chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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기능과 서비스를 제공합니다. 플래티어 esm 솔루션.jpg 플래티어 ESM 솔루션 ※ 용어 설명 용어 내용 D2C Direct to Consumer의 약자로, 중간 유통 단계 없이 제조사가 자체적인 온라인 공간에서 소비자에게 직접 제품을 판매하는 방식이며, 주로 고객과의 접점을 만들기 위한 목적으로 채택 헤드리스 커머스(Headless Commerce) 프론트엔드와 백엔드 기능이 분리된 이커머스 구조로서, 기존의 이커머스 구조와 달리 UI/UX 변화에 유연한 대응이 가능하고 채널 확장성에 초점을 맞춘 신개념 이커머스 구조 MSA 마이크로서비스 구조(MicroService Architecture)의 약자로, 각 서비스 모듈을 독립적으로 구성하고 API를 통해 연결하여 상호작용시키는 소프트웨어 개발 방식 AI 인공지능(Artificial Intelligence)의 약자로, 인간의 인지, 추론, 판단 등 능력을 컴퓨터가 이해하는 형태로 구현하는 기술을 통칭하며, 일례로 머신러닝 및 딥러닝 등의 방법이 있음 LLM 거대 언어 모델(Large Language Model)의 약자로, 자연어를 이해하고 활용할 수 있도록 방대한 규모의 텍스트 또는 음성 데이터로 학습된 딥러닝 모델을 의미하며, 대표적인 예로 챗GPT 시리즈가 있음 NFT 대체 불가능 토큰(Non-Fungible Token)의 약자로, 그림과 영상 등 디지털 파일의 소유권 및 판매이력을 블록체인에 기록하여 디지털 자산의 소유권을 나타내는 가상의 증명서 마테크(Mar-Tech) 마케팅(Marketing)과 테크놀로지(Technology)의 합성어로, 기술적인 마케팅을 가능하게 하는 응용 프로그램 및 플랫폼, 또는 이러한 툴을 활용한 방법들을 의미 빅데이터(BigData) 기존 데이터베이스 관리 도구로 수집, 저장, 분석할 수 있는 역량을 넘어서는 방대한 규모의 정형 또는 비정형 데이터 집합으로서, 이러한 데이터로부터 가치를 추출하고 결과를 분석하는 기술을 총칭 SaaS 서비스형 소프트웨어(Software as a Service)의 약자로서, 사용자가 일정 비용 지불 후 별도의 설치나 관리 없이 클라우드에서 제공되는 소프트웨어를 사용하는 방식이며, 모든 IT 자원을 자체적으로 보유하는 온프레미스(On-Premise) 형태와 대비되는 개념 툴체인(ToolChain) 시스템 개발 및 구축에 필요한 소프트웨어 등 개발 도구들의 집합/모음을 의미하며, 고유의 목적을 가진 각 소프트웨어가 연쇄적으로 기능을 수행하도록 설계함 데브옵스(DevOps) 개발(development)과 운영(operation)을 유기적으로 통합하는 IT/SW 중심의 디지털 전환을 위한 핵심 개념으로서, 신속하면서도 고품질의 SW를 지속적으로 내놓을 수 있도록 조직의 역량을 향상시키는 문화와 방식, 도구를 통칭하는 의미 ITSM IT 서비스 관리(IT Service Management)의 약자로, 네트워크 및 기술 기반의 기존 IT 서비스에서 벗어나 경영 관점에서 비즈니스 목표의 체계적 달성을 위해 고객 지향적인 IT 서비스를 제공하는 정책 및 프로세스를 통칭 ESM 엔터프라이즈 서비스 관리(Enterprise Service Management)의 약자로서, IT 분야 뿐 아니라 인사, 법무, 마케팅 및 재무 등 넓은 범위에서 활용할 수 있는 체계적인 서비스 관리를 지원하는 ITSM의 연장선상에 있는 개념 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료에 관한 사항 당사가 영위하고 있는 사업은 유형의 제품을 생산하는 것이 아니라 고객의 요구에 따른 무형의 시스템 및 그에 부수되는 각종 서비스를 제공하는 것입니다. 따라서 일반 제조업과 달리 별도의 원재료 매입은 발생하지 않으며, 자사인력 투입에 따른 인건비를 비롯해 협력업체 또는 프리랜서 등에 의한 외주용역비가 발생합니다. 나. 생산설비에 관한 사항 당사는 인적자원을 활용한 소프트웨어 공급 사업을 영위하고 있으므로, 생산능력 및 설비에 관해서는 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원, %) 매출유형 품 목 2024년(제20기)
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2023년(제19기) 2022년(제18기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 솔루션 SW제품 (주1) 상품 라이선스 (주2) IT서비스 시스템 구축 및 컨설팅 시스템 운영/지원 합 계 주1) X2BEE, 그루비 등 당사 SW제품 및 관련 서비스 주2) 디지털 전환 부문 SW툴체인 라이선스 판매 수익으로, 매입원가 제외한 순액 기준 나. 수주상황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 부문 전기이월 신규수주 기납품액 수주잔고 이커머스 AI 마테크 디지털 전환 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 (1) 환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 거래로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 USD EUR JPY SGD USD EUR JPY SGD 현금및현금성자산 단기투자자산 매출채권 외상매입금 합계 당기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 평균 환율 기말 환율 당기 전기 당기말 전기말 USD EUR JPY SGD CNY 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 상승시 하락시 상승시 하락시 USD EUR CNY JPY SGD 합계 상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 고정이자율: 금융자산 금융부채 합계 변동이자율: 금융부채 당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치 측정항목으로 처리하고 있지 않으며, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 100베이시스포인트 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 100bps 상승 100bps 하락 나. 파생거래 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발조직 [당사 연구개발조직 현황] 조직 기능 및 역할 인원수 기업부설연구소 선행기술 연구 및 D2C 솔루션 개발 총괄 11명 EC솔루션 기획 이커머스 컨설팅 및 D2C 커머스 솔루션 사업화 기획 11명 AI Lab AI 기반 빅데이터 분석 및 활용 기술 연구 및 개발 5명 마케팅 솔루션 개발 클라우드 기반 Saas 방식의 개인화 마케팅 솔루션 개발 35명 디지털 전환 솔루션 DevOps 기반 디지털 전환을 위한 솔루션 개발 13명 합 계 75명 (2) 연구개발실적 ① AI Lab [AI Lab 특허 출원 및 등록 실적] 번호 내 용 출원번호/일자 등록번호/일자 비고 실시간 사용자 데이터에 기초한접객 마케팅 제공 시스템 및 방법 추천 최적화 추천 최적화 분할 추천 최적화 분할 검색어 추천 검색어 추천 분할 대화형 상품 추천 장치, 방법 및 기록매체 ② 기업 부설 연구소 [완료된 연구개발활동 성과] 날짜 연구과제 상품화 내용 실시간 빅데이터 분석 플랫폼 고객의 기존 행동이 아닌 현재 행동을 분석하여 추천 데이터 활용이 가능한 모듈고객의 챗봇 응답 요청을 수집하여 3rd party 챗봇 서비스로 메시지를 전송(REST API)할 수 있는 모듈 제공 독립적인 API Gateway 프레임웍 모듈 모듈
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제품화 React 기반의 Ecommerce Front 모듈 제품화 X2BEE 검색엔진 V1.0 이커머스 솔루션에서 상품, 카테고리, 이벤트 등을 검색할 수 있는 검색엔진 제품화 X2BEE AI 검색엔진 V2.0 AI 를 활용한 시멘틱 및 이미지(분할) 검색엔진 제품화 [정부과제 수행 실적] 연구과제명 연구기간 정부출연금 관련제품 전자상거래 고객 행동 실시간 분석을 통한BI(Business Intelligence) Alarm 440,000천원 GROOBEE API 및 MSA 반영 E-Commerce 솔루션 제품개발을 통한 비즈니스 확장 600,000천원 (3) 연구개발비용 (단위: 백만원) 과 목 2024년 2023년 2022년 (제20기) (제19기) (제18기) 경상연구개발비 개발비(무형자산) 연구개발비 합계 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 개발비(무형자산) 관련 상각비용은 동 보고서 'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 중 [12. 무형자산]을 참고하여 주시기 바랍니다.※ 상기 연구개발비 합계는 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 (1) 국내 특허권 번호 구분 내용 권리자 출원번호/일자 등록번호/일자 출원국 특허 영상 해상도 변환장치 및 그 방법 플래티어 대한민국 특허 실시간 사용자 데이터에 기초한접객 마케팅 제공 시스템 및 방법 플래티어 대한민국 특허 검색어 추천 장치, 방법 및 기록매체 플래티어 대한민국 특허 추천 자동 최적화 플래티어 대한민국 특허 상품 추천 로직 중에서최적의 상품 추천 로직을 선택하여 상품을 추천 플래티어 대한민국 특허 복수의 상품 추천 로직 중에서특정 상품 추천로직을 선택하여 상품을 추천 플래티어 대한민국 특허 검색어 추천 장치, 방법 및 기록매체 플래티어 대한민국 특허 대화형 상품 추천 장치, 방법 및 기록매체 플래티어 대한민국 (2) 저작권 번호 구분 프로그램명 등록일자 등록기관 SW저작권 컴퓨터프로그램보호위원회 SW저작권 컴퓨터프로그램보호위원회 SW저작권 컴퓨터프로그램보호위원회 SW저작권 컴퓨터프로그램보호위원회 SW저작권 ECSEES 한국저작권위원회 SW저작권 한국저작권위원회 SW저작권 한국저작권위원회 SW저작권 한국저작권위원회 SW저작권 한국저작권위원회 SW저작권 한국저작권위원회 SW저작권 한국저작권위원회 SW저작권 Groobee 풀 패키지 그루비시즌2 Authentication 한국저작권위원회 SW저작권 Jira 병렬 합의 기능 한국저작권위원회 SW저작권 전자상거래 고객 행동 실시간 분석을 통한BI(비즈니스 인텔리전스) 알람 v1.0 한국저작권위원회 SW저작권 Jira(지라) 기반 요구사항 추적 및 모니터링 시스템 한국저작권위원회 SW저작권 Jira(지라)용 수신자 지정 Email(이메일) 전송 Queue(순차처리) App(앱) 한국저작권위원회 SW저작권 엑스투비프레임웍v1.0 (X2BEE_framework v1.0) 한국저작권위원회 SW저작권 엑스투비백오피스v1.0 (X2BEE_BackOffice v1.0) 한국저작권위원회 SW저작권 엑스투비에이피아이v1.0 (X2BEE_API v1.0) 한국저작권위원회 SW 저작권 볼트커넥터포지라) 한국저작권위원회 SW 저작권 X2BEE( 엑스투비) v1.1 (BackOffice(백오피스), API(에이피아이), Batch(배치), FrontOffice(Mobile)(프론트오피스(모바일)) 한국저작권위원회 SW저작권 X2BEE AI 서치 (엑스투비 에이아이 서치) 한국저작권위원회 SW저작권 X2BEE AI 코드 어시스턴트(엑스투비 에이아이 코드 어시스턴트) 한국저작권위원회 (3) 인증 번호 구분 인증일자 인증대상 및 내용 인증기관 전자상거래 고객 행동 실시간 분석을 통한BI(비즈니스 인텔리전스) 알람 v1.0 한국정보통신기술협회 전자상거래 지원 소프트웨어 X2BEE(엑스투비)에 대한 소프트웨어 품질인증 최고등급 한국산업기술시험원 CSAP 인증 그루비(groobee)의 공공기관용 클라우드
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서비스(SaaS) 제공에 대한 보안인증 한국인터넷진흥원 나. 주요사업의 시장여건 및 영업의 개황 등 (1) 이커머스① 업계 현황 및 산업의 특성 등당사 이커머스 부문의 전방산업은 전자상거래 산업으로, 전자상거래란 온라인 상에서 상품을 사고 파는 행위 뿐 아니라 교육, 진단, 예약 등과 같은 비대면 서비스 거래까지 아우르는 개념입니다. 온라인 쇼핑의 시작은 1994년 아마존(Amazon)의 온라인 책 판매를 시작으로 보고 있으며, 스마트폰과 소셜네트워크가 결합해 촉발된 모바일 혁명과 IT 기술의 발달은 온라인 쇼핑몰을 단순한 상품 거래 사이트가 아닌 '이커머스 플랫폼'으로서의 역할을 하는 매개체로 자리잡게 하였습니다.국내 온라인 쇼핑 시장은 90년대 초고속 통신망의 보급과 함께 시작됐으며, 1996년 국내 최초의 온라인 쇼핑몰 인터파크를 비롯해 1999년 G마켓과 같은 오픈마켓이 오픈하며 이커머스의 대중화를 이끌었습니다. 이후 국내 이커머스는 2010년대 스마트폰 보급의 확산에 힘입어 급속도로 성장했으며, 2020년 코로나19 사태로 인한 오프라인 활동의 제약으로 온라인 접근에 소극적이었던 중장년층 소비자의 온라인 쇼핑 경험이 증가하며 더욱 빠른 속도로 성장했습니다.통계청 자료에 따르면 국내 온라인 쇼핑 거래액은 해마다 꾸준히 증가하여 2019년에서 2024년까지 연평균 13.7% 성장하였으며, 특히 모바일 쇼핑 거래액은 2019년 87.4조원에서 2024년 198.3조원으로 연평균 17.8% 성장하고 그 비중 또한 동 기간 64.0%에서 76.4%로 12.4%p 상승하는 등 전체 온라인 쇼핑 시장의 성장을 견인하고 있습니다. (단위: 조 원) 구 분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 인터넷 쇼핑 모바일 쇼핑 모바일 쇼핑 비중 [온라인쇼핑몰 판매매체별 거래액 추이] (출처: 통계청) ② 경쟁상황, 시장점유율 등국내 온라인쇼핑 시장은 다수의 판매자가 입점하여 상거래가 이루어지는 종합몰 및 오픈마켓의 경우 G마켓, 11번가, 옥션 등의 출시 후 다자간 경쟁구도였던 초창기와 달리 현재 소수 업체로 경쟁구도가 재편되어 가고 있으며, 알리익스프레스, 테무 등 저가상품을 전문으로 취급하는 중국 플랫폼의 국내 진출로 인해 향후 경쟁강도는 더욱 치열해 질 것으로 예상됩니다.오픈마켓 시장이 커지면서 중개 역할을 하는 오픈마켓 운영자가 브랜드 파워와 함께 가격주도권을 쥐게 되는 반면, 판매자와 제조사의 경우 유통비용이 증가하고 결과적으로 오픈마켓에 종속되는 부작용이 있어, 독립적인 브랜드 가치 제고를 위해 자사몰 구축을 추진하는 사례가 증가하고 있습니다. 특히 최신 IT 기술 발달과 함께 가치소비 트렌드가 부상하면서 소비자 데이터 확보가 가능한 D2C 방식의 자사몰은 해마다 성장하는 추세입니다. (단위: 조 원) 구 분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 종합몰 전문몰 [온라인쇼핑몰 취급상품범위별 거래액 추이] (출처: 통계청) 현재 국내 온라인 쇼핑몰 구축의 경우 전체시장 규모 및 시장점유율을 객관적으로 확인할 수 있는 통계자료는 없으나, 당사가 참여해온 종합몰 및 오픈마켓 등의 대형 프로젝트 사례를 토대로 추정컨대 파이언넷, 유젠 등 제한된 업체들과 경쟁관계에 있는 것으로 파악됩니다. 다만, 국내 오픈마켓 운영자간 경쟁구도 변화에 따라 향후 구축 서비스 제공업체간의 경쟁구도 역시 변화할 가능성이 있습니다. 특히 중소형 사업자를 대상으로 임대형 쇼핑몰 서비스를 제공하는 NHN커머스, 카페24, 커넥트웨이브(舊코리아센터) 등은 지금까지 당사와 직접적인 경쟁관계에 있지 않았으나, D2C 시장이 성장하고 당사 제품 X2BEE의 타겟고객군이 확대됨에 따라 일부 제품군에서는 당사와 경쟁구도를 형성할 가능성이 있습니다.(2) AI 마테크① 업계 현황 및 산업의 특성 등2022년 11월, OpenAI에서 ChatGPT를 선보인 이후, 전 세계 기술 트렌드는 생성형 AI를 중심으로 빠르게 재편되어 왔습니다. 국내외 IT 기업들은 주력 사업을 생성형 AI로 선회하기 시작했고,
플래티어 — 사업보고서 (2024.12)

연구개발에 대규모 자금을 투입하며 치열한 경쟁에 돌입하였습니다. 생성형 AI는 데이터의 분석과 분류와 같은 수준의 기존 AI와 달리 텍스트, 이미지, 오디오, 비디오 그리고 합성 데이터 영역에 이르기까지 기존 AI 기술의 한계를 넘어설 가능성을 보여주며 전 세계 IT 업계의 주목을 받았습니다.글로벌 IT 시장조사 기업 가트너(Gartner)가 2023년 10월 발표한 '2023년 생성형 AI 하이프 사이클'에 따르면 2023년 5% 미만에 불과했던 기업의 생성형 AI 애플리케이션 도입이 2026년이면 80%까지 증가할 것으로 전망하였습니다. 아울러 글로벌 컨설팅 기업 매킨지(McKinsey)는 2023년 7월 '생성형 AI의 경제적 잠재력' 보고서를 통해 마케팅과 SW개발 영역에서의 생성형 AI 도입 및 적용 효과가 주목된다 하였습니다.실제로 생성형 AI는 이미 마케팅 업무에 깊숙히 관여하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관 IDC가 2024년 1월 공개한 보고서에 실린 아태지역(일본 제외) CMO(최고마케팅책임자)들을 대상으로 한 설문조사에 따르면, 이들의 약 38%는 이미 생성형 AI 기술을 마케팅 업무에 적용하고 있다고 답하였고, 향후 생성형 AI로 인해 검색엔진 최적화, 콘텐츠/웹사이트 최적화, 고객데이터 분석, 시장 세분화, 리드 스코어링(잠재고객 점수화), 초개인화 마케팅 등 마케팅 업무의 상당부분이 자동화될 것으로 예상하였습니다.② 경쟁상황, 시장점유율 등국내의 경우 마테크 시장 규모 및 시장점유율 등을 확인할 수 있는 자료가 부재하나, 미국의 경우 시장 규모를 확인할 수 있는 자료가 다수 있어 시장 성장성 및 추이를 가늠할 수 있습니다. 시장조사 업체 스태티스타(Statista)가 2024년 12월 발표한 바에 따르면 미국 B2B 마테크 시장 투자규모는 2024년 약 87억 달러에 달할 것으로 예상되며, 2025년 전망치는 약 101억 달러로 2021년으로부터 4년간 연평균성장률이 15.2%에 이를 것으로 전망됩니다. 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) 투자규모 [미국 B2B 마테크 투자규모 추이 및 전망] 글로벌 리서치 통계 전문업체 호라이즌 데이터북(Horizon Databook)에 따르면 전세계 마테크 시장 규모는 2023년 기준 약 3,891억 달러에 달하며 2030년 전망치는 약 1조 3,792억 달러 규모로 2024년부터 2030년까지 연평균성장률이 19.9%에 이를 것으로 전망됩니다. (단위: 글로벌 마테크 시장 규모 및 전망.jpg [글로벌 마테크 시장 규모 및 전망] 마테크 안에서도 세부적으로는 광고, 콘텐츠 마케팅, 소셜미디어, 커머스, 매니지먼트, 데이터 분석 등 다양한 영역에서의 솔루션이 있으며, 빅테크부터 스타트업까지 다양한 규모의 기업이 마테크 시장에 진입하는 추이로 볼 때 향후 성장성은 쉽게 꺾이지 않을 것이란 전망이 다수입니다.(3) 디지털 전환① 업계 현황 및 산업의 특성 등글로벌 시장조사기관인 마켓앤마켓(MarketsandMarkets)에 따르면 전세계 디지털 전환 시장 규모는 2023년 약 6,955억 달러로 집계되며, 2030년 3조 1,449억 달러 규모로 연평균 24.1% 성장할 것으로 전망하였습니다. [전세계 디지털 전환 시장 규모 전망] ② 경쟁상황, 시장점유율 등디지털 전환 사업의 경우 컨설팅만을 진행하거나 솔루션의 판매만 수행하는 일부 업체가 있으나, 당사와 같이 데브옵스 및 협업 플랫폼의 컨설팅부터 구축 및 구축 이후 운영과 기술지원까지 턴키 솔루션을 제공할 수 있는 업체는 제한적입니다.엑센츄어(Accenture) 등 IT 컨설팅 회사에서 데브옵스 및 애자일 컨설팅을 일부 진행하고 있으며 대기업의 경우 SI 계열사에서 컨설팅과 함께 오픈소스 기반의 툴체인을 만들어 공급하는 경우가 있으나, 플랫폼 구축 영역까지는 커버하지 못하는 것이 대부분입니다.데브옵스 및 협업 플랫폼 구축에 필요한 툴체인을 구성하는 각 솔루션의 경우, 가장 대표적인 Atlassian社의 솔루션을 예로 들면 국내에 당사 포함 총 다섯 곳의 업체가
플래티어 — 사업보고서 (2024.12)

Jira, Confluence 등 아틀라시안 솔루션을 판매 중에 있으나, 국내 판매 매출 중 50% 이상을 당사에서 판매하고 있습니다. 이외에도 다양한 목적과 기능의 글로벌 벤더社의 솔루션을 제공하고 툴체인 구축 및 지원이 가능한 경험있는 인력 조직을 갖추고 있는 업체는 당사가 유일합니다.데브옵스/협업 플랫폼의 경우 회사의 IT 인프라를 구성하는 Backbone(기간망)의 역할을 하는 시스템이며, 플랫폼 구축 이후에는 고객 환경의 변화 및 추가 요구도에 따라 일부 부분별 개발이 있을 수 있고, 이러한 작은 부분의 수정이 축적되어 전체 시스템의 성능 및 안정성에 문제가 있다고 판단되면 전체 플랫폼 재구축 수요가 발생할 수 있습니다. 이러한 과정은 대략 10년 이상 소요되며 해당 10년 이상의 기간 중에는 플랫폼 운영을 위한 핵심 라이선스 매출이 지속되어 당사로서는 안정적인 매출 기반을 확보할 수 있는 장점이 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2005년 설립한 이커머스 플랫폼 전문기업으로, 설립 당시 국내 유통 대기업 대상 온라인 쇼핑몰 구축 및 운영으로 시작하여, AI 기반의 이커머스 솔루션 '엑스투비' 및 SaaS 방식의 AI 개인화 마케팅 솔루션 '그루비' 등 자사 SW제품을 출시하여 고객군을 확대해 왔습니다. 그루비는 생성형 AI 검색 등 최신 기술 기반의 서비스를 원스톱 제공하는 솔루션으로 국내에서의 성장에 이어 일본 등 해외진출을 본격 추진중이며, 디지털 전환 사업은 안정적인 고객 신뢰를 기반으로 ITSM 솔루션 사업을 확대하는 등 종합 엔터프라이즈급 솔루션 기업으로 성장하고 있습니다.당사의 2024년 결산 실적은 매출액 297억 98백만원, 영업손실 69억 74백만원, 당기순손실 56억 40백만원을 기록하여 전년 대비 아쉬운 성과로 마무리 하였습니다. 이 는 22년도 고금리발 경기침체가 이어지며 대형 고객사의 IT 투자 축소로 인한 매출 감소와 함께, 무형자산상각비 등 주요 비용이 증가하며 수익성이 감소한 것이 주요 원인입니다. 위축된 대형 리테일 사업자들의 온라인 플랫폼 신규 개발 및 갱신 투자 위축으로 인하여 사업의 외형은 축소되었으나, AI 마테크 솔루션 그루비 사업과 디지털 전환 사업은 견조한 성장을 이어가며 의미있는 신규 사업 영역을 확대하고 있습니다. 특히 그루비는 공공 영역에서 클라우드 솔루션을 사용하기 위해 필요한 CSAP 인증을 획득하고 한국관광공사, 공영홈쇼핑, 우체국 쇼핑 등 공공 영역으로 진출하며 새로운 성장의 기반을 다졌고, 디지털 전환 사업의 경우 높은 성장을 보이고 있는 ITSM/ESM 및 테스트 자동화 관련 시장에서 유의미한 사업 성과를 나타냈습니다. 주요 경제기관의 전망에 따르면 2025년은 국내 경기 둔화, 미국의 보호무역주의 정책, 그리고 국내 정치적 리스크로 인해 대내외 경제전망이 부정적입니다만, 당사는 2023년부터 이어온 생성형 AI 기술을 활용한 솔루션 연구개발을 통해 커머스/마케팅 솔루션에 선도적으로 AI 기술을 적용하여 올해 본격적인 매출 확대를 기대하고 있습니다.당사의 근원적 경쟁력인 AI와 DX 기술력 강화에 집중 투자해온 만큼 당사가 구축해놓은 엔터프라이즈급 솔루션 제품 등의 영업 확대를 통해 2025년 턴어라운드를 목표로 경영진 포함 전 임직원이 노력을 경주하겠습니다. 2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위: 원) 구 분 제20기 제19기 증감율 유동자산 비유동자산 +6.8% 자산총계 유동부채 +37.8% 비유동부채 부채총계 +30.2% 자본금 +0.3% 자본잉여금 +0.8% 이익잉여금 자본조정 자본총계 부채와자본총계 당기말 현재 당사의 자산총계는 51,504백만원, 부채총계는 14,620백만원, 자본총계는 36,883백만원입니다. 유동자산은 24,252백만원으로 전기말 대비 13.7% 감소하였는데, 이는 현금및현금성자산의 감소로 인한 영향입니다. 비유동자산은 27,252백만원으로 전기말 대비 6.8% 증가하였는데, 이 중 무형자산은
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전기말 15,001백만원에서 당기중 2,614백만원을 취득, 2,407백만원을 상각하여 당기말 현재 장부금액은 15,208백만원입니다.유동부채는 13,740백만원으로 전기말 대비 37.8% 증가하였는데, 이는 단기차입금 증가로 인한 영향이 큽니다.자본금은 4,194백만원으로 전기말 대비 소폭 증가하였는데, 주식매수선택권 행사로 인한 신주 발행으로 소폭 증가하였습니다. 당기 영업실적은 후술하겠지만, 당기순손실 발생으로 인하여 당기말 현재 이익잉여금은 전기말 대비 44.7% 감소한 6,977백만원입니다. 나. 영업실적 (단위: 원) 구 분 제20기 제19기 증감율 매출액 영업비용 영업이익 법인세차감전순이익 당기순이익 총포괄손익 당사의 당기 매출액은 29,798백만원으로 전기 대비 10.5% 감소하였고, 영업손실은 6,974백만원으로 영업적자 폭이 확대되었으며, 당기순손실 역시 5,640백만원으로 전기 대비 적자 폭이 확대되었습니다. 이는 22년도 고금리발 경기침체가 이어지며 대형 고객사의 IT 투자 축소에 따른 매출 감소 및 무형자산상각비 등 주요 비용의 증가로 인한 수익성 감소가 주요 원인입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 유동성 위험 관리를 위해 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하면서 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 가. 유동성 검토 당기말 당사의 유동성 현황은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 제20기 제19기 현금및현금성자산 단기투자자산 합 계 당기말 현재 당사의 유동비율은 176.5%, 부채비율은 39.6%로 현금및현금성자산의 감소와 단기차입금 증가 등으로 인해 전기말 대비 유동성 지표가 부진하였습니다. 유동자산 중 현금및현금성자산과 단기투자자산의 합계는 12,335백만원으로 전기말 대비 6,757백만원 감소하였으나, 단기차입금과 리스부채의 합계 2,503백만원 대비 관리 가능한 수준으로 향후 유동성 위험은 제한적일 것이라 판단합니다. 나. 자금조달 내역 당기말 현재 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 이자율 만기 금액 단기차입금 기업은행 단기차입금 기업은행 단기차입금 기업은행 합계 5. 부외거래 가. 우발채무 당사는 주식회사 에프앤에프(이하 "에프앤에프)의 자사몰 재구축 프로젝트 수행을 위해 2021년 12월 27일 구축 용역 계약 및 당사의 X2BEE 솔루션 라이선스 계약을 체결하였습니다. 프로젝트 주요 일정에 따라 2022년 11월 16일 계약종료가 예정되어 있었으나, 프로젝트 수행 중에 발생한 이견으로 인하여 11월 23일 에프앤에프는 당사에 계약 해제를 통지함에 이어 본 계약 해제에 따른 지급청구권을 이유로 11월 28일 당사 예금계좌에 대해 가압류신청을 하여 12월 8일부로 채권가압류가 결정되었습니다( 2022-12-13 관련공시 ). 이에 당사는 법률대리인을 선임하여 2022년 12월 20일 가압류이의신청 및 제소명령신청을 제기하였고, 2023년 1월 16일 에프앤에프는 본안 소송을 제기하였습니다( 2023-01-17 관련공시 ).상기 피소 및 채권 가압류 결정 이후 당사는 반소 제기 및 가압류이의와 항고 등으로 대응하였으며, 관련 재판 진행 중 법원으로부터 석명준비명령을 수령하여 법원의 보완 명령에 따라 에프앤에프와 당사간 가압류 목적물 변경에 대한 합의에 도달하였습니다. 이에 따라 기존 채권가압류는 신청취하 및 집행해제 되었으며( 2024-10-14 관련공시 ), 당사 소유 부동산에 대해 신규 가압류가 결정되었습니다( 2024-10-14 관련공시 당사는 법률대리인을 선임하여 법적 절차에 따라 본 소송에 적극적으로 대응 중이나, 현재로서는 그 결과를 구체적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 않은 점 참고하시기 바랍니다. 나. 약정사항 당사는 당기말 현재 서울보증보험으로부터 계약보증, 선금보증, 하자보증,지급보증 및 공탁보증보험으로 3,667백만원의 보증을 제공받고 있습니다.당기말 현재 당사의 금융기관에 대한 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융기관 약정한도액 실행금액 비고
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기업은행 운전자금대출 기업은행 운전자금대출 농협은행 운전자금대출 기업은행 회전대출 기업은행 운전자금대출 우리은행 운전자금대출 합계 6. 그 밖에 투자결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 해당사항 없습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 해당사항 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들을 통해 주력사업인 벌크화물 운송 서비스를 필두로 비벌크화물 운송 서비스(컨테이너화물 운송 서비스, 탱커선 서비스, LNG운송 서비스)까지 다양한 형태의 해상운송사업을 통해 매출 및 수익을 창출하고 있으며, 곡물사업 및 기타사업(선박 관리업 등)을 함께 영위하고 있습니다. 당사의 영업부문은 해운업(벌크, 비벌크[컨테이너, 탱커, LNG])과 곡물사업, 기타(선박관리업 등)으로 구분할 수 있습니다. 당사의 제59기 해운업 운임은 USD 25.38/RT로 전년 동기 대비 약 4% 상승하였으며, 제59기 누계 매출액은 5조 1,612억원으로 각 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 제59기 벌크 비벌크 곡물사업 기타 내부거래 연결합계 매출액 당사는 전 세계의 벌크/비벌크화물을 영업 대상으로 하고 있으며, 선적항이 소재하는 국가를 기준으로 크게 6개의 지역으로 구분할 때 2024년 말 지역부문별 매출은 아시아(3,333,900백만원, 64%), 남아메리카(717,983백만원, 14%), 오세아니아(513,556백만원, 10%), 북아메리카(412,509백만원, 8%), 유럽(100,993백만원, 2%), 아프리카(82,277백만원, 2%) 순으로 발생하고 있습니다. 영업 효율성 강화를 위하여 공시서류 제출일(2025년 3월 18일) 현재 당사는 대형선영업본부, 벌크영업1본부, 벌크영업2본부, 전용선영업본부, 특수선영업본부, 컨테이너선영업본부, LNG사업실, 영업지원실 등 총 6개의 본부와 2개의 실로 영업조직을 구성하고 있으며, 주요 거점별 해외 지사 및 Global 해운중계업체를 통해 화물/선박정보를 획득하여 해상운송을 하고 있습니다.당사의 주요 매출처는 Vale, (주)포스코, 현대글로비스(주), Suzano, 한국남동발전(주), 한국남부발전(주), 한국동서발전(주), 한국중부발전(주), 한국가스공사 등입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 팬오션 주식회사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 당사와 연결대상 종속회사에 포함된회사들이 영위하는 사업으로는 해운업(벌크, 비벌크) 및 기타 등 아래와 같이 나눌 수 있습니다. 사업부문 대상회사 주요 사업내용 해운업(벌크/비벌크) 해운업/곡물사업운항지원해운시장 정보제공화물 Claim 처리 등(벌크선, 컨테이너선, 탱커선, LNG선 등) 기타 (주)포스에스엠 선박관리업 가. 사업부문별 요약 재무현황당사는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 벌크, 비벌크 및 기타로 사업을 구분하고 있으며, 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 제59기 벌크 비벌크 곡물사업 기타/미배분 내부거래제거 연결합계 매출액 영업이익 자 산 부 채 주1) 상기 표는 종속회사를 포함한 연결기준 재무현황임 주2) 내부거래제거액은 연결회사와 종속회사간 거래 금액임 각 사업부문에 공통적으로 사용되는 비용 및 자산, 부채 등은 아래의 기준에 따라 배분하였습니다.(1) 공통 비용 - 부문별 귀속이 확실한 직접비용은 각 사업부문에 직접 귀속시키고 - 귀속여부가 불분명한 공통비용은 매출액 대비, 인원수 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다. (2) 공통 자산 및 부채 - 직접귀속이 가능한 자산 및 부채는 해당 사업부문에 직접 귀속시키고 - 공통 관리 및 귀속이 불분명한 자산은 매출액 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다. - 공통 관리 및 귀속이 불분명한 부채는 매출원가 대비, 판매비/관리비 배분 전 손익 등에 따라 적절히 배분하였습니다. 나. 지역부문별 매출기타부문을 제외한 당사의 영업부문은 크게 6개의 지역으로 나눌 수 있으며, 지역부문별 매출은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 지역 제59기 제58기 제57기 아시아 오세아니아 유럽 북아메리카 남아메리카 아프리카 합계 주) 지역 구분은 선적항이 소재하는 국가 기준으로 배분함 선박은 전 세계적으로 사용되나 그 외 유형자산은 대한민국에 소재하고 있어 부문자산과 유형자산 취득액에 대한
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정보를 지역적 구분에 따라 공시하는 것은 유의미하지 않으므로 공시하지 아니합니다. 다. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품목 제59기 제58기 제57기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 1. 해운업 해상화물운송 벌크 철광석, 석탄, 곡물 등 컨테이너 컨테이너 탱커선 원유 및 원유제품 LNG선 2. 곡물사업 곡물 판매 수익 곡물 판매 3. 기 타 선박관리업, 임대수익 등 선원/선박관리, 임대사업 등 (내부거래) 합 계 주1) 상기 수치는 종속회사를 포함한 연결재무제표 기준으로 작성하였음 주2) 내부거래제거액은 연결회사와 종속회사간 거래 금액임 라. 주요 제품 등의 가격변동추이 (1) 가격변동추이 구분 제59기 제58기 제57기 해운업 운임 2) 가격변동원인국제 물동량 및 선복의 수급상태, 국제유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황당사는 한국, 싱가포르를 중심으로 선박운항에 필요한 연료유를 구매하고 있으며, 이를 위해 국내 정유사(S-OIL, GS Caltex, SK Trading International 등)와 세계 유수의 Trader(World Fuel Services, Minerva Bunkers 등)로부터 양질의 선박용 연료유를 안정적으로 공급받고 있습니다. (단위 : 천USD) 사업부문 매입유형 품목 구체적 용도 기간 매입액 해운업 저장품 BUNKER-C유 선박용 연료 (공급기준) 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이연료가는 원유가 변동, 수급상황, 계절적 요인, 국제정치상황, 투기자금 등에 민감하게 영향을 받고 있습니다. 구 분 제59기 제58기 제57기 선박용 연료유 선박용 저황연료유 주) Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 평균가격임 다. 생산능력 (단위 : 일) 사업부문 품 목 사업부문 제59기운항가능일수주) 제58기운항가능일수 제57기운항가능일수 해운업 운송 벌크선 운송 컨테이너선 운송 탱커선 운송 LNG선 합 계 주) 생산능력 = 운항가능일수 [(사선척수 x 366일) + 용선 운항 일수] 라. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 일) 사업부문 품 목 사업부문 제59기 실제운항일수 주) 제58기 실제운항일수 제57기 실제운항일수 해운업 운송 벌크선 운송 컨테이너선 운송 탱커선 운송 LNG선 합 계 주) 생산실적 = 실제운항일수 [사선 운항 실적 + 용선 운항 실적] (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 일) 사업부문 제59기 운항가능일수 주1) 제59기 실제운항일수 주2) 평균가동률 벌크선 컨테이너선 탱커선 LNG선 합 계 주1) 운항가능일수 = (사선척수 x 366일) + 용선 운항 일수 주2) 실제운항일수 = 사선 운항 실적 + 용선 운항 실적 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초장부금액 취득(자본적지출포함) 처분 감가상각비 국고보조금증감 계정대체 매각예정자산대체 손상차손 기타증감(환산)(*) 기말장부금액 토지 건물 선박 차량운반구 기타유형자산 건설중인자산 리스선박 리스컨테이너밴 리스건물 리스차량 합 계 주) 기타증감(환산)에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음 2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 당사의 핵심역량인 벌크부문의 선대 투자에서 더 나아가, 친환경 기조 대응 및 사업 다각화를 위하여 LNG선 등의 선대 투자를 함으로써 경쟁력을 강화하고 안정적인 수익을 확보할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.2024년 12월 31일 현재 진행중인 선박투자현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만USD) 사업부문 구분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후투자액 비 고 해운업 신설 4년 선박 선대확장 LNG선 등 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 매출유형 사업부문 제59기 제58기 제57기 해운업 등 해운업수익 곡물사업 기타 내부거래 합계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 공시서류 제출일(2025년 3월 18일) 현재 당사는 대형선영업본부, 벌크영업1본부, 벌크영업2본부,
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전용선영업본부, 특수선영업본부, 컨테이너선영업본부, LNG사업실, 영업지원실 등 총 6개의 본부와 2개의 실로 영업조직을 구성하고 있습니다. 그림1.jpg 조직도 (2025.01.01부) (2) 판매경로주요 거점별 해외 지사 및 Global 해운중계업체를 통해 화물/선박정보를 획득하여 해상운송을 하고 있습니다. (3) 판매방법 및 조건일반적인 해상화물운송계약 및 선박대선을 하고 있습니다. (4) 판매전략 국내외 주요 화주들과의 오랜 신뢰를 바탕으로 사선을 기반으로 한 CVC계약(장기화물운송계약)을 확대하고 있으며, 당사의 최대 장점인 선박의 용대선 능력을 바탕으로 시장의 변화에 대해 신속 정확하게 대응할 수 있도록 영업조직을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 또한 Global Network를 활용하여 현지 고객 중심의 영업 활동 전개를 통해 차별화된 서비스 제공으로 신규 거래선 확보에 주력하고 있습니다. 다. 주요 매출처 당사는 (주)포스코, 현대글로비스(주), 한국남동발전(주), 한국남부발전(주), 한국동서발전(주), 한국중부발전(주) 등 국내 화주 뿐만 아니라 세계 최대 철광석 업체인 Vale, 브라질 펄프 생산 업체 Suzano 등 해외 유수의 화주와도 장기화물운송계약을 체결하여 운영 중입니다. 아울러, 2005년 한국가스공사의 LNG 수송 사업자로 선정된 후 2009년부터 LNG 화물을 수송하고 있습니다. 2020년 174K CBM LNG선 3척 장기대선계약(Shell 2척, GALP 1척), 2021년 LNG Bunkering선 2척 및 174K CBM LNG선 2척 장기대선계약(Shell), 2022년 174K CBM LNG선 5척 장기대선계약(Korea Green LNG)을 체결하였으며 LNG사업의 매출액을 확대할 예정입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사의 사업은 시장위험(외환위험, 이자율변동위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무적 위험에 노출되어 있으며 아래 언급된 측정치 등의 변동을 제외하고는 전기 연차연결재무제표와 동일하게 재무적 위험을 측정, 관리하고 있습니다. 가. 시장위험(1) 외환위험 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산이나 부채를 보유하거나, 기능통화 이외의 통화로 거래하여 발생한 외환손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제59기 제58기 제57기 외화환산이익(손실) 외화거래이익(손실) 참고로, 환율이 10% 변동하였을 경우 당기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제59기 제58기 제57기 원 / 미국달러 10% 상승시 10% 하락시 (2) 이자율 변동위험 당사는 대부분의 차입이 변동금리로 이루어지기 때문에 미국 달러의 기준이자율 변동에서 기인하는 이자율변동위험에 노출되어 있으며 변동이자율 차입의 기준금리가 0.5% 변동되었을 경우 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제59기 제58기 제57기 기준금리 0.5% P 상승시 0.5% P 하락시 나. 신용위험(1) 신용위험에 대한 최대 노출정도 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험으로 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제59기 제58기 비유동 : 기타채권 파생금융자산 기타금융자산 소 계 유동 : 현금및현금성자산 매출채권 기타채권 파생금융자산 기타금융자산 소 계 합 계 ① 매출채권, 기타채권 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 모든 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부신용평가와 은행조회 등을 이용합니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다. 당사는 매출채권, 기타채권에 대해
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발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상과 유사한 특성을 가진 금융자산집합에서 발생한 집합적인 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. 당사는 전 세계에 다양하게 분포된 거래처와 거래를 하기 때문에 채권과 관련된 신용위험의 집중은 일정수준 이하로 제한됩니다. 이런 점들 때문에 경영진은 채권에 내재된 대손충당금 이상의 추가적 신용위험에 노출되어 있지 않다고 판단하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 매출채권과 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제59기 제58기 제57기 채권잔액 손상된 금액 채권잔액 손상된 금액 채권잔액 손상된 금액 매출채권 만기일 미도래 3개월 미만 3개월 ~ 6개월 6개월 초과 소 계 기타채권 만기일 미도래 3개월 미만 3개월 ~ 6개월 6개월 초과 소 계 합 계 주) 전기(제58기) 중 손상 설정 대상 기타채권 포함 항목 조정하였고 전전기(제57기) 동일 기준 적용에 따라 '기타채권' 금액 수정하였음 당기와 전기 중 매출채권와 기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 제59기 제58기 제57기 매출채권 기초 손상차손(환입) 기중제각 기타증감 기말 기타채권 기초 손상차손(환입) 기중제각 기타증감 기말 주) 기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음 ② 기타금융자산당사는 신용위험에 대한 노출을 제한하기 위하여 단기예금 위주의 자금을 한국산업은행 등 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있습니다. 다. 유동성 위험 충분한 현금성자산과 시장성이 있는 유가증권을 보유하고 있으며, 제휴하는 신용공여기관으로부터 적절한 금액의 자금을 유치함으로써 적정한 유동성을 유지할 수 있을 적에 유동성 위험이 건전하게 관리되고 있다고 할 수 있습니다. 당사의 주된 사업 특성상 재무관리 책임자는 약정된 신용공여한도를 유지하는 방식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당기말과 전기말 금융부채와 파생금융부채(순액)의 잔여만기는 아래의 표와 같습니다. 표에 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름을 의미합니다.(예외적으로 파생금융부채의 경우에는 명목금액 산출에 따른 효익이 적다고 판단하여 현재가치금액을 반영하였습니다.) 만기까지 기간이 12개월 이하인 경우 할인의 효과가 크지 않기 때문에 보고기간말 현재 지급의무는 장부금액과 동일합니다. ① 제59기 (단위 : 백만원) 구 분 1년 미만 1년~2년 2년~4년 4년 초과 합계 차입금등(주1) 파생금융부채(주2) 매입채무 기타채무 리스부채(주3) 합계 주1) 금융원가 851,612백만원이 포함되어 있음 주2) 파생금융부채는 현재가치로 계상되어 있음 주3) 금융원가 18,799백만원이 포함되어 있음 ② 제58기 (단위 : 백만원) 구 분 1년 미만 1년~2년 2년~4년 4년 초과 합계 차입금등(주1) 파생금융부채 (주2) 매입채무 기타채무 리스부채(주3) 합계 주1) 금융원가 568,414백만원이 포함되어 있음 주2) 파생금융부채는 현재가치로 계상되어 있음 주3) 금융원가 7,112백만원이 포함되어 있음 라. 자본 위험당사는 자본조달비율에 기초하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출합니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본총계에서 순부채를 가산한 금액입니다. 당기말 현재 당사의 자본조달비율은 32%로써 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제59기 제58기 차입금 등 차감: 현금및현금성자산 순부채 (A) 자본총계 (B) 총자본 (C = A + B) 자본조달비율 (A/C) 마. 금융파생상품 당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 이러한 파생상품계약을 위험회피목적으로
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분류하여 회계처리하고 있으며 당기말 현재 파생상품 현황은 다음과 같습니다. 구분 계약 상대방 계약일 계약규모(천USD) 계약기간 및 내용 이자율스왑 (현금흐름위험 회피목적) ING은행 84개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) SC은행 60개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) 노무라금융투자 60개월, Term SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) SC은행 60개월, Term SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) 한국산업은행 등 84개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 주) 최초 계약 시 LIBOR 금리를 고정이자율로 교환하는 거래를 진행하였으나 LIBOR 금리 산출 중단에 따라 SOFR 금리로 변경됨 당기말 현재 동 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제59기 자산/부채 평가액 평가이익(손실) 자산 이자율스왑 부채 이자율스왑 주) 이자율스왑의 평가손익은 연결포괄손익계산서상 기타포괄손익에 포함됨 바 . 운임선도거래 당사는 선박임차료 등의 가격변동위험을 회피하기 위해 운임선도거래계약을 체결하고 있습니다. 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약은 다음과 같습니다. 거래지수 포지션 계약금액(USD/Day,MT) 총 계약수량(Day, MT) 잔여 계약수량(Day, MT) 계약월 계약만료월 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 주) 종속기업을 포함한 연결기준 운임선도거래현황임 당기말 동 파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제59기 자산/부채 평가액 평가이익(손실) 자산 운임선도 부채 운임선도 주) 종속기업을 포함한 연결기준 운임선도 거래평가내역임 당기 중 운임선도거래와 관련하여 발생한 파생상품거래이익은 530백만원입니다.사. 연료파생상품당사는 연료비 변동으로 인한 위험을 회피하기 위하여 연료스왑 계약을 체결하고 있으며, 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다. 구분 계약 상대방 계약규모(USD) 계약기간 스왑 유진투자선물, 한국투자증권 등 약13,427천 1~12개월 옵션 교보증권, 현대증권, 우리선물 등 당기말 연료스왑의 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제59기 자산/부채 평가액 평가이익(손실) 자산 연료스왑/옵션 부채 연료스왑/옵션 당기 중 연료스왑/옵션과 관련하여 발생한 파생상품거래이익은 1,597백만원입니다. 아. 곡물파생상품 당사는 곡물매입가격 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 시카고선물거래소(CBOT) 곡물선물 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다. 종목 포지션 계약수량(5000 bushel) 계약금액(USD) 월물 CCH5 매입 2025년 3월물 매도 CWK5 매입 2025년 5월물 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요 계약 주요계약 내 용 선박건조계약선박매입계약 LNG 사업 확대 및 벌크선 노후 선박 교체를 위해 LNG선 5척, 탱커선 6척, 벌크선 6척의 선박건조계약 및 벌크선 4척의 중고선 매입계약을 체결하였으며, 2025년부터 2028년 사이에 인도 예정입니다. *총 21척의 선박 중 공시서류 제출일(2025년 3월 18일) 현재 LNG선 3척이 인도 되었습니다. 장기운송계약 Vale, Suzano, (주)포스코, 한국남동발전(주), 한국남부발전(주), 한국동서발전(주), 한국중부발전(주), 현대글로비스(주) 등과 장기화물운송계약을 체결하여
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Steaming Coal, Cocking Coal, Iron Ore, Woodpulp 등의 화물을 운송하고 있습니다. 장기대선계약 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직2014년 4월 1일부로 당사 내에 IT 관련 연구개발 담당조직인 정보시스템실을 설치하여 운영 중에 있습니다. (2) 연구개발실적당사는 2007년에 "경영혁신을 통한 글로벌 경쟁력 확보" 라는 비전을 바탕으로 전사 프로세스 혁신, 전략적 의사결정 체계 구축, 인재육성 및 조직역량 강화 및 통합정보시스템을 목표로 하는 신 기술개발 SYSTEM(SAIMS)을 구축하였습니다.다. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제59기 제58기 제57기 기초 장부가액 당기 증가액 당기 감소액 무형자산상각비 기타증감 기말 장부가액 주) 기타증감에는 기능통화와 표시통화간의 환산차이가 포함되어 있음 7. 기타 참고사항 가. 산업 분석(1) 산업의 특성해운업은 국제무역의 기반산업이며 대량의 원자재 및 완성품 등 주요 수출입 화물을 가장 효율적으로 수송할 수 있는 운송사업입니다. 대외무역 의존도가 약 95%에 달하는 우리나라의 경우 수출입화물의 대부분은 해상을 통하여 운송되고 있으며, 특히 원유와 철광석, 연료탄 등의 원자재는 전량 해상을 통하여 운송될 정도로 그 중요도가 매우 높은 산업입니다. 아울러, 조선, 금융, 항만 및 해상보험 등 전후방 관련산업의 연계발전을 주도해 온 선도산업이며, 국가 비상사태 발생 시 군수품과 병력 등 국가전략물자 수송 기능을 담당해야할 중요한 산업입니다. 해운업을 운송화물별로 구분해보자면 석탄이나 곡물과 같은 원자재를 대량으로 운송하는 벌크선, 컨테이너화물을 운송하는 컨테이너선, 원유 혹은 석유화학 제품을 운송하는 유조선, LPG 또는 LNG를 주로 운송하는 가스선 등으로 구분할 수 있습니다.해운업은 또한 운항형태에 따라 크게 정기선(Liner) 서비스와 부정기선(Tramper) 서비스로도 구분할 수 있습니다. 정기선이란 선박이 정기적으로 정해진 항로를 운항하는 형태를 말합니다. 특정 항로를 정해진 일정에 따라 운항해야 하여 항로 개설 시 다수의 선박을 확보하여야 하므로 초기 투자 자본이 크고, 해운시황 변동 및 화물량의 증감과 관계없이 정기 배선을 유지해야 하는 등 부정기선에 비해 고정비용 부담이 큰 특성을 가지고 있습니다. 반대로 부정기선은 일정한 항로와 화주들에 한정치 않고 화물 수요에 따라 화주가 요구하는 시기와 항로에 선복을 제공하여 화물을 운송하는 형태로서 대상 화물은 대체로 철광석, 석탄 및 곡물 등 벌크(Dry Bulk)화물입니다. 특히 부정기선은 세계 물동량의 변동 대비 선복 공급량은 매우 비탄력적이므로 선복 수급이 균형을 이룬다는 것은 거의 불가능합니다. 즉 운임상승→ 선박 건조→ 선복 과잉→ 운임하락→ 선박 건조 축소 및 폐선 증가→ 선복량 부족→ 운임 상승의 전형적인 완전경쟁 시장의 순환 싸이클을 근간으로 한다고 할 수 있습니다. 부정기선 영업의 대표적인 형태는 벌크운송 서비스입니다. 이러한 부정기선 영업에서도 특수 목적에 따라 화주와 장기 운송 계약을 맺어 특정 화주만을 위하여 특정 선박을 배선 운항하는 전용선 서비스가 존재합니다. 국내의 경우 포스코, 현대제철, 한국전력 발전자회사 등이 해운회사와 장기화물운송계약을 체결하고 운항하는 경우가 있습니다.(2) 경기변동의 특성해운업은 세계경기변동, 기후, 유가, 지정학적 요인 등 많은 변수에 의해 시황의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성을 나타내고 있으며, 일반적으로 경기가 호전되어 수출입 물량이 증가하면 해운업 경기도 호전되고 그 반대로 경기가 침체되면 해운업 경기도 침체하게 됩니다. 그리고 선박의 건조, 해체에 따른 선복량의 변동에 따라서도 절대적인 영향을 받습니다.(3) 경쟁요소해운산업은 핵심 자원인 선박의 사/용선 비율을 최적으로 구성하여 경쟁력 있는 선대를 확보하고, 이를 바탕으로 해운시황 변동에 따른 리스크를 관리하는 것이 중요합니다. 우수한 고객을 확보하고 서비스를 차별화하며 영업 경쟁력을 유지하는 것 또한 매우 중요한 요소입니다. 한편 해운업은
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전세계를 대상으로 영업활동이 이루어지기 때문에 국제적으로 완전경쟁의 특성을 지닌 만큼 독점이나 과점 등은 발생하기 어렵습니다. 당사는 50년이 넘는 Dry Bulk선 사업 경험을 바탕으로 주요 화주와의 신뢰 구축을 통한 세계 시장에서의 명성을 쌓아왔으며, 선박 운항 및 화물 운송 능력을 포함한 시황 변동에 따른 사업 리스크 관리 능력을 갖춰 Dry Bulk선 부문에 있어서는 세계 최고의 경쟁력을 확보하고 있습니다.(4) 연료유 조달의 특성선박용 연료유는 국제적으로 거래되는 원유가격과 연동되어 변동됩니다. 즉, 중동지역 정세 불안, 전세계적 원유 수요 및 공급량의 변동, 경제 여건 변화에 따른 연료유의 사용량 증감 및 지역별 재고 상황의 변동 등에 따라 영향을 받습니다. 나. 사업 부문별 현황(1) 해운업 사업부문 내용 벌크선 일반 산업의 특성 당사는 벌크선 서비스 주력 선사로서 벌크선 영업 부문은 정기선, 부정기선과 대형선으로 분류하여 운영하고 있습니다. 정기선 서비스란 특정한 항로를 일정한 간격으로 사전에 정해진 스케줄에 의하여 운송서비스를 제공하는 서비스이고 부정기선 서비스는 화물 수요에 따라 화주가 요구하는 시기와 항로에 선복을 제공하여 화물을 운송하는 형태를 의미합니다. 대형선 서비스는 부정기선 서비스의 성격을 띠면서 파나막스 이상의 대형 벌크선을 운영합니다. 국내외 시장의 여건 2024년 Dry Bulk 시황은 BDI 평균 1,755을 기록하며 2023년 평균 1,378 대비 약 27% 상승하였습니다. 화물 물동량이 57억톤을 기록하며 전년 대비 3.3% 증가한 것이 시황 상승의 주 원인입니다. 주요 Dry bulk 화물 중 철광석은 1분기 중 브라질의 우호적인 기상 상황 형성으로 철광석 채굴 및 수출량이 증가하였고 주요 수입국가인 중국의 철강 수출 증가에 따른 철광석 수입량 증가에 힘입어 전년 대비 3.3% 증가한 15.9억톤을 기록하였습니다. 석탄 해상 물동량 역시 중국의 철강 생산 증가 및 화력발전량 증가 등으로 13.6억톤을 기록하며 전년 대비 3.3% 증가하였습니다. 곡물 해상 물동량은 브라질 대두와 옥수수가 전년 대비 감소하였지만 미국 옥수수와 더불어 우크라이나, 아르헨티나 수출량이 증가하며 전년 대비 2.9% 증가한 5.4억톤을 기록하였습니다. 보크사이트 등 광물 수요 증가 등으로 기타 Dry bulk 화물 역시 전년 대비 3.5% 증가한 22.5억톤을 기록하였습니다. 한편, 2024년 신조 인도량은 34.9 백만DWT로 전년 대비 소폭 감소하였으나 폐선량이 전년 대비 31% 감소한 3.7백만DWT를 기록하며 선복 공급 증가율은 3.1%를 기록하며 화물증가율에 미치지 못하였습니다. 화물 물동량 및 선박 공급량 증감에 더하여 2023년 4분기부터 지속된 가뭄으로 인한 파나마운하 통항 제한 지속 및 중동 지역의 지정학적 갈등에서 비롯한 수에즈운항 통항 제한 상황이 희망봉으로 우회하는 경로로 이어지며 선박 공급 제한 효과를 불러온 것 역시 해운 시황 상승에 기여하였습니다. 다만, 2024년 하반기 파나마 우기 도래로 파나마운하 통항이 다소 회복됨에 따라 시황 상승을 제한하였습니다. 회사의 경쟁력 당사는 50년이 넘는 벌크화물 운송사업 경험을 바탕으로 전 세계 주요 화주와의 신뢰 구축을 통해 국내/외 시장에서 명성을 쌓아왔으며, 경쟁력 있는 선박 운항 및 화물 운송 서비스를 제공해 왔습니다. 이러한 역량을 바탕으로 포스코, 발전자회사, 중국의 주요 제철소 등과 다수의 장기 화물 운송계약을 체결하였으며, 시황에 크게 영향을 받지 않는 단기 SPOT성 화물 운송계약을 지속해서 늘려가고 있습니다. 장/단기 화물 운송계약의 전략적인 Portfolio 구축을 통해 안정적인 매출 및 수익원을 창출할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 우드펄프선 산업의 특성 우드펄프 제조업체의 수송 수요가 대부분 시장에 공개되지 않으며 소수 선사에 의해 장기 운송계약 형태로 수행되는 폐쇄적인 시장으로 신규 진입이 어렵습니다. 우드펄프 화물의 특성상 OPEN HATCH BOX TYPE의 전용 선대(OHBC)가 필요하며 전통적으로
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동 선형의 선대를 운용하는 G2 OCEAN, SAGA WELCO등 유럽 선사들이 거의 독점적으로 수송하고 있었으나 중국 COSCO의 공격적 OHBC 선대 발주로 아시아 선사의 시장 지배력이 크게 증가하고 있습니다. 국내외 시장의 여건 우드펄프선 사업은 남미 소재 펄프 제조업체의 투자계획 발표와 신규 업체의 시장 진입 등으로 향후 수송 물량은 지속 늘어날 것으로 예상됩니다. 장기적으로도 중국뿐만 아니라 신흥개발국들의 펄프 수요가 꾸준히 늘고 있어 펄프 운송 시장은 안정적으로 유지될 것으로 보입니다 회사의 경쟁력 우드펄프선 사업은 소수의 유럽선사들이 독점적으로 영위하였던 폐쇄적인 시장으로써 신규 진입이 쉽지 않았지만, 당사의 다양한 벌크 해상운송 경험을 통해 2010년 세계 최대 우드펄프 제조업체인 SUZANO(구 FIBRIA)와 25년간 장기운송계약을 체결하였으며, 우드펄프 운송에 최적화된 선대와 안정적인 서비스를 기반으로 2017년 SUZANO(구 FIBRIA)와 최소 15년간 장기운송 계약을 추가로 체결하였습니다. 비벌크선 탱커선 산업의 특성 탱커선은 원유를 수송하는 CRUDE OIL CARRIER, 원유정제를 거친 석유제품을 수송하는 PRODUCT CARRIER, 석유화학 제품 및 동식물유 등을 수송하는 CHEMICAL TANKER 등으로 구분됩니다. 국내외 시장의 여건 최근 탱커선 시장은 지정학적 리스크 심화와 에너지 시장 변화 속에서 극심한 변동성을 보이고 있습니다. 2022년 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 유럽의 러시아산 에너지 금수 조치로 수입선을 다변화하며 장거리 운송 수요가 급증했고, 이는 탱커 운임 상승을 견인했습니다. 또한, 이스라엘-하마스 전쟁과 후티 반군의 홍해 공격은 물류 차질과 운임 급등을 초래하며 시장 불확실성을 더욱 확대시켰습니다. 그러나, 최근의 글로벌 경기 둔화 가능성, 친환경 규제 강화를 비롯하여 미국의 대(對)러, 중, 중동 정책의 변화, 관세 정책의 변화 등 국제질서 변화 등이 탱커 시장 변동성을 키우는 요인이 되고 있습니다. 이러한 복합적 요소로 인해 탱커선 시장의 불확실성은 상당 기간 지속될 것으로 전망됩니다. 회사의 경쟁력 탱커선 사업은 해상운송 분야에서 축적한 노하우를 바탕으로 최근 강화된 국제적인 유류 운송 규정에 부합하는 고품질의 탱커서비스를 제공하고 있습니다. 국내 최대의 중형 탱커(MR) 자영 선대를 보유하여 Exxon, Shell, BP 등의 Oil Major 및 주요 Oil Trader를 고객으로 원유 및 가솔린, 디젤, 나프타, 중유 등의 석유제품을 아시아, 태평양 지역을 중심으로 운송하고 있습니다. 또한 2021년 초대형 원유운반선(VLCC) 2척을 성공적으로 인도 받아 원유 운송 능력도 크게 확장했습니다. 당사의 소형 케미컬 탱커 선대는 극동, 동남아 지역 석유화학 제품, 식용 유지 운송 및 인도향 팜유 운송, 중동 및 인도 지역에서 아시아 지역으로 Paraxylene 등의 케미컬 제품을 운송하고 있습니다. 컨테이너선 산업의 특성 컨테이너선 사업은 규격 화물(Containerized Cargo)인 컨테이너를 운송하는 사업으로 단수 혹은 복수의 선사가 일정규모의 선대를 구성하여 정해진 일정에 따라 운항하는 정기선 서비스의 형태를 나타냅니다. 또한 선대 구성을 위한 선사 간의 협력체제가 고도화되어 있어 선사간 시황 공유, 공동 배선 및 선복 공유를 통해 비용을 낮추고 수익성 제고를 도모하고 있습니다. 국내외 시장의 여건 컨테이너선 시황은 중동전쟁 휴전과 그로 인한 홍해 수에즈운하 재개 가능성으로 공급증가 우려, 그리고 미국의 관세인상 정책으로 인한 글로벌 교역량 감소 전망 등으로 수급불균형이 심화될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 대내외적인 불확실성이 커지고 있으며, 각 선사들은 이러한 상황에 대응하기 위해 선제적인 공급 조절, 서비스 다양화, 친환경 선박 확보 등을 통해 항로 조정 및 비용 통제를 강화하여 수익성 개선을 추구하고 있습니다. 회사의 경쟁력 당사의 컨테이너선 사업은 항로 및 선대의 정비를 통해 한일/한중 등 수익성이 높은 근해 항로를 중심으로
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홍콩, 남중국 및 동남아 항로까지 운항 항로를 확대하고 있습니다. 또한 한국적 선사 동남아시아 항로 협의체인 K-얼라이언스의 회원으로 동남아시아 역내 국적선사 간 대외 협력을 확대 중에 있습니다. LNG선 산업의 특성 LNG선 사업은 대규모 초기 투자비용이 필요하여 진입 장벽이 높지만 마켓 진입에 성공하면 안정적으로 사업을 영위할 수 있습니다. 국내외 시장의 여건 LNG선 시황은 계절적 LNG 수요 변동 및 LNG선 신조 발주 상황에 따라 일정부분 등락을 반복하였으나, 기존 동북아 및 신흥 개도국의 LNG 수요, 최근 유럽의 LNG 수입 다각화에 따른 수요가 지속 증가 추세이며, 미국/중동/호주/러시아/아프리카 등에서 진행되는 대규모 프로젝트로 인한 GAS선 선복 수요 증가 예상으로 지속적인 성장세가 유지될 것으로 전망됩니다. 더불어, IMO 규제에 따른 황산화물/이산화탄소발생 감축 필요성으로 해상연료유 전환이 현실화되며 LNG벙커링산업의 활성화가 부각될 것으로 전망됩니다. 회사의 경쟁력 당사는 한국가스공사(KOGAS)의 LNG 전용선1척(LNG KOLT호)를 통해 17년간 LNG 운송 사업을 수행하고 있으며(연간 1,500,000 CBM), 2021년도 한국가스공사(KOGAS)의 용선선박 용역 입찰에 낙찰되어 2022년 7월까지 미국 SABINE PASS, 호주 GLNG등에서 물량 약 3,700,000 CBM의 LNG를 SPOT MARKET 용선선을 통해 운송하였습니다. 아울러 세계적인 MAJOR 회사와 장기대선계약을 통한 신조 발주로 지속적인 LNG 사업 확장을 추진하고 있으며, 다년간의 LNG선박 운용 및 관리 능력을 인정받아 2020년부터는 글로벌 오일메이저인 SHELL 및 포르투갈 최대 에너지기업 GALP와 174,000 CBM급 선박의 장기 대선계약을 체결하였습니다. 2021년에는 LNG 벙커링과 소형 LNG 운반선 사업 확장을 위해 SHELL과 LNG 벙커링 선박 장기 대선계약을 체결하였으며, 2022년에는 세계 최대 LNG 수출국인 카타르의 1차 LNGC 프로젝트에 참여하여 장기대선계약 선박을 추가함에 따라, 2025년말 기준 가스선 선대(LNG Bunkering 선박 포함)는 13척으로 확대될 것입니다. 지속적인 국내/외 프로젝트 참여를 통해 선대 확장을 추진하고, 동시에 글로벌 GAS 에너지 화주 및 세계 유수의 GAS 수송선사와의 전략적 제휴를 통해 사업을 확대해 나갈 계획입니다. 중량물운반선 산업의 특성 SEMI-SUBMERSIBLE 및 HEAVY-LIFT 선박을 이용하여 프로젝트 중량물 운송을 수행하는 고도의 축적된 엔지니어링 및 경험이 요구되는 분야입니다. 국내외 시장의 여건 SEMI-SUBMERSIBLE 선박의 경우 2025년 기준 전세계적으로 총 50여척 수준이며, 화물 대형화 기조에 맞추어 50,000 DWT 급 이상 선박 중심으로 중국에서 매년 1~2척 이상 건조되고 있습니다. 유럽/북미/아시아 각지의 OFFSHORE WIND FARM 을 비롯한 대형 프로젝트에 힘입어 선복 수요는 점진적 증가 추세입니다. 회사의 경쟁력 PANAMA CANAL EXPANSION PROJECT를 시작으로 ICHTHYS ONSHORE LNG PROJECT 및 YAMAL LNG PROJECT를 성공적으로 수행하였으며, 북극 항로 운항 경험을 바탕으로 동 해역에서의 사업 확대 또한 모색 중입니다. 전세계적 증가 추세인 해상풍력 부문에서는 2019년 FORMOSA PHASE 1 PROJECT 및 2020년 TPC CHANGHUA OWF PROJECT에 이어 2021~22년 GREATER CHANGHUA PROJECT를 완수함으로써 시장 내 인지도를 크게 높였습니다. 2) 곡물사업 사업부문 내용 산업의 특성 곡물사업은 해외 생산업자로부터 곡물을 구매하여 전세계 수입업자에게 판매/유통하는 사업으로써 수요국들의 곡물 수급 파악은 물론 정확한 시황 분석 및 물류 운영(Logistics) 등 고도의 전문성 요구되어 진입 장벽이 매우 높은 특성을 갖고 있습니다. 국내외 시장의 여건 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 美
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트럼프 행정부의 새로운 관세 정책에 따른 불확실성 및 시장 변동성 확대, 美 연준의 불확실한 금융정책과 중국 경기 불황 등 Macro 경제의 부정적인 요인들로 인하여 향후 경기 위축 및 수요 감소 우려 심화되며 Trader로써 곡물 판매 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 회사의 경쟁력 당사는 2020년 지분 인수한 미국 서안 곡물 수출 엘리베이터 EGT를 활용한 공급 경쟁력 및 한국의 주요 곡물 수요 기반을 토대로 판매망 확대에 주력하고 있습니다. 싱가폴 거점을 기반으로 기존 한국 시장을 넘어 일본/대만/동남아 등 삼국간 판매 증대를 목표로 하고 있으며, 금년부터는 브라질 현지에 전담 주재원 파견을 통해 안정적이고 경쟁력 있는 곡물 공급 경쟁력을 지속 확대해 나가고 있습니다. 다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 내 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 주력사업인 벌크화물 운송 서비스를 필두로 컨테이너화물 운송 서비스, 탱커선 서비스, LNG 운송 서비스까지 다양한 형태의 해상 운송사업을 영위하고 있습니다. 당사의 영업실적은 벌크화물 운송시장의 수요와 공급, 해운 시장의 주기적인 등락, 화물운송 수요의 계절적 변동, 장기운송계약을 수행하는 사선과 장기용선의 실적 및 단기운송계약의 수행으로 인한 실적 등으로 인해 영향을 받습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결재무제표 기준) 이하의 정보는 사업보고서에 첨부하여 공시되는 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표를 기반으로 작성되었습니다. 따라서, 정보이용자는 이하의 재무상태 및 영업실적에 관련된 정보를 이용함에 있어, 연결재무제표 및 연결재무제표에 대한 주석을 참조해 주시기 바랍니다. 가. 재무상태 제59기 2024년 12월말 제58기 2023년 12월말 제57기 2022년 12월말 팬오션 주식회사와 그 종속기업 (단위: 백만원) 과 목 제59기 제58기 제57기
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II. 사업의 내용 당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위한 주요용어의 설명은 다음 표와 같습니다. [주요 용어 설명] 용어 설명 약물을 투여했을 때 환자 또는 임상피험자가 부작용이나 불편감을 견뎌낼 수 있는 정도 리간드 (ligand) 수용체에 특이적으로 결합하는 물질 리포좀 (liposome) 인지질과 콜레스테롤로 이루어진 미세한 이중막 구 리포펩티드 (lipopeptide) 지질과 아미노산의 복합체 또는 복합 화합물 만노스결합형렉틴 (MBL; Mannose-Binding Lectine) 다당류인 만노스와 특정 당 분자와 특이적으로 결합하는 단백질인 렉틴으로 감염성 미생물 표면의 특정 당분자 패턴을 인식하여 면역조절을 함 체내 면역세포의 면역기능을 활성화시켜 항암효과를 나타내는 항암제 특정항원에 대해 면역계가 반응하지 않는 것 면역반응을 자극하는 항원의 강도 면역증강제 (adjuvant) 면역증강 및 항원전달 기능을 통해 항원에 대한 면역반응을 증진하는 물질 바이러스 유사 파티클 (VLP; Virus Like Particle) 면역계가 외래 에피토프로 인식하는 바이러스 구조단백질 분자들로 구성된 작은 입자 원하는 유전자를 재조합하여 운반하는 DNA 분자 병원체 (pathogen) 숙주 내로 감염되어 질병을 일으키는 미생물 등 불활화 백신 또는 사백신 (inactivated vaccine) 가열, 화학약품 등으로 면역원성을 잃지 않고 불활성된 병원성을 가지는 백신 사이토카인 (cytokine) 면역세포에서 분비되어 신호전달을 자극하는 단백질 외부물질 감염 전부터 유전적 요인이나 생리적 결과에 의해 자연적으로 가지고 있는 즉각적 면역체계 세포성 면역반응 (cellular immune response) 항체가 관여하지 않고 면역세포가 작용하여 나타나는 면역반응 세포주 (cell line) 생체 밖에서 세포 배양을 통해 계속 분열 증식이 가능하고 유전적으로 동일한 세포군 포유동물 면역계에서 병원체를 포식 분해하여 항원을 T림프구에 제시하는 항원제시세포 중 하나 아미노산 (amino acid) 염기성 아미노산과 산성 카복시기를 가진 유기화합물로 펩타이드 및 단백질을 구성하는 물질 안전성 (safety) 안전하거나 안전을 보장하는 성질 안정성 (stability) 바뀌어 달라지지 아니하고 일정한 상태를 유지하는 성질 살아있으나 약화된 병원체를 포함하는 백신 에피토프 (epitope) 항체나 T세포의 수용체와 결합하는 항원 분자의 특정 부위(항원결정기) RNA을 주형으로 하여 DNA를 합성하는 역전사 과정에서 사용되는 효소 단백질의 작용을 저해하는 물질 DNA의 단일 가닥을 주형으로 RNA가 합성되는 과정 바이러스나 독소, 효소 등의 생리활성 물질 등에 결합하여 이들의 병원성이나 생물학적 활성을 저해하는 항체 체액성 면역반응 (humoral immune response) 외부 물질의 자극을 받아 활성화된 B림프구에서 생성한 면역 물질인 항체에 의한 면역반응 병원성 세균 및 바이러스에만 존재하는 특이적 패턴을 인식하는 숙주의 수용체 펩타이드 (peptide) 아미노산이 펩타이드 결합으로 연결된 중합체 플라스미드 (plasmid) 세균의 세포 내에 염색체와는 별개로 존재하면서 독자적으로 증식할 수 있는 DNA로 유전공학 분야에서 벡터(vector)로 사용됨 면역반응을 유도하여 항체를 생성하게 하는 단백성 물질 항원의 포식, 분해 등 처리를 통해 자신의 세포표면에 항원을 제시하고 T세포가 인식하도록 하는 세포 항원의 자극에 의해 B세포에서 생성되어 항원에 특이적으로 결합하는 단백질 특정 항원에 대한 항체의 정도 유전물질로 DNA와 RNA 두 가지 유형 포함 후천/적응/획득 면역 (adaptive immunity) 항원에 의해 얻어지는 면역체계 Apoptosis (세포자살/세포자연사) 외부의 피해로 인한 것이 아니며 생명유지가 목적인 세포형태와 내부의 생화학적 변화를 통한 세포의 자살 골수에서 유래되며 항체를 생성하여 체액성 면역반응에 관여하는 림프구 5탄당 deoxyribose, 인산, 염기로 이루어진 nucleotide로
차백신연구소 — 사업보고서 (2024.12)

구성된 선형 이중가닥 중합체 유전물질로, 염기에 따라 A, G, C, T 4가지가 존재함 효소표지항체의 항원-항체반응을 이용한 면역측정법 고착화효소항체법에 의한 항체 또는 사이토카인을 생산하는 세포의 수 측정법 FAMA assay (막항원 형광항체 측정법) 형광항체를 이용하여 특정 항원에 대한 항체가를 측정하는 방법 사이토카인의 한 종류로 병원성 미생물의 감염과 증식을 저지하는 당단백질 IgG 항체 5종의 면역글로불린(항체)중 혈액 내 가장 많이 존재하며 체내에 들어온 병원체에 대한 특이적 면역반응을 나타냄 신호전달 자극 단백질인 사이토카인의 한 종류로 주로 백혈구를 포함하는 세포에서 분비되어 T세포 증식 및 활성화 등에 관여함 5탄당 ribose, 인산, 염기로 이루어진 nucleotide로 구성된 선형 단일가닥 중합체 유전물질로, 염기에 따라 A, G, C, U 4가지가 존재함 Seroconversion (혈전전환, 혈청변환) 항원이 소실하여 항원에 대한 특이항체가 생산되는 것 Seroprotection (혈청방어율) 항원 특이적 항체가 유도하는 면역반응의 정도 유전자 재조합 기술을 통해 원하는 외래 유전자를 도입한 형질전환마우스 사이토카인을 분비하여 다른 면역세포의 기능을 조절하거나 억제하는 것을 돕는 T세포 병원체와 그 구성 성분의 특이한 패턴을 인식하여 선천성 면역반응을 일으키는 대표적인 표면수용체 염증반응과 관련된 세포 신호전달 단백질로 급성기 반응을 유도하는 사이토카인 흉선에서 유래되며 세포성 면역반응에 관여하는 림프구 1. 사업의 개요 가. 사업의 내용 요약 (1) 차세대 백신, 면역치료제를 개발하는 신약 개발회사 당사는 자체 개발한 면역증강 플랫폼기술(Adjuvant platform)을 활용하여 차세대 백신 및 면역치료제를 개발하는 바이오 벤처회사입니다. 면역증강제(Adjuvant)란 면역증강 및 항원전달 기능을 통해 백신 항원에 대한 면역반응을 증진하는 물질을 의미합니다. 면역증강 기술을 활용한 개발 타겟은 기존 백신 타겟인 병원성 미생물에 의한 감염성 질환뿐만 아니라 만성간염, 암 등 만성질환에 대한 치료백신으로 확대가 가능하며, 당사는 성인용 백신, 프리미엄 백신, 면역치료제 개발에 집중하고 있습니다. (2) TLR 리간드에 기반한 강력한 신규 면역증강제 L-pampo®, Lipo-pam® 당사의 면역증강 플랫폼은 TLR2 TLR3 리간드 복합체인 면역증강제 L-pampo®와 리포좀 제형의 면역증강제인 Lipo-pam®으로 구성됩니다. 면역증강제 L-pampo®는 개별 면역증강물질 대비 강력한 상승작용 효과(Synergistic effect)를 보여, T세포의 활성을 높인 세포성 면역반응과 항체 생성을 활성화하는 체액성 면역반응을 동시에 높게 유도합니다. 대표적인 면역증강제 alum 대비 100배 이상의 항체형성 효과를 보이며, 다른 면역증강제와 비교하여도 T 세포 활성화 및 항체 형성 효과가 우수합니다. 리포좀 제형의 면역증강제인 Lipo-pam®은 면역증강 효과와 항원 전달효과를 동시에 갖는 면역증강제로 항원의 크기가 작은 peptide항원이나 DNA/RNA백신에 적용이 가능하며 강력한 세포성 면역반응을 유도할 수 있어 치료백신 개발에 적합합니다. (3) 면역증강플랫폼을 활용한 파이프라인 확장성 당사는 면역증강플랫폼(L-pampo®, Lipo-pam®)을 기반으로 다양한 감염성 질환의 예방 및 치료 백신을 개발하고 있으며, 암과 같은 만성질환의 치료백신으로 개발영역을 확대하고 있습니다. 개발 중인 주력제품은 만성 B형 간염 치료백신과 효능이 개선된 예방백신, 재조합 대상포진 백신입니다. 또한 기존 독감 백신의 효능을 개선한 노인용 독감 백신, 상용화가 불가능했던 노로바이러스 백신, 암의 재발을 방지하고 다른 치료제와 병용요법으로 치료효능을 극대화할 수 있는 항암백신 등으로 파이프라인을 확장하고 있습니다. (4) 대한민국 백신 개발의 전통과 역사를 기반으로 한 R 전문성 당사는 녹십자가 출연한 비영리 연구재단법인인 "목암생명과학연구소"의 소장을 역임한 문홍모 박사와 염정선 대표가 설립한
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바이오 벤처기업으로 2000년 설립되었으며, 2011년 최대주주가 ㈜차바이오텍으로 변경되면서 차병원/차바이오그룹에 편입되었습니다. 설립자인 문홍모 박사는 B형 간염 백신개발에 선구자로 1세대 B형 간염 백신을 개발하였고 녹십자의 2세대 재조합 B형 간염 백신 개발에 큰 공헌을 하였으며, B형 간염 백신 연구를 확장하여 당사의 B형 간염 치료백신 개발을 주도하였습니다. 그리고 현 대표이사인 염정선 박사는 목암생명과학연구소에서 헬리코박터 파이로리 백신과 경구용 면역증강제 개발을 담당하여, 관련 특허를 다수 출원하였고, 많은 연구 성과를 가지고 있습니다. 이러한 연구 성과를 바탕으로 설립 당시의 핵심인력이 현재까지 20년 이상 당사의 신규 면역증강제 개발과 이를 활용한 백신 개발에 집중하고 있습니다. (5) 우수한 연구성과 면역증강 플랫폼 기술과 관련하여 당사에서는 L-pampo® 관련 특허와 Lipo-pam® 관련 특허 등을 보유하고 있습니다. 한국발명진흥회의 특허분석평가시스템 기반 ‘특허평가등급 KEV(KeyValue)’를 활용하여 국내외 경쟁사들의 면역증강제 유효특허의 등급을 조사 및 분석한 결과, 전체 9개 등급 중 가장 높은 S등급 특허를 보유하여 면역증강기술에 있어 우월한 위치를 확보하고 있음을 확인하였습니다. 또한 당사는 다수의 정부출연 개발과제를 성공적으로 수행하였습니다. 설립 초기 B형 간염 백신 관련 정부과제를 시작으로 하여 대상포진 백신 등으로 그 범위를 확대하였으며, 최근 면역관문억제제의 한계를 극복하는 면역항암치료제의 개발, 신개념 면역증강제 플랫폼 개발 등 정부과제를 수주하여 개발을 진행하고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 사업영역 당사는 독자적으로 개발한 면역증강 플랫폼 기술(Adjuvant platform)을 활용하여 만성 B형 간염 치료백신, B형 간염 예방백신, 대상포진 백신과 같은 감염성 질환의 예방 및 치료를 위한 차세대 백신과 다양한 난치성 암을 치료하는 항암면역치료제를 개발하고 있습니다. (가) 백신 면역증강제(Adjuvant)플랫폼 1) 면역증강제의 정의 및 필요성 면역증강제(adjuvant)란 백신항원의 면역원성을 증가시킬 수 있는 백신 첨가물로 효능이 우수한 백신개발에 필수적인 기술입니다. 면역증강제는 백신 항원과 함께 사용하여 백신항원에 대한 면역반응을 증진(증가, 가속화, 지속화, 표적화)시키거나 백신 효능에 적합한 방향 (Th2반응 또는 Th1반응, 체액성 면역반응 또는 세포성 면역반응)으로 면역반응을 조절할 수 있습니다. 면역증강제는 기존 백신을 개량하거나 개발이 어려웠던 신규백신 개발을 위한 핵심적인 요소로 활용되고 있으며, 백신 분야는 예방을 넘어 만성질환을 치료할 수 있는 치료용 백신까지 확장되고 있습니다. 면역증강제 mode of action.jpg 면역증강제 Mode of Action 2) 면역증강제의 기능 면역증강제는 그 자체가 면역체계를 자극하여 백신 항원에 대한 면역반응을 일으키는 역할을 하거나 백신항원을 안정적으로 전달하는 역할을 하여 백신항원에 대한 면역반응을 증가 및 조절하거나, 방어 효과 유지기간을 연장하는 등 백신의 임상적 유효성을 증진 및 개선하는 것이 주요 기능이며, 면역증강제 그 자체로 면역치료제를 개발할 수 있는 플랫폼 기술입니다. 면역증강제의 주요 기능인 면역반응 증진을 통해 (1) 백신 접종 횟수를 최소화하여 투여 편의성을 개선하고 접종률을 확대하는 효과를 얻을 수 있습니다. 또한 (2) 백신의 항원양 감소가 가능하며, 이를 통해 생산가를 절감하거나 outbreak시 백신 보급율을 증대할 수 있습니다. (3) 여행자용 백신 및 Bio-defense (생물방어) 백신과 같이 빠른 방어효과가 필요한 백신의 경우, 면역증강제는 백신의 방어효과를 빠르게 유도할 수 있습니다. (4) 면역증강제의 T세포 활성화를 포함한 세포성 면역반응 유도 기능은 치료용 백신과 면역치료제의 개발에 활용될 수 있습니다. (5) 면역증강제는 Th세포(helper T세포)의 면역반응을 조절하기도 하는데, Th1 면역반응 유도 기능을 통해 새로운 T세포 백신을
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개발할 수 있습니다. (6) 돌연변이를 일으킨 병원체에 의해 백신의 효능이 감소하는 경우, 면역증강제를 사용함으로써 변이주에 대한 백신 반응성 및 효과를 확장할 수 있습니다. (7) 고령자 등 면역력이 약화된 사람에서는 백신 효능이 낮을 수 있는데, 백신에 면역증강제를 더하여 백신 효과의 개선이 가능합니다. 3) 면역증강제의 개발 동향 및 허가 사례 백신에 처음 사용된 면역증강제는 알루미늄 염으로 1920년대에 도입된 후 지금까지 많은 백신에 사용되고 있으며, 면역증강 효능과 내약성이 입증되었습니다. 그러나 알루미늄 염은 항체 유도활성은 우수한 반면에 세포성 면역반응을 잘 유도하지 못하는 단점이 있어 이를 보완하는 새로운 면역증강제가 필요하여 다양한 면역증강제의 개발이 진행 중입니다. 현재까지 상용화된 백신에 포함된 면역증강제는 알루미늄 염, oil-in-water emulsion 형태인 MF59 과 AS03, 그리고 TLR4 작용체를 주성분으로 하는 AS04 및 AS01, TLR9 작용체인 CpG 등이 있으며, 알루미늄 염과 AS03 및 MF59을 제외하고는 모두 선천성 면역기작을 기반으로 하는 TLR기반의 면역증강제에 해당됩니다. 이러한 면역증강제 개발로 이전에 개발이 어려웠던 백신의 개발이 가속화되고 있으며, 백신 타겟이 감염성 질환의 예방에서 만성질환의 치료로 확대되고 있습니다. 면역증강제의 종류.jpg 면역증강제의 종류 면역증강제가 적용된 신약 중 현재까지 임상을 거쳐 상용화가 완료되어 활발하게 사용 중인 사례는 다음과 같습니다. Emulsion 제형인 MF59 과 AS03 은 독감백신에 적용되어 각각 노인용 독감백신 (Fluad)과 판데믹플루 백신 (Prepandrix)으로 허가되었습니다. TLR4 작용체 MPL을 포함하는 AS04는 기존 B형 간염 예방백신에 추가되어 기능이 개선된 투석환자용 B형 간염 예방백신 (Fendrix)으로 개량되었고, 자궁경부암 예방을 위한 HPV백신 (Cervarix)에 적용되었습니다. 면역증강제 MPL과 QS21로 구성된 AS01을 활용하여 기존 대상포진 백신을 대체하는 신규 재조합 대상포진 백신 (Shingrix)이 허가되었습니다. TLR9 작용체인 CpG는 기존 B형 간염 예방백신의 투여횟수를 3회에서 2회로 줄여서 편의성을 개선한 B형 간염 예방백신 (Heplisav-B) 개발에 사용되었습니다. 면역증강제의 허가사례.jpg 면역증강제의 허가사례 4) ㈜차백신연구소의 면역증강제 ① L-pampo®: TLR2/TLR3 리간드의 복합체 당사가 자체 개발한 신규 면역증강제 L-pampo®는 TLR2 리간드와 TLR3 리간드로 구성된 복합체입니다. 면역세포에서 사이토카인을 유도하는 in vitro 세포활성을 통해 L-pampo®가 다른 면역증강제보다 우수한 선천성 면역반응을 유도할 수 있음을 확인하였습니다. TLR2와 TLR3 signaling의 synergistic한 활성화를 통해 선천성 면역반응이 더 강하게 유도되면, T세포와 B세포 활성이 촉진되는 후천성 면역시스템이 더 빠르고 효과적으로 작동합니다. ② Lipo-pam®: Liposome 제형의 면역증강제 백신 면역증강제의 개발에 있어 항원 특이적 면역반응을 이끌어내기 위하여 Toll-like receptor를 타겟으로 하는 특정 리간드의 사용, pathogen 같은 파티클 형태의 항원 사용, 투여부위에 depot 형성 등을 고려하여 항원 특이적 면역증강/조절 기능과 항원 전달 기능을 모두 갖도록 개발하는 것이 매우 중요합니다. 따라서 TLR 리간드인 L-pampo®를 파티클 형태인 리포좀 제형으로 개발하여 면역증강/조절 기능과 항원 전달 기능을 모두 갖는 면역증강제 Lipo-pam®을 개발하였습니다. 파티클 형태로 항원을 전달할 수 있는 기능이 추가된 Lipo-pam®은 펩타이드나 RNA와 같은 형태의 항원을 안정적으로 전달하면서 면역증강 효과를 유도할 수 있습니다. 또한 Lipo-pam®은 면역증강물질을 내부에 포함하는 단순한 리포좀 형태가 아니라 TLR2 리간드가 lipid bilayer에 삽입된 리포좀 형태에
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TLR3 리간드가 추가적으로 표면에 결합된 독특한 형태의 면역증강제로 인체 내 면역세포와 접촉하여 면역증강활성을 유도하는데 매우 적합한 특성을 갖습니다. ㈜차백신연구소의 자체 면역증강제 l-pampo와 lipo-pam.jpg ㈜차백신연구소의 자체 면역증강제 L-pampo®와 Lipo-pam® ③ 면역증강 플랫폼의 적용 및 확장성 당사 면역증강 플랫폼인 L-pampo®와 Lipo-pam®은 면역증강 효과가 매우 우수할 뿐 아니라 백신타겟에 따라 요구되는 효과적인 면역반응 (예를 들면 체액성 또는 세포성 면역반응으로 조절)을 유도할 수 있으며, 백신 항원에 따라 필요한 경우 운반체 역할도 할 수 있어서 다양한 백신에 적용할 수 있는 확장성이 있습니다. 면역증강제 플랫폼의 적용 및 확장성.jpg 면역증강제 플랫폼의 적용 및 확장성 현재 임상시험을 진행 중이거나 임상시험 승인신청 중인 B형 간염 예방 및 치료백신, 대상포진 백신, H7N9 판데믹 조류독감 백신 외에도 연구 단계에 있는 COVID-19 백신, 펩타이드 항암백신, mRNA 백신, 노인용 독감 백신, 노로 바이러스 백신, 백일해 백신 등 다양한 백신에 적용이 가능함을 확인하였습니다. 또한, 당사는 경쟁력 있는 면역증강제 L-pampo®와 Lipo-pam®을 활용하여 신규 백신 타겟에 대한 항원 개발사와 협업을 통하여 지속적으로 백신 파이프라인을 확장해 나가고 있습니다. (나) 만성 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002 1) 만성 B형 간염 개요 ① 만성 B형 간염의 원인 및 증상 만성 B형 간염의 원인은 B형 간염 바이러스(Hepatitis B virus, HBV)로 인한 감염이 지속되는 것으로 혈청내 HBsAg이 6개월 이상 양성인 경우를 만성 B형 간염으로 정의합니다. 만성 B형 간염은 간경변, 간암으로 진행될 위험이 높아 치료가 필요합니다. ② 글로벌 만성 B형 간염 환자의 분포 및 사회적 비용 WHO에 따르면 2019년 기준 전세계적으로 20억 명 이상이 B형 간염 바이러스에 감염된 적이 있을 것으로 예상되며 이 중 약 2억 5천 7백만 명이 만성 B형 간염 환자로 추정됩니다. 특히 중국에 약 7천 4백 6십만 명, 인도에 약 1천 7백 5십만 명 등 아시아 태평양 지역에 만성 B형 간염 바이러스 보유자가 많이 분포하는 것으로 추정됩니다. 또한 만성 B형 간염 치료 및 관리에 들어가는 비용으로는 외래 진료비만 1인 당 연간 약 1만 3천달러 이상으로 약제비 등을 합하면 미국에서 연간 만성 B형 간염 환자 1명 당 소요되는 healthcare total costs는 약 3만 달러에 이르는 것으로 알려져 있습니다. 만성 b형 간염 환자 1인 당 연간 healthcare costs.jpg 만성 B형 간염 환자 1인 당 연간 Healthcare Costs ③ 국내 만성 B형 간염 환자의 분포 및 사회적 비용 국내 10세 이상 인구에서 B형 간염 표면항원 보유율은 3%로, 만성 감염자는 약 150만명(질병관리본부, 2018) 이상으로 추산됩니다. 1980년대 초부터 신생아 예방접종 사업, 주산기 감염 예방사업 등을 실시함으로써 B형 간염 바이러스 감염률은 점차 낮아지고 있으나 의료통계정보에 따르면 연도별 국내 만성 B형 간염 진료 환자수는 점차 증가하여 2019년 기준 2015년 대비 약 26% 증가한 384,609명이 진료를 받은 것으로 추산됩니다. 국내 만성 b형 간염 연도별 진료환자수.jpg 국내 만성 B형 간염 연도별 진료환자수 자료: 국민건강보험공단 진료환자수가 늘어남에 따라 요양급여비용 총액도 2015년 약 100억원에서 2019년 약 150억 원으로 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 질병관리청에서 발표한 'B형 간염 코호트 해외 연구동향'에 따르면 만성 B형 간염의 진료를 위해 한 해 약 3천억 원의 직접 진료비가 소요됩니다. 생산성 손실 비용과 같은 간접비까지 고려하면 2조원에 육박하여 만성 B형 간염의 치료 및 관리를 위해서는 많은 사회적 비용이 필요합니다. ④ 글로벌 만성 B형 간염 치료백신 시장규모 Global Data는 2014년
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24억 달러였던 글로벌 만성 B형 간염 치료백신 시장규모가 연평균 2.4% 성장하여 2024년에는 약 30억 달러에 이를 것으로 전망하였습니다. ⑤ 만성 B형 간염의 치료 및 한계 만성 B형 간염 치료를 위해 B형 간염 바이러스의 증식을 억제하는 reverse transcriptase inhibitor인 ETV(Entecavir), TDF(Tenofovir disoproxil fumarate), TAF(Tenofovir alafenamide) 등과 같은 다양한 항바이러스제들이 권고되고 있습니다. 하지만 이러한 항바이러스제들의 경우 B형 간염 바이러스 증식은 효과적으로 억제할 수 있지만 B형 간염 바이러스를 완전히 제거할 수 있는 치료제는 아닙니다. 따라서 만성 B형 간염 환자들은 완치(functional cure)의 지표인 HBsAg 소실이 일어나지 않아 부득이하게 장기간 항바이러스제 복용을 지속할 수밖에 없습니다. 기존 항바이러스제의 한계 (1).jpg 기존 항바이러스제의 한계 (1) 한편 만성 B형 간염 환자들이 장기간 항바이러스제를 복용할 경우 항바이러스제에 대한 내성이 발생하는 문제가 있습니다. 그러나 항바이러스제 투여를 중단하면 잔류 바이러스가 다시 증식하여 체내 바이러스 수치가 증가하는 리바운드 문제가 있기 때문에 항바이러스제 치료를 중단하는 것도 쉽지 않습니다. 따라서 바이러스를 제거하여 완치를 일으킬 수 있는 혁신적인 치료제의 개발이 매우 필요한 상황입니다. 기존 항바이러스제의 한계 (2).jpg 기존 항바이러스제의 한계 (2) 2) 만성 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002 만성 B형 간염의 근본적인 치료를 위하여 면역치료기전을 갖는 B형 간염 치료백신을 개발하였습니다. 만성 B형 간염 환자는 B형 간염 바이러스에 감염되어 있으나 이를 제거를 위한 면역반응이 충분히 유도되지 않는 면역관용 상태에 있습니다. 이를 극복하기 위하여 치료백신 CVI-HBV-002는 preS 항원과 HBs 항원을 모두 포함하고 면역원성이 높은 재조합 L-HBsAg 표면항원과 강력한 면역증강제 L-pampo®로 구성됩니다. CVI-HBV-002에 의해 바이러스 특이적인 T세포가 활성화되고 사이토카인 분비 등을 통하여 체액성 및 세포성 면역반응을 포함한 적응면역반응이 더욱 강력하게 유도하여 궁극적으로 감염된 바이러스를 제거하게 됩니다. 만성 b형 간염 치료백신 cvi-hbv-002의 특징.jpg 만성 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002의 특징 ① 3세대 항원 L-HBsAg의 우수성 L-HBsAg은 표면항원 유전자 전체가 CHO 세포에서 재조합 단백질로 발현되면 HBs 항원으로 이루어진 파티클 표면에 preS 항원이 노출된 바이러스 유사 파티클(VLP, Virus Like Particle)을 이루게 됩니다. 바이러스 보유자의 혈청에서 분리한 1세대 백신항원은 S 단백질과 preS 단백질로 구성된 천연 바이러스 파티클 구조를 가지고 있어 효능면에서는 우수하나 바이러스 감염의 위험이 있었습니다. 2세대 항원 (HBsAg)은 B형 간염 바이러스의 표면항원 중 S 단백질만을 효모에서 재조합 단백질로 발현시킨 것으로 안전성은 개선되었으나 preS 단백질은 포함하지 않아서 1세대 백신 항원 대비 면역원성이 떨어졌습니다. 3세대 항원인 L-HBsAg은 유전자 재조합기술로 생산한 재조합 항원이므로 바이러스 감염의 우려가 없고, S 단백질과 preS 단백질을 포함하고 있어 1세대 항원과 유사한 효능을 가지고 있습니다. 또한 CHO 세포에서 발현하므로 적절한 당쇄구조를 표면에 포함하게 되어 면역원성이 높습니다. 기존 2세대 항원 대비 3세대 항원 l-hbsag의 우수성 및 항체가 유도 결과.jpg 기존 2세대 항원 대비 3세대 항원 L-HBsAg의 우수성 및 항체가 유도 결과 preS 항원을 포함한 3세대 항원은 preS 항원이 HBs 항원의 면역원성을 증가시킬 뿐 아니라, preS항체가 유도되면 바이러스 감염에 대한 방어효과를 높일 수 있는 역할을 하여 1~2세대 항원보다 우수합니다. 당사는 L-HBsAg이 기존 2세대 항원보다
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우수한 면역원성을 가지는 것을 확인하기 위해 2세대 항원과 L-HBsAg를 사용하여 마우스에 면역한 후 anti-HBs titer를 분석하는 동물면역실험을 수행하였습니다. 그 결과 기존 2세대 항원 대비 L-HBsAg이 200배 이상 높은 항체가를 유도할 뿐 아니라 2회 투여만으로도 기존 2세대 항원을 3번 투여한 경우보다 충분한 방어 효과를 유도할 수 있음을 확인하였습니다. ② 만성 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002의 비임상효력시험 HBsAg/HLA-A2 double transgenic 마우스모델에서 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002의 효능실험을 수행하였습니다. 이 모델은 간세포에서 HBsAg을 파티클 형태로 발현하여 혈액으로 분비하지만 HBsAg에 대한 면역반응은 유도하지 않기 때문에 HBV 특이적인 면역세포들이 면역관용상태 또는 면역저하상태에 있는 만성 B형 간염 바이러스 보유자와 유사한 모델로 알려져 있습니다. 만성 b형 간염 치료백신 cvi-hbv-002의 비임상 효력시험.jpg 만성 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002의 비임상 효력시험 [HBs 항체 및 preS 항체 분석 결과] 면역관용 모델인 Tg마우스에서 2세대 B형 간염 예방백신 (L-HBsAg + alum)은 항체를 유도하지 못하였습니다. 반면에, B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002 (L-HBsAg + L-pampo®)를 투여한 군에서는 HBs 항체와 preS에 대한 항체가 모두 유도되는 것을 확인하였습니다. 또한, HBs 항체 isotype 분석 결과, L-pampo®를 면역증강제로 사용한 CVI-HBV-002에 의해 형성된 HBs 항체는 IgG2a와 IgG2b가 IgG1보다 높아 IgG2 type으로 isotype switching이 일어났음을 확인할 수 있었습니다. [혈중 HBsAg 제거효과] 면역증강제 L-pampo®를 사용한 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002를 투여하였을 때 혈액내 HBsAg 파티클의 농도가 큰 폭으로 감소하는 것이 관찰되었고, 특히 마우스 7마리 중 5마리에서 혈액 내 HBsAg 파티클이 완전히 제거되었습니다. 이러한 결과로부터 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002는 만성 B형 바이러스 보유자에서 면역관용을 해소하고 면역반응을 유도함으로써 HBV 바이러스를 제거하여 궁극적으로 B형 간염을 치료할 수 있을 것으로 기대됩니다. ③ 만성 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002 연구논문 게재 3세대 B형 간염 항원과 신규 면역증강제 L-pampo®를 포함한 B형 간염 치료백신의 동물면역실험 결과와 치료백신 개발 가능성을 CVI저널에 발표하였습니다.(JS Yum et al., Clin Vaccine Immunol. 2012 Feb;19(2):120-7). 만성 b형 간염 치료백신 cvi-hbv-002 연구논문.jpg 만성 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002 연구논문 ④ 만성 B형 간염 치료백신 CVI-HBV-002 임상시험 진행 현황 당사는 동물모델 단회투여, 반복투여, 생식발생 독성시험을 통해 CVI-HBV-002의 독성 문제가 없음을 확인하였으며, 임상 대상자 총 53명을 대상으로 임상시험 1/2a상을 2017년 완료하여 안전성을 확인하였습니다. 또한 임상시험 1/2a상의 장기추적 결과, T세포의 활성과 HBsAg 감소 효과가 확인되어 지속성도 탁월한 것으로 나타났습니다. 만성 B형 간염 치료백신은 아직 허가된 제품이 없으며, 당사의 CVI-HBV-002는 2019년 12월 말에 임상시험 2b 상을 개시하여 개발단계에서 가장 앞서 있습니다. 현재 삼성서울병원, 서울대학교병원, 서울아산병원 등 9개 기관에서 임상 진행 중에 있습니다. (다) B형 간염 예방백신 CVI-HBV-001, CVI-HBV-002 1) 글로벌 B형 간염 예방백신 시장규모 WISEGUY RESEARCH CONSULTANTS는 2016년 14억 달러였던 글로벌 B형 간염 예방백신 시장규모가 연평균 3.5% 성장하여 2025년에는 약 19억 달러에 이를 것으로 전망하였습니다. 2) B형 간염 예방백신의 Unmet