chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
지니언스 — 사업보고서 (2024.12)

포티룰(매출 20% 성장, 영업이익률 20% 유지) 전략을 통해 성장과 수익을 동시에 실현하여 불황기를 극복한 대표적인 성공 사례로 손꼽히고 있습니다. 포티룰은 성장을 위해 새로운 시장을 개척하거나 기존 시장에서의 점유율 확대를 통해 신규 매출을 창출하고 수익과 비용간의 균형 유지를 기반으로 영업이익율을 높이는 것입니다. 당사는 최근 팬데믹 및 경기침체 상황에서도 컨센서스를 달성해 투자자들로부터 신뢰를 얻고 있으며 기업 가치도 서서히 향상되고 있습니다. 당사는 포티룰 전략을 토대로 ▷지속적인 성장 ▷수익성의 유지 ▷자금 효율성 향상 ▷투자자 신뢰 강화를 강력하게 추진할 계획입니다. 또한, 당사는 글로벌 비즈니스에 초점을 맞춰, 매출 성장세를 이어갈 계획입니다. 지난해 글로벌 고객 143곳을 확보하였으며, 기존에 진출해 있는 미국과 동남아시아를 넘어 중동 및 아프리카까지 비즈니스를 확대하고 있습니다. 글로벌 파트너사와 지역별 고객 분석 및 서비스를 개발하고, 아프리카, 유럽 등 다양한 국가에서 고객 범위를 넓히기 위한 적극적인 영업 활동도 전개 중에 있습니다. 당사의 글로벌 비즈니스 성장 전략은 크게 두 가지 축으로 이루어지고 있습니다. 첫 번째 축은 제품과 서비스의 글로벌 경쟁력 강화입니다. 당사는 클라우드 기반 보안 솔루션을 중심으로 글로벌 시장을 공략하고 있으며 공공기관, 국방, 금융, 의료 등 다양한 분야에서 도입이 확대되고 있습니다. 두번째 축은 글로벌 네트워크 구축 및 협력 강화 입니다. 전 세계 36개국에 63개 파트너와 협력하고 있으며 중동 시장에서는 제품 기술력과 파트너와의 협력을 통해 진출 2년만에 2곳에 불과했던 현지 고객사를 50여곳으로 늘리는 성과를 기록하였습니다. 당사는 글로벌 경제 불확실성 속에서도 지속적인 성장을 위해 ▷클라우드 기반 보안 솔루션의 고도화 ▷글로벌 네트워크 및 협력강화 ▷ 글로벌 인재 확보 및 육성을 통해 비즈니스 성장을 뒷받침 한다는 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 및 영업실적 분석 [연결 재무정보] (단위: 백만원) 사업연도 제20기 제19기 증감 증감율 (2024년) (2023년) 자산 [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ투자자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 부채 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본 지배기업 소유주지분 [자본금] [연결자본잉여금] [연결기타자본항목] [연결기타포괄손익누계액] [연결이익잉여금] 비지배지분 자본총계 부채 및 자본 총계 1) 당기말 연결 총자산은 전년 대비 5,656백만원이 증가한 69,299백만원을 기록하였습니다. 유동자산은 4,921백만원 증가하였고, 비유동자산은 735백만원 증가하였고 이는 매출 증가로 인하여 현금성 자산, 금융자산 및 매출채권이 증가하였기 때문입니다.2) 연결 총 부채는 전년 대비 619백만원이 감소하였습니다.3) 연결 자본총계는 이익잉여금항목에서 5,134백만원이 증가하였고 자기주식 이익소각으로 인하여 기타자본항목이 3,250백만원 증가하여 전년 대비 6,275백만원이 증가하였습니다. [연결 손익정보] (단위: 백만원) 사업연도 제20기 제19기 증감 증감율 (2024년) (2023년) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와 관리비 영업이익 법인세차감전순이익 당기순이익 기본주당순이익(원) 희석주당순이익(원) 1) 당기 매출액은 전년 대비 6,713백만원 증가한 49,605백만원으로, 제품에서 41,476백만원, 용역에서 8,127백만원, 임대수익에서 2백만원이 발생하였습니다. 2) 매출원가는 제품에서 16,192백만원, 용역에서 2,432백만원이 발생하였습니다. 전년대비 증가 요인은 매출액 및 인원 증가 입니다.3) 판매비와 관리비는 매출증가에 따른 판매부대비용 및 비지니스 영역 확대에 따른 인원 증가, 제품개발(ZTNA 및 EDR 등) 로 인한 연구개발인력 증가에 따라 1,812백만원 증가하였습니다.4) 공공, 민간시장의 NAC 신규 수요 증가와 Cloud NAC Managed Service를 통한 SMB시장 확대 및 기존 금융권 및 대기업 고객들의 추가
지니언스 — 사업보고서 (2024.12)

도입과 지자체, 공공기관을 중심으로 EDR 수요가 증가함에 따라 매출이 증가하였고 전년대비 영업이익이 34억 증가, 당기순이익이 47억 증가했습니다. [연결 주요 재무비율 등] 구분 항목 제20기 제19기 제18기 (2024년) (2023년) (2022년) 성장성 매출액 증가율 총자산 증가율 당기순이익 증가율 활동성 총자본 회전율 매출채권 회전율 수익성 매출액 총이익율 매출액 영업이익율 매출액 순이익율 자기자본 순이익율 안정성 부채비율 차입금의존도 유동비율 당좌비율 유보율 나. 신규사업 및 중단 사업 - 해당사항 없습니다. 다. 경영합리화 조치 - 해당사항 없습니다. 라. 환율변동 영향 1) 환위험에 대한 노출 - 당사의 환위험에 대한 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 USD 매출채권 USD CNY 합 계 2) 민감도 분석- 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD CNY 마. 자산 손상 인식 당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고있습니다. 자산 손상의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '7. 타법인출자 현황'을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 - 당사는 당기말 연결기준으로 35,728백만원의 자금(현금및 현금성자산 : 7,617백만원, 단기금융상품 : 28,111백만원)을 보유하고 있으며, 당기말 연결기준으로 사채 또는 장단기 차입금은 없습니다.유동성 위험을 관리하기 위하여 자금관리계획을 수립하고 있으며, 계획 대비 실행내역을 지속적으로 관리하는 등 건실한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 가. 유동성 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 제20기 제19기 증감 (2024년말) (2023년말) 금액 비율 현금 및 현금성자산 단기금융상품 유동 자산 유동 부채 유동 비율 나. 현금흐름 (단위 : 백만원) 구 분 제20기 제19기 증감 금액 (2024년) (2023년) 기초현금 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금 및 현금성자산의 환율변동으로 인한 효과 현금의 증가(감소) 기말현금 (현금 및 현금성자산) 5. 부외거래 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석(2.재무제표 작성기준 및 3.유의적인 회계정책)을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 환경 관련 이슈와 인력의 중요한 변동내역이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 법규상의 규제로 인해 영향을 받을 만한 사항이 존재하지 않습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 당사의 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석( 37. 금융위험관리)을 참조하시기 바랍니다
지니언스 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 당기손익-공정가치측정금융자산의 감소 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 감소 단기대여금의 감소 유형자산의 처분 무형자산의 처분 보증금의 감소 정부보조금의 수령 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 증가 단기대여금의 증가 사업결합으로 인한 현금유출액 종속기업처분으로 인한 현금유출액 관계기업투자주식의 취득 유형자산의 취득 무형자산의 취득 보증금의 증가
지니언스 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 독립된 감사인의 감사보고서 지니언스 주식회사 주주 및 이사회 귀중 감사의견 우리는 지니언스 주식회사 (이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다. 우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 회사는 재화에 대한 위험과 통제가 고객에게 이전되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 회사의 매출은 전기 대비 14.2% 증가하였습니다. 수익은 회사의 주요 재무성과 지표 중 하나이므로 인식 조건이 충족되기 전에 수익이 인식될 위험이 유의적이라 판단하여 수익인식의 적정성을 핵심감사사항으로 선정하였습니다. 핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함하고 있습니다.- 수익인식 시기의 적정성을 검토하기 위한 거래 유형별 매출계약서의 검토- 보고기간 동안 발생한 매출거래에 대해 원천증빙과 매출 인식일자, 금액 등 원장상내역을 상호 대사- 보고기간말 전후에 인식된 매출거래에 대해 원천증빙과 비교대사를 통한 기간귀속의 적정성 검토- 회사 전체 매출액의 10%를 상회하는 고객과의 매출거래에 대해 세금계산서, 입금 증빙 등 문서검사를 통한 매출의 실재성 검토- 매출 증가의 상대계정 분석을 통해 이상 항목 식별 및 회계처리의 적정성 검토 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: ㆍ 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의
지니언스 — 사업보고서 (2024.12)

근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. ㆍ 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다. ㆍ 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 또한, 우리는 독립성에 대한 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다. 이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 전인달 입니다. 서울특별시 강남구 남부순환로 2913 대 주 회 계 법 인 대표이사 김영백 2025년 3월 14일 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 지니언스 주식회사 제 20 기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 제 19 기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 지니언스 주식회사 대표이사 이동범 본점 소재지 : (도로명주소) 경기도 안양시 동안구 벌말로 66 12층 A-F (관양동, 평촌역하이필드) (전 화) 재 무 상 태 표 제 20 기 2024년 12월 31일 현재 제 19 기 2023년 12월 31일 현재 지니언스 주식회사 (단위: 원) 과 목 주석 제 20 (당) 기말 제 19 (전) 기말 자 산 Ⅰ. 유동자산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 기타수취채권 재고자산 당기법인세자산 기타유동자산 Ⅱ. 비유동자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 파생상품자산 종속기업투자주식 관계기업투자주식 유형자산 무형자산 기타수취채권 이연법인세자산 순확정급여자산 자 산 총 계 부 채 Ⅰ. 유동부채 매입채무 미지급금 기타지급채무 충당부채 당기법인세부채 기타유동부채 Ⅱ. 비유동부채 장기미지급금 기타지급채무 충당부채 확정급여부채 기타비유동부채 부 채 총
지니언스 — 사업보고서 (2024.12)

계 자 본 Ⅰ. 자본금 Ⅱ. 자본잉여금 Ⅲ. 기타자본 Ⅳ.기타포괄손익누계액 Ⅴ.이익잉여금 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 포 괄 손 익 계 산 서 제 20 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 19 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 지니언스 주식회사 (단위: 원) 과 목 주 석 제 20 (당) 기 제 19 (전) 기 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 판매비와관리비 Ⅳ. 영업이익 지분법손익 금융수익 금융비용 기타영업외수익 기타영업외비용 Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 법인세비용 Ⅵ. 당기순이익 Ⅶ. 법인세차감후 기타포괄손익 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 포괄손익 지분법자본변동 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 확정급여제도의 재측정요소 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 Ⅷ. 총포괄이익 Ⅸ. 주당이익 기본주당순이익 희석주당순이익 "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 자 본 변 동 표 제 20 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 19 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 지니언스 주식회사 (단위: 원) 과 목 주 석 자본금 자본잉여금 기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금 총 계 전기초(2023.1.1) 총포괄손익: 당기순이익 확정급여제도의 재측정요소 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 지분법자본변동 총포괄손익 합계 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 자기주식 거래로 인한 증감 주식선택권 부여 주식선택권 행사 배당금 지급 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 합계 전기말(2023.12.31) 당기초(2024.1.1) 총포괄손익: 당기순이익 확정급여제도의 재측정요소 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 지분법자본변동 총포괄손익 합계 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래: 자기주식 거래로 인한 증감 주식선택권 부여 주식선택권 대체 주식선택권 행사 배당금 지급 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 합계 당기말(2024.12.31) "첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 현 금 흐 름 표 제 20 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 19 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 지니언스 주식회사 (단위: 원) 과 목 주 석 제 20 (당) 기 제 19 (전) 기
지니언스 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 당기손익-공정가치측정금융자산의 감소 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 감소 단기대여금의 감소 유형자산의 처분 무형자산의 처분 보증금의 감소 정부보조금의 수령 사업결합으로 인한 증가 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 증가 단기대여금의 증가 종속기업투자주식의 취득 관계기업투자주식의 취득 유형자산의 취득 무형자산의 취득 보증금의 증가
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 1) 산업용보일러 산업의 업계 개황보일러(Boiler)는 금속 밀폐된 용기내의 물을 연소(버너)를 통해 가열하여 고온의 물 또는 수증기를 생성하고 이를 배관망을 통해 필요 부위로 이동시켜 난방용, 온수공급용 또는 기타용으로 사용하도록 하는 기기입니다.보일러는 연료의 종류가 다양한 만큼이나 보일러 자체의 종류도 매우 다양합니다. 보일러는 용도에 따라서는 가정용, 산업용, 발전용 등으로 나눌 수 있으며, 이러한 용도그리고 크기에 따라서 보일러 제조업체 별로 특화되어 있습니다.산업용보일러를 생산하는 그룹군은 중소기업으로 이루어져 있으며, 이는 산업용보일러가 주문생산방식에 의해 제조되어지는 특성에 기인합니다. 이러한 특성이 나타나는 이유는, 대부분의 산업용 보일러가 용량과 사용압력이 각기 상이하고 사용버너에 따라 연소실의 크기가 달라지므로 표준화하기 어렵기 때문입니다. 당사의 경우에는 5 ton/h 이하의 소용량 난방용 및 산업용보일러의 고유모델을 개발하여 계획생산 방식을 적용하고 있으며, 이를 통해 산업용보일러의 주문 제작 물량이 적은 동절기에도계속적으로 공장 가동율을 높이고, 생산성을 높임으로서 원가절감을 이루고자 노력하고 있습니다. 최근 산업용보일러 업계의 화두는 초고율화, 친환경, 소형화라고 할 수 있습니다. 보일러에서의 고효율화 기술이란 손실열의 발생을 억제하여 에너지를 절약하는 시스템을 구현하는 것이나 보다 넓은 범주에서 바라볼 때에는 효율적 운전에 의한 시스템 성능의 향상 기술과 연소 배기가스 중의 NOx와 같은 공해물질의 배출을 줄이는 저공해화 기술이 포함되어야 합니다. 즉, 공해물질의 배출을 억제하기 위한 각종 규제로 인해 단순히 에너지의 효율만을 높이는 고효율화 기술은 무의미해졌으며 특히 연소기술에 있어서는 에너지의 효율만을 높이고자 하면 공해물질의 배출 가능성도 높아짐으로 저공해화 기술은 고효율화 기술과 분리할 수 없습니다. 따라서 현재 보일러 기술개발은 에너지 효율 측면뿐만 아니라 새로운 고효율화의 개념이 검토 대상으로 추가되는 바, 이에 수반되는 기술로 초저NOx 연소 기술, 신개념 고효율 열전달 기술, 정밀제어를 위한 시스템 제어기술 등이 포함됩니다.현재 우리나라는에너지 다소비 업종이 많고 제품의 부가가치가 상대적으로 낮아 1차 에너지 의존 문제가 경제 성장과 산업 발전에 커다란 걸림돌이 되고 있습니다. 아울러 에너지 사용에 따른 환경문제가 전 세계적인 이슈로 대두되어 있는 현 상황에서 우리나라는 이산화탄소 발생량이 세계 7위(2009년 기준)로 매우 높으며 초저NOx 기술도 선진국들에 비해 상대적으로 취약한 편입니다. 특히, 산업용 보일러는 전체 산업용 에너지의 절반을 소비하는 최대 에너지 소비 품목으로 산업용 보일러의 고효율화와 초저공해화 기술은 시급해 해결되어야 하는 상황입니다. 기술 집약적인 고부가가치 보일러 제품생산을 위해서는 연소기술에 대한 기술개발이 핵심이며 적극적인 기술개발 노력이필요함을 시사하는 부분입니다. 이와 같이 전 세계적으로 저NOx 버너개발, 이산화탄소 저감 등 연소기술 개발은 고효율 보일러 생산을 위한 필수 요소로 자리 매김하고 있으며 배기가스 저감대책이 지구온난화와 지구환경보전 측면에서 지구 환경전체를 위한 필수 과제로 인식되고 있습니다. 최근 산업용 보일러는 보일러 본체의 소형화 개발을 추진하고 있으며 이에 따른 연소실의 초소형화가 동반되고 있습니다. 즉 보일러의 연소실 체적당 연소기의 열부하를 나타내는 체적열부하율이 과거에는 100만kcal/hr·㎥ 이하이었으나 최근 개발된 산업용 보일러는 150만~200만kcal/hr·㎥ 정도로 초소형화된 연소실 공간을 배정하고 있으며, 이에 따라 연소기의 저NOx화는 더욱 더 힘든 상황으로 이를 해결하기 위해서는 매우 높은 연소기술이 요구됩니다. 이에 선진국의 저NOX 버너 설계 기술 및 시장조사를 위해 미국의 JOHNSON사, ALZETA사, ACT사 등을 방문한 결과 질소산화물 배출기준이 지역마다 상이하지만 O2실측기준이 아닌 O2환산기준으로 규제하고 있어, 오히려
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

국내 배기가스 배출기준이 훨씬 엄격한 상황입니다. 또한, 일본이나 유럽, 대부분 나라가 모두 미국과 같은 O2환산 기준을 적용하고 있습니다. 앞으로도 초 저공해 연소 기술과 관련된 연구가 지속적으로 더욱 활발히 진행될 것으로 예상되며, 가스 연료의 경우 10ppm전, 후의 초 저 NOx 연소기 등이 경쟁사인 일본 미우라공업의 무화실보일러를 통해 상용화 되고 있습니다. 1 ~ 2년 전만해도 저NOx 연소기술은 에너지 효율 증가와 초저공해를 위해 내부재순환(IFGR, Internal Flue Gas Recirculation), 선회기류(Swirl)의 최적화, 급혼합연소(Rapidly mixed combustion), 연료/공기다단연소(Fuel/air staged combustion)등의 저NOx 이론을 적용하였습니다만, 저NOx화의 한계에 직면하게 되어 최근에는 예혼합 표면연소기술과 배기가스외부재순환(FGR, Flue Gas Recirculation)이론 및 기술을 적용하여 10ppm전후의 초 저NOx 연소를 구현하고 있습니다. 과거에는 배기가스외부재순환(FGR) 적용 시 추가설비에 대한 부담이 있었으나, 최근에는 FGR버너기술 및 많은 제어기술의 발달로 부담이 어느 정도 해소되었습니다. 이에 당사는 기술연구소를 통해 저NOx버너 및 연소제어 기술 개발 및 고효율 보일러 개발에 전념하고 있으며, 기술적인 측면에서는 업계 최고의 기술을 보유하고 있습니다. 현재는 기 개발 완료된 예혼합 표면연소 버너에 배기가스외부재순환(FGR) 기술을 접목시켜 NOx 발생을 10ppm 이하로 억제하기 위한 연구개발을 진행 중이며, 앞으로는 선진국 수준 이상의 초 저공해 연소기술에 도달할 것으로 기대되고 있습니다. 보일러는 건축물에 필요한 설비로 산업용 보일러는 기업의 설비투자와 건축경기(토목 제외)의 영향을 받는 것이 일반적입니다. 산업용은 주로 섬유 및 피혁, 화공, 1차금속의 제조업에 사용되고 있으며, 첨단산업 보다는 전통적인 제조업, 특히 증기나 열을 필요로 하는 제조공정을 가진 산업에서 많이 사용되고 있습니다. 2) 산업용보일러 산업의 특성일반적으로 보일러는 고체, 액체, 기체 연료를 사용하여 필요한 증기와 온수, 전력을 생산해내는 제품으로 특히, 산업용 보일러는 난방과 전력생산, 건조, 성형 등 제품생산에 사용되어지고 있으며 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다.(1) 원자재 수급성보일러는 철, 강관 등으로 제조되어지며 원자재 특성상 소량구입이 어렵고 운반 및 보관이 용이치 않습니다. 그리고 이러한 원자재는 대부분 국내에서 조달하고 있는 바, 중국제 철판 및 강관의 경우 품질 및 열처리 기술 미숙으로 인한 제품하자 우려가 높기 때문입니다. 수출제품의 경우 KS규격이 아닌 국제규격으로 제작할 경우에는 일부 부품을 외국에서 수입해야 하므로 상대적으로 납기가 길고, 자재 결함시 이를 해결하는데 많은 시간이 소요됩니다.(2) 주문형 생산방식보일러 제작은 고객이 원하는 사양과 특성에 맞춰 주문에 의해 설계, 생산, 현장설치,시운전까지 이루어지는 특성을 가지고 있습니다. 또한 계약 전 단계까지는 현장조사, 견적작업 및 견적설계 등을 거쳐야 하는 플랜트성 산업이며, 전형적인 주문형 산업입니다. 다만, 당사가 생산하는 관류보일러의 경우 일정 부분을 표준화시켜 계획생산(재고생산) 방식으로 제품을 생산하는 변화를 시도하고 있습니다.(3) 관계 법령에 의한 규제성보일러는 고온, 고압의 열수를 내부에 보유하고 있으므로 이로 인한 가스폭발 등으로부터 안정성을 확보하기 위해 지식경제부 산하 에너지 관리공단에서 실시하는 제조검사, 설치검사를 득해야 합니다. 모든 검사제품에는 설계단계부터 치수검사, 용접검사, 방사선검사, 열처리 등을 거쳐 고유의 제조번호와, 구조검사를 통해 제품번호가 부여되며, 설치완료시 면허가 발급되고 보일러를 폐기할 때까지 계속사용 검사 및 성능검사를 받아야 합니다. 또한 환경, 위험물, 가스 안전 규제가 까다로운 산업입니다.(4) 많은 설비와 장비를 필요로 한 자본 집약적 산업산업용보일러는 용량별, 압력별, 연료별 형태와 크기가
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

다양하고, 중량물이 대부분이어서 사람의 인력만으로는 운반이나 가공이 쉽지 않아 이를 위한 많은 장비를 필요로합니다. 특히, 자동용접기 등 생산기계는 고가품으로 투자가 쉽지 않습니다. 설치장소에 따라 운반 및 반입이 불가능한 경우와, 대용량보일러는 현장에서 완성되기 때문에 외주 설치비용이 큰 비중을 차지하는 특징을 동시에 가지고 있습니다.(5) 경기에 민감하고 성수기와 비수기가 구분되는 산업산업용 보일러 산업은 경기에 민감한 산업으로 경기가 좋지 않을 경우에는 기업마다 설비투자가 위축되며, 경기가 좋을 때에는 설비투자가 확대되는 경향을 보이고 있습니다. 또한 성수기와 비수기가 명확히 구분되어 여름철에 비해 겨울철 수요가 증가하는 계절성이 나타나는 산업입니다.(6) 기술산업산업용보일러는 열역학, 유체역학, 구조공학, 연소공학 등 기계공학과 전기공학이 필요한 기술 집약적 산업입니다. 보일러 설계 및 판매를 위해서는 이러한 학문적 지식과 더불어 충분한 경력을 갖춘 설계엔지니어 및 설치엔지니어가 필요하며 이를 통해 고객에게 충분한 서비스를 제공할 수 있습니다.(7) 중소기업형 산업산업용 보일러는 대기업에서 참여하기에는 부가가치가 적고 공공기관에 대한 납품은 중소기업만이 가능한 중소기업형 산업입니다.공공기관은 ‘중소기업제품 구매촉진 및 판로지원 관한 법률 제6조 및 동법 시행령 제7조의 규정’에 따라 특별한 이유가 없는 한 중소기업청장이 관계부처 협의를 거쳐 공고하는 중소기업자간 경쟁제품은 중소기업자간의 제한경쟁 또는 중소기업자 중에서의 지명경쟁 입찰에 의하여 조달계약을 체결하여야 합니다.(8) 매출처 다양화산업용 보일러는 온수, 급탕, 증기를 필요로 하는 곳은 어디든 설치되는 기기로 섬유,화공, 식품, 요업, 제지목재, 금속, 발전, 산업기타, 공공기관, 공동주택, 교육기관, 목욕탕, 숙박업소, 종교단체, 건물, 군부대 등 그 수요처가 매우 다양한 산업입니다. 따라서 특정 매출처 편중이 거의 발생하지 않으며 매출처 수만 해도 수천 여개에 달합니다.(9) 교체수요가 많은 산업산업용 보일러 산업은 우리나라 산업의 태동과 함께 해온 역사가 매우 깊은 산업입니다. 따라서 보일러의 종류와 용도 등이 다양하게 사용되고 있으며, 보일러의 내구성 및 친환경, 고효율 등 보일러의 기술이 발전함에 따라 보일러의 교체 수요도 매년 꾸준하게 발생되고 있는 산업입니다. (10) 국가경제에서의 중요성우리나라의 산업용 보일러는 60년의 역사를 가지고 있으며 국가의 경제구조가 공업 위주로 변화하기 시작한 60년대에 그 수요가 급격히 증가하기 시작하였고 주택의 난방도 개별난방에서 대단위 아파트 등의 중앙난방으로 바뀌는 1970년대에 그 수요는 더욱 증가되었습니다. 이와 같이 공업 발달과 그 과정을 함께 해 온 산업용 보일러 산업은 1970년대에 본격적으로 성장하기 시작하였으며 산업의 대형화 및 대규모 플랜트의 건설과 함께 우리나라 산업발전의 원동력이었습니다. 산업발달과 함께 성장해온 산업용보일러 산업은 최근에는 환경보호, 에너지 절약이라는 시대적 요구에 부응하기 위해 고효율보일러, 친환경 보일러, 초소형 보일러 개발에 적극 나서고 있습니다.산업용보일러 산업이 과거에는 국가 산업의 원동력이 되었다면 미래의 보일러 산업은 환경오염과, 에너지 소비를 획기적으로 줄여 환경, 에너지 문제에 기여할 수 있는 산업으로 거듭날 것으로 확신하고 있습니다. 이러한 점이 향후 산업용보일러 산업의 제 2도약기를 맞이할 수 있는 요인이라고 판단되고 있습니다. 3) 시장규모 및 성장성산업용 보일러는 그 수요처가 매우 광범위 하고 많은 부분이 수요자의 요구에 따른 주문생산 방식으로 이루어지므로 보일러의 종류 또한 매우 다양합니다. 이로 인해 산업용보일러 시장 규모를 정확히 파악하기는 어려우며 또한 관련 통계자료 작성도 어려운 실정입니다. 그러나 보일러의 특성상 고온, 고압의 열수를 내부에 보유하고 있고, 가스폭발 위험 등 안정성에 대한 철저한 관리가 이루어 져야 하기 때문에 일정요건 이상의 보일러에 대해서는 에너지이용 합리화법(제39조 제2항)에 의거 에너지관리공단의 검사를
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

받아야 합니다. 그러나 에너지관리공단 자료의 경우 폐기 및 교체로 인한 실제 수요가 반영되지 않고, 단지 검사대상기기 대상수로만 파악하고 있어 실제 해당년도 수요는 제대로 반영하지 못 한다는 점, 당사의 주력 제품인 진공온수보일러, 무압보일러는 검사대상에서 제외되고 있다는 점, 그리고 대다수의 관류보일러도 검사대상에서 제외되고 있다는 점 등의 한계를 가지고 있어 실제 가동 중에 있는 산업용 보일러 대수는 이보다 클 것으로 예상하고 있습니다. 당사를 포함한 산업용 보일러 주요 제조회사들의 매출을 기준으로 시장규모를 판단해보면 산업용 보일러 시장은 매년 3,500억원 이상의 신규 및교체 수요가 있는 것으로 추정됩니다. 주요 업체별 매출액 추이> (단위: 백만원) 연도 산업용보일러 부스타 한국미우라공업 대열보일러 (주)강원에너지 한신비텍 수국 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년 2010년 2009년 2008년 2007년 2006년 2005년 2004년 2003년 2002년 2001년 주1) 자료출처 : 금융감독원 전자공시시스템주2) 이외 100여개의 소형 산업용보일러 업체가 있는 것으로 평가되고 있습니다.주3) 연결재무제표 기준임. 4) 경기변동의 특성 및 계절성(1) 경기변동과의 관계산업용보일러는 대형건물과 산업설비 등에 기본설비로 설치되기 때문에 건설경기 및제조업 설비 투자에 따라 수요가 변동될 수 있습니다. 그러나 당사가 생산하고 있는 관류보일러는 최근 산업체나 업무용 빌딩에서 1대의 대용량 보일러 사용하는 대신, 소형관류보일러를 다관 설치하여 효율적, 탄력적으로 사용하는 추세로, 이로 인한 대체수요가 많으며 대기업에 대한 의존도가 작고 특정업체의 매출비중이 매우 낮아 경기변동 영향이 작은 편입니다. 이는 IMF 위기를 극복할 수 있었고, 금융위기 등의 경기침체 시기에도 지속정신 성장을 이루어낼 수 있었던 한 이유였습니다.(2) 계절에 따른 시장 변동 요인보일러 수요의 변동요인은 크게 2가지로 나누어 볼 수 있습니다.첫째 요인은 계절적요인으로 통상 겨울이 오기 직전에 보일러를 설치, 보수하는 경향을 보이는데 있습니다.두번째 요인은 공공기관의 예산집행이 상반기 보다 하반기에 집중되는데 있습니다.5) 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성산업용 보일러 산업은 60년이 넘는 역사를 가지고 있어 기존에 설치된 보일러가 많이있습니다. 경기가 좋지 않은 때에도 신규수요는 부진할 수도 있으나 기존의 노후화 된 보일러에 대한 대체수요는 꾸준히 유지되어 왔습니다.당사가 IMF시절에도 흑자를 유지할 수 있었던 것도,'보일러'라는 생활필수품으로서의 기본적인 수요가 어느 정도는 존재한다는 의미로 해석 될 수 있습니다. 이러한 기본적인 대체수요와 더불어 비주거용 건축경기 및 제조업 투자규모도 경기회복에 대한 기대감과 같이 확대될 것으로 예상되어 산업용 보일러 시장도 긍정적일 것으로 전망됩니다.(2) 경쟁상황산업용 보일러의 경우 업체들간 치열한 가격경쟁을 거치면서 자동화설비와 기술력을바탕으로 차별화가 절실하게 요구되고 있습니다. 이는 일반제품의 수요처와 고급제품의 수요처가 다르기 때문입니다. 산업용 보일러의 종류는 매우 다양하며 보일러 업체별로 각각의 장점을 내세우며 치열한 경쟁을 하고 있습니다. 당사의 주 제품인 관류보일러는 한국미우라공업에서 생산하고 있으며, 대열보일러, 삼양보일러, 화성보일러, 한신보일러 등에서는 노통연관식 및 수관식 보일러를 생산하고 있습니다. 이외100여개의 소형 보일러 회사가 난립하고 있는 것으로 추정되며 대부분은 보일러 자체 생산보다는 설비 시공에 치중하고 있는 것으로 판단하고 있습니다.기술수준 및 매출규모를 감안했을 때 산업용보일러 시장은 당사를 포함하여 한국미우라공업, 대열보일러 등 3사가 시장을 주도하고 있습니다. 일정 수준 이상의 설비와기술력을 갖춘 보일러 회사들의 제품 효율은 어느 정도 비슷한 기술 수준을 보유하고있는 것으로 판단되나 공간 활용을 위한 컴팩트화, 안정성 등은 당사의 관류보일러가기술적
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

우위를 점하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 특히 당사 관류보일러의 한 종류인 스크럼보일러는 에너지진단을 통한 전문성과 엔지니어링을 통한 차별화에 집약된 기술력과 노하우(Know-how)가 필요한 제품으로 당사의 시장 확대 및 경쟁우위에 기여하고 있습니다. 또한 당사의 오랜 업력과 기술력, 체계적인 A/S등은 고객의 신뢰를 높여 산업용보일러 시장에서 최고의 브랜드 가치로 인정받고 있으며, 이는 교체 및 신규 수주시 당사의 최고 경쟁력이라고 할 수 있습니다. (3) 당사의 비교 우위① 고효율성을 지닌 다관 관류보일러 생산관류보일러는 증기 보일러의 한 종류로 보일러의 본체가 수관만으로 구성되어 있어 수(水)드럼이나 순환 펌프 등이 필요하지 않으며 수관의 직경도 일본 수관보일러 보다 작은 구조적인 장점이 있는 보일러입니다. 기존 보일러에 비해 높은 효율과 콤팩트화의 장점으로 1970년대부터 관류 보일러 메이커가 늘어나기 시작했고, 오일쇼크를 거치면서 각 메이커 나름대로의 연구 개발 및 수요 개척 노력에 따라 관류보일러는 급속히 발전했고 그 결과 관류 보일러는 다음과 같은 기술적 장점을 갖추게 되었습니다.⒜ 관만으로 구성되어 있으므로 고압에 잘 견딘다.⒝ 보유수량(水量)이 대단히 적으므로 만일 파열한 때에도 피해가 적다.⒞ 관을 자유로이 배치할 수 있으므로 전체를 소형으로 할 수 있다.⒟ 시동하고 나서 증기가 발생할 때까지 시간이 대단히 짧다.⒠ 설치면적이 작고 콤팩트하다.⒡ 에너지효율이 높다.⒢ 자동화가 쉽다.⒣ 다관 설치 시스템을 도입할 수 있다.국내 산업용 보일러 시장은 기존의 구형 노통식 보일러 및 수관식 보일러가 점차 관류 보일러로 대체되어 가고 있는 상황이며, 높은 안전성으로 인해 오일 관류 보일러와 가스 관류보일러(전열면적 5㎡이하)에 대해서는 설치 검사 및 계속 검사(운전 가능 측정 포함)를 면제하고 있으며, 특히 당사의 관류보일러 제품들 중 약 50% 가량이에너지관리공단 및 가스안전 관리공단으로부터 검수 제외대상입니다. 에너지관리공단 등으로부터의 검수는 설치 때뿐만 아니라 설치 후에도 1년에 1회씩 정기적으로 검를 받아야 하는 것으로 비용의 부담은 구매자가 지불해야 합니다. 그러나 대용량을 필요로 하는 수요처에도 당사의 설치검사 제외 품목들을 여러 대를 설치하면 노통보일러나 수관식 보일러를 설치 한 것과 같은 용량을 발생시킬 수 있습니다. 구매자의 입장에서는 비용절감 측면에서 보일러 검수비를 들이지 않고 보일러취급기능사를고용할 필요도 없어 관류 보일러를 선호하고 있습니다.특히 국내의 관류 보일러 제조회사는 당사를 제외하고 실질적으로 한국미우라공업 뿐이며, 당사는 경쟁사와는 달리 보일러 내의 대부분의 부품을 협력업체와 기술개발을 통하여 국산화함으로서 제품 납기와 원가측면에서 경쟁사에 비해 우위를 점하고 있으며, 전국적인 영업망이나 A/S센터 수 및 인력 면에서도 당사가 경쟁사를 훨씬 압도하고 있는 상황입니다. ② 전국적인 서비스 조직망산업용 보일러는 TV나 대중매체를 통해 광고되지 않기 때문에 소비자의 구매 의사결정을 하기까지 자체적인 정보의 수집과정이 필요하나 품질에 대한 정보를 수집하기에는 다소 제한적인 측면이 있기 때문에 산업용 보일러의 구매 의사결정에 중요한 요소로 작용하는 것이 제조사의 인지도, 가격, A/S가 중요한 판단 기준이 되고 있습니다. 일찍이 당사의 경영진은 사후 관리 서비스의 중요성을 깨닫고 1994년 1월에 별도법인인 “부스타서비스(1999년 당사와 합병)”를 설립하여 고객에게 철저한 사후관리를 제공하여 왔습니다. 현재 당사는 전국 35개 사무소(출장소)를 두고 있으며, 200여명을 서비스 인력으로 배치하여 철저한 사후관리를 고객에게 약속하고있습니다.산업용 보일러는 판매 후 보통 1년 정도의 무상 보증기간을 갖고 있습니다. 이 기간에 당사는 전국적인 서비스망을 바탕으로 타 경쟁사에서는 제공할 수 없는 정기적인 방문을 실시하고 있습니다. 방문을 통하여 무상으로 보일러 관리 용역을 제공하여 고객들에 좋은 이미지를 심어 주고 있으며 보증 기간 내는 무상 관리 서비스 향후 보증기간이
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

경과한 후에 유상 관리 서비스 계약으로 이어질 가능성을 높일 수 있고 더 나아가 보일러 관련 상품, 부품 판매를 증가시키는 효과를 높이는 동시에 향후 보일러 교체시 다시 당사를 선택하게 되는 요인이 되기도 합니다. 넓은 서비스 망이 중요한 다른 이유는 제품의 판매 이후의 발생될 매출을 기대할 수 있다는 점입니다. 서비스를 통한 매출의 발생은 부품 교체, 보일러 사용의 효율, 수명을 높이기 위한 상품 등의 매출과 제품보증기간이 경과한 후에 유상으로 제공되는 유지관리 용역, 세관용역(보일러의 내부 및 외부 청소) 및 배관작업 등을 위한 용역으로 구성됩니다. 최근 당사의 제품매출을 제외한 용역과 상품매출의 비율은 계속 증가 추세에 있습니다. 현재 판매되어 가동 중에 있는 당사의 보일러는 내부적으로는 2012년말 기준 약 31,600대로, 가동 누적 판매 보일러의 수가 증가할수록 당사의 용역부문의 매출과 상품 매출이 증가될 가능성이 높다고 할 수 있습니다.③ 우수한 연구인력보일러는 약 150여 가지 이상의 부품들을 조립하여 완성되고 열원을 통해 화염 또는 고온의 연소가스가 발생되어 내부압력에 의한 폭발할 가능성이 있기 때문에 안전하게 보일러를 제작할 수 있는 설계 및 제조기술이 필요합니다. 당사는 일본의 삼손과 1982년부터 기술제휴로 기술을 이전받아 이를 바탕으로 오랫동안 핵심기술을 축적하고 있으며 자체 부설연구소에서 이를 응용하여 새로운 기술을 개발하여 제품 등에 적용하고 있습니다. 부설연구소의 인력의 대부분은 당사에 입사하여 현재까지 근무하고 있어 기술의 기술축적과 이 기술을 바탕으로 한 연구개발의 연속성도 어느 경쟁사보다 높을 것을 것으로 기대됩니다. 현재 기술과 관련된 특허 24건을 등록하고 있고 11건의 외부 기술인증내역을 갖고 있습니다. ④ 경영진의 전문성과 핵인심력의 장기 근속 근무당사의 유동근 회장은 반세기 이상을 산업용 보일러의 발전을 위해 노력해 온 사람입니다. 이러한 경영진의 제품에 대한 열정과 오랜 경험을 바탕으로 산업용 보일러에 대한 전문성을 갖추고 있으며, CEO를 비롯한 임직원은 매년 일본 및 중국등 해외에 나가 산업용보일러 업계의 동향 및 기술추이를 분석 및 검토하고, 이를 국내 산업용 보일러 산업에 남보다 한발 앞서 적용하여 다른 경쟁업체들 보다 한발 앞서 나아가는진취적인 모습을 보여주고 있습니다. 또한 당사는 반세기가 넘는 긴 역사를 가진 만큼 영업, 연구, 관리 등의 각 부문에 걸쳐 핵심인력들이 당사에서 오랜 기간 동안 근무하며, 당사의 역사와 전통을 이끌어 가고 있습니다. ⑤ 오랜 업력으로 인한 브랜드 인지도당사는 1973년 1월에 설립되어 현재까지 반세기가 넘는 기간 산업용 보일러 업계 내에서 최종 소비자들에게 확실한 인지도를 쌓아오고 있습니다. 특히 산업용 보일러 업계에서 종사하는 사람들 중 관류보일러 부문에서는 “부스타”라는 브랜드를 모르는 사람이 없을 정도로 인지도가 매우 높습니다. 이러한 당사의 긴 업력과 높은 브랜드 인지도는 산업용 보일러의 소비자의 선택에도 큰 영향을 미치고 있습니다.(4) 시장점유율 추이국내 산업용 보일러 시장 규모는 대략 3,500억 이상 정도로 추정하고 있으나 업계의 구성이 대부분 중소기업들로 이루어져 객관적인 데이터를 산출하기는 어려운 면이 있습니다. 따라서 산업용 보일러 대표업체 3개사의 매출액을 기준으로 시장 점유율율 추이를 추정하면 아래와 같습니다. 2024년 기준으로 당사는 1,062억원의의 매출을 달성하여 약 30.3%의 시장점유를 하고 있는 것으로 추정되고 있으며 수년간 업계 선두의 시장점유율을 유지하고 있습니다. (5) 대체시장의 현황산업용 보일러시장에서 보일러를 대체할 시장은 존재하지 않습니다. 다만, 정부의 에너지효율화 정책으로 현재 대규모 아파트단지, 병원, 놀이공원 등에서 사용되고 있는소형가스 열병합발전시스템이 초기 도입단계에 있는 상황입니다. 이러한 가스열병합발전시스템은 청정연료인 천연가스를 이용하므로 환경 친화적이고 또한 폐열 회수이용이 용이하여 산업체뿐만 아니라 주거용 건축물 등의 전력 및 열 에너지원으로 주목받고
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

있으며, 자체 발전시설을 이용하여 일차적으로 전력을 생산한 후 배출되는 폐열을 이용하므로 기존의 에너지공급방식보다 30~40%의 에너지 절약효과를 거둘 수 있는 고효율 에너지 이용기술입니다. 이러한 소형 열병합발전시스템은 폐열보일러를사용하기 때문에 향후 보편화가 되면 현재 당사가 생산하고 있는 관류보일러 등을 대체할 가능성이 있습니다.(6) 자원조달 상황산업용보일러는 동체 부분과 부속장치 및 배관 그리고 자동제어로 구분되며, 당사는 철판 및 파이프 등을 매입하여 대부분의 부품을 자체 및 외주 제작하며 일부 정밀도를 요구하는 부품만 수입하고 있습니다. 다음은 원자재(부품)의 조달 유형별 현황입니다. 구 분 조달유형 가격변동추이 수급상의 특성 비 고 동 체 자체제작 제작 단가 상승 대부분 자동화 생산을 통한 제작으로 수급상 문제 없음 국내 철강재 가격 인상으로 제작 단가 상승됨 기수분리기 외주가공 매입 단가 상승 없 음 송풍기 외주가공 매입 단가 상승 없 음 수면계 외주가공 매입 단가 상승 없 음 버 너 외주가공 매입 단가 상승 없 음 열교환기 외주가공 매입 단가 상승 없 음 철 판 일반구매 매입 단가 상승 포스코의 국내 철판 공급량에 따라 수급에 유동성이 있음 국내 철강재 가격 인상으로 구매 단가 상승됨 파이프 일반구매 매입 단가 상승 포스코의 국내 철판 공급량에 따라 수급에 유동성이 있음 자동제어판넬 외주가공 매입 단가 상승 소유권 확보로 독점 공급 계약 외주업체와 공동 개발, 동가격 및 유가 상승됨 자동밸브류 수 입 없 음 수입규제없음, 문제시 국산화 가능 환율 변동에 따른 가격 변동만 발생함. (7) 규제 및 지원현재 관류보일러 관련 규제로는 에너지관리공단의 구조검사, 용접검사, 설치검사 등이 있으며 점차 규제가 완화되어 가는 상황입니다. 하지만 잦은 가스 누출 사고로 인한 가스관련법규는 점차 강화되고 있으나 당사는 2중, 3중의 안전장치를 설치하여 이를 예방하고 있습니다. 관련 법규로는 가스안전공사의 버너 제조검사, 정밀검사 등이 있습니다. 국내의 보일러 사용 실태에 비추어서 환경 규제가 상당히 앞서가는 경향이 있으며, 산업체의 이에 대한 대응은 상당히 더디게 진행되고 있습니다. 따라서 유가 상승과 환경 규제에 대한 단속이 강화될 경우 보일러의 교체 수요가 수직 상승될 것으로 예측됩니다. 이에 국내 산업용 보일러 업계에서 두번째로 환경경영체제 인증인 ISO14001을 획득하였으며 환경오염 물질인 NOx(질소산화물) 저감과 관련된 연구를 중소기업청에서 주관하는 기술혁신 개발사업 과제 성공으로 국내 최초의 저 NOx(질소산화물) 보일러를 상용화시키기도 하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 현황 (단위:백만원) 매출유형 품 목 2024년매출액 (비율) 2023년매출액 (비율) 구체적 용도 및 특징 제품 관류보일러 아래 제품 설명 참조 진공보일러 무압보일러 히트펌프,펠릿 기타(동체 등) 합 계 1) 관류보일러 하나의 긴 관으로 구성되어 급수펌프로 흡입된 물이 가열 → 증발 → 과열 과정을 거쳐 관 출구에서 소요증기가 배출될 수 있도록 제작한 강제 순환식 보일러입니다. 수관보일러의 일종으로 상, 하부헷더와 다관의 수관으로 이루어진 스팀보일러로 보유수량이 적으므로 추기 가동 부하가 작고 효율이 우수한 제품입니다.(1) 일반관류보일러① 특징과 기능- 경제성 : 예열부하 없이 3~4분 이내에 증기가 발생하며, 급격한 부하 변동에도 건도가 높고 열량이 많은 양질의 증기를 일정하게 공급함으로써 경제성이 뛰어납니다.- 편리성 : 마이콤을 장착하여 조작이 간편하며 하자발생시 마이콤 장비에 의해 이상부위를 모니터 표시로 알려주어 누구나 쉽게 작동할 수 있습니다. 스위치 하나로 자동적 콘트롤 되는 간편한 제품입니다.- 안전성 : 가스압 스위치, 화염검지장치, 저수위 감지기, 관체써머, 안전밸브, 압력스위치 등의 각종 안전장치를 구비하고 있습니다.- 컴팩트한 디자인 : 협소한 장소에도 설치 가능하며 디자인과 색상을 다양하게 구성할 수 있어 수요자의 니즈를 충족시킬 수 있습니다.- 무면허, 무검사 : 일부
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

관류보일러는 면허 및 검사가 필요 없으며 누구라도 운전이 가능합니다.(2) 스크럼관류보일러2대 이상의 보일러를 조합하여 한 대의 보일러처럼 사용하게 하면서 현장부하여 대응하는 시스템을 개발 노통보일러와 수관식보일러로의 대체 상품으로 급부상되고 있는 제품입니다. 주 사용처는 기존의 노통보일러와 수관식보일러를 사용하는 빌딩, 사우나, 석유화학, 섬유, 의약 및 병원 공공기관과 서비스 산업 등 산업전반에 걸쳐 사용되고 있습니다. 이는 관류 보일러가 가지고 있는 장점 고효율, 저Nox 에너지절감 등 친환경적인 부분과 불필요한 사용량을 줄이면서 산업발전의 역군으로 자리 잡고 있는 제품입니다.① 특징과 기능- 초고효율 : 특수 가공된 벌지 수관과 반전 연소방식을 채택하였고, 고성능 급수예열기(STS 304/316)를 장착하여 폐 배기가스 열을 회수하여 효율 99%를 달성 하였습니다.- 다관설치 시스템 : 사용처의 최소 부하에 맞춰 관류형 스크럼보일러를 여러대로 다관설치하여 "꼭 필요한 양만큼의 증기를 공급하고 각 기기당 효율을 극대화" 함으로서 연료비 및 관리비용을 획기적으로 절감할 수 있습니다.- 공기 예열기 장착 : 연소용 공기를 50~60℃로 상승시켜 공급하므로 연소 효율을 극대화 시켜 2~3%의 효율을 상승시킵니다.- 급수예열기 장착 : 특수 가공된 고성능 급수예열기(STS304/316)를 장착하여 연소 후 발생하는 고온의 배기가스 열을 최대한 흡수, 급수온도를 상승시켜 효율의 극대화를 실현 하였습니다.- 5분내 증기발생 : 보일러 가동 후 5분이내에 증기가 발생하므로 예열 손실이 적어 연료비를 절약할 수 있으며 즉시 조업에 임할 수 있습니다. (1일 8시간 기준 약 10% 연료 절감) - 분산연소방식 채택 : 반전연소된 열은 40~70여개소의 통로로 분산시켜 줌으로서 보일러 내부의 국부과열을 방지하고 수명을 연장시켜 줍니다.- 자동농축 브로우 장치 기본 장착 : 관수의 농도를 자동측정하여 항상 기준치 이상의 농축수 만을 배출시키므로 관수의 전도도는 허용치 이내로 유지 되므로 효율저하, 비수현상이 없고, 수명을 연장시켜 줍니다.- 응축수 중화처리 방식 : 마그네슘 괴석이 투입된 저장조를 장착하여 PH5.8 이상 8.6 이하로 수질 환경 기준에 적합하도록 배출 하므로 환경 친화적 입니다.(96%~100% 이상)② 주요 사용처빌딩, 사우나, 석유화학, 섬유, 의약 및 병원 공공기관과 서비스 산업 등 산업전반2) 진공보일러 / 무압보일러비교적 규모가 큰 산업체나 건물에서는 면허소지자를 운전관리자로 채용하고 있지만, 규모가 작은 건물의 경우나 목욕탕과 같은 온수사용 사업장에서는 보일러 운전관리자를 채용하는 것이 무리인 경우가 많이 있습니다. 그래서 면허소지자 채용이 없이도안전하게 운전이 가능한 구조의 보일러에 대한 필요성이 대두되었습니다. 이러한 욕구를 충족하기 위하여 개발된 보일러가 진공식 보일러와 무압보일러입니다. 이 진공식 보일러와 무압보일러는 온수보일러로서 동체 내부의 압력이 진공압인 경우 진공식 보일러라 하며, 대기압 수준의 압력이 동체에 작용하는 보일러를 무압보일러라고 합니다. 진공온수 보일러는 온수 보일러의 혁명이라고도 할 수 있는 제품으로 종래에는 온수보일러의 사용압력이 낮고 구조적으로 고압을 사용할 수 없었으나 진공온수 보일러를 국내에 처음으로 당사에서 적용하여 고층건물에도 별도의 장치를 부착하지 않고 보일러 자체 동체만으로도 수두압력을 해결할 수 있는 제품입니다. 또한 비 압력용기로 분류되어 에너지 관리공단의 압력용기의 검사를 면제될 만큼 안전성이 100% 보장되며 환경과 보일러의 수명에 있어도 타 온수보일러 보다 우수성이 확보되어 호텔과 리조트 등에 많이 설치되고 있습니다. 또한, 무압 보일러는 진공온수와는 다소 효율, 수명 및 성능이 떨어져 일반 모텔, 오피스텔 등의 숙박업소에 많이 적용되는 저가 제품으로 많이 적용되고 있습니다. ① 특징과 기능- 고효율 : 당사가 독자적으로 개발한 벌지수관을 채용한 콤팩트한 구조에 분산 연소 방식을 설계 91%이상 효율을 달성하였습니다.- 5분 이내에 온수발생 :
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

관내 열매수량이 적고 감압증기에 의한 열교환 방식으로 5분 이내에 온수가 발생합니다. 또 초기 예열 부하 손실이 거의 없어 연료비 절감에 기여하는 제품입니다.- 안전설계 : 진공온수 는 열매수가 봉입되어 대기압 이하의 진공상태로 되어있기 때문에 파열 등의 걱정이 없고 또 열매수는 항상 일정량으로 유지됩니다. 만일 이상이 발생할 경우 써미스타, Pressure safety plate, 과열방지 스위치, 진공스위치 등 4종의 안전장치를 표준 장착하여 언제라도 안심하고 사용할 수 있습니다.- 긴수명 설계 : 열교환기 재질은 스테인레스 강관으로 제작하여 내식성이 강하고 U자형 열교환기를 채용하여 플렌지로서 탈착하여 보수 및 점검이 용이합니다. 또 열매수는 일정 싸이클(열매수→감압증기→열교환→응축→열매수)이 반복되기 때문에 보급수를 필요로 하지 않고 관체는 진공상태이기 때문에 부식 걱정이 없습니다. 열교환기는 직접 가열 시키지 않고 열매수를 가열하여 생긴 감압증기에 의해 간접 가열되기 때문에 열 부하가 균일하므로 열응력이 걸리지 않습니다.- 독창적인 디자인 개발 : 당사만의 독창적인 디자인 개발로 사용 및 유지보수의 편리성, 미래형 조형을 고려한 그래픽 디자인으로 국, 내외 타사 제품과 차별화 하였습니다.- 급탕, 난방 및 급탕순환식 방식 : 급탕, 난방 및 급탕 순환방식이 있으므로 아주 넓은 용도로 사용이 가능합니다. 또 열교환기는 각각 독립되어 있으므로 물의 혼입은 일어나지 않습니다.- 면허 및 검사가 필요 없으며 조작도 간단 : 면허 및 검사가 필요 없으며 누구라도 운전이 가능합니다.- 증설 및 대용량 사용 가능 : 관류의 특징을 살려 높이와 폭이 대폭 작아졌으므로 협소한 장소에서도 설치, 증설이 가능합니다. 급탕, 난방의 입구 및 출구는 상부에 있고 버너는 정면에 있으므로 여러대를 다관 설치하여 대용량으로 사용이 가능합니다. - 높은 압력에서도 사용가능 : 스텐레스강 강관을 채용, 20층 고층건물의 급탕, 난방 사용이 가능합니다.②주요 사용처빌딩 및 APT난방, 콘도미니움, 호텔, 병원, 스포츠센타, 대중목욕탕, 수영장, 골프장,유리온실, 양어장, 기타 레져시설 등 나. 주요 제품 가격 변동 추이 (단위:천원, USD) 구분 2024년(제52기) 2023년(제51기) 2022년(제50기) 보일러/히트펌프 내수 수출 주1) 연도별 품목별 총매출을 수량으로 나누어 평균단가를 기록하였습니다.주2) 가격변동원인 : 당사의 제품은 고객의 주문 사양과 설치 현장 여건에 따라 제작되는 다소 비규격 생산 제품으로 그 종류가 다양하며, 가격결정이 경쟁입찰 내지는 협상에 의해 이루어지기 때문에 동일제품에 대한 판매가격 차이가 클 수도 있어 제품별 가격변동추이를 단순 비교하기는 어려움이 있습니다. 다만 경쟁사와의 판매 경쟁,기술개발로 인한 원가 하락 등으로 최근 당사 제품의 일부 품목들의 단가가 하락하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요원재료 등의 현황 (단위:천원) 사업부문 매입유형 품목 구분 2024년(제52기) 2023년(제51기) 2022년(제50기) 2021년(제49기) 산업용보일러 원재료 철판류 국내 강관류 국내 밸브류 국내 버너류 국내 소계 국내 상품 청관제 국내 히트펌프 국내 소계 국내 합계 국내 나. 주요원재료 가격변동추이 (단위: 원/EA) 품목명 구분 2024년(제52기) 2023년(제51기) 2022년(제50기) 2021년(제49기) 철판류 국내 강관류 밸브류 버너류 주1) 가격산출 기준 : 당사의 보일러는 크기와 용도 등이 다양하여 동일한 원재료라 하더라도 규격 등이 매우 다양합니다. 상기한 원재료 가격변동추이는 각 원재료 품목들 중 매입금액이 큰 대표 품목에 매입수량으로 나눈 금액을 기재하였습니다.주2) 가격변동원인 : 물가상승 및 원자재 가격 상승 등의 요인으로 인하여 일부 원자재 가격이 변동되지만 당사는 매입업체와의 오랜 거래관계 등을 고려하여 급격한 외부환경으로 인한 원자재 상승요인이 없는 한 매년 일정한 수준의 매입단가를 유지하고 있습니다. 다. 주요 매입처에 관한 사항 당사는 주요
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

원자재별로 다수의 거래처와 장기적인 신뢰관계를 구축하고 있으며 주요 원자재 매입처와의 거래관계상 보안유지할 필요가 있기 때문에 주요 거래처별 매입에 관한 사항은 기재하지 않았습니다. 라. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산실적 (단위: 대, 천원) 제품품목명 구분 2024년(제52기) 2023년(제51기) 2022년(제50기) 2021년(제49기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 관류보일러 생산능력 생산실적 가동율 기말재고 진공,무압보일러 생산능력 생산실적 가동율 기말재고 히트펌프펠릿 생산능력 생산실적 가동율 기말재고 * 산출근거- 생산 Line의 개별 공정별로 평균적인 생산 소요시간(Cycle Time: C/T)을 고려한 단위 시간당 생산 기간을 기준으로 생산능력을 산출- 당사에서 판매하는 히트펌프 및 펠릿보일러는 제품(자체생산)과 상품(구매)으로 구 분되어지며, 위 자료는 제품기준으로 작성되었습니다. 생산능력 산출 기준> 구분 2024년 2023년 2022년 2021년 정상근무일수 230일 238일 241일 246일 일 정상근무 시간 8시간/일 8시간/일 8시간/일 8시간/일 분 환산 110,400분 114,240분 115,680분 118,080분 제외시간 주1) 2,300분 2,380분 2,410분 2,460분 연간 정상조업 시간 108,100분 111,860분 113,270분 115,620분 70분/대 70분/대 70분/대 70분/대 생산 대수 1,545대 1,598대 1,619대 1,652대 주1) 제외 시간은 회사 내부적인 행사 등으로 인한 생산 조업시간에서 제외되는 시간입니다. 생산능력 산출 기준> 구분 2024년 2023년 2022년 2021년 정상근무일수 23일 238일 241일 246일 일 정상근무 시간 8시간/일 8시간/일 8시간/일 8시간/일 분 환산 110,400분 114,240분 115,680분 118,080분 제외시간 주1) 2,300분 2,380분 2,410분 2,460분 연간 정상조업 시간 108,100분 111,860분 113,270분 115,620분 120분/대 120분/대 120분/대 120분/대 생산 대수 901대 933대 944대 964대 주1) 제외 시간은 회사 내부적인 행사 등으로 인한 생산 조업시간에서 제외되는 시간입니다. /펠릿 생산능력 산출 기준> 구분 2024년 2023년 2022년 2021년 정상근무일수 230일 238일 241일 246일 일 정상근무 시간 8시간/일 8시간/일 8시간/일 8시간/일 분 환산 110,400분 114,240분 115,680분 118,080분 제외시간 주1) 2,300분 2,380분 2,410분 2,460분 연간 정상조업 시간 108,100분 111,860분 113,270분 115,620분 150분/대 150분/대 150분/대 150분/대 생산 대수 721대 746대 756대 771대 주1) 제외 시간은 회사 내부적인 행사 등으로 인한 생산 조업시간에서 제외되는 시간입니다.(2) 생산설비 등의 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 현재) (단위 : 천원) 공장별 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기상각 기말가액 비고 증가 감소 진천공장 토지 충북진천군이월면고등2길 건물 정액법 구축물 정액법 기계장치 정액법 차량운반구 정액법 집기비품 정액법 공구와기구 정액법 합계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (기준일 : 2024년 12월 31일 현재) (단위 : 대, 백만원, $) 매출유형 품 목 2024년(제52기) 2023년(제51기) 2022년(제50기) 2021년(제49기) 금액 금액 금액 금액 제품매출 수출 내수 소계 용역매출 수출 내수 소계 합 계 수출 내수 합계 주1) 환율은 연도별 평균 매매기준율로 환산 하였습니다.(제52기 1$=1,363.98원, 제51기 1$=1,305.41원, 제50기 1$=1,291.95원, 제49기 1$=1,144.42원) 나. 판매경로 및 판매방법 1) 판매조직당사의 판매 조직은 해외 및 일부 지방판매를 담당하고 있는 영업지원실과 건설부문의 영업을 전담하는 영업
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

1실과 공공기관, 제조업 등의 건설부문 외의 판매를 담당하는 영업 2실로 구성되어 있습니다.2) 판매경로당사의 판매경로는 본사 영업본부 및 고객지원본부를 통한 직접판매분과 대리점의 중개를 통한 판매로 나눌 수 있습니다. (기준일 : 2024년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 구분 판 매 경 로 판매경로별매출액(비중) 제품 관류보일러진공보일러무압보일러히 트 펌 프 수출 중국 : 북경 사무소 및 중국내 대리점미국 : PACIFIC STEAM EQUIPMENT, INCCIS 러시아 : 모스크바 와 3개 지역 딜러 판매 납품(Omsk, Vladivostok, Saint Petersburg)동남아시아 : 베트남 하노이, 하이퐁 중심딜러구축기타국가 : 코드라 및 투자 기업체 정보로 및 무역업체를 통한 판매 국내 직판 : 건설 및 설비와 사용업체를 통하여 판매대리점 : 지역별 실수요자 및 건설,설비사를 통한 판매A/S : 기존제품 사용업체를 통한 판매 용역 보수관리비및상품(부품) 수출 북경대표처 및 무역대리점을 통하여 부품판매를 함 국내 전국 30여개 분소(A/S)망을 구축하고 제품설치, 현장을 수시로 방문 보수관리계약 및 부품 판매를 함 3) 판매전략(1) 국내 기존시장 점유율 확대 기존 판매방식에서 벗어나 스크럼 보일러와 같은 고가 제품의 수요처인 노통연관보일러 사용처를 적극 발굴 공략하고 고객의 TREND을 분석, 신속한 대응과 자동제어의 우수한 성능을 강점으로 대당 판매이익을 높이고 제품 차별화를 통해 시장 점유율을 더욱 확대해 나갈 계획입니다. 또한 대리점의 판매확대와 시장성을 확보하기 위해 교육과 기술적 지원을 체계화하여 신규 고객 확보에 적극 활용할 계획입니다. (2) 해외 고객 확보(매출 지역 다각화)미국, 중국, CIS국가, 동남아시아 외 기타국가들로 지역과 지리적 입지를 고려할 때 현지화 기반으로 지역별 거점도시 별로 대리점을 구축하여 운용하고 있습니다. 대리점들의 지역별 영업권(지역)을 할당하여 결속과 적극적인 참여를 유도, 마케팅 효과를 높이고, 판매가격통일정책수립, CIS국가들의 전시회, 광고, 세미나, 인터넷 홈페이지 구축 등 다양한 방법을 통해 당사의 제품 인지도를 높여 해외 판매 확대에 적극적으로 대응할 계획입니다.(3) 신제품 개발(제품 다양화) 21세기는 다양한 정보와 지식을 신속하고 정확하게 수집하여 치열한 환경 속에서 살아남고 기업의 이익을 확보하기 위한 경쟁시대로 기술경쟁력이 없이는 미래를 보장받을 수 없는 환경 기반입니다. 현대산업사회는 급속한 산업환경에 따른 화석연료의 무분별한 사용으로 기상이변, 환경오염 등 인간 생활에 심각한 위험요소가 대두되면서 환경문제로 연료의 사용은 규제하는 것은 현실성이 없으므로 가장 손쉬운 접근법인 에너지를 효율적으로 이용하는 사업(신재생에너지 사업)이 늘어나고 있습니다. 이에 당사는 기술연구소를 통해 기존 보일러 외에 한층 더 업그레이드 된 무화실보일러 등 친환경, 고효율 신제품을 개발하여 시장을 선점할 계획이며, 히트펌프 사업 등 제품 다양화를 통해 신규사업 수주 등 성장 동력 발굴에 힘쓸 계획입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 당사의 수출비중은 2022년 1.8%, 2023년 2.3%, 2024년 실적 기준으로 1.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 환율의 변동에 따라 매출액 및 가격경쟁력이 감소할 수 있으나, 수출의 비중이 아직까지 크게 확대 되지 않아 그 영향은 미미한 수준입니다. 그러나 현재는 실행하고 있지 않지만 향후 수출이 크게 증가할 경우 환율의 급격한 변동에 대비하기 위해 적정한 방법과 규모의 환헷지 정책을 추진할 계획 입니다. (1) 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.(가) 외환위험관리당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 USD JPY (나) 이자율위험관리당사는 변동이자부 금융상품과
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

관련하여 이자율변동위험에 노출된 금융상품은 없습니다. (2) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 부채 (A) 자본 (B) 현금및현금성자산 (C) 차입금 (D) 부채비율 (A/B) (%) 순차입금비율 (D-C)/B (%) 나. 파생상품의 거래는 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 개요무한한 기술경쟁 시대인 21세기에 당사의 기술연구소는 우리나라 산업용보일러 시장의 선두주자로 모든 힘을 기술력 향상에 초점을 두고 있습니다. 당사의 보일러 기술은 창업 이래 지속적으로 발전되어 오고 있으며, 그 결과로 종래의 타보일러에 비해 설치 공간을 획기적으로 줄이고, 대수 제어운전에 의한 에너지 절약은 물론 환경오염저감과 최고의 안전을 겸비한 스크럼 보일러를 개발하는 등 항상 업계 선두의 기술 개발을 이끌어 오고 있습니다. 동시에 한국산업기술평가원과 중소기업기술혁신개발사업 과제 수행, 지식경제부 기술혁신사업 참여를 통해 기술전문가 양성 및 기술과 정보를 교환하며 끊임없는 노력으로 초일류기업을 위한 반석을 다지고 있습니다. 당사는 2001년 5월 17일 기술개발촉진법 제16조 및 동법 시행령 제15조 제1항의 규정에의하여 한국산업기술진흥협회로부터 기업부설연구소(199715516호) 인정을 받았습니다. 당사의 기술연구소는 크게 연구실, 정보제어 연구실로 구성되어 있으며, 이하 파트별 주요 담당업무는 다음과 같습니다. 주요업무> 연구조직 주요업무 소형 관류 - 전열면적 5㎡이하 소형 관류 보일러 개발- 저 NOx 버너 개발- 고부하 컴팩트 관류 보일러 (Multi Fin Tube) 시스템 개발- 표면연소(Metal Fiber) 버너 개발 중형 관류 - 전열면적 5㎡~10㎡이하 중형 관류 보일러 개발- Scrum 보일러 개발- 저 NOx 비례제어 버너 개발- 무화실 (Non-Furnance) 보일러 개발 대형 관류 - 전열면적 10㎡이상 대형 관류 보일러 개발- Scrum 보일러 개발- 저 NOx 비례제어 버너 개발 온수 보일러 - 진공 및 무압 온수 보일러 개발- 열교환기 설계- 비례제어 및 혼소용 버너 개발- 저 NOx 비례제어 버너 개발 히트 펌프 - 지열, 수열 히트펌프 개발- 신재생에너지 인증 부품 제어 - 보일러 콘트롤 자동 제어 개발- 보일러 인터넷 웹 감시, 제어 개발- 보일러 경보 무선 SMS 발신 개발- 보일러 비례제어 다관장치 개발 기술 지원 - 국,내외 보일러 기술현황 연구 및 개발- 국,내외 보일러 현황에 대한 기술 이전 (2) 연구개발인력 현황 직 위 기초(2023년) 증가 감소 기말(2024년) 책임 연구원 전담 연구원 연구 보조원 합계 (3) 연구개발비용 (단위 : 천원) 구 분 2024년(제52기) 2023년(제51기) 2022년(제50기) 2021년(제49기) 자산처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용 처리 제조원가 판관비 합 계(매출액 대비 비율) 주) 당사의 모든 연구개발비용은 보수주의 관점에서 전부 즉시 비용처리하고 있습니다.(4) 연구개발실적 연구 과제명 연구기관 개발연도 연 구 결 과 기 대 효 과 상용화 실적 폐열 보일러 당사연구소 -1412KW급 폐열스팀보일러 및 온수보일러 개발 -건물의 전력 생성후 발생열로 스팀및 온수발생으로 에너지 절감 -WHS+WHW서울대병원 설치가동 크린 스팀 변환기 당사연구소 -스팀의 오염물질 포함되지 않는 포화증기 공급 -식자제 제조공정의 청정 스팀 공급으로 식품 위생 안정성 우수 급수 유니트 당사연구소 -보일러 점부식 방지 및 열사용기기 수명 연장 시스템 -보일러 기계실 설치 면적 감소 및 잠열회수로 에너지 비용 절감 고효율
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

보일러 당사연구소 -보일러 효율 증대99% 이상(진발열량기준) -에너지 절감 효과 및 배기가스 감소로 친 환경 보일러로 시대적 요구에 부합함 - 관류보일러전기종 시판중 모드버스 변환장치KTL(주관) KTL(한국산업기술시험원) -통신규약모드버스를 통해 보일러를 감시 및 운전할 수 있는 장치 개발 -보일러 운전 및 감시를 통합 System 체계로 관리자 보일러 운영의 편리함 추구 - 시판중 에너지 절감 형 다관장치 KTL(주관) KTL(한국산업기술시험원) -운전 효율을 높이는 운전모드 알고리즘 개발 -사용처의 요구조건에 맞추어 운전 되므로 에너지 절감 향상 - 시판중 자동 전배수 시스템 당사연구소 -연소시간, 시기 지정에 의한 전배수 시스템 구축 -자동 전배수의 편리성 강조로 효율 상승 및 관리 편리성. - 시판중 중,저압 가스저녹스 버너 당사연구소 -LNG O2: 4%이하NOx: 50ppm 이하 실현 -녹색 대기 친환경에 기여 송풍기/급수펌프 인버터제어 당사연구소 -전동기의 속도를 제어하 는 인버터를 적용하여 전력을 절감하도록 개발 -사용 부하에 따라 자동 조절 되므로 에너지(전력) 절감효과 - 시판중 표면연소 버너KTL(위탁) 연구소 (중소기업청) -짧은 화염으로 연소기 및 연소실 소형화 실현 -보일러 연소 소음 감소 65dB이하로 정숙성 추구 - 과제 완료제품화 단계 무화실 보일러KTL(위탁) 연구소(에너지자원기술평가원) -연소실 없는 가스와 공기의 예혼합 방식 보일러 -대기 배출 질소산화물 감소 (NOx 30ppm이하)및 설치면적 감소 - NFB-2000개발 진행중 지열 히트펌프 당사연구소 -전기 및 지열을 이용한 냉난방 장치 개발 -대기 배출 성분이 없으며, 연료비 절감 -개발진행중 4ton/h 관류보일러 개발 당사연구소 국내 최초 4ton/h 관류증기보일러 개발 산업현장의 대용량 노통,수관 보일러 대교체 흡수 가능 BSS-4000 상용화 비례제어 저녹스 고효율 보일러 개발 당사연구소 비례제어가능, 저녹스(40ppm이하)실현, 99%이상 고효율 실현 부하변동에 신속히 대응, 고효율에너지기자재인증을 통한 관공서 납품 확대 1ton/h ~ 3ton/h급 상용화NEP, 녹색기술 우수제품 인증획득 OIL(경유, 등유) 저녹스 버너 개발 당사연구소 저녹스 실현(60ppm이하) 일반버너의 저녹스 버너로의 교체 수요 확대 1ton/h ~ 3ton/h급 개발 진행 중 고효율진공온수보일러 개발 당사연구소 폐열회수장치를 적용한 진공온수 보일러의 고효율화 개발 고효율 및 우수제품인증을 통한 관공서 납품 확대 조달우수제품, 녹색기술 인증 획득 10만~100만kcal/h 개발완료 OIL(경유,등유)저녹스 비례제어 버너 개발 당사연구소 OIL 저녹스 비례제어 실현 (60ppm이하) 일반버너의 저녹스 버너 교체 수요확대 2ton/h ~ 3ton/h 개발완료 펠렛 온수 보일러 개발 당사연구소 목재 펠렛을 연료로한 온수보일러 펠렛 수요현장 적용으로 수요 확대 30만~60만kcal/h 개발완료 NOx 저감 및 IOT시스템 당사연구소 질소산화물 NOx저감(15ppm), 사물인터넷 IOT적용 질소화합물 및 미세먼지 저감기여 및 IOT적용으로 원격모니터링 및 고객지원시스템 관류1.5t/h~3.0t/h 개발완료 관류,진공온수보일러개발 당사연구소 관류,진공온수보일러 관리시스템 기술향상 기술향상으로 수요확대 진공온수 20만kcal/h~100만kcal/h 개발완료 5ton/h 관류보일러 개발 당사연구소 국내 최초 5ton/h 관류증기보일러 개발 산업현장의 대용량 노통,수관 보일러 대교체 흡수 가능 BSS-5000 무화실 진공보일러 당사연구소 연소실 없는 가스와 공기의 예혼합 방식 보일러 대기 배출 질소산화물 감소 (NOx 25ppm이하)및 설치면적 감소 NFV-500 무화실 관류보일러 당사연구소 연소실 없는 가스와 공기의 예혼합 방식 보일러 대기 배출 질소산화물 감소 (NOx 25ppm이하)및 설치면적 감소 NFB-800 무화실 관류보일러 연구소(에너지자원기술평가원) 연소실 없는 가스와 공기의 예혼합 방식 보일러 대기 배출 질소산화물 감소 (NOx
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

10ppm이하)및 설치면적 감소 NFB-3000 한국생산기술연구원, 경기대(참여) 지열 히트펌프 당사연구소 전기 및 복합 열원(지열, 수열 등)을 이용한 냉난방 장치 개발 대기 배출 성분이 없으며, 복합열원을 활용 시스템 COP향상 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 등 본 보고서 작성기준일 현재 당사가 출원 또는 등록한 지적재산권의 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 건) 구분 특허 의장 상표 합계 국내 해외 소계 구분 내 용 권리자 출원일 출원번호 등록일 등록번호 적용제품 주무관청 특허 하향연소식 보일러의 잔류, 연소 가스방출 방지 장치 부스타 관류 특허청 강제 혼합식 가스버너 관류,진공 특허청 증기 보일러용 안전밸브 진공 특허청 벨로즈관 성형기 관류 특허청 산업용 저녹스 버너 관류,진공 특허청 윈드박스를 갖춘, 저녹스 가스버너 관류,진공 특허청 강제 혼합식 버너 관류,진공 특허청 핀부착 보일러, 열 교환기 제조방법 관류 특허청 질소산화물과 일산화탄소 저감가스버너 관류,진공,무압 특허청 튜브밸브 관류 특허청 산업 보일러용 연동감응식 제어방법 관류,진공,무압 특허청 저압용 저녹스 버너가 구성된 음압형 증기식 온수보일러 진공 특허청 입력 전원 주파수에 대해 정격동작 주파수로 송풍기 및 급수모터를 제어하는 보일러용 전원 주파수 제어장치 및 제어방법 관류,진공,무압 특허청 음압형 증기식 온수보일러용 폐열회수장치 진공 특허청 저압용 저녹스 버너 특허청 산업용보일러의 연비조절 및 연속 급수 제어 시스템 특허청 증기회수 시스템이 구비된 보일러 및 증기회수 방법 특허청 선회형 연소시스템을 갖는 보일러 특허청 연료 예열시스템을 갖는 히팅장치 특허청 배기가스 재순환 댐퍼와 연계된 연동감응ㅅ힉 비례제어 보일러 특허청 스팀보일러의 기수분리장치 특허청 냉난방기의 관리가 용이한 슬라이드 이동장치 특허청 이원 싸이클을 이용한 부분부하가 적용된 고온 급탕 및 냉난방 장치 특허청 이원 싸이클을 이용한 부분부하가 적용된 냉난방 시스템 특허청 산업용 가스버너 특허청 보일러의 전배수 처리 장치 및 처리 방법 특허청 전자식 오일 버너의 구동 제어 장치 및 방법 특허청 사물인터넷을 통합 적용한 산업용보일러 시스템 관리 장치 및 방법 특허청 보일러 급수 예열기 특허청 효율적인 연료 혼합과 연소를 통해 질소산화물을 저감시키는 친환경 예혼합 가스버너 시스템 특허청 가스보일러 시스템 및 혼합기 특허청 질소산화물 저감을 위한 보일러 제어 시스템 특허청 의장 난방용 증기 보일러 부스타 진공 특허청 난방용 온수 보일러 진공 특허청 난방용 온수 보일러 관류 특허청 상표 부-스타 제38류 부스타 특허청 스크럼 제38류 특허청 SCRUM 제38류 특허청 주식회사 부-스타 보일러 제38류 특허청 부-스타 보일러 제38류 특허청 특허청 특허청 부-스타 멀티 시스템 제38류 특허청 특허청 특허청 뉴론 제11류 특허청 나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 및 제규정 현재 관류보일러 관련 규제로는 에너지관리공단의 구조검사, 용접검사, 설치검사 등이 있으며 점차 규제가 완화되어 가는 상황입니다. 하지만 잦은 가스 누출 사고로 인한 가스관련법규는 점차 강화되고 있으나 동사는 2중, 3중의 안전장치를 설치하여 이를 예방하고 있습니다. 관련 법규로는 가스안전공사의 버너 제조검사, 정밀검사 등이 있습니다. 국내의 보일러 사용 실태에 비추어서 환경 규제가 상당히 앞서가는 경향이 있으며, 산업체의 이에 대한 대응은 상당히 더디게 진행되고 있습니다. 따라서 유가 상승과 환경 규제에 대한 단속이 강화될 경우 보일러의 교체 수요가 수직 상승될 것으로 예측됩니다. 이에 국내 산업용 보일러 업계에서 두번째로 환경경영체제 인증인 ISO14001을 획득하였으며 환경오염 물질인 NOx(질소산화물) 저감과 관련된 연구를 중소기업청에서 주관하는 기술혁신 개발사업 과제 성공으로 국내 최초의 저 NOx(질소산화물) 보일러를 상용화시키기도 하였습니다.
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 기재한 예측은 공시서류의 작성시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된예측정보 등 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다. 2. 경영진단의 개요 주식회사 부스타의 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제52기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 하기 재무상태 및 영업실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 연결기준 재무현황이며 제52기와 제51기는 외부감사인으로부터 감사를 받은 재무정보입니다. 가. 연결재무상태 주식회사 부-스타와 그 종속기업 (단위:천원) 구분 제52기 제51기 증감액 증감비율 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [보통주자본금] [자본잉여금] [자본조정] △ △ [기타자본구성요소] [이익잉여금] △ △ 자본총계 [△는 부(-)의 수치임]- 총자산은 전년 대비 106억원, 11.2% 증가하였고, 자본총계는 13억원, 1.6% 증가하였습니다. 자산변동의 주요원인은 당기중 종속회사의 증가 입니다.- 부채는 전년 대비 93억원, 54.9% 증가하였습니다. 부채비율은 당기 33.6%, 전기 22.0%로 지속적으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 나. 연결영업실적 주식회사 부-스타와 그 종속기업 (단위:천원) 구분 제52기 제51기 증감액 증감비율 매출액 매출총이익 △ △ 영업이익 △ △ 당기순이익 총포괄이익 △ 흑자전환 [△는 부(-)의 수치임]- 매출액은 전년대비 51억, 5.1% 증가하였으며, 영업이익은 전년대비 13억 감소하였습니다. 매출액의 증가는 종속회사 증가이며 영업이익의 감소는 원가 및 경비 상승에 따른 것으로 판단됩니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성(연결기준) 당사의 2024년말 현재 부채비율은 33.6%로 매우 안정적인 재무구조를 보유하고 있습니다. 참고로 영업현금흐름과 영업이익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제52기 제51기 영업활동으로 인한 현금흐름 영업이익 나. 자금조달 당사의 2024년말 현재 순현금을 약 252억원 정도 보유하고 있으며, 무차입으로 이자비용에 대한 부담은 없습니다. 5. 부외거래 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 당사가 채택하고 있는 중요한 회계정책의 구체적인 내용은 첨부된 감사보고서를 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 환경 문제나 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 환경 및
부스타 — 사업보고서 (2024.12)

종업원 관련 변동사항은 없으며, 종업원 현황과 관련된 구체적인 사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 중 '1. 임원 및 직원의 현황' 을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 32. 우발상황과 약정상황 」및 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.
이월드 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 회사는 테마파크 이월드를 운영하는 테마파크 사업부문, "LLOYD(로이드)" 브랜드로 대표되는 쥬얼리(골드, 실버), 시계, 패션 잡화를 제조, 판매하는 쥬얼리 사업부문으로 구성되어 있습니다. 테마파크 사업부문의 매출액은 364억원으로 회사 매출의 33.6%, 쥬얼리 사업부문의 매출액은 721억원으로 회사 매출의 66.4%를 차지하고 있습니다. 테마파크 사업부문은 장치산업이라는 특성상 생산설비로 2024년 기말 장부가액 기준 2,937억원의 토지와 건물을 보유하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 또는 서비스의 매출현황 각 사업부가 제공하는 주요 품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다. (단위: 천원, %) 사업부 매출유형 품 목 제20기 제19기 제18기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 테마파크사업부 티켓수입 시설이용료 외 식음료수입 식음료 상품수입 상품 기타수입 수수료 외 쥬얼리사업부 제상품매출 쥬얼리 및 악세사리 등 기타매출 판매보조용품 등 합계 나. 주요 제품, 서비스 등의 가격변동 추이 테마파크사업부의 주요 품목의 가격변동은 아래와 같습니다. (단위: 원) 사업부 주요 품목 제20기 제19기 제18기 테마파크사업부 자유이용권 연간회원권 ※ 회사는 물가상승률, 새로운 어트랙션 도입에 따른 원가 상승분 등을 반영하고 경쟁업체 가격 현황을 고려하여 입장가격을 변동시키고 있습니다. 상기에 표기된 금액은 성인기준 대표가격이며 실제 판매가격은 프로모션 등에 따라 다양하게 나타납니다. 한편, 회사는 2022년 5월 1일부터 입장권 판매를 중단하고 자유이용권으로 통합하였습니다.※ 쥬얼리사업부는 취급하는 제품 및 상품의 종류가 다양하고 브랜드별 포지션이 다양하여 가격의 일괄 산출이 곤란합니다. 또한 매 시즌별로 신상품이 출시되기 때문에 동일한 제품이나 상품 등의 가격 변화추이를 나타내기 어려운 바 기재하지 아니하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료의 현황 주요 매입처에 대한 구체적인 매입내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 부 문 매입유형 구체적용도 매입액 비율 주요매입처 쥬얼리사업부 임가공비 등 제품생산 ㈜지엠피쥬얼리, (주)미니센스, 애니골드 ※ 테마파크사업부는 용역을 제공하는 사업으로서 재료비가 전체 매출원가에서 차지하는 비중은 미미한 수준이므로 별도로 기재하지 않습니다. 나. 생산설비의 현황 등 (단위: 천원) 구 분 소재지 토지 건물 합계 비고 장부가액 기준시가 장부가액 기준시가 장부가액 기준시가 테마파크사업부 대구광역시 달서구 두류공원로 200 外 소유(신탁) 쥬얼리사업부 서울특별시 강서구 마곡동로 146 外 소유 계 * 토지 기준시가 : '24년 공시지가, 건물 기준시가 : '24년 지방세 과세시가표준액 당사의 시설 및 설비는 토지와 건물, 구축물 및 기계장치와 시설장치 등이 있으며, 2024년 12월 31일 현재 장부가액은 271,583,941천원으로 전기말 대비 28,602,211천원 증가하였습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 취득 대체 감가상각 처분 및 폐기 재평가 기말장부가액 토지 취득가액 건물 취득가액 감가상각누계액 구축물 취득가액 감가상각누계액 기계장치 취득가액 감가상각누계액 공구와기구 취득가액 감가상각누계액 차량운반구 취득가액 감가상각누계액 비품 및 인테리어 취득가액 감가상각누계액 시설장치 취득가액 감가상각누계액 기타의유형자산 취득가액 감가상각누계액 건설중인자산(*) 취득가액 계 (*) 당기 중 건설중인자산 684,999천원이 무형자산으로 대체되었습니다(주석 15 참조). (단위: 천원) 구 분 기초장부가액 취득 대체 감가상각 처분 및 폐기 기말장부가액 토지 취득가액 건물 취득가액 감가상각누계액 구축물 취득가액 감가상각누계액 기계장치 취득가액 감가상각누계액 공구와기구 취득가액 감가상각누계액 차량운반구 취득가액 감가상각누계액 비품 및 인테리어 취득가액 감가상각누계액 시설장치 취득가액 감가상각누계액 기타의유형자산 취득가액 감가상각누계액 건설중인자산(*) 취득가액 계 (단위: 천원) 구 분 기초장부가액 취득 대체
이월드 — 사업보고서 (2024.12)

감가상각 처분 및 폐기 기말장부가액 토지 취득가액 건물 취득가액 감가상각누계액 구축물 취득가액 감가상각누계액 기계장치 취득가액 감가상각누계액 공구와기구 취득가액 감가상각누계액 차량운반구 취득가액 감가상각누계액 비품 및 인테리어 취득가액 감가상각누계액 시설장치 취득가액 감가상각누계액 기타의유형자산 취득가액 감가상각누계액 건설중인자산 취득가액 계 2) 설비의 신설ㆍ매입계획 등 회사는 경쟁력 확보, 영업력 강화를 위해 기존시설물의 재설계(리뉴얼) 및 신규시설물에 대한 장기적인 투자를 검토하고 있으나 당기말 현재 구체적으로 확정된 사항은 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 천원) 부 문 매출유형 품목 제20기 제19기 제18기 테마파크사업부 기타 티켓, 식음, 기타 내수 수출 합계 쥬얼리사업부 상품,제품 악세서리 제조 및판매 내수 수출 합계 합계 내수 수출 합계 ※ 상기 실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 부 문 품 목 판매경로 테마파크사업부 입장권 및상품 판매 - 대표적인 B2C 사업으로 각종 단체고객 유치, 제휴마케팅 및 개별 방문고객을 통한 판매가 이루어짐- 최근 소셜커머스 및 오픈마켓을 통한 프로모션이 각광받고 있는 현실을 반영하여 회사는 온라인 판매 채널의 중요성을 높게 평가하고 있으며 이에 따라 소셜커머스 3사 및 오픈마켓을 통한 이용권 판매를 강화하고 있음 쥬얼리사업부 악세서리 등 - 로드샵 직영, 백화점, 대형마트, 아울렛 등의 오프라인 판매점과 온라인 쇼핑몰 등 다양한 유통채널을 통해 판매가 이루어짐 (2) 판매방법 및 조건 부 문 품 목 판매방법 및 조건 테마파크사업부 입장권 및상품 판매 - 이용권, 매장 내 상품 판매에 따라 매출이 이루어 지고 있으며, 대금의 회수는 현금, 카드 등의 방법으로 이루어짐 쥬얼리사업부 악세서리 등 - 백화점, 직영점, 아울렛 등 유통채널별로 계획 및 발주에 따른 판매가 이루어지고 있으며, 결제조건은 유통채널별로 현금 및 신용카드, 외상판매 등의 다양한 방법으로 매출이 이루어지고 있음 (3) 판매전략 부 문 품 목 판매전략 테마파크사업부 입장권 및상품 판매 - 도심에 위치한 지역 밀착형 테마파크라는 강점을 바탕으로 브랜드 이미지 제고와 품질 서비스의 향상을 통해 재방문율과 방문객을 증가시키기 위하여 노력하고 있음 - 해외관광객 확대를 위하여 인바운드 여행사 및 대구시와의 협조 관계를 강화하고 있으며, 신규 어트랙션의 도입 및 콘텐츠의 다변화를 통한 다양한 즐길거리를 고객들에게 제공하여 집객력을 높이고자 함 쥬얼리사업부 쥬얼리 및악세서리 등 - 투자 생산성 높은 대리점 유통채널을 유지하는 동시에, 시장기회에 맞춰 온라인 확장을 통해 옴니채널구조를 구축하고 있으며, SNS 마케팅 확장과 다양한 콜라보레이션을 통해 매출 증대를 위해 노력하고 있음- 중국 최대 온라인 채널인 알리바바 입점하여 중국진출 및 온라인 사업을 확장하여 매출 증대를 위해 노력하고 있음 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. (1) 이자율 위험 회사의 차입금과 관련된 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 금액 비율 금액 비율 금액 비율 이자율 재설정일 6개월 미만 6 ~ 12개월 1 ~ 5년 계 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은
이월드 — 사업보고서 (2024.12)

아래 표와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 상승시 하락시 (2) 신용위험 신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 소매 거래처에 대한 매출은 현금 또는 신용카드로 처리됩니다.당기중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 현금및현금성자산(*1) 매출채권 기타채권 장기기타채권 당기손익-공정가치측정금융자산 계 (*1) 재무상태표상 '현금및현금성자산'과의 차이는 직접 보유하고 있는 현금 60,249천원(전기말: 63,106천원)입니다.(*2) 지배기업의 차입금에 대하여 토지와 건물 및 토지환매대금 반환 청구권을 담보로 제공하고 있습니다(주석32 참조). 당기와 전기 중 매출채권과 상각후 원가로 측정하는 기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 매출채권 미수금 미수수익 대여금 매출채권 미수금 미수수익 대여금 기초 증가 기말 (3) 유동성 위험 회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 3개월 미만 3개월~1년 이내 1년~2년 이내 5년 이내 계 차입금 차입금 이자비용 매입채무 기타채무(*1) 리스부채(*2) 계 (*1) 보증금의 경우 현금흐름할인차금을 제외한 원본가액입니다.(*2) 리스부채의 경우 이자비용을 포함한 계약상 현금흐름 금액입니다.(*3) 지배기업의 차입금에 대하여 토지와 건물 및 토지환매대금 반환 청구권을 담보로 제공하고 있습니다(주석32 참조). (단위 : 천원) 3개월 미만 3개월~1년 이내 1년~2년 이내 5년 이내 계 차입금 차입금 이자비용 매입채무 기타채무(*1) 리스부채(*2) 계 (*1) 보증금의 경우 현금흐름할인차금을 제외한 원본가액입니다.(*2) 리스부채의 경우 이자비용을 포함한 계약상 현금흐름 금액입니다. (단위 : 천원) 3개월 미만 3개월~1년 이내 1년~2년 이내 5년 이내 계 차입금 차입금 이자비용 매입채무 기타채무(*1) 리스부채(*2) 계 (*1) 보증금의 경우 현금흐름할인차금을 제외한 원본가액입니다.(*2) 리스부채의 경우 이자비용을 포함한 계약상 현금흐름 금액입니다. 나. 자본위험관리 회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 제공할 수 있도록 하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. (단위 : 천원) 구 분 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순부채 (A) 자본총계 (B) 총자본 (C = A + B) 자본조달비율 (A ÷ C) 다. 환율변동위험 회사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이 발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는
이월드 — 사업보고서 (2024.12)

환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, CNY 등이 있으며, 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 공시대상기간 매기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화금융자산 및 외화금융부채의 원화환산액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제20기말 제19기말 제18기말 USD EUR CNY 기타 USD EUR CNY 기타 USD EUR CNY 기타 외화금융자산 외화금융부채 공시대상기간 매기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당통화에 대한 원화의 환율이 10% 변동할 때 회사의 주요 외화별 세후이익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 제20기말 제19기말 제18기말 상승시 하락시 상승시 하락시 상승시 하락시 원/USD 원/EUR 원/CNY 원/JPY 원/HKD (*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 부채를 대상으로 하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 회사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 7. 기타 참고사항 회사는 테마파크사업부, 쥬얼리사업부로 구성되어 있으며 각 부문별 주요회사 현황은 다음과 같습니다. 가. 업계의 현황 [테마파크사업부](1) 산업의 특성 테마파크산업의 경우 다음과 같은 특성을 보유하고 있습니다. 테마파크의 사업적 특성으로는 막대한 초기 투자비용과 소프트웨어 부문 이용주기의 단명, 입지선정의 중요성, 높은 비중의 인건비, 입장객 체류시간과 소비단가의 비례, 이용자 수 예측의 어려움 등을 들 수 있습니다. 첫째, 테마파크의 건설에는 막대한 초기 투자비용이 소요됩니다.. 테마파크의 효과적인 주제 표현을 위해서는 대규모로 조성되고, 인력과 시설도 대규모로 투입되어야 합니다. 그리고 개장 이후에도 고객을 지속적으로 유치하기 위한 추가 시설 도입이 요구됩니다. 따라서 투자금액의 회수기간이 장기간 소요되므로 대기업 중심으로 편중될 가능성이 높습니다. 둘째, 테마파크는 소프트웨어 부문의 이용주기가 상대적으로 짧은 편입니다. 테마파크의 영업에서 하드웨어적인 시설투자 비중이 크지만 소프트웨어 부문의 진부함이 예상보다 빠르기 때문에 단기간의 감가상각을 감안해야 합니다. 셋째, 테마파크는 지역 산업적 성격을 지니고 있습니다. 투자자가 테마파크를 계획할 때 우선적으로 고려해야 할 사항이 바로 적정 입지이며, 배후시장의 규모가 사업의 타당성을 결정하는 요소로 작용합니다. 테마파크의 입지에 따라 테마의 설정, 운영, 마케팅 방법 등이 달라지므로 입지지역과 관련이 있는 지역 산업적 성격을 가지게 됩니다. 넷째, 테마파크는 노동집약형 산업으로 인건비 비중이 매우 높습니다. 일반적으로 많은 비용과 대규모의 시설 투자가 이루어지면, 노동력이 줄어드는 데 비하여 테마파크는 더욱 많은 인력이 필요합니다. 이는 서비스가 중시되는 사회변화와 테마파크의 독특한 정감 표현에 사람의 힘이 중요하기 때문입니다. 이러한 특징 때문에 테마파크에서는 인력의 교육훈련 등을 위한 투자로 인건비가 많이 소요되는 경향이 있습니다. 다섯째, 테마파크는 대규모의 장치산업적 특성으로 넓은 토지 위에 일정한 테마를 표현하기 위해서는 수많은 시설이 설치되어야 합니다. 예컨대 주제물에 맞는 건축물과 Attraction시설, 주차장 등의 고객 편의시설, 폐기물 처리등의 시설들이 필요하며,이러한 시설이 모여 대규모의 주제표현을 위한 장치가 됩니다. (2) 산업의 성장성 국내 테마파크 산업은 성숙기에 진입하여 최근 저성장 국면을 맞고 있습니다. 산업의저성장은 1) 테마의 한정성, 2) 중/고등학생 이하 자녀를 보유한 주요 고객군(25~54세의 가장)의 절대수 감소, 3) 체험 및 교육 등 다양성에 기반을 둔 중소형 지역축제로의 수요 분산 등에 기인합니다. 더불어 최근 대형 복합쇼핑몰 등 대체재의 지속적 증가 및 미세먼지로 인한 외부활동 자제 등의 영향으로 치열한 경쟁이 불가피한 상황입니다. 이러한 산업의 저성장세에도 불구하고 가족 중심의테마파크화, 독특한 테마중심의 중소형화, 최첨단 기술과의 결합 등 최근 산업