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12.01%), 식품(전년 대비 7.20%) 등에서 매출실적이 감소하였으나, 해운시황의 상승(BDI 지수 : 2024년 평균 1,755 / 2023년 평균 1,378)으로 인한 해운 운송(전년 대비 14.66%) 부문에서의 실적 호조가 매출액 증가의 주요 원인입니다.영업이익의 경우 전년 대비 34.88% 증가한 7,655억원의 실적을 기록하였습니다. 이는 해운 시황 상승 및 운용선대 증가(2024년 290대, 전년 대비 59대 증가)로 인하여 전년 대비 21.89% 증가한 4,725억원의 영업이익을 기록한 해운부문의 영향이 주요 원인입니다. 사료 및 축산부문의 경우 곡물가 하락의 영향이 판매가격에 영향을 미쳐 사료 부문의 영업이익은 342억원이 감소하였으나, 사료 원가 절감의 영향으로 축산 부문에서는 영업이익이 전년 대비 48.62% 증가한 1,766억원의 실적을 기록하였고, 유통 부문은 TV부문 취급고 증가 및 인터넷/모바일부문의 효율적 마케팅 운영을 통하여 전년 대비 37.99% 증가한 475억원의 영업이익을 기록하였습니다.금리 및 환율 상승(2024년말 1,472.00원, 전년 대비 182.6원 상승)으로 인한 이자비용 등 금융비용의 증가로 인하여 당기순이익은 전년 대비 1.96% 감소한 1,748억원을 기록하였습니다. [사업부문별 영업실적] (단위 : 백만원) 구분 사업부문 제63기 (2024년) 제62기 (2023년) 증감 금액 비중 금액 비중 금액 증감률 매출 지주업및투자부문 운송부문 사료및축산부문 식품및식품서비스 유통부문 기타부문 소계 내부거래 제거 매출 합계 영업이익 지주업및투자부문 운송부문 사료및축산부문 식품및식품서비스 적자감소 유통부문 기타부문 소계 내부거래 제거 영업이익 합계 (주) 사업부문별 내부거래금액 일괄 적용 후 매출액 및 영업이익을 산출하였습니다. [지주업 및 투자 부문] 당사는 지주회사로서 'Food Biz 생태계' 구축 기반을 토대로 「종합식품 사업」을 통한 수익 창출을 위해 그룹의 사업 포트폴리오 관리, M 통한 신사업 발굴, 투자 타당성 검토 등 사업의 최종 조정자 역할 및 윤리경영의 감독자 역할을 수행하고 있습니다. 2024년 그룹 비전인 글로벌 생산성 1위를 달성하기 위하여 총 6,183억원의 사업부문별 투자를 진행하고 있으며, 2024년 2월 서울시로부터 양재 도시첨단물류단지 계획(안)이 승인 고시됨에 따라, 향후 추가적인 행정절차를 준수하여 도시첨단물류단지 조성에 최선의 노력을 다하겠습니다. [운송 부문] 해운 운송사업의 주요 지표인 BDI 지수는 2024년 평균 1,755를 기록하며, 2023년 1,378 대비 약 27.4% 증가하였고, 운영선대 증가(2024년 290대, 전년 대비 59대 증가) 및 곡물 판매량 증가(2024년 311만톤, 전년 대비 166만톤 증가)로 인해 운송부문에서의 매출액은 전년 대비 14.66% 증가한 5조 3,809억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 21.89% 증가한 4,725억원을 달성하였습니다.향후 보호 무역주의 강화 우려 등 세계 경기 불확실성 확대 등 어려운 시황이 전망되지만 지속적인 운항원가 절감 및 2030년까지 계약된 장기화물운송계약 등을 통해 수익성을 개선해 나가도록 하겠습니다. [사료 및 축산 부문] 사료 사업은 원재료의 대부분을 수입에 의존하는 산업의 특성상 국제 곡물가, 국제유가, 환율의 주요한 영향을 받으며, 닭, 돼지 등을 사육하는 축산 부문은 이러한 사료 가격에 영향을 받습니다. 사료 부문의 경우 곡물가 하락(옥수수 기준 2024년 평균 428.8센트, 2023년 평균 565.3센트)으로 인해 판매단가 감소로 이어져 매출액은 전년 대비 14.23% 감소한 2조 8,697억원을 기록하였고 영업이익은 전년 대비 16.44% 감소한 1,737억원을 기록하였습니다. 축산 양돈부문의 경우 출하두수 감소에도 불구 지육가 인상(2024년 평균 5,252원, 2023년 평균 5,136원)으로 인해 매출액은 전년 대비 0.17% 수준 감소한 5,865억원을 기록하였으며, 사료부문의 판매단가 하락으로 인한 원가 개선을
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통하여 86억원의 흑자전환(전년 대비 478억원 개선)을 이루었습니다. 향후 사료 배합기술을 통한 고품질 사료 판매 및 사양관리 프로그램의 최적화를 통한 생산성 향상으로 수익성을 개선해 나가도록 하겠습니다. [식품 및 식품서비스 부문] 식품 부문 중 가금 부문(국내)의 경우 육계시세 하락에 따른 매출액 및 영업이익이 모두 감소하였으나, 해외의 경우 육계 시장의 안정화 및 생산량 증대를 통한 생산원가 개선 등을 통하여 전년 대비 1,226억원이 증가한 6,616억원의 매출액을 기록하였고,영업이익은 729억원을 기록하여 흑자전환에 성공하였습니다. 또한 돼지고기를 판매하는 양돈 부문의 경우 지육가 상승 및 사료가격 인하로 인하여 전년 대비 91억원이 증가한 163억원의 영업이익을 기록하였습니다. 다만, 하림산업의 식품부문은 더 미식, 푸디버디, 멜팅피스 등의 신규 브랜드 런칭 및 HMR 등 제품 품목 다각화 등을 통해 전기대비 40억원 증가한 766억원을 달성하였으나, 신규 공장 건설에 따른 초기 투입 비용 등의 영향으로 전년 대비 2.1% 감소한 영업손실을 기록하였습니다. 향후 B2C 및 매출 채널 다변화 등을 통하여 매출을 증대시키고, 생산 원가 경쟁력 확보를 통하여 안정적인 수익을 창출할 수 있도록 노력하겠습니다. [유통 부문] 내수 경기 둔화와 경쟁업체의 증가 등 어려운 경영환경 속에서도 SNS기반 신규 Platform 확대 등 소비트렌드 변화에 적절히 대응하면서 식품군의 고마진 상품 증가와 같이 상품소싱 능력 및 품질관리 역량 강화를 위해 지속적으로 노력한 결과 유통부문의 매출액은 6,792억원으로 전년 대비 89억원 증가하였으며, 영업이익 또한 전년 대비 131억원 증가한 475억원의 실적을 달성하였습니다. 다. 조직변경 - 해당사항 없음 라. 환율변동 영향 1) 표시통화와 기능통화 당사의 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다. 2) 외화 가) 외화거래 당사는 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다. 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율 변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 나) 해외사업장 해외사업장의 기능통화가 당사의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다. 해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 연결재무상태표 (비교표시하는 연결재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 연결포괄손익계산서(비교표시하는 연결포괄손익계산서 포함)의 수익과비용은 해당 거래일의 환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다. 해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다. 해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시
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기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때 기타포괄손익에 인식된 외환차이 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 3) 외환위험가) 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역 ① 당기말 (단위:백만원) 구 분 USD KRW EUR CAD JPY 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품 매출채권및기타채권 장기매출채권및기타채권 매입채무및기타채무 장기매입채무및기타채무 단기차입부채 장기차입부채 연결재무상태표 상 순액 ② 전기말 (단위:백만원) 구 분 USD KRW JPY 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권및기타채권 장기매출채권및기타채권 매입채무및기타채무 단기차입부채 장기차입부채 연결재무상태표 상 순액 나) 외화의 환율 변동이 연결회사의 자본 및 손익에 미치는 영향 (단위:백만원) 구 분 당기말 전기말 변동정도 자본 손익 변동정도 자본 손익 원/USD환율 10% 상승 10% 상승 10% 하락 10% 하락 USD/원환율 10% 상승 10% 상승 10% 하락 10% 하락 원/EUR환율 10% 상승 10% 상승 10% 하락 10% 하락 원/CAD환율 10% 상승 10% 상승 10% 하락 10% 하락 원/JPY환율 10% 상승 10% 상승 10% 하락 10% 하락 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 연결회사는 2024년말 현재 약 1조 2,860억원의 현금 및 현금성 자산을 유동자금으로보유하고 있으며 대부분의 현금을 예적금 등에 예치하고 있습니다. 2024년 종합식품서비스 사업을 위한 설비 투자 및 선박 취득 등과 같은 투자활동으로 약 1조원의 현금 유출이 있었으나, 영업활동으로 8,788억원의 현금 유입과 약 1,122억원이현금 및 현금성자산의 환율변동효과 등으로 인해 전년 대비 약 305억원의 현금 및 현금성 자산이 증가 하였습니다. 주식회사 하림지주와 그 종속기업 (단위 : 백만원) 과 목 2024년 2023년 기초 현금및현금성자산 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름 재무활동 현금흐름 현금및현금성자산의 환율변동효과 현금및현금성자산의 순증가 기말 현금및현금성자산 나. 자금조달 1) 자금조달현황 및 조건가) 차입부채 (단위 : 백만원) 구 분 당기말 전기말 단기차입부채: 단기차입금 유동성장기차입금 유동성선박차입금(*1) 유동성사채(*2) 유동성교환사채 소 계 장기차입부채: 장기차입금(*3) 선박차입금(*1) 사채(*2) 교환사채 소 계 합 계 (주1) 상기 선박차입금과 관련하여 차입잔액의 일정비율(95%~125%)을 감안한 금액에 담보금액이 미달하는 경우에는 추가담보를 제공하거나, 해당 비율을 충족할 수 있도록 일부 차입금을 상환해야 하는 약정(최소담보약정)이 존재합니다. 당기말 현재 최소담보약정에 따라 추가담보나 차입금상환이 필요한 건은 없습니다. 또한 일부 선박금융건에 대하여 풋옵션 약정이 존재하며, 당기말 기준으로 행사가능시점이 1년 이내 도래할 경우, 행사여부와 관계없이 유동성 차입금으로 분류하고 있습니다. (주2) 상기 사채 중 변동금리부 외화사채에서 발생하는 이자율 및 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하였으며, 관련하여 담보제공 제한 등의 준수 약정이 있어 이를 위반하는 경우 기한이익이 상실될 수 있습니다. (주3) 상기 원화차입금에서 발생하는 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 우리은행과 이자율스왑 계약을 체결하였습니다. ① 단기차입금 (단위 : 백만원 차입처 내역 이자율(%) 당기말 전기말 국민은행 외 일반자금대출, Usance 등 ② 장기차입금 (단위 : 백만원 차입처 내역 이자율(%) 당기말 전기말 국민은행 외 일반자금대출 등 유동성대체 장기차입금 ③ 선박차입금 (단위:백만원) 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 선박차입금: 유동성대체 장기선박차입금 ④ 사채 (단위 : 백만원) 종류 발행일 만기일 이자율(%) 당기말 전기말 우리은행 FRN 3년물 우리은행 FRN 3년물 하림지주 3회 하림지주 5회 제9-1차 무보증사채 제9-2차
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무보증사채 제10회 (유안타) 제11회 (유안타) 팬오션 21회 2021년 산업은행 보증부 FRN USD 50.0M 2024년 산업은행 보증부 FRN USD 50.0M 팬오션 22회 하림 제5회 무보증사채 더하이스트제이십일차 더하이스트제사십일차㈜ 더하이스트제사십일차㈜ 소계 차감: 유동성사채 차감: 사채할인발행차금 합계 (주1) 상기 변동금리부 외화사채에서 발생하는 이자율 및 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하였습니다. (주2) 상기 사채와 관련하여 담보제공 제한 등의 준수 약정이 있으며, 이를 위반하는 경우 기한이익이 상실될 수 있습니다. (주3) 상기 무보증 공모사채의 사채관리계약서에는 별도재무제표 기준으로 부채비율 1,500% 이하 유지, 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액에 대한 자기자본 800% 초과 금지, 하나의 회계연도에 자기자본 3배 이상의 자산 처분 금지, 최대주주 변경 금지 등 연결회사의 의무가 규정되어 있습니다. 따라서, 연결회사는 상기 규정을 위반하는 경우 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. (주4) 상기 무보증 공모사채의 사채모집계약서에는 각각 재무제표 기준으로 부채비율 400% 이하 유지, 자기자본의 300% 이내 담보권 설정제한, 자산총액 70% 이내의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있습니다. 따라서, 연결회사는 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. (주5) 상기 사모사채 이외에 종속기업인 (주)하림의 사채에 대하여 기한의 이익을 상실한 경우, 제5회 사모사채에 대하여 기한의 이익을 상실하는 약정사항이 존재합니다. (주6) 상기 사채의 발행과 관련하여 2024년 06월 24일 하나증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채 관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. ⑤ 교환사채 (단위:백만원) 구 분 이자율(%) 만기일 당기말 전기말 제 5회 무보증 사모교환사채 소 계 가산: 사채상환할증금 차감: 교환권 조정 차감: 사채할인발행차금 합 계 2) 상환의무가 있는 조달자금 내역가) 유동비율과 유동성위험관리 당사는 다음의 지표를 주기적으로 검토하며 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 유동성위험에 대하여 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 또한, 적정규모의 현금및현금성자산과 단기금융상품을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하여 향후 발생가능한 유동성위험에 대처하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제63기 (2024년) 제62기 (2023년) 유동자산 총계 유동부채 총계 유동비율 (%) 3) 자금조달 중 중요한 사항 당사는 지주회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제18조 제2항 제1호에 의거하여 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위에 대하여 금지하고 있습니다. 이에 당사 개별재무제표 기준으로 부채비율 91.99%를 유지하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제63기 (2024년) 제62기 (2023년) 부채 총계 자본 총계 부채비율 (%) 다. 지출내역1) 회사에 중요한 영향을 미치는 지출가) 지주업 및 투자 부문 2016.05. 당사의 주요 종속기업인 하림산업은 양재동 소재의 토지를 4,525억원에 매입 하였으며, 2016.06. 국토부는 도시첨단물류단지 시범지구로 하림산업이 소유한 부지를 지정하였습니다. 이후 2016.08. 서울시는 양재 Tech+City 조성계획을 발표 및 2024.02. 양재 도시첨단물류단지 계획(안)을 승인 고시 하였습니다. 향후 도시물류, 기업과 소비자간 거래(B2C)의 급증에 대응하여, 낙후된 도심 물류.유통시설을 정부의 정책의도에 맞춰 물류.유통.첨단산업 융복합단지로 재정비할 수 있도록 개발할 예정입니다.하림산업은 종합가공식품사업의 안정적인 신규 진입과 우수한 상품의 생산 및 공급기지 건립을 진행하고 있으며, 현재 다양한 상품이 생산되어 매출이
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발생하고 있습니다. 나) 해운운송 부문 해운운송의 핵심역량인 벌크부문에 대한 지속적인 선대확장으로 경쟁력 및 수익성을강화하여 안정적인 수익을 확보할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.2024년말 현재 선박투자현황은 아래와 같으며 향후 지출 예정금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천USD) 총 투자금액 기 지출금액 지출 예정금액 투자 내용 총 21척(벌크선 10척, 탱커선 6척, LNG선 5척) 5. 부외거래 가. 계류중인 소송 및 비소송 클레임 내역 (단위: 백만원, 천USD) 구분 금액 소송 비소송 클레임 이 중 피고로서 계류중인 소송사건 및 연결회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다. 나. 회생채권조사 확정재판 2024년말 현재 회사의 잔여 회생채권의 소멸시효가 도래하거나, 채권자와의 합의가 완료됨에 따라 변경회생채권계획안에 의한 현금변제를 위해 예치한 금원을 모두 환수하였습니다. 이와 관련하여 계상하고 있던 회생채권조사확정재판 충당부채 11,681백만원을 환입하였습니다. 다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 당사의 종속회사인 팬오션(주)는 한국근해수송협의회 및 황해정기선사협의회의 공동결의사항으로 채택된 의무조항의 이행과 관련하여 수표 1매(1억원) 및 어음 1매(5천만원)를 각각 견질로 제공하고 있습니다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 ) (단위 : 매, 백만원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 은 행 금융기관(은행제외) 법 인 수표 및 어음 기타(개인) 라. 채무보증 현황 당기말 현재 연결회사가 특수관계자 이외의 제3자를 위하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 제공받는자 차입처 보증내역 한도액 실행액 영업거래처 등 하나은행 등 지급보증 등 1) (주)하림지주 당기말 현재 당사가 제공한 채무보증현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 특수관계 구분 제공받은 회사 제공금액 지급보증 종속기업 자금보충약정 종속기업 ㈜하림산업 (주1) 상기 지급보증 외에 종속기업인 팬오션㈜가 VALE international SA와 체결한 장기운송계약 및 DEME Offshore US LCC와 체결한 장기용선계약에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다. 2) 당사의 종속회사인 (주)하림 당기말 현재 (주)하림이 제공한 채무보증현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 제공받는자 한도금액 실행금액 지급보증내역 지급보증제공처 이레농장 외 17개 채무보증 (주)에코캐피탈 (주1) 이레농장 외 17개 거래처의 보증기간이 거래처별로 상이하여 생략하였습니다.. 3) 당사의 종속회사인 (주)한강식품 당기말 현재 (주)한강식품이 제공한 채무보증현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 채무자 채권자 채무보증금액 채무금액 보증기간 비 고 기초 증가 감소 기말 사육농가 (주)에코캐피탈 2021.06.23~채무상환시까지 합 계 4) 당사의 종속회사인 (주)선진 당기말 현재 (주)선진이 제공한 채무보증현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 채무자 채권자 채무보증금액 채무금액 보증기간 비 고 기초 증가 감소 기말 스미토모은행양곤 2021년 9월~2025년 3월 신한은행양곤 2022년 1월~2025년 7월 한국수출입은행 하나은행심양 2023년 3월~2025년 3월 산업은행청도 2023년 5월~2025년 5월 기업은행심양 2024년 7월~2025년 7월 기업은행심양 2021년 1월~2025년 1월 하나은행심양 2024년 4월~2025년 4월 하나은행심양 2024년 4월~2025년 4월 기업은행선양 2023년 3월~2025년 3월 한국수출입은행 하나은행심양 2024년 4월~2025년 4월 하나은행싱가포르 한국수출입은행 신한은행 하나은행바레인 2024년 2월~2029년 2월 하나은행구르구람 2023년 11월~2028년 11월 거래처 BNK캐피탈 해당채무 상환시까지 포괄한도 거래처 DB저축은행 해당채무 상환시까지 포괄한도 거래처 에코캐피탈 해당채무 상환시까지 포괄한도 거래처 엠알피그제사차 해당채무 상환시까지 포괄한도 거래처
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하나은행 해당채무 상환시까지 포괄한도 합 계 ※ 해외법인에 대한 외화(달러화 및 위안화) 채무보증의 경우, 환율변동에 따른 외화환산손익이 증감내역에 포함되어 있습니다 (5) 당사의 종속회사인 (주)팜스코 당기말 현재 팜스코가 특수관계자 이외의 제3자(개별농가 등)를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 지급보증제공처 한도금액 실행금액 KEB하나은행 ㈜에코캐피탈 ㈜한국투자저축은행 더하이스트제사십일차 주식회사(*) ㈜국민은행 농협은행㈜ 합계 작성기준일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, 천USD) 특수관계구분 특수관계자명 차입처/담보권자 보증실행금액 차입금잔액 종속기업 종속기업 한국수출입은행 종속기업 한국산업은행 종속기업 종속기업 USD 9,600 USD 8,000 종속기업 USD 3,500 USD 3,500 종속기업 종속기업 더하이스트 제사십일차㈜ 주식회사 아이비케이캐피탈(*2) 종속기업 더하이스트 제사십일차㈜ 신한캐피탈 주식회사(*2) (주1) 당기말 현재 특수관계자인 PT.FARMSCO FEED INDONESIA의 채무를 위하여 팜스코의 단기금융상품(정기예금) 18,030,000천원이 담보로 제공되어 있습니다. (주2) 당기말 현재 당사는 특수관계자인 더하이스트 제사십일차㈜(이하 차주)가 IBK캐피탈 등 2개 금융기관(이하 대주)과 체결한 대출약정에 있어, 차주가 대주에게 그 채무를 상환하는데 있어 자금이 부족할 것으로 예상되는 경우 차주에게 부족한 자금을 대여해주기로 하는 자금보충 약정과, 차주가 대주에게 채무를 불이행하는 경우 차주의 채무를 인수하기로 하는 채무인수 약정을 체결하였습니다. (6) 당사의 종속회사인 제일사료(주) 당기말 현재 제일사료(주)가 제공한 채무보증현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 채무자 채권자 채무보증금액 채무금액 보증기간 비 고 기초 증가 감소 기말 거래처 (주)에코캐피탈 한국캐피탈(주) 2024년 9월 1년 감액 및 만기연장 (주)하나은행 2024년 7월 감액 기간유지 비엔케이캐피탈(주) 2024년 5월 만기 1년 연장 (주)세람저축은행 (7) 당사의 종속회사인 팬오션(주) 당기말 현재 팬오션(주)이 제공한 보증현황은 다음과 같습니다.가) 채무보증 현황 (단위 : USD) 채무자 채권자 채무보증금액 채무금액 보증기간 비고 기초 증가 감소 기말 2024년 3월 ~ 2025년 3월 선박금융 한국산업은행 2024년 3월 ~ 2024년 7월 선박금융 한국산업은행 2024년 3월 ~ 2025년 3월 선박금융 한국수출입은행 2024년 2월 ~ 2025년 2월 선박금융 한국수출입은행 2024년 2월 ~ 2025년 2월 선박금융 한국수출입은행 2024년 5월 ~ 2025년 5월 선박금융 한국수출입은행 2024년 5월 ~ 2025년 5월 선박금융 한국수출입은행 2024년 5월 ~ 2025년 5월 선박금융 한국수출입은행 2024년 5월 ~ 2025년 5월 선박금융 2024년 5월 ~ 2025년 5월 선박금융 한국수출입은행 2024년 6월 ~ 2025년 6월 선박금융 한국산업은행 선박금융 한국수출입은행 2023년 9월 ~ 2024년 5월 한도대출 2024년 6월 ~ 2025년 6월 한도대출 RABO BANK 2024년 7월 ~ 2025년 7월 한도대출 한국수출입은행 2024년 7월 ~ 2025년 7월 한도대출 2024년 9월 ~ 2025년 9월 한도대출 합 계 (주1) 팬오션(주)가 차입금으로 인식한 선박금융 관련 채무보증. (주2) 한도대출, 무역금융 등의 실행금액에 대한 채무보증 나) 이행보증 현황 당기말 현재 (주)팬오션이 제공하고 있는 계약이행보증 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천 USD) 제공받는자 보증액 보증처 통화 금액 USD 한국사료협회,농협사료 등 6. 그 밖의 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 하림지주와 연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1)
하림지주 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 연결회사는 공급자금융약정 부채와 관련 현금흐름에 대한 공시를 주석 18과 19에 추가하였습니다. 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. · 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 · 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. · 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 · FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. · 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택':
하림지주 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 · 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시': 제거 손익, 실무적용지침 · 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 · 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정 · 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용 중 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황 내역을 참조하시기 바랍니다. (1) 당사의 종속회사인 (주)하림 [파생상품] 연결실체는 외국환과 이자율 익스포저를 위험회피하기 위해 파생금융상품을 보유합니다.내재파생상품은 주계약이 금융자산이 아니고 특정 요건을 충족하는 경우에 별도로 회계처리하고 주계약으로부터 분리합니다. 파생상품은 최초 인식 시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다. 연결실체는 환율과 이자율의 변동으로부터 발생하는 발생가능성이 높은 미래 예상거래와관련된 현금흐름의 변동성을 위험회피하기 위해 특정 파생상품 및 비파생금융부채를위험회피수단으로 지정합니다. 위험회피의 개시시점에, 연결실체는 위험회피를 수행하는 위험관리의 목적과 전략을 문서화 합니다. 연결실체는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 현금흐름의 변동이 서로 상쇄되는 것이 기대되는지를 포함하여 위험회피대상항목과 위험회피수단사이의 경제적 관계를 문서화 합니다. ① 현금흐름위험회피 파생상품이 현금흐름위험회피수단으로 지정되면, 파생상품의 공정가치 변동의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 위험회피적립금으로 누적합니다. 기타포괄손익에 인식된 파생상품의 공정가치 변동의 효과적인 부분은 위험회피의 개시시점부터, 현재가치를 기초로 결정된 위험회피대상항목의 공정가치 누적변동액을 한도로 합니다. 파생상품의 공정가치 변동의 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다. 연결실체는 현금흐름위험회피관계에서 위험회피수단으로 선물환거래의 현물 요소의 공정가치변동만을 지정합니다. 선물환거래의 선도요소의 공정가치 변동은 위험회피원가로서 별도로 회계처리하고, 자본의 위험회피의 원가에 인식합니다. 위험회피대상 예상거래가 후속적으로 재고자산과 같은 비금융자산에 인식되는 경우 위험회피적립금 누계액과 위험회피의 원가는 비금융자산이 인식될 때 비금융자산의 최초 원가에 직접 포함합니다. 다른 위험회피대상 예상거래에 대해서는 위험회피적립금 누계액과 위험회피의 원가는 동일한 기간 또는 위험회피대상 예상 미래현금흐름이 당기손익에 영향을 주는 기간에 당기손익으로 재분류 합니다. 위험회피가 더 이상 위험회피회계의 요건을 충족하지 않거나, 위험회피수단이 매각, 소멸, 종료 또는 행사된 경우에는 위험회피회계를 전진적으로 중단합니다. 비금융항목이 인식되는 위험회피거래에 해당한다면, 현금흐름위험회피회계가 중단된 경우 위험회피적립금 누계액과 위험회피의 원가는 비금융항목이 최초 인식되서 해당 금액이 비금융항목의 원가에 포함될 때까지 자본항목에 남겨둡니다. 이러한 경우에 해당하지 않는 현금흐름위험회피의 경우에 해당 금액은 위험회피대상 미래예상현금흐름이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 재분류조정으로 현금흐름위험회피적립금과 위험회피의 원가는 당기손익으로 재분류합니다. 위험회피대상 미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액과 위험회피의 원가는 당기손익으로 즉시 재분류합니다. ② 순투자 위험회피 파생상품이나 비파생금융부채가 해외사업장순투자의 위험회피수단으로 지정된 경우에, 파생상품인 경우에 위험회피수단의 공정가치 변동 중 효과적인 부분을, 비파생상품인 경우에 외화환산손익 중 효과적인 부분을 기타포괄손익으로 인식하고 자본에 거래적립금으로 표시합니다. 비효과적인 부분은 당기손익으로 즉시 인식합니다. 기타포괄손익에 인식된 금액은 해외사업장의 처분 시에 재분류조정으로 당기손익으로 재분류 합니다. [위험관리] 금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본
하림지주 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 위험관리체계연결실체의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 전사적인 관점에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다.연결실체의 위험관리정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다. ① 매출채권연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는요소로 고려하고 있습니다. 연결실체는 다수의 거래처에 분산되어 있어, 신용위험이 집중되어 있지 않습니다. 연결실체의 다수의 거래처는 계속거래관계에서 있어, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 신용, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결실체의 도매 고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 매출은 영업보증금을 예치하거나 선급금 지불 시에만 가능합니다.연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. 1) 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2024년 2023년 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품 매출채권및기타채권 장기매출채권및기타채권 기타금융자산 장기기타금융자산 합 계 (주) 연결실체가 보유하고 있는 현금시재액은 제외되어 있습니다. 2) 손상차손당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령과 각 연령별 채권의 기대신용손실금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2024년 2023년 총 채권잔액 손상채권잔액 장부금액 총 채권잔액 손상채권잔액 장부금액 0~3 개월 4~6 개월 7~9 개월 10~12 개월 12 개월 초과 합 계 연결실체는 신용등급이 우수한 금융기관에 보통예금 등을 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 높지 않을 것으로 예상하고 있습니다. ② 채무증권연결실체는 지역개발공채와 국민주택채권에만 투자함으로써 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다.③ 보증연결실체는 특수관계자 또는 영업상 지원이 필요한 거래처에게만 보증을 제공하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 제공한 보증의 내용은 주석에 기술되어 있습니다. (3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를
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충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. (4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다. 1) 환위험에 대한 노출 당기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 계정과목 2024년 2023년 외화 원화환산액 외화 원화환산액 현금및현금성자산 USD USD EUR EUR CAD CAD JPY JPY 외화자산 합계 단기차입부채 USD USD EUR EUR CAD CAD JPY JPY 외화부채 합계 2) 민감도분석 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결실체의 세전순이익과 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 통화 환율변동 2024년 2023년 상승시 하락시 상승시 하락시 USD CAD EUR JPY 합 계 ② 이자율위험 연결실체는 이자율 위험을 관리하기 위하여 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여관련 부채를 상환 또는 차환하는 방법으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 1) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2024년 2023년 변동이자율 금융부채 : 단기차입금 장기차입금 합 계 2) 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석이자율이 100베이시스포인트 변동하였다면, 연결실체의 보고기간말 자본과 당기손익을 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 2024년 2023년 손익 자본 손익 자본 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 단기차입금 장기차입금 합 계 (5) 자본관리 연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산과 장단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당기말과 전기말 현재 자본관리 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2024년 2023년 총 차입부채 차감 : 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품 조정 후 차입부채 자본 조정부채비율 (2) 당사의 종속회사인 (주)팜스코 팜스코는 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 이자율위험과 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 내재파생상품은
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주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다. 위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. (3) 당사의 종속회사인 팬오션(주) 팬오션은 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.① 금융파생상품팬오션은 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다. 팬오션은 이러한 파생상품계약을 위험회피목적으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 당기말 현재 파생상품 현황은 다음과 같습니다. 구분 계약 상대방 계약일 계약규모(천불) 계약기간 및 내용 이자율 스왑 (현금흐름위험 회피목적) ING은행 84개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) SC은행 60개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) 노무라금융투자 60개월, Term SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) SC은행 60개월, Term SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) 산업은행 등 84개월, Compounded SOFR 금리(3개월)를 고정이자율로 교환 (주) 최초 계약 시 LIBOR 금리를 고정이자율로 교환하는 거래를 진행하였으나 LIBOR 금리 산출 중단에 따라 SOFR 금리로 변경됨 ② 운임선도거래팬오션은 선박임차료의 가격변동위험을 회피하기 위해 운임선도거래계약을 활용합니다. 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약은 다음과 같습니다. 거래지수 포지션 계약금액 (USD/Day) 총 계약수량 (Day) 잔여 계약수량 (Day) 계약월 계약만료월 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BSI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 BPI_AVG 매수 (주) 종속기업을 포함한 연결기준 운임선도거래현황임 ③ 연료파생상품 팬오션은 연료비 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 연료스왑 계약을 활용하고 있으며, 동 파생거래는 회계상 매매목적 거래로 분류됩니다. 당기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다. 구분 계약 상대방 계약규모(USD) 계약기간 스왑 유진투자선물, 한국투자증권 등 약13,427천 1~12개월 옵션 교보증권, 현대증권, 우리선물 등 ④ 곡물파생상품 곡물매입가격 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 시카고선물거래소(CBOT) 곡물선물 계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 동 파생상품의 평가대상 계약현황은 다음과 같습니다. 종목 포지션 계약수량 (5000 bushel) 계약금액 (USD) 월물 CCH5 매입 2025년 3월물 매도 CWK5 매입 2025년 5월물 매도 다. 연결재무제표의 재작성 - 해당사항 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 전자제품의 핵심부품인 인쇄회로기판(PCB)을 전문으로 생산하고 있으며, 한국 (주)이수페타시스(본사)에는 4개의 공장 및 연구소를 운영하고 있습니다.해외에는 생산공장(중국) 및 영업사무소(미국, 대만, 상해)을 보유하고 있으며,총 2개의 자회사와 2개의 손자회사를 두고 사업을 운영하고 있습니다. 【 법인별 제품】 사업부문 연결 회사명 주요 생산 및 판매제품 유형 PCB 생산과 판매 한국 ㈜이수페타시스 고다층PCB(MLB:Multi Layer Board)의 양산과 판매 해외 고객 대상 영업 및 마케팅 중ㆍ고다층PCB(MLB:Multi Layer Board)의 판매 중ㆍ고다층PCB(MLB:Multi Layer Board)의 양산과 판매 당사의 연결기준 매출액은 2024년(제53기) 8,369억을 기록하였습니다. 자세한 내용은 'Ⅱ.사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 내용을 참고하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) PCB사업 제품 PCB(인쇄회로기판) 전자부품 기타 PCB(인쇄회로기판) 전자부품 합계 (단위 : 백만원, % ) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) PCB사업 제품 PCB(인쇄회로기판) 전자부품 기타 PCB(인쇄회로기판) 전자부품 합계 (2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/㎡ ) 품 목 제 53기 연간 제 52기 연간 제 51기 연간 PCB제품 내수 수출 평균 1) 산출기준- 산출단위: 원/㎡- 산출방법: 평균단가 = (제품매출액 합계(2024년 연간)) / (매출량(2024년 연간))- 기 간: 2024.01.01. ~ 2024.12.312) 주요 가격변동원인 - 고부가제품군의 매출 비중 확대 3. 원재료 및 생산설비 당사는 국내 및 해외 원자재 업체로부터 제품생산에 필요한 원재료를 매입하고 있으며, 주요 원재료 등의 현황 및 가격변동추이는 다음과 같습니다. (1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원,% ) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(*) 비중 업체명(매입처) PCB사업 원재료 THIN CORE 회로형성 기본원자재 PANASONIC, EMC, 두산전자 PREPREG 층간절연 및 접착 PANASONIC, EMC, 두산전자 외층회로형성 일진머트리얼즈, Circuit Foil Luxemburg 소계 부재료 FILM류 회로,Image형성 코오롱인더스트리㈜, (주)한국카본 동도금약품류 동도금 디디피스페셜티프로덕츠코리아㈜,ASAHI SANGYO KAISHA CO.,LTD PSR INK外 인쇄 SHINKO DENKI, 한국다이요잉크㈜ 드릴자재류 드릴자재 (주)넥스윈, (주)상아프론테크 금도금약품류 금도금 (주)로터스메탈, 한국우에무라㈜ 기타화공약품 기타약품 (주)더케머스, 대원이노베이션㈜ 소계 총계 (*) 2024년 1월1일 ~ 2024년 12월31일의 매입액입니다. (2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 제 53기 연간 제 52기 연간 제 51기 연간 THIN CORE 국내 $48.03 $43.95 $45.54 수입 $49.62 $43.89 $36.19 PREPREG 국내 $18.18 $16.36 $16.41 수입 $18.44 $13.77 $12.31 국내 $2.93 $2.73 $2.84 - 산출기준 : 해당기간 누적 구매금액 / 구매수량(㎡) - 변동요인 : 고부가 제품용 원자재 구매비중 증가 (3) 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력 (단위 : 천㎡) 사업부문 품 목 사업소 제53기 연간 제52기 연간 제51기 연간 PCB사업 산업용인쇄회로기판 대구공장 합 계 2) 생산능력의 산출근거① 산출기준 최소생산 CAPACITY공정의 작업량을 기준으로 당기평균가동일수를 곱해줌 - 연간평균가동일수1일평균가동시간 : 21.5 HR당기작업일수 : 351일당기평균가동시간 : 7,547 HR- 최소생산
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CAPACITY공정의 작업량 : 분당 1.59P/N(시간당 95.24P/N) ② 산출방법- 생산능력 = 시간당 평균생산수량(P/N)×당기평균가동시간×P/N 단위당평균㎡∴ 생산능력 = 95.24P/N ×7,547HR × 0.27877㎡ = 200,361㎡ 나. 생산실적 및 가동률1) 생산실적 (단위:천㎡) 사업부문 품 목 사업소 제53기 3분기 제52기 연간 제51기 연간 PCB사업 산업용인쇄회로기판 대구공장 합 계 ※생산실적은 PCB 완제품기준으로 산출하였습니다. 2) 당해 사업연도의 가동률 (단위:시간,%) 사업소(사업부문) 연간가동가능시간 연간실제가동시간 평균가동률 대구공장(단일) 합 계 (3) 생산설비의 현황 등1) 생산설비의 현황[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 [자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등① 진행중인 투자 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후투자액 비고 PCB사업부문 CAPA증설,노후시설교체 토지/건축물 생산성향상 기계장치 생산성향상 합 계 ② 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 기투자액 향후투자액 투자효과 비고 자산형태 금 액 제53기 PCB사업부문 신규공장 건축 및 CAPA 증설 토지/건축물 생산능력 향상 기계장치 생산능력 향상 CAPA 증설 및 노후시설교체 기계장치 생산능력 향상 및 업무효율증대 합 계 4. 매출 및 수주상황 (1) 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 53기 연간 제 52기 연간 제 51기 연간 PCB사업 상품 인쇄회로기판 수 출 내 수 합 계 제품 인쇄회로기판 수출 내수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 (*)별도기준(2) 판매경로 및 판매방법 등 가. 판매조직이수페타시스의 판매조직은 영업본부 아래에 해외영업 및 국내영업으로 구성되어 있습니다.나. 판매경로 매출유형 품목 구분 판매경로 제품 PCB 수출 미주지역 직접공급 기타지역 직접공급(Local 포함) 내수 직접공급 다. 판매방법 및 조건- 수출 : 제품검수 후 현금송금의 조건으로 매출을 하고 있으며, 일반적인 경우 선적후 수금까지의 기간이 60일정도인 외상거래를 하는 것으로 볼 수 있습니다.- 내수 및 Local수출 : 60일 현금 조건의 내수거래와 구매승인서에 근거하여 평균 90일의 현금회수 안정성을 확보하고 있습니다. 라. 판매전략- 당사의 제품은 100% 주문제작 방식이기에 고객과의 지속적이며 긍정적인 관계 유지가 중요합니다. 당사는 이를 위해 각 고객의 니즈를 충족시키기 위해 노력하고 있으며, 고객사별 전용 장비 도입, 고객제안 활동 등을 통해 고객 만족도를 높이기 위해 최선을 다하고 있습니다.또한, 당사는 급변하는 시장환경에 선제적으로 대응하기 위해 글로벌 시장에 대한 인사이트를 강화하여 고객의 니즈와 기술 트렌드를 면밀히 분석하고 있습니다. 이러한 활동을 통해 고부가가치 제품의 판매 비중을 전략적으로 확대할 수 있도록 노력하고 있습니다.더불어 당사는 시장 변동성에
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효과적으로 대응하기 위해 제품 포트폴리오 다각화를 적극 추진하고 있습니다. 기존 주력 제품군의 경쟁력을 강화하는 동시에 신규 제품 라인업을 확장함으로써 매출 안정성을 확보하고 지속 가능한 성장 기반을 구축하고 있습니다. (3) 주요매출처 (단위 : 백만원) 구분 A사 합계 매출액 매출비중 (*)연결기준 - 2024년 당사의 매출비중이 10%가 넘는 주요 매출처는 1개사입니다. 당사의 주요 매출처에 대한 매출비중은 전체 매출액 대비 약 40%수준입니다.- 당사의 제품은 주로 글로벌 빅테크 기업들에게 공급되고 있습니다. 고객사는 대부분 데이터센터 관련 기업, AI 관련 기업 또는 통신장비제조 기업들입니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망보고서 제출일 현재 이사회 결의 또는 주주총회 결의를 통해 추진하고자 하는 사업의 내용이 없어 이의 기재를 생략합니다. (5) 수주상황 (단위 : ㎡,백만원 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 PCB 합 계 주) 2024년 당기 수주총액, 기납품액 및 2024년 12월 31일 현재 수주잔고입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 위험관리의 개요연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험, 환위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. (2) 위험관리 개념체계연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결회사의 내부 감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (3) 신용위험관리연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산(*1) 매출채권 및 기타채권 파생상품자산 상각후원가측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 장기금융상품 사외적립자산(자) 보증금 합계 (*1) 연결회사가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다. 한편, 연결회사는 KEB하나은행, KDB산업은행, 신한은행 등의 금융회사에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (4) 유동성위험관리연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은
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유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능한 것으로 판단하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채 만기 및 상환일정은 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 잔존계약만기 1년 미만 1년 초과 5년 이하 5년 초과 매입채무 미지급금 미지급비용(*1) 단기차입금 파생상품부채 임대보증금 장기차입금 리스부채 합계 (*1) 연차충당부채 7,029,009천원 및 종업원 급여와 관련된 879,490천원이 제외된 금액입니다(주석 19 참조). ② 전기말 (단위: 천원) 구분 장부금액 잔존계약만기 1년 미만 1년 초과 5년 이하 5년 초과 매입채무 미지급금 미지급비용(*1) 단기차입금 파생상품부채 임대보증금 장기차입금 및 사채 금융보증부채(*2) 리스부채 합계 (*1) 연차충당부채 3,919,152천원 및 종업원 급여와 관련된 780,871천원이 제외된 금액입니다(주석19 참조).(*2) 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(5) 이자율위험관리 연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율부 차입금과 변동이자율부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. ① 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부금융상품은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 고정이자율부 금융상품 금융자산 금융부채 변동이자율부 금융상품 금융부채 ② 변동이자율부 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말 및 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 자본 손익 자본 손익 1%p 상승 1%p 상승 1%p 상승 1%p 상승 변동이자율부 금융상품 당기말 및 전기말 현재 상기 제시된 이자율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면, 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다. (6) 환위험관리당기말 및 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. ① 당기말 (단위: 천원) 구분 USD JPY CNH NTD 현금및현금성자산 매출채권 미수금 미수수익 임차보증금 매입채무 미지급금 단기차입금 리스부채 순노출 ② 전기말 (단위: 천원) 구분 USD JPY CNH NTD 현금및현금성자산 미수수익 매출채권 미수금 보증금 매입채무 미지급금 단기차입금 리스부채 순노출 ③ 당기 및 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 평균환율 기말환율 당 기 전 기 당기말 전기말 USD JPY(100) CNH NTD ④ 민감도 분석당기말 및 전기말 현재 연결회사 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한원화의 환율이 상승하였더라면, 연결회사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율이 5% 상승하는 경우 예상되는 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 자본 손익 자본 손익 USD JPY CNH NTD 당기말 및 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.(7) 자본관리 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 예금 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와
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동일합니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채(A) 자본(B) 예금(C)(*1) 차입금(D) 부채비율(A/B) 순차입금비율((D-C)/B) (*1) 현금및현금성자산과 상각후원가측정금융자산, 장기금융상품의 합계금액입니다 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직- 조직형태 : 기업부설연구소- 연구소는 연구개발그룹으로 연구개발팀, 기술1팀, 기술2팀, 설계팀으로 구성되어 있습니다. 구분 박사 석사 학사 전문학사 기타 계 연구전담요원 연구보조원 연구관리직원 계 - 조직도 기술연구소 조직도.jpg 기술연구소 조직도 (2) 연구개발 비용 (단위 : 백만원) 과 목 제53기 제52기 제51기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (3) 연구개발 실적 연구과제명 연구기간 연구실적 상품화시 주요내용 2023년 01월~2026년 12월 - 기술력향상 기여 : 800G급 초고속 데이터 전송을 지원하는 PCB 설계 및 제조 기술 개발 고속 데이터 전송을 위한 신호 무결성(Signal Integrity) 유지 기술 확보 : 신호 손실을 최소화하기 위한 Backdrill Stub Length 감소 기술 개발 하드웨어 및 소프트웨어 통합 솔루션 개발로 Backdrill 공정의 정밀도 향상 : 고속 신호 전송에서 필수적인 Back Drill Registration의 안정성 확보 정밀한 드릴링 기술을 통해 PCB 제조 오차 최소화 - 3D SI 시뮬레이션을 활용한 디자인 사전 분석 : 3D 시뮬레이션을 통한 설계 최적화로 신호 무결성 유지 PCB 설계 초기 단계에서의 문제점 예측 및 해결 2023년 05월~2026년 12월 - AI Accelerator용 PCB 개발 (고밀도 직접 회로) - 기술력향상 기여 : AI 연산 가속을 위한 고밀도 PCB 설계 및 제조 기술 개발 - Stacked Via 기술 안정화 및 신뢰성 향상 : 고속 및 고밀도 회로를 위한 Stacked Via 기술 개발 신뢰성 있는 Via 연결을 위한 기술적 안정성 확보 - Multi Lamination 최적화 기술 개발 : 다중 적층 PCB 제조를 위한 최적화된 적층 기술 개발 고신뢰성 다층 PCB 제작을 위한 공정 조건 확립 : 고비율 아스펙트의 Via 제조 기술 개발 고신뢰성 및 고성능 PCB를 위한 Via 안정성 및 제조 기술 향상 3.신규 소재, 신규 공법 개발 2021년 09월~2026년 12월 기술력향상 기여 : 국내 특허 출원 완료 : 초고속 데이터 전송을 지원하는 Cavity 구조의 PCB 제조 기술 개발 : 환경 친화적 할로겐 프리 소재 개발을 통한 초저손실 특성 구현 : 신호 전송 손실을 최소화하는 고성능 PCB 소재 연구 : 에너지 효율 최적화를 지원하는 신규 Material 개발 7. 기타 참고사항 1. 산업의 특성 및 현황1) PCB산업의 특성PCB(Printed Circuit Board; 인쇄회로기판)는 절연판 위에 동박(Copper foil)을 입혀 회로를 형성하고, 그 회로 위에 반도체와 저항기, 콘덴서 등의 전자부품을 실장하여 각 부품들을 전기적으로 연결해주는 기판입니다. PCB는 각종 전자 부품을 전기적으로 연결하고 기계적으로 고정시켜 주는 기능을 하는 모든 전기/전자 제품에 사용되는 핵심부품입니다. 모든 전기/전자 제품마다 사용하는 PCB가 다르기 때문에, 초기 개발단계에서 양산에 이르기까지 전자제품 제조업체의 주문에 따라 설계 및 생산이 이루어지고 있습니다. 이러한 특성으로 인해, 당사와 같은 PCB제조업체는 단순한 생산능력 뿐 아니라 설계 및 연구개발능력이 필수적으로 요구되며 다품종 소량생산에 특화된 능력 역시 갖추고 있어야 합니다.2) PCB산업의 현황 전기/전자 기기의 고성능화, 소형화, 다기능화 추세가 뚜렷해짐에 따라, 이를 뒷받침하는 핵심 부품인 PCB(인쇄회로기판) 역시 고밀도화, 고다층화, 초박판화라는 뚜렷한 기술적 변화를 겪고 있습니다.
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이러한 변화는 신호 전달 속도를 획기적으로 향상시키고, 전력 효율을 높이며, 발열 관리 능력을 개선하는 등 전반적인 기기 성능 향상에 필수적인 요소로 작용하고 있습니다. PCB는 전통적인 컴퓨터, 스마트폰 등의 IT 기기를 넘어, 자율주행 및 전장 시스템을 위한 자동차, 기지국 및 중계기 등의 5G/6G 통신, 위성 및 드론을 포함하는 우주 항공, 태양광 및 풍력 등의 신재생 에너지, 그리고 첨단 의료기기와 산업용 로봇 등 다양한 첨단 산업 분야로 응용 범위가 빠르게 확장되고 있습니다. 이에 따라, 고성능 PCB 시장은 지속적인 성장이 예상되며, 특히 고부가가치 PCB에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 최근 PCB 제품에 대한 요구사양(Spec)이 높아지면서 제품의 두께, 층수, 밀집도, 고속신호 증가 등에 따라 더욱 높은 기술력이 요구되고 있으며, 전송 신호속도가 높고 용량이 큰 MLB(Multi-Layer Board) 중에서도 다중적층 구조에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 다중적층 MLB란 여러 개의 회로층이 적층 구조로 겹쳐져 있는 PCB를 의미하며, 일반적인 MLB 대비 PCB 회로 내 밀집도가 높아 용량이 크고 전송 속도가 빠르며, 다양한 PCB 특성 구현이 용이합니다. 다만 다중적층 MLB의 경우 제작 비용과 공정 난이도가 높아 고도의 기술력이 필요하며, 일반 MLB 대비 높은 가격과 수익성을 보입니다.최근 글로벌 환경 규제 강화와 기업의 ESG 경영 확산에 따라 PCB 산업에도 친환경 트렌드가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 특히 EU의 RoHS(유해물질사용제한지침)와 REACH(화학물질관리제도) 등 국제 환경 규제 준수를 위해 할로겐 프리(Halogen-Free) PCB 소재 적용이 확대되고 있으며, 납 성분이 없는 무연 솔더링(Lead-free Soldering) 공정의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 제조 과정에서 발생하는 폐기물과 에너지 사용량을 줄이기 위한 친환경 공정 기술 개발도 활발히 이루어지고 있습니다. 이러한 친환경 PCB는 단순한 환경 규제 대응을 넘어 기업의 사회적 책임 이행과 브랜드 가치 향상에 기여하며, 장기적으로는 새로운 경쟁우위 요소로 자리 잡고 있습니다. 2. 전방시장 현황 및 전망PCB는 전자, 정보통신 제품의 핵심부품이기에 각 전방시장에 의해 영향을 많이 받습니다. 당사 PCB제품의 주요 전방시장으로는 서버 시장, AI가속기 시장, 네트워크 인프라 시장 등이 있습니다.1) 서버 PCB시장 (하이퍼스케일 데이터센터) 하이퍼스케일 데이터센터는 수천 대 이상의 서버와 초고속 네트워크를 기반으로 방대한 데이터를 처리하고 저장하는 초대규모 데이터센터를 지칭합니다. 아마존, 마이크로소프트, 구글 등 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 글로벌 데이터센터 시장의 60% 이상을 점유하고 있으며, 이러한 과점 체제는 지속될 것으로 전망됩니다. 4차 산업혁명 시대의 핵심 기술인 인공지능(AI), 머신러닝(ML), 빅데이터 분석 등의 활용이 폭발적으로 증가하면서, 데이터센터 시장은 전례 없는 성장세를 보이고 있습니다. 특히 딥러닝, 실시간 데이터 분석, 그리고 IoT, 5G, 고화질 콘텐츠 증가로 폭증하는 데이터를 처리하기 위해 고성능 연산 능력을 갖춘 High-End 서버 및 HPC(High Performance Computing)에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 이러한 시장 변화에 따라, 서버 및 HPC 제품군은 고속 신호 전송, 고집적 회로, 효율적 전력 분배 기술등을 중심으로 고도화되고 있습니다. 이러한 기술 고도화에 따라 서버 제품의 평균 판매 단가(ASP)가 상승하고 있으며, 당사는 이러한 시장의 요구에 발맞춰 하이퍼스케일 데이터센터용 고성능 서버에 특화된 초고다층 PCB를 생산하 고 있기에 당사의 PCB제품 역시 판매 가격이 상승하는 긍정적인 효과를 얻고 있습니다. 2) AI 가속기 PCB시장 AI 가속기는 인공지능(AI) 모델의 학습과 추론 과정을 효율적으로 처리하기 위해 설계된 하드웨어 또는 소프트웨어입니다. AI 가속기는 크게 하드웨어 가속기와
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소프트웨어 가속기로 구분되며, 대표적인 하드웨어 가속기로는 GPU(그래픽 처리 장치), TPU(텐서 처리 장치) 외에도 FPGA, ASIC 등이 있습니다. 이러한 하드웨어 가속기에는 당사의 초고다층 MLB(Multi-Layer Board) PCB가 핵심 부품 중 하나로 사용되고 있습니다.최근 딥러닝 및 머신러닝 알고리즘 사용의 확대로 인해 고성능 연산 처리 수요가 급증하고 있습니다. 또한 IoT, 소셜미디어, 모바일 기기에서 생성되는 대규모 데이터 처리의 필요성이 증가하고 있으며, 자율주행, 클라우드/엣지 컴퓨팅, 고성능 컴퓨팅(HPC), 의료 등 다양한 분야에서 AI 기술 도입이 늘어나고 있습니다. 전반적인 산업의 디지털 전환이 가속화되면서 AI 가속기는 이러한 변화에 필수적인 역할을 담당하고 있습니다.AI 가속기 기술은 매우 빠르게 발전하고 있으며, 글로벌 빅테크 기업(G사, N사, A사 등)과 더불어 신규 기업들까지 시장에 참여하며 경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 PCB 제조 기업들에게는 빠르게 발전하는 기술 트렌드에 대한 신속한 대응과 적응이 핵심 과제로 대두되고 있습니다. 특히, PCB의 신뢰성과 품질은 AI 가속기 시스템의 안정성과 성능에 큰 영향을 미치기 때문에 AI 가속기의 고성능화, 고집적화 추세에 따라 PCB 기술도 함께 발전해야 하는 상황입니다. 3) 네트워크 인프라 PCB시장 네트워크 인프라 시장은 데이터 전송, 통신, 그리고 연결성을 제공하는 모든 하드웨어 및 소프트웨어 구성 요소를 포괄하는 광범위한 시장입니다. 최근 몇 년간 네트워크 인프라 시장은 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며, 이는 다음과 같은 요인들에 기인합니다.- 인공지능(AI) 및 머신러닝(ML) 확산 : AI 및 ML 워크로드 처리에 필요한 데이터 양이 폭발적으로 증가하면서, 데이터 트래픽 및 네트워크 처리 용량에 대한 요구가 기하급수적으로 늘어나고 있습니다.- 고해상도 콘텐츠 증가 : 4K/8K 비디오 스트리밍, 온라인 게임, 증강현실(AR)/가상현실(VR) 콘텐츠 등 고해상도 및 대용량 파일 전송이 보편화되면서, 더 넓은 대역폭에 대한 수요가 확대되고 있습니다.- 5G 기술 상용화 및 신규 서비스 등장 : 자율주행차, 스마트 팩토리, 스마트 시티, 실시간 IoT 애플리케이션 등 5G 기반의 혁신적인 서비스들이 등장하면서, 네트워크 인프라에 대한 수요가 더욱 가속화되고 있습니다.- 클라우드 서비스 확산 : 클라우드 기반 서비스가 증가하면서 데이터 센터의 증설 및 고도화, 그리고 데이터 센터 간 연결(DCI)에 대한 필요성이 증가하고 있습니다.이러한 시장 성장에 발맞춰, 800G 이더넷 스위치 시장 또한 급격한 성장이 예상됩니다. 800G 이더넷 스위치는 향후 클라우드 서비스 제공업체(CSP), 통신 사업자, 대규모 기업 등 다양한 산업군에서 채택이 증가할 것으로 전망됩니다. 특히, 하이퍼스케일 데이터 센터를 중심으로 800G 스위치 도입이 가속화될 것으로 예상됩니다. 이러한 고성능 스위치에는 당사의 초고다층 MLB(Multi-Layer Board) PCB가 핵심 부품으로 사용되고 있으며, 당사는 고집적, 고속 신호 처리, 우수한 내구성을 갖춘 PCB 기술을 통해 800G 스위치 시장의 성장에 기여하고 있습니다. 4) 우주항공 및 IC Tester PCB시장민간 우주산업의 급격한 성장과 소형 위성시장의 확대 등으로 인해 우주항공산업은 향후 큰 폭으로 성장할 것이 기대됩니다. 이러한 우주항공산업에서 사용되는 PCB는 극심한 온도변화, 강력한 진동 및 충격에 대한 저항성, 전공 환경 적합성 등 높은 수준의 내구성이 요구되고 엄격한 품질기준과 장기적인 신뢰성이 요구됩니다.IC Tester PCB 시장은 반도체 산업의 성장과 더불어 지속적인 발전이 예상되는 시장입니다. 향후 첨단반도체의 수요 증가, 테스트 복잡도 증가, 품질 요구 수준의 증가 등으로 인해 IC Tester 시장은 지속적으로 성장할 것으로 기대되며, 이러한 성장과정에서 초고속 신호처리와 높은 신뢰성, 정밀한 임피던스 제어 등의 기술적 요구사항이 PCB에도 반영될 것으로
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전망합니다. 3. 회사의 현황1) 영업개황 최근 AI기술의 급격한 발전으로 데이터센터를 중심으로 전방시장의 하드웨어 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 추세와 더불어 하드웨어와 소프트웨어 기업의 경계가 점차 흐려지면서 소프트웨어 기업들의 자체적인 하드웨어 장비 수요 또한 확대되고 있습니다. 특히 특정 기업의 AI 반도체에 대한 시장 의존도가 과도하게 높아지는 상황에서, 이를 대체하기 위해 다양한 글로벌 기업들이 자체적인 칩을 디자인하고 생산하려는 시도를 적극적으로 추진하고 있습니다. 이러한 역동적인 시장 환경에 선제적으로 대응하기 위해 당사는 4공장 증설을 성공적으로 완료하여 생산역량을 확대하였고, 지속적인 신규 고객 유입 및 기술 경쟁력 강화를 위해 끊임없이 노력해왔습니다.이 결과로 2024년에는 AI가속기 제품에 대한 수요 강세가 지속되는 가운데 당사의 사업 성과도 전년 대비 향상되었습니다. 당사의 2024년 누적매출은 8,369억원으로 전년 동기 대비 약 24% 증가하였으며, 동기간 누적영업이익은 1,042억원을 기록하여 전년 동기 대비 약 68% 증가하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 53기(2024년) 52기(2023년) 전년동기 대비 증감율 매출액 영업이익 당기순이익 * 연결재무제표기준2) 시장 경쟁요소 및 회사의 경쟁력 ㄱ. 서버시장- 경쟁요소 기술의 발전으로 고속 신호 전송에 대한 수요가 증가하며 전반적인 서버시장 제품군이 고사양화 되고 있으며, 이에 따라 PCB에 요구되는 기준도 높아지고 있습니다. 제품의 두께, 층수, 밀집도, 고속신호 증가 등에 대한 기술력과 더불어 고객의 니즈에 부합하는 제품의 개발과 생산 역시 중요해지고 있습니다. 다중적층 기술에 기반한 PCB가 대표적인 케이스이며, 이러한 다중적층 제품의 안정적인 생산 여부가 모든 PCB 회사에 있어 중요한 경쟁력이 될 것으로 판단하고 있습니다.- 회사의 경쟁력 당사는 글로벌 빅테크 고객들의 급증하는 수요에 선제적으로 대응하기 위해 고다층 PCB 중심으로 생산 설비를 확충하였으며, 기존 공장의 노후설비 교체 및 자동화, 물류 합리화 추진 등을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 다중적층 제품에 대한 고객사의 수요증가에 맞춰 2025년 이후로는 다중적층 양산을 위한 설비 투자를 진행할 예정입니다. 당사는 이러한 지속적인 설비투자를 통해 고객사의 요구에 맞는 생산능력을 확보하고 있습니다. 이를 통해 A사, M사, G사가 글로벌 시장의 60%이상을 점유하고 있는 상황에서 G사와 M사를 고객으로 확보하였으며, 해당 고객사들에 대한 매출은 지속적으로 증가하고 있습니다. ㄴ. AI가속기 시장 - 경쟁요소 현재 글로벌 빅테크 기업인 N사, A사 등 주요 기업들이 새로운 아키텍처와 프로세서를 지속적으로 출시하고 있습니다. N사가 GPU로 시장을 장악하고 있지만, A사를 비롯한 글로벌 빅테크 기업들은 자체 AI 가속기(ASIC) 개발에 박차를 가하고 있습니다. 이는 각 사의 특정 AI 서비스(검색, 추천, 클라우드 등)에 최적화된 하드웨어를 통해 성능과 효율을 극대화하려는 전략이며, 그 결과 ASIC 시장이 급성장하고 있습니다. AI 가속기 기술은 칩렛(Chiplet), 2.5D/3D 패키징, 고대역폭 메모리(HBM) 등 첨단 기술과 함께 빠르게 발전하고 있습니다. 이러한 변화는 PCB 제조업체에게 다음과 같은 핵심 경쟁력을 요구합니다. ① 첨단 기술 대응력 : 고성능 AI 가속기를 위해서는 미세 회로 패턴, 고다층화, 신호 전송 속도 향상, 신호 손실 최소화 등의 기술이 필수적입니다.② 신속한 개발 및 양산 능력 : 빠르게 변화하는 기술 트렌드에 발맞춰 새로운 PCB 기술을 개발하고, 고객의 요구에 맞는 제품을 적시에 공급해야 합니다.③ 고객 맞춤형 솔루션 제공 능력 : 특화된 AI 가속기 설계에 최적화된 PCB 솔루션을 제공하고, 설계 초기 단계부터 긴밀하게 협력해야 합니다.④ 높은 품질과 신뢰성 : 데이터 센터, 자율 주행과 같이 높은 신뢰성이 요구되는 환경에서 사용되기에, 엄격한 품질 관리를 통해 가혹 조건에서도
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문제없이 작동하는 PCB를 공급해야 합니다. - 회사의 경쟁력당사는 다양한 고객의 요구사항들에 대응하기 위해 우수한 품질과 기술 경쟁력을 바탕으로 고객 포트폴리오를 확대하고 주요 고객사의 니즈에 부합한 제품을 개발하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 지속적인 설비투자를 진행하였으며, 2025년 이후에도 지속적인 투자를 진행할 예정입니다. 당사는 현재 AI가속기 시장에서 글로벌 빅테크 기업인 G사와 N사를 주요 고객으로 두고 있으며, 고객사의 주력 모델에 대한 수요와 차기모델 양산 물량에 선제적으로 대응하기 위해 노력하고 있습니다. G사와 N사 모두 차기모델에 참여하여 양산을 진행할 예정이며, 신규 AI가속기 고객을 확보하기 위한 노력 역시 지속하고 있어 당사의 AI가속기 매출 규모는 지속 확대될 것으로 예상됩니다. ㄷ. 네트워크 시장 - 경쟁요소인공지능 및 머신러닝 확산, 고해상도 콘텐츠 증가, 5G기반의 서비스 들이 증가하면서 네트워크 인프라에 대한 수요가 더욱 가속화되고 있습니다. 이러한 시장 성장에 발맞춰, 800G 이더넷 스위치 시장 또한 급격한 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 고성능 스위치는 사용되는 PCB에 대해서 고집적, 고속 신호 처리, 신호손실 최소화, 우수한 내구성 등의 특성을 요구하고 있으며, 이러한 PCB 기술을 갖추는 것이 시장에서 중요한 경쟁요소로 자리잡고 있습니다.- 회사의 경쟁력당사는 주요 고객사들의 스위치 수요가 증가할 것으로 전망하고 시장선점을 위해 노력하고 있었습니다. 고객사들의 신규 800G 스위치 개발단계에 지속적으로 참여하고 있으며, 해당 제품을 차질없이 양산할 수 있도록 지속적인 설비투자를 진행하고 있습니다. 2025년부터는 고객사들의 800G 스위치 양산이 본격적으로 시작될 것으로 전망하고 있으며, 이에 차질없이 대응할 수 있도록 노력하고 있습니다. 3. 환경물질의 배출 및 규제와 환경보호 관련 사항1) 환경 관련 규제사항당사는 환경과 관련한 화학물질관리법, 물환경보전법, 녹색성장 기본법 등 다양한 법적 규제하에 있으며, 이로 인해 조업에 영향을 주거나 벌과금등이 발생될 수 있습니다.당사의 생산공정상 수질오염물질이 발생되고 있고, 화학물질 관리를 포함하여 각 환경 분야에 해당되는 법과 제도에 따라 규제를 받고 있습니다. 이러한 규제와 환경기준을 충족하기위해 여러가지 형태의 환경오염방지시설을 설치하였으며, 사업장 폐기물을 관리하기 위한 시설과 폐수를 처리하고 재활용하는 시설도 포함되어 있습니다.또한 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 제 8조에 의거하여 정부에 신고 및 이해관계자들에게 투명하게 정보를 공개하고 있으며, 아래와 같은 노력도 함께 하고 있습니다.2) 환경 보호 정책 및 현황- ESH(Environment, Safety, Health) 경영시스템 인증 구분 해당 사업장 최초취득시기 인증만료예정일 인증기관 ISO14001 대구 DQS ISO45001 대구 DQS KOSHA-MS 대구 한국산업안전보건공단 - 환경안전보건방침(ESH Policy) 설정당사는 아래와 같이 환경안전보건방침을 정하여 전사 게시 및 적용하고 있습니다.1. ESH(Environment, Safety, Health) 법규의 준수2. 지속적인 ESH 리스크 개선3. 환경오염 최소화 및 무재해 사업장 구축4. 지속 가능한 자원이용 및 기후변화 완화5. 전(全) 임직원의 협의와 참여㈜ 이수페타시스는 회사의 ESH 경영시스템을 운영함에 있어서 조직의 활동, 제품 및 서비스등이 ESH에 미치는 영향을 최소화하기 위하여 다음과 같은 ESH 방침을 정하고, ESH 방침을 달성하기 위하여 실천 가능한 구체적인 목표 및 세부목표를 수립하고, 이를 실행하기 위하여 최선의 노력을 다하며, 전 임직원에게 교육 및 게시를 통하여 방침을 전달하고, ESH 경영시스템을 효율적으로 운영하여야 한다. 회사의 ESH 경영에 대한 의지와 선명성이 보장되도록 방침을 공표하고, 이해관계자 요구시 ESH 방침을 공개 하여야 한다.- 환경안전보건방침(ESH Policy)의 실천당사는 ESH경영활동의 객관성 확보 및
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효과를 극대화하기 위하여, 담당조직에서는 내부전문가를 양성하며, 모든 부서에도 담당자를 지정하여 기업활동으로 인해 발생되는 안전보건영향을 모니터링하고, 국내외 인증규격에 따라 체계적이고 선행적인 ESH 경영관리를 실시하고 있습니다. 당사는 환경분야와 안전보건의 지속적인 개선을 지향하여, 환경영향의 최소화 및 건강하고 안전한 사업장을 유지하기 위한 노력을 수행해 나갈 것입니다.3) 녹색 경영- 목표관리 및 배출권할당 업체 지정당사는 기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법 제27조 및 온실가스 에너지 관리업체의 지정관리등에 관한 지침에 따라 목표관리업체로 지정되었습니다.또한, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 및 동법 시행령 제9조에 따라 '배출권거래제 제3차 계획기간(2021년~2025년) 할당대상업체'로 지정,고시되었습니다.- 보고절차당사는 하기의 보고절차에 준하여 관련부처에 보고하고 있습니다.1. 배출량 산정, 명세서 작성 : 매년 3월 28일한 작성2. 제3자 명세서 검증 : 매년 3월 30일한 검증(산업통상자원부)3. 감축량 협의 및 확정 : 매년 9월 30일한 (산업통상자원부)4. 온실가스 감축 이행계획서 제출 : 매년 12월 30일한 (에너지관리공단, 산업통상자원부)- 온실가스 감축 노력현황당사는 온실가스 감축을 위해 에너지 합리화활동 협의체를 구성하여 월 1회 운영을 통해 에너지 순찰 및 개선사항을 지속적으로 관찰하고 있으며, 온실가스 인벤토리 시스템을 구축하고, 매년 관리사항을 보고하고 있습니다.상기사항으로 도출된 개선점을 바탕으로 온실가스 감축 이행계획서를 작성하고, 감축노력을 지속하고 있습니다.또한, 기존 설비에 온실가스저감장치 설치를 통한 배출량 저감 유도등의 노력을 하고 있습니다.- 온실가스배출량 및 에너지사용량당사의 최근 5년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 정보는 다음과 같습니다.① 온실가스 배출량 년도 2024년 2023년 2022년 2021년 2020년 배출량(tCO²) ② 에너지 사용량 년도 2024년 2023년 2022년 2021년 2020년 에너지사용량(TJ) 가스 이동연소 전기 합계 ※ 대상은 국내 사업장 기준이며, 정부에 신고된 당사 온실가스 배출량 및 에너지 사용량입니다.※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 배출량 적합성 평가에 따라 변동될 수 있습니다. 4. 회사 조직도 2024년 조직도.jpg 2024년 조직도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요4차 산업혁명의 변화 속에서 IT기반의 제조 환경이 급격히 변화하고 있으며 신속한 데이터 전송 및 처리를 위해 인쇄회로기판(PCB)의 고다층화 및 고집적화가 더욱 중요해지고 있습니다. 이수페타시스는 초고다층 인쇄회로기판(Ultra High Layer PCB) 전문 생산기업으로서 초집적, 고품질의 제품을 개발하여 세계시장을 선도해 가고 있습니다. 세계 최고 수준의 기술력과 품질을 기반으로 다양한 글로벌 IT 기업들과 지속적인 협력 관계를 유지하고 있으며, 글로벌 시장에서 독보적인 기술과 생산, 영업환경을 구축해 PCB 시장의 선도기업으로 나아가고 있습니다. 2024년 당사는 글로벌 데이터센터 고객이 급증하는 상황속에서 수요에 선제적으로 대응하기 위하여 고다층 PCB 중심으로 생산 설비를 확충하였으며, 기존 공장의 노후설비 교체 및 자동화, 물류 합리화 추진을 통한 글로벌 데이터센터 시장에서의 경쟁력을 강화하였습니다. 이를 통해 매출액과 수익성의 성장을 이루어 냈으나, 지속적으로 증가하고 있는 수주물량 대응을 위한 제5공장 증설 등의 추가 투자를 진행하고 있습니다.2024년도 사업의 성과를 요약하여 본다면,첫째, 초고다층 PCB전문기업으로서 안정적인 고객군 보유를 통해 흑자를 이어나가고 있습니다. 이는 글로벌 경기침체 국면 아래에서도 글로벌 기업과의 지속적인 파트너쉽 강화를 통해 이룩한 결과일 것입니다. 또한, 네트워크시장은 AI빅테크기업간 경쟁 심화로 지속적 수요 증가가 발생되었으며 이 기회를 놓치지 않고 그에 맞는 역량을 확보하여 안정적인 성장세를 이어나갈 예정입니다.둘째, 4공장의 증설과 설비 이설 및 교체 효과가 완전히 실현됨에 따라 큰폭의 매출 성장을 이루어냈습니다.또한, 시장 수요의 폭발적 증가를 바탕으로 제 5공장 추가 투자를 결정 하였습니다. 이러한 투자를 통해 안정적인 생산체제를 유지하여 중장기적 지속 성장의 초석을 마련하도록 하겠습니다.당사는 네트워크장비 및 고다층 PCB 분야에 있어서 세계 최고 수준의 기술력과 품질을 기반으로 세계적인 네트워크 장비업체들을 비롯한 첨단 IT 장비업체들을 주요 고객으로 하여 지속적인 협력관계를 유지하고 있습니다.또한, 향후 증설을 통해 안정적인 생산체제를 유지하고 고사양 서버, AI가속기 모듈 분야를 포함하여 고다층 PCB 제조회사로서 세계시장의 경쟁에서 입지를 더욱 굳건히 하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 경영성과당사는 글로벌 경기 침체국면에도 불구하고, 연결재무제표 기준 영업이익 1,019억을달성하였습니다. 네트워크 장비, 데이터센터 및 서버 시장의 안정적인 성장속에서 당사는 고부가 및 고객다변화에 집중한 전략이 유효하였다고 판단하고 있습니다. 뿐만 아니라 시장의 수요에 발 맞춰 증설 등의 투자를 통해 매출 증가세를 유지할 수 있었던 것으로
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판단됩니다. [ 요 약 연 결 손 익 계 산 서 ] (단위 : 백만원) 과 목 2024년도(제53기) 2023년도(제52기) 증감(%) 1.매출액 2.매출원가 3.매출총이익 4.영업이익 5.법인세비용차감전순이익 6.법인세비용 7.당기순이익 8.기타포괄손익 적자전환 9.총포괄이익 나. 재무상태 연결실체의 당기 부채비율은 141.24%로 전기말 134.82% 대비 6.42%로 소폭 증가 되었습니다. 향후 고부가가치 제품생산 확대와 중국법인의 내실을 다져 손익구조를 개선함으로써 건실한 재무구조 확보에 최선을 다하겠습니다. [요 약 연 결 재 무 상 태 표] (단위 : 백만원) 과 목 증감(%) [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ매출채권 ㆍ재고자산 ㆍ기타유동자산 ㆍ매각예정비유동자산 [비유동자산] ㆍ투자주식 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 지배회사지분 ㆍ자본금 ㆍ자본잉여금 ㆍ기타자본 ㆍ기타포괄손익누계액 ㆍ이익잉여금 비지배주주지분 자본총계 부채와 자본 총계 ※ 아래는 회사의 당기 및 전기 비교식 주요경영지표입니다.(연결기준) 1) 안정성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 유동비율 유동자산　────── ×100　　유동부채 부채비율 부채총계　────── ×100　　자기자본 차입금의존도 차입금　────── ×100　　 총자산 영업이익대비이자보상배율 영업이익　──────　　이자비용 주) 위 산식중 자산, 부채 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순이익이 가산된 것입니다. 또한, 차입금은 장ㆍ단기차입금, 사채, 유동성장기부채를 포함하는 이자부 부채를 말합니다. 2) 수익성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 매출액영업이익률 영업이익──────── ×100　　　매출액 매출액순이익률 당기순이익--─────── ×100　　매출액 총자산순이익률 당기순이익-─────── ×100　　총자산 자기자본순이익률 당기순이익-─────── ×100　 자기자본 총자산대비영업현금흐름비율 영업활동으로인한현금흐름─────────── ×100　 　 총자산 주) 자산 및 자본의 금액은 기초와 기말잔액의 평균치이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다.3) 성장성 및 활동성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 매출액증가율 당기매출액 ───── ×100-100　　전기매출액 영업이익증가율 당기영업이익 ───── ×100-100　 전기영업이익 당기순이익증가율 당기순이익 ───── ×100-100　　전기순이익 총자산증가율 당기말총자산 ───── ×100-100　 전기말총자산 자산회전율 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 다. 신규 사업의 내용해당사항 없음. 라. 경영합리화해당사항 없음.마. 환율변동1) 당기 및 전기 중 적용된 환율 (단위: 원) 구 분 평균환율 기말환율 당 기 전 기 당기말 전기말 USD JPY(100) CNH NTD 2) 민감도 분석당기말 및 전기말 현재 연결실체 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한원화의 환율이 상승하였더라면, 연결실체의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율이 5% 상승하는 경우 예상되는 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 자본 손익 자본 손익 USD JPY CNH NTD 당기말 및 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.바. 자산손상해당사항 없음. 4. 유동성 및 자금조달과 지출당사는 유동성 위험을 관리하기 위해 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 자금수지 계획 및 실적을 지속적으로 분석 검토하고 있습니다. 당사는 유동성 위험에 대비해 자금조달이 가능한 한도를 금융기관으로부터 확보하고 있습니다.2024년 연결기업의 유동성 현황은 다음과 같습니다.가. 유동성 현황 1)
이수페타시스 — 사업보고서 (2024.12)

유동자금 현황 (단위:백만원) 구 분 제55기(2024년) 제52기(2023년) 증감액 현금 및 현금성자산 (2) 현금흐름 (단위:백만원) 구 분 제53기(2024년) 제52기(2023년) 증감액 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름 재무활동 현금흐름 환율변동효과 현금의 증가 감소 당사의 주요 현금흐름은 연결기준 영업활동 849억 유입, 투자활동 630억 유출, 재무활동에서 31억 유입 발생하였습니다. 영업활동 현금흐름은 당기순이익에 기인하며,투자활동 현금흐름은 건설중인 자산의 취득으로 466억의 현금유출이 발생하였으며 유형자산의 처분으로 138억의 현금유입이 발생하였습니다. 당사는 2025년에도 실적을 바탕으로 (+)영업현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 기대됩니다. 나. 차입금 내역 1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (연결기준) (단위: 천원) 차입처 차입종별 당기말 당기말 전기말 이자율(%) 신한은행 일반대 신한은행(미국) 운전자금 등 신한은행(장사) 운전자금 등 신한은행(홍콩) 운전자금 등 KDB산업은행 일반대 3.75~4.66 KDB산업은행(홍콩) 운전자금 등 6.85~7.75 NH농협은행 일반대 씨티은행 운전자금 등 수출입은행 수출성장,외화운영자금 IBK기업은행 일반대 IBK기업은행(우한) 운전자금 등 SH수협은행 일반대 KB국민은행(중국) 운전자금 등 수출입은행 운전자금 등 농상은행(중국) 운전자금 등 우리은행(중국) 운전자금 등 합계 2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.(연결기준) (단위: 천원) 차입처 차입종별 이자율(%) 당기말 전기말 국민은행 일반대출 KDB산업은행 시설자금 4.26~4.66 P-CBO 무보증 사모사채 시설자금 등 소계 유동성 대체 합계 당사는 차입금 만기도래시점의 자금현황 및 전망에 따라 상환 또는 기간연장을 진행하여 안정적으로 유동성을 관리할 계획입니다.5. 부외거래『 XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발부채 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 동 공시서류 'III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 3. 유의적인 회계정책을 참고하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.- 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 위험관리 정책에 관한 사항은 동 공시서류의 「II. 사업의 내용 > 5. 위험관리 및 파생거래」를 참조하시기 바랍니다.