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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "법"이라 한다) 제373조에 따라설립된 한국거래소(이하 "거래소"라 한다) 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사(이하 "합병대상법인"이라 한다)와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하는 회사입니다. 가. 합병의 개요 (1) 합병형태당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항제14호에 따라 합병을 유일한 목적으로 회사가 설립되어 있어 내용상 소규모합병 또는 간이합병을 할 수 없습니다. 또한, 상법 제542조에 따라 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 당사가 소멸하는 방식 또는 존속하는 방식으로 합병할 수 있습니다. 또한,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다.한편, 당사는 당사 정관 제58조(합병대상법인)에 따라 합병대상법인을 한정하고 있습니다. 정관 제58조 (합병대상법인의 규모 및 합병제한)① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. (2) 합병일정 및 절차당사는 기업인수목적회사의 취지 및 정관 제58조 제2항에 근거하여, 현재 합병대상회사로 고려중이거나, 합병대상회사를 선정하기 위한 조사나 협의 등을 진행하고 있지 않습니다. 따라서 현재까지 구체적인 합병에 대한 일정이 확정되지 않은 상황입니다.향후 합병대상이 확정되고 합병계약 등을 체결하는 경우 당사는 상법 및 자본시장법상 주식회사의 합병절차에 따라 다음과 같이 진행됩니다. 합병계약체결, 이사회결의 → 공시 및 주요사항보고서 제출 → 합병상장(예비)심사 → 증권신고서 제출 및 효력발생 → 주총결의 및 합병등기 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결하는 이사회결의를 한 경우 사유발생 당일에 동 내용을 거래소에 신고하여야 하며, 사유 발생일 다음날까지 합병계약서, 외부평가기관의 평가의견서, 이사회의사록 등이 첨부된 합병내용에 관한 주요사항보고서를 금융위원회에 제출하여야 합니다. 비상장법인과 합병하고자 하는 경우, 합병 이사회결의가 있는 경우 지체없이 합병대상 비상장법인의 상장적격성 심사를 위한 합병상장예비심사신청서를 거래소에 제출하여야 하며, 동 청구내용을 토대로 거래소는 합병 대상 비상장법인의 상장 적격성에대한 심사를 실시하게 됩니다. 비상장법인의 상장적격성을 인정받은 경우 자본시장법 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따라 증권신고서를 금융위원회에 제출하여야 하며, 금융위원회에서 동 신고서에 대한 수리가 이루어지고 신고서의 효력이 발생하면 의결권을 행사할 주주를 확정하고 동 주주들을 대상으로 주주총회 소집을 통지하는 등의 주주총회 절차를 진행하게 됩니다. 당사는 2023년 11월 20일 설립되었으며, 기업공개를 통해 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월내에 다른 법인과의 합병등기를 완료해야 합니다. 현재까지 구체적인 합병대상 및 합병일정이 확정되지 않은 상황이며, 합병대상법인이 확정되는 시점에 합병이사회결의 이후 증권신고서 제출시 상세일정을 공고할
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예정입니다.(3) 합병가액의 산정 및 합병 대가 기업인수목적회사가 합병 후 존속하는 경우, 합병기준일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주가 소유한 1주에 대해 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주와 교환하게 될 것입니다.반대로 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우, 합병기준일 현재 당사의 주주명부에 기재되어 있는 주주가 소유한 주식은 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수)로 나눈 가격에 따라 합병대상회사의 보통주와 교환하게 될 것입니다. 당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5, 그리고 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-13조 및 「동규정시행세칙」 제4조부터 제8조에 따라 분석할 예정입니다. 주권상장법인인 기업인수목적회사 및 비상장법인의 합병가액 산정 산식은 아래와 같습니다.(가) 주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액 산정 산식 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액과, 다목의 종가 중 낮은 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다. 단, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다.나. 최근 1주일간 평균종가다. 최근일의 종가 (나) 비상장법인의 합병가액 산정 산식 1) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추지 않는 경우 주권비상장법인은 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 하며, 상대가치를 비교하여 공시합니다. 자산가치와 수익가치의 산정방식 및 상대가치 공시 등의 방법은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및「동 규정 시행세칙」제4조부터 제8조의 규정을 준수할 예정입니다. 2) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖춘 경우1)의 합병가액 산정에 관한 규정에도 불구하고, 법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 제4항에서 규정한 아래 요건을 갖춘 경우에는 주권비상장법인의 합병가액 산정시 당사와 협의하여 정하는 가액으로 할 수 있습니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 제4항 비고 「자본시장법 시행령」제176조의5 제3항 각 호외의 부분에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 요건"이란 다음 각 호의 요건을 말한다 1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5 제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것 2. 영 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 주식등 및 기업인수목적회사와 합병하려는 법인이 합병에 따라 발행하려는 주식등)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것 3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5 제3항 제2호 나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5 제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 [ 요약] 1. 주식매수청구가격을 공모가 이상으로 정함 2. 기업인수목적회사의 스폰서 중 투자매매업자의 보유주식 등을 합병기일 후 1년간 보호예수 3. 일반 합병가치산정방식과의 합병가액을 비교 공시 상기 요건의 충족시 구체적인 합병가액 산정 절차는 1)의 주권비상장법인의 합병가액 산정 과정이「자본시장법 시행령」제176조의5 제3항에서 규정하는 사항으로 달라집니다. 「자본시장법 시행령」제176조의5 제3항 비고 ③ 제1항에도 불구하고 주권상장법인인 기업인수목적회사가 투자자 보호와 건전한 거래질서를 위하여 금융위원회가 정하여 고시하는 요건을 갖추어 그 사업목적에
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따라 다른 법인과 합병하여 그 합병법인이 주권상장법인이 되려는 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가액으로 합병가액을 산정할 수 있다. 1. 주권상장법인인 기업인수목적회사의 경우: 제1항 제1호에 따른 가액 2. 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인의 경우: 다음 각 목의 구분에 따른 가액 가. 다른 법인이 주권상장법인인 경우: 제1항 제1호에 따른 가격. 다만, 이를 산정할 수 없는 경우에는 제1항 각 호 외의 부분 후단을 준용한다. 나. 다른 법인이 주권비상장법인인 경우: 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가액 [ Valuation방법 정리] 1.자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 가중산술평균하지 않고, 상호 협의로 정할 수 있음 2.상대가치 유사기업 선정시 규모를 고려하여 선정하며, 할인율을 30% 이상이 아닌 상호 협의로 정할 수 있음 당사는 당사와 합병을 계획하고 있는 주권비상장법인의 합병가액 산정시, 시장의 눈높이에 맞는 보다 적정한 합병가액의 산출을 통해 합병주총에서의 승인 가능성을 높일 계획이며, 이를 위해 합병가액의 산출시 자율성을 확보할 경우에는 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖출 계획입니다. 또한, 합병신주 배정시 발생하는 단주는 우선 당사가 취득하고 합병신주가 추가 상장되어 거래되는 초일의 종가를 기준으로 해당 주주에게 현금으로 지급될 예정입니다. 나. 합병대상회사에 관한 사항 당사는 보고서 제출일 현재 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종 및 지역을 한정하고 있지 않습니다. 그러나 기업인수목적회사의 취지가 합병으로 신규자금이 합병대상회사에 유입되고 이를 바탕으로 사업확장 등을 통한 성장동력을 이어가 기업인수목적회사의 투자자들에게 성장으로 인한 이익을 향유토록 하는데 있는 만큼 잠재적 성장성이 뛰어날 것으로 예상되는 산업군 중에서 합병대상기업을 발굴하여 합병을 추진하고자 합니다. 이에 당사 정관 제63조에서는 합병을 중점적으로 추진할 대상법인을 선정하여 아래와 같이 명시하고 있습니다. 제63조(합병을 위한 중점 산업군) ① 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장잠재력을 지닌 우량회사와 합병을 추진하되, 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다. 1. 제조업 2. 전자/통신 3. 소프트웨어/서비스 4. 바이오제약ㆍ의료기기 5. 2차전지 6. 게임/엔터테인먼트 산업 7. 모바일산업 8. 신재생에너지 9. 자동차 부품 10. 신소재ㆍ나노융합 11. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 ② 제1항의 규정에도 불구하고, 이 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다. 당사는 미래 성장 잠재력이 높고, 세계적인 경쟁력을 갖출 수 있는 산업분야를 대상으로 합병대상을 발굴할 예정이며, 특히 정부가 발표한 「新성장 4.0 전략 추진계획」에 속한 기업 및 향후 연관관계가 높을 것으로 예상되는 기업을 중점 합병대상으로선정하고 적극적으로 탐색할 계획입니다. 정부는 2022년 12월, 대통령 주재 ‘제12차 비상경제 민생회의’에서 과도한 규제, 공공부문 비중 급증, 재정의존 확대 및 대내외 불확실성 증가 등에 따른 민관 활력 저하, 경제·사회분야 체질개선 지연으로 인한 도약 모멘텀 약화 등 복합위기 극복과 경제재도약을 위해 「新성장 4.0 전략 추진계획」을 발표하였습니다. 「新성장 4.0 전략 추진계획」은 초일류국가 도약을 위한 미래기술 확보, 디지털 전환, 전략산업 초격차 확대 등을 목표로 하고 있습니다. 또한 국정과제 연관성, 관계부처 및 전문가 의견 등을 종합 고려하여 3대 분야 15대 프로젝트를 추진하고 있습니다 [3대 분야 15대 프로젝트 구성] 출처 : 신성장 4.0 전략 추진계획(2022), 유안타증권 수정 3대 분야는 도전과제 특성에 맞춰 15대 프로젝트로 나누어 관리되고 있습니다. 新기술 분야는 모빌리티·우주·양자 등 핵심분야 중심 미래첨단기술 확보를 통해 국가경쟁력 제고 및 신성장동력 확충을 목표로 하고 있습니다. 新일상분야는 디지털 기술을 일상
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속 체감 가능한 변화로 연결하여 국민 삶의 질 향상을 목표로 하고 있으며, 新시장분야는 전략산업의 글로벌 1위 초격차 확보 및 신격차 창출을 도전과제로 설정하고 있습니다. 당사는 정부가 선정한 「新성장 4.0 전략 추진계획」의 3대 분야 15대 프로젝트를 기초로 동 산업에 속한 기업 및 향후 연관관계가 높을 것으로 예상되는 기업을 중점 합병대상으로 선정하고 탐색할 예정입니다. 특히 중점 합병대상으로 고려하고 있는 3대 분야 현황과 구체적인 추진목표은 아래와 같습니다. 이들 분야의 미래 전망은 합병회사의 미래 전망을 의미하지 않으며, 당사는 합병 대상 업종에 별도의 제한을 두고 있지 않습니다. ① 新기술 글로벌 시가총액 10대 기업 중 6개가 테크기업('22.05) 인 만큼 첨단기술 중심의 산업구조로 빠르게 변화 중입니다 향후 10여년 간 다양한 신기술이 상용화되면서 대규모 신시장을 형성할 전망입니다. [향후 대규모 신시장 시장규모 전망] 출처 : 신성장 4.0 전략 추진계획 (2022) 첨단기술의 선제적 확보와 고도화는 국가경쟁력으로 직결되는 상황에서 대한민국 경제는 상대적으로 전통 주력산업에 집중한 결과, 미래산업 분야 기술수준은 상대적으로 낮은 편입니다. 이에, 미래첨단기술 확보, 상용화 속도에 따라 국가경쟁력이 좌우될 것이며 모빌리티, 우주, 양자 등 핵심분야 중심으로 미래성장동력 창출을 추진하고 있습니다. 구 분 내 용 미래형모빌리티 목표 - (現)부분자율주행 -> ('27) 완전자율주행 상용화 -> ('32) 완전자율주행 대중화 - (現)'22~'24 UAM 비행실증 -> ('25)상용화 시작 -> ('30)본격상용화 계획 - '30년까지 전국 도로에 C-ITS, 3차원 공간정보 (정밀도로지도) 구축 - 실증 지원, 인증체계 마련, 전용하늘길을 통해 민간 도심항공 모빌리티 상용화 기대 효과 - 전국 모든 도로에서 완전 자율주행 구현, 교통사고 예방 및 혼잡 해소 - 신속 이동수단 제공 + 중장기적 도심 내 교통체증 개선 독자적우주탐사 목표 - 달착륙 ('23) 예타 통과 -> ('30) 달궤도 투입 -> ('32) 착륙선 발사 - KPS ('22) 사업착수 -> ('27) 1호 위성 발사 -> ('35) 위성배치 완성 계획 - '23년 우주항공청 설립, '32년까지 차세대 발사체 및 달착륙선 개발·발사 - '35년까지 한국형 위성항법시스템 개발 기대 효과 - 우주 광물자원 개발, 우주공장, 우주관광 등 우주산업 진출 기반 마련 - 교통·통신·금융 등 국가 인프라 안정성 확보, 미래 신산업 경쟁력 향상 양자기술 목표 - ('26) 50큐비트 양자컴퓨터 개발 -> ('30) 500큐비트 이상 양장컴퓨터 개발 계획 - '27년까지 소재개발용 양자시뮬레이터 플랫폼 구축 - '26년까지 유무선 양자중계기등 양자인터넷 핵심 원천기술 개발 기대 효과 - 양자기술을 기반으로 미세암 진단, 신약개발, 암호 통신 등 난제 해결 - 각종 산업분야에서 도청, 감청 및 해킹 원천 차단 가능 미래의료 기술 목표 - (~'30) 첨단재생의료치료제 3건 이상 개발, (~'29) 필수 백신 3종 국산화 - (~'25) 국산 디지털 치료기기 5개 이상 제품화, (~'24) 디지털치료제 사용승인 1건 계획 - 희귀난치 질환 극복을 위한 세포치료제, 유전자치료제 등 첨단재생의료치료제를 '30년까지 3건 이상 개발, 신종 감염병 대응체계 구축 - 디지털 치료 및 재활기기 임상허가 가이드라인 선제적 개발, 맞춤 지원제도 구축 기대 효과 - 희귀난치 질환 극복, 감염병에서 안전 확보 - 디지털치료 기기, 플랫폼 및 의료마이데이터 활용으로 디지털 헬스케어 활성화 에너지신기술 목표 - ('25) SMR (Small Modular Reactor) 핵심기술 개발 -> ('28) 표준설계 인가 획득 -> ('30) 수출 및 사업화 - 청정수소 생산기술 국산화 ('27년 1~2MW급, '30년 10MW급) 등 계획 - 민관 매칭 펀드 조성 및 지원으로 원전 초기 연구개발 리스크 완화 - ('23) 수전해 수소생산기지 구축 a ('26) 12.5MW급
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수전해 실증 - ('26) 태양광 탤덤 셀 세계 최초 상용화 추진 기대 효과 - 원전의 안정성을 확립하고 차세대 원전 시장 선점 - 경제적 신재생에너지로 푸른 에너지 시대 실현 ② 新일상 최근 AI 등 디지털 신기술의 급속한 발전과 코로나19에 따른 비대면, 온라인화 수요가 결합되며 디지털 전환이 가속화되고 있습니다. 디지털 신기술은 신속한 문제 분석과 해결책 제안 또는 자동화된 대응으로 사회적 약자 불편 해소 등 사회문제 해결, 생산성 제고에 도움이 되고 있습니다. [취약계층 대상 AI 제품 보급 사례] aaaaa.jpg 출처 : 신성장 4.0 전략 추진계획 (2022) 다만, 우리나라의 경우 아날로그에서 디지털로의 전환은 상당히 진전되었으나, 디지털 서비스 시장의 활성화는 미흡한 단계이며, 산업별, 기업규모별로 디지털 기술 활용 수준이 상이합니다. 특히 농업, 물류 분야는 더욱 저조한 편입니다. [디지털 경쟁력 순위] 출처 : 신성장 4.0 전략 추진계획 (2022), IMD 63개국 조사자료 (2022) 정부는 팬데믹으로 가속화된 디지털 기술혁신을 일상 속 체감 가능한 변화로 연결하여 성장과 국민 삶의 질 제고를 연계하기 위해 新일상 정책을 추진하고 있습니다. 구 분 내 용 내 삶 속의 디지털 목표 - 미국 대비 AI 기술 수준 향상 ('20) 87.8% -> ('27) 93% - 데이터 시장 규모 확장 ('21) 23조원 -> (27) 50조원 계획 - AI 3대 핵심요소 확보 지원 (알고리즘, 학습데이터, 컴퓨팅 자원) - AI반도체를 활용한 고효율 데이터센터 구축, 유무형 데이터 인프라 구축 - 5G 전국망 서비스 완성. 6G 상용화 기술연구, 표준R 병행 추진 기대 효과 - 생활 속 불편 해소 - 중소기업 등 생산성 향상 차세대물류 목표 - 1등급 스마트 물류센터 수 확충 ('21.10) 15개 -> ('32) 400개 - 스마트 농산물산지유통센터 100개소 (~'27), 스마트 위판장 100개소 (~'28) 구축 계획 - ('26) 부산항 신항, ('29) 진해신항을 스마트 메가포트로 구축 - 도심내 주요거점과 개별 물류센터를 스마트화하여 전국 당일배송 시스템 구축 - 도시철도망을 활용한 로봇(~'26), 드론(~'27) 배송등 물류서비스 혁신 기대 효과 - 물류처리 최적화를 통해 기업의 물류 및 재고관리 비용 감축 - 교통혼잡 없이 전국 당일 배송 실현 탄소 중립도시 목표 - '18년 대비 '30년 온실가스 40% 감축 - ('30) 탄소중립도시 10개소 조성 계획 - (~'30) 청정에너지 공급, 전기수소 이동수단 확충, 지역 기업 대상 감축설비 설치 - (~'30) 농촌지역 에너지 효율화 계획 수립 및 추진 - (~'25) Bottom-Up 방식 지역별 탄소중립 실행계획 수립 기대 효과 - 온실가스, 미세먼지 배출 감축으로 깨끗한 도시 실현, 국민건강 향상 스마트 농어업 목표 - 스마트농업 비율 향상 : ('21) 10% 내외 -> (32) 50% - 스마트양식 생산비율 향상 : ('21) 0% 0 -> ('32) 40% 계획 - (~'27) 민간주도 도심형 복합수직농장 구축 - ('24~) 스마트농업 생태계 조성 및 수출거점화 - (~'27) 푸드테크 전용펀드 신규 조성 -> 푸드테크 유니콘 30개 육성 기대 효과 - 기후에 상관없이 농산물 생산량 및 가격 안정화 - 고부가 수산물 국산화 스마트그리드 목표 계획 - (~'25) 재생e 통합관제시스템 기반 구축 - (~'28) 배전계통 변동요소 확대 감안, 직류/교류 Hybrid 배전 네트워크 기술 개발 - (~'23) 공공 ESS 구축, ('22~) 잉여전력 활용기술 개발, (~'24) 에너지 슈퍼스테이션 확대 - 스마트 에너지 관리 시스템 확대 기대 효과 - 튼튼하고 효율적인 전력망 구축으로 안정적 전력수급 뒷받침 ③ 新시장 반도체, 디스플레이 등 수출 주력분야에서 美 , EU등 주요국의 자국산업 우선전략이확대되며 수출 증가세가 둔화 중에 있습니다. 특히, 중국의 경우 대규모 시설 및 투자로 디스플레이, 조선 등 우리 주력산업을 위협할
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정도로 빠르게 성장하고 있습니다. [콘텐츠, 방위산업 수출액] (단위: 억불) 출처 : 신성장 4.0 전략 추진계획 (2022) 그러나, 미-중 간 주도권 경쟁심화와 EU의 환경규제 강화 등으로 글로벌 시장에서 우위를 점할 새로운 기회도 열려 있는 상황인 만큼 기술 초격차 확보로 글로벌 시장 주도권 확보가 필요합니다. 또한, 전통적 수출 산업 외에 新수출 전략산업을 추진하여 초격차 확보 , 신격차 창출로 글로벌 신시장 선점을 계획하고 있습니다. 구 분 내 용 전략산업 No.1 달성 목표 - (반도체) ('23~) 평택, 용인 등 대규모 반도체 산단 조성 및 추가 산단 발굴 - (이차전지) ('26) 차량용 전고체 전지 상용화 - (디스플레이) ('27) Ex-OLED 상용화, ('30) 무기발광 디스플레이 상용화 - (조선해운) ('27) 무탄소선박 및 자율운항선박 상용화 계획 - 반도체 분야 대규모 투자지원 : 관련법령개정 등 - 차세대 배터리 파크 조성 (~'25), 배터리 아카데미 신설 ('23~) - 무기발광 디스플레이 기술개발 및 생태계 구축 (~'32, 예타기획중) - 무탄소 선박 핵심기술 개발 (~'27), 자율운항선박 핵심기술 개발 (~'25) 등 기대 효과 - 세계최대 반도체 생산기지 지위 공고화, 경제안보 핵심자산 관리 - 차세대 배터리 기술 선점으로 초격차 확보, 제2의 반도체로 육성 - 디스플레이 세계시장 점유율 1위 탈환 ('21 韓 33.2%, 中 41.5%) - 미래 선박 시장 주도권 확보 및 고부가선박 점유율 75% 달성 바이오 혁신 목표 - ('25) 한국판 보스턴 바이오클러스터 조성 - ('28) 국가 바이오파운드리 구축 - ('32) 100만명 바이오 데이터 뱅크 구축 계획 - 인천 송도 등에 바이오 창업기업 종합지원 인프라 구축 - 바이오 R 및 제조공정을 표준화고속화자동화 하여 바이오제조의 혁신경쟁력을 강화하는 바이오파운드리 구축 - 100만명 규모의 바이오 빅데이터를 수집생성하여 데이터뱅크 구축 (~'32) - 바이오 산업 혁신에 필수적인 의사과학자 등 융합인재 양성 (~'26) 기대 효과 - 맞춤형 정밀의료, 바이오제조 경쟁력 강화등을 통해 국민 건강수명 연장 K-컬처 융합관광 목표 - 방한관광객 : (19) 1,750만명 -> ('32) 3,500만명 계획 - 청와대, 경복궁, 미술관, 박물관, 북촌, 서촌 일대를 묶어 관광클러스터 조성 (~'27) - 마리나, 관광, 쇼핑 등 복합 해양레저관광도시 ‘한국형 칸쿤’ 5개소 조성 (~'30) - K-미식벨트, K-관광 휴양벨트, 한류테마투어 코스 등 개발 기대 효과 - 초일류 문화매력국가로 도약 한국판 디즈니육성 목표 - 콘텐츠 수출액 ('20) 119억불 -> ('32) 350억불 계획 - IP펀드 설립을 통한 IP 보유기업 육성 및 콘텐츠 주권 강화 - IP 융복합 클러스터 구축 (~'24), 특수영상 클러스터 구축 (~'25) 기대 효과 - 세계 최고 기술 및 인프라를 기반으로 ‘글로벌 히트(hit)’ 콘텐츠 제작 빅딜 수주 릴레이 목표 - 해외건설 수주액 ('21) 306억불 -> ('27) 500억불 - 방위산업 수출액 '27년 까지 연평균 100억불 유지 - 체코, UAE, 루마니아 등 주요국 원전(노형, 기자재) 수출계약 체결 계획 - 해외건설 수주지원단 구성 및 해외건설관련 법률, 정책, 세무 컨설팅 지원 - 방산 수출 Post Sale 지원 패키지 제공, 과학기술 역량 총결집 R 추진 - 체코원전 입찰제안서 제출 후속조치 등 원전 노형 수출 강력 지원 기대 효과 - 트랙 레코드 축적을 통해 ‘해외 수주 선순환’ 실현 다. 합병기한 내 합병을 완료하지 못하는 경우 예상효과 (1) 회사에 미치는 영향 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항 및 금융투자업규정 제1-4조의2제5항, 회사의 정관 제59조 해산사유에 따라 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산절차를 진행하게 됩니다. 정관 제59조(회사의 해산) 자본시장법 시행령
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제6조 제4항 제14호 마목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라 이 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 한다. 1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우 2. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 이 회사 주권이 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우 (2) 투자자에게 미치는 영향 당사가 관련 법규 및 정관에 정한 합병기한 내 합병을 완료하지 못하여 해산을 하게 될 경우 투자자에 대한 투자자금 반환 등은 회사의 정관 제60조의 정함에 따라 예치자금등을 반환하고 상법상 절차에 따라 잔여재산 분배가 이루어질 예정입니다. 정관 제60조 (예치자금등의 반환 등) ① 제59조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다. 1. 공모전 주주는 주식등취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다. 2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다. ② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분하되, 주주에 대하여 분배할 잔여재산이 존재하는 경우에는 다음 각호의 순서에 의하여 잔여재산을 분배한다. 1. 공모주식에 대하여 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 공모주식에 대하여 잔여재산분배로서 지급되는 금액(제1항에 따라 지급된 금액을 포함함)이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식을 대상으로 하여 주식수에 비례하여 분배한다. 2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등에 대하여 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배한다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 주식등의 수에 비례하여 분배한다. 3. 제1호및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등에 대하여 그 발행가격의 비율에 따라 분배된다. ③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제 165조의5 및 기타 관련 법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다. 다만, 공모전 주주(발기주주)의 경우 상법상 절차에 따라 잔여재산 분배가 이루어질 경우, 전환사채 인수금액에 따라 발기인별 원금 회수율의 차이가 존재하므로 공모전 주주(발기주주)간의 '주주간계약서'에 의거하여 아래와 같이 잔여재산을 배분하도록 하였습니다. 발기주주들은 당사의 최초 주권 모집 이전에 발행된 주식(최초 주권 모집 이전에 발행된 전환사채에 기하여 전환된 주식을 포함) 및 전환사채에 관하여 예치자금 등으로부터 잔여재산분배를 받을 권리를 포기하며, 이는 발기주주의 의결권 및 주식매수청구권의 제한이 당사의 설립시 인수한 주식 뿐만 아니라 당사의 설립 후에 추가로 취득하게 되는 일체의 주식(공모에 참여하여 취득하는 주식 및 전환사채를 전환하여 취득하게 된 주식 포함)에 대해서도 동일하게 적용되는 것과 구분됩니다. 주주간계약서 제5조 (SPAC의 해산
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및 예치자금의 반환) 5.1 SPAC에게 다음 각 호의 사유가 발생하는 경우 SPAC은 해산한다. 1) 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 90일 이내에 그 주권을 한국거래소 코스닥시장에 상장하지 못한 경우 2) 최초로 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 3) SPAC의 주권이 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우 5.2 SPAC이 제5.1조에 따라 해산하는 경우 발기주주들은 SPAC의 정관에 따라 예치 또는 신탁한 자금(그에 대한 이자 또는 배당금을 포함하며, 이하 “예치자금등”)이 SPAC의 주주에게 SPAC의 정관에서 정하는 방법 및 절차에 따라서 주식{(i) SPAC의 최초 주권 모집 이전에 발행된 주식 및 (ii) SPAC의 최초 주권 모집 이전에 발행된 전환사채에 기하여 전환된 주식은 제외한다}의 보유비율에 따라 지급되도록 하여야 한다. 5.3 발기주주들은 SPAC의 최초 주권 모집 이전에 발행된 주식(SPAC의 최초 주권 모집 이전에 발행된 전환사채에 기하여 전환된 주식을 포함한다)에 관하여 예치자금 등으로부터 잔여재산분배를 받을 권리를 포기한다. 또한, 발기주주들은 SPAC의 최초 주권 모집 이전에 발행된 전환사채에 관하여 예치자금 등으로부터 상환받을 권리를 포기한다. 라. 합병대상회사의 선정기준 및 합병대상회사에서 제외되는 회사 (1) 합병대상회사 선정기준 합병대상 회사는 우선 코스닥시장 상장 규정, 정관 및 관련 규정에 부합하여야 하며, 또한 투자자들의 이익이 극대화 될 수 있도록 대상회사 경영진의 도덕성, 사업성, 수익성, 성장성, 기술력 등을 고려하여 결정될 것입니다. 당사는 공모 이후 기업인수회사 본연의 목적인 성공적 합병을 정해진 기간 내에 달성하기 위하여 우량 중소 비상장기업을 광범위하게 타겟팅할 예정에 있습니다. 당사는 합병대상기업 선정에 대해 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한), 제63조(합병을 위한 중점 산업군), 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 기준 등을 만족하는 회사를 합병대상회사로선정할 계획입니다. 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.) 2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및
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「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. 정관 제63조 (합병을 위한 중점 산업군) ① 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장잠재력을 지닌 우량회사와 합병을 추진하되, 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다. 1. 제조업 2. 전자/통신 3. 소프트웨어/서비스 4. 바이오제약ㆍ의료기기 5. 2차전지 6. 게임/엔터테인먼트 산업 7. 모바일산업 8. 신재생에너지 9. 자동차 부품 10. 신소재·나노융합 11. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 ② 제1항의 규정에도 불구하고, 이 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다. 아울러 코스닥시장 상장규정 제75조에 따른 합병대상회사의 기준은 다음과 같습니다. 구 분 요건 이익규모 등 (① 또는 ②) ① 계속사업이익 20억원(벤처기업은 10억원)② 계속사업이익이 있고 매출액 100억원(벤처기업은 50억원) 감사의견 최근 사업연도 감사의견 적정 주식의 양도제한 주식양도의 제한이 없을 것 규모요건 합병대상법인 규모가 기업인수목적회사 공모예치자금의 80% 이상일 것 질적요건 기업의 계속성, 경영투명성, 경영안정성 및 주주이익침해여부, 투자자보호 및 시장건전성 심사 (2) 합병대상회사 제외기준 당사는 관련법규 및 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에 따라 다음과 같이 합병대상회사에서 제외되는 사항을 정하고 있습니다. 당사 정관 제58조에 따라합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁) 된 금액의 100분의 80 이상이어야 하며, 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다. 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 최초 주권 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 이
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회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. 마. 주주총회의 합병승인 요건 및 발기인 등의 의결권 제한 당사가 합병을 하기 위해서는 합병계약서에 대하여 주주총회 특별결의를 득해야 합니다. 주주총회 특별결의 요건은 출석주주 의결권의 2/3이상의 승인을 득해야 하며, 그 비율이 발행주식총수의 1/3이상이어야 합니다. 당사 주권의 최초 모집 전에 발행한 주식을 보유 중인 주주(발기인)들은 당사 및 각 주주간 체결한 ‘주주간계약서’에 따라 합병승인 안건에 대하여 보유 중인 주식의 의결권을 행사할 수 없으며, 합병승인 안건에 반대하는 경우에도 합병반대주주의 주식매수청구권을 행사하지 못합니다. 이는 발기주주들이 당사의 설립시 인수한 주식 뿐만 아니라 당사의 설립 후에 추가로 취득하게 되는 일체의 주식(공모에 참여하여 취득하는 주식 및 전환사채를 전환하여 취득하게 된 주식 포함)에 대해서도 동일하 적용됩니다. 주주간계약서 제4조 (합병에 관한 의결권 행사금지 등) 4.1 발기주주들은 SPAC과 합병대상법인간의 합병을 위한 주주총회에서 합병승인의 건에 대하여 의결권을 행사하지 아니하거나, 자본시장법 등 관련 법령이 허용하는 한도 내에서 의결권을 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 발기주주들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하도록 하여야 한다. 4.2 발기주주들은 SPAC과 합병대상법인간의 합병과 관련하여 상법 제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사할 수 없다. 전문은 발기주주들이 SPAC의 설립시 인수한 주식뿐만 아니라 SPAC의 설립 후에 추가로 취득하게 되는 일체의 주식(공모에 참여하여 취득하는 주식 및 전환사채를 전환하여 취득하게 된 주식 포함)에 대해서도 동일하게 적용된다. 바. 반대주주의 주식매수청구권 (1) 주식매수청구 절차 당사 주권의 최초 모집 후 합병승인 안건에 반대하는 당사의 주주(최초 모집 이전 주주 제외)는 제165조의5에 의거하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 주식매수청구권 행사와 관련하여 당사 및 당사주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따른 절차를 거쳐야 합니다. 1) 합병반대의사의 통지: 주주총회 전까지 서면으로 반대의사 통지 2) 주식매수청구: 주주총회일부터 20일 내 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구 3) 주식매수청구 서류 제출: 주식매수청구의 내용을 거래소에 문서로 신고 4) 대상주식의 매수: 주주총회결의일로부터 20일이 경과한 날부터 1개월 이내 해당주식을 매수 5) 매수한 주식 처분: 해당 주식을 매수한 날부터 5년 내 (2) 주식매수가격의 결정 공모주주의 주식매수청구권 행사시 주식매수가격은 법 제165조의5에 따라 공모주주와 회사간 협의로 결정하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 다만 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당주식의거래가격을 기준으로 하여 법시행령 제176조의7 제3항에 의거하여 산정합니다. 만약 당사나 매수청구권을 행사한 주주가 그 매수가격에 대해서도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 기준매수가격 = (2개월간 거래량 가중평균종가 + 1개월간 거래량 가중평균종가 + 1주일간 거래량 가중평균종가) / 3 (단, 기산일은 이사회 결의일 전일) 단, 법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는
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「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 제4항」에서 규정한 요건을 갖추고 주권비상장법인의 합병가액을 산정한 경우에는 동 요건에 맞추어 주식매수가격을 공모가격 이상으로 하여야 합니다. 사. 합병추진시 발생 가능한 비용 및 지급 상대방 합병추진시 회계법인에 대한 합병관련 실사 및 평가 용역비가 발생할 수 있으며, 합병 관련 법무법인에 대한 법률자문비용이 발생할 수 있습니다. 다만 이러한 외부 자문용역과 관련하여 현재까지 구체적으로 용역제공기관이 정해진 바는 없으며, 추후 합병 진행과정 속에서 객관적이고 합리적인 방법과 절차에 따라 대상 자문기관을 선정할 예정입니다. 다만, 현시점에서 예상하고 있는 외부 용역비는 다음과 같습니다. 지급 상대방 금 액 비 고 회계법인 50백만원 / 건 합병대상기업 실사 및 평가 용역비 법무법인 50백만원 / 건 합병관련 법률자문 M 300백만원 / 건 합병자문수수료 주) 상기 예상비용은 추후 변경될 수 있습니다. 아. 합병추진 운영비용에 관한 사항 당사는 공모금액의 100%를 국민은행에 예치하였으며, 공모전주주의 투자금액 23억원 중 일부를 합병관련 비용으로 사용할 예정입니다. 따라서 상기 비용 지출이 예치자금에 미치는 영향은 없습니다. 한편, 당사는 '소액현금 및 경상경비관리규정'에 의거하여 경상경비 집행을 위한 관리계좌를 개설하고 경상경비 관리자(기타비상무이사 이재성)의 관리 하에 소액현금담당자가 집행 대행하도록 하였습니다. 경상경비는 원칙적으로 월 단위로 집행하며 경상경비 관리자 및 소액현금담당자가 집행하는 일간 경상경비의 합계액은 10백만원을 초과하지 못하도록 되어 있습니다. 경상경비 관리자는 일간 합계액이 10백만원을 초과하는 경상경비에 대해 대표이사의 사전승인을 얻어 당일 집행할 수 있으나, 일간 경상경비의 합계액이 60백만원을 초과하는 경우에는 이사회의 사전 승인을 얻어야 합니다. 또한, 업무수행상 필요한 접대비 지급한도는 매 사업연도 기준으로 60백만원으로 하며, 월간 합계액이 5백만원을 초과하는 경우 초과분에 대하여 이사회의 사전 승인을 얻어야 합니다. 따라서 경영상의 주요 계약(자문, 용역 등) 내지 60백만원을 초과하는 비용이 발생될 경우에는 이사회 결의를 거치도록 하여, 운영자금 관련 내부통제를 구축하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 유안타제15호기업인수목적 주식회사 이사회는 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제1기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.2. 경영성과 및 재무상태당사는 2023년 11월 20일에 설립되어 사업보고서 작성기준일 이후 코스닥시장 상장을 위한 공모를 통하여 총 130억원의 자금을 조달하였으며 공모금액의 100%를 국민은행에 신탁시킨 상태입니다. 재 무 상 태 표 제 2 기 2024년 12월 31일 현재 제 1 기 2023년 12월 31일 현재 (단위 : 원) 과 목 제 2(당) 기 제 1(전) 기 자산 유동자산 현금및현금성자산 미수수익 당기법인세자산 비유동자산 장기금융상품 자산총계 부채 유동부채 미지급금 비유동부채 이연법인세부채 전환사채 전환권조정 부채총계 자본 자본금 자본금 자본잉여금 주식발행초과금 전환권대가 이익잉여금(결손금) 미처분이익잉여금(결손금) 자본총계 부채와자본총계 포 괄 손 익 계 산 서 제 2 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 1 기 2023년 11월 20일부터 2023년 12월 31일까지 (단위 : 원) 과 목 제 2(당) 기 제 1(전) 기 영업수익 영업비용 판매비와관리비 영업이익(손실) 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) 기타포괄이익 총포괄이익(손실) 주당이익 기본주당이익 및 희석주당이익 자 본 변 동 표 제 2(당) 기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 1(전) 기 : 2023년 11월 20일부터 2023년 12월 31일까지 유안타제15호기업인수목적 주식회사 (단위 : 원) 과 목 자본금 자본잉여금 이익잉여금 총계 2023년 12월 31일(전기말) 총포괄손익 당기순이익 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 유상증자 2024년 12월 31일(당기말) 현 금 흐 름 표 제 2(당) 기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 1(전) 기 : 2023년 11월 20일부터 2023년 12월 31일까지 유안타제15호기업인수목적 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제 2(당) 기 제 1(전) 기 영업활동 현금흐름 영업활동에서 창출된 현금흐름 당기순이익(손실) 조정사항 이자수익 이자비용 법인세비용 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 이자의 수취 법인세의 납부 투자활동 현금흐름 장기금융상품의 취득 재무활동 현금흐름 보통주의 발행 전환사채의 발행 현금및현금성자산의 증가(감소) 기초 현금및현금성자산 기말 현금및현금성자산
셀트리온제약 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 KGMP(Korea Good Manufacturing Practice: 우수의약품 제조 및 품질관리기준), 미국 cGMP 및 유럽 EU-GMP 적격업체로 충청북도 진천과 오창에 생산시설 및 품질 관리시설을 갖추고 정제, 경질캡슐제 등의 전문의약품(전문의의 진단과 처방이 필요)을 생산하고 있습니다. 또한, 오창 생산시설 내 바이오의약품 생산을 위한 지상 3층, 연면적 2,315㎡(약 700평)규모의 PFS(Prefilled Syringe) 생산라인을 갖추고,원료의약품(DS, Drug substancd)을 공급받아 조제부터 충전, 이물검사, 조립, 포장까지의 전 공정을 수행하고 있습니다. 회사는 PFS 생산라인에 대한 미국, 유럽 등 다국적 GMP인증을 획득함으로써 케미컬의약품과 바이오의약품의 글로벌수요에 대응할 수있는 생산능력을 갖추고 있습니다. 당사는 대표품목인 간장용제 치료제 '고덱스'를 포함하여 다양한 질환군을 대상으로한 케미컬의약품 파이프라인을 보유하고 있으며 인천 송도에 위치한 글로벌생명공학연구센터 내 연구개발본부에서 복합제 개량신약 개발 등 파이프라인 확대를 위한 활동을 이어가고 있습니다. 또한 모회사인 (주)셀트리온이 개발한 바이오의약품의 국내 독점판매권을 보유하여 '램시마'(성분명 인플릭시맙)외 4개 제품에 이어 2024년 9월에 출시한 알레르기질환 치료제 '옴리클로'(성분명 오말리주맙), 자가면역질환치료제 '스테키마'(성분명 우스테키누맙), 안과질환 치료제 '아이덴젤트'(성분명 애플리버셉트) 3개 제품을 포함하여총 9개 제품의 바이오시밀러를 국내에 판매하고 있습니다. 매출은 당기 누적 약 4,778억 원으로 전기 대비 약 22.9% 증가하였습니다. 간장용제고덱스 포함 케미컬의약품이 1,861억 원의 매출을 달성하였으며, 램시마 외 바이오의약품 매출은 약 866억 원을 기록, 전년 동기 대비 약 18.2% 성장하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1. 주요 제품 등의 현황회사는 의약품 제조 및 판매업을 영위하고 있으며 본 보고서 작성기준일 현재 주요 제품의 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 백만원, %) 매출유형 품 목 구체적 용도 제25기 제24기 제23기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 제품 고덱스 간장용제 타미풀 기타 제네릭 제품 소계 상품 램시마 자가면역질환 치료제 트룩시마 항악성 종양제 허쥬마 항악성 종양제 기타 상품 상품 소계 용역 수출 공정개발 등 내수 공정개발 등 용역 소계 합계 2. 주요제품의 가격변동 추이 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 원) 품 목 제25기 제24기 제23기 고덱스 300C 타미풀 램시마 100mg 램시마펜주 120mg 트룩시마 100mg 트룩시마 500mg 허쥬마 150mg 허쥬마 400mg 유플라이마펜주 40mg 베그젤마주 100mg 베그젤마주 400mg 주) 상기 주요제품 가격은 보험약가 기준 입니다. 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료 등의 현황가. 주요 원재료 매입액 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 백만원,%) 사업부문 매입유형 품목 매입액 비율 케미컬의약품 원재료 비페닐디메칠디카르복실레이트 오로트산카르니틴 기타 합계 주) 상기 비율은 당기 원재료 전체 매입액에서 차지하는 비율이며 주요 매입처는 시장 경쟁상황 및 계약당사자간 계약내용에 따라 기재를 생략 합니다. 나. 가격변동 추이 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 원) 사업부문 품목 규격 제25기 제24기 제23기 케미컬의약품 비페닐디메칠디카르복실레이트 g 오로트산카르니틴 g 주) 상기 원료는 수입원료로 수입통관 시점의 환율이 적용된 가격입니다. 2. 생산 및 설비현황가. 생산능력 및 생산실적 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 개) 사업부문 사업소 제형 제25기 제24기 제23기 생산능력 생산실적 생산능력 생산실적 생산능력 생산실적 케미컬의약품 공장 정제 캡슐 합계 나. 생산능력의 산출 근거 (단위: 개) 품목 제형 1일생산량
셀트리온제약 — 사업보고서 (2024.12)

월평균가동일 월생산능력 잘레톤 외 정제 20일 고덱스 외 캡슐 20일 ※ 연간 생산능력: 996,114,480개(1일 생산량 ×20일 ×12개월) 다. 생산설비 현황 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 천원) 사업소 소유형태 소재지 항목 기초 장부가액 증감 상각 기말 장부가액 증가 감소 진천공장 자가 충북 진천 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 소 계 청주공장 자가 충북 청주 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 소 계 합 계 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제25기 제24기 제23기 의약품 제품 고덱스 수 출 내 수 합 계 타미풀 수 출 내 수 합 계 기타 제네릭 수 출 내 수 합 계 제품소계 수 출 내 수 합 계 상품 램시마 수 출 내 수 합 계 트룩시마 수 출 내 수 합 계 허쥬마 수 출 내 수 합 계 기타 수 출 내 수 합 계 상품소계 수 출 내 수 합 계 용역매출 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 2. 판매경로 유형 판매경로 내수 약국 회사 → 도매상 → 약국 → 소비자 병원 회사 → 병원 → 소비자 회사 → 도매상 → 병원 → 소비자 수출 직수출 직접주문자를 통한 수출 간접수출 무역전문업체를 통한 수출 3. 판매방법 및 조건의약품 도매상을 통한 간접유통 및 병/의원 주문에 의한 직접유통을 통해 판매가 이루어지고 있으며 판매조건은 내수의 경우 현금 및 외상판매이며 수출의 경우 L/C 또는 T/T 거래 조건 입니다.4. 판매전략가. 시장분석 기반 제품포트폴리오 구성, 타 진료과 확산전략을 통한 처방규모 확대나. 임상데이터를 통한 제품의 특장점 홍보, 영업사원의 Detail능력 향상다. 적극적인 학회 참여와 학술활동 강화 5. 수주상황본 보고서 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 1. 시장위험과 위험관리 (1) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채 총계에서 현금및현금성자산을 제외한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 순부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 자기자본부채비율 (2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어 있습니다. (3) 당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 금융자산 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후원가측정 합 계 현금및현금성자산 기타유동금융자산 매출채권 기타유동수취채권 기타비유동수취채권 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 합 계 (단위: 천원) 금융부채 당기손익-공정가치측정 상각후원가측정 합 계 매입채무 기타지급채무 단기차입금 유동성리스부채 기타비유동지급채무 비유동리스부채 합 계 (전기말) (단위: 천원) 금융자산 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후원가측정 합 계 현금및현금성자산 기타유동금융자산 매출채권 기타유동수취채권 기타비유동수취채권 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 합 계 (단위: 천원) 금융부채 당기손익-공정가치측정 상각후원가측정 합 계 매입채무 기타지급채무 단기차입금 유동성리스부채 기타비유동지급채무 장기차입금 비유동리스부채 합 계 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의
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장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. (4) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 1) 외환위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통 화 당기말 전기말 외화금융자산 외화금융부채 외화금융자산 외화금융부채 USD EUR CHF GBP CNY 당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기 및 전기의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통 화 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR CHF GBP CNY 상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험관리변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 차입금 당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 포인트 변동시 이자율 변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향(법인세효과 제외)은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 손익효과 3) 가격위험관리당사는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품은 230,493천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향(법인세효과 제외)은 23,049천원입니다.4) 신용위험관리 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 5) 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 가. 당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 계약상 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금 리스부채 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금 리스부채 합 계 나. 당기말 및 전기말 현재 비파생금융자산의 예상만기는 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 1년미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분
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1년미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 합 계 상기 만기분석은 해당 금융부채 및 금융자산의 할인되지 않은 계약상 만기금액에 기초하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 상기에 포함된 변동금리부 상품(비파생금융자산 및 금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다. (5) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 종료일의 종가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 매출채권 및 기타채권의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 한편, 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. (수준 1) 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. (수준 2) 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. (수준 3) 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산.부채의 공정가치 서열체계별 공정가치금액은 다음과 같습니다. (당 기) (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 금융자산 합계 (전 기) (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 금융자산 합계 2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요 계약 등본 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 다음과 같습니다. 가. 라이센스 아웃(License-out) 계약해당사항 없습니다. 나. 라이센스 인(License-in) 계약 1. 계약상대방 2. 계약내용 Medicines Patent Pool(MPP)는 Nirmatrelvir+Ritonavir의 제조와 지정 국가로의 판매 라이선스를 부여함 3. 대상지역 95개 개발도상국 4. 계약기간 - 계약체결일: 2022.03.07 - 계약종료일: 영구 5. 총 계약금액 해당사항 없음 6. 지급금액 해당사항 없음 7. 계약조건 - 라이선스 취득사가 개발, 제조, 임상, 허가 및 유통을 담당함. - WHO 국제적 공중보건 비상사태(PHEIC; Public Health Emergency of International Concern) 기간 동안 로열티 없으며, 비상사태 해제 시 공시장 순매출액의 5%, 사시장 순매출액의 10%에 해당하는 금액을 로열티로 지불해야 함 ※ LIC (Low Income Country) 29개국에 한해 WHO PHEIC 해제 후에도 로열티 지급 의무 없음 8. 회계처리방법 9. 대상기술 해당 제품 개발기술 일체 10. 개발 진행경과 WHO 허가 승인 11. 기타사항 다. 기술제휴계약해당사항 없습니다. 2. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요간질환 치료제 '고덱스(Godex)'를 통해 개량신약 개발능력을 선보인 바 있는 당사는 글로벌 제네릭제품을 추진중에 있으며 중장기적으로 대형 개량신약을 개발하는 전략을
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추진하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직1) 연구개발 조직구성 연구소 담당 팀 주요업무 연구개발본부 제형연구담당 제제연구팀 의약품 제형 및 개량신약 연구 약물전달기술팀 플랫폼기술 연구 분석연구팀 의약품 분석 연구 신약연구담당 의약화학팀 합성신약 연구 약리평가팀 약리평가 및 기전 연구 분자모델링팀 신규분자 설계 및 화합물 최적화 오픈이노베이션팀 연구 기획 및 관리 2) 연구개발 인력현황 공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사급 11명, 석사급 29명 등 총 44명의 연구인력을 보유하고 있습니다. 3) 핵심연구인력 직 위 성 명 담당업무 주요 경력 연구개발본부장(신약연구담당 겸직) 이창선 케미컬 연구개발 총괄 LG 생명과학 화학기술연구원(美) Celera genomics 선임연구원(美) PTC Therapeutics 연구위원 란드바이오 CTO 전무 한독㈜ 신약연구소장 상무 레고켐바이오 연구소장 부사장파나진㈜ CTO 부사장서울대학교 화학과 학사/석사(美) 예일대학교 유기화학 박사(美) 오레곤 주립대 포스닥 / Staff scientist 제형연구담당장 홍언표 제형개발 총괄 (주)한독 중앙연구소 제품개발연구실장현대약품 중앙연구소 선임연구원경희대학교 약학대학 약제학실 약학박사 취득경희대학교 약학대학 약학과 학사/석사 다. 연구개발비용 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 천원) 구 분 제25기 제24기 제23기 비 고 비용의 성격별 분류 원 재 료 비 인 건 비 감가상각비 위탁용역비 기 타 연구개발비용 계(정부보조금 차감 전) 정부보조금 연구개발비용 계(정부보조금 차감 후) 회계처리 내역 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 회계처리금액 계 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 주) 상기비율은 정부(국고)보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다. 라. 연구개발실적 1) 연구개발 진행현황 및 향후계획[연구개발진행 총괄표] 구분 품목 적응증 연구시작일 현재 진행단계 비고 단계(국가) 승인일 케미컬의약품 개량신약 CT-K2002 원발성 고콜레스테롤혈증/본태고혈압 2020년 2025년 발매 예정 [연구개발 진행 상세] 구분 화학합성 개량신약 적응증 원발성 고콜레스테롤혈증/본태고혈압 작용기전 Amlodipine : 칼슘이온 길항제(Ca2+ antagonist)로서 칼슘이온이 심장 및 혈관 Page 2 K0901 평활근의 세포막으로 유입되는 것을 차단항고혈압 작용기전은 혈관평활근의 직접적인 이완효과에 기인Rosuvastatin : 간에서 HMG-CoA 환원효소를 경쟁적으로 억제, 콜레스테롤의 전구물질인 mevalonic acid 합성을 저해하여 콜레스테롤 합성을 억제Ezetimibe : 장에서 콜레스테롤 흡수를 억제해 혈중 LDL 콜레스테롤 농도를 조절하는 기전 제품의 특성 진행 경과 2024년 허가 완료 향후계획 2025년 발매 예정 경쟁제품 로수바스타틴 등 관련논문 등 시장 규모 기타사항 주) 시장 규모 출처: 2023년 Ubist Data2) 연구개발 완료실적본 보고서 작성기준일 현재 공시대상기간 중 개발이 완료된 제품의 현황은 아래와 같습니다. 구분 품목 적응증 개발완료일 현재 현황 비고 화학합성 제네릭 본태고혈압 2023년 국내판매 중 제품명: 칸타칸정 대상포진 바이러스 감염증 2023년 국내판매 중 제품명: 팜시비르정 본태고혈압 2023년 국내판매 중 제품명: 칸타칸플러스정 본태고혈압 2023년 국내판매 중 제품명: 셀미스타정 CTP-JB02 간장용제 2023년 국내발매 준비 중 CT-L2002 원발성 고콜레스테롤혈증 2023년 허가권 양도 개량신약 CT-K2002* 순환기계 2024년 2025년 발매 예정 제품명:암로젯정 *본 제품은 2025.02.01 건강보험 급여 적용되었습니다. 3) 연구개발활동 및 판매중단 현황[연구개발활동 중단 현황] 구분 품목 적응증 연구시작일 최종 진행단계 중단일 중단사유 재개계획 단계(국가) 승인일 화학합성 제네릭 간질,신경병증성 통증 2011년 4월 국내 품목허가 완료 2016년 3월 2020년 8월 시장환경 변화
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해당사항 없음 Donepezil 알츠하이머형 치매증상 2012년 4월 국내 품목허가 완료 2016년 6월 2020년 8월 시장환경 변화 해당사항 없음 주요 우울증,강박장애 2014년 2월 국내 품목허가 완료 2016년 5월 2020년 8월 시장환경 변화 해당사항 없음 Silodosin 전립선비대증에 수반하는 배뇨장애 2015년 4월 국내 품목허가 완료 2016년 4월 2020년 8월 시장환경 변화 해당사항 없음 원발성 고콜레스테롤혈증 2019년 7월 임상1상(국내) 2020년 2월 2020년 12월 시장환경 변화 해당사항 없음 위식도 역류질환 2020년 1월 임상1상(국내) 2022년 2월 2022년 9월 생동시험 결과 비동등 해당사항 없음 4) 판매중단 현황해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 1. 지적재산권 보유현황본 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권은 특허권 3건, 상표권64건 입니다. 2. 회사의 영업활동에 영향을 미치는 법규 및 규제제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발, 생산, 판매 전과정에 걸쳐 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 타 산업과 달리 정부가 약가를 직접 통제하고 있기 때문에 정부의 약가정책은 개별기업의 매출과 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 가. 관련법규독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 우수의약품 제조 및 품질관리기준(KGMP), 우수의약품 유통관리기준(KGSP), 약사법 등나. 정부규제기등재의약품 경제성평가, 사용량 약가인하 연동제, 약가 재평가제도 등 3. 시장여건 및 영업의 개황가. 산업의 특성, 성장성 및 경기변동의 특성1) 산업의 특성제약산업은 경기흐름의 영향을 덜 받는 특성을 가지고 있으며, 기술집약도가 높은 첨단기술산업의 한 분야로서 차별성 및 기술에 따른 독점성이 강한사업으로 막대한 투자에 따른 위험과 동시에 부가가치가 큰 산업으로 미래 성장산업으로 분류 됩니다.제약산업은 국민 건강증진 및 건강권 확보와 직결된 산업으로 제품의 안정성 및 유효성 확보, 약가규제, 지적재산권 보장 등 타 산업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 또한 기초과학 연구 결과가 곧바로 산업적 성과와 긴밀하게 연결되는 특징을가지고 있으며 새로운 신약 개발을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력으로서 타 산업에비해 연구개발 비중이 높은 특성을 보이고 있습니다. 2) 산업의 성장성전세계 의약품 시장과 함께 국내 의약품시장 또한 고령화 추세와 건강에 대한 관심 증대로 세계시장과 유사한 수준의 성장률을 보이고 있습니다. 또한 기술혁신과 신약개발 능력이 있는 상위 제약기업과 기술력의 우위인 외자기업의 성장이 예측되며, 최근에는 생활 패턴 변화로 삶의 질 향상이 미래 사회의 화두로 등장하고 있으며 이에 따라 건강 관리를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다. 의약품등 생산 비중) (단위: 억원,%) 연도 의약품 등 총생산액 GDP GDP 대비 비중 전체산업 제조업 전체산업 제조업 * 의약품 등: 완제의약품, 원료의약품(한약재 제외), 의약외품출처) 한국제약바이오협회 '2024 제약바이오산업 DATABOOK'3) 경기변동의 특성제약산업은 국민건강 및 질병치료에 필수적이라는 의약품 특성상 경기순환에 대한 민감도가 높지 않은 편이나, 경기 침체시기에는 환자들의 내원횟수감소 등에 따라 시장성장 및 수익성에 다소 영향을 받는 측면이 있습니다. 4) 계절성계절적 요인에 크게 영향을 크게 받을 수 있는 일반의약품에 비해 의사의 진단과 처방이 필요한 전문의약품은 계절적 요인보다는 정부정책 요인 등에 더 큰 영향을 받을수 있습니다.나. 시장여건오리지널 의약품의 시장성장이 가속화되면서 우수한 제품과 영업력을 확보하고 있는상위권 업체들의 시장지위가 확대되고 있는 반면 소형 제약사들의 경우 제품력 및 영업력의 열세로 제약시장 전반의 빈익빈부익부 현상이 심화되고 있습니다. 다국적 제약기업들은 고성장 약효군에 집중된 제품라인을 기반으로 국내시장에서의 지위를 확대하고 있습니다. 1) 시장의 안정성국내 제약시장 규모는 고령화, 소득수준 향상, 만성질환 환자 증가 등의 복합적인
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요인으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 2023년 원료의약품을 포함한 국내 의약품 시장규모는 약 31.5조원으로 연평균 6.1%의 성장률을 보이고 있습니다. 시장규모> (단위: 억원,%) 연도 생산 수출 수입 시장규모* 시장증가율 * 생산: 완제의약품(마약류, 의료용고압가스 포함), 원료의약품(한약재 포함)** 수출, 수입: 한국은행 연평균환율(종가)을 적용하여 환산 출처) 한국제약바이오협회 '2024 제약바이오산업 DATABOOK'2) 경쟁상황제약산업은 진입이 용이한 완전경쟁에 가까운 시장구조를 보이고 있으며 자본력, 신약개발력, 오리지널 의약품의 강점을 보유한 다국적기업의 참여로 시장경쟁은 더욱 치열해 지고 있습니다. 또한, 처방의약품 시장이 급성장하고 오리지널 제품의 제네릭출시와 함께 영업력 확대를 위한 지속적 투자로 제약업체간의 경쟁강도는 더욱 심화됨에 따라 기술제휴, 인수합병, 우수한 연구개발 역량을 보유한 제약업체의 시장지배력이 가속화 될 것으로 예측 됩니다. 라. 사업부문별 재무정보 당사는 단일 사업부문으로 사업을 영위하고 있으며 해당 사업부문의 자산, 매출액, 영업손익 등을 포함한 주요 재무정보에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 4. 재무제표' 내용 등을 참조하시기 바랍니다. 마. 신규사업 추진현황해당사항 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주식회사 셀트리온제약의 제25기 사업연도(2024.01.01.~2024.12.31.)의 영업실적 및 경영성과에 대하여 다음과 같이 의견을 표명합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점 기준으로 작성한 것이며, 당사가이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요전세계적으로 고령화와 만성질환자의 증가, 이머징 국가의 소득수준 향상에 따른 건강에 대한 관심 증진 등으로 세계의약품 시장이 확대되고 있는 가운데 제약산업은 국내외로 많은 성장을 이루었으며, 미래 성장동력산업으로 제약, 바이오산업에 대한 관심이 확대되어 나가고 있는 실정입니다. 국내 제약산업이 글로벌 수준의 획기적인 성장을 이루기 위해서는 장기적으로 신약개발이 필수일 것입니다. 당사는 이러한 대내외 환경속에서 우수의약품 공급을 통한 복지증진 가치 중심의 경영활동을 통해 매출액은 4,778억, 영업이익 372억, 당기순이익 220억원을 달성하였습니다. [주요 경영지표] (단위: 원,%) 구분 2024년 2023년 증감액 증감률 총자산 부채총계 자본총계 매출액 영업이익 영업이익률(%p) 당기순이익 당기순이익률(%p) 총자산수익률(ROA) 자기자본수익률(ROE) 주1) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 기준으로 작성하였습니다. 주2) ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성하였습니다. ROA = 당기순이익 / {(전회계연도말 총자산 + 당회계년도말 총자산) / 2} ROE = 당기순이익 / {(전회계연도말 자기자본 + 당회계년도말 자기자본) / 2} 3. 재무상태 및 영업실적[요약재무제표] (단위 : 원) 과 목 제25기 제24기 제23기 (2024년 12월말) (2023년 12월말) (2022년 12월말) 유동자산 현금및현금성자산 기타금융자산 매출채권 기타수취채권 재고자산 기타유동자산 비유동자산 기타비유동수취채권 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 유형자산 사용권자산 무형자산 이연법인세자산 기타비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 납입자본 이익잉여금 기타자본구성요소 자본총계 부채와자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 기본주당순이익 희석주당순이익 연결에 포함된 회사수 주) 제25기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 가. 재무상태당기말 자산 총액은 전년 대비 278억원 증가한 6,694억원 입니다. 매출채권 및 재고자산을 포함한 유동자산이 268억원 증가하였고, 유형자산을 포함한 비유동자산이 10억 증가하였습니다. 당기말 부채 총액은 전년 대비 76억원 증가한 2,725억원 입니다. 매입채무를 포함한 유동부채가 17억원 감소하였으며, 비유동부채가 93억원 증가하였습니다. 당기말 자본 총액은 전년 대비 202억원 증가한 3,970억원입니다. 당기 이익 실현에 따른 증가 220억원이 주된 사유입니다. 나. 영업실적매출은 당기 누적 약
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4,778억 원을 기록, 전년 대비 약 22.9% 증가하였습니다. 간장용제 고덱스 포함 케미컬의약품이 1,861억 원의 매출을 달성하였으며 램시마, 허쥬마, 트룩시마, 유플라이마, 베그젤마 등 바이오시밀러 매출을 포함한 상품매출은 약 1,818억 원을 기록하며 전년 동기 대비 약 35.2% 성장하였습니다. 당기 영업이익은 전년 대비 11억원 증가한 372억원을 달성하였으며, 당기순이익은 전년대비 7억원 증가한 220억원입니다. 4. 신규사업 및 중단사업가. 신규사업당기말 현재 당사에서 결정한 신규사업 진출은 없습니다. 나. 중단사업당기말 현재 당사에서 중단한 사업은 없습니다.5. 조직변경당사는 인력 관리 효율화를 위해 매년 조직 변경을 시행하고 있으나, 공시대상기간 중 사업부문의 재조직 등 중대한 변경사항은 없습니다. 6. 위험관리(신용, 유동성, 시장 등) 가. 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채 총계에서 현금및현금성자산을 제외한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 순부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 자기자본부채비율 나. 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어 있습니다. 다. 당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 금융자산 당기손익- 공정가치측정 기타포괄손익- 공정가치측정 상각후원가측정 합 계 현금및현금성자산 기타유동금융자산 매출채권 기타유동수취채권 기타비유동수취채권 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 합 계 (단위: 천원) 금융부채 당기손익- 공정가치측정 상각후원가측정 합 계 매입채무 기타지급채무 단기차입금 유동성리스부채 기타비유동지급채무 비유동리스부채 합 계 (전기말) (단위: 천원) 금융자산 당기손익- 공정가치측정 기타포괄손익- 공정가치측정 상각후원가측정 합 계 현금및현금성자산 기타유동금융자산 매출채권 기타유동수취채권 기타비유동수취채권 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 합 계 (단위: 천원) 금융부채 당기손익- 공정가치측정 상각후원가측정 합 계 매입채무 기타지급채무 단기차입금 유동성리스부채 기타비유동지급채무 장기차입금 비유동리스부채 합 계 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 라. 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 1) 외환위험관리당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통 화 당기말 전기말 외화금융자산 외화금융부채 외화금융자산 외화금융부채 USD EUR CHF THB GBP CNY 당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당기 및 전기의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과
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같습니다. (단위: 천원) 통 화 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR CHF THB GBP CNY 상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험관리변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 차입금 당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 포인트 변동시 이자율 변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향(법인세효과 제외)은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 손익효과 3) 가격위험관리당사는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품은 230,493천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향(법인세효과 제외)은 23,049천원입니다.4) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 5) 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 가) 당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 계약상 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금 리스부채 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금 리스부채 합 계 나) 당기말 및 전기말 현재 비파생금융자산의 예상만기는 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 1년미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 1년미만 1년~2년 2년~5년 5년 초과 합 계 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타금융자산 합 계 상기 만기분석은 해당 금융부채 및 금융자산의 할인되지 않은 계약상 만기금액에 기초하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 상기에 포함된 변동금리부 상품(비파생금융자산 및 금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다. 마. 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간 종료일의 종가입니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 매출채권 및 기타채권의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는
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계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 한편, 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. (수준 1) 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. (수준 2) 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. (수준 3) 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산.부채의 공정가치 서열체계별 공정가치금액은 다음과 같습니다. (당 기) (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 금융자산 합계 (전 기) (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 금융자산 합계 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 공시서류 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참고 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 기업의 개요 당사는 보툴리눔 톡신제제 전문의약품을 연구하는 전문 제약회사로 인류의 더 나은 삶을 위한 바이오 기업을 목표로 나아가고 있습니다. 당사는 2017년 보툴리눔 톡신 전용공장을 준공한 후 수출허가를 취득하여 당사 제품의 해외 수출사업을 영위하고 있으며, 한국에서는 2024년 2월 1일 리엔톡주 식약처 품목허가를 취득하였습니다. 보툴리눔 독소 의약품은 원료인 보툴리눔 독소의 확보부터 제품 제조 시 단백질의 분리 및 정제, 그리고 비임상시험과 임상시험을 통한 유효성 및 안전성 확인이 까다로워 전세계적으로 제조하는 회사가 많지 않습니다. 보툴리눔 독소는 1g으로 100만 명을 사망시킬 수 있는 맹독성 물질로, 1975년 발효된 생물무기금지협약(Biological Weapons Convention)에 따른 관리 대상으로 지정되어 있습니다. 또한 국내 이행 법률인 「화학·생물무기금지법」 및 「생물무기 금지 및 생물작용제 등의 제조·수출입 규제 등에 관한 훈령」에 따라 보툴리눔 독소를 개발, 제조, 획득, 보유, 비축, 이전하거나 또는 사용하는 것은 금지되어 있으며, 질병의 예방과 치료 등 평화적 목적으로 사용하는 경우에 한하여 제조 및 보유신고 또는 수출입 허가 신고(한국바이오산업협회 및 지식경제부)를 해야 합니다. 이러한 규제는 후발 개발사들의 보툴리눔 독소 시장 진입에 있어 가장 까다로운 부분으로 예상됩니다. 당사는 보툴리눔 독소 균주를 확보한 이래 개발, 제조함에 있어 모두 신고하고 있으며, 정기검사를 통해 지속적으로 안전관리를 하고 있습니다. 보툴리눔 독소 의약품은 국내에서는 생물학적 제제로 분류되어, 약사법은 물론 「생물학적 제제 등의 품목허가, 심사 규정」과 「국가출하승인 의약품 지정, 승인 절차 및 방법 등에 관한 규정」에 따라 제조 및 관리가 필요하며, 생물안전 3등급(Biosafety Level 3) 기준의 보툴리눔 독소 전용 생산시설에서 제조되어야 합니다. 당사는 2019년 1분기에 식품의약품안전처로부터 의약품 제조 및 품질관리 기준(GMP) 실사를 진행하여 보툴리눔 독소 전용 시설 적합 확인을 완료했습니다. 보툴리눔 독소는 단백질의 분리 및 정제 등 제조공정에 따라 역가와 효력이 상이하므로, 보툴리눔 균주를 보유하고 있어도 의약품으로 개발하기 위해서는 전문가를 통해 연구·제조되어야 하며, 비임상 및 임상시험도 필수입니다. 당사의 리엔톡스는 보툴리눔 독소 의약품으로서 유효성 및 안정성을 확인하기 위하여 다양한 비임상시험을 진행하였습니다. 랫드를 대상으로 한 근마비 효력 시험을 수행하여 오리지널 제품인 앨러간사의 보톡스와 그 효력이 동등함을 확인하였으며, 본 보고서 발간일 현재 임상 3상을 취득하였습니다. 또한 당사의 모기업인 파마리서치는 PN을 원재료로 하는 리쥬란, HA 필러, 화장품 등 다양한 미용 제품을 제조·판매하고 있어 중국, 일본을 포함한 아시아 국가들에 우수한 현지 파트너사와 협력관계를 구축하고 있습니다. 이러한 모기업의 경험을 바탕으로 당사가 안면 미용 시장에 진출함에 있어 시너지 효과를 가져올 것으로 기대하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 및 서비스에 관한 내용 당사는 생명공학 연구를 통해서 현재 클로스트리디움 보툴리눔 독소 균주를 배양하고, 해당 균주로부터 보툴리눔 독소를 추출 및 정제하여 보툴리눔 독소 의약품을 생산하는데 최적화된 생산 기술을 확보하였으며, 이를 기반으로 한 제품을 연구, 개발, 생산합니다. 나. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 2024년 2023년 2022년 비 고 금액 비율 금액 비율 금액 비율 의약품 상품 기타 합계 ※ 주요 제품의 가격변동 원인은 수입원재료에 적용되는 환율변동, 시장에서의 가격경쟁력, 생산량에 따른 생산원가의 변동 등이 작용합니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원, %) 품 목 구체적용도 2024년 2023년 2022년 비고 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 알부민 국 내 계 수 입 계 합 계 나. 주요 원재료
파마리서치바이오 — 사업보고서 (2024.12)

등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 구분 2024년 2023년 2022년 알부민 다. 생산능력 및 생산실적 바이오산업은 주요 구매자인 수요자가 의료부터 농업 분야까지 다양하나, 특히 의료분야는 수익성이 높고 빠른 속도의 성장세를 보이고 있습니다. 보툴리눔 독소는 1g으로 100만 명을 사망시킬 수 있는 맹독성 물질로, 1975년 발효된 생물무기금지협약(Biological Weapons Convention)에 따른 관리 대상으로 지정되어 있습니다. 또한 국내 이행 법률인 「화학·생물무기금지법」 및 「생물무기 금지 및 생물작용제 등의 제조·수출입 규제 등에 관한 훈령」에 따라 보툴리눔 독소를 개발, 제조, 획득, 보유, 비축, 이전하거나 또는 사용하는 것은 금지되어 있으며, 질병의 예방과 치료 등 평화적 목적으로 사용하는 경우에 한하여 제조 및 보유신고 또는 수출입 허가 신고(한국바이오산업협회 및 지식경제부)를 해야 합니다. 따라서 보툴리눔 독소의 국내 생산능력 기재를 생략하였습니다. 라. 생산설비의 현황 등 (단위 : 천원) 과 목 기초 취득(처분) 정부보조금 감가상각 정부보조금상각 대체 기말 비고 토지 공시지가 : 88,200원/m2 건물 구축물 시설장치 기계장치 공구와기구 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 2024년 2023년 2022년 비 고 금액 비율 금액 비율 금액 비율 의약품 내 수 수 출 계 상품 내 수 수 출 계 기타 내 수 수 출 계 합계 내 수 수 출 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 당사의 제품은 모회사인 (주) 파마리서치와 협력하여 판매하고 있습니다. (2) 판매경로 구분 품 목 판 매 경 로 내수 기타 기술수출 제품/상품 파마리서치 수출 제품/상품 주문 → 파마리서치바이오출하 → 파마리서치바이오 (3) 판매방법 및 조건 구 분 판 매 방 법 판 매 조 건 수 출 수출업체 영세율 계산서 발행 내수내수 기술 라이선스아웃 L/O 계약에 따른 기술료 수취 제품/상품 세금계산서 발행 (4) 판매전략당사의 모회사인 (주) 파마리서치는 PN을 원재료로 하는 리쥬란과 HA필러, PDRN 화장품 등 안면미용시장 내 주요품목들의 제품 라인업이 구축되어 있으며, 고급 브랜딩 전략으로 시장 내 높은 인지도를 가지고 있습니다. 당사는 이러한 에스테틱 라인업을 완성시킬 수 있는 리엔톡스를 제공함으로써 효율적으로 에스테틱 시장에 진입하고 있습니다. 다. 수주현황 해당사항 없음 5. 위험관리 및 파생거래 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 상기 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험평가 및 관리 절차에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. (1) 위험관리 체계 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출 정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다. (2) 신용위험 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로
파마리서치바이오 — 사업보고서 (2024.12)

신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 기말 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산(보유현금제외) 단기금융상품 매출채권 유동기타채권 비유동기타채권 합계 (3) 유동성위험 당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 6개월 이내 6-12개월 1-2년 2-5년 매입채무 유동성기타채무 전환사채(*1) 금융리스부채 합계 (*1) 보고기간후 12개월 이내 행사가능한 전환권 및 조기상환청구권이 존재하여 유동부채로 분류하였으며, 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. (단위: 원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 6개월 이내 6-12개월 1-2년 2-5년 매입채무 유동성기타채무 전환사채 금융리스부채 합계 한편, 상기 분석은 장부금액을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 이자지급 관련 현금흐름을 포함하고 있습니다. (4) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음 나. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요 당사는 2015년 2월 기업부설연구소 인증을 획득한 이후, 인류의 삶의 질 개선과 혁신적인 의약품 개발을 목표로 지속적인 연구를 수행하고 있습니다. “Bio for a better life”라는 사명 아래, 국내에서 다섯 번째로 보툴리눔 독소를 개발했으며, 고순도 독소 정제 공정을 완료하였습니다. 이를 기반으로 내성이 낮은 보툴리눔 독소 제조 및 글로벌 시장 진출을 위한 추가 연구를 진행 중입니다. 보툴리눔 독소 연구는 효능을 갖는 경쇄(light chain)와 중쇄(heavy chain)로 이루어진 복합 독소(complex toxin)뿐만 아니라, 핵심 성분만을 포함한 코어 독소(purified toxin or core toxin)의 고순도 정제 공정 개발에도 집중하고 있습니다. 또한, 상온에서 안정한 액상 제형 및 새로운 제제화 연구를 병행하고 있습니다. (2) 연구개발 담당 조직 1) 연구개발 조직 개요 당사의 연구소는 보툴리눔 독소 및 관련 의약품, 새로운 의약품을 기획하고 개발하는 연구 조직으로 운영되고 있습니다. 2) 연구개발 조직 구성 당사의 연구개발 조직에서 기업부설연구소로 연구원은 총 18명으로 구성되어 있습니다. 연구 전문 인력 외에도 대량공정 개발 후 제조소이관, IND 및 NDA 인ㆍ허가 업무 수행을 하는 인원들이 연구개발 초기 단계부터 제품발매까지 모든 과정에 참여하고 있습니다. 구분 주요업무 연구소 - 보툴리눔 독소, 복합독소(complex toxin) 연구개발- 코어 독소(purified toxin, core toxin) 연구개발- 신제품 연구기획- 정부과제 수행 3) 연구개발 인력 현황 당사의 연구 인력은 박사 3명,