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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 온실가스 감축사업 온실가스 감축사업은 원칙적으로 방법론이나 기존 사업에 대한 정보가 공개되기 때문에 기존에 사업을 진행했다고 해서 독점적으로 사업을 추진할 수 있는 지위를 확보하기는 매우 어렵습니다. 오히려 후발 경쟁 업체가 손쉽게 동일 시장에 참여하여 경쟁이 가열되는 경우가 종종 발생하기도 합니다. 그러나 전반적인 등록 및 인증 과정을 살펴보면 사업의 운영 및 관리 체계를 확립하는 것이 매우 중요한데 해당 지역(또는 국가)에 이러한 협업 체계를 먼저 구축하게 되면 해당 시장의 선점 효과를 기대할 수 있습니다. 특히 지속적인 사업 확장을 위해서는 지역내 관련 인프라를 보유한 업체와의 파트너쉽은 매우 중요한 요소입니다. 온실가스 감축사업의 기본 전제가 진입장벽을 최소화하는 것이기 때문에 해당 방법론이나 사업 추진 절차 및 조건 등을 이해하고 사업을 접근한다면 누구나 감축사업의사업자가 될 수 있습니다. 그러나 사업을 추진하기 위한 투자비 조달, 사업계획서 작성, 제3자 검증, 사업유치국 승인 그리고 MRV까지의 일련의 과정을 살펴보면 상당한 경험과 사업관리 능력이 요구되어지기 때문에 신규 사업자에게는 이러한 역량들이 진입장벽으로 작용할 수 있습니다. 일례로 동일한 방법론에 의한 온실가스 감축사업임에도 불구하고 사업내용에 대한 이해도나 대응능력 부족으로 인해 등록이 거절되는 경우도 많습니다. 다양한 국가에서 검증된 온실가스 감축 수단을 도입한데 있어 과감한 투자가 이루어졌고 현재 14개 국가에서 약 400만개 이상의 온실가스 감축 제품을 보급 및 교체하였습니다. 경쟁 업체에서는 찾아볼 수 없는 당사의 탄소시장연구부, 탄소사업전략팀 조직의 시장정보분석 능력과 기획, 사업개발 능력을 기반으로 신규 시장을 지속적으로 검토하고 가능성을 타진해 나가는 과정은 또 다른 도약을 위해 당사가 가지고 있는 장점이라고할 수 있습니다. (2) 환경컨설팅 사업 가) 배출권거래제 대응 및 탄소자산운용 서비스 현재 배출권거래제를 이행하는 736개의 업체를 대상으로 다수의 컨설팅기업이 배출권거래제 대응 서비스를 제공하고 있습니다. 2021년 12월 말 기준 환경컨설팅업체는 약 320여개로 파악되며, 그 중 약 34여개의 업체가 기후변화와 온실가스 관련 용역을 진행하고 있는 것으로 파악됩니다. 또한 업 면허 취득을 위해 설비 투자가 필요하지 않고 단지 관련 규정에 의한 인력 충원 요건만 충족하면 취득이 가능하기 대문에 소규모 환경컨설팅기업이 다수 유입될 것으로 예상하고 있습니다. 나) 탄소시장 분석 및 전망 국내에서 당사와 유사하게 탄소시장을 분석하여 가격 전망 및 동향 등의 정보를 제공하는 업체는 없으나 일부 대기업에서 그룹사 차원에서 관련 연구를 수행하고 있는 것으로 파악하고 있습니다. (3) 유럽탄소배출권(EUA) 거래 사업가) 2024년부터 해운분야 EU-ETS 포함유럽 집행위원회(EC)는 2021년 7월 'EU Fit fot 55' 패키지 법안을 발표하고, 'Fit for 55' 패키지 중 국제해운과 직접적으로 연관된 EU-ETS에 포함하였다.이에 따라 2024년부터 유럽 경제 지역(EEA) 회원국의 관할 구역 내 항구에 기항하는 5,000GT 이상의 선박은 연간 기준으로 EU MRV 항차에서 배출한 온실가스 배출량에 해당하는 배출권을 구매하고, 관리당구에 제출할 의무가 발생하게 되었습니다. 이로써 국내 해운업계의 유럽 탄소배출권(EUA) 수요가 증가하고 있습니다.. ① 적용범위 ▶ EU/EEA 회원국 ↔ EU/EEA 비 회원국 기항지 사이의 항차 : 배출권의 50% ▶ EU/EEA 회원국 ↔ EU/EEA 회원국 기항지 사이의 항차 : 배출권의 100% ▶ EU/EEA 회원국 항구내 배출권 : 배출권의 100%② 배출권 의무 제출량 ▶ '24년 배출량('25년 제출) : 전체 CO2 배출량의 40% ▶ '25년 배출량('26년 제출) : 전체 CO2 배출량의 70% ▶ '26년 배출량('27년 제출) : 전체 CO2, CH4, N2O 배출량의 100% 나) 유럽 및 국내
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탄소배출권 비교 유럽 탄소배출권(EUA) 시장은 약 67조 원 규모로 국내.외 투자자가 참여하며 선물·옵션 등 다양한 거래 방식 등을 통해 성숙한 구조를 갖추고 있습니다. 구분 유럽 탄소배출권(EUA) 국내 탄소배출권(KAU) 시장참여자 다양 (국내.외 투자자 참여) 할당대상업체, 시장 조성자 거래 메커니즘 현물 및 선물, 옵션 거래 현물 거래 중심 가격 안정화조치 시장 안정화 비축제도(MSR)운영 가격 및 거래량 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부분의 구분가) 영업개황① 온실가스감축사업온실가스 감축사업은 국제적 기준에 부합하는 방식으로 온실가스를 감축, 흡수 제거하는 사업입니다. 온실가스 감축사업을 통해 인정받은 감축량 및 흡수량은 UNFCCC 및 민간 인증기관(Verra, Gold Standard 등)으로부터 인증 및 검증 절차를 거친 후 탄소 배출권으로 발급받을 수 있습니다. 당사는 온실가스 감축사업을 통해 탄소배출권을 발급 받아 탄소배출권 시장에서 탄소배출권을 필요로 하는 기업에게 판매하고 있습니다. 당사가 발급받는 탄소배출권의 종류로는 CERs, KOC, i-KOC, VCS, VER이 있습니다.탄소배출권 시장은 정부가 정의하는 감축의무를 바탕으로 배출권을 거래하는 "규제적 시장"과 감축의무가 없는 기업이나 NGO등 다양한 주체가 자발적으로 참여하는 "자발적 시장"으로 구분됩니다. 규제적 시장에서는 법적인 온실가스 감축의무가 있는 기업(국가)만 감축의무 달성을 위해 탄소배출권 거래가 가능하며, 자발적 시장에서는 온실가스 감축의무가 없는 기업이나 조직도 사회적 책임과 환경보호(탄소중립등)를 위해 배출권을 거래할 수 있습니다. 온실가스 감축사업 분류체계.jpg [그림 1] 온실가스 감축사업 분류체계 자료 : 에코아이 당사의 온실가스 감축사업 유형은 규제적 탄소시장(CCM, Compliance Carbon Market) 대상사업과 자발적 탄소시장(VCM, Voluntary Carbon Market) 대상사업으로 분류됩니다. 규제적 탄소시장 대상 사업은 UNFCCC나 각국의 정부가 인증해주는 탄소배출권인 CERs를 발행받아 국내 외부사업 감축실적인 KOC/i-KOC로 전환하여 판매하는 사업이며, 자발적 탄소시장 대상 사업은 Verra, Gold Standard 등 사설기관의 인증 절차를 거쳐 발행받은 탄소배출권을 판매하는 사업입니다.당사가 추진하는 주요 온실가스 감축사업은 가정에 고효율 취사도구 설비를 보급하는 고효율 쿡스토브 보급사업, 가스 누출을 방지하는 PNG 메탄가스 누출 방지사업, 조림 및 재조림의 맹그로브 조림사업, 재생에너지관련 수력 및 바이오매스 발전 사업, 산업공정에서의 F-gas(HFCs, PFCs, SF6) 회수사업, 농축산업의 축산분뇨 및 농업부산물 활용, 바이오차 생산사업이 있습니다. [온실가스 감축사업 주요 유형] 사엽 유형 내용 고효율 쿡스토브 보급사업 전통방식의 저효율 쿡스토브를 고효율 쿡스토브로 대체하여 감축된 온실가스 배출량에 대해 탄소배출권으로 발행 받는 사업입니다. 고효율 쿡스토브는 온실가스 감축 효과 뿐만 아니라 땔감 사용량을 줄이고 불완전연소로 인한 유독가스 배출을 줄여 줌으로써 산림파괴와 호흡기질환 방지에도 기여하는 사업입니다. PNG 메탄가스 누출방지 사업 도시 가스 배관에서 지구 온난화 지수가 이산화탄소의 20배가 넘는 메탄가스가 누설되는 것을 방지하는 사업으로 누설이 방지된 온실가스 배출량에 대해 탄소배출권으로 발행 받는 사업입니다. 해당 사업은 온실가스 감축 효과 뿐만 아니라, 폭발로 이어질 수 있는 메탄가스 누설을 방지하여 지역사회 안전 향상 등에 기여하는 사업입니다. 망그로브 조림사업 조림사업은 식재를 통해 대기중에 온실가스를 흡수하여 흡수된 온실가스 제거량에 대해 탄소배출권으로 발행 받는 사업입니다. 망그로브 식재를 통해 온실가스 제거 뿐만 아니라, 생태계를 조성하고 해양생물 채집을 통해 지역사회 경제에도 기여하는 사업입니다. 수력 및 바이오매스 발전사업 수력발전사업은 수력의 위치에너지를 수차를 이용하여 기계에너지로 변환하여 발전하는 사업이며,
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바이오매스 발전사업은 농작물의 부생물을 연료화하여 열을 생산하고 이 열을 활용해 발전하여 전력을 국가전력망에 판매하여 수익을 창출하고 배출권사업을 통해 부가적인 수익을 창출합니다. F-gas 회수사업 처리방법이 부재하여 대기 중으로 버려지는 냉매(HFCs)를 회수 및 정제하여 유통시장에 재공급함으로써 자원순환 및 수입의존도 감소에 목적이 있는 냉매를 재활용 하는 사업이며, 일회용용기의 잔여냉매와 냉매사용기기(공조기, 에어컨, 가전제품, 자동차 등)로부터 발생하는 냉매(HFCs)를 회수 및 정제하여 냉매 판매 수익을 확보하고 온실가스를 감축하여 배출권을 확보하는 사업입니다. 바이오차 생산 사업 바이오매스(축산분뇨 및 미이용 산림등)를 350도 이상 고온에서 공급 산소를 제한하여 열분해했을 때 생성되는 부산물로써, 안정적인 탄소구조로 인하여 이를 토양 개량제로 활용하는 사업입니다. 바이오차를 토양개량제로 사용하면 100년이상 탄소를 저장하는 효과를 기대할 수 있습니다. 자료 : 에코아이 [탄소배출권 인증실적 확인 경로] 구분 확인 내용 UN Registry에 등록된 CDM사업, 사업기간 및 모니터링 기간 등 감축사업 관련 정보 상쇄등록부시스템(ORS) (https://ors.gir.go.kr) 국내외 외부사업 및 감축량 인증실적, 상쇄배출권 발행량 등 등록사업정보 및 VCSs 인증실적 등록사업정보 및VERs 인증실적 자료 : 에코아이해외 온실가스 감축사업은 최초 UNFCCC에 탄소배출권 사업 등록 단계부터 실제 온실가스 감축량의 모니터링 및 인증, 검증 절차를 거쳐 최종적으로 탄소배출권(CERs) 발행까지 약 3.5년이 소요됩니다. 이후 국내 할당대상업체가 감축량 목표를 달성하기 위해 대한민국 정부에 제출할 수 있도록 판매할 수 있는 형태(KOC/i-KOC)로 전환하기 위한 시간까지 포함하면 총 4.5년이 소요됩니다. [해외 온실가스사업 추진절차] 해외 온실가스사업 추진절차.jpg [그림 2] 해외 온실가스사업 추진절차 자료 : 에코아이당사는 해당 사업방식과 추진절차를 통해 주로 해외사업장에서 인증 및 전환된 탄소배출권인 i-KOC를 국내 할당대상 업체들에게 판매하고 있습니다. 판매 유형으로는 온실가스감축사업의 투자를 통한 탄소배출권이전, 선도계약, 장내외거래 등이 있습니다. 온실가스감축사업 투자는 익명조합원의 투자와 합작투자로 진행하고 있으며, 익명조합투자계약은 익명조합계약 체결을 통해 익명조합원의 투자금을 온실가스감축사업 활동지역에 감축제품을 보급하여 탄소배출권을 발급 받아 계약된 배출권 수량을 익명조합원에게 이전하는 유형이며, 합작투자는 온실가스사업을 공동으로 추진하여 탄소배출권 발급받아 계약에 의하여 배분하는 유형입니다. 선도계약은 온실가스감축사업을 통해 발급 될 수량을 미리 계약하여 발급되면 이전하는 판매계약입니다. 그 외의 발급 수량들은 한국거래소(KRX)를 통해 장내와 기업간의 장외 거래로 판매합니다. 그 외 탄소배출권 중개와 온실가스감축사업에 대한 국내탄소배출권 전환 및 해외 온실가스 사업 관리 서비스를 제공하고 용역수수료를 제공 받습니다.국내 온실가스 감축사업 활동은 지방자치단체의 에너지 효율화를 위해 쓰레기 매립장의 탄소배출권 발급을 위해 등록부터 발급까지의 용역을 제공하고 발행된 탄소배출권의 일정 지분을 배분 받아 판매하고 있습니다.② 환경컨설팅 사업환경컨설팅사업은 배출권거래제 내 기업들에게 탄소배출권의 운용방안 및 정보플랫폼(Carbon-i) 서비스, 배출권거래제 대응을 위한 배출권 할당관리와 온실가스 감축 컨설팅, 기업들의 탄소중립 전략 수립, 환경오염시설의 통합관리에 관한 법률관련 환경규제대응 자문, 환경 빅데이터를 활용하여 정보제공 및 플랫폼 구축 서비스, 온실가스 감축 기술을 보유한 기업을 발굴하고 비즈니스 모델을 개발하는 서비스를 제공하고 용역수수료를 받습니다. ③ 유럽탄소배출권(EUA) 거래 사업 2024년부터 에코아이는 유럽할당배출권에 대한 국내 수요가 증가할 것으로 보고 유럽할당배출권(EUA)를 유럽에너지거래소(EEX)를 통해 직접 매매가 가능한 트레이딩멤버쉽 등록을 위한 절차를
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진행하여 2025년도에 국내 최초로 유럽에너지거래소(EEX) 트레이딩 멤버쉽을 등록완료하였습니다.[2025년 3월 18일 기준] 자료 : EEX 거래소 홈페이지 (https://www.eex.com/en/) 유럽에너지거래소(EEX) 트레이딩 멤버쉽 이 등록됨에 따라 실시간으로 매입하여 보다 낮은 가격의 매입한 유럽할당배출권(EUA)를 국내 선사 및 화주에게 합리적이고 투명한 가격으로 판매할 예정입니다. 나) 공시대상 사업부문의 구분 당사와 연결 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다. 사 업 부 문 대 상 회 사 온실가스 감축사업 에코아이 미얀마법인 환경컨설팅 사업 (주)에코링크 (2) 시장점유율가) 온실가스감축사업당사는 온실가스 감축사업 시장의 높은 성장성을 파악하고 국내외 CDM 사업 진출을 위한 전사적인 역량을 집중시켰으며, 미얀마 현지법인 설립 등을 통해 해외 감축사업을 선제적으로 확장시킨 결과 국내 및 해외 외부사업 인증실적(KOC/i-KOC) 분야에서 높은 시장점유율을 차지하고 있습니다.'온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제29조(상쇄)에 근거한 '외부사업 타당성 평가 및 감축량 인증에 관한 지침'이 마련 및 '외부사업'을 이용한 상쇄제도가 시행된 이후 2015년~2023년 누적 기준으로 전체 12.9%에 해당하는 국내 외부사업 인증실적(KOC)을 탄소배출권으로 발급받았습니다.배출권거래제 시행령 개정에 따라 '국내기업 등이 외국에서 직접 시행한 CDM사업'에서 발생한 감축실적(CER)을 해외 외부사업 인증실적으로 전환 및 사용을 허용한 이후 2021년~2023년 누적기준으로 전체 51.2%에 해당하는 해외 외부사업 인증실적(i-KOC)을 탄소배출권으로 발급받았으며, 이는 국내 업체 중 1위 수준에 해당합니다. 나) 환경컨설팅 사업신규 업체에서 해당 서비스를 제공하고자 하는 경우 별도의 규제는 없으나, 환경정책이 자주 변동되고 관련 사업의 규모도 점점 성장하고 있어 전문성을 가진 사람이 요구가 증대되고 있습니다. 이에 따른 관련 환경컨설팅업체도 성장세를 이어 가고 있으며, 기업 담당자들의 기후변화 관련 용역의 고도화를 요구하고 있어 신규진입 기업들이 시장 점유율을 확보하는데 현실적으로 상당한 어려움이 예상됩니다.다) 유럽탄소배출권(EUA) 거래 사업최근에 유럽에너지거래소(EEX) 트레이딩 멤버쉽 등록이 완료되었고, 2024년부터 해운분야 EU-ETS 적용되는 시점인 점을 감안하여 시장점유율이나 매매 거래 건수가 미비한 수준입니다. 그러나 국내 최초로 유럽에너지거래소(EEX) 트레이딩 멤버쉽 보 유한 강점을 활용하여 지속적을 유럽할당배출권(EUA)이 필요한 국내 선사 및 화주를 대상으로 직접 매매를 통해 합리적인 호가 제공 및 실시간(WhatsApp, 세미나 등) 고객사 커뮤니케이션 를 통해 국내 고객 맞춤형 거래조건을 제시할 수 있는 점을 적극 홍보활동을 하는 동시에 시장에서의 그 수요가 명확히 증가할 것으로 보여짐으로써 그 수요에 맞춰신속하게 시장에 공급될 수 있도록 재고확보를 위해 노력하고 있습니다. (3) 시장의 특성 가) 규제적 탄소시장 동향 및 특성 1) 온실가스를 줄이기 위한 지구 공동의 의지, 유엔기후변화협약의 탄생 지구촌 공동의 기후변화 대응을 상징하는 교토의정서와 파리협정은 1992년 154개국의 서명으로 채택된 UNFCCC가 그 모태입니다. UNFCCC는 이산화탄소를 비롯한 온실가스의 방출을 제한해 지구온난화를 방지하기 위해 전지구적 차원에서 동의한 최초의 협약으로, ‘대기 중 온실가스 농도의 안정화’를 목표로 합니다. 유엔기후변화협약은 협약 당사국들을 선진국 그룹인 부속서 Ⅰ 국가와 개발도상국 그룹인 비부속서 Ⅰ국가로 구분하여 ‘공동의 그러나 차별화된 책임(Common, but differentiated responsibility, CBDR)’을 협약의 기본 원리로 제시하였습니다. * 부속서Ⅰ(온실가스 감축 의무국) : 총 38개 국가(OECD국가+유럽경제공동체(EEC)+동유럽시장경제전환국가) 나) 교토의정서 채택, 온실가스 감축을 위한 실제적인 이행체계
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마련(2008~2020년) 국제사회의 기후변화 대응은 1997년에 열린 기후변화협약 제3차 당사국총회(COP 3)에서 의미 있는 진전을 맞게 되었습니다. 제1차 공약기간인 2008년부터 2012년까지선진국(부속서 Ⅰ국가)에게 온실가스 배출량을 1990년 대비 평균 5.2% 감축 의무를 부여한 교토의정서가 채택된 것입니다. 이는 유엔기후변화협약이 교토의정서(Kyoto Protocol)라는 하부 조약을 통해 선진국의 감축 의무를 구체화한 것입니다. 다) 새로운 기후변화대응 체제의 시작, 파리협정 (2021년~) 교토의정서 체제 하에서 감축 의무 국가가 38여개국가(전세계 온실가스 배출량의 약 22~24%)에 한정되고 일부 선진국의 불참과 중국, 인도와 같이 배출량이 많은 개도국의 미참여로 인해 교토의정서의 발효에도 전 지구적 온실가스 배출량이 줄어들지 않고 급증하는 한계에 봉착하였습니다. 이로 인해 심화되는 기후 위기에 함께 대응하기 위해 기존의 교토의정서 체제가 아닌 새로운 체제가 필요하다는데 공감대가 형성되었고, 교토의정서를 대체하는 신기후체제를 2020년 이후 출범시킨다는 전제 아래, 2011년부터 4년간의 협상 끝에 2015년 ‘2020년 이후에 모든 국가에 적용되는 새로운 조약’인 ‘파리협정’이 탄생하게 되었습니다. [교토의정서와 파리협정 비교] 교토의정서와 파리협정 비교.jpg 교토의정서와 파리협정 비교 하지만 국가 간의 입장과 이해가 상충하는 상황에서 파리협정의 구체적인 운영 방안에 대해서는 여전히 협의가 진행중임에 따라 A6.2는 물론, A6.2의 사업들 역사 추진되고 있지는 않습니다. 다만, 그 협의가 곧 진전되어, 이르면 2026년에 첫 A6.4에 따른 탄소배출권이 발행될 것으로 예상하고 있습니다. 교토의정서 체제에서 인정받았던 CDM사업이 SDM사업으로의 전환이 우선적으로 이루어져, 2021년 이후의 탄소배출권들이 순차적으로 발행될 것으로 예상됩니다. 이러한 제도의 안착이 늦어지고 있음에도 교토의정서 체제와 달리 전세계의 많은 국가가 이 시장 메커니즘에 참여할 예정이라는 점과 2050년 1.5℃ 온도 상승을 막기 위한 강력한 온실가스 감축목표가 각 국가에 적용될 것이므로, 탄소배출권 거래 시장의 규모가 교토의정서 하의 시장보다 크게 확대될 것으로 보입니다. NDC를 달성해야 하는 많은 당사국들이 자국 내에서 자체적으로 온실가스를 줄이는 것에는 한계가 있으므로, 파리협정에서 정한 A6.2와 A6.4에 따른 시장 메커니즘을 활용해야 합니다. 한국 정부의 경우, 2030년까지 2018년 총 배출량 대비 40% 감축을 목표로 하는 NDC를 UNFCCC에 제출하였고 A6.2와 A6.4에서 발생하는 ITMO를 활용해 NDC를 달성할 예정입니다. 한국정부는 현재 A6.2에 따른 ITMO 확보를 위해 아시아, 중남미, 중동/아프리카 국가 중 우선협력국가를 선정하여 추진 기반을 마련하고 있습니다.라) 국내 배출권거래제의 시행과 상쇄배출권의 도입 한국 정부는 교토의정서 하에서 온실가스 감축 의무가 없는 비부속서 Ⅰ국가였지만, 전지구적 차원의 기후변화 위기에 대응하고, 향후 강화될 국제 규제에 선제적으로 대응하기 위해 국가적 차원에서 온실가스 규제를 도입하하였습니다. 2010년 1월 13일에 제정된 ‘저탄소 녹색성장 기본법’의 제42조(기후변화 대응 및 에너지의 목표관리)에 따라 온실가스·에너지 목표관리제가 시행되었고 제46조에 의거하여 ‘온실가스 배출권 할당 및 거래에 관한 법률(배출권거래법)’이 제정되어 2015년 1월 1일부터 배출권거래제를 시행되었습니다. 배출권거래제 적용대상은 과거 3년간 온실가스 배출량 연평균 총량이 12만5,000tCO2e 이상 업체 또는 2만5,000tCO2e 이상 사업장이 지정되며 2024년 최근 기준으로 778개의 기업과 사업장이 배출권거래제 대상업체로 지정되어 있습니다. 배출권거래제는 정부가 온실가스를 배출하는 사업장을 대상으로 연단위 배출권을 할당하여 할당범위 내에서 배출행위를 할 수 있도록 하고, 할당된 사업장의 실질적 온실가스 배출량을 평가하여 여분 또는 부족분의 배출권에
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대하여는 사업장 거래를 허용하는 제도입니다. 이때 정부가 기업에 할당한 배출권을 KAU라고 합니다. 온실가스 감축 여력이 높은 사업장은 원래 발생시키는 온실가스를 좀 더 줄여서 정부가 할당한 배출권 중 초과감축분에 해당하는 KAU를 시장에 판매할 수 있고, 감축 여력이 낮은 사업장은 직접적인 온실가스 감축을 하는 대신 KAU를 살 수 있어 비용절감이 가능합니다. 마) 자발적 탄소시장 동향 자발적 탄소시장이란 탄소 감축 의무가 없는 기업 및 기관, 비영리단체, 정부, 개인 등 다양한 조직이 사회적 책임이나 자발적 의도로 자신이 발생한 온실가스를 상쇄하기 위한 목적 등 다양한 목적 달성을 위해 탄소배출권을 창출하고 거래하는 시장을 의미합니다. 교토의정서나 파리협정, 한국정부의 배출권거래제에 따른 온실가스 의무 감축에 사용되는 규제적 탄소시장과는 다른 시장입니다. 두 시장은 모든 산업을 대상으로 규제적 탄소시장을 적용할 수 없기에 이에 대한 상호보완적인 관계로 인식됩니다. 미국은 교통의정서 비준을 거부하여 온실가스 감축의무가 없었지만 미국 내 주정부, 기업, 개인들이 자발적으로 온실가스 감축사업을 개발하고 거래했으며, 세계 최대의 자발적 탄소배출권거래소인 시카고 기후거래소(Chicago Climate Exchange, CCX)를 설립하여 운용해오고 있습니다. 최근 이러한 자발적 탄소시장이 크게 성장하고 있습니다. 자발적 탄소시장은 규제적탄소시장의 근간이 되는 교토의정서의 도입시기부터 태동하였지만, 규제적 탄소시장을 넘어서는 주류시장이 되지못했습니다. 하지만 2015년 파리협정이 채택이 되고 2050년까지 전세계가 다함께 지구온도상승을 .5℃이하로 억제하기 위한 노력이 필수적이라는 공감대가 형성되어 감축의무가 없는 많은기업과 기관들이 온실가스를 줄이려는 탄소중립선언을 하였습니다. 특히 기업입장에서는 폭염, 한파, 산불, 가뭄등 기후변화로 인한 재해가 잇따르자 기업의 이익에 영향을 미친다는것을 인지하고, 직접나서서 탄소중립을 선언하고 있는 것입니다. 2019년 세계경제포럼(다보스포럼)에서는향후 10년간 인류가 직면할 위험요인 1위를 [기상이변]으로, 2위를 [기후변화대응실패]로 선언하였고, 자산운용사, 연기금 등 기관투자자들은 기업의 기후변화리스크를 중요한투자리스크로 인식하고 투자시 기업의 기후 위기 대처능력을 반영하기 시작하였습니다. 이러한 기업들은 직접 온실가스 감축 프로젝트를 시행하거나 탄소배출권을 구매하여기업의 탄소중립을 위한 목표달성에 사용하기 시작했습니다. 이에 맞춰 최근 자발적탄소시장의 확대에 대해 시장의 가능성을 보고 최근 국내외금융회사들까지 온실가스감축사업 및 기술기업에 투자하거나 플랫폼을 개발하는 등 자발적탄소시장에 적극적으로 진출하고 있습니다 바) 탄소중립 달성을 위한 최근 트렌드 파리협정을 기폭제로 하여 탄소국경조정제도와 같은 정부 규제들이 제도화되고 있으며, SBTi, CDP, RE100 등 글로벌 이니셔티브들이 출범하여, 세계 각국의 지방정부와 기업 등 다양한 주체들이 2050년 탄소중립 달성 목표를 공표하고 이행하도록 지원하고 있습니다. 우리나라 역시 2050 탄소중립을 선언했으며, 온실가스 감축 시나리오를 정교화하고 있어 기업에 대한 온실가스 감축 노력 요구가 강화될 것으로 보입니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 바이오매스 신규사업을 통한 온실가스 감축도 계획하고 있습니다. 2023년 베트남을 시작으로 왕겨를 활용하여 에너지로 전환하는 바이오매스 발전 사업을 캄보디아, 미얀마에 2028년까지 신규사업으로 진행할 예정입니다.한편, 당사는 다양한 형태의 국내외 감축사업 지분사업 투자를 계획하고 있습니다. 지분사업은 개발사 및 현지 업체(기관)와 합작법인을 설립하거나 시설물에 투자를 진행하여 전력판매, 재생에너지판매, 배출권판매 수익을 분배 받는 사업입니다. 먼저, 2026년부터 2028년까지 캄보디아 현지 수력 발전사업 지분사업 투자를 진행 할 예정이며, 2025년도부터 베트남 폐냉매 회수 및 재생사업에 지분사업 투자를 계획하고 있습니다. 뿐만 아니라 2026년부터 국내 축산분료를
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활용하는 바이오차 생산사업에 지분사업 투자를 계획하고 있습니다.상기 사업들은 국내 ‘탄소중립 기본법’과 ‘파리협정’에서 제시하는 A6.2 사업 또는 A6.4 사업, 그리고 자발적 탄소시장 메커니즘에 적합하도록 설계될 예정이며, 이를 통해 당사의 미래 성장을 위한 동력원이 될 것으로 기대하고 있습니다.(5) 유 럽할당배출권(EUA) 시장의 특성EU ETS(유럽연합 배출권거래제)를 기반으로 운영되는 세계 최대 규모의 탄소 시장으로 배출허용량(Cap)을 설정하여 점진적으로 그 배출허용량을 감소시켜 나가고 있습니다. 유럽할당배출권(EUA) 의 거래는 장외(OTC)거래도 존재하지만 거래소 중심의 거래(EEX, ICE)가 활발함 에 따라 시장 유동성이 풍부하고 다양한 참여자로 인해 가격 발견 기능이 있습니다, 가격의 변동성은 정책 변화에 민감하고 에너지 시장과 높은 상관관계로 인해 에너지 가격 변동에 탄소가격이 연동됩니다. 주요 참여자는 에너지 발전회사, 산업 부문, 금융기관이며, 금융기관 참여의 증가로 투기적 거래 활성화 및 시장 유동성 확대되고 있으며, EU의 탄소국경조정제도(CBAM) 시행을 앞두고 글로벌 기업들의 전략적 참여가 증가하고 있습니다. EU의 주요 정책(그린딜, Fit for 55 패키지 등)과 직접 연계되어 시장의 장기적인 방향성 결정되고 글로벌 탄소 시장 형성 과정에서 표준 역할을 수행함으로써, 다른 국가 및 지역 시장의 탄소 가격 형성에도 영향을 끼치고 있습니다. (5) 조직도 조직도.jpg 조직도 나) 공시대상 사업부문의 구분 당사와 연결 종속회사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다. 사 업 부 문 대 상 회 사 온실가스 감축사업 에코아이 미얀마법인 환경컨설팅 사업 (주)에코링크 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (1) 사업부문별 현황 2024년 12월 31일 기준 (단위 : 원) 사업부문 품목 주요명칭 매출액(비율) 제 품 설 명 온실가스감축사업(배출권 발급 컨설팅) 탄소배출권 국내 및 해외 온실가스 감축사업에서 UNFCCC와 민간기관 체제하에 인증된 탄소배출권 용역 배출권발급컨설팅 국내 및 해외 온실가스 감축사업에서 UNFCCC와 민간기관 체제하에 인증된 탄소배출권을 발급 및 전환해주는 컨설팅 용역 환경컨설팅 용역 환경컨설팅 탄소배출량 산정 및 통합법 등 환경컨설팅 용역과 배출권 중개수수료 기타 카본아이 회원가입 합계 (2) 제품 생산실적 및 제품 재고 2024년 12월 31일 기준 구분 품목 제20기 제19기 제18기 제품 생산실적 i-KOC KOC CERs VCM 합계 제품 재고 i-KOC KOC CERs VCM 합계 주1) 제품재고 현황은 i-KOC 전환대기 및 KOC 전환 대기가 포함된 수치입니다. 주2) 생산실적 및 재고에는 교토의정서 체제와 파리협정 사이의 공백 기간 중 임시로 발행되는 Provisional CER3,591,080 tCO2eq (당사 물량)이 미포함된 수치입니다. 주3) 교토의정서 체제와 파리협정 사이의 공백 기간으로 인해 각 프로젝트별로 달성한 온실가스 감축 실적은 배출권 발행 승인 전 상태로써 이를 미포함한 수치입니다. 주4) 각 현황에는 단순 매입하고 판매하는 상품 매매는 제외된 수량이며, 상품의 재고는 1,021,554CO2eq입니다. (3) 온실가스 감축사업 프로젝트별 탄소배출권 현황 2024년 12월 31일 기준 구분 사업유형 제20기 제19기 제18기 발행량 현황 쿡스토브 LED PNG 누출방지 맹그로브 신재생에너지/태양광 국내 지분사업 발행량 합계 전환량 현황 쿡스토브 LED PNG 누출방지 맹그로브 신재생에너지/태양광 국내 지분사업 전환량 합계 판매량 현황 쿡스토브 LED PNG 누출방지 맹그로브 신재생에너지/태양광 국내 지분사업 판매량 합계 보유량(재고) 현황 쿡스토브 LED PNG 누출방지 맹그로브 신재생에너지/태양광 국내 지분사업 보유량(재고) 합계 주1) 발행량은 최초 온실가스 감축량에 따라 발행된 탄소배출권(CERs)이외에 '외부사업 타당성 평가 및 감축량 인증에 관한 지침'에 따라 전환절차를 거쳐 KOC 및 i-KOC로
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전환된 수량을 포함하고 있습니다. 주2) 전환량은 최초 온실가스 감축량에 따라 발행된 탄소배출권(CERs)에서 KOC 및 i-KOC로 전환된 수량입니다. 주3) 발행량 및 보유량에는 교토의정서 체제와 파리협정 사이의 공백 기간 중 임시로 발행되는 Provisional CER3,591,080 tCO2eq(당사 물량)이 미포함된 수치입니다. 주4) 발행량 및 보유량에는 교토의정서 체제와 파리협정 사이의 공백 기간으로 인해 각 프로젝트별로 달성한 온실가스 감축 실적은 배출권 발행 승인 전 상태로써 이를 미포함한 수치입니다. 주5) 보유량(재고) 현황은 i-KOC 전환대기 및 KOC 전환 대기가 포함된 수량입니다. 주6) 각 현황에는 단순 매입하고 판매하는 상품 매매는 제외된 수량이며, 상품의 재고는 1,021,554tCO2eq입니다. 나. 주요 품목 가격변동추이 2024년 12월 31일 기준 (단위 : 원, $) 구분 제20기 제19기 제18기 i-KOC 내 수 수 출 KOC 내 수 수 출 CERs 내 수 수 출 자발적시장(VCM) 내 수 수 출 (USD5.49) 주1) 각 현황에는 단순 매입하고 판매하는 상품 매매는 제외된 가격변동 추이입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입에 관한 사항 (단위 : 천원) 사업부문별 매입유형 품목 제20기 제19기 제18기 비고 온실가스감축사업(배출권 발급 컨설팅) 제품(재공품) 감축설비투자 및 운영 감축설비(스토브, PNG, LED 등)투자, 온실가스 감축사업 등록 및 검증비용 외주가공비 모니터링 관리비 및 현지운영비 소계(제품) 상품 배출권 상품매입관련 수수료 포함 수수료 검증, 발급 및 운영비 등 소계 환경컨설팅 수수료 자문, 검증 등 기타 카본아이 관련 매입 소계 합계 나. 원재료 가격변동추이 당사의 원재료는 탄소감축장비 및 감축사업 관리, 운영으로 발생하는 비용입니다. 해당 비용은 온실가스 감축사업 계약 시점에 협의한 금액으로 결정됨에 따라 시장의 상황에 따른 원재료 가격변동은 해당사항이 없습니다. 다. 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 천원) 사업부문별 분류체계(*1) 제20기 제19기 제18기 비고 온실가스 감축사업(배출권 발급 컨설팅) 해외 온실가스감축 국내 온실가스감축 한국거래소(9.32%) 소계 환경컨설팅 컨설팅 칠보산업(0.68%) 기타 소계 합계 주1) 연도별로 매입 품목 및 매입처가 상이하여 거래처명이 아닌 온실가스 감축 분류체계별 구분하고 당해연도의 주요매입처를 비고에 기재하였습니다. 주2) 상품을 매입한 매입처를 포함하여 기재하였습니다. 라. 생산설비 및 생산실적 당사는 직접 생산과 관련한 생산설비 및 생산실적은 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 (1) 사업부문별 / 매출유형별 / 품목별 매출실적 (단위 : tCO2eq, 천원) 사업부문 매출유형 품목 제20기 제19기 제18기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 온실가스감축사업 (배출권 발급 컨설팅) 제품매출 i-KOC KOC CERs VCM 소계(제품) 상품매출 i-KOC KOC CERs VCM 소계(상품) 용역매출 배출권 발급 컨설팅 소계( 온실가스 감축사업) 환경컨설팅 용역매출 환경컨설팅 기타 소계(용역) 합계 (2) 주요 지역별 매출 현황 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 지역 제20기 제19기 제18기 비고 온실가스감축사업(배출권 발급 컨설팅) 제품매출 국내 유럽, 미국 VCM, CERs 소계(제품) 상품매출 국내 유럽, 미국 VCM, CERs 소계(제품) 용역매출 국내 유럽, 미국 소계(제품) 소계(온실가스감축사업) 환경컨설팅 용역매출 국내 아시아, 기타 유럽, 미국 소계(용역) 합계 (3) 주요 매출처 등 현황 (단위 : 천원) 사업부문 분류체계 제20기 제19기 제18기 비고 금액 비중(%) 금액 비중(%) 금액 비중(%) 온실가스감축사업(배출권 발급 컨설팅) 할당대상업체 등 자발적 온실가스 감축 기업 및 Net-Zero 선언 기업 소계(온실가스감축사업) 환경컨설팅 컨설팅 기타 소계(환경컨설팅) 합계 주1) 배출권 발급시기 및 매출처의 배출권 수요 정도에 따라
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매출처가 매년 상이하여 매출처명이 아닌 분류체계별 구분하고 2024년 주요 매출처를 비고에 기재하였습니다. 주2) 할당대상업체 등 : 온실가스 배출권 시장조성자 포함 나. 판매경로 [에코아이 판매조직] 판매조직.jpg 판매조직 온실가스 감축사업에서 국내외 탄소배출권에 대한 개발과 판매가 이루어지고 있으며판매조직은 탄소배출권사업본부 본부 예하에 기후투자개발팀, 탄소사업전략팀과 지속가능사업본부 본부 예하에 신사업개발팀으로 조직이 이루어져 있습니다. 신사업개발팀은 국내 CDM사업 관련 프로젝트 개발과 판매를 담당하고 있으며, 기후투자개발팀은 i-KOC 등 해외 감축 사업 중심으로 프로젝트 개발과 판매를 담당하고 있습니다. 탄소사업전략팀은 바이오매스, 폐냉매 회수 등 신규사업 개발과 관련한 개발과 판매를 담당하고 있습니다. 특히, 해외 CDM사업의 경우 해외 파트너사와의 협력을 진행하기도 하며 미얀마에는 당사 법인을 설립하여 협력사의 지원 없이 전체 사업비용 지급, 온실가스 감축사업 등록, 모니터링, 탄소배출권 발행까지의 업무 과정 전반을 직접 수행하며 국내 기업에 선도거래 및 현물을 판매하고 있습니다. 다. 판매전략 탄소배출권은 규제적 탄소시장에서의 저감사업을 통한 CERs 발급과 CERs의 국내 판매가 가능하도록 KOC/i-KOC 전환을 통해 할당대상업체를 대상으로 판매하는 방식이 있으며, 동일한 프로젝트더라도 Verra/GS 등 자발적 탄소시장에서 인증해주는 기관을 통해 발행하고 ESG에 대한 관심이 크거나 Net-Zero를 선언한 기업 등을 대상으로 판매하는 방법이 있습니다. 당사는 현재 파리협정의 세부이행규칙 지연에 따른 보완적방법으로 규제적 탄소시장에서의 인증이 아닌 자발적 탄소시장에서 인증과 판매를 추진해 나가고 있습니다. 과거에는 700여개의 할당대상업체가 주요 수요자인 규제적 시장에서 KOC 및 i-KOC 전환 프로젝트를 공동으로 수행하거나 거래소를 통해 판매하였습니다. 하지만 자발적 탄소시장에서는 글로벌 탄소 시장 포럼, 세미나 및 행사 등에 참석하여 유관기관과의 네트워킹을 통해 잠재 구매자와 미팅을 진행하고 있으며 10곳 이상의 브로커 업체와 주기적인 커뮤니케이션을 통해 당사의 감축실적 판매를 논의하고 있습니다. 특히, 자발적 시장과 관련하여 ACX, CTX 등의 거래소에 계좌 개설하여 판매하고 있습니다. 계약 체결 방식은 사업 개발 및 모니터링 단계에서는 선도거래 계약을 체결하고 이미 모니터링을 통해 발행된 감축실적 물량은 현물 거래로 진행하고 있습니다. 라. 수주상황 [탄소배출권 이전계약 현황] (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : 톤, 백만원) 사업유치국 사업유형 품목 수주일자 납 기 수주금액 기납품액 수주잔고 비고 수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 미얀마 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 방글라데시 쿡스토브 i-KOC i-KOC 이전일 합계 주1) 해당 이전계약은 온실가스 감축사업 사업계획서 제출 당시 기모집된 탄소배출권 수요자에게 선도매매(이전)하기로 한 계약입니다. 주2) 2024년 12월 31일자 기준으로 이전계약이 완료된 수주현황은 제외하였습니다. [배출권 공동사업 수주 현황] (단위 : USD) 수주일자 매출처 사업유치국 사업유형 기간 내용 SK홍콩 방글라데시 쿡스토브 SK홍콩 방글라데시 쿡스토브 고려아연 가나 쿡스토브 고려아연 가나 쿡스토브 고려아연 라오스 쿡스토브 고려아연 캄보디아 쿡스토브 주1) 배출권 공동사업은 UNFCCC 체제하에서 인증된 배출권에 대해 대한민국 온실가스 배출권 거래제하에서의 i-KOC로 전환 및 개발사 관리에 대한 용역사업을 지칭하며,
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파리협정 6.4조에 따른 i-KOC 전환 시점까지의 VCS 판매 계약을 포함합니다. 주2) 해당 배출권 공동사업으로부터 실제 인식되는 매출액은 해당 감축사업으로부터 발행된 탄소배출권 실제물량과 i-KOC 이전수수료율, 배출권의 판매대금에 따른 운영관리 수수료율 및 인식 시점의 환율에 따라 변동될 수 있습니다. [기타 용역 수주 현황] (단위 : 백만원) 매출처 구분 기간 수주금액 내용 LG유플러스 외 19개사 컨설팅 배출권 거래제, CDM모니터링 한국서부발전(주) 외 39개사 기타 카본아이 주1) 계약 및 과업 진행 기준에 따라 전체 수주금액 중 일부는 매출로 인식되고 남은 수주 현황입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 정책 연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 당기말과 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 내 역 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 상각후원가 측정 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 합 계 주1) 당기말 연결회사가 보유하고 있는 현금 48,827천원 (전기말 : 9,262천원)을 제외하였습니다. 다. 유동성위험 유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 다음 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 계약상의 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (1) 당기말 (단위 : 천원) 구 분 6개월 이내 6~12개월 1년~2년 합계 매입채무및기타채무 리스부채 합 계 (2) 전기말 (단위 : 천원) 구 분 6개월 이내 6~12개월 1년~2년 합계 매입채무및기타채무 리스부채 차입금 합 계 라. 이자율위험 연결기업의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 사채나 일부 차입금의 경우 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. 당기말 연결기업의 차입금 중 변동이자부 차입금은 없습니다. 마. 자본관리 연결기업의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 또한, 연결기업은 자본관리지표로 순부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 연결기업의 당기말과 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 내 역 당기말 전기말 부채총계 현금및현금성자산 순부채 (A) 자본총계 (B) 순부채비율 (A) / (B) 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 계약상대방 계약일 계약기간 계약내용 한울회계법인 2026 사업연도감사보고 제출일까지(3년) 외부감사계약 법무법인창천 계약체결일로부터~ 2026.12.31(3년) 투명경영위원회 운영 규정에 따른 이행 용역계약 나. 연구개발활동 (1) 연구개발조직 시장연구부.jpg 연구개발조직 (2) 주요 업무 업무 주요연구실적 배출권 시장분석 - 배출권 거래 현황 분석 및 장단기 시장 전망 - 국내·외 정책 이슈 분석 - 주기적인 설문 조사를 통한 할당 대상업체 의견수렴 배출권 수급 분석 - Carbon-i 중장기 배출량 예측모형을
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바탕으로 주요 업종*의 배출권 수급 분석 * 주요 업종 : 발전, 철강, 시멘트, 석유화학, 정유 - 전력 시뮬레이션을 활용한 발전 업종 배출량 전망 배출권가격 전망 - Carbon-i 장단기 가격 예측 모형을 바탕으로 배출권 가격·거래량 변화에 따른 기술적 분석 및 배출권 수급 전망을 반영한 가격 전망 - 리스크 최소화를 위한 최적 거래 시기 분석 및 거래 전략 수립 주1) 당기말 현재 당사 연구부 인력은 4명 입니다. (3) 연구개발 비용 (단위 : 천원) 구 분 제20기 제19기 제18기 매출액 기타경비(판관비) 연구개발비용 계 (매출액 대비 비율) 다. 기술경쟁력 (1) 연구개발 실적① 자체 연구 수행실적 연구과제명 연구기간 관련제품 비고 배출권 시장 분석 및 전망 2015 ~ 현재 보고서 배출권 수급 예측 모델 개발 및 운영 2015 ~ 현재 보고서 및 모델 배출권 가격 예측 모델 개발 및 운영 2015 ~ 현재 보고서 및 모델 ② 진행중인 연구개발 당사는 탄소시장 종합 정보 플랫폼인 '카본아이(Carbon-i)'를 고도화하기 위해 배출권 수급 및 가격 예측 모델을 개발 하고 있습니다. (2) 기술 경쟁력당사가 영위하는 주요 온실가스 감축사업의 경우 감축설비를 제작하기 위한 고도의 기술력이 필요하지 않으며 주요사업인 쿡스토브 사업의 경우에도 외주를 통해 생산하고 있습니다. 다만, 온실가스 감축사업을 영위하기 위해서는 단순한 감축설비의 제작 기술력이 아니라 감축설비를 활용하여 탄소배출권을 발행할 수 있는 감축 프로젝트 운영 역량과 노하우, 해당 국가와의 네트워킹 등이 필요한 사업입니다. 당사는 15년 이상의 국내외 온실가스 감축사업 컨설팅 및 개발 노하우로 인해 현재 한국에서 탄소배출권 거래 시장을 선도하는 기업이 되었습니다. 감축사업에 대한 축적된 경험 및 노하우와 관련 사업 인프라 확충 능력, 선제적인 진출을 통한 높은 시장점유율 등의 확고한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 상표권 제42류: 탄소배출감소 연구업등 11건 에코아이 '10.06.07 '10.06.07 특허청 서비스표 제42류: 탄소배출감소 연구업등 11건 에코아이 '15.06.23 '15.06.23 카본아이 CARBON-i 특허청 서비스표 제36류: 탄소배출권 중개업 등 18건제42류: 탄소배출감소 연구업등 11건 에코아이 '16.04.01 '16.04.01 특허청 상표권 제09류: 온실가스배출량관리시스템용 컴퓨터 소프트웨어등 15건 에코아이 '18.06.04 '18.06.04 WEMS-i 특허청 상표권 제36류: 탄소배출권 중개업 등 18건 에코아이 '18.08.24 '18.08.24 에코아이 ECOEYE 특허청 상표권 제09류: 온실가스배출량관리시스템용 컴퓨터 소프트웨어등 15건 에코아이 '18.08.24 '18.08.24 ECOEYE 특허청 상표권 제37류: 신재생에너지(태양광발전/풍력 포함) 발전설비 시공업 등 20건 에코아이 '18.10.04 '18.10.04 특허청 상표권 제36류: 탄소배출권 중개업 등 18건 에코아이 '18.11.02 '18.11.02 특허청 상표권 제40류: 생물학적환경정화서비스업등 20건 에코아이 '18.11.02 '18.11.02 특허청 상표권 제42류: 탄소배출감소 연구업등 11건 에코아이 '18.11.02 '18.11.02 특허청 상표권 제35류: 중개무역업 에코아이 '18.11.02 '18.11.02 특허청 상표권 제35류: 중개무역업제36류: 탄소배출권 중개업 에코아이 '19.01.14 '19.01.14 특허청 상표권 제37류: 신재생에너지(태양광발전/풍력 포함) 발전설비 시공업 등 20건제42류: 탄소배출감소 연구업등 11건 에코아이 '19.01.14 '19.01.14 특허청 상표권 제09류: 온실가스배출량관리시스템용 컴퓨터 소프트웨어등 15건 에코아이 '19.04.05 '19.04.05 특허청 상표권 제40류: 생물학적환경정화서비스업등 20건 에코아이 '19.04.05 '19.04.05 특허청 상표권
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제42류: 탄소배출감소 연구업등 11건 에코아이 '19.04.08 '19.04.08 특허청 상표권 제35류: 중개무역업 에코아이 '19.04.08 '19.04.08 특허청 상표권 제36류: 탄소배출권 중개업 등 18건 에코아이 '19.04.08 '19.04.08 특허청 상표권 제37류: 신재생에너지(태양광발전/풍력 포함) 발전설비 시공업 등 20건 에코아이 '19.04.08 '19.04.08 특허청 상표권 제09류: 온실가스배출량관리시스템용 컴퓨터 소프트웨어등 15건 에코아이 '21.03.30 '21.03.30 특허청 상표권 제35류: 중개무역업 에코아이 '21.03.30 '21.03.30 특허청 상표권 제42류: 탄소배출감소 연구업등 11건 에코아이 '21.03.31 '21.03.31 특허청 상표권 제36류: 탄소배출권 중개업 등 18건 에코아이 '21.03.31 '21.03.31 특허청 상표권 제37류: 신재생에너지(태양광발전/풍력 포함) 발전설비 시공업 등 20건 에코아이 '21.03.31 '21.03.31 특허청 상표권 제40류: 생물학적환경정화서비스업등 20건 에코아이 '21.03.31 '21.03.31 특허청 상표권 제42류: 탄소배출감소 연구업등 11건 에코아이 '23.02.16 '23.02.16 특허청 상표권 제40류: 생물학적환경정화서비스업등 20건 에코아이 '23.02.16 '23.02.16 특허청 상표권 제35류: 중개무역업 에코아이 '23.02.16 '23.02.16 특허청 상표권 제36류: 탄소배출권 중개업 등 18건 에코아이 '23.02.16 '23.02.16 특허청 상표권 제37류: 신재생에너지(태양광발전/풍력 포함) 발전설비 시공업 등 20건 에코아이 '23.05.09 '23.05.09 특허청 상표권 제09류: 온실가스배출량관리시스템용 컴퓨터 소프트웨어등 15건 에코아이 '23.05.09 '23.05.09 특허청 나. 산업관련 법령 및 정부규제 사항 구분 내용 시행일자 법 및 시행령 기후위기 대응을 위한 탄소중립 녹색성장 기본법 2024년 01월 01일 기후위기 대응을 위한 탄소중립,녹색성장 기본법 시행령 2024년 02월 15일 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 2025년 02월 07일 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 시행령 2023년 12월 12일 조세특례제한법 2024년 04월 01일 운영지침 외부사업 타당성 평가 및 감축량 인증에 관한 지침 2023년 11월 09일 국가 로드맵 국가 탄소중립 녹색성장 기본계획 2023년 04월 12일 2050 탄소중립 시나리오 2021년 10월 18일 2030 국가 온실가스 감축목표(NDC) 상향안 2021년 10월 18일 2030년 국가 온실가스 감축목표 달성을 위한 기본로드맵 수정안 2018년 10월 01일 2030년 국가 온실가스 감축 목표 달성을 위한 기본로드맵 2016년 12월 06일
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II. 사업의 내용 > 2. 주요 제품 및 서비스를 참조하시기 바랍니다.(2) 당기말과 전기말 현재 재고자산에 대한 평가충당금 설정내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 상품 제품 재공품 합 계 (3) 재고자산 실사내역 등 당사 재고자산의 수량은 계속기록법에 의하여 파악되고 회계년도말 외부감사인의 입회하에 실지 재고조사에 의하여 확정됩니다. 당사는 2024년 재무제표를 작성함에 있어서 2024년 12월 31일 기준으로 회사의 재고자산에 대한 재고조사를 자체적으로 실시하였으며 재무제표에 중요한 영향을 주는 사항은 발견되지 않았습니다 라. 수주계약 현황 관련하여 자세한 사항은
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측 정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 주식회사 에코아이 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제20기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 충분히 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사의 경영에대한 내용을 파악하였습니다. 설립 이후 지속적인 감축활동을 통해 2021년 국내 최초 i-KOC 발행 및 판매를 시작으로 고속 성장하였으며, 2024년 매출액과 당기순이익이 각각 258억, 23억으로 전년 대비 60.25%, 85.64% 감소하였습니다. 재무상태의 경우 자산총액 5.32%, 부채총액 27.73%, 자본총액 2.09% 감소하여 전반적으로 감소하였으나 부채비율과 풍부한유동성으로 안정적인 재무구조를 계속적으로 유지하고 있습니다.당사는 기존 온실가스 감축사업의 성공을 통한 지속적인 성장동력을 기반으로 온실가스 감축사업 투자 확대 및 신규 사업을 확장하고 이를 통해 수익성이 높은 사업을 선점하고 적극적인 영업활동을 통해 국내/해외 매출을 확대하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 연결재무상태 (단위 : 원) 과목 제20기 (2024년) 제19기 (2023년) 증감 제18기 (2022년) 증감 [유동자산] 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 유동금융자산 재고자산 당기법인세자산 기타유동자산 [비유동자산] 매출채권및기타채권 비유동금융자산 유형자산 무형자산 기타비유동자산 이연법인세자산 자산 총계 [유동부채] [비유동부채] 부채 총계 [지배기업 소유주지분] 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 이익잉여금 [비지배지분] 자본 총계 부채와자본 총계 주1) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 자산은 전기 1,500억원에서 1,498억원으로 2억원 감소하였으며, 매출채권은 121억원으로 전기 대비 90억원 증가하였고, 재고자산은 881억원으로 전년 대비 234억원 증가하였습니다. 부채는 전기 189억에서 213억으로 24억원 증가하였습니다. 매입채무가 92억원으로 전년대비 40억 증가하였으며 계약부채가 108억원으로 전년대비 1천만원 감소하였습니다. 매입채무로 인해 부채가 증가하였으나, 이는 투자활동과 관련한 매입채무의 증가에 따른 것으로 차입금 부채는 없습니다.자본은 당기 중 배당시행에 따른 이익잉여금의 감소로 자본총계가 27억원 감소하였습니다. 나. 연결영업실적 (단위 : 원) 과 목 제20기 (2024년) 제19기 (2023년) 증감 제18기 (2022년) 증감 매 출 액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업손익 영업외손익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세차감전순이익
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법인세비용 당기순이익 주1) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 당사의 2024년 매출액은 60.25% 감소한 258억원의 매출을 기록하였으며, 영업이익은 매출의 감소 및 판매가격의 하락에 따라 원가율이 높아져 전기대비 98.91% 감소한 2억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 전기대비 85.64% 감소한 23억원으로 금융상품의 수익으로 영업이익보다 높게 나왔습니다. 다. 재무비율 (단위 : %, 회, 배) 구 분 제20기 (2024년) 제19기 (2023년) 제18기 (2022년) 안정성 비율 유동비율 부채비율 차입금의존도 영업이익대비 이자보상배율 2.7배 78.7배 281.5배 수익성 비율 매출액영업이익률 매출액순이익률 총자산순이익률 자기자본순이익률 성장성 및 활동성 지표 매출액증가율 영업이익증가율 당기순이익증가율 총자산증가율 자산회전율 0.17회 0.43회 0.76회 라. 환율변동 외환위험은 외환변동으로 인해 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사가 환율변동위험에 노출되는 것은 주로 당사의 영업활동과 관련되어 있습니다. 다음 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할때 각 외화에 대한 환율 10% 변동시 당사의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과입니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR MMK THB BDT VND AED MYR SGD CNH GBP AUD UZS KES UGX CHF 합계 마. 2025년 사업전망 2020년 교토의정서 체제가 종료된 후, 2021년 1월부터 파리협정이 적용되어야 하나 코로나 및 국제 협상의 지연 등 으로 인해 협정 세부지침 합의가 지연되었으나, 2024년말 유엔 차원의 파리협정 제6조 탄소시장 기준은 마련이 되었습니다. 그러나 유엔의 기준에 따라서 각 국가들의 6조 체계가 구축되는데에도 추가적인 시간이 필요하기에 아직까지는 감축실적에 대한 탄소배출권 발급이 지연되고 있습니다. 당사는 세부 지침이 마련되기 전이지만 그 공백 기간에도 지속적인 감축 및 모니터링 활동을 진행하였으며, 일부는 UN에서 임시로 발행되는 Provisional CER를 확보하였습니다. 앞으로도 유치국들의 파리협정 6조 세부지침 제정에 맞춰 사전에 준비를 진행하여 탄소배출권으로 순차적으로 빠르게 전환될 수 있도록 할 계획입니다. 한편, 한국 배출권거래제는 국가 배출량의 73%를 포함하고 있어 한국 정부의 2030년 파리협정 국가목표(2018년 대비 40% 감축(291백만톤))달성을 위한 핵심 제도입니다. 이에 환경부는 2025년 6월까지 배출권거래제 제4차 계획기간(2026~2030년) 할당 계획을 수립할 예정이며, 제4차 계획기간은 파리협정 목표 달성을 위한 마지막 5년으로 무상할당 배출권을 줄이고, 이월을 완화하는 등 배출권거래제 정상화를 위한 다양한 방안이 도입될 것으로 예상됩니다. 4차 계획기간이 시작되는 2026년은 유럽의 탄소국경조정제도(CBAM)이 본격 시행되는 시기로 한국의 배출권가격은 점차적으로 유럽 등 글로벌 가격과 동조화 될 것으로 보기에 한국의 탄소배출권 가격은 2025년 하반기부터 점진적으로 상승하여 2027년에는 2019년가격 수준으로 회복할 것으로 예상됩니다. 또한 파리협정에 비준한 모든 국가는 2025년까지 2035년 온실가스 국가 목표를 제출해야하는데, COP28에서 당사국 간 재확인한 지구 평균 기온 상승을 1.5도 이내로 제한하는 목표를 달성위한 2035년 글로벌 감축목표는 2019년 대비 60% 감축이 되어야합니다. 이는 한국을 포함한 대부분 국가에 도전적인 목표로서, 파리협정 제6조 세부지침이 마련되고 국가들의 2035년 목표가 제출되는 2025년부터 글로벌 탄소배출권 수요가 증가할 것입니다. 이렇듯이 국내 및 글로벌 탄소시장은 제도와 기준이 마련되는 과도기를 거쳐 점차적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 당사는 현재 18개의 감축사업을 진행하고 있습니다. 2025년에는 기존 18개 사업의 파리협정 제6조 전환 기반 마련과 신규 사업 투자를 병행하여
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한국 탄소시장은 물론 글로벌 탄소시장 진출을 위한 성장 기반을 강화할 계획입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 당사는 2024년말 현재 현금및현금성자산과 당기손익-공정가치금융자산을 포함하여410억원의 현금성자산을 보유한 반면, 차입금 의존도가 낮은 편이기 때문에 리스크 발생 시 유연한 대비가 가능합니다.또한, 당사는 안정적인 사업기반을 바탕으로 유동성 지표를 관리하고 있습니다. (단위 : 원) 구 분 제20기 기말 (2024년) 제19기 기말 (2023년) 현금및현금성자산 금융자산 합 계 나. 자금조달에 관한 사항 당사가 조달한 차입금 구성은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제20기 기말 (2024년) 제19기 기말 (2023년) 단기차입금 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다. (단위: 원) 차 입 처 내 역 제20기 기말 (2024년) 제19기 기말 (2023년) 이자율(%) 금액 이자율(%) 금액 우리은행 운영자금 합 계 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 등 그 밖의 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사의 환경관련 규제사항 등에 관한 사항은 'II. 사업의 내용' 을 참조하시기바랍니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'II. 사업의 내용' 을 참조하시기바랍니다.
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II. 비지배지분 자 본 총 계 자본및부채총계 "첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다." 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 20 기 (당기) 2024년 1월 1일 부터 2024년 12월 31일까지 제 19 기 (전기) 2023년 1월 1일 부터 2023년 12월 31일까지 주식회사 에코아이와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 주석 제 20 기(당기) 제 19 기(전기)
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 크게 반도체 공정용 화학재료와 반도체FAB(전공정 생산라인) 설비 등에 적용되는 장비를 생산하고 있습니다. 또한, 전지 시장이 대용량 및 대 생산 기반으로 전지 공장에 기본적인 인프라 설비인 2차전지 장비도 생산하고 있습니다. 화학재료 부문은 HCDS, TiCl4, BDEAS 등 전구체(Precursor)와 Si2H6 등 특수가스를 비롯한 수종의 반도체 제조 공정용 화학제품을 생산하여 공급하고 있습니다. 반도체 제조 공정 중 당사에서 납품하는 아이템들은 대부분 제조공정의 증착, 식각 과정에 많이 사용됩니다. 당사의 HCDS는 반도체 생산공정에서 절연막으로 사용되는 물질로, 반도체가 열에 의한 변형이 생기지 않도록 저온에서 고속으로 균일한 막을 형성하는 역할에 주로 사용됩니다. BDEAS는 초미세 패턴을 형성하기 위한 double patterning 공정의 희생막 재료로 사용되는 물질이며, TiCl4은 선간의 누설전류를 막는 Barrier Metal 공정에 사용되고 있습니다. 특수가스인 Si2H6는 또한 증착용 특수가스로, 박막 증착시 저온에서 고속으로 균일한 막질을 형성하기 위한 용도로 사용되고 있습니다.또한 반도체장비 부문에서는 화학물질 중앙공급장치(반도체 케미칼 공급장치)를 제조 설치하고 유지보수하는 사업을 영위하고 있으며, 화학물질 중앙공급장치(C.C.S.S/S.S.S)는 여러 가지 화학물질을 일정한 비율로 혼합한 후 설계된 프로그램에 따라 혼합된 화학물질을 순차적으로 공급하는 장치를 말하며, 반도체 공정(전/후공정)에 적용되는 장비입니다. 당사의 주요 제품군은 케미칼(특수가스), 반도체 및 2차전지 장비, 기타 부품의 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 케미칼(특수가스) 제품군의 매출은 2024년 매출액의 48.9%를 차지하고 있으며, 장비 제품군은 2024년 매출액의 51.1%를 차지하고 있습니다. 당사 별도기준 공시대상 사업부문의 주요 제품 및 매출실적은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 사업부문 매출제품 매 출 실 적 제13기 제12기 제11기 케미칼(특수가스) 장비 반도체 장비,2차전지 장비 부품 및 기타 반도체 부품 합 계 2. 주요 제품 및 서비스 [티이엠씨씨엔에스(주)]1) HCDS 반도체 원자재 제품군중 HCDS는 메모리 및 비메모리 분야에 사용이 되고 있으며, 반도체 공정의 온도가 비교적 낮기 때문에 Low-K로 불립니다. 일반적으로, SiN(실리콘 질화막), SiO(실리콘 산화막) 형성용 전구체로 반도체 미세화 공정으로 인해 사용량이 많아지고 DRAM 및 NAND Flash용 절연체로 사용되어 3D NAND 전환 및 적층 수 증가에 따라 판매 증가가 예상됩니다.2) TiCl4 반도체 원자재 제품군중 TiCl4는 반도체 생산 초기부터 사용되어왔던 제품으로 선간의 누설전류를 막는 Barrier Metal 공정에 사용되고 있습니다. 미세화 공정으로 인하여 선폭이 좁아지면서 사용 공정이 많아지게 되었고, 이에 따라 TiCl4 제품의 순도가 매우 중요하게 평가되고 있습니다.3) BDEAS당사의 반도체 원자재 제품군인 BDEAS는 초미세 패턴을 형성하기 위한 double patterning 공정의 희생막 재료로 사용되는 물질이며 반도체 DRAM의 30nm이하의 미세패턴(pattern)을 구현하기 위한 소재입니다.메모리 및 비메모리 분야에 사용이 되고 있으며, 반도체 선폭의 미세화 공정으로 인해 사용량이 많아지고 있습니다. 반도체의 선폭이 작아질수록 제품인 BDEAS의 사용이 많아지게 되는데, 이는 HCDS와 동일하게 BDEAS가 사용되는 공정인 SPT(Spacer Patterning Technology) 공정이 선폭을 줄인 모양을 만들기 위해 1회에서 (SPT) -> 2회 공정 (DPT) -> 3회 공정 (QPT) 으로 같은 공정이 여러 차례 반복되기 때문입니다.4) Si2H6 Si2H6(디실란)는 반도체 제조공정 중 Diffusion(확산) 및 CVD 공정에 사용되는 가스로 순도 99.999% 이며, 반도체 Device의 미세화로 인해
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기존의 모노실란(SiH4)으로 구현이 불가능한 공정에 실리콘 증착으로 사용되는 신규 소재입니다. 모노실란(SiH4) 가스대비 반응온도, 증착속도, 접촉면의 거칠기 등에서 탁월한 성능을 보이는 가스입니다. C.C.S.S는 반도체 및 메모리를 제조하는 공정 중 산화(Oxidation), 포토(Photo), 에칭(Etching), 증착(Deposition) 등 각 공정에 사용되어 케미칼 원액 또는 혼합액을 공급하는 장치로 반도체 및 메모리 제조에 필수적인 장치입니다. 또한 배선 패턴 미세화로 인해 광역 평탄화를 실현하기 위해 CMP공정에도 투입이 되고 있습니다. 해당 장비를 사용하는 기업이 반도체 소자 업체들로 한정됨에 따라 반도체 소자 업체들의 투자 계획에 따른 경기 변동에 민감하게 영향을 받는 편입니다. S.S.S는 반도체 제조 공정 중 전공정(기판공정)인 세정, 열처리, 불순물도입, 박막형성, 리소그래피(lithography)와 평탄화 공정 장비인 CMP 장비에 연마제를 공급하는 장비입니다. CMP 장비는 반도체 표면을 연마하는 장비로 슬러리(Slurry)를 이용하여 표면을 연마합니다. 따라서 슬러리(Slurry) 종류와 균일한 입자 정도, 재료 혼합 비율이 매우 중요하기 때문에 슬러리(Slurry) 공급 장치의 품질 및 기술적인 기능이 높이 요구됩니다.7) C.E.S.S (Central Electrolyte Supply System) CESS 는 외부 ISO Tank (탱크로리) 에 내부 MQC Unit 으로 공장 내부 전해액을 이송 하는 공급 장비로 ISO Tank lorry → Unloading Unit → Storage Tank(25M3) → Buffer Tank(2M3) → VMB → PKG Sub Tank(200L) 로 구성 됩니다. 별도 SYSTEM 인 세정 Unit 이 필요 하며 , 세정 Systme 경우 형 교환을 위한 전해액 회수 및 오염 발생 시 세정액을 공급 하여 전체 및 부분 세정이 가능 합니다. 현 전지 시장이 대용량 및 대 생산 기반으로 향후 전지 공장에 기본적인 인프라 설비 이며 , 향후 지속적인 생산 납품이 필요 합니다. [(주)제일이엔지] 반도체 제조 공정에서 사용하는 위험성이 높은 가스가 충전된 Specialty Gas Cylinder를 안전하게 보관하고, 일정 압력 및 일정량의 가스를 분배장치(VMB)나, Main Tool 까지 공급하여 주며, 비상시 자동차단, 배기 되도록 구성된 가스의 안전 공급 장비입니다. 2) VMB 반도체 제조 공정에서 사용하는 위험성이 높은 가스를 Gas Supply System으로 부터 공급받아, System 내부에서 일정 압력 및 일정량으로 분배하여, 다수의 Main Tool로 공급하여 주며, 비상시 자동차단, 배기 되도록 구성된 가스의 안전 공급 장비입니다. [(주)와이에이치티] 전극, 조립, 화성 공정으로 구분되는 EV 용 배터리 공정 중 화성공정 최후반부에 위치하는 설비로서 파우치 타입 전용입니다. Folding 설비는 파우치 셀의 테라스를 절단하고 270도 밀봉하는 설비이며 파우치의 밀봉성을 높이고 셀이 모듈화 되기 쉽도록 가공하는 목적을 가집니다.2) NG Sorter Tray Washing Folding 설비에서 NG 제품으로 판정된 제품을 생산라인에서 분리하는 물류장비입니다. Tray Washing 설비는 Formation 동내 물류간에 설치되며, 제품을 적재하여 물류내 순환하는 Tray를 Air Auto 세척하는 단일 설비 입니다.3) Inner Pressure 측정기 Inspection M/C 중 내압측정기를 별도로 분리하여 단품으로 제작한 설비입니다. 3. 원재료 및 생산설비 1) 주요 매입 현황 (단위 : 천원) 매입유형 품 목 구 분 2024년 2023년 2022년 (제13기) (제12기) (제11기) 원재료 케미칼 등 국 내 수 입 장비 국 내 수 입 부품 및 기타 국 내 수 입 총 합 계 국 내 수 입 합 계 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원) 사업년도품 목 2024년 2023년 2022년 (제13기)
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(제12기) (제11기) 케미칼등 주2) 국내/외 부품 및 기타 주4) 국내/외 주1) 환율에 따라 단가에 차이가 발생합니다. 주2) 케미칼 원재료의 경우 종류가 다양하여 전체 매입 금액을 kg으로 나누어 단순 평균으로 기재하였습니다. 단순 평균이므로 케미칼 매출의 구성, 원재료별 단가차에 의해 달라질 수 있습니다. 주3) 장비의 원재료 단가는 각 장비의 사양에 따라 편차가 매우 크게 나타나므로 기재를 생략합니다.주4) 부품 및 기타는 각 품목별 가격 차이로 인해 변동이 발생하였으며, 실제 품목당 원재료 가격변동은 동일한 수준을 나타내고 있습니다. 3) 생산 능력, 생산실적 및 가동율 (단위: Kg, 대, %) 제 품 품목명 구 분 2024년 (제13기) 2023년 (제12기) 2022년 (제11기) 수량 수량 수량 케미칼,특수가스 생산능력 생산실적 가동율(%) ※ 생산 능력 산출 기준① 케미칼, 특수가스 생산 능력 산출 기준 - 당사 조업 시간 : 설비 운영시간 + 분석 시간② 장비 생산 능력 산출 기준 - 당사 장비는 각 장비의 사양에 따라 편차가 매우 크게 나타나므로 기재를 생략합니다.4) 생산설비에 관한 사항 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 취득원가 국고보조금 감가상각누계액 장부금액 취득원가 국고보조금 감가상각누계액 장부금액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 시설장치 건설중인자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 1) 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매 출 실 적 제13기 제12기 제11기 케미칼(특수가스) 장비 부품 및 기타 합 계 2) 판매경로 등(1) 판매조직 구 분 담당업무 재료사업부 영업팀 국내 및 해외 원자재 영업 진행 및 영업 관리 업무 장비사업부 영업팀 국내 및 해외 장비 영업 업무 CS팀 현장 고객대응 및 고객사 현황 확인 업무 (2) 판매경로 매출유형 품목 구분 판매 방법 제품 케미칼특수가스 국내 P/O접수 → 납품일정조율 → 납품 → FAB운송 → 장비장착 → 용기회수 → 결제 수출 P/O접수 → 납품일정조율 → 납품 → 결제 장비(반도체, 2차전지) 국내/외 사양접수 → 입찰 → P/O접수 → 납품일정조율 → 장비제작 → 장비납품 → 장비 Set-Up → Set-Up완료 → 결제 3) 판매전략 (1) 케미칼 당사는 현재 보다 높은 순도로 생산할 수 있는 정제설비를 운영하고 있으며, 액체 내에 존재하는 파티클(Particle)을 control 할 수 있는 설비와 그 외 충전 작업까지 모두 In-Line으로 구성 되어 있습니다. 이러한 공정 기술을 당사 자체 연구개발을 통하여 구성하였으며, 경쟁사 대비 높은 품질의 제품을 안정으로 공급함으로써 고객과의 상생 전략을 전개해 나가고 있습니다. 또한 현장에서 즉시 대응 할 수 있는 고객 대응팀을 운영하고 있어, 즉시 대응이 가능하도록 하는 한편, 고객과의 소통을 원활히 하여 친밀도를 높이는 등 관계 향상에 전념하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 HCDS가 사용되는 DRAM SPT공정과 더불어 앞으로 사용이 될 NAND의 터널 산화막(Tunnel Oxide) 공정에도 타사보다 신속하게 고객사와 소통하고 빠른 공정진입으로 시장을 선점할 것이며, TiCl4 역시 DRAM 증착 공정에 사용되고, NAND 및 DRAM 미세화 공정투자 확대로 사용량이 증가하여 향후 지속적으로 높은 공급율을 이루어 나아갈 것입니다. 당사가 Vender로 참여하기 전에는 C.C.S.S의 경우 한양이엔지(주), ㈜에스티아이, S.S.S의 경우 ㈜에프아이에스가 공급을 하고 있었으며, 당사의 Vender 참여로 인해 오랜 기간 고착되어온 경쟁 구도에 긴장감을 부여함으로써 장비 품질 및 서비스 개선이 이루어지고 있는 상황입니다. 이에 당사는 공급 장비 판매율을 높이기 위해서 자사 장비 및 유지보수 품질을 높일 수 있도록 전체 공정에서 품질관리를 진행하고 있으며, 향후 입찰에 유리한 조건을 가질 수 있도록 장비에 대한 유지보수 및 기능 단순화를 통해 고장 및 에러율 감소와 표준화를 통한 원가절감 등을 꾀하고 있습니다. (3) C.E.S.SCESS 는 외부
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ISO Tank (탱크로리) 에 내부 MQC Unit 으로 공장 내부 전해액을 이송 하는 공급 장비로 ISO Tank lorry → Unloading Unit → Storage Tank(25M3) → Buffer Tank(2M3) → VMB → PKG Sub Tank(200L) 로 구성 됩니다. 별도 SYSTEM 인 세정 Unit 이 필요 하며 , 세정 Systme 경우 형 교환을 위한 전해액 회수 및 오염 발생 시 세정액을 공급 하여 전체 및 부분 세정이 가능 합니다. 현 전지 시장이 대용량 및 대 생산 기반으로 향후 전지 공장에 기본적인 인프라 설비 이며 , 향후 지속적인 생산 납품이 필요 합니다. (단위 : 억) 품목 수주일자 전기잔고 수주총액 기납품액 수주잔고 장비 2024년 주1) 공시서류 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 수주현황 입니다. 당사의 수주는 주로 고객사의 발주에 따라 생산 및 납품하는 형태입니다. 수주계획이 공개될 경우 고객사의 발주 형태 등이 공개되고 당사 및 당사의 고객사의 영업에 부정적인 영향을 초래할 수 있으므로 합산으로 기재하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 재무위험관리의 목적 및 정책연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무, 기타채무 및 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 경영활동을 위한 자금 조달 과정에서 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 기타채권, 현금및현금성자산, 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결기업의 경영자는 이러한 위험을 최소화시키기 위해 재무담당 관계자들의 관리기능 및 운영현황을 점검하고 평가하는 등의 감독기능을 지속적으로 실행함으로써 재무적으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 있습니다. 1. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험과 환율위험으로 구성됩니다. 기말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다. (1) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 변동금리부 예금은 금액적으로 중요하지 아니한 바, 관련 수익 및 현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 중요하게 영향을 받지는 않습니다.실제 연결기업의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금에서 비롯되며, 이로 인하여 연결기업은 현금흐름 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 연결기업은 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 유리한 금리조건으로의 대체융자 등과 같은 다양한 방법을 통하여 연결기업 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다. (2) 외환위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 경영진은 각각의 통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하여 외환위험을 회피하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 회사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다. 2. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써
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신용위험을 최소화하고 있습니다. 연결기업의 채권 관련 대손위험에 대한 최대 노출정도는 주석 7에서 기술하고 있는 채권의 장부금액과 동일합니다. 또한, 연결기업은 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 신용등급이 우수하고 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 관련한 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다. 3. 유동성위험유동성위험은 연결기업의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다. 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다. 또한, 연결기업은 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 주요계약- 해당사항 없습니다.2) 연구개발비용 (단위:백만원) 구 분 2024년도 (제13기) 2023년도 (제12기) 2022년도 (제11기) 비고 항 목 원재료비 인건비 감가상각비 기타 경비 소 계 회계처리 판관비 개발비 합 계 (매출액 대비 비율) 3) 연구개발 실적 내용 개발기간 연구 기관 HCDS 상용화 제조 기술 당사 자체 개발 TiCl4 상용화 제조 기술 개발 당사 자체 개발 고점도 케미칼 공급 장치를 위한 기술 개발 당사 자체 개발 Ceria Slurry 공급 장치 내재화를 위한 기술 개발 당사 자체 개발 Tungsten Slurry 공급 장치 내재화를 위한 기술 개발 당사 자체 개발 BOE 300:1 Bulk 공급 장치 내재화를 위한 기술 개발 당사 자체 개발 N2 Side Storage 장치 내재화를 위한 기술 개발 당사 자체 개발 차세대 반도체용 New High-K Precursor개발 자체연구 및 협력사 협업 반도체 특수가스 기술 내재화 당사 자체 개발 Bulk Mixing 공급 장치 내재화 당사 자체 개발 신규 전구체 적용을 위한 유기리간드 개발 당사 자체 개발 당사 자체 개발 ALD 박막 증착 평가 자체연구 및 협력사 협업 반도체DRAM Flash 및 비메모리 소자 공정용 초고유전 박막 ALD 전구체 기술개발 국책과제 수행 중 7. 기타 참고사항 1. 특허권등 지적재산권 보유현황 구분 내 용 등록일 실용신안 반도체 제조 공정용 고점도 유체 공급 장치 실용신안 웨이퍼 스토리지용 퓸 제거 장치 특허권 회전식 퓸 제거 웨이퍼 스토리지 특허권 사염화티타늄 정제 장치 특허권 고순도 헥사클로로디실란 파티클 제거 장치 특허권 고순도 저메인 정제 장치 특허권 다이실란 합성 및 정제 장치 특허권 반도체 제조에 사용되는 디바이스 합성용 배치식 반응기 특허권 반도체 제조에 사용되는 디이소프로필아미노실란 합성용 배치식 반응기 특허권 웨이퍼 자동 관리 장치용 챔버 특허증 특허권 웨이퍼 자동관리 장치 특허권 웨이퍼 자동 관리 장치용 챔버 특허권 웨이퍼 자동 관리 장치 특허권 헥사클로로디실란의 정제 방법 특허권 금속 전구체 화합물 및 이를 이용한 금속막 형성방법 특허권 금속 전구체 화합물 및 이를 이용한 박막 형성방법 특허권 박막성장 억제용화합물 및 이를 이용한 박막 형성 방법 2.산업의 특성 등 참고사항 1) 산업의 특성(1) 반도체 소자업체와의 긴밀한 관계가 중요 당사가 영위하는 반도체 공정재료 및 장비 산업의 경우 수요업체인 반도체 소자 업체와의 긴밀한 협력관계를 필요로 하는 산업입니다. 국내외 반도체 시장의 특성상 반도체 제조 회사들을 중심으로 공정재료 및 공정장비 등을 납품하는 다양한 기업들이 연결되어 생산이 이루어지고 있습니다. 이러한 특징을 바탕으로 반도체 재료와 장비는 같은 종류라 하더라도 각 반도체 소자 업체별, 제조 공정별
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최적화(Customizing)가 필요합니다. 이처럼 반도체 제조업체가 요구하는 공정 조건 및 세부 스펙을 만족하는것은 물론이며, 납품 이후에도 사후관리 및 품질관리, 신제품 개발 등을 통해 고객의니즈를 충족시킬 수 있는 제품 개발을 진행하고 있습니다.2) 산업의 성장성(1) 메모리반도체 시장 전망 메모리반도체 산업은 성장성이 증가되는 가운데 설비증설 등의 투자 또한 크게 증가하였으며 미세공정 전환 중심으로 투자가 이동되면서 전반적으로는 양호한 수급이 유지되는 한편, 메모리 가격하락 폭이 업체들의 원가절감 규모와 큰 차이를 보이지 않음에 따라 양호한 업황이 지속되는 상황입니다. 부문별로 살펴보면, DRAM 시장은 프리미엄급 스마트폰의 DRAM 채용량 증가 추세지속, 인도 등 신흥시장의 스마트폰 수요 증가 및 중저가 스마트폰의 Spec 향상 등으로 모바일 부문 DRAM의 성장은 지속될 것으로 예상됩니다. NAND의 경우 3D NAND에 대한 투자가 지속적으로 이루어질 것으로 전망되고 있으며, 공정전환 또한 지속되고 있습니다. 모바일 폰의 NAND 채용량이 계속 증가하고, PC 내 HDD의 SSD로의 대체흐름이 가속화될 것으로 예상되는 가운데, 수요 또한 빠르게 확대되고 있어 최근 NAND 가격은 안정적인 수준을 나타내고 있습니다. 향후 주요 반도체 소자업체들의 지속된 미세공정 전환으로 공급이 꾸준히 증가하는 가운데, 향후 메모리반도체 산업의 공급확장 경쟁 완화, 산업 내 업체들의 수익성 중심 전략 기조, 수요제품의 메모리 채용량 증가 추세, 모바일제품 확산, SSD 시장 확대 등 수요시장의 다양성 증가 등을 기반으로 비교적 양호한 업황이 이어질 것으로 전망되고 있습니다. (2) 반도체 재료(케미칼) 시장 전망 반도체 소재산업은 공정미세화 등으로 인해 웨이퍼당 재료 사용량이 증가하면서 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 소재산업은 지속적인 R 요구되며, 장비에 비해 상대적으로 변동성이 낮은 산업입니다. 특히, ALD/CVD 공정용 전구체(Precursor)는 메모리반도체의 미세화 및 적층 소자 기술 양쪽 모두에서 증착 공정 Step이 증가하면서 향후 성장이 기대되는 시장입니다.또한 삼성전자와 SK하이닉스의 서플라이 체인에 대한 Bargain Power 증대 니즈에 따라 최근 국산화가 빠르게 진행되고 있는 시장이기도 합니다. 반도체 제조 공정에서핵심기술력을 좌우하는 소재와 장비 부문의 국산화율은 아직도 미국과 일본에 크게 뒤져있는 상황이며, 이에 Supply Chain에 대한 높은 해외 의존도 탈피와 Bargain Power 제고 차원에서 반도체 소재 및 장비의 내재화(국산화) 추진이 지속적으로 이루어질 것으로 예상됨에 따라 국내의 반도체 소재 업체의 성장성은 잠재력이 충분하다고 전망되고 있습니다. 한편, 당사의 주요 제품인 공정재료의 경우 3D NAND의 생산 및 DRAM 투자 증가에긍정적인 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 몇 년간 계속되어온 삼성전자, SK하이닉스 등의 투자는 앞으로 수년간 반도체 시장의 CAPEX를 주도할 전망입니다. 이에 증설에 따른 납품량의 증가가 지속적으로 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. (3) 반도체 케미칼 공급장치 전망 당사의 사업부문 중 하나인 반도체 장비산업은 고객의 요구에 따라 주문제작하는 수주산업의 특징을 지니고 있어, 반도체 장비는 반도체 소자업체들이 설비투자에 크게 영향을 받으며 소자업체의 설비투자 추이에 따라 반도체 장비업체들의 실적 또한 호황과 불황을 반복하는 경우가 많습니다. 이처럼 반도체 장비시장은 반도체 소자업체들의 경영상황과 밀접하게 관련되어 있습니다. 그리고 SK Hynix는 중국시장에서 스마트폰의 스펙 경쟁으로 인해 고성능, 고용량 반도체 수요 급증으로 3D NAND 등 메모리반도체의 수요가 늘어날 것으로 전망하고 용인 내 공장 신설을 발표하였습니다. 또한, 이천, 청주, Wuxi에도 계속하여 공장 신설에 대한 발표와 투자가 진행되고 있는 상황으로 향후 1~2년간은 현재와 같은 성장세를 유지할 것으로 전망하고 있습니다. (4) 2차전지 전해액 공급 장치 시장
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이차 전지는 전기 자동차 시장의 성장 과 중대형 에너지 저장용 시장의 성장으로 규모가 크게 확대 되었습니다. 향 후 큰 성장을 할것으로 전망 및 예상 되고 있습니다. 특히 기후 변화에 따른 자동차 규제로 전기 자동차 시장이 급 선장 하고 있으며 , 국내 대 규모 이차 전지 생산 업체들이 해외 공장 선정 및 투자를 진행 하고 있습니다.3) 경기변동의 특성세계 반도체 및 반도체 재료산업은 최전방 산업인 전자제품 시장 경기흐름에 연동되어 있으며, 전자제품 시장은 세계 경기 흐름에 따라 호황과 불황을 반복해 왔습니다. 당사가 영위하는 반도체 재료 및 장비산업의 경우 마찬가지로 반도체 소자업체에 대한 의존도가 높아 일반적으로 소자 업체 생산계획 및 설비투자계획에 따라 영향을 받고 있으나, 반도체 재료 산업과 반도체 장비 산업의 경우 수요 변동 요인에는 차이가 존재합니다. 반도체 재료 산업은 소자업체 신규 설비투자 보다는 반도체 생산량과 밀접한 관계가 있어, 장비산업에 비하여 반도체 경기변동에 덜 민감하게 나타나고 있으며, 최근 반도체칩의 고집적, 초미세화 경향에 따라 새로운 공정에 부합된 재료의 필요성으로 인해 그 수요가 지속적으로 발생하는 특성이 있습니다. 이에 반도체 메모리 분야 수요 증대에 의한 생산설비 추가 및 반도체 FAB 신설 등 자체 투자 증대에 따른 영향이 상대적으로 크게 나타나는 편입니다. 4) 경쟁요소(1) 반도체 공정재료(케미칼) 당사의 주요 제품인 반도체 공정재료 공급업체는 반도체라는 매우 제한적인 형태의 시장을 공유하고 있어 진입이 매우 치열한 상황이나 진입 후에는 안정적인 시장을 유지할 수 있습니다. 경쟁에서 가장 중요한 것은 품질 관리에 있습니다. 반도체 공정재료는 한 제품에서 불량이 발생할 경우 이로 인해 많은 수의 반도체에 불량이 발생할 수 있기 때문입니다. 그리고 반도체 원자재 시장은 실적이 매우 중요하고, 고객사와의 신뢰가 매우 중요하게 반영되는 사업으로 거래 실적이 없는 회사의 경우 해당 제품평가가 매우 어려울 뿐만 아니라, 기술력이 있다고 하더라도 고객의 신뢰가 없으면진입 자체가 어려운 사업입니다. 반도체 공정재료 시장에 진입하기 위해 고객사가 원하는 스펙을 확인하고 공정에 실제 적용하여 테스트를 완료한 후 판매를 할 수 있습니다. 이처럼 높은 진입장벽을 갖고 있어 신규 업체들의 진출이 매우 어려운 사업으로 현재국내 경쟁사는 국내 반도체 원자재 국산화 초창기 진입한 기업 또는 대기업이 주를 이루고 있습니다. 공급회사 수를 보면 매우 경쟁이 적은 것으로 보일 수 있으나 국내 반도체 시장 특성상 크게 대기업 S사와 H사 두 반도체 회사가 국내시장 전체를 차지하는 등 고객사가 매우 제한적이어서 공급사들은 품목별로 치열한 경쟁을 하고 있습니다. 또한 반도체 자체가 기술 집약적 산업으로 사용되는 원재료 또한 매우 높은 기술적 장벽이 존재합니다. 당사가 생산하고 있는 모든 제품들은 공기와의 접촉을 완전히 차단해야 하며, 매우 높은 진공과 높은 온도로 생산이 되어야하기 때문에 해당 장비의 디자인과, 운영을 직접 진행할 수 있는 노하우와 기술력이 반드시 필요하게 됩니다. (2) 반도체 케미칼 공급장치 및 전해액 공급장치 C.C.S.S는 반도체 생산 공정에 필수 요소로 반도체 생산 공정 기술 발전에 따른 공정추가 및 공정 개선에 따라 C.C.S.S에서 소요되는 케미칼의 종류도 늘어나고 있는 추세입니다. 이에 따라 국내 반도체 메모리 생산 기업에 공급되는 C.C.S.S의 공급량도 증가하고 있습니다. 국내 반도체 생산 기업에 C.C.S.S를 공급하는 기업은 한정되어 있으며, 반도체 생산 기업에서의 신규 투자 및 추가 투자 공지에 따른 자율 입찰 방식에 의해 납품이 진행되고 있습니다. C.C.S.S 시장에서는 S사, H사 및 기타 군소 업체들이 경쟁하고 있습니다. 또한 국내 반도체 생산 기업에 S.S.S를 공급하는 기업은 한정되어 있으며, 반도체 생산 기업에서의 신규 투자 및 추가 투자 공지에 따른 자율 입찰 방식에 의해 진행되고 있습니다. C.C.S.S와 S.S.S 장비의 기본적인 구조 및 운영 방법에
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대한 정보는 오래 전부터 공개되어 왔으나, 케미칼, 슬러리(Slurry)의 특수성에 대한 노하우 및 반도체 장비 제작에 대한 고유 특성에 관한 이해도 등 중요, 사전 테스트 및 등록 문제 등이 완료되어야 시장 진입이 가능하기 때문에 신규업체의 경우 해당 시장 진입에 있어 많은 장벽이 존재하고 있습니다.C.E.S.S 는 세계 시장에서 급격하게 성장 하고 있는 2차전지 사업의 당사 신규 Item 입니다. 현 세계 시장 점유율 30% 이상 당사에서 생산 제작 하고 있으며 , 향후 매출 향상에 많은 영향을 받을 것으로 예상 됩니다. [(주)제일이엔지] 1) 사업의 특성 가스공급장치 사업은 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필요한 가스를 순도가 보존된 상태로 일정한 압력을 유지하여 Main Tool 까지 안전하게 공급하는 장치 입니다. 이러한 이유로 가스공급장치 사업은 반도체 산업과 디스플레이 산업의 신규 투자에 밀접한 관계가 있습니다. 당사의 가스공급장치는 가격, 품질, 사후 관리 서비스를 바탕으로 국내 시장에 원익홀딩스, KC, 버슘머트리얼즈, 한양기공 등과 경쟁하고 있으며, 반도체 산업의 특성상 제품의 교환 주기가 짧은 특징이 있으며 매년 반도체 업체의 대규모 신규 설비 투자와 연구 개발투자가 이루어지는 고부가가치 산업입니다. 2) 산업의 성장성 가스공급장치 사업은 반도체 소자업체들이 설비투자에 크게 영향을 받으며 소자업체의 설비투자 추이에 따라 반도체 장비업체들의 실적 또한 호황과 불황을 반복하는 경우가 많습니다. 이처럼 반도체 장비시장은 반도체 소자업체들의 경영상황과 밀접하게 관련되어 있습니다. 3) 경기변동의 특성 가스공급장치 사업은 반도체 및 디스플레이 산업에 직접적인 영향을 받으며, 반도체 및 디스플레이 산업의 경기변동은 호황과 침체기를 반복하고 있습니다. 이러한 경기 사이클은 가스공급장치 사업에도 동일하게 적용되고 있습니다. 4) 경쟁요소 가스공급장치는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필요한 필수 장비이며, 반도체 생산 공정 기술 발전에 따른 공정추가 및 공정 개선에 따라 가스공급장치에서소요되는 가스 종류도 늘어나고 있는 추세입니다. 이에 따라 국내 반도체 디스플레이생산 기업에 공급되는 가스공급장치의 공급량도 증가하고 있습니다. 국내 반도체 및 디스플레이 생산 기업에 가스공급장치를 공급하는 기업은 한정되어 있으며, 원익홀딩스, KC, 버슘머트리얼즈 한양기공 등과 경쟁하고 있습니다. [(주)와이에이치티]1) 사업의 특성폭발적으로 성장하는 EV 용 배터리 산업과 EV 용 배터리의 안정성을 최종적으로 검증하는 설비의 공급 EV 용 배터리 Inspection 및 Folding 설비는 파우치 type EV 배터리셀이 모듈화 되기 직전의 공정에 해당하며 모듈화 이후에는 X ray 등 비파괴 검사 외의 품질 검증 방법이 없습니다. 따라서 셀이 모듈화 되기 이전의 최종 검사는 매우 중요하며 배터리 셀의 품질과 안정성 등을 전기적, 물리적 방식으로 직접 검사하는 (주)와이에이치티의 설비의 공급은 중요합니다.2) 산업의 성장성EV 배터리 산업은 EV 산업의 성장과 연동하며 EV 시장은 전세계 각국의 저탄소 정책 강화에 힘입어 폭발적으로 성장하고 있습니다. 이러한 EV 산업의 성장은 EV 배터리 공급 부족으로 이어지고 있으며 이에 EV 용 배터리 생산업체는 생산량을 크게 늘리고 있습니다. (주)와이에이치티는 Inspection 설비에 대한 원천기술, Folding 설비에 대한 다양한 기술 개발을 통하여 높은 신뢰성을 가집니다.3) 경기변동의 특성EV 시장과 EV 배터리 산업은 폭발적으로 성장하고 있으나 이는 EV 의 원가 중 30~40% 가 배터리로 구성되어 있으며 이로 인하여 기존 내연기관 차량에 비하여 가격이높다는 단점을 보조금으로 해결하고 있기에 유지되고 있는 구조라 할 수 있습니다.다만, 주요 국가들의 탄소중립정책으로 인하여 기존의 자동차 업계는 전기자동차로의 전환을 추진하고 있습니다.4) 경쟁요소(주)와이에이치티는 EV 용 2차 전지 제조공정 중 formation 공정에 위치하며 특히 pouch 배터리 생산에
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주력하고 있습니다. 특히 당사의 주력장비인 Inspection M/C 은시장에서 기술적 우위를 점유하려고 노력하고 있습니다. 4. 지속가능경영(ESG) 운영현황 1) 경영관리 시스템 현황 구분 취득일자 만료일자 인증번호 등록심사자 해당사이트 ISO9001 QSC2577호 한국국제규격인증원장 제1사업장(안성)제3사업장(안성) QSC4868호 제2사업장(보은) ISO14001 ESC2783호 한국국제규격인증원장 제1사업장(안성)제3사업장(안성) ESC3926호 제2사업장(보은) ISO45001 JOK-1029 아이씨인증원장 제3사업장(안성) ESG 경영시스템 인증 KQA
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1) 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 포함되어 있으며, 이에한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위해 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에서 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2) 개요2024년은 전년도 AI서버 수요는 급증했으나 일반서버 및 PC, 모바일 부문의 투자는 감소, 반도체 시장의 감산기조가 상반기까지 유지되었고, 하반기 부터 AI서버관련 신규투자가 발생하였습니다. 반면 이차전지 시장은 캐즘의 영향으로 신규투자는 감소하였으나, 전년도 증가한 국내 배터리 업체와 해외 메이커사의 합자법인의 투자가 매출진행되었습니다.. 당사는 이러한 시장여건 속에서 2024년 연결기준 매출액 1,935억원, 영업이익 59억원, 2024년 별도기준 매출액 979억, 영업이익 135억 이라는 역대최대 연결매출실적을 달성하였습니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 유동비율(주1) 217.6%, 부채비율(주2) 39.8%, 별도기준 유동비율(주1) 380.4%, 부채비율(주2) 16.0% 를 기록하였습니다. 당사 연결차입금 188억 대비 보유 현금 및 현금성 자산은 176억으로 재무건전성은 양호하다고 할 수 있습니다. 사업적 측면에서는 반도체 공정용 화학재료와 반도체 FAB(전공정 생산라인) 설비 등에 적용되는 장비를 생산하고 있었으나, 2021년 오션브릿지가 2차전지 장비사업시장에 진출한 이래 2022년에는 2차전지 장비회사인 (주)와이에이치티를 인수하면서 반도체 및 2차전지 장비를 생산, 공급하는 업체로 나아가고 있습니다.(주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채(주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계3) 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (연결기준) (단위: 원) 구 분 제13기 제12기 증감 증감율 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ매출채권및기타채권 ㆍ단기금융자산 ㆍ기타유동자산 ㆍ재고자산 ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산 [비유동자산] ㆍ장기매출채권및기타채권 ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산 ㆍ기타비유동자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ사용권자산 ㆍ이연법인세자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업소유주지분] ㆍ자본금 ㆍ자본잉여금 ㆍ기타자본항목 ㆍ이익잉여금 [비지배지분] 자본총계 부채및자본총계 주1) 제13기는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.주2) 자산당기말 자산은 1,611억으로 전년 1,914억 대비 -15.81% 감소, 감소금액은 302억 입니다. 주요 세부 항목별 변동사항을 살펴보면 유동자산이 -316억 감소하였고, 비유동자산이 14억 증가하였습니다.유동자산의 감소는 재고자산이 -660억 감소하고 매출채권이 203억 증가가 주요 원인입니다.비유동자산의 증가는 유형자산이 47억 증가하고, 사용권자산이 -26억 감소가 주요 원인입니다.주3) 부채당기말 부채는 459억으로 전년 830억 대비 -44.77% 감소, 감소금액은 372억입니다. 주요 세부 항목별 변동사항을 살펴보면 유동부채가 348억 감소하였고, 비유동부채가 23억 감소하였습니다.유동부채에서는