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수수료율 대표 NH투자증권(주) 서울특별시 영등포구 여의대로 108 총액인수 대표 케이비증권(주) 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 총액인수 인수 (주)아이엠증권 부산광역시 동래구 온천장로 121 총액인수 인수 한국투자증권(주) 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 총액인수 인수 한양증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 총액인수 인수 한화투자증권(주) 서울특별시 영등포구 여의대로 56 총액인수 (문구 삭제) 나. 사채의 관리 [제8회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국증권금융(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10 (문구 삭제) (주6) 정정 전 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 사채종류 회차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 신종자본증권 제8회 주2), 주4) 2055년 03월 26일 주5) 주1) 본 사채는 2025년 03월 17일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 또한, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 본 사채의 발행총액은 전자등록총액 합계 금 육천억원(\600,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다. 주2) 수요예측시 공모희망금리는 로 합니다. 주3) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 금리는 2025년 03월 20일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 주4) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년이 되는 날(이하 “기준금리조정일”, 해당일 포함)에 1회에 한하여 조정됩니다. 이 때, 이자율은 (ⅰ) 기준금리와 (ⅱ) 최초 가산금리를 합산하여 계산합니다. (ⅰ) 기준금리 : 기준금리조정일 전 1영업일에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사). 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 합니다. (ⅱ) 최초 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율과 수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)의 차이를 말합니다. 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 합니다. 본 인수계약서 제3조제14항 ‘나’목의 최초 가산금리는 본 사채의 발행일로부터 10년째 되는 날(이하 “이자율조정일”)에 1회에 한하여 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 (x) “최초 가산금리”에 (y) 연 1.00%를 가산한 금리[(x)+(y)]로 합니다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 본 사채의 만기일(당일 불포함)까지의 이자기간에 관하여 적용됩니다. 주5) 발행회사는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 되는 날(2030년 03월 26일 당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 및 (ii) 보험업감독규정 제7-10조 제5항의 요건(이하 “조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여 본항 다목, 라목, 마목 중 어느 하나의 사유에 따라 본 사채를 조기상환 할 수 있습니다. 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100% (이하 본항에서 “조기상환금액”)를 사채권자에게 지급하여야 하며, 해당 조기상환일까지 발생한 이자, 기타 본 사채에 관하여 발행회사가 지급해야 할 연체이자 등을 전액 지급한 후 원금을 상환하여야 합니다. ※ 본 인수계약서 상 사채의 이율에 관한 사항제3조제14항(사채의 이율) 가. 사채발행일로부터 기준금리조정일(아래에서 정의; 해당일 불포함)까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하는 이자율(이하 “발행금리”)은 수요예측 결과를
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반영하여 발행회사와 인수회사들이 협의하여 결정하되, 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측 시 공모희망금리는 연 4.20% ~ 연 4.70%로 한다(이자의 계산단위는 발행금액 기준이며 원 단위 미만은 절사한다). 나. 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년이 되는 날(이하 “기준금리조정일”, 해당일 포함)에 1회에 한하여 조정된다. 이 때, 이자율은 (ⅰ) 기준금리와 (ⅱ) 최초 가산금리를 합산하여 계산한다. (ⅰ) 기준금리 : 기준금리조정일 전 1영업일에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사). 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. (ⅱ) 최초 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율과 수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)의 차이를 말한다. 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. 다. 본 항 ‘나’목의 최초 가산금리는 본 사채의 발행일로부터 10년째 되는 날(이하 “이자율조정일”)에 1회에 한하여 조정된다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 (x) “최초 가산금리”에 (y) 연 1.00%를 가산한 금리[(x)+(y)]로 한다. 라. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 본 사채의 만기일(당일 불포함)까지의 이자기간에 관하여 적용된다.마. 본 항에 따라 이자율이 변경된 경우 발행회사는 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 조정된 이자율을 통보하기로 한다. (후략) (주6) 정정 후 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 사채종류 회차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 신종자본증권 제8회 2055년 03월 26일 주2) 주1) 본 사채의 이자율은 연 4.610%(수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 금리인 2.632%에 "최초 가산금리(아래에서 정의)" 연 1.978%를 합산한 금리를 의미함)로 합니다. (ⅰ) 기준금리 : 기준금리조정일 전 1영업일에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사). 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 합니다. (ⅱ) 최초 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율 과 수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)의 차이 를 말합니다. 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 합니다. 본 인수계약서 제3조제14항 ‘나’목의 최초 가산금리는 본 사채의 발행일로부터 10년째 되는 날(이하 “이자율조정일”)에 1회에 한하여 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 (x) “최초 가산금리”에 (y) 연 1.00%를 가산한 금리[(x)+(y)]로 합니다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 본 사채의 만기일(당일 불포함)까지의 이자기간에 관하여 적용됩니다. 주2) 발행회사는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 되는 날(2030년 03월 26일 당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 및 (ii) 보험업감독규정 제7-10조 제5항의 요건(이하
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“조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여 본항 다목, 라목, 마목 중 어느 하나의 사유에 따라 본 사채를 조기상환 할 수 있습니다. 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100% (이하 본항에서 “조기상환금액”)를 사채권자에게 지급하여야 하며, 해당 조기상환일까지 발생한 이자, 기타 본 사채에 관하여 발행회사가 지급해야 할 연체이자 등을 전액 지급한 후 원금을 상환하여야 합니다. ※ 본 인수계약서 상 사채의 이율에 관한 사항제3조제14항(사채의 이율) 가. 본 사채의 이자율은 연 4.610%(수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 금리인 2.632%에 "최초 가산금리(아래에서 정의)" 연 1.978%를 합산한 금리를 의미함)로 한다. 나. 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년이 되는 날(이하 “기준금리조정일”, 해당일 포함)에 1회에 한하여 조정된다. 이 때, 이자율은 (ⅰ) 기준금리와 (ⅱ) 최초 가산금리를 합산하여 계산한다. (ⅰ) 기준금리 : 기준금리조정일 전 1영업일에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사). 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. ⅱ) 최초 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율 과 수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)의 차이 를 말한다. 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. 다. 본 항 ‘나’목의 최초 가산금리는 본 사채의 발행일로부터 10년째 되는 날(이하 “이자율조정일”)에 1회에 한하여 조정된다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 (x) “최초 가산금리”에 (y) 연 1.00%를 가산한 금리[(x)+(y)]로 한다. 라. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 본 사채의 만기일(당일 불포함)까지의 이자기간에 관하여 적용된다.마. 본 항에 따라 이자율이 변경된 경우 발행회사는 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 조정된 이자율을 통보하기로 한다. (주7) 정정 전 가. 사채관리회사에 관한 사항 - 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [제8회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국증권금융(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10 주) 본 사채의 위탁금액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 사채관리 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (후략) (주7) 정정 후 가. 사채관리회사에 관한 사항 - 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [제8회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국증권금융(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10 (문구 삭제) (후략)(주8) 정정 전 [IFRS17 도입 및 新지급여력비율제도(K-ICS) 도입에 따른 위험] 아. 생명보험업은 규제산업으로 생명보험회사들이 관련 법에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 2023년 1월 새롭게 적용된 IFRS17의 도입으로 ① 보험부채 공정가치 평가, ② 사업비 인식 ③ 보험수익 인식 방법이 변경되었습니다. 이로 인해 생명보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향 을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본성증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자 등)를 취할 것으로 예상 됩니다. 한편, 보험산업 저성장세
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지속, 제도 및 금융 환경의 변동성 확대로 불확실성이 상존하는 가운데, IFRS17 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 1월부터 적용되기 시작 하였 습니다. 향후 제도 변경 영향으로 인하여 추후 보험회사의 재무구조 및 수익성이 변경될 가능성이 존재하니, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (중략) 아울러, 현재 금융당국은 IFRS17 도입을 기점으로 보험 개혁회의에서 무·저해지보험의 해지율 가정을 개편하였으며, 보험사가 임의로 해지율을 가정하지 못하도록 통일된 리그레션 모델을 제시하였습니다. 금융당국에서 제시한 모델을 적용시 해지율 가정치가 하락하여 무·저해지 보험 계약부채가 증가할 것으로 분석되며, 이는 국내 보험업계 지급여력비율에 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의 부탁드립니다. 당사의 경우, 2024년말 결산 시부터 개편된 해지율 가정을 적용하고 있으며, 이에 대응하여 부채포트폴리오 관리 및 듀레이션 갭 축소를 통해 금리리스크를 줄이는 등 요구자본 관리를 강화하고 지속적인 지급여력비율 모니터링을 진행할 예정입니다. (주8) 정정 후 [IFRS17 도입 및 新지급여력비율제도(K-ICS) 도입에 따른 위험] 아. 생명보험업은 규제산업으로 생명보험회사들이 관련 법에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 2023년 1월 새롭게 적용된 IFRS17의 도입으로 ① 보험부채 공정가치 평가, ② 사업비 인식 ③ 보험수익 인식 방법이 변경되었습니다. 이로 인해 생명보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향 을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본성증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자 등)를 취할 것으로 예상 됩니다. 한편, 보험산업 저성장세 지속, 제도 및 금융 환경의 변동성 확대로 불확실성이 상존하는 가운데, IFRS17 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 1월부터 적용되기 시작 하였 습니다. 당사는 이러한 자본 규제 방식의 변화 및 강화에 대하여 주의깊게 모니터링 할 계획이며, 향후 제도 변경 영향으로 인하여 추후 보험회사의 재무구조 및 수익성이 변경될 가능성이 존재하니, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (중략) 아울러, 현재 금융당국은 IFRS17 도입을 기점으로 보험 개혁회의에서 무·저해지보험의 해지율 가정을 개편하였으며, 보험사가 임의로 해지율을 가정하지 못하도록 통일된 리그레션 모델을 제시하였습니다. 금융당국에서 제시한 모델을 적용시 해지율 가정치가 하락하여 무·저해지 보험 계약부채가 증가할 것으로 분석되며, 이는 국내 보험업계 지급여력비율에 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의 부탁드립니다. 당사의 경우, 2024년말 결산 시부터 개편된 해지율 가정을 적용하고 있으며, 이에 대응하여 부채포트폴리오 관리 및 듀레이션 갭 축소를 통해 금리리스크를 줄이는 등 요구자본 관리를 강화하고 지속적인 지급여력비율 모니터링을 진행할 예정입니다. 또한, 新회계·자본제도(IFRS17, K-ICS)의 시행이 안정기에 진입함에 따라, 2025년 03월 12일 금융위원회는 舊제도(IFRS4·RBC)에 기초하여 설정된 자본규제 적정성을 재평가하는 내용의「보험업권 자본규제 고도화 방안」을 발표하였습니다. [ 보험업권 자본규제 고도화 방안 주요 개선사항 ] ① K-ICS 기본자본 강화 및 감독기준 합리화 □ 기본자본 K-ICS 비율 규제 수준을 마련하고, 적기시정조치요건으로 도입, 공시 강화 - 보험업권 스트레스테스트 진행시 기본자본 K-ICS 비율 모니터링 대상으로 추가 □ K-ICS 감독기준 합리화 방안- 금리 1% 변동시 이전 RBC 대비 K-ICS 지급여력비율 변동성 고려- K-ICS 비율 170% 이상 시, 해약환급금준비금 적립비율 80%로 동일하게 적립하여 향후 납세, 주주배당 여력 확대- 후순위채 중도상환 요건을 15%p 내외(10~20%p) 인하 고려하여 비용 절감 ② 계리감독 선진화 로드맵 □
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IFRS17은 원칙 중심의 기준서로, 계리 방법론에 대한 구체적인 기준이 명확하지 않으므로 제도 도입 이후 회계, 계리 이슈 관리와 감독체계가 미흡했던 점을 보완하기 위해 연구용역 진행 - 건전성 관리 차원에서 보험부채 평가기준을 법규화하여 체계적, 세부적으로 관리될 수 있도록 정비 - 실무표준 작성 주체에 대한 법규상 위임규정 마련을 통해 강행력을 부여하여 민간 실무표준의 실표성 제고, 내부통제 강화 계리감독 선진화 로드맵 주요 내용.jpg 계리감독 선진화 로드맵 주요 내용 ③ 비상위험준비금 제도개선 □ 비상위험준비금은 일반손해보험의 대형손실을 대비하여 보험종목별로 적립, 환입 - 도입취지에 비해 적립부담이 과도하고 K-ICS와 유사위험에 대한 이중규제 부담이 크며, K-ICS 일반손해보험리스크에서 보험가격, 대재해위험액 등 요구자본 반영하고 있음 - 비상금위험준비금 적립한도 10~100%p 조정하여 적립한도 약 3.8조원, 준비금 적립액 약 1.6조원 감소 - 당기순손실, 보험영업손실 발생과 같은 비현실적 요건 삭제하고, 특정 손해율 초과시 환입을 허용하여 준비금을 환입할 수 있도록 활용성 제고 (자료 : 금융감독원 보도자료, 「보험업권 자본규제 고도화 방안」(2025.03.12)) 이는 보험회사 자본의 질적 수준 제고 및 과도한 자금부담완화, 국제적·제도적 정합성 보완, 자본 활용성 제고 및 납세·배당 여력의 확충 등 기대효과가 예상됩니다. 당사는 향후에도 이러한 자본 규제 방식의 변화 및 강화에 대하여 주의깊게 모니터링 할 계획이며, 제도 변경 영향으로 당사의 재무구조 및 수익성이 변경될 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (주9) 정정 전 [수익성 위험] 나. 당사는 견고한 CSM으로부터 창출되는 보험이익 및 안정적인 투자수익 등을 바탕으로 2024년 말 기준 당사의 당기순이익은 7,206억원을 달성하였습니다. 또한, 2024년 말 영업이익은 약 5,825억원이며, 구체적으로 보험손익 5,063억원 및 투자손익 762억원을 기록하였습니다. 보험손익의 경우 IBNR 적립기준 강화에도 불구하고, 견고한 상각이익을 바탕으로 5,063억원을 시현하였으며, 투자손익의 경우 안정적인 이자수익 및 탄력적 자산운용 등으로 76억원을 기록하였습니다. 아울러, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 보험영업 부문의 수익성지표로 보험계약마진(CSM) 등 새로운 개념이 도입되었습니다. 2024년 말 보유 CSM은 전년 말 대비 소폭 감소(9.2조원 → 9.1조원)으로 감소하였는데, 이는 2024년 부채 할인율 산출 강화 등에 따른 변액보험(VFA적용) CSM 조정에 기인합니다. 또한, 당사의 CSM은 2024년 4분기 무·저해지보험 해지율 가정 가이드라인 적용 영향이 적어 높은 신계약 CSM 확보능력으로 우수한 수익성을 유지하고 있습니다. 이 러한 계리적·제도적 영향에도 불구하고 당사는 일반보장 중심의 포트폴리오 강화를 통해 2년 연속 신계약 CSM은 연간 가이던스를 상회하고 있으며, 보유계약의 계약기간과 신계약을 통한 CSM 증가 추이를 고려 시 당사의 CSM 규모는 중장기적으로 안정적인 성장세를 나타낼 것으로 예상합니다 . 다만, 향후 추가적 조정에 따른 CSM 변동 수준을 안정적으로 관리하지 못하는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의 하여 주시기 바랍니다. (후략) (주9) 정정 후 [수익성 위험] 나. 당사는 견고한 CSM으로부터 창출되는 보험이익 및 안정적인 투자수익 등을 바탕으로 2024년 말 기준 당사의 당기순이익은 7,206억원을 달성하였습니다. 또한, 2024년 말 영업이익은 약 5,825억원이며, 구체적으로 보험손익 5,063억원 및 투자손익 762억원을 기록하였습니다. 보험손익의 경우 IBNR 적립기준 강화에도 불구하고, 견고한 상각이익을 바탕으로 5,063억원을 시현하였으며, 투자손익의 경우 안정적인 이자수익 및 탄력적 자산운용 등으로 762억원 을 기록하였습니다. 아울러, 2023년부터 적용되는 IFRS17에 따라 보험영업
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부문의 수익성지표로 보험계약마진(CSM) 등 새로운 개념이 도입되었습니다. 2024년 말 보유 CSM은 전년 말 대비 소폭 감소(9.2조원 → 9.1조원)으로 감소하였는데, 이는 2024년 부채 할인율 산출 강화 등에 따른 변액보험(VFA적용) CSM 조정에 기인합니다. 또한, 당사의 CSM은 2024년 4분기 무·저해지보험 해지율 가정 가이드라인 적용 영향이 적어 높은 신계약 CSM 확보능력으로 우수한 수익성을 유지하고 있습니다. 이 러한 계리적·제도적 영향에도 불구하고 당사는 일반보장 중심의 포트폴리오 강화를 통해 2년 연속 신계약 CSM은 연간 가이던스를 상회하고 있으며, 보유계약의 계약기간과 신계약을 통한 CSM 증가 추이를 고려 시 당사의 CSM 규모는 중장기적으로 안정적인 성장세를 나타낼 것으로 예상합니다 . 다만, 향후 추가적 조정에 따른 CSM 변동 수준을 안정적으로 관리하지 못하는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의 하여 주시기 바랍니다. (후략) (주10) 정정 전 [당사의 지급여력비율에 따른 위험] 다. 2023년 1월 신 회계(IFRS17) 감독(K-ICS) 제도가 도입되었으며, 2023년 말 기준 (경과조치 적용 전) 지급여력비율은 183.8% 을 기록하였습니다. 2024년 말 기준 지급여력비율은 현재 산출 중에 있으며, 3월 말 이내에 확정치로 분기보고서 정정 공시 예정입니다. 당사 지급여력비율의 경우 2024년 말 기준 전분기 대비 1.0%p 감소한 163.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 이는 2023년말 지급여력비율 183.8% 대비 20.7%p 하락한 수치이며, 금융감독원 부채할인율 강화에 따른 부채스프레드 하락이 지급여력비율 하락의 주된 요인입니다. 아울러, 2024년말 무저해지 상품 해지율 강화 및 2025년 부채할인율 강화에 따른 지급여력비율 하락이 예상됨에 따라, 당사는 금번 자본성증권 발행을 통해 선제적으로 자본적정성을 관리할 계획입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율 산출 시 '지급여력금액'이 3,000억원 만큼 증가하여, 2024년 말 기준 예상 지급여력비율은 163.1%에서 2.3%p 증가한 165.4%로 지급여력비율이 상승할 것으로 예상됩니다. 향후 IFRS17를 비롯해 금융당국이 건전성 규제를 추가로 강화하는 제도를 도입하거나 금리변동성에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소 및 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 추가로 하락할 가능성 이 있습니다. 이로 인해 당사의 지급여력비율이 특정 수준을 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 개선조치 를 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (중략) 금번 사채발행을 통한 조달자금 3,000억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율 산출 시 '지급여력금액'이 3,000억원 만큼 증가하여, 2024년 말 기준 예상 지급여력비율은 163.1%에서 2.3%p 증가한 165.4%로 지급여력비율이 상승할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 지급여력비율이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. [ 본 신종자본증권 발행 이후 지급여력비율 개선 효과 ] (단위 : 백만원, %) 구분 2024.3Q 2024 (예상) 금번 신종자본증권 발행 후 (추정) 지급여력금액 지급여력기준금액 지급여력비율 주1) 2024년 말 수치는 3월말 이내에 확정치로 정정 공시 예정 주2) 신종자본증권 3,000억원 발행 가정 주3) 신종자본증권 발행금액의 투자로 인한 '지급여력기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치 주4) 2023년 이전 RBC방식으로 산출했으며, 2023년부터 K-ICS방식으로 산출 (자료 : 당사 제시) 당사의 이러한 계획과 달리 금번 수요예측에서 응찰 부족 등의 시장의 저조한 수요로 인하여 발행규모가 감소하는 경우 당사가 기대한 지급여력비율 개선효과에 미치지 못할 수
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있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (후략) (주10) 정정 후 [당사의 지급여력비율에 따른 위험] 다. 2023년 1월 신 회계(IFRS17) 감독(K-ICS) 제도가 도입되었으며, 2023년 말 기준 (경과조치 적용 전) 지급여력비율은 183.8% 을 기록하였습니다. 2024년 말 기준 지급여력비율은 현재 산출 중에 있으며, 3월 말 이내에 확정치로 분기보고서 정정 공시 예정입니다. 당사 지급여력비율의 경우 2024년 말 기준 전분기 대비 1.0%p 감소한 163.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 이는 2023년말 지급여력비율 183.8% 대비 20.7%p 하락한 수치이며, 금융감독원 부채할인율 강화에 따른 부채스프레드 하락이 지급여력비율 하락의 주된 요인입니다. 아울러, 2024년말 무저해지 상품 해지율 강화 및 2025년 부채할인율 강화에 따른 지급여력비율 하락이 예상됨에 따라, 당사는 금번 자본성증권 발행을 통해 선제적으로 자본적정성을 관리할 계획입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율 산출 시 '지급여력금액'이 6,000억원 만큼 증가하여, 2024년 말 기준 예상 지급여력비율은 163.1%에서 4.6%p 증가한 로 지급여력비율이 상승할 것으로 예상됩니다. 향후 IFRS17를 비롯해 금융당국이 건전성 규제를 추가로 강화하는 제도를 도입하거나 금리변동성에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소 및 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 추가로 하락할 가능성 이 있습니다. 이로 인해 당사의 지급여력비율이 특정 수준을 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 개선조치 를 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (중략) 금번 사채발행을 통한 조달자금 6,000억원 은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번사채발행대금이 납입되면, 지급여력비율 산출 시 '지급여력금액'이 6,000억원 만큼 증가하여, 2024년 말 기준 예상 지급여력비율은 163.1%에서 4.6%p 증가한 로 지급여력비율이 상승할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 지급여력비율이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. [ 본 신종자본증권 발행 이후 지급여력비율 개선 효과 ] (단위 : 백만원, %) 구분 2024.3Q 2024 (예상) 금번 신종자본증권 발행 후 (추정) 지급여력금액 지급여력기준금액 지급여력비율 주1) 2024년 말 수치는 3월말 이내에 확정치로 정정 공시 예정 주2) 신종자본증권 6,000억원 발행 가정 주3) 신종자본증권 발행금액의 투자로 인한 '지급여력기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치 주4) 2023년 이전 RBC방식으로 산출했으며, 2023년부터 K-ICS방식으로 산출 (자료 : 당사 제시) (단락 삭제) (후략)(주11) 정정 전(전략) 한편, 금번 신종자본증권 3,000억원 발행 가정시 예상되는 2024년 말 잠정치 기준 지급여력비율은 167.7% 입니다. 시장금리 변동에 따른 지급여력비율 변동 시나리오에 따르면, 당사의 지급여력비율은 시장금리가 각각 50bp, 100bp 하락시 각각 9.7%p, 26.5%p 하락한 155.7%, 138.9%로 예상됩니다. 시나리오별 당사의 세부적인 지급여력금액 및 지급여력기준금액 수치는 하기 표를 참고해주시기 바랍니다. [ 시장금리 하락에 따른 시나리오별 지급여력비율 추이 (금번 사채 발행 후) ] (단위 : 백만원) 구분 2024년말 금번 사채발행 후 현재 시장금리 금리 50bp 하락 가정 금리 100bp 하락 가정 지급여력금액 지급여력기준금액 지급여력비율(%) 주1) 2024년 말 수치는 3월말 이내에 확정치로 정정 공시 예정 주2) 무저해지보험 해지율 가이드라인 적용 주3) 3,000억원 신종자본 증권 발행 가정 시 (자료 : 당사 제시) 당사는 금리위험을 관리하기 위해 파생상품을 이용하고 있지는 않으나, 향후 금리 위험을 관리하기 위하여 파생상품을 이용할 수도
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있습니다. 그러나 당사가 이용하려는 파생상품만으로 이러한 위험들을 완벽하고 효과적으로 관리할 수 없으며, 시장이자율과 수익율곡선의 변화는 당사의 자산가치와 이자수익을 감소시킬 수 있습니다. (후략) (주11) 정정 후 (전략) 한편, 금번 신종자본증권 6,000억원 발행 가정시 예상되는 2024년 말 잠정치 기준 지급여력비율은 167.7% 입니다. 시장금리 변동에 따른 지급여력비율 변동 시나리오에 따르면, 당사의 지급여력비율은 시장금리가 각각 50bp, 100bp 하락시 예상됩니다. 시나리오별 당사의 세부적인 지급여력금액 및 지급여력기준금액 수치는 하기 표를 참고해주시기 바랍니다. [ 시장금리 하락에 따른 시나리오별 지급여력비율 추이 (금번 사채 발행 후) ] (단위 : 백만원) 구분 2024년말 금번 사채발행 후 현재 시장금리 금리 50bp 하락 가정 금리 100bp 하락 가정 지급여력금액 지급여력기준금액 지급여력비율(%) 주1) 2024년 말 수치는 3월말 이내에 확정치로 정정 공시 예정 주2) 무저해지보험 해지율 가이드라인 적용 주3) 6,000억원 신종자본 증권 발행 가정 시 (자료 : 당사 제시) 또한, 당사는 채권의 환율 및 이자율 변동 등에 따른 미래공정가치 및 현금흐름의 변동위험을 헤지하기 위하여 통화선도, 통화스왑 및 채권선도 계약을 체결하고 있습니다. 그러나 당사가 이용하려는 파생상품만으로 이러한 위험들을 완벽하고 효과적으로 관리할 수 없으며, 시장이자율과 수익율곡선의 변화는 당사의 자산가치와 이자수익을 감소시킬 수 있습니다. (후략) (주12) 정정 전 [대주주 변경에 따른 위험] 자. 2024년 말 기준 당사의 최대주주는 (주)한화이며, 그 지분(율)은 375,519,118주(43.24%)로 특수관계인을 포함하여 391,346,612주(45.06%) 입니다. 당사의 주식을 10.00% 소유하고있는 예금보험공사는 2021년 6월 당사 주식 매각주관사 선정을 위해 입찰제안요청서(RFP)를 발송하였으며, 2021년 9월 NH투자증권과 UBS를 매각주관사로 선정하였습니다. 예금보험공사는 '공적자금 상환대책'에 따라 당사 보유주식을 2027년까지 경쟁입찰, 블록딜 등으로 매각하여 자금을 회수할 가능성이 있으며, 향후 예금보험공사의 지분매각에 따라 당사의 지분율이 변동될 수 있으나, 예상 지분율 변동은 가늠할 수 없음 을 유의하시기 바랍니다. (중략) 한편, 예금보험공사는 당사 보유주식(10.00%) 매각을 위해 2021년 6월 입찰제안요청서(RFP)를 발송하였으며, 2021년 9월 NH투자증권과 UBS를 매각주관사로 선정하였습니다. 예금보험공사는 '공적자금 상환대책'에 따라 당사 보유주식을 2027년까지 경쟁입찰, 블록딜 등으로 매각하여 자금을 회수할 가능성이 있으며, 향후 예금보험공사의 지분매각에 따라 당사의 지분율이 변동될 수 있으나, 예상 지분율 변동은 가늠할 수 없음을 유의하시기 바랍니다. (주12) 정정 후 [지분매각에 따른 대주주 지분율 변동 및 주가 하락 위험] 자. 2024년 말 기준 당사의 최대주주는 (주)한화이며, 그 지분(율)은 375,519,118주(43.24%)로 특수관계인을 포함하여 391,346,612주(45.06%) 입니다. 당사의 주식을 10.00% 소유하고있는 예금보험공사는 2021년 6월 당사 주식 매각주관사 선정을 위해 입찰제안요청서(RFP)를 발송하였으며, 2021년 9월 NH투자증권과 UBS를 매각주관사로 선정하였습니다. 예금보험공사는 '공적자금 상환대책'에 따라 당사 보유주식을 2027년까지 경쟁입찰, 블록딜 등으로 매각하여 자금을 회수할 가능성이 있으며, 향후 예금보험공사의 지분매각에 따라 당사의 지분율이 변동될 수 있으나, 예상 지분율 변동은 가늠 하기 어려운 상황입니다. 또한, 예금보험공사의 공적자금 회수 과정에서 추가적인 주가 하락 위험도 존재하여 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. (중략)한편, 예금보험공사는 당사 보유주식(10.00%) 매각을 위해 2021년 6월 입찰제안요청서(RFP)를 발송하였으며, 2021년 9월
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NH투자증권과 UBS를 매각주관사로 선정하였습니다. 예금보험공사는 '공적자금 상환대책'에 따라 당사 보유주식을 2027년까지 경쟁입찰, 블록딜 등으로 매각하여 자금을 회수할 가능성이 있으며, 향후 예금보험공사의 지분매각에 따라 당사의 지분율이 변동될 수 있으나, 예상 지분율 변동은 가늠하기 어려운 상황입니다. 또한, 예금보험공사의 공적자금 회수 과정에서 추가적인 주가 하락 위험도 존재하여 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. (주13) 정정 전(전략) 한화생명보험(주) 제8회 신종자본증권은 기준금리조정 및 이자율조정 조항이 포함되어있습니다. 이와 관련된 인수계약서 상 내역은 다음과 같습니다. ※ 본 인수계약서 상 기준금리조정 및 이자율조정에 관한 사항 제3조제14항(사채의 이율) 가. 사채발행일로부터 기준금리조정일(아래에서 정의; 해당일 불포함)까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하는 이자율(이하 “발행금리”)은 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수회사들이 협의하여 결정하되, 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측 시 공모희망금리는 연 4.20% ~ 연 4.70%로 한다(이자의 계산단위는 발행금액 기준이며 원 단위 미만은 절사한다). 나. 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년이 되는 날(이하 “기준금리조정일”, 해당일 포함)에 1회에 한하여 조정된다. 이 때, 이자율은 (ⅰ) 기준금리와 (ⅱ) 최초 가산금리를 합산하여 계산한다. (ⅰ) 기준금리 : 기준금리조정일 전 1영업일에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사). 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. (ⅱ) 최초 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율과 수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)의 차이를 말한다. 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. 다. 본 항 ‘나’목의 최초 가산금리는 본 사채의 발행일로부터 10년째 되는 날(이하 “이자율조정일”)에 1회에 한하여 조정된다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 (x) “최초 가산금리”에 (y) 연 1.00%를 가산한 금리[(x)+(y)]로 한다. 라. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 본 사채의 만기일(당일 불포함)까지의 이자기간에 관하여 적용된다.마. 본 항에 따라 이자율이 변경된 경우 발행회사는 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 조정된 이자율을 통보하기로 한다. (주13) 정정 후 (전략) 한화생명보험(주) 제8회 신종자본증권은 기준금리조정 및 이자율조정 조항이 포함되어있습니다. 이와 관련된 인수계약서 상 내역은 다음과 같습니다. ※ 본 인수계약서 상 기준금리조정 및 이자율조정에 관한 사항 제3조제14항(사채의 이율) 가. 본 사채의 이자율은 연 4.610%(수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 금리인 2.632%에 "최초 가산금리(아래에서 정의)" 연 1.978%를 합산한 금리를 의미함)로 한다. 나. 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년이 되는 날(이하 “기준금리조정일”, 해당일 포함)에 1회에 한하여 조정된다. 이 때, 이자율은 (ⅰ) 기준금리와 (ⅱ) 최초 가산금리를 합산하여 계산한다. (ⅰ) 기준금리 : 기준금리조정일 전 1영업일에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째
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자리 이하 절사). 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. ⅱ) 최초 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율 과 수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)의 차이 를 말한다. 단, 해당일자에 민간채권평가회사가 4사가 되지 않는 경우 잔여 회사를 기준으로 한다. 다. 본 항 ‘나’목의 최초 가산금리는 본 사채의 발행일로부터 10년째 되는 날(이하 “이자율조정일”)에 1회에 한하여 조정된다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 (x) “최초 가산금리”에 (y) 연 1.00%를 가산한 금리[(x)+(y)]로 한다. 라. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 본 사채의 만기일(당일 불포함)까지의 이자기간에 관하여 적용된다.마. 본 항에 따라 이자율이 변경된 경우 발행회사는 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 조정된 이자율을 통보하기로 한다. (주14) 정정 전 마. FY2024. 3Q 기준 동사의 지급여력비율은 K-ICS 제도 도입 후 164.1%을 기록하고 있으며, 최근 4년간 동사의 지급여력비율은 FY2020 238.3%, FY2021 184.6%, FY2022 162.2%, 및 FY2023 183.8% 수준입니다. FY2020에는 채권평가익 감소 등으로 인한 지급여력금액 감소 및 제도변경(금리역마진위험액폐지), 연결회사 금리위험액 감소 등으로 지급여력기준금액이 감소하면서 지급여력비율이 전년대비 소폭 상승하였습니다. FY2021에는 금리상승에 따른 채권평가익 감소 등으로 인한 지급여력금액 감소 및 운용자산증가에 따른 신용위험액 증가, 한화자산운용의 한화투자증권 지분 취득에 따른 비보험금융사 요구자본지분 해당액 증가 등으로 지급여력기준금액 증가함에 따라, 지급여력비율이 전년대비 감소하였습니다. FY2022 금리상승에 따른 채권평가익 감소 등으로 인한 지급여력금액이 감소함에 따라 지급여력비율이 162.2%를 기록하였였으며, FY2023부터는 K-ICS 제도 도입으로 인해 지급여력비율은 183.8% 수준을 기록하였습니다. 2024년의 경우 금리 상승 및 금융감독원 부채할인율 강화에 따른 부채 스프레드 하락으로 인해 FY2024.3Q 기준 지급여력비율은 전년 말 대비 하락한 164.1%를 기록하였습니다. 동사는 금번 신종자본증권 발행을 통하여 자본적정성을 제고하고, 금융당국의 자본건전성 규제 강화 및 중장기적인 지급여력비율 하락에 대응할 예정입니다.이에 따라 동사의 지급여력비율은 FY2024 기준 163.1%(잠정)에서 약 2.3%p. 증가한 165.4%(2025년 03월 금번 3,000억원 신종자본증권 발행 가정 시 예상)로 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 또한 관련 법령 등의 변동에 의해서도 지급여력비율 상승 효과가 미미 할 수 있으므로 투자자 여러분들 께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (주14) 정정 후 마. FY2024. 3Q 기준 동사의 지급여력비율은 K-ICS 제도 도입 후 164.1%을 기록하고 있으며, 최근 4년간 동사의 지급여력비율은 FY2020 238.3%, FY2021 184.6%, FY2022 162.2%, 및 FY2023 183.8% 수준입니다. FY2020에는 채권평가익 감소 등으로 인한 지급여력금액 감소 및 제도변경(금리역마진위험액폐지), 연결회사 금리위험액 감소 등으로 지급여력기준금액이 감소하면서 지급여력비율이 전년대비 소폭 상승하였습니다. FY2021에는 금리상승에 따른 채권평가익 감소 등으로 인한 지급여력금액 감소 및 운용자산증가에 따른 신용위험액 증가, 한화자산운용의 한화투자증권 지분 취득에 따른 비보험금융사 요구자본지분 해당액 증가 등으로 지급여력기준금액 증가함에 따라, 지급여력비율이 전년대비 감소하였습니다. FY2022 금리상승에 따른 채권평가익 감소 등으로 인한 지급여력금액이 감소함에 따라 지급여력비율이 162.2%를
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기록하였였으며, FY2023부터는 K-ICS 제도 도입으로 인해 지급여력비율은 183.8% 수준을 기록하였습니다. 2024년의 경우 금리 상승 및 금융감독원 부채할인율 강화에 따른 부채 스프레드 하락으로 인해 FY2024.3Q 기준 지급여력비율은 전년 말 대비 하락한 164.1%를 기록하였습니다. 동사는 금번 신종자본증권 발행을 통하여 자본적정성을 제고하고, 금융당국의 자본건전성 규제 강화 및 중장기적인 지급여력비율 하락에 대응할 예정입니다.이에 따라 동사의 지급여력비율은 FY2024 기준 163.1%(잠정)에서 약 4.6%p. 증가한 (2025년 03월 금번 6,000억원 신종자본증권 발행 가정 시 예상)로 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 또한 관련 법령 등의 변동에 의해서도 지급여력비율 상승 효과가 미미 할 수 있으므로 투자자 여러분들 께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (주15) 정정 전 가. 자금조달금액 [ 회차 : 8 ] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 본 사채의 발행총액은 전자등록총액 합계 금 육천억원(\600,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행총액이 변경될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 [ 회차 : 8 ] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 전자등록총액 × 0.07% 인수수수료 전자등록총액 × 0.20% 사채관리수수료 정액 지급 신평수수료 한국신용평가㈜, 한국기업평가㈜, NICE신용평가㈜ (VAT 포함) 상장수수료 2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만 연부과금 1년당 100,000원(최대 50만원) 등록수수료 전자등록총액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드수수료 건당 20,000원 합 계 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드수수료: 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 회차 : (기준일 : 2025년 03월 13일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수 자금 운영자금 채무상환 자금 타법인증권 취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부 사용내역 금번 제8회 신종자본증권의 발행 총액은 금 삼천억원(\300,000,000,000)이며 운영자금으로 사용될 예정입니다.[운영자금 세부 사용내역] 금번 사채 발행을 통해 조달한 자금은 지급여력비율 증대를 통한 자본건전성 확보 목적으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, K-ICS비율 산출 시 '지급여력금액'이 3,000억원 만큼 증가하여, 2024년 말 기준 예상 지급여력비율은 163.1%에서 2.3%p 증가한 165.4%를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 지급여력비율이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. [ 본 신종자본증권 발행 이후 지급여력비율 개선 효과 ] (단위 : 백만원, %) 구분 2024 (예상) 금번 신종자본증권 발행 후 (추정) 지급여력금액 지급여력기준금액 지급여력비율 주1) 2024년 말 수치는 3월말 이내에 확정치로 정정 공시 예정 주2) 신종자본증권 3,000억원 발행 가정 주3) 신종자본증권 발행금액의 투자로 인한 '지급여력기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치 주4) 2023년 이전 RBC방식으로 산출했으며, 2023년부터 K-ICS방식으로 산출 (자료 : 당사 제시) 금번 사채 발행을 통해 확충된 자금은 당사의 안정적인 K-ICS 비율 관리를 충족시키기 위한
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운용전략에 따라 투자할 예정이며, 2025년 내 대출, 국내채권, 해외투자 등 자산운용에 사용할 계획입니다. 향후 구체적인 사항이 결정될 경우 관련 법령에 의거 절차를 진행할 예정이고, 관련 공시규정에 따라 공시 의무가 있을 경우 공시할 예정이니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다. ※자금의 세부사용 목적 (단위 : 원) 내역 예상 소요 금액 사용시기 비고 대출, 국내외 유가증권 및 단기금융상품 투자 2025년 내 집행 예정 합 계 주1) 자금의 세부사용내역은 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 일부 변동 될 수 있습니다. 주2) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. (자료 : 당사 제시) (주15) 정정 후 가. 자금조달금액 [ 회차 : 8 ] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. (주석 삭제) 나. 발행제비용의 내역 [ 회차 : 8 ] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 전자등록총액 × 0.07% 인수수수료 전자등록총액 × 0.20% 사채관리수수료 정액 지급 신평수수료 한국신용평가㈜, 한국기업평가㈜, NICE신용평가㈜ (VAT 포함) 상장수수료 5,000억원 이상 연부과금 1년당 100,000원(최대 50만원) 등록수수료 전자등록총액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드수수료 건당 20,000원 합 계 주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 주2) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드수수료: 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 회차 : (기준일 : 2025년 03월 19일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수 자금 운영자금 채무상환 자금 타법인증권 취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부 사용내역 금번 제8회 신종자본증권의 발행 총액은 금 육천억원(\600,000,000,000) 이며 운영자금으로 사용될 예정입니다.[운영자금 세부 사용내역] 금번 사채 발행을 통해 조달한 자금은 지급여력비율 증대를 통한 자본건전성 확보 목적으로 사용할 예정입니다. 금번 사채발행대금이 납입되면, K-ICS비율 산출 시 '지급여력금액'이 6,000억원 만큼 증가하여, 2024년 말 기준 예상 지급여력비율은 163.1%에서 4.6%p 증가한 를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 지급여력비율이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. [ 본 신종자본증권 발행 이후 지급여력비율 개선 효과 ] (단위 : 백만원, %) 구분 2024 (예상) 금번 신종자본증권 발행 후 (추정) 지급여력금액 지급여력기준금액 지급여력비율 주1) 2024년 말 수치는 3월말 이내에 확정치로 정정 공시 예정 주2) 신종자본증권 6,000억원 발행 가정 주3) 신종자본증권 발행금액의 투자로 인한 '지급여력기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치 주4) 2023년 이전 RBC방식으로 산출했으며, 2023년부터 K-ICS방식으로 산출 (자료 : 당사 제시) 금번 사채 발행을 통해 확충된 자금은 당사의 안정적인 K-ICS 비율 관리를 충족시키기 위한 운용전략에 따라 투자할 예정이며, 2025년 내 국내채권, 해외투자 등 자산운용에 사용할 계획입니다. 향후 구체적인 사항이 결정될 경우 관련 법령에 의거 절차를 진행할 예정이고, 관련 공시규정에 따라 공시 의무가 있을 경우 공시할 예정이니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다. ※자금의 세부사용 목적 (단위 : 원) 내역 예상 소요 금액 사용시기 비고 국내외 유가증권 2025년 내
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집행 예정 단기금융상품 투자 (주2) 합 계 주1) 자금의 세부사용내역은 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 일부 변동 될 수 있습니다. 주2) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 국고채형 MMF 등 안정성이 높은 단기금융상품 을 통해 운용할 예정입니다. (자료 : 당사 제시) (주16) 정정 전 가. 자본적정성 및 재무건정성 관련 지표 [한화생명보험(주)] (1) 지급여력비율 (단위 : 백만원, %) 구분 지급여력(A) 산출중 지급여력기준(B) 산출중 지급여력비율(A/B) 산출중 주1) 2024년 수치는 3월말 이내에 확정치로 정정공시 예정주2) 2022년은 RBC 방식으로 산출, 2023년부터 K-ICS방식으로 산출(후략) (주16) 정정 후 가. 자본적정성 및 재무건정성 관련 지표 [한화생명보험(주)] (1) 지급여력비율 (단위 : 백만원, %) 구분 지급여력(A) 지급여력기준(B) 지급여력비율(A/B) 주1) 2024년 수치는 3월말 이내에 확정치로 정정공시 예정주2) 2022년은 RBC 방식으로 산출, 2023년부터 K-ICS방식으로 산출 주3) 2024년 수치는 무저해지보험 해지율 가이드라인 적용된 수치 (후략) 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 03월 14일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
대한전선 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 외부감사 실시내용··························· 독립된 감사인의 감사보고서 대한전선주식회사 주주 및 이사회 귀중 감사의견 우리는 대한전선 주식회사(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책정보를 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 내부회계관리제도운영위원회가 발표한「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」 에 근거한 회사의 2024년 12월 31일현재의 내부회계관리제도를 감사하였으며, 2025년 3월 20일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 감사의견 근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 핵심감사사항 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견 형성 시 다루어졌으며, 우리는 이러한 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 이연법인세자산의 실현가능성 평가재무제표에 대한 주석 2.2.21 에서 설명한 바와 같이, 회사는 이연법인세자산의 장부금액을 매 보고기간 종료일에 검토하고, 이연법인세자산에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 범위를 한도로 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 실현가능성 평가는 예상과세소득 추정과 세액공제 활용시기에 대해 경영진의 판단을 요구하기 때문에 복잡성을 내포하고 있습니다. 예상과세소득의 추정은 매출액 및 영업비용과 같은 주요 변수들의 고유한 불확실성과 유의적 판단이 수반되는 점을 고려하여 우리는 이연법인세자산의 실현가능성 평가를 핵심감사사항으로 식별하였습니다.핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다.- 이사회에 보고된 최근 사업계획 및 과거 실적을 통해 예상과세소득 결정 시 사용된매출액 및 영업비용과 같은 주요 투입변수에 대한 검토- 회사의 예상과세소득에 대한 추정의 정확성을 평가하기 위해 감사보고서일 전 이용 가능한 회사의 실제 영업성과와 예상과세소득 비교 검토- 회사가 제시한 차감할 일시적 차이 및 결손금의 활용시기에 대한 검토 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는 데필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는 데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나 감사기준에 따라수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나
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오류로부터 발생할 수 있으며 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: ㆍ부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ㆍ상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니 다. ㆍ재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. ㆍ경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다. ㆍ공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고 재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 우리는 여러가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다. 우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 신희균입니다. 서울특별시 영등포구 여의공원로 111 한 영 회 계 법 인 대 표 이 사 박 용 근 2025년 3월 20일 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 대한전선주식회사 제 70 기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 제 69 기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 대한전선주식회사 대표이사 송종민 본점 소재지 : (도로명주소) 경기도 안양시 동안구 시민대로 317 대한스마트타워 4층 (전 화) 재 무 상 태 표 제70(당)기말 2024년 12월 31일 현재 제69(전)기말 2023년 12월 31일 현재 대한전선주식회사 (단위 : 천원) 과 목 주석 제70(당)기말 제69(전)기말 자산 유동자산 현금및현금성자산 단기금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 매출채권 단기대여금 기타금융자산
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재고자산 당기법인세자산 기타자산 비유동자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 장기대여금 기타금융자산 유형자산 무형자산 투자부동산 순확정급여자산 이연법인세자산 기타자산 자산총계 부채 유동부채 매입채무 단기차입금 유동성장기부채 유동성전환사채 기타금융부채 당기법인세부채 충당부채 기타부채 비유동부채 장기차입금 기타금융부채 순확정급여부채 기타부채 충당부채 부채총계 자본 자본금 기타불입자본 기타자본구성요소 이익잉여금 자본총계 부채및자본총계 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 포 괄 손 익 계 산 서 제70(당)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제69(전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 대한전선주식회사 (단위 : 천원) 과 목 주석 제70(당)기 제69(전)기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 영업외손익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용(수익) 당기순이익 기타포괄손익 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 확정급여제도의 재측정요소 파생상품평가손익 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 총포괄이익(손실) 주당손익 기본주당순이익 322원 502원 희석주당순이익 322원 502원 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 자 본 변 동 표 제70(당)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제69(전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 대한전선주식회사 (단위 : 천원) 과 목 자 본 금 기타 불입자본 기타 자본구성요소 이익잉여금 총 계 2023.1.1 (전기초) 당기순이익 기타포괄손익 확정급여제도의 재측정요소 파생상품평가손익 소유주와의거래 등 주식병합 자기주식의 취득 주식기준보상의 행사 자기주식의 처분 자기주식처분이익 2024.1.1 (당기초) 당기순이익 기타포괄손익 확정급여제도의 재측정요소 파생상품평가손익 소유주와의거래 등 유상증자 주식기준보상의 행사 자기주식의 처분 자기주식처분이익 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 현 금 흐 름 표 제70(당)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제69(전)기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 대한전선주식회사 (단위 : 천원) 과 목 주석 제70(당)기 제69(전)기
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 장단기대여금의 감소 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분 종속기업투자의 처분 장단기금융자산의 증감 기타금융자산의 감소 유형자산의 처분 무형자산의 처분 투자부동산의 처분 정부보조금의 수취 장단기대여금의 증가 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득 상각후원가 측정 금융자산의 취득 종속기업투자의 취득 기타금융자산의 증가 유형자산의 취득 무형자산의 취득
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 전선제조 및 판매 사업 등을 영위할 목적으로 1955년 2월 21일에 설립되었으며, 1968년 12월 27일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.대한전선 주식회사 및 종속회사는 전선부문 단일 사업부문으로 이루어져 있으며, 회사의 주요 생산 및 판매 품목은 초고압케이블 등 전력선, 소재, 통신케이블 등입니다.이를 필두로 각종 전기공사까지 케이블 산업 전반에 대한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. [사업부문별 주요 제품] 사업부문 주요사업영역 주요제품 전선부문 전력 및 절연선 발전소에서 발전된 전력을 소비지의 변전소에 보내는 송전선과 전기인입구까지 인입된 전력을 사용장소까지 인도해주는 배전선, 그리고 최종 사용장소의 실내외에 전력을 보급하는 배선 등에 사용 나선 및 권선 통신선, 전력선, 권선 등의 도체용 및 전기기기의 내부에 코일상태로 감겨져서 기계적 에너지를 전기적 에너지로 변환시키거나 전기적 에너지를 기계적 에너지로 변환시키는데 사용 통신케이블 건물 내외, 철도, 지하철 등에 DATA, VOICE, 영상 등을 전송하는 통신망과 이동통신 기지국이나 실내 중계기 등 무선통신망 구축에 사용 상품 기타 각종 전선관련 상품 공사 전기, 통신, 설비공사, 소방공사 연결회사의 2024년말 연결기준 제품별 매출비중은 아래와 같습니다. (단위 : 억원, %) 연도 구분 전력 및 절연선 나선 및 권선 통신케이블 기타 내부거래 연결합계 2024년 매출액 2023년 연결회사의 제품의 경우 전기동 및 알루미늄이 주된 원재료이며, 주요 전기동 산지에서 직수입 하거나 국내 동제련 업체에서 구입하고 있습니다. 주요 생산설비의 경우 국내(당진공장, 전력기기공장)와 해외(베트남, 남아공, 사우디)에 다수 보유하고 있으며, 지속적인 신규생산설비 구축 및 연구개발로 장조장 알루미늄 평할시스케이블, 해저케이블, HVDC케이블 등 다양한 고객의 요구에 부응하고 있습니다.자세한 내용은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7. 기타 참고사항" 까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 초고압케이블, 통신케이블, Copper Rod 등을 생산, 판매하고 있습니다.당사의 2024년말 제품별 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다. 1. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 비고 전선부문 대한전선(주) 전력 및절연선 발전소에서 발전된 전력을 소비지의 변전소에 보내는 송전선과 전기인입구까지 인입된 전력을 사용장소까지 인도해주는 배전선,그리고 최종사용 장소의 실내외에 전력을 보급하는 배선등에 사용 나선 및권선 통신선,전력선,권선 등의 도체용 및 전기기기의 내부에 코일상태로 감겨져서 기계적 에너지를 전기적 에너지로 변환시키거나 전기적 에너지를 기계적 에너지로 변환시키는데 사용 통신케이블 건물 내외, 철도, 지하철 등에 DATA,VOICE, 영상 등을 전송하는 통신망과 이동통신 기지국이나 실내 중계기 등 무선통신망 구축에 사용 상품 기타 공사 전기,통신, 설비공사, 소방공사 기타 (전력기기, 수탁가공료, 사옥임대 등) 합 계 전선제조 및 판매 전선제조 및 판매 전선판매업 케이블장치 제조 및 판매업 전선판매업 대한씨앤에스주식회사 일반 전기공사 및 토목공사업 전선판매업 전선판매업 전기공사 및 토목공사업 부동산투자업 내부거래제거 총 합계 2. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원/MT) 품 목 제70기 제69기 제68기 전력선 내 수 수 출 나선 내 수 수 출 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료 1-1. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 품 목 구체적용도 매입액 주요매입처 전선부문 대한전선㈜ 전기동 및알루미늄 등 전력 및 통신케이블 제조 전기동, 나동선 등 전력 케이블 제조 LS니꼬동 외 케이블 접속재 케이블 접속재 제조 대한전선 외 나동선 전력 케이블 제조 합 계 1-2. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 천원, USD/MT) 품
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목 제70기 제69기 제68기 전 기 동 국 내 수 입 $8,985 $8,453 $8,851 (1) 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정(2) 산출기준 : LME 가격 기준(3) 주요 가격변동원인 : 국제고시 전기동 가격의 변동 및 환율변동 2. 생산 및 설비 2-1. 생산능력 (단위 : 억원) 사업부문 품 목 사업소 제70기 제69기 제68기 전선부문 나선 및 권선 당진 전력선,절연선 당진 해저케이블 통신선 당진 기 타 당진 합 계 * 생산능력의 산출근거 ㄱ. 산출기준 : - 나선 : 신선능력 기준 - 통신, 전력선 : 절연능력 기준 - 기기 : 조립능력 기준 ㄴ. 산출방법 : 시간당 생산량 * 24시간 * 연간작업가능일수 * 평균단가 ㄷ. 평균가동시간 구 분 1일평균 가동시간 월평균 가동일수 가동일수 가동시간 전 선 해 저 기 타 2-2. 생산실적 (단위 : 억원) 사업부문 품 목 사업소 제70기 제69기 제68기 전선부문 나선 및 권선 당진 전력선,절연선 당진 해저케이블 통신선 당진 기 타 당진 소 계 2-3. 가동률 (단위 : 시간,%) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 당진공장(전선) 당진공장(해저) 전력기기공장(기타) ※ 종속회사의 생산실적, 생산능력 및 가동률은 아래와 같습니다. (1) 생산능력 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 품 목 사업소 제70기 생산능력의 산출근거 전선부문 전력선,절연선,기타소재 등 베트남 생산실적/가동률 사우디 남아공 (2) 생산실적 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 품 목 사업소 제70기 전선부문 전력선,절연선,기타소재 등 베트남 사우디 남아공 (3) 가동률 (단위 : %) 사업부문 회사명 사업소 평균가동률 전선부문 베트남 사우디 남아공 2-4. 생산설비 및 투자현황(1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등1) 주요 국내사업장 현황 구 분 지 역 주 소 본사 안양 경기도 안양시 동안구 시민대로 317 대한스마트타워 서울사무소 서울 서울시 서초구 양재대로2길 18 호반파크 2관 케이블 공장 당진 충청남도 당진시 고대면 대호만로 870 해저케이블 공장 충청남도 당진시 송악읍 고대공단 2길 99 전력기기 공장 충청남도 당진시 고대면 보덕포로 542 기술연구소 충청남도 당진시 고대면 대호만로 870 국내영업소 광주 광주광역시 광산구 무진대로 282 광주무역회관 4층 부산 부산광역시 연제구 법원로 12 로윈타워 1303호 2) 주요 해외 생산법인 현황 구 분 명 칭 주 소 해외법인 (2) 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 1.1 유형자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 정부보조금 장부금액 토지 건물 구축물 기계장치 공기구비품 차량운반구 선박 사용권자산 건설중인자산 기타의유형자산 합계 (단위:백만원) 구분 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 정부보조금 장부금액 토지 건물 구축물 기계장치 공기구비품 차량운반구 사용권자산 건설중인자산 기타의유형자산 합계 2) 설비 등에 대한 투자금액 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 투자내용 2024년 2025년 향후기대효과 예상투자액 지출금액 예상투자액 전선부문 대한전선㈜ 설비증설 및유지보수 등 생산능력증대 등 합 계 ※ 상기 내역은 설비 등에 대한 투자 금액이며 유상증자에 따른 별도 시설투자계획은 반영되지 않았습니다. 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 품 목 제70기 제69기 제68기 전선부문 대한전선㈜ 나선 및권선 내 수 수 출 합 계 전력 및절연선 내 수 수 출 합 계 통신케이블 내 수 수 출 합 계 상품 내 수 수 출 합 계 공사 내 수 수 출 합 계 기타 내 수 수 출 합 계 소계 내 수 수 출 합 계 전선제조 및 판매업 전선제조 및 판매업 전선판매업 케이블장치 제조 및 판매업 전선판매업 대한씨앤에스주식회사 전기공사 및 토목공사업 전선판매업 전선판매업 전기공사 및 토목공사업 부동산 투자업 내부거래 제거 합 계 내 수 수 출 합 계 2. 판매경로 등 2-1. 판매조직 대한전선 판매조직도 2.jpg
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대한전선 판매조직도 2-2. 판매경로 당 사 ⇒ 내 수 ⇒ 정부 및 정부투자기관 ⇒ 실수요자 ⇒ 대 리 점 ⇒ 실수요자 ⇒ 수 출 ⇒ 직접입찰 ⇒ 종합상사를 통한 입찰 ⇒ 해외 Agent를 통한 입찰 2-3. 판매방법 및 조건 구 분 판 매 방 법 대 금 회 수 조 건 정부 및 정부투자기관 수요자도착도 현금 100% 민수 실수요 수요자도착도 현금 67%, 통상 3개월어음 대 리 점 수요자도착도 현금 69%, 통상 3개월어음 2-4. 판매전략 (1) 고부가가치 제품에 대한 적극적인 마케팅으로 수익성 제고(2) 해외시장 다변화 전략 추진으로 수주증대 (3) 토털서비스시스템을 구축해 고객만족 실현 (4) 시장환경과 고객 Needs 변화에 대응한 신제품의 신속한 개발과 상용화 3. 주요 매출처 (단위 : 억원) 회사명 매출처 품 목 제70기 대한전선 USA 초고압케이블 (주)경신전선 소재 한국전력공사 초고압케이블 (주)삼동 소재 대원전선(주) 소재 (주)티엠씨(매송리) 소재 초고압케이블 초고압케이블 소재 티씨머티리얼즈(주) 소재 그외 합 계 4. 수주상황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 전력선 및 통신선 등 ~24년말 각종 각종 각종 합 계 각종 각종 각종 5. 위험관리 및 파생거래 1. 재무위험관리 연결실체의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고는 은행 차입금, 사채 및 기타 채무로 구성되어 있습니다. 이 금융부채의 주요 목적은 연결실체의 운영을 위한 자금을 조달하는 것입니다. 연결실체의 주요 금융자산에는 매출채권 및 영업 활동에서 직접 파생되는 현금 및 단기예금이 포함됩니다. 연결실체는 또한 채무 및 지분 상품에 대한 투자를 보유하고 있으며 파생상품 거래를 하고 있습니다. 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 고위 경영진은 이러한 위험 관리를 감독합니다. 연결실체의 경영진은 각 위험별 관리절차가 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고 있으며, 위험관리부서 및 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. 1.2. 신용위험 신용위험은 거래 상대방이 금융상품이나 고객계약에 따른 의무를 이행하지 못하여 재정적 손실을 초래할 수 있는 위험입니다. 연결실체는 영업활동(주로 매출채권)과 은행 및 금융기관 예금, 외환 거래 및 기타 금융 상품을 포함한 금융활동으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다.고객신용위험은 고객신용위험 관리와 관련된 연결실체의 확립 된 정책, 절차 및 통제를 조건으로 하여 각 사업단위에 의해 관리됩니다. 고객의 신용도는 광범위한 신용등급평점표를 기준으로 평가되며 개별 신용한도는 이 평가에 따라 정의됩니다. 우수한 고객미수금 및 계약자산은 정기적으로 모니터링되며 주요 고객에 대한 선적은 일반적으로 평판이 좋은 은행 및 기타 금융기관으로부터 얻은 신용장 또는 다른 형태의 신용보험으로 보상됩니다.손상보고는 예상되는 신용 손실을 측정하기 위해 충당금을 사용하여 보고기간종료일에 수행됩니다. 충당금률은 유사한 손실 패턴(즉, 지역, 제품 유형, 고객 유형 및 등급, 신용장 또는 다른 형태의 신용 보험 적용 범위)에 따라 다양한 고객 세그먼트를그룹화하여 만기일을 기준으로 합니다. 이 계산은 확률 가중 결과, 시간 가치 및 미래의 경제 상황에 대한 과거 사건, 현재 상황 및 예측에 대해보고 일에 합리적이고 지원 가능한 정보를 반영합니다. 일반적으로 매출 채권은 1년 이상 연체되었거나 시행활동의 대상이 아닌 경우 상각됩니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출은 금융자산의 각 부류의 장부금액입니다. 연결실체는 담보로 제공된 담보물을 보유하고 있으며 신용장 및 기타 신용보험형태는 매출채권의 필수적인 부분으로 간주되어 손상계산에 고려됩니다. 연결실체는 고객이 여러 관할지역 및 산업에 소재하고 대부분 독립적인 시장에서 영업하기 때문에 매출채권 및 계약자산에 대한 위험집중을 낮게 평가합니다.예상 모형을 사용하여 표시한 연결실체의 매출채권 및 계약자산에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다.
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(단위:백만원) 구분 연체일수 정상채권 90일 미만 90~180일 180~270일 270~365일 365일 초과 합계 기대신용손실률 장부금액 기대신용손실 (단위:백만원) 구분 연체일수 정상채권 90일 미만 90~180일 180~270일 270~365일 365일 초과 합계 기대신용손실률 장부금액 기대신용손실 1.3. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 1년 이내 1년~5년 이내 매입채무 기타금융부채(금융보증부채 제외) 기타금융부채(금융보증부채)(*1) 단기차입금 장기차입금 전환사채(*2) 이자비용(*3) 합계 (*1) 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대 금액이며, 보증을 요구받을 수 있는가장 이른 기간으로 표시하였습니다.(*2) 전환사채의 조기상환청구권이 계약상 행사가능기간에 따른 가장 이른 기간에 행사되는 것을 가정하였습니다.(*3) 이자비용이 발생하는 단기차입금, 전환사채, 유동성장기부채 및 장기차입금의 예상만기 동안 발생할 이자비용을 의미합니다. (단위:백만원) 구분 1년 이내 1년~5년 매입채무 기타금융부채 단기차입금 장기차입금 이자비용 (*) 합계 (*) 이자비용이 발생하는 단기차입금, 유동성장기부채 및 장기차입금의 예상 만기 동안 발생할 이자비용을 의미합니다. 1.4. 시장위험 시장위험은 시장 가격의 변화로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 시장위험은 통화위험, 금리위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형의 위험으로 구성됩니다. 시장 위험에 영향을 받는 금융상품에는 은행차입금과 사채,예금, 채무 및 지분 투자 및 파생금융 상품이 포함됩니다. 1.4.1 통화위험 외환위험은 외환변동으로 인해 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체가 환율변동위험에 노출되는 것은 주로 연결실체의 영업활동과 관련되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동 시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 당기 전기 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 USD EUR JPY AUD KWD 기타 합계 1.4.2 금리위험 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다. 보고기간 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 이자비용의 영향(세전기준)은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 당기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 1.4.3 기타 가격위험 원재료가격 위험연결실체는 원재료의 가격 변동성의 영향을 받습니다. 전선부문 영업활동은 구리의 지속적인 구매를 통한 제조를 필요로 하므로 연결실체는 예상 구리, 납 및 알루미늄 구매량에 따라 원재료 가격변동에 노출되어 있습니다.연결실체의 이사회는 원재료가격 위험 및 완화를 위한 위험관리전략을 개발하고 제정했습니다. 요구되는 구리, 납 및 알루미늄 공급에 대한 예측에 기초하여, 연결실체는 상품선물계약을 사용하여 구매 가격을 헷지합니다. 상품선물계약은 원재료의 물리적 납품을 초래하지 않지만 구리의 가격 변동 효과를 상쇄하기 위해 공정가치위험회피 및 현금흐름위험회피로 지정됩니다. 연결실체는 원재료인 비철금속 확정매입계약에 의하여 해당 비철금속 매입가격이 확정되는 경우 해당 비철금속의 확정매입계약은 공정가치 변동위험에
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노출되어 있습니다. 정상적인 영업 및 제조활동에서 발생하는 원재료의 가격변동위험을 관리하여, 원재료 가격변동으로 인한 확정매입계약의 공정가치와 관련 당기손익의 변동성을 완화함으로써, 원재료 가격변동으로 인한 확정매입계약의 공정가치변동위험을 회피하고자 합니다.지분상품 및 채무상품 가격위험연결실체는 지분상품 및 채무상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.동 금융상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 지분상품 및 채무상품은 당기말과 전기말 현재 각각 20,507백만원 및 26,947백만원이며, 다른 변수가 일정하고 지분상품 및 채무상품의 가격이 10% 변동할경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당기말 및 전기말 현재 각각 2,051백만원 및 2,695백만원입니다. .4.4 자본관리위험 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와중요한 변동이 없습니다. (단위:백만원) 구분 당기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 부채비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음. 2. 연구개발활동 2-1. 연구개발 담당조직- 기술연구소 : 케이블 및 접속재 관련 원천기술 개발 및 국책과제 수행 - 기기기술팀 : 접속재 관련 제품 신제품 개발 및 납품 설계 - 산업전선기술팀 : 케이블 관련 제품 신제품 개발 및 납품 설계 - 통신기술팀 : 통신케이블 관련 제품 신제품 개발 및 납품 설계 - 초고압기술팀 : 초고압 케이블 관련 제품 신제품 개발 및 납품 설계 2-2. 연구개발비용 (단위 : 천원, %) 과 목 제70기 제69기 제68기 비 고 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] *정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 2-3. 연구개발 실적 미국PSEG PJT용 링크박스 TYPE TEST [Boruoge][Dow] 절연자재용 132kV XLPE 1600SQ 접속재 개발 154kV급 접속재에 적용 가능한 자가복원 나노복합절연체 개발 소구경 관로 OF 케이블 대체용 신기자재 케이블 개발 친환경 비가교 절연 기술을 적용한 154kV급 전력선 개발 170kV급 친환경 Dry type Plug-in 부싱개발 500kV 전류형/전압형 HVDC 육상케이블 Type Test KEMA 국제 공인인증 취득 500kV XLPE 2500㎟ HVDC 케이블 기계·포설 정수 측정 525kV 전압형 HVDC 육상케이블 Type Test KEMA 국제 공인인증 취득 500kV 전류형/전압형 HVDC 육상케이블 열적안정도 시험 KEMA 국제 공인인증 취득 전력케이블 경쟁력 강화를 위한 절연두께 24mm 이하의 345kV급 나노기술 적용 전력케이블 개발 380kV 3200SQ 케이블 및 악세서리 DEKRA 국제 공인인증 취득 재생에너지 송전용 70kV 지중/해저 전력 시스템 Type Test 완료(KERI) 친환경 전자식변성기 내장형 스페이서 개발, 공인시험 완료(KERI) 154kV XLPE 케이블 고장 복구 Back to Back 접속함 한전 KOLAS 인증 완료 154kV 2500㎟ AL도체(파부시스)케이블 기계 정수 측정 송전용량 220%증가 장경간용 500kV급 경량 가공선 공인시험 완료(KERI) 7. 기타 참고사항 1. 산업의 특성 전선은 일정지점간의 전기신호 또는 전기에너지를 전달하여 주는 매개체를 총칭하며전선산업은 크게 다음의 3가지 특성을 갖고 있습니다. ㄱ. 국가 기간산업으로 국가경제규모 또는 국민생활수준과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. ㄴ. 다품종, 다규격 제품으로 주문 생산형 산업입니다. ㄷ. 거액의 설비투자가 요구되는 장치산업입니다. 2. 산업의 성장성 전선은
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전력선과 통신선 및 전선용 소재 등으로 구분되며 전선산업은 전력, 건설, 통신 등을 전방산업으로 하는 국가 기간산업에 속합니다. 동 산업은 경제성장률, 경기동향 및 소득수준 등과 상호 직간적접인 영향을 미치고 있습니다. 냉방수요 확대 및 데이터센터의 증가로 인한 전력수요 변화로 2024~2025년 세계 전력 수요 증가율은 20년 만에 최고 수준이 될 것으로 전망하였고 이는 전력이 경제에서 점점 더 중요한 역할을 할 것이라는 것을 시사합니다. 유럽과 미국을 중심으로 한 선진국의 노후화된 전력망 교체 수요 증가와 더불어 동남아시아 및 인도 등 개발도상국가의 전력 수요 증가로 인한 전력 인프라 투자 확대가 지속되고 있으며, 이에 따라 전력 인프라 확충에 필수적인 전력케이블의 시장규모는 2028년까지 연평균 5~8% 성장을 전망하고 있습니다. (IEA, 2024)이와 더불어 국내 전기수요는 연 1.8%씩 증가해 2038년에는 총 129.3GW에 달할 것으로 예상하며, 이 수요를 충족하기 위해 현재 8.4%인 재생에너지 비중을 2038년 29.2%까지 확대할 예정입니다. (제11차 전력수급기본계획) 【세계 전력선시장 규모】 (단위 : 천톤) 구 분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 2029년 북미 중남미 유럽 중동 아프리카 중국 기타아시아 오세아니아 합 계 3. 경기 변동의 특성 국내 전선 수요는 공공부문(한국전력, KT)이 경기변동의 영향을 적게 받는데 비해 민수부문은 건설경기 및 기업의 설비투자 등 경기동향에 영향을 받습니다. 해외전선 수요는 세계 경제성장과 인프라 투자 수요의 영향을 받습니다. 4. 시장의 특성 국내 전선시장의 민수부문은 전방산업인 건설경기의 영향을 받아 민간기업의 투자가 감소하였으나, 이에 반해 공공부문은 국가 전력망 구축 및 유지 수요가 꾸준히 지속되고 있습니다. 해외시장은 보호무역강화와 자국생산비중확대로 수출에 많은 어려움이 발생하는 실정으로, 전선업체들은 이를 극복하기 위해 현지 생산시설 확보와 수출시장의 다변화를 통한 수출물량 증대에 노력하고 있습니다. 5. 경쟁 상황 국내 전선 시장은 대한전선(주), LS전선(주), 가온전선(주) 등 대형 3개사를 중심으로 상호 경쟁 체제를 구축해왔으나 신규업체의 참여와 기존업체의 설비 증설로 업체간의 가격경쟁이 심화되는 추세입니다. 6. 시장점유율 추이 (단위 : 억원) 구 분 대한전선 LS전선 가온전선 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 3Q누적 ※상위 3개사의 연 매출액 기준으로 비교 하였습니다. 7. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 국가의 기간산업 및 국민의 실생활과 밀접한 연관이 있는 전선산업은 제품의 품질이 경쟁력을 좌우하는 가장 큰 요인입니다. 이외에도 시공 능력 및 시공 실적, 생산 가격, 서비스 등이 경쟁력을 결정합니다. 8. 회사의 경쟁상의 강점과 단점 대한민국 최초의 전선회사로서 84년 동안 우수한 품질의 제품을 고객들에게 공급하며 쌓아온 신뢰도와 제품력이 가장 큰 강점이며, 특히 현존하는 최고 등급 전압인 500kV 지중 초고압케이블의 생산 및 운영능력에 대해 세계적으로 인정받고 있습니다. 2024년 미국에서 500kV 프로젝트를 수주하면서 미국에서 진행된 모든 500kV 프로젝트를 수주 및 수행하는 쾌거를 이루었습니다. 더불어 유럽시장에서도 지속적인 수주를 진행하고 있으며 사업 영역을 확장하고 있습니다.당사는 '24년 5월에 내부망 해저케이블의 생산을 위한 해저케이블 1공장 1단계의 건설을 완료하였고, 외부망 해저케이블의 생산을 위한 1공장 2단계의 건설을 2025년 상반기 완공을 목표로 하고 있습니다. 또한 525kV HVDC 해저케이블 생산을 위해 최첨단 VCV(Vertical Continuous Vulcanization) 설비를 갖춘 해저케이블 2공장의 투자를 위해 부지를 확정하여 건설 준비에 박차를 가하고 있습니다. 여기에 더해 해저케이블 포설선(CLV, Cable Laying Vessel)의 인수를 통해 시공 역량까지 강화한 만큼 해저케이블 산업의 글로벌 공급사로서의 지위를
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공고히 해나가고 있습니다.지속적인 연구개발을 통해 지난 2022년 11월 국내 최초로 500kV HVDC 전류형 케이블에 대한 국제인증을 획득한데 이어 2023년 7월 525kV HVDC 전압형 케이블에 대해서도 인증을 획득하며 모든 종류의 직류 송전 시스템의 공급이 가능하게 되었습니다. 이와 함께 장조장 알루미늄 평활시스케이블, 해저케이블 등의 개발 및 생산을 통해 다양한 고객의 요구에 부응하고 있으며 전력 수요 급증에 따른 송전용량확충 요구에 발맞춰 증용량가공송전선인 ACCC 제품을 공급하고 있습니다. 반면, 초고압케이블, 특수케이블 등 고도의 기술력을 필요로 하지 않는 제품의 경우 운송 거리 등 물리적 제약으로 인해 수출 제한을 극복하기 위해 대한VINA(베트남), M-TEC(남아공), 사우디대한(사우디아라비아), 대한쿠웨이트(쿠웨이트) 등 현지공장을 활용하고 있습니다. 2024년 7월, 당사의 신용등급이 A(안정적, 나이스신용평가)로 상향되었고, 전선업계에서 유일하게 4년 연속 ESG(Environment Social Governance) 통합등급 'A'를 획득하는 등 안정적인 기업활동을 지속하고 있습니다.
신대양제지 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 골판지 원지와 골판지 상자 부문으로 사업영역이 구분되어 있으며, 사업부문별 매출액은 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 당기매출액 비 율(%) 골판지원지 제 품 골판지용 원지 상 품 골판지용 원지 기 타 스팀, 폐합성, 임대매출 골판지 원지 계 골판지상자 제 품 골판지 원단,상자 상 품 골판지 상자 기 타 부산물 골판지 상자 계 매출액 단순합산 내부거래 제거 연결매출액 [골판지 원지 부문] - 해당회사 : 신대양제지(주), 대양제지공업(주), 신대양제지반월(주) 가. 업계의 현황 제지산업은 설비투자에 대규모 자금이 소요되는 자본집약적 장치산업으로, 고정비 부담이 크고 총원가중 전력비,연료비등 에너지 비용이 높은 산업이며 국내 산업활동 및 문화활동에 필요한 원재료를 공급하는 산업입니다. 골판지원지는 골을 만들어 완충역할을 하는 골심지와 골심지의 표면에 접합하여 인쇄를 하는 표면지(크라프트라이너지)와 안쪽의 이면지(테스트라이너지)로 구분되는데 당사는 골심지, 이면지, 표면지의 전지종을 생산하는 업체입니다. 골판지원지 생산업체들은 당사를 비롯하여 대양제지공업, 신대양제지반월, 아세아제지, 한국수출포장, 고려제지, 태림페이퍼, 대림제지, 경산제지, 한솔페이퍼텍, 동원페이퍼, 진영제지, 영풍제지, 아진피앤피등 약 14개사 정도만이 일산 300톤이상의 시설을 보유하고 있으며, 나머지 업체들은 일산 200톤 미만의 시설로 영세한 사업구조를 가지고 있습니다. 。 크라프트 라이너지 : 신대양제지, 아세아제지, 한국수출포장 。 테 스 트 라이너지 : 신대양제지, 대양제지공업, 태림페이퍼, 대림제지 。 골판지용 골심지 : 신대양제지, 대양제지공업, 신대양제지반월, 경산제지 당사는 크라프트 라이너지, 테스트 라이너지 및 골판지용 골심지등 골판지용 원지 전지종을 생산, 판매함으로서 경쟁력있는 기업으로 성장하고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 [지배회사(신대양제지) 영업개황] 국내 최초로 장망식 골심지제조설비를 설치하여 85년 3월 영업을 개시한 당사는 품질면에서 국내최초로 K.S 규격을 획득하였으며, 1997년도에는 I.S.O 9002품질인증을 획득하였습니다. 생산능력면에서는 일산 100톤 생산 개시 이래 2호기 증설과 1996년 9월 시화공장 3호기의 완공 및 2007년 2월 증설로 일산 평균 생산능력은 1,350톤에 달합니다. [종속회사(대양제지공업, 신대양제지반월) 영업개황] 당사의 종속회사인 대양제지공업과 신대양제지반월은 골판지원지를 전문으로 생산 , 공급해 온 업체이며, 일산 평균 생산능력은 대양제지공업이 1,200톤, 신대양제지반월이 680톤에 달합니다. 대양제지공업은 2020년 10월 12일 안산공장 화재로 인한 생산 중단으로 영업이 정지되어 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 당사 제품은 골판지용원지가 100%이므로 구분하지 않음 (2) 시장점유율 당사와 신대양제지반월㈜는 2024년도에 골판지용 원지를 각각 439,417톤, 246,285톤을 생산하였으며, 업계 총생산량인 5,573,469톤의 7.88%, 4.42%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. ※ 골판지용 원지 전체 생산실적 (단위 : 톤) 구 분 업계 총생산량 비 고 2024년도 2023년도 2022년도 2021년도 2020년도 ＊ 자료 : 한국제지공업연합회 통계자료 참조 (3) 시장의 특성 골판지업계는 구입원지로부터 골판지원단을 제조하는 업체와 구입원단으로부터 판지상자를 제조하는 업체로 구분할 수 있으나, 대부분의 업체가 겸업을 하고 있는실정이며 생산공정이 비교적 단순하여 골판지시장은 현재 약 140여개의 크고 작은업체들이 조업하고 있습니다. 이중 골판지원지 시장은 다시 라이너지와 골심지로 나누어 지는데 현재 대략 20여개 업체가 참여하고 있으며 골판지원지 시장에서 라이너지와 골심지간의 비중은 7 : 3 정도입니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 " 해 당 사 항 없 음" (5) 조직도 조직도(2025년).jpg
한국철강 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 120톤 전기로 및 압연설비를 통하여 철근을 생산하여 건설사, 유통상, 조달청등에 판매하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다. 국내 건설업 경기 악화와 원자재 가격변동이 심화되어 경영상 리스크가 증가함에 따라 당사는 변화된 경영환경을 면밀히 분석하여 대응하고 있으며, 철저한 원가절감과 미래 성장을 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다. 2024년 당사의 매출은 600,004백만원으로 전년대비 305,092백만원(33.71%)감소하였으며, 주요 매출 제품은 철근으로 총 매출액의 94.65%를 차지하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (1) 회사는 건설업에 사용되는 철근을 생산, 판매하고 있으며 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 :백만원) 부 문 매출유형 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 철강 제 품 철 근 건축구조용 상 품 철 근 건축구조용 기 타 산 소外 합계 (2) 주요 제품등의 가격변동 (단위 : 원/Ton) 부 문 품 목 제17기 제16기 제15기 철강 철 근 (3) 산출기준 및 가격변동원인 부 문 품 목 내 용 철강 철 근 산출기준 제품판매가격은 총매출액에서 총판매수량으로 나눈 가격(총평균가격)으로 계산 [ 제품판매가격 = 총매출액 / 총판매수량 ] 가격변동원인 철근제품 시장 판매가격의 하락이 주요 원인 3. 원재료 및 생산설비 (1) 주요 원재료 당사는 전기로 제강의 주원료로 철스크랩을 사용하고 있습니다. 국내 철스크랩이 수입 철스크랩보다 큰비중을 차지하고 있으나 국내 철스크랩의 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있습니다. 따라서 당사는 시황에 따라 국내 철스크랩과 수입 철스크랩의 비중을 조절하며 운영하고 있습니다. 국내 철스크랩의 경우 주로 태금정(주), (주)정우이앤알, (주)동인철강 등으로부터 구매하며, 수입철스크랩의 경우 상사를 통해 일본, 미국등에서 구입하고 있습니다.주원료인 철스크랩의 시황가격 변동성이 전기로 제강업체의 제품수익성에 위협요인으로 대두되고 있는 만큼 당사는 대형 철스크랩 공급업자를 고정거래선으로 확대함으로써 철스크랩의 장기적 안정조달을 위해 노력하고 있습니다. (2) 주요 원재료등의 매입 현황 (단위 : 백만원, %) 부 문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 (%) 주요 매입처 철 강 원재료 국내고철 철근 생산용 태금정(주), (주)동인철강, (주)정우이앤알 등 수입고철 철근 생산용 부재료 SI-MN 外 철근 생산용 (주)디비메탈 등 보조재료 전극봉 外 철근 생산용 (주)동국알앤에스 등 합 계 ※ 수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임. (3) 주요 원재료등의 가격변동 (단위 : 원/Ton) 부 문 품 목 구분 제17기 제16기 제15기 철강 고 철 국내 수입 ※ 수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임. (4) 산출기준 및 가격변동원인 부 문 품 목 내 용 철강 고철, (국내,수입) 산출기준 원재료가격은 총매입액에서 총매입수량으로 나눈 가격으로 계산 [ 매입가 = 총매입액 / 총매입수량 ] 가격변동원인 고철등 원재료의 가격변동은 국제 및 국내시세, 환율 변동이 주요 원인 (5) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (단위 : Ton) 품 목 제17기 제16기 제15기 철 근 ※ 생산능력은 실제 가동 가능한 능력기준으로 작성하였습니다. 2) 생산능력의 산출근거 품 목 일생산능력(M/T) 가동일수(일) 가동월수(월) 당기생산능력(Ton) 철 근 산출기준 : 일생산능력(FULL가동시) × 평균가동가능일수 × 가동월수 (6) 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 (단위 : Ton) 부 문 품 목 제17기 제16기 제15기 철 강 철 근 산소등 합 계 2) 당해 사업연도의 가동률 부 문 품 목 생산능력(Ton) 생산실적(Ton) 가동률 (%) 철 강 철 근 ※ 당사의 가동률은 생산능력 대비 생산실적으로 산출하였습니다. (7) 당사는 국내에 총 2개 생산공장(창원, 증평)을 보유하고 있으며 당기의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 :