chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
대덕 — 사업보고서 (2024.12)

엔알랩(주) (재)해동과학문화재단 특수관계자 채권 임차보증금 미지급비용 리스부채 전기 (단위 : 원) 전체 특수관계자 전체 특수관계자 합계 종속기업 그 밖의 특수관계자 대덕전자(주) (주)와이솔 엔알랩(주) (재)해동과학문화재단 특수관계자 채권 임차보증금 미지급비용 리스부채 특수관계자거래에 대한 공시 당기 (단위 : 원) 전체 특수관계자 전체 특수관계자 합계 종속기업 그 밖의 특수관계자 대덕전자(주) (주)와이솔 엔알랩(주) (재)해동과학문화재단 영업수익 등 영업비용 등 자산매각 특수관계자거래에 대한 기술 - 영업수익은 배당금 수령으로 인한 배당수익을 포함하고 있습니다.- 회사는 유의적인 위험과 보상에 노출되지 않는 재화의 판매나 용역을 제공하는 경우에는 영업수익과 영업비용을 상계한 수수료에 해당하는 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다. 상기 영업수익 등 및 영업비용 등은 상계전 총액기준입니다. - 영업수익은 배당금 수령으로 인한 배당수익을 포함하고 있습니다.- 회사는 유의적인 위험과 보상에 노출되지 않는 재화의 판매나 용역을 제공하는 경우에는 영업수익과 영업비용을 상계한 수수료에 해당하는 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다. 상기 영업수익 등 및 영업비용 등은 상계전 총액기준입니다 - 회사는 유의적인 위험과 보상에 노출되지 않는 재화의 판매나 용역을 제공하는 경우에는 영업수익과 영업비용을 상계한 수수료에 해당하는 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다. 상기 영업수익 등 및 영업비용 등은 상계전 총액기준입니다 전기 (단위 : 원) 전체 특수관계자 전체 특수관계자 합계 종속기업 그 밖의 특수관계자 대덕전자(주) (주)와이솔 엔알랩(주) (재)해동과학문화재단 영업수익 등 영업비용 등 자산매각 특수관계자거래에 대한 기술 - 영업수익은 배당금 수령으로 인한 배당수익을 포함하고 있습니다.- 회사는 유의적인 위험과 보상에 노출되지 않는 재화의 판매나 용역을 제공하는 경우에는 영업수익과 영업비용을 상계한 수수료에 해당하는 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다. 상기 영업수익 등 및 영업비용 등은 상계전 총액기준입니 - 영업수익은 배당금 수령으로 인한 배당수익을 포함하고 있습니다.- 회사는 유의적인 위험과 보상에 노출되지 않는 재화의 판매나 용역을 제공하는 경우에는 영업수익과 영업비용을 상계한 수수료에 해당하는 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다. 상기 영업수익 등 및 영업비용 등은 상계전 총액기준입니 - 회사는 유의적인 위험과 보상에 노출되지 않는 재화의 판매나 용역을 제공하는 경우에는 영업수익과 영업비용을 상계한 수수료에 해당하는 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다. 상기 영업수익 등 및 영업비용 등은 상계전 총액기준입니 특수관계자 자금거래에 관한 공시 당기 (단위 : 원) 전체 특수관계자 관계기업 2022 KIF 스틱 뉴프런티어펀드 현금출자 현금출자 현금출자, 출자금 납입 현금출자, 출자금 회수 대여거래 대여거래 대여거래, 회수 대여거래, 대여 전기 (단위 : 원) 전체 특수관계자 관계기업 2022 KIF 스틱 뉴프런티어펀드 현금출자 현금출자 현금출자, 출자금 납입 현금출자, 출자금 회수 대여거래 대여거래 대여거래, 회수 대여거래, 대여 주요경영진에 대한 보상 당기 (단위 : 원) 공시금액 급여 퇴직급여 합계 전기 (단위 : 원) 공시금액 급여 퇴직급여 합계 31. 우발채무와 약정사항 기타 약정 (단위 : 원) 자문계약 연대책임 투자약정 [구성요소 약정에 대한 설명 당사는 종속기업인 대덕전자(주), (주)와이솔 및 엔알랩(주)와 경영지원 및 자문계약에 따라 관련 용역을 제공하고 수수료를 수취하고 있습니다. 현재 당사는 분할신설회사인 대덕전자(주)의 분할 전 기존채무(분할기준일 전의 원인행위로 발생하는 우발채무 포함)에 대하여 연대하여 변제할 의무를 부담하고 있습니다. 당사는 2022 KIF-스틱 뉴 프런티어 펀드의 취득과 관련된 투자약정을 체결하고 있습니다. 약정 금액 투자약정액 중에 2022 KIF-스틱 뉴 프런티어 펀드의 취득과 관련 금액 32. 재무위험관리의 목적 및 정책 금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에
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대한 공시 금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시 위험 시장위험 신용위험 유동성위험 자본위험 이자율위험 환위험 위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 이러한 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동이자율부차입금에서 비롯됩니다. 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다 - 매출채권및기타채권 : 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있 도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인관리업무를 수행하고 있습니다. 당사는 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적으로 손상여부를 검토하고있습니다.-기타자산 : 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영 업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 자본관리의 주목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.당사는 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 위험에 대한 노출정도에 대한 기술 보고기간종료일 현재 변동이자율부 차입금이 존재하지 않으므로 이자율 변동이 금융상품의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. 보고기간종료일 현재 환율 변동이 금융상품의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. - 매출채권, 기타채권 : 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.- 기타자산 : 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 변동이자율이 적용되는 차입금 당기 (단위 : 원) 변동이자율 단기차입금 비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분 전기 (단위 : 원) 변동이자율 단기차입금 비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분 보고기간 말 현재 노출된 시장위험의 각 유형별 민감도 분석 당기 (단위 : 원) 위험 시장위험 이자율위험 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술 시장변수 상승 시 당기손익 증가 시장변수 상승 시 당기손익 감소 시장변수 하락 시 당기손익 증가 시장변수 하락 시 당기손익 감소 전기 (단위 : 원) 위험 시장위험 이자율위험 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술 시장변수 상승 시 당기손익 증가 시장변수 상승 시 당기손익 감소 시장변수 하락 시 당기손익 증가 시장변수 하락 시 당기손익 감소 외화금융자산의 통화별 내역 당기 (단위 : 원) 위험 시장위험 환위험 기능통화 또는 표시통화 기능통화 또는 표시통화 합계 USD JPY EUR 외화금융자산, 원화환산금액 전기 (단위 : 원) 위험 시장위험 환위험 기능통화 또는 표시통화 기능통화 또는 표시통화 합계 USD JPY EUR 외화금융자산, 원화환산금액 외화금융부채의 통화별
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내역 당기 (단위 : 원) 위험 시장위험 환위험 기능통화 또는 표시통화 기능통화 또는 표시통화 합계 USD JPY EUR 외화금융부채, 원화환산금액 전기 (단위 : 원) 위험 시장위험 환위험 기능통화 또는 표시통화 기능통화 또는 표시통화 합계 USD JPY EUR 외화금융부채, 원화환산금액 환율 변동에 대한 환위험 당기 (단위 : 원) 위험 시장위험 환위험 기능통화 또는 표시통화 USD JPY EUR 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술 시장변수 상승 시 당기손익 증가 시장변수 상승 시 당기손익 감소 시장변수 하락 시 당기손익 증가 시장변수 하락 시 당기손익 감소 전기 (단위 : 원) 위험 시장위험 환위험 기능통화 또는 표시통화 USD JPY EUR 시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술 시장변수 상승 시 당기손익 증가 시장변수 상승 시 당기손익 감소 시장변수 하락 시 당기손익 증가 시장변수 하락 시 당기손익 감소 신용위험 익스포저에 대한 공시 당기 (단위 : 원) 매출채권 기타채권 금융상품 합계 신용위험에 대한 최대 노출정도 전기 (단위 : 원) 매출채권 기타채권 금융상품 합계 신용위험에 대한 최대 노출정도 유동성위험 관리 목적으로 보유한 금융자산에 대한 만기분석 공시 당기 (단위 : 원) 3개월 이내 3개월 초과 1년 이내 1년 초과 합계 구간 합계 유동성위험의 관리를 위해 보유하는 금융자산 유동성위험의 관리를 위해 보유하는 금융자산 기타채무 유동 차입금(사채 포함) 유동성장기부채 기타금융부채 장기차입금 리스부채(*) 전기 (단위 : 원) 3개월 이내 3개월 초과 1년 이내 1년 초과 합계 구간 합계 유동성위험의 관리를 위해 보유하는 금융자산 유동성위험의 관리를 위해 보유하는 금융자산 기타채무 유동 차입금(사채 포함) 유동성장기부채 기타금융부채 장기차입금 리스부채(*) (*) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따른 유동성위험의 공시가 요구되지 않으나, 부채의 성격을 고려하여 유동성위험 공시에 포함하였습니다. 자본위험관리 당기 (단위 : 원) 자본위험 부채 차감: 현금및현금성자산 순부채 총자기자본 부채비율 전기 (단위 : 원) 자본위험 부채 차감: 현금및현금성자산 순부채 총자기자본 부채비율 당사는 독점규제및공정거래에관한법률 제17조에 의한 지주회사로서 동법 제18조에 의하여 자본총액(재무상태표상의 자산총액에서 부채액을 차감한 금액)의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 없습니다. 33. 공정가치 금융상품의 공정가치 당기 (단위 : 원) 공시금액 공정가치 금융자산 금융자산 공정가치로 인식된 금융자산 공정가치로 인식된 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산(유동) 당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) 상각후원가로 인식된 금융자산(*1) 상각후원가로 인식된 금융자산(*1) 현금및현금성자산 매출채권 및 기타유동채권 기타 비유동채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 금융부채 금융부채 상각후원가로 인식된 금융부채(*1) 상각후원가로 인식된 금융부채(*1) 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 매입채무 및 기타유동채무 장기매입채무 및 기타비유동채무 기타유동금융부채 기타비유동금융부채 유동 리스부채(*2) 비유동 리스부채(*2) 전기 (단위 : 원) 공시금액 공정가치 금융자산 금융자산 공정가치로 인식된 금융자산 공정가치로 인식된 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산(유동) 당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) 상각후원가로 인식된 금융자산(*1) 상각후원가로 인식된 금융자산(*1) 현금및현금성자산 매출채권 및 기타유동채권 기타 비유동채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 금융부채 금융부채 상각후원가로 인식된 금융부채(*1) 상각후원가로 인식된 금융부채(*1) 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 매입채무 및 기타유동채무 장기매입채무 및 기타비유동채무 기타유동금융부채 기타비유동금융부채 유동 리스부채(*2) 비유동 리스부채(*2) (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은금융자산과 금융부채에 대한 공정가치는 포함하고 있지 않습니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따른
대덕 — 사업보고서 (2024.12)

공정가치의 공시가 요구되지 않으나, 부채의 성격을 고려하여 금융상품 공정가치 공시에 포함하였습니다. 공정가치 서열체계 (단위 : 원) 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 공정가치측정 분류내의 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수 자산의 공정가치측정에 대한 공시 당기 (단위 : 원) 측정 전체 공정가치 금융자산, 범주 당기손익인식금융자산 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 당기손익-공정가치측정금융자산(유동) 당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) 당기손익인식금융자산 합계 공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산 순자산가치법, 현재가치법, 원가법 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 전기 (단위 : 원) 측정 전체 공정가치 금융자산, 범주 당기손익인식금융자산 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계의 모든 수준 합계 공정가치 서열체계 수준 1 공정가치 서열체계 수준 2 공정가치 서열체계 수준 3 당기손익-공정가치측정금융자산(유동) 당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) 당기손익인식금융자산 합계 공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산 순자산가치법, 현재가치법, 원가법 금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용 수준 2,3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당기 중 변동내역 당기 (단위 : 원) 측정 전체 공정가치 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 2 및 수준 3 자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기초 자산 증가 감소 평가 기말 자산 전기 (단위 : 원) 측정 전체 공정가치 공정가치 서열체계의 모든 수준 공정가치 서열체계 수준 2 및 수준 3 자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기초 자산 증가 감소 평가 기말 자산 6. 배당에 관한 사항 회사의 배당정책에 관한 사항 당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회의 결의로 매년 배당을 실시하고 있습니다. 배당수준은 상법상 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속성장을 위한 투자재원확보 및 자금여력, 주주가치 제고 등을 종합적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 또한, 배당 예측 가능성을 높이고 주주환원을 강화하기 위해 2024~2026년 3개 사업연도에 대한 중기배당정책을 수립 및 발표하였습니다. (2024년 11월 8일 공시) 이에 따라 해당 기간 동안 비과세 재원을 우선 활용한 감액배당 방식으로 최소 주당 500원의 배당금을 설정하였으며, 향후에도 적정수준의 배당을 지속해 나갈 계획입니다. 2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항 가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부 구분 현황 및 계획 정관상 배당액 결정 기관 주주총회 정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부 가능 배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획 배당절차 개선방안 지속 준수 예정 나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황 구분 결산월 배당여부 배당액확정일 배당기준일 배당 예측가능성제공여부 비고 제51기 O O 결산배당 제52기 O O 결산배당 제53기 O O 결산배당 주) 상기 '배당액확정일'은 이사회가 배당(안)을 결의하고 현금 배당결정 공시를 제출한 일자를 기재하였습니다. 3. 기타 참고사항 (배당 관련 정관의 내용 등)가. 배당 관련 정관 당사는 정관 제46조에서 이익배당에 관하여 아래와 같이 규정하고 있습니다.[정관 제46조 (이익배당)] ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ②
스틱인베스트먼트 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 개황 당사는 사모투자(Private Equity, PE) 사업을 영위하는 회사로서, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 '자본시장법')에 의거 금융감독원에 등록된 기관전용 사모집합투자기구(이하 '기관전용 사모펀드' 또는 'PEF'(Private Equity Fund)) 운용회사입니다. 당사의 자회사인 스틱벤처스는 중소ㆍ벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로 벤처투자촉진에 관한 법률에 의거 중소벤처기업부에 등록된 벤처투자회사이며, 벤처투자조합등 조합결성을 통한 창업초기 기업투자 및 사모집합투자기구(PEF) 결성과 운용을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 또다른 자회사인 스틱얼터너티브자산운용은 자본시장법에 의한 일반사모집합투자업, 투자일임업, 투자자문업의 금융투자업무 및 기타 부수업무를 주된 사업으로 영위하는 자산운용사로서, 국내외 인프라, 부동산, 기업 등의 포괄적 영역에서 대체투자 및 금융 자문 등을 제공하고 있습니다. [요약] 연결 대상 주요 종속회사 사업의 내용 사업부문 회사명 주요 사업내용 PEF 스틱인베스트먼트(주) 기관전용 사모펀드(PEF) 운용 VC 스틱벤처스(주) 중소ㆍ벤처기업에 대한 투자 자산운용 스틱얼터너티브자산운용(주) 인프라, 부동산 등 대체투자 (1) PEF와 VC 연기금 등 기관투자자와 금융기관 및 일반기업 등 여러 경제 주체로부터 자금을 위탁받아, 이를 벤처기업에서 대기업에 이르기까지 여러 종류의 기업들에 투자하고, 투자기업의 기업가치를 증대시킨 후, 투자를 회수하고 그 운용성과를 다시 투자자들에게 배분하는 것을 본업으로 하고있습니다. 이와 같은 펀드운용 활동을 통해 사모펀드와 벤처투자업은 투자자들의 자산을 증식시키고, 투자 기업의 경영 효율성과 기업가치를 증대 시키며, 신산업의 발굴ㆍ성장 및 기존 산업의 구조조정 지원 등을 통해 경제 전반의 효율성 제고와 성장에 기여하고 있습니다. 우리나라의 사모펀드 시장은 2004년 0.4조원 규모로 처음 시작하여 2024년에는 운용중인 펀드규모가 약 140조원으로 350배의 경이적인 성장을 기록하였으며, 벤처투자 시장 역시 2008년 신규조합 결성 금액이 1조원이던 것이 2024년의 벤처펀드 조성규모는 10.5조원으로 크게 증가하였습니다. 당사의 사모펀드 및 벤처투자업 역시 크게 성장해 왔는데, 1999년 벤처캐피탈로 출발한 당사의 벤처조합/펀드 누적약정액이 2024년 12월 말까지 1.9조원에 달하고, 2006년역외 PEF설립으로 시작한 사모펀드의 누적약정액은 2024년 12월 말 8.9조원을 기록하는 등 두 부문에서 모두 큰 성장세를 시현하였습니다. 이러한 성장을 이룩할 수 있었던 이유는 당사가 우수한 투자성과를 창출하기 위해 전사적으로 다방면에서 꾸준한 노력을 기울여 왔기 때문인 바, 우수한 인력들이 "투자보국" 이라는 가치를 공유하면서, 사회적 책임을 다하고 투자기업 가치를 극대화 하며 기업의 경영진과 상생을 도모하는 투자철학을 바탕으로, 투명하고 합리적인 투자의사결정체계 및 선진적인 투자관리시스템을 장기간에 걸쳐 지속적으로 발전시켜 온결과이기도 합니다. (2) 자산운용 스틱얼터너티브자산운용은 2018년 6월 신규 설립 후 전문사모집합투자업 등록을 완료하고, 2019년부터 국내외 대체투자시장의 다양한 투자 기회를 발굴하여 국내 투자자들에게 소개하고 있으며, 현재까지는 주로 기관투자자 자금을 운용하고 있으나 기관투자자 외 일반기업 및 개인투자자 등 다양한 투자자 기반을 확대하기 위해, 투자자의 니즈에 맞는 다양한 상품 개발, 차별화된 투자전략, 투자자보호 강화 등으로 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 2019년 최초 펀드 설정 이후 2024년 12월말 기준 누적약정액 1조 8,400억원을 달성하였으며, 이는 스틱인베스트먼트와 스틱벤처스의 성공적 투자경험 및 네트워크를 기반으로 설립되어 투자자산의 종류(Asset Class), 투자대상지역 (Market), 위험수익특성(Risk-Return Profile)을 확대함으로써 투자자에게 보다 다양한
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투자솔루션을 제공함에 따른 결과로 볼 수 있습니다. 나. 사업의 구조 (1) 수익 구조 사모펀드 및 벤처투자 운용사의 주된 수입원은 관리보수와 성과보수, 그리고 자기자본 투자수익으로 이루어져 있습니다. 관리보수는 펀드의 설립시부터 만기시까지 펀드의 투자, 사후관리, 회수와 배분 및 펀드 청산에 이르기까지 펀드운용을 위한 기본적인 서비스를 제공하는 대가로 수취하는 보수로서, 운용사의 기본적인 운용비용을 충당하는 주 수입원입니다. 대개 펀드설립시부터 펀드의 투자기간의 일부 또는 전부에 해당하는 기간 (통상 2~4년) 중에는 펀드출자규모를 기준으로, 그 이후 기간 동안에는 펀드의 투자잔액을 기준으로 그일정 비율을 적용하여 계산한 금액을 보수로 수취합니다. 성과보수는 펀드의 투자운용실적에 연동하여, 펀드 수익률이 기준수익률 (Hurdle Rate)을 초과할 경우 해당 초과수익에 대한 일정 비율 (통상 20%)을 수취하는 보수인데,경우에 따라서는 전체 순이익의 일정비율을 수취 (Catch-up) 하기도 합니다. 이 성과보수는 운용사가 펀드운용업을 영위하면서 기대하는 순수익원으로서 가장 큰 비중을차지한다고 할 수 있으나, 운용결과에 따라 실제 수취하는 금액은 편차가 매우 크게 나타나기도 합니다. 운용사의 또 다른 중요 수입원은 운용사 자체 자금운용에 따른 수익입니다. 운용사는펀드를 설정할 때에 무한책임사원(GP)으로서 다른 유한책임사원(LP)들의 요구에 따라 펀드 전체설정액의 일정비율(통상 1%~3%)에 해당하는 자기자금을 펀드에 같이 출자하며, 펀드의 투자수익이 배분될 때에 운용사도 자신의 출자비율 만큼 같이 배분받게 됩니다. 따라서 운용사의 GP출자금은 수익원임과 동시에 LP들과 이해관계를 일치시키는 유인의 역할도 하고 있습니다. 당사는 자사가 운용하게 되는 펀드들이 우수한 운용수익률을 거둘 수 있는 능력을 갖추고 있다는 믿음을 바탕으로 향후 GP출자금 비중을 지속 확대해 나감으로써, 자본운용 수익성과 LP신뢰도를 높여 나갈 것입니다. 자산운용사의 주된 수입원은 운용보수, 성과보수(매입보수, 매각보수 포함), 투자자문수수료, 투자일임수수료로 구성되어 있습니다. 운용보수는 집합투자업자가 집합투자재산을 운용하는 대가로 수취하는 보수로 운용사의 주수입원입니다. 운용보수는 펀드의 규모, 특성, 서비스 제공회수, 특정서비스 제공시간 및 기간 등을 고려하여 합리적으로 결정되어 지며, 이는 집합투자규약(신탁계약서, 정관, 조합계약서)에서 정하여 보수 이외의 추가적인 수수료를 수취하지 않습니다. 성과보수는 집합투자업자가 집합투자기구의 운용실적에 연동하여 미리 정하여진 산정방식에 따라 수취하는 보수로 부동산집합투자기구의 경우 매입보수와 매각보수를 포함하고 있습니다. 매입보수는 펀드 조성 및 부동산(건물 또는 토지)의 소유권을 취득 완료 시 딜 성사에 대한 기여도 및 투자 규모 등을 고려하여 사업비의 0.5~1.0% 내로 수취하게 되며, 매각 보수의 경우 매각 기본 보수 및 매각 성과보수로 이루어 지며, 경우에 따라서는 매각 기본 보수는 제외하고 목표하는 투자 성과를 초과하는 경우에 한하여 성과보수를 수취하기도 합니다. 투자의 전략에 따라 타겟 수익률에 차이가 있으며, 기준수익률을 초과할 경우 해당 초과 수익에 대한 일정비율(15~20% 이내)로 수취하게 됩니다. 성과보수는 운용사가 운용업을 영위하면서 기대하는 순수익원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으나, 투자전략 및 운용 결과에 따라 편차가 매우 크게 나타나기도 합니다. 운용사의 또다른 수입원인 투자자문수수료 및 투자일임수수료는 회사가 제공하는 투자자문 또는 투자일임서비스에 대한 대가이며, 투자자문자산 또는 투자일임 자산의 운용실적에 연동하여 받는 성과수수료를 포함하고 있습니다. 수수료의 수준 및 계산방법은 회사의 투자자문/투자일임 업무 수행을 위해 회사가 정하고 있는 일반적인 기준과 절차를 바탕으로 자문 및 일임 대상자산의 총액에 투자자와 합의한 요율을 곱하여 산정하는 것을 원칙으로 합니다. 자문계약서 및 일임계약서에서 투자자와 합의한 수수료 이외에 추가적인 수수료는 수취하지
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않습니다. (2) 펀드의 운용 [사모펀드 및 벤처투자조합] 자금모집을 통한 펀드조성, 투자, 가치제고 및 사후관리, 회수 및 해산의 단계로 이루어 집니다. 1) 펀드 조성 사모펀드 및 벤처투자조합/펀드를 조성하기 위하여는 하나 이상의 투자자들로부터 설립하고자 하는 펀드에 대한 출자약정(Capital Commitment)을 받아야 합니다. 당사가 설립한 펀드의 주요 투자자는 국내 대부분의 연기금ㆍ 공제회, 은행ㆍ증권ㆍ 보험 등의 금융회사 및 일반 기업들을 망라하고 있으며, 해외의 국부펀드와 금융기관들도 당사 투자자의 일부를 구성하고 있습니다. 당사는 이러한 투자자 기반을 확충하는데 지속적으로 전사적인 노력을 기울여 오고 있습니다. 이들 투자자들이 출자약정을 하는 방식으로는 공개경쟁을 통해 선정된 운용사들을 대상으로 약정하거나, 개별 운용사와 수의계약을 통해 약정 하는 방식이 있으며, 당사 운용인력의 높은 질적 수준과 기존 펀드들의 우수한 운용실적을 바탕으로 공개선정 및 수의계약 각각의 분야에서 공히 주요 투자자들로부터 대규모 출자약정을 이끌어 내고 있습니다. 목표하는 투자자들로부터 출자약정을 받게 되면 펀드를 설립하게 되며, 정관 또는 펀드규약에서 펀드의 총 규모, 투자대상, 투자기간, 만기 및 연장에 관한 사항, 관리보수 및 성과보수에 관한 사항, 핵심운용인력에 관한 사항, 해산 및 청산에 관한 사항 등을 망라하여 규정합니다. 특히, 핵심운용인력(Key Person) 관련 조항은 펀드 운용기간 중 반드시 유지되어야 하는 운용인력들이 구제척으로 적시되며, 이들 중 일부 또는 전부의 변경이 있는 경우 관리보수의 삭감이나 펀드 출자규모의 감액 또는 펀드운용의 정지 등 사안별로 조치사항들을 정하고 있습니다. 2) 투자 기업 설립 초기단계에 투자하는 벤처투자에 비해 사모펀드 투자는 주된 투자대상 및 전략에 따라 기업 성장에 필요한 자본을 출자하는 Growth Capital 투자, 대상 기업의경영권을 인수하고 가치제고 활동을 통해 투자 수익을 추구하는 Buy Out 투자, 그리고 일시적 유동성 부족이나 사업구조의 재편을 위한 사업의 일부 매각 또는 매입 등 기업이 당면하는 여러가지 특수한 상황에 대처하기 위한 자본 수요를 담당하는 Special Opportunity 투자, 지분 투자보다는 메자닌 성격의 자본과 대여금 혼합을 통해 채권성 투자를 하는 Private Debt 투자 등 여러 종류가 있습니다. 개별적인 투자는 양호한 수익률을 기대할 수 있는 좋은 투자건을 선별하여 철저한 분석 및 확인(Due Diligence)을 거쳐 적정한 가격으로 이루어 질 수 있도록 하는 과정을거치게 됩니다. 좋은 투자 건을 발굴하고 이를 다른 경쟁상대로부터 지켜내기 위해서는 실업계의 경영진이나 금융계 및 관련 자문업계 등 다방면에 걸친 광범위한 네트워크와 강력한 자본력이 뒷받침 되어야 하며, 철저한 분석과 올바른 투자 판단을 위해서는 우수한 운용인력과 의사결정 체제를 갖추고 있어야 합니다. 당사는 과거 25년 이상의 업력을 쌓는 과정에서, 네트워크와 인력 및 의사결정 체제를 꾸준히 정비 및 확충하기 위하여 많은 투자를 해 온 결과 국내에서 가장 경쟁력 있는 운용사 중 하나로서의 위상을 확보하고 있습니다. 3) 가치제고 및 사후관리 투자회사의 경영권을 확보하는 Buy Out 부터, 단지 채권을 매입하거나 대여금을 지원하고 회사의 재무상황 추이를 관리하는 PDF에 이르기까지 투자 이후 활동의 범위에 있어 큰 차이가 있기는 하나, 투자한 기업의 가치를 증대하기 위해 가능한 필요 조치들을 실행해야 하는 필요성은 동일합니다. 당사는 투자를 검토하는 단계에서 대상기업의 가치 제고를 위해 필요한 사항들에 대해 파악하고, 이를 어떻게 달성할지 등을 투자협상 및 투자 후 경영진들과 협의하여 구체적 실행 계획을 수립하고 실행하며, 그 진행 상황을 계속 모니터링 하고 결과를 경영진에게 보고 하는 사후관리 체제를 마련하고 있습니다. 또한, 당사는 투자회사의 내재가치 증가를 주도하기 위한 별도 조직으로 OPG(Operating Partners Group)를 두고
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있는데, 주로 국내 유수의 대기업에서 최고위급 경영진을 역임한 사업 경험이 풍부한 인력들로 구성되어 있으며, 투자기업의 가치증대 및 문제해결 방안을 검토하고 필요한 조언을 제공하는 역할을 주로 수행하나 경우에 따라서는 투자기업의 경영에 직접 참여하여 보다 적극적인 역할을 수행하기도 합니다. 4) 회수 및 해산 투자기업에 대한 가치제고가 목표한 수준에 도달하고 시장상황 여건이 적절한 수준에 이르면 회수절차를 개시합니다. 이를 위한 방법으로, 투자기업이 비상장인 경우에는 기업공개(IPO)를 통한 시장 매각을 가장 선호하고, 상장 또는 비상장 기업 모두 M 또는 Secondary Market에서의 매매 등을 활용합니다. 당사는 지난 25여년간 70여개에 달하는 크고 작은 투자 건을 회수한 바 있어, 다양한 회수 방법을 실행하는데 필요한 지식과 경험, 폭 넓은 네트워크를 보유하고 있습니다. 이러한 과정을 통해 회수된 자금은 정관 또는 규약에서 정한 바에 따라 필요경비 및 제반 보수를 차감한 후 투자자들에게 배분되고, 모든 투자 건들에 대한 회수 및 배분이 완료되면 펀드의 해산 및 청산 절차를 진행하게 됩니다. 당사는 설립 이후 2024년 12월 말까지 약 30여개에 달하는 사모펀드 및 벤처투자조합을 청산한 경험이 있습니다. [자산운용사] 대부분의 펀드는 개별 프로젝트에 대한 투자자금 모집 방식으로 진행 되어지고 있으며, 이에 따른 펀드의 운용 프로세스는 일반적으로 다음 단계를 포함합니다. 1) 딜 소싱 및 실사 시장 상황 등을 고려하여 목표하는 투자 섹터, 입지, 전략 등을 설정하여 유효한 기회를 모색하며, 국내외 부동산, 인프라, 기업금융, 신재생, 선박, 항공기, 구조화 금융 등 대체투자의 모든 섹터를 망라하고 우량 프로젝트 확보를 위한 노력을 기울이는 데초점을 맞추고 있습니다. 투자대상 선별 후 철저한 분석과 실사(Due Diligence)를 통해 투자 검토를 하며, 양호한 수익율이 기대되는 투자 건에 대해 공개 입찰 형태 또는수의 형태로 투자조건 등 협상하는 과정을 거치게 됩니다. 2) 펀드 설립 및 자본 조달 투자대상이 결정되면 투자심의위원회, 위험관리위원회 등 당사 내부 의사 결정 프로세스를 거쳐, 각 투자자산별, 자산 특징에 적합한 투자자를 유치하는 절차를 시작합니다. 펀드 조성을 위해 통상 2인이상 사모 형태로 투자자 개별 모집 방식이나 증권사를 통한 총액인수 방식(펀드의 수익증권을 인수 후 투자자에게 수익증권 양도)으로 진행하기도 합니다. 이 절차를 통해 목표하는 투자자들로부 터 투자 약정을 받게 되면 해당 자산 투자를 위한 프로젝트 펀드를 설립하게 되며, 신탁계약을 통해 펀드의 총 규모, 투자대상, 투자 기간, 만기 등에 관한 사항, 보수에 관한 사항, 청산에 관한 사항 등을 망라하여 규정하게 됩니다. 3) 자산 관리 및 사업 관리 자산운용사의 핵심 경쟁력은 투자자산에 대한 사후관리 능력입니다. 당사는 우수 인력 및 체계적인 의사결정 프로세스를 통해 투자자산에 대한 철저한 사후관리 체계를 갖추고 있으며 투자자와의 원활한 커뮤니케이션을 이어가는데 최선을 다하고 있습니다. 당사의 주된 펀드인 인프라와 부동산의 자산 관리는 하기와 같이 이루어 지고 있습니다. 인프라 투자의 경우, 사업시행자(또는 주주) 또는 대상회사로부터 정기적인 보고 자료를 수령하여 모니터링하며, 사업 진행 단계에 따라 필요할 경우 사업시행자는 전문자문사를 선정하여 사업진척도 및 이슈사항에 대한 검토 의견을 정기적으로 제공하도록 하여 관리합니다. 이 외에도 현장 방문 및 대상회사 경영진과의 미팅 또는 이사회 참석을 통해 사후 관리를 하고 있습니다. 특히, 해외 자산의 경우에는 해외운용사 또는 공동투자자를 통해 현지 정보를 지속적으로 업데이트 받아 관리하는 체계를 갖추고 있습니다. 실물 부동산 투자의 경우, 부동산의 임대 관리, 유지 보수, 개선 작업 등을 통해 자산가치를 최대화하는 노력을 수행을 통해 자산의 운용 효율성을 높이고 임대 수입을 증대 시키는 것을 목표로 하게 됩니다. 개발 사업의 경우, 토지를 취득하고 해당 토지에서 건축
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가능한 부동산의 유형 및 규모를 위한 설계 및 허가 절차, 사업비(건설비 및 금융비 등) 관리, 건설회사 선정 및 시공 관리 등을 수행하게 됩니다. 펀드 조성 이후 개발 과정에서 목표했던 비용 등이 확정되게 되며, 그 과정에서 실물 부동산보다는 변동성이 높아 리스크를 고려하여 목표하는 수익률을 높게 설정하게 됩니다. 4) 자산 매각 및 청산 투자자산의 매각은 펀드 만기에 이루지나, 부동산은 금리 및 시장 환경에 따른 가격의 변동폭이 큼에 따라, 적정한 매각 시점을 정하는 것이 펀드의 운용성과에 지대한 영향을 끼치게 됩니다. 따라서 최초 투자시점에 고려했던 운용기간 내에서도 운용사의 판단으로 선제적으로 자산을 매각하기도 합니다. 개발사업의 경우에도 인허가 완료 후 공사 개시 시점에 선제적으로 자산을 매각 하는경우도 있으며, 통상은 준공 이후 1~2년 정도 해당 부동산의 안정화를 통해서 자산가치를 극대화하여 매각하게 됩니다. (3) 경쟁 양태와 주요 요소 펀드 운용과정 중 펀드의 조성과 투자 및 회수 단계에서 당사는 다양한 시장참여자들과 경쟁과 협조 관계에 놓이게 됩니다. 사모펀드와 벤처투자업, 그리고 자산운용업을 영위하는 다른 운용사들과는 펀드 조성시 경쟁을 하여야 하며, 은행ㆍ증권회사ㆍ캐피탈사 등 금융회사와 연기금, 일반기업 등 LP역할을 하는주체들도 투자 기회를 확보하는데 있어 경쟁관계에 놓이거나 공동투자자로서 서로 협조하는 관계가 되는 경우도 수시로 발생합니다. 또한 회수 단계에서도 타 운용사와 LP역할을 하는 주체들이 거래상대방이 되는 경우거래조건 협상과정에서는 경쟁상대가 되고 있습니다. 펀드 조성을 위한 경쟁에서는 운용사의 과거 투자성과, 투자자의 자금여력과 의지, 운용사의 전반적인 평판, 투자자와 운용사간의 이해관계 일치 정도, 과거 거래 기간, 운용사의 서비스 질, 제안 펀드의 수수료율과 기간 등 주요 조건들이 경쟁력을 좌우하는 요소들입니다. 또한 투자관련 경쟁 측면에서는 투자대상 기업에 대한 가치평가 수준, 투자의 구조와부수되는 조건, 투자를 실제로 실행할 수 있는 운용사의 자금력 등이 주요 경쟁요소가 됩니다. 당사는 지금까지 25년 이상 사모투자 및 벤처투자업을 영위하면서 펀딩 및 투자를 위한 다종다양한 경쟁을 성공적으로 통과함으로써 다수의 펀드를 설정하고 양호한 운용성과를 실현시킴으로써 운용규모(AUM)을 계속 증대시켜 왔으며, 2023년 12월 현재 국내 사모펀드 운용사들 중 펀드운용규모 기준 상위 3위에 올라 있습니다. 또한 자산운용사도 일천한 역사에도 불구하고 인프라, 부동산, 기업금융 등에서 총 1조 6,862억원에 이르는 펀드설정에 성공하여 자산운용 업계에서 나름의 입지를 확보해 나가고 있습니다. [기관전용 사모집합투자기구(PEF) 순위] (단위:억원) NO 회사명 합계 한앤컴퍼니 엠비케이파트너스 스틱인베스트먼트 아이엠엠프라이빗에쿼티 아이엠엠인베스트먼트 연합자산관리 한국산업은행 맥쿼리자산운용 브이아이지파트너스 유씨케이파트너스 스카이레이크에쿼티파트너스 한국투자프라이빗에쿼티 제이케이엘파트너스 글랜우드프라이빗에쿼티 크레센도에쿼티파트너스 중소기업은행 이앤에프프라이빗에퀴티 케이스톤파트너스 에스케이에스프라이빗에쿼티 에스지프라이빗에쿼티 20위 소계 (출처 : 금융감독원 2023년 12월말 기준 기관전용 사모집합투자기구(PEF) 현황) 다. 사업의 위험 정부의 정책이나 경제 및 시장 여건이 불리하게 변화하는 경우 투자기업 또는 투자 실물자산의 가치나 투자기업의 실적이 악화되고, 당사가 펀드를 모집하거나 투자를 할 수 있는 기회가 축소되는 등 여러가지 부정적 영향을 초래할 수 있으며, 이로 인해당사의 손익 및 현금흐름과 재무상태를 악화시킬 수 있습니다. 당사가 운용업을 영위함에 있어서 가장 중요한 경쟁요소인 우수인력을 충분히 확보 및 유지하지 못하는 경우, 펀드의 모집과 투자운용에 심대한 지장을 초래할 수 있습니다. 특히, 펀드별 핵심운용인력을 펀드 정관 또는 규약에서 정하는 바에 따라 유지하지 못하는 경우 관리보수나 펀드규모의 감축 또는 펀드의 조기 청산과 같은 불이익을 감수하여야 하므로 당사의 단기
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및 장기 수익에 큰 손실을 야기합니다. 이외에도 당사의 자기자본의 운용 수익성 증대를 위해 실행하는 투자와 관련하여 주가 및 금리와 같은 시장가격의 변동성으로 인한 투자자산 가치의 하락으로 당사 손익이 악화될 위험이 있으며, 시장상황에 따라 현금흐름의 불일치에 따른 유동성 위험도있을 수 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 사모펀드 및 벤처투자업, 일반사모투자신탁 운용 현황 (1) 사모펀드 운용 현황 현재 당사는 크게 세가지 성격의 펀드를 운용하고 있는 바,i) 사업의 초기단계를 벗어나 본격적인 성장을 위한 자금을 필요로 하는 국내외 성장기업에 투자하는 Growth Capital 펀드와, ii) 성숙기에 접어 든 기업들이 사업구조 재편이나 타 사업으로의 확장 또는 상속 등 지배구조 개편과 같은 여러 필요에 따라 발생하는 투자기회를 활용하는 Special Opportunity 펀드, 그리고ⅲ) 중소·중견·대기업들의 지분투자가 아닌 여러 형태의 차입성 자금수요에 대응하는 Credit 펀드입니다. 이들 세 부문에서 운용하는 전체 펀드 규모는 76,790억원이 며, 해당 내역은 하기와 같습니다. [운용 사모펀드 현황] (단위: 억원) 펀드명 약정총액 결성일 존속기한 펀드단계 청산중 청산중 스틱씨제이글로벌투자파트너쉽사모투자전문회사 청산중 2014스틱성장동력엠엔에이사모투자전문회사 회수중 스틱스페셜시츄에이션사모투자 합자회사 청산중 스틱팬아시아4차산업그로쓰사모투자 합자회사 회수중 스틱프론티어제1호사모투자 합자회사 청산중 스틱스페셜시츄에이션제2호사모투자 합자회사 회수중 스틱스페셜시츄에이션에버그린제2호사모투자 합자회사 회수중 스틱스페셜시츄에이션에버그린제1호사모투자 합자회사 회수중 스틱글로벌혁신성장 사모투자합자회사 투자중 스틱스페셜시츄에이션윈사모투자 합자회사 회수중 스틱아시아인프라스트럭쳐이노베이션사모투자 합자회사 투자중 스틱오퍼튜니티제삼호사모투자 합자회사 투자중 스틱오퍼튜니티제삼호사이드카제일호사모투자 합자회사 투자중 스틱오퍼튜니티제삼호사이드카제이호사모투자 합자회사 투자중 스틱유진스타사모투자 합자회사 회수중 스틱케이그로쓰사모투자 합자회사 투자중 케이디비 스틱 지역성장 제1호 사모투자 합자회사 회수중 스틱스트레티직크레딧제2호사모투자 합자회사 회수중 합 계 (2) 벤처조합ㆍ펀드 운용 현황 스틱벤처스의 벤처투자조합ㆍ펀드는 우리 나라 경제의 새로운 성장동력이 되는 신산업에 대한 투자를 위주로 하여 왔으며, 동남아 성장지역의 유망기업에 대한 투자도 병행해 왔습니다. 현재 벤처투자조합ㆍ펀드 전체 규모는 8,020억원이며, 해당 내역은하기와 같습니다. [운용 벤처투자펀드 현황] (단위: 억원) 펀드명 약정총액 결성일 존속기한 펀드단계 스틱 해외진출 플랫폼 펀드 청산중 스틱4차산업혁명펀드 회수중 스틱청년일자리펀드 회수중 스틱4차산업혁명Jump-up펀드 회수중 아이비케이-스틱 파이어니어펀드 회수중 스틱헬스케어아이사모투자 합자회사 회수중 스틱이노베이션펀드 투자중 2022 KIF-스틱 뉴 프런티어 펀드 투자중 스타트업코리아IBK-스틱테크챔피언펀드 투자중 합 계 (3) 일반사모투자신탁 운용 현황 스틱얼터너티브자산운용은 일반사모집합투자기구의 집합투자재산의 운용을 통해, 국내외 인프라와 부동산 관련 자산 및 기업에 투자하고 있으며, 국내외 중소/중견기업에 대한 크레딧, 메자닌, 구조화 주식 등의 투자 또한 추진 중에 있습니다. 이와 더불어 글로벌 Top-tier 운용사와의 선별적 파트너십을 통해 해외 재간접 펀드를 조성하는 등 적극적으로 투자자산 다변화를 추구하고 있습니다. [운용 일반사모투자신탁 현황] (단위: 억원) 펀드명 약정총액 결성일 존속기한 펀드단계 스틱북미미드스트림일반사모투자신탁 제1호(전문) 운용중 스틱 칼라일인프라 일반 사모투자신탁 제1호 (전문) 601($51m) 운용중 스틱유럽Income일반사모부동산신탁 1호(전문) 운용중 스틱 글로벌도로인프라 일반 사모특별자산 투자신탁 1호(전문) 운용중 스틱글로벌Pre-IPO일반사모투자신탁 제1호(적격) 운용중 스틱 공모주하이일드 일반사모투자신탁 제1호(적격) 운용중 스틱글로벌크레딧일반사모투자신탁
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제2호(전문) 운용중 스틱일반사모부동산투자신탁 제2호(전문) 운용중 스틱 칼라일인프라 일반 사모투자신탁 제3호 (전문) 345($30m) 운용중 스틱로지스틱스일반사모부동산투자신탁제3호(적격) 운용중 스틱에이엘티글로벌제2호사모투자 합자회사 운용중 스틱인수금융일반사모투자신탁제1호(전문) 운용중 스틱부동산대출일반사모투자신탁제1호(전문) 운용중 STIC Debt-Platform 일반사모부동산투자신탁제1호(전문) 운용중 스틱맥쿼리APAC인프라일반사모투자신탁 제1호(전문) 507($40m) 운용중 스틱웰컴 업사이클링 신기술투자조합 제1호 운용중 스틱플레이스제1호일반부동산사모투자회사 운용중 스틱플레이스제2호일반사모부동산투자신탁 운용중 스틱 글로벌도로인프라 일반 사모특별자산 투자신탁 2호(전문) 운용중 스틱 코스닥벤처 일반사모투자신탁 제2호(전문) 운용중 스틱로지스틱스일반사모투자신탁제4호(전문) 운용중 스틱 글로벌 오퍼튜니티 일반 사모투자신탁 제1호(전문) 운용중 스틱 글로벌 오퍼튜니티 일반 사모투자신탁 제2호(전문) 운용중 스틱사모혼합자산투자신탁제1호(전문) 운용중 스틱 Ardian Secondary 일반 사모투자신탁 제22호 (전문) 331($25m) 운용중 스틱 일반사모부동산투자신탁 제27호 운용중 스틱 크레딧안정화 일반사모투자신탁 제1호(전문) 운용중 스틱 공모주 일반사모 혼합자산 투자신탁 제2호(전문) 운용중 스틱 크레딧안정화 일반사모투자신탁 제2호(전문) 운용중 스틱인수금융일반사모투자신탁제2호(전문) 운용중 스틱 Ardian Real Estate 일반사모투자신탁제34호(전문) 60.2(€4m) 운용중 스틱일반사모투자신탁제33호(전문) 운용중 스틱 Ardian Private Credit 일반사모투자신탁제32호(전문) 운용중 스틱크레딧안정화일반사모투자신탁제3호(전문) 운용중 스틱크레딧안정화일반사모투자신탁제4호(전문) 운용중 합 계 주) 2024.12.31 현재 운용중인 펀드 기준으로 작성, $기준 약정액은 최초설정일 매매기준율 적용 나. 영업의 재무적 성과 최근 3개년의 회사 주요 수익의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 43기 제 42기 제 41기 관리보수(*1) 성과보수(*2) 투자수익(*3) 기타영업수익(*4) 합 계 (*1) 관리보수는 당사가 펀드의 업무집행사원(GP)으로서 펀드 운용을 하는데 대해 수령하는 기본적인 보수입니다. (*2) 성과보수는 펀드 청산시 펀드의 내부수익률(IRR)이 기준수익률( Hurdle Rate)을 초과하는 경우 수령하는 보수입니다. (*3) 투자수익은 지분법이익(지분법 적용대상 펀드) 및 당사 또는 당사가 운용하는 연결대상 펀드가 보유한 투자자산의 평가와 처분으로 인해 발생한 수익입니다. (*4) 기타영업수익은 내부 자기자본투자(Principal Investment) 등으로 발생한 수익입니다. 다. 자금조달 및 운용 내역 (1) 자금조달 내역 (단위 : 백만원, % ) 구 분 조달항목 제43기 제42기 제41기 잔액 이자율 잔액 이자율 잔액 이자율 원화 은행차입 정책자금차입 사모사채 전환사채 신주인수권부사채 기타부채 자기자본 합 계 (2) 자금운용 내역 (단위 : 백만원, %) 구 분 제43기 제42기 제41기 잔액 구성비 잔액 구성비 잔액 구성비 현금및현금성자산 단기금융상품 당기손익공정가치금융자산 관계기업투자 기타 합 계 라. 신규사업 당사는 기존 업무의 지속적 성장을 도모함과 동시에 시장의 니즈(Needs)가 있는 각 부문으로 사업영역을 다각화 해 나갈 것입니다. 지난 25년 이상의 기간동안 꾸준히 축척해 온 사모펀드와 벤처투자 운용업무는 그 간의 우수한 운용성과를 바탕으로 현재 운용펀드 규모가 약 10조원(벤처스, 얼터너티브 포함)에 달하고 있으며, 향후에도 운용규모를 대폭 확대해 나가는 선순환 과정을 지속할 수 있도록 노력을 아끼지 않을 것입니다. 기관투자자들의 투자자산 중 기업투자 분야보다 더 큰 비중을 차지하는 부동산 및 인프라 투자분야 진출을 위해 계열회사인 스틱얼터너티브자산운용(주)를 2018년에 설립하여 현재는 사업이 어느정도 안정 궤도에
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진입하였다고 판단하고 있으며, 향후 당사의 종합적인 사업 확장에서 매우 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 , 2023년 중 100% 자회사로 편입하였습니다. 또한, 2021년 자본시장법의 개정으로 PEF의 업무에 대한 제한이 대폭 완화되면서 PDF를 위시한 Credit 관련 업무도 가능하게 되었고, 이에 대한 기업들의 수요도 점차 증대하고 있어 해당 분야에도 진출 하여, 2023년 3월에 첫번째 투자 펀드를 결성 하였고 2024년 12월 두번째 펀드를 결성 하였습니다. 이 외에도, 경제 환경의 변화와 발전에 따라 나타날 수 있는 다양한 금융 니즈를 잘 포착하여 적극적으로 사업화로 연결 시키는 노력을 통해 당사는 국내 기관투자자들에게 대체자산 투자의 전 분야를 망라하는 One Stop Solution을 제공하는 가장 신뢰받는 파트너가 되고자 합니다. 지역적으로도 베트남, 인도를 연결하는 기존의 해외사무소 및 파트너사와의 네트워크를 강화함과 동시에, 2022년에는 동남아 지역에서 투자 역량을 좀 더 확대하기 위해 싱가포르에도 현지법인을 설립하였고, 앞으로도 안정성과 성장성이 인정되는 지역을 중심으로 활동 무대를 지속적으로 확충해 나가려고 합니다. 3. 파생상품거래 현황 - 해당사항 없음 4. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 지 역 본점 및 지점 출 장 소 사 무 소 합 계 대한민국 베트남 싱가포르 합 계 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 자본적정성 및 재무건전성 : 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준 (1) 자본적정성 자본적정성을 유동비율과 부채비율로 살펴보면, 당사의 유동비율은 2022년 540.0%, 2023년 349.7%, 2024년 485.2%로 매우 안정적인 비율을 유지하고 있으며, 부채비율도 2022년 9.3%, 2023년 12.7%, 2024년 6.4% 로 매우 낮은 안정적 수준을 유지하고있습니다. 구 분 2024년 (제 43기) 2023년 (제 42기) 2022년 (제 41기) 유동비율 부채비율 차입금의존도 (2) 재무성장성 당사는 중장기적으로 안정적인 매출성장세를 유지하기 위해 노력하고 있으며, 지속적으로 이익을 실현하고 있습니다. 2022년에는 우크라이나 전쟁과 우리나라를 포함한 세계각국의 금리인상 등의 영향으로 주식시장이 침체됨에 따라 보유 투자자산의 평가손실이 발생하여 영업수익과 영업이익이 전년 동기대비 58.2%, 85.1% 감소하였습니다. 2023년에는 관리보수증가 및 성과보수 발생으로 영업수익은 55.1% 증가하였고 영업이익이 전년동기 대비하여 222.0% 증가하였습니다. 2024년에는 성과보수 감소로 전년동기 대비 영업수익은 15.2% 감소하였고, 투자비용 증가로 영업이익은 59.5% 감소하였습니다. 구 분 2024년 (제 43기) 2023년 (제 42기) 2022년 (제 41기) 영업수익증감률 영업이익증감률 순이익증감률 주) 2022년 순이익에는 중단영업당기순이익이 포함되어 있습니다. 나. 재무위험 관리에 관한 사항 (1) 재무위험 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 1) 유동성 위험 회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 2) 자본위험관리 회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를총자본으로 나누어 산출하고 있으며 재무제표상 공시된 숫자에 의해 계산됩니다. ※ 보다 자세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항', '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 등을 참고하여 주시기 바랍니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 스틱인베스트먼트(주) 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제43기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 의견서를 제출합니다. 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 이 보고서에 기재된 예측정보는 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 2024년 글로벌 경제는 미국 대선과 지정학적 리스크로 인해 불확실성이 높았습니다. 미국과 유럽은 높은 금리를 유지하면서도 인플레이션 완화와 경기 둔화 사이에서균형을 모색하고 있으며, 중국은 부동산 부진과 소비 위축 속에서 제한적인 성장세를보였습니다. 러시아-우크라이나 전쟁과 중동 분쟁 등 지정학적 불안정성은 글로벌 공급망과 원자재 시장에 영향을 주고 있습니다. 이러한 환경 속에서 투자 시장은 전반적으로 보수적인 흐름을 보였으며, 특히 사모펀드와 벤처 투자 시장은 자금 조달과 회수 환경이 어려웠던 한 해였습니다. 이러한 불안정한 경제환경 속에서 당사 역시 고전을 면치 못 하였지만, 신규 펀드를 결성하였을 뿐만 아니라 투자기업의 회수도 지속적으로 이루어 졌습니다. 당사는 연결기준으로 영업수익은 795억원으로 전기대비 15.2% 감소하였으며, 영업이익은 59.5% 감소한 134억원이며,당기순이익은 66.2% 감소한 93억원입니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 유동비율 485.2%, 부채비율 6.4%, 차입금의존도 0% 등 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다. 사업 측면에서는 미래 투자자원 확보를 위한 신규 펀드 결성을 꾸준히 진행하고 있습니다. 그 결과 2024년 동안 총 8,300억원의 신규 펀드를 결성하였으며 2025년에도 지속적인 펀딩을 통해 펀드 규모를 확대해 나갈 계획입니다. 또한 당사의 펀드에서 투자하였던 투자 포트폴리오가 회수 됨으로 펀드의 기준 수익율을 초과하여 성과보수가 발생하였습니다. 2025년은 주요국의 기준금리 인하 가능성과 인플레이션 안정세에 따라 완만한 회복세가 예상되지만, 지정학적 리스크와 트럼프 정부의 정치적 불안은 여전히 주요 변수로 작용될 예정이지만, 신규 펀드 조성, 신규투자와 기존 투자자산 회수에 총력을 기울이겠습니다. 당사의 연결대상 종속기업의 현황은 아래와 같습니다. (단위:백만원) 구 분 회 사 명 소재지 지분율 (%) 자기자본 당기순이익 비고 제43기 (2024년) 제42기 (2023년) 증감액 제43기 (2024년) 제42기 (2023년) 증감액 투 자 스틱벤처스(주) 대한민국 싱가포르 STIC Debt-Platform 일반사모부동산투자신탁제1호 대한민국 스틱얼터너티브자산운용(주) 대한민국 합 계 ※ 회계정책조정을 반영한 별도재무제표 기준임 다. 재무상태 및 영업실적 당사는 단일 사업부문(투자)으로 구성되어 있습니다. (1) 연결재무상태 (단위 : 원) 구 분 제43기 제42기 증 감 증감율 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ단기금융상품 ㆍ기타 [비유동자산] ㆍ당기손익공정가치금융자산 ㆍ관계기업 투자 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타
스틱인베스트먼트 — 사업보고서 (2024.12)

자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업 소유주지분] ㆍ자본금 ㆍ주식발행초과금 ㆍ이익잉여금 ㆍ기타자본항목 [비지배지분] 자본총계 ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무정보를 작성하였습니다. - 제43기 당사의 자산은 전기대비 202억원 감소한 2,647억원입니다. 자산의 주요 변동은 현금및현금성자산 363억원, 투자금융자산 271억원 감소 관계기업투자 420억원 증가입니다. - 부채는 전기대비 162억원 김소한 159억원으로 부채의 주요변동은 미지급금 86억원, 법인세부채 74억원 감소 등 입니다. - 자본은 전년대비 40억원 감소한 2,487억원으로 당기순이익과 관계기업의 자본변동 등 요인으로 증가하였습니다. (2) 연결영업실적 (단위 : 원) 계정과목 제43기 제42기 증 감 증감율 1. 영업수익 2. 영업비용 3. 영업이익 4. 기타수익 5. 기타비용 6. 금융수익 7. 금융비용 8. 법인세비용차감전순이익 9. 법인세비용 10. 당기순이익 ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무정보를 작성하였습니다. - 당사 제43기 영업수익은 795억원이며 전년 대비 143억원 감소하였습니다. 영업수익 감소 이유는 전년대비 성과보수가 감소하였기 때문입니다. 성과보수는 사모펀드 결정 당시 사전에 정한 목표수익률을 초과 달성한 경우, 초과달성분에 일정율을 곱한 금액을 해당 사모펀드 운용사에게 수익 배분하는 것입니다. - 영업이익은 상기한 영업수익이 감소하였고, 투자자산의 공정가치 평가손실로 인해 이 전기대비 56.46% 감소 한 134억원을 시현하였습니다. - 당기순이익은 전기대비 66.18% 감소한 93억원을 기록하였습니다. (3) 주요 경영지표 재무비율 분석.jpg 재무비율 분석 라. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 사업 특성상 비경상적인 대규모 투자가 발생됨에 따라 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 이를 위해 당사는 주기적 자금수지 예측, 가용자금 산정, 수입 및 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지 관리하고 있습니다. 당사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 미연에 방지하고 있습니다.(1) 현금흐름 (단위 : 원) 구 분 실적 증 감 비 고 제 43기 (2024년) 제 42기 (2023년) Ⅰ.영업활동 현금흐름 II.투자활동으로 인한 현금흐름 III.재무활동으로 인한 현금흐름 IV.외화환산차이 V.현금및현금성자산의 환율변동효과 VI.현금의증가(감소) VII.기초의 현금 VIII.기말의 현금 (2) 유동자금 및 차입금 현황 당사의 유동성은 당기말 현재 상당히 양호한 수준입니다. 차입금 의존도(차입금/총자산x100)는 0.00% 이며, 당기말 현재 285억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 단기금융상품을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 628억원 대비 343억원 감소하였습니다. 당기말 당사 차입금은 0원이며 전기말 0억원 대비 동일 합니다. 마. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발채무와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 · 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록
스틱인베스트먼트 — 사업보고서 (2024.12)

하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 6) 기업회계기준서 제1012호 ‘법인세’ - ‘국제조세개혁 - 필라2 모범규칙’ 개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에미치는 중요한 영향은 없습니다. 개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 해당사항 없음
경동인베스트 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 주식회사 경동인베스트와 그 종속회사(이하 연결실체)의 연결부문인 사업부문은 서로 다른 사업과 용역을 제공하는 전략적 사업단위입니다. 각 사업은 서로 다른 공사기술과 서비스용역 등을 요구하고 있기 때문에 별도로 운영되고 있으며, 각 사업부문별 제품 등은 다음과 같습니다. 가. 사업부문별 주요 사업내용 및 매출액 (단위 : 백만원) 사업부문 회 사 명 주요 사업내용 주요 고객 제48기 제47기 제46기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 지주사업부문 (주)경동인베스트, 지주사업 및부동산임대 등 경동도시가스외 계열사 플랜트 및 물류사업부문 (주)경동이앤에스 종합/전문건설업,창고보관 및 복합주선 경동도시가스, SK가스,한국다우케미칼,현대리바트 등 전기발전 사업부문 (주)케이디파워텍 전기발전 전력거래소 건설 사업부문 (주)경동건설 종합/전문건설업 한신공영, 동부건설,경기주택도시공사 등 광업/자원개발/E 사업부문 (주)경동(주)경동바이오테크경동광해관리(주)해외 종속회사 3개사 광업/자원개발/광산관련 서비스/발전소 경상정비 등 대한석탄협회,경동홀딩스외 연탄공장 등 보관 및 운송사업부문 (주)경동탱크터미널 파이프라인 운송/위험물 보관 LX인터내셔널, 한화현대오일뱅크 외 ※ 종속회사인 (주)경동에너아이는 2023년 7월 10일 서평택탱크터미널(주)의 보통주 70만주(100%) 취득을 완료함에 따라 서평택탱크터미널(주)은 당사의 주요종속 회사로 편입되었습니다.※ 서평택탱크터미널(주)은 2023년 7월 10일 (주)경동탱크터미널로 사명을 변경하였 습니다.※ 2022사업년도(제46기)는 (주)경동탱크터미널이 당사의 연결대상 법인에 포함되지 않으므로 매출액 및 매출액 비율을 기재하지 않았습니다.※ 종속회사인 (주)경동에너아이는 (주)경동인베스트와의 흡수합병으로 2024년 9월 4일 해산 되었습니다. ※상세 현황은 '상세표-4. 사업의 내용과 관련된 사항' 참조 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 매출 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 주요 제품 및 서비스 제48기 제47기 제46기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 지주사업부문 용역 지주사업 및 부동산임대 등 플랜트 및 물류사업부문 용역 플랜트: 가스외 시설공사 등 물류: 창고보관/복합주선 등 전기발전 사업부문 제품 전기생산 및 발전판매 건설 사업부문 용역 터널, 교량, 도로공사, 택지조성 등 광업/자원개발/E 제품 광업, 자원개발, 광산관련서비스발전소 경상정비 등 보관 및 운송사업부문 기타매출 파이프라인 운송, 위험물 보관 서비스 합 계 ※ 종속회사인 (주)경동에너아이는 2023년 7월 10일 서평택탱크터미널(주)의 보통주 70만주(100%) 취득을 완료함에 따라 서평택탱크터미널(주)은 당사의 주요종속 회사로 편입되었습니다.※ 서평택탱크터미널(주)은 2023년 7월 10일 (주)경동탱크터미널로 사명을 변경 하였습니다.※ 2022사업년도(제46기)는 (주)경동탱크터미널이 당사의 연결대상 법인에 포함되지 않으므로 매출액 및 매출액 비율을 기재하지 않았습니다.※ 종속회사인 (주)경동에너아이는 (주)경동인베스트와의 흡수합병으로 2024년 9월 4일 해산 되었습니다.※ 자세한 사항은 '4. 매출 및 수주상황'을 참조하여 주시기 바랍니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동 현황 당사 및 종속회사의 주요 사업은 플랜트/물류서비스, 광업 및 자원개발업, 전기발전, 건설사업, 보관 및 운송사업으로 해당 사업의 주요 제품 가격은 수주 금액 또는 정부의 고시가격 등으로 결정되며 각 제품 및 서비스별로 가격추이를 산출하는 것에 큰 의미를 부여하기 어렵기에 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료에 관한 사항 플랜트/물류서비스, 광업 및 자원개발업, 전기발전, 건설, 보관 및 운송사업은 기재를생략합니다. 나. 영업용 설비 현황 1) 주요사업장 현황 구분 사업장 주소 지주회사 (주)경동인베스트 경기도 성남시 분당구 수내로 46번길 4 경동빌딩 플랜트 및 물류 (주)경동이앤에스 울산광역시 남구 장생포로 304 전기발전 (주)케이디파워텍
경동인베스트 — 사업보고서 (2024.12)

울산광역시 울주군 온산읍 당월로 456-61 토목/건축 (주)경동건설 경기도 성남시 분당구 수내로 46번길 4 경동빌딩 광업/자원개발/E (주)경동 강원도 삼척시 도계읍 도상로 512 보관 및 운송 (주)경동탱크터미널 충청남도 당진시 신평면 당진항만로 81 2) 주요 영업용 설비 (단위 : 백만원) 구 분 소재지 토 지 건 물 합계 비고 지주회사 경기도 플랜트/물류서비스 울산시 광업/자원개발/E 강원도 보관 및 운송 충청도 합 계 * 각 사업부문의 별도 재무제표의 영업용설비 금액 기준으로 작성하였습니다.* 해외 영업용설비 및 신규지점 설치계획은 해당 사항이 없어 기재를 생략합니다. 3) 기타 영업용 설비 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 소재지 기초 당기말 비고 지주회사 차량운반구 경기도 구 축 물 기구비품 소 계 플랜트/ 물류서비스 구 축 물 울산시 기계장치 차량운반구 기구비품 소 계 광업/자원개발/E 구 축 물 강원도 기계장치 차량운반구 기구비품 임목 소계 토목/건축 구 축 물 경기도 기계장치 차량운반구 기구비품 가설재 소 계 전기발전 기계장치 울산시 기구비품 소 계 보관/운송 구축물 충청도 기계장치 차량운반구 기구비품 소계 합계 구 축 물 기계장치 차량운반구 기구비품 가설재 임 목 합 계 * 각 사업부문의 별도 재무제표의 영업용설비 금액 기준으로 작성하였습니다.* 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 시가 판단이 어려워 기재를 생략했습니다. 다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자 (단위 : 백만원) 사 업부 문 구분 투 자기 간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액 비고 플랜트/물류서비스 신설증설 유형자산외 전기발전 신설증설 설비외 광업/자원개발/E 신설증설 설비외 토목/건축 신설증설 유형자산외 보관/운송 신설증설 유형자산외 합 계 ※ 진행중인 투자는 건설중인자산 금액 기준입니다.2) 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사 업부 문 계 획명 칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 자산형태 금 액 2025년(제49기) 2026년(제50기) 2027년(제51기) 플랜트/물류서비스 경영계획 건물차량운반구공구와기구비품무형자산예비비소계 사업역량및안전관리강화 전기발전 경영계획 비품예비비소계 작업안전및효율제고 광업/자원개발/E 경영계획 건물구축물기계장치차량운반구공기구비품예비비소계 채탄능력강화 토목/건축 경영계획 기계장치차량운반구공구와기구비품가설재예비비소계 공사수행능력강화 보관/운송 경영계획 구축물기계장치시설장치비품소계 보관및운송능력강화 합 계 ※ 제49기 예상투자액은 종속회사 2025년 경영계획에 의거하였으며, 제50기 및 제51기는 제49기 예상투자액을 준용하되, 일회성 투자등을 고려하여 투자금액을 표기하지 않았습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위: 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 제48기 제47기 제46기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 지주사업 상품/용역 지주사업 및 부동산임대 등 수출 내수 플랜트/물류서비스 용역 플랜트: 가스외 시설공사 등물류: 창고보관/복합주선 등 수출 내수 전기발전사업 제품 전기생산 및 발전판매 수출 내수 건설사업 용역 터널, 교량, 도로공사,택지조성 등 수출 내수 광업/자원개발/E 제품/용역 광업, 자원개발, 광산관련서비스 수출 내수 보관 및 운송사업 기타매출 파이프라인 운송/위험물 보관 수출 내수 합계 (수출) 합계 (내수) ※ 2022사업년도(제46기)는 (주)경동탱크터미널이 당사의 연결대상 법인에 포함되지 않으므로 매출액 및 매출액 비율을 기재하지 않았습니다. 나. 주요 제품 및 판매처 구분 주요 제품 및 서비스 주요 판매처 지주사업 지주사업 및 부동산임대 등 경동도시가스외 계열사 플랜트 및 물류사업부문 플랜트: 가스외 시설공사 등물류: 창고보관/복합주선 등 경동도시가스, SK가스, 현대자동차,한국다우케미칼, 현대리바트, 바스프 등 전기발전 사업부문 전기생산 및 발전판매 전력거래소 광업/자원개발/E 광업, 자원개발, 광산관련서비스 등발전소 경상정비, 전기/토목/건축공사 등 대한석탄협회, 경동홀딩스외 연탄공장삼척블루파워, 한국남부발전
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등 건설 사업부문 터널, 교량, 도로공사, 택지조성 등 한신공영, 동부건설, 경기주택도시공사 등 보관 및 운송사업부문 파이프라인 운송, 위험물 보관 서비스 LX인터내셔널, 한화현대오일뱅크 외 다. 판매조직, 경로 및 판매전략 등1) 플랜트 및 물류사업부문 - (주)경동이앤에스 (1) 판매조직 - 플랜트사업부 : 건설영업팀, 건설공사1팀, 건설공사2팀, 건설공사3팀 - 물류서비스사업부 : 물류운영팀, 물류영업팀 (2) 수주전략 및 판매전략 - 플랜트업은 축적된 경험과 우수한 시공품질과 '경동'이라는 기업이미지를 바탕 으로 수주활동을 하고 있으며, 물류서비스업은 우수한 기반시설과 운송/입출입 작업/보관 등의 ONE-STOP SERVICE를 제공함으로서 수주활동에 매진하고 있습니다. 2) 광업, 자원개발 및 E 사업부문 - (주)경동 (1) 판매조직 ① 광업 및 자원개발 사업부문 무연탄 사업부문은 상덕광업소 제품영업팀에서 발전용, 민수용 수요에 따른 판매관리를 전담하며, 판매 및 운송을 위해 무연탄 제품을 저탄장에서 채취 하거나 화차나 트럭에 적재하는 수송관리와 열량, 수분관리 등의 품질관리 업무 등의 판매 업무를 맡고 있습니다. ② E 사업본부 : 사업운영실, 발전정비사업소(2) 판매경로 - 발전용 무연탄 : 석탄화력발전소에 공급 - 민수용 무연탄 : 연탄제조 공장에 공급(3) 판매방법 및 조건 가. 판매방법 - 발전용 무연탄 : 철도수송으로 각지의 화력발전소에 직판매 - 민수용 무연탄 : 트럭 소운반으로 각지의 연탄 공장에 직판매 나. 판매조건 - 발전용 무연탄 : 익월 100% 현금 결제 - 민수용 무연탄 : 현금 선결제(4) 판매전략 ① 광업 및 자원개발 사업부문 - 화력발전용 무연탄 물량 증대에 대한 대정부 협의로 발전용 무연탄 소비증대 - 대량소비처 위주로 판매 공략 - 기존 거래선 물량배가 노력 및 신규거래선 개척 - 선탄 능률 최대 향상으로 고품질탄 생산 주력 - 단거리 구간 위주 판매 노력 ② E 사업본부 - 광업소에서 축적된 석탄 취급 설비 등에 대한 경상정비 전문성을 바탕으로 영동권 화력발전소의 발전설비별 경상정비 사업에 진입하고 있으며, 발전소 환경설비, 벨트컨베이어, 탈질 및 통풍설비, 보일러 튜브 등 전문성이 필요한 계획예방정비 분야로 사업을 확대하여 수주활동을 진행하고 있습니다. 3) 건설 사업부문 - (주)경동건설 (1) 판매조직 - 사업본부 : 영업팀, 토목사업팀, 건축사업팀 (2) 수주전략 - 토목(전문)공사: 신규공사를 주 타깃으로 수익성에 역점을 두고 수주(입찰)하고, 수주 가능성이 높은 공사를 선정하여 적극 대응합니다. - 토목(종합)공사: 공공공사 입찰(SOC)을 주 타깃으로 진행하며, 실적사와의 공동 도급 또한 적극적으로 참여하여 실적 향상을 위해 노력합니다. - 건축공사 : 지분참여 할 수 있는 공사에 복수파트너 체제를 확립하여 입찰에 참여하며, 등급공사는 지역별 및 등급별로 파트너를 선정하여 적극적으로 입찰에 참여합니다. - 해외공사: 시공경쟁력을 기반으로 수직구(RBM공법) 터널공사입찰에 주력하고 해외공사를 추진하는 협력업체와 연대하여 초기부터 적극 참여해 수주활동을 추진하고 있습니다. (3) 판매전략 - 업무추진의 효율성을 극대화할 수 있도록 공정관리계획을 수립하여 추진 - 원가구성요소별 실행관리와 투입비 분석을 통한 원가관리 - KPI관리를 통한 예측관리로 원가율 개선에 노력 - 주요자재의 활용도를 극대화 할 수 있는 방안을 모색 - 품질관리 안전관리 강화 4) 보관 및 운송사업부문 - (주)경동탱크터미널 (1) 판매조직 - 사업본부 : 영업팀, 운영팀 (2) 판매전략 - 케미컬, 석유류 등 다종의 화물 취급으로 유해화학물질 저장부문의 낮은 경쟁 강도 - 장기 계약을 통한 안정적인 수익성 확보 - 다양한 거래처 확보를 통한 포트폴리오 분산으로 변동성 대비 - 탁월한 부두 사용여건과 자체 하역 면허 획득으로 원활한 접안 및 하역작업 가능 5) 전기발전 사업부문 - (주)케이디파워텍 (1) 판매전략 당사는 전력시장 운영규칙 제1.2.4조(발전기 등록기준) 의거
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20MW이하 비중앙 급전발전기에 해당하여 별도의 급전지시를 받지 않았으나, 23년도부터 봄,가을철 경부하기시 수요 급감에 따른 급전지시를 받고 있습니다. 또한 생산된 전기(발전량)를 전력거래소에서 고시하는 계통한계가격(SMP)을 적용 하여 전력거래소에 판매하고 있습니다. 라. 수주상황1) 플랜트 및 물류서비스 사업부문 - (주)경동이앤에스 (단위 : 백만원 ) 품목 수주 일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 울산/양산 관로공사 탈황3팀 Degassing Sulfur Tank 온도 저감을 위한 Sulfur Cooler 현대자동차 시설 유지보수 공사 외 울산 SJ 신축공사 중 가스공사 울산 하이퍼캐스팅 공장 신축공사 중 가스공사(사전공사) 울산 하이퍼캐스팅 공장 신축공사 중 가스공사(사전공사,2차) 울산)울산공장 전기차 신공장 건설 및 부대공사 중 가스공사(PRS) 울산공장 전기차 신공장 건설 및 부대공사 중 가스공사(사전공사,1차) 울산 하이퍼캐스팅 공장 신축공사 중 가스공사(금형공장) 현대엔지니어링공사 기타(매암동 경량소재 주조개발동 가스공사 외) S-PROJECT 지하배관 건설공사(SK가스, UGPS, SDG) [O-Project] 1공구 매설배관공사 통합(KDEH, SKG, SPG) [K-Project] 지중배관 2단계 2공구 건설공사(SKG, KDEH) 울산지중배관 2단계 3공구 건설공사 계약 수소위탁제조소 NG배관 건설공사 석유1 / 스팀배관 매설공사(한솔케미칼 판매사업) P3 L-CO2 PROJECT 중 사외배관공사(남구) 울산 H2 정제기실 개선공사 EPC 용역 구매 울산공장 사다리상단 안전게이트 설치공사 [리뉴텍공장] PSV Dual 설치 공사 2024년 삼산·여천배수펌프장 원동기 펌프 분해정비공사 2024년 평택지사 열수송관공사 K2 PROJECT 2단계 바이오디젤플랜트 건설공사 부산촬영소 건립 공사(건축) 언양파출소-서부리(대1-24) 도로확장공사 언양하수처리시설 증설사업 여산-익산(국도우회도로)구간 배관이설공사 외부거래처(효성 용연 3공장) LN2 저장탱크(100Nm3) 4기 재도색공사 운교-진안(국도30호선)구간 배관이설공사 울산공장 시수배관(PW LINE) 교체공사 구매 울산석유화학단지 통합파이프랙 구축사업 실시설계 용역 원남관리소 배관시설이용 연결시설 설치공사(기계/토건) 현대고등학교 보차도 분리공사 울산지피에스 발전소 공업용수 지하매설배관 건설공사 온산교 외 4개소 도로시설물 보수보강공사(울주군) 온산초 학교공간 혁신공사(계속비) 기타공사 합 계 2) 건설 사업부문 - (주)경동건설 (단위 : 백만원) 품목 수주 일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 국회대로지하차도 태안기업도시 기반시설공사 수도권광역급행철도A노선GTX-A1공구 서울도시철도7호선 청라국제도시연장6공구 수직구 서울도시철도7호선 청라국제도시연장6공구 터널및구조물공사 위례선 도시철도 건설공사 지방도358호선 김포관산간도로 건설공사 인덕원동탄 복선전철 제4공구 노반신설 기타공사 인덕원동탄 복선전철 제8공구 111정거장 및 터널공사 인천지역 전기공급시설 전력구공사 야탑고 운동장 인조잔디 조성 공사 2024년 수정구 관내 교량 및 터널 정비공사 00부대 병영생활관 보수공사 봉양5통 사괴천 교량설치공사 은행중학교 노후교문(정문,중문) 교체공사 정자공원 야외무대 설치공사 2024년 소방용수시설(소화전) 확대설치공사 문원중학교 운동장 바닥 정비공사 제설장비(개봉기) 안전시설 설치공사 안양 관양고 주변 도시개발사업 부지조성공사 장계지구 수리시설개보수사업 토목건축공사 국도3호선대체우회도로동두천시상패동(하)졸음쉼터설치공사 학운5일반산업단지 연계처리 이송관로 건설공사 도둔초 급식실 및 교실 증축공사 포천일고등학교 스마트 축산 실습시설 지원사업 건축공사 안양관양고주변도시개발사업 배전간선설치공사(관로) 국도37호선 영릉육교 내진보강공사 등 시설물 보수공사 2024년 수정구 소하천 녹지시설물 관리공사 2024년 춘천지사 관내 민자구간 노후방음판 개량공사
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2023년수정구교통신호등유지보수공사현장 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험 관리 정책 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 나. 주요 재무위험 관리 1) 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금성자산 단기금융상품 단기상각후원가채무증권 매출채권 미수금 미수수익 장기금융상품 장기상각후원가채무증권 기타의비유동자산 분할 전 채무 연대보증(*) 계 (*) 지급될 수 있는 총 보증금액으로 작성되었습니다. 분할존속법인인 회사는 분할신설법인인 (주)경동도시가스와 분할 전 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임을 부담합니다. 2) 유동성 위험 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달계획, 약정준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기별 현금흐름은 다음과 같습니다. 1) 당기말 (단위: 천원) 구분 1년이내 1년~2년 2년초과 합계 매입채무 미지급금 미지급비용 차입금 임대보증금 리스부채 분할 전 채무 연대보증(*) 계 (*) 지급될 수 있는 총 보증금액으로 작성되었습니다. 2) 전기말 (단위: 천원) 구분 1년이내 1년~2년 2년초과 합계 매입채무 미지급금 미지급비용 차입금 임대보증금 리스부채 분할 전 채무 연대보증(*) 계 (*) 지급될 수 있는 총 보증금액으로 작성되었습니다. 3) 시장위험 (1) 환율변동위험 연결회사는 매출액의 대부분을 국내의 영업활동을 통해 확보하고 있으나, 일부 사업부문은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 USD 및 PKR 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 해외지점운영과 외화도급계약 체결 등과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 효율적인 외환위험 관리를 위하여 환관리 목적과 원칙, 업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 모든 외환거래는 안정적 경상이익의 확보를 전제로 실행하고 오차범위를 초과하는 거래 등의 투기적 외화거래는 원칙적으로 배제하고 있으며, 환관리 시스템을 통하여 환 Exposure 파악 후 Hedge계획수립 및 외환거래 여부를 결정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 외화금융자산 USD PKR RP AUD
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외화금융부채 USD PKR RP AUD 자기자본에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 또는 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 절상시 절하시 절상시 절하시 외화금융자산 외화금융부채 순효과 (2) 이자율 위험 연결회사는 차입금의 대부분을 변동이자율 차입금으로 유지하는 정책을 펴고 있으며, 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다.보고기간종료일 현재의 다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용의 변동이 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 14백만원(전기: 27백만원)입니다. 3) 주가변동 위험 연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, 모두 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.상장주식 관련 주가지수의 상승 또는 하락 및 비상장주식 및 출자금 관련 가격의 상승 또는 하락이 회사의 당기 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며, 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 주가지수와 연계되어 30% 증가한 경우를 분석하였고, 비상장주식 및 출자금은 평가금액이 일정하게 30% 상승하는 경우를 가정하였습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 KOSPI 비상장주식 및 출자금 계 4) 자본위험 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 총부채 총자본 부채비율 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 【해당사항 없음】 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 등 연결회사 및 연결대상 주요 종속회사인 (주)경동, (주)경동이앤에스, (주)케이디파워텍, (주)경동탱크터미널은 경영상의 주요 계약과 관련하여 기재할 사항이 없습니다. 나. 연구개발활동 연결회사 및 연결대상 주요 종속회사인 (주)경동, (주)경동이앤에스, (주)케이디파워텍, (주)경동탱크터미널은 연구개발활동과 관련하여 기재할 사항이 없습니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 관련 【해당사항 없음】 나. 법률 및 환경 관련 규제사항 【해당사항 없음】 다. 시장여건 및 영업의 개황 - (주)경동인베스트 영업수익은 자회사 및 기타 투자회사로부터의 수취하는 배당수익, 브랜드 사용수익, 임대수익 등으로 구성되어 있습니다.배당수익의 경우 자회사들이 영위하는 산업과 경영성과에 따라 결정되며, 당사의 수익성과 현금흐름에 직접적인 영향을 끼칩니다.배당수익 외에도 당사는 브랜드의 소유주로서 브랜드의 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있으며, 브랜드를 사용하는 회사와 개별적으로 브랜드 사용계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 함과 동시에 브랜드 사용료를 수취하고 있습니다. 1) 플랜트 및 물류사업부문 - (주)경동이앤에스 2004년 설립되어 고객의 가치를 창조하는 종합서비스 전문회사라는 경영정책 아래, 지역사회 및 산업의 발전에 기여하고 있습니다. 사업영역으로는 가스분야 최고의 기술진으로 LNG배관공사, 고압가스공사, 플랜트공사, 기계설비공사, 포장공사, 토공사 등을 최상의 시공품질로 제공하는 건설본부와업계 최고 수준의 보관시설(CY / CFS / 일반, 위험물, 항온항습 창고)과 물류 전문인력(물류관리사, 보세사)을 갖추고 맞춤형 종합물류서비스를 제공하는 물류본부로 구성되어 있습니다. 1984년 기계설비공사업
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면허취득을 시작으로 축적된 노하우를 바탕으로 울산지역에 국한된 것이 아니라 전국 각지에 건설공사를 시행하고 있습니다. 물류서비스업은 도시가스 CY사업팀에서 분리되어 2003년 건설본부와 합병되어 업계 최고의 시설과 전문인력을 갖추고 매출증대에 주력하고 있습니다. 2) 전기발전 사업부문 - (주)케이디파워텍 2016년도 8월부터 상업운전을 통한 매출을 실현하고 있으며, 분산형 소규모 발전소 전력생산을 통하여 에너지의 효율적 사용과 국가 전력난 해소에 기여할 예정입니다. 3) 광업, 자원개발 및 E 사업부문 - (주)경동 ① 광업 및 자원개발 사업부문정부의 에너지 정책인 석탄산업합리화정책에 따라 5차례에 걸친 생산량 감축으로 2023년부터 매년 약 46만톤의 무연탄을 생산하고 있습니다. 무연탄은 대부분 화력발전소에 발전용으로 판매하고 있으며，일부는 민간 연탄제조업체에 판매하고 있습니다.② E 사업부문2024년에 신설한 경동의 E 보일러, 석탄취급설비 등 화력발전소 경상정비사업에 주력하고 있습니다. 또한 발전소 환경설비, 벨트컨베이어, 밸브정비, 탈질/통풍설비, 보일러 튜브 등 각종설비 정비공사의 진입을 추진하여 계획예방정비 사업을 진행하고 있으며, 기계설비, 전기, 토목, 전문소방공사 등의 공사업 및 인근 광산의 각종 설비정비 및 장비제작을 수행하고 있습니다. 4) 보관 및 운송 사업부문 - (주)경동탱크터미널 2007년 설립된 이후 단계적 증설을 통하여 현재 126,000kl (40기)의 저장탱크를 운영하며 화학물질 저장 서비스, 그리고 2개의 선석을 이용해 화물 입고 서비스를 영위하고 있습니다.상업 터미널(독립계)로 대규모 시설투자가 필요한 장치 산업으로 반영구적 운영이 가능하며, 인허가 절차가 까다롭고 취득에 상당한 기간이 소요되어 반독과점적 사업의 특성을 보유하고 있습니다. ※상세내용은 '상세표-4. 사업의 내용과 관련된 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 라. 신규사업 관련 - 당사는 공시대상기간 중 정관상 사업목적을 추가하지 않았습니다. - 당사의 자회사인 ㈜경동은 2024년 태백 지역에서 총 6공(3,590m) 규모의 추가 탐광시추 작업을 완료하였으며, 한국광해광업공단에 시추 코어의 품위 검수를 의뢰하였습니다. 공시시점 기준으로, 의뢰된 시추샘플에 대한 품위분석이 진행 중이며, 2025년 4월 이후 분석 결과가 통보될 것으로 예상됩니다. 2025년에는 파일럿 플랜트(Pilot Plant)를 구축하여 4월부터 선광테스트를 진행 할 예정이며, 태백 지역에 추가로 1공(1,200m) 규모의 탐광 시추도 계획하고 있습니다. 선광 테스트는 채굴된 원석에서 티타늄 함유량이 높은 광석을 효과적으로 선별 할 수 있는 최적의 선광 방법을 결정하는 과정으로 자력, 비중, 부유선별 등 다양한 선광 기법을 적용하여 테스트를 수행할 계획입니다. ※ 상세 내용은 당사가 2025년 3월 10일 금융감독원 전자공시시스템 (https:// dart.fss.or.kr/)에 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)'을 참고하시기 바랍니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.ㆍ각 사업부문 별 회사가 영위하는 주요 사업의 예상치 못한 급격한 여건변화ㆍ사업의 매수, 처분 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 나. 개요 2024년에는 2022년부터 이어진 글로벌 경기둔화, 금리상승, 원자재 비용 증가 등이 지속됨으로 인해 국내 실물 경기는 부진한 성장흐름을 보이는 가운데 (주)경동인베스트와 그 종속기업으로 구성된 연결실체의 연간 매출액은 2,937억원, 영업이익 244억,당기순이익 220억원으로 전년대비 매출액 3.8% 감소하였으나 종속기업의 손익증가로 인하여 영업이익 12.3% 증가, 당기순이익이 9.0% 증가하였습니다. 사업부문별 영업이익으로는 지주사업부문은 72억원, 플랜트 및 물류서비스업은 공사원가 증가로 전년대비 5억원 감소한 19억원, 발전사업부문은 대정비 종료로 인한 수선비 감소로 전년대비 12억원 증가한 60억원, 광업 및 자원개발부문은 전년과 유사한 64억원, 건설사업부문은 신규수주 감소로 인하여 전년대비 10억원 감소한 10억원, 보관 및 운송사업부문은 20억원의 영업이익을을 기록하였습니다. 2023년 보관 및 운송사업을 영위하는 (주)경동탱크터미널이 당사의 주요종속회사로 편입되었으며 2024년에는 (주)경동에너아이의 흡수합병해산, (주)그린바이오매스 청산이완료되어 계열 제외되었습니다. 그에 따라 연결실체는 당사 및 종속회사 사업부문인 플랜트 및 물류서비스업, 전기발전업, 광업/자원개발업, 건설사업, 보관 및 운송사업 부문을 영위하고 있습니다. 연결실체의 영업실적은 각 사업부별 시장의 수요와 공급,주기적인 등락, 수요의 계절적 변동에 영향을 받고 있습니다. 연결실체는 (주)경동인베스트, (주)경동이앤에스, (주)케이디파워텍, (주)경동탱크터미널, (주)경동, (주)경동건설, (주)경동바이오테크, 경동광해관리(주), Kyungdong Australia Pty Ltd., PT.Kyungdong Energy and Resources, PT. KYUNG DONG MINING 등 당사를 제외한 10개사로 구성되어 있습니다.(주)경동인베스트의 영업수익은 자회사 및 기타 투자회사로부터의 수취하는 배당수익, 브랜드 사용수익, 경영자문료 및 임대수익 등으로 구성되어 있습니다.배당수익의 경우 자회사들이 영위하는 산업과 경영성과에 따라 결정되며, 당사의 수익성과 현금흐름에 직접적인 영향을 끼칩니다. 배당수익 외에도 당사는 브랜드의 소유주로서 브랜드의 가치 제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있으며, 브랜드를 사용하는 회사와 개별적으로 브랜드 사용계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 함과 동시에 브랜드 사용료를 수취하고 있습니다.(주)경동이앤에스는 플랜트 및 물류서비스 사업을 영위하고 있으며, (주)케이디파워텍은 폐열을 사용한 전기발전사업, (주)경동건설은 건설사업, (주)경동탱크터미널은 화학물질 저장 및 화물입고 서비스를 영위하고 있습니다.(주)경동과 그 종속회사인 (주)경동바이오테크 및 해외자회사인 Kyungdong Australia Pty Ltd., PT.Kyungdong Energy and Resources, PT. KYUNG DONG MINING은 석탄생산 및 판매와 석탄 도소매/광산도급서비스 등 자원개발
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관련 사업을 영위하고 있습니다.또한 회사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 (주)경동도시가스를 신설하고, 물적분할의 방법으로 (주)경동에너아이를 신설하였으며, 투자사업부문, 도시가스사업부문, 에너지사업 투자 및 관리부문으로 분리하고 향후 투자사업부문을 지주회사로 전환함으로써 지배구조의 투명성과 경영안정성을 증대시키고자 하였습니다.다만 (주)경동인베스트는 경영효율성을 제고하고자 2024년 9월 1일을 합병기일로 하여 100% 자회사인 (주)경동에너아이와의 흡수합병을 완료하였습니다.2025년 국내경제는 내수 부진이 완화될 것으로 전망되나 수출 증가세가 둔화되면서 2024년 대비 성장률이 다소 감소할 것으로 예상됩니다.더불어 패러다임의 근본적 변화(공급제약 경제, 기술 변곡점, 다중블록화)로 인해 저물가ㆍ저금리로의 복귀는 쉽지 않을 것으로 보이는 가운데 통화 긴축기조 지속, 원자재ㆍ에너지 수급 차질의 장기화 등 불확실성은 여전히 클 것으로 예상되며 당사 및 종속회사의 주력산업은 변화하는 패러다임 속에 위협이 될 것으로 보입니다.하지만 당사 및 종속회사는 핵심사업에의 집중투자 및 구조조정과 더불어 각 사업부문별 독립경영 및 객관적인 성과평가를 수행함으로써 책임 경영체제를 확립하여 기업가치와 주주가치를 제고하고자 합니다. 다. 영업실적 및 재무상태(연결기준) 1. 영업실적 (단위: 백만원,%) 구 분 2024년(제48기) 2023년(제47기) 증감액 증감률 영업수익 영업비용 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세차감전순익 법인세비용 중단영업손익 당기순이익 총포괄이익 각 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다. (단위: 백만원,%) 구 분 2024년(제48기) 2023년(제47기) 증감액 증감률 매출 지주사업부문 플랜트 및 물류서비스 사업부문 발전 사업부문 광업, 자원개발 및 E 사업부문 건설부문 보관 및 운송사업부문 합계 영업이익 지주사업부문 플랜트 및 물류서비스 사업부문 발전 사업부문 광업, 자원개발 및 E 사업부문 건설부문 보관 및 운송사업부문 합계 1) 개황2024년에는 2022년부터 이어진 글로벌 경기둔화, 금리상승, 원자재 비용 증가 등이 지속됨으로 인해 국내 실물 경기는 부진한 성장흐름을 보이는 가운데 (주)경동인베스트와 그 종속기업으로 구성된 연결실체의 연간 매출액은 2,937억원, 영업이익 244억,당기순이익 220억원으로 전년대비 매출액 3.8% 감소하였으며 종속기업의 손익 증가로 인하여 영업이익 12.3% 증가, 당기순이익이 9.0% 증가하였습니다. 2) 사업부문별 주요 사항□ 지주사업부문(대상회사 : (주)경동인베스트)의 주요 영업은 배당금수익 및 로열티 수익, 기타수익이 대부분을 차지하고 있습니다. 2024년에는 주유소 매각 등으로 인하여 전년대비 매출액이 21억 감소한 80억원이나, 계열사 영업이익 증가로 영업이익은 20억 증가한 72억원입니다. □ 플랜트 및 물류서비스 사업부문 (대상회사 : (주)경동이앤에스)은 건설경기 침체의영향으로 매출액이 전년대비 8.1% 감소한 890억원이며 영업이익은 전년대비 22.9%감소한 19억을 달성하였습니다. □ 발전 사업부문 (대상회사 : (주)케이디파워텍)의 2024년 매출액은 전년대비 1.5% 감소한 156억원이나 2023년 대정비 종료로 인한 수선비가 감소하여 영업이익은 전년대비 24.8% 증가한 60억을 달성하였습니다. □ 광업, 자원개발 및 E 사업부문 (대상회사 : (주)경동, (주)경동바이오테크, 경동광해관리(주), Kyungdong Australia Pty Ltd., PT.Kyungdong Energy andResources, (주)그린바이오매스,Kyungdong Mining)은 매출액이 전년대비 3.1% 증가한 1,265억원이며 영업이익도 전년대비 0.2% 증가한 64억으로 전년과 유사한 수준을 달성하였습니다. □ 보관 및 운송 사업부문(대상회사 : (주)경동탱크터미널)은 매출액 75억 발생하였으며 매출액은 위험물 보관료 및 취급료 등으로 구성되어 있습니다. 영업비용을 제외한영업이익은 20억을