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실시하고 그 결과 고객 신용의 변동을 반영하여 신용매출채권 한도를 조정하고 있으며 고객이 제공한 담보는 종류에 따라 재평가하여 담보 매출채권 한도에 반영합니다. ① 최대노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말 및 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타포괄손익측정-공정가치금융자산 기타유동금융자산 정기예금 합 계 ② 보증의 제공보고기간종료일 현재 변동 보증의 제공은 없습니다. 라. 유동성위험 유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 수용불가한 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상이 발생하지 않도록 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석 및 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 한편, 회사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 금융기관과 당좌차월 약정을 체결하고 있습니다. 회사는 유동성을 상시 모니터링하여 구매청구, L/C Open, 당좌지출 등의 방법을 통하여 각 사업부별 목표 현금흐름을 관리하고 있습니다. (단위:천원) 구 분 장부금액 1년 이내 1년초과~5년이내 합 계(*1) 금융부채 매입채무및기타채무 차입금 사채 기타유동 유동리스부채 파생상품부채 기타장기채무 기타비유동금융부채 합 계 (*1) 상기 만기 분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되어 합계가 장부금액과 일치하지 않습니다. 마. 자본관리 회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 차입금의존도(순차입금비율) 등의 재무비율을 매월 모니터링하여, 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 실행하고 있습니다. 바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (단위 : 천USD,천원) 거래 상대방 계약일 만기일 대상통화 약정환율 계약금액 평가환율 평가손익 거래은행 비고 우리은행(매입) USD 우리은행(매입) 신한은행(매입) USD 신한은행(매입) 합계 ※ 2024년 12월말 환율: 1,470.00원/USD 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 - 해당사항 없음. 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 담당 조직당사는 연구개발 담당 조직으로 용기영업PU 산하에 테크센터를 두고 신제품 개발, 차별화 제품 개발, 핵심 기술 개발을 담당하고 있습니다. (2) 연구개발비용 (단위: 백만원) 과 목 인 건 비 제 조 경 비 연구개발비용 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당분기매출액×100] (3) 연구개발실적 과제명 연구 현황 비고 샴페인 Bottom PET병 개발 - 2015.2월 샴페인 PET병 개발 탄산수 제품 적용 및 확대 두유 최초 Aseptic PET공정 실현 - 2015.8월 두유 출시 두유PET 신규시장 진출 냉장고용 카트리지 병 개발 - 2015.12월 고객사 냉장고 카트리지병 개발 개발 완료 제약용 고내열병 개발 - 2018.7월 개발 완료 밥용기 개발 - 2018.3월 다층 용기 추가 검토 중 화학용기 개발 - 2018.7월 PEN 화학 용기 개발 완료 고객사 검토 진행 중 친환경 PET병 개발 - PET 감량화 용기 지속개발 중- 라벨Free 용기 지속개발 중 감량화/라벨Free 용기 상업화 진행 및 지속 개발 진행 중 환경부 재활용 저해제품 순환이용성 기술 개발 연구 - 에너지 저감형 감량 PET병 기술 개발 진행 중 (4) 향후 연구개발 계획 당사는 식음료의 고급화/소용량화 등의 Needs를 반영한 제품을 개발 진행 중이며, 유리와 같은 고급감을 부여한 샴페인 Bottom 적용 탄산 제품 개발 확대와 타소재를 활용한 식품/제약용 기능성 용기 개발을 위하여 소재 및 가공 기술의 연구를
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집중적으로 진행하고 있습니다. 기존 압진공으로 생산되고 있는 밥용기를 박막 다층 사출 기술을 적용한 다층 용기를 개발하였고, 유리와 같은 고급감과 내열성과 파손의 문제가 없는 안전한 제약용 용기 개발도 진행하고 있습니다. 식음료 포장에 있어서 내용물의 산화방지, 가스유출, 보향을 위하여 고도의 차단성이 요구되며, 포장재의 차단성에 대한 연구를 진행하고 있습니다. 또한 당사는 국내 최초 Aseptic 기술을 도입하여 기존 Hot Filling 충전방식과 달리 무균화된 액을 무균화된 용기에 무균화된 충전룸에서 충전하여 저산성이나 중성음료를 안전하게 실온에서 충전하는 차별화된 충전방식으로 제품을 생산하고 있으며, 이렇게 차별화된 제조기술로 인해 국내 독점적인 OEM, ODM 제품을 출시하여 경쟁력을 확보하였습니다. 이에 따라 향후 제품개발도 차별화되고 타사에서 실현할 수 없는 PET병으로 밀크티, 커피음료, 조제유, 가공유, 탄산, sack포함 음료 등을 지속적으로 상품화 할 예정입니다. 재활용 용이성을 고려하여 용기 구조와 생산공정 연구를 지속적 진행하여 PET 원료 사용량을 저감한 감량화 PET용기, 라벨Free 용기 개발을 적극적으로 진행, 상업화하며, 사회적 책임에 기여하고 있습니다. 또한 식품용 용기.포장재 원료의 재활용 원료 허용에 따른 고순도 재활용chip을 적용, PET 용기 개발 중 입니다. 7. 기타 참고사항 7-1 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황가. 산업의 특성 1) 아셉틱 방식 음료 OEM산업아셉틱 방식 음료 OEM 은 PET 용기에 음료를 제조 충전합니다. 아셉틱 방식은 전공정이 무균상태로 관리되고 상온에서 충전되므로 내용물의 맛과 영양소 보존력이 우수하며 산도가 낮아 변질되기 쉬운 혼합차, 밀크커피와 같은 중성음료 제품에 주로 사용됩니다. 아셉틱 PET는 용기 경량화 및 비용절감, 자유로운 용기 디자인을 꾀할 수 있다는 장점이 있습니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 사업을 위해서는 PET병 제조설비 외에도 음료 배합기, 살균 설비, 무균 충전 설비 등에 대한 투자가 필요합니다. 이와 같은 대규모 초기 투자비는 신규 업체에 높은 진입장벽으로 작용합니다. 또한, 아셉틱 시스템은 최첨단의 시스템입니다. 안정적인 아셉틱 설비 운영을 위해서는 고난도의 운영 기술력 확보가 요구되고 있습니다. 2) PET 용기 산업PET 용기 산업은 식음료 산업을 전방산업으로, 석유화학 산업을 후방산업으로두고 있는 B2B 중간재 산업입니다. 중간재의 특성상 전방산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 식음료 제품은 기후, 경기 변동 및 소비자 선호에 민감하게 반응하는 소비재로 다양성 및 변동성에 대응하기 위하여 PET 용기 산업은 짧은 납기의 주문생산 체제가 확립되어 있는 다품종/다규격의 주문생산형 산업입니다. 또한 PET 용기 산업의 전방산업인 음료 산업은 여름철 수요 집중이 뚜렷합니다. 전체 음료 판매의 절반 가량이 여름철에 집중되고 있습니다. 음료의 중간재인 PET병 또한 계절 사업으로 음료보다 1~2개월 가량 앞서는 3~9월이 성수기입니다. 친환경적인 플라스틱 Recycling 산업으로서, 지자체/사설 선별장을 통해 수거된 압축 PET을 투입하여 Flake를 생산하고, 추가 가공을 통해 R-Chip을 생산합니다. R-Chip은 페트병 제병업체 또는 섬유 제조업체에, Flake 제조공정 부산물은 화학적 재활용 업체에 판매되어 수요기반이 견고합니다. 나. 산업의 성장성 당사가 영위하고 있는 사업의 수요는 전방산업인 식음료 산업의 경기와 매우 밀접한 관련이 있습니다. 전방산업인 국내 음료시장은 견조하게 성장하고 있습니다. 성장 원인은 1인 가구 증가, 온라인 판매 활성화, 대형 음료사들의 다양한 신제품 출시를 통한 점유율 경쟁을 들 수 있으며 향후에도 역시 견조한 성장세가 유지될 것으로 전망합니다. 국내 아셉틱 방식 음료 OEM 산업은 동사에서 국내 최초로 아셉틱 PET 음료 사업을 2007년 시작하여 진입 시장을 다각화하면서 성장해 왔으며, 향후에도 아셉틱 방식 음료 OEM 산업은 우수한 품질경쟁력 및 원가
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경쟁력을 바탕으로 지속 성장할 것으로 예상됩니다. (주)삼양에코테크의 Recycling 사업은 소비자의 환경 보호 의식 강화, 정부 정책의 변화('30년 재활용 플라스틱 의무사용비율30% 적용)에 따라 시장규모가 지속적으로 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 전방산업인 음료산업이 국내 경기변동에 노출되어 있음에도 불구하고 품목별로 차이가 있으나, 일상생활의 근간인 식생활과 맞닿아 있어 필수소비재의 성향을 나타내고 있습니다. 이에 전반적으로 수요의 소득탄력성 및 가격탄력성이 타 산업 대비 상대적으로 낮은 편이며, 국내 경기변동에 따른 음료시장 및 패키징시장의 갑작스런 위축 가능성은 상대적으로 낮은 것으로 판단됩니다. Recycling 사업은 단기적으로 후방산업은 계절에 따른 영향을, 전방산업은 음료 및 섬유산업의 경기 영향을 받습니다. 중장기적으로는 플라스틱 재활용품의 수요 대비 공급 부족이 예상되므로 경기변동성이 매우 낮을 것으로 예상하고 있습니다. 라. 국내외 시장여건 (1) 아셉틱 방식 음료 OEM 산업아셉틱 방식 음료 OEM 산업을 위해서는 PET 용기 설비 외에도 음료 배합기, 살균 설비, 무균 충전기 등에 대한 막대한 투자가 필요합니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 산업에 신규 진입을 위해서는 완벽한 무균 충진 설비 운영 기술을 확보함은 물론 막대한 생산설비 구축 비용을 들여야 하는 부담이 있습니다. 높은 초기 투자비용은 아셉틱 방식 음료 OEM 산업의 신규 진입을 어렵게 합니다.(2) PET 용기 산업PET 용기 산업은 당사를 포함한 5개의 대형 용기업체가 경쟁하는 시장과 중소 용기업체들이 경쟁하는 시장으로 이원화되어 있습니다. 동사를 포함한 대형 용기업체는 PET 용기산업 공급물량의 60% 수준을 공급하고 있으며, 주로 음료, 주류 시장 내 대형 수요처에 공급하고 있습니다.(3) Recycling 사업제병용 R-Chip은 유럽 시장의 강세가 지속되고 있어, 수출 판매를 추진하고 있습니다. 섬유용 R-Chip은 중국 제품의 국내 시장 진입에 따라 가격 경쟁이 심화되고 있습니다. (3) 시장점유율 추이 품목명 2024년도(제11기) 2023년도(제10기) 2022년도(제9기) PET용기 PET-Flake 출처: 동사 시장자료, 판매물량 기준 마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 (1) 아셉틱 방식 음료 OEM 산업아셉틱 방식 음료 OEM 산업의 경쟁요소는 품질 안정화, 제품 개발력, 공급 대응력입니다. 음료 사업은 특히 위생과 안전이 무엇보다 중요한 산업으로 아셉틱 방식은 전 공정이 무균 상태로 관리되어 상대적으로 위생성과 안정성이 높습니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 산업이 고성장할 수 있었던 요인은 끊임없이 시장 영역을 확장했기 때문입니다. 아셉틱 사업을 지속 확장할 수 있었던 이유는 내부적으로 아셉틱 운영 노하우를 축적하고, 외부적으로 고객사와의 협업을 통해 고객이 원하는 신제품 및 신규 카테고리 음료를 지속 개발하고 있기 때문입니다.(2) PET 용기 산업PET 용기 산업의 경쟁요인은 유연한 공급대응력, 원가경쟁력, 그리고 고객과의 밀접한 파트너십입니다. 음료 산업은 계절성이 뚜렷하고 변동성이 심하여 PET 용기 산업은 짧은 납기의 주문생산 체제가 확립되어 있고 유연한 공급대응력을 확보해야 합니다. 공급대응력의 확보는 단순히 공급력의 절대 크기뿐만 아니라 설비 운영의 효율성이 갖추어져 있어야 합니다. PET병은 식음료사 부자재 중 원가비중이 가장 높은 품목으로 끊임없는 원가절감을 필요로 합니다. 또한 PET 용기 산업에는 고객 선점 효과가 존재합니다. 고객에 먼저 진입한 용기업체는 오랜 학습효과를 통해 고객의 라인에 최적화된 PET병을 공급할 수 있으며 신제품을 개발하면서 해당 고객만의 독자적인 금형을 보유하게 되므로 이에 안정적인 수급을 가장 중요시하는 식음료 업체들은 되도록 공급선을 바꾸지 않으려고 합니다.(3) Recycling 사업 Flake와 R-Chip의 품질수준 및 환경관련 품질인증 보유 여부가 핵심 경쟁력입니다. 당사는 국내 최고의
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품질관리 능력을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 환경관련 품질인증 조기 취득하여 경쟁우위를 확보할 예정입니다. 7-2 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 지적 재산권 등 구 분 명 칭 출원/등록일 특허관련 제품 투입인력/기간 상용화 여부 매출기여도 기대효과 특허 내압특성을 가진 폴리에틸렌테레프탈레이트성형품 제조방법 삼양패키징 생산 내압 PET 용기 4년 O O 제품화 2년 특허 다층용기용프리폼제조방법 맥주, 베이비언스 등다층병 적용제품 5명 O O 제품화 3년 특허 다층 구조의 플라스틱 용기 맥주, 베이비언스 등다층병 적용제품 5명 O O 제품화 3년 특허 라벨공급기 삼양패키징 생산 PET수축라벨 적용제품 2명 O O 제품생산시기술 활용 2년 특허 2축연신 블로우 성형용 연신 로드 삼양패키징 생산 전체 PET 용기 2명 O O 제품 생산시 기술 활용 1년 6개월 특허 PET병 제조용 스트레칭 스토퍼에 관한 기술 삼양패키징 생산 전체 PET 용기 8명 O O PET병제조에 적용 1년 특허 PET병 제조용 훼럴 블랭크 클립에 관한 기술 삼양패키징 생산 전체 PET 용기 4명 O O 제품 생산시기술 활용 1년 특허 PET병 제조용 블로우몰드 스테이션높이 조절 장치에 관한 기술 삼양패키징 생산 전체 PET 용기 8명 O O 제품 생산시기술 활용 4년 7개월 실용신안 해충 침입 방지 음료수 용기 삼양패키징 생산 음료 PET 용기 2명 O O PET 음료용기 제품 적용 18개월 나. 규제 사항 등 식음료 산업의 연관 산업인 만큼 식품 관련 법규의 규제를 받습니다. 주요 관련법규로는 식품 위생법, 축산물 위생 관리법 등에 관한 법률이 해당됩니다. 법 규 주요 내용 소관부처 식품 위생법 - 식품으로 인하여 생기는 위생상의 위해를 규제- 식품과 식품첨가물, 기구와 용기·포장, 식품 표시 기준, 식품의 검사 등에 필요한 사항을 규정- 규정 위반 시 시정명령과 허가취소 등 또는 과태료, 벌금, 징역 등의 벌칙 식품의약품안전처 축산물 위생 관리법 - 축산물의 위생적인 관리와 그 품질의 향상을 도모- 가축의 사육·도살·처리와 축산물의 가공·유통 및 검사에 필요한 사항을 규정- 규정 위반 시 시설개정명령, 압류·폐기·회수 또는 과태료, 벌금, 징역 등의 벌칙 식품의약품안전처 다. 환경(녹색경영) 관련 사항(1) 온실 가스 배출량 및 에너지 사용량 정부는 2030년까지의 국가 온실가스 감축목표를 2018년 배출량 대비 40% 감축하는것으로 상향 조정 발표하였고 이를 효율적으로 달성하기 위해 이전 제도보다 강화된 온실가스 배출권 거래제를 시행하고 있습니다. 삼양패키징은 이러한 정부시책에 적극 부응하기 위해 열원 변경, 폐열 회수, 고효율 기기의 적극적 도입 등 감축 수단을 발굴·실행하여 온실가스 배출량을 지속적으로 감축하고 있습니다. 삼양패키징의 2023년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다. 사명 연간 온실가스배출량 (tCO2eq) 연간 에너지사용량 (TJ) 총 량 총 량 삼양패키징 ※ 온실가스별 배출량 및 총배출량과 사업장별 배출량 합계는 차이가 있습니다.(사업장 단위 절사 배출량을 업체 단위로 합함) ※ tCO2eq : 이산화탄소 무게 환산량 ※ TJ(테라줄) : 에너지 단위 ※ 배출량 및 에너지 사용량은 외부 검증기관 검증 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다. 온실가스 저감 활동으로 삼양패키징은 사업장의 저효율 에너지 설비에 대한 고효율 설비로 교체 작업을 진행하여 온실가스 발생에 대한 감축 활동을 지속적으로 실시하고 있습니다. 2016년 고효율 램프 교체를 실시하였으며, 대전2공장, 진천공장의 고효율 냉동기로의 교체 및 2017년에도 대전1공장의 냉동기를 고효율 설비로 교체 진행하였습니다. 2018, 2019년에는 진천공장과 대전2공장의 공기압축기를 고효율 설비로 교체 진행하였습니다. 추가적으로 공정 폐열을 회수하여 온수를 생산하는 폐열회수시스템을 2020년 도입 2021년에 확대적용하였으며, 효율적인 에너지관리를 위한 에너지경영시스템을 구축하였습니다. 고효율 하이브리드 변압기 도입을 통하여 지속적으로 고효율
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설비 및 친환경의 설비로 교체를 확대적용 진행할 예정입니다. 신재생에너지 도입을 위하여서도 태양광 발전시스템을 구축 진행하고 있습니다. (2) 환경보호 활동삼양패키징은 친환경적이고, 저탄소 및 에너지효율화, 수자원 보호를 위하여 많은 투자와 노력을 진행하고 있습니다. 주요 사업장인 광혜원공장은 수질 1종, 대기 2종 등의 배출시설 관리 및 폐기물 관리를 철저히 하고 있으며, 폐기물 배출량의 감량화와 유해화학물질 관리 및 환경 안전 관리에 있어서 지속 가능한 관리 시스템을 구축하여 ISO14001:2015 환경경영시스템 인증을 받았습니다. 이에 적극적인 투자를 통하여 환경법령에서 부여된 각종 규제 사항과 의무 사항을 성실하게 이행하고, 배출시설과 방지시설 등을 자율적으로 정상 운영함으로써, 대기, 수질, 폐기물, 사업장 일반 폐기물, 소음 진동 분야에 대하여 2013년 충청북도청으로부터 자율점검 업소로 지정(연장 2023.07.10~2026.07.09)되어 우수 사업장으로 인정을 받고 있습니다.또한 Aseptic 음료 제조시설 투자를 통하여 포장용기의 경량화를 통한 탄소저감에 기여하고 있으며, 청정연료인 LNG 보일러 전환, LED 조명 전환, 고효율 Utility 설비 교체 등의 에너지 효율화 작업을 위한 투자에도 적극 참여하고 있습니다. 수자원 보호를 위하여 중수도 시설을 투자하여 폐수를 재사용함으로써 상수도사용량 감면에도기여하고 있으며, 환경보호활동으로 '1사 1하천 정화운동’각 사업장에서 인근 하천 정화 활동을 꾸준히 시행하고 있습니다.(3) 환경규제에 대한 대응지속적으로 증가하는 플라스틱 사용량에 따른 환경문제에 대응하기 위해 감량화 PET 용기 개발을 적극적으로 진행하여 플라스틱 폐기물 배출량 저감과 바이오 소재 검토를 통해 탄소 저감에 노력하고 있습니다. 특히, PET 용기에 리사이클 chip을 사용하기 위한 선제적 대응으로 재활용 신설비투자와 이를 적용한 PET 용기 개발을 진행하고 있습니다. 감량화 PET 용기 개발로서는 환경부 재활용저해제품 순환이용성 개선 기술개발사업 연구과제를 진행하고 있습니다. PET 용기 재질 구조 개선을 통하여 재활용 용이성에 개선에 기여하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 관한 유의사항 당사가 사업보고서에 기재하는 미래에 발생할 것으로 예측되는 경영활동 및 사건,현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 예측정보는 미래 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 예측정보의 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서 보고서에 기재된 예측정보는 작성하는 시점을 기준으로 하며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 반영할 계획이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 올해 삼양패키징은 매출액 4,730억원, 영업이익 470억원의 목표를 세웠고, 다음 세 가지 활동에 주력해 국내 PET 용기·음료 선도기업으로서 입지를 공고히 하겠습니다. 첫째, 아셉틱 시장 리더십을 강화하겠습니다. 삼양패키징은 지난해 아셉틱 6호기 가동률을 극대화하며 시장 수요에 대응하고 있습니다. 올해는 급변하는 대외 환경에 발빠르게 대응하기 위해 차별화된 제품 중심의 고객 맞춤형 솔루션 역량을 강화하고, 기능성 신제품 개발 및 신시장을 개척하여 아셉틱 시장을 주도적으로 리드하겠습니다. 또한, 혁신적인 원가절감을 목표로 Operational Excellence 프로젝트를 추진해 생산성과 수익성 제고에도 만전을 기할 것입니다. 둘째, 용기 사업의 수익성을 제고하겠습니다. 용기 사업은 고객사의 자가생산화 비중이 높아짐에 따라 경쟁이 더욱 치열해진 만큼, 경량화, R-PET 활용 등을 통한 신규 수요 발굴과 수익성 관리에 주력하겠습니다. 아울러 올해 용기 사업 혁신을 위한 생산구조 최적화 프로젝트를 추진할 예정입니다. 이 프로젝트를 통해 용기 사업에 있어 품질은 물론, 생산 효율과 수익성을 제고함으로써 중장기 성장의 밑거름을 마련하고자 합니다. 셋째, Recycling 사업 확대로 지속가능한 환경 보호와 자원순환 경제 고도화를 이루겠습니다. 최근 전세계적으로 플라스틱 재활용 문제에 대한 공감대가 형성되며, 재활용 소재의 의무사용을 법제화 하는 등 국내외에서 재활용 소재의 사용이 더욱 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 삼양패키징은 PET병의 생산-유통-재활용으로 이어지는 PET 자원순환체계를 구축한 국내 유일의 패키징 기업으로, 고품질의 R-PET를 제조하는 자회사 ‘삼양에코테크’의 R-PET 브랜드인 ‘RECOPET’을 기반으로 올해는 식음료 분야 중심의 고부가가치 시장을 개척하고, 나아가 지속가능한 Recycling 순환경제 생태계를 리드하는 업계 선도기업으로 자리매김하겠습니다. 부문별 사업개황을 말씀드리겠습니다. ① 아셉틱 부문아셉틱 부문은 아셉틱 6호기를 100% 가동해 급변하는 수요에도 안정적으로 대응하며 시장을 선도하고 있습니다. 앞으로도 뛰어난 생산 능력을 바탕으로 시장점유율을 지키는 동시에 탄산, SAC 음료 등 차별화 제품 중심의 고객 맞춤형 솔루션을 제공해 PET 음료 시장에서의 리더십을 강화하겠습니다. ② PET 용기부문 용기 및 프리폼(Preform) 부문은 신규 고객사를 발굴해 고객사 자가화로 줄어든 수요 감소에 대응하고 있습니다. 앞으로도 성장하는 시장에 역량을 집중하고 고객별 전략적 공급 대응으로 수익성을 제고하는 한편, 생산구조 최적화 프로젝트를 실행해 원가 경쟁력과 고객 서비스 품질을 한층 강화하겠습니다. ③ Recycling 부문Recycling 부문은 최고 품질 구현을 위해 R 투자를 아끼지 않은 결과 우수한 품질과 차별화된 R-PET 기술력을 보유하게 됐습니다. 이러한 경쟁 우위를 앞세워 식품용기를 중심으로 고부가가치 시장을 적극 개척해 안정적인 수익구조를
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확보하겠습니다.3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원) 과 목 2024년 말 2023년 말 증감 증감율 Ⅰ.유동자산 Ⅱ.비유동자산 자산총계 Ⅰ.유동부채 Ⅱ.비유동부채 부채총계 자본총계 * 상기 재무상태표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.* 삼양패키징의 전기 대비 당기말 유동자산은 약 20% 증가하였습니다. 유동부채가 큰폭으로 감소한 사유는 유동부채로 분류되었던 2024년 9월 만기 940억 회사채가 상환되었기 때문입니다. 비유동부채가 큰폭으로 증가한 원인은 회사채 제3-1회차 600억, 제3-2회차 600억원을 차환발행하였기 때문입니다. 참고로 2022년 3월 7일에 차입한 KDB 산업은행 장기차입금은 1년 거치 4년 균등 분할 상환 조건이며, 2023년 6월 7일부터 매분기 62.5억씩 총 437.5억원을 상환하였습니다. 당기말 현재 당사는 약 75.8%의 부채비율을 보이고 있어, 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 앞으로도 삼양패키징은 현금흐름중시 경영으로 회사의 재무구조를 안정적으로 이어나가는 한편, 영업현금흐름 창출에 노력을 아끼지 않겠습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원) 과 목 2024년 말 2023년 말 증감 증감율 Ⅰ.매출액 Ⅱ.매출원가 Ⅲ.매출총이익 Ⅳ.영업이익 Ⅴ.법인세비용차감전순이익 Ⅵ.당기순이익 Ⅶ.기타포괄손익 Ⅷ.총포괄손익 * 상기 포괄손익계산서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. * 2024년 한 해에는 매출액과 영업이익 모두 전년대비 증가하는 성과를 냈지만, 내수경기 침체가 심화되면서 경영목표에는 미달하였습니다. 재무적인 숫자로 보면 사업의 양적 성장에 의해 매출액은 264억증가하였고, 매출 증가및 원재료 가격 및 전력비 등이 인상되어 매출원가가 약 213억 증가하였습니다. 그리하여 매출총이익은 약 52억 증가하였습니다. 영업이익은 판관비에서 급여 및 복리후생비, 지급수수료가 소폭상승하여 전년대비 13억 소폭 상승하였습니다. 당기의 영업환경은 매출은 증대했지만 원재료 가격 및 전력비 인상, 법인세 인상으로 당기순이익은 전년대비 20%이 하락하였습니다. 최근에도 환율이 높은 수준으로 유지되고 있어, 원가 부담이 지속되고 있습니다만, 견고한 매출구조와 남다른 혁신성을 바탕으로 내실있는 성장을 추구해 나가겠습니다. 4. 유동성 및 자금조달가. 유동성 2024년 영업활동으로 617억원 유입되었으며, 투자활동으로 430억원 유출되었습니다. 재무활동으로는 41억원 유출되었습니다. 당기말 현재 현금 및 현금성 자산은 365억원을 보유하고 있으며, 이외에도 약 296억원 수준의 1년 미만의 원화예적금을 보유하고 있습니다. 이 예적금 상품은 시중은행에서 안정적으로 운용하고 있습니다. 당기의 현금흐름과 관련된 당사의 활동은 개략적으로 다음과 같습니다. 당사는 당기에 배당금을 약 79억원 지급하였고 주주가치 제고를 위해 자사주를 약 79억원 매입였습니다. 당사는 제2회차 회사채 940억원이 9월 6일 만기도래에 따라 제3-1회차 600억원(2년만기), 제3-2회차 600억원(3년만기) 회사채를 증액 발행하여 유동성 확보에 성공하였습니다. 다만, 시설자금의 분할상환 연간 약250억원은 유동성에 부정적인 영향을 미쳤습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제11기 제10기
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ……… …………………………………………… V. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 ………………………………………………………………… 2. 내부통제에 관한 사항 ……………………………………………………………………… VI.이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 2. 감사제도에 관한 사항 ………………………………………………………………… 3. 주주총회 등에 관한 사항 ……………………………………………………………
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 (가). 산업의 특성전력기기 사업 중 계량ㆍ계측기기 산업은 일반적으로 산업용과 가정용으로 구분 할 수 있으며 발전소에서 수용가까지 전력공급에 대한 각종 계량ㆍ계측기기 및 시스템 사업으로 정밀도와 정확도를 기반으로 하는 기술 집약형 산업이다. 스마트그리드 시대로 전환되면서 AMI 보급확대로 스마트미터의 역할이 중요하게 되었고, 에너지 효율 등 고기능 탑재로 스마터미터 시장이 더 확대될 것으로 전망된다. 최근에는 보안이 이슈가 되면서 한층 업그레이든 된 보안미터 시장이 열릴 것으로 보여진다.(나). 산업의 성장성전력기기 산업의 바탕이 되는 전력산업은 경제성장 및 소득 증가와 밀접한 관계가 있으며 지속적으로 전력 수요가 증가하고 있어 전력기기 산업도 계속 성장할 것으로 예상된다. 정부는 핵심 추진정책인 저탄소, 녹색성장정책 및 창조경제의 한축으로 스마트 그리드 사업(지능형 전력망 구축)을 본격 추진하고있다. 2010년 이후 스마트그리드 사업은 정부 로드맵에 따라, 본격적으로 추진되고 있으며, 당사도 적극적으로 참여하고 있다. 2009년 12월 정부 정책사업인, 스마트그리드 시범단지인 제주실증단지 사업에 LG전자 컨소시엄(스마트플레이스 분야)과 한전 컨소시엄(GPS 시간 교정시스템)에 당사는 적극적으로 참여한바 있다. 이 시범사업들을 시작으로 많은 기술적 노하우로 당사는 스마트그리드 분야를 선점하고 있고, 기반 구축이 완료될 때까지 꾸준히 사업을 주도함으로써 밝은 전망을 보여주고 있다. 전력기기 산업은, 각 산업전반에 불어닥친 Digital 시대의 도래에 힘입어, 2010년부터 시작하여 Digital EM으로 전량 교체진행중이다.한국전력은 고압 수용가는 전량 Digital EM으로 교체하여 사용중에 있고 저압 수용가에 대해서도 설치대상 가구 약 23,000,000세대에 대해 교체 진행하여 거의 완료단계에 있다. 검정연한에 따라 매년 계획공사가 이루어지고 있어 수요는 꾸준히 발생하고 있고, 향후 보안 기능에 대한 적용이 반드시 필요한 사항이라 2022년 이후 수요는 급증할 것으로 전망되어 지고 있다.민수시장인 시판 사업에서도 AMR System에 Digital EM을 적용하고 있으며 방대한 재건축시장 및 고급 주상복합건물, 신도시 아파트등을 중심으로 Home Automation과 연계된 Digital EM으로도 확대 적용되고 있다. 세계적인 전력기기 흐름도 예상보다 빠른 Digital EM의 대체 신규수요가 발생하여 급속한 속도로 시장이 팽창하고 있으며 가격경쟁력을 갖춘 우수한 품질의 제품이 Global 시장을 선점해 나가는 추세이다. 당사는 시장 선점을 위해 제품사양을 다양하게 개발하여 인증 승인을 취득하였고 점차 시장지배력을 강화하고 있다. 당사는 고품질 저COST 제품개발과 판매에 주력하고 있으며, 기존의 단품 위주에서 탈피하여 AMR SYSTEM화 한 중앙검침, 다기능 Digital EM 등 고부가가치제품으로 사업정책 전환하여 최근의 디지털 산업추세에 적극적으로 대응하고 있는 등 시장을 선도하고 있다.당사는 철저한 수익성 분석을 통해서 영업이익 극대화를 추구하고 있다. 최근에는 나이스디앤비(주) 신용평가 결과 상위 1% 수준인 A등급을 부여받을 정도로 초 우량한 재무구조를 유지하고 있다. 당사는 2013년 6월에 자회사인 덴소풍성전자 지분(49%)을 일대주주인 일본 덴소에 전량 매각 함으로써 풍부한 유동성을 확보하였고, 확보된 자금으로 향후 사업 다각화 및 설비투자 등에 대비하고 있다. 급증하고 있는 수주물량에 대비하여 인근 학운단지내에 신공장을 2015년 6월에 착공하였고 현재 완공되어 4월초 이전을 완료하고 본격 가동중에 있다. 기존 김포시 통진읍 마송에 소재하고 있는 공장은 매각 완료하였다. 2016년 4월 이후 신공장이 본격적으로 가동되고 있으며 향후 전기계량기 및 아날로그 설비미터 매출증가가 예상되고 있다. 신공장을 완공함으로써 생산능력이 전자식전기계량기는 100만대에서 140만대(40% 증가)로 수도미터는 20만대에서 100만대(500% 증가), 가스미터는
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10만대에서 60만대(600% 증가)로 증가가 예상되고 있다. 2017년 한전 본사가 위치한 나주 에너지밸리 산업단지에 제2공장을 신축하여 2017년 9월에 생산을 시작하였다. (다). 경쟁요소한국전력은 년1회 희망수량 단가입찰 방식의 제한적 경쟁 입찰 및 최저가입찰방식을 병행 실시하고 있다. 한국전력이 효율적 요금관리 및 EM 관리체제 구축의 일환으로 Digital EM의 도입되면서 경쟁업체가 증가하고 가격경쟁이 심화되는 현상이 보여지고 있지만, 2010년 초기 E-TYPE 전력량계의 입찰시 M/S 50%를 시작으로 매년 M/S의 우위를 보이면서 시장 지배력을 강화하고 있다. 한국전력이 Digital EM을 보급하고 2020년 말까지 약340만대를 납품하고 있다. E-TYPE, G-TYPE, AE-TYPE 등 한국전력이 추진하는 신제품에 대해 항상 선두적으로 개발 완료하여 공급함으로써 업계 대표로 주목받고 있고 앞으로도 그 역할응 변함없어 보인다. 삼성전자와 공동으로 금형카운터기를 개발하고, 특허등록을 완료했다. 2014년 이후 금형카운터기를 삼성전자에 본격적으로 납품 하고 있으며 새로운 거래처 아모레퍼시픽에도 납품을 시작하였다. 2014년 이후 꾸준히 매출이 발행하고 있고, 최근 스마트팩토리 시장이 활성화 되면서 그 관심은 더 높아지고 있다.2021년부터 차세대 금형카운터기를 개발하여 해외 및 신규시장을 타켓으로 사업 전략을 전개하고 있다. 시판의 경우는 자율경쟁체제로 고품질 저 COST의 제품개발에 의한 경쟁력 확보 및 업계 신용도, 오랜 경험에 따른 노하우 축적이 관건이며, 급속도로 팽창하고 있는 Global 시장에서는 광범위한 Global 판매 Network을 갖추는 방향으로 영업을 강화한 결과 시판 수주액이 전년대비 급증하고 있고, 2022년말 기준 한전시장 10% 시판 시장(AMR) 50%의 시장 점유율을 차지하고 있다.(라). 자원조달상의 특성 동사의 주요 원재료의 상당부분을 국내에서 조달하고 있으며, 노동인력의 효율적인 활용 및 수급원활, 원가절감 등을 위하여 단순 부품의 가공공정과 도장부분은 외주가공이나 그 외 조정공정등의 핵심공정 및 기술부문은 당사가 보유하고 있다. (마). 관련법령 및 정부의 규제 한전전력 입찰의 경우 KS 표시인증 또는 형식승인을 취득한 제품을 보유한 업체로 한정되며, 당사는 KS 표시인증 및 형식승인을 통해 제품의 규격 승인을 취득하였으며, 국내 대표적 인증기관인 한국표준협회로부터 ISO 9001과 ISO14001를 인증 받아 품질과 환경을 모두 고려한 시스템을 유지하고 있다 2. 주요 제품 및 서비스 사업 내용 계량기 및 신재생에너지 피에스텍(주)은 김포공장과 나주공장에서 전기, 수도, 온수, 가스, 난방의 사용량을 디지털로 계측하는 디지털 계량계측기기 및 원격검침시스템, 기업들의 스마트팩토리를 위한 금형카운터기, 친환경 신재생에너지를 위한 태양광 EPC 및 전기차 충전기, 친환경 개폐기를 설치 및 판매하고있으며, 광천공장에서 가스미터 등을 생산 및 판매하고있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료등의 현황 (단위 : 백만원) 사업 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비 고(주요 매입처) 전력기기 등 원재료 전력량계외 세전기술 등 원재료 HOUSING (주)원진다이캐스팅 등 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동 (단위 : 원) 사업소 품 목 제68기 제67기 제66기 전력기기 PCB ASS`Y 자동차부품 다. 생산능력 (단위 : 천개,백만원 ) 사업 품 목 사업소 제68기 제67기 제66기 전력기기 외 전력량계 외 김포 전력량계 나주 하우징 외 광천 합 계 * 2016년 4월 마송공장에서 학운산업단지에 위치한 학운공장으로 이전하여 2016년제60기 부터는 전력기기사업에서 대폭적인 생산능력의 증대를 가져옴.* 2017년 9월 혁신산업단지에 위치한 나주공장이 생산을 시작함으로써 2017년에는생산능력의 증대가 이루어짐. ▶ 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 생산Line 특성에 따라 최대생산능력 및 표준생산능력을 병행하여 생산능력을
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산출함. ② 산출방법 제품 규격별 UPH(Unit Per Hour)기준으로 수량＝UPH ×가동시간, 금액＝수량×단가의 합으로 산출함. 라. 생산실적 (단위 : 천개,백만원) 사업소 품 목 사업소 제68기 제67기 제66기 전력기기 외 전력량계 외 김포 하우징 외 광천 합 계 마. 가동률 (단위 : 시간,%) 사업소 당기가동가능시간 당기실제가동시간 평균가동률 전력기기 자동차부품 합 계 바. 설비에 관한 사항 (1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기 증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 본사김포 자가소유 김포시양촌읍 토 지 건 물 구축물 기계장치 공구와기구 차량운반구 비품 건설중인자산 소 계 광천 자가소유 홍성군광천읍 토 지 건 물 구축물 기계장치 공구와기구 차량운반구 비품 건설중인자산 소 계 나주 자가소유 나주시왕곡면 토 지 건 물 구축물 기계장치 공구와기구 차량운반구 비품 건설중인자산 소 계 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업 매출유형 품 목 제68기 제67기 제66기 전력기기 제 품 EM 등 내 수 수 출 합 계 상 품 기타 내 수 수 출 합 계 신재생 기타 내 수 수 출 합 계 합 계 내 수 수 출 합 계 나. 판매방법 및 조건 (1) 판매조직 사업 중 역 책 임 선 임 사 원 계 E M 외 (2) 판매경로 (가) E M사업 - 납품 : 피에스텍(주) → 한국전력(연간계약 및 최저가 입찰을 통해 납품) - 직판 : 피에스텍(주) → 건설사/대리점 → 실수요자 판매경로 담당부서 관리항목 발주서 접수 ┃판매계획 수립 ┃생산계획 수립 ┃생 산 ┃검 사 ┃물 류 입 고 ┃출 하 ┃ 납 품 관 리 팀관 리 팀생 산 팀생 산 팀Q A 팀생 산 팀생 산 팀관 리 팀 발주처로부터 발주서 접수발주서에 의한 판매계획 수립영업 판매계획에 의거 제품생산생산계획표 지시량에의거 제품생산합격품 전산입력생산실적 입력후 완제품 입ㆍ출고 관리영업출하지시서에의거 출하후 출고전표 발행납품 (3) 판매방법 및 조건 - 한국전력공사 : EM의 주 사용처는 한전으로 계약방법은 희망수량 단가 입찰 방식 및 최저가입찰방식으로 실시함. - 건설사/대리점 : 민수용은 건설사 및 대리점을 통해 판매가 이루어지고 있음 - 자동차 부품 : 구매자에게 외상판매 및 전자결제(B2B) (4) 판매전략 - 해외직수출 및 신규 판로의 개척 및 확대 - 안전재고 확보로 결품방지 및 품질보증체제의 확립 - 물류비용 개선으로 타사제품에 대한 경쟁력 확보 - 완성차업체의 생산계획에 대한 신속한 대응(5) 수주상황 - 수주 및 영업에 관한 사항이 외부에 유출될 경우 손실을 초래할 수 있어 수주상 황은 기재하지 않습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 - 연결재무제표 주석 및 별도재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 구 분 조 직 연구개발인원(명) 비 고 전력기기사업 기술연구소 14명 ※ 2001년 4월 기술연구소 설립신고(한국산업기술진흥협회) (2) 연구개발비용 (단위 : 원,% ) 과 목 제68기 제67기 제66기 비 고 연 구 개 발 비 인 건 비 연구개발비용 계 회계처리 판관비/급여,경상연구개발비 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (3) 연구개발 실적 및 진행내용 개발과제 및 내용 개발기간 경제형전자식전력량계전자식전류제한기원격검침기저압형전자식전력량계전자식MOF와 고압계기전류제한기 개정규격적용 개발지능형멀티충전기 개발신규 AMR 운용소프프웨어(T-RMS)개발수도미터 자동검사 장비 개발민수용 저가형 전력량계 개발3상 회전형 전력량계 개발EV 완속/급속 충전기 개발TRMS(Total Reading Meter System) 서버 개발EVCMS(Electric Vehile Charging Management System) 서버 개발LH향 ZEMS 1P/3P 전력량계 개발한전향 AMIGO(보안 전력량계) 1P 개발 한전향 AMIGO(보안 전력량계) 3P 개발LH공사 ZEMS(제로에너지 관리시스템)
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개발 승인 7. 기타 참고사항 (1) 영업 개요 2000년 8월 풍성전기(주)의 기업분할로 자동차부품 사업을 별도 법인으로 분리시키고 기존의 Electricity Meter 사업을 피에스텍 주식회사로 상호 변경하여 코스닥시장에 변경등록 하였으며, 사업장도 서울공장에서 김포시 통진읍에 소재한 김포공장으로 이전(2000년 6월 완공)하였고, 2016년 4월초 김포시 양촌읍에 소재한 학운단지에 사무동 지상4층 공장동 지상3층의 신공장을 신축하여 이전완료했다(대지 4,028㎡, 건축연면적 6,801㎡). 신공장 이전으로 중장기적으로 발전할수 있는 기반을 구축하게 되었다. 나주 에너지밸리 산업단지에 제2공장을 신축하고, 2017년 9월부터 본격 가동을 개시했다. 최근에는 한전 및 건설사들의 Digital 시대에 부응한 Digital EM으로의 대체수요가 급속히 늘고 있으며 향후 EM의 매출이 꾸준히 신장되어 매출에 큰 기여를 하고있다. 당사는 고품질 저COST 제품개발에 주력하고 있으며, 기존의 단품위주에서 탈피하여 AMR System화한 중앙검침시스템, Digital EM, Digital TS, 가스미터,수도미터,온수미터,열량계,금형카운터기 등 고부가가치제품으로 사업정책을 전환하여 최근의 새로운 산업추세에 대응하고 있다. 특히 당사는 2006년 1월 국내업계 최초로 한국전력 납품용 저압 전자식 전력량계 2종에 대해 형식승인을 취득한바 있고, 이를 시작으로 6개 전 규격의 형식승인을 완료하였다. 2007년 1월에는 전자식 전력량계(역율용) 5,600대 신규 납품을 시작으로 2008년 한국전력 인정시험에 6기종 전 규격을 통과했다. 법정 필수장비인 고가의 검사장비 EMC장비를 구입하였고, 연구소에 우수한 연구인력 충원, 조직변경(AS와 QA 통합을 통한 관리 효율화)을 통한 고객서비스을 대폭 강화하였다. 또한 한전 인정품목등록을 위한 채택시험을 성공적으로 완료하였다. 특히 2008년에는 전자식 매출이 전년대비 25% 증가하였고(07년 전자식 매출 비중 10%에서 08년 전자식 매출 비중 35%로 증가) 시장점유률도 2008년 20%에서 2009년 25%로 확대 되었고 2011년에는 한전 전자식 발주물량의 36%를 낙찰받음으로써 전자식에서 확실한 기술력과 시장장악력을 인정 받았다. 2012년 9월에 E-TYPE 전자식 전력량계 367,398대(62억)을 2014년 8월에는 LS산전등 대기업과 경쟁입찰하여 G-TYPE 전자식 전력량계 81억원(69,000대)를 한전에서 낙찰받았다. 2016년에도 G-TYPE, 고압, 타임스위치 등 다양한 제품을 낙찰받아 납품했다. 전력기기에 특화된 전문기술인력만으로 출범시킨 기술연구소도 우수한 재무적 안정성을 바탕으로 R 대한 투자를 지속적으로 계속하고 있다. 기술가치 중시의 경영만이 선도적 기업으로서의 위상과 생존에 필수적이라는 경영진의 신념하에, 고급인력충원을 통한 고부가 가치제품, 기술경쟁력 있는 제품개발로 타사에 비해 뛰어난 경쟁력을 갖춘 연구소로 발전하고 있다. 또한 세계적 전력기기업체인 사업적기술적 파트너인 일본 오사끼전기공업(주)와도 활발한 기술교류회등을 통해 최첨단 시스템과 기술을 도입함으로써 새로운 기술 동향에 만전을 기하고 있다. 당사는 전자식 6기종 전 품목에 대해 한국기술표준원의 형식인증을 취득하였고 시판 확장에 만전을 기하고 있다. 2024년말 기준 시판 AMR 판매시장의 50%를 유지하고 있으며 전자식 전기계량기 시장에서 선두주자 입지를 확실하게 다지고 있다. 하반기에 차세대 금형관리시스템를 개발완료 하였고 아모레퍼시픽 및 삼성전자 등으로 납품처를 점차다변화하고 있다. (2) 시장점유율 ▶ 전력기기 사업 당사는 AMR 사업 분야는 약 50%의 시장 점유율을 차지하고 있다. [AMR(설비미터포함) 점유율] (단위 : %) 회 사 명 2022년 2023년 2024년 비 고 피에스텍 (3) 시장의 특성 전력기기 사업 중 계량ㆍ계측기기 산업은 주택건설경기 변동에 따라 민감한 영향을 받고 있다. 최근 고금리 지속 및 PF부실로 인한 주택건설 경기 영업환경이 위축되어 있지만
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최근 연착륙을 관리하기위한 정부 정책에 의해 업황이 개선될 것으로 기대하고 있다. 한국전력이 효율적 요금관리를 위해 AMR System용 Digital EM 관리체제 구축을 본격적으로 시행하고 있어, 향후 건설경기 회복과 더불어 Digital EM을 중심으로 전력기기시장은 비약적으로 성장할 것으로 전망된다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 전력기기 사업중 계량ㆍ계측기기 산업은 신규제품의 판매 및 검정유효 기간이 경과된 제품의 교체에 의한 매출로 고정거래선 확보 및 신규시장의 개척이 중요한 의미를 가지며 기존의 단품 판매방식으로 진행되었던 것에 반해, 현재는 중앙집중식Digital AMR Control System으로의 신규수요가 증가하고 있다. 이방식은 Digital EM의 전력량을 원격으로 계측하여 중앙컴퓨터에 전송하는 방식으로서 한전의 효율적 요금관리 체제구축과 맞물려 Analog형 계측기에서 Digital형 계측기로의 전환에 따른 신규수요라 할 수 있다. 이 시장은 한전 등 전력사업 및 주택건설업과 의존적 관계를 갖고 있는 사업이다. 기존 전자식 전력량계에서 가스미터, 열량계, 수도미터, 온수미터 등 새로운 제품을 개발하여 AMR 시스템과 턴키방식으로 납품하고 있다. AMR System은 고급빌라, 아파트, 주상복합빌딩, 연구단지등을 대상으로 약 278억원 이상의 수주실적을 기록중이며 새로이 신규 수주물량도 꾸준한 증가세를 보이고 있어 향후의 국내시장 및 해외시장규모 확대 등에 따른 수요증가를 예상해 볼 때 사업전망은 아주 발전적임. 특히 삼성전자와 공동개발한 금형카운터기도 본격적으로 납품되고 있고 점차적으로 매출액이 증가할 것으로 예상되어 당사 영업이익률 제고에 기여할 것으로 예상된다. 전기차 시장이 활성화되면서 전기차 충전기 시장도 급격히 증가하고 있는데, 전기차 충전기가 계량법에 적용되었고 당사는 당사는 2018년부터 전기차 충전기 사업을 시작하여 2019년 약45억, 2020년 약80억의 매출을 달성하였습니다. ▶ 공시 사업의 구분 [공시대상 사업의 구분] 사업부문 표준산업분류코드 사업내용 제조업 계 측 기 기 생산ㆍ판매 수리업 ▶ 조직도 피에스텍 조직도.jpg 피에스텍 조직도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 당사는 전력기기 사업 중 계측,계량을 주 영업으로 하고 있습니다. 전력기기 사업중 계량·계측기기 산업은 주택건설경기 변동에 따라 민감한 영향을 받으며 주요 거래처는 한국전력공사 및 건설사 입니다. 연결재무제표 기준 2024년도 매출액은 전년대비 15.73% 증가한 806억원을 달성하였으며, 영업이익 34.3억원, 당기순이익은 56.4억원을 달성하였습니다. 다. 연결 재무상태 및 연결 영업실적 1). 연결재무상태 최근 2개 사업연도의 연결 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제68기 제67기 증감 증감률 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [기타불입자본] [기타자본구성요소] [이익잉여금] 자본총계 부채와자본총계 2). 연결영업실적 최근 2개 사업연도의 연결 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제66기 제67기 증감 증감율(%) Ⅰ.매출액 Ⅱ.영업이익 Ⅲ.법인세비용차감전순이익 Ⅳ.연결당기순이익 Ⅴ.총포괄손익 라. 유동성 및 자금조달과 지출 1). 유동성에 관한 사항(연결재무제표 기준) (단위 : 백만원) 구 분 제68기 제67기 증감액 현금및현금성 자산 단기금융상품 당기손익-공정가치측정 금융자산 비유동 당기손익-공정가치측정 금융자산 합 계 당사는 풍부한 유동성을 보유하고 있습니다. 2024년말 현재 보유 현금및현금성자산 대부분은 안정성이 높은 RP(수시물) 위주로 운용 중에 있으며, 현금및현금성자산 47,929백만원과 기타금융자산 45,361백만원을 보유하고 있어 외부 금융기관으로부터의 차입이나 자본시장에서의 추가적인 자금조달 없이 신규사업 진출시 자금을 내부적으로 조달할 수 있는 원천이 되고 있습니다. 2). 자금조달에 관한 사항 * 차입금에 관한 사항 (1) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 차입일 만기일 이자율 당기말 전기말 운전자금대출 신한은행 운전자금대출 신한은행 시설자금대출(*1) 신한은행 시설자금대출(*2) 신용협동조합 시설자금대출(*3) 전북은행 시설자금대출(*4) 전북은행 시설자금대출 산업은행 시설자금대출 산업은행 합계 유동성대체 장기차입금 (*1) 당기말 현재 신한은행 차입금과 관련하여 삼성화재 보험가입금액 중 3,300백만원이 질권 설정되어 있습니다(주석 12, 31, 32 참조). (*2) 해당 차입금에 대하여 연결회사의 토지, 건물 등이 담보로 제공되어 있고, 엔지니어링공제 보험가입금액 중 3,120백만원이 질권 설정되어 있습니다(주석 12, 31, 32 참조). (*3) 해당 차입금에 대하여 연결회사의 토지, 구축물이 담보로 제공되어 있고, 엔지니어링공제 보험가입금액 중 855백만원이 질권 설정되어 있습니다 (주석 12,
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31, 32 참조). (*4) 해당 차입금에 대하여 연결회사의 토지, 구축물이 담보로 제공되어 있고, 엔지니어링공제 보험가입금액 중 897백만원이 질권 설정되어 있습니다 (주석 12, 31, 32 참조). 당기말 현재 전북은행 및 신용협동조합의 차입금에 대하여 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 31, 32 참조). 마. 부외거래 "해당사항 없음" 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 "해당사항 없음"
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 * 공시대상 사업부문의 구분 - 펠리클사업부＊반도체 펠리클 - 반도체 제조시 노광(Photolithography) 공정에서 포토마스크 (Ph otomask)를 이물질로부터 보호하기 위해 사용되는 부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.＊ FPD 펠리클 - TFT-LCD, OLED 나 Color Filter기판의 제조시 포토마스크 위에 그려 져 있는 패턴을 외부의 이물질로 부터 보호하기 위해 사용되는 부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.- TCU사업부 반도체, 디스플레이 공정에서 필요로 하는 챔버 내의 온도와 웨이퍼의 주변 온도를 일정하게 유지함으로써 공정효율을 개선하는 장비를 제조 및 판매 하고 있으며, 장비제품의 품질보증기간 경과후의 수리 용역 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.- 종속회사 XIAN FST.CO.LTD, WUXI FST.CO.LTD, FINE SEMITECH USA CORPORATION은 칠러장비 품질보증 및 수리 용역을 주사업으로 영위함에 따라 TCU 사업부와 포괄적으로 적용하여 기입하였습니다.- 종속회사 (주)에스피텍은 2010년 3월 25일 설립되어 반도체 펠리클용 프레임 및 FPD 펠리클용 프레임 제조와 판매를 주요 사업으로 하고 있으며 축적된 ECC Coating 기술과 특수정밀가공 기술로 반도체 장비 부품 사업을 선도하고 있습니다. ArF용 ECC 프레임 (SO4, PO4 Free) 을 세계 최초로 개발 및 양산에 성공 및 PID 고평탄 - 13 - 프레임 (2.55t)양산 개발 완료, ECC 부품 등 세계적으로 유일한 독자기술을 확보한 기업입니다 - 종속회사 (주)화인세라텍은 2020년 7월 21일 설립되어세라믹 소재 기술을 활용한 프로브카드용 다층세라믹기판(MLC, Multi Layer Ceramic substrates)을 개발 및 생산하고 있습니다. - 종속회사 (주)에프엑스티는 2019년 8월 21일 설립되어 반도체 핵심공정에 들어가는 실리콘 카바이드 소재의 반도체 부품을 개발 및 생산하고 있습니다. - 종속회사 (주)아이엠디는 1999년 9월 22일 설립되어 전자부품 및 디스플레이에 사용되는 도전성 전극 Paste와 OLED용 Sealing Paste를 제조 및 판매하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 (비율) 재료 제품 펠리클 반도체 및 TFT-LCD, OLED, Color Filter기판 제조시 포토마스크를 이물질로부터 보호하기 위해 사용되는 소재성 부품 FST 펠리클 프레임 외 반도체 및 FPD 펠리클 제조용 프레임 외 소모부품 에스피텍 외 상품 기타 부품 매출 재료 계 장비 제품 칠러, 반도체공정장비 반도체 및 디스플레이 공정에서 챔버 내의 온도조건을 안정적으로 제어하는 온도조절장비 및 반도체 공정 장비 FST 상품 Parts FST 기타 제품 수리 외 장비제품의 품질보증기간 경과후의 수리 용역등 장비 계 기타 기타 임대수입 등 임대수입 등 임대 계 매출액 합계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원) 품 목 분 류 제38기 제37기 제36기 펠리클 내 수 수 출 칠러 내 수 수 출 * 펠리클/칠러는 내수품과 수출품의 수요처 요구사양 및 환율에 따라 차이가 있음. (1) 산출기준 당사의 주력제품(판매량 기준)별 연평균기준 판매단가를 근거로 함. (2) 주요 가격변동원인 펠리클의 판매가격은 환율, 원재료가격, 품질 등을 고려하여 고객과의 단가계약에 의해 1년 단위로 변동하며, 칠러 및 반도체 칩은 주문생산의 특성상 사양조건에 따라 가격이 상이하고 수요업체의 니즈에 부합하는 품질 및 안정성이 가격결정의 주요인으로 대개 프로젝트별로 협의 결정됨. 3. 원재료 및 생산설비 가. 품목별 매입현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비고 재료 외상매입 Cytop등 화학원료 펠리클 제조물질 프레임, 케이스외 펠리클의 지지대와 보호 박스 저장품 펠리클 제조를
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위한 소모재료 장비 펌프 외 반도체장비제조를 위한 원재료 주름관외 반도체장비제조를 위한 부재료 총매입액 * 상기 매입비율은 원재료,부재료, 저장품 총매입액에 대한 비율입니다.* 원재료의 타계정 대체등과 관련한 사항은 제외하였습니다. 나. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 개/대) 사업부문 품 목 사업소 제38기 제37기 제36기 재료 펠리클 전사 소 계 장비 칠러외 전사 소 계 합 계 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 : Clean Room 등 작업공간과 투입가능 제조인원 고려 ② 산출방법 : 추정* 제품군에 따라 작업시간 및 수율상 많은 차이를 보이므로 해당기간에 어느 제품군의 작업이 많았는가에 따라 생산능력은 상당한 차이를 보일 수 있습니다.본 보고서에서 제시한 생산능력은 과거 연평균 생산량 등에 비추어 제품군의 수요에 급격한 차이가 없음을 가정하여 생산능력을 산출한 것입니다. (나) 평균가동시간 - 반도체 재료 : 1일 평균 16시간(근무일 기준)- 반도체 장비 : 1일 평균 8시간(근무일 기준) 다. 생산실적 (단위 : 개/대) 사업부문 품 목 사업소 제38기 제37기 제36기 재료 펠리클 전사 소 계 장비 칠러 및 장비 전사 소 계 합 계 라. 생산설비의 현황(연결) [자산항목 : 유형자산] (단위: 천원) 구분 기초 연결범위조정 취득 처분 감가상각비 기타 대체(주1) 기말 토 지 건 물 구 축 물 시 설 장 치 국고보조금 기 계 장 치 국고보조금 연 구 용 자 산 국고보조금 차 량 운 반 구 공 구 와 기 구 국고보조금 집 기 비 품 국고보조금 사 용 권 자 산 건설중인자산 국고보조금 합계 (주1) 대체차액 2,696,244천원은 투자부동산으로 2,526,735천원, 기타의무형자산으로 169,509천원이 각각 대체되었습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적(연결기준) (단위 : 백만원) 구 분 판매구분 제38기 제37기 제36기 재료 내수 수출 계 장 비 내수 수출 계 기 타 내수 계 합계 내수 수출 계 (*) 연결기준매출 금액을 표시하였습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 - 3개 사업본부 및 각 소속의 영영업팀(펠리클,칠러,APS사업부) (2) 판매경로 - 국내는 직접판매, 수출은 직접판매 또는 위탁판매 (3) 판매방법 및 조건 - 판매방법 : 반도체펠리클의 경우 당사 상표 부착 방식, 반도체장비는 당사 상표 부착 방식 또는 OEM방식- 판매조건 : 국내의 경우 대금회수 조건은 어음(구매카드포함) 또는 현금결제조건,수출의 경우 TT방식에 의해 회수함 (4) 판매전략 - 내수시장의 높은 점유율을 계속 유지하면서 수출시장을 확대하는 전략 다. 수주상황 - 회사 매출 제품 특성상 별도 기재하지 않음. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산과 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무와 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 가. 시장위험(1) 시장위험① 외환위험연결회사의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY, CNY 등이 있습니다. 연결회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 통화 외화금액 장부금액 통화 외화금액 장부금액 화폐성자산 현금및현금성자산
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USD USD JPY JPY TWD TWD EUR EUR CNY CNY 계 계 매출채권및기타채권 USD USD JPY JPY CNY CNY 계 계 기타금융자산 USD USD 자산합계 USD USD JPY JPY TWD TWD EUR EUR CNY CNY 계 계 화폐성 부채 매입채무및기타채무 USD USD JPY JPY EUR EUR TWD TWD CNY CNY 계 계 기타금융부채 USD USD JPY JPY EUR EUR CNY CNY 계 계 부채합계 USD USD JPY JPY EUR EUR TWD TWD CNY CNY 계 계 보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 미국달러/원 엔/원 대만달러/원 유로/원 위안/원 상기 민감도분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. ② 이자율 위험 연결회사의 이자율 위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인해 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며, 또한 고정 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 공정가액 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험에 대해 내부자금 공유를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 보고기간말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 연이자율이 0.5% 상승 또는 하락할 경우, 연간 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 0.5%P 상승시 0.5%P 하락시 0.5%P 상승시 0.5%P 하락시 당기순손익 증가(감소) (2) 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 채무불이행으로 인한 중요한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 당기 중 매출채권및기타채권과 기타금융자산에 포함된 대여금 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 연결회사는 당반기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는신용도가 높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. ① 보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 매출채권및기타채권 기타금융자산 합 계 (3) 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금한도를 적정 수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 주기적인 예측을 검토하여 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 금융부서는 유동성 예측을 통해 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기설정이나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 이자부 수시입출식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 당분기로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기일로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. (단위: 천원) 금융부채 1년 미만 1년에서 5년 이하 5년 초과 합계 차입금(주1) 매입채무 미지급금 기타금융부채-유동(주1) 기타금융부채-비유동(주1) 금융보증부채(주2) 교환사채 합계 (주1)
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관련 이자금액이 포함되어 있습니다.(주2) 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액으로 측정하였습니다. 또한 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 1년 이하 구분에 포함되어 있습니다. 나. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 보고기간 종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금의 총액 차감: 현금및현금성자산 순부채(A) 자본총계(B) 총자본(A+B) 자본조달비율(A/(A+B)) 다. 파생상품 등에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음 나. 연구개발 담당조직 연구 개발 담당 조직은 에프에스티 기업 부설 연구소와, 각 사업부 별 연구 개발 조직으로 펠리클 사업부 연구개발팀, TCU 사업부 연구개발팀, APS(Advanced product Solution) 사업부 연구개발팀으로 구성되어 있습니다. - 기업 부설 연구소 : EUV 펠리클 개발 - 펠리클사업부 연구개발팀 : 펠리클 공정 개발, 펠리클 생산장비 개발 - TCU 사업부 연구개발팀 : 차세대 칠러 개발, 설계 및 공정업무 - APS 사업부 연구개발팀 : EUV 관련 검사 및 자동화 장비 개발, EUV Source 개발 다. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제38기 제37기 제36기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 경상연구비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 라. 연구개발 실적 구분 연구기관 연구과제명 연구결과 및 기대효과 펠리클 당사 기술연구소 EUV 펠리클 개발 - 2세대 EUVP 양산 특성 개선 중 - 자체 frame 개발 완료 및 양산성 평가 중 당사 기술연구소 차세대 DUV 펠리클 개발 - 차세대 Membrane 소재를 적용한 제품 시양산 평가 중 FPD용 펠리클 개발 - 신규 Membrane 코팅 소재 적용 제품 고객사 확대 중 - 차세대 Membrane 성막 및 신규 접착제 평가 중 칠러 당사 기술연구소 극저온형 칠러 개발 - 고집적화 반도체용 초저온 Chiller 시제품 평가 완료 및 양산 적용 친환경 냉매 칠러 개발" - 지구온난화 저감 친환경 냉매 Chiller 시제품 평가 중 광원 당사 기술연구소 - 차세대 MI장비용 EUV 광원 과제 완료, 성능 개선 중 장비 EUV Pellicle 검사장비 - 2세대 Pellicle용 검사 장비 1차 성능 평가 완료 후 내부 적용 중 7. 기타 참고사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권 등 당사가 영위하는 사업과 관련하여 사업보고서 보고일 현재 총 235건(국내특허 105건, 국내출원 68건, PCT 25건, 미국특허 6건, 미국출원 3건, 대만특허 3건, 대만출원 3건, 일본특허 2건, 일본출원 1건, 중국출원 1건, 상표등록 10건, 실용신안 5건, 디자인출원 3건)의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 나. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 반도체 산업은 메모리분야와 비 메모리분야로 구분됩니다. 메모리 반도체는 정보를 저장하고 기억하는 용도로 활용되는 제품으로, 대표적으로는 D램과 낸드플래시가 있습니다. 메모리 반도체 시장은 국내 기업이 안정적으로 선점하고 있습니다. 비메모리 반도체는 "시스템 반도체"라고 불리기도 하며, 중앙처리장치(CPU), 멀티미디어 반도체, 주문형반도체(ASIC), 복합형반도체(MDL), 파워반도체, 개별소자, 마이크로프로세서 등을 말합니다. 다품종 소량 생산하는 제품으로 종류만 해도 수천여 개 이상입니다. 시스템
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반도체는 컴퓨터의 중앙처리장치(CPU), 스마트폰에서 CPU 역할을 하는 애플리케이션 프로세서(AP), 자동차에 들어가 다양한 기능을 하는 차량용 반도체 등 주로 '두뇌' 역할을 합니다. 즉, 데이터 연산, 제어 등 정보 처리 역할을 수행합니다. 최근에는 자율주행, 사물인터넷, 인공지능, 클라우드, 빅데이터 등 4차 산업혁명 관련 제품들의 핵심 부품에 시스템 반도체가 필수적으로 사용되기 때문에, 시스템 반도체 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 디지털 기기의 모바일화와 스마트화, 자동차, 의료기기, 산업기기 등이 인터넷을 기반으로 발전하며, 빅데이터와 Generative AI의 대두에 따라 반도체 산업의 중요성이 높아지고 있습니다. 연도별 가트너 전망은 반도체 시장규모를 보면 2022년 글로벌 반도체 시장규모는 6,040억 달러를 기록하였고, 2023년 세계 반도체 시장은 11.6% 감소한 5,340억 달러, 2024년에는 이전 시장규모를 상회하는 수준인 6,240억 달러, YoY +16.9%으로 회복될 전망되며, 2025년에는 YoY +15.5% 성장한 약 7,210억 달러의 매출을 기록할 것으로 추정하고 있습니다. 2025년 메모리반도체 시장은 전년 대비 17% 성장하며 상저하고의 모습을 보일전망입니다. 수요측면에서는 모바일과 PC 제조기업의 메모리반도체 재고조정으로 2025년 중반까지 메모리 반도체 수요가 둔화되나 하반기에는 메모리반도체 수요가 회복될 전망이며, 스마트폰과 PC 제조업체는 각각 2024년 3분기, 4분기부터 완제품 수요 둔화 등으로 반도체 재고소진에 집중하고 있으며 재고조정은 2025년 중반까지 지속될 전망하고 있습니다.공급측면에서는 주요 반도체 기업은 낸드플래시보다는 D램, D램에서는 HBM 중심으로 투자를 확대할 계획이며 저부가 제품 생산비중 축소 등을 추진중입니다.메모리반도체 CAPEX는 HBM의 수요 증가, 낸드플래시 대비 D램의 높은 수익성,고가 장비 사용(EUV 노광장비 등) 등으로 낸드플래시에서 D램으로 이동하고 D램 CAPEX는 HBM 생산능력 확대 등에 사용되면서 HBM 생산능력은 2025년말에 전년말대비 38% 증가하나 일반 D램 생산능력은 2025년말에 전년말 대비 1% 증가할 전망하고 있습니다. 메모리반도체 수요공급 전망.jpg 메모리반도체 수요공급 전망 D램 시장은 전년 대비 15% 성장하며 재고조정이 완료되는 2025년 중반부터업황이 개선되나 프리미엄 제품과 레가시(Legacy) 제품간 디커플링이 심화될 전망고 있습니다. 견조한 AI 투자 수요로 프리미엄 제품인 HBM 등이 성장을 견인하고, HBM 제품 중에서도 HBM3E 비중 확대, HBM3E 8단 제품에서 12단 제품으로 전환 등으로 전년 대비 1% 상승할 전망입니다. d램 및 hbm 시장전망.jpg d램 및 hbm 시장전망 2025년 낸드플래시 시장은 주요 기관에서 성장률을 12~20%로 전망했으나, 낸드플래시성장을 주도한 기업용 SSD 수요 약화로 낸드플래시 성장률은 하향 조정되는 추세입니다. 낸드플래시 기업들은 2022년 4분기부터 2023년 4분기까지 영업손실을 기록하여수익성 제고를 위해 CAPEX 축소 등을 추진하였고, 2025년 낸드플래시 CAPEX는 전년 대비 24% 감소한 289억 달러로 전망입니다.낸드플래시는 D램보다 수익성이 낮아 낸드플래시 수요가 약화되면서 낸드플래시일부 생산라인이 D램 생산라인으로 전환될 가능성도 있습니다. 낸드플래시 시장전망.jpg 낸드플래시 시장전망 시스템반도체 시장은 AI, IoT 등의 수요 증가로 전년 대비 약 8% 성장할 전망하고 있습니다.시장규모가 큰 품목은 로직 IC(Integrated Circuit), 마이크로컴포넌트, 아날로그 IC 순이며2025년 로직 IC 시장규모는 메모리반도체 시장규모의 1.3배 수준으로 전망하고있습니다. 로직 IC는 스마트폰의 두뇌를 담당하는 AP(Application Processor), 디스플레이 구동칩(Display Driver IC, DDI) 등을 포함하며 2025년 시장규모는 전년 대비 7% 성장한
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2,600억 달러 내외로 전망하고있습니다. 마이크로컴포넌트는 가전 등 전자제품의 두뇌를 담당하는 마이크로컨트롤러(MCU) 등을포함하며 2025년 시장규모는 전년 대비 2% 성장한 1,050억 달러 내외로 전망하고 있습니다. 아날로그 IC는 아날로그 신호(빛·소리 등)를 디지털 신호로, 디지털 신호를 아날로그신호로 변환해주며 전력관리반도체(Power Management IC, PMIC) 등을 포함, 2025년시장규모는 전년 대비 약 8% 성장한 860억 달러 내외로 전망하고있습니다. 시스템반도체 시장전망.jpg 시스템반도체 시장전망 2025년 파운드리 시장은 견조한 AI 반도체 수요 등으로 전년 대비 20% 성장할 전망하고 있으며, TSMC는 첨단공정과 AI 반도체 생산을 독식하면서 전년 대비 20% 성장이 예상되나 TSMC외 파운드리의 성장률은 전년 대비 약 12%로 전망하고 있습니다. 파운드리 시장전망.jpg 파운드리 시장전망 파운드리 시장은 TSMC가 지배적인 사업자이며 삼성전자가 TSMC를 추격중이나양사간 시장점유율 격차는 확대되고 중국의 추격은 거센 상황입니다.2025년 파운드리 시장점유율은 TSMC 66%, 삼성전자 9%, SMIC·UMC·글로벌 파운드리각 5%로 전망하고 있습니다. 파운드리 시장점유율.jpg 파운드리 시장점유율 (3) 경기변동의 특성세계 반도체 시장은 제품 수명 주기가 매우 짧으며, 새로운 제품의 생산을 위해서는 대규모 투자가 필요한 장치 산업의 특성을 가지고 있습니다. 아울러, 과거에는 실리콘 사이클의 순환에 따라 호황과 불황을 반복해 왔습니다.그러나 최근에는 중국 및 인도 등 신흥시장의 비중이 확대되고 경쟁력이 부족한 업체들이 일부 구조조정 되어 반도체 산업 경기 변동 폭은 전과 비교하여 많이 줄어들었으며, 메모리와 비메모리의 융합화, 고집적화와 동시에 추구하는 복합기술, 그리고 웨이퍼의 대구경화와 자동화 기술의 도입 등으로 반도체 경기변동의 사이클에 다소 변화가 발생하고 있습니다.시스템반도체 시장 규모는 메모리반도체 시장 대비 2배이상 크며, 메모리반도체 대비 변동성이 낮아 시스템반도체 경쟁력 제고시 반도체산업의 변동성이 줄일 수 있습니다.메모리반도체의 수요는 서버, 모바일, PC 수요 의존도가 높으나 시스템반도체는 서버, 모바일, PC 뿐만 아니라 자동차, 가전 등으로 수요처가 다양합니다. 메모리반도체는 설계부터 생산까지 담당하는 종합반도체기업(IDM) 중심으로 주기적 대규모 설비투자, 수요-공급의 미스매치 등으로 인해 공급과잉이 발생하지만, 시스템반도체는 주문형 생산, 설계·생산의 분업화로 메모리반도체 대비 가격변동성이 낮습니다.따라서, 반도체시장에서도 시스템 반도체의 시장이 더욱더 확대될 것으로 예상하고 있습니다. (4) 경쟁요소반도체산업의 경쟁요소로 꼽혀 왔던 적극적 투자에 의한 생산능력 확대와 생산원가 절감이 공정 미세화의 난이도 증가와 투자 대비 수익에 대한 불확실성 증대 등으로 사업환경이 변화하였습니다. 따라서, 생산기술의 고도화를 통한 투자 절감과 제품의 부가가치 증대를 위해 다양한 선행기술 및 응용기술 개발, 저온 공정 및 공정 미세화에 필요 장비 및 재료를 빠르게 개발하기 위해서 메이커와 협력관계를 유지하는 것이 중요한 전략으로 대두 되었으며, 이를 위한 우수한 연구인력을 확보하여 미래의 신기술을 개발 선점하는 것이 가장 중요한 경쟁력이라 할 수 있습니다. 또한 해외에 의존하는 원자재를 국산화함으로써 안정적인 공급 및 가격경쟁력 확보해야 합니다. 다. 회사의 현황 (1) 영업개황당사는 반도체 및 디스플레이 공정에서 '포토마스크용 보호막인 펠리클(Pellicle)'과 공정 중 온도조건을 안정적으로 제어하는 '온도조절장비인 칠러(Chiller)'를 주력으로 생산하는 반도체 재료/장비 전문업체 입니다. 반도체 소모재료인 펠리클의 경우 지속적인 R 결과, 국내업체는 물론 대만, 일본, 미국 등 해외의 유수업체로부터 품질과 가격 면에서 좋은 평가를 받고 있어 1987년 설립 이래 지속적인 매출성장을 시현해 오고 있습니다. 2024년 재료부문 매출은 약 1,234억원 로서
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전체 매출액의 약 52%를 점하고 있습니다. 반도체 장비인 칠러의 경우, 국내에서는 비교적 후발주자로서 2000년에 최초로 제품을 출시하였음에도 불구하고 2024년 칠러장비와 그외 연구용 장비부문 매출액은 1,123억원으로 전체 매출액의 47%를 점 하고 있습니다. 최근 ESG 정책이 강화되면서 친환경, Small Size 추세에 발 맞추어 Low GWP 칠러, Size Down 칠러의 개발도 완료하여 시장에서 꾸준한 매출이 발생되고 있으며. 국내 Top Chiller Supplier로 자리매김을 하고 있고, 해외 시장에서 입지도 강화되고 있습니다. 종속회사 (주)에스피텍의 경우, 반도체 산업이 점차 고도화 되면서 프레임에 대한 품질 수준 또한 무결점을 요구하고 있으며 당사에서 보유한 독보적인 ECC Coating 기술을 더욱 Upgrade하고 ECC Parts 등 세계적으로 유일한 독자기술로 신제품의 개발을 통하여 시장을 확대할 예정입니다.종속회사 ㈜에프엑스티가 진입하고자하는 시장은 반도체 제조 공정의 미세화 및 고출력화 됨에 따라, 기존의 Si소재의 단점을 보완 하는 SiC 소재로 매년 시장이 확대되고 있습니다. 이에 화학기상증착(CVD)방식으로 CVD-SiC 제품을 생산/판매하고 있습니다. CVD-SiC 양산 기술은 고도의 기술력을 요구하는 고부가가치 사업입니다.(주)에프엑스티는 SiC Focus Ring 제품을 생산 및 판매하고 있으며, Focus Ring, Shower Head 등의 다양한 SiC 제품군 확대를 계획하고 있습니다.종속회사 ㈜화인세라텍이 영위하는 MLC 부품사업은 고부가가치 사업이고 고도의 기술력을 확보해야하는 사업입니다. 현재 전세계에서 공급가능한 MLC 제조업체는 일본에 2개 업체, 한국에 (주)화인세라텍을 포함 3개 업체만이 제조하고 있는 분야 입니다. 따라서 (주)화인세라텍은 반도체 장비 및 공정에 필요한 정밀 세라믹 부품의 국산화 뿐만 아니라 구조 Ceramic등 다양한 반도체 관련 부품을 개발 및 생산하여 사업을 확장할 예정입니다.'종속회사 (주)아이엠디는 전자부품용 도전성 전극 Paste를 생산하는 도전성 전극 Paste 전문업체로 PCB용 전극 Paste 를 시작으로 Chip 부품용, RF-Microwave용, LTCC용, 세라믹 부품용 적극 Paste 로 제품군을 확대하고 있습니다. (주)아이엠디는 지속적인 R 투자를 통해 감광성 Paste의 고객사를 확대하고 PCB용 저가형 Cu Paste 등으로 제품군 확대를 진행하고 있으며 전기자동차의 전장용 모듈 및 전력반도체용 도전성 접착제 Paste 개발을 통해 시장을 확대해 나아갈 예정입니다.(2) 시장점유율① 반도체 펠리클 펠리클의 경우 국내에서는 현재 내수시장 점유율은 약 80%정도인 것으로 파악되고 있으며, AI용 데이터 센터 서버 시장 규모 확대와 인공지능 시장 확대에 따른 고대역폭메모리(HBM)등 차세대 첨단 반도체 수요가 확대 되면서 해외 반도체 기업의 신규 투자 및 사업 규모 확대가 예상되어 고부가 가치 제품에 대한 수요를 중심으로 전반적인 사용량 증대가 지속 될 거라 판단 하고 있습니다. 반도체 초 미세공정 확대에 따라 극 자외선 영역의 에너지에서 펠리클의 수명 향상 및 우수한 PID(pellicle induced distortion) 특성이 요구되고 있습니다. 국내외 연구소와 극 자외선 영역에서 내광성이 향상된 Membrane 소재와 공정을 개발하여 중장기로 대비하고 있으며, 기존 Deep UV 용 펠리클 대비 PID 특성이 우수한 신형 펠리클을 개발하여 매출을 확대해 나아갈 예정입니다.② FPD용 펠리클FPD 펠리클도 반도체용 펠리클과 마찬가지로 국내에서 당사만이 유일한 제조 업체로 국내 내수 점유율은 약 60% 수준으로 파악 하고 있으며, LCD TV 시장 침체 상황을 극복하기 위해 OLED TV로 생산이 확대 전환되면서 중 대형 펠리클 시장 증가가 지속 되어 있습니다. 중소형시장에서는 모바일 고객 및 차량용 디스플레이에서도 LCD가 탑재되는데 향후 부터는 OLED의 성장성이 두각을 나타낼 거라 예상되며
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특히 자율 주행과 전기차 시대가 도래 되어 정면과 측면 유리의 정보 제공 기능이 강화되고 있어 IT 기기에서의 전력 소모가 낮은 OLED 수요가 더욱 증가 될 거라 예상 되며, 이를 기반으로 국내 및 해외 사장 확대에 따른 점유율 증가가 예상됩니다.FPD 펠리클은 내화학성, 내열성, 내광 특성이 우수한 Membrane용 AR 코팅 소재를 적용한 고성능 펠리클을 개발하여 공정 적용을 완료하였으며, 이를 통해 매출을 확대해 나아갈 예정입니다. ③ 칠러중장기적으로 국내외 반도체 생산업체의 생산 시설 및 설비 투자 확대로 매출액 상승이 예상됩니다. 또한, 반도체 공정이 미세화 됨에 따라 -50℃ 이하 초저온 칠러의 수요가 증가하고 있고, 특히 해외고객 수요가 지속적으로 확인됨으로 고객사 다양화를 통해 시장을 확대하고 있습니다 (3) 시장의 특성 ① 반도체 펠리클 펠리클의 제조를 위해서는 대규모의 투자가 소요되는 Clean Room설비를 갖춰야 하고 숙련된 제조인력과 화학물질에 대한 노하우 등이 필요하므로 진입장벽이 매우 높은 산업입니다. 최근 사업 동향을 보면 전세계 AI용 데이터센터 서버 시장 규모는 연평균 31% 증가할 전망입니다. 글로벌 빅테크 기업들이 산업과 일상생활에서 생성형 AI 등에 대한 수요가 커질 것으로 보고 인터넷 데이터센터(IDC)를 공격적으로 구축하고 있기 때문입니다. 이를 토대로 글러벌 인공지능(AI) 시장 확대 영향을 크게 받을 거란 관측이 있고 AI 시장이 확대 됨에 따라 고대역폭메모리(HBM)와 차세대 모바일 애플리케이션 프로세서(AP)등 첨단 반도체에 대한 수요도 커질거라 예상 됩니다. 또한 D램 가격 상승에 힘입어 국내 기업들은 올 상반기 부터 흑자 전환에 성공할 가능성도 높아 짐에 따라 수요 증가 부분에 주목 하고 있습니다. ② FPD용 펠리클 디스플레이 산업은 FPD산업 전반에 걸쳐 LCD, OLED, QLED를 양산하는 제품 등에 활용되고 있으며, 특히, FPD는 모바일 기기용으로부터 IT기기(태블릿/노트북), 대형 TV까지 디스플레이를 필요로 하는 대부분의 어플리케이션에서 사용되고 있습니다. OLED분야는 24년 점유율 40%에 이를 것으로 예상되어, LCD시장을 대체 전환하는 방향으로 발전 할 것입니다. 중국패널 업체의 추격은 FPD 포토마스크 산업의 꾸준한 성장을 견인하고 있으며, 대중국 점유율에 우위를 점하고 있습니다. 이들 디스플레이 패널 제조에 사용되는 부품 소재 산업은 그 중요성이 더욱 높아지고 있습니다. 특히, 제조공정 중 노광 공정에 사용되는 포토마스크를 보호하기 위한 펠리클도 초대형화 되고 고품질화를 요구함에 따라 그 중요성이 부각되고 있으며, 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. ③ 칠러칠러의 핵심경쟁요소는 성능, 가격, 품질, 판매 전후의 서비스능력 4가지로 볼 수 있습니다. 1990년대 중반까지 국내시장을 석권하였던 선진국의 세계적인 기업들이 불과 5~6년 만에 한국시장을 떠나게 된 것은 가격과 서비스능력에서 국내업체에 미치지 못하기 때문으로 보입니다. 반도체 제조에 있어 글로벌 자국생산이 가속화되고있어 해외 설비Maker, END User 고객사로 판매처를 확대하고 있습니다.칠러 시장은 반도체 제조라인의 증설 투자 뿐만 아니라, 기존장비의 노후화에 따른 교체가 필요한 장비이므로 안정적인 매출을 달성할 수 있는 분야입니다. ④ 종속회사 (주)에스피텍반도체 펠리클용 프레임은 반도체 Chip 제조에 있어 핵심인 노광 공정에 적용되는 제품인 만큼 상당히 까다롭고 엄격한 품질이 요구되고 있으며 일반적인 양극산화 도금제품과는 달리 장시간 사용해도 Frame Coating층에서 유/무기 Out-Gas 발생량이 ng/㎖ 또 ppb 단위로 억제되어야 하고 Coating 표면 Defect를 ㎛이하로 관리해야 하는 제품기술로써 시장진입에 대한 장벽이 상대적으로 높은 제품입니다.아노다이징 파츠에서 발생되는 SO 무기 Outgas 저감 및 장시간 사용시 발생되는 Particle 발생량이 적은 우수한 기술로 향후 CVD 공정장비등으로 확산전개 가능한 기술력을 확보하고 있습니다. ⑤
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종속회사 (주)화인세라텍Probe Card의 핵심 부품은 PCB, MLC, Pin으로 구성되어 있습니다. 핵심 부품중 가장 난이도가 필요한 MLC 제조 업체는 전세계 한정되어있습니다.Probe Card용 MLC 제작은 기술 집약적인(재료기술, 인쇄기술, 소성기술, 가공기술, 박막기술, 도금기술) 제조공정을 기초로하기 때문에 난이도가 높습니다. 그리고 반도체 공정에 적용하기 까지는 오랜 시간 Test와 검증을 거쳐야 하므로 진입장벽이 매우 높은 실정입니다.반도체 공정미세화가 진행되는 과정 속에서 국내 고객사들은 안정적인 장비 및 부품을 공급받기 위해 많은 노력을 하고 있습니다.⑥ 종속회사 (주)에프엑스티NAND, DRAM 시장이 확대 성장 됨에 따라, CVD-SiC 소재 기술에 대한 관심 및 수요는 지속적으로 높아지고 있습니다. CVD-SiC 소재는 내열성, 내식성, 내화학성, 내열충격성 등이 우수하며 고온반도체, 고온구조재료, 고출력플라즈마, 반도체용 부재 등 응용이 가능합니다. 이에 국내 시장 뿐만 아니라 해외시장에서도 관심이 높아지고 있습니다.⑦ 종속회사 (주)아이엠디도전성 전극 Paste는 각 고객의 요구된 특성에 맞추어야 하는 Customizing된 제품으로 금속과 유기물의 원재료 조합 노하우와 분산기술이 필요한 비교적 진입장벽이 높은 산업군입니다. 특히 Chip 부품용 전극 Paste는 고객의 설비 및 공정에 따라 원재료 등이 다르고 적합한 전극을 개발해야 하는 고난이도의 시장이라 할 수 있습니다.도전성 전극 Paste시장은 전자부품 및 기기와 디스플레이산업의 발달에 따라 새로운 수요창출이 계속 이루어지고 있으며 최근에는 전기자동차의 전장용 모듈이나 AI 수요확대에 따른 전력반도체용 도전성 접착제 Paste가 요구되고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 ① EUV 반도체 고집적화 및 미세화 추세에 따라, 13.5nm 파장을 적용하는 EUV lithography공정이 양산에 적용되기 시작하였습니다.당사는 EUV 공정에 적합한 EUV Pellicle을 연구개발중이며, 장비부문에서는 EUV Pellicle mounter demounter, EUV Pellicle 및 EUV Pod 검사 장비 개발을 완료하였으며, 일부 제품은 2023년 고객사 데모 완료후 판매 전환되었습니다.EUV 광원을 사용하는 노광 공정에서 사용되는 다양한 Material 및 공정 특성을 파악하기 위해 노광과 동일한 EUV 광원을 이용한 Infra Tool 들이 필요로 하게됩니다.당사의 EUVO는 이러한 용도에 부합되는 EUV light Generation System으로 EUV 계측장비(EUV 반사계, 간섭계, Defect review system)등에 광원으로 적용 가능하며, EUV Optic 및 EUV Material등의 Performance test로도 활용될 수 있습니다. ② 극저온 칠러 초 미세공정 확대에 필요한 극저온 칠러 기술은 과거부터 개발되어 현재 Global 주요 고객사에 적용중에 있습니다. 극저온은 반도체 Etching 장비에 사용되는 기술이며, 향후 더욱 낮은 온도 대역을 요구하는 추세로 가고 있어으며, 저온 기술선도 업체로서의 기술개발에 집중적인 역량을 기울이고있습니다. 또한 CO2를 이용한 친환경, 저전력, 극저온 칠러, Small Size 칠러 개발을 지속하고 있어 이를 통한 칠러 매출 확대가 예상됩니다. ③ 종속회사 (주)에스피텍차세대 핵심 EUV공정이 부각됨으로 EUV 펠리클에 사용되는 무결점 EUV 프레임 시장도 급성장 할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 선행기술을 확보하기 위하여 Optical frame 도금 기술을 확장하여 EUV 공정에 필요한 다양한 소재, 부품의 특수 도금 기술확보를 위한 연구개발이 진행되고 있습니다.④ 종속회사 (주)화인세라텍Probe Card용 MLC사업은 고도의 기술력이 축적되고 초기설비 투자규모가 크기 때문에 사업진입이 상당히 어렵습니다. 하지만 사업진입 후 특수공정확립과 고객사와의 협업을 통해 검증과정을 거치면 장기적으로 수익을 창출할 수 있는 사업입니다.기존의
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HTCC뿐 아니라, 현재는 LTCC로의 제품 확장을 위해 기술 개발 중입니다.⑤ 종속회사 (주)에프엑스티CVD-SiC 소재를 활용하여 양산 공급 중에 있으며, 제품군 확대와 매출증대를 위해 CVD-SiC 제조 설비 증설을 진행중입니다.⑥ 종속회사 (주) 아이엠디Chip 부품용 전극 Paste는 Chip의 소형화로 인해 일반 인쇄기로는 작업할 수 없는 미세인쇄선폭이 요구되고 있습니다. 이러한 시장의 변화에 대응하여 감광성 Paste를 개발하여 판매를 시작하였고 고객사 확대를 진행하고 있습니다.또한 매출 확대를 위해 전기자동차 전장용 모듈 및 전력반도체용 도전성 접착제 Paste의 개발을 진행하고 있습니다. (5) 조직도 조직도.jpg 조직도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건, 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측 정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상차와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생되는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결과적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 반도체 및 디스플레이 산업은 모바일 기술발전과 빅데이터, 인공지능, 비대면 라이프스타일 변화 등 제4차 산업혁명이라는 거스를 수 없는 시대적 흐름 속에서 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 이에 따른 많은 투자가 진행되고 있습니다. 우리 회사에 더 많은 기회가 다가오고 있습니다.2024년 우리는, Pellicle 분야에서는 반도체 및 FPD pellicle의 생산 품질 향상을 통해 Pellicle 분야의 시장을 확대해 나가고 생산시설 투자를 통해 제품 경쟁력 향상 및 안정적인 제품공급하므로써 고객에 신뢰가 높아지고 있습니다.Chiller 분야에서는 초 미세공정 확대에 필요한 극저온 칠러 기술은 과거부터 개발되어 현재 Global 주요 고객사에 적용중에 있습니다.극저온은 반도체 Etching 장비에 사용되는 기술이며, 향후 더욱 낮은 온도 대역을 요구하는 추세로 가고 있어으며, 저온 기술선도 업체로서의 기술개발에 집중적인 역량을 기울이고있습니다. 또한 CO2를 이용한 친환경, 저전력, 극저온 칠러, Small Size 칠러 개발을 지속하고 있어 이를 통한 칠러 매출 확대가 예상됩니다. 우리의 핵심기술을 여러 산업분야로 확대 전기하기 위한 활발한 논의를 진행 중이기에 사업다각화 결실을 만들어가 가도록 더욱 노력하겠습니다.연구개발 분야에서는 차세대 반도체 공정인 EUV 시대를 대비하고 있습니다. 국내외 협력사, 대학 또는 연구기관들과 여러 협업을 진행 중에 있고, EUV pellicle을 포함한 관련 소재, 부품 및 장비 기술개발에 역량을 집중하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결) [단위 : 백만원] 구 분 제38기 제37기 증감액 증감율 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] [비지배지분] 자본총계 1) 2024년말 연결 기준 자산총계는 전년대비 973억 증가한 5,061억원이며 자본총계는 전년대비 43억원 증가한 2,441억원 입니다.2) 부채총계는 전년대비 55% 증가한 2,620억원입니다. 또한 유동부채는 1,592억원으로 전년대비 58.5% 증가하였고, 비유동부채는 1,028억원으로 전년대비 49.9% 증가하였습니다. 부채비율(부채총계/자본총계)은 전년 70.5%에서 107.3%로 변동되었습니다. 신사업 발굴 및 기술개발 투자로 인해 부채 비율이 증가하였습니다.3) 자본총계는 2,441억으로 44억 증가하였으며, 대부분 당기순이익 증가에 따른 결과 입니다. 나. 영업실적 [단위 : 백만원, %] 구 분 영업실적 증감율 제38기 제37기 증감액 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 기타영업외손익 관계기업및공동기업투자관련손익
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법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 *계속영업에 대한 금액을 표시하였습니다. 1) 2024년 연결기준 매출은 2,374억원으로 전년대비 20.1% 증가, 영업이익은 23억원, 당기순손실은 16억원입니다. 2) 장비사업부문은 주요 반도체 고객사들의 설비투자 확대로 인해 당년 연결 기준 매출액 1,123억원으로 전년 매출액 1,025억원 대비 9.6% 증가하였습니다. 당사는 꾸준히 연구개발중인 고부가가치 장비들의 신규 수요가 예상됨은 물론 신규 설비 투자와 체질 개선을 통해, 2025년에도 지속적인 매출 성장이 예상됩니다. 다. 주요 성과지표(연결) (1) 성장성 지표 지 표 제38기(2024년) 제37기(2023년) 총자산증가율 매출액증가율 영업이익 증가율 당기순이익 증가율 (2) 수익성 지표 지 표 제38기(2024년) 제37기(2023년) 매출액-영업이익률 매출액-순이익률 총자산-순이익률 자기자본-순이익률 (3) 안정성 지표 지 표 제38기(2024년) 제37기(2023년) 유동비율 부채비율 자기자본비율 영업이익대비 이자보상배율 0.4배 -3.4배 - 2024년말 유동비율은 90.3%로 지난해에 비해 감소하였으며, 부채비율 및 자기자본비율은 적정한 수준을 유지하고 있으므로, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 안정성에 문제가 없다고 판단하고 있습니다. 라. 환율변동 영향 연결회사의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY등이 있습니다. 연결회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 미국달러/원 엔/원 대만달러/원 유로/원 위안/원 ※ 환율변동 영향과 관련하여 자세한 사항은 연결감사보고서 주석 '3.위험관리'의 외환위험 기재내용을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 등 가. 유동성 현황 (단위 : 백만원) 구 분 제38기 제37기 증감액 증감율 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ매출채권및기타채권 ㆍ기타유동금융자산 ㆍ기타유동자산 ㆍ재고자산 ㆍ당기법인세자산 [유동부채] ㆍ매입채무및기타채무 ㆍ계약부채 ㆍ단기차입금 ㆍ유동성사채 ㆍ기타유동금융부채 ㆍ기타유동부채 ㆍ충당부채 ㆍ당기법인세부채 [유동비율] - 유동자산은 수주/매출 증가에 따른 매출채권및기타채권 등 증가 및 현금성자산의 증가로 인해 전기대비 36.7% 증가한 1,437억원이며, 유동부채의 경우 매입채무및기타채무 등 증가 및 기타유동부채의 증가로 전기대비 58.4% 증가한 1,591억원입니다. 2024년말 유동비율은 전기대비 14.4% 감소한 90.3%이며, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에 문제가 없다고 판단하고 있습니다.연결기업은 자금운용 시 유동성이 높은 만기 3개월 이내의 현금성자산으로 여유자금을 운영하면서 자금수요에 대하여 적절한 유동성을 확보 하고 있으며, 향후 유동성에 영향을 미칠 수 있는 금융환경 변화, 불가측한 자금지출의 발생에 대비하고 있습니다. 나. 현금흐름 (단위 : 백만원) 구분 제38기 제37기 증감액 기초현금 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 환율변동효과 기말현금 - 연결기업의 영업활동으로 인한 현금유출은 전년대비 135억원 증가하였으며, 투자활으로 인한 현금유출은 595억원 증가하였습니다. 또한 재무활동으로 인한 현금유입은 634억원 증가하였습니다. 외화 보유로 인한 현금유입의 환율변동효과는 3억원 증가하였습니다. 다. 자금조달 현황 1) 차입금 현황 (단위: 천원) 구분 차입처 최장만기 당기말 현재 연이자율
에프에스티 — 사업보고서 (2024.12)

당기말 전기말 단기차입금 운전자금 산업은행(*1) 운전자금 산업은행(*1) 운전자금 산업은행(*1) 운전자금 산업은행(*1) 운전자금 기업은행 운전자금 기업은행 운전자금 우리은행 운전자금 국민은행 운전자금 하나은행(*1) 운전자금 하나은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 우리은행(*1) 운전자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 운영자금 우리은행 운영자금 산업은행(*1) 운영자금 산업은행(*1) 운전자금 산업은행(*1) 운전자금 하나은행 운전자금 하나은행 운전자금 신한은행 시설자금 신한은행 시설자금 신한은행(*1) 시설자금 신한은행(*1) 무역자금 신한은행 운전자금 (주)시엠테크놀로지 운전자금 (주)시엠테크놀로지 운전자금 신한은행 단기차입금 소계 유동성장기차입금 시설자금 신한은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 신한은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 우리은행(*1) 시설자금 신한은행(*1) 운전자금 신한은행 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 신한은행(*1) 시설자금 신한은행(*1) 유동성장기차입금 소계 장기차입금 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 신한은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 신한은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 운전자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 우리은행(*1) 시설자금 신한은행(*1) 운전자금 신한은행 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 시설자금 산업은행(*1) 장기차입금 소계 차입금 합계 (*1) 상기 차입금 대하여 회사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다. 5. 부외거래에 관한 사항 동 공시서류의 첨부서류인 연결 감사보고서의 주석 '34.우발사항과 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 연결기업의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 연결 감사보고서의 주석 중 '2. 유의한 회계정책' 항목을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항이 없습니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 해당사항이 없습니다.