chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

유럽, 기타 P/O접수-제품판매-대금회수(T/T, L/C) 섬서미래첨단소재(유) 국내 직접판매 : 직접 최종소비자에 판매 P/O접수-제품판매-대금회수 (주)피엔티머티리얼즈 국내 직접판매 : 직접 최종소비자에 판매 P/O접수-제품판매-대금회수 국내 직접판매 : 직접 최종소비자에 판매 P/O접수-제품판매-대금회수 국내 직접판매 : 직접 최종소비자에 판매 P/O접수-제품판매-대금회수 국내 직접판매 : 직접 최종소비자에 판매 P/O접수-제품판매-대금회수 내부거래 제거 연결기준 국내 직접판매 : 직접 최종소비자에 판매 P/O접수-제품판매-대금회수 수출 직접판매(면장) : 중국, 미국, 유럽, 기타 P/O접수-제품판매-대금회수(T/T, L/C) 간접판매(영세) : 국내, 해외 중개상을 통해 판매 P/O접수-제품판매-대금회수(T/T, L/C) 합 계 (2) 판매전략 (가) 기술력 강화를 통한 기술 마케팅 단순 저가의 상품으로 승부하기 보다는 꾸준한 기술 개발을 통해 기술력을 강화하여, 장인정신으로 고객의 최종 생산품이 명품이 될 수 있도록 “설계부터 생산까지 기본에 충실하자”는 전략은 당사가 창립이래 지금까지 지켜 나가고 있는 기본 판매전략입니다. 기술력 개발 및 강화를 통한 마케팅을 기본으로 고객사의 믿음을 얻어내 신제품 개발시 초반부터 함께 기술적 협력과 생산성 검토 등에 적극적으로 개입되어 신규 사업의 파트너로 그 영역을 넓히면서도 기존의 확고한 파트너로 오래도록 함께 하고 있습니다. 꾸준한 기술력 향상으로 국산화의 영역을 점점 더 넓혀가고 있습니다. 오랜 기계제작 Know-How를 바탕으로 단순 생산설비 제공으로 끝이 나는 것이 아니라, 고객과 함께 개발 단계에서부터 양산단계까지 Total Solution Service를 제공하고 있습니다. 최적의 제품이 생산될 수 있는 공장상태(공장 바닥의 상태 및 두께, Clean Room의 청정도 정도 및 온도와 습도 등) 및 Operator의 효율적인 작업환경 등을 건축 단계에서부터 컨설팅을 제공하고, 각종 생산과 직접적인 영향을 미치는 부자재(Coating액 등)에 대한 기술Know-How도 전수하고 있습니다. (다) 적극적인 홍보 활동 신규 시장을 확보하기 위해 당사는 과감하고 공격적인 홍보활동을 펼치고 있습니다. 당사 제품에 대한 홍보는 세계적인 국내.외 전시회 참가, 국내.외 기술전문잡지, 매일경제 및 전자신문 등의 전면광고 등을 활용하고 있습니다. 다. 수주상황(1) 회사별, 사업부별 수주현황 1) (주)피엔티 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부 수주금액 프로젝트 수 비율 2차전지사업부 소재사업부 합 계 2) 섬서인과기계설비(유) (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부 수주금액 프로젝트 수 비율 소재사업부 3) (주)피엔티엠에스 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부 수주금액 프로젝트 수 비율 2차전지사업부 소재사업부 합 계 주1) 수주상황의 경우 경쟁사들 사이에 납품이 되기때문에 대부분 비밀유지계약과 비공개사항이므로 상법상 감사위원회에 보고를 합니다. 주2) 연결기준 수주현황은 454건, 1,854,208백만원입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 현재 환위험을 헷지하기 위한 계약을 체결하고 있지 아니하며, 향후 필요할 경우 환위험을 헷지하기 위한 계약을 체결할 예정입니다. 나. 파생상품거래 현황 - 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동 개요당사 연구소는 창업 이래 해외의 선진 기술의 설비를 국산화 한 경험을 바탕으로 설립되어 2006년 10월 신설되었습니다. 각 Part는 기계적인 디자인과 생산 조건에 편의성을 도입 적용 및 검토 진행 선진 기술을 분석한 기술회피 설계 및 특허 진행을 통한 재산권 보호 등을 수행하는 Design Part와 신 제품의 기술을 시제품 제작을 통한 기술적용을 진행하는
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

Mechanical Part, 시 제품 및 제작품의 Program Soft를 개발하는 Electronic Part 로 구성되어 있습니다. 각 Part의 Part장은 다년간의 동종업계에 종사하여 축적된 기술력과 경험을 통한 Know-how를 가진 전문인력으로 배치하여, 새로운 교육과 패러다임의 변황에 따른 신 기술을 배운 초임 연구원들과 함께 새로운 기술창출을 할 수 있도록 연구 활동을 추진하고 있습니다. 연구소는 제조부서에서 현재 생산되는 제품들의 도면 정리 작업 및 기술적인 애로사항과 원가 절감방안 등의 기술 검토를 진행하여 경쟁사보다 뛰어난 제품과 혁신적인 방법을 통하여 제품 시장에서의 당사의 기술 우위성을 확보할 수 있도록 연구하는 역할을 동반수행하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직 연구팀장 연구팀장 연구팀장 - 선진 특허 분석 - 신제품 기술 Loadmap에 따른 제품 개발 - 기존 출하 제품 기술 분석 및 DWG 업그레이드 작업 - 기존 제품 원가 절감 및 우수 사양 업그레이드 - 정부 국책 과제 수행 - 제작 제품 조립 및 시운전에 따른 문제 사항 검토 및 진단 수정 - 선진 기술 검토 - 신제품 시제품 제작진행 - 정부 국책 과제 수행 - 신 제품개발 - 사용부품의 신제품 출시에 따른 적용 검토 - Program Soft 개발 - 신제품 기술 Lodmap에 따른 제품 개발 - 정부 국책 과제 수행 (3) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 2024년 (제22기) 2023년 (제21기) 2022년 (제20기) 제조원가 판관비 합 계 (매출액 대비 비율) (4) 연구개발실적 순번 연구과제 기간 연구결과 및 기대효과 상품화 여부 AI 자율 제조기반의 LFP 수계 전극 제조 통합 시스템 개발 - LFP전극을 친환경 수계 제조 공정으로, 기존 분절적으로 운영되던 코팅, 압연, 슬리팅 공정을 AI 자율제조 기반으로 연속적, 무인화 자동공정으로 하여 제조공정의 효율성을 높임- 공정 간 물류 자동화를 위한 센싱 및 중앙통제 시스템을 구축하고, 디지털 트윈과 AI 플랫폼을 활용하여 최적의 공정 조건을 도출하는 LFP 수계 전극 제조 통합 시스템과 장비를 개발 개발진행중 전극폭 400mm, 주행속도 100m/min급 대면적 고생산성 건식 전극 다단 압연 공정 장비 개발 - 유기계 습식공정의 한계 극복 기술로 무용매 파우더 소재를 사용하여 후막화 전극 구현하고자, 정밀·균일·능동 가압구동의 열간 다단 압연롤(Roll Press) 방식의 대면적(폭 400㎜) 건식 전극 연속 제조 장비 기술과 디지털 트윈과 ai기술 플랫폼 적용- Chasm 이후 습식공정을 대체하는 장비 기술로 고생산성의 신뢰성 높은 건식 전극 다단 압연 공정 장비를 개발을 목표로 함 개발진행중 100㎚급 탄소소재 초박막 프라이머 코팅장비 및 공정기술 개발 - 탄소소재 초박막(100nm 이하) 프라이머 코팅 장비 개발을 목표로 하며. Slot-die 코팅 시스템과 하이브리드 건조 시스템을 통해 고속(40m/min), 광폭(1,200mm) 코팅 구현과 실시간 두께 검증 및 Slot-die Gap 제어 기술로 정밀도를 높임. 저진동 프레임 설계와 메니스커스 형상변화 분석을 통해 안정적인 코팅 공정을 구축하고, 이를 이차전지 셀에 적용하여 집전체와 슬러리의 결착력이 높은 셀을 제작할 수 있음 개발진행중 롤주행속도 1000㎜/s 기반의 양극 유지부 레이저 노칭장비 기술개발 - 1,000㎜/s 이상의 속도로 양극 전극 유지부를 정확한 형태로 재단가능하며, 어블레이션을 위한 나노초 레이저 시스템과 절단을 위한 피코초 레이저 시스템이 통합되어 어블레이션과 절단이 동시에 이루어지는 멀티빔 레이저노칭헤드와 전극 사행을 ±0.1㎜이하로 정밀하게 제어하는 양극유지부 레이저 노칭장비개발 개발진행중 지능형 기반 건식전극 제조장비 기술개발 - 다중 센서와 디지털트윈 기반 시뮬레이션 기술을 적용한 건식전극용 다단압연롤장치개발 개발진행중 전기차 배터리 모듈용 3m급 유연센싱케이블 제작 다이렉트 라미네이팅 시스템 개발 - 전기차 주행거리 확대를 위한 경량화와 배터리 모듈
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

대형화를 위해 양산성과 품질을 유지하면서 최대길이 3m급 유연센싱케이블을 제작할 수 있는 다이렉트 라미네이팅 설비임. - Roll to Roll 연속공급방식에 의한 다이렉트 핫 롤 방식의 Roll to Sheet 합지로 대면적 장(長) 길이 제품 생산으로 생산효율 향상 예상 개발진행중 이차전지전극을 위한 멀티코터(Multi-coater)가 구비된 지능형 롤투롤(Roll to Roll) 코팅시스템 개발 - 지능형 롤투롤 코팅시스템 적용으로 코팅형상 학습알고리즘을 통해 코팅속도, 코팅갭, 코팅액 주입, 코팅장력에 따른 실시간 코팅두께와 품질 예측이 가능한 전극 코팅 장비임. - 슬롯다이(slot-die), 그라비어(gravure), 콤마(comma) 3종의 멀티 코팅유닛장착으로 이차전지외에도 다양한 필름제조 분야에 적용가능. 개발 진행중 다품종EV폐배터리팩의 재활용을 위한 인간-로봇 협업 해체작업 기술개발 - 기계학습인식기술의 국산화 및 경쟁력확보. - 폐배터리 재활용 산업성장 기여. - 비정형 작업환경에서 협업 작업 로봇시스템 적용으로 국내 제조업 생산성을 혁신적으로 개선. 개발 진행중 신규(新規)한 이차전지 전극제조의 1000/spm(sheets per minute)급 롤투롤 전극모델 가변형 로터리 다이-컷 전극노칭 시스템 기술개발 - 기존 프레스노칭(press notching)장치의 우수한 절단품질과 빠른 노칭속도, 극성에 무관한 노칭 가능한 장점과 레이저노칭(laser notching)장치의 유지보수 비용과 저소음의 장점을 갖춘 노칭장비. - 대형,중형,소형 셀에 모두 대응 가능. 사업화 준비중 MEB 플렛폼의 중대형 2차전지극판 폭570㎜에 대응 가능한 80m/min급 롤투롤 초고속 노칭 프레스 시스템 기술개발 - 이차전지 생산의 고속화와 전지의 대용량화·대형화에 대응하는 생산성, 신뢰성, 정밀성, 안전성을 확보하고 동시에 초고속으로 전극을 노칭할 수 있는 효율성 우수한 노칭장비임. 개발중 사업(양산)화진행으로 S사에 대량납품중임 투과도 가변 스마트 필름의 롤투롤 공정 기술 및 응용 소자 개발 - 투과도 가변 기능층을 모두 무기산화물로 구성하여 별도의 Passivation 필름이 필요없는 제품으로 기재가 하부에 한 장만 사용되기 때문에 Flexible 디바이스 및 자동차의 곡면 유리에 적합하며 내구성과 동작신뢰성을 모두 확보 가능. - 가시광의 투과도를 조절할 수 있는 기술로 정보디스플레이, 자동차 윈도우, 건축 등 다양한 산업분야에 적용가능. 사업화 준비중 반투명 태양전지를 위한 폴리머-금속 하이브리드 플렉서블 투명전극 - 투명전극인 ITO와 ITO 대체제로 개발 되고 있는 AgNWs 나 Metal 기반의 투명전극과 비교하여 투명전극의 기본 성능인 가시광 평균 투과율 및 면저항에서 우수한 성능의 플렉서블 투명전극 대면적 양산화 제작 기술 및 양산 설비 개발 완료. - 매년 급격하게 성장하고 있는 투명전극 시장의 ITO의 대체품으로 사용이 가능할 것으로 기대됨. 사업화 준비중 롤투롤 기반 고속 광소결을 이용한 대면적 유연 전극 패턴 생산 기술 - 투명한 기판(마스크)에 고온의 열을 부분적으로 발생시킴으로써, 열에 취약한 플라스틱 기판에도 적용 가능해 생산성 극대화, 재료비 절감 및 열에 의한 기판 손상 최소화 가능함. - 다양한 크기와 형상을 갖는 전극 패턴은 유연 FPCB, 유연 디스플레이, 유연 대형 디지털 사이니지, 유연 센서, 유연 에너지 소자 등 다양한 응용 소자에 적용 가능. 사업화 준비중 성형기 고Tension Suction Roll 및 두께 산포 제어 기술 개발 - 박막 성형 공정 기술은 Roll To Roll Coater, 광학필름용 UV 성형, 나노 소재를 활용한 고기능성제품 등 에 적용가능. - Sheet를 수백장 적층하는 구조의 제품류 (MLCC, Multi-Layer Ceramic Capacitors)에 적용 가능하며, 두께 산포의 최소화에 따른 고효율 및 고용량, 초소형화 제품 생산가능. 사업(양산)진행으로 S사에 납품중임 미세패턴/정밀중첩 패터닝이 가능한 롤투롤 연속 인쇄시스템
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

기술 개발 - 기존 반도체·디스플레이 제조공정인 9단계 생산방식에서 롤투롤 리버스옵셋 공정의 3단계 생산 방식으로 대신함으로써 공정단축, 설비투자 비용절감, 대면적 대량생산 가능. - 유연인쇄전자 기판 및 센서, MLCC 응용소자에 적용 가능. 사업화 준비중 에너지 저장 레독스 플로우 전지(RFB)용 선택적 이온전달 소재 개발 - 전해질의 낮은 에너지 밀도에 따른 시스템 부피 증가와 전해 이온의 덴드라이트 형성에 따른 에너지 밀도/효율 감소 개선. - 분리막과 전극간의 높은 계면저항, 대면적화 제약 개선으로 제조단가를 절감, 얇은 분리막 두께구현으로 높은 출력밀도 구현. - 대면적 분리막의 롤투롤 공정 연속제막 최적화 코팅설비구축. LG화학 공동개발 완료후 상용화 준비중 7. 기타 참고사항 가. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 업계 개황2차전지는 산업 자체가 독립적인 수요를 창출하기보다는 주로 휴대폰, 노트북 PC, 캠코더 등 Mobile IT 산업의 성장에 종속되고 있습니다. 2000년 이후 시작된 IT 불황으로 인해, 2차전지에 대한 수요가 감소하였으나 현재 점차 회복 중에 있으며, 최근에 스마트폰, 태블릿PC, 디지털카메라, 전동공구, 하이브리드자동차 등 새로운 Mobile IT 기기의 출현과 지속적인 성장으로 향후 시장 전망은 매우 긍정적입니다. 향후 전동공구용이나 Hybrid 또는 전기자동차용 2차전지 등 [High Power계] 가 새로운 견인역할을 할 것으로 전망되며 그중에서도 Hybrid 또는 전기 자동차용 2차전지가 시장구조를 크게 바꾸는 방아쇠가 될 것으로 보입니다. 아울러 2000년을 전후해서 휴대정보 단말기의 급격한 수요 증가는 당시 독점적인 지위를 누리던 일본업체들의 호황을 이끌었으나, 최근에는 우리나라와 중국 등 신규 2차전지 업체의 시장진입으로 업체간 경쟁이 심화되었으며, 규모의 경제를 이룰 수 있는 중.대형 위주로 업계가 재편될 것이라는 전망이 대두되고 있습니다. ■ 2차전지 사업부 (가) 산업의 이해 2차전지란 한번 쓰고 버리는 1차 전지와 달리 충전을 통해 다시 쓸 수 있는 전지입니다. 휴대폰 및 노트북, 캠코더 등에 들어가는 리튬이온전지, 니켈수소전지, 폴럼전지등이 그 대표적인 제품입니다. 당사 2차전지 사업부에서는 2차전지의 원천소재인 양극, 음극활 물질 및 분리막 물질에 필요한 장비제조를 주요 사업으로 하고 있습니다. 당사의 2차 전지 사업부에서 생산한 장비는 현재 SK이노베이션, LG에너지솔루션, 삼성SDI와 같은 2차 전지를 생산하고 있는 대기업에 납품되고 있습니다. 당사는 2009년부터 해외설비 국산화 성공으로 LG에너지솔루션에 납품을 시작하였고, GM-LG 전기자동차 공동개발을 위한 미국 현지 생산법인에도 설비를 납품하였습니다. 또한 중국의 EVE, HENGDIAN GROUP 등에도 납품 중입니다. 1) 2차전지의 구성 2차전지는 크게 양극, 음극, 분리막, 전해질 등 4가지 핵심소재로 구성되어 있습니다. 원가구성을 살펴보면 양극활물질이 35%, 음극활물질이 10%, 분리막 20%, 전해액 15% 및 기타 소재가 20%를 차지하고 있습니다. [2차 전지 구조 및 재료별 원가 비중] 2차 전지 구조 및 재료별 원가비중.jpg 2차 전지 구조 및 재료별 원가비중 자료: KDB대우증권 리서치센터 양극활물질은 리튬이온 전지에서 리튬의 공급원으로, 전지의 충전 및 방전시 리튬 이온이 방출 및 흡수되면서 전기가 발생하게 됩니다. 소형 IT 제품용 양극활물질의 경우 국산화율이 70%에 육박할 정도로 높은 상황이지만, 중대형 애플리케이션의 국산화는 거의 이루어지지 않은 상황입니다. 또한, 기술력 측면에서도 아직 일본에 뒤처져 있는 것으로 파악됩니다. 음극활물질은 충전시 리튬 이온을 흡수하고, 방전시 리튬 이온을 양극으로 방출하면서 전기를 발생시키는 역할을 합니다. 음극활물질로는 흑연계(Graphite), 카본계(Carbon) 등이 있으며, 최근에는 고용량화를 위해 흑연에 실리콘이나 주석을 합성한 제품도 개발되고 있습니다. 음극활물질은 현재 국산화율이 거의 제로에 가깝기 때문에
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

국산화 의지가 가장 높은 재료입니다. 분리막은 양극과 음극의 접촉을 막고, 리튬 이온의 이동 경로를 제공하는 미세 다공성막입니다. 원료는 주로 합성수지가 사용됩니다. 분리막은 우수한 기계적 강도 및 화학적 안정성을 요구하기 때문에 2차 전지 재료 중에서도 진입장벽이 높은 편입니다. 향후 중대형 애플리케이션에 적용되면서 시장 규모가 급속히 확대될 뿐 아니라, 안전성이 부각됨에 따라 분리막의 요구 특성도 높아질 것으로 예상됩니다. 분리막은 제조원가 중 약 20%를 차지하는 재료로 분리막 기술 수준에 따라 전류 양이 달라지기 때문에 분리막의 수준은 배터리 출력의 수준을 결정짓는 중요 요소 중 하나입니다. 또한, 분리막은 배터리 단락이 발생할 경우 신속히 이온 및 전자 이동을 차단함으로써 폭발을 방지해야 하므로 배터리 안정성을 담보할 수 있는 원재료로 꼽힙니다. 분리막의 박막화는 전류량 개선에 기여함으로써 배터리의 고출력을 가능하게 합니다. 2차전지.jpg 2차전지 분리막은 제조 공정에 따라 습식과 건식으로 구분됩니다. 습식 분리막은 합성수지와 첨가제, 솔벤트를 혼합해 가열과 냉각 과정을 거쳐 제조하고, 건식 분리막은 연신 공정을 거쳐 물리적으로 미세다공(micropore)를 형성합니다. 습식 분리막은 전해액 같은 액체에 대한 내성이 강하고 화학적 안정성이 높습니다. 특성이 우수하고 기계를 통한 빠른 생산이 가능하기 때문에 현재 소형 IT 제품에서 주류로 자리 잡고 있습니다. 반면, 제조과정이 복잡하고 가격이 비싸다는 단점이 있습니다. 당사는 습식 분리막용 장비를 생산하고 있습니다. 건식 분리막은 습식 대비 제조과정이 단순하고 가격이 저렴하다는 장점이 있습니다. 그러나 물리적 충격에 약하고, 두께 균일성이 습식에 비해 낮습니다. 전해액은 전극 사이에서 리튬 이온이 원활하게 이동할 수 있게 해주는 중간 매개체입니다. 전해액은 상대적으로 다른 2차 전지재료에 비해 원가 비중이 낮고, 경쟁이 심해 향후에도 단가 압력이 높을 것으로 예상됩니다. 전해액은 국산화율이 85%로 다른 재료에 비해 높은 편이며, 한국 전해액 업체들의 글로벌 시장 점유율은 30%를 상회하는 것으로 추정됩니다. 당사는 2차전지를 구성하는 4대 핵심요소들 중에서 양극, 음극 및 분리막용 소재 생산에 필요한 장비를 생산하고 있습니다. (나) 산업의 연혁 및 성장과정 화석연료 고갈로 인한 에너지 수급문제, 온실가스 배출로 인해 지구온난화가 심화되고 있어, 세계 각국은 효율적으로 에너지를 저장하고 활용하기 위한 기술개발에 노력하고 있습니다. 태양광, 풍력 등 조건에 따라 전력 생산에 변화가 있는 신재생에너지는 효율적인 전력관리를 위해서 2차 전지가 필수적으로 사용되어야 합니다. 또한, 휴대폰, 디지털 카메라, 노트북 등이 스마트폰, 태블릿 PC 등 소형화 고용량 전력을 요구하는 첨단융합기기로 발전하고 있어 2차 전지의 기술력이 미래 모바일 시장에 큰 영향을 끼칠 것으로 보입니다. 또한, 한국, 미국, 중국, 일본, EU 등 주요 국가들은 지구온난화 문제 해결을 위하여 친환경 자동차 판매 확대를 적극 지원하고 있어, 향후 중대형 배터리 시장 성장의 핵심 근거가 될 수 있을 것으로 전망됩니다.특히, 전력 대란에 대한 우려가 커지고 있는 가운데, 전기가 남아도는 시간대에 전기를 저장했다가 피크시간 대에 꺼내서 쓰는 ESS 이른바 전력저장시스템 산업이 급부상하고 있습니다. ESS를 활용하면 전력소모가 가장 많을 때와 가장 적을 때의 차이가 줄어들어 전력 수요를 일정하게 관리할 수 있습니다. 특히 일본에서는 원전 사고 이후 계획정전이 실시되면서 ESS에 미리 전기를 저장해 놨다가 필요할 때 전기를 사용하려는 소비자들이 늘어나면서 ESS는 이미 생활필수품으로 자리 잡았습니다. 일본 정부가 원전 가동 중단에 따른 전력부족 문제를 해결하기 위해 3000억원 규모의 보조금을 지급하면서까지 ESS 확산에 나선 결과입니다. 또한, 태양광과 풍력, 조력 등 신재생에너지 보급이 확산되면서 ESS의 인기는 더욱 높아지고 있습니다. 지식경제부에 따르면 10조6000억원이던 ESS
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

시장규모는 오는 2020년 58조원을 넘어설 것으로 전망되고 있습니다. 우리나라의 전력저장시스템 산업은 아직 걸음마 단계에 불과하지만 초기 시장선점을 위한 국내 기업들의 움직임이 빨라지고 있습니다. 전지 재료 시장 경쟁 구도 변화 자료=lg경제연구소.jpg 전지 재료 시장 경쟁 구도 변화 자료=lg경제연구소 (다) 중국 2차전지 시장 전망○ 중국, 정부 주도로 전기 자동차 및 에너지 저장장치 개발 - 중국 정부는 12차 5개년 규획을 통해 지속가능한 발전을 이루고자 하며 그 일환으로 전기자동차와 에너지 저장장치(Energy Storage System, ESS) 개발을 적극 추진합니다. - 정부 차원에서 전기차와 에너지 저장장치 개발 계획뿐만 아니라 구체적 지원도 제공해 앞으로 핵심부품인 중대형 2차전지에 대한 수요가 급증할 것으로 기대됩니다. ■ 소재 사업부 당사 소재 사업부에서는 Copper 제조 장비 및 OLED용 디스플레이를 포함한 산업용 코팅 장비 등을 생산하고 있습니다. - Copper 관련 제조장비 (가) 산업의 이해 당사는 전자재료 및 전자기기 등 전자산업에 필수적인 Copper Foil 생산에 필요한 장비를 제조하고 있습니다. 당사의 Copper 생산 장비와 유사한 제품을 생산하는 업체로는 니시무라, 미후네, 뉴후롱 등이 있습니다. 현재 당사의 장비는 국내 Copper 2개 생산업체(SK넥실리스, 롯데에너지머티리얼즈) 중 SK넥실리스 에 독점적으로 전량 공급하고 있으며, 중국 대규모 동 매장지역 중심으로 신규 매출처를 발굴하고 있습니다. 중국업체 대상 매출의 경우 건별로 대규모의 장비 수주가 이루어지는바, 2009년 LINBAO에게 186억의 매출이 발생한 경험이 있습니다. 현재 당사는 활발하게 중국 업체들을 대상으로 영업을 진행하고 있는 상황입니다. 폴리이미이드 필름(Polyimide Film) 위에 Copper층을 형성시킨 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate)의 경우에는 휴대폰, LCD모니터, HDD 등 각종 전자제품의 유연성을 요구하는 부품의 원재료로 사용되고 있습니다. 최근 IT 제품의 경박단소화 경향에 따라 Copper도 얇은 두께의 제품이 요구되고 있으며, 극박(Ultra Thin Elecfoil)제품의 생산능력을 확보해야만 합니다. 당사의 Copper 생산 설비는 두께조절이 용이한 장점을 가진 전해 동박을 생산하기 위하여 뛰어난 생산 기능을 가진 설비를 제작하고 있습니다. fccl.jpg fccl FCCL은 폴리이미이드 필름(Polyimide Film) 위에 Copper층을 형성시킨 제품으로 우리 생활 속에 빈번히 사용되는 휴대폰, LCD모니터, HDD 등 각종 전자제품의 유연성을 요구하는 부품의 원재료로 사용되고 있습니다. 특히 이러한 전자부품 산업 발전에 따른 경량화, 미세회로화 (Fine-pitch)에 필수로 사용되는 전자재료입니다. 폴리이미드 필름에 Sputtering(가공법을 크게 분류한 경우의 한 가지 가공법. 재료나 공작물의 불필요한 부분을 제거하는 방법)으로 도전층을 형성한 후 도금 공정을 통해 고객의 요구에 부합한 Copper 두께(2~8㎛)를 갖는 제품입니다. FCCL이 사용되는 용도는 다음과 같이 크게4가지로 나누어질 수 있습니다. 용 도 설 명 FPCB용 굴곡성을 가진 필름 형태의 3차원 회로기판의 원재료 LCD용 COF 대형 LCD Panel과 기판을 연결하는 COF의 원재료 휴대폰용 COF 소형 LCD Panel과 기판을 연결하는 COF의 원재료 CD-ROM 등 광학기기의 Pick up용 (주) COF : Bare Chip(패키징 단계 직전의 상태인 웨이퍼에서 잘라낸 집적 회로 칩)을 Flexible(신축성 있는) 배선판에 탑재하여 접속하는 방식으로, Package를 사용한 실장보다도 고밀도화가 가능하며 Chip을 보호하는 Coating이 필요하지만 복잡한 공간에 실장하는 데는 유리한 탑재방식입니다. (나) 산업의 특성 1) 고부가가치 산업 Copper산업은 첨단 전자, 정보통신산업, 2차전지에 사용되는 음극의 핵심 소재로써 관련
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

산업과 동반 성장해왔습니다. 기계, 자동차, 항공기, 조선, 군수산업 등은 물론 반도체, FPCB 등과 같은 핵심 전자 부품의 기본 소재로써 수출 주도형의 고부가가치 산업입니다. 2) 국산화 및 독점 산업 전량 일본 수입에 의존하던 산업이었으나 1989년 롯데에너지머티리얼즈(주)에서 국산화 개발에 성공하였고 이어 2000년도부터 SK넥실리스에서도 국산화 개발을 완료하였습니다. 현재 국내에서는 롯데에너지머티리얼즈(주)와 SK넥실리스에서만 생산을 하고 있으며, SK넥실리스에서 사용하는 Copper 생산 장비는 당사에서 모두 납품하고 있습니다. 3) 첨단기술 산업 Copper의 원자재는 구리인데 현존하는 물질 중에 전류를 흘려보내는 역할을 하며 전기가 통하는 금속으로는 저렴하고 얇게 만들 수 있기 때문에 대체재가 없는 상황입니다. 고도의 공정기술과 생산 Know-How를 요하며 IT제품의 발전에 따라 제품의 경박단소화 경향에 따른 얇은 두께의 제품이 요구되고 그에 따른 기술이 동반 성장되어야 하는 산업입니다. - 디스플레이 관련 제조장비(가) 산업의 이해당사의 소재 사업부에서는 디스플레이용 필름을 비롯한 다양한 산업용(전기전자, 포장재, 기타 산업 및 생활자재 등) 필름의 코팅 및 슬리터링에 사용되는 장비를 생산하고 있습니다. 구체적으로 광학필름, 박판, Sheet 등에 Roll(롤), Die(다이), Sheet 등의 도포장치를 통해 Resin과 쏠벤트 등을 배합한 용액을 미세한 속도 차이로 진행방향에 맞춰 회전하는 롤의 속도 차이에 따라 코팅두께를 결정하여 도포한 후 Dry건조, UV경화 방식을 통해 표면에 코팅하고 나이프를 통해 일정한 사이즈로 절단하고 다시 감는 설비로서, 디스플레이용 필름 부문이 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 디스플레이 관련 장비와 유사한 제품을 생산하는 국내 업체는 성안기계, 화신기계 등이 있으며, 해외 업체로는 히라노, 이노킨, 후지데코 등이 있습니다. 현재 당사 소재 사업부에서 생산하는 산업용 코팅 장비는 LG전자, 삼성전기, 3M, 두산 등과 같은 세계적인 대기업에서부터 미래나노텍, 상보, 에이스디지텍과 같은 소재 생산에 강점을 보유하고 있는 기업까지 폭넓게 납품되고 있습니다.디스플레이는 다양한 정보를 인간이 볼 수 있도록 화면으로 구현해 주는 영상표시장치를 통칭하며, 디스플레이 산업은 디스플레이 및 관련 부품, 소재, 장비의 생산에 필요한 모든 활동을 포함하는 개념입니다. 디스플레이는 기존의 CRT를 대체한 LCD/PDP, 시장 진입기의 AMOLED, 차세대 디스플레이인 Flexible Display와 3D Display, 그리고 초대형화면을 구성하는 Projection Display 등으로 구분할 수 있습니다. (2) 경쟁상황 1) 경쟁형태 및 경쟁업체의 수 당사가 영위하는 각 사업부별 주요 경쟁업체는 다음과 같습니다. [ 사업부별 경쟁회사 ] 구 분 국 내 국 외 2차전지 사업부 씨아이에스 히라노도레이 소재 사업부 디스플레이 및 전기전자 소재 생산장비 성안기계화신기계 히라노이노킨후지데코 Copper 생산 장비 미후네뉴우롱 사업부문별 경쟁업체를 보면, 2차전지 사업부의 씨아이에스가 있으며, 해외경쟁회사로는 히라노, 도레이 등이 있습니다. Copper 사업부는 미후네, 뉴우롱 등의 해외기업과 경쟁하고 있습니다. 소재 산업 중 디스플레이 및 전기 전자 소재 생산 장비를 생산하는 회사로 성안기계, 화신기계 등이 있습니다. 해외경쟁사로는 히라노, 이노켄, 후지데코 등 일본기업이 있습니다. (3) 회사의 경쟁상의 강점과 단점 1) 경쟁상의 강점 가) 핵심 기술의 보유 및 연구개발 Infra 확보 당사의 제품은 대체로 연속공정에 사용되는 롤투롤(Roll-to-Roll) 장비의 형태를 갖추고 있습니다. 동사는 롤투롤 장비에 투입되는 각종 필름 등의 웹소재를 감고(Winding), 자르고(Slitting), 코팅(Coating)하는 기계설비분야에서 경쟁력을 가지고 있습니다. 특히, 롤투롤 공정용 장비의 핵심기술 중 하나인 Vaccum Control Technique에 있어서 경쟁사
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

대비 우위에 있다고 판단됩니다. Vaccum Control Technique이란 안정적인 필름Winding 제어 프로그램기술 및 초고속의Film 이송 제어기술로, 동사는 품질유지 및 불량률을 낮추기 위한 필수 조건인 균일한 장력 유지에 동종 업종에서 탁월한 기술력을 가지고 있는 것으로 평가되고 있습니다. 나) Total Solution Service 제공 능력을 통한 거래처와의 Chain Power 강화 능력 당사는 오랜 기계제작 Know-How를 바탕으로 단순 생산설비 제작 및 제공뿐만 아니라, 고객과 함께 개발 단계에서부터 양산단계까지 Total Solution Service를 제공하고 있습니다. 최적의 제품이 생산될 수 있는 공장상태(공장 바닥의 상태 및 두께, Clean Room의 청정도 정도 및 온도와 습도 등) 및 Operator의 효율적인 작업환경 등을 건축 단계에서부터 컨설팅을 제공하고, 각종 생산과 직접적인 영향을 미치는 부자재(Coating액 등)에 대한 기술 Know-How도 전수하고 있습니다. 따라서, 이러한 개발 초기부터 설치, 양산 단계에 이르는 고객의 전과정에 대한 Total Solution Service 제공 능력은 업체 선정에 있어 시장 검증 등을 요하는 등 보수성이 높은 수요 시장의 특성을 고려할 때, 상호 신뢰 관계에 입각한 거래 관계를 형성함으로써, 동사 영업의 안정성을 제고하는 요인이 되고 있는바, 당사의 주요한 경쟁력 우위 요소가 되고 있습니다. 다) 연구 및 기술, 생산 등 우수 인력 확보 당사는 엔지니어 출신의 CEO를 포함하여 주요 인력의 엔지니어 및 연구 인력으로 구성되어 있으며, 연구소의 인력으로만 봤을 때도, 유사 규모 기업 대비 상대적으로 매우 높은 수준 및 수의 연구인력을 확보하고 있습니다. 전사적인 차원에서 연구개발 인력에 대한 중요성을 인지, 투자 및 지원을 아끼지 않고 있습니다. 나. 지적재산권 현황 (1) 특허 종류별 총계 구분 건수 국내특허 해외특허 상표/의장 실용신안 특허출원 합계 (2) 사업부별 특허현황 구분 ITEM 건수 2차전지 사업부 2차전지 소재 사업부 전지박(동박) Display IT 수처리 합계
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1.예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한되는 것은 아닙니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년 세계 경제는 미-중 패권 경쟁이 지속되는 가운데, 러시아-우크라이나 전쟁은 여전히 전 세계적인 안보와 에너지 시장에 심각한 영향을 미치고 있으며, 이로 인한 에너지 가격의 불안정성과 공급망 교란은 장기적인 경제 불확실성을 초래하고 있습니다. 특히, 미국의 금리 인상은 달러 강세를 부추기며, 환율 변동성이 더욱 커져 금융 불안정성을 초래하고 있으며, 글로벌 경제 성장 둔화와 함께 실물경제 침체의 우려를 더욱 증대시키고 있습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2024년 연결기준 매출 10,351억원, 영업이익 1,632억 원, 그리고 당기순이익은 1,422억 원을 기록하였습니다. 그리고 별도기준으로 매출액은 9,889억원, 영업이익 1,707억 원, 그리고 별도 당기순이익은 1,458억원을 기록하였습니다 [주요 경영지표] (단위 : %, 억원) 구 분 2024년 2023년 증감액 증감률 매출 영업이익 영업이익률(%) 당기순이익 당기순이익률(%) ROE(%) *당사의 2024년도 매출은 2차전지 산업의 활성화 등으로 인하여 수주가 증가하고 이에 따라 매출도 증대하여 전년대비 4,897억원 증가하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 경영성과 당사의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:천원,%) 제 21 기 제 20 기 증감액 증감률 매출액 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 당기순이익(손실) 지배분 비지배지분 총포괄손익 지배분 비지배지분 주당이익 기본주당이익(손실) (단위 : 원) 희석주당이익(손실) (단위 : 원) *당사의 2024년도 매출은 2차전지 산업의 활성화 등으로 인하여 수주가 증가하고 이에따라 매출도 증대하여 전년대비 4,897억원(89.78%) 증가하였습니다. 영업이익은 전년대비 863억원(112.19%) 증가하였고, 당기순이익은 전년대비 738억원(107.72%) 증가하였습니다. 나. 재무상태 당사의 재무상태는 다음과 같습니다. (단위:천원,%) 제22기 제21기 증감액 증감률 자산 유동자산 현금및현금성자산 단기금융자산 매출채권 기타유동금융자산 계약자산 기타유동자산 재고자산 비유동자산 장기금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 유형자산 무형자산 투자부동산 기타비유동금융자산 이연법인세자산 자산총계 부채 유동부채 비유동부채 부채총계 자본 지배기업지분 보통주자본금 우선주자본금 주식발행초과금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금(결손금) 비지배지분 자본총계 연결에 포함된 회사수 당사는 연결기준 제22기 결산일 현재 약 1조1,053억원의 유동자산을 포함, 자산총계는 1조6,203억원에 달하고 있으며, 부채총계는 9,957억원, 자본총계는 6,246억원 입니다. 자산은 1조6,202억원(전기 1조6,013억원)이며, 자산의
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

증가사유는 매출 증가에 따른 매출채권 증가에 기인한 것입니다. 부채는 9,957억원(전기 1조1,366억원)이며, 부채 감소사유는 매출 증가에 따른 계약부채 감소 등에 기인한 것입니다. 각 사업부문별 매출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원,%) 구 분 당 기 전 기 증감액 증감률 제품매출: 2차전지사업부 소재사업부 기타 소 계 내부거래제거: 섬서인과기계설비유한공사 주식회사 피엔티에프엔비 피엔티엠에스 섬서미래첨단소재 피엔티머티리얼즈 소 계 합 계 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현금흐름의 예측은 연결실체의 재무회계팀에서 수행하고 있습니다. 연결실체의 재무회계팀은 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 재무회계팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 이자부예금 등의 금융상품에 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체는 유동성위험을 관리할 수 있도록 단기성예금 등에 50,410백 만원(전기말: 37,705백만원)을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 이하 1년에서 5년이하 5년 초과 합 계 매입채무 차입금(*1) 기타유동금융부채(*2) 기타비유동금융부채(*2) 합 계 (*1) 만기별 구분에 따른 현금흐름으로 계약 만기까지 발생할 이자금액을 포함하고 있어, 재무제표 상 차입금 금액과는 일치하지 않습니다.(*2) 계약 잔여기간까지 현재가치할인을 하지 않은 금액을 포함하고 있어, 재무제표상 금융부채 금액과는 일치하지 않습니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 이하 1년에서 5년이하 5년 초과 합 계 매입채무 차입금(*1) 기타유동금융부채(*2) 기타비유동금융부채(*2) 합 계 (*1) 만기별 구분에 따른 현금흐름으로 계약 만기까지 발생할 이자금액을 포함하고 있어, 재무제표 상 차입금 금액과는 일치하지 않습니다.(*2) 계약 잔여기간까지 현재가치할인을 하지 않은 금액을 포함하고 있어, 재무제표상 금융부채 금액과는 일치하지 않습니다. 나. 자금조달과 지출 (1) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다. 단위 : 천원, 천USD, 천CNY 구분 차입처 연이자율 만기 용도 당기 유동성장기차입금 장기차입금(원화) 기업은행 시설자금대출 시설자금대출 시설자금대출 수출입은행 수출성장자금대출 소 계 원화 기타단기차입금 단기차입금(원화) 기업은행 운전자금 하나은행 기업시설일반자금대출 기업운전일반자금대출 우리은행 운전자금대출 단기차입금(외화) 하나은행(중국) 운전자금 우리은행(중국) CNY 20 수출입은행 소 계 원화 합 계 원화 외화 (2) 기타장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. 단위 : 천원, 천USD, 천CNY 구분 차입처 연이자율 만기 용도 당기 장기차입금(원화) 기업은행 시설자금대출 외화장기차입금 우리은행 시설자금대출 CNY 7,500 하나은행(중국) 합계 원화 외화 유동성대체액 원화 비유동성잔액 원화 외화 (1) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 연이자율 만기 용도 당기 유동성장기차입금 장기차입금(원화) 기업은행 시설자금대출 수출자금 수출입은행 시설자금대출 달구벌신협 시설자금대출 소 계 원화 기타단기차입금 단기차입금(원화) 기업은행 운전자금 시설자금대출 하나은행 무역금융 일반자금대출 우리은행 운전자금대출 시설자금대출 무역금융 단기차입금(외화) 농업은행 운전자금 CNY 9,000 하나은행(중국) 운전자금 우리은행(중국) 운전자금 소 계 원화 합 계 원화 외화 (2) 기타장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 연이자율 만기 용도 당기 장기차입금(원화) 기업은행
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

시설자금대출 외화장기차입금 우리은행 시설자금대출 합계 원화 외화 유동성대체액 원화 비유동성잔액 원화 외화 자본조달비율의 내역 (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 총차입금(주석18) 차감: 현금및현금성자산 순부채(A) 자본총계(B) 총자본(C=A+B) 자본조달비율(A/C) * 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의장ㆍ단기차입금, 전환사채 및 신주인수권부사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 5. 부외거래 보고기간 말 우발상황과 약정사항은 아래와 같습니다. 가. 보고기간 말 현재 금융기관 등에 제공하고 있는 담보 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, 천USD, 천CNY) 담보제공자산 당 기 말 전 기 말 담보권자 담보제공사유 재고자산 한국수출입은행 차입금 단기금융자산 기업은행 보증 USD 136 유형자산(*) 기업은행 차입금(채권최고한도액) 하나은행 차입금(채권최고한도액) 우리은행 중국유한공사 차입금 유형자산 및 투자부동산(*) 우리은행 차입금(채권최고한도액) 달구벌신협 차입금(채권최고한도액) (*) 담보자산에 설정된 채권최고한도액 입니다. 나. 보고기간 말 현재 당사가 제공받고 있는 보증 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, 천USD, 천EUR, 천CNY) 제공자 보 증 종 류 한 도 잔 액 담보권자 자본재공제조합 입찰/하자보증 거래처 등 계약/지급보증 서울보증보험 이행보증 등 거래처 등 기업은행 포괄외화지급보증 CNY 거래처 등 우리은행 포괄외화지급보증 USD USD 거래처 등 대표이사 연대보증 수출입은행 등 USD USD 기업은행 자본재공제조합의 하자보증 등과 관련하여 당기손익-공정가치측정금융자산이 담보로 제공되어 있습니다. 상기 기업은행 외 금융기관의 계약이행보증 등과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 6. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 『III.재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책』에 상세히 기재하였습니다. 나 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당기 중 법규상의 규제사항 관련 유의한 변동사항은 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 (1) 재무위험관리요소 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리 프로그램은 금융시장의 예측불가능성에초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 재무회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무회계팀은 연결실체의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. (2) 시장위험 1) 외환위험 연결실체는 수출입거래로 인하여 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 중국 위안화,일본 엔화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생됩니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변 동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 미국달러/원 중국위안/원 유로/원 엔/원 포린트/원 상기 민감도분석은 보고기간말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다. 보고기간말 현재 외화표시 화폐성 자산ㆍ부채의 장부금액은
피엔티 — 사업보고서 (2024.12)

다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 USD CNY JPY EUR 매출채권 USD CNY EUR HUF 계약자산 USD CNY EUR 미수금 USD (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 매입채무 USD CNY JPY EUR 차입금 USD 미지급금(기타유동금융부채) USD 2) 가격위험 연결실체는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 회피하기 위해서 지분상품에 대한 투자를 최소화하고 있습니다. 비상장주식 관련 가격의 상승 또는 하락이 연결실체의당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결실체가 보유하고 있는 주식의 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석한것입니다. 보고기간말 현재 지분상품의 가격이 30% 변동할 경우 가격변동이 자본(법인세효과 차감)에 대한 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 30% 상승시 30% 하락시 30% 상승시 30% 하락시 기타포괄손익 당기손익 합 계 3) 이자율위험연결실체의 현금흐름 이자율위험은 장단기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 연결실체는 이자율위험에 대한 노출에 대해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 차입금 이자율 1% 변동에 대한 법인세비용차감전순이익의 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 법인세비용 차감전순이익
세명전기 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 송.배전선로 가설용 및 전철선로용 금구류, 섬유직기용 섹셔날빔과 자동차부품 제조업을 영위하고 있습니다. 가. 사업부문별 현황 (1) 산업의 특성 - 송.배.변전선용 금구류 대용량 초고압 전력송전에 필수적인 산업재로서 설계부터 제품 생산에 이르기까지 많은 know-how와 고난도의 제조기술을 필요로 하는 기술집약적인 사업으로 오늘날의 대한민국 발전을 가능하게 한 중추적인 국가 기간산업 분야입니다. 4차 산업혁명 시대의 폭발적인 전력 수요와 지구환경 보호를 위한 청정에너지와 관련된 대체전력설비의 추가 증설 필요성이 예상되고, 글로벌 전력 시장에서 개발도상국의 전력 공급 부족에 따른 전력시설 확충에 따라 국내.외 송.배.변전선용 금구류 수요도 점진적으로 증가할 것으로 기대되고 있습니다. - 전철 및 고속철도용 금구류 대중교통의 중추적 역할을 하고 있는 우리나라의 철도 산업은 시속350km/hr의 고속철도시스템을 안정적으로 운영할 수준까지 발전하였으며, 정부와 지방자치 단체에서는 각 지역에 적합한 경전철 철도사업의 확대로 시민들의 편안한 일상생활을 가능하도록 수송 인프라 구축에 지속적인 노력을 해 오고 있습니다. 각 지방자치단체는 국토의 균형 발전과 지구온난화 및 미세먼지 방지 등 환경보호를 위해 각 단위 지역을 연결시키는 220km/hr의 준고속 전철화 사업에도 또한 박차를 가하고 있습니다. 대한민국의 철도산업의 발전과 국산화 개발 경험을 바탕으로 기술 개발을 추진하여 수출역량과 경쟁력을 확보하며 지속적인 수출 확대로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. - 섬유직기용 섹셔날 빔 섬유직조 및 원사업체에서 사용하는 섬유직기용 부분품으로써 생산성 향상을 위한 섬유직기의 대형화 및 경량화 추세에 따라 AL 합금 소재를 사용하여 단조 및 초정밀가공 기술에 의해 생산되는 섹셔날빔은 섬유산업에서는 필수적인 부분품입니다. 섬유산업은 노동집약적인 사업으로 최근에는 경쟁력 확보의 일환으로 국내 섬유업체의 생산거점이 해외로 이전되는 양상을 보이고 있고 또한 개발도상국들의 섬유 설비 확충에 따라 해외시장에서도 섹셔날빔 수요가 꾸준히 성장할 것으로 기대되고 있습니다. - 자동차 부품 자동차의 엔진과 동력전달 장치의 주요 부품 등으로서 AL 소재를 사용하여 비철주조및 단조 그리고 정밀가공 등의 전문기술을 바탕으로 생산되며, 최근 전기차 시장의 확대로 차체의 초경량화를 위한 각종 부분품 개발을 추진 중입니다. (2) 업계 현황 - 송.배.변전선용 금구류 국내 산업 발달에 의한 전력수요 증대에 따라 전력의 효율적, 경제적 공급을 위한 차세대 전력 시장의 핵심 성장분야로 주목받고 있으며 송전 손실 및 교류 송전의 단점을 극복한 전력전송 방식인 HVDC(초고압직류전송) 500kV 대용량 송전선 금구류 개발을 완료하여 연내 대량납품을 위해 생산에 박차를 가하고 있으며, RE100 등 탄소 배출 제로를 위한 각국의 에너지 효율화 정책에 따라 효율적인 송전 시스템 설치가 더욱 필요하게 되므로 초고압 송전선로 설치와 안정적 전력 공급을 위한 금구류의 수요는 계속 증가될 것이며 국내는 물론 동남아 지역까지 수출이 크게 확대될 것으로 예상됩니다. - 전철 및 고속철도용 금구류 철도 선로용 금구류 분야는 국가와 지방자치단체의 국토 효율성 가치 증대를 위한 전철 및 지하철 건설공사 추진 여부에 큰 영향을 받으며 특히, 정부 국책사업에 의한 고속전철화 사업이 성공적으로 이루어져 국민편익을 도모하고 철도가 주요 수송수단으로서 전국적인 준고속전철화 사업이 확대 추진되고 있기에 지속적인수요 확대로 이어질 것으로 예상됩니다. - 섬유직기용 섹셔날 빔 인도 및 동남아시아 개발도상국가의 섬유산업 활성화 정책과 스페인, 이탈리아, 터키등 유럽의 고급 섬유시장의 지속적인 생산설비 투자가 이루어지고 있어 섬유직기용 섹셔날빔의 수요 창출이 더욱 크게 기대되고 있습니다. - 자동차부품 세계적인 탄소 배출 제로화에 따른 내연기관 자동차의 감소 추세와 전기자동차의 시장 확대에 따라 기존의 엔진 및 동력전달 장치 부품 시장은 점진적으로
세명전기 — 사업보고서 (2024.12)

축소되어가고있어 경량화된 전기자동차의 각종 부품의 개발이 추진되어야 할 것입니다. (3) 사업전망 1) 금구류 - 국내 전력산업의 중추 역할을 하고 있는 한국전력공사의 적자 개선과 정부의 탈원전 정책 폐기에 따라 국제 유가 변동 영향에서도 벗어날 수 있는 원자력 발전 가동 증가로 송전선로 신설 및 교체공사와 민자 송전설비 공사의 활성화가 예상되며, 향후 전기차 보급목표 확대 등 4차산업 육성에 필요한 안정적인 에너지 확보를 위해 전력 인프라가 절대적으로 필요하여 이에 따른 전력공급 설비 신설, 증설 등에 필요한 금구류의 수요확대로 점진적 매출증대가 기대됩니다. 또한, 정부의 전철화 구축 투자계획에 따라 국가철도공단의 철도운영 효율성 제고를 위한 광역 철도망 구축, 일반철도의 고속화, 고속철도 신규 건설공사 조기 추진과 한국철도공사의 신설 및 보수공사가 지속적으로 이루어질 것으로 예상되어 당사의 전차선로용 개발제품이 필수 자재로 소요될 것이므로 매출 신장에 크게 기여하게 될 것입니다. - 국외 송전선의 경량화 및 대용량화를 위한 신송전선 개발이 세계적으로 활성화되는 추세로서 당사의 송.배전선로 가설금구류의 제작 기술을 바탕으로 한 신송전선 금구류 개발이 완료되면 대만을 비롯한 동남아시아 지역과 중남미 시장 등으로 수출 대상 지역이 확대되어 수출이 증가할 것으로 예상됩니다. 그리고 국내 건설업체와 동반 참여한해외 건설 프로젝트에서 가격 및 품질 경쟁력을 인정받고 있어 추가적인 수주가 기대됩니다. 2) 섬유직기용 섹셔날빔 세계적으로 저성장 기조가 점점 고착화되고 경제 불확실성이 높아지는 상황에서 장기전으로 접어들며 향후 전망조차 예측이 불가한 일부 유럽과 중동지역의 국지전에 더해 중국경제 침체 등 세계경제의 불확실성으로 무역량 감소 및 알루미늄 원자재 가격 상승으로 인한 수주 감소로 매출이 다소 저하되었으나, 금년들어 섬유 경기가 회복되고 있어 글로벌 무역량이 점차 늘어나는 추세에 따라 점진적으로 수요증가와 매출 회복이 전망됩니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품등의 현황 회사는 송.배전선로 가설과 철도전차선로에 사용되는 금구류와 섬유직기용 섹셔날빔을 생산. 판매하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 품 목 용 도 매 출 액 비 율 금 구 류 송.배전선로가설용 및 전차선로용 섹셔날빔 섬유직기용 기 타 임대수입 합 계 나. 주요 제품의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품 목 제41기 제40기 제39기 스페이서댐퍼(480R×4B) 장력조정장치(철도청용,3TON) 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료등의 현황 회사는 제품 생산용 원재료를 국내 협력업체로부터 직접 구입하고 있으며 동, AL, 철판 등의 가격은 국제 원료 시세에 따라 협력업체와 협의. 변동되고, 주요 원재료의 매입액과 총 매입액에서 차지하는 비율 및 거래처는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 품 목 매 입 액 비 율 관계 동 합 금 류 없음 알루미늄류 없음 철 재 류 없음 기 타 없음 합 계 나. 주요 원재료의 가격변동 추이 (단위 : 원/kg) 품 목 제41기 제40기 제39기 AL(AC4C) - 국내산 AL 빌렛트(15") - 국내산 철판(19T,SS400)- 국내산 다. 생산설비에 관한 사항(1) 생산능력 회사가 생산하는 송.배전선로와 전차선용 금구류는 발주처와 수주, 계약에 의한 소량다품종 생산으로서 생산능력을 납품 가능 금액으로 표시합니다. (단위 : 백만원) 사업부분 품 목 제41기 제40기 제39기 제 조 금 구 류 섹셔날 빔 자동차부품 기 타 합 계 (2) 생산능력의 산출근거 - 산출방법 : 회사자체 운영계획에 의거 산출- 생산가동일 : 241일- 1일 평균 가동시간 : 8.8시간/일 (3) 생산실적 및 가동률 회사의 생산실적은 아래와 같으며, 금구류는 한국전력공사, 전기공사업체, 해외수출 등 수주량의 증가로 생산이 증가 하였습니다.섬유직기용 섹셔날빔은 일시적으로 수주가 감소하여 생산이 감소하였습니다. 당기말 현재 가동률은 약 39% (매출실적/생산능력)로
세명전기 — 사업보고서 (2024.12)

집계됩니다. (단위 : 백만원) 품 목 제41기 제40기 제39기 금 구 류 섹 셔 날 빔 합 계 (4) 생산설비의 현황 회사는 부산의 본사공장과 미음공장 그리고 창원의 생산공장 및 서울의 영업사무소를 보유하고 있습니다. (단위 : 백만원) 설 비 명 소유형태 기초가액 당기증감 당기상각 당기대체 기말잔액 토 지 자 가 건 물 자 가 기 계 장 치 자 가 시 험 설 비 자 가 기 타 자 가 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출에 관한 사항 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 제41기 제40기 제39기 금 구 류 수 출 내 수 합 계 섬 유 용섹셔날빔 수 출 내 수 합 계 기 타 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 매출비중 (1) 한국전력공사의 공개입찰 방식 또는 수의계약에 의한 수주 (24.9%)(2) 국내 전기공사 업체 및 철도선로 건설업체의 주문에 의한 수주 (60.0%)(3) 수출 - 외국 바이어 오퍼 주문에 의한 매출 (15.1%) 다. 판매조건 (1) 금구류 한국전력 : 납품 후 7일 이내 현금수금국가철도공단, 한국철도공사 : 납품 및 제품 검수시험 후 10일 이내 현금수금일반 건설공사업체 : 신규업체 - 납품 전 현금수금 기존업체 - 납품 후 현금수금 (납품일로부터 1개월 이내)(2) 섹셔날 빔 - 납품 후 현금수금 라. 판매전략 (1) 고부가가치성 신제품 개발과 신규 시장 개척 및 협력업체 유대관계 증진(2) 전력 시장 변화에 필요한 적극적 시장정보 수집과 고객만족을 위한 품질 향상 및 영업력 강화(3) 한국전력공사와 대기업과의 동반성장 협약에 의한 해외 전력설비 확충 프로젝트 수주 판매 확대 추진 (4) 해외 기업과의 전략적 제휴 및 해외전시회 참가 등의 판촉 강화를 통한 해외 시장 개척으로 수출 확대 추진 마. 수주현황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금 구 류 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 (1) 외환위험 당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 자 산 부 채 자 산 부 채 USD JPY EUR TWD 합 계 한편, 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다 . (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시 USD JPY EUR TWD 합 계 (2) 가격위험 당사는 당기말 현재 주식의 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다. (3) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험 당사의 경우, 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재, 변동금리 조건의 차입금은 없습니다. 나. 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인
세명전기 — 사업보고서 (2024.12)

위험 한도 관리정책은 보유하고 있지않습니다.당기말 현재 금융자산의 장부금액은 신용위험의 최대 노출정도를 가장 잘 나타내고 있습니다 다. 유동성 위험 유동성 위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 당사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다. (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 1년에서2년이하 2년에서3년이하 3년초과 합 계 매입채무및기타채무 기타금융부채 합 계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구 개발활동의 개요 회사는 오랜기간 축적된 노하우와 꾸준한 기술개발 역량을 바탕으로 설계, 제작,시험까지 가능한 인프라를 구축하고 있으며, 고도의 기술이 요구되는 초고압 송전선로용 금구류와 고효율 경량 고강도 전선용 금구류 및 고속철도 전차선용 금구류의 지속적 신제품 개발로서 해외수출과 국가 기간산업 발전에 중추적인 역할을 담당하고 있습니다.현재 국내 최초로 건설되는 500kV HVDC 송전선로용 금구류 개발을 완료하여 수주납품중이며, 국내 기간산업의 한계를 넘어 해외수출용 고강도 용량증대 연질알루미늄 복합소재 전선용금구류와 현지 맞춤형 고속철도 금구류, 대용량 섬유직기용 섹셔날빔 개발에 매진하고 있습니다.또한, 핵심기술 개발과 함께 4차산업혁명에 적합한 새로운 성장동력 창출을 위한 우수한 기술인력 확충과 혁신활동을 강화해 나가고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직 회사는 연구개발업무를 전담하는 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 연구소장 외 6명의 각 분야별 전문연구요원으로 구성되어 있습니다.연구소 조직 구성원들은 고객사와의 협력 및 정부, 공기업 과제를 통해 기술역량을 발휘하며 끊임없는 기술 개발활동으로 우수한 기술을 보유하여 오면서, 오랜기간 경험에 의한 기술축적을 바탕으로 신기술 개발을 추진해 나가고 있습니다. (3) 연구개발 비용 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.(단위:백만원) 과 목 제41기 제40기 제39기 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (4) 연구개발실적 년 도 연 구 과 제 명 연구결과 기대효과 연질알루미늄복합소재 고강도 전선용 금구류개발 완 료 성능개발 ZTACIR310 금구류 개발 완 료 성능개발 ACSR 954MCM 스페이서 개발 완 료 성능개발 154kV 환경친화형 C/H철탑용 금구개발 완 료 성능개발 용량증대 AL연선(ASCC430)용 금구류 개발 완 료 성능개발 스프링식 자동장력조정장치 개발 진행중 성능개발 전차선로용 드로퍼클램프 개발 완 료 성능개발 고정형 폴리머 점퍼지지애자 설치금구 개발 완 료 성능개발 154kV 가공-지중 연결금구 개발 완 료 성능개발 용량증대 AL연선(ASCC520)용 금구류 개발 완 료 성능개발 철탑추락방지장치 개발 완 료 성능개발 볼트레스형 2도체 스페이서 개발 완 료 성능개발 500kV HVDC용 금구류 개발 완 료 성능개발 도르래식 자동장력조정장치(400km/h급)개발 진행중 성능개발 HVDC가공-지중 연결접속단자 개발용역 진행중 성능개발 전력환경변화에 따른 고전력 송전선용 금구류 개발 진행중 성능개발 용량증대 AL연선(ASCC540)용 금구류 개발 진행중 성능개발 7. 기타 참고사항 - 해당사항 없습니다.
세명전기 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 동 사업보고서의 예측정보는 자본시장통합법 제125조 제2항 각호에서 정한 기준을 준수하여 기재되었습니다. 당사가 동 사업보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 당사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임은 없습니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부를 비롯한 관련서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 등 1) 재무상태 당사는 낮은 부채비율과 풍부한 유동성으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있으며 회사의 성과를 평가하는데 실제 사용하는 구체적인 재무 경영지표는 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제41기 제40기 증감액 증감율 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본총계 * 재무경영지표 구분 제41기 제40기 산식 유동비율 유동자산/유동부채 X 100 부채비율 부채총계/자기자본 X 100 2) 영업실적 당사의 지난 2사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 영 업 실 적 증가율 (%) 제41기 제40기 1.매출액 2.매출원가 3.매출총이익 판매비 및 관리비 4.영업이익 기타수익 및 비용 5.법인세비용차감전순이익 6.법인세비용 7.당기순이익 당해연도 총 매출액은 전년대비 약 16% 증가한 144억원이며, 영업이익은 전년보다약 52% 증가한 30억원과 법인세비용을 차감한 당기순이익은 전년대비 약 259% 증가한 47억원 이었습니다. 4. 유동성 및 자금조달 등 당사의 기말현재 차입금 잔액은 없습니다. 5. 부외거래 부외거래는
큐로셀 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 글로벌시장에서 판매되고 있는 CAR-T 치료제의 암 치료효과 개선을 목표로2016년 창업하여 국내 최초로 식약처로부터 차세대 CAR-T 치료제의 임상시험 승인을 획득한 CD19 CAR-T 치료제를 비롯하여 혈액암 CAR-T, 고형암 CAR-T, 동종유래 CAR-T 등 여러 신약 파이프라인을 보유한 세포유전자치료제 개발전문 기업입니다. 당사는 바이오 기초과학자, 공정개발 전문가, 분석법개발 전문가, 임상 개발 및생산기술 전문가 등 신약 연구개발 및 생산 분야 전문가들로 구성되어 있으며, 이를 바탕으로 차세대 CAR-T 치료제 발굴 및 개발을 위한 플랫폼 기술과 당사 고유의 제조공정기술 및 분석기술을 확보하였습니다.당사의 주요 사업모델은 국내시장의 경우 생산 및 판매를 직접 수행하고자 하며, 해외시장의 경우 플랫폼기술 및 파이프라인의 기술이전 또는 파트너링을 통해 추진하고자 합니다. 인체의 면역세포는 신체 외부로부터 유입되는 바이러스나 균 등을 제거하는 기능뿐만 아니라 인체 내부에서 발생하는 암세포를 제거하는 기능을 갖고 있습니다. 면역세포 중 하나인 T세포가 T세포 표면에 존재하는 세포수용체라는 부위를 통해 암세포를인식하게 되면 T세포의 면역기능이 전개되어 암세포를 사멸하게 됩니다. CAR-T 치료제는 T세포수용체를 대신하여 특정 암세포를 인식하는 단백질을 유전자 조작을 통해 T세포 표면에 인위적으로 생성시키는데 이 단백질을 CAR(Chimeric antigen receptor)라 칭하며 T세포에 CAR 단백질을 생성시켰다 하여 CAR-T 라 부릅니다. CAR-T는 대표적인 면역항암제 중 하나이며 또 다른 대표적인 면역항암제로는 면역관문억제제가있습니다. 일반적인 T세포가 암세포를 제거하는 과정에서 T세포 표면에 PD-1과 같은 면역관문수용체라는 단백질의 생성이 증가하게 되는데, 이들 면역관문수용체가 암세포 표면의 특정부위(리간드)와 결합하게 되면 T세포의 암세포 사멸능력이 크게 저하됩니다.면역관문억제제는 T세포의 면역관문수용체나 암세포의 특정부위와 먼저 결합함으로써 암세포의 특정부위와 T세포의 면역관문수용체가 결합하는 것을 막아주어 T세포가 암세포를 제거할 수 있도록 하는 치료제입니다. 당사의 OVIS™ CAR-T 기술은 CAR-T 치료제와 면역관문억제제의 장점만을 동시에 구현하는 융합기술입니다. 즉, T세포에 암세포를 인식할 수 있는 CAR 단백질을 유전자 조작을 통해 인위적으로 생성시킨 것이 일반적인 CAR-T 치료제인데, 당사는 CAR 단백질 생성 외에도 추가적으로 T세포의 암세포 사멸기능을 약화시키는 면역관문수용체라는 단백질이 생성되지 않도록 함으로써 면역관문억제제 효과를 동시에 구현하고 있습니다.일반적인 CAR-T 치료제의 경우 T세포에 CAR 부위를 생성시킨 것이므로 T세포가 CAR-T 세포로 전환되었다 하더라도 암세포를 제거하는 과정에서 CAR-T 세포의 표면에 PD-1과 같은 면역관문수용체의 생성이 증가하게 되어 암세포의 특정부위가 이들과 결합함으로써 CAR-T 치료제의 암세포 사멸능력이 저하되는 반면 당사의 OVIS™ CAR-T 치료제는 면역관문수용체의 생성을 억제하므로 암세포의 특정부위가결합할 부분이 현저히 줄어들어 더 효과적으로 암세포를 사멸할 수 있습니다. 좌측이미지 OVIS™ CAR-T 치료제로 CAR 단백질은 생성되고 PD-1 및 TIGIT이라는 면역관문수용체는 생성이 억제되는 모습 우측 상단이미지 CAR 단백질이 암세포를 인식하였으나, PD-1 및 TIGIT이라는 면역관문수용체가 암세포의 특정 부위와 결합함에 따라 CAR-T세포의 면역기능 활성이 저하되는 모습(일반적인 CAR-T 치료제) 우측 하단이미지 CAR 단백질이 암세포를 인식하였고, PD-1 및 TIGIT 면역관문수용체의 생성이 억제되어 T세포가 암세포의 방해를 받지 않고 면역기능 활성이 올라가는모습(당사의 CAR-T 치료제) 당사는 OVIS™ CAR-T 기술이 적용된 차세대 CD19 CAR-T인 림카토(성분명: anbalcabtagene autoleucel ; anbal-cel,
큐로셀 — 사업보고서 (2024.12)

개발물질코드: CRC01)의 신약허가를 위한 임상시험을 삼성서울병원, 서울대학교병원, 서울아산병원, 국립암센터, 부산대학교병원, 화순전남대병원에서 진행하였습니다. 임상시험 대상 환자는 2차 치료제 사용 후 재발성 또는 불응성의 거대B세포림프종 환자(DLBCL, Grade 3B follicular lymphoma (FL3B), HGBL, PMBCL) 입니다. 허가를 위한 임상 2상 시험은 1상 임상시험을 통하여 확인된 CRC01의 용량별 안전성, 유효성, 약동학적 특성 및 바이오마커 등의 결과를 바탕으로 MTD (Maximum Tolerated Dose, 시험약의 독성을 평가하여 부작용을 최소화하고 안전하게 투여할 수 있는 적정 용량의 최대허용용량)를 초과하지 않는 범위 내에서 RP2D (Recommended Phase2 Dose, 임상 2상 용량)를 결정하여 지난 2022년 2월부터 시작해 2023년 10월까지 79명의 환자를 대상으로 진행하였습니다. 2024년 5월 수령한 임상 2상시험 최종보고서 데이터에서는 유효성 분석군 73명을 대상으로 객관적 반응률(ORR)이 75.3%였으며 이중 완전관해율(CRR)이 67.1%로, 부분반응율(PRR)이 8.2%로 확인되었습니다. 이는 기존 FDA 승인을 받은 CAR-T 치료제의 40~54%대의 완전관해율에 비해 향상된 치료 효과입니다. (출처: 임상 CRO로부터 수령한 임상 2상 최종보고서 데이터, 경쟁제품 각 회사 홈페이지)또한 안발셀의 추가 적응증인 성인 급성림프구성백혈병 환자(ALL,Acute Lymphoblastic Leukemia) 대상으로 삼성서울병원, 서울대학교병원, 서울아산병원, 서울성모병원, 세브란스병원, 고려대병원 등의 기관에서 임상 1상 시험을 진행하고 있습니다. 당사는 2025년 하반기부터 신약허가 제품을 직접 생산하기 위한 목적으로 대전광역시에 소재한 국제과학비즈니스벨트 거점지구에 상업용 GMP 생산시설을 2023년 4월 자체 구축하였습니다. 해당 시설은 국내 최초·최대의 CAR-T 치료제 생산을 위한 상업용 GMP 제조소로 국내 및 선진시장 GMP 규정을 준수하는 CAR-T 제조 및 품질관리 시설로 설계되었습니다. 신약허가 신청에 필요한 시생산, 안정성시험자료 등을 생성하여 2024년 12월 식약처에 제출하였습니다. 상업용 GMP 제조소는 CAR-T 완제품 제조소, 핵심 원료인 바이러스 벡터 제조소, 완제품 및 원재료 품질검사소, 유틸리티 등으로 구성되어 있습니다. 5개의 완제품 제조실을 기준으로 연간 최대 700명 분의 CAR-T 치료제를 생산 할 수 있으며 향후 여분의 공간에 5개의 완제품 제조실을 추가로 확보함으로써 2배까지 생산량을 증가시킬 수 있습니다. [상업용 GMP 제조소 전경] [상업용 gmp 공장 전경].jpg [상업용 GMP 제조소 전경] 당사의 첫번째 제품인 CD19 CAR-T 치료제는 2024년 12월 식약처 품목허가 신청 완료를 시작으로 본격적인 상업화를 추진할 계획입니다. 당사는 OVIS™ CAR-T 기술이 임상시험에서 개선된 약효로써 그 가치를 증명함에 따라 해당기술을 다른 종류의 혈액암이나 전립선암 등의 고형암 및 환자 개인별 T세포가 아닌 건강한 공여자의 T세포로 대량 생산하는 동종유래 CAR-T 치료제 등으로개발을 확장하고 있으며 OVIS™ CAR-T 기술 및 각각의 파이프라인을 기술이전 하거나 공동 개발하는 방식으로 해외진출을 모색하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 CD19 CAR-T 치료제를 비롯하여 혈액암 CAR-T, 고형암 CAR-T, 동종유래CAR-T 등 여러 신약 파이프라인을 보유한 세포유전자치료제 개발전문 기업입니다.당사의 주요 사업모델은 1) 국내시장의 경우 신약 시판허가 이후 생산 및 판매를 직접 수행하고자 하며, 2) 해외시장의 경우 플랫폼기술 및 파이프라인의 기술이전 또는파트너링을 통해 추진하고자 합니다. 당사는 현재 세계적으로 판매되고 있는 6개 제품의 일반 CAR-T 치료제 대비 CAR-T 치료제의 성능을 저하시키는 2종류의 면역관문수용체를 동시에 억제할 수 있는 차세대 혁신
큐로셀 — 사업보고서 (2024.12)

CAR-T 기술을 자체 개발에 성공하여 한국, 유럽, 일본, 미국에 특허 등록을 하였고 2023년 10월 선도 프로젝트의 임상시험을 완료하였습니다. 당사의 CAR-T 기술은 국내 기업 중에는 유일하게 글로벌 6개 허가 제품과 같은 방식의 제조공정을 따르고 있으며 기초연구, 동물시험, 비임상시험, 임상용의약품생산,임상시험, 신약허가, 상업용제품생산, 사업화를 진행할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 당사는 선도 파이프라인의 품목허가 신청을 완료하였고 식약처는 심사중인 상태로, 보고서 작성기준일 현재 완제품(시판 신약)을 생산하고 있지 않습니다. [당사 보유 파이프라인 현황] [당사 보유 파이프라인 현황].jpg [당사 보유 파이프라인 현황] 가. 제품 개발 현황 및 사업화 계획 OVIS™ CAR-T 플랫폼 기술이 적용된 당사 대표 파이프라인인 CD19 CAR-T 치료제의 당사 내부 물질코드명은 'CRC01'이고 WHO(World Health Organization)로부터부여받은 공식적인 물질명칭은 'anbalcabtagene autoleucel'입니다. 상업용으로 판매할 때에는 판매용 제품명을 사용하는데, CRC01의 제품명은 '림카토주'입니다. CRC01(anbalcabtagene autoleucel)의 판매 대상 환자는 다음과 같습니다. [CRC01의 적응증 및 대상 환자] 물질명 적응증 구체적 대상 환자 CRC01 LBCL - 재발성 또는 불응성의 미만성거대B세포림프종 (diffuse large B-cell lymphoma, DLBCL) - 원발성종격동거대B세포림프종(primary mediastinal large B cell lymphoma, PMBCL)을 포함한 거대B세포 림프종 성인 환자 성인 ALL 재발성 또는 불응성의 급성림프모구성백혈병(B-cell Acute Lymphoblastic Leukemia, B-ALL) 성인 환자 CRC01의 첫 번째 적응증인 DLBCL의 경우 2023년 10월 마지막 환자의 투약을 끝내고 2024년 5월에 최종 임상 시험 결과보고서(CSR)을 수령하였습니다. 이를 바탕으로 동년 8월 식약처로부터 신속처리 대상으로 지정되었으며, 맞춤형 심사를 신청하였고, 현재 안전성 및 유효성 자료에 대하여 식약처 리뷰 중 입니다. 상업용 GMP 제조소의 시생산 및 안정성 밸리데이션 자료와 함께 2024년 12월 품목허가를 신청하였고 2025년 하반기 제품 출시를 목표로 하고 있습니다. CRC01의 두 번째 적응증인 성인 ALL 치료제는 현재 식약처로부터 IND 승인을 득하고 현재 임상 1상을 진행중에 있으며, 2027년 출시를 목표로 하고 있습니다. 상업용 GMP 시설에 대한 별도의 밸리데이션이 필요하지 않아 품목허가에 소요되는 시간은 DLBCL에서보다 더 빠를 것으로 예상되고 있습니다. [DLBCL,ALL 임상시험계획 승인서] dlbcl,all 임상시험계획승인서_1.jpg DLBCL,ALL 임상시험계획승인서_1 2.주요 제품및서비스-dlbcl,all 임상시험계획승인서_2.jpg DLBCL,ALL 임상시험계획승인서_2 2.주요 제품및서비스-dlbcl,all 임상시험계획승인서_3.jpg DLBCL,ALL 임상시험계획승인서_3 2.주요 제품및서비스-dlbcl,all 임상시험계획승인서_4.jpg DLBCL,ALL 임상시험계획승인서_4 2.주요 제품및서비스-dlbcl,all 임상시험계획승인서_5.jpg DLBCL,ALL 임상시험계획승인서_5 나. 제품의 기능 및 경쟁력 당사 플랫폼이 적용된 CAR-T 치료제의 특성을 기존 CAR-T 치료제와 비교하면 다음과 같습니다. [일반 CAR-T 치료제와 OVIS™ CAR-T 치료제의 비교] 구분 일반 CAR-T 치료제 OVIS™ CAR-T 치료제 공통점 암세포 표면에 과발현 되어 있는 특정 단백질을 타겟으로 정하면, 환자의 T세포에 유전자 조작을 가하여 이 타겟을 인식할 수 있는 인위적인 단백질(CAR)을 T세포 표면에 생성시켜, 이를 환자에게 투여하는 방식의 치료제. 유전자 조작범위 - CAR 발현 - CAR 발현- PD-1이라는 면역관문수용체 발현
큐로셀 — 사업보고서 (2024.12)

억제- TIGIT이라는 면역관문수용체 발현 억제 적용제품 킴리아, 예스카르타, 테카터스, 브레얀지,아베크마, 카빅티 주요 차이점 - T세포가 유전자 조작으로 CAR-T세포로 변형된 후에도 CAR-T세포 표면에 PD-1, TIGIT과 같은 면역관문수용체가 발현됨. - CAR-T세포 표면의 면역관문수용체가 암세포의 면역관문리간드 부위와 결합하게되면 CAR-T 치료제는 암세포를 공격대상으로 인지하지 않게 됨. - CAR-T 치료제의 암세포 제거기능 상실. - CAR-T세포 표면에 CAR는 발현하게 하면서도 PD-1, TIGIT과 같은 면역관문수용체의 발현을 현저하게 억제하도록 선제적으로 유전자 조작을 가하여 암세포 표면의 면역관문리간드가 결합할 부위를 최대한 발생하지 않도록 함. - CAR-T세포의 탈진현상이 감소하여 체내 유지기간 증가. - CAR-T 치료제의 암세포 제거기능 향상. 모든 T세포는 암세포 등의 항원자극에 의해 활성화가 된 후 급격한 증식과 동시에 항원을 보유하고 있는 세포 (암세포 등)를 사멸시킵니다. 이러한 자극이 반복되면 T세포가 탈진 상태에 도달하게 됩니다. 탈진된 T세포는 항원자극이 가해지더라도 더이상 증식하지 않고 암세포를 사멸시키는 능력도 사라지게 됩니다. 즉, 인체의 T세포가암세포를 제거하는 과정에서 시간이 경과함에 따라 T세포에는 점차 면역기능 저하의매개체가 되는 면역관문수용체의 발현이 증가하게 되고, 이 면역관문수용체가 암세포의 특정부위(면역관문리간드)와 결합하게되면 더이상 암세포를 공격하지 않게 됩니다. CAR-T 치료제는 T세포에 유전자 조작을 가하여 CAR-T 세포로 변형한 것이기 때문에 근본적으로 T세포에서 발생되는 기능이 내포되어 있습니다. 따라서 킴리아, 예스카르타와 같은 일반 CAR-T 세포 역시 암세포를 제거하는 과정에서 시간이 경과함에 따라 CAR-T 세포에 면역관문수용체의 발현이 증가하게 되고, CAR-T 세포 표면의 면역관문수용체가 암세포의 특정부위(면역관문리간드)와 결합하게되면 CAR-T 치료제 역시 암세포를 공격대상으로 인지하지 않게 됩니다. 반면 OVIS™ CAR-T 기술이 적용된 CRC01은 CAR-T 세포의 표면에서 면역관문수용체의 발현이 억제되어 면역관문수용체에 의한 CAR-T 세포의 활성화 억제 기작이 소실되고, 탈진현상 또한 억제됨으로써 더 많은 증식이 가능하고 결국 환자의 체내에 더 많은 CAR-T 세포가 만들어지게 됩니다. 환자의 체내에서 더 많이 증식된 CAR-T 세포는 더 많은 양의 암세포들을 제거할 수 있으므로 이를 통해서 최종적으로 OVIS™ 기술이 적용된 CRC01의 치료효과가 기존의 일반 CAR-T 치료제 보다 향상될 것으로 기대됩니다. OVIS™ CAR-T 기술의 개념은 임상시험을 통해 증명되고 있습니다. 다. 임상시험 결과 CRC01 임상 1상 시험에서 진행했던 3가지 용량(0.2 x 10^6 cells/kg, 0.7 x 10^6 cells/kg, 2 x 10^6 cells/kg) 모두 안전한 용량으로 확인되었기 때문에, 투약한 약물의 용량이 높으면 더 좋은 약효를 기대할 수 있다는 통상적인 지식에 근거해서 가장 높은 용량인 2 x 10^6 cells/kg을 임상 2상 시험의 투여 용량으로 선정하여 임상 2상 시험을 진행하였습니다. 임상 2상 시험의 약물투여는 2023년 10월 완료하였으며 식약처로부터 승인받은 임상시험계획서에 따라 유효성 평가를 수행한 시험 자수는 73명이고, 안전성 평가를 수행한 시험자수는 79명입니다. 시험 대상자에 대해서는 투여 후 정기적인 CT 및 PET-CT 등을 활용한 종양 평가를 통해 유효성 평가를 진행하였으며, CRS 및 ICANS등의 부작용에 대해서 모니터링 하였습니다. 유효성 평가는 공정성 확보를 위해서 임상시험을 수행하는 연구기관 뿐만 아니라, 이와 별도로 당사의 임상시험 수행과 무관한 외부의 독립적영상평가기관에 의해 수행되었으며, 일차지표로 독립적영상평가기관이 평가한 CRC01 투여 후 객관적 반응률(Overall Remission Rate, ORR)을 통해 CRC01의 유효성을 평가하게
큐로셀 — 사업보고서 (2024.12)

됩니다. 임상 2상 시험에 대한 공식적인 임상시험보고서를 수령하여 최소 3개월 종양 평가가확보된 73명의 시험 대상자에 대한 종양 평가 결과를 아래 기술하였습니다. 아울러 안전성과 관련하여 임상 2상 안전성 분석군 79명에 대한 값을 아래 기술하였습니다. (1) 안전성 임상 2상시험에 참여한 79명의 환자 중 치료유발이상반응(Treatment-emergent adverse event, TEAE)은 대부분의 환자에서 발생하였습니다. 가장 흔한 TEAE는 호중구감소증(93.7%)이고, 그 밖에 사이토카인방출증후군(57.0%), 혈소판감소증(45.6%) 및 빈혈(29.1%) 입니다. 사이토카인방출증후군(Cytokine Release Syndrome, CRS)은 면역 치료 중 사이토카인의 과도한 분비로 인한 염증반응으로 평가 대상자 중 45명(57.0%)에게 나타났으며, 신경학적사건(Neurological Events, NE)은 치료와 관련된 신경학적 부작용으로 평가 대상자 중 11명(13.9%)에서 발생했습니다. 3등급 이상의 CRS는 7명(8.9%)에서 발생했으며 4등급 이상은 없었고, 3등급 이상의 NE는 3명(3.8%)에서 발생했으며 5등급 이상의 NE는 보고되지 않았습니다. [임상 2상 시험 안전성 결과] 임상2상시험 안전성 결과.jpg [임상 2상 시험 안전성 결과] (2) 유효성 CRC01 투여 후 종양 반응평가를 위해 임상시험 계획서에 정해진 일정대로 CT와 PET-CT를 촬영하였으며, 이들 결과를 종합하여 Lugano 2014 classification을 기준으로 약물의 치료효과를 평가하였습니다. 임상 2상 유효성 분석군 73명 환자 중 완전관해(Complete Remission, CR)를 보인 환자는 49명으로 완전관해율은 67.1%이며, 부분 관해(Partial Remission, PR)를 보인 환자는 6명으로 부분관해율은 8.2%입니다. 완전관해율와 부분관해율을 합친 전체 반응율(Overall Remission Rate, ORR)은 75.3%로 55명이 약물에 대한 반응을 보였습니다. [임상 2상 시험 유효성 결과] 임상2상시험 유효성 결과.jpg [임상 2상 시험 유효성 결과] 라. 해외 제품과의 약효 및 안전성 비교 최근 수령한 임상 2상시험 최종보고서를 바탕으로 기존에 출시되어 있는 CD19 CAR-T 제품들의 임상 결과와 비교하였습니다. 먼저 유효성의 척도라고 할 수 있는 완전관해율에서는 킴리아의 JULIET, 예스카르타의 ZUMA-1, 브레얀지의 TRANSCEND 임상에서의 관해율이 각각 40%, 54%, 53%에 그친데 반해, CRC01 임상 2상 시험에서의 완전관해율은 67.1%로, 다른 제품에 비해 높게 나타났습니다. 전체 반응율에 있어서도 킴리아, 예스카르타, 브레얀지가 각각 52%, 74%, 73%인데 반해, CRC01은 75.3%로 동등 이상이었습니다. [CRC01 임상 2상 시험의 유효성 및 안전성 결과 비교] [crc01 임상 2상 시험의 유효성 및 안전성 결과 비교].jpg [CRC01 임상 2상 시험의 유효성 및 안전성 결과 비교] 출처: 2024년 6월 EHA (EUROPEAN HEMATOLOGY ASSOCIATION, Madrid, Spain) 학회 발표 자료 및 임상 2상 최종보고서 데이터, 각사 홈페이지 안전성 관점에서는 먼저 CD19 CAR-T 치료제의 가장 잘 알려진 부작용인 CRS 및 ICANS를 비교하였습니다. Grade 3이상의 중증 CRS의 경우, CRC01, 킴리아, 예스카르타, 브레얀지, CRC01에서의 발생율이 각각 9%, 17%, 11%, 2%로, 유사한 수준이었습니다. Grade 3 이상의중증 ICANS의 경우에는 CRC01, 킴리아, 예스카르타, 브레얀지에서의 발생율이 각각 4%, 11%, 31%, 20%로 나타나, CRC01이 가장 낮은 것으로 나타났습니다. 이러한 결과들을 종합하여 볼 때, CRC01은 다른 제품에 비해 개선된 유효성을 보이고, 안전성 측면에서는 CRS 부작용은 유사한 수준이며 ICANS 부작용은 더 적은 것으로
큐로셀 — 사업보고서 (2024.12)

판단됩니다. 마. 주요 제품 등의 가격변동 추이 보고서 작성기준일 현재 당사는 제품 출시가 완료되어 판매되고 있는 제품이 없습니다. 따라서 제품의 가격변동 추이는 기술이 어렵습니다. 국내 시장에서 판매중인 킴리아 제품의 경우 현재까지 가격이 변동된 바 없으며 당사의 제품도 관련 규정에 따라 킴리아와 유사한 가격 수준에서 판매될 것으로 예상되나, 당사 후보물질의 약효 및 안전성 등에 대한 차별적 장점 보유 여부, 제약사의 수요 정도, 경쟁상태, 시장규모, 예상 시장점유율 등의 다양한 요인에 의하여 결정되므로 쉽게 예측하기는 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 매입에 관한 사항 당사는 현재 연구개발 단계로 제품 제조를 위한 별도의 원재료에 대한 매입은 없습니다. 다만, 연구개발 및 임상시험 단계에 필요한 시약재료 등의 매입과 위탁연구용역 및 분석시험 외주 등에 관련된 기관에 지불하는 비용이 있습니다. 이에 따라 본 매입에 관한 사항에 기재된 시약재료비는 경상연구개발비 내 시약재료비 중 일부이며, 외주실험비는 경상연구개발비 내 기술용역료 금액을 바탕으로 기재하였습니다. (단위 : 천원) 매입유형 구분 2024년 (제9기) 2023년 (제8기) 2022년 (제7기) 2021년 (제6기) 시약재료비 국내 수입 소계 외주실험비 국내 수입 소계 총합계 국내 수입 소계 나. 원재료의 제품별 비중 당사는 CAR-T 치료제를 개발하고 임상 진행 중인 회사이며, 현재 제품 사업화를 위한 임상 연구개발 단계로 제품 제조를 위한 원재료의 비중은 해당사항이 없습니다. 다. 원재료 가격변동 추이 당사는 CAR-T 치료제 제품 사업화를 위한 연구개발 단계로 제품 제조를 위한 원재료는 없습니다. 이에 치료제와 관련한 원재료 가격변동 추이를 산정하기에 어려움이 있습니다. 라. 생산 및 생산설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산실적 당사는 임상용 의약품 생산시설과 상업용 제품 생산시설을 보유하고 있습니다.(가) 임상용 의약품 생산시설당사는 국내 최초의 CAR-T 치료제 임상용 의약품 생산을 위하여 2019년 4월 착공하여, 2020년 4월에 임상용 GMP 설비구축을 완료하였습니다. 해당 GMP 시설은 삼성서울병원 미래의학관내 538㎡ 규모로 구축되었으며, 한 해 최대 100여명의 임상시험대상자에게 투여 가능한 CAR-T 치료제를 제조할 수 있는 시설입니다 구분 임상용 GMP 시설 주소 - 서울특별시 강남구 일원로 81 삼성서울병원 미래의학관 지하1층 큐로셀 임상 GMP 제조소 일정 - 2019. 4 ~ 2020. 3: 설계/공사/기기발주 - 2020. 4 ~ 2020. 10: 시설공사완료/장비적격성평가/공정밸리데이션 등 완료 - 2020. 10: 식약처 실사 - 2021. 2: CRC01 IND 승인 (GMP시설사용승인) - 2021. 3: CRC01 임상의약품 첫 환자의 CRC01 임상의약품 제조 용도 - 임상의약품 제조소 실명 규모 (㎡) 구성 생산실 207.19 ㎡ 26개실 (무균공정실A, 무균공정실B, 무균갱의실, 청정복도, 기구보관실, 사용대기 원료보관실, 공정준비실, 이물검사 및 2차 포장실, 공정사무실 등) 품질관리실 140.20 ㎡ 15개실 (생물학적실험실, 무균실험실, 실험실복도, 미생물배양실, QC보관실, 실험준비 및 멸균실, 중앙실험실, QC폐기물 멸균실 등) 유틸리티실 93.99 ㎡ 2개실 (기계설비실, 전기실) 보관소 62.92 ㎡ 6개실 (원자재보관실, 완제품보관실, 입고대기실 등) 기타 33.74 ㎡ GMP사무실 총면적 538.04 ㎡ 생산capa. - 총 80~100 로트 시설명 생산량 (lots/year), 1 lot = 1명환자분 임상의약품 무균공정실A 40~50 무균공정실B 40~50 직원수 - 21명 주요생산품 - 자가혈액유래 CD19표적 CAR-T 세포 활용계획 - 자사 신규개발품목의 임상시료 제조 - 연구자주도 임상의약품 위탁제조 - CDMO 사업용 임상의약품 제조 GMP운영수준 - 국내(MFDS) 임상의약품 GMP 수준 시설 인증내용 - CRC01 IND 승인 (GMP시설사용승인):
큐로셀 — 사업보고서 (2024.12)

2021. 02 - 인체세포등관리업 승인: 2021. 02 - 세포처리시설 승인: 2023. 06 당사의 제9기말 현재 임상용 의약품 GMP 제조소에서 생산한 실적은 다음과 같습니다. (단위 : 배치) 제 품 품목명 구 분 2020년 (제5기) 2021년 (제6기) 2022년 (제7기) 2023년 (제8기) 2024년(제9기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 CRC01 생산능력 생산실적 가 동 율 기말재고 주1) 임상용 의약품은 제품이 아닌 관계로 연구개발비로 처리하게 되어 기말재고 및 금액은 기재하지 않았습니다. 당사는 2021년 2월 식품의약품안전처(MFDS,식약처)로부터 국내 최초 CAR-T 치료제 식약처 IND 승인을 받았습니다. 또한 2021년 2월 인체세포등 관리업 허가증을 획득하였습니다. [임상 GMP 시설 보유 인증서] [임상시험계획승인서] (임상의약품 제조의 경우 별도의 GMP인증서가 아닌 임상시험계획 승인이 이를 대체함) [인체세포등 관리업 허가증] (임상시험을 위해 인체세포등을 채취·수입하거나 검사·처리를 위한 허가) ii-3.원재료 및 생산설비-임상시험계획 승인서.jpg [임상시험계획 승인서] ii-3.원재료 및 생산설비-인체세포등 관리업 허가증.jpg [인체세포등 관리업 허가증] (나) 상업용 제품 생산시설당사는 국내 최초의 CAR-T 치료제 상업용 제품 생산을 위하여 2021년 12월 착공하여, 2023년 4월에 상업용 GMP 설비구축을 완료하였습니다. 해당 GMP 시설은 국내 최초·최대의 CAR-T 생산을 위한 상업용 GMP 제조소로 2023년 11월 GMP제조업 허가를 획득하였으며, 국내(식약처) 및 선진시장(미국-FDA, 유럽-EMA) GMP(Good Manufacturing Practice,GMP)규정을 준수하는 CAR-T 제조 및 품질관리 시설입니다. 구분 상업용 GMP 생산시설 주소 - 대전광역시 유성구 국제과학16로 11 일정 - 2023. 04 ~ 2024. 12: 시설/장비/제조 밸리데이션(예정)- 2025. 하반기: 제품 생산 (예정) 용도 - 상업의약품 제조소 실명 규모 (㎡) 구성 생산실 (렌티바이러스 벡터) 724.6㎡ 지상 1층 50개실 세포공정실1, 세포공정실2, 정제실, VV충전실, 무균준비실, 기구보관실, 공정준비실, 사용대기 원료보관실, 칭량실, 버퍼조제실, 갱의실, 탈의실, 불활화실, 폐기물반출실, 청소도구보관실, 공정관리실 등 생산실 (CAR-T 완제) 761.8㎡ 지상 2층 51개실 무균공정실1~5, 무균준비실1, 공정준비실, 기구보관실, 불활화실, 공정관리실, 청소도구보관실, 공정관리실, 이물검사 및 2차포장실, 폐기물반출실, 갱의실, 탈의실 등) 품질관리실 648.9㎡ 지상 1층 3개실, 지상 4층 37개실 검체채취실, 무균시험실, 세포시험실, 미생물양성시험실, 미생물배양 및 판독실, 바이러스시험실, 이물검사실, PCR 분석실, 생물학적 폐기물멸균실, FCM 분석실, 중앙시험실, 시약보관실, 칭량실, QC 재료보관실, QC보관실, 안정성시험 검체실, 표준품보관실, QC준비실, 청소도구보관실, 갱의실, 탈의실 등 유틸리티실 2,071㎡ 지하 1층 14개실, 지상 1층 1개실, 지상 2층 1개실, 지상 4층 1개실 기계실, 전기실, 발전기실, UPS실, 소화가스실, 생물학적폐기물실, 엔지니어통제실, 유지보수보관실, 기계설비실 보관소 761.2㎡ 지상 1층 9개실, 지상 2층 8개실, 지상 4층 9개실 자재보관실, 원자재 입고대기실, 원료보관실, 반품 및 부적합보관실, 보관검체보관실, 부적합품 보관실, pDNA 보관실, 원료보관실, 자재보관실, Viral Vector 보관실, 세포주보관실, 완제품 보관실 등 기타 1350.4㎡ 일반세탁실, 일반창고, 로비실, 일반복도 등 총면적 6,317.9 ㎡ 생산capa. 시설명 생산량 (lots/year), 1 lot = 1명환자분 임상의약품 2층 완제 제조소 3층 완제 제조소(예정) - 바이러스 벡터: 시설명 바이러스 벡터 주요생산품 - 자가혈액유래 CD19표적 CAR-T 세포 - 바이러스
큐로셀 — 사업보고서 (2024.12)

벡터 활용계획 - 자사 신규개발품목의 임상의약품 제조 - 연구자주도 임상의약품 위탁제조 - 자사 상업의약품 제조 - CDMO 사업용 임상 및 상업의약품 제조 GMP운영수준 - 국내(MFDS), 선진 규제당국 (미국FDA, EU EMA 등) 의 GMP 수준 시설 인증내용 - 첨단바이오의약품 제조업 허가: 2023. 11 [첨단바이오의약품 제조업 허가증] [첨단바이오의약품 제조업 허가증].jpg [첨단바이오의약품 제조업 허가증] 보고서 작성기준일 현재 제품 출시 이전으로 제품 생산 실적은 없습니다. (2) 생산설비에 관한 사항 당사의 임상 GMP 시설 및 상업용 GMP 생산시설은 설립일 이후부터 보고서 작성기준일 현재 생산설비 현황은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 천원) 사업부분 구분 장부금액 연구개발센터 시설장치 공구와기구 비품 소계 생산기술센터 시설장치 공구와기구 비품 소계 하기 표는 당사의 전체 유형자산 내역입니다. (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 천원) 계정과목 취득원가 상각누계액 정부보조금 장부금액 토지 건물 차량운반구 공구와기구 시설장치 비품 건설중인자산 합계 (3) 생산설비의 가동률 임상용 의약품 생산시설 가동율은 (가) 임상용 의약품 생산시설 부분에 서술한 별도의 표 안에 기재하였으며, 보고서 작성기준일 현재 제품 출시 이전으로 생산설비의 가동률은 해당사항이 없습니다. (4) 생산설비의 투자계획 상업용 GMP 생산시설은 CAR-T 제조실을 5개씩 2개 층으로 총 10개의 제조실을 구축할 계획으로 보고서 작성기준일 현재 5개의 제조실은 구축 완료되었고, 추후 5개의 제조실이 추가될 예정입니다.또한, 렌티바이러스 벡터 생산 및 분석을 위한 약 310평 규모의 시설을 구축할 계획으로 보고서 작성기준일 현재 설비 구축은 완료되었고 향후 생산장비를 구매할 예정입니다. 렌티바이러스 벡터 생산을 위한 시설은 플라스미드, 세포주보관실, 바이러스벡터 보관실, 자재보관실 및 불활화실 등 생산을 위한 전용 지원시설(Supporting Area)에 세포배양을 위한 Culture Room, 형질주입 및 렌티바이러스 벡터 생산을 위한 VV Culture Room, 렌티바이러스 벡터를 정제하기 위한 Purification Room, 정제된 렌티바이러스 벡터를 병입하기 위한 Filling Room으로 구축하였습니다.당사는 상업용 GMP 제조소 확보를 위하여 현재까지 41,959,356천원을 투자하였고, 향후 13,250,000천원을 투자 할 예정입니다. (단위 : 천원) 구분 규모 총 소요자금 기 지출액 지출 예정액 완료(예정)일 비고 토지 13,514.7㎡ 주1) 건물 8,619.69㎡ 주2) 시설장치 주3) 생산장비 주4) 합계 주1) 토지는 대전 GMP 제조소/ 연구소/ 본사의 전체 금액입니다. 주2) 대전 GMP 제조소/ 연구소/ 본사의 전체 면적은 17,316.57㎡ 이며, 전체 소요자금은 22,672,575천원입니다. 이중에서 GMP 제조소 면적은 8,619.69㎡으로 11,285,757천원에 해당합니다. 주3) 시설장치 전체 소요자금 18,814,000천원 중 GMP 설비구축 14,614,000천원과 전산시스템 도입 950,000천원이 기 지출되었습니다. 향후 계획으로 전산시스템에 1,250,000천원, GMP제조실 추가 구축에 2,000,000천원을 지출할 예정입니다. 주4) 생산장비 전체 소요자금 18,745,901천원 중 GMP 생산장비 구매 8,745,901천원이 기 지출되었습니다. 향후 계획으로 바이러스 벡터 제조 장비에 5,000,000천원, CAR-T 치료제 완제 제조 장비에 5,000,000천원을 지출할 예정입니다. 당사의 상업용 GMP의 층별 구성은 아래와 같습니다. [상업용 GMP 층별 구성내역] [상업용 gmp 층별 구성내역].jpg [상업용 GMP 층별 구성내역] 4. 매출 및 수주상황 가. 매출개요 당사의 주요 사업모델은 국내시장의 경우 생산 및 판매를 직접 수행하고자 하며, 해외시장의 경우 플랫폼기술 및 파이프라인의 기술이전 또는