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IV. 외부감사 실시내용 독립된 감사인의 감사보고서 주식회사 신흥 주주 및 이사회 귀중 2025년 3월 20일 감사의견 우리는 별첨된 주식회사 신흥(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는양 보고기간의 손익계산서 및 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다. 우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2024년 12월 31일 및 2023년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료하는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라,「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 회사의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 감사하였으며 2025년 3월 20일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 상품 재고자산의 실재성 핵심감사사항으로 결정된 이유 회사의 상품 재고자산은 2024년 12월 31일로 종료하는 보고기간말 현재 백만원으로 재무제표에서 차지하는 비중이 로 유의적입니다. 또한, 상품 재고자산은 품목이 다양하고 일부 품목은 장기간 보유됨에 따라 분실 등 실재성과 관련된 위험이높습니다. 이에 따라, 우리는 상품 재고자산의 실재성을 핵심감사사항으로 결정하였습니다.핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.ㆍ회사의 상품 재고자산 관련 회계정책 및 관리프로세스에 대한 이해ㆍ회사의 상품 재고자산 입고 및 출고와 실사와 관련된 내부통제의 수립, 설계 및 운 영에 대한 평가 ㆍ회사의 기말 상품 재고자산 실사에 대한 입회 및 표본 검사를 통한 상품 재고자산 수량의 실재성 및 정확성 확인 ㆍ회사의 기말 상품 재고자산 실사 결과와 기말 상품 재고자산 목록 상 수량의 일치 여부에 대한 대사 확인 및 재계산 검증 ㆍ회사의 상품 재고자산 실사 차이조정에 대한 회계장부 반영 내역 확인 ㆍ회사의 상품 재고자산 중 타처보관 중인 수량에 대해 외부 조회를 통한 일치 여부 확인 ㆍ 회사의 결산 및 물류시스템간 상품 재고자산 입출고 수량 차이 분석 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라수행된 감사가 항상 중요한
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왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: ㆍ 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. ㆍ 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다. ㆍ 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다. 우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다. 이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 한진희입니다. 서울시 강남구 테헤란로 152(역삼동, 강남파이낸스센터 27층) 삼정회계법인 대표이사 김교태 이 감사보고서는 감사보고서일(2025년 3월 20일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 주식회사 신흥 제 60(당) 기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 제 59(전) 기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 주식회사 신흥 대표이사 이용익 본점 소재지 : (도로명주소) 서울특별시 중구 청파로 450 (전 화) 재 무 상 태 표 제 60(당) 기 2024년 12월 31일 현재 제 59(전) 기 2023년 12월 31일 현재 주식회사 신흥 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 60(당) 기말 제 59(전) 기말 자산
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II. 사업의 내용 부분을 참조하시기 바랍니다. 7. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형 유가증권시장 상장 1991년 02월 08일 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 □ 주식회사 신흥 가. 회사의 연혁 1955. 국내 최초의 치과의료기기 전문업체(신흥치과재료상회)설립1964. 신흥 치과산업주식회사 출범1970. 최초의 국산 유니트체어 레오Ⅱ 출시1976. 국내 유일의 의료기 수출업체로 20만 달러 수출1978. 유니트체어 MERMAID 출시1985. 치과용 파노라마 엑스선 촬영장치 국산개발1987. 유니트체어 SIGNO 출시1991. 국내 의료제조업체 최초 주식상장1996. 유니트체어 토러스 출시1999. 치과의료기 EN46001 및 ISO9002 품질인증 취득2000. 신흥 의용공학연구소 설립 치과의료기 미국안전규격(UL)획득2001. 치과용 주사침 전품목 CE Marking 인증 획득2002. 유니트체어 토러스 상떼 출시2003. ISO9001;2000 / ISO13485;2003 인증획득2005. 치과용 귀금속 합금 골드니안 출시2006. 유니트체어 Maxpert 출시2008. 신흥 임플란트 출시2009. (주)신흥MST 설립 치과용 유치관 KIDS CROWN 출시2011. 유니트체어 Taurus G2 출시2012. 임플란트 전용 유니트체어 유니트체어 Taurus G2i 출시2014. 유니트체어 Taurus C1 출시2015. 신흥양지연수원 개관2017. 유니트체어 Taurus G3 출시 영구치 SS크라운 Perma Crown 출시2018. 영구치 SS크라운 Perma Golden Crown 출시2020. 물류센터 DV hub 준공 신흥 덴탈마스크 출시2022. DV Space World 재선기 아카데미 개최 신흥 KF94 2D 컬러마스크 출시2023. SHINHUNG TOOTHBRUSH 출시 2024. 임플란트 통합브랜드 evertis 론칭 나. 회사의 본점소재지 및 그 변경 당사의 본점소재지는 서울시 중구 청파로 450(중림동)입니다.최근 5사업연도 중 본점소재지의 변경 사항은 없습니다. 다. 경영진 및 감사의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2020년 03월 20일 정기주총 사내이사 이용현 2021년 03월 31일 정기주총 사외이사 이승종사외이사 김기민 사외이사 유인선(사임) 2022년 03월 29일 정기주총 기타비상무이사 지승현 대표이사 이용익사내이사 이영규 감사 문일완 2023년 03월 28일 정기주총 사내이사 문현기사외이사 강문석 사내이사 이용현 사외이사 김기민(사임) * 보고서 제출일 현재 회사의 이사회는 3인의 사내이사(이용익,이용현,문현기), 3인의 사외이사(강문석,이승종,조규성), 1인의 기타비상무이사(지승현)로 구성되어 있습니다. 라. 최대주주의 변동 공시서류작성기준일 현재 당사의 최대주주는 이용익으로, 최근 5사업연도 중 변동 사항은 없습니다.최대주주 관련 자세한 사항은 'VII. 주주에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. □ 주식회사 신흥MST 항목 일자 내용 비고 대표이사의 변동 이준수 에서 최기환 으로 변동 대표이사의 변동 최기환 에서 최천수 로 변동 □ 주식회사 서울대부 항목 일자 내용 비고 신주 인수 ㈜덴트웹 신주 인수 (지분율:40%) 상호의 변경 주식회사 신흥캐피탈에서주식회사 신흥디브이캐피탈로 변경 신주 인수 주식회사 해림덴텍 신주 인수 (지분율:33%) 신주 발행 보통주식 1,990,000주 발행 신주 발행 보통주식 1,000,000주 발행 상호의 변경 주식회사 신흥디브이캐피탈에서주식회사 서울대부로 변경 □ 주식회사 디브이서비스 항목 일자 내용 비고 회사의 본점소재지 및 그 변경 서울특별시 중구 소월로 20-6 5층 에서서울특별시 중구 청파로 450 7층 으로 변경 대표이사의 변동 최영준 에서 문현기 로 변동 상호의 변경 신흥허브서비스 주식회사에서 주식회사 디브이서비스로 변경 3. 자본금 변동사항 (단위 : 원, 주) 종류 구분
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당기말(2024년말) 59기(2023년말) 58기(2022년말) 보통주 발행주식총수 액면금액 자본금 우선주 발행주식총수 액면금액 자본금 기타 발행주식총수 액면금액 자본금 합계 자본금 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 공시서류작성기준일 (2024년 12월 31일) 현재 당사 정관 제 5조에 의해 발행가능한 주식의 총수는 보통주 46,000,000주 입니다. 현재까지 발행한 주식의 총수는 13,466,140주 이며, 이중 이익소각으로 감소한 주식의 총수는 3,966,140주로 현재 발행주식총수는 9,500,000주 입니다. * 주식의 총수 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 주, %) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 1. 감자 2. 이익소각 3. 상환주식의 상환 4. 기타 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) Ⅶ. 자기주식 보유비율 나. 자기주식 당사는 공시서류작성기준일 현재 자기주식 51,498주를 보유하고 있으며, 자기주식에 대한 처리방안은 본 보고서 제출일 현재까지 결정된 바가 없습니다. * 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 보통주 장외직접 취득 보통주 공개매수 보통주 소계(a) 보통주 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주 현물보유물량 보통주 소계(b) 보통주 기타 취득(c) 보통주 총 계(a+b+c) 보통주 * 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 주, %) 구 분 취득(처분)예상기간 예정수량(A) 이행수량(B) 이행률(B/A) 결과보고일 시작일 종료일 직접 처분 2024년 04월 24일 2024년 04월 30일 2024년 04월 26일 직접 처분 2024년 11월 25일 2024년 12월 06일 2024년 11월 27일 직접 처분 2024년 12월 24일 2025년 01월 03일 2024년 12월 27일 5. 정관에 관한 사항 당사의 최근 정관 개정일은 2022년 3월 29일이며, 자세한 사항은 정관 변경 이력을 참고하시기 바랍니다. 또한, 보고서 제출일 이후 개최 예정인 제60기 정기주주총회의 안건에는 정관 변경의 건이 포함되어 있지 않습니다. 가. 정관 변경 이력 최근 3년간 당사의 정관 변경 이력은 아래 표와 같습니다. 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2020년 03월 20일 제55기 정기주주총회 - 사업목적의 추가- 기존 법령 및 개정법령 관련 사항 등- 이사회 및 주주총회 운영 관련 사항 등 - 물류창고업 추가- 상법 개정 반영 2022년 03월 29일 제57기 정기주주총회 - 동등 배당 취지 규정 신설- 배당기산일 준용 규정 삭제- 주식 등 전자등록업무 신설- 감사위원회 관련 사항 - 동등 배당 취지 규정 신설- 배당기산일 준용 규정 삭제- 주식 등 전자등록업무 신설- 감사위원회 관련 사항 나. 사업목적 현황 구 분 사업목적 사업영위 여부 치과기재 무역업 영위 치과기재 생산업 영위 치과기재 매매업 영위 부동산 임대업 영위 의약품 도매업 영위 의료용구 제조업 영위 의약품등 수출입업 영위 수출입업 영위 주차장 운영업 미영위 데이터베이스 및 온라인정보제공업 영위 도서출판 및 전자출판물 제조업 미영위 광고대행, 인쇄출판업 영위 정기간행물 발행업 미영위 저작권 위탁관리업 미영위 영상제작물 제작업 영위 통신판매업 영위 물류창고업 영위 전 각호에 부대되는 사업 영위
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 □ 주식회사 신흥 당사는 치과 의료기기ㆍ치과재료 외 기타 치과 관련 용품 제조 및 판매, 유통 전문 기업으로, 전국 지점ㆍ유통ㆍA/S망과 제조공장, 물류센터 등을 갖추고 효율적인 경영활동과 고객 서비스 제공이 될 수 있도록 사업을 전개하고 있습니다. 가. 영업 개황 당사는 2024년 사업연도 중 제품부문에서 242억원, 상품부문에서 723억원, 기타부문에서 51억원 등 총 1,016억원의 매출을 달성하였습니다. (별도재무제표 기준) 당사는 치과 유니트체어 개량 신제품의 계속적인 출시와 치과용 귀금속 시장의 매출 호조, 임플란트 판매 확대 등을 통해 국내의 경쟁 우위를 유지해 나가고 있으며, 덴탈비타민 플랫폼을 통한 온라인 접근성과 계열사간 연계 강화, 아시아 최대 규모의 치과전문 통합물류센터를 통한 풀필먼트 서비스 구축, 유튜브 채널 '재선기' 오픈 등 변화하는 소비자 구매형태에 적응하고 있습니다. 또한 중국상해법인과 해외영업팀을 통해 중국시장 및 세계시장 진출에 힘쓰고 있으며, 국내시장에서의 기반을 바탕으로 수출 영역 확대와 실적 향상을 이뤄 나가고 있습니다. 미래에는 원가절감을 통한 제품의 생산성 증대, 부문간의 시너지 극대화, 온라인 마케팅 강화를 통해 초 일류치과 의료기기 전문 제조 및 유통회사로 성장해 나가려는 목표를 가지고 있습니다. □ 주식회사 신흥MST 주식회사 신흥MST는 경쟁력 있는 고유의 임플란트 특허를 제품화 하여 국내 및 세계 시장에 진출하기 위해 창업된 기술 집약적인 의료기기 제조업체이며 주요 생산품목으로는 인공치아인 Fixture, Abutment 외 인공치아보철물, 시술기구 등이 있습니다. 가. 영업 개황 주식회사 신흥MST는 임플란트 관련 제품의 전문 제조 공급처로써 제품 개발 및 생산을 하고 있으며, 주식회사 신흥의 공신력과 영업력을 바탕으로 전국 영업사무소를 통한 매출 영업을 진행하고 있습니다. 또한, 임플란트는 시술 관련 교육이 매우 중요한 분야이므로 자체 연수 전용 시설 등을 통해 각종 세미나, 학회를 개최하여 제품의 우수성과 사용 방법을 계속하여 전파하고 있습니다. 이를 통해 탄탄한 사용자 네트워크를 구축하고 임상증례를 신속히 피드백하여 제품생산과 판매에 적용할 수 있는 시스템을 갖추고 있습니다. □ 주식회사 서울대부 주식회사 서울대부는 1974년 12월 4일에 한국치과기재산업(주) 로 설립되어 치과기자재의 도소매업을 영위하던 중 1995년 12월 서울파이낸스주식회사로, 1999년 7월 15일에 주식회사 신흥캐피탈로, 2020년 10월 14일에 신흥디브이캐피탈로, 2023년 11월 주식회사 서울대부로 회사명을 변경하여 치과의료인의 개업자금 및 시설자금에 대한 대여 등을 주요 업무로 영위하고 있습니다. 주식회사 신흥의 치과의료분야에서 쌓은 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 병원의 개업, 확장, 이전 등에 따른 의료기기 구입 및 소요자금을 지원하기 위하여 설립된 회사로 치과의사를 대상으로 하고 있습니다. 가. 영업개황 주식회사 신흥의 기존 영업조직을 최대한 활용한 연계영업을 통해 신규개원의에 대한 종합적인 서비스가 제공 가능하다는 차원에서 기존 금융권과 차별화되는 장점이 있으며 치과의사만을 위한 특화된 회사라는 이미지를 활용하고 있습니다. □ 주식회사 디브이서비스 주식회사 디브이서비스는 국내ㆍ외에서 유통되고 있는 치과용 의료기계ㆍ기구의 보수 및 수리, 보조용품 판매를 위해 창업된 기술 집약적인 의료기기 전문 수리업체이며, 주요 보수 및 수리 품목으로는 국내ㆍ외 제조사의 각종 핸드피스 (Handpiece),ROOT-ZX를 포함한 치과용 소장비 일체를 취급합니다. 가. 영업개황 주식회사 디브이서비스는 치과용 의료기계ㆍ기구의 전문 수리업체로써 전문 지식 및 숙련된 기술을 바탕으로 양질의 서비스를 실현하고 있으며, 주식회사 신흥의 공신력과 영업력을 바탕으로 각 영업사무소를 통한 전국 단위의 수리영업을 진행하고 있습니다. 이 외 각종 치과관련 세미나, 학회 등에 참석하여 서비스 기술의 우수성과 사용 방법을 홍보하고 수리 서비스를 제공하고 있습니다. 2.
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주요 제품 및 서비스 당사의 주요제품으로는 치과용 합금, 치과용 진료대, 합금유치관, 보건마스크, 치과용 주사침 등이 있으며, 구분별로는 치과에서 사용하는 소모성 재료 등의 상품이 매출 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 각 부분이 당기 매출액에서 차지하는 비중은 아래 표와 같습니다. [ 주식회사 신흥 별도기준 ] (단위 : 백만원, %) 구 분 제 60 기 (2024년) 제 59 기 (2023년) 매출액 비율 매출액 비율 제품 치과용합금 치과진료대 유치관 주사침 공기압축기 보건마스크 기타제품 상품 상품전체 기타 임대부문 합계 매출액합계 3. 원재료 및 생산설비 □ 주식회사 신흥 가. 주요 원재료 당사는 치과용 합금을 제조하기 위한 금, 백금, 팔라듐 등의 원재료를 취급하고 있으며, 그 밖에 치과용 장비 제조에 필요한 부품 등의 기타 원재료를 취급합니다. 주요 원재료 매입내역 (제 60 기) (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 매입처 치과의료관련부문 합금원재료 금,백금,팔라듐등 치과용합금 제조 (주)토리컴 外 수입원재료 치과용장비 부품등 치과용장비 제조 기타원재료 치과용장비 부품등 치과용장비 제조 (주)인일정공 外 합 계 현재 주요 매입처와의 특수한 관계는 없으며 대부분 공급은 안정적이나, 합금원재료 중 금 (Gold) 의 경우 현물시세의 변동이 빈번한 편이며 가격변동에 민감합니다. 2024년도 영업일 중 국제 금가격의 최소값은 ｇ당 85,332원, 최대값은 125,085원 이며 동 기간 중 월별 평균가격 추이는 아래와 같습니다. 골드시세 평균 추이 (단위 : 원/g) 월 '24.12 '24.11 '24.10 '24.09 '24.08 '24.07 '24.06 '24.05 '24.04 '24.03 '24.02 '24.01 금액 * 자료출처 : 신한은행 금/은 고시가격 나. 생산 및 설비 1. 생산능력 제조 품목별 연간 생산능력 (Capability) 사업부문 품 목 사 업 소 제 60 기 제 59 기 제 58 기 제품생산 치과용합금 안산공장 3,000 (㎏) 3,000 (㎏) 3,000 (㎏) 치과진료대 안산공장 2,500 (대) 2,500 (대) 2,500 (대) 공기압축기 안산공장 600 (대) 600 (대) 600 (대) 크라운류 안산공장 7,000 (천개) 7,000 (천개) 7,000 (천개) 치과용 주사침 안산공장 보건마스크 안산공장 2. 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 = 표준생산능력 ② 산출방법 : 각기의 실적 = ( 1 + 여유가동률 ) 2) 평균가동시간 (제 60 기) ○ 1일 평균 가동시간 : 8H○ 월 평균 가동일수 : 20일○ 연간 가동일수 : 244일○ 연간 가동시간 : 93,520H○ 평균 가동인원 : 48명 3. 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 제조 품목별 생산실적 (단위 : Kg, 대) 구분 품 목 사 업 소 제 60 기 제 59 기 제 58 기 제품생산 치과용합금 안산공장 62(㎏) 98(㎏) 172 (㎏) 치과진료대 안산공장 618(대) 1,064(대) 1,316 (대) 공기압축기 안산공장 147(대) 170(대) 260 (대) 크라운류 안산공장 7.836(천개) 7,646(천개) 6,235(천개) 치과용 주사침 안산공장 보건마스크 안산공장 2) 당해 사업연도의 가동률 공장 평균가동률 산출상세내역 (단위 : 시간) 사업소(사업부문) 연간가동가능시간 연간실제가동시간 평균가동률 안산공장(제품생산) ○ 8H*244일*48명= 93,520○ 주 5일 근무 기준 ○ 8H*236일*46명= 86,839○ 주 5일 근무 중 4. 생산설비 등의 현황 [ 자산항목 : 유형고정자산 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 감가상각 기말장부가액 비고 증가 감소 안산공장 자가보유 안산시 토지 건물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 합 계 □ 주식회사 신흥MST 가.생산공정 및 설비현황 생산 제조공정을 요약하면 CNC가공 → 세척(초음파세척) → 검사 → 2차세척 → 표면처리 → 3차세척 → 내포장 → 외포장의
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순으로 제조되며 생산 설비 현황으로는 CNC설비, 초음파 세척장비, 현미경 등 검사 장비, 전자 현미경 외 연구 장비로 구성되어 있습니다. □ 주식회사 디브이서비스 가. 생산공정 및 설비현황 수리공정으로는 수리접수 → 검사 → 세척 → 수리완료 → 멸균 → 포장 → 발송의 순으로 수리가 진행되며 보유 설비현황으로는 초음파 세척장비, 현미경 외 검사장비, 에어컴프레셔 등으로 구성되어 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 □ 주식회사 신흥 당사의 매출은 치과용의료장비 및 치과재료매출, 임대료 등이 있으며, 당기 중 전체 매출 1,016억원 중 제품매출 242억원 (24%) , 상품매출 723억원 (71%), 기타매출 51억원 (5%) 등으로 구성되어 있습니다. (본 금액은 별도 재무제표 기준임) 가. 매출형태별 실적 [ 주식회사 신흥 별도기준 ] (단위 : 백만원, %) 구 분 제 60 기 제 59 기 제 58 기 매 출 액 비 율 매 출 액 비 율 매 출 액 비 율 수 출 상 품 매 출 제 품 매 출 기 타 소 계 내 수 상 품 매 출 제 품 매 출 기 타 소 계 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직영업판매조직은 크게 기술영업부문과 상품영업부문, 수출의 경우 해외사업팀과 중국상해지사로 나누어져 있습니다. 기술영업부문의 경우 3개 권역 및 1개 영업지원본부로 구성되어 있으며, 16개 전국 지역 사무소를 운영 중입니다. 상품영업부문의 경우 취급 품목에 따라 5개 팀으로 편성되어 있습니다. 신흥 조직도.jpg 신흥 조직도 2) 판매경로 ○ 내수 (매출액기준 : 88%) : 생산자 (당사)→본사→사무소→치과병원, 종합병원, 대학병원, 관공서 등○ 수출 (매출액기준 : 12%) : 생산자 (당사)→해외 딜러→해외소비자 3) 판매방법 및 조건 ○ 내수 : 전 소비자에게 현금ㆍ신용카드 및 할부금융 등을 통한 판매○ 수출 : 취소불능신용장 (Irrevocable L/C) 에 의한 판매 4) 판매전략당사는 수요자의 금융부담을 덜어 주기 위해 고액결제의 경우 은행 제휴 역구매카드,캐피탈사 할부금융상품 등을 이용하여 할부판매 및 채권조기회수를 적극 시행하고 있으며 온ㆍ오프라인 등의 다양한 채널을 활용, 고객 접점을 극대화하여 효율적인 영업이 이루어질 수 있도록 하고 있습니다. □ 주식회사 신흥MST 가. 주요 매출 품목 및 매출액 [ 주식회사 신흥MST ] (단위 : 백만원) 구 분 제22기 (2024년) 제21기 (2023년) Fixture Kit D·WATER 외 합 계 나. 회사 조직도 신흥mst 조직도.jpg 신흥MST 조직도 □ 주식회사 서울대부 가. 주요 수익에 대한 사항 당사의 영업수익 구조는 아래와 같습니다. [ 주식회사 서울대부 ] (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 매출액 (비율) 비 고 금 융 할 부 금 융 기 타 합 계 나. 매출에 관한 사항 [ 주식회사 서울대부 ] (단위 : 백만원) 구 분 할부금융수익 및 임대료수입 영업수익 영업비용 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 □ 주식회사 디브이서비스 가. 주요 매출 품목 및 매출액 [ 주식회사 디브이서비스] (단위 : 백만원, %) 구 분 제18기 (2024년) 제17기 (2023년) 수리비 外 부품 서비스 합 계 나. 회사 조직도 디브이서비스.gif 디브이서비스 5. 위험관리 및 파생거래 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험 및 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 5.1.1 시장위험 (1) 외환위험연결실체는 외환위험, 특히 엔화, 달러화, 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어있습니다. 외환위험은 인식된 자산, 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 인식된 자산 및 부채가 기능통화
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외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결실체는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 자 산 부 채 자 산 부 채 JPY USD EUR 연결실체는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 JPY USD EUR 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (2) 가격위험 가격위험은 외환위험이나 이자율위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당기말 현재 연결실체의 당기손익-공정가치측정금융자산 434,700천원과 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 2,672,740천원은 상장지분상품에 해당하여 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동시 가격변동이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 5% 상승시 5% 하락시 당기손익-공정가치측정금융자산 당기손익 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 법인세효과 차감 전 기타포괄손익 법인세효과 법인세효과 차감 후 기타포괄손익 (3) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결실체의 차입금과 관련된 이자율위험은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 금액 비율 금액 비율 변동금리차입금 고정금리차입금 합계 이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 금융자산 현금및현금성자산(*) 금융부채 단기차입금 장기차입금 (*) 보유 현금시재액은 이자율 변동에 노출되지 않으므로 제외되었습니다. 연결실체의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동 이러한 가정하에서 보고기간말 현재 연결실체의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 이자율 상승시 이자율 하락시 이자율 상승시 이자율 하락시 이자수익 이자비용 합계 5.1.2 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.(1) 위험관리연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 매출채권과 관련하여 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.한편, 연결실체는 하나은행 등의 금융기관에 현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. (2) 금융자산의 손상 연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및
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용역의 제공에 따른 매출채권 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.가. 매출채권연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.기대신용손실은 보고기간말로부터 24개월 동안의 매출과 관련된 지급정보 및 확인된 신용손실정보를 근거로 산출하였습니다. 보고기간말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 매출채권 대손설정율 대손충당금 매출채권 대손설정율 대손충당금 정상 6개월 초과~12개월 이하 12개월 초과~18개월 이하 18개월 초과~24개월 이하 24개월 초과 소계 개별평가 합계 당기와 전기 중 매출채권 및 할부금융채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 매출채권 당기 전기 기초 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가 회수가 불가능하여 제각된 금액 손실충당금 환율변동효과 기말 (단위 : 천원) 구분 할부금융채권 당기 전기 기초 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가 회수가 불가능하여 제각된 금액 기말 매출채권 및 할부금융채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 24개월을 초과하여 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다. 매출채권 및 할부금융채권에 대한 손상은 손익계산서상 매출채권및기타금융자산손상차손으로 순액 표시되고 있습니다. 나. 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 임차보증금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있어 신용위험이 낮다고 판단, 손실충당금은 반영하지 않았습니다. 다. 당기손익-공정가치측정금융자산연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 전기말 현재 연결실체의 관련 최대노출금액은 26백만원입니다. 5.1.3 유동성 위험 연결실체는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수와 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. (1) 유동성약정연결실체는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 변동금리 - 1년 내 만기 도래 - 1년 이후 만기 도래 고정금리 - 1년 내 만기 도래 (2) 만기분석유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 이하 구분에 포함되어 있습니다. (단위 : 천원) 당기말 장부금액 계약상현금흐름 잔존만기 1년 이하 1년 ~ 2년 이하 2년 초과 단기차입금(*1) 장기차입금(*1) 매입채무 및 기타금융부채 리스부채(*1) 금융보증부채(*2) 합계 (단위 : 천원) 전기말 장부금액 계약상현금흐름 잔존만기 1년 이하 1년 ~ 2년 이하 2년 초과 단기차입금(*1) 장기차입금(*1) 매입채무 및 기타금융부채 리스부채(*1) 금융보증부채(*2) 합계 (*1) 차입금 등에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.(*2) 금융보증계약 등에 표시된 계약상 현금흐름은 특수관계자 지급보증과 관련하여연결실체가 부담해야 할 계약상 최대금액입니다. 5.2 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는
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것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 총차입금 (a) 차감 : 현금및현금성자산 (b) 순부채 (c)=(a)-(b) 자본총계 (d) 총자본 (e)=(c)+(d) 자본조달비율(%) ((c)/(e)) 6. 주요계약 및 연구개발활동 □ 주식회사 신흥 가. 연구개발활동의 개요 1) 연구개발 담당 조직 ○ 신흥의용공학연구소 : 소 장 - 1명 연구원 - 7명 2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제60기 제59기 제58기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 나. 연구개발 실적치과용 의료기기 및 장비 국산화 추진를 위해 지속적으로 노력하고 있으며 각종 국내외 인증 (CE, ISO, CFDA, KGMP 등) 갱신 및 취득 중에 있습니다. □ 주식회사 신흥MST 가. 연구개발 현황 제품디자인 및 제조방법에 관한 국내 특허 3종외 해외 특허 4종을 (중국, 미국, 유럽) 등록 보유하고 있으며, 2010년 연구소를 설립하여 전문적인 제품 연구 개발 및 사후 관리를 통하여 지속적인 제품 개량과 신제품 출시를 진행하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 □ 주식회사 신흥 가. 산업의 특성 치과의료산업은 일반 의료 사업 중에서도 치과 분야에 국한되어 있어 타 업종에 비해시장규모가 협소하므로 대자본 투입의 제품개발에 어려운 점이 있는 반면, 치과 관련업계 자체의 보수성과 규모의 한계, 다품종 소량생산 위주의 특성 등의 요인으로 타 업계 및 타사의 진입 장벽이 높다는 점은 사업상 이점으로 작용하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 2023년 국내 의료기기산업 시장규모는 10조 7,270억원으로, 2022년 대비 일시적으로 9.7% 감소한 것으로 나타났으나, 코로나19 이전인 '19년과 비교하면 37.5% 증가한 수치로, 국내 의료기기 시장은 최근 5년간 연평균 성장률 8.3%의 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 치과용 임플란트(치과용임플란트고정체, 치과용임플란트상부구조물) 생산액과 수출액은 최근 4년간 연평균 각각 24.4%, 29.9%의 증가율을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 특히 '치과용임플란트고정체'는 '20년 코로나19 대유행에 따른 검사키트 등 체외진단의료기기 생산 증가로 국내 생산액 1위 품목의 자리를 내줬으나 2023년 생산액 및 수출액 모두 1위를 차지했습니다. 이처럼 당사의 사업분야인 치과의료기기 분야는 국내 치과 의료병원 증가 및 신규 개원의의 증가, 국내 인구 노령화의 가속 등으로 매년 꾸준하면서도 평균 이상의 성장이 유지되는 추세에 있으며, 최근의 정부 의료보험 정책 확대 적용 등은 지속적인 성장을 견인할 수 있는 긍정적 요소가 되고 있습니다.(자료참고 : 식품의약품안전처 보도자료, '23년 의료기기 무역수지 4년 연속 흑자 달성, 2024.05) 다. 경기변동의 특성 의료 관련 분야는 경기 흐름에 비교적 영향이 적은 안정적인 수요로 급격한 기업환경 변화요인을 어느 정도 배제할 수 있다는 전반적 특성이 있으나, 최근 글로벌 인플레이션 지속 및 경기 둔화로 업체 간 가격경쟁이 심화되어 있는 상태로 성장세가 다소 둔화하였습니다. 라. 시장의 안정성 치과산업은 국민구강보건을 담당하는 개인치과의원 및 대학, 종합병원, 관공서를 대상으로 주요 수요를 창출하고 있어 비교적 안정적인 수요를 가지고 있으며, 최근에는디지털 제품군 및 임플란트 시장이 급성장 하고 있는 추세에 있습니다. 마. 경쟁 상황 다수의 소규모 수입상들이 선진 각국의 치과 의료기기, 치과재료를 수입하고 있으며,한정된 주력품목을 특화하여 판촉하고 있어 경쟁상황은 매우
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치열한 상태입니다. 또한 최근 시장에서 임플란트가 각광받으면서 해당 품목을 제조하는 기업들이 최근 시장 내에서 두각을 나타내었고, 점차 취급품목을 확대하고 있는 상태입니다. 바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 치과의료기기 제조 및 유통 사업은 의료기기법 등 관련 법규의 엄격한 규제를 받고 있으며, KGMP (한국 우수의약품 제조 및 품질관리 기준) 등의 품질 적합 국내 인증은 물론 KFDA (식품의약품안전처) 허가ㆍ신고 등을 거쳐야 합니다. 또한, 해외 수출을 위해서는 각 국가별로 인증 절차를 거쳐야 합니다. 당사는 관련 국내 인증은 물론,ISO 9001:2008, ISO 13485:2003, CE 등의 국제인증을 보유 갱신하고 있습니다. □ 주식회사 신흥MST 가. 산업의 특성 및 성장성 한국은 미국과 유럽 등에 이어 세계 4대 임플란트 시장으로서, 2010년 1,800억원에서 2015년에는 4,500억원 규모로 5년의 기간동안 두 배가 넘는 고성장을 기록하고 있습니다. 유럽이 전 세계 임플란트 시장을 주도하고 있으며 북미가 그 다음을 차지하고 있고, 아시아 태평양 지역은 향후 의료 설비들의 성장 수요가 가장 크게 증가할 시장으로 꼽히고 있습니다. 또한 세계 임플란트 시장은 2024년까지 연 평균 7.9% 성장할 것으로 예측되고 있습니다.(자료참고 : Transparency Market Research, 'Dental Implants Market Global Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends, and Forecast 2017 - 2025'. 2017.07.) 나. 산업의 시장성 2023년 국내 의료기기산업 시장규모는 10조 7,270억원으로, 2022년 대비 일시적으로 9.7% 감소한 것으로 나타났으나, 코로나19 이전인 '19년과 비교하면 37.5% 증가한 수치로, 국내 의료기기 시장은 최근 5년간 연평균 성장률 8.3%의 지속적인 상승세를 보이고 있습니다.치과용 임플란트(치과용임플란트고정체, 치과용임플란트상부구조물) 생산액과 수출액은 최근 4년간 연평균 각각 24.4%, 29.9%의 증가율을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 특히 '치과용임플란트고정체'는 '20년 코로나19 대유행에 따른 검사키트 등 체외진단의료기기 생산 증가로 국내 생산액 1위 품목의 자리를 내줬으나 2023년 생산액 및 수출액 모두 1위를 차지했습니다.최근 의료기관 수의 증가, 노령화의 가속, 생활수준의 향상 등의 요인으로 의료비 지출이 증가하고 있는 추세로서 의료기기 및 임플란트 관련산업의 성장가능성은 매우 긍정적이며, 건강보험 적용으로 인한 소비자 가격 부담 완화, 심미적 욕구 증대로 인해 임플란트 시술이 점차 보편화되고 있어 꾸준한 성장견인이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.(자료참고 : 식품의약품안전처 보도자료, '23년 의료기기 무역수지 4년 연속 흑자 달성, 2024.05) □ 주식회사 서울대부 가. 산업의 특성 신규개원의에 대한 자금 대여업으로 경기변동 및 제 1 금융권의 금리정책에 따라 당사를 통한 신규개원 치과의사의 자금수요가 결정되며, 해당 연도의 치과의사 배출 규모에 따라 자연히 자금수요가 변동됩니다. 나. 산업의 성장성 매년 치과대학 졸업자가 꾸준히 증가하는 추세에 있고, 소득수준 향상 및 인구 노령화와 구강보건에 대한 인식 증대로 치과 관련 사업은 성장성을 유지할 것으로 예측되며, 이에 따라 관련 자금수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성 인플레이션 압력 확대에 따라 세계적으로 금리 인상이 가속화 되어 국내 기준금리도 점진적으로 인상되었고, 하반기부터는 소폭 금리 인하가 되고 있는 상황입니다. 라. 경쟁요소 제 1 금융권 및 할부금융 취급사, 각종 캐피탈 사 등과 경쟁관계에 있습니다. □ 주식회사 디브이서비스 가. 산업의 특성 및 성장성 국내 치과용 의료기계ㆍ기구의 전문수리업은 규모상의 이유 및 전문적이고 숙련된 양질의 기술서비스를 제공하여야 하는 관계로 시장 참여자 수가 적고, 타 산업의 경기 체감도에서 다소
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비탄력적입니다. 또한 최근 치과 의료기기 시장의 성장에 비추어자연스러운 수요 증대가 가능할 것으로 전망되는 시장입니다. 나. 산업의 시장성 산업의 전방 산업인 의료기관수는 꾸준히 증가하고 있고, 가속화 되고 있는 노령화와생활 수준의 향상으로 의료비 지출이 점차 증가하고 있는 추세로, 치과용 의료기계ㆍ기구 보수 및 수리업은 성장 가능성이 높은 편이며, 정부의 계속적인 의료기기산업 육성정책은 의료기기 산업의 발전에 긍정적인 요소로 작용할 것입니다. 이로 인하여 치과용 의료기계ㆍ기구 보수 및 수리업 시장은 점차적으로 확대될 전망이며 당사의 성장도 함께 기대되고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사 및 연결회사는 치과의료기기 제조 및 관련 기자재 유통 회사로 다른 업종에 비해 상대적으로 경기침체의 영향을 덜 받는 분야로 인식되고 있으나, 2024 년 중국 등 글로벌 경기 회복이 지연되는 가운데, 러시아-우크라이나 전쟁 및 중동 분쟁 장기화로 지정학적 리스크가 심화되고, 미국 등 주요국 선거에 따른 환율 ·원자재 시황 변동성 증가, 그리고 국내 경기부진, 타사와의 경쟁 심화 등으로 인하여 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경제 여건 속에서도 연결기준으로 매출 1,018억원, 영업이익 63억원을 달성하였습니다. 치과업계는 해를 거듭할수록 심화되고 있는 과다경쟁의 상황 하에서 경쟁 격화와 시장 포화 현상을 경험하고 있습니다. 지난 2009년에 출발하여 지속적인 노력과 투자를 통해 탄생한 덴탈 비타민은 한국 치과계 최초이자 최고의 비즈니스 플랫폼으로 자리매김 하였습니다. 또한 교육 분야가 매우 중요한 치과 의료계 현실에 맞추어 본사 및 지점, 별도의 연수원에 전용 전문 시설을 갖추고 각종 교육 및 학술 연수회를 통하여 매출 향상은 물론 자사 매출 증대의 효과로 이어질 수 있도록 노력하고 있습니다. 또한 샤인덴탈 네트워크와 치과계 최초의 온라인 쇼핑몰인 DVmall를 통한 온ㆍ오프라인 유통망을 더욱 강화시키고 확대해 나갈 것입니다. 당사는 현재의 어려운 국내ㆍ외 상황을 냉철하게 직시하고 치밀한 계획과 성실한 실행으로 수익 중심의 내실 성장과 유통망 확장에 모든 역량을 집중하여 시장 지배력을 한층 더 강화해 나갈 것입니다. 추가로 현재의 건실한 재무구조를 유지하여 경기 침체 등의 어려움에도 흔들림이 없는 회사 구조를 유지해 나갈 것입니다. 끝으로 치과 전 부문에서 유통되는 상품이 신흥의 유통채널을 통하여 고객에게 보다 친근하고 유기적으로 다가갈 수 있도록 시스템을 구축 및 보수하여, 전 세계 치과계에서 제조와 유통을 동시에 선도해 나가는 기업으로 자리 매김 하도록 하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 연결재무상태표 (단위 : 백만원) 구 분 제 60 (당)기말 제 59 (전)기말 증감율 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업소유지분] 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 [비지배지분] 자본총계 부채와자본총계 자산총계는 전기 대비 0.8% 증가한 1,414억원이며, 부채총계는 전기 대비 4.4% 감소한 253억원입니다. 연결회사의 부채비율은 21.8%로, 전년보다 건실한 재무구조를 계속하여 유지하고 있습니다. 자본총계는 전기 대비 2.0% 가량 증가하여 1,162억원을 기록하였습니다. 나. 요약 연결손익계산서 (단위 : 백만원) 구 분 제 60 (당)기말 제 59 (전)기말 증감율 [매출액] [매출원가]
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[매출총이익] [영업이익] 기타수익 기타비용 금융수익 금융원가 지분법손익 [법인세비용차감전이익] 법인세비용 [당기순이익] 당기 연결기준 매출액은 전기보다 소폭 감소한 1,018억원이며 영업이익은 63억원을 실현하였고, 세전이익은 71억원을 달성하였습니다. 다. 연결회사 주요성과 지표 구 분 제 60 (당)기 제 59 (전)기 비 고 안정성 비율 유동비율 부채비율 차입금의존도 영업이익 대비 이자보상비율 4.77배 9.54배 수익성 비율 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률 4. 유동성 및 자금의 조달과 지출 가. 유동성에 관한사항연결회사는 2024년 말 현재 1,376백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 상세 내역으로는 보통예금이 1,364만원 가량으로 대부분을 차지하고 있습니다. 현재의 유동성 규모와 잔여한도를 고려시 (아래 다. 자금지출에 관한 사항 참조 바랍니다.) 단기간 내 유동성 부족현상이 발생할 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.나. 자금조달에 관한 사항 당기말 현재 연결회사의 차입금 잔액 내역은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 단기차입금 당좌차월 KDB산업은행(*) 시설자금대출 KDB산업은행(*) 당좌차월 우리은행 기타 특수관계자 소계 장기차입금 시설자금대출 KDB산업은행(*) 합계 (*) 차입금과 관련하여 토지 등을 담보로 제공하고 있습니다.연결회사의 차입금 총 규모는 32억원 가량으로 전기말 83억원 대비 51억원 가량 감소하였습니다. 당좌차월 19억원 및 시설자금대출 8억원 등 금융기관으로부터의 차입이 약 85.3% 이상 차지하고 있으며 관계회사로부터의 차입이 약 14.7% 가량입니다. 다. 자금지출에 관한 사항연결회사는 매월 영업활동으로 조달되는 현금 및 차입 금액으로 향후 12개월 동안의운전자본 및 자금지출 수요를 충분히 충당할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 연결회사의 당좌차월 및 일반자금대출의 약정한도는 203억원으로 상기 각 차입금 잔액 대비 여유 있는 한도 운영이 되고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 상세한 한도약정의 내용은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 은행명 당좌차월 일반자금대출 시설자금대출 역구매카드 하나은행 우리은행 KDB산업은행 합계 5. 부외거래 당사의 부외거래에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2.우발부채 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해당사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - Ⅱ.사업의 내용의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.
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IV. 총포괄손익의 귀속 지배주주지분 비지배지분 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 자 본 변 동 표 제 60(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 59(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 주식회사 신흥과 그 종속기업 (단위 : 원) 과목 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 총계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 합계 당기순이익 기타포괄손익 순확정급여부채의 재측정요소 총포괄손익 소유주와의 거래 자기주식의 처분 배당(주석 34) 소유주와의 거래 총액 당기순이익 기타포괄손익 순확정급여부채의 재측정요소 기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익 해외사업환산손익 총포괄손익 소유주와의 거래 자기주식의 처분 배당(주석 34) 소유주와의 거래 총액 비지배지분의 주금납입 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 현 금 흐 름 표 제 60(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 59(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 주식회사 신흥과 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 주석 제60(당) 기 제59(전) 기
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 주요 사업 내용 주요 제품 및 서비스 매출액 뮤직 부문 온라인 음악 서비스, 오디오 콘텐츠 기획 및 제작음반 및 디지털 콘텐츠 유통 음악서비스(FLO)음반 및 디지털 콘텐츠 유통 아티스트 MD공연사업 무선제어 LED 응원봉, 굿즈공연 기획 및 제작 합 계 주) 2024년 12월 30일 이사회에서 결의한 아이리버 사업부문 일체 양도의 영향으로 디바이스 사업부문의 매출액은 중단영업손익으로 분류되었습니다. 상기 "1. 사업의 개요"에 포함되지 않은 세부사항은 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7.기타 참고사항" 까지 상세히 기재하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품의 제품군별 매출액 및 대비 비율 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 주요 제품 및 서비스 매출액 비율 뮤직 부문 음악서비스(FLO)음반 및 디지털 콘텐츠 유통 무선제어 LED 응원봉, 굿즈공연 기획 및 제작 합 계 주) 2024년 12월 30일 이사회에서 결의한 아이리버 사업부문 일체 양도의 영향으로 디바이스 사업부문의 매출액은 중단영업손익으로 분류되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 뮤직 부문 사업 중 주요 제품인 음악서비스(FLO)의 가격변동 추이는 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 천원) 품목 제26기 제25기 제24기 올인원 이용권 무제한 듣기 + 오프라인 재생 무제한 듣기 300회 듣기 모바일 이용권 모바일 무제한 듣기 주) 부가세 제외 금액입니다 당사의 뮤직 부문 사업 중 음반 및 디지털 콘텐츠 유통은 개별 계약을 체결한 아티스트의 음반 및 디지털 콘텐츠 유통에 따른 수수료 매출로 이루어지고 있어 가격변동 추이를 산출하기 어렵습니다. MD 사업은 아티스트 IP를 이용한 상품을 기획, 유통을 통해 매출을 창출하고 있으며, 응원봉, 공연굿즈, 포토북, 시즌그리팅 등 균일하지 않은 다품종을 판매하고 있어 유의미한 가격변동 추이를 산출하기 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 품목 및 용도, 매입액과 비율 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 구체적 용도 매입액 비율 주요 매입처 뮤직 부문 원재료 MD 판매상품 (주)트레딧 등 뮤직 부문 상품 MD 판매상품 주식회사 팬라이트 등 합 계 주) 상기 주요 매입처는 당사와 계열, 합작 등 특수한 관계에 해당하지 않습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 재무제표에 유의적인 영향을 끼칠만한 가격변동은 없습니다. 다. 생산 및 설비 (1) 외주생산을 하고 있기 때문에 생산 및 설비에 대해 기재할 내용이 없습니다.(2) 중요한 시설, 설비 및 부동산 등에 대하여 진행 중인 투자가 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 제26기 제25기 매출액 비율 매출액 비율 뮤직 부문 주) 2024년 12월 30일 이사회에서 결의한 아이리버 사업부문 일체 양도의 영향으로 디바이스 사업부문의 매출액은 중단영업손익으로 분류되었습니다. 나. 제품의 판매방법 및 판매경로 사업부문 판매방법 판매경로 비율 뮤직 부문 오프라인 MD 및 음반유통, B2B, 공연 등 온라인 MD 및 음원유통, 이용권 판매 소 계 주) 2024년 12월 30일 이사회에서 결의한 아이리버 사업부문 일체 양도의 영향으로 디바이스 사업부문의 매출액은 중단영업손익으로 분류되었습니다. 다. 판매전략 당사의 음악 플랫폼 FLO는 다양한 콘텐츠를 제공하고, 이를 통한 이용권 판매 뿐만 아니라 타사와의 제휴 판매채널을 지속적으로 발굴, 확대하고 있습니다. 또한 음반 산업계 제작자들로부터 확보한 유통권을 기반으로 음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업을 영위하는 한편, 소속사들로부터 확보한 아티스트 IP를 통하여 응원봉, 굿즈 등을 제작하여 판매하고 있습니다. 라. 주요 매출처 뮤직 부문의 경우 주로 B2C 및 B2B 고객, 음반
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권리사, 음원서비스 업체가 해당됩니다. 마. 수주현황 2024년말 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치거나 거래가 종료되지 아니한 장기공급계약 수주거래는 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 (1) 신용위험 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 연결실체가 노출된금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 신용위험의 정의에 따라 현금시재액의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 당기손익-공정가치 측정 금융자산(*) 합 계 (*) 지분증권은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다. (2) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당기말과 전기말 현재 연결실체가 인식하고 있는 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. ① 당기말 (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 1년 이상 비파생금융부채: 매입채무및기타채무(*) 리스부채 합 계 (*) 당기말 현재 종업원급여 관련 부채 2,555,707천원이 포함되어 있습니다.② 전기말 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 1년 미만 1년 이상 비파생금융부채: 매입채무및기타채무(*) 리스부채 합 계 (*) 전기말 현재 종업원급여 관련 부채 2,392,195천원이 포함되어 있습니다. (3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. ① 환위험연결실체는 해외 수출과 관련하여 주로 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 USD EUR JPY GBP USD EUR JPY GBP 자산 부채 당기말과 전기말 현재 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였을 경우 외화에 대한 원화 환율변동이 자본 및 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY GBP 합 계 ② 이자율위험 변동금리부 금융상품의 이자율위험은 시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 연결실체의 이자율위험은 예금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 고정이자율: 금융자산 변동이자율: 금융자산 당기말 현재 변동금리부 금융자산에 대하여 이자율이 0.5%P 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 0.5%P 상승시 0.5%P 하락시 이자수익 (4) 자본관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고
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있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 8. 현금 및 현금성자산당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 보통예금 등 정기예금 소 계 매각예정처분자산집단 분류 연결현금흐름표 상 현금및현금성자산 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 2021년 6월 16일 발행한 전환우선주가 2023년 12월 29일자로 전량 보통주로 전환되어 보고일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요당사는 소비자에게 최상의 제품과 서비스를 제공하기 위해 자체적인 연구개발 활동에 힘쓰고 있습니다.(2) 연구개발 담당조직당사는 기술 연구개발 조직을 자체적으로 운영하며 신기술 개발 및 지속적인 서비스 혁신을 이루고 있습니다. (3) 연구개발비용 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 천원) 과 목 제26기 제25기 제24기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 위 탁 용 역 비 기 타 합 계 회계처리 판매비와 관리비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 주) 제26기 연구개발비용은 아이리버 사업부문 일체 양도의 영향으로 해당사항 없습니다. (4) 연구개발실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) 연구과제 연구기관 연구결과 및 기능 엑티보(Activo) P1 R 연구소 - 아스텔앤컨 최초 풀 안드로이드 시스템 적용 - 한 손으로 조작 가능한 컴팩트한 디자인으로 휴대성 강화 - 20시간 연속 재생 - 새로운 Active Style UI(User Interface) 적용 R 연구소 - 아스텔앤컨 최초 빈티지 아날로그 진공관 적용 - 3가지 앰프 모드를 선택할 수 있는 Triple AMP System 구현 - 3단계로 전압을 선택할 수 있는 Tube Current 옵션 제공 - 디지털과 아날로그 신호를 완전히 분리한 DAC 구성 - 시각적 즐거움을 선사하는 VU Meter 제공 아스텔앤컨(Astell Kern) HC4 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 네번째로 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품 - 3.5mm, 4.4mm 출력 제공 - Hi-Fi 사운드를 위한 AKM 프리미엄 DAC인 AK4493S 탑재 - 교체 가능한 Type-C, Lightning 케이블 기본 제공 - iOS 디바이스 지원과 Android APP 제공 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP 제품 중에서 최초로 16Vrms 출력 지원 - 아스텔앤컨 DAP 제품 중에서 최초로 3가지 Output지원 (헤드폰, 프리, 라인) - ESS 최신 플래그십 DAC인 ES9039M PRO 듀얼 탑재 - 신규 Octa-Core CPU 탑재로 쾌적한 사용 환경 제공 - 새롭게 변화된 UI(User Interface) 적용 아스텔앤컨(Astell Kern) HB1 R 연구소 - 휴대형 블루투스 DAC / 앰프 - 무선 고음질을 위한 LDAC, aptX-HD 코덱 지원 - Hi-Fi 사운드를 위한 DAC / 앰프 분리 설계 적용 - 교체 가능한 Type-C, Lightning 케이블 기본 제공 - 고감도 마이크를 통한 깨끗한 통화 품질 제공 R 연구소 - 하이파이 완전 무선 블루투스 이어폰(Hi-Fi TWS) - 고성능 32bit Hi-Fi DAC 및 놀스 발란스드 아마추어(BA) 드라이버 탑재로 선명한 사운드 전달 - 퀄컴 프리미엄 칩셋인 QCC5141 탑재 및 고품질 무선 오디오 코덱인 aptX adpative 지원 - 동급 최고 수준의 PNI(Passive Noise Isolation) 구현을 통해 효과적인 소음 차단 - 편리하고 빠른 연결을 위한 Google Fast Pair 공식 지원 - 전용 어플리케이션을 통한 다양한 사용자 EQ 설정 및 DAC 필터 선택 지원 아스텔앤컨(Astell) SE300 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP 제품 중에서 최초로 Full
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Discrete R-2R DAC 적용 - NOS(Non Oversampling) / OS(Oversampling) 기능 지원 - 듀얼 앰프 선택 기능 지원 (Class A/AB AMP) - 최적화된 자체 개발 FPGA(Field Programmable Gate Array) 기술 적용 - 새롭게 변화된 UI(User Interface) 적용 아스텔앤컨(Astell) SR35 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 최초 DAC 모드 선택 기능 지원 (Dual / Quad DAC mode) - 차세대 AMP 기술 적용 및 2단계 Gain 선택 기능 지원 - A 라인업에서 최초로 Roon Ready 공식 인증 및 기능 지원 - 새롭게 변화된 UI(User Interface) 적용 아스텔앤컨(Astell) PA10 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 클래스 A 앰프를 최초 적용한 휴대용 앰프 - 클래스 A 앰프를 위한 전류 및 게인 조절 기능 지원 - 3.5mm 및 4.4mm 트루 밸런스드 지원 - 하드웨어 기반의 크로스피드 기능 제공 아스텔앤컨(Astell) CA1000T R 연구소 - 아스텔앤컨 홈 오디오 라인업인 ACRO 휴대형 헤드폰 앰프 CA1000 후속 제품 - 다양한 오디오 입출력과 고 임피던스 헤드폰을 구동할 수 있는 초고출력 15Vrms 지원 - 세계 최초 ES9039MPRO DAC 듀얼 적용 - 듀얼 진공관 앰프가 적용된 트리플 앰프 시스템 적용 - 듀얼 밴드 Wi-Fi 및 고음질 블루투스 코덱 적용으로 무선에서도 하이파이 사운드 제공 아스텔앤컨(Astell) HC3 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 세번째로 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품 - ES9219MQ Dual 적용 및 HC 시리즈 최초 MQA 지원 - 3.5mm 단자와 이어폰 마이크 지원으로 활용성 증대 - iOS 디바이스 지원과 Android APP 제공 아스텔앤컨(Astell) SP3000 R 연구소 - AKM 최신 플래그쉽 DAC인 AK4499EX 적용 - DAP 세계 최초 디지털과 아날로그 신호 처리 완전 분리 - DAP 세계 최초 명품 시계 소재인 스테인레스 스틸 904L 적용 - 언발란스와 발란스 오디오 회로 독립구성으로 압도적인 오디오 성능 SNR 130dB 실현 - 새롭게 변화된 UI(User Interface) 적용 아스텔앤컨(Astell) KANN Max R 연구소 - 압도적인 4단계 출력 조절을 통한 최대 출력 15Vrms 지원 - ESS ES9039Q2M 쿼드 적용 - 독립적 전원 공급 설계를 통해 노이즈 최소화 실현 - PCM 32bit/768kHz, DSD512 지원 - 고품질 블루투스 지원을 위한 24bit 코덱 지원 아스텔앤컨(Astell) HC2 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 두번째로 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품 - Norma SR25에 탑재된 CS43198 듀얼 적용 - 4.4mm 밸런스 단자와 강력한 4Vrms 출력 지원 - iOS 디바이스 지원과 Android APP 제공 아스텔앤컨(Astell) SEM4 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP SE180과 체결되는 네번째 교체형 올인원 모듈 - AKM 최신 DAC인 AK4493EQ 듀얼적용 - 새롭게 도입된 DAR(Digital Audio Remaster) 기술을 통해 전달되는 더욱 생생한 원음 - 바디와 일체형을 이루는 메탈 소재 적용 아스텔앤컨(Astell Kern) UW100 R 연구소 - 아스텔앤컨 최초의 완전 무선 블루투스 이어폰(TWS) - 고성능 32bit Hi-Fi DAC 및 놀스 발란스드 아마추어(BA) 드라이버 탑재로 선명한 사운드 전달 - 퀄컴 프리미엄 칩셋인 QCC5141 탑재 및 고품질 무선 오디오 코덱인 aptX adpative 지원 - 동급 최고 수준의 PNI(Passive Noise Isolation) 구현을 통해 효과적인 소음 차단 - 외부 소리 듣기 및 전용 어플리케이션 지원 R 연구소 - 아스텔앤컨 홈 오디오 라인업인 ACRO 휴대형 헤드폰 앰프 - 고성능 DAP와 하이파이 레벨의 헤드폰 앰프가
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결합된 컨버전스 제품 - 고 임피던스 헤드폰을 구동할 수 있는 초고출력 15Vrms 지원 - ESS ES9068AS 쿼드 탑재와 아스텔앤컨 고유의 테라폰 알파 기술을 통한 완벽한 헤드파이 지원 - 60도 각도로 조절 가능한 LCD와 스피커로 듣는 듯한 크로스피드 기능 제공 아스텔앤컨(Astell Kern) SEM3 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP SE180과 체결되는 세번째 교체형 올인원 모듈 - ESS ES9038Q2M 쿼드적용 - PCM 32bit/768kHz, DSD512 지원 - 바디와 일체형을 이루는 메탈 소재 적용 R 연구소 - 아스텔앤컨 홈 오디오 라인업인 ACRO 최초의 블루투스 스피커 - 무선에서 최고의 소리를 전달하기 위해 32bit 하이파이 레벨 DAC 및 고음질 코덱 탑재(aptX-HD, LDAC) - 정교하게 커스텀된 케블라 소재 4인치 우퍼와 두 개의 1.5인치 트위터 적용 - 하이엔드 D 클래스 앰프를 통한 최대 55W 출력 제공 - 나만의 사운드를 만들 수 있는 고음(Treble), 저음(Bass) 조절 기능 제공 아스텔앤컨(Astell Kern) SEM2 R 연구소 - 아스텔앤컨 DAP SE180과 체결되는 두번째 교체형 올인원 모듈 - 아사히카사히 AK4497 DAC 듀얼 적용 - 바디와 일체형을 이루는 메탈 소재 적용 아스텔앤컨(Astell Kern) SE180 R 연구소 - 아스텔앤컨 프리미엄 라인 제품 - 교체형 올인원 모듈 컨셉을 적용해, 사용자가 다양한 DAC를 교체할 수 있는 높은 확장성 제공 - 노이즈를 최대한 억제하는 아스텔앤컨 고유의 테라톤 알파 솔루션 적용 - 번들 올인원 모듈은 ESS社 플래그쉽 DAC인 ES9038Pro 싱글 적용 아스텔앤컨(Astell Kern) PEE51 R 연구소 - 아스텔앤컨에서 최초 출시한 휴대용 USB Headphone DAC 케이블 제품 - Norma SR25에 탑재된 CS43198 듀얼 적용 - 메탈 바디와 Silver 코팅된 Copper 케이블 적용 - 네이티브 DSD256 지원 R 연구소 - 아스텔앤컨 퍼포먼스 라인 KANN 후속 제품 - 아스텔앤컨 DAP 최초 4.4mm 밸런스드 출력 지원 (2.5mm, 3.5mm 포함) - 휴대성을 강조한 작은 크기임에도 불구하고, 12Vrms의 초고출력 지원 - 최적화된 전원부 설계를 통한 연속 재생 14시간30분 지원 아스텔앤컨(Astell Kern) SE200 R 연구소 - DAP 세계 최초 ESS9068AS 듀얼, AKM4499 싱글을 적용한 멀티 DAC 기술 적용 - 각 DAC 특성에 맞춘 독립적인 앰프 구조와 다양한 DAC 필터 설정 기능 제공 - 고도화된 초정밀 금속 가공 기술로 곡선 가공 적용 및 고광택 세라믹 커버 구현 - 볼륨 휠 LED를 통해 비트레이트에 대한 정보를 컬러 변화로 제공 아스텔앤컨(Astell Kern) SR25 R 연구소 - 아스텔앤컨 스탠다드 라인 SR15의 후속 제품 - 시로스로직의 Master Hi-Fi DAC인 CS43198 듀얼 적용 - AK 최초 21시간 연속 재생 지원 - 네이티브 DSD256 재생 지원 7. 기타 참고사항 가. 사업의 현황 [온라인 음악 서비스] 1) 산업의 특성 음악 산업에는 다양한 사람들이 참여하여 가치를 창출하고 있습니다. 음원 생산에 직접적으로 기여하는 창작자와 제작사, 생산된 음원을 시장에 유통하는 음원 유통사, 음원을 최종 소비자에게 전달할 수 있도록 돕는 온라인 음악 사업자 및 오프라인 매장 사업자 등이 음악 산업 영역 내에서 활동하는 주요 이해 관계자입니다. 이 중 온라인 음악 사업자는 소비자들이 PC와 스마트폰, AI 스피커 등 다양한 기기들을 통해 스트리밍 또는 다운로드 하여 디지털 음원 콘텐츠를 재생할 수 있도록 하는 서비스를 제공하는 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 음악을 감상하는 방식이 과거에 비해 매우 다양해지고 보편화 되면서, 각종 기기에서 고객이 원할 때 실시간으로 음원을 재생할 수 있도록 하는 온라인 음악 사업자가 갖는 역할의 중요성은 점차 강화되고 있습니다. 2) 성장성
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국제음반산업협회(IFPI)가 발표한 'IFPI Global Music Report 2024'에 따르면, 2023년 글로벌 음악 시장은 총 매출 286억 달러를 기록하며 9년 연속 성장세를 이어가고 있습니다. 이중 스트리밍 수익은 10.4% 증가, 전체 글로벌 시장의 67.3%(193억 달러)를 차지하며 전체 글로벌 성장의 주요 원동력이 되었고 구독 수익의 매출 성장률 또한 2022년 10.1%에서 2023년 11.2%로 가속화되고 있습니다. 3) 국내외 시장여건① 경쟁상황가격할인 프로모션 중심 가입자 유치경쟁에서 AI 및 빅데이터를 활용한 음악 큐레이션, 사용자 편의성을 고려한 UX, 기획사 및 유통사 친화적 데이터 Offering 등 첨단 정보통신기술(ICT) 중심의 차별화가 중요한 포인트가 되어가고 있습니다. ② 앱 마켓 결제 FLO는 안드로이드 앱 마켓 사업자인 구글 플레이스토어의 결제 시스템 정책에 따라 2022년 3월 말 안드로이드 FLO 앱 내 상품 및 결제 서비스를 개편하였습니다. 구글 플레이스토어의 가이드를 준수하여 인앱 결제와 제3자 결제(개발사 결제)를 모두 제공하고 있으며 이 중 인앱 결제 상품은 결제 수수료율 추가로 인해 기존 대비 약 15%수준으로 가격을 상향하였습니다. FLO는 소비자와 사업자 모두에게 긍정적인 방향으로 서비스가 제공될 수 있도록 전기통신법 개정안 및 시행령 지침을 주시하며 앱 마켓 사업자의 정책 변화에 대응할 계획입니다. ③ 시장점유율 추이당사의 FLO는 음악 스트리밍 서비스에서 오디오 콘텐츠까지 사업영역을 확대하여 서비스를 제공하고 있습니다. 음악 플랫폼 시장은 스포티파이 등 국내외 다수의 회사가 경쟁하고 있으나 공신력 있는 해당 시장 점유율 자료가 부재 합니다. 또한 회사 자체 또는 개별 온라인 리서치 기관이 제공하는 MAU는 산정 방식에 따라서점유율 편차가 큰 관계로 보고일 현재 적합한 시장점유율 자료가 없는 한계가 있습니다. 4) 영업 개황 및 경쟁력 2018년 12월 서비스를 시작한 FLO는 차별화된 음악 추천과 UX로 개인 맞춤형 음원서비스를 제공하고 있습니다. 국내 음원 플랫폼 중 최초로 실시간 차트를 폐지하고, 24시간 누적 기준 차트에 인공지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용한 '플로 차트(FLO Chart)'를 선보이며 차트의 공신력을 높였습니다. 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 순서를 재정렬해 자신에게 최적화된 순서로 음악을 감상할 수 있게 한 '내 취향 MIX', '좋아요'를 누른 곡과 함께 듣기 좋은 플레이리스트를 홈에서 바로 보여주는 '방금 레이더', 이용자가 선호하지 않는 음원이나 가수를 제외할 수 있는 '이 곡/아티스트 안 듣기' 등의 기능을 통해 개인화의 적용 범위를 서비스 구석구석으로 확대하고 있습니다. 또한 모바일 앱의 직관적인 UI와 사용법을 스마트 워치에도 적용하여 구글플레이 '올해를 빛낸 수상작 2024'의 '올해를 빛낸 워치 앱'에 선정되는 쾌거를 이뤘습니다. 한편 2022년 하반기 FLO는 오디오만으로 크리에이터가 될 수 있는 'FLO 크리에이터 스튜디오'를 성공적으로 오픈하며 타사와의 차별점을 갖춘 양방향 플랫폼으로 진화하였습니다. FLO의 이용자는 아티스트가 생산한 음원을 소비하는 역할에서 나아가 오디오 콘텐츠를 생산하는 역할을 수행할 수 있습니다. 2023년 7월에는 원곡을 자신만의 스타일로 다시 불러 공유할 수 있는 '커버곡 서비스'를 도입하였습니다. '커버곡 서비스'는 2차 창작과 수익 창출이 어려웠던 커버곡을 저작권에 대한 걱정 없이 플로에서 공유하고 들을 수 있는 서비스이며, 원곡자와 동일하게 곡 재생 횟수당 수익 정산을 해줌으로써 원곡자 뿐 아니라 2차 창작자도 수익 창출 가능한 환경을 조성하였습니다. 듣는 음악에서 보는 음악으로의 감상 수요 확대에 따라 2023년 12월에는 음악의 분위기에 맞는 영상과 함께 빠르고 간편하게 플레이리스트를 고를 수 있는 '무드(Moood:)' 서비스를 런칭 하여 이용자의 음악 감상 편의를 높였습니다. 무드 서비스의 플레이리스트는 자체 개발한 AI 언어모델인 조인트 임베딩
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아키텍처('Joint Embedding Architecture')를 활용하여 제작되고 있으며, 해당 AI 언어모델은 오디오와 텍스트를 동시에 학습하여 자연어 검색만으로도 텍스트에 맞는 플레이리스트를 생성합니다. 이를 통해 특정 단어가 직접 언급된 곡 또는 단어를 포함하여 등록된 플레이리스트만 찾을 수 있었던 기존 검색엔진의 한계를 개선하였습니다.또한 2024년 '무드' 서비스 1주년을 맞아 이용자 데이터를 분석해본 결과, 전년 동기간 대비 이용자는 38% 늘었으며 재생 이용자 수는 16.4% 증가했습니다 . 또한 지속적인 권리 확보 노력을 통해 서비스 곡 수 1억 곡을 돌파 하며 이용자들의 다양한 취향을 만족시키고 있습니다. 또한 FLO는 오디오 플랫폼 업계 최초 아마존 웹서비스(AWS)의 클라우드로 데이터 센터를 전면 이전 완료함에 따라 음악 서비스 이용자들의 다양한 수요를 빠른 시간 내 만족시킬 수 있는 환경을 마련하였습니다. 출퇴근 시간과 같이 이용률이 급증하는시간대에 클라우드 컴퓨팅 자원을 탄력적으로 운영하는 등 서버 수요에 유연한 대응이 가능 해졌으며, AWS의 최신화 된 기술력을 이용하여 앱 관련 신기능 개발 및 상용화 기간을 단축할 수 있습니다. 더불어 FLO의 클라우드 전환은 기후 위기 리스크를 대비한 활동이기도 합니다. 2021년 8월 S 글로벌 마켓 인텔리전스 소속 451리서치에서는 'APAC 지역의 클라우드 전환을 통한 탄소 감축 기회' 조사 보고서를 통해 "자체 데이터 센터에서 클라우드인프라로 컴퓨팅 업무를 이전할 경우, 에너지 소비 및 탄소 배출량을 80%까지 줄일 수 있다."라고 밝혔습니다. FLO의 서비스 제공 환경 변화는 동종 플랫폼 업계 내에서도 탄소 저감에 대한 월등한 조치이며 세계적 환경 책임 흐름과 어깨를 나란히 합니다. [음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업] 1) 산업의 특성음악 산업에서는 이윤 창출을 목적으로 음악을 생산, 유통하는 활동 전반을 아우릅니다. 한편, 음악 생산의 대표적인 활동은 창작(작사, 작곡 등), 음원, 음반 및 음악 영상물(뮤직비디오 등)의 제작, 아티스트 매니지먼트, 공연 등이 있습니다. 음악유통은 생산과정에서 산출된 저작권, 음원, 음반, 영상, 공연 등을 이용자들에게 제공하기 위한일련의 활동을 의미합니다. 음악의 유통에 있어서 소위 '유통사'로 불리는 음악 유통 사업자는 제작된 음원 및 음반을 개인을 대상으로 판매 활동을 영위하고 있는 디지털음원 서비스사업자와 음반 도소매 사업자 등에 공급하는 역할을 수행합니다. 2) 성장성글로벌 음악시장은 디지털 음원시장의 급성장으로 요약할 수 있습니다. 2024년 국제음반산업협회(IFPI)에서 발표한 자료에 따르면 2005년부터 2023년까지 세계 음원 스트리밍 수익은 전년 대비 연평균 36% 성장한 것으로 나타나고 있습니다. 한편 세계 음반 수익은 2002년 이후로 전년 대비 연 평균 9% 지속적으로 감소되는 추세였으나 2021년부터 2023년까지는 전년 대비 연 평균 11% 증가한 것으로 나타났습니다. 국내 음악시장도 2024년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악 산업 관련 보고서에 따르면 국내 온라인 음원 유통업 매출액은 2022년 기준 전년 대비 26.3%, 2020년부터 3년간 연 평균 12.7% 증가한 것으로 나타나고 있습니다 한편 국내 음반 시장의 경우 전년 대비 약 19.4% 감소한 것으로 조사된 바 있습니다 (써클차트 2024년 연간 결산 자료, Top400). 2015년 이후 줄곧 꾸준한 성장을 이어 오다가, 10년 만에 처음으로 판매량이 감소하였습니다. 다만, 관세청 수출입 무역통계 자료에 따르면 2024년 K-POP 음반 해외 수출금액은 전년대비 하락하지 않은 점, 일부 가수들에서 판매량 저하가 집중된 점, K-POP시장 내에서도 걸그룹의 음반 판매량이 견조한 점을 등을 감안할 때, 이번 앨범 판매량 감소에 대해 K-POP 산업의 근본적, 구조적 문제보다는 일시적 현상으로 판단합니다. 3) 경기변동의 특성 및 계절성경기가 좋지 않으면 댄스 장르의 음악이 인기를 얻고, 봄과 가을에는 발라드 음악을
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즐겨 듣는다는 등의 데이터로 확인되지 않는 속설들이 있었으나, 최근과 같이 음악 이외의 사회 문화적 트렌드, 미디어 환경의 변화, 소셜 미디어 등을 통한 자발적 또는 비자발적 노출 등 다양한 음악 외 외부 영향 변수가 존재하고 있는 상황에서는 몇 가지 단순한 논리로 규정짓기는 어렵습니다. 더불어 과거 여러 곡이 수록된 앨범을 발표한 후 상당 기간 홍보 활동을 이어가던 방식에서 벗어나 디지털 싱글 등 음원 중심의 다량 발매 환경이 일반화된 최근에는 계절, 트렌드, 이슈 등에 신속하게 대응하는 방식의 마케팅이 펼쳐지면서 경기 변동 및 계절 변화에 따른 매출 변동성이 점차 낮아지고 있습니다. 특히, 스트리밍 방식의 이용 비중이 증가하며 이용자 스스로 구성하였거나 이용자의청취 패턴 또는 빅데이터 기반의 알고리즘을 통한 음원 소비 방식이 증가하면서 최신발매 음원과 과거 발매 음원 간의 매출 차이 또한 점차 줄어 들고 있는 동향을 보이고 있습니다. 4) 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 등국내 음악산업에서 큰 비중을 차지하고 있는 디지털 음원 서비스의 상품 다양성과 가격 수준은 글로벌 음악 서비스 업체들과 견주어도 떨어지지 않는 수준입니다. 오히려스트리밍 서비스의 이용 비중과 도입 시기 등은 전세계적으로 가장 앞서 있는 상황입니다. 다만, 국내 디지털 음원 서비스의 상품 구성과 가격 수준에는 문화체육관광부의 '음원 전송사용료 징수규정'이 큰 제도적 영향력을 끼치고 있다는 점을 고려할 필요가 있습니다. 불법 음원 서비스가 만연되어 있던 2000년대 초 중반 국내 음원 시장의 건전화 차원에서 도입된 해당 징수규정 제도가 음악 권리자와 서비스 사업자 간의 적절한 배분 수준을 권고하며 공공의 음악 이용 편의성을 도모한다는 취지에는 산업계가 큰 이견이 없으나, 상품 구성과 가격 등 시장에 변화를 발생시킬 수 있는 여지를 일부제한한다는 측면에서 우려의 의견 또한 동시에 공존하고 있습니다. ② 경쟁상황해외 음악시장과 국내 시장의 가장 큰 차이점은 국내의 경우 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간 거래) 유통 시장의 상위 사업자들이라는 점입니다. 카카오엔터테인먼트는 국내 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털 음원 서비스인 '멜론(Melon)'을 운영하는 동시에 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며, 디지털 음원 서비스 '지니(genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있습니다. 이는 일반 이용자 접점의 디지털 음원 서비스 사업 경쟁력 확보를 위해서는 일정 이상의 B2B 유통 경쟁력을 동시에 갖춰야 한다는 점을 시사하고 있습니다. 5) 영업 개황 및 경쟁력① 시장점유율 추이음원, 음반을 유통하는 각 유통사, 이와 연관이 있는 아티스트의 활동 여부에 따라 음원과 음반의 시장점유율에 변동이 있습니다. 한편, 2018년 유통사업을 시작한 당사는 매년 평균 상위권의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. ② 회사의 경쟁력당사는 2018년 2월부터 음악 산업계 최상위 수준의 제작사로부터 확보한 유통권을 기반으로 사업을 추진하고 있습니다. 트와이스, ITZY, 스트레이 키즈 등이 전속되어 있는 제이와이피엔터테인먼트, 싸이, 크러쉬 등이 소속된 피네이션, 그리고 최근 루시, 빌리 등이 소속된 미스틱스토리 등과의 음악 유통 사업 추진과 더불어 주식회사 비욘드 뮤직과의 파트너십을 통해 음악 콘텐츠 IP 투자 및 음반, 음원 유통권을 확보하는 등 유관사업과의 시너지를 강화하는 계기가 될 것으로 판단하고 있습니다. [MD 사업] 1) 산업의 특성MD 산업은 강력한 팬덤 기반 수요에 기반해 아티스트 브랜드 강화 및 수익 다각화를추구하고 있습니다. 아티스트 이미지와 스타일을 반영하는 MD는 팬들과 강한 정서적 유대 관계를 형성하여 기업 및 아티스트의 브랜드 가치를 증진시킵니다. 한정판 및 시즌 별 제품 출시, 다양한 브랜드와 협업을 통한 소비자 민감성에 대응하는 능동적 전략이 필수입니다. 글로벌 시장 진출로 MD는 한류 열풍과 함께 국제적 성과를 거두며, 다양한 협업 및 창의적
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마케팅 전략으로 미래 성장을 모색하고 있습니다. 투자자와 이해관계자에게 안정성과 미래 성장 가능성을 제시하며 긍정적인 전망을 보여주고 있습니다. 2) 성장성K-POP MD 산업은 글로벌 팬덤의 확장과 함께 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 2023년 문화 콘텐츠 산업 보고서에 따르면, K-POP관련 상품 수출은 전년 대비 29.2%가 증가했는데, 포토카드, 응원봉 등 굿즈가 주요 수출 품목으로 자리잡고 있습니다. 이는 MD 제품이 음악 산업 내 매출 증가의 중요한 요인으로 작용하고 있음을 보여줍니다. 특히, 글로벌 팬덤의 확대는 MD 제품에 대한 수요 증가로 이어지며, 이는 향후 K-POP 산업 내 주요 성장 동력으로 평가됩니다. MD 산업은 이에 따라 글로벌 시장에서의 확장을 지속하며, 음악 산업의 부가가치를 높이는 핵심 요소로 자리잡고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 및 계절성K-POP MD 산업은 글로벌 K-POP의 인기에 따라 수요가 급증하는 특성을 보이지만, 산업 내에서는 특정 시기에 수요가 집중되는 경향이 있습니다. 일반적으로 앨범 발매 및 아티스트의 콘서트, 팬미팅 등의 주요 활동 시기에 MD 제품의 판매가 크게 증가하며, 특히 하반기에는 아티스트의 시즌 상품(Season's Greetings)과 연말 기념 제품 출시로 매출이 급증합니다. 이러한 계절적 요인은 팬덤의 소비 패턴에 크게 영향을 미치며, 이는 MD 산업의 매출 변동성을 증가시키는 요인이 됩니다. 또한, 글로벌 팬덤과의 접점인 온라인 스토어 및 이벤트의 확대가 이러한 변동성을 다소 완화시키는 역할을 하고 있습니다. 4) 국내외 시장여건K-POP은 SNS와 유튜브를 통해 글로벌 시장에서 확장이 가속화되고 있으며, K-CULTURE로 알려져 국내외에서 큰 인기를 얻고 있습니다. 스트리밍 플랫폼발전으로 전세계 팬들과 소통이 원활해지고, 2024년에는 국내외에서 다양한 공연과 이벤트를 진행하며 K-POP 산업이 더욱 성장하는 모습을 보여주었습니다. 이러한 변화는 K-POP MD 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 5) 영업 개황 및 경쟁력다수의 엔터사와 협업하며 국내뿐만 아니라 당사 일본법인을 통해 일본시장에 진출하여 다양한 MD 사업을 확대해 나가고 있습니다. 키오스크와 온라인 시스템을 연동하여 재고 자동화 시스템을 구축하고, 다양한 결제 수단을 지원하여 국내외로 다양한 구매층을 유치하고 있습니다. 특히, 임영웅 IP를 활용한 응원봉, 부가상품 등을 판매하며 소비층 저변을 넓혀 나가고 있으며, 하이브 소속 아티스트들의 포토북 유통 사업, 싸이 흠뻑쇼 무선 너클밴드 사업 진행 등을 통해 매출 증대 및 신규사업 확장을 위한 노력을 지속하고 있습니다. [공연 사업] 1) 산업의 특성공연은 '일정한 무대 위에서 다양한 형태의 콘텐츠를 직접 관객에게 보여주는 것'을 말하며, 공연 산업은 '공연의 기획, 제작, 공연, 유통과 관련된 모든 산업' 을 뜻합니다. 공연은 공연장을 매개로 하여 생산과 소비가 동시에 이루어지는 서비스 상품의 성격으로, 아티스트와 관객이 같은 장소에 존재함으로써 감각적 경험을 제공하는 '현장성', 공연이 실연되는 순간 생명력을 지니는 '일회성'의 특성을 가지고 있습니다. 한편 IP 산업은 창조적 활동을 통해 아티스트, 콘텐츠 등 고유의 라이선스(저작권, 상표권 등)를 개발하고, 대중적인 브랜드로 상품화하는 사업 모델입니다. IP 개발은 팬덤을 수반한 매니지먼트 사업, 콘텐츠 사업으로 확장되고, 디지털 시대에 맞게 캐릭터 제작, NFT 사업 등으로 다각화 됩니다. 나아가 세계관을 활용한 오프라인 산업까지 리드한다는 점을 볼 때, 현 엔터테인먼트 시장의 핵심 포인트입니다. 2) 성장성 예술경영지원센터의 '2024년 3분기 공연시장 티켓판매 현황분석 보고서'에 따르면, 24년 3분기 대중음악공연 티켓판매액은 약 2,127억원으로 집계되었고, 전년 동기 대비 공연건수 +9.4%p, 티켓예매수 +17.4%p, 티켓판매액 +27.6%p 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나, 대중음악 시장은 더 크게
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성장할 수 있는 잠재성이 있음에도 초대형 인기 아티스트를 수용할 수 있는 공연장의 부재로 한계에 부딪히고 있습니다. 한편 전 세계는 OTT 등 플랫폼의 발달로 음악, 영화, 드라마 등 콘텐츠가 세계 시장으로 확산되고, K-아티스트, 콘텐츠 대한 세계의 위상이 높아졌습니다. 플랫폼 경계가 완화됨에 따라 K-콘텐츠의 글로벌화는 지속되고 있으며, 원천 IP 선점에 대한 경쟁이 과열되고 있습니다. 이에 따라, 음악, 콘텐츠, 아티스트를 하나로 엮는 IP 개발을 통해 사업 성장을 기대하고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 및 계절성공연산업은 '현장성'이라는 특성으로 천재지변 및 전염병 등 사회이슈 발생 시 많은 영향을 받게 되고, 경기변동에 민감한 산업입니다. 여전히 수도권 지역에 공연이 집중 되거나, 특정한 시기에 공연 관람 수요가 올라가는 등 계절성, 지역성의 차이를 보이고 있지만, 전국 투어 수요가 증가하고, K-POP 아티스트들이 앨범 발매 및 해외투어 시기에 따라 공연일정을 결정하기도 하며, 장르가 다양해지고, 관객층이 확대됨에 따라 계절의 차이는 서서히 줄어들고 있습니다. IP사업은 AI, NFT, 메타버스 등 기술 발전에 대한 관심이 높아지면서 이를 활용한 부가 사업의 수요가 꾸준히 증가하였습니다. IP 기반 콘텐츠는 플랫폼을 중심으로 소비되기 때문에 기후나 지역적 요인 등 물리적 영향을 크게 받지 않는 특징을 보이며, 이에 따라 IP 제작자의 중요성이 더욱 부각되고 사업 가치 평가 또한 상승하는 흐름을 나타냈습니다. 4) 국내외 시장여건 스트리밍 시대에 진입하면서 음악에 대한 접근성이 낮아지고 음악 취향이 세분화됨에 따라 라이브공연은 소규모 내한공연이나 다양한 장르의 공연으로 확대되고 있습니다. 이는 당사에도 긍정적 효과를 줄 것으로 기대하고 있습니다. IP 사업의 성공을 위해서는 유기적인 밸류 체인을 구축하여 지속 가능한 사업 구조를 마련하는 것이 필수적이었습니다. 글로벌 시장 진출이 더욱 가속화되면서, 특정 지역에 국한되지 않은 IP 확장 전략이 중요해졌으며, 단순한 콘텐츠 제공을 넘어 다양한 부가가치를 창출하는 방향으로 글로벌 팬덤 확보를 위한 마케팅 및 운영 전략이 더욱 정교화되었습니다. IP 사업은 기술 발전과 글로벌화의 흐름 속에서 지속적인 성장을 이루고 있으며, 치열한 경쟁 환경에서의 새로운 기회 모색과 차별화 전략의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 5) 영업 개황 및 경쟁력 당사는 내실 있는 아티스트를 보유한 파트너사(빅플래닛메이드엔터, 미스틱스토리, 그레이트엠, 리짐, 로맨틱팩토리, 볼륨유닛 등)와 협력을 통해 공연 사업을 확장하고 있으며, 팬덤형 아티스트와 대중성 있는 아티스트 그리고 K-POP 아이돌, 밴드, 힙합, 발라드 등 다양한 장르의 공연을 기획/제작하고 있습니다. 또한, 신해철 트리뷰트콘서트 '마왕 10th : 고스트 스테이지' 를 공동으로 기획하고, 딩고뮤직 등과 같은 음악 콘텐츠를 보유한 파트너사(메이크어스)와 협업함으로써 공연 브랜드 IP를 제작하였습니다. 서바이벌 프로그램 '베일드 뮤지션' 제작 투자를 통해 확보한 아티스트 '최충현' 은 2024년 6월 정식 데뷔, 2024년 11월 2nd싱글 발매를 통해 꾸준히 활동 중이며, 다양한 온/오프라인 활동을 통해 차세대 대표 발라드 가수로써 성장하고자 합니다. 이처럼 공연 분야의 전문성을 바탕으로 지속적이고 차별화된 사업 성장을 위해 아티스트 매니지먼트, 콘텐츠 기획/제작, 투자, 국내/외 공연 등을 통한 밸류 체인을 구축할 것입니다.
드림어스컴퍼니 — 사업보고서 (2024.12)

II. 이익잉여금처분액 Ⅲ.차기이월미처분이익잉여금 상기 이익잉여금 처분계산서는 지배기업의 별도재무제표에 근거하여 작성되었습니다. 22. 주식기준보상 (1) 당기말 현재 지배기업이 부여한 주식기준보상약정은 다음과 같습니다. 구 분 1-1차 1-2차 1-3차 권리부여일 2019년 3월 28일 2019년 3월 28일 2019년 3월 28일 발행할 주식의 종류 (주)드림어스컴퍼니 보통주식 부여방법(*1) 신주교부, 자기주식교부, 차액보상 부여주식수(*2) 140,002 주 139,994 주 행사가격 9,160 원 9,160 원 9,160 원 행사가능기간 2021년 3월 29일 부터 2024년 3월 28일 까지 2022년 3월 29일 부터 2025년 3월 28일 까지 2023년 3월 29일 부터 2026년 3월 28일 까지 가득조건 1) 부여일 이후 2년 이상 재직 2) 행사가능기간 동안 매월 말일 기준으로 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상을 기록한 경우 1) 부여일 이후 3년 이상 재직 2) 행사가능기간 동안 매월 말일 기준으로 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상을 기록한 경우 1) 부여일 이후 4년 이상 재직 2) 행사가능기간 동안 매월 말일 기준으로 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상을 기록한 경우 (*1) 주식매수선택권 행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 지배기업이 정하는 방식으로 합니다. (*2) 당기말 현재 소멸된 주식수를 제외한 부여주식수 입니다. (2) 당기 및 전기 중 주식선택권의 부여로 인하여 인식된 보상원가 및 잔여보상원가는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 전기까지 인식된 보상원가 당기 보상원가 가득기간 이후 소멸분(*) 주식매수선택권 잔액 잔여보상원가 (*) 가득기간 이후 소멸분에 대하여 기타자본잉여금으로 대체하였습니다. (3) 지배기업은 주식선택권의 보상원가를 몬테카를로시뮬레이션을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과같습니다. (단위: 원) 구 분 1-1차(*) 1-2차 1-3차 무위험이자율 부여일의 주가(전일 종가) 기대주가변동성 배당수익률 행사가격 주당공정가치 (*) 당기 중 1-1차 주식선택권의 행사가능기간이 경과하여 소멸되었습니다. 23. 판매비와관리비 당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 급여 퇴직급여 주식보상비용 복리후생비 여비교통비 임차료 감가상각비 무형자산상각비 광고선전비 운반비 지급수수료 경상개발비 수선비 수출제비용 통신비 대손상각비 기타 합 계 24. 비용의 성격별 공시 당기 및 전기 중 비용의 성격별 공시 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 재고자산의 변동 원재료 및 상품매입액 급여 퇴직급여 주식보상비용 복리후생비 임차료 감가상각비 무형자산상각비 광고선전비 지급수수료(*1) 기타 합 계(*2) (*1) 지급수수료에는 콘텐츠 및 기타매출원가가 포함되어 있습니다.(*2) 연결포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다. 25. 금융수익과 금융비용 (1) 당기 및 전기 중 금융수익 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 이자수익 외환차익 외화환산이익 당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익 기타의대손충당금환입 합 계 (2) 당기 및 전기 중 금융비용 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 이자비용 외환차손 외화환산손실 당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실 기타의대손상각비 합 계 26. 기타영업외손익 (1) 당기 및 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 유형자산처분이익 기타의대손충당금환입 잡이익 합 계 (2) 당기 및 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 유형자산손상차손 무형자산손상차손 유형자산처분손실 유형자산폐기손실 무형자산처분손실 잡손실 기부금 기타의대손상각비 합 계 27. 법인세비용 당기의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서