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경기침체로 인한 여신 건전성 악화 방지를 위한 상품운영 및 연체채권 관리활동을 강화하며 리스크관리에 만전을 기하고 있습니다. (4) 여신전문금융 ① 사업부문 특성여신전문금융업은 신용카드업, 할부금융업, 시설대여업, 신기술사업금융업 총 4개 업종이 통합된 금융업종으로, 채권 또는 어음의 발행(CP) 등 직·간접적 형태로 자금을 조달하여 여신을 하는 행위를 주 업무로 영위하고 있습니다.② 시장현황여신전문금융회사는 은행, 보험사 및 신용카드사 등 다른 금융업권에 비해 진입장벽이 낮아 외국계 및 대기업 계열 국내사의 신규 시장진입이 활발히 이루어지고 있습니다. Captive market을 보유한 일부 여전사를 제외한다면, 국내 할부, 리스시장은 협소한 규모에 비해 다수의 시장참여자가 존재하여 경쟁 강도가 높습니다.③ 경기변동의 특성여신전문금융업은 최근 3~4년간 높은 외형 성장세를 이루었지만 수신기능이 없는 자금조달구조의 특성상 2008년 글로벌 금융위기와 같은 시장 위험에 민감하게 반응합니다. 경기활황 시, 대출수요의 증가로 인한 자산규모 및 수익이 제고 되고, 경기 침체 시, 대출수요의 감소 및 자산가치의 하락으로 인해 수익성이 감소하고 자산건전성 리스크가 증대됩니다.④ 경쟁력을 좌우하는 요인안정적이고 지속적인 성장을 위한 여신전문금융회사로서의 전제조건은 각 상품별 자산 부채 만기구조의 적정 matching, 심사 및 리스크관리 능력, 안정적인 자금조달능력입니다.⑤ 당사의 경쟁우위여신전문금융회사인 한국투자캐피탈은 지주회사인 한국투자금융지주의 우수한 대외신인도를 바탕으로 안정적인 자금조달능력을 보유하고 있습니다. 그룹내 계열사인 한국투자증권, 한국투자저축은행 등과의 시너지 창출이 가능하고, 우수 인력의 적극적인 영입을 통한 심사 및 리스크관리 기능 강화를 통해 지속 가능한 성장 기반 마련으로 시장 내 경쟁사 대비 경쟁력을 확보하고 있습니다. 2018년에는 한국투자캐피탈은 첫 독자신용등급인 A2를 부여받아 독자적인 자금조달을 위한 발판을 마련하였으며, 2019년 5월에는 NICE신용평가 및 한국신용평가로부터 회사채등급 A0를 부여받아 자체 신용만으로 회사채 발행에 성공하였습니다. 이후 자체 신용등급 기반 자금조달을 지속적으로 늘여온 결과 2022년 12월말 기준 지주의 지급보증 차입 비중은 50.38%를 기록하였습니다. (5) 부동산신탁 ① 사업부문 특성 등부동산신탁 시장은 위탁자와 수탁자 간 신탁계약에 의하여 신탁대상 부동산의 소유권을 신탁회사로 이전 및 신탁 등기합니다. 이후 부동산신탁회사는 신탁계약에서 정한 목적 달성을 위해 해당 부동산을 개발, 관리, 처분하고 신탁 종료 시 신탁재산을 수익자에게 교부하는 것을 주 업무로 하는 시장입니다. ② 시장현황FY22 부동산신탁시장은 건설 수익성 악화 및 부동산시장 경색 영향으로 인해 전년 대비 약 18% (신탁사업수주 약 1.5조원 기록) 감소한 것으로 추정됩니다. FY23 부동산신탁시장은 FY22의 침체가 지속될 전망입니다. 업계 상위권 신탁사들도 보수적인 수주목표 수립 및 기존 수주 사업장 관리로 인해 전년 대비 수주가 감소할 것으로 예상됩니다. 반면, 건설공사비 안정화 및 정부의 부동산시장 규제 완화 등 기회 또한 상존할 것으로 보고 있습니다.③ 경기변동의 특성부동산신탁업은 본질적으로 부동산, 특히 주택경기의 움직임에 따라 수탁고, 이익 규모 및 자산건전성 수준이 민감하게 변화하는 특성을 갖습니다. 우호적인 부동산경기 국면에서는 부동산개발사업 증가로 이익창출력이 향상되는 가운데, 우수한 분양성과를 바탕으로 자산건전성 및 유동성 대응능력이 제고됨에 따라 산업의 전반적인 위험도가 하락합니다. 반면, 비우호적인 부동산 경기 국면에서는 신규수주 감소로 수익규모와 이익창출력이 저하되는가운데, 분양 및 입주율 악화로 영위 사업장으로 부터 자금 회수가 지연되며 자산건전성과 유동성을 비롯한 산업의 신용위험이 고조되는 모습을 보입니다. 그러나 신탁재산이 신탁법에 따라 엄격히 보호를 받도록 되어 있어 부동산산업 불황기에는 부동산 개발산업의 안정성 강화 요구가 더욱 커지게 되어 오히려
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선호도가 높아지는 특성도 존재합니다.④ 경쟁력을 좌우하는 요인부동산신탁업은 타 금융업종과 마찬가지로 사업에 대한 면밀한 분석이 가능한 업무 경험이 많은 전문인력 다수 보유 여부, 고객 네트워크, 계열사와의 시너지 효과 등이 중요합니다. 또한, 차입형 토지신탁에서는 사업비 조달의무가 신탁사에 있으므로 자기자본 규모 및 자금조달능력도 중요합니다.⑤ 당사의 경쟁우위 당사는 업계 최고 수준의 자산건전성(영업용순자본비율 당사: 1,766%, 업계 평균 : 985%)을 나타내고 있습니다. 이러한 기반 하에, 신상품 개발 및 신사업 진출을 통해 더욱 적극적으로 부동산시장에 참여할 예정이며, 동시에 철저한 리스크 관리를 통해 부동산시장의 변화에 대처해 나갈 것입니다. (6) 벤처캐피탈 ① 사업부문 특성벤처캐피탈은 신생기업 및 중소기업에 투자 자금 조성을 지원하고 경영 컨설팅을 통하여 기업에게는 경영기반을 제공하며 투자자에게는 모험자본에 대한 투자기회를 제공 합니다. 즉, 벤처기업의 성장 및 발전을 도모하여 기술 개발을 촉진하고, 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하고 있습니다.② 시장현황1986년 5월 '중소기업창업지원법' 제정으로 본격적인 벤처캐피탈산업이 시작되었습니다. 이후 창업투자회사의 설립이 수년 간 활발하게 일어나면서 1996년 12월 말 53개에서 2002년말 최고 128개까지 증가하였으나, 이후 벤처붐 시기에 이루어졌던 과도한 투자와 기업의 지나친 고평가가 해소되며 관련 산업도 상당기간 축소되는 모습을 보여왔습니다. 그러나 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」의 연장과 정부의 벤처기업 및 창업투자에 대한 지원이 계속되며 벤처캐피탈 산업은 꾸준히 성장해왔으며, 2022년 12월말 기준 231개(한국벤처캐피탈협회 집계기준)의 창업투자회사가 시장에서 경쟁하고 있습니다. 향후 중소 신생기업이 한국경제에 차지하고 있는 부분이 지속적으로 증대되는 만큼, 모험자본을 조달하여 창의적인 중소, 신생기업을 육성하는 벤처캐피탈의 역할은 향후 한국경제에 있어 더욱 중요한 역할을 맡게 될 것으로 예상됩니다.③ 경기변동의 특성중소기업창업투자회사나 창업투자회사가 운용하는 창투펀드 및 PEF는 투자한 벤처기업이 코스피, 코스닥시장에 상장함으로써 얻게 되는 주식매각이익이 영업수익을 결정함에 따라 IPO시장의 시황 변화가 회사의 손익에 크게 영향을 미치게 됩니다. 일반적으로 거시경제지표의 변화가 먼저 주식시장에 영향을 주고 주식시장의 상승 또는 하락이 IPO시장의 활황 또는 침체로 이어지는 사이클을 감안할 때, 벤처캐피탈 산업은 주식시장에 다소 후행하며 IPO시장과는 동일한 방향으로 움직이는 특징을 나타냅니다.④ 경쟁력을 좌우하는 요인 벤처캐피탈 산업은 타 금융업종과 마찬가지로 시장변화에 크게 영향 받으며, 투자로부터 회수까지 이르는 기간이 장기간 소요됨에 따라 자금조달력이 충분하지 않은 경우 유동성 리스크에 노출될 수도 있습니다. 따라서 벤처캐피탈 산업에서는 자금조달능력, 우량 투자대상을 발굴할 수 있는 전문성 및 네트워크, 투자대상의 부실을 최소화할 수 있는 투자심사능력 등이 중요시됩니다. ⑤ 당사의 경쟁우위업계 최대 벤처캐피탈회사인 한국투자파트너스는 1986년 11월 중소기업 창업지원을 목적으로 설립되어 중소기업 창업자에 대한 투자 및 융자와 창업투자조합자금의 관리, 경영지도 등을 주된 영업으로 하고 있으며, '글로벌 벤처캐피탈'로의 진화를 위해 중국에 이어 미국, 이스라엘, 싱가포르 등 해외진출을 활발히 진행하고 있습니다. 2022년 12월 말 현재 총 운용규모는 4조 1,498억원으로 39개의 벤처조합과 9개의 해외펀드(중국 8개, 싱가포르 1개), 11개의 사모투자합자회사(PEF)를 운용하고 있습니다. (7) 액셀러레이터 ① 사업부문 특성액셀러레이터는 '초기창업자 등의 선발 및 투자, 전문보육을 주된 업무로 하는 자로서 관련 법령에 따라 중소기업청장에게 등록한 자'로 정의되어 있으며, 한글명칭은 창업기획자입니다. 즉, 초기창업기업들에게 투자를 통한 자금지원부터 사업의 성공 가능성을 높이기 위한 사업 모델
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개발, 홍보, 타 투자자와의 제휴, 시설 및 장소 지원, 경영컨설팅 및 전문가 상담 등 다양한 성장지원을 통한 초기창업기업들의 성장 및 발전을 도모하여 창업활성화와 고용창출, 사회적 가치창출에 기여하고 있습니다. ② 시장현황액셀러레이터(창업기획자) 시초는 2005년 미국 실리콘밸리에서 설립한 와이콤비네이터(Y-combinator)로 알려져있으며, 국내 최초의 액셀러레이터는 2010년에 설립된 프라이머입니다. 스타트업 붐과 함께 액셀러레이터 역할이 대두되면서, 2017년 정부는 민간을 중심으로 초기창업자를 발굴하고 전문적으로 육성하며 초기 투자까지 연계하기 위해 창업기획자(액셀러레이터) 등록 제도를 도입했습니다. 또 벤처투자 촉진에 관한 법률(이하 벤처투자법)에 창업기획자(액셀러레이터)를 초기창업자(사업을 개시한 날부터 3년이 지나지 아니한 자) 등 선발과 투자, 전문 보육을 주 업무로 하는 자로 벤처투자 촉진에 관한 법 제24조 2항에 따라 중소벤처기업부에 등록한 상법상 회사와 민법에 따른 비영리법인으로 정의했습니다. 2022년 말 기준 중기부에 등록된 액셀러레이터는 421개사로 매년 급증하고 있지만, 실제 제 역할을 하고 있는 곳은 많지 않습니다. 이는 우리나라의 경우 액셀러레이터 등록조건이 까다롭지 않고, 민간 주도형보다 정부지원형 액셀러레이팅 구조에 치우친 경향이 있기 때문입니다. 하지만 대기업들도 액셀러레이터를 설립하는 등 최근 민간주도형 액셀러레이터가 지속적으로 늘어나고 있는 상황입니다.③ 경기변동의 특성액셀러레이터는 기업의 성장 단계에서 초기 단계 투자를 담당하고 있기 때문에, 액셀러레이터 업계의 업황은 후속 투자 단계를 담당하는 벤쳐캐피탈의 업황에 크게 좌우됩니다. 벤쳐캐피탈 업계로의 자금 유입이 활발해져 투자가 늘어날수록 액셀러레이터는 투자한 주식을 높은 수익률로 원활하게 매각할 수 있으므로 수익률을 극대화시킬 수 있습니다. 또한, 우수한 스타트업 기업의 꾸준한 발굴을 통해 투자한 기업 중 유니콘 기업으로 성장하는 회사가 등장한다면 그 과정에서 수익이 크게 증가할 수도 있습니다. 그러나 시장의 불확실성 증가로 모험 자본이 감소한다면 반대로 투자주식의 매각 지연 등으로 어려움을 겪을 수 있습니다.④ 경쟁력을 좌우하는 요인액셀러레이터 산업에서 경쟁력을 좌우하는 요인은 우수한 스타트업 발굴 능력입니다. 소수의 성공 투자로부터 얻는 높은 수익으로 다수의 투자 손실을 만회하는 비즈니스 구조를 보유하고 있으므로, 얼마나 많은 유니콘 기업을 초기 단계에서 발굴하는지여부가 액셀러레이터의 수익률에 큰 영향을 끼치게 됩니다. 따라서 스타트업의 성장을 지원하기 위해 우수한 보육 프로그램과 입주공간, 투자재원 등도 액셀러레이터의 주요 경쟁요소입니다. ⑤ 당사의 경쟁우위한국투자액셀러레이터는 한국투자금융그룹 내부자금으로 결성된 사회공헌 목적 펀드를 이용하여 내부역량을 우수한 스타트업 발굴에 온전히 집중시킬 수 있습니다. 이를 기반으로 정기적인 기업선발 프로그램을 운영하여 꾸준한 투자활동과 보육활동을 이어가고 있으며 일본, 동남아 등 글로벌 액셀러레이터와 연계하여 스타트업의 해외진출을 적극 지원하고 있습니다. [자본적정성 관련 지표] ① 필요자본대비 자기자본비율 (단위 :백만원,%, %p) 구 분 FY2022 FY2021 증감 자기자본(A) 필요자본(B) 필요자본대비자기자본비율(A/B) 주) 필요자본대비 자기자본비율(금융지주회사감독규정 제 25조 및 시행세칙 별표) ={∑(금융기관별 자기자본 - 자회사 등에 대한 출자액)}/∑금융기관별 필요자본 ② 자회사 등의 자본적정성 현황 구분 회사명 지표명 기준비율 FY2022 FY2021 자회사 한국투자증권 순자본비율 한국투자저축은행 BIS자기자본비율 한국투자캐피탈 조정자기자본비율 한국투자부동산신탁 영업용순자본비율 손자회사 한국투자신탁운용 최소영업자본액대비자기자본비율 한국투자밸류자산운용 최소영업자본액대비자기자본비율 증손회사 한국투자리얼에셋운용 최소영업자본액대비자기자본비율 주) 2018년부터 자산총액 1조원 이상 저축은행은 BIS 자기자본비율 기준비율을 8%로 적용받음 (그 외
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저축은행의 기준비율은 7%로 현행과 동일함) [재무건전성 관련 지표] ① 부채비율 (단위: 백만원, %) 구 분 FY2022 FY2021 FY2020 부채(A) 자기자본(B) 부채비율(A/B) 주) K-IFRS 별도기준 ② 원화유동성 비율 (단위: 억원,%) 구분 회사명 FY2022 FY2021 FY2020 원화 유동성자산 원화 유동성부채 원화 유동성비율 원화 유동성자산 원화 유동성부채 원화 유동성비율 원화 유동성자산 원화 유동성부채 원화 유동성비율 지주회사 한국투자금융지주 자회사 한국투자증권 한국투자저축은행 한국투자캐피탈 한국투자부동산신탁 주1) 한국투자금융지주 : 1개월 이하주2) 한국투자증권, 한국투자저축은행, 한국투자캐피탈, 한국투자부동산신탁 : 3개월 이하 ③ 외화유동성 비율 (단위: 억원,%) 구분 회사명 FY2022 FY2021 FY2020 외화 유동성자산 외화 유동성부채 외화 유동성비율 외화 유동성자산 외화 유동성부채 외화 유동성비율 외화 유동성자산 외화 유동성부채 외화 유동성비율 지주회사 한국투자금융지주 해당사항 없음 주) 외화유동성비율(금융지주회사감독규정 제25조 및 시행세칙 별표) = (잔존만기 3개월이내 유동성 자산)/(잔존만기 3개월이내 유동성 부채)×100 [자산건전성 관련 지표] ① 자산건전성 현황 (단위: 억원,%,%p) 구분 FY2022 FY2021 증감 총여신 고정이하여신 고정이하여신비율 순고정이하여신 순고정이하여신비율 무수익여신 무수익여신비율 대손충당금적립비율(A/B) 총대손충당금잔액(A) 고정이하여신(B) 주1) 총여신은 무수익여신산정대상 여신합계를 기준으로 작성주2) K-IFRS연결기준 ② 자회사 등의 자산건전성 현황 (단위: %) 회사명 FY2022 FY2021 고정이하 여신비율 순고정이하 여신비율 무수익 여신비율 대손충당금 적립비율 고정이하 여신비율 순고정이하 여신비율 무수익 여신비율 대손충당금 적립비율 한국투자증권 한국투자저축은행 한국투자캐피탈 한국투자부동산신탁 한국투자파트너스 한국투자프라이빗에쿼티 주1) K-IFRS별도기준주2) 대손충당금 적립비율 = 대손충당금잔액 / 고정이하여신잔액 x 100 [주요 종속회사]1) 한국투자증권 가. 순자본비율 (단위 : 백만원,%) 구 분 FY2022 FY2021 FY2020 영업용순자본 총위험액 필요유지자기자본 순자본비율 주1) 순자본비율 = (영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본 ×100주2) K-IFRS 연결기준 나. 자산부채비율 (단위 : 백만원,%) 구 분 FY2022 FY2021 FY2020 실질자산(A) 실질부채(B) 자산부채비율(A/B) 주1) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준)주2) K-IFRS 별도 기준 다. 자산유동화에 관한 사항 - 해당사항 없음 라. 위험관리에 관한 사항 1) 위험관리 조직 및 정책가) 리스크의 개념 및 리스크관리의 목적 리스크란 미래의 불확실성 때문에 회사에 불리한 결과가 발생할 가능성을 의미하는 것으로 리스크관리를 통해 당면하거나 예상되는 각종 리스크를 체계적으로 통제·관리하여 회사의 재무건전성을 유지함과 동시에 통제 가능한 리스크 범위 내에서 수익을 극대화하여 회사의 지속적인 성장에 기여함을 목적으로 하고 있습니다. 나) 리스크관리조직 및 역할 리스크관리조직은 이사회, 리스크관리위원회, 리스크관리실무위원회, 리스크관리담당임원, 각부문별 리스크 관리지침에서 정한 실무협의회, 리스크관리부서(리스크전략부, 리스크관리부, 심사부, 투자관리부, 리스크공학부)로 구성되어 있으며, 사안의 경중에 따라 상위 리스크관리조직까지 단계적인 승인을 얻도록 되어 있어 유기적인 조직 및 운영체계를 구축하고 있습니다. ① 이사회 이사회는 리스크관리조직의 최상위 기구로 리스크관리위원회 규정 제·개정, 1,000억 초과의 타법인 출자나 투자유가증권 취득·처분 승인, 신사업 승인 등 리스크관리에 중요한 사항을 심의·의결합니다. ② 리스크관리위원회 리스크관리위원회는 대표이사와 이사회에서 선임한 이사로 총 위원의 과반수가 사외이사로 구성되어 있으며, 이사회에서 위임한 사항에 대하여
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심의·의결기능을 수행하고 있습니다. 주요 의결사항으로 리스크관리규정 제·개정, 회사 전체한도 규모 설정, 위기상황분석지침의 제정·개정, 일정 규모 이상의 거액 투자 및 인수거래에 대한 승인 등이 있습니다. 또한, 이사회의 주요 의결사항인 1,000억 초과의 타법인 출자나 투자목적 자산 취득 및 처분, 1,000억 초과의 기업신용공여 등을 이사회 의결전 사전 심의 합니다.③ 리스크관리실무위원회 리스크관리실무위원회는 리스크관리위원회의 하위 위원회로서 리스크관리위원회에서 위임한 사항에 대하여 심의·의결기능을 수행하고 있습니다. 주요 심의·의결사항으로 적정 재무건전성비율의 설정 및 적정비율 미달시 대응방안, 리스크관리위원회에서 위임한 범위내에서 회사의 리스크한도 및 포지션한도 조정, 부문별 리스크한도 및 포지션한도 배정, 리스크관리규정의 제·개정 및 폐지에 대한 심의, 위기처리방안의 수립·점검 및 개선·신규거래(신상품 등)에 대한 심의, 리스크관리위원회 전결금액 미만의 타법인 출자, 투자목적 자산 취득 및 손실 시 처분, 리스크관리위원회 전결금액 미만의 기업신용공여, 채무부담(간접채무보증, 채무인수 등), 신용파생상품 보장매도, 매입약정, 총액인수, 잔액인수, 5개월 이내 매각이 전제된 LOC(Letter of commitment) 제출, 잔존만기 또는 보유기간 5개월 이내의 단기대출 (자기자본 대비 비율 일정수준 초과 시 리스크관리위원회 의결로 상향) 등이 있습니다.④ 부문별 실무협의회 장외파생상품과 관련하여 장외파생상품실무협의회에서 제반 리스크 측정 모델 및 평가모형의 설정·변경과 관련된 심의를 진행하고 하고 있습니다. IPO, 유상증자, 기업 신용공여 등 IB업무에 대해서는 리스크관리실무협의회에서 사전적으로 리스크요인을 점검한 후 상위 의사결정기구의 심의를 받도록 하고 있습니다. ⑤ 리스크관리부 등 리스크관리부서(리스크관리부, 리스크공학부, 심사부, 투자관리부)에서는 위험관리 업무 총괄, 자산운용 전반 및 재무건전성 관리 등을 수행하며, 현업과 분리되어 업무의 독립성을 확보하고 있으며, 상위 리스크관리 조직을 보좌하는 역할을 수행하고 있습니다. 다) 리스크관리 체계 및 한도관리 리스크관리 기능이 유용하기 위해서는 Front-Middle-Back의 형태로 조직을 구성하여 상호 견제 기능을 수행하여야 하며, 이를 위해서 당사의 리스크관리부서(Middle)는 자산운용부서(Front) 및 결제부서(Back)와 독립되어 존재하고 있습니다. 회사는 2015년부터 규제자본비율 준수 기준을 기존 영업용순자본비율에서 순자본비율관리체계로 전환하여 순자본비율이 100%를 하회하지 않도록 관리하고 있습니다. 회사는 순자본비율 관리를 위하여 부담하여야 할 총위험액 한도를 설정하고, 총위험액 한도 내에서 각 부서별, 상품별, 운용목적별 한도를 배분하여 관리하고 있습니다. 리스크관리부는 현업부서의 Internal system(Wink)뿐 아니라 별도의 RMS (Risk Management System)을 통하여 조직별, 상품별, 전략별 위험 포지션을 측정하고 모니터링 하고 있습니다. 리스크관리부는 운용현황에 대하여 현업부서와 독립적으로 리스크관리(실무)위원 및 경영진에 정기적으로 보고하고 있으며 시장상황에 따른 이슈발생시 수시로 현황에 대하여 보고하고 있습니다. 라) 리스크를 고려한 성과평가 당사는 적절한 리스크관리를 통하여 자산을 효율적으로 운용할 수 있도록 규정 및 업무프로세스를 정립하고 표준화하여 리스크체계를 구축 관리 하고 있으며, 성과평가시 수익만 고려하지 않고 수익을 얻기 위해 사용한 위험에 대하여 비용을 부과하는 방식으로 RAPM (Risk Adjusted Performance Measurement)을 운영하고 있습니다. 당사 RAPM적용 방식은 먼저 상품별로 리스크를 계량화하고 위험에 따른 적정한 Hurdle를 마련한 후, 사용한 위험량을 비용으로 환산하여 수익에서 차감하는 방식입니다. 이러한 방식을 적용함으로써 현업부서에서는 단순히 수익만을 고려하는 것이 아니라, 위험비용을 상쇄하고도 수익이 발생하여야 투자의 실익이 있기
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때문에 보다 신중한 투자결정을 하고 있으며, 회사 전체적으로도 자원의 효율적 배분 및 최적수준의 Risk Exposure를 유지·관리할 수 있도록 하고 있습니다.2) 신용위험관리 가) 개 념 신용리스크란 거래상대방의 경영상태 악화, 신용도 하락 또는 채무 불이행 등으로 회사가 손실을 입게 되거나 기대이익을 상실할 가능성을 말하는 것으로 회사가 보유하고 있는 유가증권 발행기업의 부도, 채무보증, 신용공여, 장외파생상품 거래 등이 있으며, 최근 M 인수금융 및 프로젝트파이낸싱 관련 대출의 증가로 거래상대방 리스크관리의 중요성이 증대되고 있습니다.나) 관리방법① 관리조직 당사는 현업, 리스크관리부서(리스크관리부, 리스크공학부, 심사부, 투자관리부), Compliance부, 리스크관리(실무)위원회 등의 신용위험 관리조직을 구성하여 신용위험에 대한 관리를 하고 있습니다. 회사보유 유가증권의 경우 현업은 사내규정에서 정해진 적격거래상대방과 거래를 하고 리스크관리부에서는 보유 유가증권에 대한 모니터링을 하고 있으며, 기준에 따라 리스크관리(실무)위원회 등을 통해 개별 심사를 하고 있습니다. 기업신용공여, 인수금융 및 자기자본 투자 등과 관련된 심사는 심사부에서 검토하고, 투자관리부에서는 투자손실을 최소화하도록 포지션 관리 등 사후관리에 만전을 기하고 있으며, 장외파생상품 거래시에는 사전에 건별로 리스크관리부와 협의하도록 하여 거래상대방 위험을 체계적으로 관리하고 있습니다. 또한 리스크공학부에서는 시장리스크 지표 산출 및 전사포지션 스트레스 테스트를 통한 DB 정보 및 평가로직에 대한 정합성을 최신으로 유지하여 위험을 체계적으로 관리하고 있습니다.② 관리체계 당사는 「신용리스크관리시행세칙」을 통하여 개별업체별 한도, BBB급 한도, 그룹별 한도 등을 설정하여 등급에 따른 신용공여한도를 관리하고 있으며, 심사부에서 내부등급에 따른 취급가능종목 운영하여 거래상대방에 대한 관리를 강화하고 있습니다. 당사는 신규 거래시는 물론 거래 이후 정기적인 신용파악을 통하여 신용등급하락 및 특이사항을 모니터링하고 있으며, 인적, 물적보강 등 추가 담보설정가능여부 등을 판단하여 조치함으로써 신용위험노출을 최소화하고 있습니다. 코로나19 및 과도한 유동성 확대 등으로 금융시장의 변동성이 커지는 상황에서 위험도 높은 산업 등에 대한 신용노출금액을 제한하여 신용리스크관리에 만전을 기하고 있으며, 장외파생상품 거래에 있어서도 상품의 구조 변경 등을 통하여 지속적으로 신용위험을 관리하고 있습니다.3) 시장위험관리 가) 개 념 시장리스크란 주가·이자율·환율 등 시장상황의 변화에 따라 증권회사가 보유하고있는 시장성 있는 자산 또는 포트폴리오의 가치가 변동함으로써 발생할 수 있는 손실가능성을 말합니다. 나) 관리방법 회사의 총 리스크한도 및 상품별·운용부서별 한도를 설정하고, 운용한도의 준수여부 및 운용내역의 파악을 위하여 매일 현황보고서를 작성·관리하며, 상품운용의 적정성 및 한도의 준수여부를 점검하기 위하여 리스크관리부에서 모니터링 하고 있습니다. 상품별 위험관리 프로세스는 아래와 같습니다.① 주식 및 파생상품운용과 관련된 위험관리 - 적정한 상품운용 및 손실한도의 준수여부를 점검 - 파생상품Greek한도 관리, 장외파생상품 헷지 현황 점검 ② 채권위험관리 - 적정한 상품운용 및 민감도 한도 등의 준수여부를 점검 - 신용등급별 보유금액 및 보유기한을 정하여 등급별 집중도를 방지 ③ 수익증권위험관리 - 미매각 수익증권 잔고관리 - 실물, 특자펀드 등 수익증권 상품유형 다양화에 따른 위험관리 강화 - 투자한 수익증권에 대한 운용성과 관리 ④ 외화자산의 관리 - 외화표시 자산은 가능한 헷지 등의 방법을 통하여 위험 관리 - 운용규모·보유포지션의 규모 등을 수시로 분석하여 위험에 대비 4) 유동성위험관리 가) 개 념 유동성리스크란 자산과 부채의 만기 불일치 또는 예상치 못한 자금소요로 유동자금이 부족하게 되어 보유자산의 저가처분으로 손실이 발생하거나, 채무를 적기에 상환할 수 없게 되는 위험을 말합니다. 나) 관리대상 회사의 모든 부내 및 부외 자산과 부채를
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관리대상으로 하며, 특히 과도한 환매가 발생할 수 있는 RP, 발행어음 및 미매각수익증권 등 회사의 자금경색을 유발할 수 있는자금조달 및 운용 부문을 중점 관리대상으로 하고 있습니다. 다) 관리방법 ① 리스크관리부에서 매일 자금의 조달 및 운용현황, 유동성Gap 등을 점검하고, 경영진에게 보고합니다. ② RP 판매 현황 등을 매일 점검하여 자산운용의 적정성 및 보유자산의 건전성 여부를 파악하고 있으며, 자금운용시 적정 거래상대방여부 등을 파악하여, 자금회수불능 등의 문제발생 요인을 차단하고 있습니다. ③ 회사전체의 유동성 확보차원에서 시중 은행의 Credit Line 확대 등 자금 조달원을다양화 하고 있습니다. ④ 위기상황 발생을 대비하여 즉시 유동화 가능한 상품을 사전에 파악하며, 각각의 위기 상황에 따른 비상대책을 마련하고 있습니다. ⑤ 부서별 Cash한도를 부여하여 사용가능 재원을 할당함으로써 체계적인 유동성리스크관리를 시행하고 있습니다. 2) 한국투자저축은행 가. BIS기준 자기자본 비율 (단위 : 백만원,%) 구 분 FY2022 FY2021 FY2020 자기자본(A) 위험가중자산(B) 자기자본비율(A/B) 주) BIS(Bank for International Settlements ; 국제결제은행)기준 자기자본비율 = 자기자본/위험가중자산 ×100 나. 고정이하여신 등 현황 [고정이하여신 증감 현황] (단위 : 백만원,%) FY2022 FY2021 FY2020 고정이하여신잔액 비율 고정이하여신잔액 비율 고정이하여신잔액 비율 [대손충당금] (단위 : 백만원) 구 분 FY2022 FY2021 FY2020 대손충당금 국내분 일 반 특 별 소 계 국외분 일 반 특 별 소 계 합 계 기중대손상각액 [거액고정이하여신 증가업체 현황] (단위 : 백만원) 업체명 FY2022고정이하여신 잔액 FY2021고정이하여신 잔액 증감 부실화사유 서****디㈜ 법적절차 ㈜아******부 법적절차 ㈜에*****틱 담보권실행 ㈜온***설 연체 및 부실징후 다. 자산유동화에 관한 사항 (1) 자산양도계약 또는 자산신탁계약 : 해당사항 없음(2) 자산관리계약 : 해당사항 없음 라. 최근 3년간 신용등급 평가일 평가대상유가증권 등 평가대상 유가증권의신용등급 평가회사(신용평가등급범위) 평가구분 A0 (안정적) 한국기업평가 본평가 A- (안정적) 한국신용평가 정기평가 A0 (안정적) 한국기업평가 본평가 A0 (안정적) 한국기업평가 본평가 A0 (안정적) 한국기업평가 본평가 마. 기타 중요한 사항 (PF) 대출 >□ 정 의부동산프로젝트대출은 특정 부동산 프로젝트의 사업성을 평가하여 그 사업에서 발생할 미래 현금흐름을 차입원리금의 주된 상환재원으로 하는 여신 상품입니다. PF 관련 리스크관리 규준이 강화됨에 따라 보다 엄격한 사업타당성 검토, 리스크 검토를 통해 상품을 운영하고 있습니다. 참고로 저축은행이 다루는 PF 대출은 시행사가 관련 지자체의 인허가 및 사업승인을 얻은 후 제1금융권으로 저축은행의 대출을 대환하는 브릿지론과 부동산 시공에 필요한 자금까지 지원하는 본PF로 구분합니다.□ 대출 및 연체율 현황- PF대출 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원) 구 분 2022.12월말 2021.12월말 2020.12월말 2019.12월말 정 상 요주의 고정 회수의문 추정손실 계 * 작성기준 : 금번 보고서 기준일, 직전연도말, 직전 2개 사업연도말 현황 - PF대출 건전성 및 연체 현황 (단위 : 백만원,%) 구 분 2022.12월말 2021.12월말 2020.12월말 2019.12월말 총 대출금 PF대출 잔액(A) 고정이하(B) 고정이하비율(B/A) 연체율 1개월이하 1개월초과 계 * 연체율은 PF대출금액에 대한 연체금액의 비율임
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II. 사업의 내용 당사는 2022년 9월 1일을 분할기일로 하여 (주)파인테크닉스에서 IT부품사업을 주요사업으로 영위하는 분할신설회사로 인적 분할되어 신규 설립되었습니다. 이에 따라 분할 이전에 대한 사항은 분할존속회사인 (주)파인테크닉스(106240)의 사업보고서에포함되어 있음을 참고하시기 바랍니다. - 분할 내용 요약 분할존속회사 분할신설회사 내용 (주)파인테크닉스 (주)파인엠텍 1) 분할방법 : 인적분할2) 분할목적- 각 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정과 역량 집중 및 강화를 통한 성장 잠재력을 확보3) 분할비율- (주)파인테크닉스 : (주)파인엠텍(가칭) = 0.3523395 : 0.6476605* 2021년 12월 31일 분할전 회사의 K-IFRS 별도 재무제표를 기준으로 산정4) 분할주식수- (주)파인테크닉스 : (주)파인엠텍(가칭) = 15,923,057주 : 29.269.312주* 2021년 12월 31일 분할전 회사의 K-IFRS 별도 재무제표를 기준으로 산정5) 분할일정- 2022.04.14 : 분할 이사회 결의일- 2022.08.12 : 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회일- 2022.09.01 : 분할기일, 분할보고총회일 및 창립총회일- 2022.10.07 : 변경상장 및 재상장 당사 인적분할에 관한 기타 세부사항은 분할존속회사인 (주)파인테크닉스(106240)의 2022년 7월 7일 제출한 ' 투자설명서 ', 2022년 8월 31일 최종 제출한 ' 주요사항보고서(회사분할결정) (최초 2022년 4월 14일) 및 2022년 10월 4일 최종 제출한 ' 증권발행실적보고서 '(최초 2022년 9월 2일)를 참조하시기 바랍니다. 1. 사업의 개요 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 2022년 9월, (주)파인테크닉스에서 인적분할하여 신설된 당사는 첨단 IT 기기의 정밀 기구 부품 제조 및 공급을 전문으로 하는 기업입니다. 당사의 주력 제품으로는 폴더블 디스플레이 모듈용 기구부품인 백플레이트 모듈이 있으며, 폴더블 디바이스용 힌지, 전기차용 2차전지 모듈용 End Plate 및 각종 정밀 구조부품으로 사업을 확장해 나가고 있습니다. 최근 당사는 에너지저장시스템(ESS)용 End Plate 사업에도 진출을 준비중으로, 제품 포트폴리오를 더욱 강화하고 있으며, 기존 사업과의 시너지를 통해 지속적인 성장 기반을 마련하고 있습니다. (2) 시장점유율 당사는 맞춤형 개발과 생산 방식을 채택하고 있어, 공식적인 시장점유율을 산출하기 어렵습니다. 업계 내에서도 관련 통계자료의 공개가 제한적이기 때문에, 당사의 정확한 시장 위치를 수치화하기에는 한계가 있습니다. 다만, 당사는 고객 맞춤형 솔루션을 제공하는 강점을 바탕으로 주요 글로벌 고객사들과 협력 관계를 유지하며, 해당 부문에서 안정적인 입지를 구축하고 있습니다. (3) 시장의 특성 당사가 속한 IT 기구부품 시장과 2차전지 부품 시장은 기술 혁신과 소비자 니즈 변화에 따라 지속적인 성장이 기대되는 분야입니다. 폴더블 디바이스 시장 글로벌 폴더블폰 시장은 2019년 이후 높은 성장세를 보였으나, 2024년부터 2025년까지는 일시적인 정체 국면에 접어들 것으로 전망됩니다. 이는 프리미엄 기기 수요 둔화와 높은 가격 등의 영향으로 분석됩니다. 다만, 2026년부터 주요 제조사들의 신규 제품 출시와 기술 혁신이 이루어지면서 다시 성장세를 회복할 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 폴더블 기기의 내구성 향상 및 경량화를 위한 부품 기술 개발이 필수적으로 요구되고 있으며, 당사는 이에 대응하기 위해 지속적인 연구개발을 추진하고 있습니다. 2차전지 부품 시장 최근 EV 시장은 글로벌 경기 둔화 및 정책 변동성 등의 영향으로 성장세가 다소 둔화된 상황입니다. 주요 고객사의 발주량이 예년 대비 감소하며, 관련 부품 공급망 전반에 영향을 미치고 있습니다. 그러나 장기적으로 전기차 보급 확대는 지속될 것으로 예상되며, 각국 정부의 친환경 정책과 배터리 기술 발전이 이를 뒷받침할 것으로 전망됩니다. 한편, ESS(에너지저장시스템) 시장은 전 세계적으로 빠르게
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성장하고 있으며, 2024년에도 글로벌 ESS 설치 규모가 전년 대비 61% 증가할 것으로 전망됩니다. 당사는 이러한 시장 변화에 맞추어 ESS용 End Plate 사업을 추진하여, 기존 2차전지 부품 사업과의 시너지를 도모하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 기존 EV 배터리 모듈용 End Plate 사업뿐만 아니라, ESS용 End Plate 사업에도 진출하며 제품 포트폴리오를 확대하고 있습니다. ESS 시장은 친환경 에너지 수요 증가와 함께 지속적으로 확대될 것으로 예상되며, ESS용 부품 수요 또한 이에 따라 증가할 가능성이 높습니다. ESS용 End Plate 사업은 기존 EV 부품 매출의 단기 변동성을 보완하는 역할을 할 것으로 기대되며, 당사는 이를 전략적 보완 사업으로 육성하고 있습니다. 향후 시장의 변화에 유연하게 대응하며, 지속적인 기술 개발과 생산 역량 강화를 통해 안정적인 성장을 도모할 계획입니다. (5) 조직도 4q24_조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 (1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원,%) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) IT 부품(경기 안양) 제품매출 휴대폰 내외장부품 외곽으로 휴대폰케이스와 조립되는 부품으로 휴대폰내장제 및 기타 소형부품을 말합니다. 기 타 금형, MOCK-UP 등 IT 부품(경기 화성) 제품매출 자동차부품 다이캐스팅 제품 기타 스크랩 판매 외 IT 부품(해외) 제품매출 모바일용부품 모바일용 내외장 기구부품 및 관련 소형 부품 기타 기타 소형 부품 IT 부품(해외) 제품매출 모바일용 및 자동차부품 모바일용 내외장과 자동차 기구부품 및 관련 소형 부품 기타 기타 소형 부품 기타(해외) 상품매출 기타 LED 조명 판매 및 공사 합 계 (2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 원) 품 목 제3기 제2기 IT 부품(MOLD포함) 다이캐스팅부품 * 산출기준 : 모델별 Spec이 다양하고 Option에 따라 수주금액의 차이가 있어 총 매출금액을 총 매출 수량으로 나누어 산출하였습니다. 3. 원재료 및 생산설비 (1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원,%) 사업부문 매입유형 품 목 구체적 용도 매입액(비율) 비 고 IT부품및기타 원재료 SUS 프레스 제품 제조를 위한 원재료 국내(포스코 외) AL NA 레진 사출 제품 제조를 위한 원재료 국내 ALBAR CNC제품 제조를 위한 원재료 MgINGOT 다이캐스팅제품 제조를 위한 원재료 AlINGOT ZnINGOT TAPE 등 Assy 제조를 위한 원재료 기타 휴대폰용 기구물 및 액세서리 등의 기타 부품 국내 합 계 (2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원) 품 목 제3기 제2기 SUS 내수 수입 AL 내수 수입 NA 내수 수입 레진 내수 수입 Mg INGOT 내수 수입 Al INGOT 내수 수입 Zn INGOT 내수 수입 TAPE 등 내수 수입 ① 산출기준 원재료의 중분류별 매입액을 매입수량으로 나누어 단순평균가격으로 산출하였습 니다.② 주요 가격변동원인 수급 불균형에 기인한 국제 원자재 가격의 급격한 변동과 환율 변동에 영향을 받습니다. 또한 원자재 세부 사양(예:SUS303, SUS316 등) 및 형태에 따라 단가가 상이할 수 있습니다. (3) 생산 및 설비에 관한 사항 ① 생산능력 (단위 :천 개) 사업부문 품 목 사업소 제3기 제2기 IT부품 프레스_샤시 안양 프레스_소물종 프레스_기타 사출_인서트사출 사출_소물종 사출_기타 CNC 소 계 IT부품 다이캐스팅부품 경기화성 소 계 IT부품 프레스_소물종 베트남박닌1 사출_수직기 사출_수평기 Assy 제품 소 계 IT부품 사출_수직기 베트남박닌2 사출_수평기 CNC 다이캐스팅1 다이캐스팅2 다이캐스팅3 소 계 합 계 ② 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 가. 산출기준제품별 생산능력의 산출기준은 해당제품을 생산하는 생산설비의 시간 당 표준생산에 의거 아래와 같이 적용하여 산출하였습니다.-.IT 부품 (경기 안양) : 설비가동효율, 작업시간(10시간)/일, 작업일수 (25일)/월,
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작업월수(12개월)를 적용하여 산출하였습니다.(단, 프레스_소물종 품목과 사출_소물종 품목은 설비가동효율, 작업시간(20시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월)를 적용하여 산출하였습니다.)-.IT 부품 (경기 화성) : 설비가동효율, 작업시간(20시간)/일, 작업일수 22일/월, 작업월수(12개월)를 적용하여 산출하였습니다.-.IT 부품 (베트남 박닌1,2) : 설비가동효율, 작업시간(20시간)/일, 작업일수 25일/월, 작업월수(12개월)를 적용하여 산출하였습니다. 나. 산출방법 (안양)> 품명 생산설비 표준/HR 설비가동효율 작업시간(일) 작업일수(월) 작업월수(년) 생산능력(일) 생산능력(월) 생산능력(개) 비고 프레스_샤시 프레스_소물종 프레스_기타 사출_인서트사출 사출_소물종 사출_기타 CNC (경기 화성)> 품명 생산설비 표준/HR 설비가동효율 작업시간(일) 작업일수(월) 작업월수(년) 생산능력(일) 생산능력(월) 생산능력(개) 비고 다이캐스팅부품 (베트남 박닌1)> 품명 생산설비 표준/HR 설비가동효율 작업시간(일) 작업일수(월) 작업월수(년) 생산능력(일) 생산능력(월) 생산능력(개) 비고 프레스_소물종 사출_수직기 사출_수평기 Assy (베트남 박닌2)> 품명 생산설비 표준/HR 설비가동효율 작업시간(일) 작업일수(월) 작업월수(년) 생산능력(일) 생산능력(월) 생산능력(개) 비고 사출_수직기 사출_수평기 CNC 다이캐스팅 (나) 평균가동시간 (단위 : 시간) 품 명 제3기 제2기 비고 프레스_소물종 국내(안양) 사출_인서트사출 사출_소물종 사출_기타 CNC 다이캐스팅부품 국내(경기 화성) 프레스_소물종 베트남박닌1 사출_수직기 사출_수평기 Assy 사출_수직기 베트남박닌2 사출_수평기 CNC 다이캐스팅1 다이캐스팅2 다이캐스팅3 ③ 생산실적 (단위 :천 개) 사업부문 품 목 사업소 제3기 제2기 IT부품(국내) 프레스_샤시 안양 프레스_소물종 프레스_기타 사출_인서트사출 사출_소물종 사출_기타 CNC 소 계 IT부품(국내) 다이캐스팅부품 경기화성 소 계 IT부품(해외) 프레스_소물종 베트남박난1 사출_수직기 사출_수평기 Assy 소 계 IT부품(해외) 사출_수직기 베트남박난2 사출_수평기 CNC 다이캐스팅1 다이캐스팅2 다이캐스팅3 소 계 합 계 ④ 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 천 개,%) 사업소(사업부문) 제3기가동가능시간 제3기실제가동시간 평균가동률 제2기가동가능시간 제2기실제가동시간 평균가동률 프레스_샤시 프레스_소물종 프레스_기타 사출_인서트사출 사출_소물종 사출_기타 CNC 모바일용 부품(다이캐스팅 제품) 프레스_소물종 사출_수직기 사출_수평기 Assy 사출_수직기 사출_수평기 CNC 다이캐스팅1 다이캐스팅2 다이캐스팅3 합 계 ⑤ 생산설비의 현황 등 * 연결기준(한국채택국제회계기준(K-IFRS))으로 주요 자산항목별 생산시설의 현황 은 아래와 같습니다. [자산항목 : 토지] (단위: 백만원) 사업소 소유 형태 소재지 면적(㎡) 기초 장부가액 취득 처분 대체 감가상각 환율변동효과 연결범위변동 기말 장부가액 비고 사원기숙사 자가보유 안양동 사원기숙사 자가보유 안양동 화성공장 자가보유 화성시 화성공장 자가보유 화성시 본사사업장 자가보유 안양동 안양공장 자가보유 안양동 합 계 [자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품] (단위: 백만원) 사업소 소유 형태 소재지 구분 기초 장부가액 손상 취득 처분 대체 감가상각 환율변동효과 연결범위변동 기말 장부가액 비고 안양 외 자가 보유 안양 외 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 시설장치 사용권자산 건설중인자산 합 계 ⑥ 주요투자 및 예정 (단위: 백만원) 사업부문 구분 투자대상자산 투자효과 총투자액예상액 기투자액 향후투자액 비 고 IT(국내) 신설 기계장치 신규사업/매출확대 신설 기타 신규사업/매출확대 소 계 IT(해외) 신설 기계장치 신규사업/CAPA증설 신설 기타 신규사업/CAPA증설 소 계 합 계 * 2025년 총 투자예상금액과 2025년 2월 현재까지의 투자금액을 기재 하였습니다. 4. 매출 및
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수주상황 (1) 매출실적 (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제3기 제2기 제1기 IT부품(국내) 제품 모바일기기부품 수 출 내 수 합 계 다이캐스팅부품 수 출 내 수 합 계 IT부품(해외) 제품 모바일기기부품 수 출 내 수 합 계 모바일 및자동차부품 수 출 내 수 합 계 기타부품(해외) 상품 기타 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 2) 판매경로 및 판매방법 등 ① 판매조직도 영업조직도.jpg 판매조직도 ② 판매경로 유형 품목 구분 판매경로 제품 IT부품 등 국내 (당사 개발영업) → 신모델 사양결정 → 고객사에서 당사에 시제품, 금형제작 의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → 고객사에 납품 수출 (당사 개발영업) → 신모델 사양 결정 → 고객사에서 당사에 시제품, 금형 제작의뢰 → 시제품 및 금형검수 통과 → 부품 양산 → 고객사에 납품 ③ 판매방법 및 조건당사는 모바일기기를 대표로하는 IT부품은 제조 및 판매하는 회사로 국내외 유수의 디스플레이 및 모바일 세트메이커 제조사에 부품을 공급하고 있습니다. 거래조건은 납품 후 최장 60일 이내 현금(전자결제 포함)으로 입급되고 있습니다.④ 판매전략당사가 보유한 선진 금형기술과 축적되어온 품질관리 능력을 바탕으로 타사 대 비 비교우위의 금형개발능력 및 생산기술을 확보하고 있습니다. 이러한 금형개발 능력과 생산기술은 고객사의 다양한 비즈를 신속하고 유연하게 대처할 수 있게하는 원천이므로 판매극대화를 위하여 당사는 연구개발 및 생산기술 확보에 총력을 다하고 있습니다. 당사에서는 선진화된 금형기술의 개발과 품질개선을 통하여 동업 타사에 비하여 비교우위의 기술력을 바탕으로 신제품 모델의 금형확보에 주력하며, 제품주문 시 신속히 대응하고 있습니다.⑤ 수주상황당사의 거래방식은 고객사 요구에 의해 수시 발주되는 형태로 접수되며, 휴대폰 산업의 특성상 시장상황에 따라 급변하기에 총액발주는 불가능한 상황입니다. SCM구축에 따른 전산발주로 주간단위 확정이 가능할 것으로 예상됩니다. 5. 위험관리 및 파생거래 [연결기준]5.1 재무위험요소 연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 분석 관리 시장위험-환율 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채 민감도 분석 시장위험 - 이자율 변동금리 장기차입금 민감도 분석 신용위험 매출채권, 파생상품, 기타수취채권 기대신용손실율 분석 신용한도, L/C 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 연결회사의 재경팀에 의해 이루어지고 있으며, 연결회사의 재경팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재경팀은 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. (1) 시장위험 1) 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 연결회사의 재경팀은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 일정 범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다. 연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR 등에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말
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10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY CNY 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 주요 외화 표시 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래변화는 판매가격과 매출이익율의 변화에 영향을 줄 수 있습니다. 2) 이자율위험 연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 고금리 차입금 감축, 장단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 비교분석, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 이자율 위험관리 정책에 근거하여 보고기간말 현재, 0.1% 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 각각 최대 105,815천원(전기:58,896천원) 증가 및 105,815천원(전기:58,896천원) 감소입니다. 연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 지수 당기말 전기말 금액 비율 금액 비율 변동금리 차입금 기타 차입금 - 이자율 재설정일(*): 6개월 미만 6-12개월 1-5년 5년 초과 합계 (*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다. (2) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 1) 위험관리 연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다. 연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 2) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 3) 금융자산의 손상 연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. · 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 · 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. (가) 매출채권 연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 2024년 12월 31일 기준으로부터 과거 매출과 관련된 지불 정보와관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 기초와 기말의 매출채권 및 기타채권(금융기관예치금 제외)에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 정상 3개월 이하 3개월초과 6개월 이하 6개월 초과 합계 당기말 기대 손실률 채권금액 대손충당금 당기초 기대 손실률 채권금액 대손충당금 당기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역은 주석 8에 기재하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 1년이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. (나) 상각후원가 측정 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 단기금융상품, 미수금, 미수수익, 대여금,등이 포함됩니다.
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상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 주석8에 기재하였습니다. 4) 대손상각비 당기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비의 내역은 주석8에 기재하였습니다. 5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(당기: 9,524,277천원, 전기: 15,230,917천원). (3) 유동성 위험 현금흐름의 예측은 회사의 재경팀이 취합합니다. 회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결회사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을하지 않은 금액이며, 이자비용을 포함한 금액입니다. (단위: 천원) 계정과목 당기말 1년미만 1년에서 2년이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 매입채무 기타지급채무(유동 및 비유동) 차입금(유동 및 비유동) 리스부채 합계 (단위: 천원) 계정과목 전기말 1년미만 1년에서 2년이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 매입채무 기타지급채무(유동 및 비유동) 차입금(유동 및 비유동) 리스부채 합계 5.2 자본 위험 관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 총차입금(a) 차감: 현금및현금성자산(b) 순부채(c)=(a)-(b) 자본총계(d) 총자본(e)=(c)+(d) 자본조달비율(%)((d)/(e)) [별도기준]5.3 재무위험요소회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 분석 관리 시장위험-환율 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채 민감도 분석 시장위험 - 이자율 변동금리 장기차입금 민감도 분석 신용위험 매출채권, 파생상품, 기타수취채권 기대신용손실율 분석 신용한도, L/C 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 회사의 재경팀에 의해 이루어지고 있으며, 회사의 재경팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재경팀은 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. (1) 시장위험 1) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 회사의 재경팀은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 일정 범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다. 회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의
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순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR 등에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY CNY 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 주요 외화 표시 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래변화는 판매가격과 매출이익율의 변화에 영향을 줄 수 있습니다. 2) 이자율위험회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 고금리 차입금 감축, 장단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 비교분석, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 이자율 위험관리 정책에 근거하여 보고기간말 현재, 0.1% 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 각각 최대 67,315천원 (전기: 48,695천원) 증가 및 67,315천원 (전기: 48,695천원) 감소입니다. 회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 지수 당기말 전기말 금액 비율 금액 비율 변동금리 차입금 기타 차입금 - 이자율 재설정일(*): 6개월 미만 6-12개월 1-5년 5년 초과 합계 (*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다. (2) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 1) 위험관리 회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다. 회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 2) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 3) 금융자산의 손상 회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. · 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 · 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. (가) 매출채권 회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 2024년 12월 31일 기준으로부터 과거 매출과 관련된 지불 정보와관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 기초와 기말의 매출채권 및 기타채권(금융기관예치금 제외)에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 정상 3개월 이하 3개월초과 6개월 이하 6개월 초과 합계 당기말 기대 손실률 채권금액 대손충당금 전기말 기대 손실률 채권금액 대손충당금 당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역은 주석 8에 기재하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 1년이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다. 매출채권에
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대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. (나) 상각후원가 측정 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 단기금융상품, 미수금, 미수수익, 대여금,등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 주석8에 기재하였습니다. 4) 대손상각비 당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비의 내역은 주석8에 기재하였습니다. 5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(당기: 8,508,405천원, 전기: 12,248,834천원). (3) 유동성 위험 현금흐름의 예측은 회사의 재경팀이 취합합니다. 회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 회사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을하지 않은 금액이며, 이자비용을 포함한 금액입니다. (단위: 천원) 계정과목 당기말 1년미만 1년에서 2년이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 매입채무 기타지급채무(유동 및 비유동) 차입금(유동 및 비유동) 리스부채 합계 (단위: 천원) 계정과목 전기말 1년미만 1년에서 2년이하 2년에서 5년 이하 5년 초과 매입채무 기타지급채무(유동 및 비유동) 차입금(유동 및 비유동) 리스부채 합계 한편, 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 금융보증계약 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여야 할 최대금액입니다. 5.4 자본 위험 관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 동종산업내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 총차입금(a) 차감: 현금및현금성자산(b) 순부채(c)=(a)-(b) 자본총계(d) 총자본(e)=(c)+(d) 자본조달비율(%) (d)/(e) 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 경영상의 주요계약 등 - 해당사항이 없습니다. (2) 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요 ① 연구개발 담당조직 (가) 연구소명 : 파인엠텍 부설연구소 (나) 소 재 지 : 경기도 안양시 만안구 전파로24번길 93 ② 연구소 조직도 연구소조직도.jpg 연구소조직도 ③ 연구개발비용 (단위: 천원,%) 과 목 제 3 기 제 2 기 제 1 기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] *상기 연구개발비는 연결기준으로 작성하였습니다. 2) 연구개발 실적 연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화 내용 자체(연구소) 1) 초슬림 Foldable Hinge 구현2) 신규 구조에 대한 특허 출원3) 부품수 축소로 원가 경쟁력 확보 영업 진행중 고객사 1) 고객사 개발 사양에 맞추어 양산 개발 진행 (정밀 Hinge 기술 습득 및 양산화)2) 핵심공정 내재화로
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정밀Hinge 개발 및 생산 기술력 확보 양산승인 진행중 자체(연구소) 1) 지금 까지 없던 신규 동작구조 구현으로 시장 경쟁력 확보2) 자체 기술력 확보3) 지식재산권 확보 개발 착수 컨셉 설계 진행중 자체(연구소) 1) 초소형 LM-Guide 공법 및 제조 기술 확보2) 최소 마찰 계수 구현 시제품 제작 완료 및 신뢰성 검증 완료 고객사 1) 와치 밴드 원터치 Hinge 양산개발 양산 시작 원개개선 자체 원터치 Button module 개발 자체(연구소) 1) 자체 기술력 확보2) 지식재산권 확보 개발 착수 컨셉 설계 진행중 하이브리드-End plate 개발 고객사 1) PRESS+Die casting Insert 공법 구현 및 안정화2) 전공정 내재화 원가경쟁력 확보 양산개발 진행중 1) PRESS 구현으로 기술력 확보2) 원가 경쟁력 확보3) 생산 수량 극대화 공정개선 개발내용임 Metal 정밀 화학 에칭 공법 구현 자체 (금형) 1) 자체 연구개발로 기술력 확보2) 내재화 원가 경쟁력 확보 CFRP 마이크로 블라스팅 정밀 패턴홀 공법 구현 자체(제조기술) 1) 자체 연구개발로 기술력 확보2) 내재화 원가 경쟁력 확보 PRESS 정밀 부품 Vision 검사 자동화 자체(제조기술) 1) Vision 자동 검사로 인한 인원 절감2) 검사 품질 향상3) 검사 시간 단축 원가 경쟁력 확보 자체(연구소) 자체(제조기술) 1) 자체 연구개발 및 양산설비 구축으로 기술력 확보2) 내재화 원가 경쟁력 확보 외장Hinge 핵심 부품 설비 셋업 완료 및 신뢰성 검증 완료 7. 기타 참고사항 당사는 복합소재 정밀기구부품 제조사업을 영위하고 있으며, 주요 제품군으로는 폴더블 디스플레이 모듈용 융복합 기구부품이 있습니다. 해당 제품과 관련된 폴더블 스마트폰 시장 위주로 기술하며, 추가적으로 2차전지용 기구부품에 대하여 설명합니다.1) 폴더블 디바이스 시장: 2024년부터 2025년까지 글로벌 폴더블폰 수요는 비교적 정체 상태를 보일 것으로 전망됩니다. 실제로 2019년 이후 연평균 40% 이상 고성장하던 폴더블폰 시장은 2024년에 처음 성장세가 둔화되었으며, 2025년에도 성장률이 약 5% 수준에 그쳐 출하량이 약 2,200만 대로 정체될 것으로 예측됩니다.(출처:DSCC)이는 프리미엄 기기 수요 부진과 높은 가격 등으로 인한 일시적 조정 국면으로 분석됩니다. 다만 2026년을 전후로 신규 기술과 주요 제조사의 진입이 예정되어 있어 시장이 본격 재도약할 전망입니다. 업계에서는 애플의 첫 폴더블폰 출시(예상 시점: 2026년) 와 다중 폴딩 등 혁신 기술의 본격적인 도입이 2026년에 이루어져, 그 해 폴더블폰 시장이 약 30% 성장세로 돌아설 것으로 낙관하고 있습니다.(출처:DSCC)이에 대비하여 경량화 및 내구성 향상을 위한 업계 전반의 R 투자가 2025년에 꾸준히 이루어지고 있으며, 이러한 노력으로 폴더블 기기의 대중화에 필요한 기술적 성과도 가시화되고 있습니다결국 2025년은 본격적인 성장 폭발 이전의 투자와 재정비 기간으로 여겨지며, 주요 제조사들은 제품 완성도 제고와 원가 절감을 통해 2026년 이후 확대될 시장에 대비하고 있습니다. 2) 2차전지 부품 시장: 최근 전기차(EV) 부품 시장은 단기적으로 다소 불안정한 모습을 보이고 있습니다. 전기차 수요 증가세 둔화로 주요 고객사의 부품 발주량이 예년 대비 감소하면서, 당사의 EV 부품 사업도 단기적인 성장 정체를 겪고 있습니다. 실제로 글로벌 배터리 제조사들의 경우 전기차 판매 성장률 둔화로 예상에 못 미치는 배터리 출하량을 기록하며 실적 부진을 보이고 있는데, 이는 EV 부품 공급망 전반에 단기 어려움으로 작용하고 있습니다. 그러나 장기적 관점에서 볼 때 EV 시장의 성장 잠재력은 여전히 유효합니다. 세계 주요 완성차 업체들은 전동화 전략을 지속 추진하고 있으며, 현재의 일시적 수요 둔화에도 불구하고 향후 EV 보급은 꾸준히 확대될 전망입니다. 예컨대 한 글로벌 조사에 따르면 미국과 유럽에서 일시적인 EV 판매 둔화에도 불구하고 장기 예측치는 변함이 없어,
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2030년 유럽 신차 판매의 50%, 2033년 미국 신차 판매의 50%가 전기차가 될 것으로 예상되고 있습니다(출처:EY Analysis). 이처럼 단기 불확실성에도 불구하고 EV 시장의 중장기 성장 추세는 견고하다는 판단입니다.ESS용 End Plate 공급: 단기 매출 보완 효과당사는 에너지저장시스템(ESS)용 엔드 플레이트(End Plate) 공급을 통해, EV 부품 시장 둔화로 인한 매출 감소를 일부 보완하고자 계획하고 있습니다. 최근 2년간 ESS 시장은 폭발적인 성장세를 보이고 있으며, 2024년에도 글로벌 ESS 설치 규모가 전년 대비 61% 증가할 것으로 전망되는 등(출처:BloombergNEF) 전지 산업에서 ESS 분야의 수요 비중이 빠르게 높아지고 있습니다. 실제로 전 세계 배터리 수요에서 ESS가 차지하는 비중은 2020년 6% 수준에서 올해 13% 수준까지 상승할 것으로 예측되며( 출처:BloombergNEF), 이는 정체된 EV 부문 수요를 ESS 부문 성장이 일부 상쇄하고 있음을 시사합니다. 이러한 흐름에 힘입어 당사의 ESS용 엔드 플레이트 공급 사업은 EV 부품 매출 감소를 부분적으로 보전하는 역할을 기대하고 있습니다. 산업의 특성, 성장성 및 경쟁 요인고성장 잠재력: 폴더블 디스플레이 및 정밀 기구부품 산업은 스마트폰 폼팩터 혁신에 따른 신흥 시장으로, 중장기 성장성이 매우 높습니다. 현재 폴더블폰은 전체 스마트폰에서 차지하는 비중이 작아 니치 시장에 속하지만, 기술 성숙과 함께 2026년 이후 본격적인 대중화가 전망됩니다. 일부 연구에서는 2027년경 연간 1억 대 이상의 폴더블폰 출하도 가능할 것으로 내다보고 있어(출처: COUNTERPOINTRESEARCH), 관련 부품 시장의 고성장 잠재력은 여전히 유효합니다. 특히 주요 글로벌 세트 제조사의 참여(예: 애플의 시장 진입 기대)와 화면 주름 개선, 방수강화 등 신기술 도입이 이어지며 시장 확장에 탄력이 붙을 것으로 예상됩니다. 전기차 부품 산업 역시 장기적으로 보았을 때 전기차 보급률 상승에 힘입어 꾸준한 성장 궤도를 그리고 있습니다. 경기 변동성: 해당 산업은 기술 트렌드와 소비재 경기에 모두 영향을 받습니다. 폴더블폰의 경우 글로벌 경기나 스마트폰 교체주기에 따라 수요 변동성이 존재하며, 2023~2024년 경기둔화 국면에서는 예상 대비 판매량이 부진한 모습을 보이기도 했습니다. 실제로 삼성전자와 화웨이 등 주요 업체의 폴더블폰 출하가 2024년에 기대치에 못 미치면서 부품 수요도 정체를 보였고, 중국 업체들은 폴더블폰 사업을 축소하는 움직임까지 나타났습니다.(출처:DSCC) 이처럼 소비 심리와 제품 주기에 따라 일시적 부진이 올 수 있으나, 기술 혁신 주기가 빠르고 프리미엄 수요가 뚜렷한 편이어서 경기 회복 시 반등세 역시 크게 나타날 수 있습니다. 전기차 부품 시장도 각국 정책(보조금, 환경규제)과 에너지 가격 등 외부 변수에 좌우되어 지역별 편차가 발생할 수 있습니다. 원자재 가격 변동이나 공급망 이슈도 단기적 리스크 요인입니다.산업의 특성 및 진입장벽: 정밀 기구부품 산업은 높은 기술력과 품질 관리 능력이 필요해 진입장벽이 높습니다. 폴더블폰 힌지나 디스플레이 구성품처럼 극미세 가공 정밀도와 내구성이 중요한 분야에서는, 오랜 기간 축적된 금형·가공 공정 노하우가 경쟁력을 좌우합니다. 전기차 부품 분야 역시 배터리 모듈 및 연료전지 등 새로운 설계 요구 사항이 많아 신생 업체에도 기회가 있으나, 완성차/OEM 수준의 인증과 양산 레퍼런스가 필수라 진입까지 상당한 시간이 걸리는 편입니다.이러한 기술집약적 특성으로 인해 국내에서는 소수 업체가 해당 분야를 과점하고 있으며, 파인엠텍 역시 폴더블폰 초기 모델부터 관련 부품을 공급하며 기술격차를 확보해온 상황입니다.경쟁 요소 및 최근 동향: 폴더블 및 정밀부품 시장에서의 핵심 경쟁 요소는 기술혁신 속도와 공급망 대응력, 그리고 원가경쟁력입니다. 폴더블폰이 점차 슬림형, 보급형 모델로 확대되는 추세이어서, 부품업체들은 경량화와 생산효율 향상을 통한 단가 인하에도 주력하고
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있습니다. 또한 제품 신뢰성이 중요하기 때문에 양산 품질관리 능력과 납기 대응 역시 경쟁 우위 요인입니다. 최근 삼성전자의 폴더블폰 힌지 공급망에 복수 업체가 진입하면서 시장 구도가 변화했으며, 전기차 부품 시장에서도 대기업과 벤처 기업들이 경쟁적으로 배터리 시스템 부품을 개발하고 있습니다. 결국 고객사 확보, 품질 관리, 원가 개선 등을 얼마나 선제적으로 대응하느냐에 따라 시장 내 지위가 결정될 것으로 보입니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사는 2022.09.01. ㈜파인테크닉스로부터 인적분할하여 신규 설립된 법인으로서 IT부품 및 자동차부품 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다. IT부품사업은 분할 전부터 국내 최고라고 인정받는 금형 및 제조기술을 바탕으로 메탈프레스, 플라스틱사출, 다이캐스팅, CNC 공법 등 모바일전자기기 기구부품을 제조할 수 있는 모든 기술을 보유하고 우수한 품질과 납기능력을 인정받고 있으며, 이러한 노하우와 경험을 바탕으로 자동차부품 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 당사의 지난 3사업년도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 3 기 제 2 기 제 1 기 2024년 12월말 2023년 12월말 2022년 12월말 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ매출채권 ㆍ재고자산 ㆍ기타유동자산 [비유동자산] ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ관계기업 및 종속기업 투자 ㆍ투자부동산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업 소유주지분] ㆍ자본금 ㆍ자본잉여금 ㆍ기타자본항목 ㆍ기타포괄손익누계액 ㆍ이익잉여금 [비지배지분] 자본총계 종속 관계 공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 [( )는 부(-)의 수치임] 당사의 총자산은 3,332억원이며, 부채총계는 전환사채 및 신주인수권을 포함하여 1,138억원 입니다. 자산은 전기대비 재고자산이 약 5억 증가 하였으며, 안양사업장 과 화성사업장의 설비투자 및 베트남 사업장의 시설투자 증가로 장기수취채권과 유형자산등이 약 289억 증가하였습니다. 부채는 매입채무 및 기타지급채무 77억 증가 차입금등 기타부채의 증가에 따라 전기 대비 약 536억 증가하였습니다. 자산 및 부채의 증감으로 인해 순자산(자본)은 전기 대비 97억 감소하였습니다. 나. 영업실적 2024년 연결 기준 매출액은 3,820억원으로 전년 수준을 유지하였으나, 영업이익은 -80억원으로 적자 전환하였습니다. 당사 주력 제품에 사용되는 일부 핵심 소재의 수율 저하가 발생하였고, 생산설비 확충에 따른 감가상각비 등 고정성 비용 증가와 차세대 제품 개발을 위한 연구개발비 투자 확대가 실적 부진의 주요 요인으로 작용하였습니다.시장 환경 측면에서는 글로벌 경기 불확실성 지속과 프리미엄 스마트폰 시장의 성장 둔화가 당사 실적에 영향을 미쳤습니다. 그러나 이러한 도전적 환경 속에서도 당사는 선제적 구조조정보다는 미래 성장동력 확보를 위한 전략적 투자를 지속하였으며, 제품 포트폴리오 다변화와 공정 효율화를 통한 체질 개선에 주력하였습니다.2025년 사업 전망 및 전략2025년은 당사의 재도약을 위한 중요한 해가 될 것으로 예상됩니다. 다음과 같은 요인들을 기반으로 실적 개선이 전망됩니다.◎ 폴더블 부품 사업 확대 - 삼성전자
파인엠텍 — 사업보고서 (2024.12)

MX사업부의 폴더블 라인업 확대에 따른 핵심 기구부품 공급량 증가 - 중화권 시장의 슬림형 폴더블 디바이스 판매 증진에 따른 수요 확대 - 공정개선을 통한 수율 정상화 및 원가경쟁력 회복◎ 2차전지 부품 사업 다각화 - EV용 End Plate는 시장 침체로 출하량 감소가 예상되나, 고부가가치 모델 중심으로 포트폴리오 재편 - ESS용 End Plate의 본격 출하 개시로 EV 부문 부진을 상쇄하는 매출 구조 확립◎ 미래 성장동력 확보 - 차세대 폴더블 디바이스용 기구부품 개발과 양산 준비에 전사적 역량 집중 - 복합소재 신기술 적용을 통한 제품 경량화 및 고부가가치화 실현 - 신규 아이템의 성공적 시장 진입을 통한 매출 다변화2025년은 당사의 중장기 성장 로드맵에서 핵심적인 전환점이 될 것으로 예상됩니다. 특히 2026년 예정된 글로벌 주요 세트 제조사의 신규 폴더블 디바이스 출시에 대비한 기술 준비와 생산체계 구축이 올해의 가장 중요한 과제입니다. 당사는 이를 성공적으로 달성하기 위해 품질 및 수율 개선, 신제품 개발, 생산성 향상에 전사적 역량을 집중할 것입니다.어려운 경영환경 속에서도 미래 성장을 위한 투자를 지속하고 있는 당사는 2025년을 내실 있는 성장의 원년으로 삼아, 중장기적으로 글로벌 정밀기구부품 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화해 나갈 것입니다. 이를 위해 전 임직원이 혁신과 도전 정신으로 최선의 노력을 다할 것을 약속드립니다. (단위: 백만원) 구 분 제 3 기 제 2 기 제 1 기 [매출액] [영업이익(손실)] [계속사업이익(손실)] [중단영업손익] [당기순이익(손실)] 지배주주지분순이익(손실) 비지배주주지분순이익(손실) 주당순이익(손실) 계속(기본/희석) 주당순이익(손실) 중단(기본/희석) 연결에 포함된 회사수 [( )는 부(-)의 수치임] 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 2024년말 현재 회사의 현금 및 현금등가물은 156억이며 매출 및 영업이익 감소로 인해 영업활동의 현금흐름은 약 22억 감소하였으나 생산설비 확충등 투자활동으로 인한 현금흐름이 541억 증가하여 전기 대비 현금 및 현금등가물은 약 71억 여원 감소 하였습니다. 당사의 주력매출인 폴더블 디바이스용 기구부품은 삼성 디스플레이 및 그 협력사들에 안정적으로 납품하고 있어 단기 운전 자금 확보에 유리한 상황입니다. 2025년은 품목의 증가 및 폴더블 시장의 성장에 따른 매출 증가가 기대되며, 안정적인 자금 회수를 통해 영업 현금 흐름 및 재무 유동성이 전년 대비 개선될것으로 예상됩니다. (단위: 백만원) 구분 제 3 기 제 2 기 제 1 기 기초 현금 및 현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 환율변동효과 기말 현금 및 현금성자산 나. 자금조달과 지출 (1) 차입금 내역 1) 단기차입금 (단위: 천원) 구 분 차 입 처 최장만기일 당기말 이자율(%) 당기말 전기말 회사 일반자금대출(*1)(*3) 한국산업은행 등 시설자금대출(*1)(*3) 신한은행 무역어음대출(*2)(*3) 신한은행 종속기업 일반자금대출(*1) 신한은행 박린지점 시설자금대출(*1) 신한은행 박린지점 합계 2) 장기차입금 (단위: 천원) 구 분 차 입 처 최장만기일 당기말 이자율(%) 당기말 전기말 회사 시설자금대출(*1)(*2) 신한은행 등 종속기업 시설자금대출(*1) 한국산업은행 등 건설자금대출(*1) 신한은행 박린지점 소계 차감 : 유동성대체 합계 3) 전환사채 및 신주인수권부사채 회사가 분할 전 발행한 전환사채의 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 신주인수권부사채 전환사채 액면가액 잔존액면가액 발행가액 발행일 2021년 06월 18일 2021년 06월 18일 만기일 2026년 06월 18일 2026년 06월 18일 전환대상 ㈜ 파인엠텍 기명식 보통주 ㈜ 파인엠텍 기명식 보통주 발행시 행사/전환가격 7,220원 7,220원 보고기간말 행사/전환가격 5,060원 5,060원 액면이자율 보장수익률 행사/전환조건 2022년 06월 18일 이후 주당 행사가격으로
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행사가능 2022년 06월 18일 이후 주당 전환가격으로 전환가능 조기상환청구권(*) 사채권자는 2023년 06월 18일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 0.0%(3개월단위 복리계산)을가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능 사채권자는 2023년 06월 18일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 연 0.0%(3개월단위 복리계산)을가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환청구 가능 매도청구권(*) 2022년 06월 18일부터 2023년 06월 18일까지 매월의 18일 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음. 2022년 06월 18일부터 2023년 06월 18일까지 매월의 18일 마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 "본 사채"를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄것을 사채권자에게 청구할 수 있으며, 사채권자는 발행회사의 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 보유하고 있는 사채 발행가액의 40%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음. (*) 전환사채 및 신주인수권부 사채에 포함된 내재파생상품은 주계약인 사채에서 분리되어 파생금융자산 및 파생금융부채로 인식되었습니다. 전환사채 및 신주인수권부사채의 부채요소 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는사채의 시장이자율을 적용하여 계산되었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감 후 금액을 자본으로 계상하였습니다. 연결실체의 보고기간 말 현재 차입금 잔액은 1,137억 여원 입니다. 이는 전기 633억 대비 약 504억 증가 하였습니다 (2) 자금조달계획 연결회사는 당기말 현재 외부로부터 추가적인 차입계획이 확정된 바가 없습니다. 5.부외거래특이사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 2. 연결재무제표 이용상의 유의점', 5. 재무제표 이용상의 유의점'과 동일한 내용으로 기재를 생략 합니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.다. 향후 사업의 전망 1) 폴더블 디바이스 시장: 2024년부터 2025년까지 글로벌 폴더블폰 수요는 비교적 정체 상태를 보일 것으로 전망됩니다. 실제로 2019년 이후 연평균 40% 이상 고성장하던 폴더블폰 시장은 2024년에 처음 성장세가 둔화되었으며, 2025년에도 성장률이 약 5% 수준에 그쳐 출하량이 약 2,200만 대로 정체될 것으로 예측됩니다.(출처:DSCC)이는 프리미엄 기기 수요 부진과 높은 가격 등으로 인한 일시적 조정 국면으로 분석됩니다. 다만 2026년을 전후로 신규 기술과 주요 제조사의 진입이 예정되어 있어 시장이 본격 재도약할 전망입니다. 업계에서는 애플의 첫 폴더블폰 출시(예상 시점: 2026년) 와 다중 폴딩 등 혁신 기술의 본격적인 도입이 2026년에 이루어져, 그 해 폴더블폰 시장이 약 30% 성장세로 돌아설 것으로 낙관하고 있습니다.(출처:DSCC)이에 대비하여 경량화 및 내구성 향상을 위한 업계 전반의 R 투자가 2025년에 꾸준히 이루어지고 있으며, 이러한 노력으로 폴더블 기기의 대중화에 필요한 기술적 성과도 가시화되고 있습니다결국 2025년은 본격적인 성장 폭발 이전의 투자와 재정비 기간으로 여겨지며, 주요 제조사들은 제품 완성도 제고와 원가 절감을 통해 2026년 이후 확대될 시장에 대비하고 있습니다. 2) 2차전지 부품 시장: 최근
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전기차(EV) 부품 시장은 단기적으로 다소 불안정한 모습을 보이고 있습니다. 전기차 수요 증가세 둔화로 주요 고객사의 부품 발주량이 예년 대비 감소하면서, 당사의 EV 부품 사업도 단기적인 성장 정체를 겪고 있습니다. 실제로 글로벌 배터리 제조사들의 경우 전기차 판매 성장률 둔화로 예상에 못 미치는 배터리 출하량을 기록하며 실적 부진을 보이고 있는데, 이는 EV 부품 공급망 전반에 단기 어려움으로 작용하고 있습니다. 그러나 장기적 관점에서 볼 때 EV 시장의 성장 잠재력은 여전히 유효합니다. 세계 주요 완성차 업체들은 전동화 전략을 지속 추진하고 있으며, 현재의 일시적 수요 둔화에도 불구하고 향후 EV 보급은 꾸준히 확대될 전망입니다. 예컨대 한 글로벌 조사에 따르면 미국과 유럽에서 일시적인 EV 판매 둔화에도 불구하고 장기 예측치는 변함이 없어, 2030년 유럽 신차 판매의 50%, 2033년 미국 신차 판매의 50%가 전기차가 될 것으로 예상되고 있습니다(출처:EY Analysis). 이처럼 단기 불확실성에도 불구하고 EV 시장의 중장기 성장 추세는 견고하다는 판단입니다.ESS용 End Plate 공급: 단기 매출 보완 효과당사는 에너지저장시스템(ESS)용 엔드 플레이트(End Plate) 공급을 통해, EV 부품 시장 둔화로 인한 매출 감소를 일부 보완하고자 계획하고 있습니다. 최근 2년간 ESS 시장은 폭발적인 성장세를 보이고 있으며, 2024년에도 글로벌 ESS 설치 규모가 전년 대비 61% 증가할 것으로 전망되는 등(출처:BloombergNEF) 전지 산업에서 ESS 분야의 수요 비중이 빠르게 높아지고 있습니다. 실제로 전 세계 배터리 수요에서 ESS가 차지하는 비중은 2020년 6% 수준에서 올해 13% 수준까지 상승할 것으로 예측되며( 출처:BloombergNEF), 이는 정체된 EV 부문 수요를 ESS 부문 성장이 일부 상쇄하고 있음을 시사합니다. 이러한 흐름에 힘입어 당사의 ESS용 엔드 플레이트 공급 사업은 EV 부품 매출 감소를 부분적으로 보전하는 역할을 기대하고 있습니다. 산업의 특성, 성장성 및 경쟁 요인고성장 잠재력: 폴더블 디스플레이 및 정밀 기구부품 산업은 스마트폰 폼팩터 혁신에 따른 신흥 시장으로, 중장기 성장성이 매우 높습니다. 현재 폴더블폰은 전체 스마트폰에서 차지하는 비중이 작아 니치 시장에 속하지만, 기술 성숙과 함께 2026년 이후 본격적인 대중화가 전망됩니다. 일부 연구에서는 2027년경 연간 1억 대 이상의 폴더블폰 출하도 가능할 것으로 내다보고 있어(출처: COUNTERPOINTRESEARCH), 관련 부품 시장의 고성장 잠재력은 여전히 유효합니다. 특히 주요 글로벌 세트 제조사의 참여(예: 애플의 시장 진입 기대)와 화면 주름 개선, 방수강화 등 신기술 도입이 이어지며 시장 확장에 탄력이 붙을 것으로 예상됩니다. 전기차 부품 산업 역시 장기적으로 보았을 때 전기차 보급률 상승에 힘입어 꾸준한 성장 궤도를 그리고 있습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사가 영위하는 메모리 반도체용PCB 사업은 글로벌 대기업을 대상으로 품질력과 생산능력, 납기력을 보유한 업체간에 물량 경쟁을 하는 시장으로, 반도체기업들의 협력사로 승인된 소수의 업체 간에 경쟁하는 시장입니다.당사의 주요제품으로는 Memory Module과 SSD의 핵심 부분인 인쇄회로기판이며 풍부한 산업경력을 보유한 전문 경영진과 연구인력을 바탕으로 2011년 국내 최초로 SSD PCB의 양산체계를 구축하였습니다. SSD 사업의 초기에는 High end SSD PCB를 제조하여 삼성전자에 공급하였으며 End User인 애플의 맥북에어에 장착하는 성과를 보였습니다. SSD의 보급율은 증가 추세를 보이고 있으며 당사는 삼성전자뿐만아니라 SK하이닉스, 마이크론 등에 SSD PCB를 공급하고 있습니다. 또한 2020년부터 반도체 후공정 검사장비용PCB 사업까지 진출하였습니다. 당사의 제14기 연결기준 매출액은 1,800억원으로 인쇄회로기판 부분에서 100% 발생(반도체 후공정 검사장비용PCB 매출 포함)하고 있으며, 전체 매출에서 수출비중이 75.5% 를 차지하고 있습니다. 2022년 8월, CXL(Compute Express Link) 3.0 표준규격이 공식 발표되었으며, 이를 기반으로 앞으로 CXL 메모리 확장 모듈 및 AI 서버용 고속 PCB 시장이 본격적으로 확대될 전망입니다. 또한 현재 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 반도체 및 메모리 제조사들이 SOCAMM 개발에 참여하고 있으며, 이러한 SOCAMM 기술은 AI 및 HPC(고성능 컴퓨팅) 분야에서 차세대 메모리 솔루션으로 주목받고 있습니다. 기존 DDR5 기반의 메모리 아키텍처 대비 더 높은 대역폭과 저전력 특성을 갖추고 있어, AI 모델 학습, 데이터센터, 클라우드 인프라 등에서 새로운 표준으로 자리 잡을 가능성이 큽니다. 당사도 이러한 신제품 개발에 참여하고 있으며, CXL 및 SOCAMM PCB 생산 기술을 개발하여 미래형 AI 서버 및 데이터센터 인프라 확장에 기여하고 있습니다. 향후 AI 및 클라우드 시장에서 당사의 기술 경쟁력을 더욱 강화하여 차세대 AI 및 데이터센터 시장에서의 입지를 공고히 할 것입니다. 당사는 생산능력 증대 및 해외 생산거점을 확보를 위하여 베트남 현지공장 건축을 완료하였으며, 현재 가동중에 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1. 주요 제품 등의 현황 구분 특징 여러 개의 DRAM 칩을 회로 기판 위에 탑재한 메모리 모듈을 가리키며, 컴퓨터의 주기억 메모리를 말합니다. CPU가 데이터를 순서에 맞게 처리할 수 있도록 그 데이터를 임시 기억(보관)하는 장치입니다. Module PCB 를 여러 개를 장착하여, 용량을 확장 시킬 수 있습니다. 적용범위 : 개인용 컴퓨터/대용량 Workstation/Server SSD PCB 솔리드 스테이트 드라이브(solid-state drive, SSD) 또는 솔리드 스테이트 디스크(solid state disk)라 불리우며, NAND 기반 플레시 메모리 반도체를 이용하여 정보를 저장하는 장치입니다. HDD 하드디스크와 같은 역할인 보조기억장치보다 빠른 데이터 읽기/쓰기 속도를 가져 3~10배 부팅 및 실행 속도 등 장점이 있습니다. 적용범위 : Slim노트북/외장형 하드/Server 2. 제품 매출실적 (단위 : 천원) 매출유형 제품명 2024년 (제14기) 매출액 비율 제품 인쇄회로기판 주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 3. 주요제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원 / m2) 품목 2020년 (제10기) 2021년 (제11기) 2022년 (제12기) 2023년 (제13기) 2024년 (제14기) 인쇄회로기판 주1) 산출기준(K-IFRS 연결기준): 주요 제품(누계)매출액/주요 제품(누계)출고수량 3. 원재료 및 생산설비 1. 매입현황 (단위 : 원) 매입유형 품목 매입액(2024년) 비율 비 고(주요매입처) 원재료 CCL (주)두산전자 외 경동소재 외 PREPREG (주)두산전자 외 PREMULTI 소계 부재료
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PGC(청화금카리) 희성촉매(주) 기타 소계 합 계 2. 원재료 가격변동추이 (단위 : 원) 매입유형 품목 단위 2020년(제10기) 2021년(제11기) 2022년(제12기) 2023년(제13기) 2024년(제14기) 원재료 CCL(동박적층판) PNL PRE-PREG(절연성수지) PNL Sheet PGC(청화금) g 주1) 산출기준(K-IFRS 연결기준): 원재료(누계) 매입액 / 주요 원재료(누계) 매입수량주2) 주요 가격변동원인 -. 환율의 변화에 따른 가격변동 (달러) -. 구리, 금 등의 국제시세 따른 가격변동 3. 생산능력 및 생산실적 (단위 : m2) 품목 2020년(제10기) 2021년(제11기) 2022년(제12기) 2023년(제13기) 2024년(제14기) 생산능력 생산실적 가동율 주1) 생산능력은 설비의 변동 및 생산수율 등에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 산출기준(K-IFRS 연결기준) 4. 생산능력 및 생산실적 산출 근거 ㈀ 산출기준(K-IFRS 연결기준) PCB 월간 평균생산능력 : 29,000㎡ 작업월수 : 12개월 ㈁ 산출방법(K-IFRS 연결기준) PCB 생산능력 = 29,000㎡ × 12개월㈂ 가동율(K-IFRS 연결기준) PCB 가동율 = 누계 생산실적 / 누계 생산능력 5. 생산설비에 관한 사항 (1) 생산설비의 현황 (단위: 천원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 건설중인자산 합 계 기초 장부금액 기중변동 취득 정부보조 차입원가 대체 상각 처분 환율변동 기말 장부금액 - 취득원가 - 상각누계액 - 정부보조금 주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.주2) 건설중인 자산 일부를 제외한, 모든 생산설비는 본사(안산시 단원구 신원로 305)에 위치하고 있습니다. (2) 설비 등의 신설/매입 계획 -. 진행중인 투자 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. -. 계획중인 투자 향후 투자계획은 이사회 결의 등으로 확정시, 공시를 통하여 안내할 예정입니다. 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (단위 : 천원) 매출유형 품목 구분 2022년(제12기) 2023년(제13기) 2024년(제14기) 제품 인쇄회로기판 내수 수출 합계 주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.주2) 상기 매출실적의 수출금액은 직접수출과 간접수출의 합계 금액입니다. 2. 판매경로 (1) 판매조직 구분 업무 영업팀 국내외 Major 고객사 관리 임원, 영업 전략 수립 영업1그룹 하이닉스 向 국내 / 해외 거래선 관리 업무, 납품 및 마감 업무 반도체 Test 등 신규사업 목표로한 고객사 개발 업무 영업2그룹 삼성向 국내 / 해외 거래선 관리 업무, 납품 및 마감 업무 해영업그룹 해외 거래선 관리 업무, 납품 및 마감 업무 (2) 판매경로 (단위 : 천원) 매출유형 판매경로 구분 매출액(비중) 2022년(제12기) 2023년(제13기) 2024년(제14기) 제품매출 직접판매 당사 -> 고객사(메모리 반도체 제조사) 국내 수출 계 주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 3. 판매전략 당사는 세계 일류 반도체 기업들에게 메모리 모듈용 반도체 PCB를 공급하고 있습니다. High end 기술력과 무결점 품질을 바탕으로 DDR5의 개발과 EDSFF SSD의 신규런칭을 통해 신규시장을 선점하겠으며, 반도체 테스트 장비용 PCB를 통하여 사업 영역을 확대해 나갈 것입니다. 4. 수주현황 (단위 : 억원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 금액 금액 금액 인쇄회로기판 주1) 기납품액 : 수주총액중 2024년 누계 납품액 입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.재무위험관리 활동은 재경팀에서 주관하고 있으며 각 사업부서와 긴밀한 협조 하에 통합적인 관점에서 재무위험
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관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하여, 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하고 있습니다. (1) 시장위험 ① 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러화입니다.연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 가. 각 보고기간말 현재 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 외화 당기말 전기말 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 화폐성외화자산 현금및현금성자산 USD CNY 매출채권 USD 화폐성외화부채 매입채무 USD EUR 나. 보고기간말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채의 환율변동위험은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 세전손익 증감 ② 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.연결회사의 이자율위험 관리목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 각 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 세전손익 증감 (2) 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 고객 또는 거래 상대방이 계약조건 상 의무사항을 이행하지 못하였을 때 발생합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 저축성보험과 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 금융기관예치금 및 저축성보험을 우량 시중 금융기관에 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 매출거래의 경우 연결회사의 재무상태. 신용등급, 과거경험 등의 요소들을 고려하여 신용거래를 수행하여 신용위험을 최소화하고 있습니다. 연결회사의 매출거래는 신용등급이 높은 대기업 우량거래처를 중심으로 하고 있으며, 해외 거래처 등 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.각 보고기간말 현재 연결회사의 금융자산 장부금액은 회사의 신용위험 최대노출액을나타내고 있으며, 매출채권과 기타수취채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과기타수취채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고 있습니다. (3) 유동성위험 유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고있습니다. 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시킬 뿐 아니라, 적정규모의 예금을 보유함으로써 유동성위험을 최소화 하고 있습니다. 각 보고기간말 현재 금융부채의 만기별 구분에 따른 현금유출액 집계내역은 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1년 초과5년 이내 합 계 매입채무 기타지급채무 차입금(*) 리스부채 합계 (*1) 차입금에 대한 이자를 포함한 금액입니다. ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1년 초과5년 이내 합 계 매입채무 기타지급채무 차입금(*1) 리스부채 합 계 (*1) 차입금에 대한 이자를 포함한 금액입니다. (4) 자본위험관리 연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율,