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당사의 관계기업인 (주)티웨이항공의 전환우선주 발행을 위하여 투자자인 더블유밸류업 유한회사는 아래와 같이 당사와 주주간약정을 체결하였으며,주주간약정 내 주요사항은 아래와 같습니다. 구 분 주주간약정 계약시작일 계약상대방 더블유밸류업 유한회사 주요계약내용 (가) 발행회사인 (주)티웨이항공의 이사회는 9인의 이사로 구성되며, 투자자는 그 중 2인의 이사(1인은 사내이사(비상근), 1인은 사외이사)를 지명할 수 있는 권리를 가지며, 그 중 1인을 감사위원회 위원으로 지명합니다.(나) 투자자의 전환우선주 전부에 대한 투자회수결과가 취득비용과 회수비용을 합한 금액을 하회하는 경우에는 그 차액을 회사 및 개인대주주가 투자자에게 지급하여야 합니다. (다) 회사 및 개인대주주는 우선주 발행회사인 (주)티웨이항공의 주요 경영사항에 대해 투자자의 사전 서면동의를 얻도록 협조해야 하며, 투자자의 발행회사에 대한 지분율이 5% 미만인 경우 본 의무는 소멸됩니다. (라) 발행회사인 (주)티웨이항공이 매 회계연도말 자본잠식률 50% 이하 또는 매월 말현재 사용제한이 없는 현금잔고 250억(당사자간 서면 합의로 변경될 수 있음) 이상 유지 조건 미충족이 합리적으로 예상되는 경우 투자자는 회사 및 개인대주주에 대한 제3자 배정 방식의 유상증자를 실시하도록 요청 가능하며, 회사 및 개인대주주는 대주주가 지정하는 제3자로 하여금 유상증자에 참여하도록 하거나, 일반공모방식으로 유상증자를 진행하거나 정부당국으로부터 지원금을 수령하는 방식으로 재무약정이 충족되도록 할 수 있습니다.(마) 투자자의 추가 투자가 발생하여 투자자가 (주)티웨이항공의 최대주주가 된 경우, 투자자가 대상증권을 제3자에게 매도하는 경우 투자자는 회사에게 보유중인 (주)티웨이항공 발행주식 전부 또는 일부를 매도할 것을 청구할 수 있는 공동처분권(Drag-along Right)을 보유하고 있으며, 같은 상황 하에서 회사도 동반매도청구권(Tag-alng Right)를 보유하고 있습니다.(바) 각 당사자는 본 계약과 관련하여 확약, 약정 또는 의무를 위반하였을 경우, 그 위반으로 인하여상대방 당사자에게 발생하는 일체의 손해로부터 상대방 당사자를 면책하고 이를 배상하여야 합니다.(사) 당사자가 본 주주간계약을 위반하거나, 당사자 중 일방이 해산결의, 지급불능상태, 파산, 회생절차 등이 개시된 경우, 투자자가 대상증권을 소유하지 않게 된 경우 본 주주간약정 계약은 해지 될 수 있습니다.(아)초과수익공유 : 상기 동반매도청구권행사에 따른 매각절차에서 대상 증권 전부 또는 일부가 매각됨으로써 회수한 금액으로 인한 투자자의 내부수익률(iRR)이 15%를 초과한 경우, 투자자는 그 초과분의 회수일로부터 10영업일 이내에 그 초과분의 10%에 해당하는 금액을 티웨이홀딩스에 지급하기로 한다. 변동사항(1) (*) 2024년 2월 26일 주주간계약이 변경되었으며 투자자가 추가로 인수한 신규취득 보통주 8,972,791주에 대한 손실보전 내용이 포함 되었습니다. 또한, 회사 및 회사의 개인대주주가 보유한 콜옵션은 행사없이 소멸되었습니다. 변동사항(2) (*) 2024년 8월 1일 더블유밸류업이 보유한 (주)티웨이항공 주식57,664,209주를 매각함에 따라 당사와 체결한 주주간계약은 소멸되었으며, 주주간계약시 당사가 소유한 (주)티웨이항공의질권이 2024년 8월 2일 해지되었습니다. 나. 연구개발활동 " 해당사항 없습니다" 7. 기타 참고사항 가. 업계의 현황 1) PHC 파일 사업 가) 산업의 특성 콘크리트 파일은 시멘트 2차 가공품으로 시멘트와 모래와 자갈등 골재를 혼합하여 물을 첨가하여 반죽한 것을 일정 모양으로 굳힌 철근콘크리트 제품으로 아파트, 고량 등의 구조물의 연약 지반을 보강하는데 쓰이며, PC파일과 PHC파일로 구분됩니다.PC파일과 PHC파일은 유사한 제조공정을 거치지만 형틀,철근배치,양생시간 등에서 차이가 나며 PHC파일의 압축강도가 PC파일 보다 높아 PHC파일이 PC파일 보다 가격이 높고 수요도 많은 특성이 있습니다. 또한 단위 제품당 규격이 크고 중량이 무거워 운반비가 많이
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드는 관계로 지역별로 시장이 분할되어 경쟁하고 있으며, 수급동향이나 판매가격이 시장여건에 따라 상이하고 수요자의 구성도 지역시장 여건에 따라 큰 차이가 있습니다.콘크리트 파일은 건설공사의 기초자재이기 때문에 생산량과 출하량이 건설경기의 변동과 관련되어 있습니다. 또한 콘크리트 배합시설 부터 원심대, 양생조, 몰드 등 고가의 설비가 필요하며, 생산부지가 넓어야 하고, 구경 및 길이별 다양한 종류의 생산 제품을 야적할 수 있는 넓은 야적 공간이 필요합니다. 이처럼 콘크리트 파일 산업은 초기 투자비용이 많이 들어가는 사업으로 중소 규모 업체 및 대기업 모두에게 진입장벽이 존재하는 시장의 특성을 가지고 있습니다.콘크리트 파일은 고중량 제품으로 운반비가 차지하는 비중이 높아 생산지를 근거로 하여 시장이 형성되고 있으며, 내수 중심으로 시장이 형성되어 있습니다. 나) 산업의 성장성 파일사업은 건설업 경기 동향과 밀접하게 관련되어 있습니다. "국회예산정책처"에서 발간한 '2025년 및 중기 경제전망"에 따르면, 2024년 건설업 실질부가가치는 전년대비 0.8% 증가하여, 2023년(3.1%)보다 성장률이 2.3%p 낮아질 전망입니다. 상반기 중 건축착공면적 증가, 건설 공사비 증가세 정체 등은 상방요인이나, 하반기에는 건축허가면적 감소, 민간 부문은 건설수주 부진, 건설 임금 증가로 노무비 부담, 건설시장의 대출요건 강화 등에 따른 자금경색, 미분양 사업장 증가 등 복합적인 하방압력이작용할 것으로 전망하였습니다. 2025년에는 1기 신도시 재건축, 3기 신도시 개발, 신공항 건설 등 대규모 SOC 사업의 착수와 더불어 건설공사비 상승세 축소, 미국의 기준금리 인하에 따라 우리나라도 2024년 9월 이후 금리를 인하할 것으로 예상되면서 건설기업의 수익성도 차츰 회복될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 과거 수익성 악화로 건설공정이 지연 또는 중단되었던 사업장에서 공사를 재개하는 등의 상방요인들도 존재합니다. 그러나 건설기성을 제외한 건설수주,건축허가면적,아파트물량 등 선행지표와 동행지표들이 최근 몇년간 모두 부진한 가운데, 건설허가에서 준공까지 몇 개월에서 수년이 걸리는 건설업의 특승으로 인해 건설업의 부진이 향후 1~2년간 지속되며 건설업의 성장은 제한적일 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2025년에는 건설업 부가가치에 가장 큰 영향을 미치는 건설투자가 2025년 감소할것으로 전망하였으며, 한국건설산업연구원에 따르면 2025년 건설투자는 토목투자는 증가하나, 건축투자가 감소하면서 1.3~1.8% 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 전망의 근거는 2022~2023년 기간에 조성공사에 착수한 3기 신도시가 2026년 말부터 준공에 들어가 2029년에야 대부분 준공 될 것으로 계획되었기 때문이다. 또한 2015년과 비교시 공사비는 50% 상승하였으나, 주택가격은 약 30%정도 상승하여 주택구매력이 하락하였고,주택시장에서 물가상승 속도를 상회한 이후 주택시장이 다시 반등하기에는 2~3년이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 중기전망은 2024~2028년 건설업의 실질부가가치는 연평균 0.2% 증가할 것으로 전망하였으며, 이는 지난 5년(2019년~2023년)의 연평균 부가가치 증가율인 1.0% 보다 0.8%p 낮은 수준이다. 2022~2023년 기간 중 증가했던 건설업 부가가치는 2024년 중 건설수주,건축허가면적,건축착공면적 등 선행지표의 부진으로 인해 2025~2026년 기간 중 부진한 모습을 보일것으로 전망된다. 중기적으로 2026을 저점으로 건설업의 부가가치는 회복세를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 다) 경기 변동의 특성 콘크리트 파일 제품은 건설공사의 필수 기초자재라는 제품의 특성으로 인해 생산과 출하량이 건설경기의 변동과 밀접하게 관련되어 있습니다. 따라서 건설업의 경기변동과 연동하는 특징이 있습니다. 또한 정부의 부동산 정책에 따른 아파트 분양 시황이나 SOC 사업 부문의 정책에 따른 투자 증감 등이 PHC 파일 수요와 연관되어 있습니다. 계절적 요인으로는 봄, 가을의 성수기에는 수요가 급증하고 겨울철의 비수기에는
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수요가 격감하는 계절적 변동의 경기변동 특성을 가지고 있습니다. 라) 경쟁요소 PHC 파일 사업부문은 대부분 중소기업이 참여하고 있으며, 참여 업체의 수도 많아 경쟁이 심한 사업부문 입니다. 특히 중량이 큰 파일 제품의 특성상 공장이나 유통기지를 중심으로 거래가 이루어져 지역시장에서 참여 업체가 많은 지역일수록 경쟁의 정도가 강합니다. 마) 자원조달의 특성 당사가 영위하는 PHC 파일 사업부문의 원재료 및 모든 재료는 100% 국내 생산품으로 이루어져 원재료 조달상 큰 어려움은 없습니다. 또한 중국산 저가 제품의 유입으로 인한 시장질서 교란 가능성은 타 제품에 비해 상대적으로 적습니다. 바) 관련법령 또는 정부규제등 - 공업배치 및 공장설비에 관한 법률(산업자원부)- 대기환경보전법,수질환경보전법,소음 진동 규제법(환경부) 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 당사가 영위하고 있는 PHC 파일 시장은 건설경기와 밀접한 관계에 있습니다.국내 대외적으로 2010년 초부터 건설경기가 호황을 누리자 PHC 파일 시장은 급격히 성장하였습니다. 전체 PHC 파일시장은 생산량 기준으로 2010년 412만톤 규모로 시장은 2015년 650만톤으로 성장했고, 2016년에는 680만톤까지 증가했습니다.그러나, 국내건설경기는 건설수주가 2018년 부터 하락하기 시작했으며, 지속적으로하락폭이 확대되고 있습니다. 민간부문은 부동산 시장 과열로 정부에서 강도 높은 부동산 억제정책을 유지하고 있고, 국내외 금리 상승에 따른 가계부채 상환부담증가 및 자산가격 하락 리스크 등이 잠재적 위협요인으로 작용할 것이라 예상됩니다. 국내 파일시장은 일반 콘크리트 파일 위주의 시장에서 초고강도, 산단확장형,대구경파일 등으로 세분화 되고 있습니다. 특히, 구조물의 초고층화 및 대형화와 지가상승, 환경 문제 등의 발생으로 각종 특수공사가 증가되어, 종래의 건설구조물의 입지로 배제되었던 연약지반에서의 건설과 해안공사가 활발해지고 구조물의 안정성에 대한 인식이 더욱 중요하게 여겨지고 있습니다.파일사업의 단기 수요 전망은 수도권의 용인 반도체클러스터(sk하이닉스,삼성) 및 인천송도 바이오플랜트(삼성,롯데)공장, 인천북항 물류센타(대우건설) 등의 대형 플랜트공사 물량 및 인천송도(지에스건설,제일건설)아파트 분양물량, 부산가덕도 시공항건설 및 새만금 국제공항 건설사업 등의 대형플랜트 공사가 진행 및 착공예정으로 수요증대에 큰 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다. 당사의 파일제조 사업은 대구경 PHC 파일 제품의 수요의 증가로 2017년 하반기부터 500mm~600mm PHC 파일 생산을 위한 설비 리모델링을 진행하여 대구경 PHC 파일을 생산하고 있으며, 대구경 수요의 납품현장 위주로 판로확보를 위한 영업을 지속적으로 진행하고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 단일 사업부문으로 구성되어 있어 공시대상 사업부문의 구분은 해당사항이 없습니다. (2) 시장점유율 주요 경쟁사별 시장점유율의 합리적인 추정이 곤란하여 시장점유율의 기재는 생략합니다. (3) 시장의 특성 PHC 파일 사업부문은 건설경기와 밀접한 관련이 있어 건설업종의 경기상황에 따라 민감한 영향을 받는 사업입니다. 따라서 운반비증가 등의 이유로 동일권역 내에서의 거래선 발굴과 신속한 정보수집에 의한 시장의 변동에 대한 적절한 상황대처가 관건이라고 할 수 있습니다.또한 아파트, 학교 등의 다중이용 시설 건축물과 토목,플랜트의 수요가 대다수를 차지하고 있는 만큼, 건설경기의 변동에 전적으로 영향을 받고 있으며, 특히 아파트 분양 및 토목공사, 대구모 플랜트산업 등에서 구조물의 대형화, 건축물의 대형화 및 고층화, 기둥식 건출물의 증가, 내진설계 강화 등 국가산업정책에 따른 수요가 매출에 높은 영향을 미치고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 "해당사항 없음" (5) 조직도 슬라이드1.jpg 24-1231-조직도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한것으로 판명 될 수 도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공 할 수는 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대해서 면밀히 검토하였으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.건설경기의 침체로 인해 건설업계 수주실적은 2023년도에 이어 지속적으로 감소세를이어가고 있습니다. 2025년도는 국내외 경제환경의 극심한 불확실성 및 건설자재 상승,미분양 리스트등 투자부진에 대한 우려가 하방리스크로 작용하고 있습니다. 다만 , 향후 대형플랜트 공사가 진행 중이거나 예정으로 잡혀 있어 파일시장의 전망을밝게 하고 있습니다. 2025년까지 필수 인프라 확충 및 새만금국제공항 건설사업 착공예정 등이 파일 사업에 큰 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다. 회사는 국내외 불확실성 과 산업전반에 걸친 어려움에 대응하고자 판로확충 및 과감한 원가절감 및 재고자산의 효율적 관리, 주요 거래처의 신용상태의 파악 및 분석을 통하여 이익창출에 역점을 두어 위기 극복에 최선을 다할 것 입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위:백만원) 구분 제58(당)기 제57(전)기 전년대비 증감 비율 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 주식발행초과금 기타자본 이익잉여금(결손금) 자본총계 1) 자산 2024년 자산은 187,678백만원으로 전년대비 12.87% 감소하였습니다.유동자산은 전년대비 5,928백만원 감소하였으며, 기타금융자산 5,000백만원의 감소가주요원인입니다.비유동자산은 전년대비 21,782백만원 감소하였으며, 관계기업투자주식 평가손실에 따른 감소가 주요원인입니다. 2) 부채 2024년말 부채는 38,677백만원으로 전년대비 -20.75% 감소하였습니다. 유동부채는 전년대비 1,158백만원 증가하였으며, 지급보증부채 3,028백만원 증가 및 전환사채 716백만원 감소가 주요 원인입니다. 3) 자본 2024년말 자본총계 17,583백만원 감소하였습니다. 이는 이월결손금 22,754백만원증가가 주요원인입니다. 나. 영업실적 (단위:백만원) 구분 제58(당)기 제57(전)기 전년대비 증감 비율 1. 매출 2. 매출원가 3. 매출총이익 4. 판매비와 관리비 5. 영업이익 6. 금융수익 7. 금융비용 8. 투자수익 9. 투자비용 10. 기타수익 11. 기타비용 12. 법인세비용차감전순이익 13. 법인세비용 14. 당기순이익 (*) 2024년 매출액은 전년대비 -32.56% 감소한 5,243백만원을 기록하였습니다. 이는 지속적인 건설경기 불황으로 인한 PHC파일 실적 저조가 주요원인이며, 매출원가는 7,336백만원으로 매출원가가 매출액을 상회하는 실적을 기록하였으며, 이는 원자재 상승 및 인건비 상승이
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주요원인으로 작용하고 있습니다. 또한, 당사의 관계기업투주자식의 실적부진으로 인하여 당기순손실 -20,751백만원을 기록하였습니다. 다. 사업부문별 영업실적 당사는 보고서 제출일 기준 PHC 파일 단일사업만 운영하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사의 당기말 기준 현금 및 현금성 자산은 1,386백만원으로 전기대비 현금성 자산은 -875백만원을 기록하였으며, 실적 저조로 인하여 지속적으로 현금및 현금성 자산이 감소하고 있습니다. 구분 제58(당)기 제57(전)기 증감 현금 및 현금성 자산 당사는 영업활동 현금흐름 및 재무활동 현금흐름 모두 부의 현금흐름을 보이고 있으며,투자활동의 현금흐름을 통하여 4,992백만원의 실적을 기록하였습니다. 구분 제58(당)기 제57(전)기 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름 재무활동 현금흐름 외화표시현금 환율변동효과 기말의 현금 나. 자금조달 1) 보고기간 종료일 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 차입금종류 차입처 만기 이자율 당 기 전 기 단기차입금 기업운전일반대출 우리은행 4.21% 고정금리 단기차입금 기업운전일반대출 우리은행 2) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. ① 전환사채 (1) 보고기간종료일 현재 회사가 발행중인 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 발행일 만기일 액면이자율 만기수익률 당기 전기 제25회 무기명식 이권부무보증사모 전환사채 가산: 사채상환할증금 차감: 전환권 조정 차감: 사채할인발행차금 전환사채 장부가액 (2) 회사가 당기말 현재 발행중인 전환사채의 세부사항은 다음과 같습니다. 사채의종류 제25회 무기명식 이권부 무보증사모 전환사채 사채의 권면총액(원) 발행일자 2022년03월25일 발행가액 각 사채 권면금액의 100% 사채표면이자율(%) 만기수익률(%) 전환에 관한 사항 전환비율(%) 전환가액(원/주) 672원 전환가액결정방법 본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일(청약일이 없는 경우는 납입일) 전 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되,원단위 미만은 절상한다. 전환에 따라 발행할 주식의종류 (주)티웨이홀딩스 기명식 보통주식 전환청구기간(*) 시작일 : 2023년 03월 25일 종료일 : 2025년 02월 25일 원금상환 청구권 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일인 2025년 03월 25일에 전자등록금액의 100.0000%(소수점 넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 조기상환 청구권(Put Option) 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 경과한 날인 2023년 09월 25일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 발행회사는 조기상환지급일에 본 사채의 전자등록금액에 연 0% 조기상환수익률을 가산한 금액을 지급한다. 매도 청구권(Call Option) 발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2023년 03월 25일로부터 18개월이 경과한 날인 2023년 09월 25일까지 매 1개월에 해당하는 날(이하 "매매대금 지급기일")에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.가. 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정(발행회사 및 발행회사가 지정하는 자)나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정다. 취득규모 : 최대 650,000,000원(Call option
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10%)라. 취득목적 : 발행일 현재 미정마. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 회사 보통주 892,857주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 85% 조정 후에는 최대 1,050,080주까지 취득 가능하다. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 0.75%에서 최대 0.88%(리픽싱 85%)까지 보유 가능하며, 이 경우 전환으로 인한이익은 전환시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있다. 전환가능주식수 당기말 현재 744,047주 (*) 감사보고서일 이전에 전환청구기간이 종료되었습니다. (3) 전환사채 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다. (당기) (단위 : 천원) 구분 기초 행사/상각 상환(주1) 기말 전환사채 전환권조정 사채할인발행차금 장부금액 (전기) (단위 : 천원) 구분 기초 행사/상각 상환(주1) 기말 전환사채 전환권조정 사채할인발행차금 장부금액 (4) 회사는 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)(*)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경 될 수 있습니다. (*) 회제이 -00094 : 신주인수권부사채 중 신주인수권대가와 행사가격 인하 조건 대가 중 행사가격 인하 조건 대가의 경우 외부로 환급될 수 없는 점을 고려할 때 부채요소로 보기 어려우므로 신주인수권 대가와 행사가격 인하 조건 대가를 구분하지 않고 신주인수권부사채의 최초 장부가액에서 사채부분을 차감한 잔액을 자본으로 분류함. 5. 부외거래 부외거래는 본문 '
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 [여객운송사업 : 지배회사 (주)동양고속] 당사의 주요 사업은 고속버스를 이용하여 이동 및 여행하고자 하는 승객들을 대상으로 운송서비스를 제공하는 것입니다. 주요 사업 외에도 고속버스 노선의 출발지와 도착지로 이용되는 자가 터미널(마산, 아산, 평택)을 운영하고 있으며, 터미널 내 상가 임대와 화물 운송, 자가 고속버스 정비를 위한 정비공장 등 부가 사업을 영위하고 있습니다. 이러한 사업 구조로 인해 당사의 총 매출 중 여객 운송 수입이 95% 이상을 점유하고 있으며, 터미널 상가 임대 및 화물 운송 수입이 나머지를 차지하고 있습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제20기 제19기 제18기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 운송수입 기타수입 합계 경기변동에 따라 매출액이 민감하게 반응하는 고속버스 운송사업은 예측할 수 없는 바이러스(COVID-19 등)의 여파로 관계당국의 지침에 따라 사회적 거리두기, 자가격리, 여행자제 등의 조치로 이어져 여객운송업 매출에 영향을 미친 바 있습니다. 공시 서류 작성 기준일 현재 고속버스 보유현황을 기준으로 8개 고속버스 회사 중 당사의 보유 비율은 약 20.3%로 2위를 유지하고 있습니다. 그 밖에 법률 및 규제 등에 관한 사항으로 고속버스의 신규 노선 인가 및 인가 노선에 대한 변경 등의 모든 사항은 관련기관(국토교통부)의 인허가 사항이며, 시외버스의 모든 사항은 운행노선과 관련된 관할 지방자치단체장(시장 및 도지사)의 인허가 사항입니다. 산업의 특성, 현황 등 위 사업의 개요 세부사항은 본 공시서류 'Ⅱ. 사업의 내용의7. 기타 참고사항' 항목에 상세히 기재되어 있으니 이를 참고하여 주시기 바랍니다. [엔터테인먼트사업, 출판업, 교육서비스업 : 종속회사 (주)동양고속미디어(舊 (주)미자리온)] 당사의 종속회사인 주식회사 동양고속미디어(舊 (주)미자리온)은 지난 2012년 3월 28일 설립한 법인으로 방송, 음악, 미디어콘텐츠 개발, 월간지 발행, 연기학원 운영 등의 사업을 목적으로 설립되었습니다. 현재 생활정보를 담은 월간지(Sweet) 발행과 미래인재 발굴에 주력한 연기학원 운영,운세 구독 서비스인 "스타리더"를 론칭하였으며, 이와 관련된 유튜브 촬영 및 채널을 운영하고 있습니다. [농업경영사업 : 종속회사 농업회사법인 서광씨에스(주)] 당사의 종속회사인 농업회사법인 서광씨에스 주식회사는 지난 2015년 6월 18일 설립한 법인으로 기업적 농업경영을 목적으로 하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 [여객운송사업 : 지배회사 (주)동양고속] 당사는 여행하고자 하는 이용객들을 대상으로 고속버스를 이용하여 운송 서비스를 제공하는 것을 주 사업으로 영위하고 있습니다.고속버스 요금 인상 결정은 고속버스 운송사업자들이 요금 인상 관련자료를 작성하여 관련기관에 요금의 인상을 요청하면, 타당성 조사 후 요금에 대한 인상률과 시행시기가 결정됩니다. 인상률> 구분 요금인상률 비고 2024년 2023년 2022년 2019년 2013년 2010년 2008년 2006년 2004년 2002년 3. 원재료 및 생산설비 가. 영업설비 등의 현황 1) 토지, 건물 (단위 : 백만원) 구분 장부가액 시가 토지 건물 합계 토지 건물 합계 평택터미널(평택시 평택동) 마산터미널(마산회원구) 안양공장(안양시 동안구) 아산터미널(아산시 모종동) 합계 ※ 여객운송사업과 정비사업에 관련된 중요한 부동산으로 당사 소유의 고속버스터미널과 정비공장의 현황만을 기재함. (토지시가 : 2024년 공시지가 기준 / 건물시가 : 2024년 지방세 과세시가표준액 기준) 2) 차량운반구 (단위 : 백만원) 구분 장부가액 비고 고속버스 차량 합계 4. 매출 및 수주상황 [여객운송사업 : 지배회사 (주)동양고속] 가. 매출실적 당사의 매출은 고속버스 운송수입과 기타수입으로 구분됩니다. 고속버스 운송수입은당사의 주요 수입이며, 기타수입에는 고속버스 운행과 연관되는 당사소유 터미널 및 당사 보유 건물의 임대수입, 화물운송수입 등이 포함됩니다. 당사 매출의 세부내역은다음과 같습니다. (단위 :
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백만원, %) 구분 제20기 제19기 제18기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 운송수입 수출 내수 소계 기타수입 수출 내수 소계 합계 나. 판매방법 및 조건 이용객이 고속버스를 이용하고자 하는 경우, 터미널을 직접 방문하여 승차권을 발급받는 방법 외에 인터넷 또는 모바일 앱을 이용하여 고속버스의 이용일 1개월 전부터승차권을 예약 및 예매(발권) 할 수 있도록 각 노선별 시스템을 운영하고 있습니다.또한 이용객의 편의성과 신속성을 제공하기 위하여 고속버스터미널에 무인 승차권 발급기를 확대 보급했습니다. 특히, E-Pass 시스템을 도입하여 예약, 예매 없이 차량에서 신용카드 및 교통카드를 이용하여 바로 탑승할 수 있도록 하였으며, QR코드를 이용한 검표 시스템을 도입하여 휴대전화 앱을 통해 고속버스에 탑승할 수 있도록 이용객들의 편의성을 향상시켰습니다. 또한, 이용객의 예약 편의성 확대 및 잠재 고객 유치를 위해 다양한 플랫폼과의 업무 제휴를 확대하고 있으며, 타 대중교통수단과의 경쟁력 확보를 위해 전국 고속버스 노선을 제한 없이 이용할 수 있는 프리패스 상품을 신규 출시하는 등 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.특히, 지난 2019년 4월 19일부로 기존 평일에만 이용 가능했던 프리패스 상품을 주말 및 공휴일에도 이용할 수 있도록 5일ㆍ7일권 상품을 출시하였고, 업계 최초로 단거리 노선에 정기권 제도를 도입하였습니다. 출ㆍ퇴근 직장인 및 학생 승객에게 매력적인 상품을 선보임으로써 철도 등 타 교통수단으로의 승객 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다. 판매전략 이용객의 편의를 위하여 자가 시설로 보유중인 터미널에 각종 편의시설을 도입하는 한편, 노후한 시설물(대합실, 화장실 및 건물 내외부 등)에 대해 보수 공사를 지속적으로 시행하여 쾌적한 환경을 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 타 운송수단(철도, 시외버스 등)과의 경쟁에서 우위를 확보하고, 최상의 서비스를 제공하기 위하여 당사 승무원을 대상으로 년 1회 이상의 직무보수교육을 실시하는 등 고객맞이에 만전을 기하고 있습니다. 또한 승무직 안전운행 독려와 교통사고 예방을 위해 터미널 및 휴게소에서 사고 예방 캠페인을 주기적으로 실시하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 자본위험관리 연결회사는 주주이익의 극대화 및 자본비용의 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 나. 금융위험관리 연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 공시서류작성 기준일 현재, 공시대상기간동안 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황은없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 공시서류작성 기준일 현재, 공시대상기간동안 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약을 체결하고 있지 않습니다. 나. 연구개발활동 공시서류작성 기준일 현재, 공시대상기간동안 중요한 연구개발활동과 관련한 내용은없습니다. 다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 지적재산권 보유 현황당사가 영위하는 사업에 대한 고객의 혼선을 방지하고자 당사 상호의 상표권(9개)에 대해 관련기관(특허청)의 등록절차를 완료하였으며, 공시서류작성 기준일 현재, 등록완료된 9개의 상표권에 대한 권리상태를 유지하고 있습니다.2) 법률/규정 등에 의한 규제사항고속버스 인가 노선에 대한 변경 및 노선개발 등의 모든 사항은 관련기관(국토교통부)의 인허가 사항이며, 투입차량의 형태에 따라 프리미엄버스(21석), 우등고속(28석)은 부가가치세 과세사업이며, 일반고속(45석)은 면세사업으로
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분류됩니다.한편, 시외버스 인가 노선의 모든 사항은 운행노선과 관련된 관할 지방자치단체장(시장 및 도지사)의 인허가 사항이며, 시외버스 인가 노선에 대해서 발생하는 모든 매출과 비용에 대해서는 부가가치세를 과세하지 않습니다. 7. 기타 참고사항 [여객운송사업 : 지배회사 (주)동양고속] 가. 산업의 특성 여객운송사업은 생활과 밀접한 관련이 있어 하루라도 운행을 중단할 수 없는 공익성이 강한 사업이라는 특성을 갖고 있으며, 절대적인 시장점유율을 가진 업체가 없고, 원가 중 인건비 비중이 높은 노동집약적인 사업으로서 사회간접자본의 발전 여부에 따라 영향을 받는 산업입니다. 또한 예측가능하고 안정적인 사업구조를 가지고 있어, 물가인상률과 유가변동 등 주요원가 상승요인을 반영하여 적정요금을 평가함에 따라 외부환경변화에 따른 수익성은 기본적인 경쟁체제를 유지하고 있습니다. 전국을 영업장으로 하고 있으나 각각의 고속버스회사가 지정된 노선에 따라 고속버스의 운행횟수를 업체 공동으로 조정/운행하고 있어 그에 따른 전체적인 시장 내 경쟁은 극히 제한적이라 할 수 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 영업개황 대중을 위한 교통수단으로서 이용객에 대한 교통편의 제공과 지역간 교류의 증진, 국민경제발전에 중추적인 역할을 담당하며 인구의 증가와 발맞춰 계속적인 발전을 거듭하여 왔습니다. 신규 고속도로의 개통과 노선 확장 등으로 고속버스의 운행시간 단축 및 요금 인하효과가 발생하였고, 한남대교 남단에서 안성나들목까지 경부고속도로 평일 버스전용차로제 시행으로 인해 정시성 확보가 용이해짐에 따라 타 운송 수단에 대한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 고속버스 운행노선수와 운행횟수가 적은 중ㆍ소 도시를 오가는 승객들의 불편해소를 목적으로 시행하고 있는 고속도로 주요거점 휴게소의 고속버스 환승시스템은2009년도말 호남선과 영동선 노선의 시범운영을 시작으로 하여 2010년 10월에는 경부선 운영노선, 2011년 10월부터는 중부고속도로 환승정류소가 운영되었고, 2019년 4월부터는 낙동강 환승휴게소까지 운영을 개시함에 따라 환승휴게소에서 중간 탑승하는 이용객 수가 점점 늘어나는 등 매출향상의 대외환경이 조성되고 있습니다. 그러나, 타 교통수단(시외버스, 철도 등)과의 경쟁심화와 인건비 및 유류비 상승에 따른 원가 부담이 가중되고, 국내경기 침체의 영향으로 수송인원은 다소 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 이에 따라 대내적으로는 차량의 효율적 운영관리를 위해 주중에는 배차를 감회하고 이용객이 많은 주말에는 배차를 증회하여 차량을 운행하고 있으며, 탄력적인 근무 운영의 효율성의 극대화를 위한 전산배차 시스템 구축 및 전사업소의 배차를 중앙에서 통합 관리하는 시스템을 구축하여 적극적인 원가 절감 노력을 다하고 있습니다. 또한 노선 양수도를 통한 수익극대화노력, 프리미엄 고속버스 도입을 통한 고부가가치 운송수단의 비중 확대 등을 추진하고 있습니다. 아울러, 대외적으로는 버스전용차로제의 지속적인 확대시행 및 시외버스 운송사업 개선방안 추진에 대한 대응 등 정부의 대중교통 육성을 위한 각종 정책을 유도하고 있습니다. 2) 시장점유율고속버스 보유현황을 기준으로 8개 고속버스 회사 중 당사의 보유 비율은 약 20.3%로 2위를 유지하고 있습니다. 현황> (기준일 : 2024.12.31) (단위:대) 회사명 보유대수 비율 보유순위 비고 동양고속 금호고속 중앙고속 천일고속 한일고속 동부고속 삼화고속 속리산고속 합계 (자료제공 : 전국고속버스운송사업조합) ※ 고속버스 회사별 보유대수 현황은 시외버스와 전세버스의 인가 대수를 제외하여 표시하였습니다. 3) 경기변동의 특성 국내 경기에 따라 매출액이 민감하게 반응하는 고속버스운송사업은 매출원가 중 인건비와 유류비의 비중이 매우 높은 사업으로 국제시장에서의 유가 영향이 국내시장의 유가에 직접적으로 반영되며 이에 따라 국제시장의 유가가 상승하게 될 경우 당사의 원가율이 높아지게 됩니다. 그러나 국내시장의 유가상승으로 인하여 자가용 이용자가 자가용의 이용을 자제하고대중교통을 이용하게 됨에 따라 고속버스의 탑승률이 높아지고
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그에 따라 매출은 증가하게 되는 효과도 가져오고 있습니다. 4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 본 공시서류 제출일 현재 신규사업 추진계획이 없습니다. 5) 회사의 경쟁우위 - 정부포상 ■ 경영 및 서비스평가 : 대통령상('09년, '16년), 국무총리상('11년, '21년) 수상 국토교통부에서 대중교통 서비스 개선을 위해 실시하는 "대중교통운영자의 경영상태와 서비스에 대한 평가"에서, 2008년도 평가결과 당사가 고속버스 운영사 중 가장 우수한 업체로 선정되었으며, 또한 각 부문(고속버스, 시외버스, 시내버스, 터미널, 철도 및 도시철도 등)의 5개 우수 선정업체 중 종합평가 결과, 당사가 최우수 경영업체로 평가되어 2009년 7월 21일 "2008년도 경영 및 서비스평가" 대통령상을 수상 하였습니다. 또한 2010년도 평가결과에서도 당사는 고속버스 운영사 중 가장 우수한 업체로 선정되어 2011년 9월 1일 "2010년도 경영 및 서비스평가" 국무총리상을 수상하여, 당사는 고속버스 부문에서 2회 연속 최우수 고속버스 업체로 선정되었습니다. 2016년 2월 14일 실시한 "2014년도 경영 및 서비스평가"에서는 계절에 따른 타이어 패턴별 연비통계 시스템을 이용한 연비절감 노력 등을 높이 인정받아 2013년~2014년 2개년에 대한 종합평가 최우수 업체로 선정되어 대통령상 2회 수상이라는 최초의기록을 달성하였습니다. 또한 2021년 12월 15일 "2020년 경영 및 서비스평가"에서도 고속ㆍ시외버스 부문 최우수업체로 선정되어 국무총리상을 수상하였습니다. 특히 고객안전 니즈를 더욱 강화하기 위한 운전자교육, 운행기록계 제출 및 활용실적 등 안전성 확보분야에서 우수한 평가를 받았습니다. ■ 2017 국가생산성대상 : 산업통상자원부장관표창(특별상 - 서비스부문) 산업통상자원부가 주최하고 한국생산성본부가 주관하는 "2017 국가생산성대상"에서당사의 모바일 운행일보시스템의 지속적인 업그레이드 및 디지털타코메타 관리와 관제시스템 연계, 정보제공영역 확대로 노사소통 및 기업의 비용절감, 안전사고 예방 등에 기여한 노력을 인정받아 기업의 생산성향상과 경영혁신활동 우수기업을 선정하는 "2017 국가생산성대상"에서 2017년 10월 18일 산업통상자원부장관표창을 수상하였습니다. ■ 2018 교통부문 온실가스 감축아이디어 공모전 : 우수상 수상 국토교통부가 주최하고 한국교통안전공단이 주관하는 "2018 교통부문 온실가스 감축아이디어 공모전"에서 당사에서 개발하여 사용중인 모바일 운행정보시스템을 활용해 운전자의 순간과속, 급감속 등 고연비 운전습관 개선을 통한 유류절감 및 온실가스감축 효과를 인정받아, 2018년 11월 22일 "2018 교통부문 온실가스 감축아이디어 공모전"에서 우수상을 수상하였습니다. [엔터테인먼트사업, 출판업, 교육서비스업 : 종속회사 (주)동양고속미디어(舊 미자리온)] 가. 산업의 특성 1) 월간지 사업은 문화소비의 한 축으로 자리잡은지 오래이며, 현대인의 사고 다양성증진과 문화환경 개선으로 삶의 질을 향상시키는 유용한 매체입니다.또한 정보사회에 필요한 자료와 콘텐츠를 신속히 공급하는 문화적 인프라를 담당하고 있습니다. 하지만, 온라인 매체가 확대됨에 따라 인쇄매체업이 경영에 어려움을 겪고 있고, 월간지 등 잡지 매출 역시 하향세를 보이고 있으나, 판매량 증가를 위해 잡지 내용의 전문화 및 차별화로 매출향상을 도모하고 있습니다.2) 기성 방송 매체와 더불어 진입장벽이 낮고 파급력이 강력한 OTT, 유튜브의 등장으로 영화, 드라마 등 K-컬쳐가 전 세계 문화산업의 주류로 성장했습니다. 방송ㆍ연예 사업이 급성장했으며 국내 배우가 세계적인 스타 배우로 발돋움하게 되었습니다. 이에 따라 국내외를 막론하고 새로운 배우의 수요가 급증했습니다. 이러한 수요에 발맞춰 배우를 양성하는 연기학원 사업의 가치 역시 성장하고 있습니다. 특히, 국내에서 유명 배우와의 업무 제휴를 통해 타 연기학원보다 높은 경쟁력을 확보하고 있으며 연기력 뿐만 아니라 인성, 창의력을 갖춘 연기자를 양성하는 것으로 매출향상을 추진하고 있습니다.
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나. 회사의 현황 1) 영업개황주식회사 동양고속미디어(舊 미자리온)은 지난 2012년 3월 28일 설립한 법인으로 방송, 음악, 공연, 미디어콘텐츠 개발, 월간지 발행, 연기학원 운영, 운세 구독 서비스 등의 사업을 목적으로 하고 있습니다.2) 시장점유율사업의 초기단계로 시장점유율을 나타낼 수 없습니다. 3) 경기변동의 특성월간지 산업의 주 매출원은 광고매출로 광고매출은 경기에 매우 민감하게 반응합니다. 또한 광고 시장에서 월간지 등 종이 인쇄물이 차지하는 비중이 감소하면서 월간지 산업 전체가 어려움을 겪고 있는 상황입니다.이러한 어려움을 극복하기 위해 잡지 내용을 전문화 및 차별화하고 있으며, 이를 통해 구독자수 증가와 매출 향상을 도모하고 있습니다. 4) 신규사업 등의 내용 및 전망2020년 2월 17일 이사회결의에 따라 연기학원 설립 및 운영중입니다.배우라는 직업은 최근 디지털 기술의 발전과 대중문화 보급에 힘입어 전문직으로 자리매김하고 있으며, 매번 새로운 작품에 출연하기 때문에 끊임없는 능력 개발을 필요로 합니다. 영화나 연극,드라마 등의 분야에서, 뛰어난 연기력과 모범적 활동으로 전 국민으로부터 사랑받는 배우와 해당 분야에 대한 노하우를 겸비한 전문 강사의 인프라를 적극 활용해, 수강생 모집과 매출 향상을 기대할 수 있습니다. 또한, 지난 2023년 운세 구독 서비스 "스타리더"를 론칭하였습니다. 운세 산업은 통신의 발달로 비대면 운세 시장이 급성장하면서 큰 폭으로 성장하고 있으며, 이에 따라 다양한 비대면 운세 플랫폼이 등장하였습니다. 특히, 개인주의 성향이 강한 MZ세대를 중심으로 대표적인 개인 중심적 서비스인 운세에 대한 수요가 증가함에 따라 이용자 증가와 매출 향상을 기대할 수 있습니다.5) 회사의 경쟁우위사업의 초기단계로 경쟁우위를 나타낼 수 없습니다. [농업경영사업 : 종속회사 농업회사법인 서광씨에스(주)] 가. 산업의 특성 현재의 농업경영의 특징은 '상품차별화'와 '농기업가'로 나눌 수 있습니다. 농업경영의 특징은 품질, 서비스 경쟁력 강화를 통한 상품차별화로 과거의 농업경영에서는 생산의 효율성 강화를 통한 가격 경쟁력 향상에 초점을 두었으나, 현재의 농업경영에서는 경지정리, 용수개발과 농업생산기반 확충 등의 투자활동을 통해 양에서 질 위주의생산으로 변화하고 있습니다.농업경영의 또 다른 특징은 경영자적 자질을 갖춘 농업 기업의 등장으로 신 수요창출을 위한 소비자 니즈 파악 및 상품기획 능력을 배양하여 시장중심의 농업환경에 능동적으로 적응할 필요성과 자율 및 창의를 기초로 자생력을 갖춘 전문경영체로 성장하여 새로운 사업기회를 주체적으로 창출하는 산업으로 변화하고 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 영업개황농업회사법인 서광씨에스 주식회사는 지난 2015년 6월 18일 설립한 법인으로 기업적농업경영을 목적으로 하고 있습니다. 2) 시장점유율사업의 초기단계로 시장의 점유율을 나타낼 수 없습니다.3) 신규사업 등의 내용 및 전망본 공시서류 제출일 현재 신규사업의 추진계획이 없습니다.4) 회사의 경쟁우위사업의 초기단계로 경쟁우위를 나타낼 수 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사의 2024년도 매출액은 1,217억원으로 코로나19 발생전인 2019년도 매출액 1,404억원 대비 187억 감소한 -13.3%의 실적이었습니다. 2020년부터 이어진 코로나19의 지속적인 영향으로 관계당국의 사회적 거리두기 등의 조치가 이어져 코로나19 발생 이전 대비 이동수요가 급감하여 여객운송업 매출에 큰 영향을 미쳤습니다.또한, 코로나19와 더불어 고속버스와의 경쟁 운송수단인 KTX 전용철로의 완전개통과 수서발 고속열차 SRT의 개통에 따라 이용승객의 이탈 및 시외버스 경쟁노선의 심화로 당사의 고속버스를 이용한 전체 이용승객은 2019년 1,026만명, 2024년 781만명으로 코로나 발생 전 대비 이용승객이 약 23.9% 감소 하였습니다.이러한 이용승객 감소에 대응하여 우등, 프리미엄 버스 등 부가가치가 높은 차량을 확대 투입하였습니다. 그 결과 전년(2023년도)과 비교 시 이용승객 수는 약 12만명 감소하였음에도 매출액은 1.4%(16억원) 증가했습니다. 또한, 경쟁운송수단으로의 이용승객 이탈을 막기위해 고속버스업계는 다양한 할인제도 시행과 타 플랫폼을 통한 매표위탁 업무 제휴, 고속버스 프리패스권의 출시, 현장에서 검표 및 모바일 결제가 가능한 통합단말기 시스템 도입을 통한 이용승객 편의성 증진 및 서비스개선을 위하여 노력하고 있습니다. ※ 최근 3년 간 이용객 및 여객 매출 실적 구분 2022년 2023년 2024년 비고 이용객(천명) 운송 매출(백만원) 3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준) 가. 재무 상태 (단위 : 천원, %) 구분 제20기 제19기 증감 자산 총계 [유동자산] 1. 현금및현금성자산 2. 기타유동금융자산 3. 매출채권및기타채권 4. 재고자산 5. 기타유동자산 [비유동자산] 1. 당기손익-공정가치측정금융자산 2. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 3. 기타비유동금융자산 4. 투자부동산 5. 유형자산 6. 무형자산 7. 사용권자산 8. 확정급여자산 9. 이연법인세자산 부채 총계 [유동부채] [비유동부채] 자본총계 [지배기업소유주지분] 1. 자본금 2. 자본잉여금 3. 자본조정 4. 기타포괄손익누계액 5.이익잉여금(결손금) [비지배지분] 1) 자산 2024년도 말 기준 자산은 전년 대비 10,659백만원 감소한 157,735백만원으로 이중 유동자산은 9.9%인 15,632백만원, 비유동자산은 90.1%인 142,103백만원 입니다. 전년대비 자산이 감소한 주요 원인은 자산손상 검토에 따른 유형자산(고속버스) 손상차손 인식(6,857백만원)입니다. 2) 부채 2024년도 말 기준 부채는 전년 대비 7,263백만원 증가한 106,593백만원으로 이중 유동부채는 76.9%인 81,997백만원, 비유동부채는 23.1%인 24,596백만원 입니다. 전년대비 부채가 증가한 주요 원인은
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운영자금 마련 및 신규 차량 구매를 위한 장기차입금 증가입니다. 3) 자본 2024년도 말 기준 자본은 전년 대비 17,922백만원 감소한 51,142백만원으로, 자본이 감소한 주요 원인은 당기순손실 발생에 따른 이익잉여금의 감소(17,906백만원) 입니다. 나. 영업실적당사의 지난 2개년 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 천원, %) 과 목 영업실적 증감율 제20기 제19기 매 출 매 출 원 가 매 출 총 이 익(손 실) 판 매 비 와 관 리 비 영 업 손 실 기 타 수 익 기 타 비 용 순금융손익 법인세비용차감전순손실 법인세비용 계속영업당기순손실 당기순손실 ※ 코로나19로 부터 유발된 대중교통 수요 감소와 유가 인상, 국내외 경기 둔화 등 대외적 불확실성이 지속되는 환경속에서 당사는 2024년 연결 기준 매출 121,721백만원, 영업손실 -1,531백만원을 기록하며 전년 대비 매출 1.5% 증가, 영업손실 431.7% 증가하였습니다. 이는 전년에는 발생하지 않았던 유형자산손상차손(6,857백만원) 및 무형자산손상차손(40백만원)이 발생한 것 등의 영향에 따른 것입니다. 또한 이연법인세자산의 실현 가능성을 검토한 결과 법인세비용으로 인식되었습니다. 다. 신규사업 및 중단사업 - 해당사항 없음. 라. 조직 개편 등 - 해당사항 없음. 마. 환율변동 영향 - 해당사항 없음. 바. 자산 손상인식 당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 평가기관과 협의에 따라 운수사업부문을 손상검토대상 현금창출단위로 가정하였고, 현금창출단위의 회수가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정 되었습니다. 사용가치의 계산은 과거 손익 등 재무지표와 당사의 경영진이 승인한 중장기 사업계획(5개년 적용)에 기반한 미래현금흐름으로 추정하였고, 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름 산출은 성장률 0%의 가정이 사용되었습니다. 영구성장률 가정은 정부규제를 받는 산업의 특성으로 인해 요금인상에 대한 독립적인 경영활동과 노선확장에 대한 제한이 존재하고, 인구증가율을 고려한 여객인원의 증가가능성과 산업의 성숙도 및 시장구조 등을 종합적으로 고려하였습니다. 또한, 외부기관에 공시된 제반 경제지표와 기업분석자료를 참고하여 손상검토대상 사업부에 대한 손상검토를 진행하였습니다. K-IFRS 제1036호 '자산손상'에 따라, 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하였으며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 당기의 계정과목별 손상차손인식액은 유형자산손상차손(6,857백만원) 및 무형자산손상차손(40백만원)입니다. 전기의 손상차손인식액은 발생하지 않았습니다.자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 가. 유동성 위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한 버스 구매 및 시설투자 등 대규모 자금 유출이 발생하는 경우 장기차입을 통하여 자금 조달기간과 맞춰 유동성 위험을 최소화하고 있으며, 금융부채 상환을 포함하여 향후 60일 동안 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 한도대출의 잔여한도을 보유하고 있습니다.나. 유동성 현황 당사의 당기말 기준 현금 및 현금성자산과 기타유동금융자산의 합계액은 10,565백만원으로 전기 대비 1,333백만원 감소하였습니다. 개별 기업의 단기적인 유동성의 건전성 수준을 가늠해 볼 수 있는 유동비율은 전기 22.5%에서 당기 19.1%로 감소 하였으나, 점진적인 매출 회복에 따른 영업으로 인한 현금 유입 기대와 현재 외부자금 조달 실적 등을 감안할 시 향후 1년 내 회사의 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 1)
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2024년도말 기준 당사는 10,565백만원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 제20기 제19기 증감 현금 및 현금성자산 기타유동금융자산 합계 2) 2024년도말 기준 당사의 유동비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 제20기 제19기 증감 유동자산 유동부채 유동비율 3) 운영현금흐름 (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 증감 기초 현금 및 현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 기말 현금 및 현금성자산 ※ 2024년도 말 기준 현금 및 현금성자산은 전년대비 9.8% 감소한 8,187백만원입니다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 영업실적이 일부 개선됨에 따라 전년대비 102.3% 증가한 7,702백만원을 기록하였고, 투자활동으로 인한 현금흐름은 유형자산 취득(고속버스 구매 및 설비투자) 등의 사유로 전년대비 2.2% 감소한 -8,883백만원을 기록하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 -91.2% 감소한 299백만원을 기록하였습니다. 다. 자금 조달 (단위 : 천원) 구분 차입처 연이자율(%)(당기말 기준) 당기말 전기말 증감 장기차입금 시설자금 대출 한국산업은행 외 2 4.64~5.35 일반대출 KB국민은행 4.51~5.84 단기차입금 일반대출 한국산업은행 외 2 4.33~5.49 유동성장기부채 장기차입금 중 1년이내 만기도래분 한국산업은행 외 2 4.19~5.84 차입금 계 ※ 여객이나 화물을 운송하는 운수사업은 경기 민감도가 높은 구조적 특성을 지녔습니다. 이 같은 불확실성에 대응하기 위해 유동자금을 안정적 유지 하는 것은 위험관리 및 수익 창출을 위한 필수 조건입니다. 이에 따라, 회사는 유동성 위험을 대비할 수 있도록 시설대를 비롯한 장기차입금을 신중히 검토하여 활용하고 있습니다. 2023년에는 노후 차량 대폐차를 위한 고속버스 구매로 인하여 시설자금 대출이 27.1% 증가한 14,355백만원을 기록하였습니다. 또한 전년 대비 유동성장기부채가 279.7% 증가하였는데 이는 기존 단기차입금(10,000백만원)을 연장하며 장, 단기 재분류를 실시하였고 그에 따라 단기차입금이 아닌 유동장기부채로 분류되었기 때문입니다. 5. 부외 거래 - 해당사항 없음. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정잭 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정의 변경 사항에 관한 자세한 사항은 동보고서 본문'III.재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항공시대상 기간 중 환경관련 이슈 및 회사인력의 중요한 변동 사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'II. 사업의 내용'의 '1. 사업의 개요 및7. 기타 참고사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 [주요 용어 정리] 용어 설명 트랜스포머(Transformer)의 약자로 변압기를 의미함. 변압기란 유도성 전기 전도체를 통해 두 개 이상의 회로 사이에서 전기 에너지를 전달하는 정적 유형 장치이며 교류 전기의 전압을 바꿔주는 장치임. 코일 및 코어의 형태에 따라 변압기의 종류가 달라짐 코일 (Coil) 코일(Coil)은 권선이라고도 불리며, 전자기기 내부의 전선들의 집합을 의미함. 트랜스(변압기)의 목적 및 형태에 따라 다양한 종류의 코일이 사용됨 다른 기기에 전자 방해를 주지 않고(Electromagnetic Interference), 다른 기기로부터 전자 방해를 받아도 본래의 성능을 유지하는 것(Electromagnetic Susceptibility)을 의미함 친환경차 (xEV) 내연기관이나 연료를 사용하지 않고 전기 배터리로 구동되는 자동차 일반내연기관 차량에 비해 에너지소비 효율이 높고, 대기오염 물질과 온실가스 배출이 적어 환경친화적인 저공해 또는 무공해 자동차를 의미하며, 전기를 주에너지 또는 보조에너지로 사용함에 따라 전동화 자동차(xEV)로 불리기도 함 차량 내 시스템의 복잡성 해소및 와이어 하네스 감소, 장착공간의 확보, 냉각구조 공유 등의 목적으로 OBC와 DC-DC Converter를 통합한 제품으로 차량에 있는 고전압 배터리와 보조배터리 모두 충전이 가능하도록 새롭게 개발된 통합 충전 시스템으로 기존 단방향만 충전 가능했던 기능을 개선해 양방향(V2L) 전력변환 시스템 엔진과 모터 동력을 조합하여 구동하는 자동차 하이브리드 자동차는 내연기관과 전기 모터를 결합한 자동차로, 연료 효율성을 향상시키는 기술을 사용하며, 차량의 운동에너지를 전기로 변환해 배터리를 충전하므로 별도의 충전이 필요 없음 플러그인-하이브리드차 (PHEV:Plug-in HybridElectric Vehicle) 하이브리드차와 같이 엔진과 모터를 모두 사용하지만, 외부전원을 연결하여 베터리를 충전할 수 있다는 점에서 차이가 있음 하이브리드차보다 긴 구간을 전기모터만으로 주행할 수 있지만 가격이 더 비쌈 PHEV와 달리 탑재된 엔진은 주행에는 전혀 개입하지 않으며 오로지 배터리 충전을 위한 용도로만 작동되며 1회 충전 시 엔진이 배터리를 지속적으로 충전해 더 멀리 주행수 있도록 도와주는 용도. EREV는 작은 크기의 엔진을 조합으로 구성되어 일반 전기차 대비 제조원가가 낮은 구매 비용이 저렴 즉 거리 확장형 전기차 내연기관차와 달리 엔진이 없고 배터리에 충전된 전기를 이용해 모터를 구동하는 자동차. 엔진이 없으므로 주행 중에 온실가스를 배출하지 않고 소음이 적음 엔진이 없다는 점은 전기차와 같지만, 수소와 공기 중의 산소를 반응시켜 얻은 전기를 이용해 모터를 구동한다는 점에서 차이가 있음 전기차보다 충전시간이 짧고 장거리 운행이 가능하지만 가격이 더 비싸고 관련 인프라가 부족함 인버터 (Inverter) 직류(DC)전압을 3상 교류(AC) 성분으로 바꾸기 위한 전기변환장치. 일반적으로 출력이 교류 형태인 전력변환 시스템을 일컫는 용어로 자동차분야에서는 전기에너지를 변환하여 모터에 공급함으로써 모터가 동작되도록 하는 전력변환시스템임. 배터리의 직류 전원을 자동차 주행용 모터가 요구하는 교류 형태의 전원으로 변환하여 공급하는 전기자동차용 인버터가 대표적인 xEV용 인버터 컨버터 (Converter) 출력전원의 형태가 직류인 전력변환시스템을 칭하며, xEV에서의 컨버터는 직류전원을 차량 내 전장품이 요구하는 전압 혹은 전류를 갖는 직류 전원으로 변환하는 장치를 의미함 자동차 전장부하에서 지속적으로 사용되어 온 12V 및 24V 전원 체계와 그에 따른 동작저압 범위를 갖는 전장품 xEV에서도 효율적으로 사용이 가능하도록 수백 볼트 수준의 배터리 전압을 12V 및 24V 전원체계로 낮춰주는 강압형 방식의 저전압 DC-DC 컨버터 차량 탑재형충전기 (OBC, On-Board Charger) 외부 에너지원으로부터 전기에너지를 공급받아 차량 내 배터리를 충전하는 xEV에 탑재되며, 공급받은 교류 전력으로 배터리를
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충전하기 위해 직류로 변환하여 배터리에 공급하기 위해 xEV에 탑재됨 무선충전기 (Wirelss Charging) 전기차 무선충전은 충전 패드에 전류를 공급하여 자기장을 생성하고, 이 자기장이 차량 하부에 설치된 수신 코일에서 전류를 유도하여 배터리를 충전하며, 이 방식은 비교적 단거리에서 효율적으로 에너지를 전달할 수 있으며, 주차시 자동으로 충전 과정이 시작되는 편리함을 제공함 급속충전기 (DC Fast Charger) DC급속 충전은 교류(AC)을 직류(DC)변환전력을 충전기에서 전기차 배터리로 직접 공급하여 충전하는 방식이며, DC급속 충전기의 공급 용량은 50kW 이상으로 짧은 시간 안에 고용량 에너지를 직접 전달함 배터리 상태를 모니터링해 최적의 조건에서 베터리를 유지,사용할수 있도록 제어하는 시스템. 전기자동차(BEV)나 ESS 등에 탑재된 배터리의 전류, 전압, 온도 등을 센서를 통해 측정하고 미리 파악하여 배터리가 최적의 성능을 발휘할 수 있도록 제어함 스위칭모드 전원공급장치 (SMPS, switched-mode power supply) 전력을 변환하기 위해 스위칭 트랜지스터를 사용하는 전자회로 장치.SMPS는 고효율, 소형 및 경량화가 가능하여 다양한 전자기기(컴퓨터, 텔레비전, 모니터, 휴대전화 충전기 등)에서 220V 교류전원(AC)을 12V 직류전원(DC)로 변환하는 등 안정적인 전원 공급을 위해 필수적으로 사용됨 전기 모터를 사용하여 조향 보조를 수행하는 시스템으로 차량의 조향력을향상시키고 연비를 개선하며, 자율주행이나 주차 보조 시스템, 지능형 자세제어장치 등의 구현을 가능하게 함.MDPS 시스템 내 변성기는 시스템 전력 공급 및 제어에 사용되며, 전압 레벨을 조정하여 시스템의 성능과 효율성을 최적화하는데 중요한 역할을 수행함 자동차 공조(HVAC) 시스템으로 응측기, 압축기, 증발기, 수액기 및 팽창 장치로 구성 되어 있서 최적화된 열 교환기. 차량 실내를 빠른 시간 내 쾌젹한 공간으로 만드는 것이 자동차 공조시스템의 가장 큰 목적이며, 전기 자동차(EV) 분야에서는 차량의 효율성과 주행 거리에 영향을 미침 차량 내의 오디오와 멀티 미디어 장치들, 네비게이션 장치 등이 통합되어 하나의 시스템으로 구현된 차량용 전장 부품, 차량 내 인포테인머트시스템(In-Car Infotainment) 지능형운전자보즈시스템으로 첨단 감지 센서와 GPS, 통신, 레이더 등을 이용하여 주행 중 일부 상황을 차량 스스로 인지하여 상황을 판단, 자동차를 제어하거나 운전자에게 위험한 상황을 알려주는 운전자 보조 시스템 와이어링 하네스 (Wire Harness) 인체 신경망과 같이 차량내 모든 전자품을 작동하는데 필요한 전원을 공급하고 전기 신호를 각 전자제어 모듈에 전달해주는 전원분배장치 등을 결속한 부품 전기차의 급속 및 완속 충전을 위해 차량 내부의 제어장치와 충전 인프라 사이의 통신을 제어하는 부품이며, 전기차 충전 시 충전 인프라와의 통신을 통해 전압, 전류 등 충전 상태를 제어하며 요금정보 제공 및 보안인증 기능을 수행함 1. 사업의 개요 당사는 대한민국 제1의 SMPS용 변압기 부품의 선두주자가 되고자 1977년 전압, 전류제어용 변압기(Transformer) 전문업체로 설립되었습니다. 혁신과 변화, 꾸준한 연구개발을 통하여 당사는 가전용 부품에서 자동차용 부품 공급업체로 변모하였고, 전장부품용 변압기 및 EMC COIL의 최적화 설계 SOLUTION을 제공하는 국내 유일한회사로 성장하였습니다.당사의 핵심 제품군에는 Transformer(변압기)와 Coil(코일) 등 기타 소자들이 포함되어 있으며, 이들은 ICCU, OBC 및 LDC의 구성품으로서 전기모터의 구동, 전장부하에 전원 공급, 고전압 배터리의 충전을 가능하게 합니다. 또한 당사의 전자소자는 전동화에 의한 EMC 저감을 할 수 있는 기능을 하고 있으며, 자동차의 여러 분야 전력계통의 필수 부품입니다.최근 EV, PHEV, HEV등 친환경 자동차 시장의 성장 속에 당사는 고객과 함께 세계시장으로 진출하는 글로벌 기업으로 성장하고 연구개발 및
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설비투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 탑재형 충전기(On Board Charger, OBC) 및 컨버터(Low DC-DC converter, LDC), 인버터 (Inverter)의 자성체 부품 양산에 매진하고 있습니다. 또한 친환경차 시장 수요의 증대로 인하여 전장제품에 전자파(EMI)를 이슈를 해결하기 위한 전자파 필터 사업 및 전력변환기(ICCU: Intergrated Charging Control Unit)의 시스템 개발에 기술을 투자하여 끝없는 연구개발을 진행중에 있습니다.당사는 현재 친환경자동차 전동화 부품에 쓰이는 변압기 및 코일류를 주로 생산하고 있지만, 그동안 개발을 통해 확보된 다양한 원천기술을 바탕으로 타산업 부문으로의 확대를 추진하고 있습니다. 당사가 생산하는 전장용품을 통해 확대할 수 있는 사업으로는 에너지 저장 및 관리 시스템, 충전기, 의료기기, 산업용 로봇 사업 등이 있습니다. 또한, 미래 R 강화를 위하여 수소전기차용 고용량 제품 (FDC: Fuel Cell Dc-Dc Converter), 고용량 컨버터 (Dual Dc-Dc Converter) 선행 개발을 진행중에 있으며, 뿐만 아니라 자동차 전장부품 이외에 인공위성, 드론, 국방부품, UAM, 로봇 사업에 개발 공급하여 신사업 확장을 꾸준하게 준비하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 친환경자동차의 전동화 부품 중 전력변환 시스템과 관련된 부품을 주로 생산하고 있습니다. 전력변환시스템이란 전기모터의 구동, 전장부하에 전원 공급, 고전압배터리의 충전을 가능하게 하는 핵심 제품으로서 부품, 회로 및 시스템 설계의 소형화와 전력반도체 및 자성체 손실 저감에 의한 고효율화, 여러 시스템을 하나의 시스템으로 통합하는 역할을 제공합니다. [주요 제품에 대한 내용] 제품류 설명 변압기 트랜스(Transformer의 약자)라고도 불리며, 유도성 전기 전도체를 통해 두 개 이상의 회로 사이에서 전기 에너지를 전달하는 정적 유형 장치입니다.즉, 교류 전기의 전압을 바꿔주는 장치입니다. 코일 및 코어의 형태에 따라 변압기의 종류가 달라지며, 당사가 생산하는 변압기 종류는 다음과 같습니다. 1) 메인 트랜스: 전기 에너지를 한 전압 레벨에서 다른 레벨로 변환하는 주요 장비입니다. 2) 코어 트랜스: 트랜스포머 내에서 자기 플럭스(자기장)가 흐를 수 있는정적인 장치로, 코일 간 자기장의 경로 유도하여 에너지 낭비 방지합니다. 3) FDC 트랜스: 에너지를 전압형태로 저장하여 전압을 변환하는 수동소자로 전력변환 장치의 핵심부품. 태양광 및 전기자동차에 필수 부품입니다. 4) 펄스 트랜스: 신호를 전달하는데 사용되는 특수한 변압기입니다.5) SMD 트랜스: 표면 실장 기술(Surface-Mounted Device, SMD)을 사용하는 변압기입니다. 6) CT 트랜스: 변압기(transformer)와 전류 변환기(current transformer, CT)의 결합. 전류 변환기는 고전류를 안전하게 측정 가능한 낮은 전류 수준으로 변환하는 데 사용됩니다. 7) 스마트 글라스 트랜스: 전기신호를 통해 빛과 열의 투과 정도를 조절 하여 평상시에 불투명한 필름 색상을 전압이 가해지면 명하게 변화 시켜주는데 사용됩니다. 20KW , 30KW, 50KW 트랜스: 에너지를 전압형태로 저장하여 전압을 변환하는 수동소자로 전력변환 장치의 핵심부품. 태양광 및 전기자동차등 사용됩니다. 변압기 소자 필터, 인덕터, 리액터 등 변압기 소자 관련 부품을 일컫습니다.1) 필터: 전력 신호에서 노이즈 차단하여 안정적인 전압을 출력하는 역할을 합니다. 회사가 주력하는 제품은 CM필터로, 해당 제품은 전자회로의 노이즈를 제거하는 소자입니다.2) 인덕터: 전류의 변화를 이용하여 전압의 변화를 유도하는 부품입니다.회사가 주력하는 제품은 CHIP 인덕터로, 표면 실장 기술(Surface-Mount Technology, SMT)에 사용되는 인덕터입니다.3) 리액터: 리액터는 에너지를 전압형태로 저장하여 전압을 변환하는 수동소자로 전력변환 장치의
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핵심부품입니다. 태양광 및 전기자동차의 필수 부품에 해당하며, 회사가 주력하는 제품은 전기차용 리액터입니다. MDPS용 필터 전동식 파워 스티어링 시스템(Motor-Driven Power Steering)에 사용되어 스티어링 휠의 회전을 감지하고 및 전기신호를 변환하는 부품입니다. 클램프 코어 전원 공급 라인의 높은 주파수 신호를 억제하며, 도체 주변의 자기 코어는 고주파 신호가 있을 때 역기적력을 유도하여 주파수 응답을 감쇠 시키는 부품입니다. 나. 주요 제품 등의 매출 현황 및 비중 (단위:백만원) 매출 유형 제품명 2024년(제48기) 2023년(제47기) 2022년(제46기) 2021년(제45기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 제품 변압기 (차량용) 변압기 소자 (차량용) COIL-MDPS(차량용) 기타 소계 상품 기타 매출총계 다. 주요 제품의 가격변동 추이 거래처와의 비밀유지계약 및 중대한 영업 기밀사항임에 따라 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료에 관한 사항 (1) 원재료 매입 현황 (단위:백만원,천USD) 매입유형 품 목 구 분 2024년 2023년 2022년 2021년 원재료 CORE 국내 수입 소계 COIL 국내 BOND 국내 BOBBIN 국내 수입 소계 기타 국내 수입 소계 합계 국내 수입 소계 (*) 상기 적용 환율은 거래일 당시의 환율을 사용하였습니다. (2) 주요 원재료 가격 변동 추이 (단위: 원/EA, 원/KG) 구분 2024년 2023년 2022년 2021년 국내 수입 국내 국내 국내 수입 주1) 연간 원재료 품목별 총구매금액에서 총구매량을 나눠서 평가 매입단가를 산출하였습니다 주2) 연도별 수주물량과 구리, 동 등 원소재가격, 환율등에 따라 품목별로 변동가능성이 있습니다. (3) 주요 매입처에 관한 사항 (단위:백만원,천USD) 품 목 구 입 처 2024년 2023년 2022년 2021년 CORE 국내 일렉트로엠 지에스에스이노코퍼레이션 삼화전자공업(주) 아이컴스(주) 신립코리아 기타 수입 지웰 (USD 392) 기타 COIL 국내 일렉트리솔라코리아(주) 극동산전(주) 엘에스전선(주) 기타 BOND 국내 에스씨케미칼 기타 (4) 공급시장의 독과점 정도 및 안정성당사에서 사용하고 있는 원재료는 국내외의 다수의 기업이 공급하는 제품으로 사업보고서 제출일 현재 독과점에 해당하지 않습니다. 이에 따라 공급의 안정성이 높으며, 생산 및 운송 기일을 고려하여 2~3개월 전에 발주하면 문제없이 공급됩니다. 나. 생산능력 및 생산실적에 관한 사항 당사는 친환경자동차용 전장부품을 생산하는 제조업체로서 주요 제품은 OBC, LDC및 기타 소자류에 공급되는 부품입니다. 우리 회사는 수주를 받은 후에 양산 물량에 맞추어 생산 라인의 수를 조정하기 때문에, 각 라인별로 생산능력 및 생산실적을 추정하는 것이 적절합니다. 단위: EA, 백만원) 제품품목명 구 분 2024년 2023년 2022년 2021년 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 생산라인 MVEV 생산능력 생산실적 가동률 기말재고 NEEV 생산능력 생산실적 가동률 기말재고 합계 생산능력 생산실적 가동률 기말재고 (*) NEEV 2023년 모델의 경우 일 10시간기준 생산능력을 산정하였으며 물량증가 등으로 가동율이 100% 초과하였습니다. [연도별 생산능력 산출 근거] 제품명 연도별 표준시간(일 10시간/월 22일 기준) 라인 가동일수 가동월 가동시간 C/T평균 Loss율 적정CAPA MVEV 2024년 1라인 22일 12월 10시간 62.5초 2023년 1라인 22일 8월 10시간 62.5초 NEEV 2024년 2라인 22일 12월 10시간 59.1초 2023년 2라인 22일 12월 10시간 59.1초 2022년 2라인 22일 12월 10시간 59.1초 2021년 2라인 22일 11월 10시간 59.1초 다. 생산설비에 관한 사항 (1) 물적자산 현황 단위: 천원) 자산별 소재지 기초가액 당기증감 당기 기말가액 증가 감소 상각 토지 본사 용인 연구소 의왕 기타 소계 건물 본사 용인 연구소 의왕 기타
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소계 구축물 용인 기계장치 용인 양방향 배터리 시뮬레이터 용인 250kW 양방향 DC전원장치 용인 300kW 양방향 DC전원장치 용인 MVEV OBC 조립 라인 용인 MVEV OBC 실리콘몰딩기 용인 기타 소계 공구와 기구 MVEV OBC 2라인용 파렛트 용인 기타비품 기타시설장치 소계 (2) 설비의 신설 및 매입 계획 단위: 백만원) 구 분 총소요자금 기지출액 지출 계획 향후 기대효과 2024년 2025년 2026년 건물 고객사 수요 증가에 따른 대응 및 CAPA 확대 (토지매입비용 포함) 기계장치 베트남 및 본사 설비 자동화에 따른 인건비 감소 및 생산성 향상 ,연구소 자체 검증에 따른 효율성 증대, 비용절감 효과 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 단위: 백만원) 구 분 2024년 2023년 2022년 2021년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 EV HEV, PHEV 소계 변압기 소자류 (필터, 인덕터, 리액터 등) EV HEV, PHEV 소계 MDPS용 필터 기타매출 합계 나. 판매경로와 전략, 주요 매출처 (1) 판매경로당사의 매출은 전액 직접판매로 구성되어 있습니다. (2) 판매전략 당사는 4P 마케팅 전략의 핵심 요소인 제품(Product), 가격(Price), 판매촉진(Promotion), 유통채널(Place)를 바탕으로 판매전략을 세우고 있습니다. ① 제품: 당사는 고객의 요구를 충족시키는 제품을 제공하는 것에 중점을 두고 있습니다. 이는 1977년 설립 이후 축적된 기술력을 바탕으로 고객사가 원하는 제품을 제공하고 있으며, 더불어 품질과 품질보증에도 힘쓰고 있습니다. 당사의 제품은 대부분친환경자동차 부품으로, 사용자의 안전과 직접적으로 연관되어 있어 연관된 규제가 많습니다. 품질관리에 노력을 기울여 당사의 제품이 신뢰를 얻고 꾸준히 사용될 수 있도록 노력하고 있습니다. ② 가격: 당사는 원가절감을 위한 노력을 통해 가격유연성을 높이고 있습니다. 또한, 안정적인 재무구조를 바탕으로 고객사가 요구하는 대금지급방식을 채택할 수 있도록하여 고객사에 우호적으로 가격전략을 채택하고 있습니다. ③ 판매촉진 및 유통채널: 당사는 고객사를 전담하는 영업팀 인원 배치를 통해 직접 마케팅을 시도하고 있으며, 전시회 등 다양한 방식으로 기업 PR을 하고 있습니다. 또한, 고객사가 원하는 장소에 원하는 시간에 배송할 수 있도록 판매촉진계획을 수립하고 있습니다. 당사는 4P 판매 전략을 통해 고객의 요구를 충족시키는 제품을 제공하고, 가격경쟁력을 높이며, 효과적인 판매촉진과 유통채널 전략을 수립하여 성공적인 판매전략을 구축하고 있습니다. (3) 주요 매출처 [최근 3개년 및 2024년 기말 기준 거래처별 매출액] (단위:백만원) 매출유형 품목 매출처 고객사 2024년(48기) 2023년(제47기) 2022년(제46기) 2021년(제45기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 제품 변압기 내수 A사 기타 소계 변압기소자 내수 A사 기타 소계 MDPS용 필터 내수 A사 소계 기타 내수 A사 기타 수출 기타 소계 제품 합계 상품 변압기소자 내수 A사 기타 소계 MDPS용 필터 내수 A사 소계 기타 내수 기타 수출 기타 소계 상품 합계 기타(원자재등) 기타매출 합계 총 매출 합계 다. 수주 상황 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 (1) 신용 위험당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.당사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래하며, 당사 신용위험의 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 -
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상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 (단위:천원) 구분 2024년 기말 2023년 기말 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 기타금융자산 장기금융상품 합계 당사의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 정상 3개월 초과 6개월 초과 9개월 초과 12개월 초과 계 2024년 기말 기대 손실률 총 장부금액 - 매출채권 손실충당금 2023년 기말 기대 손실률 총 장부금액 - 매출채권 손실충당금 (2) 유동성 위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융 자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 2024년 기말 (단위:천원) 구분 1년이하 1년~2년이하 2년~5년이하 5년 초과 합계 장부금액 매입채무 차입금 리스부채 기타금융부채 합계 ② 2023년 기말 (단위:천원) 구분 1년이하 1년~2년이하 2년~5년이하 5년 초과 합계 장부금액 매입채무 차입금 리스부채 기타금융부채 합계 (3) 환위험2024년 기말과 2023년 기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 2024년 기말 2023년 기말 금융자산 현금및현금성자산 매출채권 금융자산 합계 금융부채 매입채무 미지급금 금융부채 합계 순 액 당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다. 2024년 기말과 2023년 기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 세전 이익에 대한 영향 2024년 기말 2023년 기말 10% 상승시 10% 하락시 (4) 이자율위험당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 이자율위험에 노출된 차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 2024년 기말 2023년 기말 변동금리 차입금 고정금리 차입금 1년 미만 1-5년 합계 2024년 기말과 2023년 기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 지 수 세전 이익에 대한 영향 2024년 기말 2023년 기말 100bp 상승 시 100bp 하락 시 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 사업보고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사는 중소기업 대비 많은 연구소 인력을 보유하고 있으며, 부품설계팀, 개발영업팀, 전력변환기팀 및 필터설계팀으로 구성된 4개의 연구팀을 운영하고 있습니다. 현재까지 9개의 정부과제를 수행하였고 제출일 현재 6개의 정부과제를 수행 중이며, 다양한 연구의 결과로 특허권(등록) 3건, 특허출원(심사중) 16건, 디자인 3건을 보유하고 있습니다.또한 고객사인 A사와 동일한 조건의 기능검증 시스템 2개 라인을 보유하여 설계단계에서의 자체성능 검증, 원가절감 자체수행, 기능검증 등 고객사 설계 및 품질검증을 수행하고 있습니다. 전력변환 검증뿐아니라 EMC챔버를 자체 확보하여 전기차 및 산업 분야 전자파 테스트 및 디버깅 능력을 확보하여 전동화 모듈업체와의 협업을 통하여 기술력 확보 및 영업 활동을 하고 있습니다.이런한 연구개발 결과는 당사 제품의 더 높은 품질과 성능을 제공할 수 있게 하며, 고객들에게 더 큰 가치를 제공하여 고객들의 신뢰를 얻고, 시장에서의
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경쟁력을 높이는데 기여하고 있습니다. (2) 연구개발조직 연구개발조직.jpg 연구개발조직 연구개발팀명 주요 업무내역 부품설계팀 -고객사 업무 대응 및 선행 개발 진행-전동화 부품용 자성체 설계 -전동화 제품의 기구 해석과 시뮬레이션을 통한 효율 최적화-부품 최적화를 통한 원가 분석과 업체 선정-부품 설계를 통한 시험과 실증 시험을 통한 자성체 최적화 설계-전동화 시스템 기반의 신뢰성 평가 및 기술 특화 방안 도출-부품의 양산성 평가 및 자동화 설비 검토 개발영업팀 -고객 신규 아이템 수주 및 영업 관리-신규 업체 발굴 및 해외 영업활동을 통한 업체 다변화 업무 관리-양산 제품 및 표준화 제품의 타 OE 업무 진행 전력변환기팀 -국책 과제 추진/수행 및 관리, 지식재산권 관리-고객사 제품 성능 및 기능안전 시험 용역-고객사 제품 설계 자문-연구실 안전 관리 등 연구 편의 업무-장기적인 신규 사업 연구 개발-해외 신규 고객사 발굴 필터설계팀 -EMI 필터 설계/디버깅 대응-국책 과제 추진/수행-해외 신규 고객사 발굴 (3) 연구개발비용 [당사의 2024년 및 최근 3개년 기준 연구개발비용 현황] (단위:백만원) 구분 2024년 2023년 2022년 2021년 매출액 연구개발비 매출액 대비 연구개발비 (4) 연구개발실적 [내부과제] 연구과제명 연구기관 연구결과/기대효과 상품화 현황/미상품화 사유 구형 비정질 연자성 분말을 이용한 300kHz급 인덕터 개발 모티브링크 한국재료연구원한국생산기술연구원고등기술연구원코힙스테크경북대학교, 국민대학교 2가지 이상 크기의 구형 비정질 분말을 절연 코팅하여 밀도를 높여 고투자율의 비정질 분말 코어 제조 기술 개발 Al 다이캐스팅 대체 판재 레이저 용접을 통한 경량 케이스 적용 변압기 부품 성능 개선 및 그 평가 일지테크모티브링크한국세라믹기술원가천대학교 판재를 절곡하여 레이저 용접을 통해 접합 강도를 높인 알루미늄 CASE 개발 기존 제품의 개량으로 인해 양산 경쟁력을 잃음. 300kHz 이상 주파수 스위칭, 양산품 대비 30%이상 부피 저감된 xEV OBC용 전력변환 변압기 개발 한국자동차연구원모티브링크 스위칭 주파수를 높여 OBC용 자성체 최적화 설계 기술 개발 소재 단가 문제로 양산되지 않음. [외부(정부)과제] 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금(천원) 관련제품 비고 임피던스 분석기법을 이용한 전장용 변압기의 권선 조립공정 품질진단 기술개발 중소기업청 과제종료 로터리 인덱스 검사장비 도입을 통한 생산공정 설비 고도화 중소기업청 과제종료 LV148 규격 부합화를 위한 48V-12V 통합 에너지 팩 개발 산업통상자원부 48V 마일드 하이브리드 과제종료 경량전도성 Cu/Al/Cu 하이브리드 광폭판(2.5t, 폭540mm급)개발 및 부품화 기반기술개발 산업통상자원부 경량 및 저비용 클레드메탈 버스바 개발,NX4c LDC 출력 인덕터 양산 과제종료 Bs>1.7T이상의 고자속밀도와 50~100kHz 대역에서의 저손실 자성분말 제조 및 친환경자동차(EV PHV) 전력변환기용 리액터 부품 개발 산업통상자원부 High Flux 대응 금속분말 코어 개발,NEEV PFC 인덕터 양산 과제종료 구형 비정질 연자성 분말을 이용한 300kHz급 인덕터 개발 방위사업청,산업통상자원부 고주파용 High Flux 대응 코어 개발 과제종료 Al 다이캐스팅 대체 판재 레이저 용접을 통한 경량 케이스 적용 변압기 부품 성능 개선 및 그 평가 산업통상자원부 경량 및 저비용OBC 자성체 모듈 CASE 개발 과제종료 300kHz 이상 주파수 스위칭, 양산품 대비 30%이상 부피 저감된 xEV OBC용 전력변환 변압기 개발 중소벤처기업부 고주파 OBC Trans 모듈 개발 과제종료 칩 인덕터용 포화자화 1.65T이상 철계 연자성 분말 제조 및 응용기술 개발 산업통상자원부 칩 인덕터 및 전장용 파워 인덕터 코어 개발 진행중 텔레메틱스 기반 전동지게차의 대전력 납산배터리용 BMS 개발 중소기업벤처부 온라인으로 확인 가능한 납산배터리용 BMS 개발 과제종료 나노결정질소재 기반 11kW급 전력변환소자 제조 기술 개발
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산업통상자원부 나노 CM 필터용 코어 개발 진행중 고전력밀도 전력변환장치용 자성소자 소형화 및 고주파 대응 기술 개발 산업통상자원부 50kW FDC용 트랜스 개발 진행중 수소전기상용차용 전력변환장치 전력밀도 향상 및 차량 장착성 확보기술 개발 산업통상자원부 200kW 상용차용 FDC 개발 진행중 수소버스 연료전지 하이브리드 최적화 기술개발 및 실증 산업통상자원부 수소버스용 HDC, LDC , BEQ 개발 진행중 필름 커패시터의 xEV 전력변환장치 적용성 평가검증기술 개발 산업통상자원부 차량용 인버터 및 컨버터 개발 진행중 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 당사는 사업보고서 제출일 현재 특허권(등록) 3건, 특허출원(심사중) 16건, 디자인 3건을 보유하고 있습니다. (기준일: 사업보고서 제출일 현재) 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 등록 페라이트 자성체 및 그 제조방법 B사삼화전자공업모티브링크A사 한국 등록 하이브리드 인덕터 및 이를 이용한 EMI 필터 아모그린텍모티브링크 한국 등록 변압기 모듈 모티브링크 MVEVOBC 한국 출원 SMPS용 트랜스포머 모티브링크 한국 출원 비접촉 방식 위치 감지장치 모티브링크동화산업 한국 출원 인덕터 및 트랜스포머용 코일구조 및 이를 이용한 인덕터 및 트랜스포머 제조방법 모티브링크 한국 출원 인덕터 모티브링크 한국 출원 영전압 스위칭방식 컨버터 일체형 변압기 모티브링크 한국 출원 일체형 인덕터 및 트랜스포머 모티브링크 한국 출원 전력 변환 장치 모티브링크 한국 출원 평면형 변압기 모티브링크명지대 한국 출원 전력 변환 장치 모티브링크명지대 한국 출원 일체형 인덕터 및 트랜스포머 모티브링크 한국 출원 노이즈 개선을 위한 전자 제품 패키지 모티브링크 MVEVOBC 한국 출원 노이즈 개선을 위한 전자 제품 패키지 모티브링크 MVEVOBC 한국 출원 통합 노이즈 필터 모티브링크 한국 출원 커패시터 장치 모티브링크 한국 출원 차량용 변압기 모티브링크 한국 출원 변압기모듈 A사,모티브링크 한국 디자인등록 고주파 코일용 보빈 안성환 한국 디자인등록 전류정류기 안성환 한국 디자인등록 전류정류기 정소연 한국 나. 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 규제사항 당사의 제품은 주로 전기차 부품으로 쓰이는 전기코일, 변압기 등입니다. 따라서, 변압기 제품 자체에 대한 표준뿐만 아니라, 차량 및 전장부품과 관련한 각국의 법규 및 규제에도 광범위한 영향을 받습니다. 당사 제품군과 관련된 규제나 법규 사항을 정리하면 다음과 같습니다. 관련범위 국가 규정명 주요 내용 안전성 유럽 전자파 장애를 유발할 수 있는 회로를 가진 제품(전기차 포함)에 대한 장비 지침 미국 자동차의 부품, 시스템, 성능에 대한 안전표준 미국 전기 유도기에 대한 안전성 인증 한국 산업안전보건법 안전 관련 법규 및 작업 환경 한국 소방법 소방 관련 법규 품질(*1) 유럽 전기자동차 충전 시스템의 일반적인 요구사항으로 전기 유도기와 변압기의 안정성 등 포함 유럽 전기 유도기 및 변압기에 대한 요구사항 규정 유럽 전기 장비의 전자기파 방출과 감도에 대한 요구사항 규정 중국 중국에서 출시되는 자동차 부품에 대한 인증 한국 계기용 변성기 국가표준 환경 유럽 전자 및 전기 장비 유해물질 사용 제한 한국 환경법 유해물질의 사용 규제 (*1) 일반적으로 제품에 대한 전반적인 품질과 안정성, 물성 등에 대한 내용을 표준화하였습니다. (*2) 중국 내 생산, 수입, 수출 시 강제 준수 규정을 포함하고 있습니다. 당사는 상기 규정에 모두 부합되는 제품을 생산, 공급하고 있으며, 이를 통해 전세계에 통용될 수 있는 제품을 공급하기 위해 노력하고 있습니다.(1) 안전성 규제사용자의 안전에 직접적으로 영향을 미치는 제품 특성상, 업계에서는 다양한 종류의 안전성 자료를 요청하고 있으며, 이제 적용되는 규정이나 시험 항목도 많습니다. 전장부품의 안전성에 관한 규제는 유럽과 미국시장에서 더 엄격하게 적용되기 때문에, 당사 제품이 국내를 넘어 전세계로 진출하기 위해 안전성확보가 제품 영업의 첫 단계가 될 것입니다.(2) 제품 품질
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규제자동차가 안전, 내구성, 편의 등 다양한 요인에 의해 품질이 보장되는만큼 자동차의 부품 역시 이와 같은 품질 요소를 인증받을 수 있습니다. 자동차 부품 신뢰의 기준 국제 품질 인증의 종류와 내용은 아래와 같습니다. [자동차 부품 품질 인증의 종류] 구분 설명 자동차 품질 시스템에 대한 요구사항(설계, 개발, 생산, 설치 및 서비스)으로 유럽과 미국을 통합하는 글로벌 규격 유럽 Automotive Special Interest Group(SIG)에서 제정한 자동차 시스템, 소프트웨어 프로세스 개선 및 능력 평가 모델 자동차에 적용되는 전기전자 시스템 오류로 인한 사고방지를 위해 ISO가 제정한 국제 규격 카네기 멜론 대학 소프트웨어 공학연구소(SEI)와 산업계가 공동 개발한 평가 모델, 소프트웨어 품질, 시스템 성숙도, 수행 능력, 위험 관리 등을 평가 (3) 환경 규제전세계적으로 지구 환경 보호에 대한 관심이 높아지며 환경규제에 대한 목소리가 높아지고 있습니다. 이러한 사회적 요구에 맞추어 지구환경 보호를 위한 법적 제도와 규제가 만들어지고, 기업들도 이에 맞추어 제품을 생산해야 할 필요성이 높아지고 있습니다. 자동차 부품의 경우 직접적인 환경 규제를 받는 것은 없으나, 자동차와 관련된 탄소배출에 대한 규제와 관련하여 간접적으로 영향을 받고 있기 때문에 새로운 환경 규제에 대응하기 위하여 지속적으로 친환경 제품을 개발해야 할 필요성이 대두되고 있습니다. 다. 시장규모 및 전망 (가) 글로벌 친환경자동차 시장 규모 및 전망 [글로벌 친환경 자동차 판매 규모 및 전망] (단위: 만대, %) 구분 2024F 2025F 판매량 비율 판매량 비율 판매량 비율 HEV BEV PHEV EV 전체 (*) MarkLines EV, ADAS, 4차 산업혁명 등을 통해 급격히 변화해가는 자동차산업에 대해 언제 어디서나 최신정보 접근이 가능한 온라인 정보 플랫폼을 제공하는 기업으로 2001년에 설립되었으며, 도쿄증권거래소에 상장되어 있습니다. R, 전략기획, 구매, 영업 및 마케팅에서 활용 가능한 차량 및 부품의 벤치마킹/분석 레포트, 공급망, 차량별 생산/판매대수 등의 컨텐츠를 제공하고 있습니다. 회사는 6개의 사업 부문으로 구성되어 있으며, 그 중 플랫폼 부문은 자동차 및 부품과 관련된 회원 기반 유료 정보 서비스 제공에 종사하고 있으며, 컨설팅 부문은 자동차 산업 관련 기술 및 시장 동향 조사, 공급망 조달 현황 조사 등의 사업을 영위하고 있습니다. 글로벌 자동차 시장은 친환경 자동차 판매가 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 친환경 자동차는 1990년대 미국의 CARB(California Air Resources Board)의 ZEV(ZeroEmission Vehicle) 프로그램, UN기후회의의 교토의정서 채택으로 출시의 계기가 되었습니다. 이와 더불어 2000년대 유가상승과 미국정부의 HEV 세제혜택은 HEV 구매 수요를 폭발적으로 성장시켰습니다. 2015년 파리협정 이후 각국은 평균연비 및 CO₂ 배출량 규제계획을 수립하였으며 폭스바겐 디젤게이트 사건은 최근 친환경 자동차 확대에 결정적인 영향을 미쳤습니다. 2021년부터 유럽 내 모든 신규 판매차량에EU 차량배출목표(EU fleet-wide target)가 적용됨에 따라, 유럽 내의 모든 완성차 기업은 EU로부터 통보받은 CO₂평균배출량 목표를 준수해야 하며 준수하지 못할 시 초과분에 대해 g당 95유로의 벌금을 한 해 동안 판매한 차량 대수만큼 부과됩니다. 각국 정부들의 환경관련 규제는 크게 탄소 배출 규제 및 친환경차 의무 판매제로 구분할 수 있으며, 이는 친환경 자동차 시장의 성장으로 이어집니다. 친환경자동차는 2023년에 2,150만대가 판매되었으며 이는 전체 자동차 판매량의 24.3%를 차지했습니다. Marklines는 친환경자동차가 2025년에 3,195만대가 판매되어 전체 자동차 판매량의 35.3%를 차지할 것으로 예측하고 있습니다. [글로벌 친환경 자동차 판매 규모 및 전망] (단위: 만대, %) 지역별 판매량 비율 YoY 판매량 비율 중국 유럽 미국
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기타 합계 (*) SNE Research는 2010년 창업이후 "친환경에너지와 배터리.그리고 전기차 분야"에서 Global 시장조사와 컨설팅을 수행해 오고 있는 회사입니다. 또한 태양광 및 연료전지, 풍력 등을 포함하는 신재생 에너지 산업과 이차전지 산업 그리고 이와 연계된 자동차 및 모바일 어플리케이션에 대한 글로벌 시장 조사 및 컨설팅 서비스를 제공하는 리서치 기관입니다. SNE Research 이차전지 및 신재생에너지 관련 글로벌 컨퍼런스를 개최, 심도 있는 연구 활동을 통해 유기적인 관계를 구축하여 고객에게 보다 전문적이고 가치 있는 정보를 제공하고 있으며, 고객에게 인텔리전스, 미래 지향적 정보 및 분석을제공하는 것을 목표로 합니다. 그러나 급성장을 거듭하던 전기차 산업에 2023년 4분기부터 제동이 걸리기 시작했습니다. SNE리서치에 따르면 2023년 대비 2024년에 미국, 중국을 제외한 유럽 및 기타 국가들에서 전기차 판매량은 오히려 감소하였습니다. 이는 고금리에 따른 경기침체와 높은 전기차 가격, 보조금 감축, 충전 인프라 부족 등으로 전기차 구매에 대한 소비 심리가 크게 위축됐기 때문이라고 분석됩니다. 그러나 이는 최근의 부진이 빠른 기간 가파르게 성장한 데 대한 성장통일뿐, 친환경 정책 기조로 인해 전기차 전환이라는 큰 대세에는 흔들림이 없을 것이라는 입장입니다. 현재는 경쟁이 과열된 시기를 지나 잠시 숨 고르기를 하는 단계이며 전세계 국가별 전기차 정책, 완성차 기업들의 전기차 생산 계획 등 중장기적으로 전기차 시장 성장세가 지속될 것으로 판단하고 있습니다. SNE 리서치에서 발표한 자료에 따르면 글로벌 전기차 판매량은 2023년 1,397만대에서 2027년 2,672만대, 2030년 4,204만대, 2035년에는 7,412만대까지 계속하여 증가할 것으로 전망하고 있습니다. (나) 국내 친환경자동차 시장 규모 및 전망 국토교통부의 자료에 따르면 2024년 12월 말 기준 국내에 등록된 친환경자동차는 약275만 대에 달합니다. 전체 등록된 자동차 2,630만 대 중에서는 여전히 내연기관 차량이 대다수를 차지하지만, 친환경 차량의 비율은 지속적으로 증가하고 있습니다. 2019년 말 전체 자동차 등록 대비 2.54% 수준에 불과하였던 친환경자동차 등록 비율은2024년 12월말 기준 10.44%로 상승하였으며 이는 국내에서 친환경 자동차 시장이 점차 성장하고 있음을 나타냅니다. [국내 친환경자동차 누적 등록 현황] (단위: 대, %) 구분 2019년 말 2020년 말 2021년 말 2022년 말 2023년 말 2024년 말 전체 자동차 계(A) 하이브리드차 전기차 수소차 친환경자동차 계(B) 친환경자동차 등록 비중(B)/(A) (출처) 국토교통부 보도자료(2025.01) 또한, 글로벌 시장조사 전문기관인 Statista에 따르면, 국내 친환경자동차 판매량은 2024년 131,390대에서 2029년 174,280대로 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. [국내 친환경자동차 판매 전망] ( 단위 : 대) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 2029년 BEV PHEV 합계 (*) Statista는 독일 함부르크에 본사를 둔 글로벌 시장 데이터 및 통계 플랫폼입니다. 2007년에 설립된 이후, 다양한 산업 분야에서 통계, 시장 보고서, 설문 조사 결과 등을 제공하는 서비스를 제공해왔습니다. Statista는 특히 비즈니스와 관련된 데이터 및 통계를 시각화하여 기업, 학계, 공공기관 등에서 폭넓게 사용됩니다.Statista의 데이터는 80,000개 이상의 주제에 걸쳐 있으며, 금융, 소비자 시장, 기술, 의료 등 여러 분야를 다룹니다. 주요 사용자층은 비즈니스 전문가, 연구자, 마케팅 전문가 등으로, 신뢰할 수 있는 데이터를 바탕으로 의사결정을 지원하는 데 중점을 둡니다. 라. 경쟁 현황 (가) 경쟁 상황i) 경쟁 상태전장제품 시장은 크게 지역적 경쟁과 글로벌 경쟁으로 나눌 수 있습니다. 지역적 경쟁은 국가 및 제한된 지역 내에서의 경쟁을 의미하며, 글로벌 경쟁은 한국을
모티브링크 — 사업보고서 (2024.12)

비롯한 전 국가를 포함하는 시장에서의 경쟁을 의미합니다.현재 국내 자동차 전장제품 시장은 독과점 구조를 가지고 있습니다. 이 산업은 자동차 부품업체와 완성차 업체 간 긴밀한 협력 관계로 특징 지어집니다. 당사는 B그룹사를 비롯한 주요 완성차 업체에 부품을 공급하는 A사와 초기 개발 단계부터 공동으로 협력하여 특화된 부품을 개발하고, 부품 선정 과정을 거쳐 대량 생산에 착수합니다. 경쟁사인 ㈜창성도 이 과정에 참여하지만, 그들은 주로 자체 코어 개발에 집중하기 때문에 당사와는 경쟁적인 관계인 동시에 협력적인 관계를 유지합니다. A사의 경우 최소 6개월에서 1년간의 개발 기간 후 입찰을 통해 친환경자동차에 적합한 부품 납품업체를 선정합니다. 납품업체로 선정되면, 품질과 납기에 문제가 없는 한 해당 자동차 모델의 생산 종료까지 약 5년간 독점적으로 공급합니다.전장제품은 활용되는 시장의 특성상 부품 공급사 변경이 쉽지 않고 양사 간에 긴밀한협력 관계를 유지합니다. 이 협력 관계를 유지함에 있어서 가장 중요한 것은 제품의 품질입니다. 전장제품의 품질이 강조되는 이유는 전장제품이 활용되는 자동차의 경우 운전자 및 탑승자를 포함한 주변 보행자의 생명과 직결되기 때문입니다. 당사는 금년도부터 적용하고 있는 VDA6.3 인증을 포함하여 다수의 품질관리인증을 보유하고 있으며 높은 품질 수준을 인정받아 A사와도 꾸준히 협력관계를 맺고 있습니다.글로벌 시장은 Pulse electronics(미국), 신텍(대만)과 같이 높은 기술력을 가진, 또는 가격경쟁력이 있는 기업들이 많기 때문에 경쟁이 치열합니다.이렇듯 전장제품 산업은 다양한 제품이 존재하고 경쟁사들이 끊임없이 도전할 수 있는 시장입니다. 그럼에도 당사는 국내외를 겨냥하기 위한 품질인증을 보유하고 있고 꾸준한 협력관계를 통해 인정받은 기술력으로 경쟁력을 확보해나가고 있습니다.ii) 진입 장벽당사에서 영위하고 있는 사업은 설비와 기술 측면에서 많은 노하우와 지식을 필요로 하는 사업입니다.첫째, 당사의 사업은 많은 시행착오가 필요합니다. 일례로, OBC(On-Board Charger)를 제작할 때 시중에 다양한 형태와 기능을 가진 코일 중에서 적합한 것을 선정해야합니다. 코일의 두께 모양에 따라 발현되는 OBC의 기능에 많은 차이가 발생합니다.다른 예시로, 생산하는 제품에 알맞은 실리콘 개발도 중요한 요소 중 하나입니다. 전장제품이 소형화되고 발열이 높아지며 더 나은 열 방출을 가능하게 하는 실리콘을 개발할 필요성이 높아지고 있고, 이 과정에서 많은 시행착오를 겪게 됩니다.둘째, 신제품 개발은 새로운 공정의 개발을 필요로 합니다. 새로운 공정을 개발하는 것은 다양한 기술적 도전이 존재하기에 신규 기업에게 있어서 기술 격차는 사업 진입의 큰 장벽이 됩니다.영업 측면에서도, 신규 업체의 시장 진입은 어려울 것으로 예상됩니다. 국내 시장 진입을 위해서는 A사와 같은 완성차 부품 공급업체와의 협업이 필수적입니다. 이러한 업체들은 제품의 품질과 안전성, 가격 경쟁력, 납기 능력뿐만 아니라 신제품 아이디어와 연구개발 역량을 갖춘 공급자를 선정합니다. 이로 인해 신규 진입 기업이 이러한 요구사항을 충족시키기는 어려울 것입니다. 반면, 당사는 오랜 기간 동안 이들 기업과 다양한 프로젝트와 제품 개발을 진행하며 안정적인 협업 기반을 구축해왔습니다.(나) 경쟁업체 현황i) 주요 경쟁업체 및 기술 현황전장부품 시장의 주요 경쟁사는 ㈜창성과 에이텀입니다. 이 두 기업은 다른 포지션으로 시장에 진입해있습니다. 창성의 경우 기술력과 품질, 에이텀의 경우에는 저가 전략을 통해 시장 점유율을 확대하려는 노력을 기울이고 있습니다.경쟁업체들의 경쟁력을 분석하기 위해서는 전장부품의 납품 방식을 우선 이해해야 합니다. 삼성전자, LG에 납품하는 가정용 전장부품의 경우 OEM(Original Equipment Manufacturer) 방식으로 납품이 이루어지는 반면, 차량부품의 경우 ODM(Original Development Manufacturing) 방식으로 납품하고 있습니다. OEM의 경우에는 주문자가 요구한