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명문제약 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 경영진단의 개요2024년도 세계경제는 글로벌 통화긴축 지속, 지정학적 이슈 등 불확실성의 지속 및 경기둔화로 경영조건이 악회되었습니다. 이에따라, 당사는 제39기 연결기준으로 총매출액 186,443백만원, 영업이익 1,929백만원, 당기순이익은 -3,790백만원을 기록했습니다. .3. 재무상태 및 영업실적에 대한 설명가. 재무상태 및 영업실적(연결기준) (단위 : 백만원,%) 구 분 제39기 제38기 증감율(%) [유동자산] 당좌자산 재고자산 [비유동자산] 투자자산 유형자산 무형자산 기타비유동자산 ＊자산총계 [유동부채] [비유통부채] ＊부채총계 [자본금] [연결자본잉여금] [연결기타자본구성요소] [이익잉여금] 지배지분 비지배지분 ＊자본총계 매출액 영업이익 계속사업이익 당기순이익 지배기업 지분 비지배 지분 연결기준 2024년말(당기) 당사의 자산총계는 2023년말(전기)대비 8.3% 증가한 257,987백만원이며, 부채총계는 4.6% 증가한 154,865백만원, 자본총계는 13.9% 증가한 103,123백만원입니다. 2024년 영업실적은 전년대비 9.1% 증가한 1,8644억, 영업이익은 50% 증가한 19억원, 당기순이익은 -37억원으로 28.6%가량 적자폭을 줄였습니다. . 환율변동 영향연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 이루어지는 거래가 발생하고 있으며, 이로 인해환위험에 노출되어 있으며, 환포지션이 발생되는 주요 통화는 USD입니다.4. 유동성 및 자금조달당기중 연결실체의 기초 현금및현금성자산은 총 7,962백만원이며, 영업활동을 통한 현금흐름은 -1,338백만원 입니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 968백만원, 재무활동으로 인한 현금흐름은 -3,224백만원입니다. 이에 따라 연결실체의 당기말 현재 현금및현금성자산은 전기말 대비 3,570백만원 감소한 4,392백만원이며 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 제39기 제38기 기초 현금및현금성자산 영업활동으로인한 현금흐름 투자활동으로인한 현금흐름 재무활동으로인한 현금흐름 기말 현금및 현금성자산 5. 부외거래부외거래는 본문 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 환경 관련 법률 및 종업원과 관련된 이슈는 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용 중 5. 시장위험과 위험관리’를 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2019년 3월 이차전지 생산 자동화장비와 자동차부품 생산 자동화장비 제조를 사업목적으로 설립되었습니다. 당사의 창업자인 마점래 대표이사와 설립 당시 주요 임직원은 국내 이차전지 제조업체 중 하나인 삼성SDI 출신 기술 인력들이며, 특히 마점래 대표이사는 당사 설립 전까지 엠.오.티(개인사업자) 운영을 통해 이차전지 업체와 자동차부품 제조업체의 협력사로서 생산자동화 장비의 설계, 제작 및 구축에 대한 업무경험과 노하우를 20여년간 축적해왔습니다. 축적된 경험과 노하우는 법인전환을 통해 당사의 이차전지 생산 자동화장비와 자동차부품 생산 자동화장비 관련 기술개발 및 제조분야에 반영되었습니다. 당사는 삼성SDI, SK온 등 국내업체는 물론이고, Morrow, Ford, VinFast 등 해외업체로부터 기술력을 인정받고 있습니다.특히, 당사는 이차전지 조립공정 중 스태킹 된 양극과 음극에 알루미늄과 구리로 된 탭을 레이저로 접합(Tab Welding)하는 공정, 완성된 배터리를 알루미늄 Can에 삽입(Jelly Roll Insert)하는 공정 및 배터리가 삽입된 알루미늄 Can과 Cap을 레이저로 접합하여 밀봉(Can Cap Welding)하는 공정의 자동화 설비 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.단기적으로는 트럼프 행정부 2기를 맞은 미국과 유럽 주요 국가의 탄소중립을 위한 정책의 추진이 숨고르기에 들어가고, 전기차 시장이 높은 가격과 부족한 충전 인프라 등으로 2023년부터 캐즘현상이 두드러지면서 전기차용 이차전지 시장이 다소 위축 되었습니다.다만, 중장기적으로 2050년 탄소중립을 목표로 한 전세계적인 친환경정책의 일환인 강력한 배출가스 규제와 전기차 구매지원, 충전 인프라의 확충 등으로 전기자동차와 이차전지 시장의 성장이 이어질 전망이며, 이차전지 제조업체의 설비 투자의 확대에 따라 당사의 실적도 지속적으로 성장할 것으로 기대됩니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 구분 2024년 2023년 2022년 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 금액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품매출 이차전지제조장비 기타 소계 자동차 부품 제조장비 소계 상품매출 합계 나. 주요 제품에 대한 내용 구분 내용 이차전지장비 전극공정(믹싱, 코팅 등)과 조립공정의 노칭, 스태킹 등을 거쳐 만들어진 Jelly Roll 상태의 배터리 셀의 양극과 음극에 전류의 통로인 탭을 부착하는 장비입니다. 탭이 부착된 Jelly Roll을 상태의 배터리 셀을 포장용기인 Can에 삽입하고 Cap Plate로 압입하는 장비입니다. 탭 접합과 단열재 포장이 완료된 Jelly Roll이 삽입된 상태의 알루미늄 캔(Can)을 덮개(Cap)로 밀봉하는 과정에서 캔과 덮개를 레이저 용접으로 접합하는 장비입니다. 기타 - Notching : 전극에서 탭(Tab)을 접지하기 위한 부분을 남긴 나머지 부분을 잘라내는 장비입니다.- Stacking : 양극재와 음극재를 분리막과 겹겹이 쌓아 올리는 장비입니다.- EV용 Module Assy : 팩을 구성하기 위한 모듈을 만들기 위해 Cell을 정렬, 적층 조립하는 장비입니다.- E/L Filling : 배터리셀을 감싸는 캔 내부에 전해액을 진공가압 방식으로 주입하는 장비입니다. 자동차 부품제조장비 EGR Valve EGR Valve에 들어가는 가스의 온도를 낮추는 Cooler를 자동으로 조립 및 검사하는 장비입니다. 연료효율을 위해 배기가스를 재순환하는 Valve를 자동으로 조립 및 검사하는 장비입니다. 브레이크 시스템에 유압을 전달해 주는 Hose를 자동으로 조립 및 검사하는 장비입니다. 다. 제품 가격 추이 당사 제품의 경우 고객사별로 요구되는 품목 및 동일 품목내에서도 다양한 요구 사양차이에 따른 가격 편차가 크기 때문에 제품당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한 사양에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품별 단가를 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및
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생산설비 가. 주요 원재료 등에 관한 사항 (1) 주요 원재료 매입 현황 (단위: 백만원) 매입유형 품목 구분 2024년 2023년 2022년 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 원재료 전기/제어 판넬 국 내 프레임 국 내 ROBOT 국 내 LM가이드 국 내 국 내 플레이트 국 내 기타 국 내 소계 국 내 외주 인건비 제작(프레임-스트럭쳐류) 국 내 제작(전기제어 및 판넬) 국 내 소계 국 내 총 합 계 국 내 수 입 합 계 (2) 원재료 가격변동추이 (단위: 천원) 품목 구분 규격 2024년 2023년 2022년 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 Robot 국내 직교Robot 전기/제어판넬 국내 프레임 국내 LM가이드 국내 LM가이드(0150LF) 국내 Z-AXIS 주) 당사의 제품은 고객의 요청에 따라 주문 제작되는 장비로 당사에서 설계 진행후 주문 제작으로 진행되기 때문에 각 장비마다 사양이 동일하지 않습니다. 또한, 이러한 이유로 같은 분류상의 원재료라 할지라도 각 장비마다 사용하는 실제 원재료는 차이가 존재하기에 각 원재료별로 1:1로 비교하기가 쉽지 않고 원재료 품목별 가격 변동이 일정하지 않습니다. 이에, 해당 분류의 대표적인 원재료를 선정하여 가격변동 추이를 작성하였습니다. (3) 주요 매입처 (단위: 백만원) 매입유형 품 목 구 분 거래처 2024년 2023년 2022년 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 원재료 전기/제어판넬 국내 AA사 국내 BB사 외 12개 업체 프레임 국내 CC사 국내 DD사 외 9개 업체 ROBOT 국내 EE사 국내 FF사 외 5개 업체 국내 GG사 국내 HH사 외 2개 업체 LM가이드, 플레이트 외 기타 국내 II사 외 105개 업체 외주인건비 제작(프레임-스트럭처류) 국내 JJ사 국내 KK사 외 10개 업체 제작 및 제어 인건비 국내 LL사 국내 MM사 외 16개 업체 합계 국내 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 천원) 매출유형 품목 2024년 2023년 2022년 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 수 출 내 수 소 계 수출 내수 소계 수출 내수 소계 기타 이차전지 제조장비 수출 내수 소계 자동차부품 제조장비 수 출 내 수 소 계 상품 이차전지 장비부품 외 수출 내수 소계 합계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로와 방법 (1) 판매조직 당사는 영업구매제작본부를 주축으로 운영되고 있습니다. 프로젝트를 시작(영업)하여 진행(구매, 제작)하고, 마무리(설치)와 그이후(A/S)까지 총괄하는 부서입니다. 초기 영업 전략수립, 기술개발지원 및 시장개척 등의 업무수행과 더불어 초기 고객의 요구에 따른 기술적인 설계 대응을 위해 설계품질본부와 긴밀한 협조관계를 구축하고 있습니다. 해외영업의 경우 헝가리 현지 자회사와 노르웨이 및 미국 지사가 설립되어 있습니다. 그 외 공식적인 형태의 자회사, 지점, 사무소 등은 별도로 설치되어 있지 않습니다. 직접 수주 또는 국내외 Agent와의 연계를 통해서 효율적인 수주활동을 수행하고 있습니다. 북미와 유럽, 베트남에서 현지 이차전지 제조업체(S사의 해외공장 제외)와 관련하여 운영중이며, 현지 거래처와의 관계 설정, 설치 시운전 및 대금수금에 대한 업무협조를 받고 있습니다. (2) 판매경로 (단위: 백만원) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액 2024년 2023년 2022년 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 수출 직접판매(당사 → 고객사) 국내 직접판매(당사 → 고객사) 수출 직접판매(당사 → 고객사) 국내 직접판매(당사 → 고객사) 수출 직접판매(당사 → 고객사) 국내 직접판매(당사 → 고객사) 기타 이차전지 제조장비 수출 직접판매(당사 → 고객사) 국내 직접판매(당사 → 고객사) 자동차부품 제조장비 수출 직접판매(당사 → 고객사) 국내 직접판매(당사 → 고객사) 상품 자동화설비 부품 수출 직접판매(당사 → 고객사) 국내 직접판매(당사 →
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고객사) 합계 수출 직접판매(당사 → 고객사) 국내 직접판매(당사 → 고객사) 합계 직접판매(당사 → 고객사) 라. 판매전략 (1) 다양한 레퍼런스 활용 이차전지 장비산업의 특성상 대규모 투자가 진행되는 만큼 고객사는 투자 위험을 최소화하려고 하며, 이를 위한 가장 기본적인 영업전략은 그동안의 수주실적을 바탕으로 고객사에 회사 및 설비에 대한 신뢰성을 제공하는 것이라고 할 수 있습니다. 특히, 당사의 성공적인 레퍼런스는 글로벌 이차전지 제조기업인 S사의 이차전지 조립설비에 특화되어 있어, 신생 이차전지 제조기업 또는 내재화를 준비중인 완성차 제조기업에게는 장비업체 선정의 판단 기준이 되고, 또한 이차전지 장비업계내의 높은 기술평판으로 인해 신규 고객사로부터 계속적인 협력요청을 받고 있는 상황입니다. 당사는 이에 만족하지 않고 지속적인 시장확대와 잠재적인 고객확보를 위해 국내외 네트워크를 활용하여 공격적인 영업활동을 진행하고 있습니다. (2) 파일럿 설비를 통한 시뮬레이션 평가 고객사별로 다양하게 적용되는 Tab용접 공법을 파일럿 설비를 통해 직접 구현해 봄으로써, 고객사에게 당사의 기술을 직접 확인시켜 주는 것과 동시에, 본 설비 제작의 잠재적인 리스크를 감소시켜 성공적인 프로젝트로 연결될 수 있도록 하고 있습니다. 그동안 축적된 기술 데이터를 바탕으로 최소한의 시행착오를 거쳐 단기간에 원하는 목표가 이루어질 수 있도록 시스템화 되어 있으며, 목표에 도달하기 어려운 부분은 R 과제로 등록되어 지속적인 연구개발을 통해 최종적으로 고객의 니즈를 충족시킬 수 있도록 관리되고 있습니다. 비록 이러한 일련의 활동들이 영업의 최종적인 결과로 이어지지 않는다 하더라도 이러한 기술적 데이터의 축적이 회사의 보이지 않는 자산이며, 이러한 자산의 축적이 기술발전을 통한 신규고객사와의 새로운 접점을 형성하고, 결과적으로 회사의 장기적이며 지속가능한 성장을 가능하게 하는 원동력이 되고 있습니다. (3) 목표지향적 글로벌 영업전략 전개 당사의 최종 고객사인 글로벌 이차전지 제조기업 S사는 현재 크게 미주, 유럽 및 중국시장으로 분화되어 있으며, 그 외의 잠재적인 시장은 정부의 지원을 바탕으로 하는 대규모의 투자가 이루어져야 하는 장비산업의 특성상 현재로써는 전무해 보이는 실정입니다. 이에 따라 당사는 목표시장을 정확하게 설정하고 그에 맞는 영업전략을 전개하며 글로벌 시장에 침투하고 있습니다. 그 중에서도 북미시장은 규모는 크나 잠재적 고객의 수가 한정적인데다가 이미 국내 이차전지 제조기업와의 합작을 통해 많은 투자가 이루어지고 있고, 중국시장은 다양한 이차전지 제조기업 및 전기차 제조기업이 있으나 한국산 장비를 사용할 수 있는 소수의 업체에만 영업이 가능하다고 판단됩니다. 그러나 유럽시장은 국내 이차전지 제조기업의 초기 진출에 힘입어 설비에 대한 기본적인 평가가 이루어져 있으며, 향후 추가 진출하는 신생 이차전지 제조기업들 역시 한국산 장비를 사용할 유인을 갖추고 있어 향후 당사의 지속가능한 성장에 필수적인 목표시장이라고 확신하고 있습니다. 유럽지역은 이차전지를 활용한 전기자동차의 개발 등 정부 및 민간차원에서 선도적으로 신재생에너지를 조기에 도입하고자 노력하였으며, 이에 따라 정부의 지원을 바탕으로 한 대규모 투자가 활발하게 이루어지고 있는 상황입니다. 이러한 과정에서 기술적으로 충분히 검증되지 않고 신뢰도가 낮은 중국산 설비를 도입한 업체에서는 설비가동 중단 등의 부작용이 지속적으로 발생되고 있는 것으로 확인되고 있습니다. 이를 해결하기 위해 유럽의 설비업체들이 내재화를 시도하고 있으나 단기간에 이차전지 양산설비의 높은 완성도를 따라오기에는 무리가 있어 보입니다. 이러한 상황에서 높은 실패비용을 회피하고 이차전지 산업의 주도권을 우선적으로 잡기 위해 한국산 설비업체를 향한 기술협력의 문의가 많아지고 있으며, 당사도 이러한 기조에 편승하여 유럽시장 진입에 성공하였고 이를 바탕으로 계속적으로 영업범위를 확대하고 있습니다. 라. 주요 매출처 등 현황 당사의 최근 3 사업연도의 주요 매출처별 매출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)
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구분 2024년 2023년 2022년 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 S사 기타 합계 마. 수주 상황 당사의 2024년말 수주잔고는 301억원 입니다. 당사의 거래처로부터 제조장비를 수주받아 제작 및 납품을 하고 있으며, 수주일자와 납기, 수량 등의 상세한 정보는 당사는 물론 고객사의 영업활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 기밀사항에 해당하여 총액만을 기재하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 신용위험관리 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약 상의 의무를 만족시키지못할 경우 회사에게 발생하는 재무적인 손실입니다. 당사가 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 기존 거래처에 대해서는 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당사의 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 나. 유동성위험관리 유동성위험이란 회사가 만기에 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미하며, 유동성을 관리하는 연결회사의 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황 하에서도 받아들일 수 없는 손실이나 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 다. 시장위험관리 (1) 환율변동 위험 당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 통화로 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동 위험에 노출되는 주요 통화로는 USD, EUR 등이 있습니다.당사는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 금융거래 발생 시 현지 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시킴으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한, 회사는 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며 투기적 외환거래는 엄격히 금지하고 있습니다. (2) 이자율변동 위험 변동금리부 금융상품의 이자율변동 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다. (3) 기타 시장가격위험 당사가 보유하고 있는 지분상품으로부터 시장가격위험이 발생합니다. 포트폴리오 내중요한 투자는 개별적으로 관리되며 중요한 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다. 라. 자본관리 당사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. (단위:
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천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 부채비율: 부채총계 자본총계 부채비율 순차입금비율: 차입금 금융자산 순차입금 순차입금비율 바. 파생상품 등 거래 현황 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상 주요계약 당사의 계약 관련 내용을 공개할 경우 고객사의 발주형태 등이 노출되어 당사는 물론 고객사의 영업에 현저한 손실을 초래할 것이 우려되어 기재를 생략합니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 조직 연구개발 조직.jpg 연구개발 조직 (2) 연구개발 인력 구성 (기준일: 보고서 제출일 현재 (단위: 명) 학력 박사 석사 학사 기타 인원수 (3) 연구개발 실적 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화 비고 레이저 식각 시스템 연구소 (당사 자체) - 레이저를 이용한 용접기술 및 품질 확보 - 용접 소프트웨어 최적화로 용접 속도 고속화. - 레이저 용접 전 용접부위를 레이저로 깎아내는 식각 공정을 추가하여 용접 품질 향상 S사양산라인 초고속 스태킹 시스템 연구소 (당사 자체) - 극판의 폭(단변) 방향에서 단순하게 분리막 을 고정하여 최단거리로 동작함으로써 극판 길이와 무관하게 최단시간에 안정적 클램핑 가능 - 극판을 스태킹 포지션으로 이송과 정렬을 동시에 하기 때문에 극판 정렬을 위한 별도의 공정이 필요하지 않아 생산성 향상. F사전고체 Pilot라인 Folding Type Can용접 및 검사 시스템 연구소 (당사 자체) - 장폭 셀 대응을 위한 절곡 Can의 절곡부 용접기술 개발 - 대용량 이차전지 개발 시 인발 Can의 기술적 한계를 극복 - 용접 후 불량 검출 시스템 개발을 통한 불량유출 최소화 L사양산라인 주 전고체 Can Cap Laser 용접 시스템 연구소 (당사 자체) - 고하중의 가압을 유지한 채로 Can의 용접이 가능하게 함 - 기존 2차원 평면 형태의 용접이 아닌 3차원 용접기술 개발 - 향후 전고체 용접설비 제작에 필요한 기술력을 확보함 S사연구소 원통형 이차전지46파이 반전 비딩기 연구소(당사 자체) - 기존 개구부 상방향 비딩과 반대로 개구부 하방향 비딩을 개발함으로써 비딩시에 발생하는 이물의 내부 유입 방지 가능 - 46파이 원통형 이차전지의 이물관리 핵심기술을 확보함 S사연구소 주) 각형 배터리 Can의 본체를 늘여서 제작하는 인발 Can의 경우 누수 및 누액의 방지에 유리한 장점이 있는 반면, 제작방식의 특성상 배터리 셀의 대형화에 따라 배터리 Can이 커질 경우 일정한 두께로 제작하기 매우 어려워 외부충격으로부터 배터리 셀을 보호하는 배터리 Can의 역할을 보장할 수 없습니다. 따라서 레이저 용접기술을 통해 인발 Can에 누수 및 누액을 방지하면서도 배터리 셀 보호에 적합한 Folding Type Can 용접기술을 개발하고 있습니다. (4) 개발중인 과제 현황 연구과제 연구기관 기대효과 소요 자금 재원 조달방법 Beadingless제조공법 개발 연구소 당사 자체 - 기존 비딩(Beading) 캔 어셈블리 방식은 캔에 비딩부를 형성하여 이차전지의 용량을 감소시키고, 클림핑과 사이징 등 부가적 공정이 필요함 - Beadingless 제조공법 적용 시 캡을 캔에 직접 용접함으로써 이차전지의 성능이 향상되고 공정이 축소되기에 생산비용이 절감되고 생산성이 향상됨 15억 46파이 원통형 이차전지 고속 수직외관검사 설비 연구소 당사 자체 - 기존 외관검사 설비는 원통형 이차전지를 수평으로 놓은 상태에서 검사하면서 이차전지와 설비의 접촉면이 넓어 흠집이 추가 발생함 - 수직 외관검사 설비는 수평 외관검사 설비에 비해 접촉면이 작아 추가적 흡집이 발생할 가능성이 낮고, 설비 크기가 상대적으로 작아 효율적 공간활용 가능함 16억 대형 Cell조립설비 연구소 당사 자체 - 이차전지 성능향상이 기존 소재 중심에서 구조를 최적화하여 성능 효율을 극대화하는 방식으로 바뀌어 가는 추세임 - 구조기술 개발의 초점은 공간절약과 공정의 단순화를 통하여 이차전지 생산비용의 절감과 효율성을 극대화하는 것임 13억 다. 연구개발비용 (단위: 천원, %) 구 분 2024년
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2023년 2022년 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결 자산처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용처리 제조원가 판관비 합 계 (매출액 대비 비율) 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 특허권 컵형 부품 방향선별 공급 장치 ㈜엠오티 한국 특허권 CCFL용 전극용접장치의 높이보정방법 및 그 장치 ㈜엠오티 한국 특허권 소재 이송장치 ㈜엠오티 한국 특허권 터치패드용 시트 합착기 ㈜엠오티 한국 특허권 브레이크 호스 제조방법 ㈜엠오티 자동차 부품 한국 특허권 검압용 씰링장치 및 그 씰링장치가 구비된 브레이크 호스 검압장치의 씰링 시스템 ㈜엠오티 자동차 부품 한국 특허권 브레이크 호스 검압장치 ㈜엠오티 자동차 부품 한국 특허권 검압장치용 밸브 및 그 밸브가 구비된 브레이크 호스 검압장치의 밸브 시스템 ㈜엠오티 자동차 부품 한국 특허권 이차 전지 조립용 가변형 코킹장치 ㈜엠오티 이차전지 한국 특허권 이차전지용 셀 스택 제조장치 ㈜엠오티 이차전지 한국 나. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 시장 개요(가) 주요 목표시장 당사는 이차전지 제조장비 중 Tab Welding, Jelly Roll Insert 및 Can Cap Welding 공정에서 운용하는 장비의 제조 및 설치를 주력 사업으로 영위하는 업체로서 당사의 주요 목표시장은 이차전지 제조업체입니다. 이차전지 제조업체의 공장은 현재 국내와 중국, 유럽에 집중되어 있으나, 미국의 전폭적인 지원정책 속에 북미에도 국내 배터리 3사와 완성차 업체의 합작사를 중심으로 막대한 생산용량 확보를 위한 공장건립과 제조장비 투자가 진행되고 있습니다. 이차전지는 자동화 설비에 의한 대량생산체계로써 인라인(in-Line) 생산이 이뤄지고 있어 제조장비 업체는 빠른 현장 대응과 품질관리를 위해 현장과 밀접한 관계를 유지해야 하며, 개발 및 납품이 완료된 이후에도 안정적인 장비운용을 위한 지속적인 기술지원 등이 요구됩니다. 이에 당사는 국내 및 유럽 등에서 사업을 전개하고 있으며, 유럽에 현지 법인을 설립하여 운영하고 있습니다. 글로벌 이차전지 제조업체는 국내의 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온이 있으며, 해외의 파나소닉, CATL, BYD 등이 있습니다. 당사는 현재 국내 3사 중 2개사와 거래관계를 유지하고 있으며, 노르웨이 이차전지 제조기업 M사와 북미 완성차 기업 F사 및 베트남 전기차 기업 V사 등 다수의 신생 이차전지 제조업체 및 완성차 업체로 거래선이 확대되었습니다. 또한 차세대 이차전지인 46파이 원통형 이차전지와 전고체 이차전지, LFP 이차전지 제조장비를 개발 함으로써 기존 이차전지 제조업체는 물론 신생 제조업체로 거래처를 다변화하기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 주요 목표시장인 이차전지 산업은 디지털 전환과 친환경화라는 글로벌 트렌드 속에서 미래 산업을 움직이는 핵심동력으로써 지속 가능한 성장을 위해서 가장 주목받고 있습니다. 특히 미래 산업의 변화는 전동화와 무선화가 핵심으로 모든 사물이 이차전지로 움직이는 시대를 맞아 무선가전, 로봇, 드론, ESS, 전기차, 전기선박 등 이차전지의 적용영역이 지속적으로 확장되고 있으며, 이차전지를 포함한 신재생 에너지 관련 산업의 확대가 활발하게 이루어지고 있습니다. 최신 휴대폰에 탑재되는 소형 전지의 용량이 18.5Wh인데 반해 가장 배터리 용량이 큰 것으로 알려진 전기차가 111.5kWh 수준으로 전기차에 적용되는 전지의 용량이 6,000배 이상 높습니다. 따라서 전기차 시장의 성장과 ESS 시장의 성장에 힘입어 이차전지 시장 또한 큰 폭으로 성장할 것으로 전망됩니다. [이차전지의 주요 활용 분야] 구분 사용처 주요 특징 무선화 IT 휴대기기 - 고성능 IT기기. 고용량(장시간 사용)와 경량화(휴대성) 전동공구 - 건설현장 등에서 편리하게 사용. 고출력, 고용량, 경량화 전자기기 - 무선청소기 등 가정용 전자기기. 고출력, 고용량, 경량화 전동화 전기차 고출력(노트북 50배), 장수명(15년, 충방전 500회 이상), 안전성(폭발
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예방 전동모빌리티 - 전동오토바이, 자전거 등. 고출력, 경량화, 장수명, 빠른충전, 안전성 로봇 - 상업용군용·가정용 등. 고출력, 고용량, 경량화, 장수명, 안전성 드론 - 화물용·여객용·군용 등. 고출력, 고용량, 경량화, 장수명, 안전성 전기선박 미래지향 전기추진 선박. 고출력, 고용량, 경량화, 빠른 충전, 장수명, 안전성 에너지저장 ESS - 잉여전력 저장수단. 고용량(에너지 밀도), 장수명 UPS 등 - 비상전원 공급. 고용량(에너지 밀도), 장수명 출처: 산업자료, 한국투자증권 (나) 경기변동의 특성 당사가 사업을 영위하고 있는 이차전지 제조장비 산업은 전방산업인 이차전지 산업의 고객사가 이차전지를 생산하는데 필요한 장비를 제작하여 납품하는 산업으로 이차전지 제조업체의 생산 CAPA 확대 및 설비투자 계획 등에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 또한, 전방 산업인 이차전지 산업은 이차전지의 최종수요처인 전기차, 에너지저장장치(ESS), 스마트폰 등 IT 기기에 대한 수요에 영향을 받습니다. 국내외의 경기변동과 각국의 정책에 따른 전기차, ESS, IT기기와 관련한 시장의 수요증가에 대비하여 이차전지 공급계약이 선행되며, 그에 따른 이차전지 제조업체의 CAPA 확대를 및 설비투자 계획 변동에 따라서 당사의 경영전반에 있어 큰 영향을 받고 있습니다. [리튬 이차전지 시장의 주요 전방시장 및 특성 구분 특성 IT 기기 (휴대폰 등) 리튬 이차전지의 대표적인 사용처 장시간 연속사용과 소형, 경량화가 중요 자동차 하이브리드 자동차, 전기차 등 친환경 자동차에 탑재 고출력(노트북용 전지의 50배 이상) 내구성(15년 이상 수명) 안정성(폭발위험 해소)이 필수요건 에너지 저장 풍력, 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장 고정형이기 때문에 자동차용처럼 엄격한 요구조건이 불필요 출처: 지식경제부, 한국전지연구조합(*) (*) 한국전지연구조합(Korean Battery Research Association, KBRA)은 2001년에 설립된 전지 및 배터리 기술과 관련된 연구 및 개발을 촉진하고 지원하는 전문 기관입니다. 이 조합은 한국의 전지 산업 발전과 기술 혁신을 목표로 하고 있으며, 산업계, 학계, 연구기관 간의 협력을 통해 전지 및 배터리 기술의 연구와 상용화를 도모합니다. 그리고 이산화탄소 감축을 통한 지구온난화 방지를 위해서 전기자동차 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 전기자동차 수요 증가와 함께 전기자동차 1대당 배터리 탑재 용량 상승으로 배터리 수요 성장률은 전기자동차 수요 성장률을 구조적으로 상회하면서 이차전지 시장은 폭발적으로 성장하고 있습니다. 또한 RE100('재생에너지(Renewable Energy) 100%의 약자'로, 참여 기업이 2050년까지 사용 전력량의 100%를 풍력ㆍ태양광 등 재생에너지로 전력을 조달하겠다는 자발적 약속)으로 인하여 에너지저장장치(ESS) 시장도 더욱 성장할 것으로 예상되기 때문에 이차전지 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망되며, 이에 따라 당사가 영위하는 이차전지 제조장비 시장도 함께 지속 성장할 것으로 판단됩니다. 그리고 이차전지 제조장비 산업의 경우 이차전지 제조업체의 설비투자계획이 일반적으로 계절성을 띄지 않고 각 이차전지 제조사의 사업계획에 의거하여 진행되므로, 당사가 영위하는 이차전지 제조장비 산업은 계절적 요인에 의해서 영향을 받지 않습니다. (다) 산업의 성장성 1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 당사는 이차전지 제조공정 중 조립공정 내 Laser Welding 장비의 공급을 주요 사업으로 하는 회사로 이차전지 관련 매출의 비중이 , 2023년 97.41%, 2022년 96.50%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 초고속 Laser Welding 장비는 이차전지 제조공정 중 조립공정에 필요한 장비입니다. 당사와 같은 이차전지 장비업체는 이차전지 제조업체의 CAPA증설과 연동되어 매출이 발생하기 때문에 이차전지 장비 산업은 이차전지 수요 증가와 이차전지 제조업체의 설비 투자 확대에 영향을 받습니다. [글로벌 전기차 및
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전기차용 이차전지 수요 전망] 글로벌 전기차 및 전기차용 이차전지 수요 전망.jpg (*) SNE Research는 2010년 창업이후 "친환경에너지와 배터리.그리고 전기차 분야"에서 Global 시장조사와 컨설팅을 수행해 오고 있는 회사입니다. 또한 태양광 및 연료전지, 풍력 등을 포함하는 신재생 에너지 산업과 이차전지 산업 그리고 이와 연계된 자동차 및 모바일 어플리케이션에 대한 글로벌 시장 조사 및 컨설팅 서비스를 제공하는 리서치 기관입니다. SNE Research 이차전지 및 신재생에너지 관련 글로벌 컨퍼런스를 개최, 심도 있는 연구 활동을 통해 유기적인 관계를 구축하여 고객에게 보다 전문적이고 가치 있는 정보를 제공하고 있으며, 고객에게 인텔리전스, 미래 지향적 정보 및 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 가) 전기차 시장 전기차는 화석연료를 사용하지 않고 전지와 모터만을 사용하여 구동하는 자동차를 의미하며, 에너지 구동원에 따라 하이브리드차(HEV), 플러그인하이브리드차(PHEV) 그리고 전기차(BEV)로 구분됩니다. 한국자동차연구원의 최신 산업동향에 따르면 2021년 글로벌 전기차(BEV) 신차 판매량은 472만대로 전년대비 2배 이상 성장하여 완성차 전체 판매량의 5.8%를 점유하였습니다.온실가스 감축을 위한 파리기후협약이 내연기관 자동차에서 전기차로의 극적인 대전환점으로 작용하였습니다. 또한 내연기관 자동차에서 기술적 열위에 있던 중국이 국가적 차원에서 전기차를 강력하게 지원하여 중국의 전기차 생산량이 글로벌시장에서 급부상하게 한 점도 기존 자동차 시장을 선점하고 있었던 유럽, 미국 등이 친환경 전기차 시장에서 주도권을 상실할 우려에 대한 인식이 더해져 전기차로의 전환을 더욱더 용이하게 만든 요인이 되었습니다. 세계 각국의 환경규제 강화로 인해 주요국들의 내연기관 자동차의 신차판매 금지에 대한 로드맵이 나오면서 글로벌자동차 시장이 전기차 등 친환경 자동차 중심으로 급속히 재편되고 있습니다. 폭스바겐 사건 이후 배출가스 기준강화는 디젤자동차 시장을 가장 먼저 저물게 만들면서 친환경 자동차로의 전환을 가속화시켰습니다. 배출가스 기준강화는 현재의 기술 수준으로는 내연기관 자동차에서 기준을 맞출 수 없고, 기준을 맞추기 위한 개발비용을 감당할 수 없을 뿐만아니라 근본적으로 전기차를 따라갈 수 없는 기준이어서 자동차제조사는 친환경 전기차를 생산하지 않을 수 없게 된 것입니다. 자동차제조사도 친환경 전기차로 전환하기 위해 많은 노력을 하였지만, 높은 배터리 가격으로 인해 내연기관 자동차 대비 전기차 가격경쟁이 어려워 점진적으로 전환하려는 추세였으나, 배터리 가격이 예상보다 빠르게 하락하면서 정부 보조금이 없어도 가격경쟁이 가능할 것으로 전망되면서 자동차제조사는 전기차로의 전환을 서두르게 되었습니다. 한편, 전기차는 충전인프라가 잘 갖추어져야 하고, 폐배터리도 선순환구조를 갖추어야 하며, 신재생에너지원을 사용해야 하는 여러 숙제들을 안고서 성장을 향한 급가속 패달을 밟고 있습니다. [ 2025년 글로벌 전기차 수요 전망 ] 2025년 글로벌 전기차 수요 전망.jpg 출처: EV Volumes(*), 삼성증권 (*) EV Volumes는 전기차(EV) 시장에 대한 데이터와 분석을 제공하는 전문 회사로, 2008년에 설립되어 전 세계 전기차 판매량, 시장 동향, 기술 발전 등에 대한 정보를 제공해오고 있습니다. 시장 참여자들에게 전기차 시장의 성장과 변화에 대한 깊이 있는 통찰을 제공하여, 시장 참여자들이 정확한 정보를 기반으로 전략을 수립하고 의사결정을 내리는 데 도움을 주고 있습니다. 북미시장의 경우 IRA로 인한 보조금, 연비규제 강화, 완성차 업체들의 신규 전기차 출시 라인업 확대에 따라 높은 수요가 예상되며, 금리 부담이 완화될 경우 높은 수준의 수요 성장을 기대가능합니다. 중국시장의 경우 글로벌 전기차 판매 대수 상위 10개사 중 4개 업체가 중국 업체로(BYD, Geely, SAIC, GAC) 이들을 중심으로 시장점유율을 확대하고 있습니다. 또한 소형차종 확대 및 LFP 탑재를 통해 전기차 가격
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인하를 견인하고 있으므로 성장세를 이어갈 것으로 예상합니다. 유럽시장의 경우 2025년에 평균 CO2 배출 규제가 95g/km에서 75g/km로 강화되는 바, 평균 CO2 배출량을 75g/km로 맞추기 위해서는 일정 수준의 전기차 판매 비중이 요구되는 바 전기차 수요가 고성장할 것으로 예상됩니다. 한국시장의 경우 보조금 축소와 경기둔화 영향으로 수요 감소세를 기록하였습니다. 나) 이차전지 시장 이차전지는 전기차 시장의 성장에 힘입어 이차전지 산업의 주요 성장축으로 대두되고 있습니다. 최근 이차전지 기술 향상으로 주행거리 확대 및 완성차 업체의 전기차 전용 플랫폼 출시 등으로 인한 상품성 증대, 충전 인프라 확충 등 이용 여건이 개선되면서 전기차에 대한 소비자의 수요 또한 급격히 증가하고 있는 것으로 판단됩니다. 이처럼 전방산업인 전기차 시장의 성장이 예상됨에 따라 전기차의 성능 및 원가 등 경쟁력을 좌우하는 핵심 부품인 전기차용 이차전지에 대한 수요 역시 확대될 것으로 예상됩니다. [전기차용 리튬 이온 배터리 출하량] 전기차용 리튬 이온 배터리 출하량.jpg 출처: SNE Research(*), 하나증권 (*) SNE Research는 2010년 창업이후 "친환경에너지와 배터리.그리고 전기차 분야"에서 Global 시장조사와 컨설팅을 수행해 오고 있는 회사입니다. 또한 태양광 및 연료전지, 풍력 등을 포함하는 신재생 에너지 산업과 이차전지 산업 그리고 이와 연계된 자동차 및 모바일 어플리케이션에 대한 글로벌 시장 조사 및 컨설팅 서비스를 제공하는 리서치 기관입니다. SNE Research 이차전지 및 신재생에너지 관련 글로벌 컨퍼런스를 개최, 심도 있는 연구 활동을 통해 유기적인 관계를 구축하여 고객에게 보다 전문적이고 가치 있는 정보를 제공하고 있으며, 고객에게 인텔리전스, 미래 지향적 정보 및 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이러한 전기차 시장의 성장과 그로 인한 이차전지 수요의 증가로 인해 이차전지 제조업체들은 지속적인 설비투자를 통해 생산능력(Capacity)를 확보하고 있습니다. 다만, 주요 전기차 생산업체들은 안정적인 이차전지 공급 능력과 품질 및 기술력이 확보된 대형 이차전지 제조업체로부터 제품을 공급하려는 경향이 있으며 이러한 경향으로 인해 전기차 시장의 성장 수혜는 상위 이차전지 제조업체들에게 주로 영향을 끼칠 전망입니다. [글로벌 이차전지 브랜드별 판매량] (단위: GWh) 브랜드 판매량 비율 YoY 판매량 비율 CATL BYD LGES CALB SK온 Panasonic 삼성SDI Gotion EVE Sunwoda 기타 합계 (2) 경쟁 현황 (가) 경쟁 상황 이차전지는 인라인(in-Line) 생산이 이루어지고 있어 일부 공정의 제조장비에서 문제가 발생하여 생산라인 전체가 정지될 경우 생산 차질과 함께 막대한 손실을 초래합니다. 따라서 이차전지 업체는 각기 이차전지 장비 업체와 공급망을 구축하고 R 단계에서부터 신규 제품과 함께 개발된 검증된 장비를 양산단계에 적용하고 있으며, 오랜 기술력과 풍부한 노하우가 있어야만 시장에 진입할 수 있습니다. 이차전지 장비 업체는 이차전지 업체의 요구에 맞는 신규장비 제작 및 공정의 구현가능 여부를 검토하고, 제기된 문제를 신속하게 해결할 수 있는 능력이 요구됩니다. 따라서, 단순히 기존 장비나 유사 장비에 대한 레퍼런스를 통한 시장진입은 어려울 것이고, 소수의 검증된 기술력과 대응력을 갖춘 제조장비 업체 위주로 주문생산이 이뤄지고 있습니다. 이차전지 장비 시장 내에 국내 업체로는 당사, 엠플러스, 하나기술 등이 있으며 일본과 중국에도 다수의 업체가 있으나 매출처인 이차전지 업체별 요구하는 장비의 성능과 제품수율을 충족할 수 있는 공정별 소수의 업체들로 구성된 공급망 내에서 제한적인 경쟁이 이루어지고 있습니다. 장비 가격 경쟁력에서는 ‘중국 > 한국 > 일본’의 순이며, 성능과 품질면에서는 ‘한국 ≒ 일본 > 중국’으로 평가됩니다. 3국의 이차전지 업체는 국내외 자체 생산공장뿐만 아니라 해외의 합작공장의 경우에도 자사의 공급망 내의 이차전지 장비업체를
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통해서 제조설비를 구축하고 있으며, 예외적으로 경쟁력이 뛰어난 일부 이차전지 장비 업체가 국경을 넘어 타국의 이차전지 업체의 공급망에 포함되기도 합니다. 유럽의 완성차 업체를 중심으로 배터리 내재화의 일환으로 노스볼트와 브리티시볼트 등 신생 이차전지 업체가 생산능력 확보를 위한 설비투자가 활발한데, 저가 공세에 도입했던 중국산 제조장비에서 최근 생산차질 등 기술력에 한계가 드러나면서 메인 장비업체를 한국기업으로 변경하는 추세입니다. (나) 비교우위 사항1) 제품 개발 능력가) 초격차 각형 조립공정 설비 개발 조립공정의 기술적인 중요도를 살펴본다면, 각 고객사별로 다양한 Jelly Roll의 구조 및 특성에 따라 요구되는 최적의 Tab 용접기술 및 조립기술의 적용이 핵심이므로, 당사는 Tab 용접기술 및 조립기술에 대한 차별화된 기술력의 확보가 절대적인 경쟁우위라고 판단하여, 2011년부터 초격차 조립공정 설비를 개발하고 상용화하는 것에 모든 자원을 투자하였습니다. 이러한 노력으로 인해, 당사는 2011년 Ultrasonic Welding 공법이 적용된 노멀타입 설비를 시작으로, 2014년 Ultrasonic Welding 및 Laser Welding의 혼합방식 용접공법을 세계최초로 개발하며 양산라인에 성공적으로 적용하였으며, 2020년 생산속도 및 제품 품질을 최대로 향상시킨 Laser Welding 전용설비를 세계최초로 개발하는데 성공하였습니다. 나) 다양한 공법개발 경험 이차전지는 그 형태에 따라 크게 각형, 원형, 파우치형의 세가지 폼팩터로 구분이 되며, 또한 그를 구성하고 있는 Jelly Roll의 제작방법, 집전판의 형태, Tab 용접방식, 집전판의 부착방식 등에 따라 더욱 세분화되어 현재에도 많은 종류가 있습니다. 또한 향후에도 이차전지 제조기업들의 기술개발에 따라 더욱 다양한 종류의 이차전지가 생성될 것으로 예상되고 있어, 이러한 변화에 즉각적으로 대응할 수 있는 기술개발의 역량 및 경험이 이차전지 장비업체의 지속적인 성장을 예측할 수 있는 척도라고 할 수 있습니다. 앞서 설명한 것과 같이 Jelly Roll의 구조가 Winding 방식에서 Stacking 방식으로 변화함에 따라 2011년 Ultrasonic Welding이 적용된 Normal 타입의 설비로부터 2014년 세계최초로 Ultrasonic과 Laser Welding을 혼합한 Multi 타입의 설비, 2020년 생산속도 및 제품 품질을 최대로 향상시킨 Laser Welding 전용설비를 개발했습니다. 더불어 Jelly Roll의 구조의 변화에 따라 용접 및 조립에 대한 공법을 개발해 왔습니다. 이처럼 당사는 고객사의 기술개발 변화에 발맞추어 Cell을 구성하는 부품 및 제조공법의 변화에 즉각적으로 대응할 수 있는 축적된 엔지니어링 경험 및 역량을 보유하고 있으며, 이러한 20여년동안의 노하우를 바탕으로 고객의 니즈를 충족시켜주는 기술선도 기업으로 각인되고 있습니다. 다) 실무중심의 연구개발인력 당사는 설비 자동화 및 이차전지에 대해 전문적인 지식 및 업무경험이 풍부한 엔지니어들의 연구개발 및 설비구현을 통한 역량에 힘입어 꾸준한 성장을 이루어 내고 있습니다. 이차전지 생산설비의 3대 기본요소라고 할 수 있는 무인화, 무진화 및 실시간 검출 시스템에 전문화된 엔지니어 및 R 인력을 바탕으로 고객사와의 오래된 신뢰관계를 이어 오고 있습니다. 또한 당사의 CEO를 포함하여 전체 인력의 80%가 자동화설비 엔지니어링 관련 전문가들로 구성되어 있으며, 임원진 또한 20년 이상의 설계경력을 바탕으로 신기술 개발 및 인력양성에 주력하고 있습니다. 당사는 또한 주 고객사인 S사 뿐 아니라, 국내외 타 이차전지 제조기업과의 프로젝트 경험이 있는 엔지니어들을 다수 영입하여 고객사의 기술적인 요구사항에 대해 다각도로 분석하여 높은 이해도로 최적의 시스템을 제공하고 있습니다. 라) 조립공정 설비제작의 종합적인 수행능력 당사는 고객사와의 기술협의를 통한 공정 Concept 도출 및 설비 Layout의 제안에서부터, 각 Unit별 설계, 자재구매, 가공, 제작,
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조립, 설치 및 양산대응 순으로 이뤄지는 생산공정 전체에 대한 토탈 엔지니어링 서비스 역량을 보유하고 있습니다. 이러한 생산공정 전체에 대한 종합적인 수행능력을 바탕으로 고객의 기술적인 요청사항 및 AS에 대해 실시간으로 대응하고 신속하게 처리할 수 있는 업무체계를 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 이차전지의 형태로 구분되는 각형, 원통형 및 파우치형 조립설비의 제작경험을 보유하고 있을 뿐만 아니라, 조립공정에 해당하는 모든 설비(Welding 공정, 노칭공정, 스태킹공정, 전해액 주액공정 등)를 자체적으로 설계하고 제작할 수 있는 능력도 보유하고 있습니다. 이차전지의 생산공정 중 조립공정을 제외한 전극공정 및 화성공정은 이차전지의 형태(각형, 원형, 파우치형)과는 크게 관계없이 세부공정 및 설비가 대부분 공통적이고 정형화 되어있어 경쟁업체의 진입장벽이 높지 않습니다. 그러나, 조립공정은 이차전지의 형태에 따른 각각의 개별적이고 차별화되는 공정상의 특성으로 신규업체 및 경쟁업체의 진입장벽이 높으며, 이를 모두 구현할 수 있는 당사만의 기술적인 경쟁력은 각각의 특화된 설계 및 제작기술을 보유한 결과물이며 경쟁사 대비 Turn-Key 수주가 가능할 수 있도록 하는 당사만의 강점입니다. 2) 매출처 대응 능력 당사는 헝가리, 중국, 미국, 인도, 노르웨이, 베트남 등 해외 고객의 현장(사이트)에서 제조장비를 구축한 경험을 통해서 각 지역별 특성에 따라 경쟁사 이상으로 뛰어난 대응능력을 확보하고 있으며, 각 지역에 적합한 합리적인 수주를 바탕으로 높은 생산성과 품질수준, 적정한 가격을 갖춘 신뢰성 높은 제조장비를 제공할 수 있습니다. 당사는 매출처의 국내 생산공장의 라인 증설이나 차세대 라인으로 변경하기 위한 수리 및 개선에 대한 요구를 적시에 충족하기 위한 상시 대응체계를 구축하고 있으며, 국내 배터리 3사의 생산역량이 집중된 수도권과 충청권에 인접한 경기도 수원에 사무소를 설치하여 현지에서 직접 대응이 가능한 물품과 인력을 조달하는 역할을 수행함으로써 매출처의 Needs를 신속하게 대응하고 있습니다. 또한 해외의 경우에도 당사는 헝가리에 자회사를 설립하여 경쟁사와 차별화된 현지 대응력을 보유하고 있습니다. 특히, 해당 자회사는 급격한 투자증설을 하고 있는 S사의 신규공장 인근에 위치하여 신규 제조장비의 설치 및 상시 AS업무 등을 수행하고 있으며, 유럽 현지 이차전지 제조업체에 대한 영업활동 전진기지로서 기능하고 있습니다. 또한, 당사는 유럽의 자회사와 같은 형태로 향후 당사의 주요 고객사인 S사가 본격적으로 미국시장에 진출하여 제조장비 반입이 이뤄지는 시기에 맞추어 미국 지사를 설립하였으며, 신규 제조장비의 설치 및 상시 AS업무 등을 수행할 예정입니다. 3) 매출처와의 관계 전기차 시장의 성장과 그에 따른 이차전지 수요의 증가로 인해 이차전지 제조업체들은 적극적인 설비투자를 통해 생산 CAPA를 확보하고 있습니다. 각 이차전지 제조업체들은 저마다 구축된 공급망을 통해서 뛰어난 성능(주행거리, 충전속도, 안전성 등)의 배터리를 높은 수율로 저렴하게 제작하기 위한 무한경쟁에 돌입한 상황입니다. 특히 이차전지의 경우 생산 시스템의 특성 상 인라인(in-Line) 생산이 이루어지고 있어 일부 공정의 제조장비에서 문제가 발생하여 생산라인 전체가 정지될 경우 생산 차질과 함께 막대한 손실을 초래하게 됩니다. 따라서 이차전지 업체들은 이차전지 장비를 공급받는데 있어서 풍부한 레퍼런스를 통해 검증된 기술력과 품질, 현장 대응능력 등 까다로운 조건으로 신뢰성을 판단합니다. 당사는 고객사 요구에 맞는 신규장비 제작하고 공정을 구현할 수 있는 우수한 기술력(설계 및 PM 등)을 보유하고 있으며, 국내외를 불문하고 적극적인 현장 대응을 통해 주요 매출처들과 공고한 협력관계를 유지하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 추정과 예측 정보를 포함하고 있습니다. 이는 합리적 근거에 따른 과거 및 현재에 대한 추정과 향후 경영환경과 관련된 미래 예측과 관련된 것입니다. 따라서, 이사의 경영진단 및 분석의견은 작성시점 회사 현황 및 시장환경에 대한 추정과 미래 경영환경에 대한 예측을 기초로 하고 있기 때문에 결과적으로 정확하지 못한 것으로 판명될 수도 있습니다. 이러한 불확실성을 초래하는 요인에는 회사의 전략적 의사결정 등과 관련된 내부요인과 이자율, 환율 및 경쟁사 정책 변화 등의 외부요인이 있습니다. 연결회사를 둘러싼 이러한 다양한 불확실성으로 인해 회사의 향후 경영실적은 '예측정보'에 명시되거나 묵시적으로 암시된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있습니다. 회사는 본 보고서 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성으로 인하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하기 위하여 정정보고서를 작성 및 공시할 예정이 없음을 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 2024년 연결기준 총 매출은 848억원으로 전년대비 15.1% 증가하였고, 영업이익과 당기 순이익은 각각 65억원, 61억원으로 전년대비 51.0%, 129.9% 증가하였습니다. 이는 이차전지 고객사의 설비투자 증가에 따른 매출 확대, 동일 사양의 배터리 조립공정 설비를 연내 제작 및 납품함으로써 제조원가 감소, 순금융비용과 법인세비용이 감소에 따라 수익성이 개선되었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원) 과 목 제6기 제5기 증감율 자산 Ⅰ. 유동자산 Ⅱ. 비유동자산 자산총계 부채 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부채총계 자본 Ⅰ. 지배기업 소유주지분 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 Ⅱ. 비지배지분 자본총계 부채 및 자본총계 나. 영업실적 (단위: 백만원) 과 목 제6기 제5기 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융원가 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) 다. 사업부분별 영업실적 (단위: 백만원) 구분 사업부문 제6기 제5기 증감율 엠오티 이차전지 공정장비 기타 합계 라. 신규사업 등의 내용 (1) 원통형 46파이 조립설비 당사는 다년간 축적된 Laser를 활용한 Tab Welding, Can Cap Welding 설비 기술을 바탕으로 원통형 46파이 배터리 단자 용접 및 집전판 용접 설비를 개발하였고, 기존 원통형 배리터 Beading 방식과 다른 컨셉의 설비를 개발하고 있습니다. 당사는 해당 설비 개발함으로써 원통형 이차전지 배터리 시장에 진입할 계획입니다. (2) 전고체 조립설비 전고체 배터리를 조립할 때 양극과 음극이 완전 밀착되어야 하는데, 이를 구현하기 위해 배터리 젤리롤을 강한 힘으로 누른 상태에서 복잡한 형태를 고속으로 용접하는 기술을 개발하여 고객사의 파일럿 라인에 공급하였습니다. 지속적인 연구개발을 통한 기술 고도화에 집중하고 있으며, 향후 전고체 조립 설비의 양산라인 대량 공급을 통해 사업 다각화에 나설 예정입니다. (3) LFP 대면적 조립설비 당사는 LFP 배터리의 화재 안전성과 생산단가가 낮은 장점이 있는 반면 낮은 에너지 밀도와 순간출력, 무거운 무게라는 단점을 보완하기 위한 대면적 배터리 cell 조립 설비를 개발하고 있습니다. 당사는 해당 설비의 개발로 ESS 시장에 진출하여 사업 다각화에 나설 예정입니다. 마. 환율변동의 영향 당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 통화로 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를
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최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 금융거래 발생 시 현지 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시킴으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한, 회사는 효율적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며 투기적 외환거래는 엄격히 금지하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등 당사는 당기말 804억원 상당의 유동자금을 보유하고 있습니다. 가. 유동성 자금 (단위: 백만원) 과 목 제6기 제5기 증감 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타유동금융자산 기타유동자산 합계 나. 유동비율 및 부채비율 구 분 비 율 제6기 제5기 유동비율 부채비율 다. 당기순이익과 영업활동으로 인한 현금흐름 (단위: 백만원) 과목 제6기 제5기 증가율 당기순이익 영업활동으로 인한 현금흐름 라. 자금의 조달 및 운용 (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 내역 만기일 연이자율(%) 당기말 전기말 단기차입금 기업은행 중소기업자금대출 (주1) 3.18~3.81 하나은행 일반자금대출 (주2) 3.26~4.20 우리은행 운전자금대출 (주2) 산업은행 운전자금대출 (주1) 4.35~4.35 국민은행 일반자금대출 (주3) 부산은행 운전자금대출 (주4) 신한은행 일반자금대출 (주2) 합계 주1) 상기 차입금에 대하여 기술보증기금의 보증과 마점래 대표이사의 지급보증을 받고 있습니다. 주2) 상기 차입금에 대하여 마점래 대표이사의 지급보증을 받고 있습니다. 주3) 상기 차입금에 대하여 마점래 대표이사의 지급보증과 지식재산권이 담보로 제공되어 있습니다. 주4) 상기 차입금에 대하여 본사 및 1공장의 건물과 토지가 담보로 제공되어 있습니다. (2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 내역 만기일 연이자율(%) 당기말 전기말 장기차입금 부산은행 시설자금대출 등 (주1) 장기차입금 산업은행 시설자금대출 등 (주2) 3.88~4.4 차감 : 유동성장기차입금 합 계 주1) 상기 차입금에 대하여 본사 및 1공장의 건물과 토지가 담보로 제공되어 있습니다. 주2) 상기 차입금에 대하여 2공장의 건물과 토지가 담보로 제공되어 있습니다. 5. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 해당사항은 없습니다.- 종업원 등에 관한 사항은
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II. 비지배지분 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 6 (당)기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 5 (전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 주식회사 엠오티와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 6 (당)기 제 5 (전)기 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와관리비 Ⅴ. 영업이익 Ⅵ. 영업외손익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 Ⅶ. 법인세비용차감전이익 Ⅷ. 법인세비용 Ⅸ. 당기순이익 Ⅹ. 당기순이익의 귀속 지배기업 소유주지분 XI . 기타포괄손익 후속적으로당기손익으로 재분류되는 항목: 해외사업환산손익 후속적으로당기손익으로 재분류되지않는 항목: 종업원급여재측정요소 법인세효과
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II. 기타자본항목 III. 자본잉여금 IV. 이익잉여금 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다 포 괄 손 익 계 산 서 제 6 (당)기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제 5 (전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 주식회사 엠오티 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 6 (당)기 제 5 (전)기 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와관리비 Ⅴ. 영업이익(손실) Ⅵ. 영업외손익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 Ⅶ. 법인세비용차감전이익 Ⅷ. 법인세비용 Ⅸ. 당기순이익 Ⅹ. 기타포괄손익 후속적으로당기손익으로 재분류되지않는 항목: 종업원급여재측정요소 법인세효과
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 주문자상표부착방식(OEM; Original Equipment Manufacturing) 방식과 일부 제조자 설계 생산(ODM; Original Development Manufacturing) 방식으로 니트(Knit) 의류를 생산하는 의류 제조회사입니다. 당사는 1990년대 빠르게 변화하는 유행에 따라 상대적으로 합리적인 가격에 대량생산되는 이른바 패스트패션(Fast Fashion)의 열풍 속에 1999년 의류 제조 전문기업을 설립하였습니다. 당시 중국, 베트남, 인도네시아에 생산기지(제조시설)를 설립했던 다른 수많은 OEM사와는 달리, 패스트패션 문화의 발상지이자 소비 중심지였던 미국시장과 지리적으로 접근성이 매우 용이하고 인건비가 보편타당한 과테말라를 생산기지로 선택하였습니다. 당사는 이러한 인프라를 바탕으로 2000년 GAP, OLD NAVY와 거래를 시작하였고 이후 다양한 방법을 통하여 등 유수의 글로벌 브랜드와 거래하고 있습니다. 당사는 설립이후 약 20여년 간 고객사가 요구하는 높은수준의 품질 확보, 납기 준수 및 특화된 제품 설계 및 공급능력 등의 강점을 바탕으로 시장 내 입지를 견고히 다져왔습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 제품별 매출 현황 (단위 : 백만원, %) 매출유형 제품군 2021연도(제23기) 2022연도(제24기) 2023년(제25기) 2024년(제26기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 KNIT 의류 합계 나. 주요제품 당사의 주요 제품은 KNIT이며 대부분 OEM(주문자상표부착방식)방식에 의해 매출이 이루어지고 있습니다. 주요 고객사로는 GAP(OLD NAVY), American Eagle Outfitters 등이 있으며, 모든 제품은 종속회사인 해외법인 생산지(과테말라, 인도네시아)에서 제조, 생산하여 수출하고 있습니다. ① GAP Gap 브랜드로 알려진 Gap, Inc사는 미국의 세계적인 의류 및 액세서리 소매업체입니다. 갭은 1969년 도널드 피셔(Donald Fisher)와 도리스 F. 피셔(Doris F. Fisher)에 의해 설립되었으며 캘리포니아 샌프란시스코에 본사를 두고 있습니다. 이 회사는 Gap(이름을 딴 배너), Banana Republic, Old Navy 및 Athleta의 4개 주요 부문을 운영하고 있습니다. Gap Inc.는 미국에서 가장 큰 전문 소매업체이며 Inditex Group과 H 이어 전 세계 4위입니다. 2024년초 기준 Gap Inc.는 약 85,000명의 직원을 고용하고 있습니다. ② AEO American Eagle Outfitters, Inc. 는펜실베니아주 피츠버그의 South Side Works에 본사를 둔 미국 의류 및 액세서리 소매업체이며, Aerie와 Todd Snyder의 모회사입니다. 1977년 Jerry와 Mark Silverman 형제가 Silverman's Menswear를 소유 및 운영하는 회사인 Retail Ventures, Inc.의 자회사로 설립했습니다. American Eagle은 청바지, 폴로 셔츠, 그래픽 티셔츠, 사각 팬티, 겉옷 및 수영복을 판매하며, American Eagle은 남녀 대학생과 고등학생을 대상으로 하며, 중장년층들도 브랜드를 착용합니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 제품 가격은 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보로 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 및 주요 매입처 (단위 : 백만원) 구분 명칭 주요 매입처 2021년(제23기) 2022년(제24기) 2023년(제25기) 2024년(제26기) 제품 원재료 원사 원단 부재료 합계 나. 주요 원재료 가격 변동 추이 및 가격 변동 원인(1) 가격 변동 추이 (단위 : 원, 달러) 품목 단위 구분 품명 2022년(제24기) 2023년(제25기) 2024년(제26기) 원재료 원사 KG 수입 KG 수입 KG 수입 원단 YD 수입 YD 국내 YD 수입 부재료 EA 국내 BUTTON EA 수입 LABEL EA 수입 STICKER
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주1) 상기 단가는 주요 원부재료 품목에 대한 가격추이를 나타낸 것입니다. 주2) 상기 원재료 가격 변동 추이는 각 해당연도의 해당 원자재 매입액을 입고 수량으로 나누어 산출하였습니다. (2) 가격 변동 원인 주요 원재료인 원사 및 원단 및 부재료는 국외 수입의 비중이 큰 편이며 계절적인 특성, 수급 및 환율 변동에 따른 가격 변동이 발생 하고 있습니다. 다. 생산능력 및 생산실적(1) 생산능력 ① 라인 (단위 : 개) 사업부문 소재국가 생산법인명 2021년(제23기) 2022년(제24기) 2023년(제25기) 2024년(제26기) 의류 봉제업 인도네시아 전체라인 운영라인 전체라인 운영라인 과테말라 전체라인 운영라인 전체라인 운영라인 합 계 전체라인 운영라인 ② 수량 (단위: PCS 사업부문 소재국가 생산법인명 2021년(제23기) 2022년(제24기) 2023년(제25기) 2024년(제26기) 의류 봉제업 인도네시아 전체라인 운영라인 전체라인 운영라인 과테말라 전체라인 운영라인 전체라인 운영라인 합 계 전체라인 운영라인 (2) 생산실적 (단위 : PCS) 사업부문 생산법인명 2021년(제23기) 2022년(제24기) 2023년(제25기) 2024년(제26기) 의류 봉제업 합 계 (3) 생산가동률 (단위 : PCS) 사업부문 생산법인명 2024년 (제25기) 생산능력 생산실적 평균가동률 의류 봉제업 합 계 주) 가동률은 해당연도의 평균 운영라인에 대한 생산수량에서 실제 생산수량으로 나누어 산출하였습니다. 라. 생산시설 현황 (1) 생산설비의 소재지 구분 소재지 본사 서울특별시 강남구 테헤란로 625, 2층 7층 (삼성동, 덕명빌딩) (2) 생산설비의 현황 [자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원) 당기 기초 장부가액 취 득 처 분 감가상각비 기타증감 기말 장부가액 취득원가 감가상각누계액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 집기비품 임차시설물 건설중인자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 2021년(제23기) 2022년(제24기) 2023년(제25기) 2024년(제26기) 제품 수 출 내 수 합 계 주) 상기 현황은 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 나. 판매경로 및 방법(1) 판매조직 당사의 영업조직은 주요 고객처를 관리하는 영업부서 4개와 기술부서 1개로 구성되어 있습니다. 당사는 영업 특성 상 특정 고객사와 거래하고 있으므로 각 영업부서는 담당하고 있는 의류 브랜드업체가 있습니다. 영업본부 조직도.jpg 영업본부 조직도 상기 영업조직은 각 의류 브랜드 업체의 수주와 관련된 전반적인 업무를 수행하고 있으며 특히 수주 시 해당 제품을 어느 생산공장에서 생산할 지에 대한 생산지 배정과 각 제품의 원가 관리 등의 업무도 진행하고 있는 중요한 조직입니다. (2) 판매경로 당사는 의류 OEM/ODM 업체로 글로벌 브랜드 의류 업체로부터 수주를 받아 해외법인에서 생산한후 고객사가 지정하는 지역으로 선적하여 운송하고 있습니다. 당사는 별도의 대리점 등을 통하지 않고 고객사에 100% 직접 납품을 하고 있습니다.한편, 당사가 영위하는 OEM/ODM 방식의 비지니스 모델은 다음과 같은 판매 경로를 따릅니다. 사업영역.jpg 사업영역 ① 계약 및 수주 일반적으로 OLD NAVY, AEO 등 고객사들은 월 1~2회 정도 필요한 물량을 당사를 비롯한 OEM/ODM 업체에 발주하게 되며 최종 운송 목적지, 각 법인 별 생산 능력 및 일정을 고려하여 본사 영업본부에서 각 생산법인에 생산물량을 배정합니다. ② 원부재료 조달 수주 물량 생산에 필요한 원자재 및 부재료를 조달하여 해외 생산법인에 무상으로 제공합니다. ③ 생산 및 임가공(CMT) 생산법인은 조달받은 원부재료를 사용하여 의류제품을 생산합니다. 일반적으로 Cut-Make-Trim (CMT) 방식을 사용하여 의류를 제조하며 공정의 상당부분을 노동력에 의존하고 있습니다. ④ 제품 수출(선적) 완성된 의류제품은 고객사가 지정한 지역으로 수출되기 위해 선적됩니다. 수출 시에는 수출 규정 및 관세, 세금, 관련 무역 협정 등의
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규정을 준수해야 하며 수출량, 납기일, 제품의 선적 및 도착지 등이 정확히 계획되어야 합니다 ⑤ 최종 소비자 도달 제조된 의류는 수출 후 해당 국가의 수입업체, 유통업체, 소매점 등을 통해 소비자에게 도달하게 됩니다. 이때 최종 소비자는 당사 고객사의 브랜드로 의류를 구매하게 됩니다. (3) 판매방법 및 조건 수출은 일반적으로 본선인도가격조건(FOB)에 따라 바이어가 지정한 지역으로 선적 시 매출을 인식하고 있습니다. 관세지급인도조건(DDP : Delivered Duty Paid)의 계약도 있으나 비중이 상대적으로 낮은 상태입니다.대금 결제는 바이어 별로 차이가 있으나 주로 선적 후 60~100 일 조건으로 T/T방식으로 이루어집니다. [판매방법 및 대금회수 조건] 구 분 판매방법 대금회수 조건 직수출 외국에 있는 Buyer(직접주문자)를 통한 수출 다. 판매전략 당사와 같은 의류 OEM/ODM업체가 수립하는 판매 전략의 핵심은 적기에 고객사의 수주를 확보하는 것입니다. 당사는 주요 고객사와 품질, 납기 등을 통해 쌓은 신뢰를 바탕으로 장기적으로 안정적인 수주를 확보하고 있으며 다음과 같은 판매전략을 가지고 안정적으로 성장하고자 합니다. (1) 고객 신뢰 확보 전략 당사는 20여년간 의류 OEM/ODM업체로서 쌓아온 영업, 생산 노하우를 바탕으로 높은 고객 만족도를 유지하고 있으며 고객사로부터 높은 등급으로 분류되어 장기간 안정적인 수주를 하고 있다는 사실은 이에 대한 반증으로 볼 수 있습니다. 특히 당사는 각 공장 별 자체 QC조직을 운영하여 철저한 품질관리를 진행하고 있음에 따라 고객사로부터 완제품의 하자로 인한 클레임이 거의 발생하지 않는 우수한 생산업체로 평가받고 있습니다. 또한 당사는 고객사가 요구하는 납기 준수를 우선순위로 생각하고 이에 맞춰 생산팀과 생산관리팀, 그리고 구매부서와의 유기적인 협업을 통해 차질없이 공정을 운영하고 있습니다. 이와 같이 안정적인 생산능력, 철저한 품질관리, 납기 준수 등의 강점을 바탕으로 고객과의 높은 신뢰관계를 구축해 오고 있으며 향후에도 이러한 신뢰를 기반으로 안정적인 매출확보가 가능할 것으로 예상하고 있습니다. (2) R 기반 고객 확대 전략 당사는 기존 OEM 방식에 안주하지 않고 R 강화하고 당사가 목표로 하는 의류 시장의 글로벌 동향 파악, 국내외 박람회 참관, 원단 업체와의 미팅, 새로운 원단 샘플 구매 등의 업무를 진행하고 있으며 이러한 시장조사를 바탕으로 시즌 별 트렌드에 부합하는 원단과 디자인을 구매처에 제안하기 위해 많은 자원을 투입하고 있습니다. 당사의 기존 고객사 뿐만 아니라 경쟁사의 시즌별 원단, 컬러 등 트렌드를 종합적으로 분석하여 당사만의 ODM 디자인 전략을 수립하고 타겟 브랜드의 철학과 이미지에 부합하는 제품 라인업을 구축합니다. 이와 같이 당사가 개발한 디자인이 채택될 경우 우선적으로 당사에 수주 물량이 확보가 되기 때문에 디자인 제안과 협업 기회를 통해 적극적으로 수주 물량을 확보하고자 합니다. 한편, 일반적으로 의류 OEM업체는 한번 선정되어 신뢰가 쌓이게 되면 잘 교체하지 않습니다. 그러나 당사가 혁신적인 디자인의 제품, 기능성이 우수한 원단 등을 개발하게 될 경우 신규 고객처를 확보할 수 있기 때문에 당사는 향후 R 역량 확보에 많은 투자를 계획하고 있습니다. 라. 수주현황 당사의 수주현황은 고객사의 대외비 정보이므로 별도 기재하지 않았습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험(1) 외환위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. (2) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다.
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연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 보고기간 말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 인식하게되는 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산, 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처에 대하여 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하여 신용거래한도를 결정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 최단시간내에 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 하고 있습니다. 또한, 당사는 신용등급이 우수한 금융기관에 현금성자산, 단기금융자산 등을 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 다. 유동성위험 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 당사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 회사가 속한 지역 시장의 유동성상황을 고려하여 달리 책정됩니다.당사는 금융자산과 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 금액이 변동될 것으로 기대하지 않습니다. 라. 자본위험관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 마. 파생상품 거래현황 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 당사는 2018년 12월 연구개발조직을 신설하여 운영하였으며 보고서 작성일 현재 4명의 직원이 근무하고 있습니다. 당사의 R 다음과 같은 업무 프로세스를 통해 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. No. 프로세스 내용 시즌별 트렌드 분석을 통한 MEGA TREND 방향 제시 시즌별로 해외 마켓 (미국, 영국, 프랑스, 일본 등) 을 방문하여 여성복, 남성복, 아동복, 및 유아복의 트렌드를 분석합니다. 이 트렌드 분석의 하위 구성은 스타일, 원단, 컬러, 부자재 등으로 나뉘며 이를 토대로 그 시즌의 R 개발 방향이 정해집니다. 해당 시즌에 방문하지 못한 다른 지역의 마켓 리서치는 WGSN (소비자 트렌드와 미래 예측에 대한 정보를 제공하는 글로벌 NO. 1 트렌드 분석 서비스) 을 통하여 보강합니다. MEGA TREND의 구성이 마무리되면, 각 바이어의 스타일에 맞추어 바이어별로TREND UPDATE 자료를 작성합니다 바이어의 시즌별 TREND DECK 공유 MEGA TREND의 방향에 따라 내부적으로 트렌드 분석이 마무리 되는 시점에 바이어가 시즌별 트렌드/컨셉 자료를 공유합니다. 내부 트렌드 분석과 바이어의 분석이 같은 선상에 있는지 확인한 후, 바이어의 포커스에 맞추어 내부TREND UPDATE 자료를 수정/보완하고, 바이어의 트렌드 자료에 들어있지 않더라도 마켓의 흐름상 필요하다고 생각되는 스타일들은 추가적으로 제안하게 됩니다 자체 디자인 및 원단 연구 개발 내부/바이어 트렌드 분석 자료를
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토대로 바이어별, 디비전별 (남성/여성/남녀아동/남녀유아) 스타일을 디자인합니다. 디자이너들이 각자 컨셉에 맞게 디자인하고, 그 후 영업부와 생산 가능성 및 효율성, 가격 등에 대한 토론을 거쳐 최종 디자인들을 선택합니다. 디자인 개발과 더불어 원단의 개발도 이루어집니다. 원단은 국내외 박람회 참관, 원단 업체와의 미팅, 마켓에서 보이는 새로운 원단의 샘플 구매 등을 통하여 매달 새로 제작해야 할 원단의 리스트를 작성합니다. 리스트는 해외 지사 및 원단 업체에 공유되며 제작 가능 여부가 가려지면 가능한 원단을 개발합니다. 원단 개발 시, 시즌별 컬러 분석을 통한 컬러 웨이를 공유하여 트렌드에 적합한 조직감과 컬러감이 있도록 합니다. 시제품 제작 디자인이 선택되고 원단 개발이 진행되면, 그 다음은 시제품 (가먼트 샘플)을 제작하는 단계입니다. 디자이너가 작업지시서에 디자인 드로잉과 치수, 자세한 설명을 기재하여 샘플실에 패턴 제작을 의뢰합니다. 패턴사는 2-3일 안에 패턴을 제작하게 되고, 원단이 완성되는 대로 샘플실에 투입하여 재단 및 봉제를 진행합니다. 경우에 따라서 재단 후 프린트를 찍거나 자수를 하여 봉제하기도 하고, 봉제 후에 타이 다이 등의 워싱을 진행하기도 합니다. 시제품 완성에 따른 사진촬영 및 PPT 작성(3D CLO 제작) 시즌별 시제품들이 완성되면, 앞/뒤/디테일 사진촬영을 합니다. 옷의 전체적인 실루엣과 원단 조직, 컬러감, 디테일들이 최대한 구현되도록 섬세한 보정을 거칩니다. 이후 컨셉에 맞는 PPT 레이아웃을 디자인하여 바이어의 시선을 끌 수 있는 자료를 작성합니다. 바이어에게 시제품들을 제안할 때는 가격이 매우 중요합니다. 스타일은 안정적이나 가격이 높은 경우, 해당 스타일의 새로운 버전을 시제품으로 제작하지 않고, 디자이너가 가상 3D 모델로 제작하여 PPT에 포함시킵니다. 이 3D 제작은 친환경적이고, 시간과 인력 및 코스트를 세이브 하기에 현재 여러 바이어로부터 각광받고 있습니다. 바이어에게 PRESENTATION PPT의 제작이 마무리 되면, 대면 혹은 비대면의 방법으로 바이어에게 PRESENT 합니다. 코로나 기간 동안에는 주로 비대면의 방법으로, PPT를 이메일 발송한 후 그들이 원하는 디자인을 선택하면 해당 샘플들을 발송하였습니다. 2022년부터는 다시 대면 PRESENTATION이 진행되었는데, 바이어가 한국으로 방문하기도 하고, 과테말라 현지에서 미팅을 갖기도 하며 홍콩, 미국 등지에서 이루어지게 됩니다. PRESENTATION은 당사 디자이너가 영어로 진행하며, 트렌드 업데이트 및 시제품 설명을 하게 됩니다. 바이어 리뷰 PRESENTATION 현장에서 구두로 이루어지기도 하며, 그 이후 이메일로 피드백을 받기도 합니다. 주로 준비한 트렌드 분석과 시제품들에 대한 총평이 주어지고, 그들이 선택한 샘플의 팔로우업이 이루어집니다. 어떠한 샘플들은 제안한 바와 같이 오더로 이어지기도 하며, 부분적으로 아이디어를 수용하여 바이어 제품에 적용하기도 하고, 바이어가 개발 샘플을 보유하고 있다가 몇 시즌 후에 그들의 아이디어 샘플로 사용하기도 합니다. 그래픽이나 워싱의 경우, 주로 당사의 디자인들은 바이어의 아이디어 소스가 되어서 그대로 오더로 연결이 되지 않더라도 아트웍/컬러를 변경하여 제품으로 출시하는 경우가 많습니다. 디자인 채택에 따른 원단 샘플 가격 산정 바이어가 디자인을 채택하여 오더로 진행하기로 결정하면, 그에 따른 원단 및 샘플 가격을 산정하는 절차가 진행됩니다. 바이어의 구매 수량 결정 원단 및 샘플 가격이 산정되면, 최종적으로 구매 수량이 결정되어 오더와 생산이 진행됩니다. (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과목 2021년(제23기) 2022년(제24기) 2023년(제25기) 2024년(제26기) 연구개발비용 연구개발비 / 매출액 비율 연구개발비용계÷당기매출액×100] 주) 상기 현황은 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. (3) 연구개발실적 당사의 R 고객사의 요구에 부합하는 제품을 개발하기 위해 지속적인 미팅을 통해 고객의 요구를 확인하고 샘플 제작 후
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피드백을 반영하고 있습니다. 하기 표는 당사가 최근 5년간 ODM, 즉 당사가 직접 개발한 제품을 고객사에 제안한 내역입니다. DIVISION BRAND 일자 개발/상품화 내용 WOMEN’S/ OLD NAVY 2020년 1월 ~ 3월 GRAPHIC INNOVATION 샘플 제작, 바이어의 아이디어 채택, 추후에 그래픽 아트웍 변경을 거쳐 오더 수주 MEN’S OLD NAVY 2020년 4월 ~ 6월 EOE 원단 개발 및 EOE 원단을 이용하여 GRAPHIC INNOVATION 샘플 제작 및 EOE 원단을 큰 볼륨으로 오더 수주 WOMEN’S 2020년 6월 ~ 8월 OLD NAVY 2020년 6월 ~ 9월 WOMEN’S 2020년 9월 ~ 12월 FALL’21 상품개발 OLD NAVY 2021년 1월 ~3월 WOMEN’S 2021년 3월 ~6월 SUM’22 상품 개발 WOMEN’S/ OLD NAVY 2021년 3월 ~6월 SPR’22 GRAPHIC INNOVATION 상품개발, 바이어의 아이디어 채택, 추후에 그래픽 아트웍 변경을 거쳐 오더 수주 WOMEN’S/ OLD NAVY 2021년 6월 ~9월 SUM’22 GRAPHIC INNOVATION 상품개발, 바이어의 아이디어 채택, 추후에 그래픽 아트웍 변경을 거쳐 오더 수주 BOY’S OLD NAVY 2021년 9월 ~11월 BOY’S OLD NAVY 2022년 1월 ~3월 OLD NAVY 2022년 4월 WOMEN’S/ OLD NAVY 2022년 3월 ~ 5월 SPR’23 GRAPHIC INNOVATION 상품개발, 바이어의 아이디어 채택, 추후에 그래픽 아트웍 변경을 거쳐 오더 수주 WOMEN’S/ OLD NAVY 2022년 6월 ~ 8월 WOMEN’S OLD NAVY 2022년 8월 ~9월 원단 개발 및 WOMEN’S INNOVATION 샘플 제작 WOMEN’S/ OLD NAVY 2022년 9월 ~ 11월 OLD NAVY 2023년 1월 ~ 4월 SPR’24 원단 및 INNOVATION 샘플 제작 OLD NAVY 2023년 5월~7월 SUM'24 INNOVATION 원단과 상품개발 및 *DTV 진행 / 바이어 미팅과 피드백 과정 후 셀렉된 스타일들 오더 수주 OLD NAVY 2023년 8월~10월 FALL'24 INNOVATION 원단과 상품개발 및 *DTV 진행 / 바이어 미팅과 피드백 과정 후 셀렉된 스타일들 오더 수주 OLD NAVY 2023년 11월~12월 HOL'24 SPR'25 INNOVATION 원단과 상품개발 및 *DTV 진행 /바이어 미팅과 피드백 과정 후 셀렉된 스타일들 오더 수주 OLD NAVY 2024년 1월~3월 SPR'25 INNOVATION 원단과 상품개발 및 *DTV 진행 / 바이어 미팅 WOMEN'S 2024년 1월~3월 SPR'25 상품개발 OLD NAVY 2024년 4월~6월 SUM'25 INNOVATION 원단과 상품개발 및 *VDD 진행 / 바이어 미팅과 피드백 과정 후 셀렉된 스타일들 오더 수주 WOMEN'S 2024년 4월~6월 SUM'25 상품개발 OLD NAVY 2024년 7월~9월 FALL'25 INNOVATION 원단과 상품개발 및 *VDD 진행 / 바이어 미팅과 피드백 과정 후 셀렉된 스타일들 오더 수주 WOMEN'S 2024년 7월~9월 FALL'25 상품개발 OLD NAVY 2024년 10월~11월 HOL'25 INNOVATION 원단과 상품개발 및 *VDD 진행 / 바이어 미팅과 피드백 과정 후 셀렉된 스타일들 오더 수주 WOMEN'S 2024년 10월~11월 HOL'25 상품개발 및 바이어 미팅 후 셀렉된 스타일들을 바이어와 follow-up 중 OLD NAVY 2024년 12월 SPR'26 INNOVATION 원단과 상품개발 / 바이어 미팅과 피드백 과정 후 셀렉된 스타일들 오더 수주 / Paris Premiere Vision 원단 박람회 참관 및 보고서 작성 / AI 를 활용한 업무진행 (이미지 생성, PPT 작성 등) / 지속적인 해외 원단 업체 발굴 및 원단 소싱 / 사내 배포용 마켓 뉴스
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및 마켓 업데이트 자료 작성 당사는 고객사에서 요청하는 디자인의 의류제품을 생산하는 OEM생산에 안주하지 않고, 햇빛에 노출될 경우 흰색의 프린트 컬러(색)가 변하도록 한다거나 플래쉬를 켜고 촬영 시 흰색 프린트가 무지개 컬러로 변하는 등 특수한 그래픽 기술을 접목하여 고객사에 제안하는 등 지속적인 그래픽 디자인의 개발 및 상용화를 시도하고 있습니다. (4) 향후 연구개발계획 당사는 R 강화하여 원단 개발 및 트렌드에 맞는 디자인 역량을 갖추고 선제적인 조사, 연구, 개발을 통해 추가적인 거래처를 확보할 계획을 가지고 있습니다. 따라서 당사는 다음과 같은 구체적인 방안을 통해 연구개발 역량을 강화하고자 합니다. 1) R 조직 강화를 위해 디자인팀, 원단개발팀 등 조직을 세분화하고 적합한 우수인재를 채용 2) 3D 디자인을 위한 설비 구입 및 주기적인 교육 실시 3) 디자인을 제안하여 고객사 채택 시 인센티브를 제공 등 지원책 마련 4) 각종 박람회 등 패션 관련 행사에 참석할 수 있도록 적극 지원 5) 산학협력을 통해 원단, 염료 등 소재 연구에 대한 지원 한편, 당사는 의류를 생산하는 전문업체로서 생산기술의 도입, 공정의 개선 등을 통한 생산공정의 효율화 및 원가절감이 매우 중요합니다. 따라서 당사는 공정 자동화와 전산관리시스템 고도화 등에 대한 연구개발에 많은 자원을 투입하고자 합니다. 7. 기타 참고사항 가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 규제사항 의류 OEM생산 산업만 규제하는 일반법은 없으며 제품/유통/소비자/지식재산/하도급 별로 부분을 규제하는 법령을 참고해야 하며 원자재 수입과 의류 수출과정에서 외국환거래법, 관세법의 규제를 받습니다. 최근 공정거래위원회에서 하도급 관련 분야의 불공정거래행위를 개선하려는 움직임이 활발해지고 있으며, 불공정 거래를 직접 조사하여 시정 조치 하는 등 하도급업체 보호를 강화하고 있습니다. 또한, 개인정보에 대한 보호인식이 강화되어 회원가입 제도를 보유하고 있는 회사에 대한 고객정보 보호조치의 수준이 높아지고 있습니다. 다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제 준수 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 당사가 속한 의류산업의 특징은 크게 다음과 같습니다. 첫째, 의류산업은 소비자 중심적인 산업의 특성을 갖고 있습니다. 따라서 의류산업은 트렌드, 라이프스타일의 변화 등에 따른 소비자의 욕구와 취향을 반영하여 제품의 연구개발, 제조 및 마케팅이 이루어지고 있습니다. 특히 최근 소비자들은 단순한 스타일을 넘어 개인의 성격이나 가치관과 같이 정신적인 측면까지 의류에 반영하고 있습니다. 둘째, 의류산업은 단순제조업이 아닌 문화산업으로서 높은 부가가치를 창출하는 산업입니다. 생활필수품목임에도 불구하고 의류제품은 문화적인 요소를 가지고 있으며 디자인, 기술 등과 결합하는 고부가가치 산업이며 IT의 발전, 신소재의 개발 등에 따라 지속적으로 발전하고 있습니다. 셋째, 의류산업은 유행에 민감하고 수명주기가 짧은 산업입니다. 의류산업은 다양한 연령대, 성별 등에 따라 그 종류가 다양하고 계절성 및 유행에 매우 민감하므로 내구성에 비해 제품의 수명주기가 짧다는 특성을 가지고 있습니다. 따라서 수요를 확보하기 위해서는 소비자의 라이프스타일, 욕구의 변화 및 사회문화적인 변화에 대한 조사가 필수적입니다 (2) 산업의 성장성 글로벌 마켓 리서치 전문 기관 Statista에서 소비자가격으로 산출된 전체 의류시장의규모는 2025년 1,840십억달러에서 2029년 2,000십억달러로 약 2.64%의 연평균성장률을 시연할 것으로 예측되고 있습니다. 그 중 미국의 의류시장은 2024년 기준 약 359십억달러이며, 2025년 부터 2029년까지 매년 1.84%씩 성장 할 것으로 전망되고 있습니다. [글로벌 의류시장 규모(소비자가 기준] [미국 의류시장 규모(소비자가 기준)] (3) 경기변동의 특성, 계절성 - GDP 및 소비성향에 따라 변화 의류산업은 경기 변동에
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반응하는 특징을 가지고 있으며 경기변동에 따라 소비유형이 달라지는 탄력적 산업입니다. GDP규모가 큰 선진국 시장 중심으로 소비가 이루어지고 있으며 GDP 증가율에 따라 의류 지출에 대한 증가율도 함께 변화하고 있습니다. 또한, 소득의 변화에 따라 소비지출이 함께 변화하고 있으며 이에 따라 의류비지출성향도 함께 변화하고 있습니다. - 계절적 변동 전체 의류시장 측면에서는 계절적 변동이 크지 않은 시장입니다. 다만, 계절별로 소비하는 의류의 특성이 상이하기 때문에 의류의 판매 종류에 따라 기업별로 계절적 변동이 있습니다. 의류 산업의 시즌은 크게 Spring/Summer, Fall/Winter 로 구분할 수 있습니다. Spring/Summer 시즌에서는 비교적 가볍게 착용할 수 있는 의류 중심으로생산 및 판매되고 있으며 Fall/Winter 시즌에서는 보온, 방수 등의 기능이 필요한 특수기능성 의류 중심으로 판매되고 있습니다. (4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상 강점과 단점 -경쟁 상황 당사를 비롯한 OEM/ODM업체들은 생산비용을 보다 절감하기 위해 지리적, 문화적, 역사적으로 가까우면서 저임금에 노동력이 풍부한 지역에 생산기지를 세우고 철저한 생산 품질관리, 생산자동화, 납기일 준수 등 경쟁력을 바탕으로 주요 글로벌 브랜드 의류업체로부터 수주를 받아 생산하고 있습니다. 생산기지는 주로 베트남, 인도네시아, 방글라데시와 같은 동남아지역 또는 과테말라, 니카라과, 코스타리카와 같은 중남미지역의 후발개발도상국이 대부분이며 2000년대 후반부터 의류산업의 점유 비중을 늘려가고 있는 ZARA, H, GAP 등이 주된 발주처입니다. 이러한 상황 하에서 의류 OEM/ODM산업 내 경쟁은 비단 국내 업체에 국한되지 않고 전세계의 다수의 OEM/ODM업체를 경쟁 상대로 하고 있는 상황입니다. 한편, 당사의 전방산업이라고 볼 수 있는 의류산업은 최근 온라인 유통경로의 확장, 플랫폼사업자들의 출현 등으로 인해 진입장벽이 다소 낮아져 중소형 브랜드업체들이 시장에 진입하였습니다. 반면, OEM/ODM산업은 생산기지를 위한 대규모의 CAPEX 투자가 선행되어야 하며 생산프로세스의 안정화와 생산 품질 제고, 거래처와의 신뢰 확보를 위해서는 장기간의 과정이 필요하므로 OEM/ODM산업 내 주요 경쟁자의 숫자는 비교적 적은 편에 속합니다. 그럼에도 불구하고 일부 경쟁자에 의해 독과점 되는 구조가 아니고 각 업체별 고정적인 거래처와의 안정적인 거래가 발생하는 구조입니다. - 비교우위 사항 당사는 1999년 설립한 이후부터 꾸준한 성장세를 시현하며 안정적이고 견고하게 성장해 왔습니다. GAP의 OLD NAVY, American Eagle 등 글로벌 유수 거래처와 장기간 거래관계를 유지하며 거래처로부터 높은 등급을 받아 안정적으로 수주하고 있습니다. 당사가 이와 같은 우수한 실적을 시현하게 된 데에는 다음과 같은 비교우위사항이 존재합니다. 첫째, 주요 고객과의 신뢰관계 당사는 우수한 특수가공 및 후가공 분야의 기술적인 우위, 안정적인 생산능력, 철저한 품질관리, 납기 준수 등의 강점을 바탕으로 주요 고객으로부터 우수한 등급의 생산업체로 지정되어 안정적인 수주를 받고 있습니다. 구체적으로 당사는 매출의 가장 큰 비중을 차지하고 있는 미국의 GAP Inc.은 모든 벤더/공장을 Gold, Silver, Bronze, Red 등 4가지 등급으로 나누고 있으며, 당사는 Vendor Score 90% 이상으로 Gold>Silver>Bronze 등급(A가>B보다 크다)중 전 공장에 대하여 2022년 12월부터 전공장에 대하여 Gold 등급을 부여받았으며 이는 현재까지 유지되고 있습니다. 또한 품질관리와 관련하여 당사는 각 공장 별 자체 QC조직을 운영하여 철저한 품질관리를 하고 있으며 GAP Inc.가 제3기관으로부터 인증을 받은 DA(Designated Auditor)를 19명(과테말라 법인 9명, 인도네시아 법인 10명)을 보유하고 있어 생산 이후 자체적인 검수절차 이후 제품을 선적하고 있습니다. 그 결과 당사는 GAP Inc.에서
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배포한 2022년 VSC(Vendor Score Card)에서 Gold Level을 현재까지 유지하고 있습니다. 둘째, 유리한 생산공장 입지 당사의 생산공장은 과테말라와 인도네시아에 위치하고 있습니다. 우선, 과테말라의 경우 인도네시아에 비해 최저임금 수준은 높으나 DR-CAFTA(Dominican Republic-Central America FTA)에 따라 미국 수출에 대해서는 100% 관세가 면제(아이템별 상이)된다는 큰 이점을 보유하고 있습니다. DR-CAFTA란 중남미 지역 6개국(코스타리카, 엘살바도르, 과테말라, 온두라스, 니카라과, 도미니카공화국)과 미국 사이의 관세 협정으로 이에 따라 당사는 미국으로 수출하는 의류제품에 대해 무관세 혜택을 적용 받고 있습니다. 뿐만 아니라, 다른 동남아시아지역은 미국까지 약 20~30일 정도의 운송기간이 소요되는데 비해 과테말라의 경우에는 2~3일만 소요되기 때문에 운송기간의 단축으로 인한 단납기 수주에 대응 능력 확보와 더불어 운송비용 절감등의 효과를 누릴 수 있습니다. 한편, 당사는 2007년 생산능력 추가확보 및 생산기지 이원화에 따른 위험분산을 목적으로 인도네시아에 추가적으로 생산공장을 신축하였습니다. 앞서 기술한 바와 같이 당사가 영위하는 OEM/ODM산업은 관세, 무역정책 등에 민감하기 때문에 생산기지가 한 개일 경우 위험부담이 클 수 있습니다. 이와 같은 위험을 완화하기 위해 당사는 저임금에 노동인구가 풍부한 인도네시아에 추가로 생산기지를 설치하여 안정적으로 제품을 생산 및 납품할 수 있게 되었습니다. 셋째, 생산공정 자동화에 따른 가격경쟁력 당사가 영위하는 OEM/ODM산업은 대표적인 노동집약적 산업으로서 주로 임금이 낮고 풍부한 노동력을 조달할 수 있는 개발도상국 등지에 생산기지를 설립하고 있습니다. 이러한 경향에 따라 당사 역시 중남미의 과테말라와 동남아지역의 인도네시아에 생산법인을 설립하여 운영중에 있습니다. 당사와 같이 OEM/ODM업체의 주된 경쟁력 중 하나는 생산비용 절감 및 효율화를 통한 가격경쟁력의 확보이므로 당사는 주요 단순, 반복 업무 위주의 공정에 대해 자동화하였습니다. (5) 사업부문별 재무현황당사는 의류 봉제업 단일 사업부문으로 구성되어 있어 해당사항이 없습니다. (6) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인들을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정도는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 연결회사는 1999년 3월 설립되었으며 현재 과테말라 및 인도네시아 등지의 해외 자회사를 활용하여 GAP(OLD NAVY), American Eagle Outfitters 등 해외 바이어로부터 수주받은 제품을 OEM(주문자상표부착방식)방식으로 니트(Knit) 의류를 생산하여여 수출하는 기업입니다.연결회사가 영위하는 산업의 특성과 성장성 등은 사업보고서의 Ⅱ.사업의 내용의 1.사업의 개요 부분을 참조하시면 됩니다. 3. 경영성과 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 증감 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 - 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 손익계산서로 계속영업이익만을 집계하였습니다. - 전기에 대비하여 연결회사 매출은 215억원(14.16%), 영업이익은 4.7억(60.72%) 증가하였습니다. 이는 그동안 저가 의류 시장은 2022년~2023년 금리인상 및 공급망 대란으로 인한 타격을 가장 일찍 겪었으며, 이후 정방시장 내 재고 수준이 크게 감소되었음에도 불구하고 매크로 불확실성 지속으로 인해 그동안 전방시장 고객사들의 재고 투자는 크게 반응하지 못하였습니다. 그러나 2024년 미국 내에서 가성비 소비에 대한 선호가 증가 하였였고, 가성비 선호 현상은 저가 의류시장의 Restocking 수요를 기대해 볼 수 있는 기회였으며, 당사의 주요 고객인 GAP은 미국의 대표적인 중저가 캐쥬얼 브랜드사로서 매출이 증가하였으며, 당사 또한 수주 받은 물량 증가로 인하여 매출이 증가하였으며, 공장 가동율이 증가함에 따라 영업이익도 개선되었습니다.- 법인세비용차감전계속사업이익의 경우, 엔에이치기업인수목적28호(주)와의 합병에 따른 합병비용 약37억원이 직전사업연도(2023년)에 일시적인 영향을 미쳤으며, 당해사업연도(2024년)에는 법인세비용차감전계속사업이익에 일시적으로 영향을 미치는 회계적 비용이 발생하지 않았기 때문입니다. 4. 재무상태 (단위 : 백만원) 구 분 실 적 증감율(전기대비) 제26기 제25기 제26기 제25기 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본총계 - 상기 표는 K-IFRS에 따라 작성된 연결기준 요약 재무상태표입니다.- 당사의 2024년 12월말 현재 자산총계는 990억원이며, 이중 유동자산은 835억원, 비유동자산은 155억원입니다. 그리고 유동부채는 389억원이며, 비유동부채는 43억으로서 부채총계는 432억원이며, 자본총계는 558억원을 기록하였습니다.회사의 부채비율은 77.23%이며, 유동비율은 214.23% 입니다. 5. 성과지표 - 연결회사의 수익성지표와 안정성지표는 아래와 같습니다.가. 수익성지표 구 분 산 식
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비 율 제 26 기 제 25 기 매출액영업이익률 영업이익 ------------ x 100 매출액 매출액순이익률 당기순이익 ------------- x 100 매출액 총자본이익률(ROI) 당기순이익 --------------------------- x 100 (기초총자본 + 기말총자본) / 2 자기자본이익률(ROE) 당기순이익 -------------------------- x 100 (기초자기자본 + 기말자기자본) / 2 나. 안정성지표 구 분 산 식 비 율 제 26 기 제 25 기 유동비율 유동자산 ---------- x 100 유동부채 부채비율 부채총계 ---------- x 100 자기자본 차입금의존도 차입금 ---------- x 100 총자산 당좌비율 당좌자산 ---------- x 100 유동부채 6. 자금조달 (1) 보고기간말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 유동 은행차입금 소 계 비유동 전환사채 장기차입금 소 계 합 계 (2) 보고기간말 현재 은행 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 최장만기일 연이자율 당기말 전기말 일반자금대출 (주)신한은행 (주)신한은행 수출성장자금대출 한국수출입은행 운영자금대출 한국산업은행 한국씨티은행 농협은행(주) USANCE 차입금 (주)신한은행 (주)아이엠뱅크 (주)우리은행 금융중개지원대상대출기준금리 + 2.37% 합 계 6. 자금조달 -해당사항 없음 7. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 -해당사항 없음
멤레이비티 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 내용추가 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 中 3. 제재 등과 관련된 사항 내용추가(해당사항 없음) 【 대표이사 등의 확인 】 2025.03.18 대표이사등의 확인.jpg 2025.03.18 대표이사등의 확인 사 업 보 고 서 (제 27 기) 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2025년 03월 18일 제출대상법인 유형 : 주권상장법인 면제사유발생 : 해당사항 없음 회 사 명 : 주식회사 율호 대 표 이 사 : 이정남, 최용인 본 점 소 재 지 : 서울시 서초구 서초대로6, 13층(방배동, 미송타워) 작 성 책 임 자 : (직 책) 대표이사 (성 명) 이 정 남 목 차 【 대표이사 등의 확인 】 2025.03.17 대표이사등의 확인.jpg 2025.03.17 대표이사등의 확인