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11월 홍콩 수출을 시작으로 몽골, 베트남, 인도네시아, 북미, 필리핀, 스웨덴, 호주, 말레이시아, 싱가포르, 일본, 캄보디아, 태국까지 확대하였고, 최근에는 중국과 대만 등 여러 국가와 논의하고 있는 상황입니다. 온라인의 경우, 첫 번째는 당사가 보유하고 있는 플랫폼 및 브랜드 전문몰을 통한 방식이며, 두 번째는 타사 온라인 상거래 채널을 통한 판매입니다. 플랫폼별 판매 방식은 아래와 같습니다. ① 자사 플랫폼을 통한 판매 및 프로세스 당사는 주요 제품에 대한 판매 방식으로 전자상거래 플랫폼을 통한 판매 방식을 사용하고 있습니다. 제품별 특성에 맞춘 B2C 전문 플랫폼인 '랭킹닭컴'과 '개근질마트', '피키다이어트' 등을 이용해 주요 상품들을 품질 대비 합리적인 가격에 판매하고 있으며, 시장의 흐름에 맞춰 신속한 가격 정책 및 활발한 마케팅을 통한 프로모션 등을 진행하고 있습니다.1) 랭킹닭컴 랭킹닭컴의 판매형태로는 자사 브랜드를 통한 제품에 대한 판매와 입점 브랜드들에 대한 상품 판매로 분류됩니다. 자사 브랜드 제품에 대한 운영은 제조사를 통해 직접 제품 및 레시피를 개발하여 상품을 출시, 판매 이후 공급가 베이스로 제품에 대한 공급가를 각 상품 제조사 쪽에 지급하는 방식으로 운영됩니다. 입점 브랜드에 대한 프로세스는 수수료 베이스로 상품 판매 금액에 대한 수수료를 제외하고 금액을 지급하는 방식으로 진행됩니다.2) 개근질마트, 피키다이어트 개근질마트, 피키다이어트는 자사 브랜드를 통한 제품에 대한 판매와 입점 브랜드들에 대한 상품 판매로 분류됩니다. 자사 브랜드 제품에 대한 운영은 제조사를 통해 직접 제품을 생산하여 상품을 출시, 판매 방식으로 운영됩니다. 입점 브랜드에 대한 프로세스는 수수료 베이스로 상품 판매 금액에 대한 수수료를 제외하고 금액을 지급하는 방식으로 진행됩니다. ② 타사 플랫폼을 통한 판매 및 프로세스 당사는 자사 플랫폼 중심으로 매출을 창출하고 있으나, 이 외에도 소셜커머스, 오픈마켓, 종합몰 등을 통해서 추가적인 매출을 올리고 있습니다. 현재까지 자사 플랫폼이 당사 매출의 높은 비중을 차지하고 있고 타사 플랫폼을 통한 수익은 상대적으로 적은 수준이긴 하나 이러한 타사 플랫폼을 통한 브랜드 인지도 향상 및 제품들에 대한 접근성을 높인다는 점에서 매출 성장에 많은 기여를 하고 있습니다. ③ 오프라인을 통한 판매 및 프로세스 당사는 시장과 고객의 요구에 맞춰 플랫폼 중심의 판매방식에서 오프라인으로 판로를 확대해 나가고 있습니다. 롯데슈퍼를 시작으로 홈플러스, 롯데마트, 이마트24, 군복지단, 현대그린푸드, 풀무원푸드앤컬쳐, 메가마트 등에 입점하였고 이 외에도 편의점업체 추가 및 창고대형마트 등 입점을 협의 중에 있습니다. 오프라인은 온라인과 달리, 고객의 특성에 맞춰 기존 제품의 용량, 패키지 등을 변경한 오프라인 전용상품 출시로 상품 경쟁력을 강화하고 있고 있습니다. 당사의 종속회사 ㈜에프엔프레시가 영위하고는 있는 육계 판매 사업은 주로 생계, 부분육, 포장육 등을 필요로 하는 유명 치킨프랜차이즈 및 유통업체에게 공급을 하고 있습니다. 다. 판매전략 (1) 과거 및 현재의 판매 전략 ① 마케팅 강화로 인지도 확보 노력 전개 초창기 "랭킹닭컴" 플랫폼을 중심으로 마케팅을 진행하였으며, 랭킹닭컴 플랫폼 런칭시 닭가슴살의 수요가 가장 높은 헬스, 피트니스 관련 선수, 종사자 등 대상으로 닭가슴살 배포, 시식 등을 제공함으로써 플랫폼에 대한 인지도 제고에 집중하였습니다. 다만, 플랫폼 안정화 이후부터는 자사 브랜드 제품을 보유하게 됨에 따라 브랜드 인지도 확보를 위한 마케팅 전략을 중점으로 추진하였으며, 현재는 랭킹닭컴 플랫폼 매출 증대 및 자사 브랜드의 판매 증대를 위하여 플랫폼과 제품 브랜드 마케팅을 적절히 혼합하여 운영하는 마케팅 전략을 진행하고 있습니다. ② 랭킹닭컴 플랫폼 및 제품 홍보를 위한 다양한 마케팅 방법 시행 당사의 핵심 마케팅 전략은 STP(Segmentation, Targeting, Positioning, 시장 세분화, 타깃설정, 포지셔닝) 마케팅 전략으로 퍼포먼스를
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강화하기 위해 노력하고 있습니다. 중점 시행 방안으로는 첫째, 유입량 증대 및 전환율 향상을 위한 온라인광고 실행입니다. 쇼핑검색광고, Re-targeting 광고 등 잠정 구매 가능 고객을 대상으로 광고를 진행하고 있으며, ROAS(Return On Ad Spend, 광고비용 대비 수익률) 중심의 KPI를 수립하여 광고성과 측정하고 있습니다. 둘째는 SEO(Search Engine Optimization ,검색엔진 최적화) 및 바이럴 마케팅으로 실행으로서, 닭가슴살, 다이어트, 식단관리 등 소비자가 구매를 위해 정보를 취합하는 단계의 주요 키워드를 선정하여 해당 키워드 검색 시 자사 콘텐츠 노출을 증대시키고 있습니다. 세번째로는 SNS 마케팅 실행으로써, 랭킹닭컴의 주 타겟층인 2030의 경우 SNS를 통한 정보 공유 및 획득이 많으며, 이를 통한 구매가 증가하고 있음에 따라 SNS를 중심으로 광고, 채널운영 등을 강화하고 있습니다. 당사는 브랜딩을 위한 전략으로 광고, 매스미디어를 활용하는 방법과 더불어 타사의 브랜드 파워를 활용한 제휴마케팅을 중심으로 브랜딩을 진행하고 있습니다. 세부 마케팅 및 브랜딩 실행 내역으로는 첫째, 매스 마케팅으로서, 언론사를 통해 주요 이슈별(신제품 출시, 기획전, 이벤트 등) 보도 자료를 작성하여 배포하여 닭가슴살 관련 뉴스 기사 검색 시 당사 기사내용 노출하고 있습니다. 둘째는 라디오 협찬, CM 등을 통한 브랜드 인지도 제고 및 인기 라디오 프로그램 내 협찬, 광고 등을 통하여 브랜드 인지도를 높이는 매스마케팅을 진행하고 있습니다. 세번째로는 TV 및 디지털미디어, SNS 등에 동영상 광고를 집행하고 있습니다. 네번째는 TV 예능방송 등을 통하여 PPL광고를 집행함으로써, 대중의 인지도를 높이는 데 주력하고 있습니다. 최근에는 2030세대가 즐겨보는 유튜브 및 웹 예능으로 광고를 진행하고 있습니다. 또한 스타마케팅을 통한 브랜드 메시지 전달에도 집중하고 있습니다. 특히 다이어트 및 간편건강식품으로서의 자사 제품의 특징을 부각시킬 수 있는 전속모델(2017년 권혁수, 2018년 홍윤화)을 섭외하여 광고를 진행하였으며, 해당 모델의 경우 다양한 다이어트 실패 경험이 있지만 다이어트에 대한 의지가 강하여 자사 제품을 활용한 식단관리, 운동병행을 통해 랭킹닭컴과 함께하면 건강한 다이어트가 가능하다는 브랜드 메시지를 전달하여 대중의 호흥을 이끌어 냈고, 매출 상승에도 많은 기여를 하였습니다. 그리고 다양한 분야의 영향력 있는 인플루언서(Influencer)를 활용하여 유튜브와 SNS 등을 통하여 자사 브랜드 및 제품을 홍보하고 있으며, 2020년과 2021년에는 각각 배우 차승원과 조인성을 전속 모델로 발탁하여 TV 및 라디오, 버스, 온라인 등의 광고를 집행하면서 일반 대중들에게 '랭킹닭컴'의 존재를 부각시켰으며, 최근에는 유명 모델보다는 자사 플랫폼의 명확한 USP를 인지시킴으로써 플랫폼 경쟁력을 더욱 확보하는데 중점을 두고 마케팅을 진행하고 있습니다. (2) 향후 마케팅 추진방향 및 중점 실행 계획 당사는 향후 기존의 마케팅 실행 방법과 더불어 2030세대의 빠르게 변화하는 트렌드 변화에 맞춘 개인화된 마케팅을 추진할 예정이며, 이를 위하여 하기에 서술하는 기능에 중점을 둔 마케팅 방법을 중점으로 추진할 예정입니다. 브랜디드 콘텐츠 강화를 위하여 다양한 유형의 브랜디드 콘텐츠 개발을 통한 고객 커뮤니케이션을 강화하고자 합니다. 기존의 일반적인 광고 콘텐츠의 경우 고객의 피로도가 높아 브랜딩을 하기엔 어려움이 있다고 판단하여 자사의 제품과 플랫폼을 효과적으로 표현할 수 있는 다양한 브랜디드 콘텐츠를 개발하고 있습니다. 이와 더불어 연관된 업종의 브랜드(스포츠웨어, 피트니스 샵, 보디빌딩 대회 등)와 마케팅 제휴를 통한 콜라보레이션 홍보를 진행하고 있습니다. 앞으로의 마케팅 추진방향은 착한소비라는 트렌드를 반영한 CSR 마케팅(당사 대표이사의 경영철학을 반영한 결과에 대한 홍보)을 통해 기업의 긍정적 이미지를 제고하고, 고객의 구매전환을 증대시킬 수 있는 개인화된 마케팅을 추진할
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예정입니다. 이는 현재의 '제품 차별화', 고객 세그먼트를 통한 'Target Audience 전략'을 넘어 개인화된 정보를 제공하는 개인화 마케팅 전략으로서, 다수의 채널을 통해 수집된 빅데이터를 기반으로 개인 특성에 맞춘 개인화 마케팅과 고객정보 분석과 맞춤형 콘텐츠 제공, 큐레이션 기능 강화 등 소비자의 욕구에 맞는 개인화 마케팅 전략으로 나누어 중점적으로 추진할 예정입니다. 또한 최근에는 모바일을 활용한 구매량이 증가함에 따라 랭킹닭컴 앱의 다운로드 수증대와 고객 이용률 확대를 위한 마케팅을 강화하고 있습니다. 온라인 외에도 전통적인 오프라인 매장을 통한 제품 공급에 적극적으로 도전하고, 현재 진출한 홍콩, 몽골, 베트남, 인도네시아, 북미지역, 필리핀, 스웨덴, 호주, 말레이시아, 싱가포르, 일본, 캄보디아, 태국은 물론 중국과 대만 등 해외 진출을 확대하여 지속적으로 성장하는 글로벌 웰니스 기업으로 도약하고자 합니다. 라. 수주상황 - 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 (1) 외환위험 보고기간 종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD HKD CNY SGD 합 계 연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결회사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD HKD CNY SGD 합 계 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (2) 가격위험 연결회사는 유동성관리 목적으로 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말 현재 연결회사가 보유한 상장주식은 없습니다. (3) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사는 변동권리부 조건 등의 차입금을 사용하고 있으며, 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1%P 변동시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 지 수 당기말 전기말 세전이익 자본 세전이익 자본 상승 시 하락 시 나. 신용위험 당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 상각후원가로 측정되는 매출채권 및 미수금 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. (1) 매출채권 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 미래전망정보가 포함된 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분됩니다. (2) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 정기예금 등 장단기금융상품 및 기타채권을 포함합니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 당사는 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 한편 상각후원가로 측정하는 기타금융자산과 관련하여 당기말 현재 인식된 손실충당금은 없습니다. 다. 유동성 위험 (단위 : 천원) 구분 1년 이하 1년~5년 이하 5년 초과 매입채무 차입금 기타금융부채 교환사채 전환사채 전환우선주부채 (단위 : 천원) 구분 1년 이하
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1년~5년 이하 5년 초과 매입채무 차입금 기타금융부채 교환사채 전환사채 전환우선주부채 라. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 당사의 자본관리는 부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본의 비율을 활용하고 있으며, 회사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 순부채비율 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채총계 차감 : 현금성자산 순부채 자본총계 순부채비율 마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 파생상품 중 통화선도 거래는 없으며, 교환사채 발행 현황은 아래와 같습니다. (1) 교환사채의 발행내역 (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 당기말 전기말 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 차감: 교환권 조정 합 계 (*) 매각예정비유동자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석35 참조). (2) 교환사채의 발행조건 구 분 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 발행가액 사채의 이자율 표면이자율 만기보장수익율 분기 단위 복리 0.00% 만기일 2027년 02월 25일 교환대상 당사가 보유한 주식회사 에프엔프레시 기명식 보통주식 38,235주 교환가액(원/주) 170,000원 교환가액 조정 교환가액 조정사유 발생 시 교환사채 인수계약에서 정한 바에 따라 조정 교환청구기간 2022년 02월 28일 ~ 2027년 02월 19일 교환비율 사채권면 금액의 100% 원금상환방법 만기일시상환 옵션에 관한사항 [조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항] 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 4년이 경과한 날부터 매 1개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액의 100%에 해당하는 금액의전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음. 조기상환청구기간: 2026-01-31 ~ 2027-01-18 [지분매도청구권(Call Option)에 관한 사항] 회사는 발행일로부터 6월이 경과한 날부터 본건 교환사채 만기일 3월 전까지 날과 회사의 기업공개를 위한 예비심사청구일 중 빨리 도래하는 날까지의 기간 동안 본건 교환사채 전부의 35% 범위 내에서 조기상환율(연복리 3%)을 가산한 금액을 회사 또는 회사가 지정하는 제3자에게 매도할 것을 청구할 수 있음. (3) 전환사채의 발행내역 (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 당기말 전기말 제2회 전환사채 차감: 전환권 조정 합 계 (4) 전환사채의 발행조건 구 분 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행가액 사채의 이자율 표면이자율 만기보장수익율 분기 단위 복리 0.00% 만기일 2028년 11월 10일 전환대상 당사의 기명식 보통주식 937,646주 전환가액(원/주) 8,532원 전환가액 조정 전환가액 조정사유 발생 시 전환사채 인수계약에서 정한 바에 따라 조정 전환청구기간 2024년 11월 10일 ~ 2028년 10월 10일 전환비율 사채권면 금액의 100% 원금상환방법 만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2028년 11월 10일에 전자등록금액의 100.0%에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단 만기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 옵션에 관한사항 [사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항] 본 사채의 "사채권자"는 "본 사채"의 발행일로부터 30개월이 되는 2026년05월 10일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급기일"이라한다)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고, 조기상환지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. [대주주의 지분매도청구권(Call Option)에 관한 사항] '발행회사' 및 '발행회사가 지정하는 자'(이하 "매수인")는 본 사채의
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발행일로부터 12개월이 되는 날인 2024년 11월 10일부터 발행일로부터 24개월이 되는 날(2025년 11월 10일)까지 매3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 본 계약 제3조 제23항에 따라 발행회사가 기한의 이익을 상실하는 경우에는 사채권자는 발행회사의 매도청구권을 보장하지 않는다. (1) 매도청구권 행사 방법: 매수인은 각 매매대금 지급기일로부터 31일전(이하 "매도청구권 행사기간")에 사채권자에게 매수대상 사채의 수량, 매매대금의 지급기일 및 매매가액을 서면으로 통지하는 방식으로 매도청구권 행사를 하며, 본 매도청구권 행사에 따른 매매계약은 매수인의 매도청구가 사채권자에게 도달한 시점에 체결된 것으로 본다. (2) 매수인은 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 인수한 본 사채 발행가액의 35%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다. 즉, 각 사채권자에 대한 매도청구권의 전자등록금액의 합계 금액은 본 사채 발행가액의 35%이내이어야 한다. (3) 본 사채의 인수인은 본 협약의 "발행회사의 매도청구권"의 행사를 보장하기 위하여 동 매도청구권의 행사기간 종료일(2025년 11월 10일)까지본 계약 제3조에 따른 발행 당시 인수금액의 35%에 해당하는 본 사채를 미전환 상태로 보유하여야 한다. 단, 인수인은 본 항에 따른 의무보유금액과 무관하게 본 사채 인수금액 100%에 대하여 본 계약 제3조 제11항의 조기상환청구권을 행사할 수 있다. (4) 본 사채의 인수인은 본 계약 제7조에 따라 본 사채를 양도하는 경우에는 본 사채의 양수인에 대하여 본 협약에 의한 "매도청구권"의 행사 및 "의무보유"가 보장되는 방법으로 하여야 하며, 양도 후 5영업일 이내에 발행회사에게 양도에 관한 사항에 대하여 통지하여야 한다. 사채권자가 이러한 방법으로 제3자에게 본 사채를 양도한 경우, 양도한 범위에서 본 협약 상 사채권자의 의무는 소멸한 것으로 본다. (5) 5. 최대주주 및 특수관계인(이하 "최대주주등")은 매도청구권(CALL OPTION) 행사 한도를 본 사채 발행 당시 지분율 이내로 제한한다. 보다 명확히 하기 위하여 부연하면, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주등이본 사채 발행 당시 최대주주등의 각각의 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로 취득한 본 사채를 최대주주등에게 매도하는 경우 최대주주등은 본 사채 발행 당시 최대주주등의 각각의 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없다. (5) 전환우선주부채의 발행내역 (단위: 천원) 구 분 발행일 최초장부금액 당기말 전기말 전환우선주부채 (6) 전환우선주부채의 발행조건 구 분 기명식 의결권부 전환우선주 발행회사 주식회사 푸드나무 발행주식수 595,378주 발행가액 8,398원 의결권 우선주 1주당 1의결권 우선배당율 발행가액 기준 연 0.0% 배당의종류 참가적, 누적적 전환청구기간(존속기간) 우선주의 유통일로부터 1년이 되는날부터 존속기간 만료일 전일. 존속기간 만료시 보통주 전환 전환으로 발행할 주식의 종류 기명식 의결권부 보통주 전환비율 우선주 1주당 보통주 1주(전환가액 조정시 전환비율 조정) 전환가액의 조정 발행일로부터 매 7개월 마다 전환가액 조정(하향조정 및 상향조정) 전환가액 하락시는 발행시 전환가액의 75% 한도 우선주 존속기간 발행일로부터 5년 의결권에 관한 사항 본건 우선주는 보통주식과 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가진다. 다만, (i) 아래 제4조에서 정한 전환조건에 따라 전환비율이 변동되어 보통주로 전환되는 경우에는 그와 같이 변동된 전환비율에 따라 전환된 보통주식 1주당 1개의 의결권을 가진다. 옵션에 관한 사항 [Call option에 관한 사항] 가. 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정(발행회사가 지정하는 자) 나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정 다. 취득규모 : 최대 16.5억원(Call option 35%) 라. 취득목적 : 발행일 현재
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미정 마. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환우선주로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 208,382주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 75% 조정 후에는 최대 277,776주까지 취득 가능하다. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 1.49%에서 최대 1.98%(리픽싱 752%)까지 보유 가능하며, 이 경우 전환으로 인한 이익은 전환시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있다. 교환사채, 전환사채 및 전환우선주부채에 내재된 교환권과 전환권, 조기상환청구권(Put) 및 매도청구권(Call)은 상호 의존적이어서, 부채요소와 자본요소의 가치를 별도로 측정하여 합산한 금액은 복합금융상품전체의 가치와 동일하지 않습니다. 연결회사는 복합금융상품 중 부채요소에 해당하는 부분를 공정가치로 측정하여 차입부채로 계상하였고, 파생상품의 인식요건을 충족하는 교환권, 전환권 및 조기상환청구권을 파생상품부채로 계상하였습니다. 차입부채요소는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되고, 파생상품부채요소는 공정가치로 측정됩니다. 당기말과 전기말 현재 파생상품부채의 장부가액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 교환사채 파생상품부채 전환사채 파생상품부채 전환우선주부채 파생상품부채 합 계 (7) 별도로 인식한 매도청구권의 내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 전환사채 파생상품자산 전환우선주부채 파생상품자산 합 계 파생상품관련 손익의 내역 (단위: 천원) 구 분 당기 전기 교환사채 파생상품부채 교환사채 파생상품자산 전환사채 파생상품부채 전환사채 파생상품자산 전환우선주부채 파생상품부채 전환우선주부채 파생상품자산 합 계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 - 보고서 작성 기준일 기준으로 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 주요 계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동 개요 및 담당조직 등 연구개발활동 개요 및 담당조직 등 세부 사항은 아래와 같습니다. ① 푸드나무 구분 연구개발전담부서명 1. 조직 ㈜푸드나무 기업부설연구소 2. 연구소 직원현황 총 5명 [연구소장 1명 / 연구전담요원 2명 / 연구보조 2명] 3. 장소 서울시 마포구 월드컵북로 396, 15층 (상암동, 누리꿈스퀘어 비즈니스타워) 4. 연구소 인정일 5. 연구소 인증번호 6. 연구분야 (기타(과학기술)) 건강간편식품 연구·개발 7. 주요업무 닭가슴살 중심의 건강간편식품 기반 기술을 개발하는 식품연구소로서, 국내 및 해외 로컬 맞춤형 제품화 연구 개발 1. Function Food : 식품으로 건강을 챙기는 기능성 제품 개발 2. Fresh Food : 맛있닭, 잇메이트 등 냉장 닭가슴살 제품 라인업 강화 3.High Protein Food : 단백질 함량이 강화된 고단백 제품 개발 4. Convenience Food : 실온(상온) 보관으로 해동과정없이 바로 먹을 수 있는 제품 개발 주) 상기 (주)푸드나무 기업부설연구소는 보고서 작성기준일 이후, 2025.02.11일자에 운영 관련 자진취소 처리하였습니다. ② 에프엔풀필먼트 구분 연구개발전담부서명 1. 조직 ㈜에프엔풀필먼트 기업부설연구소 2. 연구소 직원현황 총 9명 [연구소장 1명 / 연구전담요원 7명 / 보조원 1명] 3. 장소 경기도 파주시 탄현면 검산로 424-9, 4층 4. 연구소 인정일 5. 연구소 인증번호 6. 연구분야 (운수) 물류 솔루션 제공, 자동화 물류 시스템 연구개발 7. 주요업무 풀필먼트(B2C), 3PL, 물류컨설팅 등 물류 전문성 기반의 물류 솔루션 및 서비스 제공을 통해 물류 혁신 패러다임 선도 에프엔풀필먼트의 모회사인 푸드나무의 랭킹닭컴 플랫폼 특급배송, 정기배송, 1팩 골라담기 등 고객 특화 맞춤형 물류 서비스 제공 경험과 노하우를 기반으로 한 스마트 콜드체인 전문 서비스 솔루션 보유, 상품의 보관부터 출고와 배송, 재고관리, One-stop 서비스로 시시각각 변하는 시장환경에 빠르고 적합하게 대응할 수 있는 고객중심 맞춤형 솔루션 제공 주) 상기
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(주)에프엔풀필먼트 기업부설연구소는 보고서 작성기준일 이후, 2025.03.06일자에 운영 관련 자진취소 처리하였습니다. (2) 연구개발비용 당사는 연구개발비용에 대하여 모두 당기 비용처리하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 2024년도 (제12기) 2023년도 (제11기) 2022년도 (제10기) 비고 인건비 판매비와관리비 중단영업 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비/ 매출액 비율 [연구개발비용계÷ 당기매출액×100] (3) 연구개발실적 연도 연구 과제명 연구내용 2021년 국내 HMR시장에 적합한 간편건강식품 연구·개발 등 - 1인가구 증가에 따른 간편건강식품 제품군 확대 및 간편하게 즐길 수 있는 건강한 원물. 그대로의 간식 상품 개발 등 : 다이어트라면, 크로크무슈, 닭가슴살 크런치볼 등 2022년 국내 HMR시장에 적합한 간편건강식품 및 친환경·신소재 박스와 포장 패키지 기술 연구·개발 등 - 1인가구 증가에 따른 간편건강식품 제품군 확대 및 간편하게 즐길 수 있는 건강한 원물. 그대로의 간식 상품 개발 등 : 닭가슴살 몬스터 볶음밥, 닭가슴살 한끼볼 등 닭세포 배양의 조건 규명 - 닭 근육세포의 획득 및 일차세포 배양 방법 - 닭 품종 및 발생단계에 따른 특성 비교 - 세포의 분열 및 분화 조절 방법 - 지지체 소재 및 구조에 따른 특성 비교 2023년 닭 성체 근육줄기세포 분리 및 배양 조건 확립 - 배아 근육줄기세포 분리 및 배양으로 국제학술지에 제출 - 성체 근육줄기세포 분리 및 초대 배양 관련 2023년 R 역량제고 기획 지원사업 수주 - 성체 근육줄기세표 대량 증식으로 1차 파우더 시제품 제작 및 기사 보도 - 최적 지지체 발굴 및 1차 시제품 제작 - 한국세포배양 식품협회, 국내외 민관학 업무 협력(경상대, 심플플래닛, 윙스타바이오, GELATEX 등) 2024년 닭 근육 줄기세포 뱅킹 및 근육 분화 조건 탐색 - Chicken primary muscle satellite cell banking (닭 초대 근육 위성 세포 은행) 6종 : 재래닭, 외래종, 생닭, 배아 등) - Chicken Embryo Extract (닭 배아 추출물) 제조 : FBS free media 활용을 위한 FBS(serum) 대체체 - R 과제 지원 : 2024년도 중소기업기술혁신개발사업_시장대응형 - 동물실험윤리위원회(IACUC) 설치 : 동물실험윤리위원회 신규 설치 및 동물실험계획 승인신청서 작성 및 심의평가, 위원교육 - 공동연구(아비노젠, NDA 및 MOU) 체결 : CRISPR Cas9을 통한 불멸화세포주 개발, 최소 성장인자 포함된 무혈청 배지 조건 개발 국내 HMR시장에 적합한 간편건강식품 및 친환경·신소재 박스와 포장 패키지 기술 연구·개발 등 - 1인가구 증가에 따른 간편건강식품 제품군 확대 및 간편하게 즐길 수 있는 건강한 원물. 그대로의 간식 상품 개발 등 : 닭가슴살 5곡 든든밥바, 오븐구이 퀸즈소스 등 (4) 보유 기술의 경쟁력 2011년 국내 최초 닭가슴살 전문 플랫폼인 '랭킹닭컴'을 기반으로 17개의 다이어트 브랜드를 개발 및 출시하여 고객의 입맛을 사로잡는 간편건강식품 제조업체로 성장해 왔습니다. 또한, 자사 제품의 체계적인 품질 관리와 닭가슴살 중심의 전문화된 식품 개발의 노하우와 전문적인 기업부설연구소 설립을 통한 더욱 고도화되고 첨단화된 레시피 및 기술 개발이 가능하며, 이러한 노력을 통하여 새로운 신제품을 개발, 공급하여 국민 건강증진 및 산업발전에 기여하고자 합니다. 당사의 식품 개발 노하우는 유형화하여 특허나 실용신안권을 출원하는 단계까지 이른 것은 아니나, 그동안 축척된 닭가슴살의 제조 레시피 노하우와 전 임직원이 참여하는 수십번의 맛보기 테스트, 고객 및 직원들의 개선의견을 반영하여 완성도 있고 고객 친화적인 브랜드 제품을 개발하여 왔습니다. 동사 제품의 진정한 보유 기술은 이러한 개발 과정 자체이며, 그로 인하여 완성된 제품은 경쟁사의 제품과는 맛과 식감에 있어 완전한 차별화를 이루어 왔다고 할 수 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 회사의 특징 및 경쟁우위
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요소 (1) 브랜드 관리 및 마케팅 능력 당사는 타 마켓 플레이어와 달리 플랫폼 중심의 사업구조를 가지고 있으며, 철저한 브랜드 관리와 마케팅을 통해 고객의 로열티를 창출하고 있습니다. 랭킹닭컴은 단순히 입점 브랜드의 상품을 판매하는 쇼핑몰이 아닌 입점된 상품이 브랜드로 성장하고 고객들에게 인지될 수 있도록 상품관리 및 홍보 마케팅에 많은 노력을 기울이고 있으며, 그 결과 본 보고서 작성 기준일 현재 300여 개 이상의 자사 및 타사 브랜드가 입점하여 판매 중에 있습니다. 특히 중소형 제조사의 경우 브랜드 아이덴티티 확립에 대한 욕구가 높기 때문에, 당사에서는 이를 지원하기 위해 콘텐츠 기반으로 다양한 육성 전략을 펼쳐 입점 브랜드의 브랜드 파워를 강화하고 있습니다. 브랜드사들의 랭킹닭컴에 대한 로열티는 독점상품 제공, 고객혜택 강화, 콜라보레이션 프로모션 등으로 확대되고 있으며, 이는 자사 플랫폼 매출 성장에 큰 도움이 되고 있습니다. 이러한 브랜드 인큐베이팅 역량과 마케팅 능력이 타사 대비 비교 우위를 확실히 점하고 있으며, 당사 고객 충성도를 높이는 요인이 되고 있습니다. 자사 플랫폼의 경우 2024년 12월말 기준 약 319만명의 회원을 통하여 높은 재구매율을 보이고 있어 비교 우위의 근거가 되고 있습니다. (2) 생산 방식 당사는 기존의 닭가슴살이 퍽퍽하고 맛이 없다는 고객의 인식을 깨기 위해 맛과 품질을 최우선으로 생각하고 부드러운 식감과 다양한 맛의 제품을 출시하고 있습니다. 또한 식품안전기준 준수 및 해썹(HACCP, Hazard Analysis and Critical Control Point, 식품안전관리인증기준)을 받은 제품만을 생산하여 품질의 안전성을 확보하고, 주 1회 제품별 내부 품질테스트, 월 2회 생산업체 방문 모니터링, 월 1회 고객 클레임 빅데이터 분석을 통한 생산시설 문제 개선 등 엄격한 품질관리를 진행하고 있습니다.또한 외주 생산방식을 채택함으로써 시장의 트렌드와 고객의 니즈에 맞춰 신속한 제품개발, 변경, 생산이 가능하여 경쟁사 대비 뛰어난 시장 대응력을 보유하고 있습니다. (3) 브랜드 인지도 당사는 랭킹닭컴 등 자사 플랫폼을 중심으로 사업을 영위하는 반면, 경쟁사는 오픈마켓, 소셜커머스 등 타사의 전자상거래 플랫폼 중심으로 판매를 영위하고 있습니다. 이처럼 상이한 판매채널 전략으로 인해 경쟁사는 브랜드 중심으로 마케팅 활동을 진행하고 있으며, 당사는 플랫폼 중심의 마케팅 활동을 진행하는 차이가 있습니다. 이러한 마케팅 활동의 결과는 포털사이트 검색량으로 이어지며, 국내 최대 포털사이트인 네이버의 주요 브랜드 키워드별 검색량 추이를 살펴보면, 다이어트 관련 산업을 영위하는 경쟁사 대비 푸드나무 플랫폼 '랭킹닭컴 키워드' 의 검색량이 높게 나타나고 있는 점을 고려 하였을 때, 브랜드 인지도 측면에서도 타사 대비 경쟁 우위를 점하고 있다고 볼 수 있습니다. 나. 목표시장 및 신규사업(1) 목표 시장 당사는 일반 소비자를 대상으로 하는 B2C 기업으로, 제품의 특성상 주 타깃 층은 10대∼50대의 건강을 추구하는 고객입니다. 또한 우리나라는 1인 가구와 다이어트 및 웰빙에 대한 니즈가 계속 증가함에 따라 간편건강식품 및 가정식대체식품(HMR)에 대한 소비가 지속적으로 확대되고 있습니다. 이와 같은 인구 변화 및 사회 트렌드에 맞춘 고객을 타깃으로 제품 개발 및 마케팅, 판매 등을 영위하고 있습니다. 【㈜푸드나무 타깃 고객층】 구분 타깃 고객층 세부 설명 세대별 10대∼30대 - 다이어트와 뷰티에 대한 관심이 높은 세대 - 간편함과 모바일 쇼핑에 대한 접근성이 용이 40대∼50대 - 건강과 식이요법에 대한 관심이 높은 세대 - 자녀에 대한 건강한 다이어트 관심이 높은 세대 트랜드별 1인 가구 - 1인 구성으로 간편함과 HMR 중심의 식습관을 가진 고객군 피트니스 및다이어트 고객 - 단백질 섭취와 식이요법 조절이 필요한 고객군 (2) 신규 사업 전자상거래 기반의 간편건강식품 등 제조 및 판매회사로서, 지속 가능한 성장을 위해 "Good Food, Good Life" 경영 전략과
푸드나무 — 사업보고서 (2024.12)

글로벌 웰니스 기업으로 도약하고자 신규 사업을 추진 중에 있으며, 구체적인 사업 내용은 다음과 같습니다. ① 간편건강식품 및 HMR 제품군 확대 1인 가구의 증가는 HMR 시장의 성장을 가속화하고 있습니다. 또한 비만 인구의 증가에 따라 다이어트 관련 사업 역시 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 이러한 시장의 흐름에 빠르게 대응하여 저칼로리, 저염, 저당, 저콜레스테롤, 고단백 등 건강과 다이어트를 위한 식품 중심으로 쉽게 조리, 섭취할 수 있는 간편건강식품에 대한 다양한 제품의 라인업을 강화하여 출시할 예정입니다. 새롭게 출시할 제품군은 닭가슴살을 활용한 육포, 순대 등 기존에 볼 수 없었던 유형의 닭가슴살 제품과 아이스크림, 젤리, 라면 등 최신 잇다이어트(Eat Diet) 트렌드에 맞춘 저칼로리 간식 제품, 그리고 저염, 저칼로리, 저콜레스테롤 등 시중 출시 제품과 차별화된 건강한 HMR로 다양한 간편건강식품 제품군 확대를 통해 플랫폼과 브랜드 경쟁력을 강화하고 매출을 확대시키고자 합니다. ② 헬스 전문 플랫폼 '개근질마트' 런칭 현재 당사에서 운영 중인 헬스 전문 미디어 '개근질닷컴'의 콘텐츠 이용자 대부분은 헬스 또는 피트니스 관련 업종에 종사하거나, 보디빌딩과 피트니스에 대해 전문가 이상의 열정과 흥미를 가지고 있습니다. 이들을 대상으로 미디어와 콘텐츠, 커머스를 결합시킨 새로운 형태의 헬스 전문 플랫폼인 '개근질마트' 를 통해 플랫폼 비즈니스의 사업영역 확장 및 수익성 강화를 추진 중입니다.'개근질마트'는 전문가 또는 그에 준하는 열정을 지닌 사람들의 수요가 높은 단백질 보충제 및 헬스 기구 등 매니아층 타겟의 전문 제품을 연구·개발하여 판매 중에 있습니다. ③ 프리미엄 다이어트 큐레이션 전문 플랫폼 '피키다이어트' 런칭 다이어트 및 피트니스 관련 산업은 기대수명과 만성질환 증가, 인구 고령화, 웰빙 열풍 등 건강에 대한 관심이 증가하면서 지속 성장하고 있는 분야입니다.질병관리청에 따르면 최근 10년 동안 중고등학생 모두 비만유병률(체질량지수 25kg/㎡ 이상)이 증가하였습니다. 남학생은 21년 유병률이 17.5%로 11년(6.8%) 대비 2.6배 증가하였으며, 여학생은 21년 유병률이 9.1%로 11년(4.2%) 대비 2.2배 증가하였습니다. 19세 이상의 성인의 경우 남자는 21년 유병율이 46.3%로 11년(35.1%) 대비 1.3배 증가하고 있습니다. 이에 따라 최근에는 다양한 사회적, 기술적 환경 변화에 따라 산업의 외형이 크게 확장되고 있는 추세로 관련 업계에서도 새로운 수익원으로서 피트니스 온/오프라인 커머스 및 미디어, 매거진 등 광범위하고 다양한 분야의 투자와 서비스가 증가하고 있습니다. 이에 따라 당사도 신규 PB브랜드에 맞춤형 건강, 다이어트 정보를 결합하는 등 큐레이션 요소를 강화한 다이어트 전문 플랫폼인 '피키다이어트'를 런칭하였습니다. 【'피키다이어트' 플랫폼】 피키다이어트 플랫폼.jpg [피키다이어트 플랫폼] 피키다이어트는 다이어트 식품과 용품, 의류 등 구매력이 높은 3040세대에게 유니크한 다이어트 제품들을 선별하여 정보성 콘텐츠를 제공하는 큐레이션 마켓으로 1,700여개 이상의 다이어트 관련 제품이 입점 및 판매 중에 있으며, 초기 안정적 시장 진입을 위해 자사에서 보유한 다양한 플랫폼 및 콘텐츠(랭킹닭컴, 개근질마트, 개근질닷컴, 다쿡 등)와 연계한 마케팅을 추진하고 있습니다. 이를 통하여 건강 영역에서의 당사의 포지셔닝을 강화하고 플랫폼 기업으로서의 입지를 높일 예정입니다. 다. 산업의 특성 (1) 전자상거래업 1994년, Amazon과 eBay는 각각 책 온라인 판매와 온라인 경매 사이트로 전자상거래의 역사를 시작하였습니다. 국내에서도 이러한 트렌드에 힘입어 1996년 6월, ㈜롯데닷컴의 전신인 '롯데 인터넷 백화점'과 데이콤의 '㈜인터파크'가 오픈 되었으나 활성화의 한계를 보였습니다. 2000년 초반 들어서 커뮤니티를 기반으로 한 공동구매가 새로운 트렌드로 자리매김하여 참여자 중심의 공동구매 즉, 경매에서 판매자 중심의 오픈마켓으로 수익률이 보장되는 비즈니스
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모델로 전환하게 됩니다. 이후 개인/소호몰 플랫폼 서비스 사업자인 Cafe24㈜, 메이크샵, 고도몰 등이 솔루션 업체로 자리잡았고 YES24㈜ 같은 중견 사이즈의 전문 쇼핑몰이 대거 등장했습니다.2000년대 중반 닷컴 기업들의 수익구조 개선을 위한 부분 유료화가 진행되어 폐쇄적 수익구조로 수익이 강화됩니다. 대표적으로 '개인 미니홈피'의 ㈜싸이월드는 ARS, 휴대폰 결제 등을 통해 사이버 머니에 대한 부담감을 줄이고 온라인 결제에 대한 경험을 심어주었으며 합법적인 유료 음악 스트리밍 서비스 멜론이 등장하게 됩니다. 이후 현재 전자상거래 시장은 신기술을 활용하여 소비자의 소비 성향과 구매 행태에 맞는 개인화된 새로운 쇼핑 경험을 지속적으로 제공하면서 Video Commerce, Social Commerce 등 다양한 형태로 발전하고 있으며 드론을 활용한 당일 배송, IoT를 활용한 스마트 버튼(Smart Button) 주문, 한번의 클릭으로 주문하는 원-클릭 쇼핑(One-Click Shopping), 챗봇(Chatbot)을 활용한 실시간 상담 등 쇼핑의 편리성을 향상시키고 있으며, 전 세계 전자상거래 시장의 성장률 대비 국내 전자상거래 시장의 성장률은 타 업종대비 빠르게 성장하고 있습니다. 전자상거래는 저렴한 가격과 우수한 품질, 신속한 배송, 구매자의 경험(후기) 등 지속적인 서비스의 향상으로 합리적인 구매를 유도해 타 업종 대비 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 또한, '쇼루밍족' 이라는 신조어가 등장할 만큼 매장에서 제품을 살펴보고 온라인으로 더 낮은 가격에 구매하는 소비자가 증가하는 등 소비 트렌드가 오프라인에서 인터넷/모바일 쇼핑 중심으로 변화하고 있습니다. 이러한 소비 트렌드의 변화로 인터넷 및 모바일을 통한 전자상거래 시장은 지속적인 성장을 이어갈 전망입니다. (2) 간편건강식품 산업 간편건강식품은 HMR로 분류할 수 있으며, 단순한 조리 과정만 거치면 간편하게 먹을 수 있도록 식재료를 가공, 조리, 포장해 놓은 식품을 의미합니다. HMR은 별도의 조리 없이 구매 후 바로 섭취가 가능한 Ready to Eat, 전자레인지나 뜨거운 물 등에 단시간 데운 후 섭취하는 Ready to Heat, 프라이팬이나 냄비 등 조리기구를 이용하여상대적 장시간 데우거나 간단한 조리과정 후 섭취하는 Ready To Cook 등 3가지 형태로 분류할 수 있습니다. 국내에 HMR로 볼 수 있는 식품이 처음 등장한 것은 1981년 '3분 카레'가 출시되면서부터입니다. 이후 짜장, 덮밥소스, 미트볼 등 밥과 곁들일 수 있는 제품들이 출시되면서 서서히 대중화 되었고 등장 초기에는 편리함으로 관심을 받았으나 '음식은 손맛'이라는 정서와 가공식품 안정성에 대한 불신으로 크게 성장하지 못했습니다. 국내 HMR 시장이 주목을 받기 시작한 것은 싱글족과 맞벌이가 일반화 된 2000년대 초반으로 아모제가 운영하는 카페아모제를 시작으로 CJ의 델쿠치나, 조선호텔의 인더키친, 두산의 데일리 등 대기업들은 독자적 HMR 브랜드를 출시하기 시작합니다. 그러나 일반적인 식사를 대신할 만한 메뉴가 개발되지 못하였고 고유 식문화, 가공식술 노하우 부족, 소비자 불안감 등으로 역시 크게 발전하지 못합니다. 이후 소가족, 1인 가족, 노령인구 증가와 같은 사회 구조 변화와 이에 따른 식생활 변화, 물가 상승, 메뉴의 다양화, 건강을 중시하는 소비자 니즈 반영한 제품 출시 등을 통한 질적 성장을 통하여 HMR 시장이 지속적으로 성장하기 시작하였습니다. 이에 간편건강식품은 국민 식생활 수준의 향상으로 식품의 안정성 및 건강에 대한 관심이 매년 확대되고 있으며, 이는 건강 지향적인 식문화로 이어지며 현대인의 식생활 패턴을 변화시키고 있습니다. 특히 당사가 영위하는 닭가슴살의 부분육 가공식품산업은 소고기, 돼지고기를 대체하는 고단백, 저지방, 저칼로리, 저콜레스테롤 건강식품으로 매년 꾸준히 소비가 증가하고 있습니다. 최근에는 맛과 편리성을 갖춘 건강식품과, 간편식품, 소비자 니즈에 부합하는 프리미엄 식품 등으로 진화하며, 소비자의 수요가 크게 증가하고 있는 등
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간편 닭가슴살 가공식품 뿐만 아니라 샐러드, 건강 도시락 등 간편건강식품의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. (3) 다이어트 관련 산업 다이어트 식품 산업이 본격적으로 대두된 시기는 1980년대 초입니다. 당시는 단순히 소수의 건강식이나 저지방 식품이 출시되었고, 탄수화물 중심의 쌀밥을 대체하는 순수 다이어트 식품으로 야채 효소가 전부였습니다. 1990년대 접어들어 미(美)에 대한 관점이 변함에 따라 여성들이 다이어트에 본격적으로 관심을 갖기 시작하였고, 이에 따라 다이어트 식품이 다양하게 등장 하였습니다. 해마다 새로운 다이어트 방법이 유행하며 1992년에는 무공해 식단을 중심으로 한 스즈키식 다이어트법이, 1994년에는 하루 종일 포도나 사과 등 과일 중심의 원푸드 다이어트가 인기를 끌었습니다. 1994년 이후 식사 대용 다이어트 식품 시장이 크게 성장하기 시작하며, 필요한 영양소는 골고루 섭취하되 칼로리 공급을 최소로 하는 저열량식이 유행 하였습니다. 2010년 초 곤약을 이용한 라면이나 우동 등이 출시되었고, 칼로리가 높은 육류, 우유, 요구르트에도 다이어트 제품이 등장하여 가공식품 전반에 저칼로리, 저지방 제품들이 유행을 선도하였습니다. 2010년대 이후로는 새로운 소재의 다이어트 원료인 잔티젠, 가르니시아, 판두라틴 등을 개발하여 건강기능식품을 출시하기 시작하였으며, 2013년 이후 우유나 물에 타서 마실 수 있는 쉐이크 제품이나 근육을 만들기 위한 단백질 보충제와 고단백질 식품 등이 인기를 끌었습니다. 최근 들어 다이어트와 건강을 고려한 밸런스에 맞는 식단과 자연 식품류가 주류를 이루고 있으며, 특히 단순 보조 식품 단위에서 운동과 일상 생활 간의 균형을 맞출 수 있는 식사 대용품으로 발전하고 있습니다. 과거와 달리 일정 시기를 대상으로 하는 다이어트가 아닌 지속적인 다이어트와 1인 가구를 중심으로 간편건강식품 시장이 큰 폭으로 성장하면서 간편식에 대한 니즈가 점점 늘어나고 있는 상황입니다. (4) 육계 산업 국내 닭고기 시장은 국민소득의 증대와 함께 닭고기를 우수한 품질로 대량생산할 수 있는 육계가 보급되기 시작하면서 현재의 산업을 갖추게되었습니다.닭고기는 영양이 풍부하며, 사료효율이 우수하고 생산 주기가 짧아 1.5kg정도 육계를 출하하기 위해서는 약 32일 정도 소요되어 다른 육류에 비해 양적으로도 우수한 식품입니다. 과거 닭고기는 프랜차이즈, 할인마트, 단체급식, 재래시장 등으로 유통되었지만 최근에는 만들고자 하는 요리나 섭취 목적에 따라 맞춤형 소비를 하는 고객들이 증가하고 있습니다. 특히 다이어트나 체형관리를 원하는 사람들의 증가로 '고단백, 저칼로리' 식품으로 닭가슴살의 인기가 높아지고 있습니다. 라. 경기변동성 및 계절성 (1) 경기변동과의 관계 자사의 주력 제품인 닭가슴살 가공식품은 일반 육류제품 보다는 경기변동 등 환경 변화에 민감하게 반응하지 않는 비교적 비탄력적인 수요를 보이는 소비재 형태를 보이고 있습니다. 하지만 조류 인플루엔자와 같은 전염성 가축질병이 발생할 경우 전체닭고기 소비가 침체되어 수익성이 악화되는 경우가 있습니다.그러나 AI 발생초기인 2000년대 초반, AI가 발생하면 닭고기 등의 소비 자체를 포기하는 AI포비아 현상이 나타났던 과거와는 달리 최근에는 조류인플루엔자가 지속적으로 발생하면서 AI발생과 닭고기 소비의 연관성이 점차 약해지고 있습니다. 또한 조류인플루엔자 바이러스가 열에 약해 75℃이상에서 5분 가량 가열되면 사멸되어 인체감염 위험이 거의 없다는 사실이 상식으로 자리 잡으면서 AI가 매출에 미치는 영향이 지속적으로 감소하고 있습니다. (2) 계절적 요인 경기 변동적인 측면과 마찬가지로 닭가슴살 가공식품은 제품적인 측면에서는 계절적으로 큰 영향을 받지 않습니다. 예전과 달리 건강과 간편식품에 대한 저변 확대로 사계절 먹는 식품으로의 인식이 강해지고 있으며, 상시적인 매출이 발생하고 있습니다.그럼에도 불구하고 날씨가 더워지고 다이어트 등 피트니스에 대한 관심도가 증가하는 2∼3분기에 매출이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. (3) 제품의 라이프
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사이클 닭가슴살을 재료로 하고 있는 가공식품은 인구 고령화 및 기대수명 증가, 만성질환 증가, 웰빙 열풍 등으로 건강관리에 대한 관심이 증가하면서 지속 성장하고 있는 사업 분야입니다. 기존 닭가슴살은 건강에는 좋지만 소비자들의 입맛에 맞추기 쉽지 않아 제품의 라이프사이클 측면에서 도입기 부분에 멈춰 있었으나, 자사의 대표 브랜드인 맛있닭, 잇메이트, 러브잇, 1am 등과 같이 소비자들의 기호에 맞춘 다양한 제품들이 출시되면서 피트니스와 다이어트 시장의 성장과 더불어 제품에 대해 수요가 급상승하는 성장기 단계로 접어들고 있습니다.또한 국민소득의 증가 및 생활수준의 향상으로 건강에 대한 관심은 꾸준히 증가하고 있으며 노령인구의 증가와 전 세계 인구 및 기대 수명의 증가로 인하여 향후에도 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망되어 당사 제품의 라이프사이클은 성장기를 이어나갈 것으로 전망하고 있습니다. 마. 시장 규모 (1) 전자상거래업 최근 디지털 경제가 활발해지면서 전자상거래 시장은 지속하여 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 전자상거래가 성장한 계기에는 스마트폰의 확산 즉, 모바일 환경이 조성되었기 때문입니다. 모바일 간편 결제 시스템이 발달하면서 젊은 계층을 중심으로 모바일 쇼핑 구매인구가 빠르게 늘어나고 있고 백화점과 대형마트 등 오프라인 보다 저렴하고 편리한 온라인 구매를 선호하는 소비자들이 증가하고 있습니다. 또한 오프라인 매장에서 제품을 살펴본 후 실제 구입은 온라인 사이트를 통해 쇼핑하는 쇼루밍족이 등장하면서 소비 패턴이 오프라인에서 인터넷, 모바일 쇼핑 중심으로 변화하고 있습니다. 이에 소비자의 소비트렌드의 변화로 온라인 쇼핑 시장은 지속적인 성장을 이어갈 전망입니다. 【판매매체별 온라인 쇼핑 거래액】 (단위 : 십억원) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 인터넷쇼핑 모바일쇼핑 합계 주) 출처는 통계청자료입니다. 통계청에 의하면, 온라인 쇼핑 시장은 2014년 45.3조원에서 2024년 242조원으로 연평균 20.1%의 성장세를 지속해왔으며, 당사가 판매하고 있는 다이어트 등의 음식료품와 농축수산물 온라인 쇼핑 거래액은 2014년 4.8조원에서 2024년 39.4조원의 거래액을 기록하였습니다. 온라인 시장은 낮은 진입장 벽과 높은 성장성으로 많은 업체들의 진입을 이끌었고 시장에서의 경쟁 강도는 더욱 높아졌습니다. 그러나 진입 장벽이 낮다는 일반적 인식과 달리 브랜드 인지도, 고객 만족과 충성도, 소비 트렌드, 상품 구성 등에서 우위를 확보한 상위 몇 개 업체 위주로 시장 경쟁 구도가 재편성되는 추세입니다. 【상품군별 온라인 쇼핑 거래액】 (단위 : 십억원) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 컴퓨터 및 주변기기 가전·전자·통신기기 서 적 사무·문구 의류·패션 및 관련상품 스포츠·레저용품 화장품 아동·유아용품 음·식료품 농축수산물 생활·자동차용품 여행 및 예약서비스 기타 계 주) 출처는 통계청자료입니다. (2) 간편건강식품 산업 간편건강식품은 건강과 미용에 관심이 많은 밀레니얼 세대(1980년대 초∼2000년대 초반 출생 세대)를 중심으로 고객층이 형성되었으며 미국, 캐나다, 호주의 경우 채식주의, 식생활의 건강 중시, 고단백, 친환경 등을 주요 트렌드로 보고 있으며 영향력이 지속적으로 증대되고 있습니다. 특히, 그 중에서 가장 각광받고 있는 식품은 닭가슴살 제품입니다. 여타 육류 가공식품은 과도한 나트륨, 고칼로리, 유해물질에 대한 두려움으로 지양하는 경우가 있으나 닭가슴살은 고단백, 저지방, 저콜레스테롤 및 저칼로리 영양식품으로 가까운 일본을 비롯하여 해외에서도 건강 식품으로 인식되며 전 세대를 아울러 선진화된 식문화를 견인하고 있습니다. 또한, 국내 식품 소비 트렌드는 비만, 다양성 추구, 길고 번거로운 것부터 멀어지기, 온라인 쇼핑, 안정성 등을 추구하며 세분화된 라이프 스타일에 따라 개인의 취향과 건강한 고려한 소비를 지향하고
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있으며, 간편건강식품 산업과 이에 특화된 전문 쇼핑몰의 가파른 성장이 이루어졌습니다. 한국농촌경제연구원에 따르면 국내 HMR 시장 규모는 2013년 약 1.6조원에서 2018년 약 3.2조원으로 성장하였고 2022년에는 5조원을 돌파하며 고성장을 이어가고 있습니다. (3) 다이어트 관련 산업 1990년대 이후 경기가 안정되면서 다이어트가 본격적으로 등장한 이래로 다이어트 산업은 방법에 대한 유행이 바뀔 뿐 끊임없이 성장하고 있는 산업입니다. 기대수명의 증가, 만성질환 증가, 비만 치료, 웰빙 열풍 등으로 건강관리에 대한 관심이 증가하면서 최근에는 다양한 사회적, 기술적 환경 변화에 따라 산업의 외형이 크게 확장되고 있습니다. 질병관리청에 따르면 최근 10년 동안 중고등학생 모두 비만유병률(체질량지수 25kg/㎡ 이상)이 증가하였습니다. 남학생은 21년 유병률이 17.5%로 11년(6.8%) 대비 2.6배 증가하였으며, 여학생은 21년 유병률이 9.1%로 11년(4.2%) 대비 2.2배 증가하였습니다. 19세 이상의 성인의 경우 남자는 21년 유병율이 46.3%로 11년(35.1%) 대비 1.3배 증가하였습니다.그리고 전 세계 비만 관련 단체로 구성된 '세계비만연맹'이 현 추세라면 2035년에는 세계 인구의 절반 이상이 비만 또는 과체중으로 분류 될것이라고 경고했습니다. '세계비만연맹'이 발표한 보고서에 따르면 40억명 이상이 이에 해당하며, 특히 어린이 비만율이 가장 빠르게 증가할것으로 전망하였습니다.비만율 증가에 따라 다이어트 관련 시장도 빠르게 성장할 것으로 추정하고 있습니다. (4) 육계 산업 최근 사회 전반에서 불고 있는 건강식 열풍으로 닭을 활용한 다양한 제품들이 출시되고 있으며, 과거 선호도가 낮았던 닭가슴살 부위가 고단백 식품으로 인식되면서 건강식트렌드와 다이어트 열풍에 맞물려 닭고기 시장 규모는 점점 확대되고 있습니다. (단위 : 천톤) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 공급 이월 생산 수입 계 수요 소비 수출 재고 계 자급률(%) 주1) 출처 : 한국농촌경제연구원 농업전망 자료 편집 주2) 자급률(%) = 국내생산 ÷ 총소비량 ×100 바. 시장 전망 (1) 전자상거래업 정보통신기술의 발달과 글로벌 네트워크 인프라의 폭발적인 확산에 따라 인터넷을 활용한 전자상거래는 시공간을 극복한 새로운 경제활동 양식으로 부각되고 있어 해외 각국에서 국가 경쟁력 강화를 위한 핵심수단으로 전자상거래 활성화를 추진하고 있으며, 이에 따라 전자상거래는 기술, 시장 측면에서 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 유로모니터에 따르면 글로벌 전자상거래 시장은 2010년 3,298억 달러에서 2024년 3조 9,162억 달러 규모로 성장할 것으로 전망 하고 있으며, 전체 소매유통시장 대비 비중도 2010년 3.4%에서 2024년 19.4%로 큰 폭의 비중을 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 중소벤처기업진흥공단이 발간한 글로벌 이커머스 HOT리포트에서도 2020년 대한민국의 전자상거래(이커머스) 매출이 1천 41억 달러로 중국(2조 8천억 달러)과 미국(7천 98억 달러), 영국(1천 536억 달러), 일본(1천 870억 달러)에 이어 전 세계 5위 규모로서 전년보다 19.5% 증가하였습니다. 【글로벌 전자상거래 시장 추이】 글로벌 전자상거래 시장 추이.jpg [글로벌 전자상거래 시장 추이] 주1) '전자상거래'는 PC, 모바일 등을 통해 웹사이트에서 이루어진 기업과 소비자 간(B2C) 소비재 거래를 포함하며, C2C 거래나 서비스(티켓, 여행상품 등), 자동차 거래 등은 제외.주2) 자료는 유로모니터(2020년 1월 발표. 전망치에는 코로나19 확산 영향이 반영되지 않음) 이와 같이 전자상거래의 성장세는 지속될 것으로 보이며, 전자상거래 형태와 품목에 따라 그 성장성은 차별성을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 전자상거래 플랫폼의 형태는 다양한 제품을 아우르는 종합몰과 특정 물품의 카테고리를 취급하는 전문몰로 나눌 수 있습니다. 2018년부터
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2024년까지 연평균 성장율을 살펴보면, 종합몰이 11.67% 성장한 반면에 전문몰은 16.77%의 성장세를 나타내고 있는 바, 이러한 전문몰의 성장세는 다변화되고 전문화되는 소비자의 요구가 반영된 결과라 할 수 있으며 향후에도 지속적으로 성장할 것이라고 기대하고 있습니다. 【전자상거래(인터넷쇼핑) 구분별 시장규모】 (단위 : 십억원, %) 구 분 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 매출액 성장율 매출액 성장율 매출액 성장율 매출액 성장율 매출액 성장율 매출액 성장율 매출액 성장율 종합몰 전문몰 주) 출처는 통계청 자료입니다. 또한, 인터넷 상거래 형태와 더불어 거래하는 품목에 따라 그 성장세가 다르게 나타납니다. 당사가 속한 당사가 속한 음식료품 및 농축수산물 시장의 경우 매년 큰 폭으로 성장하고 있으며, 특히 모바일 쇼핑의 성장세는 온라인 쇼핑 시장의 성장세를 크게 앞서고 있습니다. 상기 자료에서 알 수 있듯이 음식료품과 식품 관련 품목은 인터넷과 모바일 모두 큰 폭의 성장세를 거두고 있으며, 이는 사회 트렌드의 변화로 인식할 수 있습니다. 특히 식품은 오프라인에서 구매한다는 인식에서 모바일의 발달, 택배 시스템 완비, 업체의 물류 시스템 구축 등으로 소비자의 인식이 변화하면서 현재는 온라인 식품 및 식자재를 직접 구매하는 시대가 되었습니다.그리고 코로나19로 인하여 외출이 제한되면서 식료품과 생활용품 등 과거 오프라인에서 주로 소비되던 생활 필수품이 전자상거래 시장으로 이동하였으며, 코로나19 고위험군인 고령층의 소비자들이 온라인 쇼핑에 나서기 시작하면서 중요 전자상거래 고객층으로 부상하였고 코로나19 이후에도 온라인 쇼핑이 꾸준하게 이어질 것으로 전망되고 있습니다. 결론적으로, 전자상거래는 모바일 환경의 발전 및 식료품 소비 환경 변화 등으로 성장세가 지속될 것으로 전망되며, 특히 식품 관련 전자상거래업은 그 성장 속도가 가파를 것으로 예상되고 있습니다. (2) 간편건강식품 산업 성장세가 둔화된 음식료 산업에서 HMR 시장만이 유독 높은 성장성을 보이고 있습니다. 그 성장 요인을 보면, 사회구조적인 요인에서 찾을 수 있습니다.첫째, 1인 가구의 증가입니다. 우리 사회는 기존 다가족 문화에서 핵가족 문화로 빠르게 변화하였고, 통계청 조사에 따르면 이와 같은 인구 구조의 변화는 지속될 것으로 보고 있습니다. 이러한 1인 가구들의 특징은 개인의 삶을 중시하고 보다 간편하고 편한 라이프 스타일을 지향하고 있습니다. 이에 맞추어 식품 조리의 편의성과 효율성을 가진 HMR을 이용한 식문화가 빠르게 확장되고 있는 상황입니다. 통계청에 따르면 한국의 1인 가구 비중이 2015년 27.2%에서 2045년 36.3%로 상승할 전망인 데, 국가별 1인 가구 비중과 1인당 HMR 소비량 사이에 높은 상관관계를 보이고 있어 향후 한국의 1인 가구 증가가 HMR 시장의 성장으로 연결된다는 추정이 가능합니다.둘째, 여성 경제활동의 증가입니다. 통계청에 따르면 한국 여성의 경제활동 인구수 비중은 2009년 이후 꾸준히 상승하여 2025년에는 53.5%를 기할것으로 예상중입니다. 여성 경제활동 인구의 증가는 맞벌이 가구의 증가로 이어지며 가사 노동력이 외부화 되는 자리를 메꾸기 위해 가사 노동이 창출했던 부가가치가 식품산업으로 대체되는 양상으로 변모할 수 밖에 없습니다. 이에 식품 조리의 간편성이 돋보이는 HMR 산업의 성장을 가져오고 있습니다. 최근에는 건강하면서도 지속가능한 식생활에 대한 소비자의 관심이 높아짐에 따라 건강을 화두로 한 HMR 제품에 대한 관심 또한 높아질 것으로 전망되고 있습니다. 이에 미국이나 영국과 같은 해외 선진국의 경우, 각종 질병과 성인병 증상을 완화하고 치료를 돕는 음식으로 저염식, 저지방식, 저당식과 같은 건강지향형 HMR 제품에 대한 개발이 꾸준히 시도되고 있습니다. 그러나 현재 국내에 출시된 HMR은 대부분이 일반인의 식사를 해결해 줄 수 있는 보편적인 상품으로 구성되어 있고, 영양섭취 취약 계층이나 질병으로 정상적인 식사가 어려운 계층 등이 이용할 수 있는
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제품, 건강을 생각하는 소비자를 위한 제품, 고령 인구의 섭식을 위한 제품 등은 많이 찾아볼 수 없습니다.따라서 향후 국내 HMR 산업은 영양과 건강, 고령 친화적인 측면 등 카테고리를 다양화하면서 시장 수요를 도모할 것으로 전망됩니다. 그렇기에 당사가 속해있는 HMR 시장의 지속 성장과 더불어 건강 식품의 HMR化가 더욱 빠르게 이루어질 것을 예상할 수 있습니다. (3) 다이어트 관련 산업 WHO는 비만을 21세기 신종 전염병으로 지목했고, 실제로 비만은 전염병을 제치고 가장 위험한 질병으로 대두되고 있습니다. 잘못된 식생활 습관으로 국내 비만 인구는 지속적으로 증가 중이며 질병관리청에 따르면 2021년 비만유병률(체질량지수 25kg/㎡ 이상)을 보면 성인 남자 46.3%, 성인 여자 26.9%이며, 중고등학생의 경우에는 남학생 17.5%, 여학생 9.1%가 비만유병률을 보였습니다.이에 따라 다이어트 시장도 빠르게 확대되고 있으며 식생활 습관과 사회 환경은 단기간에 개선될 수 없음에 따라 당분간 다이어트 시장은 성장을 지속할 전망입니다. 또한 최근 다이어트 시장은 체형교정, 라이프스타일의 변화 등을 주요 키워드로 발전하고 있습니다. 필라테스나 요가, 발레 등 체형을 교정하고 닭가슴살이나 비건(채식)과 같은 건강식을 위주로 섭취하여 식습관을 개선하여 단순한 체중감량이 아닌 생활 전반적인 라이프 스타일의 변화를 추구하여 건강과 아름다움 등 '몸' 에 대한 투자를 하고 있습니다. 앞으로도 세대별 차이는 있을 수 있으나 全 연령층에 걸쳐 주식을 건강한 식품으로 먹는 건강 지향의 의식주 생활이 보편화될 것으로 예상하고 있습니다. 다이어트 식품은 기존 기능성 식품과 달리 운동과 병행하여 건강한 식단을 섭취하는 인구가 늘고 있어 저염식, 고단백 식사에 대한 관심과 매출이 늘어나고 있습니다. 특히, 단백질을 섭취하기 위하여 육류 섭취가 필수적이며 이를 위해 저지방, 고단백인 닭가슴살에 대한 관심이 늘어나고 있는 상황입니다. 미국 등 선진국의 사례를 보면, 기존 적색육(소고기, 돼지고기)에서 백색육으로 트렌드가 변화했으며, 이는 미국 사회에서의 건강에 대한 의식 수준이 개선되며 고단백, 저지방의 니즈가 강해져 발생한 현상입니다. 최근 국내에서도 선진국과 같은 움직임을 보이고 있습니다. 선진국도 비만율 증가에 따른 건강에 대한 관심의 증가로 백색육 소비가 늘어났듯이 다이어트 및 건강 관심도가 높은 사람을 대상으로 국내 닭고기를 비롯한 백색육 소비가 늘어나고 있습니다. 백색육 중 닭고기에 대한 선호도가 가장 높으며, 저지방, 고단백 부위를 고려하였을 때 닭가슴살에 대한 소비의 상승과 관련 가공식품의 소모가 선진국 수준으로 비중이 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. (4) 육계 산업 농촌진흥청에 2020년 발표한 자료에 따르면 성인 1인당 닭고기 연간 소비량은 15.76kg으로 2017년 대비 1.2kg가 증가하였으며, 닭고기를 일주일에 한번 이상 소비하는 가구는 전체의 약 70.8%이며 이는 2017년 대비 5.6%, 2014년 대비 18.2% 증가하였으며, 닭고기 부위별로 닭한마리를 소비하겠다는 응답은 2017년 대비 0.6% 소폭 상승한 반면 부분육은 3.8% 상승한 32.8%로 나타났습니다. 이에 따라 닭고기 소비는 꾸준히 증가할것으로 보이며, 특히 부분육 소비가 큰 폭으로 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 사. 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황 ① 경쟁 형태 닭가슴살 기반의 다이어트 대한 대중적 인식은 온라인 영향력이 높은 2030대를 중심으로 확산되어 꾸준히 성장하고 있습니다. 따라서 대다수의 고객들은 대상 타깃의 구매력이 높은 채널을 중심으로 브랜딩과 판매촉진 활동을 진행하고 있으며, 특히 셀럽을 이용한 브랜딩 활동으로 단기적인 M/S(Market Share, 시장점유율) 확대를 위한 프로모션이 이루어지고 있습니다. 당사의 경우 해당업체들이 제품 브랜딩 중심의 마케팅 활동을 진행할 때, 플랫폼 경쟁력 강화를 위한 다양한 마케팅 활동을 진행하였고, 그 결과 현재 국내에서 판매되는 닭가슴살 브랜드의 90% 이상이 자사 플랫폼
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내에서 판매되고 있습니다.② 진입 장벽 당사의 주요 사업은 온라인 중심의 경쟁형태로 타 산업대비 진입장벽은 낮습니다. 낮은 진입장벽으로 무분별한 유사 업체 및 브랜드들이 시장에 대거 유입되나 소비자의 니즈 파악 및 닭가슴살을 비롯 건강간편식에 대한 이해, 유통 판로 개척, 지속적인 브랜드 및 품질관리, 마케팅 활동에는 차별성이 존재함에 따라 신규 업체의 지속적인 매출 창출에는 상대적으로 어려움이 존재하고 있습니다. 또한 이미 당사를 비롯하여 주요 업체가 닭가슴살 시장을 선점하고 있어, 신규 업체들은 사업을 영위하기에 다소 어려움이 따를 것으로 판단됩니다. 신규 및 후발 주자가 합리적인 기능의 제품을 생산한다고 하더라도 익숙해진 제품을 소비하는 소비자들에게 있어서는 경로 의존성 자체가 진입 장벽으로 작용하고 있습니다. 이러한 관점에서 초기 진입 장벽은 낮은 것으로 볼 수 있으나, 지속 및 성장 관점에서는 고객 충성도 제고를 위한 진입 장벽이 존재하고 있습니다. (2) 경쟁업체 현황 ① 주요 경쟁업체 영업 등 수준 비교 당사는 랭킹닭컴 플랫폼 기반의 입점업체 브랜딩과 판매증대를 위한 영업활동을 진행하며, 경쟁사는 해당 브랜드의 판매채널 확보를 위한 영업을 진행하고 있어 영업 형태의 차이가 존재하고 있습니다. 실질적으로 당사에서 매출 증대를 위한 영업, 마케팅 활동은 경쟁사에서 진행하는 개별 브랜딩과 더불어 플랫폼 경쟁력 강화를 위한 활동이 결합되어 있기 때문에, 타 경쟁사 대비 온라인 커머스 분야에서 상위 개념의 영업과 마케팅 역량을 보유하고 있다고 할 수 있습니다. 현재 경쟁사들은 온라인 중심의 마케팅만을 진행하고 있는 반면, 당사는 온라인 영역에서 축적된 노하우와 브랜드 인지도를 기반으로 오프라인 시장 진출을 위한 영업도 함께 진행하고 있습니다. 2018년 4월 롯데슈퍼에 맛있닭 브랜드 입점을 시작으로 홈플러스, 롯데마트, 이마트24, 군복지단, 현대그린푸드, 풀무원푸드앤컬쳐, 메가마트 등에 자사 제품이 입점하였고 롯데홈쇼핑과 NS홈쇼핑 등에 방영되어 판매되었습니다. 최근에는 해외시장에서 건강식품에 대한 관심이 높아짐에 따라 2018년 홍콩을 시작으로 몽골, 베트남, 인도네시아, 북미지역, 필리핀, 스웨덴, 호주, 말레이시아, 싱가포르, 일본, 캄보디아, 태국 등 다양한 국가로 수출하고 있습니다. 지속적인 수출전용제품의 개발 및 현지판매법인 설립을 추진하여 해외시장의 저변을 확대하는 글로벌 웰니스 기업으로 도약하고자 합니다. ② 경쟁 판도의 변동 가능성 닭가슴살 제품 관련 시장 구도는 현재 당사를 중심으로 소수의 업체 중심으로 경쟁하고 있는 상황입니다. 신규 브랜드 및 마케팅을 통하여 신규 업체가 들어올 경우, 압도적인 판매량과 인지도를 보유하고 있는 자사 플랫폼에 입점을 원하고 있어, 경쟁 구도가 되기는 어려운 상황입니다. 현재 경쟁사들의 제품들도 브랜드 인지도 확보를 위하여 랭킹닭컴에 입점해 있는 상황이기에 현재와 같은 경쟁 판도는 지속될 것으로 예상됩니다. 결론적으로 시장의 변화에 맞춰 경쟁적으로 닭가슴살 브랜드가 증가할 수는 있지만, 닭가슴살 제품 브랜드가 집결하는 자사 플랫폼의 특성상 경쟁 판도의 변동 가능성은 낮다고 판단됩니다. 당사는 신제품 개발 상품화 출시에 따른 상표권 및 디자인권을 제외하고는 기술, 연구개발의 성과로 얻을 수 있는 특허권, 실용신안권 등은 보유하고 있지 않습니다. 아. 상표 등록 현황 구분 명칭 등록일 상품류 닭대리 랭킹닭컴 푸드나무 맛있닭 프로틴 닭가슴살 10초 수비드 닭가슴살 푸드나무 더프레시 맛있닭 스팀닭가슴살 랭킹닭컴 러브잇 베스틱 맛있소 프레시홈 잇메이트 치품닭 프레시홈 눈꽃달콤군고구마 눈꽃달콤 푸드나무 푸드나무 맛있닭 프레시홈 신선애 원에이엠 원에이엠 러브잇 소프트닭가슴살 피키다이어트 신선애 맛있닭 소프트닭가슴살 피키마스크 신선애 러브잇 소프트닭가슴살 피키다이어트 개근질닷컴 개근질닷컴 개근질닷컴 네이처엠 푸드나무 리얼원 개근질마트 개근질마트 개근질마트 쉴드 쉴드 쉴드 러브잇 러브잇 러브잇 러브잇 프레시홈 화이트오믈오믈 푸드나무 맛있닭 푸드나무 맛있닭 너혼자멍냥
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푸드나무 쉴드 푸드나무 쉴드 푸드나무 쉴드 맛있찬 여왕스틱 에이치킨 에이치킨 랭킹수산 한끼버거 푸드나무 네이처엠 한끼머핀 맛있닭 맛있닭 원에이엠 원에이엠 에이치 깔롱젤리 레드 깔롱젤리 그린 한끼볼 한끼볼 맛있닭 맛있닭 프로틴어스 프로틴어스 치품고 웰바이츠 잇츠나우 프로바디탄 에이드비 에이드비 워터몬 워터몬 원에이엠 원에이엠 원에이엠 스파클링 아이엠 스파클링 맛있닭 소프트닭가슴살 에이드비 리빙에이드 메이드림 메이드림 프레시홈 데일리이지 다쿡 맛있닭 스팀닭가슴살 특급배송 특급배송 원에이엠 똑똑식단 맛있닭 크리스피치킨 라이프포스 라이프포스 러브잇 슬라이스닭가슴살 씨푸드 다이어트런치박스 씨푸드 다이어트런치박스 더프레시 더프레시 오구칩 오구칩 크리스피 오구칩 크리스피 오구칩 잇메이트 소프트 키토닷 캐리핏 캐리핏 맛있닭 소닭스 잇메이트 몬스터볶음밥 잇메이트 몬스터볶음밥 더프레시큐브 타브카 한끼볼 맛있닭 텐더치킨 더프레시 아란치니 더프레시 스테이크 마이키토 (로고타입) 마이키토 (로고타입) 다이어트앤쿡 (로고타입) 다이어트앤쿡 (로고타입) 다이어트앤쿡 (로고타입) 다이어트앤쿡 (로고타입) 다이어트앤쿡 (로고타입) luxnox 룩스녹스 luxnox 룩스녹스 luxnox 룩스녹스 cinery 시너리 cinery 시너리 cinery 시너리 made林 메이드림 베스틱 고백황 맛있닭 닭가슴살 볼 맛있닭 고백칩 실드 (로고타입) 실드 (로고타입) 실드 (로고타입) 실드 (로고타입) 마이키토 my keto 마이키토 my keto 원에이엠 알뜰데일리샐러드 원에에임 알들누들컵 러브잇 단백한순간 MADE림 잇메이트 더블덮밥 맛있닭 한끼 닭가슴살볼 현미 맛있닭 한끼 닭가슴살볼 현미퀴노아 맛있닭 프로 닭가슴살 SDLB GGJ 프로틴어스 프로틴러쉬 맛있닭 오븐닭구이 Eatmate Slice 슬라이스 닭가슴살 랭커 Ranker 어부닭바 1am 슬림누들 건강하게 즐기는 한끼 Slim plan 1am 감당 잼 1am 감당라떼 G (GGJ) 건강하게 즐기는 한끼 Slim plan 1am 소스통살 닭가슴살 맛있닭 소스 통닭가슴살 1am 소스통살 닭가슴살 잇메이트 슬라이스 닭가슴살 잇메이트 닭가슴살 소시지 WOW Eat mete 메이드림 MADE林 프레시홈 풀업 샐러드 메이드림 MADE林 맛있닭 닭가슴살 오븐구이 화이트 퀸즈소스 맛있닭 닭가슴살 오븐구이 화이트 퀸즈소스 프레시홈 풀업 샐러드 (로고타입) 프레시홈 밀크 (로고타입) 맛있닭 밀키트 (로고타입) 피키배송 (로고타입) 피키배송 (결합형 로고타입) 피키배송 (심플 로고타입) 맛있닭 닭가슴살 5곡 든든밥바 (로고타입) 맛있닭 닭가슴살 5곡 든든밥바 (로고타입) 랭킹닭컴 랭킹닭컴 맛있닭 닭가슴살 오븐구이 화이트 터움바 소스 맛있닭 닭가슴살 오븐구이 레드페퍼킹 소스 간편하게 바로 먹는 토핑잇 알뜰샐러드 맛있닭 닭가슴살 오븐구이 레드페퍼킹 소스 랭커 Ranker 프레쉬홈 샐러드용 소스키트 랭킹닭컴라이브 근육절 어부바 러브잇 슬라이스 닭가슴살 랭커 실속 샐러드 자. 국내 디자인 등록 당사는 스포츠용 손목밴드, 운동용벨트 등에 대해 14건의 디자인 등록을 하였습니다
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에 는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부경영에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년 세계경제는 2020년 부터 전세계적으로 영향을 끼쳐왔던 코로나바이러스에 이어 높은 금리 상황 유지, 러시아-우크라이나 전쟁의 지속, 원자재, 에너지 공급 불안정 등으로 불확실성은 더욱 가중되었으며, 국내 경제 환경 또한 물가 상승, 금리 인하 속도 저하 등으로 인해 소비, 투자, 고용 등 실물 경제가 전반적으로 어려운 상황입니다. 당사 또한 이러한 어려운 사업 환경의 영향을 받아 영업손실을 기록하였습니다. 연결 매출액은 124,128백만원으로 전년대비 19.4% 감소했으며, 별도 매출액은 115,054백만원으로 전년대비 22.8% 감소하였습니다. 또한, 인플레이션으로 인한 원가 부담, 충당금 등 일회성 비용 반영 등의 원인으로 영업이익 또한 연결기준 -174억, 별도기준 -177억을 기록하였습니다. 올해도 글로벌 경기 침체와 국제 정세의 불안정 지속으로 세계 경제의 불확실성은 여전히 클것으로 전망되고 있어 회사 경영 환경이 결코 순탄치만은 않을 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 당사는 이를 기회로 삼아 혁신과 철저한 준비를 통해 지속적으로 성장해 나갈 수 있게 최선을 다하겠습니다. 3. 영업실적 및 재무상태 가. 영업실적 (1) 영업실적(연결) (단위: 백만원) 구분 제12기 (2024년) 제11기 (2023년) 증감 증감률 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 금융수익 금융비용 기타수익 기타비용 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 계속영업 당기순이익 중단영업손익 당기순이익(손실) ㆍ 지배기업 귀속분 ㆍ 계속영업손익 ㆍ 중단영업손익 ㆍ 비지배지분 귀속분 ㆍ 계속영업손익 ㆍ 중단영업손익 (2) 영업실적(별도) (단위: 백만원) 구분 제12기 (2024년) 제11기 (2023년) 증감 증감률 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 금융수익 금융비용 기타수익 기타비용 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) - 연결실적 제12기(2024년) 당사 연결 매출액은 수익성 악화 사업부문 축소를 원인으로 전년대비 29,952백만원(19.44%) 감소한 연간 매출인 124,128백만원을 기록하였고, 영업이익과 당기순이익은 사업부문 축소 및 구조조정 관련 일회성 비용 증가 및 인플레이션으로 인한 원감부담으로 적자를 기록하였습니다. - 별도실적 제12기(2024년) 당사 별도 매출액은 건강간편식 전문 플랫폼인 랭킹닭컴을 필두로 2030 여성을 위한 식단 큐레이션 플랫폼 ‘피키다이어트’, 헬스·피트니스 전문 플랫폼 ‘개근질마트’ 등 자사 플랫폼을 통해 발생하고 있으며, 전년대비 34,017백만원(22.82%) 감소한 115,054백만원을 기록하였으며, 영업이익은 전년대비 5,455백만원(44.60%) 감소한 -17,688백만원, 당기순이익은 전년대비
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37,584백만(229.85%) 감소한 -53,936백만원을 기록하였습니다. 나. 재무상태 (1) 재산상태(연결) (단위: 백만원) 구분 제12기 (2024년) 제11기 (2023년) 증감 증감률 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 이익잉여금(결손금) 비지배지분 자본총계 자본과부채총계 (2) 재산상태(별도) (단위: 백만원) 구분 제12기 (2024년) 제11기 (2023년) 증감 증감률 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 기타자본구성요소 이익잉여금(결손금) 자본총계 자본과부채총계 - 연결기준 제12기(2024년) 연결기준으로 자산총계는 전년 대비 7,675백만원 감소한 108,082백만원으로 이중 유동자산은 38.27%인 41,368백만원, 비유동자산은 56.12%인 60,651백만원입니다. 부채총계는 전년대비 13,250백만원 증가한 105,926백만원으로 유동부채는 87.49%인 92,672백만원, 비유동부채는 12.51%인 13,254백만원입니다. 부채증가의 주요요인은 자회사 투자를 위한 차입금 증가가 주요한 요인입니다. 자본총계는 2,156백만원으로 전년대비 20,925백만원 감소하였는데 이는 종속회사 투자에 대한 손상으로 인한 당기순손실이 주요한 요인입니다. - 별도기준 제12기(2024년) 별도기준 자산총계는 전년대비 7,155백만원 감소한 104,425백만원으로 이중 유동자산은 40.75%인 42,555백만원, 비유동자산은 59.25%인 61,870백만원입니다. 부채총계는 전년대비 21,451백만원 증가한 100,955백만원으로 유동부채는 85.24%인 86,054백만원, 비유동부채는 14.76%인 14,901백만원입니다. 부채 증가의 주요요인은 자회사 투자를 위한 차입금 증가가 주요한 요인입니다. 자본총계는 3,470백만원으로 전년대비 28,606백만원 감소하였는데 이는 종속회사 투자에 대한 손상으로 인한 당기순손실이 주요한 요인입니다. 다. 종속회사 및 사업부문 별 영업실적 (1) 종속회사 영업실적 (단위 : 백만원) 구분 종속회사 제12기 제11기 증감 증감률 매출 ㈜ 푸드나무 ㈜ 에프엔프레시 ㈜ 에프엔어니스티 ㈜ 에프엔서플라이 ㈜ 에프엔플레이스 ㈜ 에프엔풀필먼트 ㈜ 에프엔블럭 연결제거 중단영업 계 영업이익 ㈜ 푸드나무 ㈜ 에프엔프레시 ㈜ 에프엔어니스티 ㈜ 에프엔서플라이 ㈜ 에프엔플레이스 ㈜ 에프엔풀필먼트 ㈜ 에프엔블럭 연결제거 중단영업 계 (2) 종속회사 사업분야별 사업내용 구분 사업분야 사업의 내용 주식회사 푸드나무 플랫폼 부문 (유통) 전자상거래 플랫폼 다이어트 전문 플랫폼 '랭킹닭컴' [운영 서비스] 1) AI식단 : 회원 및 상품 데이터 기반, 식단 추천 서비스 2) 오렌지멤버스 : 월간 리워드 제공, 멤버십 서비스 3) 랭킹피트니스 : 식단, 운동 컨텐츠 및 의견 공유 커뮤니티 헬스 전문 플랫폼 '개근질마트' 프리미엄 다이어트 큐레이션 마켓 '피키다이어트' 제품 부문 (제조) 간편건강식품 및 가정식대체식품 (HMR) 간편건강식품(맛있닭 등 23개 자사 브랜드 보유) 건강 관심도 증가에 맞춘 간편건강식품의 생산 및 판매 1인 가구 증가로 인한 라이프 스타일 변화에 맞춘 가정식대체식품(HMR, Home Meal Replacement, 이하 HMR) 유통 및 판매 건강기능제품 피트니스 전문 브랜드 '쉴드' 등 미디어 부문 광고 전자상거래 플랫폼 내 광고 구좌 운영 주식회사 에프엔프레시 (종속회사) 식육판매 및 상품 중개 등 식육판매 및 상품 중개, 식자재 유통,축산물유통전문판매업, 식품소재 수출입 등 주식회사 에프엔서플라이 (종속회사) 상품종합중개 및 조달업 등 상품종합중개업, 조달업, 신선 식품 및 가공식품 도매업 등 주식회사 에프엔플레이스 (종속회사) 복합 문화공간 운영 및 공간대여업, 일반음식점 및 휴게음식점 등 복합 문화공간 운영 및 공간대여업, 일반음식점 및 휴게음식점 등 주식회사 에프엔풀필먼트 (종속회사) 스마트 물류 자동화 등 디지털 풀필먼트 서비스, 스마트 물류 자동화, 친환경 냉매제
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유통, 밸류체인 확장형 풀필먼트 서비스 등 주식회사 에프엔블럭 (종속회사) 이알피 소프트웨어 설계 및 개발업 등 이알피 소프트웨어 설계 및 개발업, 모바일 기반의 범용(기업용) 소프트웨어 개발 및 판매업 등 다이어트 및 간편건강식, 운동용품 등 기타 제품 도소매, 수출입 등 다이어트 및 간편건강식, 운동용품 등 기타 제품 도소매, 수출입 등 (3) 종속회사별 영업실적 주요내용 (가) 주식회사 에프엔프레시 (주)에프엔프레시는 식육판매, 상품 중개 및 식자재 유통, 식품소재 수출입, 축산물유통전문판매업 등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 매출액은 전년대비 4,063백만원(11.9%) 감소한 30,088백만원을 기록하였으며, 영업이익은 마케팅 비용증가, 원부재료비 상승 등 비용증가에 따라 영업적자를 기록하였습니다. (주)에프엔프레시는 영업환경 개선 실패에 따라 매각을 추진하고 있으며, 이에따라 중단영업으로 재무제표에 반영되어 있습니다. (나) 주식회사 에프엔서플라이 (주)에프엔서플라이는 상품종합중개업, 조달업, 신선 식품 및 가공식품 도매업 등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 매출액은 2022년 본격적인 영업시작으로 2024년은 전년대비 1,063백만원 감소한 5,647백만원을 기록하였으며, 영업이익은 수익성 개선을 통해 흑자전환 하였습니다. (다) 주식회사 에프엔플레이스 (주)에프엔플레이스는 복합 문화공간 운영 및 공간대여업, 일반음식점 및 음식점 등을 주 목적으로 하여 2022년 4월에 법인 설립하였으며, 2023년 1월 인천광역시 중구 용유서로에 복합문화 공간 "메이드림"을 오픈하여 운영하고 있습니다. 2024년 매출액은 3,655백만원을 기록하였으며, 영업이익은 수익성 개선을 통해 흑자전환 하였습니다. (라) 주식회사 에프엔풀필먼트 (주)에프엔풀필먼트는 디지털 풀필먼트 서비스, 스마트 물류 자동화, 친환경 냉매제 유통, 밸류체인 확장형 풀필먼트 서비스 등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 2022년 7월 22일 법인 설립하였으며, 2024년 매출액은 28,748백만원을 기록하였으며 이는 전년대비 10.67% 감소한 금액입니다. 현재는 경기도 용인시, 경기도 파주시, 충청북도 청주시, 경기도 안성시, 경기도 화성시 등에서 물류 센터를 위탁운영하고 있으며, 2023년 부터 사업이 본격화됨에 따라 매출액 및 영업이익 또한 성장할 것으로 기대하고 있습니다. (마) 주식회사 에프엔블럭 종속회사 (주)에프엔블럭은 이알피 소프트웨어 설계 및 개발업, 모바일 기반의 범용(기업용) 소프트웨어 개발 및 판매업 등을 주요 사업으로 하고 있으며, 2022년 07월에 주식양수도계약을 체결하여 지분 51%를 인수하였습니다.2024년 영업환경 개선 실패에 따라 법인 청산을 진행중에 있으며, 이에따라 중단영업으로 재무제표에 반영되었습니다. 종속회사 CONG TY TNHH FOODNAMOO VIET NAM는 베트남 해외법인으로서, 다이어트 및 간편건강식, 운동용품 등 기타 제품 도소매, 수출입 등을 주 목적으로 하여 2022년 11월에 법인 설립하였으며, 2024년 매출은 472백만원 발생하였으며, 2025년 부터는 본격적인 성장을 통해 매출 및 영업이익이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 라. 환율변동 영향분석 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 본사 재무회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 재무회계팀은 각 부서와 긴밀하게 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD HKD CNY SGD 합 계 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에
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대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결회사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD HKD CNY SGD 합 계 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자 산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 마. 자산손상 - 해당사항 없습니다. 바. 신규사업 및 중단사업 - 당사의 중속회사인 (주)에프엔프레시, (주)에프엔어니스티, (주)에프엔블럭은 수익성 개선 실패로 인해 매각 및 청산을 진행함에 따라 중단영업으로 재무제표에 반영하였으며, 신규사업은 종속회사를 통해서 진행하고 있으며 제사한내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 (단위: 백만원) 구분 제12기 (2024년) 제11기 (2023년) 증감내역 기초의 현금 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금의 증가(감소) 현금의 환율변동 효과 등 기말의 현금 당사는 제12기말 현재 약 27,868백만원의 현금및 현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있으며, 제11기말 대비 11,172백만원 증가하였습니다. 나. 유동성 위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 본 보고서 제출일 현재 2025년 3월 10일 만기 예정인 KDB산업은행 25,000백만원(일반대출 18,000백만원, 단기한도대출 7,000백만원)은 1년 계약연장하였습니다.교환사채 및 전환사채의 경우 보고서 작성일 기준 이후 만기전 상환결정을 통해 상환 완료하였습니다. 전환우선주의 경우 발행주식수는 595,378주로서 보고서 작성일 기준 이후 보통주로 전화청구되었습니다. 이에 따라 부채로 인식되어 있던 발행금액은 자본으로 변경될 예정입니다. 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구분 1년 이하 1년~ 5년 이하 5년 초과 매입채무 차입금 기타금융부채 교환사채 전환사채 전환우선주부채 (전기말) (단위: 천원) 구분 1년 이하 1년~ 5년 이하 5년 초과 매입채무 차입금 기타금융부채 교환사채 전환사채 전환우선주부채 다. 유동성 비율 (단위: 천원) 구분 제12기 제11기 유동자산(A) 유동부채(B) 유동비율(%)(A/B) 라. 자금조달 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 대부분 영업활동을 통해 자금을 창출하고 있으며, 코스닥시장 상장, 교환사채발행, 은행 차입을 통해 운영자금 일부 자금을 조달 받았으며, 상세내역은 아래와 같습니다. (1) 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 기업공개 (코스닥시장 상장) 운영자금 운영자금 기업공개 (코스닥시장 상장) 연구개발비 연구개발비 기업공개 (코스닥시장 상장) 시설투자 유형자산취득 타법인출자 기업공개 (코스닥시장 상장) 해외시장 개척 해외시장 개척 (2) 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 유상증자 (제3자배정) 운영자금 운영자금 유상증자 (제3자배정) 운영자금 운영자금 무보증 사모 교환사채 타법인 주식취득 타법인 주식취득 무보증 사모 전환사채 운영자금 운영자금 유상증자 (제3자배정) 운영자금 운영자금 유상증자(제3자배정) 운영자금채무상환 운영자금채무상환 주) 주)
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24.12.12 납입된 제3자배정 유상증자 대금의 경우, 연말 발행으로 인하여 자금사용 계획과 실제 자금사용 내역에 차이가 발생하였습니다. 작성일 기준일 이후 운영자금, 사채 상환, 금융기관 차입 상환 등으로 자금사용 계획 용도에 맞게 사용하고 있습니다. (3) 차입금 및 사채 내역 (가) 차입금 및 사채의 구성내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 차입금 유동성장기차입금 교환사채 전환사채 전환우선주부채 파생상품부채 합 계 (나) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 내역 연이자율 만기일 당기말 전기말 비 고 단기차입금 KDB산업은행(*1) 운영자금대출 푸드나무 단기한도대출 KB국민은행 운영자금대출 농협은행 운영자금대출 하나은행 운영자금대출 하나은행(*2) 운영자금대출 에프엔풀필먼트 시설자금대출 중소기업은행(*2) 시설자금대출 ㈜에프엔블럭 소 계 (*1) 연결회사의 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다 (*2) 연결회사의 투자부동산 및 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다 (다) 교환사채의 내용 ① 교환사채의 발행내역 (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 당기말 전기말 제1회 교환사채 차감: 교환권 조정 합 계 ② 교환사채의 발행조건 구 분 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 발행가액 사채의 이자율 표면이자율 만기보장수익율 분기 단위 복리 0.00% 만기일 2027년 02월 25일 교환대상 당사가 보유한 주식회사 에프엔프레시 기명식 보통주식 38,235주 교환가액(원/주) 170,000원 교환가액 조정 교환가액 조정사유 발생 시 교환사채 인수계약에서 정한 바에 따라 조정 교환청구기간 2022년 02월 28일 ~ 2027년 02월 19일 교환비율 사채권면 금액의 100% 원금상환방법 만기일시상환 옵션에 관한사항 [조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항] 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 4년이 경과한 날부터 매 1개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액의 100%에 해당하는 금액의전부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음. 조기상환청구기간: 2026-01-31 ~ 2027-01-18 [지분매도청구권(Call Option)에 관한 사항] 회사는 발행일로부터 6월이 경과한 날부터 본건 교환사채 만기일 3월 전까지 날과 회사의 기업공개를 위한 예비심사청구일 중 빨리 도래하는 날까지의 기간 동안 본건 교환사채 전부의 35% 범위 내에서 조기상환율(연복리 3%)을 가산한 금액으로 회사 또는 회사가 지정하는 제3자에게 매도할 것을 청구할 수 있음. (라) 전환사채의 내용 ③ 전환사채의 발행내역 (단위: 천원) 구 분 발행일 만기일 당기말 전기말 제2회 전환사채 차감: 전환권 조정 합 계 ④ 전환사채의 발행조건 구 분 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행가액 사채의 이자율 표면이자율 만기보장수익율 분기 단위 복리 0.00% 만기일 2028년 11월 10일 전환대상 당사의 기명식 보통주식 937,646주 전환가액(원/주) 8,532원 전환가액 조정 전환가액 조정사유 발생 시 전환사채 인수계약에서 정한 바에 따라 조정 전환청구기간 2024년 11월 10일 ~ 2028년 10월 10일 전환비율 사채권면 금액의 100% 원금상환방법 만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2028년 11월 10일에 전자등록금액의 100.0%에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단 만기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 옵션에 관한사항 [사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항] 본 사채의 "사채권자"는 "본 사채"의 발행일로부터 30개월이 되는 2026년05월 10일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급기일"이라한다)에 전자등록금액에 조기상환율을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고,
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조기상환지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. [대주주의 지분매도청구권(Call Option)에 관한 사항] '발행회사' 및 '발행회사가 지정하는 자'(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날인 2024년 11월 10일부터 발행일로부터 24개월이 되는 날(2025년 11월 10일)까지 매3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 본 계약 제3조 제23항에 따라 발행회사가 기한의 이익을 상실하는 경우에는 사채권자는 발행회사의 매도청구권을 보장하지 않는다. (1) 매도청구권 행사 방법: 매수인은 각 매매대금 지급기일로부터 31일전(이하 "매도청구권 행사기간")에 사채권자에게 매수대상 사채의 수량, 매매대금의 지급기일 및 매매가액을 서면으로 통지하는 방식으로 매도청구권 행사를 하며, 본 매도청구권 행사에 따른 매매계약은 매수인의 매도청구가 사채권자에게 도달한 시점에 체결된 것으로 본다. (2) 매수인은 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 인수한 본 사채 발행가액의 35%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다. 즉, 각 사채권자에 대한 매도청구권의 전자등록금액의 합계 금액은 본 사채 발행가액의 35%이내이어야 한다. (3) 본 사채의 인수인은 본 협약의 "발행회사의 매도청구권"의 행사를 보장하기 위하여 동 매도청구권의 행사기간 종료일(2025년 11월 10일)까지본 계약 제3조에 따른 발행 당시 인수금액의 35%에 해당하는 본 사채를 미전환 상태로 보유하여야 한다. 단, 인수인은 본 항에 따른 의무보유금액과 무관하게 본 사채 인수금액 100%에 대하여 본 계약 제3조 제11항의 조기상환청구권을 행사할 수 있다. (4) 본 사채의 인수인은 본 계약 제7조에 따라 본 사채를 양도하는 경우에는 본 사채의 양수인에 대하여 본 협약에 의한 "매도청구권"의 행사 및 "의무보유"가 보장되는 방법으로 하여야 하며, 양도 후 5영업일 이내에 발행회사에게 양도에 관한 사항에 대하여 통지하여야 한다. 사채권자가 이러한 방법으로 제3자에게 본 사채를 양도한 경우, 양도한 범위에서 본 협약 상 사채권자의 의무는 소멸한 것으로 본다. (5) 5. 최대주주 및 특수관계인(이하 "최대주주등")은 매도청구권(CALL OPTION) 행사 한도를 본 사채 발행 당시 지분율 이내로 제한한다. 보다 명확히 하기 위하여 부연하면, 매도청구권 행사로 발행회사의 최대주주등이본 사채 발행 당시 최대주주등의 각각의 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없으며, 발행회사가 매도청구권 행사로 취득한 본 사채를 최대주주등에게 매도하는 경우 최대주주등은 본 사채 발행 당시 최대주주등의 각각의 지분율을 초과하여 주식을 취득할 수 없다. (마) 전환우선주부채의 내용 ⑤ 전환우선주부채의 발행내역 (단위: 천원) 구 분 발행일 최초장부금액 당기말 전기말 전환우선주부채 ⑥ 전환우선주부채의 발행조건 구 분 기명식 의결권부 전환우선주 발행회사 주식회사 푸드나무 발행주식수 595,378주 발행가액 8,398원 의결권 우선주 1주당 1의결권 우선배당율 발행가액 기준 연 0.0% 배당의종류 참가적, 누적적 전환청구기간(존속기간) 우선주의 유통일로부터 1년이 되는날부터 존속기간 만료일 전일. 존속기간 만료시 보통주 전환 전환으로 발행할 주식의 종류 기명식 의결권부 보통주 전환비율 우선주 1주당 보통주 1주(전환가액 조정시 전환비율 조정) 전환가액의 조정 발행일로부터 매 7개월 마다 전환가액 조정(하향조정 및 상향조정) 전환가액 하락시는 발행시 전환가액의 75% 한도 우선주 존속기간 발행일로부터 5년 의결권에 관한 사항 본건 우선주는 보통주식과 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가진다. 다만, (i) 아래 제4조에서 정한 전환조건에 따라 전환비율이 변동되어 보통주로 전환되는 경우에는 그와 같이 변동된 전환비율에 따라 전환된 보통주식 1주당 1개의 의결권을 가진다. 옵션에 관한 사항 [Call option에 관한 사항] 가.
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제3자의 성명 : 발행일 현재 미정(발행회사가 지정하는 자) 나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정 다. 취득규모 : 최대 16.5억원(Call option 35%) 라. 취득목적 : 발행일 현재 미정 마. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환우선주로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 208,382주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 75% 조정 후에는 최대 277,776주까지 취득 가능하다. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 1.49%에서 최대 1.98%(리픽싱 752%)까지 보유 가능하며, 이 경우 전환으로 인한 이익은 전환시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있다. (바) 파생상품의 내용 ① 교환사채, 전환사채 및 전환우선주부채에 내재된 교환권과 전환권, 조기상환청구권(Put) 및 매도청구권(Call)은 상호 의존적이어서, 부채요소와 자본요소의 가치를 별도로 측정하여 합산한 금액은 복합금융상품전체의 가치와 동일하지 않습니다. 연결회사는 복합금융상품 중 부채요소에 해당하는 부분를 공정가치로 측정하여 차입부채로 계상하였고, 파생상품의 인식요건을 충족하는 교환권, 전환권 및 조기상환청구권을 파생상품부채로 계상하였습니다. 차입부채요소는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되고, 파생상품부채요소는 공정가치로 측정됩니다. ② 파생상품부채의 내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 교환사채 파생상품부채 전환사채 파생상품부채 전환우선주부채 파생상품부채 합 계 ③ 별도로 인식한 매도청구권의 내역 (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 전환사채 파생상품자산 전환우선주부채 파생상품자산 합 계 4. 부외거래 가. 당기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증내역 (단위: 천원) 제공자 보증금액 비 고 국민은행 이행보증(*) 우리은행 이행보증(*) 서울보증보험 가맹사업보증 이행보증 신원보증 물품대금보증 계약보증 지급보증 공탁보증 하자보증 (*) 국민은행 및 우리은행 등 이행보증과 관련하여 단기금융상품을 담보(담보설정금액: 154백만원)로 제공하고 있습니다. 나. 당기말 현재 연결회사의 보험가입내역 (단위: 천원) 보험종류 부보기관 부보(가입)금액 보험기간 종합보험(화재 등) KB손해보험 한화손해보험 삼성화재㈜ 화재보험(건물, 재고자산 등) 화재보험(건물, 재고자산 등) 메리츠화재해상보험 자동차보험 KB손해보험 화재보험(건물, 재고자산 등) 삼성화재㈜ 승강기사고배상 책임보험 메리츠화재해상보험 개인정보보호 배상책임보험 메리츠화재해상보험화재해상보험 생산물 배상책임보험 중소기업중앙회 현대해상 화재보험.건물, 재고자산 등 농협손해보험 가스사고배상책임보험 합 계 다. 유ㆍ무형자산 취득 및 자본적지출 약정 보고기간말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정 사항 (단위: 천원) 구 분 금 액 비 고 건설중인자산 PG 솔루션 라 . 금융기관과 체결한 약정사항 (단위: 천원) 제공자 내역 약정금액 실행액 KDB산업은행 운영자금대출 신한은행 운영자금대출 KB국민은행 기업신용대출 지급보증 우리은행 시설자금대출 하나은행 시설자금대출 운영자금대출 구매자금대출 중소기업은행 운영자금대출 마. 물류센터 임대차 계약과 관련하여 체결한 계약 사항 구 분 약정사항 경기도 용인시 처인구 소재 저온물류센터 당사에 우선매수선택권이 있으며(약정 매입액: 108,000백만원), 우선매수선택권 실행시 보증금(7,000백만원)은 계약금으로 전환됨 바. ㈜에프엔블럭의 보통주식을 양수도 하면서 체결한 주주간 약정사항. 구 분 약정사항 주주간 약정사항 -우선매수선택권 해당 임직원이 상장전까지 퇴사할 경우 해당 주주는 당사에 본인이 보유하고 있는 회사 주식의 전량을 1주당 26,400원의 가격으로 매도하여야 함. 사. ㈜에이치엔에이치의 3자배정 유상증자 관련한 주주간 약정사항 구 분 약정사항 주주간 약정사항 -우선매수선택권 3자배정 유상증자를 통해 ㈜에이치엔에이치의 신주를 인수한 인수인은 보유중인 회사의 주식을 매도하려 할 경우, 우선 당사 또는 당사가 지정한 제3자에게 매도하여야 하며,