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다음과 같습니다. 회사명 실사일자 실사입회자 (주)알루코 대주회계법인 현대알루미늄(주) 대주회계법인 ALK VINA EY VN 2) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실시하고 있습니다.3) 재고자산 순 실현가치 평가 당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일 현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다. (단위: 원) 구분 제69기 제68기 제67기 상품 제품 재공품 원재료 저장품 미착품 부산물 합계 보고기간말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 취득원가 평가손실충당금 장부금액 상품 제품 재공품 원재료 저장품 미착품 부산물 합계 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.(단위:원) 구분 당기 전기 매출원가 재고자산평가손실(환입) (3) 재고자산 담보제공 여부 당기말 현재 연결실체가 재고자산과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 담보제공자산 장부가액 담보설정액 제공처 재고자산 수출입은행 합계 라. 수주계약 현황 당사 주요종속회사인 현대알루미늄(주), Hyundai Aluminum Vina, ALK VINA의 공사계약에 대한 수주 계약 현황은 "Ⅱ.사업의 내용 4. 매출 및 수주상황" 참조하시기 바랍니다. 당기 중 원가투입 기준으로 산정한 진행률에 따라 공사수익을 인식하는 공사계약은 창호공사로 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요계약은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 회사명 품목 발주처 계약일 공사기한 수주총액 진행률 미청구공사 공사미수금 총액 손상차손누계액 총액 대손충당금 현대알루미늄 창호공사 N PJT 2023년 03월 31일 2025년 07월 31일 현대알루미늄 창호공사 A PJT 2021년 12월 27일 2024년 3월 31일 창호공사 Bason 2022년 06월 23일 2025년 04월 30일 합 계 마. 공정가치평가 내역 (1) 금융자산의 범주별 분류내용 (단위: 원) 구분 상각후 원가 측정금융자산 당기손익-공정가치 측정금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 합계 유동: 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 계약자산 기타금융자산 소계 비유동: 매출채권및기타채권 지분증권 기타금융자산 소계 합계 (단위: 원) 구분 상각후 원가 측정금융자산 당기손익-공정가치 측정금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 합계 유동: 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 계약자산 기타금융자산 소계 비유동: 매출채권및기타채권 지분증권 기타금융자산 소계 합계 (2) 금융부채의 범주별 분류내용 (단위: 원) 구분 당기손익-공정가치측정 금융부채 상각후원가측정 금융부채 당기말 전기말 당기말 전기말 유동: 차입금 사채 전환사채 신주인수권부사채 매입채무및기타채무 계약부채 기타금융부채 소계 비유동: 차입금 사채 매입채무및기타채무 기타금융부채 소계 합계 (3) 금융상품의 범주별 순손익내용 (단위: 원) 구분 대여금및 수취채권 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가측정 금융부채 합계 당기손익: 대손상각비(환입) 이자수익 배당금수익 외화환산이익(손실) 외환차익(차손) 이자비용 사채상환이익 투자유가증권평가손실 선물거래매매이익 투자자산감액손실 보험차익 금융보증수익(비용) 합 계 (단위: 원) 구분 대여금및 수취채권 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가측정 금융부채 합계 당기손익: 대손상각비(환입) 이자수익 배당금수익 외화환산이익(손실) 외환차익(차손) 이자비용 투자자산처분이익 파생상품매매손실 유가증권평가손실 투자자산평가손실 매도가능증권처분손실 투자유가증권평가손실 보험차익 금융보증수익(비용) 합 계 바. 금융자산의 양도 (1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산 보고기간말 현재 존재하는 전체가 제거되지 않은(양도거래 후에도 해당 금융자산 전체가 연결재무상태표에 표시되는) 양도 금융자산과 관련 부채에 대한 정보는 다음과
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같습니다.연결회사는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 또한 연결회사는 양도받은 어음을 금융부채의 결제에 사용하기 위하여 배서를 하였습니다. 이 거래는 어음의 부도발생시 해당 금융부채의 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 금융자산 및 금융부채를 제거하지 아니하였습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 대여금 및 수취채권 중 할인된 매출채권 대여금 및 수취채권 중 할인된 매출채권 자산의 장부금액 관련부채의 장부금액 양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 자산의 공정가치 관련부채의 공정가치 순포지션 사. 금융상품 공정가치 (1) 연결회사의 경영진은 연결재무상태표 상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.(2) 공정가치서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은변수는 최소한으로 사용하고 있습니다. 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준 1 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 수준 2 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가시장에서 관측한 정보에 해당하면, 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 수준 3 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면, 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. (3) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 [금융자산] 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 소계 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 계약자산 기타금융자산 소계 합계 [금융부채] 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 차입금 사채 전환사채 신주인수권부사채 매입채무및기타채무 계약부채 기타금융부채 합계 (4) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 수준1 수준2 수준3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 출자금 지분증권 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 출자금 지분증권 합계 (5) 당기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 원) 구분 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위 당기손익-공정가치측정 금융자산 출자금 원가법(주1) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 ㈜매일방송 제3시장거래법 기말종가 1,213원 ㈜채널에이 원가법(주1)
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가 . 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 2024년 당사는 세계 경제의 소비 침체, 지정학적 긴장 지속, 환율 변동 등으로 경제의 불확실성이 커지는 상황 속에서 어려운 경영 환경을 직면했습니다. 또한 전기자동차를 비롯한 주요 시장의 성장 둔화로 많은 어려움을 겪었습니다. 그러나 이러한 경제여건과 대외변수 속에서도 우리 회사는 변화된 경영 환경을 면밀히 분석하고, 태양광 모듈 프레임 등 품목의 다변화를 통해 대외환경에 적극적으로 대응하고 있습니다. 이에 당사의 2024년 연결 매출액은 전년 동기 대비 5.4%(318억원) 증가한 6,229억원으로 증가하였으며 영업이익은 1.1%(4.2억원) 증가한 381억원, 당기순이익은 13.7%(28억원) 감소한 177억원의 실적을 달성하였습니다. 2025년은 관세 중심의 보호무역 기조 확산과 환율 리스크 등 경제적 불확실성이 이어질 것으로 예상되며, 회사의 경영 환경이 순탄치 않을 것으로 전망되고 있습니다.그럼에도 불구하고 당사는 국제정세와 대외환경(관세 등)에 적극 대응하기 위하여 미국 내 종속회사를 설립하였고, 현지생산을 위해 고객사와 긴밀히 협조 중에 있습니다. 이와 함께 내부 효율성을 강화하여 수익성을 향상시키고, 주주의 가치를 극대화하기 위해 최선을 다하겠습니다. 다. 재무상태 및 영업실적에 관한 사항 (1) 재무상태 (단위 : 원) 구 분 제69기 제68기 증감 증감률 [유동자산] [비유동자산] 자산 총계 [유동부채] [비유동부채] 부채 총계 · 자본금 · 자본잉여금 · 자기주식 · 기타자본 · 적립금 · 이익잉여금 [지배기업소유주지분 합계] · 비지배지분 자본 총계 부채와자본 총계 ※ 제 69기(당기)는 주주종회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 제69기 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다. 자산총계는 전년대비 929억원(11%) 증가한 9,540억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 공사 계약 수주 증가로 인한 매출채권의 증가와 재고자산 그리고 유형자산의 증가 등입니다. 유동자산은 4,616억원으로 전년대비 604억원(15%) 증가하였습니다.매출 증가로 인한 매출채권 93억원과 재고자산 435억원, 기타금융자산이 219억원 증가하였으며 계약자산의 209억원 감소가 주 요인입니다. 비유동자산은 4,924억원으로 전년대비 325억원(7%) 증가하였습니다. 유형자산의 372억원 증가와 무형자산의 59억원 감소가 주 요인입니다. 부채총계는 전년대비 600억원(12%) 증가한 5,623억원입니다.부채의 경우 차입금의 증가가 주 요인입니다. 환율상승으로 인한 차입금 증가는 350억원이며, 국내법인의 차입금 증가 150억원, 해외종속법인의 차입금 증가는 30억원입니다. 유동부채는 4,987억원으로 전년대비 504억원(11%) 증가하였습니다.비유동부채는 635억원으로 전년대비 96억원(18%) 증가하였습니다. 자본총계는 3,917억원으로
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전년대비 328억(9%) 증가하였으며, 이익잉여금의 증가가 주 요인입니다. (2) 영업실적 (단위 : 원) 구 분 제69기 제68기 증감 증감률 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와 관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세차감전순이익 법인세비용 당기순이익 지배기업 소유주지분 비지배지분 2024년 매출액은 6,229억원으로 전년대비 318억원(5%)증가하였으며, 매출총이익은 1,008억원으로 75억원(8%) 증가하고 영업이익은 381억원으로 전년대비 4억원 증가(1%)하였습니다. (2-1) 부문별 성과 (단위 : 원) 구분 부문별 제 69기 제 68기 매출액 알루미늄부문 공사및임대부문 기타 단순합계 연결조정 합계 영업손익 알루미늄부문 공사및임대부문 기타 단순합계 연결조정 합계 매출액은 알루미늄 부문이 전년대비 1% 증가하였고, 공사 및 임대부문(커튼월 공사 외)의 매출은 전년대비 13% 증가하는 등 전체 매출액은 전년대비 5% 증가하였습니다. 영업이익의 경우 알루미늄 부문은 전년대비 3% 증가하였고, 공사 및 임대부문은 전년대비 2% 증가하는 등 전체 영업이익은 전년대비 1% 증가하였습니다. (3) 신규사업 및 중단사업 해당사항 없음 (4) 당사 주요 성과지표 1) 안정성 지표 (단위 : %) 구 분 비 율 제69기 제68기 유동비율 유동자산 　────── ×100　　 유동부채 부채비율 (총부채비율) 총부채 　────── ×100 자기자본 차입금의존도 차입금 　────── ×100　　 총자산 영업이익대비 이자보상배율 영업이익 　────── 이자비용 1.60배 1.55배 2) 수익성 지표 (단위 : %) 구 분 비 율 제69기 제68기 매출액영업이익률 영업이익 　────── ×100　　 매출액 매출액순이익률 당기순이익 　────── ×100　　 매출액 총자산이익률 당기순이익 　────── ×100　　 총자산 자기자본순이익률 당기순이익 　────── 자기자본 (5) 환율변동영향 연결회사는 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 통화 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD JPY 기타 합계 연결회사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결회사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다. (단위: 원) 통화 당기 전기 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD JPY 기타 합계 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (6) 자산손상 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 라. 유동성 및 자금의 조달 등 (1) 유동성에 관한 사항 (단위 : 원) 구분 제68기 제67기 증감 증감율 현금및현금성자산 유동자산 유동부채 유동비율 연결재무제표 기준 당사의 2024년 현금성 자산은 전기대비 23억원 증가한 494억원을 보유하고 있습니다. 당사는 안정적인 유동자금 유지 및 유동자금의 리스크 관리를 강화하고 있으며 운용기간의 합리적인 조절 등을 통해 유동성과 수익성의 균형을 달성하고자 노력하고 있습니다. (2) 자금조달에 관한 사항 연결회사의 차입금 관련 내역은 아래와 같습니다. 세부내역은 '3. 연결재무제표 주석' 의 '16. 차입금'을 참조하시기 바랍니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 유동: 단기차입금 유동성장기차입금 유동성사채 유동성신주인수권부사채 유동성전환사채 소계 비유동: 장기차입금
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사채 소계 합계 마. 부외부채에 관한 사항 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '32.우발상황 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에관한사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. 2. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 종업원과 관련하여 주요 핵심인력 이동사항은 없으며, 종업원 현황 등 사항은 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1.임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 3. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'ⅩⅠ.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3.제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 4. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅱ.사업의 내용'의 '5.위험관리 및 파생거래' 를 참조하시기 바랍니다.
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II. 비유동부채 사채 기타금융부채 확정급여부채 부채총계 자본 자본금 자본잉여금 자기주식 기타자본 적립금 이익잉여금 자본총계 부채와자본총계 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 포 괄 손 익 계 산 서 제 69 (당)기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 68 (전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 주식회사 알루코 (단위 : 원) 과목 주석 제 69(당)기 제 68(전)기
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외화환산손익 외환차손익 이자비용 상각후원가측정금융자산손상차손 금융보증수익(비용) 사채상환이익 (단위: 원) 구분 상각후원가측정금융자산 당기손익인식금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합계 당기손익 대손상각비 기타의대손상각비 이자수익 배당금수익 외화환산손익 외환차손익 이자비용 기타비유동금융자산평가손익 기타비유동금융자산처분손익 상각후원가측정금융자산손상차손 금융보증수익(비용) 투자자산감액손익 37. 금융자산의 양도 보고기간종료일 현재 존재하는 전체가 제거되지 않은(양도거래 후에도 해당 금융자산 전체가 재무상태표에 표시되는) 양도 금융자산과 관련 부채에 대한 정보는 다음과같습니다.당사는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 당사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 대여금 및 수취채권중 할인된 매출채권 대여금 및 수취채권중 할인된 매출채권 자산의 장부금액 관련부채의 장부금액 양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 자산의 공정가치 관련부채의 공정가치 순포지션 38. 금융상품의 공정가치 (1) 당사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.(2) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격을 사용하여 도출되는 공정가치수준 2 - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함 수준 3 - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치 (3) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 [금융자산] 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 기타금융자산(파생상품자산) 소계 공정가치로 측정되지 않는 금융자산: 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 소계 합계 [금융부채] 공정가치로 측정되지 않는 금융부채: 매입채무및기타채무 기타금융부채 장단기차입금 사채 전환사채 신주인수권부사채 합계 당사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. (4) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 수준1 수준2 수준3 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 합계 공정가치로 측정되는 금융자산: 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 합계 (5) 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. 구분 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위 당기손익-공정가치측정 금융자산 전문건설공제조합 원가법(주1) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 ㈜매일방송 제3시장거래법 기말종가 1,740원 ㈜채널에이 원가법(주1) (주1) 금융감독원이 2020년 1월 22일에 고시한 비상장주식에 대한 공정가치 평가관련 가이드라인에 의거하여 원가법으로 평가하였습니다. 39. 재무제표의 승인 동 재무제표는 2025년 3월 26일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다. 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서는 주식회사 알루코의 2024년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고
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회사의 내부회계관리제도를 감사한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제 8 조에 따라 첨부하는 것입니다. 첨 부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 주식회사 알루코 주주 및 이사회 귀중 내부회계관리제도에 대한 감사의견 우리는 2024년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 주식회사 알루코(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다. 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 회사의 2024년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2025년 3월 18일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 내부회계관리제도 감사의견근거 우리는 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 내부회계관리제도감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 내부회계관리제도에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 효과적인 내부회계관리제도를 설계, 실행 및 유지할 책임이 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서에 포함된 내부회계관리제도의 효과성에 대한 평가에 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 내부회계관리제도의 감시에 대한 책임이 있습니다. 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 우리의 책임은 우리의 감사에 근거하여 회사의 내부회계관리제도에 대한 의견을 표명하는데 있습니다. 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행 하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 내부회계관리제도가 효과적으로 유지되는지에 대한 합리적 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다. 내부회계관리제도 감사는 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 위험평가를 포함하여 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사는 내부회계관리제도에 대한 이해의 획득과 평가된 위험에 근거한 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 테스트 및 평가를 포함합니다. 내부회계관리제도의 정의와 고유한계 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득,사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다. 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 이 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 공인회계사 전석호입니다. 서울특별시 강남구 남부순환로 2913 대 주 회 계 법
알루코 — 사업보고서 (2024.12)

인 대표이사 김 영 백 2025년 3월 18일 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 회사의 내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. 내부회계 운영실태 보고서(서명본).jpg 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 보고서 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 알루코 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 회사사업 및 산업에 대한 이해, 감사절차의 범위ㆍ시기 등 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 반기재무제표 검토 일 명 명 내부회계관리제도 설계평가 일 명 명 분기재무제표 검토 내부회계관리제도 설계평가 일 명 명 내부회계관리제도 운영평가 일 명 명 별도재무제표 실증절차내부회계관리제도 운영평가 일 명 명 연결재무제표 실증절차 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 대전공장, 논산공장 실사(입회)대상 재고자산 일체 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 대전 본사 사무실 실사(입회)대상 현금, 어음 및 유가증권 실물 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 타처보관재고조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 07월 31일 업무수행이사, 감사위원회 위원 서면회의 반기검토결과 협의, 기말감사계획 협의 2024년 11월 22일 업무수행이사, 감사위원회 위원 서면회의 핵심감사사항 협의 2025년 03월 06일 업무수행이사, 감사위원회 위원 서면회의 기말감사결과 협의
알루코 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 기타금융자산(유동)의 감소 기타금융자산(비유동)의 감소 매도가능금융자산의 처분 종속기업투자주식의 처분 유형자산의 처분 정부보조금의 수령 매각예정비유동자산의 처분 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 기타금융자산(유동)의 증가 기타금융자산(비유동)의 증가 매도가능금융자산의 취득 유형자산의 취득 무형자산의 취득 정부보조금의 상환
제닉 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 당사가 제조기술의 특허를 보유하고 있는 '하이드로겔 마스크팩'의 최초 상용화하여 홈쇼핑에서 "셀더마 마스크팩"으로 시장에 널리 알려진 화장품 제조 및 판매업체입니다. 하이드로겔 마스크팩은 필오프, 워시오프, 시트형 등 다양한 제형으로 시장에 출시되었던 피부관리용 팩 제품을 첨단 소재인 하이드로겔에 접목한 신제품입니다. 높은 임상적 효과와 간편한 사용법 때문에 비교적 고가임에도 불구하고 수년간 높은 인기를 구가하고 있습니다. 현재 국내외 거의 모든 화장품 브랜드에 있어서 마스크팩은 기초 제품군으로 자리를 잡고 있어 향후 당사의 마스크팩의 매출은 안정적인 성장을 구가할 수 있을 것으로 판단됩니다. 당사는 하이드로겔 마스크팩의 국내 최초로 상용화 하였으며, 국내 유수의 화장품사는 물론 글로벌 화장품사에도 제닉의 기술을 공급하고 있어, 세계 최고의 마스크팩 생산업체가 되고자하는 비전을 가지고 있습니다 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 1) 유통채널별 매출 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 2024년 매출비중 브랜드 사업부문 하이드로겔 마스크팩 시트마스크팩, 기초화장품 OEM/ODM 사업부문 수출 기타 합 계 2) 제품군별 매출 (단위: 백만원) 품 목 생산판매 개시일 주요상표 2024년 2023년 제 품 설 명 매출액 비율 매출액 비율 기초류 셀더마 화이트 아쿠아 크림 외 피부에 수분을 공급하는 보습 젤리 크림, 강력한 수분 보호막 생성으로 촉촉함을 유지 에센스마스크류 투쿨 에그 하이드레이션 마스크 외 피부 구성 성분의 일종인 피토 콜라겐이 함유된 시트팩 필름/코팩류 마몽드 패치 오브에이지 이노베이티 외 콜라겐 함유 중국 수출용 필름화장품으로 당사의특허 기술이 농축된 제품 하이드로겔마스크류(아이) 셀더마 안티링클 아이패치외 주름과 미백 이중기능성을 갖춘 당사의 특허 기술이 농축된 하이드로겔 아이패치 하이드로겔마스크류(얼굴) 셀더마 안티링클하이드로겔 마스크 외 주름 기능성을 갖춘 당사의 특허 기술이 농축된 하이드로겔 마스크 건강기능식품 메노페이스 갱년기 증상 개선에 도움을 주는 식약처 인증 건강기능식품 기타매출(*1) 원부재료 원재료/부재료 매출 및 보건마스크 합 계 (*1) 기타매출은 원재료와 부재료, 보건마스크 매출입니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 원) 사업연도 품 목 2024연도(제24기) 2023연도(제23기) 2022연도(제22기) 기초류 국내 수출 에센스마스크류 국내 수출 필름/코팩류 국내 수출 하이드로겔 마스크류 (아이 및 부분패치) 국내 수출 하이드로겔 마스크류 (얼굴 및 부분패치) 국내 수출 주1) 제품군별 판매단가는 판매단위가 상이하여 매출액 상위 업체를 기준으로 작성되었습니다. 주2) 하이드로겔 아이 및 부분패치는 자타입의 매출 비중 증가로 인하여 판매 단가가 상승하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 1) 매입유형 당사가 매입하는 ,원부재료 현황은 상기의 표와 같습니다. 화장품 산업의 특성상 원재료 자체의 비율보다는 부자재의 비율이 상대적으로 높은 편이며, 당사 마스크팩의 경우 얼굴에 부착하는 필름의 비중이 상대적으로 높은 편입니다. 또한 당사 제품의 특성상 특정 효과를 나타내는 원재료의 특성보다는 하이드로겔의 피부전달의 기술성특성을 응용한 제품이라는 점에서 특정 원재료에 대한 높은 의존도는 나타나지 않습니다. (단위 :%) 매입유형 품 목 구분 2024년(비율) 2023년(비율) 2022년(비율) 원재료 국내 수입 소계 부재료 Pet Net Mesh(PTR/560MM) 파우치, 부직포 외 국내 수입 소계 외주가공 포장 및 조립 외 국내 총 합계 국 내 수 입 합 계 2). 원재료 가격변동추이 [ 연도별 주요 원재료 가격변동 추이 ] (단위:원) 주요 원재료 항목 2024년 2023년 2022년 로커스트콩검 지엔 (GN)-3000,LBG 국내 Lico-DPG 국내 국내 ATBUTIN 국내 주) 가격산출기준 : 연도별 계속기록법으로 작성하였으며, 단가는 연간 총평균 단가입니다. 나. 생산 및 설비
제닉 — 사업보고서 (2024.12)

1) 생산능력 및 생산실적 (1) 생산능력 (단위 : 천개,%) 제 품 (품목명) 구 분 2024년도(제24기) 2023년도 (제23기) 2022년도 (제22기) 수량 수량 수량 에센스 마스크류 생산능력 생산실적 가 동 율 하이드로겔 마스크류 생산능력 생산실적 가 동 율 아이패치류 생산능력 생산실적 가 동 율 필름/ 코팩류 생산능력 생산실적 가 동 율 기초류 생산능력 생산실적 가 동 율 자타입아이패치 생산능력 생산실적 가 동 율 주1) 생산능력은 9:00 ~ 18:00 1일 8시간 월 21일 생산기준 생산능력입니다. ( 산출방법 : 기계별 시간당 생산가능수량 * 정상 가동가능시간 ) 주2) 한국 공장 기준 입니다. 주3) - 생산능력 산출방법과 생산실적은 2019년 재산정하였습니다. - 생산능력은 생산설비 및 생산설비운영 기준에 따라 변동될수 있습니다. - 생산실적은 제품 분류 및 제품포장단위 기준에 따라 변동될수 있습니다. - 생산실적은 당기 누적 생산실적입니다. (2) 평균 가동 시간 사 업 소 일일평균가동시간(hr) 2024년 가동일수(일) 논산사업장 주1) 누적 기준 자료 입니다. (3) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간) 사 업 소 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 논산사업장 주1) 주2) 주3) 가동가능시간은 9:00 ~ 18:00 1일 8시간 평일 생산시간기준 가동시간입니다. 실제 가동시간은 시간외근무/야간근무/휴일근무 포함 실제가동시간입니다. 단, 상기 가동률은 시간기준 가동율로써 실제 생산량과는 큰차이가 날수 있습니다. 2). 생산설비에 관한 사항 (1) 현황 (단위: 천원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 건설중인자산 합 계 취득원가: 기초금액 취득액 처분 및 폐기 기타증(감)액(*) 기말금액 감가상각누계액: 기초금액 상각액 처분 및 폐기 기타증(감)액(*) 기말금액 정부보조금: 기초금액 취득액 상각비와 상계액 기타증(감)액(*) 기말금액 손상차손누계액: 기초금액 처분액 기타증(감)액(*) 기말금액 장부금액: 기초금액 기말금액 (*1) 기타증감액은 타계정대체 및 연결대상 해외종속기업의 유형자산 환산으로 인한 해외사업환산손익으로 구성되어 있습니다. 보고기간말 현재 당사는 당사 소유의 모든 재산에 발생하는 실질적 손실이나 손상에 대한 물적 위험을 포함하여 그로 인한 기업휴지손해 및 배상책임위험을 포괄적으로 담보하는 패키지보험에 가입하고 있으며, 그 외 자동차책임보험 및 종합보험에 가입하고 있습니다. 패키지보험가입내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 보험종류 부보자산 보험회사 부보액 패키지보험 논산 1공장 유형자산 및 재고자산 DB손해보험(주) 논산 2공장 유형자산 및 재고자산 생산물책임보험 재고자산 롯데손해보험 합 계 3). 외주생산에 관한 사항 (1) 외주생산의 이유 당사의 외주 생산의 분야는 단순포장 작업 및 마스크 부직포 컷팅 작업 등 비교적 단순한 작업으로 당사에서 직접 작업하는 것보다 외주작업이 비용 면에서나 작업공정상 원가절감에 유리하여 외주생산을 하고 있습니다. (2) 주요 외주처에 관한 사항 (단위: 천원 ) 사업년도 외주처 외주금액 외주비중 외주내용 2024연도 (제24기) L사 충진,포장 외주 P사 충진,포장 외주 B사 충진,포장 외주 H사 충진,포장 외주 기타 포장 및 외주 조립 2023연도 (제23기) L사 충진,포장 외주 P사 충진,포장 외주 B사 충진,포장 외주 H사 충진,포장 외주 기타 포장 및 외주 조립 2022연도 (제22기) B사 충진,포장 외주 H사 충진,포장 외주 S사 충진,포장 외주 P사 충진,포장 외주 기타 포장 및 외주 조립 4. 매출 및 수주상황 1) 품목별 매출 현황 (단위 : 백만원, %) 품 목 2024년 2023년 2022년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 기초류 에센스마스크류 필름/코팩류 하이드로겔마스크류(아이) 하이드로겔마스크류(얼굴) 건강기능식품 기타매출 합 계 2) 국내 및 수출 매출 현황 (단위 : 백만원) 구분 2024년 2023년 2022년 국내매출 상품 제품 기타 수출매출 합계 나. 주요
제닉 — 사업보고서 (2024.12)

매출처 등 현황 (단위 : 백만원) 거래처명 2024년도 2023년도 2022년도 C사 I사 E사 D사 P사 T사 V사 기타(147개업체) 합 계 다. 판매경로 1) 판매조직 부 서 구 분 인원구성 OEMODM 사업본부 국내OEMODM사업팀 4명 해외OEMODM사업팀 5명 상품개발파트 2명 브랜드사업팀 3명 합 계 14명 주) 당사의 판매조직은 OEMODM사업본부, 브랜드사업팀, 중국판매법인으로 구성되어 있습니다. 2). 판매경로 (단위 : 백만원) 구분 브랜드(*1) OEM/ODM 수출 기타(*2) 소계 중단영업 (*3) 합계 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 (*1) 2019년1월1일부터 판매경로는 홈쇼핑 채널에서 브랜드 채널로 변경기재하였으며, 2018년 이전 매출실적은 변경 적용하지 않았습니다. (*2) 기타 채널은 원재료, 부재료, 보건마스크 등 기타매출채널입니다. (*3) 당사는 2020년 05월 25일 현지 중국 법인의 이사회 결의를 통해 당사의 주요 종속회사인 제닉 상하이 화장품 유한공사의 영업중단을 결정하였고, 2021년 11월 29일 청산 완료하였습니다.기타 자세한 사항은 2020년 05월 25일 당사가 기 공시한 '영업정지(종속회사의 주요경영사항)' 및 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/) 상 공시한 '주요사항보고서' 등을 참고하시기 바라며, 이에 따라 비교표시되는 기간의 연결포괄손익계산서 및 매출실적은 재작성 되었습니다. 관련 사항은
제닉 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 (주)제닉 이사회는 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제24기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 (1) 시장상황 2024년 한국 화장품은 미국과 일본 시장에서 각각 19억 600만 달러, 10억 3,600만 달러의 수출액을 기록하며, 양국의 수입 화장품 시장에서 점유율 1위를 차지했습니다 최근 K-뷰티는 혁신적인 제품과 트렌드로 글로벌 시장에서 주목받고 있습니다. 특히 '거울 피부(mirror skin)'와 같은 새로운 스킨케어 트렌드가 부상하고 있으며, 이는 소비자들 사이에서 큰 인기를 끌고 있습니다. 소비자들은 점차 자신의 피부 타입과 라이프스타일에 맞춘 맞춤형 제품을 선호하고 있습니다. 또한, 다음과 같은 트렌드가 두드러집니다. 자연 친화 및 클린 뷰티: 건강과 환경에 대한 관심이 증가하면서, 자연 유래 성분과 무자극 포뮬러 제품의 수요가 높아지고 있습니다. 개인 맞춤형 솔루션: AI 및 빅데이터를 활용한 피부 진단 서비스와 맞춤형 제품 추천이 활성화되면서 소비자 만족도를 높이고 있습니다. 디지털 마케팅: 인플루언서와 SNS를 통한 바이럴 마케팅이 소비자 구매 결정에 큰 영향을 미치며, 제품 리뷰 및 체험 후기가 중요한 역할을 하고 있습니다. (2) 회사의 리스크 당사는 24년 OEMODM 제조사로서의 변화에 성공하였습니다만, OEMODM 제조사가 직면하고 있는 아래의 문제들에 대해 당사에서도 많은 준비가 필요한 상황입니다. 원자재의 가격 변동이나 글로벌 공급망의 불안정성은 생산 원가 상승 및 생산 일정 지연으로 이어질 수 있습니다. 특히 해외 원자재 의존도가 높은 경우, 환율 변동과 국제 정세에 따른 공급 차질이 발생할 수 있습니다. 규제 및 법적 준수, 화장품 안전 기준, 성분 규제, 라벨링 등 관련 법규의 강화나 변경은 제조 공정 개선 및 추가 인증 비용 부담을 초래할 수 있습니다. (3) 회사의 시장경쟁력 국내 OEM/ODM 사업은 경쟁이 치열해지고 있어 수익성이 낮아지고 있으나, 생산 과정 전반에 걸쳐 엄격한 품질 관리 및 지속적인 모니터링 시스템을 운영함으로써, 제품의 일관된 품질과 소비자 신뢰룰 통해 동아시아 최초로 글로벌 탑브랜드들의 마스크팩을 수주하는 쾌거를 이루어 다른 시장진입경쟁자들과는 다른 수익성높은 고객사를 확보하여 글로벌 시장에 당사의 기술력을 제공한 제품을 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한 지속적인 원가절감의 노력을 통해 타경쟁업체보다 우위의 제품을 생산, 제공하고 있습니다.(4) 영업실적 당사는 하이드로겔 마스크팩을 주력 사업으로 하는 마스크팩 전문제조회사로써 어려운 경쟁환경에서 당기 매출액은 중단 영업을 제외하고 499억원으로 전기 280억원에 비해 약 178% 증가하였으며,
제닉 — 사업보고서 (2024.12)

영업이익은 60억원으로 훅자입니다. 국내외OEM/ODM사업의 경우, 인디 브랜드 고객사의 대량 수주를 통해 매출액 및 수익성을 향상 시켰습니다. 최근 국내외 시장의 상황을 보면, 기술 발전과 소비자 트렌드, 글로벌 K-뷰티 열풍 등 여러 요인이 결합되어 하이드로겔 마스크 시장은 향후에도 지속적인 성장을 이룰 전망입니다. 제조업체들은 제품 혁신, 품질 관리, 그리고 친환경 경영을 통해 경쟁력을 강화하며 시장 확대에 주력하 여 중장기적으로 꾸준하게 성장해 나갈 것을 기대하고 있습니다.. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 자산과 자본은 전년대비 63.1%와 34.8% 증가한 38,157백만원과 22,154백만원을 실현하였으며, 부채는 16,002백만원으로 전년대비 34.8% 증가하였으나, 부채비율은 72.23%로 하락하여 재무건전성은 좋아졌습니다. (단위 : 원) 구 분 제24기 제23기 제22기 (2024기 12월말) (2023기 12월말) (2022기 12월말) [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ유형자산 ㆍ사용권자산(*) ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본항목] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] 자본총계 ※ 상기 및 하기의 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 제24기(당기) 및 제23기(전기), 제22기(전전기) 재무제표는 한국채택국제회계기준 적용에 따라 3사업연도의 재무정보를 기재하였으며, 한국채택국제회계기준에 따른 외부감사를 받은 재무제표입니다. 나. 영업실적 2024년도 매출액은 49,908백만원으로 2023년 28,070백만원보다 21,839백만원 (77.8%) 증가 하였으며, 영업이익은 6,024백만원으로 2023년 대비 249.7% 증가하였습니다. 특히 ODM 매출이 매출과 수익이 지속적으로 성장하고 있습니다. 한국의 K-뷰티 열풍과 함께 하이드로겔 마스크의 글로벌 인지도도 높아지고 있습니다. 해외 시장에서도 친환경, 클린 뷰티 트렌드와 맞물려 성장 가능성이 커지고 있는 상황에서 제닉은 화장품 OEMODM 제조사로서의 입지를 강화하는 발판을 마련한 2024년이었습니다. 하이드로겔 마스크는 최근 소비자들의 피부 케어 트렌드 변화와 기술 발전에 힘입어 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 이에 국내 하이드로겔 마스크 제조사 1위 업체로서의 제늑은 국내외 고객사 유치를 위한 품질력 및 특허기술력 강화를 통하여 신규 고객사 발굴노력을 계속 진행 중이므로, 향후 인디브랜드부터 글로벌 고객사 매출 확대를 통한 지속적인 성장과 수익성 확대를 기대하고 있습니다 (단위 : 원) 구 분 제24기 제23기 제22기 (2024년 12월말) (2023년 12월말) (2022년 12월말) 매출액 영업이익 법인세비용차감전순이익 계속사업순이익 중단사업순이익 연결당기순이익 ㆍ지배기업 소유주귀속분 ㆍ비지배지분 귀속분 당기포괄순이익 ㆍ지배기업 소유주귀속분 ㆍ비지배지분 귀속분 보통주주당순이익 ㆍ계속사업 주당순이익 ㆍ중단사업 주당순이익 희석보통주당순이익 ㆍ계속사업 주당순이익 ㆍ중단사업 주당순이익 연결에 포함된 회사수 ※ 상기 및 하기의 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 제24기(당기) 및 제23기(전기), 제22기(전전기) 재무제표는 한국채택국제회계기준 적용에 따라 3사업연도의 재무정보를 기재하였으며, 한국채택국제회계기준에 따른 외부감사를 받은 재무제표입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사는 회계기간중 영업이익 발생하여 이익 전환하였으나 약 3억원의 영업활동으로 인한 현금유입이 발생하였습니다. (단위 : 천원) 구 분 제 24(당) 기 제 23(전) 기 영업활동으로 인한 현금흐름 영업이익 나. 재무비율 분석 당사는 차입금 상환등으로 재무비율이 개선되어 유동비율이 약 136.33% 이며, 부채비율은 72.23%로 전년 대비 감소하였습니다. 단기차입금 일부 상환으로 인하여 차입금 의존도는 감 소하였습니다. 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 유동비율 유동자산　────── ×100
제닉 — 사업보고서 (2024.12)

유동부채 부채비율 부채총계　────── ×100　　자기자본 차입금의존도 차입금　────── ×100　　 총자산 영업이익대비이자보상배율 영업이익　──────　　이자비용 다. 자금조달 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 아래와 같습니다. (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 차입처 구 분 이자율(%) 제 24(당) 기 제 23(전) 기 한국씨티은행 운영자금 3M CD+1.5 합계 3M CD+1.5 (2) 당기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 이자율(%) 발행가액 사채금액 사채할인발행차금 장부금액 FRN 5. 부외거래 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 27.우발상황 및 주요약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 공정가치 위험회피의 위험회피수단으로 지정된 파생상품의 공정가치 변동은 위험회피 대상의 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동과 함께 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 위험회피회계의 요건이 더 이상 충족되지 않는 경우에는 유효이자율법이 적용되는 위험회피대상의 경우 잔여 만기에 걸쳐 이자수익을 상각합니다. 자세한 사항은 "연결재무제표의 작성기준 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 2.연결재무제표의 작성기준"을 참고하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 종합해운물류기업으로서, 일반화물과 냉동화물, 특수화물 등 컨테이너로 운반 가능한 모든 화물은 물론, 원자재와 원유, 플랜트 등 벌크화물에 이르기까지 상품 특성에 맞는 물류 서비스를 제공합니다. 소형선부터 초대형 컨테이너선, VLCC를 포함한 선대와 전세계를 연결하는 항로망을 바탕으로 숙련된 해운전문인력들이 고객의 요청에 최적화된 물류솔루션을 제안합니다.당사는 컨테이너, 벌크(유조선/건화물선), 기타(터미널 등)의 사업부문을 영위하고 있으며, 부문별 2024년 누적 연결기준 매출액 및 그 비중은 다음과 같습니다. 주요 매출처는 얼라이언스 소속선사, GS칼텍스, 포스코 등 입니다. 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 매출액(백만원) 비중(%) 컨테이너 용역 컨테이너 운송 컨테이너 수송 벌크 용역 벌크화물 운송 벌크화물 수송 기타 용역 터미널 등 터미널운영 등 합계 부문별 사업에 관한 자세한 사항은'7. 기타 참고사항 나. 영업의 개황'항목을 참고하시기 바랍니다. 해운시장은 국가 간 화물 운송 서비스를 제공하는 특성상 글로벌 경쟁 시장의 성격을 가지고 있습니다. 특히, 컨테이너선 시장의 경우 막대한 자본과 초기 서비스 네트워크 투자 등 높은 진입장벽이 존재하여 몇몇 대형 글로벌 선사들에 의해 시장이 좌우되는 경쟁적 과점시장의 형태를 띠고 있습니다. 선사 간 과도한 경쟁이 촉발될 경우 최소한의 이윤도 보장받기 어렵기 때문에 현재 전 세계 해상 운송의 80% 이상을 담당하고 있는 글로벌 상위 10개 해운선사 중 9개 선사는 해운동맹(얼라이언스)을 구성하여 선사들 간 과당경쟁을 방지하고 화주들에게 안정적인 운임을 보장할 수 있도록 노력하고 있습니다. 그러나 최근에는 일부 대형 선사들이 해운동맹 해체를 선언하는 등 새로운 경쟁요소들이 부각되고 있습니다.해운 경기는 세계 경제 및 정치 상황, 계절적 요인, 유가 등에 상당한 영향을 받으며, 글로벌 경기변동에 따라 수요가 민감하게 변동하는 반면, 선박 건조에 장기간이 소요되고 자본 투입이 필요하여 공급은 비탄력적인 특성이 있습니다. 이에 따라, 수급불균형에 따른 주기적 호ㆍ불황이 나타나는 경향이 있습니다. 국제해사기구(IMO)는 선박에서 배출되는 다양한 오염물질(온실가스, 질소산화물, 황산화물 등) 감축을 위해 환경규제를 강화하고 있습니다. 당사는 다양한 친환경 연료 개발 및 활용을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그 일환으로 2023년 1분기 메탄올 연료 추진 9,000TEU 급 컨테이너선 9척을 발주하였고, 이외에도 바이오 선박유 시범 운항, 친환경 연료유 벙커링 업무협약 체결, 공급망 탄소 계산기 개발 등 친환경 경쟁력 확보를 지속하고 있습니다. 공시작성기준일(2024년 12월 31일) 현재, 아래와 같이 국내 (1부문 6본부 21실 72팀 1TF 1사무소) 및 해외 (5권역 25법인 57지점 5해외사무소) 조직으로 구성되었으며, 국내 영업조직 및 해외현지법인ㆍ지사 또는 대리점 영업을 통해 물류서비스를 제공하고 있습니다. 조직도_page1.jpg 조직도 (2024.12.31 기준) 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 종합해운물류기업으로서, 일반화물과 냉동화물, 특수화물 등 컨테이너로 운반 가능한 모든 화물은 물론, 원자재와 원유, 플랜트 등 벌크화물에 이르기까지 상품 특성에 맞는 물류 서비스를 제공합니다. 가. 주요 제품 등의 현황 (연결 기준) 사업부문 매출유형 품 목 당기 매출액(백만원) 전기 매출액(백만원) 전전기 매출액(백만원) 당기 매출액비중(%) 컨테이너 용역 컨테이너 운송 벌크 용역 벌크화물 운송 기타(*) 용역 터미널운영 등 합계 (*) 회사는 터미널운영사업, 임대사업 등은 보고부문의 요건을 충족하지 않아 기타에 포함하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 사업부문 품 목 당기 제48기 제47기 컨테이너부문(USD/TEU) 컨테이너 운송 벌크부문(USD/MT) 벌크화물 운송 벌크부문(USD/CBM) 벌크화물 운송 1) 산출기준 (1) 컨테이너 : 총운임수입누계 / 총수송량누계 컨테이너 1TEU당 극동↔미주,
HMM — 사업보고서 (2024.12)

극동↔구주, 극동↔아주지역 극동↔남북(호주, 러시아, 남미, 아프리카) 간 수송가격 (화물의 종류에 따라 변동)(2) 벌크화물 : 총운임수입누계 / 총수송량누계2) 주요 가격변동원인국제 물동량 및 선복수급상태, 국제원유가, 보험료 및 인건비 등 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료에 관한 사항 1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비 고 컨테이너및 벌크 원 재 료 연료유 선박연료 부문 계 ※ 2024년 12월 31일 최종고시환율 적용(1,477.00 KRW/USD) 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이(1) 컨테이너부문 및 벌크부문 품 목 당기 제48기 제47기 연료유 ① 산출기준 상기 수치는 Platts誌 발표 연도별 선박용 연료유(Singapore, 380 CST 기준) 평균 구매가격임 ② 주요 가격변동 원인국제 원유가격의 변동에 따라 연동됨 3) 주요 매입처 : 싱가포르, 한국, 로테르담 등 주요 항구의 선박용 연료유 공급사 ※ 해당 매입처와 특수관계 : 해당사항 없음 4) 공급시장의 독과점 정도 : 선박용 연료유 시장은 경쟁시장으로 한 업체에 의해 독과점이 이루어지고 있지 않으나, 국내의 경우 소수 정유사들의 과점시장임.5) 공급의 안정성 : 당사는 전세계 선박용 연료유 시장에서의 Spot 거래를 통한 물량 확보 뿐만 아니라, 주요 공급사들과 장기 공급계약을 체결하여 공급의 안정성을 확보하고 있음. 나. 생산설비의 현황 등 1) 생산능력 및 실적 사업부문 품 목 사업소 제49기 제48기 제47기 생산능력 생산실적 가동률 생산능력 생산실적 가동률 생산능력 생산실적 가동률 컨테이너부문(TEU) 용역 벌크부문(MT) 벌크부문(CBM) * 벌크부문(CBM)의 생산능력 단위는 MT / 생산실적 단위는 CBM임.※ 벌크부문 대선물량 및 LOG 선적은 제외함. ※ 생산능력의 산출근거 (1) 산출방법 등 ① 산출기준 : 연간 누적 수송 capacity ② 산출방법 : 운임수입의 주체인 사업부문별 선박의 capacity를 생산능력으로 간주하고 있습니다. (2) 평균가동시간 선박운항의 특성상 선원의 교대승선을 통해 연중무휴 운항 가동하고 있습니다. 2) 생산설비의 현황 (기준일 : 2024.12.31, 단위 : 백만원) 과 목 유형자산 사용권자산 소재지 금액 소재지 금액 토 지 부산 대만 건 물 중국, 부산 등 서울 외 구 축 물 사옥 외 미국 선 박 차량운반구 서울 외 서울 외 공기구비품 서울 외 서울 외 기계장치 부산, 미국 외 건설중인자산 기타의 유형자산 미국 외 합 계 3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (기준일 : 2024.12.31, 단위 : 백만원) 사업부문 구분 투자효과 당기투자실적 당기투자계획 비고 컨테이너부문및 벌크부문 선박 등 경쟁력 제고 선박투자, 친환경설비 기기 생산성 향상 소계 기타부문 항만물류 경쟁력 제고 항만터미널 정보기술 생산성 향상 기타 경쟁력 제고 입거수리 및 시설투자 등 소계 합계 ※ 당기 이후의 투자는 여건에 따라 조정될 수 있으므로 투자액 합리적 예측불가 다. 생산설비의 변동 1) 생산설비의 변동 회사 투입 처분 선대현황 계 비고 컨테이너선 벌크선 에이치엠엠(주) 2) 변동내역 구분 선박명 선종 일자 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 HMM Ruby 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 HMM Pearl 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 벌크선 투입 벌크선 투입 HMM Topaz 컨테이너선 투입 벌크선 투입 벌크선 투입 벌크선 투입 HMM Opal 컨테이너선 투입 벌크선 투입 컨테이너선 투입 벌크선 투입 벌크선 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 HMM Cebu 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 컨테이너선 투입 HMM Davao 컨테이너선 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적(연결 기준) (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 제49기 제48기 제47기 제49기 매출액비중(%) 컨테이너 용역 컨테이너 운송 벌크 용역
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벌크화물 운송 기타(*) 용역 터미널운영 등 합계 (*) 회사는 터미널운영사업, 임대사업 등은 보고부문의 요건을 충족하지 않아 기타에 포함하였습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직 (2024. 12. 31 기준) (1) 국 내 : 1부문 6본부 21실 72팀 1TF 1사무소(2) 국 외 : 5권역 25법인 57지점 5해외사무소 2) 판매경로 국내 영업조직 및 해외현지법인ㆍ지사 또는 대리점 영업을 통한 판매활동3) 판매방법 및 조건 (1) 가격정책 ① 컨테이너 - 장기계약화물 → 매년 4~5월 운임률 결정(미주 기준) 일반화물 → 해운시황에 따라 변동② 철광석, 석탄 - 장기운송계약 및 해운시황에 따라 운임률 결정③ 기타 화물 - 해운시황에 따라 운임률 결정 (2) 판매조건 : 현금판매 4) 판매전략 - 채산성 위주 판매정책 운영을 통한 판매목표 달성 및 고부가가치화물 유치로 수익성 증대- 영업조직력 강화를 통한 판매망 확대 및 대화주 서비스 개선- 광고 및 판촉, 선전활동 강화와 신규시장 및 신상품 개발- 고객중심의 사고와 서비스질 향상으로 고객 신뢰도 제고- 공동운항 협력선사와의 합리적인 선복 교환을 통한 생산성 및 시너지효과 극대화- On/Off Line 서비스의 연계를 통한 대고객 서비스의 질적 향상 도모 5) 주요 매출처 2024년 기준, 당사의 주요 매출처는 얼라이언스 소속 선사 (ONE, HAPAG-LLOYD, YANGMING)이며, 매출비중은 연결기준 총매출액 대비 12.6% 입니다. ※ 주요매출처는 매출비중이 10%이상인 거래처를 기재하였습니다. 다. 수주상황 1) 전용선 계 약 자 현대글로비스 운송 화물 석탄 및 철광석 석탄 및 철광석 계약체결기간 계약 금액 7,090억원 3,515억원 운항 선박 운임산정방식 계약 기간동안 동일 용선료 적용하여 운임률 산정(운임률 고정) ※ 계약금액은 2024년 12월 31일 최종고시환율 적용(1,477.00 KRW/USD)하여 산출하였습니다. 2) 원유선 계 약 자 GS Caltex GS Caltex S-Oil 계약형태 CVC CVC CVC 운송 화물 원유 원유 원유 계약체결기간 2022년 하반기 ~ 2032년 하반기(*) 2023년 4월 ~ 2032년 10월 2025년 1분기 ~ 2030년 1분기 (**) 계약 금액 8,333억원 7,018억원 2,083억원 운항 선박 장기용선 3척 사선 2척 사선 1척 운임산정방식 계약체결 시 운임결정 (고정운임) 계약 체결 시 운임결정(고정운임) 계약체결 시, 운임결정(고정운임) (*) 계약종료일 6개월전까지 거래 당사자들 간의 합의를 통해 계약기간을 추가로 최대5년까지 연장할 수 있음.(**) 거래상대방 옵션으로 계약기간을 추가로 최대 2년까지 연장할 수 있음.※ 화물운송계약의 운송시작시점을 기준으로 작성하였습니다. ※ 계약금액은 2024년 12월 31일 최종고시환율 적용(1,477.00 KRW/USD)하여 산출하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리요소 및 관리조직 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환 위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험 관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.당사 리스크관리 규정에 따라 재무위험관리조직인 재무팀에서 현금흐름, 환율, 금리, 금전사고/윤리경영 등을 관리하고 있으며, 리스크 발행 우려가 있거나 발생한 경우 담당자는 그 내용을 즉시 차상위자에게 보고하고 있습니다. 재무위험관리조직은 재무팀 내 팀장 1명, 담당자 4명으로 구성되어
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있습니다. 나. 시장위험 1) 외환위험회사의 주요 영업활동은 기능통화인 미국달러화(US Dollar)로 거래됩니다. 기능통화이외의 통화로 표시된 자산 및 부채는 환율변동위험에 노출되어 있으며, 기능 통화 이외의 통화로 지급하거나 수취하는 매일의 거래에서 발생하는 거래위험에도 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 선물환계약 및 통화스왑 계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 또한 환율을 모니터링하여 전일대비 ±5% 변동 시, 원인과 당사에 미치는 영향 및 대응방안 등을 관리하고 있습니다.보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 기능통화(USD)의 환율 10% 변동시 회사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기말 전기말 상승시(원화절상) 하락시(원화절하) 2) 가격위험회사는 연결재무상태표상 장기투자자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동 시 회사의 포괄손익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기말 전기말 KOSPI 지수상승시 지수하락시 KOSDAQ 지수상승시 지수하락시 3) 이자율위험 회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입함에 따라 이자율위험에 노출 되어 있습니다. 회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 또한 금리변동성을 모니터링 하여 3M USD SOFR 금리가 ± 0.5%P/분기 이상 변동 시, 원인과 당사에 미치는 영향 및 대응방안 등을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기말 전기말 상승시 하락시 상승시 하락시 차입금 리스부채 합계 다. 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 당기말과 전기말 현재 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있으며, 금융보증계약, 자금보충의무 및 조건부대여 약정에 따른 신용위험은 '라. 유동성위험' 상 내용과 동일합니다. 라. 유동성위험 회사는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 당기말 1년 이내 1년 초과5년 이내 5년 초과 계 차입금 사채 리스부채 매입채무및기타채무 기타금융부채 금융보증계약 합계 (단위: 백만원) 전기말 1년 이내 1년 초과5년 이내 5년 초과 계 차입금 사채 리스부채 파생상품부채 매입채무및기타채무 기타금융부채 금융보증계약 합계 상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 또한, 상기 금융부채 중 전기말 파생상품부채의 일부는
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차액결제조건에 따른 순현금유출이며, 당기말과 전기말 현재금융보증계약은 약정금액 전체금액입니다. 한편, 회사는 보유 투자주식에 대해 자금보충의무 및 조건부대여 약정을 체결하였으며, 이 중 부산컨테이너터미널㈜ 관련 자금보충의무 한도는 40,000백만원, 에이치엠엠피에스에이신항만㈜ 관련 조건부대여 약정으로 인한 대여잔액 한도는 23,250백만원입니다. 마. 자본위험관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 총부채 및 총자본은 연결재무상태표상의 금액입니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 (1) 에이치엠엠피에스에이신항만㈜ 우선주식 관련 약정 회사는 관계기업인 유안타에이치피엔티 사모투자 합자회사가 에이치엠엠피에스에이신항만㈜ 우선주식 1,999,999주를 보유한 와스카 유한회사의 주식 100%를 매수함에 따라 2019년 1월 31일 변경된 주주간계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 향후 에이치엠엠피에스에이신항만㈜가 와스카 유한회사에 우선배당율(연 5.4%)에 따른 배당금 전액을 지급하지 못하거나 신주인수권부사채의 이자(연 12%)를 지급기일까지 지급하지 못하는 경우 회사는 해당 미지급배당금 및 미지급이자의 50%에 대해 조건부대여를 와스카 유한회사에 제공해야 합니다. 해당 약정에 따른 대여잔액 한도는 23,250백만원이며 대여기간은 2025년까지이고 이자율은 3%입니다. 한편, 회사는 2024년 11월 4일에 2024년 1월 1일부터 2025년 12월 31일의 기간을 대상으로 에이치엠엠피에스에이신항만㈜와 컨테이너터미널서비스계약(Container Terminal Service Agreement: TSA)을 체결하였습니다. 주요 내용으로는 기존 하역단가의 조정 및 에이치엠엠피에스에이신항만㈜의 세후순이익 135억원을 회사가 100% 보장하는 것을 포함합니다. (2) 다올KTB터미널인베스트일반사모투자신탁제41호 관련 약정 다올KTB터미널인베스트일반사모투자신탁제41호의 수익권자인 한국해양진흥공사와 회사는 2020년 10월 13일에 수익증권 풋, 콜 약정서를 체결하였습니다. 이에 따라 회사는 한국해양진흥공사가 보유한 31%의 수익증권을 매입할 권리(Call Option)를 보유하고 있었으며, 한국해양진흥공사는 회사에게 한국해양진흥공사가 보유하는 31%의 수익증권을 매도할 권리(Put Option)를 보유하고 있었습니다. 회사는 2023년 9월 21일 한국해양진흥공사가 보유한 31%의 수익증권에 대한 매입 옵션을 행사함에 따라 2023년 10월 6일 매입 대금을 납입하고 해당 수익증권 매입을 완료하였으며, 매입가액은 7,596백만원입니다. 회사는 2022년 11월 20일에 공동기업인 Total Terminal International Algeciras S.A.U와 2029년까지 유효한 컨테이너터미널서비스계약(Container Terminal Service Agreement: TSA)을 체결하였으며, 동 계약에 따라 연간 물동량(0~300,000TEU)을 보장하고 있습니다. 보장 물동량 미충족시 계약상의 산정방식에 따라 관련 금액을 지급합니다. 또한 대주단과의 DSCR(Debt Service Coverage Ratio) 비율 준수 의무를 위하여 주주사에서 현금 부족분에 대하여 보충할 의무가 있습니다. TSA 약정 내용에 따라 미충족된 보장 물동량에 대하여 당기 중 총 495백만원을 지급하였습니다. 회사는 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 및 Total Terminals International, LLC.과 물동량
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보장 조항이 포함된 컨테이너터미널서비스계약(Container Terminal Service Agreement: TSA)을 체결하고 있습니다. 동 계약에 따라 연간 물동량을 보장하고 있으며, 보장 물동량 미충족시 계약상의 산정방식에 따라 관련 금액을 지급할 의무가 있습니다. 한편, 동 약정과 관련하여 당기말 현재 계상하고 있는 충당부채 금액은 없습니다. (5) MMT 선물환 회사는 자산운용 및 환위험회피목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 계약내용은 당사가 계약체결시점에 약정한 외화금액을 거래상대방에 인도하고, 거래상대방은 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 운용 후, 만기시에 만기시점 행사환율을 적용한 외화금액으로 전환하여 계약체결시점 약정한 이율에 해당하는 외화 원리금을 거래상대방으로부터 인도받는 거래입니다. 계약에 따라 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산, 부채로 계상하고, 평가시 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기 거래손익 및 평가손익은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 거래손익 평가손익 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 (6) 벌크 운임선도거래 회사는 벌크선박 등의 가격변동위험을 회피하기 위해 운임선도거래계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약은 없으며, 거래손익은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 거래손익 평가손익 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 장 기해상운송계약 당기말 현재 회사가 체결하고 있는 장기해상운송계약 내역은 다음과 같습니다. 거래처 수송용도 호선명 척수 현대글로비스㈜ 철광석 GS칼텍스㈜ 원유 GS칼텍스㈜(*) 원유 G.Dream 등 에스오일㈜ 원유 (*) 선주인 GS에너지㈜의 특수목적회사 선박금융을 위해 동 계약의 운임 계좌가 담보로 제공되었으며, 특수목적회사의 채무불이행이 없다면 회사는 해당 계좌를 사용함에 제한이 없습니다(한도: USD 564,203천). 나. 연구개발활동의 개요 1) 연구개발 담당조직 ('24.12.31 기준)(1) 컨테이너사업본부- 컨테이너선대기획팀- 컨테이너항로기획팀- 물류신사업개발팀- 컨테이너수익관리팀- 컨테이너EQ팀(2) 벌크사업본부- 벌크전략개발팀, 친환경에너지수송팀(3) 해사실- R(4) 전략재무본부- 재무팀, 투자기획팀, 구매기획팀(5) 연구개발 운용 현황회사는 해운업의 특성에 맞도록 선박의 건조, 운항, 관리의 효율성 제고를 위하여 실무를 겸한 연구개발 활동을 각 부문별특성에 맞추어 연구개발 성격을 갖춘 팀을 운영하고 있습니다. 구 분 건 조 운 항 관 리 해 당 부 서 재무팀투자기획팀컨테이너선대기획팀구매기획팀 R 컨테이너운항팀컨테이너운항관리팀컨테이너항로기획팀대형선팀, 중형선팀, 소형선팀, 유조선팀벌크정기선팀 컨테이너수익관리팀컨테이너서비스지원팀 벌크전략개발팀친환경에너지수송팀 2) 연구개발비용연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결실체가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 영업권 사용권 소프트웨어 개발비 기타무형자산 탄소배출권 건설중인자산 합 계 당기말금액 7. 기타 참고사항 가. 업계의 현황 1) 해운업의 특성 해운업은 자국화물 운송뿐만 아니라3국간 운송서비스 제공을 통해 외화를 획득하는 서비스 수출 산업이며, 글로벌 경기와 교역량에 업황이 연동되는 특징을 가지고 있습니다. 항공, 철도 등 다양한 운송수단이 있지만 국제물류
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운송수단에서 해운이 차지하는 비율은 약 80%에 이릅니다. 해운업에는 해상화물운송사업, 해운중개업, 해운대리점업, 해상여객운송사업, 선박대여업 및 선박관리업 등이 포함됩니다. 우리나라의 경우도 수출입화물의 99.7%가 선박에 의해 수송되고 있으며, 이를 담당하고 있는 해운업은 국민경제를 뒷받침하는 중요한 국가 기간산업입니다. 아울러 해운업은 철강, 물류, 조선, 항만 등 전방 산업 발전에 크게 기여하는 한편, 해상보험, 선박금융 등 후방 산업 발달을 촉진시키는 역할을 하고 있습니다. 그리고 다양한 산업 군의 고용 창출에 기여하여 고용 창출 연관효과도 지대합니다. 또한 해운업은 국가 전략물자로 분류되는 원유, LNG, 철광석, 원자력 연료봉 등 에너지 물자의 100%를 운송하는 국가의 전략산업이기도 하며 국가 비상사태 발생 시 군수품 및 전략물자, 병력을 수송하는 등 육 ㆍ 해 ㆍ 공군에 이어 제4군의 역할도 맡고 있습니다. 2) 산업의 성장성 우리나라의 해운업은 3면이 바다로 둘러싸인 지리적 특성과 수출 위주의 경제 성장 정책에 따라 1970년대 이후 급격히 발전하게 되었습니다. 1980년대 이후 국내 원자재 도입과 세계 경제의 글로벌화로 인해 정부와 선사들은 선대 확장 정책을 추진하게 되었습니다. 1980년대 후반부터 본격적인 세계 경기의 회복으로 교역량이 증가하였고, 그중 많은 부분을 차지하는 해상 물동량 역시 큰 폭으로 증가해 해운시장이 급속도로 성장했으며, 각 선사의 선대 규모가 대형화되었습니다. 21세기 들어서 각 선사들은 선박 운영과 항만 등의 전산화를 통해 서비스의 질을 높이기 시작하였고, 초기의 port-to-port 서비스에서 현재의 door-to-door 서비스까지 제공하는 종합 물류산업으로 발전했습니다. 특히, 사물인터넷, 빅데이터, 인공지능 등과 같은 첨단 기술의 도입이 가속화되면, 운영비용 효율화가 이루어져 궁극적으로 더 낮은 운임에도 이익을 창출할 수 있는 수익구조가 구현되고, 이로 인해 지속적인 성장의 가능성을 열게 될 것으로 기대하고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 해운 경기는 세계 경제 및 정치 상황, 계절적 요인, 유가 등에 상당한 영향을 받습니다. 컨테이너선 사업 부문은 일반적으로 세계 경기에 선행하는 특성을 띠고 있으며, 3~4년 주기의 경기 사이클을 보여왔습니다. 그러나, 최근에는 전 세계적인 정치, 경제적 불안정성으로 인해 경기 변동 주기 예측이 어려워지는 양상을 나타내고 있습니다. 반면 유조선 사업 부문은 계절적인 요인에 크게 영향을 받고 있습니다. 지구의 북반구가 겨울인 시기에 유류 소비가 증가하면 유조선 시황 역시 상승하게 됩니다. 또한 급작스러운 세계 정치 상황 변화에 의해 시황이 급변하는 상황이 발생하기도 합니다. 벌크선 사업 부문은 세계 원자재와 곡물 등의 수요 및 공급 상황에 따라 시황이 영향을 받습니다. 또한 해운시장은 글로벌 경기변동에 따라 수요가 민감하게 변동하는 반면, 선박 건조에 장기간이 소요되고 자본 투입이 필요하여 공급은 비탄력적인 특성이 있습니다. 이에 따라, 수급불균형에 따른 주기적 호 ㆍ 불황이 심하게 나타나는 경향이 있습니다. 4) 경쟁요소 해운시장은 국가 간 화물 운송 서비스를 제공하는 특성상 글로벌 경쟁 시장의 성격을 가지고 있습니다. 특히, 컨테이너선 시장의 경우 막대한 자본과 초기 서비스 네트워크 투자 등 높은 진입장벽이 존재하여 몇몇 대형 글로벌 선사들에 의해 시장이 좌우되는 경쟁적 과점시장의 형태를 띠고 있습니다. 선사 간 과도한 경쟁이 촉발될 경우 최소한의 이윤도 보장받기 어렵기 때문에 현재 전 세계 해상 운송의 80% 이상을 담당하고 있는 글로벌 상위 10개 해운선사 중 9개 선사는 해운동맹(얼라이언스)을 구성하여 선사들 간 과당경쟁을 방지하고 화주들에게 안정적인 운임을 보장할 수 있도록 노력하고 있습니다. 그러나 최근에는 주요국 경쟁 당국의 감시 강화, 일부 선사들의 기존 해운 동맹의 해체 및 신규 협력 등 새로운 경쟁요소들이 부각되고 있습니다. 5) 환경 규제 현황 국제해사기구(IMO)는 선박에서 배출되는 다양한
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오염물질(온실가스, 질소산화물, 황산화물 등) 감축을 위해 환경규제를 강화하고 있습니다. 황산화물 관련해서 국제해사기구(IMO)는 2020년부터 황산화물(SOx) 함유량 기준을 기존 3.5%에서 0.5%로 낮추는 IMO 2020을 시행, 해운사들은 탈황장치(스크러버) 설치 혹은 저유황유 사용 등을 통해 이에 대응하고 있습니다. 당사는 황산화물 규제 및 선박평형수 처리 장치 등에 필요한 자금과 선박 정비 시기 등에 대해 충분한 시간을 두고 검토하여 규제 시행에 대비하였으며, 특히, IMO 2020에 대비하기 위한 스크러버 설치를 업계 선도적으로 시행하였습니다. 또한, 선박에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위해 2021년 6월 해양오염방지협약(MARPOL)을 개정하여 현재 운항 중인 모든 선박에 온실가스 배출 규제를 결정하였으며, 이에 따라, 총 톤수 400GT 이상의 국제항해선박은 선박에너지효율지수(EEXI) 기준치를 충족시켜야 하며, 저탄소 연료 사용, 최적 항로 운항 등을 통해 탄소집약도지수(CII)기준치를 만족시켜야 합니다. 그리고 2023년 7월 국제해사기구(IMO) 해양환경보호위원회(MEPC) 80차 회의에서는 온실가스 배출 감축 목표를 2030년까지 2008년 온실가스 총 배출량 대비 20~30% 감축, 2040년까지 70~80% 감축 더하여 늦어도 2050년까지 온실가스 배출 Net-Zero를 달성하는 것으로 기존 2018년에 채택된 온실가스 감축 전략보다 더욱 강화하는 것이 합의되었습니다. 당사는 다양한 친환경 연료 개발 및 활용을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그 일환으로 2023년 1분기 메탄올 연료 추진 9,000TEU 급 컨테이너선 9척을 발주하였고, 이외에도 바이오 선박유 시범 운항, 친환경 연료유 벙커링 업무협약 체결, 공급망 탄소 계산기 개발 등 친환경 경쟁력 확보를 위한 행보를 지속하고 있습니다. 6) 관계법령 또는 정부의 규제 등 제2선적제도를 포함하는 제주국제자유도시 특별법이 2002년 4월 1일 시행됨과 더불어 조세특례제한법 및 농어촌특별세법이 2002년 4월 20일 개정 시행됨에 따라 국적선사는 보유 선박에 대한 각종 지방세와 농어촌특별세 등을 면제받게 되었습니다. 2010년부터는 지방세특례제한법 제64조에 따라 「국제선박등록법」에 따른 국제선박으로 등록하기 위하여 취득하는 선박에 대하여는 취득세를 감면받고 있으며, 2017년부터는 지방세특례제한법 제177조의2 제3항 및 제주특별자치도세 감면조례에 따라 제주에 등록한 국제선박은 취득세 경감, 재산세·지역자원시설세 등을 면제받고 있습니다. 또한 2002년 도입된 선박투자회사제도에 따라 2004년 처음으로 선박펀드가 출시되는 등 시중 자금을 선박 건조자금으로 유인하여 신규 선박의 확보가 용이하게 되었습니다. 2005년에는 선진국형 선박 톤세제 도입으로 법인세 경감을 통한 투자 재원을 확보함으로써 해운시장 경쟁력을 추가적으로 확보해 1995년 세계 8위의 해운국에서 2010년 세계 5대 해운강국으로 올라섰습니다. 그러나 이후 해운업 장기 불황에 국적선사들이 유동성 위기를 겪으며 국내 해운업은 침체기를 지나게 됩니다. 이러한 해운업 장기불황과 글로벌 선사 간 치열한 운임 경쟁으로부터 국내 운임 시장의 안정화를 도모하고, 해운시장의 공정한 경쟁질서 확립을 위해 정부는 2020년 기존 운임 공표제를 강화 개정하여 글로벌 선사들을 대상으로 시행하고 있습니다. 또한 2018년 1월, 해운기업들의 안정적인 선박 도입과 유동성 확보를 지원하고, 해운 산업의 성장에 필요한 서비스를 제공하는 등 우리나라의 해운 경쟁력을 강화함으로써 국가 경제 발전에 이바지함을 목적으로 하는 한국해양진흥공사법이 제정되어 2018년 7월 1일부터 시행되고 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 컨테이너선 부문 4분기 컨테이너선 시장은 전통적 비수기로 3분기 대비 조정세를 보이긴 했으나, 연내 지속된 중동 이슈 및 미 동안 항만노조 파업 우려 등으로 SCFI 종합지수가 2,000 포인트를 넘는 견조한 시황을 기록했습니다. 4분기 평균 SCFI 종합지수는 2,257 포인트로
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'23년 4분기 평균 1,089 포인트 대비 107% 상승한 수치를 기록했으며, '24년 3분기 평균 3,082 포인트와 대비해서는 27% 하락했습니다. '25년에는 기존의 지정학적 이슈에 미 트럼프 2기 정부의 신규 정책에 따른 변동성이 더해질 것이고, 2월부 얼라이언스 재편으로 인한 시장환경 변화도 예상되고 있습니다. 이에 당사는 시장 변동성을 면밀히 주시하고, 새로 출범하는 프리미어 얼라이언스(Premier Alliance)의 경쟁력을 기반으로 화주가 만족하는 서비스를 제공하는 동시에, 수익성 제고에도 최선을 다할 계획입니다. 미주항로는 4분기가 전통적 비수기임에도 불구하고 중동 지역 지정학적 리스크를 비롯한 항만 노조 파업 우려 및 미국 대선 결과 등 다양한 외부 변수로 인해 비교적 견조한 시황을 유지하였습니다. 시장에 대형 '임시선박(Extra Loader)' 투입 등 공급이 확대되는 운임 하락 요인도 있었으나, 홍해 이슈 및 미 동안 및 캐나다 서안 항만노조 파업 우려는 운임 상승을 견인하였습니다. 또한 고율 관세를 예고한 트럼프 2기 출범을 앞두고 중국발 '선적 앞당기기(Front Loading)' 물량이 증가하면서 운임률과 소석률 모두 강세를 보였습니다. '25년에는 초대형 선박이 투입이 예정되어 공급과잉 상태가 심화되고, 트럼프 관세 리스크, 중동 분쟁 등 불확실성이 여전히 존재하지만, 25년 2월부터 당사의 해운동맹(Alliance)이 프리미어 얼라이언스(Premier Alliance)로 새롭게 재편되면서 동남아발 선복 증대 포함, 더욱 경쟁력 있는 서비스 제공을 바탕으로 불확실한 시장 상황에 적시 대응해 나갈 계획입니다. ■ 미주항로 글로벌 시장점유율 (단위: %) 선 사 아시아 → 미주서안 미주서안 → 아시아 2024년 2023년 2022년 2024년 2023년 2022년 HMM ONE CMA CGM MSC 코스코 에버그린 머스크 OOCL 양밍 하파그로이드 ※ 2024년 기준: 아시아 → 미주 서안 (2024년 1월~12월) 미주 서안 → 아시아 (2024년 1월~10월) ※ 아시아 기준: 극동, 동서남아 ※ 미주 서안 기준: 미국 (캐나다 포함) ※ 주요항로인 미주항로 컨테이너 물동량 처리 기준 (출처: PIERS) 구주항로는 4분기 중국 국경절 연휴 및 연말/연초 계절적 비수기 영향 등 3분기 대비 약세 시황을 보였고, 국경절 이후 선사별 투입 선박 스케줄 지연 감안한 '임시결항(Void Sailing)' 실시로 11월 단기 운임 반등 이후 연말까지 운임 약보합세를 보였습니다. '25년에는 2월 '프리미어 얼라이언스(HMM, ONE, Yangming)'로의 개편으로 대화주 서비스 경쟁력을 강화하고, 더불어 인도-북구주(INX) 서비스 및 북구주-미서안(TA1) 서비스 독자노선 개설을 통해 신규 시장에 대한 당사 시장 점유율 확대를 지속해 나갈 계획입니다. 중동항로는 지난 3분기 선사들의 신규 서비스 개설 등으로 시장 경쟁이 심화되었으나, 10월초 중국 국경절을 기점으로 '임시결항(Void Sailing)' 및 선박 지연에 따른 공급 감소 효과가 나타나면서 12월 초까지 운임이 반등하였습니다. 다만 '25년 1월말 이른 춘절로 인해 연휴 대비 화물 조기 확보를 위한 선사 간 경쟁이 심화되면서 운임 하향세가 이어졌습니다. '25년 1분기는 해운동맹(Alliance) 재편에 따른 변동성이 일부 예상되나, 중동 지역의 정세 안정화와 미국 트럼프 정부의 정책 기조에 따라 수에즈 운항 재개도 가능해 점진적으로 안정된 흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 인도항로 역시 지난 3분기의 신규 서비스 개설 등 영향으로 국경절 직전 연내 최저 운임을 기록했으나, 10월 이후 시장 공급이 안정되고 파키스탄향 태양광(Solar)/직물(Yarn)화물 물량이 강세를 보이면서 시황이 반등해 연말까지 강세를 유지했으며, 이는 북인도향 운임을 크게 상회했습니다. 남인도향의 경우, 신규 서비스 개설 등 영향으로 다른 지역 대비 비교적 낮은 운임이 형성되었습니다. '25년 초 춘절을 앞두고 '임시선박(Extra Loader)'
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투입 증가 등 영향으로 다시 운임 하락세로 전환, 북인도-파키스탄-남인도향 운임이 동반 하락하면서 운임 격차가 축소되는 양상을 보이고 있으며, 춘절 이후에도 중국발 시장 물량 둔화로 인한 단기적 어려움이 예상되나, 공급 조절을 통해 시장 회복 도모 예정이며 3월 이후 공수급 안정화가 예상됨에 따라 시장 재반등을 전망하고 있습니다. 동아주항로는 전통적 성수기 진입에 따른 물동량 증가로 11월까지 지속적인 운임 상승을 기록하였습니다. 반면, 수익성 개선에 따른 경쟁선사 신규항로 개설 등에 따른 공급 증가로 12월부 운임이 약보합세로 전환되었으며, 이러한 추세는 중국 춘절 및 이후 기간 선사 간 집하 경쟁으로 가속화될 전망입니다. 당사는 이에 스크러버가 장착된 2,400 TEU 급 선박 3척 매입을 통해 원가 경쟁력을 제고하고, 지속적인 항로 합리화를 통해 신규 시장 진출 및 주요 수익 구간 물동량 증대 노력을 지속할 예정입니다. 아울러 2월 부 프리미어 얼라이언스(Premier Alliance)의 신규 네트워크를 활용한 극동-동남아 영업망 확대 및 동아주항로 역내 피더 역할 강화로 자산활용률 극대화에 최선의 노력을 경주하겠습니다. 남북항로는 4분기에도 남미동서안, 호주 전 항로에서 흑자를 유지했습니다. 그러나 수익 규모는 직전 분기 대비 소폭 감소한 상황입니다. 남미의 경우 4분기는 전통적인 비수기로 수요 감소에 따라 운임이 하락한 영향이며, 특히 남미 서안은 미국 트럼프 정부가 멕시코 화물에 대한 관세 인상 정책을 펼 것이라는 소식에 물동량 및 운임 약세가 이어지고 있습니다. 호주의 경우 4분기가 계절적 성수기로 12월까지 타 항로 대비 아시아발 운임이 정상화되며 강세를 이어갔습니다. 러시아항로의 경우 러시아/우크라이나간 분쟁 지속으로 서비스 재개 시점을 관망 중입니다. 2) 유조선 / 건화물선 부문 (1) 유조선 원유선 시장은 4분기 계절적 성수기에도 불구하고 정유사 정제마진 악화 및 세계 경기 침체에 따른 수요 둔화, 중국과 인도의 그림자 선대를 활용한 제재 대상인 이란/러시아 원유 도입 지속으로 3분기에 이어 약세 시황을 이어갔습니다. 제품선 시장 역시 원유 정제 감소에 따른 제품 출하 감소 및 석유제품 소비 둔화로 지지부진한 시황을 보였습니다. VLCC 중동-중국 구간의 2024년 연평균 발틱지수 수익성은 '$34,896/일' 로 연초 예상 대비 낮은 수준으로, 선령 15년 이상의 노후선을 활용한 그림자 선대의 증가로 인한 노후선 폐선 지연, 주요 원유 수입국인 중국과 인도에서 그림자 선대를 활용한 제재 대상 원유(러시아/이란/베네수엘라) 도입 증가(제재대상 원유 수요 증가로 정상적인 원유 수요 감소 → OPEC+ 생산량 감축에 의한 물동량 감소)가 가장 큰 사유인 것으로 판단됩니다. 중동 지역의 지정학적 리스크, 미국 트럼프 정부 취임 이후 에너지 정책 및 국제 질서 변화, OPEC+ 원유 생산량 조절 등 '25년에도 다양한 시장 변동요인이 있으나, 당사는 '24년 대비 개선된 시장 환경을 보일 것으로 전망합니다. 다만, '25년 1분기까지 OPEC+ 감산 합의가 연장되었으며, 미국 트럼프 정부 취임 이후 시장 환경 변화에 시간이 필요한 점을 사유로 '25년 시장은 '상저하고' 흐름을 보일 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 시황 흐름에 대비하여 보유 선대의 Spot 영업 증대를 통한 수익 극대화 및 시황 고점기 장기계약 확대를 통한 안정적인 사업 규모 확장을 지속 추진하도록 하겠습니다. 구분 2024년 1월 2024년 2월 2024년 3월 2024년 4월 2024년 5월 2024년 6월 TD3C (WS) 구분 2024년 7월 2024년 8월 2024년 9월 2024년 10월 2024년 11월 2024년 12월 TD3C (WS) (2) 건화물선 건화물선 대표 운임지수인 BDI(Baltic exchange Dry Index)는 4분기 평균 1,465 포인트로 전년 동기 2,033 포인트 대비 약 28% 하락, 전 분기 1,871 포인트 대비 약 22% 하락하였습니다. '24년은 전세계 금리 강세 지속, 경기
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부진 및 인플레이션과 전쟁, 기대보다 낮았던 중국의 경제 성장 효과, 우크라이나-러시아 전쟁 장기화 지속 등 외생 변수들이 동시 다발적으로 건화물선 시장에 영향을 주었습니다. 특이한 점은 '23년의 상저하고 시황이 '24년까지 이어지면서 1분기에 유례없는 초강세 시황이 전개되었고, 이러한 시황은 3분기까지 지속되었습니다. 주요 화물인 철광석과 석탄 물동량이 꾸준히 시장에 출회 되었고, 이 밖에 미네랄 물량도 시황 강세에 도움이 되었습니다. 또한 중국의 내수 경기 부진으로 인한 중국의 저가 수출 물량 증가도 올해 시황 강세에 한 몫 하였고, 역대 최고 수준의 중국의 철광석 및 석탄 수입 물량도 시황 강세의 한 원인입니다. 또한 수에즈 통항 우회와 가뭄으로 인한 파나마 운하 통항의 어려움도 '24년 시황 강세에 큰 영향을 미쳤습니다. 한편, 유례없는 4분기 연속 강세장에 이러한 흐름이 통상적인 성수기인 4분기에도 이어질 것으로 예상되었으나, 전세계적인 수요 부진과 선복 공급 과잉으로 4분기 시황은 급락하였습니다. 올해 상반기 남미와 4분기 북미 곡물 모두 물동량 감소로 시황에 도움이 되지 못한 것도 특징적입니다. '25년 건화물선 시황은 수요 증가는 1%대로 저조한 반면, 선복 공급 증가는 4%대로 예상되고 있어 '24년 대비 시황이 하락할 것으로 전망되고 있습니다. 미국 트럼프 정부의 관세 정책 영향으로 전세계 해상 물동량이 감소할 가능성이 있고, 과거 3년여 간 높은 시황에 발주했던 신조선 인도가 '24년부터 2-3년간 몰려 있어 해운 수급 측면에서도 선사에게 힘든 시황이 예상되고 있습니다. 당사는 이러한 시장 상황에 대응하기 위해 장기보유 선대 수익성 강화, 시황 변동에 선제적으로 대응하는 전략적인 대선 추진, Spot 영업력 강화 등으로 사업계획 대비 영업이익 개선을 실현하는 동시에 장기적으로 선대 원가 경쟁력을 확보하기 위해 최선을 다하고자 합니다. ■ 최근 1년간 건화물선운임지수 (BDI) 구분 2024년 1월 2024년 2월 2024년 3월 2024년 4월 2024년 5월 2024년 6월 BDI 구분 2024년 7월 2024년 8월 2024년 9월 2024년 10월 2024년 11월 2024년 12월 BDI (3) 다목적선 4분기 다목적선 시장은 여러 대외 변수 상황 속에 견조한 물동량 흐름을 유지하였습니다. 중동지역은 중동발 전쟁 위기의 지속으로 불안정한 정세가 이어졌으나, 대형 프로젝트 공사(사우디 아미랄 석유화학 플랜트, 자푸라 가스 플랜트 등)가 시작되며 안정적인 물량 흐름을 유지하였습니다. 다목적선의 전반적인 노후화 및 공급 부족은 이 지역 중량물 운임 상승을 견인하였으나, 컨테이너 시황 하락으로 경량 화물 중심 운임 하향 조정은 계속되었습니다. 당사는 중량 화물 위주의 FOB 화물 개발을 통해 수익성 개선에 힘쓸 예정입니다. 미주지역은 트럼프 2기 출범을 앞두고 고율 관세를 우려한 극동발 물량이 증가한 반면, 다목적선의 제한적 공급으로 비교적 견조한 시황 흐름을 유지하였습니다. 이와 같은 흐름은 '25년 1분기에도 이어질 것으로 예상되며, 미 전역으로 수출되는 발전용 변압기 및 미 걸프 지역을 중심을 한 화공 플랜트 기자재 운송 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 당사는 원가 경쟁력을 갖춘 선박을 중동 및 미주지역 프로젝트 시장에 지속 투입하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. DWT 38,000MT급 신조선 4척이 '25년 9월부터 순차적으로 인도될 예정이며, 안정적인 서비스 제공을 위해 추가 선복 확보 노력도 계속해 나갈 예정입니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 동 사업보고서에 포함된 예측정보(당사가 미래에 발생할 것으로 전망, 예측한 활동, 사건 또는 현상)는 향후 세계경제 및 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으나, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중대한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 따라서, 어떠한 경우에도 동 사업보고서의 예측정보는 고객의 증권투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 아울러, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 회사가 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년 컨테이너 시장은 공급 과잉 전망에도 불구하고 선사들의 공급 조절과 홍태사태로 추가 수요를 창출하는 등, 2023년 급락 후 2024년도 운임은 강세로 전환되었습니다. 2024년 SCFI 종합지수는 2023년 평균 (1,006포인트) 대비 149% 상승하여 2,506 포인트를 기록하였습니다. 건화물선 시장은 양대 운하 통항제한으로 연중 고시황을 유지하였으나, 4분기 들어 중국 원자재 수입감소로 시황이 급락하였습니다. 유조선 시장은 세계 경제 침체로 수요가 둔화되며, 운임 하향세가 지속되었습니다. 당사는 2024년 연결재무제표 기준 매출 11조 7,002억원, 영업이익 3조 5,128억원 및 부채비율 21.5%, 자기자본비율 82.3%, 자기자본이익률(ROE : Retirn On Equity) 15.4%의 수치를 기록하였습니다. ※ ROE : (지배주주지분) 당기순이익 ÷ (지배주주지분) 당기 및 전기의 자본총계 평균 2025년에는 기존의 지정학적 이슈에 미 트럼프 2기 정부의 신규 정책에 따른 변동성이 더해질 것이고, 2월 부 얼라이언스 재편으로 인한 시장환경 변화도 예상되고 있습니다. 이에 당사는 시장 변동성을 면밀히 주시하고, 새로 출범되는 프리미어 얼라이언스(Premier Alliance)의 경쟁력을 기반으로 화주가 만족하는 서비스를 제공하는 동시에, 수익성 제고에도 최선을 다할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (연결기준) (단위 : 백만원, %) 구분 제49기 말 제48기 말 전기대비 증감 전기대비 증감율 [유동자산] 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 당기법인세자산 재고자산 유동성파생상품자산 당기손익인식금융자산 금융리스채권 기타유동금융자산 기타유동자산 매각예정자산 [비유동자산] 매출채권및기타채권 장기투자자산 금융리스채권 순확정급여자산 공동기업투자 관계기업투자 유형자산 무형자산 사용권자산 기타비유동금융자산 기타비유동자산 이연법인세자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업의 소유지분] 자본금 기타불입자본 이익잉여금(결손금) 기타자본구성요소 [비지배지분] 자본총계 ※ 안정성 지표 구 분 제49기말(당기말) 제48기말(전기말) 유동비율(%) 부채비율(%) 자기자본비율(%) 주1) 유동비율= (유동자산/유동부채)*100 주2) 부채비율= (부채총액/자본총계)*100주3) 자기자본비율= (자본총계/자산총계)*100당기 중 제194~196회 전환사채의 채권자 전환청구권 행사로 인하여 보통주 192,000,000주가 추가상장되었으며, 자본금은 34,452억원에서 44,052억원으로 증가하였습니다. 나. 영업실적(연결기준) (단위 : 백만원) 구분 제49기 제48기 전기대비 증감 전기대비 증감율 매출액 영업이익(손실) 당기순이익(손실) 지배기업 소유주지분 비지배지분 기본주당손익(단위 : 원) 희석주당손익(단위 : 원) 연결에 포함된 회사수 33개사 36개사 ※ 수익성 지표 구분 제48기(당기) 제48기(전기) 매출액영업이익률(%) 매출액순이익률(%) 자기자본이익률(%) 주1) 매출액영업이익률= (영업이익/매출액)*100주2) 매출액순이익률= (당기순이익/매출액)*100주3) 자기자본이익률= (당기순이익/자본총계)*100 [사업부문별 영업실적] (단위:백만원, 연결재무제표 기준) 당기