chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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환율변동위험연결기업은 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것 입니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. (3) 신용위험연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융기관예금, 당기손익인식금융상품, 대여금 및 보증금등으로 구성된 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 현금성자산 및 장ㆍ단기예금을 금융기관에 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.(4) 유동성위험연결기업은 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며,금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.(5) 자본위험의 관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.나. 파생상품거래 현황2024년 12월 31일 현재 파생상품 거래현황은 아래와 같습니다. (단위:천원) 금융기관 계약일 선물환약정기간 계약금액 통화 계약환율 평가환율 평가금액 기업은행 USD USD USD USD USD 합 계 USD 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 생산시설 임대차 계약, 기술도입계약, 경영관리계약, 원재료 등에 대한 경영상의 주요 계약을 체결한 사실이 없음.나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 1988년 7월 자화 전자 연구소를 설립하였으며 "기술개발로 기업도약"이라는 경영방침아래 매년 매출액의 6%~15% 이상을 연구개발비로 투자, 매년 신제품을 출시하고 국내외 특허.실용신안 등을 120여건 보유하고 있으며 한양대, 고려대 및 한국생산기술 연구원, 한국기계연구원 등과 산학연맹을 통해 공동연구를 추진하고 있음. (2) 연구개발비용 (단위 : 원 ) 과 목 제38기 제37기 제36기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] * IFRS 기준으로 작성함 (3) 연구개발 실적 □ 2000년 - Vibration Motor 개발(Cylinder Type 4Ø- 16mm)98년 12월에 특허를 출원하여 2000년9월 19일에 특허를 취득한 코어레스모터의 아마투어코일 권선방법(실린더형)은 기존 코일의 결선제조방법과 비교하여 제조 공정수를 약13공정에서 4공정으로 단축하여 이로 인한 생산성향상 및 제조원가를 30% - 40%이상 절감할수 있는 획기적인 제품을 개발함.□ 2000년 - 희토류 소결자석 개발 희토류 소결자석의 주요용도는 Voice Coil Motor,MRI 및 각종 소형모터에 적용 되는 제품으로 현재 이에 대한 연구를 시작함으로써 일본 및 중국이 주도하는 수 천억원의 시장에 국내에선 유일하게 장기 프로젝트로 연구개발 중임.□ 2001년 - OLP(Over Load Protector) 개발 냉장고/에어컨등의 컴프레샤에 사용되며, 모터기동과 과부하시 회로를 차단하는기능의 모듈(OLP+ Motor Start의 Package용)제품임□ 2002년 - DVP - R(Develope
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Roller) 개발 프린터나 복사기의 비장성 토너 방식에 사용되는 현상롤러 개발완료함□ 2003년 - PCR(Primary Charge Roller) 개발레이저프린터, 복사기에서 OPC(Optical Photo Conductive)드럼에 전하를 대전(마찰)시키는 Roller로서 현재 전량 수입에 의존하고 있어 당사가 제품을 양산할 경우 향후 큰 폭의 매출신장이 기대되는 제품이며, 고무타입과 스폰지 타입의PCR을 병행 개발.□ 2004년 - Safety Mode 모터기동용 PTC Thermistor개발Compressor, Motor기동용소자 + 안전모드 장착□ 2004년 - THERMAL SPREADER 개발제품에서 발생되는 열을 균일하게 확산시키며 또한, 열을 전달하여 외부로 방출하는 역할을 함 □ 2006년 - 자동차 및 가전모터용 이방성 본드자석 개발대체연료 및 친환경 자동차의 기술개발로 전기자동차용 및 가전모터용 본드자석개발중 □ 2006년-2007년 광학용 초소형 OIS(Optical Image Sensor : 손떨림 보정장치) 및 ENCODE TYPE ACTUATOR 개발정부의 단기핵심 기술개발 사업의 일환으로 회사의 자성재료 기술과 소형 MOTOR 설계기술을 활용하여 고성능, 초소형화, LOW-COST를 동시에 구현한 제품을 개발 □ 2006년- 2009년 FPD용 기능성 필름 개발정부의 부품소재 기술개발 사업의 일환으로 평판 디스플레이에 사용되는 기능성 필름을 신규개발하여 차세대 성장동력을 확보하기 위해 개발 □ 2008년 - 2009년 COLOR LBP용 부품 개발컬러 프린터에 사용되는 기능성 소재를 개발하여 국산화 함으로써 OA 완성품의 가격 경쟁력과 품질, 신뢰성을 확보하기 위해 개발□ 2009년 - 2011년 Focal Plane Shutter 개발피사체 촬영 시 노출 시간을 조정함으로써 화질의 동적·정적 효과를 구현하고 이미지 센서 전단부에 배치되어, 이미지 센서 촬상 시 빛을 차단 하는 기능을 하며 DSLR 카메라 및 하이브리드 DSLR 카메라에 채용됨□ 2011년 - 차량용 경량 DC 모터 개발 세계적인 소형 경량화 모터 요구에 대응하기 위하여 이방성 희토류 자석을 사용한소형/경량화 모터를 개발하고, 소형/경량화 모터 시장에서의 Magnet기술을 선점.□ 2013년 - 80kW급 전기자동차 구동시스템용 희토류 저감형 고효율 자성소재 개발전기자동차 구동시스템의 핵심소재인 희토류 저감형 고보자력 Nd계 영구자석 소재 및 고자속밀도/저손실형 연자성 소재에 대해 국내에서 확보하고 있는 원천기술을 기반으로 하여 상용화 기술을 개발함으로써 2020년 이후 희토류 저감형고효율 자성소재의 국내 및 해외시장의 70% 이상을 점유하고 선도 할 수 있는 핵심기술을 확립□ 2014년 - 카메라 모듈용OIS AF 일체형ActuatorOIS는 광학식 손떨림 보정장치로 사진 촬영 시의 손 떨림에 의한 미세한 진동을감소시켜 영상의 흐트러짐을 실시간 보정하기 위한 2축 구동 Actuaor 이나, 카메라 모듈용 OIS AF 일체형 Actuator는 스마트폰에 장착되는 소형 카메라모듈에 적용하기 위하여 자동 초정 장치(AFA)와 함께 일체형으로 구성되어 3축 구동이 가능한 Actuator임□ 2015년 - 전기 자동차용 PTC 히터 양산개발어떤 온도에 도달하면 相轉移(Phase Transition)에 의해 급격히 저항값이 증가하는 성질을 이용한 PTC 소자를 이용한 히터 개발.기존 자동차는 엔진냉각수의 폐열을 이용하여 히터의 난방원으로 사용하나 전기자동차는 엔진냉각수가 없어 별도의 히터가 필요함당사가 개발한 PTC 히터는 자기가 보유한 일정 온도만 발열하므로 과열로 인한 화재를 방지하면서 자동차에 히터의 난방원으로 사용함.□ 2016년 - 카메라 모듈용 듀얼타입 일체형Actuator 듀얼타입 모듈은 동일면에 복수의 카메라모듈을 가진 경우를 주로 말한다. 별도의 모듈을 배열하여 듀얼 카메라를 구성하는 방법이 있으나, 카메라 모듈용 듀얼타입 일체형Actuator는 스마트폰 카메라의 초박형 카메라모듈에 적용하기 위하여 자동
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초점 조절 장치와 선택에 따라 생체보안(홍체인식), 깊이효과(Bokeh)를 일체형으로 구동 가능한Actuator로 구성 됨. □ 2018년 - 전기 자동차용 High voltage Dual 독립제어 PTC 히터 개발기존 내연기관은 엔진의 폐열을 활용하여 차량난방을 하였으나 친환경차량인 전기자동차 또는 수소전지차의 경우 열원이 없어 난방을 하는 별도의 히팅장치가 필요함. 전원인가와 동시에 급격하게 온도상승 및 일정온도 상승 후 스스로 온도를 유지할 수 있는 PTC Thermistor 를 적용하여 4 ~ 6kW의 High voltage heater 를 개발 하였으며, High voltage heater의 특징은 하나의 Heater에서 운전석(Driver) 과 승객석(Passenger) 구분하여 개별 난방이 가능한 Dual 독립제어 High voltage PTC Heater 이며; 개별 난방이 가능 하므로 불필요한 에너지 낭비를 줄 일 수 있어 차량의 주행거리 증대 및 고객의 기호에 맞게 효율적인 난방을 할 수 있는 특징이 있음.Dual 독립제어 High voltage heater를 국내 공조사에 양산 공급하고 있으며 또한 고객의 요구사항인 하나의 히터에서 운전석 과 승객석 및 후석용 등 3zone or 4zone 독립제어도 가능.Dual 독립제어 기술은 고객의 효율적인 난방시스템에 있어서 매우중요한 기술로써 국내 특허 등록이 완료 되었으며 해외 미국 , 중국 , 유럽 , 일본 등 출원이 완료되어 심사 진행중.□ 2019년 - OIS-AF-IRIS(조리개) 일체형 Actuator 4축 구동 전략 과제 개발구동원리는 첫째, AF(1축)는 Z축 방향으로 구동하며, Auto Fdcus(자동초점조절) 기능을 함. 두번째, OIS(2축)는 X,Y축 방향으로 구동하며, 손떨림 보정 기능을 함. 마지막으로 IRIS(1축)은 대 조리개/소 조리개 방향으로 구동하며, 빛의 양 조절 기능을 한다.위 장치는 빛의 양을 조절함으로써, 상황에 따라 최적화된 사진이나 동영상을 찍을 수 있으며, 어두운 곳(밤)에서는 대조리개 상태로, 밝은곳(낮)에서는 소 조리개 상태로 빛의 양을 조절하여 상황에 맞게 최적화된 사진이나 동영상을 구현할 수 있음.OIS-AF-IRIS 일체형 제품의 기술 확보 및 듀얼카메라 적용 제품 확대를 통해 국내 핵심고객사의 채용모델 증가에 대한 개발 참여 및 상품화 개발 역량 강화하여, 2019년 핵심고객사 FLAGSHIP 모델 양산 진행하였으며, IRIS-OIS-AF 일체형 Actuator의 국내 기술 선도업체로의 대외 인식 확보에 기여함.□ 2020년 - 10X Folded Zoom 개발스마트폰 카메라 모듈에 광학 Zoom은 멀리 있는 피사체를 화질 저하 없이 가까이 당겨 사진을 찍는 기능으로 Zoom성능을 향상 시키기 위해서는 렌즈 와 이미지 센서 사이의 거리 확보가 필요하다.상기와 같은 공간적 이유는 카메라 모듈 크기 (길이/두께)를 증가시키며 기존 카메라 모듈 제작 방식으로 제품을 구현할 경우 두께가 두꺼워져 일명 ‘카툭튀 현상이(SET에서 카메라 모듈이 외부로 툭 튀어나온 형태)’ 발생한다. 이런 카툭튀 현상을 개선하기 위해 센서와 렌즈들을 상하(세로)로 적층하는 기존 방식과 달리 잠망경 구조 ( 센서와 렌즈를 수평으로 적층하는 방식 )라는 차별화된 방식으로 제품 제작을 제작하여 고배율 광학 줌 기술을 구현하는 것이 FOLDED ZOOM Actuator이다. 폴디드 줌 (Folded Zoom) Actuator기능은 Z축 방향으로 렌즈를 이동하여 Zoom 및 Auto Focus(자동초점조절) 기능을 구현하며, 잠망경 방식 구조를 구현하기 위한 필수 부품인 Prism( 빛을 90도로 굴절 시키는 부품 )을 X,Y로 회전 구동하여 Zoom 기능 구현 시 더욱 민감하게 노출되는 손떨림에 의한 화질 저하 현상 보증하는 OIS 기능을 수행한다. 광학 Zoom 제품의 기술 확보 및 제품 상품화를 통해2020 ~2021년 국내외 핵심 고객사 FLAGSHIP 모델 양산 진행하였으며, 이는 광학 Zoom Actuator의 국내
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기술 선도업체로의 대외 인식 확보에 기여함.□ 2021년~2024년 - ADAS Camera System 개발ADAS란 운전자가 안전주행을 할 수 있도록 도움을 제공하는 첨단 운전자 보조 시스템을 말합니다. 이는 앞으로 자동차, IT업계의 주목을 받는 '자율주행 자동차'로 나아가기 위한 핵심기술입니다. 대표적인 기술들이 여러 가지 있으나 당사는 DSM 카메라모듈 및 후석음성인식 모듈로, 후석 탑승자의 음성을 VN(Audio, Video, Navigation)에 전송하여 편의 기능을 후석에서도 제어 가능하도록 하는 장치 개발 및 양산 진행중입니다.DSM(Driver Status Monitoring) 카메라 모듈로 운전자 눈동자의 움직임과 눈꺼풀의 반응을 감지함으로써, 운전자의 상태를 파악하기위한 장치로,운전자의 눈 깜빡임과 얼굴 방향 패턴을 측정해 정상 상태가 아닐때는 경고음이 울리도록 경보기 등 연결기기에 신호를 보내어, 졸음운전자에게 사고 위험을 경고 알람 기능을 합니다. 앞으로는 ADAS용 카메라 모듈 외에도 자동차 사고 방지 및 운전 편의성을 제공하기 위한 운전자 동작 인식, 상태 인식 등 차량용 카메라 등이 채택되어 차량 1대당 7~8개 정도의 카메라 모듈이 적용되고 이후 자율주행용 차량에는 약 15개 정도의 카메라가 탑재 될 것으로 예상됨에 따라 당사에서는 이와관련된 부품들을 지속적으로 개발예정입니다. 7. 기타 참고사항 가. 산업분석 (1) 산업의 특성 ◇ 당사는 이동통신기기제조업체, 디스플레이 완성업체, 냉장고 에어컨등 가전제품제조업체등에 자기 엔지니어링이란 원천기술을 기반으로한 전자부품을 제조·납품하고 해외시장에 수출하는 업체임. 당사의 일부제품은 국내시장에서 독점적인 지위를 갖고 있으며 세계시장에서도 높은 시장점유율을 갖고 있음.◇ 첨단기술 집약적 산업세라믹, 고분자, 금속, 전자, 기계, 물리, 화학등의 종합적인 소재기술이 집약되어야 하는 산업임.◇ 기술개발주도형 산업 (완성업체의 부품개발수요에 신속하게 대응)전자산업의 첨단기술변화 및 제품교체에 따른 완성업체의 부품개발수요에 신속하게 대응하여 신규사양의 제품을 개발하고, 품질의 안정화를 위하여 철저한 공정관리및 품질관리가 필요하며 나아가서는 완성업체의 관련 기술을 선도하여야 하는 산업임.◇ 수입대체 및 수출주력 산업국내 이동통신기기 제조업체, 디스플레이 및 전자제품 완성업체들은 주요전자부품을 해외에서 조달하였음. 그러나 당사는 끊임없는 기술개발로 이들 부품을 국산화, 수입대체를 하였으며 세계시장에서 가격 및 품질경쟁력을 확보하여 세계시장 점유율을 제고하고 있음.◇ 고부가가치 산업당사는 제품의 기초소재를 자체개발하여 양산하고 있고 개발 및 생산에 있어 독자적인 생산기술을 확보하고 있어 경쟁제품에 비해 가격경쟁력을 확보하고 있으며 소재기술 및 응용기술에 따라 부가가치율을 제고할 수 있는 산업임.(2) 산업의 성장성동 산업은 전방산업(이동통신기기, 디스플레이, 냉장고, 에어컨, 기타 전자제품 제조산업)의 성장성에 따라 영향을 받음.(3) 경기변동의 특성동 산업은 전방산업의 생산추이에 따라 영향을 받을 수 있으며, 이동통신기기, 디스플레이, 생활가전 등의 전자제품으로 석유화학, 철강 등의 경기변동에 민감한 산업과는 달리 생활필수품과 같은 성격을 갖고 있으며, 관련 기술의 끊임없는 혁신으로 새로운 수요를 창출할 수 있는 성격을 갖고 있음.(4) 시장여건전자부품 산업은 완성업체에 부품을 납품하는 성격이므로 완성업체의 잦은 신제품 출시에 맞추어 관련부품을 적시에 공급하여야 하며, 세계적인 기술변화에 즉각적으로 대응하여 시장을 선점하여야 함. 따라서 국내외를 막론하고, 신규제품의 신속한 개발능력, 안정된 고품질 제품의 지속적인 공급능력, 이에 따른 제조공정의 응용능력등이 중요한 요소임(5) 회사의 경쟁우위요소우리나라의 다른 부품산업의 경우에는 대부분 기초소재를 외국에 수입(의존)하고 있는 실정임. 그러나 당사의 경우 관련 핵심소재(자석분말)를 자체적으로 신규개발하고통제할 수 있는 능력을 가지고 있어 원가경쟁력을 확보할 수 있음.(6) 자원조달의 특성당사의
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요회사는 1981년 자기엔지니어링이란 기반 기술을 이용한 전자부품 전문 생산업체로 출발하여 최근에는 통신기기 관련 부품을 생산하여, 매출액의 80%이상을 수출하는 기술집약형 중견기업입니다. 생산제품으로는 휴대폰용 Auto Focus Actuator(자동초점장치), FOLDED ZOOM Actuator, 진동모터, PTC, 카트리지 Roller 등의 제품이 있으며, 특히 카메라폰용 Auto Focus Actuator는 시장에서 고화소 스마트폰에서 경쟁력을 갖추고 있어 급성장하고 있는 12M이상의 스마트폰 시장에서 AFA의 매출이 증가되고 있으며, 전자화비율이 높아지고 있는 자동차부품 분야에도 진출하여 시장을 다변화하기 위해 노력하고 있습니다.최근에 출시되는 스마트폰의 주요제품이 5,000만화소 이상의 카메라폰 뿐만 아니라 중저가형 휴대폰에도 당사의 OIS일체형 AFA가 채택되어 수량이 증가될 것으로 예상되고, 카메라의 차별화가 멀티 카메라에서 줌 기능 강화로 전환되면서 카톡 튀 문제 해결, 고배율 줌을 적용하기위해 폴디드(잠망경 구조의 망원렌즈 카메라 필요) 카메라의 중요성이 높아질 전망입니다. 3. 재무상태 및 영업실적■ 요약연결재무상태표자화전자주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제38기 기말 제37기 기말 제36기 기말 유동자산 당좌자산 재고자산 비유동자산 투자자산 유형자산 무형자산 투자부동산 사용권자산 기타비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업 소유주지분 비지배지분 자본총계 부채와 자본총계 -당사는 2011회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였으며, 하기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무정보입니다. 가. 총자산 : 자산총계는 전기 대비 4% 증가한 7,176억원이며, 자본총계는 전기 대비 5.5% 증가한 4,005억원으로 양호한 재무상태를 보이고 있습니다.나. 재고자산 : 재고자산의 당기말 현재 보유액은 756억원으로 재고보유로 인한 손실을 최소화하기 위한 적정한 재고를 유지하고 있습니다. 다. 자산손상당사는 당기 중 일부 자산에 대한 유, 무형자산의 회수가능액이 장부에 미달하다고 판단하여 손상차손을 인식하였습니다.기타 자세한 사항은 Ⅲ.재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 연결기업은 보험지급약정에 따라 추후 개성공단 재가동으로 연결기업이 사업을 재운영할 경우 보험수취금액에서 사업정지일부터 사업일까지의 기회비용을 제외한 금액에 대하여 반납의무가 있습니다. 이와 관련하여 연결기업은 한국수출입은행에 개성공단 내의 토지이용권, 건물소유권, 기타투자자산 등을 담보로 제공하고 있습니다. ■ 요약연결손익계산서 자화전자주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 38기 제 37기 제 36기 매출액 영업이익 법인세비용차감전순이익 당기순이익 총포괄이익 지배기업 소유주 비지배지분
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기본주당이익 연결에 포함된 회사수 -당사는 2011회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였으며, 하기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무정보입니다.가. 어려운 경영환경 속에서 우리 회사는 전 임직원이 경영실적 향상을 위해 혼신의 노력의 결과로, 당기 매출액은 연결기준으로 전기 대비 35%가 증가한 6,811억원, 영업이익은 449억원, 당기순이익은 166억원으로 흑자전환 실현하였습니다. 나. 2025년도에도 스마트폰 시장이 회복 및 기존거래처의 매출증가가 기대되며, 이에 대비하여 그 동안 철저하게 준비했던 기술력을 바탕으로 새로운 시장개척과 차세대 신제품 개발을 위한 끊임없는 노력을 경주하여 지난해의 상승세를 지속적으로 이어 나가겠습니다. 4. 유동성 및 자금조달 현황 유동성위험연결실체는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 2) 차입금 내역 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원, 외화단위: 외화 천단위) 구 분 차입처 연 이자율(%) 당기말 전기말 외화 원화 외화 원화 원화단기차입금 기업은행 외 2 기업은행 외화단기차입금 기업은행 외 1 USD BIDV 외 1 4.2%~4.3% 소 계 원화유동성장기차입금 기업은행 4.225%(변동) 외화유동성장기차입금 산업은행 USD 2,159 소 계 USD 2,159 단기차입금 소계 외화장기차입금 산업은행 원화장기차입금 기업은행 외 1 4.293%(변동) 장기차입금 소계 합 계 한편, 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 유형자산 및 투자부동산 179,592,889천원이 담보로 제공(설정금액 : 247,928,358천원)되어 있습니다. 3) 교환사채 발행내역 구 분 내 용 사채의 종류 무기명식 무보증 사모 교환사채 인수자 한국투자증권 주식회사 및 다수 권면총액 37,500백만원 발행일 만기일 표면이자율 연 0.0% 만기이자율 연 0.0% 만기상환율 교환청구기간 2024년 03월 20일 ~ 2029년 02월 13일 교환비율 사채권면 금액 100% 교환가격 35,068원 교환시 발행할 주식의 종류 및 주식수 자화전자 주식회사 보통주(자기주식) 1,069,350주 교환가액 조정에 관한 사항 발행회사의 유상증자, 주식배당, 무상증자 및 신주인수권 또는 신주전환권이 부착된 증권의 발행 등 발행회사가 시가(증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에서 정하는 기준주가)를 하회하는 발행가액으로 (i)유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 신주를 발행하거나, (ii)신주인수권 또는 신주전환권이 부착된 증권의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 규정에 따라 교환가격을 조정한다. 조기상환청구권(Put Option) 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2026년 2월 20일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 매도청구권(Call Opiton) 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행일로부터 3개월이 되는 날로부터 발행 후 2년까지 매 3개월마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 대상사채의 전부 또는 일부를 매도청구권을 행사하여 "본 사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있다. 매도청구권은 "본 사채"의 미상환 잔액 전부를 대상으로 하여서만 행사할 수 있다. 단, "매수인"은 사채권자에 대하여 보유하고 있는 사채 발행가액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다. 당사는 교환사채에 포함된 내재파생상품을 별도의 파생상품으로 분리하였으며, 교환사채의 교환권 청구가능시점을 고려하여 유동부채로 분류하였습니다.5. 부외거래동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 "주석 -
시큐레터 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 사업의 내용 요약 당사는 2015년 9월 설립된 보안 소프트웨어 전문 기업으로, 독자 개발한 리버스 엔지니어링 (Reverse Engineering)기술 기반의 보안 위협진단 플랫폼 기술로 고객 환경의 다양한 채널에서 유입되는 비즈니스 워크로드들의 보안위협을 진단/탐지/차단하는 보안 제품과 서비스를 개발 공급하고 있습니다. 오늘날 디지털 대전환 시대 및 클라우드 생태계 확산과 인공지능 시대를 맞이하여, 원활한 비즈니스 커뮤니케이션을 위해 안전한 디지털 문서파일의 유통은 필수 요소이며 가장 중요한 보호 대상입니다. 당사는 창사 이래로 기존 보안 솔루션들의 한계를 극복하고, 고객의 보안 문제를 혁신적으로 독창적 기술인 ‘자동화된 리버스 엔지니어링(역공학) 기술을 적용한 MARS(Malware Analysis Reengineering System) 플랫폼’을 완성하였습니다. 보안 트렌 드에 맞는 제로 트러스트(Zero Trust) 환경에서 알려지지 않은 보안 위협을 신속 정확하게 사전 탐지/차단하는 보안 목표를 달성하기 위해 MARS 플랫폼 기반의 이메일보안 제품, 파일보안제품, 콘텐츠무해화 솔루션 등을 개발하였습니다. 주요 사업 영역은 이메일 보안사업, 망간 자료전송 파일 보안사업, 웹서비스 파일 보안사업, 문서 중앙화 파일 보안사업, 클라우드 지원 보안사업, 보안위협 인텔리전스 사업이 주요 분야 이며, 보안 R 통한 기술융합솔루션사업(AI, 취약점 분석연구 등) 등을 영위하고 있 습니다. 위 사업분야외에도, 향후 콘텐츠 공유협업(CSC: Content Sharing and Collaboration) 어플리케이션 시장이 지속 성장할것으로 전망되어, 파일동기화/공유 보안, 메시징앱/도구 보안, 기업용 온라인 미팅 및 SNS 앱 보안분야에서 당사의 경쟁력있는 리버스 엔지니어링기술과 CDR(콘텐츠 무해화 및 재구성) 기술수요가 더욱 클 것으로 전망되어 향후 신규 제품개발과 서비스확장을 추진 중입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 천원) 구분 2024년(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 SLE SLF SLES CDR/ConTI 소계 용역 Maintenance Service(유지보수 서비스) 구축 소계 합계 나. 주요 제품에 대한 내용 기반 플랫폼 제품 구분 제품 개요 기반 플랫폼.jpg 기반 플랫폼 이메일 보안 제품군 구축형 구독형 구독형 파일 보안 제품군 구축형 Add-on (1) 이메일 보안 제품군 (가) SLE(SecuLetter Email Security): 이메일 보안 구축형 제품 항목 내용 제품 개요 이메일로 유입되는 비실행형(Non-PE) 파일 형태의 악성코드에 특화된 기술로, 알려지지 않은 공격까지 사전 탐지·차단해주는 지능형 위협 대응 이메일 보안 솔루션입니다. 특히 비실행형 파일 전문 분석 엔진을 탑재하여, 문서파일을 통해 발생하는 악성행위를 가장 정확하고 신속하게 사전 탐지·차단합니다. sle.jpg SLE 주요 기능 주요 기능1.jpg 주요 기능1 주요기능 2.jpg 주요 기능 2 주요기능 3.jpg 주요 기능 3 SLE를 적용하여 이메일에 포함된 지능형 악성코드 미리 탐지하는 구성도 (나) SLES (SecuLetter Email Service): 이메일 보안 구독형 서비스 항목 내용 제품 개요 제품 구매 없이 이메일 보안 솔루션을 이용할 수 있는 구독형 서비스입니다. 상용 이메일 솔루션 및 클라우드 이메일 서비스와 연동이 가능하여 이메일 시스템 변경 없이 신속하게 구축/적용할 수 있고 초기 도입 비용이 낮아 경제적 부담이 없다는 것이장점입니다. 주요 기능 sles 주요기능 1.jpg SLES 주요기능 1 sles 주요기능 2.jpg SLES 주요기능 2 SLES를 통한 악성 이메일 공격의 사전 탐지 및 차단 서비스 제공 (다) SLCS (SecuLetter Cloud Service): 이메일 보안 클라우드 구독형 서비스 항목 내용 제품 개요 H/W
시큐레터 — 사업보고서 (2024.12)

어플라이언스 솔루션 SLE 제품의 전문 악성코드 분석 진단 기법을 그대로 클라우드 환경에 접목시킨 서비스로 SLCS는 이메일에 포함되어 유입될 수 있는 랜섬웨어, 제로데이 공격 등의 각종 위협을 차단하며 알려지지 않은 공격에 대해서도 탐지 및 원천 차단합니다 주요 기능 slcs 주요기능 1.jpg SLCS 주요기능 1 slcs 주요기능 2.jpg SLCS 주요기능 2 SLCS를 통한 악성 이메일 공격의 사전 탐지 및 차단 서비스 제공 (2) 파일 보안 제품군 (가) SLF(SecuLetter File Security): 파일 보안 구축형 제품 항목 내용 제품 개요 파일을 주고받는 모든 환경에서 의심하기 힘든 비실행형(문서) 파일로 침입하는 콘텐츠 매개형 보안 위협과 악성코드를 사전에 탐지·차단합니다. 망분리 환경에서 망연계 연동, 문서중앙화 솔루션 연계 또는 파일 업로드 구간(예 : 웹 게시판) 등의 보안에 최적화된 제품입니다. 주요 기능 주요 기능.jpg 주요 기능 적용 및 활용 분야 악성파일 차단 시스템.jpg 악성파일 차단 시스템 활용 분야.jpg 활용 분야 (나) SLCDR (SecuLetter CDR): 콘텐츠 무해화 솔루션 항목 내용 제품 개요 기존 CDR 기술과 자동화된 리버스 엔지니어링 기반 악성코드 분석 기술을 결합해 독자적으로 개발한 기술제품입니다. 문서파일에 포함된 URL이나 매크로, 자바스크립트, Shellcode 등의 액티브 콘텐츠를 식별하여 실행 가능한 요소를 제거한 후 깨끗한 새 문서로 재조립함으로써 공격 가능성을 차단합니다. 주요 기능 파일 내부에 숨어있는 악성 행위를 사전에 탐지하고 유해한 요소를 제거(Disarm) 후, 다시 원본 파일로 재구성(Reconstruction) 합니다. slcdr을 적용한 악성코드 제거 과정 도식도.jpg SLCDR을 적용한 악성코드 제거 과정 도식도 다. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사가 제공하는 Appliance 제품군은 고객의 요구사항에 따라 다양한 옵션 형태로 제품이 구성되어 시장 평균가격과 같은 개념으로 가격을 산정할 수 없으며, 클라우드보안 서비스의 경우 고객의 사용량에 따라 종량제로 서비스가 과금되는 구조로 고객마다 사용량이 상이하여 일괄적인 가격 산출과 가격변동추이 산정이 어려운 상황입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료에 관한 사항 (1) 원재료 매입 현황 (단위 : 천원) 매입유형 품목 구분 2024년(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 비고 원재료 국내 특수관계없음 수입 합계 (2) 원재료 가격 변동 추이 (단위 : 천원) 품목/사업연도 2024년(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 국내 Mini Entry Middle High-End 수입 주) Mini급, Entry급, Middle급, High-End급은 처리용량과 속도의 차이에 따라 구분하고 있습니다. (3) 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 천원) 품목 구입처 2024년(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 결제조건 국내 에이원정보기술 90일 테라텍 90일 인피넌스(DELL H/W 공급채널) 90일 디에이치정보기술(DELL H/W 공급채널) 30일 티앤디시큐리티 90일 아이엔티코리아 90일 에스이정보 90일 크리니티(주) 90일 기타 90일 수입 소계 합계 나. 생산 및 생산설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산실적 당사는 보안 소프트웨어 솔루션 개발 공급업 및 서비스업을 주업종으로 영위하는 회사로서, 생산설비를 통한 생산 업종이 아닌 인적자원을 활용한 사업이 주이기에 생산능력 및 생산실적을 산정하기가 어렵습니다. (2) 생산설비에 관한 사항 당사는 보안 소프트웨어 솔루션 개발 공급업 및 서비스업을 주업종으로 영위하는 회사로서, 생산설비를 통한 생산 업종이 아닌 인적자원을 활용한 사업이 주이기에 생산능력 및 생산실적을 산정하기가 어렵습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위 : 천원) 매출유형 품목 2024년(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제품 SLE
시큐레터 — 사업보고서 (2024.12)

내수 수출 SLF 내수 수출 SLES 내수 수출 기타 내수 수출 소계 용역 Maintenance Service (유지보수서비스) 내수 수출 구축 내수 수출 소계 합계 내수 수출 주) SLES 제품은 이메일 보안 구독형으로 유저수를 수량으로 기입하였음 나. 판매경로 당사는 자체적으로 대외 영업조직을 갖추고 국내외 고객 수요 발굴 및 파트너 관리를통한 영업 커버리지 확대를 통해 시장점유율을 높이고 있으며, 기술지원 조직과 함께기술컨설팅 및 판매 후 기술지원을 통해 고객의 재구매 및 업셀링을 강화하고 있습니다. 또한 마케팅 기능을 통해 국내외 브랜드 인지도 제고 및 온라인 다이렉트 마케팅으로 클라우드 보안 서비스 등 구독형 고객 유치를 통한 영업 활동을 강화하고 있습니다. (1) 판매조직 구분 주요업무 전략기획실 총괄 영업총괄 및 중견/대기업 C레벨 영업 제품기획팀 제품의 개발, 출시 과정의 전반적인 관리 고객가치팀 공인 파트너 관리 및 운영, SMB기업 영업구독형 비지니스, K바우처, SECaaS, CSP 영업 해외사업팀 해외 영업 및 마케팅 보안기술팀 Demo/BMT/PoC지원, 제품구축 및 장애대응, 고객, 파트너 교육 (2) 판매경로 당사의 판매경로는 직접판매와 간접판매로 구분되며, 직접판매의 경우 레퍼런스로 판단되는 우수 기관, 기업 대상으로 당사의 영업사원이 직접 고객과 접촉하여 판매하는 방식입니다. 간접판매의 경우 공공 지자체, 행정부처, 공사공단, 금융사, 기업을 대상으로 전문유통업체 및 판매파트너를 통하여 제품 등을 공급하는 방식입니다. (3) 판매전략 당사는 제품 및 서비스의 사업 추진 방향을, MARS 플랫폼 기반 On-Premise(매입형제품)에서 Cloud(구독형 제품) 및 B2B영역으로, 시장 측면에서 '지능형 위협 보안’ 시장에서 당사가 타겟팅하는 독점 가능 시장과 해외 APT 시장으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 다. 주요 매출처 당사의 2024년 기준 주요 매출처 및 매출 비중은 아래와 같습니다. 주요 매출처 매출 비중 A 社 U 社 K 社 D 社 기타 합계 주) 매출처와 비밀유지계약을 체결한 관계로 자세한 매출처 기업명은 기재하지 않았습니다. 라. 수주현황 당사의 MARS 플랫폼 제품 및 서비스는 계약 즉시 고객사에 제품을 공급하거나 구축하는 형태의 계약으로서 별도의 수주 잔량은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험 외환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 환율위험은 금융상품을 측정하는 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 따라서 비화폐성 항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 환율위험이 발생하지 않습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 합계 (2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서 발생하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 예금 또는 차입금은 없으며, 이자율변동이 금융상품의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. 나. 신용위험 신용위험은 재무적 손실의 최소화를 목적으로 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상의무사항을 지키지 못하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 거래 시 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을
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포함한 거래상대방의 신용도를 고려하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위하여당사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 다. 유동성 위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 아래 표시된 금액은 현금흐름을 할인하지 아니한 금액이며, 예상 순이자비용이 포함된 금액입니다. (단위 : 천원) 당기말 1년이내 1년초과 5년이내 5년초과 합 계 매입채무및기타채무(주1) 리스부채 합 계 (주1) 급여성 항목은 포함하지 않았습니다. (단위 : 천원) 전기말 1년이내 1년초과 5년이내 5년초과 합 계 매입채무및기타채무(주1) 리스부채 차입금 합 계 (주1) 급여성 항목은 포함하지 않았습니다. 라. 자본위험관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 총차입금 차감 : 현금및현금성자산 순부채(A) 자본총계 총자본(B) 자본조달비율(A/B) (*1) (*1) 당기말, 전기말 순부채가 부(-)의 금액이므로 자본조달비율을 산정하지 않았습니다. 라. 파생상품 거래현황 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 조직 구분 인원 주요 업무 기술연구소 연구소장 R, 조직운영 CLOULD 개발실 CLOUD팀 및 TI팀 총괄 CLOUD팀 클라우드 제품 개발 및 인프라 운영 TI팀 TI 기술 개발 및 인프라 운영 솔루션개발실 MARS팀 및 CDR팀 총괄 MARS팀 MARS 플랫폼 및 OnPrem 제품 개발 CDR팀 CDR 기술 개발 합계 (2) 연구개발 인력 구성 학력 박사 석사 학사 기타 인원수 (3) 주요 연구개발 인력 현황 직위 성명 담당업무 주요경력 CTO 이승원 연구소장 - 정소프트 솔루션 개발 - 안랩 악성코드 분석 - 삼성전자 해킹방어 IT보안관제 총괄 - 시큐레터 CTO 실장 강동현 CLOULD 개발실 - 하우리 악성코드 분석- 안랩 악성코드 분석 시스템 개발- 시큐레터 CLOUD개발실장 팀장 김용석 CLOUD팀 - LG전자 TMN Q3 lower layer 개발- 온빛텔 embedded SW 개발- 노보네트웍스 부사장- 시큐레터 CLOUD팀 팀장 팀장 정성훈 TI팀 - 와치텍 인프라관리솔루션 개발 - dtsi 광고데이터 분석 - 안랩 모바일 악성코드 분석 - 시큐레터 TI팀 팀장 실장 이재영 솔루션개발실 - 셀바스AI 검색 엔진 및 렌더링 엔진 개발 - 인프라웨어 오피스 엔진 개발 - 시큐레터 솔루션개발실장 팀장 배광희 MARS팀 - 한컴시큐어 악성코드 수집/분석/탐지 시스템 개발 - 디프소프트 JITSI 화상회의 오픈소스 사내 구축- 시큐레터 MARS팀 팀장 팀장 배원융 CDR팀 - 3DSystems 스캐너 SW 개발- Obigo 전장 시스템 개발- Infraware 오피스 엔진 개발- 시큐레터 CDR팀 팀장 다. 연구개발비용 단위 : 천원 구분 2024년(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 자산처리 원재료비 인건비 감가상각비
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위탁용역비 기타 경비 소계 비용처리 제조원가 판관비 소계 합계(매출액 대비 비율) 라. 연구개발실적 연구과제 연구결과 상품화 SecuLetter MARS CES(클라 우드 이메일 보안) - AI(인공 지능) Edition 리버스엔지니어링을 통한 악성코드 진단기술과 전세계 위협 정보 Big Data를 수집 활용하여, 고급 위협정보(TI)를 학습한 인공 지능 기반의 악성코드 탐지 기술을 발전시키는 것을 목적으로 추진, 당사의 Email 보안 제품의 더욱 정확한 탐지율과 신속한 악성진단을 위해 인공지능 기술기반의 탐지 알고리즘 개발하였고, 이메일 보안 구독형 서비스 시장출시하기 위한 기반 기술 개발 해킹공격은 지능화되고 고도화되는 Email을 통한 악성코드 공격 중, 악성 매크로 공격 등을 차단하는 AI 관련 기술 확보 AI 기반 문서 파일내 악성코드 진단 시스템 구축 이메일의 첨부파일 및 URL을 통해서 유입되는 문서형 악성코드 에 포함된 위협에 대해, 당사가 보유한 독자적인 자동화된 리버 스 엔지니어링(역공학) 엔진을 통해 어셈블리 레벨의 고급 Data(위협 정보 데이터)를 확보하고, 확보된 고급 데이터에 대한 AI 학습을 진행. 이 AI 데이터는 유입되는 이메일/파일에 대한 진 단 분석 수행 AI 학습이 자동화된 프로세스를 통해, 고도화되는 악성코드 위협에 신속, 정확하게 대응하는 시스템을 개발 및 구현하고, 기술 상용화 및 기술 제휴를 통해 악성코드 탐지 성능 및 정확도가 우수한 제품 공급을 위한 관련 기술을 개발 이메일 보안제품(MARS SLE) 해외시장 진입을 위한 사이버 위협 인텔리전스 CTI(Cyber Threat Intelligence) 플랫폼 개발 및 사업화 랜섬웨어 등 기업의 해킹 피해를 사전에 예방하는 이메일 보안 제품(MARS SLE)의 해외 시장 진출을 위해 사이버위협 인텔리전스 CTI 플랫폼을 개발하여 위협정보 빅데이터를 구축하고, 이를 당사의 제품과 연동하여 제품 고도화를 추진함과 동시에, 제품의 국제화를 위해 현지 파트너 국가인 사우디아라비아, 태국, 말레이시아 등에 확산시키기 위해 본 연구과제를 추진 인터넷 URL 링크 공격, 고도화된 비실행형 문서파일과 HTML 공격 유형의 사전 위협정보를 빅데이터화하여 당사 제품의 악성코드 진단율을 향상 시켰으며, 당사가 준비하는 글로벌 이메일 보안시스템 구축을 하는데 있어서 필요한 기반 기술 확보 빅데이터 기반의 이메일 상관 관계 분석을 통한 악성 피싱 메일 탐지 연구 피싱(Phishing) 공격 메일의 다양한 특징(이메일헤더, 제목, 본문, 첨부파일 등)을 기반으로 상관 관계 분석을 통한 최신 변종 피싱 메일의 분석 및 탐지 연구를 수행함. 이를 통해 보안 위협 분석가는 인텔리전스 기반 최신 변종 피싱 메일에 대한 최신 트렌드 가시성을 확보할 수 있고, 보안 솔루션에 연동하여 최신 피싱 메일에 대한 선제적 탐지 기능을 제공함. 당사의 Content TI(Threat Intelligence) 서비스인 MARS TI에 적용 완료하였으며, 향후 BEC 이메일 연구의 기초 자료로 활용 예정. ZeroTrust 기반 컨텐츠 보안 위협 무해화 솔루션 SLF CDR 개발 최신 ZeroTrust 보안 전략에 따른 신개념 보안 솔루션으로서 기존 DETECT (탐지) 기반 기술에 DISARM (무장해제) 기술을 추가하여 상호 보완 관계를 형성시켜 망연계, 웹게시판 등 이동 속도가 매우 중요한 특화된 영역에서 탁월한 위협 차단 효과를 발휘하는 차세대 보안 솔루션을 개발함. 또한 탐지와 무해화의 다양한 옵션 선택지를 제공하여 고객의 니즈에 맞는 최적의 조합을 구성 가능하고 망연계 솔루션 및 웹게시판 WAS 에서 요구하는 기능에 커스텀할 수 있도록 구성함. 높은 보안 신뢰도가 요구되는 금융권 및 정부기관 고객사에 납품 실적 보유하였으며, 더 나아가서 ZeroTrust 보안 가치를 중시하는 고객에게 활발한 영업 진행 중 MS365 전용 이메일 보안 위협 탐지 및 무해화 솔루션 DISARM for MS365 개발 전세계적으로 기업에서 가장 많이 사용하는 SaaS 형태의
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이메일 솔루션인 MS365 클라우드 서비스 전용으로 설계된 이메일 보안 위협 탐지 및 무해화 솔루션 DISARM for MS365를 개발하였음. 당사가 자랑하는 리버스 엔지니어링 기반의 탐지 기술 및 CTI 기반의 실시간 클라우드 탐지 기술로 MS365 이메일로 유입되는 알려지지 않은 보안 위협을 원천적으로 탐지하고, 추가로 ZeroTrust 기반의 CDR 컨텐츠 무해화 기술을 결합시켜 위협 가능 요소를 근원적으로 제거하여 고객의 이메일을 완벽히 보호하는 솔루션을 개발함. 또한 기능별 가격 체계를 구분하여 소기업부터 대기업까지 커버가능한 라인업을 구축함. DISARM for MS365 라는 이름으로 Microsoft 공식 비즈니스 마켓 플레이스 MS AppSource 및 MS Azure 에 대한민국 보안 기업 최초로 출시하였음. 또한 국내외 세일즈 파트너와 협업하여 활발한 국내외 세일즈를 펼치고 있음. 한국형 보안모델 해외타당성 조사 한국형 서비스 보안모델의 사우디아라비아 전파를 위한 타당성조사(F/S) 수행으로 기업의 해외진출 기회 창출 및 글로벌 레퍼런스 확보를 통한 사업화 진행 사우디 클라우드형 이메일 보안 서비스 진행 예정 고위험성 사회공학 표적 공격까지 방어하는 다중 인공지능 모델 기반의 혁신 보안시스템 개발 (국산 NPU를 활용한 생성형 AI기반의 글로벌 맞춤형 인공지능 보안 솔루션) (현재 개발 중)국산 NPU라는 인공지능 특화 칩을 활용해 사회공학적 공격까지 차단할 수 있는 통합 이메일 보안 솔루션을 개발 기존의 탐지 방식은 컴퓨터를 감염시켜 정보를 유출하는 공격에 초점이 맞춰져 설계되어 있음. 이에 따라, 악성코드가 아닌 사람의 심리나 감정을 노리는 BEC 공격은 방어하기 어려움. 이번 연구는 인공지능을 이용하여 마치 사람처럼 이메일을 읽고 이해하며 스스로 판단할 수 있는 지능형 이메일 보안 솔루션을 개발하여 텍스트로만 공격하는 BEC공격에 대한 방어가 가능하게 예정 사회공학공격 방어가 가능한 BEC 탐지 솔루션(현재 개발 중) 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 구분 보유건수 특허권(국내등록) 특허권(해외등록) 특허권(국내출원) 특허권(해외출원) 저작권 합계 (1) 등록특허 정보(32건) 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 출원국 특허권 응용프로그램의 실행 흐름 변경을 통한 비실행 파일의 악성 탐지 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 PDF 또는 HWP에서 JavaScript의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 리버싱 엔진 기반의 문서 행위를 판단하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 MS-OOXML에서 OLE Object 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 무해화(DISARMING) 동작에서 차이점(DELTA) 추출 방식을 이용한 원본 파일 백업 공간을 효율화하는 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 리버싱 엔진과 CDR 엔진을 활용한 악성 비실행 파일 차단 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 MS Excel 문서 포맷에서 DDE 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 크롤러를 이용한 기밀정보관리 시스템과 그 방법 시큐레터 한국 특허권 메모리 분석을 통한 비실행 파일의 악성 여부 검사 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 분산 가상환경을 이용한 악성 파일 분석 장치 및 방법 시큐레터 한국 특허권 네트워크 망분리 환경에서 파일 이동시 악성파일의 유입을 알리기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 OCR 기술을 이용하여 비실행 파일의 악성 매크로를 탐지하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 세마포어를 이용한 가상화 머신 관리 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 자식 프로세스의 악성 행위를 검사하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 이메일에 첨부된 암호를 갖는 압축파일의 처리를 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 MS-DOC에서 Link의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 PDF 또는 HWP에서 Link의 무해화를 위한 방법 및 장치
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시큐레터 한국 특허권 난독화 된 자바스크립트를 탐지하고 복호화하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 MS-PPT에서 Link의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 MS-CFB의 DocumentSummaryInformation 스트림에서 Link의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 Excel 계열의 문서에서 수식 기능에 있는 Link의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 인공지능 모델을 이용하여 악성 문서 파일을 탐지하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 악성 문서 파일을 탐지하기 위한 머신러닝 모델링 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 MS-CFB 형식의 문서에 삽입된 문서파일을 추출하고 검사하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 디버깅 엔진을 이용한 매크로 탐지 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 리버싱 엔진을 이용하여 SEH overwrite Mitigation 우회를 탐지하기 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 난독화 된 VBSCRIPT를 탐지하고 복호화하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 HWP에서 Link의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 PDF에서 Link의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 특허권 유입된 문서의 내부 정보를 검사하여 보안 솔루션에서 사전 필터링을 하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 한국 특허권 유입된 문서 내부 정보를 검사하여 보안솔루션에서 빠르게 탐지할 수 있는 방법 시큐레터 한국 특허권 복합 이진 형식 문서 또는 Office Open XML 형식 문서의 내부 특징 정보를 검사하여 보안 솔루션에서 추가 분석대상을 빠르게 분류하기 위한 방법 시큐레터 한국 (2) 출원특허 정보(12건) 번호 구분 내용 권리자 출원일 출원국 특허권 응용프로그램의 실행 흐름 변경을 통한 비실행 파일의 악성 탐지 방법 및 장치 시큐레터 중국 특허권 응용프로그램의 실행 흐름 변경을 통한 비실행 파일의 악성 탐지 방법 및 장치 시큐레터 유럽 특허권 응용프로그램의 실행 흐름 변경을 통한 비실행 파일의 악성 탐지 방법 및 장치 시큐레터 일본 특허권 응용프로그램의 실행 흐름 변경을 통한 비실행 파일의 악성 탐지 방법 및 장치 시큐레터 사우디 특허권 응용프로그램의 실행 흐름 변경을 통한 비실행 파일의 악성 탐지 방법 및 장치 시큐레터 미국 특허권 PDF 또는 HWP에서 JavaScript의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 미국 특허권 리버싱 엔진 기반의 문서 행위를 판단하기 위한 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 미국 특허권 MS-OOXML에서 OLE Object 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 미국 특허권 무해화(Disarming) 동작에서 차이점(delta) 추출 방식을 이용한 원본 파일 백업 공간을 효율화하는 방법 및 이를 위한 장치 시큐레터 미국 특허권 리버싱 엔진과 CDR 엔진을 활용한 악성 비실행 파일 차단 방법 및 장치 시큐레터 미국 특허권 MS Excel 문서 포맷에서 DDE 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 미국 특허권 MS-XLS에서 Link의 무해화를 위한 방법 및 장치 시큐레터 한국 (3) 저작권 정보(3건) 번호 종류 등록여부 출원/등록번호 명칭 저작권 등록 MARS AI Edition(마르스 에이아이 에디션) v1.0 저작권 등록 MARS(마르스) V2 저작권 등록 MARS(마르스) V2 SLF(에스엘에프) 나. 산업관련 법령 및 정부규제 사항 『정보보호 산업의 진흥에 관한 법률』제정을 통해 정보호호 산업 기반 조성과 안전한 정보 통신 이용 환경 조성되도록 일찍이 제도적 환경이 마련되었습니다. 이와 관련하여 『정보통 신 기반보호법』, 『전자정부법』, 『정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률』, 『 전자 금융거래법』 제정 등으로 정부의 정보보호 규제와 진흥에 관한 법제도 정비는 지속적으로 추진되어 왔습니다. 또한, 개인정보의 유노출 피해를 막기 위해 일반법인 『개인정보보 호법』을 제정하여 관련
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제도를 각급 기관에 조기 정착하였으며, 정보보호 기업의 성장에 긍정적인 규제 요인으로 인식되고 있습니다. 따라서, 법제도의 선진화를 통해 각 정부부처 및 각급 기관, 주요정보통신 기반시설 조직 등은 조직의 소중한 정보자산 보호를 위해 정보보호 조직 및 예산, 프로세스를 의무화하고 있으며, 정기적 보안 감사를 통해 보안 수준과 실태를 평가하는 선순환적규제 제도를 실행하고 있습니다. 당사는 정보보호 관련한 법령과 규정 등을 준수하는 제품과 서비스를 공공, 금융, 기업을 대상으로 공급하고 있습니다. 즉, 정부부처, 공공 기관의 경우, 전자우편 보안 사고의 예방책을 마련하기 위해 일찍이 전자우편에 대한 보안 대책 수립을 세부 정보보안 지침으로 규정했으며, 『정보통신기반보호법』 및 관련 타 법률, 시행령에서도 바이러스, 악성코드 등에 대한 보호대책 운영을 제시하고 있으며, 특히 망분리 환경에서 안전한 망간 자료전송을 위해 간 유입되는 파일기반 공격의 사전탐지를 필수로 하는 세부 보안 지침들을 규정하고 있습니다. 또한, 개인정보보호법 시행령에서도 악성 프로그램 등을 방지할 수 있는 보안프로그램 운영 기준을 명시하고 있습니다. 이와 같이 당사가 공급하는 이메일 보안 제품, 파일 보안 제품, 문서 무해화 및 재구성(CDR) 제품 등은 위법제도, 규정 등에 부합한 악성 보안위협 탐지/차단 기능과 성능을 제공하고 있으며, 다수의 기술특허와 함께 보안제품의 법/제도 관련한 국내 CC(Common Criteria) 인증, GS 인증을 통한 조달등록, 우수연구 개발 혁신제품 지정 등을 보유하였으며 제품 신뢰도를 갖추기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 다. 시장여건 및 영업의 개황 (1) 산업의 특성 당사는 보안 솔루션 개발 전문 기업으로, 이메일 등을 통해 유입되는 모든 콘텐츠 특히 비실행(Non-PE: PDF파일, 워드 파일, 엑셀파일, 한글 파일 등 자체 실행이 되지 않는 파일)파일을 통해서 유입되는 보안 위협을 탐지, 분석, 진단, 차단하는 솔루션을공급하고 있습니다. 『정보보호 산업의 진흥에 관한 법률』에서 정의하는 '정보보호'는 '정보의 수집, 가공, 저장, 검색, 송신, 수신 중에 발생할 수 있는 정보의 훼손, 변존, 유출 등을 방지 및 복구하는 것'과 '암호, 인증, 인식, 감시' 등의 보안 기술을 활용하여 재난, 재해, 범죄 등에 대응하거나 관련 장비와 시설을 안전하게 운영하는 것을 위한 관리적, 기술적, 물리적 수단을 마련하는 것을 의미합니다. 이러한 정보보호 산업은 정보보안, 물리보안, 융합보안으로 구분됩니다. 정보보안은 보안 소프트웨어, 감시 서비스 등 소프트웨어 솔루션을 이용하여 컴퓨터 또는 네트워크 상의 정보 유출과 훼손을 방지하고, IT 시스템을 보호하기 위한 것이고, 물리보안은 영상 감시, 생체인식, 망 분리 등 하드웨어 솔루션을 이용하여 재난재해, 범죄 등을 방지하기 위함입니다. 융합보안은 정보보안과 물리보안이 결합하거나 정보보안과 타 산업(자동차 산업, 항공 해상 산업 등)이 결합하여 창출된 보안 솔루션 및 서비스로 현재 급속히 성장하고 있는 분야입니다. (2) 산업의 규모 및 성장성 (가) 산업의 연혁 2015년 제정된『정보보호 산업의 진흥에 관한 법률』제2조에서는 정보보호산업을 '정보보호를 위한 기술 및 정보보호기술이 적용된 제품을 개발 생산 또는 유통하거나 이에 관련한 서비스를 제공하는 산업'으로 정의하였습니다. 정보보호 산업의 큰 특징은 디지털 전환과 함께 기업 데이터 및 개인 정보가 폭발적으로 증가함에 따라 보안위협도 동시에 증가하여 타 산업에 비해 급속하게 성장하고 있습니다. 공격자가 생산하는 알려지지 않은 악성코드, 랜섬 웨어, 피싱 이메일, 무기화된 문서파일 공격 등의 정교한 공격기술 진화를 앞서기 위해서 새로운 보안 위협을 탐지하고 적극 대응하는 지속적 연구가 필요한 딥테크 산업 분야입니다. 빠른 속도로 성장하는 정보보호 산업연혁을 살펴보면 다음과 같습니다. ① 초창기(1970~1980 년대): 컴퓨터 보안 분야는 메인프레임 컴퓨터의 이용과 함께 등장하였고, 당시 보안 조치는 주로 물리적
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보안 및 액세스 제어였으며, 점차 정보 자산의 중요성이 부각되었으나 1970 년대는 보안 위반이 여전히 상대적으로 드문 시기라 볼 수 있습니다. 점차 보안 위협이 증가하면서 미국정부는 암호기술의 필요성을 느껴 암호화는 데이터 보안을 위한 기본 기술로 정의하여 데이터 암호화 표준(DES: Data Encryption Standard)이 개발되어 암호화 표준으로 널리 채택되었습니다. 또한, 바이러스 및 트로이 목마 등의 보안 위협에 대응하기 위해 80년대 말 상업용 안티 바이러스 제품이 등장하기 시작했고, 침해사고 대응 조직으로 대표되는 CERT(Computer Emergency Response Team)는 컴퓨터 보안 사고에 적극 대응하기 위해 기업,기관들의 조직적 대안으로 부상하기 시작한 시기입니다. ② 인터넷과 사이버 범죄(1990년대): 인터넷의 성장과 함께 정보보호 산업은 크게 성장하기 시작하였으며, 네트워크 상에 보안 위협을 악용한 범죄적 시도가 다발적으로 발생하기 시작한 시기입니다. 즉, 컴퓨터 바이러스, 웜, 해킹 사건의 출현과 함께 다형성 바이러스 위험이 발생했으며 이는 새로운 보안 문제로 이어졌고, 인터넷 프로토콜의 개방성으로 인해 새로운 보안 솔루션이 필요하게 되었습니다. 방화벽과 침입 탐지 시스템(IDS)은 필수 보안 조치로 부각되었고, PKI(공개 키 인프라) 및 SSL(SecureSockets Layer)은 온라인 거래를 보호하기 위해 널리 이용되었습니다. ③ 정보보안 기업의 부상(2000년대): 인터넷을 도구로 하는 비즈니스 활성화로 조직적인 사이버 범죄가 증가하고, 핵티비스트들의 활동이 급증하여 2000년대에는 국내외 모두 다양한 제품과 서비스를 제공하는 정보 보안 회사가 급증하기 시작하는 시대였으며, 국제적인 규정 준수로 인해 정보 보안 솔루션에 대한 수요가 증가했고, 신용가드 데이터 보안을 위해 PCIDSS(Payment Card Industry-Data Security Standard)표준이 도입되기도 하였습니다. ④ 지능형 지속적 위협(2010년대 ~ 현재): 조직과 정부를 대상으로 하는 지능형 지속적 위협인 APT(Advanced Persistent Threat)공격이 증가하면서 사이버 위협은 더욱정교해졌습니다. 클라우드 컴퓨팅 및 모바일 장치의 대중적 사용으로 새로운 공격표면이 기하급수적으로 증가하였고, 사회공학 기법을 이용하는 공격자들이 늘어 이메일 애플리케이션 등을 수단으로 위협을 전파하는 해결하기 어려운 보안 문제를 야기시키기 시작했습니다. 이에 대응하여 APT대응 샌드박싱 보안 솔루션이 등장했으나,비즈니스 환경에서 디지털 문서파일의 취약점 등을 악용한 ‘무기화된 문서파일 공격(Weaponized Document File Attacks)’은 여전히 탐지하기 어려웠으며, 탐지와 진단 시간이 오래 걸리는 한계를 가지고 있습니다. ⑤ 새로운 미래 시대: 정보보호 산업은 새로운 기술과 위협에 대응하여 빠르게 발전하고있습니다. 즉, 빅데이터, 인공지능기술로 위협 인텔리전스(TI)를 활용하여 핵심 보안 기술을 보다 강화하는 추세이며, 특히 온라인 기반의 원활한 비즈니스 커뮤니케이션 활동은 안전한 온라인 문서파일 유통 없이는 불가능하게 되었습니다. 최근 글로벌 리써치 기관인 가트너(Gartner)가 리버스엔지니어링 기술(역공학, 또는 리버싱으로 불리기도 함)을 최상위 수준의 보안 기술로 평가하는 이유는 사이버 공격자의 의도적인 보안 솔루션 우회를 원천적으로 차단할 수 있으며, 알려지지 않은 보안 위협을 신속하고 정확하게 진단하는 근원적인 보안 기술이기 때문입니다. 또한 인터넷 채널을 이용한 이메일 애플리케이션, 전자문서 처리시 파일 업로드 보안과 스토리지 보안을 중요한 보안취약한 영역으로 주목하고 있어서 문서파일의 콘텐츠 무해화 및 재구성(CDR: Content Disarm Reconstruction) 솔루션을 중요한 기능으로 언급하고 있습니다. 비즈니스 조직의 클라우드 마이그레이션 시대에 있어, 업무상 가장 많이 이용하는 이메일 어플리케이션은 공격자가 최저 비용으로 사용하는 공격
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수단이므로 악성 첨부 문서파일 공격, 랜섬웨어 공격을 통해 대형 보안 사고가 반복하여 발생되므로 더욱 적극적인 보안 조치가 필 요합니다. 또한 최고의 이메일 어플리케이션 시장 점유율을 보이는 마이크로소프트 M365 및 구글워크스페이스는 클라우드 연동 협업 어플리케이션 플랫폼 기반을 운영하고 있어 앞으로 파일동기화/공유 보안분야, 메시징 앱/도구 보안 기업용 온라인 미팅 및 SNS 앱 보안분야는 디지털 문서파일 유통이 핵심 기능이므로 당사의 리버스 엔지니어링 기술과 CDR 기술 수요는 더욱 클 것으로 전망됩니다. (나) 산업의 규모 한국정보보호산업협회(KISIA)에서 2021년 12월 발간한 '2021 국내 정보보호산업 실태조사' 보고서에 따르면, 정보보호 산업을 정보보안과 물리보안으로 구분하고 정보보호 업계의 매출을 기준으로 국내 시장규모를 제시하였습니다. 국내 정보보안 시장은 2019년 3조 6,188억원에서 2020년 3조 9,074억원으로 8.0% 성장한 것으로 파악됩니다. 2014년 시장이 1조 7,357억원 규모였음을 감안하면, 2020년까지 연평균 성장률은 14.5%의 성장세를 보였고, 2014년부터 2026년까지는 연평균11%성장하는 시장으로 전망하고 있습니다. 국내 정보보안 시장이 성장을 지속하고 있는 것은 정부의 법.제도 정비, 최근 보안사고 증가로 인한 경각심 고조, 정부 및 기업의 보안 투자 확대, 해외 진출 노력 등이 주요 원인으로 파악됩니다. 국내 정보보안 시장규모.jpg 국내 정보보안 시장규모 (출처: '2021 국내 정보보호산업 실태조사', '한국정보보호산업협회, 2021.12') 참고로, 세계 보안 시장 대비, 국내 정보보안 시장의 비중은 다음과 같습니다. 세계 사이버 보안시장 대비 국내 보안시장 비중 추정.jpg 세계 사이버 보안시장 대비 국내 보안시장 비중 추정 (출처: MarketandMarkets, 2021.06, 한국정보보호산업협회, 2021.12) (3) 경기변동의 특성 및 계절적 요인 등 사이버 위협에 대한 대응력을 사전 준비하는 제품 특성 상, 경기변동에 대한 영향을 크게 받지 않는 특징을 보이는 산업입니다. 특히 디지털화가 빠르게 확산되는 추세로사이버 위협에 대해 자산을 보호하고자 하는 니즈로 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 경기변동의 영향보다는 해킹공격에 의한 사고와 코로나와 같은 원격 근무 형태의 전환 이슈 등에 더 큰긍정적인 영향으로 작용하는 측면이 있습니다. 보안 사업은 년초에 사업 계획이 진행되고 사업계획 확정 후, 예산 3분기 또는 4분기에 배정되므로 연말에 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 계약 후 납품완료 기간을 고려하면 통상 4사분기에 매출이 집중됩니다. (4) 경쟁현황 글로벌 보안 시장의 가장 큰 화두는 Unknown-Detection[1]의 확장입니다. Endpoint 구간의 EDR[2](Endpoint Detection and Response), 네트워크 구간의 NDR[3](Network Detection and Response)에서 모든 로그를 통합하여 탐지하는 XDR[4](Extended Detection and Response)로의 새로운 보안 시장이 빠르게 확산되고 있습니다. [1] Unknown-Detection : 알려지지 않은 보안 위협을 탐지하는 기술입니다. [2] EDR : 엔드포인트에서 발생하는 보안 위협을 탐지하고 대응하는 솔루션입니다. [3] NDR : 네트워크 구간에서 발생하는 보안 위협을 탐지하고 대응하는 솔루션입니다. [4] XDR : 다양한 보안 솔루션을 통합하여 보안 위협을 포괄적으로 처리하는 솔루션입니다. (5) 경쟁업체 현황 당사가 속한 보안 산업은 보안 사고 발생 시 개인ㆍ사회ㆍ국가 등 전 영역에 영향을 주는 파급력이 매우 크고, 전 산업의 IT화로 대부분의 산업에서 보안기술이 요구되는등, 그 중요도가 매우 큰 산업이라고 할 수 있습니다. 특히, 보안 관련 기술은 날로 진화하는 공격에 대비하기 위하여 빠른 속도로 고도화되고 있으며 보안 관련 기업 또한소규모 벤처기업부터 글로벌 대기업까지 다양한 형태 및
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규모의 기업들이 기술 경쟁을 펼치고 있습니다. 당사가 영위하는 시장 중, 지능형 위협 보안(Advanced Persistent Threat) 시장 역시예외가 아닙니다. 기존 보안 관련 사업을 영위하는 글로벌 기업과 국내 주요 보안회사들이 경쟁하는 형태를 보이고 있고, 다양한 기업들이 사업을 영위하거나 기술을 확장하고 있습니다. 이 시장은 고도화되는 악성코드 위협에 대해 최신 기술 및 솔루션으로 대응하는 것이 매우 중요하며, 이러한 역량을 보유한 기업이 시장에서 경쟁 우위를 가져갈 수 있습니다.당사가 솔루션을 공급하기 전의 보안솔루션 시장에는, 이러한 지능형 위협 보안(Advanced Persistent Threat)에 대응하기 위해, ‘Trellix(트렐릭스)’, ‘Trend Micro(트렌드 마이크로)’, ‘안랩’, ‘윈스’등과 같은 해외 및 국내 주요 기업들이 악성코드의 패턴을 기반으로 악성코드를 탐지하는 시그니처(signature) 기반 진단 솔루션또는 악성코드의 행위 패턴을 분석하여 탐지하는 행위 기반 진단 솔루션을 공급하고 있었습니다. 이러한 시장 상황에서, 당사는 핵심기술인 리버스엔지니어링(Reverse Engineering)을 바탕으로 자체 개발한 빅데이터 기반의 AI와 CTI(Cyber Threat Intelligence) 기술로 사이버 공격에 대해 선제적으로 대응할 수 있는 최신 보안 솔루션들을 시장에 공급하기 시작하였고, 다수 고객사에서 진행된 PoC(Proof of Concept) 및 BMT(Benchmark Test)에서 경쟁사 대비, 당사의 차별화되고 우수한 성능을 입증하여, 매년 고객사를 확대해 나가고 있으며 대상 시장에서의 입지를 견고히 해 나가고 있습니다. (6) 비교우위 사항 (가) 공급자의 핵심 경쟁력 핵심 경쟁력 내용 기술력 리버스엔지니어링 기술 보유 - 어셈블리 레벨 진단: 진단율, 오진 및 과탐 최소화 - 빠른 진단 시간: 기존 APT 솔루션 대비 진단 시간 80% 감소(TTA 시험성적서 획득: 평균 12초 대로 개선) - 우회 기술 탐지 차단: 독자적인 진단방법으로 진단 회피 기술 무력화 * 한국전력기술, 우정사업본부, 국민건강보험공단, 울산항만공사, 부산은행 등 약 60개사 우수 레퍼런스 고객으로 검증 가능 시장 기존 지능형 위협 보안(APT) 경쟁시장과 더불어 파일이동이 이뤄지는 모든 콘텐츠 이동 시장에 솔루션 독점 공급 가능 * 경쟁사 행위기반 보안 솔루션은 진단 속도의 한계로 진입 불가 마케팅, 유통망 및 유연한 전략 제휴 - 온/오프 공격적인 마케팅 홍보 - 총 52개사의 우수 공인파트너 구축 - API 연동을 통한 3rd party 기술 제휴 가능 * KT, 가비아, 다우기술, 모니터랩, 크리니티, 에스큐브아이 협력 중 (나) 주력 제품의 경쟁 우위도 경쟁 우위 내용 ① 고객확보 공공, 금융, 기업 우수 레퍼런스 확보 ② 유통라인 경쟁 1위 경쟁사 대비 대등한 유통망 보유 전국 52개 공인 파트너사 및 제휴사 보유 (vs. 40개사)-파트너사: SK쉴더스, 어빌리티시스템즈, DB Inc, DSGN 외-전략제휴사: KT, 가비아, 모니터랩, 크리니티 외 ③ 마케팅 온/오프라인 전방위 공격적 홍보-매체광고, 언론보도, 주요 행사 참가 등 ④ 제품특성 경쟁시장(지능형 위협 보안)에서의 BMT, 독점 가능 시장(망간, 웹서비스, ECM 보안)에서의 PoC를 통해 당사의 제품 속도, 탐지력 등 우수성 입증 ⑤ 기술협력 국내 통신사 대기업, 보안 기업, 해외 유수의 보안 기업들과 공동 사업 추진을 위한 기술협력 추진 (다) 글로벌 트렌드인 Unknown Threat Detection에서의 당사의 강점과 방향성 지능화된 공격으로 인해 시장의 Unknown Threat Detection 요구는 경쟁보안업계를통해 약 10여년 전 샌드박스라는 가상의 공간으로 파일을 실행시켜 악성유무를 판단하는 APT 솔루션을 출시하게 하였습니다. 하지만 공격 형태가 진화되면서 샌드박스를 우회할 수 있는 공격이 빠르게 증가하고 있습니다. 공격 형태의 변화는 기존의 샌드박스 기술수준에서 벗어나
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새로운 알고리즘과 기술을 필요로 하게 되었고 해외 주요 보안 업체들은 사후대응영역인 XDR로 기술발전을진행하고 있습니다. 그러나, 이러한 XDR로는 사전대응이 필요한 영역에 대해 대응이 불가능하다는 한계가 존재합니다. 망간자료전송 구간이나 웹 게시판 구간, ECM 구간 등은 기존 사후대응 시 시간차 공격이나 우회 공격에 대해 방어가 불가능한 구간으로 사전대응이 반드시 필요한 영역입니다. 이에 당사는 기술적 강점인 UnknownThreat Detection, Non-PE(비실행파일) 탐지능력, 사전에 진단가능한 빠른 진단속도를 바탕으로 파일이 오고가는 모든 구간에 사전대응 영역의 시장을 개척해 나가고 있습니다. 라. 신규사업 현재 정보보안 산업의 솔루션들이 클라우드 서비스화 되면서 고객들은 다양한 CSP(Cloud Service Provider)의 Market을 통해 구독 형식으로 구매가 이뤄지고 있습니다. 당사는 안정적인 성장을 위해 클라우드 서비스 제품의 연구개발을 진행하고 있으며경쟁력있는 CSP(Cloud Service Provider)와 협업을 통해 SECaaS(Security as a Service) 사업영역으로의 신규사업을 지속적으로 추진하고 있습니다. MARS TI 서비스는 클라우드 기반 SaaS(Software as a Service) 형태로 제공되는 콘텐츠 전문 TI(Threat Intelligence) 플랫폼입니다. 의심스러운 이메일, URL, 문서 등의 콘텐츠 대상으로, 기업 보안 담당자들이 간편하게 관련 위협 정보를 조사하고 추가적인 최신 위협에 대한 상관관계를 분석할 수 있도록 지원합니다. 특히, 당사의 핵심 기술인 비실행형 파일 전문 분석 엔진 MARS(Malware Analysis Reengineering System)이 탑재되어, 악성 행위를 정확하고 신속하게 탐지할 수 있는 강력한 보안 솔루션을 제공합니다 DISARM for MS365는 Microsoft 클라우드 서비스 MS365 이메일 사용자들을 위한 SaaS(Software as a Service) 형태의 최신 이메일 보안 솔루션입니다. 이 서비스는 고객사로 유입되는 악성코드를 차단하는 데 최적화되어 있으며, 알려지지 않은 공격까지 사전에 탐지하고 차단할 수 있는 지능형 위협 대응 기능을 제공합니다. DISARM은 '제로 트러스트(Zero Trust)' 개념을 기반으로 개발된 콘텐츠 무해화 및 재구성(CDR: Content Disarm Reconstruction) 기술을 탑재해 매크로나 자바스크립트와 같은 정상적인 기능을 악용한 공격이나, 쉽게 변경되며 사용자를 속이기 쉬운 문서 파일 기반의 위협을 근본적으로 무력화시킬 수 있는 차별화된 특징을 갖고 있습니다. 마. 기업인수목적회사의 합병추진 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상. 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이 후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정과 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요시큐레터 주식회사 이사회는 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제10기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.지난해의 경영상황을 간략히 말씀드리면 2023년 감사의견 거절로 인한 예정된 영업에 차질이 발생하였으며, 감리대응으로 인한 일시적인 지급수수료가 증가하였습니다. 이러한 어려운 상황에서도 저희 시큐레터는 내실있는 질적 성장을 달성하기 위해 시장 변화에 역동적으로 대응하였습니다만, 그 결과 매출 14억원, 영업손실 72억원, 당기순손실은 94억원이었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위: 원) 과목 제10기말 제9기말 자산 총계 -유동자산 -비유동자산 부채 총계 -유동부채 -비유동부채 자본 총계 유동비율 부채비율 나. 영업실적 (단위: 원) 과목 제10기 제9기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) -금융수익 -금융비용 -기타수익 -기타비용 법인세비용차감전순이익(손실) -법인세비용(수익) 당기순이익(손실) 1) 단기차입금 (단위: 천원) 차입처 최장만기일(*) 이자율 제10기말 제9기말 하나은행 단기차입금 합계 (*) 당기 중 차입금에 대한 조기상환이 이루어졌습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 감사보고서 중 "재무제표에 대한 주석 2. 중요한회계정책"을 참고하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없습니다.다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 해당사항 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 당사는 보고서 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 해지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 자세한 위험관리에 관한 사항은 감사보고서 중 "재무제표에대한 주석 4. 재무위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업은 궁중비책, 포장사업으로 구분됩니다. 궁중비책사업에서는 민감하고 여린 영유아 피부를 위한 전문 스킨케어 브랜드 "궁중비책"을 국내 및 해외 시장에서 영업활동을 전개하고 있습니다. 포장사업에서는 주로분유를 포함한 분말식품의 상단에 위치하는 POE(Peel Off End)를 제조하여 국내외 시장에 공급하고 있습니다. 사업부문별 주요 사업영역은 아래와 같습니다. 사업부문 주요 사업영역 궁중비책 영유아 전문 스킨케어 브랜드 "궁중비책" 제조, 판매 및 수출 포장 POE(Peel Off End) 제조, 판매 및 수출 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원,%) 사업부문 구체적 용도 주요 브랜드 매출액(제25기) 비율(%) 궁중비책 영유아 스킨케어 궁중비책 유아동식품,용품 매일유업 등 포장 POE 총 계 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입현황 (단위 : 백만원,%) 사업부문 매입유형 품목 매입액(제25기) 비율(%) 비고 (주요매입처) 특수관계여부 궁중비책 외주생산 스킨케어 코스맥스(주) 외 포장 원재료 석판 (주)복원 외 특수관계자 알루미늄 계 나. 주요 원재료의 가격 변동 추이 포장사업의 주요 원재료인 석판/호일의 가격 변동 원인은 다음과 같습니다.- 석판 : 당기 중 가격 변동 없음- 알루미늄 : 당기 중 가격 변동 없음 다. 생산현황 1) 궁중비책당사의 궁중비책 사업은 상품을 전량 외주생산하여 매입하고 있으므로 생산현황과 관련하여 기재할 사항이 없습니다. 2) 포장사업1) 생산능력 (단위: 개) 품 목 제25기 제24기 제23기 POE ※ 생산능력 산출근거 구분 산출근거 제25기 185,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 3대185,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 1대240,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 4대 제24기 185,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 2대185,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 1대240,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 4대 제23기 185,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 2대185,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 1대240,000(가동시간 20시간/일) x 20일 x 12개월 x 4대 2) 생산실적 (단위: 개) 품 목 제25기 제24기 제23기 POE 3) 가동률 (단위: 개, %) 품 목 제25기 생산능력 개수 실제 생산개수 가동률 POE 라. 생산 및 영업용 설비 현황 당사의 포장사업은 경기도 평택시 포승공단로182에 POE 제조 공장 및 설비를 보유하고 있습니다. 현재 보유 중인 POE 완제품 제조설비는 총 8대입니다.당사 및 종속회사의 유형자산 증감내역은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 구축물 기계장치 시설장치 차량운반구 비품 건설중인 자산 계 기초장부금액 취득 대체 처분 및 폐기 유형자산손상차손 감가상각 환율변동효과 기말장부금액 취득원가 감가상각누계액 마. 생산 및 영업에 중요한 시설의 변동 당사의 궁중비책 사업은 제품을 전량 외주생산하여 매입하고 있으므로 생산 설비를 보유하고 있지 않습니다. 그러나 상품/제품의 보관 및 배송에 효율적으로 대응하기 위하여 CK코퍼레이션즈와 3PL(물류 운영 위탁) 계약을 체결하여 충남 천안에서 운영 중에 있습니다. 현재 운영 중인 시설은 온라인 주문 합포장 설비인 DAS(Digital Assort System)로 온라인 주문 기준 연 50만 고객 수준의 개별 고객 주문을 대응할 수있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 제25기 연결 매출은 669억 원으로 전년 대비 3.6% 감소했습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제25기 제24기 제23기 궁중비책 상제품 궁중비책 수 출 내 수 합 계 포장 제품, 기타 POE 수 출 내 수 합 계 합계 수 출 내 수 합 계 나. 판매와 관련한 사항 [궁중비책]1) 판매경로 및
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판매방법 등 (1) 국내 대리점 : 물류창고 → 대리점 → 소비자 할인점 : 물류창고 → 할인점 → 소비자 온라인 : 물류창고 → 소비자 면세점 : 물류창고 → 면세점 → 소비자 (2) 국외 오프라인 : 물류창고 → 해외바이어 → 매장 → 소비자온라인 : 물류창고 → 해외바이어 → 소비자 (3) 판매경로별 매출액 비중 (단위 : %) 경 로 오프라인 온라인 면세점 기타 수출 합계 비중 2) 판매방법 및 조건 구분 운영형태 대금회수조건 부대비용부담 오프라인 대리점 판매 후 3주일 이내 입금 전액 거래 상대방 부담 면세점 개별계약조건 전액 당사 부담 온라인 자사몰, 외부 종합몰 외 개별계약조건 전액 당사 부담 온라인특약점 외 개별계약조건 전액 거래 상대방 부담 수출 통상 선적 전 입금 전액 수출 상대방 부담 3) 판매전략 - 브랜드 차별화를 위한 제품 효능 강화, 신규 라인 출시 - 브랜딩 활동 전개하며 브랜드 입지 구축 - 국내외 핵심 채널 확대 및 시장 다각화 4) 주요 매출처 당기 궁중비책 사업의 주요 매출처는 수출이며, 매출 비중은 약 59% 수준입니다. [포장 사업]1) 판매경로 및 판매방법 등 구 분 판매경로 판매경로별 매출비중 수 출 직판 오퍼상 국 내 직판 주1) 각 업체별 결제조건 및 부대비용에 관한 사항은 개별 계약에 따르고 있습니다.2) 판매전략포장사업은 매출액 증대를 위해 4가지 중점 과제를 선정하여 실행하고 있습니다① 신규 시장 영업 활성화 - 신규 시장 출장 영업 및 현지 전시회 참가② 가격 경쟁력 강화 - 신규 석판 및 호일 적용 비중 확대③ 생산 운영 효율화 - 설비 생산성 향상 및 월별 생산 편차 최소화④ 품질 경쟁력 강화 - 4M 변경 관리 강화 및 Q-Point 선정 및 품질 관리 강화 3) 주요 매출처 당기 포장사업의 주요 매출처는 Danone, Jamestrong, Sapin, Can Corp, Dairy Goat입니다. 상기 5대 매출처에 대한 매출액 비중은 약 78%입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요소에 대한 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험 연결회사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 달러화 , 위안화 및 유로화가 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD CNY EUR 보고기간말 현재 기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 현지통화금액) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 USD CNY EUR 매출채권 USD 기타수취채권 USD CNY EUR 매입채무 USD EUR 기타지급채무 CNY USD (2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간 종료일 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 작아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 한편, 연결회사는 장/단기 차입구조 개선, 고정대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을
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최소화하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위 : 원) 구분 당기말 전기말 상승시 하락시 상승시 하락시 금융자산 순효과 나. 신용위험 신용 위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 내부 또는 외부적으로 결정된 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 소매 거래처에 대한 매출은 현금 또는 신용카드로 처리됩니다(신용 위험과 관련된 공시 사항은 주석 8 참조). 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.연결회사의 현금보유분을 제외한 금융자산 및 부채의 신용위험의 최대노출정도는 연결재무상태표상의 장부금액입니다(주석 8 참조). 다. 유동성 위험 현금흐름의 예측은 연결회사내의 실무부서가 수행하고, 연결회사의 재경부서는 모니터링하고 있습니다. 연결회사의 재경부서는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다. 재경부서는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 사용이 가능한 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 그 보유규모는 2023년: )입니다. 보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른일자를 기준으로 작성되었으며, 이자 현금흐름을 포함하고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. - 당기말 (단위: 원) 구분 6개월 미만 6개월~1년 미만 1년 초과 매입채무 기타지급채무 리스부채 - 전기말 (단위: 원) 구분 6개월 미만 6개월~1년 미만 1년 초과 매입채무 기타지급채무 리스부채 라. 자본위험관리 연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채비율 및 순차입금비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 부채총계 (A) 자본총계 (B) 예금 등 (C) 차입금 (D) 부채비율 (A/B) 순차입금비율 ((D-C)/B)(주1) (주1) 부의 순차입금 발생으로 순차입금비율 산정하지 않았습니다.. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발 활동의 개요 당사는 지속 성장 가능한 기업이 되기 위해서 연구개발을 통한 제품의 경쟁력을 강화하고 유아동 제품의 안전성을 향한 니즈에 부응하기 위해 차별화된 R 추진하고 있습니다. 나. 연구개발 조직 및 운영 당사는 제품 경쟁력 강화를 위하여 R 조직을 구축하고 있으며, 당사 핵심 성분의 효능 및 포트폴리오 다각화를 위한 연구 개발을 진행하고 있습니다. 다. 연구개발 비용 당사는 글로벌 경쟁력을 확보하기 위하여 엄격한
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기준의 제품 테스트를 진행하고 있습니다. 자체 R 조직과 외부 연구소와의 협업을 위한 용역 계약 및 네트워크를 구축하여 연구개발 활동을 수행합니다. 이에 따라 연구개발비용을 용역수수료로 지급하고 있으며, 보고서 작성기준일 현재 연구개발비용은 없습니다. 7. 기타 참고사항 가. 사업부문별 현황 1) 궁중비책사업(1) 업계의 현황(가) 산업의 현황화장품 산업은 응용 기술이 복합적으로 적용된 기술 집약적인 산업으로서 경제성장과 더불어 동반성장 하였습니다. 화장품 시장은 소득 증가, 브랜드와 채널의 다양화, 여성 경제 활동 증대와 함께 성장하고 있는 미래 고부가가치 사업입니다. 사치성 소비재가 아닌 필수 소비재로서 자리 잡아 화장품산업 전체는 경기 변동에 민감한 반응없이 견고히 성장세를 유지하고 있습니다. 모바일을 중심으로 하는 온라인 등 디지털채널 구매 확대, 시장 다변화로 인한 해외 사업 확대 등으로 화장품 시장은 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 유아동 화장품 시장 또한 성분의 안전성 등을 갖춘 유아동 전용 품목에 대한 니즈로 인해, 그 수요가 점차 늘어나고 있습니다.(나) 산업의 성장성 국내 영유아 산업은 매년 줄어드는 출산율로 인해 전망이 밝지 않다는 보편화된 시각이 있습니다. 그리고 실제로 여성이 가임 기간 동안 낳을 것으로 기대되는 평균 출생아 수를 의미하는 합계출산율은 감소세입니다. 2013년 1.19명이었던 합계출산율은 2023년 0.72 명으로 줄어들었지만, 국내 유아용품 시장 규모는 2015년 2조4천억원에서 2020년 4조원을 넘어서며 2022년 약 5조원 규모로 증가하였습니다.(통계청 자료) 출생아 수는 줄어들었지만 유아 일인당 객단가는 매우 빠르게 증가하고, 저출생으로 귀해진 유아에게 양질의 제품과 서비스에 소비하는 지출이 늘어나고 있습니다. 온라인 등 디지털 채널 구매 및 해외사업 확대가 유아용품 시장 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.(다) 경기변동의 특성화장품은 계절성 경기를 많이 타는 산업군에 속하며, 대체적으로 하절기는 판매 하락을 보이며, 보습이 필요한 동절기에는 판매량이 증가하는 반복된 양상을 보이고 있습니다. 다만, 최근에는 자외선 차단 제품, 파우더, 젤 타입 제품 등 계절성 제품의 판매증가로 계절에 따른 변동성을 어느 정도는 상쇄시키고 있습니다.(2) 회사의 현황 (가) 영업의 현황민감하고 여린 영유아 피부를 위한 전문 스킨케어 브랜드인 "궁중비책"은 국내 온라인몰, 오픈마켓몰, 종합몰 등의 주요 온라인 채널과 H, 유아동 전용 매장, 대형마트 등의 오프라인 채널을 운영하며 고객 접점에 있는 다양한 유통 인프라를 통해 판매되고 있습니다. 또한 면세점에서 프리미엄 유아동 화장품으로서의 입지를 다지며 국내외 고객이 유입하고 있습니다.해외사업의 경우 글로벌 11개국에 진출하였으며 아시아 시장을 중심으로 확대하고 있습니다. 궁중비책 상품의 중국 영유아 화장품 등록 확보 및 중국 마켓 트렌드 고려한 상품 대응 등을 통해 적극적으로 중국 내수 시장을 공략하고 있습니다. 이외에도 홍콩, 말레이시아, 미얀마, 싱가포르, 베트남, 미국, 일본 등 해외 시장 진출을 지속적 도모하고 있습니다 .당사는 지속 성장 가능한 기업이 되기 위해서 연구개발을 통한 제품의 경쟁력을 강화하고 유아동 제품의 안전성을 향한 니즈에 부응하기 위해 차별화된 전략을 추진하고 있습니다. 무분별한 가격할인 경쟁보다는 서비스나 품질에 의한 경쟁력을 높여 기업의 수익성을 높이고자 하고 있습니다. (나) 국내외 시장여건국내 유통의 시장은 온라인 비중이 강화되고 있으며, 새벽배송, 간편결제 등 쇼핑 편의성 개선의 효과로 앞으로 지속 성장할 것으로 예상됩니다. 통계청이 발표한 '2024년 1월 온라인쇼핑 동향'에 따르면 1월 온라인쇼핑 거래액은 20조2801억원으로 1년 전 같은 기간보다 12.1% 늘었으며, 지난해 10월 20조원대로 올라선 뒤 계속해서 월별 최대 규모를 보이고 있습니다. 특히 화장품에서 증가세를 이끌며 1월 한달 간 567억원이 온라인상에서 거래가 이뤄졌습니다. 오프라인 채널은 일부 채널 축소하는 선택과
제로투세븐 — 사업보고서 (2024.12)

집중을 통해 현재의 국내 시장에서의 브랜딩을 강화할 예정입니다.(다) 회사의 경쟁 우위"궁중비책"은 민감하고 여린 영유아 피부를 위한 전문 스킨케어 브랜드입니다. 조선 왕실 아기 피부 면역 강화 비법을 바탕으로 한, 궁중비책의 독자 성분인 로얄오지콤플렉스(Royal Oji Complex™)와 궁극의 아기 피부 안전과 효능을 추구하는 브랜드만의 철학, 그리고 명확한 브랜드 컨셉은 수 많은 브랜드들 속에서 궁중비책만의 경쟁력과 차별점을 가져다 줍니다. 수 년간 아기 피부만을 연구해 오면서 얻은 노하우와 기술력은 이제 아기를 넘어 아기처럼 민감하고 여린 피부에까지 이어지고 있습니다. 또한 궁중비책만의 철학으로 쌓아 올린 제품 효능 및 안전성은 한국을 넘어 해외 고객에게도 인정받고 있습니다.2) 포장사업(1) 업계의 현황 (가) 산업의 현황전통적인 캔END산업은 EOE(Easy Open End)에서 사용의 편의성, 안전성, 경제성을 갖춘 POE(Peel Off End)로 발전하고 있습니다. POE는 당사가 양산을 개시한 1996년 이전에도 일부 다국적 제관사에서 제조하였으나, 당사가 양산한 이후 사용이 증가하다가 2010년 이후 중국 분유 시장이 본격적으로 성장하면서 POE 제조업체 수가 늘어나고 시장규모가 커졌습니다. 아직 POE는 식품 중에서도 높은 가격으로 인해 가격이 높은 분유 제품에 주로 사용되고 있고, 비분유 시장에서는 Flexible, SoftPackage 편의성, 경제성으로 POE 시장확대에 제약이 되고 있습니다. 전통적인 제관시장인 유럽 및 미주에서는 시장 내 공급영향력이 높은 등 대형 제관사에서 캔Body와 POE를 일괄 공급하는 경우가 많아 시장 내 우위를 유지하고 있으나, 최근에는 일부 식품사 및 제관사에서는 POE 공급선의 다변화를 진행하고 있습니다. 중국내 POE 제조업체가 늘고 있으며, 가격 수준이 낮은 편으로, 중국Local 분유사 위주로 공급하고 있습니다.(나) 성장성 내수시장 규모에 큰 영향을 주는 국내 신생아 수는 통계청 자료 기준 2012년 48.5만명을 최고점으로 2023년까지 지속 감소하였습니다. 다만, 2024 년 전국 출생아 수는23만8천명으로 전년(23만명)보다 8천명이 증가했고, 합계 출산율도 0.75명으로 전년(0.72명) 보다 0.03명이 증가하였습니다. 내수시장에서는 초혼 연령의 증가, 혼인 후 초산까지 소요 기간 증가, 초혼 수 감소, 혼인적령기 인구 수 감소 등 복합적인 요인으로 당분간 신생아 수의 큰 폭 증가를 기대하기 어려운 가운데, 업계는 대안으로 해외시장 공략을 통해 내수시장에서의 매출 감소를 방어하고자 노력하고 있습니다. [전국 출생아 수 및 증감률] 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 출생아수(천명) 전년(동월) 증가율(%) [자료: 통계청] 저출산으로 내수 영유아 조제분유 시장은 감소 추세이지만, 건강에 대한 인식의 변화로 건강보조식품에 대한 수요가 늘면서 성인용 단백질 분말 시장이 최근에 급격히 성장하고 있으며, 분유 시장의 대안으로 떠오르고 있습니다. 글로벌 신생아 출생률 또한 감소하고 있는 추세이나, 도시화 수준의 확대, 소득수준의 제고, 여성의 사회 진출참여 증가 등 요인으로 영유아 조제분유 시장은 또한 지속적으로 확대될 전망입니다.당사 제품의 주요 수요처인 중국 분유 시장은 2014년부터 시장증가율 15% 이상 성장했고, 2016년 일시 감소 후 회복하던 추세였으나, 2020년 저출산과 코로나로 정체기를 맞이했습니다. 중국은 신생아 출생률 감소 추세에 대한 대응으로, 2016년 '1가구 2자녀'정책으로 전환했으며, 2021년 중국 1가구 3자녀로 산아제한을 완화하면서 출산 장려 정책을 펴고 있습니다. 하지만, 2022년도 제로 코로나 정책으로 인해 정부의 보육 비용 지원 등이 줄면서 출산율이 사상 최저를 기록했습니다. 중국의 출생률 감소로 중국 분유 시장 위축은 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.(다) 경기변동의 특성POE 주 적용제품인 분유는 모유 수유 이외에는 대체하기가 어려워 경기에 따른 민감도는 크지