chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
넷마블 — 사업보고서 (2024.12)

RPG 블레이드 레볼루션 MMORPG 그랜드크로스: 에이지오브타이탄 MMORTS 아스달 연대기: 세 개의 세력 MMORPG 일곱 개의 대죄 키우기 RPG 해외 캐주얼 RPG Bingo Pop 캐주얼 캐주얼 RPG RPG RPG RPG 킹 아서: 레전드 라이즈 RPG 캐주얼 캐주얼 캐주얼 캐주얼 Cash Club 캐주얼 당사는 국내 업계 최고 수준의 모바일 게임 개발사를 보유하고 있으며, 모바일 게임 시장에서 입증된 경쟁력 있고 차별화된 개발 역량을 확보하고 있습니다. 또한, MMORPG부터 캐주얼 장르까지 다양한 라인업을 갖추었으며, 구글플레이, 애플 앱스토어 등 마켓에서 높은 순위를 보이는 게임을 다수 보유하고 있습니다. 아울러 해외 시장의 성공적 진출로 서비스 지역을 지속 확대 중이며, 특히 해외 게임 회사를 인수하는 전략으로 시장 확대를 가속화하고 있습니다. 2) 회사의 경쟁상의 강점 가) 글로벌 선도적인 위치의 모바일 게임회사 당사는 국내 시장과 더불어 해외 시장에도 성공적으로 진출하여 서비스 지역을 다변화하고 있습니다. 글로벌 시장에서의 성공적인 진출을 위한 당사의 경쟁력은 아래와 같습니다. 먼저, 당사는 다양한 장르와 형태의 게임을 국내 뿐 아니라 여러 글로벌 국가에 출시하여 성공을 거둔 풍부한 사례와 노하우를 보유하고 있습니다. 이와 같은 사례로 일본 시장에서 호평을 받은 당사의 대표작 세븐나이츠의 성공 노하우가 '리니지2 레볼루션'에 적용되었으며, 2017년 글로벌 서비스를 시작한 '리니지2 레볼루션'은 MMORPG 장르에 대해 쉽고 편한 접근성을 제공했다는 평을 받으며 일본 시장에서 소기의 성과를 보였습니다. 또한 2019년에 출시된 '일곱 개의 대죄: GRAND CROSS'는 한국 게임이 일본 모바일 게임 시장에서도 성공할 수 있다는 가능성을 보여주었습니다. 특히 '일곱 개의 대죄: GRAND CROSS'는 2020년 글로벌 시장에 출시된 이후, 북미 시장에서도 흥행을 이어가며 일본 애니메이션 IP의 RPG 게임이 북미 시장에 성공적으로 안착한 사례가 되었습니다. 2021년에는 레벨파이브와 스튜디오 지브리가 합작하여 제작된 니노쿠니 IP 기반의 모바일 MMORPG '제2의 나라: Cross Worlds'가 한국·일본·대만 등에서 출시되었습니다. 또한, 2024년에는 그동안 축적된 해외진출 경험 및 노하우를 바탕으로 액션 RPG '나 혼자만 레벨업:ARISE'를 모바일 및 PC 플랫폼으로 글로벌 출시하였으며, 글로벌 27개국에서 애플 앱스토어 매출 TOP 10에 진입하는 고무적인 성과를 달성했습니다. 당사는 이와 같은 개발 및 퍼블리싱 역량을 통해 인지도 높은 글로벌 게임사로 자리 잡을 수 있었으며, 향후에도 축적된 노하우와 강점을 바탕으로 지속적으로 성장해 나갈 것입니다. 당사는 신규 해외 지역으로의 확장을 위해 해당 지역에 대한 이해도가 높은 게임회사를 인수하는 전략을 추진하고 있습니다. 먼저 2015년 북미 시장 확대를 위해 캐주얼 게임 회사인 Jam City, Inc.를 인수하였으며, 2017년에는 마블(MARVEL) 등 글로벌 유명 IP의 라이선스를 보유했을 뿐 아니라 액션, RPG 등의 장르에서 강점을 가진 Kabam, Inc.을 인수하였습니다. 또한 2021년 10월에는 글로벌 모바일 소셜 카지노 게임업체 SpinX Games Limited를 인수하는 등 다양한 강점을 보유한 글로벌 기업들의 인수를 통해 차별화된 역량을 더욱 강화해 나가고 있습니다. 나) 다양하고 안정된 게임포트폴리오와 지적재산권(IP: Intellectual Property) 확보당사는 다양한 IP를 활용한 게임들을 서비스하고 있으며, 장르 또한 캐주얼, RPG, MMORPG 등 다변화된 장르에서 매출이 발생하는 안정적인 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 당사는 앞으로도 다양한 형태와 장르의 게임들을 출시할 것이며, 이를 통해 현재의 강점을 더욱 강화하고 차별화된 경쟁력을 확보해 나갈 것입니다. [당사 게임별 매출비중(2024년)] [당사 장르별 매출비중(2024년)] 게임별, 장르별 매출비중_사업보고서.jpg
넷마블 — 사업보고서 (2024.12)

게임별, 장르별 매출비중 주1)주2) RPG 장르는 액션RPG, 전략RPG, 턴제RPG, 수집형RPG 등을 포함합니다.기타 장르는 시뮬레이션, 액션, 전략, 슈팅, 스포츠 등을 포함합니다. 당사의 게임에 적용되는 캐릭터 등의 IP는 당사 소유 IP와 제3자 소유 IP를 균형있게 도입되고 있어, 제한된 수의 IP에 의존하는 경쟁사에 비해 매출 안정성 및 성장성에서 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다. 외부 IP를 활용하여 개발, 서비스하는 게임들로는 '나 혼자만 레벨업:ARISE', 'MARVEL Contest of Champions', '일곱 개의 대죄: GRAND CROSS' 등이 있으며, 이를 통해 당사는 외부 IP를 활용한 게임 개발력 및 퍼블리싱 전문성을 입증해왔습니다. 유명 IP를 활용하면 상대적으로 게임 이용자 확보에 유리한 위치를 점할 수 있지만, 그만큼 높은 기대치를 충족시키기 위한 우수한 개발 및 퍼블리싱 능력이 필수적입니다. 따라서 유명 IP의 소유자는 당사와 같이 입증된 모바일 게임회사를 대상으로 제한적인 사용권리 계약을 체결하고 있습니다. 앞으로도 당사는 다양한 IP와 게임 포트폴리오를 지속적으로 확보하여 다변화된 성장 동력을 확보할 계획입니다. 다) 게임의 긴 수명주기(PLC: Product Life Cycle) 및 매출 창출 능력 확보 스마트폰 보급으로 모바일 게임 시장이 성장한 이후 모바일 게임은 타 플랫폼 기반의 게임 대비 유저의 접근과 이탈이 용이하여 게임의 PLC가 상대적으로 짧다고 평가되어 왔습니다. 그러나 최근 국내 모바일 시장 매출 순위 상위권을 차지하는 게임들은 출시 이후 다년간 서비스되어 온 게임들이 다수이며, 초기 모바일 게임 시장에 비해 매출 순위 변동도 크지 않습니다. 이에 따라 모바일 게임 시장에서도 유명 온라인 게임과 같은 장기 흥행 게임의 출현 가능성이 높아지고 있습니다. 기존 흥행 게임의 매출을 지속적으로 유지하기 위해서는 시기적절한 게임 업데이트로 유저에게 새로운 환경을 제공하고 재방문을 유도하는 등 지속적인 관리가 필요합니다. PLC가 긴 게임은 안정적인 현금 유입을 수반하므로, 회사는 신규 게임 추가 개발 재원을 확보할 수 있으며, 이는 게임 포트폴리오를 확대하는 기반이 됩니다. 당사는 게임 사용자의 플레이 시간을 증가시키고 잔존율을 높이는 것을 최우선 과제로 삼아 다양한 관계유지 전략을 수행하고 있으며, 그 결과 충성도 높은 사용자를 다수 확보하여 오랜 기간 게임을 서비스하고, 주요 게임의 경우 모바일 게임 회사로서 상대적으로 긴 수명 주기를 보이고 있습니다. 당사는 다수의 흥행 게임을 개발해 낸 경험을 기반으로 고품질 게임을 개발, 출시하여 신규 게임의 흥행 성공 확률을 높이고 있습니다. 또한 성공한 기존 게임의 매출을 지속적으로 유지하기 위해 새로운 콘텐츠를 적시에 업데이트하여 앞으로도 긴 수명 주기를 가진 게임을 지속적으로 확보하고자 합니다. 이를 위해 당사는 데이터 기반의 라이브 서비스 운영과 유저 피드백을 적극 반영한 콘텐츠 개선을 지속적으로 진행하여, 장기적인 수익성과 브랜드 가치를 극대화하는 전략을 추진해 나가고 있습니다 라) 모바일게임 개발 역량 모바일 게임 초기 시장에서는 카카오톡 게임하기와 같은 MIM(Mobile Instant Messenger) 게임 플랫폼의 등장으로 플레이가 단순한 캐주얼 게임이 주를 이루었으나, 유저의 수준이 높아지면서 게임 그래픽, 플레이가 고도화된 RPG 장르 게임의 인기가 높아지고 있습니다. 동일한 IP를 바탕으로 모바일 게임을 제작할 경우에도 제작 회사에 따라 흥행 여부에 차이가 나는 것은 근본적으로 모바일 게임 개발 역량의 차이에 기인합니다. 모바일 게임은 온라인 등 기존 게임과 달리 간편한 조작, 작은 용량에 고화질 그래픽을 구현할 수 있는 기술, 유저들이 피로감을 느끼지 않는 수준의 적절한 과금 체계 및 유저 개인별 성향에 맞는 맞춤형 서비스 능력 등이 요구됩니다. 이와 같은 게임 개발 역량은 다수의 흥행 게임 출시 경험 및 노하우, 축적된 퍼블리싱 역량, 게임 개발 초기 단계부터 마케팅까지
넷마블 — 사업보고서 (2024.12)

전사적인 커뮤니케이션/전략의 공유 등을 통해서 가능합니다. 당사의 모바일 게임 시장 핵심 경쟁력은 높은 수준의 게임 개발 역량입니다. 당사는 주요 국내외 개발사(국내 5개, 해외 3개, 당기 자회사 기준)를 통해 다양한 장르의 게임을 개발하고 다변화된 IP를 확보하고 있습니다. 또한, 게임 개발사들에 지분을 투자하여 종속회사 및 관계회사로 편입하고, 이들 개발사 간의 연계를 통해 시너지를 극대화하고 있습니다. 이를 바탕으로 향후에도 흥행에 성공하는 게임들을 지속적으로 출시할 것입니다. 3) 신규 사업 등의 내용 및 전망 당사는 2022년 자회사 마브렉스㈜를 통해 자체 기축통화 'MBX' 코인을 발행한 후 NFT 마켓플레이스, 토큰 결제 시스템, MBX 월렛 등 다양한 기능을 추가하였으며, 2023년 1월에는 멀티 체인 확장을 통해 대중성과 안정성을 강화한 MBX 3.0 유니버스를 선보였습니다. 현재 MBX는 당사 게임 3종(A3: 스틸얼라이브, 제2의 나라: Cross Worlds, 모두의마블2: 메타월드)에 적용되어 있으며, 신규 기능 추가 등 지속적인 업데이트를 통해 자체 생태계를 더욱 고도화하고 있습니다. 향후 마브렉스㈜는 기존 게임을 단순히 온보딩하는 방식에서 벗어나, 게임 개발사와 개발, 마케팅 등을 긴밀하게 협업하여 MMORPG, 캐주얼, 시뮬레이션 등 다양한 신규 게임 프로젝트를 마브렉스 생태계 내에 선보일 계획입니다. 또한, 블록체인 이외에도 당사는 버추얼 휴먼을 개발하고 있습니다. 2021년 8월 메타버스엔터테인먼트㈜를 설립하고, 2022년 6월에는 국내 최대 규모의 단일 모션 캡처 시설을 갖춘 메타버스 VFX연구소를 준공하였습니다. 2023년 1월에는 국내 게임사 최초로 버추얼 휴먼 아이돌 걸그룹 '메이브(MAVE:)'를 공개하여 엔터테인먼트 시장에서 뜨거운 관심을 받았으며, 2025년 2월 VR(가상현실) 기술을 활용해 버추얼 아이돌 매니지먼트 사업을 전개하는 신규 레이블 '프리즈(Priz)'와 첫 유닛인 '프리즈 브이(Priz-V)를 선보였습니다. 당사는 더욱 고도화된 기술력을 바탕으로 블록체인 및 메타버스 사업을 진행하며, 본업인 게임과의 시너지를 창출해 나갈 계획입니다. [참고] 용어 설명 용어 설명 온라인 게임 원격지에 떨어져 있는 서버컴퓨터에 접속하여 진행하는 게임 모바일 게임 휴대폰, 태플릿PC 등 모바일 단말기를 이용하여 즐기는 게임 콘솔 게임 가정 내 TV등 모니터에 게임 전용기기를 연결하여 조이 스틱이나 패들과 같은 입력 장치로 실행하는 게임 PC 게임 개인용 컴퓨터에서 실행할 수 있는 게임 RPG 유저가 특정 캐릭터의 역할을 맡아 스토리를 진행하는 역할 수행 게임 MMORPG 온라인으로 연결된 여러 플레이어가 같은 공간에서 동시에 즐길 수 있는 대규모 다중사용자 온라인 롤플레잉 게임 MMORTS 온라인으로 연결된 여러 플레이어가 같은 공간에서 동시에 즐길 수 있는 대규모 다중사용자 온라인 실시간 전략 게임 캐주얼 게임(Casual Game) 간단한 조작으로 짧은 시간에 즐길 수 있는 게임의 총칭으로, 신속한 플레이가 가능하고, 규칙과 조작 방법도 설명을 읽지 않아도 알 수 있을 정도로 비교적 쉽게 즐길 수 있는 게임 전략 게임 전쟁에서 승리한다는 목적을 달성하기 위해 자원과 병력을 운용하는 게임 통상 한 유저당 한명의 캐릭터를 조작하고 여러 명의 유저가 팀을 이루어 상대팀의 본진 건물을 파괴하는 게임을 총칭하는 장르명으로, 대표적인 게임으로는 리그 오브 레전드가 있음 퍼블리싱 서비스 퍼블리싱 업체가 타사(게임 제작사 등) 게임의 판매권한을 가져와 유통, 배급하는 방식 모바일 게임 플랫폼 서비스 기개발된 게임을 유저들에게 배급할 수 있는 운영체제로 카카오, 라인 등이 존재 ARPPU 돈을 지불한 유저 1명 당 평균 결제 금액을 나타내는 수치로, 수익 지표로 널리 사용 한 달 동안 해당 서비스를 이용한 순수한 이용자의 수로, 해당 서비스를 얼마나 많은 사용자가 실제로 이용하고 있는지를 나타내는 지표 중에 하나 하루 동안 해당 서비스를 이용한 순수한 이용자의 수
넷마블 — 사업보고서 (2024.12)

모바일(Mobile) 환경에서 광고를 집행할 경우 광고상품에 해당하는 애플리케이션(Application)이 설치된 기기 수에 따라 광고 비용을 지불하는 방식 광고의 효과를 측정하기 위한 광고 비용 측정 모델. 매체에 노출되는 경우 1,000 번 노출을 기준으로 비용을 책정하는 방식 메타버스 현실을 모방한 온라인 공간에서 사람들이 아바타를 이용하여 상호작용하는 방식 블록체인(Blockchain) 네트워크로 연결된 개개인의 컴퓨터에 블록 형태 데이터를 분산하여 저장, 거래 기록을 투명하게 관리함으로써 데이터의 위변조를 방지하는 기술 '대체불가능한 토큰'으로 지칭하며, 각각의 디지털 자산이 고유한 인식 값을 가지고 있어 대체불가능한 특성을 지닌 새로운 종류의 디지털 자산 P2E 게임 블록체인과 게임을 접목하여 돈을 버는 게임으로, 아이템을 획득(채굴)하여 암호화폐로 교환하거나 아이템이나 캐릭터를 NFT화하여 거래하는 방식을 구비 크로스플랫폼(Cross-platform) 하나의 게임을 모바일과 개인 컴퓨터(PC), 콘솔 등에서 동시에 플레이하게 해주는 서비스
넷마블 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무 성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측 정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측 정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측 정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 넷마블은 2024년 글로벌 게임 산업 내 경쟁이 더욱 치열해지는 상황 속에서도 선택과 집중 전략을 통해 흑자 전환에 성공하며 의미 있는 성과를 이뤄냈습니다. 당사의 매출액은 전년 대비 6.5% 증가한 2조 6,638억 원을 기록하였으며, EBITDA는 3,700억 원, 영업이익은 2,156억 원을 달성했습니다.2024년은 나 혼자만 레벨업:ARISE, 레이븐2 등 주요 신작의 흥행과 함께 비용 구조 개선의 노력이 결실을 맺은 한 해였습니다. 특히, 인기 웹툰 IP를 기반으로 한 액션 RPG '나 혼자만 레벨업:ARISE'는 출시 5개월 만에 누적 이용자 수 5천만 명을 돌파하고, 21개국에서 매출 1위를 기록하는 등 글로벌 시장에서 괄목할 만한 성과를 달성했습니다. 넷마블은 2025년에도 다양한 장르의 경쟁력 있는 신작을 다수 출시할 계획으로 지속적인 성장을 이어갈 것입니다. 특히, 모바일 뿐만 아니라 PC 및 콘솔 플랫폼으로의 확장을 추진하여 유저 접근성을 높이고, 다양한 플랫폼 기반의 게임 개발 역량을 입증하며 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화할 예정입니다. 앞으로도 당사는 글로벌 게임 산업을 선도하는 회사로서 유저들의 기대에 부응할 수 있는 완성도 높은 신작 출시와 플랫폼 다각화를 통해 지속 가능한 성장을 실현하고, 미래 성장 동력 확보에 집중할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태 (단위 : 원) 구분 제14기(2024년) 제13기(2023년) 증감액 증감율 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본총계 *부채비율 -6.47%p *자기자본비율 2.78%p *유동비율 35.99%p 당사의 2024년말 기준 자산총계는 전기 대비 2,612억 원 증가한 8조 1,771억 원입니다. 유동자산은 영업이익의 증가, 투자주식의 일부 처분 등으로 인하여 전기 대비 2,090억 원 증가하였고, 비유동자산은 지타운 개발사업으로 인한 투자부동산 증가 등으로 522억 원 증가하였습니다. 부채총계는 전기 대비 1,336억 원 감소한 2조 7,032억 원입니다. 유동부채는 5,915억 원 감소하였고 비유동부채는 4,579억 원 증가하였으며, 이는 인수금융 일부 상환 및 사채 등으로 인한 효과입니다. 자본총계는 당기순이익 및 환율 상승 등으로 전기 대비 3,948억 원 증가한 5조 4,739억 원을 기록하였으며, 당기 자기자본비율은 66.94%입니다. 당사의 무형자산 손상 관련 현황은 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 15. 무형자산'을 참조하시기 바랍니다. 2) 영업실적 (단위 : 원) 구분 제14기(2024년) 제13기(2023년) 증감액 증감율 영업수익 영업비용 영업손익 흑자전환 법인세비용차감전순손익 흑자전환 당기순손익
넷마블 — 사업보고서 (2024.12)

흑자전환 -지배기업순손익 흑자전환 2024년도 영업수익은 전기 대비 6.46% 증가한 2조 6,638억 원을 기록하였으며, 영업이익은 2,156억 원, 당기순손익은 32억 원을 기록하였습니다. 나 혼자만 레벨업:ARISE, 레이븐2 등의 신작 흥행으로 영업수익이 증가하였으며 자체 PC 런처를 통한 매출 비중 증가로 지급수수료 감소, 비용 효율화를 통한 광고비의 감소, 인력 감소에 따른 인건비 감소, 상각비 등 기타 비용의 감소로 영업비용이 감소함에 따라 영업이익은 흑자 전환하였습니다. 또한, 영업이익의 흑자 전환 및 전기 대비 무형자산 손상 인식액 감소로 인해 당기순이익도 흑자 전환하였습니다. 가) 각 법인의 소재국 기준 매출액 (단위 : 천원) 구분 제14기(2024년) 제13기(2023년) 증감율 국내 북미 아시아 합계 법인별 매출을 보면, 북미 소재 법인 중 Kabam, Inc.과 Jam City, Inc의 기존 출시 게임 매출이 서비스 장기화의 영향으로 감소하였으며, 국내 소재 법인의 경우에는 나 혼자만 레벨업:ARISE, 레이븐2 등의 신작 출시에 따라 매출이 대폭 증가하였습니다.반면 아시아 소재 법인의 경우 SpinX Games Limited의 매출 감소 효과로 인해 매출이 소폭 감소하였습니다.나) 품목별 매출액 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 제14기(2024년) 제13기(2023년) 게임 모바일게임 해외 국내 온라인게임 해외 국내 기타 해외 국내 합계 해외 국내 합계 주) 연결재무제표 기준 매출 유형별로 보면, 당사의 매출 중 92.14% 비중을 차지하는 모바일 게임의 경우 나 혼자만 레벨업:ARISE, 레이븐2 등의 신작 출시에 따라 매출이 증가하였습니다. 지역별 매출의 경우 2024년 기준 국내 매출 비중은 19.02%로 신작 게임의 국내 매출 증가에 따라 2023년 13.88% 대비 5.14%p 증가하였습 니다. 당사의 2024년 해외 매출은 전년 대비 증가한 2조 1,131억원을 기록하였으며 해외 매출 비중은 국내 매출 증가에 따라 전년 대비 감소한 80.98%를 기록했으나, 여전히 높은 비중을 유지하고 있습니다. 당사는 향 후에도 각 지역/국가별 특성에 맞춘 현지화 전략을 통한 적극적인 해외 시장 진출로 해외 사업을 지속 확대할 계획입니다. 나. 신규사업에 관한 사항 당사는 2022년 자회사 마브렉스㈜를 통해 자체 기축통화 'MBX' 코인을 발행한 후 NFT 마켓플레이스, 토큰 결제 시스템, MBX 월렛 등 다양한 기능을 추가하였으며, 2023년 1월에는 멀티 체인 확장을 통해 대중성과 안정성을 강화한 MBX 3.0 유니버스를 선보였습니다. 현재 MBX는 당사 게임 3종(A3: 스틸얼라이브, 제2의 나라: Cross Worlds, 모두의마블2: 메타월드)에 적용되어 있으며, 신규 기능 추가 등 지속적인 업데이트를 통해 자체 생태계를 더욱 고도화하고 있습니다. 향후 마브렉스㈜는 기존 게임을 단순히 온보딩하는 방식에서 벗어나, 게임 개발사와 개발, 마케팅 등을 긴밀하게 협업하여 MMORPG, 캐주얼, 시뮬레이션 등 다양한 신규 게임 프로젝트를 마브렉스 생태계 내에 선보일 계획입니다. 또한, 블록체인 이외에도 당사는 버추얼 휴먼을 개발하고 있습니다. 2021년 8월 메타버스엔터테인먼트㈜를 설립하고, 2022년 6월에는 국내 최대 규모의 단일 모션 캡처 시설을 갖춘 메타버스 VFX연구소를 준공하였습니다. 2023년 1월에는 국내 게임사 최초로 버추얼 휴먼 아이돌 걸그룹 '메이브(MAVE:)'를 공개하여 엔터테인먼트 시장에서 뜨거운 관심을 받았으며, 2025년 2월 VR(가상현실) 기술을 활용해 버추얼 아이돌 매니지먼트 사업을 전개하는 신규 레이블 '프리즈(Priz)'와 첫 유닛인 '프리즈 브이(Priz-V)를 선보였습니다. 당사는 더욱 고도화된 기술력을 바탕으로 블록체인 및 메타버스 사업을 진행하며, 본업인 게임과의 시너지를 창출해 나갈 계획입니다. 다. 환율변동에 관한 사항 당사는 다수의 해외 계열회사의 영업활동으로 인하여 환율 변동에 따른 환위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의
넷마블 — 사업보고서 (2024.12)

영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 환위험의 최소화를 위하여 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 연결실체의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다. 이에 관한 자세한 내용은 본 보고서의 'II. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래 - 1) 환위험 관리'를 참조하시기 바랍니다. 라. 자산손상 및 감액손실에 관한 사항 당사는 매년 영업권, 손상징후가 있는 무형자산의 손상여부를 검토하고 있으며, 회수가능액은 사용가치 또는 순공정가치 중 더 많은 금액에 기초하여 결정하고 있습니다.순공정가치는 거래사례접근법 및 상장회사접근법을 이용하여 평가하였으며, 사용가치는 경영진이 승인한 미래사업계획을 바탕으로 현금흐름의 추정에 근거하여 이루어지며, 회수가능액이 장부금액에 미달할 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 당기에 당사가 무형자산 손상차손으로 인식한 금액은 2,911억 원이며, 이는 대부분 Kabam, Inc.의 영업권, SpinX Games Limited의 기타의 무형자산 손상 인식 등으로 인한 것입니다.당기 무형자산 손상 관련 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 15. 무형자산'을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 (단위 : 원) 구분 제14기(2024년) 제13기(2023년) 증감액 증감율 유동자산 유동부채 *유동비율 35.99%p 당사의 2024년말 기준 유동부채는 1조 3,482억 원, 유동자산은 1조 1,148억 원으로 유동비율은 82.69%이며, 투자주식 일부 처분 후 인수 금융 일부 상환 및 회사채 발행 등의 영향으로 전기 대비 35.99%p 증가하였습니다. 나. 자금조달 현황 당사의 중요한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.1) 사채 (단위 : 백만원) 구분 사유 발행일 만기일 조달금액 발행방법 상환여부 제2-1회 무보증 회사채 발행 채무상환자금 공모 미상환 제2-2회 무보증 회사채 발행 채무상환자금 공모 미상환 2) 차입금 (단위 : 백만원) 구분 사유 차입일 만기일 조달금액 비고 금융기관 차입금 기존 인수금융 차환 담보제공 자산: - SpinX Games Limited. 주식 전량- (주)하이브 주식 3,930,813주 주) 상기 차입금은 2024년 10월 중 1,000억 원, 12월 중 200억 원 일부 상환되었으며, 공시서류작성기준일 현재 차입금 잔액은 2,200억 원입니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석의 '23. 우발부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석, 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 사업의 특성상 환경관련 이슈와 연관이 적으며, 공시대상기간중 인력의 중요한 변동이 발생하지 않았습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'II. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 나. 규제사항 등'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래' 또는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석, 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.
원준 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 현재 당사는 각종 첨단소재 생산을 위해 필수적으로 필요한 열처리 소성로 장비를 제작, 설치, 시운전하는 열처리장비 사업과 소재의 생산 공정에 대한 EPC(Engineering Procurement Construction) Turn Key 솔루션을 제공하는 공정설비 엔지니어링 사업을 영위하고 있습니다.당사가 제작하여 납품하는 열처리 소성로 장비는 투입된 원재료를 열과 가스로 화학 반응시켜 원하는 특성을 가진 소재를 생산할 수 있게 해 주는 장비로, 생산 소재의 품질과 생산성을 결정하는 핵심 공정에 사용되고 있습니다. EPC Turn Key 솔루션은 고객사가 생산하고자 하는 소재의 특성에 대한 높은 이해도를 바탕으로 원료 공급 및 혼합부터 제품 포장에 이르는 전체 소재 생산 공정에 대한 설계, 제작, 구매, 시공, 시운전 서비스를 일괄로 제공하는 솔루션입니다.2024년에 소성로와 관련된 장비 매출액은 86,708백만원, 공정설비와 관련된 설계용역 및 공사수익 매출액은 60,973백만원, 그 외 상품매출 및 임대수익 등 기타 매출액은 2,169백만원으로 총매출액은 149,850백만원입니다. 장비 매출액과 설계 및 공사수익 매출액 비중은 수주 상황에 따라 변동됩니다.전체 매출액 중 내수는 99,421백만원으로 66.3% 비중을 차지하며, 수출은 50,431백만원으로 33.7% 비중을 차지합니다.판매 방법은 대부분 수주에 의한 판매 방식으로 2차전지를 구성하는 양극재와 음극재를 생산하는 소재 생산 주요 고객사 등에 맞춤형 제품 개발 및 생산 공정 설비 솔루션을 제공하고 있으며, 글로벌 시장 진출과 신기술 개발을 위해 독일, 중국, 미국 등에 설립한 관계사들과 글로벌 영업 및 연구 개발 활동을 강화하고 있습니다. 현재 보고서 작성일 기준으로 수주 잔액은 약 147,154백만원입니다.당사의 제작 장비는 핵심 기능을 제외하고는 기타 다른 부품들을 외부 협력업체에서 조달하고 있습니다. 제품들은 고객사 현장에서 직접 조립 및 가동을 통해 납품되는 경우가 대부분이며, 일시적으로 추가 생산 시설이 필요한 경우 당사 공장 및 고객사 인근에 공장을 임차하여 효율적인 생산과 납품이 가능하도록 최적화된 생산 체계를 구축하였습니다.당사의 기술연구소는 2011년 설립되었으며, 대표이사와 연구소장 총괄 하에 선행기술 연구개발, 정부과제, 제품 신규 개발 및 설계의 연구개발 조직을 보유하고 있습니다. 완료한 정부과제는 2건이며, 현재 2건의 정부과제를 진행 중입니다. 보유 중인 특허권은 8개입니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념 정리가 필요한 용어 해설은 다음과 같습니다. [용어의 정의] 용 어 설 명 2차전지 축전지(storage battery), 충전지(rechargeable battery, 충전식 전지) 혹은 배터리라고 부르며 외부의 전기 에너지를 화학 에너지의 형태로 바꾸어 저장해 재사용할 수 있게 만든 전지를 통칭. 재사용이 불가능한 일차 전지보다 경제적이고 환경 친화적이며, 제품에 따라서는 500~2100회까지 재사용이 보장됨. 리튬이온 2차전지 2차전지의 일종으로 방전 과정에서 리튬이온이 음극에서 양극으로 이동하는 전지를 말하며, 충전시에는 리튬이온이 양극에서 음극으로 다시 이동하여 제자리를 찾게 됨. 리튬이온 전지는 충전 및 재사용이 불가능한 일차 전지인 리튬전지와는 다르며, 전해질로서 고체 폴리머를 이용하는 리튬이온 폴리머 전지와도 다름. 소성로 Roller Hearth Kiln은 Roller 위에 제품을 탑재하여 연속적으로 생산하는 방식의 Furnace(로(爐))로서 가소, 소성, 건조 등 열처리 공정에서 사용됨. 다양한 제품의 생산에 사용되지만, 우수한 연속성과 재현성, Roller 구동에 의한 정밀한 온도와 가스 제어 특성에 따라 최근
원준 — 사업보고서 (2024.12)

고성능 부품 및 소재 열처리에 사용되고 있음. 특히 2차전지 양극재 및 음극재의 열처리 공정에 사용되어 고품질 소재를 대량생산하게 됨으로써 배터리 양산화의 핵심적인 장비로 사용되고 있음. 제품을 담는 용기를 Pusher type의 대차로 이동시켜 연속적으로 생산하는 Furnace(로(爐))로써 대량 생산에 적합한 소성로. Kiln 열처리가 필요한 소성물(부품, 소재등)에 일정한 열을 가하고 가스를 투입하여 대상 물성과 조직을 목적에 맞게 변화시킬 수 있도록 하는 가열 및 단열 장치. 활물질 리튬이온 배터리는 리튬의 화학적 반응으로 전기를 생산하는 배터리이며, 원료인 리튬이 들어가는 공간이 '양극' 임. 하지만 리튬은 원소 상태에서는 반응이 불안정하여, 리튬과 산소가 만난 리튬산화물이 양극에 사용되는데, 리튬산화물처럼 양극에서 실제 배터리의 전극 반응에 관여하는 물질을 '활물질'이라고 함. 양극재 양극재는 리튬의 공급원으로서, 2차전지의 충·방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출 및 흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출을 가능하게 함. 일반적으로 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 클수록 전압이 커짐. 음극재 음극 역시 양극처럼 음극 기재에 활물질이 입혀진 형태로 이루어져 있으며, 양극에서 나온 리튬이온을 가역적으로 흡수/방출하면서 외부회로를 통해 전류를 흐르게 하는 역할을 수행하며 배터리가 충전상태일 때 리튬 이온은 양극이 아닌 음극에 존재하는데, 양극과 음극을 도선으로 이어주면(방전) 리튬 이온은 자연스럽게 전해액을 통해 다시 양극으로 이동하게 되고, 리튬이온과 분리된 전자(e-)는 도선을 따라 이동하면서 전기를 발생시킴. 분리막 분리막은 절연 소재의 얇은 막으로, 역할은 크게 4가지 정도로 요약할 수 있음. ① 배터리 내부에서 양극과 음극이 접촉하지 않도록 분리. ② 매우 미세한 기공(pore)을 가지고 있어 그 구멍을 통해 리튬이온이 양극과 음극 사이를 이동할 수 있도록 하는 역할. ③ 배터리 내부 온도가 일정 수준 이상 올라가게 되면, 분리막 표면에 위치한 기공들이 막혀 리튬이온의 이동을 차단해 내부적으로 쇼트 발생 방지. ④ 높은 기계적 강도를 지니고 있어 강한 힘을 받을 때 배터리 내부에서 발생하는 부산물이나 이물질들을 막아 안전성을 확보하는 역할 수행. 전구체 화학에서 다른 화합물을 생성하는 화학반응에 참여하는 화합물을 통칭하며, 2차전지 핵심소재인 양극재는 산화리튬과 전구체를 섞어 제조함. 전해질은 수용액 상태에서 이온으로 쪼개져 전류가 흐르는 물질로, 대표적인 전해질로는 염화나트륨, 황산, 염산, 수산화나트륨,수산화칼륨, 질산나트륨 등이 있음. 전고체 배터리 2차전지인 리튬이온배터리는 양극, 음극, 분리막, 전해질로 구성되어 있으며, 현재 스마트폰 등은 액체상태의 전해질로 되어 있으나 동 전해질이 고체상태인 배터리를 가리킴. 전기차 전기 공급원으로부터 충전된 전기에너지를 동력원(動力源)으로 사용하는 자동차. 내연기관차 내연 기관(internal combustion engine) 연료와 공기 따위의 산화제를 연소실에서 연소시켜 에너지를 얻는 기관인 디젤엔진이나 가솔린엔진을 동력원으로 작동하는 일반적인 자동차. 분체공정설비 2차전지의 원재료인 니켈, 코발트, 망간을 용해시켜 원하는 성분대로 석출한 전구체를 리튬과 섞어 열처리하는 소성로 공정 중에서 전구체 등 분체가루의 원재료를 원활하게 소성설비에 공급시켜 주는 플랜트 설비로 주로 혼합, 이송, 저장, 분리, 계량 등의 설비로 구성됨. 가스 분위기(Gas atmosphere) 소성로를 이용하여 열처리하는 부품 또는 소재는 특정한 농도와 유량의 가스가 투입되어야 목표로 하는 물성과 형질로 변화할 수 있음. 특히 고농도를 요구하는 일반 대기 조건 이외의 산소나 질소, 수소 등의 가스는 소성로 안에서 잘 통제되어야 하는데 이러한 가스를 가스 분위기라 함. 분주제어방식(Zero cross) 부하의 전원에 설정된 시간(주기)를 주어서 on/off 하는 방식으로 전원을 제어하는 방식으로
원준 — 사업보고서 (2024.12)

교류전원전압의 Zero점에서 항상 on/off 되므로, 파형이 일그러지지 않고, 고조파가 발생되지 않아, 노이즈에 민감한 전기로 등에 사용하며, 전력이용효율이 좋음. 위상제어방식 AC의 전력을 조절하는 방법을 말하며, 위상차 제어 회로는 사인 함수를 이루는 파형에서 주기 안의 특정 구간에서 전압이 출력되지 않도록 조작해 전체 전력을 조절하는 방법임. 온도재연성 동일한 방법으로 동일한 측정 대상을 같은 조건에서 비교적 짧은 시간에 반복 측정한 경우, 개개의 측정치가 일치하는 정도. (적층세라믹캐패시터) 전기적인 에너지 저장장치로 전자제품 내에서 전기의 흐름을 안정적으로 조절하고 부품간의 전자파 간섭을 막아주는 역할을 하는 부품으로 스마트폰 등의 메인 기판(PCB)위에 촘촘히 실장되어 있으며, 내부는 세라믹과 니켈을 번갈아 쌓은 500~600층의 유전체와 전극이 촘촘히 겹쳐 있어 층을 얇고 많이 쌓기 위해 1,000℃이상에서 소성하는 공정을 거침. 3D 열유체 시뮬레이션 액체와 기체가 합친 것을 유체라하며 물, 공기, 오일, 가스 등이 대표으로 열의 유체 운동을 3D로 분석하여 그 유체의 특성을과 해답을 찾는 시험으로 제품을 개발 및 설계 과정에 시뮬레이션을 통해 성능을 평가함으로써 실물의 개발 시간 및 비용을 절감할 수 있게 함. 하이니켈계 (High-Nickel) NCM 니켈(Ni)비율이 60% 이상으로 구현된 양극재를 통칭하며, 2차전지 양극판의 주요 소재로, 양극재의 주요 소재들은 니켈은 고용량, 망간(Mn)과 코발트(Co)는 안전성, 알루미늄(AI)은 출력 특성을 향상시키는 역할을 하며, 이들 소재 조합에 따라 배터리 특성이 크게 달라져 니켈 함량을 높여 배터리의 충전 양을 증가시켜 소비자들이 원하는 만큼 전기차 주행 거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재 개발이 활발함. 1000℃ 내외의 소성로 내부 고온을 견디면서 2차전지 재료와 saggar를 이송시킬 수 있는 roller는 일반적으로 세라믹이 재료이며,당사는 고온내성, 높은 굽힘 강도, 우수한 산화 및 내마모성을 특징으로 하는 SiC (Silicon Carbide)계 roller를 양극재 용으로 사용하고 있음. 발열부인 열선을 세라믹에 감아 발열하는 구조로 높은 열을 직접 견디며 열선이 공기에 노출되는 것을 막아주는 역할을 함. 당사 제품에 투입되는 SiC(Silicon Carbide)는 비금속 발열체로 탄화규소로 고온용(1,200~1,400℃)으로 사용되며 사용시간이 지날수록 저항값이 증가하여 수명이 한정된 특징이 있음. 제어단자(G)로부터 음극(K)에 전류를 흘리는 것으로, 애노드(anode), 캐소드(cathod), 게이트(gate)의 3단자의 반도체 소자로 게이트에 일정 전류를 흘려주면 turn-on 유지되며 전류량을 감소시키면 turn-off 상태로 전환되는 기능을 가지고 있음. 전기가 발생하는 열로 금속을 녹여 정련하는 로를 통칭하며, 현재 산업적으로 압도적으로 많은 생산량을 차지하는 것은 전기 아크로에 의한 철강의 생산이며, 유도가열로는 일부 고순도가 필요한 특수강 및 실험용 등으로 사용됨. 가. 열처리 장비 첨단소재 생산을 위해서는 원료에 대한 열처리 공정이 반드시 필요하며, 해당 공정에 사용하는 열처리 장비의 성능에 따라 소재 생산의 품질과 생산량이 결정되는 매우 핵심적인 역할을 하는 장비라고 할 수 있습니다. 당사가 현재 제작 및 납품하고 있는 장비는 자체 원천 기술을 바탕으로 한 고객 맞춤형 고성능 소성로로 타입에 따라 2가지로 분류하고 있습니다. 명칭 장비 개요도 기능 및 특징 사용분야 RHK 증권신고서 삽입용_2. 사업의 내용_주요 제품 및 서비스_01.jpg RHK - 원료를 롤러 위에 탑재 및 이송하여 연속적으로 고온의 가스반응을 통해 소성하는 장비- 정밀한 온도 및 기밀성 확보가 필요한 소재 생산에 적합 - 2차전지 양극재 열처리 증권신고서 삽입용_2. 사업의 내용_주요 제품 및 서비스_02.jpg PK - 원료를 용기에 담아 Pusher Plate 위에 올려 이동 시켜 연속적으로 생산하는 소성장비- 대량의 원료의 처리가
원준 — 사업보고서 (2024.12)

가능하여 대량생산에 유리 - 2차전지 양극재 열처리 - 2차전지 음극재(탄소계, 실리콘계) 열처리 나. 공정 설비 엔지니어링 2차전지를 구성하는 소재 중 양극재 생산 공정의 예시를 들면 아래와 같습니다. 원료 준비▶원료 혼합▶열처리(소성)▶분쇄, 해쇄▶코팅 열처리▶분급▶탈철▶포장당사의 공정 설비 엔지니어링은 위와 같은 소재의 전체 생산 공정을 설계하고, 각 공정별로 필요한 장비를 제작 및 구매하여, 고객사의 생산 공장에 시공 후 시운전까지 일괄로 제공하고 있습니다. 다. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만원) 구분 2024년 2023년 2022년 금액 비중(%) 금액 비중(%) 금액 비중(%) 열처리 장비 공정설비 기타 합계 ※ 기타 매출은 소성로 관련 상품 판매, 유상AS, 기술료, 임대수익 등에 관한 매출입니다. 라. 가격변동 추이 및 가격변동 요인 당사의 소성로와 공정 설비 엔지니어링은 고객사의 요구 사항에 따라 주문 제작하기 때문에 제품별 단순 판매단가 비교가 어려우며, 수주된 단가는 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보로 공개하기 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 (단위 : 백만원) 품목 2024년 2023년 2022년 금액 비중(%) 금액 비중(%) 금액 비중(%) 온도센서 SCR 기타 합계 나. 생산능력 / 실적 / 가동률 당사의 장비 생산 방식은 주문형 생산 방식이며, 1개의 모델(장비)이라도 고객사의 요구에 따라 사양 및 기능의 변형과 추가, 제외 등이 가능합니다. 또한, 대부분의 제품들은 고객사의 현장에서 직접 조립 및 가동을 통해 납품되고, 일시적으로 수주 물량이 많아질 경우에는 당사 공장 인근이나, 고객사의 현장 인근에서 프로젝트 기간 동안 공장을 임시로 임차하여 사용하고 있으므로 생산능력/가동률 등을 일률적으로 산출하는 것이 큰 의미가 없어 관련 정보 기재를 생략합니다. 다. 생산설비에 관한 사항 (단위 : 백만원) 구분 소재지 기초 장부가액 증감 감가상각 기말 장부가액 토지 경기도 수원시, 화성시 건물, 구축물 경기도 수원시, 화성시 기계장치 경기도 수원시, 화성시 차량운반구 경기도 수원시, 화성시 기타 경기도 수원시, 화성시 합계 ※ 주요 유형자산의 객관적인 시가 판단이 곤란하여 시가 기재를 생략하였습니다. ※ 유형자산의 상세내역 및 담보제공 내역은 본문 'III. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'의 '12. 유형자산'을 참조하시기 바랍니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 구분 2024년매출액 2023년매출액 2022년매출액 열처리 장비 열처리 장비 제품 RHK, PK 등 수출 내수 소계 공정 설비 공사수익, 용역 공정설비엔지니어링 등 수출 내수 소계 기타 유상A/S, 임대수익상품판매, 기술료 유상A/S, 임대수익상품판매, 기술료 수출 내수 소계 합계 수출 내수 합계 나. 판매경로 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 판매경로 구분 2024년 매출액 비중(%) 열처리 장비 제품 RHK, PK 등 직판 수출 내수 소계 공사수익, 용역 공정설비엔지니어링 등 직판 수출 내수 소계 유상A/S, 임대수익상품판매, 기술료 유상A/S, 임대수익상품판매, 기술료 직판 수출 내수 소계 다. 판매방법 당사는 고객사의 사업 검토 초기 단계부터 각 사업부 및 연구소와 조직적으로 협력하여 고객이 원하는 최적의 설비를 엔지니어링하여 수주부터 제작 및 시운전 단계까지 전방위 대응을 하고 있습니다. 당사는 공정의 핵심 장비인 열처리 소성로 장비의 판매 뿐만 아니라 일괄 Turn-Key 방식의 공정 엔지니어링 솔루션을 제공하는 용역도 수행하고 있습니다. 프로젝트 수주의 영업 특성상 초기 영업단계에서부터 수주계약에 이르기까지 일반 소비재 분야의 영업보다 매우 긴 시간이 소요됩니다. 고객사의 연구개발 단계에서부터 본격적인 투자까지는 수년이 걸리기도 합니다. 초기 영업단계에서부터 수주계약까지의 과정을 성공적으로 수행하기 위해서는 전사적이고, 전방위적인 영업활동이 필요합니다. 따라서 원준은 영업팀뿐만 아니라 대표이사를
원준 — 사업보고서 (2024.12)

중심으로 모든 임직원이 적극적인 영업 활동 및 영업에 필요한 지원을 하고 있습니다. 라. 판매전략 (1) 기술 및 가격경쟁력 확보 2차전지용 소재 열처리 장비는 당사가 자체적으로 보유 중인 원천기술을 통해 제작하고 있으며, 고객사에 성공적으로 납품하여 왔고, 고객사의 지속적인 재발주 등을 볼 때 그 기술력과 품질에 대해 인정받고 있다고 판단합니다. 당사는 순수 국내 기술로 설계부터 납품, 시운전까지 모두 자체 보유 역량으로 가능한 업체로서 기술 경쟁력을 유지하기 위한 연구개발과 가격 경쟁력을 확보하기 위한 원가 절감 노력을 지속적으로 하고 있습니다. (2) 기존 거래처 매출 확대 및 신규 거래처 수주활동 강화 2차전지용 소재를 생산하고 있는 기존 거래처들에 대해, 그 동안의 당사 실적과 기여를 바탕으로 지속적인 서비스를 제공하여 후속 수주들을 이어 나가도록 힘쓸 예정입니다. 이를 위해서는 이전에 공급했던 기술보다 발전된 기술을 지속적으로 소개하고,필요시 공동으로 요소기술을 개발하여 보다 긴밀한 관계를 유지할 수 있도록 노력할 예정입니다. 아울러 기존 거래처에 대한 안정적 공급 실적을 바탕으로 신규 거래처 개척 활동도 활발히 진행하고 있습니다.(3) 음극재 시장 선점당사는 관계회사인 독일법인이 원천기술을 보유하고 있는 PK장비를 통하여 인조흑연 및 실리콘음극재 장비를 납품한 바 있으며, 이를 통하여 최근 급성장하고 있는 국내 음극재 장비 시장을 선점할 수 있었으며, 향후에도 시장에서 독보적인 지위를 유지하기 위해 노력해 나갈 것입니다. 또한 독일법인의 기술을 국내로 이전하는 국산화를 통하여 원가 경쟁력도 강화해나갈 것입니다. (4) 신규 제품 개발 추진 당사는 파일럿 규모의 첫 번째 전고체 전지용 열처리 장비를 2020년 해외 고객사에 납품하여 설치, 시운전을 완료한 바 있습니다. 시장에서 아직 전고체 전지는 본격적으로 상용화되지 않고 있으나, 해외 고객사에 파일럿 규모의 장비를 공급한 실적을 기반으로 해당 고객사의 제품 양산 시 유리한 위치를 선점하게 되었습니다. 향후 당사는 관련 기술개발을 통해 전고체 전지 시장이 본격화하면 관련 장비 공급의 선두 주자가 되도록 노력할 계획입니다. 한편, 폐배터리 리사이클링을 위한 신제품 개발과 탄소섬유 제작용 산화로 개발도 활발하게 추진하고 있습니다. (5) 해외 시장 진출 및 확대 국내에 양극재, 음극재 소재의 열처리 장비를 생산하는 업체 중 해외에 거점들을 보유하고 있는 회사는 당사가 유일하며, 당사의 독일, 중국, 미국, 폴란드의 관계사들을 통해 해외 고객사 및 국내 고객사의 해외 진출에도 참여할 수 있는 인프라를 구축하고 있습니다. 관련하여 당사의 브랜드 인지도는 해외에서는 다소 낮으나, 당사의 해외 관계사와 함께 해외 고객사들 프로젝트를 수행하면서, 해외에도 당사의 브랜드를 점차 알려 나가고 있고, 이를 기반으로 해외 시장 확대를 위해 노력하고 있습니다. 마. 주요 매출처 현황 2024년 주요 매출처 및 매출액 비중은 아래와 같습니다. 주요 매출처명 2024년매출액 비중(%) A 社 B 社 C 社 D 社 E 社 기타 합계 ※ 매출처명은 영업 목적상 약어로 표기하였습니다. 바. 수주 상황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 열처리 장비 및 공정설비 ※ 수주총액과 기납품액은 보고서 작성기준일 현재 수주잔고가 남아 있는 프로젝트의 수주총액과 누적 매출인식액을 의미합니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 시장위험은 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험을 의미하며 당사가 노출된 시장위험의 종류는 아래와 같습니다. (1) 외환위험 원화 外(USD, EUR 등)의 통화로 진행되는 판매(수출) 및 매입(수입)활동과 관련하여 환율의 변동으로 인해 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험이 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 외화단위, 천원) 구분 통화 제17기
원준 — 사업보고서 (2024.12)

제16기 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 금융자산: 현금및현금성자산 USD EUR CNY CAD 매출채권 USD CNY 계약자산 USD EUR 미수금 USD EUR 대여금 EUR CAD 금융부채: 매입채무 USD EUR CNY 미지급금 EUR 미지급비용 CNY 금융보증부채 USD EUR (2) 이자율위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 세전 이익 및 세전 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 제17기 제16기 세전 이익 세전 자본 세전 이익 세전 자본 1% 상승시 1% 하락시 나. 위험관리 정책 및 조직 당사 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리, 통제하는 것이며 이사회의 감독 및 통제 아래 경영지원팀에서 시장위험을 관리, 대처하고 있습니다. 다. 관련 자산, 부채내역 및 손익에 미치는 영향 각 시장위험과 관련된 장부상 내역 및 손익에 미치는 영향에 대해서는 본 보고서의 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석' 중 '4.재무위험관리'를 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 등 거래 현황 연결회사는 2023년에 미국달러를 상품으로 하는 장내파생상품 계약을 금융기관과 체결하였고, 당기에 계약이 종료되었습니다. 당기 연결손익계산서에 반영된 거래이익은 2,398,074천원, 거래손실은 5,955,693천원입니다. (단위: 외화단위, 천원) 금융기관 목적 계약 거래 거래이익 거래손실 삼성선물 매매목적 통화선물(미국달러) 매도 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 당사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 주요계약이 존재하지 않습니다. 나. 연구개발 활동 당사는 2011년 기술연구소를 설립하였으며, 대표이사와 연구소장 총괄 하에 선행기술 연구개발, 정부과제 수행, 제품 신규개발 및 설계 등의 연구개발 활동에 집중하고 있습니다. 연구개발 담당조직과 실적은 다음과 같습니다. (1) 연구개발 담당조직 대분류 팀 구분 주요 역할 주요 업무 내용 기술 연구소 설계 1팀 국책과제 수행 정부 국책 과제, 공동 연구기관 연구 과제 수행 선행기술 연구개발 신제품 개발 및 제품 개선을 위한 신기술 연구 개발 신제품 개발 선행 기술을 바탕으로 신제품 개발 설계 2팀 RHK 양산 설계 고객사 요구 사항에 맞는 RHK 양산을 위한 설계 도면 Archive 제작 도면들에 대한 본류 및 Archiving (2) 연구개발 비용 (단위 : 백만원,%) 구분 제17기(2024년) 제16기(2023년) 제15기(2022년) 연구개발비 계 (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율[연구개발비 계÷당기매출액×100] ※ 연구개발비는 정부보고금(국고보조금)을 차감하기 전의 금액입니다. (3) 연구개발 실적 연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화 여부 비고 구매조건부 신제품개발사업 중기청 연계 개발 MLCC 소성용 RHK 자체 기술 개발로 국산화 성공 및 매출 성장 동력 확보 완료 MLCC RHK 소성로 민관공동투자 기술개발사업 중기청 연계 개발 기존 MLCC 소성용 RHK의 고도화로 최적화된 설계를 반영하여 가격경쟁력 및 고성능 제품 확보 완료 MLCC 전극 소성로 저가형 소성로 개발 당사 자체 연구 개발 국내 내수용 다운사이징 제품 개발로 가격경쟁력 확보 완료 2차 전지용 소성로 소재부품 개발사업 산자부 연계 개발 탄소섬유 산화로/탄화로 공정기술 개발로 제품 포트폴리오 확장을 통한 신규 성장 동력 확보 진행 중 2025년 상용화 예상 에너지기술 개발사업 산자부 연계 개발 에너지 절감형 소성 열처리 설비 설계 및 실증 진행하여 운영 비용 최적화된 제품을 고객에게 제공 진행 중 2025년 상용화 예상 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 8건의 특허권과 2건의
원준 — 사업보고서 (2024.12)

상표권을 보유하고 있습니다. 나. 관련 법령 또는 정부의 규제 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 다. 시장 여건 및 영업의 개황 등 (1) 산업의 개요 및 특성 당사가 속한 첨단소재 생산 솔루션 산업은 2차전지의 대표적 소재인 양극재, 음극재와 탄소섬유와 같이 다양한 분야에서 사용되는 고성능 첨단소재를 생산하기 위한 열처리 솔루션과 관련된 산업입니다. 첨단소재는 미래 신산업 창출과 지속 가능한 혁신기술의 기반이 되는 미래원천소재로서 고성능, 고부가가치의 혁신 소재이며, 이러한 첨단소재를 생산하는 열처리 솔루션 역시 선도 기술을 기반으로 한 기술집약적 산업이라는 특징을 가지고 있습니다. 다양한 첨단소재 중에서도 특히 2차전지 소재는 최근 글로벌 전기차 시장의 확대와 더불어 단기간 내 고속성장이 가시화되고 있는 분야입니다. 2차전지는 한 번만 사용하고 폐기하는 1차전지와는 달리, 전기 화학반응을 이용해 충전과 방전을 연속적으로 반복함으로써 반영구적으로 사용할 수 있는 화학전지로서 휴대폰, 노트북, 전기차, ESS 등에 사용되고 있습니다. 2차 전지는 구성 원재료에 따라 납축전지, 니켈카드뮴 전지, 니켈수소 전지, 리튬계 전지 등으로 분류되는데 이 중 가장 가벼우면서도 에너지 밀도가 높아 가장 널리 활용되고 있는 전지 재료는 리튬이온으로 자연 방전이 잘 되지 않고 수명이 길다는 장점을 가지고 있습니다. 리튬이온 2차 전지는 무선 전자기기 발전의 토대가 되었으며 최근 전기차 배터리로 사용되면서 수요가 급증하고 있습니다. 리튬 이온배터리의 핵심 소재는 양극재와 음극재, 분리막과 전해질이며 이 중 양극재는 전체 재료비 중 약 40%, 음극재는 약 10% 수준의 비중을 가지고 있습니다 [리튬이온 배터리의 구조] 증권신고서 삽입용_2. 사업의 내용_리튬이온 배터리의 구조.jpg 리튬이온 배터리의 구조 (출처 : ㈜LG화학, IBK투자증권) [리튬이온 2차전지 재료비 구조] 증권신고서 삽입용_2. 사업의 내용_리튬이온 2차전지 재료비 구조.jpg 리튬이온 2차전지 재료비 구조 (출처 : NH투자증권 리서치본부) 배터리 재료비 중 가장 높은 비율을 차지하는 양극재는 리튬의 공급원으로서, 2차전지의 충ㆍ방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출 및 흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출을 가능하게 한다는 특징을 가지고 있습니다. 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 클수록 전압이 커집니다. 이러한 양극재 제조 공정은 전형적인 세라믹 공정과 유사합니다. 즉, 최종적으로 제조하고자 하는 물질의 화학적 성분에 맞추어 각각의 원료 물질들을 평량하고, 균일하게 혼합 후 소성(calcination)하게 됩니다. 소성된 물질을 분쇄한 후 포장하면 양극재 제품을 완성하게 되며, 주요 제조공정은 아래와 같습니다. 증권신고서 삽입용_2. 사업의 내용_양극재 제조공정.jpg 양극재 제조공정 [양극재 제조공정] 세부 공정 설명 원료 별로 정해진 recipe에 따라 중량을 측정 각 원료들을 최대한 균일하게 혼합 원료들을 열로 반응(Carbonate나 hydroxide 제거)시켜 활물질 생성 응결된 반응물을 원하는 입자 크기까지 분쇄 미처 걸러내지 못한 응집물들을 여과 생산한 소재를 포장 (출처 : 당사 내부 자료) (2) 산업의 성장성 (가) 2차전지 시장의 성장성SNE Research에서 발간한 자료에 따르면 전기차 배터리 시장은 2019년 485Gwh에서 2030년 4,222Gwh까지 연평균성장률 21.7%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. [전기차용 배터리 Capacity 추이 및 전망] (단위 : Gwh) 증권신고서 삽입용_2. 사업의 내용_전기차용 배터리 capacity 추이 및 전망.jpg 전기차용 배터리 capacity 추이 및 전망 2차전지 시장 확대에 따라, 배터리를 구성하는 양극재와 음극재 소재의 수요도 지속적으로 증가하고 있어 국내외 생산시설 증설이 지속적으로 이어질 것으로 전망하고 있습니다. [2차전지 소재 시장현황] 증권신고서 삽입용_2. 사업의
원준 — 사업보고서 (2024.12)

내용_2차전지 소재 시장현황.jpg 2차전지 소재 시장현황 (출처 : 이베스트투자증권 리서치센터) 또한, 2차전지를 구성하는 양극재와 음극재 소재는 현재 기술로는 타 소재로 대체가 불가능하고, 현재 기술 개발 및 상용화 시도가 이뤄지고 있는 전고체 배터리에도 반드시 필요할 뿐만 아니라, 이들 소재 구성 비중이 더 커지기 때문에 소재 생산량은 더욱 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 최근 글로벌 완성차 업체들이 배터리 자체 제작 계획들을 발표하고 있는데, 이 경우 소재 생산 업체는 더욱 늘어날 것이므로, 당사의 고객사가 다변화되고, 수주 물량이 증가하는 좋은 기회가 될 것으로 기대하고 있습니다. (나) 탄소섬유(Carbon Fiber) 시장의 성장성 탄소섬유(Carbon Fiber)는 탄소가 주성분인 0.005mm, 0.010mm 굵기의 매우 가는 섬유입니다. 탄소 섬유를 구성하는 탄소 원자들은 섬유의 길이 방향을 따라 육각 고리 결정의 형태로 붙어 있으며, 이러한 분자 배열 구조로 인해 강한 물리적 속성을 띠게 되며, 한 가닥의 실은 수 천 가닥의 탄소 섬유가 꼬여져 만들어집니다. 탄소 섬유의 밀도는 철보다 훨씬 낮기 때문에, 경량화가 필수적인 조건일 때 사용하기에 적합하며, 높은 인장 강도, 가벼운 무게, 낮은 열팽창률 등의 특성으로 인해 항공우주산업, 토목건축, 군사, 자동차 및 각종 스포츠 분야의 소재로 매우 널리 쓰이는 소재이며, 글로벌 기준으로 매년 8% ~ 12% 이상 성장할 것으로 예상됩니다. [탄소섬유 수요, Capacity 추이 및 전망] 증권신고서 삽입용_2. 사업의 내용_탄소섬유 수요, capacity 추이 및 전망.jpg 탄소섬유 수요, capacity 추이 및 전망 최근 수소차량 원가의 20%를 차지하는 수소연료 탱크를 생산하는데 있어 가장 중요한 소재로 부각되고 있고, 2021년 8월 정부가 탄소섬유를 국가 전략산업으로 적극적인 육성 계획을 발표하는 등을 고려할 때, 국내외 탄소섬유 소재에 대한 시장은 더욱 성장할 것으로 예상됩니다. (다) 경기변동의 특성 및 계절성 전기차 수요 및 생산량이 매년 증가함에 따라 배터리 수요도 증가하고 있으며, 관련 소재 생산을 위한 증설이 지속적으로 이뤄지고 있습니다. 현재 자동차 시장의 전기차 침투율을 고려할 때, 시장 초기 단계로 판단되므로, 당분간 경기변동에 크게 영향을 받지 않으며 계절적 요인의 영향을 받지 않습니다. (라) 경쟁상황 및 시장점유율 당사는 주로 리튬이온 2차전지 소재 생산을 위한 열처리 장비 개발과 솔루션을 제공하는 회사로서, 해당 사업과 기술의 발전 속도가 빠른 만큼 고객사들이 치열한 경쟁을 하고 있으므로 열처리 장비와 같은 핵심 공급사에 대한 구체적인 정보를 공개하기 꺼리는 관계로, 공식적으로 집계된 당사 및 경쟁회사의 시장점유율 자료는 별도로 존재하지 않습니다. (마) 시장경쟁력 1) 기술적 우위 가) 설계(기계/전기) ① 2차전지 소재 생산용 RHK 및 PK 설비의 설계 100% 국산화 ② 독일의 Eisenmann Thermal Solutions 사의 사업 인수를 통해 초고온 열처리기술 확보 및 관련 자동화 기술 내재화 진행 중 ③ 2차전지 양극재 및 음극재 생산에 대한 전체공정 설계 및 제작, 설치 시운전을 포함한 EPC Turn Key 수행 가능 나) 제조 분야 ① RHK, PK 설비의 제조기술 체계화로 제작 품질 확보 및 제작 기간 최소화 ② RHK 및 PK 설비 제작의 노하우를 가진 전문 인력 보유 ③ RHK 및 소성설비 제작에 최적화된 제작 표준 보유 ④ 하이니켈界 제품 생산에 요구되는 최고 수준의 가스 기밀성에 부응 ⑤ 우수한 온도 정밀도와 최고수준의 로(爐) 내부 가스 분위기 제어 다) 설치 및 시운전 ① 설비 시운전 절차의 체계화를 통해, 설비의 정상화 기간 최소화 ② 설비 시운전의 노하우를 가진 전문 인력 보유 ③ 신뢰성 있는 온도 재연성 구현을 위한 제어 및 시운전 Procedure 보유 (바) 영업 개황 당사는 2008년 11월 설립 이후 이성제 現 대표이사를 중심으로 고성능 전자부품 소재 생산을 위한
원준 — 사업보고서 (2024.12)

고온 열처리 공정의 핵심 장비 국산화를 목표로 연구개발에 매진하였으며, 그 결과 가스분위기(Gas Atmosphere) 소성로(Roller Hearth Kiln, RHK) 개발에 성공하였습니다. 특히 소성로 본체의 내부 통로에 적절한 유속을 갖는 가스의 흐름을 균일하게 형성시키는 동시에 롤러로 이송되는 소성 원재료에 분위기 가스를 충분히 접촉시켜 유효 반응이 활성화되도록 하는 독보적인 원천 기술을 개발하였으며, 그 결과 글로벌 유수의 부품, 소재 생산업체에 열처리 장비 및 자동화 설비를 공급하게 되었습니다. 당사는 설립 이후 견고한 성장세를 지속해왔으며 최근 전방시장인 글로벌 전기차 시장의 고속 성장과 더불어 매우 높은 성장 잠재력을 보유하고 있는 기업입니다. [당사 성장 과정] 구분 개요 세부내용 설립기 각종 소재 소성로 개발 ▷ ㈜원준 설립 ▷ 리튬2차전지 양극재 및 음극재 테스트용 가스분위기 소성로(Roller Hearth Kiln, RHK) 개발 ▷ STM 산화소둔모사로 개발 최초 국산화 개발 성장기 (2011년 ~ 2017년) 2차전지 시장 진입 ▷ 기업부설연구소 설립 ▷ 중소기업청장상(기술개발 우수상) 수상 ▷ 2차전지 관련 주요 매출처 업체 등록 및 거래 시작▷ 전극소성용 RHK 개발 ▷ 2단4열 양극재 RHK 소성로 제작 ▷ 탄소섬유 양산용 탄화 및 활성화 Hybrid Furnace 개발 도약기 (2018년 ~ 현재) 2차전지 글로벌 시장 및 신규 사업 영역 확대 ▷ 4단4열 RHK 소성로 제작 ▷ 중국 현지 양극재소성로 및 공정엔지니어링(EPC) 공급 ▷ 중국 합작투자법인(ONEJOON (Zhejiang) Co., Ltd) 설립 ▷ 독일법인(ONEJOON GmbH) 설립 ▷ 미국법인(ONEJOON Inc.) 설립 ▷ 폴란드법인(ONEJOON Sp.ZO.O) 설립 ▷ 양극재 PK(Pusher Kiln) 제작 ▷ 음극재 PK 제작 ▷ 탄소섬유 제조용 산화로 과제 수행 중▷ 캐나다법인(ONEJOON Thermal and Powder Process Solutions Inc.) 설립 (사) 목표 시장의 주요 특성 당사가 목표로 하는 시장은 다양한 첨단소재 생산을 위해 필수적인 열처리 장비 및 생산 공정에 대한 엔지니어링 솔루션을 필요로 하는 소재 생산업체들을 대상으로 합니다. 1) 2차전지(배터리) 소재 현재 당사는 양극재 및 음극재 제조공정에서 핵심적인 역할을 하는 소성 공정에 사용되는 소성로와 관련된 독보적인 기술과 노하우를 기반으로, 시장 내에서 견고한 입지를 가지고 있습니다. 당사는 2020년까지는 양극재 생산 장비와 솔루션 제공에 집중하였으나, 2021년부터는 음극재 관련 장비와 솔루션에도 진출하여 관련 매출이 계속 증가하고 있으며, 그 비중은 점차 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 최근 리튬이온 배터리를 대체하기 위한 전고체 배터리 기술 개발 및 상용화 시도가 활발하게 이뤄지고 있는데, 당사는 이미 해외 고객사에 2020년 파일럿 규모의 전고체전지용 열처리 장비를 개발 및 납품한 바 있으며, 지속적인 기술 개발을 통해 해당 분야의 선두 주자가 될 수 있도록 노력하고 있습니다. 2) 탄소섬유 현재 국내 탄소섬유 시장은 세계 시장 규모에 비해 5% 이내로 매우 작고, 또 아직은 시작 단계에 불과합니다. 하지만 탄소섬유는 항공기, 풍력발전기, 수소 저장시설 등에 사용되는 고부가가치 소재로서 국가적으로 육성하고자 하는 산업 중 하나입니다. 탄소섬유 시장의 성장과 더불어 탄소 섬유 열처리 장비는 매우 중요한 요소이며, 당사의 관계사인 ONEJOON GmbH가 해당 분야의 수많은 실적을 이미 보유하고 있습니다. 당사는 해당 기술을 도입하여, 탄소섬유 제조를 위한 산화로, 탄화로 제작 기술을 국산화 및 내재화하여, 이를 통해 향후 지속적인 수요 증가가 예상되는 국내 시장에 대응하고자 합니다. 3) 탄소중립 연관 산업 기후변화에 대응하는 탄소중립 정책이 세계적인 추세가 되면서 관련 산업에 대한 벤치마킹이 활발하게 진행되고 있습니다. 당사의 열처리 장비는 이미 화석연료를 직접 사용하는 방식이 아닌
원준 — 사업보고서 (2024.12)

전기를 주요 열원으로 하는 열처리 솔루션을 적용하고 있으며, 탄소중립 관련 산업의 발전에 따라 다양한 어플리케이션에 대응하기 위한 준비를 해오고 있습니다. 독일에 위치한 당사의 관계사인 ONEJOON GmbH는 연료전지 생산 관련 열처리 기술을 확보하고 있으며, 폐자재의 리사이클링 열처리를 통해 새로운 소재를 만들어 부가가치를 창출하는 기술을 보유하고 있습니다. 따라서 향후 우리나라에서 탄소중립 관련 투자가 본격화되면 관련된 열처리 솔루션을 즉시 제공할 수 있습니다. (아) 신규 사업 1) 전고체전지 열처리 솔루션 전고체전지란 전지 양극과 음극 사이에 있는 전해질을 기존 액체에서 고체로 대체한 차세대 배터리로서 리튬이온배터리에 필요한 전해액과 분리막을 없애고, 비는 공간에 에너지밀도가 더 높은 물질을 집어넣을 수 있는 장점이 있습니다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나, 전고체전지는 리튬이온이 이동하는 전해질을 고체로 만들기에 항상 고정돼 있어 구멍이 뚫려도 폭발하지 않고 정상 작동합니다. 또한, 액체전해질보다 내열성과 내구성이 뛰어나기 때문에 폭발이나 화재 가능성이 낮고 크기도 줄일 수 있습니다. 전고체전지는 안전성뿐만 아니라, 용량과 두께 측면에서 휘어지는 배터리를 구현할 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양ㆍ음극을 여러 겹 쌓아 고전압 고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문에 대용량을 구현하고 안전성이 높다고 알려져 있습니다. 이러한 초박막 형태의 전고체전지는 정밀한 온도 조절은 물론 특수한 가스 분위기에서 열처리 과정이 필요한데, 당사는 이를 구현할 수 있는 기술을 이미 확보하고 있어 전고체전지 특성에 맞도록 개발하여 적용할 경우, 향후 전고체전지 시장의 수요에 대응할 수 있으며, 궁극적으로는 전기차 산업 발전에 기여할 것으로 기대됩니다. 2) 탄소섬유 열처리 솔루션 이미 해외에서는 관련 분야에서 상위권의 시장 점유율을 가진 당사의 독일 관계사인 ONEJOON GmbH를 통해 탄소섬유 생산을 위한 열처리 핵심 기술에 대한 국산화 및 내재화를 진행하고 있습니다. 해당 기술을 상용화할 수 있는 시점이 되면, 급격한 성장이 예상되는 국내 탄소섬유 소재 시장에 진출하여 관련 열처리 장비 및 솔루션을 제공할 계획입니다. 3) 폐배터리 리사이클링 솔루션 현재 당사가 영위하고 있는 양극재 열처리 솔루션의 공정과 유사한 노하우와 기술이 적용되는 분야로, 해당 사업 분야의 국내외 잠재 고객사들과 활발한 논의를 이어 나가고 있습니다.
원준 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 사건 또는 활동은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.당사는 2024년 연결기준 매출 1,498억원, 영업이익 124억원, 당기순이익 37억원을 기록하였습니다. 이는 전년 대비 매출액은 9%, 영업이익은 168% 증가한 수치이고 당기순이익은 33% 감소한 수치입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결 재무제표 기준) (단위: 백만원, %) 과목 제 17 기 제 16 기 증감 증감률 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타포괄손익누계] [기타자본] [이익잉여금(결손금)] 자본총계 ※ 제17기 연결 재무제표는 2025년 3월 31일에 개최될 정기주주총회 승인 전 연결 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 1) 자산2024년말 기준 당사의 자산총계는 전년 대비 45,882백만원 증가한 246,392백만원입니다.2) 부채2024년말 기준 당사의 부채총계는 전년 대비 45,939백만원 증가한 127,196백만원입니다. 고객사로부터 수익 인식 전에 수령한 대금인 계약부채가 크게 증가한 것이 가장 주요한 원인입니다.3) 자본2024년말 기준 당사의 자본총계는 전년 대비 57백만원 감소한 119,196백만원입니다. 나. 영업실적(연결 재무제표 기준) (단위: 백만원, %) 과목 제 17 기 제 16 기 증감 증감률 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 법인세비용차감전순이익 당기순이익 ※ 제17기 연결 재무제표는 2025년 3월 31일에 개최될 정기주주총회 승인 전 연결 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 (단위: 백만원) 구분 제 17 기 제 16 기 증감 현금및현금성자산 정기예적금(유동) 유동자산 유동부채 유동비율 -31%P 연결회사 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 17 기 제 16 기 증감 기초의 현금및현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 환율변동으로 인한 효과 기말의 현금및현금성자산 나. 자금조달과 지출 1) 차입금 구성 (단위: 백만원) 구분 제 17 기 제 16 기 증감 유동성 차입금 단기차입금 유동성장기차입금 소계 비유동성 차입금 장기차입금 소계 합계 당기말 현재 총차입금은 12,250백만원으로 전기 대비
원준 — 사업보고서 (2024.12)

1,000백만원 감소하였습니다. 기존 차입금 중 1,000백만원을 상환하였으며, 신규 차입금은 없습니다.2) 차입금 상세내역 (단위: 백만원) 차입처 차입종류 차입일 만기일 이자율(%) 제 17 기 제 16 기 우리은행 시설자금대출 KEB하나은행 기업운전자금대출 KEB하나은행 기업운전자금대출 합계 3) 차입금 연도별 상환일정 (단위: 백만원) 연도 상환금액 2025년 2026년 2027년 2028년 합계 5. 부외거래 당사의 부외거래는 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 우발부채와 약정사항을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'의 중요한 회계정책과 중요한 회계추정 및 가정을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 본문 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.
와이랩 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 장기금융상품의 감소 단기대여금의 감소 임차보증금의 감소 기타보증금의 감소 유형자산의 처분 무형자산의 처분 정부보조금의 수령 사업의 양도 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 단기대여금의 증가 장기대여금의 증가 임차보증금의 증가 기타보증금의 증가 종속기업 및 관계기업투자주식의 취득 장기금융상품의 취득 유형자산의 취득 무형자산의 취득
와이랩 — 사업보고서 (2024.12)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 감소 장기금융상품의 감소 단기대여금의 감소 임차보증금의 감소 정부보조금의 수령 유형자산의 처분 기타보증금의 감소 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 증가 장기금융상품의 증가 단기대여금의 증가 장기대여금의 증가 유형자산의 취득 무형자산의 취득 임차보증금의 증가 기타보증금의 증가
에프알텍 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 이동통신 중계기 수요의 대부분은 이동전화 서비스 사업자인 통신 3사 (SKT, KT, LGU+)에서 발생하며, 그 결과 이동통신 중계기 시장의 규모는 이동전화 서비스 사업자의 서비스망 구축 및 중계기 설비투자 규모에 의해 결정되고 있습니다. 이동통신 중계기 업계는 현재 급격한 기술 발전과 함께 빠르게 변모하고 있으며, 5G 네트워크 확산이 수요를 창출하고 있습니다. 과거에는 주로 LTE 네트워크를 기반으로 한 중계기들이 널리 사용되었으나, 5G가 상용화 됨에 따라 이동통신 중계기의 수요는 5G 네트워크에서 발생하고 있습니다. 5G 네트워크는 고주파수 대역을 활용하기 때문에 고주파수 대역의 특징인 직진성 때문에 신호가 전파되는 범위가 제한적이어서, 중계기의 역할이 더욱 중요해졌습니다. 또한 5G 네트워크는 고속 데이터 전송과 낮은 지연 시간을 요구하기 때문에, 중계기는 네트워크 품질을 유지하는 핵심적인 요소로 자리잡고 있습니다. 향후, 이동통신 중계기 산업은 급변하는 통신 환경과 기술 발전에 맞춰 여러 가지 중요한 특성을 보일 것입니다. 첫째, 5G와 6G 네트워크의 빠른 확장에 따라 이동통신 중계기의 수요는 급증할 것으로 예상됩니다. 5G는 고속 데이터 전송과 대용량 통신을 지원하는 핵심 기술로, 도시 및 산업 지역을 비롯한 다양한 환경에서 중계기가 필수적으로 사용될 것입니다. 또한, 지금 논의되고 있는 6G 네트워크에서는, 현재 더욱중요성이 커지고 있는 AI를 비롯 다양한 기술을 반영한 고도화된 중계기가 더욱 활성화될 것입니다. 6G 네트워크에서는 중계기의 성능은 크게 향상되고고객 관점에서는 다양한 서비스를 더욱 편리하게 접할 수 있도록 중계기 수요는 더욱늘어날 것으로 전망됩니다. 통신중계기 산업은 5G 및 6G의 고도화된 기능 제공 뿐아니라, 미래 스마트시티 내 다양한 IoT 인프라의 연결, AI 및 공장 자동화 기술 도입, 친환경 솔루션 등을 통해 새로운 기회를 맞이할 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 통신중계기 산업의 기회는중소기업들의 시장 참여 확대와 산업 간 융합을 통해 더욱 촉진될 것입니다. 또한, 에너지 효율성과 친환경 기술이 점점 더 중요한 요소로 부각되면서 이러한 기능과 결합된 중계기 수요도 점차 늘어날 것입니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 당사의 주력사업은 정보통신산업의 통신장비 분야에서 이동통신 사용자 들이 통신서비스를 사용하는데 있어서, 전파음영지역에서 기지국 신호를 증폭하여 커버리지의 공백이 없게 증폭하여 재 방사하는 통신중계기 분야입니다. 2000년 10월 13일 창업 이후 이동통신 중계기 분야에서의 탁월한 기술력을 바탕으로 중계기 연구개발 및 광통신 시스템 개발 실적 등을 보유하는 등 유무선 통신장비 시장에서 핵심적인 역할을수행해 오고 있고 있습니다. 그 결과, 당사는 중계기 업계 최초 IR52장영실상(주1)과 전파신기술상, 신기술인정서(KT마크) 등의 권위있는 다수의 상을 수상하였으며 100여건 이상의 중계기 연구개발 및 광통신 시스템 개발 실적을 보유하는 등 통신장비 시장에서 기술적 우수성을 인정받으며 핵심적인 역할을 수행해 오고 있습니다. 국내사업은 KT를 주거래선으로 하며 해외는 V사등 미국 주요 이동통신사업자를 통해 제품을 공급하고 있습니다. 이외 신규 해외 거래선 추가 확보를 위하여 영업활동을 활발히 전개 하고 있습니다. (2) 시장점유율당사의 무선이동통신중계기는 국내시장은 대부분 KT에 공급되고, 해외시장은 미국 등에 공급하고 있으나 전체시장에서의 점유율은 시장규모와 동종기업간의 거래내역에 대한 정확한 자료가 존재치 않아 객관적인 수치의 산정이 어렵습니다. 더구나 동일 시장이라 하더라도 경쟁 기업간 고객관련 정보를 파악하기 어렵고, 업체간 수주 금액의 비공개 및 기술개발에 의해 새로운 형상의 장비가 공급되어 새로운 업체가 참여하는 등 업종 전반에 대한 시장점유율 전체를 확인하기는 어렵습니다. (3) 시장의 특성중계기 산업은 이동 통신 기술의 진화, 이동 통신 사업자의 신규 서비스 도입 주기에 따라 시장 규모가
에프알텍 — 사업보고서 (2024.12)

확대되거나 축소되는 경향을 보일 수 있습니다. 따라서 이동통신 사업자의 사업 전략 및 정책이 중계기 산업의 방향, 기술, 시장동향 등을 결정한다고 볼 수 있습니다. 국내 중계기의 수요자는 현재 SKT, KT, LG U+등 3개 이동통신사업자로 구성되어 있습니다. 중계기시장은 대부분 중소기업으로 형성되어 있기 때문에 개발능력 및 양산능력상의 한계로 특정업체가 2개 이상의 이동통신사업자와의 공급계약 체결이 현실적으로 어려운 실정입니다. 이에 중계기 업체들은 이동통신 사업자의 정책, 투자 예산 등에 민감할 수밖에 없으며 이동통신 사업자와의 전략적 파트너쉽이매우 중요하다고 할 수 있습니다. 또한 이동통신 사업자 입장에서도 중계기 업체와의 공고한 파트너쉽이 중요합니다. 이동통신 기술은 매우 빨리 발전하고 있고, 이에 따라 이동통신 사업자들은 사업계획에 따라 단기간내 중계기 제품 개발 및 공급을필요로 합니다. 이러한 상황에서 이동통신 사업자들은 사업계획에 따른 중계기 부문 투자를 위해 안정적인 생산기반을 갖춘 중계기 업체와의 협력관계 구축이 필수적이며, 향후 예상되는 중계기 분야의 신규투자는 기존의 우량업체에 편중될 가능성이 매우 높습니다. 이러한 이동통신 사업자와 중계기 업체간의 긴밀한 협력관계로 당사는 계속적인 기술개발에 역점을 두고 있으며, 서비스 보완 측면에서 A/S로 품질우위를 보이는 전략을 행하고 있습니다. 이에 원가절감, 품질보증에서 경쟁력을 갖추고 사업자와 협력관계를 유지하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 당사가 보유한 5G mmWave 중계기 장비를 활용하여 미국의 최대 통신회사인 V사의 RFI에 참여하여 최종 승인을 이루어내고 첫 공급계약을 체결하여 납품을 완료하였으며, 미국의 이동통신사업자들 및 대형업체, Global 주요 통신사 들과의 장비 Test를 통해 기술력을 인정받고 있습니다. 이를 기반으로 앞으로도 V사를 비롯하여 여러 이동통신사업자들과 안정적인 파트너십을 맺을 수 있도록 품질관리에 신중을 기하며 미주 및 글로벌 시장에서의 영향력을 높이고 매출을 증대해 나갈 것입니다 또한, 국내는 기존 통신사 외 특화망 비즈니스를 위해 영업을 추진 중에 있으며, 글로벌 비즈니스와 관련되어 투자대비 이익 확대 측면에서, 해외 현지법인 영업 체제 대신 본사 직접 운영 체제로 전환할 계획을 가지고 있습니다. 본사 직접 운영 체제의 장점을 더욱 강화하기 위해 미주, 일본 뿐만 아니라, 중동 등 DAS 및 mmWave, 기타 신규 부문에 관심 있는 업체들과 콜라보레이션을 만들어가고 있으며, 이는 향후 당사가 영위하고 있는 통신장비 및 새로운 시장개척을 위한 교두보가 될 것으로 전망하고있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (단위 : 천원, %) 사업부문 매출유형 품목 용도 및 특징 매출액(비율) 통 신 제품, 상품, 용역 인빌딩중계기 LTE중계기 등 전파도달이 어렵거나,지형지물로 인한 전파차단지역 등의 통화품질개선 및 커버리지 확장 에너지 제품, 상품, 용역 LED조명유상A/S 등 LED를 광원으로한 백열등, 할로겐조명을 대체하는고효율, 친환경 조명 합 계 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료에 관한 사항주요 원재료의 매입처 및 내역과 가격 변동 사항의 경우 당사의 대외비에 해당하는 사항이므로 기재를 생략합니다. 2. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 대) 사업부문 품목 제25기(2024년) 제24기(2023년) 제23기(2022년) 통신 광중계기군 인빌딩군 에너지 LED조명 합 계 (2) 생산능력의 산출근거① 사업자 수주시점에 다품종 소량 생산되는 특성으로 생산능력은 가변적입니다.② 일일 작업시간은 8시간이며 월 21일 기준입니다. 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 대) 사업부문 품목 제25기(2024년) 제24기(2023년) 제23기(2022년) 통신 중계기외 에너지 LED조명 합 계 (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %) 구분 생산가능시간 실제가동시간 평균가동률 통신 에너지 다. 생산설비의 현황
에프알텍 — 사업보고서 (2024.12)

등(1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 유형고정자산] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 대체 기타 기말장부가액 비고 증가 감소 본사외 자가보유외 경기도의왕시외 토지 건물 기계장치 차량운반구 비품 시설장치 공구와기구 건설중인자산 사용권자산 합 계 (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등당사는 2020년 12월 의왕테크노파크 산업단지의 토지를 취득한 바 있습니다. 보고서작성 기준일 현재 해당 토지는 회사의 중장기 성장을 위한 생산시설 이전을 목적으로건축 및 설비 투자가 완료되어 보고기준일 현재 가동 및 사용중입니다. 4. 매출 및 수주상황 1. 매출 실적 및 판매 경로와 판매 방법가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업 부문 매출유형 품 목 제25기 제24기 제23기 통신 제품/상품 이동통신 중계기 등관련 매출 수 출 내 수 합 계 에너지 제품/상품 LED조명,유상A/S, 기타 수 출 내 수 합 계 임대 임대 임대매출 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로와 판매방법 (1) 판매경로 당사는 전체 제품에 대해 고객으로부터 직접 수주받아 생산 및 용역을 수행하고 최종적으로 고객에게 직접 납품하고 있습니다. (2) 판매방법 및 조건 판매처와 구매계약을 체결하거나 혹은 발주서를 받는 형태로 수주가 성립합니다. 제품을 납품함과 동시에 매출이 발생하거나 고객 검수 합격시 매출이 일어나며, 현금결제됩니다. 매출 후 납품시에는 납품지시서를 수령하여 제품을 납품합니다. 용역의 경우 대부분, 제품의 납품과 함께 매출이 일어나는 턴키방식으로 제품의 판매조건과 동일합니다. (3) 판매전략① 국내 ⓐ 통신사업자 및 통신시장의 환경 및 고객 제품요구사항에 신속대처를 통한 경쟁력 강화 ⓑ 제품의 고품질 설계에 의한 기술력 강조 ⓒ 생산기술 향상 및 납기일정 단축에 의한 가격경쟁력 확보 ⓓ 운용품질 지속관리를 통한 고객만족도 향상② 수출 ⓐ 해외 마케팅능력 향상 및 신규시장에 대한 적극적인 대처 ⓑ 현지 시장조사를 통한 수요자들의 요구사항에 맞는 제품을 개발 ⓒ 국내 메이저 통신사 우수협력사로서의 기술역량을 바탕으로한 경쟁력 확보 ⓓ 해외 현지법인을 통한 해외 파트너십 구축 및 영업력 강화 2. 수주상황 당사는 보고기간말 현재 통신사업부문에서 80.3억원의 수주잔고를 보유하고 있습니다. 당사의 세부 수주 사항은 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단되어 수주 잔량의 총액을 간략히 기재하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 (1) 환율변동위험 연결기업은 정보통신사업부의 전산서버 수입 등 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, JPY 등이 있습니다. 연결기업은 대상 사업부별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결기업은 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 연결기업은 외화표시 예금 등의 외화 환포지션에 노출되어 있으며, 세부 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 USD JPY 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 아래 표는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 법인세효과 고려 전의 당기손익 및 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 유사하지만 부호는 반대가 될 것입니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 당기손익 자본 당기손익 자본 USD JPY (2) 주가변동 위험연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로
에프알텍 — 사업보고서 (2024.12)

지분증권에 투자하고 있습니다. 연결기업은 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 보고기간종료일 현재 연결기업의 지분증권의 금액은 499,312천원(전기 499,312천원)이며, 전액 시장성없는 지분증권입니다. (3) 이자율 위험이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결기업은 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 이자수익 이자비용 나. 신용위험신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 단기금융상품 비유동기타금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 합계 다. 유동성 위험 연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급 등이 일정수준 이상인 국내 금융기관에 매출채권의 매각을 수행하고 있습니다. 또한,금융기관들과 당좌차월약정 및 수입신용장 발행약정 등을 맺고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 금융부채별 상환계획에 따른 금액입니다.① 당기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년~5년 합 계 매입채무및기타채무 장기차입금 리스부채 합 계 ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년~5년 합 계 매입채무및기타채무 단기차입금 장기차입금 리스부채 합 계 라. 자본위험관리 연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다. 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원, %) 구 분 당기말 전기말 부 채 자 본 부채비율(%) 마. 파생거래위험해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요 계약보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 2. 연구개발활동 가. 연구개발 활동의 개요당사는 고부가가치 창출이 가능한 제품 및 Application 확대를 통해 수익을 동반한 성장이 가능한 사업구조를 구축해 나가기 위한 핵심기술력 중심의 연구개발 활동을 확대해 나가고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 연구개발 조직 현황 (주)에프알텍기업부설연구소 기술센터 연구1팀 연구2팀 기구디자인팀 디지털제어팀 (주)다온텍기업부설연구소 개발본부 개발팀 다. 연구개발비용 (단위 : 천원, %) 과 목 제25기 제24기 제23기 연구개발비용 계 정부보조금(국고보조금) 회계처리 연구개발비(비용) 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 라. 연구개발 실적 연도 연구과제 결과 기가코리아사업 (Indoor DAS) 4차년도 28GHz 5G-DAS 개발 개발 완료 3.5GHz 5G 고출력
에프알텍 — 사업보고서 (2024.12)

광중계기 개발 개발 완료 및 매출 3.5GHz 5G 소출력 광중계기 개발 개발 완료 및 매출 재난방송 수신설비 개발 완료 및 매출 3.5GHz 5G RF중계기 개발 개발 완료 수출용 28GHz 5G IF 분산 중계기 개발 완료 소비자 체감형 요금제 연동형 OCF 기반 서브미터링 기술 및 개발 개발중 기지국 분산 유닛(DU) 1차년도 개발 개발 완료 기지국 분산 유닛(DU) 2차년도 개발 개발 완료 KELIS 소출력 SROU 개발 완료 및 매출 PrimAer 28 개발(미국향) 개발 완료 및 매출 수출용 39GHz 5G 무선광 분산 중계기 개발 완료 및 매출 28GHz 일체형 중계기 개발 개발 완료 3.5GHz ORAN RU 2차년도 개발 개발 완료 28GHz ORAN RU 3차년도 개발 개발 완료 개발 완료 및 매출 개발 완료 개발 완료 PrimAer 39 개발(미국향) 개발 완료 3.5G 3사 통합 RF 중계기 1차년도 개발 개발 완료 DB(1.8G3.5G) RF 소형 중계기개발 개발 완료 및 매출 수출용 5G 인빌딩 솔루션 개발 개발 완료 미국향 C-Band RF Repeater 개발 개발 완료 중계기 감시장치 개발 개발 완료 및 매출 PrimAer 26 개발(호주향) 개발 완료 및 매출 SoC440 개발 개발 완료 및 매출 3차원공간이동통신 기술개발 개발 완료 3.5GHz ORAN RU 3차년도 개발 개발 완료 기지국 분산 유닛(DU) 4차년도 개발 개발 완료 일본향 Sharing DAS 개발 완료 3.5G 3사 통합 RF 중계기 2차년도 개발 개발 완료 Tbps급 광통신 인프라 기술 2차년도 개발 개발 완료 PrimAer 28 개발(일본향) 개발 완료 재난방송수신설비 개발 보류 5G 서비스 커버리지 확대를 위한 5G MO Integrated 중계기 개발 개발 완료 한화시스템 5G 기반 초연결 기동형 분산전술통신시스템 1차년도 개발 개발 완료 3차원공간이동통신 기술 3차년도 개발 개발 완료 3.5GHz ORAN RU 4차년도 개발 개발 완료 기지국 분산 유닛(DU) 5차년도 개발 개발 완료 Tbps급 광통신 인프라 기술 3차년도 개발 개발 완료 5G-Advanced 표준 기반 네트워크 제어 중계기(NCR) 기술 1차년도 개발 개발 완료 kt 중형광 중계기 개발 개발중 5G 중계기 감시장치 개발 개발 완료 5G 서비스 커버리지 확대를 위한 5G MO Integrated 중계기 개발 개발 완료 한화시스템 5G 기반 초연결 기동형 분산전술통신시스템 2차년도 개발 개발 완료 3차원공간이동통신 기술 4차년도 개발 개발 완료 Tbps급 광통신 인프라 기술 4차년도 개발 개발 완료 5G-Advanced 표준 기반 네트워크 제어 중계기(NCR) 기술 2차년도 개발 개발 완료 Upper-mid Band Smart 중계기 시스템 개발 1차년도 개발 개발 완료 4.7GHz 이음 5G RF 중계기 개발 개발 완료 및 매출 7. 기타 참고사항 1. 사업에 중요한 영향을 미치는 상표, 고객 관리 등 별도의 관리 정책- 해당사항 없습니다.2. 지적재산권의 내용 구분 지적재산권 내용 등록번호 특허권 역률 보상회로가 적용된 스위칭 모드 전원공급장치 및 이를 이용한 이동통신 중계기 시스템 선형 증폭 모듈 시분할 무선 중계기의 동기 제어 장치 중대형 빌딩을 위한 소출력 RU기반의 유무선 통합 시스템 스몰셀 기반의 인빌딩 통신 시스템 이동통신 서비스 감시 장치 및 시스템 5G이동통신시스템에서의 서비스 신호 및 관리 제어 신호의 전송을 위한 분산 안테나 시스템 및 그의 리모트 유닛 장치 중계기의 멀티입력멀티출력 안테나를 이용한 무선 신호를 중계하기 위한 장치 및 이를 위한 방법 (미국) 5G 모바일 통신 시스템에 있는 서비스 신호와 경영 관리 신호 및 그 원격 유니트를 전달하기 위한 분산 안테나 시스템 O-RAN 프론트홀의 5G mmWave 광대역 빔포밍 MIMO 서비스 방법과 그 장치 복수의 기지국을 중계하는 통합 중계기 및 이의 운용 방법 아날로그 빔포밍을 활용한 Isolation 확보 방법 및 이를 이용하는 mmWave 일체형 중계 장치
에프알텍 — 사업보고서 (2024.12)

광중계기 시스템의 광선로 거리 측정 장치 및 방법 - 소멸되었거나 양도한 특허권은 제외하였습니다.3. 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 각종 규제사항- 해당사항 없습니다.4. 사업과 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제의 준수사항- 해당사항 없습니다.5. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 등- Ⅱ. 사업의내용 1. 사업의 개요를 참고해 주시기 바랍니다.6. 사업부문별 주요 재무정보(1) 작성기준일 현재 연결기업의 경영진은 영업전략 수립 시 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 통신장비부문(국내, 미국, 일본), 에너지부문으로 구분됩니다. (2) 당기 및 전기 중 연결기업의 부문별 매출액과 영업이익에 관한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 보고부문 당기 전기 매출액 영업이익 매출액 영업이익 통신장비부문 미국사업부문 일본사업부문 에너지부문 계 - 부문간 매출거래는 독립된 당사자 간의 거래조건에 따라 이루어졌습니다.- 연결기업의 경영진은 부문 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습 니다.(3) 연결기업의 수익이 귀속되는 지역별 매출현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 당기 전기 국내 국외 합계 국내 국외 합계 (4) 당기와 전기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 매출액 관련 보고부문 당기 전기 A사 통신장비 외
에프알텍 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후에 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다.본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제 결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다. 당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다.본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다.추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무와 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.2. 개요 당사는 당해년도 연결기준 매출액 297.5억원, 영업이익 8.1억원, 당기순이익 12.5억원을 기록하였습니다. 전년대비 매출액이 49.5억 증가하였고, 원가 개선 및 비용절감 효과로 영업이익은 흑자전환 되었습니다. 당기 해외법인 중단영업으로 인한 7.4억 손실의 효과로 당기순이익은 전년대비 10.3억원 감소한 것으로 보이지만, 계속사업이익은 18.7억 증가하였습니다. 당사의 주력사업은 정보통신산업의 통신장비 분야에서 이동통신 사용자 들이 통신서비스를 사용하는데 있어서, 전파음영지역에서 기지국 신호를 증폭하여 커버리지의 공백이 없게 증폭하여 재 방사하는 통신중계기 분야입니다. 2000년 10월 13일 창업 이후 이동통신 중계기 분야에서의 탁월한 기술력을 바탕으로 중계기 연구개발 및 광통신 시스템 개발 실적 등을 보유하는 등 유무선 통신장비 시장에서 핵심적인 역할을수행해 오고 있고 있습니다. 그 결과, 당사는 중계기 업계 최초 IR52장영실상(주1)과 전파신기술상, 신기술인정서(KT마크) 등의 권위있는 다수의 상을 수상하였으며 100여건 이상의 중계기 연구개발 및 광통신 시스템 개발 실적을 보유하는 등 통신장비 시장에서 기술적 우수성을 인정받으며 핵심적인 역할을 수행해 오고 있습니다. 국내사업은 KT를 주거래선으로 하며 해외는 V사등 미국 주요 이동통신사업자를 통해 제품을 공급하고 있습니다. 이외 신규 해외 거래선 추가 확보를 위하여 영업활동을 활발히 전개 하고 있습니다. 당사는 당사가 보유한 5G mmWave 중계기 장비를 활용하여 미국의 최대 통신회사인 V사의 RFI에 참여하여 최종 승인을 이루어내고 첫 공급계약을 체결하여 납품을 완료하였으며, 미국의 이동통신사업자들 및 대형업체, Global 주요 통신사 들과의 장비 Test를 통해 기술력을 인정받고 있습니다. 이를 기반으로 앞으로도 V사를 비롯하여 여러 이동통신사업자들과 안정적인 파트너십을 맺을 수 있도록 품질관리에 신중을 기하며 미주 및 글로벌 시장에서의 영향력을 높이고 매출을 증대해 나갈 것입니다 또한, 국내는 기존 통신사 외 특화망 비즈니스를 위해 영업을 추진 중에 있으며, 글로벌 비즈니스와 관련되어 투자대비 이익 확대 측면에서, 해외 현지법인 영업 체제 대신 본사 직접 운영 체제로 전환할 계획을 가지고 있습니다. 본사 직접 운영 체제의 장점을 더욱 강화하기 위해 미주, 일본 뿐만 아니라, 중동 등 DAS 및 mmWave, 기타 신규 부문에 관심 있는 업체들과 콜라보레이션을 만들어가고 있으며, 이는 향후 당사가 영위하고 있는 통신장비 및 새로운 시장개척을 위한 교두보가 될