chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 1994년 설립되어 서버, 스토리지, 가상화솔루션 등 IT관련 사업을 영위하고 있습니다. 사업 부문별로는 서버 및 스토리지 총판하는 IT인프라사업, 데스크톱 가상화(VDI : Virtual Desktop Infrastructure) 솔루션을 관장하는 클라우드사업, IoT Solution을 수행하는 솔루션사업이 있습니다. 당사가 영위하는 사업 부문별 주요 제품으로는 리노티 서버, 후지쯔 서버, LG히다찌스토리지, IoT 솔루션, 클라우드 가상화 솔루션이 있습니다. 제품에 관한 사항은 "2. 주요 제품 및 서비스"의 "가. 주요 제품의 현황"의 항목을 참고하시기 바랍니다. 당사의 당기말 별도 기준 매출액은 163억원이며, 서버 및 스토리지 64%, IoT솔루션 17%, 가상화솔루션 17%, 기타 2%로 구성되어 있습니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 서버, 스토리지 및 IoT솔루션, 가상화솔루션을 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 가. 주요제품의 현황 1) 서버 및 스토리지국산 서버의 선두주자로 활약해온 디지털헨지의 인수합병을 통하여 서버 시장의 비즈니스를 수행하고 있으며 이를 바탕으로 국산 서버제품 "리노티 서버"의 생산 및 판매하고 있습니다. 또한 후지쯔 서버, 히다찌스토리지의 유통사업을 통해 브랜드 서버, 스토리지 제품 라인업을 구축하여 판매하고 있습니다.2) 리노티IoT 솔루션 SKT IoT 네트워크망을 활용한 IoT통신 모뎀 및 솔루션을 개발 및 구축까지 토탈 솔루션을 제공하고 있으며 IoT솔루션은 여러 산업 분야에 사용되는 사물의 Data를 원격으로 수집하고 제어하는 기술을 구현하여 사용자의 편의와 안전 등을 제공합니다. 또한, E-BIS와 NOKIA 유통사업으로 다양한 제품 라인업을 구축하여 환경을 생각하고 사용자가 자산과 자원을 효율적으로 관리할 수 있도록 사업을 전개하고 있습니다. 기존 서버, 스토리지사업 및 산업용 Tablet 제조사업과 IoT 및 가상화솔루션사업 시너지를 융합시킴으로써 명실공히 Total ICT 솔루션 전문기업으로 도약하기 위해 나아가고 있습니다.3) 가상화솔루션VDI가상화솔루션은 서버에 가상 데스크톱PC 환경을 구축하여 인터넷망분리, 업무망분리를 가능하게하여 기업의 자료보안 강화, 전력 절감, TCO 절감 등을 가능하게 하는 솔루션입니다. 당사의 가상화 솔루션은 순수 국내 기술로 특허 받은 솔루션으로 공인기관의 제품인증과 기술력을 검증 받았으며 다양한 산업에 적용이 가능합니다.2024년도 사업 부문별 매출액은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원,%) 부 문 주요 제품 매출액 비중 서버 및 스토리지 리노티 서버, 후지쯔 서버, LG히다찌스토리지 리노티IoT 솔루션 IoT 솔루션, 친환경 IoT 솔루션 등 가상화솔루션 클라우드 가상화 솔루션 기타사업 부동산 임대 등 합계 나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황 서버 스토리지 부분은 컴퓨팅 하드웨어, 부가장비, 부품 공급업체의 가격에 따라 변동되어 가격변동 원인을 일률적으로 산출 할 수 없습니다.IoT 솔루션과 가상화솔루션은 프로젝트별 구축형태의 사업으로 매출 발생되는 경우가 대부분이어서 각 제품에 대응되는 품목별 가격변동추이, 가격산출기준 및 가격변동원인을 산정하기가 극히 곤란하여 산출하기가 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 (단위 : 백만원) 사업부문 제품명 제26기 제25기 제 24기 매출원가 매출원가 매출원가 서버 및 스토리지 리노티 서버, 후지쯔 서버, LG히다찌스토리지 리노티 IoT 솔루션 IoT 솔루션, 친환경 IoT 솔루션 등 가상화솔루션 클라우드 가상화 솔루션 기타사업 부동산 임대 등 합계 * 당사는 다수의 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 매입처 중 당회사 및 계열회사와 특수관계를 가지고 있는
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회사는 없습니다. 나. 생산설비의 현황 구 분 소 재 지 비 고 본점/연구소 서울시 금천구 범안로 1130, 1203호 (가산동, 디지털엠파이어) 소유 생산설비 서울시 금천구 범안로 1130, 903호 (가산동, 디지털엠파이어) 소유 물류창고 서울시 금천구 범안로 1130, 1202호 (가산동, 디지털엠파이어) 소유 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 원,%) 사업부문 매출유형 제 25기 제 24기 제 23기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 서버, 스토리지 내수 수출 소계 가상화솔루션 내수 수출 소계 리노티 IoT 내수 수출 소계 기타사업 내수 수출 소계 합계 내수 수출 소계 나. 판매 조직 당사의 영업 및 판매조직은 IT인프라사업본부, 클라우드사업본부, 솔루션사업본부로 구분됩니다. 각 부서는 서버 및 스토리지사업, 가상화솔루션사업, IoT솔루션사업을 영위하고 있습니다. 다. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매전략 - 유명브랜드와의 총판계약 체결을 통한 총판 비지니스 - 협력업체와의 지속적인 유대 강화 - 행사 등의 참여를 통한 마케팅 강화 2) 판매경로당사의 판매경로는 일반 기업체의 경로와 공공기관 공공조달로 이루어져 있으며, 각 경로의 프로세스는 아래와 같습니다. 구분 판매경로 일반 고객발굴 → 발주 접수→ 견적서 제출 → 계약 체결 → 구축 및 납품→ 유지보수 공공조달 수요기관 조달청 나라장터 발주 → 발주 접수→ 견적서 제출 → 계약 체결 → 구축 및 납품 → 유지보수 라. 수주상황 - 해당사항 없음. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리요소 회사는 시장위험(외환위험, 지분증권에 대한 시장가치의 변동위험 등으로 구분)과 신용위험, 유동성위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다. 당사의 재무위험관리의 주요 대상인 자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 상각후원가금융자산, 매출채권 등으로 구성되어 있으며, 부채는 매입채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 나. 신용위험 1) 신용위험에 대한 노출 신용위험은 보유하고 있는 대여금 및 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있으며 이에 따라 해당 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산(*) 금융기관예치금 매출채권및기타채권 당기손익-공정가치측정 금융자산(유동) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(비유동) 상각후원가측정금융자산(비유동) 기타금융자산 파생상품자산 합 계 (*) 상기 현금및현금성자산에는 당사가 보유하는 현금시재액이 포함됩니다. 다. 유동성 위험 회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있는바, 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 당기말 (단위 : 원) 계정과목 장부금액 계약상 현금흐름 6개월이하 6개월초과 1년이하 1년초과 5년이하 매입채무및기타채무 사채 기타금융부채 리스부채 단기차입금 비지배지분부채 합 계 전기말 (단위 : 원) 계정과목 장부금액 계약상 현금흐름 6개월이하 6개월초과 1년이하 1년초과 5년이하 매입채무및기타채무 사채 기타금융부채 리스부채 단기차입금 비지배지분부채 합 계 라. 시장위험 1) 이자율위험
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변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무 활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기말 전기말 단기금융상품 장기금융상품 금융상품 합계 당기말과 전기말에 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 금융상품으로 인하여 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 계정과목 당기말 전기말 1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락 순금융원가 법인세비용차감전순손익 2) 환위험외환위험은 보유중인 외화 현금및현금성자산 및 외화 단기투자자산(기타금융자산)과 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 대부분 거래조건을 기능통화인 원화(KRW)로 계약하고, 일부 거래에 대해서만 외화거래를 수행함으로써 환율에 노출된 자산 및 부채를 최소화하여 환율변동 위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 중 현재 외화자산 및 부채의 잔액이 극히 미미하므로 환율변동에 따른 환위험은 거의 없는 수준입니다.당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 자산 부채 당기말 전기말 당기말 전기말 달러화(USD) 합계 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 연결회사의 기능통화인 원화 환율의 10% 변동시, 환율위험이 당기말과 전기말의 손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 달러화(USD) 합계 당기말과 전기말 중 현재 각 외화에 대한 연결회사의 기능통화인 원화 환율의 10% 변동시, 환율위험이 당기말과 전기말의 손익 및 순부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당기말 전기말 10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시 달러화(USD) 합계 3) 가격위험 회사는 전략적 목적 등으로 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류된 지분상품에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다. 당기 중 당사가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 가격이 5% 변동시 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 계정과목 5% 상승시 5% 하락시 기타포괄손익(세전) 마. 자본관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. (단위 : 원) 구분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동1) 연구개발 담당조직 이트론 연구개발 담당조직.jpg 이트론 연구개발 담당조직 구 분 인원(명) 운영현황 비 고 반도체사업부 기술연구 및 개발 가상화기술연구소 기술연구 및 개발 기술연구소 기술연구 및 개발 2) 연구개발비용 (단위 : 원) 과 목 제26기 (2024년도) 제25기 (2023년도) 제24기(2022년도) 비고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 3) 연구개발실적 개발기간 연구목적 LTE 이동통신 유무선 데이터 취득 및 전송 적용분야 신재생에너지, 소방화재감지기 무선 모니터링 개발기간 연구목적 인사연동의 MService와 DService를 MConsole로
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통합하여 서비스 관리 및 서비스 품질 향상 및 국정원 보안기능서 획득 적용분야 논리적 망분리를 통한 인터넷 가상화, 업무망 가상화 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 특허명 출원일 등록일 상용화 여부 및 매출기여도 조류발생 억제 수류 장치 상용화 후 매출 발생 조류발생 억제 수류 정화 장치 가상화 시스템 상에서 영상장치를 할당 및 해제하기 위한 장치 및 방법 망분리를 이용한 하이브리드 클라우드 시스템 정보보안용 스마트 단말기 논리적 망분리 환경에서 브라우저 자동전환 장치 및 방법 가상 사설망 접근 제어장치 및 방법 보안이 강화된 가상 사설망 서비스 시스템 및 방법 가상화 환경에서 고화질 영상 출력을 위한 서버장치 및 방법 가상화 화면 최적화 시스템 및 방법 웹 가상화 시스템 및 서비스 방법 회로 임베디드 웨어퍼 및 그의 제조 방법 개발완료 후 상용화 예정 웨이퍼에 임베디드된 공정 모니터링 회로 회로 임베디드 웨이퍼 및 그의 제조 방법 전원제어기능을 가지는 회로 임베디드 웨이퍼 공정시작조건 검출이 가능한 센서 장착 웨이퍼와 그를 위한 장치 센서 탑재 웨이퍼 듀얼타입 센서 탑재 웨이퍼 플라즈마 밀도 측정용 웨이퍼 플라즈마 모니터링 장치 플라즈마 균일도 측정 장치 고온 공정 진단용 웨이퍼 가스 유량 센서 및 가스 유량 측정 장치 고온 공정 진단이 가능한 웨이퍼 센서 반도체 공정 진단 센서 장치 및 이의 제조 방법 반도체 공정 진단을 위한 플라즈마 센서 장치 및 이의 제조 방법 반도체 공정 진단을 위한 플라즈마 센서 장치 및 이의 제조 방법 RF 노이즈 방지가 가능한 웨이퍼 센서 센서 장착 웨이퍼를 위한 온도 보정 장치 플라즈마 측정용 웨이퍼 플라즈마 균일도 추정을 위한 테스트 웨이퍼 반도체 공정 진단 센서 장치 및 이의 제조 방법 반도체 공정 진단 센서 장치 및 이의 제조 방법 반도체 공정 진단을 위한 온도 센서 장치 및 이의 제조 방법 나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 - 해당사항 없음 다. 시장여건 및 영업의 개황1) 산업의 특성 서버 및 스토리지 산업은 IT 서비스를 위한 기본적인 하드웨어 인프라를 구성하는 주요 제품으로서 SNS를 비롯한 인터넷 서비스, 온라인 뱅킹, 클라우드 서비스 등 업무 및 빅데이터 서비스 전산화 구현을 위한 필수적인 요소입니다. 서버는 클라이언트와의 연동을 통하여 각종 소프트웨어 구동을 통해 사용자에게 적합한 IT 서비스를 제공하는 제품이며, 스토리지 제품은 대용량 데이터를 안정적으로 저장하기 위한 외부저장 장치입니다. 빅데이터 분석을 통한 마케팅 및 각종 정보의 수집은 고성능 서버시스템에 대한 수요를 더욱 증가시키고 있으며, 이러한 빅데이터 저장을 위한 스토리지 시스템 또한 대용량 스토리지 서버의 활용으로 인해 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 2) 산업의 성장성 한국정보화진흥원(NIA)은 인구감소, 4차산업혁명 등 기존의 구조적 변화 동인과 맞물려 '비대면'이 일상화된 뉴노멀 시대를 불러올 것이라는 전망했습니다. 또한 코로나-19 시대, 모든 것이 불확실한 상황하에서 '디지털'이 불확실성을 해소하기 위한 중요한 해답이 되고 있다고 합니다. 의료ㆍ교육ㆍ근무ㆍ행정 등 다양한 분야에서의 기존 오프라인 서비스가 온라인화되고, 문화ㆍ스포츠ㆍ관광 등 기존 직접체험 분야의 디지털콘텐츠화 되고 있습니다. '디지털 라이프'가 일상이 된 시대로 변화하며 IT 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상합니다. 3) 경기변동의 특성 및 계절성 PC나 태블릿 등 개인용 단말기는 소비자 경기의 추세를 따르는 경우가 있으나, 서버 및 스토리지 등의 기업용 제품은 제품의 변동 주기에 따라 신규 수요가 창출되는 현상이 지배적입니다. 4) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 당사의 핵심 사업인 서버 및 스토리지 사업은 IT인프라의 중심을 이루는 핵심 요소입니다. 이러한 시장의 수요 창출에 있어 가장 중요한 부분은 시스템 전체의 성능을 향상시키기 위한 목적으로 이루어집니다. 3D 랜더링, 고성능 컴퓨팅 (HPC)과 같이 계산을 위주로 하는 목적으로는 CPU의 계산능력을 배가 시킬 수 있는
이트론 — 사업보고서 (2024.12)

제품을 선택하고, 대용량 데이터의 처리를 목적으로 하는 시스템은 저장장치의 입출력 성능을 극대화 할 수 있는 제품을 선택합니다. 즉, 시장에서는 각 수요자들의 사용 목적에 따라 다양한 부품을 조합하여 사용자 목적에 부합하는 시스템을 제안하게 됩니다. 당사는 이와 같이 다양한 시장 수요를 충족 시킬 수 있는 서버 생산 능력을 보유하고 있어 보다 유연하게 시장의 수요에 대응하고 있습니다. 더욱이 PC 기반의 소비자 시장은 고성능 기반의 게이밍 PC 시장을 제외하고 점차적으로 축소되고 있으며, 이러한 시장 변화는 스마트폰의 활성화 및 태블릿 PC 시장의 확대로 인해 이동성을 갖추지 못한 PC로서의 기능 축소가 주를 이루고 있다는 평가입니다. 이러한 PC는 이전에 비해 사용 빈도가 떨어지고 있는 것은 사실이나, 스마트폰 및 태블릿과의 연동을 통한 데이터 통합 베이스로 부각되어 현재까지도 없어서는 안될 필수적인 장치라 할 것입니다. 5) 경쟁요소 서버의 경우 저전력 시스템에 대한 요구 사항의 확대에 따라 ARM 프로세서 기반 서버의 확대가 주요 경쟁 상황이 되어가고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일차하지 않을수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과관련된요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 1999년 11월 8일 설립되었으며 2008년 1월 25일자로 한국거래소의 코스닥시장에 상장되었습니다. 회사의 주요사업은 서버 및 스토리지 시스템 구축 등 컴퓨터관련 핵심 부품을 공급하는 IT 관련 제조 및 유통전문업입니다. 당사는 1999년 11월 8일 설립되었으며 2008년 1월 25일자로 한국거래소의 코스닥시장에 상장되었습니다. 회사의 주요사업은 서버 및 스토리지 시스템 구축 등 컴퓨터관련 핵심 부품을 공급하는 IT 관련 제조 및 유통전문업입니다.2024년 당사의 영업실적을 보면 매출액 163억원, 영업손실 50억원, 당기순손실 46억원을 기록하였습니다.전세계 인플레이션과 중앙은행의 긴축적 움직임, 국가간 전쟁 등 글로벌 불확실성 지속되면서 영업 여건 악화 등과 같은 어려운 경영환경이 지속되고 있습니다. 2024년에는 사업원동력 확보, 수익 및 원가 개선을 위해 적자사업 매각 등을 추진하였으며, 2025년도에는 경영개선 및 신사업추진 등을 통해 전력을 다하여 경영 목표를 반드시 달성할 수 있도록 경영진 이하 임직원 모두가 합심하여 노력할 것을 약속드립니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준)가. 재무상태 (단위 : 원) 구 분 26기 25기 제24기 2024년 12월 31일 2023년 12월 31일 2022년 12월 31일 자 산 [유동자산] [비유동자산] 자 산 총 계 부 채 [유동부채] [비유동부채] 부 채 총 계 자 본 [지배기업 소유주지분] ㆍ자본금 ㆍ자본잉여금 ㆍ이익잉여금 ㆍ기타 [비지배지분] 자 본 총 계 부 채 와 자 본 총 계 나. 영업실적 (단위 : 원) 과 목 26기 25기 제24기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 법인세차감전순이익 당기순이익 다. 신규사업 - 해당사항 없음 라. 중단사업 - 해당사항 없음 마. 경영합리화 - 해당사항 없음 바. 조직개편 - 해당사항 없음 4. 부외거래 - 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은
케이알엠 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 단기대여금의 회수 장기금융상품의 감소 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분 보증금의 감소 유형자산의 처분 임차보증금의 감소 국고보조금수령 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 보증금의 증가 종속기업투자주식의 취득 당기손익-공정가치 측정 금융자산 취득 유형자산의 취득 무형자산의 취득
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업부는 로봇 사업부와 반도체 사업부로 구성되어 있습니다. 로봇 사업부는 당사가 주력으로 추진하는 사업으로 미국 고스트로보틱스가 개발한 사족 보행 로봇인 Vision 60의 생산, 영업 및 판매, 유지 보수, 관련 소프트웨어 개발 등의 사업을 영위합니다. 당사는 로봇 관련 부품 생산 및 조립을 위한 제조 라인을 구축하여 글로벌 Vision 60 수요 대응에 대한 준비를 완료하였으며, 국내 국방, 공공기관, 민간 기업 등 다양한 수요처와 제품 임대 및 공급을 논의중입니다. 추가적으로 당사의 로봇 사업부는 당기말 현재 글로벌 드론 시장 진출을 위해 국내 및 미국에 소재한 다수의 드론 업체와 MOU 체결을 완료하였으며 부품 공급에 관하여 논의중입니다. 반도체 사업부는 멀티미디어 반도체를 개발 ·판매하는 설계 전문 사업으로서 핵심 기술인 SoC(System On a Chip) 설계기술을 바탕으로 AP(Application Processor) , Optical MP3 , Multimedia Interface , DAB (Digital Audio Broadcasting) IC 등의 설계, 제조, 판매 사업을 영위하고 있으며, 차량용 반도체 핵심기술을 응용한 Cluster, IVI, Mobile Connectivity 등 전장 제품의 솔루션을 구축하고 있습니다. 또한, 전장 제품 솔루션과 SVM(Surround View Monitoring), DMS(Driving Monitoring System) 등 Vision 기반 ADAS(Automotive Drive Assistance System) 솔루션을 융합한 통합형 차량용 인포테인먼트 시스템, 자율주행 레벨 3~4에 이르는 고도화된 자율주행의 H/W, S/W 플랫폼까지 자동차용 종합 솔루션 프로바이더를 목표로 신사업을 추진하고 있습니다. 당사 사업 부문의 매출 비중은 당기말 기준으로 로봇 사업부가 약 9%를, 반도체 사업부 및 기타 매출이 약 91%를 차지하고 있습니다. 전체 매출액 대비 로봇 사업부의 매출액 구성은 로봇 부품이 약 1.8%, Vision 60 상품 판매 매출이 약 6.2%, 용역 기술료가 약 1.0%를 차지합니다. 전체 매출액 대비 반도체 사업부의 매출액 구성은 AP IC가 매출액의 약 70.4%, 차지하고 있으며 DAB IC는 약 10.6%, Optical IC / Multimedia Interface IC는 약 7.6%, 기타 매출이 약 2.3%를 차지하고 있습니다. 당사의 당기 매출액은 약 112억으로 전년 동기 대비 약 9.9% 감소하였으며, 로봇 사업을 위한 판매관리비 증가로 영업손실 약 93억 원을 기록하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품의 개요 및 특징 1) 로봇 사업부 그림3.jpg Vision 60 당사 로봇 사업부의 대표 제품인 Vision 60는 미국 필라델피아에 본사를 두고 있는 Ghost Robotics가 개발한 사족 보행 로봇입니다. 당사는 Vision 60를 국산화하여 생산하여 글로벌 수요에 대응하고, 국내에 영업, 판매 및 유지 보수를 진행하는 등 다양한사업을 진행 및 준비 중에 있습니다. Vision 60는 현존하는 사족 보행 로봇 중 가장 뛰어난 제품 중 하나로 알려져 있으며, 뛰어난 기술력을 기반으로 국방 용도 이외에도 안전관리, 경비 등 다양한 분야에 적용이 가능합니다. 그림1.jpg Vision 60 주요 공급 레퍼런스 당사의 제품이 우수한 고객 레퍼런스를 확보할 수 있었던 이유는 경쟁사들의 제품과는 차별화된 생체 모방 기술을 적용하여 감각 기반 구동 방식을 채택하였기 때문입니다.생체모방 기술의 도입으로 인하여 Vision 60는 타 업체 대비 긴 배터리 지속 시간, 짧은 수리 기간, 뛰어난 활동 수행 능력 및 세계 최고 수준의 보호 등급 등 뛰어난 성능을 보유하고 있습니다. 그 결과 야외 활용 목적으로 고성능의 제품 스펙을 요구하는 다양한 수요처에서 당사의 제품을 채택하였습니다.[Vision 60 세부 스펙] 구 분 Vision 60 세부 스펙 최고 속도
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10.8km/h 운용시간 대기시간: 21 시간 연속 운행 0.9m/s 시, 3.15시간 (환경에 따라 변동 가능) IP등급 / 작동 환경 적재 중량 10kg (권장) I/O, 전원 규격 6개의 GMSL2, 3개의 이더넷, 1개의 USB 3.1, MTBF 타겟 8,000 시간 크기 및 무게 길이 95cm, 높이 68.5cm, 무게 51kg (배터리포함) 통합 센서 / 연결성 5개의 RGB, 4개의 D435 깊이 센서, 듀얼 안테나 RTK GPS, 4개의 마이크 / 2.4, 5.8 GHz 와이파이 4G/LTE GigE 스위치 로우레벨 / 하이레벨 미션 컨트롤 API 당사는 타 제품 대비 뛰어난 하드웨어 성능과, 자체적으로 개발한 자율주행, 객체 인식 등의 소프트웨어 기술력을 기반으로 현재 국방, 소방, 경찰, 민간 기업 등 다양한 고객사와 PoC(기술검증)를 진행 중에 있습니다. 당기말 기준 육군 1개소에 당사의 사족 보행 로봇 납품을 완료하였으 며, 육군, 해병대, 공군 등 여러 국방 기관과 훈련 및 실험을 진행하고 있습니다. 이러한 레퍼런스를 통해 당사 제품의 국방 시장 침투를 지속적으로 확대할 계획입니다. 2) 반도체 사업부 [반도체 사업부 제품 포트폴리오] 분류 개요 AP(어플리케이션 프로세서) IC 당사의 주력 제품인 TMM92XX IC는 자동차 인포테인먼트용 SoC (System On Chip) IC로 USB, WiFi, Control Interface, Audio/Video decoder, Graphic engine, Meida Interface등을 통해 Audio/Video 재생 및 모바일 커넥티드카 솔루션을 제공하는 인포테인먼트용 IC 제품입니다. DAB IC 당사의 DAB 수신칩은 RF와 Demodulator가 집적화된 Digital Radio의 Front-End SoC로써 다양한 Back-End Processor와의 Interface를 통해 Digital Radio Solution을 구축할 수 있습니다. 당사의 광 저장 매체 전용 S5L80XX IC는 서보기능, 저전력소모, 재생(Playability) 안정성 및 타사 대비 4배 이상 데이터의 재생시간(Lead-In Time)을 구현하였으며 메모리 인터페이스(Memory Interface) 기능으로 USB, SD카드 등 주 외부메모리를 활용할 수 있도록 구성되어 있습니다. 당사의 Display Audio는 기존의 Audio system과 달리 LCD 화면에 Video/Audio 재생을 기본 기능으로 하며, 블루투스의 HSP, PBP, AVRCP, A2DP 등 프로파일 및 스마트폰의 CarPlay, Android Auto 등 솔루션을 지원하는 커넥티드카 통합 시스템입니다. 당사의 Digital Cluster는 당사의 AP IC TMM92XX, TMM93XX IC가 핵심 기능을 담당하고 있으며, 차량 계기판과 인포테인먼트 시스템의 결합을 통해 스마트카, 커넥티드카 등 차세대 모빌리티 플랫폼에 적용되는 Digital Cluster 솔루션입니다. DMS 당사의 DMS(Driving Monitor System)는 주행 중 운전자 상태의 실시간 감지 및 경고를 통해 부주의 운전 방지해 주는 ADAS 기술로, Vision 기반 AI 기술을 적용한 통화, 흡연, 졸음, 부주의, 취식 등 상태 감지솔루션과 개발 지원을 위한 품질 검증 툴 등 다양한 솔루션을 제공합니다. SVM 당사의 SVM(Surround View Monitoring)은 차량 주변을 모니터링하는 대표적인 솔루션으로 Camera 화상신호를 차량 사양에 맞춘 투영 곡선 처리, 비디오 오버랩 및 그림자 영역 파라메터 실시간 조정을 통해 고품질의 선명한 3D 모델링을 제공합니다. AI safety Solution은 차량 주변에 위치한 4개의 카메라를 통해 객체의 모니터링 및 경고하는 자동차 안전 기술입니다. 이 시스템은 주변의 잠재적인 위험한 상황에 AI 알고리즘을 통해 제공하며 SVM, Display Audio 등과 연계하여 강화된 안전 솔루션입니다. 자율 주행 플랫폼 당사는 LiDAR 솔루션,
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Camera ISP(Image Signal Processing) IP, Graphic Engine IP 등을 활용한 자율주행 레벨 3~4 수준의 고도화된 자율주행 통합 H/W 및 S/W 플랫폼 네크워크를 보유하고 있으며, Vision 기반 ADAS 솔루션, 자율주행 Data 수집 및 보정을 위한 S/W Tool 등 부가적인 연계 서비스를 함께 제공합니다. 멀티미디어반도체 설계기술 당사는 반도체 설계기술 및 솔루션 개발과 관련하여 일정액의 기술료를 수령하고 있습니다. 지상파 방송 모듈 일본 전용의 디지털 지상파 방송 수신 모듈로, 차량용 After market 용으로 4-Diversity 안테나 스위칭 기술을 채용하여 뛰어난 수신감도를 실현하였으며, ISDBT Middleware S/W 및 Module Box 형태의 제품화 솔루션을 함께 제공합니다. 디지털 사운드 향상을 위한 내장형 오디오 S/W 기술로 주변소음제거, 자동 볼륨 및 이퀄라이져, 연령대 별 청력 보정 등 기술을 적용하여, 차세대 TWS(True Wireless Stereo) 및 오디오 시스템에 적용되는 Sound 솔루션 입니다. [당사 제품 포트폴리오 및 적용회사] 제품군 주요 모델 적용 회사 AP IC TMM9XXX TMC80XX 등 DAB IC PN30XX 등 멀티미디어 반도체 설계기술 용역수입 나. 주요 제품 등의 현황 당사의 경우 로봇 사업부와 반도체 사업부로 구성되어 있습니다. 각 부문별 매출 및 제품별 매출액과 비율은 아래와 같습니다. 전체 매출액 대비 로봇 사업부의 매출액 구성은 로봇 부품이 약 1.8%, Vision 60 상품 판매 매출이 약 6.2%, 용역 기술료가 약 1.0%를 차지합니다. 전체 매출액 대비 반도체 사업부의 매출액 구성은 AP IC가 매출액의 약 70.4%, 차지하고 있으며 DAB IC는 약 10.6%, Optical IC / Multimedia Interface IC는 약 7.6%, 기타 매출이 약 2.4%를 차지하고 있습니다. [단위: 백만원] 사업 부문 매출유형 품 목 2024년매출액(비율) 멀티미디어반도체 제품 AP IC DAB IC 기타 외주 개발비 등 로봇 제품 로봇 부품 상품 사족 보행 로봇 용역 등 시연회 등 기타 기타 기타 합 계 다. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 [단위: 원] 품목/사업연도 2024년 2023년 2022년 AP IC TMM92XX 등 내수 수출 S5L80XX 등 내수 수출 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 [단위: 백만원] 구분 매입유형 품목 용도 매입액 비율 비고 로봇 사업부 원재료 로봇 개발 및 생산 반도체 사업부 원재료 차량용 반도체 나. 생산설비의 현황1) 로봇 사업부 [단위: 백만원] 구분 기초 취득 대체 증감 처분 감가상각 기말 기계장치 비품 건설중인자산 연구기자재 시설장치 합계 * 장부금액은 취득과 관련하여 수령한 정부보조금을 차감한 후의 금액입니다. 2) 반도체 사업부 당사의 반도체 사업부는 설계를 전문으로 하는 Fabless 반도체 사업으로 자체 생산설비를 구비하지 않고 전량 외주가공 생산하고 있습니다. 따라서 생산설비 현황을 기재하지 아니 하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 [단위: 백만원] 영업부문 매출유형 품 목 구분 2024년 2023년 2022년 멀티미디어반도체 제품 AP IC 수출 내수 합계 수출 내수 합계 DAB IC 수출 내수 합계 기타 반도체설계기술 등 수출 내수 합계 로봇 제품 부품 수출 내수 합계 상품 4족보행 로봇 수출 내수 합계 용역 등 시연회 등 수출 내수 합계 기타 임대매출 기타 매출 등 수출 내수 합계 합 계 수출 내수 합계 나. 판매방법 및 조건 구 분 판 매 방 법 거 래 처 결 제 조 건 로봇사업부 공공기관, 기업 등 직접 판매, 대리점을 통한 판매 등 공공기관, 기업,대리점 등 선수금, 외상 등 반도체사업부 반도체 대리점 및 솔루션업체 등 반도체 대리점솔루션 업체등 선수금, 외상 등 * 당사는 선수금 거래를 원칙으로 하고 있으나, 업체의 신용도에 따라 매출 후 1~2개 월 신용을 주는 업체도
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있습니다. 다. 판매 전략 1) 로봇 사업부 당사 로봇 사업부의 판매 전략은 크게 2가지입니다.첫째, 우수한 제품 성능을 통한 인바운드 판매 전략입니다.당사의 4족 보행 로봇인 Vision 60는 높은 IP 등급, 긴 배터리 지속시간, 모듈화 등의 장점을 보유하고 있어 야외에서 활용하기에 가장 적합한 모델입니다. 이에 다양한 공공기관, 민간 기업 등으로부터 PoC(개념 검증) 요청을 받고 있습니다. 당사의 영업 부서는 이와 관련한 고객 요구 사항을 파악하고 판매 활동을 진행합니다.둘째, 아웃바운드 영업 전략을 통한 제품 판매입니다.전시회, 박람회, 대회, 훈련 등에 적극적으로 참가하여 다양한 방식으로 당사의 로봇을 알리고 영업 활동을 진행합니다. 당사의 제품이 도입될 수 있는 소방, 국방, 경비 등 여러 분야의 전시회 및 박람회에 참여하며 잠재 고객들에게 Vision 60에 대한 영업 활동을 진행하고 있습니다. 또, 4족 보행 로봇을 활용할 수 있는 국방 기관 주체의 훈련과 대회에 참가하여 당사의 우수한 기술력을 선보이고 있습니다. 당사가 로봇 사업 관련하여 참가한 주요 박람회 및 전시회 목록은 다음과 같습니다. 구 분 박람회 및 전시회 명 주 최 기 관 비 고 박람회 MADEX(국제해양방위산업전) 대한민국 해군, 대한민국 해병대, 부산광역시 등 박람회 UWC(무인이동체산업엑스포) 산업통상자원부, 과학기술정보통신부, 대한민국 국방부 등 박람회 WSCE(월드 스마트시티 엑스포) 국토교통부, 과학기술정보통신부 박람회 국제소방안전박람회 소방청, 대구광역시 박람회 대한민국 안전산업박람회 행정안전부, 경기도 박람회 2024 로보테크쇼 로봇신문, 엑스포럼 전시회 제2회 강남 로봇페스티벌 한국로봇산업협회 전시회 ADEX(서울 국제 항공우주 및 방위산업 전시회) 한국항공우주산업진흥협회, 한국방위산업진흥회 전시회 국제치안산업대전 경찰청 전시회 지상군페스티벌 대한민국 육군 전시회 2024 스마트공장 자동화산업전(AW) 코엑스, 한국산업지능화협회 등 전시회 2024 재난 및 핵·WMD 대응 컨퍼런스 사단법인 한국화생방방어학회 전시회 KADEX 2024 국제방위산업전시회 대한민국육군협회 전시회 2024 동작 미래과학페스티벌 대방청소년문화의집 전시회 2024 AIoT 국제전시회 한국지능형사물인터넷협회 행사 제20회 국방일보 전우마라톤 대회 국방홍보원 당사가 로봇 사업 관련하여 참가한 주요 실험, 훈련 및 대회 목록은 다음과 같습니다. 구 분 훈련 및 대회 명 주 최 기 관 비 고 실험 Army TIGER 보병여단 전투실험(MANET 다족보행로봇) 육군 교육사령부 장비기능실험 실험 아이언마린 대대 다족보행로봇 전투실험 해병대 사령부 해병대 장비기능실험, 실기동실험 실험 로봇군견 도입을 통한 기지 방어 전력보강 연구 공군군사경찰단 공군 연구 용역 훈련 화생방테러 대응 통합훈련 부산경찰청 훈련 RITㆍ실화재 학술세미나 경북소방본부 훈련 아미타이거 부스트 프로젝트 아미타이거실, 미래혁신연구센터 훈련 2024년 재난대응 안전한국훈련 한국산업단지공단 대회 제2회 국방부장관배 드론봇 챌린지 대한민국 국방부 건물내부정찰로봇 분야최우수상 수상 대회 제3회 국방부장관배 드론봇 챌린지 대한민국 국방부 감시 정찰 분야최우수상 수상 당사는 인바운드 및 아웃바운드 영업 채널을 통하여 PoC를 성공적으로 진행 후, 시범 적용 단계를 거쳐 본 계약을 체결하고 이후 지속적으로 유지보수 매출을 발생시키며 추가적으로 적용 가능한 분야에 당사 제품의 확대 적용을 진행할 계획입니다. 2) 반도체 사업부 당사 반도체 사업부의 판매전략은 크게 ３가지입니다.첫째, 신속한 개발을 통한 시장 선점전략입니다. 당사는 Fabless반도체 기업의 장점인 빠른 제품 개발에 주력하며 개발된 제품생산은 파운드리 회사에 그 역활을 적절히 위임함으로써 제품 개발 시간을 최소화 하고 있습니다. 그리고 기존 개발된 제품뿐만 아니라 최근 시장에 새롭게 등장하고 있는 새로운 형태의 멀티미디어 기기에 적합한 SoC반도체를 신속하게 개발하여 적시에 시장에 공급하기 위한 전사적인 노력을 기울이고 있습니다.
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둘째, SoC화를 통한 최종 제품의 원가 절감 전략입니다. 당사는 SoC기술의 접목을 통해 여러 기능의 반도체를 하나의 칩에서 기능을 구현하도록 해 최종제품 생산업체의 원가 부담을 줄일 수 있도록 하고 있으며 효율적인 제품 설계를 통해 타사 대비 높은 가격경쟁력을 확보하는데 노력하고 있습니다. 셋째, 적극적인 기술지원 전략입니다. 당사는 기술적인 지원을 위해 중국 및 홍콩 등지에 지점을 두고 신속한 기술지원에 최선을 다하고 있습니다. 당사의 적극적인 기술지원은 향후 고객에게 신뢰도를 높여 신제품 출시에 따른 시장 진입 시간을 최소화 하는데 기여 하고 있습니다. 라. 수주상황 (1) 로봇 사업부로봇 사업부는 발주처로부터 주문 후 납품까지 약 1~2개월 내에 이루어지기 때문에 수주 잔고와 매출액과의 상관관계가 미비하여 기재하지 아니 하였습니다.(2) 반도체 사업부반도체 사업부는 발주처로부터 주문 후 납품까지 약 1주~1개월내에 이루어지기 때문에 수주 잔고와 매출액과의 상관관계가 미비하여 기재하지 아니 하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 내용 당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 경영기획본부가 주관하여 각 각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 후 대응하고 있습니다.또한 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출 비중이 높고 결제 자금이 달러로 이루어 지고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 환 위험관리에 대한 중요성을 인식하고 매출대금과 매입대금을 단일 통화를 사용함으로써 외환 리스크를극소화 시키고 있습니다. (1) 신용위험 ① 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되는 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동은 없습니다. ② 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 연결실체는 이를측정하기 위해 매출채권을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 신용상태 분석 등에 근거하여 기대손실율을 계산하였습니다. 이에 따른 보고기간말 현재 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 기대손실율 총장부금액 손실충당금 순장부금액 1년 이내 1년 이상 (2) 유동성위험 보고기간말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름(*3) 6개월이내 6-12개월 1-2년 2-5년 유동성장기부채 장기차입금 전환사채(*1) 매입채무 및 기타채무(*2) 리스부채 합 계 (*1) 전환사채의 인수인이 조기상환청구권을 행사할 경우를 가정하였습니다.(*2) 종업원급여 관련 부채는 제외하였습니다.(*3) 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다. ② 전기말 (단위: 원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름(*2) 6개월이내 6-12개월 1-2년 2-5년 장기차입금 전환사채(*1) 매입채무 및 기타채무 리스부채 합 계 (*1) 전환사채의 인수인이 조기상환청구권을 행사할 경우를 가정하였습니다.(*2) 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. (3) 환위험 ① 환위험에 대한 노출 보고기간말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 USD CNY HKD JPY USD CNY HKD JPY 현금 및 현금성자산 매출채권 매입채무 및 기타채무 장기차입금 합 계 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 평균환율 기말환율 당기 전기 당기말 전기말 USD CNY HKD JPY ② 민감도분석 연결실체는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에
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대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 USD CNY HKD JPY (4) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다.당기말 및 전기말 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 고정이자율 : 단기금융상품 금융부채 소 계 변동이자율 : 금융부채 합 계 나. 파생상품 계약현황 본 보고서 작성기준일 현재 당사가 매매목적 또는 위험회피 목적으로 보유하고 있는 파생상품은 없습니다. 다. 파생상품 계약으로 발생한 손익현황 본 보고서 작성기준일 현재 당사가 매매목적 또는 위험회피 목적으로 거래한 파생상품은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상 주요계약 등 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발활동의 개요 당사는 스마트폰과 연동한 최신 IVI(In-Vehicle Infortainment) 시스템에 적용되는 반도체 IC 및 솔루션 개발을 완료하고 양산 공급을 진행하고 있으며, 반도체 핵심기술을 응용한 Digital Cluster 및 Vision 기반 ADAS 솔루션 등을 융합한 통합형 IVI 플랫폼 구축하기 위해 활발한 연구개발활동을 진행하고 있습니다. 또한, VCU(Vehicle Control Unit) 및 OTA 등과 연계한 공유형 Digital Cluster 통합 플랫폼, 고도화된 자율주행 플랫폼, 반도체 설계 IP, Mobile Connectivity, Sound Solution 등의 차세대 오토모티브 플랫폼 및 소프트웨어 연구개발활동을 통해 신규 양산 프로젝트를 지속 추진하고 있습니다 다. 연구개발담당조직 당사는 연구개발업무를 전담하는 부설연구소를 별도로 설치하여 운영하고 있습니다. 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 라. 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과 목 2024년 2023년 2022년 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 시제품 제작비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 마. 연구개발 실적 당사의 현재 진행중인 연구개발 과제 및 실적은 다음과 같습니다. 1) 로봇 연구소 분류 과제명 관리기관 국책 과제 온디바이스 로봇 지능 지원 SW플랫폼 핵심 기술 개발 정보통신기획평가원(IITP) 국책 과제 국산 엣지 AI반도체를 적용한 SLAM 기반 보안안전 및 정보수집용 4족보행로봇 개발 및 실증 정보통신산업진흥원(NIPA) 국책 과제 4족보행로봇 탑재용 지뢰탐지 및 군집 운용시스템 개발 구미전자정보기술원(GERI) 2) 반도체 연구소 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화 내용 고성능/ 다기능을 가진 멀티미디어 SoC IC 케이알엠부설연구소 RF AMP, D-Servo, CD DSP, CD-ROM Decoder, SD/MMC, USB Host/Slave 등 Audio 멀티미디어 Platform을 가진 Optical SoC IC를 출시하여 IVI 기술과제에 대한 제반기술 확보 제품모델: S5L80XX판매 대리점 및 솔루션 파트너를 통해 중국 SET 제조업체에 판매 MPEG, Divx, WMV, H.264 등 HD급 Video, 다양한 Audio 포맷, USB/MMC/SD 등 다양한 I/F 지원이 가능한 통합형 차량용 AP IC를 출시하여 차세대 IVI 플랫폼을 위한 제반기술 확보 제품모델: TMM92XX판매 대리점 및 솔루션 파트너를 통해 일본 SET 제조업체에 판매 MPEG, Divx, WMV, H.264 등
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FHD급 Video, 다양한 Audio 포맷, USB/MMC/SD 등 다양한 I/F 지원이 가능한 차세대 차량용 AP IC를 출시하여, Mobile Connectivity, ADAS, AI Camera 등을 적용한 CAR AV 제품 라인업 확대 및 신제품 개발 대응 제품모델: TMM93XX판매 대리점 및 솔루션 파트너를 통해 일본 SET 제조업체에 판매 Connectivity, Radio, Bluetooth, Media Player, Rear Camera, Voice Assistant, Navigation, SVM, DMS를 포함한 Linux OS 기반 최적화 Display Audio Set S/W 및 H/W 플랫폼 구축하여 기존 고객의 차세대 플랫폼 진입 확대 및 매출 증대 효과 판매 대리점 및 직접 판매를 통해 일본 SET 제조업체 판매 (공유 플랫폼) LTE IoT Application, NFC 및 LTE 결제 관리, Web 기반 서버 결재 시스템, CAN 통신 VCU(Vehicle Control Unit) 관리, GPS 기반 차량 위치 공유 등 공유 플랫폼 제반기술 확보하여 고객사 글로벌 네트워크 확대 및 신규 프로젝트 진입 판매 대리점 및 직접 판매를 통해 한국, 동남아 등 글로벌 OEM 판매 Bluetooth IoT Application, LTE 기반 CAN 및 OBD II 차량 정보Server 운용, Mobile Connectivity 솔루션을 통합한 차세대 Cluster 플랫폼 구축하여 신규 제품 매출 확대 판매 대리점 및 직접 판매를 통해 한국, 동남아 등 글로벌 OEM 판매 지상파 방송 모듈 (일본 전용) 고감도 수신을 위한 4-Diversity 안테나 스위칭 기술, FHD 기반 영상/음성 인코딩, 최적화 전송 프로토콜 및 신호처리 기술을 적용한 ISDBT Middleware S/W 및 Module Box H/W 솔루션 제품 출시로 매출 다변화 및 신제품 라인업 확대 판매 대리점 및 직접 판매를 통해 일본 OEM 판매 Vision ADAS 솔루션 SVM, DMS, AI Safety Solution 등 Vision AI 기반 ADAS 제품 개발을 통해 Vision 기반 AI 플랫폼의 핵심기술을 확보하고, 완제품 출시를 통한 신규 제품 라인업 확충 및 매출 증대 판매 대리점 및 직접 판매를 통해 일본 OEM 판매 7. 기타 참고사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사의 제품은 일반 소비자를 대상으로 하지 않고 주로 MP3플레이어, 가정용 오디오 및 차량용 오디오 생산업체 등을 대상으로 영업활동을 진행하고 있습니다. 반도체제품은 수조원이 투자된 첨단 시설을 갖춘 전문적인 파운드리(Foundry) 회사에서 생산되고 있으며 설계공정과 생산공정 뿐만 아니라 최종 제품에 채택되기 이전의 과정까지 모든 과정에서 철저하게 제품의 기능 검증과 품질 테스트가 일어나고 있습니다.따라서 반도체 제품 자체의 하자로 인한 문제 보다는 주로 최종 제품 생산업체의 경험부족, 또는 중국 및 해외기업의 기술차이로 인한 문제가 대부분입니다. 이러한 반도체 산업의 특성으로 인해 당사의 경우 제품 개발에만 주력하지 않고 당사 기술인력중 상당수를 최종제품 생산업체를 지원하는데 최선을 다하고 있으며 이러한 노력에 힘입어 최근 3년내 당사 제품과 관련한 반품 또는 하자와 관련된 소비자 불만 및 소송사항은 없습니다. 나. 지적재산권 보유 현황 당사는 영위하는 사업과 관련하여 5건의 특허권을 보유하고 있으며, 각 특허권의 상세 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다. 종류 취득일 내용 근거법령 취득소요인력/기간/비용 상용화 여부 및매출기여도 MP3 플레이어 MP3 플레이어가 MP3 형식으로 압축된 데이터가 저장된 CD로부 터 데이터를 읽어들이는 방법 특허법 한성마이크로시스템(주)로 부터 양수 미상용화 MP3 플레이어 MP3형식으로 압축된 데이터가 저장된 CD를 플레이시키는 방법 및 그 장치 특허법 한성마이크로시스템(주)로 부터 양수 미상용화 정전식 터치스크린용스타일러스 펜 스타일러스 펜, 이의 동작방법 및 이를 포함하는 시스템 특허법
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5명/2년/5억원 소요 미상용화 정전식 터치스크린용컨트롤러 터치 컨트롤러, 이의 동작 방법 및 이를 포함하는 시스템 특허법 5명/2년/2억원 소요 미상용화 다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 법률, 규정 등에 의한 규제사항은 없습니다. 라. 환경관련 규제사항 당사의 사업과 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제는 해당사항이 없습니다. 마. 신규 사업에 관한 사항 1) 사업 분야 및 진출 목적당사는 신규 사업 분야로 로봇 산업에 진출하였습니다. 로봇 산업은 생산 및 제조 현장에서의 산업 로봇으로부터 시작되었습니다. 현재는 기술의 발전으로 인해 산업용 뿐만 아니라 서비스로봇, 협동로봇 등 다양한 분야로 확대되고 있으며, 그 수요도 증가하고 있습니다.당사는 4족보행 로봇의 부품 및 완제품 생산과 판매, 유지보수 등 로봇 사업 진출을 통해 사업 다각화 및 회사의 성장을 도모하고자 합니다.2) 로봇 산업의 특성 및 규모, 성장성 Mordor Intelligence가 발표한 자료에 따르면 2024년 기준 글로벌 로봇 산업 시장 규모는 897억 달러 수준이나, 연평균 12.17% 성장하여 2029년 기준 1,593억 달러 수준의 시장으로 확대될 것으로 전망됩니다. 로봇 산업 성장의 주요 요인은 기술의 발전으로 인한 생산 단가의 하락과 저출산 및 고령화에 따른 인력 부족과 인건비 상승이라고 할 수 있습니다. 이에 향후 로봇 산업의 성장성은 지속적으로 이어지고, 증가할 것으로 전망하고 있습니다.3) 기타 참고 사항당사는 현재 로봇 관련 부품 생산 및 조립을 위한 제조 라인 구축을 완료하였으며, Vision 60 상품성 증진을 위한 자율주행, AI, GCS 등 다양한 소프트웨어에 대한 연구 개발을 진행하고 있습니다.이를 통해 당기 중 육군 1개소에 당사의 사족 보행 로봇 Vision 60를 배치하였으며, 육군, 해병대, 공군 등 다양한 국방 부처와 전투 실험, 훈련 등을 진행하고 있습니다.현재 당사는 사족 보행 로봇 사업 뿐만 아니라 드론 사업 진출을 위한 준비도 진행 중에 있습니다. 뛰어난 레퍼런스와 기술력을 가진 국내외 드론 업체들과 MOU를 체결하였으며, 현재 글로벌 탈중국화 기조에 맞춰 부품 공급에 관한 논의 및 테스트도 진행 중에 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인으로 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사의 사업부는 로봇 사업부와 반도체 사업부로 구성되어 있습니다. 로봇 사업부는 당사가 주력으로 추진하는 사업으로 미국 고스트로보틱스가 개발한 사족 보행 로봇인 Vision 60의 생산, 영업 및 판매, 유지 보수, 관련 소프트웨어 개발 등의 사업을 영위합니다. 당사는 로봇 관련 부품 생산 및 조립을 위한 제조 라인을 구축하여 글로벌 Vision 60 수요 대응에 대한 준비를 완료하였으며, 국내 국방, 공공기관, 민간 기업 등 다양한 수요처와 제품 임대 및 공급을 논의중입니다. 추가적으로 당사의 로봇 사업부는 당기말 현재 글로벌 드론 시장 진출을 위해 국내 및 미국에 소재한 다수의 드론 업체와 MOU 체결을 완료하였으며 부품 공급에 관하여 논의중입니다. 반도체 사업부는 멀티미디어 반도체를 개발 ·판매하는 설계 전문 사업으로서 핵심 기술인 SoC(System On a Chip) 설계기술을 바탕으로 AP(Application Processor) , Optical MP3 , Multimedia Interface , DAB (Digital Audio Broadcasting) IC 등의 설계, 제조, 판매 사업을 영위하고 있으며, 차량용 반도체 핵심기술을 응용한 Cluster, IVI, Mobile Connectivity 등 전장 제품의 솔루션을 구축하고 있습니다. 또한, 전장 제품 솔루션과 SVM(Surround View Monitoring), DMS(Driving Monitoring System) 등 Vision 기반 ADAS(Automotive Drive Assistance System) 솔루션을 융합한 통합형 차량용 인포테인먼트 시스템, 자율주행 레벨 3~4에 이르는 고도화된 자율주행의 H/W, S/W 플랫폼까지 자동차용 종합 솔루션 프로바이더를 목표로 신사업을 추진하고 있습니다. 당사 사업 부문의 매출 비중은 당기말 기준으로 로봇 사업부가 약 9%를, 반도체 사업부 및 기타 매출이 약 91%를 차지하고 있습니다. 전체 매출액 대비 로봇 사업부의 매출액 구성은 로봇 부품이 약 1.8%, Vision 60 상품 판매 매출이 약 6.2%, 용역 기술료가 약 1.0%를 차지합니다. 전체 매출액 대비 반도체 사업부의 매출액 구성은 AP IC가 매출액의 약 70.5%, 차지하고 있으며 DAB IC는 약 10.7%, Optical IC / Multimedia Interface IC는 약 7.6%, 기타 매출이 약 2.3%를 차지하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 연결회사의 과거 3년간 재무상태는 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 26 기 제 25 기 제 24 기 (2024년) (2023년) (2022년) 유동자산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 및 기타채권 재고자산 당기손익-공정가치 측정 금융상품 기타유동자산 파생상품자산 당기법인세자산 비유동자산
케이알엠 — 사업보고서 (2024.12)

장기매출채권 및 기타채권 당기손익-공정가치측정금융상품 유형자산 투자부동산 무형자산 장기금융상품 파생상품자산 순확정급여자산 기타비유동자산 [자산총계] 유동부채 비유동부채 [부채총계] 지배기업 소유주지분 자본금 자본잉여금 기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금(결손금) [자본총계] 부채 및 자본총계 구 분 제 26 기 제 25 기 제 24 기 (2024년) (2023년) (2022년) 매출액 영업이익 당기순이익 지배기업 소유주지분 순이익 주당순이익(원) 별도 기준 과거 3년간 재무상태는 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제 26 기 제 25 기 제 24 기 (2024년) (2023년) (2022년) 유동자산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 및 기타채권 재고자산 당기손익-공정가치 측정 금융상품 기타유동자산 파생상품자산 당기법인세자산 비유동자산 장기매출채권 및 기타채권 당기손익-공정가치측정금융상품 유형자산 투자부동산 무형자산 장기금융상품 파생상품자산 순확정급여자산 기타비유동자산 [자산총계] 유동부채 비유동부채 [부채총계] 자본금 자본잉여금 기타자본 이익잉여금(결손금) [자본총계] 부채 및 자본총계 구 분 제 26 기 제 25 기 제 24 기 (2024년) (2023년) (2022년) 매출액 영업이익 당기순이익 지배기업 소유주지분 순이익 주당순이익(원) 4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 수익 및 지출되는 비용의 전부가 현금으로 결제되고 있으며, 현금 및 현금성자산은 527억원 감소하였습니다. 당사의 영업이익대비 영업활동으로 인한 현금흐름은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 과목 제26(당)기 제25(전)기 증감액 영 업 이 익 (손 실) 영업활동으로인한현금흐름 당사의 현금및현금성자산과 장.단기금융상품의 내용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 과목 제26(당)기 제25(전)기 증감액 현금및현금성자산 장.단기 금융상품 당사는 영업 자금수요를 충족시키기 위해 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 또한 유동성을 예측하는데 있어 자금계획, 환리스 관리, 외부 법규나 법률의 요구사항도 고려하고 있습니다.
케이알엠 — 사업보고서 (2024.12)

II. 비지배지분 자 본 총 계 부채 및 자본총계 "첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다." 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제26(당)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제25(전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 주식회사 케이알엠과 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 주석 제 26(당) 기 제 25(전) 기
케이알엠 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 단기대여금의 회수 장기금융상품의 감소 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분 보증금의 감소 유형자산의 처분 임차보증금의 감소 국고보조금수령 연결범위변동으로 인한 현금의 순증감 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 보증금의 증가 당기손익-공정가치 측정 금융자산 취득 유형자산의 취득 투자부동산의취득 무형자산의 취득
에이치피오 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 북유럽의 엄격한 식품 안전 철학을 담은 프리미엄 브랜드 『Denps』를 기반으로, 아시아와 유럽 시장에서 건강기능식품을 개발, 제조, 판매하는 사업을 주력으로 하고 있습니다. 국내에서는 최상위 시장(프로바이오틱스, 비타민) 제품을 통해 확고한 사업기반과 광범위한 고객 경험을 확보하고 있고, 이를 바탕으로 오메가3, 콜라겐 등으로 제품군을 확대하면서 지속가능한 성장 체계를 강화하고 있습니다. 당사의『Denps』는 글로벌 프리미엄 브랜드를 지향합니다. 글로벌 소비자에게 하이엔드 제품의 가치를 잘 전달하기 위하여 2016년에 덴마크 자회사(Denps ApS)를 설립했고, 이 자회사를 통해 국내외에서 판매되는 주요 Denps 제품에 필요한 원료와 생산 네트워크를 유럽 현지에 구축하였습니다. 당사는 2019년 10월 건강기능식품 전문 생산업체 (주)비오팜을 인수하면서 생산기능을 내재화하였습니다. (주)비오팜은 2024년 기준 매출액 490억원, 영업이익 16억원을 시현하고 있으며, 전체 매출액 중 약 90%는 외부 매출처를 통해 확보하는 등 계열사 내부 거래에 의존하지 않고 자체 경쟁력을 통해 양질의 성장을 하고 있습니다. 당사는 국내에서 빠르게 성장하고 있는 반려동물 사업에 진출하기 위해 Copenhagen recipe라는 브랜드를 통해 제품 출시를 준비해 왔으며, 2022년 4월 제품 출시 이후 온라인, 모바일을 주력 판매채널로 하여 프리미엄 브랜드 이미지를 확립하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 2021년 12월에는 국내와 일본에서 독점적인 권한을 가지고 Micro 킥보드 등을 유통하고 있는 (주)지오인포테크이노베이션을 인수하였습니다. 또한 주니어 회사로의 성장을 위해 2023년 1월 유ㆍ아동을 대상으로 한 의류회사인 (주)아프리콧스튜디오를 인수하였으며, 2023년 12월 두 회사를 합병하고 (주)아른으로 사명을 변경하여 당사와의 기존 사업부문과 연계한 시너지 효과를 단계적으로 구체화 할 계획입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출 품목 등 제11(전전)기 제12(전)기 제13(당)기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 건강기능식품 제품, 상품매출 유산균, 비타민등 임가공매출 위탁 생산 기타 임대수익 등 주니어 라이프 제품매출 아프리콧, 베이비콧 등 상품매출 아동용 킥보드 등 기타 임대수익 등 기타 기타 투자수익 등 합계 나. 주요 제품 가격변동 현황 (단위 : 원) 사업부문 품 목 제11(전전기) 제12(전)기 제13(당)기 비 고 건강기능식품 덴마크 유산균이야기 트루바이타민 주니어라이프 맥시T 디럭스 LED, 맥시 T 프로 디럭스 LED 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 2022연도 2023연도 2024연도 (제11기) (제12기) (제13기) 건강기능식품 원재료 혼합유산균, 비타민C 등 외주가공비 등 유산균, 비타민 등 상품 이너플로라, 아르기닌 등 기타 박스 등 주니어 라이프 원재료 의류제작용 원단 등 외주가공비등 의류 등 상품 아동용 킥보드 등 기타 지퍼, 단추등 합계 원재료 외주가공비 상품 기타 나. 생산 및 설비 당사는 직접 생산 설비를 보유하지 않고, 전문생산업체에 위탁하여 생산된 완제품을 구매하거나 종속회사인 비오팜을 통해 제품을 생산하고 있습니다. 비오팜의 생산 및 설비 내용은 아래와 같습니다. (1) 생산능력 및 생산실적 (단위 : 천개, 백만원) 사업부문 사업소 구 분 제11(전전)기 제12(전)기 제13(당)기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 건강기능식품 비오팜 생산능력 생산실적 가동률 생산능력 생산실적 가동률 주1) 상기 생산관련 정보는 종속회사 (주)비오팜, Pio Pharm Denmark ApS 별도 기준입니다. 주2) 생산 품목수가 많아 각 품목당 생산실적, 능력을 산출하기에는 어려움이 있어 주요 생산설비(포장별)에 대한 연간 생산능력과 실적을 산출하여 표를 작성하였습니다. 주3) 생산능력 : 설비대수 * 1일(8H) 기준 * 정상근무일수,
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설비 100% 가동 기준 주4) 신규 공장의 경우 본 생산 시작일로 가동일을 산정함 (2) 생산설비 현황 (단위 : 천원) 자산별 기초가액 당기증감 당기상각 기타증감 기말잔액 증가 감소 토지 건물 기계장치 정부보조금(기계장치) 차량운반구 비품 정부보조금(비품) 시설장치 공구와기구 금형 건설중인자산 사용권자산 합 계 주1) 연결재무제표 기준입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제11(전전)기 제12(전)기 제13(당)기 건강기능식품 제품상품임가공 유산균, 비타민 등 내수 수출 내부거래조정 등 합계 주니어라이프 제품상품 아동용 킥보드, 의류, 잡화 등 내수 수출 내부거래조정 등 합계 기타 기타 투자수익 등 내수 내부거래조정 등 합계 합 계 내수 수출 내부거래조정 등 합계 나. 판매 패널 (1) 판매 경로 구분 주요 판매경로 대상 제품 홈쇼핑 TV홈쇼핑(GS, 롯데, 홈앤쇼핑, CJ, 현대 등)데이터홈쇼핑(신세계, 쇼핑엔티, K 등) 유산균, 비타민, 오메가3, 백수오 등 온라인 직영몰(Denpsmall.com 등)외부 커머스 플랫폼(GS shop, Gmarket 등) 모든 제품 오프라인 백화점, 대형마트, 면세점, B2B 등 유산균, 비타민, 아동용 킥보드 등 해 외 해외 자회사 및 현지 유통업체 밀크파우더, 유산균 등 (2) 판매 현황 (단위 : 백만원) 매출유형 구분 주요 판매경로 2022년(제11기) 2023년(제12기) 2024년(제13기) 제품, 상품매출 홈쇼핑 TV 홈쇼핑, 데이터홈쇼핑 등 온라인 직영몰, 외부 커머스 플랫폼 등 오프라인 백화점, 대형마트, 면세점, B2B 등 해외 해외 자회사 및 해외 유통업체 등 소 계 기타매출 내부거래조정 합 계 다. 수주상황 당사는 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리요소 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 다만, 연결실체는 현재 보유하고 있는 금융상품의 대부분을 우량 시중은행에 예치하고 자산과 부채의 결제시기 및 결제금액을 일정하게 유지시키고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD EUR CNY SGD JPY DKK 합계 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통화 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR CNY SGD JPY DKK 합계 나. 이자율위험 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당기말 현재 시장이자율 변동위험에 노출되어 있는 변동금리부 조건의 차입금은 없습니다. (1) 신용 위험 신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용을 평가하고 있습니다.당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 또한, 연결실체의 금융자산 장부금액과신용위험의 최대노출정도는 동일합니다. (2) 유동성 위험 연결실체는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다.한편, 보고기간말 현재 금융부채에 대하여 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성으로서 할인되지 않은
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계약상의 금액은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다. ① 당기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 1년이하 1년에서 2년이하 2년초과 합 계 매입채무및기타지급채무 차입금 기타금융부채 리스부채 합계 (*) 종업원급여 관련 부채는 제외되었습니다. ② 전기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 1년이하 1년에서 2년이하 2년초과 합 계 매입채무및기타지급채무 기타금융부채 리스부채 합계 (*) 종업원급여 관련 부채는 제외되었습니다. (3) 가격 위험 연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 기타금융자산(파생상품자산)에 포함된 금융상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 가격변동위험에 노출된 금융상품은 26,116,482천원이며 가격이 10% 변동할 경우 순자산에 미치는 영향은 2,611,648천원입니다 다. 자본위험 관리 연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 라. 금융상품 공정가치 연결실체의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다. (1) 공정가치 서열체계 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다. ① 당기말 (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산(파생상품자산) 합 계 ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 합 계 당기와 전기 중 수준 2에 포함되는 금융상품의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 지분상품 수익증권 장기금융상품 지분상품 수익증권 장기금융상품 기초 취득 평가 처분 기말 수준3의 공정가치측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. 구 분 평가기법 유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수 공정가치측정과 유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계 수익증권 유사기업비교법 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다. - 유사기업의 시장 배수가 높아지는(낮아지는) 경우 당기와 전기 중 수준 3에 포함되는 금융상품의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 지분상품 수익증권 복합금융상품 파생상품금융자산 지분상품 수익증권 기초 취득 처분 평가 기말 (2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결실체는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다. 마. 파생거래 연결실체는 파생상품의 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산과 부채로 계상하고 있습니다. 연결실체는 매 보고기간말 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 재측정하여, 동 계약으로부터 발생한 평가손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. (1) 당기말과 전기말 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 파생상품자산 (2) 당기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 파생상품부채 (*1) 지배기업은 2023년 11월부터 (주)비오팜(이하 "대상회사")의 주주인 케이프 제이호 헬스케어투자조합과 체결한 주주간 계약은 당기 중 (주)비오팜의 신규 투자자와의지분매매계약으로 인하여 해지되었습니다. 연결실체는
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해당 지분매매 계약의 해지로인하여 관련 투자자의 매수청구권에 대해 인식한 20,514백만원의 부채를 제거하였습니다. (*2) 지배기업은 2024년 5월부터 (주)비오팜(이하 "대상회사")의 신규 투자자인 키움-뉴메인-KJE 헬스케어 신기술사업투자조합 및 (주)빅솔(이하 "투자자)은 지배기업과 주주 및 회사간 합의서를 체결하였습니다. 해당 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다 구 분 내용 투자자의 매수청구권 (Put Option) 대상회사의 기업공개(IPO)가 완료되지 않은 경우 또는 대상회사의 귀책사유로 인하여 약정기한 내에 기업공개 (IPO)가 완료되지 못한 경우 투자자는 투자자가 보유한 대상회사의 지분을 연결실체에 매수하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 등 당사는 보고서 작성기준일 현재 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요계약이 없습니다. 나. 연구개발활동(1) 연구개발 조직 당사는 원료를 제품화 하는 과정에서 필요한 기술(포뮬레이션 등)에 특화된 제품 개발 관련 인력을 배치하고 있습니다. 자회사 비오팜은 기능성 원료와 제품 생산 단계에서 적용되는 기술(제형, 코팅 등)에 특화된 기업부설연구소를 운영하고 있습니다. 구분 부서 연구개발 인력 주요 역할 (주)에이치피오 상품총괄부문 10명 제품 개발 등 브랜드랩실 10명 디자인 등 (주)비오팜 기업부설연구소 17명 원료 및 제형 등 (2) 연구개발 실적 당사의 연구개발 업무는 특정 기술이나 원료가 아니라 제품을 최종 생산물로 하는 것이므로, 지금까지 출시한 제품들이 연구개발 결과물이라고 할 수 있습니다. 당사는 이러한 연구개발 인력을 지속적으로 확충하면서 기존 제품과 차별화 된 포뮬레이션, 디자인, 제형 등을 적용한 제품을 출시하고 있습니다.해외시장에서도 제품 개발 전문인력을 중심으로 현지 전략형 제품을 출시하고 있습니다. 예를 들어, 중국의 주요 제품인 High 유기농 밀크파우더는 3~14세의 성장기 아동을 대상으로, 여러 영양소를 가미해 만든 유제품입니다. 제품 출시 이후 중국 현지에서는 모방 제품이 다수 출시되었지만, 당사 제품의 높은 가격 (2주분 약 8.5만원)에도 불구하고 선도적인 제품으로 Walmart가 운영하는 Sam's club 등 상위 유통채널을 통해 판매되고 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 사업과 관련된 지적재산권 보유 현황 번호 구분 내용 권리자 등록일 출원국 특허권 검류 첨가에 의한 혈당지수(GI)가 조절된 밥의 제조방법 ㈜에이치피오 한국 특허권 포유동물의 초유 또는 유즙 유래의 유청분리분획을 포함하는 성장 촉진용 식품조성물 DENPS ApS 중국 특허권 ㈜에이치피오 호주 상표권 DENPSCBP DENPS ApS 중국 상표권 DENPS ApS EU 상표권 High ㈜에이치피오 인도네시아 상표권 ㈜에이치피오 싱가폴 상표권 ㈜에이치피오 말레이시아 상표권 DENPS ApS EU 상표권 DENPS ApS 중국 상표권 사업의내용_13.denps트루라이스.jpg denps트루라이스 ㈜에이치피오 한국 상표권 사업의내용_14.denps.jpg denps ㈜에이치피오 인도네시아 상표권 ㈜에이치피오 싱가폴 상표권 ㈜에이치피오 태국 상표권 DENPS Denps ApS 중국 상표권 사업의내용_15.denps.jpg denps2 Denps ApS 유럽연합 상표권 ㈜에이치피오 말레이시아 상표권 Denps ApS 중국 상표권 ㈜에이치피오 일본 상표권 ㈜에이치피오 한국 상표권 사업의내용_16.이너씰.jpg 이너씰 ㈜에이치피오 한국 상표권 사업의내용_17.denps 트루바이타민.jpg denps 트루바이타민 ㈜에이치피오 한국 상표권 사업의내용_18.트루오메가q10.jpg 트루오메가Q10 ㈜에이치피오 한국 상표권 사업의내용_19.단보희.jpg 단보희 Denps ApS 중국 상표권 Denps ApS 중국 상표권 사업의내용_21.denps 트루라이스.jpg denps 트루라이스 ㈜에이치피오 중국 상표권 사업의내용_22.단보희 장고고.jpg 단보희 장고고 Denps ApS 중국 상표권 ㈜에이치피오
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일본 상표권 에이치피오H.PIO ㈜에이치피오 한국 상표권 트루식물성오메가900.jpg 트루식물성오메가900 ㈜에이치피오 한국 상표권 덴프스 베타글루칸 면역채움.jpg 덴프스 베타글루칸 면역채움 ㈜에이치피오 한국 디자인권 수면이야기 락티움 포장용상자.jpg 수면이야기 락티움 포장용상자 ㈜에이치피오 한국 디자인권 수면이야기 락티움 내부상자.jpg 수면이야기 락티움 내부상자 ㈜에이치피오 한국 상표권 수면이야기 락티움.jpg 수면이야기 락티움 ㈜에이치피오 한국 상표권 트루바이타민x.jpg 트루바이타민x ㈜에이치피오 한국 상표권 트루바이타민 choice.jpg 트루바이타민 choice ㈜에이치피오 한국 상표권 덴마크 유산균 이야기.jpg 덴마크 유산균 이야기 ㈜에이치피오 한국 상표권 ㈜에이치피오 한국 상표권 트루바이타민 booster.jpg 트루바이타민 booster ㈜에이치피오 한국 상표권 ㈜에이치피오 한국 상표권 ㈜에이치피오 한국 상표권 덴마크 유산균이야기 프로.jpg 덴마크 유산균이야기 프로 ㈜에이치피오 한국 상표권 덴마크 유산균이야기 우먼.jpg 덴마크 유산균이야기 우먼 ㈜에이치피오 한국 상표권 덴마크 유산균이야기 베이직.jpg 덴마크 유산균이야기 베이직 ㈜에이치피오 한국 상표권 덴마크 유산균이야기 베베d.jpg 덴마크 유산균이야기 베베d ㈜에이치피오 한국 상표권 덴마크 유산균이야기 키즈.jpg 덴마크 유산균이야기 키즈 ㈜에이치피오 한국 상표권 덴마크 프로틴 두유.jpg 덴마크 프로틴 두유 ㈜에이치피오 한국 상표권 ㈜에이치피오 한국 상표권 트루바이타민 m.jpg 트루바이타민 m ㈜에이치피오 한국 상표권 화이트필.jpg 화이트필 ㈜에이치피오 한국 상표권 innersil ㈜에이치피오 한국 상표권 덴마크 유산균이야기 다이어트.jpg 덴마크 유산균이야기 다이어트 ㈜에이치피오 한국 상표권 식물성rtg오메가3.jpg 식물성rtg오메가3 ㈜에이치피오 한국 상표권 트루바이타민 choice up.jpg 트루바이타민 choice up ㈜에이치피오 한국 나. 시장의 현황 당사의 주요사업은 건강기능식품 사업, 주니어라이프 사업으로 구성되어 있습니다. [건강기능식품 사업](1) 건강기능식품의 정의 건강기능식품이란 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 법적 기준에 따라 제조(가공을 포함)한 식품을 말합니다(『건강기능식품에 관한 법률(이하 "『건강기능식품법』")』제3조 제1호). 건강기능식품에 투입되는 기능성 원료는 식약처에서 동물시험, 인체적용시험 등 과학적 근거를 평가한 결과를 반영해 인정하고 있습니다. 건강기능식품은 생체기능의 활성화를 통해 질병 발생 위험을 감소시키거나 건강을 유지, 증진시키는 것을 목적으로 하고 있기 때문에 직접적인 질병의 치료가 목적인 의약품과는 구분됩니다. (2) 건강기능식품의 Value chain 건강기능식품 Value chain은 R 성격이 강한 원료회사, 발주 내용에 따라 제품을 생산하는 제조업체 성격의 전문생산회사, 제품을 소비자에게 판매하는 브랜드회사로 구성됩니다. 각 단계별 사업적 성격이나 거래 형태(B2B, B2C)가 다르기 때문에 비교적 명확하게 Value chain이 구분되지만, 최근에는 외형이 성장한 상위권 기업을 중심으로 수직적 통합의 추세도 나타납니다. 제품을 직접 개발하는 상위권 전문 브랜드 회사의 경우 대부분 외부에서 완제품을 생산해 구매하고 있음에도, 매출원가율이 높지 않습니다. 즉, 브랜드 회사는 제품의 성공여부에 따른 사업적 위험을 부담하는 대신 대부분의 부가가치가 귀속되고, 제품군 확대를 통한 성장 모델 구현이 용이 합니다. 전문생산회사의 경우 다수의 브랜드 회사로부터 제품을 수주하므로 개별 제품의 사업적 위험이 크지 않고 대형화에 유리하지만, 상대적으로 수동적인 지위에서 사업을 영위하므로 수익성이 높지 않고, 제조업의 특성상 성장 주기(증설, 가동률 확보)가 비교적 길다는 특징이 있습니다. (3) 건강기능식품 시장의 규모 및 전망(가) 전체 시장 건강기능식품 시장은 소득 수준 향상, 고령화, 사전적 건강관리 보편화 등으로 인해 매년 큰 폭의 성장을 하고 있습니다.
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국내 생산업체의 내수용 제품 생산 신고액과 수입업체의 수입 신고액은 2013년부터 2023년까지 연 평균 10.7%씩 확대 되었습니다. 실제 소비자들이 구매하는 가격을 기준으로, 2024년 건강기능식품 시장 규모는 6조 440억원으로 파악됩니다(출처: 한국건강기능식품협회). 건강기능식품 시장의 높은 성장성은 사회구조적 원인에 기초한 것이기 때문에 장기간 이어질 것으로 예상됩니다. [건강기능식품 국내생산 및 수입실적 추이] 건간기능식품 국내생산 및 수입실적 추이.jpg 건간기능식품 국내생산 및 수입실적 추이 출처: 식약처(2023년) (나) 세부 분류별1) 고시형 원료와 개별인정형 원료 고시형 원료는 이미 충분히 효능이나 안전성이 검증된 원료에 대하여 식약처장이『공전』에 기준 및 규격(제조기준, 규격, 제품의 요건, 시험법 등)을 정해두고, 이 내용을 준수하는 범위에서는 누구든지 사용할 수 있는 원료입니다. 제도적 진입장벽이 없기 때문에 제품 자체의 경쟁력이 중요하고, 전통적으로 큰 시장을 형성하고 있는 잘 알려지고 폭 넓게 소비되는 원료들이 대부분 고시형 원료이므로, 국내 건강기능식품 시장의 80%~90%대를 점유하고 있습니다.개별인정형 원료는『건강기능식품 기능성 원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정』의 절차 및 요건에 의하여 승인된 이후에는 권리자만이 해당 원료를 독점적으로 사용 또는 제3자로 하여금 사용하도록 할 수 있고, 이후 상당 기간 검증 절차를 거친 후 일정 요건을 충족하면(원료인정 후 6년 경과 실제 생산된 품목제조신고가 50건 이상) 고시형 원료로 전환되는 원료입니다. 제도적으로 권리자의 배타적 지위가 인정되지만, 기존에 광범위하게 활용되지 않던 원료인만큼 안정적으로 시장이 형성되어있지 않은 경우가 많습니다. 이로 인해 국내 개별인정형 원료로 등록된 품목은 250개 이상으로 고시형 원료보다 월등하게 많지만, 전체 시장에서 매출비중은 통상 10%대로 크지 않습니다. 2) 기능성 원료 국내에 등록된 기능성 원료는 보고서 작성기준일 현재 약 390개이지만, 각 원료를 활용한 제품의 시장 규모는 최상위권 원료에 대한 집중도가 매우 높습니다. 가장 시장이 큰 3개 기능성원료 제품 시장(홍삼, 프로바이오틱스, 비타민)의 비중은 전체 건강기능식품 시장의 약 47%로 절대적인 비중을 차지합니다. [최상위 기능성원료 제품의 판매비중 추이] (단위: %) 최상위 기능성원료 제품의 판매비중 추이.jpg 최상위 기능성원료 제품의 판매비중 추이 출처: 한국건강기능식품협회 [최상위 기능성원료 제품의 판매액 추이] (단위: 억원) 최상위 기능성원료 제품의 판매액 추이.jpg 최상위 기능성원료 제품의 판매액 추이 출처: 한국건강기능식품협회 3) 선물 수요와 자기소비 수요 최근 건강기능식품산업 성장의 주된 동력은 자가소비 수요의 증가에 기인합니다. 과거에는 홍삼 등 선물을 위한 수요의 비중이 상당히 높았지만, 소비재 산업에서 공통적으로 나타나는 자신을 위한 적극적인 소비 트렌드와 건강기능식품을 통한 사전적 건강관리 개념이 합쳐지면서 나타난 현상입니다. [선물수요와 자가소비 수요의 차이] (단위: 억원) 선물수요와 자가소비 수요의 차이.jpg 선물수요와 자가소비 수요의 차이 출처: 한국건강기능식품협회 최근 몇 년간 선물수요가 압도적으로 많은 홍삼시장의 성장이 정체되고, 상대적으로 합리적인 가격대를 내세운 프로바이오틱스, 비타민과 같은 제품들이 빠르게 성장하는 것에도 이러한 거시적인 수요 구조의 변화가 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 이미 자가소비 수요를 기준으로는 프로바이오틱스는 1위, 비타민은 2위 시장을 형성하고 있습니다. 다. 경쟁 현황(1) 전체 건강기능식품 브랜드 사업(가) 완전경쟁시장 건강기능식품 영업은 크게 건강기능식품 제조업과 판매업으로 구분됩니다(『건강기능식품법』 제4조). 당사가 영위하고 있는 건강기능식품 판매업은 일정한 시설을 갖추고 해당 지역을 관할하는 지방자치단체장에게 신고를 하면 영업이 가능합니다. 또한, 온라인 채널의 비중이 증가하면서 판매채널에 대한 진입장벽도 낮아지고 있고, 원료·제조·판매로
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이어지는 Value chain의 분업체계가 잘 구축되어 있어 시장 진입이 용이한 완전경쟁시장의 성격을 가집니다. (나) 상위 사업자에 대한 집중도 심화 형식적인 진입장벽은 낮지만, 고관여 제품인 건강기능식품의 특성상 소비자가 신뢰하는 Mass media 유통채널(홈쇼핑) 또는 온라인 유통채널에서 많은 고객 사용경험을 확보하고 있고, 제품 경쟁력의 핵심 요소인 양질의 원료, 제품 개발 역량, 자체 브랜드 등을 보유한 상위 사업자는 실질적인 진입장벽을 형성하고 있습니다.이로 인해 완전경쟁시장의 특성은 최상위 사업자보다는 영세한 소규모 사업자를 중심으로 나타납니다. 예를 들어, 제조 신고된 품목 수는 최근 5년간 약 2배 이상 증가해 2023년 기준 37,274개에 달하지만, 그 중 약 90% 가량은 연간 생산액이 1억원에도 미치지 못합니다. 즉, 진입장벽이 낮아 제품수는 빠르게 증가하고 있지만, 그 중에서 실제로 유의미한 매출액을 기록하고 있는 제품은 매우 적습니다(출처: 식약처). (2) 당사의 주요 제품 시장 기준(가) 프로바이오틱스 프로바이오틱스는 고시형 원료로, 전 세계적으로 매우 많은 프로바이오틱스 균주가 존재하기 때문에 제품을 판매하기 위한 형식적인 진입장벽은 낮습니다. 이 때문에 프로바이오틱스 시장이 빠르게 성장하기 시작한 2010년대 초반부터 매년 수백개의 신규 제품이 출시되었고, 이후 각 제품에 대한 사용경험 및 평판이 누적되면서 제품간 변별력이 형성되었습니다. 이를 토대로 2010년대 후반부터는 검증된 제품에 수요가 집중되기 시작했고, 이후에는 상위권 제품의 시장 지배력이 계속 공고해지고 있습니다. 당사의 프로바이오틱스 제품인 덴마크유산균이야기는 프리미엄 시장에서의 점유율을 강화하면서 꾸준히 판매액을 확대하고 있습니다.프로바이오틱스는 장 건강 및 배변 활동과 관련이 있기 때문에 소비자가 섭취 후 단기간에 제품의 효능을 체감할 수 있습니다. 이 때문에 제품이 본인에게 맞다고 생각되면 다른 제품들보다도 Lock-in 효과가 강하고, 본인에게 맞는 제품을 다른 사람에게 추천하는 Viral marketing도 적극적으로 이루어지기 때문에 신규 제품이 경쟁력을 확보하기 더욱 어렵습니다. 특히, 당사의 덴마크유산균이야기는 하이엔드 제품으로,가격 경쟁이 치열한 온라인 판매채널을 중심으로 하는 신규 제품이 가격 설정을 하기 어려운 구간에 있다는 점도 진입장벽으로 작용합니다. (나) 비타민 비타민은 고시형 원료로, 제도적 진입장벽이 낮습니다. 다만, 프로바이오틱스와 동일한 이유로 이미 자리잡은 제품들 사이에 신규 제품이 진입하기는 어려우며, 이로 인해 오랜 기간동안 경쟁체계의 변화가 크지 않았던 시장입니다. 하지만 코로나19의 영향으로 인하여 면역에 대한 인식으로 비타민의 수요가 높아지게 되었습니다. 이로인해 수십 년 전에 출시 되었던 비타민 B 등 일부 영양소 성분만 극대화 된 종합 비타민이나, 단일 비타민 또는 소수의 비타민만 투입된 제품이 여전히 주류를 이루고 있던 시장에서 점차 다양한 제품이 출시되어 시장의 규모가 커지고 있습니다. 라. 경쟁 우위 요소 건강기능식품 산업에서 브랜드가 핵심적인 경쟁 우위 요소라는 것은 선행하는 해외 시장을 통해 확인할 수 있습니다. 성숙기 시장인 해외 선진국에서는 이미 유명 브랜드 단독 매장이 주요 판매채널을 형성하고 있고, 국내에서도 해외 유명 브랜드 제품에 대한 수요로 인해 수입 제품의 시장 점유율이 30%를 상회하는 것으로 추정됩니다. 결과적으로, 시장이 성숙할수록 제품 자체의 지엽적인 요소보다는 브랜드를 믿고 제품을 구매하는 형태가 강해진다고 볼 수 있습니다.브랜드가 소비자의 선택기준이 된다면, 그 자체가 선별(Curation) 기능을 제공하는 플랫폼이 되므로, 브랜드를 중심으로 한 시장 참여자의 생태계를 구축할 수 있습니다. 이러한 브랜드를 확립해 시장의 주도권을 가지고 차별적인 포트폴리오 확장성이나 B2B 협상력을 확보하는 것이 당사의 전략적 방향이며, 당사의 경쟁 우위 요소도 이러한 전략을 구체화 하는 과정에서 확보한 경쟁력들로 구성됩니다. [주니어 라이프
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사업](1) 산업의 특성 주니어 라이프 산업은 소비자 정보, 경쟁업체 정보 등 거시적인 정보에서부터 트렌드 정보, 제품 정보 등 미시적인 정보에 이르기까지 다양한 정보가 요구되고 있으며, 내수 위주의 산업구조로 국내 경기 변화에 대한 민감도가 타 산업 대비 높은편 입니다. 주니어 라이프 사업의 유통채널은 백화점, 베이비페어, 대형마트, 유아용품 멀티숍, 온라인 채널 등으로 다각화되고 있으며 프리미엄 제품에 대한 선호로 직수입, 병행수입이 증가하고 있습니다. 현대 소비자들의 감성 및 니즈가 이전보다 더욱 세분화됨에 따라 최근의 소비 트렌드에서는 개인의 편익을 높일 수 있는 선택에 대한 선호가 뚜렷해지고 있습니다. 특히, 취향과 개성을 중요시하는 MZ세대가 부모가 되면서 이들을 겨냥한, 브랜드 큐레이션 기술과 콘텐츠 제작 역량을 갖춘 버티컬 플랫폼의 급성장과 주니어 라이프 카테고리 확장에 의해 업계 간 경계가 무너지고 있으며 오프라인 및 온라인에서 각 채널의 특성에 고려한 다양한 활동을 영위하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 주니어 라이프 사업은 고정된 수요가 존재하는 안정적인 사업영역입니다. 출산율이 지속해서 감소하여 총 인구증가율이 감소하고 있지만 유,아동 1인당 투입되는 비용은 증가하고 있습니다. 이는 '내 아이는 최고'로 라는 부모들의 마인드 속에 소비심리가 작용하였다고 볼 수 있으며 안정적인 성장을 지속하고 있습니다. 그에 따른 소비성향도 유, 아동을 위한 고가 브랜드, 고가제품 및 상품 등을 선호하는 소비성향으로 변하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 주니어 라이프 시장은 지속적으로 소비가 이루어지고 있는 소비재로 경기변동에 민감하게 반응하지 않지만, 경기침체등의 이유로 영향을 받기도 합니다. (4) 시장여건 및 당사 경쟁력(가) 시장여건 국내 주니어 라이프 시장은 각 세부항목별로 시장이 형성되어 있으며 대기업 보다는 중소기업 위주로 경쟁체제가 형성되어 있습니다. 특히, 업체들은 각사가 주력으로 영위하는 품목 위주로 사업을 하고 있어 업체들의 절대 매출 규모가 크지 않고, 각 품목별로 시장을 선점한 소수의 업체들이 대부분을 점유하고 있는 구조입니다. (나) 당사 경쟁력 당사는 '가족이 시작되는 곳'이라는 슬로건을 기반으로 아이를 키우며 느끼는 일상의 가치와 닮고 싶은 라이프스타일을 소비자에게 제안함으로써 아이로 시작해 어른을 포함한 가족 구성원 모두가 공감할 수 있는 브랜드로 나아갈 수 있도록 소비자 중심의 영업전략을 추진하고 있습니다.당사는 스위스 프리미엄 주니어 브랜드 'Micro'를 통해 국내 유아동 킥보드 시장의 부동의 점유율 1위로 성장시키며, 바이크, 러기지이지 캐리어 등으로 브랜드 라인업을 확대하고 있습니다. 또한 유아동 브랜드 'Apricot studios'는 유아를 위한 패션 의류와 악세서리, 잡화 등을 독창적인 디자인과 창의적인 기획을 통해 타사의 제품과 차별을 두고 있습니다.이를 기반으로 아이에게 필요한 상품 중심의 브랜드와 아이를 위한 정보, 컨텐츠 체험 서비스 등 아이와 가족이 함께하는 문화를 큐레이션하는 주니어 라이프 사업을 구축하여 다양한 소비자들의 욕구에 초점을 맞춘 소비자 중심 영업 전략을 추진하여 지속가능한 성장 체계를 강화하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부적합한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 당사는 건강기능식품 시장의 최상위 분야인 프로바이오틱스와 비타민을 주력으로 하여 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 나아가 최상위 시장에서 확고히 구축한 시장 지위와 폭넓은 고객 경험을 기반으로 핵심 제품군을 연령별, 성별, 채널별로 세분화하여 고객군을 더욱 확장하고 있으며, 이를 통해 지속가능한 성장 체계를 한층 공고히 다져나가고 있습니다.다만, 2024년에는 시장 경쟁이 더욱 치열해지며 당사는 변화하는 시장 환경을 정면으로 마주하게 되었습니다. 이에 브랜드 마케팅 활동을 강화하고 자사 공식몰을 개편하는 한편 오프라인 채널을 활성화 함으로써 고객과의 접점을 확대하는 전략을 적극 추진하고 있습니다. 또한 해외 시장에서도 당사의 브랜드 가치가 소비자에게 제대로 전달될 수 있도록 덴마크 계열사를 통해 현지에서 주요 해외 제품의 원료 및 생산체계를 지속적으로 고도화하고 있습니다.비록 국내, 외 경기의 불확실성과 소비 심리 위축이 지속되고 있으나, 당사는 그 동안 준비해온 혁신 역량과 계열사 간의 시너지를 발판 삼아 지속 가능한 성장 동력을 확보하고 궁극적으로는 건강생활기업으로의 도약을 이뤄내기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태표 (단위: 원) 구 분 제13기 제12기 증 감 증감율(%) 자산총계 유동자산 비유동자산 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 주) 연결 재무제표 기준입니다. (1) 자산 2024년 말 자산은 전년대비 약 326억원 증가한 2,481억원으로 이중 유동자산은 42.63%인 약 1,058억원, 비유동자산은 57.37%인 약 1,423억원으로 전년과 대비하여 비슷한 비율을 유지하고 있습니다. (2) 부채 2024년 말 부채는 전년대비 약 154억원 증가한 646억원으로 이중 유동부채는 57.2%인 약 370억원, 비유동부채는 42.8%인 276억원으로, 전년대비 유동부채는 17.9% 감소하였고, 비유동부채는 575.43% 증가하였습니다. 이는 2024년 5월 체결된 (주)비오팜(이하 "대상회사")의 주주인 키움-뉴메인-KJE 헬스케어 신기술사업투자조합(이하 "투자자")과 주주간 계약으로 2027년 11월까지 특정계약조건 미완료시 매수청구권 행사에 대한 계약 체결로 인하여 비유동부채가 상승하였습니다. (3) 자본 2024년 말 자본총계는 1,835억원으로 전년 대비 171억원(10.31%) 증가하였습니다. 주요 증가 원인은 2024년 3월 실시한 무상증자로 인해 에이치피오의 자본금이 증가하였습니다. 나. 손익계산서(영업실적) (단위: 원) 구 분 제13기 제12기 증감 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) 기타포괄손익 총포괄손익 주) 연결 재무제표 기준입니다. 당사의 연결기준 2024년 매출액 2,428억원은 전년 동기 매출액(2,320억원) 대비 4.7% 증가한 수치로 창사 이래 최대 실적을 달성했으며, 이는 내수 소비 침체와 외부 경제 환경 악화에도 불구하고 꾸준히 외형 성장을 이어가고 있습니다.다만, 연결 기준 영업이익과
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당기순이익은 각각 80억원, 64억원으로 전년 동기 대비 각각 63.8%, 66.3% 감소했습니다. 이는 당사가 영위하는 시장의 경쟁 구도가 한층 치열해졌고 당사 역시 이러한 환경 변화를 직면했습니다. 이를 극복하기 위해 브랜드 전략 강화, 직접 생산 체계를 확립하기 위한 투자 비용 등이 반영되며 감소세를 보였습니다. 하지만 각 사업군의 다양한 사업 전략이 순차적으로 진행되고 있기 대문에 추후에는 개선될 것으로 예측하고 있습니다. 다. 환율변동 영향 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD EUR CNY SGD JPY DKK 합계 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통화 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR CNY SGD JPY DKK 합계 4. 유동성 및 자금조달 현황 가. 유동성 당사는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다.한편, 보고기간말 현재 금융부채에 대하여 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다. 나. 현금흐름 (단위: 원) 구 분 제13기 제12기 증 감 Ⅰ. 영업활동 현금흐름 Ⅱ. 투자활동 현금흐름 Ⅲ. 재무활동 현금흐름 Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)