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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 경 영성과 당사의 최근 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 영 업 실 적 증 가 율(%) 2024년 2023년 2024년 매 출 액 매 출 원 가 판매관리비 영 업 이 익 금융수익 금융비용 기타영업외수익 기타영업외비용 법인세비용 차감전순이익 법 인 세 등 당기순이익 1. 매출액, 영업손익, 당기순손익의 전년대비 변동내용과 원인회사는 기 수주한 선박의 BLOCK 조립물량 납기 지연, 조선업 인력 부족 등에도 불구하고, 임직원의 공정만회 노력으로 매출액이 전기 대비 473억원(17.2%) 증가하였습니다. 임직원의 공정만회 노력에 더하여 환율 상승에 따른 공정 별 예상 손실액 감소 등의 효과 발생으로 영업손실은 전기 대비 1,548억원(96.5%) 감소하였습니다. 환율 상승에 따른 외화환산이익 발생 및 채무면제이익 등의 효과로 당기순이익은 전기 대비 1,723억원 증가하였습니다. 2. 재무상태가. 안전성비율 구 분 비 율 비 고 당 (70) 기 전 (69) 기 유 동 비 율 부 채 비 율 차 입 금 의 존 도 영업이익대비이자보상배율 -0.5배 -29.6배 *전기는 자본잠식으로 부채비율은 자본금으로 계산함.나. 수익성지표 구 분 비 율 비 고 당 (70) 기 전 (69) 기 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률(주1) 총자산대비영업현금흐름비율 다. 성장성 및 활동성 지표 구 분 비 율 비 고 당 (70) 기 전 (69) 기 매 출 액 증 가 율 영업이익 증가율 96.5%(적자계속) -461.04%(적자계속) 당기순이익 증가율 103.2%(흑자전환) -337.6%(적자계속) 총 자 산 증 가 율 자 산 회 전 율 1.5회 2.0회 * 분자 또는 분모가 '-'인 경우는 증가율대신 당해 사실을 기재함라. 자금조달 (단위 : 백만원) 구 분 당 (70) 기 전 (69) 기 비 고 금 액 이자율 금 액 이자율 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 유상증자 자본조달 계 * 자금조달 내역 중 차입금은 당기에 발생한 차입금 증가의 내역임
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KRW 한국산업은행 임원 운영자금대출 지급보증 KRW 한국수출입은행 (6) 당기와 전기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 단기종업원급여 퇴직급여 합 계 상기의 주요 경영진에는 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다. 32. 현금흐름표 (1) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 리스부채의 유동성 재분류 단기장기차입금의 장기차입금 대체 유동성장기차입금의 장기차입금 대체 장기차입금의 유동성장기차입금대체 한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다. (2) 재무활동에서 발생하는 부채의 당기 및 전기 중 변동내용은 다음과 같습니다.(당기) (단위 : 천원) 구 분 기 초 현금흐름 비현금변동 기 말 취 득 처 분 이자비용 대 체 단기차입금 유동성리스부채 유동성장기차입금 장기차입금 비유동성리스부채 재무활동으로부터의 총부채 (전기) (단위 : 천원) 구 분 기 초 현금흐름 비현금변동 기 말 취 득 처 분 이자비용 대 체 단기차입금 유동성리스부채 유동성장기부채 장기차입금 비유동성리스부채 재무활동으로부터의 총부채 33. 계속기업가정과 관련된 중요한 불확실성 당기 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으므로 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 당사의 당기 영업손실이 5,547백만원입니다.당기말 현재 결손금은 300,147백만원입니다. 이러한 상황은당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기하고 있습니다. 당사의 계속기업으로서의 존속여부는 당사의 차기 자금조달계획과 안정적인 영업이익 달성을 위한 재무 및 경영개선계획의 성패에 따라 결정되므로 중요한 불확실성이 존재할 수 있습니다. 만일 이러한 당사의 계획에 차질이 있는 경우에는 계속기업으로서의 존속이 어려우므로 당사의 자산과 부채를 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같이 중요한 불확실성의 최종 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련손익항목에 대한 수정사항은 당기 재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 34. 경영정상화계획 이행을 위한 약정 당사는 2023년 10월 19일 채권은행과 '경영정상화계획 이행을 위한 약정'을 체결하였습니다. 동 약정에는 경영정상화를 위한 신규 자금지원, 채권행사의 유예 및 조건변경을 포함하고 있습니다. 또한, 경영정상화를 위하여 채권은행등에 납기 준수 및 각종 비용절감 등의 내용을 포함한 자구계획을 제출하고 그 이행현황을 점검받을 예정입니다. 한편 상기사항은 기업구조조정촉진법상 채권은행 등의 관리절차(워크아웃)에 해당됩니다. 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 대선조선주식회사의 2024년 12월31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따라 첨부하는 것입니다. 첨부 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 2. 대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 대선조선주식회사 주주 및 이사회 귀중 우리는 첨부된 대선조선주식회사의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 대선조선주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결론을 표명하는 데있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태 보고서에서 “대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2024년 12월 31 일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도
대선조선 — 사업보고서 (2024.12)

설계 및 운영 개념체계에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다”고 기술하고 있습니다.우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 그러나 회사는 비상장대기업으로서 경영진의 내부회계관리제도 설계와 운영, 그리고 이에 대한 운영실태평가보고는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계' 제4장 '중소기업에 대한 적용'과 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 상장대기업보다는 완화된 방식으로 이루어졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다. 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,일반적으로 인정된 회계처리기준과 같은 적용 가능한 회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 일반적으로 인정되는 회계처리기준과 같은 회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를 포함합니다.내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준에따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 우리의 검토는 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2024년 12월 31 일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다. 부산광역시 해운대구 센텀서로 30 안 경 회 계 법 인 대표이사 김 지 영 2025년 3월 19일 내부회계 운영실태보고서_1.jpg 내부회계 운영실태보고서_1 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 대선조선주식회사 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정 현장감사주요내용
대선조선 — 사업보고서 (2024.12)

수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 반기검토 업무 일 명 명 내부통제 이해 및 평가 일 명 명 중요 계정잔액 및 공시내용에 대한 질문, 분석적 절차, 표본점검(문서검증, 재계산 등) 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 본사 창고, 다대포 공장 창고, 김해 타처보관처 실사(입회)대상 원재료 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 본사 사무실 실사(입회)대상 현금, 수표, 유가증권 등 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 재고 타처보관조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 08월 07일 회사 : 감사, 재무본부장, 재무실장감사인 : 업무수행이사외 1명 대면회의 감사계획 및 유의적 항목에 대한 논의 2024년 11월 01일 회사 : 감사, 재무본부장, 재무실장감사인 : 업무수행이사외 1명 대면회의 내부통제절차 등에 대한 확인사항 논의 2025년 02월 26일 회사 : 감사, 재무본부장, 재무실장감사인 : 업무수행이사외 1명 대면회의 수주산업 핵심감사항목 감사결과에 대한 커뮤니케이션 및 기말감사 결과에 대한 보고
수산인더스트리 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황 지배회사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다. 구분 회사명 사업내용 원자력 (주)수산인더스트리 -원자력 발전소 기계/전기분야 전설비 경상정비 및 계획예방정비 공사 수행 -원자력 발전소 수/폐수처리 설비의 운전 및 경상정비 공사 수행 -원자력 발전소 취수설비 경상정비 및 계획예방정비공사 수행 (주)수산이앤에스 -원자력 발전소 계측분야 설비 경상정비 및 계획예방정비 용역 수행-원자력 발전소 MMIS 설비 경상정비 및 계획예방정비 용역 수행-원자력 발전소 방사선감사설비 경상정비 및 계획예방정비 용역 수행-원자력 발전소 계속운전 내환경검증(EQ) 엔지니어링 용역 수행-원자력 발전소 전기, 계측 시운전지원 공사(CP-S2) 화력 (주)수산인더스트리 -화력 발전소(석탄, 복합, 열병합) 기계/전기/계측 설비의 경상 및 계획예방 정비공사 수행 -화력발전소 연료환경설비(석탄취급, 탈황, 회처리, 수/폐수처리)의 운전업무 수행 (주)수산이앤에스 -화력 발전소 계측분야 설비 경상정비 및 계획예방정비 공사 수행-가스 복합 화력 발전소 제어설비 경상정비공사 수행 신재생 (주)수산인더스트리SH SOLAR FARM VINA -신재생에너지 발전소(바이오매스, 연료전지, 양수) 기계/전기분야 설비의 경상 및 계획예방정비공사 -태양광 발전설비 구매, 시공, 운영 및 경상정비 수행 (주)수산이앤에스 -연료전지 발전소 제어설비 경상정비 수행 기타사업 (주)수산인더스트리 -발전소 핵심설비 성능진단서비스와 솔루션 제공 -MOV진단, 증기발생기, Lancing/FOSAR 및 In-Bundle 검사 -사용 후 핵연료 이송 용역, RCP 분해정비 기술용역 -전기공사, 소방설비공사, 시설공사 (중/저준위 발사성폐기물 처분시설) -비파괴검사, 진동 분석 등 (주)수산이앤에스 -중저준위 처분시설 계측분야 정비용역-방사선환경조사 및 기술지원용역-기타 전기공사 시공 및 시운전 용역-수출용신형연구로 원자로제어설비 제작공급(기장연구로)-신한울 3,4호기 원전 MMIS 안전계통 제어기(PLC) 공급( Q등급 )-해양원전(ARA 연구로) MMIS 안전계통 제어기(PLC) 공급(Q등급) -불법드론 방호시스템 사업-지상/항공 소프트웨어 시험 검증 용역-비행대기선 점검대 제작 및 소프트웨어 공급-00-II체계 주임무장비 PBL(성과 기반 군수)기술용역-체계운용 소프트웨어 시험평가 및 연동 설계지원 용역 가-1. 사업부문별 매출현황(연결기준) (단위 : 백만원) 매출구분 2024년 (제42기) 2023년 (제41기) 2022년 (제40기) 원자력 화력 신재생 기타 합계 나. 영업의 개황 (1) 시장의 특성 발전설비 정비 서비스는 국내외 전력 발전소 설비의 안정적인 생산성 향상과 원활한 운전을 위한 모든 형태의 정비 서비스를 말합니다. 발전소의 정비 업무는 발전소의 설비 투자 계획과정을 비롯한 전 과정에 관여하여 생산성을 높이는 활동으로서, 발전소의 운전 업무와 등가(等價)의 중요도를 지닙니다. 설비의 경제적인 가치의 유지, 기기의 수명 연장, 설비가동률 제고에 따른 생산성의 증대, 설비 전반의 안전사고율 저하, 고장원인 분석 및 재발방지 등의 활동을 통해 전력 발전과 공급의 일익을 담당하고 있기 때문입니다. 기기의 유지보수가 필수적으로 뒤따라야 하는 전력 발전소의 특징으로 인해 발전설비 정비업은 국내 전력 수요 증대 및 전력산업의 질적, 양적 발달과 함께 발전해왔습니다. 해당 발전설비 정비산업은 경상정비공사, 계획예방정비공사, 개보수공사 및 시운전정비공사를 포함한 기타 공사 등 다양한 형태로 제공됩니다. 또한, 전원별로 원자력발전설비 정비 부문, 화력발전설비 정비 부문, 신재생 에너지 발전설비 정비 부문으로 나눌 수 있습니다.(2) 시장 환경- 전방 산업의 발전에 따른 전문정비업체의 필요성 증가 전력 발전산업의 양상이 변화하고, 기술이 고도화됨에 따라 전문정비업체의 필요성이 점차 증가하고 있습니다. 그 사유는 첫째, 전력 발전산업의 규모가 확대됨에 따라,발전설비 유지보수 업무의 분업화 및 전문화가
수산인더스트리 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

(주)수산인더스트리(주)수산이앤에스 합계 주1) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 나. 수주 및 판매전략 등 (1) 수주조직 당사는 사업관리실 조직을 통해 수주 영업을 진행하고 있습니다. 발전설비 운영사를 상대로 모든 공사의 발주 전단계에서부터 준공까지의 모든 업무를 대응하고 있으며, 발전설비 산업 관련 정부정책에 대한 지속적 모니터링을 통해 수주 경쟁력을 높이고 있습니다 조직명 역할 사업관리실 [원자력] ㆍ한수원을 상대로 하는 모든 공사의 발주 전단계에서 부터 준공까지의 모든 업무- 공사발주기준, 사업착수, 수행, 준공에 대한 대응 [화력] ㆍ화력발전5사, 민간발전사를 상대로 하는 모든 공사의 발주 전단계에서 부터 준공까지의 모든 업무- 공사발주기준, 사업착수, 수행, 준공에 대한 대응 [신재생] ㆍ한수원, 화력발전5사, 민간발전사를 상대로 하는 모든 공사의 발주 전단계에서 부터 준공까지의 모든 업무- 공사발주기준, 사업착수, 수행, 준공에 대한 대응 [공통] ㆍ발전정비산업 관련 정부정책 대응과 대책 마련 ㆍ한수원에서 발주되는 별도용역에 대한 영업- 공사발주기준, 사업착수, 수행, 준공에 대한 대응 (2) 수주경로 당사는 위 영업조직을 활용하여 발전소에서 발주되는 공사를 수주하고 공사계약을 체결하고 있습니다. 원자력발전 정비의 경우, 경상정비와 계획예방정비 공사를 통합계약하여 용역을 제공하고 있으며, 화력발전과 신재생발전의 경우, 경상정비계약 체결 후 계획예방정비 공사는 전력수급계획에 따라 별도 수의계약 형태로 계약을 체결하고 있습니다. (3) 수주전략 원자력 화력 신재생 당사는 원자력 정비를 수행 할 수 있는 적격 업체로 등록되어 원자력 발전설비 정비용역 입찰에 참여하고 있습니다. 당사는 원자력 발전소 전설비 경상정비에 대하여 정비할 수 있는 기술력과 품질을 확보할 계획입니다. 발전 경상정비 산업 경쟁도입으로 민간정비업체의 시장점유율은 더욱 확대될 것으로 전망합니다. 2024년 발전설비 경쟁도입 2단계 본격 시행 및 발주 재개 시 기술력 및 경쟁력을 갖춘 회사의 수주향상 추세가 유지될 것으로 전망되는 가운데, 당사가 보유한 월등한 발전정비분야 레퍼런스, 기술력 및 품질력을 바탕으로 최적의 수주조건을 조성할 예정입니다. 당사의 다양한 신재생에너지 분야의 기술력과 경험으로 전 분야에 수주경쟁력 우위를 달리고 있습니다. 수력, 양수, 태양광, 연료전지, 바이오매스 등에 대한 사업 역량 강화와 대외 인지도 향상으로 선두적 지위를 유지할 계획입니다. (4) 수주현황 ※상세 현황은 '상세표-4. 수주현황' 참조 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 내용(연결기준) 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 같은다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험1) 외환 위험연결회사는 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.당기말 현재 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 또는 하락 시, 연결회사의 세후포괄손익 및 자본 은 1,370,066천원(전기말: 1,836,436천원) 감소 또는 증가합니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동 시 환율변동이 당기 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제42기 제41기 10% 증가 10% 감소 10% 증가 10% 감소 순이익 증가(감소) 자본의 증가(감소) 2) 이자율 위험연결회사는 변동이자율로 발행된 장단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락시, 연결회사의 세후포괄손익 및 자본 은 281,013천원(전기: 305,068천원) 감소 또는 증가합니다. 3) 가격위험연결회사는 당기손익-공정가치금융자산 및
수산인더스트리 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분의 공정가치가 5% 상승 또는 하락 시, 연결회사의 세후포괄손익 및 자본 은 129,364천원(전기: 천원) 상승 또는 하락합니다.(2) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수하다고판단되는 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 신규 거래처와 계약하는 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 제42기 기말 제41기 기말 장부금액 최대노출금액 장부금액 최대노출금액 현금성자산 매출채권 기타채권 기타금융자산 당기손익-공정가치금융자산 이행보증계약 합계 (3) 유동성위험 유동성위험관리는 충분한 현금 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 만기별 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. (단위 : 천원) 제42기 기말 1년 미만 1년 - 5년 5년 초과 합 계 매입채무 기타채무 기타금융부채 리스부채 차입금 이행보증계약 합 계 (단위 : 천원) 제41기 기말 1년 미만 1년 - 5년 5년 초과 합 계 매입채무 기타채무 기타금융부채 리스부채 차입금 금융보증계약 합 계 (4) 자본위험당사의 자본위험관리의 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 최적 자본구조달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제42기 기말 제41기 기말 부채(A) 자본(B) 부채비율(A/B) 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 해당사항 없습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사는 공시서류 제출일 현재 기술개발본부를 중심으로 연구개발을 진행하고 있으며, 발전설비 정비 분야 내 기술경쟁력 및 성장동력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 기술연구소는 중장기 기술개발 및 신성장동력을 위한 연구Item 도출 및 R, 사업화 유망기술 발굴을 주요 업무로 하고 있으며, 기술기획팀은 발전설비 유지/보수 기술 전문화 및 고도화, 발전설비 정비기술교육 기획 및 시행을 주요 업무로 하고 있습니다. 당사의 100% 자회사 수산이앤에스의 경우, 기술연구원 아래 기술연구소와 시스템연구소를 설립하여 기술개발을 진행하고 있습니다. 다. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구분 2024년 (제42기) 2023년 (제41기) 2022년 (제40기) 인건비 제조경비 합계 자산계상 비용계상 매출액 대비 주1) 연결기준 작성하였습니다. 라. 연구개발 실적 보고서 제출일 현재 계획되어 있는 연구개발 활동은 다음과 같습니다. 구분 연구개발명 내용 및 기대효과 진행 상태 (주)수산인더스트리 AI를 활용한 Smart 진단/ 정비 기술 개발 (진동) 발전소 회전 설비의
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상태를 진단하고 고장 발생을 미리 예측하여 갑작스런 장애 및 대형사고를 예방할 수 있는 AI 기반 발전소 회전설비(전기적 회전설비, 기계적 회전설비) 고장 예지 시스템 개발 기술고도화 진행중 (ECT) 설명가능한 인공지능 기술을 활용한 원전관형열교환기 ECT 자동평가 기술 개발 정부과제 완료,기술이전 및 BM개발 진행 중 대단위 극저준위 폐기물 제염용 자동화연마제염 플랫폼 개발 -총 연구기간 :'23.04.01~'25.12.31 (3년)-연구목표 : 원전 해체발생 대단위 금속폐기물의 2차폐기물 발생량이 기준 연마제염 대비 대폭 저감될 수 있는 자동화 플랫폼 개발 진행중 무기산 기반 화학제염 기기제염 실증 -총 연구기간 :'23.04.01~'26.12.31 (4년)-연구목표 : 원전 해체발생 중소형 금속폐기물의 2차폐기물 발생량이 기존 화학제염 대비 50%이상 저감할 수 있는 장치 및 공정 시스템 개발 진행중 원전 폐 대형폐기물 해체 사업 -전 원전 폐 대형폐기물 해체 기술 확보-고리 1호기 시범사업 참여 준비 진행중 안전관련 케이블 열화평가 기술개발자문 활용 기술역량 확대 -연구목표 : 안전관련 원전 케이블의 상태 및 열화평가 기준 개발 자체 및 공동 연구 추진 (주)수산이앤에스 인공지능기반 APR-1400 원자로보호계통고장 예측 모델 개발 -원전 불시정지, 사고 및 중대사고 사전 예방을 위한 인공지능 기반 APR-1400 원자로보호계통 고장예측 방법론 개발 및 상용 시스템 개발 지원 진행중 POSAFE-Q 버전업 개발 -기존 원전 적용제품의 교체 주기 공급, 가동원전 설비개선, 신규원전 사업 대비를 위한 POSAFE-Q 제품 버전업 진행중 RF 스캐너 고도화(위상방탐) 기술개발 -대공 방호용 위상방향 탐지 RF 스캐너 개발을 통해 향후 드론 방호 시스템 시장 진출 및 전자지원(ES) 체계 구축에 활용 진행중 불법드론 지능형 대응기술개발사업('21년 ~ '25년) -불법드론 탐지ㆍ식별을 위한 RF스캐너의 고도화 및 검증-지상기반 불법드론 대응 운용 시스템 구축 및 실증 지원 진행중 RF스캐너 요구사항 고도화 반영 개발 및기술 도입 -국책과제 대비 방향탐지 정확도, 신호탐지거리, 경량화 설계 반영-RF시스템 설계능력 확보 및 경쟁력 강화-안티드론 시스템 성능 고도화 진행중 드론방호시스템 최적화 -RF SCANER, EO/IR, 통합제어시스템, JAMMER로 구성된 플랫폼 개발 및 상품화, 고유모델(기기) 확보 기획 건전성예측 및 관리(PHM) 기술 개발 -항공기의 이상징후 진단 및 이상징후 가능성을 예지하고 사전에 필요한 정비를 수행하여 건전성을 유지하는 체계 관리 시스템 종료 -혁신형 SMR 예타 통과('22년), 사업단 구성 및 과제 공모('23년) 이후 I 분야 과제비 약200억 배정-혁신형 SMR 개발 참여를 통한 미래 원전사업 진출 진행중 Drone Jammer(거치형) 개발 -안티드론 시스템 구성품 중 하나인 Jammer 개발을 통해 기술력확보, 신제품 개발 및 추후 사업영역 확대 진행중 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 (단위 : 건) 회사의 명칭 구 분 출원중 등록 합계 (주)수산인더스트리 특허 상표 소계 (주)수산이앤에스 특허 상표 소계 합 계 특허 상표 합계 나. 법규 및 정부 규제에 관한 사항 당사의 영업환경과 관련하여 하기 표의 내용과 같은 규제 환경에 있으며, 해당 법률에 유의하여 영업활동을 영위하고 있습니다. 법규 내용 소관부처 상법 -자본조달 및 주식회사에 관한 규제 등 법무부 독점규제 및 공정거래에 관한 법률/시행령 -기업결합의 제한 및 경제력 집중의 억제, 불공정거래의 제한 등 공정거래위원회 건설산업기본법/시행령 -건설공사의 조사, 설계, 시공, 감리, 유지관리, 기술관리 등에 관한 기본적인 사항과 건설업의 등록 및 건설공사의 도급 등에 필요한 사항 등 - 건설업의 등록, 시공자격 등 - 건설공사의 도급계약 및 하도급계약 등의 규제 국토교통부 중대재해 처벌 등에 관한 법률/시행령 -사업주, 경영책임자의 중대재해 발생의 처벌 규정 등 법무부 환경부 고용노동부 산업통상자원부
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국토교통부 공정거래위원회 산업안전보건법/시행령/시행규칙 -산업재해 예방 및 안전보관관리체제 구축 등 -건설업의 산업재해 예방 -도급 시 산업재해 예방 -안전관리자 배치 등 고용노동부 전기공사업법/시행령/시행규칙 -전기공사업의 등록 및 하도급 등의 규제 산업통상자원부 하도급거래 공정화에 관한 법률/시행령 -하도급 계약의 절차(투명성 등) 및 계약이행 규제 등 공정거래위원회 계약예규 -공사 등의 입찰, 계약의 집행과 관련사항 규정 기획재정부 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률/시행령/시행규칙 -국가를 당사자로 하는 계약에 관한 규정 조달청 기획재정부 엔지니어링산업 진흥법/시행령/시행규칙 -용역 등의 입찰, 계약의 집행과 관련사항 규정 -엔지니어링 기술자 및 등급 관리 산업통상자원부 원자력안전법 -원자력의 연구ㆍ개발ㆍ생산ㆍ이용ㆍ해체 등에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정
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투자지분의 시가 상승으로 투자수익 73억원 증가 및 천안공장 건설 등에 따른 유형자산 95억원이 증가 하였습니다. 부채는 전기대비 11억원 증가(1.1%)한 1,054억원으로 유동부채는 302억원 감소하였으며, 비유동부채는 314억원 증가하였습니다. 유동부채 감소 및 비유동부채 증가 원인은 차입금의 유동성장기차입금 대체가 주요 원인입니다. 자본은 전기대비 194억원 증가(3.9%)한 5,184억원이며, 결산 배당 결정 등 미처분 이익잉여금 증가가 주요 원인입니다. 나. 요약 연결손익계산서 (단위 : 백만원,%) 과목 제42기 제41기 증감 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 지분법손익 법인세차감전순이익 법인세비용 당기순이익 총포괄이익 주1) 제42기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 부문별 매출 (단위 : 백만원,%) 사업부문 제42기 제41기 증감 증감율 원자력 화력 신재상 기타(해외사업 등) 합계 연결기준 당기말 매출액은 전기대비 79억원 감소(-2.4%)한 3,168억원입니다. 사업부문별 매출 비중은 원자력 53.3%, 화력 29.9%, 신재생 8.8%, 기타 8.0%로 원자력 부문에서 성장하였습니다. 특히, 계획예방정비 주기의 영향으로 원자력 부문에서의 매출이 크게 증가하였으나, 화력 부문에서 계획예방정비 감소로 전체 매출액이 감소 하였습니다. 향후 회사의 안정적인 운영과 추가적인 성장동력 확보를 위해 편중된 시장이아닌 여러 시장의 확보가 중요하다고 판단하여 국내에서 쌓아온 레퍼런스 및 다양한 정비 기술력을 토대로 UAE, 베트남, 나이지리아, 필리핀 등 해외 사업을 확대해 나갈계획입니다.영업이익은 전기대비 67억원 감소(-13.4%)한 435억원을 달성하였습니다. 영업이익 감소 요인은 해외시장 확대를 위한 투자검토 등 지급수수료가 증가하였습니다.당기순이익은 전기대비 92억원 감소(-19%)한 394억원을 달성하였으며, 감소 요인은 지분법이익 감소 및 종속회사의 법인세비용이 증가하였습니다. 다. 환율변동 영향 등 금융위험 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험과 같은다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험1) 외환 위험연결회사는 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.당기말 현재 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 또는 하락 시, 연결회사의 세후포괄손익 및 자본 은 1,370,066천원(전기말: 1,836,436천원) 감소 또는 증가합니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동 시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제42기 제41기 10% 증가 10% 감소 10% 증가 10% 감소 순이익 증가(감소) 자본의 증가(감소) 2) 이자율 위험연결회사는 변동이자율로 발행된 장단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락시, 연결회사의 세후포괄손익 및 자본 은 281,013천원(전기: 305,068천원) 감소 또는 증가합니다. 3) 가격위험연결회사는 당기손익-공정가치금융자산 및 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분의 공정가치가 5% 상승 또는 하락 시, 연결회사의 세후포괄손익 및 자본 은 129,364천원(전기: 129,364천원) 상승 또는 하락합니다.(2) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐
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아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수하다고판단되는 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 신규 거래처와 계약하는 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당기말 전기말 장부금액 최대노출금액 장부금액 최대노출금액 현금성자산 매출채권 기타채권 기타금융자산 당기손익-공정가치금융자산 이행보증계약 합계 (3) 유동성위험 유동성위험관리는 충분한 현금 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 만기별 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. (단위 : 백만원) 제42기 1년 미만 1년 - 5년 5년 초과 합 계 매입채무 기타채무 기타금융부채 리스부채 차입금 이행보증계약 합 계 (단위 : 백만원) 제41기 1년 미만 1년 - 5년 5년 초과 합 계 매입채무 기타채무 기타금융부채 리스부채 차입금 이행보증계약 합 계 (4) 자본위험연결회사의 자본위험관리의 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 최적 자본구조달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제42기말 제41기말 부채(A) 자본(B) 부채비율(A/B) 라. 자산손상의 검토 당사는 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당기말 현재 당사의 유동성은 상당히 양호합니다. (단위 : 천원) 구 분 제42기 제41기 증 감 현금 및 현금성자산 유동성 차입금 장기차입금 소 계 비유동성 차입금 장기차입금 소 계 총 차입금 계 순 차입금 구 분 제42기 제41기 증 감 현금 및 현금성자산 기타금융자산 합계 당사는 당기말 현재 1,951억원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있며, 전기말 현금 및 현금성 자산 643억원 대비 1,308억원이 증가하였습니다. 증가 원인은 기타금융자산에서 현금 및 현금성 자산으로 대체가 주요 원인이 며, 실질적 증가는 260억원입니다.당기말 총 차입금 360억원으로 전기말 391억원대비 31억원 감소하였습니다. 나. 자금조달과 지출 (1) 자금조달당기말 현재 단기차입금은 없으며, 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.-장기차입금 (단위 : 천원) 차입처 최장만기일 연이자율(%) 당기말 전기말 합 계 차감: 유동성대체분 차감계 당사는 상기 대출약정과 관련하여 KEB hana Bank HO CHI MINH
수산인더스트리 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

CITY Branch 등으로 부터 USD 24,438,000의 지급보증을 제공 받고 있습니다. (단위 : 천원, 천USD) 구분 담보제공자산 대출약정액 담보설정액 BRANCH 합계 (2)자금지출당사의 영업이익대비 영업활동으로 인한 현금흐름의 비율은 최근 2년 평균 115.7%입니다. 당기말은 전기대비 영업이익은 67억 감소하였으며, 영업활동으로 인한 현금흐름은 263억원 증가하였습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 증 감 영업이익 영업활동으로 인한 현금흐름 5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발사항 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당기에 최초로 채택.변경된 회계정책 또는 회계추정에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한사항'의 '3.연결재무제표 주석' 및 '5.재무제표 주석'의 '회계정책'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3.제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다. 종업원과 관련하여 주요 핵심인력 이동사항은 없으며, 기타 종업원 관련 변동사항은 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1.임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'II. 사업의 내용의 '7.기타 참고사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅱ.사업의 내용'의 '5.위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.
덕산하이메탈 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 반도체 패키징용 접합 소재인 Solder Ball과 Paste 중심의 R 및 제조, 판매를 주 사업으로 영위 중에 있습니다. 반도체의 후공정 접합 공정에 기판과 소자 등을 서로 Soldering(납땜) 하는 기술이 점점 발전함과 더불어 집적화, 소형화 추세가 이어지면서 현재 반도체 후공정에서 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package) 등의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 당사는 130마이크론 미만의 초정밀솔더볼인 Micro Solder Ball을 독점적 지위를 통해 시장에 공급하고 있으며, 반도체가 고집적화 미세화로 발전함에 따라 마이크로 솔더볼의 수요도 지속 증가 할 것으로 예상하고 있습니다. 솔더볼 외 신규 아이템으로 Solder Paste가 있습니다. 솔더볼의 Powder 형태인 Solder Paste는 Flux와 Powder 형태의 합금을 혼합한 크림 형태의 접합용 소재이며 기판과 디바이스의 접합과 접촉면의 산화 방지 및 Solder Ball 대체용으로서의 Bump 형성과 Pre-solder 역할을 합니다. Solder Paste 또한 솔더의 한 종류이므로 솔더볼과 유사한 시장 환경에서 사업을 영위하고 있습니다. 덕산하이메탈 솔더제품 구성.jpg 덕산하이메탈 솔더제품 구성 반도체 접합(Solder) 소재의 주요 원재료인 주석 등의 안정적인 수급을 통하여 원가 경쟁력 및 사업의 지속가능성을 제고하고 해외 생산기지를 확보하기 위한 목적으로 현지법인 DS MYANMAR CO.,LTD.를 100% 직접투자 방식으로 2019년 6월 설립하였습니다. 사업 다각화 목적으로 방위ㆍ우주항공산업 전문 기업인 덕산넵코어스 주식회사의 지분 63.24%를 취득 완료하였습니다. 덕산넵코어스 주식회사는 항법기술을 보유하고 있으며 이는 방위 산업 뿐만 아니라 우주항공, 5G, 자율주행 등에 핵심 기술로 폭넓게 활용될 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 덕산넵코어스의 기술력은 덕산하이메탈의 재도약을 위한 발판으로 활용될 예정입니다.또한 2023년 11월 8일에 경영 자문 및 컨설팅업인 시리우스홀딩스를 지분출자, 설립하였습니다. 이어 2023년 12월 11일에는 시리우스홀딩스(주)가 고압가스용기 제조 및 판매업체인 덕산에테르씨티(주)의 지분을 91.88% 인수하며, 고압가스 용기와 더불어 수소 용기 시장에 진출하여 향후 성장을 기대하고 있습니다.덕산에테르씨티(주)는 국내 유일의 반도체/디스플레이용 초대형 용기 및 수소용기 제조 업체입니다. 주요 제품으로는 반도체 및 디스플레이용의 특수가스용 용기와 항공/우주 및 기초과학, 방위산업, 드릴쉽용 저장용기 등의 산업가스 및 특수 목적 용기를 생산하고 있습니다. 특히, 수소 운반 및 수소 저장 목적인 튜브트레일러와 고정식 저장용기에 쓰이는 Type1 수소용 용기를 독점적으로 생산 및 공급하고 있으며 차량 수소연료 탱크 목적 등으로 쓰이는 Type4의 용기 등의 제품군으로 사업의 영역을 확대해 나가고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품등의 현황(연결기준) (단위 : 백만원) 사업부문 매출 유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 비고 덕산하이메탈(주) 제품 등 솔더볼 外 반도체 패키징 공정 소재 Aurora™솔더볼 덕산에스지(주) 제품 등 데코 필름 外 전자제품 부품 주1) 덕산넵코어스(주) 제품 등 항법솔루션 外 정보통신기기 제품 등 주석합금 外 솔더소재 원재료 시리우스홀딩스(주) 컨설팅 등 경영컨설팅 주2) 덕산에테르씨티(주) 제품 등 고압가스용기 外 특수/수소 가스 운송, 저장 부품 주3) 기 타 부문간 내부거래 제거 등 계 ※ 각 부문별 매출액은 부문 등 간 내부거래를 포함하고 있습니다. 주1) 덕산에스지(주)는 현재 중단 영업으로 표시되었습니다. 주2)
덕산하이메탈 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

시리우스홀딩스(주)는 2023년 11월 8일에 지분 출자하여 설립되었습니다. 주3) 덕산에테르씨티(주)는 2023년 12월 11일 시리우스홀딩스(주)가 지분 91.88%를 인수하였습니다. 나. 주요 제품등의 가격변동 추이[덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)의 제품은 반도체 공정용 금속 소재 및 화학소재로써 수요업체의 상황, 제품의 조성, 제품 사이즈, 원자재 가격 등 여러 가지 요인에 따라 제품 가격이 다르게 책정됩니다. 또한, 통상적으로 매년 가격 변동이 존재하며, 수익성이 상이한 제품 mix 차이로 인해 정확한 가격 변동을 책정하기에는 많은 어려움이 있습니다. 당사는 이러한 어려움을 극복하기 위해, 지속적인 원가절감 활동과 생산성 향상 노력을 통하여 고객사의 단가인하 요구에 대응하고 있습니다. DS MYANMAR CO.,LTD. 주석 제품 가격 산출은 기본적으로 국제시장가격(LME) 환율과 연동하여 월별로 가격이 산정됩니다. 그러나 단발성이나 특정업체로의 판매 시, 판매 가격은 특정 기간(QP)을 기준으로 산정됩니다. [덕산넵코어스(주)] 방산부문 산업 특성상 제품의 가격 관련 사항은 보안 관계상 기재를 생략합니다. [시리우스홀딩스(주)] 시리우스홀딩스(주)는 2023년 11월 8일에 경영 자문 및 컨설팅 업을 목적으로 덕산하이메탈에서 지분출자, 설립된 회사이므로 별도 가격 관련 사항은 기재를 생략합니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)의 제품은 고압가스용기로 시장 상황 및 고객사 동향, 원자재 가격 변동, 환율 등을 고려하여 제품별 유동적으로 책정하고 있으나 기본적으로 분기별 자재 단가 계약 변동률 및 시장 상황을 바탕으로 제품 단가를 산정하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 1.원재료가. 원재료 현황 [덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)은 국내 비철금속업체로부터 제품 생산에 필요한 원자재를 공급받고 있으며, 원자재 공급업체는 해외에서 원료를 수입하고 있습니다. 따라서 해외 비철금속 등의 각각의 원자재 가격 상승에 따라 구매단가의 변동이 발생하며, 이는 당사의 원가구조에 영향을 주게 됩니다. 또한, 합금성분 및 조성에 따라 단가가 상이하므로, 각 조성 합금의 단가 변동에 따라 원자재 가격 변동이 크게 영향을 받습니다. DS MYANMAR CO.,LTD.의 주요 원재료는 주석제련 원료인 주석-정광 등이 있습니다. [덕산넵코어스(주)] 덕산넵코어스(주)에서 사용하는 주요 원재료에는 IMU, IC, PCB 등 전자 자재류 및 가공 자재류, 케이블 등이 있습니다. 당사와 매입처 간 특수한 관계는 없으며, 수년간의 거래를 통하여 주요 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)에서 사용하는 주요 원부자재에는 Seamless Pipe(이음매 없는 파이프), Chassis(동력이 없는 차량의 기반 구조물), Container Skid(용기를 적재하는 컨테이너) 및 Valve Fitting 류가 있습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 Seamless Pipe는 단가 경쟁력을 보유한 중국에서 주로 수입하고 있으며 철강 제품의 원자재 및 Cr-MO 등의 합금원소의 가격 변화에 따라 최종 Seamless Pipe의 단가에 영향을 미치고 있습니다. 2.생산설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 생산능력과 관련하여 생산제품의 성분, 사이즈, 제품 물질 및 생산장비 등 여러 가지 요인에 따라 생산량이 상이하므로 장비의 대당 생산능력을 정확하게 추정하기는 어렵습니다. 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 백만원) 구 분 제 26기 제 25기 제 24기 비 고 덕산하이메탈(주) 덕산에스지(주) 주1) 덕산넵코어스(주) 시리우스홀딩스(주) 주2) 덕산에테르씨티(주) 주3) ※ 위 금액은 각사 제조원가 금액 기준입니다.※ 생산실적은 제품 제조원가금액을 기준으로 산정되었습니다.주1) 덕산에스지(주)는 현재 중단 영업으로 생산실적을 미기재하였습니다. 주2) 시리우스홀딩스(주)는 2023년 11월 8일에 지분출자 설립하였으며 경영컨설팅업으로 생산실적을 미기재하였습니다.
덕산하이메탈 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

주3) 덕산에테르씨티(주)는 2023년 12월 11일에 덕산하이메탈(주)의 자회사인 시리우스홀딩스(주)가 지분 91.88%를 인수하였으며 제25기, 제24기 생산실적은 미기재하였습니다. (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간) 구 분 가동가능시간 실제가동시간 가동률 비 고 덕산하이메탈(주) 덕산에스지(주) 주1) 덕산넵코어스(주) 시리우스홀딩스(주) 주2) 덕산에테르씨티(주) ※ 가동가능시간 : 장비대수 * 일평균가동시간 * 기간일수※ 2024.01.01~2024.12.31 누적 가동률입니다.주1) 덕산에스지(주)는 현재 중단 영업으로 표시되어있으므로 가동률을 미기재하였습니다. 주2) 시리우스홀딩스(주)는 경영컨설팅업으로 가동률을 미기재하였습니다. 다. 생산설비의 현황 등[덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)는 울산에 본사와 생산공장이 위치하고 있으며, 1공장에서는 솔더볼, 2공장에서는 솔더볼과 솔더파우더 및 플럭스, 3공장에서는 솔더페이스트를 생산하고 있습니다. 또한 최근 전방 수요 증가 예상에 따라 MSB 공장 및 생산설비를 증설하였습니다. 세부 장비 기재는 영업상 기밀에 해당되어 기재를 생략합니다. DS MYANMAR CO.,LTD.의 제련소는 회전로, 전해 정련시설, 합금 생산설비 등을 구비하고 있습니다. 세부 장비 기재는 영업상 기밀에 해당되어 기재를 생략합니다. [덕산넵코어스(주)] 덕산넵코어스(주)는 자체 SMT 시설, 코팅/몰딩 설비 등이 있습니다. 세부 장비 기재는 영업상 기밀에 해당되어 기재를 생략합니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)는 부산에 본사 및 고압가스 용기, 수송용 튜브 트레일러 용기 등의 제품 생산공장이 있으며, 전북 부안에는 수소 저장 용기 제품을 생산하는 공장이 있습니다. 또한, 전북 완주에 약 6,362평 부지에 초대형 압력용기 및 튜브트레일러 재검사장을 착공하여 준공식을 앞두고 있습니다. 중국 상해 공장에는 본사와 동일한 생산공장 및 용기를 재검사할 수 있는 검사 설비를 갖추고 있습니다. 세부 장비 기재는 영업상 기밀에 해당되어 기재를 생략합니다. 라. 설비의 신설,매입계획 등 [덕산하이메탈(주)] 현재 전방 수요 증가가 예상됨에 따른 MSB 공장 및 생산설비를 일부 증설하였습니다. DS MYANMAR CO.,LTD.는 별도 설비의 신설 및 증설 계획이 없습니다. [덕산넵코어스(주)] 현재 신규 개발 및 양산 공급 등의 일정에 따라 유동적으로 일부 설비를 신설 및 증설중에 있습니다. [덕산에테르씨티(주)] 국내외 시장 상황 및 정책에 따라 고압 용기 및 튜브 트레일러 용기 양산 공급 등의 일정에 있어 유동적으로 일부 설비들의 신설 및 증설을 계획하고 있습니다. 국내는 재검사장 건립을 전북 완주 산단에 추진 중이며, 중국 상해 공장은 조립장 이전을 통한 Capa 증설을 진행 중입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제26기 제25기 제24기 덕산하이메탈(주) 주1) 제품 등 솔더볼外 수 출 내 수 합 계 덕산에스지(주) 주2) 제품 등 데코필름 外 수 출 내 수 합 계 덕산넵코어스(주) 제품 등 항법솔루션外 수 출 내 수 합 계 제품 등 주석합금外 수 출 내 수 합 계 시리우스홀딩스(주) 주3) 컨설팅 등 경영 컨설팅 수 출 내 수 합 계 덕 산에테르씨티(주) 주4) 제품 등 고압가스 저장 용기 外 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 연결조정 합 계 ※ 각 부문별 매출실적은 부문 등 간 내부거래를 포함하고 있습니다. ※ 수출실적은 Local 수출 포함 금액입니다.주1) 덕산하이메탈(주)의 경우 도전볼 사업부 매각으로 인하여 제24기, 제25기 실적은 계속영업 실적만 반영되었습니다. 주2) 덕산에스지(주)는 중단된 사업부문으로 매출실적을 기재하지 않았습니다. 주3) 시리우스홀딩스는 23년 11월 8일 지분출자 설립하였습니다. 주4) 덕산에테르씨티(주)는 2023년 12월 11일에 덕산하이메탈의 자회사인 시리우스홀딩스가 지분 91.88%를 인수하였으며 제25기, 제24기 실적은 기재하지 않았습니다. 나.
덕산하이메탈 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

판매방법 및 조건[덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)의 매출은 주로 국내의 삼성전자(주), 하이닉스, 스테츠칩팩코리아,시그네틱스(주), Amkor Technology Korea와 해외의 삼성전자(주) Suzhou 공장, Amkor Assembly Test(Shanghai), 필리핀의 Amkor Technology Philippines, Inc. 등으로 이루어져 있으며 이들 업체의 발주를 받아 국내 및 해외 업체에 제품을 판매하고 있습니다. 또한 국내영업은 본사 영업팀 및 천안사무소의 직영체제로 고객사와의 영업력을 강화하고 있으며 중국사무소(상해)를 설립하여 지속적인 해외시장 개척을 위해 노력하고 있습니다. 2019년 6월 신규법인 설립 후 현재 비철금속 제조 및 판매(주석 합금, 주석괴 제조 및 판매) 등의 제련사업 등을 하고 있습니다. [덕산넵코어스(주)] 덕산넵코어스(주)의 매출은 주로 방위산업체계 업체와 정부 출연 연구소로 이루어져있으며 이들 업체의 발주 또는 계약을 통하여 제품을 납품 및 판매하고 있습니다. 주요 판매 제품은 항법/항재밍 제품과 기술입니다. 일반적으로 계약 체결 후 착수년도에 착수금을 수령하며 이후 사업 종료 시까지 납품시점에 맞추어 납품대 또는 중도금을 수령하는 방식으로 수금이 이루어집니다. 방위산업 이외에 드론 시험장 구축 및 안티 드론 시스템 사업, 위성사업과 같은 SI 사업과 분배기류 및 시각동기 장비류의 B2G 및 B2B 사업을 계약 및 발주를 통하여 판매하고 있습니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)의 매출은 수소, 반도체, 우주항공, 일반산업 전반에 걸친 산업용 가스의 운송, 저장 등을 통해 발생하고 있습니다. 국내의 경우, SK스페셜티, 원익머트리얼즈, 린데코리아와 같은 국내 특수가스 제조, 판매회사와 더불어 차량용 수소 충전소 구축사 및 운영사로 이루어져 있습니다. 해외 매출은 지역 파트너를 통한 영업 및 대형 EPC 업체의 발주를 받아 국내 제조 후 수출 판매를 하고 있습니다. 중국 상해법인은 특수가스 생산업체인 북경 Peric, 하남실란 등으로 제품을 판매하고 있습니다. 일반적으로 계약 체결과 동시에 계약조건에 따라 계약금(선금)을 수령하며 납품 시점에 맞추어 납품 완료 후 잔금을 수령하는 조건 등으로 대금을 회수하고 있습니다. 다. 판매전략[덕산하이메탈(주)] 대만, 싱가포르 등 해외 Packaging 업체를 직접 공략하여 수출시장 다변화를 진행하고 있으며, 해외영업 강화를 위해 중국사무소를 설립하여 운영하고 있습니다. 2019년 6월 신규법인 설립 후 현재 비철금속 제조 및 판매(주석 합금, 주석괴 제조 및 판매) 하고 있습니다. [덕산넵코어스(주)] 방산사업은 자체 보유기술인 항법과 항재밍 기술을 기반으로 방산 무기체계 적용을 확대하고 있으며, SI 사업은 4차 산업과 연계된 드론 관련 사업과, 정부 각 부처에서 추진하는 주요 시설에 대한 드론 방호를 위한 안티 드론 시스템 구축 사업에 확대 참여를 준비 중에 있습니다. 분배기류와 시각동기 장비류는 5G 성장에 맞춰 제품 판매를 확대하기 위해 다변화 전략을 준비하고 있습니다 [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)의 다년간 축적된 기술력을 바탕으로 수소충전소용 대용량 고압 저장용기 신제품 출시에 따른 시장점유율 증가를 추진 중이며, 해외 지역 파트너 및 대형 EPC 업체를 통해 수소 글로벌 프로젝트 활성화 시장인 호주, 미국, 유럽 시장을집중적으로 공략할 계획입니다. 또한 복합소재 용기는 국내 수소버스 개발업체와 협력 관계를 구축하고 신차 개발 단계부터 제품 공동 개발을 추진하여, 현대자동차로의납품을 위한 계획을 준비 중에 있습니다. 마지막으로, 중국 상해법인은 Type2 제품 출시와 Type4 제품의 현지화를 위한 계획을 추진중에 있습니다. 라.수주상황[덕산하이메탈(주)] 덕산하이메탈(주)는 거래처 공정 라인의 제품재고 및 소요 상황에 따라 영업부를 통한 거래처의 발주서를 접수받아 요청한 일자에 제품을 신속하게 공급하고 있으며, 업체별 별도로 수주 계약을 체결하지는 않습니다. DS MYANMAR
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CO.,LTD.는 별도로 수주 계약을 체결하지는 않습니다. [덕산넵코어스(주)] (단위 : 억원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 합 계 ※ 각 계약별 수주상황은 회사의 영업기밀에 해당되므로 상세히 기재하지 않았으며, 2024년 12월말까지 사업을 수행한 계약들을 기준으로 기재하였습니다. [덕산에테르씨티(주)] (단위 : 억원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 합 계 ※ 각 계약별 수주상황은 회사의 영업기밀에 해당되므로 상세히 기재하지 않았으며, 2024년 12월말까지 사업을 수행한 계약들을 기준으로 기재하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요 시장위험 내용 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 나. 위험관리방식 당사는 선물 거래 집행 시점 기준 가장 최근 주석 가격(LME Tin Cash Settlement Price)을 기준 가격으로 하여 선물 집행 여부를 결정하고 있습니다. 다. 파생거래 파생상품은 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치 변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다. (1) 당기말 파생상품 계약 현황 구분 내용 내용 신용파생상품의 명칭 ISDA(장외파생상품거래) ISDA(장외파생상품거래) 보장매수자, 보장매도자 덕산하이메탈 덕산하이메탈 계약일, 만기일 2022-03-24 / 포지션별 지정 만기일 2022-03-30 / 포지션별 지정 만기일 계약 금액 계약 잔액 계약환율 기초자산(준거자산) 계약 체결 목적, 계약내용 주석 가격 하락 리스크 헷지 주석 가격 하락 리스크 헷지 수수료, 정산(결제)방법 정산가격에 포함 / 지정만기일 현금 정산 정산가격에 포함 / 지정만기일 현금 정산 (2) 파생상품자산 및 손익 (단위 : 천원) 구분 금액 파생금융자산 파생금융부채 파생상품거래이익 파생상품거래손실 파생상품평가이익 파생상품평가손실 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 주요계약가. 주요계약 현황 부 문 계약상대방 계약체결시기 계약기간 계약목적 계약금액 계약상의 주요내용 덕산하이메탈(주) 삼성전자(주) 2002년 1년자동연장 -안정된 생산활동-하도급거래질서 확립 - 제조위탁물에 대한 발주량 및 납기- Leadtime을 감안한 주문계획 스태츠칩팩코리아 2000년 1년자동연장 -자재거래기본 계약 - 자재거래 기본계약- 품질보증협정 2004년 1년자동연장 -공정 거래 및 동반 성장 안정적 공급 및 품질 보증 비밀 유지 계약 - 자재공급계약- 공정 거래 및 동반 성장- 비밀 유지 계약 삼성전기(주) 2007년 1년자동연장 -원사업자와 수급사업자간의 권리와 의무 설정 - 자재 거래 관련 계약- 비밀유지 계약 SK하이닉스(주) 2002년 1년자동연장 - 품질 보증 및 기본 계약 비밀 유지 및 비윤리행위 근절 - 자재거래 기본 계약- 품질보증 협정- 비밀유지 협약 ※ 상기 외 계약사항은 당사의 영업기밀에 해당되어 관련내용의 기재를 생략합니다. 2. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요 솔더볼 산업은 금속, 화학, 기계, 전기, 물리 등의 종합기술 과학 분야로서 각 분야의기술이 집약되어야 하는 첨단산업입니다. 당사의 기술연구소는 수입에만 의존하던 첨단 기술의 결정체인 솔더볼 제조기술을 국산화하여 반도체 소재 독립에 일조하고 있습니다. 또한, 지속적으로 솔더볼뿐만이 아닌 반도체 소재분야의 다양한 기술 개발 활동을 통하여 핵심기술 확보에 주력하고 있습니다. 당사는 새로운 신규 아이템의 개발 및 사업의 시너지 창출을 위하여 핵심기술 인력 확대와 기술투자에 더욱 노력하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 연구소 조직도_24.4q.jpg 연구소 조직도_24.4Q 다. 연구개발 비용 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.
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(단위 : 천원) 과 목 제26기 제25기 제24기 연구개발비용 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 상기 연구개발비용은 별도기준입니다. 라. 연구개발 실적 개발기술명 적용제품 성과 기술개발현황 기술개발 반도체패키지 신제품 개발 진행 중 독자개발 저융점 Cored Solder Ball 개발 반도체패키지 신제품 개발 진행 중 독자개발 첨단 반도체 패키지용 Cu Post 개발 반도체패키지 신제품 개발 진행 중 독자개발 7. 기타 참고사항 당사는 반도체 패키징 재료인 Solder Ball 등을 제조/판매하는 금속소재 사업 부문과 AMOLED 유기소재 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재 사업 부문을 영위하고 있었으나, 2014년 12월 30일을 분할 기일로 하여 금속소재 사업 부문(덕산하이메탈(주))과 화학소재 사업 부문(덕산네오룩스(주))을 인적 분할하였습니다. 구 분 회사명 사업부문 분할 존속회사 덕산하이메탈 주식회사 금속소재 사업부문 분할 신설회사 덕산네오룩스 주식회사 화학소재 사업부문 또한, 반도체 접합(Solder) 소재의 주요 원재료인 주석 등의 안정적인 수급을 통하여 원가 경쟁력 및 사업의 지속가능성을 제고하고 해외 생산기지를 확보하기 위한 목적으로 현지법인 DS MYANMAR CO.,LTD를 100% 직접투자 방식으로 2019년 6월 설립하였습니다. 사업 다각화 목적으로 방위/우주항공산업 전문 기업인 덕산넵코어스 주식회사의 지분 63.24%를 취득 완료하였습니다. 덕산넵코어스 주식회사는 항법기술을 보유하고 있으며, 이는 방산뿐만 아니라 우주항공, 5G, 자율주행 등에 핵심 기술로 폭넓게 활용될 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 덕산넵코어스의 기술력은 덕산하이메탈의 재도약을 위한 발판으로 활용될 예정입니다.2023년 11월 8일에는 경영 자문 및 컨설팅업인 시리우스홀딩스를 지분출자, 설립하였습니다. 이어 2023년 12월 11일에는 시리우스홀딩스(주)가 고압가스용기 제조 및 판매업체인 덕산에테르씨티(주)의 지분을 91.88% 인수하며, 고압가스 용기와 더불어 수소 용기 시장에 진출하여 향후 성장을 기대하고 있습니다. 가. 업계의 현황 [덕산하이메탈(주)] (산업의 특성) 반도체의 후공정 접합 공정에 기판과 소자 등을 서로 Soldering(납땜)하는 기술이 점점 발전함과 더불어 집적화, 소형화 추세로 인해 현재 반도체 후공정에서 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package) 등의 수요가 증가하고 있습니다. 솔더볼은 이러한 반도체의 첨단 패키지 기술인 BGA, CSP 용 부품으로 칩과 기판을 연결하여 전기적 신호를 전달하는 역할을 하는 반도체 패키징용 부품 소재입니다. 현재 BGA는 PC, 노트북의 안정적인 성장과 스마트폰과 소형 디지털 기기들의 성장에 기인하고 있으며, 각종 Device의 경박단소화 및 고기능화(Pin 수의 증가, 입출력 효율 증대 등)로 Lead Frame Type이 한계를 드러내 Substrate와 PCB의 결합방식은 주로 BGA(Ball Grid Array), PGA(Pin Grid Array), LGA(Land Grid Array)방식으로 전환되었으며, 패키징 방식 또한 CSP(Chip Scale Package) 등으로 전환되어 향후솔더볼의 적용분야는 더욱 확장될 것으로 기대하고 있습니다.반도체 소재는 장비 대비 원가 비중이 낮은 반면 공정 수율 및 생산 현장에서의 신뢰성에 직결되는 특성으로 기존 재료의 변경을 꺼리고 있어 신생업체의 신규 시장 진입은 매우 힘든 상황입니다. 솔더볼을 수요하는 고객사 입장에서는 소재를 변경하기 위한 Qualification 과정에 수반되는 시간과 비용을 감수하면서까지 양산 중인 라인을 품질 검증을 위한 목적으로 변경하여 사용하는 것은 매우 어려운 일입니다. 이러한 반도체 업체의 재료업체 변경에 대한 보수적인 경향 등으로 신규업체의 진입이 거의 불가능하게 되었습니다. 또한 고객사와의 문제 해결 과정에서 이루어지는 기술개발과 상호 보안상 이유 및 전 세계 BGA 시장의
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30~40% 가량을 차지하는 한국 시장에서 Local Vendor라는 당사의 장점 등의 Synergy 효과로 인하여 업계에서 시장지배적 지위를 확보하고 있습니다.솔더볼 외 신규 아이템으로 Solder Paste가 있습니다. 솔더볼의 Powder 형태인 Solder Paste는 Flux와 Powder 형태의 합금을 혼합한 크림 형태의 접합용 소재이며 기판과 디바이스의 접합과 접촉면의 산화 방지 및 Solder Ball 대체용으로서의 Bump 형성과 Pre-solder 역할을 합니다. Solder Paste 또한 솔더의 한 종류이므로 솔더볼과 비슷한 시장 환경을 가지고 있습니다. (산업의 성장성) 솔더볼 시장은 PC 시장과 스마트폰의 폭발적 성장과 더불어 동반 성장하였으며, 최근 4차 산업혁명에 따른 구글, 아마존 등 글로벌 IT 산업의 성장에 힘입어 다양한 분야로 분산, 확대되며 안정적인 성장률을 보이고 있습니다. 또한 현재 반도체 패키징 산업은 시스템 반도체 산업 중심 및 고부가가치 제품 위주로 성장하고 있으며 최근 전반적인 반도체 시장 성장과 2020년 이후 5G 적용 등으로 인한 솔더볼 시장의 동반 성장을 기대하고 있습니다. 그리고 최근 고성능반도체 칩 수요도가파른 증가 추세로 솔더볼의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 언택트(Untact) 시대가 서버, 개인용 의료기기 무인 배달 기기, 로봇 등 수요를 자극하면서 CPU, GPU, Sensor, DRAM 수요를 자극하고 있으며, 자율주행 자동차 기술 발전으로 도입 시기를 앞당길 전망이 예상됨에 따라 자율주행차에 탑재될 DRAM 수요는 현재보다 증가할 전망입니다. 이러한 반도체 분야의 수요 증가로 인하여 파운드리(Foundry), 메모리 투자가 증가될 것으로 예상되며 이에 따른 반도체 분야의 수요도 증가될 것으로 전망됩니다. 전세계 반도체 장비 시장 전망_현대차증권.jpg 전세계 반도체 장비 시장 전망_현대차증권 최근 빅데이터 확대에 따른 트래픽 증가와 더불어 SSD와 HDD의 가격 격차가 줄어들면서 PC 내 SSD 탑재 비중이 확대되고 있습니다. 이에 따라, 향후 SSD(Solid State Disk)의 HDD(Hard Disk Drive) 대체 수요가 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 스마트폰 시장이 급성장 및 대중화되며, 스마트폰 반도체 중 가장 기술집약적인 부품으로 AP(Application Processor) 칩의 사용 또한 확대되고 있습니다. 당사의 솔더볼 사업 또한 스마트폰의 성장과 더불어 성장 하였습니다. 5G 도입에 따른 스마트폰의 교체 주기의 단축화와 5G의 본격적인 사용화에 힘입어 5G 스마트폰의 출하량은 지속적으로 증가될 것으로 전망됩니다. 또한 폴더블 스마트폰의 등장으로 하이엔드 스마트폰 시장 성장을 이끌 것으로 기대되며 이 또한 전반적인 스마트폰 출하량 증가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망됩니다. (경기변동의 특성) 현재 솔더볼 시장은 글로벌 반도체 시장과 연계하여 안정적인 성장률을 보이고 있습니다. 당사는 세계 솔더볼 시장에서 매출액 2위의 점유율을 유지 중이며 대부분의 고객사는 반도체 산업의 메이저 업체로 구성되어 있습니다. 따라서 당사는 이러한 반도체 업황의 변동에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 또한 BGA 시장은 전자 부품의 활용도가 증가하면서, 경박단소화 추세 및 네트워크 통신과 ICT 산업의 성장 등으로 새로운 시장이 점차 형성되고 있습니다. 반도체 칩이 과거의 컴퓨터용으로만 한정되어 있던 것과는 달리 현재는 노트북, LCD를 비롯해 스마트폰 등으로 다양화되고 있으며, 솔더볼의 수요는 이러한 반도체 경기와 맥락을 같이할 것으로 예상됩니다. 코로나19(COVID-19) 여파로 언택트(Untact) 시대에서 스마트폰, Wearable 기기 등 수요가 증가하였으며, 이러한 증가세는 포스트 코로나 시대에도 지속되고 있습니다. (국내시장여건) 당사의 경쟁사로는 일본의 센쥬메탈 및 NMC, 독일의 Heraus 등이있습니다. 솔더볼 시장은 매년 안정적인 성장률을 보이고 있으며 당사는 국내 시장의 60~70%를
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점유하고 있습니다. 당사는 지속적인 원가 절감을 위한 개선 노력을 기울이고 있으며 품질에 있어서도 세계 최고의 반도체 고객사들에게 품질을 인정받아 대량납품 중입니다. 또한 솔더볼의 미세화 추세에 발맞추어 극미세 솔더볼 등의 개발을 완료, 기술 경쟁력에서도 높은 수준을 유지하고 있습니다. (해외시장여건) 세계 솔더볼 시장점유율은 일본이 43% / 한국 40% / 대만 12% / 기타(미국, 독일 등) 5% 순으로 추정됩니다. 또한 세계 시장에서 당사는 2위 업체로서 위치를 점하고 있습니다. 전 세계 패키징(테스트 포함) 업체는 한국(35%), 대만(35%), 나머지 일본, 중국, 말레이시아 등을 포함한 아시아/태평양 지역의 업체들이 주도하고 있습니다. 세계 패키징 시장은 시스템 반도체의 발전과 연동되어 성장하며, 고부가가치 제품(시스템반도체) 위주로 기술과 시장이 변화되고 있습니다. (회사의 경쟁우위요소) 당사는 BGA의 핵심부품 소재인 솔더볼의 전문 개발/제조 회사로서 Solder Joint 부문의 차별화된 기술을 보유하고 있습니다. 당사는 수율 향상 및 리드타임 단축 등으로 생산성을 높이고 있으며, 신조성(고온 신뢰성, 저융점) 개발 능력과 고강도 볼, 저융점 L/Free alloy, 무변색 볼 제조, 마이크로 솔더볼을 통한 소형화(극미세화) 등의 기술력을 보유하고 있습니다. 또한 국내의 삼성전자㈜, 앰코테크놀로지, 스태츠칩팩코리아, 하이닉스반도체, 시그네틱스와 해외의 SESS(삼성 중국), ATC(앰코 중국), ATP(앰코필리핀) 등과 공급계약 체결을 통한 절대적 시장지배를 통하여 안정적인 점유율 확대를 도모하고 있습니다. 또한 지속적인 R 투자를 통한 제품의 성능 개선 및 신제품 개발을 위해 산학연 프로젝트의 적극적 활용과 기술연구소 운영으로 Solder joint 관련 원천기술을 확보하고 있으며, 신기술 개발을 통한 대외적 경쟁력 우위를 확보하고 있습니다. 또한 향후 원가경쟁력 확보 및 기술력이 패키징 시장에 중요 요소로 부각됨에 따라 당사 또한 경쟁력 제고를 위하여 지속적인 기술 개발 및 신규 아이템 개발 등을 통해 원천기술의 확보, 원가경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. (회사의 조직도) 덕산하이메탈 조직도_24.4q.jpg 덕산하이메탈 조직도_24.4Q [덕산에스지(주)] 현재 덕산에스지㈜는 중단사업입니다. 2019년 6월 신규법인 설립 후 현재 비철금속 제조 및 판매(주석 합금, 주석괴 제조 및 판매) 등의 제련사업 등을 하고 있습니다. DS MYANMAR를 통한 원재료의 안정적인 수급으로 덕산하이메탈의 성장을 기대하고 있습니다. 2021년 12월부터 본격적인 상업운전을 시작하였습니다. [덕산넵코어스(주)] (산업의 특성) 방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산, 연구, 개발 및 제조에 기여하는 산업입니다. 제2차 세계대전 이전까지는 '군수산업'으로 해석되었으나 전쟁 개념이 방위 전 개념으로 발전하면서 방위산업이라는 용어를 널리 사용하고 있습니다. 법률에서는 '방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발하는 업' 이라고 정의하고 있습니다. 방위산업은 국가적으로 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 중추적 산업으로, 국가 안보를 위한 국가 수요에 의한 공공재적 성격을 지니고 있습니다. 또한 방위산업은 일반 공공구매사업과는 다르게 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있으며, 다품종 소량 생산체계의 특성이 있습니다. (산업의 성장성) 방위력개선비.jpg 방위력개선비 국방예산은 크게 방위력 개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력 개선비는 감시정찰, 지휘 통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수 지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력 개선비 및 전력운영비 내의 정비 예산입니다. 정부는 국방개혁 2.0을 성공적으로 완수하여 미래를 대비하고, "평화를 지키고 평화를 만드는 혁신
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강군"으로 거듭나기 위해 향후 5년간 총 300조 3천억 원(연평균 증가율 6.1%)의 예산을 배분했습니다. 이는 지난 10년간 국방예산 연평균 증가율인 5.4%를 상회합니다. '2021년~'2025년 국방중기계획에 따르면 첨단 전력 증강을 통한 강군 건설을 위해 방위력 개선비에 대한 투자를 강화하여 100조 1천억 원(33.3%)을 투입하고, 부대구조와 전력구조의 변화에도 안정적인 국방운영이 될 수 있도록 전력운영비에는 200조 2천억 원(66.7%)을 투자할 예정입니다. (경기변동의 특성) 방위산업은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나, 기본적으로 수주에 의한 장기공급계약 사업이므로 단기적인 경기변동의 영향은 적다고 볼 수 있습니다. 다만, 정부의 정책적 결정에 의해 사업이 추진되더라도 실제 사업이 집행되기까지의 의회의 결의 승인 절차가 필요한 경우가 많으며, 따라서 정치적 상황의 변화에 따라 일정이 지연되거나 마스터플랜이 변경되는 경우도 있습니다. (시장여건) 방위산업은 정부에 의하여 시장의 규모가 정해지므로, 경기변동보다는 정부 정책 결정에 따라 좌우된다고 볼 수 있습니다. 2009년 1월부터 국내 방위산업 시장은 각 분야에서 독점적 지위를 보장하는 전문화, 계열화 제도가 폐지됨에 따라 개발 과제에 대한 수주 경쟁이 심화되고 있으나, 전통적으로 기존에 영위하였던 분야에 있어서는 그 시장지위가 유지되고 있는 상황입니다. 방산기업의 매출액은 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 방산시장의 규모가 장기 국방계획에 따라 매년 일정 수준 확대되는 가운데, 과점적 성격으로 방산시장이 제한적인 경쟁구도를 보이고 있기 때문입니다. 또한 수주사업으로 장기간의 매출이 확보되어 있으며, 예산 집행에 따라 일정한 매출이 발생 가능한 점은 방산 기업의 매출 안정성을 높이는데 일조하고 있습니다. 또한 방산기업의 영업수익성도 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 국방조달 시장의 독점적 수요자 및 공급자 구조, 적정이윤 배분 실패 시의 부작용 등에 따라, 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 '방산원가 대상 물자의 원가계산에 관한 규칙'을 바탕으로 방위산업물자 가격산정이 이루어지기 때문입니다. 방산기업의 영업수익성은 전반적인 경기 불확실성에도 불구하고 안정적인 수준을 유지하며높은 수익 안정성을 보이고 있습니다. 방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략산업이기 때문에 타 민수산업과 비교하였을 때, 제품 특성과 생산방식, 수요 및 공급 등 다양한 관점에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. 방산제품은 고도의 정밀도/신뢰성을 충족하기 위한 특정 시설과 첨단 기술이 요구되기 때문에 민수분야에 비해 연구개발에 막대한 예산이 필요하고 개발 기간 또한 장기간 소요되는 특성을 가지고 있습니다. 이와 같이 일반 민수산업 대비 방위산업의 독특한 특성과 북한의 군사적 위협에 직면하고 있는 대한민국의 특수한 안보환경이 맞물려 국내 방위산업은 정부 주도 하에 육성되고 있습니다. (회사의 경쟁우위요소) 국내 방위산업은 정부와 방위산업체 간 쌍방 독과점적 특성으로 1970년대 방산물자 지정 및 방산원가 제도를 중심으로 현재까지 큰 변화 없이 이어져 오고 있습니다. 이에 따라 40여 년간 내수 위주의 독과점적 시장구조가 정착되어 있습니다. 대부분의 민수산업은 불특정 다수를 대상으로 제품 기획/개발/생산/판매되지만, 방위산업은 수요자가 정부로 사실상 유일하며 공급자 또한 한정되어 있는 경우가 대부분입니다. 정부는 1984년 방위산업의 특수성을 고려해 전문성 있는 업체를 선정해 그 업체만 연구개발사업에 참여하도록 하였으며, 완성 장비 기준의 전문화 및 부품 기준의 계열화 업체를 지정하고 수의계약 형태로 조달함에 따라 국내 방위산업은 품목별로 독과점적인 시장 구도를 형성하였습니다. 2008년 말 정부는 전문화ㆍ계열화 제도를 폐지하였습니다. 이에 따라 능력 있는 업체들이 제한 없이 국방분야 연구개발 사업에 참여할 수 있게 되었습니다. 그러나, 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산 기업 간의
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중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정 제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속 유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다. 국내 방위산업은 2008년까지 완성 장비 별 전문화와 부품별 계열화를 통해 분야별로 방산업체를 지정(전문화ㆍ계열화 제도) 해 왔습니다. 이러한 제도적 진입장벽으로 인해 전문화ㆍ계열화 업체로 지정된 방산기업들은 안정적인 사업기반을 확보할 수 있었습니다. 2008년 말 전문화ㆍ계열화 제도 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업 간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정 제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다. [덕산에테르씨티(주)] 덕산에테르씨티(주)는 국내 유일의 반도체/디스플레이용 초대형 용기 및 수소용기 제조 업체입니다. 주요 제품으로는 반도체 및 디스플레이용의 특수가스용 용기와 항공/우주 및 기초과학, 방위산업, 드릴쉽용 저장용기 등의 산업가스 및 특수 목적 용기를 생산하고 있습니다. 특히, 수소 운반 및 수소 저장 목적인 튜브트레일러와 고정식 저장용기에 쓰이는 Type1 수소용 용기를 독점적으로 생산 및 공급하고 있으며 차량 수소연료 탱크 목적 등으로 쓰이는 Type4의 용기 등의 제품군으로 사업의 영역을 확대해 나가고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수있는 요인에는 회사 내부 경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정 보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사는 반도체 소재 전문 회사로서 반도체 수요 증가로 인한 솔더볼 수요 증가 및 자회사 매출액 반영으로 전기대비 매출액은 증가하였으나, 주석 가격 하락으로 인한 자회사 DS Myanmar 법인의 실적 하락으로 부진한 성적표를 받았습니다. 그러나, 향후 마이크로솔더볼 수요 증가에 대비하여 마이크로솔더볼 설비 증설을 시작을 하는 등 미래 성장을 위한 준비를 하는 한 해가 되었습니다. 또한, 반도체 소재를 주력으로 하는 우리 사업은 점차 첨단화되고 있으며, 급변하는시장 환경과 고객사의 요구는 새로운 활로 개척의 과제를 던져주고 있습니다. 이러한경영 환경 속에서 국내 동종업계 최강자로서의 자리를 굳건히 지키기 위해 최선을 다할 것입니다. 그리고 계열사인 제련 전문 회사 DS MYANMAR와 방위산업 전문 기업인 덕산넵코어스를 통해 지속성장 가능한 기업으로 거듭나기 위해 최선의 노력을 다할 것입니다. 더욱이, 23년 말 (주)에테르씨티의 신규 편입을 통해 미래 수소 경제 활성화를 위한 밸류체인의 한 부문인 '수소 저장 및 운송'사업 부문으로의 사업 포트폴리오를 확장시키면서 당사는 다양한 소재 및 공급망 사업 확장에 나설 예정입니다. (주)에테르씨티는 수소 충전소용 초대형, 고압 강재 압력용기 제조를 주력으로 하는 전문 회사로서 30여 년간 초고압 가스용기 제조기술로 반도체 특수가스, 수소에너지, 천연가스 및 산업용 가스 운송/저장 시스템 등 다양한 상업 분야에서 사업을 전개하고 있어 당사의 새로운 신성장 동력으로 미래 성장을 이끌 것으로 기대하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 당사의 당기 총자산은 연결기준으로 7,421억원이며, 부채총계는 3,208억원으로,당사는 지속적인 영업이익을 통한 재무안정성을 높이고자 노력할 것입니다. (단위 : 백만원) 구 분 연결 재무상태표 2024년 2023년 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [주식발행초과금] [기타포괄손익누계액] [기타자본항목] [이익잉여금] [비지배지분] 자본총계 제 25기 당사 자산은 전기말 대비 764억 증가한 8,184억 입니다. 유동자산이 180억, 비유동자산이 584억 증가하였습니다.부채는 전년대비 429억 증가한 3,636억 입니다. 유동부채가 70억, 비유동부채가 359억 증가하였습니다. 자본은 전년대비 335억 증가한 4,549억 입니다. 기타포괄손익누계액이 48억, 이익잉여금이 192억 비지배지분 95억 증가하였습니다. 나. 영업실적 제25기 사업년도 매출액은 전기대비 914억원 증가한 2,359억원, 영업이익은 전기대비 296억 증가한 186억원 입니다. 수익성 지표 측면에서는 ROE가 전년대비 6.1%p 증가한 6.9%, 매출액순이익률이 전년대비 11.0%p 증가한
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13.3% 입니다. (단위 : 백만원) 구 분 영 업 실 적 (연결) 2024년 2023년 매 출 액 영업이익 당기순이익 매출액 및 영업실적 증가의 주요 원인으로는 반도체 업황 회복 및 환율 상승으로 인한 매출액증가, 전기말 인수된 덕산에테르씨티의 매출액 및 영업실적 반영, 종속기업 DS Myanmar의 손상차손이 전기에 반영되고 당기에는 추가 반영이 없었기 때문입니다. 당사는 지속적인 미래성장동력의 확보를 위한 연구개발과 안정화된 제조기술을 통하여 매출대비 영업이익률을 향상시키고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 다. 신규 사업 및 중단 사업 - 해당사항 없습니다. 라. 조직개편 해당사항 없습니다. 마. 환율 변동 1) 공시대상기간 환율변동 영향 : 연결재무제표 주석 4.1.1 (1)외환위험 참조.(1-1) 외환 위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 USD JPY EUR USD JPY EUR 금융자산 현금및현금성자산 매출채권 및 기타채권 소 계 금융부채 매입채무 및 기타채무 차입금 파생상품부채 소 계 (1-2) 연결회사의 위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. (1-3) 민감도 분석 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 연결회사의 법인세비용차감후순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시 USD/원 JPY/원 EUR/원 바. 자산 손상 인식 당사는 현금창출단위에 대하여 손상검사를 수행하였습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 사업계획에 기초한 세전 현금흐름 추정을 사용하여 계산되었습니다. 제품매출은 외부 정보에 과거경험 등을 반영하여 현금흐름 예측 기간에 적용하였으며, 경영진은 방산사업부 현금창출단위의 과거실적과 시장성장에 대한 예측에근거하여 세전 현금흐름 추정액을 결정하였습니다.사용가치 산정에 사용된 주요 가정은 예측기간 내의 추정 매출액 및 영업비용과 해당기간 이후의 성장률(이하, "영구성장률") 및 할인율입니다. 현금창출단위에 결정된 사용가치는 현금흐름할인모형에서 사용된 할인율과 영구성장률과 같은 주요 가정에 많은 영향을 받습니다.당기 중 사용가치 산정에 사용된 영구성장률과 할인율은 아래와 같습니다. 구분 영구성장률 할인율(*) 방산 제련 * 할인율은 자기자본과 타인자본을 가중평균하여 산정되었으며, 자기자본 산출을 위한 베타값은 종속회사와 동종산업에 속한 상장기업들의 2년 및 5년 주간 조정값으로 산출하였습니다. 타인자본은 평가기준일 현재 각 종속회사의 신용도를 반영한 무보증 회사채 수익률을 적용하였으며, 부채비율은 종속기업의 목표자본구조 비율을 사용하였습니다. 각 현금창출단위의 손상검사 결과는 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 비교대상 장부금액 회수가능금액 방산사업부 가스용기사업부 합 계 각 현금창출단위의 회수가능금액이 장부금액을 상회하여 손상은 발생하지 아니하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 당사의 매출은 반도체 거래의 특성상 대부분이 현금으로 결제되고 있으며 채권 회수가 비교적 양호한 편입니다. 당사의 최근 2개년 (연결)유동현금흐름에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제 26 기 제 25 기 영업이익 당기순이익 Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) Ⅴ.기초의 현금및현금성자산 Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과 Ⅶ.당기말의 현금및현금성자산 나. 자금조달과 지출1)
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단기차입금내역 (단위 : 천원) 구 분 차입처 만기일 연이자율(%) 금 액 당기말 전기말 외화대출 기업은행(*1) 원화대출 기업은행 원화대출 산업은행 원화대출 우리은행(*2) 원화대출 우리은행(*2) 원화대출 하나은행(*2) 원화대출 수출입은행 원화대출 산업은행 원화대출 기업은행(*1) 원화대출 국민은행 외화대출 산업은행 외화대출 중국공상은행 외화대출 하나은행(중국) 외화대출 기업은행 5.59~5.62 소 계 유동성장기차입금 합 계 (*1) 상기 차입금에 대해서는 금속재료사업부의 유형자산(주석 13 참조)이 담보로 제공되어있습니다.(*2) 상기 우리은행 차입금 60억원 및 하나은행 차입금 50억원에 대해서는 기타 특수관계자의 보증(주석 35 참조)을 제공받고 있습니다. 2) 장기차입금내역 (단위 : 천원) 차입처 내 역 만기일 연이자율(%) 금 액 당기말 전기말 농협은행 시설자금 우리은행(*1) 시설자금 시설자금 일반자금 일반자금 일반자금 산업은행 시설자금 기업은행(*1) 시설자금 신한은행 일반자금 관계기업 일반자금 하나은행(*2) 일반자금 산업은행(*2) 시설자금 3.38~3.51 산업은행 인수금융 신협중앙회 인수금융 한국투자증권 인수금융 6.40~6.90 신한은행 인수금융 6.40~6.90 소 계 차감 : 유동성장기차입금 합 계 (*1) 상기 차입금에 대해서는 방산사업부의 유형자산(주석 13참조)이 담보로 제공되어있습니다. (*2) 상기 차입금에 대해서는 가스사업부의 유형자산(주석 13참조)이 담보로 제공되어있습니다. 3) 장기차입금의 상환 계획 (단위 : 천원) 연 도 상환금액 2025년 2026년 2027년 2028년 2029년 이후 합 계 * 상환계획은 확정이 아닌 상황에 따라 변동 가능성이 있습니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회(IASB)가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국 채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 자세한 내용은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항] - [3. 연결재무제표 주석] - [2. 재무제표 작성기준 및 3. 중요한 회계정책]을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기중 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 없으며, 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항도 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 비철금속 변동 리스크 관리를 위하여 선물 거래 집행 시점 기준 가장 최근 주석 가격(LME Tin Cash Settlement Price)을 기준 가격으로 하여 선물 집행 여부 결정하고 있습니다. 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.
이스트소프트 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. AI, S/W 사업 연결회사가 제공하는 S/W 사업은 크게 유틸리티S/W와 보안S/W으로 나눌 수 있으며, 신규로 영위하고 있는 AI 사업, AI 개발 및 기획자 양성하는 교육사업을 영위하고 있습니다. 2024년 AI, S/W 매출액은 51,184백만원(전체대비 50.0%)을 달성하였습니다. 연결회사의 대표 유틸리티 SW는 '알툴즈' 제품군('알집', '알PDF' 등)이 있으며, AI 사업은 아바타를 활용해 비디오를 생성하는 SW서비스 (PERSO.ai), AI 검색서비스(Alan)를 제공하고 있습니다. 이외에도 AI 서비스 기획, AI 모델 개발자 양성, SW개발자를 양성하는 교육사업을 영위하고 있습니다. 또한 주요종속회사 이스트시큐리티에서는 국내 대표 백신 '알약' 및 관련 제품군, 악성코드 위협 대응 서비스 'Threat Inside' 등 보안S/W를 제공하고 있습니다. 나. 게임 사업 주요 종속회사 이스트게임즈는 자체 보유한 카발 IP와 고양이다방 IP를 활용해 '카발 온라인', '카발 모바일', '고양이다방' 등 게임을 서비스하고 있습니다. 이스트게임즈는 2019년 '카발 모바일'을 국내 출시 후 2020년 11월 태국, 2021년 08월 필리핀에 연달아 출시하였으며, 2023년 8월에 미국에 위치한 종속회사 ESTsoft Inc.를 통해 '카발 모바일'의 북미, 중남미, 유럽 서비스를 동시에 오픈하였습니다. 2024년 5월에는 대만에 카발 모바일을 신규 런칭하였고, 태국에 재런칭 하였습니다. 이스트게임즈의 매출을 포함한 게임 사업부문의 2024년 매출액은 24,372백만원(전체대비 23.8%)을 달성하였습니다. 다. 포털 사업 주요종속회사 이스트에이드는 인터넷포털 사이트인 '줌닷컴(zum.com)'의 운영을 통해 검색, 뉴스, 커뮤니티, 쇼핑 등 다양한 인터넷 기반의 서비스를 제공하고 있으며, 검색 광고, 디스플레이 광고, 쇼핑 광고 등 온라인 광고상품을 판매하고 있습니다. 2024년 포털사업 매출액은 5,408백만원(전체대비 5.2%) 발생하였습니다. 이스트에이드는 애드테크 역량을 바탕으로 기존 포털 사업에 수익성 개선 목표로 광고 및 콘텐츠 영역 등을 강화하여 사용자 맞춤형 편의 서비스 제공하는 사업을 영위중입니다. 또한 당사의 AI 기술을 접목한 새로운 비지니스모델을 기획을 추진하고 있습니다. 라. 커머스 사업 종속회사 라운즈는 실시간 가상피팅 안경 쇼핑몰 '라운즈(ROUNZ)'를 운영하고 있습니다. 사용자는 '라운즈' App 을 통해 안경을 가상피팅할 수 있고, 직영매장에서 라운즈 미러를 통해 비대면으로 제품 정보를 확인할 수 있습니다. 라운즈는 인공지능(AI)을 기반으로한 온-오프라인 연계형 안경원 가맹사업을 위해 안경원 프랜차이즈를 사업권을 인수하였습니다. 강남 및 판교 직영매장과 700여개 파트너 안경원, 가맹점 38개를 운영중이며, 증강현실(AR) 기술이 적용되어 가상피팅이 가능한 'ROUNZ' App 및 라운즈닷컴(rounz.com)을 통해 O2O(Online to Offline) AI 안경 쇼핑을 제공합니다. 라운즈는 기존 직영 매장에서 효과가 검증된 운영 시스템과 AI 기술을 인수한 가맹점에 순차적으로 이식해 경쟁력 있는 브랜드로 탈바꿈시킬 계획입니다. 2024년 커머스 사업 매출액은 8,971백만원(전체대비 8.8%)을 달성하였습니다. 마. 자산운용업 이스트에이드의 종속회사 엑스포넨셜자산운용은 2017년 03월 설립되어 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 일반사모집합투자업, 투자자문업, 투자일임업을 영위하고 있습니다. 2024년말 기준 운용자산(AUM)규모는약 559억원(투자자문 및 투자일임 포함)입니다. 현재 주요 산업군 및 기업들의 주가 변화를 직관적으로 파악하기 위한 퀀트 모형을 활용하고 있습니다. 또한 AI 머신러닝 전문인력과 협업 구체화로 투자에 접목할 수 있는 다양한 방안도 검토 중입니다. 엑스포넨셜자산운용을 포함한 자산운용업은 2024년 매출액 12,522백만원(전체 대비 12.2%)을 달성하였습니다. 2. 주요 제품
이스트소프트 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

및 서비스 가. 주요제품, 서비스 연결회사의 영위사업은 AI, SW 사업, 게임사업, 포털사업, 커머스사업, 자산운용업 등 5개 의 사업부문으로 구분됩니다. 각 사업부문별 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다. 영위사업 제품 및 서비스명 주요 특징 및 기능 AI,SW AI SW PERSO.ai(페르소닷에이아이) - 실존인물과 구분이 어려운 Photo-Realistic 제작 방식 AI 휴먼 아바타 활용 서비스 - 국내 유일 정면 이외 좌우 측면 구현한 AI 휴먼 아바타- 초상권 제약 없이 전 세계 각지의 인종을 생성한 8K 고해상도 콘텐츠 생산가능- 모든 종류의 LLM과 연동이 가능한 자사 AI 휴먼을 110여 개국 75종 언어로 사용자와 실시간 대화 및 통역 서비스 제공- 원본 영상 속 발화자와 유사한 음성의 다국어 립싱크 더빙 영상 제작 가능- SDK를 통한 Web, AOS, IOS 환경 제공 가능 , 다양한 하드웨어(PC, 모바일, 태블릿, 키오스크 등)에서도 구현 가능- AI 휴먼 아바타를 이용한 시니어 엔터테인먼트 콘텐츠 제공, 24시간 AI 요양보호사 헬스케어 서비스 제공 가능 - LLM 응용 AI 검색 서비스- 최신 뉴스 및 웹 기반 실시간 정보 제공- 타사 LLM 응용 검색서비스 대비 할루시네이션 최소화, 문장 맥락 추론 기능 강화- 웹페이지 분석 요약, 추천 질문 생성, 유튜브 영상 요약 등 추가 인사이트 제공 AI 교육 서비스 - AI 분야 전문인력 양성 및 AI 기반 교육 플랫폼 구축 일반 SW ALTools(알툴즈) 에이쁠포인트 - 2,500만 유저 국내 대표 유틸리티 종합 SW- 사용성, 신뢰성, 보안성 등 검증 완료된 GS인증 1등급 획득- 압축프로그램, 백신프로그램, AI 이미지 편집, PDF 변환/편집, 음악 플레이어, 캡쳐기능, 파일 전송프로그램 등 다양한 기능제공- 알툴즈 통합회원 유치 및 포인트 혜택 제공 보안 SW ALYac(알약)엔드포인트 보안데이터 보안인텔리전스 보안 - 순 이용자 수 1,600만 이상 보유 국내 대표 PC 보안 SW- 통합 중앙 관리 솔루션(백신, 패치, 자산관리 등 기업 보안 정책 적용)- 내부자료 유출 방지, 협업용 클라우드 솔루션- 딥러닝 기반의 악성코드 위협 대응 솔루션(CTI) 포털 zum.com(줌닷컴)Mevu(미브) - 기존 국내 검색포털서비스와 차별화된 개방형 AI 포털사이트- 검색, 뉴스 및 콘텐츠, 쇼핑 커머스 등 사용자 편의서비스 제공과 동시에 유형별 광고 제공- AI 프로필 생성 서비스 애플리케이션 운영 커머스 ROUNZ(라운즈)GLASSBOX(글라스박스) - 증강현실(AR) 기술 기반 안경 및 선글라스 등 가상피팅 서비스 제공- 라운즈(앱), 라운즈닷컴(웹사이트) 등 온라인 쇼핑몰과 오프라인 매장 운영을 통한 O2O 사업 전개- 안경원 개인사업자와 파트너쉽을 체결을 통한 상생 구조 구축- 옴니채널 기반의 보유 브랜드별 가맹사업 추진 자산운용업 자산운용, 펀드운용 등 - 주요 산업군 및 기업들의 주가 변화를 직관적으로 파악하기 위한 퀀트 모형 활용- 데이터에 기반한 리서치와 체계적인 운용 프로세스를 중시한 수익 가치 증대 게임 CABAL(카발) - 2005년 출시 국내 1세대 정통 MMORPG PC온라인 게임- 전세계 3,200만 유저 보유(중국, 일본, 대만, 동남아시아, 유럽, 북미, 남미)- 2019년 모바일게임 출시 후 태국, 필리핀 등 인기순위 및 매출 1위 달성 Cat Cafe(고양이다방) - 카페 경영 SNG에 고양이 감성을 더한 힐링 모바일 게임 ① PERSO.ai (생성형 AI 콘텐츠 제작 종합 SW) 당사의 AI 사업은 PERSO.ai라는 브랜드명 하에 SaaS(Software as a service)형태로 운영되고 있습니다. PERSO.ai(페르소닷에이아이)는 AI 휴먼 기술을 기반으로 AI 비디오트랜슬레이터, AI 스튜디오, AI 라이브챗 등 다양한 서비스를 제공하며, 기업 및 개인이 쉽고 빠르게 콘텐츠를 제작하고 글로벌 커뮤니케이션을 강화할 수 있도록 지원하는 종합 AI 솔루션 플랫폼입니다. 텍스트 입력만으로