chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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"재무적투자자") 간에 체결한 주주간 계약 및 2024년 6월 10일 주주간 합의서를 통해 주식회사 브이씨는 재무적투자자가 보유한 테크닉골프홀딩스 주식회사의 보통주 및 우선주의 전부 또는 일부에 대한 콜옵션을 부여받았습니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다. 계약명 발생조건 비 고 (1차) 당사가 주식매매 거래종결일부터 2년 9개월째 되는 날 및 3년째 되는 날 재무적투자자가 보유한 우선주의 49%에 대하여 Call - option 행사 (2차) 당사가 주식매매 거래종결일로부터 3년 6개월이 되는 날 및 그로부터 6개월이 되는 날 재무적투자자가 보유한 잔여 우선주 및 보통주 전체에 대하여 Call - option 행사 행사가격(1차) : Call - option 대상주식의 IRR 12%를 달성할 수 있는 금액 행사가격(2차) : Call - option 대상주식의 IRR 12%에 초과수익의 50%를 가산한 금액 - 당기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다. 2024년 12월 31일> (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 파생상품부채(*1) 합 계 (*1) 당기와 전기 중 종속회사인 보이스캐디엑스㈜(구,브이씨소프트)는 상환전환우선주 1,499,948천원과 전환우선주 700,004천원을 발행하였으며, 계약전체를 부채요소로 지정하여 당기손익공정가치 금융부채로 인식하였습니다. 상환전환우선주와 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다. 구분 상환전환우선주 전환우선주 발행한 주식의 총수 61,396주 35,815주 1주당 액면금액 5,000원 5,000원 1주당 발행금액 24,431원 19,545원 발행일(납입일) 2024년 8월 23일 2023년 7월 6일 상환권 유무 상환권 있음 상환권 없음 우선적 권리 누적적,참가적 우선주(의결권있음) 좌동 전환으로 인하여 발행할 주식 브이씨소프트 기명식 보통주 좌동 보통주로의 전환 발행일로부터 10년 경과일 전일까지 언제든지 우선주의 주주에 의한 전환청구가 있는 경우 보통주로 전환됨 좌동 전환비율 우선주 1주당 보통주 1주 좌동 전환가격 조정에 관한 사항 다음의 각 사유에 해당하는 경우 전환가격을 조정함 1. 우선주 인수가격 이하의 가겨긍로 결정된 발행가액으로 유상증자를 하거나 주식관련사채(전환사채등)를 발행하는 경우 2. 상장시 공모가격을 30%할인한 가격이 전환가격을 하회하는 경우 3. 분할 또는 합병 등이 이루어지는 경우 좌동 기타약정 투자자는 회사의 이사 1인을 지명할 권리를 가짐. 좌동 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 조직 개요 당사는 2005년 무선 통신용 반도체 전문 기업으로 출발하여 경쟁력 있는 무선인식(RFID) 제품을 개발하였습니다. 2011년부터 골프와 IT 융합 사업의 일환으로 골프 거리측정기인 보이스캐디 제품을 개발하여 출시해오고 있습니다. GPS 하드웨어, 임베디드 하드웨어, 통신 모듈, 웨어러블 하드웨어 등 하드웨어 기술과 MEMS 센서, Doppler Radar 센서, 레이저 센서 등 다양한 센서 신호처리 소프트웨어 및 응용 연구를 통한 제품 개발을 수행하고 있습니다. 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 (2) 연구개발인력 현황 (단위: 명) 구 분 직위 기초 증가 감소 기말 2024 연도 CTO 연구전담요원 연구(보조)원 계 (3) 연구개발 비용 (단위: 천원, %) 구분 자산 처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용 처리 제조원가 판관비 소계 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (4) 주요 연구개발 실적 (가) 자체 연구개발 실적 번호 과제명 연구기간 비고 DGPS/RTK 기반 차량용 고정밀 위치 인식 시스템 개발 완료 GPS 기반 골프장/홀 인식 알고리즘 개발 완료 글로벌 골프장 DB 구축 사업 완료 레이더 기반 골프 런치 모니터 구현을 위한 1T-1R 도플러 레이더 신호 분석 알고리즘 개발 완료
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시계형 6축 센서를 이용한 골프샷 인식 알고리즘 개발 완료 SKT 스마트볼마커용 안드로이드/iOS 골프앱 라이브러리 개발 완료 글로벌 골프장 상세 정보 DB 구축 완료 골프장/홀 DB 구축을 위한 정보 수집 도구 및 시스템 구현 완료 UDMS(골프장DB 구축 및 관리 시스템) 개발 완료 레이더 기반 골프 런치 모니터 구현을 위한 1T-2R 도플러 레이더 신호 분석 및 발사각 측정 알고리즘 개발 완료 3차원 골프샷 거리 예측 모델 확보 및 보완 완료 MVC(거리측정기와 연계하여 모바일 앱 및 사용자 골프 라운드 정보 제공) 서비스 시스템 구축 완료 MSC(휴대용 런치모니터와 연계하여 모바일 앱 및 사용자 연습 정보 제공) 서비스 시스템 구축 완료 가속도 센서를 이용한 모자 부착형 기기용 에이밍 알고리즘 개발 완료 위치정보사업을 위한 위치정보시스템 구축 완료 APL(실시간 핀 위치 서비스) IoT Platform 구축 완료 차세대 업데이트 서비스(VCManager) Platform 구축 완료 시계형 6축 센서를 이용한 골프 퍼팅 인식 알고리즘 개발 완료 가속도 센서를 이용한 APL 상태 인식 알고리즘 개발 완료 Y1(디지털야디지북)용 골프 라운드 알고리즘 및 연동 시스템 구축 완료 인공신경망 기반 스윙 자세 인식(관절 인식) 라이브러리 구현 완료 스테레오스코픽 이미지 센서 기반 천장 설치형 골프샷 센서 개발 완료 초고속 카메라를 이용한 골프공 스핀 측정 기술 개발 완료 AI, 영상처리, Deep Learning을 이용한 차세대 골프장 DB 구축 Platform 개발 2021.10 ~ 진행 레이더 기반 골프 런치 모니터 구현을 위한 1T-3R 도플러 레이더 신호 분석 및 런치앵글/런치디렉션 측정 알고리즘 개발 및 상용화 완료 OLED Display 내장 골프 워치 개발 완료 iOS, AOS기반 골프시뮬레이션 SW개발-Voice Caddie S 완료 레이더 기반 골프 런치 모니터1T-3R 도플러 레이더 신호 분석 을 통한 스핀 추정 알고리즘 개발 2024.03~ 진행 스테레오스코픽 이미지 센서 기반 스탠드형 런치모니터 골프공/클럽 인공지능 영상분석 알고리즘 개발 2024.05~ 진행 Golf-Specific On device 음성인식 솔루션 개발 2024.05~ 진행 (나) 국가 연구개발 사업내역 번호 연구과제명 주관기관 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 CMOS 공정을 이용한 10 GHz Radar Sensor용 고주파 및 신호처리 SOC 개발 ㈜브이씨 2014.06~ (천원) 종료 스마트키 기능을 포함하는 밴드형 웨어러블 디바이스 및 핵심기술 개발 전자부품연구원 2014.12~ (천원) 종료 청소년 체력측정을 위한 스트레처블 스마트 밴드 기술개발 ㈜하이디어솔루션즈 2015.06~ (천원) 종료 스포츠 고글 형태의 골프전용 거리 측정기 개발을 위한 GPS 및 동작센서를 활용한 안드로이드 기반의 골프경기용 소프트웨어 개발 ㈜브이씨 2015.12~ (천원) 종료 증강현실 기능을 갖춘 다중센서 레이저 거리측정기 개발 ㈜브이씨 2017.12~ (천원) GL1 종료 골프 데이터 분석 및 전략 제공 서비스를 지원하는 휴대형 골프시뮬레이터 개발 (주)브이씨 2017.06~ (천원) SC300 종료 IoT 기반 인공지능 퍼스널 코칭 시스템 플랫폼 개발 (주)브이씨 2018.04~ (천원) VC4, VSE 종료 정밀 GPS와 관성센서 통합기술을 활용한 고정밀 경기력 측정 기술 및 스포츠 트랙커 개발 ㈜브이씨 2019.09~ (천원) T8 종료 영상레이더 통합 분석을 통해 스윙자세 및 골프공 궤적 분석이 가능한 휴대용 골프 하이브리드 런치 모니터 디자인 개발 ㈜브이씨 2020.04~ (천원) SC4 종료 실시간 정밀 위치시스템을 통한 통합관제 기반 공용 플랫폼을 적용한 스마트 캐디봇 디자인 개발 ㈜에스제이테크 2021.04~ (천원) 캐디봇 종료 실시간 정밀 GNSS 기술을 활용한 골프 정밀거리 안내서비스 시스템 개발 ㈜브이씨 2021.09~ (천원) RTK 동글 종료 사용자 경험 기반 시민 안전 지킴이 통합 시스템 개발 ㈜브이씨
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2018.07~ (천원) 종료 재택 공간용 인공지능 영상 기반 골프 퍼팅 분석 장치 및 코칭서비스 개발 ㈜브이씨 2021.07~ (천원) 종료 자율항해 기관실 제어 통합 플랫폼 및 Digital Bridge 개발 마린웍스㈜ 2021.04~ (천원) 진행 소프트웨어 기반 무전기 플랫폼 및 모바일 애드혹 네트워크 기술개발 ㈜유브릿지 2024.07~ (천원) 진행 7. 기타 참고사항 가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황 당사의 주요 제품인 거리측정기, 론치모니터, 골프시뮬레이터 관련한 특허권, 디자인, 상표 등 지적재산권의 현황은 다음과 같습니다. 구 분 출원 등록 합계 특허 국내 해외 디자인 국내 해외 상표 국내 해외 합계 국내 해외 ※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 현황' 참조 나. 법률 및 규정 등에 의한 규제사항 구분 법률 명칭 세부 내용 고용 노동부 산업안전보건법 사업장 및 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을 유지ㆍ증진을 위한 산업 안전 및 보건 규정 산업안전보건 기준에 관한 규칙 산업안전보건법의 위임된 규정의 시행 규칙에 관한 규정 공정거래 위원회 제조물 책임법 제조물 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상 책임을 규정 하도급거래 공정화에 관한 법률 공정한 하도급 거래 질서 확립을 위하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호 균형 발전할 수 있도록 관련 규정 제정 관세청, 기획재정부 관세법 관세의 부과 징수 및 수출입물품의 통관을 적정하게 하고 관세 수입을 확보하기 위한 관련 규정 금융감독원, 기획재정부 외국환거래법 외국환거래와 그 밖의 대외거래의 자유를 보장하고 시장기능을 활성화하여 대외거래의 원활화 및 국제수지의 균형과 통화가치의 안정을 도모하기 위한 관련 규정 다. 업계의 현황(1) 산업의 특성 최근 레저에 대한 관심 증대, 웰빙트렌드로 인한 실외스포츠의 선호도가 높아지고 있으며, 골프는 진입 비용이 비싼 스포츠로 50대 및 60대 남성의 스포츠였으나, 공시대상 기간 동안 여성 및 젊은 세대 등 신규진입 증가가 있었습니다. 이에 따라, 골프시장 및 골프 관련 시장이 유지 또는 성장하게 된 것으로 생각하고 있습니다. 골프용품 중 당사가 판매하고 있는 골프거리측정기(시계형, 레이저형, 음성형), 론치모니터(Launch Monitor) 및 골프시뮬레이터는 골프인구의 증감 및 전방사업인 골프산업시장의 변동에 영향을 받고 있습니다. (2) 경기변동의 특성 및 계절성 당사의 거리측정기 및 연습용 장치 등의 골프 IT제품들은 필드 골프를 즐기는 골프 활동인구의 증감, 골프장 수의 증감, 골프산업 전체의 성장, 스크린골프 및 실내골프연습장 등 연관업종의 성장등 경기변동과 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 또한 계절 및 날씨(기후)의 영향을 많이 받는데, 필드 골프를 준비하고 즐기는 봄, 가을철에 수요가 증가하고, 춥고 더운 날씨로 필드 골프가 어려운 여름, 겨울은 수요가 감소하는데 특히 겨울은 명확한 비수기적 특성을 지닙니다. (3) 경쟁요소 골프용품산업은 Global 또는 Local Brand별로 강한 경쟁사가 존재하고 있으며, 기술혁신 등을 통해 경쟁 강도가 상승하고 있습니다. 이로 인해, 경쟁사들도 기술혁신, 사업영역 다각화 및 신규 사업 진출 등 다양한 방법으로 성장을 도모하고 있습니다. 라. 회사의 현황 (1) 시장의 특성 골프거리측정기, 론치모니터는 IT제품으로 시장 성장기를 지나 성숙기로 접어들게 되어도 시장은 견고하게 성장 또는 유지할 것으로 보고 있습니다. 핸드폰 시장을 예로 들어보면 현재 우리나라는 핸드폰 보급률이 100%에 이르고 스마트폰 보급률도 94%에 달하고 있지만, 교체수요만으로도 시장은 계속 유지되며 성장하고 있습니다. 거리 측정기, 론치모니터 또한 골퍼들에 보급률이 일정수준 될 때까지 신규수요는 계속 발생하며, 그 이후에는 고장, 신제품 출시 등으로 인한 교체수요만으로도 시장이 성장 또는 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 골프 시뮬레이터는 스크린골프용 시뮬레이터와 연습장용 시뮬레이터로 구분되며, 당사는 기존 골프연습장에 노후화된 시뮬레이터를
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교체하거나, 창업 매장에 시뮬레이터를 신규공급하고 있습니다. 다만, 골프용품시장의 특성상 경기변동, 골프장 수의 변동 및 전방 골프전체의 산업변동에 밀접한 영향을 받을 수 있습니다. (2) 영업의 개황 당사는 2022년 2월 24일 코스닥시장에 상장하였습니다. 당사 및 종속회사는 골프거리측정기(시계형, 레이저형, 음성형), 론치모니터(Launch monitor) 및 골프시뮬레이터(Golf simulator)를 개발·제조·판매(유통 및 A/S 포함)하는 것을 주요 사업 내용으로 하고 있으며, 골프시뮬레이터를 활용한 실내골프연습장운영, 골프와 연관된 응용소프트웨어 개발 등을 부수 사업으로 영위하고 있습니다. (단위 : 천원, %) 사업부문 매출유형 품목 2024년 2023년 2022년 (제20기) (제19기) (제18기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 당사 제품, 상품 매출 골프거리측정기,론치모니터,골프시뮬레이터 등 용역 , 기타매출 응용소프트웨어개발,직영사업 등 해외판매자회사 상품매출 골프거리측정기,론치모니터,골프시뮬레이터 등 국내자회사 용역, 기타매출 응용소프트웨어개발, A/S 등 합계 기타 조정 및 내부거래제거 합계 주1) 품목별 매출액은 기타 조정 및 내부거래제거 전 금액입니다. 주2) 매출유형은 기타 조정 및 내부거래제거 전 각 회사별 계정과목상의 분류입니다. (3) 시장점유율 국내 거리측정기 시장, 론치모니터 시장 및 골프시뮬레이터 시장은 타 산업에 비해 그 연혁이 짧은 편으로 아직까지 공신력 있는 외부기관에서 발행되는 업계 통계자료가 존재하지 않습니다. 이에 따라, 당사 연결기준의(기타조정 및 내부거래제거전) 최근 사업연도와 직전사업연도 제품 및 상품매출액(골프거리측정기, 론치모니터, 골프시뮬레이터 등)을 기준으로 기술하였습니다. (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품목 2024년 2023년 증감현황 (제20기) (제19기) 매출액 매출액 매출액 당사 제품, 상품 매출 골프거리측정기,론치모니터,골프시뮬레이터 등 해외판매자회사 상품매출 골프거리측정기,론치모니터,골프시뮬레이터 등 합계 (주1) 품목별 매출액은 기타 조정 및 내부거래제거 전 금액입니다. (주2) 매출유형은 기타 조정 및 내부거래제거 전 각 회사별 계정과목상의 분류입니다, (4) 회사의 경쟁우위 요소 당사가 속해 있는 골프IT제품은 정확성과 혁신적인 기능을 가진 제품을 만드는 기술경쟁력, 고객이 원하는 디자인, 빠르고 정확한 고객서비스, 안정적인 영업네트워크를 보유한 회사가 경쟁력을 가지고 시장을 리드할 수 있습니다. 또한 골프코스 내에서 정확한 거리를 안내하기 위해서는 골프장 관련 DB를 확보하고, 이를 지원하는 정밀 GPS 기술은 매우 중요한 경쟁요소라고 판단하고 있습니다. 당사는 경쟁우위를 견고히 하기 위해 기술혁신, 브랜드 유지 강화, 신규 사업진출 등 지속적인 노력을 하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과를 기반으로 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내적요인과 외적요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 당사는 반도체 및 동 부품 제조판매업 등을 주요 사업으로 하여 골프용 운동 및 경기용구 제조업을 영위할 목적으로 2005년 03월 29일 설립되었으며, 2022년 2월 24일 코스닥시장에 상장하였습니다. 당사는 본사를 거점으로 국내 3개 법인 및 해외 2개 법인으로 구성된 기업입니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 당사 및 종속회사(연결기준)의 2개년 재무상태는 아래와 같습니다. (단위 : 천원, %) 구분 재무상태 증감 제 20(당) 기 제 19(전) 기 증감액 증감율(%) 유동자산 현금및현금성자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본총계 부채와 자본 총계 유동비율 부채비율 제20기 당사 및 종속회사(연결기준)의 총자산은 천원으로 전년 천원 대비 원 ( ) 감소하였습니다. 유동자산은 매출채권 및 재고자산감소 와 현금및현금성자산 증가가 주요 요인이며, 비유동자산은 임대차계약조기종료 등에 따른 사용권자산 감소가 주요 요인입니다. 부채총계 47,865,635천원으로 전년 48,908,123천원 대비 1,042,488천원 (-2.13%) 감소하였습니다. 장기비유동부채가 유동부채로 대체되어 유동부채는 증가하였고, 비유동부채는 감소하였습니다. 자본총계 33,546,417천원으로 전년 37,991,243천원 대비 4,444,827천원 (-11.70%) 감소하였습니다. 주요 감소원인은 당기순손실 등입니다. 유동비율은 70.98%로 장기비유동부채가 유동부채로 대체로 인한 유동부채의 증가 로 전년 115.77% 대비 감소하였으며, 부채비율은 58.79%로 당기순손실 등에 따른 자본총계의 감소로 전년 56.28%대비 감소하였습니다. (2) 영업실적 당사 및 종속회사(연결기준)의 2개년 영업실적은 아래와 같습니다. (단위 : 천원, %) 구분 영업실적 증가율 제 20 (당)기 제 19 (전)기 증감액 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 당사의 연결기준의 사업형태등을 고려하여 당사(브이씨), 해외판매자회사(GST Solutions Inc, VC Japan), 국내자회사(보이스캐디엑스(구,브이씨소프트), 픽셀소프트, 브이씨위드)로 사업부문을 구분하고 있습니다. 각 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다. (단위 : 천원, %) 사업부문 매출유형 품 목 2024년 2023년 증가율 (제20기) (제19기) 증감액 증감율(%) 당사 제품, 상품, 용역 , 기타매출 등 골프거리측정기, 론치모니터, 골프시뮬레이터 등 해외판매자회사 상품 매출 골프거리측정기, 론치모니터, 골프시뮬레이터 등 국내자회사 용역,기타매출 등 응용소프트웨어개발, A/S 등 소계 기타 조정 및 내부거래제거 합계 제20기 당사 및 종속회사(연결기준) 매출은 천원으로 전년 천원 대비
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천원(18.57%)증가하였습니다. 주요증가요인은 시장소구력이 높은 신제품 출시( 로 당사 및 해외판매자회사의 매출증가입니다.2025년에도 당사가 보유하고 있는 브랜드 파워, 기술경쟁력 및 영업네트워크 경쟁력을 바탕으로 기존시장에서의 입지를 공고히 함과 동시에 지속가능한 수익창출을 위해 수익다각화 등도 면밀히 검토해 나갈 예정입니다. (3) 환율변동 위험 연결기업은 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 당기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결기업의 금융자산의 원화환산 기준액은 4,892백만원(전기말: 7,048백만원) 이며, 연결기업은 화폐성 외화자산과 관련하여 외화환산이익 550,583천원과 외화환산손실 157천원을 당기손익으로 인식하였습니다. 한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 당기 법인세비용차감전순이익이 489백만원만큼 증가(감소)합니다. (4) 자 산손상 자산손상의 상세내용은 'III. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'의 '6. 범주별금융상품', 'XII. 상세표'의 '3. 타법인출자현황(상세)'을 참조하여 주시기 바랍니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출 당사 및 종속회사(연결기준)의 2개년 현금흐름은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 현금흐름 제 20 (당)기 제 19 (전)기 기초 현금및현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 순증가(감소) 현금및현금성자산의 환율변동효과 기말 현금및현금성자산 당사 및 종속회사는 영업활동을 통한 현금유입 천원, 장단기금융상품의 증가 등 투자활동을 통한 현금유출 114,207천 원, 차입금 상환 등 재무활동으로 인한 현금유출이 원으로 기초 대비 기말 현금 및 현금성자산은 천원(환율변동효과 포함) 증가한 천원입니다. 당사 및 종속회사(연결기준)의 차입부채는 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 차입금 제 20(당) 기 제 19(전) 기 증감액 단기차입금 유동성장기부채 장기차입금 총계 당사 및 종속회사(연결기준)의 차입부채 세부내역은 아래와 같습니다. (1) 단기차입금 (단위: 천원, %) 구 분 차입처 당기말 현재연 이자율(%) 금액 당기말 전기말 일반자금대출 KEB하나은행 중소기업자금대출 기업은행 중소기업자금대출 기업은행 일반자금대출 산업은행 일반자금대출 기업은행 일반자금대출 우리은행 중소기업자금대출 기업은행 일반자금대출 일반자금대출 종속기업 임원 합 계 주1) 상기 단기차입금과 관련하여 지배기업의 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. (2) 장기차입금 (단위: 천원, %) 구 분 차입처 당기말 현재연 이자율(%) 금액 당기말 전기말 일반자금대출 기업은행 일반자금대출 기업은행 일반자금대출 기업은행 일반자금대출 기업은행 일반자금대출 기업은행 일반자금대출 종속기업 임원 장기차입금 합계 차감: 유동성대체액 차감 후 잔액 주1) 상기 장기차입금과 관련하여 지배기업의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. (3) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 차입금액 상환예정액 1년 이내 1년 ~ 2년이내 2년 ~ 3년이내 3년 이상 장기차입금 마. 부외거래 부외거래의 상세내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'의 '27. 우발채무와 약정사항' 및 '5. 재무제표 주석'의 '28. 우발부채와 약정사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 (주)당사와 그 종속회사(이하 "연결회사")는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리 기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.
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연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '7. 기타 참고사항'의 '나. 법률 및 규정 등에 의한 규제사항'을 참조하시기 바랍니다. (4) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 주강은 고철을 용해하여 각종 주형에 주입하여 필요한 형상으로 만든 제품으로 서 압연, 압축 또는 단조등의 방법으로 제조할 수 없는 기계의 구성 부분과 같이 비교적 복잡한 형상의 조선용 기자재, 발전ㆍ철강ㆍ시멘트 플랜트 등의 핵 심 소재를 생산하는 사업으로 초기 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장 치산업입니다. 주물은 사용하는 재질에 따라 주강주물, 주철주물, 비철주물 등으로 분류되며, 동사의 주 제품인 주강주물은 탄소 함유량이 낮고 니켈, 망간, 알미늄등 의 부자 재를 첨가함으로써 탄소 함유량이 높은 주철,주물에 비해 인성과 연성이 높아 기계 동력부, 구조부, 선박 선미재 등 충격이 많이 가해지는 부분품에 주로 사용 되며, 주문 생산형태에 의한 단품 제작이 주류를 이루고 있어 자동화 및 대량생 산이 불가능하고 이로 인해 대량 생산에 따른 규모의 경제효과가 거의 없어 대 기업은 과거에 주물공장의 가동을 중단한 상태로, 동 산업은 중소기업에 적합한 산업이라 할 수 있습니다. (2) 산업의 성장성 주물산업은 국내 주요 산업의 기반이 되는 뿌리산업으로서 선박 기자재, 발전 설비, 제강ㆍ제철설비, 시멘트 플랜트 및 기타 산업설비에 소요되는 제품을 생 산, 공급하고 있으며 지난 수 년간 국내 연관 산업과 동반하여 성장해 왔으며, 전략적으로 해외시장에도 꾸준히 수출량을 증대해 왔습니다. 또한 수요자의 다양한 주문 방식에 맞춰 원자력발전설비산업, 조선산업, 산업 기계산업, 제강ㆍ제철산업, 공작기계산업 부문등으로 계속하여 수요를 확대해 나가는 등 세계경제 흐름에 따라 움직이고 있으며, 향후 경기 회복시 시장규모 가 점차 증가 할 것으로 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 주강사업은 기계공업, 자동차, 산업PLANT, 조선산업등의 각종 산업에 필요한 기초 소재를 생산함으로써 국가 경제력을 뒷받침하는 기간 소재산업이며, 소재 산업의 특성상 경기와 연관효과가 큰 산업입니다. 세계경제, 환율, 내수시장 경기 등에 직.간접적으로 영향을 받는다고 볼 수 있으며, 계절적 경기변동 요인 은 특별히 존재하지 않습니다. (4) 경쟁요소 주물사업의 경쟁력은 고객 요구조건에 부합되게 대형 주강품을 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며 주물재료인 금속을 용해하는 설비로는 코우크스를 사용 하는 CUPOLA로와 아크 방전을 이용하는 전기로 및 평로, 유도로 등이 있고, 시간 당 용해 능력등의 면에서 대형전기로의 생산 효율이 가장 높으나, 고압수 전설비 및 전기로등의 투자비용이 높고 기술력의 중요성이 커 영세한 주물업체 는 동 설비의 도입이 용이하지 않습니다. 또한 대형 주강품을 생산하는 당사는 고철/합금철 등 양질의 원재료를 적기에 확보, 시장이 요구하는 기술 개발, 공 정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구되며, 발전설비, 해상구조물, 선미 재 등으로 자사 제품 생산을 위한 정책적인 측면에서 주강공장을 운영하고 있 어 국내에서 당사의 입지는 안정적입니다. (5) 자원조달의 특성 주요 원재료는 고철과 분철등이며, 가격변동에 따라 원가상의 부담요인으로 작용하며, 당사는 국내산 고철을 사용하고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등 제품전반에 대한 경쟁력 향상이 필요하며 관계법령 및 정부의 규제는 없습니다 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 ① 주강 당사는 1987년 8월 26일에 설립하여 조선, 제철, 제강, 산업기계 및 시멘트, 광산 기계 등에 사용되는 주강부품을 주 제품으로하는 주조업계의 상위(上位) 주강 제 조업체이며, 향후 국내외 경기의 회복 시 대형 설비투자에 따른 중, 대형주강품 의 수요가 지속적으로 증가할 것이며, 당사의 매출 및 수익률 증대도 예상됩니다 ② 압축분철 전기로 제강업체의 가장 중요한 원재료인 철스크랩은 현재 국내 발생량 부족으 로 35%내외를 외국에서 수입하고 있음에도 제품 절삭가공 중 발생하는 선반스 크랩은 품질 및 장입성 문제로 전기로 제강사에서 적용에 많은 문제가 발생하 고 있으며,
한국주강 — 사업보고서 (2024.12)

재질 및 발생 형상에 따른 선반스크랩(왕분철, 주물분철, 파마분철) 중 파마분철은 절삭 가공시 재료의 재질에 따른 과다한 부피를 가진 파마형태로 발생하기에 전기로 제강사에서 장입성 문제로 다른 선반스크랩과 혼용하여 일 부 적용하고 있습니다. 당사는 파마형태의 선반스크랩을 전용 설비라인으로 압 축하여 부피를 50% 축소함과 동시에 600*600*600mm 크기의 정형화된 제품 으로 가공하여 전기로 제강사의 장입성을 개선함으로써 파마분철 적용력을 획 기적으로 개선하였습니다. 2024년 4분기 현재 일평균 최대 생산량은 470TON/일으로 전량 전기로 제강사 에 납품되고있고, 전기로 제강사의 호평으로 추가적 라인증설이나 생산량 증대 방안도 지속 검토하고 있어, 향후 분철류 재활용 가공사업은 더욱 발전할 것으 로 예상됩니다. (나) 공시대상 품목별의 구분 (단위 : 원) 구 분 주강사업 고철사업 기타 계 주강품 부산물 24년 매출 23년 매출 (2) 시장점유율 등 우리나라 주강품을 생산하는 제조업체는 대부분이 소형제품을 생산한 회사이며 단위 중량 50TON 이상의 대형 주강품을 제조 판매하는 회사로서 기본적으로 막 대한 설비투자가 요구되는 장치 산업으로 신규 투자회사가 극히 제한적이라 안 정적인 입지에서 경쟁하고 있습니다. (3) 시장의 특성 주물산업은 조선, 발전, 철강, 시멘트 등 주요 전방 산업의 성장 추이에 따라 규 모가 결정되므로 전 세계적인 경기동향에 민감하게 반응하는 시장입니다. 또한, 동 산업은 기본적으로 막대한 설비 투자가 요구되는 장치산업으로 설비 투자에 비하여 투자비 회수기간이 길고 제조 기술력이 중대한 경쟁력이라 후발 업체의 신규 진입이 극히 제한적인 것이 시장의 특성입니다. (4) 조직도 한국주강_조직도.jpg 한국주강_조직도 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 주강사업 기타기계장비제조 주강품 조선기자재外 한국주강(주) 고철사업 압축분철제조 압축분철 〃 기 타 〃 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 사업부문 품 목 제38기 제37기 제36기 주강사업 주강품 고철사업 압축분철 (1) 산출기준 매출액 ÷ 판매중량 = 단순평균 가격 (2) 주요 가격변동원인 주문생산에 의하여 각 제품마다 공정의 차이에 따라 가격이 결정 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비 고 주강사업 원 재 료 고 철 주재료 기 타 합금철 (소계) 고철사업 압축분철 분 철 주강제강주재료 합 계 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제38기 제37기 제36기 고철(국내) 분철 (1) 산출기준 총평균법 (2) 주요 가격변동원인 국내시장 가격변동에 따른 단가 변동 나. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : TON) 사업부문 품 목 사업소 제38기 제37기 제36기 주강사업 주강품 함안공장 고철사업 압축분철 법수공장 합 계 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 주강사업 (단위 : TON) 구분 설비명 최대운전가능회수(일일) 연간 생산능력 비고 용량 최대 용강량 회당 운전시간 운전 가능수 운전회수 출강률 압탕률 작업일수 생산능력 본사및 공장 전기로 50TON 250일 유도로 10TON 유휴설비 (소계) 250일 군북공장 전기로A로 30TON 250일 유휴설비 전기로C로 30TON 250일 유휴설비 전기로B로 20TON 250일 유휴설비 유도로 30TON 250일 유휴설비 (소계) 250일 합계 250일 주1)최대운전가능수는 24시간 가동시 회전가능수임(회당운전시간 X 운전가능수) 주2)일일 운전회수는 근로기준법 개정으로 주52시간을 기준으로 계산 (주52시간 / 근무일수5일 = 근무가능시간 10.4)주3)연간 생산능력 = 최대용강량 X 운전회수 X 출강률 X 압탕률 X 작업일수 주4)2018년 6월 29일부터 군북공장의 생산라인을 중단하였음. (나)
한국주강 — 사업보고서 (2024.12)

압축분철 (단위 : TON) 구분 설비명 최대생산능력(일일) 연간 생산능력 압축량(평균) 최대운전가능수 생산량 운전회수 생산량(일) 작업일수 생산능력 법수공장 고철압축1호기 580KG 266,800㎏ 116,000㎏ 250일 고철압축2호기 580KG 203,000㎏ 88,160㎏ 250일 합계 469,800㎏ 204,160㎏ 250일 주1)고철압축기의 성능개량으로 생산능력 증가 주2)최대운전가능수는 24시간 가동시 회전가능수임 - 고철압축1호기 : (회당평균운전시간 3.13분 X 460회 = 1,440분(24(H)) - 고철압축2호기 : (회당평균운전시간 4.11분 X 350회 = 1,439분(24H)) 주3)일일 운전회수는 근로기준법 개정으로 주52시간을 기준으로 계산 주4)연간 생산능력 = 운전회수 X 압축량 X 작업일수(연간) 2)생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : TON) 사업부문 품 목 제38기 제37기 제36기 주강사업 주강품 고철사업 압축분철 합 계 (2) 당해 사업연도의 가동률 (가) 주강사업 평균가동시간 ① 1일 평균가동 시간 : 8h ② 월평균 가동일수 : 19.1일 ③ 가동일수 : 229일 (나) 고철사업 평균가동시간 ① 1일 평균가동 시간 : 8h ② 월평균 가동일수 : 21.8일 ③ 가동일수 : 261일 (다) 가동률 (단위 : 시간, %) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 주강사업부문 고철사업부문 전체사업부문 주)가동가능시간은 주52시간 X 52주(12개월)임. 3)생산설비의 현황 [자산항목 : 토지] 2024.12.31 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 73,182㎡ 법수공장 임대 함안법수장백로602 2,637㎡ 합 계 [자산항목 : 건물] 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 군북공장 자가 함안군북장백로228 법수공장 임대 함안법수장백로602 1,024.06㎡ 합 계 [자산항목 : 구축물] 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 군북공장 자가 함안군북장백로228 법수공장 자가 함안법수장백로602 합 계 [자산항목 : 기계장치] 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 법수공장 자가 함안법수장백로602 의령공장 자가 의령의령구룡로23 합 계 [자산항목 : 차량운반구] 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 군북공장 자가 함안군북장백로228 법수공장 자가 함안법수장백로602 합 계 [자산항목 : 공구기구] 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 합 계 [자산항목 : 비품] 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 군북공장 자가 함안군북장백로228 법수공장 자가 함안 법수장백로 602 의령공장 자가 의령구룡로23 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 원) 사업부문 매출유형 품 목 제38기 제37기 제36기 주강사업 기타기계및 장비제조 주강품 수 출 내 수 합 계 기 타 부산물 수 출 내 수 합 계 소계 수 출 내 수 합 계 고철사업 압축분철제조 압축분철 수 출 내 수 합 계 기 타 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직 한국주강(주) 판매조직도.jpg 한국주강(주) 판매조직도 2) 판매경로 가) 내수 생산지(공장) → 구매자 나) 수출(직수출)
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생산자(공장) → 해외구매자 (LOCAL) 생산자(공장) → 중개기업 3) 판매방법 및 조건 가) 내수 : 선수금 30%(어음 또는 현금) 잔 금 70% 나) 수출 : L/C BASE, T/T 4) 판매전략 - 품질관리, 원가절감을 통한 경쟁력 우위 확보 - 해외시장 개척을 통한 수출 증대 - 신제품 개발을 통한 신규시장 개척 - 적기공급 및 최단거리 출하로 물류비용 절감 극대화 (단위 : 톤,천원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 주강품 압축분철제조 기타 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 부채는 금융부채, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 1) 시장의 위험 가) 환율 변동 위험 당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 장부통화(원화)와 다른 외화수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지 션의 주요 통화로는 USD, JPY등이 있습니다. 당사는 영업활동에서 발생되는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상 거래 및 자본거래(예금)시 입, 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으 로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 당사의 환위험 관리규정에는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환위험 을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다. 당사의 보고기간 종료일 현재 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다. 구 분 제38기 당기 제37기 전기 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 현금및현금성자산 USD USD JPY JPY 단 기 금 융 상 품 USD USD 매 출 채 권 USD USD JPY JPY 합 계 USD USD JPY JPY 매입채무 및 기타채무 USD USD EUR EUR 회사는 외환거래 수행에 따라 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요통화별 환율변동 시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제38기 당기 제37기 전기 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 자 산 부 채 순효과 나) 이자율 위험 이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정 가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금 흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며 당사는 이자율 변동 불확실 성과 금융비용을 최소화하기 위하여 주기적으로 금리동향을 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험관리을 하고 있습니다. 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 당사의 이자율 변동위험에 대 한 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제38기 당기 제37기 전기 고정금리 변동금리 고정금리 변동금리 금융자산 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품 계 ※ 당사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다. - 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동 이러한 가정하에서 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 당사의 변동 금리 적용 금융자산및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제38기 당기 제37기 전기 이자율 상승시 이자율 하락시 이자율 상승시 이자율 하락시 금융자산 금융부채 계 다) 주가변동위험 당사는 전략적 목적등으로 상장 및 비상장 주식에 투자하고 있으며, 장기 매도가능금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 제38기 당기 제37기 전기 기타포괄손익-공정가치측정금융상품 라) 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대 방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을때 발생합니다. 이러한 신용 위험을 관리하기 위하여 당사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경 험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니 다. 매출채권은 다수의
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거래처로 구성되어있고, 다양한 산업과 지역에 분산되 어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으 며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 마) 유동성위험관리 회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립 하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만 기분석내용은 다음과 같습니다. (당기) (단위 : 원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 매입채무 및 기타채무(*) 단기차입금 유동성장기부채 리스부채 파생상품부채 합계 (*) 종업원 관련 미지급비용 등 375,676,270원이 제외된 금액입니다. (전기) (단위 : 원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 5년 초과 매입채무 및 기타채무(*) 단기차입금 리스부채 장기차입금 합계 (*) 종업원 관련 미지급비용 등 518,604,020원이 제외된 금액입니다. 바) 자본위험관리 당사의 자본관리목적은 계속기업으로서 영업활동을 유지하고 주주 및 이 해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구 조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정 신주발행등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변 화에 따라 적절히 수정, 변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리 정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같 습니다. (단위 : 원) 구 분 제38기 당기 제37기 전기 부 채 자 본 부채비율 나. 파생상품 등에 관한 사항 1)파생상품계약 체결 현황 해당사항없음 2)리스크 관리에 관한 사항 해당사항없음 다. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 1)외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 보 험 회 사 종합금융회사 여신전문금융회사 상호저축은행 기타금융기관 금융기관 합계 회사채 (공모) 회사채 (사모) 유 상 증 자 (공모) 유 상 증 자 (사모) 자산유동화 (공모) 자산유동화 (사모) 기 타 자본시장 합계 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 기 타 총 계 (참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : 백만원 사모 : 백만원 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음나. 연구개발활동 1) 연구개발활동 개요 당사는 별도의 연구소가 설치되어 있지 않으나 TF팀 등이 구성되어 제품개발 및 원가절감을 위해 지속적으로 주조방안을 개선하고 있습니다. 2) 연구개발 담당조직 연구개발 담당조직도.jpg 연구개발 담당조직도 3) 연구개발 비용 (단위 : 원) 과 목 제38기 제37기 제36기 비고 원재료비 인 건 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액X100] 7. 기타 참고사항 해당사항 없음
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발행할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반 영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차 이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경 에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한되는 것은 아닙니다. 당사는 동 예측정 보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상 한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보 는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하 고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대 한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한방 법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.3. 영업실적에 대한 의견 지난해는 무역수지 적자와 고금리·고물가, 국내 부동산 침체, 소비·생산·투 자·고용까지 모두 줄어들기 시작해 국내외 경제환경은 그 어느 때보다도 기업 경영에 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 당사도 세계적인 경기침체와 중국의 저가공세에 따른 시장 점유율 하락으로 인해 영업활동에서 매우 고전하였습니다. 그러나 적극적인 영업전략과 차별화된 기술 경쟁력을 기반으로 전 임직원이 생산활동과 영업활동 등 각 분야에 걸쳐 진취적이 고 적극적인 경영전략을 실천하여 실적개선을 통한 흑자지속을 하였습니다. 2024년도 자산총계는 전년대비 2,688백만원(6.1%) 감소한 41,498백만원을 기록 하였으며, 자산감소의 주된 원인은 매출채권 2,223백만원(5.0%)감소이며, 부채 는 전년 대비 3,844백만원(34.3%) 감소한 7,363백만원이며, 부채감소의 주된 원인은 금융부채의 감소입니다. 또한 자본총계는 1,156백만원(3.5%) 증가한 34,135백만원입 니다. 영업활동에서 제38기 사업연도(2024.01.01∼2024.12.31)내 당사의 매출액은 47,284백만원(내수44,714백만원, 수출2,570백만원)을 기록하였으며 이는 전년 대비 12% 감소했으며, 영업이익은 1,075백만원으로 전년대비 55% 감소하였습 니다. 또한 당기순이익은 762백만원으로 흑자지속하였습니다.4. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 당사의 제38기 회계연도의 재무상황은 건실한 재무안정성을 유지하고 있으며, 세부내역은 'Ⅲ.재무에 관한 사항' 및 첨부서류인 감사인의 감사보고서를 참조 하시기 바랍니다. 가. 당사의 제38기 회계연도의 재무상황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제38기(2024.12.31 현재) 제37기(2023.12.31 현재) 자산 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 부채 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] 자본총계 부채및자본총계 나. 안정성지표 구 분 제38기 제37기 유동비율(%) 부채비율(%) ※₁유동비율= (유동자산/유동부채)*100※₂부채비율= (부채총액/자본총계)*100 (2) 영업실적 가. 당사의 제38기 회계연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 금 액 금 액 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 판매비와관리비 Ⅳ. 영업이익 금융수익 금융비용
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기타영업외손익 Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 Ⅵ. 법인세비용 Ⅶ. 당기순이익 Ⅷ. 주당순이익(단위:원) 나. 수익성지표 구분 제38기 제37기 매출액영업이익율(%) 매출액순이익율(%) 총자산순이익율(%) ※₁매출액영업이익율= (영업이익/매출액)*100※₂매출액순이익율= (당기순이익/매출액)*100※₃총자산순이익율= (당기순이익/평균총자산)*100 5. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 당사의 현금은 영업활동을 통하여 5,477백만원이 증가하였고 투자활동을 통하 여 1,312 백만원이 감소하였으며, 재무활동에서는 차입금의 감소 등으로 4,494 백만원이 감소하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 Ⅳ. 현금 및 현금성자산의 순증가 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) Ⅴ. 현금 및 현금성자산의 환율변동 Ⅵ.기초 현금 및 현금성자산 Ⅵl. 기말 현금및 현금성자산 (Ⅳ+Ⅴ+Ⅵl) (2) 자금조달가. 2024년 12월 31일 현재 기준 차입금의 세부내역은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 과 목 차입처 이자율 만기 제38기 제37기 일반자금대출 경남은행 전자매출채권매각 하나은행 유동성장기차입금 기업은행 계 이자비용
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 설립근거에스비아이인베스트먼트(주)는 벤처투자 촉진에 관한 법률에 근거하여 중소창업기업에 대한 투자 지원과 벤처투자조합의 결성 등을 영위할 목적으로 1986년 11월 24일에 설립되었습니다.나. 영업개황 당사는 창업자 및 벤처기업에 대한 투자, 벤처투자조합의 결성 및 업무의 집행, PEF의 설립 및 운용, 기업인수합병(M) 등의 사업을 영위하며, 소재 ㆍ 부품 ㆍ 장비, 바이오 ㆍ 헬스케어, 미디어 ㆍ 콘텐츠 등의 산업은 물론 AI, 로봇 등 첨단 산업분야 전반에 걸쳐 고른 투자를 하고 있습니다. 설립 후 현재까지 총 86개의 펀드를 운영하며 900개 이상의 기업에 투자를 집행, 200개 이상 회사의 상장을 견인했습니다. 다. 영업의 현황 2024년말 기준 벤처투자회사의 수는 249개사로 전년 246개사 대비 3개사 증가하였습니다. 지난 1년 간 벤처투자회사로 신규 등록한 회사는 10개사, 말소된 회사는 7개사였습니다. 2021년부터 2023년까지 신규로 등록한 회사가 각각 38개사, 42개사, 19개사임을 감안하면, 벤처투자회사 등록 추세는 감소하고 있음을 알 수 있습니다. 또한 최근 들어 금융권 및 일반 법인 등 민간 부문의 VC펀드 출자 비중이 점점 감소하고 있어, 중소형 VC보다는 펀드 운용 경험을 가지고 있으며 실적이 검증된 대형 VC에 LP자금 배분이 집중되는 경향이 있습니다.이와 같은 상황 하에서 회사는 투자 효율을 높이고 펀드 성과 향상을 꾀함으로써 벤처투자 시장 내에서 지속적으로 경쟁력을 확보하고 있습니다. 2024년말 기준 당사의 누적 운용자산 총액은 1조 2,222억원(Co-GP 안분)으로 업계 10위권의 순위를 기록하였습니다. 당사의 영업수익은 주로 투자수익과 수수료수익(조합관리보수 및 성과보수)으로 구성됩니다. 2024년말 영업수익 대비 투자수익 및 수수료수익의 비중은 각각 38.3%, 57.2%를 차지하고 있습니다 . 따라서 투자자산 회수이익 및 평가이익과조합운용으로 수령하는 수수료수익이 회사의 실적에 큰 영향을 주고 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 회사의 현황 (1) 영업 개황에스비아이인베스트먼트(주)는 1986년 11월 설립된 벤처투자회사로서, 벤처투자촉진에 관한 법률에 근거하여 중소 창업기업에 대한 투자지원과 벤처투자조합의 결성ㆍ운영 및 M 주된 사업으로 벤처기업에 지속적으로 투자하고 있습니다. 당사는 소재 ㆍ 부품 ㆍ 장비, 바이오 ㆍ 헬스케어, 미디어 ㆍ 콘텐츠 등의 산업은 물론 AI,로봇 등 첨단 산업분야 전반에 걸쳐 고른 투자를 하고 있습니다. 설립 후 현재까지 총86개의 펀드를 운영하며 900개 이상의 기업에 투자를 집행, 200개 이상 회사의 상장을 견인했습니다. 당사의 운용자산 규모는 2024년 12월말 기준 총 1조 4,829억원입니다. 운용 조합은 총 29개이며, 운용조합 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 결성일 결성액 미래창조 SBI ASEAN-M 투자조합 2014년 01월 17일 SBI-성장사다리 코넥스 활성화펀드 2014년 08월 22일 2015 KIF-IBKC/SBI 세컨더리 IT전문투자조합 2016년 02월 04일 IBKC-SBI 바이오펀드 제1호 2016년 03월 17일 글로벌 게이트웨이 펀드 Ⅰ 2016년 07월 26일 SBI 헬스케어 펀드 제1호 2016년 12월 15일 SBI 디지털콘텐츠 글로벌 익스페디션 투자조합 2016년 12월 15일 에스비아이 성장전략 M 펀드 2016년 12월 30일 SBI 크로스보더 어드밴티지 펀드 2017년 03월 17일 SBI-성장사다리 코넥스 활성화펀드 제2호 2017년 10월 23일 SBI-KIS 2018 투자조합 2018년 05월 02일 SBI 커머스 이노베이션 투자조합 2018년 05월 28일 SBI-KIS 밸류업 투자조합 2018년 06월 14일 SBI 2018 이노베이션 벤처투자조합 2018년 07월 27일 에스비아이 신성장지원 사모투자합자회사 2019년 05월 30일 2019년 07월 17일 2019 SBI 일자리창출 펀드 2019년 09월 11일
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2020 SBI 스케일업 펀드 2020년 12월 30일 에스비아이-케이아이에스 2021 비아이씨(Best-In-Class) 2호 투자조합 2021년 08월 13일 에스비아이 소부장 스타 펀드 1호 2021년 08월 17일 2022 삼성 SBI ESG 펀드 2022년 10월 31일 2022 에스비아이 혁신성장 펀드 2022년 11월 29일 에스비아이-케이아이에스 2022 비아이씨(Best-In-Class) 3호 투자조합 2022년 12월 01일 2022 대신-SBI 코넥스 스케일업 펀드 2023년 04월 11일 에스비아이-피오 데이터혁신 벤처투자조합 2023년 12월 27일 케이비 에스비아이 글로벌첨단전략 사모투자합자회사 2024년 03월 04일 에스비아이 소부장 스타 펀드 2호 2024년 08월 06일 2024 IBK-SBI 문화콘텐츠 펀드 2024년 09월 10일 스타트업 코리아 삼성 SBI 초격차 펀드 2024년 11월 26일 실적 변동성이 매우 높은 업계의 특성에도 불구하고 당사는 2013년 이후 2022년 한 해를 제외하고는 흑자를 유지하고 있습니다.2024년 당사의 영업수익은 287억원이며, 영업이익 118억원, 당기순이익 114억원을 기록하였습니다. 영업수익은 전기 대비 약 2.0% 감소하였으나, 영업비용은 18.3% 감소하여 전기 대비 영업이익 37.5%, 당기순이익 36.9% 증가한 영업이익 117억원, 당기순이익 114억원을 시현하였습니다. 고금리 및 경제 여건의 불확실성 증가로 연기금 및 금융사 등의 민간 부문이 벤처 펀드 출자를 대폭 줄이고 있습니다. 하지만 당사는 이러한 여건 속에서도 2024년 총 4개, 3,795억원 규모의 신규 펀드를 결성하여, 역대 최고의 펀드 결성 실적을 기록하였습니다. (2) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스의 개요 1) 벤처투자(VC) - 벤처펀드의 결성 및 운영 - 벤처기업에 대한 투자 - 경영, 마케팅, 자금 및 기업공개 지원 등을 통한 지속적인 Value-Up 서비스 제공 - 투자기업의 해외시장 진출 지원 - 해외자본 유치 및 첨단기술 확보를 위한 해외투자 2) PEF의 설립 및 운용 3) 기업인수합병(M) 4) SPAC의 설립 및 운용(3) 시장점유율 등 1) 2024년 운용자산 비교 (단위 : 백만원) 순위 회사명 2024년 운용자산 총액(PEF 포함/Co-GP 지분 안분) A사 B사 (생략) 에스비아이인베스트먼트(주) 벤처캐피탈의 펀드레이징에는 모태펀드 등의 정책자금 및 연기금과 일반법인 및 금융사 등이 각자 보유하고 있는 평가지표에 의거하여 참여하고 있습니다. 따라서 벤처캐피탈의 펀드레이징 실적 및 운용자산 총액 수치는 회사가 보유하고 있는 우수한 인적자원, 검증된 투자 회수실적 등을 간접적으로 확인 가능한 지표가 될 수 있습니다. 2) 2024년 펀드레이징 실적 비교 (단위 : 백만원) 순위 회사명 2024년 펀드레이징 현황(PEF 포함 /Co-GP 지분 안분 A사 B사 에스비아이인베스트먼트(주) 벤처캐피탈은 모태펀드 등의 정책자금과 연기금 및 일반법인, 금융사 등의 민간자금을 모집하여 펀드를 결성합니다. 당사는 어려운 여건 속에서도 2024년 펀드레이징 부문 업계 3위를 기록했습니다.최근 들어 우수한 투자실적으로 정책금융 운용사로 선정되더라도 민간부문의 자금을 모집하지 못하여 펀드 결성에 실패하는 사례도 있을 정도로 펀드레이징 난이도는 점점 높아지고 있습니다. 최근 3년 간 정책금융 및 민간 부문의 신규 조합 조합원 비중은 아래 표와 같습니다. (단위 : %) 구분 2022년 2023년 2024년 모태펀드 비중 성장금융 기타정책기관 정책금융 합계 금융기관 연금/공제회 VC 일반법인 기타단체/외국인 개인 민간모펀드 민간 부문 합계 (4) 조직도(2024년 12월 31일) 에스비아이인베스트먼트 주식회사 조직도.jpg 에스비아이인베스트먼트 주식회사 조직도 나. 영업의 현황 (영업수익의 구성) (단위 : 천원, %) 영업종류 제39기 제38기 제37기 비고 영업수익 구성비 영업수익 구성비 영업수익 구성비 당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
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당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 관계기업 투자이익 관계기업투자 처분이익 이자수익 배당금수익 수수료수익 신용손실충당금환입액 기타영업수익 합계 다. 영업의 종류별 현황 (1) 당기손익-공정가치측정금융자산 (단위 : 천원) 구분 제39기 제38기 제37기 당기손익-공정가치측정금융자산 인수잔액 당기손익-공정가치측정금융자산 배당이익 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익 당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익 (2) 상각후원가측정금융자산 (단위 : 천원) 구분 제39기 제38기 제37기 상각후원가측정금융자산 인수잔액 상각후원가측정금융자산 이자수익 신용손실충당금환입액 (3) 관계기업투자 (단위 : 천원) 구분 제39기 제38기 제37기 관계기업투자 인수잔액 관계기업투자 수수료수익 관계기업 투자이익 관계기업투자 처분이익 (4) 기타영업수익 (단위 : 천원) 구분 제39기 제38기 제37기 이자수익(주1) 배당금수익 기타영업수익(주2) (주1) 현금 및 현금성자산 등 이자수익(주2) 기타자산 처분이익 3. 파생상품거래 현황 해당사항이 없습니다. 4. 영업설비 기준일 : (2024년 12월 31일) (단위 : 개소) 지역 본 ㆍ 지점 출장소 사무소 합계 서울 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 산업의 개황 (1) 벤처캐피탈의 정의고도의 기술력과 장래성은 있으나 경영기반이 약해 일반 금융기관으로부터 융자받기어려운 벤처기업에 무담보 주식투자 형태로 투자하는 기업 또는 자본(2) 벤처캐피탈의 기능, 유형 및 수익구조지속적인 경제성장을 위해서는 새로운 가치와 신산업을 창출하기 위한 창의적인 아이디어나 융합에 바탕을 둔 새로운 사업기회로 자금이 원활히 유입될 필요가 있으며,이와 같이 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약해 일반 금융기관에서 융자를 받기가 어려운 기업에 대해 창업 초기단계에 자본참여를 하는 것이 벤처캐피탈의 역할입니다. 벤처캐피탈은 투자한 기업의 성장 이후 인수합병(M), 상장(IPO) 등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히,벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 지분투자 방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다. 벤처캐피탈은 국내 관련법에 의거하여 '벤처투자회사', '신기술사업금융회사' 및 '유한책임회사'로 구분되고 있으며, 벤처투자회사와 유한핵임회사는「벤처투자촉진에관한법률」,신기술사업금융회사는 「여신전문금융업법」에 의해 설립 및 운영되고 있습니다. 이 중 당사가 영위하고 있는 벤처투자회사는 「벤처투자촉진에관한법률」에 의거 중소벤처기업부에 등록된 상법상 주식회사로서 주요 업무로는 창업기업(창업한지 7년 이내의 중소기업) 및 벤처기업에 대한 투자, 벤처투자조합의 결성 및 업무의 집행, 해외기업의 주식 또는 지분인수 등 중소벤처기업부 장관이 정하는 방법에따른 해외투자, 창업보육센터 설립 및 운영이 있습니다 [국내 벤처캐피탈 관련 법령에 따른 구분] 구분 벤처투자회사 신기술사업금융회사 유한책임회사(LLC) 설립근거 벤처투자촉진에관한법률 여신전문금융업법 벤처투자촉진에관한법률 관할기관 중소벤처기업부 금융위원회 중소벤처기업부 설립요건 상법상 주식회사 자본금 : 20억원 전문인력 2인 이상 상법상 주식회사 자본금 : 100억원 사회적 신용 요건 상법상 유한회사 자본금 건 없음 (단, 조합 지분 1% 이상 보유) 투자 관련 경력 3명 이상 (5년이상경력 1인 + 3년이상 경력 2인) 또는 2명 이상 (5년이상경력 2인 이상) 운용가능기구 벤처투자조합 기관전용 사모집합투자기구 신기술사업투자조합 벤처투자조합 벤처투자회사는 일반적으로 주주가 자본금을 납입하여 설립하는 주식회사로서, 회사는 주주, 경영진 그리고 투자전문인력인 투자심사역으로 구성되어 있습니다. 벤처투자회사의 투자방식으로는 크게 투자조합을 설립하여 외부자금(개인, 법인, 연기금, 금융기관, 정부기관 등 국내ㆍ외 재무적 투자자로부터의 조합 출자)을 통한 투자와 회사의 고유계정을 이용한 직접투자로 나누어 볼 수 있습니다. 투자조합은 자금을 모집하는 Vehicle 성격을 가지고 있으며,
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민법상 조합규정을 준용하여 사모(Private Equity Finance)방식의 투자자 간 계약 형식을 취하고 있습니다. 벤처투자회사는 업무집행조합원(General Partner:GP)으로서 투자조합을 운용할 수있는 법적주체로 조합의 설립, 투자, 분배, 기타 조합 사무 등을 총괄하게 됩니다. 벤처캐피탈의 투자 활동의 시작은 투자재원의 조달입니다. 특히, 벤처기업에 대한 투자는 그 특성상 높은 리스크와 상대적으로 장기간의 투자를 요한다는 점에서 일반적인 기업에 대한 투자 환경보다 자금 조달에 있어 어려움이 있습니다. 그러나 국내의 경우 정책부문의 자금지원을 통해 벤처기업 투자를 지원하고 있습니다. 모태펀드, 산업은행, 한국성장금융투자운용(성장사다리펀드), 우정사업본부 등 정책금융기관 등을 통한 자금지원이 이루어지고 있습니다. 이러한 정책자금의 지원을 통하여 많은 투자조합들이 설립되고 있으며 정부지원 또한 향후에도 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 벤처캐피탈은 투자조합 운용에 따른 관리보수와 일정 기준수익률 이상의 투자 회수결과에 따른 성과보수 및 투자조합에 업무집행조합원(GP)으로서 출자한 출자금에서발생하는 조합에 대한 투자수익을 얻을 수 있습니다. 관리보수는 업무집행조합원에 대한 기본보수로서 업무집행조합원은 관리보수를 기반으로 한 운영자금으로 운용인력을 확보하여 벤처기업을 발굴, 심사 및 투자하게 되며 투자조합의 공시 및 기타 사무 처리를 담당하게 됩니다. 관리보수의 경우 일반적으로 조합의 규약마다 다르지만 조합 설립 후 투자기간 동안은 약정총액의 일정비율로 지급되며, 그 이후에는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에게 지급이 됩니다.성과보수는 조합 운용 결과에 따라 지급되는 추가수익으로 조합마다 지급 규정은 다르지만, 일반적으로 규약상 기준수익률(IRR)을 초과하는 조합 배분금액의 일정비율을 업무집행조합원에게 지급하게 됩니다. 또한, 운용 결과에 따라 조합 출자금 회수시 출자자로서 지분 참여에 대한 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다. 벤처캐피탈은 조합을 통한 수익 외에 벤처캐피탈의 자기자본, 즉 고유계정을 활용하여 중소ㆍ벤처기업의 주식, CB, BW 등에 투자하여 수익을 창출할 수 있으며, 이러한고유계정 투자는 조합으로부터 인식하는 수수료수익에 비해 영업수익,영업비용에 직접적으로 영향을 미치는 정도가 큰 편입니다. 한편, 벤처투자회사는 벤처투자조합 이외에「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법)에서 규정하는 기관전용 사모집합투자기구의 업무집행사원(GP)으로서 PEF를 설립 및 운용할 수 있습니다. 나. 산업의 특성 및 시장 규모 벤처캐피탈은 성장 잠재력이 있는 신생 벤처기업을 투자 대상으로 하며 벤처기업의 성장 및 발전을 도모함으로써 기술 개발을 촉진하고 산업 구조의 고도화와 고용 창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다. 우리나라에서는 1986년 05월 중소기업창업지원법의 제정ㆍ시행과 함께 본격적인 벤처캐피탈산업의 영역이 구축되었습니다.벤처캐피탈 산업은 ① 창업 및 성장 단계의 벤처기업에 투자, ② 창업에서 성장, 발전단계까지의 자금, 기술, 영업지원 등 기업 활동 전반에 대한 서비스를 제공하여 ③ 벤처기업의 IPO를 통한 지분 매각 방식으로 투자금을 회수하는 것을 주요 영업활동으로 하고 있습니다. 벤처캐피탈 산업은 「투자자금 모집 및 조합 결성 ⇒ 벤처기업 등에 투자 ⇒ 투자기업 관리 및 기업가치 증대 ⇒ 투자회수 및 분배」로 이어지는 순환주기를 가집니다. 이와 같이 벤처투자 산업은 IPO 시장의 활성화와 정(+)의 상관관계를 가지고 있으며,경기 불황 및 주식시장 침체의 시기에는 투자회수가 정상적으로 이루어지지 않을 위험이 있습니다.(1) 최근 3년간 벤처투자회사의 수 (단위 : 사) 구분 2024년 2023년 2022년 벤처투자회사 수 (주1) 출처 : 벤처캐피탈협회 (2) 최근 3년간 벤처펀드 현황 (단위 : 개, 억원) 구분 2024년 2023년 2022년 신규결성 조합 수 신규조합 결성액 (주1) 출처 : 벤처캐피탈협회 다. 경쟁요소벤처캐피탈 산업의
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경쟁요소로서 자금조달 능력, 투자심사 능력, 투자포트폴리오의 산업별 전문화 정도, 네트워크인프라의 구성 능력 등이 있습니다. 고금리 및 경제 여건의 불확실성 증가로 연기금 및 금융사 등의 민간 부문이 벤처 펀드 출자를 대폭 줄이고 있어, 벤처투자회사의 자금조달 능력은 점점 중요한 경쟁요소가 되고 있습니다. 민간 부문의 조합원 비중은 2023년 총 출자의 72.9%에서 2024년 62.1%로 10%p 가량 감소한 바 있습니다. 당사는 이러한 여건 속에서도 2024년에만 총 4개, 3,795억원 규모의 신규 펀드를 결성하여 동종업계 펀드레이징(자금조달) 순위 3위를 기록하였습니다. 또한 당사는 다양한 학력 및 경력 배경을 보유한 투자심사역의 폭넓은 대ㆍ내외적 네트워크와 900개 이상의 기투자업체(IPO 성공기업 : 200개 이상)의 네트워크를 보유하고 있어 탁월한 네트워크인프라를 갖고 있습니다. 특히 당사는 해외 50개 이상의 계열사(주요국 증권사 및 은행, 벤처캐피탈 등)를 보유한 SBI그룹의 글로벌 네트워크를 활용할 수 있어, 국내 우량 벤처기업의 해외진출 지원이 가능합니다.따라서 벤처캐피탈의 경쟁 강도가 높아지는 상황임에도 불구하고 당사는 충분한 시장 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 라. 관련 법령 또는 정부의 규제 등 구분 근거법률 관할기관 주요업무 벤처투자회사 벤처투자 촉진에 관한 법률 중소벤처기업부 - 벤처기업 등에 대한 투자- 벤처투자조합의 결성 및 투자업무 기관전용사모집합투자기구 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 금융위원회(금융감독원) - 기관전용 사모집합투자기구의 설립- 기관전용 사모집합투자기구 재산의 운용 마. 재무건전성 (단위 : %, 원) 구분 2024년 12월 2023년 12월 2022년 12월 유동비율 부채비율 영업수익 증가율 영업이익 증가율 흑자전환 적자전환 영업이익율 EPS (주1) 회사의 부채비율은 2024년말 기준 3.1%로 안정적으로 관리하고 있습니다.바. 기타 투자판단에 참고할 사항공시대상기간 중 특별한 사항은 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 기재한 예측은 공시서류의 작성 시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 또한, 본 경영진단 및 분석의견은 일부 예측자료가 포함될 수 있으며, 실제 결과와 다를 수 있을 수 있음을 인지하시고, 본 내용과 관련된 사항은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 제2항에 따라 손해배상의 책임이 없음을 알려드립니다. 2. 개 요 가. 회사의 영업현황당사는 중소기업창업지원법에 근거하여 중소창업기업에 대한 투자 지원과 벤처투자조합의 결성 등을 영위할 목적으로 1986년 11월 24일에 설립되었습니다.당사의 주요 사업분야는 벤처투자, PE투자, 기업인수합병(M), SPAC의 설립 및 운용 등입니다. 당사는 소재 ㆍ 부품 ㆍ 장비, 바이오 ㆍ 헬스케어, 미디어 ㆍ 콘텐츠 등의 산업은 물론 AI, 로봇 등 첨단 산업분야 전반에 걸쳐 고른 투자를 하고 있습니다. 2024년에는 영업비용 감소 및 지속적인 펀드 성과보수 수령으로 영업이익 117억원, 당기순이익 114억원의 실적을 기록했습니다. 그리고 2024년 한 해 동안 총 4개, 3,795억원 규모의 신규 펀드를 결성하여 전체 운용자산 규모는 1조 4,829억원을 기록하였습니다. 나. 동종업계 비교 (1) 2024년 운용자산 비교 (단위 : 백만원) 순위 회사명 2024년 운용자산 총액(PEF 포함/Co-GP 지분 안분) A사 B사 (생략) 에스비아이인베스트먼트(주) 벤처캐피탈의 펀드레이징에는 모태펀드 등의 정책자금 및 연기금과 일반법인 및 금융사 등이 각자 보유하고 있는 평가지표에 의거하여 참여하고 있습니다. 따라서 벤처캐피탈의 펀드레이징 실적 및 운용자산 총액 수치는 회사가 보유하고 있는 우수한 인적자원, 검증된 투자 회수실적 등을 간접적으로 확인 가능한 지표가 될 수 있습니다.(2) 2024년 펀드레이징 실적 비교 (단위 : 백만원) 순위 회사명 2024년 펀드레이징 현황(PEF 포함 /Co-GP 지분 안분 A사 B사 에스비아이인베스트먼트(주) 벤처캐피탈은 모태펀드 등의 정책자금과 연기금 및 일반법인, 금융사 등의 민간자금을 모집하여 펀드를 결성합니다. 당 사는 어려운 여건 속에서도 2024년 펀드레이징 부문 업계 3위를 기록했습니다.최근 들어 우수한 투자실적으로 정책금융 운용사로 선정되더라도 민간부문의 자금을 모집하지 못하여 펀드 결성에 실패하는 사례도 있을 정도로 펀드레이징 난이도는 점점 높아지고 있습니다. 최근 3년 간 정책금융 및 민간 부문의 신규 조합 조합원 비중은 아래 표와 같습니다. (단위 : %) 구분 2022년 2023년 2024년 모태펀드 비중 성장금융 기타정책기관 정책금융 합계 금융기관 연금/공제회 VC 일반법인 기타단체/외국인 개인 민간모펀드 민간 부문 합계 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 2024년말 당사의 총자산은 약 1,418억원으로 전년 대비 7.0% 증가하였으며 총부채는 전년 대비 32.7% 감소한 약 43억원입니다. 자기자본총액은 1,375억원입니다. 당사의 최근 2사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제39기 제38기 증감율 현금및현금성자산 상각후원가측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 관계기업투자 유형자산 사용권자산 무형자산 기타자산 당기법인세자산 이연법인세자산 자산총계 차입금 순확정급여채무 기타금융부채
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기타부채 당기법인세부채 리스부채 부채총계 자본금 기타불입자본 이익잉여금(결손금) 자본총계 나. 영업실적 2024년 당사의 경영성과를 살펴보면, 영업수익은 287억원이며, 영업이익 118억원, 당기순이익 114억원을 기록하였습니다. 영업수익은 전기 대비 약 2.0% 감소하였으나, 영업비용은 18.3% 감소하여 전기 대비 영업이익 37.5%, 당기순이익 36.9% 증가한 영업이익 117억원, 당기순이익 114억원을 시현하였습니다. 고금리 및 경제 여건의 불확실성 증가로 연기금 및 금융사 등의 민간 부문이 벤처 펀드 출자를 대폭 줄이고 있습니다. 실제로 민간 부문의 조합원 비중은 2023년 총 출자의 72.9%에서 2024년 62.1%로 10%p 가량 감소한 바 있습니다. 하지만 당사는 이러한 여건 속에서도 2024년에만 총 4개, 3,795억원 규모의 신규 펀드를 결성하였습니다. 비록 업계 내 경쟁 심화로 VC의 양극화가 심화되고 있지만, 당사는 지속적인 펀드레이징 및 철저한 리스크 관리, 효율적인 회수 전략을 통하여 펀드 성과를 향상시키고 투자자와의 신뢰를 쌓아갈 것입니다. 당사의 주요 영업수익 내역은 수수료수익(펀드 관리보수 및 성과보수) 164억원, 공정가치측정금융자산 처분이익 80억원 등입니다. 당사의 최근 2사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제39기 제38기 증감율 영업수익 영업비용 영업이익(손실) 영업외손익 법인세비용차감전순이익(손실) 당기순이익(손실) 기타포괄손익 적자전환 당기총포괄이익(손실) 다. 주요 안정성 지표 (단위: 백만원, %) 구분 제39기 제38기 자본총계 부채총계 부채비율 유동자산 유동부채 유동비율 전기 대비 부채비율은 감소하고, 유동비율은 증가하였습니다. 부채비율, 유동비율 모두 양호한 상황입니다.라. 환율 변동 영향당사는 2024년말 현재 외화자산/부채가 없으므로 환율 변동에 따른 영향은 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황당사는 수익의 대부분을 펀드 관리보수/성과보수 및 투자자산 회수 등에 따른 영업활동에 기인하고 있으며, 매년 영업활동에 의한 자금유입이 지속적으로 유지되고 있습니다.당기말 현재 현금 및 현금성자산은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당기말 전기말 현금 제예금 합계 당기말 현재 현금성자산은 490억원으로 전기말 대비 303억원 증가하여 유동성은 충분한 상황으로 추가적인 자금조달 필요성은 없는 상황입니다.나. 자금조달당기말 및 전기말 차입금은 없습니다. 향후에도 유동성 관리에 만전을 기할 예정입니다.다. 지출당사의 주요 지출은 운용펀드에 대한 출자입니다.2024년 펀드 출자금액은 123억원이었으며, 2025년 예상 펀드 출자금액은 265억원 입니다.(1분기 : 60억원, 2분기 : 63억원, 3분기 : 73억원, 4분기 : 69억원) 5. 부외부채에 관한 사항 가. 보고기간말 현재 당사와 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 금융기관 한도액 실행금액 기업일반자금대출 신한은행 기업일반자금대출 산업은행 당사는 신한은행과 산업은행에 각 20억원의 한도대출 약정계약을 체결한 상황이며 2024년말 기준 실행금액은 없습니다. 현재 당사의 자금 상황을 볼 때 한도대출 실행 가능성은 낮으며, 이에 따라 당사의 재무상태 및 영업실적에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 나. 보고기간말 현재 당사의 계류중인 중요한 소송사건은 없습니다. 6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 당사의 2024 회계연도 감사보고서 주석 2. 재무제표 작성기준 및 유의한 회계정책을 참고하시기 바랍니다. 7. 재무위험관리 회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 세부내용에 대하여서는 당사의 2024 회계연도 감사보고서 주석 30. 위험 관리를 참고하시기 바랍니다. 8. 법률, 규제환경 변화 사업보고서 제출일 현재 당사의 재무상태, 영업실적 및
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 한국산업분류기준표에 의한 분류와 매출액의 비중, 기업회계기준 제1108호(영업부문)에 따라 제품과 용역의 성격, 생산과정의 성격, 제품과 용역에 대한 고객의 유형이나 계층등을 고려하여 시멘트 및 레저사업 보고 부문으로 결정하였습니다. 사업부문 주요품목 시멘트사업부문 시멘트 레저사업부문 골프장,콘도 운영업 2. 주요 제품 및 서비스 1. 주요 제품 및 서비스 현황당사는 건축, 토목에 사용되는 시멘트 등을 생산 판매하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부분 매출유형 품목 구체적용도 제11기 제10기 제9기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 시멘트 제품,상품 시멘트 건축,토목자재 레저 서비스 골프,콘도 2. 주요 제품 등의 가격변동추이각 사업연도별 시멘트의 판매단가는 총 매출액을 총판매수량으로 나눈 산술평균값입니다. 주요 가격변동 원인은 판매단가 변동 및 판매가격의 차이가 있는 포장시멘트, 미포장시멘트 등의 매출비중에 의한 차이이며, 제품별 가격변동추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원/톤) 품목 제11기 제10기 제9기 시멘트 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료 내용당사의 주요 제품인 시멘트 생산에 필요한 원재료인 수재슬래그, 석고 등을 ㈜대한시멘트 등의 업체에서 매입하고 있습니다. 당기 주요 원재료의 매입액은 아래표와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 매입액 비율 비고 시멘트 원재료 슬래그 원재료 ㈜대한시멘트 외 포틀랜트 ㈜쌍용씨앤이 외 석고 (주)청해실업 외 수재슬래그 수입 합계 2. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 (단위 : 원/톤) 사업부문 품목 제11기 제10기 제9기 시멘트 유연탄 슬래그 포틀랜트 석 고 3. 생산능력, 생산실적, 가동률 등(1) 생산능력당사의 시멘트부문 생산능력은 시멘트 기준 년간 960,000톤의 생산능력을 가지고 있습니다. (단위 : 톤) 품목 사업소 제11기 제10기 제9기 클링커 장성공장 시멘트 장성공장 목포공장 (*1) 제 10기 정제회 생산능력 200,000톤/년은 시멘트 생산능력에 합산하였습니다.※ 생산능력 산출근거가동기준은 휴일을 포함하여 클링커 325일, 시멘트 300일을 적용하여 산출하고 있습니다. 생산능력 산출방식은 [생산성능 × 가동일수]방식으로 적용 하고 있습니다. (2) 생산실적 (단위 : 톤) 품목 사업소 제11기 제10기 제9기 클링커 장성공장 시멘트 장성공장 목포공장 (*1) 제 10기 정제회 생산실적은 시멘트 생산실적에 합산하였습니다.(3) 가동률 (단위 : %) 품목 사업소 제11기 제10기 제9기 클링커 장성공장 시멘트 장성공장 목포공장 4. 생산설비의 현황(1) 사업장의 현황 구분 사업장 소재지 비고 본사 본사 전남 장성군 장성읍 영천로 35 시멘트 장성공장(*1) 전남 장성군 장성읍 영천로 35 시멘트 목포공장(*2) 전남 영암군 삼호읍 대불산단8로 30 레미콘 광양공장(*3) 전라남도 광양시 광양읍 초남리760-5 매각 레저 경주사업장(*4) 경상북도 경주시 보불로 391 양수 (*1) 당사 이사회는 2023년 7월 28일 「장성공장 생산중단 및 주요사업의 목포공장 이전에 관한 건」을 가결하였으며, 2023년 8월 04일 생산중단하였습니다.(*2) 당사 목포공장은 2023년 1월 9일 준공 및 고로슬래그시멘트(생산량 96만톤/년) 생산시설을 가동개시 하였습니다.(*3) 레미콘사업부문 광양공장은 2023년 2월 기타특수관계자 ㈜고려레미콘에 「레미콘공장 자산 양도ㆍ양수 계약」을 체결하고 2023년 3월 30일 매각을 완료하였습니다.(*4) 당사는 2024년 7월 4일 임시주주총회에서 제1호 의안 영업양수 승인의 건을 승인 하였으며, 영업 양수도를 통해 당기 중 신규 취득 하였습니다.(2) 생산설비에 관한 사항- 당기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부가액 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 취득원가 정부보조금 감가상각누계액 손상차손누계액 장부가액 토지(*) 건물 구축물
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기계장치 차량운반구 비품 운용리스자산 건설중인자산 합 계 (*) 토지는 기준일 2024년 12월 31일에 독립된 평가기관에 의하여 재평가 된 금액입니다. (단위: 천원) 구분 취득원가 정부보조금 감가상각누계액 손상차손누계액 장부가액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 비품 운용리스자산 건설중인자산 합계 - 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 취득 처분 재평가 대체(*2) 사업결합(*1) 감가상각비 기말 토지(*3) 건물(*3) 구축물 기계장치(*3) 정부보조금 차량운반구 비품 운용리스자산 건설중인자산 합 계 (*1) 당기 중 식별가능한 자산 부채의 공정가치평가결과를 적용 하였습니다.(*2) 당기 중 매각 계약 체결 및 보유목적 변경에 따라 토지 및 건물에서 매각예정자산 및 투자부동산으로 각각 1,034,116천원 및 9,461,913천원을 대체한 금액을 포함하고 있습니다. (*3) 상기 유형자산 중 토지 4,000,256천원, 건물 1,953,177천원, 기계장치 22,325,223천원 담보 설정 되었습니다(주석31 참조). (단위: 천원) 구분 기초 취득 처분 대체 손상차손 감가상각비 기말 토지 건물 정부보조금 구축물 정부보조금 기계장치 정부보조금 차량운반구 비품 정부보조금 운용리스자산 건설중인자산 합 계 당사는 토지의 측정에 대하여 재평가모형을 사용하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 원가모형을 적용하였다면 그 장부금액 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 토지 당기말 및 전기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 토지 당기말 현재 유형자산 및 투자부동산에 대하여 당사가 가입한 재산종합보험 및 화재종합보험의 부보금액은 413,022,112천원이며, 기업은행 등 담보권자는 보험가입금액에 124,000,000천원의 질권을 설정하고 있습니다. 5. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등당사는 이사회 결의(2023.03.31)를 통해 전라남도 영암군 삼호읍 대불산단8로 30 일대에 고로슬래그미분말 생산 신규시설투자 및 공장증설을 완료 하였습니다. 투자목적 : 고로슬래그미분말 생산 신규시설투자 및 공장신설 투자내용 : 1) 고로슬래그미분말 생산설비(320,000톤/년) (산정근거 : 50톤/시간 × 20시간 × 320일)2) 출하시설 및 부대시설 투자지역 : 전라남도 영암군 삼호읍 대불산단8로 30(면적 : 16,632.4㎡) 투자기간 : 2023년 04월 01일 ~ 2024년 7월 16일 투자금액 : 220억원(예정, 토지 등 취득비용3,631백만원 제외) 집행금액 : 220억원 투자효과 : 생산원가절감, 물류비절감에 따른 영업이익개선 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적당사의 세부 매출의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 매출유형 품목 제11기 제10기 제9기 제품, 상품 시멘트 수출 내수 소계 레저 레저 수출 내수 소계 기타 임대 외 수출 내수 소계 합계 수출 내수 소계 2. 판매경로와 방법, 전략(1) 판매경로당사의 시멘트 주요 판매경로는 주요 고객인 레미콘사에 직접 판매 및 관수는 수요기관이 조달청 납품지시에 의해 공장 상차도와 하치장 대리점을 통하여 직접 판매하고, 건설사는 대리점을 통하여 직,간접적으로 벌크시멘트 및 포장시멘트를 판매하고 있습니다. 시멘트 영업은 광주, 전남, 전북 권역별 판매를 주요 시장을 하고 있으며 영업팀장, 호남지사(광주, 전남, 전북)로 총 2명이 영업 수주 및 계약, 판매, 입금, MS, 거래처 사후관리를 담당하고 있습니다. [영업본부 조직도] 영업 조직도.jpg 영업 조직도 당사 시멘트 제품은 건설 현장의 기초를 좌우하는 중요한 제품임을 감안하여, 품질우위 확보를 통한 고객만족을 판매전략의 근간으로 삼고 있으며, 대형, 우량거래처를 중심으로 안정적으로 판매하고 리스크를 최소화하여 물류비용 절감과 수익극대화를 기하고자 합니다.(2) 레저 사업 부문레저사업부문 주요 판매 경로와 방법, 전략 등은 다음과
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같습니다. 사업부문 제품 서비스의 명칭 시장구분 판매경로 판매방법 판매전략 레저/서비스 골프,콘도,워터파크,웨딩 내수 직판,대매점(여행사 등) 현금,카드결제,선납,후불 등 - 외형확대를 통한 신규수요 창출 및 구매 잠재력 갖춘 개인시장 공략- 시즌별 가격차별화, 다양한 규모의 연회장 및 맞춤형 소비 패턴분석을 통한 트렌드 선도 [영업 및 운영 조직도] 운영 조직도.jpg 운영 조직도 (3) 주요매출처당기 및 전기 중 단일외부고객으로부터의 매출액이 당사 전체 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객별 매출 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 매출액 비율 A사 (단위: 천원) 구분 매출액 비율 A사 B사 3. 수주현황당사의 시멘트는 주요 고객인 레미콘사에 안정적이고 장기적인 시멘트 공급계약을 기반으로 물량을 판매, 공급하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 1. 재무위험 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. (1) 시장위험1) 외환위험 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 대여, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원) 구분 당기 전기 USD 원화 USD 원화 금융자산 장기대여금 당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시 금융상품으로부터 발생합니다. (단위 : 천원) 구분 손익에 대한 영향 당기 전기 미국 달러/원 10% 상승시 10% 하락시 2) 가격위험 당사는 당기말과 전기말 현재 재무상태표상 가격위험에 노출되어 있는 금융자산은 없습니다.3) 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금 (2) 신용위험신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 당기말 금융자산 및 금융보증계약에 대한 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 합 계 (3) 유동성위험신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산의 유지 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 재무팀은 신용한도 내에서 자금여력을
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탄력적으로 유지하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 1년미만 1년~2년 3년~5년 5년초과 합 계 매입채무및기타채무(*1) 기타금융부채 리스부채(*2) 차입금(*2) 합 계 (단위: 천원) 구분 1년미만 1년~2년 3년~5년 5년초과 합 계 매입채무및기타채무(*1) 기타금융부채(*2) 리스부채 차입금 합계 (*1) 종업원급여 관련 부채는 제외하였습니다.(*2) 리스부채의 이자비용도 현금흐름에 포함되어 있습니다. 2. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원, %) 구분 당기말 전기말 부채(A) 자본(B) 부채비율(A/B) 당사는 상기 금융부채 이외에 금융보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서 보증을 제공받은 회사가 의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 지급의무가 발생할 수도 있습니다.기타 자세한 사항은 본 보고서 본문 "Ⅲ.재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석 29"을 참고해 주시기 바랍니다. 3. 금융상품의 공정가치① 보고기간종료일 현재 당사의 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.② 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채는 없습니다. 4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요계약 등본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.2. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요① 연구개발 담당조직당사 품질관리팀은 대표이사 직할조직으로서 연구개발 관련된 과제, 신제품 개발, 특허출연, 품질개선, 생산성 향상, 원가절감, 설비개조 등의 중점업무에 역량을 집중하고 산학협력으로 고성능 다기능 시멘트, 레미콘 제조기술 연구개발에 매진하였으며, 지속적인 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.[연구개발 인력]시멘트부문 : 2명[연구개발 조직도] 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 ② 연구개발비용 (단위 : 천원, %) 과목 제11기 기 제10기 제9기 비고 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] (*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.③ 연구개발 실적 연구과제 연구기간 연구결과 및 기대효과 비고 클링커 및 시멘트 품질 향상 연구 '13.04 ~ 진행중 저품위 석회석을 이용한 시멘트 제조기술 개발조합원료 모듈러스 변화에 따른 강도특성 향상 연구석회석 품위 변화에 따른 클링커 품질특성 향상 연구R/M 분쇄성 향상을 위한 분쇄조제 개발미량성분이 시멘트에 미치는 영향분석 용도개발원가절감품질향상 혼합재 활용기술 개발 '13.04 ~ 진행중 저분말도 고로슬래그를 이용한 저발열 혼합시멘트 연구혼화제 혼합 사용시 특성 및 문제점 고찰조강형 저발열시멘트 개발 및 적용진동밀로 개질한 고로슬래그 시멘트를 적용한 고강도 파일 품질향상용도대응원가절감 레미콘 품질 향상 연구 '15.09 ~ 진행중 콘크리트용 혼합재에 관한 수화거동 예측타설 온도에 따른 콘크리트 경화특성 연구잔골재 조립율 변화와 유동특성의 상관관계 도출 연구굵은골재 최대치수별 유동성 및 강도특성 품질향상원가절감 7. 기타 참고사항 1. 회사의 상표, 고객관리 정책당사는 호남지역 유일한 포틀랜드시멘트 생산회사로서 지역기업이며 향토기업입니다. 1973년 생산개시 이후 반백년 가까이 고려시멘트라는 상표를 가지고 영업을 계속하여 왔으며, 이는 그동안 쌓아온 기술력과 우수한 품질을 바탕으로한 고객신뢰의 결과입니다.당사는 산학연구 및 기술개발에 대한 축적된 기술력을 바탕으로
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고객맞춤형 특수시멘트 제품을 생산할 수 있는 기술을 확보하는 등 산학협동 연구개발 경쟁력을 보유하고 있습니다. 고객만족 서비스의 일환으로 현장 맞춤형 고객기술지원 활동을 펼치고 있으며, 앞으로도 고려시멘트가 고객과 함께하는 신뢰받는 브랜드로 뿌리내릴수 있도록 최선의 노력을 다할 것 입니다. 2. 법률/규정 등에 의한 규제사항시멘트 제품, 원재료 및 생산과 관련된 사항과 관련하여 '산업표준화법'의 적용을 받고 있으며, 시멘트와 레미콘 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록 등에 관한 사항은 '산업집적 활성화 및 공장설립에 관한 법률'의 적용을 받고 있습니다.시멘트 제조, 유통 과정에서 환경과 관련하여 준수해야 하는 환경관련법규는 '대기환경보전법', '저탄소 녹색성장 기본법', '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률', '수질 및 수생태계 보전에 관한 법률', '소음·진동관리법', '폐기물관리법', '잔류성유기오염물질 관리법' 등이 있습니다. 당사는 최근 환경관련 규제가 강화되는 추세에 발맞춰 환경개선을 위한 설비투자를 확대하는 등 적극 대응하고 있습니다.기타 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, '산지관리법'의 규제를 받고 있습니다. 석회석 탐사 및 채굴과 관련된 사항은 '광업법'의 적용을 받고 있으며, 광산 안전 및 광해 방지 등에 관한 사항은 '광산보안법'의 적용을, 석회석 채굴에 사용하는 화약에 관해서는 '총포ㆍ도검·화약류 등의 안전관리에 관한 법률'의 적용을 받고 있습니다. 환경 관련 적용 법규로는, 광산작업장이나 분쇄·선광 시 발생할 수 있는 분진에 관해서는 '대기환경보전법'의 적용을, 우천시 발생할 수 있는 탁류에 관해서는 '수질 및 수생태계 보전에 관한 법률'의 적용을, 중장비 운영으로 인해 발생하는 폐기물에 관하여 '폐기물관리법'의 적용을 받고 있습니다.3. 시장여건 및 영업의 개황 등(1) 사업부문의 현황① 산업의 특성시멘트는 철강, 석유화학공업 등의 산업과 함께 국민경제에 있어서 필수적인 기초소재를 공급하는 국가기간 산업입니다. 시멘트는 물 혹은 대기 중의 수분과 접촉하면 굳어지는 수경성 결합체이며, 주성분은 산화칼슘(CaO), 알루미나(Al2O3), 규산(SiO2), 산화철(Fe2O3)입니다. 주원료는 석회석이며 생산 공장의 입지는 석회석 매장량이 풍부한 지역에 위치하고 있으며 소비지는 대도시에 집중되어 있습니다. 대규모 장치산업으로 생산은 연중 균일하게 하고 있으나, 소비는 여름, 겨울철에는 기후의 영향으로 제한되기 때문에 계절성이 있는 제품입니다. 생산 주공정은 원료의 고온소성과 분쇄이기 때문에 에너지 다소비 산업입니다.② 산업의 성장성시멘트 산업은 초기 자본투자 비용이 높아 신규 진입장벽이 매우 높은 대규모 장치산업이자 전형적인 내수 산업으로 국내 건설 산업이 시멘트 산업의 전방 산업이라고 볼 수 있습니다. 내수 중심 산업특성상 단기적으로는 국내 건설경기와 연관하여 성장성의 제한을 받고 있습니다. 2020년 이후 건설투자 증가세가 둔화되고 금리 정책 등 불확실성이 높으나, 2025년의 전망은 건설투자 회복 제약요인으로 작용했던 건설자재의 수급여건의 점진적 완화, 정부의 주택공급 확대 대책 등 민간부문을 중심으로 건설투자는 소폭이나마 회복될 전망이고 전년수준 이상의 실적을 보일 것으로 예상하고 있습니다.[최근 5년간 시멘트 소비현황] (단위 : 천톤) 구분 2024년 2023년 2022년 2021년 2020년 내수 (전년비, %) 수출 (전년비, %) (*) 출처 : 한국시멘트협회, 2024년 내수는 한국건설산업연구원 추정치임 ③ 경기변동의 특성 및 계절성시멘트는 성수기와 비수기가 구분되는 계절성이 큰 상품이며, 시멘트 소비의 계절지수를 보면 03∼05월과 09∼10월이 높게 나타나고, 동절기인 01∼02월과 12월 및 강수량이 많은 장마철 07∼08월 낮게 나타나고 있습니다. 주된 수요처가 건설업과 관련되어 있기 때문에 시멘트 산업은 건설경기의 변화에 영향을 많이 받는 산업입니다. ④ 시장점유율 최근 3개년 간 당사의 국내 시멘트시장 점유율은 다음과 같습니다. 년도
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2024년 2023년 2022년 시장점유율(%) (*) 출처 : 한국시멘트협회 및 당사 내부자료 등 참고한 추정치 입니다.⑤ 경쟁우위요소시멘트산업은 업체간 품질이나 생산기술 상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다. 또한 시멘트 산업은 대규모의 설비투자가 요구되는 자본집약적 장치산업이며, 소비지인 대도시 인근에 물류기지를 확보하여야 하므로 타산업에 비해 상대적으로 진입장벽이 높은 산업입니다.시멘트는 중량성의 특성으로 원거리 판매를 통한 부가가치 창출이 낮습니다. 당사는 충남 이남 지역의 유일한 포틀랜드제조사로서 주영업권역은 전라권(광주, 전남, 전북)으로 지역적 특화시장을 형성하여 근거리 판매정책 실행으로 물류비를 최소화하고 있습니다.당사는 광주광역시, 나주혁신도시, 전북혁신도시, 새만금 간척사업지 등 전라권 수요유발지역의 최근거리에 소재하고 있어 신속한 시장대응이 가능하며, 품질 및 물류비 부분에서 경쟁력을 보유하고 있습니다.또한, 고객의 Needs에 따라 토질안정개량용, DCM용, 차수벽 공사용 등 고기능, 고내구성 등의 성능을 부여한 고객 맞춤형 특수시멘트를 생산할 수 있는 핵심기술 및 고효율 혼합설비를 보유하고 있습니다. 4. 신규사업당사는 2024년 7월 4일 주주총회 결의에 의거 2024년 7월 4일자로 경상북도 경주시 보불로 391 일대 (주)블루원 경주사업장의 영업양수를 하였습니다. 양수 대상은해당 사업장에서 운영하고 있는 디아너스CC, 리조트, 워터파크, 룩스타워 사업의 자산, 부채, 계약,인력 등 영업 일체로 양수가액은 131,871백만원 입니다.