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액면이자율 만기보장수익율 전환기간 풋옵션(조기상환청구권) 발행일로부터 3년 후 매 3개월 마다 투자자가 보유한 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 공시서류 작성기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적 중요계약에 대해 기재하였습니다. 다만 계약상 기밀로 관련 내용을 공시할 경우 회사에 손실을 초래할 수 있다고 판단되는 사항은 기재를 생략하였습니다.1) 중장기 공급계약 계약 상대방 항목 내용 SK이노베이션 계약 목적 및 내용 EV용 하이니켈 양극재(NCM) 판매계약 계약일 계약기간 계약금액 주) 자세한 사항은 당사가 2021년 9월 8일 제출한 '수시공시의무관련사항(공정공시)'를 참조하시기 바랍니다. 계약 상대방 항목 내용 삼성SDI 계약 목적 및 내용 하이니켈계 NCA 양극소재 공급계약 계약일 계약기간 계약금액 주) 자세한 사항은 당사가 2023년 12월 1일 제출한 '투자판단 관련 주요경영사항' 공시를 참조하시기 바랍니다.2) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사 시점의 공정가치로 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에게 부여하고 있습니다. 또한, 연결회사는 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 행사시점의 공정가치로 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 나. 연구개발활동 최근 양극활물질 시장은 전기차 시장 등의 성장에 따라 고밀도, 고안정성, 고수명을 요구합니다. 이러한 추세를 반영하여 당사는 연구개발 비용 및 인력을 확대하고 있으며, 제품 성능 개선, 신제품 개발을 위한 R 활동을 강화하고 있습니다. 1) 연구개발 담당조직 연구소명 주식회사 에코프로비엠 기업부설연구소주식회사 에코프로이엠 기업부설연구소 소 재 지 충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40 (송대리 311-1)경북 포항시 북구 흥해읍 곡강리 1669 연구조직 에코프로비엠 연구개발본부 (개발 1~3담당, 연구기획담당, 미래기술담당)에코프로이엠 개발담당 2) 연구개발비용 (연결) (단위 : 백만원) 과 목 제 9 기(2024년) 제 8 기(2023년) 제 7 기(2022년) 비 고 연구개발비용 총액 (정보부조금) 연구개발비용 계(정부보조금 차감 후) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 3) 연구개발실적 구분 개발기술명 연구결과 및 기대효과 완료여부 신제품개발 고용량 NCA Ⅲ 고용량/고성능 하이니켈계 양극활물질 개발 고용량 CSG I 고용량 하이니켈계 양극활물질 개발 고용량 CSG Ⅱ 고용량 하이니켈계 양극활물질 개발 고용량 NCA IV 에너지밀도 향상 고성능 하이니켈계 양극활물질 개발 Ni90% 이상 High-Ni 양극 소재 개발 고용량 고성능 양극 소재 개발 진행중 High-Ni 단결정 양극 소재 개발 고용량 고안정성 양극소재 개발 진행중 Mid-Ni 양극 소재 개발 저가격 고전압 양극소재 개발 진행중 High-Mn 양극 소재 개발 고전압, 고용량 양극소재 개발 진행중 고성능 리튬인산철 양극소재 개발 저가격 고성능 LFP 소재 개발 진행중 차세대 Na ion battery 용 양극 소재 개발 저가격 소듐 기반 양극 소재 개발 진행중 차세대 배터리 핵심소재 고체전해질 소재 개발 고이온전도성 고체전해질 개발 진행중 차세대 배터리 핵심소재 실리콘 음극재 개발 저가격 고성능 실리콘 음극 소재 개발 진행중 ※ 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 영업상 상세한 표기는 생략합니다. 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유현황 당사는 이차전지 양극소재 사업과 관련하여 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다. 구 분 특허 총계 등록 출원 합계 ※ 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 특허 출원에 관한 세부
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내용은 기재를 생략합니다. ※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 보유현황(상세)' 참조 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 다. 환경 관련 규제사항 등 당사가 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다. - KS ISO 14001- ISO 14001- KS Q ISO 45001- ISO 45001당사 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 당사 홈페이지(www.ecoprobm.co.kr)을 참고하시기 바랍니다. 라. 산업의 특성 및 성장성 1) 산업의 특성이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 2차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기 및 전동공구와 중대형분야인 전기차 그리고 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다.당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다. 리튬 이차전지 제조업체에 따라 채택되는 소재는 다르며 현재 주로 상용화된 양극소재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다. [주요 양극소재별 특성] 양극소재 주요 특성 NCA ○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음 ○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망 NCM ○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재 ○ 현재 가장 많이 이용되고 있음 LCO ○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명 ○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용) ○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈 LMO ○ 망간을 사용하여 가격이 저렴 ○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수 ○ 고온특성이 떨어지는 단점 LFP ○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음 ○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요 (1) NCA NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능의 특징이 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, NCA 양극재는 주로 전동공구 시장에서 사용 되고 있으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 수요 역시 빠르게 확대 되고 있습니다. (2) NCMNCM 양극재는 니켈 함량 비율에 따라 NCM 111/523/622/712/811/9반반 등 다양한 종류의 제품군이 있습니다. 최근 NCM 양극재 시장은 전기차의 주행거리 향상의 중요성이 부각 되며 하이니켈 (니켈 함량 80% 이상)의 양극재 수요가 큰 폭으로 증가 되고 있습니다. (3) LCOLCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며 코발트 시세변동과 매우 밀접한 특성을 지니고 있기 때문에 전기차 시장내에서의 수요 증가는 어려울 것으로 예상 됩니다. (4) LMO지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 'LEAF'는 2016년발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 배터리셀로 전환했으며, 주행거리연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 시장의 성장은 제한적일 것으로 예상 됩니다. (5) LFPLFP는 최근 중국의 내수 시장을 중심으로 시장 규모가 상승 중에 있으나 하이니켈과같은 삼원계 배터리 대비 낮은 에너지 밀도의 한계로 인해 전기차 적용은 낮은 주행거리 성능을 갖는 일부 차종에 한정될 것으로 예상 됩니다. 당사의 주요 제품은 하이니켈 NCA와 NCM 양극재로 니켈 함량을 최대화하여 에너지 밀도를 높이는 동시에 원가가 높은 코발트는 적게 사용하며 안정성을
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확대한 제품입니다. 또한, 당사는 NCA, NCM 양극재를 동시 생산하며 각형/원통형/파우치형과 같은 모든 배터리 타입에 대응이 가능합니다. 2) 산업의 성장성시장조사기관 SNE리서치에 따르면 2차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요가 2035년 5,853GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 EV 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 2차전지의 시장 수요의 약 90%가 전기차향 수요로 예상됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS)와 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 2차전지 시장 규모가 커지면서 수요는 함께 증가할 것으로 전망하고 있습니다. [글로벌 리튬이온전지(LIB) Application별 시장 전망(~2035)] (단위: Gwh) 글로벌 리튬이온전지(lib) application별 시장 전망.jpg 글로벌 리튬이온전지(LiB) Application별 시장 전망 2-1) 전방산업의 성장성[EV 시장] 2023년에 EV 시장은 금리 인상과 유동성 축소로 경기 침체 우려에도 불구하고 전년 대비 높은 성장을 이어갔습니다. 2023년 글로벌 전기차 판매량은 총 1,397만대로 2022년 판매량인 1,054만대 대비 33% 증가하였습니다. [글로벌 전기차 판매 추이(2020~2023)] 구 분 수치 전년비 수치 전년비 수치 전년비 북미 EV(만대) 유럽 EV(만대) 중국 EV(만대) 기타 EV(만대) 계 EV(만대) 자료 : SNE리서치 (2024.12) 2023년까지의 글로벌 전기차 판매 추이 및 성장세를 살펴보면, 북미 및 기타지역은 고성장세를 유지하는 가운데, 유럽지역은 타 지역 대비 상대적으로 저성장 중인 상황입니다. 중국 전기차 시장은 2021년 전세계 전기차 판매량의 약 49.6% 수준에서 2022년 59.3%까지 비중이 확대되었고, 2023년에는 59.4%까지 확대되며 글로벌 EV 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 중국 전기차의 급성장은 중국 정부의 전기차 보조금이 2022년까지 지급되는 것으로 계획되어, 구매 수요가 집중된 것으로 추정되고 있습니다. 이후 2023년도부터는 보조금 없이 상업화중인 단계를 감안 시 전년비 33% 성장은 견조한 수준으로 판단하고 있습니다. 이러한 지속적인 전기차 시장의 성장은 소비자의 인식이 전기차를 경차 등 Second Vehicle 개념에서 Main Vehicle로 전환되고 있음을 반증하고 있는 것으로 판단됩니다. [글로벌 전기차 시장 전망(~2035)] 글로벌 전기차 시장 전망.jpg 글로벌 전기차 시장 전망 자료 : SNE리서치 (2024.12) SNE 리서치에서 발표한 자료에 따르면, 글로벌 전기차 판매는 2024년 1,650만대에서 2030년 4,199만대, 2035년에는 6,978만대까지 판매될 것으로 전망하고 있으며, EV용 배터리 수요는 2024년 834GWh 수준에서 2030년 2,277GWh, 2035년 4,394GWh까지 확대될 것으로 예상하고 있습니다. [ESS 시장] 산업통상자원부 및 블룸버그 뉴에너지파이낸스(BNEF)에 따르면, 글로벌 ESS 연간 시장규모는 2022년 152억불에서 2030년 395억불까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 태양광ㆍ풍력 등 신재생에너지 발전 비중이 높아지면서 에너지 이용 효율 향상 및 전력공급 시스템 안정화를 위한 ESS의 수요가 증가하고 있으며, 최근 배터리 가격 하락, 에너지 밀도 개선, ESS 시스템 사이즈 확대에 따른 단위당 비용 하락 등으로 ESS 발전 원가가 크게 하락하면서 ESS시장의 수요 증가세는 가속화될 전망입니다. [글로벌 ESS 연간 시장규모] (단위: $bn) 글로벌 ess 연간 시장규모.jpg 글로벌 ESS 연간 시장규모 자료 : 산업통상자원부(2023.10.31), BNEF(2023) 이 중 2차전지 종류별로 구분하면, 리튬전지 기반이 95% 이상을 차지하며, 향후 리튬인산철(LFP) 전지 기반의 ESS 보급이 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 리튬인산철 전지는 가격, 화재안전성, 수명 등의 측면에서 경쟁력을
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보유하여, 2022년을 기점으로 리튬인산철(LFP) 전지가 ESS 시장에서 차지하는 비중이 삼원계(NMC, NCA) 리튬전지를 추월하여, 2030년까지 글로벌 ESS 시장을 주도할 것으로 전망되고 있습니다. [2차전지 종류별 ESS 비중 전망] 이차전지 종류별 ess 비중 전망.jpg 이차전지 종류별 ESS 비중 전망 자료 : 산업통상자원부(2023.10.31), BNEF(2023) 미국, 유럽 등 주요 선진국은 ESS설치 의무화, 보조서비스(주파수 조정, 에너지시프트) 시장 운영, 규제개선(승인기간 단축, 허가조건 완화) 등 지원정책을 추진하여 적극적인 ESS 보급화를 위한 인센티브를 제공할 것으로 파악되고 있습니다. 2022년 8월 미국 바이든 정부는 IRA 법안에 서명하며 역사상 가장 공격적인 에너지 안보 강화 정책의 차원에서 3,690억 달러(약 490조원) 투자 계획을 밝혔습니다. 또한, 중국 정부는 14차 5개년 실행계획에 기반하여 2030년까지 가장 큰 규모의 ESS 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. [주요국 ESS 지원정책 현황] 구 분 미국 중국 일본 독일 호주 인도 설치의무화 O O X X X O 보조금 지급 O O O O O O 전력시장 참여 O △ △ △ △ 자료 : 산업통상자원부, '에너지스토리지(ESS) 산업 발전전략(2023.10.31)' [주요국 ESS 정책 동향] 구 분 내 용 미국 기술개발, 설치의무화, 전력시장 참여 등 전방위적 지원(목표) 10년 이내 10시간 이상 충방전가능한 ESS의 균등화저장비용 90%인하(설치의무화) 캘리포니아, 오레건, 메사추세츠, 뉴욕, 뉴저지 등 5개 주에서 ESS 설치의무화(보조금) '22년 8월 IRA 도입 이후 ITC(Investment Tax Credit)를 통해 ESS 설치 투자비에 대한 세액공제 비율 및 지원대상 확대(전력시장 참여) ESS가 전력도매시장에 진입할 수 있도록 지침제정(FERC, Order 841) 중국 재생e 연계용 ESS 설치의무화 등 보급확대로 시장급성장(목표) 2025년까지 설비규모 30GW 이상, ESS 비용 30% 감축목표(설치의무화) 신규 유틸리티 규모의 재생e 발전설비에 ESS 연계의무화(보조금) 설비기준을 충족하는 ESS 설비에 대해 지방정부에서 보조금지급 일본 배터리 제조능력 확대와 연계하여 ESS 설치 확대 추진(목표) 2030년까지 배터리 국내 연간 제조능력 150GWh, 글로벌시장에서 연간 배터리 제조능력을 600GWh로 확대(보조금) 상업용 및 주거용 ESS 설치에 대해 지방정부에서 보조금지급 유럽 ESS의 수익성 확보 및 보급 확대를 위한 가이드라인발표(Recommendation on Energy Storage, 2023.03)(독일) 전기요금을 절감하기 위한 가정용 ESS 위주로 보급되어있으며, 태양광 연계 ESS 설치에 대해 보조금 지원 및 주파수 시장 운영(영국) 장주기 기술개발 지원 프로그램 및 보조서비스 시장 활성화 호주 주거용 ESS 위주 보급 중이며 향후 유틸리티급 ESS 시장 급성장전망(보조금) 주거용 ESS 설치에 대해 지방정부에서 보조금 지급(시장참여) 주파수 시장을 통해 ESS의 주된 수익 창출 중 인도 재생e 확대에 대응하기 위해 ESS 산업 육성 추진(목표) 2032년까지 51~84GW 규모의 ESS 설치 계획(India National Electricity Plan, 2022.09)(설치의무화) 전체 전력수요에서 ESS로 충당되는 비중이 2030년까지 4%에 도달하도록 의무화 정책 시행(보조금) 대형 에너지저장프로젝트 수행 기업에 보조금 지급(전력시장 참여) 보조서비스 시장 참여 대상에 ESS 설비 포함(2021) 자료 : 산업통상자원부, '에너지스토리지(ESS) 산업 발전전략(2023.10.31)' [소형전지 산업] 기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Garden Tool) 등 Non-IT
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산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다. [글로벌 소형 LIB(리튬이온배터리) 시장 전망(용도별)] (단위: 백만셀) 글로벌 소형lib시장 전망.jpg 글로벌 소형lib시장 전망 자료 : SNE 리서치, '글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서(~2025)' 특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 2017년 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다. 2-2) 양극재 산업의 성장성전방 산업의 성장성에 따라 당사의 양극재 산업 또한 성장세가 이어지고 있습니다. 최근 전기차 시장에서의 핵심 경쟁 요인은 1회 충전당 주행거리 향상으로 볼 수 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 핵심 소재인 양극활물질의 니켈 함량 고도화와 밀접한 관계를 갖기 때문에 NCA, NCM과 같은 에너지 밀도가 높은 타입의 이차전지 시장 수요는 빠르게 확대 되고 있습니다. 당사의 NCA 양극재는 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도 및 고출력의 성능을 보유하고 있습니다. 고출력의 장점을 바탕으로, 당사의 NCA 제품은 주로 전동공구 시장을 대상으로 사업을 영위해 왔으나 최근 전기차용 배터리에 적용이 확대 되면서 전기차 시장으로의 판매 성장이 빠르게 진행 되고 있습니다.이와 더불어 당사는 2016년, EV용 NCM811 양극활물질 양산에 성공하며 제품 포트폴리오를 확대 했습니다. 당사의 NCM811은 니켈 함량 80% 이상의 제품으로 높은 에너지 밀도와 안정성을 보유한 제품입니다. 해당 제품은 전방 고객의 전기차 Flagship 모델에 적용되며 높은 판매 성장을 기록 중이며, NCM 9 ½½의 경우 북미 시장에서 큰 폭의 판매 성장 중입니다.3) 경기변동의 특성당사 양극재 사업의 주 적용처인 EV용 2차전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미칩니다. 전동공구용 2차전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. 마. 국내외 시장 여건 최근, 리튬이온 이차전지 시장은 내연기관차의 전동화 확대, DIY 문화 확산에 따른 전동공구 수요 증가, 무선 청소기 및 무선 이어폰 등 다양한 제품들의 무선화가 확대 되면서 그 수요가 빠르게 증가 하고 있습니다. 특히 내연기관차의 전동화, 즉 전기차 시장의 경우에는 세계 각 국의 친환경 정책이 실행 되면서 전기차 및 이차전지의 시장 규모가 매우 빠르게 확대 되었으며 이에 따라 리튬이온 이차전지의 핵심 원재료인 양극활물질 시장 또한 급격한 성장과 함께 치열한 경쟁이 진행 되고 있습니다. 당사는 시장 경쟁의 심화 상황에도 불구하고 독보적인 기술력을 바탕으로 꾸준한 설비 투자와 영업활동을 강화 하였으며 그 결과, 2023년 글로벌 하이니켈 양극재 시장에서 출하량 기준, 시장 점유율 1위(SNE리서치 발표 기준)을 달성 하였습니다. 2023년 글로벌 2차전지 삼원계 양극재 공급업체 출하량 순위 및 시장점유율 순위 지역 업체명 시장점유율 한국 에코프로비엠 중국 Ronbay 중국 B 한국 엘앤에프 한국 LG화학 중국 XTC 벨기에 유미코어 중국 Reshine 주) 출처 : SNE리서치 LIB 4대소재 시장 및 SCM 분석 바. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점 1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 최근 전기차 시장에서는 1회 충전당 주행거리 향상과 가격경쟁력 확보를 매우
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중요한 경쟁 요인으로 볼 수 있습니다. 이 두가지 요인은 양극활물질 내 니켈 비중을 높이고 동시에 코발트 등의 주요 메탈 비중을 낮춤으로서 해결이 가능합니다. 다만, 일반양극재 내 코발트 비중 축소는 제품의 안정성을 하락시킵니다. 이 때문에 니켈 함량을 높이고 동시에 제품의 안정성을 확보할 수 있는 기술(하이니켈 기술)은 시장이 요구하는 가장 핵심적인 경쟁력이라고 볼 수 있습니다. 2) 회사의 강점당사는 2008년 NCA 양극활물질 양산을 통해 니켈 함량 고도화 기술을 확보하였으며 2016년 NCM811 양산, 2021년 니켈 함량 90% 이상의 양극활물질을 신규 양산 하며 니켈 고도화 기술을 더욱 강화하였습니다. 또한 당사는 생산 및 투자 최적화, 계열 회사들과의 Upstream 투자를 지속적으로 진행 중이며 이를 통해 시장 지위적인 원가 경쟁력을 확보하였습니다. 앞으로도 회사는 핵심 경쟁력 향상을 위한 다양한 전략들을 통해 시장 선도적 지위를 견고히 할 것입니다. 사. 사업부문별 주요 재무정보 당사의 경우, 단일 사업(이차전지 양극소재)을 영위하고 있어 별도의 사업부문별 주요 재무정보의 기재를 생략합니다. 아. 신규사업 현황 해당 사항 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년 당사의 영업상황은 글로벌 EV 시장의 영향을 크게 받았습니다. 유럽을 포함한 주요 국가에서 전기차 보조금 축소가 시작되었고, 초기 전기차 구매자들인 얼리어답터들의 수요는 포화 상태에 도달했습니다. 한편, 연초부터 주요 금속 가격이 하락함에 따라 판매 가격과 원재료 가격 간의 부정적 스프레드가 발생했으며, 원재료 가격의 지속적인 하락으로 인해 당사의 수익성에도 부정적 영향이 있었습니다. 이와 같은 어려운 외부 환경에서도 당사는 ESS용 양극재 분야에서 괄목할 만한 성과를 이뤄냈습니다. 특히, 당사의 ESS용 양극재 판매량은 전년 대비 160% 증가하였습니다. 하지만 글로벌 EV시장의 부진으로 2024년 당사의 연간 매출액은 약 2조 8천억원으로, 2023년 대비 약 60% 역성장을 기록했습니다. 영업이익의 경우, 리튬, 니켈 등 주요 금속가격의 하락의 영향에 따라 지난해 대비 약 122% 감소한 341억원을 기록하였습니다. 연결기준 자산총액은 전년 대비 약 0.87% 감소하였습니다. 또한 당기 중 3,360억원의 영구채를 발행하여 부채비율은 전년 대비 54% 감소한 119%입니다.당사는 2024년말 기준 연간 22.6만톤의 양극재 생산능력을 2030년까지 71만톤으로 확대 하고자 합니다. IRA, CRMA와 같은 주요국의 전기차 관련 법안의 변화 및 업황에 따라 당사의 생산능력 계획은 변경될 수 있습니다. 3. 재무상 태 및 영업실적 가. 연결 재무상태 (단위 : 원) 구분 제 9기 제 8기 제 7기 (2024년 12월말) (2023년 12월말) (2022년 12월말) [유동자산] 현금및현금성자산 매출채권 기타금융자산 파생상품자산 기타자산 당기법인세자산 재고자산 [비유동자산] 당기손익-공정가치 측정 금융자산 기타금융자산 파생상품자산 유형자산 사용권자산 무형자산 관계기업투자주식 이연법인세자산 기타자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업의 소유지분] 자본금 주식발행초과금 기타포괄손익누계액 기타자본항목 이익잉여금 [비지배지분] 자본총계 - 자산총액은 직전사업연도 대비 약 0.87% 감소한 4조 3,236억원 입니다. 당기 중 국내외 시설투자 확대에 따라, 유형자산은 전년대비 9,691억원 증가 하였습니다. - 부채총액은 직전 사업연도 대비 4,157억원 감소한 2조 3,466억원입니다. 영구채 발행 등으로 부채비율은 전년대비 54% 감소한 119%입니다. - 자본총액은 1조 9,770억원으로, 전기대비 24% 증가하였습니다. 지배기업서유주지분은 1조 7,119억원이며, 비지배지분은 2,650억원입니다. 나. 연결 영업실적 (단위 : 원) 구분 제 9기 제 8기 제 7기 [매출액] [영업이익] [당기순이익] 지배기업 소유주지분 비지배지분 [총포괄손익] 지배기업 소유주지분 비지배지분
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[지배기업 지분에 대한 주당순이익] 기본주당순이익 희석주당순이익 연결대상 종속기업의 수 [기종별 매출 현황] (단위 : 백만원) 구 분 2024년 2023년 2022년 EV ESS 기타 (임대수익 등) 합 계 - 2024년 당사의 영업상황은 글로벌 EV시장의 영향을 크게 받았습니다. 유럽을 포함한 주요 국가에서 전기차 보조금 축소가 시작되었고, 초기 전기차 구매자들인 얼리어답터들의 수요는 포화 상태에 도달했습니다. 연초부터 주요 금속 가격이 하락함에 따라 판매 가격과 원재료 가격 간의 부정적 스프레드가 발생했으며, 원재료 가격의 지속적인 하락으로 인해 당사의 수익성에도 부정적 영향이 있었습니다. 이로인해 2024년 당사의 연결기준 매출액은 약 2조 7천억원으로, 전년 대비 약 60% 감소하였습니다. - 영업이익의 경우, 리튬, 니켈 등 주요 금속가격의 하락의 영향에 따라 지난해 대비 약 122% 감소한 -341억원을 기록하였습니다. 특히 수산화리튬의 경우, 2024년 1분기 평균 가격은 $13.7에서 2024년 4분기 평균 $9.3로 하락하였으며, 니켈 가격 또한 연초대비 연말에 하락하였습니다. 이에 따라 원재료 가격과 연동된 양극재 판매 가격 하락 하였으며, 판매가격과 원재료 가격 간의 래깅에 의한 부정적 스프레드가 발생하면서 수익성이 감소하였습니다. 이로인해 24년 당사의 연결 영업이익은 적자전환 하였습니다. [수산화리튬, 니켈시세] 메탈시세.jpg 메탈시세 다. 신규 사업 해당사항 없습니다. 라. 중단 사업 해당사항 없습니다. 마. 환율변동 당사의 양극재 매출 및 원재료 구매의 주된 통화는 USD 등으로 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 환위험 관리를 위해 선도거래 등 대응책을 마련하여 실행 중이며, 환위험 노출도를 최소화 하기 위해 지속적인 모니터링을 하고 있습니다. 1) 환율 변동에 따른 영향 연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다. (단위: 천원) 구분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당기 전기 당기 전기 미국 달러/원 10% 상승시 10% 하락시 연결회사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다. 2) 파생상품 계약 체결 내역 연결회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다. 당기말 및 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 통화스왑 등 바. 자산 손상 인식 당기의 경우, 별도의 자산 손상 인식은 없었습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 (연결) 1) 유동성비율 구 분 산 식 비 율 제 9기 제 8기 제 7기 유 동 비 율 유동자산/유동부채*100 부 채 비 율 부채총계/자기자본*100 차입금의존도 차입금/총자산*100 - 제 9기 부채비율은 118.7%으로, 지난해 대비 54% 감소하였습니다. 주요 감소 사유는 2024년 10월 3,360억원 규모의 영구채 발행이 있었으며, 회계기준상 자본으로 분류됨에 따라 부채비율이 감소하였습니다. 2) 요약 연결현금흐름표 (단위: 천원) 구 분 제 9기 제 8기 제 7기
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 디지털 진단시스템의 개요 (치과용방사선촬영장치-Dental Radiology Equipment)디지털 진단시스템(치과용 방사선촬영장치)은 치과에서 치아, 뼈, 연조직 등에 대해 방사선을 이용하여, 영상을 획득하는 장치를 의미합니다. 촬영방식에 따라 크게 구강외촬영장치과 구강내촬영장치로 분류하며 세부 분류는 아래와 같습니다. 1) 구강외촬영장치 2) 구강내촬영장치 나. 디지털 치료솔루션의 개요 디지털 치료솔루션은 치과 등의 병원에서 임시치아를 포함하는 보철, 교정, 임플란트 수술 등을 시행하기 위하여 필요한 모든 절차를 기존의 아날로그 방식(인상채득, 석고 모델 제작, 기공소로 배송 및 제작 등)을 디지털화하여 빠르고 안전한 치과 치료를 수행하도록 합니다. 디지털 치료는 환자 및 의사의 시간, 비용을 절약해주고, 복잡하고 어려운 치료 및 수술을 성공할 수 있도록 치과 의사에게 도움을 제공합니다. 1) 3차원 스캔 솔루션 - 3차원 임프레션 CT 시스템 / 3차원 얼굴 스캔 2) 치과용 CAD 솔루션 - 크라운 브릿지 등의 보철 제작 CAD 소프트웨어 - 디지털 치아 성형(스마일 디자인), 교정 등을 위한 CAD 소프트웨어 등 3) 치과용 3D 프린팅 솔루션 - 3D프린터, 후경화기 - 치과용 3D프린팅 소프트웨어 - 생체적합 UV 레진 등 다. 투명교정장치 개요 일반 치아교정은 브라켓과 와이어 방식으로서 심미적으로 좋지 않다는 단점을 가지고 있다. 이와 달리 투명교정은 투명 시트지를 사용하여 부정교합, 돌출입 등을 개선하는 치아 교정방법입니다. 거의 눈에 보이지 않는 장치를 순서대로 착용하여 치아를 교정하는 방식이며, 단계별로 치아를 조금씩 움직이도록 설계되었습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 구분 품 목 주요상표 제 품 설 명 디지털 진단 시스템 2D RAYSCAN Pano (파노라마 영상장치) - 주요 용도: 전체적인 치아의 구조 및 관계성, 병변을 판단하기 위하여 사용하며 진단하고자 하는 치열궁 이외에 경추, 반대편 치아 영상을 흐리게 하여 초점을 맞추어주는 토모그래피 기법을 이용함 Ceph (세팔로 영상장치) - 주요 용도: 토모그래피가 아닌 일반 X-ray 영상 장비이며 치과에서 주로 두상을 촬영하여 교정, 이비인후과 진단용으로 사용하는 영상 장치임 3D (CT) RAYSCAN - 주요용도: 치과용 CBCT 장치는 ConeBeam 구조의 X-ray를 사용하여 내부구조를 완전한 3차원 영상으로 재구성하여 제공하는 토모그래피 장치로 촬영하고자 하는 부위에 센서를 위치시키고 180도~360도를 회전하며 동일 부위를 완전한 3차원의 내부구조의 파악이 가능한 영상을 촬영 IOSensor (IOS) RIOSensor 구강 내에 위치시켜서 외부에서 엑스선을 촬영하여 주로 치아 및 치아주위조직의 구조(뼈, 잇몸), 치주질환 등 진단에 사용함 IPScanner (IPS) RIOScan 아날로그 필름 대신 이미징플레이트(Imaging Plate)를 이용하여 엑스선을 촬영한 다음 이것을 레이저광으로 주사하여 이 때 생기는 형광을 전기신호로부터 디지털 신호로 변환하는 시스템으로 주로 치아 및 치아주위조직의 구조(뼈, 잇몸), 치주질환 등 진단에 사용함 디지털 치료 솔루션 디지털 토탈 솔루션 1) 제품의 특징: CT를 포함하는 CT, 3D프린터 및 후경화기, CAD/CAM SW, 그리고 CT-to-STL Converter SW, 구강카메라, 포터블 X-ray 등 패키지로 판매 2) 기능: 디지털 치과를 구현하기 위한 토털 품목임 3) 주요용도: 기존 CBCT 제품의 원용도인 진단뿐만 아닌 병원의 직접 수익으로 연결되는 치료 분야에 활용할 수 있는 Digital Dentistry 구현으로 사용됨 3D 프린터 솔루션 1) 제품의 특징: 3D프린터 및 후경화기, CAD/CAM SW 의 단독 또는 패키지로 판매 2) 기능: 치과 보형물 제작을 위한 CAM 장비 중 하나임 3) 주요용도: 기공소가 아닌 치과 내 Chairside에서 직접 환자의 치아 보형물을 출력할 수 있어 개인 맞춤형 치료가
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가능하고 치료 시간을 단축할 수 있음 RAYFACE 얼굴을 원샷으로 촬영해 3D 이미지를 구현하며, 임상에 필요한 정중선, FH Line, 알라 라인, 오비탈 라인을 자동으로 생성하고, 구강스캐너와 자동으로 매칭 시 얼굴과 정확하게 구강스캔 데이터가 매칭되며, 이를 통해 정확한 진료 및 치료계획 수립에 사용됨. 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입 현황 (단위 : 천원, 1/USD) 품 목 구 분 2024연도 2023연도 2022연도 (제21기) (제20기) (제19기) Sensor류 국 내 수 입 Tube류 국 내 수 입 기구류 국 내 수 입 회로 국 내 수 입 Board류 국 내 수 입 소계 국내 수입 합계 나. 원재료 가격변동추이 원자재 공급 불안정 및 환율상승(USD 평균 환율 '23년 1,305.41원, '24년 말 기준 (1470원, 1.13% 상승)으로 인하여 전체적인 원화 기준 매입단가는 전년수준 수준도이나, 디텍터 등 주요자재의 매입물량 증가, 전장/ 기구물의 자재 조달처 베트남 이관 확대, 설계 변경을 통한 원가절감 등을 통해 대외 변수에 따른 원가 상승을 최소화 하기 위해 부단히 노력 하고 있습니다. 다. 주요 매입처에 관한 사항 유형 품목 주요 매입처 원재료 Sensor류 뷰웍스 등 Column 등 기구물 Tube 포스콤 등 Board류 등 전장물 기타부품 솔바이드 등 라. 생산 및 생산설비에 관한 사항1) 생산능력 및 생산실적 (단위 : 대, %) 제품 품목명 구분 2024년도 2023년도 2022년도 (제21기) (제20기) (제19기) 대장비 생산능력 생산실적 가 동 율 소장비 생산능력 생산실적 가 동 율 ※산출근거 당사는 장치산업이 아니므로, 현재 제조공간 및 인력에 따라 생산능력 결정 1. 2D/3D : 죽전공장 차폐룸 15개, 최대가용인력 17명, 월 256대 *12개월 = 3,072대2. IOS(RIS500) : 1일 생산량 최대 20대/인, 월 394대 * 12개월 = 4,728대3. IPS(RPS500): 1일 생산량 최대 2.5대/인, 월 49대 * 12개월 = 588대4. RFS(RAYFace) : 1일 생산량 최대 8대/인, 월 157대 * 12개월 = 1,884대 2) 생산설비에 관한 사항 - 당사는 당사에서 설계한 부품을 외부의 기계로 제작하여 사내에서 조립하는 방식으로 제품을 생산하고 있으며, 현재 용인시에 공장을 두고 생산하고 있습니다. (단위 : 천원) 장별 자산별 소재지 기초 가액 당기증감 당기 상각 기말 가액 비고 증가 감소 지점 토지 용인시 건물 주) 전전기 에 공장부지를 취득하였으며, 2022년7월20일 에 유형자산 양수 결정에 대해서 공시한 바 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출에 관한 사항1) 매출 실적 (연결기준) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 2024년(제21기) 2023년(제20기) 2022년(제19기) 디지털치료솔루션 제품 및 상품 디지털 치료 솔루션 및 3D프린터 솔루션 수 출 내 수 합 계 디지털진단시스템 제품 및 상품 수 출 내 수 합 계 합계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직 현재 당사는 본사 영업마케팅본부와 해외 13개국에 판매거점을 운영하고 있으며 전세계에 약 70여개의 딜러를 보유하고 있습니다. 본사 영업마케팅본부는 국내외 시장에 당사의 제품을 고객들에게 직접 판매하고 있으며, 해외 판매거점과 국내외 딜러들을 관리하고있습니다. 2) 판매경로 [21기(2024년) 매출액 비중(연결기준)] (단위: 백만원, %) 품 목 구 분 판매경로 판매경로별 매출액 비중 디지털 진단시스템 디지털 치료솔루션 수 출 대리점 판매법인 내 수 대리점 직접판매 합계 3) 판매방법 당사는 국내외시장에서 본사 영업마케팅본부, 해외 판매거점, 그리고 전세계 딜러 등을 통해 판매를 진행하고 있습니다. 구 분 판 매 방 법 국내 국내제조→국내 영업팀 및 딜러→소비자(치과) 해외 국내제조→해외법인→해외법인내지점(딜러)→소비자(치과) 4) 판매전략 ① 제품홍보, 판로확보, 판매전략 등의 사업화 추진 영업전략
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(디지털 X-ray 사업군) 당사가 사업을 영위하는 치과용 x-ray 시스템은 아날로그방식(x-ray 필름을 현상 방식)과 디지털방식(디지털 Flat panel 디텍터를 이용하여 촬영된 영상을 디지털 이미지로 변환하여 진단 가능)으로 구분됩니다. 국내시장은 디지털 CT 및 파노라마가 보급된 이후 디지털 방식의 편의성과 업무효율화로 디지털 장비가 전세계적으로 빠르게 보급되면서 치과의 디지털화가 이루어 지고 있습니다. 임플란트 등의 시술이 보편화되면서 CBCT 시장도 빠르게 성장하고 있으나, 선진국 대비 신흥국에서 CBCT의 보급률은 아직 낮은 편입니다. 특히 중국은 CBCT가 가장 빠르게 성장하고 있는 시장이나 CBCT의 침투율이 20%에 불과해 향후 더 큰 성장이 기대되고 있습니다. ② 신규 사업 추진 영업전략(디지털 치료솔루션 사업군) 신규 사업 추진전략으로 1~3단계 전략을 통해 사업화를 진행중에 있습니다. 1~2단계는 사업 플랫폼 구축 및 확장으로써, 디지털 치료솔루션의 제품 및 서비스에 대해 임상적으로 효용성을 평가받을 수 있는 A사와 협업하는 예와 같이 임플란트 사업자와 솔루션 사업 협업을 진행하고 있습니다. 이와 동시에 KOL(Key Opinion Leader) 치과 의사들과의 세미나 및 전시회 개최를 통해 디지털 치료솔루션 기반 제품 홍보 및 B2B 사업을 진행 중에 있습니다. 그리고 현재 전 세계 치과 병의원 관계자를 대상으로 산학협력을 통해 제품을 지속적으로 홍보하고 있습니다. 또한, Chairside 형태의 임상적 접근과 의사 관점에서의 사용성에 초점을 맞추고, 디지털 치료솔루션에 특화된 마케팅 활동을 추진 중에 있습니다. 2~3단계 판매전략으로 KOL 중심의 clinical 마케팅을 강화하고 글로벌 브랜드로 입지를 강화하기 위해, 해외 교육센터 설립 등의 전략을 추진하고자 합니다. 아울러 거래 병원과의 체인 계약을 통해 해외 유통망의 다변화를 추진하고, 해외 유수의 대학병원과의 협업을 통해 임상적 사용성을 지속적으로 개발하여 브랜드 인지도를 강화하고자 합니다. 5) 수주상황 고객으로 수시로 주문을 받아 생산 및 납품을 하고 있어 수주 잔고가 많이 발생하는 사업의 형태는 아닙니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 1) 시장위험(1) 환율변동위험 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다. 연결실체는 제품수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 USD, EUR, JPY,CNY,AUD,TWD,MXN,CAD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 위험을 정기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 환율변동위험에 노출된 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원, 외화) 구분 당기말 전기말 통화 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 외화금융자산 USD EUR JPY CNY AUD MXN TWD CAD VND INR HKD BRL 합계 외화금융부채 USD EUR JPY CNY AUD MXN TWD CAD HKD INR VND 합계 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY CNY AUD MXN TWD CAD VND INR HKD BRL 합계 (2)이자율변동위험 연결실체는 이자율변동으로 인한 재무상태표 항목(금융자산, 금융부채)의 가치변동(공정가치)위험 및 여유자금의 운용 및 조달에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 장ㆍ단기차입금등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 1% 변동시
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이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 이자비용 증가(감소) (3) 가격위험 연결실체는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결실체는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결실체가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 공정가치가 10% 하락하는 경우 당기손익은 559,921천원(전기 : 1,618,933천원)감소합니다. 2) 신용위험 신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용등급이 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권 장기매출채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 합계 3) 유동성위험 연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. 이에 따라 연결실체는 필요로 하는 현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 일정기준 이상의 은행에 자금을 예치 및 조달하고 있습니다. 연결실체의 매입채무, 차입금등 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구분 1년 이하 1년 초과2년 이하 2년 초과5년 이하 5년 초과 합계 매입채무 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 전환사채 파생상품부채 기타유동금융부채 기타비유동금융부채 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구분 1년 이하 1년 초과2년 이하 2년 초과5년 이하 5년 초과 합계 매입채무 단기차입금 장기차입금 전환사채 파생상품부채 기타유동금융부채 기타비유동금융부채 합 계 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 약정이자를 포함하지 않은 금액입니다. 다. 파생상품거래 현황1) 파생상품자산 당사는 전기부터 복합금융상품에 포함된 콜옵션에 대해서 별도의 파생상품자산으로 구분하고 공정가치를 재측정하였으며 발행시의 평가금액을 기타자본요소로 계상하였습니다. 한편, 발행일 이후의 평가손익중 전기 평가손익은 이익잉여금으로 반영하였으며, 당기평가손익은 당기손익으로 반영하고 있습니다. 2) 파생상품부채 전기에 종속회사인 Ray China Corp.은 유상증자를 실시하였으며, 연결실체는 Ray China Corp.의 유상증자일로부터 5년이내에 기업공개를 하지 못할 경우 Ray China Corp.의 유상증자에 참여한 주주가 연결실체에게 유상증자금액에 유상증자일로 부터 연복리 10%를 가산한 금액으로 매수를 청구할 수 있는 계약을 체결하였습니다. 이와관련하여 연결실체는 상환해야할 금액의 현재가치를 금융부채와 기타자본으로 각각계상하였습니다.그리고 전기중 특수관계인 (주)디디에스는 상환전환우선주를 발행하였으며, 연결실체는 (주)디디에스의 상환전환우선주를 인수한 주주가 상환전환우선주 대금 납입후 3년이 되는 날로부터 7년간 연결실체에게 상환전환우선주 납입금액에 납일일로 부터 연복리 4%를 가산한 금액으로 매수를 청구할 수 있는 권리를 부여하였습니다. 이와 관련하여 대금납입시 386백만원의 파생상품부채 및
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파생상품평가손실을 계상하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 보고서 작성기준일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다. 나. 연구개발활동1) 연구개발조직 당사의 연구개발 조직은 제품개발본부, SW 개발본부 및 IT 개발본부로 구성되어 있으며, 당기말 기준 58명으로 구성되어 있으며, 조직도는 다음과 같습니다. 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 2) 연구개발비용 (단위: 천원) 구 분 2024연도 2023연도 2022연도 비고 (제21기) (제20기) (제19기) 자산처리 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 비용 제조원가 처리 판관비 정부보조금 합 계 (매출액 대비 비율) 3) 연구개발실적 연구과제 - 시월애 (저 선량의 고객 needs와 다양항 specialty별 맟춤 FOV의 필요성에 따라 free FOV CBCT개발) 연구기관 - 자체개발 연구결과 및 기대효과 - 치과 업계 최초 Visible X-ray Guide 기술 및 세계 최소 free FOV(4x3cm) 적용. 고해상도 HD Image (70um) 영상처리 기술 구현. 10초 이내에 CT 영상을 즉시 볼 수 있는 Fast Scan 모드 구현, 방사선 피폭 저감(Low Dose) 기술 적용. - 고객 관점의 시장 대응의 중요성뿐 아니라, 다양한 FOV를 구현함으로써 제품의 LINE-UP을 확장하고, 고객을 Segmentation 하여 차별화된 제품 마케팅에 기회 확보. 상용화 - 상용화하여 매출발생 ② RIOScan 연구과제 - PICTO (구강내(Intraoral) 촬영을 위한 치과용 방사선 영상획득 IP 스캐너 시스템 개발) 연구기관 - 자체개발 / 정부과제 (중소기업청) 연구결과 및 기대효과 - 유연한 구조의 Image Plate로 환자 사용성이 편리함. 한 장의 Image Plate로 여러 번 재사용이 가능하여 병원 투자회수가 빨라짐. 독창적인 기술력을 확보하고 국내에서 생산하여 제품원가를 낮춤. - 환자가 불편함을 호소하고 있는 디지털 구강내 검출기 대체. 다양한 IP(Image Plate) Size에 따른 경쟁력 있는 시장 창출. 상용화 - 상용화하여 매출발생 연구과제 - ENT향 (이비인후과(ENT - Ear, Nose Throat)향으로 모델 개발) 연구기관 - 자체개발 연구결과 및 기대효과 - One Shot Ceph 및 CBCT+DR 메디칼 의료기기 개발로 Ceph 촬영 시 환자의 움직임에 의한 영상 왜곡 및 빠른 촬영으로 환자 피폭 최소화함.- Chest x-ray를 보유한 CBCT 사용자를 공략하여 차폐룸 공간의 절약, 2개의 장비 구매/관리에 따른 부담을 줄이고, 메디컬 신규시장으로 접근 상용화 - 상용화하여 매출발생 연구과제 - 우수기술연구센터 ATC과제(1단계) (CT-to-STL Converter SW, 보급형 3D 프린터/후경화기, CAM SW, 레진 개발) 연구기관 - 자체개발 / 정부과제 (산업통상자원부) 연구결과 및 기대효과 - CBCT 기반으로 미래기술인 Digital Dentistry를 위한 솔루션 플랫폼(Solution Platform) 구축을 위해 치과용 전산화단층엑스선영상진단기기인 CBCT를 중심으로 ① CT-to-STL Converter SW ② 3D Printer 및 CAM SW ③ Cloud Store를 연계하는 Solution Platform을 구축하여 개발.- 본 과제의 핵심인 CBCT 기반의 환자3D데이터, STL변환기술, CAD/CAM기술, 3D프린팅기술 구현을 통한 디지털 솔루션 플랫폼 구축은 진단/치료를 융합한 차세대 시스템으로 글로벌 경쟁력을 갖출 수 있음. 상용화 - 상용화하여 매출발생 연구과제 연구기관 - 자체개발 (수요자 의뢰 개발) 연구결과 및 기대효과 - 해외 Radiology center를 대상으로 하는 진료 예약 및 촬영영상 공유 솔루션. Call center 기능을 장착하여 병원별로 비효율적으로 관리되는 Call 대응체계 개선, 환자응대, 모발일 예약,
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촬영영상 관리 s/w 개발.- 병원용 영상진단 소프트웨어를 개발하던 역량을 기반으로 Call center 기능과 온라인 Application 기능을 추가하여 제품화 실현이 가능.- 기존 x-ray system 사용 고객 중 다량의 장비를 구매하는 방사선센터 또는 중급이상의 병의원에 Cross selling 가능. 상용화 - 개발용역으로 매출발생 연구과제 연구기관 - 자체개발 연구결과 및 기대효과 - 치과 CAD/CAM을 위한 MicroCT 3차년 스캐너 개발. MicroCT 기술은 정밀한 3차원 계측을 목적으로 계측실험실 및 최첨단 산업분야에서 골든 Standard로 널리 사용되고 있음. 광학 스캐너에 비하여 뛰어난 3D 스캔.- 고해상도 CT Data를 기반으로 높은 정확도를 가지는 전악 스캔(모델없는CAD/CAM 작업 가능)으로 Full Digital Dentistry 구현 실현. 상용화 - 상용화로 매출발생 연구과제 - Large FOV Project (스마일 디자인을 위한 3D Face Scan 기능이 탑재, Large FOV CT 스캐너 개발) 연구기관 - 자체개발 연구결과 및 기대효과 - 기존 RAYCAN α+ 플랫폼에서 확장하여 임플란트 및 교정 시 스마일 디자인을 위해 요구되는 Large FOV 확보를 위해 고성능의 대면적 Detector를 탑재하고, 환자의 수술 전후를 3차원으로 바로 촬영할 수 있는 3D Face Scan 기능을 개발.- 현재까지 나와 있는 FOV 사이즈 증 가장 큰 사이즈로쏘 Ceph 없이도 교정 진단이 가능하고, 임플란트 시술 시 많은 정보를 확보할 수 있기 때문에 심미 보철 산업에서 새로운 블루오션 시장을 창출할 것으로 예상. 상용화 - 상용화로 매출발생 ⑧ RAYFACE 연구과제 - RAYFACE에 3차원 영상 자동정합(CT, 치아, 얼굴) AI Solution 도입 연구기관 - 자체개발/정부과제(과학기술정보통신부) 연구결과 및 기대효과 - RAYFACE 제품에 3차원 영상 자동정합 인공지능 소프트웨어를 탑재하여 의사가 스캔 데이터 정합하는 시간을 줄이고 정확도를 높이고자함. - 인공지능 소프트웨어를 활용한 자동 정합 기술로 디지털 데이터의 접근성 및 활용성을 높여 치료 및 진료의 질적 향상을 가져오고자 함. - RAYFACE 제품에 3차원 영상 자동정합 인공지능 소프트웨어 적용함. 상용화 - 인공지능 소프트웨어 탑재 제품은 22년 7월 출시 (기존 RAYFACE 제품은 상용화하여 매출발생) ⑨ Dental Avatar 생성 통합 시스템 및 응용 심미 디지털 치과 솔루션 개발 연구과제 - 3D 가상환자 생성을 통한 심미 디지털 치과 솔루션 개발 연구기관 - 자체개발/정부과제(중소벤처기업부) 연구결과 및 기대효과 - 인공지능 기반 3차원 데이터로부터 치아 및 상하악골 정보를 추출하고, CBCT, 구강스캔 및 얼굴 영상이 자동 정합된 Dental Avatar 생성통합 시스템 개발함. - 심미/교정/수술 치료 등의 상담 도구와 투명 교정, 스플린트 및 라미네이트 비니어 디자인을 위한 응용 CAD 소프트웨어 개발함. - 심미 보철의 정밀가공을 위한 Chairside용 밀링 가공기를 개발함. - 치과 병의원에서 3차원 얼굴 데이터 기반 환자 맞춤형 치료가 가능해져 환자 입장에서 치료 시뮬레이션을 직접 확인할 수 있어 신뢰도가 상승할 것으로 기대됨. - 치과 병의원에서 당사의 심미 치과 솔루션으로 가상 환자 생성이 가능하며, 이를 활용한 상담을 통해 치료 동의율을 향상 시킬 수 있고, 정확한 환자 정보를 이용한 디자인으로 재방문, 재작업 횟수를 줄여, 병원, 기공소 및 환자 모두의 만족도를 향상 시킬 것으로 기대됨. 상용화 - Dental Avatar 생성 통합 시스템 및 응용 심미 디지털 치과 솔루션은 2027년 상용 예정임. 7. 기타 참고사항 가. 지식재산권 등의 현황 1) 지식재산권 현황 구분 주요내용 출원 등록 비고 특허권 치과용 복합 촬영장치 등 국내 및 국외 특허권 포함 상표권 국내 및 국외 상표권 포함 디자인권 안면용 3D 스캐너 등 국내 및 국외 디자인권 포함 합계
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2) 국내기관 인증 현황 No. 항 목 발행기관 최초등록일자 유효기간 인증번호 기업부설연구소 한국산업기술진흥협회 제20062566호 벤처기업확인서 KIBO 기술혁신형중소기업 (INNO_BIZ)확인서 중소기업청 벤처활성화 유공포상 국무총리 표창 및 포장 제185674호 우수기술연구센터 (ATC) 지정서 산업통상자원부 장관 제2016-11호 수출증진 유공 표창 경기도지사 제44540호 INNOBIZ 기술혁신 유공 중소벤처기업부 장관 표창 제3082호 IR52 장영실상 과학기술정보통신부 제44445호 코스닥시장 상장 상장패, 한국거래소 제2343호 지식재산경영인증 한국발명진흥회 혁신형 의료기기기업(혁신선도형 기업) 보건복지부 제2020-13호 직무발명보상 우수기업 한국발명진흥회 3) 수상내역 No 항 목 발행기관 수상일자 인증번호 대한민국보건대상 표창(의료기기부분) 식품의약안정청 제533호 벤처활성화 유공포상 국무총리 표창 및 포장 제185674호 수출증진 유공 표창 경기도지사 제44540호 INNOBIZ 기술혁신 유공 중소벤처기업부 장관 표창 제3082호 IR52 장영실상 수상 과학기술정보통신부 장관 표창 제44445호 바이오헬스 산업발전 기여 (R) 한국산업기술평가관리원 제2022-48호 2023 하반기 의료기기 의료기기 산업대상 유공 포상(장관 표창_혁신형 의료기기 기업 부분) 보건복지부 제167891호 벤처 천억 기업 수상 벤처기업협회 나. 회사의 현황 1) 사업 개황 (1) 영위 사업 개요 주식회사 레이는 2004년 설립 후 치과용 디지털 X-ray 영상진단 장비를 개발하여 생산 및 판매를 시작하였습니다. 당사는 핵심기술 및 품질경쟁력을 확보하여 엄격한 각 국가별 인증 및 등록을 통해 매출의 대부분이 해외에서 발생하고 있으며, 성장을 거듭하여 2008년 치과용 엑스레이 장비 매출 564백만원에서 2023년에는 디지털 진단시스템과 치료솔루션 매출 145,882 백만원(연결기준)으로 약 259배 성장하였습니다. 2024년에는 고금리로 인한 자본재 투자지연과 중국 소비침체의 영향을 직접적으로 받아 매출 및 이익이 전반적으로 감소하는 부진을 겪었습니다. 그러나 여전히 치과 시장을 선도하는 혁신적 제품과 서비스를 선보이며 글로벌 기업으로 자리매김하고 있습니다.당사는 2021년도 프랑스 법인, 2022년 중국 법인, 2023년 인도법인에 이어, 2024년에는 브라질법인을 추가로 설립하여, 총 13개국에 판매거점을 운영하고 있으며, 주요 국가에 역량 있는 딜러를 지속적으로 개발하여 해외 신규 시장의 진출과 확장을 위하여 파트너쉽 계약을 추진하고 있습니다.또한, 당사는 치과용 디지털 X-ray 영상진단 개발에만 머무르지 않고, 최근에는 Digital Dentistry 솔루션으로 사업 영역을 확대해 가고 있습니다. 추가로 3D 프린팅 시스템을 개발하여 치과용 디지털 X-ray 영상진단 장비와 함께, 치과에서 직접 진단 및 치료를 할 수 있는 토탈 디지털 치료솔루션 사업으로 확장시켰습니다. 그로 인해 매출 및 수출규모가 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사는 새롭게 개발한 Digital Dentistry 솔루션을 통해 진단의료기기 시장에서 적극적인 변화를 주도하고 있으며, Digital Dentistry 구현을 위한 플랫폼 솔루션 기업으로 거듭나고 있습니다. 이와 같은 노력의 결과로 당사에서 개발한 치과 디지털 치료솔루션이 현재 시장에서 호평을 받고 있습니다. [디지털 치료 솔루션의 설명] 프로세스 내용 1. 3차원 스캔 CT 임프레션 스캔 (환자의 3차원 데이터 확보) - 치과에서 CT를 통해 치아 영상을 확보한 후 진단 및 치료계획 수립 2. Design 쉽고 간단한 캐드(CAD) - 치과에서 쉽고 간편하게 직접 CAD (컴퓨터 디자인·제작)작업 진행 빠르고 정확한 3D 프린팅 및 그 결과물 - 임시치아, 임플란트 수술가이드 및 교정 모델을 3D프린터로 출력하는 디지털화된 워크플로우(Workflow)를 통합적으로 수행 3D 안면 스캔 데이터 구현 (임상에 필요한 정중선, FH Line, 알라 라인, 오비탈 라인을 자동으로
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생성)-3D 안면 이미지를 구현하며, IOS와 자동으로 매칭 시 얼굴과 정확하게 구강스캔 데이터가 매칭되며 이후 진단 및 치료계획 수립에 사용됨. 당사는 디지털 치료 솔루션 을 자체 기술로 보유한 국내 유일의 기업이자, 전 세계적으로도 글로벌 경쟁력을 인정 받은 의료기업입니다. 특히, 치과용 3D 프린터는 ‘IDEA’와 ‘iF’, ‘레드닷’ 등 글로벌 3대 디자인상을 모두 휩쓸며, 기능에 이어 디자인까지 대외적으로 호평을 받았습니다. 세계 수준의 기술 및 품질경쟁력을 바탕으로 활발한 마케팅 활동을 한 결과, 당사의 제품과 솔루션은 미국, 일본, 중국, 영국, 독일, 호주, 이탈리아, 스페인, 노르웨이, 폴란드 등 전 세계 각지로 수출되고 있으며, 향후에도 지속적인 매출 성장을 예상하고 있습니다. (2) 설립 배경 및 성장 과정 국내 최초로 평판 디텍터를 사용한 CBCT를 개발한 국내 최고의 엑스레이 영상처리 알고리즘 전문가인 대표이사 이상철 박사는 의료공학, 전자공학, 기계공학을 전공한 우수 기술 인력과 함께 최고의 디지털 치과영상 의료기기를 개발하고자 하였으며, 더 나아가 디지털 치과의 현실화로 치과 치료의 단순화, 디지털화를 통해 의사와 환자 모두의 편의와 국민 건강증진을 도모하고자 하였습니다. 이상철 대표이사는 2004년 10월 경희대학교 창업보육센터에서 주식회사 레이를 창업한 후, 치과용 3차원 영상 진단 CT 장비를 개발하였으며, 이후 Digital x-ray 영상진단 분야를 기반으로 Digital Dentistry Solution까지 사업 영역을 확대한 의료기기 전문기업으로 당사를 성장시켜 왔습니다. 또한, 지속적인 R 투자뿐만 아니라 국내외 대표 기업 및 병원들과도 협력하여 끊임없이 국산화 연구개발에 매진하고 있습니다. 이러한 노력의 결과로 타사대비 높은 품질의 영상에 대해 제품의 우수성을 인정받아, 미국, 일본, 유럽, 중국 등의 해외 시장으로의 수출이 매출의 대부분을 차지하는 수출 중심의 비즈니스 모델을 구축하였습니다. 구분 단계별 성장 과정 창업단계 2004년 국내 최고의 엑스레이 영상처리 알고리즘 전문가인 대표이사 이상철 박사와 의료공학, 전자공학, 기계공학을 전공한 우수 기술 인력이 모여 창업하였습니다. 소동물 연구를 위한 Micro-CT, 산업용 마이크로 CT 개발, Digital Radiography 기술을 이용한 원전 구성품 안전성 평가 및 검사 장치 개발 등 제품개발을 진행하였으며, 2005년도에는 보건복지부 의료기기개발 사업에 선정되어 평판 디텍터를 이용한 치과용 CT 개발에 착수하였습니다. 개발단계 2007년부터 치과용 CT를 본격적으로 개발하였고, 2008년에는 혁신적인 기술로 평판 디텍터를 이용한 CBCT 상용화 제품을 출시하면서 치과용 CT의 영상재구성 알고리즘에 대한 원천기술을 보유하게 되었습니다. ㈜레이의 기술력을 높이 평가한 삼성전자에서 의료기기사업을 시작하면서 X-ray에 대한 전문기술을 보유하고 있는 ㈜레이를 삼성전자의 자회사인 SVIC가 지분 양수도를 통해, ㈜레이의 최대주주가 되면서 2010년에 ㈜레이는 삼성전자 자회사로 편입되었습니다. 이후 삼성전자의 첫 번째 의료기기인 DR장비개발에 대한 공동협업과제를 수행하게 되었습니다. 성장단계 그 이후 삼성전자와 상관없이 자체적으로 치과용 X-ray 영상진단 시스템(RAYSCAN α와 RAYSCAN Symphony B)를 출시하고, 세계적인 권위의 IDEA 디자인어워드에서 "Bronze Winner” 와 Reddot 디자인어워드에서 "Winner 2012”를 수상하며, 제품개발에 박차를 가하였습니다. 또한 미국FDA 허가를 획득하고, 치과에서 가장 큰 전시회인 독일 국제치과전시회 등을 참가하며 세계시장진출을 위해 준비하였습니다. 글로벌 시장진입 (2014-현재) 2015년 삼성전자 자회사에서 완전히 분리된 ㈜레이는 치과용 CT 및 파노라마 등의 치과용 영상 장비를 전문적으로 개발, 제조, 판매 하는 회사로 자리매김하였습니다. 또한, 2015년 미국법인을 시작으로 2016년 일본법인, 호주법인, 멕시코법인, 2017년
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유럽법인, 2018년 대만법인, 캐나다 법인을 설립하면서 글로벌 시장을 적극 공략해 나아가고 있습니다. 현재 치과용 영상장비뿐만 아니라 3D 프린터 등으로 제품군을 다각화하며 차세대 산업인 디지털 치과 시장 전반으로 사업 영역을 확장해 나아가고 있습니다. 2019년에는 LCD기술을 이용한 치과용 Chairside 소형 3D 프린터 및 반구형 Chamber 경화기를 개발하여 제12주차 IR52 장영실상을 수상하였고, 2020년에는 보건복지부 주관 연세대 등과 수행한 '디지털 덴티스트리를 위한 인공지능 기반 데이터 통합플랫폼 및 임상기술 개발’ 및 중소기업기술개발지원사업을 통해 연구개발한 '3D 가상환자 생성을 통한 심미 디지털 치과 솔루션 개발’ 등 다양한 정부 과제를 통해 덴탈 디지털화에 이바지하고 있습니다. 특히 영상 진단에서 AI와 빅데이터는 촬영 및 분석에 핵심요소이며, 당사의 독보적인 기술력 및 차별화된 제품라인과 결합하여 노력한 결과, 2021년도 과학기술정보통신부로부터 AI바우처 지원사업에 선정되었습니다. 다. 시장 현황1) 시장의 특성 (1) 주요 목표시장 당사 제품의 최종 구매자는 치과 분야에서 근무하는 의사입니다. 구매자는 주로 당사의 영업 인력 및 대리점을 통하여 제품을 구입하고 있습니다. 당사에 대한 인지 경로는 전시회, 광고, 시장 조사, 학회 및 주변 의료인들의 추천에 의하여 이루어 지고 있습니다. 이에 당사는 지속적인 전시회 참가, 학회 지원 및 제품에 대한 신뢰도 향상 등 브랜드 인지도 향상을 위하여 노력하고 있습니다. 당사는 수출 주도형 기업으로 전세계 시장 진출을 목표로 하고 있습니다. 2024년도에도 59개국에 수출을 하였으며 매출의 84%가 해외에서 발생하고 있습니다. 또한, 지속적인 해외 신규 시장 진출을 위해 주요 국가의 역량 있는 딜러를 개발하여 파트너쉽 계약을 추진하고 있습니다. [치과용 X-ray 국가별 이용자] (단위: 천명) 국가 CAGR 유럽 남미 중동 아프리카 북미 아시아 태평양 (중국제외) 중국 합계 (2) 산업의 연혁 연도 구분 내역 X-ray의 등장 1895년 뢴트겐이 사람의 손을 피사체로 하여 X-ray 영상을 획득한 후에 진단의 목적으로 X-ray 영상이 병원에서 본격적으로 활용되기 시작함. X-ray의 활용 2000년 이전의 일반적인 치과에서는 필름으로 현상하는 엑스레이를 사용함, Dental-CT의 도입 CBCT는 2000년대 초반부터 활발한 연구가 시작 되었고 초기 소 동물용과 산업용 분야에 먼저 적용이 되었습니다. 2000년대 중반부터 치과 분야에 적용되어 치과 임플란트 성장에 따라 급속히 확대됨. 2005년 ~ Digital 및 Dental-CT 수요 증가 및 보급의 가속화 2D Digital 장비가 급속하게 보급되는 동시에 지역에 따라 2D Digital 보급과 3D 치과용 CT의 보급이 급격히 증가하고 있음. 치과 CAD/CAM 을 활용한 진단 및 치료 시장 개화 CAD/CAM을 통하여 치과 진단 뿐만 아니라 치료영역에서의 디지털화가 급격히 가속 되고 있고, 치과 임상과 정과기공작업을 보다 간편하고 쉽게 만들며, 더 심미적이며 뛰어난 물리적 특성과 생물학적 안전성을 가진 치아 수복물을 만들 수 있게 됨. 치과에서의 3D 프린터 활용 도입 치과 보형물 제작에 있어 디지털화에 대한 기술발전이 빠르게 되며 3D 프린터를 이용하는 다양한 방법들이 개발, 이용되고 있음. Dental-CT와 프린터 기술의 융합 Dental-CT로 촬영된 영상으로 보철물을 직접 가공하거나 3D 프린팅 할 수 있는 data로 변환하여, 치과 보형물을 직접 가공함. (3) 수요 변동 요인 X-ray 시장은 과거 아날로그 X-ray에서 Digital X-ray 시장으로 변모하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 Digital X-ray로 구성되어 있으며 이러한 시장의 변화와 Digital X-ray 증가 추이는 당사의 주요한 성장 요인입니다. [세계 X-ray 영상진단 장치 시장 규모 예측] (단위 : 백만달러) 구분 CAGR 합계 또한, 기대 수명 및 65세 이상 고령 인구
레이 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

증가 가속화에 따른 고령 인구 의료비의 지출이 증가하고 있으며, 이에 따른 치과 질환 및 다수치 상실로 인공치아 의존도가 매우 높아지고 있는 상황으로 인하여 당사 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. [주요 국가의 고령화 속도 추이 및 전망] 국가 도달 연도 증가소요 연수 고령화 사회(7%) 고령사회(14%) 초고령사회(20%) 7% => 14% 일본 1970년 1994년 2005년 미국 1942년 2013년 2029년 프랑스 1864년 1979년 2019년 독일 1932년 1972년 2008년 이탈리아 1927년 1988년 2007년 한국 2000년 2018년 2026년 출처: OECD 최근 치과 환자의 심미적 욕구의 증대에 따른 심미적인 보철물 재료의 사용, 치열 교정, 치아 성형 수요 증가와 전치부 심미 개선을 위한 Laminate Veneer, 부분 교정 치료술이 증가하고 있습니다. 이와 같은 상황도 수요 변동 요인의 하나라고 할 수 있으며, 당사의 매출 증대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. (4) 규제환경 당사가 치과 의료기기 사업을 국내에서 하기 위해서는 식품의약품안전처(MFDS)로부터 필요한 인증 및 허가를 받아야 하며 직접 제조를 하는 기업으로서 품질관리기준(KGMP)인증을 또한 받아야 합니다. 그리고 당사의 제품을 각 국가에 수출하기 위해서는 국가별 인증 (미국 - FDA, 유럽 - CE, 중국 - CFDA 등)을 받아야 수출을 수행할 수 있습니다. 이와 같은 규격을 충족하기 위하여 당사는 제품 제조 및 판매를 위한 인증을 담당 인력을 배정하여 직접 진행하고 있습니다. 2) 시장 규모 및 전망 (1) 전세계 시장 규모 및 추이 세계 X-ray 시장 규모는 2030년까지 연평균 5.3% 성장하여 202억 7천만달러에 이를 것으로 전망 되었습니다. 글로벌 x-ray 시장 규모2.jpg 전세계 X-ray 시장규모 최근 세계 치과용 X-ray 시장 규모는 2021년부터 2028년까지 연평균(CAGR) 18.6%씩 성장해 2028년에는 33억5000만달러에 이를 것으로 예상됩니다. 전세계 치과용 x-ray 시장 규모.jpg 전세계 치과용 x-ray 시장 규모 치과용 CBCT 시장은 2028년까지 연평균 13.4% 성장률을 기록하며, 2028년에는 10억 7천만 달러에 이를 것으로 전체 치과용 X-ray 시장의 성장률을 웃돌 것으로 예상됩니다. Implant 등의 치과 수술에 고화질, 고품질 CT 이미지 수요가 계속 증가하는 추세이며, 당사는 Flat Panel Detector를 이용한 CBCT를 개발함에 따라 이 분야의 리딩 기술력을 보유중입니다. 전세계 cbct 시장규모.jpg 전세계 cbct 시장규모 intraoral x-ray 시장규모 전세계 치과용 CAD/CAM 시장은 2021년에는 약 18.3억 달러이었으며 연평균 9.5%씩 성장하여 2028년에는 약 34.5억 달러까지 시장이 형성될 것으로 예상되고 있습니다. 전세계 치과용 CAD/CAM 시장규모 치과용 3D 프린터 시장은 2021년 32억 달러에서 연평균 약 20.2% 성장이 예상되며, 2026년 약 79억 달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망됩니다. 현재 치과용 3D 프린터는 성장 초기 단계로, 보급이 가속화될수록 시장 전망치의 상승이 기대되고 있습니다. 전세계 치과용 3D 프린터 시장규모 (2) 국내 시장 규모 및 추이 심평원에 신고한 기준의 통계에 따르면 치과병원과 치과의원 수는 아래 표와 같이 꾸준한 증가세를 보이고 있음을 확인할 수 있습니다. 이러한 시장 규모의 확대는 당사의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 연도별 요양기관 현황1.jpg 국내 치과시장 규모 출처: 심평원 보건의료자원 현황 통계 분석집 종별 현황 (2016~2020년)> ; 당사추정 (3) 대체 시장 현황 Digital X-ray 사업군인 치과용 X-ray 영상진단 시스템의 경우, 의료기기의 특성 상 특정 진료에 국한되어 인허가 인증이 진행되고, 특정한 목적에 의한 진단만을 수행하기 때문에 동일한 제품군 외에 대체할 시장은 없는 것으로
레이 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

판단됩니다. 치과용이 아닌 의료용 MRI이나 CT를 통한 진단이 가능할 수는 있으나 가격 및 의료보험수가 적용 등으로 연구 및 임상용으로만 활용되며 시장을 대체하지는 않습니다. 그러나 디지털 솔루션 사업군과 관련된 시장 중 수작업 및 밀링기를 통해 이루어지는 기존 보철물 및 치기공 시장은 아직까지는 기존 방식이 우세합니다. 하지만, 치과용 3D 프린팅의 기술 발전, 보급 가속화 등으로 인해 향후 Digital Dentistry를 통한 디지털 토털솔루션으로 더욱 많은 분야가 대체될 것으로 전망됩니다. 이러한 시장 내에서 디지털 토털솔루션 분야의 확대는 당사 외형 성장에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다. (4) 경쟁 현황 ① 치과용 방사선 촬영장치 시장 내 경쟁현황 치과용 방사선 촬영장치 시장에 진입하기 위해서는 오랜 기간 연구 개발에 매진하여야 하며, 또한 각 국가별 인증을 획득하여야 하기 때문에 매출 실적으로 이어지기까지 짧지 않은 시간이 필요합니다. 이러한 진입 장벽(국가별 요구사항 대응 필요, 인증획득까지 여러 절차로 인한 오랜시간 필요 등)으로 인하여 전세계 시장은 역사적으로 오랫동안 주요한 업체 5개가 시장점유율을 약 80% 가량 차지하고 있었습니다. 하지만 5개 업체 모두 시장점유율이 10~24%내외로 절대 강자가 없는 상황으로 당사의 노력 여하에 따라 Main 제조업체로 진입 가능합니다. 글로벌 시장 점유율.jpg 치과용 방사선 촬영장치 글로벌 시장 점유율 출처: 산업자료, 미래에셋대우 리서치센터 ② 3D 프린터에 대한 시장 내 경쟁현황 3D 프린터의 시장은 수억원대하는 고가의 산업용 대형 3D 프린터와 저가의 소형 3D 프린터로 나눌 수 있습니다. 수억원대의 대형 3D 프린터는 3D 프린터의 원조업체인 Stratasys, 3D Systems, RepRap, Ultimaker 등이 3분의 2이상을 독보적으로 점유하고 있습니다. 그와 다르게 당사가 속한 치과용 3D 프린터는 소형 시장에 속하며, 하단 우측의 점유율과 같이 매출규모 대비 확연하게 달라짐을 볼 수 있습니다. 현재 소형 3D 프린터를 제조하는 업체들은 시장의 성장에 따라 2배~4배 가량 성장을 하고 있지만, 그에 반해 Stratasys, 3D Systems, RepRap 등과 같이 글로벌 업체는 어려움을 겪고 있습니다. 현재 소형 3D 프린터 시장은 Ultimaker, XYZ Printing, Flashforge 등이 두각을 나타내고 있습니다. 이에 당사가 속해 있는 소형(저가) 3D 프린터 시장은 대형 글로벌 업체와 경쟁하는 것이 아니기 때문에 지속적인 성장성을 바탕으로 점유율을 높일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 치과용 3D 프린터에서 사용하는 재료(레진)은 환자 치료에 사용하는 의료기기로써 인허가를 획득해야 합니다. 이에 일반 재료를 사용하는 소형 3D 프린터 제조사가 진입하기에는 한계가 있습니다.
레이 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 통해 얻은 것이나 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 본 자료의 미래에 대한 예측의 경우 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내 외 금융 시장의 동향, 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화, 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화등과 같은 불확실성으로 인해 예측정보에 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 따라서, 본자료는 고객의 투자 결과에 대한 법적소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없으며, 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 나. 개요 러-우 전쟁의 장기화와 그로 인한 공급망 교란, 인플레이션 억제를 위한 각국 고금리 등으로 전반적인 거시경제 환경의 불확실성은 지속되고 있습니다. 당사의 주요 매출품목인 CBCT 등과 자본장비는 치과 병의원이 구매할 때에 금리에 큰 영향을 받으며, 현재와 같은 고금리 상황에서는 구매를 주저하거나 이연시키는 모습을 보입니다. 특히 당사의 매출에서 가장 큰 비중을 차지하던 중국시장에서 경기침체 및 소비부진이 예상외로 극심하여 당사 전체 매출 및 수익에 도전적 환경이 조성되고 있습니다. 중국내 내수부진 및 VBP 정책으로 치과의 전반적 수익성이 악화된 가운데 1선도시에도 과잉경쟁으로 도산하는 치과가 발생하고 있고, 이에 중국내 CBCT 제조사들도 가격 출혈경쟁마저 벌이고 있는 상황입니다. 위와 같은 전세계 거시경제 불확실성 및 고금리, 주요국의 소비부진이 겹쳐 2024년연결기준 매출액은 798억(전년대비 45.3% 감소)으로 감소하였고 영업이익도 적자로전환되었습니다. 2025년도에도 전반적으로 거시경제적 불확실성이 상존하고 미국 트럼프 2기 집권으로 전세계적 보호무역 기조가 확산할 될 우려가 있습니다. 그러나 각국의 인플레이션이 상당히 안정화 되었기에, 각국 중앙은행의 금리인하로 고금리 상황이 점진적으로 해소되면서 장비 구매가 회복될 것으로 보이고, 미국 및 중국이 경기부양을 위한 대규모 감세나 지출 확대를 공언한 바 있어 하반기부터는 소비심리 회복의 모멘텀이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.당사는 "디지털 덴티스트리”의 선도기업으로서, 자연스러운 안면과 조화를 중시하는 심미치과(Esthetic Dentistry)의 영역으로 "Face Forward, Face Driven” 이라는 혁신적인 신개념을 내세워 치과현장의 워크플로우를 바꿔나가고 있습니다. 독일에서 개최된 세계 최대 치과전시회인 IDS 2023에서 최고의 호평을 받은 바 있는 3D 안면스캐너인 RAYFace를 당사의 다양한 CAD/CAM Solution과 연계하는 한편, 이를 간편한 클라우드 기반 치과 협업서비스인 RAYTeams 를 통해 통합해 제공하는 혁신을 주도하고 있습니다. 주주 여러분꼐서 주지하시는 바와 같이 2025년에도 여전히 도전적 경제환경으로 예상되지만, 당사는 단순한 의료장비 회사를 넘어 치과 및 의료시장의 패러다임을 바꾸는 선도 기업이 되기 위해 끊임없는 노력을 경주하고 있습니다. 다. 재무상태 및 영업실적1) 연결 재무상태 (단위 : 천원) 구분 제 21 기 제 20 기 증감 증감율 자산 유동자산 현금및현금성자산 당기손익-공정가치금융자산 매출채권 및 기타수취채권 기타유동금융자산 재고자산 기타유동자산 당기법인세자산 비유동자산 당기손익-공정가치금융자산 장기매출채권 등 기타비유동금융자산 관계기업투자자산 유형자산 무형자산 투자부동산 기타비유동자산 이연법인세자산 자산총계 부채 유동부채 매입채무 단기차입금 유동성장기부채 유동성전환사채 기타유동금융부채 기타 유동부채 당기법인세부채 유동반품충당부채 비유동부채 장기차입금 전환사채 파생상품부채 기타비유동금융부채 순확정급여부채 비유동충당부채 이연법인세부채 기타 비유동 부채 부채총계 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소
레이 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

이익잉여금(결손금) 비지배지분 자본총계 자본과부채총계 제21기 당사 총자산은 전년 대비 553억원(21%) 감소한 2,042억원입니다. 총자산의 주요 감소 원인은 대손충당금 증가가 주된 감소 사유입니다.부채는 전년 대비 15억원(1.1%)이 증가한 1,298억원입니다.자본은 전년 대비 567억원(43.3%) 감소한 744억원으로, 이익잉여금 602억원 감소가주된 감소 사유입니다. 2) 영업실적 (단위 : 천원) 구분 제 21 기 제 20 기 증감 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) 기타수익 기타비용 관계기업투자손익 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익(손실) 당기순이익(손실) 당사는 영업 매출 감소로 전년대비 660억(45.3%) 감소하였고, 판매관리비가 154억 증가하여 당기에 영업손실은 443억이며, 당기순손실은633억 수준입니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출1) 유동성 현황 보고기간종료일 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사와 종속기업의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권 장기매출채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 합계 당사와 종속기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. 이에 따라 당사는 필요로 하는 현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 일정기준 이상의 은행에 자금을 예치 및 조달하고 있습니다.당사와 종속기업의 매입채무, 차입금등 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구분 1년 이하 1년 초과2년 이하 2년 초과5년 이하 5년 초과 합계 매입채무 단기차입금 장기차입금 전환사채 파생상품부채 기타유동금융부채 기타비유동금융부채 합 계 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 약정이자를 포함하지 않은 금액입니다. 2) 자금조달과 지출 (1) 보고기간종료일 현재 당사와 종속기업의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종류 차입처 연이자율(당기말) 금액 당기말 전기말 일반자금대출 우리은행 기업운전일반자금대출 우리은행 기업운전일반자금대출 우리은행 중소기업시설자금대출 기업은행 중소기업자금대출 기업은행 중소기업자금대출 기업은행 중소기업자금대출 기업은행 중기부R 기업은행 중기부R 기업은행 기업운전일반자금대출 기업은행 기업일반운전자금대출 국민은행 기업일반운전자금대출 국민은행 수출성장자금대출 수출입은행 수출성장자금대출 수출입은행 산업운영자금대출 산업은행 산업운영자금대출 산업은행 종합통장대출 신한은행 운전자금대출 하나은행 중소기업자금대출 하나은행 기업시설분할대출 우리은행 중소기업자금대출 기업은행 중소기업운전자금대출 제일은행 합계 (2) 보고기간종료일 현재 당사와 종속기업의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종류 차입처 연이자율(당기말) 당기 전기 일반운전자금 중소벤처기업진흥공단 시설자금대출 우리은행 일반자금대출 신한은행 중소기업시설자금대출 기업은행 소계 유동성장기부채 장기차입금 상기 장기차입금과 관련하여 당사의 유,무형자산이 담보로 제공되어 있습니다. (3) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 연도 장기차입금 합계 바. 향후전망 당사는 지속성장을 위한 투자 및 연구개발활동과 더불어 효율적인 원가관리를 통한 이익률 향상, 전세계를 대상으로 영업 및 사업확대를 전개하고 있습니다. 당사는 내/외부환경에 적극적으로 대처하여 지속적인 성장과 안정적인 수익 창출할 수 있는 회사가 될 것으로 예상합니다. 사. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 지속적인 성장을 위하여 다양한 투자 활동을 진행할 예정입니다. 구체적인 내용은 진행 여부에 따라 공시를 통하여 내용을 공유하도록 하겠습니다.
한국가스공사 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 가스 도입 및 판매 사업 우리나라의 천연가스 산업은 도매부문과 소매부문으로 이원화되어있으며, 도매부문은 한국가스공사가, 소매부문은 지역별 도시가스사가 사업을 담당합니다. 한국가스공사는 전국배관망과 탱크로리 등을 통해 도시가스사와 발전사에 천연가스를 공급하고, 각 도시가스사는 권역별 소매배관을 통하여 소비자에게 천연가스를 공급합니다. 한국가스공사는 국내유일의 천연가스 도매사업자로서, 자가소비 목적의 직수입 물량을 제외하고는 국내 천연가스 시장을 100% 점유하고 있습니다. 가스산업의 공익성 유지와 건전한 발전을 위하여 중앙정부가 도매사업자를, 시ㆍ도지사가 소매사업자의 업무를 지휘ㆍ감독하고 있으며, 각기관 간 유기적인 협조체계가 구축되어 있습니다. 원재료인 천연가스 가격은 주로 유가에 연동되어 있으며, 대부분을 해외에서 구매하는 관계로 유가와 환율에 큰 영향을 받습니다.한편, 천연가스 수요는 다른 에너지 사업과 마찬가지로 경기변동에 영향받으며, 도시가스용 및 발전용 모두 동고하저의 패턴을 보이는 것이 특징적입니다. 나. 기타사업 [공사 및 용역 서비스 부문(한국가스기술공사 등)] 한국가스공사는 자회사인 한국가스기술공사를 통해 국내의 천연가스설비의 정비 및 유지관리를 수행하고 있습니다. 또한, 한국가스기술공사는 고압가스사고 방지, 전국 천연가스 배관망에 대한 가스 누설점검 및 조치, 배관망 주변 굴착공사 관리, 전기방식, 매설배관 피복건전성 관리 등 배관 수명 연장과 안전성 확보 역무를 수행함으로서 천연가스의 안정적 공급에 기여하고 있으며, 국내외의 플랜트사업과 관련된 설계 용역사업 및 가스설비 건설을 포함한 유지보수 사업을 수행하고 있습니다. 고압 가연성가스, 초저온설비 전문인력을 보유한 한국가스기술공사의 핵심기술력을 바탕으로 수소충전 인프라 확대 및 수소설비 유지보수, 안전관리사업을 미래성장사업으로 선정하고 19년 2월 정관변경을 통해 수소, LNG 충전사업, 바이오가스 정제사업, 냉열 사업, 플랜트 신기술 제품제작 및 판매사업 등 친환경에너지 산업의 인프라 구축 및 관련설비 유지보수, 연구개발로 목적사업 범위를 확대하여 수행하고 있습니다. [자원개발 사업 부문] 한국가스공사는 에너지 수입 의존도가 높은 국내 여건을 감안하여 자원을 경제적이고 안정적으로 확보하기 위해 전세계 12개국 22개의 프로젝트를 추진하고 있습니다. 천연가스 및 원유의 탐사개발 등 상류사업 뿐만 아니라 LNG 액화사업, 해외 LNG 터미널 운영 등 중하류 사업분야에 이르기까지 가스산업의 밸류체인을 형성하여 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 1996년 오만 LNG 사업에 지분투자를 통해 처음 자원개발사업을 시작하였으며, 미얀마 가스전 및 이라크 주바이르 유전 등 상류자원개발 사업과 호주 GLNG, Prelude 등 LNG 액화 사업을 통해 해외 수익 창출과 LNG 국내 도입에 기여하고 있습니다. 최근 국제 에너지 가격의 높은 변동성과 시장의 변화에 대응하기 위하여 핵심 사업들을 중심으로 사업 포트폴리오 재편을 진행하고 있으며, 기존 참여사업의 후속 개발 추진과 더불어 경쟁력 있는 유망 사업 확보를 통하여 지속성장 동력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. [수소에너지 사업] 한국가스공사는 천연가스를 원료로 추출수소를 생산하여 수소 생산 및 충전 인프라 구축 사업을 수행하고 있습니다. 안정적인 수소 공급에 기여하기 위해 수도권, 경상권, 호남권 주요 거점도시에 수소 생산 인프라 구축을 추진하고 있습니다.2021년 7월 김해시에 직영 수소충전소 운영을 시작하였고 2022년 5월부터는 대구광역시에도 직영 충전소를 운영하고 있어, 현재 직영 수소충전소 2개소를 운영 중입니다.그리고 합작법인 ㈜수소에너지네트워크(Hynet)와 하이스테이션(주)을 통해 수소충전소를 추가로 구축 중에 있습니다. 또한, 수소유통전담기관으로서 국가단위 수소 공급인프라 단계별 구축계획 검토, 수소산업 통계 조사 및 수소수급전망(안) 수립, 수소 튜브트레일러 지원사업 등 정부 정책수립 지원 역할을 충실히 수행하며 우리나라의 수소경제
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활성화에 중추적인 역할을 수행하고 있습니다. [LNG 신사업] 한국가스공사는 LNG를 선박연료로 공급하는 LNG벙커링 사업을 수행하고 있습니다. 이를위해 '20년 12월 출자회사인 한국엘엔지벙커링(주)(KOLB)을 설립하였습니다. 출자회사는가스공사로부터 LNG를 공급받아 가스공사의 제조, 공급시설 및 벙커링선 임차를 통해 LNG추진선을 운영 중인 고객선사에 LNG를 선박연료로 공급하고 있습니다. 출자회사는 통영LNG 인수기지를 거점으로 부산, 울산, 광양 등 동남권 주요항구에 정박한 선박들을 대상으로 PTS, TTS 및 STS 방식으로 LNG를 공급하고 있습니다. 한편, 출자회사는 자체적으로 '21년 2월 벙커링 전용선 1척을 발주하였으며, '23년 5월 본 선박을 인도받아 선주 및 선사 역할을 수행하여 향후 STS 벙커링 사업을 확대할 예정입니다. 이와 별개로 한국가스공사는'20년 2월 대한해운과 해외 합작법인 KLBV1 S.A(대한해운엘엔지 60%, 가스공사 40%)을 설립하여 유럽 LNG 벙커링 공급에 사용될 LNG벙커링선 1척을 건조완료하여 Shell사에 인도했습니다. 본 선박을 이용, Shell사와 용선계약을 체결하여 Shell사 고객을 대상으로 LNG를 공급하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 주요 품목 '24년(제42기)매출액(비율) '23년(제41기)매출액(비율) '22년(제 40기)매출액(비율) 가스 도입 및 판매사업 한국가스공사 제품 도시가스 및 발전용천연가스 등 기타사업 공사 및 용역 공사 및 용역 서비스 제품 및 상품 원유,가스 등 단순합계 내부거래 총 계 ※ 비율은 단순합계 기준 총 매출액 대비 매출유형별 금액으로 산출하였습니다. 나. 주요제품 등의 가격변동 추이 [가스 도입·판매 사업 부문] 천연가스의 제품가격은 원료비(LNG 도입대금 및 도입부대비)와 공급비용으로 구성되어 있으며, 이중 원료비가 제품가격의 대부분을 차지하고 있습니다. LNG 도입대금은 국제유가 및 환율에 가장 큰 영향을 받습니다. 도시가스 원료비의 경우, 1998년 8월부터 유가 및 환율의 변동폭을 반영하여 3개월 단위로 연동제를 실시하여 전분기 3개월 LNG도입 산정원료비가 기준 원료비 대비 상하 3%를 초과하면 가격이 조정되도록 시행하다 2002년 1월 1일부로 조정주기를 2개월로 단축하여 적용하였고, 2020년 8월 1일부로 도시가스 원료비를 민수용, 상업용, 도시가스 발전용으로 분리하여 민수용은 기존의 2개월 조정주기를 유지하고 있으며, 상업용과 도시가스 발전용의 경우에는 발전용과 동일하게 매월 조정합니다. 또한, 도시가스 원료비는 연말에 산정원료비와 실적원료비 차이를 정산합니다. 발전용의 경우 매월 도입 추정치로 원료비를 산정하여 연말에 산정원료비와 실적원료비 차이를 정산합니다. 또한 도입부대비는 LNG 수입시 부과되는 관세, 개별소비세, 각종 부과금이 있으며, 공급비용은 LNG를 하역ㆍ저장한 후 이를 기화하여 배관망을 통해 공급하는데 소요되는 비용으로 매년 판매물량이나 설비규모 등에 따라 변동됩니다. (1) 도시가스용 가격 변동 추이 하단의 가격변동 추이는 도시가스 용도별 판매중 구성비율이 높은 품목들의 고시된 요금을 나타낸 것입니다. (단위 : 원/MJ, VAT 별도) 구 분 2022년 2023년 '24.1월 '24.2월 '24.3월 '24.4월 '24.5월 '24.6월 '24.7월 '24.8월 '24.9월 '24.10월 '24.11월 '24.12월 주 택 용 업무난방용 일반용 동절기 하절기 기타월 산업용 동절기 하절기 기타월 ※ 산업용은 '10. 9. 1부터 공급비용이 계절별로 차등 적용되고 있습니다.※ 일반용은 '12. 6. 30부터 공급비용이 계절별로 차등 적용되고 있습니다. - 동절기 : 12월~3월, 하절기 : 6월~9월, 기타월 : 4월, 5월, 10월, 11월※ '22,'23년의 경우 각 연도 1월~12월 평균 요금입니다. ※ '23. 5. 16일 민수용 요금이 조정(주택용 및 일반용) 되었습니다.※ '24. 8.
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1일부터 일반용, 산업용 공급비용의 계절별 차등요금제가 폐지되었습니다. (2) 발전용 가격변동 추이 (단위 : 원/GJ, VAT 별도) 구 분 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 2024년 일반 집단 2023년 일반 집단 2022년 일반 집단 ※ 발전용 가격은 국제유가 및 환율의 변동에 따라 매월 산정하고 있으며, 공급비용은 매 년 산정하되 적용기간 내에서는 균등요금을 적용('21.05.01~)하고 있습니다. ※ 도시가스용 가격이 열량제로 변경('12.07.01)됨에 따라, 용도별 가격비교를 위해 발전 용 가격도 '13.01.01부터 열량단위로 작성하고 있습니다. ※ '15년 7월부터 개별소비세 차등(일반발전/집단)적용으로 발전용 천연가스 요금도 차등 하여 산정 및 적용되고 있습니다. ※ 발전용 개별요금제 가격은 각각 연계된 도입계약에 따라 별도의 원료비를 산정하고 있 습니다. [기타 사업부문] (공사 및 용역서비스) 공사 및 용역서비스사업은 공사 및 용역건별로 사업을 시행하므로 제품별 가격변동 추이가 발생하지 않습니다. (자원개발) 회사명 품 목 '24년 '23년 '22년 천연가스 (U$/Mcf) 원유(U$/배럴) 원유(U$/배럴) * 판매계약서에 따라 가격공개가 제한된 사업은 정보가 공개되지 않습니다. ※ 가격변동 산출기준 및 가격변동원인은 다음과 같습니다. 1) 산출기준 - 천연가스 : KOGAS Canada Energy Ltd.연간 매출액(시장가격) ÷ 연간 판매량 (산술평균) - 원 유 : SOMO(이라크 국영원유수출회사)의 OSP(OfficialSelling Price)기준 인수가격 산술평균 2) 가격변동원인 - 천연가스 : 북미 천연가스는 주요 허브에서 구매자와 판매자의 자율적인 계약에 따라 시장가격으로 거래됨(비규제). 따라서 시장의 수요와 공급에 의해 가격이 결정되므로 공급과잉시에는 가격이 하락하고, 수요 증가시에는 가격이 상 승합니다. - 원 유 : KOGAS Iraq B.V. 및 KOGAS Badra B.V. 는 이라크의 국영석유판매회사 (SOMO)에서 고시하는 수출가격인 OSP를 적용 원유를 인수하는 바, 동 OSP는 수출지역별 기준유종(아시아는 Oman, Dubai, 미주는 Argus Sour Crude Index, 유럽은 Dated Brent)가격에 연동되므로 국제유가의 변동에 따라 당사가 인수하는 원유에 적용되는 가격도 변동됩니다. 3. 원재료 및 생산설비 ㅇ 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 회사명 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 매입액 매입처 한국가스공사 도입 및 판매사업 원재료 LNG 발전용 및 도시가스용천연가스 카타르, 말레이시아, 미국 등 ※ 2024.1.1 - 2024.12.31 기준이며 향후 정산시 금액 변경 가능※ 매입액은 CIF 가격 기준으로 한국가스공사는 공급 안정성을 위하여 다양한 공급원으로부터 천연가스를 수입하고 있습니다. LNG 도입선별 매매가격은 판매자 및 구매자 핵심정보로 비밀유지조항에 의거 외부에 공개되지 않아 전체 금액으로 표시합니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/톤) 회사명 품목 '24년 연간 '23년 연간 '22년 연간 한국가스공사 LNG ㅇ 생산 및 설비에 관한 사항 연결실체의 대부분의 생산시설은 가스 도입ㆍ판매사업 부문에 속하며, 주요종속회사 중 한국가스기술공사는 용역회사이며, KOGAS Iraq와 KOGAS Badra는 원유개발 및 생산을 위하여 조인트벤처에 지분투자한 형태이므로 직접 보유한 생산설비는 없습니다. 다만 해당 지분만큼 설비의 권리를 유형자산으로 인식하고 있습니다.KOGAS Canada Energy Ltd.는 Ovintiv사와 공동으로 천연가스를 생산하고 있으며 현재 공동운영계약에 따른 설비투자비는 지분비율에 따라 유형자산으로 인식하고 있습니다.KOGAS Australia Pty Ltd.는 KGLNG E, KGLNG E, KGLNG Liquefaction 등 3개의 자회사를 통하여 GLNG 프로젝트 자산(가스전, 파이프라인, 액화플랜트)을
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투자지분에 비례하여 보유하고 있습니다. 가. 생산능력 및 산출기준[가스 도입·판매 사업 부문] (1) 생산능력평택, 인천, 통영, 삼척, 제주에 각각 천연가스 도매공급을 위한 생산기지를 보유하고 있으며, 각 사업연도별 총 생산능력은 5개 기지의 생산능력을 합하여 산출하고 있습니다.'24년 당기말 기준으로 생산능력은 평택기지가 4,680톤/시간, 인천기지가 6,270톤/시간, 통영기지가 3,030톤/시간, 삼척기지가 1,320톤/시간, 제주기지가 100톤/시간으로서 총 15,400톤/시간입니다. (2) 생산능력의 산출근거 ① 산출기준 생산능력 산출기준은 해수온도 5℃이상에서 기화설비의 생산능력 또는 송출설비의 송출능력입니다. ②산출방법 생산기지별 기화설비(고압기화기)의 기화능력과 송출설비(2차 펌프)의 송출능력 중 작은 능력을 생산능력으로 산출하였습니다. 세부적으로 기화설비 현황은 아래와 같으며, 구 분 평택 ㆍ해수식기화기(ORV) 저압 : 90톤/시간 3기 고압 : 180톤/시간 13기ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 10기 120톤/시간 12기 ㆍ해수식기화기(ORV) 저압 : 90톤/시간 3기 고압 : 180톤/시간 13기ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 10기 120톤/시간 12기 ㆍ해수식기화기(ORV) 저압 : 90톤/시간 3기 고압 : 180톤/시간 13기ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 10기 120톤/시간 12기 인천 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 7기 240톤/시간 2기ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 21기 120톤/시간 22기 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 7기 240톤/시간 2기ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 21기 120톤/시간 22기 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 7기 240톤/시간 2기ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 21기 120톤/시간 22기 통영 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 12기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 3기 120톤/시간 5기 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 12기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 3기 120톤/시간 5기 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 12기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 90톤/시간 3기 120톤/시간 5기 삼척 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 6기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 120톤/시간 2기 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 6기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 120톤/시간 2기 ㆍ해수식기화기(ORV) 고압 : 180톤/시간 6기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 120톤/시간 2기 제주 ㆍ공기식기화기(AAV) 고압 : 15톤/시간 4기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 60톤/시간 1기 ㆍ공기식기화기(AAV) 고압 : 15톤/시간 4기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 60톤/시간 1기 ㆍ공기식기화기(AAV) 고압 : 15톤/시간 4기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 60톤/시간 1기 계 ㆍ해수식기화기(ORV) 저압 : 90톤/시간 3기 고압 :180톤/시간 38기 240톤/시간 2기ㆍ공기식기화기(AAV) 고압 : 15톤/시간 4기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 60톤/시간 1기 90톤/시간 34기 120톤/시간 41기 ㆍ해수식기화기(ORV) 저압 : 90톤/시간 3기 고압 :180톤/시간 38기 240톤/시간 2기ㆍ공기식기화기(AAV) 고압 : 15톤/시간 4기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 60톤/시간 1기 90톤/시간 34기 120톤/시간 41기 ㆍ해수식기화기(ORV) 저압 : 90톤/시간 3기 고압 :180톤/시간 38기 240톤/시간 2기ㆍ공기식기화기(AAV) 고압 : 15톤/시간 4기 ㆍ연소식기화기(SCV) 고압 : 60톤/시간 1기 90톤/시간 34기 120톤/시간 41기 기화 및 송출설비의 기지별 생산능력을 산출하면 아래와 같습니다. (단위 : 톤/시간) 구 분 2차펌프 기화기 2차펌프 기화기 2차펌프 기화기 평택기지