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띄고 있으며 금융투자업 영위를 위해서는 영업의 종류별로 금융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 본 산업은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행에 따라 증권업, 선물업, 자산운용업 등이 통합되면서 기존의 타업종에 속했던 회사들과의 경쟁이 불가피하게 되었습니다. 특히 자산운용업과 관련하여 금융위기 이후 금융당국의 펀드수수료율 상한규제, 펀드시장 참여자 확대에 따른 경쟁심화, 안전자산 선호현상 강화로 수익성이 높은 주식형 펀드의 수탁고감소등의 영향으로 펀드 운용보수가 감소함에 따라 전반적으로 경쟁이 더 치열해지고 있습니다. 이에 각 금융투자회사는 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 투자자보호 강화, 차별화된 금융서비스 제공 등으로 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. (3) 시장점유율추이 (단위: 조) 구분 주식형 펀드설정액 펀드설정액 일임자산 설정액 총 설정액 주식형 펀드 M/S(%) 펀드 M/S(%) 일임자산 M/S(%) 주) 출처 : 금융투자협회 자료 다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 (1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 최근 경제 전반에 걸쳐 불확실성이 확대되면서 안전자산에 대한 선호가 증가함에 따라 시장에서의 경쟁이 한층 더 치열해 질 것이라고 예상됩니다. 따라서 투자자들의 수요에 부합되는 다양한 펀드 상품 확보능력 및 우수한 자산운용 능력을 바탕으로 한수익률 확보능력이 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이 될 것입니다. (2) 강점 및 단점 당사는 국내 최초의 자산운용사로서 자산운용시장을 선도적으로 개척해오고 있습니다. 이 과정에서 높은 브랜드 인지도와 자산운용능력을 바탕으로 다양한 펀드상품 라인업을 보유하고 있습니다. 또한 글로벌화를 통한 글로벌 자산배분 능력이 우수하다는 점도 큰 강점입니다. 단, 금융투자업의 특성상 시장환경에 따른 영향을 받을 수 밖에 없기 때문에 시장 환경 변화시 수익의 변동이 어느 정도 발생할 가능성이 있습니다. 라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 수단 당사는 해외 자회사 설립을 통해 해외금융시장에 진출함으로써 적극적인 글로벌 배분전략을 통한 펀드 상품 다변화로 국내 금융시장의 변동 가능성에 대응하고 있습니다. 또한 펀드 수익률 제고와 자산운용처의 확대를 위해 중위험중수익 상품인 해외채권펀드, 글로벌인컴펀드, 부동산펀드 등 신규펀드상품을 선제적으로 취급하고 있습니다. 또한 그룹내 투자상품의 판매 채널 및 운용자금 조달 역할을 하는 미래에셋증권와 미래에셋생명보험을 통해 시너지 효과를 창출 할 수 있는 효율적인 사업라인을 갖추고 있습니다.
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IV. 차기이월미처분이익잉여금 24. 대손준비금(1) 당기말과 전기말 현재 대손준비금 잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 대손준비금 적립액(주1) 대손준비금 적립예정금액 대손준비금 잔액 (주1) 당사는 금융투자업규정 제3-8조에 근거하여 한국채택국제회계기준에 의한 대손충당금이 감독목적상 요구되는 충당금 적립액 합계금액에 미달하는 금액만큼을 대손준비금으로 적립하고 있습니다. (2) 당기와 전기 중 대손준비금 적립액 및 대손준비금 반영후 조정이익 등은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 대손준비금 반영전 당기순이익 대손준비금 적립액 대손준비금 반영후 조정이익(주1) 대손준비금 반영후 주당 조정이익(주1) 33,193원 32,897원 (주1) 상기 대손준비금 반영후 조정이익 및 주당조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 금액은 아니며, 법인세효과 고려전의 대손준비금 적립액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출된 정보입니다. 25. 수수료수익 및 수수료비용 (1) 당기와 전기 중 발생한 수수료수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 자산관리수수료: 투자자문 투자일임 소 계 집합투자기구운용보수: 투자신탁위탁자보수 투자회사운용수수료수익 기타 소 계 기타수수료 합 계 (2) 당기와 전기 중 발생한 수수료비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 투자자문수수료 운용위탁수수료 기타수수료비용 합 계 26. 금융상품평가 및 처분손익(1) 당기와 전기 중 발생한 금융상품평가 및 처분이익의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익 당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익 합 계 (2) 당기와 전기 중 발생한 금융상품평가 및 처분손실의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실 당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실 합 계 27. 이자수익 및 이자비용 (1) 당기와 전기 중 발생한 이자수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 현금및상각후원가측정예치금관련: 증금예치금이자 예금이자 소 계 기타: 상각후원가측정대출채권이자수익 기타이자수익 소 계 합 계 (2) 당기와 전기 중 발생한 이자비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 차입부채이자 투자자예탁금 이용료 사채이자 리스부채이자비용 합 계 28. 판매비와관리비당기와 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 임원급여 직원급여 퇴직급여 복리후생비 전산운용비 임차료 지급수수료 접대비 광고선전비 감가상각비 연수비 무형자산상각비 세금과공과금 판매부대비 공고비 인쇄비 여비교통비 차량유지비 소모품비 보험료 행사비 기타 합 계 29. 영업외수익 및 영업외비용 (1) 당기와 전기 중 발생한 영업외수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 관계기업투자주식처분이익 유형자산처분이익 리스차익 기타영업외수익 합 계 (2) 당기와 전기 중 발생한 영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 당기 전기 관계기업투자주식처분손실 기부금 무형자산손상차손 리스차손 유형자산처분손실 무형자산처분손실 기타영업외비용 합 계 30. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당기와 전기 중 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 고객과의 계약에서 생기는 수익 기타 원천으로부터의 수익 합 계 (2) 당기와 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 투자자문업 투자일임업 집합투자업 기타 합 계 한 시점에 인식 기간에 걸쳐 인식 합 계 (단위: 천원) 구 분 투자자문업 투자일임업 집합투자업 기타 합 계 한 시점에 인식 기간에 걸쳐 인식 합 계 31. 법인세 (1) 당기와 전기 중 법인세의 주요 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함) ±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
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±자본에 직접 반영된 법인세비용 미환류소득에 대한 당기법인세비용 법인세비용 (2) 당기와 전기 중 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 당기 전기 법인세비용차감전순이익 적용세율에 따른 세부담액(당기: 24.45%, 전기:24.41%) 조정사항: 비공제비용(수익) 미환류소득에 대한 당기법인세비용 미인식이연법인세 차이 세율차이 기타 법인세비용 유효세율(법인세비용/세전이익) (3) 당기와 전기 중 당사의 일시적차이의 증감내역과 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기 초 변동 기 말 (일시적차이) 영업권 종속기업및관계기업투자 감가상각비 회원권손상차손 단기종업원급여 장기종업원급여 매도가능금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 평가 기타포괄-공정가치측정금융자산 평가 간주배당 기타 소 계 이연법인세자산(부채) 인식제외 금액 이연법인세자산(부채) 인식대상 금액 세 율 일시적차이로 인한 이연법인세자산(부채) (단위: 천원) 구 분 기 초(주1) 변동 기 말 (일시적차이) 영업권 종속기업및관계기업투자 감가상각비 회원권손상차손 단기종업원급여 장기종업원급여 매도가능금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 평가 기타포괄-공정가치측정금융자산 평가 간주배당 기타 소 계 이연법인세자산(부채) 인식제외 금액 이연법인세자산(부채) 인식대상 금액 세 율 일시적차이로 인한 이연법인세자산(부채) (주1) 관계기업의 기업회계기준서 제1109호 도입, 오류수정 및 회계정책변경효과가 반영된 금액입니다. (4) 당기말 및 전기말 현재 실현가능성 등의 이유로 이연법인세자산(부채)로 인식되지 아니한 일시적차이는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 투자주식 종속기업및관계기업투자 영업권 기타 합 계 (5) 당기와 전기 중 인식한 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 지분법자본변동 지분법이익잉여금변동 합 계 (6) 필라2 법인세의 영향2024년부터 시행되는 필라2 법률(글로벌 최저한세)에 따라 당사는 각 구성기업이 속해 있는 관할국별 Globe 유효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가 세액을 납부해야 합니다. 당사는 글로벌 최저한세의 적용이 회사에 미칠 영향을 검토하였으며, 검토 결과 당기 법인세비용으로 인식한 금액은 없습니다. 또한 관련된 이연법인세 자산 부채의 인식 및 공시에 대해서는 예외규정을 적용하여 글로벌 최저한세와 관련되는 이연법인세 자산 및 부채를 인식하지 아니하였습니다. 32. 주당이익당기와 전기 중 기본 및 희석주당이익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 보통주당기순이익 가중평균유통보통주식수 기본 및 희석주당이익(주1) 33,210원 32,918원 (주1) 당기말과 전기말 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적보통주가 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 33. 현금흐름표에 대한 주석 (1) 당기와 전기 중 비현금항목에 대한 조정 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 이자비용 유형자산처분손실 무형자산처분손실 유형자산감가상각비 무형자산상각비 기타대손상각비 리스차손 외화환산손실 기타영업비용 기타영업외비용 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실 지분법손실 관계기업투자주식처분손실 법인세비용 이자수익 외화환산이익 유형자산처분이익 기타대손충당금환입 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익 리스차익 지분법이익 관계기업투자주식처분이익 기타영업수익 기타영업외수익 합계 (2) 당기와 전기 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 증감 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 상각후원가측정금융자산의 감소(증가) 기타자산의 감소(증가) 예수부채의 증가(감소) 기타금융부채의 감소 기타부채의 증가 충당부채의 감소 합계 (3) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 거래의 주요 내용은 다음과 같습니다.
미래에셋자산운용 — 사업보고서 (2024.12)

(단위: 천원) 구 분 당기 전기 선급금의 무형자산 계정 대체 리스자산 취득 및 재측정 기타금융자산의 대손상각 당기손익-공정가치측정금융자산에서 종속기업투자주식으로 계정재분류 (4) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입금 사채 리스부채 합 계 기초 현금흐름의 변동(주1) 이자비용 상각 기타비금융변동효과 기말 (주1) 영업활동 현금흐름으로 분류한 리스부채에 대한 이자 지급액 1,608,265천원이 포함되어 있습니다. (단위: 천원) 구 분 차입금 사채 리스부채 합 계 기초 현금흐름의 변동 이자비용 상각 기타비금융변동효과 기말 (5) 당기말 및 전기말 현재 현금흐름표상 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금 보통예금 외화예금 기타 합 계 34. 특수관계자 거래 (1) 당기말 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다. 구 분 회사명 최상위지배자 박현주 당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업 미래에셋컨설팅㈜ 종속기업 에너지인프라자산운용㈜ 미래익재투자관리(상해)유한공사 미래에셋맵스프런티어사모차이나부동산1호 미래에셋맵스프런티어사모부동산27호 미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-1호 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호 미래에셋글로벌EMP월배당인컴증권투자신탁 OK후순위채투자신탁D1-2호 미래익재A주공모주안정수익형1호 관계기업 및 공동기업 미래에셋생명보험㈜ 미래에셋캐피탈㈜ 미래에셋파트너스사호사모투자전문회사 미래에셋파트너스오호사모투자전문회사 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 미래에셋파트너스제11호사모투자합자회사 기타 특수관계자 미래에셋증권㈜ 미래에셋벤처투자㈜ 한국펀드파트너스㈜ 미래에셋금융서비스㈜ MAVI신성장좋은기업투자조합1호 MAVI신성장좋은기업투자조합2호 와이케이디벨롭먼트㈜ 등 (주1) 종속회사인 Mirae Asset Global ETFs Holdings Limited의 연결대상 종속회사 및 공동기업입니다. (주2) 종속회사인 Mirae Asset Global Investments (HK) Ltd.의 연결대상 종속회사 및 공동기업입니다. (주3) 종속회사인 Mirae Asset Global Investments (USA) Inc.의 연결대상 종속회사 입니다. (주4) 종속회사인 Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.의 연결대상 종속회사 입니다. (주5) 종속회사인 Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd의 연결대상 종속회사 및 공동기업입니다. (주6) 종속회사인 미래에셋맵스프런티어사모차이나부동산1호의 연결대상 종속회사 입니다. (2) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 중요한 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 회사의 명칭 수수료수익 기타수익 수수료비용 판매비와관리비 기타비용 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업 미래에셋컨설팅㈜ 종속기업 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호 미래에셋맵스프런티어사모부동산27호 멀티에셋자산운용㈜ 미래에셋맵스프런티어사모차이나부동산1호 미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-1호 미래익재투자관리(상해)유한공사 미래에셋글로벌EMP월배당인컴증권투자신탁 OK후순위채투자신탁D1-2호 관계기업 미래에셋생명보험㈜ 미래에셋캐피탈㈜ 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 미래에셋파트너스제11호사모투자합자회사 기타 특수관계자 미래에셋증권㈜ 미래에셋벤처투자㈜ 한국펀드파트너스㈜ 미래에셋금융서비스㈜ 와이케이디벨롭먼트㈜ 기타 합 계 (단위: 천원) 구 분 회사의 명칭 수수료수익 기타수익 수수료비용 판매비와관리비 기타비용 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업 미래에셋컨설팅㈜ 종속기업 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호 미래에셋맵스프런티어사모부동산27호 멀티에셋자산운용㈜ 미래에셋맵스프런티어사모차이나부동산1호 미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-1호 미래익재투자관리(상해)유한공사 관계기업 미래에셋생명보험㈜ 미래에셋캐피탈㈜ 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 미래에셋파트너스제10호사모투자합자회사
미래에셋자산운용 — 사업보고서 (2024.12)

미래에셋파트너스제11호사모투자합자회사 기타 특수관계자 미래에셋증권㈜ 미래에셋벤처투자㈜ 한국펀드파트너스㈜ 미래에셋금융서비스㈜ 와이케이디벨롭먼트㈜ 기타 합 계 (3) 당기말과 전기말 현재 채권 및 채무잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 회사의 명칭 채권 채무 당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업 미래에셋컨설팅㈜ 종속기업 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호 미래에셋맵스프런티어사모부동산27호 미래에셋맵스프런티어사모차이나부동산1호 미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-1호 미래익재투자관리(상해)유한공사 미래에셋글로벌EMP월배당인컴증권투자신탁 OK후순위채투자신탁D1-2호 관계기업 미래에셋생명보험㈜ 미래에셋캐피탈㈜ 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 미래에셋파트너스제11호사모투자합자회사 기타 특수관계자 미래에셋증권㈜ 한국펀드파트너스㈜ 합 계 (단위: 천원) 구 분 회사의 명칭 채권 채무 당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업 미래에셋컨설팅㈜ 종속기업 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호 미래에셋맵스프런티어사모부동산27호 미래에셋맵스프런티어사모차이나부동산1호 미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-1호 미래익재투자관리(상해)유한공사 관계기업 미래에셋생명보험㈜ 미래에셋캐피탈㈜ 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 미래에셋파트너스제11호사모투자합자회사 기타 특수관계자 미래에셋증권㈜ 한국펀드파트너스㈜ 합 계 (4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 지분거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 거래상대방 거래내역 금 액 종속기업 에너지인프라자산운용㈜ 배당금 수령 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호 분배금 수령 미래에셋글로벌EMP월배당인컴증권투자신탁 분배금 수령 미래에셋맵스프런티어사모차이나부동산1호 분배금 수령 관계기업 미래에셋파트너스제10호사모투자합자회사(주1) 출자금 환급 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 출자금 환급 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 분배금 수령 미래에셋파트너스제11호사모투자합자회사 출자이행 기타 특수관계자 MAVI신성장좋은기업투자조합1호 출자금 환급 MAVI신성장좋은기업투자조합2호 출자금 환급 (주1) 해당 기업은 당기말 현재 특수관계자에서 제외되었습니다. (단위: 천원) 구 분 거래상대방 거래내역 금 액 종속기업 에너지인프라자산운용㈜ 배당금 수령 출자이행 미래에셋맵스프런티어사모차이나부동산1호 분배금 수령 관계기업 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 출자금 환급 미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사 배당금 수령 미래에셋파트너스오호사모투자전문회사 출자금 환급 미래에셋파트너스제10호사모투자합자회사 출자금 환급 미래에셋파트너스제10호사모투자합자회사 배당금 수령 기타 특수관계자 MAVI신성장좋은기업투자조합1호 출자금 환급 MAVI신성장좋은기업투자조합2호 출자금 환급 (5) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금대여거래 내역 및 자금차입거래 내역은 없습니다. (6) 당사는 임직원에게 주택자금융자목적으로 4,288,447천원을 대여하고 있으며, 동대여금과 관련하여 당사가 당기 중 인식한 대손상각비 및 당기말 현재의 대손충당금설정액은 없습니다. 당기 중 임직원 주택자금융자관련 이자 98,813천원을 인식하고 있습니다. (7) 당기와 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 단기급여 퇴직급여 합 계 35. 위험관리 (1) 리스크관리 개요당사는 고유재산을 운용함에 있어 발생 가능한 모든 위험의 종류와 그 관리 주체를 정의하고, 각종 위험을 효율적으로 통제, 관리하며 운용자산의 안정성 및 건전성을 제고함을 목적으로 하고 있습니다. (2) 위험관리위원회 당사는 고유재산 운용 및 회사 경영상 발생할 수 있는 각종 위험과 관련된 사항을 심의, 의결하기 위하여 위험관리위원회(이하 '위원회')를 설치 운영하고 있습니다. (3) 신용위험신용위험은 채무자, 투자대상회사 또는 보증인을 포함한 거래상대방의 신용등급의 변화나 계약위반 등으로 인한 가치의 변동위험입니다. 이와 관련하여 당사는 거래상대방기준 및 투자한도를 준수하도록 하며 기초자산의
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신용위험에 연계된 거래는 금지하고 있습니다. 1) 신용위험에 대한 최대 노출액 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융상품은 장부금액이 신용위험에 대한 최대노출정도를 가장 잘 나타나는 경우에 해당하여 공시에서 제외하고 있습니다. 2) 금융상품의 손상정보 가. 당기말과 전기말 현재 금융상품의 손상정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 현금및현금성자산(주1) 상각후원가측정금융자산 합계 예치금 대출채권 기타금융자산 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간기대신용손실 측정대상 손상채권 총 액 기대신용손실충당금 순 액 (주1) 현금 시재액을 제외한 금액입니다. (단위: 천원) 구 분 현금및현금성자산(주1) 상각후원가측정금융자산 합계 예치금 대출채권 기타금융자산 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간기대신용손실 측정대상 손상채권 총 액 기대신용손실충당금 순 액 (주1) 현금 시재액을 제외한 금액입니다. 나. 당기 및 전기 중 금융상품의 신용손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기타금융자산 12개월기대신용손실 전체기간 기대신용손실 합 계 비손상 손상 기초 12개월 기대신용손실로 대체 전체기간 기대신용손실로 대체 신용이 손상된 금융자산으로 대체 대손상각 전입액(환입액) 사업결합(주1) 기타변동 기말 (주1) 멀티에셋자산운용㈜을 흡수합병하였습니다. (단위: 천원) 구 분 기타금융자산 12개월기대신용손실 전체기간 기대신용손실 합 계 비손상 손상 기초 12개월 기대신용손실로 대체 전체기간 기대신용손실로 대체 신용이 손상된 금융자산으로 대체 전입액(환입액) 기타변동 기말 (4) 시장위험시장위험은 주가, 금리, 환율 등 시장의 각종 금융변수의 변화에 따른 가치의 변동 위험입니다. 당사는 위원회에서 정하는 허용한도 및 목표비율 이내로 관리하며 시 장대비 과도한 변동성을 나타낼 경우 이를 해소하도록 하며, 필요시 위원회에 보고 합니다. 1) 외환위험당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, HKD, EUR 등이 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 USD HKD EUR 기타 USD HKD EUR 기타 외화금융자산 외화금융부채 각 외화에 대한 당사의 기능통화인 원화 환율의 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 손익 자본 손익 자본 손익 자본 손익 자본 외화금융자산 외화금융부채 순효과 2) 이자율위험당사의 고유재산운용은 금융투자상품, 부동산, 금융기관에의 예치 등을 대상으로 하기 때문에 당사의 시장이자율위험은 매우 제한적입니다. 당사의 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 당기손익 (5) 유동성위험유동성위험은 시장에서 거래부족이나 장애 등으로 유가증권 등을 정상적으로 매매하기 어려운 상황에 처함에 따른 가치의 변동위험 및 환매청구에 적절히 응하지 못함에따라 발생하는 위험입니다. 이에 당사는 위원회에서 정하는 유동성 투자한도를 준수하도록 합니다.당기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약 만기에 따른 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 6개월이내 6개월초과~1년이내 1년초과~3년이내 3년초과 합 계 예수부채 차입부채(주1) 발행사채(주1) 기타금융부채(주2) 리스부채(주1) 합 계 난외계정-금융보증계약(주3) (주1) 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. (주2) 기타금융부채는 리스부채 및 금융보증계약부채를 제외한 금액입니다. (주3) 지급보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 구간인 6개월 이내 만기로 구분하였습니다. (단위: 천원)
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구 분 6개월이내 6개월초과~1년이내 1년초과~3년이내 3년초과 합 계 예수부채 차입부채(주1) 발행사채(주1) 기타금융부채(주2) 리스부채(주1) 합 계 난외계정-금융보증계약(주3) (주1) 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. (주2) 기타금융부채는 리스부채 및 금융보증계약부채를 제외한 금액입니다. (주3) 지급보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 구간인 6개월 이내 만기로 구분하였습니다. (6) 법적위험 법적위험은 관련법규 등의 위반으로부터 발생하는 분쟁 또는 감독기관으로부터의 행정처분위험 등입니다. 이에 대해 당사의 준법감시인은 법적 위험을 관리하기 위하여 관련 법령 등을 검토하고 필요한 사항을 운용담당자 및 관련부서에 공지하여 준수하도록 합니다. (7) 평판위험평판위험은 경영부진, 금융사고, 사회적 물의 야기 등으로 외부의 여론이 악화됨에 따라 당사가 손실을 입게 될 위험입니다. 당사는 평판위험을 관리하기 위하여 최선을다하고 있으며, 이러한 위험이 발생한 즉시 준법감시인에게 보고하여야 합니다. (8) 자본위험관리금융투자업자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 자기자본을 최소영업자본액 이상으로 유지해야 합니다. 이는 금융투자업자의 자본적정성 및 재무건전성을 도모하여 투자자를 보호하기 위한 제도입니다. 최소영업자본액은 필요유지자기자본,고객자산운용필요자본(증권집합투자기구 자산총액의 0.02%, 기타집합투자기구 자산총액의 0.03%, 투자일임재산 총액의 0.03%)과 고유자산운용필요자본(대출채권과지분증권의 7.5%, 타사운용 집합투자증권의 5%)의 합계액으로 계산됩니다. 2024년12월 31일 현재 회사의 자기자본은 감독규정에서 위임한 최소영업자본액인 197,106백만원 이상을 유지하고 있습니다. 36. 범주별 금융상품 (1) 당기말과 전기말 현재 금융자산 및 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 금융자산: 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 금융부채: 예수부채 차입부채 및 발행사채 기타금융부채 합 계 (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 금융자산: 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 금융부채: 예수부채 차입부채 및 발행사채 기타금융부채 합 계 (2) 당기와 전기 현재 금융자산 및 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 배당금 및 분배금수익 이자수익 (이자비용) 평가손익 거래손익 신용손실충당금 환입(전입) 합 계 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 금융부채: 예수부채 차입부채 및 발행사채 기타금융부채 합 계 (단위: 천원) 구 분 배당금 및 분배금수익 이자수익 (이자비용) 평가손익 거래손익 신용손실충당금 환입(전입) 합 계 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 금융부채: 예수부채 차입부채 및 발행사채 기타금융부채 합 계 (3) 당사는 각 범주별 금융상품 및 금융부채의 장부금액과 공정가치간의 유의적인 차이는 없다고 판단하고 있습니다. 37. 금융자산 및 금융부채의 공정가치 (1) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. (수준 1) 활성거래시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 금융상품의 경우, 동 금융상품의 공정가치는 수준 1으로 분류하고 있습니다. (수준 2) 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 2으로 분류하고 있습니다. (수준 3) 평가기법을 사용하여
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금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류하고 있습니다. (2) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 및 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 합 계 (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 당기손익-공정가치측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 합 계 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융부채는 없습니다. (3) 당기 및 전기 중 공정가치로 측정되는 금융자산 및 금융부채 중 수준 3으로 분류되는 항목의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 당기손익 기타포괄손익 대체 매입/발행 매도/결제 사업결합(주1) 기말 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 합 계 (주1) 멀티에셋자산운용㈜을 흡수합병하였습니다. (단위: 천원) 구 분 기초 당기손익 기타포괄손익 매입/발행 매도/결제 기말 금융자산: 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 합 계 (4) 공정가치로 측정되는 수준3의 금융자산 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 아래와 같습니다. 구 분 가치평가기법 투입변수 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 순자산가치법 기초자산가격 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 순자산가치법 기초자산가격 유사기업비교법 주가순자산비율, 주가매출비율 38. 영업부문당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 기업회계기준서 제 1108호 문단 4에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하였습니다. 39. 우발채무와 약정사항(1) 집합투자기구 판매계약 당사는 집합투자기구의 판매업무와 관련하여 미래에셋증권㈜, KB국민은행 등과 집합투자기구 판매계약을 체결하고 있습니다. (2) 집합투자기구 기본약정 당사는 한국펀드파트너스㈜ 등과 신탁계약 업무를 원활히 영위하기 위한 기본적인 사항을 정할 목적으로 집합투자기구 기본약정을 체결하였으며, 동 약정에 따라 당사는 수탁회사에 대하여 집합투자기구에 속하는 유가증권의 취득, 매각 등에 관한 모든 지시를 하며, 수탁회사는 금융투자업자의 지시에 따라 관리업무를 수행하고 있습니다. (3) 차입약정 당기말 및 전기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정 한도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 금융기관 당기말 전기말 실행액 약정 한도 실행액 약정 한도 한도 대출 약정 NH농협은행 홍콩상하이은행 대화은행 합계 (4) 당기말 현재 당사를 피고로 계류중인 소송사건은 손해배상청구소송 등 1건 (소송가액 : 30,000천원)이며, 동 소송사건의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없어 충당부채로 계상하지 않았습니다.(5) 보증계약당사는 종속회사인 Global X Management Company, Inc.가 Daiwa Securities Group Inc.에게 Global X Management Company LLC의 지분으로 교환이 가능한 사채를발행하는 계약과 관련하여, 본 계약상의 의무를 보증하기 위하여 보증계약을 체결하고 있습니다. 보증금액은 사채원리금 USD120,000,000 및 이에 따른 제반비용을 포함하며, 계약기간은 교환사채의 만기일인 2025년 2월 21일까지입니다.(6) 당사는 집합투자기구인 미래에셋맵스일반사모투자신탁67호(이하 "본건 펀드")를 설정하여 IFC 서울을 소유한 유한회사 인수를 목적으로 브룩필드자산운용이 설정한 펀드인 BSREP Ⅱ Korea Office Holding Pte. Limited(이하 "매도인")과 양해각서(이하 "MOU")를 체결하고, MOU의 약정 내용에 따라 본건 펀드의 자금으로 전체투자자의 이행보증금 200,000백만원(당사 해당분 : 15,000백만원)을 지급하였습니다. 한편, 본건 거래는 당초 리츠가 매수주체가 되는 구조를 전제로
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하였으나, 국토교통부로부터 리츠의 영업인가가 거절되었습니다. 이로 인해, 매도인은 당사가 MOU를 위반하였다고 주장하며 당사에 MOU 해지를 통보하였습니다. 이와 관련하여 당사는 리츠 구조에 대한 국토교통부의 인가를 얻기 위하여 최선을 다하였으나 이를 최종적으로 취득하지 못하였고, 또한 그럼에도 불구하고 매도인은 먼저 MOU 해지 통지를 하는 등 거래 종결을 위한 MOU상 의무 이행을 거절하였습니다. 당사는 이와 같은 사정이 MOU에 다른 매수인의 계약 해지권 발생 및 매도인의 이행보증금 반환 사유에 해당한다는 입장입니다. 이러한 입장에 따라 당사는 MOU에서 약정하고 있는 위 사유에 의거하여 MOU 해지를 통보하였습니다. 당사는 당사의 MOU 해지에 따라 기 납입한 이행보증금 200,000백만원(당사 해당분 : 15,000백만원)을 반환 받기 위하여 2022년 9월 26일 싱가포르 국제중재센터(SIAC)에 중재를 신청하였습니다. 다만 위 중재 절차의 결과에 대하여는 불확실성이 존재하므로 현재로서는 그 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 당사는 본 거래와 관련하여 15,088백만원을 당기손익-공정가치측정금융자산으로 계상하고 있습니다. 40. 동일지배하의 사업결합(1) 당사는 2024년 1월 3일 이사회 결의에 의거하여 2024년 3월 27일을 합병기일로 종속기업인 멀티에셋자산운용㈜을 흡수합병하였으며, 동 합병으로 인하여 멀티에셋자산운용㈜는 소멸하였습니다. 동 합병은 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 동일지배하에 있는 기업간의 사업결합에 해당되므로 합병기일 현재 피합병회사의 자산과 부채를 합병 시점의 장부가액으로 승계하였습니다. (2) 사업결합으로 인하여 인수된 멀티에셋자산운용㈜의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 금 액 합병 전 종속기업투자주식 장부가액 이전대가 합계 취득한 자산과 인수한 부채로 인식된 금액 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 종속기업투자(주1) 유형자산 무형자산 기타자산 자산 총계 이연법인세부채 당기법인세부채 기타금융부채 기타부채 부채 총계 인수한 순자산 장부가액 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차이 (주1) 지분법 적용 금액으로 승계하였습니다. 41. 재무제표 소급재작성 효과당사의 관계기업인 미래에셋생명보험㈜은 유배당 확정연금 일부 상품의 현금흐름추정 로직 오류로 인한 보험계약부채 과대계상을 발견하였습니다. 또한 미래에셋생명보험㈜는 당기 중 보험금융손익의 체계적배분과 관련된 회계정책을 변경하였습니다.당사는 오류수정 및 회계정책 변경을 반영하여 비교표시된 과거 재무제표를 소급재작성하였습니다. (1) 오류수정 및 회계정책의 변경으로 인한 소급재작성이 재무상태표에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 전기말 전기초 계정과목 수정 전 정정 재작성 수정 전(주1) 정정 재작성 VI.관계기업투자 자 산 총 계 III.이연법인세부채 부 채 총 계 III.기타자본구성요소 IV.이익잉여금 자 본 총 계 부 채 와 자 본 총 계 (주1) 관계기업의 기업회계기준서 제1109호 도입효과가 반영된 금액입니다. (2) 오류수정 및 회계정책의 변경으로 인한 소급재작성이 포괄손익계산서에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 전기 계정과목 수정 전 정정 재작성 Ⅳ.지분법손익 1.지분법이익 Ⅶ.법인세비용차감전순이익 Ⅷ.법인세비용 Ⅸ.당기순이익 Ⅹ.기타포괄손익 1. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 1) 지분법자본변동 2. 후속적으로 당기손익으로 재분류 될 수 없는 항목 2) 지분법자본변동 XI.당기총포괄이익 XII.주당이익 기본및희석주당이익 (3) 오류수정 및 회계정책의 변경으로 인한 소급재작성이 자본변동표에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 전기 계정과목 수정 전 정정 재작성 2023년 1월 1일(전기초 조정후) 배당금 총포괄이익: 당기순이익 기타포괄손익: 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 지분법자본변동 기타 2023년 12월 31일(전기말) (4) 오류수정 및 회계정책의 변경으로 인한
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소급재작성이 현금흐름표에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 전기 계정과목 수정 전 정정 재작성 I.영업활동으로 인한 현금흐름 1.영업에서 창출된 현금 가.당기순이익 나.비현금항목의 조정 6. 배당에 관한 사항 1. 회사의 배당정책에 관한 사항 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시할 수 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정할 수 있습니다. 2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항 가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부 구분 현황 및 계획 정관상 배당액 결정 기관 이사회 및 주주총회 정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정하는 정관 개정을 도입하지 않음 배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획 없음 나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황 구분 결산월 배당여부 배당액확정일 배당기준일 배당 예측가능성제공여부 비고 제28기 2024년 12월 O 2025년 03월 31일 2024년 12월 31일 X 제27기 2023년 12월 O 2024년 03월 29일 2023년 12월 31일 X 제26기 2022년 12월 O 2023년 03월 29일 2022년 12월 31일 X 3. 기타 참고사항 1) 배당 관련 정관 규정당사는 정관 제43조에서 제43조의4까지 이익의 배당에 관해 다음과 같이 규정하고 있습니다.43조 이익배당 ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 제1항의 배당은 매 결산기 말일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주 또는 등록 질권자에게 지급한다. ③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 이 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 43조의2 중간배당① 회사는 사업년도 중 1회에 한하여 일정한 날을 정해 그날의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 이 경우 중간배당은 금전으로 한다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 해야 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순 재산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전 결산기 자본금의 액 2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전 결산기의 정기총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액 4. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 ④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우에는 중간배당에 관해서는 당해신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다. 43조의3 현물배당 ① 회사는 금전 외의 재산으로 배당을 할 수 있다. ② 제1항에 따라 금전외의 재산으로 배당할 것을 결정한 회사는 다음의 사항을 정할 수 있다. 1. 주주가 배당되는 금전 외의 재산 대신 금전의 지급을 회사에 청구할 수 있도록 한 경우에는 그 금액 및 청구할 수 있는 기간 2. 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 금전 외의 재산 대신 금전을 지급하기로 한 경우에는 그 일정 수 및 금액43조의4 배당금 지급청구권의 소멸시효 ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 2) 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제 28기 제 27기 제 26기 주당액면가액(원) (연결)당기순이익(백만원) (별도)당기순이익(백만원) (연결)주당순이익(원) 현금배당금총액(백만원) 주식배당금총액(백만원) (연결)현금배당성향(%) 현금배당수익률(%) 보통주 우선주 주식배당수익률(%) 보통주 우선주 주당 현금배당금(원) 보통주 우선주 주당 주식배당(주) 보통주 우선주 (주1) 연결당기순이익은 지배주주지분 귀속순이익입니다. (주2) 상기 표의 당기 현금(주식)배당금은 정기주주총회 승인전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을
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반영할예정입니다. (주3) 주권 비상장법인으로 배당수익률을 기재하지 않았습니다. 3) 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 (주1) 주권 비상장법인으로 배당수익률을 기재하지 않았습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 1) 증자(감자)현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 - 해당사항 없음. [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 1) 채무증권 발행실적 -당사와 당사의 종속회사가 최근 3년간 발행한 채무증권의 실적은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 미래에셋자산운용 회사채 공모 2022년 02월 16일 AA(한국신용평가)AA(나이스신용평가) 2025년 02월 14일 미상환 NH투자증권(주), 키움증권(주), SK증권(주) 미래에셋자산운용 기업어음증권 사모 2022년 10월 20일 A1(한국신용평가)A1(나이스신용평가) 2023년 10월 19일 상환 KB증권(주) 미래에셋자산운용 기업어음증권 사모 2022년 11월 24일 A1(한국신용평가)A1(나이스신용평가) 2023년 02월 24일 상환 KB증권(주) 미래에셋자산운용 기업어음증권 사모 2022년 11월 25일 A1(한국신용평가)A1(나이스신용평가) 2023년 02월 24일 상환 하이투자증권 미래에셋자산운용 기업어음증권 사모 2022년 12월 19일 A1(한국신용평가)A1(나이스신용평가) 2023년 12월 18일 상환 KB증권(주) 미래에셋자산운용 기업어음증권 사모 2023년 02월 14일 A1(한국신용평가)A1(나이스신용평가) 2023년 08월 14일 상환 KB증권(주) 미래에셋자산운용 회사채 공모 2023년 04월 28일 AA(한국신용평가)AA(나이스신용평가) 2026년 04월 28일 미상환 NH투자증권(주), KB증권, SK증권(주), 키움증권(주) 미래에셋자산운용 회사채 공모 2023년 04월 28일 AA(한국신용평가)AA(나이스신용평가) 2028년 04월 28일 미상환 NH투자증권(주), KB증권, SK증권(주), 키움증권(주) 미래에셋자산운용 회사채 공모 2024년 01월 15일 AA(한국신용평가)AA(나이스신용평가) 2027년 01월 15일 미상환 키움증권, SK증권(주), 신한금융투자(주) 합 계 2) 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 3) 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 사모 합계 4) 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 5) 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 6) 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하
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30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 7) 기타 차입내역 (1) 당사의 당기말 기준 기타 차입한도 및 실행내역은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 금융기관 만기일 차입한도 실행금액 금리 NH농협은행 홍콩상하이은행 대화은행 산업은행 산금채6M + 1.10% 합 계 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 당사와 당사 종속회사의 최근 3사업연도의 조달된 자금 사용내역은 다음과 같습니다 1) 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 회사채 제7회 채무상환자금(자산유동화차입금 및 회사채 상환) 채무상환자금(자산유동화차입금 및 회사채 상환) 회사채 제8-1회 채무상환자금(차입부채 및 발행사채 등 상환) 채무상환자금(차입부채 및 발행사채 등 상환) 회사채 제8-2회 채무상환자금(차입부채 및 발행사채 등 상환) 채무상환자금(차입부채 및 발행사채 등 상환) 회사채 제9회 채무상환자금(차입부채 및 발행사채 등 상환) 채무상환자금(차입부채 및 발행사채 등 상환) 2) 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 기업어음 채무상환자금 채무상환자금 기업어음 채무상환자금 채무상환자금 기업어음 채무상환자금 채무상환자금 기업어음 채무상환자금 채무상환자금 기업어음 채무상환자금 채무상환자금 8. 기타 재무에 관한 사항 1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 영향 사업연도 재무제표 재작성 내용 재작성사유 재무제표에 미치는 효과 제 28기 제 27기 관계회사의 회계정책변경 및 오류수정 첨부된 연결감사보고서 주석 44 참조 / 별도감사보고서 주석41 참조 첨부된 연결감사보고서 주석 44참조 / 별도감사보고서 주석41 참조 제 26기 K-IFRS 제1117호 '보험계약' 적용 공시된 2023년 연결 및 별도감사보고서 주석4.(1) 참조 공시된 2023년 연결 및 별도감사보고서 주석4.(1) 참조 2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항 구분 일자 대상회사 주요내용 및 재무제표에 미치는 영향 관련 공시서류 합병 - 미래에셋자산운용(주)가 멀티에셋자산운용(주)를 흡수합병1) 존속회사: 미래에셋자산운용(주)2) 소멸회사: 멀티에셋자산운용(주) - 존속회사인 미래에셋자산운용(주)가 소멸회사인 멀티에셋자산운용(주)의 발행주식총수 전부를 소유하고 있으며, 본 합병시존속회사는 소멸회사의 주식에 대한 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행함.- 합병으로 인한 연결재무제표 변동은 없으며, 별도재무제표상 자산총계 약 841억 증가, 자본 약 799억 증가 효과 주요사항보고서 (23.12.07) : 회사합병결정 3) 신용손실충당금 설정현황 가. 계정과목별 신용손실충당금 설정내용 [연결재무제표] (단위: 천원) 구 분 현금및현금성자산 상각후원가측정 금융자산 합 계 예치금 대출채권 기타금융자산 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간기대신용손실 측정대상 손상채권 총 액 기대신용손실충당금 순 액 신용손실충당금 설정률 (단위: 천원) 구 분 현금및현금성자산 상각후원가측정 금융자산 합 계 예치금 대출채권 기타금융자산 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간기대신용손실 측정대상 손상채권 총 액 기대신용손실충당금 순 액 신용손실충당금 설정률 [별도재무제표] (단위: 천원) 구 분 현금및현금성자산 상각후원가측정 금융자산 합 계 예치금 대출채권 기타금융자산 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간기대신용손실 측정대상 손상채권 총 액 기대신용손실충당금 순 액 신용손실충당금 설정률 (단위: 천원) 구 분 현금및현금성자산 상각후원가측정 금융자산 합 계 예치금 대출채권 기타금융자산 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간기대신용손실 측정대상 손상채권 총 액 기대신용손실충당금 순 액 신용손실충당금 설정률 나. 신용손실충당금 변동현황 [연결재무제표]
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(단위: 천원) 구 분 대출채권 기타금융자산 12개월기대신용손실 전체기간 기대신용손실 합 계 12개월기대신용손실 전체기간 기대신용손실 합 계 비손상 손상 비손상 손상 기초 12개월 기대신용손실로 대체 전체기간 기대신용손실로 대체 신용이 손상된 금융자산으로 대체 대손상각 전입액(환입액) 기타변동 기말 (단위: 천원) 구 분 대출채권 기타금융자산 12개월기대신용손실 전체기간 기대신용손실 합 계 12개월기대신용손실 전체기간 기대신용손실 합 계 비손상 손상 비손상 손상 기초 12개월 기대신용손실로 대체 전체기간 기대신용손실로 대체 신용이 손상된 금융자산으로 대체 전입액(환입액) 기타변동 기말 [별도재무제표] (단위: 천원) 구 분 기타금융자산 12개월기대신용손실 전체기간 기대신용손실 합 계 비손상 손상 기초 12개월 기대신용손실로 대체 전체기간 기대신용손실로 대체 신용이 손상된 금융자산으로 대체 대손상각 전입액(환입액) 사업결합으로 인한 변동 기타변동 기말 (단위: 천원) 구 분 기타금융자산 12개월 기대신용손실 전체기간 기대신용손실 합 계 비손상 손상 기초 12개월 기대신용손실로 대체 전체기간 기대신용손실로 대체 신용이 손상된 금융자산으로 대체 전입액(환입액) 기타변동 기말 다. 신용손실충당금 설정방침 [금융자산의 손상] 당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.- 상각후원가로 측정하는 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. - 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 금융자산금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침 될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 당사는 금융자산의 신용위험이 연체일수가 30일을 초과하는 경우 등에 유의적으로 증가한다고 가정합니다. 당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다. - 당사가 채무자에게 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행 하지 않을 것 같은 경우 - 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우 그 외 내용은 공시서류의
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 통해 얻은 것이나 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서, 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 증권투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2024 년은 미국 연준이 지속된 인플레이션 완화와 경기 둔화를 반영해 기준금리 인하를 단행하면서, 시장의 방향성이 변화한 한 해였습니다. 이에 따라 금융 환경이 다소 완화되었지만, 상업용 부동산 시장은 여전히 높은 부채 부담과 구조적 변화로 회복에 어려움을 겪었으며, 일부 지역에서는 자산 가격 조정이 이어졌습니다. 동시에 AI 와 반도체를 중심으로 한 혁신 기술 산업은 글로벌 경제의 핵심 성장 동력으로 부상하며 빠르게 확장되었습니다. 또한, 미국 대선에서 트럼프 대통령이 재선에성공하면서 감세 정책, 보호무역 강화, 연준 압박 등의 경제정책 변화가 예상되며, 금융시장과 산업 전반에 새로운 변수로 작용하기 시작했습니다. ETF 사업에 있어 당사는 ‘미국나스닥 100 타겟데일리커버드콜’ 등 혁신적인 인컴형상품을 출시하여 월분배형 상품 시장을 선도하였습니다. 또한 세계 최초로 나스닥 ASOX 지수를 추종하는 ‘미국필라델피아 AI 반도체’를 출시하여 변화하는 AI 시대를 반영한 혁신 성장 테마형 상품 라인업을 강화하였습니다. 해외 사업에서는 Global X 를 중심으로 ETF사업의 글로벌 확장을 적극 추진하였습니다. 이를 바탕으로 당사의 글로벌 ETF운용자산은 연말 203조원(USD 137Bn)으로 성장했습니다. 대체투자 사업에서는 부동산, 인프라, PE, NPL 등 다양한 자산군에 걸쳐 투자 활동을 지속하였으며, 기존 투자 포트폴리오에 대한 안정적인 운용과 효율화를 추진하였습니다. 아울러 대체투자 특화 자회사인 멀티에셋자산운용을 흡수합병하여 대체투자및 리스크관리 역량을 통합 · 강화하였습니다. 아울러 적극적인 Pre-IPO 딜소싱을 통해 향후 높은 성장성이 기대되는 글로벌 전기차 관련 밸류체인 기업에 투자 기회를 확보했습니다. AI를 활용한 비즈니스 전략을 추진하기 위해 미국 Wealthspot을 설립하고, 향후 그룹 내 AI 비즈니스를 본격적으로 추진하기 위한 기반을 마련했습니다. 향후 AI 기반 투자 전략개발 및 인프라 구축을 통해 AI 를 활용한 비즈니스 전개를 가속화할 예정입니다. 아울러 당사는 업무 전반에 걸쳐 AI 기술을 도입하여 업무 효율성을 극대화하고 데이터 중심 의사결정 체계를 구축하기 위한 디지털 혁신을 추진하고 있습니다. 2024년말 당사의 글로벌 운용자산(AUM)은 약 380조원(USD 256 Bn)을 달성했습니다.[주요 경영지표] (단위 : 조원) 경영지표 2024년 12월말 2023년 12월말 2022년 12월말 총 운용자산(AUM) 주1) 총 운용자산(AUM)은 원본설정액 기준으로 작성하였습니다.주2) 출처 : 금융투자협회 자료 경영지표 FY2024 FY2023 FY2022 자기자본이익율 주1) 자기자본이익율 = 당기순이익/(기초 자기자본과 기말 자기자본의 평균)주2) K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미친 일반적 요인자산운용업은 투자자를 대신하여 재산이나 권리를 맡아 금융상품 등에 대신 투자해주고 일정한 수수료를 받는 산업으로, 운용자산(AUM, Asset Under Management) 규모에 따라 수익도 비례하여 영향을 받습니다. 2) 자산손상당사는 매년 금융상품 및 기타 개별자산과 각 현금창출단위에 배분된 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여 매년 각 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고있습니다.당사가 2024년 중 인식한 손상차손의 내역은 아래와 같으며, 그 외 금융상품 및 기타개별자산과 각 현금창출단위에
미래에셋자산운용 — 사업보고서 (2024.12)

소급재작성이 현금흐름표에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 전기 계정과목 수정 전 정정 재작성 I.영업활동으로 인한 현금흐름 1.영업에서 창출된 현금 가.당기순이익 나.비현금항목의 조정 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 미래에셋자산운용 주식회사의 2024년 12월 31일자로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 제7항에 따라 첨부하는 것입니다.첨부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 첨부 : 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 미래에셋자산운용 주식회사 주주 및 이사회 귀중 2025년 3월 21일 우리는 첨부된 미래에셋자산운용 주식회사의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 미래에셋자산운용 주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2024년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다"고 기술하고 있습니다.우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영자가 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다.내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준'에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.우리의 검토는 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며, 2024년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사의 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다. 서울특별시 강남구 테헤란로 152 (역삼동, 강남파이낸스센터 27층) 삼정회계법인 대표이사 김교태 fy24 미래에셋자산운용 운용실태보고서.jpg 내부회계관리제도 운용실태보고서 외부감사 실시내용
미래에셋자산운용 — 사업보고서 (2024.12)

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 미래에셋자산운용 주식회사 감사대상 사업연도 부터 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 주요 계정과목별 감사계획에 대한 논의 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 1분기 검토 일 명 명 반기 검토 일 명 명 3분기 검토 일 명 명 중간감사 일 명 명 기말감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 2025년 1월 2일 일 실사(입회)장소 미래에셋자산운용 본사 실사(입회)대상 유가증권, 회원권 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 X 변호사조회 O 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 2024년 10월 30일, 2025년 3월 12일 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 대면 기말감사 계획 회사 : 감사위원회감사인 : 담당이사 대면 기말감사 결과
그래디언트 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 주요 제품 및 서비스 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사는 아니나 자회사에 대한 지원 및 관리사업과 건강기능식품의 개발, 제조, 판매업 등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 한편, 당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하는 기업으로 기준일(2024년 12월 31일) 현재 사업부문은 1) 계열회사를 총괄 관리 및 지원하는 지주사업, 2) 전자상거래업, 3) 바이오헬스케어사업, 4) 기타사업으로 분류할 수 있습니다.기준일 현재 공시대상 사업부문별 당사 및 종속기업 현황은 다음과 같습니다. 사업부문 주요 활동 해당회사 지주사업 종속기업 및 관계기업 등 출자회사의 지원 및 관리활동 ㈜그래디언트 산업재 B2B 전자상거래업 인터넷을 통한 산업용 소모자재 유통망 공유 및 부품의 상호조달 거래 바이오헬스케어 사업 의약품, 의료용품 개발, 연구, 유통 및 이와 관련된 부대사업 일체 ㈜안연케어, ㈜테라펙스, ㈜그래디언트바이오컨버전스 기타사업 물류종합대행서비스 등 기타부문 ㈜그래디언트자산운용(구, ㈜그래디언트컨설팅), 동훈 정석 6호 투자조합, 데일리넥스트웨이브바이오헬스케어펀드, ㈜밸류포인트, ㈜밸류팩토리, ㈜아트본, 아이엠테크놀로지㈜, 비투엘물류㈜, 솔물류 ㈜ 주1) ㈜그래디언트컨설팅은 당기 중 사명을 ㈜그래디언트자산운용으로 변경하였습니다.주2) 주3) 솔물류 ㈜ 는 당기 중 신규 설립되었습니다. 나. 매출 실적 (단위: 천원) 구 분 계속영업 중단영업 합 계 지주사업 전자상거래업 바이오헬스케어 사업 기타사업 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 2024년 2023년 2022년 주) 전자상거래 및 관련 사업부문 매각으로 인하여 전전기 해당 사업의 모든 손익 항목을 '계속영업'과 '중단영업'으로 구분하여 표시하였습니다.기타 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으니 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 사업부문별 주요 제품 및 서비스 사업부문 주요 브랜드 및 서비스 지주사업 그래디언트 - 래디웰(www.radiwell.com) : 건강기능식품 개발, 제조 및 판매 전자상거래 사업 아이마켓코리아 - 산업재 B2B 전자상거래업 : 소모성 자재를 비롯한 원부자재, 건자재, IT 제품 등 - 아이마켓(www.imarket.co.kr) : 의료용품 및 사무용품 전문몰 - 큐브릿지 : B2B 온라인 쇼핑몰 바이오헬스케어사업 안연케어, 테라펙스, 그래디언트바이오컨버전스 : 전문의약품 및 의료소모품 나. 사업부문별 요약 재무 현황 1) 당기 및 전기 사업부문별 매출 실적 (당기) (단위: 천원) 구 분 지주사업 산업재 B2B 전자상거래업 바이오헬스케어 사업 기타사업 합 계 부문전체수익 (-) 부문간수익 외부고객으로부터의 수익 부문영업손익(*) (*) 부문영업손익은 연결실체의 자원배분과 부문의 성과평가를 위한 의사결정을 위하여 최고영업의사결정자에게 보고되는 부문정보이며, 관계기업투자 관련 손익, 금융손익, 기타영업외손익을 배분하기 전의 각 보고부문의 손익입니다. (전기) (단위: 천원) 구 분 지주사업 산업재 B2B 전자상거래업 바이오헬스케어 사업 기타사업 합 계 부문전체수익 (-) 부문간수익 외부고객으로부터의 수익 부문영업손익(*) (*) 부문영업손익은 연결실체의 자원배분과 부문의 성과평가를 위한 의사결정을 위하여 최고영업의사결정자에게 보고되는 부문정보이며, 관계기업투자 관련 손익, 금융손익, 기타영업외손익을 배분하기 전의 각 보고부문의 손익입니다. 2) 법인세비용차감전순이익(손실) 조정내역 (연결실체 전체) (단위: 천원) 구 분 당기 전기 보고부문 영업이익의 합계 부문간 손익 조정 소 계 금융수익 금융비용 지분법이익(손실) 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용차감전순손익 3) 연결실체 매출 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 주요 지리적 시장: 국내 베트남 기타(중국 등) 합 계
그래디언트 — 사업보고서 (2024.12)

주요 서비스 계열: 상품매출 제품매출 용역매출 기타매출 합 계 수익 인식 시기: 한 시점에 이행 기간에 걸쳐 이행 합 계 3. 원재료 및 생산설비 가. 설비에 관한 사항 1) 연결기준 유형자산 현황 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 처분 감가상각 기타(*) 기말 토지 건물 기계장치 차량운반구 공기구비품 시설장치 사용권자산 건설중인자산 기타유형자산 합계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 1) 사업부문별 매출실적 (단위: 천원) 구 분 계속영업 중단영업 합 계 지주사업 전자상거래업 바이오헬스케어 사업 기타사업 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 2024년 2023년 2022년 주) 전자상거래 관련 사업부문 매각으로 인하여 전전기 해당 사업의 모든 손익 항목을 '계속영업'과 '중단영업'으로 구분하여 표시하였습니다. 2) 지배회사 및 종속회사별 매출실적 (단위: 천원) 구 분 2024년 비중 ㈜그래디언트 ㈜아이마켓코리아 ㈜안연케어 ㈜테라펙스 ㈜그래디언트바이오컨버전스 ㈜큐브릿지 ㈜아이로지스틱스 ㈜아이아이씨컴퍼니 데일리넥스트웨이브바이오헬스케어펀드 ㈜밸류포인트 아이엠테크놀로지㈜ 비투엘물류㈜ 동훈정석6호투자조합 ㈜그래디언트자산운용(구, ㈜그래디언트컨설팅) 단순합계 연결조정효과 매출액 주1) ㈜아이아이씨컴퍼니의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 IIC (HK) Ltd.의 재무정보를 포함한 연결 재무정보입니다.주2) ㈜밸류포인트의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 ㈜밸류팩토리 및 ㈜아트본을 포함한 연결 재무정보입니다. 주3) 비투엘물류㈜의 요약재무정보는 BTL Yantai Logistics CO., LTD 등 종속기업 6개사를 포함한 연결 재무정보입니다.주4) ㈜그래디언트컨설팅은 당기 중 사명을 ㈜그래디언트자산운용으로 변경하였습니다. 나. 주요재화와 용역 1) 연결 전체 기준 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 상품매출 제품매출 용역매출 기타매출 합 계 2) 별도 기준 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 상품매출 기타매출 합 계 3) 주요종속회사 ㈜아이마켓코리아 연결 기준 (단위: 백만원) 사업부문 회사명 매출형태 제25기 제24기 제23기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 산업재 B2B 전자상거래업 ㈜아이마켓코리아 상품매출 용역매출 ㈜큐브릿지 상품매출 용역매출 상품매출 용역매출 ㈜아이아이씨컴퍼니 상품매출 ㈜아이로지스틱스 상품매출 용역매출 상품매출 상품매출 상품매출 상품매출 의약품 및 의료용품 도매업 ㈜안연케어 상품매출 용역매출 가디언㈜ 상품매출 용역매출 기타 데일리 넥스트 웨이브 바이오 헬스케어 펀드 매출 ㈜밸류포인트 상품매출 제품매출 아이엠테크놀로지㈜ 상품매출 제품매출 비투엘물류㈜ 상품매출 용역매출 단순합계 연결조정효과 합계 주1) ㈜아이아이씨컴퍼니, ㈜밸류포인트, 비투엘물류㈜의 매출은 연결 기준입니다. 주2) 가디언 ㈜ 는 2023년 9월 청산 완료하였습니다. 다. 지역 및 주요고객에 대한 정보 연결실체는 주로 대한민국에서 영업활동을 영위하고 있으며 지배기업 또한 대한민국에 소재하고 있습니다. 주요종속회사이자, 주요자회사인 ㈜아이마켓코리아는 하기와 같이 연결 매출기준으로 수출이 약 비중을 차지하고 있습니다. (단위: 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 품목 제25기 제24기 제23기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 산업재 B2B 전자상거래업 ㈜아이마켓코리아 상품매출용역매출 자동화기기, 설비기기, 소모성자재, 철근, 사무용가구, 스토리지, 서버, 소프트웨어 등 수출 내수 계 ㈜큐브릿지 상품매출용역매출 전산관련용품, 소프트웨어, 산업기자재, 사무용품 등 수출 내수 계 상품매출용역매출 산업자재, 건자재, 원부자재 등 수출 내수 계 ㈜아이아이씨컴퍼니 상품매출 의자, 소파, 생활용품 등 수출 내수 계 ㈜아이로지스틱스 상품매출제품매출용역매출 물류종합대행서비스 수출 내수 계 상품매출 산업자재, 설비 Spare Parts 등 수출 내수 계 상품매출 산업자재, 설비 Spare Parts 등 수출 내수 계 상품매출 산업자재, 원부자재 등 수출 내수 계 상품매출 산업자재, 설비 Spare Parts 등 수출 내수 계 의약품 및
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의료용품 도매업 ㈜안연케어 상품매출용역매출 의약품 및 의료용품 물류서비스 수출 내수 계 가디언㈜ 상품매출용역매출 의료용품 수출 내수 계 기타 데일리 넥스트 웨이브 바이오 헬스케어 펀드 매출 기타 수출 내수 계 ㈜밸류포인트 상품매출제품매출 간판 및 광고물 제조 수출 내수 계 아이엠테크놀로지㈜ 상품매출제품매출 산업용테이프 제조업 수출 내수 계 비투엘물류㈜ 용액매출 화물운송 중개 및 대리 수출 내수 계 단순합계 수출 내수 계 연결조정효과 합계 주1) ㈜아이아이씨컴퍼니, ㈜밸류포인트, 비투엘물류㈜의 매출은 연결 기준입니다. 주2) 가디언 ㈜ 는 2023년 9월 청산 완료하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 [지배회사 : ㈜그래디언트] 가. 위험관리 1) 위험관리 체계당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는 지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한 지 검토합니다. 2) 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 자사주 및 배당관리 등의 정책을 사용하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기 대비 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 총부채 및 총자본은 재무상태표의 금액을 기준으로 계산합니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 3) 신용위험신용위험은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 필요 시 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되어 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 4) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 5) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아]가. 위험관리 1) 주요 시장 위험내용㈜아이마켓코리아는 수출에 따른 외화의 유입과 수입재료 구매에 따른 외화유출이 발생함에 따라 환율 변동의 위험에 노출되어
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있습니다.2) 위험관리 방식㈜아이마켓코리아는 보다 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외환관리지침을 제정하고 환리스크 관리부서를 지정하여 운영하고 있습니다.□ 외환관리지침㈜아이마켓코리아는 외환거래와 관련하여 환리스크 관리를 위해 아래와 같은 내용의 외환관리지침을 제정하여 운영 중입니다.- 모든 수출입거래에 대해 환헤지- 투기적인 거래는 원천적으로 금지- 외환거래 관련 전결 규정의 운영□ 위험관리조직- ㈜아이마켓코리아는 경영관리팀을 위험관리조직으로 지정하여 환리스크를 관리하고 있습니다.□ 환관리시스템 운용 - ㈜아이마켓코리아는 효율적인 파생상품 리스크 관리를 위해 전산화된 시스템을 운용하고 있습니다.□ 파생상품 계약운용 - ㈜아이마켓코리아는 파생상품계약을 수출입거래 환위험헤지 목적으로 운용하고 있습니다. 나. 파생상품 거래 현황 ㈜아이마켓코리아는 수출에 따른 외화의 유입과 수입재료 구매에 따른 외화유출이 발생함에 따라 환율 변동의 위험에 노출되어 있습니다. 주요 외화관련 통화는 미국달러화와 유로화이며, 이러한 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위한 수단으로 외화선도계약을 체결하고 있습니다.당기말 현재 체결하고 있는 선물환 계약내역은 다음과 같습니다. (외화단위: 천, 원화단위: 천원) 매입 매도 약정환율 계약건수 통화 금액 통화 금액 KRW USD KRW EUR KRW JPY KRW CNY EUR KRW JPY KRW CNY KRW 주) 연결 기준으로 작성하였습니다.당기말 현재 체결하고 있는 통화선도 거래에 대한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 자산 부채 평가이익 평가손실 통화선도 계 주) 연결 기준으로 작성하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아] 가. 경영상의 주요계약 회사명 구 분 계약일자 계약내용 상대방 금액 비 고 ㈜아이마켓코리아 매출거래계약 MRO 물품거래 기본계약 삼성전자 계약금액을 정하지 아니함 매출거래계약 MRO 물품거래 기본계약 삼성전기 계약금액을 정하지 아니함 매출거래계약 MRO 물품거래 기본계약 삼성SDI 계약금액을 정하지 아니함 매출거래계약 MRO 물품거래 기본계약 삼성중공업 계약금액을 정하지 아니함 나. 연구개발활동 해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 가. 상표관리 정책 및 회사에 영향을 미치는 주요 법률 등 또는 제규정[지배회사 : ㈜그래디언트] 1) 상표관리 정책당사는 '그래디언트' 기업 브랜드의 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있습니다. 당사는 도안화된 '그래디언트' 및 '래디웰' 등 여러 지식재산권을 소유하고 있으며, '그래디언트'와 '래디웰'은 당사의 대표 브랜드로 사용되고 있습니다. 본 사항은 상표법에 근거하고 있으며, 국내에서 10년간의 독점적ㆍ배타적 사용이 가능하고, 추후 갱신이 가능합니다.2) 지적재산권 현황 (요약) 회사명 특허권 실용신안 상표(서비스표) 저작권 합계 ㈜그래디언트 주) 등록 완료된 건만 반영(출원, 심사 중인 건 제외)하였으며, ㈜그래디언트는 국내 16개 , 국외 33개 를 소유하고 있습니다. [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아] 1) 지적재산권 현황 (요약) 회사명 특허권 디자인 상표권 저작권 합계 ㈜아이마켓코리아 ㈜아이아이씨컴퍼니 ㈜큐브릿지 ㈜밸류포인트 ㈜밸류팩토리 ㈜아트본 아이엠테크놀로지㈜ 합계 2) 회사에 영향을 미치는 주요 법률 등 또는 제규정㈜아이마켓코리아는 소모성 자재 및 소액 설비 위주의 구매 서비스 제공 등의 업무를 영위하고 있는 바, 영업을 수행함에 있어 관련 사업등록 외에 특별히 필요한 정부의 사전 인ㆍ허가는 없습니다. 나. 시장여건 및 영업의 개황 등1) 지주사업 부문[지배회사 : ㈜그래디언트](1) 업계의 현황 ① 산업의 특성 및 국내외 시장여건 등 건강기능식품 시장은 원료 개발 중심, 제조 생산 중심, 브랜드 유통 중심의 사업자들로 분류될수 있으며 급격한 시장 성장과 함께 식품, 제약회사 그리고 건강기능식품 전문 신생 기업 등 수많은 브랜드들이 치열하게 경쟁하고 있는 시장입니다. 영양제 섭취에 대한 인식이 확산되고 점차 고객의 눈높이가 높아지면서 그에 맞춰
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기능성 제품 경쟁으로 변화되고 있으며, 고시형 원료와의 제품 차별화를 위해 기능성을 보완하고자 개별인정형 원료 개발이 확대되어 가고 있습니다. 2019년 연간 신규 개별인정원료가 26개였으나 2022년에는 43개, 2023년에는 36개로 증가한 것을 볼 수 있으며 관절, 혈당유산균, 체지방 감소, 피부 보습, 갱년기 유산균 등 그 기능성도 다양해지고 있습니다. (출처: 식품안전나라) ② 산업의 성장성 건강기능식품 시장은 매년 꾸준한 성장을 하고 있는데, 2023년 국내 시장은 6.2조 원 규모(25년 10조 육박 예측)를 돌파하여 5년 전인 2019년 4조 8,936억 원에 비해 약 27% 이상 고성장을 보여주고 있으며, 2024년 시장 규모는 6조 4,000억원으로 예상됩니다. (출처: 한국건강기능협회) 경기 침체에도 건강기능식품 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있고, 최근 건강에 대한 관심이 높아지면서 스스로 영양제를 챙겨 먹는 '셀프 메디케이션(Self-Medication)' 트렌드가 일상화되고 있어 앞으로도 성장세는 꾸준히 이어질 것으로 예상되고 있습니다. ③ 경기변동의 특성 건강기능식품에 대한 관심이 지속적으로 높아지고 건강관리를 위해 꾸준히 섭취해야하는 제품으로 인식됨에 따라, 경기변동이 미치는 영향은 크지 않습니다. 일부 기능성 제품의 경우 고가로 가격 책정이 되어 있어 소비자의 구매 특성에 따라 매출에 영향을 받을 가능성이 있지만, 점차 건강기능식품 섭취는 선택이 아닌 필수 트렌드로 정착되고 있고 고객들의 눈높이가 높아져 제품의 기능성도 중요하게 판단되고 있습니다. 건강기능식품이 건강 관리에서의 역할이 중요해짐에 따라 경기 변동에 따른 민감도는 점차 완화되고 있다고 예측합니다. (2) 회사의 현황 ① 영업개황 당사는 2023년 9월, 건강기능식품을 개발, 제조, 판매하는 신규 사업에 진출하며 건강기능식품 전문 브랜드 '래디웰'을 론칭하였습니다. 래디웰 브랜드는 'Radiant(빛나는)'와 'Wellness(건강)'의 합성어로 '빛나는 건강과 일상을 지키기 위해 원료 선정부터 섭취하는 순간까지 진심을 담아 케어한다'는 의미를 가지고 있습니다. 건강에 대한 관심이 높아지면서 스스로 영양제를 챙겨 먹는 셀프 메디케이션(Self-Medication) 트렌드가 일상화된 소비자들의 눈높이에 맞출 수 있는 고품질의 제품 개발에 사업의 핵심 가치를 두고 있습니다. 주요 판매 채널로 래디웰 자사몰(www.radiwell.com)을 제품 출시와 함께 동시 론칭, 점차 판매 접점을 늘려가며 다양한 고객들을 만날 수 있도록 채널 확장에 노력하고 있습니다. 또한 고객들이 건강기능식품의 올바른 정보를 습득하고 편리하게 구매하는데 필요한 서비스들을 지속적으로 출시하여 자사몰도 업그레이드할 예정입니다. ② 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 2023년 9월 건강기능식품 전문 브랜드 '래디웰'을 론칭하며 대표 상품인 '래디웰 프로바이오틱스 밸런스' 제품을 출시하였습니다. 이후 개인별 장 건강 유형에 따라 선택할 수 있는 맞춤형 제품 2종(센시티브, 클리어런스)을 추가 출시하여 고급형 프로바이오틱스 시그니처 3종을 선보이고 있습니다.일상적인 데일리 관리에는 '밸런스' 제품을, 장이 민감하고 예민하여 화장실을 수시로 다니는 분들을 위한 '센시티브', 배변 활동이 많이 어려워 무거운 장으로 고생하는 분들을 위한 '클리어런스'로 구성하여 고객들이 본인의 장 상태에 따라 다양하게 선택할 수 있도록 라인업을 갖추고 있습니다.고품질의 제품을 합리적인 가격으로 만든다는 브랜드 철학에 따라 프리미엄 원료 선택과 경쟁사 누구도 할 수 없는 배합 구성, 그리고 투입 균주를 투명하게 공개함으로써 타 제품들과의 차별화를 이끌어내고 있습니다.과학적으로 검증된 우수한 원료 선택을 최우선으로 하여 세계 Top 원료사(다니스코, LHS 등) 및 의약품 연구개발 전문기업들과 전략적 협력 체계를 구축하고, 자체 원료 개발 및 개별인정형 연구를 위한 중장기적 연구 개발 투자도 진행하고 있습니다.론칭 1주년을 경과하며 '래디웰'은 건강기능식품 시장에 안정적으로
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진입하였습니다. 프로바이오틱스 시그니처 3종에 대한 섭취 고객들의 긍정적인 반응들을 바탕으로 하여, 프로바이오틱스 시너지 제품군(자일로 프리바이오틱스, 구강 유산균, 키즈/베이비 유산균)을 출시 확대해 프리미엄 바이오틱스 브랜드로 성장하기 위해 노력하고 있습니다. 개별인정형 원료를 사용한 유산균 먹이인 '래디웰 자일로 프리바이오틱스', 한국인 구강 유래 특허 유산균을 사용한 '래디웰 구강 유산균 애플민트', 세계 1위 어린이 프로바이오틱스 원료인 LHS 사의 Probiokid가 투입된 '래디웰 키즈/베이비 유산균'은 품질 우선 지향 철학을 잘 반영한 제품군들입니다.래디웰 제품은 자사몰과 네이버 브랜드스토어, 기타 온라인 마켓에서 판매하고 있으며, '24년 말부터 판매 채널 확대를 위해 '래디웰 파로 곡물 효소' 출시와 함께 홈쇼핑에 진출하였습니다.'25년에는 홈쇼핑과 자사 채널들을 통해 적극적인 판매 활동을 바탕으로 더 많은 고객 구매 기회 제공과 구매 접점을 늘리고, 또한 프리미엄 브랜드로서 인지도 확립을 위한 대외 마케팅 홍보 활동을 적극적으로 실행하여, 래디웰의 고품질 제품이 많은 고객들에게 인식될 수 있 수 있도록 마케팅 역량을 집중할 예정입니다.중장기적으로 당사의 건강기능식품 사업의 양적 · 질적 성장을 위해 래디웰 브랜드의 제품 라인업, 판매 채널, 고객 인지도를 전략적으로 확대해나가도록 중점적으로 추진할 계획입니다. 2) 전자상거래 사업 부문 [주요종속회사 : ㈜아이마켓코리아](1) 업계의 현황 ① 산업의 특성 □ B2B 전자상거래업의 개요 전자상거래업은 쉽게 말하여 인터넷이나 PC통신을 이용해 물품을 사고 파는 모든 행위를 의미합니다. 컴퓨터 및 인터넷의 등장으로 종이 문서를 사용하지 않고, 전자문서교환(EDI, Electronic Data Interchange) 방식에 의하여 상거래 정보를 교환하게 된 것이 전자상거래업의 시작입니다. 전자상거래 플랫폼은 전통적인 형태의 상거래를 급속하게 대처해왔고, ICT 기술의 발달에 따라 계속하여 진화해오고 있습니다. 최근에는 인공지능(AI), 가상현실(VR), 생체인식 결제 등의 신기술과 결합하며 다양한 형태의 서비스를 제공하고 있습니다.이 중 인터넷을 통하여 기업과 기업 간에 물품을 상호 조달하는 모든 거래를 B2B 전자상거래업이라 합니다. 현재 많은 기업들이 기업 내부의 정보시스템을 연결하는 인트라넷을 구축하고 있으며, 나아가 외부의 협력업체와 엑스트라넷을 구축하여 상품주문, 공급자 관리, 재고 관리 등의 전자상거래 업무를 진행하고 있습니다. 전자상거래는 상품 구매자에게 비용 절감의 기회를 제공하는 동시에 상품 공급자에게는 매출 확대 요인을 제공하므로, B2B 전자상거래에 대한 수요는 점차 증가하고 있는 추세입니다. □ B2B 전자상거래업의 연혁 1990년대 말, 인터넷의 확산과 IT 기술의 발전으로 기업 간(B2B) 전자상거래 시장이 급속하게 성장하였습니다. B2B 전자상거래 업체는 두 가지 양태로 생겨났습니다. 하나는 오프라인에서 산업재를 유통하던 기업들이 1990년대에 접어 들면서 전자상거래 기능을 갖추게 된 경우로 Grainger, Wesco 등이 이에 해당합니다. 반면, 인터넷 기술을 기반으로 전자상거래 전문 기업을 목표로 생겨난 경우로 알리바바닷컴을 사례로 들 수 있습니다. 이처럼 다양한 B2B 전자상거래 업체들이 시장 성장세에 따라 생겨났으나 기대와 달리 거래 참여자에게 실질적인 비용 절감 효과를 제공하지 못하고, 2000년대 초반 대부분의 업체들이 사라졌습니다. 반면, 국내에서는 아이마켓코리아가 설립된 2000년부터 산업재 B2B 전자상거래업이 시작되었습니다. 국내에서도 초기 B2B 전자상거래를 표방하는 수많은 기업들이 생겨났지만 10여년의 경쟁 기간을 통하여 다수가 도태되고, 시장을 선도하는 몇몇 기업들을 중심으로 시장이 지속적으로 확대되었습니다. ② 경기 변동의 특성 일반적인 상거래는 산업 전반의 흐름과 밀접한 관련을 가지고 있어 경기 변동에 정비례하는 특성이 있습니다. 즉, 경기가 상승하면 구매 수요가 상승하여 거래 규모가 커지고,
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반대로 경기가 하락하면 기존 수요가 영향을 받아 거래 규모가 축소되는 것입니다. 반면, 산업재 B2B 전자상거래 시장은 상대적으로 경기 변동의 영향이 크지 않아, 경기 하락 수준에 비하여 매출 변동이 비교적 크지 않습니다. 이는 경기 하락 시기에 기업들의 비용 절감 필요성이 높아지기 때문입니다. (2) 회사의 현황 ① 영업개황 □ 개요 ㈜아이마켓코리아는 B2B 전자상거래를 목적으로 2000년에 설립되었습니다. ㈜아이마켓코리아가 영위하고 있는 B2B 전자상거래 사업은 통계청 분류상 '중개자 주도형 B2B 전자상거래'에 해당되며, 취급 품목을 기준으로 하면 '산업재 B2B 전자상거래'에 해당합니다. 취급 품목인 '산업재'는 기업 생산 활동에 소요되는 모든 기업 운영 자원 전반이라고 정의할 수 있으며, 주요 품목으로는 소모성자재, 건자재, 원부자재, IT품목 등이 있습니다. ㈜아이마켓코리아는 2000년대 초반부터 현재까지 소모성자재를 주요 품목으로 하고 있으나, 점차 건자재, 원자재, 부자재, IT품목 등으로 품목을 확대해 나가고 있습니다. □ 판매활동◆ 판매 방식 ㈜아이마켓코리아는 온라인을 통하여 모든 업무 절차가 이루어지는 것을 기본으로 하고 있습니다. 판매방식은 크게 두 가지로 요약할 수 있습니다.오픈형 모델: 오픈형 모델은 소기업 및 자영업자 고객을 대상으로 마켓플레이스 및 쇼핑몰을 통하여 판매하는 방식을 의미합니다. 오픈형은 B2C 전자상거래와 같이 모든 품목에 대한 정보가 오픈되어 있으며, 소기업 및 자영업자 고객에게 간소화된 계약 절차를 제공한다는 장점이 있습니다.폐쇄형 모델: 폐쇄형 모델은 B2C 전자상거래와 달리 사전 협의 및 계약 체결된 고객에게만 품목에 대한 정보를 제공하는 판매 방식입니다. 폐쇄형 모델은 ERP 시스템 또는 고객사 그룹웨어에 연동하는 방식으로 진행됩니다. 이외에도 ㈜아이마켓코리아는 온라인 서비스에서 나아가 오프라인 서비스도 제공하고 있습니다. ◆ 판매 전략 사업 초기에는 경쟁력을 확보하고 기반을 구축하는데 주력하였습니다. 따라서 고객사 물량 통합과 각 분야의 우수한 공급사들과의 관계를 바탕으로 경쟁력 있는 가격 및 품질을 갖추었습니다. 이로써 고객사 수를 점차 확대하여, ㈜아이마켓코리아는 국내외 다양한 고객사를 확보하고 있습니다.산업재 B2B 전자상거래 시장이 성장단계에 들어서면서, 현장 중심의 고객 니즈가 증가하였습니다. 이에 따라 ㈜아이마켓코리아는 지방 조직을 신설하고 각 지역에 맞는 현장 서비스를 강화하였습니다. 시장 확대 추세에 맞추어 대상 품목도 지속적으로 확대해나감으로써 고객의 서비스 만족도를 높이는데 주력하고 있습니다.또한 ㈜아이마켓코리아는 국내 성장에 머무르지 않고 해외시장을 개척하기 위하여 기존 고객사의 해외 사업장에 꾸준히 주재원을 파견하고, 해외매출을 확대하는 전략을 추진하고 있습니다. 해외 매출은 해외 주요 고객사의 업황에 따라 변동이 있으며, 다양한 고객사를 확보하기 위해 노력하고 있습니다.또한 미국 최대 산업용품 유통사 그레인저, 일본 기계 공구 전문 유통사 트러스코 등 고품질 해외 선진브랜드를 국내에 유통하고 있으며, 구매력을 강화하고 보다 체계적인 품질 관리와 가격 경쟁력이 있는 유통을 위해 노력하고 있습니다. □ 시장수요의 변동 2003년까지 국내 산업재 B2B 전자상거래 기업들은 소속된 그룹 계열사 고객 위주로거래하였으며, 거래 품목도 기업용 소모품으로 제한되어 있었습니다. 이는 기업 내부적으로 구매의 중요성에 대한 인식이 낮고, 아웃소싱에 대한 거부감이 존재하기 때문이었습니다. 즉, 초기 국내 산업재 B2B 전자상거래 시장은 그룹 계열사에 대한 의존율이 매우 높았습니다.그러나 이후 구매 부서의 원가 절감 활동이 수익성 개선에 직접적으로 영향을 미친다는 인식이 확대됨에 따라 전략 구매에 대한 중요도가 높아졌습니다. 이와 같이 기업들의 구매 업무에 대한 인식이 변화됨에 따라서 2004년 이후 대기업들이 산업재 B2B 전자상거래 기업의 주요 고객으로 영입되었습니다. 이러한 추세는 지속적으로 확대되어 현재는 중소기업 고객사도 증가하는 경향이 나타나고
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있습니다. ② 시장점유율㈜아이마켓코리아는 MRO(소모성자재) 사업에서 높은 비중의 매출이 발생하기 때문에, MRO시장에서의 점유율을 파악하는 것이 당사의 시장점유율을 이해하는데 중요합니다. 단, MRO 시장은 다양한 규모의 사업자들이 영업을 전개하고 있고, 사업군에 따라 MRO로 분류되는 품목의 범위가 상이하기 때문에 하나의 기준으로 시장점유율을 파악하는 것은 어렵습니다. 따라서 공신력 있는 기관에서 발표하는 MRO 시장점유율 자료도 부재합니다. 이에 ㈜아이마켓코리아는 다음과 같은 분석을 통하여 시장점유율 및 산업 현황을 간접적으로 파악하고 있습니다.우리나라는 대기업 중심의 경제구조가 형성되어 있기 때문에 국내 전체 기업을 대표할 수 있는 1,000대 기업의 매출현황을 통하여 ㈜아이마켓코리아의 MRO 시장점유율을 판단할 수있습니다. Dart전자공시시스템 공시정보 활용마당의 자료에 따르면, 2023년도 1,000대 기업의 매출액 합계가 약 3,655조원으로 추정됩니다. (금융업을 제외한 유가증권 및 코스닥 상장회사에 한함)MRO 업계에서는 통상적으로 전체 매출액 중 1% 정도가 MRO 매출액에 해당한다고 보고 있습니다. 이러한 산식에 따라 국내 MRO 시장규모를 약 37조원으로 추정하고 있습니다. ㈜아이마켓코리아의 2023년 별도 매출액은 2조 4,225억원으로, MRO 시장에서 당사의 시장점유율은 약 6.6% 정도로 예상됩니다. ③ 신규사업 등의 내용 및 전망□ 서비스 확대 ㈜아이마켓코리아는 2011년 구매대행 시스템을 대규모 업데이트하여, 현재 업계 최고 수준의 구매대행 시스템을 보유 중입니다. B2B 전자상거래업은 일정 수준의 네트워크가 구축되면 고객사 시스템과의 연계가 점차 강화되는 특성에 따라 선발업체가 후발업체에 비하여 높은 경쟁우위를 확보할 수 있습니다. ㈜아이마켓코리아는 업계 최고 수준의 구매대행 시스템을 기반으로 선도적인 위치에서 전략구매 컨설팅 서비스, 구매대행 서비스, 산업재 유통 서비스, 글로벌 서비스 등 다양한 방면으로 서비스를 확대하고 있습니다. 또한 ㈜아이마켓코리아의 미국법인(iMarketAmerica, 이하 IMA)에서는 미국 텍사스 주 오스틴 시 광역으로 진출을 희망하고 있는 국내외 기업을 지원하고자, 오스틴 인근 테일러 시에 복합 첨단산업단지(Gradiant Technology Park) 조성을 추진하고 있습니다. IMA는 산업단지 조성 및 운영 사업을 위해 2022년 하반기 약 5만평 규모의 부지를 매입하였으며, 미국 텍사스 진출을 희망하는 첨단 산업군의 기업 수요 증가에 따라 2023년 상반기 약 21만평 규모의 추가 부지 매입을 완료하였습니다. IMA는 복합 첨단사업단지 조성을 본격화하기 위해 전문성을 갖춘 글로벌 기업들과의 파트너십을 맺고 2024년 8월 종합개발계획 수립 및 인허가를 완료하였으며, 약 7만평 규모의 부지를 1차 개발 범위로 설정하여 단계적 확장 개발을 해나갈 계획입니다. 복합 첨단산업단지에는 입주기업들을 위한 산업자재, 공급, 물류 서비스 제공 등 맞춤형 토탈 솔루션을 제공할 계획이며 2025년 하반기 중 1차 개발 분 착공을 목표로 사업을 추진하고 있습니다. □ 해외 고객사 확대 ㈜아이마켓코리아는 국내시장에서의 성공을 기반으로 해외시장에 진출하였고, 대상 고객을 꾸준히 확대하고 있습니다. 해외시장 진출 초기에는 주요 고객사인 삼성 해외법인에 밀착 서비스를 제공하였으며, 나아가 삼성과 동반 진출한 1차 협력사 및 비삼성 고객사와의 거래를 위하여 꾸준히 투자하고 있습니다. 효과적인 해외 고객사 서비스 제공을 위하여 ㈜아이마켓코리아는 당기말 현재 베트남, 중국, 미국, 헝가리에 5개의 해외법인을 운영하고 있으며, 현지에 주재원 총 14명 을 상시 근무시키고 있습니다.㈜아이마켓코리아는 해외 현지법인 대상으로 수출을 진행하고, 해외법인 등 글로벌 소싱 네트워크를 활용하여 고객의 구매비용 절감 및 안정적인 물품 공급망을 구축하고 있습니다. 또한, 고객사 해외법인의 현지 구매를 효율화하기 위해 현지 소싱을 진행하며 독자적인 SCM을 구축해 글로벌 기업을 대상으로
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사업을 확대하고 있습니다. 3) 바이오헬스케어 사업부문 [주요종속회사 : ㈜안연케어](1) 업계의 현황 ① 산업의 특성의약품 도매업은 다수의 제약회사에서 다품종 의약품을 대량 구매하여 약국 및 병원에 납품하는 업종을 의미합니다. 의약품 도매업체들은 유통구조를 단순화함으로써 제약사의 재고 부담을 덜어주고, 제약사 영업활동에 따른 인건비 및 판촉비의 과다지출을 억제해주는 역할을 하고 있습니다. 또한 약제비 상승 문제를 해소하여 구매사에게 합리적인 가격에 의약품을 제공합니다.건강보험심사평가원 자료에 따르면 의약품 도매시장 규모는 2023년을 기준으로 하여 약 34조원으로 집계되고 있으며, 의약품 제작사와 수입사 간의 직접 거래 비중이 점차 축소됨에 따라 의약품 도매시장은 점차 확대될 것으로 예상됩니다.국내 의약품 도매상은 약 3,800여개로, 해외 의약품 도매시장에 비하여 국내 의약품도매시장은 중소형 업체들이 난립해있는 상황입니다. 그러나 해외사례에 비추어 볼 때, 점차 국내시장도 대형화 및 집중화될 전망입니다. 미국의 의약품 도매상은 1970년 144개사에서 2010년 20여개사로 통합되었으며, 이 중 상위 4개사의 매출이 전체 의약품 유통매출의 약 90%를 차지할 정도로 거대화되어 있습니다. 일본의 경우 정부정책 및 과다 경쟁에 따른 이익 저하 등의 이유로, 의약품 도매상이 1988년 418개에서 2010년 144개로 그 수가 줄어들었습니다. 해외 추세와 같이 국내도 일부 업체들을 중심으로 점차 의약품 도매시장의 통합화가 진행될 것으로 예상됩니다.② 산업의 성장성의약품 도매업 시장은 매년 꾸준한 성장을 보여왔으며, 앞으로도 성장추세는 지속될 것으로 판단됩니다. 보건복지부 통계수치에 따르면 국내 의료비 증가속도가 국민소득 증가율을 상회하여 빠르게 증가하고 있으며, 통계청 2023년 생명표 기준 국내 인구의 기대수명(남자 80.6년, 여자 86.4년)이 OECD국가 평균 기대수명(남자 78.4년, 여자 83.6년)을 상회하고 있습니다. 즉, 국내 의료비 증가 속도와 빠른 고령화 사회 진입 속도에 비추어 보았을 때, 의약품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 보고 있습니다.③ 경기변동의 특성 의약품은 생활필수품의 성격이 있어 경기변동에 대한 민감도가 매우 낮은 편이며, 계절적 영향도 없는 편입니다. (2) 회사의 현황 ① 영업개황㈜아이마켓코리아는 헬스케어 산업에 진출하기 위하여 2014년 3월 ㈜안연케어를 인수하였습니다. ㈜안연케어(구. 제중상사)는 1992년 연세의료원에 의약품 공급을 위하여 설립된 회사로 연세대학교 재단에서 100% 지분을 보유하고 있었으며, 세브란스병원에 독점으로 의약품을 납품하였습니다. 그러나 2012년 6월 개정 약사법 시행으로 인하여 ㈜안연케어의 의약품 유통사업이 중단되었습니다. 따라서 ㈜아이마켓코리아에서 2014년 3월에 ㈜안연케어 지분 51%를 인수하였고, 2014년 4월부터 ㈜안연케어의 영업이 재개되었습니다.㈜안연케어는 현재 의약품 도매업체와 제약사로부터 의약품을 구매하여 고객사에 납품하고 있으며, 세브란스병원, 서울아산병원, 중앙대학교병원 외에 신규 고객사를 확보하고자 노력 중에 있습니다.② 시장점유율국내 의약품 유통시장은 2023년 공급금액 상위 5%에 해당하는 업체들이 전체 시장의 73%의 점유율을 차지하고 있으며(자료: 2023 완제의약품 유통정보 통계집, 건강보험심사평가원), 낮은 진입장벽으로 인하여 다수의 중소업체들이 난립하고 있는 상황입니다. 따라서 상위 100개 업체를 기준으로 하여 ㈜안연케어의 시장점유율을 추정할 수 있습니다. 의약품유통신문에서 금융감독원의 공시 자료를 토대로 발행한 '2022년도 의약품유통업체 경영실적' 자료를 보면 2022년 국내 상위 100개 의약품 도매업체의 매출 규모는 약 29조원입니다. 29조원을 기준으로 ㈜안연케어의 시장점유율은 약 2%이며, ㈜안연케어는 100개 기업 중 매출액을 기준으로 하여 13위(매출액 5,612억원)를 기록하고 있습니다.③ 신규사업 등의 내용 및 전망㈜안연케어는 연세의료원 산하 병원에 의약품을 공급하고 있으며, 2015년
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4월 중앙대학교 병원 의약품 공급을 시작으로 대상 고객을 타 대형병원 및 약국까지 단계적으로 확대하고자 합니다.또한, 2020년 1월 진료재료 사업에도 진출하였으며, 진료재료 공급으로 축적된 데이터는 향후 진료재료 사업 확대에 좋은 레퍼런스가 될 것입니다.이와 같이 의약품 및 진료재료 구매ㆍ물류대행 사업을 통하여 쌓아온 노하우를 기반으로 병원 산업 전반에 대한 이해를 증진하여, 병원이 환자 진료에 전념할 수 있도록 병원 의료 서비스 품질향상에 도움이 되는 서비스를 제공할 것입니다.