chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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등이 포함됩니다. 리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 연체 및 손상내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 대여금 미수금 미수수익 대여금 미수금 미수수익 연체되지 않은 채권 연체되었으나 손상되지 않은 채권 손상채권 합 계 상기 이외의 장단기금융상품 및 보증금은 손상내역이 없어 표시를 생략하였습니다. 기타 금융자산에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 대여금 미수금 미수수익 대여금 미수금 미수수익 기초금액 제각 기타의 대손상각비(환입) 기타 보고기간 말 금액 가.1. 3 유동성 위험 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. (1) 당기말 (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 2년이하 2년 초과 합계 매입채무 기타금융부채(유동) 차입금 및 미지급이자 리스부채 및 이자비용 기타금융부채(비유동) 합 계 (2) 전기말 (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 1년에서 2년이하 2년 초과 합계 매입채무 기타금융부채(유동) 차입금 및 미지급이자 리스부채 및 이자비용 기타금융부채(비유동) 합 계 가.2 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 보고기간말 현재의 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 부채(A) 자본(B) 현금및현금성자산(C) 차입금(D) 부채비율(A/B) 순차입금비율(D-C)/B (주1) (주1) 순차입금이 음(-)의 부호를 나타내고 있으므로 표시를 생략하였습니다. 나. 공정가치 측정 (1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 상각후원가 당기손익 기타포괄손익 상각후원가 당기손익 기타포괄손익 - 공정가치 - 공정가치 - 공정가치 - 공정가치 유동자산 현금및현금성자산 매출채권 대손충당금 기타금융자산 단기금융상품 단기대여금 미수금 미수수익 소계 당기손익-공정가치금융자산 유동자산 계 비유동자산 기타금융자산 장기금융상품 장기대여금 보증금 장기미수금 소계 당기손익-공정가치금융자산 기타포괄손익-공정가치금융자산 비유동자산 계 합 계 ※ 상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다. 구 분 상각후원가 당분기말 전기말 유동부채 매입채무 단기차입금 유동성장기부채 기타금융부채 미지급금 미지급비용 예수보증금 소 계 유동성리스부채 유동부채 계 비유동부채 기타금융부채 장기미지급비용 장기차입금 비유동리스부채 기타금융부채(전환우선주) 비유동부채 계 합 계 ※상기 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다. (2) 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)
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공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 당기손익-공정가치금융자산 기타포괄손익-공정가치금융자산 합 계 금융부채 당기손익-공정가치금융부채(주1) (주1) 연결재무상태표 상 기타금융부채 항목에 포함되어 있습니다. 당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. (3) 가치평가기법 및 투입 변수 당기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다. (단위 : 천원) 구 분 공정가치 가치평가기법 투입변수 투입변수 범위 당기손익-공정가치금융자산 레이저닉스(주) 전환사채 현금흐름할인법 가중평균할인율 영구성장률 이항모형 등 무위험수익률 예상주가변동성 (주)콘텔라 전환사채(3회차) 현금흐름할인법 가중평균할인율 영구성장률 이항모형 무위험수익률 예상주가변동성 (주)콘텔라 전환사채(5회차) 현금흐름할인법 가중평균할인율 영구성장률 이항모형 무위험수익률 예상주가변동성 출자증권 자산접근법 순자산 가치 지분상품 현금흐름할인법 등 할인율 펀드 조정순자산가치법 등 순자산 등 기타포괄손익-공정가치금융자산 (주)크로스웍스 현금흐름할인법 등 가중평균할인율 영구성장률 금융자산 합계 당기손익-공정가치금융부채 전환우선주 TF모형 등 주가 USD 0.107 행사가격 USD 0.182 가중평균할인율 영구성장률 신용등급 BBB- 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 공시된 내용 중 진행 중인 사항은 다음과 같습니다. 최종공시일자 내용 대상국가 계약금액(원) 계약종료일 일본 일본 (주1) 2022년 11월 14일 체결된 계약건은 2023년 11월 13일 계약기간 변경되어 정정공시 하였습니다.(주2) 2023년 07월 12일 체결된 계약건은 2024년 04월 18일 계약기간 변경되어 정정공시 하였으며, 변경된 계약종료일 내 공급을 완료하였습니다. 나. 연구개발활동 당사는 5G 이동통신 및 10기가 인터넷 시장은 물론 차세대 Private 5G 시장까지 고려하여 최적의 기술과 제품을 공급하고자 관련 기술 개발에 집중하고 있습니다. 최근 3개년간 매출의 약 8% 이상의 연구개발비를 투자하고 있으며, 우수 연구개발 인력의 확보 및 유지를 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. (1) 주요 개발과제 주요 개발과제명 과제수행기간 정보통신방송연구개발사업_6G 핵심기술개발 공급망 다변화에 따른 O-RAN 지원 무선장치(RU) 개발 (2) 연구개발활동 조직 각 사업부문을 중심으로 연구개발업무를 하는 4개의 RD본부가 있으며, 이를 상용화하기 위해 iDesign센터,cKloud센터 및 OCC센터가 유기적으로 연계되어 협업 중입니다. (3) 연구개발비용(연결기준) (단위 : 백만원) 구분 제10기 제9기 제8기 제7기 (2024년) (2023년) (2022년) (2021년) 연구개발비용 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액]×100 7. 기타 참고사항 통신장비 산업은 Mobile Access(무선통신장비산업)과 Broadband Access(유선통신장비산업)으로 구분할 수 있습니다. Network 구성에 따라 크게 액세스(Access) 망 장비와 코어(Core) 망 장비로 구분됩니다. 가. 산업의 특성 [Mobile Access 부문]모바일 네트워크는 주요 도시를 연결하는 대형 네트워크인 코어(Core) 망, 개별 도시 내 네트워크에 해당하는 메트로(Metro) 망, 사용자 단말과 통신 사업자 메트로, 코어망과 연결하는 기지국에 해당하는 가입자 (Access) 망으로 구분됩니다. 당사 및 종속회사는 국내외 통신서비스 사업자 및 자가망을 구축하고자 하는 기업을 주요 고객으로 하고 있습니다. 시장의 규모는 기간통신사업자의 5G 투자 및 특화망(자가망 등) 구축을 희망하는 기업의 IT 투자 규모에 의해 결정됩니다. 특히 기지국 장비시장은 글로벌 5대
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벤더의 과점적 시장이었으나 투자비 절감과 멀티벤더 간 연동성을 강화하기 위한 Open RAN에 대한 시장의 요구사항이 커지고 있습니다.[Broadband Access부문]가정, 기업을 대상으로 하는 Broadband 서비스 시장은 광케이블, 동축케이블, UTP 케이블 등을 매개로 Data를 전달하는 기술을 기반으로 합니다. ITU-T(International Telecommunications Union - Telecommunication)와 IEEE(Institute of Electrical and Electronics Engineers)가 정한 기술표준에 의해 PON, Switch, WiFi AP 등의 제품으로 구성되며, 제품 규격과 함께 멀티벤더 장비 간의 상호 운용성이 국제표준규격으로 제정되고 있어 진입장벽이 높은 편입니다. 현재 기간통신사업자의 주력 가입자망은 10G Broadband입니다. [이음5G = Private 5G]5G는 '초고속', '초저지연', '초연결' 특성을 통해 개인을 위한 통신뿐만 아니라 산업환경 전체를 혁신하고 공공서비스의 차원을 높일 수 있는 핵심적인 경제 인프라입니다. 이음5G는 3GPP에서 정의하는 5세대 이동통신기술에 기반하여 기존 이동통신 상용망이 아닌 전용 주파수를 통해 특정 공간(건물, 시설, 장소 등), 기업 및 기관(예를 들어, 공장, 공항, 항구, 병원, 사무실, 대학, 물류센터, 지자체, 정부 기관, 발전소, 방위산업체 등)에 속한 사람이나 사물의 접속 및 연결을 허용하고 이들만을 위해 특화된 통신 및 부가서비스를 제공하는 4차 산업 혁명의 핵심 기술을 의미합니다.한국의 기존 5G 이동통신망은 소수(3개)의 사업자가 할당받은 주파수를 통해 전국 단위 대규모 네트워크를 구축하여 대국민 서비스를 제공하는 데 비해 이음5G는 수요기업 또는 사업자가 건물, 시설 및 토지 등 제한된 범위 내에서 5G 서비스를 적용하기 위해 기업 맞춤형으로 무선 네트워크 구축이 가능하다는 점에서 5G 이동통신망과 차이가 있습니다. 나. 산업의 성장성 [Mobile Access 부문]5G는 과거 세대와 달리 NSA (Non Stand Alone, LTE와 5G 겸용), SA (Stand Alone, 5G 독립망)로 2단계로 표준화가 진행됨에 따라 2019년부터 기간통신사업자 투자는 최소 5년에 걸쳐 단계별 구축계획에 따라 진행되고 있으며, 제조, 의료, 학교 등에서 5G 네트워크를 활용하는 Vertical Market이 새로운 성장 시장으로 주목받고 있습니다. 이에 따라 5G 투자에 따른 Fronthaul 시장과 특화망 기지국 장비 시장의 성장세도 뚜렷할 것으로 전망됩니다. 리서치기관인 iHS에 따르면 기존 통신사업자의 Mobile Access 시장은 2019년부터 2025년까지 누적 약 1,000억 달러 시장으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 기업용 특화망 시장은 2025년 약 46억 달러 규모로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. (Omida, 2020)[Broadband Access부문]정부에서는 모든 사람이 기가급 네트워크를 기반으로 공간과 시간에 구애받지 않고 고품질 디지털 정보(3D 콘텐츠, 8K급 실감미디어, 홀로그램 등)를 자유롭게 유통하고 서비스할 수 있는 환경을 구축하기 위하여 기가코리아 사업을 추진하고 있습니다. 개인 단말당 최대 1Gbps급의 데이터를 제공할 수 있는 인프라를 구축하기 위한 Broadband 장비에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 다양한 디바이스, 복잡한 서비스 등 무선 환경이 복잡해지면서 속도도 중요하지만 동시에 다양한 제품들을 편하게 사용할 수 있도록 해야 하고, 이 같은 사용자 경험을 개선하기 위해 개발된 WiFi 6 (IEEE 802.11ax)에 대한 시장 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.[이음5G]이음5G는 3GPP에서 정의하는 5세대 이동통신기술에 기반하여 특정 기업 및 기관(예를 들어, 공장, 공항, 항구, 병원, 사무실, 대학, 물류센터, 지자체, 정부 기관, 발전소, 방위산업체 등)에 속한 사람이나 사물의 접속 및 연결을
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허용하고 이들만을 위해 특화된 통신 및 부가서비스를 제공하는 4차 산업 혁명의 핵심 기술을 의미합니다.글로벌 Private LTE/5G 시장규모는 2026년 약 83억$ (약 11조 원)으로 성장할 것(2021~2026 CAGR 35.7%)으로 전망되고, 국내의 경우 정부의 ICT 정책, 기업의 기술개발ㆍ비즈니스 모델 확산 등의 노력을 통해 글로벌 5G 시장에서 국내 인프라 장비 기업들의 시장점유율은 지속 확대될 것으로 예측하고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 ICT산업은 새로운 통신기술이 등장하면 대규모 투자가 이루어지다가 차세대 통신기술이 등장하기 전까지는 투자가 대폭 축소되는 경향이 있는 반면 통신업은 국가 인프라에 해당하면서도 기술적 진보와 발전이 가장 빠르게 이루어지고 있습니다. 기업고객의 확보, AI, Blockchain 기술을 반영한 통신서비스 매니지드 서비스 (managed service) 수요의 확대, 기업의 Digital Transformation을 위한 솔루션 등 새로운 분야에 진입하고 매출처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 라. 경쟁요소 통신장비 시장의 경우 전국적인 서비스를 제공하고 있는 통신사업자들을 대상으로 장비를 판매하기 때문에 안정적인 서비스를 제공할 수 있는 기술력과 품질경쟁력이 가장 중요합니다. 또한 통신사업자마다 고유한 통신인프라와 기술수요를 가지고 있어, 이 부분에 대한 신속한 맞춤형 개발역량도 필요합니다. 더불어 통신서비스의 경우 새로운 기술과 수요가 끊임없이 등장하기 때문에, 지속적으로 새로운 기술역량을 학습하고 축적할 수 있는 기술 캐치업 역량 또한 중요한 요소입니다. 실제 경쟁환경에서는 위와 같은 기본적인 기술역량 외에 다양한 통신사업자에 대한 납품 경험과 관련 브랜드 인지도가 매우 중요합니다. 통신장비의 경우 2~3개 업체가 관련 사업을 수주하는 경우가 대부분이기 때문에, 과점적 경쟁구조를 가지고 있습니다. 따라서 동일한 고객에 기존에 제품을 납품한 경험이 있는 경우, 그 기술력과 고객서비스 등을 총체적으로 이미 평가를 받은 상황이기 때문에 경쟁에서 상대적으로 유리한 지위를 확보할 수 있습니다.해외시장의 경우 국내 통신사업자에 대한 다년간의 납품 경험은 매우 기본적인 경쟁 요소로 작용합니다. 한국의 고객들을 상대로 수년간의 필드 상용 경험을 선행적으로 가지고 있는 부분은 해외 사업에 있어 상대적으로 경쟁 우위적 요인입니다. 최근에는 유/무선망의 복합화 및 차세대 IoT 및 Private Networks 서비스를 위한 기술 역량도 갈수록 중요해지고 있는 상황입니다. 과거 유선과 무선 인프라가 확실하게 구분되던 시대에서 벗어나 향후에는 네트워크의 서비스화 및 사설 네트워크 시대가 도래할 전망이어서, 이를 뒷받침하기 위한 하드웨어 인프라나 소프트웨어 플랫폼 그리고 관련 보안 서비스까지 제공할 수 있는 복합적이고 종합적인 제품 확보력이 중요해질 것으로 예상됩니다. 마. 지적재산권 당사는 회사가 영위하는 주력사업 및 신사업과 관련한 지적재산권 출원 및 등록은 아래와 같습니다. (단위 : EA) 구 분 특허권 저작권 상표권 디자인 합 계 국내 출원 국제 출원 국내 등록 국제 등록 합계
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측 정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 2. 개요 주식회사 에치에프알(이하 "지배기업" 또는 "회사") 및 종속기업(이하 회사와 종속기업을 "연결회사")은 정보통신부품제조 및 개발전문업체로서 유무선 복합시스템 개발을 주된 사업으로 하고 있습니다. 회사는 코스닥 시장 상장을 위하여 하나금융7호기업인수목적 주식회사와 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월 2일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 상장법인인 하나금융7호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 주식회사 에치에프알(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 이후 2018년 11월 2일 회사명을 주식회사 에치에프알로 변경하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (연결기준, 백만원) 구 분 제10기 제9 기 [유동자산] ㆍ현금 및 현금성자산 ㆍ매출채권 및 유동금융자산 ㆍ재고자산 ㆍ기타유동자산 [비유동자산] ㆍ유형자산 및 사용권자산 ㆍ무형자산 ㆍ종속기업및관계기업투자주식 ㆍ비유동금융자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] ㆍ매입채무 및 유동금융부채 ㆍ기타유동부채 [비유동부채] ㆍ장기차입금 ㆍ확정급여부채 ㆍ비유동금융부채 부채총계 [지배기업의 소유지분] ㆍ자본금 ㆍ자본잉여금 ㆍ기타자본항목 ㆍ기타포괄손익누계액 ㆍ이익잉여금 [비지배 지분] 자본총계 (1) 자산의 증감 내역 R 핵심역량 강화 및 장기 성장 인프라 구축을 위한 사옥 건설로 인해 관련 자산이 증가하여 자산총액은 전기 267,997백만원 대비 약 1% 증가하였습니다. (2) 부채의 증감내역 부채총액은 전기 91,217 백만원 대비 약 23% 증가하였습니다. (3) 자본의 증감내역 자본총계는 전기 176,780백만원 대비 약 10% 감소하였습니다. 나. 영업실적(연결기준, 백만원) 구 분 제10기 제9 기 매출액 영업이익 법인세차감전순이익 당기순이익(손실) 지배회사지분순이익(손실) 비지배지분 당기포괄이익 지배회사지분순이익 비지배지분 주당순이익 기본주당이익(손실) -1,414원 139원 희석주당이익(손실) -1,414원 139원 연결에포함된 회사수 6개 5개 (1) 매출액 증감내역 해외수주 및 매출감소로 인해 전기 대비 약 4% 감소하여 연결기준 총 매출액은 157,094백만원입니다. (2) 이익 증감내역 당기순손실은 18,485백만원으로 전기 대비 적자전환 하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달 등 (단위 : 원) 구 분 제10 기 제 9 기
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 통신사업 초고속정보통신망 보급확산에 힘입어 디지털 부가서비스 시장을 겨냥한 IP-TV서비스와 같은 양방향통신서비스 경쟁이 치열해 질것으로 예상되고 있습니다. 따라서 차세대 케이블 전송장비와 FTTH 장비의 시장 경쟁이 더욱 가속화 될 것으로 예상되고 있습니다. 전체적으로는 초고속정보통신시장의 활황세로 국산 관련 장비의 수요가 점진 증가 추세라 할 수 있습니다. 기존 케이블 전송장비에서 확보된 광통신 기술을 기반으로 HFC망의 광 fiber기술를 활용하여 FTTH 망에 연동할 수 있는 V-ONU를 개발하였고, 또한 HoN(Multi-Platform ONU) 개발을 통해하나의 광네트워크에서 케이블방송과 인터넷 서비스를 분리하여 동시에 제공이 가능한 서비스로서 장거리 전송과 많은 가입자 수용이 가능하며, HFC 기존가입자 및 PON가입자를 모두 수용할 수 있는 경쟁력이 매우 높은 제품입니다. 이에 2014년 이의 제품화를 통한 매출기여를 하고 있습니다. 신제품으로 개발한 DOCSIS 3.1 케이블모뎀은 4Gbps급 속도가 가능한 제품으로 FTTH 인입 서비스와 속도경쟁이 가능하기 때문에 디지털양방향통신의 하나인 IPTV와 같은 대용량 멀티미디어 서비스를 위한 최적의 환경을 제공하고 있습니다. 당사는 표준화가 권고된 DOCSIS 3.1에 대응하는 HFC전송망장비와 케이블모뎀의 업그레이드 제품을 지속적으로 개발 공급할계획에 있으며 이에 따른 다양한 파생모델 들도 계획하고 있습니다. 향후에도 끊임없는 노력과 개발을 통하여 초고속인터넷 통신장비 시장을 선도해 나갈수 있도록 노력할 것입니다. 2. 철도차량 전장품 사업 국토교통부 '2014 국가교통통계'에 따르면 대한민국에서 하루 평균 도시철도를 이용하는 승객 수는 728만 5855명으로 도시철도는 막대한 자본과 기술이 요구되는 국가 기간산업입니다. 또한, 철도선로 위에서만 주행하기 때문에 완성 차량 업체나 부품 업체 모두 철도라는 사회간접자본(SOC)에 의해 제약을 받습니다. 철도차량산업은 수요자가 지방자치단체와 철도 및 지하철 운영기관으로 그 시장의 규모는 사회적 실현에 필요한 범위에 국한되어 있으며 지방자치단체와 운영기관의 발주가 있어야 생산할 수 있기 때문에 시장규모 또한 크지 않습니다. 따라서 대부분의 국가에서는 자국시장의 규모가 협소하여시장진입의 벽이 높아 전동차량 및 부품 산업은 주문생산과 다품종 소량생산이라는 특징으로 자동차나 가전제품처럼 수요를 예측해 생산하는 것이 아니라 주문과 입찰에 의해 시장이 형성되기 때문에 대량 생산을 할 수 없으며 따라서 완성차량이나 부품 모두 대당 또는 개당 생산단가가 타 산업에 비해 높습니다. 철도산업은 여객 또는 화물을 운송에 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과철도기술 개발산업 및 그밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는것으로 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다. 국내철도사업은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 수요가 증가하고 있습니다. 서울을 비롯한 7대 도시의 도시교통 수송분담률 현황에 따르면 버스분담은 지속적으로 감소하고 있고, 80년대 중반 이후부터 승용차와 함께 도시철도의 분담률은 급속하게 증가되고 있는 추세로서 당사는 이에 철도차량 관련 전장품에 적합한 아이템을 개발하고 있는 상황입니다. 3. 전력사업 당사는 통신사의 무인기지국 전원함에 설치되는 '자동복구형 누전차단기'에 사물인터넷(IoT) 기술을 결합해 원격으로 전원상태를 모니터링하고 자동복구 할 수 있는 ‘원격전원관리 시스템’이라는 기술서비스에 대해 과학기술정보통신부로부터 ICT규제샌드박스 제도를 통해 임시허가를 받았습니다.기존에 자동복구형 누전차단기는 누전 발생 시 차단기가 Off 되면 1회 자동으로 복구를 수행한 후 30분 이내에 추가로 2회까지만 자동복구(전기용품 안전기준)가 가능하여 그 이후에는 단순한 오류나 장애로 인해 차단기가 off되는 경우에는 차단기를 다시 On 시키기 위하여 담당자가 직접 현장에 출동할 수
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밖에 없었습니다. 당사의 ‘원격전원관리 시스템’은 무인기지국 현장의 누전, 과전류, 전압, 온도 등의 상태를 원격으로 실시간 모니터링하여 점검하고 3회 자동복구 후 차단기가 off된 경우에도 원격으로 복구할 수 있는 기술입니다. 기존 전기용품 안전기준 상 ‘원격 제어 기능이 있는 자동복구 누전차단기’에 대한 안전기준이 없고, 전기사업법상 원격 누전차단기 설치 및 운영에 관한 기준도 없었기에 이에 시장 규모는 확대될 전망으로 예측되며, 당사는 지속적으로 IoT등 다양한 IoT Solution에 대한 개발 및 사업화를진행하고 있습니다. 또한 2018년 말부터 2019년 9월까지 본 '원격전원관리 시스템'에 대해 SK텔레콤으로부터 안정성 및 효율성을 검증 완료 하였습니다. 이에 따라 2020년 1월부터 SK텔레콤의 본 사업화가 확정되어 있으며 그 밖에 KT, 한국도로공사, 보안서비스업체 등 추가 사업자에 대해 사업을 추진하고 있습니다. 최근 5G 신규 기술 도입에 따른 안정적인 전원 공급에 대한 필요성이 증가하고 있으며 당사의 솔루션을 통해 전원 안정화 및 현장 담당자의 안전사고 예방, 근무 환경개선 등의 기대효과가 예상됩니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1. 세부 분야 및 주요품목 사업 구 분 세부 분야 주 요 품 목 통신사업 디지탈전송장비 광송신기, 광수신기, 광송수신기(ONU), 광분기기, HON(Hybrid Optical Node), Giga-Cable 동축전송시스템(Trunk Line System) 간선분기증폭기(TBA) 연장증폭기, 미니증폭기 분기기(Tap-Offs)분배기(Splitters) 헤드엔드시스템(Headend System) 진폭변조기, 진폭복조기, 신호처리기, 주파수변환기, 감시신호발생기 구내전송시스템(Indoor System) 옥내용증폭기, 옥내용분배기, 주파수변환기 케이블 모뎀등 단말기(Wideband Cable Modem) 전원제어장치, 수도AMI, 산림재선충감지 IoT 등 HFC망 설계, 시공부문 초고속정보통신망 구축 HFC망 설계, 시공, 감리, 유지보수 유지보수 유지보수 HFC전송장비 유지보수 및 A/S Cable-Modem 유지보수 및 A/S 사업 주요품목 세부 철도사업 방송표시 시스템방송표시 시스템 열차 운행 및 현재 시간 역 정보 광고 정보 등을 모니터를 통해 표출하는 시스템열차 운행 및 현재 시간, 역 정보, 광고 정보 등을 모니터를 통해 표출하는 시스템 CCTVCCTV 차량 전면 객실 운전실용 CCTV차량 전면, 객실, 운전실용 CCTV 역 정보 표시 모니터(Dynamic Route Map)역 정보 표시 모니터(Dynamic Route Map) 연결기 열차간 또는 차량간 연결 장치 2. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원) 품 목 제32기 제31기 제29기 광송수신기 옥외용송수신기 옥외용증폭기 헤드앰프 케이블모뎀 30~60 30~60 30~70 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 구분 품 목 제32기 제31기 제30기 원재료 매입액 cable Modem, Hybrid IC 등표시기, 연결기 등 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 천원) 품 목 제32기 제31기 제30기 Hybrid IC Diode(LD) Connector CASE PCB 최근 원자재의 가격 상승이 있으며, 이는 전세계적으로 영향을 받고 있는 상황 입니다.(예, 메모리, 동, PCB, 제지류 등) 그리고, 환율변동에 따른 조달원가에 큰 영향을 미치고 있습니다(1) 산출기준 재료별 평균매입단가임. (2) 주요 가격변동원인 단가변화 및 환율변동에 기인함. 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 경기도 부천시에 본점을 두고 있으며, 모든 제품에 대해 국/내외 OEM 생산을 하고 있습니다.기재를 생략 합니다. (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자 "해당사항없음." (나) 향후 투자계획 "해당사항없음." 4. 매출 및 수주상황 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 매출실적 제32기 제31기
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제30기 통신사업부문 디지털전송장비 철도사업부문 연결기, 표시기 합계 (*1) 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결실체의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다. (1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다. 1) 이자율위험 연결실체는 변동이자부 차입금이 없어, 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 2) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화사채 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다. 3) 기타 가격위험 기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 연결실체의 매도가능금융자산 중활성시장에서 거래되는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 연결실체의 경영진은 당기말 현재 해당 지분상품의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.. (단위: 천원) (2) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않을 경우 연결실체에 재무손실이 발생할 위험입니다. 1) 매출채권 및 기타채권 연결실체는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체의 매출채권중 주요 5대 고객이 차지하는 비중과 금액은 각각 67% 및 821백만원입니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 해당 채권 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다. 2) 기타금융자산 장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 연결실체에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다. 3) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. (4) 자본관리 자본관리의 주요 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을 주기적으로
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점검하고 있습니다. 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 주요계약 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약 내용이 없습니다. 2. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직당기발 현재 당사의 기업부설연구소 조직은 연구소장 체제하여 개발1팀과 개발2팀으로 구성되어 있습니다. 운영현황당사는 연구개발 인력의 효율적인 관리를 위하여 1993년 6월 기업부설연구소를 개설 운영하고 있는 바, 총 10명의 연구원으로 구성된 동 연구소는 대표이사 직속조직으로 구성되어 있습니다. 또한 연구의 효율성과 급변하는 기술변화에 능동적인 대처가 가능하도록 팀/실제도 도입을 통한 유연한 개발조직으로 운영하고 있습니다. 당사는 HFC 전송 망에 필요한 모든 전송 장비에서부터 가입자 단말 장치에 이르는 전 제품군을 연구 개발 및 생산을 하고 있으며, 다양한 장비의 기구설계를 담당하는 인원이 구성되어 있다.[ 주요 업무 ]가. HFC망 전송 장비군-. 광송수신 장비-. 광노드 장비(ONU)-. 분기/분배 증폭기-. 각종 HFC망 Passive 장비나. 단말기 제품군-. 케이블 모뎀-. VoIP 케이블 모뎀-. 무선랜 내장 케이블 모뎀-. 무선 케이블 모뎀 내장형 Tap-off (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제32기 제31기 제30기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용계 회계처리 판매비와관리비 제 조 경 비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 나. 연구개발 실적 (1) 주요 연구개발 현황 구분 연구 과제 기간 상품화 전송기기 관련 1GHz HFC 망 장비 1GHz HFC 망 장비 CWDM전송 시스템 개발 2GHz HFC 전송망 개발 IPTV지원 무선탭 개발 MATV망용 디지털 TV전송시스템 멀티플랫폼ONU 개발 HybridONU솔루션 경량화 제품 개발 H.TAP 개발 NRT-1000 H/E 관련 DTM RTS-M2기구,배선 및 함체 개발 이중화 헤드엔드앰프 개발 헤드앤드앰프 FTTH 관련 NTX-1550 V-ONU NRX-CS 수출용 장비 망관리시스템 HFC망 장비별, 회사별 모듈개발 Main Frame 원격제어 프로그램 CM NMS 개발 장애복구용 ONU KIT 개발 ONU KIT 단말기 HFC용 고속 QoS 전송 시스템개발 전송 장비 무선케이블 모뎀 내장형 탭오프 NWT-1000 통합모뎀 MNG-3700 집합형 함체 모뎀 시스템 집합형 모뎀 시스템 IP STB 개발 IPTV STS VoIP 케이블모뎀 공동주택형 집합형 CM 개발 MNG-6500 EoC솔루션 개발 EoC 전송시스템 (MNG-9100) MNG-6600 MNG-7000 MNG-8000 (2) 정부지원 개발실적 연구제목 차세대 Docsis 3.1 모뎀 개발 사업명 구매조건부신제품개발사업(국내수요처) 과제기간 2017년 11월 01일부터 2019년 10월 31일(총 24개월) 최종목표 1차년도, DOCSIS 3.1 규격을 준수하는 데이터 케이블 모뎀 1차 시제 개발 2차년도, WiFi AP가 내장된 DOCSIS 3.1 규격을 준수하는 케이블 모뎀 2차 시제 개발 (3)특허보유현황 권리 권리자 출원번호 등록번호 국 문 명 칭 출원일 등록일 권리존속 특허 텔라움 에이취 에프씨 망 관리 시스템 특허 텔라움 댁내동축망을 이용한 홈네트워크시스템 특허 텔라움 신호 중계 시스템 및 방법 특허 텔라움 FM 및 DMB 중계장치 특허 텔라움 CATV 신호 주파수 대역 분리, 결합기 및 이를 이용한 CATV 신호 처리 방법 특허 텔라움 3상 전원 장애 발생시에 단상 및 3상 전원을 지속적으로 공급하는 기지국용 3상 전력 변환 장치 특허 텔라움 케이블 네트워크에서 IPTV 서비스를 제공하는 시스템 및 이를 이용한 IPTV 서비스를 제공하는 방법 특허 텔라움 자동복구형 누전차단기 디자인 텔라움 케이블 보호구 디자인 텔라움 중계기 거치대 디자인 텔라움 중계기 지지봉 디자인 텔라움 통신장비용
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거치대 7. 기타 참고사항 1. 산업의 특성 현재 전세계적으로 모든 국가들이21세기 국가경쟁력의 핵심을 인터넷을 중심으로 한 초고속 통신망 구축 및 5G Infra확산에 의한 IoT Solution 사업에 총력을 기울이고 있습니다. 당초CATV 관련 산업은1948년 미국에서TV 전파 수신이 곤란한 지역에서 전파가 미약한 지역의 가까운 산 정상 또는 건물의 옥상 등에 공동 수신 안테나(Master Antenna)를 설치하고, 수신된 방송국 공중파를 유선 케이블로 각 가입자에게 분배하는간단한 방식으로 난시청 해소 기능을 갖는 공동 수신 시스템(CATV: Community Antenna Television System)으로 시작되었던 것입니다. 그 후TV방송의 보급과 함께공중파TV 방송에 대응하여 케이블을 이용한TV 방송이라는 의미로서의 유선방송시스템(CATV : Cable Television)으로 세계 각국에 도입되기 시작하였고, 가입자의 욕구가 증대됨에 따라 단순 중계에서광대역다채널의 양방향 기능으로써 위성 및 컴퓨터와 결합하여 음성, 영상은 물론 데이터 서비스가 가능하게 되는 시점에 이르렀습니다.국내 케이블TV는 중계 유선의 형태로 시작하여1995년 종합유선방송의 도입으로본격적인CATV서비스를시작하였고, 현재는 인터넷 통신 수요의 폭발적 증가에 힘입어CATV(HFC)망을 이용한 초고속 데이터 서비스, VOD(주문형 비디오), 전화, 원격 검침, 방범/방재, 원격 교육 및 의료, 영상회의 등 다양한 멀티미디어 서비스 및 부가서비스가 제공되고 있습니다.이러한 초고속 인터넷서비스의 도입은 우리의 일상적인 생활 패턴을 크게 변화시킬 뿐만 아니라 전 산업분야에 파급효과를 미칠 것으로 예상되고 있습니다. 예를 들면 영화, 연극, 공연 등을 가상공간을 통하여 관람한다든지, 아침신문을 대신하여PC를 통해 날씨, 교통, 뉴스 등 사전 예약된 정보를 얻는 것이 일상화되고 있는 현실입니다. 또한 게임, 도박, 증권 등TV와는 다른Interactive한 요소를 부각하여PC가 새로운 엔터테인먼트 미디어로써 부각될 것이며, TV, 전화, 냉장고 등 가전제품이 정보단말로써의 역할을 담당하게 될 날도 그리 멀지 않게 되었습니다. 초고속 인터넷서비스가 성장하기 위해서는 네트웍, 시스템, 컨텐츠 등의 제반 인프라가 균형적으로 구축되어야 하는 것입니다. 이중에서 현재 가장 큰 이슈로 부각되고있는 것은 초고속을 지원할 수 있는 네트웍 인프라의 구축입니다. 초고속 인터넷서비스 네트웍 인프라 구축을 위한 가입자망의 대안으로는 위성통신 등의 무선통신망과 HFC, ISDN, FTTH, CATV망을 활용한 유선통신망이 있으나 현재까지는유선계열을 중심으로 한 상용서비스가 활발하게 진행되고 있습니다. 특히 유선통신망 중에서도 HFC전송망(광동축혼합전송망: Hybrid Fiber Coaxial)방식이 타 서비스에 비해 조기 활성화되었는데 이는 CATV용 케이블을 방송과 공유하여 통신서비스를 제공함에 따라 원가경쟁력 측면에서 우위에 있었던 점과 케이블TV가 이미 일반가정의 친숙한 미디어로 광범위한 인프라를 구축하고 있기 때문입니다.국내에서는SK브로드밴드, LG유플러스, 기타종합유선방송(MSO,SO)등이 초고속 인터넷서비스를 제공하고 있습니다. 1999년을 기점으로 초고속 인터넷서비스가 본격적으로 시작되어 시장선점을 위한 전송망 인프라 구축을 위한 투자는 계속적으로 증가 발전되어 가고 있습니다. 또한, 각종 통신기술의 발달과 더불어 방송과 통신, 컴퓨터가 융합되고 있고, 과거CATV망으로만 활용되던 HFC 망이 Upgrade를 통하여 초고속통신망으로 전용되면서 최근에는 IPTV Service에도 활용되고 있습니다. 따라서, 21세기 통신시장에서의 주도권 확보여부도 결국은 초고속 인터넷서비스 분야에서의 승패에 따라 결정될 것으로 전문가들은 판단하고 있습니다. 네트웍 사업자, 시스템사업자, 컨텐츠사업자 등 모든 관련업체들이 이 시장의 우위를 점하기 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있는이유도 바로 여기에 있다고 할 것입니다. 이에 따라 SK브로드밴드, LG유플러스, KT 등
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기간통신망사업자는 향후 각종 통신기술의 발달과 더불어방송과 통신, 컴퓨터가 융합된 융합통신망에 대한 중점적인 투자 계획을 수립하여 진행하고 있는 것입니다. 2. 산업의 성장성 초고속 인터넷 서비스 시장은 FTTH, 광랜(LAN), 케이블모뎀(HFC)방식이 주도하고 있으며, 기술방식별 가입자 수는 2019년 11월말 자료(방송통신위원회 초고속인터넷 가입자 수 : 2019년 11월말)에 의하면 FTTH 887만 명, 케이블모뎀 320만 명, LAN 919만 명, xDSL 60만 명을 기록한 것으로 조사되고 있습니다. 최근 정보통신서비스 산업 중 가장 빠르게 성장하는 고속접속서비스 시장에 경쟁이 심화되고 있습니다.데이터 통신 수요가 크게 증가하는 추세에 따라 한국통신(KT), SK브로드밴드(구 하나로통신), LG유플러스(구 LG파워콤) 등이 시장을 주도하고 있으며 각 사업자별 시장을 선점하기 위한 서비스업체간 경쟁이 일어나고 있습니다. 이는 전화, 데이터, 콘텐츠, 방송 등 기존의 모든 통신역무가 인터넷을 기반으로 융합되고 있어 이 시장을 선점하지 못하면 21세기에는 정보 통신 분야에서 도태될 수 밖에 없다는 위기감이 크게 형성되고 있기 때문입니다. 이에 따라 한국통신(KT), SK브로드밴드(구 하나로통신), LG유플러스(구 LG파워콤) 등 기간통신사업자는 백본 망과 가입자망에 대한 투자를 통하여 xDSL, 케이블TV망, 광랜, FTTH 등을 이용한 초고속 인터넷서비스와 쌍방향통신서비스(Ex, IP-TV등)를 전개하고 있습니다. 초고속인터넷업체들이 '속도경쟁'에 뛰어들고 있는 상황입니다. 2007년부터 통신.방송 융합에 따른 IP-TV상용화 등으로 통신 환경이 급변하면서 경쟁 업체보다 더 안정된 서비스를 제공해 시장 점유율을 끌어 올리려는 전략에 따른 것이라 하겠습니다. 이러한 시장수요에 맞추어 당사는 광대역케이블 모뎀을 개발 공급하게 되었습니다. 이에 따라 현재 광 LAN(아파트 LAN)이 들어가는 주요 아파트단지 뿐만 아니라 일반 주택 지역에서도 1Gbps급 초고속인터넷을 사용할 수 있는 통신환경이 조성되고 있습니다. SK브로드밴드와 LG유플러스, 종합유선방송사업자(MSO, SO)가 쓰는 광동축혼합망(HFC망) 인터넷도 2019년 12월 말 초고속 인터넷 서비스 가입자 수는 전체가입자 2,187만명 대비 14.6%(320만 가입자)를 유지하고 있는 추세입니다. 반면 한때 초고속인터넷 신화를 만든 ADSL과 VDSL등 xDSL(전화선 이용 가입자 망)는 퇴조 기미가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 기술방식별 가입자 수는 2019년 11월말 대략 xDSL 62만 명, 케이블모뎀 320만 명, A-LAN 919만 명, FTTH 887만명을 기록한 것으로 조사되고 있습니다. HFC망은 기존의 인터넷서비스 이외에도 디지탈 유선방송, IP전화, 무선LAN, 배 선자동화, 원격검침, 홈오토메이션 서비스 등에 활용되고 있습니다. 특히 케이블방송의 디지털화와 더블어 양방향성으로 인해 방송통신융합 시대를 선도하는 매체로 발전하는 것으로 기대하고 있습니다. 또한 셀 당 가입자 수를 점진적으로 줄여나감으로서 HFC망을 자연스럽게 FTTH(Fiber To The Home)로 진화해 나갈 수 있어 차세대망으로 성장이 가능하다 하겠습니다. 3. 경기변동의 특성 당사의 주력 품목인HFC전송망 관련 장비 및 광대역 케이블모뎀의 수요 특성은 초고속인터넷산업(양방향통신: IP-TV등) 및CATV 방송 산업과 밀접한 상관관계에 있습니다. 초고속인터넷 소비자의 구매의사결정은 일반소비재나 기호품과 같이 전체산업의 경기의 변동에 영향을 받는 것이 아니라 상품의 품질 특히 속도,제공대역폭등 기술적인 요소에 영향을 받는 점을 감안하면 초고속정보통신서비스의 경기변동에대한 구매탄력성은 매우 낮은 것으로 볼 수 있을 것입니다. 다만, IMF 사태와 같은 급격한 산업전반의 침체나 위축으로 인한 통신망 사업자들의 신규투자나 사업 확장 등은 영향을 받을 수 있다고 할 것입니다. HFC 전송장비는 제품의 기능 및 신뢰도 검증을 통한 장기적인 안목의 투자계획에 의거 공급되고
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있는 기간산업의 한 부문입니다. 특히 전체 기간통신망시스템의 한 구성요소로서 대체품이나 다른 특성의 제품이 개발, 출하된다 하더라도 전체 시스템 특성을 유지하기 위한 구성상의 문제로 인하여 쉽게 대체되어질 수 없는 특성을 갖고 있는 것이 동 제품의 특징이라 할 수 있으며, 호환성이 요구되는 가입자단말기인광대역 케이블 모뎀과 같이 제품의 확장이 가능하다는 것입니다. 따라서 개별 제품의기능, 기술상의문제로 인하여 약간의 차이는 있을 수 있으나HFC전송장비의LIFE-CYCLE은 짧게는3,4년, 길게는10년 이상을 예상할 수 있으나 점차 축소되고 있는 상황입니다. 4. 시장상황 및 경쟁요소 ① 진입장벽법률적, 제도적 진입장벽이 없는 완전경쟁 형태의 시장이지만 제품의 설계, 생산, 시공 및 사후 유지 보수등의 Total Solution이 필요한 전송망사업의 특성을 지니고 있으며 축적된 기술적 KNOW-HOW가 필수적인 업종임을 고려할 때 신규 시장 진입은 상당히 어려운 것으로 판단됩니다. 그러나 케이블모뎀단말기 시장은 경쟁이 심화되고 있습니다.
압타머사이언스 — 사업보고서 (2024.12)

II. 비 유 동 부 채 순확정급여부채 비유동리스부채 이연법인세부채 부 채 총 계 자 본 자본금 기타불입자본 기타포괄손익누계액 결손금 자 본 총 계 부채및자본총계 별첨 주석은 재무제표의 일부 입니다. 포 괄 손 익 계 산 서 제14(당)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제13(전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 주식회사 압타머사이언스 (단위 : 원) 과 목 주석 제14(당)기 제13(전)기
압타머사이언스 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 압타머 기술 플랫폼(Aptamer Technology Platform)을 기반으로 혁신 치료제 및 진단 제품 개발하여 국민의 삶의 질을 향상시키고, 나아가 국가 의료비 절약에 기여하겠다는 비전을 가지고 있습니다. 2011년 4월, 포스텍에서 스핀오프(spin-off)한 바이오기업으로서 압타머 연구개발 분야를 선도하는 글로벌 바이오 기업입니다. 당사는 신약개발 기술 플랫폼인 압타머-약물접합체(ApDC®) 플랫폼을 기반으로 고형암 치료제 및 혈액암 치료제 등 혁신 신약을 연구개발하고 있습니다. 압타머 발굴부터 최적화 과정을 거쳐 개발 후보물질을 도출하고, 이를 임상단계까지 진입시킬 수 있는 신약개발 전주기 시스템을 구축하였습니다.당사가 개발한 ApDC®신약개발 플랫폼은 신약 표적에 대한 선도물질을 발굴하고 최적화하여 후보물질을 도출하는 당사만의 차별화된 신약개발 시스템입니다. 당사 압타머 라이브러리를 활용해 결합력이 뛰어난 압타머를 발굴하며, 일반 신약개발 프로세스에서 5~7년이 소요되는 과정을 3년 내로 단축하였습니다. 현재 당사는 ApDC®기반의 차세대 표적전달 항암제 개발에 박차를 가하고 있으며, 치료제의 임상적 유효성(Proof of Concept)을 확보한 후 기술이전(Licensing-out)하는 방식으로 사업화를 추진하고 있습니다. 진단사업의 주력 제품인 압토디텍트 렁(AptoDetect™-Lung)은 혈액 내 7종의 단백질 바이오마커와 알고리즘을 이용하여 진단하는 체외진단다지표검사(IVDMIA, In vitro Diagnostics Multivariate Index Assay)용 키트입니다. 비소세포폐암(폐암의 80~85%를 차지) 위험도 정보를 제공하는 검사로, 임상에서 널리 사용되는 종양표지자 검사 CYFRA21-1 대비 우수한 성능을 보유하고 있습니다. 2024년 8월, 합병을 통해 CRO사업에 진출하였으며, 제약업계 및 바이오벤처를 대상으로 신약 분석서비스를 제공하고 있습니다. 특히, ADC 및 펩타이드 등 바이오의약품 분석 분야에서의 전문성을 기반으로 매출 확대와 시장 내 입지를 강화할 계획입니다. 그 밖에 사업에 대한 자세한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용 _ 7. 기타 참고사항' 항목을 참조하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원) 서비스 및 제품명 2024년도매출액(비율) 2023년도 매출액 (비율) 2022년도 매출액 (비율) 제 품 설 명 AST-201 (고형암치료제) 항암물질 젬시타빈을 내재화하여 GPC3-양성종양(간세포암, 비소세포폐암 등)에 선택적인 항암 효능을 가진 압타머-약물 복합체 AST-202(혈액암치료제) 1. CD25 발현률이 높은 혈액암(급성골수성백혈병, T 세포 림프종 등)을 직접 타겟하는 압타머-약물 복합체 2. 종양조직에서 조절 T 세포 선택적인 활성조절과 사멸을 유도해서 항종양 면역활성을 높이는 압타머-약물 복합체 AST-203 (고형암 치료제) 1. Trop2 양성 종양에 선택적인 압타머-약물 복합체 2. ADC 개발에 난항을 겪고 있는 췌장암 및 폐암을 주요 적응증으로 개발 압토디텍트 렁 (AptoDetect™-Lung) 혈액에서 7종 단백질을 측정하고 알고리즘 분석을 통하여 폐암 위험도 정보 제공 올리고 합성 서비스 압타머 포함 다양한 oligonucleotides 물질에 대한 다양한 형태의 합성 서비스를 제공 압타머 발굴 서비스 변형 핵산 라이브러리를 이용한 차세대 압타머 발굴 기술을 기반으로 높은 특이도와 결합력을 가지는 압타머를 발굴해 연구자들에게 제공하는 서비스. 분석 서비스 비임상/임상 분석시험(신규사업 부문) 합계 (1) 신약 개발(ApDC® 플랫폼) 사업부문 당사의 압타머 기술 플랫폼은 변형핵산 기반의 고성능 압타머를 효과적으로 발굴하는 기술과 발굴된 압타머를 응용목적에 맞게 최적화하는 기술, 그리고 이에 기반한 혁신적인 치료제 및 진단제품 개발 기술을 포함하는 고도화된 연구 시스템을 갖추고 있습니다. 이를 기반으로 일반적으로 5~7년이 소요되는 신약후보물질
압타머사이언스 — 사업보고서 (2024.12)

발굴 기간을 2~3년으로 단축시킨 획기적인 신약개발 시스템을 구축하였으며, 현재 ApDC®플랫폼 기반의 차세대 표적 항암제 개발에 박차를 가하고 있습니다. 발굴된 치료제의 임상적 유효성(Proof of Concept)을 확보한 후에 글로벌 제약사와의 기술이전 또는 공동개발을 통해 수익을 창출하는 사업모델을 운영하고 있으며, 이를 위하여 Bio USA, Bio Europe, ChinaBio 등의 주요 비즈니스 파트너링 미팅에 참가하여 다수의 파트너사와 기술이전 및 공동개발 협력을 논의하고 있습니다. 당사의 ApDC®플랫폼은 항체 기반의 ADC(Antibody-Drug Conjugate) 기술이 해결하지 못한 의학적 미충족 수요를 보완할 수 있으며, 다양한 약물형태(저분자 의약품, 펩타이드, 단백질, 핵산, 방사성 동위원소 등)의 접합 및 표적전달이 가능한 차세대 표적 약물전달 기술입니다. 이를 바탕으로 난치성 암 치료제 개발을 선도하며, 치료제 개발 영역을 확장하고 있습니다. 현재 가장 앞서 개발 중인 AST-201은 간암 및 폐암을 포함한 고형암 치료제로, GPC3 표적 압타머에 항암제인 젬시타빈을 내재화한 물질입니다. 다수의 항암동물모델에서 우수한 종양억제 효능을 확인하였으며, 면역관문억제제와의 병용요법에서도 우수한 시너지 효과를 입증하였습니다. 2024년 10월 24일, 임상시험 계획이 승인되어 현재 국내 4개 기관에서 1상 임상시험이 진행 중이며, 후속 파이프라인 AST-202(혈액암), AST-203(고형암)의 전임상 개발도 순조롭게 진행되고 있습니다. 1) 고형암 치료제 AST-201 구분 표적 항암제 적응증 고형암( GPC3-양성) 주요 암종: 간암(HCC), 폐암(NSCLC) 작용기전 종양 표면 GPC3 결합과 그에 따른 세포 내재화, 리소좀에서의 분해를 통해 활성 젬시타빈 방출 제품특성 - 간암을 포함한 GPC3-양성 종양에 선택적인 약물전달 - 젬시타빈을 압타머 서열 내에 내재화함으로써 (1) 젬시타빈에 대한 종양 약물 내성 기전 극복, (2) 제조공정 및 CMC의 단순화 - 압타머의 효율적인 암조직 침투 및 신장을 통한 신속한 배출로 (1 )부작용 최소화 (2) 넓은 치료용량계수 확보 기대 - 면역항암제와의 병용 시너지 효과 진행경과 - 식약처 IND 승인 및 임상 1상 개시(국내 4개 병원) 2) 면역항암제/혈액암 치료제 AST-202 구분 표적 약물전달 항암제 적응증 혈액암(CD25-양성) 주요 암종: T 세포 림프종(TCL), 급성골수성 백혈병(AML) 작용기전 - 종양 표면 CD25 결합과 그에 따른 세포 내재화, 리소좀에서의 분해를 통해 세포분열 억제 약물인 MMAE 방출 - 종양 주변 환경 내 비율이 높은 종양면역억제 세포인 Treg의 선택적 불활성화 및 사멸 제품특성 - CD25 선택적 압타머-약물 접합체 - CD25-양성 세포 선택적 사멸 유도 - BLlinker(분지형 링커기술, 특허출원) 활용한 다수의 약물도입으로 개선된 안정성 및 약동력학적 프로파일, 향상된 유효성- 낮은 혈액학적 부작용(경쟁 ADC 대비 안전) - 선택적 Treg 불활성화와 사멸 유도 및 이를 통한 항종양 면역 활성 증대 - 신속한 종양 표적화와 투과성, 빠른 체내 배출 특성을 활용함으로써 장기적인 Treg 소실로 인한 자가면역 등 부작용 및 비특이적 독성 최소화 - 높은 종양조직 투과성 및 빠른 종양세포 내재화률 - 면역관문억제제 병용 투여를 통한 반응률 개선 및 시너지 효과 기대 진행경과 - ApDC®의 최적화 및 in vitro 활성/기전 평가 완료 - 혈액암 동물모델에서의 종양성장 억제 및 완전관해 효과 확인 - 혈액암 동물모델 생존율 평가에서 대조군 대비 AST-202 투여군의 월등히 우수한 생존율 확인 - ELOHA assay 기반 생체시료분석법 개발 완료 - In vitro 대사안정성 및 설치류 렛트 PK 분석 완료 3) 고형암 치료제 AST-203 구분 표적 약물전달 항암제 적응증 고형암(Trop2-양성) 주요 암종: 췌장암, 폐암, 유방암 작용기전 - 종양 표면 Trop2 결합과 그에 따른
압타머사이언스 — 사업보고서 (2024.12)

세포 내재화, 리소좀에서의 분해를 통해 세포분열 억제 약물인 MMAE 방출 및 표적 종양세포 살상 - Bystander 효과로 인한 주변 종양세포 살상 제품특성 - Trop2 선택적 압타머-약물 접합체 - Trop2-양성 선택적 세포사멸 유도 - BLlinker(분지형 링커기술, 특허출원)를 활용한 다수의 약물도입으로 개선된 안정성 및 약동력학적 프로파일, 향상된 유효성 - 낮은 혈액학적 부작용 (경쟁 ADC 대비 안전) - 신속한 종양 표적화와 투과성, 빠른 체내 배출 특성을 활용함으로써 항종양 효과는 높이고, 장기적인 약물의 노출을 최소화하여 용량제한독성을 개선하고 넓은 치료용량계수 확보 - 높은 종양조직 투과성 및 빠른 종양세포 내재화률 - 면역관문억제제 병용 투여를 통한 반응률 개선 및 시너지 효과 기대 진행경과 - Trop2 압타머의 표적 선택성, 세포 선택성 확인 - ApDC®의 최적화 및 in vitro 활성/기전 평가 완료 - 3차원 종양 spheroid에서 ApDC®의 항체대비 우수한 투과성 및 그에 따른 종양사멸 효과 확인 - microPET 분석을 통한 동물모델에서의 종양 표적화 및 전반적인 조직분포 확인 - 췌장암 동물모델에서의 경쟁약물 ADC인 Trodelvy 대비 우수한 종양성장 억제 효과 확인 (2) 진단제품 개발 사업부문 당사는 AptoMIA (Aptamer-based Multivariate Index Assay) 플랫폼을 기반으로, 폐암을 조기에 진단할 수 있는 압타머 기반 압토디텍트 렁?(AptoDetect™-Lung)을 세계 최초로 상용화하였습니다. 이 제품은 혈액 내 7종의 단백질 바이오마커를 정량적으로 검출하고 알고리즘을 활용하여 폐암 위험도를 평가하는 진단 기술입니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원) 사업연도 품 목 2024년도(제14기) 2023년도(제13기) 2022년도(제12기) AST-201 (고형암치료제) 내 수 수 출 AST-202 (면역항암제/혈액암치료제) 내 수 수 출 RNA전달 압타머 내 수 수 출 압토디텍트 렁(AptoDetect™-Lung) 내 수 수 출 압타머서비스 압타머 합성 내 수 500~1,000 500~1,000 500~1,000 수 출 500~1,000 500~1,000 500~1,000 압타머 발굴 내 수 수 출 (주1) ALUC-1048(48-well), ALUC-1096 (96-well) kit 기준 단가이며, 시장상황에 따라 변동 될수 있습니다. (주2) Stage1~3 기준 단가이며, 시장상황에 따라 변동 될수 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 (단위 : 천원, $, €) 매입 유형 품 목 구 분 2024년도(제14기) 2023년도(제13기) 2022년도 (제12기) 원재료 연구 시약 등 (주1) 국 내 수 입 ($85,802) 소 계 압토디텍트 렁(AptoDetect™-Lung) 시약 등 국 내 수 입 소 계 분석 시약 등 국 내 수 입 소 계 총 합 계 국 내 수 입 ($85,802) 합 계 (주1) 압타머 서비스 및 연구개발 활동을 위해 매입한 시약이며, 24년 10월 AST-201 국내 1상 임상시험 IND 승인으로 전년도 대비 연구 시약의 매입이 감소 하였습니다. 나. 주요 원재료의 가격변동추이 (단위 : 천원, $) 사업연도 품 목 2024년도(제14기) 2023년도 (제13기) 2022년도 (제12기) 압타머 서비스 압타머 합성 (주1) 국 내 수 입 ($12) ($12) ($11) 압타머 발굴 (주2) 국 내 수 입 ($1,137) ($1,132) ($1,132) 압토디텍트 렁(AptoDetect™-Lung) 원재료 (주3) 국 내 수 입 CRO분석 시료 국 내 수 입 (주1) 압타머 합성 원재료에 대해서는 OH-form 100ug의 가격을 기준으로 작성하였습니다. (주2) 압타머 발굴 원재료에 대해서는 1개 표적의 가격을 기준으로 작성하였습니다. (주3) 1kit에 투입되는 양을 기준으로 작성하였습니다. 다. 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 천원, $, €) 폼목
압타머사이언스 — 사업보고서 (2024.12)

구입처 2024년도(제14기) 2023년도(제13기) 2022년도(제12기) 압타머서비스 압타머 합성 국 내 수 입 ($12,328) ($7,700) ($30,349) 압타머 발굴 국 내 수 입 압토디텍트 렁(AptoDetect™-Lung) 국 내 분석 서비스 국 내 라. 생산 및 생산설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산실적 1) 신약 개발(ApDC® 플랫폼) 사업부문 (가) 압타머 합성당사가 보유한 카타로그 압타머에 대한 합성 서비스는 설립부터 계속하여 진행하고 있습니다. 많은 고객으로부터 고품질의 합성 노하우를 인정받아 일반 DNA 올리고뉴클레오타이드 합성 서비스 또한 제공하고 있습니다. 당사의 합성 생산능력은 수십 mg까지 자체 합성이 가능한 수준으로써 전임상개발 이전단계(동물효능평가)까지를 대상으로 합니다. 전임상 및 임상을 위한 압타머 합성은 Outsourcing이 가능한 업체를 확보하고 있고 내부합성과 동일한 품질로 생산되도록 관리합니다. (나) 압타머 발굴당사의 압타머 발굴 서비스는 압타머 플랫폼 기술을 통해 약 8주 정도의 기간이 소요되는 서비스입니다. 1인의 연구원이 한 번의 발굴 진행으로 최대 48개의 표적 분자에 대해 동시에 압타머를 개발할 수 있는 다중 발굴 플랫폼입니다. 2) 진단제품 개발 사업부문 - 압토디텍트 렁 (AptoDetect™-Lung) 당사의 생산부서는 1일 8시간 근무기준으로 11일에 1로트를 생산할 수 있으며, 1로트는 50~110 키트에 해당되는 양입니다. 연간 250일 근무일 기준으로 연간 생산량은 2,970 키트입니다. 압토디텍트 렁(1 키트당 88 검체 테스트)을 사용했을 때, 연간 260,000건을 테스트할 수 있는 수량입니다. 당사의 압토디텍트 렁은 국내 식약처 3등급 체외진단의료기기로서 의료기기 제조 및 품질관리 기준을 인증받은 GMP 시설 하에서 생산하고 있으며, 국제 표준화 기구 (ISO)의 의료기기 제조 및 품질관리 기준인 ISO 13485:2016 인증을 보유하고 있습니다. (2) 생산설비에 관한 사항 1) 설비 현황 (단위: 천원) 구분 자산별 소재지 취득 원가 기초가액 당기증감 당기 상각 기말가액 비고 증가 감소 GMP 시설 토지 포항시 남구 청암로 77 건물 시설장치 기계장치 분석센터 토지 춘천시 소양강로 32 건물 기계장치 시설장치 2) 설비의 신설·매입계획 (단위 : 천원) 구 분 설비 능력 총소요 자금 기지출액 지출예정 비 고 2024년 2025년 2026년이후 GMP 시설 증설 GMP시설 등 폐암 IVD 생산 설비 연10만Kit 생산 증설외 계 ※상기 계획은 폐암 사업 경과에 따라 변동 될수 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원, $) 매출 유형 품 목 2024년도 (제14기) 2023년도 (제13기) 2022년도 (제12기) 용역 매출 압타머 서비스 수 출 ($28,842) ($23,378) ($42,910) 내 수 합 계 제품매출 압토디텍트 렁(AptoDetect™-Lung) 수 출 내 수 합 계 분석매출 CRO 수출 내수 합계 합 계 수 출 ($28,842) ($23,378) ($42,910) 내 수 합 계 나. 주요 매출처 등 현황 (단위 : 천원, $) 매출 유형 품 목 매 출 처 2024년도(제14기) 2023년도 (제13기) 2022년도 (제12기) 용역 매출 압타머 서비스 국내 주요 매출처1 주요 매출처2 주요 매출처3 기타 해외 주요 매출처4 ($10,130) 기타 ($32,780) 소계 제품 매출 압토디텍트 렁(AptoDetect™-Lung) 국내 주요 매출처5 분석매출 CRO 국내 주요 매출처6 기타 소계 합계 다. 수주현황 (단위 : 천원) 품목 구분 수주 총액 수주 잔고 건수 금액 건수 금액 임상시험 검체분석 국내 비임상시험 검체분석 국내 허가목적이 아닌 검체분석 국내 합 계 국내 주1) 분석매출에 대한 수주현황으로, 수주잔고는 2024년 기말 현재 완료되지 않은 수주잔고의 잔액입니다. 라. 판매경로 등 (1) 판매 조직 당사가 개발하는 압타머 신약의 사업화는 파트너사와의 공동개발 및
압타머사이언스 — 사업보고서 (2024.12)

라이센싱을 통해 진행됩니다. 회사 내에 라이센싱을 위한 전담부서가 있으며, 국내외 관련 학회(Bio-USA, Bio-China, Inter-Biz conference, Bio-Korea, KDDF show-case 등)는 물론 다양한 파트너링 회의를 적극적으로 활용하고 있습니다. 또한, 지역별 agency를 활용하여 해외 파트너 발굴을 위해 노력하고 있습니다. 진단 제품의 경우, 국내외 학회, 전시회 참여 등을 통해 홍보하고 있으며, 중국과 동남아, 미국 협력사와 파트너링을 추진하고 있습니다. 비임상/임상 분석 서비스는 CRO사업본부 내에 전문적인 영업 조직을 구성하여 고객 문의 응대부터 견적서 발행, 프로젝트 종료에 이르기까지 전 과정에서 고객과의 원활한 소통을 지원하고 있습니다. 당사는 분석 서비스 관련 상담을 위한 홈페이지 운영, 최신 정보 제공을 위한 뉴스레터 발송 등 온라인 마케팅 활동과 더불어, 관련 학회 참가 및 바이오 전시 박람회 참가를 통한 오프라인 마케팅 활동을 병행하여 시너지 효과를 창출하고 있습니다. 품목 담당 부서 구분 혁신 신약 연구개발본부 국내외 기술이전 압타머 서비스 바이오사업본부 국내외 사업총괄 진단 제품 ADL사업부 국내외 사업총괄 CRO 서비스 CRO사업본부 국내외 사업총괄 (2) 판매 전략 신약 개발(ApDC® 플랫폼) 사업부문 당사의 치료제 개발사업은 ApDC®플랫폼을 기반으로 AST-201(고형암 치료제), AST-202(혈액암 치료제), AST-203(고형암 치료제) 등 혁신적인 신약을 지속적으로 발굴하고 있으며, 이를 글로벌 제약사에게 라이센싱하거나 공동개발을 추진하여 수익을 창출하는 사업모델을 운영하고 있습니다. 일반적으로 라이센싱을 위해서는 임상적 효과 검증 (Proof of Concept)이 선결 조건이지만, 당사가 개발하는 약물들이 first-in-class 신약이라는 점을 고려하여, 전임상 단계에서도 공동개발을 통한 조기 라이센싱이 가능하도록 추진하고 있습니다. 특히, 압타머 기반 약물들이 독창적인 약효 데이터를 보여줌에 따라, 선도물질 최적화 단계부터 다수의 글로벌 제약사가 높은 관심을 표명한 점을 감안할 때, 전임상 개발단계에서의 조기 라이센싱 가능성은 매우 크다고 판단됩니다. 당사는 전임상 단계에서의 조기 라이센싱을 기본전략으로 삼고 있으나, 동시에 지역 제약사(regional player)와의 공동개발을 병행하여 임상적 유효성(Proof of Concept)을 확보한 후에 글로벌 라이센싱을 추진하는 전략도 함께 진행하고 있습니다. 2) 진단제품 개발 사업부문 ① 국내 판매 전략 당사의 폐암 조기진단 키트는 2022년 7월 11일 한국보건의료연구원(NECA)으로부터 평가 유예 신의료기술 대상으로 선정되었으며, 보건복지부 고시(제2022-174호)에 따라 같은 해 9월 1일부터 비급여 항목으로 병원에서 사용이 가능합니다. 다만, 2024년 2월부터 국내 의정 갈등으로 인해 대학병원 및 수련병원 시스템이 급격히 악화되면서 국내 사업 진행이 불투명해지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 국내 시장에서의 사업전략을 재검토하고 해외 시장에서의 사업 기회 모색에 주력하고 있습니다. ② 해외 판매 전략 코로나19 이후 각국의 체외진단 의료기기 인허가에 대한 기준이 점차 강화되고 있습니다. 이에 따라, 당사는 현지 시장을 잘 아는 각국 판매 대리점을 통하여 LDT(Laboratory Developed Test) 서비스를 우선 론칭하는 방안을 기본전략으로 설정하고 있습니다. 이후 LDT 서비스를 통해 축적된 데이터를 기반으로 각국의 인허가를 순차적으로 획득하는 방식으로 사업을 추진하며, 중국 및 동남아시아 국가들로 그 범위를 확대할 계획입니다. 또한 인도의 한 기업과 기술이전 협의를 진행 중이며, 이를 통해 현지 GMP 시설에서 제품을 생산 및 판매하는 방안을 논의하고 있습니다. 이 경우, 국내 생산 대비 훨씬 저렴한 비용으로 제품을 생산할 수 있으며, 생산된 제품을 인도 뿐 아니라 동남아시아 등 인접 시장으로도 확대할 계획입니다. 3) CRO사업 부문 16년의 역사를
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자랑하는 압타머사이언스 CRO 센터는 국제적 기준에 부합하는 GLP(Good Laboratory Practice, 비임상 시험 규정) 및 GCLP(Good Clinical Laboratory Practice, 임상 시험 검체 분석 규정) 인증을 획득한 기관으로서, 바이오 신약 개발의 전 단계에 걸쳐 필요한 분석 서비스를 전문적으로 제공합니다. 당사의 분석센터는 비만 및 대사 질환 치료제인 세마글루타이드(semaglutide) 의약품 분석 경험을 비롯하여, ADC(Antibody-Drug Conjugate, 항체-약물 접합체), 펩타이드, 올리고핵산 등 다양한 바이오 의약품 분석에 대한 높은 수준의 전문성을 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 국내 제약바이오 기업 및 임상시험 실시 기관을 대상으로 의약품 및 검체 분석 서비스를 제공하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 2) 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 이상 ~ 3년 미만 3년 이상 합 계 매입채무 미지급금 유동성장기미지급금 유동성리스부채 전환사채 비유동리스부채 미지급비용 합계 (주) 잔존계약에 따른 만기금액은 할인되지 아니한 계약상 현금흐름임 (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 이상 ~ 3년 미만 3년 이상 합 계 매입채무 미지급금 유동성장기미지급금 유동성리스부채 전환사채 비유동리스부채 미지급비용 합계 3) 외환위험관리① 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위: USD,천원) 구 분 통화 당기말 전기말 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 금융자산 외화예금 USD 매출채권 USD 금융부채 미지급금 USD ② 회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 USD 10%상승 10%하락 (2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 기타위험 및 위험관리상기 언급된 위험들 이외에 대한 자세한 사항은
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IV. 독립된 감사인의 감사보고서 미래에셋증권 주식회사 주주 및 이사회 귀중 2025년 3월 14일 감사의견 우리는 별첨된 미래에셋증권 주식회사(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다. 우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2024년 12월 31일 및 2023년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라,「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 회사의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 감사하였으며 2025년 3월 14일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항입니다. 해당 사항은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 수준 3으로 분류되는 파생상품 및 파생결합증권 공정가치 평가회사는 대부분의 파생상품 및 파생결합증권의 공정가치를 자체평가시스템을 통해 산출하고 있습니다. 회사는 파생상품 및 파생결합증권의 공정가치 평가 결과에 유의적인 영향을 미치는 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초한다면 파생상품 및 파생결합증권을 수준 3으로 분류하여 공시하고 있습니다. 회사의 수준 3 파생상품 및 파생결합증권 평가는 그 특성상 평가기법이 복잡하고, 투입변수 및 가정 등에 경영진의 추정과 판단이 포함되는 점을 고려하여 핵심감사사항으로 선정하였습니다. 회사의 재무제표에 대한 주석 9에서 공시된 파생상품자산, 주가연계증권 및 기타파생결합증권 중 수준 3으로 분류된 파생상품자산, 주가연계증권 및 파생결합증권은 각각 64,704백만원, 98,191백만원 및 764백만원이며, 주석 20에 공시된 파생상품부채, 매도주가연계증권 및 기타매도파생결합증권 중 수준 3으로 분류된 파생상품부채, 매도주가연계증권 및 기타매도파생결합증권의 금액은 각각 373,948백만원, 4,395,011백만원 및 1,220,563백만원입니다.우리는 공정가치 수준 3으로 분류되는 파생상품 및 파생결합증권의 평가에 수반되는판단의 수준을 고려하여, 다음의 위험을 핵심감사사항으로 선정하였습니다. ㆍ 파생상품 및 파생결합증권 평가방법론 및 평가를 위한 투입변수(할인율, 주가, 지수 및 개별 변수의 변동성과 개별 변수 간 상관계수 등)를 잘못 적용하여 공정가치가 왜곡될 위험 핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다.ㆍ 파생상품 및 파생결합증권 공정가치 평가에 사용하는 모형과 투입변수의 신규도입 및 변경 시 타당성을 검토하는 회사의 통제를 평가하였습니다.ㆍ 전문적 기술과 지식이 있는 가치평가전문가를 활용하여, 특정 계약에 대해 적용된 가치평가기법과 관측불가능한 투입변수를 평가하고, 독립적으로 개발된 투입변수를 이용하여 산출된 공정가치를 회사가 평가한 공정가치와 비교하였습니다. 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는 데필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.
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경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는 데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: ㆍ 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. ㆍ 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다. ㆍ 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다. 우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다. 이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 최재혁입니다. 서울시 강남구 테헤란로 152(역삼동, 강남파이낸스센터 27층) 삼정회계법인 대표이사 김교태 이 감사보고서는 감사보고서일(2025년 3월 14일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도
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있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 미래에셋증권 주식회사 제 56 기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 제 55 기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 미래에셋증권 주식회사 대표이사 김미섭, 허선호 본점 소재지 : (도로명주소) 서울특별시 중구 을지로5길26(수하동, 미래에셋센터원빌딩 이스트타워) (전 화) 재 무 상 태 표 제 56(당)기 2024년 12월 31일 현재 제 55(전)기 2023년 12월 31일 현재 미래에셋증권 주식회사 (단위: 원) 과 목 주 석 제 56(당)기 제 55(전)기 자 산
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 감소 종속기업투자자산의 감소 관계기업투자자산의 감소 유형자산의 처분 투자부동산의 처분 무형자산의 처분 임차보증금의 감소 매각예정비유동자산의 처분 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 증가 종속기업투자자산의 증가 관계기업투자자산의 증가 유형자산의 취득 무형자산의 취득 선급금의 증가 투자부동산의 취득 임차보증금의 증가 매각예정처분자산집단에 포함된 부채의 감소
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 미래에셋증권은 글로벌 투자전문기업으로서 고객의 니즈에 맞는 전문화된 금융서비스를 제공하여 고객의 성공적 자산운용과 평안한 노후를 위해 기여하고자 합니다. 국내를 넘어 Global Top-tier IB가 되는 것을 목표로 하며, 주요 비즈니스는 크게 해외사업(Global Business), 투자은행(Investment Banking), 트레이딩(Sales Trading), 자산관리(Wealth Management), 자기자본 투자(Principal Investment), 총 5개 분야로 구성되어 있습니다. 미래에셋증권은 미국, 홍콩, 인도, 베트남, 인도네시아 등 전세계 11개 지역에 진출하여 국내 최대 규모의 글로벌 네트워크를 구축하였습니다. 철저한 현지화 전략을 통한 안정적 수익구조 및 지속가능한 경영 시스템을 확보 하고자 합니다. 선진국에서는 IB, Trading 등 코어 비즈니스 집중을 통한 확고한 성장모델을 구축하고, 신흥국에서는 Digitalization 등을 통한 차별화된 로컬 종합증권사 비즈니스 모델을 지속 확대하여 대한민국 금융 수출에 앞장서고 있습니다. 미래에셋증권은 기업공개(IPO), 비상장주식(Pre-IPO), 메자닌, 유상증자, 회사채, 인수금융, 프로젝트파이낸싱(PF) 등 기업들의 다양한 니즈에 맞는 최적의 금융솔루션과 국내외 부동산, 인프라(에너지) 등 우량 대체자산 관련 투자금융솔루션을 제공합니다. 또한, 기업 사업구조 개편, 지배구조 및 재무구조 개선을 위한 솔루션 제안 등 컨설팅 비즈니스 확대를 통해 신규 수익원을 지속 창출하며, 해외법인과의 협업을 통해 해외 프로젝트 발굴 및 국내외 투자자 유치를 확대하고 있습니다. 미래에셋증권은 고객들의 다양한 투자 니즈에 대응하여 국내외 주식, 채권, 선물, 외환, 파생상품 및 장외상품 등 여러 금융상품을 연계 운용하며, 국내외 투자자 대상 트레이딩, 대차거래, 파이낸싱 및 ETF 지정참가회사(AP), 유동성공급(LP) 등 시장조성업무 등을 통해 안정적이면서 꾸준한 운용성과를 창출하고 있습니다. 또한, 포트폴리오 운용 효율성을 위해 신기술을 접목한 자체 알고리즘 매매 시스템을 운영하고 있습니다. 향후 탄소배출권 운용 및 시장조성 참여, 신성장분야 Pre-IPO 투자, 비상장주식, 블럭딜 등 운용 대상의 다변화를 추진하여 안정적인 수익을 확보하고자 합니다. 미래에셋증권은 고객동맹 정신을 바탕으로 우수한 상품을 선별하고, 고객의 투자목적과 성향에 부합하는 다양한 형태의 금융투자상품을 공급합니다. 업계 최대규모의 해외주식과 연금자산을 관리하고, 고객의 투자수익률 향상을 위해 차별화된 자산관리서비스를 제공합니다. 모바일 플랫폼에서는 다양한 AI 기반의 서비스를 제공하여 고객의 투자의사결정을 지원합니다. OCIO 운용역량을 바탕으로 연기금, 공공기관, 일반법인 등 공공·민간 고객에 맞춤형 서비스를 제공합니다. 미래에셋증권은 국내 최대 규모의 자기자본과 체계적 리스크관리를 기반으로, 장기적으로 경쟁력있는 글로벌 기업과 우량자산, 혁신성장산업에 투자하여 '투자를 통한 성장의 선순환'을 추구하고 있습니다. 각 사업부문별 운영이익은 다음과 같습니다. (당)기> (단위 : 백만원) 구 분 WM IB PI 및 기타 조정 합 계 영업수익 이자수익 비이자수익 영업비용 이자비용 비이자비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전손익 법인세비용 당기순이익 ※ 연결재무제표 기준 ※ 상기 내용은 주주총회 승인전 재무제표 기준이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. ※ 주요 종속회사에 대해서는 동 보고서 'II. 사업의 내용'-'2. 영업의 현황'- [주요종속회사에 관한 사항] 을 참조하시기 바랍니다. 2. 영업의 현황 1. 영업 개황 가. 영업 현황 2024년 12월 말 현재, 연결기준으로 미래에셋증권 및 미래에셋증권의 해외법인 19개(Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc., Human Value
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Developers Private Limited (HVDPL)를 제외한 실제 영업법인은 17개), 그 밖의 종속회사 등으로 구성되어 있습니다. 연결기준 총 자산은 137조 1,770억 원, 자기자본 12조 2,637억 원(비지배지분 포함)이며, 2024년 제56기 연결기준 누적 당기순이익은 9,255억 원입니다. ※ 상기 영업현황 내용은 주주총회 승인전 재무제표 기준이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 나. 영업부문별 운영이익 당기와 전기 중 운영이익에 대한 부문별 분석은 다음과 같습니다. 56(당)기> (단위: 백만원) 구 분 WM IB PI 및 기타 조 정 합 계 영업수익 이자수익 비이자수익 영업비용 이자비용 비이자비용 영업이익(손실) 영업외손익 법인세비용차감전손익 법인세수익(비용) 당기순이익(손실) ※ 연결재무제표 기준 55(전)기> (단위: 백만원) 구 분 WM IB PI 및 기타 조 정 합 계 영업수익 이자수익 비이자수익 영업비용 이자비용 비이자비용 영업이익(손실) 영업외손익 법인세비용차감전손익 법인세수익(비용) 당기순이익(손실) (*) 연결실체의 관계기업인 미래에셋생명보험의 회계정책 변경효과 등을 고려하여, 연결실체의 비교표시된 과거 연결재무제표를 소급재작성하였습니다.※ 연결재무제표 기준 ※ 상기 영업현황 내용은 주주총회 승인전 재무제표 기준이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. [지배회사에 관한 사항] 가. 영업개황 2024년 12월 말 현재, 연결기준으로 미래에셋증권 및 미래에셋증권의 해외법인 19개(Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc., Human Value Developers Private Limited (HVDPL)를 제외한 실제 영업법인은 17개), 그 밖의 종속회사 등으로 구성되어 있습니다. 연결기준 총 자산은 137조 1,770억 원, 자기자본 12조 2,637억 원(비지배지분 포함)이며, 2024년 제56기 연결기준 누적 당기순이익은 9,255억 원입니다. 별도기준 총 자산은 95조 1,663억 원, 자기자본 9조 9,124억 원이며, 2024년 제56기 별도기준 누적 당기순이익은 6,991억 원입니다. 미래에셋증권은 글로벌투자전문기업으로서 선도적인 관점에서 해외사업을 확장해 왔습니다. 2024년 12월 말 현재, 전 세계 11개 지역에서 해외법인(홍콩, 유럽, 미국, 싱가포르, 베트남, 인도네시아, 인도, 브라질, 몽골 등)과 해외사무소(북경, 상해, 호치민)를 운영하고 있습니다. 홍콩, 미국, 유럽 등 선진국에서는 Sales Trading 비즈니스 등을 기반으로 안정적 이익을 창출하고, 인도, 베트남, 인도네시아 등 이머징 국가에서는 온라인 위탁매매(Brokerage) 비즈니스를 기반으로 종합증권사로의 도약을 추진하고 있습니다. 철저한 현지화 전략을 통해 비즈니스를 확장해나가는 한편, 국내 최대 글로벌 네트워크를 활용하여, 해외주식, 채권 중개, 다양한 금융상품 공급 등 본사와의 시너지를 창출하고 있습니다. 미래에셋증권은 채권발행시장(DCM), 주식발행시장(ECM), 기업공개(IPO), 인수금융, M 등 기업금융 업무와 국내외 PEF, VC, 부동산, 인프라(에너지), 실물자산의 금융자문, 주관, 주선 등 대체투자금융 업무를 영위하고 있습니다. 또한, 발전소, 재생에너지, 폐기물 재활용, 의료복합시설 등의 자금조달, 금융자문 및 주선 등과 같은 다양한 지속가능금융 분야로 비즈니스 영역을 확대해나가고 있습니다. 2024년에는 산일전기, 현대힘스, 전진건설로봇, 클로봇, 아이엠비디엑스 등 총 15건의 IPO, 미국 IT 솔루션업체 BMC Software 지분 매각, 서울 성수동 K-Project 업무시설 신축사업, 서울 세운지구 오피스 및 아산 탕정 공동주택 개발사업, 쌍용 C 인수금융 리파이낸싱 등의 딜 수행으로 수익을
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창출하였습니다. (3) 트레이딩(Sales Trading) 및 자기자본 투자(Principal Investment) 미래에셋증권은 주식, 채권, 외환, 장외파생상품 등 다양한 금융상품 연계 운용과 마켓메이킹을 비롯한 플로우 비즈니스를 통해 안정적이고 꾸준한 운용수익을 추구하며 지속적으로 성과를 창출하고 있습니다. 더불어 국내 최대 자기자본을 기반으로 글로벌 혁신기업과 성장산업에 대한 장기 관점의 투자를 선도하고, 투자를 통한 성장을 추구하고 있습니다. 금리 및 환율 변동성 확대로 금융시장의 불확실성이 지속되고 있으나, 비즈니스 및 투자 포트폴리오의 다각화를 추구하며 수익 안정성을 제고하고 있습니다. 또한, 글로벌 Sales Trading 비즈니스를 육성하기 위해 본사 트레이딩 조직과 해외법인과의 커뮤니케이션, 해외법인들 간의 매트릭스 체계를 구축하고, 네트워크를 적극 강화하고 있습니다. 미래에셋증권은 국내에서 해외로 글로벌 분산투자를 추구하며 투자의 지평을 넓혀가고 있습니다. 고객을 위한 Fiduciary Duty를 실천하며 엄선된 상품과 다각화된 투자 포트폴리오를 제공함으로써, 고객의 성공적 자산운용을 지원합니다. AI 기반의 다양한 금융서비스를 제공하고, 거액자산가를 위한 전문인력을 확대하여 수준 높은 자산관리 서비스 제공에 주력하고 있습니다. 고객의 평안한 노후에 기여한다는 사명감을 가지고 연금사업을 꾸준히 육성하고, 연금 수익률을 제고하기 위해 로보어드바이저 등 다양한 자산관리 서비스를 제공합니다. 2024년 12월 말 기준 고객자산은 407.2조 원(위탁자산 216.8조 원, 금융상품자산 190.4조 원)를 기록하였습니다. 2024년 위탁매매 약정 및 수익점유율은 각각 11.5%, 8.5%입니다. 해외주식 자산은 40.8조 원으로 전년 대비 17.2조 원 증가하였으며, 연금자산은 전년 대비 9.6조 원 증가하여 12월 말 현재 42.7조 원(퇴직연금 29.2조 원, 개인연금 13.5조 원)입니다. 나. 시장점유율 및 주요 경영지표 (1) 지분증권 수탁수수료 시장점유율 (단위 : 백만원) 구 분 금액 점유율 금액 점유율 금액 점유율 미래에셋증권 KB증권 NH투자증권 삼성증권 한국투자증권 주) 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 (2) 주요 경영지표(수익성) 경영지표 2024년 2023년 2022년 총자산이익율 자기자본이익율 주1) 총자산이익율 = 당기순이익/(기초 총자산과 기말 총자산의 평균) 주2) 자기자본이익율 = 당기순이익/(기초 자기자본과 기말 자기자본의 평균) 주3) K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 자기자본 및 당기순이익은 비지배지분을 제외한 수치 [주요 종속회사에 관한 사항] 미래에셋벤처투자㈜는 1999년 06월 '중소기업창업지원법’에 근거하여 설립된 벤처투자회사(구.중소기업창업투자회사)로서, 설립 이래 총 53개의 VC투자조합(VCF) 및 6개의 기관전용 사모집합투자기구(PEF)에 약 20,642억원(VCF 15,339억원 / PEF 5,303억원)의 재원을 누적 결성하였으며 지속 가능한 ‘투자-회수-재투자’로 이어지는 선순환적 구조를 달성하였습니다. 투자 포트폴리오는 「ICT제조/서비스」 「바이오/헬스케어」「엔터테인먼드/유통소비재」 등 산업별 고른 분포를 보이고 있으며, 점차 여러 업종으로 다양화되는양상을 보이고 있습니다. 실적 변동성이 매우 높은 업계의 특성에도 불구 당사는 2005년 이후 지난 2024년 까지 20년 연속 흑자경영을 유지하고 있습니다. 이는 결성규모는 작지만 GP 출자비중을 높이는 스몰펀드(Small Fund)전략을 통해 다양한 산업군을 커버하고 빠른 투자회전율을 확보하고, 리스크 최소화를 도모하는 한편, 투자조합의 운용과 함께 고유계정투자의 적극적인 활용을 통해 수익을 창출했기 때문입니다. 최근에는 안정적인 투자회수가 재투자로 이어지는 견조한 수익모델 구축을 통한 선순환적 성장 사이클에 진입하며 꾸준하고 안정적인 투자재원 확보를 위한 노력을 하고 있습니다. - 취급 업무 및 상품·서비스의 개요 (1) 창업투자(VC) ① 벤처펀드의 결성 및 운영 ② 벤처기업에 대한
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IV. 독립된 감사인의 감사보고서 미래에셋증권 주식회사 주주 및 이사회 귀중 2025년 3월 14일 감사의견 우리는 별첨된 미래에셋증권 주식회사와 그 종속기업들(이하 "연결실체")의 연결재무제표를 감사하였습니다. 해당 연결재무제표는 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 연결재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다. 우리의 의견으로는 별첨된 연결실체의 연결재무제표는 연결실체의 2024년 12월 31일 및 2023년 12월 31일 현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라,「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 연결실체의 2024년 12월 31일 현재의 연결내부회계관리제도를 감사하였으며 2025년 3월 14일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 연결재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 연결실체로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항입니다. 해당 사항은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 수준 3으로 분류되는 파생상품 및 파생결합증권 공정가치 평가연결실체는 대부분의 파생상품 및 파생결합증권의 공정가치를 자체평가시스템을 통해 산출하고 있습니다. 연결실체는 파생상품 및 파생결합증권의 공정가치 평가 결과에 유의적인 영향을 미치는 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초한다면 파생상품 및 파생결합증권을 수준 3으로 분류하여 공시하고 있습니다. 연결실체의 수준 3 파생상품 및 파생결합증권 평가는 그 특성상 평가기법이 복잡하고, 투입변수및 가정 등에 경영진의 추정과 판단이 포함되는 점을 고려하여 핵심감사사항으로 선정하였습니다. 연결실체의 연결재무제표에 대한 주석 9에서 공시된 파생상품자산, 주가연계증권 및기타파생결합증권 중 수준 3으로 분류된 파생상품자산, 주가연계증권 및 파생결합증권은 각각 64,704백만원, 98,191백만원 및 764백만원이며, 주석 20에 공시된 파생상품부채, 매도주가연계증권 및 기타매도파생결합증권 중 수준 3으로 분류된 파생상품부채, 매도주가연계증권 및 기타매도파생결합증권의 금액은 각각 373,948백만원, 4,395,011백만원 및 1,220,563백만원입니다. 우리는 공정가치 수준 3으로 분류되는 파생상품 및 파생결합증권의 평가에 수반되는판단의 수준을 고려하여, 다음의 위험을 핵심감사사항으로 선정하였습니다. ㆍ 파생상품 및 파생결합증권 평가방법론 및 평가를 위한 투입변수(할인율, 주가, 지수 및 개별 변수의 변동성과 개별 변수 간 상관계수 등)를 잘못 적용하여 공정가치가 왜곡될 위험 핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다.ㆍ 파생상품 및 파생결합증권 공정가치 평가에 사용하는 모형과 투입변수의 신규도입 및 변경 시 타당성을 검토하는 연결실체의 통제를 평가하였습니다.ㆍ 전문적 기술과 지식이 있는 가치평가전문가를 활용하여, 특정 계약에 대해 적용된 가치평가기법과 관측불가능한 투입변수를 평가하고, 독립적으로 개발된 투입변수를 이용하여 산출된 공정가치를 연결실체가 평가한 공정가치와 비교하였습니다. 연결재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이
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있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는 데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 연결재무제표를 작성할 때, 연결실체의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 연결실체의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 연결실체의 연결재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는 데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 연결재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: ㆍ 부정이나 오류로 인한 연결재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. ㆍ 연결재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 연결재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 연결실체의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다. ㆍ 공시를 포함한 연결재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 연결재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 연결재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. ㆍ연결재무제표에 대한 의견을 표명하기 위해 기업의 재무정보 또는 그룹내의 사업활동과 관련된 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 우리는 그룹감사의 지휘, 감독 및 수행에 대한 책임이 있으며 감사의견에 대한 전적인 책임이 있습니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다. 우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는