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추진하며 신계약 APE는 전년대비 59.4%증가한 3,866억원을 기록하였습니다. ② 방카슈랑스채널 방카슈랑스채널은 Fee-Biz(수수료 영업)의 주력채널로서 변액저축/연금보험을 중심으로 방카슈랑스 변액보험 시장 확대를 주도하고 있습니다. 신계약 APE는 작년대비 240.5% 증가한 1,483억원을 기록하였습니다. ③ 연금영업채널 Fee-Biz의 또 다른 한축인 연금영업채널은 퇴직연금 사업을 담당하고 있는 채널입니다. 퇴직연금은 은행, 증권, 보험 등 업권을 넘어 수 많은 금융회사가 치열하게 경쟁하고 있습니다. 2024년말 퇴직연금 자산관리적립금은 5조 9,646억원을 달성하였습니다. 2025년 미래에셋생명은 새로운 성장을 위해 지속적인 혁신을 더 하는 전략을 준비하고 있습니다. 첫째, 수익성 중심의 영업전략을 추진하겠습니다. 상품 라인업 강화를 통해 지속적으로 건강상해 중심의 업적 성장을 이어가는 한편, 수수료 기반 비즈니스의 확대를 위해 보증형 IRP 등 경쟁력 있는 상품을 제공할 것입니다. 장기적인 관점의 경영 원칙을 고수하며, 효율 및 자본관리에 만전을 기하겠습니다. 차세대시스템 구축을 통한 디지털혁신으로 다가올 미래의 청사진을 제시하고, 모든 의사결정은 컴플라이언스의 테두리 안에서 고객을 향한 방향으로 결정할 것입니다. 둘째, "상품X채널" 중심의 견실한 CSM 성장을 이어가겠습니다. 고객의 풍요로운 노후를 위한 ‘건강 준비 파트너’로 포지셔닝하고, 건강보험 중심의 신계약 CSM 성장을 지속할 것입니다. 또한 세제적격 변액연금저축, 보증형IRP 등 상품의 다양화를 모색하고, 고객의 성공적인 자산운용의 방향성을 제시하여 수수료 기반 비즈니스를 확대하겠습니다. ㆍ (GA채널) GA채널은 2025년에도 보장성 보험의 최대 격전지가 될 것입니다. 미래에셋생명은 보장성 보험의 담보 포트폴리오 혁신을 통해 고객 니즈에 빠르게 대응하겠습니다. 특히 건강상해 분야의 상품 라인업을 강화할 것입니다. 연합형GA, 주력GA, 타겟GA 별 차별화 된 전략을 통해 판매 저변을 견고히 하겠습니다. ㆍ (방카채널) 유지율이 우량한 제휴사에 대한 활동 강화를 통해 방카 적립금 순증에 주력하겠습니다. 특히 MVP펀드의 장기투자 철학과 수익률을 적극 홍보하여 신규계약을 창출하고, 계약 이후 유지율 관리에 집중하겠습니다. ㆍ (퇴직연금) 의미있는 DC/IRP 적립금 성장을 위해 신상품 중심으로 마케팅 활동을 전개하겠습니다. 보증형 실적배당 보험의 런칭을 통해 IRP 적립금을 증대하고, 가입자 및 고객사별 맞춤 운용 컨설팅을 강화하여 RM 경쟁력을 확보하도록 하겠습니다. □ 자회사 업무 부문 - 미래에셋금융서비스 미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사로 고객의 니즈에 맞는 다양한 생보 및 손보상품을 제공합니다. 2021년 3월 제판분리를 통해, 당사의 영업조직 약 3,500명을 흡수하여 업계 대형GA로 성장하였습니다. 2023년 흑자전환에 이어 2024년에는 세전손익 약 82억원을 기록하며 실적 개선을 지속하고 있습니다. (2023년 세전손익 약 67억원) 또한, 미래에셋생명 건강보험 판매 집중을 통해 전체적인 영업실적이 전년대비 큰 폭으로 상승하였습니다. (*월초보험료 2023년 153억원, 2024년 208억원)2025년에도 미래에셋생명 건강보험 중심의 판매전략을 지속 추진하는 한편, 조직도입 증대를 위해 신인 중심의 리쿠르팅과 육성교육에 집중할 것입니다. 또한 지사 도입과 함께 추진하며 영업력을 강화하고, 영업지원시스템의 고도화를 지속적으로 추진하여 GA시장을 선도하는 회사로 자리매김 할 것입니다. - 미래에셋프레보아생명 2018년 5월 당사의 540억원의 지분 투자로 합자법인 미래에셋프레보아생명 (유한책임회사)이 출범하였습니다. 당사는 50%의 지분율을 확보한 주요사원(주주)로써 프레보아/SCOR SE 그룹과 회사를 공동경영 하고 있습니다.2024년 미래에셋프레보아생명은 연간 수입보험료 131억원(APE 기준), 세전 약 54억원을 달성하였습니다. 베트남 금융당국의 대출연계 보험판매 제한 등 규제 강화에 따라 수입보험료는
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감소하였습니다.2025년에는 신규 판매 채널 제휴를 통한 판매채널 다각화를 최우선 과제로 삼아 집중할 계획이며, 보험업법 개정에 따른 상품 개정 및 신규상품 개발을 통해 영업력을 제고할 것입니다. 추가로 IT 인프라 및 업무 시스템의 지속적인 개선을 통해 업무 효율을 증대하고 중장기적인 성장기반을 확고히 하겠습니다. 라. 건전성 - 가중부실자산 (단위: 백만원, %) 구분 제38기 제37기 제36기 가중부실자산비율 가중부실자산 자산건전성분류대상자산 마. 지급여력비율 (단위: 백만원, %) 구분 제38기 제37기 제36기 지급여력비율(A/B) 지급여력금액(A) 지급여력기준금액(B) 주1) 지급여력비율 = 지급여력금액 / 지급여력기준금액 × 100 주2) 지급여력비율은 연결재무제표를 기준으로 산출하였음. 주3) 제38기 지급여력비율은 지급여력 및 건전감독기준 재무상태표에 대한 외부검증이 완료되지 않은 상태에서 작성된 잠정치이며, 외부검증결과에 따라 달라질 경우 3월말 이내에 정정공시할 예정입니다. 주4) 제38기와 제37기는 K-ICS 방식으로 산출하였고, 제36기는 RBC 방식으로 산출하였습니다. K-ICS와 RBC 산출방법의 주요한 차이는 부채평가방식 전환(원가평가 → 시가평가), 신규리스크(장수/해지/사업비/대재해) 측정, 위험계수 수준 상향 등 입니다. 바. 수익성지표 구 분 제38기 제37기 증 감(%p) 영업이익률 운용자산이익률 총자산수익률(ROA) 자기자본수익률(ROE) 주1) 영업이익률, 운용자산이익률은 직전 1년간 금액을 기준으로 작성합니다.주2) 영업이익률 : 보험감독업무시행세칙 개정(2024.06.26)에 따라 제 38기와 제37기 산식 및 산정방식이 아래와 같이 상이합니다.- 제 37기 산식 영업이익률 =[ 당기손익 ] ×100 총수익 - 투자비용 ※ 총수익 = 보험수익 + 재보험수익 + 투자수익 + 영업외수익 - 실적배당형 특별계정 수익 - 제 38기 산식 영업이익률 =[ 당기손익 ] ×100 총수익 ※ 총수익 = 보험수익 + 재보험수익 + 투자수익 + 영업외 수익 주3) 운용자산이익률 : 제38기부터 투자이익에서 투자계약부채 적립금전입액 차감하여 산출 (소급적용 없음) ※ ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성한다. 단, ROA계산시 적용하는 총자산은 B/S상 총자산을 의미하며, 자기자본수익률(ROE)계산시 적용하는 자기자본은 B/S상 자본총계를 말함. ROE=[ 당분기 당기순이익 ]×(4/경과분기수) (전회계년도말 자기자본 + 당분기말 자기자본 )/2 ROA=[ 당분기 당기순이익 ]×(4/경과분기수) (전회계년도말 총자산 + 당분기말 총자산)/2 ※ ROA 및 ROE의 전회계년도말 숫자는 K-IFRS를 기준으로 작성하였습니다. 사. 신규사업 내용 - 해당사항 없음 아. 공시대상 기간 중의 자산손상 또는 감액손실에 대한 사항 연결실체는 금융자산이 아래의 상황 중 하나 이상에 해당할 때 해당 자산이 채무불이행 상태에 있는 것으로 간주합니다.- 원리금 연체가 지속되어 채무불이행이 예상 될 경우 - 당좌거래가 정지되는 등 신용상태의 악화 - 채무자의 파산이나 부도- 채무자의 존폐여부가 달린 중대한 소송이나 배상청구의 발생- 사업의 성사여부가 달린 중요한 요인에 의해 사업일정이 지연되어 사업자체가 폐지될 위기에 있으며, 채무자의 자금상황이 좋지 않은 경우 - 기타 해당 차주의 회수가능성에 대한 중대한 영향을 미칠 만한 사건의 발생 또한, 채무불이행의 정의를 리스크 관리정책 상 부도와 동일하게 정의하고 있으므로 금융자산의 손상 측정에 최선의 추정치를 인식 할 수 있을 것으로 판단합니다. 연결실체가 기대신용손실의 측정에 사용한 주요 변수는 아래와 같습니다.- 미래전망정보가 반영된 외부 신용평가기관으로부터 입수한 기간별 부도율- 감독규정에서 정의하는 부도시 손실율- 부도 발생 시점의 예상되는 익스포져 및 계약상 만기 4. 유동성 및 중요한 자금조달 및 자금지출 가. 유동성비율 (단위: 백만원, %) 구분 제38기 제37기 제36기 유동성비율 유동성자산 평균지급보험금 나. 자금조달 1) 자금조달 :
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보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 백만원) 구분 조달항목 제38기 제37기 제36기 평균잔액 주1) 이자율 비중 평균잔액 주1) 이자율 비중 평균잔액 주1) 이자율 비중 생명보험 생존보험 사망보험 생사혼합보험 단체보험 기타책임준비금 주2) 합계 주1) 평균잔액 = (전년동기말 해약식준비금 + 당분기말 해약식준비금)/2주2) 기타책임준비금 = 보증준비금(제24기부터 적용, 제37기부터 삭제) + 지급준비금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 재보험료적립금주3) 보험업감독규정에 따른 업무보고서 기준으로 작성하였습니다. 2) 자금지출 : 보험종목별 보험금 내역 (단위: 백만원, %) 구분 제38기 제37기 제36기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 생존 사망 생사혼합 단체 특별계정 합계 주1) 보험업감독규정에 따른 업무보고서 기준으로 작성하였습니다. 다. 자금운용 1) 자산운용률 (단위: 백만원) 구분 제38기 제37기 제36기 총자산 (A) 주1) 운용자산 (B) 자산운용률(B/A) 주1) 회계기준 변경으로 2023년(제37기) 부터 원리금보장형 특별계정 자산을 포함하였습니다.주2) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도 기준으로 작성되었습니다.- 제38기, 제37기는 IFRS17/IFRS9 기준, 제36기는 IFRS4/IAS39 기준으로 작성되었습니다 2) 운용내역별 수익현황 (단위: 백만원) 구분 제38기 제37기 제36기 금액 비율/수익율 금액 비율/수익율 금액 비율/수익율 현,예금 기말잔액 운용수익 유가증권 기말잔액 운용수익 대출 기말잔액 운용수익 부동산 기말잔액 운용수익 계 기말잔액 운용수익 주1) 회계기준 변경으로 2023년(제37기) 부터 원리금보장형 특별계정 자산을 포함 하였습니다. 이 외 자세한 사항은 본 사업보고서 'II. 사업의 내용 - 4. 자산운용 실적'을 확인하시기 바랍니다. 5. 우발채무 및 주요 약정사항 (부외거래 포함) (1) 당기말 현재 연결실체의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 종목 소송금액 내용 원고 보험금 손해배상 등 보험금이외 기타손해배상 등 합 계 피고 보험금 손해배상 등 보험금이외 기타손해배상 등 합 계 상기 피고로 제소된 건과 관련하여 보험업감독규정 및 한국채택국제회계기준 제 1037호 '충당부채와 우발부채ㆍ우발자산'을 준용하여 합리적으로 산출한 금액을 보험계약부채 중 발생사고부채 및 기타부채로 적립하고 있습니다. 이러한 소송사건의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. (2) 보험약정당기말 및 전기말 현재 연결실체가 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 일반계정의 보험계약과 관련한 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천건, 백만원) 구분 당기말 전기말 건수 보유계약고 건수 보유계약고 보험약정 (3) 재보험협약당기말 현재 연결실체는 일반보험, 종신보험, 상해보험, 암ㆍ건강보험, CI보험, 실손보험 및 변액ㆍ고액연금양로보험 등에 대하여 코리안리재보험㈜, Munich ReinsuranceCompany, General Re Corporation, Reinsurance Group of America Inc., Swiss Re, Scor Re 및 Pacific Life Re International Limited, Korea Branch와 출재협약을 체결하고 있습니다. (4) 구조화예금당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 예금 중 구조화예금의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위 : 백만원) 구분 종류 예치금액 만기금액 신한은행구조화예금PowerSpread RA(*1) JPMorgan원화구조화예금(*1) 한국산업은행콜옵션부구조화예금(*2) (*1) 변동이율로 만기금액 측정이 불가능합니다.(*2) 거래상대방이 조기해지권 행사 가능성이 존재하여 만기금액 측정이 불가능합니다. 2) 전기말 (단위 : 백만원) 구분 종류 예치금액 만기금액 신한은행구조화예금PowerSpread RA(*1) JPMorgan원화구조화예금(*1) 한국산업은행콜옵션부구조화예금(*2) (*1) 변동이율로 만기금액 측정이 불가능합니다.
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(*2) 거래상대방의 조기해지권 행사 가능성이 존재하여 만기금액 측정이 불가능합니다. (5) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정한도는 다음과같습니다. (단위 : 백만원) 약정사항 금융기관 당기말 전기말 당좌대출 신한은행㈜ 하나은행㈜ 합 계 (6) 연결실체는 미사용상태이나 향후 집행될 수 있는 약정을 맺고 있는 금융자산을 보유하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 유가증권매입계약 및 대출채권과 관련하여 연결실체가 제공하고 있는 기타 약정사항 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당기말 전기말 출자약정 대출약정 합계 (7) 당기말 현재 연결실체는 서울보증보험㈜로부터 소송사건의 공탁금, 계약입찰보증금, 공과금 지급연체보증, 이행보증보험 등과 관련하여 4,969백만원(전기말: 백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. (8) 금융자산의 양도연결실체는 유가증권 대여약정을 보유하고 있으며, 이러한 거래는 금융자산을 양도하였으나 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 재무상태표 상 계속하여 인식하고 있습니다. 대여유가증권의 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환받게 되어 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 제거조건을 충족하지 못한 양도된 자산의 장부가액은 다음과 같습니다. 1) 당기말 (단위 : 백만원) 구분 양도된 자산의 장부금액 대여처 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가측정 금융자산 합계 채무증권(국공채) 한국증권금융 예탁결제원 합 계 2) 전기말 (단위 : 백만원) 구분 양도된 자산의 장부금액 대여처 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가측정 금융자산 합계 채무증권(국공채) 한국증권금융 예탁결제원 합 계 (9) 금융자산과 금융부채의 상계연결실체는 파생상품, 환매조건부채권매매, 유가증권 대차거래 등과 관련하여 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다. 1) 당기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.i) 당기말 (단위: 백만원) 구분 자산총액 상계된부채총액 재무상태표표시 순액 상계되지 않은 금액 순액 금융상품 담보 파생상품자산 ii) 전기말 (단위: 백만원) 구분 자산총액 상계된부채총액 재무상태표표시 순액 상계되지 않은 금액 순액 금융상품 담보 파생상품자산 2) 당기말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.i) 당기말 (단위: 백만원) 구분 부채총액 상계된자산총액 재무상태표표시 순액 상계되지 않은 금액 순액 금융상품 담보 파생상품부채 환매조건부채권매도 ii) 전기말 (단위: 백만원) 구분 부채총액 상계된자산총액 재무상태표표시 순액 상계되지 않은 금액 순액 금융상품 담보 파생상품부채 환매조건부채권매도 (10) 즉시연금 상품과거 보험금을 지급한 즉시연금 상품에 대해 2018년 7월 금융감독원의 일괄규제 적용을 발표함에 따라 연결실체는 보험금을 추가 지급할 가능성이 있습니다. 연결실체는 당기말 현재, 추가지급금액을 합리적으로 추정하여 재무제표에 반영하였습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 사업보고서 'III. 재무에 관한 사항 / 3. 연결재무제표 주석' 및 'III. 재무에 관한 사항 / 5. 재무제표 주석' 등을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 보험업법에 의해 영위 가능한 보험업, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 자산운용, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 사업 등을 영위하고 있습니다. 금년에도 재무건전성에 대한 규제 강화가
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지속될 전망이며, 이에 따라 회사는 지급여력비율을 감독당국이 권고하는 적정수준 이상으로 유지하여 재무 건전성이나보험금지급능력을 양호하게 관리할 예정입니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 파생상품 첨부한 당사 제38기 연결감사보고서의 주석 '42.우발부채 및 약정사항 중, 파생상품' 내용을 참조하시기 바랍니다. 2) 위험관리정책에 관한 사항 위험이라 함은 연결실체의 경영활동과정에서 자기자본 또는 손익에 불리하게 작용할가능성을 말합니다. 이를 사전에 예방하고 체계적으로 관리하기 위한 위험관리의 기본원칙과 위험관리절차 등을 리스크관리규정에 정하여 위험과 수익의 적절한 균형을 이루고 위험을 적시에 인식ㆍ측정ㆍ감시ㆍ통제하도록 아래와 같은 주요 기준을 운영하고 있습니다. (가) 회사의 자산을 운영함에 있어 안정성, 유동성, 수익성, 공공성을 고려하여 리스크와 수익의 적절한 균형을 이루도록 한다. (나) 특정부분에 대한 리스크의 집중을 방지하기 위하여 리스크를 적절히 분산한다. (다) 적정한도를 초과한 리스크는 그에 상응하는 수익성이 담보되더라도 제거한다. (라) 리스크별 허용한도를 설정하여 관리하며 리스크 허용한도는 사업목적 및 경영 전략에 부합되게 설정한다. 각종 거래에서 발생하는 보험위험, 금리위험, 시장위험 및 신용위험 등 주요 위험을 보험업감독규정 및 연결실체 리스크관리 제규정에 따라 정기적으로 측정ㆍ평가하고, 이를 위험관리위원회 및 경영진에 보고하고 있습니다.또한, 연간 경영계획 수립시 내부적으로 관리할 지급여력비율 및 지급여력기준액을 정하여 경영목표에 반영하고 있으며, 위험관리위원회를 통하여 이를 관리하고 있습니다. 3) 이사회(위험관리위원회) 및 위험관리조직의 구조와 기능 경영상 발생할 수 있는 위험의 효율적 감독 및 정책 수립 등 위험관리 업무를 총괄하기 위하여 이사회 내에 '위험관리위원회'를 설치ㆍ운영하고 있습니다. 또한, 2009년11월부터는 위험관리위원회 산하에 '리스크관리심의위원회'를 설치하여 위험관리위원회를 보좌하고 있습니다. 위험관리조직은 리스크를 취하는 영업부서 및 자산운용부서로부터 실질적으로 독립되어 운영되고 있습니다. 위험관리조직은 위험관리 업무를 총괄적으로 담당하고 위험을 측정ㆍ관리ㆍ통제ㆍ보고하며, 위험관리위원회를 보좌하는 역할을 합니다.
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II. 재무제표 lll. 내부회계관리제도 감사의견 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 - - - - - - - - - - - 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 - - - - - - - - - - - - - - Ⅳ. 독립된 감사인의 감사보고서 미래에셋생명보험주식회사 주주 및 이사회 귀중 감사의견 우리는 미래에셋생명보험주식회사( 이하 " 회사 ")의 재무제표 를 감사하였습니다. 해당 재무제표 는 2024년 12월 31일 과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다. 우리의 의견으로는 별첨된 회사 의 재무제표 는 회사 의 2024년 12월 31일 과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름 을 한국채택국제회계기준 에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」 에 근거한 회사의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 감사하였으며, 2025년 3월 18일 자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표 감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표 감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사 로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견 을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 강조사항 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 주석 44에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석 44에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 현금흐름추정 로직 오류를 수정하여 비교표시된 과거 재무제표를 소급재작성 하였습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 보험계약 이행현금흐름 산출 시 적용된 손해율 가정 핵심감사사항으로 결정된 이유 기업회계기준서 제1117호(보험계약)에서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하여 보험부채를 측정하도록 요구하고 있으며, 현금흐름 추정시 미래에 대한 측정시점의 가정을 포함하여 그 시점에 존재하는 상황을 합리적이고 중립적으로 반영하도록 요구하고 있습니다. 이에 회사는 미래현금흐름의 합리적 추정을 위하여 가정산출 방법을 개발하였고 이를 위하여 다양한 정보를 활용하고 있는 바, 보다 높은 경영진의 해석과 판단을 요구합니다. 주석 2에서 언급된 바와 같이 경영진은 다양한 계리적 가정을 투입변수로 하여 미래현금흐름을 추정하고 있으며, 계리적 가정 중 손해율 가정 산출 시 경험통계 등 보다 다양하고 복잡한 투입변수와 경영진의 추정 및 판단이 포함되는 점을 고려하여 핵심감사사항으로 결정하였습니다. 당기말 현재 미래현금흐름 추정을 통해 산출된 잔여보장부채 순장부금액은 23,765,002백만원으로 재무상태표상 보험계약부채 항목으로 표시되고 있습니다(주석 22 참조). 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법 우리는 경영진의 손해율 가정과 관련된 절차 및 통제를 이해하고 테스트하였습니다. 우리는 경영진이 손해율 가정을 충분하고 합리적인 과거 데이터에 근거하여 추정하였는지 그 방법론을 검토하였고, 추정 시 사용된 경험통계 등의 기초정보가 내부통제절차에 따라 적절히 취합 및 활용되었는지 확인하였습니다. 또한 우리는 계리전문가를 활용하여 손해율 가정 산출 로직을 이해하고, 재계산 등의 절차에 따라 합리성 및 정확성을 검증하였고, 추정 시 경영진이 활용한 경험통계 자료의 정확성과 완전성을 증빙대사 등의 절차를 통해 검증하였습니다. 재무제표에 대한 경영진과
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지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준 에 따라 이 재무제표 를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표 를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 재무제표 를 작성할 때, 회사 의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 회사 의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사 의 재무제표 에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표 를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: ㆍ 부정이나 오류로 인한 재무제표 의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. ㆍ 재무제표 를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표 의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사 의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다. ㆍ 공시를 포함한 재무제표 의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표 의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표 가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다. 우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다. 이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 공인회계사 진현태입니다. 서울특별시 용산구 한강대로 100 삼 일 회
미래에셋생명 — 사업보고서 (2024.12)

계 법 인 대표이사 윤 훈 수 2025년 3월 18일 이 감사보고서는 감사보고서일( 2025년 3월 18일 ) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 별첨된 회사 의 재무제표 에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 미래에셋생명보험주식회사 제 38(당)기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 제 37(전)기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 미래에셋생명보험주식회사 대표이사 김재식, 황문규 본점 소재지 : (도로명주소) 서울특별시 영등포구 국제금융로56 (전 화) 재 무 상 태 표 제 38(당)기 기말 2024년 12월 31일 현재 제 37(전)기 기말 2023년 12월 31일 현재 제 37(전)기 기초 2023년 01월 01일 현재 미래에셋생명보험주식회사 (단위: 원) 과목 주석 제 38(당)기 기말 제 37(전)기 기말 제 37(전)기 기초 자 산 1. 현금및현금성자산 2. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 3. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 4. 상각후원가 측정 유가증권 5. 상각후원가 측정 대여금 및 수취채권 6. 파생상품자산 7. 관계종속기업투자주식 8. 재보험계약자산 9. 유형자산 10. 무형자산 11. 당기법인세자산 12. 기타자산 자 산 총 계 부 채 1. 보험계약부채 2. 재보험계약부채 3. 투자계약부채 4. 파생상품부채 5. 차입부채 6. 순확정급여부채 7. 충당부채 8. 이연법인세부채 9. 기타부채 부 채 총 계 자 본 1. 자본금 2. 자본잉여금 3. 자본조정 4. 기타포괄손익누계액 5. 이익잉여금 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 포 괄 손 익 계 산 서 제 38(당)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 37(전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 미래에셋생명보험주식회사 (단위: 원) 과목 주석 제 38(당)기 제 37(전)기 Ⅰ. 보험서비스수익 1. 일반보험서비스수익 2. 출재보험서비스수익 Ⅱ. 보험서비스비용 1. 일반보험서비스비용 2. 출재보험서비스비용 3. 기타사업비용 Ⅲ.투자서비스수익 1. 보험금융수익 2. 재보험금융수익 3. 이자수익 4. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익 5. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 관련이익 6. 상각후원가 측정 대출채권및기타수취채권 관련이익 7. 파생상품관련이익 8. 외환거래이익 9. 수수료수익 10. 배당금수익 11. 임대료수익 12. 기타수익 Ⅳ. 투자서비스비용 1. 보험금융비용 2. 재보험금융비용 3. 재산관리비 4. 이자비용 5. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실 6. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 관련손실 7. 상각후원가 측정 유가증권 관련손실 8. 상각후원가 측정 대출채권및기타수취채권 관련손실 9. 파생상품관련손실 10. 외환거래손실 11. 기타비용 Ⅴ. 영업이익 Ⅵ. 영업외수익 Ⅶ. 영업외비용 Ⅷ. 법인세비용차감전순이익
미래에셋생명 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분 2. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득 3. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분 4. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득 5. 상각후원가 측정 유가증권의 처분 6. 위험회피목적파생상품의 정산 유형자산의 처분 유형자산의 취득 9. 무형자산의 처분 10. 무형자산의 취득
윈팩 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사가 영위하고 있는 주요 사업은 반도체 공정의 주요한 세부공정 중 반도체 칩을 PCB 등의 Substrate에 탑재하여 전기적으로 연결해 주고, 외부의 습기나 불순물로부터 보호할 수 있게 밀봉 포장하여 반도체로서 기능을 할 수 있게 해주는 패키징(PKG)과 반도체의 기능이 제대로 작동되는지 이상 유무를 확인하는 테스트(TEST)를 포함하는 반도체 후공정 외주사업입니다. 당사는 기존 국내 반도체 후공정 업체들이 패키징 사업 또는 테스트 사업으로 양분되어 사업을 진행하고 있는 것과는 달리 두 가지 후공정 분야를 동시에 진행하며, 최종 매출처인 반도체 제조사나 팹리스 업체로부터 후공정을 일괄로 수주할 수 있는 기반 인프라를 구축 하고 있습니다. 당해 사업연도 개별재무제표 기준으로 2024년 매출액은 741억원으로 전년대비 14%(120억원) 감소 하였으며, 영업손실은 233억원으로 전년대비하여 적자 확대되었고, 당기순손실은 300억원으로 전년대비하여 적자 축소 되었습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으니 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 설명 1) 패키징 패키징 공정은 반도체 칩을 PCB 등의 Substrate에 탑재하여 전기적으로 연결해 주고, 외부의 습기나 불순물로부터 보호할 수 있게 밀봉 포장하여 반도체로서 기능을 할 수 있게 해주는 공정입니다. 전자제품을 동작시키는 역할을 담당하는 반도체 칩은 그 자체로는 아무런 역할을 할 수 없고, 전자제품을 구성하는 회로에 연결되어야 기능을 수행할 수 있으나 반도체 칩을 회로 위에 바로 장착할 수 없기 때문에 반도체 칩을 메인 보드 역할을 수행하는 Substrate에 탑재하는 패키징 공정이 필요하게 됩니다. 또한 반도체 칩은 정밀한 회로가 구현되어 있기 때문에, 외부의 충격이나 습기 등에 약점을 가지고 있고 동작 과정에서 발생하는 열을 효과적으로 방출할 수 있어야 오작동을 피할 수 있는데 패키징은 이러한 외부환경적 요인들로부터 반도체 칩을 보호하는 역할도 담당하고 있습니다.2) 테스트테스트는 반도체의 기능이 제대로 작동되는지 이상 유무를 확인하는 것으로 테스트 장비와 프로그램을 사용하여 반도체 소자의 전기적(electrical) 기능을 검사하는 Probe Test(Wafer Test) 및 Final Test (Package Test) 용역을 수행합니다. 나. 주요 제품 매출액 (단위 : 천원) 매출유형 주요 제품 구체적 용도 2024년(제23기) 매출액 비율 제품 패키징 반도체 칩을 Substrate에 탑재 용역 테스트 상품 합계 주) 상품 매출은 H/W 및 제품 제조를 위해 매입한 원재료 중 일부가 제조공정에 투입되지 않고 매출된 내역입니다. 다. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원, USD) 구분 2024년(제23기) 2023년(제22기) 2022년(제21기) 패키징 주1) 가격은 품목별 매출액을 매출수량으로 나누어서 산출하였습니다. 주2) 외화(USD)금액은 기말 매매기준율을 기준으로 산출하여 2022년 1,267.30원, 2023년 1,289.40원, 2024년 1,470.00원을 적용하여 계산하였습니다. 주3) TEST는 용역 임가공 매출로 장비별 가동시간으로 매출액이 산정되고, 테스트 제품의 종류도 다양하여 단가 산출이 불가하여 표기하지 않습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등에 관한 사항 1) 매입현황 (단위 : 천원, 천USD) 매입유형 품목 구분 2024년(제23기) 2023년(제22기) 2022년(제21기) 원재료 Substrate 국내 수입 소계 Gold Wire 국내 수입 소계 WBL Tape 국내 수입 소계 기타 국내 수입 소계 총합계 국내 수입 소계 주1) 외화(USD)금액은 기말 매매기준율을 기준으로 산출하여 2022년 1,267.30원, 2023년 1,289.40원, 적용하여
윈팩 — 사업보고서 (2024.12)

계산하였습니다. 주2) 원재료 매입처와의 특수관계 여부 해당사항 없습니다. 주3) 원재료 주요 품목의 상세 내역은 다음과 같습니다. 품목 내 용 Substrate - 절연기판 표면에 도체 패턴을 형성할 수 있는 절연재료- 표면에 구리로 배선이 되어 집적회로나 저항 등의 전기 부품을 장치해 사용하는 합성수지판 Gold wire - substrate와 wafer die가 전기적으로 연결되도록 칩 연결에 쓰이는 wire- 시간이 지나도 재성능을 낼 수 있도록 전기적 연결이 좋아야 함- Gold 재질이 전기적 연결성능이 좋으며, 가공성도 우수함 WBL Tape - Wafer backside laminating의 약자로서 칩과 칩 사이를 연결하여 주는데 사용하는 TAPE- 칩의 적층시 사용하는 Tape 2) 가격변동추이 (단위 : 원, USD) 구 분 2024년(제23기) 2023년(제22기) 2022년(제21기) 국내 수입 국내 수입 국내 수입 주1) 외화(USD)금액은 기말 매매기준율을 기준으로 산출하여 2022년 1,267.30원, 2023년 1,289.40원, 적용하여 계산하였습니다. 주2) 상기 원재료 가격변동 추이는 각 품목별 총 매입액을 매입수량으로 나누어 산출하였습니다. 나. 생산 및 생산설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산실적 제품명 구분 2024년(제23기) 2023년(제22기) 2022년(제21기) 패키징주1) 생산능력 생산실적 가동률 테스트주2) 생산능력 생산실적 가동률 주1) 패키징 생산능력 및 가동률 - 생산능력 = DA 장비댓수(누적평균) * 표준제품 UPEH * 22.5hr(조업시간)* 30일(표준근무일수) * 월수(누적) - 가 동 률 = 생산실적(실생산수량) / 생산능력, 기준공정 Die Attach 기준 주2) 테스트 생산능력 및 가동률 - 생산능력 = 월수(누적) - 가 동 률 = 각 제품별로 산출한 실 가동률 2) 생산설비에 관한 사항 (단위 : 천원) 구분 소재지 기초가액 취득 처분 타계정대체 당기상각 당기말 본사 토지 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 건물 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 구축물 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 기계장치 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 차량운반구 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 공구와기구 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 비품 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 사용권자산 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 건설중인자산 경기 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50 합계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원, 천USD) 매출유형 품 목 2024년(제23기) 2023년(제22기) 2022년(제21기) 제품 PKG 수출 내수 소계 용역 TEST 수출 내수 소계 상품 수출 2,001($1) 내수 소계 합 계 수출 내수 소계 주1) 제22기(전기) 및 제21기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성 되었습니다. 주2) 당사의 수출은 대부분 Local 수출이며 원화 기준으로 영세율 세금계산서 발행됩니다.외화(USD)금액은 기말 매매기준율을 기준으로 산출하여 2022년 1,267.30원, 2023년 1,289.40원, 2024년 을 적용하여 계산하였습니다. 나. 판매 경로 매출유형 품목 구분 판매경로 제품 PKG 내수 수주 → 주문 → 생산(패키징) → 납품 → 입금 수출 용역 TEST 내수 수주 → 주문 → 입고 → TEST → 출하 → 입금 수출 상품 내수 수주 → 주문 → 출하 → 입금 수출 다. 판매전략 및 주요매출처 당사 제품은 주문생산제품으로 별도의 대리점이나 영업소를 두고 있지 않고 내부에서 자체적으로 영업활동을 전개하고 있습니다. 당사는 고객별로 고객이 발주물량에 대하여 직접 조회 가능하도록 설계된 시스템을 통해 고객별 발주물량을 효율적으로 관리하여 적시에 제품을 생산함으로서, 고객의 생산량 변동에 최대한 빠르게 대응하고 있습니다. 라. 수주상황 일반적으로 당사의 패키징, 테스트 사업 모두 미리 수주를 받는 경우는 없습니다.
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하지만, 원부자재의 확보 및 장비 사용에 대한 계획을 수립하기 위해 매월 거래처를 통해 유선이나 메일로 3개월간의 투입 물량에 대해 예상치를 받고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 1) 자본관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다. 최적 자본구조를 달성하기 위하여 당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계에서 현금및현금성자산을 제외한 조정부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채총계 차감: 현금 및 현금성자산 조정 부채(A) 자본총계(B) 조정 부채 비율(C = A/B) 2) 재무위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 요약 분기 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. (1) 금융위험관리 ① 위험관리 체계당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 검토되고 있습니다. 당사는훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. ② 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 주석 35에 포함되어 있습니다. ③ 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. ④ 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (가) 환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다. (나) 이자율위험당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 추구하고 있습니다. 2. 파생상품 거래현황 당기말 파생상품 및 관련 손익 현황은 다음과 같습니다. (단위 :원) 구분 평가기관 평가방법 자산 부채 평가손익(손실) 제8회 전환사채 한국자산평가㈜ 제2회 신주인수권부사채 한국자산평가㈜ 6. 주요계약 및 연구개발활동 가.경영상의 주요계약 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 나.연구개발 활동 1) 연구개발 담당조직 당사는 2005년도에
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기업부설연구소를 설립하여 연구개발조직을 운영하고 있습니다.기술연구소를 중심으로 지속적인 신제품 설계 등의 활발한 연구 활동을 통해 고부가가치 제품 개발을 진행하고 있습니다. 또한 차세대 패키징 제품들의 시장 선점을 위해 MCP(Multi Chip Package)을 활용한 High-end 반도체 패키지기술 개발 및 생산 역량 강화에 집중하고있습니다. 기술연구소 2) 연구개발 인력 현황 (단위 : 명) 직위 2024년 12월 31일 기준 연구소장 수석연구원 책임연구원 선임연구원 연구원 합 계 3) 연구개발 비용 (단위 : 천원) 구 분 2024년(제23기) 2023년(제22기) 2022년(제21기) 비용처리 제조원가 판관비 연구개발비용 합계 (매출액 대비 비율) 주) 연구개발비용은 전액 비용처리함으로서 경상연구개발비로 계상되고 있습니다. 4) 연구개발 실적 연구과제 연구결과 및 기대효과 비고 WB타입 Controller를 적용한 Smart Watch용 ePOP 패키지 개발 [연구결과]Smart Watch용 초박형 ePOP 패키지 개발[기대효과]고온에서의 패키지 휨(Warpage)을 Controller 하였으며, 향후 차세대 Chip 후속 Device 연계 개발 및 매출확대 예상 완료 저용량 임베디드 스토리지 eMMC 패키지 개발 [연구결과]153B 양산 PKG Size를 줄인 Small PKG 제품으로 NAND DDP 적용으로 용량 증가[기대효과]PKG Size는 작아지고, 용량은 2배로 늘어 났으므로 기존 양산 제품 대비 강점이 명확하므로 추후 매출 확대 예상 완료 GAL공정이 적용된 SEC LPDDR4X DDP, QDP Mobile 패키지 개발 [연구결과]Wafer 활용 및 공정 Process 일원화를 위하여 DDP, QDP 동일 Die Thickness로 공정설계[기대효과]F200 10x15mm 다수의 제품을 개발 및 양산 경험을 바탕으로 개발기간 단축 및 빠른 양산 기여 예상 완료 D-PAD 및 Down Bonding 적용한 LQFP 패키지 개발 [연구결과]생활가전제품에 적용되는 MCU로 기 개발된 120LQFP 패키지의 신규버젼 제품[기대효과]고사양과 저사양 모두 만족시킬 수 있는 중간 사양의 제품으로 생활가전제품의 메인유닛, 인버터, 디스플레이 MCU 시장에 메인제품으로 공급될 것으로 예상 진행중 LPDDR5를 적용한 DDP/QDP 보급형 패키지 개발 [연구결과]기존 Normal Wafer 적용된 제품에서 Dumped Die를 적용하여 저가의 보급형 패키지 구현.[기대효과]보급형 Mobile Market에서 널리 사용될 제품으로 예상. 향후 LPDDR5X Version의 제품도 파생 개발 될 것으로 예상 진행중 3D 낸드플래시를 적용한Micro UDP2.0 패키지 개발 [연구결과]SEC V6 256/512Gb_V6P/V7 512Gb Nand Dumped Die를 적용하여 32/64GB Micro UDP 2.0 패키지를 구현[기대효과]UDP 2.0 대비 제품 Size가 작아 Small Size의 기기 사용에 적합. 저용량, 저단가 Micro UDP 제품 시장의 보급형 제품으로 자리 잡을 것으로 예상 진행중 WB 타입 Controller를 적용한 9단 eMCP 패키지 개발 [연구결과] Doleman 구조 제품으로 2023년 개발한 Package와 동일하게 GAL(Grind After Laser) 공법 적용에 따른 컴팩트한 Package가 접목[기대효과]NAND Chip 조립 공정에서 최적조건 설정하여 품질 및 양산성을 확보 진행중 Au 0.6mil Wire가 적용된 F200 패키지 개발 [연구결과]SBT 설계 진행 간 Die Pad to Finger간 거리를 최소화하여 Wire 길이를 축소 및 Wire 직경도 선경 축소 적용[기대효과]WB 및 Mold 공정 Parameter DOE를 통해 품질 맟 영산성을 확보 완료 SOP공법을 적용한 WiFi 광통신 Flip-chip FBGA 개발 [연구결과] MPW의 Mechanical saw 공법 적용하였고, Substrate는 SOP 공법으로 변경하여
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적용[기대효과]SOP Type 개발에 성공하여 BOP, SOP, Solder bump, Cu pillar bump의 기술력 확보 기대 완료 Automotive향 LPDDR4X QDP 패키지 개발 [연구결과]SEC 8Gb LPDDR4X Die를 적용한 F200 QDP 제품[기대효과]Normal 한 Ball 대비 TC performance가 우수하여 High TCT Reliability을 요구하는 Automotive 제품에 적합하게 설계 진행중 [연구결과]Dumped Die를 이용한 제품으로 SDP, DDP, QDP Chip Stack 방식을 이용하여 저용량, 고용량 Mobile 향으로 PKG Design [기대효과]Die Tape Thickness가 동일하게 적용하여 3가지 용량 Type으로 개발 진행중 C2 타입 CPB(Cu Pillar Bump)+ GAL공법 적용한DDR5 플립칩 패키지 개발 [연구결과]Wafer Tech 변화에 따른 Chip Size 작아져 Chip 두께를 상향시켜 기존과 동일한 수준의 Warpage를 확보[기대효과]25년 상반기 Flip BGA 제품군에 메인 양산 제품으로 자리 잡을 것으로 기대 진행중 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 번호 구분 등록일 특허내용 근거 출원국가 특허권 이미지 센서용 패키지 특허법 국내 특허권 저장장치 특허법 국내 특허권 반도체 패키지 특허법 국내 특허권 패키지 모듈 특허법 국내 특허권 패키지 모듈 특허법 국내 특허권 패키지 모듈 특허법 국내 특허권 적층 반도체 패키지 및 그제조 방법 특허법 국내 특허권 적층 반도체 패키징 특허법 국내 특허권 칩 오픈 몰딩 패키지의 제조방법 특허법 국내 특허권 웨이퍼 재구성 방법 특허법 국내 나. 법규, 정부 규제에 관한 사항 일반적인 사항 외의 특별한 규제사항이 없습니다. 다. 환경보호 정책 및 현황 (1) 경영시스템 인증당사는 국제 인증규격인 ISO45001(안전보건경영시스템), ISO14001(환경경영시스템)을 취득하여 유지관리 하고있습니다. 안전보건 및 환경 분야의 지속적인 개선을 추구하며, 환경 관련 규제에 적극적으로 대응하고 있습니다.(2) 온실가스 배출권거래제 대응 당사는「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제8조에 따라 2023년 1월 온실가스배출권 할당대상 업체로 지정되었으며,「저탄소 녹색성장 기본법」제44조에 따라 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 정부에 보고하고 있습니다. 정부에 보고한 명세서에 따른 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다. 구분 2024년 2023년 2022년 온실가스(tCO2e) 에너지(TJ) 라. 시장여건 및 영업의 개황 등 (1) 반도체 산업의 개요 당사가 속해 있는 반도체산업분야는 크게 종합 반도체 제조업체(IDM, Integrated Device Manufacturer), 반도체 설계전문업체(Fabless), 수탁제조업체(Foundry) 등의 전공정 산업과 패키징(Package Assembly), 테스트(Test) 등의 후공정 산업으로 구분할 수 있습니다. 분류> 분류 사업영역 특징 주요 기업 IDM(종합반도체) 반도체 회로 Design, Wafer 가공 등 기술력, 대규모 R, Capex 요구 삼성전자, SK하이닉스,인텔, Micron 등 Foundry(파운드리) Wafer 가공 수탁 생산 반도체 Fab에 집중된 투자 Fabless(팹리스) 반도체 회로 Design 높은 기술력 및 인력 인프라 요구 퀄컴, Lx Semicon,티엘아이 등 가공된 Wafer 조립 축적된 Know-how, 기술력,거래선 확보 필요 윈팩, SFA반도체, 시그네틱스, 하나마이크론, ASE, AMKOR,Stats ChipPac TEST 테스트, 분석 축적된 Know-how, 고가 장비 확보,안정적인 Test 및 분석 운영 능력 확보 윈팩, 에이티세미콘, 하이셈,두산테스나, ASE 등 반도체 산업의 특성반도체 기술 진화는 빠른 속도로 진행되는 반면 단가의 하락이 지속되면서 설비투자와 연구개발에 대한 리스크 및 원가절감에 대한 부담이 증가하고 이로 인해 산업의
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전문화, 세분화의 필요성이 대두되기 시작했습니다. 이는 반도체 설계 전문업체인 팹리스(Fabless), 생산 전문업체인 파운드리(Foundry), 패키징과 테스트 공정을 전문적으로 하는 후공정 전문업체(OSAT)들을 탄생시키는 계기가 되었습니다. 최근에는 반도체 제품의 싸이클의 단축 및 신규 IT 모바일 기기들의 등장 등으로 반도체 칩의 소형화 및 고집적화가 중요시되면서 공정의 전문화가 대두되고있고, 밸류체인의 다각화가 확산되어 빠르게 전문화가 진행되고 있습니다. (3) 후공정 산업의 특성 반도체 후공정 산업은 반도체 공정의 주요한 세부공정 중 패키징 공정과 테스트 공정을 말합니다. 고가의 장비에 대한 투자가 선행되어야만 양산이 가능하고 양산능력 확대 또한 추가 장비 구매에 의해 가능한 장치산업입니다. 이러한 장치산업의 특성상초기 투자가 필수적이며, 사업의 확장을 위해서도 지속적인 투자가 요구되는 산업으로 투자비용 부담과 함께 패키징 기술, 프로그램 기술 등의 기술개발능력, 양산능력, 품질안정화 등에 대한 기반을 확보하여야 합니다.① 패키징 공정 패키징 공정은 반도체 칩을 PCB 등의 substrate에 탑재하여 전기적 신호를 연결해주고 외부 불순물로부터 밀봉 포장하여 물리적인 기능과 형상을 갖추게 해주는 공정을 말합니다. 기존의 패키징은 반도체 칩이 오류가 나지 않고, 설계시 계획한 대로 작동이 되도록 조립만 하는 단순 공정이었으나 최근 전자제품의 경박단소화 및 다기능화 추세에 따라 고객사들도 패키징의 소형화 및 고집적화를 요구하고 있어 지속적인 기술개발이 동반되어야 하는 기술집약적인 공정으로 변화하였습니다.② 테스트 공정테스트 공정은 반도체를 최종 출하하기 전에 기능이 제대로 발휘되는지 이상유무를 확인하는 공정으로 테스트 장비와 소프트웨어를 사용하여 반도체 소자의 전기적 기능을 검사하는 공정입니다. 기존에는 오류의 유무만 검사하는 단순 공정이었으나 최근 반도체 칩의 내/외관 검사기능은 물론 여러가지 분석업무를 통해 웨이퍼 설계나 가공단계에서의 수율개선에 있어서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. (4) 반도체 산업의 성장성 반도체 산업은 국가기간산업으로서 PC부터 스마트폰, 태블릿 PC까지 모바일 스마트 IT 제품들이 가져온 정보의 혁명 속에서 폭발적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 우리나라 주요 수출품인 각종 디지털 제품의 핵심 부품으로 국가 경쟁력 향상에 큰 영향을 주는 반도체 산업은 부가가치가 높은 산업으로 최근 지속적인 디지털 컨버젼스와 네트워킹의 진화로 인하여 기술 발전과 수요 창출이 동시에 이루어지고 있는 국가 핵심 전략 산업입니다. 中 반도체 비중> (단위 : 백만USD, %) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 총 수출 반도체 전년비 증감율 비 중 (출처 : 한국무역협회, 2025. 1월) 또한 메모리 반도체의 대표 제품인 DRAM, NAND의 경우, 국내 종합 반도체 업체인 삼성전자, SK하이닉스가 세계시장의 50% 이상을 차지하고 있기 때문에 패키징 및 테스트의 외주사업 역시 국가전략적으로 발전시킨다면 반도체 산업의 성장과 함께 내수경제에 크게 이바지하는 국가기간산업으로 성장 할 수 있을 것이라 판단됩니다.(5) 후공정 시장의 특성 반도체 후공정 산업은 반도체 산업초기 종합 반도체 제조업체(IDM)들이 생산 물량의 일정 부분을 할당하는 외주사업으로 시작하였으나, 반도체 기술이 점차 고도화되고 변화의 속도가 빨라지면서 기술개발과 투자에 대한 부담감 등으로 종합 반도체 제조업체(IDM)들은 외주비중을 전략적으로 증가시키기 시작하였습니다. 그에따라 단순 외주에서 탈피하여 기술적으로 진보하는 신규 IT 제품들에 대한 대응을 위해 지속적인 기술 개발과 양산 노하우 확보, 공격적인 투자를 진행한 결과 현재의 기술경쟁력과 생산능력을 확보하게 되었습니다. 이러한 노력을 기반으로 국내뿐만 아니라 해외 주요 종합 반도체 제조업체(IDM), 팹리스(Fabless) 업체들까지 매출처를 확대하며 반도체 연관 산업의 핵심 산업으로 성장하고 있습니다.① 패키징 시장일반적으로 패키징
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업체들은 반도체 제조사에서 받은 웨이퍼를 연마하고 절단하는 작업부터 패키지까지를 주로 수행하며 패키지가 완료된 제품은 다시 반도체 제조사로 옮겨져 테스트와 모듈화를 거쳐 다양한 최종 수요처에 공급됩니다. 기존의 패키징은 반도체 칩이 오류가 나지 않고, 설계시 계획한 대로 작동이 되도록 조립만 하는 단순 공정이었으나 최근 전자제품의 경박단소화, 다기능화 추세에 따라 고객사들도 패키징의 소형화 및 고집적화를 요구하고 있어 지속적인 연구/기술개발이 동반되어야 하는 기술집약적인 공정으로 변화하였습니다. 신형 IT 제품들이 고성능화 및 경박단소화 되면서 고성능의 칩 기능을 극대화 시키고 실장면적을 최소화 시키는 효율적인 패키징 기술의 중요성이 부각되고 있습니다. 특히 경박단소화 되는 경향에 맞춰 제한된 공간에 반도체를 장착하여야 하므로 얇은 두께가 필수적이고, 얇고 작게 패키징하여 집적도를 늘리기 위한 적층 패키징 기술의 중요성이 부각되고 이에 대한 수요가 증가하고 있습니다.② 테스트 시장초기 테스트 외주산업은 대만이나 싱가폴에서 발전하기 시작하여 국내에서는 2000년대 중반 이후부터 외주비중을 본격적으로 확대시켰습니다. 장치산업의 특성상 대규모 투자가 동반되어야 하기 때문에 TEST 전문 업체들은 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 또한 관련 매출이 장비 사용 시간을 기준으로 매출 단가가 책정되기 때문에 미세 공정 전환에 따라 제품의 테스트 시간이 길어지는 최근 추세는 출하량 증가와 더불어 테스트 외부업체의 외형성장에 대하여 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. (6) 경쟁요소 반도체 후공정 사업의 경우 IDM 및 파운드리, 팹리스 업체로부터 수주를 받아 납품하는 구조입니다. 후공정 전문 외주업체들은 기술적으로 진보하는 신규 IT 제품들에 대한 대응을 위해 패키징 기술, 프로그램 기술 등의 기술개발능력, 양산능력, 품질안정화 등에 대한 지속적인 기술 개발과 양산 노하우 확보가 중요합니다. 또한 고가의 장비에 대한 투자가 선행되어야만 양산이 가능하고 양산능력 확대 또한 추가 장비 투자로 인해 가능한 장치산업입니다. 따라서 장치산업의 특성상 초기 투자가 필수적이며, 사업의 확장을 위해서도 지속적인 투자가 요구되는 산업으로 투자비용 부담과 함께 공정의 기술 및 품질에 대한 능력의 기반이 확보되는게 중요합니다.(7) 영업개황당사가 영위하고 있는 주요 사업은 반도체 공정의 주요한 세부공정 중 패키징(PKG)과 테스트(TEST)를 포함하는 반도체 후공정 외주사업입니다. 기존 국내 반도체 후공정 업체들이 패키징 사업 또는 테스트 사업으로 양분되어 사업을 진행하고 있는 것과는 달리 두 가지 후공정 분야를 동시에 진행하며, 최종 매출처인 반도체 제조사나 팹리스 업체로부터 후공정을 일괄로 수주할 수 있는 기반 인프라를 구축하였습니다. 또한 사업영역의 확장 및 거래선 다변화를 위하여 지속적인 투자와 연구개발로 기존 메모리반도체에서 시스템반도체로 사업영역을 확장해 나아가고 있으며, 시스템 반도체 테스트 양산 및 신규 거래선 확보 등을 통하여 사업영역을 점진적으로 확장해 나아가고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 매출액 매출액 비중 (%) 주 요 제 품 반도체 부문 (8) 자원조달상황 패키징 사업에 사용되는 원/부재료는 Substrate, Gold wire, WBL tape, EMC, Epoxy 등이며, 이러한 원/부재료들은 패키징 방식에 따라 요구되는 재료와 그 양이 구분됩니다. 현재 주요 원재료들은 대부분 국산화가 이루어져 수급상에 큰 어려움은 발생되고있지 않습니다. 또한, 테스트 사업은 100% 장치 사업으로 사업을 영위하는데 필요한 원/부재료는 존재하지 않습니다. 주요 원재료 및 조달원> 종 류 공 급 업 체 제품종류 국 내 해 외 Substrate 심텍, 대덕전자, 해성디에스 Gold wire 엠케이전자, 희성금속 패키징 공통 EMC 삼성SDI, KCC 패키징 공통 Epoxy 에버텍 패키징 공통 WBL tape 원퍼인터내셔널, INNOX 패키징 공통 (9) 시장점유율 국내 반도체 후공정 산업인 패키징과 테스트 사업은 소수의
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 반도체 제조 및 외주생산을 주 사업목적으로 하며, 반도체 후 공정의 패키징과 테스트를 동시에 영위하는 기업입니다. 사업분야 역시 메모리 반도체 위주로 패키징과 테스트 외주사업을 진행하고 있으며, 모회사인 어보브반도체(주)를 기반으로 하여 시스템반도체 사업에 진출하여 포트폴리오를 다변화하고 팹리스업체 및 해외거래처로 거래선 또한 다변화하고자 합니다. 2024년에는 코로나19 팬데믹이 끝났으나 러시아와 우크라이나의 전쟁이 장기화 되었고, 미국-중국 갈등 지속, 글로벌 공급망 불안, 고환율, 고물가, 고금리의 장기화 등의 영향으로 글로벌 경제성장의 하락 요인으로 작용하였습니다. 2025년 현재에도 국내외 정치, 경제적인 불확실성과 변동성이 더욱 커질 것으로 예상되며, 2024년부터 시작된 고물가, 고환율, 투자 지표 하락등의 경제환경이 경기침체로 이어질수 있는 불안이 우려되는 상황입니다. 당사가 영위하고 있는 반도체 제품 패키징 및 테스트 산업은 이러한 경제 상황등이 반영된 소비심리에 따른 전방산업의 제품 수요에 영향을 받고있으며, 불경기 상황 지속으로 인한 소비심리 위축 및 경기침체의 영향으로 2024년 개별기준 매출 741억원, 영업손실 233억원을 기록하였습니다. 재무적인 측면에서는 부채비율 116.9%, 자기자본비율 46.2%, ROE 4533.8% 등 현금유동성 위험에 노출되어 있지만, 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산을 초과하는 금융부채의 상환은 차입금 만기연장 및 신규차입 등을 통하여 가능하다고 판단하고 있습니다.당사는 Mobile, PC 형 D램 등 반도체 제품을 주력 제품으로 생산하고 있으며, 주력 제품으로는 POP, eMMC, Flip Chip 등을 생산하고 있습니다.향후에도 사물인터넷(IoT), 인공지능, 자율주행차등 시장의 수요는 지속적으로 증가하는 트렌드를 나타날 것으로 예상되므로 플립칩(Flip Chip)등 시장이 요구하는 최신반도체 패키징 기술을 통해 고객의 니즈(needs)를 충족 하여 수주 향상에 노력할 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원) 과 목 제23기 제22기 증감 증감율(%) 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금(결손금) 자본총계 부채와자본총계 (*) 자산총계는 1,431억원으로 전기대비 억원 % 감소하였습니다.- 유동자산 21억 증가(현금성자산 7억원 증가, 매출채권 15억원 감소, 재고자산 억원 감소, 매각예정비유동자산 26억 증가, 기타 억원 증가) 하였습니다.- 비유동자산 억원 감소(장기금융상품 억원(매출채권 신탁 예금) 감소, 유형자산(토지 및 기계장치 등 투자) 억원 감소, 무형자산 5억 감소) 하였습니다.(*) 부채총계는 770억원으로 전기대비
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억원 -25.1% 감소 하였습니다.- 유동부채 억 증가(외상매입금 억원 감소, 단기차입금 17억 증가, 유동성장기부채 55억 증가, 기타 3억 감소) 하였습니다.- 비유동부채 307억원 감소(장기차입금 260억 감소, 기타비유동금융부채 47억원 감소) 하였습니다.(*) 자본총계는 661억원으로 전기대비 억원 41.6% 증가하였습니다.- 유상증자 및 전환사채 청구, 신주인수권부사채 행사로 인하여 자본금 284억원 증가, 자본잉여금 214억 증가하였습니다.- 자본 내 계정대체(자본잉여금→자본조정)로 자본잉여금 23억 감소하고 기타 자본 23억 증가하였습니다.- 주식보상비용 등으로 기타 자본 4억 감소, 이익잉여금 300억 감소(당기순손실 300억 발생) 하였습니다. ※경영지표 구 분 산 식 비 율 제23기 제22기 유동비율(%) 유동자산/유동부채*100 부채비율(%) 부채/자기자본*100 차입금의존도(%) 차입금/총자산*100 자기자본비율(%) 자본총계/자산총계*100 (*) 유동비율은 현금성자산 및 매출채권 등으로 인한 유동자산(235억원으로 전기대비 억원, %)증가하였으며, 유동부채( 억원으로 전기대비 50억원, %) 증가로 인하여 전기 %에서 당기 %로 증가하였습니다.(*) 부채비율은 총 부채에서 현금성자산을 차감한 부채금액으로 ( 억원으로 전기대비 266억원, %) 감소하였으며, 자기자본( 억원으로 전기대비 억원, %) 증가로 인하여 전기 %에서 당기 %로 감소하였습니다.(*) 차입금의존도는 장.단기차입금은( 억원으로 전기대비 억원, %) 감소하였으며, 총 자산( 억원으로 전기대비 억원, %) 감소하여 전기 %에서 당기 %로 감소하였습니다.(*) 자기자본비율은 총 자산( 억원으로 전기대비 억원, 4.3%)이 감소하였으며, 자기자본( 억원으로 전기대비 억원, %) 증가로 인하여 전기 %에서 당기 %로 증가하였습니다. 나. 경영성과 (단위 : 백만원) 과 목 제22기 제21기 증감 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익(손실) 판매비와관리비 영업이익(손실) 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세수익 당기순이익(손실) (*) 당해 사업연도 개별재무제표 기준으로 매출액은 741억원으로 전년대비 121억 원 , 14 % 감소 하였으며, 영업손실은 억원으로 전년대비 적자 폭 확대( 억원 증가)되었으며, 당기순손실은 억원으로 전년대비 33억원, 9.9 % 적자 감소되었습니다. 이는 고객사 수주 물량 감소에 따른 매출액의 감소로 영업손실의 적자 폭이 확대되었습니다.당사는 Mobile, PC 형 D램 등 반도체 메모리 제품을 주력 제품으로 생산하고 있으며, 주력 제품으로는 POP, eMMC, Flip Chip 등을 생산하고 있습니다.향후에도 사물인터넷(IoT), 인공지능, 자율주행차등 시장의 수요는 지속적으로 증가하는 트렌드를 나타날 것으로 예상되므로 플립칩(Flip Chip)등 시장이 요구하는 최신반도체 패키징 기술을 통해 고객의 니즈(needs)를 충족 하여 수주 향상에 노력하겠습니다 다. 환율변동의 영향 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다. ① 환위험에 대한 노출당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (원화단위: 천원) 구분 외화단위 당기말 전기말 외화금액 원화환산금액 외화금액 원화환산금액 현금및현금성자산 USD 외상매출금 USD 미수금 USD 소계 USD 매입채무 USD JPY 미지급금 USD JPY 리스부채 USD 소계 USD JPY 순노출 USD JPY 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (원화단위: 원) 구분 평균환율 기말환율 당기 전기 당기말 전기말 USD JPY ② 민감도분석당기말과 전기말 현재 원화의 USD, JPY 대비 환율이 높았다면, 당사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과
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같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 당사의 법인세차감 전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY 합계 라. 자산손상 및 감액손실 당사는 매출채권 및 기타금융자산에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 당기 발생한 손실충당금의 변동은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 "5. 재무제표 주석 9"에서 설명하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 당기말 현재 당사의 유동비율은 33.11%(전기말: 32.47%)이며, 당사의 유동부채가 유동자산보다 47,530백만원 만큼 초과하고 있습니다. (단위 : 백만원) 과목 제23기(2024년) 제22기(2023년) 현금 및 현금성자산 나. 자금조달 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항'에서 '가. 증자(감자)현황', '나. 미상환 전환사채 발행현황' 을 참조하시기 바랍니다. 1) 차입금의 현황 (단위 : 백만원) 구분 당기말 전기말 유동부채 : 담보부 은행차입금 무담보부 은행차입금 담보부 기타차입금 리스부채(유동) 전환사채(유동) 신주인수권부 사채(유동) 소계 비유동부채 : 담보부 은행차입금 무담보부 은행차입금 리스부채(비유동) 전환사채(비유동) 신주인수권부사채(비유동) 소계 합계 2) 사채의 현황 기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 주, 백만원) 채권명 발행일 만기일 발행액 잔액 제8회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 2023년 08월 02일 2028년 08월 02일 제2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 2023년 08월 02일 2028년 08월 02일 5. 부외거래 당사의 부외거래는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 주석 - 31. 우발상황 및 약정사항」을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의결정에 팔요한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 주석 - 5. 재무제표 주석」을 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2003년 설립되어 무용제 타입의 핫멜트 필름형 접착제를 주요 제품으로 생산하고 있으며, 이를 이용한 래미네이션(합포) 및 코팅, 접착기능성 코팅사 및 원단의 개발, 그리고 효율적인 래미네이션작업을 가능하게 해주는 합포기계제작 및 공급 등 접착제 산업분야에서 원스탑 토탈솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 일반적으로 접착제를 사용하게 되면 액상을 사용하여 피착제를 붙이는 것이라고 생각할 수 있으나, 당사가 개발한 핫멜트 필름 접착제는 피착제 사이에 핫멜트 필름 접착제를 삽입하여 열과 압을 가하여 접착하는 개념입니다. 점/접착소재산업은 기술 및 자본 집약적인 산업으로, 특히 원재료의 합성, 배합기술과 기능성 부여 및 적용 등을 주요 산업 특성으로 볼 수 있습니다. 점/접착소재는 일상생활뿐만 아니라 산업현장에서도 넓게 이용되고 있으며, 그 용도와 사용이 크게 증가하는 추세이며, 점/접착소재를 이용한 제품들은 라벨, 점착테이프, 보호필름용에서 자동차, 건축, 항공 우주 산업까지 그 용도가 매우 넓고 다양합니다. 특히 최근에는 디스플레이용, 바이오전극, 의료용 점/접착소재, 나노기술 등과 같은 고정밀성, 고강도, 고기술성을 요구하는 것까지 고부가가치를 창출할 수 있는 다양하고 새로운 점/접착소재 개발이 활발히 이루어지고 있습니다. 당사는 신발의 인솔 등의 접착에 사용되는 신발용 핫멜트 접착 필름을 주요 제품으로 생산하고 있으며, 태광실업, 창신, 화승엔터프라이즈 등 신발 ODM, OEM사를 거쳐 최종 수요자는 나이키, 아디다스 등 메이져 신발 브랜드사에 해당합니다. 또한 의류 및 자동차 천장재(썬루프)에 적용되는 핫멜트 필름도 공급하는 등 전방산업을 다각화하고 있습니다. 최근 당사의 전방산업인 섬유, 신발, 의류, 자동차 등 조립제조업 분야가 높은 성장세를 지속하고 있어 고부가가치 접착소재에 대한 수요가 대량화되고 있으며, 기능성 또한 다양화되어 접착소재는 단순 기능에서 고기능의 복합 형태로 바뀌어가는 추세입니다. 최근 친환경, 이산화탄소 활용, 저감 등이 사회적 문제로 부각되고 있으며 유럽을 중심으로 한 다양한 환경/제품 규제가 확대되고 있습니다. 이러한 변화에 따라 점/접착소재 시장도 전통적인 용제형에서 좀 더 환경 친화적인 접착 소재 및 고기능성 접착소재의 사용 비율이 증가하고 있습니다. 당사의 무이형지 핫멜트 필름은 유기용제를 사용하지 않고, 이형지를 사용하지 않아 부가적인 환경오염 이슈를 극복할 수 있습니다. 즉 당사의 제품은 기존의 수성 접착제, 광경화형 접착제 및 일반 핫멜트 접착제를 대체할 것으로 기대되며, 친환경적인 최근 트렌드에 부합하여 지속적으로 수요가 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 현황 (단위 : 백만원) 품목 생산(판매)개 시 일 주요상표 2024년(제20기) 2023년(제19기) 2022년(제18기) 제 품 설 명 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 무이형지형 필름 2005년 FA-2150 외 이형지가 없는 핫멜트 필름 이형지형 필름 2011년 FA-8300 외 이형지가 있는 핫멜트 필름 자동차썬루프용 원단 2012년 자동차썬루프용 원단 래미네이션 2005년 접착기능성 코팅사 2014년 래미네이션기계 외 2005년 기계 외 합 계 나. 주요 제품에 대한 내용 1) 핫멜트 접착필름 (무이형지, 이형지필름) 당사의 핫멜트 접착필름는 공정방식에 따라 이형지타입과 무이형지타입 2가지로 구분되며, 이는 각기 다른 공정에 의해 제작됩니다. 일반적으로 사용되는 이형지타입의 경우 티다이캐스팅(T-Die Casting)이라는 기계를 이용하여 제작되며, 무이형지타입의 경우 인플레이션(Inflation)이라는 방식을 적용한 블로운(Blown Casting)기계를 이용하여 제작됩니다. 각 제품은 일장일단의 제품 특성을 가지고 있지만 무이형지 타입은 접착 후 폐기 이형지가 발생하지 않아 이형지 타입보다 더 친환경적인 접착제로 볼 수 있습니다. 접착제 자체가 기본적으로 접착성분을 가지고 있으므로 서로 달라붙는 성질을 이형지로
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제어를 하는 것이 이형지타입의 제품이며, 무이형지타입의 경우 이형지 없이 접착성분에 이형성을 부여하여 접착제로 만들게 됩니다. [무이형지형, 이형지형 필름 접착제] 무이형지, 이형지형 필름.jpg 무이형지, 이형지형 필름 당사의 제품은 일반적으로 포장재, 자동차, 전자, 의류, 신발, 가방 등의 생활용품에 Acryl 계열(FA-1150), EVA 계열(FA-2010, FA-2150), Poly-olefin 계열(FA-3050), Poly-ester 계열(FA-4100), Poly urethane 계열(FA-6750, FA-7100)로 구분되어 사용되고 있습니다. 당사가 제조하는 핫멜트 필름의 특성 및 주요 적용 모델 사례는 아래와 같습니다. [당사 제품별 주요 적용모델 사례] 적용제품명 운동화1.jpg 운동화1 적용모델명 모델사양 제조사 : ADIDAS 적용분야 : 신발 적용제품명 운동화1_1.jpg 운동화2 적용모델명 모델사양 제조사 : NIKE 적용분야 : 신발 적용제품명 운동화2.jpg 운동화3 적용모델명 모델사양 제조사 : NIKE 적용분야 : 신발 적용제품명 운동화3.jpg 운동화4 적용모델명 모델사양 제조사 : NIKE 적용분야 : 신발 적용제품명 운동화4.jpg 운동화5 적용모델명 모델사양 제조사 : ADIDAS 적용분야 : 신발 적용제품명 운동화5.jpg 운동화6 적용모델명 DURAMO 외 모델사양 제조사 : ADIDAS적용분야 : 신발 적용제품명 그림20.jpg 운동화7 적용모델명 모델사양 제조사 : ADIDAS적용분야 : 신발 적용제품명 운동화7.jpg 운동화8 적용모델명 모델사양 제조사 : NIKE 적용분야 : 신발 적용제품명 운동화8.jpg 운동화9 적용모델명 모델사양 제조사 : NIKE 적용분야 : 신발 적용제품명 운동화9.jpg 운동화10 적용모델명 모델사양 제조사 : NIKE 적용분야 : 신발 적용제품명 운동화10.jpg 운동화11 적용모델명 모델사양 제조사 : NIKE 적용분야 : 신발 적용제품명 적용모델명 모델사양 제조사 : ADIDAS 적용분야 : 신발 2) 자동차선루프용 원단 파노라마 선루프 시스템에서 블라인드는 패브릭 원단과 블랙 원단의 2겹 구조로, 특수 접합 코팅을 하여 햇빛을 완벽하게 차단함으로써 실내 온도가 쉽게 상승하는 현상을 방지하고 냉방 효율성을 높이는 역할을 합니다. 파노라마 선루프는 자동차 주행 성능과는 직접적인 연관이 없으나 자동차의 상품성 향상 및 차내의 채광성 및 통풍성 기능을 향상시키기 위한 목적으로 장착된 옵션 사항으로 기존의 선루프와 달리 자동차 지붕의 유리가 뒷좌석 상부까지 적용되어 채광성 및 통풍성이 한층 개선된 선루프의 한 종류입니다. [파노라마선루프 시스템 구조] 파노라마 선루프 시스템 구조.jpg 파노라마 선루프 시스템 구조 당사의 특수 접착제 원천기술과 래미네이션기술을 통해 현대, 기아자동차 주요 모델에 무용제 타입의 선루프용원단을 래미네이션 후 레이져 재단하여 공급하고 있습니다. 당사 제품은 자동차 선루프원단(스킨지+트윌지)을 접합시키는 폴리우레탄(Polyurethane)계열의 접착제로서, 자체적인 내광성능을 보유하고 있으며 원단 접착시 유독성용제를 사용하지 않고 열로 접착하는 공정을 가진 접착제 필름입니다. 이형지를 사용하지 않아, 이형지 폐기물이 발생하지 않으므로, 환경 친화적인 Blown type의 핫멜트 필름으로서 VOC’s가 검출 되지 않는 친환경 접착제입니다. 접착두께의 일관성을 지니고 있어 접착 이후 파노라마형과 같은 대형 선루프에 사용하더라도 원단의 처짐이나 변색 등이 발생하지 않습니다. 기존 제품인 선루프 블라인드 패브릭은 제조 시 사용되는 접착제 및 첨가제에 포함된 유기용제에 의해 휘발성 유기화합물이 발생하며 이 중 일부는 원단에 잔류하는 등 VOCs 발생의 원인이 되고 있습니다. 접착제에서 발생하는 유기화합물의 저감을 위해 미국이나 유럽연합(EU)에서는 수용성이 낮은 용제, 분체형 제품으로 개발 및 대체하여 사용하고 있으며, 일본의 경우에는 수성계 접착제나 핫멜트 접착제, 반응성 접착제, 감압형 접착제를 개발하여
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사용하고 있습니다. 국내의 경우에도 이와 유사한 접착제의 분체화 또는 수성화에 대한 연구가 진행 중이나, 양산 사례는 없습니다. 분체형 제품의 경우 VOCs 방출량은 적으나 소부 온도가 높고 박막 접착에 한계가 있으며 신규 설비 및 분진 폭발에 대한 방지 설비가 필요하다는 문제점이 있습니다. 수성화 제품 역시 VOCs 방출량은 작으나 물의 잠열이 높아 특정 온도에서 일시에 증발하는 경향이 있어 이로 인한 접착 부위의 결함 발생 우려가 있고 낮은 온도에서 작업 시 공정 시간이 늘어나는 문제점이 있으며 폐수 처리로 인한 간접적인 VOCs 방출 및 환경오염을 유발하고 있습니다. 당사는 핫멜트접착필름에 난연 및 자외선 차단 기능을 추가하였으며, 기존 4개 레이어 공정에서 PU코팅 및 숙성공정 등을 생략함으로 인해 공정 혁신을 이루었습니다. 이로 인해 위와 같이 작업시간 단축 및 40% 수준의 원가절감 효과를 얻을 수 있으며, 부가적으로 최근 자동차 트렌드인 차체경량화, VOCS Free정책에 맞는 자재를 공급함으로써 지속 성장을 이어가고 있습니다. 추가적으로 접착필름, 원단, 접착사, 접착원단 등의 적용에 따른 각 단계별 가공기술을 확보하고 있어 다양한 산업군으로의 진입도 용이할 것으로 기대하고 있습니다. 당사가 제조하는 선루프필름의 주요 적용 모델 사례는 아래와 같습니다. [당사 제품별 주요 적용모델 사례] 적용제품명 적용차량명 차량사양 펠리세이드 제조사 : 현대자동차 분류 : SUV 팰리세이드.jpg 팰리세이드 적용제품명 적용차량명 차량사양 텔루라이드 제조사 : 기아자동차 분류 : SUV 텔루라이드.jpg 텔루라이드 적용제품명 적용차량명 차량사양 GV80 제조사 : 제네시스 분류 : SUV gv80.jpg gv80 적용제품명 적용차량명 차량사양 G90 제조사 : 제네시스 분류 : 대형 g90.jpg g90 적용제품명 적용차량명 차량사양 GV70 제조사 : 제네시스 분류 : SUV gv70.jpg gv70 적용제품명 적용차량명 차량사양 쏘렌토 제조사 :기아자동차 분류 : SUV 쏘렌토.jpg 쏘렌토 적용제품명 적용차량명 차량사양 인도 크레타 제조사 : 현대자동차 분류 : RV 크레타.jpg 크레타 적용제품명 적용차량명 차량사양 G70 제조사 : 제네시스 분류 : 중형 g70.jpg g70 적용제품명 적용차량명 차량사양 시로스 제조사 : 기아자동차 분류 : 중형 클라비스.jpg 시로스 적용제품명 적용차량명 차량사양 싼타페 제조사 : 현대자동차 분류 : SUV 싼타페.jpg 싼타페 적용제품명 적용차량명 차량사양 EV9 제조사 : 기아자동차 분류 : 전기SUV ev9.jpg ev9 3) 접착기능성 코팅사(Coated yarn) 당사는 무이형지필름의 배합기술로 슬립원천기술을 응용하여 원사에 접목하여 접착기능성 코팅사를 개발하였습니다. 접착기능성 코팅사란 폴리에스테르사를 코어로 사용하여 그 외부에 핫멜트 또는 TPU등의 수지 코팅을 한 실을 의미합니다. 코어를 중심사로 사용하기 때문에 중심사로 사용된 코어의 물성은 그대로 유지할 수 있으며, 외부에 코팅된 수지의 특성을 활용하여 제직, 접착, 성형 등의 추가적인 효과 구현이 가능합니다. 일반적으로 접착 효과가 필요한 제품 제직시에는 핫멜트 코팅사(Hot-melt Coated Yarn : MELSA)를 사용하고, 은은한 몰딩 효과를 나타내기 위해서는 TPU 코팅사(TPU Coated Yarn : ELSA)를 사용하며, 자수 작업시에는 자수사(Embroidery Yarn ; SEWSA) 및 재봉사를 사용하도록 구분되어 있습니다.기존의 코팅 기계는 결정화도가 높은 원료를 사용함에 따라 미세한 떨림은 품질에 별다른 영향을 주지 않았으나 개발되는 자재의 특성상 코팅시부터 완벽한 결정화가 되어 있지 않으면 압출 후에 냉각 과정에서 더욱 형상이 어긋난 형태로 권취됩니다. 당사는 원료 배합시 위와 같은 사항을 고려한 레시피로 점착력, 원료결정화도를 높여 보다 깨끗한 코팅품질을 만들 수 있고, 폴리머(Polymer)의 유동 흐름 설계를 최적화하며, 정밀 온도 센서의 개선, 다이스 스크류 설계
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및 적정 온도에서의 흐름성 파악을 통해 코팅사 압출과의 상관관계 연구를 진행하여 양산을 진행하고 있습니다. 또한 2018년부터 중소기업벤처사업부 과제를 통하여 '50Denier급 코어사를 이용한 VOCs-Free 신발 소재용 친환경 접착원단개발 및 Zero-Waste 기술개발'을 진행하여 성공적인 기술개발을 완료 하였습니다. 다. 주요 제품 가격 변동 현황 당사의 수주된 단가는 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보로 공개하기 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입현황(별도 기준) (단위 : 천원) 매입 유형 품목 구분 2024년(제20기) 2023년(제19기) 2022년(제18기) 원재료 TPU 수지 국내 수입 소계 EVA 수지 국내 소계 탄화수소 수지 국내 소계 폴리올레핀 국내 소계 폴리에스터 수입 소계 첨가제 국내 소계 자동차 썬루프용 원단 국내 소계 이형지 국내 소계 기타 국내 소계 원재료 합계 국내 수입 소계 나. 원재료 가격변동추이(별도 기준) (단위 : 원) 품목 단위 2024년(제20기) 2023년(제19기) 2022년(제18기) TPU 수지 국내 KG 수입 KG EVA 수지 국내 KG 수입 KG 탄화수소 수지 국내 KG 수입 KG 폴리올레핀 국내 KG 수입 KG 폴리에스터 국내 KG 수입 KG 첨가제 국내 KG 수입 KG 이형지 국내 M 수입 M 자동차 썬루프용 원단 국내 M 수입 M 기타 국내 KG 수입 KG 주1) 각 품목별 매입액을 구매수량으로 나누어 평균단가를 산출하여 기재하였습니다. 주2) 원재료 가격 변동은 주로 국제유가 및 세계 합성수지 수요량 요인에 의해 발생합니다. 다. 주요 매입처(별도 기준) (단위 : 천원) 품목 거래처 2024년(제20기) 2023년(제19기) 2022년(제18기) 결제조건 TPU 수지 A 수입 입고 후 7일 이내 B 수입 입고 후 7일 이내 C 수입 입고 후 7일 이내 기타 국내 EVA 수지 D 국내 월말 30일 E 국내 월말 30일 기타 국내 탄화수소수지 F 국내 월말 30일 폴리 올레핀 H 국내 폴리 에스터 I 수입 입고 후 7일 이내 J 수입 입고 후 7일 이내 첨가제 K 국내 월말 30일 기타 기타 이형지 L 국내 월말 30일 M 국내 월말 30일 N 국내 월말 30일 기타 국내 자동차 썬루프용 원단 O 국내 외상대 상계 P 국내 월말 30일 Q 국내 월말 30일 기타 국내 기타 기타 국내 라. 생산능력 및 생산실적(연결 기준) (단위 : 천원) 제품 구분 단위 2024년(제20기) 2023년(제19기) 2022년(제18기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 무이형지 필름 생산능력 M 생산실적 가동율 기말재고 이형지 필름 생산능력 M 생산실적 가동율 기말재고 컴파운드 생산능력 KG 생산실적 가동율 기말재고 자동차 썬루프용필름 생산능력 M 생산실적 가동율 기말재고 래미레이션 생산능력 M 생산실적 가동율 기말재고 주) 생산능력=기계대수*시간당기계속도*일최대근무시간*월근무일수*12개월 마. 생산 및 설비(별도 기준) (단위 : 백만원) 공장별 자산별 소재지 기초 가액 당기증감 당기 상각 국고 보조금 2024년기말가액 증가 감소 본사 토지 부산시 사하구 건물 부산시 사하구 기계장치 부산시 사하구 공구와기구 부산시 사하구 시설장치 부산시 사하구 명례 공장 토지 부산시 기장군 건물 부산시 기장군 기계장치 부산시 기장군 공구와기구 부산시 기장군 시설장치 부산시 기장군 명례3공장 토지 부산시 기장군 건물 부산시 기장군 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적(연결 기준) (단위 : 백만원) 매출유형 품목 2024년(제20기) 2023년(제19기) 2022년(제18기) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 제품매출 무이형지필름 수출 내수 소계 이형지필름 수출 내수 소계 썬루프원단 수출 내수 소계 래미네이션 수출 내수 소계 접착기능성코팅사 수출 내수 소계 상품 매출 래미네이션기계 수출 내수 소계 기계소모품외 수출 내수 소계 합계 수출 내수 합계 주) 서울외국환중개의 기간별 매매기준율로 미달러를 산출하여 기재하였습니다. 나. 판매조직 당사의 주요 제품의 판매는 영업
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총괄 책임자와 하위 국내/해외/영업지원 조직으로 구분할 수 있으며, 이에 대한 당사의 영업 조직은 아래와 같습니다. 판매조직.jpg (주)아셈스 판매조직 영업 총괄 책임자는 영업 전반의 업무 관리와 조직 관리를 수행하고 있습니다. 현재 회사의 해외 영업팀 전담 인력은 5명이며 각 시장별로 담당이 나누어져 있으며, 브랜드 담당 3명이 주요 브랜드를 각각 책임지고 있으며 브랜드에 관련된 공장 영업까지 담당하여 판매 활동을 수행하고 있습니다. 각 브랜드 담당자는 브랜드의 요구 사항을 파악하고, 신규 제품 소개 및 1차 밴더 공장 영업을 통하여 제품 판매를 추진하고 있습니다. 이 외 코팅사 영업을 담당하는 1인이 있으며, 해당 인원은 해외 기타 브랜드 및 신규 고객 관리를 수행하고 각 원단 생산 공장에 새로운 코팅사를 소개 및 영업 관리를 통하여 판매를 추진하고 있습니다. 나머지 1인은 신규 시장 개척 및 유럽 및 남미 시장을 담당하며 각 전시회 참석을 주관하고 있습니다. 한편, 판매에 관련된 무역 및 오더 관리 부분에 있었어 영업지원팀 3명이 담당하고 있으며, 지속적으로 각 담당자와 의사소통을 하여, 판매가 원활하게 이루어 질 수 있도록 하며, 동시에 각 담당자가 좀 더 영업 마케팅 활동을 적극적으로 할 수 있도록 업무를 지원하고 있습니다. 유럽, 남미, 대만, 일본에는 업무 파트너를 통하여 시장 정보 수집, 마케팅 그리고 판매 활동을 하고 있으며, 인도네시아, 베트남, 중국 각 법인은 각 영업 조직을 두고 본사 영업과 소통, 업무 협조를 통하여 판매 활동을 하고 있습니다. 이처럼 당사는 안정적인 영업 조직을 운영하고 있으며, 기존 고객 관계의 유지 발전 및 신규 시장, 고객, 에이전트 체계 구축을 위하여 지속적인 노력을 경주하고 있습니다. 다. 판매경로(연결기준) (단위 : 백만원) 사업부문 품목 매출유형 구분 판매경로 판매경로별매출액 비중 필름사업부 무이형지형, 이형지형 필름 제품 수출 주문→생산→출고→납품 국내 코팅사 사업부 코팅사 제품 수출 주문→생산→출고→납품 국내 합포사업부 자동차썬루프용 원단 제품 수출 주문→생산→출고→납품 국내 래미네이션 서비스 수출 국내 주) 해외법인 매출은 수출에 포함하여 기재하였습니다. 라. 판매전략 (1) 제품 전략 최근 신발은 패션의 일부로 자리매김하고 있으며, 패션 경향은 계절에 따라 시간에 따라 빠르게 변화하고 있습니다. 당사는 항상 패션의 유행을 먼저 인지할 수 있도록 각 전시회에 참여하고 브랜드 방문 영업을 통하여 새로운 소재나 패턴에 대한 사용자의 니즈를 선제적으로 파악, 제품 개발에 활용하여 신규 시장에서 우위를 점유하기 위해 노력 하고 있습니다. 짧아진 제품의 라이프 싸이클로 인하여 제품 생산에 차질이 발생하면 바로 손실로 이어질 수 있기 때문에 항상 안정적인 품질을 유지하기 위해 노력하고 있으며, 경쟁사보다 나은 품질을 유지하기 위하여 지속적인 품질 비교 테스트를 통해 제품 안정성을 유지하고 하고 있습니다. 이러한 비교 테스트를 통하여 경쟁사보다 우수한 품질의 제품을 개발하는 데이터를 축적해 왔으며, 신규 제품 개발에도 참고하고 있습니다. 또한 당사는 정부과제를 통해 지속적인 신제품 개발에 참여하여 새로운 기술 개발을 위해 노력하고 있으며, 당사의 기술과 제품을 함께 적용하여 시너지 효과를 창출할 수 있는 협력 업체 발굴에도 노력을 기하고 있습니다. 한편, 당사는 국내 자동차 회사의 협력 업체로 이미 등록되어 있어 신규 프로젝트 참여가 용이하며, 축적된 고객 신뢰를 바탕으로 새로운 제품 개발에 참여할 수 있습니다. (2) 가격 및 판매전략 경쟁사 대비 판매우위를 선점하기 위해서는 가격 경쟁력을 갖추어야 합니다. 당사는 이를 위해 지속적인 연구개발을 통해 보다 안정적이고 적정한 가격의 대체 원료를 발굴하고 있습니다. 당사는 이러한 과정을 통해 가격 경쟁력을 갖추는 한편, 신제품 출시를 통해 새로운 시장을 개척하고 선도적 직위에서 비교적 높은 가격 책정을 통해 내실화를 기하고 있습니다. 아울러 당사는 지속적인 시장 가격 조사를 통하여 적정 시장 가격을 파악하고,
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경쟁력 있는 가격을 지속적으로 유지할 수 있도록 공정 개선 및 생산성 향상에 노력을 기울이고 있습니다. 현재 당사는 국내 및 해외 영업에 대해 독립적으로 관리 가능한 경험 있는 영업 조직을 보유하고있으며, 현지에서 오랫동안 영업활동을 해온 파트너 및 현지 법인을 보유하고 있습니다. 이러한 영업 조직을 최대한 활용하여 현재의 고객을 유지하고, 새로운 시장을 개척하면서, 고객이 원하는 제품을 만들어 소개, 신규 프로젝트 적용을 통하여 판매 하도록 노력하고 있습니다. 개발된 제품은 해외 전시회 및 고객 방문을 통하여 소개하며, 신규 프로젝트에 같이 참여할 수 있도록 유도하며, 참여한 프로젝트를 수행하는 1차 협력 업체를 방문하여 프로젝트가 잘 진행 될 수 있도록 업무 협조를 하고 있습니다. 해외 공장의 경우 각 지역 법인의 영업망을 통하여, 프로젝트 진행사항을 파악하고, 문제가 있을 때 적극 대응하여 최종 판매까지 성공적으로 이어질 수 있도록 노력하고 있습니다. 해외 시장 개척은 주요 전시회 및 신규 시장에서 열리는 관련 전시회에 매년 상·하반기 2회 이상참가하여 새로운 시장에 대한 정보 습득 및 신규 고객의 정보를 입수하고 있습니다. 이를 통해 당사의 시장에서의 입지와 제품의 우수성을 지속적으로 홍보하여 새로운 프로젝트를 만들 수 있는 기회를 만들어 나가고 있습니다. 이와 더불어 신규시장의 새로운 파트너를 선정하여 초기에는 정보가 부족한 시장에 진입할 수 있는 기반을 만들고자 노력하고 있습니다. 이 외에 시장 환경 과 고객에 따라서 가격 및 품질 등에 있어 판매 전략을 달리하며 효율적인 영업 활동을 진행 중에 있습니다. 마. 수주상황 (1) 신발부문 신발제조 ODM산업 특성상 시즌별 구매계획에 의거 제조 및 납품하고 있으며, 신발부문은 바이어인 나이키, 아디다스, 뉴발란스 협력업체로부터 오더를 접수하게 되며,계절적 요인 등에 따른 시즌별로 편차가 존재합니다. 시즌의 기간은 브랜드 마다 정의의 차이는 있으며, 보통은 봄 여름(SS), 가을 겨울(FW) 두개의 시즌으로 나누며, 특정 브랜드에서는 봄, 여름, 가을, 겨울 4계절에 맞추어 시즌을 구분하고 있습니다. 핫멜트 필름은 주로 합포용으로 사용하는 기능의 특성상 거의 모든 시즌에 사용되고 있으며, 다양한 부위에 사용되고 있어 대량 주문을 많이 받고 있습니다. (2) 자동차부문 별도의 수주없이 완성차 업체의 수시 생산계획에 따라 공급되며, 완성차 업체의 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하고 있지 아니합니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 1) 외환위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 중요한 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 USD 원화상당액 USD 원화상당액 금융자산 현금및현금성자산 매출채권 합계 금융부채 장단기차입금 매입채무 미지급비용 합계 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 세전 이익에 대한 영향 당 기 말 전 기 말 USD/원 상 승 시 하 락 시 (2) 이자율 위험 연결회사는 전체 차입금 중 변동이자율로 차입된 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.당기말과 전기말 현재 이자율위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 현금흐름이자율 위험에 노출된 부채에 대한 이자율이 1.0% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향(법인세 효과 차감전 금액)은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 1.0%상승시 1.0%하락시 1.0%상승시 1.0%하락시 차입금 한편, 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 내부적으로
아셈스 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

이자율 변동으로 인한 이자율 위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 나. 신용위험 연결회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금(대손충당금)으로인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함 됩니다. (1) 당기말과 전기말 현재 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 3개월 이내정상채권 3개월 초과~6개월 이내 6개월 초과~12개월 이내 12개월 초과~18개월 이내 18개월 초과 합계 매출채권 기대 손실률 (-) 손실충당금 합계 (단위 : 천원) 구 분 3개월 이내정상채권 3개월 초과~6개월 이내 6개월 초과~12개월 이내 12개월 초과~18개월 이내 18개월 초과 합계 매출채권 기대 손실률 (-) 손실충당금 합계 (2) 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 기초 손실충당금 대손상각비(환입) 회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액 환율변동효과 기말 손실충당금 (3) 신용위험 최대노출 금액 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 보고기간 말 현재 금융자산으로 인식된 장부금액으로 한정되며, 관련 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 장부금액 신용위험최대노출금액 장부금액 신용위험최대노출금액 현금및현금성자산 단기금융상품 당기손익-공정가치측정 금융자산 매출채권및기타채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 합 계 다. 위험관리 정책 및 조직 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습 니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 라. 파생상품 등 거래 현황 보고기간말 기준 파생상품계약을 통한 이익 및 손실현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 비고 파생상품평가손실 선물환매도계약 파생상품거래이익 선물환매수계약 구 분 당기 전기 계약일 만기일 계약금액 계약상대방 기업은행 KB국민은행 계약환율 실행환율 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요 계약 본 보고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 주요 계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발조직 연구개발조직.jpg (주)아셈스 연구개발조직 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 2024년(제20기) 2023년(제19기) 2022년(제18기) 비용 처리 제조원가 판관비 합 계 (매출액 대비 비율) (3) 연구개발실적 번호 참여과제명 부처/발주 기관 참여기간 개발비 (백만원) 성과 완료 여부 이종소재 접착이 가능한 다층구조 브로운 필름기계 국산화 개발(ATC+ 선정과제) 산업통상자원부 ~ 완료 비표면적과 인장강도가 우수한 장섬유 등방성 웹 제조장비 및 공정기술 개발 산업통상자원부 ~ 웹포머 제조장비 진행중 웨어러블 헬스케어 ICT소자 응용을 위한 고기능성 스마트 섬유 원사 개발 사업 부산산업과학혁신원 ~ 스마트섬유 완료 자동차 헤드라이너 및 시트용 바이오매스 기반의 TPU 2-layer 핫멜트 필름 개발 중소벤처기업부 ~ 바이오 TPU 접착필름 진행중 핫멜트 Mesh web을 활용하여 원단 통기성을 부여할 수 있는 4세대 접착소재 사업화 사업 중소벤처기업부 ~ 핫멜트 Mesh web 접착소재 진행중 소재부품장비 선도기업 육성 발전 산업통상자원부 해외출원, 홍보영상 제작, 카탈로그 제작 등 완료 글로벌 IP 스타기업 부산지식재산센터 해외출원, 특허맵 제작 완료 신발소재용 Glitter sheet Coating 제 국산화 개발 한국신발피혁연구원 완료 신뢰성기반활용지원사업