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일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 다) 금융자산의 손상 연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산 및 계약자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은유의적이지 않습니다. (1) 매출채권 및 계약자산 연결회사는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실률이 계약자산의 손실률에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다. 기대신용손실률은 보고기간말 기준으로부터 매출과 관련된 거래처의 신용등급과 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 수 있는 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 한편, 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. 당기 중 손실충당금의 변동 내역은 없습니다. (2) 상각후원가 측정 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금 등이 포함됩니다. 당기 중 손실충당금의 변동 내역은 없습니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 라) 대손상각비 당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 매출채권 마) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 당기말 현재 연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산을 보유하고 있지 않아 관련된 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 3) 유동성 위험연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 매칭시키고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 147,000백만원, USD 90,000천, EUR 26,000천(전기말: 247,000백만원, USD 60,000천, EUR 26,000천)을 확보하고 있습니다. 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 관리되며 이러한 한도는 연결회사가 속한 시장의 유동성 상황을 고려하여 책정됩니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다. 연결회사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 1년 이내 1년 초과 5년 이내 합 계 매입채무및기타채무(*) 기타금융부채 파생금융부채 합 계 (*) 종업원급여와 관련된 채무는 제외하였습니다. (단위: 천원) 구
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분 전기말 1년 이내 1년 초과 5년 이내 합 계 매입채무및기타채무(*) 기타금융부채 파생금융부채 합 계 (*) 종업원급여와 관련된 채무는 제외하였습니다. 4) 자본위험관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 총부채를 총자본으로 나누어 산출한 부채비율을 이용하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부 채(A) 자 본(B) 부채비율(A/B) 나. 파생상품거래현황 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 자 산 부 채 자 산 부 채 통화이자율스왑 당기말 현재 연결회사는 외화채권ㆍ채무의 환율변동 위험 회피 목적으로 USD 34,177천, EUR 26,040천을 계약금액으로 하는 14건의 통화이자율스왑 계약을 체결하고있으며 위험회피회계는 적용하지 않습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발 담당조직 연구개발 담당조직.gif 연구개발 담당조직 2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제59기 제58기 제57기 비 고 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 연구개발비용은 정부보조금 차감전 금액임 3) 연구개발 실적 연 구 과 제 연구결과 및 기대효과(기술개발 내용) 제품 등의 명칭과 반영내용 개 발 기 간 보일러 열교환기 보일러 열교환기용 페라이트 소재 개발 승용 디젤 신U 엔진 촉매변환기 히트쉴드 소재 개발 1.6급 디젤 승용 신U엔진 촉매변환기 히트쉴드 수요 개발(Euro6C 배기규제 대응, 단열 및 진동/차폐 성능 향상) 듀플렉스 냉연기술 개발 탈황설비用 듀플렉스 냉연제조기술 개발 페라이트계 테일트림 부품 개발 부품 원가 절감형 페라이트계 테일트림 수요 개발 가전제품 외장재용 STS 텐트성능 개선 식기세척기 및 건조기 강도상향 공정 기술 개발 STS 430LX 철도차량용 부품 소재 개발 제동저항기용 고내열 오스테나이트계 소재 수요 개발 OLED용 초박판 INVAR 냉간압연 소재 개발 OLED용 INVAR 소재 국산화 INVAR36 2024.07 ~ 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 당사는 미래가치창출을 위해 R 활동의 지적재산화에 집중하여 보고서 작성기준일 현재 국내외 12 건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 보유 중인 국내외 특허권은 스테인리스강 및 자동차 부품 제조 방법에 관한 것으로 현대비앤지스틸의 핵심 생산기술로 활용되고 있습니다. 구분 특허/등록/상표내용 보유 특허 자동차 샤시 및 차체용 알루미늄ㆍ마그네슘ㆍ규소ㆍ구리 합금및 그 주조방법 배기가스 정화를 위한 금속필터용 모재의 제조방법,이를 적용한 금속필터용 모재 및 금속필터 선박 배기가스 필터용 저온 활성 촉매, 그 제조방법 및선박용 배기가스 필터 선박용 배기가스 필터 조립체 주형 제조 설비 실린더 블록용 라이너 가열 시스템 및 그 방법 사형주형을 이용한 라이너리스 실린더 블록의 제조방법 접촉저항이 우수한 고분자 연료전지분리판용스테인리스강 및 그 제조방법 표면 광택성 및 내식성이 우수한 스테인리스강 그 제조방법 선박 배기가스 정화용 금속필터와 그 제조방법 계면접촉저항이 우수한 고분자 연료전지분리판용페라이트계 스테인리스강 및 제조방법 12(국내) 고분자 연료 전지분리판용 스테인리스강 및 그 제조방법 출원 특허 12(해외) 고분자 연료 전지분리판용 스테인리스강 및 그 제조방법 나. 회사 환경 규제 관리 당사는 스테인리스 생산 공정에서 발생할 수 있는 환경, 사회적 리스크를 최소화하기 위해 환경오염 물질 감축 목표를 설정하고 꾸준히 관리하고 있습니다. 환경경영 정책방침을 바탕으로 환경 유해성을 감소시키는 친환경 경영을 추구하고, 환경안전 전담부서 운영으로 환경 리스크에 적극 대응하고자 노력하고 있습니다. 관리>당사는 오염물질 저감을 위해 주요 대기 및 수질 오염물질에 대해 법 기준 대비 엄격한 내부 관리 기준을 수립하여 철저하게 관리하고
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있습니다. 법 기준 대비 대기오염물질 및 수질오염물질의 내부 관리 기준은 80% 수준으로 설정했습니다. 또한, 설비 투자 등을 바탕으로 대기 및 수질 오염물질 배출량을 대폭 감소시켰습니다. 구분 대기오염물질 수질오염물질 항목 질소산화물 황산화물 먼지 질소 인 유기탄소 부유물질 법기준 42~105 14.7~98 15~30 자체기준 33.6~84 11.8~78.4 12~24 측정결과(전체 평균) 당사는 사업장에서 발생하는 폐기물을 최소화하기 위해 체계적인 폐기물 처리 프로세스를 수립하였으며, 폐기물 성분 분석 후 적법한 처리업체를 이용하여 처리하고 있습니다. 확대>당사는 환경안전 중요성 증대에 따라 관련 투자를 적극적으로 실시하고 있습니다. 2024년 환경ㆍ안전ㆍ소방 부문에 약 70억 원을 투자하였습니다. 다. 산업의 특성 □ 스테인리스 산업 (1) 중화학공업의 기초소재산업 스테인리스 강판을 포함한 특수강산업은 기계장비, 운수장비, 석유화학설비, 발전설비, 산업용공구 등 중화학공업의 필수적인 기초소재를 제공하는 산업입니다. (2) 자본집약적산업 스테인리스 강판업은 철강산업의 한 분야로 국가의 산업활동에 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업으로 거액의 자본투자가 요구되는 장치산업입니다. (3) 기술집약적산업 스테인리스 산업은 야금, 기계, 전기, 화학 등의 종합기술을 필요로 하여 제품용도에 따라 다양하게 장기간의 기술개발 및 축적이 요구되는 기술집약적 산업입니다. (4) 소량다품종 산업 스테인리스 제품은 그 종류가 매우 다양하여 현재 개발 실용화된 강종만도 수백종에 달할 정도로 다품종, 다규격, 소량 수요형태를 지닙니다. (5) 수요산업의 집중도가 낮은 산업 스테인리스 냉연강판의 수요산업은 가전, 운송장비, 건설, 전기기기 등 여러 산업에 걸쳐 투입되고 있어 수요산업의 집중도가 낮은 산업입니다. □ 자동차부품 산업 자동차부품 산업은 자동차의 근간이 되는 사업으로 자동차 제조시 소요되는 수만여 개의 부품을 제조/생산하는 산업활동 전체를 말합니다. (1) 기술집약적 산업 자동차부품 산업은 고도의 설계, 가공기술 및 품질 관리능력이 매우 중요한 산업으로 부품성능에 따라 자동차의 성능 및 품질에 큰 영향을 미치는 기술집약적 산업입니다. (2) 계열화된 시장구조 국내 자동차 부품산업은 완성차기업을 모기업으로 하여 1차 및 2차 수급기업으로 수평적인 계열화 관계를 형성하고 있고 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 유지하고 있습니다. (3) 전후방 산업에 미치는 파급효과가 큼 전방산업인 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 산업입니다. 라. 산업의 성장성 □ 스테인리스 산업 스테인리스 산업은 다양한 수요산업의 고급화와 친환경 등의 산업 패러다임 변화와 발맞추어 함께 변화하고 있습니다. 이와 관련된 스테인리스강 수요는 지속적으로 발생할 것으로 기대하고 있습니다. 2024년 국내 스테인리스 업체의 생산량은 전년 대비 12% 증가한 100만톤 입니다. □ 자동차 부품 산업 자동차 부품 산업은 자동차 산업과 밀접한 연관을 갖고 있습니다. 2024년 국내 자동차 업체의 생산량은 전년 대비 3% 감소한 약 413만대(한국자동차산업협회)로 이는 전년 동기 최대 실적에 따른 기저효과에 기인합니다. 마. 경기변동의 특성 및 계절성 □ 스테인리스 산업 스테인리스 냉연 강판 실수요 시장은 가전, 운송장비, 건설, 전기기기 등의 주요 수요 산업의 경기에 직접적인 영향을 받고 있으며, 유통 시장의 수요 변동은 니켈, 크롬 등의 비철금속 가격과 스테인리스 판가 흐름에 영향을 받고 있습니다. □ 자동차 부품 산업 자동차부품 산업은 경기변동에 민감한 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 현재 기존 내연기관 자동차 위주로 판매되던 자동차 시장은 전기차, 수소전기차 등 친환경차의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 바. 국내외 시장여건 □ 스테인리스 산업 2024년 국내 스테인리스 냉연 판매량은 101만톤(한국철강협회)으로 전년 대비 13%
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증가하였습니다. 판매량 증가의 주요 원인은 2022년 9월에 발생한 태풍 영향에 따른 2023년 1분기까지의 공급 차질 기저효과입니다.한편 스테인리스 수요 위축 상황은 지속 중입니다. 2022년 하반기부터 세계 각국의 중앙은행은 급격한 물가상승률을 완화시키기 위해 긴축 정책을 시행하였고, 이는 스테인리스 주요 수요산업의 경기 부진으로 이어지며 스테인리스 수요 감소로 이어졌습니다. 2024년 9월 이후 미국 중앙은행의 빅컷(기준금리 50bp 인하) 등 긴축 정책 기조는 완화되었으나 수요산업으로의 긍정적인 영향은 나타나지 않은 상황입니다.□ 자동차부품 산업 자동차 부품 산업은 완성차 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2024년 국내 자동차 업체의 판매량은 지난해 대비 3% 감소한 약 441만대였습니다(한국자동차산업협회). 판매량 감소의 주요 원인은 경기부진 및 고금리에 따른 소비심리 위축입니다.한편, 2024년 국내 완성차 업체의 친환경차 판매량은 전년 동기 대비 9% 증가한 약 139만대로 하이브리드 차량, 전기차 등 친환경 자동차로 패러다임이 변화하고 있어, 당사가 영위하는 내연기관(디젤 등) 자동차 산업의 수요는 감소하고 있습니다. 사. 경쟁상황 □ 스테인리스 산업 스테인리스 산업의 경쟁력은 원가와 품질로 구분할 수 있습니다. 시장내 치열한 가격 경쟁에 대응하기 위해 당사는 원가절감을 통한 가격 경쟁력 강화와 품질ㆍ서비스 개선을 통한 차별화에 초점을 맞추고 있습니다. 첫째, 주요 열연 공급사로부터 원재를 조달하고 있으며, 탄력적인 재고운영을 통해 가격 경쟁력을 강화하고 있습니다. 둘째, 생산성과 품질 향상을 위해 공정 개선, 산학 협력 등 현장의 아이디어와 치밀한 연구결과를 제품에 적용하고, 스테인리스 수요의 고급화 및 다양화 흐름에 맞추어 다양한 표면을 개발하고 있습니다. 셋째, 주요 수요산업의 동향을 분석하여 기존 고객사와의 전략적 관계 구축 및 신규 거래선 개발을 적극 추진하고, 수요를 선도하기 위해 신규 표면 및 강종을 지속적으로 개발하고 있습니다. □ 자동차 부품 산업 자동차 부품 산업은 주요 수요처인 완성차업체에 대한 영업의존도가 높은 산업으로, 완성차업체에 대한 안정적인 납품물량 확보와 신차 개발에 따른 공급기반 확장이 주요 과제입니다. 당사는 제품 개발 단계부터 완성차업체와 협력 관계를 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 아. 시장점유율 추이 (단위 : 톤,%) 구분 제59기 제58기 제57기 수 량 점 유 율 수 량 점 유 율 수 량 점 유 율 당 사 기 타 합 계 ※ 상기 자료는 한국철강협회 통계자료의 스테인리스 냉연강판 기준입니다.※ 상기 자료 중 당사의 자료는 임가공 및 부산물은 제외된 수량입니다.※ 상기 자료는 내수 시장 점유율입니다. 자. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원,%) 사업부문 매출유형 품 목 매출액 비율 스테인리스 제품 스테인리스 강판 상품 가공수입 기 타 제품 등 자동차 부품 등 합 계 ※ 당사는 기타 부문의 규모가 경미하여 각 사업의 부문별 자산, 부채, 영업이익을 분류하고 있지 않습니다.※ 기타 요약 재무현황은 『III. 재무에 관한 사항 - 가. 요약연결재무정보』를 참조하시기 바랍니다. ※ 상기 재무현황은 K-IFRS에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세에 대하여도 면밀한 검토를 하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2024년 국내 스테인리스 시장은 2022년 하반기부터 시작된 시장악화가 지속되었습니다. 국내외 경기 부진에 따른 전방 수요산업의 침체는 지속되었고, 저가 수입재가 대거 유입되어 시장의 공급과잉을 가중시켰습니다. 이러한 불확실한 시장환경에서 당사는 생존을 목표로 강도 높은 구조조정과 더불어 수익성 중심의 중장기 전략을 수립하고 실행하였습니다. 그 결과, 2024년 연결재무제표 기준 매출액은 전년대비 약 24% 감소된 7,954억원이며, 손익은 영업이익 306억원, 당기순이익 250억원으로 흑자전환하였습니다.연결기준 주요 안정성 지표인 부채비율 46.0% (전년 60.5%), 자기자본비율 68.5% (62.3%)로 개선되었으며, 수익성 지표인 ROE (4.8%, 전년 -6.1%), ROA (3.3%, 전년 -3.8%)로 실적개선에 따라 증가하였습니다. 2025년 국내 스테인리스 시장은 여전히 불확실성 속에 놓여 있습니다. 각 국의 보호무역주의는 심화되고, 전방 수요산업의 침체는 지속되고 있습니다.어려운 대내외 환경에도 불구하고 당사는 지속가능한 수익 구조를 확보하고 이를 유지하는데 전 임직원의 역량과 노력을 집중할 계획입니다. 고품질 제품 라인업을 다양화하여 수익성을 제고하고, 고객 니즈 충족에 최선을 다해 신규 고객을 확보하겠습니다. 또한 원재사와의 전략적 관계를 강화하고 생산 공정 최적화 등 개선을 통해 비용을 절감할 수 있도록 최선을 다하겠습니다. ※ 당사의 자동차부품 사업의 규모는 전체 매출의 5% 수준으로 별도 기재를 생략하였습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태(연결) (단위 : 백만원) 구 분 제59기 (2024년 12월말) 제58기 (2023년 12월말) 증 감 증감율(%) [유동자산] ㆍ현금 및 현금성자산 ㆍ매출채권 및 기타채권 ㆍ기타유동자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ투자부동산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본] [이익잉여금] 자본총계 자기자본비율 6.2%p 부채비율 -14.5%p ※ 연결재무제표 기준입니다. - 자기자본비율 : 자본총계 ÷ 자산총계 - 부채비율 : 부채총계 ÷ 자본총계 [자산]2024년말 당사의 자산총계는 전년대비 약 5% 감소하였는데, 현대제철 위탁생산 종료로 매출이 감소함에 따라 매출채권 등 운전자본 감소가 주 원인입니다.[부채]부채총계는 전년대비 약 20% 감소하였습니다. 환율
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상승에 따른 외화차입금의 증가와 11월 제206회 사모사채 100억원 발행 등으로 일부 증가하였으나, 5월 제204회 무보증 공모사채 500억원 상환과 원재매입 축소로 매입채무가 감소하여 부채총계는 감소하였습니다.[자본]자본총계는 전년대비 약 5% 증가하였습니다. 당기순이익(250억원) 등으로 인한 이익잉여금의 증가에 따른 결과입니다. 2) 영업실적(연결) (단위 : 백만원) 과 목 제59기 제58기 증감 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 물류비 영업이익 흑자전환 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 지분법손익 법인세비용차감전순이익 흑자전환 법인세비용 당기순이익 흑자전환 ROE 10.9%p ROA 7.1%p - ROE : 당기순이익 ÷ 자본총계 - ROA : 당기순이익 ÷ 자산총계 현대제철 위탁생산 종료에 따라 전체 매출액은 감소(전년대비 -23.9%)하였으나, 스테인리스 시황이 일부 개선되고, 수익성 위주의 포트폴리오 재구축 등 경영 활동으로 실적 개선되어 흑자전환하였습니다.3) 신규사업- 해당사항 없습니다.4) 중단사업 - 해당사항 없습니다.5) 조직변경 등 - 당사는 2024년 12월말 기준 1담당 2총괄 5부문 체제로 보고서 작성일 현재까지 유지하고 있습니다. 핵심 2총괄 담당임원을 등기임원으로 지정하여 이사회 중심의 책임경영을 강화하였습니다. 아울러 각 부문별 기획업무를 통합하여 전사 기획을 담당하는 경영기획부문을 신설하였으며, 2025년 1월 1일부 재경부문을 경영관리부문으로 변경하여 기존 재경부문에 경영지원, 인사업무를 통합하여 신속하고 유기적인 의사결정을 통해 부서간 업무 효율성을 제고하고자 하였습니다.6) 환율 변동 영향 연결회사는 수출을 통한 외화유입보다 수입을 통한 외화지출이 많으며, 주요 거래통화는 미국달러화(USD)이고, 수출거래로 일부 유입되는 유로화(EUR) 및 일본엔화(JPY)는 대부분 미국달러화(USD)로 환전하여 수입대금의 결제용으로 사용하고 있으므로 환율변동위험에 노출된 주요통화는 미국달러화(USD)입니다. 연결회사의 위험관리정책은 일차적으로 수출대금과 수입대금의 매칭을 통해 환위험을 축소하고 이차적으로 연결회사의 재무적 성과에 대비하여 허용 가능한 수준으로 환위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류를 하며, 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하는 등 재무구조의 건전성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환위험에 노출된 외화는 미국달러화(USD), 유로화(EUR) 등이 있습니다. 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동 시 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당 기 말 전 기 말 외화금융자산 외화금융부채 세전손익 효과 환율 상승시 환율 하락시 ※ 상기 외화금융부채에는 외화 리스크 헷지를 위해 통화이자율스왑계약이 체결된 차입금 83,847백만원이 포함되어 있습니다.7) 자산손상 또는 감액손실 등 연결회사는 보고기간말 현재 연결회사의 순자산 장부금액이 시가총액보다 큼에 따라자산 손상 징후가 존재한다고 판단하여 현금창출단위에 대한 손상검사를 수행하였습니다. 연결회사는 스테인리스 냉연강판사업부와 자동차부품사업부(광주공장, 당진공장)로 현금창출단위를 구분하였으며, 스테인리스 냉연강판사업부는 사용가치, 자동차부품사업부는 공정가치에 처분부대비용을 차감한 금액에 기초하여 회수가능액 검토를 수행하였습니다. 자산손상에 대한 상세 내용은 첨부된 『연결감사보고서 주석 15』를 참고하시기 바랍니다. 라. 유동성 및 자금조달, 지출 1) 유동성에 관한 사항당사는 당기말 현재 연결기준으로 786억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기말 전기말 증감 현금 및 현금성자산 기타금융자산 유동성 계 2) 자금조달 현황 - 금융기관 차입금 내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 합 계 - 사채내역 (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 연이자율(%)(보고기간말 현재)
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미상환잔액(액면금액) 당기말 전기말 제 204 회 확정금리 원화사채 제 205 회 확정금리 원화사채 제 206 회 확정금리 원화사채 합 계 유동성사채 사채할인발행차금 합 계 사채 사채할인발행차금 합 계 3) 자금지출에 관한 사항 (단위 : 백만원) 구분 당기 전기 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금 및 현금성자산의 증감 기초 현금 및 현금성자산 외화환산차이 기말 현금 및 현금성자산 마. 부외 거래 당사는 사업보고서 제출일 현재 부외거래는 없으며, 기타 사항에 대해서 첨 부된 『연결감사보고서 주석24』를 참고하시길 바랍니다. 바. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결재무제표 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에 기술되어 있으며, 당기 연결 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.당기에 새로 적용한 한국채택국제회계기준과 그로 인한 회계정책의 변경 내용은 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 (2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 (3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 (2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 (3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 첨부된 『 연결감사보고서 주석 2』에 작성기준 및 중요한 회계처리 방침에 상세히 기재하였습니다. 사. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 식별하여 연결회사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리는 연결회사의 정책에 따라 재정팀 및 영업기획팀에 의해 이루어지고 있으며, 연결회사 모든 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 자세한 사항은 첨부된 『 연결감사보고서 주석 4, 5』에 상세히 기재하였습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 종합건설업체로서 사업을 건축사업과 토목사업으로 분류가능합니다. 연결실체가 영위하는 건축사업은 일반외주건축, 공공건축, 조경사업, 주택(재건축/재개발, 도급사업) 등이며, 토목사업은 종합심사제, 종합평가낙찰제 및 적격 공공공사, 민자SOC, Turn-key사업 등을 수행하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 건설업은 도로, 항만, 산업시설, 주택 건설 등 광범위한 고정 자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간산업이며 발주자로부터 주문을 받아 구조물, 건축물 등을 완성하는 수주산업입니다. 또한 타산업에 비해 생산, 고용유발 효과 및 부가가치 창출효과가 크기 때문에 국내경기에 매우 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 건설업은 주로 옥외 현장을 이동하여 시공하며, 동시에 여러 공사 현장을 운영하는 분산적인 특성을 가지고 있기 때문에 효율적인 관리와 운영이 중요하고 기상 조건에 따라 채산성이 크게 좌우되는 특징을 가지고 있습니다. 또한, 건설업은 수주산업이며 국내 경제 전반에 영향을 미치는 기간산업으로, 경제 상황에 민감하게 연동하는 성격을 가지기 때문에 전반적인 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세와 밀접한 관련이 있습니다. 정부의 엄격한 규제를 받고 정부 정책에 연동한 변동성이 큰 산업이며, 부동산 정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다. 건설업은 국내경제의 지속적인 성장과 함께 발전하고 있습니다. 특히 트렌드 및 기술에 민감하게 반응하는 건설업의 특성을 감안할 때, 건설업도 단순 시공위주의 사업방식을 탈피하여 타 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화할 것으로 예상됩니다. 국내경제 또한 인플레이션, 금리 인상, 주택경기 침체 등에 위기 상황이 지속되고 있습니다. 특히 국내경제와의 의존관계가 높은 건설업 또한 분양 상황, 원자재 가격 변동 등에 큰 영향을 받고 있습니다. 당사는 1970~80년대 서울 강남지역에서의 대규모 주택 공급을 통하여 국내 아파트문화를 선도해온 주택의 명가로 주택사업 부문에서의 오랜 노하우와 전통을 보유하고 있습니다. 주택경기 변동에 민감한 주택부문 위주의 사업구조를 개선하기 위하여 일반건축부문의 포트폴리오 비중을 높였으며, 건축부문 및 토목부문 역량을 강화하고 디벨로퍼 사업추진을 위한 대형 건설사로 도약하고자 노력하고 있습니다. 당사 사업의 개요에 대한 세부내용은 Ⅱ 사업의내용 - 7. 기타참고사항을 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1) 주요공사 현황 (단위 : 백만원,%) 구 분 주요 서비스 제68기 제67기 제66기 비 고 시공 실적 매출액대비비율 시공 실적 매출액대비비율 시공 실적 매출액대비비율 국내도급공사 건축공사 관급 건축공사 건설용역 민간 소계 토목공사 관급 토목공사 건설용역 민간 소계 분양 공사 주택 공급 등 기타 기타용역매출 등 합 계 3. 원재료 및 생산설비 1) 원재료 매입 현황 및 가격변동 추이 구 분 구체적 용도 매입액 (백만원) 매입액 (비율) 단가 변동추이(원) 기준규격 주요매입처 제68기 제67기 제66기 레미콘 건축/토목 유진기업 외 철근 건축/토목 현대제철 외 시멘트 건축/토목 수도권 40KG 기준 동일양회 외 가구류 건축 현대리바트 외 PHC파일 건축 D500-10M기준 동진파일 외 기타 건축/토목 계 ※ 상기 품목은 국내외 원자재 가격변동에 큰 영향을 받으며, 대부분의 원재료는 경쟁시장 품목입니다. - 생산 및 설비에 관한 사항 1) 주요 설비 현황 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소 소유형태 소 재 지 면적(㎡) 기 초장부가액 증 감 당기상각 당기말장부가액 비 고 (공시지가) 취득 대체 폐기/처분 손상차손(환입) 본점 자가보유 경기도 안성시 공도읍 마정리 112-69외 14필지 자가보유 세종시 조치원읍 신흥리 189-5외 6필지 자가보유 경기도 평택시 청북읍 옥길리 606-2 자가보유 천안시 동남구 성남면 용원리 외(운전리포함) 자가보유 경기도 수원시 영통구 신동 자가보유 이천시 대월면 군량리 572-3외 1필지
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자가보유 이천시 대월면 군량리 572-10외 11필지 합 계 ※ 비고란의 표시금액은 보고서 제출일 현재 공시지가입니다.※ 상기 토지의 당기말 장부가액 28,222백만원은 유형자산(토지) 865백만원 및 투자부동산(토지) 27,357백만원 의 합계금액입니다. [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소 소유형태 소 재 지 면적(㎡) 기 초장부가액 증 감 당기상각 당기말장부가액 비 고(시가표준액) 취득 대체 폐기/처분 손상차손(환입) 본 점 자가보유 경기도 안성시 공도읍 마정리 112-69 자가보유 경기도 수원시 영통구 신동 자가보유 천안 성남면 용원리 735 자가보유 이천시 대월면 군량리 572-3 자가보유 이천시 대월면 군량리 572-10 합 계 ※ 상기 건물의 당기말 장부가액 108,640백만원은 유형자산(건물) 26백만원 및 투자부동산(건물) 108,614백만원의 합계금액입니다.※ 비고란의 표시금액은 보고서제출일 현재 지방세 과세시가표준액임.[자산항목 : 집기비품] (단위 : 백만원) 사업소 소유 소 재 지 구 분(수량) 기 초장부가액 증 감 당기상각 당기말장부가액 비 고 증가 감소 본 점 자가보유 서울 등 여의도 IPT 구축 자가보유 서울 등 여의도사옥 공유오피스 및 회의실 집기(퍼시스) 자가보유 서울 등 여의도 사옥 인테리어(24층) 자가보유 서울 등 백본 스위치 자가보유 서울 등 가상화서버(가상화서버(HP-DL380)) 자가보유 서울 등 24층 직원 사무집기/파티션/3단서가 등 자가보유 서울 등 여의도 사옥 인테리어 자가보유 서울 등 25층 접견실 증평 인테리어 자가보유 서울 등 DLP 정보유출방지 서버 2대 + WEBKEEPER 1대 자가보유 서울 등 자가보유 서울 등 기 타 합 계 [자산항목 : 소프트웨어] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소 재 지 구분(수량) 기 초장부가액 증 감 당기상각 당기말장부가액 비 고 증가 감소 본점 자가보유 서울 등 1EA M-PLAN 매출공정관리시스템 개발 자가보유 서울 등 1EA BIM기반 공동주택 내역관리시스템 자가보유 서울 등 1EA DL-QMS 품질관리시스템 자가보유 서울 등 1EA 표준프레임워크 자가보유 서울 등 1EA 안전보건시스템 자가보유 서울 등 1EA 건축하자관리시스템(BASS) 개발 자가보유 서울 등 3EA EDMS/FBS 고도화 인프라 도입 자가보유 서울 등 1EA MS EA 3년차 자가보유 서울 등 1EA 분양시스템 하자프로세스(TOSS5.0 framework 자가보유 서울 등 6EA 자가보유 서울 등 1EA CRM 시스템 구축 자가보유 서울 등 1EA 건축하자시스템 BASS 2차 자가보유 서울 등 1EA ActiveDirectory(통합계정, AD) / 메일아카이빙 자가보유 서울 등 1EA DL건설 e편한세상 브랜드 홈페이지 리뉴얼(2021) 자가보유 서울 등 1EA M_PLAN 매출공정관리 플래닝 시스템 자가보유 서울 등 1EA 안전2차 시스템 개발(S-NET) 자가보유 서울 등 1EA BIM기반 물류센터 내역관리시스템 자가보유 서울 등 1EA Partners Portal 개발(협력회사 포탈 개발) 자가보유 서울 등 1EA 문서보안(DRM) 자가보유 서울 등 2EA 시장성 분석 플랫폼 자가보유 서울 등 1EA 안전3차 시스템 개발(S-NET) 자가보유 서울 등 1EA M-PLAN 공정관리 전수조사 시스템 자가보유 서울 등 기 타 합 계 4. 매출 및 수주상황 1) 매출에 관한 사항 (단위 : 백만원) 구 분 공사 종류 매출유형 제 68 기 제 67 기 제 66 기 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 국내 도급공사 건 축 건축공사 건설용역 토 목 토목공사 건설용역 해외도급공사 건 축 건축공사 건설용역 토 목 토목공사 건설용역 분양공사 주택공급 등 기 타 기타용역매출 등 합 계 2) 수주 및 판매전략 등 - 수주판매조직 구 분 조 직 명 토목사업본부 토목공공사업팀, 토목기술사업팀, 토목민간사업팀 주택건축사업본부 주택민간사업팀, 주택공공사업팀, 도시정비사업팀, 분양마케팅팀 - 수주전략 (1) 관급공사 - 정부 정책 변화에 따른
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사업참여 기회 모색 (종합심사낙찰제) - 설계 역량 강화를 통한 T/K, 기술제안 사업 참여 (2) 민간공사 - 비주택부문 실적확보 주력 - 신규 발주처 발굴을 통한 사업참여 확대 - 수익성 및 정부의 정책을 고려한 선별적인 시장 진입 - 판매 전략(분양 및 임대전략) 및 판매 조건 당사는 철저한 마케팅 분석을 통해 분양성이 입증되고 실수요가 뒷받침되는 사업지 중심으로 신규분양 전략을 수립하여 시행하고 있으며, 기 분양된 사업지별로 차별화된 마케팅을 실시하고 있습니다. 또한 품질경쟁력 및 브랜드 가치 제고에 역점을 두어 신규고객 창출과 충성도 높은 고객 확보를 도모하고 있습니다. 매 출 구 분 판 매 조 건 1. 공사수입 - 공사도급계약서 및 공사기성고에 의한 판매 2. 분양수입 (주택/부동산) - 아파트 : 공개청약에 의한 판매와 공사기성고에 따른 중도금 수납에 의한 판매- 부동산 : 상가 등 기타 부동산은 공개입찰/수의계약에 의한 판매 3) 수주상황 (1) 수주현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구분 발 주 처 공 사 명 계 약 일 완 공 기 본 완 성 계 약 비고 예 정 일 도 급 액 공 사 액 잔 액 관급 한국토지주택공사 충남도청(내포) 신도시 RH-12BL 아파트 건설공사 5공구 한국토지주택공사 양산사송 A-7BL 아파트 건설공사 7공구 한국토지주택공사 청주지북 B-1BL 아파트 건설공사 한국도로공사 용인구리건설사업단 안성구리도로12공구 경기도청북부청사 옥정-포천 광역철도 2공구 건설공사 국가철도공단 인덕원~동탄 복선전철 제10공구 노반신설 기타공사 한국수자원공사 송산그린시티 남측지구 조성공사(3공구) 부산광역시 엄궁대교 한국도로공사 새만금전주건설사업단 새만금전주5공구 기타 소 계 민간 창원 회원2구역 주택재개발정비사업조합 e편한세상 창원 퍼스트원 금송구역주택재개발정비사업조합 금송구역주택재개발정비사업 전도관구역주택재개발정비사업조합 e편한세상 도원역 퍼스트하임 제영산업개발(주) e편한세상 헤이리 흥덕홀딩스㈜ e편한세상 평택 라씨엘로 한국투자부동산신탁 주식회사 e편한세상 사천 스카이마리나 캐피탈랜드코리아제14호부동산일반사모투자회사 양산북정물류 범일3구역 도시환경정비사업조합 e편한세상 범일 국제금융시티 퍼시픽피치피에프브이 주식회사 부천 피치피에프브이 데이터센터 신축공사 주식회사 파도 e편한세상 평택 하이센트 장암생활권3구역 주택재개발정비사업조합 e편한세상 신곡 시그니처뷰 대명2동명덕지구주택재개발정비사업조합 e편한세상 명덕역 퍼스트마크 주식회사 케이티엔지 e편한세상 대전역 센텀비스타 숭의3 주택재개발정비사업 e편한세상 제물포역 파크메종 주식회사 케이티앤지 디지털 엠파이어 평촌 비즈밸리 인천여상주변 재개발정비사업조합 e편한세상 동인천 베이프런트 주식회사 부림 e편한세상 구미상모 트리베뉴 홍익이노빌드 주식회사 e편한세상 시티 천안아산역 주식회사 케이티앤지 e편한세상 평촌 어반밸리 태평아파트 주택재건축정비사업조합 대구 태평아파트 주택재건축정비사업조합 문화2구역주택재개발정비사업조합 e편한세상 서대전역 센트로 에스지레일 주식회사 GTX-A 평택화양지구도시개발사업조합 평택 화양지구 도시개발사업 에스지레일 주식회사 수도권광역급행철도 A노선 민간투자사업 기타 소 계 분양공사(*1) 합 계 ※ (*1) 해당 사업은 분양 실적에 따라 총사업비의 변동 가능성이 있습니다.※ 상기 표 내의 기본 도급액은 2018년도 변경된 IFRS 15상 고객에게 지급한 대가로 인해 매출차감분을 반영한 금액으로 기 공시한 계약금액과 차이가 있을 수 있습니다※ 미착공현장의 경우 향후 일정에 따라 준공일이 변동될 수 있습니다.※ 미착공현장 포함한 전체 계약현황 (매출액 5%미만 현장은 기타로 분류)을 포함하였습니다.※ 단수차이 조정으로 인해 합계액이 주석과 약간의 차이가 있을 수 있습니다. (2) 향후 수주계획 토목부문에서는 전력구, 환경시설 등 실적/원가 확보분야 집중 수주와 Turn-key 및 관광개발 사업과 같은 민자개발사업 확대를 통해 점차 사업영역을 다각화해나갈 예정입니다. 주택부문에서는 실적 보유분야(공공주택,
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물류센터, 지식산업센터, 호텔, 자동차판매시설 등)의 수주를 적극적으로 추진하고 주택사업의 경우 분양성이 우수한 사업 추진을 통해 수익 실현이 가능한 양질의 수주물량을 확보할 예정입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 1) 시장위험과 위험관리 가. 위험관리 정책 (1) 자본위험관리 연결실체의 자본위험관리 목적과 정책은 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도와 동일하며, 당기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기말 전기말 부채 총계 (ⓐ) 자본 총계 (ⓑ) 예금 등(*1) (ⓒ) 차입금및사채(*2) (ⓓ) 부채비율 (ⓔ = ⓐ / ⓑ) 순차입금비율(*3) (ⓕ = (ⓓ - ⓒ) / ⓑ) (*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) 장기차입금및사채의 경우 현재가치할인차금이 차감되어 있습니다.(*3) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다. 당기와 전기 중 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기 전기 1. 영업이익 2. 이자비용 3. 이자보상배율(1÷2) 1.0배 6.7배 (2) 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 1) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. ① 신용위험에 대한 노출 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 장부금액 최대노출금액 공정가치측정금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 소 계 상각후원가측정금융자산: 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 미수금 미수수익 단기대여금 단기보증금 계약자산 장기금융상품 장기대여금 장기미수금 장기공사미수금 장기보증금 소 계 합 계 한편, 당기말 현재 연결실체가 제공한 금융보증과 관련한 신용위험의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 금융보증부채 최대노출금액 민간사업 분양자 및 조합원 주택금융 개인대출 SOC 및 민간투자사업 등 합 계 또한 연결실체는 SOC 법인의 자금제공, 책임준공 미이행시 손해배상 등 약정을 제공하고 있으며, 신용위험의 최대 노출정도는 해당 약정 제공액입니다(주석 36 참조). ② 손상차손 ⅰ) 당기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에서 인식한 손상은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기 전기 손상차손(환입) ⅱ) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권, 계약자산의 신용위험별 노출금액은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 연체 및 손상되지 않은 매출채권및기타채권과 계약자산: 매출채권 미수금 미수수익 대여금 보증금 계약자산 소 계 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권및기타채권과 계약자산: 매출채권 미수금 계약자산 소 계 손상된 매출채권및기타채권: 매출채권 미수금 대여금 미수수익 보증금 소 계 합 계 ⅲ) 당기말과 전기말 현재 손상된 매출채권및기타채권의
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각 연령별 채권금액은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당기말 전기말 채권잔액 손상된 금액 채권잔액 손상된 금액 6개월 미만 6개월 이상 1년 미만 1년 이상 2년 미만 2년 이상 3년 미만 3년 이상 합 계 연결실체는 당기말 현재 장ㆍ단기 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석(재무상태, 미래 상환능력, 담보설정유무 등)을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 연결실체는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를 포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금설정률표를 이용하여 산정됩니다. 연결실체는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하는 등 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고, 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. ⅳ) 당기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산별 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. 가. 당기 (단위:백만원) 구 분 매출채권 대여금 미수금 미수수익 보증금 계약자산 합 계 기초 설정액 환입액 제각액 대체 기말 나. 전기 (단위:백만원) 구 분 매출채권 대여금 미수금 미수수익 보증금 계약자산 합 계 기초 설정액 환입액 제각액 대체 기말 2) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결재무제표에 대한 주석 19에서 설명하는 바와 같이 차입금중 일부는 피합병법인인 고려개발㈜의 채권금융기관협의회 결의에 따라 상환유예된 차입금으로 2023년 이후 5년 원금균등분할 상환금액 중 일부를 2020년 ~ 2021년 사이에 조기상환하였으며, 당기말 현재 장기차입금 이자율은 3.5% 입니다. 연결실체는 여러 금융기관과 공급자금융약정을 체결했으며 기간은 금융기관별로 상이합니다. 이 약정으로 당사의 운전자본이 개선되었습니다. 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 양호한 재무 상태를 유지하고 있으며, 연결실체는 해당 금융기관에 대한 유의적인 유동성 위험 집중이 없습니다. (주석 17) 당기말 현재 대손충당금 차감 전 금융자산 및 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. ① 금융자산 (단위:백만원) 구 분 1년 이내 1년~2년 이하 2년 초과 합 계 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 미수금 단기대여금 미수수익 장기금융상품 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 장기대여금 보증금 합 계 ② 금융부채 (단위:백만원) 구 분 1년 이내 1년~2년 이하 2년 초과 합 계 매입채무 미지급금(*1) 미지급비용 사채 차입금 (*2) 리스부채(*3) 임대보증금 금융보증계약(*4) 기타금융계약 (*4) 합 계 상기 금융자산의 만기분석은 할인하지 아니한 계약상 만기금액(대손충당금 차감 전 금액임)에 기초하여 작성되었으며, 금융부채의 만기분석은 해당 금융부채로부터 발생하는 이자를 포함하여 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. (*1) 재무제표상 잔액 중 부가세 예수금 12,465백만원은 제외하였습니다. (*2) 변동금리 차입금의 경우 24년 12월 기준 이자가 만기까지 변동하지 않는다고 가정하였습니다. (*3) 상기 금액은 현재가치할인차금 미포함 기준입니다. (*4) 상기 금액은 금융보증과 관련한 신용위험의 최대노출금액입니다. 3) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나
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미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. ① 이자율위험 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 한편, 변동이자율로 차입한 차입금으로 인하여 연결실체는 아래와 같이 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. (단위:백만원) 구 분 당기 위험노출 차입금 (주1) 회계기간에 노출된 일수의 비율로 계산하여 환산된 금액입니다. 연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 상기 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익과 순자산에 미치는 영향(법인세효과 반영전)은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 1% 상승시 1% 하락시 손 익 순자산 손 익 순자산 당 기 ② 가격위험 연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않으므로, 주가가 변동하더라도 당기의 손익에 미치는 영향은 크지 않을 것입니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 기술연구조직 당사는 2019년 7월 12일자로 한국산업기술진흥협회에 기술연구팀에 대해 기존에 인정된 연구개발전담부서 폐지 신고를 하였습니다. 나. 연구개발비용 ※ 대한건설협회 건설공사 실적신고 기준으로 해당사항은 없습니다. 연 구 과 제 연 구 기 간 연구개발 및 기대효과 연구개발반영 Preflex빔에 비부착 강선으로 재긴장하여 저형고, 장경간을 실현시킨 개선된 RPF빔 제작 기술 시공성 향상 시공시 반영 특수케이싱을 이용한 사석 암반층 시트파일 급속시공법 공기단축 및 공사비 절감 시공시 반영 7. 기타 참고사항 1) 사업의 개요 당사는 종합건설업체로서 건축사업과 토목사업으로 분류하였을 때, 건축사업은 일반외주건축, 공공건축, 조경사업, 주택(재건축/재개발, 도급사업) 등을 영위하고 있고, 토목사업은 종합심사제, 종합평가낙찰제 및 적격 공공공사, 민자SOC, Turn-key사업 등에 참여하고 있습니다.가. 사업부문별 요약재무현황 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 당사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고, 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 당기손익을 기준으로 검토하고 있습니다. 당기와 전기의 영업부문의 부문별 정보는 다음과 같습니다. 나. 영업부문별 손익 (1) 영업부문별 손익 당기와 전기 중 연결실체의 보고부문별 수익과 손익의 내역은 다음과 같습니다. ① 당기 (단위:백만원) 구 분 토목사업 건축사업 공통(미배분) 합 계
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사는 본 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정의견서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 의견서상 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결실체의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.수도권을 비롯한 전국 곳곳에 지역의 랜드마크를 공급하며 우리나라의 주거문화를 선도해 온 당사는 지난해 e편한세상 브랜드 인지도와 함께 설계 경쟁력을 통해 신규 수주물량을 다수 확보했습니다. 당기 주요 주택 수주공사는 전주세경 재개발, 서울 면목역 모아타운, 부산광안 가로주택, 서울 암사동 가로주택 등이 있습니다. 또한 e편한세상 시흥장현 퍼스트베뉴, e편한세상 부평역 센트럴파크, e편한세상 주안 에듀서밋, e편한세상 죽전 프리미어포레, e편한세상 안성 그랑루체 등을 당기에 준공했습니다. 이와 함께 당사는 시공실적을 바탕으로 일반/공공 건축사업을 수주하며 안정적인 사업구조를 마련하기 위해 노력하고 있습니다. 당기 주요 일반건축 수주공사는 JB금융사옥 등이 있고, 주요 공공건축 수주공사는 양산사송 A-7BL 7공구, 남양주진접2 B-1BL 2공구, 충남도청(내포) 신도시 RH-12BL 5공구 등이 있습니다. 또한 천안 성성 지식산업센터, 해운대구 우동 비즈니스 호텔, 시화 MTV 물류센터 개발사업남원 관광 단지 등을 당기에 준공했습니다. 앞으로도 당사는 주택사업부문의 안정적 수주물량 확보와 함께, 일반건축부문의 영역 활대 및 지속적 원가율 관리를 통해 경쟁력 있는 기업으로 거듭날 수 있도록 노력하겠습니다.당기 주요 토목 수주공사는 당진전력구, 여수하수관로 등이 있으며, 행정중심복합도시 5-1생활권 조성공사, 부산진해경제자유구역 명지지구 2단계 1공구 조성공사 등의 설계 변경을 통해 수주금액를 증가했습니다. 또한 별내선 6공구, 파주포천도로2공구(파주~양주) 고속국도, 평택 화양지구 연계처리 오수관로 정비사업, 에코델타시티4공구 배전선로, 영동선교량개선, 오남수동도로 등을 당기에 준공했습니다. 향후 다수의 실적을 보유하고 있는 분야의 지속적 물량 확보는 물론, 효율적으로 사업을 선별 후 추진하여, 안정적인 사업 포트폴리오 구축해 나가겠습니다.2024년 한 해, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁, 미-중 갈등 심화 등 대외적인 국제경제 불안이 이어졌고, 트럼프의 미국 대통령 당선으로 국제적인 불확실성이 심화됐습니다. 국내에서도 레고랜드 사태 이후 지속된 부동산 PF 문제로 금융시장이 경직되었고, 이는 롯데그룹 유동성 위기설, 태영건설 워크아웃 등 건설시장의 위기로 이어졌습니다.국내외 주요 경제기관에 따르면 2025년도 역시 소비 부문의 침체로 내수 경기가 반등하기 어려울 것으로 예측되고 있습니다. 설비투자와 건설투자가 예년보다는 조금씩 살아나는 모습을 보이고
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있지만, 미래 불확실성으로 인해 민간 경제주체의 심리 악화가 지속되고 있어 내수 부문의 개선에는 다소 시간이 걸릴 것으로 전망되고 있습니다.이러한 상황에서 DL건설은 2024년 한해동안 다시 한번 회사를 되돌아보고 내실을 다져 위기에 선제적으로 대응하고자 최선의 노력을 기울였습니다. 위기 상황을 극복하기 위하여 당사는 외형 성장보다는 '안정성과 수익성 확보'를 중심으로 모든 임직원이 합심하여 현명하게 대처하고자 합니다. 3. 연결기준 경영성과 및 재무상태 (1) 연결기준 경영성과 (단위 : 백만원,%) 과 목 제68(당)기 제67(전)기 증(감)액 증(감)율 매출액 매출원가 매출총이익 판매관리비 영업이익 금융수익 금융비용 지분법투자이익 지분법투자손실 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 기본주당순이익(원) 희석주당순이익(원) 기타포괄손익 당기총포괄이익 1) 건축사업부문 2024년 건축사업부문의 매출액은 전기 대비 약 1.8% 증가한 2조 165억원을 달성하였습니다.원가율의 경우 1.3%p 하락한 92.6%를 기록하였습니다.2) 토목사업부문 2024년 토목사업부문의 매출액은 전기 대비 약 0.8% 증가한 4,526억을 달성하였습니다. 원가율의 경우 2.5%p 상승한 96.0%를 기록하였습니다.경영성과의 주요 변동으로 매출은 전기대비 약 2% 증가한 24,692억원, 매출총이익은 전기대비 약 11% 증가한 1,663억원을 시현하였습니다. 판매관리비는 1,524억원을 집행하였으며, 영업이익은 원가율 및 판관비 증가로 인해 전기대비 476억원이 감소한 139억원입니다. 법인세비용차감전순이익은 21억원이며, 법인세비용 16억원을 감안한 당기순이익은 5억원입니다.(2) 연결기준 재무상태 (단위 : 백만원,%) 과 목 제68(당)기 제67(전)기 증(감)액 증(감)율 유동자산 비유동자산 [자산총계] 유동부채 비유동부채 [부채총계] 자본금 기타불입자본 이익잉여금 기타자본구성요소 [자본총계] [부채와자본총계] 총자산은 전기말 대비 약 8% 증가한 21,462억원입니다. 유동자산은 전기대비 1,264억원 증가한 16,938억원이며, 비유동자산은 전기대비 362억원 증가한 4,523억원입니다. 총부채는 전기말 대비 약 18% 증가한 11,254억원입니다. 유동부채는 전기대비 2,371억원 증가한 9,532억원이며, 비유동부채는 전기대비 666억원 감소한 1,723억원입니다. 당기 중 자산 및 부채는 전반적으로 증가하였습니다. 자본총계는 이익잉여금의 감소로 전기대비 80억원 감소한 10,207억원입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 개황 당사는 당기말 현재 현금및현금성자산은 전기대비 373억원 감소한 5,998억원이며, 단기금융상품은 442억원으로 전기대비 420억원 감소하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 제68(당)기 제67(전)기 증(감) 현금및현금성자산 단기금융상품 당사의 현금및현금성자산은 영업활동을 통하여 909억원 유입, 금융상품 취득으로 인한 현금유출 등 투자활동을 통하여 279억원이 유출되었고, 차입금 및 사채의 상환 등 재무활동에 1,003억원이 유출되어, 전기대비 373억 감소하였습니다. 5. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 연결재무제표에 대한 주석 2, 3에서 설명하는 바와 같이 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다. 6. 부외거래 "해당사항 없음"
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 제지산업은 원재료 투입에서부터 초지, 가공 공정까지 자동화 설비를 갖추어야 할 뿐만 아니라, 원재료와 제품의 보관, 운송을 위한 물류시설, 에너지 ·폐수처리 시설 등대규모 설비와 넓은 부지가 필요한 자본집약적 장치산업입니다. 제지산업은 과거 인쇄용지가 주도하였으나, 국내외 인쇄용지 소비 둔화로 고부가가치인 특수지 등 다양한 지종에 변화를 시도하고 있으며, 국가 GDP 등 경제력에 따라 생산량 및 판매량이변동되는 특징을 가지고 있습니다.그룹내 제지산업의 수평적 통합을 완성하고 종합 제지기업으로서의 경쟁력 강화를 위해, 2023년 8월 1일을 합병기일로 하여 (구)세하제지주식회사가 (구)한국제지주식회사를 흡수합병하였고, 합병 후 사명을 한국제지주식회사로 변경하였습니다.현재 당사는 인쇄용지부문(구 한국제지)과 판지부문(구 세하)으로 사업부문을 구분하여 제조, 판매 사업을 영위하고 있습니다.인쇄용지와 판지는 산업활동과 문화생활에 있어 필수불가결한 중요 제품으로, 당사는 인쇄, 필기 목적의 인쇄용지를 비롯, 프린터 및 사무용 복사용지, 특수 기능 용도의 특수지 그리고 제과, 화장품, 약품, 농수산물 등 제품 포장재로 사용하는 백판지 등을 제조, 판매하고 있습니다.인쇄용지 시장은 소비 둔화가 지속되고 있는 가운데, 복사용지는 국내 M/S 1위를 지키고 있으나, 수입지와의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 반면, 특수지는 패키징 제품 중심으로 시장별로 견조한 성장세를 유지하고 있습니다. 판지 시장은 온라인 쇼핑 증가 등 소비 트렌드 변화로 안정적인 시장 성장세를 지속 유지하였으나, '23년부터 글로벌 경기 불황에 따른 소비 감소, 동남아 증설 물량 공세등으로 국내외 시장 전반에 걸쳐 경쟁이 심화되었습니다. 이를 극복하기 위해 지속적인 연구개발 및 시설투자로 제품 및 제조 경쟁력강화를 실현해 나가고 있습니다. 친환경 포장재인 그린실드(G-Shield)를 개발하여 판매하고 있으며, 고급 복사지 제품군인 실크(siilk)를 출시하였습니다. 이를 통해 당사 제품군의 친환경성 및 품질 우수성을 국내외로부터 인증받으며 시장경쟁력을 확대하고 있습니다. 또한 온산공장 복합보일러를 신설하여 자체적으로 생산공정에 사용하는 증기를 조달하는 체제를 갖추고 원가경쟁력을 확보함으로써 변화된 경영환경에 대응해 나가고 있습니다.상기 '1. 사업의 개요' 의 세부사항 및 포함되지 않은 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 의 '2. 주요 제품 및 서비스' 부터 '7. 기타 참고사항' 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1. 주요 제품 등의 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 매출액(비율) 인쇄용지부문 제품 비도공지 일반인쇄용지,복사지 도공지 고급인쇄용지 상품 도공지 상품 및 펄프 기타 기술이전료 등 판지부문 제품 백판지 산업용포장지 상품 식품용, 캐리어보드 등 기타 임가공, 스팀,파지매각 등 합 계 2. 주요 제품 등의 가격변동추이 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 천원/톤) 사업부문 품목 제41기 연간 제40기 연간 제39기 연간 인쇄용지부문 비도공지 내수 수출 도공지 내수 수출 판지부문 백판지 상품 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료 등의 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비 고 인쇄용지부문 원재료 펄프 주원료 수입 부재료 LATEX 외 광택제 외 국내업체 및 수입 판지부문 원재료 펄프 주원료 국내업체 및 수입 고지 주원료 국내업체 및 수입 부재료 기타 전분, 활석外 국내업체 합계 ※ 원재료인 펄프는 미주지역 및 동남아시아 등에서 수입하고 있으며, 고지는 국내업체를 통하여 조달하고 있습니다. LATEX 등 부재료는 국내업체 및 수입을 통하여 조달하고 있습니다. 2. 주요 원재료 등의 가격추이 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 원/KG) 사업부문 품목 제41기 연간 제40기
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연간 제39기 연간 인쇄용지부문 원재료(펄프) 수입 부재료(LATEX외) 내수/수입 판지부문 펄프 내수/수입 고지 내수/수입 3. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 가. 생산능력 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 톤) 사업부문 품 목 사업장 제41(당) 기 제 40(전) 기 제 39(전전) 기 인쇄용지부문 도공지 등 온산공장 판지부문 백판지 현풍공장 합 계 나. 생산능력의 산출근거초지 및 도피 설비별 일일 생산능력을 기준으로 산정하였으며, 설비별 일 생산량은 표와 같습니다 사업부문 사업장 설비명 생산량 비고 인쇄용지부문 온산공장 초지1호기 톤/일 초지2호기 톤/일 초지3호기 톤/일 초지4호기 톤/일 도피1호기 톤/일 도피2호기 톤/일 판지부문 현풍공장 초지1호기 톤/일 초지2호기 톤/일 4. 생산실적 및 가동률 가. 생산실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 톤) 사업부문 품 목 사업장 제41(당) 기 제 40(전) 기 제 39(전전) 기 인쇄용지부문 도공지 등 온산공장 판지부문 백판지 현풍공장 합 계 나. 당해 사업연도의 가동률 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 시간) 사업부문 사업장 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 인쇄용지부문 초지1호~4호기 도피1호~2호기 판지부문 초지1호~2호기 5. 생산설비의 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분(천㎡) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 온산공장 자가 울산광역시 현풍공장 자가 대구광역시 경 주임무소 등 자가 경북경주 외 합 계 ※ 당사는 2024년 8월 9일 이사회를 개최하여 경주소재 토지(암곡동 산 1-16 외 12필지)를 매각하기로 의결하였으며, 8월 22일 매각을 완료하였습니다. [자산항목 : 입목] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 경 주임무소 자가 경북경주 외 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 온산공장 자가 울산광역시 현풍공장 자가 대구광역시 경주산림관리소 자가 경북경주 외 합 계 ※ 온산공장 복합보일러 신설에 따른 장부가액 증가 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 서울사무소 자가 서울특별시 온산공장 자가 울산광역시 경주산림관리소 자가 경북경주시 현풍공장 자가 대구광역시 파주물류센터 자가 경기파주시 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 손상 기말장부가액 비고 증가 감소 온산공장 자가 울산광역시 현풍공장 자가 대구광역시 합 계 ※ 온산공장 복합보일러 신설에 따른 장부가액 증가 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 손상 기말장부가액 비고 증가 감소 서울사무소 자가 서울특별시 온산공장 자가 울산광역시 현풍공장 자가 대구광역시 파주물류센터 자가 경기파주시 합 계 [자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 손상 기말장부가액 비고 증가 감소 온산공장 자가 울산광역시 현풍공장 자가 대구광역시 합 계 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 손상 기말장부가액 비고 증가 감소 서울사무소 자가 서울특별시 온산공장 자가 울산광역시 현풍공장 자가 대구광역시 파주물류센터 자가 경기파주시 합 계 [자산항목 : 건설중인 자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 손상 기말장부가액 비고 증가 감소 온산공장 자가 울산광역시 현풍공장 자가 대구광역시 합 계 [자산항목 : 사용권자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 손상 기말장부가액 비고 증가 감소 덕평물류센터 임차 경기이천시 건물 현풍공장 임차
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대구광역시 차량운반구 파주물류센터 임차 경기파주시 구축물 합 계 ※ 덕평물류센터 임대차계약 갱신에 따른 장부가액 증가 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제41(당) 기 제 40(전) 기 제 39(전전) 기 인쇄용지부문 제품 비도공지 수출 내수 도공지 수출 내수 상품 펄프 등 수출 도공지 내수 기타매출 판지부문 제품 백판지 상품 특수지 기타매출 합 계 ※ 상기의 전기 및 전전기 매출액은 합병 전 구 한국제지주식회사(인쇄용지부문)와 구 세하주식회사(판지부문)의 총 매출액의 합계금액입니다. 가. 영업의 개황인쇄용지 소비 둔화 추세가 지속되고 있는 가운데, 내수 시장의 공급 과잉, 수입지 공세 등으로 판매 경쟁은 심화되고 있습니다. 반면 인쇄용지부문과는 달리 친환경 시장의 대두 등 특수지산업은 견조한 성장세를 유지하고 있습니다. 따라서 당사는 고부가제품 위주의 제품 포트폴리오 혁신을 추진하고 있으며, 특히 내수 시장의 한계 극복을 위해 해외 신시장 발굴 및 진출 모색 등 사업경쟁력 강화에 총력을 기울이고 있습니다. 나. 시장점유율 구 분 2024년 2023년 2022년 인쇄용지 판지 ※ 인쇄용지 출처 : 한국제지공업연합회 내수 판매량 기준이며, 판매량에 인쇄시장 총 판매량을 나눠 추정하였습니다.※ 판지 출처: 2013년 이후 공정거래 등의 이유로 한국제지연합회가 판매 실적과 관련된 통계자료를 공개하지 않고 있어 객관적이고 정확한 수치 파악이 불가하여 한국제지연합회가 제공하는 백판지 제품 중 당사 판매 제품인 백판지 2급 및 아이보리 제품에 대해 당사 시장점유율만 산정한 점유율입니다. 다. 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 2020년 국내 최초로 재활용ㆍ생분해되는 친환경 포장재 '그린실드'를 출시하였습니다. 그린실드는 플라스틱 코팅이 없어 재활용 시 별도 분리공정이 필요하지 않으며, 매립되는 경우에도 3개월내 생분해되는 품질의 우수성을 바탕으로 한국환경산업기술원, Underwriters Laboratories 등 국내외 인증기관들로부터 친환경, 식품 안정성 등에 대한 인증을 획득하였습니다.친환경 컵, 용기, 포장재 등의 출시를 통해 그린실드 관련 매출이 지속 성장하고 있습니다. 당사는 앞으로도 다양한 연구개발과 설비투자를 통해 친환경 제품군을 확대하여 탄소중립 실현에 기여함으로써 기업의 ESG 경영실천을 지속 강화해 나갈 것입니다. 2. 판매경로 및 판매방법 등 1) 인쇄용지부문 가. 판매조직 구 분 부 서 명 담당업무 인원 내 수 인쇄용지영업팀 인쇄용지 영업 7명 특수지영업팀 특수지 영업 6명 정보용지영업팀 정보산업용지 영업 5명 C/S팀 고객기술지원 및 A/S 6명 전략마케팅팀 홍보 및 영업전략 3명 영업관리팀 영업관리 6명 수 출 해외영업팀 제품수출 6명 나. 판매경로 및 판매방법내수판매는 대형출판사 및 인쇄소 등 실수요자와 도매상 및 대리점 등 유통상에 하고있으며, 현금 및 어음 결제조건으로 판매하고 있습니다. 해외판매는 해외법인과 Agent를 통해서 판매하고 있으며, 결제조건은 LC Sight, TT 방식 등이 있습니다.다. 판매전략신문을 포함한 인쇄관련 잡지 등에 광고를 강화하고 있으며, 고품질, 신기술의 이미지를 통한 제품 차별화로 내수 및 선진국시장의 판매를 확대하고 있습니다.라. 주요매출처 인쇄용지부문의 국내 주요 매출처로는 영은페이퍼(주) (9.9%), 월드페이퍼(주) (9.3%), 대원지업 (5.4%) 등 입니다. ※ ( )는 인쇄용지부문의 내수 매출액 중 차지하는 비중임. 2) 판지부문 가. 판매조직 구 분 부 서 명 담당업무 인원 내 수 국내영업팀 제품 실수요 및 도매상 7명 특수영업팀 상품 구매 및 판매 5명 영남사무소 지방, 실수요 및 도매상 4명 수 출 판지해외영업팀 제품수출 4명 나. 판매경로 및 판매방법 내수는 제과사 및 대형인쇄소 등 실수요자와 도매상을 포함한 유통상에 하고 있으며,현금 및 어음 결제조건으로 판매하고 있습니다. 수출은 중국, 일본, 호주, 미국 등으로 진행하고 있으며, 결제조건은 LC
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Sight, TT 방식 등이 있습니다.다. 판매전략 고객위주의 생산품질관리체제 정착, 물류체제의 혁신 및 제품별 원가관리체제 수립으로 판매경쟁력을 제고하여 판매를 확대하고 있습니다.라. 주요매출처 판지부문의 국내 주요 매출처로는 태창지류유통 (11.8%), 케이피티 (10.1%), 범창페이퍼 (3.8%) 등 입니다. ※ ( )는 판지부문의 내수 매출액 중 차지하는 비중임. 5. 위험관리 및 파생거래 1. 시장위험과 위험관리(1) 주요 시장위험 내용(환율변동위험) 당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화 외 USD, CNY, JPY 등의 통화로도 거래를 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 통화별 자산과 부채규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 또한 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며 투기적 외환거래는 엄격히 금지하고 있습니다. (이자율변동위험) 시장금리의 변동으로 인해 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익이나 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로써, 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 발생합니다. 당사는 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하며 이자율변동위험을 관리하고 있습니다. (신용위험) 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 수취채권 및 투자자산에서 발생합니다. 당사는 매출채권, 수취채권 및 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.(유동성위험) 유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. (2) 회사의 위험관리 정책1) 위험관리의 일반적 전략① 주요 시장위험 내용당사는 외화표시 자산 및 부채에 대해 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영 안정성 제고를 목표로 환리스크를 관리해 나가고 있습니다. 또한 원자재인 펄프 매입의 대부분이 USD로 발생되어 USD지출이 수입보다 많은 구조를 가지고 있으므로, 외화 매입과 관련한 외화 현금흐름을 환리스크 관리의 주 대상으로 하고 있습니다. ② 위험관리규정보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 자금관리규정 제정 및 환리스크 관리를 위한 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. 외화표시 매출과 매입을 통한자연적 헷지를 기본으로, 잔여 환포지션에 대해 현,선물환 등 금융기관과 파생금융상품을 통해 환노출을 최소화하고자 합니다. 환리스크 관리는 외환거래 담당부서에서 집중하여 관리하고, 담당부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 헷지 거래를 시행, 관리하고 있습니다. ③ 위험관리조직의 운영 현황당사는 외환거래 실행을 담당하는 부서에서 환위험을 관리하고 있으며, 담당부서 주요 업무는 아래와 같습니다.외환거래 및 관련 제반업무 - 외환리스크 측정, 분석 - 외환리스크 관리방안 수립 - 글로벌 FX시장 동향 모니터링 (3) 환율변동위험 당기말 및 전기말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 자 산 부 채 자 산 부 채 USD CNY JPY KZT EUR 합 계 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 법인세차감전당기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 5% 상승 5% 하락 5% 상승 5% 하락
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USD CNY JPY KZT EUR 합 계 (4) 이자율변동위험 당기말 및 전기말 현재 변동금리 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 고정이자율: 금융자산 금융부채 변동이자율: 금융자산 금융부채 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 100bp 변동 시 이자율변동이 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 법인세차감전손익 (5) 신용위험 당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 유 동 비유동 유 동 비유동 매출채권 대손충당금 현재가치할인차금 미수금 대손충당금 합 계 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 채권잔액 손실충당금 채권잔액 손실충당금 만기미도래 30일 이내 31일 이상 60일 이내 61일 이상 90일 이내 90일 이상 합 계 당기와 전기 중 매출채권및기타채권 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 개별적 손상 집합적 손상 합 계 전기초 사업결합 발생 전기말 당기초 발생 당기말 (6) 유동성위험 당기말 및 전기말 현재 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 천원) 당기말 장부금액 계약상현금흐름 3개월 이내 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 매입채무및기타채무 단기차입금 장기차입금 리스부채 기타금융부채 합 계 ② 전기말 (단위: 천원) 전기말 장부금액 계약상현금흐름 3개월 이내 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 매입채무및기타채무 단기차입금 장기차입금 리스부채 기타금융부채 합 계 위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. (7) 금융상품의 공정가치 당기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치 및 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 수준1 수준2 수준3 합 계 [금융자산] 상각후원가측정 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 합 계 [금융부채] 상각후원가측정 매입채무및기타채무 차입금 리스부채 기타금융부채 합 계 ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 수준1 수준2 수준3 합 계 [금융자산] 상각후원가측정 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 합 계 [금융부채] 상각후원가측정 매입채무및기타채무 차입금 리스부채 기타금융부채 합 계 2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 해당사항 없습 니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요계약 당사는 2024년 9월 19일 이사회를 개최하여 포항소재 토지(경상북도 포항시 남구 오천읍 항사리 산 106-1 외 1필지)를 매각하기로 의결하였습니다. 이를 통해 자산운용의 효율성을 제고하고, 신재생 에너지개발 사업부지를 제공함으로써 ESG경영에 간접적으로 기여할 것으로 예상됩니다. 처분예정일자는 2027년 3월 31일입니다. 계약상대방 항목 내용 금양그린파워(주) 계약의 목적 및 내용 * 목적 : 자산운용의 효율성 제고 * 내용 : 부동산(포항소재 토지) 매매 계약의 체결시기 및 계약 기간 * 처분예정일자 : 2027. 03. 31 계약금액 및 대금수수방법 등 2. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 및 담당조직당사는 경쟁력 강화를 위한 신제품 개발 및 공정개선 연구, 주부원료의 대체제 및 신소재의 연구개발 등을 위하여 온산공장 내에 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 연구소명 담당조직 인원 비고 온산공장 기술연구소 공정연구팀제품개발팀선행개발팀 제품 및 품질 개발 나. 연구개발비용 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 과 목 제41(당) 기 제40(전)기 제39(전전)기 원 재 료 비
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인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 3. 연구개발실적 당사의 최근 3년간 주요 연구개발실적은 다음과 같습니다. 연도 연구과제 기대효과 * 한국제지 그린실드(내수내유지) 개발 * 친환경 신제품 사업확대, 원가 및 제품경쟁력 강화 등으로 영업경쟁력 강화 * PM 로진사이즈제 변경에 따른 품질개선 및 원가절감 * CM-1 고농도 카제인 변경에 따른 품질개선 및 원가절감 * PM 모포세척제 변경에 따른 공정개선 및 원가절감 * CM-2 SPC 커피 캐리어용 대체품 원지 및 제품 시산 * 백상벽지(산성)개발 * CM-1 Top Color 카제인 변경에 따른 품질개선 및 원가절감 * 원가 및 제품경쟁력 강화, 제품 포트폴리오 확대 등으로 수익성 개선 및 신규 수익 창출 * CM-2 큐리어스 메탈릭 아이스골드 신제품 현장 시산 * 감열원지BP 개발 * 저평량 도화용지 개발 * K-판지(HKB 500g) 고강도 제품개발 * PM1 컵라면외지 개발 * 친환경 봉투용지 개발 * SC 마닐라 High Bulk 제품 개발 * HCB(캐리어보드) 개발 * 신용도 발굴, 종이 제품의 영역 확대 등으로 제품경쟁력 강화 및 신규 수익 창출 * CPH(농산물 박스 합지용) 220g 개발 * 다이어리지(백색/미색) 개발 * 화장품 고정 케이스용 종이 개발 * Si-Free 이형원지 개발 * SC마닐라 금은박 접착용 개발 4. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ※ 지적재산권 보유 현황 종류 내용 등록일 만료일 국내특허권 종이의 표면 도포방법 및 이 방법을 사용하여 제조된 종이 자가양성화시킨 전분을 이용한 제지생산방법 및 그 제지 나노사이즈 바인더를 적용한 도공액 특수 표면처리된 고속 잉크젯 인쇄용지 및 제조방법 친환경 종이컵 원지 친환경 종이컵 원지 제조방법 제지용 원료 제조방법과, 판지 제조 방법 및 이에 의해 제조된 판지 폐지 원지를 이용한 캐스트 도공 판지 및 이의 제조방법 수분 및 산소차단성 종이 및 이의 제조방법 해외특허권(중국) 친환경 종이컵 원지 친환경 종이컵 원지 제조방법 해외특허권(미국) 표면전하를 가지는 탄산칼슘 및 그 제조방법과 이를 이용한 제지용 충전제 친환경 종이컵 원지 해외특허권(일본) 친환경 종이컵 원지 친환경 종이컵 원지 제조방법 7. 기타 참고사항 1. 산업의 개요 및 특성제지산업은 펄프 및 고지를 주원료로 하여 지류제품을 생산하는 산업으로, 설비투자를 필요로 하는 자본집약적 장치산업이자 에너지 다소비 업종이며 공해방지시설이 필요한 산업의 특성을 가지고 있습니다. 이러한 산업의 특성상 대규모 자금이 소요되므로 신규 진입장벽이 높고, 물류비의 비중이 상대적으로 높아 국제적으로 내수 지향적인 산업구조를 보이고 있습니다. 인쇄용지는 인쇄산업과 출판업 분야에 많은 영향을 받고 있으며, 백판지는 제과, 화장품, 약품 등 경공업 제품 포장재로 주로 사용됩니다. 주요 원재료인 펄프의 대부분을 수입에 의존하고 있어 안정적인 원재료 조달이원가 경쟁력을 좌우하는 주요 요소입니다.2. 산업의 성장성인쇄용지는 과거 30년 동안 GDP보다 높은 성장률을 구가했으나, 최근 전자 매체의 발달로 전반적인 성장속도는 낮은 수준을 보이고 있으며, 소비 및 공급 증가율이 둔화되는 성숙기에 진입했습니다. 특수지의 경우, 고급 종이 수요증가와 IT기술의 향상에 따른 다양한 기능지 출현으로 시장 규모가 점차 커지고 있으므로 성장성이 타 종이부문보다 높습니다. 백판지는 의약품 및 제과, 생활용품의 포장재 등으로 발생하는전통적 수요 외에 온라인쇼핑 및 소포장 트렌드의 성장세에 기반하여 택배 연관 수요가 증가세를 유지하고 있으며, 소득수준 향상에 따른 포장재 고급화, IT기술 발달에 따른 온라인쇼핑 활성화 등을 감안할 때 향후 성장세가 지속될 것으로 전망합니다. 3. 경기변동의 특성수급불균형이 주기적으로 나타나는 특성이 있습니다. 수요는 경제성장과 맞물려 완만하게 증가하는 반면, 설비증설이 장기간에 걸쳐
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진행되므로 공급은 계단식으로 급증하는 경향이 있습니다. 수요에 바로 대응이 되지 않고, 설비 증설이 완료되면 공급이 급등하여 수급불균형이 발생하게 되고, 이에 따라 판매가격이 주기적으로 변동합니다. 4. 국내외 시장여건수요성장률이 낮고 공급과잉 상태가 지속되고 있어 제품의 수급 상황보다는 원재료 가격변동이 이익에 미치는 영향이 큽니다.세계적으로는 미국과 중국이 제지 생산량 및 소비량이 가장 큰 국가이며, 선진국의 제지 시장규모는 지속 감소하고 있는 것으로 나타납니다. 제지 시장규모 축소 요인은디지털화에 따른 제지 사용량 감소, 에너지비용 상승에 따른 제조설비 운영 부담, 원재료인 펄프 및 고지 가격의 변동성 확대 등에 기인합니다.그러나 동남아, 남미 등의 신흥국 중심으로 수요는 증가하고 있고 친환경 소재로 역할이 확대되고 있습니다. 2020년 코로나 팬데믹 이후 비대면 소비확산에 따른 택배수요가 증가하고 소포장 트렌드가 확산되었습니다. 플라스틱 대체를 위한 신소재 개발을 지속하고 있으며, 기존의 홍콩, 중국 등의 동남아 시장뿐 아니라 수익성이 양호한 선진시장과 기타시장 등으로 수출시장 다변화를 지속적으로 추진하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 한국제지(주) 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제41기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 예측정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시 할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 그룹내 제지산업의 수평적 통합을 완성하고 종합 제지기업으로서의 경쟁력 강화를 위해, 2023년 6월 16일자 임시주주총회의 승인에 따라 2023년 8월 1일을 합병기일로 하여 (구)세하주식회사가 (구)한국제지주식회사를 흡수합병하였고, 합병 후 사명을 한국제지주식회사로 변경하였습니다. 당사는 인쇄용지부문(구 한국제지)과 판지부문(구 세하)으로 사업부문을 통합하여 고품질의 인쇄용지, 백판지, 특수지 등을 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사에 대한 자세한 사항은 동 사업보고서 II.사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.당사의 연결대상 회사는 Hankuk Paper USA, INC로써 미국에 위치하고 있으며, 미국 현지판매를 영위함으로써 내수시장의 한계를 극복하고 해외시장 발굴을 통해 매출 포트폴리오를 다각화하여 사업경쟁력을 강화를 위해 노력하고 있습니다. 연결대상회사와 관련한 사항은 동 사업보고서
에쎈테크 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 에쎈테크는 동 및 동합금을 제조하는 금속가공업으로써 각종밸브 및 정밀부품을 생산하고 있습니다. 금속가공업은 주택, 전자, 전기, 석유, 화학, 자동차, 조선, 플랜트, 건설, 산업기계 등 대부분의 전방산업에 필수적으로 사용되는 요소 부품으로, 전방산업 경기에 직접적으로 노출되어 있고, 수요처별 맞춤형 주문 제조방식의 특성을 가진 사업입니다. 산업이 고도화될수록 수요의 증가가 늘어나고 있는 추세입니다.1) 업계개황세계 경기의 회복에 따라 국내 건설 경기의 활성화와 사회간접투자 확대로 향후 지속적인 성장이 예상됩니다.동합금은 자동차밸브, LPG가스밸브, 도시가스, 냉온수관 등에 사용되고 있으며 국내관련 업계의 신규설비 투자로 품질이 고급화되면서 수출 또한 신장될 것으로 전망 됩니다.선진국에서는 납 중독으로 인한 환경 오염과 인체피해에 대한 우려로 음용수관을 동합금으로 사용 하도록 권장하고 있으며 국내 LPG차량의 증가 및 기존 차종인 소형승용차와 승합차에 LPG사용이 허가 된다면 동합금 제품인 LPG 밸브와 자동차밸브의소요는 더욱 증가될 수 있으며, 무거운 철강제품을 대신하여 가볍고 부식에 강한 동합금 제품의 사용 범위는 향후 산업이 고도화될수록 크게 증가될 것으로 예상됩니다.2) 업계현황가) 경기변동과의 관계단조밸브 업계는 장치산업의 특성으로 기술력과 품질 수준에 우선하여 형성되는 시장의 특성으로 일반적인 경기변동에는 크게 민감하지 않으나 국내 건설경기와 가스관련업종 경기변동에 따른 수요의 변동 가능성이 있습니다.나) 제품의 라이프 싸이클밸브류는 가스관련 취급 품목으로서 안전관리의 측면에서 5년에 1회의 교체가 의무화되어 있으며 제품의 라이프 싸이클은 3년에서 4년입니다. 또한, 교체로 인해 발생되는 폐밸브는 환원되어 생산업체의 주원료로 재활용되고 있습니다.다) 원료의 조달현황동 업계의 원료는 국내에서 90% 조달되고 있으며 비철금속 생산업체인 (주)대창을 비롯하여 풍산, 대우금속, 부영공업 그 외 소규모의 생산업체에서 원재료 생산을 하고있으며 당사는 주로 (주) 대창에서 원재료 조달을 받고 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 영업개황 및 사업부문의 구분 가) 영업개황당사는 1988년 창립 이래 밸브, 분배기, 부품류 등 동 및 동합금으로 제조하는 금속 가공업 전문 제조업체로서 친환경 기술제품 개발과 최고품질의 제조 경쟁력을 확보하여 냉난방 공조 밸브와 산업용 기술제품을 선도하는 전문 글로벌 TOP10브랜드가 되기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 주력 제품인 가스용기 밸브는 수요와 생산제조업체의 공급이 적정하여 제품 가격에서도 안정성을 보이고 있으며, FITTING은 경기 둔화에 따른 수요에 비해 과잉공급이 우려되는 상황이나 고정 거래처 및 신규거래처의 물량이 꾸준히 증가되고 있습니다. 전반적인 황동제품 생산 제조업체의 특성은 1차 반제품을 외주업체로부터 조달받거나 생산 공정중 상당 부분을 외부에 의존하고 있습니다. 하지만 당사는 소재에서 단조, 가공, 조립 일관된 연속 생산 체제를 갖추고 있어 경쟁업체에 비해 외부의존도가 낮아 원가 경쟁에서 우위를 점하고 있으며 최고 품질의 제품을 만들기 위하여 당사는연구개발과 공정투자에 아낌없는 투자를 하고있습니다. 나) 공시대상 사업부문의 구분당사는 단조제품을 통해 가공품과 완제품을 생산하는 단일 사업으로 영위하는 업체로써 공시 대상의 요건을 갖춘 사업부문이 없으므로 사업의 내용을 부문별로 구분 표시하지 않습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 황동소재부품제조업 제 품(완제품) 용기밸브4종 액화가스용기(가정용)에 장착하여 사용하는 밸브로서내용량이3ℓ(1,285kg) 125ℓ(53.19kg)이하 용기에 사용 당사의 상표가 부착되어납품.최종 수요자에게 부품의형식으로 매출됨. 자동차부품 자동차 배터리용 터미널 부품에 사용 볼 밸 브 가정 및 상업용 도시 가스용 배관에 연결되어 폐용 사용 폴리에틸렌관이음쇠 관이음쇠는 가정용 냉,온수
에쎈테크 — 사업보고서 (2024.12)

폴리에틸렌관의 연결에 사용 제 품(가공품) 피 팅 주로 미국,캐나다 지역에 수출되며, 물 AIR 공급 배관의연결에 사용 제 품(단조품) 매 니 홀 드 동합금봉을 소재로한 연간 단조품을 일본 농기계 제조 전문업체에서 농기계 실린더부에 사용 상 품 볼밸브 등 가정 및 상업용 도시 가스용 배관에 연결되어 폐용 사용 기 타 기 타 기타 고철 매출등 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제32기 제31기 제30기 완제품 내수 @22,063 @21,337 @20,797 수출 @47,629 @38,688 @35,320 가공품 내수 @18,832 @18,202 @17,581 수출 @24,897 @25,012 @24,514 단조품 내수 @11,063 @9,867 @9,800 수출 @11,795 @12,080 @12,900 1) 산출기준 품목별 순매출액을 매출 중량(kg)으로 나누어 산출하였음. 2) 주요 가격변동원인 당사의 제품가격 변동 요인은 판매 단가보다는 원재료비의 증가 여부에 있습니다.당사의 제품은 생필품의 성격이 강하기 때문에 원재료비가 상승한다고 해도 판매단가의 증가폭은 원재료비의 증가폭보다 작습니다. 당사의 원재료는 런던의 광물시장에서 가격이 결정되고 원재료 수입업체에서 수입을 하여 황동봉으로 생산되어 당사에서 구매하고 있습니다.그러므로, 환율의 변동에 따라 원재료 구매업체의 구매비용의 증대 여부가 당사의 가격 변동요인으로 작용하므로 환율의 변동은 동사의 수익구조 및 가격에 영향을 끼치고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업 부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비고 황동소재부품제조업 내 수 황동단조봉 당사 제품에 모두 사용되며 주요 성분은 동60% 아연 40%의 성분으로 혼합하여 주조 후 압출하여 봉형태로 사용 되어짐 내 수 황동인발봉무연봉 당사 제품의 완제품에만 사용되며 주요 성분은 동 62% 아연35% 주석3%의 성분으로 혼합하여 주조 후 압출하여 당사의 완제품에 들어가는 부품용으로만 사용됨 내 수 황동스크랩 단조봉, 인발봉의 주요원료로 사용되며 당사에서 황동스크랩을 직접 구매하여 주조시설이 갖추어진 외주처에 임가공하여 단조 ,인발봉으로 재입고시켜 당사 모든 제품에 사용됨 내 수 기 타 디알봉(무연황동봉), 청동봉, 인코트 등으로 특별한 주문 요청에 따라 구입되고 주로 수출품의 주요 원료로 사용됨 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제32기 제31기 제30기 단 조 봉 스 크 랩 기 타 1) 산출기준품목별 구입금액과 구입량(kg)을 나누어 산출하였음 2) 주요 가격변동원인주요 거래처인 (주)대창의 판매와 구매 가격 정책이 중요한 변동 요인이며 (주)대창은 국제 원재료 가격(LME)과 환율의 변동이 가격 변동 요인으로 작용하고 있습니다.
유진기업인수목적9호 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 합병에 관한 사항 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 회사의 주권을 한국거래소 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있으며, 그 외 별도의 사업을 영위하지 않습니다. 가. 합병의 개요 (1) 합병형태 당사는 영업양수 혹은 지분취득 등이 아닌 순수 합병방식으로 그 합병방식이 제한되며, 상법상 간이합병이나 소규모 합병을 할 수 없습니다. 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제15항제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목2)에 따른 합병상장을 제외하고는 당사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다. 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액(합병대상법인이 다수인 경우 각 합병대상법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 가액을 말한다)이「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항제14호가목에 따라 예치기관등에 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병대상법인의 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.) 2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. (2) 합병일정 당사가 다른 법인과 합병하는 경우 합병절차는 상법 및 자본시장법상 주식회사의 합병절차에 따라 다음과 같이 진행됩니다. 합병계약체결, 이사회결의 → 공시 및 주요사항보고서 제출 → 합병상장(예비)심사→ 증권신고서 제출 및 효력발생 → 주총결의 및 합병등기 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결하는 이사회결의를 한 경우 사유발생 당일에 동 내용을 거래소에 신고하여야