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콘텐츠를 결합하여 학습 효율을 높이고자 하는 시도는 가속화되고 있으며, 향후 교육 콘텐츠가 디지털 시대의 차세대 킬러 콘텐츠로 부상할 것으로 예견되고 있습니다. 이에 따라 기존의 교육 전문 기업뿐만 아니라 통신사, IT 개발 전문 기업 등 다양한 산업군 내의 많은 기업들이 각자의 전문 영역과 접목시킨 교육 콘텐츠를 기반으로 신규시장을 창출하려는 노력을 보이고 있습니다. 교육시장 내에 다양한 형태의 사업 모델과 새로운 협력 관계들이 구축되고 있으며, ㈜웅진컴퍼스 또한 변화의 흐름에 맞추어 타산업과의 제휴를 확대하고, 앱서비스를 출시하는 등 미래시장을 준비하고 있습니다. ㈜웅진컴퍼스의 또 다른 경쟁우위는 글로벌 시장에서 보유한 상대적으로 높은 인지도와 다양한 네트워크를 바탕으로 해외 판로 확대가 용이하다는 점입니다. 2004년부터 본격적으로 수출 거래를 시작한 이후 끊임없이 해외시장을 개척하고 관리해 온 덕분에, ㈜웅진컴퍼스는 20여 년이 지난 현재 약 40개국에 걸친 글로벌 네트워크를 형성하고 있습니다. 2023년 기준 총 매출의 40% 이상이 수출을 통해 이뤄지고 있으며, 해외 교재를 수입해 국내시장에 판매하는 대부분의 경쟁사와는 차별화된 사업 구조를 구축하였습니다. 이를 통해 ㈜웅진컴퍼스는 국내 시장규모의 축소에도 불구하고 안정적이면서도 향후 성장 가능성이 높은 사업 포트폴리오를 확보하게 되었습니다. ⑤ 시장의 특성 및 점유율 등 초등 영어교육 부문은 중등에서의 내신 중심의 공교육 정책과는 별개로, 읽기ㆍ듣기ㆍ쓰기ㆍ말하기의 총체적인 영어 활용 능력을 높이는 통합형 학습으로 접근을 하고 있습니다. 다만, 우리나라와 같은EFL(English as a Foreign Language) 환경에서의 특성상 영어 활용 시간이 절대적으로 부족하므로 실질적인 영어 활용이 가능한 학습 임계량을 확보하기 위한 방법 중의 하나로, 주요 교육업체에서 교실 수업과 병행하는 온ㆍ오프라인 교육을 다양한 형태로 지속하고 있는 추세입니다. B) Reading(다독) 수요 증가 영어교육 시장에는 다양한 Reading 활동을 기반으로 단어 구사력, 독해력을 키우고 Speaking, Writing 등 다방면의 영어 활용 능력을 개발하기 위한 수요가 점차 증가하고 있습니다. 이는 도서관 프로그램 또는 이와 결합된 체계적 Reading Program 형태로 사업화 되고 있습니다. C) 스마트러닝(Smart Learning)의 성장 최근 스마트 디바이스의 보급 확대와 교육용 어플리케이션ㆍ미디어 등의 개발이 활발해지면서 기존 주입식교육에서 벗어난 자연스러운 영어노출 및 습득의 트렌드가 성장하고 있습니다. 영어교육 콘텐츠와 빅데이터 분석, 인공지능(AI), 증강현실(VR) 등의 4차산업 신규기술이 융합된 다양한 맞춤형 교육서비스가 앞다투어 출시되면서 스마트러닝이 보편화되고 있는 추세입니다. ⑥ 시장의 규모 및 특성 ㈜웅진컴퍼스가 영위하고 있는ELT(English Language Teaching) 콘텐츠 개발 관련 시장은 시장 조사 전문기관이 부재하고, 학원 및 방과후교실ㆍ공부방 등 다양한 채널에서 매출이 발생하기 때문에 시장 점유율을 추정하기가 어렵습니다. 현재 ㈜웅진컴퍼스ELT 교재의 주요 매출원은 프랜차이즈 학원과 중소 규모 학원 및 공부방, 국내ㆍ외 총판 등으로 이루어져 있습니다. 또한 ㈜웅진컴퍼스는 웹과 모바일, 태블릿 PC 등 스마트기기와 결합한 교육 서비스의 개발과 공급에 따라 글로벌 스마트러닝 및 이러닝 시장에 진입하여 경쟁하고 있습니다. ⑦ 영업개황 ㈜웅진컴퍼스는 영어교육 콘텐츠에 대한 지속적인 연구개발과 우수한 전문인력 확보를 바탕으로 시장을 선도하는 글로벌 영어교육 전문회사로서 입지를 다지고 있습니다. '세상에서 가장 신나는 영어학습 실현' 이라는 사명 아래 지난 이십여 년간 쌓아온 영어교육에 대한 깊은 이해와 전문성을 토대로 디지털기술을 결합하여 개개인의 교육 니즈를 만족시키고 교육의 성과를 극대화하는 개인화된 교육을 추구합니다. 과거 국내 대형 프랜차이즈 학원 판매에 집중하여 교재를 연구하던 출판업에서 벗어나 현재는 대학, 중소규모의
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공부방, 개인학습자 등 다양한 시장에서 필요로 하는 교육서비스를 제공하고 학습자에게 더 큰 세상과 지식을 전하는 영어 콘텐츠를 연구하고 있습니다. 종속회사인 ㈜웅진컴퍼스의 교육가치는 국내를 넘어 전 세계에서 인정받아 2024년말 약 231억원의 매출 실적을 달성하였습니다. A) 영어교육출판 ㈜웅진컴퍼스는 전문가 그룹을 통해 효과적인 영어학습 방향과 체계적인 교수법을 개발하여 시장에 제시하는데 주력하고 있으며, 유아용 Phonics 학습서에서부터 대학교 교양 영어, TOEFL 및 기타 국가공인 영어능력시험 수험서에 이르기까지, 영미 수준의 교재 수백 종을 출판하며 교사와 학습자를 보다 효과적으로 지원할 수 있는 학습 커리큘럼을 지속적으로 제시하기 위해 노력하고 있습니다. 출판시장은 수많은 출판사가 영업을 하고 있는 완전 경쟁 형태이며, 진입 장벽 또한 낮은 편에 속합니다. 이에 따라 인지도 있는 저자의 확보, 교재의 편집 및 디자인 품질 확보를 위한 지속적인 R 투자, 신학기 대비 교육 수요에 따른 콘텐츠 적기 출간, 새로운 고객 니즈 포착과 저작권 확보 등의 요소가 출판시장에서 복합적으로 매우 중요하게 작용하고 있습니다. 또한 최근에는 온라인을 통한 체계적인 학습 관리, 수준별 맞춤교재 추천, 교사용 보조자료 등의 수준 높은 서비스 제공이 매우 중요한 경쟁요소로 인식됨에 따라, 제품 개발과 함께 당사만의 차별화된 서비스 제공을 연구하고 있습니다. B) 어댑티브 러닝 아이패드, 갤럭시탭 등 각종 Mobile Device의 대중화와 함께 e-book, 교육용 application 개발이 활발해지고 있고, 기존 콘텐츠와 LMS(Learning Management System)를 결합한 개인화된 맞춤식 서비스 시장도 빠르게 성장하고 있습니다. 우리나라와 같은 EFL(English as a Foreign Language) 환경의 특성상 영어 활용 시간이 절대적으로 부족하므로 실질적인 영어 활용이 가능하도록 일정량의 학습 임계량을 확보하고, 읽기ㆍ듣기ㆍ쓰기ㆍ말하기의 4대 영역의 총체적인 영어 활용 능력을 키울 수 있는 통합형 학습에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 종속회사인 ㈜웅진컴퍼스는 수많은 콘텐츠 중 유용한 콘텐츠를 판단하기 어려운 학부모와 학습자를 위하여 양질의 콘텐츠를 분류하여 수집하고, 사용자 개인의 관심사와 레벨에 맞추어 콘텐츠를 자동 추천해주는 앱서비스 'BIGBOX'를 2016년 11월 론칭하였습니다. 퀴즈쇼 콘셉의 Gamification을 적용하여 저연령 사용자에게 공부가 아닌 놀이로 영어를 즐기는 경험을 제공하며, 개개인의 수준과 관심을 고려하는 개인 맞춤형 서비스를 구현하였습니다. 2020년 7월에는 BIGBOX와 라이브강의를 결합한 서비스 'BIGCLASS'를 론칭하여 비대면학습시장 성장에 선제적 대응을 진행하였습니다. 또한, 2022년 2월부터 유치/유아 교육기관에 온오프라인 강의를 결합한 'KINDERBOX'를 론칭하여 영유아 신시장에 뛰어들었습니다. 종속회사 ㈜웅진컴퍼스는 BIGBOX 및 BIGCLASS, KINDERBOX의 지속적인 개발로 고객에게 학습이 아닌 습득의 영어교육서비스를 제공하여 회사의 성장을 견인하는 중장기산업으로 키워가고 있습니다. 또한 2023년 5월부터 인공지능(AI) 채점 시스템을 갖춘 비대면 영어인증시험 '버선트(Versant)'를 국내에 공급하기 시작하였으며, 관련 서적 및 교육 콘텐츠 등의 사업영역을 더욱 확대시킬 예정입니다. C) 글로벌영어교육 ㈜웅진컴퍼스는 각 권역별 글로벌 파트너와의 체계적인 협력 및 해외사업 기반을 구축하여 현지에 적합한 영어교재 및 학습 솔루션 제공하고, 전 세계 40 개국에 ELT 교재, TOEFL 등 수험 준비서, 판권 등을 포함한 교육 콘텐츠를 수출하며 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 매년 프랑크푸르트, 중국, 두바이 등 해외 유수의 도서박람회 및 학회에 정기적으로 참석하여 해외 바이어들과의 대면 상담, 최신 교수법 및 글로벌 영어교육 시장동향에 대해 면밀히 체크하고 있습니다. 꾸준히 시장을 연구하고, 바이어들이 원하는
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세밀한 부분까지 디자인과 편집에 반영하는 등 고객의 목소리에 귀 기울이며 해외 진출시장 확대를 위해 노력하고 있습니다. ㈜웅진컴퍼스는 2024 년 '놀이의발견'과 '배컴'을 흡수 합병하며 교육 콘텐츠 및 서비스 영역을 확장하였습니다. 놀이의발견은 놀이와 숙박이 결합된 플랫폼으로, 다양한 온·오프라인 체험 학습 프로그램을 제공하여 즐겁게 배울 수 있는 환경을 조성하고 있습니다. 배컴은 학원 관리 프로그램 '랠리즈'를 운영하며 학원과 학생, 학부모 간의편리한 사용 서비스를 제공하고 있습니다. 웅진컴퍼스는 이러한 사업 간 시너지를 극대화하여 더 효율적이고 재미있는 학습 방법과 시스템을 연구 및 개발하고 있으며, AI 기반 맞춤형 교육 및 디지털 학습 솔루션을 통해 국내를 넘어 전 세계 교육 시장을 선도하는 기업으로 성장해나가고 있습니다. ⑧ 조직도 (주)웅진컴퍼스 조직도_2024.12.31.jpg (주)웅진컴퍼스 조직도_2024.12.31 (3) 웅진북센 ① 산업의 특성 ㈜웅진북센은 도서유통 및 물류서비스 사업을 영위하고 있습니다. 2024년 6월 한국출판문화산업진흥원이 발표한 ‘KPIPA 출판산업동향’에 따르면 전국의 발행실적출판사수는 약 9천개이나 서점수는 약 2천개에 불과하여 생산자의 수가 소매업자의 수보다 많은 특성을 가지고 있습니다. 출판사는 서점과 직접 거래 할 경우 과다한 유통비용이 발생하기 때문에 일부 대형서점을 제외한 대부분의 중소형 지역서점이 도매ㆍ총판ㆍ배본사를 비롯한 전문유통사를 거쳐서 도서를 공급하고 있습니다. 서점에서도 신간 수급과 재고관리, 대금결제 등의 업무효율화를 위해 유통사를 통한 도서 수급을 선호합니다. 이를 위해 전국 단위 유통사와 주로 거래가 이루어지는 오프라인 전문유통사는 국내 3곳뿐이며, ㈜웅진북센은 그 중 하나입니다. 출판산업은 문화산업의 근간 중 하나로 전자책과 오디오북, 구독/대여서비스 등 다양한 비즈니스 모델을 통해 다시 구간 도서가 유통되고 소비되는 등 긴 컨텐츠 수명과 잠재력을 가지고 지속 유지되고 있습니다. 또한 출판문화산업 진흥을 위해 각종 제도 및 정부지원사업(도서정가제 도입, 서점 소상공인생계형 적합업종 지정, 도서 구입비 소득공제, 세종도서 선정, 청소년 북토큰 등)이 정책적으로 이루어지고 있는 산업입니다. ② 산업의 성장성 2024년 8월 한국출판문화산업진흥원이 발표한 ‘KPIPA 출판산업동향’에 따르면 신간도서 발행 종수는 2023년 하반기 38,325종으로 전년 동기 39,495종 대비 소폭 감소하였으나 발행실적 출판사수는 2023년 하반기 7,116개사로 전년 동기 6,461개사 대비 10.1% 증가하였습니다. 또한 통계청 2023년 하반기 서적·문구 소매업 판매액 지수는 105.5로 전년 동기 대비 8.9포인트 증가한 수치입니다. 한편 2024년 4월 문화체육관광부가 발표한 ‘국민 독서실태 조사’에 따르면 우리나라 성인의 연간 독서율(만 19세 이상 성인 중 교과서, 학습참고서, 수험서를 제외한 일반도서를 한 권 이상 읽은 연간 종합 독서율(종이책, 전자책, 오디오북 중 한 가지 이상을 읽거나 들은 비율)은 2021년 47.5%에서 2023년 43.0%로 약 3.5%p 감소하였습니다. 이는 검색엔진과 생성형 인공지능(AI) 활용, 동영상 시청 등 정보습득 경로의 다양화, 한정된 여가시간 내 디지털 매체·콘텐츠이용 비중 증가 등의 복합적 작용으로 국민 여가생활에서 독서에 대한 선호가 낮아진 것으로 보입니다. 이에 문화체육관광부는 2024년 4월 '제4차 독서문화진흥기본계획’을 발표하고, 독서 저변 확대를 비전 삼아 2028년까지 독서율은 50%, 독서량은 연 7.5권까지 높이는 것을 목표로 설정하였고, 4대 추진전략과 12개 정책과제를 도출하여 국민 도서문화를 확장하기 위해 전방위적인 계획을 수립하였습니다. 또한 전자책 독서율이 증가(성인 21년 19.0%→23년 19.4%, 학생 21년 49.1%→23년 51.9%), 고학력 세대의 지식소비 수요가 확장(50대 종합 독서율 21년 35.7%→23년 36.9%) 등 출판시장의 긍정적인 변화도 관찰되고
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있어, 정부의 정책과 맞물려 독서율과 도서 구입량이 증가함에 따라 도서유통 시장도 활성화 될 것으로 예상됩니다. ③ 경기변동의 특성 도서유통 및 물류사업은 출판산업의 동향에 영향을 받는데, 출판산업은 여타의 산업에 비해 경기변동에 상대적으로 비탄력적인 경향을 보이고 있습니다. 다만 시기별 선호 도서의 차이, 방학과 신학기 시즌에 따른 성수기 발생 등 계절적 요인의 영향을 받는 경향이 있고, 최근 한국 최초 노벨문학상 수상에 도서 수요가 동반급증 하는 현상이 보여주는 것처럼 외부적 환경 요인의 영향이 큰 것이 특징입니다. ④ 시장의 여건 및 회사의 경쟁우위 요소 도서유통 및 물류사업은 출판산업 자체가 영세 소규모 사업체 수가 많고 절대 다수가 개인사업자 형태로 운영하는 특징(2024년 6월 한국출판문화산업진흥원이 발표한 '2023 출판산업 실태조사’에 따르면 국내 출판유통산업의 도매ㆍ총판 분야의 사업형태는 22년 기준 개인 79.7%, 법인 20.3%)을 가지고 있어 ㈜웅진북센과 유사한 기능과 업무를 수행하는 전국 대부분의 도서유통업체들이 일정 지역 또는 특정 전문분야 출판물에 한정하여 도서를 유통하고 있는 실정입니다. 반면 ㈜웅진북센은 첨단 유통물류 시스템을 통해 신속, 안전, 정확하게 출판사의 도서를 서점에 공급하고 있으며 가격 경쟁력과 상품 구비력, 정보 제공 시스템을 강화하고 있습니다. 연면적 71,515제곱미터 규모의 출판물종합유통센터를 운영하며 자동화 설비와 SAP 기반의 창고관리시스템(WMS)을 구축하였고, 24년 전산 고도화를 통해 유통물류 서비스의 질적 향상을 이뤄가고 있습니다. 또한 출판사 및 전국 지역서점과의 신뢰 관계유지, 대량 도서DB 확보, 지속적 고객 서비스 개선 및 발 빠른 시장 대응 등 경쟁력 강화를 통해 도서 도매유통 분야에서 그 지위를 유지하고 있습니다. ⑤ 영업개황 종속회사인 ㈜웅진북센은 코로나 대유행 및 급격한 금리변동에 따른 대내외 불확실성 고조와 오프라인서점 매출 감소, 정부조달사업 축소 등 어려운 경영환경이 지속되는 와중에서 온라인 전환을 가속화하고 신규거래처 영입, 단가인상, 비용절감 및 현장 혁신활동 등을 통해 24년말 현재 매출액 1,969억원 의 실적을 달성하였습니다. 앞으로도 급격한 금리변동에 따른 불확실성과 온라인 중심의 유통물류 패러다임 전환, 온오프라인 융합 옴니채널 중요성의 확대, 비용 효율화 요구가 지속될 것으로 예상되며 이에 ㈜웅진북센은 거래처 주문ㆍ재고ㆍ판매정보 제공 플랫폼인 오더북, 물류 자동화 시스템, SAP 기반의 창고관리시스템(WMS), 온라인 운영체계 연동(API) 시스템, 온라인향 판매플랫폼 바로보네 등 다양한 경쟁력을 바탕으로 시장우위를 유지하고, 기존 도서유통 외 신규 비즈니스를 개척하여 급변하는 시장 상황에서 경쟁력을 확보하여 지속 성장하기 위해 노력하고 있습니다. ⑥ 조직도 (주)웅진북센 조직도_2024.12.31.jpg (주)웅진북센 조직도_2024.12.31
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 유의사항 본 자료는 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측되는 활동, 사건 또는 현상에 대하여 당해 공시서류 작성시점에 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 사업지주회사로서 사업의 내용을 지주부문과 사업부문으로 구분할 수 있습니다. 지주부문은 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하고 경영활동을 지원하는 것을 주된 사업목적으로 하며 주요 수입으로는 계열회사로부터의 배당수익 및 브랜드상표권 사용수익, 경영자문수익, 임대 수익 등이 있습니다. 사업부문은 계열회사를 비롯한 국내외 기업에 IT서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있으며 독자적으로 개발한 개별산업군 특화 소프트웨어를 활용하여 IT컨설팅, 클라우드, 대형 ITO등 각 산업군에 최적화된 정보시스템의 구축 및 운영, 관리업무를 수행하고 있습니다. 이를 바탕으로 국내외 기업의 디지털전환을 성공적으로 이끌며 IT컨설팅 전문기업으로 자리매김해 나가고 있습니다. 2024년은 전세계적으로 고금리와 인플레이션으로 인한 경기 침체가 이어지고 대외 불확실성이 심화되는 등 국내외의 불안정한 경제환경으로 그 어느 때보다도 기업경영에 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 올해에도 미국의 관세정책에 따른 외교 및 경제 갈등과 유럽 및 중동에서의 전쟁상황이 지속되면서 세계 경제의 침체 가능성이 증대되고, 국내에서도 이와 함께 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승과 환율 상승으로 인한 경영환경의 불확실성과 어려움이 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 당사는 이러한 경제환경 속에서도 IT 기술력을 강화하여 더욱 다양한 고객에게 IT System 구축 및 고도화 서비스 제공해 나갈 것이며 웅진그룹의 모든 계열회사 또한 새로운 성장동력을 모색해 나감과 동시에 실적을 개선하여 어려운 시기를 슬기롭게 이겨나갈 것입니다. 2024년도 별도 기준 매출액은 1,748억원, 영업이익 173억원, 당기순이익 133억원을기록하였습니다. IT사업부문에서 Solution Business를 중심으로 Cloud Business 등 모든 IT Business본부가 고루 성장하며 지속적인 성장을 이끌고 있습니다. 다만, 대외사업을 중심으로 한 사업전개로 지주부문의 매출이 감소되어 별도 기준 매출액은 전년 대비 2.4% 성장에 그쳤습니다. 2024년 영업이익률은 9.9%로 전년 11.9% 대비소폭 하락하였으나 IT Solution 기술 고도화 및 해외 사업진출을 위한 사업 초기 투자에 따른 일시적 비용 증가의 영향이며, 향후 매출성장을 바탕으로 이익률이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 2025년 웅진IT 사업부문은 미국과 말레이시아에 해외 거점을 마련하고 본격적인 해외 솔루션 시장 공략에 나설 계획입니다. 이미 국내 기업 중 해외 제조법인 ERP구축 프로젝트에 참여하고 있으며 웅진IT만의 독자적 기술로 개발한 WRMS(렌탈)/WDMS(모빌리티) Solution은 각국의 기업들로 부터 많은 관심을 받고 있습니다. 웅진IT 사업부문은 자체솔루션과 외부솔루션 결합(Low-code, AWS cloud)을 통해 독자적이면서도 해외 고객사들에게 효율적으로
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적용 가능한 IT Solution 제공으로 글로벌 경쟁력을 갖추고 있어 성공적 해외 시장 진출을 통해 지속적인 성장을 이어갈 것입니다. 한편, (주)웅진의 2024년도 연결 기준 매출액은 1조 81억원, 영업이익은 311억원을 기록하였으나 영업외 기타비용 부담으로 당기순이익은 -51억원에 그쳤습니다. 연결 기준 당기순손실은 주요 계열회사의 무형자산 손상차손 등 일회성 비용발생의 증가에 따른 것으로 최근 사업년도 회계기준의 보수적 적용으로 무형자산을 손상처리하여 향후 영업외비용 부담을 상당히 제거하게 되었습니다. 웅진그룹은 어려운 대내외 경제환경 속에서도 꾸준한 투자와 기술개발을 통하여 핵심역량을 강화해 나감과 동시에 신규사업 진출을 통해 사업영역을 확장하여 지속가능한 성장발판을 마련하고 기업가치를 제고해 나갈 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 별도 요약재무정보 [별도 재무상태표] [단위 : 원] 과 목 제42(당)기 제41(전)기 제40(전전)기 자 산
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II. 비지배지분 자본총계 부채 및 자본총계 [연결 손익계산서] [단위 : 원] 과 목 제42(당)기 제41(전)기 제40(전전)기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융원가 관계기업 등 투자손익 세전계속사업순이익 법인세비용 계속사업이익 중단사업이익 당기순손익 [연결 주요 재무비율] 구분 산식 2024년 2023년 증감 유동비율 (유동자산÷유동부채) ×100 △8.82% 부채비율 (부채총계÷자기자본) ×100 △21.97% 매출액영업이익률 (영업이익÷매출액) ×100 매출액순이익률 (당기순이익÷매출액) ×100 총자산순이익률 (당기순이익÷총자산) ×100 자기자본순이익률 (당기순이익÷자기자본) ×100 총자산대비 영업현금흐름비율 (영업활동으로인한 현금흐름÷총자산) ×100 △1.68% EBITDA (법인세ㆍ이자ㆍ감가상각비 차감 전 영업이익) 1,048 억원 1,066 억원 △18 억원 2024년도 연결 기준 매출액은 1조 81억원, 영업이익은 311억원을 기록하였으나 기타비용 부담으로 당기순이익은 -51억원에 그쳤습니다. 연결 기준 당기순손실은 주요 계열회사의 무형자산 손상차손 등 일회성 비용발생의 증가에 따른 것으로 최근 사업년도 회계기준의 보수적 적용으로 무형자산을 손상처리하여 향후 영업외비용 부담을 상당히 제거하게 되었습니다. 한편, 2024년말 연결 기준 자산은 9,710억원으로 전년 1조 271억원 대비 561억원 감소되었으나 부채 또한 8,355억원에서 7,821억원으로 약 534억원 감소하며 유동비율은 전년 68.4%에서 59.6%로 하락되었으나 부채비율은 전년 436%에서 414%로 개선되었습니다. 웅진그룹의 약 1조원에 이르는 총자산규모와 1,000억원 이상의 현금창출능력(2024년 EBITDA 1,048억원)을 감안한다면 그룹의 부채규모는 관리 가능한 수준으로 판단하고 있습니다. 웅진그룹은 어려운 대내외 경제환경 속에서도 꾸준한 투자와 기술개발을 통하여 핵심역량을 강화해 나감과 동시에 신규사업 진출을 통해 사업영역을 확장하여 지속가능한 성장발판을 마련하고 기업가치를 제고해 나갈 것입니다. 4. 신규 사업 및 중단 사업 가. IT사업부문 신규사업당사는 'Solution Business' 신규사업의 일환으로 '플랫폼 구독솔루션 사업 활성화'를 위해 지난 2022년 3월 25일 제39기 정기주주총회에서 '전자 지급결제 대행 서비스업' 사업목적을 추가하였으며 해당 사업목적 추가를 통해 금융감독원에 전자금융업을 등록할 수 있으며, 전자금융업 등록을 통해 회사가 결제시스템을 직접 관리하여단순 솔루션 제공 한계를 벗어나 IT사업부문 플랫폼 비지니스 사업적 이익효과를 극대화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 5. 조직개편- 해당사항 없음 6. 환율변동 영향 가. 별도 기준 환율변동 영향 당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 기능통화로 환산된 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 USD EUR CNH USD EUR CNH 자산: 매출채권및기타채권 부채: 매입채무및기타채무 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 자산 : USD EUR CNH 부채 : USD EUR 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 나. 연결 기준 환율변동 영향 연결회사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 기능통화로 환산된
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장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 USD EUR JPY CNH 기타 (GBP등) USD EUR JPY CNH 기타 (GBP등) 자산: 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 소계 부채: 매입채무및기타채무 외화순자산 합계 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD EUR JPY CNY 기타(GBP 등) 합계 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다. 7. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 별도 기준 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. (1) 유동성 현황당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 증감 요구불예금 합계 (2) 자금조달현황 당기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 1년 이하 1 ~ 5년 매입채무및기타채무 단기차입금 유동성교환사채(*) 유동성리스부채 장기매입채무및기타장기채무 사채 장기리스부채 지급보증한도 합계 (*) 계약상 만기는 2026년 06월 14일이나 조기상환권 행사기간을 고려하여 유동성 부채로 분류하였습니다. 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 또한, 공정가치로 측정되는 금융부채는 제외하였습니다. (3) 자금지출에 관한 사항 당사의 영업이익 대비 영업활동으로 인한 현금흐름의 비율은 최근 2년 평균 119.5%이며 전기 현금및현금성자산의 순증감 55억원 대비 당기 현금및현금성자산의 순증감은 -68억원으로 전기 대비 123억원 자금지출이 증가하였습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 증감 영업이익 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 순증감 기초의 현금및현금성자산 기말의 현금및현금성자산 (4) 공시 대상 기간동안 유무형자산 취득 및 처분 등 변동내역은 다음과 같습니다.회사는 영업활동 경쟁력을 강화하기 위해 지속적인 유무형자산 투자활동을 지속하고있습니다. 유무형자산 취득 및 변동내역은 아래와 같으며 경영상황에 중요한 영향을 미친 투자활동은 없습니다.① 유무형자산 구성내역 (단위: 천원) 구분 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 장부금액 유형자산 비품 무형자산 산업재산권 무형자산 소프트웨어 무형자산 시설이용권 무형자산 개발비 무형자산 개발중인 무형자산 합계 ② 유무형자산 변동내역 - 유형자산 변동내역 (단위: 천원) 구분 기초금액 취득금액 처분금액 감가상각비 기타증감(*) 기말금액 비품 (*) 당기 중 기타증감은 (주)웅진투투럽에 대한 합병승계액입니다. - 무형자산 변동내역 (단위: 천원) 구분 기초금액 취득금액 무형자산상각비 기타증감/대체 (*1) 기말금액 산업재산권 소프트웨어 시설이용권 개발비 개발중인 무형자산 합계 (*1) 당기 중 기타증감은 (주)웅진투투럽에서 합병승계액 3,776천원과 비용으로 대체된 금액 437천원으로 구성되어 있습니다. 나. 연결 기준 유동성 및 자금조달과 지출 연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을
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수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. (1) 유동성 현황당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 증감 보유현금 요구불예금 기타현금성자산 합계 나. 자금조달현황 당기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 1년 이하 1 ~ 5년 5년이상 매입채무및기타채무 단기차입금 유동성사채(*) 유동성장기차입금 유동성리스부채 장기매입채무및기타채무 사채 장기차입금 장기리스부채 지급보증한도 합계 (*) 교환사채의 계약상 만기는 2026년 6월 14일이나 조기상환권 행사기간을 고려하여 유동성 부채로 분류하였습니다. 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 또한, 공정가치로 측정되는 금융부채는 제외하였습니다. 다. 자금지출에 관한 사항연결회사의 영업이익 대비 영업활동으로 인한 현금흐름의 비율은 최근 2년 평균 352.8%이며 전기 현금및현금성자산의 순증감 91억원 대비 당기 현금및현금성자산의 순증감은 9억원으로 전기 대비 83억원 자금지출이 증가하였습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 증감 영업이익 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 순증감 기초의 현금및현금성자산 기타 외화표시 및 해외사업 현금 변동 기말의 현금및현금성자산 라. 공시 대상 기간동안 유무형자산 취득 및 처분 등 변동내역은 다음과 같습니다.회사는 영업활동 경쟁력을 강화하기 위해 지속적인 유무형자산 투자활동을 지속하고있습니다. 유무형자산 취득 및 변동내역은 아래와 같으며 경영상황에 중요한 영향을 미친 투자활동은 없습니다.① 유형자산 구성내역 (단위: 천원) 구분 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 장부금액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 비품 건설중인자산 임차자산 기타유형자산 렌탈자산 합계 ② 유형자산 변동내역 (단위: 천원) 구분 기초금액 연결실체변동(*1) 취득금액 처분금액 감가상각비 기타증감액 기말금액 토지 건물 (*2) 구축물 기계장치 차량운반구 비품 건설중인자산 기타유형자산 렌탈자산 임차자산 합계 (*1) 당기 중 종속기업으로 분류된 (주)웅진휴캄 및 관계기업으로 분류되었던 (주)배컴의 (주)웅진컴퍼스로의 합병으로 인한 금액입니다. (*2) 당기 중 건물의 기타증감액은 투자부동산으로 대체된 금액입니다. (*3) 당기 중 재고자산에서 비품으로 2,497,773천원, 렌탈자산으로 44,663천원 등이 대체되었습니다. (*4) 당기 중 건설중인자산에서 임차자산으로 1,593,241천원, 비품으로 508,205천원 등이 대체되었습니다. ③ 무형자산 구성내역 (단위: 천원) 구분 취득원가 상각누계액 손상차손누계액 정부보조금 장부금액 영업권 산업재산권 개발비 소프트웨어 시설이용권 기타무형자산 개발중인무형자산 저작권 브랜드 합계 ④ 무형자산 변동내역 (단위: 천원) 구분 기초금액 연결실체변동 (*1) 취득금액 무형자산상각비 처분금액 손상차손 기타증감액 (*2)(*3) 기말금액 영업권 산업재산권 개발비 소프트웨어 시설이용권 기타무형자산 개발중인무형자산 저작권 브랜드 합계 (*1) 당기 중 종속기업으로 분류된 (주)웅진휴캄 및 관계기업으로 분류되었던 (주)배컴의 (주)웅진컴퍼스로의 합병으로 인한 금액입니다. (*2) 당기 중 선급금에서 개발중인무형자산으로 281,754천원이 대체 되었습니다. (*3) 당기 중 개발중인무형자산은 산업재산권 164,556천원, 개발비 11,189,207천원, 소프트웨어 1,683,751천원 등으로 대체되었습니다. 8. 부외거래 가. 별도 기준 부외거래 (1) 당기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과
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같습니다. (단위: 천원) 구분 금융기관 등 물건또는내용 약정금액 실행금액 대출약정 KEB하나은행 담보대출 대출약정 KEB하나은행 담보대출 대출약정 iM뱅크 담보대출 대출약정 iM뱅크 담보대출 대출약정 iM뱅크 담보대출 대출약정 KDB산업은행 담보대출 대출약정 우리은행 신용대출 또한, (주)웅진플레이도시(명목상 차주는 엠더블유제일차(주))를 위하여 제공한 자금보충약정이 존재하며 관련 약정금액은 1,050억원입니다. (2) 당기말 현재 차입금 등과 관련하여 당사가 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 장부금액 차입구분 차입금액 담보설정금액 담보제공처 (주)웅진씽크빅 보통주 단기차입금 KEB하나은행 단기차입금 KEB하나은행 단기차입금 iM뱅크 단기차입금 iM뱅크 단기차입금 KDB산업은행 제1-2회 무보증 후순위 사모사채 사채 (유)신보글로벌2024 제1차유동화전문 (주)웅진씽크빅 보통주(*) (유동성)교환사채 한국예탁결제원 (*) 당사는 웅진 제 62 회 교환사채 발행 관련 교환대상 주식을 사채권자를 수익자로 하여 한국예탁결제원에 신탁하였습니다. (3) 당기말 현재 당사는 다음과 같이 기타보증을 제공받고 있습니다.당기말 현재 당사는 서울보증보험(주)으로부터 1,965백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다. IT사업부문은 소프트웨어공제조합으로부터 14,667백만원을 한도로 지급보증을 제공받고 있으며, 당기 중 실행금액은 5,216백만원입니다. 이와 관련하여 소프트웨어공제조합에 대한 출자증권이 소프트웨어공제조합에 담보로 제공되어 있습니다. 나. 연결 기준 부외거래 (1) 당기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 금융기관 물건또는내용 환종 약정금액 실행금액 대출약정 KEB하나은행 담보대출 KRW 대출약정 KEB하나은행 담보대출 KRW 대출약정 iM 뱅크 담보대출 KRW 대출약정 iM 뱅크 담보대출 KRW 대출약정 iM 뱅크 담보대출 KRW 대출약정 KDB산업은행 담보대출 KRW 대출약정 우리은행 신용대출 KRW 대출약정 KDB산업은행 일반대출약정 KRW 대출약정 KEB하나은행 일반대출약정 KRW 대출약정 KB국민은행 일반대출약정 KRW 한도대출 KB국민은행 일반자금대출(한도) KRW 한도대출 KDB산업은행 일반자금대출(한도) KRW 한도대출 KB국민은행 일반자금대출(한도) KRW 한도대출 KDB산업은행 단기한도대출 KRW 대출약정 KB국민은행 기운일반대출 KRW 대출약정 KB국민은행 기운일반대출 KRW 대출약정 KEB하나은행 기운일반대출 KRW 대출약정 KEB하나은행 기운일반대출 KRW 대출약정 KDB산업은행 산업운영대출 KRW 대출약정 KDB산업은행 산업운영대출 KRW 대출약정 KDB산업은행 시설자금대출 KRW 대출약정(*) 모아저축은행 등 담보대출 KRW (*) 종속기업인 (주)웅진플레이도시 차입을 위한 지배기업의 자금보충약정이 존재하며 관련 약정금액은 1,050억원입니다. (2) 당기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보제공 및 근질권을 설정한 자산은 다음과 같습니다. (단위:천원) 담보제공 자산 장부금액 차입구분 차입금액 담보설정금액 담보권자 토지, 건물 및 기계장치 (유형자산)(*1) 단기차입금 KDB산업은행 KB국민은행 KEB하나은행 KDB산업은행 장기차입금 KDB산업은행 토지, 건물 및 완성상가 등 신탁자산의 1~2순위 우선수익권 장기차입금 모아저축은행 등 보험금청구권 정기예금 매입채무 북폴리오 (주)웅진씽크빅 보통주 단기차입금 KEB하나은행 KEB하나은행 iM 뱅크 iM 뱅크 KDB산업은행 제1-2회 무보증 후순위 사모사채 사채 (유)신보글로벌2024 제1차유동화전문 (주)웅진씽크빅 보통주(*2) (유동성)교환사채 한국예탁결제원 합계 (*1) 상기 담보제공 외에 출판도매사업과 관련하여 메가스터디 등의 거래처에 대하여 720,000천원의 근저당이 설정되어 있습니다. (*2) 지배기업은 웅진 제 62 회 교환사채 발행 관련 교환대상 주식을 사채권자를 수익자로 하여 한국예탁결제원에 신탁하였습니다. (3) 당기말 현재 연결회사는
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다음과 같은 기타보증을 제공받고 있습니다.① 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험(주)로부터 다음과 같은 보증을 제공받고 있습니다. 지주 등의 영업부문에서는 1,965백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.도서 및 교육출판 영업부문에서는 서울보증보험(주)로부터 2,931백만원의 이행보증을 제공받고 있으며, 출판ㆍ유통 영업부문은 1,782백만원의 이행보증 등을 제공받고있습니다. 또한, 오락 등의 영업부문에서는 서울보증보험(주)로부터 954백만원의 이행보증 등을 제공받고 있으며, 화장품 및 건강기능식품판매 부문에서는 330백만원의지급보증을 제공받고 있습니다. ② IT사업부문은 소프트웨어공제조합으로부터 14,667백만원을 한도로 지급보증을 제공받고 있으며, 당기 중 실행금액은 5,216백만원입니다. 이와 관련하여 소프트웨어공제조합에 대한 출자증권이 소프트웨어공제조합에 담보로 제공되어 있습니다. 상기 내용 외 연결기업의 지급보증 및 우발채무 등 약정사항에 관련된 세부내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항' 을 참고하시기 바랍니다. 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. 중요한 회계정책 및 추정의 변경과 관련한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '8. 기타 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기중 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항과 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 종업원 현황 등 세부사항은 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1.임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 법규상의 규제와 관련한 사항은 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다. 라. 위험관리 및 파생거래에 관한 사항 연결기업은 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험, 환위험, 기타 가격위험 등의 위험에 노출되어 있습니다. 위험에 대한 연결기업의 노출정도 및이와 관련하여 연결기업이 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항의 상세내용은 본문 'Ⅱ. 사업의 내용' 중 '5. 위험관리 및 파생관리'를 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)는 다른 회사 주식을 법적 기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 회사입니다. 국내 법규상 지주회사는 영위하는 업종에 따라 2가지로 분류되고 있으며, 해당 지주회사 또는 그 자회사가 금융업에 관련되어 있으면 금융지주회사, 그 외의 지주회사는 전부 일반 지주회사입니다. 일반지주회사는 다시 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.순수지주회사는 지주회사업 외 독립적인 사업활동을 영위하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하며, 지배하는 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 지주회사업을 수행함과 동시에 다른 독립적인 사업활동을 영위하는 회사를 말합니다. 지주회사의 설립은 지배 구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주의 가치를 높이는 데 도움을 줍니다. 또한 지배 구조의 투명성은 독립적인 자율 경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 하기 때문에, 책임 경영 체제를 정착시키는 효과가 있습니다. 마지막으로, 지주회사는 경영자원의 효율적인 배분을 가능하게 함으로써 그룹의 성장 잠재력을 확보, 발굴하고 경영위험은 최소화할 수 있게 하는 장점이 있습니다.국내 지주회사의 주요 수입은 배당금 수익, 용역 및 브랜드 사용료, 자문료 등으로 구성되어 있는 편이며, 그 특성상 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 따라서 다른 독립적인 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 경우 별도의 영업활동을 통한 수익창출이 불가능하기 때문에 사업지주회사보다 관계회사 의존도가 높은 경향을 보입니다. 이러한 이유 등으로 인하여 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다. 또한, 공정거래법상 순수지주회사는 공정거래법 제18조 제2항에 따라 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다. 1) 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위 2) 자회사의 주식을 당해 자회사 발행 주식총수의 100분의 50(자회사가 상장법인인 경우 또는 공동출자법인인 경우 100분의 30) 미만으로 소유하는 행위 3) 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식을 당해 회사 발행 주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유하는 행위 4) 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내 회사의 주식을 소유하는 행위 나. 회사의 현황 분할전 회사(구 매일유업 주식회사)는 지주회사 체제 전환을 위해 2017년 5월 1일 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자 사업 부문 (매일홀딩스 주식회사)과 기존의 유가공 제조 및 판매를 담당하는 유가공 사업 부문 (매일유업 주식회사)으로 인적 분할하였습니다. 우리 회사(존속회사)는 공시 보고서 작성일 현재 지주회사 사업만을 영위하고 있습니다. (1) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 순수지주회사로서 별도의 사업 부문이 없으며, 2024년 말 현재 당사의 종속회사의 현황은 아래와 같습니다. 회사명 구분 영위사업 매일홀딩스(주) 지주회사 지주사업 매일유업(주) 연결대상 종속회사 유가공사업 엠즈씨드(주) 연결대상 종속회사 외식사업 엠즈푸드시스템(주) 연결대상 종속회사 유통 및 서비스업 농업회사법인 (주)상하낙농개발 연결대상 종속회사 상하농어촌테마공원(유) 연결대상 종속회사 주요 종속회사의 사업 현황 등은 아래의 내용을 참조하시기 바랍니다. (2) 사업부문별 현황 - 매일유업(주) (가) 시유부문 [ 산업의 특성 ] 우유 산업은 집유선 확보, 판매 네트워크, 브랜드 인지도 등이 높은 진입장벽으로 작용하여 신규 업체의 시장 진입이 어려운 산업 중 하나입니다. 전형적인 내수 산업인 우유 산업은
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유대인상에 따른 가격 인상, 인구 감소, 식물성 음료의 성장 등으로 시장규모가 축소되는 추세입니다. 또한 가격경쟁력이 높은 외국산 멸균우유의 시장 유입으로 인해 경쟁은 점차 치열해지고 있습니다. [ 국내외 시장여건 ] 백색우유 시장은 출산율 감소, 대체 우유 시장 증가, 유대 인상 등의 원인으로 우유 소비가 감소하며 정체 현상을 보이고 있습니다. 최근 1년 기준 오프라인 채널의 백색우유 시장은 1조 2,827억 원 규모로 전년비 -3%의 판매액 감소 추이를 보였습니다. 물량 기준으로는 40만 9,203톤으로 전년대비 -8%, 지난 3년간 연평균 -8% 감소하였습니다. 다만, 오프라인에서 온라인 채널로 소비가 전환되며 온라인 시장을 통한 판매는 증가하고 있습니다. 또한 카페, 베이커리와 같은 B2B 채널이 성장하며 우유 판매에서 B2B 채널이 차지하는 비중이 점차 높아지고 있습니다. 최근에는 수입 멸균우유 제품의 판매 비중이 점차 증가하고 있는 상황입니다. 한편, 소득의 증가와 건강, 환경에 대한 관심이 높아지면서 유기농, 락토프리 등 프리미엄 제품 수요가 증가하고 있습니다. 국내 유기농 우유 시장 매출 규모는 약 256억으로 전년비 -2.5% 감소하였으나, 전체 시장 감소 상황 하에도 타 카테고리 대비 외형 축소를 방어 중에 있으며, 국내 락토프리 우유 시장은 898억 규모로 전체 백색 시유 시장의 7%의 매출 비중을 차지하는 카테고리로 발돋움하였습니다. 전년대비 매출 신장률은 6% 수준을 보이고 있으며, 향후 전체 백색우유 시장의 10% 이상을 차지할 것으로 기대하고 있습니다. (*근거자료: 리테일 시장 2024년 12월 Nielsen MT(오프라인 시장) 기준) [ 영업현황 및 경쟁우위 ] 매일유업(주)는 백색우유 시장 상위 3개 업체 중 하나로 회사 및 브랜드의 높은 인지도를 가지고 있습니다. 이를 기반으로 판매액 감소 추이를 보이고 있는 백색우유 시장에서 경쟁력을 강화하기 위해 브랜드 육성에 힘쓰고 있으며 특히 지속적으로 성장하는 프리미엄(유기농, 락토프리) 제품군으로의 포트폴리오 변경을 통해 시장을 선도하고 있습니다. 백색우유 시장 내 매일유업의 유기농 제품은 여러 신규 업체의 진입에도 불구하고, 시장점유율 1위를 지키고 있고 상하목장 브랜드를 활용한 멸균 가공유, 요거트, 아이스크림, 주스, 등을 출시하며 지속 성장하고 있습니다. 2023년 9월에는 유기농 락토프리 우유 출시를 통한 차별화로 프리미엄 시장을 공략하고 있습니다.2005년 출시 이후 락토프리 우유 시장을 선도하고 있는 '소화가 잘 되는 우유'는 매일유업만의 특허 공법인 UF 공법(Ultra Filtration*)을 활용해 미세한 필터로 배 아픔의 원인인 유당만을 제거하여 락토프리 우유 특유의 단맛이 적고 우유 본연의 고소한 맛과 영양을 그대로 살린 것이 특징입니다. 2023년 2월에는 우유 단백질을 1.5배 농축 강화한 '소화가 잘 되는 우유 단백질' 신제품 출시를 통해 라인업을 확장하였습니다. *Ultra Filtration : 미세한 필터로 유당만을 제거한 매일유업만의 국내 유일 특허공법 매일유업(주)는 '소화가 잘 되는 우유'를 더 많은 소비자들에게 알리기 위한 다양한 활동을 하고 있습니다. 매출액의 1%를 '어르신의 안부를 묻는 우유배달'에 기부하는 사회 공헌활동을 통해 '소화가 잘 되는 우유'의 인지도를 높이고 소비자들에게 사회적 가치 소비 기회를 제공하고 있습니다.매일유업(주)는 우유 안부와 연계한 캠페인을 지속적으로 운영하고 있으며, 2022년에는 세계 3대 광고제인 칸 국제광고제 은사자상, 클리오 은상 등 국내외 유수의 광고제에서 수상하며 선한 영향력을 인정받았습니다. 앞으로도 신규 고객 확보, 제품 인지도 상승을 위해 지속적인 투자와 타깃 마케팅을 전개하여 성장하는 시장에도 적극적으로 대응하고 있습니다. B2B 시장에서는 흰 우유, 크림, 연유 등 품질 좋은 매일유업(주) 제품의 선호도가 높습니다. 카페, 케이터링, 제조 원료 공급과 같은 B2B 채널이 성장함에 따라 해당 채널에 대한 판매 물량을 집중하여 확대하고
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있습니다.또한, 매일유업(주)는 PET 우유 용기의 플라스틱 경량화와 r-PET(recycled) 소재를 용기에 적용한 유기농 우유, 종이 빨대 부착 멸균우유 출시로 플라스틱 사용량을 감축하고 있으며, 2024년 10월에는 자사의 유기농 전용 목장 중 12곳의 목장이 국내 최초 저탄소 인증을 획득하며 환경친화적 이미지 구축에도 힘을 쏟고 있습니다. (*근거자료: 2024년 12월 Nielsen MT) (나) 발효유부문 [ 산업의 특성 ] 미생물인 유산균을 기반으로 한 발효유 산업은 식품의 위해 요소 관리 등 안정적인 품질관리가 중요합니다. 동시에 이에 대한 지속적인 연구와 기술 개발이 필요한 반면, 단위당 부가가치가 높고 용량당 단위 가격이 비교적 고가에 속하여 높은 수익성을 기대할 수 있습니다. 경기변동에 따라 일부 소비자 이탈/유입이 발생하기도 하나, 건강식품으로서 반복적이고 지속적인 음용 행태를 나타내며, 제품 종류별로 가격대가 넓어 소비 변동폭은 크지 않습니다. [ 국내외 시장여건 ] 건강하고 균형 잡힌 식단을 추구하는 트렌드가 확산되며 국내 발효유 시장에 대한 소비자 관심도가 증가하고 있습니다. 이로 인해 다양한 당 저감, 무가당 제품들이 출시되고 있으며, 소비층의 건강에 대한 관심 증대에 따라 제로 제품의 라인업도 확장되고 있습니다. 호상 시장에서는 플레인 플레이버(무가당을 포함한)의 판매 비중이 가장 높으며, 건강한 식단에 대한 소비자 욕구가 증대됨에 따라 무첨가/무가당 제품에 대한 소비자 관심도 또한 증가되는 추세입니다.그중에서도 그릭요거트에 견과류, 과일, 꿀 등을 넣어 아침 대용으로 먹는 소비자들이 늘어남에 따라 2024년 연간 그릭요거트 시장은 전년비 판매액 +40%, 판매량은 전년비 +35% 증 가한 907억 원 규 모로 확대되습니다. (*근거자료: 2024년 12월 Nielsen RI) [ 영업현황 및 경쟁우위 ] 발효유 사업은 건강식품으로서 성장 지속성과 안정성을 내포하고 있는 만큼, 모든 유가공업체가 참여하여 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 이러한 시장에서의 핵심 성공요인은 차별화된 신제품 개발 및 브랜드력 강화, 적정 수준의 판촉지원과 품질관리, 소매점에서의 취급률 확보입니다. 매일유업(주)는 매일 바이오 브랜드로 발효유의 기본이 되는 플레인 제품군을 기초로 브랜드를 육성하고 있으며, 고객 니즈에 부합하도록 제품 포트폴리오를 확대하며 시장을 견인하고 있습니다. 특히 호상 무가당 플레인 시장 점유율 1위를 견고히 하고 있습니다. (*근거자료: 2024년 12월 Nielsen RI) 액상 카테고리에서는 2017년 엔요 리뉴얼(용량 증량(80ml → 100ml)) 및 성분 강화(세계 No.1 프로바이오틱스 LGG 유산균 첨가)를 통해 경쟁력을 강화하였고, 빨대 제거/무라벨 엔요 SKU를 운영하며 친환경 정책에도 발을 맞추고 있습니다. 국내 액상 발효유 시장에서 매일유업은 엔요, 상하목장 유기농 요구르트 등을 앞세워 닐슨 기준 66~100ml 시장 내 점유율 49%을 차지하고 있습니다. 2023년에는 호상 중용량 제품(120g, 150g)을 친환경 패키지인 종이컵으로 전환하였습니다. 그릭요거트는 기존 무가당, 무첨가, 고단백 콘셉트에 국내 최초* 락토프리 컨셉을 추가하는 한편 소용량 그릭요거트 또한 제품의 라벨을 제거하며 친환경 패키징을 위한 노력을 기울이고 있습니다.(*2023년 5월 그릭요거트 제품 품목제조보고 기준) 2024년에는 그릭요거트의 간편한 취식 방법 제공을 위하여 기존 포트폴리오에는 없었던 파우치 타입의 To-go 제품 4종을 출시하였습니다(바이오 TOGO 2종, 상하목장 TOGO 2종). 또한, 식단 섭취 시 현대인들이 가장 우려하는 칼로리와 당, 지방이 모두 제로이면서, 4세대 유산균이라고 불리는 포스트 바이오틱 유산균을 첨가한 매일 바이오 ZERO를 매일유업(주)의 첫 제로 음료로 출시하여 제로 음료를 더욱 건강하게 마실 수 있도록 노력을 기울이고 있습니다. 2024년 11월 고단백 및 우유 유래 성분 기반의 진한 맛, 속 편한 락토프리로 일상생활에서 필요한 단백질과
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유산균을 한 컵에 간단히 섭취할 수 있도록 매일 바이오 그릭요거트 150g 2종을 출시해 그릭 요거트 시장 내 지위를 공고히 하고 있습니다. (다) 분유부문 [ 산업의 특성 ] 분유는 아기의 주식인 모유를 대체하는 유일한 수단으로 2012년까지만 해도 꾸준한 출생아 수 유지에 힘입어 안정적인 수요를 유지해왔던 시장입니다. 하지만 최근 10여 년간 경기 침체, 혼인율 감소 등 다양한 사회적 요인으로 출산율이 하락하며, 안정적으로 유지되어 왔던 시장규모가 지속 축소되고 있는 추세입니다. 또한, 전통적으로 분유사업은 초기 대규모 생산설비 투자와 제조사의 브랜드력 확보가 사업의 핵심 역량이기 때문에 주요 유업체 및 제약업체를 중심으로 경쟁구도가 형성되어 있었습니다. 그러나 최근 소비자들의 수입 분유에 대한 관심 증대, 해외 직구 및 E-commerce 발달로 수입 분유 시장이 지속 성장하고 있으며, 수입 분유를 유통, 판매하는 다양한 신규업체의 유입도 활발해지고 있습니다. 이러한 인구통계학적 요인과 신규 경쟁자 진입에 따라 분유시장의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. [ 국내외 시장여건 ] 최근 5년간 국내 분유시장의 가장 큰 변화는 출산율 감소로 인한 국내시장 축소, 판매채널의 변화와 수입 분유의 성장입니다. 모바일 기기가 상용화되고 온라인 쇼핑의 주류인 MZ 세대가 부모가 되면서, 주요 육아용품인 기저귀와 분유의 구매가 E-commerce 중심으로 전환되기 시작했고, 각 E-commerce 채널은 편의성을 강조하는 정기배송 서비스 및 최저가 전략을 펼치며 볼륨을 키워 나갔습니다. 2011년 30% 미만이었던 E-commerce 채널의 매출 비중은 코로나 이후 비대면 소비 증가 추세로 2022년에는 약 76% 규모로 성장하여, 현재는 분유 판매의 주요 채널로 자리매김하였습니다. 오프라인 유통채널이 운영하는 온라인몰의 판매 비중도 지속 증가하는 추세이며, 분유 제조사 역시 E-commerce 채널의 성장 트렌드와 함께 온라인 중심의 마케팅 활동을 전개해 나가고 있습니다. 국내 주요 분유 및 유아식 업체는 6개 사로 다른 제품군에 비해 적은 수가 경쟁하고 있으나, 글로벌 브랜드의 한국 진출과 해외 직구가 활성화되면서, 유통 장벽이 낮아져 해외 브랜드와도 직접적인 경쟁관계가 형성되었습니다. 현재 국내에 정식으로 통관/유통되는 수입 분유 브랜드는 약 15개 내외로 집계되고 있습니다. [ 영업현황 및 경쟁우위 ] 매일유업(주)는 1974년 처음 분유를 시장에 선보인 이후 지난 50년간 "단 한 명의 아이도 건강한 삶에서 소외되지 않아야 한다"라는 창업정신을 사업의 기본 방향으로 삼아왔습니다. 50년간 사업을 영위하며 축적된 독보적인 기술과 숙련된 생산 노하우로 지금은 한국을 넘어 전 세계에 안심하고 먹을 수 있는 분유를 생산, 공급하고 있습니다. 분유는 기술력이 대단히 중요하게 작용하는 사업영역으로, 기술력의 대표적인 척도 중 하나는 "얼마나 많은 종류의 특수분유를 생산해 낼 수 있는가?"입니다. 매일유업은 국내에서는 유일하게 선천성대사이상 질환자용 조제식품을 1999년 이래 지속 공급해오고 있으며, 2024년 10월 말 기준 국내 업계 중 최다인 17개 품목의 특수분유를 운영하고 있습니다. 또한, 선천성대사이상 질환 환아와 그 가족이 함께 참여하는 PKU 캠프를 지원하고 있으며, 선천성대사이상 질환에 대한 일반 소비자의 인식을 제고하기 위한 하트밀 캠페인을 매년 지속하고 있습니다. 코로나 사태가 촉발한 Untact 시대에 대응하여 SNS 및 모바일 상에서의 고객 접점을 더욱 강화하고 있으며, 업계 최초로 온라인 맘스쿨을 도입, 진행해오고 있는 등 예비맘과 육아맘들을 위한 온라인 채널에서의 접점도 확대하고 있습니다. (라) 치즈 부문 [ 산업의 특성 ] 국내 치즈 시장은 일반적으로 소매용 매장에서 완제품으로 판매되는 소매 치즈 시장과 피자, 패스트푸드, 베이커리 업체 등에 원료 치즈를 공급하는 업소 치즈 시장으로 나뉩니다. 또한, 제조방식의 관점에서 원유로 만든 자연치즈 시장과 이 자연치즈를 취식하기 편하게 2차 가공하여
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만든 가공치즈 시장으로 분류되기도 합니다. 가공치즈의 경우 원료 치즈의 구매부터 원부재료를 배합 및 생산하고 포장하는 기술, 원료 관리의 노하우 등이 필요하며, 자연치즈는 원유에서부터 응유, 숙성, 살균 등 제조공정과 관리에 있어 상당 수준의 기술력과 관리 능력이 필요하기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 매우 어려운 산업 중 하나입니다. [ 국내외 시장여건 ] 2024년 국내 치즈 수입량은 14만 3천 톤으로 전년대비 -4% 감소하였습니다. 코로나 이후 배달 피자 시장 감소 영향으로 FS 채널 중심 사용량이 감소 추세이나 리테일 채널은 판가 인상과 온라인 채널 성장으로 꾸준히 성장하고 있습니다.(*근거자료: 한국무역협회 품목별 수출입 데이터)최근 건강에 대한 관심이 증가하면서 치즈가 영양 식품이라는 인식이 더욱 고조되고 있으며, 치즈의 사용 범위는 소아 유제품을 넘어 성인의 간식, 안주, 각종 요리 재료까지 확대되고 있습니다. 이러한 트렌드는 리코타, 부라타 등 자연치즈와 스낵 치즈, 기능성 치즈 등의 성장으로 이어지고 있습니다. [ 영업현황 및 경쟁우위 ] 상하치즈는 전문 치즈 브랜드답게 다수의 가공치즈와 자연치즈 제품을 생산, 공급하고 있으며, 여러 소매채널과 Food Service 채널을 통해 고품질의 치즈를 공급하고 있습니다.일반 슬라이스 치즈 부문은 진한 맛과 두툼한 두께로 차별화된 '더블업 체다 슬라이스'와 요리에 최적화된 '더블업 모짜렐라 슬라이스'가, 건강/기능성 슬라이스 시장은 국내 최대 칼슘 함유 콘셉트의 '뼈로 가는 칼슘치즈'와 국내 최대 단백질 함유로 설계된 '지방을 낮춘 고단백 치즈'로 트렌드를 리딩하고, 영유아 슬라이스 시장에서는 소아과 전문의가 설계한 건강하고 영양 높은 유기농 아이치즈 1~4단계 제품으로 점유율 1위를 유지하며 영양/건강 기반의 슬라이스 치즈 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 국내 맥도날드, 버거킹, KFC 등 주요 햄버거 체인뿐 아니라 중국, 홍콩, 대만, 필리핀, 싱가포르 맥도날드에 햄버거용 치즈를 수출하며 우수한 기술력과 경쟁력을 인정받고 있습니다. (*근거자료: 2024년 12월 Nielsen RI) 가공 스낵 치즈로는 국내에서 가장 많이 판매되는 '미니 치즈'를 운영하고 있으며, 우유 반 잔의 칼슘이 함유된 '칼슘체다', '부드러운 크림치즈', '아몬드 고다' 총 3가지 맛을 판매하고 있습니다. 자연 치즈는 2003년 국내 최초 국내산 원유로 만든 까망베르와 브리 치즈를 대량 생산하여 시장에 선보였고, 후레쉬모짜렐라, 리코타 치즈 등으로 꾸준히 국내 자연치즈 시장을 선도, 2024년에는 신제품 보코치니 치즈를 출시하여 자연치즈 라인업을 확장 중에 있습니다. 특히 국내 치즈 제품 최초로 유럽의 국제식음료품평회(iTQi)에서 2019년부터 2024년까지 수상하여 맛과 품질을 세계적으로 인정받고 있습니다. 이외에도 B2B용 치즈 시장 내 업소용 슬라이스, 스프레더블 치즈 등 다양한 제품군으로 국내 주요 외식 브랜드 및 다수의 식품 제조사에 공급하고 있습니다. (마) 커피 부문 [ 산업의 특성 ] RTD* 커피 산업 중 컵 커피 시장은 우유가 들어간 라떼 커피 중심으로 형성되어 유업체가 리드해오고 있는 시장입니다. 최근에는 커피 수요가 증가하고 커피에 대한 취향이 다양화됨에 따라 원두, 로스팅, 추출 기술 등이 고급화되었고 많은 음용량을 충족시켜주는 대용량 형태의 다양한 제품들이 출시되고 있습니다. * RTD(Ready to Drink) : 바로 마실 수 있도록 포장되어 있는 음료 또한 OEM 업체를 통해 기존 유업체들 외 다양한 브랜드들이 시장에 새롭게 진입하고 있기 때문에, 양적 경쟁뿐 아니라 기술력에 기반한 품질 경쟁 또한 더욱 심화되고 있습니다. [ 국내외 시장여건 ] RTD 커피 시장 규모는 최근 1년 기준 약 1.3조 원으로 전년비 -3.6% 감소하였고, 판매량 또한 약 27만 톤으로 전년비 -3.3% 감소하였습니다. PET를 제외한 주요 패키지 타입의 판매량이 모두 감소하였고, 전체 시장규모 또한 축소되고 있습니다. 커피 소비의 일상화, 보편화가 RTD
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커피 시장 성장을 견인하였으나, 최근 소비자 니즈가 세분화되고 저가 카페가 성장하면서 상대적으로 RTD 커피의 시장은 위축되는 경향을 보이고 있습니다. 이로 인해 향후 RTD 커피의 '맛'과 다양한 형태의 '편의성', 브랜드의 가치가 시장경쟁에서 더욱 중요하게 반영될 것으로 보입니다.한편, 매일유업(주)가 집중하고 있는 컵 커피 시장의 규모는 약 3,819억 원으로 시장 내 가장 큰 비중을 차지하고 있지만(28.6% 비중), 판매금액은 전년비 -4.4%, 판매량은 전년비 -3.2% 감소하였습니다. 한편, 대용량 커피 시장의 확대와 더불어 PET 커피 시장은 전년비 +2.5% 성장, 시장 규모 3,322억 원(시장 비중 23.4%)으로 컵 커피 시장 다음 큰 시장으로 성장하였습니다. (*근거자료: 2024년 12월 Nielsen RI) [ 영업현황 및 경쟁우위 ] 매일유업은 국내 최초 컵 커피 '마이카페라떼'와 국내 시장점유율 1위 컵 커피 '바리스타룰스' 브랜드로 RTD 컵 커피 시장점유율 37.8%을 기록하고 있습니다. '마이카페라떼는 국내 최초 컵 커피로 '우유'를 활용한 라떼의 확장을 시도하였고, 2023년 12월 친환경 제품으로 변모를 위하여 빨대와 캡을 제거한 마이카페라떼 그린 3종(마일드, 로어슈거, 카라멜마끼아또)을 추가로 출시하였습니다.'바리스타룰스'는 룰을 지켜 만든 맛있는 커피 음료로, 2007년 브랜드 런칭 이후 지속 성장하여 RTD 컵 커피 시장점유율 34.2%로 1위를 유지하고 있습니다. 또한 친환경 트렌드를 반영하여 2023년 7월 바리스타룰스 무라벨 PET 커피 350ml 3종 (아메리카노, 라떼, 디카페인 아메리카노)을 출시하여 제품 포트폴리오를 확대하였습니다.이렇듯 바리스타룰스는 지속적인 브랜드 광고 집행과 다양한 프로모션 활동 및 디지털 커뮤니케이션 활동을 통해 브랜드의 고객 선호도를 강화하고, 매출 성장에 기여하고 있습니다. 앞으로도 소비자 신뢰 유지와 시장점유율 성장 위하여 다양한 콘셉트와 형태의 신제품으로 제품 구성을 확대하고자 합니다. (*근거자료: 2024년 12월 Nielsen RI) - 외식사업 부문 (가) 커피전문점 [ 산업의 특성 ] 커피 소비문화가 지속적으로 확산되면서, 글로벌 커피 산업은 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 2024년 글로벌 커피 시장 규모는 약 1,200억 달러로 추산되며, 연평균 4.5% 성장하여 2029년까지 1,500억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 국내 커피 시장 역시 성장세를 유지하고 있으며, 2024년 시장 규모는 약 9조 원에 달한 것으로 추정됩니다. 또한, 2025년에는 9.5조 원을 넘어설 것으로 전망되며, 이에 따라 주요 브랜드들은 프리미엄 제품 라인업 확대, 드라이브스루 및 배달 전용 매장 도입, 디지털 기술을 활용한 고객 경험 개선 등에 주력할 것으로 보입니다. (*근거자료: 2025년 1월, 식품산업통계정보시스템, 한국농수산식품유통공사) 최근 커피 시장은 프리미엄 스페셜티 커피 확산과 가성비(저가) 브랜드 성장이라는 양극화 현상이 더욱 뚜렷해지고 있으며, 디지털화와 고객 맞춤형 서비스 강화를 통한 브랜드 차별화가 핵심 전략으로 부각되고 있습니다. 또한, 2024년 국내 1인당 연간 커피 소비량은 약 400잔으로, 지속적으로 증가하며 글로벌 주요 국가 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. [ 국내외 시장여건 ] 한국의 커피전문점 시장은 매출액 기준 미국(280억 달러), 중국(60억 달러)에 이어 세계 3위 규모를 유지하고 있으며, 소비 트렌드는 프리미엄화와 개인화되는 방향으로 변화하고 있습니다. 특히, 스페셜티 커피 소비 증가, 디지털 주문 확대, 글로벌 프리미엄 브랜드의 시장 진출이 두드러지며, 이에 따라 커피전문점 브랜드들은 고급 스페셜티 시장 확대 및 차별화된 소비 경험 제공을 위한 전략을 강화하고 있습니다. 외형 측면에서 점포 수 확대도 이러한 흐름과 맞물려 수도권을 넘어 지방 및 소도시로 확장되는 추세이며, 드라이브스루(Drive-Thru) 및 배달 전용 매장 증가, 공항ㆍ휴게소 등 컨세션 입점 확대가
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활발하게 이루어지고 있습니다. 또한, 커피 및 음료 외에도 MD(굿즈, 홈 카페 제품) 등 새로운 수익 창출 카테고리에 대한 관심이 높아지고 있으며, 글로벌 프리미엄 브랜드의 국내 진출이 가속화되면서 커피 시장 내 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 이에 따라 기존 브랜드들도 프리미엄 제품 라인업 확대, 고객 맞춤형 서비스 강화, 브랜드 스토리텔링을 통한 차별화 전략을 추진하고 있으며, 경쟁이 심화되는 시장 환경에서 지속적인 성장을 위해 해외 시장 진출을 적극 모색하고 있습니다. 특히, 아시아 및 중동 시장에서의 성장 가능성이 높게 평가되며, 이에 맞춰 국내 브랜드들은 디지털 고객 경험 혁신, B2B(기업 간 거래) 및 HORECA(호텔ㆍ레스토랑 ㆍ 카페) 채널 확대, 프리미엄 제품 개발 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화하고 있습니다. 한편, 최근 원두 가격 변동성도 업계의 주요 이슈로 부각되고 있습니다. 글로벌 공급망 불안, 기후 변화, 주요 원산지 생산량 감소 등의 영향으로 원두 가격이 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 브라질과 콜롬비아 등 주요 커피 생산국의 기후 이슈로 인해 아라비카 원두 가격 상승이 두드러지고 있습니다. 이에 따라 국내 커피 브랜드들은 원가 부담 증가에 대비하여 원두 수급 다변화, 자체 로스팅 시스템 강화, 효율적인 원가 관리 전략 등을 모색하고 있습니다. [ 영업현황 및 경쟁우위 ] 엠즈씨드는 프리미엄 커피전문점 Paul Bassett을 대표 브랜드로 보유하고 있는 법인으로 2013년 6월 매일유업에서 분사하며 출발했습니다. 업종 전문화를 통한 핵심 역량 강화 및 경영 효율성을 제고하고, 성장 가능성이 높은 사업을 독립체 化 함으로써 브랜드 가치에 더욱 집중된 사업의 역량을 강화하는 것이 주 목적입니다. 분사 이후 지속적인 확장 및 품질 제고에 집중하고 있으며, 2024년 4분기 보고 기간 말 현재 전국 146개 매장을 직접 운영 중에 있습니다. Paul Bassett은 브랜드 인지도와 고객 접점 확대를 위해 음료ㆍ베이커리 등 다양한 카테고리의 신메뉴를 출시하며 고객 만족도를 높이는 데 집중하고 있습니다. 또한 플래그십 매장 한남 커피 스테이션을 운영하여 Paul Bassett 브랜드의 커피 전문성을 강조하였으며, 특히, 경주 교동 DT점은 Paul Bassett의 첫 한옥 드라이브스루(Drive-Thru) 매장으로, 고객들에게 전통의 미와 현대적 감각이 어우러진 독특한 경험을 제공하고 있습니다. 2025년에도 Paul Bassett은 브랜드 경쟁력을 지속적으로 강화하며, 상품 포트폴리오 확장과 전략적 협업을 통해 시장 내 입지를 공고히 할 계획입니다. 이를 위해 전략적 신메뉴 출시를 통해 고객 유입을 확대하고, 매장별 수익성을 높이는 한편, 시그니처 및 랜드마크 매장 도입으로 차별화된 매장 경험을 제공하며, 브랜드 커뮤니케이션 강화를 통해 소비자와의 접점을 확대해 나갈 계획입니다. 특히, 2025년에는 베이커리 전문회사인 밀도와 협업을 강화하여 Paul Bassett 매장에서 고객이 다양한 베이커리 제품을 직접 경험할 수 있도록 할 예정입니다. Paul Bassett은 앞으로도 고객 중심의 브랜드 전략을 유지하며, 프리미엄 커피 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하기 위해 지속적인 혁신을 이어갈 예정입니다. (나) 외식사업 [ 산업의 특성 ] 외식산업은 단순한 음식 제공을 넘어 공간 경험, 브랜드 스토리텔링, 라이프스타일 연계까지 포함하는 소비재 산업으로 발전하고 있습니다. 소비 트렌드 변화, 디지털 기술 도입, 지속가능성 요구 등의 영향으로 업종 및 업태의 다변화와 고급화가 빠르게 진행되고 있습니다. 최근 외식업계는 프리미엄 외식시장 확대, 배달·테이크아웃 증가, 친환경 ㆍ 건강 중심 소비 트렌드 강화 등의 변화를 보이고 있으며, AI 기반 주문 시스템, 로봇 서빙, 스마트 키친 등의 기술 도입이 확산되면서 운영 방식도 빠르게 변화하고 있습니다. 2024년 외식업계는 고급 다이닝 시장 성장, 배달 전문 매장 확대, 디지털화 가속이 주요 트렌드로 나타났으며, 2025년에도 이러한 흐름이
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더욱 강화될 전망입니다.(*근거자료: 2025년 1월, 한국농촌경제연구원) 그러나 외식산업은 경기 변동에 대한 저항력이 낮고, 원가 및 인건비 부담이 지속적으로 증가하는 산업입니다. 이에 따라 운영 효율성 극대화와 차별화된 고객 경험 제공이 필수 요소로 자리 잡고 있습니다. 2025년에는 AIㆍ빅 데이터 기반 운영 최적화가 더욱 중요한 역할을 하며, 외식 브랜드들은 디지털 전환을 통한 경쟁력 강화를 지속할 것으로 예상됩니다. [ 국내외 시장여건 ] 국내 외식산업은 소득 수준 상승과 라이프스타일 변화에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 2024년 시장 규모는 약 160조 원, 2025년에는 170조 원을 넘어설 전망입니다. (*근거자료: 2025년 1월, 한국농촌경제연구원)특히, 프랜차이즈 외식업체 성장과 배달·포장 특화 매장 증가가 새로운 소비 형태로 자리 잡고 있으며, 디지털 전환이 가속화됨에 따라 AI 기반 수요 예측, 스마트 키친, 로봇 서빙 도입 등 운영 효율성이 더욱 강조될 것으로 보입니다. 글로벌 외식 시장에서는 북미ㆍ유럽에서 프리미엄 다이닝과 팝업 레스토랑이 성장하고 있으며, 아시아 ㆍ 중동 지역에서는 고급 외식 소비 증가와 함께 한국 외식 브랜드의 해외 진출이 더욱 활성화될 전망입니다. 특히, 중국은 AI 추천 시스템, 무인 매장 확산 등 디지털 외식 시장이 빠르게 성장하고 있으며, 글로벌 외식 시장 전반에서 지속 가능한 식재료 사용과 친환경 소비 트렌드가 더욱 강조되고 있습니다. 그러나 경기 침체, 물가 상승, 외식 시장 과포화 등의 영향으로 경쟁이 심화되면서 개별 외식업체의 수익성 악화가 주요 이슈로 부각되고 있습니다. 이에 따라 운영 효율성 극대화, 신규 시장 개척, 차별화된 고객 경험 제공이 외식 브랜드의 핵심 전략으로 자리 잡고 있으며, AI ㆍ 빅 데이터 활용을 통한 운영 최적화가 2025년 외식산업의 중요한 요소로 작용할 것입니다. [ 영업현황 및 경쟁우위 ] 엠즈씨드는 정통 남부 이탈리안 외식 매장인 '더 키친 일뽀르노', 그리고 글로벌 차이니즈 브랜드 '크리스탈제이드'를 운영 중에 있으며, 2025년 1분기에는 버크셔 K-포크와 상하농원의 자연친화적 식재료를 활용한 샤브식당 상하를 신규로 운영할 예정입니다. 더 키친 일뽀르노는 화덕에서 구워 낸 그릴 요리를 즐길 수 있는 정통 남부 이탈리안 레스토랑으로, 오픈 키친을 통해 타 브랜드와 차별화하며, 이를 통해 주방과 홀의 스텝들이 함께 어우러져 음식을 만들고 서비스하는 과정을 직접 보고 들으며 서로 소통하는 신선한 Dining Experience를 제공합니다. 아울러, 전 스텝들은 자유분방하고 활발한 분위기를 조성하는 동시에 고객이 만족하는 최고의 식사가 될 수 있도록 최상의 서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다. 크리스탈제이드는 싱가포르에서 시작된 차이니스 레스토랑으로, 아태지역 중심 주요 20여 개 도시에 100여 개 매장을 운영하는 글로벌 외식 브랜드입니다. 싱가포르, 홍콩, 중국 등에서 파견된 현지 수석 주방장들이 딤섬과 BBQ, 수제면, 요리 등을 본토 그대로의 맛으로 선보이고 있습니다. 크리스탈제이드는 소롱포를 비롯한 상해식 레스토랑, 정통 광동식 등 다양한 콘셉트 아래 국내 주요 백화점을 비롯한 서울ㆍ경기 ㆍ 영남권에서 현재 16개 점포를 운영 중에 있으며, HMR 시장 확대를 통해 고객 접근성을 지속적으로 강화할 예정입니다. - 기타 사업 부문 (가) 엠즈푸드시스템(주) [ 산업의 특성 ] 미국 식자재 유통업의 1위 업체 시스코는 1) 물류 중심의 인프라 기반 확보 2) M 통한 규모의 경제 실현 3) 원스톱 서비스를 기반으로 미국 내 17% 이상의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 반면 일본은 외식이나 급식 업을 시작으로 후방 통합을 통해 성장한 시닥스 등이 대표적입니다. 현재 한국은 미국 대비해 초기 단계이고 시장 성숙도가 높을수록 인프라 구축과 M 등을 통한 미국식 자체 성장 모델이 주를 이룰 것으로 전망합니다. [ 국내외 시장여건 ] 2023년 말 기준 국내 B2B 식자재 유통시장 규모는 62조 원으로 추산되며,
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2016년 45조 원에서 코로나19 등의 특수 상황의 영향에도 불구하고 연평균 약 4.7%의 성장 추세를 이어가고 있습니다. 이 중, 기업형 식자재 유통시장은 약 8.8조 원으로서 전체 식자재 유통시장의 약 14%를 차지하고 있으며, 기업형 식자재 유통 업체의 점유율은 점진적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 기업형 식자재 유통 업체의 점유율 확대 요인으로는 1) 외식 시장의 프랜차이즈 비중확대 2) 최저임금 인상률 둔화로 인한 수익성 향상 3) 프리미엄화 식단 및 위생에 대한 고객 니즈 확산 4) 주 52시간 근무 확대에 따른 여가시설 이용률 증가 5) 센트럴 키친 등을 통한 일정한 품질의 대량 생산 6) IT 및 모바일 서비스를 기반으로 한 편의성 확대에 기인한다고 볼 수 있습니다. [ 영업의 개황 ] 2006년 매일유업 외식 사업의 구매 및 물류를 운영했던 경험을 기반으로 엠즈푸드시스템 주식회사는 당사가 100%의 지분을 소유한 자회사로 2013년 1월 신설 설립되었습니다. 카페ㆍ베이커리 ㆍ QSR 매장에 필요한 모든 식자재(식품 비식품) 및 소모품을 공급합니다. 전국적인 물류 공급망을 보유하고 있으며 매입처로의 발주부터 입고 및 고객의 주문부터 납품까지 직접 SCM을 운영하고 있습니다. 2025년 3월 기준 150여 개의 카페 ㆍ 베이커리 ㆍ QSR 브랜드(프랜차이저기준) 및 전국 9,000여 개의 매장에 직접 납품을 하고 있습니다. 설립 첫해 61억 원 매출에서 21년 1,575억 원의 매출을 달성하였고, 24년 총매출 기준 약 4,000억 원의 매출을 달성하였습니다. SCM 혁신을 위해서 2018년부터 인공지능(머신러닝, 딥러닝)을 활용한 수요 예측 시스템을 구축하여 활용하고 있습니다. 특히 핵심 경쟁력인 다품종 소량 취급을 위하여 물류 현장에서 WMS는 물론 DPC, DAS, Mobile(Tablet, PDA, Mobile Printer) 장비를 활용하여 정확도 및 생산성을 올리고 있습니다. 또한 복잡한 물류 배송망의 효율적인 관리를 위하여 자체 TMS(Ex. 배차 편의성 및 효율성, 가시성 확보, 라우팅 설계를 위하여 Uber의 H3 기술 적용 등)를 개발하여 운영하고 있으며 배송 기사의 실시간 납품 현황 모니터링과 배송 기사님들과의 공정한 유류비 정산을 위한 실시간 운행 거리 및 일 단위 유가 관리 시스템을 운영하고 있습니다. 고객의 주문 편리성 및 오류 방지를 위하여 머신러닝을 활용한 추천 시스템 및 모든 기기(스마트폰, 태블릿, PC, POS 등)에서 주문을 입력할 수 있는 다양한 솔루션을 제공 중입니다. 고객 별 개인화된(고객의 주문 품목 순서 등 고려) 상품 배치 및 주문 시점이 도래한 품목을 알려주는 기능을 통해 매장에서는 주문 등록 작업 시간을 최소화하고 주문 누락을 방지하도록 지원하고 있습니다. 2025년은 물류센터에 AMR 등을 도입하여 인당 생산성을 높이고 작업자의 노무 강도를 최소화하도록 추진 중이며 카페 ㆍ 베이커리의 컨텐츠 사이트인 레시업(www.reciup.com)을 활성화시켜 카페ㆍ베이커리 시장의 선진화를 위하여 노력할 것입니다. (나) 상하농어촌테마공원(유) [ 산업의 특성 ] 농촌의 고령화 심화에 따라 우리 농업의 성장은 점차 정체되고 있습니다. 통계청의 2023년 농림어업조사에 따르면 농촌의 65세 이상 고령인구 비율은 역대 최고치인 52.6%에 이르렀고, 젊은 층 중심의 이촌 현상 가속화는 농촌의 활력을 저하시키고 있습니다. 이런 상황에서 농촌에 존재하는 유ㆍ무형의 자원을 2차 제조ㆍ가공, 3차 유통ㆍ관광 등과 연계해 새로운 부가가치를 창출하는 농업의 6차 산업화는 앞으로 우리 농업이 나아가야 할 방향이라 할 수 있습니다. 6차 산업은 농업의 범위를 단지 1차 생산에 한정 짓지 않고 2차 산업(식품 ㆍ 특산품의제조 ㆍ 가공)과 3차 산업(유통ㆍ판매ㆍ문화ㆍ체험ㆍ관광 서비스)을 융합함으로써 농업의 부가가치를 높이고 새로운 일자리를 창출하며 농가의 소득 증대하는 것에 의의가 있습니다. 아울러, 소비자에게는 친환경/유기농 농산물을 안전하고 편리하게 이용하는 기회를 제공함과
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동시에 놀이, 휴양, 예식 등으로의 연계도 무한하여 해당 산업 모델의 성장성은 필연적이라고 여겨집니다. [ 국내외 시장여건 ] 상하농원이 구현하고 있는 6차 산업은 글로벌 시장에서도 전례를 찾아보기 드문 희소성이 있는 가치 모델입니다. 국내에도 문경시의 오미자와 같이 한 가지 농산물을 기반으로 6차 산업 모델을 추구한 사례는 있으나 농수축산 전반을 포함한 관광ㆍ테마파크형 산업 모델을 브랜드 자산화까지 성공한 사례는 상하농원이 유일합니다. 한편, 전북 고창지역은 유네스코 생물권 보전지역으로 지정될 만큼 우수한 자연환경과 이를 기반으로 한 유기 축산농업이 이미 확고히 자리 잡고 있어 향후 유기 축산과 연계한 유기 농업의 중심이 될 수 있는 발전 가능성이 큰 지역이며 행정과 지역주민들의 지원하에 운영되는 친환경 유기농 테마공원으로의 독보적인 위치를 공고 화할 것으로 예상합니다. [ 영업현황 및 경쟁우위 ] 상하농원은 "풍요롭고 행복한 농촌과 건강한 먹거리를 다 함께, 더 좋게”라는 사명(使命)과 "농부의 정성을 담은 꾸미지 않은 건강한 먹거리의 가치를 공유하고,대한민국의 식(食) 문화 발전에 기여한다"라는 비전을 기반으로 고창군과 협력을 통해 시작되었습니다. 상하농원은 예술을 '짓다', 농촌에서 '놀다' 자연을 '먹다'라는 슬로건 아래 전라북도 고창군 상하면 일원에 자연과 어우러진 이국적인 농원 속 체험교실, 동물농장, 공방을 조성하였고, 파머스마켓, 레스토랑 등 건강 먹거리와 깨끗한 자연을 함께 즐길 수 있는 놀 거리를 갖춰 고창의 대표적인 관광명소로 자리 잡아가고 있습니다. 또한, 2018년 7월 숙박, 웨딩, 비즈니스 세미나, 연회 등을 즐길 수 있는 파머스 빌리지를 개관하여, 체험활동을 넘어, 자연 속에서 온전한 농업의 가치를 느낄 수 있는 비즈니스 모델로 사업을 확장해 나가고 있습니다. 아울러, 2020년 6월에는 야외 수영장과 스파, 2021년 5월에는 글램핑장을 개장하였고, 2024년 10월 개장한 상하수목원은 향후 고객에게 힐링의 가치를 제공해 나갈 것입니다. 상하농원은 미래산업 트렌드에 맞춰 1차 산업 스마트팜 운영, 2차 가공산업 안전 및 품질 차별화, 3차 이커머스, B2C 채널, B2B 채널 유통사업으로 사업을 지속적으로 확장해 나가며 인간과 자연이 공존하는 6차 산업 모델로 성장해 나갈 것입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 순수지주회사로 제품의 판매에서 발생하는 수익은 없으며, 당사의 매출 유형은 자회사 등으로부터 수취하는 배당금수익, 경영자문 및 브랜드수익, 임대수익 등으로 구성되어 있습니다. 가. 주요 제품 및 서비스 등의 현황 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 고객과의 계약에서 생기는 수익 경영자문 및 브랜드수익 기타 원천으로부터의 수익 배당금수익 임대수익 소 계 합 계 나. 주요 제품 및 서비스 등의 가격변동추이 - 해당사항 없음 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 - 해당사항 없음 나. 생산설비 - 당기말 연결기업의 유형자산 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 기초 취득 처분/폐기/손상 감가상각비 대체(*) 사업결합으로인한 증가 기타 기말 (*) 당기 중 건설중인 유형자산에서 무형자산으로 511,941천원, 유형자산에서 투자부동산으로 1,365,393천원이 대체되었습니다. 당기말 연결기업의 사용권자산 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 사용권자산 부동산 차량운반구 시설장치 기타임차점포자산 합 계 - 당기말 연결의 투자부동산 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 기초 감가상각 취득 손상 처분 대체(*) 기말 (*) 당기 중 유형자산에서 투자부동산으로 1,365,393천원이 대체되었습니다. 4. 매출 및 수주상황 연결실체의 영업부문은 생산하는 제품의 형태에 따라 유가공 부문, 외식 부문 및 기타 부문으로 분류하였습니다. 가. 영업실적 (단위: 천원) 구 분 유가공부문 외식부문 기타부문 합 계 매출액 영업손익 감가상각비,무형자산상각비(*) (단위: 천원) 구 분 유가공부문 외식부문 기타부문 합 계
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매출액 영업손익 감가상각비,무형자산상각비(*) (*) 유형자산, 사용권 자산, 투자부동산의 감가상각비 및 무형자산 상각비입니다. 나. 수주상황 - 해당사항 없음 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 (1) 재무위험관리요소 연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업이 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결기업의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험-주가 지분상품 투자 민감도 분석 포트폴리오 분산 시장위험-환율 미래 상거래기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 현금흐름 추정민감도 분석 통화선도 및 통화옵션 신용위험 현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산 연체율 분석신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도,L/C, 채무상품 투자지침 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. (가) 시장위험 - 가격위험 연결기업은 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결기업이 정한 한도에 따라 이루어집니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 당기손익-공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치가 5% 상승 및 하락할 경우 연결기업의 당기손익 및 기타포괄손익(법인세 고려 전)에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 영향 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 당기손익-공정가치측정금융자산 상장주식 당기손익 비상장주식 당기손익 파생결합증권 당기손익 소 계 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상장주식 기타포괄손익 비상장주식 기타포괄손익 소 계 연결기업의 투자 금융상품이 당기손익 및 기타 포괄손익에 미치는 영향은 'Ⅲ. 연결재무제표'의 주석사항(주석 6. 범주별 금융상품)에서 설명하고 있습니다. 환율위험 연결기업은 외화금융자산 및 외화금융부채를 보유함에 따라 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환율변동 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채의 원화환산금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 외화금융자산 USD CNY AUD 합 계 외화금융부채 USD EUR DKK GBP JPY CNY VND 합 계 보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우 당기 와 전기 중 법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율 효과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 절상시 절하시 절상시 절하시 외화금융자산 외화금융부채 순효과(*) (*) 법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. (나) 신용위험 신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대한 신용 한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도
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발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 보고기간말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결기업의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산(*) 매출채권 및 기타채권 단기금융상품 장기금융상품 금융보증계약 합 계 (*) 현금및현금성자산과의 차액은 직접 보유하고 있는 현금입니다. (다) 유동성위험 유동성위험은 연결기업의 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결기업의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 3개월 미만 3개월에서 1년 이하 1년에서 2년 이하 2년에서 5년이하 5년 초과 합 계 차입금 및 사채 리스부채 매입채무 및 기타채무(*) 금융보증계약 합 계 (*) 매입채무 및 기타채무 중 퇴직금, 이자비용, 연차수당, 법인세 관련 채무는 제외하였습니다. (단위: 천원) 구 분 3개월 미만 3개월에서 1년 이하 1년에서 2년 이하 2년에서 5년이하 5년 초과 합 계 차입금 및 사채 리스부채 매입채무 및 기타채무(*) 파생상품부채 금융보증계약 합 계 (*) 매입채무 및 기타채무 중 퇴직금, 이자비용, 연차수당, 법인세 관련 채무는 제외하였습니다. (2) 자본위험관리 연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총 부채를 총 자본으로 나누어 산출되며 총 부채 및 총 자본은 연결재무제표에 공시된 계수입니다. 보고기간말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 나. 파생거래 당사는 (주)제로투세븐 지분에 대하여 최초에 금융기관과 다음과 같은 내용의 정산합의계약서를 체결하였습니다. - 기초자산 및 계약수량 : (주)제로투세븐 처분 주식 1,907,671주 - 정산방법 : 만기 및 중도 정산 시 정산가격 초과 및 미달에 따른 처분이익 및 처분 손실은 전액 매일홀딩스(주)로 귀속됨. 전기 중 상기 정산합의에 따라 931,987천원의 평가손실을 인식하였으며, 435,900주를 정산하고 거래이익 1,036,701천원을 인식하였습니다. 한편, 당사는 당기 중 전기말 기준 잔여 계약수량 1,471,771주를 정산하고 거래이익 1,734,543천원을 인식하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 - 해당사항 없음 나. 연구개발활동 당사는 2017년 5월 1일 유가공 사업 부문을 신설회사인 매일유업(주)로 분할하였기에 연구개발 활동과 직접 관련된 사항은 없으며, 매일유업(주)의 연구개발 활동에 대한 내용은 다음과 같습니다. (1) 연구개발 담당조직매일유업(주)는 끊임없는 연구를 통해 소비자가 필요로 하는 신제품을 개발하고 있습니다. 최첨단 연구시설과 우수한 인재를 확보하고 있는 매일유업(주)는 제품을 비롯한 유아식, 음료, 발효유, 유지식품, 프로바이오틱 균주 개발, 준의약식품, 환자식 등을 개발하고 있습니다. 매일유업(주)는 제품별 각 특성에 맞는 과학연구와 바이오테크놀러지로 접근하여 유아에서 청장년, 노년층에 이르기까지 누구나 건강해 질 수 있는 전생애 건강시스템을 위한 연구 개발을 지속적으로 실시하고 있습니다. [ 연구개발 조직 현황 ] 조직 담당 부문 인원(명) MIC 식품연구소 유음료 및 치즈 카테고리 연구 / 연구 지원 MIC 뉴트리션 연구소 영양식/환자식/고령친화식/유아식 카테고리 연구 및 모유분석 연구 유지/믹스셀 유지/믹스 카테고리 연구 FS음료셀 음료 카테고리 연구 HMR셀 HMR 연구 총 계 (2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 2024년 2023년 2022년 비 고 연구개발비용 계 (정부보조금) 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 /
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매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] * 연구개발비용 : 인건비 + 경상시험연구비 (3) 최근 3개년도 연구개발실적 연도 제품명 2024년 매일야채 고농축 토마토와 블랙마카의 힘 후레쉬 모짜렐라 보코치니 마이카페라떼 실온 컵커피 바리스타룰스 대용량컵 신규 라인 2종 상하목장 유기농 파우치 요거트 매일 바이오 그릭요거트 파우치 앱솔루트 산양 분유 매일 바이오 프로틴 요거트 매일 바이오 ZERO 피크닉 제로 상하목장 하트바이트 허쉬 드링크 멸균 2종 얼려먹는 허쉬초콜릿데르뜨 by 매일우유 아이스 크림떡얼려먹는 요구르트 엔요 2023년 그릭요거트 허니 어메이징 오트 커피 / 초콜릿 매일두유 검은콩 / 고단백 어메이징 오트 그래놀라상하목장 아이스크림 초콜릿 과일오트퓨레바리스타룰스 무라벨 PET 디카페인 아메리카노상하목장 유기농 락토프리 우유썬업에이드컵바리스타룰스 돌체라떼상하목장 유기농 아이스크림(리뉴얼)소화가 잘되는 우유 단백질 2022년 아몬드브리즈 아몬드 멀티그레인 프로틴 바이오 PROBIOTIC 썬화이버 드링킹 요거트 3종 상하목장 유기농주스 사과, 블루베리, 케일 상하키친 콘크림스프우유속에 락토프리 2종 커피속에 모카치노 락토프리 바이오 PROBIOTIC 알로에 드링킹 요거트 바이오 PROBIOTIC 오!그래놀라 POP 바이오 PROBIOTIC 그릭요거트 3종 (리뉴얼) 상하치즈 지방을 낮춘 고단백치즈 상하치즈 리코타치즈 크랜베리 바리스타룰스 그란데 스위트 아메리카노 마이카페라떼 아이스크림MIX라떼 더 그레잇티 콤부차 2종 상하목장 유기농 아이스크림 상하목장 유기농 요거트 플레인 저지방 앱솔루트 에이치에이(HA) (리뉴얼)어메이징 오트 바리스타 얼려먹는 아이스크림 초코 매일야채 고농축 토마토의 힘 매일야채 고농축 야채의 힘 7. 기타 참고사항 - 해당사항 없음
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 【 예측정보에 대한 주의사항 】 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 가. 개 요 지주회사의 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성의 강화에 목적이 있습니다. 또한, 책임경영체제를 기반으로 기업집단의 성장 잠재력을 확보, 발굴하여미래 성장동력을 구축함으로써 주주가치 제고 측면에서도 큰 이점이 있습니다. 당사는 2017년 5월 1일을 기점으로 존속회사인 매일홀딩스 주식회사(당사)와 신설회사인 매일유업 주식회사로 분할되었습니다. 분할 이후 당사는 종속회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 순수지주사업을 영위하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 생산하는 제품의 형태에 따라 유가공 부문, 외식사업 부문 및 기타 부문(유통 및 서비스업 등)으로 구성되어 있습니다. 2024년은 세계 경제의 성장둔화, 대ㆍ내외 리스크 요인 누적, 정세 불안에 따른 내수침체 등으로 인해 어려운 경영 여건이 지속된 한 해 였습니다. 연결기준 2024년 매출액은 2조 1,902억 원으로 전년대비 2.0% 증가한 반면, 원가 부담 가중 등의 영향으로 영업이익은 전년비 약 40억 원 감소한 783억 원을 기록하였고 영업이익률 또한 전년대비 0.3%p 가량 하락한 3.6%를 기록하 였습니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 72.4%, 자기자본비율 58.0%로 전년비 개선되었으나, ROE 는 6.9%로 전년비 4.7%p 감소하였습니다. 다만, 전기대비 ROE 변동은 투자부동산처분이익 등 당기순이익에 일시적 영향을 미치는 회계적 수익 등의 요인의 미발생에 기인한 측면이 큽니다. 트럼프 내각 2기 출범 이후 2025년 또한 무역전쟁, 주요국 중심 경기침체 우려 등 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 전망되는 가운데, 주력제품의 경쟁 심화, 저출산 및 신생아 수 감소는 당사에 큰 도전이 되고 있습니다. 그러나 당사는 이러한 대내외 악재 속에서도 언제나 식품회사의 기본인 품질 및 안전에 집중하며 위기를 극복하고 외부변화에 기민하게 대응하여 신 성장동력 발굴, 수익성 중심의 경영활동을 전개해 나갈 예정입니다. 나. 재무상태 및 영 업실적 등(1) 재무상태 (단위 : 천원, %) 구 분 제56기(2024년) 제55기(2023년) 증감 금액 증감률 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본항목 △2.48% 비지배지분 자본총계 부채및자본총계 자기자본비율 0.68%p 유동비율 9.99%p 부채비율 △2.03%p 자기자본수익률(ROE) △4.66%p ※ 제56기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. [△는 부(-)의 값임] 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다 당사 제56기 자산총계는 전년대비 589억 원 증가한 1조 3,576억 원입니다. 자산의 주요 변동 요인은 당기 현금성 및 금융자산 140억 원, 매출채권 및 기타채권
매일홀딩스 — 사업보고서 (2024.12)

129억 원, 재고자산 236억 원 등 유동자산 증가와 유무형자산 소폭 증가 등 입니다.부채총계는 전년대비 160억 원 가량 증가한 5,702억 원이며, 이 중 유동부채는 3,198억 원으로 전년대비 약 78억 원 증가, 비유동부채는 2,504억 원으로 전년대비 81억 원 증가 하였습니다. 장기차입금의 유동성대체 44억 원, 장기리스부채의 증가 88억 원 등이 주요 변동 요인입니다.자본은 전년대비 약 429억 원 증가한 7,874억 원으로, 순확정급여부채의 재측정, 자기주식 일부 처분(RSU지급) 등으로 인해 기타자본항목이 약 34억 감소하였으나, 당기순이익에 따른 전년대비 이익잉여금 및 비지배지분 463억 증가하였습니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년대비 0.68%p 증가한 58.0%, 부채비율은 전년대비 2.03%p 감소한 72.41%로 안정적인 재무구조를 지속 유지하고 있습니다. (2) 영업실적 (단위 : 천원, %) 구 분 제56기(2024년) 제55기(2023년) 증감 금액 증감률 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와 관리비 영업이익 △4.81% 기타수익 △72.09% 기타비용 △10.42% 금융수익 △10.57% 금융비용 지분법이익 지분법손실 △380,713 △22.38% 법인세비용차감전순이익 △28.81% 법인세비용 당기순이익 △36.67% - 지배기업 소유주지분 △51.25% - 비지배지분 △16.83% 지배기업지분에 대한 주당이익(원) - 기본주당이익 △2,023 △50.96% - 희석주당이익 △2,023 △50.96% ※ 제56기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. [△는 부(-)의 값임] 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다 제 56기 당사 매출액은 전년대비 438억 원(+2.04%) 증가하여 2조 1,902억 원을 달성하였습니다. 하지만, 원가부담가중, 경쟁환경 변화 등의 영향으로 영업이익은 전년비 39억 원 감소한 783억 원을 기록하였고, 당기순이익에 일시적 영향을 미치는 회계적 수익등의 요인 미발생으로 세전이익은 전년비 307억 원 감소한 759억 원, 당기순이익은 전년대비 317억 원 감소한 547억 원을 기록하였습니다.이로 인해 수익성 지표인 ROE는 전년대비 4.66%p 하락한 6.94%을, 주당이익 또한 수익성 일부 하락으로 인해 전년대비 2,023원 감소한 1,947원을 기록하였습니다. 어려운 경영 여건이 여전히 지속될 것으로 전망되지만, 당사는 수익성 중심 경영, 전략사업/채널 확대를 통해 위기상황을 극복해 나갈 계획입니다. ※ 연결 매출액의 사업 부문별 증감 내역 (단위 : 천원) 구 분 부문 제56기(2024년) 제55기(2023년) 증감 금액 비중 금액 비중 금액 증감률 매출 유가공 부문 △0.54% 외식 부문 기타 부문 전사 매출 영업이익 유가공 부문 △4.97% 외식 부문 △22.17% 기타 부문 전사 영업이익 △4.81% ※ 제56기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. [△는 부(-)의 값임] 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다 (유가공 부문)제 56기 유가공부문의 매출은 1조 909억 원으로 전년대비 60억 원(△0.54%) 감소, 영업이익 또한 559억 원으로 전년대비 29억 원 하락 하였습니다. 이는, 백색시유에 대한 지속적인 시장축소, 원재료비 상승 등에 기인하고 있습니다. (외식 부문)외식부문의 매출은 2,060억 원으로 전년대비 37억 원(+1.81%) 증가하였으나, 신규매장 확장에 따른 관리부담 증대, 원재료비 상승 등 원가부담 가중으로 영업이익은 전년대비 21억 원 감소한 73억 원을 기록하였습니다. (기타 부문)기타부문의 매출은 8,933억 원으로 프랜차이즈 커피전문점, 베이커리 등 중심 식자재 유통사업 중심 전년대비 461억 원(+5.44%) 성장하였고, 영업이익 또한 전년대비 약 10억 원 증가한 151억 원을