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신보2025제2차유동화전문유한회사 — [첨부추가]증권신고서(유동화증권)

유동화사채의 종류ㆍ총액ㆍ발행조건 등 발행내역, 유동화자산, 자산보유자 등 유동화 관련 정보 등의 공개의무와 관련하여, 업무수탁자는 위탁자를 위하여 이에 관한 업무를 수행하여야 한다. 다만, 업무수탁자는 해당 업무를 유동화사채의 발행에 있어서의 주관회사의 업무를 수행하는 자에게 위임하기로 한다. 다. 유동화자산 및 채권서류 등의 구분관리 (자산관리위탁계약서 제 4 조) [자산관리위탁계약서] 제 4 조 (유동화자산의 구분관리) (1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금 등 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 라. 사업보고서의 공시 및 세무업무 기타 (업무위탁계약서 제 11 조) [업무위탁계약서]제 11 조 (사업보고서의 공시 및 세무업무) (1) 위탁자가 자산유동화업무감독규정 제15조에 따라 사업보고서, 반기보고서 및 기타 제반서류를 작성하여 제출할 의무가 있는 경우 업무수탁자는 위탁자를 위하여 필요한 행위를 하여야 한다.(2) 위탁자가 관할세무서 등에 제출하여야 하는 서류가 있거나 기타 다른 관공서에 제출하여야 하는 서류가 있는 경우 업무수탁자는 위탁자를 위하여 필요한 행위를 하여야 한다. 마. 보고의무 (자산관리위탁계약서 제 8 조) [자산관리위탁계약서] 제 8 조 (보고의무) (1) 자산관리자는 유동화자산 추심의 경과 및 결과와 그 내역을 유동화사채 분기마다 위탁자, 자금관리자, 자산관리자 및 업무수탁자가 사전에 합의한 보고서 양식에 따라 위탁자, 업무수탁자, 자금관리자 및 신용보증기금에게 해당 유동화사채 분기 종료일의 직전일까지 보고하여야 하며, 기타 위탁자, 자금관리자, 업무수탁자 및 신용보증기금이 합리적인 범위 내에서 요구하는 수탁업무에 관한 자료 및 정보를 위탁자에게 제공하여야 한다.(2) 유동화자산에 관하여 담보책임사유 및 손해배상책임사유가 발생한 경우, 자산관리자는 지체없이(늦어도 이러한 사실을 안 날로부터 5영업일 이내에) 이를 위탁자, 자금관리자 및 업무수탁자에게 서면으로 통지하여야 한다. 이러한 통지에는 해당 유동화자산을 특정할 수 있는 정보를 기재하여야 한다.(3) 자산관리자는 위탁자, 자금관리자, 업무수탁자 또는 신용보증기금이 유동화자산 또는 자산관리업무에 관하여 합리적인 범위 내에서 요구하는 정보를 제공하여야 한다.(4) 자산관리자는 자산유동화법 제34조 및 제35조에 해당하는 사항이 발생하는 경우 이를 즉시 위탁자, 자금관리자, 업무수탁자 및 신용보증기금에게 통지하여야 한다.(5) 자산관리자는 사채인수계약에 따라 유동화자산인 어느 사채의 표면이자율 또는 대출채권의 이자율이 변경될 사유가 발생하는 경우 이를 즉시 해당 채무자와 자금관리자 및 업무수탁자에게 통지하여야 하며, 어느 사채의 표면이자율이 변경되는 경우 해당 사채의 표면이자율 변경이 한국예탁결제원에 통지되도록 필요한 조치를 하여야 한다. (6) 자산관리자는 유동화사채의 신용등급을 평가한 신용평가기관이 유동화사채의 정기 및 수시 등급 평정을 위하여 합리적인 이유와 방법으로 자료를 요구하는 경우 이에 응하여 그 필요한 형식에 의한 자료를 제공하여야 한다. 바. 위탁업무처리의 보고 (업무위탁계약서 제 14 조) [업무위탁계약서] 제 14 조 (위탁업무처리의 보고) (1) 업무수탁자는 위탁받은 업무의 수행과 관련된 내용을 유동화사채 분기마다 유동화사채 분기 종료일로부터 10영업일 이내에 위탁자, 자산관리자, 자금관리자, 신용공여은행 및 신용보증기금에게 보고하여야 하며, 위탁자, 자산관리자, 자금관리자, 신용공여은행 및 신용보증기금이 합리적인 범위 내에서 요구하는 수탁업무에 관한 자료 및 정보를 위탁자, 자산관리자, 자금관리자, 신용공여은행 및 신용보증기금에게 제공하여야 한다.(2) 업무수탁자는 제1항에 따라
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작성한 보고서를 업무수탁자의 본점에 비치하여야 하며, 위탁자 또는 유동화사채 소지인이 영업시간 내에 요구하는 경우에는 열람 및 등사를 허용하여야 한다.(3) 업무수탁자는 유동화사채의 신용등급을 평가한 신용평가기관이 유동화사채의 정기 및 수시 등급 평정을 위하여 합리적인 이유와 방법으로 자료를 요구하는 경우 이에 응하여 그 필요한 형식에 의한 자료를 제공하여야 한다. 2. 공시 대상 서류 등 서 류 명 대 상 자 공시장소 담 당 자 비고 자산유동화계획등록관련자료 사채권자 아이비케이투자증권(주) 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인 아이비케이투자증권(주) 기업금융1부 부장 곽철수(02-6915-5492) 대리 김아름(02-6915-5329) 자산양도등록 관련자료 등 사채권자 아이비케이투자증권 (주) 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인 아이비케이투자증권(주) 기업금융1부 부장 곽철수(02-6915-5492) 대리 김아름(02-6915-5329) 증권신고서 관련자료 등 사채권자 아이비케이투자증권 (주) 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인 아이비케이투자증권(주) 기업금융1부 부장 곽철수(02-6915-5492) 대리 김아름(02-6915-5329) (예비)투자설명서 사채권자 아이비케이투자증권 (주) 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인 아이비케이투자증권(주) 기업금융1부 부장 곽철수(02-6915-5492) 대리 김아름(02-6915-5329) 업무위탁계약서 자산관리위탁계약서 자산양도계약서 등기필증,등록증 기타 증빙서류 등 사채권자 (주)에스비에이드 신용보증기금 아이비케이투자증권 (주) 수탁사업팀 박준범 팀장 02-2122-6312 유동화보증센터 김소현 차장 02-2014-0223 아이비케이투자증권(주) 기업금융1부 부장 곽철수(02-6915-5492) 대리 김아름(02-6915-5329) 2. 유동화전문회사 관련 내부 보고자료 보고의무자 보고대상자 내 용 기 간 비 고 자산관리자 업무수탁자신용보증기금 유동화자산의 추심, 처분 경과및 결과와 그 내역 유동화사채 분기종료일 직전일 자산관리위탁계약서 제8조 자산관리자 업무수탁자 담보책임사유가 발생한 경우 해당 내용 지체없이(늦어도 이러한 사실을 안 날로부터 5 영업일 이내에) 자산관리위탁계약서 제8조 업무수탁자 자산관리자신용보증기금 수납관리계좌의 입출금 내역, 여유자금의 운용 내역, 기타 수탁업무 처리에 관한 사항 유동화증권 발행 이후 매 분기 종료일 자금관리위탁계약 제3조자금관리위탁계약 제4조 3. 외부 공시자료 1. 유동화전문회사 제출 서류 서 류 명 시 기 담 당 자 비 고 자산유동화계획의 등록신청서 등 유동화계획등록 2025년 03월 19일 아이비케이투자증권(주) 기업금융1부 부장 곽철수(02-6915-5492) 대리 김아름(02-6915-5329) 증권신고서 등 증권신고서 2025년 03월 20일 아이비케이투자증권(주) 기업금융1부 부장 곽철수(02-6915-5492) 대리 김아름(02-6915-5329) (예비)투자설명서 예비투자설명서: 증권신고에 첨부(2025.03.20) 투자설명서: 사채발행일(2025.03.28) 아이비케이투자증권(주) 기업금융1부 부장 곽철수(02-6915-5492) 대리 김아름(02-6915-5329) 사업보고서 등 등록신청서류 및 관련 첨부서류 유동화증권 발행일 이후 매결산기일 (주)에스비에이드 수탁사업팀 박준범 팀장 02-2122-6312 2. 기타 관련기관 참고자료 회 사 명 서 류 명 비 고 회계법인 평진 자산실사보고서 및 외부평가기관의 평가의견서 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인 김·장 법률사무소 진정양도의견서 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인 아이비케이투자증권(주) 자산양도등의 등록신청서 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인
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한국기업평가 신용평가서 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인 한국신용평가 신용평가서 내용은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에서 확인 Ⅳ. 기타 투자자보호를 위하여 필요한 사항 1. 신용보완에 관한 사항 (1) 후순위 유동화사채에 관한 사항 금 팔십팔억팔백만(8,808,000,000)원(유동화자산 총액의 2.65%)의 후순위 유동화사채를 발행하여, 지급순위를 후순위로 함으로써 선순위 유동화사채의 상환안정성을 제고합니다. ※ 선순위 무보증사채의 상환안정성 제고를 위하여 제1-2회 후순위 공모사채는 금번 회차 편입기업에 양도될 예정입니다.(2) 보증 및 신용공여 신보2025제2차유동화전문(유)와 농협은행(주)간에 체결한 신용공여약정에 의하여, 선순위 유동화사채 원금에 대하여 농협은행(주)이 신용공여를 제공할 예정입니다. 중견 및 대기업들의 유동성을 확보하고 자금시장 및 채권시장의 활성화를 위하여, 정부의 지원으로 신용보증기금이 농협은행(주)의 신용공여를 보증합니다. 2025년 03월 28일 신보2025제2차유동화전문(유), (주)에스비에이드, 농협은행(주) 및 신용보증기금은 신용보증계약을 체결할 예정입니다. 보증원금은 선순위 유동화사채 원금과 금액이 일치하며, 보증기간은 2025년 03월 28일 부터 2028년 04월 07일까지 입니다. 신용보증기금은 보증서를 발급하는 방법으로 보증합니다. 구 분 내 용 신용공여 주체 농협은행(주) 신용공여 금액 신용공여 조건 자금관리위탁계약 5조 및 별도 신용공여약정 참조 (주) 상기의 신용공여한도액은 선순위 유동화사채 발행일 현재 선순위 유동화사채의 원금으로 조정됩니다. ※ 신용공여약정은 2025년 03월 19일 체결 완료하였습니다. ※ 신용보증계약은 2025년 03월 28일 체결할 예정입니다. ※ 기타 자세한 사항은 기타첨부서류의 신용공여약정서를 참조하시기 바랍니다. 나. 원금상환 및 이자지급 등에 중대한 영향을 주는 요인본 유동화채권(CBO)의 원금상환 및 이자지급은 각 회사채 발행회사로부터 수령하는회사채의 원리금지급청구권을 지급원천으로 합니다. 따라서, 각 회사에서 원금상환 및 이자지급이 기일대로 이루어지는 것이 본 채권에 대한 원리금 지급의 전제가 되지만, 농협은행(주)의 신용공여를 통하여 선순위 유동화사채 투자자는 원금을 지급받게 됩니다.참고로, 동 유동화계획에서는 유동화자산이 추가(교체)될 수 있으나, 새로 편입되는 기초자산은 기존 유동화자산의 만기와 일치하고 기존 신용등급 이상의 신용등급을 보유하는 등 기존 기초자산과 동일한 조건에 해당될 때에만 편입될 수 있으므로 유동화증권을 발행한 유동화전문유한회사(SPC)의 현금흐름에 변동이 없도록 할 계획입니다. 또한, 사전에 신용보증기금의 보증사업심사위원회에서 유동화자산의 교체에 관한 사항을 심사 및 의결하여 결정하게 됩니다. 만약, 추가된 유동화자산에서 부실이 발생하더라도 농협은행(주)의 신용공여 등의 보강장치를 통하여 선순위 유동화사채 투자자에 대한 원리금을 지급하게 됩니다. 2. 유동화증권의 의무보유에 관한 사항 구 분 면제 여부 면제 사유 의무 보유자 의무보유 방법 의무보유 면제 의무보유면제 대상증권(자산유동화업무 감독규정 제18의3제4항제1호) 【사채】 종류 선/중/후순위 회차 발행일 만기 발행금액(억원) 의무보유 비율(%) 의무보유금액(억원) 비고 사채 선순위 2025년 03월 28일 2028년 03월 28일 선순위 소계 중순위 중순위 소계 후순위 2025년 03월 28일 2028년 06월 28일 후순위 소계 합 계 3. 투자자 유의사항(투자위험요소 등) (참고사항) 자본시장법상의 모집 또는 매출에 해당하지 않는 방식으로 그리고 일반투자자가 아닌 적격의 기관투자자(QIB ; Qualified Institutional Buyer), 외국투자자 등만을 대상으로 하여 내국인에 대한 전매금지 또는 전매제한 조건으로 유동화증권(ABS)를 발행하는 경우에는 그러한 내용을 기재하고, "Ⅱ. 투자자 유의사항 (투자위험요소 등)"의 기재내용을 간단히
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요약기재하거나 그 내용기재를 생략할 수 있다. 1. 유동화증권(ABS)에 관한 투자자 유의사항 가. 발행인인 신보2025제2차유동화전문(유)는 자산유동화업무만을 수행하기 위한 특수목적기구로서 법인격은 있으나 그 실체가 없는 이른바 서류상의 회사(Paper Company)이므로, 그 실제업무는 금융기관 등이 위탁방식으로 대신 수행합니다.나. 사실상 발행인인 신보2025제2차유동화전문(유)의 실체는 자산보유자로부터 양도받은 유동화자산 그 자체이므로 유동화사채(CBO) 투자자는 오로지 유동화자산 및 그에 부수하는 권리에서 발생하는 수익으로 정해진 지급 우선순위에 따라 신보2025제2차유동화전문(유)로부터 원리금 등을 지급받을 수 있을 뿐입니다. 2. 유동화자산 및 자산관리와 관련한 위험 가. 혼장위험(commingling risk)신보2025제2차유동화전문(유)가 자산관리자로 위탁한 신용보증기금은 고유자산과 유동화대상자산의 혼장위험(commingling risk)이 존재할 수 있습니다. 따라서 자산관리위탁계약서 제4조에 유동화대상자산으로부터 유입되는 금전 등은 자산관리자의 고유자산과 구분관리하고, 별도의 장부에 기재하며 별도의 자산관리계좌에 입금하도록 규정하고 있습니다. [자산관리위탁계약서] 제 4 조 (유동화자산의 구분관리) (1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금 등 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 나. 유동화 자산의 부실 채무불이행 회사채 회수가 본 후순위 유동화사채의 만기일까지 이루어지지 않을 경우 이로 인하여 후순위사채의 상환에 차질을 줄 수 있습니다. 또한 채무불이행 회사채의 회수가 본 자산유동화계획의 선순위사채 만기일까지 이루어지지 않으면서 동시에 그 금액이 신용공여제공자인 농협은행(주)의 신용공여한도를 초과하여 발생한 경우, 신보2025제2차유동화전문(유)는 유동성 부족의 상황에 직면할 수 있고, 이로 인하여 선순위사채의 원리금 지급에 차질을 줄 수도 있습니다. 이와 관련된 농협은행(주)의 신용공여에 대한 내용은 다음과 같습니다.신보2025제2차 P-CBO발행과 관련하여 신용공여대상금액은 자금관리위탁계약서의 제3조 제2항 제1호 내지 10호이며, 신용공여한도금액은 선순위 유동화사채 원금을 기준으로 산정되었습니다. 신용공여한도금액은 기타 비용 및 수수료를 지급하기 위해 사용할 수 있으며, 지급순위도 다른 비용 및 수수료의 후순위입니다. 또한 신용공여한도금액은 원금상환에 따라 감액되며 신용공여한도금액에 신용공여은행에서 SPC에 대출실행한 대출금액을 포함합니다. 즉 선순위 유동화사채 원금 뿐만 아니라 선순위 유동화사채 이자, 기타 비용 및 수수료를 지급하기 위해 신용공여를 하게 되며, 신용공여금액은 신용공여 한도금액 내에서 SPC에 대출실행한 신용공여금액을 제외한 금액을 신용공여 가능합니다. 다. 자산관리자의 파산 또는 부도 등의 경우 [자산관리위탁계약서] 제 13 조 (계약의 해제 및 해지) (1) 위탁자는 자산관리자에 관하여 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우 이 계약을 해지할 수 있다.1. 자산관리자가 이 계약상의 의무를 준수하지 아니하고 위탁자 또는 업무수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지받은 후 10일 이내에 이를 시정하지 아니한 때2. 자산관리자에 대하여 법원에 해산신청 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산선고신청 또는 회생신청이 있거나 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 영업정지 기타 이와 유사한 사유가 발생한 때(법률의 개정으로 이를 승계하거나 이에 준하는 절차가 개시된 때를 포함한다)3. 감독기관이 자산관리자에 대하여 영업정지, 부실금융기관 지정 등의 처분을 한 때4. 자산관리자가 어음교환업무규약 및 어음교환업무규약시행세칙에 따라
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거래정지처분을 받은 때5. 자산관리자가 이 계약상의 의무를 이행하는 것이 위법하게 된 때6. 제10조에 따른 자산관리자의 확인 및 보장이 허위임이 밝혀진 때7. 기타 이 계약의 목적을 달성할 수 없는 상태가 발생하였다고 위탁자 또는 업무수탁자가 합리적으로 판단한 때(2) 제1항에 따라 이 계약이 해지되는 경우 위탁자는 지체없이 해지 전의 자산관리자와 신용등급이 동일하거나 그 이상인 제3자를 자산관리자로 선임하여야 하며 해지전의 자산관리자는 위탁자의 지시에 따라 위탁받은 업무를 당해 제3자에게 이전하여야 한다. 자산관리자의 업무를 이전받은 제3자는 해지전 자산관리자의 이 계약상의 지위를 그대로 승계한다. 자산관리자는 해지에도 불구하고 제3자에 대한 업무 이전이 있기 전까지 이 계약상의 모든 의무를 성실히 이행하여야 한다.(3) 제1항에 따라 이 계약이 해제 또는 해지되는 경우 자산관리자는 채무자에게 유동화자산과 관련된 금원을 자산관리자 명의의 계좌로 입금하거나 자산관리자의 지점을 방문하여 지급하도록 하여서는 아니된다.(4) 유동화자산 양도계약이 해제되는 경우 또는 위탁자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산선고가 내려진 경우에는 이 계약은 각 당사자의 별도의 통지 없이 해당사유 발생일에 자동적으로 해제 또는 해지된다. 라. 업무수탁자를 해임하는 경우 [업무위탁계약서] 제 20 조 (업무수탁자의 해임) (1) 위탁자는 업무수탁자가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우 업무수탁자를 해임할 수 있다.1. 업무수탁자가 이 계약상의 의무를 준수하지 아니하고 위탁자 또는 자산관리자로부터 이를 시정할 것을 통지받은 후 30일 이내에 이를 시정하지 아니한 때2. 업무수탁자에 대하여 법원에 해산신청 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산선고신청이나 회생신청이 있거나, 기업구조조정촉진법, 채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약 또는 채권은행협의회 운영협약(향후 이들 협약을 대체하여 제정되는 이와 유사한 협약을 포함함) 등에 따라 부실징후기업 또는 경영정상화의 가능성이 없는 기업으로의 지정 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 영업정지 기타 이와 유사한 사유가 발생한 때(법률의 개정으로 이를 승계하거나 이에 준하는 절차가 개시된 때를 포함한다) 3. 업무수탁자가 지급정지 또는 지급불능으로 된 때4. 업무수탁자가 이 계약상의 의무를 이행하는 것이 위법하게 된 때5. 제16조에 따른 업무수탁자의 확인 및 보장이 허위임이 밝혀진 때6. 기타 이 계약의 목적을 달성할 수 없는 상태가 발생하였다고 위탁자 또는 자산관리자가 합리적으로 판단한 때(2) 제1항에 따라 업무수탁자가 해임되는 경우 위탁자는 지체없이 해임된 업무수탁자와 유효신용등급이 동일하거나 그 이상인 제3자를 대체업무수탁자로 선임하여야 하며 해임된 업무수탁자는 위탁자의 지시에 따라 위탁받은 업무를 대체업무수탁자에게 이전하여야 한다. 업무수탁자의 업무를 이전받은 대체업무수탁자는 해임된 업무수탁자의 이 계약상의 지위를 그대로 승계한다. 업무수탁자는 해임에도 불구하고 대체업무수탁자에 대한 업무 이전이 있기 전까지 이 계약상의 모든 의무를 성실히 이행하여야 하며, 해임된 업무수탁자가 수탁업무를 수행할 수 없는 현저한 사유가 있는 경우에 자산관리위탁계약 제9조 제4항에 따라 자산관리자가 수탁업무를 대행하기로 하며, 해임된 업무수탁자는 수탁업무를 대행하는 자산관리자에게 적극 협력하여야 한다.(3) 새로 선임된 대체업무수탁자에게 지급되는 수수료는 제21조 제2항의 규정에 준하여 위탁자, 자산관리자, 자금관리자, 신용보증기금 및 대체업무수탁자가 협의하여 정하기로 하며, 지급되는 비용은 제21조 제1항에 의한다.(4) 유동화자산 양도계약에 따라 유동화자산 양도계약이 전부 해제되는 경우 또는 위탁자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산선고가 내려진 경우에는 파산선고일과 파산관재인이 선임된 경우에는 파산관재인 선임일 중 빠른 날에 이 계약은 각 당사자의 별도의 통지 없이 자동적으로 해제 또는 해지된다. 마. 자금관리자를 해임하는 경우
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[자금관리위탁계약서] 제 13 조 (자금관리자의 해임) (1) 위탁자는 자금관리자가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우 자금관리자를 해임할 수 있다.1. 자금관리자가 이 계약상의 의무를 준수하지 아니하고 위탁자 또는 자산관리자로부터 이를 시정할 것을 통지받은 후 30일 이내에 이를 시정하지 아니한 때2. 자금관리자에 대하여 법원에 해산신청 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산선고신청이나 회생신청이 있거나, 기업구조조정촉진법, 채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약 또는 채권은행협의회 운영협약(향후 이들 협약을 대체하여 제정되는 이와 유사한 협약을 포함함) 등에 따라 부실징후기업 또는 경영정상화의 가능성이 없는 기업으로의 지정 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 영업정지 기타 이와 유사한 사유가 발생한 때(법률의 개정으로 이를 승계하거나 이에 준하는 절차가 개시된 때를 포함한다) 3. 감독기관이 자금관리자에 대하여 영업정지, 부실금융기관 지정 등의 처분을 한 때4. 자금관리자가 지급정지 또는 지급불능으로 된 때5. 자금관리자가 이 계약상의 의무를 이행하는 것이 위법하게 된 때6. 제9조에 따른 자금관리자의 확인 및 보장이 허위임이 밝혀진 때7. 자금관리자가 위탁자를 상대로 소송을 제기하거나 위탁자의 재산에 대하여 보전처분이나 강제집행을 신청하는 등 자금관리자와 위탁자 사이에 이해상충이 발생하였다고 위탁자 또는 자산관리자가 합리적으로 판단한 때 8. 기타 이 계약의 목적을 달성할 수 없는 상태가 발생하였다고 위탁자 또는 자산관리자가 합리적으로 판단한 때(2) 제1항에 따라 자금관리자가 해임되는 경우 위탁자는 지체없이 해임된 자금관리자와 신용등급이 동일하거나 그 이상인 제3자를 대체자금관리자로 선임하여야 하며 해임된 자금관리자는 위탁자의 지시에 따라 위탁받은 업무를 대체자금관리자에게 이전하여야 한다. 자금관리자의 업무를 이전받은 대체자금관리자는 해임된 자금관리자의 이 계약상의 지위를 그대로 승계한다. 자금관리자는 해임에도 불구하고 대체자금관리자에 대한 업무 이전이 있기 전까지 이 계약상의 모든 의무를 성실히 이행하여야 한다. (3) 새로 선임된 대체자금관리자에게 지급되는 수수료는 제14조 제2항의 규정에 준하여 위탁자, 자산관리자, 업무수탁자, 신용보증기금 및 대체자금관리자가 협의하여 정하기로 하며, 지급되는 비용은 제14조 제1항에 의한다.(4) 유동화자산 양도계약 제12조에 따라 유동화자산 양도계약이 해제되는 경우 또는 위탁자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산선고가 내려진 경우에는 파산선고일과 파산관재인이 선임된 경우에는 파산관재인 선임일 중 빠른 날에 이 계약은 각 당사자의 별도의 통지 없이 자동적으로 해제 또는 해지된다.(5) 제2항에 따라 대체자금관리자가 선임되는 경우 대체자금관리자는 대체자금관리자에 위탁자 명의의 계좌를 개설하여 이를 위탁자의 자산을 관리하기 위한 자산관리계좌(이하 “신규 자산관리계좌”라 한다) 및 녹색자산 지원금관리계좌(이하 “신규 녹색자산 지원금관리계좌”라 한다)로 대체하여야 하며, 자금관리자는 기존 자산관리계좌 및 기존 녹색자산 지원금관리계좌에 남아있는 자금 일체를 신규 자산관리계좌 및 신규 녹색자산 지원금관리계좌로 이체하는 등 자산관리계좌 및 녹색자산 지원금관리계좌의 대체를 위하여 필요한 일체의 절차를 이행하여야 한다. 단, 기존 녹색자산 지원금관리계좌를 신규 녹색자산 지원금관리계좌로 대체함에 있어서는 미리 자산관리자의 동의를 받아야 한다. 3. 자산유동화구조상의 특성 및 그 참여자와 관련한 위험 가. 당 자산유동화와 관련하여 신보2025제2차유동화전문 유한회사는 농협은행(주)으로부터의 부족자금 차입에 관한 신용공여약정서를 체결할 예정입니다. 이에 따라 투자자 이외의 자에 대한 자금차입이 발생할 수 있으나, 자금관리위탁계약서 제 3조에 자금의 지급순위를 규정하고 있는 바, 동 계약서에 따르면 업무수탁사로부터의 부족자금차입액의 지급순위는 선순위 유동화사채의 원리금의 차순위에 둠으로써 선순위 유동화사채 투자자를 보호합니다. 나. 당 유동화사채의
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제1-1회는 선순위사채로 공모 및 전자등록발행, 제1-2회 후순위사채로 공모 및 실물발행 입니다. 제1-1회 선순위사채의 원금은 만기에 일시상환하고 이자는 3개월 후급의 조건입니다. 다. 제1-2회 후순위 유동화사채의 경우, 선순위 유동화사채의 원리금이 상환되고 업무수탁자로부터의 부족자금 차입이 없는 경우에 한하여 원리금을 지급받을 수 있습니다. 이처럼 후순위 유동화사채의경우 선순위 유동화사채에 비해 추가적인 리스크의 부담이 있으므로, 투자자는 이러한 사항을 고려하여 투자의사결정을 내려야 합니다.라. 신용공여약정기관, 업무수탁인(Trustee), 신용평가회사, 주관회사, 유동화자산에대한 실사 및 외부평가(감정평가 포함) 담당기관, 유동화자산의 진정양도 및 회계처리에 관한 전문적인 조언 또는 의견서(Legal opinion, Off-balance opinion 등)를 제공하는 외부전문가 등 자산유동화 참여기관이 부담하는 책임범위는 제한되어 있으며, 이러한 참여기관들이 유동화사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 마. 자산관리자 및 업무수탁자의 부당ㆍ위법행위(자산관리위탁계약 제11조) [자산관리위탁계약서] 제 11 조 (자산관리자의 약정사항) (1) 자산관리자는 위탁자에 대하여 다음 각 호의 사항을 준수할 것을 약정한다.1. 자산관리자는 이 계약상의 의무를 성실히 수행하기로 하며, 자산유동화법 및 기타 관계법령을 준수한다.2. 자산관리자는 이 계약이 해지되는 경우 유동화자산과 관련하여 위탁자 및 업무수탁자가 요구하는 모든 서류를 위탁자 및 업무수탁자 또는 그 지정하는 자에게 인도하여야 한다.3. 자산관리자는 유동화자산 기타 위탁자의 재산과 관련하여 제3자와의 분쟁이 발생하고 이로 인하여 유동화자산에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단되거나 소송이 제기된 경우 이를 즉시 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 한다.4. 자산관리자는 제8조 제6항에 따라 신용평가기관에 유동화사채의 정기 및 수시 등급 평정을 위한 자료(이하 “신용평가 기초자료”라 한다)를 제출하는 경우에는 다음 각 목의 사항을 준수한다.가. 신용평가 기초자료의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 없고, 중요사항의 기재 또는 표시가 누락되어 있지 아니할 것나. 신용평가 기초자료를 이용하는 자로 하여금 중대한 오해를 일으키는 내용이 기재 또는 표시되어 있지 아니할 것다. 신용평가 기초자료의 기재사항에 대하여 상당한 주의를 다하여 직접 확인, 검토할 것 (2) 자산관리자는 다음 각 호의 행위를 하여서는 아니된다.1. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 사전 서면 동의 없이 유동화자산의 양도, 담보제공 등 기타 일체의 처분행위를 하여서는 아니되며, 신용보증기금의 동의 없이 조기상환을 요구할 수 없다.2. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 동의 없이는 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제할 수 없고 유동화자산에 대한 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지할 수 없다. 자산관리자가 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제하고자 하는 경우(채무자의 유동화자산에 대한 조기상환권 행사시 조기상환수수료를 협의 조정하는 경우를 포함한다) 또는 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지하고자 하는 경우에는 사전에 필요한 자료를 첨부하여 신용보증기금의 동의를 요청하여야 한다.3. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 업무수탁자의 동의없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다.4. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다.5. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자, 자금관리자 또는 업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 자산관리업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다. 4. 기타
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위험 해당사항 없음 5. PF 자산유동화관련 위험 해당사항 없음 6. 장래매출채권 유동화 관련 위험 해당사항 없음 4. 기타 필요한 사항(투자자 참고사항 등) 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 가. 자산유동화계획 참여자 및 주요업무에 관한 사항 구 분 주 요 업 무 참 여 기 관 담 당 자 부 서 직책 및 성명 전 화 번 호 공동대표 주관회사 - 유동화증권의 발행을 위한 제반절차 진행 - 유동화증권의 총액 인수 및 모집 아이비케이투자증권(주) 코리아에셋투자증권(주) 디비금융투자(주) (주)아이엠증권 케이비증권(주) 엔에이치투자증권(주) 교보증권(주) 유안타증권(주) 키움증권(주) 한화투자증권(주) 현대차증권(주) 기업금융1부 CIB본부 기업금융팀 기업금융부 구조화금융본부 구조화금융부 채 권인수부 기업금융1팀 커버리지2부 기업금융본부 기업금융2팀 부장 곽철수 전무 권용진 부장 이승연 이사 곽경훈 이사 한민규 부장 김재현 이사 김문영 팀장 한동규 이사 김상기 본부장 김태우 팀장 조준영 자산실사, 평가기관 - 유동화자산의 실사 및 평가 회계법인 평진 회계사 김미희 신용평가회사 - 유동화 증권의 원리금 지급 능력 평가 한국기업평가 수석연구원 김신규 책임연구원 이유진 한국신용평가 애널리스트 최영수 애널리스트 김지연 법률자문기관 - 자산유동화와 관련한 제반법률 검토 및 계약서작성 김앤장 법률사무소 변호사 김태엽 자산관리자 - 유동화 자산의 관리 - 유동화자산 및 제반 - 서류의관리 신용보증기금 유동화보증센터 팀장 양대현 차장 김정은 업무수탁자 -유동화전문유한회사의 일반사무 주식회사 에스비에이드 수탁사업팀 팀장 박준범 신용공여자 - 여유자금의 운용 - 자금의 집행 - 유동화증권 투자자의 권익 보호 - 신용공여업무 농협은행(주) IB사업부 과장 송영주 신용공여에 관한 부분보증기관 - 업무수탁자의 C/L에 대한 보증 신용보증기금 유동화보증센터 차장 김정은 나. 주관회사의 당해 유동화구조에 대한 의견 본 자산유동화의 주체는 실체가 없는 서류상 회사(Paper Company)인 신보2025제2차유동화전문(유)입니다. 따라서 본 자산유동화에서 유동화자산 등을 관리, 운용, 처분하고 이를 기초로 발행한 ABS의 원리금이 원활하게 지급될 수 있도록 하기 위하여 유동화회사의 업무를 자산관리위탁계약 및 업무위탁계약을 통하여 각 참여 기관들에게 효율적으로 위탁하고 있습니다. 또한 본 자산유동화를 위하여 유동화회사로부터 자산관리 및 일반 사무업무를 위탁받은 각 참여 기관들의 역할과 책임 및 상호 견제 장치를 관련 계약서에 명시하였습니다.신보2025제2차유동화전문(유)와 위탁관계에 있는 자산관리자 및 업무수탁자는 확인 및 보장을 통하여 담당업무를 수행함에 있어 적절한 능력과 조직을 갖추고 있으며, 관련 법규에 의하여 참여가 제한되어 있지 않음을 관련 계약서에 명시하고 있습니다.자산관리자와 업무수탁자는 상호 견제 및 의무이행확보 수단으로 보고의무, 계약해지 조건 등을 규정하고 있습니다. 따라서 투자자는 이러한 사항이 신보2025제2차유동화전문(유)의 효율적인 내부통제 및 견제수단으로써 충분한지를 검토하여 투자의사결정을 내려야 합니다.업무수탁자, 신용평가회사, 주관회사, 유동화자산에 대한 실사 및 외부평가 담당 기관, 유동화자산의 진정한 양도 및 회계처리에 관한 전문적인 조언 또는 의견서(Legal opinion, Off-balance sheet 등)를 제공하는 외부 전문가 등 자산유동화 참여기관이 부담하는 책임범위는 제한되어 있으며, 이러한 참여기관들이 유동화사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다.2. 전문가의 검토의견 등 가. 진정양도등에 관한 법률의견 등 2025년3월18일 수 신 : 아이비케이투자증권 주식회사 참 조 : 김아름대리님 제 목 : 회사채등을기초자산으로한자산유동화거래(신보2025제2차유동화전문유한회사) 1. 질의의요지및전제 아이비케이투자증권 주식회사, 코리아에셋투자증권 주식회사, 디비금융투자 주식회사, 주식회사 아이엠증권, 케이비증권 주식회사, 엔에이치투자증권 주식회사, 교보증권 주식회사, 유안타증권
신보2025제2차유동화전문유한회사 — [첨부추가]증권신고서(유동화증권)

주식회사, 키움증권 주식회사, 한화투자증권 주식회사, 현대차증권 주식회사 (이하 합하여“양도인”이라 합니다)는 금융투자업을 영위하면서 보유하게 된 회사채, 대출채권 및 각 이에 부수하는 권리(이하“유동화자산”이라 합니다)를 기초로 하는 자산유동화를 추진하고 있습니다. 이와관련하여위자산유동화거래의대표주관회사인귀사의의뢰에따라귀사의법률고문으로선임된저희법률사무소는 (ㄱ) 귀사로부터전달받은자산유동화거래의내용에따라각계약서의초안을작성하여제공하는사무및유동화전문회사의설립등기신청서류를작성하여제공하고그확정된서류를관할등기소에제출하는사무(유동화자산의존부, 하자등에관한일체의법률실사는포함되지아니함), (ㄴ) 세무, 회계, 재무등비법률적사항을제외한법률문제에관하여귀사의구체적인문의사항이있는경우이에대하여법적검토결과를제공하는사무및 (ㄷ) 위자산유동화거래의양수인인신보2025제2차유동화전문유한회사(이하“양수인”이라합니다)가 2025년3월19일경금융위원회에등록할예정인자산유동화계획(이하“자산유동화계획”이라합니다)에따른거래가「자산유동화에관한법률」(이하“자산유동화법”이라합니다) 제13조에규정되어있는유동화자산의양도방식에관한요건을충족하는지여부에대한법률의견을제공하는사무를그와같이한정된범위내에서수임하였습니다. 이법률의견서를작성함에있어서저희는, 유동화자산양도계약서의초안(이하“유동화자산양도계약”이라합니다), 자산관리위탁계약서초안(이하“자산관리위탁계약”이라합니다), 신용공여약정서초안(이하“신용공여약정”이라합니다), 업무위탁계약서초안(이하“업무위탁계약”이라합니다) 및자금관리위탁계약서초안(이하“자금관리위탁계약”이라하며, 유동화자산양도계약, 자산관리위탁계약, 신용공여약정및업무위탁계약과합하여“유동화관련계약”이라합니다)을검토하였습니다. 이러한서류들을검토함에있어서, 저희는①서류상에나타난서명, 기명또는날인이진정할것, ②저희에게사본으로제공된서류의원본서류가존재하고사본의내용이원본서류의내용과일치할것, ③각계약서들이당사자들의적법한내부수권절차를거쳐적법한권한을가진자에의하여체결될것과각당사자들에게적법하고유효하며구속력이있을것, ④저희에게초안으로제공되거나저희가초안을작성하여제공하고아직당사자사이에체결되지아니한서류는관계당사자들이충분히검토한것으로각초안과같은내용으로체결될것및⑤법률사무소에제공된서면또는관련담당자의진술또는구두의설명내용은전부진실하고오류가없으며각계약서에기재된각당사자들의확인및보장이진실하고정확할것을전제로하였습니다. 또한, 이와관련하여저희는다음사항을전제로하였습니다(이들사항에대한실사또는확인에관한사무는의뢰인의업무영역에속하고저희법률사무소의수임사무의범위에서는제외됩니다). (ㄱ) 유동화자산양도와관련된당사자간의거래및조건은유동화자산양도계약에명시되어있는것이전부이고그외에당사자사이에달리합의된사항이나별도의거래또는위자산유동화거래와관련한어떠한형태의이면약정도존재하지않을것 (ㄴ) 유동화관련계약이외에이건자산유동화를위하여또는이와관련하여체결되는각종계약의내용에자산유동화법제13조각호의요건에위배되는내용이없을것 (ㄷ) 양도인의유동화자산양도계약에따른유동화자산의양도행위는양도인의일반채권자를해하는행위가아니며, 양도인은일반채권자를해할의도로유동화자산을양도하는것이아닐것 (ㄹ) 유동화관련계약은당사자사이의관계에따라영향을받지아니하고모두공정한조건으로이루어진것이며, 이른바“이해관계가독립적인당사자들간에이루어지는거래”(arm’s length transaction)에해당할것 (ㅁ) 유동화자산의발생, 취득및이전과관련된거래가적법하고유효하게이루어지고어떠한무효, 취소또는해제, 해지사유에해당하지아니하며, 채권자를해하거나담보목적으로이루어진거래가아닐것. 또한, 위거래와관련하여체결된모든계약및작성된모든관련서류가적법, 유효하고당사자에게구속력이있으며, 이법률의견서에영향을미치는다른내용이없을것 2. 검토의견 가. 자산유동화법제13조의조건 자산유동화법제13조에의하면유동화자산의양도가자산유동화계획에따라같은조각호의방식에의하는경우에는이를담보권의설정으로보지아니하는것으로규정되어있습니다. 따라서, 유동화자산의양도가위제13조각호의방식에따라이루어지는경우에는그러한유동화자산의양도는법률의효력에따라양도담보기타담보권의설정이아닌매매로인정될것입니다. 나. 자산유동화법제13조각호에대한검토 (1) 제1호: 매매또는교환으로할것
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자산유동화법제13조제1호는유동화자산의양도를위한계약의방식을매매또는교환으로할것을요구하고있습니다. 유동화자산양도계약은계약전체에서“매매” 또는“매매대금”이라는표현을일관되게사용하고있고, 특히제3조제1항에서“양도인은본계약에의하여유동화자산을양수인에게매도하며, 양수인은이를매수하기로한다”고명시하고있으며, 제8조제2항제5호는양도인의확인및보장사항으로서유동화자산양도계약에따른유동화자산의양도는담보목적의양도나명의신탁이아닌진정한매매라고하여매매의의사를확실하게하고있으므로, 유동화자산양도계약에따른양도는자산유동화법제13조제1호의요건을충족한다고보는것이합리적이라고생각됩니다. (2) 제2호: 유동화자산에대한수익권및처분권은양수인이가질것 자산유동화법제13조제2호는유동화자산에대한수익권및처분권을양수인이가질것을요구하고있으며, 양수인이해당자산을처분하는때에양도인이이를우선적으로매수할수있는권리를가지는경우에도수익권및처분권은양수인이가진것으로본다고규정하고있습니다. 유동화자산양도계약제3조제3항에서는양도된유동화자산에대한수익권및처분권이전적으로양수인에게귀속됨을명시하고있는바, 이는자산유동화법제13조제2호의요건을충족한다고보는것이합리적이라고생각됩니다. 한편, 유동화자산양도계약제14조(양도인의우선매수권) 제1항에서는양수인이잔여유동화자산을처분하여환가하는경우 해당 유동화자산을 양도인보다 더 높은 가격으로 매수하고자 하는 자가 없는 한 양도인이이에대한우선매수권이있음을규정하고있는바, 이는자산유동화법제13조제2호후단에서허용하고있는내용으로서자산유동화법제13조제2호의요건을충족시키는데장애가되지않을것으로생각됩니다. (3) 제3호: 양도인과양수인이반환청구권을가지지아니할것 자산유동화법제13조제3호에의하면양도인은유동화자산에대한반환청구권을가지지아니하고, 양수인은유동화자산에대한대가의반환청구권을가지지아니할것이요구되고있습니다. 유동화자산양도계약은제3조제4항에서양도인은양도된유동화자산에대한반환청구권을가지지아니하며양수인은유동화자산의매수를위하여지급한대가의반환청구권을가지지아니한다는점을명시하고있습니다. 그이외에유동화자산양도계약에서는양도인에게유동화자산에대한환매권(還買權)을부여하거나양수인에게유동화자산에대한환매권(還賣權)을부여하고있지않으므로, 유동화자산양도계약에따른유동화자산의양도는자산유동화법제13조제3호의요건을충족한다고보는것이합리적이라고생각됩니다. 다만, 유동화자산양도계약제7조에서는담보책임에기한손해배상및유동화자산의반환에관하여규정하고있는바, 위제7조는다음 (4)에서보는바와같이유동화자산양도계약에따른권리이전자체가불완전하게되는경우로서, 그러한사유는자산유동화법제13조제3호의요건을충족하는데장애가될것으로보이지않습니다. 또한, 유동화자산양도계약제12조(계약의해제)에서는일정한경우양도인또는양수인이유동화자산양도계약을해제할수있도록하고있으며, 이와같이유동화자산양도계약이해제되는경우에는양수인은유동화자산등을양도인에게반환하고양도인은일정한금원을양수인에게반환하게되는바, 유동화자산양도계약제12조에서규정하고있는해제또는해지사유는 (i) 유동화자산양도계약상의양도인의확인및보장이허위임이밝혀진때 (ii) 양도인이양도에관한절차를이행하지아니한때 (iii) 양도인이유동화자산양도계약에따라유동화자산을양도하는것이불가능하거나위법하게된때 (iv) 양수인이양도인에게매매대금을지급하지못한때 (v) 유동화사채의발행이성공적이지않거나어려울것이라고양도인이판단한때 (vi) 양도인이각유동화자산의채무자와체결한사채인수계약또는대출약정상의동발행회사또는차주의계약위반등으로인하여자산유동화계획의이행또는그목적을달성하기어렵다고판단한때입니다. 이러한해제또는해지사유는계약불이행기타계약목적의달성에지장을초래하는사유로서, 그합리성이인정되는한그에따른유동화자산및매매대금의반환은적법한계약해제또는해지의효과에따른것이므로, 이러한해제또는해지약정이있다는사정으로자산유동화법제13조제3호의요건을충족하는데장애가될것으로는보이지않습니다. 따라서, 유동화자산양도계약에따른유동화자산의양도는자산유동화법제13조제3호의요건을충족하는것으로생각됩니다. (4) 제4호: 양수인이양도된자산에관한위험을인수할것 자산유동화법제13조제4호는양수인이양도된자산에관한위험을인수할것을요구하고있으며,
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다만해당유동화자산에대하여양도인이일정기간그위험을부담하거나하자담보책임(채권의양도인이채무자의자력을담보한경우에는이를포함)을지는경우는예외적으로허용하고있습니다. 유동화자산양도계약은양도된유동화자산에대한위험을양도인이부담하도록하는규정을두고있지않습니다. 다만, 유동화자산양도계약제7조제1항에서는, 유동화자산양도계약제8조제2항제1호(유동화자산양도계약에의하여양도인이양수인에게양도하는유동화자산은유동화자산양도계약제2조의적격을모두갖춘점), 제2호(유동화자산양도계약에의하여양도인이양수인에게양도하는유동화자산에대하여유동화자산확정일이후변동사항이발생하지않았으며, 유동화자산목록및유동화자산명세에기재된각유동화자산에관한사항은진정하고정확한점) 또는제3호(유동화자산양도계약에따른유동화자산의양도에의하여양도인으로부터양수인에게해당유동화자산에대한완전한권리가이전하며, 양수인이유동화자산을양수하는데에는더이상의조건성취나요건기타제한이존재하지않는점)의양도인의확인및보장사항이사실과다른것으로판명된경우에는, 양도인은해당유동화자산에대하여담보책임의이행으로서손해배상을하고양수인은그러한손해배상금을지급받은즉시해당유동화자산을양도인에게반환하여야하는것으로규정하고있습니다. 이러한담보책임사유는유동화자산의양도이후에발생하는위험에관한것이아니라그양도당시이미정해져있던요건을갖추지못하였거나권리의이전자체가불완전하였던경우이므로이러한담보책임에관한약정은자산유동화법제13조제4호단서의규정에따라허용되는내용인것으로판단됩니다. 한편, 유동화자산양도계약에서는하자담보책임의부담기간을제한하고있지아니하지만, 자산유동화법제13조제4호의해석상하자담보책임의부담기간을반드시제한하여야만진정한매매로인정된다고볼근거는없으며, 이점에대하여는기획재정부((구)재정경제부)도입장을같이하고있습니다{재정경제부1998년12월2일자질의회신(금정41207-441) 참조}. 따라서, 위와같은유동화자산양도계약의담보책임에관한규정은민법및자산유동화법의담보책임에관한규정의취지에부합하는내용인것으로보이므로, 유동화자산양도계약에따른유동화자산의양도는자산유동화법제13조제4호의요건을충족한다고보는것이합리적이라고생각됩니다. 다. 결론 이상에서검토한범위내에서유동화자산양도계약의내용에따른유동화자산의양도는, 위 1.에서언급된전제가충족되는경우에는자산유동화법제13조가규정하는유동화자산양도의요건을충족한다고보는것이합리적이라고생각됩니다. 이상과같이저희의의견을드리오니업무에참조하시고의문이나추가로질의하실사항이있으면연락하여주시기바랍니다. 이 의견서에서 검토하고 있는 사항은 유동화자산 양도계약에 따른 유동화자산의 양도행위에 한정되며, 양도된 유동화자산의 관리, 운용, 처분에 따른 금전 기타 재산권은 검토대상에 포함되지 아니합니다. 또한, 이 의견은 오직 유동화자산 양도계약에 따른 자산유동화에 대하여 적용될 수 있는 대한민국의 현행법령에 관한 저희의 법률적 견해를 밝힌 것으로서 추후 법원에 의하여 저희 의견과 달리 판단될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 이 의견서는 이 건 거래와 관련하여 위에서 논의한 사안과 쟁점에 관하여 귀사의 업무처리와 판단에 도움을 드리기 위한 목적으로 귀사에게 제공되는 것이므로, 귀사는 이 건 거래 이외의 다른 거래나 쟁점과 관련하여 이 의견서에 의존하거나 이 의견서를 사용하여서는 아니되며 귀사 이외의 자는 이 의견서에 의존하거나 이 의견서를 이용할 수 없음을 양지하시기 바랍니다. 변호사 이 선 지 변호사 김 태 엽 변호사 이 지 오 변호사 신 주 영 [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page1.jpg [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page1 [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page2.jpg [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page2 [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page3.jpg [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page3 [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page4.jpg [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page4 [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page5.jpg [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page5 [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page6.jpg [날인본] 신보
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2025-2_진정매매의견서_page6 [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page7.jpg [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page7 [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page8.jpg [날인본] 신보 2025-2_진정매매의견서_page8 나. 매각회계처리(Off-Balance)에 관한 사항 수신: 아이비케이투자증권㈜, 코리아에셋투자증권㈜, 디비금융투자㈜, ㈜아이엠증권, 케이비증권㈜, 엔에이치투자증권㈜, 교보증권㈜, 유안타증권㈜, 키움증권㈜, 한화투자증권㈜ 및 현대차증권㈜ 귀중 발신: 제목: 회계법인 평진 매각회계(Off-Balance)처리 검토의견 2025년 3월 19일 귀사의 일익 번창하심을 기원합니다. 귀사에서 문의하신 자산유동화거래와 관련한 회계처리에 대한 폐 회계법인의 검토결과를 아래와 같이 회신하오니 업무에 참고하시기 바랍니다. ▶ 사실관계 ◀ 1. 귀사는 2025년 3월 27일에 귀사가 보유하는 유동화자산(회사채)을 신보2025제2차유동화전문 유한회사(이하, “유동화전문유한회사”)에 양도할 예정이며, 동 유동화전문유한회사는 당해 유동화자산을 기초로 유동화사채를 발행하고 유동화자산에서 발생하는 현금흐름으로 유동화사채의 원리금을 지급하는 자산유동화를 수행할 예정입니다. 2. 귀사의 본 건 자산유동화는 유동화자산을 유동화전문유한회사에 양도하고 양수인인 유동화전문유한회사는 유동화사채 발행대금으로 매각가액을 지급하기로 되어 있는 거래입니다. 상기의 양도거래가 한국채택국제회계기준에서의 매각회계조건을 충족하는지 알아보기 위해서는 K-IFRS 1109호 문단 3에서 언급한 금융상품의 제거규정의 충족여부를 살펴보아야 합니다. ▶ 검토결과 ◀ 1. 유동화회사의 연결여부 검토 우선 유동화전문유한회사가 귀사의 연결대상에 해당되는지를 판단하기 위해서 K-IFRS 1110호에서 규정하고 있는 지배력 모형에 따라 검토하여야 합니다. 지배력 모형은 피투자자에 대한 힘, 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 변동이익에 대한 권리, 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력을 기준으로 연결여부를 판단하는 모형입니다. 해당 기준에 따라서 판단할 때 귀사는 유동화전문유한회사에 대한 지배력이 없다고 판단되므로 유동화전문유한회사는 귀사의 연결대상범위에서 제외되는 것으로 판단됩니다. 2. 금융자산의 제거 요건 검토 상기의 검토에 따라 유동화전문유한회사가 귀사의 연결대상이 아니라면 다음 단계로 금융자산의 제거요건(현금흐름에 대한 권리소멸, 금융자산 양도의 경우 소유에 따른 위험과 보상의 대부분 이전, 통제여부)을 검토하여야 합니다. 금융자산의 제거요건을 검토한 결과 귀사는 양도거래에 의하여 양도자산의 위험과 보상의 대부분을 이전하였다고 판단되므로 동 유동화자산의 양도는 매각거래로 회계처리하는 것이 타당하다고 판단됩니다. 이에 따른 회계처리의 구체적인 내용은 다음과 같습니다.
GS파워 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있으며, 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장에 진입하여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다.2024년 말 기준 전기매출 74%, 열매출(지역난방) 24%, 기타 2%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며, 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지(주)가 지분51%를 보유하고 있습니다. ※ 산업분석 등 사업의 개요와 내용에 관한 자세한 사항은 'II.사업의내용 - 7. 기타 참고사항의 가. 사업의 내용과 관련된 사항(상세)'를 참고하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : MWh, Gcal, 백만원) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 난방 열 냉/난방 기타 신재생 등 신재생 등 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2024년 12월 31일) 구분 품목 제 25(당)기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 열 원재료 LNG ※ 당사의 주요 원재료인 LNG 대부분을 한국가스공사와 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.(GS에너지의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다. ※ 이와 관련한 원재료 구매계약에 관한 사항은 본 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 23.우발부채 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 나. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (기준일 : 2024년 12월 31일) Gcal/h Gcal 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 25(당)기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 발전 전기 안양 부천 합계 난방 열 안양 부천 합계 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량※ 제25(당) 기 : 2024년 1월 1일 ~ 2024년 12월 31일(366일, 8,784시간)※ 제24(전) 기 : 2023년 1월 1일 ~ 2023년 12월 31일(365일, 8,760시간)※ 제23(전전) 기 : 2022년 1월 1일 ~ 2022년 12월 31일(365일, 8,760시간) (2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2024년 12월 31일) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안양 2-1 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 안양 2-2 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 안양 기타 4.8 MW 부 천 · 가스터빈 100MW × 3기· 스팀터빈 150MW × 1기· 연료전지 440kW × 24Units· 태양광 난방 안양 2-1 안양 2-2 안양 기타 · PLBwg#1 · PLBwg 부 천 다. 생산실적 및 이용률 (1) 생산실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) 사업부문 품목 사업소 제 25(당)기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 발전 전기 안양 부천 합계 난방 열 안양 부천 합계 (2) 발전 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 25(당)기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 이용률 안양 부천 라. 판매현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) 사업부문 품목 사업소 제 25(당)기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 발 전 전기 안양 부천 합계 난 방 열 안양 부천 합계 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득(*1)(자본적 지출 포함) 처분액 감가상각비 대체(*2) 기말가액 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 기타의유형자산(*3) 건설중인자산 합 계 (*1) 차입원가 자본화 금액 등이 포함되어
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있습니다.(*2) 건설중인자산의 본계정 대체 및 저장품에서의 대체액이 포함되어 있습니다.(*3) 기타의유형자산의 대부분은 당사의 유형자산으로 계상된 열병합발전소의 가스 및 증기터빈과 보일러에 대한 종합검사(Inspection)와 분해수리(Overhaul)를 위한 지출입니다. 당사는 이러한 지출이 개별적으로 식별가능하며, 동 지출로 인한 미래의 경제적효익이 유입될 가능성이 매우 높으므로 이를 유형자산으로 계상하고 있으며,종합검사 및 분해수리의 지출주기를 고려하여 산정된 내용연수(3년~10년)에 걸쳐 상각하고 있습니다. (2)설비의 신설ㆍ매입 계획 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기 누계분) 향후 투자액 비 고 발전 신규 부천현대화사업 설비안정성 및 수익성 확보 난방 신규 2024년 1월 ~ 2024년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 2024년 1월 ~ 2024년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 25(당)기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 발전 국내매출 전기 수 출 내 수 합 계 난방 국내매출 열 수 출 내 수 합 계 기타 국내매출 신재생 등 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- 지역난방 : 열 사용자에게 직접 판매 판매경로.jpg 판매경로 다. 수주상황 ▶ 해당사항 없음 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석의 24. 위험관리' 를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 12월 31일) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 열배관 자산양수도 계약 GS에너지㈜ 2019년 04월 24일 열배관 자산양수 부천열병합발전소 현대화사업 기본설계용역계약 한국지역난방기술㈜ 2021년 4월 ~ 2022년 10월 현대화사업 기본설계 용역 부천열병합발전소 현대화사업 주기기 구매계약 대우건설, 제네랄일렉트릭글로벌서비시즈게엠베하 현대화사업 주기기 구매계약 부천열병합발전소 현대화사업 건설공사 계약 DL이앤씨 2023년 12월 ~2029년 12월 현대화사업 건설공사 나. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 7. 기타 참고사항 가. 사업의 내용과 관련된 사항(상세) 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있으며, 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장에 진입하여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다.2024년말 기준 전기매출 74%, 열매출(지역난방) 24%, 기타 2%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며, 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지(주)가 지분 51%를 보유하고 있습니다. (1) 전력사업부문 (가) 전력산업의 특성 1) 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요 2) 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 - 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수적이며, 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 3) 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가
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소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 (나) 전력산업의 성장성 전력사업은 국가경제성장에 따른 국민 소득증가, 날씨 및 기온 등과 밀접한 관계가 있으며, 최근 전력거래량은 다음과 같습니다. 구 분 2021년 2022년 2023년 전력거래량(Gwh) 전년 대비 증감율(%) *출처 : KOSIS 국가통계포털 (다) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 1) 시장점유율 2024년 12월 말일 기준 국내 전력시장 참여 발전설비용량(144,161MW) 중, 당사의 비중은 약1.0%(1,442MW)입니다. * 출처 : 2024년 12월 전력계통 운영실적 집계(2025.01. 전력거래소) 2) 회사의 강점과 단점 회사는 한전과의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료함에 따라 CBP(Cost Based Pool) 전력시장에 진입하였습니다. CBP전력시장에서 LNG발전기는 첨두부하 설비로 예비율에 따라 형성되는 시장가격에 수익이 민감하게 움직이며 정부정책 및 시장제도 변경에 따른 영향도 높습니다. 이러한 CBP 전력시장에서 1990년 초반에 준공된 안양과 부천의 열병합 발전설비는 발전효율이 낮아 경쟁력이 높지 않은 상황이었습니다. CBP 전력시장에서 경쟁력을 확보하기 위하여 회사는 최신 고효율 설비인 안양 2호기를 준공하여 운영 개시하였으며, 직도입 LNG를 사용한 고효율의 열병합설비로 높은 설비 이용률을 유지하며 국가적인 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한 LNG 연료 사용으로 타연료 대비 대기오염물질 배출량이 낮아 환경 기여도가 높고, 전력수요가 많은 수도권에 입지한 분산전원으로서 송전선로 건설회피 등 많은 사회적인 편익을 제공하고 있습니다. 「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다. (2) 집단에너지사업부문 (가) 사업의 특성 1) 집단에너지사업 개요 집단에너지사업법에 의하면 "집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거 밀집지역·상업 또는 산업단지 내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다. 발전 또는 쓰레기 소각 과정에서 발생된 고온의 배기가스열은 버려지는 것이 일반적이었으나, 집단에너지 공급방식이 도입된 후 이러한 난방을 활용하여 주거지역 및 상업용 건물에 열 및 급탕을 공급하는 것이 가능해짐으로서 보다 효율적인 에너지의 사용이 가능하게 되었습니다. 또한 집단에너지 공급은 대규모의 열을 집중적으로 관리하여 개별 사용자에게 공급한다는 측면에서 규모의 경제를 활용할 수 있다고 볼 수 있습니다. 2) 집단에너지사업의 종류 사업의 성격에 따라 지역냉·난방사업, 산업단지 집단에너지 사업으로 구분할 수 있습니다. 구 분 사업내용 지역냉난방사업 일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업 산업단지 집단에너지사업 산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 공급하는사업 3) 집단에너지사업의 효과 ■ 에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 및 온실가스 감축 ■ 집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의 제공 - 지역냉난방: 24시간 연속냉난방에 의해 쾌적한 주거환경 조성 - 산업단지: 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력 강화 ■ 분산형 전원확보로 국가 전력수급 다양화 기여 - 발전소 부지난 해소 및 송전손실 감소 ■ 지역냉방 보급확대로 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여 ■ 미활용에너지 활용증대로 국가 에너지이용효율 향상 및 석유의존도 감소 - 산업공정 폐열, 쓰레기 소각수열, 매립가스(LFG)등을 열원으로 활용 (출처: 2024 집단에너지사업 편람(한국에너지공단)) 열병합발전에 의한 에너지이용효율 향상.jpg 열병합발전에 의한 에너지이용효율 향상
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(출처: 한국지역난방공사 홈페이지) 4) 일반적 특성 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다. 열공급 계통도.jpg 열공급 계통도 (나) 성장성 [최근 5년간 연도별 지역냉난방 공급 실적] 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 국내 총 주택수(천세대) 지역냉난방 보급세대(천세대) 지역난방 보급율(%) 집단에너지 사업자 수(개) (출처 : 지역냉난방 연도별 공급 추이 자료 (2020~2024 집단에너지사업편람, 한국에너지공단)) (다) 경기변동의 특성 및 계절성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. (라) 시장여건 1) 현황 및 전망 집단에너지사업자는 지역냉난방, 산업단지집단에너지, 병행사업자로 구분되며, 2023년 말 기준으로 34개 사업자(지역냉난방 28개, 병행 6개)가 3,782천세대의 공동주택에 지역냉난방을 공급 중이며, 이는 국내 총 주택수 19,546천세대 대비 약 19.35%를 지역냉난방으로 공급하는 수준입니다. 지역냉방은 2023년말 기준으로 32개 사업자(지역냉난방 27개, 병행 5개)가 총 3,152개 건물을 대상으로 지역냉방을 공급하고 있으며, 보급된 냉동기 용량은 총 1,823,790usRT입니다. 집단에너지사업은 에너지효율을 개선하고 온실가스 배출을 줄일 수 있다는 측면에서기후변화협약의 정부간 기구(Intergovernmental Panel in Climate Change : IPCC)에서도 발전사업자들이 새로운 발전소를 건설할 때 가능하면 열병합 발전소를 건설하도록 권유하고 있으며, 기존 설비의 경우에도 발전 배열을 활용할 수 있는 방안을 강구할 것을 권고하고 있습니다. 또한, IEA(International Energy Agency)는 2050년의 이산화탄소 배출량을 현재 수준으로 유지할 수 있는 방안으로 원자력과 열병합발전의 역할을 강조하였고, 2007년 G8(선진8개국) 정상회담에서는 열병합발전소의 비율을 획기적으로 증가시키자는 선언문을 채택하였습니다. 그리고 유럽의 전력시장 개방은 에너지시스템의 최적화를 촉진시켜 열병합발전소 운영을 통한 전력생산과 지역난방의 통합운영에 대한 관심이높아지고 있습니다. 우리나라에서도 기후변화협약에 대응하는 수단으로서 집단에너지사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 적극적으로 수립 및 추진되고 있습니다. 정부는 신기후체제에 적극적으로 대응 및 저탄소 경제체제로 전환을 위해 '30년도 BAU 대비 37% 감축안을 UN에 제출하였으며('15.06) 저탄소녹색성장기본법 시행령을 개정하여('16.06) 감축목표이행을 구체화 하였습니다. 제2차 기후변화대응기본계획('19.10)에서는 친환경 에너지믹스로의 전환을 위해 청정연료 발전 확대와 집단에너지사업을 통한 미활용에너지 회수 및 열연계 활성화를 권장하고 있습니다. (출처 : 2024 집단에너지사업 편람(한국에너지공단), 제5차 집단에너지공급기본계획(산업부) 한국지역난방공사 사업보고서 등) 2) 경쟁상황 지역냉난방은 집단에너지사업법에 의해 의무적으로 시행하여야하는 고시지역뿐만 아니라 고시외 지역의 경우도 사용자가 희망할 경우 공급 가능 여부를 검토한 후 공급하고 있습니다. 최근 신규주택 건설 및 대규모 택지개발의 감소에 따라 과거에 비해 지역난방 보급률의 증가 추세가 다소 둔화되고 있는 상황이었으나 향후 3기 신도시 개발 및 중·소규모 택지지구 공급 확대를 통하여 사업영역은 확대될 것으로 전망됩니다. 2023년말 기준 공급세대수 기준 시장점유율에서 한국지역난방공사가 약 50.3%를 점유하고 있으나 후발사업자들의 진출이 꾸준히 증가하는 추세이므로 향후 기존 및 신규지역의 사업 경쟁은 더욱
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심해질 전망입니다. 3) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 가) 시장점유율 보고서 작성 기준일 현재 가장 최근 자료인 2023년 말 기준으로 지역난방은 실제 공급세대(3,677천세대) 대비 당사의 비중은 약 11.2%(412천세대)이며, 지역냉방은 실제 공급건물(3,152개) 대비 당사의 비중은 약 5.4%(171개소)입니다. (출처: 2024 집단에너지사업 편람(한국에너지공단)) 나) 회사의 강점과 단점 집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 열과 전기를 공급하는 국가 기간산업으로 사업적 중요도가 매우 높은 사업이며, 안양, 부천 지역 약 412천 세대에 지역난방열을 독점공급하고 있습니다. 열요금 결정에 있어 주 연료인 LNG가격의 변동에 따라 연료비 연동제를 적용 받고 있으며, 연 6회 열요금을 조정할 수 있어 연료비 변동에 따른 재무적 위험에 대처할 수 있어 안정적인 사업으로 평가 받고 있습니다. 한편, 경기변동에 따른 부동산 경기 침체 등으로 대규모 택지개발이 지연 및 보류 되는 상황에서는 신규사업 확대에 일부 애로가 있을 수 있습니다. (3) 신사업부문 가) 신재생에너지 사업 (1) 신재생 에너지 공급의무화 제도를 기반으로 하여 연료전지, 태양광, 풍력, 소수력 등 다양한 신재생 에너지 발전사업을 영위하고 있습니다. (2) 단기적으로는 주 사업인 집단에너지 사업과 시너지효과가 있는 연료전지 사업과 지역상생을 통한 태양광 사업을 중심으로 신재생에너지 발전량을 늘려갈 예정이며, 장기적으로 보유하고 있는 신재생에너지 사업소를 전략 거점으로 발전원 다각화를 통해 사업 범위를 확대하여 회사 수익 향상에 적극 기여 할 것으로 예상합니다. (나) 에너지효율화 사업 (1) 경제적 가치, 이용방법의 한계 등으로 활용이 어렵거나 버려지던 미활용 에너지를 회수하여 지역난방으로 공급하는 사업을 추진하여 경제적 수익을 창출하는 동시에 사회적인 온실가스배출 감축에 기여하고 있습니다. (2) 정부R 연계하여 미활용에너지 관련 신기술 개발을 지속적으로 진행함으로서 미래 집단에너지 공급기술 변화를 선도할 수 있도록 준비하고 있습니다. (3) 미활용에너지 분야에서 회사가 보유한 솔루션, 노하우 및 기술 특허 등을 바탕으로 에너지 대량소비 사업장을 대상으로 에너지 효율화 기술컨설팅을 제공하고 있습니다. (다) 전기차 충전소 사업 정부의 전기차 보급 및 충전시설 확대를 목표함에 따라 충전기사업 시장의 확대를예상하였습니다. GS그룹 내 충전사업자인 GS차지비(舊, GS커넥트)의 협업은 risk를최소화함과 동시에 시너지를 발생시켜 당사의 신성장 동력으로 작용할 것이라 판단하였습니다. 나. 기타 중요한 사항 ▶ 해당사항 없음
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 전기사업 및 난방사업을 주 사업목적으로 하여 2000년 6월 7일에 설립되었으며, 당기말 현재 납입자본금은 320,000백만원으로 GS에너지(주)가 51%, 크레토스㈜가 49%의 지분을 각각 보유하고 있습니다. 당사는 2000년 8월 31일에 한국전력공사 및 한국지역난방공사로부터 안양 및 부천소재 458MW 및 455MW 용량의 열병합발전소 및 지역난방시설을 인수하였으며, 2000년 9월 1일부터 영업활동을 개시하였습니다. 또한 2018년 467.5MW 용량의 열병합 발전소(안양2-1호기)를 신규로 준공하여 현재 상업운전 중에 있습니다. 2021년 추가로 467.5MW 용량의 열병합 발전소(안양2-2호기)를 상업운전 개시하여 기존 열병합발전소(안양1호기)는 상업운전을 종료하였습니다. 한편, 당사의 영업활동 중 주요 사업부문인 전기사업 및 난방사업의 매출은 계절적 요인에 따른 전기 및 난방수요의 변화에 따라 영향을 받습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 회사의 연결재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다. 가. 재무상태 제 25(당) 기 2024년 12월 31일 제 24(전) 기 2023년 12월 31일 제 23(전전) 기 2022년 12월 31일 (단위 : 원) 과 목 제 25(당) 기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 Ⅰ. 유동자산 Ⅱ. 비유동자산 자 산 총 계 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부 채 총 계 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 나. 영업실적 제 25(당) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 24(전) 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 23(전전) 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 (단위 : 원) 과 목 제 25(당) 기 제 24(전) 기 제 23(전전) 기 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 판매비와관리비 Ⅳ. 영업이익 Ⅴ. 기타수익 Ⅵ. 기타비용 Ⅶ. 금융수익 Ⅷ. 금융비용 Ⅸ. 법인세비용차감전순이익 Ⅹ. 법인세비용
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 - 상품권 유통 및 발행 2023년 11월 상장폐지 이후 투자대비 수익율이 낮은 상품권 유통업을 2024년 3월 27일 제43회 정기주총에서 종료하였으며, 이후 신규 사업을 검토하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 2-1. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 계 2-2. 주요 사업부문의 매출 (단위 : 천원) 구분 제44기 제43기 제42기 상품권 상품매출 수수료 합계 2-3. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품목 제43기 제42기 제41기 백화점상품권 10만원권 1) 산출기준 - 금액 산출방법 : 대표 품목 총매출액 / 매출수량 (단순평균가격) - 대상 선정방법 : 대표 모델2) 주요 가격변동요인 - 수요자 시장 가격 변동 3. 원재료 및 생산설비 3-1. 주요 원재료 등의 현황 상품권(백화점 상품권, 제화 상품권 등)을 액면가보다 할인된 가격으로 매입하여 마진을 붙여 액면가 이하 가격으로 도매업자 등에게 판매하고 있습니다. 3-2. 생산설비의 현황 등 (단위 : 천원) 계정과목 기초잔액 취득및기타 처분및기타 감가상각비 기말잔액 차량운반구 비품 사용권자산 시설장치 기타유형자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 4-1. 매출의 현황 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제44기 제43기 제42기 서비스 상품권매출 등 상품권 내수 합계 상품 상품 기타 내수 합계 서비스 수수료 수수료 내수 합계 합 계 내수 합계 4-2. 판매경로 및 판매방법 등 가. 판매조직 당사는 2023년 11월 상장폐지 이후 투자대비 수익율이 낮은 상품권 유통업을 2024년 3월 27일 제43회 정기주총에서 종료하였습니다. 나. 판매경로 사업부문 판매경로 상품권 판매 영등포지점 → 도,소매업자 티켓나라 → 도매업자, 소매, 인터넷 다. 판매방법 및 조건상품권 판매는 전액 현금결제 지급조건입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 5-1. 시장위험과 위험관리 당사는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분 됨). 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. (1) 시장위험① 환율변동위험당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 없습니다. ② 주가변동 위험 해당사항 없음 ③ 이자율 위험연결회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있지 않습니다. (2) 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며, 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금및현금성자산, 각종 금융기관예치금 그리고 파생금융상품 등과 같은금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 기타포괄-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 (3) 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 3개월 미만 3개월 ~ 1년 1 ~ 5년 당기말: 유동성차입금 전환사채 유동
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리스부채 합 계 전기말: 기타채무 유동성차입금 전환사채 유동 리스부채 비유동 리스부채 합 계 상기 금융부채의 계약상 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 전환사채이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (4) 자본위험관리 연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 (5) 금융상품의 공정가치 ① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 공정가치로 인식된 금융자산: 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 공정가치로 측정된 금융자산 소계 상각후원가로 측정된 금융자산(*1) 현금및현금성자산 기타채권 상각후원가로 인식된 금융자산 소계 금융자산 합계 금융부채 공저가치로 인식된 금융부채: 당기손익-공정가치측정금융부채 공정가치로 측정된 금융부채 소계 상각후원가로 측정된 금융부채(*1) 유동성차입금 기타채무 유동성전환사채 리스부채 상각후원가로 인식된 금융부채 소계 금융부채 합계 (*1) 상각후원가로 인식된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치의 근사치입니다. ② 공정가치 서열체계 당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 수준 1 수준 2 수준 3 당기말 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 지분상품 전기말 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 지분상품 ③ 평가기업 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. 구 분 평가기법 유의적이지만 관측가능하지않은 투입변수 공정가치 측정과 유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계 기타포괄손익-공정가치측정금융자산: 기타포괄-공정가치측정금융자산 현재가치할인법 할인율 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)합니다.- 할인율이 낮아지는(높아지는) 경우 ④ 당기와 전기 중 '수준 3 공정가치'의 기중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 기초잔액 취득 평가 기말잔액 당기손익-공정가치측정금융부채 : 기초잔액 취득 감소 평가 기말잔액 6. 주요계약 및 연구개발활동 6-1. 경영상의 주요계약 해당사항 없음. 6-2. 연구개발활동 해당사항 없음 7. 기타 참고사항
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II. 임의적립금 등의 이입액 III. 결손금처리액 IV. 차기이월미처리결손금 24. 판매비와관리비당기와 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 급여 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 접대비 통신비 수도광열비 세금과공과 감가상각비 지급임차료 보험료 차량유지비 교육훈련비 도서인쇄비 사무용품비 소모품비 지급수수료 무형자산상각비 주식보상비용 일반관리비와판관비 소계 대손상각비 합 계(*) (*) 중단사업 관련 일반관리비와 판매비는 포함하지 않고 있습니다. 25. 비용의 성격별 분류당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 종업원급여 감가상각비 및 무형자산상각비 지급수수료 기타비용 합 계(*) (*) 매출원가와 일반관리비와 판매비의 합계입니다. 중단사업 관련 항목은 포함하지 않고 있습니다. 26. 금융수익 및 금융원가당기 및 전기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 금융수익: 유효이자율법에 따른 이자수익(*) 사채상환이익 소 계 금융원가: 이자비용(*) 사채상환손실 소 계 순금융수익(비용) (*) 중단사업 관련 금융수익 및 금융원가는 포함하지 않고 있습니다. 27. 기타영업외손익(1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 임대료수익 수입수수료 리스해지이익 대손충당금 환입 기타영업외수익(*) 합 계 (*) 중단사업 관련 기타수익은 포함하고 있지 않습니다. (2) 당기 및 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 유형자산처분손실 기타영업외비용(*) 합 계 (*) 중단사업 관련 기타비용은 포함하고 있지 않습니다. 28. 법인세비용당기 및 전기 중 발생한 법인세부담액 및 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용으로 인식된 금액은 없습니다. 세무상 이월 결손금 등에 대한 이연법인세자산은 관련 세무상 혜택이 미래 과세소득을 통해 실현될 가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 당사는 모든 차감할 일시적 차이에 대하여 실현가능성이 낮다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하지 않았으며, 이월결손금 및세액공제에 대해서도 미래에 실현될 가능성이 낮아 법인세효과를 인식하지 아니 하였습니다.당기말 이연법인세자산으로 인식하지 않은 일시적차이 및 이월결손금과 법인세 효과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 만기 금액 법인세효과 일시적차이 이월결손금 2025년 2026년 2027년 2028년 2029년 2030년 2031년 2032년 2033년 2034년 2035년 29. 주당손익(1) 기본주당손익당기 및 전기의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기 전기 계속사업이익(손실) 중단영업이익(손실) 유통보통주식수(주) 기본주당계속사업순이익(손실) 기본주당중단영업순이익(손실) (2) 희석주당순손익당기 및 전기에는 잠재적 보통주로 인한 희석 효과가 발생하지 않아 희석주당손실을 산정하지 아니하였습니다. 따라서 당사의 당기와 전기의 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다. (3) 가중평균유통보통주식수 계산 내역① 당기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구 분 주식수 가중치 적 수 기초(자기주식 제외) 합 계 가중평균유통보통주식수: 61,515,535주 =22,514,685,810÷366일 ② 전기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구 분 주식수 가중치 적 수 기초(자기주식 제외) 자기주식 취득 자기주식 취득 유상증자 전환사채 주식전환 전환사채 주식전환 합 계 가중평균유통보통주식수: 57,848,637주 =21,114,752,417÷365일 30. 우발채무 및 약정사항 (1) 당사는 병원 MRO 사업 및 치과 병원 네크워크 사업을 구축하고자 메디파트너㈜와 의료기기 및 시스템 구축을 위한 약정을 체결하고 기본 장비등 제작을 위한 대금을 지급하였으나 메디파트너㈜의 사업성 악화와 당사의
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사업구조 개편으로 본 사업의 진행은 중단 되었습니다. 이후 당사는 메디파트너㈜를 상대로 지급한 대금에 대하여 채권회수 절차를 진행하고 있습니다.(2) 당사는 치재료 MRO 사업을 위하여 ㈜덴트온 HMS-7S 멸균기 제조시설 구축에 대한 이행약정을 체결하고 대금 지급하였으나 ㈜덴트온의 사업성 악화와 당사의 사업구조 개편으로 본 사업의 진행은 중단 되었습니다. 이후 당사는 ㈜덴트온을 상대로지급한 대금에 대하여 채권회수 절차를 진행하고 있습니다.(3) 당기말 현재 당사가 피소되어 계류중인 중요한 소송사건은 다음과 같으며, 당사가 원고인 소송사건은 없습니다. (단위 : 천원) 계류법원 원고 사건내용 소송가액 진행상황 서울고등 맥스플로어(주)외 1 배당이의 항고 진행중 (4) 당기말 현재 당사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 보증인 보증내역 보증처 보증금액 서울보증보험(주) 공사이행 연대보증 케이이에스환경개발(주) 31. 특수관계자와의 거래(1) 당사의 당기말과 전기말 현재 특수관계자현황은 다음과 같습니다.① 당기말 회사명 지분율(%) 주업종 관 계 (주)에어큐홀딩스 서비스, 경영컨설팅업 최대주주 (주)케이에스알앤알 도매 및 소매업 주주 에이치트레포트(주) 서비스, 경영컨설팅업 주주 제이씨파트너스 서비스, 경영컨설팅업 주주 케이이에스환경개발(주) 서비스, 경영컨설팅업 (주)알트비이십일(*4) 무역업 종속기업 라라글로벌홀딩스 광고 기획 관계기업 (주)티켓나라 상품권 할인 및 유통 관계기업 (주)스마트홀딩스(*1,4) 스마트이노베이션 지주회사 관계기업 (주)스마트이노베이션(*2,4) 스마트카드 제작 관계기업 (주)카드이노(*3,4) 전자카드 및 관련부품 판매 관계기업 한셋글로벌(주) 투자자문 관계기업 (주)더케이그룹(*4) 무역업 관계기업 임직원 (*1) 신주인수권부사채로 60억원이 투자되어 있으며, 당사가 유의적인 영향력을 행사 할 수 있는 관계회사입니다.(*2) (주)스마트홀딩스가 지분 52.5%를 보유하고 있습니다. (*3) (주)스마트홀딩스가 지분 100%를 보유하고 있습니다. (*4) 당기말 현재 (주)알트비이십일, (주)스마트홀딩스, (주)스마트이노베이션, (주)카드이노, (주)더케이그룹은 폐업상태입니다. ② 전기말 회사명 지분율(%) 주업종 관 계 (주)에어큐홀딩스 서비스, 경영컨설팅업 최대주주 (주)케이에스알앤알 도매 및 소매업 주주 에이치트레포트(주) 서비스, 경영컨설팅업 주주 제이씨파트너스 서비스, 경영컨설팅업 주주 케이이에스환경개발(주) 서비스, 경영컨설팅업 (주)알트비이십일 무역업 종속기업 라라글로벌홀딩스 광고 기획 관계기업 (주)티켓나라 상품권 할인 및 유통 관계기업 (주)스마트홀딩스(*1,4) 스마트이노베이션 지주회사 관계기업 (주)스마트이노베이션(*2,4) 스마트카드 제작 관계기업 (주)카드이노(*3,4) 전자카드 및 관련부품 판매 관계기업 한셋글로벌(주) 투자자문 관계기업 (주)더케이그룹(*4) 무역업 관계기업 임직원 (*1) 신주인수권부사채로 60억원이 투자되어 있으며, 당사가 유의적인 영향력을 행사 할 수 있는 관계회사입니다.(*2) (주)스마트홀딩스가 지분 52.5%를 보유하고 있습니다. (*3) (주)스마트홀딩스가 지분 100%를 보유하고 있습니다. (*4) 당기말 현재 (주)스마트홀딩스, (주)스마트이노베이션, (주)카드이노, (주)더케이그룹은 폐업상태입니다. (2) 당사는 특수관계자와 재화의 판매 및 용역의 제공 등의 거래를 하고 있는 바, 당기 및 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 회사명 거래내역 당기 전기 매출 및 기타수익: (주)티켓나라 상품권매출 케이이에스환경개발(주) 이자수익 제이씨파트너스 이자수익 매출거래 등 합계 매입 및 기타비용: 제이씨파트너스 지급수수료 매입거래 등 합계 자금거래 등: (주)에어큐홀딩스 당사에 유상증자 납입 에이치트레포트(주) 전환사채의 발행 전환사채의 상환 (주)알트비이십일 미수금의 발생 케이이에스환경개발(주) 자금의 대여 자금의 상환 제이씨파트너스 자금의 대여 자금의 상환 자금거래
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합계 (3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 특수관계자명 계정과목 당기말 전기말 채권 : (주)알트비이십일 단기대여금 미수수익 미수금 대손충당금 (주)티켓나라 단기대여금 미수수익 대손충당금 라라글로벌홀딩스 선급금 대손충당금 케이이에스환경개발(주) 단기대여금 미수수익 제이씨파트너스 단기대여금 미수수익 채권 합계 채무 : 에이치트레포트(주) 단기차입금 채무 합계 (4) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 채권의 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 기초 손상차손 제각 기말 (5) 당사의 주요 경영진에는 당사의 활동 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 포함하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 단기종업원급여 퇴직급여 주식보상비용 합 계 32. 중단사업당사는 전기말 사업구조조정 계획에 따라 기존 상품권할인유통부분의 영업을 중단하기로 하여 이를 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시된 전기손익계산서는 재작성되었습니다. 한편, 당기 중 중단영업에 속하는 재고자산 전액를 매각하였습니다.(1) 당기와 전기 중 손익계산서에 계상된 세후중단영업손익의 산출내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와 관리비 영업손실 영업외손익 중단영업 법인세비용차감전손실 법인세비용 중단영업처분손익 법인세비용 차감후 중단영업당기순손실 (2) 당기와 전기 중 중단영업활동에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 영업활동으로 인한 순현금흐름 투자활동으로 인한 순현금흐름 재무활동으로 인한 순현금흐름 33. 위험관리당사는 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. (1) 시장위험① 환율변동위험당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 없습니다. ② 주가변동 위험당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분상품에 투자하고 있습니다. 당사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당기말 현재 당사의 지분상품(종속기업 및 관계기업투자는 제외)의 공정가치(비상장주식은 제외)는 1,878,886천원입니다. 당기말 현재 주가지수 5% 변동시 지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 법인세 차감후 기타포괄손익 ③ 이자율 위험당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있지 않습니다. (2) 신용위험 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며, 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 금융기관예치금 그리고 파생금융상품 등과 같은금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
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상각후원가측정금융자산 합 계 (3) 유동성위험당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 3개월 미만 3개월 ~ 1년 1 ~ 5년 당기말: 유동성차입금 기타채무 리스부채(유동) 합 계 전기말: 유동성차입금 기타채무 전환사채 리스부채(유동) 리스부채(비유동) 합 계 상기 금융부채의 계약상 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 전환사채이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (4) 자본위험관리 당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 (5) 금융상품의 공정가치 ① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 공정가치로 인식된 금융자산: 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 공정가치로 측정된 금융자산 소계 상각후원가로 측정된 금융자산(*) 현금및현금성자산 기타채권 상각후원가로 인식된 금융자산 소계 금융자산 합계 금융부채 공정가치로 인식된 금융부채: 당기손익-공정가치측정금융부채 공정가치로 측정된 금융부채 소계 상각후원가로 측정된 금융부채(*) 유동성차입금 기타채무 유동성전환사채 리스부채 상각후원가로 인식된 금융부채 소계 금융부채 합계 (*) 상각후원가로 인식된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치의 근사치입니다.② 공정가치 서열체계 당기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 수준 1 수준 2 수준 3 당기말 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 지분상품 전기말 : 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 지분상품 ③ 평가기업 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. 구 분 평가기법 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 공정가치 측정과 유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 현재가치할인법 할인율 추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)합니다.- 할인율이 낮아지는(높아지는) 경우 ④ 당기 및 전기 '수준 3 공정가치'의 기중 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전 기 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 기초잔액 취득 평가 기말잔액 당기손익-공정가치측정금융부채 : 기초잔액 취득 감소 평가 기말잔액 34 기타현금흐름 정보(1) 비현금거래 정보당기와 전기의 투자활동과 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 매출채권, 단기대여금, 미수금, 미수수익 및 선급금의 제각 전환사채의 전환 청구 사용권자산 증가 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가 (2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기 (단위:천원) 구 분 기초 현금흐름 비현금거래 당기말 이자비용 증가 기타 유동성차입금 유동성전환사채 유동리스 부채 비유동리스부채 합계 ② 전기 (단위:천원) 구 분 기초 현금흐름 비현금거래 전기말 이자비용 증가 기타 유동성차입금 유동성전환사채 당기손익-공정가치측정금융부채 유동리스 부채 비유동리스부채 합계 35. 계속기업의 불확실성당사는 영업부진 등으로 인하여 2024년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 영업손실866백만원, 당기순손실 647백만원이 발생하였고 보고기간말 현재로 미처리 결손금이 103,469 백만원입니다. 이러한 상황은 당사는 계속기업으로서의
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존속능력에 대한 불확실성을 나타나며, 이 경우 계속기업으로서의 존속여부는 신규 사업의 성패 등에 좌우되는 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 또한, 이와 같은 불확실성의 최종 결과로 계속기업가정이타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 위 재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 6. 배당에 관한 사항 1. 회사의 배당정책에 관한 사항 2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항 가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부 구분 현황 및 계획 정관상 배당액 결정 기관 이사회 정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부 배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획 나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황 구분 결산월 배당여부 배당액확정일 배당기준일 배당 예측가능성제공여부 비고 X X X X X X 3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등) 당사의 정관에 따라 이사회결의 및 주주총회의결의를 통하여 배당을 할 수 있으며, 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다. 제8조 (주식의 종류, 수, 및 내용) ① 회사는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.제8조 2(우선주식의 수와 내용)① 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행한도는 30,000,000주로 한다.② 우선주식에 대한 최저배당률은 액면금액을 기준으로 하여 연 5%로 한다. ③ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업년도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업년도 배당 시에 우선하여 배당한다. ⑤ 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. ⑥ 회사가 증자를 실시하는 때에는 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. ⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 1년이상 10년 이내에서 발행 시에 이사회가 정하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. 제8조 3(전환상환주식의 수와 내용)① 회사는 10,000,000주를 한도로 이익 배당에 있어 보통주에 대해 우선권이 있고, 전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 전환 주식이자 상환주식이며 의결권이 없는 우선주식(이하 '전환상환우선주'라고 한다)을 발행할 수 있다.② 전환상환우선주의 전환권 존속기간은 발행일로부터 10년으로 한다.③ 전환상환우선주는 참가적, 누적적 우선주로 이사회가 배당을 결의하는 경우, 전환상환우선주를 보유하는 동안 매년 발행가액의 1%에 해당하는 금액을 누적적으로 우선 배당 받게 되고, 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우에는 보통주식과 동일한 배당률로 참가하여 배당 받을 수 있는 권리를 갖는다.④ 전환상환우선주의 주주는 최초발행일 이후부터 존속기간 만료일까지 언제든지 전환상환우선주를 보통주로 전환할 수 있다.⑤ 전환상환우선주의 보통주로의 전환비율은 상환우선주 1주당 보통주 1주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약이 있는 경우에는 이사회의 결의로 달리 정할 수 있다.⑥ 제6항에서 정한 전환조건에 따라 전환상환우선주가 보통주로 전환되는 경우, 전환 후의 보통주식은 일 주당 의결권 한 표를 갖게 된다.⑦ 회사가 발행하는