강조사항 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 다음 사항에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.회사의 재무제표에 대한 주석1에서 기술되어 있는 바와 같이 당기 중 종속기업에 대한 지배력을 상실함에 따라 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 아니하므로, 당기의 재무제표는 개별재무제표이며 비교표시 목적으로 첨부한 전기의 재무제표는 연결재무제표입니다. (2) 감사용역 체결현황 (단위: 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제11기 2분기(당반기) 삼덕회계법인 제11기 재무제표에 대한 검토 제10기(전기) 이촌회계법인 제10기 재무제표에 대한 감사 제9기(전전기) 세정회계법인 제9기 재무제표에 대한 감사 (3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수(단위:백만원) 비고 제10기(전기) 삼덕회계법인 K-IFRS 전환 및 내부회계관리제도 구축 나. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요논의내용 2023년 12월 11일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사,담당회계사 3인 대면회의 2023년 중간감사계획및 재고실사, 금융자산실사계획 공유 2023년 12월 27일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사,담당회계사 3인 대면회의 2023년 중간감사 결과 보고및 기말감사 감사계획 공유 2024년 01월 08일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사,담당회계사 3인 대면회의 재고실사, 금융자산실사 수행 및 결과 논의 2024년 01월 17일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사,담당회계사 3인 대면회의 내부통제 및 감사수행사항에 대한 논의 2024년 02월 07일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사,담당회계사 3인 대면회의 2024년 기말감사 결과 논의 다. 회계감사인의 변경에 관한 사항 당사는 제9기(2022년) 감사인으로 세정회계법인을 선임하여 기말감사를 수행하였으며, 한국거래소 코스닥 시장 상장을 준비하는 과정에서「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항,「동법 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 따라 2023년 11월 13일에 금융감독원으로부터 이촌회계법인을 감사인으로 지정받아 제10기(2023년)에 대한 지정감사를 수행하였습니다. 이후 제11기(2024년) 감사인으로 삼덕회계법인을 선임하여 제11기반기 검토를 수행하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 회사 내부통제 유효성 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 2023년말 자산총액이 1천억원 미만의 주권 비상장법인으로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아닙니다. 그러나 코스닥시장 상장 전 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위하여 2023년 11월 삼덕회계법인과 내부회계관리제도의 도입을 위한 컨설팅 용역계약을 체결하여 2024년 01월 검토 수준의 매뉴얼이 작성되었으며, 향후 전산화 작업을 거쳐 2024년 4분기 중으로 내부회계관리제도 구축을 완료할 예정에 있습니다. 당사는 상장 이후 발행되는 감사보고서부터 내부회계관리제도의 검토 또는 감사 시 외부감사인으로부터 내부회계관리제도에 대한 적정의견을 받을 수 있도록 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 등 관련 법령에 맞게 내부회계관리제도를 충실히 운영해 나갈
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 합병에 관한 사항 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 회사의 주권을 한국거래소 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있으며, 그 외 별도의 사업을 영위하지 않습니다. 가. 합병의 개요 (1) 합병형태 당사는 영업양수 혹은 지분취득 등이 아닌 순수 합병방식으로 그 합병방식이 제한되며, 상법상 간이합병이나 소규모 합병을 할 수 없습니다. 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다. 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다.한편, 당사는 당사 정관 제58조(합병대상법인)에 따라 합병대상법인을 한정하고 있습니다. 제58조 (합병대상법인) ① 합병대상법인은 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 제56조에 의해 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상 법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. 제59조 (합병의 제한) ① 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ② 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사의 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립ㆍ운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ③ 본 조 제2항 2.의 소유주식수를 산정하는 경우 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. (2) 합병일정 당사는 정관 제58조(합병대상법인) 및 기업인수목적회사의 취지에 근거하여 2024년07월 12일 이사회를 통해 (주)에르코스 농업회사법인과의 합병을 결의하여 한국거래소에 합병예비심사신청서를 제출했으며, 2024년 09월 04일 한국거래소의 상장예비심사 승인을 통보받았습니다. 따라서 2024년 11월 28일 주주총회를소집하여 합병승인 결의의 건등 회사의 합병 관련 의안을 처리할
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예정입니다. 또한, 당사는 2021년 12월 02일에 설립되었으며, 자본시장법 시행령 제6조 제4항 및정관 제60조(회사의 해산)에 근거하여 최초 모집한 주권의 주금납입일부터 36개월 이내 합병대상법인과의 합병등기를 완료해야 하며, 「코스닥시장 상장규정」 제72조에 근거하여 존속기한 만료 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 신청하지아니하거나 합병결의에 따른 법규에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미해소시 상장이 폐지됩니다. 따라서 당사는 관련 법규상 정해진 기한 내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다. (3) 합병가액의 산정 및 합병 대가 합병기일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주소유 1주에 대해 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주와 교환하게 될 것입니다.당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은 법시행령 제176조의5, 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-13조 및 「동규정시행세칙」 제4조부터 제8조에 따라 산정할 예정이며 산정 산식은 아래와 같습니다.1) 주권상장법인과의 합병주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다.가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다.나. 최근 1주일간 평균종가다. 최근일의 종가2) 주권비상장법인과의 합병2-1) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추지 않은 경우주권상장법인은 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다.가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다.나. 최근 1주일간 평균종가다. 최근일의 종가다만, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.주권비상장법인은 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 하며, 상대가치를 비교하여 공시합니다. 자산가치와 수익가치의 산정방식 및 상대가치 공시 등의 방법은 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조」및 「동규정시행세칙 제4조부터 제8조」의 규정을 준수할 예정입니다.2-2) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖춘 경우2-1)의 합병가액 산정에 관한 규정에도 불구하고, 법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 제4항」에서 규정한 아래 요건을 갖춘 경우에는 주권비상장법인의 합병가액 산정 시당사와 협의하여 정하는 가액으로 할 수 있습니다. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항 비고 자본시장법 시행령 제176조의5제3항 각 호외의 부분에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 요건”이란 다음 각 호의 요건을 말한다1.기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것2.영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 [
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요건 정리 ] 1. 주식매수청구가격을 공모가 이상으로 정함 2. 기업인수목적회사의 스폰서(투자매매업자) 보유주식 등을 합병기일 후 1년간 보호예수 3. 개정(2012.01.03) 전 Valuation 방법에 따른 합병가액을 비교 공시 상기 요건의 충족 시 구체적인 합병가액 산정 절차는 2-1)의 주권비상장법인의 합병가액 산정 과정이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제3항에서 규정하는 사항으로 달라집니다. 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항 ③ 제1항에도 불구하고 주권상장법인인 기업인수목적회사가 투자자 보호와 건전한 거래질서를 위하여 금융위원회가 정하여 고시하는 요건을 갖추어 그 사업목적에 따라 다른 법인과 합병하여 그 합병법인이 주권상장법인이 되려는 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가액으로 합병가액을 산정할 수 있다. 1. 주권상장법인인 기업인수목적회사의 경우: 제1항제1호에 따른 가액 2. 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인의 경우: 다음 각 목의 구분에 따른 가액 가. 다른 법인이 주권상장법인인 경우: 제1항제1호에 따른 가격. 다만, 이를 산정할 수 없는 경우에는 제1항 각 호 외의 부분 후단을 준용한다. 나. 다른 법인이 주권비상장법인인 경우: 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가액 당사는 당사와 합병을 계획하고 있는 주권비상장법인의 합병가액 산정 시 시장의 눈높이에 맞는 적정한 합병가액의 산출이 필요할 경우, 합병주총에서의 승인 가능성을 높이기 위해 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추어 합병가액의 산출시의 자율성을 확보할 계획입니다.또한 합병신주 배정 시 발생하는 단주는 우선 당사가 취득하고 합병신주가 추가 상장되어 거래되는 초일의 종가를 기준으로 해당 주주에게 현금으로 지급될 예정입니다. 나. 합병대상회사에 관한 사항 (1) 합병대상회사의 업종 당사는 핵심원천기술력을 가지고 글로벌 시장에 경쟁력 우위를 지닌 비상장 법인의 발굴 및 합병을 통해 글로벌 기업으로의 성장 지원 및 주주가치 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 정관 상 합병을 위한 중점 사업군은 규정하고 있으나, 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종을 특정하고 있지 않습니다.참고로, 당사는 정관 제62조에서 합병을 중점적으로 추진할 산업군을 다음과 같이 예시하고 있습니다. 제62조(합병을 위한 중점 산업군) 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장잠재력을 지닌 우량회사와 합병을 추진하되, 다음의 어느 하나에 해당하는 산업군에 속하는 사업을 영위하는 회사를 중점으로 합병을 추진한다. 1. 전자/통신 2. 소프트웨어/서비스 3. 자동차 4. 소재 5. 바이오/의료 6. 에너지 7. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 당사는 미래 성장 잠재력이 높고, 세계적인 경쟁력을 갖출 수 있는 산업분야를 적극적으로 탐색하고 합병대상을 발굴할 예정입니다. 1) 전자/통신 5G는 'IMT-2020'으로 기존 무선통신(4G) 대비 20배 빠른 초고속, 10배 짧은 저지연, 10배 많은 초연결 무선통신 기술입니다. 4차 산업혁명의 핵심 인프라 기술로 5세대 이동통신(5th Generation)이 대두되며 자율주행차, 스마트도시, 스마트공장의 확산을 위해서 대용량 데이터를 연결하여 지연 없이 실시간 처리하는 차세대 필수 통신기술입니다. 5G의 주요 특징과 일정은 다음과 같습니다. 5G 이동통신은 4차 산업혁명의 핵심 인프라 기술로 자율주행차, 스마트도시·공장 등의 확산을 위해 대용량 데이터를 연결하여 실시간으로 처리하는 차세대 필수 통신기술로 대두되고 있습니다. 우리나라는 2019년 4월 3일 세계 최초로 5G 이동통신 서비스를 상용화 하였으며, 미국·일본 등 국가들도 2019년 하반기부터 5G 상용화 서비스를 제공 중에 있습니다. 글로벌 시장조사업체 가트너에 따르면, 2019년 5G 인프라 관련 투자는 전년대비 약 576.6% 증가하였으며, 2020년은 2019년도 대비 약 96% 증가할 것으로 예측되며 향후 4-5년간 관련 투자는 지속적으로 이루어질 것으로 전망됩니다. [연도별 통신사 설비 투자 및
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통신장비 주요지표 추이] 4.jpg (자료: 메리츠증권 리서치센터) 국내 통신 3사의 5G 설비투자는 향후 4~5년 동안 점진적으로 확대될 것으로 예상되며, 총 투자비 기준으로 4G LTE 대비 1.3~1.4배 수준의 설비투자가 소요될 전망됩니다. 통신세대별 시설투자(CAPEX) 현황을 비교 시, 3G의 경우 5년간 연평균 5.9조원의 투자가 이루어졌고, 4G는 3년간 연평균 8조원의 투자가 이루어졌습니다. 이러한 통신세대별 투자집행 실적과 5G 시장 상황 등을 고려할 때 5G 관련 CAPEX 투자는 향후 5년간 연평균 7~8조원의 투자가 이루어질 것으로 예상됩니다. 5G 기술의 국제 표준화는 국제전기통신연합(ITU)과 3GPP 중심으로 진행되고 있으며, 2018년 6월 5G SA(Standalone) 표준을 제정했으며, 5G 최종 국제 표준화 작업을진행 중에 있습니다. 그리고 5G의 기술진화 방향은 현재 시범서비스를 거쳐 초기상용화 단계에 있으며, 한국은 2016년 1월 5G 연구를 시점으로 2019년 4월 4G LTE와5G 기술을 모두 활용한 NSA(Non-Standalone) 기반의 5G 서비스가 상용화하였으며, 2020년 11월, 5GSA(Standalone)모드와 NSA(Non-Standalone)모드 서비스를 동시에 수용할 수 있는 핵심망 기술을 개발하고 구축을 완료하였습니다. [글로벌 및 국내 5G 시장현황] 5.jpg (자료: ETRI) 신사업 및 생산 데이터의 기하급수적 증가로 5G의 중요성이 부각되며 가파른 성장세가 예상되고 있습니다. 조사기관 ETRI에 따르면 글로벌 5G 시장 규모는 2020년 378억 달러에서 2026년 1,588억 달러 규모로 약 76.9%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 전망되며, 2020년 대비 약 2,966%의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 국내5G 시장의 경우 2020년 27억 달러에서 2026년 381억 규모로 연평균 55.5%의 고속성장이 예상됩니다. 2) 소프트웨어/서비스 제4차 산업혁명 시대에 있어 미래사회 변화를 주도할 핵심 요인은 소프트웨어입니다. 소프트웨어가 신(新)가치창출의 중심이 되어 국가 선진화와 경제발전 및 기업 경쟁력 강화의 핵심 동력으로 작용할 것입니다. 소프트웨어는 현 정부의 핵심 국정과제라할 수 있는 ‘제4차 산업혁명시대 대응’을 위한 핵심 기술이며, 사회 및 경제 전반의 프로세스와 의사결정을 자동화, 지능화, 최적화 시켜주는 디지털 브레인으로서 그역할과 가치가 더욱 중요해 지고 있습니다. 소프트웨어 기술의 융합을 통해 제조, 금융, 서비스 등 다양한 산업 영역에서 신산업 및 신시장 개척, 기존 산업의 고도화 및 경쟁력 강화, 일자리 창출 등의 효과를 기대할 수 있습니다. 한국소프트웨어정책연구소의
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제27-1회 무보증사채 (주3) 제27-2회 무보증사채 (주4) (주1) 본 사채는 2024년 10월 17일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회의 K-bond 프로그램 및 FAX를 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. (주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측의 결과에 따라 금 사천억원(\400,000,000,000)이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 "인수단"의 인수금액이 변경될 수 있습니다. (주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국투자증권㈜ 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한국투자증권㈜ 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항("인수계약서 제3조 17항") (1) 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자에게 이를 통지하여야 한다. (가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외함) (마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) "발행회사"가 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 부실징후기업으로 인정되거나 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함함) (자) "발행회사"의 부채총액이
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자산총액을 초과하여 채권금융기관이 원금 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(카) 금융산업의 구조개선에 관한 법률상 부실금융기관에 해당하게 된 때(2) "본 사채"에 대하여 위 (1)호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자액을 포함)을 지급하여야 하며, 이에 더하여 본조 제11항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한의 이익이 상실된 날을 그 지급일로 본다. 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-Option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제27-1회 및 제27-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유권자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액 당사가 발행하는 제27-1회 및 제27-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외)와 동순위에 있습니다. 마. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권과 등록기관 당사가 발행하는 제27-1회 및 제27-2회 무보증사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 한국금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조의 2, 제2항 4호에 의거, 당사는 해당사항이 없습니다.
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IV. 총포괄손익 기본주당이익(손실) (주4) 자본변동표 (단위 : 원) 과 목 정정전 정정후 이익잉여금 총 계 이익잉여금 총 계 당기순이익(손실) 보험수리적손익 지분법자본변동 지분법이익잉여금 유상증자 당기순이익(손실) 보험수리적손익 지분법자본변동 지분법이익잉여금 (주5) 현금흐름표 (단위 : 원) 과 목 당기말 전기말 정정전 정정후 정정전 정정후 1. 영업에서창출된현금(주32) 당기순이익(손실) 조정 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (주6) 재무제표에 대한 주석상기와 같은 수정사항으로 인하여 변동된 재무제표상 계정과목과 관련 금액 및 주석사항들도 정정하였습니다. (주7) 이사의 경영진단 및 분석의견[정정전] 1) 경영성과 (주)오리엔트전자 (단위 : 원) 구 분 제32기 제31기 제30기
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 산업의 현황 1) 산업의 특성 전원공급장치(SMPS)는 정보통신장비 및 산업용장비등 전력변화에 민감한 전자제품에 안정적인 전원을 공급하는 장치로 산업용, 발전용, 의료용 등 전기 변환이 필요한 거의 모든 전기, 전자제품에 사용되고 있습니다. SMPS 산업은 전기, 전자산업에 있어서 안정된 전력을 공급한다는 의미에서 시스템의 심장부 역할을 하는 산업이며, 많은 경우에 있어서 시스템의 고장이 안정된 전력을 공급해 주지 못하는 데 기인한다는 사실을 고려할 때 SMPS 산업은 현대의 전자, 정보, 통신 산업의 발달에 기본적이고 필수적인 위치는 전기, 전자산업 발전의 기반이 되는 산업입니다. ① ODM 생산방식이 적용되는 산업 : SMPS 산업은 전원공급기 제조업체에서 이미 개발한 제품을 일반시장에 판매하는 표준형 제품과 ODM(Original Development Manufacturing) 형식으로 개발하여 생산현장에 공급 판매하는 주문형 제품 시장으로 구분할 수 있습니다. 국내의 ODM 시장은 국내의 거의 모든 전자제품 제조업체에서 당사와 같은 Power Supply 전문업체에 특정 사양의 Power Supply 개발을 의뢰, 개발 완료된 제품을 승인하여 생산현장으로 납품, 판매하는 산업구매시장으로 국내의 소규모 업체 몇 개와 일본, 미국, 대만 등의 전문업체 제품이 유통되고 있으나 산업현장에서의 필요에 따른 소량 구매의 형태로 그 규모가 크지 않습니다. 향후 국내시장 활성화를 통한 산업 분야별 시장 공략으로 지속적인 투자증가를 유지하는 경우 전자, 전기기기의 고효율화, 고기능화 추세로 고집적 전원장치에 대한 기술 수요의 증가가 예상됩니다. ② 규모의 경제가 작용하는 산업 : 생산량이 확대될수록 평균생산비용이 감소하는 이른바 규모의 경제가 발생하는 산업으로 동일한 모델을 대량생산할 경우 생산성도 향상되는 특징이 있습니다. ③ 제품 Life Cycle이 짧은 산업 : 전자제품이 다기능화와 디지털 컨버전스의 등장으로 신개념의 제품이 계속 출시되고 있습니다. 따라서 전원공급장치도 새 제품마다 계속교체되는 특성이 있습니다. ④ 수요의 범위가 광범위한 산업 : 휴대폰, 복사기, 프린터, Set-Top Box, Digital TV, 디지털 카메라 등의 시장뿐 아니라 의료기기, 통신장비, 산업용까지 전기를 변환해 사용하는 거의 모든 전자기기에 필수적으로 사용이 되는 수요가 광범위한 산업입니다. ⑤ 전후방 산업 연관효과가 높은 산업 : 전원공급장치 1개 제조에 200여개 이상의 전자부품을 공급받아 가공 조립하는 산업인 동시에 가전, 사무기기, 통신기기 등의 전방산업의 핵심 부품을 공급하는 부품산업의 특징을 모두 가지고 있어 산업간 연관효과가 높습니다. ⑥ 기술개발 능력의 의존도가 높은 산업 : 전자제품이 Life Cycle이 짧고 신제품이 계속 출시됨에 따라 전원공급장치 또한 빠른 개발 능력이 요구됩니다. 따라서 개발인력의 능력과 신속한 대응이 필수적인 산업입니다. 2) 산업의 성장성 전원공급장치는 전기전자 통신장치 등 산업전방에 있어서 가히 심장부라고 해도 과언이 아니며 안정화된 고품질의 전원공급은 제품의 성능을 한층 더 향상시켜줄 뿐만 아니라 제품의 가치 또한 업그레이드 시켜주는 기능을 합니다. 또한 전원공급장치는 산업전반에 걸쳐 쓰여지고 있어 수요시장은 그야말로 무궁무진하다고 할 수 있습니다. 국내의 경우 1980년대에 본격적인 SMPS의 개발과 생산이 이루어졌으며, 그 수요가 전자산업의 발달과 함께 지속적으로 성장하고 있습니다. 세계적으로 전기, 전자기기의 고효율화, 고기능화에 따라 고효율, 고기능의 전원장치에 대한 기술수요가 증가되고 있으며, 에너지 변환 효율을 높여 자원 및 에너지를 절약하고 환경보전 시책에 대해 자연스럽게 접근하기 위해 기술집약 및 기술혁신이 지속적으로 이루어지고 있는 상황입니다. 3) 경기변동의 특성 국내 엘리베이터, 전자저울, 반도체장비 등 특수 전문업체를 공략, 주문 사양에 적용하는 특화 영업부분의 성장 등은 경기 변동으로 인해 영업적인 차질이 있을 경우
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매출에 영향을 가져 올 수 있으며 향후 기술지원시 영업비용 등의 문제로 이어질 수 있음. 또한 시장의 빠른 흐름에 대처하지 못하고 제품의 출시가 늦어져 시장 진입 시기를 놓친다면 회사 경영 및 수지에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.국내시장 활성화를 통한 산업분야별 MARKET 공략으로 지속적인 투자증가를 유지하여 전기ㆍ전자기기의 고효율화, 고기능화 추세로 고집적 전원장치에 대한 기술 수요의 증가가 예상됩니다. 4) 경쟁요소 ① 국내 경쟁력 국내 표준 SMPS시장에서는 고 신뢰성을 확보한 일본산과 저가격의 중국산과 당사가 경쟁 하고 있으며 성능에서 일본산과 대등한 위치에 있으며 가격 경쟁력 또한 일본산보다 저렴하여 국내 시장에서 충분한 경쟁력을 갖추고 있습니다. 대만산(중국산)의 경우 국내 시장에서 저가 정책으로 시장을 조금씩 잠식해 나가고 있는 상황이나 납기대응 및 고 신뢰를 요구하는 산업용 부분까지는 채택이 안 되고 있으나 저가 시장위주로 빠르게 국내 시장에 진입하고 있으므로 당사에서는 신뢰성이 안정된 저가격 제품인 RP-Series 개발과 생산을 서두르고 있습니다. 이러한 SMPS시장에서의 신뢰성, 성능, 기술력의 우수한 평가로 당사는 현재 국내 규격 전원 시장점유율 30% 대를 유지하고 있습니다. ② 해외 경쟁력 해외시장의 기술적 주도는 일본의 L사와 C사가 주도하고 있었으나, 대만산(중국산)의 중 저가제품이 저가시장 위주로 틈새시장을 공략해 나가고 있어 서서히저가 중국산이 비중을 넓혀가는 상황입니다. 해외시장의 흐름을 놓치지 않고 직접 수출을 위하여 아시아, 유럽 수출에 영업력에 노력을 다하고 있습니다. 아울러 국내 시장과 동일하게 중저가 제품의 개발을 조속히 마무리하여 세계시장에 진입하여 국내 유일의 브랜드로 해외시장 경쟁력 확보할 예정입니다. ③ 산업용 전원공급장치 경쟁회사 현황 NO 국가 업체명 주생산품 비고 한국 오리엔트전자 한국 유니온전자 한국 운영 한국 한영전자 SMPS 한국 오토닉스 SMPS 한국 한국자동제어 SMPS 한국 파워뱅크 SMPS 한국 D.H.M SMPS 일본 일본 COSEL 독일 바이드뮬러 SMPS, 단자대 독일 MURR SMPS 독일 휘닉스컨텍트 SMPS, 단자대 독일 PULS SMPS 대만 민웰 SMPS 대만 델타 SMPS 5) 관련법령 또는 정부의 규제 현재 국내 시장의 활성화가 이루어져 있지 않아 관련 법규는 전자업체들의 포괄적이고 일반적인 규정이 적용되며 환경관련 RoHS, RoHS2, REACH 와 전자파장애부분의 EMC(EMI/EMS)인증제도를 적용하고 있고 미주지역의 UL, CSA, 유럽지역의 CE 승인이 규제 대상임. 또한 법령이나 규제대상은 아니지만 환경인증(ISO 14001), 품질인증(ISO 9001) 시스템이 바이어 요구사항으로 부각되고 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 사업 내용 (주)오리엔트전자가 생산하는 주요 제품은 산업용, 통신용 전원공급장치, 무접점릴레이, 노이즈필터 등의 전원공급관련 장치로써 산업전반의 안정적인 전원공급을 위하여 전기 및 전자장비에 필수적으로 사용되며, 제품의 대부분이 국내시장에서 판매되고 일부에 대하여 해외수출이 이루어지고 있습니다. 회사가 주력사업으로 삼고 있는 전원공급장치(S.M.P.S : Switching Mode Power Supply)는 엘리베이터, 전자저울, 반도체장비, 컴퓨터, 통신용기기, 전광판, 의료기기, IT장비, 보안장비 및 공장자동화장비 등 전력변화에 민감한 제품에 안정적인 전원을 공급하는 장치로서 산업전반에 매우 중요한 역활을 하고 있습니다. 전원공급장치는 주로 산업용장비와 정보통신장비등 전력변화에 민감한 전자제품에 안정적인 전원을 공급하는 장치이며, 전자산업 발전의 기반이 되는 산업입니다. 이러한 전자부품 산업의 특성은 기술집약적 고부가가치 산업이며, 동시에 자본집약적 장치산업으로서 재료기술의 발전에 따라 재료산업 가공공정의 장치 산업화로 점차 시설투자비가 증가하고 있는 추세입니다. 장비의 전자화에 따라 1Machine-1Power라는 필수성에 부합하여 통신용, 산업용, 전원공급장치도 국내 각