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추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다. ■ 유의 사항▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.* 예시) 2.8 청약신청시작일 / 1.8~2.7 평잔금액▶ 금융상품 결제기준: 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일)※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지하시기 바랍니다. (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 ① 일반투자자는 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 인수회사인 삼성증권㈜, 키움증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② KB증권㈜, 삼성증권㈜, 키움증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 인수단이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다 【KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】 구 분 일반청약자 배정물량 최고청약한도 청약증거금율 KB증권㈜ 주) 주1) 일반청약자(100%) 최고 청약한도는 이나, KB증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 의거한 청약 한도는 아래와 같습니다. 단, 120% 우대고객은 아래 기재된 청약주식별 청약단위에 의거하여, 가 아닌, 의 청약한도가 적용됩니다. 구분 청약한도 일반 우대 주 ~ 주 주 ~ 주 【KB증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 2,000주 이하 100주 2,000주 초과 ~ 10,000주 이하 500주 10,000주 초과 ~ 1,000주 【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률】 구 분 일반청약자 배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 삼성증권㈜ (주) (주) 삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. 구분 청약한도율 최고 청약한도 우대 청약자격 일반 청약자격 온라인 전용 청약자격 【삼성증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 500주 【키움증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】 구 분 일반청약자배정물량 청약우대여부 1인당 최고청약한도 청약증거금율 키움증권㈜ 우대고객 3,000주 일반고객 2,000주 【키움증권㈜ 청약주식별 청약단위】 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 250주 주1) 일반청약자의 최고 청약한도는 2,000주이고, 우대고객에 해당하는 경우는 3,000주까지 청약이 가능합니다. (후략) (주8) 정정 전 라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.00% (600,000주)를 우선배정합니다. ② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의 55.00% ~ 75.00% (1,650,000주 ~ 2,250,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (750,000주 ~ 900,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을
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제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 KB증권㈜, 인수회사인 삼성증권㈜, 키움증권㈜과 발행회사인 ㈜엠앤씨솔루션이 사전에 총액인수계약서상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 750,000주 이상 900,000주 이하를 배정할 예정이므로, 균등방식 최소배정 예정물량은 375,000주에서 450,000주 이상 입니다. ④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.(후략) (주8) 정정 후 라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.00% ( 480,000주 )를 우선배정합니다. ② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의 55.00% ~ 75.00% ( )를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% ( )를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 600,000주 에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 120,000주 )를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에
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등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 KB증권㈜, 인수회사인 삼성증권㈜, 키움증권㈜과 발행회사인 ㈜엠앤씨솔루션이 사전에 총액인수계약서상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. ① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 600,000주 이상 720,000주 이하 를 배정할 예정이므로, 균등방식 최소배정 예정물량은 300,000주에서 360,000주 이상 입니다. ④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. (후략) (주9) 정정 전 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법: 총액인수】 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액 인수조건 구분 명칭 주소 대표주관회사 KB증권㈜ 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 기명식 보통주2,700,000주(90.0%) 총액인수 인수회사 삼성증권㈜ 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 기명식 보통주150,000주(5.0%) 인수회사 키움증권 ㈜ 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 기명식 보통주150,000주(5.0%) 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 80,000원 ~ 93,300원 중 최저가액인 80,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다. (주9) 정정 후 가. 인수방법에 관한 사항 【인수방법: 총액인수】 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액 인수조건 구분 명칭 주소 대표주관회사 KB증권㈜ 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 기명식 보통주 원 총액인수 인수회사 삼성증권㈜ 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 기명식 보통주 120,000주 원 인수회사 키움증권 ㈜ 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 기명식 보통주 120,000주 원 주1) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 65,000원 기준입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다. (주10) 정정 전 나. 인수대가에 관한 사항 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 KB증권㈜ 주1) 삼성증권㈜ 키움증권 ㈜ 주1) 인수대가는 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 80,000원 ~ 93,300원 중 최저가액인 80,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. (주10) 정정 후 나. 인수대가에 관한 사항 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 KB증권㈜ 주1) 삼성증권㈜ 키움증권 ㈜ 주1)
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인수대가는 총 공모금액의 에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정 공모가액 기준입니다. 또한 총 인수대가에는 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.7%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사 및 매출주주가 대표주관회사에게 지급한 별도의 성과수수료가 포함되어 있습니다 (주11) 정정 전 가. 최대주주 지분매각으로 인한 경영권 변동 위험 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사가 당사의 지분 100.00%를 보유하고 있으며, 상장 후 68.27%를 보유할 예정입니다. 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사의 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트 제2호기업재무안정 사모투자합자회사는 기업재무안정 경영참여형 사모집합투자기구로서, 회사의 재산을 자본시장법과 기타 관련 법령에서 정한 바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 합니다. 따라서 사모펀드(PEF)라는 특성상 PEF의 결성목적(회사의 재산을 운용하여 사원에게 수익을 분배)에 부합하는 매각 기회 발생 시 보유 지분의 전부 또는 일부를 매각할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재 합니다.당사의 최대주주는 경영 안정성을 제고하기 위해 한국거래소에 '경영권 안정을 위한 확약서'를 제출하였습니다. 그에 따라 최대주주는 상장 후 1년간 보유주식에 대한 의무보유 조치를 취할 예정이며, 3년간 경영권 이전 전까지 별도의 분산매각을 하지 않을 예정입니다. 또한 당사의 지분을 매각하는 경우, "엠앤씨솔루션"에 대한 경영 의사가 있고 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)이 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다할 예정입니다. 또한 당사의 최대주주는 '투자자 보호를 위한 확약서'를 통해 최대주주 지위를 유지하는 동안 발행회사의 당기순이익의 50%의 배당 정책 실시하기로 확약하였습니다.그럼에도 불구하고 향후 경영권 변동가능성은 중장기 경영계획 수립 및 시행의 불안정성 확대로 이어질 수 있으며 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 투자 시 유의하 시기 바랍니다 당사의 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사는 2021년 01월 04일 (주)두산으로부터 물적분할된 (주)모트롤(분할전 회사)의 지분 100.0%를 인수하였습니다. 이후 (주)모트롤(분할전 회사)은 방산 사업의 전문화를 통한 핵심사업 집중과 유압기기 사업의 집중을 통한 성장을 목적으로 2023년 12월 01일을 분할기일로 하여 (주)엠앤씨솔루션(분할존속회사, 방산사업부문)과 (주)모트롤(분할신설회사, 유압기기 부문)으로 인적분할되었습니다. 2024년 10월 04일 당사의 최대주주는 두산밥캣(주)에 분할신설회사인 (주)모트롤(분할신설회사)을 매각하였습니다. [지배구조 변화과정] 2021.01.04 ㈜두산으로부터 매수 2023.12.01 인적분할 지배구조__1.jpg 지배구조1 지배구조2.jpg 지배구조2 2024.10.04 유압기기 사업부문 ㈜모트롤 매각 지배구조3.jpg 지배구조3 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사가 당사의 지분 100.00%를 보유하고 있으며, 지분 상장 후 68.27%를 보유할 예정입니다. [신고서 제출일 현재 지분 현황] 성명 공모전 공모후 의무보유확약기간 소유주식수 지분율 소유주식수 지분율 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사 1년 우리사주조합 1년 공모주주 합계 (후략) (주11) 정정 후 가. 최대주주 지분매각으로 인한 경영권 변동 위험 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사가 당사의 지분 100.00%를 보유하고 있으며, 상장 후 를 보유할 예정입니다. 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사의 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트 제2호기업재무안정
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사모투자합자회사는 기업재무안정 경영참여형 사모집합투자기구로서, 회사의 재산을 자본시장법과 기타 관련 법령에서 정한 바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 합니다. 따라서 사모펀드(PEF)라는 특성상 PEF의 결성목적(회사의 재산을 운용하여 사원에게 수익을 분배)에 부합하는 매각 기회 발생 시 보유 지분의 전부 또는 일부를 매각할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 경영권이 변동될 위험이 존재 합니다.당사의 최대주주는 경영 안정성을 제고하기 위해 한국거래소에 '경영권 안정을 위한 확약서'를 제출하였습니다. 그에 따라 최대주주는 상장 후 1년간 보유주식에 대한 의무보유 조치를 취할 예정이며, 3년간 경영권 이전 전까지 별도의 분산매각을 하지 않을 예정입니다. 또한 당사의 지분을 매각하는 경우, "엠앤씨솔루션"에 대한 경영 의사가 있고 경영권 안정화에 기여할 수 있는 개인(1인 주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등) 또는 법인(단독주주 또는 특별관계자 컨소시엄 등)이 새로운 최대주주등이 되도록 최선의 노력을 다할 예정입니다. 또한 당사의 최대주주는 '투자자 보호를 위한 확약서'를 통해 최대주주 지위를 유지하는 동안 발행회사의 당기순이익의 50%의 배당 정책 실시하기로 확약하였습니다.그럼에도 불구하고 향후 경영권 변동가능성은 중장기 경영계획 수립 및 시행의 불안정성 확대로 이어질 수 있으며 이는 당사 경영 안정성 뿐만 아니라 영업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 투자 시 유의하 시기 바랍니다 당사의 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사는 2021년 01월 04일 (주)두산으로부터 물적분할된 (주)모트롤(분할전 회사)의 지분 100.0%를 인수하였습니다. 이후 (주)모트롤(분할전 회사)은 방산 사업의 전문화를 통한 핵심사업 집중과 유압기기 사업의 집중을 통한 성장을 목적으로 2023년 12월 01일을 분할기일로 하여 (주)엠앤씨솔루션(분할존속회사, 방산사업부문)과 (주)모트롤(분할신설회사, 유압기기 부문)으로 인적분할되었습니다. 2024년 10월 04일 당사의 최대주주는 두산밥캣(주)에 분할신설회사인 (주)모트롤(분할신설회사)을 매각하였습니다. [지배구조 변화과정] 2021.01.04 ㈜두산으로부터 매수 2023.12.01 인적분할 지배구조__1.jpg 지배구조1 지배구조2.jpg 지배구조2 2024.10.04 유압기기 사업부문 ㈜모트롤 매각 지배구조3.jpg 지배구조3 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사가 당사의 지분 100.00%를 보유하고 있으며, 지분 상장 후 를 보유할 예정입니다. [신고서 제출일 현재 지분 현황] 성명 공모전 공모후 의무보유확약기간 소유주식수 지분율 소유주식수 지분율 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사 1년 우리사주조합 1년 공모주주 합계 (후략) (주12) 정정 전 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 9,453,900주 중 약 25.39%에 해당하는 2,400,000주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 당사의 상장 예정 주식수 주 중 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사가 보유한 6,453,900주(상장예정주식수 기준 지분율 68.27%) 는 「유가증권시장 상장규정」 제27조 제1항 제1호에 의거하여 상장 이후 1년간 의무보유합니다. 또한, 금번 공모 시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 600,000주(공모 후 지분율 6.35%)는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수
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없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다. [공모 후 유통가능주식 현황] (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구분 성명 (회사명) 관계 공모전 보유주식 공모후 매각제한 기간 매각 제한 사유 보유주식 매각제한물량 유통가능물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사 최대주주 본인 상장 후 1년 주1) 최대주주등 소계 공모주주 우리사주조합 상장 후 1년 주2) 공모주주 공모주주 소계 주3) 합계 주1) 유가증권시장상장규정 제 27조 제1항 제1호에 의거, 상장 이후 1년동안 의무보유할 예정입니다. 주2) 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 600,000주(공모 후 6.35%)는 상장일로부터 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 주3) 공모주주 중 수요예측 Lock-Up 물량이 있는 경우 유통가능주식수는 추가 감소할 수 있습니다. 상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,400,000주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 25.39%에 해당합니다. 상장 직후 이와 같은 유통가능물량의 출회로 인해 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 상장 12개월 후에는 최대주주 및 우리사주조합 의무보유대상자의 의무보유가 종료되어 유통가능물량이 9,453,900주(100.00%)로 증가 하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한 수요예측 시 참여한 기관투자자의 확약 기간 등의 유통 제한 기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (주12) 정정 후 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 중 약 에 해당하는 는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 당사의 상장 예정 주식수 중 최대주주인 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사가 보유한 (상장예정주식수 기준 지분율 ) 는 「유가증권시장 상장규정」 제27조 제1항 제1호에 의거하여 상장 이후 1년간 의무보유합니다. 또한, 금번 공모 시 우선배정하는 우리사주조합에 배정된 480,000주 (공모 후 지분율 )는 상장 이후 한국증권금융에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정됩니다. [공모 후 유통가능주식 현황] (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구분 성명 (회사명) 관계 공모전 보유주식 공모후 매각제한 기간 매각 제한 사유 보유주식 매각제한물량 유통가능물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주등 소시어스웰투시인베스트먼트제2호기업재무안정 주식회사 최대주주 본인 상장 후 1년 주1) 최대주주등 소계 공모주주 우리사주조합 상장 후 1년 주2) 공모주주 공모주주 소계 주3) 합계 주1) 유가증권시장상장규정 제 27조 제1항 제1호에 의거, 상장 이후 1년동안 의무보유할 예정입니다. 주2) 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 480,000주 (공모 후 )는 상장일로부터 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 주3) 공모주주 중 수요예측 Lock-Up 물량이 있는 경우 유통가능주식수는 추가 감소할 수 있습니다. 상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 는 상장 직후
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시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 에 해당합니다. 상장 직후 이와 같은 유통가능물량의 출회로 인해 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 상장 12개월 후에는 최대주주 및 우리사주조합 의무보유대상자의 의무보유가 종료되어 유통가능물량이 (100.00%)로 증가 하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한 수요예측 시 참여한 기관투자자의 확약 기간 등의 유통 제한 기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (주13) 정정 전 라. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 공모가 하단 기준 약 백만원(인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 '시설자금, 운영자금, 기타자금' 용도 등으로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 'Ⅴ. 자금의 사용목적'부분을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. (주13) 정정 후 라. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 확정공모가액인 65,000원 기준 약 76,523백만원 (인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본건 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 '시설자금, 운영자금, 기타자금' 용도 등으로 사용할 계획이나, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 'Ⅴ. 자금의 사용목적'부분을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. (주14) 정정 전 사. 공모가 산정 관련 위험 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
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단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 당사의 희망공모가는 EV/EBITDA를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사는 공모가격 산정을 위한 재무수치로 과거 3분기 재무수치 및 영업실적에 2024년 4분기의 추정 재무수치를 가산하였습니다. 당사는 기술성, 시장성, 성장성 등을 종합적으로 고려하여 2024년 4분기 재무수치를 추정하였으나, 당사의 사업에는 매출 증대 및 전방산업 활성화 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 당사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 이에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 금번 공모를 위해 대표주관회사는 당사의 희망공모가액 산출을 위하여 상대가치평가법 중 하나인 비교기업의 EV/EBITDA을 적용하여 산출하였습니다. 다만, 산출된 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. EV/EBITDA 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. [ EV/EBITDA 방식의 희망공모가액 산정방법 설명] 투자지표 투자지표의 적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수
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있는 지를 나타내는 지표입니다. EV/EBITDA는 EBITDA를 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영할 뿐 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한, 감가상각비 등의 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표로 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업, 기업에 유용한 지표입니다. 당사와 같은 방산기업은 대규모의 설비투자를 집행하며, 이에 따른 유형자산이나 기계장치에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성비용이 많이 발생하고 있습니다. 따라서 비현금성비용에 의한 가치평가 왜곡을 보정할 수 있는 EV/EBITDA를 동사의 가치평가에 적용하였습니다. 또한, 비교기업으로 선정된 퍼스텍, LIG넥스원 2개사 가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다. 상기와 같은 평가방식 및 비교기업 선정방식의 한계로 인해 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 또한, 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.또 한 당사는 공모가격 산정을 위한 재무수치로 과거 3분기 재무수치 및 영업실적에 2024년 4분기의 추정 재무수치를 가산하였습니다. 당사는 희망공모가액 산출을 위해 손익계산서를 추정함에 있어 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 당사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 연구개발 계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하여 작성하였습니다. 그러나 당사의 사업에는 매출 증대 및 전방산업 활성화 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 당사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. (주9) 정정 후 사. 공모가 산정 관련 위험 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 65,000원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 당사의 확정공모가액 은 EV/EBITDA를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여
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산정하였습니다. 당사의 확정공모가액 은 유사회사의 EV/EBITDA를 적용하여 산출되었지만, 확정공모가액이 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사는 공모가격 산정을 위한 재무수치로 과거 3분기 재무수치 및 영업실적에 2024년 4분기의 추정 재무수치를 가산하였습니다. 당사는 기술성, 시장성, 성장성 등을 종합적으로 고려하여 2024년 4분기 재무수치를 추정하였으나, 당사의 사업에는 매출 증대 및 전방산업 활성화 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 당사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 65,000원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 이에 따라, 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 금번 공모를 위해 대표주관회사는 당사의 확정공모가액 산출을 위하여 상대가치평가법 중 하나인 비교기업의 EV/EBITDA을 적용하여 산출하였습니다. 다만, 산출된 확정공모가액이 당사 의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. EV/EBITDA 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. [ EV/EBITDA 방식의 희망공모가액 산정방법 설명] 투자지표 투자지표의 적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EV/EBITDA는 EBITDA를 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영할 뿐 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를
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연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한, 감가상각비 등의 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표로 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업, 기업에 유용한 지표입니다. 당사와 같은 방산기업은 대규모의 설비투자를 집행하며, 이에 따른 유형자산이나 기계장치에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성비용이 많이 발생하고 있습니다. 따라서 비현금성비용에 의한 가치평가 왜곡을 보정할 수 있는 EV/EBITDA를 동사의 가치평가에 적용하였습니다. 또한, 비교기업으로 선정된 퍼스텍, LIG넥스원 2개사 가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다. 상기와 같은 평가방식 및 비교기업 선정방식의 한계로 인해 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다. 또한, 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.또 한 당사는 공모가격 산정을 위한 재무수치로 과거 3분기 재무수치 및 영업실적에 2024년 4분기의 추정 재무수치를 가산하였습니다. 당사는 확정공모가액 산출을 위해 손익계산서를 추정함에 있어 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 당사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 연구개발 계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하여 작성하였습니다. 그러나 당사의 사업에는 매출 증대 및 전방산업 활성화 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 당사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 당사의 확정공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. (주15) 정정 전 가. 평가결과 대표주관회사인 KB증권㈜는 주식회사 엠앤씨솔루션의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 엠앤씨솔루션의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을
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유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 엠앤씨솔루션의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 주식회사 엠앤씨솔루션 이 협의하여 최종 결정할 예정입니다. (주15) 정정 후 가. 평가결과 대표주관회사인 KB증권㈜는 주식회사 엠앤씨솔루션의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 확정공모가액 을 다음과 같이 결정 합니다. 구 분 내 용 확정공모가액 65,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 65,000원으로 결정하였습니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 엠앤씨솔루션의 절대적 가치를 의미하는것이 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 평가결과가 변동될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.금번 주식회사 엠앤씨솔루션의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 주식회사 엠앤씨솔루션 이 협의하여 최종 결정하였습니다. (주16) 정정 전 (전략) (마) 희망공모가액 산정 상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 엠앤씨솔루션의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [주식회사 엠앤씨솔루션의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 원 평가액 대비 할인율 (주1) 희망공모가액 밴드 확정 주당 공모가액 (주2) 주1) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 2023년 이후 최근 유가증권시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다. [참고: 2023년 이후 유가증권시장 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역] 상장일 회사명 평가액 대비 할인율(%) 하단 상단 넥스틸 두산로보틱스 에코프로머티 동인기연 DS단석 에이피알 HD현대마린솔루션 시프트업 산일전기 전진건설로봇 더본코리아 평균 자료: 전자공시시스템(DART) 주) 이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다. 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜엠앤씨솔루션의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 80,000원 ~ 93,300원으로 제시하였습니다. 금번 공모 시 제시된 할인율은 2023년 이후 유가증권시장에 상장을 완료한 일반상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. (후략) (주16) 정정 후 (전략) (마) 희망공모가액 산정 상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 엠앤씨솔루션의 확정공모가액은 아래와 같습니다. [주식회사
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엠앤씨솔루션의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 원 평가액 대비 할인율 (주1) 희망공모가액 밴드 확정 주당 공모가액 65,000원 (주2) 주1) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 유가증권시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 2023년 이후 최근 유가증권시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다. [참고: 2023년 이후 유가증권시장 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역] 상장일 회사명 평가액 대비 할인율(%) 하단 상단 넥스틸 두산로보틱스 에코프로머티 동인기연 DS단석 에이피알 HD현대마린솔루션 시프트업 산일전기 전진건설로봇 더본코리아 평균 자료: 전자공시시스템(DART) 주) 이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다. 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 65,000원으로 확정되었습니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜엠앤씨솔루션의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 80,000원 ~ 93,300원으로 제시하였습니다. 금번 공모 시 제시된 할인율은 2023년 이후 유가증권시장에 상장을 완료한 일반상장기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 65,000원으로 최종 결정하였습니다. (후략) (주17) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달내역 (단위: 원) 구분 금액 모집 및 매출 총액(1) 매출대금(2) 발행제비용(3) 순조달금액[(1)-(2)-(3)] 주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 80,000원 ~ 93,300원 중 하단인 80,000원 기준입니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구분 금액 계산근거 인수수수료 신주 발행금액의 1.0% 발행분담금 신주 발행금액의 0.018% 등록세 증자 자본금의 0.4% 교육세 등록세의 20.0% 신규상장수수료 2,825만원 + 5,000억원 초과분의 10억원 당 3.5만원 상장심사수수료 자기자본 1천억원 이하 기타 비용 기타 청약공고, IR 비용, 등기비용 등 합계 (주1) 희망 공모가격 80,000원 ~ 93,300원 중 하단인 80,000원 기준 으로 당사가 부담하는 비용만을 기재하였으며, 추후 확정 공모가격에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다. (주2) 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. (주3) 상기 발행분담금은 모집분에 대한 금액이며, 매출분에 대해서는 매출주주가 지급할 예정입니다. (주17) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달내역 (단위: 원) 구분 금액 모집 및 매출 총액(1) 매출대금(2) 발행제비용(3) 순조달금액[(1)-(2)-(3)] 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 65,000원 기준입니다. 주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구분 금액 계산근거
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인수수수료 신주 발행금액의 발행분담금 신주 발행금액의 0.018% 등록세 증자 자본금의 0.4% 교육세 등록세의 20.0% 신규상장수수료 2,825만원 + 5,000억원 초과분의 10억원 당 3.5만원 상장심사수수료 자기자본 1천억원 이하 기타 비용 기타 청약공고, IR 비용, 등기비용 등 합계 (주1) 확정공모가액인 65,000원 기준으로 기재하였습니다. (주2) 상기 인수수수료에는 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 기본 수수료와 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 고려하여 대표주관회사에게 지급한 총 공모금액의 0.7%에 해당하는 성과수수료가 포함되어 있습니다. (주3) 상기 발행분담금은 모집분에 대한 금액이며, 매출분에 대해서는 매출주주가 지급할 예정입니다. (주18) 정정 전 가. 자금의 사용계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. (기준일 : 2024년 11월 06일 (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 80,000원 ~ 93,300원 중 하단인 80,000원 을 기준입니다. 주2) 상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다. 나. 자금의 세부 사용계획 당사의 희망공모가액인 80,000원 ~ 93,300원 중 최저 희망 공모가액인 80,000원 으로 계산한 공모자금은 120,000백만원입니다.당사는 금번 유가증권시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금 중 발행제비용을 제외한 약 백만원을 향후 3년간 하기와 같이 시설자금, 운영자금 및 기타자금에 사용할 예정입니다. [자금의 세부 사용계획] (단위 : 백만원) 사용 목적 사용 용도 2025년 2026년 2027년 합계 시설자금 2공장 공장부지 매입 및 설립 R 시험 센터 건립 노후 생산설비 교체 운영자금 클라우드 구축 협력사 품질, 기술 지원 등 동반성장 기타지금 신규 각 부문 전문인력채용 및 환경개선 등 합계 주1) 상기 금액은 주당공모가액(예정)의 최소가액인 80,000원을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다. 확정공모가액이 희망공모가액 하단(80,000원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우 시설자금, 운영자금, 기타자금 순의 우선순위를 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획이며, 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 및 향후 수취가능한 매출을 통하여 집행할 계획입니다. (1) 시설자금 [시설자금 소요 계획 총괄표] 구분 항목 2025년 2026년 2027년 건축 토지 매입 시공사 견적 평가 및 계약 본 공사 진행 시운전 본가동 27.04~ 생산설비 노후 기계 장비 발주 노후 기계장비 제작 및 설치 신규 기계 장비 발주 신규 기계장비 제작 및 설치 [시설자금 상세 사용 계획] (단위 : 백만원) 구분 상세항목 금액 건축 인건비 재료비 설계 및 기타 건축 공사비 기계장치 생산 장비 합계 당사는 현재 생산 공간 부족으로 사외 공장을 임대 중이며, 방산 사업의 지속적인 성장으로 현재의 생산면적으로는 원활한 생산활동에 한계가 있는 것으로 판단되었습니다. 이에 공모자금 중 109,000백만원은 신규 공장 설립 및 R 센터 건립, 노후 생산설비 개선 등에 사용할 계획입니다.특히, 제2공장의 설비투자는 생산라인 및 설비의 안정화 상태를 고려하여 시차를 두고 순차적으로 진행할 계획입니다. 제2공장 설립 과정에서 제1공장의 일부 생산라인을 제2공장으로 이전할 예정입니다. 제1공장에서 제2공장으로 이전된 생산 라인으로 생긴 제1공장 내 여유 공간에 생산 설비를 증설할 계획이며, 자동화 수준을 높이는 생산라인 현대화도 같이 진행할 계획입니다. - 25년
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매출 증대에 따른 사업별 생산 공간 부족으로 2공장 설립 필요 - R 센터 설립에 따른 사외 공장 Test 이동에 따른 업무 Loss 최소화 - 노후된 생산설비의 생산에 따른 품질 이슈를 최소화 (2) 운영자금 2024년 K-방산혁신 포럼에서 망분리 보안의 문제가 소프트웨어 중심의 미래 무기체계 연구개발에 심각한 악영향을 미치는 사항에 대한 언급이 있었습니다. 이에 따라 당사는 공모자금 중 7,000백만원은 자체적으로 정보 보안 및 기술 유출 방지를 위하여 클라우드 구축에 투자할 예정입니다. [운영자금 상세 사용 계획] (단위 : 백만원) 구분 항목 2025년 2026년 2027년 클라우드구축외 방산망 서버 도메인 변경 구축 Data 센터 구축 협력사 품질, 기술 지원 등 동반성장 품질 기술지원 금형 노후화 제작지원 (3) 기타자금 당사는 공모 중 그 외 약 백만원은 신규 각 부문 전문인력채용 및 환경개선 등에 활용할 예정입니다. 전문인력은 연구개발 진행을 위한 R 인력과 향후 ESG 경영을 위한 EHS 환경인력, 외형 확장에 따른 재무와 HR 등 필수 인력 채용을 계획하고 있습니다. [기타자금 상세 사용 계획] (단위 : 백만원) 구분 항목 2025년 2026년 2027년 신규 각 부문 전문인력채용 및 환경개선 등 전문인력채용 사무 환경 냉/난방기교체 건강관리실 B동 사무환경 기타 (주18) 정정 후 가. 자금의 사용계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. (기준일 : 2024년 12월 03일 (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 주1) 상기 금액은 확정공모가액 65,000원 기준입니다. 주2) 상기 자금의 사용기간 및 금액은 당사의 사업의 추진 과정에서 유동적일 수 있습니다. 나. 자금의 세부 사용계획 당사의 확정공모가액인 65,000원 으로 계산한 공모자금은 백만원입니다.당사는 금번 유가증권시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금 중 발행제비용을 제외한 약 백만원을 향 후 3년간 하기와 같이 시설자금, 운영자금 및 기타자금에 사용할 예정입니다. [자금의 세부 사용계획] (단위 : 백만원) 사용 목적 사용 용도 2025년 2026년 2027년 합계 시설자금 2공장 공장부지 매입 및 설립 R 시험 센터 건립 노후 생산설비 교체 운영자금 클라우드 구축 협력사 품질, 기술 지원 등 동반성장 기타지금 신규 각 부문 전문인력채용 및 환경개선 등 합계 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 65,000원 을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용 발생 여부에 따라 변동할 수 있습니다. 당사는 시설자금, 운영자금, 기타자금 순의 우선순위를 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획이며, 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 및 향후 수취가능한 매출을 통하여 집행할 계획입니다. (1) 시설자금 [시설자금 소요 계획 총괄표] 구분 항목 2025년 2026년 2027년 건축 토지 매입 시공사 견적 평가 및 계약 본 공사 진행 시운전 본가동 27.04~ 생산설비 노후 기계 장비 발주 노후 기계장비 제작 및 설치 신규 기계 장비 발주 신규 기계장비 제작 및 설치 [시설자금 상세 사용 계획] (단위 : 백만원) 구분 상세항목 금액 건축 인건비 재료비 설계 및 기타 건축 공사비 기계장치 생산 장비 합계 당사는 현재 생산 공간 부족으로 사외 공장을 임대 중이며, 방산 사업의 지속적인 성장으로 현재의 생산면적으로는 원활한 생산활동에 한계가 있는 것으로 판단되었습니다. 이에 공모자금 중 백만원은 신규 공장 설립 및 R 센터 건립, 노후 생산설비 개선 등에 사용할 계획입니다.특히, 제2공장의 설비투자는 생산라인 및 설비의 안정화 상태를 고려하여 시차를 두고
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순차적으로 진행할 계획입니다. 제2공장 설립 과정에서 제1공장의 일부 생산라인을 제2공장으로 이전할 예정입니다. 제1공장에서 제2공장으로 이전된 생산 라인으로 생긴 제1공장 내 여유 공간에 생산 설비를 증설할 계획이며, 자동화 수준을 높이는 생산라인 현대화도 같이 진행할 계획입니다. - 25년 매출 증대에 따른 사업별 생산 공간 부족으로 2공장 설립 필요 - R 센터 설립에 따른 사외 공장 Test 이동에 따른 업무 Loss 최소화 - 노후된 생산설비의 생산에 따른 품질 이슈를 최소화 (2) 운영자금 2024년 K-방산혁신 포럼에서 망분리 보안의 문제가 소프트웨어 중심의 미래 무기체계 연구개발에 심각한 악영향을 미치는 사항에 대한 언급이 있었습니다. 이에 따라 당사는 공모자금 중 백만원은 자체적으로 정보 보안 및 기술 유출 방지를 위하여 클라우드 구축에 투자할 예정입니다. [운영자금 상세 사용 계획] (단위 : 백만원) 구분 항목 2025년 2026년 2027년 클라우드구축외 방산망 서버 도메인 변경 구축 Data 센터 구축 협력사 품질, 기술 지원 등 동반성장 품질 기술지원 금형 노후화 제작지원 (3) 기타자금 당사는 공모 중 그 외 약 백만원은 신규 각 부문 전문인력채용 및 환경개선 등에 활용할 예정입니다. 전문인력은 연구개발 진행을 위한 R 인력과 향후 ESG 경영을 위한 EHS 환경인력, 외형 확장에 따른 재무와 HR 등 필수 인력 채용을 계획하고 있습니다. [기타자금 상세 사용 계획] (단위 : 백만원) 구분 항목 2025년 2026년 2027년 신규 각 부문 전문인력채용 및 환경개선 등 전문인력채용 사무 환경 냉/난방기교체 건강관리실 B동 사무환경 기타 위 정정사항외에 모든 사항은 2024년 11월 21일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
신한알파리츠 — 사업보고서 (2024.09)

IV. 현금및현금성자산의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) V. 기초의 현금및현금성자산 VI. 기말의 현금및현금성자산 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 주석 제13 (당)기 2024년 4월 1일부터 2024년 9월 30일까지 제12 (전)기 2023년 10월 1일부터 2024년 3월 31일까지 주식회사 신한알파위탁관리부동산투자회사와 그 종속기업 1. 일반 사항 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 신한알파위탁관리부동산투자회사는 ㈜신한알파광교위탁관리부동산투자회사 등 6개 종속기업 (이하 주식회사 신한알파위탁관리부동산투자회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")을 연결 대상으로 하고, ㈜신한신용산위탁관리부동산투자회사를 관계기업으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.(1) 지배기업의 개요지배기업은 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 12월 18일 설립되었으며, 2018년 3월 21일 대한민국 국토교통부의 영업인가를 취득하였습니다. 지배기업의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 개발, 증권의 매매 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게배당하는 것이며, 2018년 8월 8일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다. 지배기업의 본점 소재지는 당기 중 서울특별시 종로구 종로 33, 18층에서 서울특별시 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터 4,6층으로 변경되었습니다. 당기말 현재 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다. 구분 주주명 주식수(주) 지분율(%) 보통주 한화손해보험㈜ 유진드림스퀘어일반사모투자신탁34호(전문) 현대차증권㈜ 신한리츠운용㈜ 캡스톤일반사모투자신탁10호(전문) 농업협동조합중앙회 기타주주 우선주(*) 한국교직원공제회 농업협동조합중앙회 캡스톤일반사모투자신탁10호(전문) 신한리츠운용㈜ 합계 (*) 상기 우선주는 누적적, 비참가적, 무의결권 주식입니다. (2) 종속기업의 개요1) 종속기업의 현황① 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 회사명 당기말 전기말 소재지 결산월일 업종 지배지분율(%) 비지배지분율(%) 지배지분율(%) 비지배지분율(%) ㈜신한알파광교위탁관리 부동산투자회사 대한민국 3월 31일 9월 30일 부동산투자ㆍ운용 ㈜신한케이제1호위탁관리부동산투자회사 대한민국 3월 31일 9월 30일 부동산투자ㆍ운용 ㈜신한알파남산위탁관리부동산투자회사 대한민국 3월 31일 9월 30일 부동산투자ㆍ운용 ㈜신한알파역삼위탁관리부동산투자회사 대한민국 3월 31일 9월 30일 부동산투자ㆍ운용 ㈜신한케이제2호위탁관리부동산투자회사 대한민국 3월 31일 9월 30일 부동산투자ㆍ운용 ㈜신한알파서초위탁관리부동산투자회사(*) 대한민국 3월 31일 9월 30일 부동산투자ㆍ운용 (*) 당기 중 신규로 출자(지분율: 100%)하여 설립하였습니다. ② 당기말 현재 연결대상 종속기업이 보유한 투자부동산은 다음과 같습니다. 종속기업 투자부동산 ㈜신한알파광교위탁관리부동산투자회사 그레이츠 청계, HSBC빌딩 ㈜신한케이제1호위탁관리부동산투자회사 신한L타워 ㈜신한알파남산위탁관리부동산투자회사 트윈시티 남산 오피스동 ㈜신한알파역삼위탁관리부동산투자회사 삼성화재 역삼빌딩, 캠브리지 강남빌딩 ㈜신한케이제2호위탁관리부동산투자회사 그레이츠 숭례 ㈜신한알파서초위탁관리부동산투자회사 GS건설 서초타워 2) 연결대상 범위의 변동당기 중 지배기업은 신규로 ㈜신한알파서초위탁관리부동산투자회사를 2024년 4월 25일자로 발기 설립하였고 이후 유상증자에 참여하여 보통주 전부를 취득하여 연결회사의 종속기업 (지분율 100%) 으로 포함하였습니다. 또한, 전기 중 기존 종속기업이었던 ㈜신한알파용산위탁관리부동산투자회사 에 대하여 2024년 2월 7일자로 잔여재산 분배 및 청산 완료하 여 종속기업에서 제외하였습니다. 3) 종속기업 관련 재무정보 요약연결대상 종속기업의 당기말과 전기말 현재 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계기간의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.① 요약재무상태표 (단위: 천원) 구분 ㈜신한알파광교위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제1호위탁관리
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부동산투자회사 ㈜신한알파남산위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파역삼위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제2호위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파서초위탁관리 부동산투자회사 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본총계 (단위: 천원) 구분 ㈜신한알파광교위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제1호위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파남산위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파역삼위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제2호위탁관리 부동산투자회사 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본총계 ② 요약포괄손익계산서 (단위: 천원) 구분 ㈜신한알파광교위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제1호위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파남산위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파역삼위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제2호위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파서초위탁관리 부동산투자회사 영업수익 영업이익 당기순이익 (손실) 당기총포괄이익 (손실) (단위: 천원) 구분 ㈜신한알파용산위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파광교위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제1호위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파남산위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파역삼위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제2호위탁관리 부동산투자회사 영업수익 영업이익(손실) 당기순이익 (손실) 당기총포괄이익 (손실) 3) 연결대상 종속기업의 당기와 전기 중 요약 현금흐름 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 ㈜신한알파광교위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제1호위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파남산위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파역삼위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제2호위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파서초위탁관리 부동산투자회사 영업활동으로 인한현금흐름 투자활동으로 인한현금흐름 재무활동으로 인한현금흐름 현금및현금성자산의 순증감 (단위: 천원) 구분 ㈜신한알파용산위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파광교위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제1호위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파남산위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한알파역삼위탁관리 부동산투자회사 ㈜신한케이제2호위탁관리 부동산투자회사 영업활동으로 인한현금흐름 투자활동으로 인한현금흐름 재무활동으로 인한현금흐름 현금및현금성자산의 순증감 4) 종속기업별 재무상태 및 경영성과의 비지배지분 해당액당기말과 전기말 현재 연결회사의 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 천원) 종속기업 비지배지분에배분된 당기순손익 비지배지분에배분된 총포괄손익 누적 비지배지분 비지배지분에지급한 배당금 ㈜신한케이제1호위탁관리부동산투자회사 ② 전기말 (단위: 천원) 종속기업 비지배지분에배분된 당기순손익 비지배지분에배분된 총포괄손익 누적 비지배지분 비지배지분에지급한 배당금 ㈜신한케이제1호위탁관리부동산투자회사 2. 재무제표 작성기준 (1) 회계기준의 적용 연결회사는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호'에서 규정하고 있는국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. (2) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사는 2024년 4월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. - 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) : 판매후리스에서 생기는
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부채 동 개정사항은 판매후리스 거래의 후속측정에 대해 규정합니다. 판매후리스 사용권자산 및 리스부채에도 일반적인 리스 후속측정 방식을 적용하되, 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권에 대해서는 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스부채를 인식하고 '(수정)리스료'를 산정합니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' : 가상자산 동 개정사항은 가상자산을 직접 보유하는 경우, 고객 대신 보유하는 경우, 발행하는 경우에 가상자산 보유ㆍ발행에 따른 회사의 회계정책, 재무제표에 미치는 영향 등 재무제표 이용자에게 중요한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품:공시' : 공급자금융약정 동 개정사항은 재무제표 이용자가 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 공급자금융약정 정보를 구분하여 공시하고 공급자금융약정으로 발생하는 유동성 위험을 공시하도록 규정하고 있습니다. 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 표시하는 중간보고기간에는 경과규정에 따라 해당 내용을 공시할 필요가 없습니다. 동 기준서의 개정 또는 제정이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (3) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준 연결재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 교환가능성 결여 동 개정사항은 한 통화를 다른 통화로 교환 가능한지 여부를 평가하고 교환 가능하지않은 경우 사용할 현물환율을 결정할 때 일관된 접근 방식을 적용하고 관련 정보를 공시하도록 요구합니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. (4) 중요한 회계추정 및 판단연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다. 회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 연결재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. ① 투자부동산연결회사는 주석으로 공시된 투자부동산의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다(주석 7 참조). ② 이연법인세이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며, 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다(주석 20 참조). ③ 금융상품의 공정가치 측정당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 및 파생금융상품 등은 최초인식 이후 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동에 따른 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익누계액으로 반영하고 있습니다. 공정가치 측정시 활성시장에서 공시되는
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시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나, 그러한 시장가격이 없는 경우에는 미래기대현금흐름과 할인율에 대한 경영자의 판단을 요구하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 추정하고 있습니다(주석 23 참조). 3. 중요한 회계정책 정보 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 정보는 아래에 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책 정보는 주석 2에서 설명한기준서나 해석서의 도입과 관련한 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.(1) 연결재무제표 1) 종속기업 종속기업은 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 지배기업이 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 지배력을 행사하는 기업입니다. 종속기업에 대한 지배여부를 평가하는데 있어 행사 또는 전환이 가능한 잠재적 의결권의 존재와 영향도 고려하고 있습니 다. 종속기업의 재무제표는 지배력을 획득한 시점부터 지배력을 상실하는 시점까지 연결재무제표에 포함되어 있습니다. 연결회사를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 2) 내부거래제거연결회사 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 연결회사의 내부거래에서 발생한 미실현손실이 연결재무제표에서 인식해야 하는 자산손상의 징후일 경우 당기손실로 인식하고 있습니 다. 3) 비지배지분종속기업의 지분 중 지배기업에게 귀속되지 않는 비지배지분은 지배기업의 소유주 지분과는 구분하여 표시하고 있습니다. 당기순이익과 기타포괄손익의 각 구성요소는지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다.4) 지배기업의 종속기업 소유지분 변동지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 이러한 상황에서 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 지배기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다. (2) 현금및현금성자산연결회사는 현금 및 요구불예금과 유동성이 매우 높은 단기투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 금융상품을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.(3) 기능통화와 표시통화연결회사는 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화(KRW)로 표시되어 있습니다. (4) 금융상품 금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.1) 금융자산최초 인식과 측정금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결회사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결회사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하지 않은 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래원가로 측정합니다. 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.금융자산의 관리를 위한 연결회사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해
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금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결회사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다. 후속 측정후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.- 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채 무상품)- 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)- 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)연결회사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유하고,- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)연결회사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 측정합니다.- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.연결회사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)최초 인식 시점에, 연결회사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결회사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식되며, 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.연결회사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.당기손익-공정가치 측정 금융자산은 연결재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 연결포괄손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로
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처리하는 취소불가능한 선택을 하지 않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다. 제거금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나- 연결회사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through )계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다. 이 경우에 연결회사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이 전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지 도 않으나 자산에 대한 통제를 이전연결회사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결회사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결회사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결회사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.금융자산의 손상연결회사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결회사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다. 기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.매출채권 및 기타금융자산에 대하여, 연결회사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서 연결회사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결회사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 연결회사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 연결회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 연결회사는 채무상품의 내부 신용등급을 재평가합니다. 연결회사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위
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투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 연결회사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 연결회사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다. 2) 금융부채최초인식과 측정금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입금, 기타지급채무, 임대보증금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 차입금 등의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다. 연결회사의 금융부채는 기타지급채무 등을 포함합니다. 후속측정금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.당기손익-공정가치 측정 금융부채당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채 및 파생상품부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 차입금최초 인식 이후에, 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다. 제거금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 연결재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다. (5) 투자부동산임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선 및 유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수(30~50년)동안 정액법으로 상각됩니다.투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. (6) 비금융자산의 손상 연결회사는 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서 매 보고기간 종료일마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 그러한 징후가 있는 경우, 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한
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영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고있습니다. 연결회사는 회수가능액을 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정합니다. 연결회사는 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며, 그 감소액을 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 우선 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다. (7) 충당부채 충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초 인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. (8) 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이