chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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100 basis point(bp) 변동할 경우를 가정하여 분석하였습니다. (단위: 천원) 구 분 100bp 증가시 100bp 감소시 당 기 전 기 당 기 전 기 당기순손익 36-3. 유동성위험(1) 유동성위험의 개요유동성위험은 지급능력에는 문제가 없으면서도 유동성 부족으로 인하여 부채의 만기도래시 원리금을 상환할 재무자원이 없거나, 고금리 자금조달 또는 자산의 불리한 매각 등 비정상적인 비용으로만 재무자원이 조달 가능할 경우 발생하는 위험입니다. 회사는 유동성위험과 관련하여 모든 금융부채의 계약상 만기분석을 수행합니다.(2) 유동성위험의 관리유동성위험 관리의 목적은 자금의 조달 및 운용과 관련하여 유동성 변동요인을 예측하고 체계적인 관리를 통하여 적정수준의 유동성을 확보함으로써 안정적인 수익기반을 확보하는 것에 있으며, 이를 통하여 수익성과 유동성 간의 균형점을 찾아 이를 효율적으로 관리 및 유지하는 것이 목적입니다. (3) 금융부채 및 난외약정의 잔존계약만기 분석1) 당기말과 전기말 현재 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 근거한 금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 3개월 이내 3개월 초과 1년 이내 1년 초과3년 이내 3년 초과 합 계 차입부채 발행사채 리스부채 기타금융부채 파생상품부채 합 계 (단위: 천원) 구 분 3개월 이내 3개월 초과 1년 이내 1년 초과3년 이내 3년 초과 합 계 차입부채 발행사채 리스부채 기타금융부채 파생상품부채 합 계 2) 당기말과 전기말 현재 난외계정의 잔존계약만기와 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 3개월 이내(주1) 3개월 초과 1년 이내 1년 초과3년 이내 3년 초과 합 계 미이행약정 (주1) 미이행약정은 지급의무 이행을 요구받을 수 있는 가장 이른 구간으로 기재하였습니다. (단위: 천원) 구 분 3개월 이내(주1) 3개월 초과 1년 이내 1년 초과3년 이내 3년 초과 합 계 미이행약정 (주1) 미이행약정은 지급의무 이행을 요구받을 수 있는 가장 이른 구간으로 기재하였습니다. 36-4. 자본위험 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채(A) 자본(B) 부채비율(A/B) 37. 보고기간 후 사건 회사는 보고기간말 이후 2025년 2월 24일 이사회에서 500억원의 주주배정 유상증자를 결의하였으며, 유상증자 대금은 2025년 3월 6일에 납입될 예정입니다. 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 키움에프앤아이주식회사독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 키움에프앤아이주식회사의 2024년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따라 첨부하는 것입니다.첨부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도검토보고서 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 키움에프앤아이주식회사 주주 및 이사회 귀중 우리는 첨부된 키움에프앤아이주식회사의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계,운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 키움에프앤아이주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결론을 표명하는 데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2024년12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다." 라고 기술하고
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있습니다. 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다. 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준'에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 우리의 검토는 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2024년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다. 서울특별시 용산구 한강대로 100 삼 일 회 계 법 인 대 표 이 사 윤 훈 수 2025년 3월 12일 이 검토보고서는 검토보고서일(2025년 3월 12일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 검토보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 회사의 내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 검토보고서가 수정될 수도 있습니다. 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서.jpg 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 키움에프앤아이주식회사 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 감사경험, 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 중요 거래유형 및 중요 공시절차의 이해, 입증절차의 설계, 내부통제 이해 및 평가 일 명 명 기말감사 - 중요 계정잔액 및 공시내용에 대해 질문, 분석적절차, 표본점검(문서검증, 재계산등)
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수행, 연결재무제표 감사, 내부회계관리제도 검토 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 키움에프앤아이주식회사 본사 실사(입회)대상 현금시재 및 미사용어음 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 X 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 12월 19일 회사측:감사, 감사인측: 업무수행이사 및 담당회계사 2명 서면회의 연중감사계획 2025년 03월 10일 회사측:감사, 감사인측: 업무수행이사 및 담당회계사 2명 서면회의 재무제표 감사 진행상황, 감사에서의 유의적 발견사항, 감사인의 독립성 등
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 다우키움 그룹의 금융 포트폴리오를 다각화하고, 경기 침체 시 수익성 방어를 강화하기 위한 전략적 필요에 따라 2020년 10월 설립되었습니다. 현재 부실채권(NPL) 투자 및 기업구조조정을 주요사업으로 운영하고 있습니다. [부실채권 투자] 당사는 부실채권 매입 및 투자 업무를 주요 업무로 수행합니다. 자산유동화에관한법률에 따라 설립된 자산유동화전문회사(SPC)는 은행으로부터 부실채권을 매입하고, 이를 기초자산으로 유동화증권(유동화사채 및 유동화지분)을 발행합니다. 당사는 이러한 유동화증권을 인수하는 방식으로 투자에 참여하며, 이후 SPC가 경·공매 등을 통해 기초자산을 회수하면, 당사는 유동화사채의 원리금 회수를 통해 수익을 창출합니다. npl 투자구조.jpg 〈NPL 투자 구조〉 당사는 2020년 12월 첫 투자를 개시한 이후, 2개 은행의 부실채권을 낙찰받아 유동화전문회사를 설립하였습니다. 이후 지속적인 투자를 통해 2024년 12월 31일 기준, 총 28개의 유동화전문회사를 통해 약 11,668억 원 규모의 부실채권 투자 잔액을 보유하고 있습니다.또한, 당사는 NPL 투자 경험이 풍부한 실무진을 영입하여 자산의 정확한 가치 평가를 바탕으로 투자 업무를 수행하고 있습니다. 더불어, 내부 자산관리 인력과 외부 전문 업체의 협력을 통해 투자 자산의 체계적인 관리 및 회수를 진행하고 있습니다. [기업구조조정 업무] 당사는 부실채권 시장 내 경쟁 심화 및 신규 수익원 확보 필요성, 그리고 기업구조조정 시장의 확대 전망을 고려하여 기업구조조정(CR) 사업 진출을 추진하였습니다.이에 따라, 당사는 2022년 10월 금융감독원으로부터 업무집행사원(GP) 등록을 인가받았으며, 2023년 3월에는 1개의 기업재무안정 펀드를 조성하여 구조조정 기업의 대출채권 및 사채를 매입하는 방식으로 기업구조조정 업무를 개시하였습니다.이후 2024년 12월 말까지 총 2개의 펀드를 결성하여 운영하였으며, 이 중 1개 펀드를 성공적으로 조기회수하여 현재 1개의 펀드를 운용 중입니다. cr구조도.jpg 〈CR 투자 구조〉 2. 영업의 현황 가. 영업의 개황 및 종류 당사는 유동화증권(유동화사채 및 유동화출자지분) 인수 및 처분업무를 주업으로 하는 부실채권 투자전문회사로서 다음의 업무를 영위하고 있습니다. 구 분 사업목적 자산유동화에 관한 법률상 유동화전문회사 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화증권에 대한 투자, 자금대여 업무 부실채권, 부실채권에 수반하여 처분되는 증권이나 출자전환 주식, 또는 구조조정대상 회사(회생개시 여부 등은 불문하고, 재무구조 개선이 필요한 일체의 회사를 의미함)에 대한 채권이나 증권의 매입 및 매각 자산유동화에 관한 법률상의 자산관리업무나 업무수탁업무 제2호의 구조조정대상 회사에 대한 투자 제2호의 구조조정대상 회사에 대한 투자기구(자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 집합투자기구를 포함하나, 이에 한정되지 아니함)에 대한 투자 및 기타 이와 관련된 유가증권, 채권 또는 이와 유사한 금융자산에 대한 투자업무 및 그 운용 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 기관전용 사모집합투자기구나 기업재무안정 사모집합투자기구에 대한 투자 및 업무집행사원으로서의 업무 산업발전법상 기업구조개선 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 운용 부동산 임대업 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 설립된 집합투자기구 등이 설정하는 운용자산(부동산, 유가증권, 채권, 기타 재산권을 포함함)에 대한 투자 기타, 부동산, 유가증권, 채권, 기타 재산권 등에 대한 직접적 또는 간접적인 투자 기타 위 각 호의 업무를 달성하기 위하여 직ㆍ간접적으로 관련되거나 이에 부수하는 업무 나. 연결기준 영업실적 (단위 : 백만원) 과목 제5기 제4기말 제3기말 영 업 수 익 1.수수료수익 2.이자수익 3.당기손익-공정가치측정금융자산관련이익 4.상각후원가측정금융자산관련이익 5.파생상품평가및거래이익 6.배당수익 7.기타의영업수익 영 업 비 용 1.수수료비용 2.이자비용
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3.당기손익-공정가치측정금융자산관련손실 4.상각후원가측정금융자산관련손실 5.파생상품평가및거래손실 6.외화의거래손실 7.기타의영업비용 8.판매비와관리비 영 업 이 익 다. 자금조달 및 운용실적 (1) 연결기준 자금조달 및 운용실적 (단위 : 백만원) 구분 제5기 제4기말 제3기말 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 조달 차입부채 발행사채 기타부채 자본총계 합계 운용 현금및예치금 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 기타자산 합계 ※ 평균잔액은 기초 및 기말잔액의 단순평균 값임 ※ 사채의 평균잔액은 사채할인발행차금 차감후 금액임 ※ 이자율은 기말 잔액 기준임 ※ 일부 단수차이를 조정함 (2) 별도기준 자금조달 및 운용실적 (단위 : 백만원) 구분 제5기 제4기말 제3기말 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 조달 차입부채 발행사채 기타부채 자본총계 합계 운용 현금및예치금 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 기타자산 합계 ※ 평균잔액은 기초 및 기말잔액의 단순평균 값임 ※ 사채의 평균잔액은 사채할인발행차금 차감후 금액임 ※ 이자율은 기말 잔액 기준임 ※ 일부 단수차이를 조정함 3. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 거래 현황 (단위 : 원) 구 분 거래목적 거래장소 파생상품종류 통화 거래금액 우리은행 위험회피 장외거래 이자율스왑 KRW 우리은행 위험회피 장외거래 이자율스왑 KRW 나. 신용파생상품 거래 현황 해당사항 없습니다. 4. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 지 역 지 점 출 장 소 사 무 소 합 계 서울 합계 나. 영업설비 등 현황 해당사항 없습니다. 다. 자동화기기 설치 상황 해당사항 없습니다. 라. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 해당사항 없습니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 부실채권(NPL: Non-Performing Loan)이란 금융기관의 자산건전성 분류기준(FLC)에 따라 분류된 여신 중 '고정', '회수의문', '추정손실'로 분류된 여신을 통칭하여 '고정이하 여신'으로 부르는 것으로, 부실대출금과 부실지급보증액 등을 모두 포함합니다. 일반적으로 고정이하 여신은 3개월 이상 원리금 연체 상태에 있는 여신으로 정의하며, 이들은 무수익여신으로도 불립니다. 「금융회사부실자산 등의 효율적 관리 및 한국자산관리공사의 설립에 관한 법률」의 경우 부실채권을 부실자산의 한 범주에서 파악하고 있습니다. 이에 따르면, 부실자산을 부실채권과 비업무용 자산을 포괄하는 개념으로 정의하고, 그 중 부실채권을 금융회사 등의 여신거래로 인하여 발생한 대출원리금, 지급보증 및 이에 준하는 채권으로서 1) 부도 등의 사유로 정상 변제되지 아니한 것으로서 회수조치나 관리방법을 마련할 필요가 있는 채권, 2) 채무자의 경영내용, 재무상태 및 예상되는 현금의 흐름 등으로 보아 채권회수에 상당한 위험이 발생하였거나 발생할 우려가 있는 경우로서 한국자산관리공사의 경영관리위원회가 인정하는 채권으로 규정하고 있습니다. 국내 부실채권 시장은 외환위기로 인해 중소기업, 대기업 등의 기업부실이 증가하고,국내은행 여신이 부실화하여 한국자산관리공사, 정리금융공사와 같은 정책기관을 통하여 태동하였으며, 외국계 투자은행이 초기 부실채권 시장의 주요 투자자로 활동하였습니다. 하지만 국내 금융회사의 리스크관리 강화 등으로 국내 부실채권의 규모가 감소하며 외국계 투자은행은 철수하였습니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 실물경기가 침체되어 건설, 조선, 해양, 자동차 등 국내 주력산업의 침체로 해당 사업과 관련된 부실채권 규모가 커지면서 시장 규모가 증가하게 되었습니다. 또한, 2011년 국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따라 국내은행들의 자체 유동화를 통한 부실채권 정리방식이 진성매각(True Sale) 요건을 충족하지 못하게 되면서 은행권 부실채권의 공개매각 물량이 증가하게 되었습니다. (2) 산업의 성장성 및 경기변동성 부실채권 시장은 경기에 후행 및 역행하는 특성이 있으므로, 금융위기 등 경기 침체기부터 회복
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초기까지 시장이 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 이후 뚜렷한 경제회복 기미 없이 소비부진, 경기 침체 지속 등으로 국내 부실채권 시장은 일정 규모를 유지하였으나 코로나 19 금융지원정책 시행에 따라 2020년에서 2022년 말까지 시장 규모는 축소되었습니다. 2023년 하반기부터 코로나19 지원정책의 종료, 가계부채 증가 및 기준금리 상승, 경기 침체 등 불확실한 국내외 경제상황과 은행의 건전성 규제 강화 등의 영향으로 부실채권의 시장 규모가 커졌습니다. 2024년에는 2023년 대비 시장규모가 더욱 커졌으며 향후 수년간 2023년 이상의 부실채권 시장 규모를 유지할 것으로 보입니다. 추이> (단위 : 조원, %) 구분 20년말 21년1분기 21년2분기 21년3분기 21년말 22년1분기 22년2분기 22년3분기 22년말 23년1분기 23년2분기 23년3분기 23년말 24년1분기 24년2분기 24년3분기 부실채권비율 부실채권잔액 (*) 출처: 금감원 보도자료 '24.9월말 국내은행의 부실채권 현황 (3) 계절성 부실채권에 대한 투자업무는 계절의 영향을 받지 않습니다. (4) 국내외 시장여건 국내은행의 부실채권 발생 규모는 1998년 외환위기, 2008년 글로벌 금융위기 이후 크게 증가하였으며, 2011년 국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따라 국내은행들의 자체 유동화를 통한 부실채권 정리방식이 진성매각(True Sale) 요건을 충족하지 못하게 되면서 은행권 부실채권의 공개매각 물량이 증가하게 되었습니다. 부실채권 시장은 2009년 연합자산관리 설립 이후, 정책기관 및 외국계 투자은행에서 국내 투자자로 중심축이 옮겨졌으며, 2014년까지 부실채권 시장은 호황기를 맞았습니다. 이후 저축은행, 자산운용사 등이 진입하여 부실채권 시장의 경쟁이 치열해 졌으며 이에 따라 수익률이 저하되는 양상을 보였습니다. 2019년 이후는 자산운용사들이 이탈하였으며, 부실채권 시장의 규모와 수익성 확대 등을 예상하여 당사와 우리금융에프앤아이가 신규 설립되어 시장에 참여하였습니다. 현재는 부실채권 투자를 전문으로 하는 5개 NPL 전업사들 위주의 시장으로 재편되었습니다. 2021년부터 2022년까지 코로나19 금융지원정책으로 대출금 이자유예, 만기연장 등이 시행되어 은행권의 부실채권 공개매각 물량이 줄어들었으며, 당사 및 우리금융에프앤아이 등 신규 전업사들의 진입으로 시장의 경쟁이 치열해졌습니다. 금리인상, 경기침체 등의 영향으로 2024년말 은행권 부실채권의 공개매각 물량은 이전 년도 대비 크게 증가하였으며, 후 수년간 2023년 이상의 부실채권 시장 규모를 유지할 것으로 보입니다. (5) 시장점유율 추이 부실채권 시장은 정확하고 객관적인 자료를 입수하기 어려운 점이 있어 정확한 시장점유율 등을 확인하기 어려운 면이 있습니다. (6) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁력 부실채권 시장에서의 경쟁력은 매입 자산에 대한 적절한 가격 평가와 자산 회수의 효율성이라고 할 수 있습니다. 당사는 설립시에 부실채권 시장에서 투자 전문가들을 영입하여 자체적인 투자 역량을 높였으며, 이에 더하여 외부 회계법인과 함께 투자자산을 평가하여 결과의 정합성을 높이고 있습니다. 자산관리 인력 역시 타사에서 업계 경력이 많은 전문가들을 영입하였으며, 자산회수 전문 회사들과의 협업을 통해 효율적인 자산관리를 진행하고 있습니다. (7) 신규 사업에 관한 사항 해당사항 없습니다. 나. 자본적정성 및 재무건전성 (1) 부채비율 1) 연결재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제5기 제4기 제3기 부채(A) 자기자본(B) 부채비율(A/B) 2) 별도 재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제5기 제4기 제3기 부채(A) 자기자본(B) 부채비율(A/B) (2) 자기자본비율 1) 연결재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제5기 제4기 제3기 자기자본(A) 총자산(B) 자기자본비율(A/B) 2) 별도재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제5기 제4기 제3기 자기자본(A) 총자산(B) 자기자본비율(A/B)
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 사업보고서와 이사의 경영진단 및 분석의견에 포함된 당사의 예상·예측 정보는 보고서 작성 시점(회계연도 1월 1일부터 12월 31일까지 기준)의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측 정보는 미래의 사업 환경에 대한 여러 가정에 기초하고 있으며, 실제 결과와 중요하게 차이가 발생할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이 요인들은 회사 내부 경영환경과 외부 환경에 관한 사항 등으로 제한되지 않으며, 예상치와 실제치 사이의 중요한 차이를 초래할 수 있습니다. 당사는 보고서 작성 이후 발생하는 위험 및 불확실성을 반영하여 예측 정보를 업데이트하거나 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다. 따라서 본 보고서에 명시된 예상 결과 또는 사항이 반드시 실현되거나 예상한 영향이 실제로 발생할 것이라는 확신을 제공할 수 없으며, 회사가 이러한 정보를 향후 업데이트하지 않음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년은 부실채권 시장에서의 매각규모가 전년대비 큰 폭으로 증가하였고 2024년 하반기 부실채권 시장의 매입 경쟁이 약화되어 당사의 부실채권 투자 규모가 크게 정증가하였습니다. 이에 따라 연결기준 총 자산의 규모 역시 전년 8,016억원 대비 100.8% 증가하여 16,095억원으로 성장하였으며, 자산성장과 함께 부채 규모는 5,821억원 대비 128%증가한 13,270억원을 기록하였습니다. 어려운 금융시장 환경 속에서도 당사는 안정적 성장을 위해 철저한 리스크 관리, 빠른 의사 결정, 원칙에 입각한 책임 경영이라는 전략을 지속적으로 실천해왔으며, 이에 따라 연결기준 영업수익 943억원, 영업이익 165억원, 당기순이익 130억원을 기록하며 전년 대비 각각 93.5%, 55.6%, 80.3%의 성장세를 보였습니다.재무안정성 측면에서 연결기준 자기자본 비율 17.6%(전년대비 -9.8%p), 부채비율 469.8%(전년대비 204.7%p)를 기록하였습니다. 이는 2024년 하반기 부실채권 시장에서의 경쟁이 줄어든 기회를 포착하여 적극적으로 자산을 매입한 데에 따른 결과입니다. 향후 안정적으로 자기자본 비율과 부채비율을 관리할 예정입니다. 2024년 연결기준 ROA는 1.1%로 전년 1.8% 대비 소폭 하락하였습니다. 이는 자산의 증가가 하반기에 편중된 것이 원인으로 사업의 구조상 수익을 인식하는 기간이 상대적으로 부족한 데에 있습니다. ROE는 5.2%로 전년대비 1.4%p 상승하였습니다.2025년에도 글로벌 경제는 주요국의 통화정책 완화 지연, 지정학적 갈등 심화, 원자재 및 에너지 공급망 불안정성 등으로 인해 높은 불확실성이 지속될 것으로 전망됩니다. 세계은행은 2025년과 2026년 글로벌 경제성장률을 각각 2.7%로 예측하며, 이러한 성장 둔화의 주요 원인으로 무역 갈등, 지속적인 인플레이션, 중앙은행들의 금리 인하 지연 등을 지목하였습니다.국내 경제 역시 이러한 글로벌 흐름과 맞물려 성장세 둔화가 예상됩니다. 한국개발연구원(KDI)은 2025년 우리나라 경제성장률을 1.6%로 전망하며, 이는 이전 전망치보다 0.4%p 하향 조정된 수치입니다. 이러한 조정의 배경에는 미국의 관세 인상과 국내 정치적 불안정성이 있으며, 특히 수출 증가세 둔화와 소비 심리 위축 등이 주요 요인으로 작용할 것으로 보입니다.이러한 경제 환경은 당사에 도전 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나 부정적 전망 속에서도 부실채권(NPL) 매각 물량의 증가는 당사의 핵심 비즈니스에 기회 요인으로 작용할 수 있습니다. 따라서 당사는 기존 NPL 투자에 주력하는 동시에, 신규 투자 영역 발굴과 혁신적인 자산관리 기법 모색을 통해 리스크를 철저히 관리하고, 실적 개선과 미래 기회 선점에 총력을 기울이겠습니다. 가. 재무상태 및 영업실적 요약 (단위 : 백만원, %) 구 분 제5기 제4기 증감(%) 자산총계 부채총계 자본총계 영업이익 당기순이익 2024년(제26기)의 연결기준 자산총계는 1조 6,095억 원으로 전기(8,016억 원) 대비
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8,079억 원(100.8%) 증가했습니다. 부채총계는 1조 3,270억 원으로 전기(5,821억 원) 대비 7,449억 원(128.0%) 증가하여 자산보다 높은 증가율을 나타냈습니다. 자본총계는 2,825억 원으로 전기(2,195억 원) 대비 630억 원(28.7%) 증가했습니다. 또한, 영업이이익은 165억 원으로 전기(106억 원) 대비 59억 원(55.6%) 증가하였으며, 당기순이익은 130억 원으로 전기(72억 원) 대비 58억 원(80.3%) 증가하여 수익성 역시 개선되었습니다. 나. 주요경영지표(연결기준) (단위 : %) 구 분 제5기 제4기 증감 ROE 1.4%p ※ ROE = 당기순이익 / {(당기말 자기자본 + 전기말 자기자본)/2} 3. 재무상채 및 영업실적에 관한 사항(연결기준)가. 재무상태 (단위 : 백만원) 과목 제 5(당) 기말 제 4(전) 기말 증감 증감률 1.현금및예치금 2.당기손익-공정가치측정금융자산 3.상각후원가측정금융자산 4.유형자산 5.무형자산 6.사용권자산 7.순확정급여자산 8.당기법인세자산 9.매각예정비유동자산 10.기타자산 자산총계 1.차입부채 2.발행사채 3.충당부채 4.리스부채 5.이연법인세부채 6.파생상품부채 7.기타금융부채 8.기타부채 부채총계 자본 지배주주지분 비지재지분 자본총계 부채및자본총게 자기자본비율 -9%p 부채비율 205%p 제5기 당사 자산은 전년 대비 8,078억원(100.8%) 증가한 1조 6,095억원으로, 주요 증가 원인은 상각후원가 측정 금융자산이 7,528억원(118%) 가량 증가한 데 기인합니다. 이는 적극적인 2024년 하반기 부실채권 시장에서의 경쟁 완화에 따라 부실채권 매입 규모를 확대한 결과입니다 부채는 전년 대비 7,449억원(128.0%) 증가한 1조 3,270억원으로, 차입부채가 3,151억 원증가(73%)하고, 발행사채가 4,224억원(297%) 증가한 것이 주요 원인입니다. 이는 투자자산 확대를 위한 자금조달이 늘어난 결과입니다. 자본은 전년 대비 629억원(28.7%) 증가한 2,825 원으로, 2024년 중 유상증자 500억원에 따른 결과입니다. 연결이익잉여금도 당기순이익 증가로 인해 130억원 증가하였습니다. 이에 따라 자본총계가 629억원 확대되어 자본 안정성 개선을 이루었습니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원) 과 목 제 5(당) 기 제 4(전) 기 증감 증감률 영 업 수 익 1.수수료수익 2.이자수익 1)유효이자율적용이자수익 2)당기손익-공정가치측정금융자산이자수익 3.당기손익-공정가치측정금융자산관련이익 4.상각후원가측정금융자산관련이익 5.파생상품평가및거래이익 6.배당금수익 7.기타의영업수익 영 업 비 용 1.수수료비용 2.이자비용 3.당기손익-공정가치측정금융자산관련손실 4.상각후원가측정금융자산관련손실 5.파생상품평가및거래손실 6.기타의영업비용 7.판매비와관리비 영 업 이 익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 지배주주지분 비지배주주지분 기타포괄손익 확정급여제도의재측정요소 총포괄손익 지배주주지분 비지배주주지분 ROA -0.7%p ROE -1.4%p 제5기(당기)의 영업수익은 943억원으로 전기(488억원) 대비 약 93% 증가하였습니다. 특히, 이자수익이 전기 약 320억원에서 당기 680억원으로 크게 증가(113%)하며 주요 수익 증가 요인이 되었습니다. 영업비용은 당기 778억원으로 전기 381억원에 비해 104% 증가했으며, 이는 이자비용(141% 증가)의 증가가 주된 원인으로 투자확대에 따른 차입 규모가 증가한 결과입니다.영업이익은 전기 대비 56% 증가한 165억원을 기록했습니다. 당기순이익은 130억원으로, 전기(72억원)에 비해 80% 증가했습니다. 총포괄손익은 130억원으로, 전기(72억원)에 비해 81% 증가하여 회사의 수익성이 전반적으로 개선된 모습을 나타내고 있습니다. 4. 유동성, 자금조달 및 운용 가. 유동성 현황 2024년말 당사의 현금성자산은 약 710억원으로 전년대비 약 379억원 증가하였습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름에서는 기존 부실채권 자산의 회수 속도 대비 신규
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부실채권 인수 자산의 규모가 전년대비 크게 증가하여 현금유출의 규모가 더욱 커졌습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 매각예정비유동사잔의 처분으로 전년대비 112억원 증가하였습니다. 재무활동으로인한 현금흐름은 신규 투자 규모의 증가에 따라 차입규모가 늘어나 전년대비 4,030억원 증가하였습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제 5(당) 기 제 4(전) 기 증감 현금 및 예치금 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 나. 자금의 조달 당사는 부실채권 투자 시점에 맞추어 자금을 조달하고 있으며, 금융기관 차입금, 기업어음 및 전자단기사채, 회사채, 유동화사채 등을 통하여 자금을 조달하고 있습니다. 1) 차입부채(연결기준) (단위: 천원) 구 분 차입처 연이자율(%) 당기말 전기말 증금차입금 한국증권금융(주1) 은행차입금 우리은행 외 기업어음 한국투자증권 외 기타 우리케이에프제일차주식회사 우리케이에프제이차주식회사 합 계 (주1) 해당 차입금과 관련하여 특수관계자로부터 담보를 제공받았으며, 당기 중 전액 상환되었습니다. 2) 발행사채(연결기준) (단위: 천원) 구 분 발행일 상환일 연이자율(%) 당기말 전기말 케이에프더블유이이공구 무보증 중순위 유동화사채(주1) 케이에프지이이일이 무보증 선순위 유동화사채 케이에프지이이일이 무보증 중순위 유동화사채 케이에프아이이삼공구 무보증 선순위 유동화사채 케이에프아이이삼일이 무보증 선순위 유동화사채 케이에프더블유이사공삼 무보증 선순위 유동화사채 케이에프에이치이사공육 무보증 선순위 유동화사채 케이에프에프이사공구 무보증 선순위 유동화사채 케이에프에프이사일이 무보증 선순위 유동화사채 신영증권 전자단기사채 신영증권 전자단기사채 한양증권 전자단기사채 한양증권 전자단기사채 신영증권 전자단기사채 신영증권 전자단기사채 신영증권 전자단기사채 한화투자증권 전자단기사채 한화투자증권 전자단기사채 신영증권 전자단기사채 신영증권 전자단기사채 한양증권 전자단기사채 신영증권 전자단기사채 상상인증권 전자단기사채 키움에프앤아이 주식회사 제1회 무보증 사모사채(주2) 키움에프앤아이 주식회사 제2회 무보증 사모사채(주2) 키움에프앤아이 주식회사 제3회 무보증 사모사채 키움에프앤아이 주식회사 제4-1회 무보증 사모사채 키움에프앤아이 주식회사 제4-2회 무보증 사모사채 키움에프앤아이 주식회사 제5회 무보증 사모사채 키움에프앤아이 주식회사 제6-1회 무보증사채 키움에프앤아이 주식회사 제6-2회 무보증사채 키움에프앤아이 주식회사 제6-3회 무보증사채 사채할인발행차금 합 계 (주1) 해당 사채는 조기상환되었습니다.(주2) 특수관계자로부터 지급보증을 받고 있습니다(주석 35 참조). 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석의 "4. 중요한 회계추정 및 가정" 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 "3. 중요한 회계추정 및 가정"을 참고 하시길 바랍니다. 나. 위험관리정책에 관한 사항 본 사업보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석의 "39. 위험관리" 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 "36. 위험관리"를 참고하십시오. 다. 법률 및 규제환경 등의 변화 해당사항 없습니다.
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II. 결손금처리액 III. 차기이월미처리결손금 18. 주당손익(1) 기본주당이익(손실)기본주당이익(손실)은 연결실체의 보통주당기순이익(손실)을 가중평균 유통보통주식수로 나누어산정한 것입니다. (단위:원) 구 분 당기 전기 지배기업소유지분 당기순이익(A) 가중평균 유통보통주식수(B)(*1) 기본주당순이익(A/B) (*1) 기본주당이익 계산시 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.- 당기 (단위:주) 구 분 주식수 가중치 적수 기초유통보통주식수(*) 전환사채의 보통주전환 상환전환우선주의 보통주전환 상환전환우선주의 보통주전환 상환전환우선주의 보통주전환 계 일수 가중평균유통보통주식수 (*) 자기주식을 차감하였습니다. - 전기 (단위:주) 구 분 주식수 가중치 적수 기초유통보통주식수(*) 계 일수 가중평균유통보통주식수 (*) 자기주식을 차감하였습니다. (2) 보고기간의 희석주당순이익(손실)은 희석효과가 없으므로 기본주당순이익(손실)과 동일합니다. 19. 영업수익(1) 보고기간 중 영업수익의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당기 전기 광고매출 수입수수료 방송수신료 기타매출 협찬매출 합 계 (2) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 기초 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익 20. 영업비용보고기간 중 영업비용의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당기 전기 직원급여 제수당 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 접대비 통신비 세금과공과금 감가상각비 지급임차료 보험료 차량유지비 도서인쇄비 소모품비 지급수수료 대손상각비 외주가공비 방송제작비 합 계 21. 기타수익과 기타비용보고기간 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 기타수익 (단위:천원) 구 분 당기 전기 잡이익 합 계 (2) 기타비용 (단위:천원) 구 분 당기 전기 유형자산처분손실 무형자산손상차손 잡손실 합 계 22. 금융수익과 금융비용보고기간 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 금융수익 (단위:천원) 구 분 당기 전기 이자수익 배당금수익 외화환산이익 금융자산처분이익 파생상품평가이익 합 계 (2) 금융비용 (단위:천원) 구 분 당기 전기 이자비용 금융자산평가손실 금융자산손상차손 금융자산처분손실 합 계 23. 법인세비용(1) 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 법인세부담액(환급액포함) 일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 자본에가감하는법인세비용 법인세비용 (2) 연결실체의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 적용세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 법인세비용차감전순이익 적용세율에 따른 법인세비용(*) 조정사항 세무상 과세되지 않는 수익 세무상 차감되지 않는 비용 세액공제 기타 법인세비용 (*) 보고기간 종료일 현재 제정된 세법에서 규정한 법정세율을 적용하여 산정하였습니다. (3) 주요누적 일시적차이의 증감내역 및 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.-당기 (단위:천원) 구 분 차감할(가산할) 일시적차이 이연법인세자산(부채) 기초 감소 증가 기말 기초 기말 복구충당부채 퇴직급여충당금 퇴직연금 상환전환우선주 미지급금(연차수당) 대손충당금 종속기업투자주식 당기손익-공정가치측정금융자산 업무용승용차 사용권자산 리스부채 전환권조정 파생상품부채 미지급금 이월결손금 소 계 이연법인세자산 미인식 합 계 -전기 (단위:천원) 구 분 차감할(가산할) 일시적차이 이연법인세자산(부채) 기초 감소 증가 기말 기초 기말 복구충당부채 퇴직급여충당금 퇴직연금 상환전환우선주 미지급금(연차수당) 대손충당금 종속기업투자주식 관계기업투자주식 당기손익-공정가치측정금융자산 업무용승용차 사용권자산 리스부채 전환권조정 파생상품부채 이월결손금 소 계 이연법인세자산 미인식 합 계 24. 자본관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지
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또는 조정을 위하여 회사는 배당을 조정하거나 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(연결재무상태표의 장단기차입금, 사채 포함)에서 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 총자본 자본조달비율 25. 재무위험관리1) 금융위험요소(1) 재무위험 관리요소연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험 등에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. (1) 시장위험① 외환위험연결실체의 영업은 대부분 국내에서 이루어지기 때문에 연결실체가 노출된 환율변동위험은 유의적이지 않습니다.② 가격위험 연결실체는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 금융상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 가격위험을 관리하기 위해 연결실체는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결실체가 정한 한도에 따라 이루어집니다.보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치가 10% 변동할 경우 연결실체의 세후이익과 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다. (단위:천원) 구 분 세후이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당기 전기 당기 전기 당기손익-공정가치측정금융자산 상승시 하락시 ③ 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금에서 발생하는 이자수익이 변동될위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 및 예치금 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체 금융자산의 신용위험 최대 노출 금액은 장부가액과 동일합니다. (3) 유동성위험유동성위험은 연결실체의 사업활동을 위한 자금조달 원천을 확보하지 못할 위험입니다. 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절한약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 자금부서는 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 할인하지 아니한 금액으로 장부가액과 동일합니다. -당기말 (단위:천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 1~5년 합계 미지급금 미지급비용 리스부채 합계 -전기말 (단위:천원) 구분 3개월 미만 3개월~1년 1~5년 합계 미지급금 미지급비용 상환전환우선주부채 전환사채 리스부채 합계 2) 공정가치
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추정정상거래시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격 등에 기초하여 산정됩니다.매출채권및기타채권의 경우, 손상충당금을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 26. 특수관계자 거래 (1) 보고기간말 현재 연결실체의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다. 구 분 당기말 전기말 연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업 ㈜아이파트너 ㈜아이파트너 기타 ㈜에머슨케이홀딩스, 해밀 ㈜에머슨케이홀딩스 (2) 보고기간 중 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 계정과목 기초 증가 감소 기말 ㈜에머슨케이홀딩스 단기대여금 ㈜에머슨케이홀딩스 미수수익 ㈜에머슨케이홀딩스 미지급금 해밀 미수금 임원 단기대여금 (3) 보고기간 중 특수관계자와의 거래내역은 없습니다. (4) 보고기간 중 특수관계자와의 대여거래 및 차입거래는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 대여금 대여 대여금 회수 대여금 대여 대여금 회수 ㈜에머슨케이홀딩스 임원 (5) 당기 및 전기의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. 주요 경영진은 이사(등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 급여 및 기타 단기종업원급여 27. 현금흐름표 (1) 보고기간 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 사용권자산 및 리스부채의 인식 대여금/미수수익과 투자주식 대체 기존투자주식 매각대금과 투자주식 대체 투자주식 관련 미지급금 보증금과 차량운반구 간 대체 대여금 충당금 제각 (2) 재무활동에서 발생한 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 전기말 현금흐름 비현금 변동 당기말 부채인식(소멸) 상각인식 상환우선주부채 전환사채 리스부채 28. 우발상황 및 약정사항연결실체는 당기말 현재 서울보증보험에 이행보증보험(보증금액 : 8,000천원)이 가입되어 있습니다. 29. 재무제표의 승인 연결실체의 재무제표는 2025년 3월 28일 개최될 주주총회에서 승인할 예정입니다. 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 팍스넷경제티브이와 그 종속회사 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 감사경험, 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 중간감사 일 명 명 기말감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 중간감사, 기말감사 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 10월 25일 서면회의 감사팀 구성, 연간 감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등 2025년 01월 24일 서면회의 기말감사결과
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2014년 11월 창립 이사회를 열고 공정하고 신속한 증권경제 정보 제공 및 합리적인 정보에 근거한 투자로 자본시장 건전화 유도와 세계금융 시장과 동조화 되는국제 금융시장의 질적 향상에 기여하고자 팍스넷에서 분할되어 출범하였습니다.팍스넷 분할 이전 이미, IPTV 및 케이블 방송을 통해 2014년 기준 약 1,800만의 가시청 가구수를 확보하였고, 이를 통해 경제티브이로서 영향력을 확대해 나가고 있습니다. 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성(가) 방송산업의 개념 및 범위방송서비스는 방송 콘텐츠를 채널 및 채널묶음 등의 상품으로 구성하여 시청자에게 전달하는 구조를 가지고 있습니다. 즉, 방송사업자는 콘텐츠를 소비자에게 물리적으로 전달하는 기능뿐만 아니라 콘텐츠를 선별, 편성, 상품화하는 역할을 하고 있습니다. 다수의 시청자가 보게 될 콘텐츠의 종류와 내용을 사전에 직접 선택하고 나아가 콘텐츠의 생산과정에도 영향을 주게 되므로 사회, 문화적 영향력이 매우 큰 산업입니다. 오늘날의 방송 산업은 일반적으로 광고 수익을 근간으로 하는 지상파 방송과 수신료를 수익 기반으로 운영되는 유료방송으로 구분할 수 있습니다. 유료방송은 다시 플랫폼사업과 채널사용사업으로 나누어 설명할 수 있습니다.지상파 방송 사업자는 장르의 제약 없이 콘텐츠의 기획과 제작에서부터 편성, 전송에이르는 전 과정을 통합된 형태로 제공하고 있습니다. 즉, 지상파 사업자는 콘텐츠 제작사, 채널사용사업자(PP), 플랫폼사업자의 기능을 복합적으로 가지고 있습니다. 최근에 설립된 종합편성채널 사업자도 콘텐츠 편성 장르에 제약이 없으며 광고 수익에 의존한다는 측면에서 지상파 사업자의 사업 형태와 유사하다고 할 수 있습니다. 구분> 1. 국내 방송산업의 구분.jpg (출처) 방송통신위원회, '방송시장 확정방안' 보도자료, 2010.10.20 (나) 방송산업의 분류방송은 지상파 및 유료방송 플랫폼사업자와 시청자뿐 아니라 채널사용사업자, 송출서비스사업자, 광고주, 외주제작사 등 가치사슬 단계별로 다양한 주체가 참여하는 다면적 시장구조를 형성하고 있습니다. 방송법은 '방송'을 텔레비전방송, 라디오방송, 데이터방송, 이동멀티미디어방송으로 구분(2조 1항)함과 동시에, '방송업'은 지상파 방송사업, 종합유선방송사업, 위성방송사업, 프로그램제작ㆍ공급업 등 7종류로 분류하고 있으며 (2조 2항, 2조 4항), 세부적으로 채널사용사업, 방송전송업, 프로그램제작업 등 17개 사업으로 구분할 수 있습니다. 산업 분류> 구 분 주요 분류 지상파 방송업 라디오 방송(공영, 민영, 특수) 텔레비전 방송(공영, 민영) 지상파이동멀티미디어방송 유선방송업 종합유선방송(1차, 2차, 3차, 4차) 중계유선방송 음악유선방송 위성방송업 일반위성방송 위성이동멀티미디어방송 인터넷멀티미디어방송업 IPTV 프로그램 제작 공급업 채널사용사업(일반, 홈쇼핑, 데이터방송) 프로그램제작업 기타 방송업 인터넷 방송업 전광판 방송업 기타 방송업(기타) 관련 산업 방송전송업 방송배분업 광고업(TV) (출처) 방송법(타법개정 2013. 8. 13 법률 제12093호) 방송법상 분류를 기준으로 방송산업에는 2017년 말 기준 423개(전광판 방송사업자제외) 사업자가 있고 국내유료방송 가입자는 약 3천만 가입자를 상회하고 있으며, 방송사업 매출 규모는 약 16조5천억원에 이르고 있습니다. 산업 분류에 의한 매출현황> (기준 : 2017년 말 현재) 사업구분 (지상파방송) 사업자수 종사자현황 유료가입자현황 매출액(단위:억원) 지상파 방송사업자(지상파방송) 3조6,837억 지상파이동멀티미디어방송사업자(지상파DMB) 114억 종합유성방송사업자(SO) 1,404만 2조1,307억 중계유선방송사업자(RO) 6.1만 20억 일반위성방송사업자(KT스카이라이프) 325만 5,754억 방송채널사용사업자 홈쇼핑PP 3조2,900억 일반pp(TV/라디오) 3조946억 데이터PP 2,550억 IPTV 사업자 1,433만 2조9,251억 IPTV콘텐츠제공 5,442억 전체 3,167만 16조5,122억
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(출처) 방송통신위원회, '2017년 방송산업 실태조사 보고서' 인용 (다) 국내방송산업의 구도국내 방송 시장의 양대 축인 지상파 방송과 유료 방송 간의 경쟁이 산업적 특성의 기본 골격입니다. 지상파 방송은 보편적 서비스로서 공영방송인 KBS를 제외하고 수신료는 무료이며, 광고 판매를 수익의 원천으로 하고 있습니다. 사업자로는 KBS, MBC,SBS, EBS, OBS 등이 대표적이며 사업자간 시청률 및 광고판매 경쟁을 하고 있습니다. 유료방송 시장은 플랫폼사업자와 채널사업자로 구분되며, 두 개의 사업자는 경쟁 관계가 아닌 상호 협력을 통한 공생 관계에 있습니다. 그러나 플랫폼사업자와 플랫폼사업자, 채널사업자와 채널사업자 사이에는 치열한 경쟁 관계로 형성되어 있습니다. 플랫폼사업자 중 Cable TV는 가장 먼저 등장하여 시장을 선점할 수 있었으나, 후발 주자인 디지털위성방송 및 IPTV가 시장에 진입하면서 치열한 가입자 모집 경쟁이 진행 중에 있습니다. 방송 수신료의 할인 정책 및 특화된 채널 패키지 상품 등이 주요경쟁 수단입니다.국내 방송산업의 사업 영역별 주요 이슈는 아래의 표와 같습니다. 플랫폼 변화에 따른 이슈> 주요이슈 주요 방송 이슈 1990년대케이블TV의 등장 ① 등장배경 - 1991년 7월 시범방송, 1993년 PP 29개 최초 허가, 1994년 1차 SO 허가,1995년 3월 본방송 개시② 전송지역 : 도서산간 지방을 포함한 국내 전역③ 방송채널현황 : 현재 SO 평균 운영 채널 106.5개④ 유류가입자수 : 2010년 6월말 케이블TV 약 1,522만 가입자 (아날로그방송가입자 : 12,128,461(79.7%), 디지털방송가입자 : 3,097,431(20.3%))⑤ 방송 산업 주요 이슈 - 1991년 종합유선방송사업법 제13조 프로그램공급업 허가제로 규제 - 1993년부터 2000년까지 38개 PP 채널 허가 - 2000년 통합 방송법 제정 후 채널사용사업 등록제 규정 마련, 허가제 - 2000년 12월 말까지 유지 2002년위성방송의 등장 ① 등장배경 - 1999년 KT 무궁화 3호 위성 발사 - 2001년 12월 시험방송 - 2002년 3월 본방송 개시② 전송지역 : 도서산간 지방을 포함한 국내 전역③ 방송채널현황 : 204개 채널④ 유료 가입자 수 : 2010년 10월말 위성방송 약 272만 가입자⑤ 방송 산업 주요 이슈 - 2001년 방송법 시행령 마련에 따라 채널사용사업 등록제 전환시행 - 2001년~2004년 98개 PP채널 신규 등록 2005년위성DMB의등장 ① 등장배경 - 2004년 3월 SKT 한별위성 발사 - 2005년 1월 시험방송 시작, 5월 본방송 개시② 전송지역 : 도서산간 지방을 포함한 국내 전역③ 방송채널현황 : 38개 채널④ 유료 가입자 수 : 2010년 6월말 위성DMB 약 200만 가입자⑤ 방송 산업 주요 이슈 : 2005년~2007년까지 81개 PP채널 신규등록 2008년IPTV의 등장 ① 등장배경 - 2006년 7월 하나로텔레콤 Pre IPTV 개시 - 2007년 12월 IPTV법 국회 본회의 통과 - 2008년 11월 KT 실시간 IPTV 개시 - 2009년 1월 SK브로드밴드, LG데이콤 실시간 IPTV 개시② 전송지역 : 초고속인터넷 망 서비스 지역③ 방송채널현황 : IPTV 사업자 평균 82.7개④ 유료 가입자 수 : 2010년 9월말 실시간IPTV 약 253만 가입자⑤ 방송 산업 주요 이슈 : 2008년 15개 PP 채널 신규 등록 2012년신규 방송서비스 등장 및 유료 방송가입자 증가 ① 등장배경 - TV의 기술적 진화 - 고화질, 대형화에 따른 새로운 서비스 욕구 증가 - TV와 콘텐츠 결합을 통한 신규수익 모델 필요② 3DTV 판매 확대 : 3DTV 약 4만 3천 대(2010년 상반기 기준) 판매③ 유료방송 방송채널현황, 유료 가입자 수 : 방통위 등록 PP 392개 채널(2012년 9월 전체 등록 PP 채널 기준) - 약 2,336만 가입가구(2010년 말 기준)④ 종편 등장에 따른 방송 산업 주요 이슈 - 종편채널 : 조선일보,
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동아일보, 중앙일보, 매일경제 - 보도채널 : 연합뉴스 - 대기업 계열 MPP 간 M 통한 대형화 가속 2013년지상파방송디지털전면 전환 ① 등장배경 - 신규 방송통신 분야에 배치할 가용 주파수 자원 확대 필요 (병행 송출되던 아날로그 지상파방송을 중단함으로써 주파수 대역 확보) - 디지털TV 보급율 확산에 따른 디지털 방송 단독실시 환경 조성② 2013년 1월 1일 영시를 기점으로 아날로그 지상파방송 전면 중단③ 방송 산업 주요 이슈 - 지상파방송에 의존이 높은 국내 시청자들의 화질 기대수준 상향 평준화 - 저해상도 화질의 아날로그 케이블TV 가입자 이탈 발생 - 채널사용사업자(PP)의 디지털 채널 편성 증가 - 유료 디지털방송 플랫폼 사업자 간의 가입자 유치 경쟁 가속 (라) 방송산업의 전망방송통신위원회는 2011년 방송 광고 시장 확대와 콘텐츠 경쟁력 강화 등을 위해 대규모 제도 개선안을 마련하였습니다. 정부의 방송시장 확대안은 기존 방송 사업자와 신규 사업자 모두를 대상으로 둠으로써 방송 시장을 확대하고자 하는 목표를 가지고 있습니다. 이에 따라 기존 방송 광고 시장에서 존재하지 않거나 허용되지 않던 간접광고와 협찬고지, 중간광고와 광고총량제, 뉴미디어 매체에서의 새로운 형식의 광고를 허용하고, 특히 방송 광고 시장에서의 민영 미디어렙 도입과 함께 광고 판매 대행 시장의 광고단가 및 판매방식, 수수료 체계 등도 점진적으로 개선될 전망입니다.
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II. 결손금처리액 III. 차기이월미처리결손금 19. 주당손익(1) 기본주당이익(손실)기본주당이익(손실)은 보통주당기순이익(손실)을 가중평균 유통보통주식수로 나누어산정한 것입니다. (단위:원) 구 분 당기 전기 보통주당기순이익(손실)(A) 가중평균 유통보통주식수(B)(*1) 기본주당순이익(손실)(A/B) (*1) 기본주당이익 계산시 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.- 당기 (단위:주) 구 분 주식수 가중치 적수 기초유통보통주식수(*) 전환사채의 보통주전환 상환전환우선주의 보통주전환 상환전환우선주의 보통주전환 상환전환우선주의 보통주전환 계 일수 가중평균유통보통주식수 (*) 자기주식을 차감하였습니다. - 전기 (단위:주) 구 분 주식수 가중치 적수 기초유통보통주식수(*) 계 일수 가중평균유통보통주식수 (*) 자기주식을 차감하였습니다. (2) 보고기간의 희석주당순이익(손실)은 희석효과가 없으므로 기본주당순이익(손실)과 동일합니다. 20. 영업수익(1) 보고기간 중 영업수익의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 광고매출 수입수수료 방송수신료 기타매출 협찬매출 합 계 (2) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 기초 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익 21. 영업비용보고기간 중 영업비용의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 직원급여 제수당 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 접대비 통신비 세금과공과금 감가상각비 지급임차료 보험료 차량유지비 도서인쇄비 소모품비 지급수수료 대손상각비 외주가공비 방송제작비 합 계 22. 기타수익과 기타비용보고기간 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 기타수익 (단위:천원) 구 분 당기 전기 잡이익 합 계 (2) 기타비용 (단위:천원) 구 분 당기 전기 유형자산처분손실 잡손실 합 계 23. 금융수익과 금융비용보고기간 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.(1) 금융수익 (단위:천원) 구 분 당기 전기 이자수익 배당금수익 금융자산처분이익 파생상품평가이익 외환환산이익 합 계 (2) 금융비용 (단위:천원) 구 분 당기 전기 이자비용 금융자산평가손실 금융자산손상차손 금융자산처분손실 합 계 24. 법인세비용(1) 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 법인세부담액(환급액 포함) 일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 자본에 가감하는 법인세비용 법인세비용 (2) 당사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 적용세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 법인세비용차감전순이익 적용세율에 따른 법인세비용(*) 조정사항 세무상 과세되지 않는 수익 세무상 차감되지 않는 비용 세액공제 기타 법인세비용 (*) 보고기간 종료일 현재 제정된 세법에서 규정한 법정세율을 적용하여 산정하였습니다. (3) 주요누적 일시적차이의 증감내역 및 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.-당기 (단위:천원) 구 분 차감할(가산할) 일시적차이 이연법인세자산(부채) 기초 감소 증가 기말 기초 기말 복구충당부채 퇴직급여충당금 퇴직연금 상환전환우선주 미지급금(연차수당) 대손충당금 종속기업투자주식 당기손익-공정가치측정금융자산 업무용승용차 사용권자산 리스부채 전환권조정 파생상품부채 미지급금 이월결손금 소 계 이연법인세자산 미인식 합 계 -전기 (단위:천원) 구 분 차감할(가산할) 일시적차이 이연법인세자산(부채) 기초 감소 증가 기말 기초 기말 복구충당부채 퇴직급여충당금 퇴직연금 상환전환우선주 미지급금(연차수당) 대손충당금 종속기업투자주식 당기손익-공정가치측정금융자산 업무용승용차 사용권자산 리스부채 전환권조정 파생상품부채 이월결손금 소 계 이연법인세자산 미인식 합 계 25. 자본관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을
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조정하거나 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표의 장단기 차입금, 사채 포함)에서 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 총자본 자본조달비율 26. 재무위험관리(1) 재무위험 관리요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험 등에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장위험① 외환위험당사의 영업은 대부분 국내에서 이루어지기 때문에 당사가 노출된 환율변동위험은 유의적이지 않습니다.② 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 금융상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 가격위험을 관리하기 위해 당사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치가 10% 변동할 경우 당사의 세후이익과 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다. (단위:천원) 구 분 세후이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당기 전기 당기 전기 당기손익-공정가치측정금융자산 상승시 하락시 ③ 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금에서 발생하는 이자수익이 변동될위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 금융기관에 현금및현금성자산 및 예치금 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당기말 현재 당사 금융자산의 신용위험 최대 노출금액은 장부가액과 동일합니다. 3) 유동성위험유동성위험은 당사의 사업활동을 위한 자금조달 원천을 확보하지 못할 위험입니다. 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절한 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 자금부서는 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.당사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 할인하지 아니한 금액으로 장부가액과 동일합니다. -당기말 (단위:천원) 구 분 3개월 미만 3개월~1년 1~5년 합계 미지급금 리스부채 합 계 -전기말 (단위:천원) 구 분 3개월 미만 3개월~1년 1~5년 합계 미지급금 상환전환우선주부채 전환사채 리스부채 합 계 (2) 공정가치 추정정상거래시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격 등에 기초하여 산정됩니다.매출채권 및
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기타채권의 경우, 손상충당금을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 27. 특수관계자 거래(1) 보고기간말 현재 당사의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다. 구 분 당기말 전기말 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업 ㈜아이파트너 ㈜아이파트너 종속기업 ㈜블록몬스터랩 ㈜블록몬스터랩 ㈜주머니그룹 ㈜주머니그룹 기타 ㈜에머슨케이홀딩스, 해밀 ㈜에머슨케이홀딩스 (2) 보고기간 중 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 계정과목 기초 증가 감소 기말 ㈜블록몬스터랩 미지급금 ㈜주머니그룹 외상매출금 ㈜에머슨케이홀딩스 단기대여금 ㈜에머슨케이홀딩스 미수수익 ㈜에머슨케이홀딩스 미지급금 해밀 미수금 (3) 보고기간 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 매출등 매입등 매출등 매입등 ㈜주머니그룹 (4) 보고기간 중 특수관계자와의 대여거래 및 차입거래는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 대여금 대여 대여금 회수 대여금 대여 대여금 회수 ㈜주머니그룹 ㈜에머슨케이홀딩스 (5) 보고기간 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. 주요 경영진은 이사(등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 급여 및 기타 단기종업원급여 28. 현금흐름표(1) 보고기간 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 사용권자산 및 리스부채의 인식 대여금/미수수익과 투자주식 대체 기존투자주식 매각대금과 투자주식 대체 투자주식 관련 미지급금 보증금과 차량운반구 간 대체 대여금 충당금 제각 (2) 재무활동에서 발생한 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 전기말 현금흐름 비현금 변동 당기말 부채인식(소멸) 상각인식 상환우선주부채 전환사채 리스부채 29. 우발상황 및 약정사항 당사는 당기말 현재 서울보증보험에 이행보증보험(보증금액 : 8,000천원)이 가입되어 있습니다. 30. 재무제표의 승인 당사의 재무제표는 2025년 3월 28일 개최될 주주총회에서 승인할 예정입니다. 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 팍스넷경제티브이 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 감사경험, 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 중간감사 일 명 명 기말감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 중간감사, 기말감사 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 10월 25일 서면회의 감사팀 구성, 연간 감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등 2025년 01월 24일
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 울산지피에스 주식회사(이하"당사")는 2011년 07월 01일에 발전업을 목적으로 설립되었으며, 당초 충청남도 당진시 석문면 교로리 일원에 1,000MW급 석탄화력발전소를 건설하여 운영하려 하였으나 미세먼지 이슈 확대 등으로 변경된 정부의 에너지정책에 따라 지난 2018년 03월 29일 발전사업변경 허가를 받아 가스복합발전으로 발전연료 및 사업내용을 변경하였고, 이어서 2019년 01월 30일에는 사업장 소재지를 충청남도 당진시에서 울산광역시 및 충청북도 음성군 등으로 변경하였습니다.2019년 08월 19일에는 회사를 존속법인인 당사를 포함, 3개사로 인적 분할 하였고 이후 울산광역시로 본점을 이전하였습니다. 2024년 12월 01일 상업운전을 시작하여 전력수급 안정화 및 에너지 사용 효율화에 기여하고 있습니다. 당기말 기준(2024년 12월 31일) 현재 회사의 자본금은 344,910,000천원이며, SK가스(주)가 회사의 지분 99.48%를, 한국산업은행이 회사의 지분 0.52%를 소유하고 있습니다. 구분 내용 사업명 울산지피에스 천연가스복합발전사업(LNG, LPG) 사업부지 울산광역시 남구 울산미포국가산업단지 내 부곡 ·용연지구(약 42천평) 발전설비 설비용량 (가스터빈 2기, 배열회수보일러 2기, 증기터빈 1기)- LNG 발전단 기준 : 1,212MW- LPG 발전단 기준 : 1,171MW 제품판매방식 생산된 전기를 한국전력거래소를 통해 판매 건설기간 운영기간 30년 이상 재원조달액 1조 4,120억원 연료도입 LNG LPG 도입 : SK가스㈜ 터미널이용계약 코리아에너지터미널 EPC SK에코엔지니어링(주) LTSA 가. 산업의 특성 ○ 국가ㆍ지리적 특성 - 에너지원의 대부분을 해외에 의존 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계 및 전력융통 곤란 - 전원과 부하의 지역 편재로 지방에서 수도권으로 장거리 송전 ○ 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 ○ 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 ○ 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 - 국가의 안정적인 전력공급에 기여 나. 산업의 성장성 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 관계가 있으며, 사용의 편리성과 가격안정으로 전력소비는 지속적 증가추세에 있습니다. '23년 01월에 발표된 제10차 전력수급기본계획상 목표수요전망을 보면 전력소비량은 '36년 기준 597.4TWh로 15년간('22년~'36년) 연평균 0.6% 증가 할것으로 전망되며 최대전력은 '36년 기준 118.0GW로 15년간 연평균 1.5% 증가할것으로 전망되고 있습니다. 이러한 목표수요에 대응하기 위하여 발전기 고장 등에 대비한 최소 설비예비율 외에 수요 불확실성을 감안하여 '26년까지 20%, '30년까지 21% 이상의 예비율로 안정적인 전력수급을 유지하며 '36년까지 22% 수준의 예비율을 목표로 하고 있습니다. [출처: 전력거래소, 제10차 전력수급기본계획] 다. 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 1999년 01월에 전력산업구조개편 기본계획을 수립하였습니다. 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할(2001년 04월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰방식으로 전력을 판매하는 변동비 반영시장 (CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제를 추진하려 했으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재까지 이르고 있습니다. 라. 업계의 현황 전력산업은 산업활동과 국민생활에 필수불가결한 국가기간산업으로 산업성장 및 생활수준 향상에 따라 전력소비가 지속적으로 증가하고 있습니다. 2024년 12월말 현재 국내주요 민자발전사업자는
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에스케이이엔에스, 포스코인터내셔널, GS EPS, GS파워, 포천파워, 에스파워, 파주에너지서비스, 여주에너지서비스 등이 있습니다. 마. 경기변동의 특성 전력사업의 경기는 일반경기변동과 밀접한 상관관계가 있어 경기가 활황일 때가 경기가 침체된 때보다 전력수요증가율이 높으며, 계절적으로는 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대전력수요가 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가합니다. 향후 전력산업 민영화 및 자유화 일정에 따라 직접 수용가에 공급가능시 가격 및 품질 경쟁이 발생할 수 있습니다. 바. 회사의 현황 ① 영업개황당사는 2011년 07월 01일에 발전업을 목적으로 설립되었으며, 울산광역시 남구 고사동 일원에 1.2GW급 LNG, LPG 복합화력발전소 1기를 운영하고 있습니다. 동 발전소에서 생산한 전력은 한국전력거래소가 운영하는 전력시장에 판매합니다.② 시장의 특성우리나라의 전력시장 중 발전부문은 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)으로 다수의 발전회사가 발전변동비에 기초한 경쟁을 통하여 전력시장에 전력을 공급하는 형태입니다. 한편, 송배전 및 판매부문은 한전의 독점체제를 유지하고 있으며, 한전은 전력시장에서 결정된 가격으로 전력을 구입하여 이를 수용가에 판매하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부분 품목 구체적 용도 매출액 제14기 제13기 제12기 발전 전력 산업용 등 (*1) 회사는 2024년 12월 01일에 상업운전을 개시하였으며, 시운전 기간 매출이 발생하여 해당 기간의 실적을 포함하여 기재하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kWh) 품목 제14기 제13기 제12기 전력(*1) 울산발전소 (*1) 전력량요금 ÷순 발전량 3. 원재료 및 생산설비 (1) 주요 원재료에 관한 사항가. 원재료 등의 현황 품목 매입처 매입처와의특수한 관계 여부 공급시장의독과점 정도 공급의안정성 LNG 있음 경쟁 안정 LPG SK가스㈜ 있음 과점시장 안정 나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 (단위 : 원/GJ, 원/톤) 품목 제14기 제13기 제12기 LNG 울산발전소 LPG 울산발전소 (2) 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (단위 : GWh) 사업부분 품목 사업소 제14기 제13기 제12기 발전 전력 울산발전소 1) 산출기준 : 이용률 100% 기준 [설계기준, ISO condition(*), 복합싸이클 운전시 Base Load에서 송전단 출력 기준] (*) ISO condition: 대기온도: 15℃/ 대기압력: 1,013mbar/ 상대습도: 60% 2) 산출방법 : 1,226.3MW (GT 2대+ST 1대 용량) * 24시간 * 상업운전 개시 후 역일 나. 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : GWh) 사업부분 품목 사업소 제14기 제13기 제12기 발전 전력 울산발전소 (*1) 회사는 2024년 12월 1일에 상업운전을 개시하였으며, 시운전 기간 매출이 발생하여 해당 기간의 실적을 포함하여 기재하였습니다 2) 당해 사업연도의 가동률 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 시간) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 울산발전소(발전) (*1) 회사는 2024년 12월 1일에 상업운전을 개시하였으며, 시운전 기간 매출이 발생하여 해당 기간의 실적을 포함하여 기재하였습니다 다. 생산설비 현황1) 사업 소재지 및 설비현황 사업소(사업부문) 소재지 울산발전소(발전) 울산광역시 남구 용잠로 170(고사동) (기준일 : 2024년 12월 31일) 소재지 토 지 건 물 합 계 비고 울산광역시 임차(건물) 포함 서울특별시 임차(건물) 포함 ※ 임차 : 면적기준(sqf) 전력을 생산하기 위한 발전설비에 대한 주요사항은 아래와 같습니다. 구 분 주요 사항 전기생산설비 설비용량 (가스터빈 2기, 배열회수보일러 2기, 증기터빈 1기) - LNG 발전단 기준 : 1,212MW- LPG 발전단 기준 : 1,171MW ※ 생산능력 산출근거는
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설비의 발전용량을 근거로 하였습니다. 2) 작성기준일 현재 투자계획이 확정된 설비 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 억원) 구 분 투자기간 투자대상 자산 총투자액 기투자액(당기분) 향후투자액 비 고 토지 복합화력발전소 발전시설 부지 신규설비 복합화력발전소 전기생산설비 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부분 품목 구체적 용도 매출액 제14기 제13기 제12기 발전 전력 산업용 등 (*1) 회사는 2024년 12월 1일에 상업운전을 개시하였으며, 시운전 기간 매출이 발생하여 해당 기간의 실적을 포함하여 기재하였습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매경로당사가 생산한 전력은 한국전력거래소를 통해 전력시장에 판매하고 있습니다. (2) 판매방법전력시장운영규칙에 따라 거래 전일에 거래당일의 시간대별 공급가능용량을 한국전력거래소에 입찰하고, 거래당일 한국전력거래소가 입찰한 발전기의 변동비에 따라 가동 우선순위를 결정하여 급전지시를 내리면 이에 따라 전력을 생산하며 전력은 생산과 동시에 판매됩니다. (3) 판매전략원료비 절감 및 설비성능 유지관리를 통해 변동비를 최소화하여 급전순위 및 수익성 경쟁력을 확보하고 아울러 적정재고 관리를 통하여 공급 예비력 확보에 기여하고 있습니다. 다. 수주상황 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.(1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% Point 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 347,900,000천원(전기말:164,400,000천원)이며, 다른 모든 변수가 동일하고 이자율이 변동하는 경우 변동이자부 차입금의 이자비용이 당기 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 1%p 상승 시 1%p 하락 시 1%p 상승 시 1%p 하락 시 세전이익 (2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치, 미래현금흐름 및 손익이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 자산 부채 USD EUR 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 5% 상승시 5% 하락시 USD EUR (3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사가 보유한 금융자산 및 금융부채 중 가격변동위험에 노출되어 있는 항목은 없습니다. 나. 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다. (1) 매출채권 고객신용위험은 고객신용위험 관리와 관련된 당사의 확립된 정책, 절차 및 통제를 조건으로 하여 각 사업단위에 의해 관리됩니다. 고객의 신용도는 광범위한 신용등급 평점표를 기준으로 평가되며 개별 신용한도는 이 평가에 따라 정의됩니다. (2) 금융자산보통예금, 정기예금 및 임차보증금 등으로 구성되는 당사의 금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.한편, 당사는 국민은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 정기예금 등을
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예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 아래에 기술된 금융자산 장부금액입니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치 측정금융자산 상각후원가 측정금융자산 합 계 유동자산 현금및현금성자산 매출채권 기타유동금융자산 소 계 비유동자산: 기타비유동금융자산 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 상각후원가측정 금융자산 합계 유동자산 현금및현금성자산 기타유동금융자산 소 계 비유동자산 기타비유동금융자산 합 계 다. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무 기타유동금융부채 리스부채 기타유동부채 사채 장기차입금 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 기타유동금융부채 유동성리스부채 리스부채 사채 장기차입금 합 계 라. 자본관리 자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.당사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 총부채 자기자본 부채비율 마. 파생상품 거래현황 (1) 파생상품 거래현황당기말 당사는 외화지급과 관련한 매매목적으로 국민은행과 선물환 약정을 체결하고 있으며, 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 거래대상 계약명 계약상대방 계약일 만기일 체결목적 매매목적 외환스왑 장외파생상품거래 국민은행 외화지급을 위한 외환스왑 (2) 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실현황 (단위: 백만원) 구분 기간 계정과목 금액 외환스왑 파생상품거래이익및손실 (3) 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익선물환 약정은 매매목적의 파생상품이므로 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요약정사항 (1) LNG 배관이용 계약 체결 당사는 (주)케이디에코허브와의 배관시설 이용계약을 2022년 11월 체결 하였으며, 본 계약을 통해 연료를 안정적으로 공급받기 위한 인프라인 LNG 배관을 확보하였습니다. 이용 계약기간은 배관이송서비스 이용 개시일인 2024년 8월 15일로부터 20년입니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다. (2) 가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA) 체결당사는 SIEMENS Gas and Power GmbH Co. KG, SIEMENS Energy Ltd.와 가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA)을 체결하였으며, 본 계약을 통해 발전소에 설치할 가스터빈의 운영 안정성을 확보하였습니다. 계약기간은 EPC 계약시점으로부터 26년입니다. 또한, PF 약정과 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.(3) 송전용 전기설비 이용 계약 체결당사는 한국전력공사(주)와 송전용전기설비 이용 계약을 체결하였습니다. 이용 개시일은 2023년 8월 17일이며, 이용계약기간은 이용개시일 이후 1년 이나 동일 조건으로 자동연장 됩니다. 또한, PF 약정과 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.
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(4) 당사는 발전소 건설을 위하여 (주)국민은행의 주선으로 프로젝트금융(이하"PF") 약정을 체결하였습니다. PF관련 대주단은 (주)국민은행 외 총 15개 금융기관으로 구성되어 있으며, 대출약정금 관련 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 대출약정 대주 대출약정금 실행금액 장기대출Ⅰ약정 (고정금리) 교보생명보험 주식회사 (일반계정) 주식회사 케이비손해보험 현대해상화재보험 주식회사 농협생명보험 주식회사 미래에셋생명보험 주식회사 에이비엘생명보험 주식회사 새마을금고중앙회 디비생명보험 주식회사 디비손해보험 주식회사 메리츠화재해상보험 주식회사 한화손해보험 주식회사 소계 장기대출Ⅱ약정 (변동금리) 주식회사 우리은행 교보생명보험 주식회사 (특별계정) 농협은행 주식회사 주식회사 국민은행 새마을금고중앙회 소계 단기대출 약정 (변동금리) 주식회사 국민은행 주식회사 중국공상은행 (영업소) 교보생명보험 주식회사 (특별계정) 소계 대출약정금 합계 보고기간말 당사가 선순위대출대주들에게 제공한 담보내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보권자 담보제공 자산 제공내용 실행한도 실행액 설정액 장부금액 (주)국민은행 외 15개 금융기관 예금 예금근질권 당사는 2021년 9월 SK가스(주) 및 울산광역시도시공사로부터 취득한 사업부지에 대하여 부동산 담보신탁의 형태로 선순위대출대주들에게 담보를 제공하였습니다(재무제표 주석 19-5 참조).단, 울산광역시도시공사로부터 2023년 3월에 취득한 사업부지의 경우 부동산 담보신탁의 형태로 추가 담보를 제공할 예정입니다. 또한, 당사는 PF 약정과 관련하여 주요 사업서류상 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보를 제공하였습니다(재무제표 주석 19-5 참조).당사는 PF 약정과 관련하여 당사의 지배회사인 SK가스(주)로부터 담보 및 보증을 제공받고 있습니다( 재무제표 주석 19-6 참조).당사는 PF 약정 일체의 채무를 담보하기 위하여 보험계약상의 권리를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보를 제공하였습니다( 재무제표 주석 18-3 참조).(5) 선물환 약정 체결당사는 외화지급과 관련한 매매목적으로 선물환 약정을 체결하고 있으며, 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 거래대상 계약명 계약상대방 계약일 만기일 체결목적 매매목적 외환스왑 장외파생상품거래 국민은행 외화지급을 위한 외환스왑 (6) 터미널 이용계약당사는 발전 연료인 LNG의 하역, 저장, 기화, 송출을 위한 터미널 확보를 위해 터미널이용계약(TUA)를 코리아에너지터미널(주), SK가스(주)와 체결하였습니다. 이용계약기간은 상업운전일인 2024년 12월 1일로부터 20년간이며, 계약종료일 3년 전까지1회에 한하여 추가 연장 요구가 가능합니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다. (7) 복합화력발전소용 부지 지분취득당사는 SK가스(주) 및 울산광역시도시공사로부터 복합화력발전소용 부지의 지분을 취득하였으며, 취득가액은 72,500백만원 입니다. 해당 부지는 현재 산업단지 조성공사가 진행중이며 실제 소유권 이전은 산업단지조성공사 완료일입니다. 또한, 사업부지에 대한 부동산 담보신탁의 형태로 선순위대출대주들에게 담보를 제공하였으며, 사업부지 및 부속시설 등은 당사 명의의 소유권이전등기가 완료된 이후 본 건 시설을포함한 공장재단 위에 근저당권을 설정하고 그 등기를 완료할 예정입니다. (8) 울산 LNG/LPG 복합화력발전소 EPC 계약 체결당사는 2022년 1월 12일 이사회 결의를 통해 에스케이에코엔지니어링(주)와 울산 LNG/LPG 복합화력발전소 EPC 계약을 체결하였으며, 2025년에 종합준공 예정입니다. 총 계약금액은 930,464백만원이며, 동 계약금액은 설계 변경 및 추가 역무 등에 따라 진행된 추가 공사를 반영하여 추후 변동될 수 있습니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다. (9) 정압시설 이용계약 체결 당사는 SK가스(주)와의 정압시설 이용계약을 2022년 11월
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체결 하였으며, 본 계약을통해 연료의 온도 및 압력을 보정하여 발전소로 안정적으로 공급받기 위한 정압시설 인프라를 확보하였습니다. 이용 계약기간은 서비스 개시일인 2024년 5월 11일로부터 20년입니다. 또한,PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다. (10) LNG 현물구매 기본계약 체결 당사는 LNG 현물구매를 위해 SK GAS INTERNATIONAL PTE.LTD와 LNG 현물구매 기본계약을 2024년 1월 16일에 체결하였습니다. 본 계약을 통해 상업운전에 소요되는 LNG 현물을 확보할 수 있게 되었으며, 계약기간은 양 당사자 간 계약 종료 합의 전까지 유지됩니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다. (11) LNG 장기구매계약 체결 당사는 LNG의 안정적인 조달을 위해 SK GAS INTERNATIONAL PTE.LTD와 LNG 장기구매계약을 2024년 7월 1일에 체결하였습니다. 본 계약을 통해 상업운전에 소요되는 상당량의 안정적인 LNG 조달이 기대되며, 계약기간은 계약 개시일로부터 최대 15년까지 유지됩니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다. 나. 연구개발활동 해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 환경관련 정부 규제사항에 대한 준수내용 등은 아래와 같습니다. 정부의 규제사항 규제사항에 대한 준수내용 향후 환경개선 설비 투자계획 비고 대기오염물질배출 (NOx 등 14개 오염물질) 주1) 규제내용 관리대상인 NOx외 물질은 규제치 이내로 배출할 것으로 예상됨 Flare stack에서 Emergency 상황에 매연이 배출되며, 규제 기준에 맞춰 관리할 예정임 수질오염물질배출 (TOC,SS,T-N,T-P등 24개 오염물질) 주2) 규제내용 자체 1차처리 후 용연하수처리장에 연계하여 2차처리 주1) NOx SOx, Dust, 카드뮴화합물, 크롬화합물, 비소화합물, 니켈 및 그 화합물, 수은화합물, 납화합물, 벤젠, 포름알데히드, 황화수소, 암모니아, 매연 주2) TOC, SS, T-N, T-P, 수소이온농도, 생물화학적산소요구량, 노말헥산추출물질 함유량, 구리,아연,바륨,용해성 철, 비소, 용해성 망간, 폼알데하이드, 납, 시안, 카드뮴, 셀레늄, 벤젠, 사염화탄소, 디클로로메탄, 클로로포름, 1,4-다이옥산, 온도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측 정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어있으며 이에 한하지 않습니다.- 인허가, 준공지연, 계통연계위험 등 발전소 건설과 관련된 국내/외적 변화- 전력수요, 기후변화, 전력시장제도 와 관련된 국내/외적변화- 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향 - 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으므로 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 울산지피에스 주식회사(이하"당사")는 2011년 07월 01일에 발전업을 목적으로 설립되었으며, 당초 충청남도 당진시 석문면 교로리 일원에 1,000MW급 석탄화력발전소를 건설하여 운영하려 하였으나 미세먼지 이슈 확대 등으로 변경된 정부의 에너지정책에 따라 지난 2018년 03월 29일 발전사업변경 허가를 받아 가스복합발전으로 발전연료 및 사업내용을 변경하였고 이어서 2019년 01월 30일에는 사업장 소재지를 충청남도 당진시에서 울산광역시 및 충청북도 음성군 등으로 변경하였습니다.이후 2019년 08월 19일에는 회사를 존속법인인 당사를 포함, 3개사로 인적 분할 하였고 이후 울산광역시로 본점을 이전하였습니다. 2024년 12월 01일 상업운전을 시작하여 전력수급 안정화 및 에너지 사용 효율화에 기여하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 2024년도 자금의 주요 입출금 내역으로는 PF 차입금 3,760억원 입금과 발전사업 유·무형자산 취득 1,223억 출금이 있습니다. 자산은 1조 5,949억원으로 전년 대비 약 59.82% 증가되었고, 부채는 1조 2,666억원으로 전년대비 약 85.23% 증가되었습니다. 자산의 주요 증가 원인은 발전소 건설 투자 및 상업운전 개시에 따른 재고자산 증가 등이 있으며, 부채의 주요 증가 요인은 PF 차입금 등의 증가에서 기인합니다. (단위 : 백만원) 구분 제14(당)기 제13(전)기 증감액 증감률 자산 - 유동자산 +323,799 + - 비유동자산 +278,179 +27.48% 자산총계 +596,978 +59.82% 부채 - 유동부채 +426,310 +841.35% - 비유동부채 +156,470 +24.71% 부채총계 +582,780 +85.23% 자본 - 자본금 - 자본잉여금 - 이익잉여금 +14,198 +43.12% 자본총계 +14,198 +4.52% 부채와 자본총계 +596,978 +59.82% 나. 영업실적 당사는 2024년 12월 01일에 상업운전을 개시하였으며, 시운전 기간부터 매출이 발생하였습니다. 영업실적은 다음과 같습니다. [요약 손익계산서] (단위 : 백만원) 과 목 제14(당)기 제13(전)기 증가(감소) 매출액 영업이익(손실) +37,400 법인세차감전순이익(손실) +20,670 당기순이익(손실) +29,611 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당사는 당기말 현재 1,413억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있고, 전기말에 비하여 1,403억원이 증가되었습니다. (단위: 백만원) 구분 제14(당)기 제13(전)기 증가(감소) 현금 및 현금성자산 당사는 영업활동으로 인해 722억원의 현금유출이 발생하였으며, 투자 및 재무활동으로 2,125억원의 현금유입이 발생하였습니다. (단위: 백만원) 구분 제14(당)기
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제13(전)기 증가(감소) Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 +194,680 Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 +89,317 Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소) +217,380 Ⅴ.기초의 현금및현금성자산 Ⅵ.기말의 현금및현금성자산 +140,316 나. 자금조달 관련 사항 1) 자본금회사가 당기말 현재 발행한 주식수는 보통주 68,982,000주(전기말: 68,982,000주)이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 당기중 회사의 자본금과 주식할인발행차금의 변동내역은 없습니다. 2) 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 종류 금리 연이자율(%) 제14(당)기말 제13(전)기말 장기차입금 교보생명보험(일반계정) 외 10개사(주1) PF 고정 우리은행 외 4개사(주1) PF 변동 국민은행 외 2개사(주2) PF 변동 소 계 차감: 현재가치할인발행차금 차감: 유동성대체 합 계 (주1) 최초인출일('22.12.16)로부터 4년 거치 후 19년간 원금불균등 분할상환 예정이며, 이자는 매 3개월 후급 조건입니다. (주2) 최초인출일('22.12.16)로부터 4년 거치 후 6년간 원금불균등 분할상환 예정이며, 이자는 매 3개월 후급 조건입니다. (주3) 상기 차입금과 관련하여 보험청구권, 현금및현금성자산, 지배기업이 보유한 회사의 지분 등을 담보로 제공하였습니다. 3) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 발행일 상환일 이자율(%) 제14(당)기말 제13(전)기말 이자지급 및상환방법 제1-1회 무보증사채 3개월 이자지급및 만기 일시상환 제1-2회 무보증사채 제2-1회 무보증사채 3개월 이자지급 및 만기 일시상환 제2-2회 무보증사채 소 계 차감: 사채할인발행차금 차감: 유동성대체 합 계 (주1) 당사는 2025년 02월 25일 제1-1회 무보증사채를 전액 상환완료되었습니다. (주2) 당사는 2025년 02월 24일 채무상환 목적으로 제3-1회 및 제3-2회 무보증공모사채 300억원 및 700억원을 발행하였습니다. 또한, 사채의 원리금에 대하여 지배기업인 에스케이가스㈜가 지급보증을 제공하고 있습니다. (주3) 상기 사채의 원리금에 대하여 지배기업인 에스케이가스㈜가 지급보증을 제공하고 있습니다. 상기 사채와 관련하여 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 할 약정조항이 있습니다. 다. 차입금 등의 연도별 상환 계획 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. 당기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 1년 이내 1년~4년 4년 이후 합 계 매입채무 미지급금 미지급비용 리스부채 사채 장기차입금 합 계 5. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 6. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정당기 중 회사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본의 조달과 지출 등에 중요한 영향을 미치는 회계정책이나 회계추정의 변경사항은 없습니다.2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당기 중 회사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본의 조달과 지출 등에 중요한 영향을 미치는 환경 및 종업원 등에 관한 사항은 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항당기 중 회사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본의 조달과 지출 등에 중요한 영향을 미치는 중요한 법규상의 규제에 관한 사항은 없습니다.4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 'II. 사업의 내용'에 기재하였습니다. 5) 기타 투자판단에 필요한 사항우발사항 및 약정사항과 관련된 내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'에 기재하였습니다.