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광림 — 사업보고서 (2024.12)

다소 감소했습니다. 당사는 향후 수출처 다변화 및 신제품 개발과 대형건설기계의 국내공급에 박차를 가하여 성장동력을 확보하도록 하겠습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 지표당사는 매출 및 투자 상황을 종합적으로 검토하여 자 조달 및 운용하고 있습니다.보고기간종료일 현재 유동자산 중 현금및현금성자산과 자금조달등의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당 기 말 전 기 말 증 감 현금및현금성자산 당기중 금융권 부채의 대규모 상환을 통해 현금및현금성자산이 감소하였습니다. (2) 자금조달과 지출 (단위 : 백만원) 구 분 당 기 말 전 기 말 기초 현금 및 현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금 및 현금성자산의 환율변동효과 기말 현금 및 현금성자산 영업활동 현금흐름이 큰 폭으로 개선되었으나, 투자활동과 차입금 상환으로 인해 기말 현금이 감소하였습니다.차입금 현황 (단위 : 백만원) 구분 당기 전기 단기차입금 유동성장기부채 전환사채 장기차입금 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 상장폐지 결정 및 효력정지 신청 한국거래소는 2025년 2월 10일 코스닥시장위원회를 개최하여 상장폐지를 의결하였습니다. 당사는 지체없이 2025년 2월 11일에 서울남부지방법원에 상장폐지결정 효력정지 가처분 신청을 하였습니다.한편, 효 력정지 가처분 신청의 결과와 무관하게 주주이익 제고를 위해 상장폐지 무효 확인의 소를 제기할 계획입니다.
현대로템 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 현대로템은 1999년 설립되어 K계열 전차와 차륜형장갑차 양산사업, 창정비 사업 등을 수행하는 디펜스솔루션 사업, 국가 기간산업인 철도차량 제작, E (Electrical Mechanical) 및 O (Operation Maintenance) 등을 영위하고 있는 레일솔루션 사업, 그리고 제철설비와 완성차 생산설비, 스마트팩토리 설비 및 수소인프라 설비 등을 납품하는 에코플랜트 사업을 영위하고 있습니다. 현대로템의 디펜스솔루션사업본부는 지상무기체계의 연구개발 및 생산을 담당하고 있습니다. 세계적인 수준의 성능을 갖춘 K2전차를 성공적으로 개발하여 K1A1전차 이후 지상군 핵심 전투력 증강을 위한 양산/전력화 사업을 진행하고 있으며, 해외 수출 및 관련 기술지원사업을 진행/추진 중에 있습니다. 또한, 국방개혁에 따라 우리군의 기동성 향상을 위해 독자 개발을 완료한 차륜형장갑차는 현대자동차그룹의 차량 관련 기술을 접목하여 지속적인 경쟁우위를 확보해 나가고 있으며, 목적에 따라 다양한 계열 차량으로 구축이 가능하기에 당사의 핵심 사업제품군으로 자리매김하고 있습니다.레일솔루션사업본부는 국내를 넘어 세계시장에 전동차, 고속전철, 경전철 등 각종 철도차량을 공급하고 있으며 특히 철도시스템 분야와 운영 및 차량 유지보수 등 철도서비스 분야로 사업영역을 적극적으로 확대해 나가고 있습니다. 미래 시장 수요에 대응하기 위해 동력분산식 고속전철 KTX-이음을 2021년 초 성공적으로 영업 운행에 투입했으며, 무가선트램, 2층 전동차, 수소전기트램 등 신차종 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 신규 차종의 연구개발과 상용화를 통해 세계 철도차량 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다.에코플랜트사업본부는 높은 기술력을 바탕으로 국내외 철강 및 자동차 생산 인프라 관련 다수의 공사를 성공적으로 수행해왔습니다. 또한, 스마트팩토리 및 스마트물류 사업에 진출하여 4차 산업혁명 시대의 미래 기술 개발을 선도하고 있으며, 국내 최초로 항만 AGV를 납품하며 사업 영역을 확장하고 있습니다. 아울러, 글로벌 수소경제 실현과 수소사회로의 진입을 주도하기 위해 수소충전소, 수소추출기 등 수소 인프라 구축에도 힘쓰고 있습니다. 당사 의왕연구소 내에 운영 중인 H2 설비 조립센터는 연간 20기 이상의 수소추출기 생산 능력을 갖추고 있으며, 국내 여러 지자체 및 수소 특수목적법인(SPC)과 공급 계약을 체결하여 수소추출기, 수소출하센터, 수소충전소를 공급하고 있습니다. 이를 통해 대한민국 수소 인프라 확충에 기여하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 전체 매출액은 43,766억원이며 디펜스솔루션부문은 23,652억원으로 매출액의 54%, 레일솔루션부문은 14,956억원으로 매출액의 34%, 그리고 에코플랜트부문은 5,158억원으로 매출액의 12% 이며, 수주잔고는 187,578억원을 확보하고 있습니다. 사업 현황에 대한 자세한 내용은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "2, 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 디펜스솔루션 부문은 방산물자를 공급하고 있으며 주요 제품인 K2전차, 차륜형장갑차 등의 공급을 통하여 최신예 지상장비를 적기 전력화하는데 기여하고 있습니다. 이 외에도 K1/K1A1 전차 외주정비 및 성능개량, 구난/교량전차 외주정비 등 국내 전차 관련 주요 정비사업을 수행하고 있으며, 항공우주 분야로의 사업영역 확대를 위하여 엔진 체계 등 관련 분야에 대한 사업수행 역량을 강화해 나가고 있습니다.레일솔루션 부문은 국내외 전동차, 고속전철, 경전철, 디젤동차, 기관차 및 객/화차 등 다양한 차종의 철도차량을 공급해 오고 있으며, 철도차량의 핵심 전장품을 독자기술로 국산화하여 열차종합제어관리장치, 견인전동기, 추진제어장치, 보조전원장치 등을 생산하고 있습니다. 이와 더불어 E 분야의 신호, 통신, 전력, PSD 등 철도시스템분야를 비롯해 운영 및 차량 유지보수, 개조, 부품공급 등 철도서비스 분야로 사업영역을 더욱 확대해 나가고
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있습니다.에코플랜트 부문은 국내외 시장에서 자동차 생산설비(프레스, 차체·도장·의장 운반설비) 및 제철설비를 공급하고 있으며, 국내 수소 인프라 설비 시장에 진입한 이후 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다. 또한, 자동창고, 물류센터, 항만 자동화 등 스마트 물류 설비 분야로도 사업을 확대하고 있습니다. 1) 각 부문 제품 매출액 및 비중 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 매출액 비율(%) 디펜스솔루션 부문 제품 방산물자 레일솔루션 부문 상품 ·제품 전동차 에코플랜트 부문 제품 제철프레스환경운반설비 총 합계 2) 주요제품 가격변동추이(1) 레일솔루션 부문 (단위 : 억원/량당) 구 분 제26기 제25기 제24기 내수 수출 * 작성기준 : 최근 수주한 제품을 단순합산하여 1량으로 환산* 철도차량은 기관차, 고속열차, 전동차 등 수주차종별, 발주사양별 가격편차가 크게 발생하여 상기의 수치로 가격변동 추이를 판단하기는 어렵습니다. (2) 디펜스솔루션 부문 및 에코플랜트 부문은 산업특성상, 가격변동추이 산정이 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 1) 주요 원재료 (단위: 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 (비율%) 주요매입처 레일솔루션부문 외 원재료 금속소재 등 차체 등 현대비앤지스틸(특수관계인) 외 * 작성기준 : 2024년 1월 ~ 12월 당기 원재료 매입액, 비율 : 별도손익계산서상의 매출액 대비 2) 주요 원재료 가격변동추이 사업부문 품목 제26기 제25기 제24기 레일솔루션부문 외 SUS LT2T 백만원 / Ton * 산출기준 : SUS LT 2T SHEET 기준 정상가격* 변동원인 : 환율 및 니켈 등 주요 원료가격 상승 반영 나. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 주요 제품에 대한 생산능력 ·생산실적 ·가동률(1) 생산능력 및 산출기준① 레일솔루션 부문 : 창원공장- 생산능력 : 552량- 생산능력 산출기준 : 철도차량 의장 연간 생산기준② 에코플랜트 부문 : 에코제철공장 (당진공장)- 생산능력 : 10,800톤- 생산능력 산출기준 : 에코제철공장(당진공장) 용접물량 기준 (2) 생산실적 (단위: 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제26기 제25기 제24기 디펜스솔루션부문 방산물자 창원 레일솔루션부문 전동차 창원 에코플랜트부문 자동차/제철설비 外 당진 합 계 (3) 가동률 사업부문 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 디펜스솔루션 부문 레일솔루션 부문 에코플랜트 부문 합계 * 해당기간의 계획 표준생산 MH 대비 실적 표준생산 MH의 비율 (비가동시간 제외)- 계획표준생산 MH : 보유 작업 제품별 납기를 고려한 생산일정 계획에 의거 해당기간에 작업해야 할 시간- 실적표준생산 MH : 생산 운영 과정에서 나타난 비가동 시간을 제외한 실제 가동 시간 2) 생산 주요 설비 (단위: 백만원) 구 분 토지 건물 및 구축물 기계장치 건설중자산 기타유형자산 계 기 초 증 감 상 각 기 말 3) 설비의 신설 및 매입계획(1) 투자현황① 디펜스솔루션 부문, 레일솔루션 부문, 에코플랜트 부문 외 (단위: 백만원) 사업부문 구분 투자효과 총 투자예정액 투자액 디펜스솔루션 창원 방산공장 보완투자 레일솔루션 창원 철차공장 보완투자 에코플랜트 당진 플랜트공장 보완투자 지원 전 사업장 지원부문 투자 및 IT투자 합 계 * 상기 투자액은 시설/설비투자에 한정한 투자액으로 연구개발비용은 제외된 기준임 (2) 향후 투자계획① 레일솔루션 부문, 디펜스솔루션 부문, 에코플랜트 부문 외 (단위: 백만원) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 2025년 2026년 2027년 디펜스솔루션 창원 방산공장 레일솔루션 창원 철차공장 에코플랜트 당진 플랜트공장 지원 전 사업장 합계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 및 판매조직에 관한 사항 1) 매출 실적 (단위: 억원) 사업구분 품 목 제26기 제25기 제24기 디펜스솔루션부문 방산물자 내수 수출 합계 레일솔로션부문 전동차 외 내수 수출 합계 에코플랜트부문 자동차설비/제철설비외 내수 수출 합계 연결기준합계 2) 판매경로와 주요매출처(1) 판매경로①
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디펜스솔루션 부문 : 디펜스솔루션사업본부 국내사업실, 글로벌사업실, 폴란드사업실 ② 레일솔루션 부문 : 레일솔루션사업본부 국내사업단, 유럽/아중동권역사업실, 아시아/CIS권역사업실, 미주권역사업실, 아태권역사업실③ 에코플랜트 부문 : 에코플랜트 사업본부 수소에너지사업실, 스마트물류사업실, 모빌리티시스템사업실, 에코제철사업실 (2) 판매방법① 디펜스솔루션 부문 - 국내 및 해외 : 국내외 프로젝트별 경쟁입찰, 컨소시엄 구성을 통한 수주 등② 레일솔루션 부문- 국내 : 철도공사 및 지자체, 민자사업 프로젝트별 경쟁입찰방식과 SOC사업의 일괄턴키방식으로 수주- 해외 : 직접 수주 및 국내외 종합상사 등과 컨소시엄 구성을 통한 수주 ③ 에코플랜트 부문- 국내 및 해외 : 국내외 프로젝트별 경쟁입찰 (3) 판매전략 ① 디펜스솔루션 부문- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보- 추진전략 : 주력사업 안정적 기반 확보, 해외 진출, 미래 지속성장 동력 확보② 레일솔루션 부문- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보 - 추진전략 a. 전략적 중점시장, 대상시장 선점 및 수주ㆍ 旣진출국 시장유지 및 확대 ㆍ 중점 공략 대상국 및 차종 선정 b. 철도관련분야 사업 및 부품 수출 확대 ㆍ 금융제공, BOT/Turnkey 방식 참여 c. 고부가가치 차량의 개발 ㆍ 고부가가치 차량 및 독자모델 개발 확대 ㆍ 고품질 차량에 대한 신뢰 확보 d. 선진업체와의 전략적 제휴 강화 ㆍ 시스템 엔지니어링 기술력 확보 및 전문회사와 협력 ㆍ 국내외 다양한 파트너사 활용 및 해외정보 거점 확보③ 에코플랜트 부문- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보- 추진전략a. 권역별 마케팅 강화 및 영업 네트워크 다변화b. 기술 원가 경쟁력 제고 및 제조기반 경쟁력 우위 지속 확보c. 핵심 기술 역량 확보로 주력사업 경쟁력 강화 나. 진행률적용 수주 상황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기(*1) 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 철도A *2 철도B 철도C 철도I 철도L 철도M 철도O *2 철도Q *2 철도U 철도V 철도X 철도Y 철도AA 철도AB *2 철도AC 철도AD 철도AE 철도AF 철도AG 철도AH 철도AJ 철도AN 철도AO 철도AP 철도AQ 철도AR 철도AS 철도AT 철도AU 철도AV 철도AW 철도AX 철도AY 철도AZ 철도BA 철도BB 철도BC 철도BD 철도BE 철도BF 플랜트B 플랜트G 합 계 * 연결기준 수주상황이며 동일한 내용의 별도기준 수주상황을 포함하고 있습니다.(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.(*2) 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 연결회사는 주주이익 극대화 및 자본비용 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.한편, 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 총부채 총자본 부채비율 (2) 금융위험 관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험 등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 1) 시장위험연결실체는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 가. 환위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 연결실체가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR 등 입니다. 당기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 자산 부채 USD EUR
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CNY JPY HKD INR TWD MYR PLN SGD QAR 연결회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하고 있습니다. 당기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 5% 상승시 5% 하락시 USD EUR CNY JPY HKD INR TWD MYR PLN SGD QAR 나. 이자율위험 관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 고정금리차입을 원칙으로 하고 있습니다. 이러한 위험관리활동과 관련하여 연결회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험관리 전략이 적용되도록 하고 있습니다. 당기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 1% 상승시 1% 하락시 현금및현금성자산 차입금 다. 파생상품계약 상세내역연결회사는 보고기간말 현재 외화 차입금 및 채권 등에서 발생하는 환율변동위험을 관리하기 위하여 파생상품계약을 체결하고 있으며 파생상품의 공정가치변동은 "금융수익(비용)"으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 연결회사의 보고기간말 현재 파생상품계약의 주요 내용은 아래와 같습니다.① 파생상품 주요내역 (원화단위: 원, 외화단위: USD) 종 류 계약처 계약금액 계약환율 지급이자율 시작일 종료일 파생상품계약의 내용 및 체결 목적 미국달러/원 통화스왑 신한은행 환율변동 위험 관리하기 위하여, 외화채권, 채무와 동일한 금액으로 파생상품계약 체결 하나은행 ② 환율변동위험 관리 대상의 주요 내역 (단위: 천원) 구 분 계 정 장부금액 가치변동 통화스왑 외화차입금 ③ 당기말 현재 외화종류별 파생상품 관련 장부금액과 손익 (단위: 천원) 종 류 구 분 당기말 파생상품자산 당기손익 미국달러/원 통화스왑 유로/원 2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융보증계약 등과 주석37의 지급보증내역을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 3) 유동성위험연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 경기민감도가 높은 산업의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인 연구개발투자에 대응하기 위해 안전자산에의 투자를 통한 현금성자산의 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 예기치 않은 시장 환경의 악화에 대비하기 위해 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있습니다. 또한, 주석 21 에서 언급하였듯이 회사는 공급자 매입채무에 대한 효율적인 지급을 목적으로 공급자금융약정(supply chain
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financing arrangement)에 참여하고 있습니다. 연결회사는 해당 공급자금융약정을 통해 각 개별 공급자에게 매입채무를 지급하는 대신 금융기관을 통해 그 지급을 일원화할 수 있습니다. 공급자금융약정이 해당 거래에 참여하지 않는 공급자에게 적용되는 일반적인 매입채무 지급 만기보다 그 기한을 유의미하게 연장시키지는 않습니다. 공급자금융약정에 참여하는 공급자에 대한 지급기일은 그렇지 않은 공급자에 대한 통상적인 지급기일과 동일합니다. 당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 명목현금흐름 1년 이내 1년초과~5년이내 5년 초과 합 계 무이자부부채 이자부부채 리스부채 금융보증계약 등(*) 합 계 (*) 금융지급보증약정, 계약이행보증약정 및 자금보충약정이 포함되어 있으며, 상기 금액은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발 활동 1) 연구개발 담당조직(1) 위치 : 경기도 의왕시 철도박물관로 의왕연구소 충청남도 당진시 송악읍 북부산업로(2) 조직 : 디펜스솔루션, 레일솔루션 및 에코플랜트 연구관련 42팀 (지원부문 제외)2) 연구개발비용 (단위: 백만원) 과 목 제26기 제25기 제24기 재 료 비 노 무 비 경 비 연구개발비용 계 회계처리 개발비(무형자산) 판매비와 관리비 제조원가 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] * 당기 매출액 = 별도 손익계산서 상의 매출액 3) 연구개발 진행 실적 (1) 웨어러블로봇용 상용화 개발 (2) 도시철도차량용 경량 고효율 전동기 개발 (3) 현대상용차용 MR댐퍼 개발 (4) 고속 BTM 개발 및 고속성능검증 (5) 수소전기 트램 개발 (6) 수소생산용 리포머 생산기술 개발 (7) 수소충전소 디스펜서 개발 (8) 스마트팩토리 물류관제시스템 개발 (9) 액화수소 기반 수소기관차 핵심기술 개발 (10) ETCS L3(이동폐색)급 열차제어시스템 기술 및 성능검증 (11) 개방형 네트워크 프로토콜 기반 통합제어플랫폼 개발 (12) 저상트램용 관절장치 개발 (13) FC-REEV 연속출력 60kW급 트레일러형 연료전지시스템 개발 및 실증 (14) RCM 기반 LCC 최적화 기술 개발 (15) KTCS2 지상 RBC 개발 (16) 수소설비 유지보수관리 시스템 개발 (17) 복합재 진공 열성형 공법 설비 개발 (18) 부생가스 기반 CO2 저감형 Hybrid 환원제철 증폭 및 개질 기술개발 (19) 수소전기트램 실증사업 (20) EMU 고속전철용 PMSM 추진시스템 개발 (21) 370kph이상 고속운행 차량핵심기술 및 기술기준 개정(안) 개발 (22) 신규모듈개발 (23) 전자연동장치 및 관제시스템 개발 (24) 640kg/일 수소추출기 독자 모델 개발 (25) 바이오가스 기반 수소생산·활용 실증 (26) 메타구조를 적용한 전차 소음저감 기술 개발 (27) 도시철도 연계 수소전기자동차용 수소 생산 인프라 요소 기술 개발 (28) 개방형 연료전지시스템 설계 검증 플랫폼 적용성 기술 개발 (29) 적층 프레스 개발 (30) 수소전기상용차용 반능동 현가시스템 기술 개발 (31) 전동화차량 구동 전기모터의 상태진단을 위한 PHM SoC 개발 (32) 철도차량 전과정 탄소저감 기술 개발 (33) 해외수출형 고출력전기기관차 구동변환플랫폼 핵심기술 개발 및 실증 (34) 추진장치 및 보조전원장치 일체형 전장품 개발 (35) 에너지기록장치(Egergy Measurement System) 개발 (36) 상용차용 MR 댐퍼 내구성 개선 개발 (37) 옥상 취부형(Roof Type) 전장품 개발 (38) 주공기/보조 공기압축기 통합 시스템 개발 (39) 전동화 플랫폼용 고출력 전동화시스템 통합 설계 및 제어 개발 (40) 3MW급 수소기관차 개발 및 실증 (41) KTCS-3 (ETCS Baseline 3 기반)
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차상신호장치 TSI 인증 (42) 65톤급 AGV 개발 (43) 대용량 모빌리티 대응 수소충전기 기술개발 (44) 수출형 다목적 도심 철도차량 구동 시스템 기술 개발 (45) 기상감지기 풍향풍속센서 조립체 통합 개발 (46) IP기반 전자연동장치 개발 및 SIL4 인증 ※ 방산사업은 보안관계상 개발실적을 기재하지 않습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 등의 관한 사항 당기말 현재 당사의 지적재산권 현황은 다음과 같습니다. 구 분 특 허 디자인 저작권 상표권 국 내 해 외 계 특허는 디펜스솔루션, 레일솔루션, 에코플랜트 등 당사 3개 사업부에 해당하는 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제 하는 역할을 하고 있습니다.특히, 수소나 방산 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경 차량 시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.또한 당사 디자인권리를 보호하고자 해외 여러 국가에 디자인 출원 및 등록을 노력하고 있습니다. 나. 회사의 영업 관련 중요한 법령 또는 정부의 규제 등 국토교통부에 의해 2013년 3월 개정된 철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 기술기준에 맞춰 강화된 품질 관련 안정성 검증을 통과해야 합니다. 안정성 검증의 핵심인 기술기준은 안전과 관련된 철도차량 및 용품에 대한 형식승인과 제작자 승인, 완성검사 대상, 품목 등을 규정한 가이드라인입니다. 개정법은 제작과정 중심으로 이뤄지던 철도차량 및 용품에 대한 안전성 검증을 설계부터 사후관리까지로 확대하였으며, '형식승인, 제작자 승인 및 완성검사'를 의무화하였습니다. 선진국 수준의 인증체계 및 안정성 확보를 통해 국내 철도산업의 경쟁력을 높이려는 정부의 취지에 발맞춰 당사 역시 철저한 품질관리와 강화된 기술기준이 요구되고 있습니다. 필연적으로 발생하게 될 비용 상승분을 수주시점부터 수주가격에 적절히 반영하는 방식 등을 활용하여 품질관리비용 부담을 줄이지 못할 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 다. 환경물질 배출 및 환경보호에 관한 사항 현대로템은 사업장 인근 지역의 환경에 미치는 영향을 최소화하기 위해 친환경 사업장 구축을 추진하고 있습니다. 당사는 환경오염물질 및 유해물질 배출에 대한 자체 기준을 법적 기준보다 강화하여 설정하고 있으며, 이를 달성하기 위해 시설 투자, 오염물질 감축 방안을 강구하고 있습니다. 에너지 절감>ㅇ 설비별 설계용량, 운전범위, 다소비 전력소모량을 비교분석하여 소모율이 많은 설비에 대해서 집중적으로 에너지 사용량 개선활동 추진하고 있습니다. 특히 중장기 에너지 절감 목표계획을 수립하여 관리하고 있습니다. 온실가스 배출을 저감하기 위해 공장 전체 에너지원의 97%를 차지하는 전기와 LNG 사용 설비의 효율을 집중적으로 개선하고 있습니다.1.전력사용량 절감전력 사용량 절감을 위해 노후 조명설비(메탈할라이드→LED)를 주기적으로 신규 교체 및 개선하여 효율을 향상시키고 있습니다. 의장3공장 조명설비 352개소를 메탈할라이드에서 LED로 교체하였습니다. 중장기적으로 공장 전체 조명을 순차적으로 교체하여 조명에 사용되는 전력의 60%를 감축할 계획입니다. 또한 전공장 변압기를 노후 정도에 따라 정기적으로 교체하고 있습니다. 40년 사용한 방산3공장 노후 변압기를 신규 변압기로 교체하였습니다. 대형 모터 설비의 경우 노후된 기계장치를 정기적으로 교체하여 슬립이나 공회전 등의 손실을 방지하고 있으며, 고효율 제품으로 전체 교체하여 효율을 개선하고 있습니다. 25년 사무동 옥상에 태양광 설비 설치를 통해 약 87kw의 전기를 생산하여 자가소비할 예정입니다. 철차 사무동 냉동기는 시스템 냉난방기로 교체하였으며, 각 사무동 시스템 냉난방기에 원격 온도제어 시스템을 적용하여 냉방 26℃이상, 난방 22℃이하 가동설정을 하였습니다. 이를 통해 무분별한 냉/난방 전력을 줄이고자 노력하고 있습니다. 창원공장에서 사용중인 100HP 이상 공기압축기의 경우 가동시간
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확인 후 정기적으로 소모품을 교체하여 효율 향상에 노력중이며, 압축 공기의 누설로 인한 공기압축기의 부하운전 시간을 줄이기 위해 정기적인 배관 누설 점검과 보수작업을 진행 중입니다. 이 외에도 중식시간 및 퇴근 시 조명을 소등하고, 조명 미사용 시 전원을 끄는 활동을 독려하여 전력 사용량을 줄이기 위해 노력하고 있습니다.2. LNG사용량 절감LNG 사용량을 절감하기 위해 노후 공조설비와 난방설비를 집중적으로 관리하고 있습니다. 도장 건조에 사용되는 공조설비의 효율을 개선하기 위해 노후 덕트를 주기적으로 보수하고 있습니다. LNG 손실이 없도록 버너의 화염 상태를 정기적으로 점검하여 연소비를 조정하고, 필터의 막힘을 유무를 확인하여 건조가 효율적으로 이루어지도록 관리하고 있습니다. 공장에서 사용하는 천정 튜브히터의 경우 매년 정기적으로 부속품 교체를 진행하고 있으며, 방산3공장 4대의 노후 튜브히터 버너를 교체하였습니다. 보일러의 경우 정기적인 연소비 점검과 부속품 교체를 통해 LNG 손실이 없도록 관리하고 있으며, 매년 정기적으로 열교환기 화학세관을 진행하고 있으며 이를 통해 효율 향상과 LNG절감을 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 2024년 3분기에는 약 24년 사용한 의장3공장 60만Kcal/h 노후 온수보일러를 초저녹스 버너가 설치된 온수 보일러로 교체하였습니다. 사무실과 공장의 난방설비는 운영지침서에 따라 관리자에 의해 일정 온도에서 가동되도록 운영하고 있으며, 효율 개선을 위해 보완 작업 역시 매년 진행 중입니다. 대기오염물질 중장기 저감계획 이행을 위하여 활성탄 및 백필터, 프리필터 등을 주기적으로 교체하고 있으며, 대기오염물질을 자가측정을 주기에 맞게 관리, 측정하고 있습니다. 오염물질 배출농도의 경우 법규보다 강화된 사내 관리 기준을 수립하여 대기환경보전법 배출허용기준의 20% 이하로 관리기준을 수립하여 모니터링하고 있으며, 2024년도 대기오염물질 자가측정 결과 먼지 평균 배출농도는 1.33mg/㎥(배출허용기준 : 30mg/㎥), 질화물 11.08ppm(배출허용기준 : 시설별 150,60,40ppm) 황산화물 0.05ppm(배출허용기준 : 시설별 200,70,35ppm)로 사내기준보다 하회하는 결과가 나왔습니다. 또한 집진설비 등급분류를 통해 설비의 원활한 유지가동을 위하여 풍속계 및 진동계를 이용해 설비별 점검을 진행하여 설비 등급분류 및 이상 유무 확인을 진행하여 적정효율이 유지될 수 있도록 만전을 기하고 있습니다. 최소화>안전환경팀에서는 화학물질의 유해화학물질의 함유 여부 및 함유량 확인, 수입 가능 여부에 대해 판단하고 있으며, 대체할 물질이 있는 경우 논의를 통해 유해 위험성이 없는 제품을 구매, 사용할 수 있도록 권고하고 있습니다. 2024년 최종 신규 수입물질은 총 12건이며, '수입 미신고 zero' 타이틀에 맞게 적정 대응 중이며, AEO 관세심사에서도 화학물질 이슈사항이 발생하지 않았습니다.기존 사용 중이던 폐수처리 중화용 가성소다(유해화학물질)의 경우 대체물질(알루민산나트륨)을 발굴하여 25년 2월부터 약품을 대체하여 사용할 계획이며, 당사 폐수처리장에서의 약품 호환성 및 오염물질 저감률 등을 지속적으로 모니터링할 예정입니다. 나아가 구매 원자재에 대한 화학물질 모니터링 체계를 구축하여 화학물질 규제에 선제적으로 대응하고 있으며, 유해화학물질 취급시설을 주기적으로 점검하여 화학사고를 사전에 대응하고 있습니다. 이 밖에도 비상 시 신고 및 대응체계를 관리하여 화학물질로부터 안전한 사업장이 조성될 수 있도록 지속적으로 노력하겠습니다. /폐기물 관리>사업장 수질오염물질 배출량을 최소화하기위해 법규보다 강화된 자체기준(법규대비 20% 이하 배출)을 적용하여 체계적으로 관리하며 정기적 정밀점검으로 환경시설의 상태를 정상적으로 유지하고 있습니다.2024년도 방류수 수질오염물질 배출농도 분석 결과 BOD 12.9ppm(배출허용기준 120ppm), COD 21.3ppm(배출허용기준 130ppm), TOC 9.3ppm(배출허용기준 75ppm), SS 7.0ppm(배출허용기준
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120ppm), T-N 11.55pm(배출허용기준 60ppm), T-P 0.248ppm(배출허용기준 8ppm)으로 법규 대비 19.3%(T-N, 최고치 기준)로 법규보다 하회하는 결과가 나왔습니다. 또한 폐수배출량이 23년 10,930톤 대비 16.5%가 줄어든 9,120톤을 배출하여 전체적인 수질오염물질 배출량을 저감하였습니다. 아울러 환경설비 정밀점검을 통하여 폐수의 적정 유입 확인 및 유출을 방지하기 위해 배출시설 및 방지시설을 점검한 결과 특이사항은 없었습니다. 특정수질유해물질 전항목분석을 통해 사업장에서 배출되는 특정수질유해물질 확인 결과 신고된 11항목 모두 배출허용기준 이내로 배출됨을 확인하였으며, 신규로 검출된 특정수질유해물질은 없었습니다.폐합성수지 등 고체 폐기물을 더욱 엄격히 분류하여 사업장에서 발생한 폐기물의 재활용 및 재사용을 유도하고 있습니다. 또한 사업장 폐기물 처리 프로세스를 구축하여 법적기준에 맞게 위탁처리하고 있으며, 2024년 당사에서 배출되는 모든 폐기물 2,933톤 중 84.8%에 해당하는 폐기물 2,489톤이 재활용되고 있습니다. 이는 23년도 폐기물 재활용률인 78.2%보다 6.6% 상회하는 결과입니다. 25년도에는 폐기물 처리시스템을 도입하여 실시간 모니터링을 진행할 예정이며, 폐기물 분리수거 철저, 폐기물 재활용 업체 발굴 등 지속적인 폐기물발생량 감축 및 재활용률을 높일 수 있도록 노력하겠습니다. 라. 사업 부문의 시장여건 및 영업의 개황 1) 산업의 특성① 디펜스솔루션 부문방위산업은 '적의 공격이나 침략을 방어하기 위해 군이 필요로 하는 물자 및 장비 등을 획득하거나 획득할 수 있는 여건을 지속적으로 경영하는 것' 을 의미합니다. 이를 군사적 의미로 보면 '국가의 안전보장 뿐만 아니라 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 군사력 건설에 필요한 무기체계 및 이를 운영하기 위한 장비, 물자, 용역 등의 획득과 이를 개발, 생산, 유지하는 것' 이라 정의할 수 있습니다. ② 레일솔루션 부문철도산업은 여객 또는 화물을 운송하는 데 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과 철도기술 개발산업 및 그 밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는 것으로 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회간접자본으로의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다. 철도건설이 확정되면 토목, 건축, 궤도, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되고 철도차량의 신규수요가 이어져, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업과 함께 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반됩니다.철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정됩니다. 최근 각 지방자치단체가 민간 투자자와의 역할분담을 통해 민자사업을 확대해 나가는 추세이며, 해외시장의 경우도 이와 유사합니다. ③ 에코플랜트 부문플랜트 산업은 일반적으로 기획, 프로세스 관리, 기본 설계, 상세 설계, 구매, 제작, 시운전, 운영 등의 사업 분야로 나뉘며, 공정·기계·전기·배관 등 다양한 공학 기술과 시운전 기술뿐만 아니라 법률 및 금융과 관련된 종합적인 지식이 필요합니다. 따라서 이러한 다양한 분야의 지식과 기술을 어떻게 조화시켜 수요자가 원하는 플랜트를 완성하느냐가 프로젝트의 성공을 좌우합니다. 또한, 플랜트 산업은 대부분 대규모 투자가 요구되는 만큼, 수요자의 생산성과 품질 향상을 위한 엔지니어링 기술 경쟁력이 핵심 요소입니다. 아울러, 글로벌 소싱을 통한 원가 경쟁력을 확보함으로써 시장에서 우위를 점할 수 있습니다. 2) 산업의 성장성 ① 디펜스솔루션 부문국내 방위산업의 경우, 정부가 수요의 대부분을 독점하고 있는 상황이므로, 국방 예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모 및 향후 성장성이 결정된다고 볼 수 있습니다.현재 방위산업 시장은 'AI 기반 과학기술 강군 육성' 을
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목표로 하는 '국방혁신4.0' 기본 계획의 추진에 따라 산업의 지속적인 성장과 확대를 전망하고 있으며, 최근 국내 무기체계에 대한 글로벌 방산시장의 관심 확대 및 정부의 방산 수출 정책 추진으로 해외 시장에서의 성장성 또한 확대될 것으로 전망하고 있습니다.제품 측면에서 당사의 주력 시장인 전차 부문은 신규 양산사업과 함께 지속적인 성능개량 등의 진행을 통하여 현대화가 이루어지고 있으며, 차륜형장갑차 계열에 대한 제품 및 사업 확대에 있어서도 해외 수출 추진 등 그에 대한 수요가 늘어나고 있는 추세입니다. ② 레일솔루션 부문철도산업은 도로, 항공, 해운 등 타 운송 수단의 급속한 발전으로 인해 한때 사양산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 지구온난화와 미세먼지 등 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로 다시 주목받고 있습니다. 정시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도산업계는 고급화 된 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도 수단을 출시하고 있습니다. 꾸준한 기술개발 노력의 결과로 작게는 도심을 순환하는 경전철, 크게는 대륙을 잇는 고속전철 등 지역 특성별 교통 수요에 맞는 다양한 철도차량들이 지역과 지역을 막힘 없이 연결하고 있습니다.국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 도시철도 수요가 증가하면서 성장해 왔으며, 철도공사 등에서 고속전철, 기관차, 전동차 등 철도차량 물량을 꾸준히 발주하고 있습니다. 최근 들어 과거 공급된 도시철도 노후 전동차의 교체가 진행되고 있을 뿐만 아니라 정부 철도정책의 일환으로 최신 철도차량의 고속화, 시설 개량에 의한 증속화, 비전철화 구간의 전철화, 복선화 사업이 추진되고 있는데 향후 국내시장의 철도차량 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.한편, 정부는 2021년 7월 고속철도 수혜 지역을 확대하고 수도권 교통혼잡을 해소하기 위한 '제4차 국가 철도망 구축계획'을 발표했습니다. 총 사업비 92조원 규모의 제4차 계획은 철도 운행 집중 구간의 용량 부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 연결 서비스를 제공함과 더불어, 철도 물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합 철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 제3차 국가 철도망 구축계획에 이어 수도권 광역급행철도(GTX)사업이 지속적으로 추진되고 있으며, 지난 2020년 당사는 GTX-A노선 전동차 사업을 수주하면서 GTX 시장을 선점하였고, 2024년 GTX-C노선 전동차 사업을 추가로 수주하였습니다. 또한, 비수도권 광역철도 확대를 위해 기존 경부선, 호남선 등 기존노선을 활용한 광역철도망 구축, 지방대도시권 활성화를 위한 신규광역철도 건설로 준고속 차량 수요가 늘어날 것으로 보입니다. 더불어 주요 거점 간 고속연결을 위한 일반철도의 고속화, 고속철도 운행지역이 확대됨에 따라 고속차량 발주가 증가할 것으로 예상됩니다.서울을 비롯하여 이미 도시철도를 보유하고 있는 부산, 대구, 인천, 대전, 광주 등 지방 자치단체들도 추가노선 증설계획을 추진 중이어서 경전철, 트램 등 친환경 고부가가치의 도시 철도차량 투자도 활발해질 것으로 전망됩니다. 2024년 7월에는 대전 2호선 수소트램 34량 및 E(신호 및 검수) 사업 계약을 체결하였으며, 울산, 성남, 제주 등의 자치단체에서도 수소트램 도입을 계획하고 있습니다.서울시 9호선 사업과 같은 민자사업의 활성화로 각 지방 자치단체들이 추진하고 있는 경전철 민자사업 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장 분야로 주목받고 있습니다. 차량뿐만 아니라 철도 시스템(E) 및 부대 사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키 사업으로 발전되면서 철도차량 산업이 단순 차량 제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도 시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역이 확대되는 계기가 마련되었습니다. 글로벌 철도시장의 경우 신조 차량 수요가 큰 아시아, 유럽 시장을 중심으로 매년 약 20억 달러의 규모로 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 1990년
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이전에는 객ㆍ화차 중심의 수출이 대부분이었으나, 1990년 이후부터 전동차, 경전철, 디젤동차 등의 수출이 시작되면서 꾸준한 기술개발과 품질관리를 통해 고부가가치의 철도차량 및 시스템 엔지니어링 분야로까지 수출영역을 넓히고 있습니다. 현대로템은 2014년 첫 트램 사업 계약에 이어, 2015년 터키 안탈리아시 트램, 2019년 폴란드 바르샤바 트램, 2021년 캐나다 애드먼턴 트램, 2024년 3월에는 이집트 알렉산드리아 트램 계약을 체결하였으며, 2016년 호주 시드니 이층전동차 계약을 체결하는 등 공급 차종 다변화에도 지속적으로 힘쓰고 있습니다. 또한, 2018년에는 19년 만에 대만 시장에 재진출하여 대만 시장 역대 최대 발주 물량인 교외선 전동차 사업을 수주하였을 뿐만 아니라 대만 도원시 녹선(Green Line) 무인운전 경전철 E 계약하면서 대만 시장에서의 입지를 더욱 공고히 다지며 E 턴키사업의 해외수출을 확대해 나가고 있습니다. 2024년 6월에는 우즈베키스탄 고속철 사업 수주에 성공하므로써, 국산 고속철도의 해외 진출 기반을 마련하였습니다. 2000년대 초반 홍콩으로 수출했던 전동차의 경우, 철도 선진국인 영국의 표준을 그대로 적용한 최상급 차량으로 세계시장에서 그 품질과 기술을 인정받았으며 이후 인도, 터키, 브라질, 그리스 등에서도 꾸준히 전동차 및 지하철 시스템 사업을 수주하여 성공적으로 수행해 오고 있습니다. 철도의 본 고장인 유럽은 물론, 2006년 북미 시장 진출, 2007년에는 뉴질랜드 전동차와 튀니지 전동차 사업을 수주하며 6개 대륙의 시장진입을 완성하였습니다. 2008년에는 카자흐스탄 알마티 전동차, 2010년 우크라이나 CS2 전동차 사업을 통해 전통 러시아 시장인 CIS 지역에 성공적으로 진입하는 한편, 2016년과 2017년 튀니지와 이집트에서 신규 전동차 사업을 각각 수주하며 아프리카 시장 공략에도 박차를 가하고 있습니다. 2016년 8월 신규 시장인 호주 전동차 시장에 진출한 현대로템은 국내 기술의 철도차량 수출지역을 지속적으로 다변화하기 위해 다각적인 노력을 기울이고 있으며, 2021년 7월에는 탄자니아 전동차와 전기기관차를 수주하였습니다. 2022년에는 이집트, 대만 시장에서 추가물량을 계약하였고, 2023년에는 호주 QTMP 전동차와 대만 가오슝 전동차 및 E 계약을 체결하였습니다. 2024년에는 LA 메트로를 수주하므로써 북미시장에서 당사의 입지를 더욱 견고히 하였습니다. 신규 차량 수요만큼 꾸준히 성장하고 있는 E(Electrical Mechanical) 및 O(Operation Maintenance) 시장에서도 2011년 카자흐스탄 신호 시스템 공급사업을 수주하여 국내 기술로 개발한 철도 신호시스템의 첫 해외수출 실적을 달성한 데에 이어 우크라이나, 이집트, 뉴질랜드에서도 유지보수 사업을 잇달아 수주하며 수출 영역을 확대해가고 있습니다. 2016년 1월에는 필리핀 마닐라 지하철 턴키 계약을 체결함으로써 국내뿐 아니라 해외시장에도 철도차량을 비롯한 전력, 신호, 통신 등 철도 종합시스템을 공급하게 되었습니다. 2021년 3월에는 신림선 경전철 운영 및 유지보수사업 계약을 체결하였습니다. 아울러 2023년에는 에스알 EMUI-320 유지보수 사업, 신안산선 복선전철 운영 및 유지보수 사업, 2024년에는 김포 골드라인 운영 및 유지보수 사업, GTX-A노선 전동차 유지보수 사업, 브라질 CPTM 전동차 유지보수 사업을 수주하여 O(Operation Maintenance) 분야에서의 당사 영역을 점차 확대하고 있습니다. ③ 에코플랜트 부문플랜트 산업은 사회 인프라 구축과 대규모 투자 사업의 성격을 갖기 때문에, 국제적으로는 경기 전망에, 국내적으로는 소비 및 투자 경기의 영향을 받습니다. 최근 전 세계적으로 탄소 중립 실현을 위한 탈탄소 설비 도입과 전기차 시대 전환이 가속화되면서, 전기차 공장 증설 및 친환경 설비 수요가 증가하고 있습니다. 또한, 글로벌 수소 시장의 경제 규모가 점진적으로 확대됨에 따라 수소 인프라 산업도 함께 성장할 것으로 기대됩니다. 스마트
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물류 산업의 경우, 소규모 물류부터 항만 컨테이너를 포함한 대규모 물류까지 무인화를 목표로 빠르게성장하고 있으며, 이에 따라 민간 및 공공 부문 모두에서 큰 폭의 성장이 예상됩니다. 3) 경기 변동의 특성 ① 디펜스솔루션 부문방위산업은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나, 기본적으로 수주에 의한 장기공급계약 사업이므로 단기적인 경기변동의 영향은 적다고 볼 수 있습니다. 다만, 정부의 정책적 결정에 의해 사업이 추진되더라도 실제 사업으로 집행되기까지 국회의결 등 승인 절차가 필요한 경우가 많으며 그러한 특성을 고려하였을 때, 정치적 상황의 변화에 따라 일정이 지연되거나 마스터 플랜이 변경되는 경우도 있습니다. ② 레일솔루션 부문철도산업은 선행종합지수를 결정하는 산업의 경기동향과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 철도차량의 수요는 대부분 신규 철도노선 건설에 후행하기 때문에 정부나 지방자치단체의 사회간접자본에 대한 투자계획이 철도차량 사업의 향후 수요를 결정하게 됩니다. 따라서 선행종합지수의 하락은 2~3년 내의 철도차량의 수요감소를 동반합니다. 그러나 이 같은 영향은 비교적 단기적으로 발생하게 되는데, 침체된 경기부양을 목적으로 정부나 지방자치단체에서 사회간접자본에 대한 투자계획을 수립하거나 조기에 집행하기 때문에 물량감소 영향은 오래가지 않습니다. 물량과 단가 등을 예상할 수 있는 정부나 지방자치단체의 예산은 국회나 지방의회에서 결정되고 집행 또한 감사를 받아야 하는 관계로 수요변화는 매우 둔하게 나타나는 편입니다.하지만, 최근 정부기관을 중심으로 중장기 국가교통 기본정책이 재정립되는 과정에서 장기적인 수요증가와 이에 따른 예측 가능한 계획이 제공될 것으로 예상됩니다. ③ 에코플랜트 부문플랜트 산업은 사회 인프라 구축과 대규모 투자 사업의 성격을 갖기 때문에, 국제적으로는 경기 전망에, 국내적으로는 소비 및 투자 경기의 영향을 받습니다.특히, 각국 정부가 발표한 2050 탄소중립 정책 강화에 따라 탈탄소 설비, 신재생 에너지 인프라, 전동화 등의 구축이 가속화되고 있으며, 관련 법령 및 시행령이 제정되면서 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 4) 국내외 시장여건 ① 디펜스솔루션 부문방위산업은 정부에 의하여 시장의 규모가 정해지므로 경기변동보다는 정부 정책 결정에 따라 좌우된다고 볼 수 있습니다. 2009년 1월부터 국내 방위산업 시장은 각 분야에서 독점적 지위를 보장하는 전문화, 계열화 제도가 폐지됨에 따라 개발과제에 대한 수주 경쟁이 심화되고 있으나 전통적으로 기존에 영위하였던 분야에 있어서는 그 시장지위가 유지되고 있는 상황입니다.방위산업의 해외 수출을 위한 주요 판매 경로는 정부간(GtoG) 거래 또는 국제입찰 참가를 통해 이루어지고 있습니다. GtoG 거래는 구매국 정부의 요구에 따라 대한민국 정부를 대표한 KOTRA(KODITS)가 구매국 정부와 GtoG 수출계약을 체결한 후, KODITS와 수출업체인 현대로템 간의 '이행약정'을 체결함으로써 계약을 이행하는 방식이며, 국제입찰 참가 방식은 구매국 정부기관(국방부 등)이 주관하는 경쟁입찰에 현대로템이 직접 참가하여 낙찰시 구매국 정부기관 또는 구매국 정부가 지정한 업체와 수출계약을 체결한 후, 계약을 이행하는 방식으로 진행됩니다.2020년대 들어 무기체계의 노후화에 따라 지상무기 교체시기가 도래한 국가의 증가와 함께 러-우 전쟁의 장기화로 글로벌 방산시장에서 지상무기체계의 신규 수요가 점차 증대되고 있는 추세입니다. 이에 당사는 전차 수출 관련 잠재적 수요 국가를 대상으로 K2전차의 수출을 추진하고 있으며, 수출을 추진 중인 주요 국가는 폴란드, 튀르키예(알타이전차 양산부품) 등이 있습니다.또한, 당사는 전차뿐만 아니라 차륜형 장갑차의 수출 추진을 위한 노력으로 남미, 동남아시아 국가 등에도 영업 활동을 추진하고 있습니다. ② 레일솔루션 부문전 세계 철도시장 규모는 2023년 기준 약 292조원(€ 2,068억)이며, 2028년까지 연간 4.0%씩 성장 예상됩니다. 시스템, 인프라를 제외한 철도차량 시장(신조 철도차량
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및 유지보수)은 전체 시장에서 약 67%를 차지하고 있습니다.세계 철도차량 시장에서는 프랑스 Alstom, 독일 Siemens, 스위스 Stadler, 영국 Hitachi, 스페인 CAF 등의 유럽업체 및 중국 CRRC를 중심으로 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 지난 2020년 중국 CRRC의 독일 Vossloh 기관차 부문 인수, 2021년 프랑스 Alstom의 캐나다 Bombardier 철도부문 인수, 2024년 영국 Hitachi의 프랑스 Thales의 지상신호 부문 인수 등 철도차량 제작사 중심으로 합종연횡이 활발해지면서 글로벌 철도차량 시장의 경쟁 구도가 변화하고 있습니다.아울러, 철도시스템 분야를 중심으로 Digitalization이 가속화되면서 AI 기반의 신호, 통신 등에서 비약적인 성장이 이루어지고 있고, 사이버 보안의 중요성이 대두되면서 해외 부품 의존도를 줄이고 자국산 부품으로 대체하는 추세가 이어지고 있습니다. 중동·아프리카 시장은 최신 기술이 접목된 신규 철도시스템 도입 증가로 세계 권역시장 중 가장 높은 시장 성장세(연간 7.8%)를 보이고 있습니다.국내 시장에서는 철도차량 공공조달에서 적용되고 있는 2단계 입찰방식(최저가 낙찰제)이 차량 제작사간 과도한 가격경쟁을 유발하고 있다는 문제점이 제기되고 있습니다. 이는 신기술, 품질 투자 대신 저렴한 외국산 부품으로 입찰 참여를 유도하여 덤핑 입찰, 품질 저하를 초래, 더 많은 사회적 비용을 야기하고 있습니다. 이러한 부작용을 해결하고자 국내 철도산업계에서는 철도차량 입찰시 가격보다는 기술 평가 중심의 종합심사낙찰제를 적용하자는 목소리가 커지고 있습니다.한편, 최근 탄소 배출, 환경비용 등 사회적 문제점이 대두되면서 수소 모빌리티가 미래 교통수단으로 부상하고 있습니다. 수소연료전지를 이용한 상용차량 및 수소 생산, 저장, 충전 등의 인프라 구축사업이 활발해지면서, 철도 분야에서도 수소를 이용한 친환경 대중교통수단인 수소전기트램이 개발되었습니다. 국내 최초로 대전 2호선에서 수소전기트램이 운행될 예정이며, 수소동력차, 수소기관차 등 다양한 수소 철도차량 모델이 개발 진행 중입니다. 그러나, 국내에서 수소 철도차량 운행에 필요한 상업·기술적 법령 정비, 수소연료보조금 등 정책적 지원이 아직 미비하여 이에 대한 개선이 시급한 상황입니다. ③ 에코플랜트 부문플랜트 산업은 대부분 대형 프로젝트로 규모가 클 뿐만 아니라, 각국의 정부 정책과 다국적 기업의 엔지니어링 기술 우위로 인해 시장 진입 장벽이 상대적으로 높은 산업입니다. 따라서 플랜트 산업에서의 경쟁 요소는 시스템 엔지니어링 기술과 프로젝트 관리 역량에 있습니다. 이러한 경쟁 요소는 플랜트 산업 특성상 생산성 극대화와 밀접한 관계가 있으며, 이를 뒷받침하기 위한 원가 및 기술 경쟁력이 매우 중요합니다. 대부분의 생산 설비 기술이 점차 보편화되는 추세지만, 새로운 공법을 통해 혁신적인 생산성과 품질 향상을 실현할 수 있다면, 가격 경쟁력과 관계없이 시장에서 우위를 확보할 수 있습니다. 5) 시장점유율 추이 ① 디펜스솔루션 부문방산 분야는 산업의 특성상 시장점유율을 산출하기가 어렵습니다. ② 레일솔루션 부문 당사 외에도 국내에는 전동차, 경전철, 객차, 화차 등을 생산하는 소수의 철도차량 제작사가 있습니다. 당사는 국내 철도차량 시장에서 안정적인 지위를 유지하며 성장해왔으나, 2019년 이후부터 전동차 시장 위주로 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다. 글로벌 신조 철도차량 시장에서는, 당사를 포함하여 유럽의 알스톰, 지멘스 등을 비롯한 상위 10개사가 전체 시장의 약 75%를 차지하고 있으며, 중국의 CRRC는 자국 내수 물량을 바탕으로 약 25%의 점유율을 보이고 있습니다. 당사는 수출 주력 차종인 교외통근형 전동차, 메트로 전동차, 트램 등을 기반으로 전체 시장의 약 2%, 세계 10위의 시장점유율을 유지하고 있습니다. ③ 에코플랜트 부문플랜트 사업은 사업 범위가 방대하고 구조가 복잡하여 객관적인 시장 점유율을 산정하기 어렵습니다. 6) 회사의 경쟁상의 강점과 단점 ① 디펜스솔루션
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부문K2전차는 세계 주요전차와 비교하여 정상급 경쟁력과 동급 이상의 성능을 보유하고 있으며, 국내 지상군 전력증강 차원에서 지속적인 양산/전력화가 진행되고 있습니다. 전차 계열 장비인 장애물 개척전차의 경우 2020년 양산에 착수하여 전력화를 완료하였으며, 이 외에도 전차 성능개량/외주정비 등 전차 관련 주요 정비사업 또한 지속 수행 중에 있기에 현재 국내 기준 전차 계열 제품 및 사업에 대하여 당사와 경쟁 관계에 있는 업체가 없다는 점은 강점이라 할 수 있겠습니다.또한, 차륜형장갑차 기본형 모델의 전력화도 순차적으로 진행 중에 있으며, 관련 계열형 사업인 30mm 차륜형대공포 사업의 차체 분야에 대해서도 양산이 진행 중에 있습니다. 이와 더불어, 당사 주도로 개발을 완료한 차륜형지휘소용차량 사업 또한 체계개발 완료 후 양산 및 전력화를 진행 중으로 전차 분야를 넘어 차륜형장갑차 계열 분야에서도 지속적인 경쟁 우위를 갖추고 있습니다.향후 추진하는 신규사업은 지상무기체계 무인화 및 로봇 관련 사업 등이 있으며, 2020년 기동전투체계 원격무인화 기술개발 과제, 다목적 무인차량 신속시범 획득사업 등 관련 사업의 진행과 함께 추가적인 수주 추진을 통하여 미래사업 경쟁력 확보를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. ② 레일솔루션 부문 철도차량 사업의 경쟁우위 요소는 초기 시장지배력과 원가 경쟁력, 기술 및 품질에 있습니다. 일단 시장 진입에 성공하고나면 후행되는 교체부품 공급을 비롯한 유지보수 사업과 추가 투입되는 차량사업을 유리하게 선점할 수 있기 때문에 초기 시장지배력이 중요합니다. 시스템화되어 있는 철도차량의 특성상 동일한 시스템을 계속 사용하는 것이 비용이나 유지보수관리에 유리하기 때문입니다. 따라서 시행청에서는 초기진입 제작사의 제품을 선호할 수 밖에 없으며, 추가 입찰시에도 관련 시장에서의 납품실적을 축적함으로써 잠재 시장을 효율적으로 확보할 수 있습니다. 이러한 초기 시장진입에 성공하려면 당연히 가격, 기술 및 품질 경쟁력을 고루 갖추어야 합니다. 당사는 전세계 6대륙 39개국으로 철도차량, 핵심 전장품, E 시스템과 운영 및 유지보수 사업을 수주한 실적을 바탕으로 시장확대에 박차를 가하고 있습니다. 당사는 부품 하나의 품질도 엄격하게 관리하여 차량을 제작하고, 납품 이후에는 CS 조직을 통한 철저한 하자보증 관리로 차량의 안정성을 확보하고 있습니다. 철저한 품질관리를 통해 얻은 신뢰성은 차량을 인수받은 각국 시행청의 추가계약으로 입증되고 있습니다. 1990년대 중반까지 외국 기술에 의존하던 국내 철도기술은 철도연구기관을 중심으로 한 기술개발과 철도차량 완성차 업체 및 부품업체의 상생노력을 통해 빠르게 성장하여 글로벌 경쟁구도에 참여하게 되었습니다. 경부고속전철 제작을 통해 축적된 경험을 바탕으로 한국형 고속전철인 G7을 탄생 시킨 데 이어 300km/h급 KTX-산천을 국내 기술로 개발, 성공적으로 상업운행에 투입했습니다. 독자기술을 바탕으로 고속전철을 제작한 것은 일본, 프랑스, 독일에 이어 세계에서 네 번째이며 KTX-산천은 이제 세계에서 몇 안 되는 고속전철 제작사들과 경쟁할 수 있을 정도로 기술이 발전되었습니다. 미래형 철도차량 연구개발 프로젝트의 일환으로 개발된 차세대 고속전철 HEMU-430X는 2013년 3월 421.4 km/h의 최고속도를 기록하면서 우리나라를 세계 고속전철 최고속도 기록 4위의 국가로 올려놓았습니다. 당사는 2016년 국내 상용화 계약을 체결한 동력분산식 고속전철 KTX-이음을 2021년 초 성공적으로 영업운행에 투입했습니다. KTX-이음은 260km/h급으로서, 동력을 열차의 앞과 뒤 동력차에 집중 배치했던 동력집중식 고속전철 KTX-산천과 달리 각 차량에 동력을 분산 배치하여 가감속 성능이 상대적으로 우수하여 국내 철도 노선에 더 효율적이며 전체 차량을 객차로 이용할 수 있어 승객 수송능력이 탁월하게 향상되었습니다. 2024년에는 320km/h급 고속전철 KTX-청룡을 납품완료·영업운행에 착수하였고, 우즈베키스탄 고속전철 42량 사업을 계약함으로서 국산 고속전철의
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해외 최초 수출을 성사시키기도 하였습니다. 국내 시장에 있어, 당사는 국토교통부의 철도차량 중장기 구매계획('24년~'28년)에 따라 향후 발주될 동력분산식 고속전철 사업에 적극 대응하고, 해외 시장에서는 우즈베키스탄 사업 이후로 연간 약 10조원 규모의 신조 고속전철 시장에서 시장점유율을 확대해나갈 계획입니다. 지난 2024년 3월, 수도권광역급행철도 GTX-A의 수서~동탄 구간이 개통되었습니다. 당사는 GTX-A 전동차 160량을 제작 완료하였고, 후속 GTX-C 전동차 168량을 추가 수주하기도 하였습니다. 기타 GTX-B, D, E, F 노선 건설도 계획되어 있어, 당사는 GTX-A, C 전동차 사업에서 획득한 경쟁우위를 바탕으로 후속 전동차 물량도 지속 수주 추진할 계획입니다. 또한, 지속성장을 위한 발판으로 수소전기차 부문에서 세계 최정상급 기술력을 보유하고 있는 현대자동차와 함께 수소전기 철도차량 연구개발을 진행 중에 있습니다. 2021년 부산국제철도기술산업전에서 국내 최초로 수소전기트램 시제차를 선보였으며, 울산광역시와 함께 산업통상자원부 '수소전기트램 실증 국가 연구개발사업' 시행사로서 2024년 3월 한국자동차연구원, 한국철도기술연구원, 울산테크노파크와 공동으로 울산실증노선에서 실증 과제를 수행 완료하였으며, 이러한 R 실적을 바탕으로, 당사는 국내 최초 수소 철도차량 상용화를 추진중에 있습니다. 글로벌 탄소중립 정책 및 친환경 모빌리티 구축 기조에 따라, 당사는 수소전기동차, 수소전기기관차 및 수소 고속전철 등 수소 철도차량 포트폴리오를 2030년까지 단계적으로 개발·상용화할 계획입니다. 당사는 2024년 7월 대전시와 대전2호선 수소트램 34편성 및 E(신호 및 검수) 계약을 체결하므로써, 수소철도 상용화의 첫 발을 내딛었습니다. ③ 에코플랜트 부문현대로템의 플랜트 사업은 오랜 공사 수행 노하우를 보유하고 있으며, 이는 원가 경쟁력과 품질 경쟁력으로 나타나고 있습니다. 이러한 강점을 바탕으로 다양한 턴키 공사에 진출을 시도하고 있습니다. 특히, 일관제철소 수주 경험을 통해 축적된 제철 설비 공급 역량과 프레스·차체·도장·의장 등 자동차 생산 설비의 풀라인 엔지니어링 및 프로젝트 관리 능력을 보유하고 있습니다. 이처럼 3차 산업을 안정적으로 영위하는 동시에, 신사업인 수소 사업 및 스마트 물류 사업 등 4차 산업에도 성공적으로 진출하고 있습니다. 또한, 4차 산업혁명의 격변기 속에서 다양한 사업을 수행하며 각 사업 간 시너지 창출이 가능하다는 점이 당사의 강점입니다. 아울러, 건설·제철·자동차 등 그룹 내 사업 간 유기적인 연계를 통해 수주 경쟁력 강화 및 해외 시장 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 및 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명 될 수도 있습니다. 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 이사의 경영진단 및 분석의견서 상에당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측 정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사는 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 현대로템은 K2전차, 차륜형장갑차, 다목적무인 차량 등 방산물자를 공급하는 디펜스솔루션, 국가 기간산업인 철도차량을 제작하는 레일솔루션 사업과 제조업의 근간이 되는 에코플랜트 사업을 주력으로 하는 글로벌 종합중공업 기업입니다. 축적된 레퍼런스를 기반으로 국내외 정부, 공기업, 그리고 글로벌 제조기업 등을 대상으로 주요 매출처로 두고 안정적인 사업기반을 보유하고 있습니다.(1) 디펜스솔루션 현대로템의 디펜스솔루션 사업부는 방위산업 분야에서 육상무기체계를 개발ㆍ생산하는 핵심 부문으로, 첨단 방위산업 기술력을 바탕으로 국내외 군용 차량 및 무기체계를 공급하고 있습니다. K2 전차를 비롯한 방산 장비의 글로벌 수출을 확대하고 있으며, 다양한 국가와 협력하여 맞춤형 방산 솔루션을 제공하는 등 경쟁력을 강화하고 첨단 기술을 기반으로 육군 전력 증강에 기여하는 동시에, 국내외 방위산업 시장에서의 입지를 지속적으로 확대하며 글로벌 방산기업으로 도약하고 있습니다. 대표적인 제품으로는 K2 전차, K1A1 전차, K1구난전차 및 K1교량전차 등 다양한 최첨단 전차와 관련 제품의 제조 및 유지보수이며, 신규사업으로는 기동전투체계 원격무인화 기술개발 과제, 다목적 무인차량 신속시범 획득사업 등 관련 사업의 진행과 함께 추가적인 수주 추진을 통하여 미래사업 경쟁력 확보를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. (2) 레일솔루션레일솔루션사업본부는 세계시장에 전동차, 고속전철, 경전철 등 각종 철도차량을 공급하고 있으며 특히 철도시스템 분야와 운영 및 차량 유지보수 등 철도서비스 분야로 사업영역을 적극적으로 확대해 나가고 있습니다. 당사는 2016년 국내 상용화 계약을 체결한 동력분산식 고속전철 KTX-이음을 2021년 초 성공적으로 영업운행에 투입했습니다. 2024년에는 320km/h급 고속전철 KTX-청룡을 납품완료ㆍ영업운행에 착수하였고, 우즈베키스탄 고속전철 42량 사업을 계약함으로서 국산 고속전철의 해외 최초 수출을 성사시키기도 하였습니다. 국내 시장에 있어, 당사는 국토교통부의 철도차량 중장기 구매계획('24년~'28년)에 따라 향후 발주될 동력분산식 고속전철 사업에 적극 대응하고, 해외 시장에서는 우즈베키스탄 사업 이후로 연간 약 10조원 규모의 신조 고속전철 시장에서 시장점유율을 확대해나갈 계획입니다. 또한, 지속성장을 위한 발판으로 수소전기차 부문에서 세계 최정상급 기술력을 보유하고 있는 현대자동차와 함께 수소전기 철도차량 연구개발을 진행 중에 있으며, 국내 최초 수소 철도차량 상용화를 추진중에 있습니다. 글로벌 탄소중립 정책 및 친환경 모빌리티 구축 기조에 따라, 당사는 수소전기동차, 수소전기기관차 및 수소 고속전철 등 수소 철도차량 포트폴리오를 2030년까지 단계적으로 개발ㆍ상용화할
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계획입니다. (3) 에코플랜트에코플랜트부문은 자동차 생산설비(프레스, 차체/도장/의장 운반설비), 친환경 제철 설비 등을 공급하고 있으며, 국내 수소인프라 설비 시장에 진입 후 사업영역을 확대하고 있습니다. 이와 더불어 자동창고, 물류센터, 항만자동화 등 스마트물류설비 분야로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 [연결기준] 연결기준 매출액은 전년대비 22% 증가한 4조 3,766억원을 달성하였으며, 레일솔루션부문 해외프로젝트 생산 증가와 디펜스솔루션부문 K2전차 생산 증가에 따른 매출 및 수익성 증가로 영업이익 4,566억원, 연결당기순이익 4,053억원의 성과를 창출하였습니다. 1) 재무상태- 요약재무상태표 (단위: 백만원) 과 목 제26기 제25기 제24기 자 산유동자산비유동자산 자산총계 부 채유동부채비유동부채 부채총계 자 본자 본 금기타불입자본기타자본구성요소이익잉여금비지배지분 자본총계 부채와 자본총계 - 제 26기말 자산 총계는 5조 2,854억원으로 매출채권 증가 등으로 전년말 대비 439억원 증가하였습니다. 부채는 3조 2,763억원으로 차입금 감소 등의 영향으로 전년보다 3,182억원이 감소하였습니다. 자본은 2조 90억원으로 당기순이익 흑자 지속에 따라 전년 대비 3,621억원이 증가하였습니다.2) 손익계산서 (단위: 백만원) 과 목 제26기 제25기 제24기 1. 매출액2. 매출원가3. 매출총이익(손실)4. 판매비와 관리비5. 영업이익(손실)6. 기타수익7. 기타비용8. 금융수익9. 금융비용10. 지분법이익11. 법인세비용차감전순이익12. 법인세비용(수익)13. 연결 당기순이익 - 당기의 매출액은 전년대비 +22% 증가한 4조 3,766억원을 기록하였습니다. 영업이익은 전년대비 +117% 증가한 4,566억원이며, 영업이익률은 전년대비 +4.6%p 증가한 10.4%를 기록하였습니다. 현대로템의 품질경영과 적기 납품을 원칙으로 디펜스솔루션 부문 해외 수출 증가 및 생산성 향상을 실현하여 수익성이 성장하였습니다. 법인세비용차감전순이익과 연결 당기순이익도 영엽이익 개선 등으로 전년대비 성장하였습니다. 수주 산업의 특성상 수주잔고가 향후 실적에 유의미한 영향을 끼치며 당사의 '24년말 수주잔고는 전년 대비 7% 증가한 18조 7,578억원입니다. 매출액의 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 사업부문 제26기 제25기 증감율 레일솔루션부문 디펜스솔루션부문 에코플랜트부문 합 계 3) 주요경영지표 항 목 제26기 제25기 증 감 부채비율 -55.2%p 총자산순이익률(ROA) 4.7%p 자기자본이익률(ROE) 10.7%p * 부채비율 = [(사업연도말 부채총계) / (사업연도말 자본총계)]*100* 총자산순이익률 = [(1년간 당기순이익) / (사업연도말 총자산)]*100* 자기자본이익률 = [(1년간 당기순이익) / (사업연도말 자기자본)]*100- 디펜스솔루션부문 해외 수출물량 증가 및 생산성 향상에 따른 수익성 확보로 영업이익과 당기순이익이 증가하며 총자산순이익률 및 자기자본이익률이 전년 대비 각각 4.7%p, 10.7%p 증가하였습니다. 4) 환율변동 영향 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR 등 입니다. 당기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 5% 상승시 5% 하락시 USD EUR CNY JPY HKD INR TWD MYR PLN SGD QAR 당사는 현재 외화 차입금 조달시 발생하는 환율변동위험을 관리하기위하여 외차입금의 환율 변동에 대한 관리를 위하여 통화스왑 계약을 체결하고있습니다. 자세한 내용은 2024년도 연결감사보고서 중 연결재무제표에 대한 주석 [35. 위험관리] 를 참고하시기 바랍니다. 5) 자산 손상 인식당사는 K-IFRS 제1109호에 의거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.매출채권, 미수금 등 채권의 상대처는 국가 또는
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지자체 성격의 공기업으로써 신용위험이 극히 낮으므로, 청구일 기준 1년 이상 경과한 채권 중 소송, 국제정세 등 이슈사항 존재하는 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석을 진행하여 회수가능 가액을 합리적으로 추정하고 회수가 불확실하다고 예상되는 채권 잔액은 재무적 상황 등을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별법에 의해 평가하지 않은 정상채권에 대해서는 과거 10개년 평균부도율 적용하여 집합평가를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 현금 및 현금성자산은 4,723억원으로 전년대비 762억원 증가하였습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 계약부채의 감소 등으로 전년대비 5,917억 감소한 1,425억원을 기록하였습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 금융상품 가입 등으로 5,030억 증가한 2,326억원을 기록하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 2,766억원 증가한 -2,997억원을 기록하였습니다. (단위: 백만원) 구 분 제26기 제25기 증 감 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금 및 현금성자산의 환율 변동효과 1) 현금 및 현금성자산 내역 (1) 구성내역 (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 보통예금 및 현금시재 금융기관예치금(*) 합 계 (*) 금융기관예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 금융상품을 포함하고 있습니다. 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금및현금성자산과 동일합니다. (2) 사용이 제한된 금융자산 (단위: 천원) 구 분 금융기관 당기말 전기말 제한내용 현금및현금성자산 관세관련 담보 기타금융자산 하나은행 외 국책과제 예치금 기업은행 동반성장펀드 하나은행 보증관련질권설정 장기기타채권 하나은행 외 당좌개설 보증금 합 계 2) 차입금 및 사채 내역 (1) 단기차입금의 내역 (단위: 천원) 구 분 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 우리은행 외 원화일반 한국산업은행 외화일반 하나은행 외 합 계 (2) 장기차입금의 내역 (단위: 천원) 구 분 차입처 최장만기일 이자율(%) 당기말 전기말 시설자금 디엘이엔씨㈜ 외화대출(*1) 신한은행 외 소 계 차감: 유동성대체 합 계 (*1) 연결실체는 외화차입금의 환율 변동에 대한 관리를 위하여 통화스왑 계약을 체결하고 있습니다. (3) 사채의 내역 (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 이자율(%) 당기말 전기말 제38-2회 무보증사채 제42-1회 회사채 제42-2회 회사채 제44-1회 회사채 제44-2회 회사채 소 계 차감: 사채할인발행차금 차감: 유동성대체 합 계 3) 사채관리계약 이행현황 당사가 발행한 공모사채는 투자자 보호를 위하여 재무비율 유지, 담보권설정 제한, 자산처분 제한, 지배구조 변경 제한의 이행조건이 부과되어 있으며, 당사는 이행조건을 준수하고 있습니다. 자세한 내용은 사업보고서의 7. 증권의 발행을 통한 자금조달 중 사채관리계약 주요내용 및 충족여부를 참고하시기 바랍니다. 5. 부외거래 1) 충당 부채, 우발 채무 및 약정사항 관련- 2024년도 연결감사보고서 중 연결재무제표에 대한 주석 [19. 충당부채] 및 [37.우발부채 및 약정사항]을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 2024년도 연결감사보고서 중 연결재무제표에 대한 주석 [2.중요한 회계정책]을 참고하시기 바랍니다.2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 2024년도 연결감사보고서 중 연결재무제표에 대한 주석 [35. 위험관리]를 참고하시기 바랍니다.
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II. 비유동부채 1. 사채 2. 장기차입금 3. 리스부채 4. 충당부채 5. 기타비유동부채 6. 이연법인세부채 부 채 총 계 자 본 1. 자본금 2. 기타불입자본 3. 기타자본구성요소 4. 이익잉여금 자 본 총 계 부 채 와 자 본 총 계 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 포 괄 손 익 계 산 서 제26기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제25기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 현대로템 주식회사 (단위:천원) 과 목 주석 제 26 기 제 25 기
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 자산관련정부보조금의 증가 단기금융상품의 감소 단기대여금의 감소 장기대여금의 감소 장기금융상품의 감소 당기손익-공정가치 금융자산의 처분 기타포괄손익-공정가치 금융자산의 처분 단기보증금의 감소 장기보증금의 감소 장기보증예치금의 감소 파생상품의 처분 유형자산의 처분 무형자산의 처분 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 장기금융상품의 증가 단기대여금의 증가 단기보증금의 증가 당기손익-공정가치 금융자산의 취득 관계기업 투자주식의 취득 장기대여금의 증가 장기보증금의 증가 장기보증예치금의 증가 유형자산의 취득 무형자산의 취득 기타투자활동으로 인한 현금유출액
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 바이오 헬스케어 신소재·신기술 연구 중심의 기술플랫폼 기업으로, 식약처 개별인정원료 CDMO 사업, 자사 원천기술의 식약처 개별인정원료 및 천연물 신약 연구개발, 이너뷰티 및 파마슈티컬 코스메틱스 연구개발, 마이크로바이옴 사업, 건강기능식품, 의약외품, 건강지향식품 등의 개발, 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 사업목적을 추가한 DTC 유전자 분석 서비스 및 홈 뷰티 디바이스 사업에 진출하여 사업을 영위하고 있습니다.당사는 국내 최초 식약처 개별인정원료 CDMO 사업에 진출하여 CDO, CRO, CMO One Stop Service 제공, 경제적 가치를 극대화 시키고, 시장을 선도하는 기술개발을 진행하고 있습니다. 당사는 식약처 개별인정형원료 11건을 개발하여 식약처에 등록하였으며, 현재 원천기술을 확보한 2건의 천연물 신약과 9건의 신규 개별인정원료 연구개발을 진행하고 있으며, 국내외 45건 특허등록과 17건 특허출원 중입니다. 당사는 연구개발(R＆D), 상품기획 및 개발, 제조, 유통, DTC 유전자 분석서비스의 Value Chain 통합시스템을 구축, 기술력과 전문성을 확보하고, 소비자 니즈에 부응하는 제품의 개발, 제조, 유통 및 전문화된 DTC 유전자 분석서비스 를 통해서 당사만의 경쟁력을 만들어 가고 있습니다. 당사는 카테고리별 전문화된 자사 브랜드 제품을 구축하고, B2C 유통채널을 확대하고 있으며, 당사만의 원천기술을 확보한 B2B ODM 영업을 통해 유통 채널 편중에서 오는 리스크를 줄여가고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 매출 현황 (단위: 천원) 구 분 성분별 제25기(당기) 제24기(전기) 제23기(전전기) 건강기능식품 우슬등복합물,시서스, 밀크씨슬 외 건강지향식품 새싹보리, 석류농축액 외 기타 석류농축액 원료 등 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 주요 제품의 가격변동추이는 비교적 생산 공정, 포장방법이 유사한 제형별로 구분하여 추이를 분석하였으나, 실질적으로 각 제품 유통채널별, 구성단위가 상이하여 단순비교가 어려운 상황입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 주요 원재료는 당사가 해외에서 직수입하거나 국내 에이전트를 통해서 구매 후 생산 프로세스에 따라 당사 공장 생산에 투입되거나 위탁생산업체에 공급되고 있습니다. 매입유형 품목 원산지 조달방식 기타 원재료 기능성 원료, 식품 첨가물, 식품 원료 국내 원료 제조업체 또는 원료 유통업체 해외 직접 구매 또는 국내 원료 대리상 포장재 국내 포장재 제조업체 또는 포장재 유통업체 기타 부자재 국내 부자재 제조업체 또는 부자재 유통업체 (1) 주요 원재료 가격변동추이 (단위: 원) 구분 제25기(당기) 제24기(전기) 제23기(전전기) 스피루리나 분말 국내 수입 밀크씨슬 국내 주1) 가격산출기준 : 연간 총매입액을 총매입물량(kg)으로 나눈 평균단가를 적용하여 산출하였습니다.주2) 스피루리나 분말은 현재 직수입하지 않고 국내업체를 통해 원료를 수급하고 있습니다. (2) 주요 매입에 관한 사항 (단위: 천원) 계정 구분 제25기(당기) 제24기(전기) 제23기(전전기) 원재료 수입 국내 소계 상품 및외주가공비 수입 국내 소계 합계 주) 상기 주요매입금액은 내부거래 제거전 금액 기준입니다. (3) 공급의 안전성 기능식품원료는 품질 및 규격 관리가 중요합니다. 특히 건강증진 및 질병예방을 효과로 하는 기능성원료는 법이 정한 규격 내에서 안전하게 관리하여야 하며, 원료입고부터 철저한 품질관리가 요구되고 있습니다. 당사는 내부 품질관리 프로세스에 의거, 품질관리규정을 명문화하여 철저하게 관리하고 있습니다. 나. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 기능성 원료 추출, 농축, SD 원료 GMP 생산시설과 함께 사업의 효율성을 높이기 위해 액상, 분말, 정제, 젤리 제형 완제 GMP 생산라인을 갖추고 있습니다. 또한 당사는 국내 최초 CDMO 사업에 진출, 식약처 개별인정원료 위탁개발 , 위탁생산을 위한 파일럿 생산에서 대규모 상업 생산까지 설비라인을 구축하고
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있습니다.2022년 4월에 완공한 충주공장 연간생산 CAPA 는 식약처 개별인정원료 약 950톤 이상 생산 가능하며, 여기에 액상, 분말, 정제, 젤리 를 생산할 수 있는 완제 GMP시설을 갖추고, 원료에서 완제까지 One-Stop Shop model을 제공하고 있습니다. ※ 충주공장 생산 CAPA 구분 CAPA (연 가동률 100% 기준) 원료 (분말) 연 400톤 이상 / (액상) 연 550톤 이상 완제품 액상 최대 연 2.5억포 이상 분말 최대 연 8.5억포 이상 정제 최대 연 10억정 이상 젤리 최대 4천만포 이상 (1) 생산능력, 생산실적 및 가동률 (단위: kg,천원) 품목군 구 분 제25기(당기) 제24기(전기) 제23기(전전기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 건강기능식품 생산능력 생산실적 가 동 율 건강지향식품 생산능력 생산실적 가 동 율 주1) 당사의 생산능력 및 실적은 보고서 작성기준일 현재 충주공장에서 생산된 "액상" 제품과 함께 2022년 10월부터 생산에 들어간 "분말" 및 "정제" 제품에 대해서도 추가하여 산출하였습니다. 주2) 당사의 생산능력은 보고서 작성기준일 현재 도입된 생산설비 기준으로 하여 산정되었습니다. (2) 생산능력, 생산실적 및 가동률의 산출근거 (기준일: 2024년 12월 31일) 사업부문 구분 산출근거산식 건강기능식품 생산가동일수 366일 - (주5일, 휴무, 기타제품 생산및 가동준비 등) 122일 = 244일중 116일 생산가동 평균생산량 (일평균 900kg 생산가능 * 116일 = 약 104,400kg) 건강지향식품 생산가동일수 366일 - (주5일, 휴무, 기타제품 생산및 가동준비 등) 122일 = 244일중 128일 생산가동 평균생산량 (일평균 900kg 생산가능 * 128일 = 약 115,200kg) (3) 생산설비 [자산항목] (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 천원) 구분 소재지 자산항목별 기초가액 당기 증감 당기상각 기말가액 증가 감소 충주공장 충북 충주시대소원면기업도시2로 48 토지 건물 구축물 기계장치 기타의 유형자산(주) 합계 주) 기타의 유형자산은 공구와기구, 비품, 차량운반구, 시설장치, 시설물로 이루어져 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 천원) 품 목 제25기(당기) 제24기(전기) 제23기(전전기) 새싹보리착즙분말 석류농축제품류 밀크씨슬류 우슬등복합물 다이어트제품류 기타 합계 나. 판매조직 및 판매경로 구분 사업부문 주요 판매경로 비고 국내영업(내수) TV-커머스 홈앤, NS, CJ온스타일 등 TV홈쇼핑을 주요 유통채널로 판매하는 조직 KT알파쇼핑, SK스토아, 쇼핑엔티 등 데이터 홈쇼핑을 주요 유통채널로 판매하는 조직 E-커머스 자사 온라인 쇼핑몰(www.hleshop.com), 네이버, 쿠팡, 카카오 등 모바일 커머스 플랫폼과 종합몰 포함하여 이커머스 판매채널을 담당하는 조직 신사업 당사의 개별인정형원료를 OEM제조사, 건강기능식품회사, 제약회사, 온라인 퍼포먼스 마케팅 회사 등에 B2B 유통을 담당하는 조직 당사의 개별인정형원료를 SNS 인플루언서 등 공동구매 판매망의 유통을 담당하는 조직 대형 할인점, 헬스, 창고형 마켓, 약국 등 오프라인 유통을 담당하는 조직 MLM사업 생산자가 소비자에게 직접판매하고 판매이익을 소비사업자와 공유하는 유통(D2DC)을담당하는 조직[MLM(Multilevel Marketing)] 자회사(HLG) 해외영업(수출) 해외사업 해외 유수의 제약사, 건강기능식품 제조사, 유통회사 대상 수출영업, 미국, 일본, 중국, 유럽, 베트남, 홍콩, 대만 등 해외 판로 개척 및 국제 전시회 참여 등 영업업무와 수출입 무역사무업무 총괄 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 자본위험관리 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 최적 자본구조 달성을 위하여 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채(A) 자본(B) 현금및현금성자산
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및 유동성기타금융자산(C) 차입금(D) 부채비율(A/B) 순차입금비율((D-C)/B) (2) 금융위험관리 연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 가. 시장위험1) 외환위험연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원, 외화단위: USD) 구분 자산 부채 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 USD (원화단위: 천원, 외화단위: USD) 구분 자산 부채 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 USD 연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 10% 상승시 10% 하락시 USD (단위: 천원) 구분 10% 상승시 10% 하락시 USD 2) 이자율위험당기말과 전기말 현재 연결회사는 이자율위험에 노출된 자산 및 부채를 보유하고 있지 아니합니다. 3) 가격위험당기말과 전기말 현재 연결회사는 활성화된 거래시장에서 가격변동위험에 노출되어 있는 지분상품 및 채무상품을 보유하고 있지 아니합니다. 나. 신용위험 1) 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결회사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 기타금융자산(금융기관예치금) 매출채권및기타채권(*) 합 계 (*) 임차보증금(비유동)에 대한 현재가치할인차금 당기말 116,907천원, 전기말 천원이 차감되지 않았습니다. 2) 금융자산의 손상연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금및현금성자산 및 기타금융자산(금융기관예치금)도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 전액 신용도가 우수한 국내 금융기관에 예치되어 있음에 따라 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. ① 당기말과 전기말 현재 각 금융상품별 신용위험과 관련된 분류는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 손상 및 연체되지않은 채권 연체되었으나,개별적으로손상되지 않은 채권 개별적으로손상된 채권 합계 현금및현금성자산 기타금융자산(금융기관예치금) 매출채권및기타채권(*) 합 계 (*) 임차보증금(비유동)에 대한 현재가치할인차금 116,907천원이 차감되지 않았습니다. (단위: 천원) 계정과목 손상 및 연체되지않은 채권 연체되었으나,개별적으로손상되지 않은 채권 개별적으로손상된 채권 합계 현금및현금성자산 기타금융자산(금융기관예치금) 매출채권및기타채권(*) 합 계 (*) 임차보증금(비유동)에 대한 현재가치할인차금 86,208천원이 차감되지 않았습니다.상기 금액은 대손충당금 및 현재가치할인차금 차감 전 총액 기준의 금액입니다. ② 당기말과 전기말 현재 매출채권, 기타채권 및 장기기타채권의 연령분석은 다음과 같으며, 연체되었으나 손상되지 아니한 채권금액 및 손상된 채권금액은 없습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 채권잔액 손상된 금액 채권잔액 손상된 금액 6개월내 6개월초과~1년이내 1년초과~5년이내 합 계 ③ 손상차손당기말과
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전기말 현재 연결회사는 매출채권과 기타채권 및 장기기타채권에 대하여 예상되는 기대신용손실이 없음에 따라 대손충당금을 설정하지 않았으며, 이에 당기와 전기 중 대손충당금의 기중 변동내역은 없습니다. 다. 유동성위험연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획,약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 1년이내 1년초과 ~5년이내 5년초과 합계 장부금액 매입채무및기타채무 장기차입금(*) 합 계 (*) 추정이자비용이 포함되어 있습니다. (단위: 천원) 구분 1년이내 1년초과 ~5년이내 5년초과 합계 장부금액 매입채무및기타채무 합 계 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 당사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발 활동(1) 연구개발 담당조직 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 (2) 연구개발 실적 연구과제명 소재명 수행기간 연구결과 및 기대효과 상용화실적/계획 여성 갱년기증상 개선용 기능성 소재 개발 기능성석류농축액P-estro HL - 국내 갱년기 여성 대상 갱년기증상 개선 및 폐경증상 유의적 개선 확인 - '갱년기 여성의 건강에 도움'의 기능성으로 식약처 개 별인정 원료 등록 - 논문발표 : SCI 1편, KCI 4편, 기타 1편 - 국내외 여성 갱년기증상 개선 소재 및 완제품시장 선점 - 여성갱년기 기능성 : 식약처 인정 완료(2014.04)- 에이치엘사이언스 : 황후의석류진, 갱년기N빨강석류, 뷰티마스터, 닥터에스트로, 닥터레드퀸(수출용) - 애터미 : 애터미석류미인 - 미FDA 등록 및 수출 - 국내, 일본, 중국, 미국, 유럽, 마카오 특허등록 완료 여성 갱년기증상 개선용 기능성 소재 개발 레드클로버복합물P-estro Clover - 국내 갱년기 여성 대상 갱년기증상 개선 및 폐경증상 유의적 개선 확인- 논문발표 : SCI 2편, KCI 1편 - 국내, 일본, 미국, 중국 특허등록 완료- 유럽 특허 출원 피부보습 및 주름개선, 탄력개선, 미백효과 등 복합 기능성 소재개발 기능성석류농축액P-estro BL - 국내 여성 대상 피부보습, UV케어 유의적 개선 확인. - 히알루론산합성증가에 의한 피부보습, 콜라겐 합성 증 가 및 분해 억제 및 엘라스틴 분해 억제를 통한 피부 탄 력 및 주름개선 효능 기전 확인. 멜라닌 합성 억제를 통 한 미백효과 확인 - 논문 발표 : SCI 2편, KCI 3편 - 피부보습, UV케어 기능성 : 식약처 개별인정 완료 (2016.08, 2021.05)- 에이치엘사이언스 : 피부N빨강석류- 국내, 일본, 미국, 유럽, 중국 특허등록 완료 피부보습 및 주름개선, 탄력개선, 미백효과 등 복합 기능성 소재개발 기능성석류농축분말P-estro BLPowder - 히알루론산 합성증가에 의한 피부 보습 효능 확인 - 피부 콜라겐 합성 증가, 콜라겐 분해 억제 및 엘라스틴 분해 억제를 통한 피부 주름 개선 및 탄력개선 효능 확 인- 멜라닌 합성 억제를 통한 미백 효능 확인 - 기술력 및 제품 단가에 대한 경쟁력 확보- 논문발표: SCI 2편, KCI 3편- 2021 몽드 셀렉션 금상 수상- 2022 스위스 제네바 국제발명대회 은상 수상 - 피부보습, 자외선에 의한 피부 손상으로부터 피부건 강을 유지하는데 도움 : 식약처 인정 완료(2018.08)- 에이치엘사이언스 : 스킨마스터 자사브랜드 런칭- 퍼포먼스 마케팅 회사 : 에버글로우 피에스트로, 샤이 닝올로지 - 이너뷰티 원료사업 및 완제품 판매-
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중국 보건식품 등록 계획 - 이너뷰티 건강기능식품 개발- 해외 원료 및 완제 수출- 미백, 주름개선, 피부보습, UV케어, 안티에이징, 항노 화분야 사업화 추진- 국내, 일본, 미국, 유럽, 중국 특허등록 완료 관절 및 연골건강의 2중 기능성 소재 개발 우슬 등 복합물HL-JOINT 100 - 염증개선, 연골분해억제, 연골재생효과 확인- 통증개선 및 염증활성억제 확인- 논문발표: 논문 4편 등록- 2017 세계여성발명대회 세계지적재산권기구(WIPO) 특 별상 및 금상 각각 수상- 2019 한국식품영양과학회 국제심포지엄 발표 및 정기 학술대회 기술혁신상 수상- 2021 몽드 셀렉션 금상 수상- 2021 IR52 장영실상 수상- 2022 스위스 제네바 국제발명대회 금상 수상 - 관절 및 연골건강 2중 기능성 : 식약처 개별인정 완료 (2018.11)- 염증활성억제, 통증 개선, 연골세포수 증가, 관절두께 개선을 통한 연골 및 관절건강 건강기능식품 개발- 우슬 JOINT 100 완제품의 자사 브랜드 런칭- 대형 유통사, 건강기능식품회사, 제약사 등에 원료 및 완제품 공급- 완제품의 수출 및 원료의 해외시장 개척 - 국내, 미국, 일본, 중국, 홍콩, 마카오, 유럽 특허등록 완료- 미 FDA OTC 등록 및 수출 식물성 페놀성분(Phytophenol black complex™)을 함유한 염모제용 소재 개발 - 식물성 페놀성분(Phytophenol black complex™)이 모 발의 케라틴에 부착되어 공기 중에 산소(O2)와 반응하 는 산화작용을 통해 흰색모발을 흑갈색으로 변화시키 는 기술- 2022 세계여성발명대회 세계지적재산권기구(WIPO) 특 별상 및 금상 각각 수상 - 국내 특허 등록 완료 - 탈모 기능성 샴푸 적용 및 완제 공동 개발- 에이치엘글로벌 : 모나케어 블랙샴푸- 국내 TV홈쇼핑, 온라인 유통, 아마존 판매 주1) 상기 연구과제들은 수행기간 이후에도 현재까지 지속적으로 추가 연구를 진행하고 있습니다.주2) 식물성 페놀성분(Phytophenol black complex™)을 함유한 염모 기술은 자회사 "에이치엘글로벌(HLG)"과 공동개발하여 특허 등록 을 완료하였습니다. (3) 연구개발 비용 (단위: 천원) 과 목 제25기(당기) 제24기(전기) 제23기(전전기) 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율 주) 당사는 연구개발(R)비용에 대해 자산으로 처리하지 않고 모두 비용으로 처리하고 있습니다. (4) 진행중인 연구과제 목록 연구과제 명 연구기간 실적 활용계획 퇴행성 골관절염 치료목적천연물 신약 개발 ~ 현재 진행중 - 전임상시험 결과 염증활성억제, 연골분해억제, 연골재생효과 확인- 퇴행성 골관절염 치료 목적 소재 개발- 논문발표: 논문 6편 등록- 2017 세계여성발명대회 세계지적재산권기구(WIPO) 특별상 및 금상 각각 수상- 2019 한국식품영양과학회 국제심포지엄 발표 및 정기학술대회 기술 혁신상 수상- 2021 IR52 장영실상 수상 - 퇴행성 골관절염 치료목적 천연물신약 개발- 글로벌 제약사에 기술 라이센싱 아웃 계약 추진- HL-JOINT100K 국내 특허 등록 완료 여성갱년기 증상 개선건강기능식품 소재 개발 레드클로버복합물 ~ 현재 진행중 - 국내 갱년기 여성 대상 갱년기(KI지수) 및 폐경기(MRS) 증상 개선 확인 - 논문 발표: SCI 2편 등록, KCI 1편 등록 - 여성갱년기 치료목적 의약품원료 개발- 글로벌 제약사에 기술 라이센싱 아웃 계약 추진- 국내, 일본, 미국 특허 등록 완료- 중국, 유럽 특허 출원 치은염 및 치주염 예방 및치료목적 신소재 개발HL PD28(*) ~현재진행중 - 항염 및 항산화(치주조직 내 염증인자 억제), 항균(구강 내 세균수 억제), 치주근보호(치은조직 내 콜라겐 섬유량 증가), 조직 재생을 통한 치은염 및 치조골 소실 억제(치조골 소실 억제 및 치조골량 증가) 효능을 확인- 치주염 및 치조골 손상 억제를 통한 직접적인 원인치료 소재 개발- 국내 대학병원 인체적용시험 완료- 논문 발표: KCI 2편 등록- 2018 세계여성발명대회
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금상 및 특허청장 특별상 각각 수상 - 잇몸건강 건강기능식품 완제품개발- 2차 목표 치은염 및 치주염 치료 천연물 신약 개발- 치은염 및 치주질환 개선 기능성 완제 개발- 글로벌 제약사에 기술 라이센싱 아웃 계약 추진- 국내, 미국, 일본, 중국, 홍콩, 유럽 특허 등록 완료- PCT 출원 다이어트 및 항당뇨 신소재 개발IB COMPLEX ~ 현재진행중 - 전임상시험 결과 지방 소화흡수 억제, 지방 합성 억제, 지방 산화 촉진, 지방 축적 억제 기전이 확인됨- 에너지 대사 조절, 혈당 흡수 조절, 당 대사 촉진 등 다양한 기전으로 비만, 당뇨의 근본적인 예방 또는 개선효과가 확인됨. - 당사의 소재는 복합기전에 의한 체중 및 체지방 감소 효과와 안전성 확보 된 소재로서 기존소재와 차별화된 경쟁력으로 국내외 시장 선점 가능- 논문 발표: SCI 3편 등록- 2020 세계여성발명대회 세계지적재산권기구(WIPO) 특별상 및 금상 각각 수상 - 대사증후군 예방 및 치료에 활용- 건강기능식품 개별인정형원료 개발 - 자사 브랜드 개발 - 건강기능식품 원료 및 완제 수출- 국내, 대만, 중국, 일본, 유럽 특허 등록 완료- PCT 출원 이너뷰티IBB COMPLEX 2021.10.01~현재진행중 - 복합기전에 의한 항산화, 주름 개선, 탄력 개선 및 피부 보습 효과와 안전 성이 확보된 소재로서 시장기술 대비 뛰어난 인체적용시험결과를 토대로 국내외 시장 선점 가능- 전임상시험완료, 인체적용시험완료- 논문 발표: KCI 1편 등록, SCIE 1편 등록 - 이너뷰티 식약처 개별인정형원료 개발 - 자사 브랜드 개발- 건강기능식품 원료 및 완제 수출 - 국내 특허 등록 완료 - PCT 출원 다이어트 및 근력개선신소재 개발ASC COMPLEX 2021.04.01~현재진행중 - 복합기전에 의한 체중 및 체지방 감소 및 근력개선 효과와 안전성 확보된 소재로서 기존소재와 차별화된 경쟁력으로 국내외 시장 선점 가능- 전임상시험중- 2024 세계여성발명대회 세미그랑프리 수상 - 대사증후군 예방 및 치료에 활용- 건강기능식품 개별인정형원료 개발 - 자사 브랜드 개발- 건강기능식품 원료 및 완제 수출- 대만 특허 등록- 국내 특허 출원 노화로 인한 인지력 및기억력 개선 신소재 개발HL-Neuropion 2021.07.01~현재진행중 - 복합기전에 의한 인지력 및 기억력 개선 효과와 안전성 확보된 소재로서 기존소재와 차별화된 경쟁력으로 국내외 시장 선점 가능- 전임상시험중 - 치매 또는 경도인지장애 예방 및 치료에 활용- 건강기능식품 개별인정형원료 개발 - 자사 브랜드 개발- 건강기능식품 원료 및 완제 수출- 국내 특허 출원 - PCT 출원 항당뇨 및 다이어트신소재 개발 HL GLP-1 2023.01.10 ~ 현재 진행중 - 복합기전을 통한 혈당 저하 효과로 당뇨 발생 위험 감소, 체중 및 체지방 감소 효과와 안전성이 확보된 소재로서 기존 소재와 차별화된 경쟁력으로 국내외 시장 선점 가능 - 효능평가 완료 - 대사증후군 예방 및 치료에 활용- 건강기능식품 개별인정형원료 개발 - 자사 브랜드 개발- 건강기능식품 원료 및 완제 수출- 국내 특허 출원 약용식물 혼합 발효추출물Phyto Estrogen Biome을유효성분으로 포함하는화장품 소재 개발 2020.07.01~현재진행중 - 자외선에 의한 피부세포 생존율 증가 확인- 항산화 효과 확인- 히알루론산 생성 확인- Phyto Estrogen Biome을 함유한 스킨케어 기초라인 개발 - 기능성 화장품 완제 개발- 파마슈티컬 코스메틱스 원료 판매- 안티에이징, 항노화 분야 사업화- 국내 특허 등록 마이크로바이옴 균주 개발 2022.05.01~현재진행중 - 개별인정형 프로바이오틱스 개발- 자사브랜드 개발- 건강기능식품 원료 및 완제 수출 신장기능개선 신소재 개발 NEPROBIN 현재 진행중 - 전임상시험결과 혈중 크레아틴, 혈액요소질소(BUN) 및 뇨중 베타2-마이 크로글로블린 등 신장기능 지표 현저한 개선효과 확인 및 산화스트레스 완화, 염증성 사이토카인 발현 억제, 신장섬유화 바이오마커인 α-SMA
에이치엘사이언스 — 사업보고서 (2024.12)

단백질 발현감소 등 손상된 신장조직의 재생 확인- 신장조직 내 염증활성 억제, 산화스트레스 감소 및 요독 물질 배출, 손상 된 신장조직의 재생 등 다양한 작용 기전이 확인된 혁신기전의 신소재로 서 국내외 시장선점 및 관련분야 경쟁력 확보 전임상시험 완료, 인체적용시험 진행중 - 국내 특허 출원 - 신장 기능 개선, 만성 신장 질환 예방 및 치료에 활용- 건강기능식품 개별인정형원료 등록- 자사 브랜드 개발- 건강기능식품 원료 및 완제 수출 발모 및 탈모 개선신소재 개발 ALOS ~ 현재 진행중 - 항산화, 항염, 모유두세포 증식 및 모발 성장자극인자 활성화 등 모발건강 관련 복합기전에 대한 효능을 갖는 안전성이 확보된 소재개발을 통해 국 내외 시장 선점 및 관련분야 경쟁력 확보 전임상 완료 - 국내 특허 출원 - 건강기능식품 개별인정형원료 개발 (모발건강) - 모발염색 화장품 개발- 탈모 기능성 샴푸 개발 - 자사 브랜드 개발 - 건강기능식품 원료 및 완제 수출 수면건강 신소재개발 ASC Ⅱ COMPLEX 2024.03.01 ~ 현재 진행중 - 수면건강에 대한 뛰어난 효능을 갖는 안전성이 확보된 소재개발을 통해 국내외 시장 선점 및 관련 분야 경쟁력 확보 전임상 진행 중 - 국내 특허 출원 - 건강기능식품 개별인정형원료 등록(수면건강)- 자사 브랜드 개발- 건강기능식품 원료 및 완제 수출 (*) HL PD28은 HL-DENTI 100 의 변경된 명칭입니다. 7. 기타 참고사항 가. 국내외 특허 등록 현황(45건) No. 특허 내용 주무관청 고함량의 엘라그산을 포함하는 석류 추출물, 및 석류 추출물의 불안장애, 우울증 또는 집중력장애 관련 효과를 향상시키는 방법 한국 특허청 고함량의 엘라그산을 포함하는 석류 추출물, 및 석류추출물의 갱년기 증상 관련 효과를 향상시키는 방법 한국 특허청 미국 특허청 중국 특허청 마카오 특허청 중국 특허청 마카오 특허청 미국 특허청 일본 특허청 유럽 특허청 고함량의 엘라그산을 포함하는 여성 갱년기 증상 개선용 석류 추출물 한국 특허청 고함량의 엘라그산을 포함하는 여성 갱년기 증상 개선용 석류 추출물 한국 특허청 석류농축물을 유효성분으로 포함하는 피부개선용 조성물 한국 특허청 석류농축물을 유효성분으로 포함하는 피부개선용 조성물 한국 특허청 미국 특허청 유럽 특허청 일본 특허청 중국 특허청 레드클로버 및 석류의 복합 추출물을 유효성분으로 포함하는 조성물의 여성 갱년기 개선 용도 한국 특허청 미국 특허청 일본 특허청 중국 특허청 HL-Joint 100(쇠무릅, 두충, 석류 추출물 등의 복합물)의 COX2, PGE2 억제를 통한 항염 효과, MMP-2, 9 억제를 통한 연골보호효과 및 type II collagen 합성 증가를 통한 연골재생효과에 의한 골관절염 개선 방법 한국 특허청 미국 특허청 일본 특허청 중국 특허청 마카오 특허청 홍콩 특허청 유럽 특허청 HL-JOINT 100K를 이용한 골관절염의 예방 개선, 또는 치료용 조성물 한국 특허청 HL PD28(*)의 치주골소실 억제 및 재생에 의한 치은염 및 치주염 개선방법 한국 특허청 미국 특허청 일본 특허청 IB복합물을 유효성분으로 포함하는 비만 및 또는 당뇨를 동반하는 대사증후군의 예방, 개선 치료용 조성물 한국 특허청 대만 특허청 약용식물 혼합 발효추출물(Phyto estrogen biom)을 유효성분으로 포함하는 항산화, 자외선에 의한 피부 손상 억제, 히알루론산 생성 증가, 항노화 화장료 조성물 한국 특허청 중국 특허청 중국 특허청 일본 특허청 홍콩 특허청 유럽 특허청 유럽 특허청 대만 특허청 식물성 페놀 성분(Phytophenol black complex)을 함유하는 염모제용 조성물 및 이의 사용방법 한국 특허청 IBB complex를 유효성분으로 포함하는 항노화 피부 개선용 조성물 한국 특허청 (*) HL PD28은 HL-DENTI 100 의 변경된 명칭입니다. 나. 국내외 특허 출원 현황(17건) No. 특허 내용 주무관청 레드클로버 및 석류의 복합 추출물을 유효성분으로 포함하는 조성물의 여성 갱년기 개선 용도(분할) 한국