chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 당사의 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다.당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로시장이자율 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당사는 보유한 상장 지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인한 공정가치 변동 등 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 시장가격 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하여 투자자산 관리와 관련된 의사결정을 하고 있습니다. ① 환위험 당사의 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다. 당사는 향후 6개월간의 대금 회수 및 지급과 관련하여 노출된 환위험의 70% 이상을 회피하기 위하여 통화선도거래계약을 체결하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD JPY 총노출액 보고기간종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY 총노출손익 순노출손익 ② 이자율 위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로시장이자율 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당기 전기 고정이자율 차입금 변동이자율 차입금 합계 보고기간종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 변동이자율 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소하는 이자비용으로 인하여 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당기 전기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 변동이자율 차입금 한편, 당사는 고정이자율 금융부채를 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않고있으므로 고정이자율 금융부채에 대한 이자율의 변동은 손익과 자본에 영향을 주지 않습니다.(5) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 차입금의존도(순차입금비율) 등의 재무비율을 매월 모니터링하여, 필요한경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다.보고기간종료일 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 2024년도(제17기 3분기) 2023년도(제16기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 부채(A) 자본(B) 예금(C) 차입금및사채(D) 부채비율(A/B) 순차입금비율(D-C)/B 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 증권신고서 제출일 현재 중요한 비경상 계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 연구개발 개요 및 조직 당사는 2009년 6월 기업부설연구소를 설립, 반도체 포토레지스트 용 기초소재에 대한 개발을 수행하고 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 기초 소재 개발을 위한 기술 향상과 고객사의 요구사항에 대응하기 위해 유연하게 운용되고 있습니다. (2) 연구개발 실적 (단위: 천원) 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 3D V-NAND 포토레지스트 제조용 고분자 개발 산업통상자원부 Polymer 완료 반도체 극자외선(EUV) 공정용 포토레지스트국산화 기술개발
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산업통상자원부 Polymer 완료 저굴절 광학용 폴리이미드 단량체와 광학필름 용액 및 코팅 기술개발 산업통상자원부 진행중 1.5급 저굴절 광특성과 열안정성 향상을 위한 폴리이미드 단량체 합성법 및 양산 공정기술 개발 산업통상자원부 진행중 (3) 연구개발비용 (단위 : 천원) 구분 2024년도(제17기 3분기) 2023년도(제16기) 2022년도(제15기) 2021년도(제14기) 회계처리 연구개발비(판관비) 제조경비 개발비(무형자산) 매출액 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액X100] 7. 기타 참고사항 가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 특허권, 실용실안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 특허권 청색 유기전기 발광소재 및 이를 발광층 재료로 이용하는 전기 발광소자 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 청색 유기전기 발광소재 및 이를 발광층 재료로 이용하는 전기 발광소자 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 녹색 유기전기 발광소재 및 이를 발광층 재료로 이용한 전기 발광소자 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 동질의 레진조성물을 이용한 광학시트의 제조방법 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 이소티아졸 유도체 및 그 제조방법 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 벤조티오펜을 이용한 유기 반도체 소재와 이를 이용한 유기 박막트랜지스터 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 페노티아진 유도체 및 이외 제조방법 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 루미네선스성 나노필러로 강화된 투명 복합필름 및 그의 제조방법 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 발광 효율이 우수한 유기전기발광소자 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 고굴절 단량체, 그를 함유한 프리즘 시트성형용 레진 조성물 및 그를 이용한 프리즘 시트 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 고굴절 올리고머, 그를 함유한 프리즘 시트성형용 레진 조성물 및 그를 이용한 프리즘 시트 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 스핀-온 카본 하드마스크용 중합체 및 이를 함유한 카본 하드마스크용 조성물 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 투명 루미네선스성 필름 구조체 및 그의 제조방법 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 신규한 설포늄 염 및 이들의 제조방법 (주)삼양엔씨켐 PR용소재 한국 특허권 저굴절 특성의 불소를 포함하는 신규한 이무수물 화합물, 이를 이용하여 제조되는 폴리아믹산 및 폴리이미드 (주)삼양엔씨켐 한국 특허권 디아미노바이페닐 유도체의 개선된 제조 방법 (주)삼양엔씨켐 한국 다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 당사는 반도체 제조의 핵심 공정인 노광공정과 세정공정에 사용되는 정밀화학 소재를 생산하는 기업으로, 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 화학물질 등록 및 평가등록에 관한 법률, 위험물안전관리법 등의 규제를 받고 있으며, ISO9001, 14001 규정을 통해 관련 법규를 모두 준수하고 있습니다. 또한 안전보건 관련하여서는 산업안전보건법, 중대재해처벌법 등의 규제를 받고 있으며 당사내에 안전보건관련규정, 산업안전보건위원회 규정 및 화재예방 매뉴얼 등의 규정을 제정하여 운영함으로써 관련 법률을 준수하고 있습니다. 구분 대상 법률 기타 환경 대기 대기환경보전법 수질 물환경보전법 토양 토양환경보전법 폐기물 폐기물관리법 화학물질 화학물질관리법 화학물질 화학물질등록 및 평가등록에 관한 법률 화학물질 안전 안전, 보건 산업안전보건법 중대재해처벌법 설비 에너지이용합리화법 반응기 등 전기안전관리법 전기설비 액화석유가스의 안전관리 및 사업법 LPG 탱크 고압가스안전관리법 냉동기 기계설비유지관리법 설비 위험물제조소 등 위험물안전관리법 제조소저장소 시설 소방시설법 소방시설 라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제의 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 시장 여건 및 영업의 개황 (1) 시장 개요 (가) 주요 목표 시장당사는 글로벌 반도체 생산업체(IDM/Foundry)에
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포토레지스트(PR)와 세정액을 납품하고 있는 업체가 당사의 잠재 고객이며, 그 중 국내에 진출한 글로벌 PR 제조업체를 타겟으로 하여, 기술 개발 협업 등을 통해 포트폴리오를 다각화하려 노력하고 있습니다. 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 글로벌 PR 업체향 매출 비중을 늘려가고 있으며, 공동개발을 진행하고 있습니다. [글로벌 PR 시장 점유율] 글로벌 pr 시장 점유율.jpg 글로벌 Photoresist 시장 점유율 업체명 내용 tok.jpg TOK - KrF, ArF PR 국내 생산 중 DuPont - KrF, ArF PR 국내 생산 중 - KrF PR 국내 생산 중 주) 동우화인켐은 스미토모화학의 100% 자회사 (출처: 당사 작성) 당사의 사업은 본질적으로 모노머(단량체)와 같은 기초 화학 원재료를 정제와 중합과 같은 공정을 통해 고분자(Polymer)와 광산발산제(PAG)와 같은 복합 소재를 제조하여 고객사에 납품하는 것입니다. 이런 소재들은 반도체뿐만 아니라 디스플레이와 2차전지 등 그 외의 산업에서도 활용되고 있으나, 당사는 이러한 소재들 가운데 수익성이 높은 초고부가가치 소재에 집중하고 있습니다. 반도체 산업이 요구하는 소재의 품질 기준이 타산업 대비 높아 수익성도 높은 편입니다. 반도체 산업보다 더 높은 품질을 요구하는 산업도 존재하나, 반도체 산업만큼 시장규모와 요구되는 수량이 큰 산업은 아직까지는 없습니다. 이에 당사는 초고부가가치 소재가 요구되는 반도체 시장을 주요 목표 시장으로 설정하고 있으며, 현재는 전체 반도체 시장 중에서 메모리 반도체향 PR 소재 위주로 생산 및 납품하고 있습니다.(나) 산업의 연혁반도체는 1947년 벨연구소에서 트랜지스터가 개발되면서 시작되었고, 1958년 Texas Instrument에서 집적회로가 개발되었습니다. 1970년대에는 인텔이 1KB DRAM과 8bit CPU를 개발해 개인용 컴퓨터의 기초를 마련했습니다. 1983년에 일본의 Hitachi가 최초로 1MB DRAM을 개발하였고, 2006년에 삼성전자가 최초로 1GB DRAM을 개발했습니다. 이로 인해 반도체 기술은 급성장하며 다양한 IT 기기의 발전을 이끌었습니다. 한국의 반도체 산업은 1965년 Commy사가 반도체 조립공장을 세우면서 시작되었습니다. 이후 삼성반도체가 설립되고, 1982년 한국전자통신연구원 ETRI에서 32KB ROM을, 1983년 삼성전자가 64KB DRAM을 개발했습니다. 1990년대에는 삼성전자가 64MB DRAM과 256MB DRAM을 세계 최초로 개발하였으며, 2006년에 1GB DRAM을 개발하며 한국은 반도체 강국으로 도약했습니다. 반도체 소재 산업은 과거 일본제조사가 독점하고 있었습니다. 1995년경부터 국내에도 전자재료 회사들이 등장함에 따라 가격절감 및 공급 안정성 확보를 목표로 국산화가 추진되었으나 핵심원료 대부분은 일본에서 공급받아 가공만 하는 배합 제품의 국산화 시기였습니다. 그 후 2019년 하반기 일본은 대법원 강제동원 피해배상 판결의 보복으로 반도체 핵심소재에 대해 수출 규제를 하였습니다. 이에 정부는 본격적으로 규제 품목에 대한 국산화를 지원하였고, 국내 소부장 업체들이 다수 참가하여 국산화 연구를 시작하였습니다. 그 결과 품목별 일본 의존도 비중이 낮아졌으며, 당사와 같은 국내 소재 업체들에게 시장점유율을 확대할 기회가 되었습니다. [일본 수출규제 3대 품목 의존도 추이] 수출 규제 추이.jpg 일본 수출규제 3대 품목 의존도 추이 (출처: 한국무역협회) (다) 수요 변동요인당사가 생산하는 모든 소재는 현재 반도체향으로 판매되고 있어 반도체 업황에 따라 수요가 변동됩니다. 특히, 반도체 중에서 메모리 반도체향으로 납품되어 비메모리 반도체 업황보다는 메모리 반도체 업황과 높은 상관관계를 지니고 있습니다.① 포토레지스트(PR)용 소재 반도체 수요는 전방 산업인 IT (서버, 스마트폰, PC 등)의 수요에 따라 변동됩니다. IT산업의 경우 세계 경제의 경기변동에 따라 영향을 받기 때문에, 결과적으로 세계경제의 경기변동에 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 최근
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클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 분석, 온라인 서비스의 성장으로 데이터 센터에서NAND 플래시 메모리의 필요성이 커지고 있고, 클라우드 컴퓨팅 서비스로의 전환은 빠른 데이터 액세스를 위해 DRAM에 크게 의존하여 DRAM 시장의 지속적인 수요에 기여하고 있습니다. 또한, 디지털 서비스에서 생성되는 데이터 양의 증가를 수용하기 위해 데이터 센터가 지속적으로 확장되면서 서버용 고용량 DRAM과 NAND 모듈에 대한 수요가 늘어나고 있습니다. 또한, 스마트폰, 태블릿, 노트북 등 가전제품에 NAND 플래시 메모리가 널리 사용되면서 꾸준한 수요가 창출되고 있습니다. 소비자는 이러한 장치에서 더 높은 저장용량과 더 빠른 성능을 기대합니다. 고급형 스마트폰과 태블릿, 노트북에는 멀티태스킹과 원활한 사용자 경험을 제공하기 위해 DRAM이 필요하며, 모바일 기술이 발전함에 따라 이러한 장치의 DRAM 요구 사항도 증가하게 되었습니다. 이러한 요인들이 NAND 플래시 메모리와 DRAM 수요를 높일 것으로 예상됩니다. 최근 AI 산업과 자율주행차 등과 같은 산업의 등장으로 고성능 반도체 수요가 증가하면서 NAND, DRAM등 메모리 반도체에 대한 기술 발전으로 PR 소재 자체의 수요 변동요인으로 작용하고 있습니다. NAND의 경우 기술이 V-NAND, Multi-Stacking로 발전하면서 고두께(Thick) PR로 적합한 KrF PR이 쓰이면서 앞으로의 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. NAND는 10 nm대까지는 2D NAND(평면 NAND)로 공정을 생산하였으나, 공정이 미세화 될수록 터널링 효과로 인해 데이터 저장 오류 현상이 발생하게 되어 이를 해결하기 위해 NAND를 수직으로 적층하는 3D NAND/V-NAND 방식으로 공정이 전환되었습니다. 3D NAND는 2D NAND보다 속도가 빠르고 용량을 크게 늘릴 수 있으며, 내구성도 뛰어나며, 전기소모량도 낮습니다. 3D NAND 제조 공정을 살펴보면, 계단 구조를 형성할 때 KrF PR이 주로 사용됩니다. 3D NAND에서는 각 층의 셀을 제어하기 위해 각 층에 전류를 전달하는 전극을 형성해야 하며, 이를 위해 계단형 피라미드 구조가 사용됩니다. 즉, 238개의 셀 층이 있다면, 238개의 개별 단계가 형성되며, 각 단계에는 금속 회로층(metal circuit layer)과 워드선(wordline)이 상단 층과 연결됩니다. 이러한 계단 형성에는 KrF 두꺼운 필름 레지스트가 사용됩니다. 단일 코팅으로 여러 단계를 식각하기 때문에 200개 이상의 계단을 형성할 때 상당한 양의 KrF 레지스트가 사용되며, 이는 관련 소재의 수요 증가로 이어지게 됩니다. 반도체를 한 번에 수직으로 적층한 후 HARC Etch(High-Aspect Ratio Contact Etch)를 진행하는 Single Stack의 경우, NAND Layer 개수가 증가할 수록 HARC Etch(High-Aspect Ratio Contact Etch)가 구멍을 뚫을 수 있는 한계가 발생합니다. 이를 해결하기 위해 Stack 개수를 여러 번 나눠서 진행하는 Multi-Stack 공정이 활용되고 있으며, Multi-Stack의 경우, 식각과 노광 공정 개수가 증가하기 때문에 이 또한 PR 소재의 수요 증가로 이어집니다. 당사의 경우, 3D NAND향 KrF Thick PR 소재를 삼성전자향으로 납품하고 있어, NAND 공정 전환에 따라 지속적인 수혜를 받고 있으며, 향후에도 이러한 수혜가 지속될 것으로 전망됩니다. [2D와 3D NAND 구조도] 2d.jpg [3D NAND 공정도] 3d nand 공정도.jpg 3D NAND 공정도 (출처: 신한금융투자) [NAND Process Tech 별 공정 비중 추이 및 전망] NAND Process Tech별 공정 비중 추이 (단위: USD) 15-16nm 64L 96L 128L 128L 176L 176L 232L 용량 128GbTLC 256GbTLC 512GbTLC 512GbTLC 512GbTLC 256GbTLC Wafer공정비용 DRAM은 기술발전 방향이 NAND의
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수직 적층과는 다르게 공정미세화로 진행되고 있습니다. 공정이 미세화 됨에 따라 기존 10nm 대 공정에서는 KrF 광원으로 회로 패터닝 난이도가 증가함에 따라 ArF와 ArFi 및 EUV 광원을 활용하여 미세화를 진행하고 있습니다. DRAM 공정 미세화를 위한 ArF PR과 EUV PR에 대한 수요가 증가하고 있어 당사의 ArF/EUV PR용 폴리머와 PAG에 대한 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다. [DRAM Tech Node 별 공정 비중 추이 및 전망] DRAM Tech Node 별 공정 비중 추이 및 전망 [DRAM Tech Node 별 공정 비용] (단위: USD) Tech Node 20nm 1Xnm 1Ynm 1Znm 1a nm 1b nm 용량 128Gb 256Gb 512Gb 512Gb 1,024Gb 512Gb DRAM 표준 규격 DDR4 DDR4 DDR4 DDR4 DDR5 DDR5 Wafer공정비용 이처럼 포토레지스트(PR)용 소재는 전방 산업의 업황도 중요하지만, 반도체 기술 발전에도 수요 변동 영향을 많이 받는다고 판단됩니다. 당사는 NAND, DRAM PR용 소재를 납품하고 있으며, 현재는 NAND의 비중이 높은 편입니다. DRAM은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3사가 과점하고 있는 반면에 NAND의 경우 3사 외에도 Kioxia, WDC 등 상대적으로 시장 Player가 많아 DRAM 대비 상대적으로 경쟁이 치열한 편이며, 업황의 변동성 또한 상대적으로 높은 편입니다. 당사는 향후에 고객사와 제품 다변화를 통해 DRAM향 소재의 비중을 높여 실적 안정성을 제고할 계획입니다. [NAND 플래시 시장 점유율] (단위: 백만USD) 회사명 매출액 시장점유율(%) 2024년 2분기 QoQ(%) 2024년 2분기 2023년 4분기 삼성전자 SK하이닉스 Kioxia Micron WDC 기타 합계 [DRAM 시장 점유율] (단위: 백만USD) 회사명 매출액 시장점유율(%) 2024년 2분기 QoQ(%) 2024년 2분기 2023년 4분기 삼성전자 SK하이닉스 Micron Nanya Winbond PSMC 기타 합계 반도체용 Wet-Chemical의 수요 또한, PR과 마찬가지로 전반적인 반도체 업황과 반도체 기술 발전 영향을 받습니다. 여느 반도체 소재와 마찬가지로 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 생산업체의 웨이퍼 출하량에 소재 수요가 연동됩니다. Wet-Chemical 공정용 소재는 반도체 전공정에서 필수인 공정으로 최근 반도체 생산업체들의 증설되고 있는 추세에서 당사의 Wet-Chemical 공정용 소재의 수요가 증가할 것으로 기대됩니다. 또한, DRAM 공정이 미세화되고, NAND 공정은 Multi-Stacking으로 개수가 급증하고 있는 등 공정이 복잡해짐에 따라 세정 공정 개수도 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 이처럼 공정 난이도가 증가하고 기술이 발전함에 따라 Wet-Chemical 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 당사가 생산하는 PERR 중간체 세정액은 식각 공정 후에 쓰이는 필수 소재로 최근 반도체 수요증가 추세에 힘입어 매출이 증가할 것으로 기대됩니다. (2) 시장 규모 및 전망(가) 글로벌 반도체 시장 전망 당사의 전방 산업인 반도체 산업은 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 AI, 빅데이터, IoT의 발전으로 인해 장기적인 성장세를 전망하며, 이에 따라 반도체 소재 산업 또한 높은 성장성이 예측됩니다. 한편, 반도체 산업은 1) IT 기기의 수요 변동 및 2) 공장 가동률, 설비 증설 등에 따른 공급 변동의 균형에서 나타나는 사이클의 영향을 크게 받는 산업입니다. 2019년부터 2021년까지 연평균 19% 성장률을 기록한 글로벌 반도체 시장은 서버, PC, 스마트폰 등의 전반적인 수요 둔화에 따른 재고 조정 및 가동률 감소로 인해 2023년 다운사이클에 진입하였으며, 시장 규모는 5,300억 달러로 전년 대비 12% 감소하였습니다. 그러나 2024년/2025년에는 전년 대비 17%/14% 반등하며 새로운 업사이클에 진입할 것으로 예상되며, 이는 주로 AI 성장에 따른 고성능
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컴퓨팅 및 클라우드 인프라 수요 증가에 의해 주도될 것으로 예상됩니다. [세계 반도체 시장 규모] 세계 반도체 시장 규모.jpg 세계 반도체 시장 규모 (출처: IDC) (나) 글로벌 메모리 시장 전망 시장조사기관 Gartner에 의하면 글로벌 메모리 시장은 2023년 전년 대비 36% 감소하며 바닥을 다진 후, 2024년과 2025년 YoY +71%, +28% 성장하면서 새로운 업사이클에 진입할 것으로 예상됩니다. 이는 최근 글로벌 빅테크 업체(Microsoft, Google 등)의 AI 투자가 확대됨에 따라 AI GPU 관련 HBM 메모리, AI 데이터센터 서버향 eSSD 등 고용량/고성능 메모리 수요가 증대될 것으로 예상되는 반면, 메모리 업체들의 생산 감축 기조에 따른 공급 부족으로 메모리 ASP가 증가하는 것에 기인합니다. NAND 매출은 2024년과 2025년 YoY +83%, +21%로 증가하여 2024년에 678억 달러, 2025년에 823억 달러를 기록할 전망이며, DRAM 매출은 2024년과 2025년 YoY +67%, +36%로 증가하여 2024년과 2025년에 835억, 1,137억 달러를 기록할 전망입니다. [글로벌 메모리 시장 규모 추이 및 전망] 글로벌 메모리 시장 규모 추이 및 전망.jpg 글로벌 메모리 시장 규모 추이 및 전망 ① NAND 시장 전망 [NAND 시장규모 및 ASP 추이 및 전망] nand 시장규모 및 asp 추이 및 전망.jpg NAND 시장규모 및 ASP 추이 및 전망 NAND GB당 ASP(평균판매단가)는 일반적으로 제조공정 개선 및 생산비용 감소에 따라 장기적으로 하락하는 경향이 있으나, 단기적으로는 시장의 수요/공급 사이클에 따라 변동하는 특성이 있습니다. 2023년 NAND ASP는 예상 대비 저조한 수요로 GB당 0.052달러로 YoY -44.7%로 크게 감소하였으나, 추가 설비투자가 제한적인 상황속에서 2024년 기업용 SSD 수요가 증가하면서 NAND 시장이 공급 부족으로 전환됨에 따라 ASP는 2024년과 2025년 GB당 0.062달러, 0.075달러로 YoY +20.2%와 +20.9%로 현저히 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 대부분의 NAND 업체들은 2024년 1~2분기 흑자전환 후 2024년 중 이익률이 크게 개선될 것으로 예상되며, 2025년에는 매출총이익률이 50% 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다. [글로벌 NAND 수요-공급 전망] 글로벌 nand 수요-공급 전망.jpg 글로벌 NAND 수요-공급 전망 NAND 수요-공급 균형은 2020년부터 2023년 상반기까지 공급초과 상태였으나, 2023년 하반기 NAND 업계의 전반적인 생산감축 기조로 인해 주요 NAND 업체들의 가동율이 약 65% 수준까지 하락하여 2024년 1분기부터 본격적인 공급부족으로 전환되었습니다. 하이퍼스케일 데이터센터 투자에 따라 주요 NAND 업체들의 가동율은 2024년 약 85% 수준을 회복한 후 2025년부터 정상화될 것으로 전망되어 2024년과 2025년에 각각 0.7%와 2.6%의 공급부족이 지속될 전망입니다. [NAND 기술 마이그레이션 현황 및 전망] nand 기술 마이그레이션 현황 및 전망.jpg NAND 기술 마이그레이션 현황 및 전망 삼성전자는 더블스택 기반 176L로의 전환 후 공격적으로 더블스택 286L, 트리플스택 430L 생산 계획을 발표했는데, 이는 경쟁사들의 더블스택 236L와 트리플스택 360L 대비 약 15%의 비용 경쟁력이 있을 것으로 예상됩니다. 이와 함께 업계 전반에서 TLC(트리플 레벨셀)에서 QLC(쿼드 레벨셀)로의 전환이 가속화될 가능성이 크며, 이로 인해 업체 간 생산성이 약 30% 증가하여 업체간 비용 경쟁력 격차가 확대될 가능성이 있습니다. NAND의 이러한 비용 절감은 HDD의 SSD로의 더 신속한 교체를 유도할 수 있습니다. ② DRAM 시장 전망 [DRAM 시장규모 및 ASP 추이 및 전망] dram 시장규모 및 asp 추이 및 전망.jpg DRAM 시장규모 및 ASP 추이 및 전망 DRAM GB당
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ASP(평균판매단가) 역시 NAND와 유사하게 제조공정 개선 및 생산비용 감소에 따라 장기적으로 하락하는 경향이 있으나, 단기적으로는 시장의 수요/공급 사이클에 따라 변동하는 특성이 있습니다. 2023년 DRAM ASP는 예상 대비 저조한 수요로 GB당 0.238달러로 YoY -41.2%로 크게 감소하였으나, 2024년부터 DRAM 시장이 공급부족으로 전환되고 HBM3E 등 고부가가치 제품의 출하/판매량이 증가에 따라 제품 mix 개선으로 ASP는 2024년에 GB당 0.315달러로 YoY +32.7%로 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 DRAM 산업 이익율은 2024년 2분기 흑자전환 후 2024년 중 크게 개선될 것으로 예상됩니다. HBM 선두업체인 SK하이닉스의 경우, HBM 출하량 증가로 인한 제품 mix 개선으로 3Q23부터 영업적자에서 흑자로 전환하였으며, DRAM 선두업체 삼성전자의 경우, 4Q23부터 영업흑자로 전환하였습니다. [글로벌 DRAM 수요-공급 전망] 글로벌 dram 수요-공급 전망.jpg 글로벌 DRAM 수요-공급 전망 DRAM 수요-공급 균형은 2020년부터 2023년 상반기까지 공급초과 상태였으나, 2023년 하반기 DRAM 업계의 전반적인 생산감축 기조로 인해 과잉재고를 소진하며 공급초과 상태를 점진적으로 줄이고 있습니다. 한편, 이와 동시에 고부가가치 DRAM인 HBM 제품의 경우, 공급부족 현상이 장기화되고 있는 상황인 가운데 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 생산업체들이 향후 Capex를 HBM 위주로 집행하고 있어 범용 DRAM 역시 향후 공급부족으로 전환될 것으로 전망됩니다.(다) 세계 반도체 PR(Photoresist) 시장 전망글로벌 반도체 소재 시장은 반도체 시장의 성장에 따라 매년 7%의 성장률로 2023년 기준 407억 달러에서 2030년 654억 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 전체 소재 시장규모 중 용도별 비중으로는 실리콘 웨이퍼의 비중이 30%로 가장 높고, Gas 18%, Wet 15%, Photo 13% 순으로 비중이 높습니다. [글로벌 반도체 공정 소재 시장] 글로벌 반도체 공정 소재 시장_1.jpg 글로벌 반도체 공정 소재 시장 (출처: Semi, 당사 추정) (단위: 억USD) 구분 시장 규모 노광공정용 소재 시장은 2023년 기준 54억 달러이며, 2030년에는 101억 달러로 매년 CAGR 9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 노광 소재 중 PR 시장이 약 70%가량 비중을 차지하는 것으로 추정하고 있습니다. [글로벌 노광공정용 소재 시장] 글로벌 노광공정용 소재 시장_1.jpg 글로벌 노광공정용 소재 시장 (출처: Semi, 당사 추정) (단위: 억USD) 구분 시장 규모 세계 반도체 PR의 시장 규모는 약 3조로 예상되며 연평균 6~7%의 성장률을 보이고 있습니다. 시장의 약 80% 이상을 TOK 등 일본업체가 독점을 하고 있습니다. PR 출하량은 웨이퍼 출하량(출하면적)에 비례하여 증가하기 때문에 반도체 PR시장은 웨이퍼 시장과 높은 correlation을 지니고 있습니다. 2023년에는 실리콘 웨이퍼 출하 면적이 2022년 대비 14.1% 감소하여 반도체 소재시장 또한 감소하였으나, 2024년 이후에는 반도체 수요 회복 및 재고 정상화에 따라 웨이퍼 출하량과 소재시장 모두 2024년에는 반등할 것으로 예상됩니다. [글로벌 웨이퍼 출하량(면적) 추이 및 전망] 글로벌 웨이퍼 출하량(면적) 추이 및 전망.jpg 글로벌 웨이퍼 출하량(면적) 추이 및 전망 (출처: Semi) (라) 국내 반도체 PR 시장 전망포토레지스트(PR)는 반도체, 디스플레이 등 첨단 산업에서 사용되는 전자 재료이며, 인공지능, 자율주행 등 반도체 소재 산업의 성장에 따라 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 특히, 포토레지스트 산업은 국내 전방산업에 대기업들이 존재하여 안정적인 수요처로 작용하고 있으며, 기술발전 속도가 빠르고, 소재 구현을 위한 기술적 난이도가 높으므로 전방산업과의 긴밀한 협력관계가 요구되는 분야입니다. 국내
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포토레지스트(PR) 시장 규모는 세계 시장 규모의 30%로 글로벌 PR 서플라이체인에서 중요한 시장이며, 2023년 1조원에서 연평균 34% 성장하여 2025년에는 1.8조원으로 상장할 것으로 추정하고 있습니다. 메모리 시장 업사이클에 따른 시장 성장뿐만 아니라, 주요 NAND 업체의 고단화 추세에 따라 웨이퍼 당 사용되는 PR 증가 및 EUV PR 시장 성장에 따른 구조적인 성장이 기대됩니다.(3) 경기 변동의 특성 및 계절성(가) 경기 변동과의 관계 당사의 최상위 고객사로는 반도체 제조회사가 있으며 주요 고객사로는 반도체 소재 회사가 있습니다. 당사와 같은 반도체 소재업체들의 실적은 반도체 생산업체들의 생산량 증감에 따라 크게 영향을 받으며, 반도체 생산업체들의 생산량은 IT수요에 따라 변동됩니다. IT수요는 크게 모바일, PC 서버 수요로 구분됩니다. 2000년대 이후 개인 IT기기(스마트폰, 노트북)의 수요 증가로 반도체 시장이 빠르게 성장하였고, COVID-19 팬데믹으로 인해 비대면 교육과 재택근무가 늘어나면서 서버와 태블릿 등의 반도체 수요가 급증했습니다. 반도체 생산업체들은 증가하는 수요에 맞춰 선제적으로 Capex를 늘렸으며, 재고를 축적하였습니다. 그러나 COVID-19의 종료와 함께 그 동안 축적된 반도체 재고가 소진되지 않으면서 반도체 산업 성장률이 둔화되었습니다. 최근에 반도체 재고가 정상화되는 흐름을 보이고 있으며, 최근 인공지능(AI) 시장의 확대로 인한 데이터 서버 증설의 필요성이 대두되면서 반도체 시장이 다시 성장할 것으로 예상되며, 이는 당사의 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. [메모리 반도체 시장의 구조적 사이클 및 시장 규모] 반도체 cylce.jpg 반도체 cylce (출처: NH투자증권) 일반적으로 반도체 업황은 전방산업인 IT 수요와 생산업체의 Capex 정책에 따라 Up-cycle과 Down-cycle을 반복합니다. 메모리 반도체 Cycle은 [① IT 수요 증가 → ② 생산업체의 Capex 상향 → ③ IT 수요 둔화 → ④ 생산업체의 Capex 하향 → ① IT 수요 증가 → ② 생산업체의 Capex 상향]이 반복되는 구조를 띕니다. 이처럼 IT 수요 및 생산업체의 Capex 정책에 따라 관련 반도체 장비/소재 업체들의 실적 또한 영향을 받아 변동되는 구조입니다. 당사의 포토레지스트(PR)용 소재의 경우, 현재 DRAM과 NAND향으로 생산 및 판매되고 있어, 메모리 반도체인 DRAM과 NAND 업황 영향을 받고 있습니다. DRAM과 NAND 모두 IT 수요 영향을 받고 있으나, 최근 Chat-GPT와 같은 인공지능(AI)발 수요가 메모리 수요를 견인하고 있으며, 이로 인해 DRAM의 경우에는 HBM 수요가 건조한 상황이며, NAND는 eSSD 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 이에 따라 글로벌 메모리 시장은 2024년과 2025년 YoY +71%, +28% 성장하면서 새로운 업사이클에 진입할 것으로 예상됩니다. (나) 계절적 요인 최근 반도체 디바이스 생산량 추이는 과거 대비 뚜렷한 계절성을 보이지 않고 있습니다. 이는 반도체 시장의 변화와 불확실성이 증가함에 따라 전통적인 계절적 패턴이 약해졌기 때문입니다. 반도체 수요를 견인하는 응용처(서버, 모바일, PC 등)가 뚜렷했던 과거에는 계절성이 어느 정도 존재했습니다. 예를 들어 2010년 초에는 스마트폰 출시 및 판매가 몰리는 3~5월과 9~11월에 수요가 집중되는 경향이 있었으나, 반도체의 응용처가 PC, 모바일, 서버, 자동차 등으로 다변화되면서 뚜렷한 계절성이 관찰되지 않고 있습니다. 포토레지스트 제조의 경우, 연말에 재고를 관리하기 위해 생산량을 줄여 재고금액을 낮추고, 연초에는 재고를 확보하기 위해 사용량이 증가하는 경향이 있습니다. 이러한 패턴은 당사의 매출에도 직접적인 영향을 미칩니다. 당사는 이러한 시장 변동성과 불확실성에 대비하여 더욱 유연하고 신속한 대응 전략을 마련하려 노력하고 있습니다. 반도체 디바이스 생산량과 포토레지스트 사용량의 최신 동향을 지속적으로 모니터링하고, 재고
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관리 및 생산 계획을 보다 정교하게 수립함으로써 시장 변화에 효과적으로 대응하고 있습니다. (4) 경쟁 현황(가) 경쟁 형태 및 진입장벽 포토레지스트(PR)용 소재 시장은 독과점적인 과점 형태입니다. 이 시장에서의 공급자는 소수이며, 기술의 고난이도, 고객과의 신뢰, 높은 초기 투자 비용 등의 이유로 진입장벽이 높습니다. 반도체 생산업체에 있어 소재의 품질은 제품의 수율을 결정하는 핵심요인 중 하나이기 때문에 생산업체들은 다수의 업체들로부터 납품 받는 것보다 품질적으로 신뢰할 수 있는 소수의 업체들로부터 제품을 안정적으로 납품 받는 것을 선호합니다. 다수의 업체들로부터 납품 받을 경우, 다수의 업체들의 품질이 생산업체들의 요구조건에 부합하는지 지속적으로 확인 및 관리해야하기 때문에 비용적으로 시간적으로 불필요한 공수가 소요될 수 있습니다. 따라서 신뢰할 수 있는 소수의 선택받은 업체들이 품질적으로 문제를 일으키지 않는 이상 지속적으로 최종 고객사에게 납품을 하게 됩니다. 이로 인해 선택받지 못한 업체들은 자연스럽게 도태되며 선택받은 소수만 사업을 존속할 수 있게 됩니다. 또한, 포토레지스트(PR) 제조 회사에서 요구하는 품질과 성능을 맞추기 위해서는 고도의 생산 장비와 제품을 분석하기 위한 고성능 장비가 필요합니다. 이러한 장비들은 고가이며, 유지 및 운영에도 높은 수준의 기술과 자원이 필요합니다. 숙련된 작업자 및 연구 인력 확보도 중요한 요소 중 하나입니다. 고도화된 기술을 다루기 위해서는 전문적인 교육과 경험을 갖춘 인력이 필요하며, 이러한 인력을 확보 및 유지하는 것 또한 쉽지 않습니다. 이런 요인들이 복합적으로 작용하여 신규 진입자들에게 높은 진입장벽으로 작용하게 됩니다. 당사는 오랜 기간 쌓아온 기술력과 노하우를 바탕으로, 최신 반도체 시장의 트렌드에 유연하게 대응할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다 (나) 비교우위 상황① 첨단 분석 및 품질 관리 능력 당사는 경쟁사 대비 압도적인 첨단 분석 및 품질 관리 능력을 보유하고 있습니다. 이는 당사가 보유한 첨단 분석장비와 이를 운용할 수 있는 연구 인력들로부터 기인합니다. 당사는 고객사의 요구사항을 충족하기 위해 첨단 분석장비를 보유하고 있으며, ppb(Parts Per Billion) 단위까지 측정 가능한 장비를 사용하여 제품의 품질을 엄격하게 관리하고 있습니다. ② 국산화 및 자체 기술력 확보 당사는 일본과의 무역분쟁에 대응하기 위해 수입에 의존하던 포토레지스트(PR)용 소재 Polymer, PAG를 자체 기술력으로 국산화 및 양산화에 성공하였습니다. 2015년 국내사와의 기술 협업을 통해 국내 반도체 제조사 NAND용 KrF PR Polymer를 개발하였습니다. 당사는 KrF PR용 소재를 넘어 글로벌 제조회사와 협력을 통해 ArF PR용 및 EUV 용 소재 상업화에 성공하였습니다. 지속적으로 ArF 및 EUV PR용 소재로 사업 영역을 확대중입니다. 바. 공시대상 기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 (1) 투자활동으로 인한 현금유입액 사업결합으로 인한 현금유입 단기대여금의 감소 단기금융상품의 감소 장기금융상품의 감소 유형자산의 처분 보증금의 감소 정부보조금의 수령 (2) 투자활동으로 인한 현금유출액 단기대여금의 증가 단기금융상품의 증가 장기금융상품의 증가 유형자산의 취득 무형자산의 취득 보증금의 증가 순확정자산의 증가
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 감사의견 등 (1) 연결재무제표에 대한 감사인의 의견증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 별도재무제표에 대한 감사인의 의견 사업연도 감사인 감사의견 회계기준 강조사항등 핵심 감사사항 2024년도 3분기 (제17기 3분기) 대주회계법인 검토 K-IFRS 2023년도 (제16기) 대주회계법인 적정 K-IFRS 2022년도 (제15기) 삼일회계법인 적정 K-IFRS 2021년도 (제14기) 위드회계법인 적정 K-GAAP (3) 감사용역 체결현황 (단위 : 천원) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 2024년도 3분기(제17기 3분기) 대주회계법인 별도 재무제표에 대한 감사(K-IFRS) 2023년도 (제16기) 대주회계법인 별도 재무제표에 대한 감사(K-IFRS) 2022년도 (제15기) 삼일회계법인 별도 재무제표에 대한 감사(K-IFRS) 2021년도 (제14기) 위드회계법인 별도 재무제표에 대한 감사(K-GAAP) (4) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 천원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 보수 비고 2024년도 3분기(제17기 3분기) 2023년도 (제16기) 2022년도 (제15기) 주식매수선택권 평가용역 대주회계법인 2022년 세무조정 용역 삼일회계법인 2021년도 (제14기) 주식가치 평가용역 위드회계법인 2021년 세무조정 용역 위드회계법인 (5) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 회사측: 감사, 재무관리실장 외 1명감사인측: 업무수행이사 외 1명 서면 감사팀 구성, 감사투입시간,경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등 회사측: 감사, 재무관리실장 외 1명감사인측: 업무수행이사 외 1명 서면 독립성, 후속사건, 서면진술 등 회사측: 감사, 경영관리팀 2명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 3명 서면 감사인의 독립성, 감사전략, 부정위험 등 회사측: 감사, 경영관리팀 2명감사인측: 업무수행이사, 담당 회계사 3명 서면 감사인의 독립성, 감사결과 등 나. 회계감사인의 변경 당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제4조의3제1항제7호 및 동법시행령 제4조제7항제1호에 의거 당사의 제16기(2023.01.01 ~ 2023.12.31) 사업연도에 대한 외부감사인 지정을 신청하여 금융감독원으로 부터 대주회계법인을 감사인으로 지정받아 제 16기 사업연도에 대한 외부감사계약을 2023년 11월 13일에 체결하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 감사 또는 감사위원회가 회사 내부 통제의 유효성에 대해 감사한 결과 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 내부회계관리제도를 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부관리제도 모범 규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 2022년 12월 22일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 내부회계관리자를 주축으로 내부회계관리제도의 운영상태를 보고하고, 감사는 운영실태를 평가하여 이사회 보고 등의 절차를 수행할 계획입니다. 아울러, 신청회사는 상장 후 매년 외부감사인으로부터 동일한 절차를 통해 내부회계관리제도에 대한 검토 또는 감사의견을 수령할 예정입니다. 다. 내부통제구조의 평가 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.
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II. 자산관리자 및 자산의 관리방법 등 1. 자산관리자의 개요 가. 회사명 및 사업목적 등 구 분 주자산관리자 보조(대체)자산관리자 명 칭 신용보증기금 해당사항 없음. 설립연월일 1976년 6월 8일 대 표 자 최 원 목 본점소재지 대구광역시 동구 첨단로 7(신서동)(전화번호 : 1588-6565) 목 적 사 업 1. 기금은 다음 각호의 업무를 행한다. 1) 기본재산의 관리2) 신용보증3) 경영지도4) 신용조사 및 신용정보의 종합관리5) 구상권의 행사6) 신용보증제도의 조사연구7) 제1호 내지 제6호의 업무에 부수되는 업무로서 금융위원회의 승인을 얻은 업무 2. 기금은 제1항의 업무외에 재보증업무 및 유동화회사보증업무와 "중소기업 진흥에 관한 법률"의 규정에 따른 중소기업매출채권보험업무를 행할 수 있다. 3. 제2항의 규정에 의한 중소기업매출채권보험업무 집행과 그 회계처리 등은 "중소기업 진흥에 관한 법률" 및 동법시행령에서 정하는 바에 따른다. 자본금(출자금등) 주식발행 않는 비영리 법인으로 해당사항 없음 주요주주(출자자등) 주식발행 않는 비영리 법인으로 해당사항 없음 나. 사업의 내용 1) 주요기능 및 역할 가. 영업개황□ 신용보증- 일반보증 : 기업이 사업상 필요로 하는 자금의 융통을 원활히 하고, 상거래에 따른기업의 자금부담을 낮추기 위하여 물적담보가 부족한 기업에 대하여 신용보증을지원합니다* 대출, 제2금융, 지급보증, 사채, 납세, 어음보증 등 11종류 - 유동화회사보증 : 기업의 자금난 완화 및 자본시장 안정화를 위해 유동화회사가개별회사의 회사채 등을 매입하여 발행하는 유동화증권에 대한 신용보증을 지원합니다.□ 보증연계투자: 신용보증을 이용하고 있는 기업의 유가증권(주식, 전환사채, 신주인수권부사채)을 인수하여 기업에 필요한 투자자금을 지원합니다.□ 창업기업지원: 창업상담부터 창업 후 자금지원, 컨설팅서비스까지 맞춤형서비스를 제공합니다(창업상담 → 창업스쿨 → 창업자금보증 → 창업기업컨설팅)□ 신용정보 종합관리: 보증기업의 신용정보를 수집ㆍ분석하여 체계적으로 종합관리합니다.□ 신용보험: 중소기업이 정상적인 상거래에서 취득하게 된 매출채권 및 받을어음을보험에 가입하고 매출채권을 회수하지 못하게 되거나 어음의 부도발생 시 손실을보상하는 제도입니다.□ 산업기반신용보증(SOC보증) : SOC 민간투자사업자가 금융기관으로부터 대출을받거나 사회기반시설채권을 발행할 경우 신용보증을 지원함으로써 사회기반시설확충 및 국민생활의 편익을 증진합니다.□ 경영지도: 중소기업의 생산성 향상과 경쟁력 제고를 위한 각종 경영컨설팅 및기업연수를 지원합니다. 2) 주요사업 [단위 : 백만원] 사업구분 2019년 결산 2020년 결산 2021년 결산 2022년 결산 2023년 결산 2024년 예산 산업금융지원 중소기업 매출채권보험계정 사회기반시설 다. 재무에 관한 사항 [단위 : 백만원] 구분 '21결산 '22결산 '23결산 자산 유동자산 투자자산 일반유형자산 사회기반시설 무형자산 기타 비유동자산 총자산 부채 유동부채 장기차입부채 장기충당부채 기타 비유동부채 총부채 자본 기본순자산 적립금 및 잉여금 순자산조정 순자산 총계 라. 임원 및 직원 현황 1) 임원 현황 직위 상임기관장 성명 최 원 목 직책 이사장 성별 남 임기 (시작일) 2022년 08월 29일 (종료일) 2025년 08월 28일 주요경력 18. 5월 금융결제원(사) 상임감사14.12월 아시아개발은행(ADB) 상임이사13. 4월 기획재정부 기획조정실장 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 제청 → 대통령 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제1항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 상임감사 성명 민좌홍 직책 감사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 9월 19일 (종료일) 2026년 9월 18일 주요경력 한국은행 부총재보(2021.5 ~ 2024.5)한국은행 금융안정국장(2019.3 ~ 2021.5)한국은행 금융결제국장(2018.6 ~ 2019.3) 선임절차 임원추천위원회 추천 → 공공기관운영위원회 심의ㆍ의결 → 기획재정부장관 제청 →
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대통령 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제4항 정관 제18조 임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 이성주 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2021년 9월 3일 (종료일) 2023년 9월 2일 주요경력 21. 7월 신용보증기금 서울동부영업본부장20. 2월 신용보증기금 부산경남영업본부장19. 7월 신용보증기금 경영기획부 본부장 선임절차 이사장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제2항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 조충행 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2022년 1월 5일 (종료일) 2024년 1월 4일 주요경력 21. 3월 금융위원회 금융공공데이터담당관16. 10월 금융위원회 행정인사과 팀장12. 1월 금융위원회 서민금융과, 은행과 사무관 선임절차 이사장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제2항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 이주영 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 04월 18일 (종료일) 2025년 04월 17일 주요경력 22. 1월 신용보증기금 서울서부영업본부장21. 2월 신용보증기금 경영기획부 본부장19. 7월 신용보증기금 비서실장 선임절차 이사장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 염정원 직책 이사 성별 여 임기 (시작일) 2024년 07월 05일 (종료일) 2026년 07월 04일 주요경력 신용보증기금 서울동부영업본부장(2024.1 ~ 2024.7)신용보증기금 부산경남영업본부장(2022.7 ~ 2024.1)신용보증기금 신용보험부장(2022.1 ~ 2022.7) 선임절차 기관장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 상임이사 성명 채병호 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 07월 05일 (종료일) 2026년 07월 04일 주요경력 신용보증기금 서울서부영업본부장(2024.1 ~ 2024.7)신용보증기금 서울동부영업본부장(2023.7 ~ 2024.1)신용보증기금 인재경영부장(2021.2 ~ 2022.1) 선임절차 기관장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 이상원 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 03월 28일 (종료일) 2025년 03월 27일 주요경력 20. 4월 교육부 차관보19. 4월 국민경제자문회의 지원단장17. 9월 기획재정부 예산실 복지예산심의관 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 권택기 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 05월 09일 (종료일) 2025년 05월 08일 주요경력 20. 1월 국회 예산정책처 추계세제분석실장18. 3월 홍익대 경제학부 교수05. 5월 한국조세재정연구원 센터장 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 박명호 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 05월 09일 (종료일) 2025년 05월 08일 주요경력 20. 1월 국회 예산정책처 추계세제분석실장18. 3월 홍익대 경제학부 교수05. 5월 한국조세재정연구원 센터장 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제2항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 박현인 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 05월 19일 (종료일) 2025년 05월 18일 주요경력 23. 2월 신용보증기금 광주재기지원단 팀원22. 1월 신용보증기금 목포지점 팀원19. 1월 신용보증기금 광주첨단지점 팀원 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항정관
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제18조임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 정환 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 12월 06일 (종료일) 2025년 12월 05일 주요경력 20. 1월 신한금융투자 고문18. 1월 신한금융투자 부사장12. 1월 신한금융투자 경영기획본부장 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 최유미 직책 비상임이사 성별 여 임기 (시작일) 2023년 12월 06일 (종료일) 2025년 12월 05일 주요경력 23. 8월 법무법인 율촌 변호사22. 6월 대통령비서실 법률비서관실 행정관09. 2월 법무법인 율촌 변호사 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 제3항정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 김성현 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 08월 22일 (종료일) 2026년 08월 21일 주요경력 (현)성균관대 경제학과 교수(2012.3 ~ )Suffolk University 경제학과 부교수(2008.9 ~ 2012.2)Tufts University 경제학과 조교수(2001.9 ~ 2008.8) 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조정관 제18조임원추천위원회운영규정 직위 비상임이사 성명 황성혁 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 08월 22일 (종료일) 2026년 08월 21일 주요경력 (현)전북대 농경제유통학부 교수(2024.3 ~ )농협경제연구소 연구위원(2015.2 ~ 2024.2)농협경제연구소 부연구위원(2012.5 ~ 2015.1) 선임절차 임원추천위원회 추천 → 금융위원회 위원장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조정관 제18조임원추천위원회운영규정 2) 임직원의 현황 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년3/4분기 임원 기관장 상임 정원 상임 현원 비상임 이사 상임 정원 상임 현원 비상임 감사 상임 정원 상임 현원 비상임 기타 상임임원 정원(A) 정규직 일반정규직 정원 계(B) (별도정원) (탄력정원) 현원 계 전일제 단시간 무기계약직 정원 계(C) (별도정원) (탄력정원) 현원 계 전일제 단시간 임직원 총계 (A+B+C) 여성 현원 합계 임원 정규직 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년3/4분기 비정규직 기간제 전일제 단시간 비정규직 계 정규직전환 전환계획(D) 전환실적(E) 전환비율(E/D) 소속외인력 파견 용역(민간) 사내하도급 소속외인력 계 정규직전환 전환계획(F) 전환실적(G) 전환비율(G/F) 용역(자회사) [공통공개기준] ㅇ 임원(기관장, 이사, 감사) : 법령 또는 기획재정부로부터 승인·통보받은 정원 기준 ㅇ 정규직 : 무기계약직을 포함하며, 임원을 제외한 인력(지사 및 해외조직에서 근무중인 직원포함)* 일반정규직 : 정규직 근로자 중 무기계약직을 제외한 인력* 무기계약직 : 계약이 무기한으로 정년이 보장되는 근로자로 비정규직에서 전환된인력과 무기계약직으로 직접 채용한 인력* 임용후 인력을 기준으로 작성,따라서 인턴등 임용전 인력은 제외되며,수습 직원도 임용후 수습인력만 해당됨* 임금피크제 별도정원, 탄력정원 포함ㅇ 소속외인력 : 공공기관이 직접 고용하지 않고 파견·용역·사내하도급 등의 형태로타 업체(용역업체·파견업체) 소속이면서 동 기관에 근무하는 인력 [기관 세부 작성기준] ㅇ 여성현원의 정규직 인원 중 28.75명은 '6개월 이상 육아휴직 중인 자' 및 '산전후휴가에 이어 3개월 이상 육아휴직 중인 자'임(여성 정규직 총 현원 939.13명) 2. 자산의 관리방법 등 1) 대금회수의 방법 및 관리절차 등 가. 유동화자산의 추심, 관리 및 처분 등 (자산관리위탁계약 제 5 조) [자산관리위탁계약서]제 5 조 (유동화자산의 추심, 관리 및 처분 등)(1) 자산관리자는 유동화자산의 조건에 따라
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유동화자산의 원리금 등을 추심하여 자산관리계좌에 입금하거나 입금되도록 하여야 하며, 한국예탁결제원에 등록발행된 사채의 경우 한국예탁결제원으로 하여금 유동화자산인 사채에 관한 원리금을 직접 자산관리계좌로 입금하도록 조치하여야 한다. 자산관리자는 유동화자산에 대하여 자산관리자가 직접 취득하는 금원이 있는 경우 이를 즉시(늦어도 회수사실을 확인한 날로부터 3영업일 이내에) 자산관리계좌에 입금하여야 한다. 자산관리자는 자산관리위탁계약이 해지 또는 해제된 이후에도 유동화자산의 원리금 등을 수령하는 경우에는 그 수령한 금원을 즉시(늦어도 회수사실을 확인한 날로부터 3영업일 이내에) 자산관리계좌에 입금하여야 한다.(2) 자산관리자는 채무자가 유동화자산인 사채, 대출채권 또는 추가 발행사채의 원리금 지급의무를 이행하지 않거나 사채인수계약 대출약정, 또는 추가 발행사채 인수계약상의 사채, 대출채권 또는 추가 발행사채의 기한의 이익 상실사유가 발생한 경우 및 원리금 지급의무의 이행이 현저히 곤란하다고 판단되는 경우 자신의 고유재산에 속하는 동일한 종류의 자산을 추심하는 경우에 적용되는 업무방법서 기타 내부지침에서 정한 것과 동일한 기준에 따라 유동화자산을 보전 또는 추심하기 위하여 법적으로 허용되는 일체의 수단을 강구하여야 한다. 위탁자는 필요한 경우 자산관리자에게 위임장을 교부하는 등 자산관리자의 추심업무에 협력하여야 한다.(3) 채무자 또는 한국예탁결제원의 입금착오, 자동이체 오류, 전산상 오류 등의 사유로 추심된 금원이 자산관리계좌에 입금되지 아니한 때에는 자산관리자는 즉시(늦어도 그 사실을 알게 된 날의 익영업일 이내에) 이를 자산관리계좌에 입금하여야 한다.(4) 자산관리자가 제1항 또는 제3항의 의무이행을 지체하는 경우에는 미입금된 금액에 5영업일이 경과한 날로부터 입금이 완료되는 날까지의 기간에 대하여 신용보증기금이 신용보증기금법령에 근거하여 정한 손해금률을 적용하여 산출한 지연손해금을 가산하여 지급하여야 한다.(5) 자산관리자는 채무자 등에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차, 회생절차, 국제도산절차의 신청, 이 계약 체결일 현재 실효된 기업구조조정촉진법을 대체하여 제정되는 법률, 채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약 또는 채권은행협의회 운영협약(향후 이들 협약을 대체하여 제정되는 이와 유사한 협약을 포함함) 등에 따라 주채권은행에 대하여 부실징후기업 관리절차 개시를 신청하는 때 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 신용회복지원협약에 따른 신용회복지원절차 등(합병, 회사분할, 사적 화의, 사적 구조조정 등 채권자로서의 권리행사가 필요한 경우를 모두 포함한다)이 개시되거나 기타 이와 유사한 사유가 발생한 때(법률의 제정 또는 개정에 따라 이와 유사한 절차가 시행되는 경우 그 절차를 포함한다) 위탁자를 대리하여 채권신고 등 채권자로서의 모든 권리를 행사하여야 한다. 다만, 이 경우 자산관리자가 위탁자를 대리하여 의결권을 행사함에 있어서는 신용보증기금의 사전 동의를 받아야 한다.(6) 자산관리자는 선순위 유동화사채의 원리금 및 신용공여은행에 대한 신용공여 원리금(원리금 중 이자는 신용보증계약 제8조 제1항 제2호의 정상이자만을 말하며, 연체이자는 포함되지 않는다)의 상환이 완료된 후 아직 추심되지 아니한 유동화자산이 있는 경우 업무수탁자 및 신용보증기금의 사전 동의를 얻어 잔여 유동화자산을 처분(대물변제를 포함한다)할 수 있다. 이 경우 유동화자산의 처분가격은 해당 유동화자산의 조건(잔존원금, 만기, 이자율, 연체여부 등)을 고려하여 적정하게 계산된 가격으로 하되, 위탁자가 선정하는 회계법인의 평가액을 기준으로 할 수 있다. 자산관리자가 본항에 따라 유동화자산을 처분한 경우 그 처분대상이 된 유동화자산의 명세, 평가금액, 처분가격, 유동화자산의 인수인 등이 구체적으로 기재된 처분내역서를 처분을 위한 계약체결일로부터 10영업일 이내에 자금관리자, 업무수탁자 및 신용보증기금에게 제출하여야 한다.(7) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 채무자를 대신하여 매년 신용평가회사에 유동화자산에 대한
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신용평가등급의 정기평가를 의뢰하는 등 유동화자산의 신용등급에 대한 사후관리 업무를 수행한다. 다만, 자산관리자는 위 업무를 유동화증권을 인수하는 각 인수기관에 위임할 수 있다. 나. 유동화자산의 구분관리 (자산관리위탁계약 제 4 조) [자산관리위탁계약서]제 4 조 (유동화자산의 구분관리)(1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금 등 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 다. 자산관리계좌의 관리 (자금관리위탁계약 제 3 조) [자금관리위탁계약서]제 3 조 (자산관리계좌의 관리) (1) 자금관리자는 자산관리계좌를 이 계약에서 정하는 바에 따라 관리ㆍ운용 및 처분하여야 한다. (2) 자금관리자는 다음 각 호에 의한 항목의 지급을 위하여 필요한 경우 또는 자산관리자 또는 위탁자의 자금지급요청이 있을 경우(단, 제1호 및 제6호는 자산관리자 또는 위탁자의 자금지급요청이 있는 경우에 한한다) 위탁자를 대리하여 해당 소요자금을 매 유동화사채 분기 종료일에 다음 각 호의 우선순위에 따라 자산관리계좌에서 인출하여 지급하여야 한다. 다만, 자금관리자는 유동화사채 발행일에 위탁자가 지급하여야 하는 유동화자산의 매매대금과 신용보증기금 보증수수료 중 신용보증계약에 따라 유동화사채 발행일에 지급되어야 하는 금원을 유동화사채 발행일에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하고, 유동화사채의 발행과 관련하여 지급하여야 하는 제비용(자산유동화 관련 법률자문료, 회계법인 등에 대한 실사수수료, 신용평가기관 등에 대한 제반 자문료 및 수수료, 주관회사에 대한 인수수수료, 주관회사가 대지급한 유가증권발행분담금과 상장 및 등록수수료 등을 포함한다)을 유동화사채 발행일로부터 3영업일 이내에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하기로 하며, 다음 각 호 중 어느 항목의 지급기일이 유동화사채 분기 중(유동화사채 분기 종료일을 제외한다)에 도래하는 경우에는 해당 소요자금을 그 우선순위에 따라 공제하여 두었다가 해당 지급기일에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하기로 한다. 1. 위탁자가 자산유동화법 제22조의 업무를 영위함에 따라 납세의무를 지는 법인세 및 기타 조세 2. 유동화자산의 양수와 관련하여 위탁자가 지급하여야 하는 유동화자산의 양도대금 및 관련 비용 3. 신용보증계약에 따라 신용보증기금에 지급하여야 하는 보증수수료 4. 유동화사채의 발행과 관련하여 지급하여야 하는 제비용 5. 위탁자가 자산관리위탁계약에 따라 자산관리자에게 지급하여야 하는 자산관리수수료 기타 자산유동화와 관련하여 자산관리자에게 지급하여야 할 제반 수수료 및 비용, 자산관리위탁계약 제2조 제4항에 따른 업무위탁이 있는 경우 위탁자가 자산관리위탁계약에 따라 지급하여야 하는 수수료 및 비용, 위탁자가 업무위탁계약에 따라 업무수탁자에게 지급하여야 할 수수료 및 제비용, 그리고 위탁자가 이 계약에 따라 자금관리자에게 지급하여야 하는 수수료 및 제비용과 신용공여약정에 따라 신용공여은행에게 지급하여야 하는 수수료 및 제비용(본호의 각 수수료 및 비용 사이에는 우선 순위가 없으며 동등한 지급 순위를 가진다) 6. 다음 각 목의 부대비용. 다음 각 목의 부대비용 사이에는 우선순위가 없으며 동등한 지급순위를 가진다. 가. 유동화사채의 신용평가기관에 지급하여야 하는 수수료 나. 회계감사인에게 지급하여야 하는 수수료 및 기타 비용 다. 자산관리자, 업무수탁자 및 자금관리자가 자산관리위탁계약, 업무위탁계약 또는 이계약에 의한 업무수행을 위하여 법률자문을 받는 경우 변호사에 지급하여야 하는 자문료 및 기타 비용 라. 유동화자산의 추심비용 마. 기타 우발적으로 발생한 비용 7. 제8호 및 제9호 이외에 선순위 유동화사채에 관하여 지급하여야 하는 연체이자, 지연손해금 등을 포함하여 기타 선순위
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유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 금원 8. 선순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 매 이자지급기일의 이자 9. 선순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 상환기일의 원금 10. 위탁자가 제5조에 의하여 신용공여약정에 따라 차입한 자금의 원리금. 다만, 본호에서 신용공여금의 이자는 신용보증계약 제8조 제1항 제2호 소정의 정상이자를 말하며, 이자, 원금의 순으로 지급한다. 11. 신용공여은행의 신용공여와 관련하여 신용보증기금이 보증채무를 이행한 경우 위탁자가 신용보증기금에 지급하여야 하는 구상금 등의 지급채무(신용보증기금 관련법령에 근거하여 신용보증기금이 정한 율에 의한 손해배상금, 신용보증기금의 보증채무이행에 소요된 비용 및 이와 관련하여 신용보증기금이 취득한 권리의 보전, 이전 및 행사에 소요된 비용 기타 신용보증기금의 구상권 등 채권의 회수를 위하여 소요된 비용을 포함한다) 및 신용보증계약에 따른 위약금, 손해배상금 기타 신용보증계약에 따라 신용보증기금에 지급하여야 할 일체의 금원 12. 위탁자가 제5조에 의하여 신용공여약정에 따라 차입한 신용공여금 채무와 관련하여 신용보증계약 제10조 제1항의 소정의 연체이자와 정상이자의 차액 및 기타 제5호 및 제10호 이외에 위탁자가 신용공여은행에게 지급하여야 하는 금원 13. 위탁자가 일시적 자금차입에 따라 지급하여야 하는 원리금, 수수료 기타 금원 14. 제15호 및 제16호 이외에 후순위 유동화사채에 관하여 지급하여야 하는 연체이자, 지연손해금 등을 포함하여 기타 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 금원 15. 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 매 이자지급기일의 이자 16. 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 상환기일의 원금 17. 제14조 제1항에 따른 청산비용의 예치 18. 신용보증계약 및 위탁자의 정관에 따라 신용보증기금에 출연하여야 하는 금원 19. 위탁자의 사원에게 지급할 배당금 (3) 자금관리자는 신용보증기금의 동의를 얻은 위탁자 또는 자산관리자의 별도의 지시가 없는 한, 제2항의 지급 및 제4조에 따른 여유자금의 운용 기타 자산유동화계획에 따른 자금 지출 이외의 목적으로 자산관리계좌에서 자금을 인출할 수 없으며, 제2항 각 호의 지급을 완료하고도 잔여재산이 있는 경우에 자금관리자는 이를 위탁자의 사원에게 위탁자의 정관에 따른 순위와 비율로 지급한다. (4) 제2항 제1호 내지 제10호 항목의 지급이 완료된 후에 자금관리자는 위탁자의 요청이 있을 경우 지급할 당시 위탁자가 보유하는 자산으로써 제2항 제11호부터 그 이후의 항목에 대하여 대물변제 할 수 있다. 이 경우 대물변제의 평가금액과 관련하여서는 자산관리위탁계약서 제5조 제6항을 준용한다. (5) 위탁자는 자산관리계좌를 양도하거나 질권 기타 담보권의 목적으로 할 수 없다. (6) 자금관리자는 위탁자의 자산관리계좌를 관리?운용함에 있어 필요한 경우 자금관리자의 수신시스템과 연계된 전산시스템에 의한 입출금 방식을 이용할 수 있다. 다만, 동 전산시스템의 설치, 운영 및 이용에 있어서 자금관리자는 보안상의 선관주의의무를 다하여야 한다. (7) 위탁자는 자금관리자가 자산관리계좌에 대하여 지급통제권한을 보유하도록 하여야 한다. 2) 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분방법 및 절차 가. 유동화자산의 구분관리 (자산관리위탁계약 제 4 조) [자산관리위탁계약서]제 4 조 (유동화자산의 구분관리)(1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금 등 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 나. 여유자금의 운용 (자금관리위탁계약 제 4조) [자금관리위탁계약서] 제 4 조 (여유자금의 운용) (1) 자금관리자는 자산관리계좌의 잔액이 해당 유동화사채 분기 중
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지급하여야 하는 제3조 제2항 제1호 내지 제10호에 해당하는 금원의 105%를 초과하는 경우 그 초과금액(이하 “여유자금”이라 한다)을 다음의 방법으로 운용하여야 한다. 이 경우 자금관리자는 만기와 환금성을 고려하여 적절하게 분산 투자하는 등 유동화사채 소지자의 권익이 최대한 보호되도록 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 운용하여야 한다. 1. 유효신용등급 AAA인 금융기관이 취급하는 양도성예금증서, MMDA, MMF, 적금, 정기예금 및 환매조건부채권(RP) 2. 국채 및 유효신용등급 AAA인 지방채 3. 공공기관의 운영에 관한 법률에 의한 공공기관이 발행하는 유효신용등급 AAA인 채권 4. 유효신용등급 AAA인 회사채 또는 신용등급 A1인 기업어음증권(CP) 5. 유효신용등급 AAA인 금융기관에 대한 Call Loan (2) 제1항에 따라 여유자금을 운용한 상품이 신용평가등급의 하향조정으로 인하여 제1항에 규정된 요건에 해당하지 않게 된 경우 자금관리자는 그로부터 15일 이내에 해당 상품을 중도해지 또는 매각하고 이를 다시 제1항에 규정된 요건에 맞는 운용대상에 운용하여야 한다. 단, 시장 상황의 급격한 변화 등으로 인해 자금관리자가 해당 상품을 15일 이내에 처분하는 것이 불가능하거나 위탁자에게 현저하게 불리하다고 합리적으로 인정되는 때에는 자금관리자는 그 처분을 유예할 수 있다. (3) 자금관리자는 다음 비율을 한도로 하여 여유자금을 동일 상품에 운용할 수 있다. 1. 제1항 제1호, 제2호 및 제5호의 경우: 운용가액 합계액의 100% 2. 제1항 제3호의 경우: 운용가액 합계액의 80% 3. 제1항 제4호의 경우: 운용가액 합계액의 30% (4) 제3항의 규정에 불구하고 자금관리자는 동일인 및 그 계열회사(독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 규정하는 동일한 기업집단에 속하는 회사를 말한다)가 발행하는 제1항 제4호의 상품에 여유자금 운용가액 합계액의 20%(계열회사의 경우 25%)를 초과하여 운용할 수 없다. (5) 제1항에 의한 현금의 운용은 제3조 제2항의 지급에 필요한 자금이 해당 지급일의 직전 영업일까지 확보될 수 있도록 운용대상의 만기를 정하여야 한다. (6) 본조에 의한 여유자금의 운용은 자금관리자가 위탁자를 대리하여 위탁자의 명의로수행한다. 자금관리자는 여유자금의 운용에 관한 장부를 작성ㆍ보관하고 위탁자와 자산관리자에게 매월 1회 여유자금 운용과 적격 운용대상에 관한 정보를 제공하여야 하며, 위탁자가 여유자금의 운용에 관한 시정을 요구하는 경우에는 특별한 사정이 없는 한 이에 응하여야 한다. 다. 대체자산관리업무 및 기타 업무 (업무위탁계약 제 16 조) [업무위탁계약서]제 16 조 (대체자산관리업무 및 기타 업무)(1) 업무수탁자는 자산관리자에게 자산관리위탁계약 제13조 제1항 각 호에 정한 사유가 발생하거나 위탁자가 자산관리위탁계약의 목적을 달성할 수 없다고 합리적으로 판단한 때에는 위탁자를 대리하여 자산관리위탁계약을 해지하고, 대체자산관리자를 선정하여야 한다.(2) 대체자산관리자의 대체자산관리업무 수행에 관해서는 자산관리위탁계약이 정하는 바를 준용하기로 하되, 수수료 지급에 관해서는 위탁자 및 신용보증기금과 별도로 협의하여 정하기로 한다.(3) 위탁자는 자산유동화법 시행령 제4조 제3항에 따라 업무수탁자를 유동화자산양도계약서, 자산관리위탁계약서, 업무위탁계약서, 신용공여약정서, 자산관리위탁계약 제6조 제1항에 의하여 자산관리자가 보관 및 관리하는 서류의 사본 등 각종 서류를 보관 및 관리할 관리책임자로 지정한다. 업무수탁자는 금융위원회 또는 유동화사채 소지인의 요구가 있는 때에는 위 각 서류를 열람하게 하여야 한다.(4) 업무수탁자는 유동화사채의 투자자들의 권익 및 위탁자의 이익을 보호하기 위하여 자산관리위탁계약에 따른 자산관리자에 대한 각종 통지, 요청 및 시정요구, 손해배상의 청구, 각종 협의 및 승낙, 동의, 유동화자산 양도계약에 따른 각종 승낙 및 동의, 자산관리자의 자산관리현황 파악 등과 관련하여 필요한 위탁자의 권한을 행사한다.(5) 업무수탁자는 위탁자가 발행한 유동화사채와
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관련하여 그 소지인 기타 발행과 관련된 계약의 당사자로부터 어떠한 통지를 받은 경우 이를 위탁자 및 자금관리자에게 즉시 전달한다. 3) 기타 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분에 관한 내용 가. 자산관리자의 약정사항 (자산관리위탁계약 제 11 조) [자산관리위탁계약서]제 11 조 (자산관리자의 약정사항) (1) 자산관리자는 위탁자에 대하여 다음 각 호의 사항을 준수할 것을 약정한다. 1. 자산관리자는 이 계약상의 의무를 성실히 수행하기로 하며, 자산유동화법 및 기타 관계법령을 준수한다. 2. 자산관리자는 이 계약이 해지되는 경우 유동화자산과 관련하여 위탁자 및 업무수탁자가 요구하는 모든 서류를 위탁자 및 업무수탁자 또는 그 지정하는 자에게 인도하여야 한다. 3. 자산관리자는 유동화자산 기타 위탁자의 재산과 관련하여 제3자와의 분쟁이 발생하고 이로 인하여 유동화자산에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단되거나 소송이 제기된 경우 이를 즉시 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 한다. (2) 자산관리자는 다음 각 호의 행위를 하여서는 아니된다. 1. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 사전 서면 동의 없이 유동화자산의 양도, 담보제공 등 기타 일체의 처분행위를 하여서는 아니되며, 신용보증기금의 동의 없이 조기상환을 요구할 수 없다. 2. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 동의 없이는 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제할 수 없고 유동화자산에 대한 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지할 수 없다. 자산관리자가 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제하고자 하는 경우(채무자의 유동화자산에 대한 조기상환권 행사시 조기상환수수료를 협의 조정하는 경우를 포함한다) 또는 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지하고자 하는 경우에는 사전에 필요한 자료를 첨부하여 신용보증기금의 동의를 요청하여야 한다. 3. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 업무수탁자의 동의없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다. 4. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다. 5. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자, 자금관리자 또는 업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 자산관리업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다.
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IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 구 분 주 요 업 무 참 여 기 관 담 당 자 부 서 직책 및 성명 전 화 번 호 공동주관회사 - 유동화증권의 발행을 위한 제반절차 진행- 유동화증권의 총액 인수 및 모집 한국투자증권(주),케이비증권(주)교보증권(주),메리츠증권(주),부국증권(주),신한금융투자(주),우리종합금융(주),유안타증권(주), 유진투자증권(주),코리아에셋투자증권(주)하이투자증권(주),현대차증권(주), 아이비케이투자증권(주) 구조화금융1부,구조화금융1부채권인수부,복합금융팀자본시장본부대기업금융1부DCM부Coverage2팀기업금융팀IB본부기업금융부기업금융3팀IB금융팀 팀장 김민식부장 노윤호차장 이재민부장 박상욱이사 김병헌부장 노건엽부장 조헌성이사 김인호이사 강명진상무 박병인부장 곽경훈팀장 정학면부장 곽철수 자산실사,평가기관 - 유동화자산의 실사 및 평가 대주회계법인 회계사 김영동 신용평가회사 - 유동화 증권의 원리금 지급 능력 평가 NICE신용평가 실장 이은정수석연구원 황상운 한국신용평가 팀장 하태경애널리스트 전세완 법률자문기관 - 자산유동화와 관련한 제반법률 검토 및 계약서작성 김앤장 법률사무소 변호사 이진태 자산관리자 - 유동화 자산의 관리- 유동화자산 및 제반 서류의 관리 신용보증기금 유동화보증센터 팀장 양경훈차장 양창용 업무수탁자 -유동화전문유한회사의 일반사무 주식회사 에스비에이드 기획총무팀 부장 이재윤 신용공여자 - 여유자금의 운용- 자금의 집행- 유동화증권 투자자의 권익 보호- 신용공여업무 농협은행 투자금융부 차장 이준민 신용공여에 관한부분보증기관 - 업무수탁자의 C/L에 대한 보증 신용보증기금 유동화보증센터 차장 양창용 2. 기타 - 해당사항 없음. 3. 부속명세서 - 해당사항 없음.
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II. 사업의 내용 2. 업종심사에 필요한 사항 (단위 : 백만원) 매출유형 제 품 명 2013연도(제8기) 2014연도(제9기) 매출액 비율 매출액 비율 자 사 제 품 매출1위 포토미디어 매출2위 카드미디어 기 타 소 계 하 청 제 품 상 품 매 출 총 계 업 종 코 드 사진용 화학제품 및 감광재료 제조업 (C20491) (단위 : 백만원) 매출유형 제 품 명 2013연도(제8기) 2014연도(제9기) 매출액 비율 매출액 비율 자 사 제 품 매출1위 포토미디어 매출2위 카드미디어 기 타 소 계 하 청 제 품 상 품 매 출 총 계 업 종 코 드 사진용 화학제품 및 감광재료 제조업 (C20491)
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II. 사업의 내용 6. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 천원, 천불) 매출 유형 부 문 2014연도(제9기) 수량 금액 PHOTO 제품 CW0618 수 출 ($ 1,160) 내 수 소 계 ($ 1,160) SK12810 수 출 ($ 762) 내 수 소 계 ($ 762) SK6146 수 출 ($ 593) 내 수 소 계 ($ 593) DR-2046 수 출 ($ 913) 내 수 소 계 ($ 913) 기 타 수 출 ($ 5,167) 내 수 소 계 ($ 5,167) CARD 제품 Ia01- YMCKO 수 출 ($ 701) 내 수 소 계 ($ 701) 수 출 ($ 486) 내 수 소 계 ($ 486) Dc01- YMC 수 출 ($ 249) 내 수 소 계 ($ 249) Ev01- YMCKO1/3 -0400KNS 수 출 ($ 38) 내 수 소 계 ($ 38) 기 타 수 출 ($ 2,090) 내 수 소 계 ($ 2,090) 상 품 CTP-3010 수 출 ($ 159) 내 수 소 계 ($ 159) CTC-940 수 출 ($ 404) 내 수 소 계 ($ 404) BRAVA21 수 출 ($ 600) 내 수 소 계 ($ 600) 기타 수 출 ($ 301) 내 수 소 계 ($ 301) 기 타 용 역 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 가. 매출실적 (단위 : 천원, 천불) 매출 유형 부 문 2014연도(제9기) 수량 금액 PHOTO 제품 CW0618 수 출 ($ 1,160) 내 수 소 계 ($ 1,160) SK12810 수 출 ($ 762) 내 수 소 계 ($ 762) SK6146 수 출 ($ 593) 내 수 소 계 ($ 593) DR-2046 수 출 ($ 913) 내 수 소 계 ($ 913) 기 타 수 출 ($ 3,466) 내 수 소 계 ($ 3,466) CARD 제품 Ia01- YMCKO 수 출 ($ 701) 내 수 소 계 ($ 701) 수 출 ($ 486) 내 수 소 계 ($ 486) Dc01- YMC 수 출 ($ 249) 내 수 소 계 ($ 249) Ev01- YMCKO1/3 -0400KNS 수 출 ($ 38) 내 수 소 계 ($ 38) 기 타 수 출 ($ 1,358) 내 수 소 계 ($ 1,358) 상 품 CTP-3010 수 출 ($ 159) 내 수 소 계 ($ 159) CTC-940 수 출 ($ 404) 내 수 소 계 ($ 404) BRAVA21 수 출 ($ 600) 내 수 소 계 ($ 600) 기타 수 출 ($ 200) 내 수 소 계 ($ 200) 기 타 용 역 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계
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II. 사업의 내용 6. 매출에 관한 사항 나. 수출 현황 (단위 : 천원, 천불) 매출유형 부문 2012연도 (제7기) 2013연도 (제8기) 2014연도 (제9기) 수출국 수출액 수출국 수출액 수출국 수출액 수출 Photo 일본 ($ 2,505) 일본 ($ 1,096) 일본 ($ 2,829) 브라질 ($ 886) 브라질 ($ 260) 브라질 ($ 686) 미국 ($ 234) 미국 ($ 862) 미국 ($ 3,200) 인도 ($ 564) 인도 ($ 371) 인도 ($ 237) 영국 ($ 316) 영국 ($ 516) 영국 ($ 151) 독일 ($ 200) 독일 ($ 206) 독일 ($ 1,164) 베트남 베트남 ($ 582) 베트남 ($ 26) 기타 ($ 2,855) 기타 ($ 2,072) 기타 ($ 1,439) 소계 ($ 7,562) ($ 5,969) ($ 9,736) Card 프랑스 ($ 713) 프랑스 ($ 1,304) 프랑스 ($ 586) UAE ($ 324) UAE ($ 920) UAE ($ 715) 홍콩 ($ 97) 홍콩 ($ 696) 홍콩 ($ 49) 우루과이 ($ 230) 우루과이 ($ 436) 우루과이 ($ 788) 기타 ($ 1,043) 기타 ($ 892) 기타 ($ 1,746) 소계 ($ 2,410) ($ 4,250) ($ 3,886) 계 ($ 9,972) 나. 수출 현황 (단위 : 천원, 천불) 매출유형 부문 2012연도 (제7기) 2013연도 (제8기) 2014연도 (제9기) 수출국 수출액 수출국 수출액 수출국 수출액 수출 Photo 일본 ($ 2,505) 일본 ($ 1,096) 일본 ($ 2,622) 브라질 ($ 886) 브라질 ($ 260) 브라질 ($ 465 미국 ($ 234) 미국 ($ 862) 미국 ($ 2,385) 인도 ($ 564) 인도 ($ 371) 인도 ($ 69) 영국 ($ 316) 영국 ($ 516) 영국 ($ 151) 독일 ($ 200) 독일 ($ 206) 독일 ($ 1,164) 베트남 베트남 ($ 582) 베트남 ($ 26) 기타 ($ 2,855) 기타 ($ 2,072) 기타 소계 ($ 7,562) ($ 5,969) Card 프랑스 ($ 713) 프랑스 ($ 1,304) 프랑스 ($ 454) UAE ($ 324) UAE ($ 920) UAE ($ 433) 홍콩 ($ 97) 홍콩 ($ 696) 홍콩 ($ 49) 우루과이 ($ 230) 우루과이 ($ 436) 우루과이 ($ 471) 기타 ($ 1,043) 기타 ($ 892) 기타 ($ 1,746) 소계 ($ 2,410) ($ 4,250) ($ 3,154) 계 ($ 9,972)
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II. 사업의 내용 7. 판매에 관한 사항 나. 판매경로 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 구 분 판매경로 2014년 판매경로별 매출액(비중) 직접판매 포토 미디어 수 출 OEM(프린터제조사) 사진인화 서비스 운영사 대리점 국 내 OEM(프린터제조사) 대리점 소 계 카드 미디어 수 출 OEM(프린터제조사) 대리점 국 내 OEM(프린터제조사) 대리점 소 계 합 계 나. 판매경로 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 구 분 판매경로 2014년 판매경로별 매출액(비중) 직접판매 포토 미디어 수 출 OEM(프린터제조사) 사진인화 서비스 운영사 대리점 국 내 OEM(프린터제조사) 대리점 소 계 카드 미디어 수 출 OEM(프린터제조사) 대리점 국 내 OEM(프린터제조사) 대리점 소 계 용역 개발용역 합 계
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 가. 단기차입금의 차입 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 가. 단기차입금의 상환 Ⅳ. 현금의 증가(I + II + III) Ⅴ. 기초의 현금(주석21) Ⅵ. 기말의 현금(주석21) (주7) 주석상기에 기재된 재무상태표, 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 수정과 관련하여 관련된 주석을 재작성하였습니다. 6. 기타 재무에 관한 사항 나. 대손충당금 설정 현황 회사는 회수가 불확실한 매출채권 등은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며, 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와관리비로 계상하고, 기타 채권에 대한 대손상각비는 영업외비용으로계상하고 있습니다. 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고, 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다. (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 원, %) 구 분 계정과목 채권총액 대손충당금 대손충당금 설정률 제 9기 매출채권 합 계 (2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 원) 구 분 제 9기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 2. 순대손처리액(①－②±③) ① 대손처리액(상각채권액) ② 상각채권회수액 ③ 기타증감액 3. 대손상각비 계상(환입)액 4. 기말 대손충당금 잔액합계 (3) 경과기간별 매출채권잔액 현황 2014년 12월 31일 기준 (단위 : 천원) 구 분 3개월 미만 6개월 미만 12개월 1년 초과 계 금액 일반 특수관계자 계 구성비율 나. 대손충당금 설정 현황 회사는 회수가 불확실한 매출채권 등은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며, 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와관리비로 계상하고, 기타 채권에 대한 대손상각비는 영업외비용으로계상하고 있습니다. 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고, 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다. (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 원, %) 구 분 계정과목 채권총액 대손충당금 대손충당금 설정률 제 9기 매출채권 합 계 (2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 원) 구 분 제 9기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 2. 순대손처리액(①－②±③) ① 대손처리액(상각채권액) ② 상각채권회수액 ③ 기타증감액 3. 대손상각비 계상(환입)액 4. 기말 대손충당금 잔액합계 (3) 경과기간별 매출채권잔액 현황 2014년 12월 31일 기준 (단위 : 천원) 구 분 3개월 미만 6개월 미만 12개월 1년 초과 계 금액 일반 특수관계자 계 구성비율
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II. 사업의 내용 [주요 용어 설명] 용어 설 명 감광 빛이나 광선을 쪼였을 때 물리적·화학적 변화를 일으키는 현상을 말합니다. 감광재료 감광성을 띤 필름 혹은 인화지의 총칭을 말합니다. 노광 사진 감광 재료를 감광시키는 것으로서 사진상을 만들기 위한 맨 처음의 조작이며, 목적으로 하는 상을 얻기 위해서는 노광을 바르게 해야 합니다 그라비아 인쇄법 그라비어 제판으로 판을 만든 다음, 오프셋 인쇄처럼 고무 블랭킷에 잉크를 전이하여 간접적으로 피 인쇄체에 인쇄하는 방식입니다. 전사 디지털화된 이미지를 리본에서 인화지 표면으로 전송하는 기술입니다 전사감도특성 디지털화된 이미지가 리본에서 인화지 표면으로 표출될 때 감광면의 빛에 대한 민감성 정도를 말합니다. 홈프린팅 가정이나 회사에서 손쉽게 사진이나 그림 등 을 인화할 수 있는 시스템을 말합니다. 중앙발급 여권이나 신분증을 발급시 하나의 중앙 발급 장비로 모든 과정을 제어 및 생산하는 시스템을 말합니다. FILM 합성 수지 지지체 위에 사진 유제를 바른 사진 감광 재료를 말합니다. COATER 천, 종이, 필름 등의 위에 도료, 고무, 합성섬유, 감광액 등의 약제 용액 또는 에멀션을 균일하게 연속적으로 도포하는 기계. 코팅기 라고도 합니다. 오프셋 인쇄 평판을 이용하는 인쇄법의 하나로 판면에 인쇄 잉크를 묻혀, 이것을 한번 고무 롤러에 전사한 다음 종이에 전사하는 방법을 말합니다. 에멀션 필름이나 인화지가 빛에 반응하도록 그 위에 바르는 감광성을 지닌 액체상태의 물질을 일컫는 말입니다. 1. 사업의 개요 동사가 영위하고 있는 주된 사업 분야는 촬영된 필름 또는 데이터로부터 사진 화상을 광선에 노출시켜 미감광 사진의 감광재료인 인화지로 옮기는 작업이 이루어지는 디지털 사진 인화 사업과 관련이 있습니다. 디지털 사진 인화기술은 은염/잉크젯/염료승화 방식이 있으며, 동사는 염료 승화형 인화 기술에 사용되는 소모품(잉크리본 및 인화지)을 개발/생산/판매 하고 있습니다. [디지털 사진 인화 사업 공급 방식] 동사는 염료 승화기술 및 생산 설비 기술을 자체적으로 보유하여 염료승화형 인화기술에 필요한 소모품을 판매하고 있습니다. 가. 업계현황 및 전망 당사는 2006년 사진인화 잉크리본, 인화지 제조 전문 업체로 설립된 회사로서, 염료승화 방식의 기술에 기반한 제품을 생산하여 80% 이상을 해외에 수출하는 기업입니다. 당사가 생산/판매하는 제품은 포토분야와 카드분야 2가지로 구분되며 포토분야는 사진 출력용 포토프린터에 소모되는 잉크리본 및 수상지, 카드분야는 신분증 발급용 카드프린터에 소모되는 컬러리본과 홀로그램으로 구성되어 있습니다. (1) 산업의 내용 디지털 기술의 발전에 따라 사진을 인화하는 방법도 바뀌게 되었습니다. 과거에는 필름을 인화하여 수상지에 현상하였지만, 현재는 메모리에 저장된 디지털 이미지를 프린터를 통하여 사진 용지에 손쉽게 출력할 수 있습니다 사진인화기술.jpg [사진 인화 기술의 변화] 사진인화방식.jpg [사진 인화 방식] 사진인화방식은 사진을 인화하는 방식에 따라 전통적인 은염, 잉크젯, 염료승화형 방식으로 구분할 수 있습니다. 은염 방식은 레이저, LED, 할로겐 램프 등의 노광장치를 이용하여 은염 인화지에 노광한 후 화학 현상 처리를 하여 인쇄하는 방법입니다. 잉크젯 방식은 헤드의 노즐을 통해 작은 잉크방울을 종이에 뿌려서 인쇄하는 방법이며, 염료승화 방식은 Yellow, Magenta, Cyan으로 구성된 리본에 열을 가하여 색소를 전이시켜 이미지를 구현하는 방법입니다. 사진인화시장이 디지털화 되면서 최근에는 은염이 이용되고 있습니다. 인화 품질이 비교적 우수하고, 장당 출력 단가가 낮아 대량 인쇄에 적합합니다. 그러나 장비의 가격이 매우 비싸고 정기적으로 약품관리가 필요하므로 가정에서는 사용하기 어려울 뿐만 아니라 약품으로 인한 환경문제가 있습니다. 잉크젯 인화방식은 다양한 사이즈 지원 및 낮은 장비가격으로 인하여 보급화는 많이 되였으나, 염료승화형 인화방식에 비하여 저품질, 저속인화 및 낮은 내구성으로 인하여 사진 인화에는 적합하지 않아 많이
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사용되지 않고 있으며 보통 칼라 문서 인쇄 및 대형화된 이미지 출력에 많이 이용되고 있습니다. 저렴한 가격으로 가정에서 사용가능한 염료승화형 프린터는 고품질의 사진과 고속인쇄가 가능하다는 장점을 갖고 있습니다. 염료승화 방식은 Yellow, Magenta, Cyan 컬러를 인쇄 후 오버레이라는 투명한 리본패널이 있어 출력된 사진에 마지막으로 코팅을 추가합니다. 그 결과, 염료승화 방식은 잉크젯 방식보다 사진이 물이나 스크래치 등에 강하며, 보관성 및 내구성이 뛰어납니다. 또한, 염료승화 방식의 출력속도는 프린터의 종류에 따라 장당 7~30초로 약간의 시간 격차가 존재하지만 기존 은염 방식이나 잉크젯 방식보다 짧습니다. 이러한 장점으로 인해 현재 상업용 시장에는 은염장비로 인화하던 사진인화시장이 염료승화형 프린터가 빠른 속도로 대체하고 있습니다. 다양한 사이즈 지원을 바탕으로 한 컬러 문서 인쇄시장 및 대형화된 이미지 출력시장에 잉크젯 장비 인화가 많이 이용으나, 사진인화 시장에서는 염료승화 방식을 선호하고 있습니다. (2) 산업의 특성 1) 기술혁신이 요구되는 산업 염료승화형 잉크리본을 제조하는 방식은 그라비아 인쇄법을 활용합니다. 총 전장 70m ~ 100m의 장비라인을 통해 4.5~5.7μm 베이스 필름이 일정한 견장력과 안장력을 견디면서 프린터 Thermal Head를 통해 필름 뒷면에 200°C 전후의 열이 가해져도 필름이 수축되지 않도록 내열코팅이 되야 합니다. 따라서 이런 염료승화형 방식의 소모품 제조산업은 특화된 장비라인, 최적화된 염료구성비 및 코팅 기술과 노하우 없이는 사업이 불가능한 기술집약적 산업입니다. 2) 진입장벽이 높은 산업 사진은 특성상 인쇄 품질이 매우 중요하기 때문에 일반적으로 프린터 제조사는 프린터 설계시 인쇄에 사용되는 기본 원료인 잉크리본을 공급하는 제조사와 협업을 통하여 프린터 및 소모품을 출시를 하게 됩니다. 그에 따라 기본 원료인 잉크리본을 공급하는 제조사를 변경하기는 매우 어렵습니다. 신규 원료의 성능 테스트가 매우 엄격하며, 4.5~5.7μm 베이스 필름의 코팅기술 또한 매우 어렵습니다. 프린터 제조업체에 인쇄재료를 판매하기 위해서는 신규 인쇄 재료에 대한 품질관리 능력, 기존 재료와의 전사감도특성 등 실험실 평가와, 실제 Field 테스트 등을 거쳐야 합니다. 또한 염료승화형 열전사 리본을 제조하기 위한 특수 생산설비 및 운영 안정화 등을 감안할 때 신규 업체의 시장 진입은 매우 어렵습니다. 3) 전후방 산업에서 대중화가 이루어지고 있는 산업 디지털카메라의 출현과 동시에 온라인 사진인화 시대가 도래하였고, 대부분의 사용자들은 온라인을 통해 사진인화부터 포토북 같은 다양한 포토 상품을 주문하고 있습니다. 그리고 포토 프린터의 등장으로 인해 일반 소비자가 직접 별도의 인쇄업체를 통하지 않고 직접 사진을 인화 할 수 있게 되었으며, 최근 스마트폰 이용자수 증대와 함께 스마트 디바이스와 연동되어 손쉽게 인화할 수 있는 미니사이즈의 포토프린터 등이 등장하면서 포토 프린팅 수요는 계속해서 증가할 전망입니다. (3) 시장현황 동사는 사진출력용 포토프린터에 소모되는 잉크리본 및 수상지와 신분증 발급에 필요한 카드프린터에 소모되는 컬러리본과 홀로그램을 생산하고 있습니다. 따라서 동사의 매출은 인화시장의 성장 및 축소, 프린터의 수요에 종속적인 모습을 보이게 됩니다. 디엔피.jpg [일본 DNP 재무자료] 세계적인 염료승화형 소모품 제조업체인 DNP의 매출자료를 토대로 전체 염료승화형 소모품 시장규모를 추정할 때, 전체 염료승화형 소모품 시장규모는 약 4조원 규모로 추정됩니다. * 계산 근거 매출금액 DNP 염료승화형 매출 비중 DNP 염료승화형 추정 매출액 전체시장에서 DNP 시장 비중(추정) 염료승화형 전체시장 규모(추정) [디지털 인화시장 규모 현황 및 전망 (4X6 size)] report_2014년>글로벌 컨설팅 분석업체인 Infotrends report에 의하면 기존 인화시장의 주력이 되는4X6 규격의 디지털 포토프린터 시장 규모는 2014년 기준 $16.3
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Billion으로 원화기준 약 18조원(2014년말 기준 환율 1,099원 적용)으로 예상하였습니다. 또한 2013년부터 2018년까지 소폭 감소하는 추세를 보일 것으로 예상하였으며 2018년에는 2014년 대비 15% 가량 감소된 규모를 예상하였습니다. 개인프린터.jpg [개인용 프린터기기 보급 현황 및 전망] report_2014년>한편 Infotrends는 4X6 규격의 사진인화 시장이 감소되지만 개인용 프린터기기 즉, 스마트폰에서 Wireless로바로 인화할 수 있는 개인용 모바일 프린터 등의 보급 증가를 예상하였습니다. 이러한 신규 인화 수요가 창출 됨에 따라 기존 시장 감소분을 상쇄할 수 있을 것으로 예상됩니다. [카드 프린터 시장 규모 및 전망] , 프린터 시장의 전모> 일본의 중일사(데이터 수집기관)의 리서치 자료에 따라 예측한 카드리본 시장 규모는약 5.4억불(약 5,900억원)로 추정됩니다. 또한 2012년부터 2018년까지 지속적으로 증가 할 것으로 예측하였습니다.(4) 경쟁현황 동사의 주요 제품과 같이 염료 승화형 방식의 소모품을 제조, 판매하는 회사는 다음과 같습니다. 1) 포토시장 [경쟁사 현황] 구 분 시장 점유율 장단점 내 용 DNP 장 점 . 업계 선두 주자 (전체 시장의 약 80% M/S) . 다년간의 생산 Know-How, 판매망 확보 . Vertical 사업다각화를 통한 사진인화관련 토탈 제 품라인의 구축 . 기존의 협력관계에서 직접 경쟁구도의 형성 단 점 . Seller's Market 주도로 고객 불만 상존 KODAK 장 점 . 과거 카메라 사업과 더불어 관련하여 오랜 기간 동안 Brand Name 을 알림(소비자들에게 친숙한 Brand Name 유지) 단 점 . 현재 일부 자사 제품용 미디어 생산 중 . 아직 상당부분 DNP에서 OEM 공급 받음 CIAAT 장 점 . 염료 승화기술 및 생산 설비 기술(자체 설비) 보유 . 대체 염료 개발 및 낮은 O/C로 가격경쟁력 탁월 단 점 . 후발업체로 판매망이 상대적으로 부족 2) 카드시장 [경쟁사 현황] 구 분 시장 점유율 장단점 내 용 DNP 장 점 . 업계 선두 주자 (전체 시장의 약 80% M/S) . 다년간의 생산 Know-How, 판매망 확보 . Vertical 사업다각화를 통한 사진인화관련 토탈 제품라인의 구축 . 기존의 협력관계에서 직접 경쟁구도의 형성 단 점 . Seller's Market 주도로 고객 불만 상존 ITW 장 점 . 화학업체로서 기술정보 수집이 용이 . 단일 품목으로 신분증용 카드프린터 업체에 중점 OEM 공급(Data C ard사, Evolis사 등 ) 단 점 . 카드미디어가 주생산 제품으로 다양성의 부족 CIAAT 장 점 . 염료 승화기술 및 생산 설비 기술(자체 설비) 보유 . 대체 염료 개발 및 낮은 O/C로 가격경쟁력 탁월 단 점 . 후발업체로 판매망이 상대적으로 부족 (5) 계절적 경기변동 특성 계절적변동.jpg [2014 년 월별 매출액 변동 그래프] 프린터 소모품 특성상 매년 출하되는 신규 프린터 추이보다 누적 프린터의 규모에 영향을 많이 받고 있습니다. 계절적 경기변동에 크게 영향이 없으나 신학기 시작되기 전인 동계기간에는 신규수요로 인한 증가세가 나고 있습니다. (6) 제품의 라이프사이클 과거 사진인화시장은 필름카메라를 이용하여 사진을 찍고 필름을 인화할 수 있는 은염 인화시장이 대부분이었습니다. 은염 인화방식은 인화 품질이 비교적 우수하고, 장당 출력 단가가 낮아 대량 인쇄에 적합하였으나 장비의 가격이 매우 비싸고 정기적으로 약품관리가 필요하므로 가정에서는 사용하기 어려울 뿐만 아니라 약품으로 인한 환경문제가 대두되었습니다. 이런 문제점과 더불어 최근에 디지털 카메라 보급 및 개인 핸드폰 카메라를 이용하여 사진을 찍고 인화할 수 있는 홈프린팅 문화가 널리 보급이 되면서 가정에서 간편하게 사용가능하고, 고품질, 빠른 인화, 저렴한 인화비용이 드는 염료승화형 인화방식이 각광받게 되였습니다. 이러한 산업환경 변화에 따라 염료승화형 인화방식이 기존의 은염방식을 대체하면서 성장하는 추세에