chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 5년이하 합계 매입채무 차입금 기타금융부채 전환사채 (단위: 천원) 구분 전기말 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 5년이하 합계 매입채무 차입금 기타금융부채 상기 만기분석은 이자를 포함한 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 나. 자본위험 관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 당기말 및 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 -해당 사항 없음 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요 계약 - 아티스트 전속 계약 (기준일 : 보고서 작성 기준일 현재) 순번 계약상대방 성명 및 소속그룹 계약의 목적 및 내용 전소연 (여자)아이들 전속 계약 조미연 전속 계약 민니 전속 계약 송우기 전속 계약 예슈화 전속 계약 고신원 펜타곤 전속 계약 이회택 전속 계약 조진호 전속 계약 이주현 LIGHTSUM(라잇썸) 전속 계약 한초원 전속 계약 윤상아 전속 계약 김나영 전속 계약 이유정 전속 계약 나가이 히나 전속 계약 김현빈 NOWADAYS(나우어데이즈) 전속 계약 김시윤 전속 계약 이윤 전속 계약 장진혁 전속 계약 정연우 전속 계약 권은빈 전속 계약 박미선 전속 계약 이상준 전속 계약 이은지 전속 계약 문승유 전속 계약 김현우 전속 계약 문수영 전속 계약 박도하 전속 계약 타니 아사코 전속 계약 김민정 전속 계약 나. 연구개발 활동 1) 연구개발활동의 개요당사는 신인가수를 캐스팅하여 트레이닝 시키는 것이 미래 매출액 증가를 유지하는 활동이며, 이외에 연구개발활동으로 분류되는 활동은 없습니다.2) 연구개발비용- 해당사항 없음.3) 연구개발 실적- 해당사항 없음. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 (단위: 건) 구 분 상표권 디자인권 특허권/저작권 출원 등록 출원 등록 출원 등록 국내 해외 합계 (주1) 상기 내용은 보고서 작성 기준일 현재 내부 자료 기준임. 나. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 [엔터테인먼트 사업부문] (1) 산업의 특성 과거의 음악산업이란 곧 음반산업만을 의미하는 시장이었으나, 현재의 음악산업은 음악의 창작, 음반 및 음원의 제작, 유통 및 판매 뿐만 아니라 공연, MD, 매니지먼트, 출판물, 행사 등 아티스트와 음원을 활용하여 가치를 창출하는 모든 산업을 포괄하고 있습니다. 2000년대 이후 음악산업은 기술 발달과 함께 디지털 음원 중심으로 산업구조가 급속히 개편되었고, 현재는 소비자들의 콘텐츠 소비 행태가 변화됨에 따라 공연, 방송, 영상, 공식 상품(MD)과 같은 부가 산업의 비중이 점차 높아지고 있습니다. 음악산업은 기본적으로 음악 콘텐츠를 창작하는 콘텐츠 생산(Producing) 단계부터 음반 및 음원 형태로 녹음(Recording)하는 임가공(Manufacturing) 단계를 거쳐 이를 최종 소비자에게 유통, 판매하는 단계까지 가치사슬로 구조화되어 있습니다. 최근에는 전 세계적으로 스마트폰 등 스마트 디바이스의 보급률이 증가됨에 따라 다양한 미래 기술을 음악과 아티스트 지적재산권에 접목하여 새로운 음악 콘텐츠(유튜브 등 OTT 플랫폼 등) 및 서비스를 창출하며
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

산업 영역을 확산하고 있습니다.1) 음반 및 음원 사업음악 산업은 음악을 제작, 녹음, 배급, 마케팅 및 판매하는 모든 활동을 의미합니다. 음악 산업은 기술의 발전과 함께 물리적 매체(LP, 테이프, CD등)와 유통 인프라의 변화에 따라 유통 방식, 소비 양식 등이 빠르게 변화하며 수축과 성장을 거듭해왔습니다. 2010년도 이전까지는 피지컬(음반) 시장이 시장의 대부분을 차지해왔던 반면, 2000년대 중반을 기점으로 다양한 디지털 음원 플랫폼(유료 스트리밍 서비스)이 등장함에 따라 소비자들이 음악을 소유하는 대신 접근하는 개념으로 대중화되기 시작했으며, 스트리밍(음원) 시장을 중심으로 산업이 다시 성장세를 보이고 있습니다. 2) 공연 사업공연 산업은 콘서트의 기획, 연출부터 음원 제작, 외부 공연장 섭외, 홍보, 마케팅, 판매 등의 모든 과정을 포함하며, 각 영역의 네트워크와 전문성이 중요한 산업입니다. 공연은 음악을 매개로 아티스트와 관객이 같은 시공간을 공유하며 공감과 소통을 통해 서로에게 높은 유대감을 형성하고 아티스트-팬 관계로 발전할 수 있는 체험적 가치를 제공하므로 중요성이 매우 높습니다. 공연의 경우 관객이 현장에서 느끼고 경험하는 것이 중요한 산업의 특성상 IT기술과 스마트 디바이스의 발전에도 불구하고 지난 수 십년간 같은 방식으로 존재해왔지만, 최근 틱톡의 'In the Mix', 애플의 'Apple Music Live' 등과 같은 IT, 디지털 기술을 접목한 라이브 스트리밍 이 성장하고 있어 앞으로도 아티스트-팬 간의 지역적, 물리적 한계를 뛰어넘는 새로운 공연 방식이 지속적으로 발전할 것으로 예상됩니다. 3) 매니지먼트 및 지적재산권(IP) 관련 사업당사가 속해 있는 엔터테인먼트 산업은 자체적인 스타 육성 시스템을 기반으로 잠재적 탤런트를 발굴, 육성하고, 아티스트와 다년 간의 전속계약 체결을 통해 회사와의 구조적 성장을 지향하고 있으며, 회사는 소속 아티스트가 영화, 드라마, 광고 등에 출연하여 활동을 할 수 있도록 기획, 관리, 운영하는 에이전시 역할을 수행합니다.또한 회사는 음악 및 아티스트의 지적재산(IP)에 대한 권리를 직접 소유하여 이를 부차적인 컨텐츠로 기획, 생산, 유통, 판매하여 직,간접적인 매출을 창출하고 있습니다.이는 화장품, 패션, 게임 등 다양한 산업군의 사업자들에게 지적재산(IP)에 대한 권리를 부분적으로 양도하여 로열티 수익을 창출하는 라이센싱 (Licensing)사업을 포함하고 있습니다. 이러한 사업 특성상 확장성과 수익성이 매우 높으며, 최근 디지털 환경의 발전과 K-POP의 글로벌 확장으로 관련 사업은 더욱 성장할 것으로 기대됩니다. (2) 산업의 성장성1) 세계 음악시장코로나19 펜데믹 이후 음악 산업은 놀라운 회복세를 보이며, 2023년에는 전년 대비 17.1% 성장한 720억 달러 규모를 기록했습니다. 라이브 음악 분야는 펜데믹 이전을 뛰어넘으며 회복되었고, 레코드 음악 시장 또한 스트리밍 구독이 주도하며 성장했습니다. 글로벌 음악시장은 20223부터 2028년까지 연평균 3.47% 성장하여 2028년 시장 규모는 855억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. [세계 음악시장 규모 및 전망] (단위: 억 달러) 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 (*) 출처: 한국콘텐츠 진흥원, 「2024 해외 콘텐츠시장 분석 보고서」 국제음반산업협회(The International Federation of the Phonographic Industry, 이하 IFPI)가 발표한「Global Music Report 2024」에 따르면, 2023년 글로벌 레코딩 음악시장은 약 286억 달러로 전년 대비 10.2% 성장했으며, 최근 9년간 성장세를 기록하고 있습니다. 특히 온라인/모바일 스트리밍 시장은 Spotify, 애플뮤직 등 유력 디지털플랫폼의 등장으로 인해 2010년대 중반 이후 급격한 성장세을 보이고 있습니다. IFPI에 따르면 2023년 기준 스트리밍 시장 규모는 전년 대비 11.2% 성장한 193억 달러 규모를 기록하며 전 세계 음반
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

매출의 67.3%에 해당하는 비중을 차지했습니다. 스트리밍 시장의 눈부신 성장세가 글로벌 레코딩 음악시장의 성장을 견인하고 있는 것으로 판단됩니다. 글로벌 음악산업 동향.jpg 글로벌 음악산업 동향 글로벌 음악산업 매출 세부현황(ifpi(2024)).jpg 글로벌 음악산업 매출 세부현황(ifpi(2024)) 2) 국내 음악시장 한국콘텐츠진흥원이 발간한「2023년 하반기 및 연간 콘텐츠산업 동향분석 보고서」에 따르면 2023년 국내 음악산업 총 매출액은 전년대비 15.2% 증가한 12조 6,842억원 규모로 집계되었고, 같은 기간 국내 음악산업 수출액은 전년대비 13.8% 증가한 10.6억 달러로 집계되었습니다. IFPI가 발표한「Global Music Report 2024」에 따르면, 한국의 음악 산업 규모는 2023년 기준 미국, 일본, 영국, 독일, 중국, 프랑스에 이어 7위를 차지했습니다. [국내 음악산업 매출액 규모] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년 전년대비 증감율 음악산업 매출액 * 출처: 한국콘텐츠진흥원, 2023년 하반기 및 연간 콘텐츠산업 동향분석 보고서, 2024.06.28 [국내 음악산업 수출액 규모] (단위: 천달러, %) 구분 2021년 2022년 2023년 전년대비 증감율 음악산업 수출액 * 출처: 한국콘텐츠진흥원, 2023년 하반기 및 연간 콘텐츠산업 동향분석 보고서, 2024.06.28 (3) 경기변동의 특성 및 계절성 음악산업은 과거 필수품의 성격보다는 사치품의 성격이 강해 수요자의 소득 상황에 따른 수요 변동이 크고 이에 따라 경기변동에 대해 민감한 반응을 보였습니다. 하지만 최근에는 디지털 음원 시장이 확대됨에 따라 음악 콘텐츠에 대한 수요자들의 접근성 및 편의성이 증대되어 음악을 저렴한 비용으로 편리하게 소비하게 됨으로써 음악 소비에 따른 경기변동 민감도가 크게 감소했습니다. 음악 산업은 경기변동에 따른 민감도는 작은 편이나 시대의 유행이나 흐름에 따라 상품의 주기가 매우 짧고 분야별 흥망이 거듭되고 있습니다. 음악의 장르에 따라 라이프 사이클이 다르지만 일반적으로 대중가요의 경우 음반 발매 후 3~4개월 동안 대량의 구매 수요가 발생한 후 급격히 감소하는 경향을 보입니다. 다만, 강력한 팬덤을 보유할 경우 대중의 이목을 끄는 중독적인 음악과 획기적인 기획력을 통해 흥행에 성공할 시 수익 창출효과는 여타산업보다 고부가가치를 가진다는 특성이 있습니다. 공연 산업은 중국의 한한령, 코로나19와 같은 국내외 정치경제적 이슈 및 보건적인 이슈에는 민감도가 비교적 높은 영역입니다. 이러한 거시환경적 이슈 외에는 기획사 차원에서 아티스트 음반 발매 시기, 공연 일정 등을 유연하게 조율할 수 있으며, 이에따라 계절적인 영향은 상대적으로 낮다고 볼 수 있습니다. (4) 국내외 시장여건 1) 음악 소비방식의 변화 전 세계적으로 스마트기기 보급과 통신기술 발달로 인하여 음악 소비자들은 디지털 음원 스트리밍 서비스를 이용하여 다양한 음악을 저렴한 비용으로 편리하게 소비하게 되었습니다. 2010년 중반 이후 등장한 유료 스트리밍 서비스의 매출 증가가 침체되어 있던 음악산업의 성장을 견인하였으며 다양한 국적과 장르의 음악을 쉽게 소비할 수 있는 환경을 제공하였습니다. 또한 빅데이터를 이용한 처리 및 분석 AI 프로그램, AI 기술이 스트리밍 서비스에 접목되면서 음악 소비 환경이 개선되고 있습니다. 2) 음악 산업의 탈국경화 유튜브, 애플뮤직과 같은 글로벌 미디어 플랫폼과 페이스북, 인스타그램, Tiktok과 같은 글로벌 SNS의 등장으로 국가간 경계가 허물어지고 콘텐츠가 향유되며 지역적 범위가 넓어지는 경향이 두드러지고 있습니다. K-POP, 라틴팝과 같이 비주류로 분류되던 장르가 글로벌 플랫폼을 통해 공유되면서 전세계적으로 인기를 끌고 있는 것이 대표적인 현상입니다. 이와 같은 변화는 세계 음악산업의 생태에 큰 영향을 주고 있으며 다양한 국가와 장르의 아티스트들에게 기회가 되고 있습니다. (5) 경쟁요소 엔터테인먼트 업계는 소자본으로 진입이 가능하기 때문에 진입 장벽은
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

낮으나, 극소수의 스타만이 성공하는 현실을 비추어 본다면 시장내에서의 경쟁 환경 진입 장벽은 매우 높다고 볼 수 있습니다. 음악 산업은 소비자들이 경험을 해보기 전까지는 상품의 가치를 판단할 수 없는 경험재적인 특성이 강하기 때문에, 음반 소비자들은 과거의 경험을 통해 이미 검증된 상품을 중심으로 소비가 지속되는 경향을 보입니다. 시장 안착에 성공한 아티스트 및 회사는 후속 음반 또는 후속 아티스트에 대해서도 소비자들의 구매결정을 손쉽게 이끌어 낼 수 있는 특성이 있으며, 이는 아티스트 및 회사의 브랜드 경쟁우위로 작용되고 있습니다. 공연 사업은 기획, 연출부터 음원 제작, 영상 제작, 외부 공연장 등 높은 수준의 인적자본, 물적자본의 확보가 경쟁요소로 작용합니다. 또한, 아티스트의 인지도에 따른 팬덤 확대 등이 국내외 공연의 규모 및 지역을 직접적으로 결정짓고 있으며, 공연 관련 DVD 제작, 메이킹북, 판권 판매 등을 통해 2차, 3차 부가수익을 창출하며 수익성의 차이를 발생시키고 있습니다. 매니지먼트 산업은 용역 사업 및 로열티 사업으로, 전속 아티스트 매니지먼트를 통해 아티스트의 영향력 및 스타성을 최대로 이끌어냄으로써 수익을 창출합니다. 당사는 창립 이래로 K-POP 산업을 대표하는 다수의 아티스트들을 지속적으로 배출해왔으며, 당사만의 체계적인 시스템을 통해 잠재적 아티스트를 발굴 및 트레이닝하여 실력있는 신인 아티스트를 배출하고 있습니다. 또한, 아티스트 지적재산권을 활용한 공연 DVD, 굿즈 등 다양한 MD 상품을 개발 및 판매하고 있으며, 외부 기업과의 협업을 통해 높은 로열티 수익을 창출하고 있습니다.(6) 영업의 현황 당사의 핵심 산업인 음악산업은 소규모 업체들이 경쟁에 참여하고 있는 완전 경쟁 시장의 모습을 보이며, 일부 대형 업체들에 의해 시장이 주도되고 있는 과점적 경쟁 시장의 특성을 보여주고 있습니다. 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 그 이유로는 규모의 경제를 구축하고 회사 브랜드 가치를 확보한 업체에 아티스트 희망 자원들이 집중되는 경향이 강하기 때문에 자원 확보상에서 경쟁우위를 달성하였으며, 기존 아티스트들의 성공 경험을 활용하여 트레이닝, 홍보 등 체계적인 시스템을 구축하여 신인 아티스트 성공에 있어서도 보다 높은 경쟁우위를 달성하고 있기 때문입니다.또한 최근에는 성공적으로 브랜드가 구축된 아티스트의 가치를 동 회사의 타 아티스트와의 협력을 통해 해당 아티스트로의 가치 이전, 브랜드 구축 가속화 등의 전략이 활용되고 있어 타 업체 대비 빠른 속도로 아티스트의 성장을 이끌어 내며 추가적인 경쟁우위를 구축하고 있습니다. [유통 사업부문] (1) 시장 여건물가 상승과 불경기 여파로 인해 생필품 이외의 제품들의 구매가 감소하는 등 소비패턴의 변화가 감지되고 있습니다. 닐슨IQ코리아 조사에 따르면 음료/과일주스 시장(오프라인) 역시 최근 줄어드는 추세를 보이고 있으며, 환율 상승으로 수입제품의 원가가 인상되어 수익률을 압박하고 있습니다.(2) 영업의 현황 당사는 태국의 유명 식음료 브랜드인 Tipco F 제조하는 과일/과채주스를 독점 수입하여 국내의 광동제약에 납품하여 매출을 발생시키고 있으며, 지속적인 환율 상승으로 2024년에는 매출액과 이익률이 모두 감소하였습니다. 당사는 올해 매출액 및 이익률의 제고를 위해 판매 가격 인상을 검토하고 있으며, 다양한 신제품 도입을 시도할 방침입니다. 다. 주요 종속회사의 내용 당사의 해외(일본) 종속회사인 'VT CUBE JAPAN 株式會社'는 2015년 10월 27일 설립되었으며, 소속 아티스트의 일본 활동 매니지먼트 사업 및 일본 내 화장품 유통 사업을 진행하고 있습니다. [코스메틱 사업부문](1) 시장 여건화장품의 패러다임은 과거에는 단순히 피부를 보호하고 청결하게 하는 역할에서, 시장 변화, 유행 중심의 시기를 지나, 최근에는 효능, 친환경, 지속 가능, 융/복합, 초개인화 중심으로 변화하고 있습니다. 생활 방식 변화에 따른 화장품 사용 증가, 남성의 화장품 및 뷰티 제품 사용 증가 등 전세계적으로 셀프 케어의 수요가
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

증가하고 있으며, K-뷰티 산업은 한류(韓流) 문화 콘텐츠 수출과 함께 성장하며 하나의 문화 콘텐츠로 자리 잡고 있습니다.산업통상자원부에 따르면 2024년 5대 유망 소비재인 화장품 수출 규모는 약 102억 달러로, 지난 2012년 처음 10억 달러를 넘긴 이후 지속적인 성장세를 보이며 12년 만에 100억 달러를 돌파했습니다. 화장품은 대표적인 무역흑자 품목으로 국부와 일자리 창출에 기여한 산업으로 평가받고 있습니다. 2023년 화장품 생산 규모는 2022년 대비 6.8% 증가한 14조 5,102억원을 기록하였고, 수출액은 2022년 80억 달러보다 6.4% 증가한 85억 달러를 기록해 세계 4위 규모를 유지했습니다. 우리나라 화장품 수출국의 경우 2023년 165개국으로 중국과 미국을 비롯한 상위 20개국의 비중이 90% 이상이며, 미국과 홍콩 지역 비중이 전년 대비 각각 44.7%, 27.3% 증가하면서 수출 증가를 견인했습니다. 글로벌 화장품 시장 규모는 2022년 4,280억 달러에서 CAGR 6.16%로 추산하며 2027년에는 5,850억 달러 규모로 성장할 것으로 예측됩니다. 개인의 미용에 대한 의식 고조, 커스터마이즈 된 화장품에 대한 취향 확대가 화장품 시장의 성장을 촉진하는 중요 요인입니다. 또한 소셜 미디어의 영향력 증가, 급속한 도시화, 1인당 소득의 증가는 소비자로 하여금 새롭고 독특한 프리미엄 제품을 소비하게 하고 있습니다. 더불어 신흥국의 구매력 성장, 글로벌 유통망 확대 등으로 인해 화장품 산업은 지속 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 미국으로의 국내 화장품 수출액이 2022년 대비 44.7%증가하며 2023년 미국 내 수입화장품 중 국내 화장품이 중국을 넘어 5위를 차지하였습니다. 미국 내 성분마케팅과 온라인 채널을 잘 활용하는 전략 등이 주요한 것으로 분석되고 있습니다. (2) 영업의 현황종속회사는 당사의 관계회사인 (주)브이티의 진정라인, 수분라인, 영양라인 등 기초 화장품 라인을 일본의 온/오프라인 채널로 유통하여 미국, 중국과 함께 세계 3대 뷰티 강국으로 불리는 일본 뷰티 시장에서 소비자들의 긍정적인 반응을 얻고 있습니다.특히 주력 상품인 '시카 데일리 수딩 마스크'에 이어 '리들샷'이 일본 내 주요 채널에서 랭킹 1위를 차지하고, 영향력 있는 온라인 뷰티 플랫폼 등에서 각종 수상을 하는 등 온/오프라인 채널 모두에서 일본 소비자들이 지속적으로 소비하는 주요 브랜드로 자리잡았습니다. 또한 일본 어느곳에서나 당사 제품을 만나볼 수 있도록 '로프트', '프라자', '웰시아', '마츠모토키요시' 등 일본 전역의 주요 오프라인 채널에 입점한 상태이며, 오프라인 입점 점포 수를 2021년말 약 9,600개에서 2024년말 약 18,000개까지 확장시키는데 성공하였습니다. 또한 2023년말 기준 주력제품인 '리들샷' 특화 매장을 약 11,000개로 확대하며 지속적인 흥행을 이어가고 있습니다. 라. 사업부문별 재무정보 (단위: 천원) 사업부문 구분 제12기 제11기 제10기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 엔터테인먼트 자산총액 매출액 영업이익 코스메틱 자산총액 매출액 영업이익 유통 자산총액 매출액 영업이익 합계 자산총액 매출액 영업이익
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 신인 아티스트를 육성하고 소속 아티스트들의 국/내외 음반 기획, 생산, 홍보, 공연, 매니지먼트, MD 판매 등을 통해 글로벌 K-Pop 열풍을 선도하는 종합 엔터테인먼트 기업이며, 이외에 태국 프리미엄 과채 주스 브랜드 팁코(TIPCO)를 독점 수입하여 국내에 유통하는 유통 사업을 진행하고 있습니다. 또한 해외의 주요 종속회사 'VT CUBE JAPAN'을 통해 해외 현지 매니지먼트 및 화장품 유통 사업을 영위하고 있습니다. 2024년 세계 경제는 소비 침체, 지정학적 긴장 지속, 환율 변동 등 순조롭지 않은 경영 여건이 조성되었습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2024년 연결기준 매출 2,183억원, 영업이익 166억원을 기록하며 전년 대비 각각 53.4%, 7.4% 상승하였고, 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 92%, 자기자본비율 52%, 자기자본이익률(ROE) 19%를 기록하며 견실한 재무구조를 유지하였습니다. 사업 측면에서는 당사 아티스트인 (여자)아이들의 성공적인 글로벌 활동에 따른 팬덤 확장 및 인기 상승으로 올해 당사 기준 역대 최다 앨범 판매량을 기록했으며, 음반 판매량 뿐만 아니라 음원, 광고 등의 매출 증가로 매년 성장세를 유지하고 있습니다. 또한 종속회사인 'VT CUBE JAPAN 株式會社'는 당사의 관계회사인 (주)브이티의 진정라인, 수분라인, 영양라인 등 기초 화장품 라인을 일본의 온/오프라인 채널로 유통하여 미국, 중국과 함께 세계 3대 뷰티 강국으로 불리는 일본 뷰티 시장에서 소비자들의 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 이외 당사는 태국의 유명 식음료 브랜드인 Tipco F 제조하는 과일/과채주스를 독점 수입하여 국내의 광동제약에 납품하여 매출을 발생시키고 있으며, 지속적인 환율 상승으로 2024년에는 매출액과 이익률이 모두 감소하였습니다. 당사는 올해 매출액 및 이익률의 제고를 위해 판매 가격 인상을 검토하고 있으며, 다양한 신제품 도입을 시도할 방침입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 주식회사 큐브엔터테인먼트와 그 종속기업 (단위 : 천원) 구 분 제12(당)기 제11(전)기 증감액 증감률 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업 소유주지분] [비지배지분] 자본총계 ※ 제12기(당기)는 주주총회 승인 전 연결 재무제표로, 향후 정기주주총회 승인과정에서 변동될 수 있으며, 변동이 발생한 경우 정정보고 등을 통해 해당내용을 반영할 예정임. 제12기 당사 자산은 전년 대비 1,167억원(76.2%) 증가한 2,700억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 비유동자산의 증가 1,161억원(149.4%)이며, 이는 관계기업투자자산의 증가 등에 기인합니다.부채는 전년 대비 381억(51.8%) 증가한
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

1,117억원이며, 전환사채 발행 및 이연법인세부채의 증가 등으로 비유동부채가 343억원(358.7%) 증가하였습니다. 자본은 전년 대비 786억원(98.7%) 증가한 1,582억원으로, 이익잉여금이 1,030억원증가했으며, 기타포괄손익누계액이 280억원 감소했습니다. 이는 최대주주 변동에 따른 기타포괄손익-공정가치 금융상품 처분 등에 기인합니다. 나. 영업실적 주식회사 큐브엔터테인먼트와 그 종속기업 (단위 : 천원) 과목 제12(당)기 제11(전)기 증감액 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 당기순이익(손실) ※ 제12기(당기)는 주주총회 승인 전 연결 재무제표로, 향후 정기주주총회 승인과정에서 변동될 수 있으며, 변동이 발생한 경우 정정보고 등을 통해 해당내용을 반영할 예정임. 당사의 매출액은 연결기준 전년 대비 760억원(53.4%) 증가한 2,183억원을 달성하였으며, 영업이익은 11억원(7.4%) 증가한 166억원을 기록했습니다. 또한 당기순이익은 전년 대비 54억원(48.0%) 증가한 166억원을 달성했으며 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 당사의 연간 최대 실적입니다. [부문별 영업실적] (단위 : 천원) 구분 부문 제12(당)기 제11(전)기 증감(률) 금액 비중 금액 비중 금액 매출액 엔터테인먼트 부문 유통 부문 코스메틱 부문 합계 영업이익 엔터테인먼트 부문 유통 부문 코스메틱 부문 합계 - 엔터테인먼트 부문엔터테인먼트 부문 매출 및 영업이익은 전사 대비 각각 46.9%, 72.1%를 차지하고 있습니다. 2024년 당사 아티스트의 글로벌 인기 상승 및 팬덤 확대로 엔터테인먼트 부문 매출액이 전년 대비 216억원(26.9%) 상승하였고, 영업이익은 아티스트 재계약 및 신인 아티스트 데뷔 등으로 인해 전년대비 15억원(11.4%) 감소하였습니다. 2025년에도 당사 아티스트의 글로벌 인기 상승세 지속과 함께 신규 아티스트 런칭을 통해 아티스트 라인업을 확대하여 본업 경쟁력을 강화시켜 나갈 예정입니다. - 유통 부문유통 부문 매출은 전사 대비 각각 1.6% 차지하고 있습니다. 당사는 태국의 유명 식음료 브랜드인 Tipco F 제조하는 과일/과채주스를 독점 수입 후 국내의 광동제약에 납품하여 매출을 발생시키고 있으며, 항목별 매출의 상품매출로 구분하고 있습니다. 2021년부터 2023년까지 당 사업부문의 매출 및 영업이익은 꾸준히 증가해왔으나, 2024년에는 환율이 지속적으로 상승하면서 매출액과 이익률이 모두 감소하였습니다. 당사는 올해 매출액 및 이익률의 제고를 위해 판매 가격 인상을 검토하고 있으며, 다양한 신제품 도입을 시도할 방침입니다. - 코스메틱 부문 종속회사는 당사의 관계회사인 (주)브이티의 진정라인, 수분라인, 영양라인 등 기초 화장품 라인을 일본의 온/오프라인 채널로 유통하고 있습니다. 코스메틱 부문 매출 및 영업이익은 전사 대비 각각 51.5%, 28.9%를 차지하고 있으며 항목별 매출의 상품매출로 구분하고 있습니다. 2024년 코스메틱 부문의 매출은 555억원(97.4%) 증가하였으며, 영업이익은 32억원(203.4%) 증가하였습니다. 특히 주력상품인 '리들샷'이 일본 내 주요 채널에서 랭킹 1위를 차지하고, 영향력 있는 온라인 뷰티 플랫폼 등에서 각종 수상을 하는 등 온/오프라인 채널 모두에서 일본 소비자들이 지속적으로 소비하는 주요 브랜드로 자리잡았습니다. 또한 일본 어느곳에서나 당사 제품을 만나볼 수 있도록 '로프트', '프라자', '웰시아', '마츠모토키요시' 등 일본 전역의 주요 오프라인 채널에 입점한 상태이며, 오프라인 입점 점포 수를 2021년말 약 9,600개에서 2024년말 약 18,000개까지 확장시키는데 성공하면서 2025년에도 흥행을 이어갈 것으로 예상됩니다. [항목별 매출실적] (단위 : 천원) 구분 제12(당)기 제11(전)기 증감(률) 금액 비중 금액 비중 금액 음반매출 음원매출 CF매출 행사매출 방송매출 콘텐츠매출 상품매출 기타매출 합계 - 음반/음원 매출주요 아티스트의 글로벌 및 코어 팬덤 강화로 당사 기준 최다 앨범
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

판매량(약 360만장)을 기록했습니다. 또한 다양한 국적 및 연령대의 라이트 팬층의 확장을 통해 국내외 주요 음원차트에서 좋은 성적을 거두며 음원 매출 상승에 기여했습니다. - CF/행사/콘텐츠/기타 매출메인 아티스트 (여자)아이들의 글로벌 인기 상승에 따라 국내외 다수의 광고계약을 체결하였으며, 그 결과 CF 매출은 전년 대비 39억원(39.7%) 상승한 139억원을 기록했습니다. K-POP의 전세계적인 인기 상승으로 해외 팬덤이 확장됨에 따라 당사 아티스트 역시 단독 투어, 콘서트 및 국내외 다양한 행사에 참여하고 있습니다. 다만 기존 아티스트의 계약이 만료되며 라인업 축소로 인해 행사 매출이 전년 대비 0.5억원(0.7%) 감소한 79억원을 기록했습니다. 아티스트 초상권에 대한 인식이 중요해지면서 IP를 활용한 사업들이 다양해지고 있습니다. 당사는 국내외 다양한 관련 기업들과의 협업을 통해 아티스트 IP를 활용한 콘텐츠(MD) 매출과 이외 기타 매출의 제고를 계획하고 있습니다.- 상품 매출당사의 상품 매출은 유통 사업부문 매출과 코스메틱 사업부문 매출로 이루어져 있습니다. 부문별 영업실적을 참조하시기 바랍니다. 다. 자산손상 등에 관한 사항 당사는 매년 개별자산(영업권 포함)에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 종속회사 소프트웨어 손상과 관련하여 7,503천원, 회원권 시세하락과 관련하여 38,350천원을 인식하였습니다.자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) 가.유동성 현황 당사는 유동성위험을 관리하기 위해 주기적으로 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당기말 현재 당사의 유동비율(유동자산/유동부채)은 112%입니다. (단위 : 천원) 구분 제12(당)기 제11(전)기 유동자산 유동부채 유동비율 당기말 현재 당사의 Cash Coverage(유동자금/차입금)는 85%입니다. (단위 : 천원) 구 분 제12(당)기 제11(전)기 증감 유동자금: 현금및현금성자산 단기금융상품 소 계 차입금: 단기차입금 전환사채 소 계 Net Cash(유동자금-차입금) Cash Coverage(유동자금÷차입금) 나. 자금조달 및 지출 (단위: 천원) 구분 제12(당)기 제11(전)기 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의순증가(감소) 현금및현금성자산의 환율변동효과 기초현금및현금성자산 기말현금및현금성자산 당사는 당기말 현재 199억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전년 대비 20억원 증가하였습니다. 당사의 현금흐름은 영업활동으로 23억원이 유입되었으며, 관계기업투자자산 및 무형자산 취득 등 투자활동을 통해 271억원이 유출되었습니다. 또한 단기차입금 증가, 유상증자, 전환사채 발행 등 재무활동으로 263억원이 유입되었습니다. (1) 차입금 현황 (단위: 천원) 구분 차입처 최장만기일 연이자율(%) 금액 당기말 제12기 제11기 제10기 유동 : 은행차입금 신한은행 은행차입금 비유동 : 전환사채 제2회 전환사채 (2) 전환사채 현황 (단위: 천원) 제12기 제11기 제10기 전환사채 상환할증금 전환권조정 합 계 (단위: 천원) 구 분 내 용 사채의 명칭 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 액면금액(단위: 천원) 발행가액(단위: 천원) 이자지급조건 액면이자율 연 0.0%, 만기보장수익률 연 1.0% 상환방법 만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 2027년 8월 13일에 액면금액의
큐브엔터 — 사업보고서 (2024.12)

103.0415%에 해당하는 금액을 일시 상환 전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수 기명식 보통주 1,258,773주 전환청구기간 2025년 8월 13일 ~ 2027년 7월 13일 전환가격(단위: 원) 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 08월 13일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급일")에 본 사채의 전자등록금액에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환수익률이 적용된 조기상환 청구금액으로 만기 전 조기상환 할 것을 발행회사에게 청구할 수 있다. 전환가액 조정에 관한 사항 본 사채의 발행일 다음날부터 전환권 행사 전까지 발행회사가 최초 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자ㆍ무상증자ㆍ주식배당ㆍ준비금의 자본전입 등을 함으로써 신주를 발행(단, 기부여된 주식매수선택권 은 제외한다.)하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우 전환가액을 조정한다. (주1) 전환사채와 관련한 자세한 사항은 2024.08.13에 제출된 주요사항보고서(전환사채권발행결정)를 참고 5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발상황 및 주요 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에관한사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당기 중 법규상의 규제에 관한 사항은 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.
타이거일렉 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 인쇄회로기판 전문업체로서 양질의 제품을 가장 경제적으로 공급하여 고객의 기대와 요구를 만족시키는 것을 최우선 가치에 두고 성장해 온 기업입니다. 현재 당사는 Rigid PCB중 반도체 제조공정 중 後 공정인 검사공정에서 사용되는 PCB를 주로 생산하고 있습니다. 당사는 1991년 4월 고객만족, 기술혁신, 인간존중의 경영이념을 가지고 서울 관악구에 PCB를 제조하는 신화산업(개인사업자)으로 설립되었습니다. 당사의 성장과정을 연대별로 구분하면 다음과 같습니다. 구분 성장과정 설립기 전자산업분야에서 적용될 수 있는 PCB의 설계기술 및 제조기술 등을 확보하고 이러한 것을 상용화하기 위하여 노력하는 시기였습니다. 1996년도 Impedance Controlled Board를 생산하기 시작하였으며, 이 기간 동안에 당사는 품질에 대한 신뢰성 확보가 중요한 바 도금라인을 신설, 자체 운영을 기반으로 UL인증 획득 및 ISO9001:2000 인증 획득 등 당사 제품의 품질에 대한 신뢰성을 확보하기 위하여 노력하면서 한편으로는 새로운 시장의 발견을 위하여 노력하였습니다. 또한 1994년 인천 남구 주안시범공단으로 공장확장 이전을 하며, 새로운 도약을 위하여 준비하였던 시기입니다. 성장기 이 기간 동안에 상호를 SDA Technology㈜변경하여, 당사 기술인력들은 원천기술 및 핵심기술을 확보하는데 주력하였습니다. 2003년부터는 HPL공법을 이용, 자체개발 Plugging Process 기법의 사용화 성공(0.5mm Pitch)으로 BVH, HPL 공법 동시적용 Board 개발, 70층 480ø Probe Card 제작 성공 등 기술개발에 주력하는 한편 사옥 확장이전을 기반으로 해외사업부 출범 및 공격적인 설비 투자로 Press라인 증설, 무전해 두께 금 도금라인을 신설하며, 기술경쟁력을 강화하였습니다. 또한 품질에 대한 신뢰성을 유지하기 위하여, ISO9001:2008 / ISO14001:2004 인증을 획득하여 기술혁신형 중소기업(INNOBIZ)에 선정되며 성장을 하였습니다. 도약기 1단계 당사는 2011년 ㈜티에스이의 자회사로 편입되면서 Tigerelec㈜로 상호를 변경하고 공격적인 투자로 신규 동도금 및 전해금 라인을 신설하여 생산력을 증강하였습니다. 또한 Load Board 양산을 진행하였고, 100층 520ø Probe Card를 제작하며 타 업체와 경쟁할 수 있는 기술력을 확보하였습니다. 도약기 2단계 (2015년~ 당사는 고다층 PCB 전문업체로서 끊임없는 기술개발과 품질에 대한 신뢰성을 바탕으로 2015년 새로운 도약의 시기에 진입하였습니다. 세계 어느 기업과도 경쟁할 수 있는 기술을 가지고 있으며, 세계 일류 반도체 검사용 PCB 기업으로 도약하기 위해 노력하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 제품 설명 우리가 사용하고 있는 반도체의 제조 공정은 크게 전공정(Wafer)과 후공정(Package)으로 나뉘게 되며, 각 공정별 실시되는 검사단계가 제품의 품질 및 생산수율을 결정하는 매우 중요한 역할을 합니다. 이 검사단계를 살펴보면 검사 대상인 반도체 제품 (Wafer Package)를 실질적으로 검사하게 되는 검사장비(ATE:Automatic Test Equipment)와 제품과 검사장비간의 전기적 신호를 전달해주는 역할을 하는 Load Board, Probe Card 등의 부속장치가 있습니다. 이 때 Load Board나 Probe Card 등의 완제품 제작에 필요한 PCB 부품이 당사의 주력 제품입니다. (가) Probe Card PCB반도체 제품의 성능 및 회로 등을 검증하기 위해서는 고성능의 테스트 지그가 필요합니다. 이러한 지그의 역할을 하는 것 중의 하나가 Probe Card입니다.Probe Card는 반도체 前 공정(FAB 공정이라고도 함)을 진행하여 제조된 Wafer 상태에서 각 Chip(이후 後 공정을 통해 하나의 제품이 됨)의 불량 여부를 검사하는 목적으로 사용되는데, 신호전달 매개체인 PCB와 Chip의 각 Pad에 직접 접촉하는
타이거일렉 — 사업보고서 (2024.12)

Pin(Needle) 부분으로 구성되어 있으며, 당사는 이 중 PCB 부분을 제조하고 있습니다.Probe Card는 Wafer 검사장비에 장착되어 Wafer상의 각각의 Chip을 접촉하여 검사 장비와 Chip간의 전기적 신호를 전달하는 Interface 역할을 담당함으로써 이를 통해 Chip의 동작상태가 정상 또는 불량인가를 판단할 수 있도록 해 주는 장치입니다.제품의 동작여부를 정확히 판단하기 위해 Probe Card는 검사대상 제품의 성능에 부합하는 특성과 신뢰성을 가지고 있어야 하며, 이러한 Probe Card의 성능을 보장하기 위해서 고성능의 PCB가 사용되어야 합니다.이때 사용되는 Probe Card용 PCB는 초고다층의 배선 및 각 배선상에 최적의 임피던스를 적용하여 설계되어야 합니다. 메모리용 probe card pcb 비메모리용 probe card pcb.jpg 비메모리용 probe card pcb (나) Load Board PCBProbe Card가 반도체 前 공정을 진행하여 제조된 Wafer 상태에서 각 Chip의 불량 여부를 검사하는 장치인 반면, Load Board는 Wafer에 대한 後 공정 이후 제조된 여러가지 Package 형태의 제품에 대한 전기적 특성의 불량여부를 검사하기 위해 제품과 검사 장비간의 전기적 신호를 전달하는 Interface 역할을 담당하는 장치입니다. Hi-Fix Board의 경우 양산 Test 공정 대응을 목적으로 사용되며, 1개 이상의 제품평가에 사용되고 Tester로부터 인가되는 전기적인 신호를 전달하기 위한 Component와 회로를 구성하는 PCB, 제품이 Loading 되는 Socket 등으로 구성되며 필요에 따라 부가회로가 구성되기도 합니다. 반도체 제품의 공정 중 하나인 Test 공정에 사용되는 Board로서, Load Board와 마찬가지로 제품의 전기적인 기능과 특성을 평가하는 목적으로 사용합니다. Load Board가 검사 장비와 제품간에 전기적 신호를 연결시켜 주는 반면, Socket Board는 제품과 Load Board간을 연결 해주는 또 하나의 Interface 장치로써, 이는 동시에 검사하려는 제품의 수를 증가시키기 위해 마련되었으며, 제품에 인가되고 얻어지는 전기적 특성에 영향을 주지 않기 위해 고성능의 특성을 요구합니다. (라) 기타 PCB- Burn-in Board PCBBurn-in Board PCB는 제품의 고온/저온에서의 신뢰성을 확보하기 위해 진행되는 Burn-In 공정에 사용되는 Interface Board로써 Device를 탑재하고 Burn-In 장비로부터 인가되는 각종 신호를 제품에 전달하는 역할을 합니다. Board가 고온/저온의 환경에서 장시간의 시험에 사용되므로 온도에 대한 내구성과 함께 Burn-in 장비로부터 인가되는 각종 전기적 신호를 왜곡없이 제품에 전달할 수 있어야 합니다. 나. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 구분 품목 2024년(제25기) 2023년(제24기) 2022년(제23기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 일반 BOARD 기타(상품 등) 총 매출 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 매입현황 (단위 : 백만원) 구분 국내/수입 제25기(2024년) 제24기(2023년) 제23기(2022년) 원판 국내 수입 소계 P.G.C 국내 소계 동볼 국내 수입 소계 동박 국내 수입 소계 잉크 국내 수입 소계 합 계 국내 수입 소계 나. 원재료 가격변동 추이 (단위 : 원) 품 목 2024년(제25기) 2023년(제24기) 2022년(제23기) 수입 국내 년 평균 환율 주) 원자재 종류가 다양하여 가장 많이 사용되는 자재를 기준으로 작성되었고, 매년 2~3% 단가 인하와 환율에 따른 단가변동이 발생함. 다. 생산능력 및 생산실적 (단위 : 개) 제품명 구분 2024년(제25기) 2023년(제24기) 2022년(제23기) 생산능력 생산실적 가동율 생산능력 생산실적 가동율 생산능력 생산실적 가동율 생산능력 생산실적 가동율 기타 PCB 생산능력 생산실적 가동율 Total 생산능력 생산실적
타이거일렉 — 사업보고서 (2024.12)

가동율 ○ Fab.1 생산능력 산출근거 당사가 생산하는 제품은 동일 라인을 진행하고 일부 제품은 동일 공정을 반복하거나특수 공법을 추가하여 진행하므로 모든 제품이 동일 공정을 진행되며 CAPA가장 많이부족한 동도금 공정을 중심으로 생산능력을 산출 하였습니다. ○ Fab.2 생산능력 산출근거 당사가 생산하는 제품은 동일 라인을 진행하고 일부 제품은 동일 공정을 반복하거나특수 공법을 추가하여 진행하므로 모든 제품이 동일 공정을 진행되며 CAPA가장 많이부족한 인쇄 HPL공정을 중심으로 생산능력을 산출 하였습니다. - .동도금 라인 1. 동도금 공정 생산Capa - .동도금공정 라인 라. 생산설비에 관한 사항회사의 생산설비는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 토지 건물 기계장치 합계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 제25기(2024년) 제24기(2023년) 제23기(2022년) 제품 내수 수출 소계 내수 수출 소계 내수 수출 소계 일반Board용PCB 내수 수출 소계 임대료 수입 등 기타 매출 상품 매출 합계 나. 판매경로 1) 판매 조직 당사는 반도체 검사용 PCB 전문 제조 기업으로 고객의 주문에 따라 설계된 DATA를 받아 PCB를 제작 납품하는 사업 형태이며, 현재는 별도의 직접 판매점이나 영업소가 필요하지 않아 단일조직(영업부)으로 판매 활동을 수행하고 있습니다. 조 직 인원구성 위 치 담당업무 영업부 국내 : 7명 본사 3층 고객사 발굴, 수주, 납기 해외 : 4명 2) 판매 경로 당사는 반도체 회사의 1차 협력사로부터 PCB 제작에 필요한 설계 DATA를 제공 받아 당사에서는 고객사에서 요구하는 사양에 맞게 고품질에 빠른 납기로 PCB를 제작하여 고객사에 판매하고 있습니다. 다. 수주현황 당사는 상시 주문 및 납품 시스템으로 운영되고 있으며, 당사의 제품은 최종 수요자가 장기간에 걸친 구매를 하는 품목이 아니기 때문에 수주내역은 존재하지 않습니다 5. 위험관리 및 파생거래 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 현금흐름이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.1) 재무위험(1) 시장위험가. 외환위험회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러입니다. 회사의 외환위험 관리의목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분(*) 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 미국 달러/원 일본 엔/원 (*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다. (2) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라, 현금및현금성자산,은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간말 현재 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 현금및현금성자산 매출채권 기타수취채권(유동) 기타수취채권(비유동) 합계 (3) 유동성 위험 유동성 위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 보고기간말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 1년 미만 1년에서2년 이하 2년에서5년
타이거일렉 — 사업보고서 (2024.12)

이하 5년 초과 차입금 매입채무 기타지급채무 합 계 (단위: 천원) 1년 미만 1년에서2년 이하 2년에서5년 이하 5년 초과 차입금 매입채무 기타지급채무 합 계 2) 자본위험관리 회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 부채총계 (A) 자본총계 (B) 부채비율 (A/B) 3) 파생거래보고서 작성기준일 현재 보유하고 있는 파생상품은 없습니다 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약에 해당되는 사항이 없습니다. 나. 연구개발 담당조직 (1) 연구개발 조직 개요 -. 당사의 연구 개발은 MLB기술개발과 STO신규 제품 기술개발로 나뉘어 있습니다. MLB에서의 기술개발은 신규 소재 개발과 고사양 신규 제품을 개발하는 신규 기술 개발부와 작업 방법의 개선으로 원가절감 및 불량 개선을 하는 제조 기술부로 구성되어 있습니다. 이를 통해 국내 최초로 Probe Card PCB 100L이상의 고사양 제품을 양산화 제조하고 있습니다. -. STO연구 개발은 신규 공정 SET-UP, 작업표준화를 진행하는 공정기술부와 다양한 사양의 제품을 평가하는 선행기술부으로 구성되어 있어 신규 베트남 공장의 SET-UP을 진행하고 있습니다. 추후 0.1P 미만의 STO를 개발하기 위한 투자와 기술인력 충원으로 연구 개발을 활성화 시키려고 합니다. 연구개발조직.jpg 연구개발조직 (2) 연구개발인력 증감표당사가 영위하는 산업 특성상 인력은 당사의 핵심 자산이자 경쟁력입니다. 최근 3개년간 당사의 연구개발 인력 증감 현황은 다음과 같습니다. [최근 3개년 연구개발 인력 증감 현황] 구분 기초 증가 감소 기말 2024년 2023년 2022년 (3) 연구개발 실적 연구과제 주요연구내용 개발실적 개발연도 - Drill 정밀도 향상0.15Ø 2012년 -표면처리 Hard Gold 2012년 2012년 -Drill 정밀도 0.15Ø 40㎛↓-Plating 기술력 향상 2013년 -Drill 정밀도 향상 0.3Ø 2013년 - 4Stack 2013년 - 초 고다층 PCB 2014년 -Drill 정밀도 안정화 0.15Ø - Fine Pitch 고다층 양산화 2014년 - 초 고다층 PCB 양산화 2015년 - 초 고다층 개발 2015년 -Drill 정밀도 향상 0.12Ø - Fine Pitch 초 고다층 개발 2015년 DUT Board 2016년 -드릴 Position 정밀도 : 30㎛↓ -도금 두께 : 18㎛↑ -드릴 가공 Size : 0.15Ø 2016년 -드릴 Position 정밀도 : 35㎛↓ -도금 두께 : 15㎛↑ -드릴 가공 Size : 0.2Ø 2016년 -드릴 Position 정밀도 : 35㎛↓ -도금 두께 : 15㎛↑ -드릴 가공 Size : 0.15Ø 2017년 2018년 2018년 2019년 -Probe Card 생산성 향상 - 300Ø 이하 배열 1연 → 2연 2019년 STO - Pitch : 0.100 mm- 회로폭/간격, 25/20 um- 40 um Mirco via 구현능력 확보- via fill 도금능력 확보- 빌드업 10회에 대한 신뢰성 확보 2019년 - Back Drill 가공 능력 향상 2020년 2020년 - 초 고다층 Probe card 2020년 - Back Drill 가공 능력 향상 2021년 - 초 고다층 Probe card 2021년 2021년 2021년 2022년 - Back Drill 가공 능력 (Depth)향상 2022년 2022년 STO - Pitch : 0.08mm- 회로폭/간격, 20/20 um- 30 um Mirco via 구현능력 확보- 빌드업 15회에 대한 신뢰성 확보 2023년 STO - PCS size : 100 x 100 mm- Via full stack 6
타이거일렉 — 사업보고서 (2024.12)

stack 신뢰성 확보- IVH direct via 신뢰성 확보- IVH 300um pitch 구현능력 확보- 빌드업 16회에 대한 신뢰성 확보 2024년 주1) 주2) Lamination : 내층 Panel의 상하를 각각 프리플래그를 끼워 서 다수의 Layer를 동시에 적층하여 일체화 접착하는 기술, Layer가 높을수록 틀어짐으로 인해 수율이 낮아짐 주3) (4) 보유 기술의 경쟁력 당사는 인쇄회로기판 전문업체로서 Rigid PCB중 반도체 後 공정의 검사공정에서 사용되는 PCB를 위주로 생산하고 있으며, 설립초기 Normal 제품 생산부터 현재 Fine Pitch 제품을 지속적으로 생산, 영업을 하면서 축적된 기술과 영업력을 바탕으로 선두자리를 선점하고 있습니다.또한 생산제품의 초고다층화, 고밀도화로 인하여 각 층간의 틀어짐 정도가 양품 회수율에 중요한 인자가 되는데, 당사는 이 부분의 문제점을 보완하기 위하여 자체적으로 고안하여 특허받은 반자동 리벳용 크램핑 장치를 사용함으로써 층간의 틀어짐 정도를 획기적으로 향상시켜 양품 회수율을 극대화 시키고 있으며, High Aspect Ratio 실현을 위한 기술을 중점으로 개발하여, 타업체보다 월등한 양품수율 확보 및 제품양산을 진행하고 있습니다.20년에는 베트남 공장(메가일렉)설립하여 기존 MLB뿐 아니라 신규사업인 STO(Space Transformer Organic) 개발을 통해 해외에서만 구매하던 STO를 국산화 시킴으로써 반도체 PCB 시장의 선두가 되기 위해 최선의 노력을 기울이고 있습니다. (5) 연구개발비용 (단위 : 천원) 구분 2024년도 (제25기) 2023년도 (제24기) 2022년도 (제23기) 자산처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용 처리 제조원가 판관비 합 계 (매출액 대비 비율) 7. 기타 참고사항 가. 산업의 특성 인쇄회로기판(Printed Circuit Board : PCB)은 인쇄회로 원판에 전기배선의 회로설계에 따라 각종 전자부품을 연결하거나 부품을 지지해주는 핵심부품입니다.PCB산업은IT산업의 발전에 따라 변화하는 첨단 기술산업으로 고도의 전자회로, 정밀기계 기술을 요구하며, PC, 반도체, 스마트폰과 같은 제품과 밀접한 관계가 있는 주요 부품산업이며, 전공정의 제조능력이 설비에 의해 좌우되는 대규모 장치산업입니다. 또한 제품 개발시부터 납품시까지 제품의 특성에 맞추어 주문 생상하는 고객 지향적인 산업입니다. 반도체, 정보통신기기등의 전방산업의 고속화, 대용량화로 인하여PCB또한 고성능, 고밀도 제품 위주로 시장이 확대되고 있으며, 첨단기술을 요하는 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도PCB가 핵심부품으로서의 비중이 증가함에 따라 PCB사업은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다 나. 지적재산권 보유현황 당사의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다. 구 분 출원일 등록일 소유자 내 용 주무관청 특허권 ㈜타이거일렉 다층인쇄회로기판의 가압접착방법 특허청 특허권 ㈜타이거일렉 다층인쇄회로기판의 리벳용 크램핑 장치 특허청 특허권 ㈜타이거일렉 전자부품 표면 실장을 위한 인쇄회로기판의 비아홀 가공방법 특허청
타이거일렉 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 초고다층 PCB World Best 기업을 목표로 High Performance PCB 개발 및 제조분야에 집중해온 기업입니다. 현재 당사는 Rigid PCB중 반도체 제조공정 중 後 공정인 검사공정에서 사용되는 PCB를 주로 생산하고 있습니다. 고다층(High-Multilayer), 고밀도(Fine Pitch)의 PCB를 가공·제조하는 기술을 바탕으로 반도체 작동 유무를 검사하는 핵심 부품인 Probe Card PCB, 반도체 device의 전기적 특성 평가용 Load Board PCB, 반도체 패키지 테스트용 Socket Board PCB 및 반도체의 고온에 대한 내구성 테스트용 Burn in Board PCB 등을 주요 제품으로 제조 판매하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 ※ 하기 재무정보는 주주총회 승인전 재무정보이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 가. 재무상태 회사의 지난 2사업년도 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제25기(2024년) 제24기(2023년) 증감액 증감율 [유동자산] · 당좌자산 재고자산 [비유동자산] · 투자자산 · 유형자산 · 무형자산 · 리스자산 · 기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] 자본총계 나. 영업실적 [요약손익계산서] (단위: 백만원) 구 분 제25기(2024년) 제24기(2023년) 증감액 증감율 매출액 영업이익 당기순이익 기본주당순이익(단위:원) ※ 제25기 반도체 업황 개선되어 인한 매출 증가하였습니다. 다. 안정성지표 (단위: %) 구 분 산식 제25기 제24기 제23기 유동비율 유동자산/유동부채X100 부채비율 부채총계/자기자본X100 차입금의존도 차입금/총자본X100 라. 수익성지표 (단위: %) 구분 산식 제25기 제24기 제23기 매출액영업이익률 영업이익/매출액X100 매출액 순이익률 당기순이익/매출액X100 총자산 순이익률 당기순이익/총자산X100 자기자본 순이익률 당기순이익/자기자본X100 4. 유동성 및 자금조달 보고서 제출일 현재 당사는 유동성 부족 현상이 발생하라 것으로 예상되지 않고, 공시대상 기간 중 자금조달과 관련하여 현금흐름 및 시설투자 등의 소요 자금은 영업 수익으로 조달할 예정입니다.. (단위: 백만원) 구분 이자율(%) 만기 당기말 전기말 비고 단기차입금 차감잔액 5. 부외거래 - 해당 사항 없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 및 회계추정 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 또는 사업보고서에 첨부된 연결재무제표에 대한 감사보고서를 참고해 주시기 바랍니다. 나. 기타 환경 및 종업원 등에 관한 사항, 법규상의 규제에 관한 사항, 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항등과 관련하여 진행중이거나 계획하고 있는 사항이
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 NANO-MEDICINE 전문기업으로, 지질나노입자(LNP) 기술을 기반으로 원료 소재, 개량신약 및 신약, 그리고 기능성 화장품을 연구·개발하고 있습니다. 유전자 치료제, 단백질 치료제, 화합물 치료제 등 다양한 분야에서 필수적인 LNP 제조 및 생산 기술을 보유하고 있으며, 이를 활용해 치료제 전달 효율을 극대화하고 기존 약물의 한계를 극복하는 솔루션을 제공합니다. 바이오 치료제 개발 당사는 암세포 타겟 기능을 추가한 LNP 전달체를 적용하여 대장암 및 췌장암 치료제를 개발 중이며, 이를 난치성 질환 치료제로 확장하고 있습니다. 또한, LNP 기반 단백질 개량신약 연구를 확대하여 헌터증후군 치료제의 비임상 유효성 평가를 진행하고 있으며, 향후 파브리병 및 고셔병 치료제로 연구 범위를 확장할 계획입니다. 특히, LNP 기반 CDMO(위탁개발생산) 사업을 확장하며, 희귀질환 관련 mRNA 치료제를 보유한 기업과 공동 연구를 진행하고 있으며, 맞춤형 암백신 개발을 위한 협력도 강화하고 있습니다. 이를 통해 LNP 플랫폼 기술을 지속적으로 확장하며, 신약 개발 및 사업화에 주력하고 있습니다. 도포형 탈모 치료제 개발 도포형 탈모 치료제는 이미 개발이 완료된 상태로, 애드파마와 협력하여 식약처 임상 승인 심사를 진행 중입니다. 비임상 단계는 당사가 담당하고, 임상 단계는 애드파마가 진행하여 신속한 임상시험 완료 및 품목허가 획득을 목표로 하고 있습니다. 해당 치료제는 모낭 세포 전달을 위한 DDS(Drug Delivery System) 기술을 적용하여, 기존 경구용 치료제 대비 부작용을 최소화하면서 효과를 극대화한 국소 도포형 탈모 치료제입니다. 기능성 화장품 사업 당사는 LNP 및 마이크로버블 기술을 활용한 코스메틱 플랫폼을 구축하여, 피부 침투 효율을 높인 기능성 화장품을 개발하고 있습니다. 주요 제품으로는 모발 성장 촉진을 위한 헤어토닉, 미백 및 주름 개선을 위한 스킨부스터, 에스테틱 전문 제품, MD 크림 등이 있으며, 이를 통해 기능성 화장품 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, C24 세라마이드 LNP를 활용한 연구 결과가 국제 학술지 Pharmaceutics에 게재되었으며, 이를 통해 피부 재생 및 상처 치유 효과를 입증하였습니다. C24-LNP는 각질형성세포의 성장과 이동을 촉진하여 피부 재생을 가속화하며, 기존 성장 인자(EGF) 치료제보다 우수한 효과를 보였습니다. 이를 바탕으로 기능성 화장품 및 피부 치료제 개발에 새로운 패러다임을 제시하고 있습니다. 또한, 하남 화장품 제조업 등록을 완료하여 자체 생산 역량을 강화하고 있으며, 안정적인 공급망을 구축하여 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 지적재산권 및 글로벌 경쟁력 당사는 mRNA-LNP 기술을 포함하여 다양한 분야에서 국내외 다수의 특허를 보유하고 있으며, 지속적인 기술 개발을 통해 글로벌 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, mRNA-LNP 기술, 탈모 치료제, 세포 성장 및 사멸을 위한 C-LNP 기술 등에 대한 추가 특허 출원 및 PCT 출원을 진행 중입니다. 이를 통해 글로벌 바이오 및 기능성 화장품 시장에서 독보적인 기술력을 확보하고, 장기적인 경쟁력을 강화할 계획입니다. 당사는 앞으로도 지속적인 연구개발과 전략적 협력을 통해 바이오 및 기능성 화장품 시장에서의 입지를 더욱 공고히 하고, 국내 및 글로벌 시장에서의 성장을 지속적으로 추진해 나갈 계획입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 구 분 품 목 생산(판매) 개시일 주요상표 매출액(비율) 제 품 설 명 의약품 대장암/췌장암치료제 KRAS, P53 유전자 변이형 전이성 항암제 내성을 갖는 대장암/췌장암 환자의 치료 및 유전자 억제를 통한 유전자 편집 치료제를 개발 중입니다. 비임상 효력 시험 결과 유전자 변이형 전이성 대장암/췌장암 모델 마우스에서 치료 효과를 확인하였습니다. 현재 유전자 변이형 전이성 대장암/췌장암 치료제로 개발 완료된 사례는 없으며 향후 비임상/임상 시험 단계에 있어 개발
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

속도의 차이는 크지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 도포형 남성형탈모치료제 24년1/2a상임상신청(IND승인심사중) 탈모 치료를 위해 5-알파 환원 효소 발현 유전자를 모낭 세포에서 억제하여 치료하는 치료제를 개발 중입니다. 나노 구조체를 이용하여 기존 약물을 효과적으로 전달 할 수 있는 기술을 적용한 치료제 입니다. LNP-단백질 의약품 치료제 기존의 단백질 의약품의 경우 주사제로 개발하는데 어려움이 있고, 투여량과 빈도수가 매우 높아 치료제 단가가 매우 높다는 한계점이 있습니다. 이에 LNP 기술을 접목하여 기존의 단백질 의약품의 치료 효능을 높일 수 있는 개량신약을 개발하고 있습니다. 위탁 생산 (CDMO) LNP 기반 의약품위탁 생산 LNP 제조 특화 기술을 이용하여 유전자 치료제, 단백질 치료제, 화합물 치료제의 GMP grade 생산을 진행합니다. 이로써, 제약사가 보유한 개발 초기 약물의 비임상 시험, 임상시험용 생산을 담당하는 역할을 하게 됩니다 LNP소재개발 화장품원료/피부 의료기기 2024년 출시, 25년 본격적인 사업화단계 LNP 및 마이크로버블 기술을 적용한 스킨케어 제품, MD 크림, 헤어케어 제품 등을 개발하여 차별화된 경쟁력을 확보하고 있으며, 국내뿐만 아니라 해외 시장 진출을 적극 추진하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 나. 생산 및 설비(1) 진행중인 투자 당사는 2021년 9월, 경기도 하남시 풍산동 유테크밸리에 위치한 10층 건물에서 GMP 기준에 부합하는 생산시설 구축 작업에 착수하였습니다. 본래 이 프로젝트는 2022년 7월 완공을 목표로 진행되었으나, 후속 투자 지연으로 인해 일정이 연기되었습니다. 초기 계획에서는 무균의약품제제 등급의 나노입자 전용 GMP 시설을 구축하여, 도포형 탈모치료제 및 지질나노입자(LNP) 기반 대장암·췌장암 치료제의 임상시험과 LNP 기반 의약품의 위탁생산(CDMO)을 수행하는 것을 목표로 하였습니다. 그러나 글로벌 경제 환경의 변화에 따른 긴축 재정 필요성을 고려하여, 당사는 기존 GMP 생산시설 구축 계획의 경제적 타당성과 재정적 안정성을 재평가하였습니다. 이에 따라, 단기 매출 창출 가능성과 투자자금의 효율적인 집행을 고려하여 GMP 생산시설을 LNP 소재 생산시설로 전환하는 전략을 채택하였습니다. 이 과정에서, 기존 GMP 생산시설 구축에 투입된 장비가 LNP 소재 생산시설에서도 그대로 활용될 수 있어, 추가 비용을 최소화하면서 효율적인 자원 운용이 가능하였습니다. 또한, 당사는 외부 협력업체와의 협업을 통해 임상 물질 생산을 지속할 수 있어, 임상 진행에 차질이 발생하지 않았습니다. 이후, 당사는 보다 시장성이 높은 사업 기회를 확보하기 위해 2025년 상반기 내에 해당 공간을 화장품 원료 및 화장품 제조시설로 변경하였으며, 이를 기반으로 화장품제조업 등록을 완료하였습니다. 이를 통해 당사는 LNP 기술을 활용한 화장품 원료 및 완제품 생산을 본격화하며, 기존 의약품 연구개발 역량을 화장품 산업으로 확장하여 사업 다각화를 추진하고 있습니다. 해당 투자 및 전환 과정에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 사업부 문 구분 투 자기 간 투자대상 자산 총 투자 액 기 투자 액 투자효과 의약품/CDMO->LNP소재 무균GMP생산시설->화장품원료 및 화장품제조 2021년 9월~2025년 상반기 구축완료 토지 -변경전:GMP 생산 시설의 식약처 인허가를 진행-변경후:화장품제조업 등록 건물 기계/시설장치 등 합 계 화장품 제조업 등록필증.jpg 화장품 제조업 등록필증 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당사는 2022년 약 20백만원, 2023년 140백만원, 2024년 약 117백만원 의 연구 용역및 샘플 매출이 발생하였습니다. 동 매출 외 매출이 발생한 사실이 없습니다. 나. 수주 현황 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사는 기업공시서식 작성기준 제1-1-2조 제37호
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

소규모기업(최근 사업연도말 현재의 자산총액이 1천억원 미만이거나 최근 사업연도의 매출액이 500억원 미만인 회사)에 해당하며, 동 작성기준 제4-2-8조 제4항에 따라 시장위험과 위험관리를 기재하지아니하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.[기술이전 수혜 또는 기술이전] 번 호 기술이전 수혜 기술이전 업체 기술이전 계약내역 ㈜무진메디 아주대학교 산학협력단 - 효소 활성 검출용 가변색 이광자 형광 프로브 및 이를 이용한 암질환 진단방법 기술을 이전받음 - 암 치료제 개발시 스크리닝 방법으로 활용 예정 ㈜무진메디 아주대학교 산학협력단 - Cas9 단백질 세포내 거동 분석을 위한 형광 유기 염료 기술 노하우를 이전 받음 ㈜무진메디 아주대학교 산학협력단 - 세포 내 Cas9 단백질 활성 검출을 위한 붉은색 유기형광 염료 기술에 관한 노하우를 이전 받음 나. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요 당사는 LNP(지질나노입자) 기반 치료제 및 기능성 화장품 개발을 위한 연구개발을 지속적으로 진행하고 있으며, 희귀질환, 암 치료제, 탈모 치료제 및 피부 치료제 분야에서 차별화된 기술을 확보하고 있습니다. 연구개발관련 현재 희귀질환 관련 mRNA를 보유한 기업 2곳과 계약을 체결하여 공동 연구를 진행 중이며, 특히 환자 맞춤형 암백신 치료제 개발을 위한 협력을 강화하고 있습니다. 이를 통해 mRNA-LNP 기반 치료제의 치료 효과를 극대화하고, 다양한 희귀질환에 적용할 수 있는 맞춤형 치료 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 도포형 탈모 치료제의 경우 이미 개발이 완료되었으며, 애드파마와 협력하여 식약처 임상 승인 심사를 진행 중입니다. 해당 치료제는 모낭 세포 전달을 위한 DDS(Drug Delivery System) 기술을 적용하여, 기존 경구용 치료제 대비 부작용을 최소화하고 효과를 극대화한 국소 도포형 탈모 치료제입니다. 한편, C24 세라마이드 LNP를 활용한 연구 결과를 국제 학술지(Pharmaceutics)에 발표하며, 기존 EGF 치료제와 동등한 수준의 비용 효율적인 피부 치료제 및 기능성 화장품 연구개발을 완료하였습니다. C24-LNP는 각질형성세포의 성장과 이동을 촉진하여 피부 재생을 가속화하며, 기존 성장 인자(EGF) 치료제보다 높은 경제성과 효능을 갖춘 제품으로 개발되었습니다. 이를 바탕으로, 고기능성 화장품 및 피부 치료제 시장에서 차별화된 제품을 선보일 계획입니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 mRNA-LNP 치료제, 탈모 치료제, 기능성 화장품 분야에서 글로벌 경쟁력을 확보하고, 맞춤형 치료제 및 혁신적인 바이오 솔루션을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직 1) 연구개발 조직 개요 당사의 연구개발 조직은 무진메디 기업부설연구소 산하 2개 파트 구성되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 구성> 연구소 팀 주 요 업 무 기업부설연구소 바이오파트 질병 질환 관련 치료 효과가 높은 바이오 의약품 개발 소재파트 나노 기술 접목 바이오 소재 개발 ※개발지원실은 대표이사 직속으로 별도조직 변경하여 비임상/임상/인허가/화장품개발을 담당하고 있습니다. 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 2) 연구개발 인력 현황 공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사급 2명, 석사급 6명 등 총 11명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 현황> (단위 : 명) 구 분 인 원 박 사 석 사 기 타 합 계 기업부설연구소 바이오파트 소재파트 합 계 3) 핵심 연구인력 공시서류 작성기준일 현재 당사의 핵심 연구인력은 다음과 같습니다. 성 명 직 위 담당업무 주요경력 윤태종 대표이사 연구총괄 -아주대학교 약학과 정교수-한국약제학회 임원-국제저널 Biomedicine editor -바이오 응용 가능 나노 소재 개발-기능성 소재 개발(항체,펩타이드)-나노-바이오 유전자가위 기술 개발-82편 SCI/SCIE 논문-10여 년간 국가 연구수행 32건 등 (3) 연구개발 비용 당사의 최근
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, %) 구 분 제 9 기 제 8 기 제 7 기 비 고 비용의 성격별 분류 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 연구개발비용 합계 회계처리 내역 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 회계처리금액 계 (정보보조금) 연구개발비용 합계 연구개발비 / 매출액 비율(*)[연구개발비용계÷당기매출액×100] (4) 연구개발 실적1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획 공시서류 작성기준일 현재 연구개발 진행 중인 신약의 현황은 다음과 같습니다. 총괄표> 구 분 품 목 적응증 현재 진행단계 비 고 단계(국가) 승인일 LNP 등 소재 의료기기용 LNP원료 필러 시제품 제조 - 필러 시제품 제조 평가 ● 비임상 독성 평가 ● 비임상 효능 평가 화장품용 LNP원료 제품런칭 - 화장품 제조사와 협력하여 제품화 완료, 판매 진행중-탈모헤어토닉, 스킨부스터 출시예정-MD크림 의료기기 등록 및 제약사와 제품 출시 예정 화장품용 Microbubble 초음파기기 적용기능성 화장품 제조 - 화장품 제조사와 협력하여 제품화 완료, 판매중 탈모치료제(개량신약) 도포용 남성형 탈모 치료제(AGA001) 남성형 탈모 IND승인 심사중 - 전임상 독성평가 완료 - IND제출, 승인 심사중 LNP-단백질 치료제(개량신약) LNP기반 단백질 개량신약(PMH001) 유전성 효소결핍 대사질환(헌터증후군 등) 신약후보물질 탐색 - 유효성 평가 진행 ● 요소 기술의 최적화시험 ● 비임상 효능평가 mRNA-LNP치료제 LNP기반 유전자치료제 유전자 희귀질환 신약후보물질 탐색 - 유효성 평가 진행 ● 요소 기술의 최적화시험 ● 비임상 효능평가 항암제(LNP-유전자 편집) 항암제 내성 대장암/췌장암치료제(DREC001/PDAC001) 대장암/ 췌장암 전임상 - 제조 CMC 완료 및 GMP 생산 최적화 ● 비임상 독성 평가 시험 [도포용 남성형 탈모 치료제] ① 구 분 탈모치료제(개량신약) ② 적응증 남성형 탈모 ③ 작용기전 탈모는 다양한 원인과 유전적 원인에 의해 발생하나 호르몬과 관련된 탈모가 60~70% 정도로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 남성 호르몬인 테스토스테론이 5-알파 환원 효소에 의해 디하이드로테스토스테론(DHT)으로 전환되고, 이로 인해 세포를 사멸시켜 탈모가 진행되는 것으로 밝혀져 있습니다. 이에 본 치료제는 5-알파 환원 효소를 억제하는 약물을 LNP화 하여 두피에 도포 하는 형태로 개발한 탈모 치료제입니다. ④ 제품의특성 1. 본 탈모치료제는 기존 경구용 치료제와 달리 국소적으로 탈모 부위에 작용하여 체내 호르몬 변화를 최소화하고 이를 통해 체내 부작용을 최소화합니다. 2. 기존에 이미 개발 완료된 호르몬 치료제를 투여 경로를 개선한 것으로 개량 신약으로써, 개발 시간 단축이 가능하다는 장점과 기존 약물의 효능을 극대화할 수 있는 장점이 있습니다. ⑤ 진행경과 - 비임상 시험 효력시험 및 PK 실험 완료 - 비임상 독성 시험 완료(미니픽) 1/2a 임상시험을 위한 IND제출, 승인 심사중 ⑥ 향후계획 -25년 1/2a 임상완료 목표 ⑦ 경쟁제품 -경구용 탈모치료제 시장의 오리지널 치료제(프로페시아, 아보다트)-경구용 탈모치료제 시장의 제네릭 치료제(모나드, 마이페시아 피나테드 등)-도포용 탈모치료제(finasteride계열) Finjuve ⑧ 관련논문등 ■ 해당의약품관련 논문은 국제 유명 저널인 Biomaterials(IF-12.48(Q1 Level)에 게재됨-Biomaterials 232 (2020) 119736 ⑨ 시장규모 -탈모시장은 현재 약 8조원에서 연평균 8% 성장해 2028년 약 16조원 규모로 확대할 것으로 전망-중국 탈모시장이 급성장하고 있으며 2030년까지 1442억 위안 규모로 전망됨-국내시장 역시 2021년 약 8000만 달러에서 2028년 1억 5000만 달러로 큰 폭의 성장이 예상 ⑩ 기타사항 [나노LNP-유전자 편집기술 기반 대장암/췌장암 치료제] ① 구 분 항암제(LNP-유전자 편집) ② 적응증 항암제 내성을 갖는 대장암/췌장암 ③ 작용기전 유전 변이된
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

KRAS 유전자를 정상으로 변환하거나 억제 할 수 있는 유전자 편집 물질과 P53 점-유전변이를 효과적으로 편집 할 수 있는 유전자 편집 물질을 동시에 함유하고 표면에 항체가 부착된 나노 LNP 소재 기반 치료제입니다. 표면 항체를 통해 종양세포를 탐지하고 세포 내로 침투하여 함유된 유전자 편집 물질을 세포 내로 효과적으로 전달하게 되면 유전 변이된 유전자를 정상으로 되돌리거나 억제하여 유전 변이형 전이성 대장암/췌장암 치료를 효과적으로 수행할 수 있게 하는 치료제 입니다. ④ 제품의특성 1. virus vector 가 아닌 LNP 제형으로 체내 안정성을 높인 기술입니다. 2. 정상 세포에 부작용을 최소화하기 위해 종양세포의 타게팅 및 돌연변이된 유전자를 편집하는 방식으로 안전성을 극대화한 유전자 치료제입니다. 3. Ex vivo가아닌in vivo 투여를 통한 유전자 치료 및 편집으로 확장 가능하도록 하는 선두적 기술의 치료제라 할 수 있습니다. ⑤ 진행경과 유전자 편집 물질을 봉입한 대장암/췌장암 치료용 나노 LNP의 원료 입고부터 제품생산까지 무균 GMP 생산 공정 개발 완료 ⑥ 향후계획 - 비임상 시험과 임상 시험을 진행한 이후, 임상 3상에서 L/O를 통한 이익 실현이 목표임. ⑦ 경쟁제품 ■ 대장암 치료제: 표적치료제(세툭시맙(얼비툭스), 베바시주맙(아비스틴))이 있지만 KRAS 유전자 변형으로 내성을 갖는 환자의 경우 치료제 없음 ■ 췌장암 치료제: 표적치료제로 쓰이는 젬스타빈이 있지만 KRAS 와 P53 유전자 동시 변이로 내성을 갖는 췌장암에는 현재 치료제가 없음 ⑧ 관련논문등 ⑨ 시장규모 ■ 대장암 치료제 시장규모 : 2022년 185 억 달러 -> 2033년580억 달러 (Research nester 사) ■ 췌장암 치료제 시장규모 : 2022년 37 억 달러 -> 2032년39억 달러 (Gloval information사) ⑩ 기타사항 [LNP-단백질 치료제] ① 구 분 LNP 기반 단백질 개량 신약 ② 적응증 유전성 효소결핍 대사질환 ③ 작용기전 기존 단백질 치료제의 경우 단백질의 생분해로 인한 안정성 문제, 면역시스템에 의한 효력 무력화 등으로 고용량을 짧은 주기로 반복투여해야 하는 상황으로 이로 인한 환자의 부담과 경제적 문제등이 대두되고 있습니다. 이에 protein- LNP 기술을 통해 기존 치료용 단백질의 생체내 분해 및 면역시스템으로부터 보호하고 생체내 반감기를 늘려 투여 빈도를 낮추는 개량 신약입니다. ④ 제품의특성 기존의 단백질 의약품의 경우 체내 주사시 혈관내 효소 작용으로 분해되거나 치료효과가 떨어지는 문제점이 있고, 이로 인하여 과량의 단백질 의약품을 투여해야 하기 때문에 치료제 단가가 매우 높은 한계점이 있습니다. 이에 LNP 전달체를 활용하여 임상에 사용하고 있는 단백질 의약품의 체내 효능을 극대화하는 개발을 진행하고 있습니다. 이는 이미 검증된 약물의 조합으로 개량신약의 카테고리에 해당되며, 이로써 개발 리스크와 기간을 단축할 수 있습니다. ⑤ 진행경과 - 단백질 치료제를 고효율로 봉입할 수 있는 LNP조성 확보- 전임상 효능 평가 진행중 ⑥ 향후계획 전임상 효능평가 결과에 따라 전임상 독성평가 및 IND 신청 준비 예정 ⑦ 경쟁제품 LNP 기반 단백질 개량신약의 경우 특정 질병분야로 한정된 시장이 아니며 연구개발 초기 단계로 목표 시장을 특정하기 어렵습니다. ⑧ 관련논문등 ⑨ 시장규모 효소대체치료제기반 희귀의약품 시장: 얼라이드 마켓 리서치에 따르면 2020년 글로벌 효소대체치료제 시장은 약 10조원에서 2030년 20조원 규모로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. ⑩ 기타사항 다양한 단백질 치료제에 적용 가능한 플랫폼 기술로 현재 개발중인 단백질 치료제 이외에 다양한 단백질 치료제로 적용분야를 확장할 예정입니다. [LNP소재-세포배양첨가제] ① 구 분 동물세포배양용 배지 첨가제 ② 적응증 의약품용 재조합 단백질 및 항체생산 ③ 작용기전 다양한 Lipid 소재가 단백질 및 항체 생산 동물세포의 증식, 생존율 증가 및 관련 물질 생산에 관련된 신호전달 경로를
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

활성화하여 생산량 증가로 이어지는 작용기전입니다. ④ 제품의특성 1. 기존 세포 배양용 배지 첨가제는 단순히 하나 또는 여러 개의 물질의 혼합 또는 에멀전 형태로 세포내 흡수가 상대적으로 적으나 LNP화한 첨가제는 세포내 흡수 및 전달율이 우수하여 소량의 첨가로도 생산성 증대효과를 보입니다.2. 사용된 특정 Lipid는 세포 성장, 생존율 증가 및 재조합 단백질 발현을 증가시키는 것으로 알려진 물질로 동물세포 배양 배지에 첨가시 많은 양의 단백질 및 항체를 생산할수 있습니다. ⑤ 진행경과 - 특정 Lipid에 대한 세포내 신호전달 경로 확인- LNP에 대한 안정성 및 독성 확인- CHO 세포 및 마우스 항체 생산 세포에서 세포 성장 및 관련 단백질 생산성 증가 확인. ⑥ 향후계획 - 대량 생산 공정 및 제품출시 ⑦ 경쟁제품 ⑧ 관련논문등 ⑨ 시장규모 COVID-19 팬데믹에 의해 세계의 세포배양용 배지 시장 규모는2022년에 24억 4,500만 달러로 추정되며, 2028년까지 42억 6,500만 달러로 재조정되어 예측 기간(2022-2028년)에는 CAGR로 9.72%의 성장이 예측됩니다. 이 건강 위기에 의한 경제 변화를 충분히 고려하면 2021년에 세계 세포배양용 배지 시장의 47.17%를 차지하고 있는 기존형 배지는 2028년까지 19억 3,939만 달러에 달하며, 2022-2028년의 CAGR로 개정 9.08%의 성장이 예측됩니다. 세계 세포배양용 배지의 주요 제조업체는Thermo Fisher, Merck, Corning, Cytiva, Lonza, Fujifilm, Stemcell Technologies, Kohjin Bio, Jianshun Biosicences 등입니다. 매출면에서2021년 세포배양용 배지의 시장 점유율은 세계5대 기업이76.55%를 차지하고 있습니다. ⑩ 기타사항 [의료기기용 LNP소재] ① 구 분 의료기기 4등급 (필러) ② 적응증 조직수복용 생체재료 ③ 작용기전 특수 인지질 및 지질 성분을 포함한 LNP 원료로 히알루론산 필러와 혼합사용시 서서히 분해되어 필러 주입된 주변 피부 세포의 증식을 촉진하고, collagen 합성을 촉진합니다. ④ 제품의특성 생체 존재하는 인지질 및 지질 성분으로 안전하며 PN 등 고가의 원료와 동등 이상의 효능을 나타냅니다. ⑤ 진행경과 필러 시제품개발 완료하였으며 비임상 독성 및 효능 평가 진행중입니다. ⑥ 향후계획 필러 제조사와 협업을 통한 제품화 및 승인, 판매를 목표로 합니다. ⑦ 경쟁제품 ■ 리쥬란 등 PN 혼합 필러 ⑧ 관련논문등 ⑨ 시장규모 ■ 더말필러 시장규모 : 2023년 60 억 달러 -> 2027년 85억 달러 ⑩ 기타사항 [화장품용 LNP소재] ① 구 분 화장품 원료, 탈모헤어토닉 , 스킨부스터, MD재생크림 ② 적응증 피부 재생, 미백, 주름제거 등 기능성 화장품 ③ 작용기전 화장품 원료로 사용되는 물질을 LNP화 하여 피부 투과도를 높이고 효능은 좋으나 안정성이 부족하여 제품화 되지 못하는 원료들의 안정성을 높이는 화장품 원료 제형 기술 입니다. ④ 제품의특성 1. 기존 화장품 원료의 피부 투과도를 2~3배 이상 증진시킵니다. 2. 원료 안정성이 낮아 제품화시 컨셉으로만 사용되던 원료의 안정성을 높여 제품화가 가능하도록 합니다. ⑤ 진행경과 -Niacinamide, Glutathion, Acetyl hexapeptide-8 등 기존 활용 원료의 LNP화 개발 완료 및 이를 활용한 제품 개발을 완료하여 시장 진입하였습니다. -탈모헤어토닉, 스킨부스터 출시를 준비중입니다.-MD크림 의료기기 등록 및 제약사와 제품 출시 준비중입니다. -자체 브랜드 화장품 출시를 준비중에 있습니다. -자체 제조를 위해 화장품 제조업 등록을 완료하였습니다. ⑥ 향후계획 - 지속적인 기술개발과 제품화를 통해 시장 진출 및 자체 브랜드 출시를 목표로 하고 있습니다. ⑦ 경쟁제품 ■ 리포좀 화장품 및 명품 기능성 화장품 ⑧ 관련논문등 ⑨ 시장규모 ■ 기능성 화장품 시장규모 : 2023년 33 억 달러 -> 2028년46억 달러 (마켓 마켓 사) ⑩
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

기타사항 [화장품용 Microbubble소재] ① 구 분 화장품 원료 ② 적응증 피부 재생, 미백, 주름제거 등 기능성 화장품 ③ 작용기전 초음파 장비에 반응하는 Microbubble의 특성을 활용하여 초음파 자극을 통해 microbubble이 터지면서 (cavitation) 피부내 화장품 유효성분을 7~20배 가량 높은 효율로 전달하는 원리로 현재 의약분야에서 초음파 조영제로 활용되고 있는 기술을 피부에 접용 가능하도록 개선한 기술입니다. ④ 제품의특성 1. 기존 화장품 원료의 피부 투과도를 20배 이상 증진시킵니다. 2. 초음파 장비의 성능에 따라 피부 투과도가 달라집니다. 3. 수용성 및 지용성 원료들을 모두 활용 가능합니다. ⑤ 진행경과 피부 샵 및 병원용 초음파 장비 제조업체와 협력하여 제품 개발 진행중이며 개인용 초음파 장비 제조 업체 업체와도 협업 진행중입니다. 초음파 장비의 성능에 따라 피부 투과도가 달라지기 때문에 의료기기 급 개인용 초음파 장비를 개발 진행하고 있습니다. ⑥ 향후계획 - 제품을 출시하였으며, 추가 제품출시를 위해 준비중 ⑦ 경쟁제품 ■ 리포좀 화장품 및 명품 기능성 화장품 ⑧ 관련논문등 ⑨ 시장규모 ■ 기능성 화장품 시장규모 : 2023년 33 억 달러 -> 2028년46억 달러 (마켓 마켓 사) ⑩ 기타사항 ■ Microbubble을 활용한 세계 최초 화장품 7. 기타 참고사항 당사 사업의 개요에 앞서, 전문용어 및 약어가 많은 제약. 바이오산업 특성상 투자자의 충분한 내용이해를 위하여 용어해설을 기재하였습니다. 용 어 정 의 지질나노입자 (Lipid Nanoparticle) 다양한 물질로 작은 캡슐을 만들고, 그 안에 의약품을 넣어 목적하는 곳까지 전달하는 기술 유전자 편집 유전자의 기능을 이해하거나 유전질환을 치료하고 유용한 유전자원을 확보하기 위한 목적으로 세포 내의 유전자를 제거, 변형, 또는 교정할 수 있는 기술 유전자(Gene) 부모에서 자식으로 물려지는 특징인 형질을 만들어 내는 인자로서 유전 정보의 단위이며, 그 실체는 생물 세포의 염색체를 구성하는 DNA가 배열된 방식임 유전자 가위 유전체에서 원하는 부위의 DNA를 정교하게 변형, 교정하는 기술 유전자 교정 유전자의 일부분을 자르거나, 다른 유전자로 치환 하는 기술 유전체(Genome) 유전자(Gene)와 세포핵 속에 있는 염색체(Chromosome)의 합성어로 염색체에 담긴 유전자를 총칭하며, 한 생물이 가지는 모든 유전 정보를 의미함 유전자 변형 기술 원하는 특성을 만드는 유용한 유전자를 선택하여 다른 생물체의 유전자에 결합시키고 증식시키는 기술로서, 현대 생명공학기술 중에서도 유전자 수준에서 생물체를 다루는 기술 징크핑거뉴클라아제(ZFN) 징크핑거뉴클라아제(ZFN; Zinc Finger Nuclease)는 2002년도에 개발된 1세대 유전자 가위 기술로 보통 징크 핑거 3~4개에 뉴클리아제 1개를 연결하여 사용 탈렌(TALEN) 탈렌(TALEN; Transcription Acivator-Like Effector Nucleases)은 2010년도에 개발된 2세대 유전자가위 기술로 DNA에 결합하는 TALEN 반복 도메인과 DNA 절단 효소인 Fok1으로 구성 Cas9 크리스퍼(CRISPR) 유전자 가위에 사용되는 단백질로 DNA를 자르는 효소의 역할 수행 크리스퍼 (CRISPR) 크리스퍼(CRISPR; Clustered Regularly Interspaced Short Palindromic Repeats)는 3세대 유전자 가위 기술로, 교정하려는 DNA를 찾아내는 가이드 RNA와 DNA를 잘라내는 Cas9 단백질로 구성 특이성 유전자 가위 기술의 표적 서열 인식의 정확성으로 유전자 가위가 인식하고자 하는 표적 서열과 다른 유사 서열을 구분할 수 있는지에 대한 지표 DNA 자연에 존재하는 2종류의 핵산 중에서 디옥시리보오스(C5H10O4)를 가지고 있는 핵산으로 유전자의 본체를 이루며, 유전정보를 담고 있음 Ex vivo 유전자 치료 체외 치료로, 먼저 환자로부터 표적 세포나 조직을 체외로 뽑아내어 원하는
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

유전자를 변형, 교정한 후 그 세포를 다시 환자의 체내로 되돌리는 자가 이식 치료법 In vivo 유전자 치료 생체 내 치료로 살아있는 생체 내에서 직접 유전자를 주입하여 치료하는 방법 유전자 가위 기술 적용 시 원하지 않는 위치의 DNA를 절단하는 효과 CRISPR/Cas9 유전자 가위 기술에서 sgRNA가 인식하는 약 20개 부위 옆에 위치하는 서열로 결합을 유도함 RNA DNA와 함께 유전정보의 전달에 관여하는 핵산의 일종으로, 5탄당인 리보오스를 포함함, DNA의 유전정보를 표현할 때 단백질을 구성하는 아미노산 배열 결정에 주역으로 작용 sgRNA 유전자 가위 사용 시에 특정 부위의 DNA를 인식하는데 이용되는 단일 유도(single guide) RNA 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 (가) mRNA-LNP 기반 치료제 시장(희귀의약품) mRNA-LNP(Lipid Nanoparticle) 기술은 기존 바이러스 벡터 기반 전달 방식보다 안전성과 효율성이 뛰어나며, 신약 개발의 핵심 플랫폼으로 자리 잡고 있습니다. 특히 희귀질환 치료제 시장에서는 mRNA-LNP 기술이 항암 백신 및 근육 질환 치료제 개발에 활발히 적용되고 있습니다. ① 암 백신 시장 암 백신 시장은 면역세포를 활성화하여 종양을 표적하는 개인 맞춤형 치료법으로 주목받고 있습니다. 기존 화학요법 및 면역항암제와 병용할 수 있어 치료 시너지를 극대화할 수 있으며, 현재 글로벌 제약사들은 췌장암, 폐암, 흑색종, 대장암 등 다양한 암종을 대상으로 임상을 진행하고 있습니다.mRNA-LNP 기반 암 백신은 암세포의 돌연변이 항원을 신속하게 설계할 수 있다는 점에서 기존 백신 대비 개발 속도가 빠르고, 환자 맞춤형 치료가 가능하다는 강점이 있습니다. Moderna와 BioNTech 등이 선도적으로 연구를 진행하고 있으며, 향후 암 면역치료제와의 병용 투여 전략이 주요 트렌드로 자리 잡을 것으로 예상됩니다. DMD는 근육 퇴행이 진행되는 희귀 유전 질환으로, 기존 치료제의 효과가 제한적인 상황입니다. 현재 유전자 편집 및 단백질 보충 요법을 적용한 신약 개발이 활발하며, 특히 mRNA-LNP 기반 단백질 보충 치료제는 기존의 정맥 주사형 ERT(효소 대체 요법)보다 안전성과 조직 침투성이 뛰어나 유망한 치료 옵션으로 연구되고 있습니다. 글로벌 제약사들은 DMD 치료제를 희귀의약품 지정을 통해 빠르게 임상 개발을 진행하고 있으며, 향후 다양한 유전성 근육 질환으로 적응증이 확대될 가능성이 높습니다. (나) 탈모 치료제 시장 탈모 치료제 시장은 전 세계적으로 연평균 9% 이상의 성장률을 보이며 꾸준히 확대되고 있습니다. 기존 치료제는 피나스테리드(Finasteride), 두타스테리드(Dutasteride) 등의 5α-환원효소 억제제 기반 경구약이 주를 이루지만, 성기능 장애 및 간독성 등의 부작용이 보고되고 있어, 이를 대체할 수 있는 새로운 치료법에 대한 수요가 증가하고 있습니다.최근에는 도포형 탈모 치료제 및 RNAi 기반 치료제가 주목받고 있으며, 특히 모낭 세포 활성화 및 혈류 개선을 유도하는 차세대 치료제들이 개발 중입니다. 성장인자 기반 탈모 개선 제품이 연구되고 있으며, 기능성 화장품과 연계된 탈모 관리 제품의 시장도 함께 성장하고 있습니다. (다) 기능성 화장품 시장 기능성 화장품(코스메슈티컬) 시장은 단순한 피부 관리 제품을 넘어 특정 피부 문제를 해결하는 제품으로 발전하면서, 글로벌 시장에서 높은 성장세를 보이고 있습니다. 특히, 탈모 개선 화장품, MD 재생 크림, 기능성 미스트 세럼, 스킨부스터(샤넬주사) 등의 제품이 시장을 주도하고 있으며, 약물 전달 기술과 결합한 기능성 제품이 증가하는 추세입니다. ① 탈모 개선 화장품탈모 치료제와 병행하여 사용할 수 있는 두피 건강 개선 기능성 화장품 시장이 확대되고 있습니다. 특히, 세라마이드, 펩타이드, 성장인자 등 기능성 성분이 포함된 샴푸, 세럼, 토닉 제품이 증가하고 있으며, 탈모를 방지하고 모발 성장을 촉진하는 기능성 제품들이 주목받고 있습니다. ② MD 크림 (의료기기) MD
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

크림은 의료기기 인증을 받은 고기능성 제품으로, 피부 장벽 회복, 레이저 시술 후 피부 재생, 흉터 치료 등에 활용됩니다. 특히, 피부 침투력을 높이기 위해 다양한 전달 기술이 적용된 제품이 출시되고 있으며, 기존 제품 대비 더 빠른 효과와 장기간 유지 효과를 제공하는 신기술 기반 제품이 시장에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. ③ 기능성 미스트 세럼 기능성 미스트와 세럼은 보습, 미백, 주름 개선 등의 효과를 극대화한 제품으로, 기존 화장품 대비 더 높은 침투력과 효과 지속성을 제공하는 약물 전달 기술이 결합된 제품들이 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다. ④ 스킨부스터 (샤넬주사) 스킨부스터(샤넬주사)는 히알루론산, 펩타이드, 성장인자 등이 포함된 주사제로, 피부과 및 에스테틱 시장에서 급성장하고 있습니다. 최근에는 더 높은 안정성과 지속성을 제공하는 새로운 전달 기술 기반 스킨부스터 제품이 개발되고 있으며, 글로벌 시장에서도 수요가 급증하고 있습니다. (라) ERT 단백질 치료제 시장 단백질 치료제는 효소 결핍으로 인해 발생하는 희귀질환을 치료하는 핵심 기술로, 특히 효소 대체 치료제(Enzyme Replacement Therapy, ERT) 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 헌터증후군(Hunter Syndrome, MPS II)은 효소 결핍으로 인해 발생하는 희귀 유전 질환으로, 기존 치료제의 효과가 제한적입니다. 기존의 ERT 치료제는 정맥 주사 방식으로 투여되며, 특정 장기로의 전달 효율이 낮아 치료 효과가 제한적이었습니다. 이에 따라, 더 높은 조직 침투율과 장기간 지속 효과를 제공할 수 있는 새로운 단백질 전달 기술 기반 치료제에 대한 연구가 활발히 진행되고 있습니다. 현재 글로벌 시장에서는 헌터증후군을 포함한 다양한 희귀질환을 대상으로 한 차세대 ERT 치료제 연구가 확대되고 있으며, 기존 정맥 주사 방식에서 벗어난 고효율 전달 방식이 주목받고 있습니다. (마) 유전자 편집 치료제 시장 유전자 편집 치료제 시장은 CRISPR/Cas9 등 유전자 교정 기술을 활용하여 질병을 근본적으로 치료하는 혁신적인 접근 방식으로 빠르게 성장하고 있습니다. 현재 유전자 편집 기술을 활용한 치료제는 유전 질환, 암 치료, 감염병 치료 등 다양한 적응증에서 연구가 진행되고 있으며, 특히 대장암, 췌장암, 혈액암 등의 항암제 내성을 극복하기 위한 유전자 편집 치료제 개발이 활발합니다. CRISPR 기반 유전자 치료제는 기존의 치료제보다 높은 정확성과 효율성을 제공하며, 개별 환자 맞춤 치료가 가능하다는 장점이 있습니다. 현재 글로벌 시장에서는 유전자 편집 기술을 적용한 신약이 점차 상용화 단계로 접어들고 있으며, 향후 다양한 질환으로 확대될 것으로 예상됩니다. (2) 산업의 성장성 (가) mRNA-LNP 기반 치료제 시장 ① 치료용 암백신 암백신은 암 환자의 면역체계를 활성화하여 암세포를 직접 공격하는 면역치료제로, 최근 암 예방이 아닌 치료 목적의 연구가 활발히 진행되고 있습니다. 치료용 암 백신 시장은 mRNA, pDNA, 바이러스 벡터 기반 기술의 발전과 함께 빠르게 성장하고 있으며, 현재 암 백신 시장에서 치료용 백신이 차지하는 비중은 예방용 백신의 약 1/10 수준이지만, 향후 급격한 성장세가 예상됩니다. 암백신 치료제 시장.jpg 2020년~2027년 암백신 치료제 시장전망 현재 mRNA(머크), pDNA(애스톤사이언스), 바이러스 벡터(칸델테라퓨틱스)기반의 치료용 암 백신이 개발 중이며, 부작용이 적고 면역항암제와 병용 시 치료 효과를 극대화할 수 있어 차세대 항암 치료제로 주목받고 있습니다. ② 희귀 근육질환(DMD) 치료제 DMD(듀센 근이영양증) 치료제 시장은 희귀 질환 치료제 중에서도 가장 빠르게 성장하는 분야로, 유전자 및 RNA 기반 치료제의 발전과 함께 급격히 확대되고 있습니다. 2019년 시장 규모는 6억 7,214만 달러였으며, 연평균 42%의 성장률을 기록하며 2026년에는 77억 달러에 이를 것으로 전망됩니다 최근 사렙타 테라퓨틱스의 ‘엘레비디스(Elevidys)’가 FDA 가속 승인을
무진메디 — 사업보고서 (2024.12)

획득하며 시장의 주목을 받았습니다. 엘레비디스는 단축된 디스트로핀 유전자를 근육세포에 전달하는 유전자 치료제로, 기존 치료법과 차별화된 방식으로 개발되었습니다. 특히, 단 1회 투여로 치료가 이루어지며, 초고가 치료제로 가격은 320만 달러(약 41억 7,920만 원)로 책정되었습니다. 현재 DMD 치료법은 스테로이드 기반 치료에서 유전자 치료제, RNA 기반 치료제(mRNA, ASO 등), 줄기세포 치료제 등으로 발전하고 있으며, 특히 mRNA 치료제는 근육 단백질을 직접 보충하는 방식으로 새로운 치료 패러다임으로 주목받고 있습니다. 기존 치료제보다 더 안전하고 효과적인 신기술이 지속적으로 개발되고 있어, 향후 시장의 성장은 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. (나) 탈모 치료제 시장 탈모 치료제 시장은 전 세계적으로 미용과 건강에 대한 관심이 증가하면서 빠르게 성장하고 있습니다. 과거에는 탈모를 자연스러운 노화 현상으로 인식하는 경향이 있었으나, 최근에는 탈모를 치료가 필요한 질환으로 인식하는 사회적 변화가 나타나고 있으며, 이에 따라 탈모 치료제 시장의 수요도 지속적으로 증가하고 있습니다. 글로벌 탈모치료제 시장 전망.jpg 글로벌 탈모치료제 시장 전망 2019년 글로벌 탈모 치료제 시장 규모는 약 2.6조 원이었으며, 연평균 9.4%씩 성장하여 2029년에는 약 6.3조 원에 이를 것으로 전망됩니다.현재 시판 중인 탈모 치료제는 경구용 치료제 및 도포제 형태가 주를 이루고 있으나, 기존 치료제의 약물 전달 효율이 낮고, 특히 경구용 치료제는 성기능 장애 등의 부작용이 보고되는 한계가 있습니다. 이에 따라 부작용을 줄이면서도 치료 효과를 극대화할 수 있는 새로운 제형 및 기술이 개발되며 시장의 저변이 확대될 것으로 예상됩니다. 향후 탈모 치료제 시장은 기존 치료제의 한계를 보완한 새로운 전달 기술이 도입되면서 더욱 성장할 것으로 기대됩니다. (다) 기능성 화장품 시장 글로벌 화장품 시장은 미용과 건강에 대한 관심 증가와 함께 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히, 탈모케어 화장품, MD 크림, 기능성 미스트 및 세럼, 스킨부스터 시장과 같은 기능성 화장품(코스메슈티컬 또는 더마코스메틱)이 주목받고 있으며, 소비자의 요구에 맞춰 고기능성 제품 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라 글로벌 기능성 화장품 시장 규모는 2021년 31.7억 달러에서 2026년 40.9억 달러까지 성장할 것으로 전망됩니다. 글로벌 기능성 화장품 시장현황_upscayl_4x_realesrgan-x4plus.jpg 글로벌 기능성 화장품 시장현황 특히, 전 세계적인 경제 불황 속에서도 탈모 화장품 시장은 꾸준한 수요를 창출하며 미래 유망 산업으로 평가받고 있으며, 2025년 탈모 완화 화장품 시장 규모는 21,098백만 달러에 이를 것으로 예상됩니다(CAGR 9.91%). MD 크림, 기능성 미스트 및 세럼, 스킨부스터 시장 역시 피부 재생, 보습, 탄력 개선 등 다양한 피부 관리 수요 증가에 따라 빠르게 성장하고 있습니다. MD 크림은 미용 시술 후 관리 및 피부 질환 치료를 위한 의료기기 기반 제품으로 시장이 확대되고 있습니다. 기능성 미스트 및 세럼은 보습, 항산화, 미백 효과를 강화한 제품들이 주목받으며 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 스킨부스터(샤넬주사) 시장은 히알루론산, 펩타이드, 줄기세포 배양액 등을 활용한 맞춤형 시술과 결합한 고기능성 제품이 프리미엄 시장을 중심으로 빠르게 확대되고 있습니다. 이처럼 기능성 화장품 시장은 소비자의 니즈 변화와 피부 과학 기술의 발전에 따라 지속적인 성장이 예상되며, 차별화된 고기능성 제품이 시장 확대를 주도할 것으로 전망됩니다. (라) 단백질치료제 시장 효소대체치료제(ERT) 시장은 희귀 유전 질환 치료제의 주요 분야로, 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 글로벌 단백질 치료제 시장은 2023년 3,456억 달러에서 2032년 6,035억 달러로 연평균 6.2% 성장할 전망입니다. 희귀질환 치료제에 대한 수요 증가와 함께, ERT는 고셔병, 파브리병 등 치료에서 중요한