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크라우드웍스 — 사업보고서 (2024.12)

(State of AI Agents 2024, LangChain, 2024). AI 에이전트는 생성형 AI와 결합해 더욱 고도화된 기능을 제공하며, 기업의 경쟁력을 높이는 핵심 기술로 자리 잡을 것입니다. 기업들은 AI 에이전트를 도입하여 비용을 절감하고 운영 효율성을 높이며, 데이터 분석을 통한 실시간 의사결정 지원을 받을 수 있습니다. AI 기술 도입을 통해 경쟁력을 강화하고 시장 변화에 빠르게 대응할 수 있으며, AI 에이전트 시장은 기업들의 자동화 도입이 증가함에 따라 급성장할 전망입니다. 생성형 AI와 결합되면서 더욱 고도화된 기능을 제공하며, 기업의 경쟁력을 높이는 핵심 기술로 자리 잡을 것입니다. 당사는 오랜 데이터 구축 경험과 AI 기술력을 바탕으로 AI 에이전트 시장의 변화를 선제적으로 준비해왔으며, 2025년 1분기에 기업이 AI 에이전트를 손쉽게 도입하고 효율적으로 운영할 수 있는 환경을 제공하는 솔루션을 출시할 예정입니다. 본 솔루션은 기업이 AI 도입의 장벽을 낮추고 운영 효율성을 극대화하여 비용 절감과 경쟁력 강화를 돕습니다. ② 국내외 AI 데이터 시장 성장 전망 AI 데이터의 시장 규모는 2024년 29억 2천만 달러에서 2032년 170억 4천만 달러로 성장하여 연평균 24.7%의 성장률(CAGR)이 예상됩니다. AI 데이터는 초거대 언어 모델(LLM), 컴퓨터 비전, 생성 모델 등 다양한 분야에서 활용되고 있으며, 비즈니스 전략의 정확성을 높이고 있습니다 (AI Training Dataset Market Size, Share | Global Report [2032], Fortune Business Insights, 2024). 더불어, 산업 도메인에 최적화된 LLM에 대한 수요가 높아지며 학습데이터, 파인튜닝 데이터에 대한 수요가 증가하고 있습니다. LLM 분야는 2024년부터 2030년까지 연평균 33.2% 성장할 것이며, 도메인별 LLM이 동일 기간 가장 빠른 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 의료, 금융 등 특정 분야의 데이터를 훈련한 모델이 일반적인 LLM보다 우수하다는 평가를 받으며, 데이터에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것입니다 (Large Language Model Market Global Forecast to 2030, MarketsandMarkets, 2024).당사는 이러한 수요 증가에 대응하기 위해 데이터 파트너 생태계를 구축하고, 저작권 이슈를 해결한 대량의 고품질 데이터를 확보하였습니다. 또한 풍부한 데이터 가공 및 구축 경험과 산업별 데이터 전문 프로젝트 매니저 및 작업자 풀을 바탕으로, 뛰어난 데이터 설계, 구조화, 구축까지의 종합적인 서비스를 제공합니다. ③ 국내외 AI 시장 성장 전망 전 세계 AI 시장 규모는 2024년 2,146억 달러에서 2030년 1조 3,391억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 35.7% 성장률을 기록할 것으로 보입니다 (Artificial Intelligence Market Global Forecast to 2030, MarketsandMarkets, 2024). EY한영 조사에 따르면, 국내 경영진 10명 중 9명이 운영 효율화와 미래 성장을 위해 AI를 도입했거나 도입할 계획입니다 (국내 경영진 10명 중 9명 "AI 도입했거나 도입할 계획”, 디지털데일리, 2024). 국내외 정부도 공격적인 정책을 통해 AI 산업의 성장을 적극적으로 지원하고 있습니다. - 국내외 정부 AI 사업 지원 정부는 인공지능 3대 강국으로 도약하기 위해 도약을 지원하기 위해 AI 컴퓨팅 인프라 확충, 차세대 AI 모델 개발, AI 전환 가속화 등 3대 추진 전략과 6대 핵심 과제를 제시했습니다. 특히 고품질 데이터 제공을 확대하고, 공공부문 데이터 활용 여건을 개선해 AI 기반 디지털 전환 가속화 시대에 대응하고 AI 경쟁력을 확보하겠다는 방안을 선보였습니다.(AI 데이터 확충 및 개방 확대방안, 2025 국가인공지능위원회) 글로벌 AI 시장에서 가장 큰 점유율을 차지하며 시장을 이끌고 있는 미국 또한 2020년 국가 인공지능
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구상법(National AI Initiative Act)을 제정해 연방 차원의 AI 전략을 마련하고 산업 간 협력을 촉진하고 있습니다. 유럽연합(EU)은 'AI 기가팩토리 프로젝트'를 비롯한 AI 산업 전반에 총 2,000억 유로(약 300조 원)를 투자할 계획을 밝혔습니다. ④ 산업별 AI 활용AI 도입에 대한 수요와 AI 모델 활용도가 다양한 산업에서 증가하면서, AI 데이터 시장과 AI 시장의 고속성장이 기대됩니다. 당사는 이러한 흐름에 발맞춰 시장 확장과 입지 강화를 기대하고 있습니다. - 헬스케어AI 헬스케어 시장은 업종별 AI 시장 중 가장 빠르게 성장할 것으로 예상합니다 글로벌 AI 헬스케어 시장 규모는 2023년 158억 300만 달러에서 2030년 1,817억 9,000만 달러로 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 AI 헬스케어 시장 역시 이러한 흐름에 따라 고속 성장할 것으로 예상되는데, 글로벌 평균(41.8%)과 아시아 평균(47.9%) 성장률을 상회할 것으로 예상됩니다 (AI로 촉발된 헬스케어 산업의 대전환, KPMG, 2024). 당사의 자회사 닥터웍스는 의료 데이터와 LLM 서비스를 제공하며 해당 산업에서 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다. - 국방 AI 기술은 정보 수집, 분석, 통신 보안 등 국방 분야에서도 주목받고 있습니다. 특히, 국방기술진흥연구소는 국방 AI 기술 로드맵을 발표하며, 구체적인 기능 및 분야별 AI 기술의 도입 방안을 제시했습니다 (미래국방2030 기술전략 - 국방 AI 기술로드맵, 국방기술연구소, 2024). 당사는 국방 및 방산 분야에서 다수의 고객사와 데이터 구축 사업을 진행하며 시장을 개척하고 있습니다. - 금융 핀테크를 넘어 테크핀에 도달하고 있는 금융업에서 AI 기술은 필수적입니다. 국내외 금융사는 AI를 활용해 상품 추천, 계약 심사, 업무 솔루션 등을 제공하며 업무 효율성을 높이고 있습니다 (AI와 함께 진화의 파도에 올라탄 금융, 마켓인사이트, 2024). 당사는 맞춤형 금융 LLM과 데이터 구축 경험을 기반으로 금융 산업에서의 입지를 강화하고 있습니다. - 제조업 제조업 내 AI 시장은 2028년까지 208억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 아태 지역에서 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다 (Artificial Intelligence Market in Manufacturing - Global Forecast to 2030, MarketsandMarkets, 2024). 산업부는 AI 자율 제조 확산과 생산성 향상을 목표로 AI 자율 제조 전략 1.0을 발표했습니다 (인공지능(AI) 시대 우리 산업이 나아갈 길을 그린다, 산업통상자원부, 2024). 당사는 비전 센서 솔루션 개발 프로젝트를 통해 제조업 내 시장 확장을 기대하고 있습니다. (2) 경기 변동성의 특성 및 계절성 ① 경기 변동과의 관계당사 서비스에 대한 수요는 AI 기술 및 서비스에 대한 수요에서 발생하며, 정부와 민간기업의 AI에 대한 공격적인 투자로 인해 경기 변동과 관계없이 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 기업들의 AI 활용 전략 확대에 따라 AI 데이터와 맞춤형 모델에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 보입니다. ② 계절적 요인 당사는 네이버, LG AI 연구원 등 대기업부터 다양한 산업군의 중소·중견기업, 공공기관, 연구소에 이르기까지 550여 개의 고객을 확보하고 있으며, 이들과 장기적인 거래 관계를 통해 매출의 안정성과 성장성을 유지하고 있습니다. AI 데이터 구축 사업의 경우, 2020년부터 국내 주요 대기업들과 PoC(Proof-of-Concept) 프로젝트를 통해 데이터 품질을 입증하였으며, 이후 거래 금액이 지속적으로 증가하고 있습니다. 대기업은 대규모 데이터 수집·가공 프로젝트 또는 장기 프로젝트를 주로 요청하며, 이러한 특성으로 인해 당사의 매출은 대기업 예산 집행 절차에 일부 영향을 받습니다. 일반적으로 대기업들은 1분기에 예산을 확정하고, 2분기부터 프로젝트를 기획·실행하는 경향이 있어, 하반기 매출이 상반기 대비 더 높게 나타납니다. 맞춤형
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LLM 사업의 경우, 2023년 하반기부터 다수의 대기업과 PoC 프로젝트를 성공적으로 수행하고 있으며, PoC를 완료한 기업들과 본 프로젝트 협의를 진행 중입니다. 국내 LLM 도입은 주로 대기업 중심으로 이루어지고 있어, 데이터 사업과 마찬가지로 하반기 매출이 집중될 것으로 예상됩니다. B2G 매출 역시 동일한 패턴을 보이며, 대부분의 공공기관이 1분기에 사업을 기획하고 2분기에 발주를 시작하기 때문에, 당사 B2G 매출은 주로 3분기 이후 발생합니다. (3) 종속기업 (주)닥터웍스 ① 영업개황 (주)닥터웍스는 의료 데이터를 중심으로 AI 학습 데이터를 공급하는 기업으로, 종합병원, 의료 스타트업, 연구기관 등을 대상으로 하고 있습니다. 학습 데이터의 수집·가공을 위해 의사, 간호사 등 의료 전문가가 참여하는 크라우드소싱 플랫폼을 운영하며, 이를 통해 의료 전문가 네트워크를 구축하고 있습니다. 최근에는 LLM을 의료 AI 분야에 적용하여, 의료진을 위한 약물 정보 검색 및 처방 보조 도구를 제공하고 있습니다. ② 주요 제품 및 서비스 회사는 모회사 크라우드웍스의 Crowdworks™ Data Engine을 활용하여 의료기관과 연구기관이 필요로 하는 의료 AI 데이터를 수집·가공하고 있습니다. 또한, 의료진을 위한 LLM 서비스를 제공해 진료, 처방 과정에서 AI의 도움을 받을 수 있도록 다양한 서비스를 개발하고 있습니다. ③ 시장의 특성 의료 분야는 AI 발전으로 가장 큰 혜택을 받는 산업으로 인식됩니다. 바이오·제약·헬스케어의 신약 개발뿐만 아니라 의료진의 모든 활동에서 AI가 큰 역할을 하고 있습니다. 이를 통해 비용과 시간을 절감하면서도 높은 수준의 결과물을 도출할 수 있는 시장이 열리고 있습니다. 닥터웍스는 LLM 기술을 통해 의료진의 업무를 지원하며, 새로운 시장을 개척해 나가고 있습니다. (4) 종속기업 CWJ.Inc ① 영업개황 2019년 3월 일본 법인을 설립하였으나 코로나19로 인해 2023년 상반기까지 사업을 일시 중단했습니다. 하반기에는 사업 전략을 재정립하고, 일본 내 컨설팅 회사, IT회사, 투자회사 등 다양한 기업들과 파트너십을 맺으며 적극적으로 일본 시장에 진출하고 있습니다. ② 주요 제품 및 서비스 CWJ.Inc는 국내와 동일하게 Crowdworks™ Data Engine, Workstage™, Crowdworks Managed LLM Services를 일본 시장에 공급할 계획입니다. 일본도 LLM 시장이 빠르게 성장하고 있어, 국내 LLM 레퍼런스를 바탕으로 일본 시장을 공략할 예정입니다. ③ 시장의 특성 Grand View Research에 따르면, 일본 AI 데이터 솔루션 시장은 연평균 33% 성장할 것으로 예상됩니다. 당사는 Workstage™를 통해 일본 AI 데이터 솔루션 시장을 적극 공략할 계획입니다. (5) 종속기업 (주)크라우드아카데미 ① 영업개황 (주)크라우드아카데미는 디지털 시대의 인재 양성을 목적으로 설립되었으며, AI 기술을 활용할 수 있는 인재를 양성하고 기업과 개인이 변화하는 시대에 대응할 수 있도록 지원하고 있습니다. AI 학습 데이터 구축 전문 교육에서 LMM, sLLM 활용 서비스로 교육 프로그램을 확장해 신규 사업 기회를 창출할 계획입니다. ② 주요 제품 및 서비스 모회사인 크라우드웍스의 교육 사업 운영을 수행하고 있습니다. 크라우드아카데미는 데이터 구축, LMM 및 sLLM을 활용한 챗봇 개발, AI 기술을 통한 수익 창출에 대한 온·오프라인 교육 프로그램을 운영하고 있습니다. ③ 시장의 특성 Future Market Insight(FMI)의 최신 보고서에 따르면, 대한민국의 성인 디지털 교육 시장은 2024년부터 2034년까지 기술 혁신과 온라인 참여 증가로 인해 연평균 28.3% 성장할 것으로 전망됩니다. 본 회사는 AI 분야의 선도 기업으로서 축적된 데이터 및 LMM(Lean Machine Learning Model) 개발 역량을 활용하여 교육 프로그램을 개발, 업계에 필요한 인재를 양성하는 데 기여할 것입니다. (6) 종속기업
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(주)크라우드데이터 ① 영업개황 (주)크라우드데이터는 AI 데이터 구축 및 활용을 전문으로 하는 기업으로, 데이터 가공, 구조화, 모델 학습용 데이터 구축 등의 서비스를 제공합니다. AI 산업 전반에서 데이터의 중요성이 증가함에 따라, 크라우드데이터는 고품질의 데이터를 제공함으로써 AI 모델의 성능을 향상시키고, 다양한 산업 분야에서 다양한 산업 분야에 맞춤형 AI 데이터를 제공하고 있습니다. ② 주요 제품 및 서비스 모회사인 크라우드웍스의 데이터 사업을 수행하며, 데이터 구축 및 구조화, 데이터 평가, AI 데이터 처리 솔루션 제공을 주요 사업으로 운영하고 있습니다. 60만 명 이상의 크라우드워커 풀을 보유하고 있으며, 이들의 방대한 데이터베이스와 네트워크를 바탕으로 새로운 데이터 마켓, AI 특화 크라우드 서비스, 맞춤형 데이터 비즈니스 등 다양한 가능성을 모색하고 있습니다. ③ 시장의 특성 Future Market Insight(FMI)의 최신 보고서에 따르면, AI 데이터의 시장 규모는 2024년 29억 2천만 달러에서 2032년 170억 4천만 달러로 성장하여 연평균 24.7%의 성장률(CAGR)이 예상됩니다. 크라우드데이터는 AI 데이터 구축 및 가공에 대한 전문성을 바탕으로 기업 맞춤형 AI 데이터 솔루션을 제공하며, AI 산업 내 데이터 활용 경쟁력을 강화하는 역할을 수행하고 있습니다.
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II. 사업의 내용 - 4. 매출 및 수주상황" 을 참조하시기 바랍니다.당사는 투입법을 진행률 측정에 사용하는 수주계약에 해당하지 아니함으로 동 기재사항을 생략하였습니다. 마. 공정가치 평가 내역 (1) 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품 당기손익-공정가치 측정 금융자산 매출채권 기타금융자산 파생상품자산 소 계 금융부채 매입채무 기타금융부채 단기차입금 전환사채 신주인수권부사채 리스부채 파생상품부채 소 계 (2) 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격(수준 1) - 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2) - 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. ① 당기말 (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 당기손익-공정가치 측정 금융자산 파생상품부채 ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 당기손익-공정가치 측정 금융자산 파생상품자산 파생상품부채 (3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 당기와 전기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다. (4) 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. ① 당기말 (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 수준3 투입변수 범위 당기손익-공정가치 측정 금융자산 출자금 시장접근법 조정순자산가치 지분상품 순자산공정가치법 조정순자산가치 보장성보험 해지환급금 운영자산의 이자율 비상장 지분상품 기타 비상장 채무상품 옵션평가모형 기초자산가격 349,395원 변동성 소 계 파생상품부채 옵션평가모형 기초자산가격 15,160원 변동성 ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 수준3 투입변수 범위 당기손익-공정가치 측정 금융자산 출자금 시장접근법 조정순자산가치 지분상품 순자산공정가치법 순자산가치 보장성보험 해지환급금 운영자산의 이자율 소 계 파생상품자산 옵션평가모형 기초자산가격 29,100원 변동성 파생상품부채 옵션평가모형 기초자산가격 29,100원 변동성 (5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 위해 외부전문가의 평가를수행하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 외부전문가의 공정가치 평가과정 및 그 결과는 재무담당이사와 협의됩니다. (6) 이연거래일 손익 연결회사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 파생금융상품의공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 만기동안 유효이자율법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다.이와 관련하여 당기 및 전기에 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 기초금액 평가손익 발생금액 평가손익 상각금액 분기말 금액
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향 ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 ㆍAI사업, 교육사업 등 회사가 영위하는 주요 사업의 예상치 못한 급격한 여건변화 ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2024년 세계 경제는 소비 침체, 지정학적 긴장 지속, 환율 변동 등 순조롭지 않은 경영 여건이 조성되었습니다. 이에 따라 당사는 2024년 연결기준 매출 120억원, 영업손실 117억원, 별도기준 매출 118억원, 영업손실 102억원을 기록하였습니다.재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 218.6%, 자기자본비율 31.4%, 별도기준 부채비율 193.6%, 자기자본비율 34.1% 입니다.당사는 사업 측면에서 다음과 같은 변화와 성장을 모색하고 있습니다. 가. 표준화된 솔루션을 통한 시장점유율 확대 초기 LLM 시장에서 확보한 다수의 대기업 레퍼런스를 기반으로 산업별 맞춤형 AI 솔루션을 확장하고 있습니다. 고객사의 다양한 요구사항을 해결할 수 있는 표준화된 솔루션을 개발했으며, 이를 통해 산업별 맞춤형 AI 서비스를 제공하고, 효율적인 LLM 운영 체계를 구축하고 있습니다. 나. 제조 산업 내 AI 확장 또한, 당사는 제조산업내 AI가 확장되는 산업의 변화를 빠르게 포착하고, 비전 센서 기반 AI 솔루션을 개발하여 제조업 시장에 진출하였습니다. 제조 현장에서 발생하는 불량 검출, 자동 품질 관리, 생산 최적화 등의 과제를 해결할 수 있는 AI 솔루션을 구축하고 있으며, 이를 통해 공장 자동화 및 스마트 팩토리 시장에서의 입지를 확보하고자 합니다. 다. Consumer AI 솔루션을 통한 매출 채널 다변화 당사는 B2B 중심의 AI 비즈니스 모델을 넘어 B2C 시장까지 확장하여, AI 기술의 상용화와 매출 구조 다변화를 동시에 추진하고 있습니다. 실제로 AI 관상 서비스 및 AI 기반 숏폼 드라마 콘텐츠를 성공적으로 납품하며, Consumer AI 시장에서의 사업성을 검증하였습니다. 라. 전략적 파트너십을 통한 영업·마케팅 및 기술력 강화 당사는 파트너십 네트워크를 활용하여 AI 기술력과 시장 내 입지를 빠르게 확장하고 있습니다. 세계적인 AI 권위자인 앤드류 응(Andrew Ng)이 설립한 랜딩에이아이(Landing.AI)와 협업하고 있으며 국내 최대 LLM을 보유한 네이버클라우드와 MSP 파트너십 계약을 체결하여, HyperCLOVA X 및 네이버 SLM 공식 공급 파트너사로 활동하고 있습니다. 마. 인공지능 학습데이터 전문 기업에서 AI 테크 기업으로 도약 당사는 업계 최대 규모의 AI 학습 데이터를 구축한 경험을 보유하고 있으며, 이를 기반으로 경쟁업체 대비 정밀한 AI 모델을 개발하고 있습니다. 데이터 설계 및 구축 노하우를 기반으로 데이터 최적화 및 운영 효율성을 높이는 자체 AI 툴을 보유하고 있습니다. 기업의 AI 도입 전 단계에서 데이터 구축, 모델 개발, 운영까지 원스톱 솔루션을 제공하며, AI 솔루션과 플랫폼을 제공하는 테크 기업으로 도약하고자 합니다.2025년은 관세 중심의 보호무역 기조 확산과 환율 리스크 등 경제적 불확실성이
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예고되고 있으며, AI를 중심으로 한 기술 업계의 주도권 경쟁 및 급변하는 산업 환경은 당사에게 기회인 동시에 위기가 될 것으로 보입니다.당사는 끊임없는 기술 혁신과 철저한 준비를 바탕으로 실적 개선과 미래 성장 동력 확보에 매진하겠습니다 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태 (단위 : 백만원) 구분 제8기 제7기 증감 증감률 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ단기금융상품 ㆍ매출채권 ㆍ계약자산 ㆍ기타금융자산 ㆍ기타유동자산 ㆍ당기법인세자산 ㆍ파생상품자산 ㆍ매각예정비유동자산 [비유동자산] ㆍ장기금융상품 ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산 ㆍ기타금융자산 ㆍ기타비유동자산 ㆍ유형자산 ㆍ사용권자산 ㆍ무형자산 ㆍ관계기업투자주식 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업 소유주지분] [비지배지분] 자본총계 부채와 자본총계 자기자본비율 -2.9%p 부채비율 27.3%p 주1) 제8기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. (1) 자산 제8기 당사 자산은 전년 대비 9,995백만원( -23.3%) 감소한 32,866백만원입니다. 자산의 주요 감소 원인은 단기금융상품이 26,504백만원 감소하면서 현금및현금성자산이 9,826백만원 증가하였기 때문이며, 주로 해외 펀드와 유망 기업에 투자하면서 당기손익-공정가치측정 금융자산 6,414백만원이 증가하였기 때문입니다. 또한 장애인표준사업장인 종속기업의 사무실매각에 따른 매각예정비유동자산의 증가 3,036백만원 및 유형자산의 감소 1,914백만원 등에 따른 것입니다. (2) 부채 부채는 전년 대비 5,599백만원(-19.9%) 감소한 22,550백만원으로, 유동부채가 4,632백만원(-17.6%) 감소하였고, 비유동부채는 966백만원(52.6%) 감소하였습니다. 유동부채의 주요 변동 원인으로는 신주인수권부사채의 공정가치평가에 따른 파생상품부채 4,311백만원 감소입니다. 또한 종속기업의 단기차입금은 금융기관에 상환하여 2,300백만원이 감소하였습니다.비유동부채의 주요 변동 원인으로는 피합병법인인 한국제10호기업인수목적주식회사가 발행한 전환사채의 보통주 전환에 따른 전환사채 521백만원 감소입니다. 또한 종속기업인 크라우드데이터와의 리스계약으로 리스부채가 273백만원 감소하였습니다. (3) 자본 자본은 전년 대비 4,397백만원(-29.9%) 감소한 10,316백만원입니다.첫번째 변동원인은 자본잉여금의 53,569백만원 감소이며, 세부는 다음과 같습니다. - 2023년 회계연도 정기주주총회의 결손금 처리 결정에 의하여 당기 중 자본잉여금 57,541백만원이 결손금 보전에 사용되었고, 지배기업의 유상증자와 CB보통주 전환등으로 자본잉여금이 6,257백만원 증가하였습니다. 두번째 변동원인은 결손금의 48,719백만원 감소이며, 세부는 다음과 같습니다. - 2023년 회계연도 정기주주총회의 결손금 처리 결정에 의하여 결손금이 57,541백만원 감소하고, 2024년 당기순손실(지배지분) 8,822백만원 발생으로 결손금이 8,822백만원 증가하였습니다. 세번째 변동원인은 주식매수선택권 행사에 따른 신주발행으로 자본금의 98백만원 증가입니다. 재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 2.9%p 감소한 31.4%, 부채비율이 전년 대비 27.3%p 증가한 218.6%로 재무구조가 소폭 악화되었습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원) 구분 제8기 제7기 증감 증감률 영업수익 영업비용 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 지분법손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 ㆍ지배기업 소유주지분 ㆍ비지배지분 주1) 제8기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제8기 당사 매출액은 전년대비 11,965백만원( -49.9%) 감소한 12,014백만원입니다.주요 원인은 AI사업의
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성장세로 인해 전년대비 2,706백만원 증가한 효과와 교육매출의 감소로 전년대비 9,792백만원 감소한 효과 입니다. 영업손실 또한 전년대비 9,940백만원( -556%)증가한 11,726백만원입니다. 법인세비용차감전순손실은 전년대비 432백만원( -4.5%)감소한 9,164백만원, 당기순손실은 전년대비 408백만원( -4.3%)감소한 9,165백만원 입니다.수익성 지표 측면에서는 ROE가 전년 대비 15.8%p 감소한 -88.9%, 매출액순이익률이 전년대비 36.4%p 감소한 -76.3%로, 지속적으로 수익성을 개선할 수 있도록 노력하고 있습니다. 다. 신규사업 및 중단사업 당사는 당기 중 교육 및 데이터사업의 전문화와 신규 사업 확장의 일환으로, 종속기업인 ㈜크라우드아카데미와 ㈜크라우드데이터를 설립하여 신규 사업을 수행하고 있습니다. 라. 조직개편 당사는 단일 사업부문으로 운영되고 있습니다. 마. 환율변동 영향 당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 통화로도 거래를 하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험에 노출되는 주요 통화로는 JPY, USD등이 있습니다. 각 통화별 기말환율 (단위 : 원) 구분 제8기 제7기 변동 변동률 JPY USD 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세 차감전)은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 세전 이익에 대한 영향 당기말 전기말 JPY 10% 상승시 10% 하락시 USD 10% 상승시 10% 하락시 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 또한 당사는 효과적인 환율변동위험 관리를 위해 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며 투기적 외환거래는 엄격히 금지하고 있습니다. 바. 자산 손상 인식 당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 당기의 연결 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 없습니다영업권 손상검사에 사용된 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하였으며, 사용가치의 계산시 경영진이 승인한 향후 5년 예산을 기초로 추정된 현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 영구성장률을 가정하여 사용가치를 산출하였습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다. 상세 내용은 동 사업보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 유동성 위험이란 당사가 금융부채와 관련된 모든 의무를 이행하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 주요 유동성 공급원은 영업에서 창출한 현금 및 자본시장 및 금융기관에서 조달한 자금이며, 주요 유동성 수요는 연구개발을 위한 투자를비롯해, 운영자금 등에 있습니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다. 가. 유동성 현황 당기말 현재 당사의 유동성은 양호한 편이며 Cash Coverage(유동자금÷차입금)는115%입니다. 구분 제8기 제7기 Cash Coverage(유동자금÷차입금) (단위 : 백만원) 구분 제8기 제7기 증감 유동자금 : 현금및현금성자산 단기금융상품 소계 차입금 : 단기차입금 신주인수권부사채 소계 Net Cash (유동자금 - 차입금) 당사는 당기말 현재 12,851백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 포함한 금액이며,
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전기말 유동자금 29,529백만원 대비 16,678백만원 감소하였습니다.당기말 현재 당사 차입금(신주인수권부사채 포함)은 11,158백만원으로 전기말 12,674백만원 대비 1,516백만원 감소하였습니다. 당사의 유동성은 당기 영업활동 현금흐름으로 10,206백만원 유출, 단기금융상품의 만기해지 등의 투자활동 현금흐름으로 19,517백만원 유입되었습니다. 또한 유상증자, 차입금 감소 등의 재무활동 현금흐름으로 482백만원이 유입되었습니다. Net Cash(유동자금-차입금)는 1,693백만원으로 전기말 16,855백만원 대비 15,162백만원 감소하였습니다. 나. 자금조달과 지출 (1) 차입금 내역 (단위 : 백만원) 구분 차입처 연이자율(%) 제8기 제7기 단기차입금 : 무담보차입금 하나은행 4.1~5.3 담보부차입금 계 신주인수권부사채 : 제1회 신주인수권부사채 신주인수권조정 계 (2) 차입금의 차입 및 상환 당사의 단기차입금은 주로 운영자금의 규모에 따라 증가 또는 감소하고 있습니다.당사는 당기 중 단기차입금은 2,300백만원이 감소하였으며, 사채 등은 제1회 신주인수권부사채의 주계약 상각 회계처리로 784백만원 증가하였습니다. (3) 차입금의 상환계획 (단위 : 백만원) 상환연도 금액 2025년 (주1) 2026년 2027년 이후 계 주1) 신주인수권부사채의 Put option 및 Call Option, 신주인수권 행사 등에 대한 자세한 사항은 당사가 2023년 12월 1일 공시한 '주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)'을 참조하시기 바랍니다. (4) 사채관리계약 이행현황 당사가 발행한 사모사채는 투자자 보호를 위하여 담보권설정 제한, 자산처분 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며, 당사는 이행조건을 준수하고 있습니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시' 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는
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경우, 가상자산을발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.당사의 경우, 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 종업원 관련 유의한 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.당사의 경우, 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 사업의 개요 전력전자산업은 전력용 반도체를 제어하여 일반 상용전원을 각종 기기나 설비 또는 계통에서 요구되는 특수한 형태(전압, 전류, 주파수, 파형 등)로 변환하여 공급함을 기본으로 하는 산업분야입니다. 이러한 전력전자산업은 1>에서 보이는 바와 아래와 같이 전력전자기술을 중심으로 하여 각종 산업기술과 결합함으로써 완성됩니다. 여기서, 전력전자기술이라 함은 전력용 반도체를 제어하여 상용 전원을 기기나 설비에서 요구하는 전원으로 변환하기 위하여 아날로그 신호처리기술, 전기기기 및 전자장기술, 기계구조 및 역학기술, 고전압 및 방전기술, 플라즈마 응용기술, 디지털 컴퓨팅및 제어기술 등이 복합적으로 통합되어야만 구현될 수 있는 기술입니다. [그림1. 다원시스_전력전자산업구조].jpg [그림1. 다원시스_전력전자산업구조] 당사는 [그림 1]과 같이 전력전자산업을 바탕으로 아래와 같이 사업을 영위하고 있습니다. 나. 주요 사업부문별 영업현황 및 매출액 (1) 사업부문별 영업현황 구분 주요영업 핵융합 핵융합전원장치 제조 및 판매 플라즈마 플라즈마전원장치 제조 및 판매 전동차 철도차량 제조 및 판매 정류기외기타 전자유도가열장치 제조 및 판매 (2) 사업부문별 매출액 (단위: 천원) 구분 당기 전기 핵융합 플라즈마 전동차 정류기외기타 합계 다. 사업부문별 개요 (1) 특수전원장치 사업부문산업분야의 기반산업이라고 할 수 있는 특수전원장치산업는 원자 및 분자 물리공정과 융합되어 정밀 공정 제어를 해야 하는 고도의 핵심 기술을 필요로 하는 분야로서 각 산업의 중요한 부품소재산업으로 평가되고 있으며, 첨단 기술 융합분야의 국가전략산업으로 육성 발전되고 있습니다. 이러한 특수전원장치는 핵융합에너지(Nuclear Fusion Energy)는 화석연료의 고갈 위기, 온실가스 배출, 세계에너지 수요 폭발 등의 에너지 위기를 핵융합기술을 통하여 극복하기 위한 미래 대용량의 청정에너지원입니다. 당사는 핵융합초전도전원장치는 차세대초전도핵융합연구장치(KSTAR; Korea Superconducting Tokamak Advanced Reaserch)와 ITER사업 및 철강, 화공, 담수화 등 각종 플랜트에 다양하게 적용하여 공급하고 있습니다.(2) 플라즈마 사업부문플라즈마는 자연에서는 존재할 수 없는 전기 현상이며, 전기를 이용하여 발생시킬 수는 있으나 그 상태가 매우 불안정한 상태입니다. 따라서 플라즈마를 이용하여 목표로 하는 공정을 구현하기 위하서는 플라즈마(원자나 분자 이온과 전자의 혼합)의 발생과 통제 및 공정 제어를 위하여 특수 전원 장치를 필요로 합니다. 이러한 특수 전원 장치는 일반적으로 1,000A 이상 수만A의 전류, 혹은 1,000V이상 200kV까지의 전압을 공급하면서도 디지털 컴퓨팅 제어기술을 이용하여 원자나 분자 물리 공정을 정확히 제어할 수 있는 고도의 기술과 노하우를 요하는 전원 장치입니다. 플라즈마는 매우 빠르게 소멸되어 버리거나 매우 빠르게 아크(Arc)로 발전하고 이 아크는 주변을 녹여서 훼손시키는 매우 불안정한 특성을 가지고 있습니다. 따라서 플라즈마를 소멸되지 않게 유지하고 아크로 발전되지 못하게 통제하면서 목표로 하는 원자/분자 물리공정을 안정적으로 신뢰도 있게 유지하게 하기 위해서는 고도의 기술이 접목된 특수전원장치를 필요로 합니다. 당사의 기술은 FPD(평판디스플레이) 등의 분야에서 세정 등의 공정에서 사용되고 있으며, 반도체 등 다양한 IT분야에서 적용을 확대 중에 있습니다.(3) 전동차 사업부문2022년 8월 국토교통부 및 한국철도공사에서 발행한 '2021_철도통계연보_도시광역철도'에 따르면 도시철도 수송인원은 연 2,750,657천명으로 도시철도는 막대한 자본과 기술이 요구되는 국가 기간산업입니다.또한, 철도 선로 위에서만 주행하기 때문에 완성 차량 업체나 부품 업체 모두 철도라는 사회간접자본(SOC)에 의해 제약을 받는다. 철도차량산업은 수요자가 지방자치단체와 철도 및 지하철 운영기관으로 그 시장의 규모는 사회적 실현에 필요한 범위에 국한되어 있으며
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지방자치단체와 운영기관의 발주가 있어야 생산할 수 있기 때문에 시장규모 또한 크지 않습니다. 따라서 대부분의 국가에서는 자국시장의 규모가 협소하여 시장진입의 벽이 높아 전동차량 및 부품 산업은 주문생산과 다품종 소량생산이라는 특징으로 자동차나 가전제품처럼 수요를 예측해 생산하는 것이 아니라 주문과 입찰에 의해 시장이 형성되기 때문에 대량 생산을 할 수 없으며 따라서 완성차량이나 부품 모두 대당 또는 개당 생산단가가 타 산업에 비해 높습니다(4) 전자유도가열 사업부문전자유도가열장치는 국내외 철강사의 자동차, 가전, 건설외장재 강판의 고급화와 고부가가치화를 위한 표면처리공정에 사용되고 있으며, 강판 및 강재의 품질에 영향이 큰 설비로서 장기적인 안목에서 품질관리와 기술개발이 반드시 필요로 합니다. 종래에 외국사로부터 전량 수입에 의존하던 특수설비로서 가격이 고가이며 특화된 기술을 사용하고 있습니다. 당사는 국내 주요 철강회사에 공급한바 있으며, 보유하고 있는 요소 기술과 노하우를 활용하여 다양한 산업군으로 적용을 확대할 계획입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가 .주요제품 (1)핵융합전원장치 사업부문핵융합반응은 핵분열반응과 상반되는 물리현상으로 수소와 같이 가벼운 원소들의 핵들이 서로 결합하여 헬륨과 같은 좀 더 무거운 원소의 핵을 형성하는 현상이며 이때에 질량결손에 의해 생겨나는 에너지는 방출되는 입자들의 운동에너지로 나오게 되는데 이를 발전(發電)에 응용하는 연구가 핵융합연구개발입니다.KSTAR는 대한민국의 핵융합발전계획에 의거하여 2040년 상용화를 위한 핵융합발전 Demo Plant 건설 및 국제열핵융합발전연구(ITER)에 기여를 목표로 하는 핵융합연구 프로젝트입니다. 대한민국이 한국핵융합에너지연구원에 건설한 핵융합 연구장비는 초전도 전자석 코일, 주장치, 각종 전원장치, 헬륨냉동장치, 유틸리티, 플라즈마 진단 및 계측시스템으로 구성되어 있습니다. 당사는 초고온 플라즈마 자장밀폐를 위한 TF 초전도 전자석용 전원 개발에 참여하였으며, 초고압 전원장치로 플라즈마 초기가열 및 형성용 자이로트론 튜브용 전원장치(GPS)와 플라즈마 가열에 절대적인 역할을 하는 중성입자 빔용 전원장치(NBI)의 개발에 참여하였습니다.(2) 플라즈마 사업부문대기압의 중성가스에 높은 전계가 인가되면 중성가스의 일부분이 양성자와 전자로 분리되고, 높은 전계에 의하여 에너지를 얻어 중성기체와 전자 및 양성자가 혼합된 플라즈마 상태가 됩니다. 이러한 플라즈마는 에너지가 높고 불안정하여 화학적 활성상태가 되는데 이를 이용하여 각종 금속이나 폴리머 표면의 코팅, 세정을 하거나 난분해성 가스를 처리하기도 합니다. 대기압에서의 플라즈마 처리는 연속공정으로 표면처리가 가능하고 고가의 진공장비가 필요없어 높은 경제적 강점을 지니고 있습니다. 플라즈마의 높은 상업적 이용가치에 비하여 현재까지는 한정된 분야에서만 이용되고 있으며 플라즈마의 핵심인 Power 부분은 외산장비가 주류를 이루고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발 성과를 바탕으로 플라즈마 전원장치를 제작 공급하는 전문기업으로 국내외의 플라즈마 솔루션을 제공하고 있습니다.(3) 전자유도가열장치 사업부문전자유도가열장치는 고주파 전원장치와 유도가열코일, 냉각설비와 자동 프로그램(PLC)장치로 구성되어 있으며, 고주파 및 대용량 전원장치기술과 에너지절약을 기본으로 한 고효율 가열코일 설계기술, 자장해석 및 차폐기술, 냉각기술 등이 요구되는 제품입니다. 고효율, 친환경적이면서 온도제어가 용이하고 설치 공간 등에 매우 유리한 장점이 있는 설비로 주요 기능으로는 자동화생산라인구축의 일환으로 Power Panel의 전장판에 Touchscreen을 적용하여 현장 조업자의 조작편의성(누구나 쉽게 조작가능)을 제공하고, 운전상태를 한눈에 알아볼 수 있도록 설계되어 있습니다.(4) 전동차용 전원장치 사업부문전동차용 전원장치는 2010년에 서울도시철도공사(SMRT)의 의뢰를 받아 사업에 참여하게 되었으며, 당사가 보유한 특수전원장치의 기술력을 바탕으로 기존제품 대비 경쟁력있는 제품을 완성하였습니다. 전력전자 기술을
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바탕으로 한 전장품은 도심대중교통인 전동차에 중요한 핵심으로, 당사는 국내 전동차 시장뿐만 아니라 해외 전동차 시장을 진출을 목표로 꾸준한 기술개발을 하고 있습니다.(5) 철도 사업부문당사는 2015년 3월 서울메트로 2호선 200량 제작 공급을 계약을 수주하며 전장품 제작 기업에서 철도차량 기업으로 발돋움 하였습니다. 당사는 2018년 12월 동 수주 건의 납품을 성공적으로 완료하였으며, 납품실적(레퍼런스)과 노하우 등을 지속적으로 쌓아가며 철도분야에서 사업 경쟁력을 강화하고 있습니다.2018년 대곡~소사선 40량(국가철도공단)과 2,3호선 196량(서울교통공사)을 수주한 바 있으며, 2019년에는 ㈜포스코건설로 부터 신안산선 87량을 수주하며, 민간투자분야 철도 시장에도 진출하였습니다. 서울교통공사 2호선.jpg 2호선 200량 전동차 대곡(1).jpg 대곡~소사선 40량 3호선(3).jpg 2,3호선 196량 c1-2.jpg 신안산선 87량 조감도 또한 2018년과 2019년에는 한국철도공사로 부터 간선형전기자동차(EMU-150)를 각각 150량, 208량을 수주하였습니다. 간선형 전기동차(EMU-150)는 기존 동력집중식 새마을 열차를 대체해 각 차량마다 동력을 장착하는 동력분산식으로, 뛰어난 견인력과 운영 효율성이 우수한 차량입니다. 간선형 전기동차 EMU-150 2020년에는 지하철 4호선 210량(서울교통공사)을 추가 수주하였으며, 10월에는 국내 1호 트램사업인 부산 오륙도선 제작사로 당사가 선정되었습니다. 오륙도선은 전 세계 최초로 100% 무가선으로 운영되는 노선이며, 별도 고압 전력의 공급이 필요하지 않아 도시 미관을 해치지 않는 장점도 있습니다. 당사는 국내 트램시장 선점을 통해, 본격적으로 부상하고 있는 국내외 트램 시장의 추가 수주를 기대하고 있습니다. 4호선 210량 조감도 무가선트램 조감도 2021년 12월에는 지하철 5,8호선 298량(서울교통공사)을 수주하였으며, 2022년 06월에는 인천도시철도 1호선 검단연장선 및 서울도시철도 7호선 청라연장선 전기동차 64칸을 추가 수주하였습니다. 5,8호선 298칸 조감도.jpg 5,8호선 298칸 조감도 인천 1호선 조감도 서울 7호선 조감도 2023년 01월에는 용인경량전철 운영 및 유지보수 사업을 수주하였고, 2023년에는 지하철 5,7호선 216칸(서울교통공사)를 수주했습니다.2024년에는 한국철도공사에서 발주한 간선형전기자동차(EMU-150) 116칸을 추가 수주했습니다. 또한 같은 해 경기도청 북부청사가 발주한 도봉산~옥정 전동차 40칸을 수주했으며 서울시가 발주한 지하철 9호선 24칸을 추가 수주하였습니다. 도봉~옥정 조감도.jpg 도봉~옥정 조감도 9호선 조감도.jpg 9호선 조감도 나. 주요 제품 가격변동추이 (1) 특수전원장치 사업부문(핵융합전원장치, 플라즈마, 전자유도가열장치 등)은 산업특성상, 가격변동추이 산정이 어렵습니다. (2) 철도 사업부문 (단위 : 억원) 년도 사 업 명 량수 총 계약금액 2019년 간선형전기동차(EMU-150) 208량 구매 2019년 신안산선 복선전철 민간투자사업 철도차량제작및공급 2020년 4호선 신조전동차(210칸) 구매 2021년 5,8호선 신조전동차(298칸) 구매 2022년 검단연장선 및 청라연장선 전기동차 제작구매 2023년 5,7호선 신조전동차(216칸) 구매 2024년 EMU-150 116량 구매 2024년 도봉산~옥정 광역철도 전동차 제작구매 2024년 도시철도 9호선 전동차 24칸 제작구매 * 철도차량은 도시철도, 간선형철도 등 수주차종별, 발주사양별 가격편차가 매우 상이하게 발생하여 상기의 수치를 근거로 단가 등 가격변동의 추이를 판단하기는 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등 (1) 주요 원재료당사의 제품에 사용되는 원재료의 구성은 전기부품으로 구성되어 있으며 핵심부품은반도체소자, 콘덴서, 센서, 커넥터, 변압기 등 기초 전기용 기계부품입니다. 전체 원재료의 대부분은 국내 조달이 가능하며, 국내에서 개발되지 않았거나 내구성과 업체의인지도가 높은
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일부 부품만 수입하여 사용합니다. 주요 자재의 내용은 대용량 커패시터, 사이리스터, IGBT. PCB SMD 등으로 구성되어 있으며 안정적인 수급이 이루어지고 있습니다.(2) 가격 변동 추이당사의 사업은 각 계약의 내용에 따라 개발공정별, 프로젝트별로 공급되는 제품 단가의 결정이 개별적으로 이루어지고 있습니다. 따라서 제품의 설계, 제작, 납품 및 사후절차 등 진행 내용의 개발 난이도, 요구되는 품질 수준, 고객 특성에 따라 가격의 결정이 가변적이며 가격추이의 산출이 어려운 사업구조의 특성을 보이고 있습니다.(3) 노동력 수급상황당사의 제품은 에너지 및 환경산업에 적용되는 특수전원공급장치임에 따라 연구개발의 성과가 제품화되는 사업의 특성을 지니고 있습니다. 따라서 노동력의 핵심은 연구개발 및 생산인력 중심으로 운영되고 있습니다. 따라서 연구개발인력과 생산인력의 높은 기술 숙련도가 요구되는 사업입니다. 당사는 경기도 시흥시 시화국가산업단지에 위치하고 있으며 수도권인 안산시와 시흥시의 배후도시를 기반으로 인력의 수급은 안정적으로 이루어지고 있습니다. (4) 주요매입처에 관한 사항- 주요매입처 내용은 영업상 기밀사항으로 생략하였습니다.(5) 해당 매입처와 회사와의 특수관계 여부- 당사는 보고서 제출일 현재 주요 매입처와 특수관계에 해당되지 않습니다. (6) 공급시장의 독과점 정도와 공급의 안정성- 일부 수입되는 원재료의 경우 사전 계약에 따라 조달받고 있습니다. 또한 주요 원재료의 경우 다수의 매입처가 있어 독과점에 자유로우며, 안정적인 수급이 이루어지고 있습니다. 나. 생산설비 현황 등 (1) 주요 생산시설 구분 소재지 주요생산품 안산본사 경기도 안산사 단원구 시화호수로 485(성곡동 822) 특수전원장치 등 정읍공장 전라북도 정읍시 입암면 입암로 345 철도차량 제작 김천공장 경상북도 김천시 어모면 어모로 447 철도차량 제작 (주1) 정읍공장은 2019년 4월 준공하였으며, 총사업비 400억원을 투자해 8만2786㎡(2만5000평) 부지에 건축면적 1만9592㎡(연면적 2만427㎡) 지상 2층 규모로 국내 최장 1.2㎞ 직선화 시험선과 조립ㆍ용접ㆍ도장ㆍ시험 등 전 분야에 걸쳐 최신 시설을 갖추었습니다. 또한, 추가로 확대되는 수주 물량에 대비하기 위해서 정읍공장 추가 부지를 확보하여 증설할 계획도 가지고 있습니다. (2) 생산설비 현황 (단위: 천원) 구분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 시설장치 사용권자산 건설중인자산 합계 취득원가 감가상각누계액 국고보조금 장부금액 당사는 별도의 생산설비에 의해 제품을 양산하는 시스템이 아니라, 투입인력에 의한설계, 제작, 설치 등을 필요로 하는 생산시스템입니다. (3) 당해 사업연도의 가동율당사가 생산하는 제품은 주문생산체제이므로 실제가동시간과 생산실적간의 상관관계가 높지 않아 기재하지 않습니다. 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (단위: 백만원, %) 매출유형 품 목 구분 2024년 4분기 2023년 2022년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 제품매출 특수전원장치 핵융합 내 수 수 출 합 계 플라즈마 내 수 수 출 합 계 정류기외기타 내 수 수 출 합 계 전동차 내 수 수 출 합 계 내수 합계 수출 합계 합 계 2. 판매경로 및 판매방법 등 가. 판매조직당사의 판매조직은 사업의 구분에 따라 특수전원, 전자유도가열, 플라즈마사업, 전동차 사업으로 구분하여 영업이 이루어지고 있습니다. 특수전원 영업의 부분은 핵융합전원 영업과 플라즈마 전원 영업 분야이며 기술공유 및 공동개발을 통한 사업화 중심으로 이루어지고 있습니다. 따라서 영업의 핵심이 공동기술의 적용과 개발을 중심으로 하는 기술개발 영업이라 할 수 있습니다. 전자유도가열자치의 영업 부분은 가열사업의 수요처인 대형 철강기업에 대한 영업이 핵심이며, 그동안의 사업성과에 따라 축적된 당사의 기술경쟁력을 중심으로 사후관리 및 추가 수요 발굴 중심으로 추진하고 있습니다. 전동차 사업의 경우 별도의 전문화된 조직을 보유하고 있으며, 국내외 공공분야 입찰 검토 및 민간분야의 사업 발굴 중심으로 추진하고
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있습니다.나. 판매경로1) 특수전원사업- 핵융합전원장치 판매경로 : 조달청을 통한 계약(2009년 이전에는 포스코 ICT을 통한 간접매출이 이루어졌으나, 2009년부터는 최종수요처인 한국핵융합에너지연구원(구 국가핵융합연구소)와 직접계약이 이루어지고 있습니다. 또한 2020년 '과학기술분야 정부출연연구기관 등의 설립·운영 및 육성에 관한 법률' 일부개정법률안이 통과함에 따라, 국가핵융합연구소는 한국핵융합에너지연구원으로 승격되었습니다. 연구원의 승격으로 법률상 독립적 지위를 확보하게 되고, 향후 미래 신성장에너지 연구의 주도적인 추진이 기대되고 있습니다. 당사는 승격된 한국핵융합에너지연구원이 추진 및 참여하고 있는 초전도핵융합연구장치(KSTAR)와 국제핵융합실험로(ITER)에 대한 전원장치 등 설비에 대한 납품과 유지보수 매출이 향후에도 지속적으로 기대되고 있으며, 한국핵융합에너지연구원과의 직접계약을 통한 납품이 계속되고 있습니다. 당사(개발 및 생산) -> 제조공정 수요기업(국가 및 연구소 등) - 플라즈마전원장치 판매경로 : 프로젝트 매출 방식 당사(개발 및 생산) -> 설비제조사 -> 제조공정 수요기업 2) 전자유도가열사업- 전자유도가열장치의 판매경로 : 프로젝트 매출 방식 당사(개발 및 생산) -> 철강플랜트 전문기업 -> 철강생산기업, 당사(개발 및 생산) -> 철강생산기업 다. 판매전략1) 특수전원사업 - 핵융합전원장치 판매전략 : 한국핵융합에너지연구원 및 핵관련 정부 연구기관 등에 대한 기술개발 공조 및 정부 연구과제 수행을 통한 기술개발 중심의 영업을 추진하고 있으며, 원자력 기술 표준인 ASME_N 규격 획득을 통한 품질 향상 및 진입장벽 구축을 추진하고 있습니다. - 플라즈마전원장치 판매전략. 플라즈마 세정 : 반도체, PDP, LCD 등 생산공정에 필요한 세정장비를 생산하는 업체(케이시텍, SE플라즈마 등)와 기술개발 공조, 차세대(LCD 11세대 등) 장비개발 프로젝트 참여 영업 추진 및 각종 규격획득 (CE,S마크)을 통한 진입장벽을 형성하고 있습니다. . 플라즈마 소각 : 환경오염원인 소각을 주관하는 지방자치단체들에 대하여 플라즈마 설비를 제조하는 기업들과 기술개발 공조를 통한 친환경 설비에 대한 홍보전략 추진하고 있습니다. . 플라즈마 살균 : 해양오염에 대한 사회적 관심 및 정책적 규제의 진행과정을 토대로 플라즈마 살균 설비의 기술공조 추진하고 있습니다. 2) 전자유도가열사업 전자유도가열장치 판매전략 : 철강생산업체인 포스코의 해외진출 동반(멕시코,베트남,인도) 전략과 포스코의 베네핏 쉐어링 제도를 이용하여 독점 영업기회 획득을 추진하고 있으며, 철강플랜트 사업을 주관하는 포스코건설과의 협업을 통해 국내 사업의 진행 및 후발 개도국의 철강플랜트 추진과정에 참여하여 프로젝트 매출을 진행하고 있습니다.3) 철도부분철도차량 사업은 시장진입에 성공하면 교체부품의 공급을 비롯하여 유지보수 사업과 추가 투입되는 차량사업을 선점할 수 있기 때문에 시장 선점이 중요합니다. 시스템화되어 있는 철도차량 특성상 동일 시스템을 계속 사용하는 것이 철도운영 사 입장에서는 편리하기 때문입니다. 따라서 철도차량 사업의 경쟁우위는 시장 점유를 위한 원가 경쟁력 확보와 기술 및 품질의 여부에 있습니다.당사는 2010년 철도사업부를 구성하여 철도시장 진입을 노력해 왔습니다. 2011년 도시철도공사 5호선 전동차의 VVVF 인버터 개조 1편성 제작 공급을 시작으로 7호선 전동차 56량 신차 분에 대한 VVVF 인버터를 제작 공급하여 철도시장에서 전장품 기업으로 기술력을 인정받아 이러한 기술력을 통한 철도산업에 국내 및 해외 영업전략을 추진하고 있습니다. 이후 국내 철도시장은 노후차량에 대한 교체주기가 빅사이클에 진입하여, 당사의 시장진입에 대한 기회가 발생하였습니다. 하지만 철도차량 시장은 진입장벽이 존재하고 있으며, 철도차량 납품에 대한 레퍼런스 및 시험선로 등 제작과 시험에 필요한 설비를 갖추어야 하여, 신규 업체의 진입이 매우 어려운 시장입니다. 이에 당사는 2015년 지하철 2호선 노후 전동차 200량에 대한
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교체 납품 건에 대하여, 차량 제작 경험과 설비를 갖추고 있는 (주)로윈과 컨소시엄을 구성하여 수주에 성공하였습니다. 2017년 당사는 (주)로윈과 소규모합병 하였으며, 주요 전장품 뿐만 아니라 철도 차량 전체를 제작하는 수직계열화를 통해 사업의 경쟁력을 제고하였습니다.당사는 지속되는 수주 및 납품을 가속하며, R 레퍼런스 실적을 누적하고 있으며, 이를 통하여 추가 수주능력을 증대하고 제작 노하우를 발전하고 있습니다. 서울교통공사, 한국철도공사, 한국철도시설공단 등 정부 및 지자체에서 발주하고 있는 철도차량의 매출을 증가하고 있으며, 2019년에는 포스코건설과 신안산선에서 운영될 철도차량을 수주하여, 민간 철도산업에도 진출하며 수주 다변화를 지속하고 있습니다. 또한 해외시장으로는 2018년 12월 미얀마철도청으로부터 '미얀마 철도 현대화사업' 100량, 2019년 10월에는 인도 MODERN COACH FACTORY(MCF), RAE BARELI로 부터 객차 제작을 수주, 19년 신안산선 및 간선형 전기동차, 20년 4호선, 21년 5.8호선, 22년 검단연장선, 23년 5.7호선, 24년에는 간선형 전기동차 EMU-150 3차분, 도봉산~옥정 전동차, 9호선 차량을 추가 수주하였습니다. 3.수주상황 - 당기말 현재 수주잔액 현황은 다음과 같습니다. 1) 부문별 수주현황 (단위 : 백만원) 구 분 수주잔액 비고 핵융합 플라즈마 전동차 정류기외 기타 계 (2) 계약별 수주상황 대비 5% 이상인 수주계약의 정보> (단위 : 천원) 회사명 품목 발주처 계약일 납기 수주총액 진행률 미청구공사 공사미수금 총액 손상차손누계액 총액 대손충당금 ㈜다원시스 핵융합 국가핵융합연구소 ㈜다원시스 전동차 한국철도시설공단 ㈜다원시스 전동차 서울교통공사 ㈜다원시스 전동차 한국철도공사 ㈜다원시스 전동차 (주)포스코건설 ㈜다원시스 전동차 한국철도공사 ㈜다원시스 전동차 서울교통공사 ㈜다원시스 전동차 한국철도기술연구원 ㈜다원시스 전동차 서울교통공사 ㈜다원시스 전동차 인천광역시 도시철도건설본부 ㈜다원시스 전동차 서울교통공사 ㈜다원시스 전동차 한국철도공사 ㈜다원시스 전동차 경기도청 북부청사 ㈜다원시스 전동차 서울특별시 도시기반시설본부 합 계 ※ 상세한 수주현황은 전자공시시스템의 단일판매, 공급계약 체결을 참조하시기 바랍니다. 5. 위험관리 및 파생거래 1. 위험관리 등 (1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 (2) 금융위험관리가. 금융위험관리목적금융상품과 관련하여 연결실체는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.나. 시장위험연결실체의 활동은 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금,차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.1) 외화위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 환산 후 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 자산 부채 당기말 전기말 당기말 전기말 USD EUR CHF JPY IDR 합계 연결실체는 주로 미국의 통화(USD)에 노출되어 있습니다. 법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는
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보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 5% 절상시 5% 절하시 5% 절상시 5% 절하시 외화금융자산 2) 이자율위험관리연결실체는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.다. 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있으며 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있으며 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.연결실체 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출정도는 해당 자산의 장부금액과 동일합니다.라. 유동성위험유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. (당기말) (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 1~5년 5년 이상 합계 매입채무 기타금융부채* 차입금 사채 전환사채(유동포함) 신주인수권부사채 리스부채 금융보증부채 합계 (*) 파생상품부채를 제외한 금액입니다. (전기말) (단위: 천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 1~5년 5년 이상 합계 매입채무 기타금융부채(*) 차입금 사채 전환사채(유동 포함) 신주인수권부사채 리스부채 금융보증부채 합계 (*) 파생상품부채를 제외한 금액입니다. 2. 파생상품거래 현황 - 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요계약 등 - 보고서 제출일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다. 2. 연구개발 활동 등 가. 연구개발활동의 개요당사의 기술연구소에서 전력전자 산업을 기반으로 지속적으로 연구개발을 진행을 진행해 오고 있습니다. 당사의 축적된 기술을 기반으로 고객사의 제품 개발의뢰가 지속적으로 이어지고 있으며, 개발완료된 제품에 대해서는 생산까지 이어지는 경우도 있어 당사의 매출 및 이익에 기여하고 있습니다. 나. 연구개발 조직- 당사의 기술연구소 조직도는 다음과 같습니다. 연구조직도.jpg 기술연구소 조직도 다. 연구개발 비용 (단위 : 백만원) 과 목 재29기 제28기 제27기 연구개발비용 총계 (정부보조금) 연구개발비용 계 회계처리 개발비 자산화(무형자산) 연구개발비(비용) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 총계÷당기매출액×100] ※ 연결 기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.※ 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다. 라. 연구개발 실적다원시스 연구소에서 진행중이거나 완료된 기술은 여러 분야에서 다양하게 사용되고있으며 당사의 기술 축척 및 매출 증대, 원가절감, 그리고 품질향상성 등을 이루었고, 현장에서 사용하는 고객들이 지적해 주신 부분을 바탕으로 현장에서의 실용성을 중시하여 개발 및
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생산되었습니다. 다원시스 연구소에서 개발된, 그리고 앞으로 개발되어질 연구개발 과제는 향후 철도사업, 플라즈마 전원장치 사업, 의료용가속기 등 많은 분야에서 사용되어질 것으로 전망하고 있습니다. 개발 프로젝트 명 개발기간 DC 플라즈마 전원장치 2001년11월 - 2002년10월 특고압 반도체스위치를 이용한 이온 임플랜트용 모듈레이터 2002년04월 - 2003년03월 초전도를 이용한 중소형 저장장치 2001년07월 - 2002년06월 소형 증기터빈 발전시스템 핵심부품 개발 2003년07월 - 2006년06월 5000kW급 유도 용해로용 부하 공진형 인버터 개발 2004년06월 - 2007년06월 계통연계형 분산전원 통합제어시스템 2004년04월 - 2006년03월 경기도 차세대 성장동력 기술개발사업 2004년12월 - 2007년09월 PFC가스처리용 회전유동 글라이드 아크 플라즈마스크러버 시스템 개발 2006년07월 - 2007년06월 강판 생산라인용 20,000KVA급 유도가열 시스템 개발 2007년10월 - 2009년09월 대전방지용 clean ESD필름 처리 및 생산장비개발 2006년01월 - 2009년06월 하이브리드 스크러버개발 2008년03월 - 2009년12월 수소이용 질소산화물 저감기술개발 2008년08월 - 2009년07월 반도체공정 중 에칭공정과 화학기상증착공정에 적용가능한 플라즈마 스크러버 개발 2009년06월 - 2010년05월 100kHz/20MVA 금속판재 유도가열장치 개발 2009년05월 - 2011년04월 이온주입기술을 이용한 Clean ESD필름개발 및 고생산성(10m/min) 제조공정개발 2009년05월 - 2011년10월 용해로 원격감시 및 진단 기술개발 2010년02월 - 2011년01월 20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발 2011년05월 - 2014년04월 XFEL Modulator용 고전압 초정밀 CCPS 개발 2013년01월 - 2013년10월 8200호대 전기기관차 주변환장치용 위상모듈 국산화 개발 2013년12월 - 2015년12월 대용량 전기집진기용 고전압 펄스형 전원시스템 개발 2014년01월 - 2014년09월 전동차 운전실 독립형 친환경 냉.난방장치 기술 개발 2014년10월 - 2015년09월 서울메트로 1호선 VVVF(현대) 전동차 게이트제어 유니트 국산화 및 성능개선 2014년09월 - 2016년12월 전기기관차 GTO 위상모듈 개발 2015년01월 - 2016년06월 철도차량 게이트 컨트롤러 2016년01월 - 2017년01월 전동차 냉난방시스템 2016년01월 - 2017년02월 BNCT 과제 WC300프로젝트 R 2015년07월 - 2018년06월 마스크 건식 세정 설비 개발 2017년09월 - 2018년08월 OLED 개발과제 2017년10월 - 2018년12월 공진형 SIV 개발과제 2017년01월 - 2019년09월 탠덤용접시스템 2017년07월 - 2019년12월 영구자석에 의한 누설자속 최소화 기술적용을 통한 도시철도용 견인전동기 및 추진제어시스템 개발 쿼츠도가니 제조기술개발 방사성혼합폐기물에 대한 처리기술개발 동력분산형 고속철도용 추진제어장치 개발 능동조향대차 시제제작 개발 강원도 수소융합에너지(인공태양) 연구개발 하이브리드 추진선박 10MW급 직류배전 기술개발 탄화수소 플라즈마 분해 신공정 개발 탄화수소 직접가열 분해로 개발 납사분해공정 부생가스로부터 고부가 화학제품 생산기술 개발 그린수소 생태계 안착을 위한 고도화 기술 개발 7. 기타 참고사항 1. 영업의 개황 가. 산업의 특성1) 특수전원사업부문특수전원사업은 주된 수요처가 신에너지 관련 분야 또는 신환경산업으로 주문생산 위주의 생산구조를 가지고, 제품설계 및 제작에 장기간이 소요되며 많은 중간재 투입으로 관련산업에 대한 전후방효과가 큰 산업입니다.또한 제품의 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 실제 운전 검증과 기술력이 필수적이며 규격화, 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구되고 있습니다. 사업의 성격이 완제품 생산이 아닌 상기에 언급한 전방산업의
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부품소재산업으로서의 특성이 강하여 사업의 내용은 전방산업의 현황을 중심으로 분류하여 파악할 필요가 있습니다. 특수전원산업의 주요시장이라고 할 수 있는 전방산업은 고도의 기술 집약적인 시장으로 대규모 투자 및 다년간의 기술 축적을 필요로 하는 시장입니다. 따라서 가격보다는 고객의 요구에 대한 기술 대응력, 신뢰성 및 안정성을 경쟁력의 핵심요소로 하고 있으며, 주요 소비자는 정부 산하 기관 및 대기업으로 매출은 주로 Project성 수주계약으로 이루어지고 있습니다. 2) 전자유도가열사업부문전자유도가열사업부분은 유도가열과 유도용해로 구분할 수 있으며 전자유도가열은 유도가열의 원리를 이용한 국내외 철강사에서 생산하는 금속판재 가열 및 용해설비로서 압연 전 판재를 예열하는 공정, 도금 후 합금화 공정, 각종 코팅 후 건조공정, 세척 후 건조공정, 판재의 어닐닝(풀림, annealing) 공정, 쇠를 녹이는 용해와 자동화공정 등에 사용되는 제품입니다.기존의 열풍이나 램프가열에 의존하는 방식이 에너지절감과 국내외 철강사의 고급강수요에 따른 신기술개발과 투자비 절감(에너지 공간 공정축소)으로 친환경설비개발에 중점을 두고 User의 Needs에 부흥되는 고부가가치 사업으로 고효율의 설비개발로 철강사의 필수적인 특화설비로 인식되고 있으며, 계속적인 개선으로 설비의 진화가 이루어져 설비의 적용범위를 넓혀가고 있습니다.3) 철도부문 철도산업은 여객 또는 화물을 운송에 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과철도기술 개발산업 및 그 밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는것으로 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체사업을 말합니다. 철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행 예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정됩니다. 최근 각 지방자치단체가 민간 투자자와의 역할분담을 통해 민자사업을 확대해 나가는 추세이며, 해외시장의 경우도 비슷합니다. 나. 산업의 성장성1) 특수전원사업부문(1) 핵융합전원장치특수전원장치를 요구하는 산업분야인 핵융합발전연구사업, 플라즈마 세정 및 플라즈마 탈황ㆍ탈질을 포함하는 플라즈마 응용산업 10여년 전에서야 연구개발 준비단계로부터 산업화단계로 진입하였으며, 산업의 초기단계로서 빠른성장을 이루며 시장이 확장되고 있습니다. 이들 산업분야의 기반산업이라고 할 수 있는 특수전원장치산업는 원자 및 분자 물리공정과 융합되어 정밀 공정 제어를 해야 하는 고도의 핵심 기술을 필요로 하는 분야로서 각 산업의 중요한 부품소재산업으로 평가되고 있으며, 첨단 기술 융합분야의 국가전략산업으로 육성 발전되고 있습니다.핵융합에너지(Nuclear Fusion Energy)는 화석연료의 고갈 위기, 온실가스 배출, 세계에너지 수요 폭발 등의 에너지 위기를 핵융합기술을 통하여 극복하기 위한 미래 대용량의 청정에너지원이며, 핵융합초전도전원장치는 차세대초전도핵융합연구장치(KSTAR; Korea Superconducting Tokamak Advanced Reaserch)와 ITER사업에 제공되는 전원장치입니다. 인공태양이라 불리는 KSTAR는 현재 운영 3단계에 있으며, 2009년 12월에 세계 최초로 3.6테슬라의 자기장(지구자기장의 7만 배)으로 3.6초 동안 플라즈마를 안정되게 유지하는 데 성공하였습니다. 2020년 11월 한국핵융합에너지연구원은 20초 동안 플라즈마를 유지하는데 성공하였습니다. 또한 2021년 11월 한국형 인공태양 KSTAR가 1억℃에서 30초 동안 운전하는데 성공하면서 또 한번 경신하였으며 최근에는 48초 유지하는 것을 기록했습니다. 우리나라는 KSTAR의 초기 운영단계를 성공적으로 진행함으로써 2030년 첫 상용발전을 목표로 하고 있는핵융합발전 설비개발에 주도적인 역할을 할 것으로 기대됩니다. [그림2. 단계별 추진계획].jpg [단계별 추진계획_출처:한국핵융합에너지연구원] [그림3. 핵융합전원장치(kstart)].jpg [핵융합전원장치(KSTAR)] 전 세계적으로 핵융합발전의 실용화를 가속화
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시키기 위하여 우리나라의 핵융합발전연구로 사업과 동시에 국제적 협력으로 국제핵융합발전시험로(ITER; International Thermal-nuclear Experimental Reactor)의 건설을 진행하고 있으며, 그 규모는 KSTAR의 25배 규모입니다. 이 국제핵융합발전시험로 건설사업에는 우리나라를 포함하여 미국, 일본, 중국, 러시아, 인도 및 EU가 공동 출자 방식으로 참여하고 있으며, 현재 프랑스의 카다라시에 핵융합발전시험로를 건설 중에 있습니다. 플라즈마는 자연에서는 존재할 수 없는 전기 현상이며, 전기를 이용하여 발생시킬 수는 있으나 그 상태가 매우 불안정한 상태입니다. 따라서 플라즈마를 이용하여 목표로 하는 공정을 구현하기 위하서는 플라즈마(원자나 분자 이온과 전자의 혼합)의 발생과 통제 및 공정 제어를 위하여 특수 전원 장치를 필요로 합니다. 이러한 특수 전원 장치는 일반적으로 1,000A 이상 수만A의 전류, 혹은 1,000V이상 200kV까지의 전압을 공급하면서도 디지털 컴퓨팅 제어기술을 이용하여 원자나 분자 물리 공정을 정확히 제어할 수 있는 고도의 기술과 노하우를 요하는 전원 장치입니다. 플라즈마는 매우 빠르게 소멸되어 버리거나 매우 빠르게 아크(Arc)로 발전하고 이 아크는 주변을 녹여서 훼손시키는 매우 불안정한 특성을 가지고 있습니다. 따라서 플라즈마를 소멸되지 않게 유지하고 아크로 발전되지 못하게 통제하면서 목표로 하는 원자/분자 물리공정을 안정적으로 신뢰도 있게 유지하게 하기 위해서는 고도의 기술이 접목된 특수전원장치를 필요로 합니다.당사가 개발하여 생산하고 있는 핵융합전원장치는 한국핵융합에너지연구원 주도로 추진하고 있는 KSTAR사업과 국제핵융합실험로(ITER) 공동개발사업에 핵융합에너지 생산을 위한 핵심 장치로 공급되고 있습니다. KSTAR, ITER 사업을 통한 핵융합에너지 실용화는 기술적인 진보와 경제적 효과 등 큰 파급효과를 가져올 것으로 기대됩니다. [그림4. 파급 및 기대효과] .jpg [파급 및 기대효과_출처:ITER한국사업단 홈페이지] Ⅰ. 과학,기술적 파급효과 : 고선진국과의 기술격차를 줄이고 미래 에너지 기술확보 및 중장기 국가 R 전략 중 하나인 ‘미래국가유망기술 21’ 중 핵융합기술, 차세대 원자력시스템 기술, 청정. 신재생에너지 기술의 발전 동력이 될 수 있으며, 파생되는 첨단극한기술은 반도체, 에너지, 전력송출, 통신기기, 기계기공, 의료기 제작 등에 이용되고 있어 향후 고부가가치 기술제품산업의 성장에 기여할 수 있습니다.Ⅱ. 경제, 사회적 파급효과 : 세계 강국이 참여하는 국제적인 차세대 에너지 기반 연구 프로젝트에 참여하여 에너지, 환경 과학기술에 관한 국가적 위상을 제고하고, 핵융합발전 상용화에 의한 장기적인 경제. 사회적 비용 감소 및 상업용 핵융합발전소 건설에 따른 금전전 부가가치를 창출할 수 있으며, 원료확보가 용이한 핵융합 발전을통하여 국가 에너지 안보를 제고할 수 있습니다. 또한 방사능 유출 위험이 전혀 없는 안정적인 에너지자원 확보로 에너지 조달에 대한 안전장치와 폐기물 처리에 대한 비용절감으로 인한 경제적 효과를 기대할 수 있습니다. (2) 플라즈마전원장치 우리나라가 국제경쟁력을 확보하고 있는 반도체, 디스플레이 등의 친환경사업화를 추진하는 에코경영과 저탄소녹색성장을 위한 핵심기반기술로서 플라즈마산업에 대한 정책적 지원 및 산업 경쟁력 확대를 위한 노력이 진행되고 있습니다. 2) 전자유도가열사업부문당사의 전자유도가열장치는 화석연료를 사용하는 가열로에 비하여 강판의 제조속도를 2배 이상 향상시킴으로써 생산성 제고의 효과가 있으며, 균일한 가열을 통한 제품품질의 고급화가 이루어질 수 있어 국내 철강산업의 경쟁력을 상승시키는 효과가 있습니다. 또한 국제적 추세인 에너지절약과 이산화탄소 저감효과(Green Energy)를 창출할 수 있는 친환경설비로서의 중요성이 있습니다.전자유도가열장치는 국내외 철강사의 자동차, 가전, 건설외장재 강판의 고급화와 고부가가치화를 위한 표면처리공정인 EGL, CGL, CCL, PGL 라인에 사용되고 있으며,
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강판 및 강재의 품질에 영향이 큰 설비로서 장기적인 안목에서 품질관리와 기술개발이 반드시 필요로 하며, 종래에 외국사로부터 전량 수입에 의존하던 특수설비로서 가격이 고가이며 특화된 기술을 사용하고 있습니다.3) 철도부문 2022년 8월 국토교통부 및 한국철도공사에서 발행한 '2021_철도통계연보_도시광역철도'에 따르면 도시철도 수송인원은 연 2,750,657천명으로 도시철도는 막대한 자본과 기술이 요구되는 국가 기간산업입니다.또한, 철도 선로 위에서만 주행하기 때문에 완성 차량 업체나 부품 업체 모두 철도라는 사회간접자본(SOC)에 의해 제약을 받는다. 철도차량산업은 수요자가 지방자치단체와 철도 및 지하철 운영기관으로 그 시장의 규모는 사회적 실현에 필요한 범위에 국한되어 있으며 지방자치단체와 운영기관의 발주가 있어야 생산할 수 있기 때문에 시장규모 또한 크지 않습니다. 따라서 대부분의 국가에서는 자국시장의 규모가 협소하여 시장진입의 벽이 높아 전동차량 및 부품 산업은 주문생산과 다품종 소량생산이라는 특징으로 자동차나 가전제품처럼 수요를 예측해 생산하는 것이 아니라 주문과 입찰에 의해 시장이 형성되기 때문에 대량 생산을 할 수 없으며 따라서 완성차량이나 부품 모두 대당 또는 개당 생산단가가 타 산업에 비해 높습니다. 국토교통부는 2025년 2월 철도차량 중장기(2025~2029) 구매계획을 발표하였으며, 대략적인 구매계획을 살펴보면 고속철도를 포함하여 도시철도 차량과 일반차량의 발주 예상분은 향후 5년간 약 5조1천억원의 시장규모가 형성되어 있습니다. 또한 2021년 6월 제4차 국가철도망 구축계획을 안을 발표하면서 총 119.8조원이 소요될 것으로 전망하며 거점 간 고속연결 및 비수도권 광역철도 확대 등 철도 중장기 비전을 제시한 바 있습니다. 국내 철도시장의 노후 철도에 대한 교체 및 구축계획에 따른 신설 노선으로 지속적인 시장이 형성되어 있습니다.다. 시장의 특성1) 특수전원사업부문특수전원사업의 시장은 고도의 기술 집약적인 시장으로 대규모 투자 및 다년간의 기술 축적을 필요로 하는 시장입니다. 그에 따라 가격보다는 고객요구 기술 대응력을 핵심요소로 볼 수 있는 고부가가치 사업입니다. 특수전원사업 시장은 주로 Project성수주 계약으로 이루어지고, 소비자는 정부 산하 기관 및 대기업이 주를 이루고 있습니다. 특수전원사업은 전기에너지 이용기기의 핵심기술로서 기술의 파급효과가 매우크며, 제품이 복합기술로 이루어져 있는 바 기술분석이 쉽지 않습니다. 국내 특수전원사업의 기술수준은 조립 및 실험기술은 어느 정도 확립되어 있으나 설계 및 부품 소재기술은 선진국에 비해 다소 저조한 편이어서 전력전자기기의 소형화, 경량화, 신뢰성, 안정성 등을 도모하기 위하여 응용기술을 더욱 발전시켜야 하는 과제를 안고 있습니다.당사 특수전원장치의 각 사업별로 시장의 특징을 살펴보면, 핵융합전원장치는 국가 연구기관을 중심으로 사업이 이루어지고 있으며, 플라즈마 전원장치는 국내외 글로벌 디스플레이 업체 및 장비 제작사를 중심으로 제품의 공급이 이루어지고 있으며, 플라즈마 기술 적용 분야의 확대에 따라 반도체 시장 및 2차전지 등 IT산업 전반적으로 시장 확대를 기대하고 있습니다. 2) 전자유도가열사업부분우리나라에서 사용되고 있는 산업로용 에너지는 산업용 공급전력의 57%를 상회할 만큼 대량의 전력을 차지하고 있습니다. 이것은 가열장치의 종류에 따라 그 효율이 약 15%에서 80%까지 크게 차이가 있으므로 낭비되고 있는 에너지도 그만큼 크다고 할 수 있습니다. 따라서, 에너지 절약의 지표는 바로 효율이 높은 가열장치의 개발, 보급에 있다고 할 수 습니다. 최근에는 에너지절약 뿐만 아니라 환경오염 규제 때문에도 화석연료를 사용하는 가열로 또는 열처리로는 점차 줄어들어 부득이한 경우 또는 특별한 경우에만 사용되고 있으며, 효율이 우수하고, 자동화, 생산성 향상, 품질 고급화 등으로 전자유도가열장치의 수요가 크게 증가되고 있습니다.당사의 전자유도가열장치의 주요 매출처는 포스코, 현대하이스코 등 국내 철강업체들로 구성이 되어 있으며, 포스코의
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해외플랜트 참여를 통해 해외시장의 진출이 이루어지고 있습니다. 3) 철도부분그 동안 국내 철도차량제조산업이 부진을 면치 못하는 대표적인 원인으로는 1. 작은 내수시장 규모 2. 불규칙한 발주물량으로 인해 안정적인 공장생산 부하 유지 곤란 3. 기술주도권 유지를 위한 인증제도 등 기술장벽 5. 국내 관련 기업들의 전문인력, 자금 등 기반자원 부족으로 인한 시장 개척 투자 및 전략 수립 곤란 6. 시험차량, 선로, 장비 등 인프라 부족 및 영업운행에 밀린 시운전 기회 확보 어려움 등이 대표적입니다. 이에 예측 불가능한 수요 정책, 부품업계의 영세화 등이 국내 철도산업의 경쟁력으로 약화로 이어졌으며 철도 운영기관은 대규모 재정적자의 누적과 국내 독점시장에서 높아진 철도차량의 평균가격으로 부담이 가중되었습니다. 이러한 경쟁력의 약화는 선진기업 대비 뒤쳐진 국내철도차량의 R 및 기술력으로 이어졌으며, 중국의 저가 공세로 국내외에서 철도산업은 어려움에 직면해 있었습니다.라. 시장의 규모1) 특수전원장치사업부문(1) 핵융합(KSTAR 및 ITER) 전원장치 핵융합 전원 장치의 시장은 크게 한국 정부 주도의 한국형핵융합연구로(KSTAR) 연구사업, 국제공동협력사업으로 추진하고 있는 국제핵융합실험로(ITER)연구사업, 그리고 한국의 핵융합 실증로인 가칭 K-DEMO(Korean Demonstration Fusion Power Plant) 구축사업 그리고 세계 핵융합 선진 국가들의 DEMO Plant 구축 사업으로 이루어지고 있습니다. [그림5.국가 핵융합에너지개발 기본 계획].jpg [국가 핵융합에너지개발 기본 계획_출처:한국핵융합에너지 연구원 홈페이지] (2) 플라즈마 사업부문당사가 2011년 3월에 영업양수한 ㈜에스이플라즈마는 플라즈마 세정부분의 시장과점업체로 중국과 대만등의 해외시장도 성공적으로 진출한 업체입니다. 당사는 전원장치뿐만 아니라 반도체, 디스플레이 장비부분의 전방산업 진출로 사업영역의 확대를 이뤘습니다.2) 전자유도가열사업부문전자유도가열사업은 포스코 등의 철강업체들이 수요자로서 철강시장의 수요에 따라 시장규모가 정해집니다.3) 철도부분국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설을 계기로 성장했으며, 도시철도의 수요 급증이 주요 성장 동력으로 작용하였습니다. 고속전철, 기관차, 전동차 등 철도차량의 물량 발주가 이어지고 있으며 기존 노후 차량을 대체할 최신 철도 차량의 고속화, 시설 개량에 의한 증속화, 비전철화 구간의 전철화, 복선화 사업이 추진되고 있어 국내시장의 철도차량 수요는 견조하게 증가할 것으로 예상됩니다. 최근 국내 철도시장은 각 지방자치단체와 민간투자자의 역할분담을 통한 민자사업이 점차 확대되는 추세이며, KTX 신설 구간 외에 기본 도시철도(지하철 등)의 노후 교체물량 및 신규 구간 신설 등이 지속해서 진행되고 있습니다. 지난 2021년 6월 제4차 국가철도망 구축계획을 발표하면서 제3차 국가철도망 구축계획(2016~2025) 동안의 성과로 '19년 기준 고속.준고속.일반철도 등 총 연장 4,274.2km 운영중이고, 총 이용객 수는 15.7억 명으로 '14년(13.8억 명) 대비 약 14%(연평균 약2.6%)증가 하였다는 성과를 발표하면서도 건설 후 운영까지 고려한 효율적인 철도망계획 수립 미흡, 고속철도 기반 지역발전 효과 극대화 부족, 비수도권 등 광역철도 투자 부족, 산업발전을 고려한 신규사업 발굴 부족의 한계를 지적하였습니다.이에 국토교통부는 2021년 6월 제4차 국가철도망 구축계획(2021~2030)에서 7대 추진방향을 발표하였습니다. 철도운영 효율성 제고(용량부족 해소 및 기존노선 급행화, 단절구간 연결 및 전철화), 주요 거점간 고속연결(일반철도 고속화, 고속철도 운영지역 확대, 400km/h급 초고속열차 운행기반 마령), 비수도권 광역철도 확대(기존노선을 확용한 광역철도망 구축, 지방 대도시권 등 활성화를 위한 신규 광역철도 건설, 지방 광역철도 활성화를 위한 제도개선 추진), 수도권 교통혼잡 해소(광역급행철도망 구축, 신규 광역철도망 확대), 산업발전 기반 조성(철도를
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통한 산업활동 지원, 철도산업 도약을 위한 기반시설 조성), 안정하고 편리한 이용환경 조성(성능중심 철도시설 관리체계 구축을 통한 철도안전 강화, 이용자가 편리한 철도환경 조성, 환경친화적인 철도건설 추진), 남북/대륙철도 연계 대비(통일시대에 대비한 남북철도 연결, 남북/대륙철도 연결 및 국제철도 운행 준비)을 추진한다는 방침입니다. 4차 국가철도망 전국망_22.11월 기준.jpg 4차 국가철도망 전국망_22.11월 기준(출처:국가철도공단 홈페이지) 이에 따라 제4차 국가철도망 구축계획 추진을 위해 총 119.8조원이 소요될 것으로 전망하고 있으며, 총사업비는 기준 제3차 국가철도망 구촉계획대비 29.1조 투자 증가한 투자계획을 아래와 같습니다. [제4차 국가철도망 구축계획 총 사업비] 단위: 억원 구분 총 사업비 `21∼`25 `26∼`30 계획기간 내 계획기간 후 국고 지방비 민자 공단채권,광역교통개선부담금 등 소계 자료 : 제4차 국가철도망 구축 계획(국토교통부) [부분별 투자규모] 단위: 억원 구분 총 사업비 `21∼`25 `26∼`30 계획기간 내 계획기간 후 고속철도 소계 국고 민자 기타 일반철도 소계 국고 지방비 민자 광역철도 소계 국고 지방비 민자 기타 출처 : 제4차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)국토교통부는 제4차 계획완료에 따라 주요 거점간 이동시간 단축(기존선로 고속화 개량, 신규 고속철도 서비스 제공 등 고속서비스 확대), 국민 생활여건 개선(수도권 및 지방 대도시권 등 주요 광역권 출퇴근 시간 단축, 환경오염물질 배출 저감, 승용차 등 도로이용 감소에 따른 교통사고 감소), 철도산업 발전기반 조성(국내 철도차량 수요대응과 해외수출 차량의 기술, 안전성 확보) 등의 성과가 예상되며, 특히 생산유발 효과 180조원, 부가가치효과 75조원, 고용유발효과 47만명으로 약255조의 경제적 파급효과를 추산하고 있습니다.마. 경기변동 및 계절성당사가 영위하고 있는 산업은 각종 산업의 발전에 필수적인 전원공급장치를 생산함으로써 국가의 경쟁력을 뒷받침하는 기간산업이며, 부품소재산업의 특성상 수요산업의 경기와 연관효과가 큰 산업입니다. 세계경제, 내수시장 경기, 기업투자 환경 등에 직,간접적인 영향을 받는다고 볼 수 있으며, 계절적 경기변동 요인은 특별히 존재하지 않습니다. 2. 국내의 시장여건 가. 시장의 안정성1) 특수전원사업부문당사가 추진하고 있는 사업분야는 핵융합, 플라즈마 및 태양광CVD 등의 시스템에 핵심적인 소재산업으로 시스템공급기업과의 공동개발 및 자체개발 제품의 구성을 통해사업화가 추진되고 있습니다. 따라서 개발기획단계부터 기술개발을 통하여 축적된 개발성과가 제품화되는 산업의 특성으로 인하여 특수전원산업의 시장진입이 용이하지 않은 사업구조를 보이고 있습니다.또한, 특수전원사업은 전원장치에 대한 기술의 축적과 제품의 성능에 대한 신뢰도가 단기간에 생기기가 매우 어렵습니다. 당사는 10년 이상의 기간동안 계속적인 연구개발과 누적된 납품실적으로 특수전원시장에서 신뢰도를 인정받고 있습니다. 따라서 새로운 경쟁사가 진입하고자 한다면 상당한 기간과 비용이 투자되어야 가능할 것이나, 당사에서 계속적인 기술개발을 추진한다면 진입하기가 상당히 어려울 것으로 판단합니다. 2) 전자유도가열사업부문당사가 판매하고 있는 전자유도가열장치는 철강공정의 부가가치를 올리기 위한 핵심장비로, 수요처가 철강 대기업 중심으로 형성되어 있습니다. 철강 대기업에 대한 장비의 판매는 그 장비가 사용되는 공정의 생산부가가치가 크기 때문에 높은 기술성과 품질이 요구됩니다. 따라서 기존의 납품실적을 가진 검증된 품질인증이 매우 중요한 요소이고, 납품된 장비에 대한 지속적인 관리, 계속적인 거래를 위한 영업활동 및 지속적인 기술개발노력이 필요한 시장입니다. 이는 진입장벽으로 작용하고 있어 신규업체의 시장진입이 용이하지 않습니다. 3)철도부문국토교통부는 2025년 2월 철도차량 중장기(2025~2029) 구매계획을 발표하였으며, 대략적인 구매계획을 살펴보면 고속철도를 포함하여 도시철도 차량과 일반차량의 발주 예상분은 향후 5년간 약
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5조1천억원의 시장규모가 형성되어 있습니다. 또한 2021년 4월 제4차 국가철도망 구축계획을 안을 발표하면서 거점 간 고속연결 및 비수도권 광역철도 확대 등 철도 중장기 비전을 제시한 바 있습니다. 국내 철도시장의 노후 철도에 대한 교체 및 구축계획에 따른 신설 노선으로 지속적인 시장이 형성되어 있습니다.나. 경쟁상황 및 시장점유율 등1) 특수전원사업부문핵융합전원장치는 국가핵융합연구기관인 한국핵융합에너지연구원가 최종 수요처입니다. 2009년 이전까지는 포스코 ICT을 통하여 납품이 이루어졌으나, 2009년부터 대부분의 수주에 대하여 한국핵융합에너지연구원과와 직접 공급계약을 체결하여 납품이 이루어지고 있습니다. 당사는 기술연구소를 중심으로 국가핵융합사업의 개발단계부터 참여하여 기술력을 바탕으로 관련 전원장치를 공급하고 있으며, 현재 당사 이외에 관련 핵융합전원장치를 납품하는 업체는 없습니다.2)플라즈마사업부문당사의 플라즈마사업은 LCD 등 생산공정에 적용되는 플라즈마세정 전원장치, 플라즈마소각 전원장치로 구성되어 있으며 플라즈마세정 전원장치 중심으로 매출이 발생하고 있습니다.LCD 세정장비용 전원의 주요부품인 전원장치의 시장점유율은 당사가 대부분 납품하고 있으나 공신력 있는 기관에서 발표된 자료가 존재하지 않아 수치화 할 수 없습니다. 3) 전자유도가열사업부문전자유도가열 부분은 대형 철강기업에 대한 매출로 구성되어 있으며 주요 경쟁기업은 Rowan Technologies Inc.(미국 인닥타썸그룹)의 국내 현지법인인 한국인닥타썸㈜와 국내 피에스텍㈜이 과점 형태의 시장경쟁을 보이고 있습니다. 경쟁기업들의 판매실적이나 공신력 있는 기관에서 발표된 자료 등이 존재하지 않아 수치화 할 수 없습니다.4) 철도부문국내 철도시장은 당사를 포함하여 완성차를 제작할수 있는 회사가 소수의 업체로 과점하고 있는 시장입니다. 국가철도망 구축계획 등 공공분야에서 발생하는 수요에 대응하여 안정적인 시장이 형성되어 있으며, 당사는 정읍공장 등 생산설비를 지속적으로 증설하며 매출 증대를 이루고 있습니다. 다만 철도산업은 기술 및 각각의 차량의 종류가 상이하고, 수주산업의 특성상 객관적인 시장점유율을 산출하기 어렵습니다.다. 진입의 난이도1) 특수전원사업부문당사가 추진하고 있는 사업분야는 핵융합, 플라즈마 및 태양광CVD 등의 시스템에 핵심적인 소재산업으로 시스템공급기업과의 공동개발 및 자체개발 제품의 구성을 통해사업화가 추진되고 있습니다. 따라서 개발기획단계부터 기술개발을 통하여 축적된 개발성과가 제품화되는 산업의 특성으로 인하여 특수전원산업의 시장진입이 용이하지 않은 사업구조를 보이고 있습니다.또한, 특수전원사업은 전원장치에 대한 기술의 축적과 제품의 성능에 대한 신뢰도가 단기간에 생기기가 매우 어렵습니다. 당사는 10년 이상의 기간동안 계속적인 연구개발과 누적된 납품실적으로 특수전원시장에서 신뢰도를 인정받고 있습니다. 따라서 새로운 경쟁사가 진입하고자 한다면 상당한 기간과 비용이 투자되어야 가능할 것이나, 당사에서 계속적인 기술개발을 추진한다면 진입하기가 상당히 어려울 것으로 판단합니다. 2) 전자유도가열사업부문당사가 판매하고 있는 전자유도가열장치는 철강공정의 부가가치를 올리기 위한 핵심장비로, 수요처가 철강 대기업 중심으로 형성되어 있습니다. 철강 대기업에 대한 장비의 판매는 그 장비가 사용되는 공정의 생산부가가치가 크기 때문에 높은 기술성과 품질이 요구됩니다. 따라서 기존의 납품실적을 가진 검증된 품질인증이 매우 중요한 요소이고, 납품된 장비에 대한 지속적인 관리, 계속적인 거래를 위한 영업활동 및 지속적인 기술개발노력이 필요한 시장입니다. 이는 진입장벽으로 작용하고 있어 신규업체의 신장진입이 용이하지 않습니다. 3) 철도부문철도차량 사업의 경쟁우위는 시장 점유를 위한 원가 경쟁력 확보와 기술 및 품질의 여부에 있습니다. 또한 철도차량 시장은 진입장벽이 존재하고 있으며, 철도차량 납품에 대한 레퍼런스 및 시험선로 등 제작과 시험에 필요한 설비를 갖추어야 하여, 신규 업체의 진입이 매우 어려운 시장입니다. 3. 향후 전망 가.
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특수전원사업부문1) 핵융합전원장치핵융합전원장치사업은 21세기 초까지 차세대 초전도 토카막 장치의 보유국으로 발돋움 한다는 KSTAR에 대한 국가전략으로 정부의 지원과 연구기관 그리고 핵심소재 및 부품의 개발기업들간의 개발이 계속적으로 진행될 예정이며, 세계적인 공동개발연구형태인 ITER사업이 본격적으로 시작되어 매년 확대 성장할 예정입니다. 당사는 2011년 8월 한국핵융합에너지연구원의 ITER Project 초전도자석 핵융합전원장치 공급자로 선정된바 있습니다. 2) 플라즈마 사업부문현재는 우리나라가 세계적인 경쟁력을 확보하고 있는 디스플레이 산업의 성장에 따라 국내 및 국외(대만,중국,일본)에 시장확대 및 매출성장이 이루어지고 있으며, 향후에는 IT분야를 중심으로 많은 분야에 플라즈마의 적용이 확대될 예정으로 플라즈마 전원장치에 대한 고급기술을 소유한 당사는 더 큰 매출 성장이 예상됩니다. 특히 당사는 국내 주요 반도체 제조사와 협력하여 수년간의 연구개발을 수행하였으며, 시장 진입을 기대하고 있습니다. 향후 당사의 장비 검증이 완료되면, 당사의 플라즈마 사업부문의 의미있는 확대가 이뤄 질것으로 전망합니다.3) 전자유도가열사업부문전자유도가열장치는 주로 대형철강제조 공정에 사용되는 장치로 국내 철강대기업의 생산성 증대 및 경쟁력 향상 노력에 의한 설비 투자 수요와 포스코 등 철강사의 해외 진출에 따른 설비투자에 계속적으로 참여하고 있습니다. 그리고 세계적인 품질수준을 가진 국내 대형 철강사에 대한 납품 실적과 기술을 기반으로 직접 해외시장(중국, 인도)을 개척함으로써 보다 큰 매출성장을 기대할 수 있습니다.4) 철도사업부문정시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도 산업계는 고급화 된 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선 트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도 수단 등 지역 특성 별 교통수요에 맞는 다양한 철도 차량들도 새로운 성장분야로 주목 받으며 친환경 고부가가치의 도시철도차량 투자도 활발해 질 것으로 전망됩니다. 차량 뿐만 아니라 철도시스템(E) 및 부대사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키 사업으로 발전되면서 철도차량 산업이 단순 차량 제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역을 확장하는 계기를 마련할 것입니다 4. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 전원장치 제조 사업목적으로 하여 핵융합, 플라즈마, 의료 및 신재생에너지산업에 필수적으로 수반되는 특수전원장치와 전자유도가열장치, 전동차를 개발, 제작공급하고 있습니다.당사는 국내 주요 반도체 제조사와 협력하여 수년간의 연구개발을 수행하였으며, 시장 진입을 기대하고 있습니다. 향후 당사의 장비 검증이 완료되면, 당사의 플라즈마 사업부문의 의미있는 확대가 이뤄 질것으로 전망합니다.또한 당사는 기존 전동차 사업 및 정류기 사업 외의 신성장동력 기반을 확보하기 위해 OLED (Organic Light Emitting Diode) 패널 제조 과정에서 당사의 플라즈마전원장치 기술을 접목한 방식의 세정장비를 개발하고 있으며, 이를 바탕으로 OLED 디스플레이 제조 장비 관련 사업 진출을 계획하고 있습니다.한편, 당사는 자회사 ㈜다원메닥스를 통해 가속기 기반 붕소중성자포획치료(이하 BNCT)시스템에 적용되는 핵심부품인 전원공급장치뿐만 아니라 입사기, RFQ, DTL, 빔라인 등 주요 장치를 개발 , 공급하는 역할을 담당하는 협업체계를 구축하였습니다.BNCT는 붕소의약품과 의료용가속장치를 이용하여 암세포내에서 붕소와 중성자의 핵반응시 나오는 입자방사선 에너지로 암세포만 선택적으로 사멸시키는 치료법입니다. 치료기전 상 세포 단위 치료가 가능하여 정상 세포의 피해를 최소화하면서 높은 암세포 사멸 효과를 얻을 수 있어 현재 의료기술로 치료가 어려운 뇌종양, 두경부암, 피부 흑색종 등에서 뛰어난 치료 효과가 있습니다.BNCT는 기존에 원자로의 중성자를 이용하여 상용화를 할 수 없었으나 의료용 가속기 기술의 발전으로 병원에서 상용화가 가능하여 현재 전 세계적으로 임상연구가