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배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다.당사는 2018년 9월 금융위원회에서 발표한 '제약 바이오기업의 연구개발비 회계처리 관련 감독지침'에 따라 당사가 연구개발하고 있는 줄기세포치료제에 대한 신약 개발비용 중 국내에서의 제2상 임상시험 완료까지 발생한 지출에 대하여 손상차손을 인식하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 무형자산의 변동내용 - 당기 (단위:천원) 과 목 기초잔액 취득 처분/손상 상각 기말잔액 산업재산권 기타무형자산 합 계 - 전기 (단위:천원) 과 목 기초잔액 취득 처분/손상 상각 기말잔액 산업재산권 개발비 기타무형자산 합 계 보고기간 중 자산 또는 비용 인식한 주요 연구개발비 내역 (단위:천원) 프로젝트명 당기 전기 조인트스템(*1) 아스트로스템(*2) 바스코스템(*3) 기타(*4) 합계 (*1) 조인트스템 임상 개발조인트스템은 무릎 퇴행성 관졀염 치료 후보제이며, 제3상 임상시험을 종료 후 치료제 품목허가를 목적으로 2021년8월 20일 식품의약품안전처에 첨단바이오의약품 품목허가를 신청하였으나 반려처분되었고, 당기 중 품목허가를 재신청하였습니다, 이와는 별도로 조인트스템 투여군을 대상으로 5년 장기추척관찰을 진행 중입니다, 미국 내에서는 ㈜네이처셀 및 ㈜바이오스타줄기세포기술연구원과 공동으로 임상시험을 통한 개발 중에 있습니다. 미국 내에서는 미FDA로부터 상업임상 2b/3a상을 승인 받은 후 임상시험을 진행중입니다. (*2) 아스트로스템 임상 개발아스트로스템은 알츠하이머(치매) 치료 후보제이며, 미국 내에서는 치료제 품목허가를 목적으로 ㈜네이처셀과 공동으로 임상시험을 통한 개발 중에 있습니다. 아스트로스템은 2b상 임상시험을 위한 계획서를 미국 FDA에 제출하여 승인받았습니다.(*3) 바스코스템바스코스템은 버거병 치료 후보제이며, 국내에서는 1/2상 임상시험이 종료되었습니다. 회사는 희귀난치성질환 중 하나인 패리-롬버그병을 바스코스템의 적응증에 추가하여 비임상시험 결과와 서울아산병원에서 시행한 연구자 임상시험 결과를 토대로 식품의약품안전처로부터 개발단계 희귀의약품으로 지정 받았습니다. 또한, 미국과 유럽으로부터 승인받은 희귀의약품 지정과 관련하여 매년 Annual Report를 제출하고 있습니다. (*4) 기타회사는 줄기세포를 이용하여 암관련 치료 후보제 등에 대하여 연구 개발 중에 있습니다. 4, 유동성 및 자금조달 (1) 유동성 위험 관리방법당사는 미래 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하고 예측현금흐름과 실게현금흐름을 계속하여 관찰하고 있습니다. 당사 자금팀은 미래 현금흐름 예측에 따라 충분한 유동성을 확보하기 위하여 일정수준의 차입한도를 유지하고 있으며, 수시입출금식 예금 등의 금융상품에 잉여자금을 투자하고 있습니다. (2) 금융부채의 만기분석현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채의 종류별 만기분석 내역은 다음과 같습니다. 1) 당기 (단위:천원) 구 분 장부금액 3개월 이하 3개월~1년 1년 초과 매입채무 미지급금 기타유동부채(*1) 합계 *1) 미지급비용, 예수금으로 구성되어 있습니다. 2) 전기 (단위:천원) 구 분 장부금액 3개월 이하 3개월~1년 1년 초과 매입채무 미지급금 기타유동부채(*1) 합계 (*1) 미지급비용, 예수금으로 구성되어 있습니다. (2) 자금조달 1) 보고서 제출일 현재 당사가 조달한 자금의 내용 (단위:천원) 구분 내용 금액 비고 유상증자 제3자배정 유상증자 2024.01.12.주요사항보고서 참조 당사는 2024년 1월 12일 필수 운전자금 마련을 위한 제3자배정 유상증자를 실시하였으며, 2024년 1월 30일 유상증자 대금 30억을 확보하여 운영자금 등으로 사용하였습니다.그 외 별도 상환의무가 있는 채권을 발행하거나 자금을 조달한 내역이 없으면 향후 증권발행 등을 통한 자금조달계획이 있는 경우 관련 규정에 따라 공시할 예정입니다. 기타 자세한 내용은 상기 표에 기재된 주요사항보고서를 참고하시기 바랍니다. 5. 부외거래 당사는 공시대상기간 중 부외거래에 해당하는 내용이 없습니다.당사는 과거
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사건이나 거래의 결과로 인하여 존재하는 현재의무로서, 지출의 시기 또는 금액이 불확실하지만 당해 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높고, ㅗ또한 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 그 금액을 충당부채로 인식하고 있으며, 다음과 같은 경우 우발부채로 인식하고 있습니다.① 과거 사건은 발생하였으나 기업이 전적으로 통제할 수 없는 하나 또는 그 이상의 불확실한 미래사건의 발생여부에 의하여서만 그 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무인 경우② 과거 사건이나 거래의 결과로 발생한 현재 의무이지만 그 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높지가 않거나, 또는 그 가능성은 매우 높으나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우보고서 기준일 현재 당사의 우발상황 및 주요약정사항은 다음과 같습니다. 보고기간종료일 현재 회사가 타인에게 제공한 담보 및 보증 내역 (단위:천원) 담보(보증) 제공처 제공한 담보(보증) 내용 담보(보증) 금액 담보(보증)물건 담보(보증)기간 (주)네이처셀 선수금(계약금) 담보 (주)네이처셀 주식650,891주 계약이행일 보고기간종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증 내역 위:천원) 담보(보증) 제공자 제공받은 담보(보증) 내용 담보(보증) 금액 담보(보증)물건 담보(보증)기간 (주)JASC 채권 담보 (주)알바이오 주식500,000주 채권회수일 1) 치료제 판매권 계약회사는 ㈜네이처셀과 조인트스템(퇴행성관절염 치료제) 국내판매권 계약을 체결하였으며 계약금으로 수령한 3,750백만원을 장기선수금으로 계상하고 있습니다.2) 공동임상 및 수익분배 약정회사는 미국 FDA로 부터 상업 임상을 승인 받은 조인트스템의 임상시험 진행과 관련하여 회사가 줄기세포 기술 및 임상용 줄기세포를 제공하고, ㈜네이처셀과 ㈜바이오스타줄기세포기술연구원이 시설 및 비용을 부담하는 조건으로 하여 미국 내 의약품으로 상용화될 경우 제품판매에 따른 순이익금을 50:25:25 로 분배하는 공동임상 및 수익 분배 약정이 체결되어 있습니다. 당기말 현재 미국 FDA로부터 상업임상 2b/3a상을 승인 받은 후 임상시험대상자를 모집 및 투여가 진행중입니다. 또한, 동종지방유래 중간엽줄기세포를 이용한 급성호흡곤란증후군을 적응중으로하는 "아스트로스템-V"의 미국임상 진행과 관련하여 회사는 줄기세포 기술 및 임상용 줄기세포를 제공하고, ㈜네이처셀이 비용부담을 하는 조건으로 미국내 임상승인과 품목허가를 얻어 의약품을 상용화되는 경우, 제품판매에 따른 순이익금을 50:50으로 분배하는 공동임상 및 수익분배 약정이 체결되어 있습니다.3) 치료제 기술이전 계약회사는 ㈜JASC와 퇴행성관절염 치료제 관련 기술이전계약이 체결되어 있습니다.4) 줄기세포 보관계약회사는 지방줄기세포를 탱크에 장기간 보관서비스를 제공하고 있으며, 지방줄기세포보관과 관련하여 회사의 귀책사유에 의하여 보관이 어려운 경우 또는 보관 중 파손 등 예상하지 못한 문제가 발생할 경 우 추가적인 비용을 부담할 수 있습니다. 당기말 현재 이러한 변동가능성으로 인해 발생가능한 조정사항은 반영되지 않았습니다. 5) Celltex Therapeutics Corporation과의 합의회사는 미국 소재 Celltex Therapeutics Corporation과의 기술이전계약과 관련한 법적분쟁(민사소송 )을 2022년 2월 13일 양사간 합의로 종결하였습니다. 합의의 내용은Celltex Therapeutics Corporation측이 회사 줄기세포 기술, 지적 재산, 지적재산권 정보 등을 사용하였음을 인정하고 이에 대한 보상 합의금으로 총 USD4,500,000를 2년간 3회 분할하여 지급하기로 하였으며 합의금 전액을 잡이익으로 계상하였습니다.Celltex Therapeutics Corporation으로부터 1차 합의금 USD1,500,000를 2022년 2월 24일, 2차 합의금 USD1,500,000을 2023년 2월 13일, 3차 합의금 USD1,500,000 2024년 2월 13일에
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수령하였습니다.6) 영업환경변화에 따른 계약 등 변경과 우발상황회사는 일본의 「재생의료등의안전성확보등에관한법률」(이하 '재생의료법')이 2015년 11월 24일 시행됨에 따라 일본 PMDA((Pharmaceuticals and Medical Devices Agency)로 부터 '특정세포 가공 물 제조 허가'를 취득한 관계회사 일본 소재 법인 (주)JASC에 배양 업무를 위탁하여 성체줄기세포 추출ㆍ배양하여 고객에게 제공하던 기존의 영업방식에서 일본 소재 의료기관으로부터 ㈜JASC가 직접 의뢰를 받아 배양을 수행할 수 있도록 변경하였으며, 회사는 줄기세포 보관ㆍ배양에 필요한 주요한 검사 용역의 제공 및 줄기세포 배양을 위한 배지 등 원료를 공급하는 방식으로 변경하였습니다.또한 회사는 기존에 고객으로부터 의뢰를 받아 성체줄기세포 추출ㆍ배양 후 불출하는 용역을 제공하고, 청약업무를 ㈜바이오스타코리아에 위탁하여 위탁수수료를 지급하였으나, 일본의 재생 의료법의 시행에 따라 ㈜바이오스타코리아가 일본에서 줄기세포치료계획을 승인 받은 협력병원으로부터 직접 한국고객에 대한 청약업무등을 대행하는 위탁용역계약을 체결하고 위탁판매수수료를 지급받는 방식으로 변경하였습니다.위와 같이 한국고객에 대한 계약관계가 변경되어 성체줄기세포를 추출하여 배양 후 불출하는 용역과 관련된 매출채권,선수금 등을 ㈜바이오스타코리아에 이전하였습니다. 한편, 회사와 ㈜바이오스타코리아 간의 선수금 등 이전계약에도 불구하고 기존고객과 체결된 줄기세포 보관 및 불출 약정이 변경된 것이 아니므로 기존고객에 대한 계약이행의무는 변동이 없으며, ㈜바이오스타코리아가 기존고객에 대한 약정 상 의무를 이행하지 못할 경우 회사가 최종적으로 책임질 의무가 있습니다. ㈜바이오스타코리아는 전기 이전 ㈜바이오스타줄기세포기술연구원(구. ㈜바이오스타그룹)에 흡수합병 되었습니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 당사는 파생상품의 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 자산과 부채로 인식하며 공정가치로 평가하고 있습니다. 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하며, 다만, 위험회피를 목적으로 하는 경우, 특정위험으로 인한 자산, 부채 및 확정계약의 공정가치의 변동위험을 회피하는 계약에서 발생한 평가손익은 당기손익으로 처리하고, 특정위험으로 인한 자산, 부채 및 예상거래의 미래현금흐름변동위험을 회피하는 계약에서 발생한 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있습니다. 한편, 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복함상품의 구성요소인 내재파생상품의 경우, 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험도와 주계약의 경제적 특성 및 위험도 사이에 명확하고 밀접한 관련성이 없으며, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합상품이 공정가치 평가 대상이 아닌 경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다. 그 밖에 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 보고서 내 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석' 에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 위험회피목적파생상품 현금유입 2. 위험회피목적파생상품 현금유출 3. 관계종속기업투자의 취득 4. 관계종속기업투자의 처분 5. 관계종속기업투자의 배당금 6. 유형자산의 취득 7. 유형자산의 처분 8. 투자부동산의 취득 9. 무형자산의 취득 10. 무형자산의 처분 11. 임차보증금의 증가 12. 임차보증금의 감소 13. 당기손익공정가치측정금융자산의 취득 14. 당기손익공정가치측정금융자산의 처분 15. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 16. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 17. 상각후원가측정금융자산 취득 18. 상각후원가측정금융자산 상환
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 III. 재무활동으로 인한 현금흐름 44-6) 재무제표의 오류수정으로 인한 소급재작성이 주석에 미치는 영향상기 수정사항과 관련하여 전기 관련 주석(17. 보험계약부채 및 재보험계약부채, 25. 자본, 37. 법인세비용, 42. 현금흐름표)도 수정되었습니다. 45. 위험관리 45-1) 개요 1) 위험관리정책의 개요당사의 리스크 관리 정책은 당사의 경영목표 달성을 저해하는 각종 불확실성을 효과적으로 통제하고 관리하는 것입니다. 이를 위해 당사는 여러가지 리스크가 동시에 현실화되는 경우에도 감독당국이 요구하는 최저 수준 이상의 규제자본을 확보할 수 있도록 리스크 한도를 설정하여 안정적인 경영활동을 지원하며, 리스크 대비 수익성이 제고되도록 자산, 부채 포트폴리오를 종합적으로 관리합니다.당사의 위험관리 절차는 다음과 같습니다. ① 리스크의 인식 및 분류경영 활동에서 발생할 수 있는 중요리스크를 시장, 신용, 금리, 보험, 유동성, 운영, 전략, 평판, 변액보험시장리스크로 분류하여 인식하고 있으며, 이 중 시장, 신용, 금리, 보험, 유동성, 변액보험시장리스크는 재무리스크로 분류하고, 운영, 전략, 평판리스크는 비재무리스크로 분류하고 있습니다. ② 리스크의 측정 및 관리방법시장, 신용, 금리, 보험, 운영리스크는 'Value at Risk (최대손실예상액)' 방식을 사용하고, 변액보험시장리스크는 '스트레스 시나리오' 방식으로 측정하고 있습니다. 유동성리스크는 직전 6개월간 현금흐름과 변동성을 반영한 최저 보유유동성 한도를 설정하고 있습니다. 각종 측정된 리스크량은 년간 한도를 설정하여 운영하고 있으며 한도준수 여부 및 적정성 여부를 정기적으로 점검/관리하고 있습니다.한편, 당사는 안정적인 장기이차손익을 확보하기 위해 ALM 정책을 지속적으로 추진하고 있습니다. 자산과 부채의 지속적인 구조개선을 위하여 부채부문에서는 연동형 상품 중심으로 상품 포트폴리오를 운영하고 있으며, 자산부문은 금리부자산의 규모 및 듀레이션을 확대하는 동시에 자산운용이익률을 제고할 수 있도록 자산 포트폴리오를 구성하고 있습니다. ③ 리스크의 통제 당사의 리스크를 회피, 수용, 전가, 축소를 위하여 적정 수준의 리스크 한도를 설정하고 적정한 리스크 수준이 유지되도록 사전적 리스크 관리 및 한도 준수 적정성 점검 등의 모니터링을 실시하고 있으며, 필요한 경우 한도를 조정하거나 위기상황대응계획(contingency plan)을 수립하여 운영하고 있습니다.당사의 중요 의사결정사항은 '리스크사전검토 제도'에 의해 리스크관리 전담부서에서 사전적인 리스크 점검 실시 및 검토 의견을 제시하고 있으며, 당사의 중요한 계약 체결사항에 대해서는 '중요계약리스크점검실무협의회'를 통해 바르고 빠른 의사결정을 지원하고 있습니다. ④ 리스크의 모니터링 및 보고 금리, 주가, 환율 등 각종 거시경제지표, 개별리스크 리스크량 및 관련 모니터링 지표, 지급여력비율 등 리스크관련 지표에 대해 체크리스트를 이용하여 일별, 월별, 분기별로 모니터링하고, 이상징후 발견시 경영진 및 리스크관리위원회에 보고하여 적절한 조치를 취하고 있습니다. 2) 리스크 관련 조직리스크 관리 실무조직은 그 역할에 따라 리스크관리 전담부서와 개별리스크 관리부서로 구분하여 운영하고 있습니다. 당사의 주요 리스크관리 조직은 다음과 같습니다. ① 리스크관리위원회 리스크관리위원회는 이사회의 위임을 받아 사외이사 3명으로 구성하고 경영전략과 부합하는 리스크관리 방침, 리스크에 기초한 당사의 주요 경영전략, 당사의 리스크 한도 등 당사의 리스크관리에 관한 중요한 의사결정 사항을 의결하고 있습니다. ② 리스크관리협의회 리스크관리위원회 의결사항과 리스크관리 관련 사항을 사전에 협의하는 기구로서 리스크관리위원회가 의결한 사안에 대한 세부실천방안, 리스크별 허용한도, 허용한도 초과시 또는 초과 예상시 그 원인 및 대응방안, 당사의 전반적인 자산/부채 부문의 리스크 관리에 관한 중요사항을 협의하고 있습니다. ③ 리스크관리 실무조직리스크관리위원회, 리스크관리협의회를 실무적으로 보좌하는 리스크 관리
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실무조직은 그 역할에 따라 리스크관리 전담부서와 개별리스크 관리부서로 구분하여 운영하고 있습니다. 리스크관리 전담부서인 리스크관리지원팀은 전사 리스크관리 정책 및 리스크관리 계획, 리스크관리 관련 규정/세칙, 리스크 한도 입안 등 리스크관리에 관한 Plan-See 기능을 사업부서와 독립적으로 수행(비재무리스크 관리 포함)하며, 개별리스크 관리부서는 리스크 관리에 관한 Do기능을 수행하도록 7개팀으로 운영하고 있습니다. * 시장리스크 : 자산포트폴리오관리팀 * 신용리스크 : 투자자산심사팀/소매여신사업본부 * 금리리스크 : 재무팀 * 유동성리스크 : 재무팀 * 보험리스크 : 보험서비스기획팀 * 변액보험시장리스크 : 변액헤지파트 45-2) 자본적정성평가에 관한 사항 1) 위험기준 자기자본 제도(K-ICS : Korean - Insurance Capital Standard)당사는 지급여력 유지를 위한 필요자본을 관리하기 위해 보험업감독규정상의 지급여력제도에 따라 K-ICS비율을 측정하여, 내부적으로 관리하고 외부에 공시하고 있습니다.K-ICS(신지급여력제도)는 회사에 예상하지 못한 손실이 발생하더라도 이를 충당할 수 있는 자기자본을 보유하도록 하는 제도입니다. 지급여력비율은 손실흡수에 사용할 수 있는 자본인 지급여력금액(가용자본)을 향후 1년간 회사에 발생할 수 있는 손실금액인 지급여력기준금액(요구자본)으로 나누어 산출하는 비율로써, 생명보험사의재무건전성이나 보험금지급능력에 대한 척도입니다.지급여력금액은 건전성감독기준 재무상태표 상의 부채를 초과하는 자산금액(순자산)에서 손실흡수성의 유무에 따라 일부 항목을 가산 또는 차감하여 산출합니다. 지급여력기준금액은 향후 1년간 99.5% 신뢰수준 내에서 발생 가능한 잠재적인 손실금액을기본요구자본으로 측정하며, 기본요구자본에서 법인세 조정액을 차감한 후 기타요구자본을 가산하여 산출합니다. 기본요구자본은 생명ㆍ장기손해보험, 시장, 신용, 운영위험액을 각각 구한 다음 상관계수를 적용하여 산출합니다. 감독기관에서는 K-ICS비율을 연결재무제표기준으로 100% 이상 유지할 것을 의무화하고 있으며, 미달하는 경우에 적기시정조치를 통해 재무건전성을 유지할 수 있도록 하고 있습니다. 구 분 지급여력비율 개선조치 경영개선권고 50% 이상 100% 미만 자본금증액요구, 신규업무제한 등 경영개선요구 0% 이상 50% 미만 임원교체요구, 자회사 정리 등 경영개선명령 0% 미만 임원직무정지, 보험사업 중지 등 당사는 감독기관에서 규정한 K-ICS비율을 준수하고 있습니다. 2) 내부 자본적정성 평가 및 관리절차당사는 내부적으로 자산, 부채 포트폴리오 계획, 지급여력금액 전망 등을 포함한 연간 사업 계획 수립시, 리스크 자본(지급여력금액)으로 당기에 여러가지 리스크가 동시에 현실화되는 경우에도 주주의 자본을 보호하고 감독당국에서 요구하는 최저 자본수준을 유지할 수 있도록 가이드라인 및 총리스크 한도를 설정하고 있습니다. 당사의 리스크 자본(지급여력금액)이 리스크 대비 적정 수준인지 여부를 매월 점검하고 있으며, 'Value at Risk (최대손실예상액)' 방식에 의한 리스크 측정의 한계를 보완하기 위하여 위기상황 시나리오 설정 및 영향 분석을 통해 비정상적인 상황하에서의 리스크 증가가 당사의 리스크 자본(지급여력금액)으로 감내 가능한 수준인지 여부를 주기적으로 점검하고 있습니다. 45-3) 보험위험 1) 보험위험의 개요 보험위험이란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수와 보험금 지급에 관련하여 발생하는 위험으로 보험계약시 예상했던 위험 보다 실제 지급시 위험이 커져서 발생할 수 있는 손실 가능성 등을 말합니다.보험위험액은 계리적 가정 변동시 보험회사에 직 간접적으로 손실을 초래할 수 있는 자산 및 부채를 대상으로 하며, 자산의 경우 계리적가정 변동 시 장래현금흐름 변동으로 인해 가치가 변동하는 경우(예: 보험약관대출, 재보험계약 등)에만 해당되고, 부채의 경우 모든 보험계약을 대상으로 산출합니다.다만 퇴직보험 및 퇴직연금은 생명 장기손해보험리스크 측정대상에 포함하지 않습니다. 2) 보험위험액 현황 및
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보험위험의 집중당사는 보험위험의 노출금액을 [현행추정부채-출재보험자산]으로 측정합니다. 당기말 및 전기말 현재 보험위험의 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기말 전기말 보험계약부채 재보험계약자산(부채) 합계 보험계약부채 재보험계약자산(부채) 합계 사망 건강 연금/저축 기타 연금저축/자산연계 사망(변액) 건강(변액) 연금(변액)/저축(변액) 기타(변액) 합 계 당사는 발행한 보험계약 및 보유한 재보험계약과 관련된 과거의 경험률 등을 고려하여 위험의 집중을 산정하고 있습니다. 또한, 산정된 위험의 집중과 관련하여 공통된 특성별로 식별하고 있습니다.당사가 유의적이라고 판단하고 있는 보험유형별 미래현금흐름의 현재가치추정치는 보험위험의 노출금액과 동일합니다. 3) 보험부채 측정 시 사용하는 가정당기말 및 전기말 현재 기준 보유계약에 대해 당사가 적용한 미래현금흐름에 대한 현행추정치의 가정과 그 산출근거는 다음과 같습니다. 구분 가정값(%) 산출근거 당기말 전기말 해약률 0%~ 53.5% 2024년 6월말 기준, 최근 5년 경험통계를 기초로 납입방법, 납입상태, 상품구분, 배당여부, 채널 기준으로 산출한 해약률(납입중인 경우 실효해지보험료 대비 대상계약보험료의 비율로, 납입후인 경우 실효해지보험료적립금 대비 대상계약보험료적립금의 비율로 산출함) 위험률 2024년 6월말 기준, 최근 5년 경험통계를 기초로 담보, 상품별 기준으로 산출한 위험보험료 대비 지급보험금의 비율※ 지급보험금은 사고 발생일 기준으로 직전 5년통계를 사용하고, 미보고발생손해액의 진전율을 반영한 종국 지급보험금 기준으로 산출함 사업비율 사업비 집행실적, 보험 영업 제기준을 근거로 환산성적, 신/보유계약건수, 보험료, 준비금, 보험계약대출잔액 등에 비례하여 단위비용으로 산출※ 실적통계기간 : 1년 적용 할인율 조정 무위험 금리기간구조(장기선도금리 및 유동성프리미엄 반영)에 시장에서 거래되는 자산과 일관성을 가지는 모수를 추정하여 1,000개 금리시나리오로 적용 비금융위험에 대한 위험조정 신뢰수준 각 보고시점 미래현금흐름 현재가치의 확률분포가 정규분포를 따른다는 가정하에 75% 백분위수가 미래현금흐름 현재가치의 확률가중평균치를 초과하는 부분을위험조정으로 산출 ① 보험위험 민감도분석당사는 보험계약에서 발생하는 미래현금흐름의 금액, 시기에 대한 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단되는 할인율, 위험률 및 사업비율 등을 기초로 하여 현행추정의 민감도분석을 실시하고, 이를 통해 보험위험을 관리하고 있습니다. (단위: 백만원) 구분 당기말 전기말 이행현금흐름에미치는 영향 세전손익에미치는 영향(주1) 자본에미치는 영향(주2) 이행현금흐름에미치는 영향 세전손익에미치는 영향(주1) 자본에미치는 영향(주2) 출재보험에 의해 위험경감이 되기 전 사업비 10% 상승 사업비 10% 하락 위험률 10% 상승 위험률 10% 하락 해약률 10% 상승 해약률 10% 하락 출재보험에 의한 위험경감 후 사업비 10% 상승 사업비 10% 하락 위험률 10% 상승 위험률 10% 하락 해약률 10% 상승 해약률 10% 하락 (주1) 법인세반영전 손익입니다.(주2) 자본의 변동은 이연법인세 배분전 금액입니다.② 보험금진전추이 당사는 총량추산방식을 사용하여 지급준비금 적정성을 정기적으로 검증하고 있습니다. 총량추산은 지급보험금진전추이방식(PLDM), 발생손해액 진전추이방식(ILDM),빈도/심도(Frequency/Severity Method), 본휴에터-퍼거슨방식(Bornhuetter-Ferguson Method) 등 감독규정상 허용된 방식을 적용하여 산출하였습니다. 당사의 할인되지 않은 보험금에 대한 과거추정치와 비교된 실제 보험금(보험금 진전추이)은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 진전연도 사고년도말 1년후 2년후 3년후 4년후 5년후 합계 할인되지 않은 총 누적 보험금 사고연도 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 지급된 총 누적보험금 합계 2020년 이후에 발생한 보험금에 대한 잔여보험금 추정치 2020년 이전에 발생한 보험금에 대한 잔여보험금
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추정치 할인 효과 이전년도 사고발생분(주1) 비금융위험에 대한 위험조정 보고기간말 발생사고부채 (주1) 이전년도 사고 발생분 및 원가평가 준비금 등이 포함된 금액입니다. (단위: 백만원) 진전연도 사고년도말 1년후 2년후 3년후 4년후 5년후 합계 할인되지 않은 총 누적 보험금 사고연도 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 지급된 총 누적보험금 합계 2019년 이후에 발생한 보험금에 대한 잔여보험금 추정치 2019년 이전에 발생한 보험금에 대한 잔여보험금 추정치 할인 효과 이전년도 사고발생분(주1) 비금융위험에 대한 위험조정 보고기간말 발생사고부채 (주1) 이전년도 사고 발생분 및 원가평가 준비금 등이 포함된 금액입니다. 4) 보험위험의 관리방법 보험위험은 위험요인 별로 사망위험액, 장수위험액, 장해 질병위험액, 재물 기타위험액, 해지위험액, 사업비위험액, 대재해위험액으로 구분하여 관리하고 있으며 세부 내용은 다음과 같습니다① 사망위험 및 장수위험은 보험계약자의 사망과 관련하여 예상하지 못한 손실이 발생할 위험을 의미하며 사망의 수준(level), 추세(trend), 변동성(volatility) 등의 변화로 순자산가치가 감소할 위험으로 측정합니다.② 장해 질병위험은 보험계약자의 장해 및 질병과 관련하여 예상하지 못한 손실이 발생할 위험으로 장해 질병담보의 위험률 수준(level), 추세(trend), 변동성(volatility) 등의 변화로 순자산가치가 감소할 위험으로 측정합니다.③ 재물 기타위험은 재물, 비용, 배상, 기타 담보와 관련하여 예상하지 못한 손실이 발생할 위험으로 재물, 비용, 배상, 기타 담보의 위험의 수준(level), 추세(trend), 변동성(volatility) 등의 변화로 순자산가치가 감소한 위험으로 측정합니다.④ 해지위험은 계약의 해지, 갱신, 연금선택 등 보험계약자의 옵션 행사로 인해 예상하지 못한 손실이 발생할 위험을 의미하며, 보험계약자의 옵션 행사율 변화 또는 계약자 집단 해지로 순자산가치가 감소할 위험으로 측정합니다.⑤ 사업비위험은 보험계약 비용과 관련하여 장래 비용의 수준 및 인플레이션으로 인한 지출 변동으로 발생할 위험을 포함합니다. 보험 계약과 관련된 비용은 수당을 제외한 모든 비용항목을 포함합니다.⑥ 대재해 위험은 사망위험이나 장해 질병위험에서 고려하지 못한 극단적, 예외적 위험(예시 신종 전염병 등)으로 인해 발생하는 위험을 의미합니다.당사는 동 요인별 위험액을 분기별로 보험업감독규정 제7-2조(지급여력기준금액)에 따라 산출하고 있습니다. 5) 보험계약 관련 신용위험① 개요 신용위험은 채무자의 부도, 거래상대방의 계약불이행 등 채무불이행으로 인해 발생할 수 있는 손실 중 예상손실을 초과하는 위험액(미예상손실)을 의미하며 보험계약에서 발생하는 신용위험은 재보험거래의 상대방인 재보험회사의 채무불이행 위험이 있습니다. 당사는 재보험자 선정시 신용등급, 지급여력, K-ICS, 실적, 시장점유율 등 투자적격 (S BBB이상, Moody's기준 Baa이상, A.M. Best기준 B+이상 또는 공신력이인정된 기관에서 이에 준하는 정도의 신용등급을 획득한 회사) 이상의 우량 보험회사를 재보험자로 거래하고 있습니다. 재보험자 신용등급의 급격한 하락 등 재보험 운영의 안정성에 대한 모니터링을 주기적으로 평가하고 있으며, 평가결과 재보험 거래의 안정성에 중대한 영향 발생시에는 재보험 계약 해지 등의 대응방안을 마련하여 운영하고 있습니다.② 재보험사별 재보험계약자산(부채)의 신용도 당기말 및 전기말 현재 재보험사별로 인식하고 있는 재보험계약자산(부채)의 신용도는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 신용등급 당기말 전기말 AA+~AA- A+~A- 합계 45-4) 금리위험1) 개요미래의 시장금리 변동에 따라 당사의 순자산가치(회계상 가치와 경제적 가치를 포괄함)가 감소할 위험을 말하며, 이는 자산과 부채의 만기구조, 금리조건의 불일치에 의해 발생합니다. 2) 측정(인식) 및 관리방법① 측정방법금리위험액의 측정은 표준모형(K-ICS)과 내부모형을 동시에 사용합니다.표준모형에
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의한 금리위험액 측정은 보험업감독규정 제7-2조 제4항에서 정한 방법에 따라 측정하며, 충격 시나리오 방식을 통한 순자산가치의 감소 금액을 측정하는 방식을 사용합니다.내부모형의 경우 금리위험액 측정은 표준모형을 준용하되 회사의 자산/부채 속성을 반영한 가정을 사용하여 측정합니다.금리위험액 측정의 신뢰수준은 내부모형, 표준모형 모두 99.5%(200년에 1번 발생할확률)를 적용하고 있습니다. ② 관리방법금리위험은 자산/부채의 듀레이션 갭(Gap) 축소를 위해 중장기적으로 ALM 정책(듀레이션 갭 관리 등)을 지속적으로 추진하고 있으며, 회사의 자기자본, 지급여력, 리스크정책 등을 감안하여 금리위험액 목표(한도)를 설정하여 관리하고 있습니다. 또한, 비정상적인 경제상황을 감안한 위기상황 시나리오 테스트를 정기적으로 실시하여 관리하고 있습니다. ③ 금리위험 현황당기말 및 전기말 현재 당사의 금리부자산과 금리부부채에 대한 주요 익스포져 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기말 전기말 당기손익-공정가치측정금융자산(주1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정유가증권 상각후원가측정 대출채권 상각후원가측정기타수취채권 소 계 보험계약부채(자산) 재보험계약부채(자산) 투자계약부채 소 계 (주1) 채무증권과 채권형수익증권을 포함한 금액입니다. 45-5) 신용위험 1) 개요신용리스크는 채무자의 부도, 거래상대방의 계약불이행 등 채무 불이행으로 인해 발생할 수 있는 손실 중 예상손실을 초과하는 위험액(미예상손실)을 의미합니다.2) 측정 및 관리방법신용리스크의 측정은 표준모형과 내부모형을 동시에 사용하고 있습니다. 표준모형에의한 신용리스크량은 보험업감독규정 제7-2조 제5항에서 정한 방법에 따라 산출합니다.내부모형에 의한 신용리스크량은 자체적으로 개발한 리스크관리모형에서 상관관계 및 포트폴리오 분산효과를 반영하여 VaR(Value at Risk : 최대손실예상액)를 산출합니다. 차주가 기업인 경우에는 Mark to Market 방법을 사용하고, 개인인 경우에는 Loan Pool을 활용한 Default Mode(DM) 방법을 사용합니다.신용리스크는 VaR 한도 및 신용거래한도를 설정하여 관리하고 있습니다. VaR 한도는 신용리스크 연간 한도를 설정한 후 매월 한도초과 여부를 점검하고, 정상 및 위기상황시 손실발생액을 비교 분석하여 위기상황하에서의 신용리스크 수준 및 감내능력을 정기적으로 점검하고 있습니다. 신용거래한도는 업종별, 투자대상 기업별로 지급여력을 감안해 신용등급별로 부여한 익스포져 한도로서 한도 준수여부를 매월 점검하고 있습니다.신용공여 거래후에는 거래상대방의 신용등급별, 거래규모별 정기적인 동향점검, Credit Review를 실시하고 있으며, 신용도 변동 위험이 있는 경우에는 한도조정, 신용거래축소, 회수, 담보보강 등 적절한 조치를 취하고 있습니다. 신용인수기준상 투자부적합 차주에 대해서는 잠재부실자산 관리 프로세스를 통해 자금회수 등 적절한 조치 수단을 마련하여 운영하고 있으며, 부실기업 또는 부실가능기업에 대해서는 별도의 전담조직(투자자산관리팀, 소매여신관리팀 등)을 지정하여 업체별 재무구조, 상환가능성 등 경영상황을 상시 점검하여 대응방안을 체계적으로 마련하고 있습니다. 3) 신용위험에 대한 최대 노출정도 (단위 : 백만원) 구 분 당기말 전기말 현금및상각후원가측정예치금(주1) 당기손익-공정가치측정금융자산(주2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주2) 상각후원가측정유가증권(주3) 상각후원가측정대출채권(주3) 상각후원가측정기타수취채권(주3) 파생상품자산 합 계 미사용약정 (주1) 재무상태표의 현금및예치금 중 신용위험이 없는 현금을 제외한 금액입니다.(주2) 재무상태표의 금융자산 중 지분증권 성격의 금융상품을 제외한 금액입니다.(주3) 상각후원가측정유가증권 및 상각후원가측정대출채권의 최대 노출액은 손실충당금을 차감전 금액이며, 상각후원가측정기타수취채권의 최대 노출액은 현재가치할인차금과 손실충당금을 차감전 금액입니다. 4) 금융상품의 신용위험에 따른 손상정보금융상품의 기대신용손실은 거래상대방의
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채무불이행 확률과 이에 대한 추정회수비율을 반영하여 측정합니다.당기말 및 전기말 현재 금융상품의 신용등급별 장부금액은 다음과 같습니다.① 당기말 (단위 : 백만원) 구 분 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간 기대신용손실 측정 대상 합 계 손상 미인식 손상 인식 현금및상각후원가측정예치금 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 상각후원가측정유가증권 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 상각후원가측정대출채권 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 상각후원가측정기타수취채권 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 미사용약정 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 합 계 ② 전기말 (단위 : 백만원) 구 분 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간 기대신용손실 측정 대상 합 계 손상 미인식 손상 인식 현금및상각후원가측정예치금 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 상각후원가측정유가증권 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 상각후원가측정대출채권 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 상각후원가측정기타수취채권 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 미사용약정 Grade 1 Grade 2 Grade 3 소 계 합 계 금융상품의 신용건전성은 다음과 같은 신용등급에 기초하여 다음과 같이 분류하였습니다. 구분 가계(외부등급) 기업(내부등급) 기업(국내평가사) 기업(S) 구분 Grade1 1 ~ 3 등급 AAA ~ BBB AAA ~ A- 낮은신용위험 적용구간 Grade2 4 ~ 5 등급 BB+ ~ B Ba1 ~ B1 BB+ ~ B+ 신용위험 유의적인 증가차등분기점 Grade3 6 등급 이하 CCC 이하 BB 이하 B2 이하 B 이하 5) 채무증권의 산업별 집중도당기말 및 전기말 채무증권 신용위험의 주요 산업별 집중도는 다음과 같습니다.① 당기말 (단위 : 백만원) 구 분 국가 및 공공기관(국공채, 지방채) 금융 및 보험업 전기,가스,증기 및 수도업 건설업 부동산업 및 임대업 기타 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 ② 전기말 (단위 : 백만원) 구 분 국가 및 공공기관(국공채, 지방채) 금융 및 보험업 전기,가스,증기 및 수도업 건설업 부동산업 및 임대업 기타 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 6) 채무증권 신용위험의 국가별 집중도당기말 및 전기말 현재 채무증권 신용위험의 국가별 집중도는 다음과 같습니다.① 당기말 단위 : 백만원) 구 분 한국 미국 영국 프랑스 중국 기타 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 ② 전기말 단위 : 백만원) 구 분 한국 미국 영국 프랑스 중국 기타 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합 계 7) 상각후원가측정대출채권 신용위험의 산업별 집중도 당기말 및 전기말 현재 상각후원가측정대출채권 신용위험의 주요 산업별 집중도는 다음과 같습니다.① 당기말 (단위 : 백만원) 구 분 부동산업 및임대업 도,소매업,운수업 및 숙박업 금융 및 보험업 전기,가스,증기 및 수도업 건설업 기타 합 계 부동산담보대출금 신용대출금 지급보증대출금 기타대출금 합 계 ② 전기말 (단위 : 백만원) 구 분 부동산업 및임대업 도,소매업운수업,숙박업 금융 및 보험업 전기,가스,증기 및 수도업 건설업 기타 합 계 부동산담보대출금 신용대출금 지급보증대출금 기타대출금 합 계 8) 상각후원가대출채권의 신용보강 당기말 및 전기말 현재 상각후원가대출채권 중 담보 및 기타신용보강에 의해서 완화되는 신용위험과 관련한 재무 효과는 다음과 같습니다. ① 당기말 (단위 : 백만원) 구 분 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간 기대신용손실 측정 대상 합 계 손상 미인식
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손상 인식 보증서 부동산 합 계 ② 전기말 (단위 : 백만원) 구 분 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간 기대신용손실 측정 대상 합 계 손상 미인식 손상 인식 보증서 부동산 합 계 당기말 및 전기말 현재 담보의 실행으로 취득하여 보유하고 있는 자산은 없습니다. 9) 난외계정의 신용위험에 따른 손상정보당기말 및 전기말 현재 출자약정의 신용위험에 따른 손상정보는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 12개월 기대신용손실 측정대상 전체기간 기대신용손실 측정 대상 합 계 손상 미인식 손상 인식 당기말 전기말 45-6) 시장위험 1) 시장위험 개요시장위험은 주가, 금리, 환율 등 시장가격의 변동으로 자산의 가치가 하락함으로써 당사에 손실이 발생할 가능성을 의미합니다.2) 측정 및 관리방법시장위험은 표준모형과 내부모형을 동시에 사용하여 측정합니다. 표준모형에 의한 시장 위험액은 보험업감독규정 제7-2조 제4항에서 정한 방법에 따라 산출합니다. 내부모형에 의한 시장 위험액은 99.5% 신뢰수준하에서 1년 동안 현재 보유하고 있는 자산의 가치가 변동하여 발생할 수 있는 최대 손실가능금액인 VaR로 측정 하고 있습니다. VaR 산출시에는 모든 자산의 수익률이 정규분포를 따르고 가치변화를 선형관계로 가정하는 델타-노말 방법을 사용하며, 일별로 VaR를 측정하고 있습니다. 시장위험 한도는 VaR 기준으로 설정하여 연간 한도이내에서 관리되도록 일별로 한도준수 여부를 모니터링하고 있습니다. 시장위험은 주된 측정지표인 VaR 외에 보조지표로 듀레이션이나 베타 계수 등의 민감도 지표를 산출하여 관리하고 있으며, VaR측정방법의 한계를 보완 하기 위하여 IMF나 2008년 금융위기와 같은 위기상황 시나리오하에서의 손실규모를 측정하여 세전손익과 K-ICS비율 등에 미치는 영향을 정기적으로 점검하고 대응방안을 수립하고 있습니다. 또한 시장위험에 영향을 미치는 주요 자산군에 대한 투자한도와 환헤지비율 관리 등을 통해 보유 자본 수준내에서 적정수준의 위험을 부담하도록 관리하고 있습니다. 3) 금리 등 위험요인에 대한 금융자산 민감도 분석당기말 및 전기말 현재 환율 및 이자율, 주가변동에 따라 손익 및 자본에 미치는 영향민감도 분석의 내용은 다음과 같습니다. ① 당기말 (단위 : 백만원) 구 분 변동요인 손익변동(주1,3) 자본변동(주2,3) 환율 원/달러 환율 100원 증가 원/달러 환율 100원 감소 이자율 금리 100bp의 증가 금리 100bp의 감소 주가 주가지수 10%의 증가 주가지수 10%의 감소 (주1) 법인세반영전 손익입니다.(주2) 기타포괄손익누계액의 변동은 계약자지분조정 및 이연법인세 배분전 금액입니다.(주3) 일반계정, 자산연계형 및 연금저축에 대한 민감도입니다. ② 전기말 (단위 : 백만원) 구 분 변동요인 손익변동(주1,3) 자본변동(주2,3) 환율 원/달러 환율 100원 증가 원/달러 환율 100원 감소 이자율 금리 100bp의 증가 금리 100bp의 감소 주가 주가지수 10%의 증가 주가지수 10%의 감소 (주1) 법인세반영전 손익입니다.(주2) 기타포괄손익누계액의 변동은 계약자지분조정 및 이연법인세 배분전 금액입니다.(주3) 일반계정, 자산연계형 및 연금저축에 대한 민감도입니다. 4) 금리 등 위험요인에 대한 보험부채 민감도 분석당기말 및 전기말 현재 환율 및 이자율, 주가변동에 따른 보험부채의 변동과 손익 및 자본에 미치는 영향민감도 분석의 내용은 다음과 같습니다.① 당기말 (단위 : 백만원) 구 분 변동요인 미래현금흐름추정치 변동 CSM 추정변동 OCI 추정변동 손익 변동(주1) 자본 변동(주2) 환율 원/달러 환율 100원 증가 원/달러 환율 100원 감소 이자율 금리 100bp의 증가 금리 100bp의 감소 주가 주가지수 10%의 증가 주가지수 10%의 감소 (주1) 법인세반영전 손익입니다.(주2) 기타포괄손익누계액의 변동은 계약자지분조정 및 이연법인세 배분전 금액입니다. ② 전기말 (단위 : 백만원) 구 분 변동요인 미래현금흐름추정치 변동 CSM 추정변동 OCI 추정변동 손익 변동(주1) 자본
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변동(주2) 환율 원/달러 환율 100원 증가 원/달러 환율 100원 감소 이자율 금리 100bp의 증가 금리 100bp의 감소 주가 주가지수 10%의 증가 주가지수 10%의 감소 (주1) 법인세반영전 손익입니다.(주2) 기타포괄손익누계액의 변동은 계약자지분조정 및 이연법인세 배분전 금액입니다. 45-7) 유동성위험 1) 유동성위험 개요유동성위험이란 자금의 운용과 조달기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유출 등으로 지급불능 사태에 직면하거나 자금의 과부족 해소를 위한 고금리 자금의 조달, 보유 증권의 불리한 매각 등으로 손실을 입게 될 리스크를 의미합니다. 2) 인식 및 관리방법① 유동성위험 관리지표유동성 리스크는 유동성비율 및 유동성 갭을 통해 관리하고 있습니다. 유동성비율은 평균 3개월 지급보험금 대비 만기 3개월 미만 유동자산의 비율로 유동자산 보유 규모의 적정성을 평가하는 지표이며, 150% 이상을 유지하고 있습니다. 유동성 갭은 1,3, 6개월 및 1년 이상의 기간 이내에 현금흐름 유출입의 차이로 발생하는 현금 과부족을 측정하는 지표입니다. 매주 또는 매월 정기적으로 유동성 갭을 측정하며 자금수급계획을 통해 유동성 갭이 (-)가 되지 않도록 현금흐름을 조정하여 관리하고 있습니다. ② 유동성위험 관리방법 i) 정기적인 자금수급계획 수립 및 자금실적 점검매주 및 매월 정기적으로 자금흐름 정보를 수집하고 향후 자금 과부족 상황을 사전에점검하여 이에 대비한 자금계획을 수립하고 있습니다. 또한, 일일 자금실적을 점검하여 계획대비 진행상황을 확인하고 변동사항을 향후 자금계획에 반영하고 있습니다. 한편, ALM시스템을 활용하여 장기적인 부채의 현금흐름을 파악하여 만기의 집중도래로 인한 현금부족 상황을 사전에 점검하고 이러한 상황이 예측될 경우 이에 대한 대비책을 마련하고 있습니다. ii) 목표 유동성자금 보유평상시, 예상치 못한 현금 유출로 인한 현금 부족 상황에 대비하기 위해 일정 수준의 목표 유동성자금을 보유하고 있으며, 금융시장 상황 및 지급보험금 지급의 변동성에 따라 그 규모를 탄력적으로 조정하고 있습니다. iii) 유동성 Contingency Plan 수립경제상황 악화 등 비상상황에 따른 대량 현금 유출 사태에 대비하기 위해 유동성 Contingency Plan을 수립하고 있습니다.유동성 Contingency Plan에서는 자금조달 방안의 우선순위와 각 부서별 책임 및 역할, 그리고 비상대책기구의 구성 등에 대해 방안과 Action plan을 마련하고 있으며 정기적으로 모의훈련을 실시하여 대응방안을 개선하고 있습니다. 3) 유동성위험 익스포져 현황① 당기말 (단위 : 백만원) 구 분 1년 이하 1년 ~ 2년 2년 ~ 3년 3년 ~ 4년 4년 ~ 5년 5년 초과 합 계 금융부채> 보험계약부채(주3) 재보험계약부채(주3) 기타금융부채(주1) 파생상품부채 차입부채 합 계 대출약정(주2) 출자약정(주2) 합 계 (주1) 리스부채는 제외되어 있습니다(주석19 참고).(주2) 약정금액은 당사가 계약에 의거하여 미래에 지급할 가능성이 있는 최대금액입니다. 당기말 현재 당사는 과거의 경험과 관련거래 및 약정의 특성을 고려할 때 실제 지급액이 약정액보다 적을 것으로 예상하고 있으며, 실제 지급시기와 규모 및 실행가능성은 합리적으로 예측하기 어렵습니다.(주3) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 문단 132에 따라 요구시 지급될 금액은 860,385억 원입니다. ② 전기말 (단위 : 백만원) 구 분 1년 이하 1년 ~ 2년 2년 ~ 3년 3년 ~ 4년 4년 ~ 5년 5년 초과 합 계 금융부채> 보험계약부채(주3) 재보험계약부채(주3) 기타금융부채(주1) 파생상품부채 합 계 대출약정(주2) 출자약정(주2) 합 계 (주1) 리스부채는 제외되어 있습니다(주석19 참고). (주2) 약정금액은 당사가 계약에 의거하여 미래에 지급할 가능성이 있는 최대금액입니다. 전기말 현재 당사는 과거의 경험과 관련거래 및 약정의 특성을 고려할 때 실제 지급액이 약정액보다 적을 것으로 예상하고 있으며, 실제 지급시기와 규모 및 실행가능성은
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합리적으로 예측하기 어렵습니다. (주3) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 문단 132에 따라 요구시 지급될 금액은 826,256억원입니다. 46. 재무정보 요약 46-1) 재무정보 요약 사항 당사의 당기 영업이익은 1.15조원입니다. 영업이익 1.15조원 중 보험이익은 4,736억원이며, 투자이익은 6,714억원입니다. 영업외손실은 2,642억이며 법인세비용차감전순익은 8,808억원입니다. 법인세비용 1,821억을 반영한 당기순이익은 6,987억입니다. 원수 보험의 보험이익의 주요 원인은 예상보험금 대비 실제 보험금 차이가 410억원이고, 예상사업비 대비 실제 사업비 차이는 871억원입니다. 보험계약마진은 총 6.4조원으로 9.4%인 6,010억원이 상각되어 수익으로 인식하였고 위험조정은 총 1.3조원 중 11.1%인 1,471억원이 상각되어 수익으로 인식되었습니다. 당사 재보험손익은 (-)20억입니다. 투자이익은 이자수익 3.2조원, 금융자산 처분손익 1,227억원, 평가손익 145억원, 외환거래손익 2,326억원, 기타투자손익 1,316억원입니다. 당기 중 발생한 보험금융비용(재보험 포함)은 2.9조원입니다. 영업외손익은 (-)2,642억원으로 관계회사 배당금수익 66억원, 손상차손 2,792억원 등으로 구성되어 있습니다. 자산은 122조원이며 이 중 운용자산은 104조원으로, 채권 44.5조원, 주식 0.6조원, 수익증권 14.4조원, 부동산 1.9조원, 대출채권 18.7조원, 해외유가증권 17.3조원, 기타유가증권 0.8조원, 관계기업투자주식 2.9조원, 현금및예치금 3.1조원으로 구성되어 있습니다. 비운용자산의 규모는 3.4조원이며 특별계정자산의 금액은 14.8조원입니다. 당사의 운용자산은 전기말 대비 7조원 증가하였으며 채권 5.2조원, 외화유가증권 2.8조원 증가 및 수익증권 1.3조원 감소등이 주요 변동원인입니다. 채권과 외화유가증권의 증가는 주요 경제 변수인 금리와 환율 등의 영향과 당사의 ALM에 기반한 의사 결정에 따른 것입니다. 원수보험의 보험부채는 최선추정부채 86.7조원, 위험조정 1.3조원, 보험계약마진 6.4조원입니다. 전기말 대비 최선추정부채의 주요 변동원인은 계리적가정 변경 2,757억원(감소), 신계약 효과 1.5조원(감소) 및 할인율 변경에 따른 공정가치 변동 5.6조원(증가), 당기손익으로 인식한 보험금융비용 2.8조원(증가) 등이 있습니다. 보험계약마진의 주요 변동 원인은 신계약 1.4조원(증가), 가정변경 2,285억원(증가), 물량변경 792억원, 상각액 5,856억원(감소)등 입니다. 자본은 7.3조원이며 이중 자본금 1,025억원, 신종자본증권 2.2조원, 자본잉여금 3,659억원, 자본조정 (-)1,974억원 이익잉여금 7조원, 기타포괄손익누계액 (-)2.2조원 등으로 구성됩니다. 이익잉여금의 변동 6,069억원은 당기순이익 6,987억원(증가), 신종자본증권배당 917억원(감소)등 에 따른 것이며 기타포괄손익누계액 3.9조원 감소는 보험부채 공정가치 변동 4.2조원(감소) 및 금융자산 공정가치 2,507억원(증가) 등으로 발생하였습니다. 회계모형별, 포트폴리오별 보험부채 현황 (단위:억원) 구분 포트폴리오 일반모형 변동수수료접근법 최선추정부채(주1,2) 위험조정(주2) 보험계약마진 최선추정부채 위험조정 보험계약마진 Non-Par 유배당사망 무배당사망 유배당건강 무배당건강 유배당연금/저축 무배당연금/저축 무배당사망 무배당건강 유배당연금/저축 무배당연금/저축 자산연계형 연금/저축 변액사망 변액연금/저축 합계 (주1) 선수보험료등 결산항목 조정전 금액입니다.(주2) 잔여보장요소 금액만 포함하였습니다. 보험부채 변동내역가. 계리적 가정 (단위: 억원) 구분 최선추정부채 위험조정 보험계약마진 미래서비스의 변동 1. 신계약 변동 효과 2. 신계약外 변동 (가정변경효과) (1) 가정변경효과 - 해지율 가정 변경 - 위험률 가정 변경 - 사업비율 가정 변경 - 기타가정 변경 (2) 물량차이 및 투자요소예실차 등 (3) 손실요소 나. 보험계약마진 상각 (단위:억원) 구분
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포트폴리오 1년 2년 3년 4년 5년 6년 7년 8년 9년 10년 11년~15년 16년~20년 21년~25년 26년~30년 30년 이후 계 Non-Par 유배당사망 무배당사망 유배당건강 무배당건강 유배당연금 저축 무배당연금 저축 무배당사망 무배당건강 무배당연금 저축 자산연계형 연금/저축 변액사망 변액연금 저축 합계 (*) 원수보험 및 수재보험계약의 보험계약마진에 대하여 작성되었습니다. 각 시점별 상각액은 보험계약서비스 이전에 따라 상각될 금액에서 해당기간의 이자 부리 효과를 차감 반영한 순상각금액입니다. 최적가정 가. 당기 보험금 예실차비율 예상손해율(A) (%)(주1) 실제손해율(B) (%)(주2) 보험금 예실차비율(C=A-B) (%) (*) 회사 손익계산서 수준에서의 보험금 예실차비율이며, 원수보험 및 수재보험계약에 대하여 작성되었습니다. (주1) 예상손해율(A) = 당기 예상보험금 ÷ 당기 실제위험보험료 (주2) 실제손해율(B) = (당기 발생보험금 + 당기 발생사고요소조정) ÷ 당기 실제위험보험료 나. 위험보험료 대비 예상보험금 (단위:억원) 구분 포트폴리오 경과기간 1년 2년 3년 4년 5년 6년 7년 8년 9년 10년 11년~15년 16년~20년 21년~25년 26년~30년 30년 이후 현재가치 합계 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) Non-Par 유배당사망 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 무배당사망 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 유배당건강 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 무배당건강 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 유배당연금/저축 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 무배당연금/저축 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 무배당사망 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 무배당건강 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 유배당연금/저축 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 무배당연금/저축 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 자산연계형연금/저축 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 변액사망 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) 변액연금/저축 예상보험금(A) 위험보험료(B) 비율(A/B) (*) 원수보험계약의 잔여보장요소에 대해 작성되었으며, 예상보험금 산출시 소멸당시 해약환급금을 차감하였습니다. 다. 예정유지비 대비 예상유지비 등 (단위:억원) 구분 포트폴리오 경과기간 1년 2년 3년 4년 5년 6년 7년 8년 9년 10년 11년~15년 16년~20년 21년~25년 26년~30년 30년 이후 현재가치 합계 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) Non-Par 유배당사망 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 무배당사망 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 유배당건강 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 무배당건강 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 유배당연금/저축 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 무배당연금/저축 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 무배당사망 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 무배당건강 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 유배당연금/저축 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 무배당연금/저축 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 자산연계형연금/저축 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 변액사망 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) 변액연금/저축 예상유지비 등(A) 예정유지비(B) 비율(A/B) (*) 원수보험계약의 잔여보장요소에 대해 작성되었으며, 예상보험금 산출시 소멸당시 해약환급금을 차감하였습니다. 가정 민감도가. 보험위험 당사는 보험계약에서 발생하는 미래현금흐름의 금액, 시기에 대한 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단되는 손해율(사망률, 장해질병률), 해지율, 사업비율 등을 기초로 하여 현행추정의 민감도분석을 실시하고, 이를 통해 보험위험을 관리하고 있습니다. (단위:
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억원) 구분 충격 수준(주1) 기준금액 변동금액 이익 및 자본 영향 (세전) 이행현금흐름(주3) 보험계약마진 이행현금흐름(주3) 보험계약마진 당기손익(주2) 기타포괄손익 사망률 3.27% 증가 장해질병(정액보상) 3.40% 증가 장해질병(실손보상) 2.62% 증가 해지율(상승) 9.16% 증가 해지율(하락) 9.16% 감소 사업비(수준) 2.62% 증가 사업비(인플레이션) 0.26%p (주1) 원수보험 및 수재보험계약의 잔여보장요소에 대한 민감도 분석이며, 계리적 가정의 충격 수준은 감독기준상 위험조정 산출기준(신뢰수준 75%)을 준용하였습니다.(주2) 당기손익 영향은 가정변동으로 인해 보험계약마진의 장부금액을 초과하여 손실을 발생시키는 최선추정부채 증가분을 의미합니다.(주3) 이행현금흐름 중 위험조정에는 충격을 적용하지 않았습니다. 나. 금리위험당기말 현재 금리 변동에 따른 당사의 금리변동에 따른 금융자산, 보험계약, 출재보험계약의 손익과 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:억원) 구분단위 당기손익 (세전) 기타포괄손익 (세전) 100bp 상승 금융자산 보험계약 출재보험계약 100bp 하 락 금융자산 보험계약 출재보험계약 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 교보생명보험주식회사 의 2024년 12월 31일 자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에 따라첨부하는 것입니다. 첨부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 교보생명보험주식회사 주주 및 이사회 귀중 우리는 첨부된 교보생명보험주식회사 의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 교보생명보험주식회사 의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결론을 표명하는 데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 “ 본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2024년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다. ”라고 기술하고 있습니다. 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며 한국채택국제회계기준 에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준 에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다. 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써
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내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 ‘내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준’ 에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 우리의 검토는 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2024년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 ‘주식회사 등의 외부감사에 관한 법률’에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다. 서울특별시 용산구 한강대로 100 삼 일 회 계 법 인 대 표 이 사 윤 훈 수 2025년 3월 5일 이 검토보고서는 검토보고서일( 2025년 3월 5일 ) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 검토보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 회사의 내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 검토보고서가 수정될 수도 있습니다. 대표이사의 운영실태보고서.jpg 대표이사의 운영실태보고서 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 교보생명보험주식회사 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 감사계획 및 전략 수립 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 주요 계정잔액 및 공시내용에 대한 질문 및 분석적절차를 통한 분반기 검토, 재무제표 수준의 분석적검토 일 명 명 내부회계관리제도 설계내역 점검, 주요 거래별 업무흐름 추적조사, 중간실증절차, 주요 회계처리 및 회계감사와 관련 이슈사항 사전 검토 일 명 명 내부회계관리제도 설계보완 검토, 상반기 주요 통제활동에 대한 유효성 검토, 전사적 수준 통제 및 경영진 검토 통제 평가 검토 일 명 명 하반기 주요 통제활동에 대한 유효성 검토, 전사적 수준 통제 및 경영진 검토 통제 평가 검토, 중간실증절차, 주요회계처리 및 회계감사와 관련 이슈사항 사전 검토 일 명 명 후속 기간의 통제테스트, 중요 계정잔액 및 공시내용에 대한 질문, 분석적절차, 재무제표 수준의 분석적 검토, 표본테스트, 일반감사절차 수행, 실증절차, 내부회계관리제도 설계 및 운영평가 검토 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 교보생명보험 본사, 광화문플라자, 교보타워플라자 실사(입회)대상 현금및예치금, 유가증권, 회원권, 미사용어음수표 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 05월 21일 회사: 감사위원장 외 3명감사인: 삼일회계법인 담당이사 외 1명 대면회의 - 감사업무 범위와 감사목적- 감사 일정 및 감사계획 - 1분기 검토결과 및 중점 검토사항 2024년 09월 24일 회사: 감사위원장 외 2명감사인: 삼일회계법인 담당이사 외 1명 대면회의 - 반기 검토결과 및 중점 검토사항 2024년 12월 10일 회사: 감사위원장 외 2명감사인: 삼일회계법인 담당이사 외 1명 대면회의 - 3분기 검토결과 및
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중점 검토사항 2025년 03월 04일 회사: 감사위원장 외 3명감사인: 삼일회계법인 담당이사 외 1명 대면회의 - 업무범위, 재무제표 감사 및 내부회계관리제도 검토 결과- 기말감사 주요 수행절차 및 결과- 감사인 독립성 등 기타 커뮤니케이션 사항 2025년 03월 05일 회사: 감사위원장 외 2명감사인: 삼일회계법인 담당이사 외 1명 대면회의 - 기말감사 주요 수행절차 및 결과
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 교보생명은 생명보험업을 영위하고 있습니다. 교보생명은 1958년 창립 이래 세계 최초 교육보험 창안, 국내 최초 암보험 및 변액보험 개발, 보장ㆍ유지 중심의 보험 문화를 확산시킨 '평생든든서비스'의 도입 등 다양한 혁신을 통해 생명보험업계를 선도해왔으며, 차별화된 상품개발 역량을 바탕으로 고객의 니즈와 시장 트렌드를 반영한 보험상품과 서비스를 지속적으로 출시하고 있습니다. 2024년말 기준 당사의 보유계약은 총 967만건입니다. 당사가 판매하는 보험상품은 보장성보험, 저축성보험, 단체보험, 퇴직연금 및 변액보험 등으로 종목이 구분되며, 2024년 수입보험료 규모는 보장성보험 5조 5,934억원(38.45%), 저축성보험 3조 9,289억원(27.01%), 단체보험 1,582억원(1.09%), 퇴직연금 및 변액보험 등은 4조 8,683억원(33.46%)으로 일반계정 및 특별계정 합계 14조 5,488억원의 실적을 거두었습니다. 2024년말 기준 일반계정 및 원리금보장형 특별계정 총자산은 107.6조원이고, 운용자산은 104.2조원이며, 이 중 유가증권이 80.5조원이고 대출채권은 18.7조원입니다.교보생명은 IFRS17과 K-ICS 제도 하에서 충분한 재무건전성을 확보하기 위한 노력을 기울이고 있으며, 불확실성에 대비한 그룹 차원의 리스크관리체계도 구축하여 운영하고 있습니다. 교보생명은 경영환경 변화에 대응하여 지속적인 혁신을 통해 본업 경쟁력을 강화하는 한편, 새로운 성장 동력을 찾는 '양손잡이 경영'을 추진하고 있습니다. 또한 금융회사로서 기업의 사회적 책임을 명확히 인식하고, 모든 이해관계자와 함께 공동 발전하기 위해 ESG 경영에 힘쓰고 있습니다. 2. 영업의 현황 [영업의 현황]가. 자금조달실적 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 보장성 저축성 단체 특별계정 기타 합계 주) 보험종목구분 : 2023년 1월 1일 보험업감독업무시행세칙 개정에 따른 업무보고서 양식 기준주) 특별계정은 원리금보장형과 실적배당형 포함주) 평균잔액은 IFRS4 기준이며, 산출 시 적용된 준비금은 '해약공제액을 제외한 계약자 적립금 및 미경과보험료'의 기초/기말 금액을 산술평균주) 특별계정 일부(실적배당형)와 기타(지급준비금, 보증준비금('22.12월 기준), 계약자이익배당준비금, 미보고발생손해액 등)는 이자율이 존재하지 않음 나. 자금운용실적 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 기말잔액 이익률 비중 기말잔액 이익률 비중 기말잔액 이익률 비중 운용자산 현ㆍ예금 유가증권 주식 채권 수익증권 외화유가증권 기타유가증권 대출채권 개인대출채권 기업대출채권 부동산 소계 파생상품 기타 비운용자산 합계 주) 보험업감독규정에 따른 업무보고서 기준주) 회계기준 변경 : 당기/전기 IFRS17 및 IFRS9(일반계정 및 원리금보장형 특별계정), 전전기 IFRS4 및 IAS39(일반계정) 1) 자산운용률 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 총자산(A) 운용자산(B) 자산운용률(B/A) 2) 운용내역별 수익현황 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 현,예금등 기말잔액 운용수익 유가증권 기말잔액 운용수익 대출 기말잔액 운용수익 부동산및 기타 기말잔액 운용수익 합계 기말잔액 운용수익 3) 대출금 운용내역 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 기말잔액 수익률 기말잔액 수익률 기말잔액 수익률 개인 기업 대기업 중소기업 합계 4) 유가증권 운용내역 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 기말잔액 수익률 기말잔액 수익률 기말잔액 수익률 국내 국공채 특수채 회사채 주식 (주1) 기타 소계 해외 외화증권 합계 주1) 출자금 포함 [영업 종류별 현황] 가. 보험종목별 보유계약현황 (기준일 : 2024년 12월 31일
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(단위 : 건, 백만원, %) 구분 보장성 저축성 단체 특별계정 합계 건수 금액 비중(금액) 주) 보험종목구분 : 2023년 1월 1일 보험업감독업무시행세칙 개정에 따른 업무보고서 양식 기준 나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 보장성 저축성 단체 특별계정 합계 주) 보험종목구분 : 2023년 1월 1일 보험업감독업무시행세칙 개정에 따른 업무보고서 양식 기준 다. 보험종목별 보험금 내역 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 보장성 저축성 단체 특별계정 합계 주) 보험종목구분 : 2023년 1월 1일 보험업감독업무시행세칙 개정에 따른 업무보고서 양식 기준 라. 모집형태별 영업현황 1) 보험종목별 모집경로 및 수납형태 (기준일 : 2024년 12월 31일 구분 모집경로 수납형태 개인 설계사, 대리점, 금융기관보험대리점, 임직원, 기타 자동이체, 방문, 지로, 기타 단체 설계사, 대리점, 임직원, 기타 자동이체, 방문, 지로, 기타 2) 모집형태별 수입보험료(초회) (단위 : 백만원, %) 구분 모집형태 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 보장성 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 기타 소계 저축성 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 기타 소계 단체 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 기타 소계 특별계정 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 기타 소계 합계 설계사 중개사 대리점 금융기관보험대리점 임직원 기타 소계 주) 보험종목구분 : 2023년 1월 1일 보험업감독업무시행세칙 개정에 따른 업무보고서 양식 기준 마. 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원) 구분 제68(당)기 제67(전)기 제66(전전)기 보장성 저축성 단체 특별계정 합계 주) 회계기준 변경 : 당기/전기 IFRS17, 전전기 IFRS4주) 보험종목구분 : 2023년 1월 1일 보험업감독업무시행세칙 개정에 따른 업무보고서 양식 기준 3. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 거래현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 합계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선도 선물 스왑 옵션 나. 신용파생상품 거래현황 해당사항 없음 다. 신용파생상품 상세명세 해당사항 없음 라. 신용파생상품 관련 손실 해당사항 없음 4. 영업설비 가. 국내점포 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 개) 지역 지원단 (주1) 지점 (주2) 기타 (주3) 합계 서울 부산 대구 인천 광주 대전 울산 경기 강원 충북 충남 전북 전남 경북 경남 제주 합계 주1) 지원단 : FP지원단 58개, GFP사업단 3개, 다이렉트사업단 3개 주2) 지점 : FP지점 399개, GFP지점 22개, 다이렉트지점 18개 주3) 기타 : FP영업점 8개 나. 해외점포 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 개) 지역 해외현지법인 해외지점 해외주재사무소 합계 뉴욕 동경 런던 양곤 합계 다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 ○ 국내 : 해당사항 없음○ 국외 : 해당사항 없음 라. 영업부동산 및 지점내역 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 합계 본점 지점 합계 주) 장부가액 기준 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 지급여력비율 (단위 : 백만원, %) 구분 제68(당)기(2024년 12월말) 제67(전)기(2023년 12월말) 제66(전전)기(2022년 12월말) 경과조치 전 경과조치 후 경과조치 전 경과조치 후 지급여력(A) 지급여력기준(B) 지급여력비율(A/B) 주) 전전기말은 RBC 방식으로 산출하였으며, '23년부터 K-ICS 방식으로 산출한 수치입니다. '23년부터 IFRS17 도입으로 보험회사의 재무건전성 지표가 新지급여력제도(K-ICS)로 개편되었습니다. K-ICS는 자산과 부채 모두 시가평가하여
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가용자본을 산출하고, RBC 대비 리스크 산출기준이 강화(신뢰수준 99% → 99.5%)되고 신규리스크(장수/해지/사업비/대재해)가 추가되었습니다. 나. 업계의 현황 1) 산업의 특성보험업법상 보험업은 보험상품의 취급과 관련하여 발생하는 보험의 인수, 보험료 수수 및 보험금 지급 등을 영업으로 하는 것으로서 생명보험업ㆍ손해보험업 및 제3보험업을 말합니다. 또한, 보험상품은 위험보장을 목적으로 우연한 사건 발생에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것으로 약정하고 대가를 수수하는 계약을 의미하며, 교보생명은 생명보험상품을 취급하는 생명보험업을 영위하고 있습니다. 보험업은 무형의 상품을 판매하는 업으로서 보험료 및 책임준비금 등의 계산이 대수의 법칙과 수지상등의 원칙을 전제로 하는 특성이 있습니다. 또한 당사자 간의 계약에 기초하여 보험금 지급 등의 책임을 이행하지만, 계약의 내용인 약관의 작성과 해석 등에서 금융당국의 감독을 받아야 합니다. 더불어 보험회사는 고객의 생명과 재산상의 위험을 관리하므로 매우 높은 수준의 공공성이 요구됩니다. 특히, 생명보험의 경우 계약자로부터 받은 보험료는 장기성 자금이므로 자산운용의 전문성과 공공성이 요구됩니다. 2) 국내외 시장여건과 경쟁상황 (1) 국내외 시장여건 美 관세정책 추진 등의 여파로 세계경제의 불확실성이 확대되고, 성장세 둔화가 예상되는 가운데 OECD는 2025년 세계경제 성장률을 3.3% 수준으로 전망했습니다. 한편, 국내경제는 2024년 말 이후 비상계엄 사태 및 여객기 참사로 경제심리가 위축됨에 따라 내수를 중심으로 더딘 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 한국은행에 따르면 2025년 국내경제 성장률은 작년(2%)보다 크게 둔화된 1.5% 수준으로 전망되며, 소비자물가 상승률은 환율 및 국제유가 상승에 따른 상방 요인과 더딘 내수 회복세, 정부의 물가안정대책 등의 하방요인이 상쇄되면서 1.8% 수준으로 예상됩니다. 한편, 보험연구원은 2025년 보장성보험의 안정적인 성장에도 불구하고 금리 하락 등으로 인한 저축성보험 실적 둔화로 인해 생명보험 수입보험료 증가율이 둔화될 것으로 전망했습니다. 또한 IFRS17 시행으로 보험회사의 장기적인 수익성을 평가하는 핵심 지표인 CSM의 중요성이 강조되고, 이에 대한 관리와 분석이 보험산업의 주요 과제로 대두되고 있습니다. 보험회사는 고령화, 개인화 등으로 인한 소비자 수요 변화 등 시장 변화에 대응하여 지속 가능한 사업 모델을 발굴ㆍ전환할 필요가 있습니다. (2) 경쟁상황 국내 생명보험시장은 총 22개사가 사업을 영위하고 있으며, 2024년 11월 기준 대형3사(삼성, 교보, 한화)의 시장점유율은 약 50.6%입니다. 중소형사와 외국사를 포함한 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위 : %, 수입보험료 기준) 구분 FY2023 FY2022 FY2021 교보생명 삼성생명 한화생명 대형3사 중소형사 (주1) 외국사 (주2) 주1) 흥국, iM라이프, 미래에셋, KDB, DB, 신한라이프, 하나, KB라이프, IBK연금, NH농협, 교보라이프플래닛(11개사) 주2) ABL, 동양, 메트라이프, 처브라이프, BNP파리바카디프, 푸본현대, 라이나, AIA(8개사)단, 푸르덴셜은 FY2021 이후 외국사에서 중소형사로 변경되었고, FY2023 부터는 KB라이프에 통합됨 * 출처 : 생명보험협회, 월간생명보험통계 다. 회사의 현황 1) 회사의 경쟁상의 강점 교보생명은 1958년 창립 이래 세계 최초 교육보험 창안, 국내 최초 암보험 및 변액보험 개발, 보장ㆍ유지 중심의 보험 문화를 확산시킨 '평생든든서비스'의 도입 등 다양한 혁신을 통해 생명보험업계를 선도해왔으며, 차별화된 상품개발 역량을 바탕으로 고객의 니즈와 시장 트렌드를 반영한 보험상품과 서비스를 지속적으로 출시하고 있습니다. 또한 모든 이해관계자와의 공동 발전을 추구하는 ESG 경영을 꾸준히 추진한 결과, 대한민국 지속가능성지수 생명보험 부문 15년 연속 1위를 차지하여 명예의 전당에 헌정되었습니다. (1) 영업경쟁력 교보생명은 재무설계사의 생애설계 역량 및 전문성 강화를
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통한 영업력 강화를 추진하고 있습니다. 이를 위하여 신인 재무설계사의 체계적인 교육을 위한 장기 양성 프로그램을 운영하고 있으며, 기존 재무설계사의 역량 강화를 위해 수준별 맞춤 교육을 제공하고 있습니다. 또한, 교보생명 재무설계사 브랜드('든든한 내편 하나') 구축을 통해 인생의 동반자로서 고객에게 믿음과 신뢰를 주는 교보생명 재무설계사의 차별화된 경쟁력을 확보하고자 합니다. 더불어 당사는 2024년 종합재산신탁업 인가를 획득하여 종합자산관리 비즈니스 영역에서도 전문화된 인력 양성에 힘쓰고 있습니다. (2) 상품경쟁력 교보생명은 차별화된 상품개발 역량을 바탕으로 고객의 니즈와 시장 트렌드를 반영한 보험상품과 서비스를 지속적으로 출시하고 있습니다. 고령자 및 유병자를 위한 건강보험과 암ㆍ간병보험 등 고객 수요에 맞춘 상품을 발빠르게 출시하며 상품경쟁력을 강화하고 있으며, 종신/CI보험상품의 개정 및 상품 다변화를 통해 보험업 본질에 충실한 상품을 지원하고 있습니다. 또한, 가입한 상품에 따라 모바일 앱, 전화상담, 전문 간호사 등을 통해 평소 건강관리부터 질병 발생 시 치료, 지원까지 다양한 부가서비스를 제공합니다. (3) 고객 서비스교보생명은 고객을 최우선으로 생각하고 고객가치 혁신을 위해 노력하고 있습니다. 2021년 7월, 국내 보험사 최초로 금융마이데이터 사업 허가를 취득하고, 2022년 1월 앱 서비스를 출시하였습니다. 또한, 디지털 기술을 활용한 카카오톡 기반의 챗봇 서비스를 제공하고 있으며, 재무설계사가 태블릿PC와 모바일을 통해 언제 어디서나 고객에게 원스톱서비스를 제공할 수 있도록 영업지원시스템을 운영 중입니다. 또한, 쉽고 간편한 보험가입, 보험금 청구서류 인식 기술 고도화, 화상상담 시스템 도입 등 가입-유지-지급 전반의 프로세스 혁신을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 한편, 교보생명은 '새로운 계약보다 기존 고객에 대한 서비스가 먼저'라는 철학을 바탕으로 2011년부터 '평생든든서비스'를 추진해왔으며 이를 통해 당사의 재무설계사가 고객을 정기적으로 방문하여 기계약 보장내용 설명, 미청구보험금 안내 및 접수, 계약변경 등 다양한 고객서비스를 제공하고 있습니다. (4) 자산운용역량 교보생명은 장기적인 관점에서 안정적으로 이익을 창출하기 위하여 생명보험회사의 부채구조에 적합한 ALM(Asset Liability Management) 정책을 채택하고 있습니다. 또한, 전략적 자산배분을 통해 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 창출하고, 전술적 자산배분을 통해 단기적인 관점에서 금융시장 변동에 적극적으로 대응하여 초과 수익을 확보하고 있습니다. 이를 통해 교보생명은 코로나19로 인한 세계적인 경기침체와 금융시장 변동성 확대에도 불구하고 안정적인 자산운용 성과를 거두었습니다. (5) 리스크관리와 재무건전성교보생명은 리스크를 발생 원천에 따라 분류하고 리스크별 특성에 맞게 관리하고 있으며, 주기적인 모니터링을 통해 선제적으로 대응하고 있습니다. 또한, 2023년 도입된 IFRS17 및 K-ICS의 시행에 맞춰 관련 인프라와 시스템을 체계적으로 구축하였으며, 그룹 차원의 리스크관리체계도 운영하고 있습니다. (6) 브랜드와 신뢰도 교보생명은 2024년 11월 수입보험료 기준 업계 3위의 대형 생명보험사로 뛰어난 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다. 또한 고객보장 중심의 경영철학, 적극적인 자산운용과 철저한 리스크 관리 능력을 국내외 신용평가사들로부터 높이 평가 받고 있습니다. 특히, 세계 3대 신용평가기관 중 하나인 무디스(Moody's)와 피치(Fitch Ratings)로부터 각각 10년 연속 'A1', 12년 연속 'A+'등급을 획득하였으며 국내 3대 신용평가기관(나이스신용평가, 한국신용평가, 한국기업평가)으로부터도 최고등급인 AAA를 획득하여 안정적인 보험금 지급능력을 인정받았습니다. 이러한 노력의 결과로 교보생명은 2024년말 연결재무제표 기준, 총자산 138.7조원, 당기순이익 6,693억원(지배기업 소유주지분 기준)을 기록하였으며, 자기자본이익률(ROE)은 7.11%입니다. 2) 회사가 경쟁에서
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우위를 점하기 위한 주요 수단교보생명은 급변하는 경영 환경에 대응하여 상품/마케팅 혁신을 통해 본업 경쟁력을 강화하고 새로운 성장 동력을 발굴하고자 노력하고 있습니다. 이를 위해 2025년 경영방침을 "(채산 의식을 바탕으로) 비즈니스 혁신을 통해 본업 경쟁력을 강화하자"로 정하고, 다음과 같은 주요 중점추진사항을 추진하고 있습니다. 첫째, 채산 중심의 성과 관리 체계를 구축하겠습니다. 둘째, 가족보장/건강보장 중심으로 보험사업 경쟁력을 강화하겠습니다. 셋째, 고객 니즈 기반 마케팅을 강화하고, 시장을 선도하는 상품/서비스를 제공하겠습니다. 넷째, 보유자산 최적화를 통한 자산운용 안정성/수익성을 확보하겠습니다. 다섯째, 미래핵심신사업을 발굴하고 가시적 성과를 창출하겠습니다. 여섯째, 관계사 수익성 개선 및 내부통제/리스크관리 강화를 지원하겠습니다. 일곱째, Quality 기반의 금융소비자보호 체계를 확립하겠습니다. 향후에도 모든 이해관계자들과 함께 지속적으로 성장ㆍ발전하는 생명보험회사가 되고자 노력하겠습니다. 교보생명은 '모든 이해관계자와의 공동발전 추구'라는 교보생명의 지속가능경영철학을 바탕으로 ESG경영을 추진해오고 있습니다. 2010년 업계 최초로 세계적인 기업시민 이니셔티브인 유엔글로벌콤팩트(UNGC; UN Global Compact)에 가입했으며, 2011년부터 매년 지속가능경영보고서를 발간해 ESG경영 성과를 공시하고 있습니다.2022년 3월, 이사회 산하 지속가능ESG위원회 및 현업 부서장으로 구성된 ESG 실무협의회를 신설해 일관된 ESG 경영 추진을 위한 지원체계를 마련했습니다. 또한 ESG 주요 이슈에 대한 대외적 선언인 ESG 정책을 수립하고 홈페이지에 공개했습니다. 환경 부문에서는 2023년부터 매년 환경부와 함께 대국민 대상 환경교육 캠페인인 '지구하다 페스티벌'을 추진하는 등 환경교육 사회공헌 사업을 적극적으로 실천하고 있으며, 2023년 6월에는 이러한 노력을 인정받아 환경교육 사회공헌 부문 환경부 장관 표창을 수상했습니다. 또한 환경경영시스템 국제 인증인 ISO 14001을 획득하여 2022년 8월부터 유지하고 있으며, 금융회사의 기후리스크 관리에 대한 중요성이 강조됨에 따라 기후변화가 회사에 미치는 재무적인 리스크를 측정하고, 회사의 금융배출량을 측정하여 지속가능경영보고서에 공시하고 있습니다. 사회 부문에서는 소비자보호와 안전보건, 정보보안 등 다양한 부문에서 노력을 기울이고 있습니다. 소비자보호체계를 구축하고 소비자 중심 경영활동을 지속적으로 전개하고 있으며, 2023년 6월에는 소비자중심경영(CCM) 9회 연속 인증을, 2024년 11월에는 '한국의 소비자보호 지수(KCPI) 우수기업'에 4년 연속 선정되었습니다. 또한 사업장에서 발생할 수 있는 각종 위험을 사전에 예측하고 예방하기 위한 안전보건체계를 구축하여 안전보건관리체계 국제 인증인 ISO 45001을 2023년 8월에 획득하였으며, 같은 해 9월에는 과학기술정보통신부와 개인정보보호위원회가 공동으로 주관하는 정보보호 및 개인정보보호관리체계 인증인 ISMS-P 인증을 획득하는 등 정보보안에 만전을 기하고 있습니다. 지배구조 부문에서는 이사회 과반수 이상을 독립성이 검증된 사외이사로 구성하고, 여성 사외이사를 선임해 이사회의 다양성을 제고하는 등 회사의 지속적인 성장을 위해 안정적이고 효율적인 지배구조를 구축하고자 노력하고 있습니다. 또한, 교보생명은 금융회사로서 ESG 금융 활성화를 위해 노력하고 있습니다. 투자 심사과정에서 국내 기업 투자 및 프로젝트 파이낸싱(PF) 투자에 대해 ESG체크리스트를 운영하고 있으며, 지속가능투자정책에 한국형 녹색분류체계(K-Taxonomy) 지침서의 내용을 반영하였습니다. 이러한 노력으로 교보생명은 2024년 대한민국 지속가능성지수 생명보험 부문에서 15년 연속 1위를 차지했습니다. 앞으로도 교보생명은 업의 본질(Mission)을 적극적으로 실천하면서 진정성 있는 ESG 경영을 추진할 것입니다.
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 III. 재무활동으로 인한 현금흐름 46-6) 재무제표의 오류수정으로 인한 소급재작성이 주석에 미치는 영향상기 수정사항과 관련하여 전기 관련 주석(17. 보험계약부채 및 재보험계약부채, 26. 자본, 38. 법인세비용, 43. 현금흐름표, 45. 부문별 공시)도 수정되었습니다. 47. 비연결구조화기업 47-1) 연결회사가 보유 중인 지분 중 지배력을 보유하지 아니한 비연결구조화기업의성격, 목적, 활동 및 자금 조달 방법은 다음과 같습니다. 성 격 목 적 활 동 자금조달방법 자산유동화 (1) 보유중인 유동화자산의 양도를 통한 조기 현금화(2) SPC에 신용공여 및 ABCP 매입약정 등을 제공을 통한 수수료 획득 (1) 자산유동화계획의 이행(2) 유동화자산의 양수 및 회수(3) ABS 및 ABCP의 발행 및 상환 등 (1) 유동화자산을 기초로 한 ABS 및 ABCP의 발행 프로젝트파이낸싱 (1) 사회간접자본(SOC) 및 부동산에 대한 PF 자금대출(2) 선박/항공기 SPC에 대한 자금 대출 (1) 사회간접자본 및 부동산 건설(2) 선박건조/항공기 제조 및 구입 등 (1) Credit Line을 통한 대출약정, 신용공여 및 출자약정 체결 투자펀드 (1) 수익증권에 대한 투자(2) PEF 및 조합에 대한 투자 (1) 펀드자산의 관리 및 운용(2) 펀드보수의 지급 및 운용수익의 배분 (1) 수익증권상품의 판매(2) 업무집행사원 및 유한책임사원 의 출자 47-2) 당기말 및 전기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한연결회사의 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위 : 백만원) 구 분 자산유동화 프로젝트파이낸싱 투자펀드 총 계 비연결구조화기업의 총자산 재무제표상 장부금액 자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정유가증권 상각후원가측정대출채권 기타자산 합 계 최대손실노출금액(주1) 최대손실노출의 결정방법 매입약정/신용공여 대출약정/출자약정 매입약정 (주1) 최대 손실 노출금액에는 재무제표에 인식한 투자자산금액이 포함되어 있습니다. 2) 전기말 (단위 : 백만원) 구 분 자산유동화 프로젝트파이낸싱 투자펀드 총 계 비연결구조화기업의 총자산 재무제표상 장부금액 자산 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정유가증권 상각후원가측정대출채권 기타자산 합 계 최대손실노출금액(주1) 최대손실노출의 결정방법 매입약정/신용공여 대출약정/출자약정 매입약정 (주1) 최대 손실 노출금액에는 재무제표에 인식한 투자자산금액이 포함되어 있습니다.47-3) 당기말 및 전기말 현재 연결 및 비연결 구조화기업에 계약상 의무없이 제공하는 재무지원이나 그 밖의 지원은 없습니다. 48. 위험관리 48-1) 개요 1) 위험관리정책의 개요연결회사의 리스크 관리 정책은 경영목표 달성을 저해하는 각종 불확실성을 효과적으로 통제하고 관리하는 것입니다. 이를 위해 연결회사는 여러가지 리스크가 동시에 현실화되는 경우에도 감독당국이 요구하는 최저 수준 이상의 규제자본을 확보할 수 있도록 리스크 한도를 설정하여 안정적인 경영활동을 지원하며, 리스크 대비 수익성이 제고되도록 자산, 부채 포트폴리오를 종합적으로 관리합니다.연결회사의 위험관리 절차는 다음과 같습니다. ① 리스크의 인식 및 분류경영 활동에서 발생할 수 있는 중요리스크를 시장, 신용, 금리, 보험, 유동성, 운영, 전략, 평판, 변액보험시장리스크로 분류하여 인식하고 있으며, 이 중 시장, 신용, 금리, 보험, 유동성, 변액보험시장리스크는 재무리스크로 분류하고, 운영, 전략, 평판리스크는 비재무리스크로 분류하고 있습니다. ② 리스크의 측정 및 관리방법시장, 신용, 금리, 보험, 운영리스크는 'Value at Risk (최대손실예상액)' 방식을 사용하고, 변액보험시장리스크는 '스트레스 시나리오' 방식으로 측정하고 있습니다. 유동성리스크는 직전 6개월간 현금흐름과 변동성을 반영한 최저 보유유동성 한도를 설정하고 있습니다. 각종 측정된 리스크량은 연간 한도를 설정하여 운영하고
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있으며 한도준수 여부 및 적정성 여부를 정기적으로 점검/관리하고 있습니다. 한편, 연결회사는 안정적인 장기이차손익을 확보하기 위해 ALM 정책을 지속적으로 추진하고 있습니다. 자산과 부채의 지속적인 구조개선을 위하여 부채부문에서는 연동형 상품 중심으로 상품 포트폴리오를 운영하고 있으며, 자산부문은 금리부자산의 규모 및 듀레이션을 확대하는 동시에 자산운용이익률을 제고할 수 있도록 자산 포트폴리오를 구성하고 있습니다. ③ 리스크의 통제 연결회사의 리스크를 회피, 수용, 전가, 축소를 위하여 적정 수준의 리스크 한도를 설정하고 적정한 리스크 수준이 유지되도록 사전적 리스크 관리 및 한도 준수 적정성 점검 등의 모니터링을 실시하고 있으며, 필요한 경우 한도를 조정하거나 위기상황대응계획(contingency plan)을 수립하여 운영하고 있습니다.연결회사의 중요 의사결정사항은 '리스크사전검토 제도'에 의해 리스크관리 전담부서에서 사전적인 리스크 점검 실시 및 검토 의견을 제시하고 있으며, 연결회사의 중요한 계약 체결사항에 대해서는 '중요계약리스크점검실무협의회'를 통해 바르고 빠른 의사결정을 지원하고 있습니다. ④ 리스크의 모니터링 및 보고 금리, 주가, 환율 등 각종 거시경제지표, 개별리스크 리스크량 및 관련 모니터링 지표, 지급여력비율 등 리스크관련 지표에 대해 체크리스트를 이용하여 일별, 월별, 분기별로 모니터링하고, 이상징후 발견시 경영진 및 리스크관리위원회에 보고하여 적절한 조치를 취하고 있습니다. 2) 리스크 관련 조직리스크 관리 실무조직은 그 역할에 따라 리스크관리 전담부서와 개별리스크 관리부서로 구분하여 운영하고 있습니다. 연결회사의 주요 리스크관리 조직은 다음과 같습니다. ① 리스크관리위원회 리스크관리위원회는 이사회의 위임을 받아 사외이사 3명으로 구성하고 경영전략과 부합하는 리스크관리 방침, 리스크에 기초한 연결회사의 주요 경영전략, 연결회사의 리스크 한도 등 연결회사의 리스크관리에 관한 중요한 의사결정 사항을 의결하고 있습니다. ② 리스크관리협의회 리스크관리위원회 의결사항과 리스크관리 관련 사항을 사전에 협의하는 기구로서 리스크관리위원회가 의결한 사안에 대한 세부실천방안, 리스크별 허용한도, 허용한도 초과시 또는 초과 예상시 그 원인 및 대응방안, 연결회사의 전반적인 자산/부채 부문의 리스크 관리에 관한 중요사항을 협의하고 있습니다. ③ 리스크관리 실무조직리스크관리위원회, 리스크관리협의회를 실무적으로 보좌하는 리스크관리 실무조직은 그 역할에 따라 리스크관리 전담부서와 개별리스크 관리부서로 구분하여 운영하고 있습니다. 리스크관리 전담부서인 리스크관리지원팀은 전사 리스크관리 정책 및 리스크관리 계획, 리스크관리 관련 규정/세칙, 리스크 한도 입안 등 리스크관리에 관한 Plan-See 기능을 사업부서와 독립적으로 수행(비재무리스크 관리 포함)하며, 개별리스크 관리부서는 리스크 관리에 관한 Do기능을 수행하도록 7개팀으로 운영하고 있습니다. * 시장리스크 : 자산포트폴리오관리팀 * 신용리스크 : 투자자산심사팀/소매여신사업본부 * 금리리스크 : 재무팀 * 유동성리스크 : 재무팀 * 보험리스크 : 보험서비스기획팀 * 변액보험시장리스크 : 변액헤지파트 48-2) 자본적정성평가에 관한 사항 1) 교보생명보험① 위험기준 자기자본 제도(K-ICS : Korean - Insurance Capital Standard)연결회사는 지급여력 유지를 위한 필요자본을 관리하기 위해 보험업감독규정상의 지급여력제도에 따라 K-ICS비율을 측정하여, 내부적으로 관리하고 외부에 공시하고 있습니다.K-ICS(신지급여력제도)는 회사에 예상하지 못한 손실이 발생하더라도 이를 충당할 수 있는 자기자본을 보유하도록 하는 제도입니다. 지급여력비율은 손실흡수에 사용할 수 있는 자본인 지급여력금액(가용자본)을 향후 1년간 회사에 발생할 수 있는 손실금액인 지급여력기준금액(요구자본)으로 나누어 산출하는 비율로써, 생명보험사의재무건전성이나 보험금지급능력에 대한 척도입니다.지급여력금액은 건전성감독기준 재무상태표 상의 부채를 초과하는 자산금액(순자산)에서
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손실흡수성의 유무에 따라 일부 항목을 가산 또는 차감하여 산출합니다. 지급여력기준금액은 향후 1년간 99.5% 신뢰수준 내에서 발생 가능한 잠재적인 손실금액을기본요구자본으로 측정하며, 기본요구자본에서 법인세 조정액을 차감한 후 기타요구자본을 가산하여 산출합니다. 기본요구자본은 생명ㆍ장기손해보험, 시장, 신용, 운영위험액을 각각 구한 다음 상관계수를 적용하여 산출합니다. 감독기관에서는 K-ICS비율을 연결재무제표기준으로 100% 이상 유지할 것을 의무화하고 있으며, 미달하는 경우에 적기시정조치를 통해 재무건전성을 유지할 수 있도록 하고 있습니다. 구 분 지급여력비율 개선조치 경영개선권고 50% 이상 100% 미만 자본금증액요구, 신규업무제한 등 경영개선요구 0% 이상 50% 미만 임원교체요구, 자회사 정리 등 경영개선명령 0% 미만 임원직무정지, 보험사업 중지 등 연결회사는 감독기관에서 규정한 K-ICS비율을 준수하고 있습니다.② 내부 자본적정성 평가 및 관리절차연결회사는 내부적으로 자산, 부채 포트폴리오 계획, 지급여력금액 전망 등을 포함한연간 사업 계획 수립시, 리스크 자본(지급여력금액)으로 당기에 여러가지 리스크가 동시에 현실화되는 경우에도 주주의 자본을 보호하고 감독당국에서 요구하는 최저 자본수준을 유지할 수 있도록 가이드라인 및 총리스크 한도를 설정하고 있습니다. 연결회사의 리스크 자본(지급여력금액)이 리스크 대비 적정 수준인지 여부를 매월 점검하고 있으며, 'Value at Risk (최대손실예상액)' 방식에 의한 리스크 측정의 한계를 보완하기 위하여 위기상황 시나리오 설정 및 영향 분석을 통해 비정상적인 상황하에서의 리스크 증가가 연결회사의 리스크 자본(지급여력금액)으로 감내 가능한 수준인지 여부를 주기적으로 점검하고 있습니다.2) 교보증권 교보증권은 교보증권이 영위하는 사업의 고유위험을 방지하고 투자자, 고객 및 이해관계자의 재산에 손실을 입히지 않기 위하여 연결회사의 자본을 적극적으로 관리하고 있습니다. 증권회사의 자본 적정성 관리는 금융감독원에서 제정한 '순자본비율'에의하고 있으며, 연결회사는 매월말 연결재무제표 기준으로 '순자본비율'을 산출하여 금융감독원에 보고하고 있습니다. ② 자본관리 교보증권사의 자본관리 주된 목적은 주주가치의 극대화 및 계속기업으로서 사업의 영위를 위한 경쟁력 있는 신용등급을 유지하기 위함입니다. 아울러 외부적으로 부과된 자본유지요건을 만족하기 위해 자본관리를 적극적으로 수행하고 있습니다. 교보증권은 자본구조를 관리하고 있으며, 시장상황 변화와 영업활동과 관련한 위험의 성격 변화에 맞게 자본구조를 조정해나가고 있습니다. 연결회사는 주주에게 지급하는 배당액을 조정하거나, 유상증자 혹은 감자를 통하여 자본구조를 유지 및 조정해나갈 수도 있습니다. 전기와 비교할 때, 연결회사의 자본관리 목적에 있어 어떠한 정책이나 절차도 변경된 사항은 없습니다. ③ 규제자본현황 금융감독원은 금융투자업자의 자본적정성 유지를 위해 순자본비율을 100% 이상 유지하도록 규제하고 있으며, 순자본비율이 일정수준에 미달한 증권회사에 대하여는 경영개선 조치를 취하고 있습니다. 순자본비율 별 금융감독원의 경영개선 조치는 다음과 같습니다.- 순자본비율 50% 이상 ~ 100% 미만: 경영개선 권고- 순자본비율 0% 이상 ~ 50% 미만: 경영개선 요구- 순자본비율 0% 미만: 경영개선 명령 당기말과 전기말 현재 연결회사의 순자본비율은 금융감독원의 경영개선조치기준을 상회하고 있습니다. 48-3) 보험위험 1) 보험위험의 개요 보험위험이란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수와 보험금 지급에 관련하여 발생하는 위험으로 보험계약시 예상했던 위험 보다 실제 지급시 위험이 커져서 발생할 수 있는 손실 가능성 등을 말합니다.보험위험액은 계리적 가정 변동시 보험회사에 직 간접적으로 손실을 초래할 수 있는 자산 및 부채를 대상으로 하며, 자산의 경우 계리적가정 변동 시 장래현금흐름 변동으로 인해 가치가 변동하는 경우(예: 보험약관대출, 재보험계약 등)에만 해당되고, 부채의 경우 모든 보험계약을 대상으로 산출합니다.다만
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퇴직보험 및 퇴직연금은 생명 장기손해보험리스크 측정대상에 포함하지 않습니다. 2) 보험위험액 현황연결회사는 보험위험의 노출금액을 [현행추정부채-출재보험자산]으로 측정합니다. 당기말 및 전기말 현재 보험위험의 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기말 전기말 보험계약부채 재보험계약자산(부채) 합계 보험계약부채 재보험계약자산(부채) 합계 사망 건강 연금/저축 기타 연금저축/자산연계 사망(변액) 건강(변액) 연금(변액)/저축(변액) 기타(변액) 합 계 연결회사는 발행한 보험계약 및 보유한 재보험계약과 관련된 과거의 경험률 등을 고려하여 위험의 집중을 산정하고 있습니다. 또한, 산정된 위험의 집중과 관련하여 공통된 특성별로 식별하고 있습니다. 연결회사가 유의적이라고 판단하고 있는 보험유형별 미래현금흐름의 현재가치추정치는 보험위험의 노출금액과 동일합니다. 3) 보험부채 측정 시 사용하는 가정당기말 및 전기말 현재 기준 보유계약에 대해 연결회사가 적용한 미래현금흐름에 대한 현행추정치의 가정과 그 산출근거는 다음과 같습니다. 구분 가정값(%) 산출근거 당기말 전기말 해약률 0%~ 53.5% 2024년 6월말 기준, 최근 5년 경험통계를 기초로 납입방법, 납입상태, 상품구분, 배당여부, 채널준으로 산출한 해약률(납입중인 경우 실효해지보험료 대비 대상계약보험료의 비율로, 납입후인 경우 실효해지보험료적립금 대비 대상계약보험료적립금의 비율로 산출함) 위험률 2024년 6월말 기준, 최근 5년 경험통계를 기초로 담보, 성별, 상품별 기준으로 산출한 위험보험료 대비 지급보험금의 비율※ 지급보험금은 사고 발생일 기준으로 직전 5년통계를 사용하고, 미보고발생손해액의 진전율을 반영한 종국 지급보험금 기준으로 산출함 사업비율 사업비 집행실적, 보험 영업 제기준을 근거로 환산성적, 신/보유계약건수, 보험료, 준비금, 보험계약대출잔액 등에 비례하여 단위비용으로 산출※ 실적통계기간 : 1년 적용 할인율 조정 무위험 금리기간구조(장기선도금리 및 유동성프리미엄 반영)에 시장에서 거래되는 자산과 일관성을 가지는 모수를 추정하여 1,000개 금리시나리오로 적용 비금융위험에 대한위험조정 신뢰수준 각 보고시점 미래현금흐름 현재가치의 확률분포가 정규분포를 따른다는 가정하에 75% 백분위수가미래현금흐름 현재가치의 확률가중평균치를 초과하는 부분을 위험조정으로 산출 ① 보험위험 민감도분석연결회사가 보험계약에서 발생하는 미래현금흐름의 금액, 시기에 대한 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단되는 할인율, 위험률 및 사업비율 등을 기초로 하여 현행추정의 민감도분석을 실시하고, 이를 통해 보험위험을 관리하고 있습니다 구분 당기말 전기말 이행현금흐름에미치는 영향 세전손익에 미치는 영향(주1) 자본에 미치는 영향(주2) 이행현금흐름에미치는 영향 세전손익에 미치는 영향(주1) 자본에 미치는 영향(주2) 출재보험에 의해 위험경감이 되기 전 사업비율 10% 상승 사업비율 10% 하락 위험률 10% 상승 위험률 10% 하락 해약률 10% 상승 해약률 10% 하락 출재보험에 의한 위험경감 후 사업비율 10% 상승 사업비율 10% 하락 위험률 10% 상승 위험률 10% 하락 해약률 10% 상승 해약률 10% 하락 (주1) 법인세반영전 손익입니다.(주2) 자본의 변동은 이연법인세 배분전 금액입니다.② 보험금진전추이 연결회사는 총량추산방식을 사용하여 지급준비금 적정성을 정기적으로 검증하고 있습니다. 총량추산은 지급보험금진전추이방식(PLDM), 발생손해액 진전추이방식(ILDM),빈도/심도(Frequency/Severity Method), 본휴에터-퍼거슨방식(Bornhuetter-Ferguson Method) 등 감독규정상 허용된 방식을 적용하여 산출하였습니다.연결회사의 할인되지 않은 보험금에 대한 과거추정치와 비교된 실제 보험금(보험금 진전추이)은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 진전연도 사고년도말 1년후 2년후 3년후 4년후 5년후 합계 할인되지 않은 총 누적 보험금 사고연도 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 지급된 총 누적보험금 합계