chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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2.95~3.05 일반자금 우리은행(*6) 시설자금 국민은행 일반자금 국민은행(*6) 합 계 차감: 단기차입금 차감: 유동성장기부채 장기차입금 (*1) 상기 차입금에 대해서는 회사의 토지와 건물 및 일부 유형자산에 대해 회사가 가입한 보험금 수령권이 담보로 설정돼 있습니다(주석 12 참조). (*2) 상기 차입금에 대해서는 회사의 기계장치가 담보로 설정돼 있습니다(주석 12 참조). (*3) 상기 차입금에 대해서는 회사의 지식재산권이 담보로 설정돼 있습니다(주석 12 참조). (*4) 상기 차입금에 대해서는 회사의 투자부동산 및 회사가 가입한 보험금 수령권이 담보로 설정돼 있습니다(주석 15 참조). (*5) 상기 차입금에 대해서는 신용보증기금으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 32 참조). (*6) 상기 차입금에 대해서는 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 33 참조). (*7) 상기 차입금에 대해서는 회사의 재고자산이 담보로 설정돼 있습니다. (*8) 상기 차입금에 대해서는 한국무역보험공사으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 32 참조). 20. 퇴직급여부채 회사는 최종 임금기준 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부전문 신탁사에 의해 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립돼 있지 않습니다. (1) 순확정급여부채 산정 내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치 사외적립자산의 공정가치 재무상태표상 순확정급여부채 (2) 확정급여채무의 변동 내역 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 기초금액 당기근무원가 이자비용 재측정요소: - 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 - 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 - 경험적조정으로 인한 보험수리적손익 제도에서의 지급액: - 급여의 지급 보고기간말 금액 (3) 사외적립자산의 변동내역 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 기초금액 이자수익 재측정요소: - 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외) 기여금: - 사용자 지급 보고기간말 금액 (4) 사외적립자산의 구성 내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 정기예금 (5) 주요 보험수리적가정 구 분 당기 전기 임금상승률 할인율 (6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석 (단위: 천원) 구 분 확정급여채무에 대한 영향 가정의 변동폭 가정의 증가 가정의 감소 임금상승률 할인율 상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정 하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. (7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 확정급여채무의 가중평균만기는 7.7년(전기 8.5년)입니다. 당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1~2년 미만 2~5년 미만 5년 이상 합계 당기말 전기말 21. 법인세비용 및 이연법인세 (1) 법인세비용 내역 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 당기법인세 당기손익에 대한 당기법인세 전기법인세의 조정사항 총당기법인세 이연법인세 일시적차이의 증감 자본에 직접 반영된 법인세비용 총이연법인세 법인세비용 (2) 회사의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 법인세비용차감전순손익 법인세율로 계산된 법인세비용 법인세 효과: - 세무상 과세되지 않는 수익 - 세무상 차감되지 않는 비용 - 전기법인세조정사항 - 세액공제 - 세율변경으로 인한 이연법인세변동 - 기타 당기 조정항목 법인세비용 유효세율 (*) 당기 법인세비용은 (-)의 금액으로 유효세율을 표시하지 아니하였습니다. (3) 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과
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같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 반영 전 법인세효과 반영 후 반영 전 법인세효과 반영 후 재측정요소 (4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 이연법인세자산 12개월 후에 회수될 이연법인세자산 12개월 이내에 회수될 이연법인세자산 소 계 이연법인세부채 12개월 후에 결제될 이연법인세부채 12개월 이내에 결제될 이연법인세부채 소 계 이연법인세자산(부채) 순액 (5) 당기와 전기 중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다. 당기말 (단위: 천원) 이연법인세자산(부채) 기초 손익계산서 기타포괄손익 기말 정부보조금 일시상각충당금 대손충당금 재고자산 확정급여채무 사외적립자산 감가상각비 토지 건설중인자산 매도가능금융증권손상차손 장기미지급금 장기종업원급여채무 미확정비용 외화환산손익 임의평가증 즉시상각의제 미수수익 장기미수수익 기타유동부채 리스부채 사용권자산 주식선택권 합 계 전기말 (단위: 천원) 이연법인세자산(부채) 기초 손익계산서 기타포괄손익 기말 정부보조금 일시상각충당금 대손충당금 재고자산 확정급여채무 사외적립자산 감가상각비 토지 건설중인자산 매도가능금융증권손상차손 장기미지급금 장기종업원급여채무 미확정비용 외화환산손익 임의평가증 즉시상각의제 미수수익 기타유동부채 리스부채 사용권자산 주식선택권 합 계 (6) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않는 차감(가산)할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 사유 종속기업 출자전환 처분하지 않을 예정 종속기업 투자지분 처분하지 않을 예정 종속기업 지급보증 처분하지 않을 예정 22. 자본금과 주식발행초과금 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 13,334,739주이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 회사는 2021년 10월 7일 코스닥시장에 상장하였으며, 공모를 통해 모집한 주식수는 648,900주입니다. 회사는 2022년 8월 4일 자본잉여금을 재원으로 1주당 2주의 비율로 무상증자를 실시하였습니다. 회사가 발행한 주식은 전액 납입 완료됐습니다. (단위: 천원) 구 분 주식수(주) 자본금 주식발행초과금 합 계 전기말 당기말 23. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액 23.1 기타자본항목 구성내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 자기주식처분이익 전환권대가 기타자본잉여금 주식선택권 자기주식(*) 합 계 (*) 회사는 주가안정 및 주주가치 제고를 위하여 당기 중 2,187,042천원(220,527주)을 취득하였으며 2022년 중 자기주식을 1,994,506천원(189,422주)을 취득한 바 있습니다. 회사는 향후 시장상황에 따라 처분 또는 소각여부를 결정할 계획입니다. 23.2 주식기준보상 (1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다. ㆍ 주식선택권 행사로 발행하는 주식의 종류: 기명식 보통주식 ㆍ 부여방법(*) : 보통주 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액교부방식 중 행사시 이사회에서 정하는 방식으로 부여 ㆍ 가득조건 및 행사 가능 시점: 부여일로부터 2년이 경과한 날부터 5년 이내 행사 (*) 회사가 부여방법을 선택할 수 있는 주식기준보상거래로, 현금을 지급해야 하는 현재의무가 없다고 판단하여 주식결제형 주식기준보상거래로 회계처리하였습니다.(2) 보고기간말 현재 존재하는 주식기준보상계약은 다음과 같습니다. (단위: 주,원) 구 분 수량(주) 부여일 만기 행사가격(원) 부여일공정가치(원) 주식선택권 2차 주식선택권 3차 주식선택권 4차 주식선택권 5차 (3) 당기 및 전기 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 주,원) 구 분 당기 전기 주식매수선택권 수량 가중평균행사가격 주식매수선택권 수량 가중평균행사가격 기초 부여 취소 기말 행사가능수량 (4) 회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를
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산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 주식선택권 2차 주식선택권 3차 주식선택권 4차 주식선택권 5차 부여된 주식선택권의 공정가치 부여일의 보통주식 주가 주가변동성 무위험수익률 (5) 당기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 546,771천원 (전기: 천원)입니다. 23.3 기타포괄손익누계액 당기 및 전기 기타포괄손익누계액의 변동은 다음과 같습니다. 당기 (단위: 천원) 구분 기초 증가 감소 기말 종속기업의기타포괄손익에대한지분 전기 (단위: 천원) 구분 기초 증가 감소 기말 종속기업의기타포괄손익에대한지분 24. 이익잉여금 (1) 이익잉여금처분계산서당기의 이익잉여금처분계산서는 2025년 3월 26일 주주총회에서 처분될 예정입니다(전기 처분 확정일: 2024년 3월 29일). (단위: 천원) 과 목 당기 전기 미처분 이익잉여금 전기이월이익잉여금 순확정급여부채의 재측정요소 당기순이익 이익잉여금 처분액 차기이월 미처분이익잉여금 25. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 재화의 판매 임대료 수익 총 수익 (2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분 회사는 재화를 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다. (단위: 천원) 당기 국내 중국 일본 기타 합계 외부고객으로부터의 수익 수익인식 시점 한 시점에 인식 (단위: 천원) 전기 국내 중국 일본 기타 합계 외부고객으로부터의 수익 수익인식 시점 한 시점에 인식 회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한 지역별로 구분하였습니다. 26. 판매비와관리비 (단위: 천원) 과 목 당기 전기 급여 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 접대비 통신비 전력비 세금과공과 유형자산감가상각비 사용권자산감가상각비 무형자산상각비 지급임차료 보험료 차량유지비 경상연구개발비 운반비 교육훈련비 사무용품비 지급수수료 광고선전비 대손상각비 해외시장개척비 판매보증비 합 계 27. 비용의 성격별 분류 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 제품 및 재공품의 변동 원재료 및 반제품의 사용 급여 퇴직급여 복리후생비 유형자산감가상각비 사용권자산감가상각비 무형자산상각비 투자부동산감가상각비 외주가공비 지급수수료 대손상각비 소모품비 기타 비용 합 계 28. 기타수익과 기타비용 28.1 기타수익 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 외환차익 외화환산이익 유형자산처분이익 잡이익 합 계 28.2 기타 비용 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손실 외환차손 외화환산손실 기부금 투자자산처분손실 투자자산손상차손 기타의대손상각비 기타의감가상각비 잡손실 합 계 29. 금융수익과 금융원가29.1 금융수익 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 이자수익 29.2 금융원가 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 차입금 - 이자비용 리스부채 - 이자비용 기타 - 이자비용 합 계 30. 주당순손익 기본주당이익(손실)은 회사의 보통주당기순이익을 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다. (1) 보통주당기순이익 구 분 당기 전기 보통주당기순이익(손실) 가중평균 유통보통주식수(*1) 기본주당순이익(손실) (1,038)원 272원 (*1) 가중평균 유통보통주식수의 산정내역 당기 (단위: 주) 일자 적요 발행주식수 기간 적수 가중평균보통주식수 기초 자기주식 자기주식 (*) 기말 (*) 자기주식 취득일 별로 적수를 계산하여 가중평균유통주식수를 산정하였습니다. 전기 (단위: 주) 일자 적요 발행주식수 기간 적수 가중평균보통주식수 기초 자기주식 기말 (2) 희석주당순이익 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당기 회사가 보유한 잠재적보통주는 주식선택권입니다. 당기 희석주당이익(손실)은 희석효과가 존재하지 아니하므로 기본주당이익(손실)과 동일하며, 전기 희석주당이익(손실)은 다음과 같습니다. 구 분 전기 보통주당기순이익 희석주당이익 산정을 위한 순이익 발행된 가중평균유통보통주식수 조정내역 주식선택권
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주식조정 23,166 주 희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수 희석주당순이익 희석주주당이익 (3) 당해 보고기간에는 반희석효과로 인하여 희석주당이익을 계산시 고려하지 않았으나 잠재적으로 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 금융상품은 다음과 같습니다. 구 분 수량 부여일 만기 행사가격 주식선택권 2차 주식선택권 3차 주식선택권 4차 주식선택권 5차 31. 현금흐름 (1) 영업으로부터 창출된 현금흐름 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 당기순이익 조정: 유형자산감가상각비 사용권자산상각비 무형자산상각비 투자부동산상각비 법인세수익 유형자산처분이익 투자자산처분손실 투자자산손상차손 퇴직급여 장기종업원급여 연차충당부채전입 대손상각비 주식보상비용 이자수익 이자비용 당기손익-공정가치금융자산의 공정가치평가손익 외화환산손실(이익) 종속기업의당기손익에대한지분 운전자본의 변동: 재고자산의 증가 매출채권의 감소(증가) 그 밖의 영업자산 감소(증가) 매입채무의 감소 그 밖의 영업부채 감소 영업으로부터 창출된 현금 (2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 종속기업 대여금 출자전환 건설중인자산의 본계정 대체 유형자산 취득대가의 미지급(주석 12) 장기차입금의 유동성대체 (3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용 (단위: 천원) 구 분 재무활동으로 인한 부채 합 계 유동성 리스부채 비유동성 리스부채 단기차입금 장기차입금 정부보조금 전기초 현금흐름 기타 비금융변동(*) 전기말 당기초 현금흐름 기타 비금융변동(*) 당기말 (*) 기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액이 포함되어 있습니다. 32. 약정사항 (1) 제공받은 지급보증 (단위: 천원) 제공자 보증종류 보증금액 신용보증기금 차입금 지급보증 한국무역보험공사 수출신용보증 서울보증보험 이행보증 등 (2) 금융기관의 약정사항 (단위: 천원) 구 분 금융기관 약정금액 실행금액 구매자금 기업은행 시설자금 국민은행 일반자금 하나은행 시설자금 하나은행 일반자금 신한은행 일반자금 아이엠뱅크 외상매출채권담보대출 산업은행 일반자금 우리은행 일반자금 우리은행 일반자금 한국수출입은행 (*) 상기 약정사항에 대해서는 회사의 단기금융상품이 담보로 설정돼 있으며, 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 7, 33 참조). (3) 부동산담보신탁계약 (단위: 천원) 구 분 건물 토지 신탁계약기간 2024년9월12일~우선수익자 채권 상환시까지 2024년9월12일~우선수익자 채권 상환시까지 신탁자산의 우선수익자 우리은행 우선수익자의 수익한도금액 신탁보수 재산관리보수 46,206 재산처분보수 처분금액의 8/1,000~1/1,000 처분금액, 조건별 차등적용 부동산담보신탁계약의 부동산신탁수익증권은 우선수익자의 수익한도금액을 한도로우리은행 차입약정과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다. 33. 특수관계자 등 (1) 지배ㆍ종속기업 등 현황 당기말과 전기말 현재 회사의 최상위 지배자는 강두홍 개인입니다. 1) 종속기업 현황 회사명 지분율(%) 당기말 전기말 (*1) 당기 중 청산되었습니다.(*2) 당기 중 신규 설립되었습니다.2) 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 특수관계자 특수관계 구분 당기 전기 기타특수관계자 주요 경영진 주요 경영진 (2) 매출 및 매입 등 거래 (단위: 천원) 특수관계 구분 회사명 당기 전기 매입 매입 종속기업 (3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 (단위: 천원) 특수관계구분 회사명 당기말 전기말 단기대여금 매입채무 미수수익 단기대여금 매입채무 미수수익 종속기업 (*) 상기 특수관계자 대여금과 관련하여 외화환산손실이 70백만원 발생했으며, 설정된 대손충당금은 없습니다. (4) 특수관계자와의 자금 거래 (단위: 천원) 특수관계구분 회사명 당기 전기 단기대여금 증가 선급금 증가 선급금 감소 현금출자 현금출자(*) 종속기업 종속기업 종속기업 (*) 종속기업 ASFLOW VINA CO., LTD.에 대한 전기 출자 중 1,341,600천원은 단기대여금에서
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출자전환되었습니다(주석 16 참조). (5) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증당기말 현재 회사의 일부 차입금에 대해 대표이사로부터 24,127백만원 (전기말:38,349백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.(주석 19, 32 참조). (6) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사(등기 및 비등기) 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 급여 및 기타단기종업원급여 퇴직급여 장기종업원급여 합 계 34. 영업부문 정보 (1) 회사의 영업부문은 반도체용 배관부품의 제조와 판매 단일 부문으로 구성되어 있으며, 회사 수익의 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 국내 매출 해외 매출 임대료 수입 합계 (2) 주요 고객에 대한 정보당기와 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 고객 1 고객 2 고객 3 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서는 주식회사 아스플로의 2024년 12월31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 감사한 결과 주식회사등의외부감사에관한법률 제8조에 따라 첨부하는 것입니다. 첨 부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 2. 대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 주식회사 아스플로주주 및 이사회 귀중 내부회계관리제도에 대한 감사의견 우리는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 주식회사 아스플로(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다. 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 회사의 2024년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2025년 3월 13일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 내부회계관리제도 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 내부회계관리제도감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 내부회계관리제도에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 효과적인 내부회계관리제도를 설계, 실행 및 유지할 책임이 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서에 포함된, 내부회계관리제도의 효과성에 대한 평가에 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 내부회계관리제도의 감시에 대한 책임이 있습니다. 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 우리의 책임은 우리의 감사에 근거하여 회사의 내부회계관리제도에 대한 의견을 표명하는 데 있습니다. 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 내부회계관리제도가 효과적으로 유지되는지에 대한 합리적 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다. 내부회계관리제도 감사는 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 위험평가를 포함하여 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사는 내부회계관리제도에대한 이해의 획득과 평가된 위험에 근거한 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 테스트 및 평가를 포함합니다. 내부회계관리제도의 정의와 고유한계 회사의 내부회계관리제도는
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지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다. 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 이 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 민영포입니다. 서울특별시 강남구 남부순환로 2913 대 주 회 계 법 인 대표이사 김 영 백 2025년 3월 13일 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠 수있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서_아스플로 2024.jpg 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서_아스플로 2024 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 아스플로 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 감사계획 수립 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 반기검토 일 명 명 반기검토 내부회계감사 일 명 명 내부회계감사 내부회계감사 일 명 명 내부회계감사 기말감사 일 명 명 기말감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 아스플로 본사 실사(입회)대상 제품, 원재료 등 재고자산 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 아스플로 본사 실사(입회)대상 회원권 등 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 타처보관재고 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 07월 30일 회사 : 감사 및 경영진감사인 : 감사팀 서면회의 반기검토, 감사인의 독립성, 재무제표에 대한 경영진의 책임등 2024년 09월 12일 회사 : 감사 및 경영진감사인 : 감사팀 서면회의 감사인의 독립성, 재무제표에 대한 경영진의 책임 등 2024년 12월 20일 회사 : 감사 및 경영진감사인 : 감사팀 서면회의 중간감사, 감사인의 독립성, 핵심감사사항 등 2025년 02월 07일 회사 : 감사 및 경영진감사인 : 감사팀 서면회의 재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과 보고, 감사인의 독립성 등
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사가 영위하는 사업은 엔진부품사업, 형단조사업, 기타사업의 3개 사업부문으로 구성되어 있으며, 포괄적인 산업분류에 의하면 기타 기계 및 장비 제조업에 속해 있습니다. 각 사업부문이 속한 업종분류 및 주요제품은 다음과 같습니다. 사업부문 업종분류 주요제품 엔진부품사업부 엔진밸브류등의내연기관제조 대형(저속)엔진 배기밸브스핀들 및 밸브시트대형(저속)엔진 배기밸브컴플리트중형(중속)엔진 밸브스핀들 및 밸브시트링 형단조사업부 금속 단조제품 제조 프랜지, 링기어, 스프라켓,콘로드, 로타샤프트 등 기타사업부 특수용접ㆍ마찰압접 임가공, 상품 산업용밸브(DISC) 육성용접 및선박용 ROTOR SHAFT 등 마찰압접코일, 선재 등 상품 ※ 당사의 사업부문별 자세한 사항은 「7. 기타 참고사항」을 참고하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 제25(당)기 제24(전)기 제23(전전)기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 엔진부품 제품 중형(중속) 엔진부품 선박 발전기용 엔진부품 제품 대형(저속) 엔진부품 선박 추진용 엔진부품 기타 스크랩, 고철등 판매外 엔진부품사업부 합계 형 단 조 제품 프랜지外 산업기계부품 링기어外 건설장비부품 콘로드外 선박부품 유동암外 방산부품 기타 스크랩, 고철등 판매外 형단조사업부 합계 기 타 제품 파이프 상품 수입상품外 임가공외 마찰,용접 발전부품 기타사업부 합계 총 매출액 합계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제25기 연간 제24기 연간 제23기 연간 엔진부품 중형(중속) 엔진부품 내수 수출 대형(저속) 엔진부품 내수 수출 단조품 프랜지 내수 수출 링기어 내수 수출 주1) 평균 가격산출식 = 해당품목 매출액 / 총 판매수량주2) 엔진부품의 경우 매출을 구성하는 제품의 종류와 사양이 다양하여 연도별 제품 가격변동에 대한 단순비교는 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제25(당)기 비고 매입액 비율(%) 엔진부품 원재료 엔진밸브 생산 배기밸브 하우징 외 배기밸브컴플리트 조립ㆍ생산 형 단 조 원재료 SCM440 외 단조품 생산 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 사업부문 품 목 제25(당)기 제24(전)기 제23(전전)기 엔진부품 형 단 조 SCM440 ※ 주요 원재료의 가격은 kg당 수입부대비 및 운반비 등을 포함한 당사 도착도 가격입니다. 다. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 가) 생산능력 (단위 : EA) 사업부문 품 목 사업소 제25기 연간 제24기 연간 제23기 연간 엔진부품 엔진밸브/시트링 등 1공장 배기밸브 컴플리트 3공장 소 계 형 단 조 형단조품 2공장 합 계 2) 생산능력의 산출근거가) 산출기준(1) 엔진부품 (가) 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 생산설비 등을 가정하여 산출(나) 당사의 생산 방식은 다품종 소량 생산방식으로서 중속엔진밸브류와 저속엔진밸브는 현재 생산 라인 및 작업자를 구분하고 있지 않은 관계로 합산하여 계산 (2) 형단조 (가) 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 기타 생산설비 등을 가정하여 산출(나) 당사의 생산방식은 다품종 소량생산 방식으로 각 제품별 생산능력은 해당 제품만을 생산할 경우를 가정하여 산출 나) 평균가동시간 일 평균 가동시간은 10.4시간이며, 연간평균작업일수 250일을 적용하여 산출 라. 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 (단위 : EA) 사업부문 품 목 사업장 제25(당)기 제24(전)기 제23(전전)기 엔진부품 엔진밸브/시트링 등 1공장 배기밸브 컴플리트 3공장 소 계 형 단 조 형단조품 2공장 기 타 마찰 임가공 외 1공장 합 계 2) 당기 가동률 사업부문 당기 가동가능시간 당기 실제가동시간 평균가동률 엔진부품 형 단 조 합 계 ※ 마찰압접 임가공에 대한 가동률은 해당 사업이 당사 전체 사업부문에 미치는 영향이
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미미하므로 상기 가동률 산정에서 제외하였습니다. 마. 생산설비의 현황 등 (단위 : 백만원) 구분 기초장부가액 증감 감가 상각비 대체 기말장부가액 증가 감소 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타유형자산 사용권자산 건설중인자산 합계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제25(당)기 제24(전)기 제23(전전)기 엔진부품 제 품 중형(중속) 엔진부품 수출 내수 소계 대형(저속) 엔진부품 수출 내수 소계 기 타 스크랩外 내수 엔진부품사업부 합계 형단조 제 품 산업기계부품 수출 내수 소계 건설장비부품 수출 내수 소계 선박부품 수출 내수 소계 방산부품 수출 내수 소계 기 타 스크랩外 내수 형단조사업부 합계 기 타 제 품 파이프 내수 임가공 마찰압접外 내수 상 품 수입상품外 내수 기타 사업부 합계 총 매 출 액 합 계 수출 내수 합계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 구분 판매경로 당기 매출액 비율 내수 직판 수출(직수출, Local 포함) 직판 및 AGENCY 2) 판매방법 및 조건 판매종류 판매대상 판매방법 판매조건 수주판매 주요 OEM 업체 연간(분ㆍ반기) 단가계약 입찰 발주처와 단가계약 또는 발주처 계약조건에 준함 국내ㆍ외 거래처 내부규정 단가기준 견적 제출 및 가격 조정 선입금 또는 후불결제 현금 또는 어음 결제 3) 판매전략 가) 당사는 지속적인 기술개발투자로 타사와 차별화된 신기술제품을 개발하여 원가 경쟁력 확보 및 납기를 준수하여 수요자 만족을 통한 지속적인 거래관계가 유지되도록 노력하고 있습니다.나) 주요 홍보방법은 발주처, 대리점, 정보지 활용을 통한 간접 홍보와 고객처 방문, 국내외 전시회 참가 등의 직접홍보를 하고 있으며 카탈로그, 홈페이지 등을 통한 홍보도 병행하고 있습니다. 다. 수주현황 (단위 : 백만원) 구 분 전기말 수주잔고 당기 수주현황 당기 납품현황 당기말 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 엔진부품 중형엔진부품 대형엔진부품 소 계 형단조품 산업기계부품 건설장비부품 선박부품 방산부품 소 계 합 계 주) 보고서 기준일 현재 수주잔고는 미화 \1,470.00/USD, 엔화 \9.3648/JPY, 유로화 \1,528.73/EUR (2024년 12월 31일 서울 외국환 중개소 기준 환율)을 적용하여 원화로 산정하였습니다. 추후 환율 변동에 따라 상기 원화금액은 변동될 수 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 이자율위험 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 고정금리부 차입금 이외의 차입부채는 없습니다. 따라서 당기말 현재 기준금리의 변동이 당사의 재무제표 및 현금흐름에 미치는 영향은 없습니다. 나. 환위험관리 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 1) 당기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (외화단위: 1USD, 1JPY, 1EUR 원화단위: 천원) 구 분 제 25 (당) 기말 제 24 (전) 기말 외화자산 외화자산원화환산액 외화부채 외화부채원화환산액 외화자산 외화자산원화환산액 외화부채 외화부채원화환산액 USD JPY EUR 합 계 당사는 내부적으로 원화 환율 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 2) 당기말과 전기말의 주요 환율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 마감환율 제 25 (당) 기말 제 24 (전) 기말 USD JPY EUR 3) 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고
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있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY EUR 계 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 다. 파생상품 등에 관한 사항 1) 파생상품계약 체결 현황 - 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책이며, 당기말 현재 파생상품 관련 체결한 계약은 없습니다. 2) 리스크 관리에 관한 사항 가) 외화 종류별 환포지션 현황 - 해당사항 없습니다.나) 환위험 관리대책 당사는 보고서 제출일 현재 수출입 외환금액이 비슷하여 수출대금으로 원자재 수입대금을 결제하고 있습니다. 현재까지는 환율변동에 따른 체계적인 관리시스템을 갖추고 있지 않으며, 향후 수출입금액이 증가할 경우 환위험 관리 시스템을 구축할 계획입니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요 가) 연구개발 담당조직 구 분 연구소장 선박엔진 부품개발팀 발전용 터빈부품 개발팀 우주ㆍ항공 부품 개발팀 인원 수 1명 1명 1명 주요활동 마찰압접 배기밸브스핀들 개발배기밸브컴플리트 개발Hardfacing을 이용한 용접기술 개발 가스터빈 발전용 부품 연구개발증기터빈 발전용 부품 연구개발초내열합금 열간형단조 CAE 해석친환경적인 발전용 핵심 가스터빈 디스크 및 증기터빈 관련(블레이드, Sealing 류)하여 주력하는 개발팀으로 산학협동연구개발이 이루어지고 있음열간단조, 제품설계, 신뢰성평가, 열처리 기술 등으로 발전부품 및 풍력부품분야에 개발 진행 중 산업통상자원부 국방무인기 초내열 엔진소재 개발 국책과제에 주관기관으로 선정되어 국책과제 수행 중에 있으며, 향후 우주ㆍ항공기 부품을 양산할 계획으로 개발 진행 중 나) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제25(당)기 제24(전)기 제23(전전)기 비 고 매출원가 판매비와관리비 연구개발비용 계 (정부보조금) 차감 후 연구개발비용 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 주) 주) 정부보조금 차감 전 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다. 다. 연구개발 실적 회사의 최근 5년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 과제명 구분 상세내용 비고 대형 선박엔진용배기밸브스핀들Rolling Type 개발(DSA760 소재) 총괄연구기관 배기밸브 DSA760(NiCr38Al4) 스핀들 개발 TFT 개발기간 결과 및기대효과 1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점 T400 용접재를 활용한중형엔진용 밸브스핀들 및 밸브시트링 개발 총괄연구기관 T400 밸브스핀들 및 밸브시트링 개발 TFT 개발기간 결과 및기대효과 1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점 대형 선박엔진용마찰압접형배기밸브스핀들단조 및 롤링 개발(NiCr38Al4 소재) 총괄연구기관 배기밸브 DSA760(NiCr38Al4) 스핀들 개발 TFT 개발기간 결과 및기대효과 1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 원가 경쟁력을 토대로 경쟁사 대비 가격경쟁력 및 기술경쟁력 우위 선점 대형 선박엔진용배기밸브하우징 개발(C4 소재) 총괄연구기관 1. 주관기관: 배기밸브하우징(C4 소재) 개발 TFT2. 소재공급업체: 신한금속 80BORE까지 개발기간 결과 및기대효과 1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점 대형
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선박엔진용배기밸브스핀들신규 소재업체 개발(Nimonic80A 소재) 총괄연구기관 1. 주관기관: (주)케이에스피 금속기술연구소2. 소재공급업체: 브라질 Villares Metal S.A. 개발기간 결과 및기대효과 1. Wintherthur Gas Certificate of Approval 획득2. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득3. 소재업체 다원화를 통한 안정적인 납기관리 및 가격 경쟁력 확보 650℃급 내환경성초내열합금 및 블레이드제조 기술 개발(국책과제) 총괄연구기관 1. 주관기관: (주)케이에스피 금속기술연구소2. 참여기관: 한국기계연구원 부설재료연구소, 진영 TBX, 부산대학교 개발기간 국책과제 수행기간: 2020.04 ~ 2024.12 (총 57개월) 결과 및기대효과 1. 발전용 터빈 핵심부품인 블레이드 개발은 열간 형단조 소성변형기법이 적용된 기술 개발로서 친환경적인 요소, 신기술 적용, 원가절감, 생산성 향상, 수입대체효과 등의 효과를 기대할 수 있음 2. 조선산업, 발전산업, 항공산업, 중장비산업 등의 핵심부품 개발 적용에 해당 기술 적용이 용이하며, 다양한 산업분야에 신규사업 진출 기회를 가질 수 있을 것으로 기대됨 5000lbf급 항공엔진부품용형단조 및 자유단조 기술개발 총괄연구기관 1. 주관기관: (주)케이에스피 금속기술연구소2. 참여기관: 한국기계연구원 부설재료연구소, 현대아이에프씨, 한국진공야금,세아창원특수강, 에프엠케이, 부산대학교 개발기간 국책과제 수행기간: 2020.07 ~ 2023.12 (총 42개월) 결과 및기대효과 1. 본 단조기술개발을 통해 전량 해외에 의존하고 있는 터보팬 항공엔진 소재부품의 국내자립화 기술을 확보할 수 있으며, 국내 항공용 엔진 부품산업에서의 안정적인 소재 수급 확보에 기여2. 전통 주력산업인 기계소재산업의 침체문제를 극복할 수 있는 고부가가치 신산업으로서 신규시장 개척이 가능할 것으로 기대됨 대형 선박엔진용배기밸브하우징개발(C4 소재) 총괄연구기관 1. 주관기관: 배기밸브하우징(C4 소재) 개발 TFT2. 소재공급업체: 신한금속 개발기간 결과 및기대효과 1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점 95BORE까지 선박 혼소엔진용 인장강도 1.15GPa 이상급내식 내열합금 및 배기밸브스핀들 부품 유닛 제조 기술 개발 총괄연구기관 1. 주관연구개발기관: (주)케이에스피2. 공동연구개발기관: HD현대중공업 외 12곳 개발기간 국책과제 수행기간: 2024.07 ~ 2028.12 (총 54개월) 결과 및기대효과 1. 동 과제는 Ni-Cr-Al계 내열합금 및 용접재 개발, 배기밸브스핀들 제조기술개발 및 작동상태 검출, 내구성 검증 기술 개발을 총괄하는 과제2. Ni-Cr-Al계 배기밸브스핀들 핵심 소재 제조 및 부품 개발로 선박엔진용 배기밸브스핀들의 국산화 및 해외 시장 진입 기대3. 배기밸브스핀들은 고속, 중속, 저속 엔진의 핵심부품으로 육상발전용 엔진 등 대형 엔진으로 사업 확장이 기대됨 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권(특허, 실용신안) 보유현황 종류 명칭 및 내용 등록번호 근거법령 권리자 특허 대형디젤엔진용 터보차져 로터샤프트 마찰 용접 방법 특허법 (주)케이에스피, 현대중공업(주) 특허 이종재질의 배기밸브 스핀들 제조방법 특허법 (주)케이에스피 특허 증기터빈용 티타늄합금 블레이드의 제조방법 특허법 (주)케이에스피 특허 고효율 마찰압접을 이용한 배기밸브스핀들의 제조방법 특허법 (주)케이에스피 특허 배기밸브 스핀들의 홈 가공용 성형롤러의 제조방법 특허법 (주)케이에스피 나. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등 1) 엔진부품사업부 (산업의 성장성 및 경기 민감도) 당사는 선박용 엔진의 필수 부품인 배기밸브 스핀들과 배기밸브 컴플리트 제품을 주력 제품으로 생산 및 판매하고 있습니다. 배기밸브스핀들은 선박 엔진의 가동에 따라 발생하는 유체나 기체에 대한 유출입을
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제어합니다. 엔진의 작동의 원리에 따라, 상하로 움직이며 개폐 기능을 수행하며 개방시에는 폭발에 따라 발생한 배기가스를 유출하고 폐쇄시에는 엔진 내 고압의 환경을 유지합니다. 배기밸브 컴플리트는 배기밸브 스핀들과 주물로 만들어진 배기밸브 하우징을 조립하여 만드는 제품으로 배기밸브 스핀들의 최종 제품 형태입니다. 당사는 대형엔진부품에 대해 배기밸브스핀들과 배기밸브 컴플리트 두 가지 형태로 제품을 납품하고 있습니다. [주요 대형엔진부품] 배기밸브스핀들.jpg 배기밸브스핀들 엔진밸브 컴플리트.jpg 엔진밸브 컴플리트 선박용 엔진 사업의 주요 판매 구조는 선반용 엔진 부품사가 선박용 엔진 제조사에게부품을 납품하고 선박용 엔진 제조사가 이를 사용하여 엔진을 완성한 후에 각 조선사로 납품하는 구조를 가지고 있습니다. 이로 인해, 당사의 전방산업은 조선 산업이며 조선업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 조선업은 세계 경기 흐름, 교역량 변동, 국제 원자재 가격 및 원자재 수요 변동 등에 따라 수요가 민감하게 반응하는 경기 민감도가 높은 산업 특성을 나타냅니다. [세계 신조선 발주량 및 건조량 추이] 세계 신조선 발주량 및 건조량 추이.jpg 세계 신조선 발주량 및 건조량 추이 출처 : 한국수출입은행 해외경제연구소해운조선업 2024년 동향 및 2025년 전망 (VOL2025-해양-1호(2025.01.24)) 2024년 신조선 시장은 해상환경규제 대응 수요 등으로 2007년과 2006년에 이어 역사상 3번째로 많은 발주량을 기록하였고, 건조(인도)량도 많은 일감의 영향으로 크게 증가하였습니다. 2024년도 신조선 수요는 높은 해운 운임이 나타났던 컨테이너선과 탱커, LPG선 등의 발주량 증가가 두드러져 신조선 시황의 호조는 해운시황의 영향이 반영된 것으로 보여집니다. 3분기까지 비교적 양호한 해운시황을 유지한 LNG선의 발주도 상반기 중 카타르발 LNG선 계약 등이 집중되며 전년대비 크게 증가한 발주량을 기록하였습니다. 또한, 대부분의 선종 시장에서 다가오는 해상환경규제 강화에 대응하기 위한 신조선 투자도 본격화되며 수요증가가 증폭된 것으로 추정됩니다.2024년 세계 신주선 발주량은 전년대비 33.8% 증가한 6,581만CGT를 기록하였으며, 발주액 기준 전년대비 55.2% 증가한 2,037.6억달러, 4분기에는 전년동기 대비 1.9% 증가한 322.6억 달러를 기록하였습니다. 2024년 세계 건조량(인도량)은 증국의 빠른 조선 시장 성장세로 전년 대비 13.3% 증가한 4,038만CGT를 기록하였습니다. [선종별 세계 신조선 발주량 추이] 선종별 세계 신조선 발주량 추이.jpg 선종별 세계 신조선 발주량 추이 출처 : Clarkson, 선종별로는 환경규제 대응에 대체로 소극적인 벌크선을 제외한 대부분 선종의 발주량이 해운시황의 뒷받침에 힘입어 증가하였습니다. 컨테이너선은 홍해사태가 없었다면 2024년 중 심각한 공급과잉으로 해운시황 침체가 진행되었을 것이라는 시장의 공통된 견해에도 불구하고, 고운임으로 인한 선사의 수익을 기반으로 전년대비 158.2% 증가한 1,899만CGT가 발주되어 전체 세계 발주량의 28.8%를 차지하였습니다. 러시아-우크라이나 전쟁 이후 양호한 해운시황이 유지되고 있는 탱커는 운임과 용선료가 특히 크게 상승한 제품운반선 위주로 발주가 증가하여 전년대비 37.3% 증가한 1,463만CGT가 발주되며 전체의 22.2%로 두번째로 높은 비중을 차지하였습니다. 벌크선은 비교적 양호한 해운시황이 지속되었으나, 대형선의 노후선 비중이 작아 비교적 환경규제에 소극적으로 대응하면서 2024년 중 전년대비 19.1% 감소한 1,050만CGT가 발주되어 전체의 15.9%를 차지하였습니다. LNG선은 상반기 중 카타르발 2차 물량의 집중 계약으로 하반기의 부진한 발주량에도 연간 기준으로 전년대비 36.2% 증가한 767만CGT가 발주되어 전체의 11.7%로 네 번째 비중을 차지하였습니다. 해운시황이 전년대비 하락했음에도 양호한 시황을 유지한 LPG선 역시 전년대비 25.0% 증가한 384만CGT가 발주되었으며,
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암모니아, 에탄 등 차세대 탄소저감 연료의 운송수요 증가 기대로 이들을 운송할 수 있는 LPG선이 겸용 운반선으로 대형화되며 LPG선의 신조선 투자가 호조를 보였습니다. [신조선가 지수 추이] 신조선가 지수 추이.jpg 신조선가 지수 추이 출처 : Clarkson, 2024년도에도 활발한 수요와 조선사의 많은 수주잔량 유지로 신조선 가격이 상승하였으나, 4분기 이후 한중 조선사간 경쟁으로 보합세를 유지하였습니다. 한국과 중국 등 세계 주요 조선소의 일감이 여전히 높은 수준으로 유지되고 있어 조선업계의 가격협상력은 유지되고 있는 것으로 보여집니다. 그러나 중국의 신조설비 증설과 이에 따른 공세로 한국 조선사들의 점유율이 하락하여 많은 신조선 수요에도 불구하고 가격 인하를 통한 경쟁이 전개될 가능성이 점차 높아지고 있으며 실제로 2024년 4분기 중 가격은 상승세를 멈추고 약한 수준이나마 조정 양상을 보이고 있습니다. Clarkson 신조선가 지수는 12월 평균 189.16으로 2024년 중 6.1% 상승하였으나, 4분기 중 전분기 대비 0.4% 하락하였습니다.2024년 신조선 시장에서 중국은 70%를 초과하는 압도적인 수주점유율을 보인 반면, 2위 한국은 전년도에 이어 다시 점유율이 하락하여 17%에도 미치지 못하였습니다. 중국은 중국제조 2025 등의 정책을 기반으로 지난 10년간의 집중적인 투자를 통해 기술개발, 생산성 향상 등에 노력하며 한국과의 품질경쟁력 격차를 좁혔고 생산설비 확대를 통한 공세까지 더해져 점유율을 빠르게 확대하고 있습니다. 반면, 한국은 급증한 일감을 생산할 숙련인력의 부족으로 비숙련 외국인을 대거 고용하며 그동안의 품질경쟁력을 유지하지 못하고 중국과의 품질 격차를 오히려 좁혀 시장에서의 입지도 위축된 것으로 나타납니다. 중국은 2024년 중 세계 전체 건조량(4,038만CGT)를 능가하는 4,645만CGT를 수주하여 전체의 70.6%를 점유하였으며, 한국은 2022년 31.7%에서 2023년 20.4%로 하락한 데 이어 2024년 1,098만CGT 수주로 점유율이 16.7%까지 하락하여 중국과 격차가 더욱 벌어졌습니다. 동 기간 중 일본은 324만CGT를 수주하여 4.9%의 점유율을 기록하며 심각한 수주 하락세를 보이고 있습니다. [한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이] 한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이.jpg 한중일 3국의 수주량 및 점유율 추이 출처 : Clarkson, 상기한 바와 같이, 조선업은 과거 글로벌 경기 변동, 물동량, 환경 규제 등의 영향으로 업황이 크게 변동된 바 있습니다. 당사의 주요 사업은 선박용 엔진 사업으로, 생산한 제품을 선박용 엔진 제조사에 납품하고 제조사는 이를 통해 선박용 엔진을 완성하여 조선사에 납품하는 구조입니다. 그러므로 조선업의 업황 변동은 선박용 엔진제조사와 선박용 엔진부품사의 사업 및 재무에 직접적인 영향을 주며, 과거 조선업의 건조량 감소로 인해 매출액 및 수익성이 크게 악화된 바 있습니다. 2025년 세계 신조선 시장은 LNG선과 컨테이너선의 신조 수요 감소로 발주량이 비교적 큰 폭으로 감소할 전망입니다. 2025년도에는 여느 때보다 불확실성이 높은 변수가 많아 시장 상황을 주시하여 각 변수간의 영향을 판단하고 대응할 필요가 있습니다. (경쟁 요소) 선박엔진용 배기밸브는 선박엔진의 핵심 부품이며 제작과정에서 고도의 기술이 요구되는 제품입니다. 현재 저속엔진 배기밸브와 관련하여 국내에서 MAN Energy Solutions 및 WINGD의 제조 승인을 받은 업체는 당사, 금용기계 2개 업체이나, 전 공정을 자체적으로 진행하고 높은 품질력의 제품을 지속적으로 생산하고 있는 업체는 당사가 유일하며, 이러한 기술력으로 시장에서 품질을 인정받아 HD현대중공업을 비롯한 국내외 유수의 엔진제조사와 안정적인 거래를 유지하고 있습니다. (시장점유율) 당사에서 생산 중인 중형(중속)엔진밸브 및 대형(저속)엔진밸브 시장에 대한 정확하고 객관적인 시장의 규모와 점유율 자료는 존재하지 않습니다. 또한 객관적인 시장규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서
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통계자료를 작성하고 있지 않으므로 당사의 객관적인 시장점유율은 산출할 수 없습니다. 저속엔진용 배기밸브스핀들 및 배기밸브를 생산하는 국내 업체는 당사, 금용기계(주) 2개 업체로 파악됩니다. 당사가 주요 사업으로 영위하는 저속엔진 부품 사업은 상기한 바와같이 영업활동을 위해서 글로벌 기술사로부터 제조 승인을 받아야하며 해당 제조 승인을 받기 위해서는 각 기술사들이 요구하는 규격에 맞는 제조 설비를 구축해야 합니다. 이로 인해 저속엔진 배기밸브 사업은 용접, 가공, 연마 등의 전용설비를 구축해야하는 대규모 장치 산업 이며 성숙 산업이라는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 점으로 인해 최근 국내외 저속엔진 배기밸브 시장에 신규 진입자는 존재하지 않습니다. MAN-ES와 WINGD의 2개 인증을 모두 보유하며 실질적인 경쟁력을 보유하고 있는 기업은 당사를 포함한 국내 2개 업체, 일본 1개 업체, 독일 1개 업체, 중국 1개 업체로 총 5개 업체에 불과합니다. 5개의 부품 업체가 엔진 제작사, 엔진 A/S사, 원천 기술사 등에 배기밸브를 납품하고 있는 구조입니다. 중속엔진밸브의 경우 국내시장에서 당사와 경쟁하고 있는 업체는 (주)에스앤더블류, KNTEC, IME 등이 있으며, 당사의 시장 점유율은 약 60~70% 정도입니다. 해외 경쟁업체로는 일본의 NZK, Nittan Valve, 독일의 MWH, 중국의 MES Nanjing 등이 있습니다.2) 형단조사업부 (산업의 성장성) 산업전반에서 과거에 주조하여 생산되던 제품을 기계적 성질을 향상시킨 단조품으로 전환을 하고 있는 추세가 나타나고 있습니다. 또한 최근 K-방산의 수출확대에 따른 낙수효과 등으로 인하여 방산부품 수주가 대폭 신장하였습니다. 아울러 풍력발전 산업이 재생에너지의 대안으로 등장함에 따라 단조제품의 신규시장으로 부상하고 있을 뿐만 아니라 중동지역 플랜트 수주가 확대되고 있는 등 전방산업의 호황과 성장으로 단조산업은 지속적인 성장세를 이룰 것으로 예상합니다. (경기변동의 특성) 단조산업은 조선, 풍력, 발전설비, 방위산업, 플랜트산업 및 산업기계 등 수요산업의 경기에 많은 영향을 받으나 다양한 산업에서의 수요는 단조산업의 시장 선택폭을 보다 넓게 하여 특정 수요산업의 경기위축에 대한 위험요인을 감소시키는 측면도 있습니다. 당사에서 형단조로 생산하는 주요 ITEM으로는 조선, 석유화학플랜트 및 도시가스 공사시 PIPE LINE을 연결하는데 필요한 FLANGE류와 건설장비에 소요되는 GEAR류 등입니다. 최근에는 K2 전차, K9 자주포 등에 필요한유동암, 실린더블록, 디스크, 스프라켓 등에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사에서 생산하는 제품들은 주로 국산화 개발을 통해 생산된 제품들이고 각각의 산업이 상호 독립적인 관계를 유지하는 경향이 높기 때문에 경기 변동에 따른 위험은 분산 가능하다고 판단됩니다. (경쟁요소) 당사 단조 LINE은 HAMMER LINE으로서 국내에서 가장 큰 설비의 하나로 일부 ITEM(200Kg~1,000Kg 형단조품)에 있어서의 경쟁상황은 독점형태이나, 단위 중량이 100Kg 이하에 있어서는 국내 동종업체와 함께 경쟁을 해야 하는 상황입니다. 그러나 당사 단조설비 LINE은 최소의 투자비로 설치 가동되고 있으며 자체 금형구조 개선으로 타사보다 개발비가 저렴하여 타경쟁업체에 비해 고정비 부분에서 충분히 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 당사와 경쟁업체인 몇몇 업체는 모두 대기업형태로 생산원가(노무비 및 일반관리비) 부분에서 당사보다 상대적으로 낮은 경쟁력을 보유하고 있습니다. (시장점유율) 전체적인 단조품시장의 현황은 객관적인 자료나 통계를 집계하기 어려운 상태로서 타사의 정확한 매출액과 시장점유율을 산출하기에는 어려움이 있습니다. 또한 객관적인 시장규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서 통계자료를 작성하고 있지 않음으로 당사의 객관적인 시장점유율은 산출할 수 없습니다.3) 기타사업부 (경기 변동의 특성) 기타사업의 주요 내용은 철강재 및 스크랩 상품 유통과 연관되어 있습니다. 철강업은 산업의 기초소재로서 자동차,
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건설, 조선, 가전, 기계 등 주요산업의 안정적 발전을 위한 기본 전제입니다. 그러므로 개별 수요 산업의 경기 변화에 대해 소비가 탄력적 변화하며, 경기변동에 따라 해당 사업의 실적은 민감하게 변화할 수 있습니다. (산업의 성장성) 철강산업은 성장은 자동차, 건설, 조선, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 최근 긴축에 따른 국내외 글로벌 경기 둔화로 인하여 철강시황이 약세를 보이고 있습니다. 향후 주요국의 경기부양을 위한 재정정책 집행과 물가 안정에 따른 금리 하락세 전환시 점진적인 시장 회복과 함께 철강수요도 회복할 것으로 기대하고 있습니다. (경쟁요소) 철강재의 주된 경쟁요소는 가격이며, 이는 주원료이자 원가의 가장 큰 부분을 차지하는 철광석, 석탄 및 철스크랩의 가격과 시장 수급 상황에 의해 결정됩니다. 따라서 당사는 국내외 제강사들의 시장 정보 및 제강사별 주력 생산품에 대한 정보를 수시로 수집하고 있으며, 고객사의 수요에 능동적으로 대응하기 위해 납기 및 사후 관리 등의 서비스 부분에 집중하고 있습니다. 다. 조직도 조직도_ksp.jpg 조직도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 1. 개요 당사는 1991년 12월 한국특수용접공업사로 창립되어 2000년 6월 법인으로 전환하였으며, 엔진부품사업, 형단조사업 및 기타사업 등 총 3개의 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품으로는 선박엔진용 밸브스핀들 및 밸브시트와 프렌지, 링기어 등 단조제품을 생산하고 있으며, HD현대중공업, 한화엔진, HD현대마린엔진, MAN Energy Soultions, 현대로템 등 국내ㆍ외 유수의 기업들에 제품을 공급하고 있습니다. 당사가 주로 생산하고 있는 선박용 엔진부품은 전방산업인 조선산업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 조선산업은 한국의 주요 산업으로 생산, 수출 및 고용 측면에서 국내 제조업내에서 높은 비중을 차지해 왔습니다. 침체기에 빠져있던 글로벌 조선산업은 2021년 이후 높은 수주량을 기록하며 호황기에 진입했습니다. 한국 조선업계 또한 주력 선박인 LNG선, 대형 컨테이너선 등 고부가가치 선박을 상당수 수주하며 활기를 되찾는 모습입니다. 게다가 신조선가 지수 상승과 고환율이 지속될 것으로 예상되면서 향후 국내 조선사들의 영업 환경 또한 우호적으로 변하고 있습니다. [최근 4개년 글로벌 수주 경향] 연도 내용 2021년 팬데믹 이후 경기회복으로 물동량 증가하며 컨테니선 발주 증가 2022년 러시아-우크라이나 전쟁으로 유럽이 천연가스를 해상 공급하여 LNG선 발주 증가 2023년 해양 환경규제로 친환경연료 추진선, LPG선 등에 대해 견고한 발주량 유지 2024년 중동 전쟁으로 인한 수에즈 운하 우회 등 영향으로 컨테이너선 발주 증가노후 선박의 교체 수요 증가 등 영향으로 탱커선, 벌크선 발주 증가 그러나 국내 조선산업 호황의 이면에는 국내 조선사의 인력수급의 한계 및 생산성 정체로 높은 수주잔량 대비 건조량 증가는 제한적인 상황입니다. 이러한 상황에서 중국 조선사들은 공격적인 투자를 통해 수주를 확대하면서 한국의 수주 점유율은 20%대로 하락한 상황입니다.당사는 내수 시장의 한계를 극복하고 한 단계 더 높은 곳으로 나아가기 위하여 해외 시장을 적극적으로 확대해 나가고자 합니다. 해외 시장은 새로운 매출원을 창출하고 리스크를 분산하여 예측 불가능한 상황에 유연하게 대처할 수 있는 전략적인 방안입니다.또한, 선박용 엔진부품 시장에 국한하지 않고 진출 가능성이 높은 국가와 산업 분야를 선정하고, 각 지역 및 산업의 특성에 맞는 영업 전략을 펼쳐 나갈 예정입니다. 해외 시장의 확대는 단기적인 매출 증대뿐만 아니라, 글로벌 브랜드 이미지를 강화하고, 전 세계 고객의 신뢰를 얻는 중요한 기회가 될 것으로 판단합니다. 2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 1) 요약재무상태표 (단위 : 백만원) 과 목 제 25 (당)기 제 24 (전)기 증감금액 증감률(%) 1. 유동자산 2. 비유동자산 자산총계 1. 유동부채 2. 비유동부채 부채총계 1. 자본금 2. 자본잉여금 3. 자본조정 4. 기타포괄손익누계액
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5. 이익잉여금 자본총계 부채비율 △ 15.0%p 2) 자산당기말 자산은 전년대비 30,192백만원(40.1%) 증가한 105,513백만원이며, 유동자산은 25.8% 증가한 56,477백만원, 비유동자산은 61.20% 증가한 49,036백만원입니다.→ 전년대비 자산 증가의 주요 요인은 현금성자산(15,626백만원) 증가와 3공장 등 유형자산(16,191백만원) 증가에 기인합니다.3) 부채당기말 부채는 전년대비 5,063백만원(17.4%) 증가한 34,124백만원이며, 유동부채는 4.5% 증가한 29,970백만원, 비유동부채는 977.1% 증가한 4,154백만원입니다.→ 전년대비 부채 증가는 운영자금(원자재, 인건비 등) 확보를 위한 차입금(단기 1,000백만원, 장기 4,000백만원) 증가에 기인합니다.4) 자본당기말 자본은 전년대비 25,129백만원(54.3%) 증가한 71,389백만원입니다.→ 전년대비 자본 증가는 유상증자(10,300백만원)와 당기순이익(15,291백만원)증가 및 배당금 지급 등에 따른 감소(400백만원)에 기인합니다. 나. 영업실적 1) 요약 손익계산서 (단위 : 백만원) 과 목 제 25 (당)기 제 24 (전)기 증감금액 증감률(%) 1. 매출액 2. 매출원가 3. 매출총이익 4. 판매관리비 5. 영업이익 6. 영업외손익 7. 법인세차감전순이익 8. 당기순이익 ※ 증감율은 「(증감금액 ÷ 직전사업연도금액) × 100」의 산식으로 산출하였으며, 감소의 경우 △ 표시를 하여 기재하였습니다.2) 당기 당사의 매출은 85,265백만원으로 전년대비 3,638백만원(4.5%) 증가, 영업이익은 전기대비 1,971백만원(16.7%) 증가한 13,810백만원입니다.이는 제품매출증가(6,893백만원) 및 제품매출원가율 하락(2.21%p)에 따른 영업이익 증가입니다.3) 사업부문별 영업실적 (단위 : 백만원) 구 분 사업부문 제 25 (당)기 제 24 (전)기 증감금액 증감률(%) 매 출 엔진부품 형단조 기타 △31.8% 계 영업이익 엔진부품 형단조 기타 △85.7% 계 주1) 증감율은 「(증감금액 ÷ 직전사업연도금액) × 100」의 산식으로 산출하였으며, 감소의 경우 △ 표시를 하여 기재하였습니다.주요 사업부문별 영업실적 내용은 다음과 같습니다.(엔진부품사업부문)당기 매출액은 전기대비 3,317백만원(6.0%) 증가한 58,881백만원, 영업이익은 전기대비 1,489백만원(16.9%) 증가한 10,305백만원입니다.→ 전년도(2023년) 수주실적 증가로 인하여 당기 매출실적이 소폭 증가하였으며, 신조선 시장환경 개선에 따라 수주량이 계속적으로 증가하고 있어, 향후 매출증가가 기대되고 있습니다.(형단조사업부문)당기 매출액은 전기대비 3,982백만원(27.3%) 증가한 18,548백만원, 영업이익은 전기대비 1,054백만원(44.7%) 증가한 3,410백만원입니다.→ 당기(2024년) 수주실적 증가 등으로 인하여 당기 매출실적 및 영업이익이 증가하였습니다.(기타사업부문)당기 매출액은 전기대비 3,661백만원(△31.8%) 감소한 7,836백만원, 영업이익은 전기대비 571백만원(△85.7%) 감소한 95백만원입니다.→ 기타사업부문은 수입상품(코일, 선재 등) 및 스크랩상품 유통업을 주로 영위하는 사업부문으로서 전반적인 수요감소 등에 따라 매출 및 이익이 감소 하였습니다. 다. 경영지표 1) 수익성지표 구 분 산 식 비 율 제 25 (당)기 제 24 (전)기 투자자본수익률 (ROI) 당기순이익 ÷ ((기초 총자산 + 기말 총자산) ÷ 2) × 100 자기자본이익률 (ROE) 당기순이익 ÷ ((기초 자기자본 + 기말 자기자본) ÷ 2) × 100 매출액 영업이익률 영업이익 ÷ 매출액 × 100 매출액 순이익률 당기순이익 ÷ 매출액 × 100 2) 안정성지표 구 분 산 식 비 율 제 25 (당)기 제 24 (전)기 유동비율 유동자산 ÷ 유동부채 × 100 부채비율 총부채 ÷ 자기자본 × 100 차입금의존도 총차입금 ÷ 총자산 × 100 이자보상배율(배) 영업이익 ÷ 이자비용 10.8배 10.0배 3. 유동성 및
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자금조달 가. 당사는 당기말 현재 24,979백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 영업활동 현금으로 17,545백만원 증가, 투자활동 현금으로 17,305백만원 감소, 재무활동 현금으로 14,615백만원 증가하였습니다.한편 당기말 전체 차입금은 27,700백만원이며, 당기 중 금융기관으로부터 조달한 순차입금은 4,700백만원입니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 25 (당) 기말 제 24 (전) 기말 순부채(A) 부채총계 현금및현금성자산 차입금(B) 자본(C) 순부채비율(A/C) 순차입금비율(B/C) 나. 차입금 내역 (단위 : 백만원) 구 분 차입처 이자율(%) 만 기 제 25 (당) 기말 제 24 (전) 기말 단기차입금 농협은행 단기차입금 농협은행 단기차입금 산업은행 단기차입금 신한은행 소 계 유동성장기부채 농협은행 장기차입금 농협은행 합 계 4. 부외거래 - 당사의 부외거래는 Ⅲ. 재무에 관한 사항> 「5. 재무제표 주석」> 30. 우발부채 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다. 5. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 설명 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항> 「5. 재무제표 주석」> 2. 재무제표 작성 기준 및 중요한 회계정책 및 3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천을 참고하시기 바랍니다.나. 시장 여건 및 법규ㆍ환경 영향 등에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용> 「7. 기타 참고사항」> 나. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등을 참고하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 」 (이하 "법 시행령") 제6조 제4항 제14호에 따른 기업인수목적회사로서 한국거래소의 코스닥시장에 상장한 후 다른 법인과 합병하는 것(이하 "합병"이라 함은 이 회사가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 말하며, 이 합병의 대상이 되는 상대방 법인을 "합병대상법인", 이 합병에 따른 합병법인을 "합병법인", 이 합병에 따른 등기를 "합병등기"라 한다) 을 유일한 사업목적으로 하는 회사입니다. 또한, 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 제4항 제14호 및 당사 정관 제59조(회사의 해산) 제1항에 근거하여 최초 주권 모집에 따른 주금납입일부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산하여야 하며, 존속기한 만료 전 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 신청하지 아니하거나 합병결의에 따른 공식규정에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미 해소시 상장 폐지됩니다. 따라서, 당사는 최초 공모에 대한 주금납입일로부터 30개월 이내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다. 가. 합병의 개요 (1) 합병 형태당사는 영업양수 혹은 지분취득 등이 아닌 순수 합병방식으로 그 합병방식이 제한되며, 상법상 간이합병이나 소규모 합병을 할 수 없습니다. 따라서 합병대가는 신주를 발행하는 방식으로 진행될 것입니다.상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 당사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다.또한, 법 시행령 제176조의5에 따라 산정된 합병 가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액(합병대상법인이 다수인 경우 각 합병대상법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 가액을 말한다) 이 자본시장법 시행령 제6조제4항제14호가목에 따라 예치기관 등에 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 한편, 당사는 당사 정관 제57조(회사의 합병)에 따라 합병대상법인을 한정하고 있습니다. [정관 상 합병 관련 사항] 제 57 조 (회사의 합병) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁)된 금액의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 이 회사의 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식 등"이라 한다)을 취득한 자(이하 "공모전 주주등"이라 한다) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항 에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립·운영 등과 관련된 업무를 수행 하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및
아이비케이에스제20호기업인수목적 — 사업보고서 (2024.12)

직계존비속 - 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및「독점규제 및 공정 거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였 던 회사 ⑤ 위 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. ⑥ 이 회사가 상법 제522조의3에 따라 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주의 주식매수청구에 응할 경우 주당 매수가액은 이 정관 제16조에 따라 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(본항에서는 합병기일 2영업일 전까지 발생하는 이자 또는 배당금을 포함한다)을 공모주식총수로 나눈 금액을 넘지 않도록 한다. (2) 합병일정 당사는 기업인수목적주식회사의 취지 및 정관 제57조 제2항에 근거하여 현재 합병대상회사로 고려중이거나, 합병대상회사를 선정하기 위한 조사나 협의 등을 진행하고 있지 않습니다. 따라서 당사의 구체적인 합병에 대한 일정이 확정되지 않은 상황입니다. 다만, 향후 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결할 경우 일반적인 합병 일정은 다음과 같습니다. 주요 절차 주요 내용 시기 상장법인 이사회결의사항 신고 및 공시 · 합병이사회 결의 후 합병계약 체결 · 합병관련 우회상장요건 확인서류 제출 · 거래소에 이사회결의사항 신고 및 공시 이사회 결의 당일 공시관련 매매거래 정지 · 공시관련 매매거래 정지 · 주요 사항보고서 제출 (사유발생 익일까지) 합병공시부터 주요사항보고서 또는 첨부서류 제출일 증권신고서 제출 · 금융위원회 제출 효력발생기간 7일 주총소집 · 주총소집이사회 결의 D-16 · 주주명부 폐쇄 및 기준일 공고 D-15 · 기준일 D · 주주명부 폐쇄기간 D+1 ~ D+8 · 주총참석장 등 작성 · 주총소집통지 발송일 주총일 2주전 통지 · 주주총회일 D+25 주식매수청구 서류제출 · 매수를 청구한 주주, 주식의 종류 및 수, 주식매수가격 및 결정방법 거래소 제출 주식매수청구가 있을 시 합병종료보고서 또는 증권발행실적 보고서 제출 · 금융위에 합병종료 보고서 제출 · 증권신고서 제출한 경우 증권발행실적보고 서만 제출 합병등기 완료 시점에 즉시 지분변동공시 · 합병으로 인하여 합병신주를 발행할 경우 신주상장을 신청 실무상 상장예정일의 3∼5거래일 전까지 또한 당사는 법 시행령 제6조 4항 및 정관 제59조(회사의 해산) 제1항에 근거하여 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산하여야 하며, 존속기한 만료 전 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 신청하지 아니하거나 합병결의에 따른 공식규정에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미 해소시 상장 폐지됩니다. 따라서, 당사는 최초 공모에 대한 주금납입일로부터 30개월 이내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다. (3) 합병가액의 산정(합병 대가 지급수단 등) 합병기일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주소유 1주에 대해 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주와 교환하게 될 것입니다. 당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은 법 시행령 제176조의5 ,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조부터 제8조에 따라 산정할 예정이며 산정 산식은 아래와 같습니다. (가) 주권상장법인과의 합병 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를
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거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다. 단, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다. 나. 최근 1주일간 평균종가 다. 최근일의 종가 (나) 주권비상장법인과의 합병 1) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추지 않은 경우 주권상장법인의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다. 가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다. 나. 최근 1주일간 평균종가 다. 최근일의 종가 다만, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 주권비상장법인은 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 하며, 상대가치를 비교하여 공시합니다. 자산가치와 수익가치의 산정방식은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조부터 제8조를 준수할 예정입니다. 2) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖춘 경우 1)의 합병가액 산정에 관한 규정에도 불구하고, 법 시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 제4항에서 규정한 아래 요건을 갖춘 경우에는 주권비상장법인의 합병가액 산정시 당사와 협의하여 정하는 가액으로 할 수 있습니다. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항 자본시장법 시행령 제176조의5제3항 각 호외의 부분에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 요건"이란 다음 각 호의 요건을 말한다 1.기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것 2.영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것 3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 당사는 당사와 합병을 계획하고 있는 주권비상장법인의 합병가액 산정시, 시장의 눈높이에 맞는 보다 적정한 합병가액의 산출을 통한 합병주총에서의 승인 가능성 제고를 위해 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추어 합병가액의 산출시에 있어서의 자율성을 확보할 계획입니다. 나. 합병대상회사에 관한 사항 (1) 합병대상회사의 업종 당사의 스폰서인 아이비케이투자증권㈜는 중소/중견기업 발굴 및 지원에 특화되어 있으며 이를 위한 업무를 수행하는 전문적인 조직 및 인력을 보유하고 있습니다. 또한, 스폰서를 제외한 타 발기인은 자산운용업을 영위하고 있으며, 국내 모든 산업 분야에 대한 네트워크를 보유, 각 산업에 대한 다양한 투자 경험 및 산업에 대한 전문가를 보유하고 있습니다. 당사는 현재 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종 및 지역을 한정하고 있지 않습니다. 다만 기업인수목적회사의 취지가 기업인수목적회사와의 합병으로 신규자금이 합병대상회사에 유입되고, 이를 바탕으로 사업 확장 등을 통한 성장동력을 이어가 궁극적으로 기업인수목적회사 투자자에게 합병상장회사의 성장으로 인한 이익을 공유토록 하고, 성장의 열매가 근로자를 포함한 사회구성원에게 확대되는 것을 목표로 하고 있는 만큼, 최근 글로벌한 관심과 정부차원의 정책지원이 이어지는 잠재성장성이 높을 것으로 예상되는 신성장동력 산업군 안에서 합병대상기업을 물색하여 합병을 추진하고자 합니다. 참고로
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당사의 정관 제58조에는 합병 추진 중점 대상법인이 명기되어 있습니다. 정관 제58조(합병을 위한 중점 산업군) 이 회사는 상장 이후 다음 각호의 1에 해당하는 산업군(이하 “합병을 위한 중점 산업군”이라한다)에 속하는 합병대상법인과의 합병을 추진한다. 1. 소프트웨어/서비스 2. 디스플레이 산업 3. 모바일 산업 4. 게임 산업 5. 바이오/의료 6. 신재생에너지 7. 전자/통신 8. 소재 9. 화장품 10. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 (2) 합병대상 업종의 현황 및 전망 (가) IT융합시스템 IT융합시스템은 IT산업과 타산업간의 융복합화를 통해 글로벌 경쟁력을 확보하고 세계시장을 선점함으로써 부가가치 제고를 촉진하기 위해 1) 센서 2) 네트워크(RFID/USN) 3) 차세대 IT융합 핵심부품(차세대 반도체, 차세대 디스플레이 기기) 등을 중심으로 IT융합 산업 분야에 접목한 기술로 미래 핵심 성장동력으로 여겨지고 있습니다.이에 현재 전 세계적으로 IT분야와 다양한 산업과의 융합을 통한 IT컨버전스 비즈니스 산업이 각광을 받고 있는 추세에 있습니다. 특히, IT산업은 타 산업의 생산 효율성을 배가시킬 수 있는 인프라적 특성을 지니고 있으며 제조 및 서비스, 에너지, 바이오, 나노산업 등 미래지향적이고 고도의 산업과의 융합을 통한 고부가가치 산업으로의 발판을 마련할 수 있습니다. 이러한 IT융합 시스템 발전을 위한 신규과제 발굴 및 지원을 위하여 핵심원천기술을 중심으로 한 IT융합 R 지속적으로 진행할 예정에 있습니다. 1) 정보통신-IT융합 통신사업자들의 경우 기존 유무선 전화, 인터넷 등 주요산업의 성장이 정체된 상황에서 컨버전스를 통해 새로운 서비스를 개발 및 제공해 성장 동력으로 삼고 있습니다. 특히 5G, AI, IoT 등의 기술 발전과 함께 글로벌 시장에서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 음성 통신뿐만 아니라 음악, 동영상, 게임, 전자상거래 등 다양한 콘텐츠와 서비스 등을 IT산업과 컨버전스해 제공하고 있으며, 신흥국을 중심으로 한 5G 인프라 확산이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 2) 자동차-IT융합 자동차 업계는 IT와의 컨버전스를 통해 자동차의 편리성 및 안정성을 높여 차별화하는 전략으로 사용하고 있습니다. 타이어 압력 경고 시스템, 졸음운전 방지 시스템, 차선이탈방지시스템 등을 통해 안전성을 높이고, 스마트폰과 같은 IT 기기 및 센서, 소프트웨어 등을 자동차에 탑재해 편리성을 높이고 있습니다. 에너지와 환경에 대한 사회적 요구가 증가함에 따라 하이브리드나 전기, 수소연료전지 등 친환경 자동차 개발이 요구 됩니다. 3) 바이오헬스-IT융합 의료-IT 컨버전스는 IT기반의 의료산업을 뜻하며, 새로운 형태의 의료기기를 개발하고 네트워크와 같은 IT 인프라를 활용해 보다 빠른 의료 서비스를 제공하는데 목적이 있습니다. 국내 이통사와 국내 병원과 제휴를 맺고 의료-IT 컨버전스 관련 제품 및 서비스 출시에 공을 들이고 있는 것도 이와 같습니다. 또한, U-Health 사업 제휴 및 LTE와 초고속 인터넷, 와이파이 등을 이용한 새로운 비즈니스 모델 등도 추진되고 있습니다. 바이오헬스 산업은 고령화 추세 등으로 인한 의약품 수요 지속으로 완만한 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 4) 국방-IT융합 네트워크 중심전에서의 전쟁의 승패는 첨단 IT기술을 접목한 지상, 해상, 공중, 우주와 사이버 공간에서 무기체계가 획득한 정보를 얼마나 효과적으로 공유하고 통제하여 역량을 집중시키느냐에 달려있습니다. 이를 위해 전차, 함정, 전투기 등의 무기체계가 IT기술을 융합한 신개념의 무기체계로 진화하고 있으며, 운용개념도 변화하고 있습니다. 미래 전장 환경과 패러다임 변화, 국방 임베디드SW의 증가에 따른 IT융합 등 활성화 방안이 추진되고 있습니다. 우리나라의 국방IT융합 개발전략이 기존의 선진국과는 똑같을 수 없으며, 우리의 강점과 약점을 잘 고려하여 차별화된 전략을 채택해야하며, 국방항공우주·정보/전자전+IT의 융합이 필요합니다. 위의 사례를 바탕으로 IT융합시스템은
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산업의 다방면에 활용될 수 있습니다. 우리 정부는 IT융합시스템산업과 관련하여 2008.07. 'New IT전략', 2009.09. 'IT KOREA 미래전략', 2010. 'IT융합 확산전략' 및 2012. 'IT융합 2단계 확산전략' 등의 주요 정책을 제시, 실행하였고, 그 결과 IT융합시스템이 타산업과의 융합에 의하여 기존 산업의 고도화를 촉진하는 역할을 수행하고 있을 뿐만 아니라 스마트폰 등 주력 IT제품의 세계시장에서의 입지가 강화되었습니다. 우리나라는 주력 제조업의 능력과 최고의 IT산업을 보유하고 있어 IT융합에 높은 경쟁력을 보유하고 있으며, 이에 앞으로도 주력산업에 IT를 활용하여 고부가가치화를 도모하고, 반도체/디스플레이 분야의 선도적 개척이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.IT융합 시스템은 급성장하는 신성장동력 부문으로 지능형반도체, 차세대 디스플레이, IoT가전, 지능형로봇, 자율주행자동차 등 신산업 시장에서 핵심적인 역할을 할 것으로 예상됩니다. 이러한 신산업 세계시장은 향후 5년간 차세대 디스플레이, 인공지능, 실감형콘텐츠, 자율주행자동차 산업을 중심으로 큰 폭의 시장성장세를 이어갈 것으로 예상되고, 이러한 신산업의 기반이 되는 IT융합 시스템 역시 동반 성장이 예상됩니다. 전망> (단위: 십억원, %) 정보통신기기 가전 반도체 디스플레이 이차전지 바이오헬스 주: ( ) 안은 전년동기비 증가율, 2025년은 KIET 산업연구원의 예상치 출처: KIET 산업연구원 2025년 경제·산업 전망 세계it시장전망.jpg 시장 전망> 자료: Gartner(2024.09), Gartner Market Databook, 3Q24.출처: KIET(산업연구원) 미래전략 산업 브리프 제 40호 (나) 모바일/게임 산업 1) 모바일 산업 2022년 스마트폰 시장은 12억 550만대를 기록하며 2021년 13억 5,000만대비 10.7% 감소하였습니다. 글로벌 경제불확실성과 고금리 장기화에 따른 소비침체로 인한 수요 하락이 시장에 영향을 미쳤습니다. 하지만 중저가 모델의 하락세와 대조적으로 프리미엄 모델에 대한 수요는 지속적 증가하고 있으며, 앞으로 폴더블 폰으로의 전환 등 성장요인이 많아 장기적으로 성장할 것을 전망하고 있습니다. 전세계 스마트폰 시장 예측치(2023q1).jpg 시장 예측치(2023Q1)> 출처: IDC 스마트폰의 보급에 따른 모바일 산업은 외형 및 성능 중심뿐만 아니라 애플리케이션, 콘텐츠, 서비스 등의 모바일을 구성하는 SW산업에도 큰 영향을 주고 있습니다. 한국콘텐츠 진흥원에 따르면 최근 5년간 콘텐츠의 매출액은 꾸준한 증가를 보여주고 있으며, 2022년 151조 772억의 콘텐츠산업 매출액 규모를 보이고 있는데, 최근 5년간 연평균 약 6.0% 가량의 꾸준한 성장세를 확인할 수 있습니다. 18-22년 연간 콘텐츠산업 매출액 규모.jpg
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 페라이트 코어 시장의 경우 수백 개의 경쟁업체가 있어 정확한 집계가 어려운 상황이나 업계에서는 2024년 기준 글로벌 페라이트 코어 시장 규모는 약 15,000억원으로 추정하고 있습니다. 최근 주요 페라이트 기업들은 급성장 하고 있는 친환경자동차용 부품 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 중국기업과의 차별화된 소재개발 기술력을 바탕으로 시장을 선도할 수 있는 수익성이 높고, 성장성이 높은 친환경자동차용 부품을 GLOBAL기업에 공급하기 위하여 Low loss 및 고효율, 고주파용 신규 재질 개발에 집중하고 있으며, EMI/EMC 제품, 생활가전 IH 제품, 산업용 특수제품 및 반도체 장비 고주파 전원 제품, 5G 통신중계기 제품, 전파암실 전파흡수체 등의 시장위주로 사업 역량을 집중하고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 ① 페라이트 사업 당사는 페라이트 코어를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 해당 사업은 연관 산업의 환경 변화에 따른 영향을 받습니다. 당사의 연관산업은 크게 친환경 전기자동차 시장(HEV/PHEV/EV/FCV), 생활가전 시장, 다양한 산업용 시장 등으로 분류할 수 있습니다. 당사의 주력 사업은 아래와 같습니다. 시 장 적용 SET 비고 및 용도 자동차전장부품 ① 친환경자동차용 LDC② 친환경자동차용 OBC③ 친환경 자동차용 LDC, OBC용 필터④ MDPS용 FILTER⑤ 전기차 급속 충전기용 변압기, 필터⑥ LF안테나 (스마트키)⑦ FECV (수소차)용 LDC ⑧ UAM (도심형 항공모빌리티) LDC용⑨ 자율주행차 레이다 및 라이다용 필터⑩ 전기차 무선충전용 Tx, Rx ⑪ 전기차 모터 구동 인버터용 노이즈 필터 친환경차 (HEV/PHEV/EV/FCV) 저손실, 고효율, 고주파화(~500kHz), 대용량화 (7, 11, 22KW…) 통합형 보드, PCB TYPE, COMPACT화 고효율 신규재질 개발 및 시장 리딩, 경쟁력 우위 확보 고온 안정화 및 고주파 노이즈 저감 필터 요구 용도 : LDC 및 OBC 용 변압기 및 인덕터, 필터 LDC, OBC 및 MDPS용 CM Filter, DC Filter 전기차 급속 충전기 DC/DC용 변압기 및 MPC 필터 자율중행차 라이다 필터 및 무선충전 전력이송 Smart Key용 송수신 LF안테나 전기모터 구동 인버터 고주파 필터 산업용 ① 반도체/LCD장비 ② 용접기 ③의료기 ④ 태양광⑤ 선박 ⑥ 방산 ⑦ 송,배전 ⑧ 5G 통신 중계기 정류기 ⑨ 철도, ⑩ 에너지 저장장치 (ESS)⑪ 공정 자동화라인 비접촉 이송장치⑫ 산업용 대용량 필터⑬ 산업용 무선충전 각종 산업 장비 및 고부가가치 산업용 제품 용도 : 반도체 전공정장비의 고주파 전력변환장치, 세정장치 반도체 자동화공정 시스템의 전력공급장치의 변압기 용접기용 트랜스, 의료기용 X-Ray 고주파 트랜스, 태양광용 필터, 선박 평형수 처리장치용 변압기 /필터, 5G용 통신 중계기 정류기용 트랜스 및 EMC Filter 송,배전용 누설전류 측정 CT Trans, 철도용 안테나 등 에너지 저장장치의 Dc/Dc 컨버터 및 필터용 UPS 등의 산업용 장치의 대용량 산업용 필터 산업용 기기의 무선전력전송에 의한 충전 생활(주방)가전 ① IH밥솥/IH렌지/IH정수기 인덕션 코일을 이용한 유도가열 방식의 친환경 생활 제품의차폐용 및 고온안정화 필터용고급형 전기렌지 FULL 차폐용 FERRITE CORE ② 에어컨/냉장고/세탁기/전자레인지/ 공기청정기/의류건조기 등 용도 : EMI FILTER 및 차폐재, 고온 안정성, 광대역, 고주파용 EMI 필터 요구 증가 전파흡수체 EMC측정용 전파 암실 전자파 규제에 따른 인증 및 평가 암실 증가친환경 BIOMASS 압소버 매칭 페라이트 타일, 신재질 타일 정보통신 ① 무선충전(자동차)② 무선전력(자동차, 버스, 향만RTG/YT) 용도: 무선전력 전송시스템을 적용한 전기차 무선충전용 제품 및 집진 및 집진 코일용 1) 친환경자동차용 전장부품 당사는 친환경자동차용 LDC, OBC,
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스마트키 안테나 등 전장부품 페라이트 코어 국산화에 성공하여 2024년 하반기 기준 국내 친환경차 고객사의 친환경자동차 주력 모델에 제품을 공급 중 입니다. 특히 신규 E-GMP 전기자동차 전용 플랫폼 핵심 부품의 1st벤더로 공급중이며, 신규 주력 차종으로 적용 확대하여 공급 진행 중입니다. 국내 친환경차 고객사의 2023년 신규 차종에 단독 승인 및 공급을 시작하였고, 2024년에는 수 개 주력 차종으로 확대 적용되고 있습니다. 또한 2026년부터 신규 양산계획인 신규 주력 모델 차종의 개발에도 1st벤더로 개발 진행 중이며, 신규 중소형 SUV 및 대형 세단에 당사의 제품이 확대 적용될 예정 입니다 . 글로벌 해외 전기차 G사에도 2023년 신규차종 10여개 모델에 단독 승인하여, 2024년부터 본격 양산 및 공급 진행중이며, 2025년에는 물량 확대가 진행될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 세계 1위 글로벌 전기차 업체와 신규 프로젝트를 위한 제품을 공동개발 진행중이며, 2025년부터 제품을 공급할 예정입니다. 또한 전기자동차에 에너지를 공급하는 충전방식도 고객니즈에 맞게 급속충전과 무선충전으로 다양화 되고 있으며 자동차 주행에 혁신을 가져올 자율주행 관련 산업시장도 세계 각 국에서 기반시설 확충을 위한 투자가 진행 중입니다. 따라서 당사가 이미 개발 완료하여 양산중인 제품과 추가로 개발중인 제품이 전기자동차 관련 산업성장에 맞춰 당사 매출 또한 확대 될 것으로 예상하고 있습니다. 2) 생활(주방)가전용 EMI/EMC 제품 생활가전(주방가전)용 제품이란 에어컨(시스템에어컨), 냉장고, 세탁기, 전자레인지, 공기청정기, 정수기, IH밥솥, IH렌지, IH정수기, 의류건조기 등이며, 최근에는 가정생활에 확산되는 미세먼지 노출 방지를 위하여 의류건조기, 공기청정기의 수요가 증가하고 있습니다. 또한 고급형 전기레인지에 적용 되는 차폐형 페라이트를 FULL COVER 방식으로 적용하는 개발이 진행되고 있어 이에 따라 전기레인지의 고성능화로 페라이트코어 시장 매출 확대에 기여할 것으로 기대하고 있습니다. 3) 전파암실용 전파흡수체 모든 전자제품 및 전기자동차, 항공기는 국제 무선장애 특별위원회(CISPR) 국제규격 테스트를 통과하도록 규정하고 있어, 전파암실에서 전자파 적합성(EMC) 테스트를 위해 저주파 대역을 흡수하는 유일한 상용 제품인 페라이트코어 흡수체가 필요합니다. 당사의 페라이트코어는 저주파 대역에서 전파 흡수능력이 우수하여, 전파암실 NSA 평가에서 세계 일류 제품으로 평가 받았으며, 이는 AI(인공지능), ROBOT, 드론, 자율주행차 등에서 강화되고 있는 저주파 EMC 규격을 측정하기 위한 전파암실에서도 최적의 재료로 평가 받고 있습니다. 기존 유럽, 미주시장 외에 전자파 법적 규제 강화로 중국시장과 성장하고 있는 인도, 동남아시아 전파암실 수요가 지속적으로 늘어나고 있으며, 특히 5G/6G 주파수 대역에서 전자파의 흡수가 요구되는 만큼 효과적인 흡수성능 발현을 위한 소재물성의 제어가 요구 됩니다. 세계 대외적인 환경으로 인한 원자재 가격 변동성에 대응하기 위하여 당사는 기존 원자재를 대체할 전파흡수체 신재질 개발을 완료하여 세계 최초의 Mg-Zn 흡수체를 생산을 하고 있습니다. 따라서 흡수체 신재질 개발을 바탕으로 다양한 고객 요구에 대응할 수 있는 제품을 보유하게 됨으로서 매출이 더욱 증가 할 것으로 예상하고 있습니다. 4) 산업용 제품산업용 제품은 반도체 및 디스플레이장비 산업, 태양광 산업, 선박, 의료기, 5G 시장 등 다양한 산업에 적용되고 있습니다. 현재 반도체 설비 투자 및 업황이 저조한 상황이나, 반도체 시장 회복으로 등으로 인해 업황이 회복되는 추세입니다. 최근 삼성전자에서 용인 남사에 300조 규모 반도체 라인 투자가 결정되어 향후 반도체 장비의 수요가 큰 폭으로 증가될 가능성이 높아 이로 인해 장비용 신규 시장은 크게 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 SK 하이닉스에서도 대규모 신규공장을 착공예정으로 시장 수요는 당분간 지속적으로 늘어날 것입니다. 당사는 이러한 시장
삼화전자공업 — 사업보고서 (2024.12)

회복에 맞춰 주요 고객사와 반도체 공정에 적용중인 고주파용 페라이트 코아 개발 및공급을 확대할 예정입니다. 페라이트 코어가 소형 전자제품에 사용되는 반면, MPC 제품은 대형전력용 전자제품으로 산업용 시스템 에어컨, 전기자동차 급속충전기, 선박용 리액터 부품, 태양광 PCS, 군수용 리액터, 5G정류기의 리액터 등에 적용되고 있습니다. 특히, 주요 유럽 국가들에는 형상 코어와 산업용 대형 블록 코어를 생산 공급하고 있으며, 일본계 시장의 경우 게임기기, 자동차 충전용, 한국계 시장에는 전기자동차 급속충전장치 및 통신중계기 시장에 고효율 재질인 High Flux재질이 승인되어 공급하고 있습니다. 향후 소재 부분에서는 저가의 Sendust에서 고효율, 고가의 High Flux 제품에 집중하여 시장을 확대할 예정입니다. 최근에는 전기자동차 시장의 고부가가치 OBC(On Board Changer) PFC 용 High Flux TOROID TYPE CORE 개발 승인을 추진 중에 있습니다. OBC는 현재 11kW급에서 22kW 급으로 출력이 상승하고 있는데 고효율 PFC MPC High Flux 코어의 사용이 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 ESS(에너지저장장치) 분야에서도 MPC블록코어의 사용이 증가하고 있으며, 당사는 고효율 High Flux와 Super Flux 양산 기술을 보유하고 있습니다. 고효율, 고출력 시장의 성장에 맞춰 당사는 국내 시장뿐 아니라 해외시장에도 집중하여 고객사로 적극적인 판매활동을 하고 있습니다. (종속회사) 중국 청도공장의 경우 2019년부터 유럽 시장의 스마트키용 LF안테나 및 유럽 향 전기차용 LDC제품을 생산하고 있으며, 산업용 시장 제품 중 태양광 인버터 및 선박 평형수, 5G용 정류기, 용접기에 적용 되는 대형 트랜스용 제품을 판매하고 있습니다. 지속적인 구조조정과 공정개선을 통해 사업구조를 개선하고 고수익 제품 중심으로 안정적인 판매활동을 진행하여 흑자전환을 이루도록 하겠습니다. (2) 시장점유율전 세계 시장은 Major라 하더라도 점유율이 몇 % 수준이며, 수 백 개의 회사가 서로 1% 이하의 점유율로 경쟁하고 있으며, 당사의 페라이트 코어 글로벌 시장 점유율은 약1~2% 정도로 미미하지만 주요 성장 시장 제품 위주로 제품이 구성되어 있으며, 특히 전파암실용 흡수체 코어는 글로벌 시장 점유율 70%이상 점유하고 있습니다. 전파암실용 흡수체 코어를 제외한 한국계 시장은 국내 경쟁사의 사업 포기와 중국산 제품과의 차별화를 통해 자동차 및 산업용, 고부가가치 제품 위주로 판매하고 있으며, 특히 친환경자동차 시장 성장과 더불어 당사 제품의 국내 시장 점유율은 계속 증가하고 있습니다. 당사의 친환경자동차 시장에 적용될 제품은 2024년 기준 전체 매출의 30% 이상을 점유하고 있으며 앞으로 점유율은 더욱 증가할 것으로 예상하고 있습니다. (3) 시장의 특성 모든 전자기기의 핵심 소재 부품인 페라이트 및 Magnetic Powder 코어는 자동차용 전장 부품, 생활가전제품, 정보통신기기, 무선충전장치, LCD/반도체 장비, 태양광, 선박, 의료기 등 모든 산업용 기기에 중요 부품으로 사용되고 있습니다. 또한 전자기기의 고성능/대용량 추세에 따라 원초적인 소재 기반 기술을 보유중인 당사는 고객 및 시장 요구에 적극적으로 대응하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 세계 각국의 에너지 효율 증대 및 친환경 정책 시행으로 MPC의 고효율 전원의 채용 증가, 각종 전자기기의 소형화 및 부품재료의 고성능화 요구에 따라 국/내외 시장 수요는 지속적인 확대가 예상됩니다. 4차 산업 관련 5G, loT 등 응용 시장이 새롭게 창출 되어 자성분말 및 이를 이용한 코어제품, 응용상품 전자기기의 적용은 계속하여 확대 되고 있습니다. 향후 차세대 산업으로 급격한 성장이 예상 되는 로봇시장에서 당사의 Ferrite core 제품이 전력변환, 노이즈 필터, 모터 드라이버, 배터리 관리 시스템에 사용 되고 있어, Ferrite core 소재에서 요구 되는 저손실, 높은 유전율과 투자율 그리고 EMI 차폐