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자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다. 당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.당기말 및 전기말 현재 자본조정 후 부채비율은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 차감 : 현금및현금성자산 순부채 자본총계 부채비율 (주1) (주1) 부채비율이 음수이므로 표시하지 아니하였습니다. 38. 배출권 및 배출부채 38.1 당기말 현재 계획기간 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다. (단위: KAU) 구 분 2023년도 분(주1) 2024년도 분(주2) 2025년도 분(주2) 2023~2025 계획기간 계 무상할당 배출권 (주1) 스왑거래로 인한 차감 및 전기 이월된 수량 등이 포함되어있습니다.(주2) 추가할당된 수량 등이 포함되어있습니다. 38.2 당기 및 전기의 온실가스 배출권의 변동내역은 다음과 같습니다. (수량단위: KAU, 금액단위: 천원) 구 분 2023년도 분 2024년도 분 2025년도 분 계 수량 장부금액 수량 장부금액 수량 장부금액 수량 장부금액 기초 무상할당 매각 추가할당 정부제출 기말 (수량단위: KAU, 금액단위: 천원) 구 분 2022년도 분 2023년도 분 2024년도 분 계 수량 장부금액 수량 장부금액 수량 장부금액 수량 장부금액 기초 무상할당 매각 추가할당 정부제출 기말 38.3 당기말 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다. 38.4 당기말 현재 배출부채는 없으며, 당기중 배출부채의 변동내역은 없습니다. 38.5 당기의 온실가스 배출량 추정치는 36,117 tCO2-eq (전기: 36,041 tCO2-eq)이며, 인증받은 전기의 온실가스 배출량은 33,912 tCO2-eq 입니다. 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서는 주식회사 인터플렉스의 2024년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 감사한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따라 첨부하는 것입니다. 첨부: 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 2. 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 주식회사 인터플렉스 주주 및 이사회 귀중 내부회계관리제도에 대한 감사의견 우리는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 주식회사 인터플렉스(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다. 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다. 우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 회사의 2024년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 유의적 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2025년 03월 19일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 내부회계관리제도 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 내부회계관리제도감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 내부회계관리제도에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 효과적인 내부회계관리제도를 설계, 실행 및 유지할 책임이 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서에 포함된, 내부회계관리제도의 효과성에 대한 평가에 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의
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내부회계관리제도의 감시에 대한 책임이 있습니다. 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 우리의 책임은 우리의 감사에 근거하여 회사의 내부회계관리제도에 대한 의견을 표명하는데 있습니다. 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 내부회계관리제도가 효과적으로 유지되는지에 대한 합리적 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다. 내부회계관리제도 감사는 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 위험평가를 포함하여 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사는 내부회계관리제도에대한 이해의 획득과 평가된 위험에 근거한 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 테스트 및 평가를 포함합니다. 내부회계관리제도의 정의와 고유한계 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다. 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 이 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 공익준입니다. 서울특별시 영등포구 여의나루로 60 이 촌 회 계 법 인 대 표 이 사 이 한 선 2025년 03월 19일 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 회사의 내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. 내부회계관리제도 운영실태보고서.jpg 내부회계관리제도 운영실태보고서 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 인터플렉스 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 회사와 회사환경에 대한 이해를 통한 중요한 왜곡표시위험의 식별과 평가, 업무팀 구성, 전문가활용 검토, 기업수준 통제 이해, 유의적 계정 및 공시 식별, 감사계획의 수립과 수행에 있어서의 중요성 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 내부회계관리제도 설계 및 운영평가(중요 거래유형 및공시절차의 이해, 추적시사의 수행, 테스트할 통제 선택, 통제 테스트 수행, 통제 위험 평가 등 포함) 일 명 명 입증절차의 설계, 일반감사절차(계속기업가정 검토, 특수관계자 거래 검토 등) 계획 일 명 명 후속
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기간의 통제 테스트, 중요 계정잔액 및 공시내용에 대한 질문, 분석적절차, 표본테스트, 일반감사절차 수행, 미반영 감사수정사항 집계, 재무제표 수준의 분석적 검토, 감사결과 요약 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 본사 공장 실사(입회)대상 제품, 재공품, 원부재료, 상품 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 본사 사무실 실사(입회)대상 현금, 유가증권, 회원권 등 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 05월 14일 회사: 감사 외 1인 감사인: 업무수행이사 외 1인 서면보고 감사인의 독립성 및 외부 감사 계획 보고, 핵심감사항목 선정 2024년 08월 20일 회사: 감사 외 1인 감사인: 업무수행이사 외 1인 대면보고 2024년도 상근감사 업무계획 공유 금감원 회계관리 지적사례 자체 점검결과 등 내부통제 강화 방안 합의 2024년 12월 11일 회사: 감사 외 1인 감사인: 업무수행이사 외 1인 대면보고 내부회계관리제도 중간 운영평가 보고 내부회계관리제도 평가 보고지침 개정관련 조치사항 2024년 12월 20일 회사: 감사 외 1인 감사인: 업무수행이사 외 1인 대면보고 외부감사인의 2024년 재무제표에 대한 감사 계획단계 감사 보고사항 2025년 03월 04일 회사: 감사 외 1인 감사인: 업무수행이사 외 1인 서면보고 2024년 재무제표에 대한 감사 수행/종결단 계 지배기구 보고사항
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조 사업부문으로 구성되어 있습니다. 회사의 주요 생산품은 FPCB이며 24년 4분기 말 연결기준 매출액은 497,466백만원입니다. 주요 제품 등의 가격에 영향을 미치는 요인은 환율변동 및 제품의 다변화 등이 있으며, 주요 원재료인 BASE 단가는 24천원입니다. 주요 제품의 기타 세부내용은 “II. 사업의 내용”의 2. 주요 제품 및 서비스를 참고하여 주시기 바랍니다. 당사는 24년 4분기 말 국내 사업장 기준 1,025천㎡의 생산능력, 638천㎡의 생산실적을 보이며, 생산된 주요 제품 등은 Display BU 및 I BU를 통하여 직수출, SET MAKER 및 2차 VENDOR와의 거래 등으로 판매하고 있습니다. 24년 4분기 말 제품매출액은 442,081백만원, 상품매출액은 52,099백만원이고 임대매출액은 3,286백만원이며, 수주잔고는 12,874백만원 입니다. 매출실적 및 판매에 관한 세부내용은 “II. 사업의 내용”의 4. 매출 및 수주상황을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생 할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험, 유동성위험이 있으며, 주요 경영진 아래에서 각 위험 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 여부를 주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 당사는 연구개발 업무를 전담하는 대표이사 직속 기술 연구소를 운영하고 있습니다. 24년 4분기 말 기준 매출액의 0.93%인 4,607백만원을 연구개발비용으로 지출하고 있으며, 지속적인 연구개발 활동을 통해 특허 획득과 신제품 개발, 제조공정 개선 및 품질 향상에 노력하고 있습니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조 제품 FPCB 전자제품(휴대폰, 카메라모듈 등) 상품 임대 임대 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 사업부문 품 목 제31기 제30기 제29기 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조 FPCB 수출 내수 (1) 산출기준 가격산출기준 = 총매출액 / 총판매량(㎡) (2) 주요 가격변동원인 환율변동 및 제품의 다변화, Set 업체의 가격인하, 주력생산품의 변동 등 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율(%) 비 고 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조 원재료 BASE FPCB제조 COVER LAY PREPREG 기타 부재료 LAY UP 화공약품 DRY FILM 기타 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 천원) 품 목 제31기 제30기 제29기 BASE 국내 수입 1) 산출기준가격산출기준 = 총수입액 / 총수입량(각 품목별 기준단위)※ 외화금액은 당기말의 매매기준율을 적용하여 산출하였습니다.(2) 주요 가격 변동원인당사는 매년 거래업체와의 단가협상을 통해 주요 원재료의 가격이 변동하고 있습니다. 또한 생산 제품에 따라 구매하는 원재료의 Grade에 차이가 있어 제품별 생산량에 따라 원재료 가격에 변동이 있습니다. 핸드폰 BASE SPEC이 '23년에는 저가의 전해박 사양 적용 모델군 증가하여 가격이 하락하였으나 '24년에는 박막C/F 적용 BASE 구매 증가로 가격이 상승하였습니다. 다. 생산능력 (1) 생산능력 (단위 : 천㎡) 구분 사업부문 품목 사업소 제31기 제30기 제29기 지배회사 FPCB 제조 FPCB 인터플렉스 스마트센터 주요종속회사 FPCB 제조 FPCB ※ 생산능력은 100% 공장을 가동했을 경우를 산출한 것입니다. ※ 생산능력의 산출근거[지배회사의 내용] ① 산출기준 (단위 : ㎡, 시간, 일) 구분 제31기 제30기
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제29기 1일 1인당 작업시간 월 생산근무일수 시간당 최대 생산량 월 생산능력 * 각 공정별 근무방식은 3조 2교대 및 2조 2교대 근무를 혼용하여 실시하고 있습니다.* 시간당 최대생산량은 MULTI 제품을 기준으로 측정하였습니다.* 월 생산능력 = 시간당 최대생산량 × 1일 작업시간 × 월 생산근무일수 ② 산출방법- 제31기 : ③ 평균가동시간 - 1일 평균 가동시간 : 19.2시간- 1개월 평균 생산근무일수 : 26일 [주요종속회사의 내용 : INTERFLEX VINA CO.,LTD.] ① 산출기준 (단위 : ㎡, 시간, 일) 사업부문 제31기 제30기 제29기 1일 1인당 작업시간 월 생산근무일수 시간당 최대 생산량 월 생산능력 * 각 공정별 근무방식은 2조 2교대 근무를 실시하고 있습니다.* 월 생산능력 = 시간당 최대생산량 × 1일 작업시간 × 월 생산근무일수 ③ 평균가동시간 - 1일 평균 가동시간 : 20.5시간- 1개월 평균 생산근무일수 : 28일 라. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 천㎡) 구분 사업부문 품목 사업소 제31기 제30기 제29기 지배회사 FPCB 제조 FPCB 인터플렉스 스마트센터 주요종속회사 FPCB 제조 FPCB (2) 가동률 구분 사업소(사업부문) 당기가동가능시간 당기실제가동시간 평균가동률 지배회사 인터플렉스 스마트센터(FPCB제조) 주요종속회사 마. 설비에 관한 사항 [지배회사의 내용] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 인터플렉스스마트센터 자가보유 경기 안산 토지 건물 구축물 기계장치 사무용기기 건설중인자산 합 계 [주요종속회사의 내용 : INTERFLEX VINA CO.,LTD.] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감(주1) 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 자가보유 베트남 빈푹성 건물 구축물 기계장치 차량운반구 집기비품 사무용기기 건설중인자산 합 계 (주1) 당기증감에는 환율변동에 의한 증감이 포함되어 있습니다. 바. 중요한 시설투자 계획 보고서 제출일 현재 이사회 결의 또는 주주총회 결의를 통해 추진하고자 하는 중요한 시설투자 계획이 없어 기재를 생략합니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제31기 제30기 제29기 FPCB제조 제품 FPCB 수 출 내 수 합 계 상품 FPCB 수 출 내 수 합 계 기타 임대 기타 합 계 합 계 수 출 내 수 임 대 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 당사는 Display BU 및 I BU를 통하여 판매를 합니다. (2) 판매경로 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액(비중) 제품 및 상품 FPCB 수출 직수출, Local L/C 거래 국내 SET MAKER 및 2차 VENDOR와 거래 소 계 임대 기타 국내 임대 소 계 합계 (3) 판매방법 및 조건 직수출의 경우 T/T입금 등의 방식으로 결제되고 있으며, 국내 Local의 경우 현금 입금 방식으로, Domestic의 경우는 현금 및 30일~60일의 전자결제방식(어음결제)으로 판매하고 있습니다. 또한 신규업체와 거래시에는 거래업체의 주거래 은행이나 감사보고서, 신용평가기관 자료를 토대로 하여 업체의 건전성을 파악후 거래조건 등을 협의하여 거래를 개시하고 있습니다.(4) 판매전략 기존업체와의 정보공유를 통한 적극적 제품개발 대응과 각 지역(중국,미국,유럽 등)의 Agent를 통한 신규업체 개발을 진행하고 있으며, 때로는 해외기업과의 직접적인 접촉을 통해 신규거래선을 개척하고 있습니다. 신규업체 개발 후 양산시에는 납기, 품질, 가격의 적극적인 대응을 통한 경쟁사와의 차별화 전략을 취하고 있으며, 제품의 Life Cycle에 대한 정확한 정보수집으로 제품의 단종시 Risk를 최소화하려는 노력을 기울이고 있습니다. (단위 : ㎡, 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 FPCB 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 연결기업의 주요
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금융부채는 차입금, 매입채무, 기타채무 및 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 대여금 및 수취채권, 매출채권 및 기타채권, 현금 및 단기예치금을 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 여부를 계속적ㆍ주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다. (1) 이자율위험연결기업은 변동이자부 유동외화차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 이자율위험 및 환위험에 노출되어있습니다. 연결기업의 경영진은 변동이자부 유동외화차입금의 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 이자율위험에 대처하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 변동금리 고정금리 변동금리 고정금리 단기차입금 합 계 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 변동이자부차입금에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 이자율상승시 이자율하락시 이자율상승시 이자율하락시 금융손익의 변동 (2) 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업의 기업의 영업활동과 관련되어 거래되는 주된 통화는 USD, JPY ,CNY 등 입니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통화 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD JPY CNY 합계 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 상기 자산부채 등으로부터 발생하는 환산손익이 세전손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY CNY 합계 나. 신용위험 신용위험은 금융상품의 계약자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하거나 담보물의 취득 등을 통하여 신용위험을 경감하고 있습니다.연결기업은 매출채권 및 기타채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 연결기업은 개별분석 및 과거의 대손경험률에 의한 추산액에 근거하여 충당금을 설정하고 있습니다. 손상보고는 예상되는 신용 손실을 측정하기 위해 충당금을 사용하여 보고기간종료일에 수행됩니다. 예상 모형을 사용하여 표시한 연결기업의 매출채권 및 계약자산에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 연체일수 만기미도래 연체1일 ~3개월이하 연체3개월초과 ~ 6개월이하 연체6개월초과 ~ 9개월이하 연체9개월초과 ~12개월이하 연체12개월초과 합계 기대신용손실률 장부금액(매출채권) 기대신용손실충당금 구 분 연체일수 만기미도래 연체1일 ~3개월이하 연체3개월초과 ~ 6개월이하 연체6개월초과 ~ 9개월이하 연체9개월초과 ~12개월이하 연체12개월초과 합계 기대신용손실률 장부금액(기타채권) 기대신용손실충당금 (전기말) (단위: 천원) 구 분 연체일수 만기미도래 연체1일 ~3개월이하 연체3개월초과 ~
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6개월이하 연체6개월초과 ~ 9개월이하 연체9개월초과 ~12개월이하 연체12개월초과 합계 기대신용손실률 장부금액(매출채권) 기대신용손실충당금 구 분 연체일수 만기미도래 연체1일 ~3개월이하 연체3개월초과 ~ 6개월이하 연체6개월초과 ~ 9개월이하 연체9개월초과 ~12개월이하 연체12개월초과 합계 기대신용손실률 장부금액(기타채권) 기대신용손실충당금 (1) 매출채권 및 기타채권연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래 상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 매출채권 기타채권 합 계 연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있으며, 해외 거래처에 대한 신용위험과 관련하여 서울보증보험과 수출보증보험계약을 체결하고 있습니다. (2) 금융자산당기말 및 전기말 현재 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 대여금 미수수익 보증금 (주1) 합 계 (주1) 현재가치할인차금이 차감되기 전 금액입니다. (3) 기타의 자산현금 및 현금성자산, 기타유동자산과 기타비유동자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (4) 제공한 지급보증연결기업이 제공한 지급보증으로 인해 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 지급보증금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 당기말 현재 제공한 지급보증이 없습니다. 다. 유동성 위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 당좌차월, 은행차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 회사는 충분한 현금 및 현금등가성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도내에서 자금 여력을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 만기는 대부분 3개월 이내입니다. 또한 차입금을 포함하여 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 3개월미만 3개월이상 1년미만 1년이상 5년미만 5년이상 합계 매입채무 및 기타채무 차입금(주1) 리스부채 기타금융부채 합 계 (주1) 해당 차입금 금액에는 차입금 원본에 대한 이자금액이 포함되어 있습니다. (단위: 천원) 구 분 3개월미만 3개월이상 1년미만 1년이상 5년미만 5년이상 합계 매입채무 및 기타채무 리스부채 기타금융부채 합 계 라. 자본관리 자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.
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당기말 및 전기말 현재 자본조정 후 부채비율은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 차감 : 현금및현금성자산 순부채 자본총계 부채비율 (주1) (주1) 부채비율이 음수이므로 표시하지 아니하였습니다. 마. 파생상품거래 현황 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 연 월 내 용 화하선로판(천진)유한공사 지분양수 계약 - 화하선로판(천진)유한공사의 0.1%에 해당하는 지분(59,193,149원)을 영풍전자(주) 로부터 양수함.- 본 계약에 따라 화하선로판(천진)유한공사의 지분율은 (주)인터플렉스 50.1%, 영풍전자(주) 49.9%로 변경됨.- 본 계약으로 화하선로판(천진)유한공사는 (주)인터플렉스의 종속회사로 편입됨. 금전채권신탁 계약 - 당사는 채무상환 및 재무구조 개선을 위하여 당사의 확정수취채권을 엔에이치투자 증권(주)에 수탁하는 금전채권신탁 계약을 체결함. 1. 계약체결일 : 2016년 6월 29일 2. 대상채권금액 : 56,362,986,211원(USD 48,338,753.19) 3. 대금입금일 : 2016년 6월 29일 화하선로판(천진)유한공사 지분양도 계약 - 화하선로판(천진)유한공사의 0.2%에 해당하는 지분(169,531,833원)을 (주)영풍에 양도함.- 본 계약에 따라 당사의 화하선로판(천진)유한공사의 지분율은 49.9%로 변동됨.- 본 계약으로 화하선로판(천진)유한공사는 (주)인터플렉스의 종속회사에서 제외됨. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 당사는 연구개발 업무를 전담하는 대표이사 직속 기술연구소을 운영하고 있습니다.(조직도 참조) 연구개발조직_자동화기술팀제외.jpg 연구개발조직 (2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제31기 제30기 제29기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (3) 연구개발현황당사의 최근 5년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 비고 FPCB 개발 인터플렉스기술연구소 - 국내 최초 상용 가능한 광FPCB 개발 - 발열구조물(Heating structure)(2020.01)- 전자담배(Electronic cigarette)(2020.04)- 온도센서 및 이를 포함하는 발열구조물(2021.01)- 발열구조물 및 그 제조방법(2021.03)- 히팅유닛(2021.05)- 발열장치(2022.02)- 히팅필름(2022.10) 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 종 류 취득 지적재산권의 내용 근거법령 및 법령상 보호받는 내용 특허권 직접회로소자 패키지 제조방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 복합 직접회로소자 패키지 제조방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 연성회로기판의 그라운드 확장 구조 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 반사방지층을 포함하는 센서 패널 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 리지드 플렉시블 회로기판의 제조방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 집적회로 소자 패키지의 제조방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 양면 연성회로기판 제조방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 무전해도금을 이용한 터치패널 형성 방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 스퍼터링 방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 접지부를 갖는 터치패널 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 발열 필름 및 그 제조 방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 발열구조물 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 전자담배 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 온도센서 및 이를 포함하는 발열구조물 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 발열구조물 및 그 제조방법 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 히팅유닛 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 발열장치 특허법, 20년간 배타적 사용권 특허권 히팅필름 특허법, 20년간 배타적 사용권 나. 사업의 분류 회사 및 종속회사의
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사업분류는 다음과 같습니다. 구분 사업 회사명 주요종속회사여부 비고 지배회사 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조 (주)인터플렉스 종속회사 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조 해당 베트남 빈푹성 소재 다. 산업의분 석 (1) 산업의 특성 연성인쇄회로기판(FPCB:Flexible Printed Circuit Board)은 일반적으로 재질이 딱딱한 경성 PCB 달리 굴곡성을 가진 필름형태의 3차원 회로기판입니다. FPCB는 전자제품이 소형화, 경량화, 특성화 되면서 개발된 주문형 전자부품으로 작업성이 뛰어나고, 내열성 및 내곡성, 내약품성이 강하며, 열에 강하므로 모든 전자제품의 핵심부품으로 사용되고 있습니다. 일반적으로 FPCB산업은 자본집약적인 장치산업으로 거액의 투자비가 소요되고 지속적인 설비 업그레이드가 요구됩니다. 아울러 전후방 연관산업에 대한 파급효과가 큰 동시에 전후방 산업들로부터 상호영향을 많이 받고 있습니다. (2) 산업의 성장성FPCB의 수요는 점진적으로 증가되고 있는 추세이며, 활용도 또한 다양해 관련 시장이 매년 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히 Smart Device 시장(Smart Phone, Smart TV, Tablet 등)이 확대됨에 따라 핵심부품인 FPCB의 사용도 지속적인 성장이 것으로 예상됩니다. 또한 최근 FPCB 적용이 확대되고 있는 자동차 산업과 의료기기, 미래 성장산업인 로봇산업 등에도 Multi FPCB, Rigid FPCB 등의 고부가가치 FPCB의 사용이 점차 증가하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 경쟁요소최근에 휴대용 통신기기 등으로 FPCB제품의 사용처가 확대되면서 시장규모가 확장함에 따라 기존 경성 PCB 생산업체들이 FPCB 시장으로 진출하고 있어 이러한 영향으로 국내시장 경쟁이 점차 가속화 되고 있는 실정입니다. 또한 중국 및 동남아 국가들이 저가 제품을 무기로 새롭게 시장에 진출하고 있고, 일본 및 미국의 선진기술 제품의 선점으로 FPCB 시장의 경쟁을 더욱 가속화하고 있습니다. 더불어 세계의 주요 FPCB 수요 SET MAKER들이 중국, 베트남, 태국 등을 중심으로 한 아시아로 생산기지를 옮겨가고 있어, 당사는 이에 대응하고자 중국 및 베트남에 현지법인을 설립하여 시장을 선점하기 위해 노력하고 있으며, 고도화된 기술력과 노하우를 바탕으로 국내시장뿐만 아니라 해외시장 개척을 통하여 다시 한 번 도약을 기대하고 있습니다. (4) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황FPCB는 전자제품의 소형화, 경량화에 따른 적용 제품군의 확대로 PCB시장에서의 점유율도 증가하고 있습니다. 특히, 스마트폰, 액정디스플레이 장치, 유기 발광 다이오드(OLED) 제품 등의 생산 증가로 인해 세계적으로도 FPCB에 대한 꾸준한 수요증가 및 생산량 증가가 예상됩니다. 당사는 1999년에 국내 최초로 폴더형 FPCB를 양산했고 그 이듬해에는 Rigid FPCB 양산을 시작하였습니다. 주요 고객사로는 삼성전자, 삼성디스플레이 등 글로벌 기업이 있으며, 스마트폰 시장의 성장에 발맞추어 수주 및 매출을 확대하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 현지에 진출한 Big Customer의 요구에 따라 중국 및 베트남 출자회사에 생산 CAPA 증설투자를 진행하였으며, Multi FPCB LINE 구축을 통한 현지 생산 및 공급량 확대 등으로 매출과 손익 증대에 크게 기여하고 있습니다. 디지털시대를 맞아 전자제품이 경량화, 소형화, 특성화의 트렌드를 형성하면서 유발된 광범위한 수요에 부응하기 위해 고품질, 고가 FPCB 개발에 적극 나서고 있습니다. 당사는 이러한 기술력을 바탕으로 한정된 국내시장에서 벗어나 세계시장으로의 진출을 통하여 확고부동한 국내 FPCB Leading 기업을 유지하고 있으며 더 나아가 FPCB 일류 기업이라는 확실한 목표를 가지고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분지배회사인 당사와 종속회사는 연성인쇄회로기판(FPCB)을 제조, 판매하는 FPCB 제조업과 당사 공장 유휴건물을 임대하는 임대업을 영위하고 있습니다. (5) 시장점유율 (단위 : 백만원) 구 분 2023년
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매출액 2022년 매출액 2021년 매출액 (주)인터플렉스 영풍전자(주) (주)비에이치 ※ 각 사의 2024년 별도 재무제표 매출액 확인이 곤란하여 2023년 매출액으로 기재 하였 습니다. (6) 시장의 특성당사는 수요자의 모델별 주문에 대응하여 요구에 맞는 FPCB을 제작, 공급해야 함에따라 이들 고객사의 생산 오더에 대한 품질과 납기의 준수가 사업의 중요한 열쇠입니다. 유사한 생산능력과 범용화된 FPCB 제조기술을 요하는 시장의 특성으로 인해 가격과 품질에 따라 수요자의 주문이 변동될 수 있는 특성을 가지고 있습니다. FPCB의 전방시장은 스마트폰, 태블릿PC, LCD, 카메라, 캠코더, 노트북, 의료기기, 전장용 배터리 등을 제조하는 전자제품 제조업체(SET MAKER)로서 그 수요계층이 다양합니다. 특히, 최근 고기능이 요구되는 스마트폰, 전기자동차 등의 수요 확대로 FPCB산업 또한 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. (7) 신규사업 등의 내용 및 전망 FPCB 시장은 고도로 정밀해져 가고 있으며, 이를 반영한 Multi FPCB, Rigid FPCB등이 시장을 지배할 것으로 예상됩니다. 따라서 당사는 고난이도 기술의 FPCB를 요구하는 업계의 Needs에 부응하기 위하여 신제품 및 신기술 개발에 더욱 박차를 가하고 있습니다. (8) 조직도 2024.12 조직도.jpg 2024.12 조직도 라. 환경관련 규제사항 당사는 2013년 6월 '저탄소 녹색성장 기본법 시행령' 제29조에 따라 온실가스, 에너지 목표관리업체로 선정되었습니다. 이후 2015년 배출권거래제도가 출범함에 따라 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제8조에 의거하여 2014년 9월 할당대상업체로 지정되었으며, 모니터링계획서, 명세서 작성 및 제출 등의 법규 준수는 물론 에너지 사용 합리화, 온실가스 배출량 저감활동을 통하여 그 의무를 성실히 이행하고 있습니다. 마. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 법규, 정부규제에 관한 사항 해당사항이 없습니다. (2) 기타 중요한 사항1) 해외현지법인(화하선로판(천진)유한공사) 현물 출자에 관하여 이사회 결의2) 현물출자(일부)에 대하여 중국 공상국의 허가를 받음 (2006.10)3) 현물출자(기계장치, 14,643,993천원) 완료 (2006.12 ~ 2008.09) (현물출자로 발행한 주식은 없으며, 당사의 지분율은 100%입니다.)4) 해외현지법인(화하선로판(천진)유한공사) 지분 양도(2009.05) (화하선로판(천진)유한공사의 지분과 시그네틱스(주) 주식을 교환하였으며, 상대회사는 영풍전자(주), 양도한 지분율은 50%입니다.)5) 해외현지법인(VINA CIRCUIT CO.,LTD.(現 INTERFLEX VINA CO.,LTD.)) 출자에 관하여 이사회 결의6) 현물출자(기계장치, USD 1,659,809.53) 완료 (2014.11 ~ 2015.06)7) 해외현지법인(VINA CIRCUIT CO.,LTD.(現 INTERFLEX VINA CO.,LTD.)) 증자에 관하여 이사회 결의8) 현금출자(USD 9,340,191) 완료 (2015.08 ~ 2016.08) 9) 해외현지법인(화하선로판(천진)유한공사) 유상감자(USD 7,984,000) 완료(2023.06)
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서상에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지난 2024년은 신규 고객사의 확대 등으로 인해 매출 물량이 증가하였으며, 원가 개선 노력에 따라 제품 매출 이익률이 증가하였고 손익이 개선 되었습니다. 2024년 별도 기준 당기 매출액은 전기 대비 3% 증가한 2,694억원을 기록하였고 이에 영업이익은 233억원, 당기순이익은 557억원이 발생하였습니다. 연결기준으로는 당기 매출액이 전기 대비 14% 증가한 4,975억원을 기록하였고 영업이익은 344억원, 당기순이익은 551억원이 발생하였습니다. 2025년은 경기침체 우려로 인한 시장 악화가 예상되지만, 당사는 지속적인 이익 확대를 위해 전략 제품 위주의 생산을 진행하고, 신규 고객사 확보 및 신규 Device 확대를 위해 노력하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약재무상태표(연결) (단위: 백만원) 계정과목 제31기(2024년) 제30기(2023년) 증감액 증감율 자산 [유동자산] [비유동자산] 부채 [유동부채] [비유동부채] 자본 [지배기업 소유주지분] 자본금 자본잉여금 이익잉여금 기타자본 [비지배지분] 1) 자산 당기말 유동자산은 원활한 채권회수와 수주 증가에 의한 영향으로 현금과 매출채권 등이 증가하여 전기대비 36.4% 증가한 2,051억원, 비유동자산은 이연법인세 자산 증가의 영향으로 전기대비 5.7% 증가한 1,597억원으로, 총자산규모는 전기대비 21% 증가한 3,649억원이 되었습니다. 2) 부채 당기말 부채는 전년 대비 매입채무 및 차입금 증가 등으로 인해 전체 부채금액은 전기대비 2.6% 증가한 830억원입니다. 3) 자본 당기말 자본은 당기순이익 증가 등 이익잉여금 증가로 전기대비 27.8% 증가한 2,818억원이 되었습니다. 나. 요약 포괄손익계산서(연결) (단위: 백만원) 계정과목 제31기(2024년) 제30기(2023년) 증감액 증감율 매출액 매출원가 매출총이익(손실) 판매비와일반관리비 대손상각비 영업이익(손실) 법인세비용차감전이익(손실) 법인세비용(이익) 당기순이익(손실) 기타포괄손익 총포괄손익 ※ 회사는 단일부문(FPCB 제조)의 사업을 영위하고 있어 사업부문별로 영업실적분석을 기재하지 않습니다.※ 제31기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 회사의 당기 매출액은 전기 대비 593억원(13.54%) 증가한 4,975억원이 되었으며, 매출원가는 전기 대비 557억원(14.16%) 증가한 4,487억원입니다. 다. 주요 성과지표(연결) 1) 성장성 지표 지 표 제31기(2024년) 제30기(2023년) 총자산증가율 매출액증가율 영업이익 증가율 당기순이익 증가율 전기 대비 신규 고객사 확보의 따른 제품의 판매로
인터플렉스 — 사업보고서 (2024.12)

매출액과 영업이익이 증가하였고 이연법인세효과에 의하여 법인세이익이 발생하여 당기순이익은 상승하였습니다.원활한 채권회수와 수주 증가에 의한 영향으로 현금과 매출채권 등이 증가하고, 이연법인세자산이 증가하여 총 자산이 증가하였습니다. 2) 수익성 지표 지 표 제31기(2024년) 제30기(2023년) 매출액-영업이익률 매출액-순이익률 총자산-순이익률 자기자본-순이익률 전기 대비 신규고객의 증가로 인한 매출로 영업이익이 증가하였으며 이연법인세효과로 인하여 법인세이익이 발생하여 당기순이익이 상승함에 따라 수익성 지표는 안정적으로 유지되고있습니다. 3) 안정성 지표 지 표 제31기(2024년) 제30기(2023년) 유동비율 부채비율 자기자본비율 영업이익대비 이자보상비율 1,395.5배 252.6배 2024년말 유동비율은 248.6%로 지난해에 비해 증가하였으며, 부채비율 및 자기자본비율이 적정한 수준을 유지하고 있으므로, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 안정성에 문제가 없다고 판단하고 있습니다. 라. 환율변동 영향 회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 미래현금흐름에 대한공정가치가 변동될 위험에 노출되어 있어 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 회화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY CNY 합계 ※ 환율변동 영향과 관련하여 자세한 사항은 연결감사보고서 주석 '37.1.2 환율변동위험'의 기재내용을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 (단위: 백만원) 구 분 제31기(2024년) 제30기(2023년) 증감액 증감율 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ기타유동금융자산 ㆍ매출채권및기타채권 ㆍ기타유동자산 ㆍ재고자산 ㆍ당기법인세자산 [유동부채] ㆍ매입채무및기타채무 ㆍ단기차입금 ㆍ기타유동금융부채 ㆍ기타유동부채 ㆍ판매보증충당부채 ㆍ당기법인세부채 [유동비율] 유동자산은 원활한 채권회수와 수주 증가에 의한 영향으로 현금과 매출채권 등이 증가로 전기대비 36.4% 증가한 2,051억원이며, 유동부채의 경우 매입채무 및 차입금 등 증가로 전기대비 8.6% 증가한 825억원입니다. 2024년말 유동비율은 전기대비 50.7% 증가한 248.6%이며, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에 문제가 없다고 판단하고 있습니다.회사는 자금운용시 유동성이 높은 만기 3개월 이내의 현금성자산으로 여유자금을 운영하면서 자금수요에 대하여 적절한 유동성을 확보 하고 있으며, 향후 유동성에 영향을 미칠 수 있는 금융환경 변화, 불가측한 자금지출의 발생에 대비하고 있습니다. 나. 현금흐름 (단위: 백만원) 구 분 제31기(2024년) 제30기(2023년) 기초의 현금 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금성자산 외화환산손익 기말의 현금 회사의 현금은 영업활동을 통하여 644억원이 증가하였고 유형자산 증가 등 투자활동을 통하여 118억원이 감소하였으며, 리스부채의 지급 등 재무활동으로 인하여 3억원 감소하였습니다. 다. 자금조달 현황 1) 차입금 현황 (단위: 천원) 구 분 차입처 이자율(당기말,%) 만기일 당기말 전기말 단기차입금 USANCE KEB하나은행 단기차입금 계 5. 부외부채에 관한 사항 - 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발채무 등' 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 연결재무제표 주석 중 3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정 항목을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 연결기업의 환경관련 제재사항 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '3. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기
인터플렉스 — 사업보고서 (2024.12)

바랍니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 연결기업의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '3. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항은 'Ⅱ.사업의내용' 중 '7.시장위험과 위험관리' ,'8.파생상품거래 현황'을 참조하시기 바랍니다.
아주IB투자 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 벤처캐피탈(VC, Venture Capital) 투자 및 사모투자(PE, Private Equity) 등 투자업을 영위하고 있으며, (i) 여신전문금융업법에 의거 신기술사업금융업을 영위하는 신기술사업금융업자이자 (ii) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장법)에 의거 금융감독원에 등록된 기관전용사모펀드(이하 PEF(Private Equity Fund)) 운용회사입니다. (1) 벤처캐피탈 투자 벤처캐피탈은 기술력 및 장래성이 있으나, 자본과 경영기반이 약하여 일반 금융기관이 융자하기 어려운 벤처 비즈니스에 대해 주식취득 등을 통하여 투자하는 기업(신기술사업금융회사, 창업투자회사) 또는 이와 같은 기업의 자본(신기술투자조합, 벤처투자조합 등) 그 자체를 의미합니다. 벤처캐피탈은 벤처기업의 기술성, 경영능력과 성장가능성을 검토하여 자본투자를 하고, 벤처기업에 자금과 경영서비스 등을 제공함으로써 기업가치를 증대시킨 후 상장(IPO), 인수·합병(M) 등을 통해 투자자금을 회수하는 금융자본입니다. 벤처캐피탈을 영위하는 회사는 국내 관련법에 의거하여 “신기술사업금융업자”와 “중소기업 창업투자회사”, “유한책임회사(LLC)”로 구분하고 있으며, 신기술사업금융회사는 여신전문금융업법, 중소기업창업투자회사 및 유한책임회사는 벤처투자 촉진에 관한 법률 의해 설립 및 운영되고 있습니다. (2) 사모투자(PE) 일반적으로 PEF는 특정 소수의 투자자로부터 자금을 모집하고, 기업의 지분 등에 협상의 과정을 거쳐 사적인 방식으로 투자한 이후, 적극적인 경영참여를 통하여 기업가치를 증대시킨 후 매각하여 자본이득을 얻는 펀드를 의미합니다. 현재 당사가 업무집행사원(GP)으로서 운영 중인 사모투자전문회사(PEF)는 경영권 참여, 사업구조 또는 지배구조의 개선 등에 투자ㆍ운용하는 투자합자회사입니다. (3)경쟁 현황 더벨에서 발표한 「thebell league table 2024」에 따르면 2024년 벤처캐피탈 운용자산 AUM 기준으로 볼 때, 회사는 운용자산 규모로 상위 6위에 해당합니다. [2024년 벤처캐피탈 운용자산 현황] (단위:억원) NO 회사명 VC PE 합계 IMM인베스트먼트 한국투자파트너스 SBVA KB인베스트먼트 프리미어파트너스 아주IB투자 에이티넘인베스트먼트 신한벤처투자 SV인베스트먼트 인터베스트 스마일게이트인베스트먼트 스톤브릿지벤처스 미래에셋벤처투자 DSC인베스트먼트 우리벤처파트너스 SBI인베스터먼트 LB인베스트먼트 TS인베스트먼트 원익투자파트너스 나우IB캐피탈 20위 소계 2. 영업의 현황 가.영업의 개황 당사는 2001년 이후 본격적으로 투자조합 결성을 통한 신기술사업을 확대하기 시작하였으며, 총 54개의 VC투자조합(VCF)에 총 19,453.5억원 및 10개의 사모집합투자기구(PEF)에 13,759억원 등 합계 3조 3,212.5억원의 재원을 누적 결성함으로써 지속가능한 선순환적 구조를 달성하였습니다. 또한 IT융·복합, 바이오/헬스케어, 소비재 및 Secondary펀드 등 다양한 분야의 펀드결성을 통해서 탁월한 벤처캐피탈로서의 투자실적과 경쟁력을 인정받고 있습니다. [당사 운용 VC투자조합(VCF) 및 사모집합투자기구(PEF) 결성 현황] (단위: 억원) 구분 조합명 약정총액 결성일 존속기한 펀드단계 VCF 아주 Life Science 해외진출 Platform 펀드 청산중 아주 디지털콘텐츠 투자조합 청산중 아주 중소벤처 해외진출 지원펀드 청산중 아주 그로쓰 앤 헬스케어 펀드 투자종료 아주 좋은 기술금융 펀드 투자종료 아주 좋은 벤처펀드 투자종료 아주 좋은 Life Science 3.0 벤처 펀드 투자종료 아주 좋은 그로쓰 2호 투자조합 투자종료 아주 좋은 성장지원펀드 투자종료 엔에이치-아주 디지털 혁신 펀드 투자종료 엔에이치아주코스닥스케일업펀드 투자종료 엔에이치벤처-아주아이비 뉴그로쓰 펀드 운용중 아이비케이씨-아주 아이비 IDiscovery 펀드 1호 청산중 아주 좋은 창업초기 펀드 운용중 아주 좋은 벤처펀드 2.0 운용중 운용중 아주 December Nox 펀드
아주IB투자 — 사업보고서 (2024.12)

운용중 아주 좋은 초격차 스케일업 펀드 운용중 현재 운용중인 VC 펀드 소계 PEF 아주 좋은 사모투자합자회사 청산중 아주 좋은 제이호 사모투자합자회사 투자종료 아주 좋은 제삼호 사모투자합자회사 운용중 현재 운용중인 PEF 소계 현재 운용중인 펀드 합계 주1) 2024.12.31 기준으로 작성 나. 영업의 종류 (1) 벤처캐피탈 투자 벤처캐피탈은 1) 투자재원확보, 2) 투자발굴 및 집행, 3) 회수 및 수익실현으로 이어지는 순환적 주기의 사업구조를 가지고 있습니다. 즉, 1) 정부의 정책자금, 연기금 등의 기관투자자, 민간/해외자금 등을 통해 재원을 조달하여 조합을 결성하고 2) 유망하고 성장성 높은 기업을 발굴하여 투자한 후 3) 기업의 성장에 따라 해당 기업의 상장(IPO), 인수·합병(M) 등을 통하여 매각함으로써 자본이득을 취하는 구조로 이루어집니다. [벤처캐피탈 사업구조도] 벤처캐피탈 사업구조도 (2) 사모투자(PE) 사모집합투자기구 (PEF) 설립의 출자자인 조합원은 정책기관, 금융기관 등으로 구성되며, 설립 이후 투자전략에 따라 Growth capital 투자, Buyout, 메자닌(Mezzanine) 및 현금흐름에 문제가 있는 부실기업의 채권에 투자를 실행합니다. 투자자금 회수의 주요경로는 상장(IPO), 인수·합병(M), Secondary Market 등이 있습니다. PEF 투자로부터 발생하는 수익 및 출자원금은 PEF 사원 총회의 결의에 따라 분배하게 되며, 사원에게 펀드운영비 및 업무집행사원에 대한 성과보수를 제외한 잔여재산을 사원 출자좌수에 비례하여 배분하게 됩니다. PEF 정관에 의거하여 PEF 설립 시 존속기간을 정하며, 존속기간이 만료가 되면 해산하게 됩니다. 또한 조합 규약에 정함에 따라 존속기간 전에도 해산이 가능합니다. 다. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달 내역 (단위 : 백만원) 구 분 제51기 제50기 제49기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 조 달 부채 [차입부채] [기타부채] [비지배지분] 부채총계 자본 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] 자본총계 부채 및 자본총계 주) 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 적용 : 연결기준 (2) 자금운용 내역 (단위 : 백만원) 구 분 제51기 제50기 제49기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 운 용 [현금및예치금] [금융자산] 당기손익-공정가치측정 금융자산 관계기업및공동기업투자 대여금및수취채권 [기타] 자산총계 주) 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 적용 : 연결기준 라. 영업 종류별 현황 당사의 수익구조는 1) 조합을 결성하고 운영하는 대가로 수취하는 관리보수, 2) 조합을 운영하여 기준수익률을 상회하는 투자수익에 대한 별도의 성과보수, 3) 조합 및 PEF 운영 수익에 대하여 당사의 출자비율에 따른 수익배분, 4) 조합이 아닌 회사의 자체적인 자본계정 관련 수익 등이 있습니다. (단위: 백만원) 영 업 종 류 제51기 제50기 제49기 관리보수 성과보수 지분법이익 투자자산관련수익 기타영업수익 영업수익 합계(연결기준) 주1) 관리보수는 당사가 펀드의 업무집행조합원(사원)으로서 조합 및 PEF 운영에 따라 수령하는 보수입니다. 주2) 성과보수는 펀드 청산시 펀드의 내부수익률(IRR)이 기준수익률(Huddle)을 초과하는 경우 수령하는 보수입니다. 주3) 지분법 이익은 지분법 적용 대상 펀드의 당사 지분에 대한 이익입니다. 주4) 투자자산관련수익은 당사 및 당사가 운용하는 연결 대상 펀드가 보유한 투자자산의 평가와 처분으로 인해 발생한 수익입니다. 주5) 기타영업수익은 이자수익, 비지배지분금융수익 등으로 구성되어 있습니다. 3. 파생상품거래 현황 당사는 당기말 현재 해당사항 없습니다. 4. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 지 역 본점 및 지점 출 장 소 사 무 소 합 계 서울 미국 계 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 자본적정성 및 재무건전성 구분 제51기 제50기 제49기 영업수지율(영업수익/영업비용) 자기자본순이익률(당기순이익/자본총계) 부채비율(부채총계/자본총계)
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조정자기자본비율(조정자기자본/조정총자산) 주)한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 별도재무제표 기준 나. 산업의 현황 (1) 산업의 특성 ① 위험관리와 수익성 기술력과 장래성은 있으나 자본 등이 취약한 벤처·중소기업의 특성상 이들에 투자하는 벤처캐피탈은 투자건별로 높은 위험에 노출되지만 벤처기업에 대한 자금, 경영지원 등 가치증대 활동을 통해 높은 수익률로 보상을 받습니다. ② 인력 중심 및 투자성과 축적의 산업 벤처캐피탈은 투자대상인 벤처·중소기업의 경우 공개기업 등에 대비하여 정보가 제한되고 투자자와 피투자기업 사이에 정보 비대칭이 발생합니다. 때문에, 투자대상을 발굴, 평가하여 투자하고, 사후관리를 통한 수익실현과 투자금 회수를 위해서는 거시경제, 기반기술, 산업의 트렌드, 경영지식 등에 대한 높은 이해가 요구되며, 포괄적 경험 또한 투자를 실행하는 심사역의 직무수행에 있어서 매우 중요한 요소가 됩니다. 이로 인하여, 벤처캐피탈 산업은 이를 판단하는 인력의 역량에 의해 성과가 좌우되며, 인력에 대한 의존이 높은 산업입니다. PE또한 여러 전문분야에서 다양한 경험을 쌓은 운용인력 구성으로 광범위하고 균형 있는 인적 네트워크를 확보하는 것이 필수적인 요소입니다. 이러한 네트워크를 기반으로 주요 투자자 및 기업들과의 긴밀한 관계를 유지합니다. 또한, 산업과 기업에 대한 높은 이해도와 전문성이 필요하며 경영실사, 재무실사, 법무실사 등 모든 분야의 기업 실사를 정확하고 효율적으로 진행할 수 있는 전문 역량을 갖춘 인력이 매우 중요한 요소가 됩니다. ③ 경기변동 산업 당사와 같은 투자회사는 경기변동 및 주식시장에 민감한 영향을 받으며, 1) 재원 확보의 측면에서는 금리 등 거시경제지표와 정부정책, 2) 투자 측면에서는 창업, 벤처생태계의 활성화, 3) 회수 측면에서는 자본시장의 성장과 상장에 따른 기업공개 활성화에 영향을 받습니다. 다만, 일반적인 산업과는 일부 반대의 영향을 받는 점에서 특수성이 있습니다. (2) 시장규모 및 전망 ⓛ 국내 시장 현황 -. 벤처캐피탈 정부는 벤처·중소기업을 육성하고 있으며, 한국벤처투자, 한국성장금융 등을 통하여 정책자금을 공급함으로써 벤처캐피탈을 지원하고 있으며, 민간 분야에서도 신사업의 발굴, 자본이득의 획득 등을 목적으로 벤처 투자가 증가하고 있습니다. 벤처캐피탈 산업이 성장하고 규모가 확대되면서 투자 분야별 역할 분담과 전문성이 점점 강화되고 있습니다. 이러한 현상은 산업 자체가 더욱 확대되는 단계에 따른 것으로, 투자가 이루어진 주요 업종은 ICT, 전기/기계/장비, 바이오/의료, 영상/공연/음반, 게임, 유통/서비스 등이며, 심사인력의 전문적인 지식과 능력 및 누적된 투자경험 등에 따라 점점 특화되는 양상을 보이고 있습니다. 국내 벤처캐피탈 회수 시장은 미국 등과 달리 M 비중이 낮고 IPO의 비중이 높습니다. 이는 2014년 이후 IPO 기업 수의 증가에 기인한 것으로 볼 수 있습니다. 회수시장 활성화 정책의 일환으로 상장요건 완화 및 질적 심사 항목을 최소화하였고, 일반기업 상장뿐만 아니라, SPAC, 기술특례상장제도 등을 통해 상장한 기업수가 크게 증가하였기 때문입니다. - . 사모투자(PE) 국내 PEF 시장의 주요 참여자는 전업GP, 신기술사업금융회사, 창업투자회사, 금융회사가 있습니다. 2015년 10월에 PEF 산업 활성화를 위한 제도개편이 있었으며, 제도개편에 따라 PEF 설립 및 운용 방법상 자율성이 크게 확대되었습니다. [2021년 10월 PEF 제도개편 주요내용] 구 분 현 행 개 편 분류기준 - 운용목적 - 투자자 범위 분류 - 전문투자형 사모펀드(헷지펀드) - 경영참여형 사모펀드(PEF) - 일반 사모펀드- 기관전용 사모펀드 투자자 범위 - 전문투자형 사모펀드: 3억원 이상 + 전문투자자 - 경영참여형 사모펀드: 3억원 이상 + 전문투자자 - 일반 사모펀드: 3억원 이상 + 전문투자자 - 기관전용 사모펀드: 전문투자자 중 기관투자자만 투자자 수 - 전문투자형/경영참여형 사모펀드 모두 49인 이하 - 일반/기관전용 사모펀드 모두 100인 이하 (단,
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일반투자자수는 49인 이하) 2021년 10월부터 시행된 개정 자본시장법에서는 투자자 보호장치는 강화하고 PEF의 운용규제는 일원화하여 PEF의 운용효율성을 제고하는 방향으로 규제체제를 개편한 바 있습니다. 앞으로도 각종 규제완화, 정책자금 공급 확대 등이 기대되어 PEF 산업의 성장세는 지속될 것으로 예상됩니다. ② 국내 시장 성장성 및 전망 -. 벤처캐피탈 신규 결성조합 규모가 증가하면서 투자를 위한 풍부한 재원이 확보되고, 경제성장의 동력 확보와 일자리 창출을 위한 정부의 지속적인 벤처, 창업 생태계 지원정책 및 민간분야의 벤처캐피탈 투자 참여 확대로 벤처캐피탈 산업은 지속 성장할 것으로 전망됩니다. -. 사모투자(PE) 시장중심 기업구조조정 및 중소·벤처기업 투자 활성화 등을 위한 PEF 역할에 대해 시장의 기대가 높아지고 있음에 따라 2016년 말 자본시장법 개정을 통해 재무구조개선기업에 투자하는 PEF(기업재무안정 PEF)를 상시화하고, 창업·벤처기업에 투자하는 PEF(창업·벤처전문 PEF)를 신설하였습니다. 이에 따라 향후 PEF의 활동 범위는 창업·벤처투자, 기업 구조조정 등으로 크게 확대될 것이며, 투자대상의 스펙트럼이 다각화되어 PEF를 통해 적재적소에 자금공급이 이루어질 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다. 신규사업 당사는 2013년부터 미국 바이오/헬스케어 산업을 시작으로 본격적인 해외 투자를 진행하고 성공적인 실적을 시현하고 있습니다. 진입 장벽은 높지만, 산업이 성숙되고 회수시장이 잘 형성되어 있는 미국 벤처캐피탈 시장에 주목하고, 특히 전 세계적인 화두인 ‘고령화’에 집중, 세계 최대 규모 바이오 클러스터인 보스턴 지역에 사무소를 개설하고 전문 인력을 확충하여 투자를 실행해 오고 있습니다. 2019년 7월 미국 현지법인 Solasta Ventures, Inc. 를 설립하여 기존 보스턴 사무소를 법인으로 전환하였으며, 2019년8월 Silicon Valley 지점 설치를 완료하였습니다. Sillicon Valley 지점의 경우 2025년 상반기 중 법인으로 전환할 계획입니다.현재 보스턴에서는 Medical Device 보다는 New drug에, 즉 생물학적 제재보다는 화합물 drug 기술을 보유한 업체를 중점적으로 발굴하고 있으며, 실리콘밸리에서는 AI, 클라우드, 빅데이터, 로봇, 자율주행 등의 분야에 우수한 기술을 보유한 기업을 발굴하고 있습니다.2024년 12월말 기준 미국 내 41개 업체에 대한 투자를 완료하였으며, 19개 업체가 나스닥에 상장되었습니다. 투자 실적에 대한 확신과 현지VC 네트워크 구축에 대한 긍정적인 평가는 재원 확대로 이어져 2018년 6월에는 1,230억원의 3호 바이오/헬스케어 펀드를 결성하였으며, 2022년 5월에는 1,130억원 규모의 해외투자전용펀드4호를 결성하였습니다. 라. 위험관리에 관한 사항 (1) 신용위험 신용위험은 거래상대방의 채무불이행에 따른 손실이 발생할 수 있으며, 회사는 건별, 업체별로 투융자 한도 및 거래한도를 관리하고 있습니다. 회사는 리스크관리 기본방향 및 정책에 기초하여 리스크 현황을 점검하고 관리하고 있습니다. (2) 시장위험 시장위험은 금리, 주가, 환율 등의 시장변수가 불리한 방향으로 변동하여 트레이딩 자산의 가치가 감소하여 손실이 발생할 수 있으며, 회사는 건별, 업체별로 투융자 한도 및 거래한도를 설정하고 리스크를 일정 범위 내에서 통제하기 위하여 투자주식 매각위원회 등을 통하여 매각과 관련한 리스크 현황을 점검하고 관리하고 있습니다. (3) 유동성위험 유동성위험은 자산과 부채의 만기가 불일치하거나, 예상하지 못한 자금유출에 대응하지 못함에 따라 발생하는 리스크이며, 회사는 유동성 자산부채 만기 현황 관리 및 중장기 현금흐름 통제 등을 통하여 리스크 현황을 점검하고 관리하고 있습니다. (4) 재무위험 ① 재무안정성 관련 위험 벤처캐피탈 및 PE 업체의 특성상 경제 및 산업환경과 주식시장에 민감하고 투자기업의 경영성과가 유동적이므로 매년 영업이익 및 순이익이 변할 가능성이 존재하며, 시장 상황의 악화에 따라 이러한
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변동성이 더욱 확대될 경우 동사에 재무적 손실이 발생할 위험이 존재합니다. ② 재무수익성 관련 위험 수익성은 고정적으로 발생하는 조합 및 PEF 관리보수 외에 투자자산의 성공적인 투자 및 회수에 따른 조합 수익배분, 그리고 초과 달성수익에 대한 성과보수, 자기자본 투자를 통한 수익에 좌우됩니다. 견고한 이익창출 능력에도 불구하고 운용하고 있는 조합 및 PEF를 통하여 성공적인 투자 및 회수가 원활하게 이루어지지 못하거나, 자기자본 투자에 손실이 발생할 경우 동사의 수익성은 악화될 수 있습니다. ③ 특수관계자와 관련 위험 계열사의 급격한 재무상태 악화 시 재무상태가 악화될 가능성이 일부 존재합니다. (5) 영업위험 ① 벤처캐피탈 벤처캐피탈은 대출 중심의 금융기관과는 달리 벤처기업의 현재 재무안정성보다 미래 성장잠재력에 근거하여 투자하기 때문에 투자 이후 벤처기업이 성장 및 발전을 이어갈 경우 높은 투자수익이 발생하기도 하지만 반대의 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험 또한 존재합니다. 향후 신규 펀드 결성에 어려움이 발생하거나 운용 중인 펀드의 규모가 감소함으로 인해 관리보수수익이 감소하거나 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 상대적으로 미진함으로 인해 펀드 배당금수익 또는 투자자산관련수익이 감소할 경우 동사의 영업수익은 감소할 가능성이 존재하며 이로 인하여 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. ② 사모투자(PE) PE 사업은 피투자기업들의 더딘 성장, 사업화 실패 또는 사업 효율화 실패로 인해 피투자기업들의 펀더멘털에 부정적 이슈가 발생하거나 거시경제 성장 둔화 또는 자본시장 냉각 등으로 인해 기업의 시장가치 변동성이 고조되는 경우 이로 인하여 동사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후 신규 펀드 결성에 어려움이 발생하거나 운용 중인 펀드의 규모가 감소함으로 인해 관리보수수익이 감소하거나 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 상대적으로 미진하여 펀드 배당금수익 또는 투자자산관련수익이 감소할 경우 동사의 영업수익은 감소할 가능성이 존재하며 이로 인하여 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. (6) 경영 위험 벤처캐피탈 및 PE 산업은 소수의 전문화된 인력에 의하여 투자 및 자산의 운용이 이루어지고 있어, 전문인력의 확보 여부가 회사의 경쟁력을 좌우하게 됩니다. 최근 국내 벤처캐피탈 및 PE 산업의 규모가 커지고 전문화되면서 이에 비례하여 운용 역할을 수행하는 인력의 책임과 권한도 확대되었습니다. 동사 또한 동사의 핵심 내부 인력이 외부로 유출될 경우 동사 사업의 안정적인 영위에 위험이 있을 수 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이와 같은 가정들은 차후에 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인으로는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이 외에 다양한 요인들이 있을 수 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에서 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바라며 또한 어떠한 경우에도 본 예측 관련 자료는 고객의 투자결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없음을 알려드립니다. 나. 개요 지난 2024년 한국경제는 2023년과 마찬가지로 매우 어려운 한 해를 보냈습니다. 지속되고 있는 한·미간 기준금리 역전 상황과 함께, 지난 11월 1,400원대를 돌파한 원-달러 환율은 지금 이 시점에도 안정화되는 모습을 보이고 있지 않습니다. 이로 인한 수입 원자재 가격 상승과 소비자 물가 상승 등은 국내 경기에 큰 부담으로 작용하고 있습니다. 증시 또한 해외 주요국의 증시와는 디커플링 현상을 보이며, 글로벌 증시가 호황을 누리는 동안 국내 증시는 상대적으로 매우 부진한 모습을 보였습니다. 이는 그간 한국 증시를 주도해 온 반도체, IT, 배터리 등 섹터의 조정이 큰 영향을 준 것으로 판단 됩니다. 이 외에도 지난 11월 치뤄진 미국 대선, 계속되는 미·중 글로벌 패권경쟁, 중국의 경제성장 둔화, 우크라이나, 이스라엘 등에서 지속된 지정학적 리스크 등은 한국 경제의 불확실성을 더욱 증폭시킨 요인들 이었습니다. 이러한 불확실한 대내외 경제 상황은 당사가 속해 있는 투자 업계에도 매우 큰 영향을 미칠 수 밖에 없으며, 실제로도 2024년 투자 시장은 전반적으로 매우 위축된 모습을 보인 것이 사실입니다. 당사는 이러한 쉽지 않은 대내외 여건 속에서도 회사의 지속성장과 주주가치 제고라는 목표 달성을 위해, 모든 임직원들이 한 마음 한 뜻이 되어 최적의 투자의사 결정, 지속적인 펀드결성, 체계적 리스크 관리를 통해 시시각각 급변하는 경영환경에 발빠르게 대처하고자 노력하였습니다. 당사의 2024년 주요실적은 다음과 같습니다. 투자재원 측면에서는2024년 400억원의 재원을 추가 확보하였습니다. 최근 3년으로 보면 총 5,057억원의 투자재원을 마련하여, 2024년말 기준 약 2조 8백억원 규모의 펀드를 운용 중에 있습니다. 투자공급 측면에서는 국내외 유망산업 44개 기업에 1,620억원의 투자를 실행 하였습니다. 이는 2023년의 42개 기업, 2,106억원과 비교하여, 업체 수는 5% 증가, 투자금액은 23% 감소한 것으로서, 건당 투자금액이 VC 투자 대비 상대적으로 큰 PE투자 감소가 총 투자금액 감소의 주요 원인이 되었습니다. 다만, 해당 기간 당사는 최적의 PE투자 딜 발굴에 집중하였으며, 이에 따라 2025년의 총 투자규모는 2024년 대비 대폭 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 2024년 국내증시는 앞서도 말씀드린 것과 같이 글로벌 주요증시와는 달리 매우 어려운 한 해를 보냈습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 총 7개 투자기업들의 코스닥 상장이라는 소기의 실적을 달성하였습니다. 다만, 어려운 대내외 경영여건 및 냉각된 투자시장에 따른 투자기업들의 밸류에이션
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상승 제한 등으로 영업이익이 84억원, 전년 대비 93억원 감소한 실적을 기록하게 된 점은 매우 아쉽게 생각합니다. 2025년에는 수익성 개선에 회사가 보유한 역량을 집중하여 주주 여러분들의 기대에 부합하는 영업이익을 창출해 낼 수 있도록 당사 임직원 모두가 노력해 나아갈 것임을 대표이사로서 약속드립니다. 당사는 2018년 11월 코스닥에 상장한 이후 여러 해에 걸쳐 탁월한 영업이익을 실현하며 보유 역량을 증명해낸 바가 있고, 현 시점 주가 또한 공모가 대비 40% 이상 상승한 수준입니다. 다만, 2021년 당시 기록했던 최고점과 비교하면 크게 하락한 것 또한 사실입니다. 그러나 회사의 기본 펀더멘털은 지속 강화되어 가고 있으며, 외형 및 수익규모 또한 철저한 리스크 관리 기반 하에 점진적으로 성장해 나아갈 것입니다. 이 경우 당사의 기업가치 또한 지금보다 보다 상승한 적정 가치를 인정받을 것이며, 이러한 시기가 빠르게 도래할 수 있도록 노력해 나아갈 것입니다. 향후에도 계속 이어질 것으로 예상되는 불확실성 높은 시장 환경하에서도 회사에 대한 가치확신과 좋은 평가가 유지될 수 있도록 회사 차원에서도 다양한 방안을 고민하고 지속적으로 실행해 나아가며, 주주가치 제고에 최선의 노력을 다 하겠습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 (단위 : 백만원) 구분 제51기 제50기 제49기 자 산 부 채 자 본 자본금 자본잉여금 이익잉여금 등 주) 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 적용 : 연결기준 - 2024년말 현재 자산은 3,417억원으로 전기 3,546억원 대비 129억원 감소하였습니다. 부채는 806억원으로 전기 961억원 대비 155억원 감소하고, 자본은 2,611억원으로 전기 2,585억원 대비 26억원 증가하였습니다. - 자산의 감소는 현금성 자산 보유 규모 축소가 주영향이며, 부채의 감소는 법인세부채 및 비지배지분부채 감소에 주로 기인 합니다. (2) 영업실적 (단위 : 백만원) 구분 제51기 제50기 제49기 영업수익 영업비용 영업이익 기타수익 기타비용 세전이익 법인세등 당기순이익 포괄이익 주) 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 적용 : 연결기준 - 2024년 영업수익 656억원으로 전기 738억원 대비 82억원 감소하였으며, 영업비용은 572억원으로 전기 560억원 대비 12억원 증가하였습니다. 이로 인하여 영업이익은 84억원을 시현하였습니다. 이는 당사가 보유하고 있는 투자포트폴리오의 실현/평가수익 감소 및 그에 따른 성과보수 수익의 감소에서 기인합니다. 그 외 법인세비용 및 기타비용 1억원으로 당기순이익은 83억원을 시현하였습니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출 - 기말 자기자본, 차입금 및 계정별 유동성 현황은 다음과 같으며, 당기말 현재 당사의 유동성은 상당히 양호합니다. (단위 : 억원) 구 분 제51기 제50기 제49기 자기자본 납입자본금 잉여금 등 합계 자금차입 은행차입금 유동성 자기계정 펀드계정 합계 -. 은행차입금 현황 구분 차입처 이자율(%) 제51(당)기 제50(전)기 일반차입금 산업은행 마. 부외거래 현황 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '27.우발사항'을 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 회계정책의 변경과 공시 1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습 니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은
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보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다. (다) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항] 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 ' 5.재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 그 밖에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 주요사업의 개요 당사 LS증권은 1999년에 국내 최초의 온라인 증권사로 출범하였으며, 현재는 온라인을 근간으로 하는 종합증권사로서 기존 온라인 브로커리지를 포함하는 리테일 부문과 홀세일, IB, Trading 부문이 시너지를 창출하며 그 규모를 확대해 나가고 있습니다.1) 위탁매매 업무금융투자회사가 증권의 매매 중개 또는 대리등을 목적으로 행하는 영업활동으로서, 당사는 기존의 온라인영업 일변도에서 탈피하여 영업부, 테헤란금융센터를 오픈하는등 리테일 위탁매매 조직을 확대 개편하였습니다. 또한 2024년 6월 1일 사명을 변경함에 따라 HTS/MTS 명칭을 모두 투혼으로 변경하였으며 주식, 선물/옵션, 펀드 등의 실시간 주문 및 시세, 증권 정보를 조회할 수 있는 서비스를 제공하고 있습니다. 2) 인수/주선업무인수/주선업무는 유가증권 발행시장에서 기업의 직접자금 조달을 원활히 수행할 수 있는 업무입니다. 3) 자기매매 업무금융투자회사가 매매차익을 목적으로 유가증권등을 보유하거나 매매하는 영업활동으로서, 트레이딩 사업부문은 2008년 9월 신설되었습니다. - 영업부문별 손익 (단위: 백만원) 구분 투자중개업 투자매매업 본사 전체 영업수익 영업비용 영업이익(Ⅰ) 내부손익조정 영업이익(Ⅱ) 영업외손익 세전이익 법인세비용 분기순이익 ※ 별도 재무제표 기준 나. 취급상품 등 1) 수익증권현재 당사는 수익증권을 판매하고 있으며, 수익증권의 종류에는 주식형 수익증권, 채권형 수익증권이 있습니다.2) CMA은행의 보통예금처럼 수시입출금이 가능하며 자동이체출금, 적립식 펀드 자동투자, 은행정기이체 등 다양한 부가서비스를 제공하면서 높은 수익률을 약정수익률로 제공하는 서비스입니다.3) 환매조건부 채권(RP)채권을 일정기간이 경과한 후에 일정한 가격으로 동일 채권을 다시 매수 또는 매도한다는 조건으로 채권을 매매하는 거래를 말하며, 약정형 RP상품과 수시형 RP상품상품이 있습니다. 약정형 RP상품은 약정기간을 사전에 정하여 가입하는 상품으로 기간내 확정금리를 제공하는 상품이며, 수시형 RP상품은 수시로 입출금이 가능한 상품입니다.4) 양도성 예금증서(CD)기관투자가나 기업의 단기투자 금융상품으로서 인기가 많은 양도성 예금증서를 판매하고 있는 바, 개인을 대상으로 판매하고 있지는 않으며 기관투자가나 일반기업을 대상으로 판매하고 있습니다.5) 기업어음(CP)기관투자가나 기업의 단기투자 금융상품으로서 인기가 많은 기업어음을 판매하고 있는 바, 개인을 대상으로 판매하고 있지는 않으며 기관투자가나 일반기업을 대상으로 판매하고 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 영업의 개황 2024년말 현재 당사의 자산총계는 별도 재무제표 기준으로 8조 7,708억원으로 전년 대비 12.71% 증가하였으며, 자기자본은 8,716억원으로 전년 대비 6.83% 감소하였습니다. 2024년도의 영업이익은 별도 재무제표 기준으로 전년 대비 34.04% 감소한 219억원, 당기순이익은 전년 대비 41.61% 감소한 167억원을 기록하였습니다. 수익성 지표인 ROE는 1.92%로 전년 대비 1.14%pt 감소하였습니다. 나. 종류별 영업실적 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원,%) 영 업 종 류 제26기 비중 제25기 비중 제24기 비중 수수료 수익 금융상품평가 및 처분이익 파생상품평가 및 처분이익 이자수익 대출채권관련이익 외환거래이익 기타의 영업수익 영업수익 합계 ※ 별도 재무제표 기준 다. 시장점유율 (단위 : %) 구 분 주식약정점유율(전체) 주식약정점유율(개인) 선물약정점유율 옵션약정점유율 ※ 자기매매분을 제외한 위탁매매분의 점유율입니다. ※ 주식약정점유율은 ELW, ETF, ETN 시장이 포함된 점유율입니다. 라. 조직도 조직도_2024.12.31 마. 자금조달 및 운용실적 1) 자금조달 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제26기 제25기 제24기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 자본 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 예수부채 고객예수금 신용대주담보금 수입담보금
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기타 차입부채 콜머니 차입금 매도유가증권 RP매도 매도신종증권 파생상품 사채 기타 기타부채 지급보증충당금 퇴직급여충당금 기타 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 2) 자금운용실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제26기 제25기 제24기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현·예금 현금 및 현금성 자산 예치금 유가증권 단기매매증권 매도가능증권 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 지분법적용투자주식 신종증권 파생상품 대출채권 콜론 신용공여금 RP매수 매입대출채권 대여금 기타 유형자산 기 타 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 바. 영업의 종류별 현황1) 자기매매업무 (가) 증권거래현황(요약) ※상세 현황은 '상세표-4. 증권거래현황[상세]' 참조 (단위 : 백만원) 구분 매수 매도 합계 잔액 평가손익 지분증권 주식 신주인수권증서 기타 계 채무증권 국채.지방채 특수채 금융채 회사채 기업어음증권 기타 계 집합투자증권 ETF 기타 계 투자계약증권 외화증권 지분증권 채무증권 집합투자증권 투자계약증권 파생결합증권 기타 계 파생결합증권 ELS ELW 기타 계 기타증권 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (나) 당기손익-공정가치측정금융자산 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 보유잔액 거래실적 보유잔액 거래실적 보유잔액 거래실적 장내 장외 장내 장외 장내 장외 투자자예탁금별도예치금-신탁(주1) 파생결합증권 주식 합계 주1) 기업회계기준서 1109호 적용에 따라 투자자예탁금별도예치금-신탁 계정을 당기손익-공정가치측정유가증권 으로 분류하였습니다. (다) 장내파생상품 거래현황 (요약) ※상세 현황은 '상세표-5. 장내파생상품거래현황(상세)' 참조 (단위 : 백만원) 구분 거래금액 잔액 평가손익 투기 헤지 기타 합계 자산 부채 선물 국내 해외 계 옵션 국내 해외 계 기타 국내 해외 계 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (라) 장외파생상품 거래현황 (단위 : 백만원) 구분 거래금액 잔액 평가손익 투기 헤지 기타 계 자산 부채 선도 신용 주식 일반상품 금리 통화 기타 계 옵션 신용 주식 일반상품 금리 통화 기타 계 스왑 신용 주식 일반상품 금리 통화 기타 계 기타 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (마) 유가증권운용내역(1) 주식 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 배당금수익 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 (2) 신주인수권증서 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 (3) 채권 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매 및 상환차익(차손) 평가차익(차손) 채권이자(주1) 합 계 주1) 채권이자는 환매조건부채권매도 관련 이자비용이 반영됨※ 별도 재무제표 기준 (4) 기업어음증권 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매 및 상환차익(차손) 평가차익(차손) 기업어음증권이자 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (5) 집합투자증권 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 분배금수익 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (6) 파생결합증권 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매 및 상환차익(차손) 평가차익(차손) 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (7) 주식(출자금) (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 배당금수익 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 (8) 단기사채 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매 및 상환차익(차손) 평가차익(차손) 단기사채이자 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (9) 외화증권 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (10) 투자자예탁금별도예치금-신탁 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (11) 기타 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합계 ※
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별도 재무제표 기준 (12) 파생상품 운용수지① 국내선물거래 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 ② 해외선물거래 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 ③ 국내옵션거래 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 ④ 해외옵션거래 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 ⑤ 장외파생상품거래 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 매매차익(차손) 평가차익(차손) 합 계 ※ 별도 재무제표 기준 2) 투자중개 업무 (가) 금융투자상품의 투자중개 및 수수료 현황(요약) ※상세 현황은 '상세표-6. 금융투자상품의 투자중개 및 수수료 현황(상세)' 참조 (단위 : 백만원) 구분 매수 매도 합계 수수료 지분증권 주식 신주인수권증서 기타 계 채무증권 채권 기업어음 기타 계 집합투자증권 투자계약증권 파생결합증권 ELS ELW 기타 계 외화증권 기타증권 증권계 선물 옵션 선도 기타파생상품 파생상품계 합계 ※ 별도 재무제표 기준 (나) 위탁매매업무수지 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 수탁수수료 매매수수료 수 지 차 익 ※ 별도 재무제표 기준 3) 유가증권 인수업무 (가) 유가증권 인수실적 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 주간사실적 인수실적 인수수수료 주간사실적 인수실적 인수수수료 주간사실적 인수실적 인수수수료 기업공개 주 식 국공채 특수채 회사채 외화증권 기 타 합 계 주1) 기타는 기업어음증권, 전자단기사채, 금융채 등을 포함※ 별도 재무제표 기준 (나) 인수업무수지 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 인수수수료 수수료비용 수지차익 ※ 별도 재무제표 기준 4) 신용공여업무 (가) 신용공여현황 및 잔고 (단위 : 백만원) 구 분 잔고(평잔기준) 한도 이자율 제26기 제25기 제24기 신용거래융자 20억원 3일 이내 : 연 5.95% 7일 이내 : 연 7.95% 15일 이내 : 연 8.45% 30일 이내 : 연 9.75% 60일 이내 : 연 9.85% 60일 초과 : 연 9.95% 신용거래대주(주1) 1억원 코스피200 : 연 4.5% 그 외 종목 : 연 6.0% 증권담보융자 20억원 (A군 종목 : 전일종가의 70%) (B군 종목 : 전일종가의 65%) (C군 종목 : 전일종가의 60%) (D군 종목 : 전일종가의 60%) (E군 종목 : 전일종가의 55%) 연 8.3% ~ 9.8%(종목군에 따라) 매도대금담보대출 10억원 (주식 매도금액의 98%이내) 연 8.3% 주1) 2023.11월 부터 금지 5) 환매조건부채권 매매업무 (단위 : 백만원) 구분 제26기 제25기 제24기 잔고 조건부 매도 거래금액 조건부 매도 주1) 위 금액은 대고객 RP금액을 기준으로 작성되었음 (기관RP제외)※ 별도 재무제표 기준 6) 기타 부수업무 (단위 : 백만원) 구분 제26기 제25기 제24기 자문수수료 사채모집수탁수수료 CD매매손익 계 ※ 별도 재무제표 기준 3. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 거래현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선도 선물 스왑 옵션 주1) 장내파생상품 : 미결제 잔고수량×거래단위금액×기준시점 선물(현물) 현재가주2) 장외파생상품 : 계약금액※ 별도 재무제표 기준 1) 보고기간종료일 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제26기 제25기 제24기 파생상품자산 파생상품부채 파생상품자산 파생상품부채 파생상품자산 파생상품부채 장내파생상품: 매수주가지수옵션 매수개별주식옵션 매도주가지수옵션 매도개별주식옵션 소계 장외파생상품: 주가지수스왑 주식스왑 이자율스왑 상품스왑 통화선도 매수주식옵션 기타파생상품
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거래일손익조정 소계 합계 ※ 별도 재무제표 기준 2) 보고기간종료일 현재 장내파생상품 관련 미결제계약의 내용은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제26기 제25기 제24기 미결제약정금액 평가손익 미결제약정금액 평가손익 미결제약정금액 평가손익 이자율선물 통화선물 주가지수선물 개별주식선물 상품선물 매수주가지수옵션 매수개별주식옵션 매도주가지수옵션 매도개별주식옵션 합계 ※ 미결제약정금액 : 미결제 잔고수량×거래단위금액×기준시점 선물(현물) 현재가※ 별도 재무제표 기준 3) 보고기간종료일 현재 장외파생상품 관련 미결제계약의 내용은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제26기 제25기 제24기 미결제약정금액 평가손익 미결제약정금액 평가손익 미결제약정금액 평가손익 주가지수스왑 주식스왑 이자율스왑 통화선도 상품스왑 매수상품옵션 매수주식옵션 기타파생상품 합계 ※ 미결제약정금액 : 계약금액※ 별도 재무제표 기준 나. 신용파생상품 거래현황 1) 신용파생상품 거래현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구분 신용매도 신용매입 해외물 국내물 계 해외물 국내물 계 기타 계 ※ 별도 재무제표 기준 2) 신용파생상품 상세명세 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 상품종류 보장매도자 보장매수자 취득일 만기일 액면금액 기초자산(준거자산) 4. 영업설비 가. 지점설치 현황 (단위: 개) 지 역 지 점 출 장 소 사 무 소 합 계 서울특별시 계 ※ 서울특별시에는 본점 포함임. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 자본적정성 및 재무건정성 1) 순자본비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제26기 제25기 제24기 영업용순자본(A) 총 위 험 액(B) 잉여자본(A-B) 필요유지자기자본(C) 순자본비율[(A-B)/C] ※ 상기 제26기 순자본비율은 금융투자업규정시행세칙 4-2> '연결대상 회사의 범위'에 의한 연결재무제표를 기준으로 작성됨.※ 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본) ×100 2) 자산부채비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제26기 제25기 제24기 실질자산(A) 실질부채(B) 자산부채비율(A/B) ※ K-IFRS 별도 기준※ 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준) 나. 위험관리에 관한 사항 1) 위험관리 조직 및 정책(가) 위험관리조직- 이사회, 리스크관리위원회(이하 "위원회"), 리스크관리실무위원회(이하 "실무위원회"), 위험관리부서(나) 위험관리조직의 권한과 책임① 이사회는 위험관리조직의 최상위 기구로서 회사의 위험관리에 대한 최종적인 책임과 권한을 갖는다.② 위원회는 위험에 대한 종합 정책수립과 위험의 총괄적인 감독기능을 수행한다. ③ 실무위원회는 발생가능한 위험을 인식,측정,감시,통제하는데 필요한 효율적인 통제 환경을 조성한다.④ 위험관리부서는 위험의 관리, 통제 및 보고 등 위험관리업무를 총괄적으로 담당한다.(다) 위험관리업무① 회사가 관리해야 할 위험을 유형별로 정의하고, 이에 대한 포지션평가, 위험의 식별, 측정,관리 등의 실무사항을 정하여 일관되고 효율적인 위험관리를 도모한다.② 한도의 설정 및 배분, 관리방법 등을 정하여 체계적인 한도관리를 수행한다.③ 특정 부문에 위험이 집중되는 것을 방지하기 위해 위험을 적절히 분산하여 관리한다.④ 거래한도 및 손실한도는 매매의 체결시점을 기준으로 평가한다.2) 신용위험 관리(가) 개념- 거래상대방이 상환의무나 결제의무를 불이행함에 따라 회사가 입게 되는 손실위험　(나) 관리방법① 신용공여시 적정담보비율 유지 및 거래상대방 적정성 판단② 미수 및 신용공여 대상 주식 종목군에 대한 적정성 분류작업 실행(정기 종목군 선정 및 수시 모니터링에 따른 조정작업)③ 대고객 환매조건부채권의 신용위험 관리④ 스왑 등 장외파생에 대한 신용위험 관리⑤ 영업용순자본 산정시 차감항목 이외의 자산중 위험액 산정대상이 아닌 자산에대한 신용위험 관리⑥ 감독규정상의 표준방식으로 신용위험액을 측정하고 적정성 모니터링3) 시장위험 관리(가) 개념- 주가, 금리, 환율 등의 변동으로 인하여 금융자산이나 부채의 가격이
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변하여 회사가 입게 되는 손실 위험(나) 관리방법① 일별로 시장위험 대상 포지션의 공정가액을 평가하고 포지션 및 손실한도 등 관리② 감독규정상의 표준방식으로 시장위험액을 일별 측정하고 적정성 모니터링4) 유동성위험 관리(가) 개념 - 자금조달계획 차질 등에 따른 유동자금 부족으로 인하여 채무를 적기에 상환할 수없게 되는 위험과 시장의 거래부족, 높은 거래비용 발생 등으로 운용자산을 정상적인 가격으로 처분하기 어려운 상황에 처하게 됨으로써 회사가 입게 되는 손실 위험　　(나) 관리방법① 일별로 유동성비율 측정 및 한도 관리② 유동성관리 대상 기간을 1주, 1월, 3월 단위로 세분화하여 관리 다. 산업 전반 현황에 관한 사항1) 산업의 특성 증권업은 기업에는 유가증권 발행을 통한 장기 안정적인 산업자금 조달의 핵심적 기능을 수행하고, 가계에는 금융자산 운용을 통한 재산증식의 투자기회 제공으로 소득재분배에 기여하는 금융산업입니다. 또한, 대 정부차원에서도 재정금융정책을 실현하는 효과적 수단을 제공하는 등 국가경제에 혈액을 공급하는 심장과 같은 역할을 하고 있습니다. 증권업의 역할은 경제환경이 글로벌화 되고, 자본시장 규모가 커짐에 따라 그 중요성이 나날이 증대되고 있습니다. 증권업은 국내의 경제상황은 물론 정치,사회, 문화 등 대외 변수에도 많은 영향을 받을 뿐 아니라 국제적인 변수에 의해서도 민감하게 반응하는 특성을 가진 산업입니다. 2) 산업의 성장성 증권업은 국내외 경제 환경 변화가 산업 성장의 중요한 요인으로 작용하고 있으며, 금리 변동 등으로 인해 자금시장의 유동성에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 주식투자 자금의 증가는 증권업의 근간이 되는 수탁업무 수수료 수익의 증가를 가져 올 수 있습니다. 또한 증시의 상승은 기업의 직접 자금 조달을 활성화 할 수 있어 인수, 주선 등의 업무의 수익원천이 될 수 있습니다. 현재 상장 종목수는 지속적으로 증가하고 있으며 자본금 역시 상장 종목과 연동하여 증가하고 있습니다. 시가총액 및 거래대금은 종합주가지수 등 증시에 영향을 받고 있습니다. (가) 상장주식 규모 (단위 : 종목수, 조원) 연도 종목수 상장주식수(천주) 시가총액(조원) 거래대금(계)(조원) 출처) 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) ※ 유가증권,코스닥,코넥스 포함 (나) 종합주가지수 추이 (단위 : pt) 연도 연월초 연월말 등락율 최고 최저 평균 출처) 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) 3) 국내외 시장 여건 증권업계는 자본규모의 중요성이 날로 커지고 있습니다. 자본규모에 따라 영위할 수 있는 업무가 구분되어 초대형사들에게 우호적인 영업환경이 펼쳐질 것으로 예상됩니다. 이에 대형사들은 지속적인 자본확충을 통한 영업력 확대를 추진 중이며, 중소형사들은 기존 강점을 강화하거나 특화를 모색 중입니다. 또한 갈수록 낮아지는 위탁 수수료율과 자산관리 서비스 경쟁, 조각투자 등의 출현으로 업계 내 브로커리지 부문 경쟁이 가속화되고 있습니다. 이에 증권사들은 차별화된 자산관리 서비스 출시, 디지털 플랫폼 고도화 등 급변하는 고객니즈를 충족시킬 수 있는 금융서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다. 4) 당사의 경쟁우위요소 대한민국 최초의 온라인증권사로 출범하였던 당사는 2008년 홀세일, IB, Trading 사업부문을 신설하였고, 이후 약 6년여의 짧은 기간동안 새로운 사업부문들을 안정적으로 정착 및 성장시켜 종합증권사로의 성공적인 전환을 완료하였습니다.당사의 경쟁우위요소로는 첫째, 국내 최초의 온라인증권사로서 쌓아온 온라인 사업부문의 노하우로써, 이를 바탕으로 업계 최고 수준의 매매시스템과 고객 맞춤형 컨텐츠 등 경쟁사와 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. 둘째, 다양한 수익원으로 구성된 사업구조입니다. 당사는 온라인 사업부문뿐만 아니라 홀세일, IB, Trading 부문이 고르게 이익을 창출하며 회사의 안정적인 성장에 기여하고 있습니다.당사는 또한 IB사업부문에서 지속적으로 신규 사업영역을 개척하고 있는데, 지난 '17년 1월 신기술사업금융업 등록을 완료한 이후
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지금까지 신기술투자조합 운용에 있어서는 중소형 증권사 중에서 압도적인 실적을 올리고 있으며, 회사 이익에도 작지 않은 기여를 하고 있습니다. 이러한 경험을 바탕으로 '20년 5월과 '22년 6월에는 중소기업특화 금융투자회사로 지정되어 앞으로 기업금융업무 전반에 걸친 업무영역이 확대될 것으로 예상되며, 관련 수익 또한 증가할 것으로 예상됩니다.자본규모가 절대적으로 중요해진 영업환경에서 당사는 지속적이며 안정적인 성장을 위하여 지난 '19년 5월에 보통주 일반공모 유상증자, '20년 2월, '21년 2월에 우선주 제3자배정 방식으로 자본을 확충하였으며, 늘어난 자본을 효율적으로 활용하여 수익성을 극대화 시키기 위하여 각고의 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 그간 쌓아온 내실 있는 리스크 관리능력과 특화된 역량을 바탕으로 기존의 강점은 더욱 공고히 해나감과 동시에 적시성 있는 신규 수익원 확보를 통하여 최고의 중형증권사로 도약할 수 있도록 최선을 다 해 나갈 것입니다. 라. 수수료 현황 주식,채권수수료.jpg 주식,채권수수료 파생상품수수료.jpg 파생상품수수료 제휴서비스 주식수수료.jpg 제휴서비스 주식수수료 협의수수료.jpg 협의수수료 업무관련수수료.jpg 업무관련수수료 마. 증권전문인력 보유현황 (단위 : 명) 구분 내 근 전 담 계 펀드투자권유자문인력 증권투자권유자문인력 파생상품투자권유자문인력 투자상담관리인력 투자자산운용사 금융투자분석사 위험관리인력 전문인력 합계(1) 전문인력 합계(2) ※ 전문인력이라 함은 한국금융투자협회에 등록된 인원을 말함※ 두종류 이상의 자격을 소지한 자는 각각 기재※ 전문인력(1) : 상기 기준에 따라 기재된 총인원※ 전문인력(2) : 두종류 이상의 자격을 소지한 자가 한종류의 자격만을 소지하고 있다고 했을 경우의 총인원
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II. 임의적립금 등 이입액 1. 대손준비금 III. 이익잉여금 처분액 1. 이익준비금 2. 대손준비금 3. 현금배당주당배당금(률)- 보통주: 당기 100원(2.00%) 전기 150원(3.00%)- 우선주(2020년 발행): 당기 796원(15.92%) 전기 581원(11.63%)- 우선주(2021년 발행): 당기 881원(17.62%) 전기 820원(16.41%)