chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하여 성실하게 작성되었지만, 이러한 가정들에는 실제 결과와의 차이를 발생할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인(회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않음)이 포함되어 있기 때문에 예측정보에 기재한 예상치와 실제 결과 간에는 중요한 차이가 발생할 수 있고 결과적으로 부정확한 것으로판명될 수도 있습니다. 또한 동 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 회사는 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 지난해 국내외 태양광 시장은 국내 시장의 성장 저하 및 해외 시장의 실적 부진이 겹치면서 많은 어려움을 겪은 한해였습니다. 어려운 경영 환경 속에서도 EPC 및 O 등을 확대하며 사업 영역의 다변화를 이루기 위한 준비와 노력을 지속하였으며,당사는 2024년 연결기준 매출액 4,224억원, 영업이익 35억원, 영업이익률 0.8%를 달성하였습니다. 당사는 대면적·고효율 기술이 적용된 태양광 제품을 생산하며, 글로벌 Top-Tier 파트너사와의 협력을 통해 탄탄한 공급망을 구축하고 있습니다. 저탄소 친환경 모듈 제조로 탄소 저감에 기여하며, 모듈 단종 걱정 없이 기존 시스템과 완벽히 호환되는 커스텀 디자인 모듈을 제공해 고객 만족을 높이고 있습니다. 또한, 지속적인 R 투자와 엄격한 테스트를 통해 세계 최고 수준의 고효율·고출력·고품질 태양광 제품을 공급하며, 미래 에너지 시장을 선도해 나가겠습니다 태양광 인버터 사업은 글로벌 파트너사와 함께 다양한 인버터 제품을 공급하고 있습니다. KS인증을 획득한 고효율/고신뢰성의 스트링 인버터 및 자체적인 발전량 모니터링 시스템을 함께 제공하여 고객들의 태양광 발전 수익을 극대화할 수 있도록 함께하겠습니다. 올해는 지난해보다 더욱 어려운 대내외 경영 환경이 도래할 것으로 예측됩니다. 현재국내 정치의 불안정, 중국과 유럽의 경기 침체 지속, 트럼프 정부 출범에 따른 경제 관련 정책의 불확실성 등으로 올 한 해는 많은 사업 리스크에 직면할 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고 대내외적 위기를 슬기롭게 극복하고 재도약하고자 사업 다각화를통해 지속가능한 성장 기반을 마련하고, 원가경쟁력 확보와 수익성 개선 달성을 통해사업 경쟁력을 강화해 나가겠습니다. 내부적으로는 기본에 충실하되 변화와 혁신을 주저하지 않는 도전적인 기업문화를 만들어 나가겠습니다. 또한, 고효율 태양광 셀/모듈 기술 개발을 가속화하여 새로운 태양광 시장에서의 선도적 위치를 확보하겠습니다. 이러한 사항들을 중점적으로 추진하여 어려운 경영 환경을 극복하고 지속 성장의 기반을 다질 수 있도록 최선을 다해 나갈 것을 약속드립니다. 경영진은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위해 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율, 영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율을 주요경영지표로 이용하고 있습니다.당기에는 장단기 차입금 상환 등으로 인하여 부채비율이 12.37%p 감소하였습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 총계 자본 총계 예금(*1) 차입금 부채비율 순차입금비율(*2) (*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. 순차입금비율이 음의 값으로 산정하지 아니하였습니다. 당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 1. 영업이익 2. 이자비용 3. 이자보상배율(1÷2) 3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준) 1) 요약 연결재무상태표 (단위 : 백만원, %) 구 분 제
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9 기말(2024년) 제 8 기말(2023년) 제 7 기말(2022년) 전기대비증감율 [유동자산] ㆍ현금 및 현금성자산 ㆍ매출채권 및 기타채권 ㆍ계약자산 ㆍ재고자산 ㆍ기타 [비유동자산] ㆍ장기금융자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] [비지배지분] 자본총계 부채비율 ※ 제9기는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 당사의 재무상태는 다음과 같습니다.2024년말 자산총계는 4,538억원으로 재고 소진 등으로 인해 전년 말 대비 9.6% 감소하였습니다. 부채총계는 840.9억원으로 장단기 차입금 상환 등으로 전년 말 대비 35.6% 감소하였습니다. 자본총계는 3,697억원으로 당기순이익 1억원 등이 이익잉여금에 반영되면서 전년 말 대비 0.5% 감소하였습니다.이에 따라 2024년말 부채비율은 22.7%이며, 전년 말 대비 12.4%p 감소하였습니다. 2) 요약 연결손익계산서 (단위 : 백만원) 구 분 제 8 기(2023년) 제 8 기(2023년) 제 7 기(2022년) 전기대비증감율 매 출 액 매 출 원 가 매 출 총 이 익 판 매 비 와 관 리 비 영 업 이 익 금 융 수 익 금 융 비 용 기 타 영 업 외 수 익 기 타 영 업 외 비 용 법인세비용차감전순이익 법 인 세 비 용 당 기 순 이 익 ※ 제9기는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 매출은 총 4,224억원으로 국내외 태양광 시장가격의 하향 추세 지속으로 인한 영향으로 전년 대비 약 22.7% 감소하였으며, 35억원의 영업이익이 발생하였습니다. 불용기계장치에 대한 유형자산처분손실 114억원 등을 반영한 영업외손실 60억원과 법인세수익 26억원을 가감한 당기순이익 1억원이 발생하였습니다. 3) 주요 고려 요인연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY 등 입니다.(1) 당기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 USD EUR CNY 합 계 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 자산 계 매입채무및기타채무 리스부채 부채 계 순 노출 (2) 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 평균환율 기말환율 당기 전기 당기말 전기말 USD EUR CNY (3) 민감도 분석 당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, CNY 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 보고기간말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 환율변동 손익 효과 당기 전기 USD 3% 상승 EUR 3% 상승 CNY 3% 상승 보고기간종료일 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다. 4) 자산손상 및 감액손실연결실체는 2023년중 자산손상 징후를 검토 후, 유형자산에서 16,153백만원, 무형자산에서 242백만원의 손상차손을 인식하였습니다. ※ 자산손상 및 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 5) 신규사업의 개요 및 진행상황사업보고서 'Ⅱ. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항 다. 시장여건 및 영업개황'을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금의 조달과 지출
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1) 유동성에 관한 사항당기말 현재 연결실체의 유동성 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제 9 기말(2024년) 제 8 기말(2023년) 현금및현금성자산 합 계 2) 자금의 조달(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 단기금융부채의 상세내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 일반대출 산업은행 우리은행 등 소 계 유동성장기차입금 합 계 (2) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 장기금융부채의 상세내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 이자율(%) 만기 당기말 전기말 시설대출 산업은행 시설대출 신한은행 일반대출 신한은행 소 계 유동성장기차입금 합 계 (3) 당기말과 전기말 현재 장기금융부채의 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1년이내 1~3년 3년 이상 합계 장기금융부채 (단위: 천원) 구 분 1년이내 1~3년 3년 이상 합계 장기금융부채 (4) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초잔액 상각/환산 재무활동 현금흐름 변동 비현금 변동 기말잔액 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 리스부채 (단위: 천원) 구 분 기초잔액 상각/환산 재무활동 현금흐름 변동 비현금 변동 기말잔액 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 리스부채 3) 자금지출연결실체의 현금및현금성자산은 영업활동 및 투자활동, 재무활동을 통하여 35,460백만원 증가하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 9 기말(2024년) 제 8 기말(2023년) 제 7 기말(2022년) 기초 현금및현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 환율변동효과 기말 현금및현금성자산 5. 부외거래 회사에 영향을 미칠 수 있는 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있으며, 회사가 채택하고 있는 중요한 회계정책의 구체적인 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중'4. 유의적인 회계정책' 을 참조하시기 바랍니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은
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II. 연결재무제표 III. 독립된 감사인의 감사보고서 에이치디현대에너지솔루션 주식회사 주주 및 이사회 귀중 감사의견 우리는 에이치디현대에너지솔루션 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 연결재무제표를 감사하였습니다. 해당 연결재무제표는 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 연결재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리의 의견으로는 별첨된 연결회사의 연결재무제표는 연결회사의 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 연결재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는않습니다. ㆍ제품재고자산의 순실현가능가치 평가재무제표에 대한 주석 8에서 기재한 바와 같이, 연결회사의 제품재고자산 금액은 74,396백만원이고 관련 평가충당금은 1,902백만원으로 연결회사 재무제표에서 유의적인 비중을 차지하고 있습니다. 순실현가능가치를 추정하기 위한 변수로 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격과 제품재고자산을 완성하는 데 소요되는 추가적인 원가 및 판매부대비용이 있는 바, 제품재고자산의 순실현가능가치를 추정하기 위하여 해당 변수들의 변동가능성을 추정하는 데 있어 다양하고 복잡한 가정이 수반됩니다. 이러한 추정의 과정에서 유의적인 경영진의 판단이 수반되어 추정의 불확실성이 존재하며 이 불확실성이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이라고 판단하여 제품재고자산의 순실현가능가치 추정을 핵심감사사항으로 판단하였습니다.상기 유의적 위험과 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.- 회사의 제품재고자산 평가를 위한 회계정책 일관성 검토- 제품재고자산 평가와 관련된 통제의 설계 및 운영의 효과성 평가- 재고자산 평가대상에 포함되는 제품재고자산 리스트의 완전성 검토- 경영진이 사용한 주요 회계추정의 기초자료를 내,외부 정보와 비교- 회사가 수행한 제품재고자산평가충당금 계산내역 재계산 연결재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.경영진은 연결재무제표를 작성할 때, 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에대해서도 책임이 있습니다.지배기구는 연결회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 연결회사의 연결재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 연결재무제표를 근거로 하는
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이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는:ㆍ 부정이나 오류로 인한 연결재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다.ㆍ 연결재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 연결재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 연결회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.ㆍ 공시를 포함한 연결재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 연결재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 연결재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.ㆍ 연결재무제표에 대한 의견을 표명하기 위해 기업의 재무정보 또는 그룹내의 사업활동과 관련된 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 우리는 그룹감사의 지휘, 감독 및 수행에 대한 책임이 있으며 감사의견에 대한 전적인 책임이 있습니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다.또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 전상훈입니다. 서울특별시 영등포구 여의공원로 111 한 영 회 계 법 인 대 표 이 사 박 용 근 2025년 3월 14일 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 연결회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)연 결 재 무 제 표 에이치디현대에너지솔루션 주식회사와 그 종속기업 제 9 기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 제 8 기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 "첨부된 연결재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 에이치디현대에너지솔루션 주식회사 대표이사 박종환 본점 소재지 : (도로명주소) 경기도 성남시 분당구
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분당수서로 477, 9층(정자동, HD현대그룹 글로벌 알앤디센터) (전 화) 연 결 재 무 상 태 표 제 9 기 기말 2024년 12월 31일 현재 제 8 기 기말 2023년 12월 31일 현재 에이치디현대에너지솔루션 주식회사와 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 제 9(당) 기 기말 제 8(전) 기 기말 자 산 Ⅰ. 유동자산 현금및현금성자산(주6,32,33) 매출채권및기타채권(주7,24,32,33) 계약자산(주7,24,32,33) 재고자산(주8) 기타유동자산(주9) 당기법인세자산 Ⅱ. 비유동자산 장기금융자산(주6,32,33) 장기매출채권및기타채권(주7,24,32,33) 유형자산(주10) 사용권자산(주11) 무형자산(주12) 기타비유동자산(주9,17) 이연법인세자산(주29) 자 산 총 계 부 채 Ⅰ. 유동부채 단기금융부채(주13,31,32,33) 매입채무및기타채무(주14,32,33) 유동리스부채(주13,31,32,33) 계약부채(주24) 기타유동부채(주16) 당기법인세부채 유동충당부채(주18) Ⅱ. 비유동부채 장기금융부채(주13,31,32,33) 장기매입채무및기타채무(주14,32,33) 비유동리스부채(주13,31,32,33) 확정급여부채(주17) 비유동충당부채(주18) 부 채 총 계 자 본 Ⅰ. 자본금(주20) Ⅱ. 자본잉여금(주20) Ⅲ. 기타포괄손익누계액(주21)
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IV. 이익잉여금(주22) 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 "첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다." 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 9 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 8 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 에이치디현대에너지솔루션 주식회사와 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 제 9(당) 기 제 8(전) 기
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업부문은 제동제품(PAD외)를 제조하여 OE(주문자생산방식) 시장 및 RE(국내외 보수용) 시장에 납품/판매하는 제동부문과 제동제품 제조 전용설비 및 시험장비를 제작하여 국내외에 판매하는 설비부문으로 구성되어 있습니다.제동부문은 세부적으로 PAD, LINING, SHOE ASSEMBLY, BRAKE ASSEMBLY, AXLE ASSEMBLY등의 제품으로 구분됩니다. 주요 제품별 매출비중 및 특성 기타 세부내용은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"를 참고하여 주시기 바랍니다 회사는 당기 82%의 가동율 (PAD기준)을 보이며, 연결기준 578,555백만원의 매출을달성하였습니다. 수출, 내수 비중은 각각 72%, 28% 입니다. 회사는 당기 매출액의 약 3.3%에 해당하는 19,194백만원의 연구개발비용을 지출하고 있으며, 친환경·고성능 제품등 신제품을 개발하고, 제조공정 개선 등 공정 및 품질개선을 위해 노력하고 있습니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 등의 현황 당사는 브레이크 PAD등을 제조/판매하는 제동부문과 제동제품 제조전용설비를 제조/판매하는 설비부문이 있습니다 당사의 제품별 매출액 및 비율은 다음과 같습니다 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 매출액 비율 제동 부문 PAD LINING 기타(세탁기 및 부산물외) 설비 부문 제동제품 제조 전용 설비 내부 거래 및 연결조정 합 계 * 2024년 연결기준 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 1) 제동 부문 (단위 : 원) 사업부문 품목 제50기 제49기 제48기 제동 부문 PAD LINING (1) 산출기준 - 가격산출기준 : 제품별판매금액(상품+제품)÷총판매수량 (2) 주요 가격변동원인 - 환율 및 각 제품별(저가/고가) 판매 수량 변동 등에 따른 평균 가격 변동 2) 설비 부문 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 제50기 제49기 제48기 설비 부문 PAD 제조 설비 (1) 산출기준 - 가격산출기준 : 제품별판매금액 ÷총판매대수(2) 주요 가격변동원인 - 설비 매출의 경우 일반 제조업의 제품 판매와는 달리 고객주문에 따른 설비 종류 및 사양의 차이로 가격 변동 폭이 클 수 있음 다. 제품의 특성 1) 제동 부문자동차에 있어 제동장치는 움직이는 차량의 속도제어 및 정지를 목적으로 이용되며, 제동장치 대부분을 차지하는 마찰식 브레이크는 차량의 운동에너지를 마찰열 에너지로 바꾸고 이것을 대기로 방출시켜 감속 또는 정지 작용을 합니다.마찰식 브레이크에서 가장 주된 역할을 담당하는 마찰재료는 반복적인 미끄럼 마찰과 큰 토크를 견디어야 하는 매우 가혹한 요구조건 등을 갖추어야 합니다. 마찰재료의 주요 특성으로는 마찰계수가 적당히 높고 속도, 압력, 온도, 습도 등에 의한 마찰성의 변화가 적어야 하며, 내마모성이 우수하고 충분한 열적, 기계적 강도와 디스크에 손상을 주지 않음과 동시에 열전도율이 좋아야 합니다. 또한 자동차를 장기간 운행하지 않은 경우 물과 습기에 의한 요인으로 마찰재와 상대적인 디스크에 부식을 야기시킬 수 있는데, 이와 같은 환경에서도 본래의 물질적성능을 유지할 수 있어야 합니다. 최근 엔진 및 서스펜션의 발달과 도로와 운전자의 다양한 운전습관 등에 의해 브레이크에 요구되는 성능은 보다 다양하고 엄격해지고 있습니다. 마찰재의 대표적 용도인 자동차에는 디스크 브레이크용 패드, 드럼브레이크용 라이닝 등이 있습니다.국내에서 본격적인 브레이크 마찰재 산업이 시작된 것은 대략 1970년대에 들어서면서부터인데 당시에는 매우 낙후된 설비를 이용하였으며, 노동력 위주의 생산 시스템이었습니다. 1980년대에 들어와, 국내 자동차산업이 본격적인 궤도에 오르면서, 브레이크 마찰재 업체도 본격화되기 시작했으며, 마찰재 업계의 해외 기술제휴가 활발하게 이루어져서 많은 기술 발전이
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이루어 졌습니다.하지만, 당시 마찰재에 사용되던 석면의 유해성 문제가 대두되면서 90년대부터는 대체 섬유를 이용해 성능향상을 꾀하는 시험이 가속화 되어, 비석면 마찰재 (NAO : NON ASBESTOS ORGANIC)제품이 개발 및 발전되었습니다. 2000년대에는 북미 및일본의 Non-Steel 마찰재와 유럽의 Low-Steel 마찰재로 양분화 되어 발전해가고 있습니다. 현재는 선진국의 구리(Cu)성분에 대한 규제가 나타나면서, Cu-Free 재질에 대한 수요가 증가 추세 입니다. ※ 자동차용 마찰재에 요구되는 기본적인 성능은 다음과 같습니다.- 마찰계수가 높고, 변동(산포)이 적을 것- 사용범위(속도, 면압, 온도 등)가 넓을 것- 마모가 적을 것- 내페이드성, 고속 효력이 양호할 것- 로터(Rotor)공격성이 적을 것- 소음(Noise), 떨림(Judder)등의 마찰 진동이 적을 것 2) 설비부문제동제품의 고급화에 따른 설비의 자동화 라인이 요구되는 바, 전용설비가 적극적으로 채용되고 있습니다. 제동제품 전용설비 산업의 특징은 대표적인 기술집약적 산업으로 양산에 적용할 수있는 다양한 장비를 개발해야 하기 때문에 개발 기간이길고 가격도 고가라서 대규모 개발자금이 필요합니다. 또한 신제품이 개발되어도 장비의 성능과 기존 라인에 설치하여 신뢰성을 입증 받기까지 최소 6개월 이상 소요되는 등 장비의 진입장벽이 높은 산업입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요원재료 당사는 국내 및 해외에서 원재료를 구매하고 있으며, 공급처 다각화를 위하여 노력하고 있습니다. 원재료 단가는 환율 및 국제 원재료 가격변동에 따라 영향을 받고 있습니다. 주요 원재료 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다. 1) 제동 부문 (단위 : 원) 품목 제50기 제49기 제48기 원재료 부재료 (1) 가격 산출기준 ① 산출단위 : 원/KG , 부재료 원/EA ② 단가산출방법 : 단순평균가격 (2) 주요 가격변동원인 : 환율 및 국제 원재료 가격 변동, 원재료별(저가/고가) 매입 수량 변동에 따른 평균 가격 변동 2) 설비 부문 (단위 : 백만원) 품목 제50기 제49기 제48기 가공품(겐츄리) 구매품(유압탱크) 전기제어 (터치스크린) * 산출기준: 원재료 품목중 핵심 부품 평균단가 나. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력 (단위 : 천개, 천축, M/H) 사업부문 품 목 제50기 제49기 제동부문 PAD LINING 기타(세탁기) 설비부문 PAD 제조 설비 외 1-1) 생산능력의 산출 방법 등 (1) 산출기준 ① (제동부문)제품별 주요 NECK공정 생산설비 기준 산출함 (예:PAD-성형공정) 연결기준으로 제동부품 제조 사업을 영위하는 종속회사 및 협력업체 포함 ② (설비부문) 설비부문의 가동률은 일반 제조업체의 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 연간 생산직 사원의 최대 투입 M/H(MAN HOUR)로 설정 (2) 산출방법 - 연간 표준작업시간 및 가동형태, 설비효율 등의 기준으로 작성됨. 2) 생산실적 (단위 : 천개, 천축, M/H) 사업부문 품 목 제50기 제49기 제동부문 PAD LINING 기타(세탁기) 설비부문 PAD 제조 설비 외 3) 당기 가동률 (단위 : 천개, 천축, M/H, %) 사업부문 품 목 생산능력 생산실적 가동률 제동부문 PAD LINING 기타 설비부문 PAD 제조 설비 외 (1) 연결기준 생산능력 대비 생산실적으로 산출(2) 설비부문 가동률의 계산근거설비부문의 가동률은 일반 제조업체의 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로측정하기는 곤란하여 연간 생산직사원의 연간 최대 투입 M/H(MAN HOUR)를 설정하고 이에 대해 실투입 M/H비율(제조간접부서 지원시간 포함)을 평균 가동율로 계산- 가동가능시간 : 생산직 평균인원 ×인당목표가능시간- 가동률 : 실제가동시간/가동가능시간 4) 생산설비의 현황 등 (단위 : 원) 과 목 기초 취득 처분 감가상각 기타증(감)액 당기말 토지 건물 구축물 기계장치 금형 차량운반구 공구와기구 집기비품 기타의유형자산 건설중인자산 합 계 * 연결기준 다.
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설비의 신설, 매입 계획 등 (단위: 억원) 구분 품목 투자효과 25년투자계획 국내법인 설비 증설 및보완 투자 등 생산능력 및생산성 향상 등 해외법인 합계 * 투자계획은 경영상황에 따라 조정될 수 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제50기 제49기 제48기 제동부문 제품상품 PAD 수 출 내 수 합 계 LINING 수 출 내 수 합 계 SHOEASS'Y 수 출 내 수 합 계 수 출 내 수 합 계 AXLEASS'Y 수 출 내 수 합 계 기타(부산물 및세탁기외) 수 출 내 수 합 계 부문계 수 출 내 수 합 계 설비부문 제품 전용설비 수 출 내 수 합 계 내부거래 및연결조정 효과 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 * 2024년 연결기준 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매경로 매출유형 품목 판매경로 국내오퍼해외바이어 상신B → 직ㆍ간접수출 OEM 영업 완성차 제조사 SUB ASS'Y 업체(만도, 현대모비스, 해외로컬OE업체 등) OES 영업 현대모비스, 한국GMKG모빌리티, 르노삼성 시중판매(직판) 국내 대리점 → 정비업체 → 소비자 2) 판매방법 및 조건(1) 국내 ① OE(완성차 제조사) 판매 : 현대자동차, 현대트랜시스, 타타대우모빌리티등에 상용차용 FOUNDATION BRAKE 부품 판매 ② OE(SUB-ASSEMBLY 업체) 판매 : 현대모비스, 만도 등에 승용차용 브레이크 조립단품 판매 ③ 가전제품 제조사 OEM 판매 : 삼성, LG전자 등 세탁기 브레이크 판매 ④ OES 판매 : 현대모비스, 한국GM, 르노코리아, KG모빌리티 ⑤ 시판판매 : 대리점, 버스회사, 택시회사, 프랜차이즈업체, 부품회사에 판매(2) 수출: 국내 무역상, 해외 바이어, 해외 신차제조사에 판매 3) 판매전략(1) OEM, OES OEM 및 OES 업체 관계 강화, 자동차 제조사의 모델변경시 적극대응하기 위하여 R, 가격경쟁력, 위기대처능력 향상(2) 시판 ① 지속적인 방송, 신문, 잡지, 인터넷을 통한 광고 및 홍보로 인지도를 향상 ② 고객지원센터 확충 및 지속적인 프로모션으로 시장점유율 확대(3) 수출 거대시장인 미국과 중국의 판매 확대 및 신규수출국 개발 등 시장다변화를 위하여 다각도로 노력 다. 수주상황 연결회사는 별도의 수주없이 고객사의 변동 생산계획에 따라 당사의 수주총액이결정됩니다. 연결회사는 고객사의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.국내 및 해외 보수용제품은 국내대리점과 대형 유통업체, 해외 바이어 등의 주문에의하여 생산계획에 반영 후 제품을 생산 판매하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 정책 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.위험관리정책과 시스템은 시장상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 1) 매출채권 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령별 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기말 전기말 만기미도래 3개월이내 3개월이상 합 계 당기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분
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당기 전기 기초잔액 대손채권 제각 대손충당금 설정(환입) 기말잔액 2) 투자자산 당사는 국공채 및 높은 신용등급의 기업에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. 3) 보증 종속기업에만 보증을 제공하는 것이 당사의 정책입니다. 당기말 현재 종속기업에게 제공한 보증내역은 다음과 같습니다. 구 분 특수관계자명 지급보증액 지급보증처 종속기업 산도테크(주) (주)KEB하나은행 (주)신한은행 상신제동계통(무석)(유) 한국수출입은행 (주)한국씨티은행 (주)한국씨티은행 (주)대구은행 사천상신제동계통(유) (주)한국씨티은행 (주)대구은행 한국수출입은행 (주)우리은행 (주)한국씨티은행 (주)우리은행 (주)우리은행 (주)KEB하나은행 (주)신한은행 (주)KEB하나은행 (주)한국씨티은행 합 계 4) 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당사는 금융자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산(*) 매출채권및기타채권 보증금 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 합 계 (*) 현금및현금성자산 중 현금 시재액은 신용위험 노출이 제한적이므로 제외하였습니다. 다. 유동성 위험 유동성위험이란 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 일반적으로 당사는 금융부채 상환을 포함하여 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 또한 당사는 충분한 여신한도를 가지고 있습니다. 당기말 현재 금융부채(범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 리스부채를 포함)의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (단위 : 원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 6개월이내 6~12개월 1~2년 2~5년 담보부 은행차입금 무담보 은행차입금 매입채무및기타채무 기타금융부채 리스부채 합 계 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 라. 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 1) 환위험연결실체는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 법인세차감전순이익 2) 이자율위험연결실체의 이자율 위험은 주로 차입금 등의 계약으로부터 발생합니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%변동시 평가손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 법인세차감전순이익 마. 기타 시장가격 위험 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 등으로부터 자산의 시장가치 변동에 따른 위험이 존재하며, 연결실체는 이러한 시장가격 변동위험을 감소시키기 위하여 지속적으로 시장가치의 변동을 관찰하고, 적절한 매각시점을 검토하고 있습니다. 바. 파생상품 거래현황 당기말 현재 유효한 파생상품 계약은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동
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가. 경영상의 주요계약 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 기술도입계약 등 주요 내용은 다음과 같습니다.1) 기술도입계약 거래처 계약내용 기술사용료 계약기간 선불금 경상기술료 (주)레조낙 Non-Steel를 이용한 브레이크마찰재 제조기술 공급계약 매출액의 4% 전자식 리타더 개발 2.5천만엔 매출액의 2% 자기발전형 리타더(상용차용)개발을 위한 기술도입 계약 1억 5천만엔 매출액의 2% 2) 기술제공계약 거래처 계약내용 기술사용료 계약기간 선수금 경상기술료 상용차용 Air Disc Brake 개발 1억엔 매출액의 2% 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요당사는 1991년 상신기술연구소 설립을 인가받아 현재까지 운영하고 있으며, 해외선진사와의 활발한 기술제휴 체결 및 국내 마찰재 기술을 자립을 위해 활동하고 있습니다. 국내외의 자동차 조립회사와의 개발활동 및 다양한 국책사업 실시를 통해 브레이크마찰재의 국산화 및 선진화를 이뤄가고 있으며, 인력 및 설비 투자를 지속적으로 실시하고 있습니다.2) 연구개발 담당조직당사는 연구소내에 마찰재재질 개발을 담당하는 연구부 와 연구개발부, 시험 및 평가를 담당하는 시험평가부, 국내외 OEM업체를 대응하는 승용개발부와 상용개발부를 두고 있습니다. 연구소 조직도_1.jpg 연구소 조직도 3) 연구개발비용 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제50기 제49기 제48기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액] * 2024년 연결기준 4) 연구개발 실적 및 진행 현황회사의 최근 5년간 연구개발 실적 및 진행현황은 다음과 같습니다. No. 연구기간 연구과제 기대효과 도시철도차량용 제동 마찰재 개발 및 표준화 연구 국내 환경에 맞는 도시철도 차량용 제동마찰재 개발도시철도 분야 마찰재 배합 기술 및 시장 경쟁력 확보 브레이크 마찰재 배출 미세먼지 평가기준 및 저감기술 개발 마찰재 배출 미세먼지 측정 시험법을 이용한 마찰재 친환경등급 부여 4500kg이상 중대형 상용차용 공압식 자동긴급제동 시스템개발 기술확보를 통한 OE 기술 제안 및 제품군 다변화자율주행차 제동부문 기초기술 확보 미세먼지 저감을 위한 승용 및 상용차용 고성능 브레이크개발 2025년 미세먼지 관련 마찰재의 글로벌 신규 규제 발효움직에 따라 이에 대비한 기술개발, 글로벌 수출 장벽 극복및 자동차 산업 경쟁력 확보 친환경차 대응을 위한 전용 마찰재 개발 전기자동차 회생제동 시스템 적용 마찰재 제조 및 평가기술 개발 대형 상용차용 22인치급 고내구성 경량 공압식 디스크브레이크 시스템 개발 상용 친환경 차량용 공압디스크브레이크 경량화 기술개발을 통한 글로벌 제품 경쟁력 확보 중소형 상용차 16인치급 EDB(Electronic Disc Brake) 개발 친환경차 및 자율주행차 등 미래상용차 적용을 위한 전자 제어식 주 브레이크 시스템 개발 사이버보안과 기능안전이 적용된 상용차용 전자 제어제동 및 비상대응 시스템 개발 상용차 전장품 기능안전 프로세스(ISO26262) 및 사이버보안 법규 대응 전자제어제동 시스템 개발을 통한 양산형제어기 기술 확보 북미 배기가스 규제 대응을 위한 에너지트레일러용 휠 내장형 2kW급 발전시스템 개발 에너지트레일러용 휠 내장형 발전시스템 개발을 통한 트레일러 부문 신기술 확보, 북미지역 배기가스 규제 대응 제품 개발을 통한 대상 시장 선점 Euro7 규제대응을 위한 전기차 비배기계 친환경 소재부품 기술개발 Euro 7 규제 대응을 위한 승/상용 전기차용 브레이크 시스템 기술 개발 및 시장 선점을 통한 수출장벽 극복 및 자동차 산업 경쟁력 확보 7. 기타 참고사항 가. 상표 및 고객관리 정책 당사는 고유 브랜드로 일반 보수용제품인 Hi-Q와 고급제품인 HARDRON, FUJITA, HAGEN, 튜닝용인 HARDRON-Z를 보유하고 있습니다. 이 상표의 홍보 및 관리를 위해 매년 라디오 광고 또는 일반
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정비공장, 운수회사 등을 대상으로 각종 홍보물 제작 및 국내외 자동차박람회 참가를 실시하고 있습니다. 나. 지적재산권 보유현황 당사는 당사의 사업과 관련하여 국내특허 117건, 해외특허 22건 을 취득하여 보유하고 있으며, 최근3년 특허 취득현황은 다음을 참고하시기 바랍니다. 명칭 취득일 소요기간 상용화여부 자동차용 브레이크패드 성형장치 1년 6개월 상용 요레이트 센서 오프셋 보상 시스템 및 그 방법 1년 6개월 선행개발 브레이크 캘리퍼용 브레이크 패드 및 그 제조방법 5년 상용 조향각 센서 오프셋 보정 방법 및 시스템 1년 9개월 선행개발 자동차용 브레이크패드 성형장치 1년 7개월 상용 RLS 알고리즘을 이용한 차량의 무게 및 무게중심 추정방법 1년 7개월 선행개발 자동차 공압 브레이크의 제동압력 추정방법 및 추정시스템 1년 8개월 선행개발 자동차용 브레이크패드 성형장치 2년 상용 자동차 브레이크패드 성형기용 상층재 다짐장치 1년 7개월 상용 자동차 브레이크패드 스코칭 가공장치 1년 8개월 상용 휠속도 센서 출력값 보상 시스템 및 방법 2년 5개월 선행개발 가이드핀을 갖는 차량용 디스크 브레이크 8년 4개월 상용 차량신호와 휠 다이나믹스 특성을 이용한 차량 질량 추정방법 1년 9개월 선행개발 긴급제동 상황에서의 보행자 경고 장치 및 방법 2년 9개월 선행개발 상용차용 전자제동제어시스템의 개발시 리던던시 확보를 위한회로 전환시스템 2년 선행개발 자동차 액슬 아연도금장치 1년 6개월 상용 자동차 브레이크 디스크모듈 주조방법 2개월 상용 트레일러용 회생제동 발전시스템 2년 1개월 상용 차량용 브레이크 디스크용 코팅 조성물 및 이를 이용한 내마모성과 마찰력이 증가된 코팅층 형성 방법 2년 2개월 선행개발 차량용 브레이크 시스템의 분진 포집 챔버 4개월 선행개발 자동차 브레이크패드용 백플레이트 열풍 세척장치 2년 7개월 선행개발 차량의 휠속도센서 펄스링 파손감지시스템 및 그 방법 1년 9개월 선행개발 트레일러용 회생 제동 발전시스템 2년 8개월 상용 * 근거법령: 특허법 배타적 사용기간 20년기타 디자인 132건 및 국내외 상표 366건, 저작권 10건을 보유하고 있습니다. 다. 사업부문별 현황 1) 제동 부문(1) 산업의 성장성 2024년 자동차산업은 경기침체에 따른 소비심리 위축으로 내수는 부진을 보였으며, 북미시장으로의 국산차 판매 호조로 수출은 증가하였습니다.2025년은 국내 판매 부진 장기화 추세가 계속되는 가운데 전년도 기저에 의한 반등으로 내수는 소폭 증가할 전망이나, 수출은 코로나19 이후 4년 연속 증가 이후 처음으로 감소 전환 예상, 이에 따라 생산도 전년대비 부진할 전망입니다.그에따라 자동차의 내수판매는 24년 대비 1.3% 증가, 수출은 3.1% 감소가 예상되며생산은 1.4% 감소할것으로 전망하고 있습니다.* 출처: 한국자동차모빌리티산업협회 (2) 제동부문(브레이크 마찰재) 산업의 현황① 경기변동의 특성브레이크 마찰재업계는 일반경기변동과 모업체의 경기변동에 대하여 민감한 반응을받는 편이고, 경기변동과는 정의 상관관계에 위치해 있습니다.② 경쟁요소브레이크 마찰재시장은 크게 신차조립용 OEMㆍOES시장과 일반보수용 판매시장으로 구분 됩니다. 신차조립용 OEMㆍOES시장의 경우 상신브레이크(주), KB오토시스(주), 새론오토모티브(주) 등에서 완성차 업체로 납품을 하고 있으며, 일반판매시장은상신브레이크(주), 홍성브레이크, 프릭사 외 기타 군소업체들이 제품을 판매를 하고 있습니다.브레이크는 자동차의 수많은 안전장치 중 사람의 생명과 직결되는 보안제품으로서 높은 안정성과 기술력의 요구는 물론이거니와 OEM 납품을 위해서는 신규차량의 초기 설계단계부터 완성차 업체와 공동으로 많은 시험단계 및 실차시험을 거쳐서 결정되므로 납품승인 기간이 최소한 10개월이상 소요되어 진입의 장벽이 상당히 높습니다.신차조립용 OEMㆍOES시장에서는 가격경쟁력과 위기대처능력 (완성차 제조사 모델 변경시) 그리고 품질경쟁력이 있어야 하며, 일반판매시장에서는 수요처별 특화제품으로 가격과 품질경쟁력 그리고 판매 구축망 등이 있어야
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합니다.2) 설비부문(1) 경기변동의 특성전용설비 업체는 일반경기변동 및 자동차산업의 경기변동에 대하여 사업의 변동성이영향을 받을 수 있습니다.(2) 경쟁요소제동제품 제조 전용설비 경쟁업체로는 비욘텍 및 기타업체들이 있으며, 특히 설비 관련산업의 경우 매출의 상당부분이 한정된 업체에서 발생 하기 때문에 고객과의 지속적인 관계 구축이 필요합니다. 또한 최근 기술 격차가 눈에 띄게 줄어드는 시점에서 선진국 및 경쟁자들의 특허 공세에 대한 대비도 중요합니다. 라. 회사의 현황 1) 영업개황(1) 제동(브레이크 마찰재) 부문당사의 주요 생산제품은 브레이크 마찰재로서 BRAKE PAD를 주력으로 생산/ 판매하고 있습니다 매출처는 현대자동차, 타타대우모빌리티, 현대트랜시스, 현대모비스, 만도, 이래오토모티브, 해외 현지 OEM 로컬업체 등 입니다. 자동차 제조사 및 SUB-ASSEMBLY 업체의 매출은 OEM 및 OES(보수용 A/S) 형태로 이루어지며 제품을 공급하기 위해서는 R, 가격경쟁력 우위, 위기대처능력(완성차 제조사의 모델 변경시)이 있어야 합니다.시판의 매출은 전국 영업지점에서 대리점으로 판매가 이루어지거나, 영업지점에서 직접 버스회사나 택시회사 등 그룹화된 단체등에 판매를 합니다. 시판을 하기 위해서는 고객의 요구를 만족시키는 품질경쟁력, 가격경쟁력 및 인지도가 있어야 판매가 가능합니다. (2) 설비 부문장비 다각화를 통해 안정적 성장 기반을 구축하였습니다.PAD MODULAR 자동화 라인, 직투입 리니어 자동성형기 및 PAD 완성 악세사리 조립 라인 등으로 고부가가치 신규장비 개발을 통해 매출 기반을 확대 할 수 있는 여건을 마련 했습니다. 또한 브레이크패드 성능 및 마모 테스트를 위한 다이나모 시험기와 같은 측정장비 등 사업분야를 다각화 하고 있습니다. 2) 시장점유율 (단위 : 억원, %) 기준 2024년 2023년 2022년 회사명 금액(시장점유율) 회사명 금액(시장점유율) 회사명 금액(시장점유율) 매출액 상신브레이크 상신브레이크 상신브레이크 KB오토시스 KB오토시스 KB오토시스 새론오토모티브 새론오토모티브 새론오토모티브 기타 기타 기타 합 계 합 계 합 계 ▷ 주요 브레이크마찰재 생산업체 : 상신브레이크, 새론오토모티브, KB오토시스▷ 기타업체는 공식적인 자료가 집계되지 않아 현재 당사에서 집계한 추정치입니다. ▷ 별도 재무제표 기준 3) 시장의 특성(1) 제동(마찰재) 부문① 주요영업 대상- OE(완성차 제조사) 영업: 현대자동차, 타타대우모빌리티등에 상용차용 FOUNDATION BRAKE 부품 판매- OE(SUB-ASSEMBLY 업체) 영업: 만도, 현대모비스, 이래오토모티브 등 승용 브레이크 조립단품 판매- 가전제품 제조사 OEM 영업 : 삼성전자, LG전자 등- OES 영업 : 현대모비스, 한국GM, KG모빌리티, 르노삼성의 A/S부품 판매- 시판영업 : 대리점, 버스회사, 택시회사, 프랜차이즈업체, 부품회사- 수출 : 국내 무역상, 해외 바이어 및 해외 신차 제조사② 성별, 연령별, 소득수준별 목표시장- 속도를 즐기는 젊은층을 위한 레이싱용 제품, 고급승용차를 겨냥한 고가품 등 차별화된 시장을 목표로 하고 있습니다.③ 수요자의 구성 및 특성- OEM, OES공급업체의 수요자는 R, 가격경쟁력 우위 및 위기대처 능력이 있는 업체를 선정하고 있습니다.(아이템별)- 시중판매의 구성ㆍ자가용시장 : 카센터를 통하여 차를 보유한 최종 소비자에게 판매되며, 일부의 소비자는 특정상품(순정부품 또는 선전매체를 통해 익숙한)을 지정하나 대다수는 카센터 점주가 권하는 제품을 사용하되 브랜드 인지도를 중요시 합니다. 특성은 브레이크의 수명보다 소음에 민감하며, 가격은 중가 정도입니다.ㆍ영업용시장 : 버스회사, 택시회사 등이 있고 특성은 값싸고 오래 사용할 수 있는 제품을 선호하며, 소음보다 제동력 등의 성능을 중요시 합니다.ㆍ그 외 개인택시 및 그룹화된 단체 등이 있으나 브랜드의 인지도, OES제품 (순정품)의 제조회사 여부에 따라 사용빈도가 상이합니다. 특성은 소비자가 제품에 대한 인지도가 높아서 특정
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브랜드를 직접 선택합니다.④ 수요의 변동원인- 완성차 제조사 OEM: 완성차 제조사의 신차 생산계획 변동에 따른 (국내외 경기, 한국차량의 해외 경쟁력, 무역장벽 등) 주요 변동요인이 발생할 수 있습니다.- 기타 OEM: 국내경기 변화에 따른 OEM업체의 판매계획 변경 발생시 수요변동이 발생 할 수 있습니다.- OES 및 시중판매: 국내 경기변화에 따른 변동요인이 발생할 수 있습니다. (차량운행율 감소, 고유가 등)- 수출: 환율변동 및 수입국의 관세에 따른 변동요인이 발생할 수 있습니다. (2) 설비 부문가격 및 기술 경쟁력을 가지고 잠재적 성장성을 가진 중국, 인도 뿐만 아니라, 유럽, 북미 시장의 마찰재 업체로의 진출을 이어 나갈 것 입니다. 마. 사업부문별 요약 재무 현황 (단위 : 백만원) 구분 제50기 제49기 제48기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 제동 부문 1. 매출액 2. 영업이익 3. 당기순이익 4. 총자산 설비 부문 1. 매출액 2. 영업이익 3. 당기순이익 4. 총자산 내부거래 및연결조정 1. 매출액 2. 영업이익 3. 순이익 4. 총자산 합계 1. 매출액 2. 영업이익 3. 당기순이익 4. 총자산 * 2024년 연결실적 기준
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 지난해는 고금리ㆍ고물가, 소비ㆍ생산ㆍ투자ㆍ고용 까지 모두 줄어들기 시작하여 그 어느 때보다도 기업경영에 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 어려운 국내외 여건에도 불구하고 회사는 성장의 노력을 지속하였으며, 해외수출 증가 및 환율 상승 효과로 2024년 매출액은 전년대비 0.5% 증가한 5,786억원 이며, 당기순이익은 32억 증가한 174억원을 달성하였습니다. 해외법인의 수익성이 다소 부진하였으나 지속적인 원가 절감과 자구책을 통한 내실화로 2023년 대비 개선된 모습을 보이고 있으며, 향후 경영실적은 더욱 개선 될 것으로 기대 하고 있습니다. 당사는 매출극대화와 공격적 영업 및 이익향상 이라는 이념하에 지속적으로 노력해 나갈 것 입니다. 원가 경쟁력을 확대하고 기존의 제품과는 다른 차별화된 제품을 개발하여 확실한 경쟁 우위를 확보 하며 특히 글로벌 완성차 업체 수주 와 수출 보수용 시장 확대에 중점을 두어 2025년에도 동업종의 매출1위 및 이익향상을 위해 나아가겠습니다 다. 재무상태 및 영업실적 1. 요약 연결 재무상태표 (단위 : 백만원) 구 분 제 50 기 제 49 기 증감액 증감률(%) [비유동자산] 유형자산 무형자산 사용권자산 보증금 관계기업투자주식 기타금융자산 이연법인세자산 [유동자산] 재고자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 기타유동자산 현금및현금성자산 자산총계 [지배기업소유주지분] 자본금 연결자본잉여금 연결기타자본항목 연결이익잉여금 [비지배지분] 자본총계 [비유동부채] [유동부채] 부채총계 부채및자본총계 1) 자산 2024년말 자산은 전년대비 262억 증가한 5,911억원으로 이 중 비유동자산은 35.2%인 2,083억원, 유동자산은 64.8% 인 3,828억원 입니다. 전년대비 유동자산이 7.5% 증가하였는데 본사 및 해외법인의 매출증가에 따른 매출채권 및 기타채권이 216억원증가하였기 때문 입니다. 2) 부채 재무구조 개선을 위한 지속적인 차입금 상환 노력으로 23년 대비 24년 매출확대에 따른 원자재 구입대금 등의 증가로 매입및기타채무가 46억원 증가 하여 2024년말 부채는 전년대비 54억 증가한 3,584억원 이며 유동부채는 94.0%인 3,369억원, 비유동부채는 6.0%인 216억원 입니다. 3) 자본자본은 2,326억원으로 전년대비 208억 증가하였는데 주요 증가 사유는 이익잉여금 증가입니다. 2. 요약 연결손익계산서 (단위 : 백만원) 과 목 제 50 기 제 49 기 증감액 증감률(%) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 지분법이익 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 총포괄이익 2024년 매출은 수출 증가와 중국, 인도법인의 매출증가로 23년대비 0.5%, 31억원 증가하였습니다.글로벌 보수용시장을 중심으로 지속적인 매출을
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확대하고 있으며, OE시장에서도 글로벌완성차 납품을 통하여 지속적인 매출성장을 이어가고자 합니다.고물가로 인한 원자재 가격 상승 등 원가인상 및 판매관리비의 상승으로 인한 영업이익률은 206억원으로 2023년 대비25.0% 감소하였지만, 차입금 상환 노력을 통한 이자비용 감소 및 환율 상승 효과로 순이익은 2023년 대비 22.7% 상승한 174억원입니다. 지속적인 원가 절감과 자구책을 통한 내실화로 경영실적을 개선해 나갈 예정입니다. 3. 환율변동 영향 당사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 법인세차감전순이익 라. 유동성 현황 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 당사의 평판에 손상을 입힐 위험없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.일반적으로 금융부채 상환을 포함하여 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 충분한 여신한도를 가지고 있습니다. 1) 당기말과 전기말 현재 요약 연결현금흐름표는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 50 기 제 49 기 기초의 현금 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 외화현금및현금성자산의 환율변동효과 기말의 현금 당사는 2024년말 현재 264억원의 현금및현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있으며 2023년 대비 약 143억 감소하였습니다.수익성 개선에 따른 당기순이익의 증가와 장기채권은 감소하였으나 안전재고확보를 위한 재고자산의 증가 등으로 영업활동 현금유입이 전년대비 감소하였으며, 유형자산 취득 감소에 따른 투자활통 현금유출액의 감소가 있었으며 재무구조 개선을 위한 신규 차입금 감소 및 차입금의 상환으로 인한 재무활동 현금흐름에서 순현금유출이 발생하였습니다. 2) 당기말과 전기말 주요 유동성 지표는 다음과 같습니다. 구분 산 식 비 율 유동비율 (유동자산÷유동부채)×100 부채비율 (부채총계÷자기자본)×100 차입금의존도 (차입금÷총자산)×100 이자보상배율 영업이익÷이자비용 1.6배 2.0배 재무구조 개선에 따른 차입금 상환 노력으로 전년대비 차입금이 감소함에 따라 전반적인 유동성 지표는 2023년 대비 개선 되었습니다.당사는 재고감축활동 등 경영효율화를 통하여 차입금 규모를 축소하고 유동성확보를위한 노력을 지속할 것입니다. 마. 자금조달, 지출 1) 당기말과 전기말 현재 차입금 현황 (단위: 원) 구분 제 50 기 제 49 기 금융기관 차입금 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 합 계 당사는 금융기관 차입금 외에 회사채등 다른방법 으로 자금조달한 실적은 없습니다 2) 당기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 1년 이내 2년 이내 3년 이내 3년 이후 합 계 원화장기차입금 외화장기차입금 합 계 3. 중요한 지출2025년은 글로벌경기침체가 예상되어 당사는 최소한의 투자활동만 진행할 예정입니다. 현재 중요한 지출과 관련하여 예정된 사항은 없습니다. 바. 부외거래 1. 당기말 현재 연결실체의 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음의 내용은 다음과 같습니다. 구 분 제 공 처 매 수 내 용 백지어음 타타대우상용차(주) 1매 지급보증 2. 당기말 현재 당사와 금융기관의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. 금융기관 약정사항 한 도 (주)대구은행 전자방식 외상매출채권 담보대출 무역금융 상해 대구은행 운전자금 (주)KEB하나은행 일반자금대출(통장) 시설자금 시설자금 외담대 운전자금 무역금융 매출채권담보대출 KEB하나은행(멕시코) 운전자금 시설자금 (주)국민은행 일반자금대출(통장) 무역금융 운영자금 한국수출입은행 포괄수출 포괄수출 운전자금 (주)신한은행 일반자금대출 무역금융
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운전자금 신한은행(중국) 운전자금 (주)우리은행 외상매출채권담보대출 수출금융 우리은행(중국)유한공사 운영자금 (주)한국씨티은행 운전자금 상해 씨티은행 운전자금 한국산업은행 운전자금 운영자금 시설자금 농협은행(주) 무역금융 시설자금 외상매출채권담보대출 어음할인약정 합 계 사. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 중요한 회계정책은 "Ⅲ.재무에 관한 사항 - 3. 연결 재무제표 주석 - 3. 중요한 회계정책" 에 기술되어 있으며, "주석2 연결재무제표의 작성기준" 에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고당기 및 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다. 2) 환경에 관한 사항당사에 적용되는 환경 관련 법령은 대기환경보전법, 물환경보전법, 자원순환기본법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률, 잔류성오염물질 관리법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등이 해당됩니다. 사업 활동으로 인한 환경부하를 줄이기 위해 법 기준보다 엄격한 사내 관리기준을 적용하고 있으며, 환경관련 법령을 준수하고 있습니다. 3) 법규상 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 3. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참고하시기 바랍니다. 4) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사는 당기말 현재 보유중인 파생상품 계약은 없으며, 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본정책으로 하고 있습니다. 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 각 위험에 대한 정보와 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관하여는 "Ⅱ.사업의내용 - 5.위험관리 및 파생거래" 를 참고하여 주십시요
HD건설기계 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 지배기업인 HD현대건설기계㈜를 비롯하여 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속기업(9개사)에 해당되는 회사들은 굴삭기, 휠로더 등을 제작ㆍ판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품 품목은 건설기계, 부품 등으로 구성되어있고 건설기계는 도로, 건물 건설, 광산 개발 등에 이용됩니다. 부품은 건설기계의 A/S를 위해 사용되는 부품을 제공하고 있습니다.제품 생산을 위한 주요 원재료는 각종 부품(Excavator Bucket Assy, Wheel Loader Main Valve 등)을 들 수 있습니다. 각 부품의 가격을 결정하는 주요 요인으로는 강재 등 원재료 가격 변동입니다. 주요 원재료 매입처는 티씨테크, ZF Fridrichshafen AG가 있습니다.제품의 생산이 일어나는 주요 사업소는 HD현대건설기계㈜, HD Hyundai Construction Equipment India Private Ltd., 현대강소공정기계유한공사, HD Hyundai Construction Equipment Brasil - Manufacturing and Trading of Construction Equipment S.A입니다. 전체 사업소의 2024년 연간 생산능력은 47,140대, 2024년 기말까지의 생산실적은 21,753대이며 가동률은 46.15%입니다. 또한, 울산공장을 비롯하여 음성, 군산 등 국내 사업장과 미국, 유럽, 중국 등 해외사업장에서 주요 제품 생산, 마케팅, 판매 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.당기 연결실체는 건설기계 26,308억원, 산업차량 4,785억원 및 기타 3,288억원 등 총 34,381억원의 매출 실적을 기록하였으며 이 중 건설기계에서 발생한 매출액은 전체 매출액 중 약 76.5%를 차지하고 있습니다. 또한, 전체 매출에서 수출금액은 31,570억원, 국내는 2,811억원으로 수출로 발생한 매출액이 약 91.8%를 차지하고 있습니다.전체 매출액에서 수출비중이 높은 만큼 외환리스크에 대비하여 당사는 시장위험과 환위험을 관리하고 있습니다. 당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 채권과 채무에 대한 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있으며 필요 시 선도거래계약 만기를 연장합니다. 이를 위해 위험관리조직을 별도로 구성하여 환 Position 실시간 파악, 외환/금리 Hedge거래, 파생상품검토 및 거래 실행 등의 업무를 수행하고 있습니다. 당사의 연구개발활동은 건설기계 핵심부품 과 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성개선 기술개발에 주력하고 있습니다. 이를 위해 기술연구소와 기술혁신센터를 분당과 용인에 각각 설립하여 운영하고 있으며 이와 별개로 위탁연구를 통해 다양한 기술을 확보하고자 노력하고 있습니다. 이러한 노력을 바탕으로 당기말 특허(실용신안) 139건, 디자인 24건, 상표 8건을 보유하고 있습니다. 당사는 2017년 4월 1일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건설기계주식회사로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV로부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 또한, 2021년 DNV ISO 45001 전사업장 확대 인증 완료하였고 2023년 4월 인증갱신심사를 진행, ISO 14001, 45001 인증을 갱신하였습니다. 또한 2024년 3월 1차 사후심사를 성공적으로 완료하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제품의 개발 및공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사 업 부 문 매출 유형 품 목 구 체 적 용 도 주요상표 등 매 출 액 (비 율) 건설기계 제품 건설기계
HD건설기계 — 사업보고서 (2024.12)

도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등 HYUNDAI 제품 산업차량 물류, 유통, 하역 등 HYUNDAI 상품외 부품 외 A/S 부품 外 HYUNDAI 합 계 ※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 백만원) 품 목 구 분 제8기 제7기 제6기 굴삭기 HW155A HX220A HX320A ※ 산출기준 : 국내 최종 소비자 가격 기준 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매입유형 품 목 구체적용도 매 입 액 (비 율) 비 고 건설기계 HD현대건설기계㈜ 원재료 굴삭기 제작 등 원재료 굴삭기 제작 등 현대강소공정기계유한공사 원재료 굴삭기 제작 등 원재료 굴삭기 제작 등 합 계 ※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다. 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 제8기 제7기 제6기 국내 해외 ※ 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준※ 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동 3) 주요 원재료 매입처 현황 품 목 주요매입처 독과점여부 공급의 안정성 티씨테크 낮음 높음 높음 높음 나. 생산설비 1) 생산능력 사업부문 품 목 사업소 제8기 제7기 제6기 비고 건설기계 굴삭기 외 HD현대건설기계㈜ 21,540대 17,640대 17,640대 휠로더 〃 3,600대 2,040대 2,040대 소 계 25,140대 19,680대 19,680대 굴삭기 6,000대 6,000대 6,000대 굴삭기 현대강소공정기계유한공사 12,000대 12,000대 12,000대 굴삭기 4,000대 4,000대 4,000대 합 계 47,140대 41,680대 41,680대 ※ HD현대건설기계㈜의 지게차 및 굴삭기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 본사 생산능력은 울산캠퍼스 선진화 프로젝트의 결과로 증대 되었으며 2024년 말 현재 생산 능력을 기재하였습니다. 완료 후 안정화 시까지 일부 변동이 있을 수 있습니다. 2) 생산능력의 산출근거(1) 산출방법 등① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등)② 산출방법 : 품목별 적정 생산능력(굴삭기/백호로더, 휠로더, 지게차/스키드로더) OEM 생산량 포함 3) 생산실적 사업부문 품 목 사업소 제8기 제7기 제6기 비 고 건설기계 건설기계 HD현대건설기계㈜ 9,562대 18,610대 18,216대 6,575대 5,656대 3,999대 현대강소공정기계유한공사 4,275대 2,143대 2,549대 1,341대 1,162대 2,360대 합 계 21,753대 27,571대 27,124대 ※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 4) 당해 사업연도의 가동률 구 분 제8기실제생산량 제8기생산가능량 평균가동률 HD현대건설기계㈜ 9,562대 25,140대 6,575대 6,000대 현대강소공정기계유한공사 4,275대 12,000대 1,341대 4,000대 계 21,753대 47,140대 《 가동률의 계산근거 》※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.※ 상기 '생산가능량'은 최대가 아닌 적정생산능력 기준 대수를 의미하며, '평균 가동률'은 '생산 가능량' 대비 '실제 생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다. 5) 생산설비의 현황 등연결실체는 경기도 성남을 비롯하여, 울산, 군산, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 미국, 벨지움, 인도네시아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다. (단위:백만원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 기타자산 건설중인 자산 합 계 기초 취득 대체(*) 처분 감가상각 손상차손 환율변동효과 기말 (*) 건설중인자산에서 무형자산으로 5,238백만원, 사용권자산으로 5,694백만원이 대체되었으며, 차량운반구 및 공기구비품에서 재고자산으로 1,045백만원 대체되었습니다. 6)
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설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자 (단위 : 백만원) 사업 부문 회 사 구 분 투 자 기 간 투자대상 자 산 투자효과 총투자액 기투자액 (당기분) 향 후 투자액 비고 건설기계 HD현대건설기계㈜ 공장증축 건물外 생산성 향상 합 계 ※ 주요한 설비만 기재하였습니다.※ 2024년 1분기부터 투자액을 발주 기준에서 실제 입고 기준으로 변경하였습니다. (2) 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사업부문 회 사 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금액 2025년 2026년 2027년 건설기계 HD현대건설기계㈜ 협력사 치구 및 조립라인 치구 생산성 향상 HD현대건설기계㈜ 신모델 금형 치구 기계장치 생산성 향상 합 계 ※ 연도별 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 1) 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제8기 제7기 제6기 비고 건설기계 제품 건설기계 수 출 국 내 합 계 제품 산업차량 수 출 국 내 합 계 상품, 서비스 부품외 수 출 국 내 합 계 합 계 수 출 국 내 합 계 ※ 2022.01.03 산업차량사업 일부를 HD현대사이트솔루션㈜에게 양도하였습니다. 2) 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로- 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태- 국내 : 본사 → 대리점 → 고객- 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객 ※국내영업의 경우 2017년 12월부터 대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었으며, 2023년 1월부터 다시 일부 대리점 위탁판매로 변경되었습니다. (2) 판매방법- 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매- 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)(3) 판매전략- 글로벌 딜러 네트워크 재정비- Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)- 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대- MI기능 강화 및 수요예측 고도화- 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등)- 금융지원 프로그램 확대 나. 수주상황 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 1) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. (1) 매출채권 및 기타채권연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다. 연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.(2) 투자자산연결실체는 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. (3) 보증 연결실체는 기타 계열사를 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.2) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할
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위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다. 4) 환위험 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY, BRL, INR, IDR 등 입니다. 연결실체는 향후 판매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출액의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 예상 매출액 중 순차적으로 기표되는 일정 금액에 대한 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. 5) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기말 전기말 부채 총계 자본 총계 예금(*1) 차입금(*2) 부채비율 순차입금비율(*3) (*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다. (*2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채가 포함되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. 당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기 전기 1. 영업이익 2. 이자비용 3. 이자보상배율(1÷2) 나. 위험관리 정책 - 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 1) 주요위험- 외화 장기계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업이익의 불확실성2) 위험 관리의 목적 및 방법- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정 3) 위험 관리의 원칙 및 절차- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제4) 위험관리조직 담당부서 담당인원 담 당 업 무 비 고 국제금융팀 4명 - 환 POSITION 실시간 파악- 외환, 금리 HEDGE 거래- 외환 거래 손익 기록 유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행 다. 파생상품거래 현황 연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요 구 분 종 류 파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용 현금흐름위험회피 통화선도 예상 외화 매출분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 통화스왑 외화차입금의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피 (2) 당기말 현재 연결실체가
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체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위:천 USD, 천 EUR) 거래목적 종 류 외화구분 계약금액 가중평균 약정환율(원) 평균 만기일자 계약건수 (건) 매도 매입 현금흐름위험회피 통화선도 USD KRW EUR KRW 통화스왑 USD KRW ※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법 ※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임 (3) 당기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 거래목적 종 류 당기말 전기말 파생상품자산 파생상품부채 파생상품자산 파생상품부채 유동 유동 유동 유동 현금흐름위험회피 통화선도 통화스왑 합 계 (4) 당기와 전기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다. ① 당기 (단위:백만원) 거래목적 종 류 매출 금융수익 금융비용 기타포괄손익 (세전) 현금흐름위험회피 통화선도 통화스왑 합 계 ② 전기 (단위:백만원) 거래목적 종 류 매출 금융수익 금융비용 기타포괄손익 (세전) 현금흐름위험회피 통화선도 통화스왑 합 계 연결실체는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가손실 53,136백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 12,274백만원을 차감한 40,862백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말로부터 12개월 이내입니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 해당사항이 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 당사의 연구개발활동은 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및 성능·신뢰성 개선기술을 개발하는데 주력하고 있습니다. 【연구개발비용】 (단위 : 백만원) 과 목 제8기 제7기 제6기 비고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 (정부보조금) 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 2) 연구개발 담당조직 연구소명 소 재 지 연 구 분 야 연 구 조 직 기술연구소 경기도 성남시 분당구 분당수서로 477 ·HD현대건설기계㈜에서 설계/생산/ 판매하는 건설장비 및 신기술 개발 ·제품기획·제품설계 기술혁신센터 경기도 용인시 기흥구 마북로240번길 17-8 ·HD현대건설기계㈜에서 설계/생산/ 판매하는 건설장비 및 신기술 신뢰성 평가 ·제품시험 3) 연구개발 실적 (1) 자체연구 연구과제명 연구소명 연구결과 및 기대효과 건설기계 신모델 개발 기술연구소 지역별 배기규제 대응, 신제품 출시를 통한 시장경쟁력 확보 휠로더 신기능 개발 휠로더 연비 향상 및 운전자 편의성 증대 전기굴착기 통합 제어 기술 개발 전기굴착기 통합 제어 SW 플랫폼 개발 진단 시스템 및 솔루션 개발 진단/성능검사 및 튜닝 기술 확보 신기술 디스플레이 기능 개발 운전자 편의성 증대 미니 전기굴착기 전비 향상 기술 개발 전기굴착기 전비 최적화 기술 확보 휠굴착기용 액슬 미션 개발 동력전달 핵심 기능품 내재화/국산화 오일 상태진단 기술 개발 기술혁신센터 건설장비 uptime 향상 (2) 외부위탁연구 연구과제명 연구기관명 연구결과 및 기대효과 AI 기반 휠로더 CUP 분석 기술 개발 중앙대학교 필드 부하 모니터링 기술 확보 휠로더 운전자 Assist 기술 개발 서울대학교 휠로더 자동화 기술 확보 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 건) 구분 특허 (실용신안) 디자인 상 표 국내 해외 계 나. 환경규제 준수현황 1) 당사는 2017년 4월 1일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건설기계주식회사로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV로부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 또한, 2021년 DNV ISO 45001 전사업장 확대 인증 완료하였고 2023년 4월 인증갱신심사를 진행, ISO 14001,
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45001 인증을 갱신, 2024년 3월 1차 사후심사를 성공적으로 완료하였습니다. 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경 경영을 통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있습니다.- 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 및 운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에 힘쓰고 있습니다.- 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업체 실사를 통해 수탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하고 있습니다.- 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사 1하천 살리기 및 공장 외곽지역 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 추진하고자 계획하고 있습니다. 다. 시장여건 및 영업의 개황 1) 시장여건(1) 산업의 특성건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다. (2) 시장의 동향 ① 소형장비 시장의 확대 건설기계시장은 도심 지역 공사 증가에 따라 중대형 굴삭기 중심에서 소선회 (장비의후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출을 최소화한 장비) 소형 굴삭기 중심으로 재편되고 있습니다. 소형장비 시장은 북미, 유럽을 비롯한 선진시장은 물론 중국 등 신흥시장에서도 빠르게 확대되고 있으며 협소한 도심에서의 작업이 늘어남에 따라 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다. ② 전략적 제휴 증가 건설기계시장의 상위 업체들은 M, OEM, ODM 등 다양한 전략적 제휴를 활발히 진행하고 있으며, 이를 통해 제품 포트폴리오 다양화, 무역마찰 해소, 기술제휴 등의 효과를 추구하고 있습니다. ③ 렌탈시장의 성장 금융위기 이후 최근 건설기계시장은 선진시장을 중심으로 전체 판매 중 렌탈업체 대상 판매비중이 확대되는 추세입니다. 건설기계장비를 필요로 하는 수요자 입장에서는 직접구매에 따른 대규모 자금부담이 필요하지 않은 렌탈을 선호하는 경향이 있으며, 이러한 수요를 기반으로 한 렌탈시장의 성장은 건설기계 업체들에게 새로운 시장으로 부상하고 있습니다. (3) 시장의 특성당사는 도시개발을 위한 인프라 투자, 자원개발 사업으로 장비 수요가 지속적으로 증가하고 있는 중국, 인도 등 신흥시장에서 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다. 또한, 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다. 글로벌 시장수요의 상당부분은 중국, 북미, 유럽에서 이루어지고 있으며, 장비 활용목적에 따라 각 지역별 수요 패턴이 다르게 나타나고 있습니다. 유럽지역은 도심 재개발, 재건축 등 협소한 공간에서 수행되는 공사가 많아 소형장비의 판매 비중이 높습니다. 반면 중국, 인도는 도시개발 계획에 따른 도로
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/ 철도 / 상하수도 공사 등 인프라 구축이 활발하게 이루어지고 있어 중대형 장비의 수요가 높습니다. 건설기계 산업은 대표적인 경기민감 산업으로 국내외 경기흐름, 부동산 및 SOC 투자, 국가별 정책기조 등에 따라 시장수요가 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 생산량 상당부분이 수출되고 있을 뿐 아니라 한국, 미국, 일본 등 다양한 글로벌 업체들이 경쟁체제를 구축하고 있어 환율변동에 따른 가격경쟁력 변화도 중요한 수요 결정요인입니다. (4) 시장의 규모 시장 추이 및 전망> 구 분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년(F) 2026년(F) 2027년(F) 2028년(F) 판매대수 (천대) 성장률 +1% +2% +14% +1% +5% +6% +4% 금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등하였던 건설기계 수요는 글로벌 경기 둔화 및 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 942천대에서 2015년 690천대로 감소하였습니다. 2016년 이후 글로벌 수요는 중국 정부의 인프라 투자 확대, 북미/유럽의 경기회복 및 주택시장 호조 등으로 다시 회복세로 전환된 후, 지속적으로 증가하였습니다. 2021년은 COVID-19에 따른 각국의 대규모 경기 부양책 및 높은 원자재 가격으로 전년 대비 14% 성장하여 역대 최고 규모를 기록하였습니다. 향후 건설장비 수요는 2025년까지 연착륙하겠으나, 절대 규모는 양호한 수준이 유지될 것으로 예상됩니다. 이후 2026년부터 시장은 다시 반등할 것으로 전망됩니다. (5) 경쟁 요소 ① 다양한 제품 포트폴리오 구축건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도 수익성을 안정적으로 유지할 수 있습니다.② 딜러 네트워크를 통한 판매채널글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품을 판매하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다. ③ 브랜드 건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다.2) 영업의 개황 (1) 영업현황당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다. 2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 Lean Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.(2)
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시장점유율 추이건설기계시장에서 당사의 시장점유율은 1.2% 수준으로, Caterpillar社와 Komatsu社가 1~2위로서 전체 시장의 약 24~27%를 차지하고 있으며 `23년 기준 현재 당사의 시장점유율은 1.2% 수준입니다. 제품명 2023년도 2022년도 2021년도 회사명 M/S(%) 회사명 M/S(%) 회사명 M/S(%) 건설기계 Komatsu Komatsu Komatsu XCMG XCMG XCMG 당사 당사 당사 자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준) 라. 사업부문별 재무정보 및 부문비중 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 한국조선해양(주)의 건설장비 사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합니다. 향후 사업부문별 전문화에 따른 사업부문 신설 시 별도 기재할 예정입니다. 마. 신규사업 등의 내용 및 전망 해당사항이 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하여 성실하게 작성되었지만, 이러한 가정들에는 실제 결과와의 차이를 발생할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인(회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않음)이 포함되어 있기 때문에 예측정보에 기재한 예상치와 실제 결과 간에는 중요한 차이가 발생할 수 있고 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 동 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 회사는 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없으며, 향후 이를 수정할 점도 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년은 전쟁 등 지정학적 리스크와 주요 국가들의 정권 교체로 전 세계가 자국우선주의에 근거한 산업 기조를 펼치고 있는 가운데 선진 시장인 북미와 유럽의 수요 둔화와 신흥 시장의 구매력 감소로 매출이 감소하였습니다. 반면 인도 시장의 경우 정부 주도 인프라 투자 증가, 브라질 시장의 경우도 소형 장비를 중심으로 다양한 제품군을 확장하며 전년 대비 개선된 실적을 기록하였습니다. 이러한 글로벌 경제의 불확실성 속에서 시장에 맞춘 전략 혁신과 제품 최적화, 울산캠퍼스 선진화 준공에 따른 글로벌 탑티어 생산 체제로 근원 경쟁력을 강화하여 나갈 예정입니다. 건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치로 HD현대건설기계의 주력사업입니다. 이중 전체 매출액의 약 절반을 차지하는 주력제품은 굴삭, 파쇄, 적재작업에사용되는 중대형 굴삭기입니다. 특히, 중대형굴삭기는 시장점유율 기준 글로벌 7~8위권에 오를 정도로 우수한 제품 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이밖에도 현대건설기계는 8톤에서 120톤까지 총 16개의 굴삭기 제품 라인업을 구축하고 있으며, 120톤 굴삭기는 현재 국내에서는 현대건설기계만이 제작할 수 있습니다. 이와 같은 영업활동에 따라 지난해 연결기준 매출액은 3조 4,381억원을 기록하였으며, 1,904억원의 영업이익이 발생하였습니다. 2025년에도 경영환경 전망이 밝지 않은 것으로 예측되나 시장의 불확실성에 대비한 회복 탄력성을 강화하는 동시에 새로운 동력과 기반을 마련하여 다가올 시장 회복기에 대비할 계획입니다. 올해는 연결기준 매출액 3조 7,473억원 달성이라는 경영계획을 수립했습니다. 이 목표를 달성하기 위하여 각 사업부문별 전문화를 추진함과 동시에 연구개발 투자 등 지속성장 기반마련을 중점적으로 추진해 나가고자 합니다.경영진은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위해 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율, 영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율을 주요경영지표로 이용하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기말 전기말 부채 총계 자본 총계 예금(*1) 차입금(*2) 부채비율 순차입금비율(*3) (*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다. (*2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채가 포함되어 있습니다.(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다. 당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기 전기 1. 영업이익 2. 이자비용 3. 이자보상배율(1÷2) 3. 재무상태 및 영업실적 1) 요약 연결재무상태표 (단위 : 백만원, %) 구 분 제 8 기말 제 7 기말 제 6 기말 전기대비증감율 [유동자산] ㆍ현금 및 현금성자산 ㆍ단기금융자산 ㆍ매출채권 및 기타채권 ㆍ재고자산 ㆍ기타
HD건설기계 — 사업보고서 (2024.12)

[비유동자산] ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] [비지배지분] 자본총계 부채비율 -0.8%p ※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 재무상태는 다음과 같습니다. 유동자산은 3.92% 감소하고, 비유동자산은 10.38% 증가하여 자산 총액은 전년 대비 0.84% 증가한 3조 3,246억원입니다. 부채는 유동부채가 4.87% 증가하고, 비유동부채가 8.69% 감소하여 전년 대비 0.32% 감소한 1조 5,308억원입니다. 자본은 전년 대비 1.28% 증가한 1조 7,938억원입니다. 이에 따라 2024년말 부채비율은 전년 대비 0.8%p 감소한 85.3% 입니다. 2) 요약 연결손익계산서 (단위 : 백만원, %) 구 분 제 8 기 제 7 기 제 6 기 전기대비증감율 매 출 액 매 출 원 가 매 출 총 이 익 판 매 비 와 관 리 비 영 업 이 익 금 융 수 익 금 융 비 용 기 타 영 업 외 수 익 기 타 영 업 외 비 용 지 분 법 손 실 법인세비용차감전순이익 법 인 세 비 용 당 기 순 이 익 매출은 글로벌 건설기계 시장 침체와 경제 불확실성 등으로 인하여 3조 4,381억원을 기록하였으며, 영업이익은 1,904억원이 발생하였습니다. 당기순이익은 860억원입니다. 3) 사업부문별 영업실적 당사는 2017년 4월 현대중공업 건설장비사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 영업실적 기재는 생략합니다. 4) 주요 고려 요인 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY, BRL 등 입니다. 당사는 향후 판매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출액의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 예상 매출액 중 순차적으로 기표되는 일정 금액에 대한 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.당기와 전기에 적용된 환율 (단위:원) 구 분 당기 전기 평균환율 기말환율 평균환율 기말환율 USD EUR CNY JPY(100) BRL - 민감도 분석 당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, CNY, JPY, BRL 기타통화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 환율변동 손익 효과 당기 전기 USD 3% 상승 EUR 3% 상승 CNY 3% 상승 JPY 3% 상승 BRL 3% 상승 기타통화 3% 상승 당기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.5) 자산손상 및 감액손실 당사는 시장 상황 및 경쟁 환경 변화에 따른 건설기계, 부품 제품 및 기술개발을 진행하고 있으며 기술적 실현가능성이 높고 개발완료 후 양산 및 기술 적용을통해 미래경제적 효익 창출이 기대되는 개발건에 대하여 개발비를 인식하고 이를 경제적 내용연수 동안 상각하여 제조원가로 처리하고 있습니다. 한편, 중요 프로젝트별 잔여상각기간은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 분 류 프로젝트 명 당기말 전기말 장부가액 잔여상각기간 장부가액 잔여상각기간 개발비 친환경 건설기계 관련 외 0.25년~5년 1 ~ 5년 소형 건설기계 관련 외 (개발 진행중) (개발 진행중) 합 계 당기와 전기 중 연결실체가 인식한