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대부분의 원재료가 수입을 통해 국내 수급됨에 따라 원/달러 환율에 따라 변동합니다. 따라서, 공동사업의 사료비는 사업기간 중 인상될 위험이 존재합니다. 한우비육 사료와 세계곡물 가격 등의 변동 구분 사료가격(원/Kg) 양계용 양돈용 낙농 비육 기타 경제지표(원/달러, 센트/Bu) 환율 옥수수 대두 소맥 (자료: 농림축산식품부, 식품산업통계정보) 전국 배합사료 생산실적은 2015년부터 2023년까지 연평균 1.48% 증가하였고, 한우 비육사료의 생산량은 한우 사육시장의 성장으로 인해 연평균 2.85% 증가하고 있으며, 국내 주요사료 업체는 생산량을 점진적으로 확대할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서, 국내 한우 비육사료 공급의 증가가 예상됨에 따라 당사는 안정적인 한우 비육사료 단가가 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 연도별 국내 배합사료 생산실적 (단위: 톤) 구분 CAGR 양계 사료 양돈 사료 한우 낙농사료 한우 비육사료 기타가축 합계 (자료: 농림축산식품부, KOSIS)(2) 사료가격 전망 미국 농무부(USDA), 국제곡물이사회(IGC) 및 국제연합식량농업기구(FAO)의 자료에 의하면 `24년 세계 곡물 생산량은 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 기초 재고량과 생산량을 포함한 공급량 또한 세 기관 모두 23년 대비 증가할 것으로 예상하고 있으며, `24년 곡물 소비량도 증가할 것으로 예측하고 있습니다. 세계 곡물 수급 전망 (단위: 백만톤, %) 구분 USDA IGC FAO `23/ `24 년(추정) `24/ `25 년(12월 전망) 전년대비 `23/ `24 년 (추정) `24/ `25 년(11월 전망) 전년대비 `23/ `24 년 (추정) `24/ `25 년(12월 전망) 전년대비 생산량 ~0.1 공급량 소비량 교역량 ~2.3 ~6.7 ~2.8 기말재고량 ~2.2 ~1.2 기말재고율 (자료: USDA, IGC, FAO)주1) 기말재고율은 기말 재고량을 소비량으로 나눈 값비육 사료의 주요 원재료로 사용되는 세계 옥수수, 콩의 경우 작년 가뭄으로 생산량 감소하였던 미국 및 남미의 기상개선으로 `24년 및 `25년 세계 옥수수, 콩 생산량 평년대비 은 증가할 것으로 전망됩니다. 옥수수 및 콩 생산량의 증가율이 소비량을 상회하여 해당 곡물의 기말재고량 및 재고율 상승을 견인할 것으로 전망합니다. 세계 옥수수 수급 전망 (단위: 백만톤, %) 구분 USDA IGC FAO `23/ `24 년(추정) `24/ `25 년(12월 전망) 전년대비 `23/ `24 년 (추정) `24/ `25 년(11월 전망) 전년대비 `23/ `24 년 (추정) `24/ `25 년(12월 전망) 전년대비 생산량 ~0.7 ~0.4 ~1.4 공급량 소비량 교역량 ~2.6 ~7.2 ~3.6 기말재고량 ~1.9 ~2.4 기말재고율 (자료: USDA, IGC, FAO)주1) 기말재고율은 기말 재고량을 소비량으로 나눈 값 세계 대두 수급 전망 (단위: 백만톤, %) 구분 USDA IGC FAO `23/ `24 년(추정) `24/ `25 년(12월 전망) 전년대비 `23/ `24 년 (추정) `24/ `25 년(11월 전망) 전년대비 `23/ `24 년 (추정) `24/ `25 년(12월 전망) 전년대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 기말재고율 (자료: USDA, IGC, FAO)주1) 기말재고율은 기말 재고량을 소비량으로 나눈 값 상기 (1) 세계 곡물 생산량 및 공급량의 소비량 상회 전망 , (2) 세계 옥수수, 콩의 기말재고량 및 기말재고율 상승 예측등으로 한국농촌경제연구원에서는 `25년 1분기 국제곡물 선물가격지수를 `24년 1분기 대비 7.8% 하락 전망하고 있습니다. 더불어, 사료용 곡물 수입단가지수는 `24년 2분기를 고점으로 지속적으로 하락하였으며, `25년 1분기 국제곡물 선물가격지수는 전년동기대비 9.7% 하락한 127.4를 전망합니다. 이러한 사료 원재료 및 사료용 곡물 수입단가지수의 거시적인 전망은 본건 공동사업의 사료비 변동에 영향을 미칠 수 있습니다. 국제곡물 선물가격지수 동향 및 전망 구분 `22년 `23년 `24년
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II. 5. 마. 수익률 산정 예시」의 Case 별 산정한 수익률에서 (1) 사료의 평균공급가격의 15% 또는 25% 상승, (2) 기타 동일 조건일 경우, 아래와 같이 수익성이 변동하게 됩니다. (가) 사료 평균공급가격 15% 상승 구분 Case 1 Case 2 Case 3 Case 4 Case 5 Case 6 Case 7 Case 8 경락단가 기준연도 육질/육량등급 1++B 1+B 1++B 1+B 1++B 1+B 1+B 1+B 경락단가(원/kg) 도체중 매각대금 (-) 운송비 (-) 도축/경매수수료 (-) 추가 사료비 (-) 추가 사육관리비 1두 매각금액 50두 매각금액 (-) 공동사업 참여자 등급장려금 총 매각금액 (-) 모집금액 공동사업 수익 공동사업 운영자 청산수수료 최종 수익 최종 수익률(사료단가 상승 후) 최종 수익률(사료단가 상승 전) (나) 사료 평균공급가격 25% 상승 구분 Case 1 Case 2 Case 3 Case 4 Case 5 Case 6 Case 7 Case 8 경락단가 기준연도 육질/육량등급 1++B 1+B 1++B 1+B 1++B 1+B 1+B 1+B 경락단가(원/kg) 도체중 매각대금 (-) 운송비 (-) 도축/경매수수료 (-) 추가 사료비 (-) 추가 사육관리비 1두 매각금액 50두 매각금액 (-) 공동사업 참여자 등급장려금 총 매각금액 (-) 모집금액 공동사업 수익 공동사업 운영자 청산수수료 최종 수익 최종 수익률(사료단가 상승 후) 최종 수익률(사료단가 상승 전) 본건 투자계약증권에서 사료비 명목으로 모집되는 금액은 평균적으로 45% 내외입니다. 따라서 사료의 평균공급가격이 15% 상승할 경우 동일 조건 최종 수익률 대비 약 5%에서 7% 하락 합니다. 사료의 평균공급가격이 25% 상승할 경우 동일 조건 최종 수익률 대비 약 9%에서 11% 하락 합니다. 11. 기초자산 사료의 선정 및 사료비의 적정성가. 사료 선정의 적정성(1) 성장단계별 적합한 사료 성분 기초자산의 육성기에는 장기, 골격 형성에 중점을 둘 필요가 있습니다. 따라서, 조기에 반추위를 비롯한 소화기 발달을 위해 기초자산이 선호하는 조사료를 충분히 급여해야 합니다. 또한, 육성기에는 빠른 증체를 위해 배합사료의 급여량을 높이거나 자율식을 진행하는 경우가 있으나, 이렇게 진행하면 조사료 섭취량이 감소하여 충분한 소화기 발달을 기대하기 어렵습니다. 조사료와 배합사료의 구성 및 급여를 고려한 프로그램 선택이 필요합니다. 기초자산의 비육기에는 정육 생산이 최고치에 이르면서 근육 내 지방 축적이 시작되는 시기입니다. 비육기의 조단백질 함량은 비육후기 대비 높은 비율의 사료선택하여 단백질 및 에너지 균형에 집중하는 것이 중요합니다. 당사는 13%에서 16%사이 조단백질 함량율 70%~76%의 TDN(가소화영양소) 함량율이 적합하다고 판단됩니다. 비육후기는 기초자산의 지방의 합성과 축적에 중점을 두어 사육합니다. 이에 따라 조단백질 유지하되, TDN 함량율이 높은 사료를 급여하고 지방세포 촉진을 제고합니다. 비육후기 단계에서 조사료의 급여수준과 육질과의 관계를 고려 하였을 때, 조사료 급여량을 점진적으로 낮게 설정하는 것이 육질의 등급이 상승됩니다. 따라서, 당사는 기초자산의 비육후기에는 양질의 조사료의 배급량을 점진적으로 하향 조정합니다. 따라서 당사는 본건 공동사업 기초자산의 사육 전략에 부합한 사료 프로그램 및 사료 공급사를 선정하며 아래와 같은 사항들을 종합적으로 평가하여 선정합니다. 구분 내용 사료의 성분 Q1. 입식기의 기초자산의 스트레스를 고려한 사료를 공급하는가? → 적합. 입식기 전용 사료를 배급함으로서 스트레스로 인한 소화불량을 방지하고 다양한 영양소를 공급함 Q2. 육성기의 양질의 조사료를 급여하는가? → 적합. 육성기 기간 약 7개월 이상 충분한 조사료(3.5kg/일)를 공급하여 소화기 발달을 유도함 Q3. 초기성장을 극대화 하는가? → 적합. 육성기 전문사료 및 소화기 발달을 위한 조사료를 급여함 Q4. 비육기의 적정 조단백질 함량 또는 충분한 단백질 영양소를 포함하였는가? → 적합. 비육기 사료의
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경우 루핀푸레이크 공법으로 제조되어 조단백 흡수를 용이하게 하고, 글루코스대사 기술을 활용하여 단백질의 축적의 효율을 상승시킴. Q5. 출하기의 지방의 합성과 축적에 중점을 둔 사료인가? → 적합. 비육후기 전문 사료를 급여함으로서, 지방세포 분화 촉진용 비타민 패키지를 적용, 출하기 지방세포의 성장을 촉진. 또한, 비육후기 사료의 TDN 함량은 75%이며, 비육기 73% 대비 높은 급여 진행 Q6. 비육후기의 조단백질 함량은 적정한 수준인가? → 적합. 비육후기의 조단백질 함량은 14%이며 비육기와 유사한량의 조단백질 함량이 포함되어있고, 보리 및 귀리의 적정비율 기반으로 단백질 이용효율을 극대화 하였음. Q7. 비육후기의 TDN 함량은 적정하고 비육기 대비 높은 수준인가? → 적합. 비육후기의 TDN 합량은 75%로서 비육기 73% 대비 높아 육질개선 및 마블링 제고에 집중 하였음 Q8. 성장월령을 고려하여, 조사료 배급량을 점진적으로 감량하였는가? → 적합. 조사료 배급량을 15개월차부터 30개월 까치 월평균 4.5%씩 감량하여 배급함 Q8. 사료관리법 제12조에 및 같은 법 시행규칙에 따라 사료성분등록증을 지방자치단체 및 관리 행정기관으로부터 득하였는가? → 적합. 사료성분등록증 득함 사료 생산시설 Q9. 사료관리법 제16조제4항 및 같은 법 시행규칙에 따라 적법한 사료공장에서 생산된 사료인가? → 적합. 농림축산식품부에서 정하는 위해요소중점관리기준(HACCP) 적용 사료 공장에서 생산함 Q10. Aflatoxin, Ochratoxin 검출 여부 및 허용 기준 확인 → 적합. 사료사 품질경영팀 확인서 수취 기타 Q11. 국내·외 시장에서의 지위, 브랜드 가치, 시장점유율 등 → 적합. 금번 공동사업의 사료 배급사는 국내 시장점유율 3위내 당사는 본건 공동사업의 안정적인 사료 공급, 사료품질 및 배합성의 일정성을 위해 본건 공동사업의 사료를 채택하였습니다. 해당 사료는 입식기에 입식 전용 사료를 사용함으로서 소화기 발달과 발효를 통한 단백질 흡수율 향상에 효과있는 사료로 판단하고 있습니다.또한, 비육기 사료는 체내 단백질 대사를 촉진시키고 골격발달을 도모하여 기초자산의 생체중량 증진을 견인할 것으 판단하고 있습니다.출하기 사료의 경우 고효율 에너지 사료를 사용하여, 지방세포 분화 및 출하전 마블링의 극대화를 추구합니다. 따라서, 본건 공동사업에서 중시되는 기초자산의 근내지방도와 마블링을 개선할 수 있는 사료로 판단하고 있습니다. 사료비 성분표 및 효능에 대한 자세한 정보는 「제1부
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II. 11. 가. (1) 성장단계별 적합한 사료 성분」을 참조해주시기 바랍니다. 본건 공동사업 사료의 주요 성분표 (단위: %) 구분 조지방 조섬유 칼슘 조단백 육성기 비육기 출하기 (자료: F사 성분표, 자사 실분석치) 조사료믹스 동진강.jpg 배합사료 성분표(육성전기) 육성후기.jpg 배합사료 성분표(육성후기) lp큰소 사료성분등록증.jpg 배합사료 성분표(비육기) 맥스나인.jpg 배합사료 성분표(출하기) HACCP 적용 사료공장 지정서 배합사료 품질결과 확인.jpg 배합사료 품질결과 확인 (2) 사료공급사의 대규모 생산시설 및 인트라넷 시스템 당사가 사료를 공급받는 F사는 연매출 1조 9,000억원 이상의 국내 1, 2위 사료시장 점유율을 보유하고 있는 회사입니다. 국내 4개의 대규모 생산시설을 보유하고 있으며 약 1.6백만톤 이상의 생산 capa를 보유하고 있습니다. 더불어 공동사업 운영자가 매입할 사료는 HACCP 적용 사료공장에서 생산되는 사료이며, 사료공급사의 인트라넷 시스템을 통해 사료 공급 현황을 투명하게 확인하고 관리할 수 있습니다. 사료공급 인트라넷 시스템 사료공급 실시간 확인 시스템 나. 사료비 및 공급단가의 적정성 한우의 사육 특성상 사육두수가 높을수록 높은 두수의 사육업자는 비교적 낮은 두수의 사육업자 대비 비교적 낮 은 단가에 사료를 공급받을 가능성이 높습니다. 본건 투자계약증권의 1두당 평균 사료비는 4,132,160원(가축투자계약증권 제5-1호 4,124,042원, 가축투자계약증권 제5-2호 4,102,245원, 가축투자계약증권 제5-3호 4,169,595원)으로 2023년 전국 한우 사육 농가의 1두당 평균 사료비 4,440,787원 대비 낮게 산정되었습니다. 2023년 국내농가의 평균 두당 평균사업비 (단위: 원) 구분 20두 미만 20~49두 50~99두 100두 이상* 총 사업비 가축비 사료비 (차이율) 사육 관리비 평균사육두수 (자료: KOSIS 국가통계포탈)공동사업 운영자는 약 2,200두 이상의 한우 사육을 진행하며 국내 주요 사료공급사로부터 총 연평균 약 5,100톤)의 사료를 안정적으로 공급받고 있습니다. 공동사업 운영자는 과거 수급실적 및 국내 사료공급사 네트워크를 기반으로 사료를 안정적으로 공급받고 있습니다. 다만 본건 공동사업에서 사용되는 배합사료 계약단가는 6개월 고정단가로 그 이후에는 사료공급사와 협의를 통해 인하 또는 인상 조정됩니다. 본건 공동사업 배합사료 평균 계약공급가는 584원/kg로 `24년 국내 배합사료 평균 공장도단가 533원/kg 대비 약 8% 높습니다. 당사는 국내 배합사료 평균 공장도단가 자료 제공처 문의를 통해 평균 공장도단가는 축산농가 또는 소비자가 직접 공급받는 최종 소비가가 아닌 생산시설에서 출고되는 사료의 판매단가(판매대리점 및 사료도매업체 向)임을 답변 받았습니다. 따라서 사료의 최종 소비자인 공동사업 운영자의 배합사료 계약공급가는 국내 배합사료 평균 공장도단가 대비 다소 차이가 있을 수 있습니다. 다만, 본건 공동사업 배합사료의 평균 계약공급가는 국내 배합사료 평균 공장도단가 대비 높은 편이고 이는 투자자 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 2023년 국내 배합사료 평균 공장도단가 (단위: 원/kg) 구분 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 평균 양계사료 양돈사료 한우 낙농사료 한우 비육사료 (자료: 농림축산식품부) 2024년 국내 배합사료 평균 공장도단가 (단위: 원/kg) 구분 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 평균 양계사료 양돈사료 한우 낙농사료 한우 비육사료 (자료: 농림축산식품부) 당사는 본건 공동사업의 안정적인 사료 공급, 사료품질 및 배합성의 일정성을 위해 본건 공동사업의 사료를 채택하였습니다.해당 사료는 비육기 및 출하기에 비교적 높은 함량의 조단백, 조섬유으로 이루어져 있어 비육 시현화가 높은 사료로 판단하고 있습니다. 또한 출하기 사료의 경우 지방세포 분화 촉진용 비타민 패키지를 적용하여 지방세포의 성장촉진을 도모하여 본건 공동사업에서
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자격을 득하게 됩니다. 공동사업 참여자 역량 평가표 시설 관리 평가 구분 사료보관 시설 관리 상태 사료 급여시설 관리 상태 급수조 시설 관리 상태 환풍기 가동 여부 온수시설 가동 여부 축사바닥 청결도 및 건조상태 육질등급 출현율 육질 등급 1++등급 1+등급 1등급 2등급 3등급 두수 비중 전국평균 비중 육질등급 출현율 두수 비중 전국평균 비중 (4) 동 사육시설 내 타 기초자산 사육 불가 본 공동사업에 따라 기초자산을 위탁 사육하는 공동사업 참여자는 공동사업으로 인한 기초자산 및 당사 소유의 기초자산 외 타 기초자산 사육은 불가합니다. 나. 공동사업 참여자의 사육관리비 산정 방법 기초자산의 사육관리비는 사육시작일부터 예상출하일까지 기초자산의 사육을 위해 공동사업 참여자가 관리함에 있어 발생되는 관리 비용입니다. 본건 공동사업의 경우 사업운영자는 공동사업참여자와 위탁사육계약을 통해 기초자산 개체당 공동사업참여자 사육관리비(전문사육관리인의 인건비, 축사 임대비, 전기수도비, 톳밥비 등) 월 32,000원을 지급합니다. 최종비용은 실제 사육기간에 따라 변동될 수 있습니다. 실제 사육기간이 축소되어 실제 사육관리비가 조달 자금 대비 낮게 발생됐다면, 공동사업 수익 정산 시, 조달 자금의 미사용분은 투자자에게 반환됩니다. 실제 사육기간이 길어져 실제 지급 사료비가 조달 자금 대비 높게 발생되었다면, 공동사업 수익 정산 시 , 해당 금액만큼 차감하여 수익 정산을 진행합니다. 본 투자계약증권 기초자산 사육관리비 명목으로 모집된 금액의 적정성에 대해 자세한 내용은「제1부.
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II. 13. 공동사업 참여자 선정 및 사육관리비의 적정성」을 참조하시기 바랍니다. 다. 기초자산 사육관리비에 대한 자세한 내용 사육 관리비는 투자계약증권의 기초자산별 사육기간에 따라 총액이 상이할 수 있습니다. 기초자산별 사료비 산정방식은 하기표를 참조 바랍니다. [기초자산 사육관리비의 상세한 내용 - 투자계약증권 제5-1호] (단위: 일, 원) 순번 이력번호 예상 사육기간(일) 월 사육관리비 합계 에덴 101호 에덴 102호 에덴 103호 에덴 104호 에덴 105호 에덴 106호 에덴 107호 에덴 108호 에덴 109호 에덴 110호 에덴 111호 에덴 112호 에덴 113호 에덴 114호 에덴 115호 에덴 116호 에덴 117호 에덴 118호 에덴 119호 에덴 120호 에덴 121호 에덴 122호 에덴 123호 에덴 124호 에덴 125호 에덴 126호 에덴 127호 에덴 128호 에덴 129호 에덴 130호 에덴 131호 에덴 132호 에덴 133호 에덴 134호 에덴 135호 에덴 136호 에덴 137호 에덴 138호 에덴 139호 에덴 140호 에덴 141호 에덴 142호 에덴 143호 에덴 144호 에덴 145호 에덴 146호 에덴 147호 에덴 148호 에덴 149호 에덴 150호 합계 [기초자산 사육관리비의 상세한 내용 - 투자계약증권 제5-2호] (단위: 일, 원) 순번 이력번호 예상 사육기간(일) 월 사육관리비 합계 에덴 151호 에덴 152호 에덴 153호 에덴 154호 에덴 155호 에덴 156호 에덴 157호 에덴 158호 에덴 159호 에덴 160호 에덴 161호 에덴 162호 에덴 163호 에덴 164호 에덴 165호 에덴 166호 에덴 167호 에덴 168호 에덴 169호 에덴 170호 에덴 171호 에덴 172호 에덴 173호 에덴 174호 에덴 175호 에덴 176호 에덴 177호 에덴 178호 에덴 179호 에덴 180호 에덴 181호 에덴 182호 에덴 183호 에덴 184호 에덴 185호 에덴 186호 에덴 187호 에덴 188호 에덴 189호 에덴 190호 에덴 191호 에덴 192호 에덴 193호 에덴 194호 에덴 195호 에덴 196호 에덴 197호 에덴 198호 에덴 199호 합계 [기초자산 사육관리비의 상세한 내용 - 투자계약증권 제5-3호] (단위: 일, 원) 순번 이력번호 예상 사육기간(일) 월 사육관리비 합계 에덴 200호 에덴 201호 에덴 202호 에덴 203호 에덴 204호 에덴 205호 에덴 206호 에덴 207호 에덴 208호 에덴 209호 에덴 210호 에덴 211호 에덴 212호 에덴 213호 에덴 214호 에덴 215호 에덴 216호 에덴 217호 에덴 218호 에덴 219호 에덴 220호 에덴 221호 에덴 222호 에덴 223호 에덴 224호 에덴 225호 에덴 226호 에덴 227호 에덴 228호 에덴 229호 에덴 230호 에덴 231호 에덴 232호 에덴 233호 에덴 234호 에덴 235호 에덴 236호 에덴 237호 에덴 238호 에덴 239호 에덴 240호 에덴 241호 에덴 242호 에덴 243호 에덴 244호 에덴 245호 에덴 246호 에덴 247호 에덴 248호 에덴 249호 합계 13. 공동사업 참여자 선정 및 사육관리비의 적정성 가. 본건 공동사업 참여자 선정 근거 본건 투자계약증권 공동사업 참여자의 축사가 위치한 곳은 전북특별자치도 완주군 화산면으로서 완주군 북부에 위치한 면으로서, 현재 지역명품 한우단지를 육성하고 있고 지역특화산업 발굴로 타 지역대비 농가 소득이 높고 농촌경제를 선도해가는 축산의 고장입니다. 완주군 화산면은 북쪽에는 까치봉, 남쪽으로 만경강 상류의 지류인 고산천이 위치, 남부의 고산천 주변에 충적평야가 위치하여 자연환경과 사육환경이 훌륭한 지역입니다. `23년 기준 화산면의 한우 사육 두수는 약 1만 4천두로 국내에서 면적 단위 사육두수가 가장 높은 지역입니다. 축사가 위치한 곳은 축사기준 북쪽을 등지고 타 축사 대비 높은 지대에 이루어져 축사의 환기가 원활한 위치입니다. 축사 주변 대지가
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위치하고 높이가 높은 건물은 위치하지 아니하여 일조량은 적정한 수준입니다. 축사에 연결된 최종 포장도로의 폭은 약 5미터이고 경사가 적당하여 기초자산의 운송장치가 이동하는데 문제 없습니다. 반경 280미터 내 대부분 농업시설만이 위치하고 밀집된 주거지역은 위치하지 아니하여 사육사업에 대한 주변 민원제기 가능성은 낮습니다. 축사 주변 하천이 없어 홍수로 인한 자연재해 피해 가능성은 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 본건 투자계약증권 공동사업 참여자는 가축사육업 허가증을 적법하게 보유하여 본인 명의 축사 시설 및 토지를 보유하고 있습니다. 총 사육면적은 약 5000 ㎡ 로서 기초자산이 성장하고 사육두수가 우방당 4두 이내 사육되는데 넓은 공간입니다. 공동사업 참여자의 축사시설은 환풍기, 사료자동급여기 등의 준수한 시설을 보유하고 있습니다. 공동사업 참여자는 약 6년 이상의 축산업 경력을 보유하였습니다. `23년 기준 출하두수는 102두로 등급출현율은 1++ 등급 36%, 1+등급 31%, 1등급 30%, 2등급 5%이며, `23년 전국평균 1++등급 39%, 1+등급 30%, 1등급 22%, 2등급 8% 대비 준수한 등급출현율을 시현하였습니다. 육량등급 출현율은 A등급 20%, B등급 57%, C등급 24%로 전국평균 A등급 29%, B등급 51%, C 등급 20% 대비 소폭 낮은 출현율을 기록하였습니다. 공동사업 운영자는 육량등급 출현율 개선하기 위해 기존 공동사업 참여자의 400두 사육가능한 시설에서 본건 공동사업을 위해 249두만을(우방당 4두; 공동사업참여자 기존 우방당 5두 사육)을 사육하여 기초자산의 성장과 스트레스 절감을 관리할 예정입니다. 또한, 기존 공동사업참여자가 사용하던 사료대비 품질이 높은 사료를 사용하여 기초자산의 등급상향으로 이어지도록 할 예정입니다. 본건 투자계약증권 공동 사업참여자 정보 - 에덴농장 농장명 에덴농장 경력 6년 축산업 대표자 정호진 소재지 전북 완주 화산면 농장규모 ㎡ 현재 사육두수 249* 특수관계인 여부 否 기타 [대표자 이력] 축산업 경력 : 2018년 ~ 현재 농업 경력: 1991년 ~ 현재 2023년 출하두수: 102두 · 평균도체중: 463kg · 육질등급 출현율: 1++등급 36%, 1+등급 31%, 1등급 30%, 2등급 5%, 3등급 0% · 육량등급 출현율: A등급 20%, B등급 57%, C등급 24% 특징: 연령별 효율적 사육방안 역량 보유 에덴농장 외부 1 에덴농장 내부 1 에덴농장 외부 2 에덴농장 내부 2 (주1) 총 사육두수 249두 중 본건 투자계약증권으로 모집하는 기초자산은 149두 이며, 나머지 100두는 가축투자계약증권 4호 관련 기초자산입니다. 【 에덴농장 - 시설 평가표】 공동사업 참여자 시설 평가표 필수사항 구분 충족 여부 가축사육업 허가증 ∨ 본인 명의 축사 시설 및 토지 ∨ 두수당 사육면적 7제곱미터 ∨ 우방당 사육두수 최대 5두 이내 ∨ 환풍기 보유 ∨ 온수시설 보유 ∨ 평가사항 구분 시설 위치에 따른 통풍성 ∨ 시설 위치에 따른 일조량 ∨ 시설 위치에 따른 민원 발생 가능성 ∨ 시설 위치에 따른 자연재해 위험성 ∨ 시설 위치에 따른 교통 편의성 ∨ 【에덴우농장 - 사육 역량 평가표】 공동사업 참여자 역량 평가표 시설 관리 평가 구분 사료보관 시설 관리 상태 ∨ 사료 급여시설 관리 상태 ∨ 급수조 시설 관리 상태 ∨ 환풍기 가동 여부 ∨ 온수시설 가동 여부 ∨ 축사바닥 청결도 및 건조상태 ∨ 육질등급 출현율 육질 등급 1++등급 1+등급 1등급 2등급 3등급 두수 비중 전국평균 비중 육량등급 출현율 A B C 두수 비중 전국평균 비중 나 .공동사업 참여자의 사육관리 의무 및 통제 방안(1) 공동사업 참여자의 진술 및 보장 당사는 공동사업 참여자인 에덴농장와 위탁 사육계약을 체결하여 기초자산을 사육하고 보관합니다. 기초자산의 충실한 사육관리를 위해 공동사업 참여자는 필요한 정부및 사업 인허가를 모두 적법하게 보유하고 있고 현재 진행중인 소송, 중재 또는 행정 절차가 없음을 진술하였고 보장하고 있습니다. 또한, 공동사업 참여자는
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본건 공동사업의 공동사업 참여자로 참여하는 것임에 대해 충분히 인지하고 있습니다. 공동사업 참여자 한우 위탁사육 계약서 제 2조 (진술 및 보장) 농가는 본 계약 체결일에 다음 각 항의 사항이 진실되고 정확함을 진술하고 보장한다. (생략) 3. 농가는 본 계약의 이행을 위하여, 축사 및 기타 사육에 필요한 모든 권리, 물건 등을 적법하게 소유하고 있거나, 사용할 수 있는 권한을 보유하고 있음을 진술하고 보장한다. (생략) 5. 농가는 한우 사육에 필요한 정부 인허가 등을 모두 적법하게 보유하고 있으며, 이 인허가 등이 취소될 위험에 처해있지 않다. 6. 농가는 회사에게 서면 고지한 것을 제외하고, 현재 진행되는 소송(보전소송 포함), 중재 또는 행정절차 기타 분쟁이 없음을 진술하고 보장한다. 7. 농가는 본 계약을 통하여 회사가 발행하는 투자계약증권에 따른 공동사업의 참여자로 참여하는 것임을 확인하며, 이를 위하여 회사에게 제공한 모든 자료 및 정보가 계약일 현재 유효하고 진실됨을 진술하고 보장한다. (2) 공동사업 참여자의 사육관리 의무 공동사업 참여자는 기초자산의 소유권이 공동사업 참여자가 아닌 회사 또는 회사가 관리하는 투자자명부상의 투자자에 있음을 인지하고 있습니다. 또한 소유권을 확인할 수 있는 이표를 기초자산의 귀에 부착하고 기초자산 현황표를 축사내에 비치하도록 의무를 지니고 있습니다. 특히, 기초자산의 안정적인 성장을 위해 우방당 사육두수를 최대 5두를 초과하지 않고 기초자산이 축사 입식 시에 우방소독 및 깔짚등의 배치가 완료되어 기초자산의 스트레스가 최소화하도록 공동사업 참여자는 관리해야 합니다. 공동사업 참여자 한우 위탁사육 계약서 제 3조 (위탁우의 소유 및 관리) 1. 위탁우는 회사 또는 회사가 관리하는 투자자명부상 투자자가 소유한다. 2. 농가는 회사로부터 위탁우의 사육을 위탁받아 선량한 관리자의 주의로써 사육 및 관리한다. 3. 농가는 각 위탁우가 회사 또는 회사가 제공하는 투자자명부의 소유임을 확인할 수 있도록 이표를 부착하는 방식으로 표시한다. 4. 농가는 위탁우를 사육하기로 합의한 농가 소유의 시설(이하 “축사”)에 사육하고 있는 위탁우가 농가의 소유가 아니며, 회사 또는 회사가 제공하는 투자자명부의 소유임을 확인할 수 있도록 표시한다.(생략) 축사 입식 전 우방소독 및 청소 진행 깔짚(톱밥, 왕겨) 비치 우방소독 및 청소 깔짚 비치 공동사업 참여자는 선량한 주의의무에 기반하여 기초자산을 사육관리합니다. 공동사업 참여자는 아래 준수사항을 기반으로 축사시설을 관리하고 기초자산을 사육관리합니다. 이외, 공동사업 기간중, 공동사업 운영자의 사전동의 없이 유사한 사업 및 업무를 이행할 수 없습니다. - 농후사료, 조사료, 깔짚, 급여시설, 환풍기 등 필수적인 시설 및 소모품 보유 - 축사 바닥이 건조하고 청결하게 관리- 급수기의 청결관리- 사료조 및 급여시설의 이물질이 없고 청결하게 관리- 공동사업 운영자 및 사료회사 급이 프로그램에 따라 사료 급여 - 기초자산의 성장 및 건강상태 점검 및 사양일지 작성 - 기후변화에 따른 환풍기 가동 - 축사의 구역별 기초자산 개체 현황판 부착 - 기타 기초자산의 안전한 사육을 위한 필수관리 요소 - 공동사업 참여자는 공동사업 운영자가 지급하는 사료 외에 다른 사료를 배급할 수 없음 - 공동사업 운영자의 동의없이 기초자산을 축사 외의 장소로 이동 금지 - 매년 4~5월 중 1회, 9~10월 중 1회 기초자산 촬영 - 기초자산의 질병예찰을 위한 협업 공동사업 참여자 한우 위탁사육 계약서 제 5조 (농가의 사양관리 및 사육 의무 1. 농가는 위탁우가 정상적으로 성장할 수 있도록 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 위탁우가 아래 호에 기재된 개월이 도달할 때 까지 성실히 사육하여야 한다. (생략) 2. 농가는 회사의 사양관리 프로그램에 의거하여 사육하고, 사양관리점검항목을 준수한다. 3. 농가는 위탁우를 사육함에 있어 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다. ① 농가는 위탁우의 두당 사육면적을 7㎡ 이상으로 하여야 하며, 우방당 사육두수는 최대 5두를 초과할 수
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없다. ② 농가는 위탁우 사육에 필수적인 농후사료 및 조사료, 깔짚(톱밥, 왕겨), 원형 볏짚, 급여 시설 등을 축사에 상시 갖추어야 한다. ③ 농가는 사육중 위탁우의 이표 또는 뱅카우 관리이표 탈착시 이를 회사에 신속히 통보하고 회사가 요청한 일까지 탈착된 이표 또는 뱅카우 관리이표를 재부착한다. ④ 농가는 축사의 바닥은 지르지 않고 청결히 유지하며 깔짚은 주기적으로 교체한다. ⑤ 농가는 일간 2회 이상 사료를 위탁우에게 급여하고, 일간 3회이상 사육시설을 방문하여 위탁우의 건강상태를 확인한다. ⑥ 농가는 매년 3월 1일부터 9월 30일까지 축사의 환풍기를 가동하고, 동절기에는 급수기 온수시설을 가동한다 ⑦ 농가는 축사내 우분 저장조 퇴비사를 설치하거나 외주 퇴비 처리 용역 계약을 체결한다. (생략) ⑨ 농가는 최소 주 2 회 급수기 청소를 실시하여 청결하게 유지관리 하여야 한다. ⑩ 회사가 제공하는 사양관리일지를 매일 성실히 작성하고, 이를 매주 1회 회사에 보고하여야 한다. ⑪ 농가는 축사의 구역별 위탁우 개체 현황판을 부착하고 관리한다. ⑫ 농가는 무리 내의 사회적 관계와 같은 동물의 본능적 행동을 고려하여 사료가 위탁우에게 적절히 분배되도록 관리한다. ⑬ 농가는 회사가 공급하는 허용된 사료만 공급하고, 제공된 사료는 성장단계별 연령에 맞게 제공하며, 모든 위탁우가 접근 및 섭취할 수 있는 곳에 급여한다. 4. 농가는 위탁우의 성장 및 건강상태를 매일 확인하고 점검한다. 5. 농가는 위탁우의 치료 및 질병예방을 위한 활동을 적극적으로 수행한다. (생략) 12. 농가가 본 조 의무사항을 위반할 경우, 회사는 시정조치를 요청할 수 있고 회사의 시정조치 요청이 3회이상 번복 시, 회사는 본 계약을 해지하고 농가에게 위약벌을 청구할 수 있다. 또한, 회사 및 공동사업의 투자자에게 피해가 발생할 경우, 농가는 이에 대한 피해를 배상하여야 한다. (3) 공동사업 운영자의 기초자산 이동 관리 가축 및 축산물이력관리에 관한 법률 시행규칙 제6조 제6항의 이력관리대상가축의 출생 등 신고의 방법 절차 등에 따르면, 가축의 출생, 양수, 이동, 거래 등이 이루어지려면 관련 기관(축산업협동조합 등) 신고가 필수이며, 관련 기관은 신고내용을 농림축산식품부의 품질평가원장에게 신고합니다. 기초자산의 모든 이동 및 거래 등은 농림축산식품부에서 관리 및 통제하고 있습니다. 따라서 투자자는 축산물이력제 시스템을 이용하여 상시 기초자산의 위치를 확인할 수 있습니다.또한 본건 공동사업의 공동사업 참여자는 한우 위탁사육계약서에 따라 기초자산에 대한 선관주의의무에 근거하여 공동사업 운영자의 결정에 따라 기초자산의 이동 및 보관관리를 하게 됩니다. 만약, 공동사업 참여자 귀책으로 문제가 발생하여 투자자 또는 공동사업 운영자에 피해가 발생할 경우, 공동사업 참여자가 해당 피해액을 배상하도록합니다. 공동사업 참여자 한우 위탁사육 계약서 제8조 (출하 및 경매)1. 다음 각 호에 대한 위탁우의 출하 및 경매는 회사가 결정하여 진행한다. ① 거세우의 경우 생월이 만 28개월 이상에서 만 34개월 이하의 개체, 미경산 암소의 경우 생월이 만 30개월 이상에서 만 36개월 이하의 개체, 경산 암소의 경우 생월이 만 44개월 이상에서 만 60개월 이하의 개체를 회사의 결정에 따라 출하할 수 있으며 이를 “정상출하”라고 통칭한다. ② 거세우의 경우 만 28개월 이하의 개체, 미경산 암소의 경우 생월이 만 30개월 이하의 개체, 경산 암소의 경우 생월이 만 44개월 이하의 개체를 회사의 결정에 따라 조기출하할 수 있으며, 이를 “조기출하”라고 통칭한다. 본조 1항 1호에 기재한 출하기일을 도과한 위탁우 의 출하 및 경매는 회사와 농가가 협의하여 진행한다. ① 농가 귀책으로 농가가 회사가 지정한 출하기일을 도과하여 출하할 경우, 회사는 도과일로부터 발생한 위탁 사육비의 80%를 지급하며, 이로 인한 회사에 손해가 발생하는 경우 농가는 회사에게 손해를 배상하여야 한다. 3. 농가는 회사가 지정한 운송인(농가가 제안하여 회사가 승인한 운송인을 포함한다)을 통해
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위탁우를 출하하며, 출하일로부터 14일 이내에 도축 및 경매를 완료한다. 다만, 필요한 경우 회사는 농가에게 통지하여 출하 일정을 조정할 수 있다. 4. 농가는 회사 또는 운송인이 출하 및 경매 업무를 수행하기 위해 필요한 조치들에 대하여 적극적으로 협조한다. 제 14조 ( 금지사항 농가는 회사의 위탁우를 사육관리 함에 있어 회사의 동의 없이 이동, 판매, 질권설정 등 어떠한 행위도 할 수 없으며 만약 농가가 임의로 상기사항을 위반시 민형사상 모든 책임을 부담한다. 농가는 위탁우의 도난 및 기타 분실시에도 이와 동일한 책임을 부담한다. 2. 농가는 본 조 제1항에 따라 손해배상책임을 부담하는 경우, 농가는 회사에게 [송아지 매입비용 및 매입 부대비용, 기지급한 사육비용 및 사료비용, 기타비용, 제반비용]을 손해배상금으로서 본조 1항의 사유발생일로부터 1일 이내에 지체없이 배상한다. (생략) (4) 공동사업자의 공동사업 참여자 관리 방안 공동사업 운영자는 월 2회 이상 축사시설을 방문하여 공동사업 참여자의 사육관리 상태를 평가하고 축사관리 체크리스트를 작성합니다. 또한, 농가방문 시, 사료 실사를 항상 진행합니다. 사료회사로부터 공급된 사료는 사료조에 안전하게 보관되고 사료의 횡령, 남용, 오용 등을 방지합니다. 본건 공동사업의 공동사업 참여자는 한우 위탁사육계약서에 따라 기초자산에 대한 선관주의의무에 근거하여 사료배급을 관리합니다. 만약, 공동사업 참여자 귀책으로 사료공급 및 배급에 문제가 발생하여 투자자 또는 공동사업 운영자에 피해가 발생할 경우, 공동사업 참여자가 해당 피해액을 배상하도록하여, 공동사업 참여자의 도덕적 해이를 방지하고, 투자자에게 피해가 발생하지 않도록 관리감독하고 있습니다. 추가적으로, 공동사업운영자는 실시간 시스템을 통해 공동사업 참여자 축사에 공급되는 사료 공급 현황을 확인할 수 있으며, 공동사업 운영자는 사료회사의 사료프로그램 일정에 따라 적정 사료가 공급되는지 확인하고 있습니다. 사료공급 실시간 확인 시스템 사료공급 실시간 확인 시스템 (5) 공동사업 참여자의 동기부여를 위한 등급 장려금 제도 본건 공동사업의 기초자산의 등급 결과에 따라 공동사업 참여자에게 등급 장려금을 아래와 같이 산정하여 지급할 수 있습니다. 등급 장려금 제도를 통해 공동사업 참여자의 사육관리 향상 및 기초자산 등급 상향 동기를 부여하여 투자자, 공동사업 운영자, 공동사업 참여자 모두가 본건 공동사업에 대해 동일한 목표와 방향성을 보유하게합니다. 기초자산의 육질 및 육량등급과 도체중의 결과는 기초자산의 매각가격에 주요한 영향을 미칩니다. 또한, 기초자산의 근내지방도는 육질 등급 결과에 주요한 영양을 미치는 요소로 공동사업 운영자는 판단하고 있습니다. 따라서, 공동사업 운영자는 (1) 육질 및 육량등급, (2) 도체중 결과, (3) 근내지방도의 결과를 기준으로 차등하여 등급장려금을 산정합니다.공동사업 참여자는 기초자산의 육질 및 육량 등급, 도체중, 근내지방도의 결과에 따라 등급보증금을 지급받습니다. 본건 투자계약증권 기초자산 중 (1) 육질 및 육량 등급이 1+A, 1++C, 1++B 또는 1++A 및 (2) 도체중이 450kg인 한우를 등급장려금 지급가능 기초자산으로 선정합니다((1) 및 (2) 사항을 모두 부합하는 기초자산, 이하 "선정위탁우"). 이후 선정위탁우의 평균근내지방도를 산정합니다. 평균근내지방도가 6.0이상 6.7미만일 경우 300원/kg, 6.7이상 7.0미만일 경우 350원/kg, 7.0이상일 경우 400원/kg을 등급장려금 단가로 선정합니다. 마지막으로 선정된 등급장려금 단가, 선정위탁우의 평균도체중을 곱한 금액을 공동사업 참여자에게 지급합니다. 공동사업 참여자 한우 위탁사육 계약서 1. 공동사업 참여자는 본건 공동사업 기초자산의 등급 결과에 따라 아래와 같이 등급장려금을 지급 받을 수 있다. (1) 총 위탁우 중 아래 각호 모두 해당되는 위탁우를 선정한다. (이하 "선정위탁우") 가. 육질 및 육량 등급이 1+A, 1++C, 1++B 또는 1++A 나. 도체중이 450Kg 이상 (2)
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선정위탁우의 평균근내지방도 및 평균도체중을 산정한다. (3) 선정위탁우의 평균근내지방도가 6.0이상 6.7미만일 경우 300원, 평균도체중, 선정위탁우 두수를 곱하여 선정위탁우의 등급장려금을 지급한다. (4) 선정위탁우의 평균근내지방도가 6.7이상 7.0미만일 경우 350원, 평균도체중, 선정위탁우 두수를 곱하여 선정위탁우의 등급장려금을 지급한다. (5) 선정위탁우의 평균근내지방도가 7.0이상일 경우 400원, 평균도체중, 선정위탁우 두수를 곱하여 선정위탁우의 등급장려금을 지급한다. 본건 공동사업 기초자산의 매각가격은 경락가격과 도체중을 곱한 금액으로 산정됩니다. 경락가격의 경우 1++A, 1++B, 1++C, 1+A, 1+B 순으로 평균 경락단가가 시장에서 형성됩니다. 또한, 도체중은 매각가격을 산정하는 중요지표이고 경락가격과 0.566의 높은 양의 상관계수를 보이고 있습니다. 따라서, 당사는 1++A, 1++B, 1++C, 1+A, 1+B의 등급과 도체중 450kg 이상인 기초자산을 선정위탁우 판단기준으로 두었습니다. 특히 당사는 (1) 경락가격 및 (2) 경락가격에 중요한 영향을 미치는 육질등급에 주요요소는 근내지방도라고 판단하고 있습니다. 근내지방도는 경락가격 및 육질등급에 각각 0.844 및 0.943의 높은 상관계수를 보이고 있습니다. 따라서, 선정위탁우의 등급장려금 단가 산정 시 선정위탁우의 평균근내지방도를 판단기준으로 두어 산정합니다. 2023년 등급별 경매(매각단가) (단위: 원/kg) 구분 1++A 1++B 1++C 1+A 1+B 1+C 1A 1B 1C 2 이하 경락단가 2024년 등급별 경매(매각단가) (단위: 원/kg) 구분 1++A 1++B 1++C 1+A 1+B 1+C 1A 1B 1C 2 이하 경락단가 한우 등급판정 항목별 상관관계 한우 등급판정 항목별 상관관계 (자료:축산물등급판정 통계연보, 축산물품질평가원) 본건 투자계약증권 5-1호의 전체 기초자산 50두 중 등 선정위탁우 두수가 36두, 평균도체중이 467kg, 평균근내지방도가 6.2일 경우 등급장려금의 금액은 아래와 같습니다. 기초자산총 두수 등급장려금 대상 기초자산(예시) 두수(A) 평균 도체중(B) 평균근내지방도 등급장려금 단가(C) 총 등급장려금(A*B*C) 50두 36두 467kg 300원/kg 당사는 본건 투자계약증권 공동사업의 공동사업 운영자로서 공동사업 투자계약서에 따라 공동사업에 필요한 업무(기초자산의 취득, 사육, 관리, 처분, 정산 등)를 수행 권리 및 의무를 보유하고 있으며, 투자자는 공동사업을 위해 수반되는 업무 사항들을 공동사업 운영자에게 위임합니다. 따라서, 공동사업 청산 시, 투자자의 청산업무 피위임자로서 공동사업 운영자의 선관주의의무에 따라 등급장려금을 공동사업 참여자에게 지급합니다. 투자자가 등급장려금 산정내역은 수시공시 "기초자산 처분 등 운용과 관련된 사항"의 공시자료로서 투자자에게 공개됩니다. 또한, 투자자가 등급장려금에 유효함을 증빙하는 자료 또는 제반서류를 요청할 경우 공동사업 운영자는 본건 투자계약서 제16조 자료 및 서류열람권에 따라 투자자에게 제공합니다. 다. 사육관리비의 적정성 기초자산의 사육관리비는 사육시작일부터 예상출하일까지 기초자산의 사육을 위해 공동사업 운영자 및 공동사업 참여자가 관리함에 있어 발생되는 관리 비용입니다. 본건 공동사업에서 공동사업운영자는 공동사업참여자와 위탁사육계약을 통해 기초자산 개체당 공동사업참여자 사육관리비(전문사육관리인의 인건비, 축사 임대비, 전기수도비, 톳밥비 등) 월 32,000원을 지급합니다. (1) 전국 농가의 두당 평균 사육관리비 농가의 사육규모가 증가될 수록 국내 농가의 한우 두당 평균 사육 관리비는 감소합니다. 특히 사육두수의 규모화를 통해 시설비(영농시설, 농구, 자동차 등), 인건비, 자가노동비의 의 절감을 시현할 수 있습니다. 2022년 국내 농가 두당 평균 사업비 (단위: 원) 구분 20두 미만 20~49두 50~99두 100두 이상 총 사업비 가축비 사료비 사육관리비 평균사육두수 (자료: KOSIS 국가통계포탈) 2022년 국내
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농가 두당 평균 사육 관리비 (단위: 원) 구분 20두미만 20~49두 50~99두 100두이상 수도광열비 방역치료비 자동차비 농구비 영농시설비 기타재료비 차입금이자 고용노동비 분뇨처리비 생산관리비 기타비용 자가노동비 자본용역비 토지용역비 합계 (자료: KOSIS 국가통계포탈)(주1) 수도광열비: 축산경영에 소요된 수도료, 전기료, 난방 및 동력기계용 연료대(유류비)(주2) 방역치료비: 가축치료 및 소독약품대, 수의사진료비, 주사기 등 진료장비 구입비(주3) 자동차비: 화물차, 승용차, 모터싸이클 등 자동차에 대한 감가상각, 수리유지비, 임차료(주4) 농구비: 대농구 감가상각비, 수리유지비, 임차료(주5) 영농시설비: 축사 임차료, 농기구사, 창고, 목부사, 수리유지비 등(주5) 기타재료비: 축산경영에 소요된 비닐, 톱밥, 왕겨, 깔짚, 수도꼭지 등 재료비(주6) 고용노동비: 상용고용인, 임시고용인 등 사양관리 노동력에 지급한 현금 또는 현물평가액(주7) 차입금이자: 실제 지불한 차입금이자(금융기관 대출금, 사채 등)(주8) 생산관리비: 가축사육활동에 관하여 전반적으로 계획을 수립하거나 해당 활동을 관리하는데 소요되는 비용(주9) 기타비용: 축산경영과 관련된 세금, 보험료 등 타 비목으로 분류하기 어려운 비용(주10) 고용노동비: 상용고용인, 임시고용인 등 사양관리 노동력에 지급한 현금 또는 현물평가액(주11) 분뇨처리비: 가축분뇨를 처리하기 위해 투입된 비용(주12) 자가노동비: 축산경영에 투입된 자가노동력에 대한 평가액(주13) 자본용역비: 자기자본액에 대한 기회비용으로 고정자본역비(가축, 대농구, 영농시설물자본등의 평가액에 대한 이자) + 유동자본용역비(유동자본액에 대한 이자)(주14) 토지용역비: 축산경영에 소요된 자기토지자본액에 대한 이자(또는 지대) `23년 국내 농가 두당 평균 사업비는 가축비 및 사료비의 하락과 사육관리비의 상승으로 전년대비 평균 약 0.2% 소폭 상승하였습니다. `23년 국내 농가 두당 평균 사육관리비는 물가상승에 따른 수동광열비의 증가 및 금리인상에 따른 차입금이자, 자본용역비, 토지용역비 등의 증가로 전년대비 평균 약 10.0% 상승하였습니다. 2023년 국내 농가 두당 평균 사업비 (단위: 원) 구분 20두 미만 20~49두 50~99두 100두 이상 총 사업비 가축비 사료비 사육관리비 평균사육두수 (자료: KOSIS 국가통계포탈) 2023년 국내 농가 두당 평균 사육관리비 (단위: 원) 구분 20두미만 20~49두 50~99두 100두이상 수도광열비 방역치료비 자동차비 농구비 영농시설비 기타재료비 차입금이자 고용노동비 분뇨처리비 생산관리비 기타비용 자가노동비 자본용역비 토지용역비 합계 (자료: KOSIS 국가통계포탈)(주1) 수도광열비: 축산경영에 소요된 수도료, 전기료, 난방 및 동력기계용 연료대(유류비)(주2) 방역치료비: 가축치료 및 소독약품대, 수의사진료비, 주사기 등 진료장비 구입비(주3) 자동차비: 화물차, 승용차, 모터싸이클 등 자동차에 대한 감가상각, 수리유지비, 임차료(주4) 농구비: 대농구 감가상각비, 수리유지비, 임차료(주5) 영농시설비: 축사 임차료, 농기구사, 창고, 목부사, 수리유지비 등(주5) 기타재료비: 축산경영에 소요된 비닐, 톱밥, 왕겨, 깔짚, 수도꼭지 등 재료비(주6) 고용노동비: 상용고용인, 임시고용인 등 사양관리 노동력에 지급한 현금 또는 현물평가액(주7) 차입금이자: 실제 지불한 차입금이자(금융기관 대출금, 사채 등)(주8) 생산관리비: 가축사육활동에 관하여 전반적으로 계획을 수립하거나 해당 활동을 관리하는데 소요되는 비용(주9) 기타비용: 축산경영과 관련된 세금, 보험료 등 타 비목으로 분류하기 어려운 비용(주10) 고용노동비: 상용고용인, 임시고용인 등 사양관리 노동력에 지급한 현금 또는 현물평가액(주11) 분뇨처리비: 가축분뇨를 처리하기 위해 투입된 비용(주12) 자가노동비: 축산경영에 투입된 자가노동력에 대한 평가액(주13) 자본용역비: 자기자본액에 대한 기회비용으로 고정자본역비(가축, 대농구, 영농시설물자본등의 평가액에
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대한 이자) + 유동자본용역비(유동자본액에 대한 이자)(주14) 토지용역비: 축산경영에 소요된 자기토지자본액에 대한 이자(또는 지대) (2) 공동사업 참여자의 예상 비용공동사업참여자에게 지급할 두당 사육관리비 월 32,000원 적용 시, 본건 공동사업의 두당 평균 사육관리비는 약 714,525원(가축투자계약증권 제5-1호 713,215원, 가축투자계약증권 제5-2호 709,170원, 가축투자계약증권 제5-3호 721,191원)입 니다. 공동사업 참여자의 사육관리비는 기초자산의 월간 공동사업 참여자가 기초자산의 성장 및 사육관리를 임하는데 있어 필요한 비용을 두수로 나누어 산정하였습니다. 전국 공동사업 참여자의 사육관리비는 농가 평균 대비 유사한 비중 및 비용으로 구성되어 있습니다. 영농시설비는 공동사업 참여자의 농기구사의 감가상각비 및 축사시설 및 토지 임대료 등을 감안하여 산정하였습니다. 축사시설 및 토지 임대료의 경우 주변 임대료 및 토지가치를 감안하여 산정하였습니다. 농구비는 공동사업 참여자가 보유하고 있는 트렉터 및 지게차 등 대농구에 대한 임대료(사용비용)로 구성되어 있습니다. 대농구의 임대료는 대농구의 취득금액 및 내용년수을 감안하여 예상 사용기간(본건 공동사업 예상기간)의 사용비용으로 산정하였습니다. 본건 공동사업의 농구비가 전국평균 농구비 대비 낮은 이유는 대농구의 임대료(사용비)만 포함되어있고, 농구에 대한 감가상각비, 수리유지비를 포함하지 아니하고, 소농구비에 대한 사용비용은 포함하지 않음에 기인한것으로 판단됩니다. 분뇨처리비의 경우 100두 기준 월평균 47,500원 비용을 감안하여 산정하였습니다. 고용노동비는 본건 공동사업에 참여하는 인력 3명(대표사육자, 사육관리자)이 일평균 2.5시간 근무, 월평균 30.5일 근무 시, 각각의 월평균 임금 약 78만원 기준으로 산정하였습니다. 본건 공동사업의 위탁사육 진행의 특성상 자가노동비(축산경영에 투입된 자가노동력에 대한 평가액), 자본용역비(자기자본액에 대한 기회비용), 토지용역비(축산경영에 소요된 자기토지자본액에 대한 이자)는 공동사업참여자 사육관리비 산정시 제외하였습니다. 생산관리비(사육활동 계획수립 비용)는 공동사업 운영자가 이행하는 활동임에 따라 제외하였습니다. 또한, 자동차비 및 차입금 이자는 본건 공동사업 중 발생되지 아니하는 비용 및 활동임에 따라 산정 내역에서 제외하였습니다. 따라서, 상기 동일한 조건으로 `22년 기준 전국 농가의 두당 평균 사육관리비(100두 이상) 736,745,원을 비교하였을 때 약 24,562원(약 3%)의 차이, `23년 기준 전국 농가의 두당 평균 사육관리비(100두 이상) 786,265원을 비교하였을 때 약 74,082원(약 9%)의 차이를 보이고 있습니다. 이는 공동사업 운영자 및 국내 사육농가의 시설보유, 고용인원, 사육방식 등의 차이에 기인한 것으로 판단됩니다. 두당 평균 사육 관리비 구성표(2022년 전국평균 대비) (단위: 원) 구분 2022년 전국평균(조정) 본건 공동사업 20두미만 20~49두 50~99두 100두이상 149두 수도광열비 방역치료비 자동차비 농구비 영농시설비 기타재료비 차입금이자 고용노동비 분뇨처리비 생산관리비 기타비용 자가노동비 자본용역비 토지용역비 조정 합계 두당 평균 사육 관리비 구성표(2023년 전국평균 대비) (단위: 원) 구분 2023년 전국평균(조정) 본건 공동사업 20두미만 20~49두 50~99두 100두이상 149두 수도광열비 방역치료비 자동차비 농구비 영농시설비 기타재료비 차입금이자 고용노동비 분뇨처리비 생산관리비 기타비용 자가노동비 자본용역비 토지용역비 조정 합계 (3) 시장조사를 통한 두당 월 사육관리비의 시장 평균가 당사는 본건 공동사업참여자에게 적정한 사육관리비를 산정하기 위해 당사와 협업하는 회원 농가 사육관리비 및 회원 농가 주변에 위치한 비회원 농가의 제안 사육관리비를 조사하고 비교하였습니다. 대규모 사육이 용이한 사육 시설을 보유한 농가이거나 사육환경이 쾌적한 산지에 위치한 농가일 경우 비교적 높은 사육관리비 단가가 책정되나, 최대 차이는
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약 13% 수준입니다. 따라서, 당사는 본건 공동사업참여자의 두당 월 사육관리비는 시장내에서 평균적으로 통용되는 수준으로 판단하고 있습니다. 농가 사육관리비 단가 비교표 구분 위치 사육가능 두수 두당 월 사육관리비 사육시작연도/조사연도 회원 농가 A농가 경북 구미 약 50두 30,000원 2021년 B농가 경북 구미 약 150두 31,000원 2022년 C농가 전라 완주 약 200두 31,000원 2022년 D농가 전라 완주 약 150두 31,000원 2021년 E농가 강원 홍천 약 300두 33,000원 2021년 F농가 강원 홍천 약 100두 33,000원 2022년 H농가 경기 김포 약 20두 30,000원 2022년 I농가 인천 강화 약 50두 30,000원 2022년 J농가 강원 평창 100두 32,000원 2023년 k농가 전라 화산 132 두 32,000원 2023년 L농가 강원 평창 100두 32,000원 2023년 비회원 농가(잠재적인 공동사업 참여자) A농가 강원 평창 130두 34,000원 2023년 B농가 강원 횡성 200두 33,000원 2023년 C농가 경북 상주 90두 31,000원 2022년 14. 기초자산의 처분에 관련된 사항 가. 기초자산의 처분전략 (1) 처분시기 본건 공동사업의 기초자산은 기초자산의 한우의 성년이라 평가받는 생월령 26개월 이후부터 경매매매 또는 수의계약을 통해 매각합니다. 그러나 기초자산의 건강 및 성장상태를 고려하여 생월령 26개월 이전에 조기매각을 진행할 수 있으며, 공동사업 운영자는 선관주의의무에 따라 투자자의 수익성을 최우선으로하여 결정합니다.한우 도체가격은 전방시장에서의 소비에 따라 변동됩니다. 따라서, 그러므로 수요가 비교적 높은 명절, 연휴, 휴가 시기 등 소비시장이 활성화 되기 전에 기초자산을 처분하는 것이 적정하다고 판단하고 있습니다. 한우 도체의 1차가공, 2차가공, 도매시장, 소매시장, 최종적인 소비자까지 도달하는 기간은 2주에서 3주정도로 판단하고 있습니다. 따라서, 이러한 점을 고려하여 소비시장이 활성화 되기 2주에서 3주전에 기초자산의 처분을 진행하는 것이 적정합니다. 또한 경매매각으로 진행할 경우, 경매참여자가 수가 비교적 높은에 주중 경매매각을 진행하는 것이 적정합니다. 다만, 실제 매각시기는 당시 시장여건에 따라 변동될 수 있습니다. (2) 처분절차 및 방법 기초자산의 출하(매각)가 진행될 경우 해당 기초자산을 운송차량에 상차하여 예약된 도축경매장으로 이동합니다. 공동사업 운영자 및 참여자는 관련 축협 및 도축장에 이력번호를 기재한 신고서 제출하여야 합니다. 이를 기반으로 도축장관리인 농림축산식품부에 신고하며, 해당 기초자산의 도축정보는 축산물이력제 시스템에 반영됩니다. 도축이 완료되며 축산물품질평가원에서 승인한 등급판정사가 도축이 완료된 도체를 「제1부.
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II. 9. 기초자산 취득 및 취득금액의 적정성」을 참고 바랍니다. 그럼에도 불구하고 기초자산의 취득금액의 적정성 판단 및 공모가 산정방식에 한계가 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 기초자산 성장에 필요한 사료비 및 사육관리비의 적정성을 평가하기 위해 농림축산식품부 및 통계청에서 제공되는 국내 평균 사료비 단가, 사육 사업비 등을 비교하여 적정성을 입증하였습니다. 본건 투자계약증권의 1두당 평균 사료비는 4,132,160원(가축 투자계약증권 제5-1호 4,124,042원, 가축 투자계약증권 제5-2호 4,102,245원, 가축 투자계약증권 제5-3호 4,169,595원)으로 2023년 전국 한우 사육 농가의 1두당 평균 사료비 4,440,787원(100두이상) 대비 낮게 산정되었습니다. 이는 공동사업 운영자의 국내 사료공급사와의 사업 네트워크 및 대량 매입에 의한 공급가 협상권에 기인합니다. 기초자산 사료비에 대한 자세한 내용은「제1부.
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II. 5. 라. 관련 시장의 수익성 영향」참조하여 주시기 바랍니다. 등급별 출현율(%) (자료: 한국축산품질평평가원) 라. 공동사업 배당(수익지급)에 관한 사항 (1) 공동사업 배당(수익지급) 본 공모에 의하여 발행되는 투자계약증권은 기초자산의 처분으로 인한 사업손익을 청산금으로 지급합니다. [투자계약서] 제32조 청산의 절차와 방법 1. 공동사업 운영자는 본 계약 제24조(기초자산의 매각 등)에 따라 기초자산을 매각한다. 2. 공동사업 운영자는 기초자산의 매각이 결정되어 매각방법(경매매각 또는 수의계약)과 출하일 또는 도축일이 확정되는 경우, 그 사항을 지체 없이 공시하여야 한다. 다만, 기초자산의 상태이상 등의 사유로 발생하는 긴급도축의 경우에는 도축 후 지체없이 공시한다. 3. 공동사업 운영자는 개체별 기초자산의 매각이 완료되면, 7영업일 이내에 다음 각호의 사항을 공동사업 운영자 플랫폼에 게재한다. (1) 기초자산의 매각대금 및 장려금 수익 (2) 기초자산의 매입비용 등 (3) 기초자산의 실사료비용 (4) 기초자산의 실사육관리비용 (5) 기초자산의 도축 및 경매 수수료 비용 등 (6) 기초자산의 매각 관련 기타 수익 및 비용 (7) 기초자산의 수수료 비용 등 (8) 기초자산의 지육중량 및 등급판정 결과 등 (9) 공동사업 참여자의 등급 장려금 (10) 기타 정산에 있어 필요한 정보 4. 본 조 제1항에 따라 기초자산 전체가 매각되면, 공동사업 운영자는 공동사업의 사업손익을 공동사업 운영자 플랫폼에 공시한다. 5. 사업손익은 다음 각 호의 단계를 거쳐 산정한다. 다만, 기초자산 중 손실보상의 대상이 된 개체와 그에 대한 모집금액에 대해서는 사업손익 산정에 포함하지 아니한다. (1) 기초자산의 전체의 매각대금 및 장려금 수익에서 도축, 경매수수료, 공동사업 참여자의 등급 장려금 등 매각절차에서 발생한 비용, 공동사업의 비용이 예상보다 증액되어 공동사업 운영자가 선 지급한 비용을 차감하고, 공동사업의 비용이 예상보다 감액되어 사용되지 않은 금액은 원금으로 증액한다. (2) (1)의 금액이 모집금액의 113%를 초과하는 경우, (1)의 금액에서 모집금액의 113%를 초과하는 금액에 대하여 청산수수료(성공보수) 30%를 차감한 금액을 사업손익으로 한다. (3) (1)의 금액이 모집금액의 113% 이하인 경우, (1)의 금액을 사업손익으로 한다. 6. 공동사업 운영자는 기준일을 정하여 투자자명부에 기재된 각 투자자에 대하여 그 소유한 증권 비율에 비례하여 사업손익을 지급한다. 7. 본 조에도 불구하고, 기초자산 일부의 조기 매각 등의 사유로 중간 정산금이 발생하는 경우, 공동사업 운영자는 투자자에게 지급할 합리적 사유가 있는지, 그 지급이 본 투자계약의 운영 및 청산 등 업무에 중대한 위험이 되지 않는지 등을 종합적으로 고려하여, 투자자에게 중간정산을 할 수 있다. (2) 과거 배당(수익지급) 이력 당사는 종전 한우 공동구매서비스를 운영하며공동사업과 유사한 사업을 여위한 바 있습니다. 당사가 종전 운영하였던 한우 공동구매사업의 이력은 다음과 같습니다. 매각기간 매각 두수 총 모집금액 총 매각금액 평균사업기간 평균 수익률 최고 수익률 최저수익률 `23년 1월 569일 `23년 2월 `23년 3월 540일 `23년 4월 528일 `23년 5월 594일 `23년 6월 657일 `23년 7월 686일 `23년 8월 `23년 9월 584일 (주) 평균사업기간은 매각 기초자산의 평균사업기간으로 산정하였습니다. 5. 공동사업자에 관한 사항 가. 공동사업자의 개요 투자계약에 따라 공동사업을 운영할 공동사업자는 다음과 같습니다. 공동사업자명 공동사업에 있어서의 업무 분류 ㈜스탁키퍼 (당사) 공동사업의 운영, 투자계약증권의 발행, 기초자산의 매도, 취득, 보관, 사육, 처분, 공동사업의 청산 공동사업 운영자 에덴농장 기초자산의 보관 및 사육 공동사업 참여자 (주1) 본건 공동사업 및 투자계약증권 모집을 통해 투자자는 공동사업 운영자로부터 기초자산을 공동사업 운영자의 매입(취득)원가로 매입하고 공동사업 운영자는 기초자산을
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매입(취득)원가로 매각함에 따라 기초자산 매도로 인한 공동사업 운영자가 수취하는 수익은 없습니다. (주2) 당사와 에덴농장은 기초자산 보관 및 사육에 대해 계약을 체결하고 있고 월별 사육관리비용 목적으로 고정비용을 지급하고 있습니다. 본건 공동사업 투자계약서 기재 내용에 따라 기초자산 청산 시, 기초자산의 등급판정에 따라 농가수수료를 지급받도록 되어있어, 공동사업의 결과에 영향을 줄 수 있습니다. [투자계약서] 제23조 기초자산의 사육 등 1. 공동사업 운영자 및 공동사업 참여자는 기초자산이 온전히 성장할 수 있도록 선량한 관리자의 주의의무를 다하여야 한다. 2. 공동사업 참여자는 가축을 사육하는 과정에서 다음 각 호의 사항을 준수한다. (1) 기초자산 사육에 필수적인 사료, 깔짚(톱밥, 왕겨), 원형 볏짚, 급여 시설 등을 축사에 상시 갖추어야 한다. (2) 매년 3월부터 9월까지 환풍기를 가동하고, 동절기에는 급수기 온수시설을 가동한다. (3) 국내 축산물의 통상적인 출하 시기를 반영해 거세우의 경우 26~34개월령까지, 경산 암소의 경우 44~52개월령까지 사육한다. (4) 급수기를 정기적으로 청소를 실시하여 청결하게 유지관리 하여야 한다. (5) 무리 내의 사회적 관계와 같은 동물의 본능적 행동을 고려하여 사료가 골고루 분배되도록 한다. (6) 공동사업 운영자가 공급하는 허용된 사료만 공급하고, 모든 기초자산이 접근할 수 있는 곳에 급이한다. (7) 기초자산의 치료 및 예방을 위한 활동을 적극적으로 수행한다. (8) 기초자산의 건강 이상 발생 시, 즉각적인 의료조치를 이행하고, 이를 공동사업 운영자에 지체없이 통보하여야 한다. (9) 공동사업 참여자는 공동사업 운영자의 동의없이 이동, 판매, 질권설정 등 어떠한 행위를 금지하며, 공동사업 참여자 임의로 상기사항을 위반시 민형사상 모든 책임을 감수하며, 도난 및 기타 분실시에도 모든 책임을 부담한다. 3. 공동사업 운영자는 다음 각 호의 방법으로 공동사업 참여자의 사육업무를 관리·감독한다. (1) 공동사업 운영자는 월 2회 이상 공동사업 참여자의 축사를 방문하여 기초자산의 성장 및 건강상태를 확인하고, 축사의 관리 상황을 평가한다. (2) 공동사업 참여자가 기초자산의 성장을 위한 사육활동 이행 여부를 평가하고, 미흡한 점이 있으면 즉시 공동사업 참여자에게 시정 요구한다. (3) 본 조 2항의 사항을 공동사업 참여자가 불이행시 이를 개선하도록 통보한다. 4. 공동사업 운영자는 기초자산의 사육과 관련된 다음 각 호의 정보를 공동사업 운영자 플랫폼을 통해 제공한다. (1) 기초자산의 축사 입식시점의 중량 (2) 기초자산의 유전정보 (3) 축사 시설에 대한 정보 (4) 기초자산이 섭취하고 있는 사료에 대한 정보 나. 공동사업 운영자에 관한 사항 공동사업 운영자인 당사의 개요는 「제2부
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참여자의 사생활 침해 등의 사유로 영상시스템을 뱅카우 플랫폼 연동을 통해 투자자에게 공개하기는 어려우나, 기초자산의 보안과 피해 방지를 위해 영상시스템을 운영중입니다. 투자자는 본건 투자계약서 제16조 자료 및 서류 열람권에 따라 공동사업 운영자에게 영상시스템을 열람을 요청하여 확인할 수 있습니다.공동사업 운영자는 투자자에게 기초자산의 투명하고 정확한 정보제공을 위해 공동사업 참여자의 축사를 정기적으로 방문(월 2회) 방문하고, 이에 대한 체크리스트를 플랫폼에 업데이트(월 1회)합니다. 또한, 공동사업 운영자는 기초자산의 보관위치와 관리현황을 분기단위로 정기공시하며, 기초자산 관련 폐사, 도난사고가 발생할 경우 사유발생일 3영업일 이내에 수시공시합니다. 또한, 공동사업 참여자 위탁사육 계약서에 따라 공동사업 참여자는 공동사업 운영자 동의 없이 기초자산의 이동 등의 어떠한 행위를 금지하며, 이에 대한 민형사상 모든 책임을 부담하여야 합니다. 공동사업 참여자 한우 위탁사육 계약서 제 12조 (금지사항 및 책임한계) 1. 농가는 회사의 위탁우를 사육관리 함에 있어 회사의 동의 없이 이동, 판매, 질권설정 등 어떠한 행위도 할 수 없으며 만약 농가가 임의로 상기사항을 위반시 민형사상 모든 책임을 부담한다. 농가는 위탁우의 도난 및 기타 분실시에도 이와 동일한 책임을 부담한다. 공동사업 운영자는 투자자들의 권리를 보호하고 일상적 운용지시에 참여하기 위해 투자계약증권별로 투자자를 최대 3명 선정하여, 공동사업 기간간 최대 2회 투자자의 기초자산 실사를 진행하도록 하겠습니다. 투자자의 기초자산 실사를 참여하는 투자자는 공동사업 운영자와 동행하여 직접 공동사업 참여자의 축사를 방문하여, 기초자산의 보관여부 및 성장상태를 확인할 수 있습니다. 또한, 투자자의 기초자산 실사가 완료될 경우, 투자자는 이에대한 경과보고 사항을 수시공시합니다. 다만, 자연재해, 가축전염병 등의 사유로 가축이동금지 등의 국가차원의 명령이 있을 경우, 투자자의 기초자산 실사는 제한될 수 있습니다. 다. 투자자 예치금 및 청약금 보관 관련 투자자는 투자계약증권 청약을 위하여 외부 계좌관리기관에 청약금을 별도 예치합니다. 본 투자계약증권의 계좌관리기관은 NH농협은행과 신한투자증권 기관을 선정하였습니다. 본건 가축투자계약증권 제5-1호, 제5-2호, 제5-3호의 계좌관리기관은 NH농협은행 및 신한투자증권 입니다 계좌관리기관은 고객별 예치금 전용계좌를 부여하고, 공동사업 운영자는 해당 예치금 및 청약금을 분리보관하여 도산절연 효과를 시현합니다. 이를 통해 사업자의 고객계좌 접근을 제한하고, 고객의 예치금과 투자운영자금을 안전하게 관리합니다. NH오픈플랫폼 금융API 이용계약서와 신한투자증권 투자자 예치금 관리서비스 업무제휴 계약서는 기타첨부문서에 첨부하였습니다. 기초자산 매각 시, 청약자금 보관방법과 동일하게 계좌관리기관 명의의 계좌에 보관됩니다. 계좌관리기관은 정산 과정에서 필요한 서류 및 정빙자료를 공동사업 운영자로부터 수치하여 검토하며, 정산 집행 후, 투자손익금을 투자자의 뱅카우 전용계좌에 이체합니다. 기술적으로 기초자산 매각대금 계좌는 투자자의 뱅카우 전용계좌(예치금)로만 이체가능하며, 이외 타 계좌로 이체가 불가합니다. 특히 본 증권신고서의 기초자산이 모두 매각되는 경우, 당사는 그 매각대금을 청약시와 동일하게 계좌관리시스템을 통해 매각대금 전용관리계좌에 수령합니다. 당사는 투자자보호를 위해 각 계좌관리관과 계좌관리 계약서를 체결함으로서 당사, NH농협은행 및 신한투자증권은 본건 공동사업의 청약 및 매각과정에서 보관되는 모든 예치금, 청약금, 매각대금은 투자자 재산임을 명확히 인지하고 있습니다. 또한, 이를 담보로 제공하거나 제3자에게 양도 및 제3자에 대한 채권과 상계하거나 압류가 불가능하다는 내용을 본건 계좌관리 계약서내에 명시함으로서 회사의 도산위험과 투자자를 최대한 절연시킬 수 있는 조치를 취하였습니다. 계좌관리구조도_뱅카우.jpg 계좌관리구조도_뱅카우 라. 유통시장 관련 본 공모를 통해 발행되는 투자계약증권은 현재 국내 유통시장이 개설되지
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않은 상황이며, 투자자들이 이를 적법하게 유통할수 있는 유통시장의 개설시기는 확정되지 않았습니다. 당사는 당사 설립 이후 투자자 보호를 위해 한우조각투자 거래소를 운영하지 않았습니다. 마. 투자판단에 중요한 사항에 대한 설명자료 및 광고 기준 마련 관련 (1) 투자자 위험 당사는 증권신고서 및 투자계약서에 공동사업 기간동안의 기초자산의 가치변동에 따른 위험, 이로인한 공동사업의 손익 변동에 따른 위험 등 공동사업을 진행함에 있어 발생가능한 위험을 사전에 기재하고, 본 공모를 통해 발행되는 투자계약증권의 투자위험 요소들을 최대한 면밀히 기재함으로써 투자자의 판단에 필요한 자료를 제공합니다. 상세한 투자위험요소들에 대해서는 「제1부.
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견인하였습니다. 축산은 세계 농업 분야의 40% 구성하고 전세계인구의 약 13.5%의 생존과 식품을 제공해주고 각국의 식량안보를 책임지고 있습니다. 축산은 전 세계 식품 열량의 약 12.9% 차지하고, 27.9%의 단백질을 충하는데 기여하고 있습니다(자료: 한우자조금관리위원회). 축산시장의 주요 공급원은 쇠고기(9.6%), 돼지고기(40.1%), 닭고기(23.0%), 오리고기(3.5%), 계란(23.8%)으로 구성되어 총 생산량은 2,736,043톤입니다. 2021년 축산시장 주요 공급원 생산량 구성 국내 생산량(톤) 비중 쇠고기 돼지고기 닭고기 오리고기 계란 합계 (자료: 축산물유통정보조사, 축산물품질평가원) 또한, 사육두수의 증가 및 전방시자의 수요 증가로 한우 도체를 통한 부위별 정육거래량은 `20년 이후 점진적으로 증가하였습니다. 한우 거래정육량 (단위: 톤) 구분 '20년 '21년 '22년 '23년 `24년 1월 `24년 2월 거래정육량 구분 '24년 3월 '24년 4월 '24년 5월 '24년 6월 거래정육량 (자료: 축산물품질평가원) 한우는 송아지 비육 출하까지 약 30개월 이상 소요되고, 전국 60개 이상의 경매장을 통해 매일 4천두 이상 판매되어 수요가 영속적인 상품입니다. 한우의 공급량은 한우의 가격은 해당 시기의 쇠고기 공급 및 수요의 변동에 따라 결정됩니다. `10년부터 `20년까지 국내 축산물 소비량은 약 155% 증가한 반면, 한우의 공급량은 약 25% 증가하여, 한우 자급률은 `20년 78%에서 `21년 37%로 감소하였습니다. 최근 국내의 서구화된 식습관으로 인해 국내 1인당 연간 한우소비량이 `10년 3.1kg에서 `21년 4.4kg 매년 0.11kg 점진적으로 확대되면서 한우의 수요는 증가하고 있습니다. 이러한 수요대비 공급의 부족은 소비자에게 높은 한우가격을 전가합니다. 국내 축산물 소비량 및 공급량 또한, 한우의 가격은 육질 및 육량등의 등급에 기반한 경매시장 참여자의 입찰가격 등에 따라 변동됩니다. `24년 기준 국내 1등급이상의 한우 등급 출현률은 약 91%입니다. 【과거 3개년 등급별 출현률 - 한우 거세우 기준】 등급별 출현률 1++등급 1+등급 1등급 2등급 3등급 (자료: 한국축산품질평가원) 나. 국내 온라인 한우 조각투자의 등장 (1) 온라인 한우 공동투자 플랫폼 뱅카우의 등장 당사의 온라인 한우 공동투자 플랫폼 뱅카우는 농가의 자금조달에 대한 수요 및 투자자의 투자상품 다각화에 대한 수요를 파악하여 이에 맞는 투자상품을 구성하였습니다. 당사는 (1) 농가의 생산능력, 사육환경, 사료정보 등의 변밀한 분석, (2) 송아지의 유전능력 및 잠재력 확인, (3) 한우 시장의 현황 파악 등을 진행하여 투자자에게 안정적인 투자의 기회를 제공하도록 노력하고 있습니다. 특히, 한우라는 기초자산에 대해 정보가 부족한 투자자들을 위해, 송아지의 유전정보, 건강정보, 성장 이미지, 중량, 초음파 수치 등 기초자산에 대한 중요한 정보를 플랫폼을 통해 공유하고 있으며, 큰소경매가, 작은소경매가의 가치 변동을 실시간 확인할 수 있도록 서비스를 제공하고 있습니다. (2) 뱅카우의 제도권 진입 2022년 11월 뱅카우는 증권선물위원회의 증권성 판단으로 신규발행을 중단하며 사업재편을 진행하였습니다. 당사는 사업재편을 성실히 수행함으로써 7월 사업재제를 면제받고 향후 기존에 진행하던 한우 조각투자사업을 증권신고서를 작성한 후 투자계약증권을 발행함으로써 금융 제도권으로 진입하게 되었습니다. 증권신고서에 투명하게 투자자 모집을 위한 정보를 공개한 후 투자계약증권을 발행하게 되며, 투자자보호기금의 적립, 도산절연, 기초자산의 위치 공개 등 투자자 피해를 최소화 할 수 있는 안전장치를 확립하였습니다. 향후 정부에서 추진하고 있는 토큰증권 발행까지 연결되어 더욱 큰 성장의 발판이 마련될 예정입니다. 다. 가축(한우) 투자계약증권 발행을 위한 당사의 경쟁력 (1) 데이터 기반의 사육역량 및 시장에 대한 분석능력 당사 설립 이후 현재까지 약 2,000두 이상의 한우를 경기도 여주, 전라북도 화산, 강원도
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평창, 등 10개 이상의 농가에서 사육하였고 뱅카우 공동투자 플랫폼을 통해 약 50억원 이상 규모의 공동투자를 유치하였습니다. 당사가 사육하고 있는 2,000두의 유전능력, 건강수치와 한우 시장의 data를 지속적으로 축적하고 분석하고 있습니다. 또한, 당사는 가축 경매시장에 대한 현황 및 전망 파악을 위한 전문 Analyst, 송아지의 사육과 건강을 관리하는 사육인을 당사 임직원으로 채용하여 데이터를 기반한 전문사육을 이행하고 있습니다. 또한, 당사는 한우 사육시장 뿐만 아니라 국내 육류 가공·유통 사업을 영위함에 따라 한우 사육의 후방시장에 대한 분석능력 또한 보유하고 있습니다. 따라서 후방시장의 수요 및 공급을 고려하여 당사 한우가 적시에 출하 및 매각될 수 있도록 전략을 구성하고 있습니다.(2) 한우 투자계약증권의 발행을 통한 한우 유통시장의 개선 국내 한우 사육 및 유통 시장은 수많은 단계의 유통단계를 보유하고 있어, 한우의 최종소비자는 높은 가격을 지급하고 한우를 소비합니다. 당사가 분석한 결과, 한우의 평균 생산비용은 800만원이고, 한우가 성장하여 경매장에서 낙찰되는 평균낙찰가는 950만원입니다. 다만, 이러한 한우는 다단계의 유통시장을 거쳐 1마리 기준으로 소비자 식탁위에서의 가격은 약 2,200만원으로 2배이상의 유통 마진이 가산되게 됩니다. 당사는 한우 투자계약증권의 발행이 활성화 될 경우, 투자자가 투자뿐만 아니라 한우 생산자부터 소매상까지의 유통시장에 대한 영위와 경험을 할 수 있음으로서 유통단계의 효율화와 새로운 산업의 발전을 견인할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 판단하고 있습니다. 국내 한우시장의 유통현황 한우시장의 유통 효율화 (3) 투자자 보호를 위한 투자자보호 수단 제공 (가) 공유지분 입증 및 기초자산 보관위치 확인수단 당사는 공동 소유권의 대상이 된 한우에 대한 구매자의 명단 및 소유권 공유지분(구매 수량)을 확정일자 공증하여 문서를 보관합니다. 구매자의 명단 및 소유권 공유지분(구매 수량)에 변동이 발생하면 플랫폼에 변동된 내용을 공증하여 문서를 보관합니다. 이렇게 공증된 문서는 구매자 이름과 개인 정보의 일부가 가려진 상태로 당사 운영 플랫폼에서 언제든지 조회가 가능합니다. 한우는 출생 시, 농림축산식품부로부터 주민등록번호와 유사하게 12자리의 이력번호를 부여받게 되며, 한우 오른쪽 귀에 이력번호 이표를 왼쪽 귀 피부에는 바코드를 삽입하게 됩니다. 따라서, 농림축산식품부가 관리 중인 한우이력제시스템 및 당사 플랫폼에서 이력번호 조회를 통해 해당 한우의 사육지 및 보관위치를 언제든지 확인할 수 있습니다. 한우의 사육지 변경 또는 도축 등으로 인해 보관위치가 변동될 경우, 변동 내역도 한우이력제시스템을 통해 확인할 수 있습니다. (나) 투자자의 권리·재산을 사업자의 도산위험과 법적으로 절연 당사는 확정일자부로 공증받은 투자자명부 등을 통해 공동소유권의 대상이 된 한우에 대한 투자자들의 공유지분권 입증 수단을 제공합니다. 또한 한우라는 기초자산 특성상 수요가 일정하고 전국에 위치한 경매시장을 통해 언제든지 처분과 매각이 가능합니다. 따라서 회사가 부득이한 사유로 사업을 중단하게 되는 경우, 진행중인 공동사업은 즉시 종료하고, 한우(투자대상)를 조기 출하하여 손익을 정산 및 지급합니다. 상기 업무대행은 당사와 업무대행협약서를 체결한 회계법인에서 진행하며, 사업 중단 시, 투자된 한우자산은 도별로 지정된 제3운송인을 통해 출하하고, 도축 및 경매를 진행하게 됩니다. 경매를 통해 판매된 한우의 대금은 계좌관리 기관인 외부 금융사의 연결계좌로 자동이체되며, 계약된 업무대행사는 한우소유원장에 따라 해당 고객에게 처분된 한우자산의 판매대금을 정산합니다. 소유권 입증수단에 대한 금융 당국 입장 (다) 손해배상 및 손실보상 준비금 `24년 국내 월평균 한우 사육두수는 약 329만마리로 이중 약 7만 1천마리가 폐사하여, 국내 한우 생애주기간(도축이전 시점까지) 폐사율은 '24년 기준 약 2.2%입니다. 또한, 6개월 이상의 한우 송아지가 폐사할 확률은 '23년 기준 1.1% 수준입니다.
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투자계약상품의 사육사업은 대부분 6개월령 이상의 송아지를 매입하고 입식하면서 시작함에 따라, 본 투자계약상품의 한우 폐사율은 1.1% 수준이라 판단하고 있습니다. 구분 한우 육우 젖소 5개월령 이하 6~10개월령 11~15개월령 16~20개월령 21~25개월령 26~30개월령 31~35개월령 36개월령 이상 전체 * 2024년 월령별 폐사현황을 월령별 월평균 사육두수로 나누어 폐사율 산정 (자료 출처 : 축산물품질평가원) 사업자 과실로 인한 투자자 피해에 대해 당사는 모집금액의 1.5%를 투자자보호기금으로 설정하여, 투자자 손해에 대한 배상에 사용할 계획입니다. 한우 평균 폐사율 1.1%를 감안 시, 당사가 설정한 투자자보호기금은 투자자 피해를 보상하기 위해 충분한 금액이라고 사료됩니다. (라) 사업중단시 독립적 제3자가 물건의 보관·관리·처분·정산 등 업무 수행할 수 있는 체계 마련 당사는 부도, 폐업, 파선선고 등 기타 부득이한 사정으로 사업을 더 이상 영위할 수 없는 경우를 대비하여 청산업무 처리절차의 마련을 위하였습니다. 사업 중단 시, 당사와 업무대행협약서를 체결한 안세회계법인에 정산대행 업무를 진행합니다. (마) 금융기관 협업을 통한 통한 청약계좌 및 투자자 예치금 계좌 관리 본 공모로 인하여 발행되는 투자계약증권의 납입기간 중 투자자의 납입금이 NH농협은행 또는 신한투자증권의 계좌에 납입되는 경우, 당사는 동 청약금을 납입기간 종료시까지 NH농협은행 또는 신한투자증권 청약 계좌 내에서 보관하고 청약이 종료되면 당사 운영 계좌로 이전함으로써 청약금과 당사의 도산 위험을 절연시키고 있습니다. 또한, 투자자는 투자계약증권 청약을 위하여 외부 계좌관리기관에 별도 예치합니다. NH농협은행 및 신한투자증권은 고객별 전용계좌를 부여하고, 해당 예치금을 분리보관하며 투자자 정보보안, 투자 실행 및 정산관리를 담당합니다. 이를 통해 사업자의 고객계좌 접근을 제한하고, 고객의 예치금과 투자운영자금을 안전하게 관리합니다. 기타 투자자보호에 대한 자세한 내용은 「제1부.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (중략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 750,000주 ~ 900,00주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (중략) (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 ① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. ② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다. ③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. ④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (주3) 정정 후 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜바이오비쥬의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 확정공모가 9,100원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 수요예측 결과반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 확정공모가액은 ㈜바이오비쥬의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시 하였으며 , 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 9,100원으로 확정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (중략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 750,000주 25.0%) 및 우리사주조합배정분 90,000주(3.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (중략) (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 ① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. ② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다. ③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. ④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 운용사(고유) 투자매매 중개업자 연기금, 은행, 보험 투자일임사 (고유, 일임) 기타 거래실적(유) (주1) 거래실적(무) 건수 수량 경쟁률 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 운용사(고유) 투자매매중개업자 연기금은행, 보험 투자일임사(고유, 일임) 기타 거래실적(유)(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단 초과 밴드 상단 밴드 상위 75%초과~100% 미만 밴드 상위 50%초과~75%이하 밴드 상위 25%초과~50%이하 밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하 밴드 중간값 밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상 밴드 하위 25%미만 ~50% 이상 밴드 하위 50%미만 ~75% 이상 밴드 하위 75%미만 ~100% 이상 밴드하단미만 미제시 합계 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다. 주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. (단위: 건, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 미제시 9,100원 초과 9,100원(상단) 원 미만 8,000원(하단) 8,000원 미만 합계 (다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 운용사(고유) 투자매매중개업자 연기금, 은행, 보험 투자일임사(고유, 일임) 기타 거래실적 유주1) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 3개월 확약 1개월 확약 15일 확약 미확약 합계 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다. (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)바이오비쥬 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 9,100원으로 결정하였습니다. (마) 물량배정대상자 가격범위 1주당
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확정공모가액인 9,100원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다. (주4) 정정 전 가. 모집 또는 매출 조건 항목 내용 모집 또는 매출주식의 수 보통주 3,000,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 8,000원 확정가액 주1) 모집총액 또는 매출총액 예정가액 확정가액 주1) 청약단위 주2) 청약기일 우리사주조합 개시일 2025년 05월 08일(목) 종료일 2025년 05월 08일(목) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2025년 05월 08일(목) 종료일 2025년 05월 09일(금) 일반투자자 개시일 2025년 05월 08일(목) 종료일 2025년 05월 09일(금) 청약증거금 우리사주조합 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) 일반투자자 납입기일 2025년 05월 13일(화) 주1) 주당 모집 및 매출가액 :대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜ 바이오비쥬가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 ㈜ 바이오비쥬가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 : ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일 :기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금 : ① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2025년 05월 13일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일( 2025년 05월 13일 )에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 05월 13일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :①
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기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) 다. 청약에 관한 사항 (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 ① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. ② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. [대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률] 구분 일반청약자 배정물량 최고청약한도 청약증거금률 대신증권㈜ 주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 75,000주 ~ 90,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 37,500주 ~ 45,000주(100%) 주2) 대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다. [대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 20주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주 5,000주 초과 ~ 50,000주 이하 500주 50,000주 초과 1,000주 (중략) 라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합: 총 공모주식의 3.0%(90,000주)를 우선배정합니다② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 67.0% ~ 72.0% (2,010,000주 ~ 2,160,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (750,000주 ~ 900,000주)를 배정합니다. ④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는
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경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다. (주4) 정정 후 가. 모집 또는 매출 조건 항목 내용 모집 또는 매출주식의 수 보통주 3,000,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 8,000원 확정가액 9,100원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 확정가액 청약단위 주2) 청약기일 우리사주조합 개시일 2025년 05월 08일(목) 종료일 2025년 05월 08일(목) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2025년 05월 08일(목) 종료일 2025년 05월 09일(금) 일반투자자 개시일 2025년 05월 08일(목) 종료일 2025년 05월 09일(금) 청약증거금 우리사주조합 기관투자자(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 포함) 일반투자자 납입기일 2025년 05월 13일(화) 주1) 주당 모집 및 매출가액 :대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜ 바이오비쥬가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 ㈜ 바이오비쥬가 협의하여 주당 확정공모가액은 9,100원으로 결정하였습니다. 주2) 청약단위 : ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일 :기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금 : ① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2025년 05월 13일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일( 2025년 05월 13일 )에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는
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금액을 납입일인 2025년 05월 13일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) 다. 청약에 관한 사항 (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 ① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. ② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. [대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률] 구분 일반청약자 배정물량 최고청약한도 청약증거금률 대신증권㈜ 주 ,000주 주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : □ 일반그룹의 청약한도 : 주2) 대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다. [대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 20주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주 5,000주 초과 ~ 50,000주 이하 500주 50,000주 초과 1,000주 (중략) 라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합: 총 공모주식의 3.0%(90,000주)를 우선배정합니다② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 를 배정합니다. ④ 상기