chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 핵심적인 역할을 수행합니다. 노광 공정(Photo Lithography)을 통해 포토마스크에 빛을 투과시켜 웨이퍼에 회로 패턴을 전사하게 되며, 이와 같은 기능은 전통적인 사진 필름과 유사한 기능을 수행합니다. 이러한 특성으로 포토마스크는 반도체 및 디스플레이 산업의 핵심 소재로 여겨지고 있습니다. 시장 현황 측면에서는, 반도체 전공정(Front-End) 소재 부문에서 2023년 기준 13.1%의 비중을 차지하고 있습니다. 지역별로는 대만이 파운드리 사업의 강점을 바탕으로 높은 시장 점유율을 유지할 것으로 전망되며, 미국은 공급망 재편 정책에 따라 팹 생산 능력이 확대되면서 포토마스크 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 한편, 중국은 국산화를 통한 자국 내 공급망 구축으로 포토마스크 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. (출처: KSIA, 2024.08 / SEMI, 2024.05) 또한, 2024년 세계 포토마스크 시장은 전년대비 4.4% 성장하여 57억 달러에 달할 것으로 예상되고 있으며, 2025년에는 시장 규모가 7.1% 성장하여 60억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 장기적으로는 연평균 3.9% 성장하여 2032년 69억 달러까지 성장할 것으로 전망되고 있습니다. (출처: KSIA, 2024.08 / SEMI, 2024.05 / Research and Markets, 2025.01) 나. 사업의 현황 1) 산업의 특성 등 블랭크마스크(Blank Mask)는 반도체 웨이퍼에 미세 회로를 전사하기 위한 포토마스크(Photo Mask)의 핵심 원재료로, 석영(쿼츠, Quartz) 기판 위에 금속막(크롬, Cr)과 감광액(Photo Resist, PR)을 정밀하게 도포하는 공정을 통해 제조됩니다. 이 제조 과정은 극도의 정밀도와 균일한 박막 증착 기술이 요구되며, 불순물 제거와 엄격한 품질 관리 기준을 충족해야 합니다. 블랭크마스크의 우수한 품질과 기술력은 전체 생산 수율에 직결되는 중요한 요소로 작용하므로, 반도체 및 디스플레이 산업의 핵심 소재로 여겨지고 있습니다. 반도체용 블랭크마스크는 6 x 6인치 크기의 석영(쿼츠) 기판 위에 수십 나노미터에서 수백 나노미터(nm) 두께의 금속막(크롬)을 증착한 후 감광액을 도포하여 제조됩니다. 제품의 등급과 용도에 따라서는 보다 정밀한 패턴 구현을 위해 위상 반전막을 추가 증착하는 경우도 있습니다. 디스플레이용 블랭크마스크는 디스플레이가 활용되는 제품에 따라 다양한 크기를 가지고 있습니다. 대형 TV나 대형 모니터에 대한 시장의 수요가 증가하면서 디스플레이 패널(Panel)의 크기도 커져야 했고, 이에 따라 디스플레이용 블랭크마스크도 현재 10세대(1620 x 1780) 크기까지 발전을 해왔습니다. 블랭크마스크 산업은 한 번 결정된 재료와 구조가 단기간 내에 변경되기 어려운 재료적 특성을 지니고 있습니다. 이는 석영 기판ㆍ금속막ㆍ감광액 등 기본 재료가 생산 공정 전반에 반영되며, 공정 및 장비의 대대적인 변경 없이 재료 변경이 어렵다는 구조적 제약을 받고 있음을 의미합니다. 또한, 이 제품은 단순한 지적 재산권 보호를 넘어 고객사의 제조 공정 및 장비와 밀접하게 연계된 하이엔드(High-end) 제품으로서, 재료 변경이나 공정 수정이 고객사의 전체 생산 시스템에 영향을 미치므로 수요가 상대적으로 비탄력적으로 형성되며, 이로 인해 신규 업체의 진입 장벽이 매우 높게 나타납니다. 2) 국내외 시장여건 등 블랭크마스크 시장은 반도체, 디스플레이, 포토마스크 등 관련 산업과 밀접한 연관성을 보입니다. 최근 인공지능(AI) 산업의 발전으로 AI 반도체가 주목받고 있으며, 이와 함께 IT용 OLED 디스플레이 산업의 성장에 따라 포토마스크의 원재료인 블랭크마스크에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다. 특히, 중국의 첨단산업 공급망 내재화 추진에 따라 팹리스 및 파운드리 기업들의 성장이 가속화되고, OLED 사업의 확장으로 블랭크마스크 제품 수요가 빠르게 증가하는 추세입니다. 3) 영업의 개황 등 당사는 일본 업체가 반도체용 블랭크마스크
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공급에서 우위를 점하고 있는 시장 상황 속에서, 일본 외 지역 블랭크마스크 업체에 대한 고객 수요에 부응하여 2001년 국내 최초의 블랭크마스크 전문업체로 사업에 착수하였습니다. 이후, 국내 반도체 및 LCD 산업 기반을 토대로 성공적으로 시장에 진입하였으며, 주요 국내 반도체 기업과의 품질 인증 및 판매 계약을 통해 해외 고객들로부터 제품 신뢰도를 확보하였습니다. 최근 반도체 및 디스플레이 산업은 고성능ㆍ저전력ㆍ저비용 반도체 제조를 위한 미세공정기술 전환과 함께, OLEDㆍ퀀텀닷(Quantum Dot)ㆍMini-LEDㆍMicro-LED 등 차세대 디스플레이의 개발 및 양산에 집중하고 있습니다. 이에 따라, 시장 주도권 확보를 위한 기술개발과 투자 확대가 진행되고 있으며, 미세화 패턴과 고해상도 구현에 적합한 하이엔드 블랭크마스크의 안정적 공급이 요구되고 있습니다. 당사는 이러한 산업 트렌드에 발맞추어 지속적인 기술 개발, 투자 및 품질 향상 노력을 기울여 왔으며, 차세대 반도체 노광 기술인 EUV 공정(Extreme Ultraviolet Lithography)을 위한 소재 기술 개발 및 양산화에도 최선을 다하고 있습니다. 아울러, EUV용 블랭크마스크(EUV Blank Mask)와 EUV용 펠리클(EUV Pellicle) 양산을 위한 신규 시설 투자가 진행 중입니다. 당사는 지난 5년간 연평균 19.1%의 매출 성장률을 기록하며 꾸준한 성장을 이어왔으며, 2024년에는 글로벌 공급망 재편과 지정학적 긴장 등 다양한 시장의 어려움에도 불구하고, 전년 대비 17.1% 증가한 1,760억 원의 매출을 달성하였습니다. 향후 반도체 부문에서는 Captive Market을 중심으로 한 하이엔드 제품 수요가, 디스플레이 부문에서는 OLED를 중심으로 한 수요 확대가 예상되며, 해외 시장에서도 중국 파운드리 및 패널 업체들의 견고한 수요가 예상됩니다. 이에 당사는 주요 고객 및 협력사와의 전략적 협업을 강화하고, 고객 요구에 맞춘 차별화된 제품을 적시에 제공하여 시장 확대에 적극 대응할 계획입니다. 다. 종속회사 현황 1) 신기술사업금융업 부문 - 대상 회사: 에스앤에스인베스트먼트 주식회사, 에스앤에스 넥스트테크놀로지 1호 상기 두 회사는 각각 2020년 9월 24일과 2021년 12월 29일에 설립되었습니다. 이들 회사는 반도체 및 디스플레이 관련 기술 발굴과 신성장동력 확보를 위해 투자 검토 및 수행을 전담하며, 투자 대상 및 사업에 대한 이해를 넓히고 체계적인 관리를 통해 투자 효율성을 제고하고자 합니다. 2) 바이오 및 과학기술 서비스업 부문 - 대상 회사: 주식회사 에스앤에스랩 주식회사 에스앤에스랩은 2022년 2월 11일에 설립되었습니다. 바이오 관련 벤처 및 스타트업 기업에 공유 오피스와 공유 실험실 등의 공간을 제공하는 컴퍼니빌딩 사업을 영위하며, 이를 통해 기술과 네트워크를 축적하여 신성장동력 확보 및 시너지 창출을 도모하고자 합니다. 또한, 본 법인은 설립 후 2022년 5월 17일에 주식회사 에스비아이씨랩에서 주식회사 에스앤에스랩으로 사명을 변경하였습니다. 라. 지적재산권 관련 당사의 블랭크마스크 사업 기준으로 보유 중인 지적재산권은 국내출원 258건, 해외출원 72건으로 총 출원 건수는 330건이며, 국내 특허등록 106건, 해외 특허등록 120건으로 총 226건의 등록특허를 보유하고 있습니다. 마. 기타 주요사항 - 당사는 ISO14001을 구축 및 운영하여 자체 환경 진단 평가를 통한 환경개선을 추진하고 있으며 전 임직원의 적극적인 참여를 유도하고 있습니다. - 당사는 산업통상자원부로부터 대외무역법 제25조에 따라 전략물자 수출 관리를 위한 자율준수무역거래자로 지정되었습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 (주)에스앤에스텍 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 당사의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 사이에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인(회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인)이 포함되어 있으며, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부를 비롯한 관련서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2024년은 글로벌 경제의 불확실성이 지속되는 가운데, 주요국의 통화정책 변화, 지정학적 갈등 심화, 그리고 공급망 재편 등의 이슈가 경제 전반에 큰 영향을 미친 한 해였습니다. 특히, 고금리 기조의 지속과 인플레이션 압박 속에서 내수 회복이 지연되는 등 어려운 경제 여건 속에서도 변화에 신속히 대응하기 위해 분주한 한 해를 보냈습니다. 이러한 상황 속에서 당사는 외적인 성장에 맞는 내실을 다지고 발전하기 위해 임직원이 노력한 결과로 매출은 전년 대비 17% 증가한 1,760억을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 17% 증가한 294억을 기록하였으며, 당기순이익은 전년 대비 17% 증가한 303억을 기록하였습니다. 2024년 세계 반도체 시장 규모는 AI 분야의 높은 수요에 따라 전년 대비 19.0% 성장한 6,270억 달러에 달하며, 특히 메모리 반도체(전년 대비 81.0%)를 중심으로 크게 성장한 것으로 예상됩니다. 아울러, 2025년에는 시장 규모가 11.2% 성장하여 6,970억 달러에 이르며, 메모리 및 로직 부문이 성장을 주도할 것으로 전망됩니다. (출처: WSTS, 2024.12) 특히 ChatGPT와 같은 생성형 AI로부터 촉발된 데이터센터 분야의 수요 증가로, 세계 AI 반도체 시장은 2028년 1,965억 달러까지 연평균 29.6% 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, AI 반도체의 필수 요소인 HBM의 수요도 꾸준히 증가하여 시장 규모는 2025년 35억 달러에서 2034년 225억 달러까지 연평균 26.1% 성장할 것으로 예상됩니다. (출처: Gartner, 2024.10 / Market Research Future, 2025.02) 디스플레이 시장 또한 성장세를 보이며 2024년 세계 디스플레이 시장 규모는 전년 대비 13.1% 증가한 1,336억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 이 중 LCD는 5.6% 성장한 787억 달러, OLED는 25.6% 성장한 534억 달러를 차지하고 있습니다. 2025년에는 시장 규모가 6.6% 성장하여 1,424억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. (출처: KDIA, Omdia, 2024.11) 현재 디스플레이 시장에서 LCD 및 OLED 패널이 차지하는 비중은 2022년 기준 각각 65%와 34%에서 2031년에는 각각 51%와 43%로 변화할 것으로 전망됩니다. 이는 OLED 기술이 지속적인 발전과 공정 효율화를 통해 가격 경쟁력을 높이며,
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기술적 한계에 도달한 LCD의 입지가 점차 약화되고 있기 때문입니다. (출처: Omdia, 2025.01) 이에 대응하여 국내 디스플레이 기업들은 OLED 및 차세대 디스플레이 기술 개발에 집중하며 차별화 전략을 펼치고 있습니다. 반도체 및 디스플레이 산업의 지속적인 성장과 기술 혁신에 따라 블랭크 마스크의 중요성이 더욱 부각되고 있으며, 이에 대한 수요 또한 꾸준히 증가하고 있습니다. 당사는 주요 고객 및 글로벌 협력사와의 전략적 파트너십을 강화하여 고객 맞춤형 고부가가치 제품을 적시에 공급함으로써 시장 경쟁력을 극대화하고 있습니다. 또한, 차세대 반도체 공정의 핵심 기술인 EUV 노광(EUV Lithography) 공정을 위한 첨단 소재 기술을 개발하고 있으며, 안정적인 양산 체계를 구축하기 위해 신규 시설 투자도 적극적으로 추진하고 있습니다. 이를 통해 최첨단 반도체 기술을 선도하고, 지속 가능한 성장 기반을 더욱 견고히 다져 나가고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (1) 요약 재무상태표 [ 단위 : 백만원, % ] 구분 제24기 제23기 증감 증감율 [유동자산] 현금 및 현금성자산 매출채권 및 기타채권 기타금융자산 기타유동자산 재고자산 [비유동자산] 기타금융자산 기타비유동자산 관계기업투자 유형자산 무형자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업 주주지분] [비지배지분] 자본총계 부채비율 자기자본비율 제24기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 당사의 재무상태를 살펴보면 자산은 연결기준으로 전기 대비 15.7% 증가한 총 2,970억원입니다. 주요 증가 원인으로는 매출 상승 등으로 인한 현금 및 현금성자산과 매출채권이 201억원 증가, 안전재고 확보를 위한 재고자산 116억 증가, EUV용 블랭크마스크 및 EUV용 펠리클 양산을 위한 신규공장 신축 등 글로벌 시장 환경 변화 대응 및 지속적인 성장에 필요한 투자 집행으로 인한 유형자산이 92억원이 증가하였습니다. 부채는 전기 대비 39.6% 증가한 501억원이며, 주요 증가 요인은 매출 증가에 따른 원재료 매입 관련 부채 외상매입금 및 단기차입금이 78억 증가하였습니다. 자본은 전기 대비 11.8% 증가한 2,468억원으로 당기순이익 303억원 및 배당금 지급 31억 등으로 이익잉여금이 269억원 증가하였습니다. 재무비율 측면에서는 유동비율 391%, 당좌비율 311%, 부채비율은 20.3%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. (2) 요약 포괄손익계산서 [ 단위 : 백만원, % ] 구분 제24기 제23기 증감 증감율 매 출 액 매 출 원 가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 지분법이익(손실) 법인세비용차감전순이익 법인세비용(수익) 당기순이익 주당순이익(원) 제24기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 당사는 2024년에 지속적인 기술혁신과 중국 시장 확대에 힘입어 매출액이 전년 대비 17.1% 증가한 1,760억을 달성하였고, 매출 증대에 따라 영업이익도 전년 대비 17.7% 증가한 294억원을 달성하였습니다. 당사는 현재에 안주하지 않고 지속적인 도전과 혁신을 통해 기업의 근본적인 경쟁력을 더욱 강화해 나가겠습니다. 앞으로도 변함없는 성장과 가치를 창출하기 위해 최선을 다할 것입니다. (3) R 활동 당사는 블랭크마스크 사업 중심으로 2024년 12월 31일 기준 보유중인 지적재산권은 국내출원 258건, 해외출원 72건으로 총 출원건수는 330건이며, 국내 특허등록 106건, 해외 특허등록 120건으로 총 226건의 등록특허를 보유하고 있습니다. 당기에 연구개발비로 지출한 금액(국고보조금 차감 후 금액, 설비투자 제외)은 138억원으로 전액 경상연구개발비로 계상하고 있습니다. 또한 당기에 R
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활동과 관련된 시설투자는 102억원으로 이는 매출액 대비 5.8%의 비율을 나타내고 있습니다. 당사는 연구 개발의 주요 분야로 고성능 반도체 및 OLED 중심의 디스플레이 기술 개발에 집중하고 있으며, 특히 차세대 반도체 기술인 EUV Lithography를 위한 소재 기술 개발과 양산화를 위해 최선의 노력을 기울이고 있습니다. (4) 신규 사업 최근 반도체 및 디스플레이 산업에서는 '고성능ㆍ저전력ㆍ고효율 반도체' 구현을 위한 첨단 미세공정 기술로의 전환이 가속화되고 있으며, 생성형 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 확산에 따른 차세대 반도체 기술 개발이 활발히 진행되고 있습니다. 또한, 디스플레이 산업에서는 OLED, QD-디스플레이, Mini-LED, Micro-LED 등 차세대 기술이 IT 기기, XR, 자동차 전장 등 다양한 분야로 확대되면서, 이를 뒷받침할 혁신적인 소재 및 공정 개발에 대한 투자가 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 산업 트렌드에 발맞추어 지속적인 기술 개발, 투자 및 품질 향상 노력을 기울여 왔으며, 차세대 반도체 노광 기술인 EUV 공정(Extreme Ultraviolet Lithography)을 위한 소재 기술 개발 및 양산화에도 최선을 다하고 있습니다. 아울러, EUV용 블랭크마스크(EUV Blank Mask)와 EUV용 펠리클(EUV Pellicle) 양산을 위한 신규 시설 투자가 진행 중입니다. 당사는 지속적인 R 투자와 신규 시설 구축을 통해 EUV Blankmask와 EUV Pellicle의 연구 개발에서 획기적인 성과를 기대하고 있습니다. EUV 제품의 양산 준비를 위해 최선을 다하고 있으며, 향후 고객의 요구사항에 부합하는 고품질 제품을 안정적으로 공급할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 차세대 반도체 기술인 EUV Lithography 공정에서의 경쟁력을 한층 강화하여, 글로벌 반도체 시장에서의 입지를 더욱 확고히 다질 수 있도록 최선의 노력을 기울이고 있습니다. (5) 환율 및 이자율 변동 영향 당사 매출에서 외환 거래의 비중이 높아서 당사는 환율 변동성을 완화하기 위해 외화매출채권 및 외화매입채무를 매칭시키는 자금운영을 시행하고 있습니다 먼저 당기와 전기 중 현재 USD, JPY, EUR의 환율이 상승할 경우, 연결회사의 자본과 손익은 증가 (감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. [단위 : 원] 구 분 당 기 전 기 자 본 손 익 자 본 손 익 JPY 10% 상승 JPY 10% 하락 USD 10% 상승 USD 10% 하락 (감사보고서 주석 26.금융상품 (4)환위험 참조)또한 기말 현재 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다. [단위 : 원] 구 분 손익 자본 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 당 기 변동이자율 금융상품 전 기 변동이자율 금융상품 ( 감사보고서 주석 26.금융상품 (5)이자율위험 참조 ) (6) 자산 손상 인식 당사는 매년 개별자산이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 매 보고기간 말마다 K-IFRS에 의거 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한
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적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 한편 당기에 인식한 손상차손(환입) 인식액은 없습니다. 4 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 현황 당사가 보유한 유동자금은 시장 불확실성에 대비하고 지속적인 투자에 대응하기 위한 것으로, 안정적 자금 유지와 유동성 리스크를 관리하고 있으며 운용기간의 합리적인 조절을 통해 유동성과 수익성 및 안정성을 고려하고 있습니다. 당기말 현재 당사의 유동성은 상당히 양호하며, Cash Coverage(유동자금 ÷ 차입금)는 536%입니다. 당기에는 EUV용 블랭크마스크 및 EUV용 펠리클 양산을 위한 신규 공장(용인) 신축 등 대규모 시설투자가 진행되었음에도 불구하고, 견조한 영업이익 창출에 힘입어 유동자금이 173억 원 증가하였습니다. [단위 : 백만원] 구 분 제24기 제23기 증감 유동자금 : 현금 및 현금성자산 단기 투자자산 소계 차입금 : 단기차입금 Net Cash( 유동자금-차입금 ) 당기 영업활동 현금흐름으로 360억원이 유입되었고, 유형 자산의 취득 등으로 (-)192억원이 투자활동으로 순유출되었으며, 자기주식취득 및 배당금지급의 유출과 종속회사의 유상증자에 따른 유입 등으로 (-)11억이 재무활동으로 유출되어 당기에 총 157억원의 자금이 순유입되었습니다. [단위 : 백만원] 구 분 제24기 제23기 기초 현금 및 현금성 자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 외화환산으로 인한 현금의 변동 연결실체의 변동으로 인한 현금의 변동 기말 현금 및 현금성 자산 (2) 자금 조달과 지출 당사의 자금 조달의 주요 원천은 영업현금흐름으로, 관련 지표인 EBITDA는 2024년에 429억원으로 전년도 대비 14.5% 증가하였으며 지속적인 성장과 함께 장기적인 수익성을 확보하고자 노력하고 있습니다. ( EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비 ) 한편 당사는 순수 금융차입금은 없으며, 당사의 차입금은 원재료 매입과 관련된 USANCE로 이루어져 있습니다. 또한 당사는 견고한 영업현금흐름을 창출하고 있어 가까운 시일 이내에는 자체적으로 운용자금 및 투자자금 조달이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 5. 부외거래 (1) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 금융회사와 체결한 주요 금융거래의 약정 한도금액 및 실행 후 잔액은 다음과 같습니다. (당기말) (단위 : 원) 금융회사 약정내용 한도금액(외화) 한도금액(원화) 차입금액 지급보증 산업은행 USANCE 및 포괄외화지급보증 국민은행 하나은행 대구은행 산업은행 산업시설자금대출 합 계 (전기말) (단위 : 원) 금융회사 약정내용 한도금액(외화) 한도금액(원화) 차입금액 지급보증 국민은행 USANCE 및 포괄외화지급보증 하나은행 기업은행 산업은행 산업은행 산업시설자금대출 합 계 (2) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위 : 원) 제공하는 기업 지급보증내역 금액 지급보증처 서울보증보험 이행보증 등 경기도 용인시 등 (전기말) (단위 : 원) 제공하는 기업 지급보증내역 금액 지급보증처 서울보증보험 이행보증 등 경기도 용인시 등 (3) 당기말과 전기말 현재 발생하지 않는 자본적지출 약정 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기말 전기말 유형자산 무형자산 합 계 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제*개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간 말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나,
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복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간 말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간 말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간 말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매 후 리스에서 생기는 리스부채 판매 후 리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’ 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 위험관리정책 ① 위험관리 정책 연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결회사의 위험관리 정책을 개발하고 감독하는 업무를 수행하고 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. ② 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 대여금 및 수취채권에서 발생합니다. 연결회사는 신규 고객에 대하여 개별적으로 신용검토를 하는 신용정책을 수행하고 있습니다. ⅰ) 매출채권 연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않으며, 지리적으로 신용위험이 집중되어 있지는 않습니다. 대부분의 고객들이 연결회사와 지속적으로 거래해 오고 있으며, 손실은 거의 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결회사의 주거래고객으로부터 발생합니다. 연결회사는 대여금및수취채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. ⅱ) 보증 연결회사는 종속기업에만 보증을 제공하는 것이 연결회사의 정책입니다. 당기말 현재 연결회사가 타인을 위해 제공한 보증은 없습니다. ③ 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도
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받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 실제원가로 제품에 대한 원가를 산정합니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 연결회사는 금융부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. ④ 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ⅰ) 환위험 연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다. ⅱ) 이자율위험 연결회사는 변동이자율 조건의 차입금으로부터 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. ⅲ) 기타 시장가격 위험 연결회사가 보유하고 있는 매도가능지분상품으로부터 시장가격 변동의 위험에 노출되어 있습니다. (3) 자본관리 연결회사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리합니다.연결회사의 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 (4) 법률규제환경 변화 당사의 사업과 관련된 법규상 규제 내용의 변화와 관련하여 특이 사항이 없습니다. (5) 기타 그 외 투자의사결정에 필요한 보증채무, 파생상품 등은 해당사항이 없습니다.
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II. 사업의 내용 당사 및 당사의 종속회사의 사업내용은 다음과 같습니다. 회사명 사업부 사업의 내용 (주)모다이노칩(지배회사) 전자 부문 - 전자파(EMI) 차폐/정전기(ESD) 방어 기능 수동부품 제조 및 판매 (세라믹 수동부품) 유통 부문 - 대형할인점, 의류, 섬유,잡화류 판매 및 판매대행 종속회사 - 지배회사 전자부품 사업부문 제품의 임가공 (주)케이브랜즈 종속회사 - 의류, 잡화, 가방 제조 및 판매업 (주)에코송산 종속회사 - 부동산개발, 임대업 (주)다니엘인터패션 종속회사 - 의류,잡화 제조 및 판매업 (주)디코드컴퍼니 종속회사 - 의류,잡화 제조 및 판매업 디코드비나(유) 종속회사 - 의류,잡화 제조 및 판매업 마스턴전문투자형사모부동산투자제56호 종속회사 - 부동산투자 및 주선 (주)메가슈플렉스에스마켓코리아 종속회사 - 신발, 의류등 도소매업 (주)라이블리팩토리 종속회사 의류,잡화 제조 및 판매업 (주)천북아울렛 종속회사 - 대형할인점, 의류, 섬유,잡화류 판매 및 판매대행 모다케이디비천안제사차(유) 종속회사 - 금융투자업 디코드아이앤씨(유) 종속회사 - 의류,잡화 제조 및 판매업 (주)워크업아웃도어 종속회사 - 의류,잡화 제조 및 판매업 1. 사업의 개요 당사는 세라믹 소재를 기반으로 한 전자기기 부품의 제조와 판매를 주사업으로 하는 전자 부문과 백화점 수준의 서비스를 제공하는 도심외곽형 아울렛을 주사업으로 하고 있는 유통 부문으로 나뉘어 목적사업을 영위하고 있습니다. 유통 부문은 2016년 7월 1일자 흡수합병으로 인해 목적사업이 추가 되었습니다. 전자 부문은 전자기기에 적용되어 정전기(ESD) 및 전자파(EMI)를 방지하는 부품(세라믹수동부품)을 제조/판매하고 있습니다. 또한, 유통 부문은 백화점형 할인점 등을 운영하여 의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품등을 상시 할인된 가격으로 판매하고 있으며, 의류뿐만 아니라 식품과 생활용품등의 상품구성과 문화센터 등 편의시설을 운영함으로써 소비자들에게 원스톱 쇼핑을 제공하는 백화점형 할인점이라고 할 수 있습니다. 당사의 현재 전자부문의 종속회사로는 베트남현지법인인 INNOCHIPS VINA로 지분율 100%를 보유하고 당사의 전자부품 제조 및 임가공을 수행중에 있습니다. 또한 유통부문의 종속회사로는 의류, 잡화 제조판매를 영위하는 (주)케이브랜즈, (주)다니엘인터패션, (주)디코드컴퍼니, (주)라이블리팩토리,디코드비나(유), 디코드아이앤씨(유), (주(천북아울렛, (주)워크업아웃도어와 신발유통회사인 (주)메가슈플렉스에스마켓코리아, 아울렛관련 부동산임대 및 개발업의 마스턴전문투자형사모부동산투자제56호, (주)에코송산를 종속회사로 사업을 영위하고 있습니다. 아울러 모다케이디비천안제사차(유)는 KDB산업은행과 당사간의 유동화채권을 발행한 금융SPC 회사입니다.당사의 2024년 당기말 현재 연결기준 매출액은 3,889억원(전자부문 543억원, 유통부문3,346억원)이고, 별도기준으로는 매출액 1,599억원(전자부문 543억원, 유통부문 1,056억원)을 시현하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 :백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 전자 제품 정전기고주파정전기방호 정전기고주파노이즈 방호디지탈 IC기준 기타 재처리품 외 소 계 유통 상품(수수료) 의류, 잡화 등 도소매(아울렛) 모다아울렛 기타 임대 외 소 계 합 계 *매출은 당기 사업보고서의 별도재무제표기준으로 작성되었습니다.*매출은 기준서인 K-IFRS 1115호에 따라 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 - 당사가 속한 휴대폰 부품 및 기타 부품업계는 경쟁사 상존 및 부품업계의 경쟁심화 등으로 매분기 판매가격이 인하되는 추세입니다. - 당사의 도소매업에 속하는 아울렛사업은 수수료율에 따라 결정되고 있어 변동폭이 크지 않습니다. - 당사에서는 매년 신제품 개발 및 출시 등을 통해 단가인하를 최소화 시키고 있으며, 수량증대 및 원가절감 등을 통해 수익성을 유지하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 [전자 부문] 1) 원재료에
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관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 매입액 비율 용 도 비고 전자부문 원재료 내부전극 전압인가 외부전극 내부전극을 외부와 연결 파우더 원료 도금액 외부전극 도금층 형성 부재료 TAPE 포장 BALL 도금자재 기 타 도금자재 외 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/Kg) 품 목 제25기 제24기 제23기 내부전극 국내 수입 외부전극 국내 파우더 국내 수입 도금액 국내 수입 * 가격산출 기준 : 해당기간의 매입금액을 매입수량으로 나눈 금액임.* 주요 가격변동 원인 - 수입 원재료 가격은 국제시세 및 환율 등으로 인해 가격 변동이 있으며, 이로 인해 매입단가가 상승 또는 하락하기도 합니다. 당사는 매입처 다변화를 통해 낮은 가격으로 원자재를 구입하고자 노력하고 있습니다. 2) 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 천개) 사업부문 품 목 사업소 제25기 제24기 제23기 전자 세라믹 수동부품 외 본사/베트남 합 계 * 생산능력은 수량 기준임(2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 태핑공정기준(당사 최종공정으로서 Taping 공정능력이 생산능력과 직결)일일 18시간, 월 25일 근무 ② 산출방법 당사 제품의 생산능력은 생산설비수량 * 일수 * 18H * 80% = 생산능력(CAPA)으로 산출함 (나) 평균가동시간 - 1일 평균 가동시간 : 18H, - 월평균 가동일수 : 25일, - 가동일수 : 365일 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 천개 ) 사업부문 품 목 사업소 제25기 제24기 제23기 전자 세라믹 수동부품 외 본사/베트남 합 계 * 생산실적은 수량기준임 (2) 가동률 (단위 : 천개, %) 사업소(사업부문) 가동가능수량 실제가동수량 평균가동률 본사/베트남(전자) 합 계 * 가동률은 수량기준임 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 기계장치, 시설장치, 비품, 건설중인자산 등이 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다. (단위 :백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 본사 자가 안산시 토지 공시지가 12,027 본사 자가 안산시 건물,구축물 본사 자가 안산시 기계장치 본사 자가 안산시 시설장치 본사 자가 안산시 비품,차량 본사 자가 안산시 건설 중인 자산 등 합 계 (2) 향후 투자계획당사의 향후 투자계획은 신제품 진행여부 및 기존 제품의 CAPA 증설 여부, 베트남 현지법인으로의 설비이전과 투자 등에 따라 결정할 예정입니다. [유통 부문] 1) 원재료에 관한 사항 회사는 의류, 생활용품, 식품 등의 브랜드를 입점시켜 소비자에게 판매하는 백화점형할인점을 운영하고 있으며, 각 카테고리별 매출액 비율은 다음과 같습니다. (제출일 기준) (단위: %) 사업부문 품 목 비율 비 고 유통 의류,잡화 기타 합계 *별도재무제표기준으로 작성됨. 2) 생산 및 설비에 관한 사항 가. 영업시설 현황 (단위: 백만원, ㎡) 구 분 토 지 건 물 합 계 비고 취득가액 면적 취득가액 연면적 취득가액 면적 대구점 자가 대전점 자가 곤지암점 자가 천안아산점 임차 양산점 자가 경주포항점 임차/자가 진주점 자가 오산동탄점 자가 울산점 임차 김천구미점 임차 행담도서평택점 임차 순천점 자가 구리남양주점 자가 충주점 자가 부평점 임차 전주김제점 자가 시흥점 자가 춘천점 자가 합 계 나. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 기계장치, 시설장치, 비품, 건설중인자산 등이 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다. (단위 :백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기말장부가액 비고 증가 감소 유통 자가 국내외 토지 공시지가 209,658 유통 자가 국내외 건물 유통 자가 국내외 구축물 유통 자가 국내외 기계장치 유통 자가 국내외 시설장치 유통 자가 국내외 비품,차량 유통 자가 국내외 건설중인자산 등 합 계 (2) 진행중인 투자
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현재 당사는 양원지구 자족시설(지식산업센터) 토지대 420억원규모의 투자를 완료하고 건축을 위해 (주)포스코이앤씨와 시공사 도급공사계약(1,240억원)을 체결하고 2027년6월까지 건축공사에 대한 투자를 진행하고 있습니다. 다. 설비의 신설ㆍ매입계획 등 당사는 지점확대를 위해 지속적으로 건물매입, 임차, 위탁운영 등 여러가지 형태로 상권분석 및 사업타당성 분석 등을 진행하고 있으나 보고서 제출일 현재 확정된 사항은 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 [전자 부문] 가. 매출실적 (단위 :천원) 사업부문 매출유형 품 목 제25기 제24기 제23기 전자부문 제품매출 세라믹 수동부품외 수 출 내 수 합 계 상품매출 수 출 내 수 합 계 기타 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 *별도재무제표기준임*매출은 기준서인 K-IFRS 1115호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 영업부 조직도.jpg 영업부 조직도 (2) 판매경로 당사의 판매경로는 고객사에 제품을 직접 공급하는 직접판매 방식과 경험이 있는 대리점을 통한 간접판매 방식 및 글로벌 유통사를 통한 OEM 제조 판매 방식을 택하고 있습니다. (3) 판매전략 당사에서 생산하는 Chip Varistor, CMF, 소형메탈 파워인덕터등은 비교적 여러 전자기기에 들어가는 범용성이 큰 부품으로서 최종 수요자인 셋트메이커와 직접 연결하여 영업활동을 전개하고 있으며, 구매부서뿐 아니라 고객사의 설계등 개발 엔지니어와 기술지원 및 기술교류 등을 병행 진행함으로써 보다 적극적인 영업 마켓팅 활동을 진행하고 있습니다. 또한 당사는 효율적인 생산관리와 적절한 재고의 확보를 통하여 고객의 단납기에 신속히 대응하고 있고, 이러한 강점을 부각시켜 영업에 활용하고 있습니다. 당사는 국내 해외 주요 고객들을 대상으로 본사영업 및 국내외 대리점을 적절히 활용하여 효율적이고 적극적인 영업활동을 국내외적으로 진행하고 있습니다. (4) 주요 매출처 당사는 삼성전자, LG전자를 비롯한 국내 고객사와 화웨이, 샤오미 등 중화권 주요 핸드셋 업체, 그 외 기타 국내외 업체들 포함 약 200여개의 매출처를 확보하고 있습니다. 수주상황 당사는 고객의 수주에 의한 납품대응의 형태가 아닌 P/O에 의한 단납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산/납품하는 형태로 이루어 지고 있습니다. [유통 부문] 가. 매출실적 당사의 매출은 브랜드가 당사매장에 입점하여 판매하는 매출 중 당사에게 판매수수료로 제공하는 수수료를 매출로 인식하여 특정매입 수수료매출과 임대 계약을 통해 수수료만큼만 인식하는 임대매출로 분류하고 있습니다. (제출일기준) (단위: 백만원, %) 구 분 2024년 매출액 비 율 내 수 수수료매출 임대매출 합 계 * 별도재무제표기준임.* 매출은 기준서인 K-IFRS 1115호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매방법 및 조건 당사의 상품판매는 생산자가 당사 매장에 입점하여 판매하는 형태이며 판매조건은 현금 및 카드, 상품권 결제를 통해 이뤄지고 있습니다. 다. 판매전략 당사는 패션의류 위주의 상시할인점으로서 식품, 생활용품 등 생활에 필요한 전체적인 상품구성을 통하여 대단위 아파트 주거단지를 배후로 지역 밀착형 판매전략을 구사하고 있으며, 전단지배포, 포인트 마일리지제도 등을 통하여 재구매율을 높이는 마케팅 전략을 유지하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 - 연결 기준 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 재경팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의
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이용 및 유동성을 초과하는 투자와같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 5.1.1 시장위험가. 외환위험(1) 연결회사의 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD, JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며 매출채권과 매입채무 등과 관련된 환노출을 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 외화자산, 부채의 내역 및 원화환산액은 다음과 같습니다. 구 분 화폐단위 당기말 전기말 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 자산 현금및현금성자산 USD CNY VND EUR HKD 정기예금 USD 매출채권 USD HKD 미수수익 IDR 단기대여금 USD IDR 미수금 USD 보증금 CNY 합 계 부채(*) 차입금 USD EUR 매입채무 USD JPY 미지급금 USD JPY 합 계 (*) 통화스왑이 체결된 외화사채는 환위험에 노출되지 않은 것으로 보아 제외하였습니다.(2) 민감도 분석연결회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 연결회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY CNY EUR HKD VND IDR 합 계 나. 이자율위험변동금리부 금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 위험은 주로 예금 및 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.5.1.2 신용위험 신용위험은 각 개별회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 있습니다.연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 수취채권과 관련하여 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.한편, 연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.5.1.3 유동성위험연결회사는 미사용 차입금 한도(주석 32 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.가. 만기분석연결회사는 순운전자본 및 현금 관리 시스템을 강화하고 모니터링함으로써
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유동성을관리하고 있습니다. 연결회사의 운전자본 관련 정책은 연결회사가 유동성을 확보할 수 있는 운전자본을 유지하는 것을 요구하고 있습니다. 연결회사는 연결회사가 필요로 하는 매일의 현금및현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 엄격한 규율이 지켜지고 있는 금융기관으로부터 조달하고 있습니다. 또한 유동성관리를 위하여 연결회사는 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결회사 금융부채의 계약상 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 1) 당기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 미만 3개월-1년 1년-2년 2년-5년 5년 초과 합 계 차입금(*1) 매입채무 기타지급채무(*2) 리스부채(*3) 합 계 (*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.(*3) 추정 지급임차료 비용이 포함되어 있습니다.2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 미만 3개월-1년 1년-2년 2년-5년 5년 초과 합 계 차입금(*1) 매입채무 기타지급채무(*2) 리스부채 (*3) 합 계 (*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다. (*3) 추정 지급임차료 비용이 포함되어 있습니다. 5.2 자본위험관리연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 총자본 자본조달비율 5.3 공정가치 측정가. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 (*1) (*1) 매출채권 (*1) (*1) 장단기금융상품 (*1) (*1) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 기타수취채권 (*1) (*1) 합 계 금융부채 매입채무 (*1) (*1) 기타지급채무 (*1),(*2) (*1),(*2) 기타비유동지급채무 (*1),(*2) (*1),(*2) 단기차입금 (*1) (*1) 장기차입금 (*1) (*1) 합 계 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 기타지급채무 중 리스부채는 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였으며, 종업원 관련 부채는 금융부채 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 당기말과 전기말 현재 연결회사의 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 구분은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위: 천원) 구 분 Level 3 합 계 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 Level 3 합 계 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 다. 가치평가기법 및 투입변수당기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에 따라 Level 3으로 분류되는
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금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 공정가치 Level 가치평가기법 투입 변수 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 이익접근법/ 자산접근법 미래현금흐름, 할인율, 가중평균자본비용 5.4 금융자산의 양도연결회사는 은행을 통한 자산유동화거래로 매출채권을 기초로 대출약정을 체결하고 기업어음을 발행하면서 이를 담보부차입으로 회계처리했습니다. (단위: 천원) 자산유동화 매출채권 당기말 전기말 자산의 장부금액 관련 부채의 장부금액(*) (*) 상세 약정 사항에 대하여는 주석 18 참조경영진은 은행이 기업을 대신하여 채권을 회수하고 별도의 차입거래의 결제를 위해 현금을 보유하는 것을 이 거래의 실질로 판단하였습니다. 따라서 연결회사는 은행으로부터 수령한 금액을 재무활동 현금유입으로 표시하고 후속적으로 은행에 지급할 때 영업활동 현금유입과 재무활동 현금유출로 표시합니다. - 별도 기준 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재경팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 5.1.1 시장위험가. 외환위험(1) 회사의 외환위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD 및 JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며, 외화 표시 채권ㆍ채무와 관련된 환노출을 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 외화자산, 부채의 내역 및 원화환산액은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY, CNY, HKD) 구 분 화폐단위 당기말 전기말 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 자산 현금및현금성자산 USD HKD 정기예금 USD 매출채권 USD HKD 미수금 USD JPY 보증금 CNY 장기대여금 USD 합 계 부채 매입채무 USD JPY 미지급금 USD JPY 합 계 (2) 민감도 분석 회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY CNY HKD 합 계 나. 이자율위험변동금리부 금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율 위험은 주로예금 및 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 5.1.2 신용위험 신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.회사는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고
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있습니다. 수취채권과 관련하여 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, 회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.5.1.3 유동성위험회사는 미사용 차입금 한도(주석 34 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.가. 만기분석회사는 순운전자본 및 현금 관리 시스템을 강화하고 모니터링함으로써 유동성을 관리하고 있습니다. 회사의 운전자본관련 정책은 회사가 유동성을 확보할 수 있는 운전자본을 유지하는 것을 요구하고 있습니다. 회사는 회사가 필요로 하는 매일의 현금및현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 엄격한 규율이 지켜지고 있는 금융기관으로부터 조달하고 있습니다. 또한 유동성관리를 위하여 회사는 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다.당기말과 전기말 현재 회사 금융부채의 계약상 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 1) 당기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 미만 3개월-1년 1년-2년 2년-5년 5년 초과 합 계 차입금(*1) 매입채무 파생상품부채 기타지급채무(*2) 리스부채 합 계 (*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 미만 3개월-1년 1년-2년 2년-5년 5년 초과 합 계 차입금(*1) 매입채무 파생상품부채 기타지급채무(*2) 리스부채 합 계 (*1) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.5.2 자본위험관리회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 총자본 자본조달비율 5.3 공정가치 측정가. 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 (*1) (*1) 매출채권 (*1) (*1) 장단기금융상품 (*1) (*1) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 기타 (*1) (*1) 합 계 금융부채 매입채무 (*1) (*1) 기타지급채무 기타비유동지급채무 단기차입금 (*1) (*1) 장기차입금 (*1) (*1) 비유동파생상품부채 합 계 (*1) 장부금액이
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공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 기타지급채무 중 리스부채는 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였으며, 종업원 관련 부채는 금융부채의 정의를 만족하지 않아 제외하였습니다.나. 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 구분은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위: 천원) 구 분 Level 3 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 금융부채 비유동파생상품부채 2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 Level 3 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 금융부채 비유동파생상품부채 다. 가치평가기법 및 투입변수당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에 따라 Level 2 및 Level 3로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 공정가치 Level 가치평가기법 투입 변수 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 이익접근법/자산접근법 미래현금흐름, 할인율, 가중평균자본비용 비유동파생상품부채(*) 현금흐름할인법 미래현금흐름, 할인율,영구성장률 (*) 회사는 2020년 중 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 지분 60%를 취득하면서 ㈜메가슈플렉스에스마켓코리아의 기존 주주와 기존주주 보유 지분에 대한 매입약정 (Put option)을 체결하고, 해당 매수청구권을 파생상품부채로 인식하고 있습니다(주석 20 참조). 5.4 금융자산의 양도 회사는 특수목적회사 및 금융기관을 통한 자산유동화거래로 매출채권을 기초로 대출약정을 체결하고 기업어음을 발행하면서 이를 담보부차입으로 회계처리했습니다. (단위: 천원) 자산유동화 매출채권 당기말 전기말 자산의 장부금액 관련 부채의 장부금액(*) (*) 상세 약정 사항에 대하여는 주석 19 참조경영진은 금융기관이 기업을 대신하여 채권을 회수하고 별도의 차입거래의 결제를 위해 현금을 보유하는 것을 이 거래의 실질로 판단하였습니다. 따라서 회사는 금융기관으로부터 수령한 금액을 재무활동 현금유입으로 표시하고 후속적으로 금융기관으로부터 지급될 때 영업활동 현금유입과 재무활동 현금유출로 표시합니다. 2) 파생상품 등에 관한 사항 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익은 성격에 따라 '금융수익' 및 '금융비용', '기타포괄손익'으로 재무상태표, 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다. 또한 당사와 그 종속회사는 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 파생상품인 KIKO 등의 계약을 체결하고 있지 않습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 경영상의 주요계약 등 보고서 작성기준일 기준으로 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 중요계약은 없습니다. 2) 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 (2) 연구개발비용 (단위 :천원 ) 과 목 제25기 제24기 제23기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율(*)[연구개발비용계÷당기매출액×100] * 위 비율은 전자부문만 집계하여 나타낸 비율 입니다. 나. 연구개발 실적 연구과제명 연구기관 모다이노칩 연구결과 ▷ Common Mode ESD Filter는 기존의 ESD+EMI(Normal mode noise) 복합소자와 달리 USB3.0, HDMI, e-SATA, MDDI와 같은 differential signaling 방식을 사용하는 전자 Device에 초점을 맞추어 개발하였다. ▷최근 USB type-C
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커넥터가 확산되는 추세에 있다. USB type-C 방식의 특징으로는 기존의 USB2.0 방식의 전송에 USB3.1 방식의 전송 + Display port 고화질 영상 전송 기능이 추가된 점이다. 고속 데이터 전송 라인의 증가로 신호 전송라인이 증가되었으며 이에 따라 CMEF의 적용 포인트는 5개로 증가되었다 (USB2.0 지원 1 포인트 + USB3.1/Display port 지원 4 포인트). USB3.1 라인의 전송 속도는 기존 USB2.0 라인의 10배이기 때문에 필터의 특성이 중요하다. 기존 일본 경쟁사들도 해당 어플리케이션을 지원하는 제품들이 있는데, 이노칩 제품은 경쟁사들 대비 고속 신호 전송을 보다 원활하게 지원할 수 있는 신호 왜곡이 보다 적은 특성을 가지고 있다. ▷ 기존의 common mode filter 와는 달리 MIPI C-PHY 전송방식은 세 라인이 한 조가 되어서 신호를 전송하는 방식으로, 기존의 필터로는 대응할 수 없게 되어 있음. 현재 MIPI C-PHY 방식은 스마트폰의 카메라 모듈 및 LCD 이미지 신호 전송 용으로 일부 스마트폰 업체에서 이 기술을 채택하고 있고 업계에서 점차 확산 추세임 현재 MIPI C-PHY 방식은 스마트폰의 카메라 모듈 및 LCD 이미지 신호 전송 용으로 일부 스마트폰 업체에서 이 기술을 채택하고 있고 업계에서 점차 확산 추세임. 현재 이 전송 방식에 대한 솔루션을 출시한 부품업체는 일본의 세 개 업체와 한국의 이노칩, 총 네 개 업체임 (2018년 3분기 기준). 제품 성능 측면에서 이노칩 필터의 노이즈 제거 수준이 경쟁사 대비 우수한 성능을 보이고 있음. 기대효과 ▷ USB type-C 커넥터의 수요 증가에 따라 해당 어플리케이션을 지원하는 필터의 수요가 증가될 가능성이 있음. USB type-C 전송 방식을 채택하는 기기는 스마트폰, 랩톱 컴퓨터 및 기타 소형 기기들이다. ▷ MIPI C-PHY 전송방식이 확대됨에 따라 해당 필터의 수요 증가 예상. 연구과제명 INNO S GUARD 소형 고용량 감전방지소자 : 감전전압 및 ESD 보호기능을 가지는 소자의 개발 INNO A GUARD : High Current Surge 및 ESD 보호기능을 가지는 소자의 개발 연구기관 모다이노칩 연구결과 ▷ 당사에서 개발한 INNO S GUARD 소형 고용량 감전방지소자는 Metal소재의 Case를 사용하는 스마트폰에서 발생할 수 있는 감전현상을 보호하며 외부의 ESD로부터 스마트폰을 보호하는 소자로써 개발되었다. ▷ 당사에서 개발한 INNO A GUARD 는 높은 Level의 Surge Current를 GND로 유도하여 회로를 보호하는 소자로 CCTV, PoE, 자동차 등에 사용할 수 있도록 개발되었다. 기대효과 ▷ 모바일 디바이스의 Metal Case 적용으로 인하여 감전 및 ESD 이슈가 지속적으로 문제가 될 수 있어 지속적인 수요 증가가 될 것으로 예상된다. ▷ CCTV, PoE 등은 지속적으로 해당 소자를 사용하고 있으며, 자동차내의 전자회로 및 부품 수의 증가로 인하여 Surge에 대한 보호소자가 지속적으로 필요함에 따라 이에 대한 수요 증가로 성장할 것으로 예상된다. 연구과제명 연구기관 모다이노칩 연구결과 ▷ 당사에서 개발한 Array type metal composite 파워 인덕터는 모바일 및 웨어러블 디바이스의 실장공간 부족 현상에 맞추어 개발했다. 5세대 통신 시대에 맞추어 고밀도 실장으로 인한 공간부족 현상을 해소하기 위하여 array형 파워인덕터를 개발하였다. 이는 향후 5세대 통신이 본격화할 경우, 표준 플랫폼으로 정착할 가능성이 높다. 기대효과 ▷ 5G 통신의 개막으로 인해, 스마트폰 또한, 통신 주파수 대역의 고대역화 및 다양한 신기능 탑재로 인해 보드의 실장면적 부족이 예상되며, 소형, 다련화 제품의 수요가 예상된다. 연구과제명 연구기관 모다이노칩 연구결과 ▷ 당사에서 개발한 Common mode choke coil제품은 자동차의 고 신뢰성을 요구하는 높은 품질 수준의 환경에 만족하는 제품으로 개발되었으며, 자동차의
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전자제어장치(ECU)에 적용하여 폭 넓은 주파수 대역의 신호에서 발생하는 노이즈의 제거 및 신호 전달에 매우 우수한 특성을 가진다. 기대효과 ▷ 자동차와 IT 기술 융합의 발전으로 최근 자동차 시장에서는 첨단운전자 보조 시스템(ADAS), 커넥티드 카(Connected Car) 등의 편의성을 요구하는 시장의 변화에 대응하여 자동차에 사용되는 전자제어장치(ECU)도 늘어나는 추세이다. 또한, 내연기관에서 전기차(EV), 하이브리드차(HEV) 등의 자동차시장 흐름 변화로 향후 전자제어장치의 요구는 많아질 것으로 예상되며, 이로 인한 Common mode choke coil의 수요도 증대될 것으로 기대된다. 연구과제명 자동차 배기가스용 MLC(Multi Layered Chip)-RTD 센서 소자 개발 연구기관 모다이노칩 연구결과 ▷ 당사에서 개발한 RTD센서소자는 Pt의 전기저항이 온도에 의해 변화하는 성질을 이용하여 개발 되었으며, 널리 실용화되고 있는 써미스터, 열전쌍에 비해 가장 안정도가 높으며 감도가 좋아 고정밀 온도계측이 가능하고, 넓은 영역의 직선출력을 얻을 수 있다. ▷ 현재 국내에서는 수입에 의존하고 있는 배기가스 온도 측정용 PTC 센서소자를 MLC 공법을 응용하여 고 성능, 고 신뢰성, 저가격 등의 경쟁력 있는 부품으로 개발 되었음. 기대효과 ▷ 자동차 배기가스의 환경문제로 인해 고온용 PTC센서의 수요는 지속 증가하고 있으며, 향후 디젤 차량에만 적용되었던 배기가스 필터의 수요는 가솔린용 차량으로의 확산 적용됨으로 인해 그 수요의 폭발적인 성장을 이어나갈 것으로 기대된다. (6) 초음파센서 연구과제명 초음파센서 개발 연구기관 모다이노칩 연구결과 ▷ 당사에서 개발한 초음파센서는 차량의 주차, 정차, 운행 중 발생될 수 있는 사고를 최소화 시킬 수 있는 보조시스템의 필수 부품으로써 고성능의 구현은 물론 고온, 다습한 환경에서의 신뢰성과 외부충격에 의한 내구성을 확보 할 수 있도록 개발 되었다. 기대효과 ▷ 향후 자율주행자동차 시장의 확대에 따른 핵심 제품의 초음파센서는 기존 차량에 4개에서 12개까지 확대 적용 될 것으로 예상 되며, 전장 부품 시장 진입 시 매출 확대에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 예상 된다. 연구과제명 연구기관 모다이노칩 연구결과 ▷ 0.3mm의 초슬림 압전 드라이버가 슈퍼트위터로 기능하여 High resolution 사운드를 구현한다. 압전 소자는 홀 구조로 설계 되어 다이나믹 유닛에서 재생 되는 음의 손실 없이 고음 특성을 더해주어 보다 명료한 원음을 재현한다. 또한 실리콘을 사용한 넥케이블이 피부에 자극을 덜 주고, 형상기억합금을 사용하여 형태 변환이 자유로워 쉽게 휴대가 가능하다. 기대효과 ▷ 당사에서 개발한 Hybrid Bluetooth Earphone은 기존의 다이나믹 유닛에서 부족한 소리의 공간감과 현장감을 생생하게 재현하고, 음손실 없이 원음에 가까운 소리를 전달하기 위해, 압전 소자가 고음 대역에 속하는 악기들의 연주를 더 명료하게 표현함으로써 역동적인 리듬감을 전해주고, 음원 레코딩 시 녹음되는 고음영역을 음감쇄 없이 재생시켜 원음에 가까운 사운드를 재현한다. 7. 기타 참고사항 1) 산업의 특성 및 시장상황 [전자 부문] 가. 산업의 특성 ① 세라믹 수동부품 당사는 전방산업인 휴대폰 산업의 경기에 크게 영향을 받게 됩니다. 스마트폰으로 대표되는 휴대폰 시장은 IT 기술의 빠른 발전으로 기술적 트렌드의 변화도 빠르게 진행되는 것이 특징입니다. 글로벌 스마트폰 생산량은 전년대비 3%~4% 성장되어 질것으로 예상 되어지며, 중화권 업체들의 스마트폰 생산 회복이 당해부터 본격화 되어질것으로 예상됩니다. 스마트폰의 고기능화는 특별히 당사 생산 부품중 고전류 메탈 파워인덕터와 C PHY FILTER의 수요 증대를 촉진하고 있습니다. 스마트폰의 고성능화에 비례하여 전력관리IC의 수요 역시 증대하였으며, 이로 인하여 안정적 전력공급에 필수적인 파워인덕터 사용 수량 역시 같이 증대하고 있습니다. 아울러 시장에서는 고밀도 설계를위해 초소형 파워인덕터의 탑재 수량을 더욱
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증대시키고 있으며 1개의 플래그쉽 스마트폰에 당사 주요 생산중인 초소형 파워인덕터와 같은 형태의 제품의 탑재량이 전체의 50%가 넘어서고 있습니다. 파워인덕터의 생산업체는 글로벌적으로 매우 많으나, 스마트폰에 탑재 가능할 정도의 초소형 고전류 파워인덕터 개발 및 제조납품 가능한 글로벌 경쟁사는 당사포함 3~4개사 만이 경쟁을 할 정도로 기술개발 및 제조의 난이도가 높은 아이템 입니다. 스마트폰의 카메라 사양 및 LCD 사양이 고성능화 되어짐에 따라 해당 데이터 전송속도가 지속 증대되어지고 있으며 이로인한 디바이스 내에서의 인터페이스 규격 역시 변화가 빨라지고 있습니다. 아울러 스마트폰 고밀도 실장에 따른 각종 EMI 노이즈의 발생은 꾸준하게 EMC 제품의 적용 기회를 창출하고 있습니다. 기존 Camera/LCD MIPI D Interface 에 주요 적용되는 EMI/ESD 노이즈 제거부품인 CM(E)F 제품 및 최근 MIPI C Interface 에 최적화된 C PHY FILTER 제품까지 당사는 조기 개발완료 및 양산을 통해 국내외 고객사들에 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다. 오랜 후막기술의 노하우와 양산 경험을 필요로 하는 EMI FILTER의 경우, 신규 업체의 진입 장벽이 매우 높은 영역이며 당사를 비롯한 외산 2개 업체 정도가 스마트폰 시장의 EMI FILTER 적용을 리딩하고 있습니다.상기에 기술한 스마트폰의 고성능화 및 고밀도화 설계는 비단 스마트폰 시장 뿐 아니라 그외 각종 IT 디바이스 및 전장 영역에 이르기까지 동일한 시장 흐름을 형성하고 있습니다. 즉 당사에서 주요 생산중인 파워인덕터 및 EMC 제품의 경우 모바일기기 뿐 아니라, 다양한 IT Device 및 전장영역에까지 시장이 확대 되어질수 있는 제품으로써 향후 IT Device 시장을 선점해 나갈 수 있을 것으로 판단됩니다.당사는 기존의 EMC Global leading 업체에서 추가적으로 초소형 파워인덕터를 시장에 안정적으로 안착하여 글로벌 부품업체들과의 본격적 경쟁을 시작하고 있으며, 지속적인 연구개발 및 오랜 제조 노하우를 통한 안정적인 품질의 제품을 국내외 적재적소로 대응을 확대해 나가고 있습니다. 당사는 지속적으로 혁신적인 연구개발을 통하여 파워인덕터 및 EMC 제품의 글로벌 경쟁력을 확대해 나가도록 노력하겠습니다. ② 센서/모듈 센서/모듈사업은 모바일기기와 가전기기 산업변동에 영향을 받습니다. 전방산업의 첨단기술 변화와 고객의 수요변화에 민감하게 반응하며 스마트 디바이스 시대 도래에 따라, 당사는 전자기기 시장에 특화된 제품을 출시할 예정입니다. 압전 스피커는 일부 일본제품들이 휴대폰에 적용된 사례가 있지만, 기존 다이나믹 스피커의 성능을 대체하기에는 성능적으로 역부족 하였기에 여러 장점에도 불구하고 시장 확대가 어려웠던게 사실입니다. 하지만 당사는 압전스피커 개발에 다년간 연구에 투자한 결과로 기존의 압전스피커의 단점을 극복하고 최근 정체기의 스마트폰 시장에 새로운 기술을 접목하여 스마트폰의 신규시장을 제시하였습니다. 스마트폰 시장 외에 태블릿 PC 및 스마트TV 등에도 기술 영역을 확대하여 시장에 새로운 기술트랜드를 제공, 신규 제품 창출에 기여할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 압전 모터를 활용한 햅틱스 기술은 인간과 기기 간의 자연스러운 상호작용을 가능하게 하는 기술로 차세대 컴퓨터 및 모바일 디바이스 인터페이스, 네트워크 기반 상호작용, 체험형 시뮬레이터, 오감 상호작용, 직관력을 높이는 장치의 현실화를 통해 차세대 컴퓨터, 지능형 로봇, 디지털 홈, 자동차, 텔레매틱스 등 많은 응용 분야의 발전 및 시장 확대에 기여할 것으로 예상됩니다. 특히, 햅틱스 기술의 핵심기술 중 하나인 햅틱 인터페이스 기술이 지속적인 발전을 통해 모바일 디바이스에 탑재된다면 기존의 모바일 디바이스 기술의 혁신을 일으킬 수 있는 원동력이 될 것으로 기대됩니다. 당사의 제품이 공급되는 휴대폰/가전기기 시장의 라이프 싸이클은 현재 약 1~2년 정도이나, 빠른 기술개발 및 소비자의 요구 변화에 따라 점점 그 주기가 단축되고 있습니다.
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이에 따라 당사는 지속적인 제품 개발과 핵심기술을 보유하여 시장 상황에 대처하고 있습니다. 다. 시장점유율 ① 세라믹 수동부품 당사의 최신 주력제품들은 대부분 업계 최상위 수준의 Market Share를 유지하고 있지만, 공신력 있는 시장 기관의 시장점유율 데이터가 없어 정확한 시장점유율 추산이 어렵습니다. ② 센서/모듈 현재 압전스피커는 일본의 대표적인 전자부품 업체들인 태양유전, 교세라 등에서는 압전체를 이용한 박형의 스피커 사업을 진행하고 있으나, 국내에서는 당사에서 2013년 12월 출시한 것(국내P사)이 최초의 제품입니다. 그러나 아직 다이내믹 스피커에 비해 취약한 저음 특성, 낮은 출력 음압 및 높은 구동전압 등이 단점으로 지적되어 향후 개선되어야 할 사항들이라 할 수 있습니다. 라. 시장의 특성 ① 세라믹 수동부품 당사의 세라믹 수동부품은 주로 스마트폰으로 대표되는 휴대폰 제조업체에 공급하고 있습니다. 국내 삼성전자 외에 중국 XIAOMI, HONOR, HUAWEI, HUAQIN, WINGTECH, LONGCHEER 대만 FOXCONN 등과 같은 국내외 주요 휴대폰 제조사에 제품을 공급하고 있습니다. 삼성과 애플로 대표되는 양강체제 및 중화권 업체들로 스마트폰 시장은 형성되어 있으며 삼성의 폴더블폰에 발 맞추어 중화권 주요 업체들 모두 폴더블시장에 진입하기 시작하면서 폴더블폰 MS가 성장함에따라 당사 파워인덕터 및 C-PHY FILTER 부품의 지속성장 가능성 또한 확대되고 있습니다. 최근에는 2년내 애플에서도 폴더블폰의 출시를 검토하고 있다는 시장의 소식이 전해지면서 정체된 스마트폰 시장속에서도 Hightier를 중심으로 하는 세그먼트의 증가가 예상되어지고 그안에 사용되는 다양한 수동소자 부품들의 글로벌 경쟁이 가능할것으로 예상되고 있습니다. 아울러 당사의 부품은 모바일시장 한계에서 벗어나 기존 웨어러블시장 및 Immersive devices(AS/VR 등) 장기적으로 전기자동차 영역까지 확장될 수 있도록 국내외 우수 Agency 등과 협업해 나가고 있습니다. ② 센서/모듈 센서/모듈사업은 모바일기기와 가전기기 산업변동에 영향을 받습니다. 전방산업의 첨단기술 변화와 고객의 수요변화에 민감하게 반응하며 스마트 디바이스 시대 도래에 따라, 당사는 전자기기 시장에 특화된 제품을 출시할 예정입니다. 압전 스피커는 일부 일본제품들이 휴대폰에 적용된 사례가 있지만, 기존 다이나믹 스피커의 성능을 대체하기에는 성능적으로 역부족 하였기에 여러 장점에도 불구하고 시장 확대가 어려웠던게 사실입니다. 하지만 당사는 압전스피커 개발에 다년간 연구에 투자한 결과로 기존의 압전스피커의 단점을 극복하고 최근 정체기의 스마트폰 시장에 새로운 기술을 접목하여 스마트폰의 신규시장을 제시하였습니다. 스마트폰 시장 외에 태블릿 PC 및 스마트TV 등에도 기술 영역을 확대하여 시장에 새로운 기술트랜드를 제공, 신규 제품 창출에 기여할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 압전 모터를 활용한 햅틱스 기술은 인간과 기기 간의 자연스러운 상호작용을 가능하게 하는 기술로 차세대 컴퓨터 및 모바일 디바이스 인터페이스, 네트워크 기반 상호작용, 체험형 시뮬레이터, 오감 상호작용, 직관력을 높이는 장치의 현실화를 통해 차세대 컴퓨터, 지능형 로봇, 디지털 홈, 자동차, 텔레매틱스 등 많은 응용 분야의 발전 및 시장 확대에 기여할 것으로 예상됩니다. 특히, 햅틱스 기술의 핵심기술 중 하나인 햅틱 인터페이스 기술이 지속적인 발전을 통해 모바일 디바이스에 탑재된다면 기존의 모바일 디바이스 기술의 혁신을 일으킬 수 있는 원동력이 될 것으로 기대됩니다. 당사의 제품이 공급되는 휴대폰/가전기기 시장의 라이프 싸이클은 현재 약 1~2년 정도이나, 빠른 기술개발 및 소비자의 요구 변화에 따라 점점 그 주기가 단축되고 있습니다. 이에 따라 당사는 지속적인 제품 개발과 핵심기술을 보유하여 시장 상황에 대처하고 있습니다. 마. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 현재 신규사업에 대한 구체적인 사항은 없습니다. 바. 조직도 전자조직도.jpg 전자조직도 [유통
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부문] 가. 산업의 특성 아울렛은 판로라는 의미로 재고판로점, 즉 재고처리매장을 의미합니다. 원래 아울렛이란 공장형 아울렛(Factory Outlet)을 지칭하는 말로 제조업체의 과잉재고품을 밖으로 내놓다는 의미에서 출발한 업태입니다. 1980년대 미국에서 탄생한 이래 1990년대 일본에서 급속하게 성장하였으며, 국내에서도 쾌적한 쇼핑과 다양한 편의시설을 갖추어 주말 가족 나들이 장소로서 복합 쇼핑몰화하여 경기침체에도 불구하고, 기존의 백화점, 대형할인점과 달리 고성장을 거듭하고 있습니다. 이러한 아울렛 산업은 패션업계의 재고 상품을 계획적으로 판매함으로서 패션업계의 가장 큰 고민거리였던 재고부담을 줄여주는 가운데 소비자에게는 보다 합리적인 가격으로 국내외 유명 의류 브랜드 제품을 구매 할 수 있는 기회를 제공하여 아울렛과 패션업계, 소비자 모두가 만족할 수 있는 사업모델입니다. 국내에서 운영되는 아울렛은 운영업체에 따라 제조업체가 직영으로 운영하는 제조업체 아울렛스토어(Factory Outlet Store : FOS)와 리테일러가 운영하는 유통업체 아울렛스토어(Retail Outlet Store : ROS)로 구분되며, 입지에 따라 도심몰 아울렛과 교외형 아울렛으로 구분됩니다. [아울렛의 유형] 구 분 유 형 특 징 운영업체 제조업체아울렛스토어(FOS) 메이커의 재고처리를 위한 공간 제조업체가 유통을 거치지 않고 공장 및 물류센터와 소비자를 직접 연결 최소가격에 브랜드 제품 판매 리테일러 아울렛스토어(ROS) 백화점과 같은 공간에서 쇼핑하고자 하는 고객 소비패턴의 변화에 대응하여 등장 하나의 공간에서 복수의 패션 브랜드를 동시에 취급 백화점 등 전문 유통업체가 운영하는 백화점 형과 디벨로퍼나 패션 전문업체가 운영하는 몰형으로 세분화 입지 도심형 아울렛 백화점에서 최근 트랜드를 파악하여 아울렛에서 저렴하게 구매하고자 하는 젊은층이 주 고객 편리한 접근성으로 대중교통 이용고객 많으며, 가격에 민감한 소비자가 주요 이용고객임 내부 인테리어나 부대시설은 백화점에 비해 열위함 교외형 아울렛 가족단위 쇼핑객이나 나들이 고객이 많으며 20-30대가 주 고객층임 도심몰에 비해 쾌적한 쇼핑환경과 다양한 편의시설이 마련되어 있는 것이 장점 접근성이 다소 떨어지므로 원하는 상품 및 브랜드가 입점되어 있는지가 방문의 주요한 요소임 (Source: 삼성패션연구소) 나. 산업의 성장성 및 경기변동의 특성 국내 아울렛 시장은 1990년대 초 서울 문정동을 중심으로 여러 브랜드의 매장들이 독립된 샵 형태로 펼쳐져 있는 스트리트형 아울렛으로 시작되어, 1990년대 후반부터이랜드의 '2001 아울렛', '세이브존', '뉴코아아울렛' 과 같은 백화점형의 도심 아울렛이 등장하여 새로운 유통채널로서의 가치를 인정받기 시작하였습니다. 2000년대 이후 부동산 개발의 새로운 수익모델로서 대도시 역세권을 중심으로 몰형 아울렛이 확산되었으며 도심형 아울렛에 비해 상대적으로 접근성은 떨어지나 편의공간의 확보와 주차시설의 확보가 용이한 도심외곽형 아울렛도 주목받기 시작하였습니다. 2007년 여주에 '신세계 프리미엄 아울렛'이 오픈하면서 국내 최초로 교외형 아울렛이 등장하였으며 이후 롯데, 신세계, 현대 이른바 빅3 유통업체가 활발히 진출하여 교외형아울렛은 급속히 성장하게 되었습니다. [국내 아울렛 마켓 Trend] 시기 유형 주요 아울렛 업체 1990년대 초반 스트리트형 아울렛 서울 문정동, 서울 목동, 일산 덕이동 일대 스트리트형 아울렛 형성 1990년대 후반 백화점형 아울렛 팩토리형 아울렛 2001 아울렛, 세이브존, 뉴코아아울렛 등 백화점형 아울렛 오랜지 팩토리 아울렛, 한섬 팩토리아울렛 등 팩토리형 아울렛 2000년대 몰형 아울렛 마리오 아울렛, 패션아일랜드, W몰 2007년 이후 교외형 아울렛 여주 신세계, 김해 롯데 현재 아울렛의 복합쇼핑몰화 도심몰 형태와 교외 프리미엄 아울렛 형태로 구분 (Source: 삼성패션연구소) 국내 아울렛 시장규모는 2009년 이후 두자릿수 성장률을 기록하며 향후에도 백화점 및 대형마트에 비해 높은 성장성을 시현할
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것으로 업계에서는 예상하고 있으며, 이에 따라 롯데와 신세계, 현대 등 대형 유통업체들은 지속적으로 교외형 프리미엄 아울렛의 증축 및 신교 오픈계획을 가지고 있습니다. 이러한 아울렛 시장의 성장요인은 다음과 같이 요약될 수 있습니다. (1) 소비 패턴의 변화 일인당 가처분 소득이 감소하고 있는 추세에서 소비자들은 과거보다 합리적인 소비를 원하게 되어 SPA브랜드, 저가화장품, 모바일 쇼핑, 소셜커머스 등 낮은 가격 경쟁력을 앞세우며 성공한 것은 이러한 합리적인 소비 트랜드에서 기인합니다. 아울렛의 성장도 제한된 예산 내에서 브랜드 로열티가 높은 소비자들을 유혹할 수 있는 강점을 지닌 유통업태로서 이러한 소비 트랜드에 부합하고 있습니다. 합리적인 소비의 가장 대표적인 형태는 '가치소비' 입니다. '가치소비' 란 주관적인 가치 성향에 따라 특정 제품에는 프리미엄 기준의 가치를 적용하고 그 외 다른 제품에는 자린고비기준을 적용하는 것으로 즉, 내가 소중하게 생각하는 영역에 철저히 투자하거나 그렇지 않으면 철저히 방어적 소비 패턴을 취하는 것을 의미합니다. 교외형 아울렛의 경우 백화점에서 만날 수 있는 유명 브랜드를 비교적 저렴한 가격에구매할 수 있는 장점이 있으므로 이동을 위한 거리와 시간의 소모에도 불구하고, 적극적인 쇼핑행동을 보이게 되며, 교외형 아울렛에서 제공하는 엔터테인먼트 요소는 상품 이외의 혜택을 증가시켜 '가치소비' 에 부합하게 됩니다. 또한, 자신에게 백화점에서 소비할 수 있는 여력이 있음에도 불확실한 미래를 대비하기 위해 백화점보다 경제적 이득을 얻을 수 있는 아울렛을 우선 고려하는 '방어형 소비' 또한 아울렛 시장 성장의 요인입니다. (2) 멀티채널 쇼핑 온라인과 오프라인을 넘나드는 멀티 채널 쇼핑은 백화점과 아울렛을 넘나드는 쇼핑으로 진화하였습니다. 상대적으로 경기에 덜 민감한 백화점 우량 고객들도 주중에는 백화점에서 신상품에 대한 정보를 얻고, 주말에는 교외의 프리미엄 아울렛에서 제품을 구매하는 멀티쇼핑 트랜드가 등장하였습니다. (3) 몰링 유행에 따른 엔터테인먼트형 소비 소비자들은 더 이상 단순히 상품 구매를 위해 매장을 방문하지 않으며, 쇼핑과 여가를 함께 즐길 수 있는 감성적인 소비를 추구하고 있습니다. 최근 교외형 아울렛은 저렴한 쇼핑을 위한 장소에 불과했던 아울렛을 문화와 라이프스타일을 충족할 수 있는 복합 여가 시설로 업그레이드 하는 방향으로 진화하였으며, 이는 가족단위 소비자의 방문이 증가하는 요인으로 작용하고 있습니다. 다. 영업개황 및 시장여건 당사의 사업은 유통업체 아울렛스토어(Retail Outlet Store : ROS)의 형태로, 위치적 특성 상 '도심외곽형 아울렛에 해당합니다. 도심외각형 아울렛은 교외형 아울렛에 비해 접근성 측면에서 상대적인 장점이 있으며, 도심형 아울렛의 단점인 주차 및 편의공간의 시설확보의 어려움이 해소하여 장시간 고객유치가 용이하다는 장점이있습니다. [아울렛 형태별 특징비교] 구분 도심형 아울렛 도심외각형(절충형) 아울렛 교외형(프리미엄) 아울렛 Concept 높은 접근성을 이용하여 인근 백화점 대비 낮은 가격 판매 도심외곽의 상대적 높은 접근성과 합리적 소비성향을 반영한 MD전략 낮은 접근성을 극복하고자 희소성 있는 해외명품으로 고객유치 가격정책 저가 + 기획상품 저가 + 이월상품, 기획상품 고가 +해외명품 입점업체 정상가 판매 백화점 등의 매출 감소에 대한 우려 백화점 등의 매출에 미치는 영향이 적고, 매출확보 가능 해외명품을 제외하고는 높은 수수료율 부담과 매출 확보 어려움 매장구성 높은 임대료로 인해 이동통로가 협소하며, 매장별 규모가 작음 매장별 규모가 크며, 매장내 이동통로가 원활함 매장별 규모가 크며, 매장내 이동통로가 원활함 편의시설 높은 임대료로 인해 식음시설 협소 장시간 고객유치를 위해 식음시설 풍부 장시간 고객유치를 위해 식음시설 풍부 접근성 높음(대중교통이 편리한 도심 역세권) 보통(중소도시, 대도심 외곽지역 등의 도심에서 30~60분 이내에 위치) 낮음(도심에서 60~90분 거리에 위치) 주차공간 협소 원활 원활 주요 업체
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NC백화점, 뉴코아아울렛, 2001아울렛, W몰, 세이브존 모다아울렛 롯데아울렛, 신세계첼시아울렛 (Source: 회사내부자료) 당사는 도심외곽형 아울렛의 장점을 극대화하기 위해 매장위치, 매장규모, 브랜드 입점 측면에서 다음과 같은 전략을 추진하고 있습니다. 구 분 내 용 위치 전략 - 백화점 및 가두상권과 겹치지 않는 대도심 외곽지역 - 가두상권이 발달한 지방중견도시의 외곽에서 주변의 광역고객 흡수 - 소득수준 높지 않아도 안정적 소득기반 갖춘 대규모산업단지의 배후 지역 - 주변 20-30KM내 인구수 50만명의 수요기반 - 주요도로/국도에 접하여 접근성 및 시인성 확보 - 대중교통 의존도 낮으며 상권지역과 무관 - 차량 이용 고객을 위한 풍부한 주차공장 확보 규모 전략 - 영업면적 4,000평, 입점브랜드 150개 전후(브랜드당 평균 20평)을 표준적 매장의 규모로 하되, 지역 사전분석(고객, 브랜드, 경쟁사)을 통해 최종 매장규모는 탄력적으로 확정 - 표준매장(11개점) : 대구점/대전점/양산점/울산점/구미김천점/진주점/순천점/충주점/ /구리남양주점/부평점/전주김제점 - 대형매장(3개점) : 천안아산점/행담도점/인천점 - 소형매장(2개점) : 경주점/곤지암점 - 단계적 접근을 위한 사전 오픈매장(2개점) : 원주점/오산점 운영 전략 - 백화점 수준의 서비스 매장 - 13년 축적 아울렛 운영 경험을 통한 판매사원 정예화 - 백화점 브랜드 중심의 MD 및 지역에 맞는 브랜드 유치 - 운영 실적에 따라 주기적인 MD 조정(입점, 퇴점, 이동) - 신규 점포 직접개발 방식 이외에 20년 이상 장기임차를 통한 초기 투자금액 최소화 및 손익분기점 하향화 - 도심 외곽의 상대적으로 낮은 임차비용 및 매장 관리인력 최소화를 통한 운영 효율성 극대화 (Source: 회사내부자료) (1) 시장특성 도심외곽형 아울렛은 기존상권이 전혀 없고 대중교통의 지원이 안되는 외곽지역에 단독으로 진출하여 외곽지역에서 목적형 구매고객을 집객하게 되므로 도심내 판매시설보다 성장에 시간이 필요합니다. 평균 4~5년의 성장과정이 필요하며 오픈초기는 매장소개와 유명브랜드의 행사기획을 알리는 전단/현수막광고, 온라인 블로그마케팅, 지역매체광고를 통해 집객하고 이후에는 '합리적 소비'를 추구하는 고객의 재구매 방문으로 성장하게 됩니다. 고객의 안정적인 재방문이 정착되는 기간과 지역고객의 특징에 맞도록 2년 단위의 브랜드교체를 2회 정도 실시하게 되는 4년차 이후 본격매출(안정기매출)에 이르게 되는 성장사이클을 보입니다. 본격매출 이후에는 일반적인 성장결정요인(소득효과, 소비지출, 인구유입)에 따라 성장세를 보입니다 [개점 5년차 매출액 대비 초기 4년간 매출비중] 구분 대구 대전 1년차 2년차 3년차 4년차 5년차 (2) 매장 현황 당사가 운영하고 있는 매장의 현황은 다음과 같습니다. 대구점 대전점 곤지암점 천안아산점 개점일 위치 대구광역시 달서구 달서대로 411 대전광역시 유성구 대정로 5 대전광역시 유성구 대정로 5 경기도 광주시 초월읍 경충대로 907 충청남도 천안시 불당동 펜타포트 매장규모 - 영업면적 : 10,587㎡ - 주차대수 : 250여대 - 건물구성 : 2개 동 2개관 4층 - 영업면적 : 13,660㎡ - 주차대수 : 300여대 - 건물구성 : 1개 동 4개관 - 영업면적 : 5,726㎡ - 주차대수 : 150여대 - 건물구성 : 1개 동 3개관 - 영업면적 : 14,813㎡ - 주차대수 : 1,500여대 - 건물구성 : 1개 동 3개관 위치특성 - 성서산업단지 내에 위치하고 있으며 30번국도와 중앙고속도로가 인접해 있어 도로인프라가 양호한 편 - 대전종합유통단지 내에 위치하고 있으며 서남부 2/3택지개발예정지구와 도안신도시가 인접해 있으며 근처에 호남고속지선과 대전남부순환고속이 교차하고, 4번국도가 지나고 있음 - 3번 국도가 지나고 있으며 통영대중부고속도로, 성남장호원도로 및 제2영동고속도로가 접하고 있어 경기지역 교통의 중심지에 위치함- 주변에 골프장 및 리조트 시설이 발달하여 유동인구가 많음 - 천안아산점의반경 30km 내
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속하는 시·군은천안시, 평택시, 아산시, 예산군-천안아산점은아산신도시 내 위치하고 있으며, 인근에, 아산 탕정디스플레이산업단지, 천안 공업단지 등의 산업단지가 조성되어 있음?천안점남쪽에 21번 국도가위치, 북쪽으로 624번 지방도가 연결됨-천안아산역이도보 5분, 지하철 아산역이도보 10분 이내 위치함 매장특성 - 150개 국내외 최정상급 브랜드 입점- 평당매출 전국1위 패션의류 매장 포인트카드 회원수 50만명- 접근성 용이 - 140개 국내외 유명 브랜드 입점- 2013년 8월 23일 성공적인 증축 리뉴얼- 넓은 야외 주차장구성으로 고객편의 지향 - 60여개의 유명브랜드 입점- 스포츠전문 아울렛, 상설할인전문 아울렛으로 합리적 가격 -180여 개 국내 유명 브랜드 입점-천안, 아산 내 유일한 원스톱쇼핑몰-E-Mart, CGV, 대형 패밀리레스토랑 등 대형 F 입점-KTX 천안아산역 도보로 5분 거리에 위치 상권 대구경북지역, 경남북부지역 대전 전역, 세종, 계룡, 공주, 부여, 금산, 영동 경기도 남부 (성남, 광주, 이천, 여주, 하남) 충남 천안시, 아산시, 예산군, 경기도 평택시 등 (계속) 양산점 경주포항점(주1) 진주점(주1) 오산동탄점 개점일 위치 경상남도 양산시 중부로 2 경주시 천북면 산업로 4930 경상남도 진주시 정촌면 삼일로95번길 46 경기도 오산시 경기대로 822-32 매장규모 - 영업면적 : 16,175㎡ - 주차대수 : 300여대 - 건물구성 : 1개 동 7개관 - 영업면적 : 8,717㎡ - 주차대수 : 300여대 - 건물구성 : 18개 동 - 영업면적 : 18,416㎡ - 주차대수 : 400여대 - 건물구성 : 본관, 별관 2개동 - 영업면적 : 8,925㎡ - 주차대수 : 150여대 - 건물구성 :지상 1,2층 및 지하1층 위치특성 - 물금택지개발예정지구 내 위치하고 있으며, 지하철 양산역과 접함인근에 양산일반 산업단지가 위치하고 있으며 동원과학대학교와 부산대 양산캠퍼스가 있음- 35번 국도와 1022번 지방도가 교차하고 있으며 중앙고속지선과 경부고속도로가 교차하고 있음 - 경주일반산업단지 인근에 위치하고 있으며 7번국도, 형산강 인근의 68번 지방도로와 인접하고 있음 - 정촌 일반산업단지 내 위치하고 있으며 남해고속도로와 통영대전중부고속도로의 교차점인 진주 JC와 접하고 있음- 진주 기차역과 직선거리 2.5㎞에 위치하고 있음 - 인근에 동탄택지개발지구, 오산택지개발예정지구 등이 위치함- 봉담동탄고속도로와 인접하고 있으며 지하철 1호선 서동탄역, 세마역과 인접해 있음 매장특성 - 130여개 전국 유명 브랜드 입점- 양산 시내 유일한 정통패션 아울렛- 지하철역세권(부산2호선 양산역)- 모다 최초 키즈 테마파크, 토이아울렛, 아웃백스테이크 하우스 입점130여개 전국 유명 브랜드 입점 - 80여개 국내외 정상급 브랜드 입점- 나들목 상권의 외곽형 아울렛- 각종 F 및 놀이, 편의시설 구성경주시 연간 관광객 856만명 유치 - 140여개 국내외 정상급 브랜드 입점- 동서로 통영대전고속도로, 남북으로 남해고속도로가 개통되어 있어 접근이 용이함 - 60여개 국내외 정상 브랜드 입점- 수도권과 지리적으로 가까우며 주변 지역개발로 인구 유입 증가 상권 부산북부, 울산남부, 양산시 경주시, 포항시, 영천시 외 진주시, 사천시, 고성군, 함안군, 의령군 등 오산, 수원시, 경기 남부권 (계속) 울산점 김천구미점 행담도서평택점 인천청라점(주1) 개점일 위치 울산광역시 북구 진장유통로 78 경상북도 김천시 아포읍 아포대로 1417 충청남도 당진시 신평면 서해안고속도로 276 인천광역시 서구 북항로32번안길50 (원창동) 매장규모 - 영업면적 : 16,056㎡ - 주차대수 : 320여대 - 건물구성 : 지상 5층 - 영업면적 : 13,349㎡ - 주차대수 : 450여대 - 건물구성 : 지상 1,2층 7개동 - 영업면적 : 22,673.97㎡ - 주차대수 : 500여대 - 건물구성 : 지상 1, 2, 3층 - 영업면적 : 29,970㎡ - 주차대수 : 450여대 - 건물구성 : 지하1층,지상 5층