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이지스자산운용 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 독립된 감사인의 감사보고서 이지스자산운용 주식회사 주주 및 이사회 귀중 2025년 03월 21일 감사의견 우리는 이지스자산운용 주식회사(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 동 재무제표는 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: ㆍ 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다 ㆍ 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.
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ㆍ 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 서울특별시 영등포구 여의나루로 60 이 촌 회 계 법 인 대 표 이 사 이 한 선 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 이지스자산운용 주식회사 제 16 기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 제 15 기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 이지스자산운용 주식회사 대표이사 이규성, 강영구 본점 소재지 : (도로명주소) 서울특별시 영등포구 여의공원로 115 세우빌딩 14층 (전 화) 재 무 상 태 표 제 16 기 2024년 12월 31일 현재 제 15 기 2023년 12월 31일 현재 이지스자산운용 주식회사 (단위 : 원) 과 목 주석 제 16(당)기말 제 15(전)기말 자 산
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법")에 의한 금융투자업은 다수의 투자자에게서 자금을 모아 가장 효율적인 산업으로 배분되도록 자금을 운용하여 수익을 되돌려주는 전문적인 금융업(금융투자업)으로써 투자자들에게 다양한 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하며 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여함으로써 자본시장과 금융시스템의 핵심적 역할을 수행하고 있습니다. 이러한 금융투자업은 아래와 같이 집합투자업, 투자매매업, 투자자문업, 투자중개업, 투자일임업, 신탁업의 6가지로 분류되고 겸업이 허용되어 있습니다. 이 중 당사는 집합투자업, 투자매매업, 투자자문업에 대하여 금융위원회 등록 또는 인가를 받아 사업을 영위할 자격을 가지고 있습니다. [ 자본시장법에 따른 금융투자업의 분류 ] 구분 내용 허가여부 집합투자업 2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등을 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 않으면서 자산을 취득/처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 것을 영업으로 하는 업무 O 투자매매업 금융투자상품 매도 및 매수, 증권의 발행 및 인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 업무 O 투자자문업 금융투자상품의 가치 또는 투자판단에 관하여 자문을 하는 것을 영업으로 하는 업무 O 투자중개업 누구의 명의로 하든지 타인의 계산으로 금융투자상품의 매도 · 매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행 · 인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 업무 X 투자일임업 투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득 · 처분, 그 밖의 방법으로 운용하는 것을 영업으로 하는 업무 X 신탁업 위탁자와 수탁자가 특별한 신임관계에 기하여 위탁자가 특정의 재산권을 수탁자에게 이전하거나 기타의 처분을 하고 수탁자로 하여금 수익자의 이익을 위하여 또는 특정의 목적을 위하여 그 재산권을 관리, 처분하게 하는 법률관계를 신탁이라 하며, 이 신탁을 영위하는 업무 X 당사는 앞서 언급된 자본시장법에 의해 영위할 자격을 갖춘 업무영역 중에서도 특히 부동산을 투자 대상으로 한 집합투자업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 집합투자업은 당사와 같은 자산운용사(집합투자업자)가 흔히 말하는 펀드(집합투자기구)를 설정하고 해당 펀드를 운용하면서 운용의 대가 등을 수취하는 사업을 말합니다. 이러한 집합투자업을 주된 사업으로 하는 국내 자산운용사는 2024년말 기준 약 485개사(금융투자협회 등록된 운용사 기준)이며, 금융투자협회에서 제공한 2024년말 기준 국내 집합투자업 전체 규모는 약 1,800조원입니다. 이 중 당사의 주된 사업영역인부동산을 투자 대상으로 하는 집합투자업 규모는 약 187조원으로, 해당 시점 기준 국내 집합투자업 전체 규모 약 1,800조원의 10.4%의 비중입니다. [국내 집합투자업 규모] (단위: 조원) 구분 채권 주식 단기금융 부동산 기타 계 금액 비중 (자료: 금융투자협회 종합통계, 2024년 말 기준) 2024년 12월말 기준 당사 수탁자산(순자산총액) 약 29조원 중 부동산 펀드가 약 27조원으로 시장 전체 부동산 펀드 약 187조원의 약 14.54%를 점유하고 있으며, 2016년 이래로 부동산 집합투자업 분야에서 시장을 선도하고 있습니다. [ 국내 자산운용사 운용 규모 ] (단위: 조원) 구분 2024년 2023년 2022년 2021년 2020년 전체 자산운용사 수탁자산 부동산 펀드 당사(이지스자산운용㈜) 수탁자산 부동산 펀드 수탁자산 M/S 부동산 펀드 M/S 자료: 금융투자협회 종합통계 한편, 정부는 국민의 자산 증식 및 시중 유동성 공급을 위해 2020년부터 공모 시장에대한 규제 완화 및 세제 혜택 제공 등 적극적인 활성화 방안을 제시하였습니다. 이에 따라, 당사는 향후 '공모리츠' 시장이 확대될 것으로 예상하고 2018년 06월 27일 국토교통부로부터 자산관리회사 설립인가를 받아 다양한 부동산을
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기초자산으로 하는 리츠의 상장을 추진하였으며, 2020년 07월 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사, 2020년 8월 이지스레지던스위탁관리부동산투자회사를 코스피에 상장 하였습니다. [이지스자산운용 상장리츠 현황] 리츠명 설립일 인가일 최초 상장일 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 이지스레지던스위탁관리부동산투자회사 당사는 대체투자분야의 선두 자산운용사로서, 고객에 대한 신의성실의무를 회사의 가장 중요한 가치로 두고 투자자의 수익 극대화와 성공적인 자산운용을 위해 최선을 다하고 있습니다. 또한 국내 최대 부동산 자산운용사의 위치에 안주하지 않고 전통자산, 인프라 등 투자 영역을 지속적으로 확대하고 있습니다. 뉴욕, 런던, 싱가포르 등 글로벌 금융 중심지에 거점을 운영하며 국내시장을 넘어 해외시장에서도 새로운 도전을 이어가고 있습니다. 나. 산업의 성장성 국내 부동산 시장은 지속적으로 성장해왔으며 매력적인 투자 수단으로 꾸준히 각광받고 있습니다. 2024년말 기준 부동산 집합투자 시장규모는 약 187조원입니다. 부동산 펀드 전체 순자산총액은 1년 전인 2023년 말(약 176조원) 대비 약 11조원 증가하였습니다. 지난 2019년 말(약 101조원)과 비교하면 5년 새 약 85% 성장을 기록 중입니다. 글로벌 경제 변동성 심화로 인한 안전자산 선호 현상에 따라, 상대적으로 리스크 및 변동성이 적고 양호한 수익률을 나타내는 부동산 중심의 대체자산 투자가 증가하고 있는 추세입니다. [부동산 펀드 설정 규모] (단위 : 조원) 부동산 펀드 설정 규모.jpg 부동산 펀드 설정 규모 출처 : 금융투자협회 종합통계 투자지역으로 구분하여 보면 국내/해외 부동산 펀드는 꾸준히 증가하였고, 2015년 부터 2024년까지의 국내/해외 부동산 펀드투자 규모는 아래의 표와 같습니다. 국내해외 부동산 펀드 설정 규모.jpg 국내/해외 부동산 펀드 설정 규모 출처 : 금융투자협회 종합통계 다. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성금융투자업은 금융 시장 변화에 민감하게 반응하는 산업이며 국내 시장 뿐만 아니라 글로벌 경기에도 큰 영향을 받습니다. 다만 여러 차례의 금융위기를 겪으면서 금융산업의 전반적인 위기 관리시스템이 보완되었을 뿐만 아니라 금융투자업자 자체적인 위험 관리를 거치면서 과거 금융위기 시기와 비교시 안정성은 대폭 개선되었다고 평가할 수 있습니다.(2) 경쟁상황금융투자업은 완전경쟁시장의 형태를 보이고 있으며 금융투자업 영위를 위해서는 영업의 종류별로 금융위원회의 인가 및 등록을 받아야 합니다. 특히 자산운용업과 관련하여 금융위기 이후 안전자산 선호현상 강화로 상대적으로 변동성이 적고 양호한 수익률을 나타내는 부동산 대체투자가 증가하고 있는 추세입니다. 또한, 펀드시장 참여자 확대에 따른 경쟁심화 등의 영향으로 펀드 운용보수가 감소함에 따라 전반적으로 경쟁이 더 치열해지고 있습니다. 이에 각 자산운용사는 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 투자자보호 강화, 차별화된 투자 전략 등으로 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. (3) 시장점유율 추이 2017년 이후 국내 및 해외 부동산 시장의 성장에 따라 전체 부동산 펀드 설정액이 크게 증가 하였습니다. 당사는 2016년 이후부터 부동산 수탁자산 규모 기준, 자산운용사 최대 점유율을 유지하고 있습니다. [부동산펀드 수탁고 M/S] (단위: 조원) 구분 2024년 2023년 2022년 2021년 2020년 당사 부동산펀드 순자산총액 전체 부동산펀드 순자산총액 부동산 펀드 M/S 출처: 금융투자협회 종합통계 (4) 관련법령 및 감독규정 금융투자업 전반 상법, 민법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률, 금융투자업규정, 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정, 부동산투자회사 등에 관한 감독규정 과 세 소득세법, 법인세법, 농특세법, 조세특례제한법, 증권거래세법 국 제 화 외국환거래법, 외국인투자촉진법 기 타 주식회사등의 외부감사에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률,근로자퇴직급여 보장법 라. 시장 경쟁 요인 및 회사의 경쟁상의 강점
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(1) 시장 경쟁 요인국내 투자시장의 대다수를 차지하는 오피스와 물류 자산의 경우 주요권역 내 일부 우량 자산에 대한 매입 경쟁이 보다 심화될 것으로 예상되며 이에 따른 자본가치 상승으로 수익률 감소가 더 심화될 가능성이 있습니다. 이에 따라, 우량 자산 매입을 검토하는 투자자로서 보다 실현 가능한 수익률 설정을 통한 경쟁력 강화가 필요하며 동시에 수익률 달성을 위한 최적의 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다. (2) 회사의 경쟁상의 강점당사는 2024년말 기준 순자산총액 기준으로 약 29조원 규모의 자산을 운용하고 있습니다. 또한 글로벌 부동산 리서치 기관인 IREI(Institutional Real Estate, Inc.)가 발표한 '2023년 글로벌 운용사'보고서에서 아시아 부동산 운용자산규모(AUM) 3위를 기록하였습니다. 이는 검증된 투자 실적을 바탕으로 지속적으로 투자자를 유치하고 신뢰를 쌓아가고 있다는 것을 의미합니다. 당사는 부동산 운용업계 기준으로 최다 부동산 전문인력을 보유하고 있으며, 안정적인 자산에 투자하고 목표수익률을 달성할 수 있도록 투자의 전단계에 걸쳐 체계적인 위험관리체계를 구축하고 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 종류별 영업실적 당사는 다양한 투자 포트폴리오 구축과 효율적인 자산관리를 통하여 별도 기준으로 2023년 3,169억, 2024년 3,694억의 영업수익을 시현하며 견고한 모습을 보이고있습니다. 당사의 영업수익 주요 원천은 펀드 내 부동산 매입 및 운용에 따른 수수료 수취입니다. 최근 3개년도 회사의 영업수익 유형별 실적은 아래의 표와 같습니다. (단위 : 원, %) 영업수익 유형 2024년도 (제16기) 2023년도 (제15기) 2022년도 (제14기) 영업수익 비율 영업수익 비율 영업수익 비율 수수료수익 운용보수 자문수수료 기타 소 계 유가증권평가 및 처분이익 파생상품평가 및 거래이익 이자수익 기타의 영업수익 합 계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다. 나. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달 실적 (단위 : 원, %) 구분 구분 2024년도 (제16기) 2023년도 (제15기) 2022년도 (제14기) 기말잔액 비중 기말잔액 비중 기말잔액 비중 자기자본 자본금 이익잉여금 기타자본구성요소 기타불입자본 차입부채 은행차입금 기업어음 사채 합 계 합 계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다. (2) 자금운용 실적 (단위 : 원, %) 구분 구분 2024년도 (제16기) 2023년도 (제15기) 2022년도 (제14기) 기말잔액 비중 기말잔액 비중 기말잔액 비중 현금성자산 현금 예치금 유가증권 당기손익-공정가치측정 금융자산 관계기업투자 상각후원가측정 금융자산 종속기업투자 대출채권 대여금 기타자산 투자부동산 합 계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다. 다. 집합투자업무 (1) 집합투자재산에 관한 사항당사는 집합투자업을 주된 사업으로 하여 2024년말 기준으로 약 29조원(순자산총액 기준) 규모의 집합투자재산을 운용하고 있으며, 운용에 대한 대가(운용보수)를 주된 수익원으로 인식하고 있습니다. 당사는 탁월한 운용성과와 투자자의 신뢰를 바탕으로 집합투자재산 규모를 꾸준히 늘려가고 있으며, 향후에도 우수한 전문인력 및 다양한 영업전략을 통해 지속적 성장이 가능할 것으로 전망합니다. (단위 : 개, 원) 구분 2024년도 (제16기) 2023년도 (제15기) 2022년도 (제14기) 펀드수 설정잔액 순자산총액 (2) 집합투자기구 운용현황 (단위 : 원) 구분 2024년도 2023년도 2022년도 설정잔액 순자산총액 설정잔액 순자산총액 설정잔액 순자산총액 부동산집합투자기구 임대형 개발형 재간접형 파생형 기타 일반 사모집합투자기구 합계 (3) 집합투자기구 보수율 현황 (단위 : %) 구분 2024년도 (제16기) 2023년도 (제15기) 2022년도 (제14기) 운용보수율 주) 본 운용보수율은 정해진 보수율 없이 정액으로 지급되는 운용보수를 포함하여 환산한 보수율입니다. 라. 투자자문업무 투자자문업은 금융투자상품 등
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투자대상자산의 가치 또는 금융투자상품 등에 대한 투자판단에 관한 자문에 응하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다. 당사는 랩어카운트 등의 금융상품 운용에 대한 자문용역을 체결하여 투자자문업무를 수행하고 있으며, 앞으로도 자문 영역을 지속적으로 확대해 나갈 것 입니다. 3. 파생상품거래 현황 가. 파생상품거래 현황 (단위:백만원) 구 분 이자율 통화(주2) 주식 귀금속 기타 계 거 래목 적 위험회피(주1) 매매목적 거 래장 소 장내거래 장외거래 거 래형 태 선 도 선 물 스 왑 옵 션 (주1) 위험회피회계 적용을 위해 위험회피수단으로 지정된 파생상품입니다.(주2) 변동금리부채권 발행당시 CRS 파생상품 계약 체결에 따른 환율(1USD=1,330원)을 기준으로 환산한 금액입니다. 나. 신용파생상품 거래현황 - 해당사항 없습니다. 4. 영업설비 가. 국내 서울 부산 대구 인천 광주 대전 울산 경기 강원 충북 충남 경북 경남 전북 전남 제주 계 주소: 서울시 영등포구 여의공원로 115 세우빌딩 14층(본점) 부산광역시 금정구 중앙대로 1675, 6층(지점) 경기도 화성시 효행로 751(지점) 나. 해외 지역 지점 영업소 사무소 현지법인(주1) 합 계 미국 싱가폴(주2) 홍콩 영국 독일 계 (주1) 현지법인의 자회사를 포함 하였습니다. (주2) 현지 법상 설립이 필요한 SPC(특수목적법인) 등을 포함하였습니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 집합투자업자에 대한 영업용 순자본비율 산정의무가 폐지 되고, 최소영업자본액 제도가 신설 되었습니다. 이에 따라 당사는 2015년부터 영업용 순자본 비율을 산정하지 아니하고, 최소영업자본액을 산정하고 있습니다. (단위 : 억원) 구분 2024년도 (제16기) 2023년도 (제15기) 2022년도 (제14기) 필요유지자기자본(A) 고객자산운용필요자본(B) 고유자산운용필요자본(C) 최소영업자본액(D=A+B+C)
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 관한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상한 활동, 정보, 내용들은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것 입니다. 본 자료의 정보는 당사와 관련된 다양한 가정, 신뢰할 만한 자료를 기초로 하고 있으며, 또한 이러한 가정과 자료들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성, 외부 환경요인을 포함하고 있습니다. 따라서 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 예측정보에 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 즉, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 예상한 내용이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하여 주시기 바랍니다. 나. 개요 2025년 세계 경제는 미국의 관세ㆍ보호무역 및 반이민 정책의 강도에 따라 유럽과 아시아의 경제ㆍ산업 전반에 미치는 영향이 달라질 것으로 예상됩니다. 또한 글로벌 전반의 저성장/인플레이션 상황의 스태그플레이션이 지속될 것으로 예상됩니다.2025년 국내 상업용 부동산 시장은 대내외 변동성 확대와 기업 구조조정 영향으로 보수적 투자기조가 강화될 것으로 예상됩니다.당사는 이러한 시장환경 속에서도 2024년도 별도 재무제표 기준으로 영업수익 3,694억원, 영업이익 1,227억원을 기록하였습니다. 재무적인 측면에서는 부채비율 약 105.5%, ROE 14.6%를 기록하는 등 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다. [주요 경영지표] 경영지표 2024년말 2023년말 2022년말 부채비율 (주1) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 경영지표 2024년말 2023년말 2022년말 ROE (주1) ROE = 당기순이익/(기초 자기자본과 기말 자기자본의 평균) (주2) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 당사는 2024년 말 기준 총운용자산(AUM) 66.8조원을 달성하고 있으며, 이는 지난해 대비 3%상승, 최근 5년간 1.5배 성장한 수치입니다. 국내 70.9%, 해외 28.6%, 혼합 0.5% 비중이며 유형별/지역별로 널리 분산된 포트폴리오를 보유하고 있습니다.당사의 2024년말 기준 자산운용 규모는 약 29조원(순자산총액 기준)으로 약 485개의 국내 자산운용사 중 부동산 펀드 부문에서 최대 규모의 자산을 운용 중이며, 국내외 오피스, 주거, 호텔, 리테일 등 전통적인 상업용 부동산 자산뿐만 아니라 물류, 데이터센터 등 여러 분야의 투자를 통해 투자 포트폴리오를 다양화 하고 있습니다. 이를 통해 국내외 기관 및 개인투자자의 다양한 성향에 맞는 투자솔루션을 제공하고 있으며, 여러 분야에 대한 투자/운용 노하우를 축적하여 높은 운용성과를 창출하고 있습니다.또한 투자자의 기대를 충족시키기 위해 부동산을 단순한 투자자산으로 보는 관점에서 나아가 새로운 공간의 가치를 발굴하고 보다 창의적이고 경쟁력 있는 컨텐츠를 구성하여 투자자들에게 꾸준하고 안정적인 수익률을 제공할 수 있도록 노력하고 있습니다. 2020년 8월 이지스레지던스위탁관리부동산투자회사를 코스피에 상장한 이후, 안정적인 수익률 및 투자금의 유동화가 가능한 새로운 부동산간접투자 상품으로 시장지위를 유지하고 있으며, 향후에도 당사 리츠상품 내 우수한 부동산 물건 투자를 준비하고 있으며 부동산 펀드를 통해 축적한 투자/운용 노하우를 바탕으로 상장리츠 규모를 확대해 나갈 것입니다. 당사는 책임감 있고 검증된 운용능력에 대한 투자자 및 시장의 신뢰를 바탕으로 위탁운용펀드 설정 규모를 지속적으로 확대하고 있습니다. 신속한 투자 집행과 함께 안전한 포트폴리오 구축으로 리스크를 감축하여 투자자의 자금을 최적의 포트폴리오로 운용하기 위해 노력합니다. 당사의
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위탁운용펀드는 투자자들에게 편리하고 효율적인 투자 방법을 제공하며, 국내 최고 전문인력들의 경험과 전문 지식을 활용하여 투자 수익을 극대화하고 있습니다.또한, 당사는 국내 자산운용업계에서 선도적으로 자산의 에너지, 수자원 사용량 및 온실가스 배출량을 저감하는 목표를 세우고 펀드를 운용하고 있으며, 매년 환경성과 평가를 통해 감축한 수치를 확인하고 줄일 수 있는 친환경 활동을 진행하고 있습니다. 이러한 노력을 인정받아 2024년 당사는 글로벌 ESG(환경ㆍ사회ㆍ지배구조) 평가로 손꼽히는 GRESB 평가에서 '아시아 오피스' 1위를 기록하였으며 7년 연속 최고 등급인 5스타(star)를 받았습니다. 앞으로도 도심 속 부동산 자산을 친환경적으로 운용하면서 지속가능한 성장을 이어나갈 것입니다.한편, 당사는 투자자에게 다양한 자산군에 대한 분산투자 기회를 제공하기 위해 증권부문과 인프라 부문을 신설하였습니다. 증권 부문은 상장리츠를 주축으로 하여 ETFㆍ공모주ㆍ메자닌ㆍ기업투자 등 투자영역을 확대해 나가고 있으며, 인프라 부문은 에너지ㆍ기업투자 등 다양한 투자기회를 발굴하고 있습니다. 당사는 한가지 자산군의 지속적인 상승을 기대하기 어려운 시장환경에서 다양한 투자 섹터간 시너지를 통해 종합자산관리 솔루션을 제공하여 부동산 기반의 대체 자산운용사에서 한국을 대표하는 종합자산운용사로 성장하기 위해 노력하고 있습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미친 일반적 요인자산운용업은 투자자를 대신하여 재산이나 권리를 맡아 금융상품 등에 대신 투자해주고 일정한 수수료를 받는 산업으로, 운용자산(AUM, Asset Under Management) 규모에 따라 수익도 비례하여 영향을 받습니다. [운용자산 규모] (단위 : 조원,개) 구분 2024년말 2023년말 2022년말 총운용자산 펀드수 (주1) 총운용자산은 순자산총액 기준으로 작성하였습니다.(주2) 출처 : 금융투자협회 자료 [주요 재무현황] (단위 : 억원) 구분 제 16(당) 기말(2024년 12월말) 제 15(전) 기말(2023년 12월말) 제 14(전전) 기말(2022년 12월말) 자산총계 부채총계 자본총계 구분 제 16(당)기 영업수익 영업이익 당기순이익 (주1) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. (2) 자본적정성자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정으로 집합투자업자에 대한 영업용 순자본비율 산정의무가 폐지 되고, 최소영업자본액 제도가 신설 되었습니다. 이에 따라 당사는 최소자본영업액을 산정하고 있으며 금융투자업 규정을 상회하는 수치로 안정적인수준을 유지하고 있습니다. (3) 자산손상1) 별도재무제표- 재무제표에 대한 감사보고서의 '주석 13'을 참고하시기 바랍니다. 2) 연결재무제표- 해당사항 없습니다. (4) 신규사업 진출내역- 해당사항 없습니다. (5) 중단사업 내역- 해당사항 없습니다. (6) 경영합리화 내역- 해당사항 없습니다. (7) 환율변동 영향- 연결재무제표 및 재무제표에 대한 감사보고서의 '주석 9'을 참고하시기 바랍니다. 라. 유동성 및 자금 조달과 지출 (1) 유동성 (단위 : 백만원, %) 구 분 유동자산 유동부채 유동비율(주1) (주1) 유동성비율 = 유동성자산/유동성부채(주2) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다. 당사는 주기적으로 미래 현금 흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전 관리하고 있습니다. (2) 자금조달1) 자금조달실적 (단위 : 백만원, %) 구분 구분 2024년도 (제16기) 2023년도 (제15기) 2022년도 (제14기) 기말잔액 비중 기말잔액 비중 기말잔액 비중 자기자본 자본금 이익잉여금 기타자본구성요소 기타불입자본 차입부채 은행차입금 사채 기업어음(CP) 합 계 합 계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 2) 자금운용 실적 (단위 : 백만원, %) 구분 구분 2024년도 (제16기) 2023년도 (제15기) 2022년도 (제14기) 기말잔액
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비중 기말잔액 비중 기말잔액 비중 현금성자산 현금 예치금 유가증권 당기손익-공정가치측정 금융자산 관계기업투자 상각후원가측정 금융자산 종속기업투자 대출채권 대여금 기타자산 투자부동산 합 계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 (3) 차입부채 및 발행사채에 관한 사항 1) 차입부채 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 차입처 만기일 이자율(%) 당기말 NH농협은행 5.08~6.07 산업은행 하나은행 수협은행 경남은행 우리은행 국민은행 우리은행 신한은행 국민은행 합계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 2) 발행사채 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 종류 발행일 만기일 이자율(%) 발행금액 제11-2회 무보증사모사채 4.92~7.50 제13회 무보증사모사채 제14회 무보증공모사채 제15회 무보증공모사채 제16회 무보증사모사채 제18-1회 무보증공모사채 제18-2회 무보증공모사채 제19회 무보증사모사채 제20회 무보증사모사채 FRN(변동금리부채권) 합계 주) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준입니다 3) 잔존계약 만기에 따른 현금흐름 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 1개월 이내 1개월 초과 3개월 이내 3개월 초과 12개월 이내 12개월 초과 5년 이내 5년 초과 합계 차입부채(주1) 발행사채(주1) 합계 (주1) 상기 내역은 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성하였으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 마. 부외거래 ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 "을 참조하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사가 채택한 회계정책 및 추정에 관한 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 해당사항 없습니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항 - 회사사업 영위의 근거가 되는 법률 구분 관계법령 발행 및 유통 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 상법, 민법 등 과세측면 법인세법, 소득세법, 농특세법, 조세특례제한법 등 국제화 외국환거래법, 금융기관의 해외진출에 관한 규정 등 기타 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률,독점규제 및 공정거래에 관한 법률,금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률,금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정,부동산투자회사 등에 관한 감독규정금융투자업규정 등 (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 해당사항 없습니다.
신라젠 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

펙사벡은 간암, 대장암, 신장암, 흑색종 등을 대상으로 임상시험을 진행하였으며, 과거 다양한 임상시험 결과를 통해 항암효과를 보여주고 있습니다. 회사는 미국 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 와 2017년 5월 신세포암(신장암) 치료제 공동개발협약(Collaboration and Supply Agreement)을 체결하였습니다. 본 연구는 전이성 또는 절제 불가능한 신세포암 환자를 대상으로 펙사벡과 세미플리맙(cemiplimab, anti PD-1 저해제) 을 병용투여한 1b/2a상 임상시험입니다. 먼저 펙사벡의 투여 용량을 결정하였으며, 이후 펙사벡과 면역관문억제제의 병용요법에 대한 유효성과 안전성을 평가하였습니다. 본 연구에서 총 95명의 환자가 등록되었고 2023년 11월 임상시험 결과보고서(CSR) 작성을 완료하였습니다. 현재 회사는 임상시험에 참여하였던 환자들의 임상 샘플을 분석하여 반응성 예측에 도움이 될 수 있는 바이오마커를 발굴하는 등 펙사벡의 가치를 높일 수 있는 후속 연구를 진행하고 있습니다. 한편 임상시험의 결과는 2023년 10월 유럽암학회(ESMO)에서 발표하였으며, 2024년 6월 미국 임상종약학회(ASCO)에서 바이오마커 분석 내용에 대한 초록을 발표하였고, 라이선스 아웃을 추진중입니다. 회사의 중국 파트너사인 리스팜(Lee's Pharmaceutical)은 2021년 8월에 중국에서 흑색종을 대상으로 펙사벡과 anti PD-L1 저해제 병용요법 임상시험을 진행 중에 있습니다. 호주에서 진행되는 술전요법은 다기관 연구(Multi-Center Trial)로서, Royal Melbourne Hospital 포함 6개 사이트에서 전립선암을 대상으로 2상 임상시험 진행 중에 있습니다. [신규 항암 바이러스 플랫폼 기술 (GEEV®)] (1) 개요의약품 정맥 주사는 경구투여가 불가능한 약물을 전신으로 빠르게 전달하기에 용이하고, 투약이 간편해 가장 선호되는 투약 방법이지만, 항암바이러스는 혈중 항바이러스 물질에 의해 상당 부분 제거되어 환부에 도달하는 약물이 제한적이기에 이를 개선할 방법이 시급한 상황입니다.회사는 혈중 항바이러스 물질을 저해하는 단백질을 바이러스의 외피막에 직접 발현하도록 설계해 정맥으로 투여해도 항암 바이러스가 생존하게 되고, 더 많은 항암 바이러스가 종양에 도달해 높은 항암효능을 발휘하는 바이러스 플랫폼을 개발하였습니다.2021년 2월 특허를 출원한 새로운 'GEEV® (Genetically Engineered Enveloped Virus) 플랫폼'은 정맥투여 효율을 크게 향상하고자 개발한 차세대 파이프라인 백본입니다. 회사는 서울대학교 의과대학에 위탁하여 GEEV® 기반 바이러스의 개념 증명 시험과 다양한 고형암종을 대상으로 정맥 투여 시 생체 내 항암효능평가에 대한 전임상시험을 2022년 6월에 완료하였습니다. 서울대학교와 회사의 연구 내용은 그 우수성을 인정받아 2023년 1월 미국면역항암학회(SITC) 공식 학술지인 Journal for Immunotherapy of Cancer(JITC)에 게재되었습니다.(2) 디자인SJ-600 Series는 Wyeth 균주의 백시니아 바이러스를 기반으로 하여 개발되었습니다. 구체적으로, Wyeth 백시니아 바이러스가 갖는 티미딘 키나아제(Thymidine Kinase, TK) 유전자에 외래 유전자인 과립구-대식세포 콜로니 자극인자(GM-CSF) 유전자와 보체조절유전자를 삽입하여 제조됩니다. SJ-600의 GEEV® 플랫폼은 임상 연구를 통해 안전성과 유효성이 입증된 백시니아 바이러스를 기반으로 TK 유전자 위치에 보체 조절 단백질을 삽입하여 제작하였습니다. 구체적으로는 백시니아 바이러스막 단백질 중 한가지의 세포막 관통 부위(transmembrane domain)를 CD55 유전자에 연결하여 바이러스 표면에 CD55가 발현되도록 하였습니다. 바이러스 표면에 위치한 CD55는 인체의 보체 시스템을 무력화하므로 CD55로 무장한 SJ-600 시리즈는 정맥으로 투여하여도 안정적인 항암 활성을 유지할 수
에이치씨코퍼레이션 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황 - 당사 및 종속회사의 사업부문 구분 회사 내용 네트워크사업부문 등 주식회사 에이치씨코퍼레이션 네트워크 장비 제조사업 유통사업 등 게임사업부문 주식회사 엔제이게임즈 모바일게임개발 및 게임 퍼블리싱사업 엔터테인먼트사업부문 주식회사 티모엔터테인먼트주식회사 네오이엔티주식회사 피지50 드라마제작, 매니지먼트 -당사는 본 보고서 제출일 현재의 게임사업부문 및 엔터테인먼트사업부문을 영위하지 아니합니다. 따라서, 관련 회사들은 법인체만 존속하고 있습니다.※ 당사는 2025년 3월 19일 이사회에서 사업다각화에 따른 신규사업 추진을 위해 자회사를 설립하기로 의결하였습니다. - 회사명 : 주식회사 에이치씨유통 - 자본금 : 500,000,000원 (액면가액 500원) - 발행주식총수 : 1,000,000주 (지분율 100%) - 주요사업 : 농축수산물 유통 (면세사업) - 자기자본대비 : 2.713% (2023.12.31일 자기자본 18,429,072,923원) 나. 산업의 특성 오늘날 4차 산업혁명 시대는 모든 사람 사물이 네트워크에 연결되어 데이터가 끊임없이 수집 축적되고(초연결), 이러한 데이터를 인공 지능이 스스로 분석 활용하여(초지능) 부가가치를 창출하는 초 고도화된 ICT 융복합 시대입니다. 4차 산업혁명 시대의 네트워크 인프라는 모든 사람 사물의 데이터가 교환 ·소통되는 사회시스템의 '신경망' 역할을 수행하고, 네트워크를 기반으로 데이터와 AI가 융합하여 자율주행차, 스마트 시티, 스마트 제조, AR/VR 등 혁신적인 융합서비스가 출현되고 있습니다. ICT 산업의 특징으로 보면 방송 ·통신융합 등으로 장비간 경계가 약화되고, ICT와 타분야 간 융합의 확산으로 활용범위가 확대되고 복잡화되는 추세입니다. - 방송 ·통신 융합의 가속화로 사업자간 융합뿐만 아니라 방송장비와 통신장비의 경계도 모호해지면서 ICT 장비의 수요층이 기업, 학교, 기관, 개인까지 확대. - 클라우드 중심으로 정보 생산 및 공유 시스템이 변화되면서 자체 시스템을 구축하 고 운영하던 기업들이 클라우드 서비스를 이용하는 방향으로 전환. - 고 사양 장비의 소형화 및 가격급락으로 인터넷 기반의 중소 미디어 사업자 및 개 인 미디어 제공자들이 증가. - IoT, 빅데이터, AI 등이 자동차, 로봇, 헬스케어, 홈케어, 에너지 등 다양한 산업 분 야로 확대 적용되면서 ICT가 다양한 산업의 핵심 인프라로서의 역할이 증대. ict 장비산업의 특징 - 활용범위 확대 및 융합화.jpg ICT 장비산업의 특징 : 활용범위 확대 및 융합화 우리나라는 2000년 이후 국가정보화 등 적극적 네트워크 전략 추진으로 세계 최고수준의 네트워크를 구축하여 ICT 산업발전을 견인해 가고 있으며, 지금도 4차 산업혁명을 선도하기 위해 적극적인 첨단 네트워크 구축을 추진하여 세계 최고수준의 네트워크 경쟁력을 유지하고, 첨단 네트워크를 기반으로 다양한 혁신적인 서비스가 창출할 수 있는 환경을 조성해 가고 있습니다.국내 유선통신 장비산업은 2010년부터 스마트폰이 대중화 되면서 음성, 영상, 데이터를 포함한 모든 형태의 정보가 융합되는 디지털 컨버전스 서비스가 활성화 되고 있고 언제 어디서나 누구든지 원하는 개인 맞춤형 서비스를 편리하게 이용할 수 있는 유비쿼터스 사회가 전개되어 있습니다. 정부는 이러한 변화에 적극 대응하여 통신, 방송, 인터넷이 융합된 품질보장형 광대역 멀티미디어 서비스를 안전하게 이용할 수 있는 광대역통합망 (BcN : Broadband convergence Network)구축 정책을 적극적으로 추진하여 국민의 통신기본권을 확대하고 있으며, 1인 다기기(Multi-Device) 등 데이터가 중요시되는 시대 흐름에 맞게 Backbone망-Core망-Edge/Access망에 대한 고도화 작업 및신규 투자를 독려하고 있습니다. 또한, 정부는 2017년 7월 국정운영 5개년 계획으로 “4차 산업혁명위원회”을 출범시켜 신성장 산업의 핵심 인프라로 꼽히는 5G 이동통신의 상용화와 사물 인터넷(IoT) 전용망의 조기
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구축을 통한 인공지능 기술과 통신인프라 확충을 핵심 과제로 추진하고 있습니다. 통신사업자들은 BcN망 고도화 및 데이터 서비스 급속 확대에 따른 기존 4G-Advanced, 5G 주파수(3.5GHz, 28GHz, 2018년 6월) 확보, 5G망 설계 및 공급업체 선정 및인구밀집 도서지역에는 구축 작업을 완료(2020년)하였으며 전국망 확대를 진행 중입니다. 또한, 5G망 구축은 수도권 및 부산, 대전, 광주, 대구 등 대도시, 인구밀접지역을 우선적으로 구축하고 중소도시는 통신수요를 파악하여 순차적으로 추진할 계획입니다. 5G 통신서비스 목표는 1인당 10Gbps이상의 속도와 Zero Latency 등을 보장해야 하기 때문에 무선망만으로는 5G서비스를 온전히 충족할 수 없습니다. 따라서 무선망을 Back-up하는 유선망의 고도화 및 신규 구축이 반드시 필요하며 BackBone/Core망은 수십Tera bps급 장비가 필요하며, Edge/Access급도수Tera bps급 유선장비를 구축해야 합니다. 그렇기 때문에 유무선 통합장비가 통신장비 시장에서 최대의 기대주로 떠오르고 있으며 활발한 시장 성장이 전망되고 있습니다. 음성서비스 통신시장에서 기존의 동 케이블로 가입자를 수용하여 음성서비스를 지원하여 왔으나 2012년부터 통신사업자는 가격 최적화를 추진하기 위해 기존 동 케이블을 광케이블로 전환함으로써 유지보수 및 전송특성을 향상하는 계획을 추진 했으며 2018년부터는 동 케이블 투자를 전면 중단(“Zero화”)을 선언 했고 신규 또는 대개체시 광케이블 중심으로 투자하기 때문에 광통신장비의 수요는 지속적으로 증가할 가능성이 매우 높습니다. 다. 산업의 성장성 4차 산업혁명 시대에는 다양한 사물(센서·단말기, 자율이동체 등)이 네트워크에 연결되어 방대한 데이터가 수집·전송될 것으로 예상되며, 기하급수적으로 증가하는 네트워크 연결 수요(2025년 1조개)와 모바일 트래픽(2021년- 2016년 대비 7배)을 훨씬 낮은 비용으로 처리할 수 있는 ICT 네트워크 인프라가 요구되고 있습니다. 인터넷 망 이외에도 IoT, 기업통신 등 다양한 네트워크들이 통합 운영됨에 따라 네트워크 복잡도와 운영비용 증가, 융합 네트워크가 실시간으로 다양한 기능을 동시에 수행함에 따라, 개별 ·수동 제어방식에서 자율성 기반으로 자동 운용되도록 변화가 필요하며, 국민의 일상과 사회시스템 전반이 네트워크에 연결됨에 따라 사이버 위협이 현실의 위협으로 확대 ·전환되는 것을 방지하는 대응 또한 필요합니다. 5G 등 차세대 네트워크 시장 선점을 위한 세계 경쟁이 치열해지고 있는 관계로 국가적 차원에서 아래와 같이 다방면의 지속적인 지원책들이 필요합니다. - 초연결 지능형 네트워크 구축 지원 측면으로는 5G 전국망을 조기에 효율적으로 구축할수 있도록 지원, 촘촘한 사물인터넷 네트워크 구축 지원, 누구나 IoT 서비스 를 제공할 수 있도록 규제 개선 및 주파수 공급. - 통신 복지 확대 측면으로는 네트워크 접근권 확대를 위한 제도 개선 및 네트워크 확충. - 장비산업 육성 측면으로5G 및 10기가 인터넷 IoT 네트워크 관련 기술 지원 강화, 통신사의 중소기업 제품구매 확대기반 마련, 네트워크 장비시장 제도 개선을 통한 중소기업 지원책 등. 음성성비스 유선통신장비 시장은 유무선융합에 따라 과거 유선망 중심에서 무선망 중심으로 Trend Shift가 일어나고 있으며 무선망 고도화 사업은 향후 지속적인 성장이 예상되며, 통신사업자들은 국사 통폐합/재배치 등 비용절감 및 신규매출 확보를 위해 최적화 투자를 진행하고 있으며, 과거 구축되었던 유선망 장비 대부분이 내구연한 초과로 인한 노후화로 향후 2~3년 후에도 유선망 장비의 대개체사업은 지속적으로 활성화 될 예정으로 통신사업자의 투자방향에 맞는 장비를 선제적으로 준비할 경우 네트워크사업의 매출은 보다 더 크게 증가 될 것으로 예상됩니다. 현재는 본격화된 BcN 인프라 고도화 및 ALL-IP기반의 FMC(Fixed Mobile Convergence; 유무선통합)를 위한 IMS 구축 등 관련 장비 수요가 완선단계에
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진입하였으며, 아파트, 사무실 등 고객 접점에 구축되는 엑세스 게이트웨이 장치(TAM-series)는 향후에도 지속적인 수요가 예상되며 노후화된 교환기, FLC-C/D, IDLC-MUX 등 V5.2 RT장비를 대개체 할 수 있는 유일한 장비이기 때문에 물량의 가변은 있을 수 있으나 수요는 지속적으로 증가 될 것으로 예상됩니다. PSTN(V5.2)교환기 대개체용인 AGW(IP)는 고객사의 투자정책에 따라 기존 노후장비들을 대개체 하는 작업은 무선망의 투자 우선정책에 따라 대개체 투자 속도를 조절하고 있으며 노후 교환기 대개체 및 국사 최적화, 동케이블 투자 중단으로 ALL-IP서비스 지원을 위한 소요량(초/소/중)의 AGW 장비 투자가 재차 증가할 것으로 전망됩니다. 라. 경기변동의 특성 통신장비 산업은 타산업에 비해 경기변동의 영향을 비교적으로 적게 받는 산업이라고 할 수 있습니다. 이는 고객이 통신사업자에 국한되어 있기 때문이며 통신사업자의투자 계획에 의해 영향을 크게 받는다고 할 수 있는데, 통신사업자의 투자계획은 정부 정책과 장기적인 관점에서 결정하기 때문에 일반 경기변동에 의한 영향은 적다고 할 수 있습니다. 또한, 고객의 Service Road Map에 따라 유선분야, 무선분야, 초고속분야 등 투자의 우선순위가 결정되며 기간 통신사업자는 상반기에 사업계획수립 및 통신망 설계, 예산 축소 운영 등으로 상반기 보다는 하반기에 실제투자가 발생하는 패턴을 보이고 있으며 이 때문에 당사를 비롯 기간통신사업자에게 장비를 공급하는 통신장비회사 대부분은 하반기에 매출이 집중되는 특성이 있습니다. 마. 시장 여건 ICT 장비 산업은 국가 ICT 인프라 및 서비스의 근간으로 국가 ICT 인프라 경쟁력을 좌우하나 국내 장비산업은 외산장비 의존도가 높고 취약한 상황으로 중소 장비기업이 건강하게 성장하기 위해서는 협소한 내수시장을 극복하고 글로벌 시장 진입이 필수적으로 요구되고 있으나, 장비기업이 보유한 자원 및 역량 측면의 한계와 더불어 국내 장비 산업 생태계의 취약성으로 인해 자생적 성장 및 글로벌 진출에 한계가 있습니다. 그간 국내 ICT 장비 산업의 경쟁력을 강화하려는 노력이 이어져 왔으나, 그 효과는 여전히 한계가 있으며, 국내 중소기업이 자생적으로 사업을 영위하기에는 장벽 및 어려움이 많은 실정입니다.음성서비스용 유선통신장비 측면에서 보면 무선망 중심투자로 다소 소외되고는 있으나, 유선망의 고도화도 필요하기 때문에 점진적으로 추진되어 가고 있습니다.통신서비스 사업자들의 투자전략에 따른 국사 최적화, 광 케이블 투자 활성화, 가입자 장비 전진배치 등이 이루어지고 있으며, 국사용 장비는 주로 기존장비를 Reform하여, 전진배치용 장비는 소용량화시켜 유저 가까이 전진배치 시키고 있습니다. 또한, 난립하여 치열하게 경쟁했던 광통신장비 공급업체가 몇 곳으로 구조조정 된 현실을 감안할 경우 당사의 광통신장비사업은 지속적인 매출을 발생시킬 것으로 예상되며 당사는 고객의 투자계획 및 망 진화 흐름에 긴밀하게 대응하여 향후 도래할 신설 및 대개체사업의 가장 수혜자가 될 수 있도록 준비할 예정입니다. 바. 회사의 경쟁 우위요소 당사의 주요고객은 통신사업자 입니다. 통신사업자에 대한 통신장비 공급은 통신사업자가 망 구축에 필요한 장비에 대한 제안요구서를 공고한 후 이에 대한 관련 장비를 제안하여 통신장비 업체들 간의 경쟁을 통해 평가 및 입찰을 진행하여 공급업체의선정 및 공급하는 프로세스를 통하여 제품을 공급하는 구조로 진행되고 있습니다. 이런 시장의 경쟁요소로는 가격 경쟁력과 통신장비의 신뢰성 및 안정성이 요구되며, 통신서비스 사업자의 고유한 네트워크 특성 및 서비스용 각종 단말장치와의 정합에 문제가 없이 적합해야 합니다. 당사의 장비는 통신서비스 사업자와의 지속적인 사업 관계를 통해 해당 통신서비스 사업자의 네트워크에 대한 기술적 노하우와 경험을 확보하고 있으며, 원천기술과 요소기술 경쟁력을 자체 보유하고 있어 경쟁사 대비 사업수행에 유리한 인력구조를 가지고 있습니다. 당사는 음성 및 데이터, 영상분야에 탁월한 기술력과 제품을
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개발하여 국내 통신 3사(KT, SKB, LGU+)에 보다 안정적이고 고품질의 Total Solution을 제공하고 있으며, 이를 바탕으로 향후 전개될 4차 산업혁명시대에 고객의 Service Road Map에 최적화된 Technical Road Map, Product Road Map을 철저히 수립, 자체개발 및 협업(외주)을 통해 신기술, 신서비스에 맞는 제품을 확보하여 사업화에 전력 질주할 예정입니다 사. 신규사업 현황 - 펫(Pet)사업 당사는 신사업팀에서 펫(Pet) 시장의 성장가능성을 검토하여 신규사업으로 펫사업을 승인, 시작하였으며, 반려동물 사료, 간식, 위생용품 등 반려산업과 연관된 제품의 유통을 하고 있습니다. ssss.jpg 국내시장현황 KB금융지주 경영연구소의 '2021 한국 반려동물보고서'에 따르면 국내 604만가구(전체가구29.7%), 반려인은 1,448만명으로 반려가구 증가 추세는 향후 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 반려동물에 대한 인식과 문화가 변함에 따라 양적, 질적 성장을 이룩하고 있습니다. 특히 반려동물의 가족화를 의미하는 '펫 휴머니제이션'이 시장을 주도하면서, 반려동물의 삶의 질을 높이기 위한 다양한 제품과 서비스가 등장하며 반려동물 시장이 점차 확대되고 있습니다.국제무역통상연구원에 따르면, '펫 휴머니제이션' 트렌드가 가장 뚜렷하게 나타나는 분야가 '펫푸드'산업으로 '2021 한국 반려동물보고서'의 반려가구의 월평균 양육비는 14만원으로 이중 약1/3을 사료 구입하는데 사용하고 있으며 향후 반려동물 양육비는 지속적으로 상승할 것으로 예상되고 있습니다. 반려동물양육비용.jpg 반려동물양육비_사용비율 아. 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품등의 현황 당사는 TDX 계열 음성통신 전전자교환기 및 FLC (IDLC-MUX, VoP-MUX) 등 가입자 노드 장비, Core ATM 교환기를 개발하여 KT를 비롯한 국내외 기간통신사업자 및 철도청 등 자가망사업자, 국군통신사령부에 공급하던 LG정보통신㈜ 유선통신사업부가 모태입니다.현재 당사의 주력 상품은 통신사업자의 망 고도화 실현에 필수적인 AGW, TGW, MGW 등의 Carrier Grade BcN Gateway 로서, KT, SKB, LGU+ 등 국내외 기간통신사업자에 자체 제품개발, 생산, 판매, 유무상의 서비스를 자체 수행하는 통신장비 전문 업체입니다.■ 주요 제품 목록 대분류 제품군 구체적 용도 주요 고객 - 로컬교환기의 TDM 트렁크를 패킷화하여 IP망으로 전달 - BcN에서 소프트스위치와 연동 - 통신사 국사에 위치 - 이동통신망의 음성을 패킷화하여 IP 망으로 전달 - AMR, EVRC, QCELP 등 무선 단말용 코덱 지원 LGU+ - 전화가입자를 VoIP 변환하여 IP망과 연동(256 이상) - 국사, 아파트 단지, 대형빌딩의 통신실 KT - 전화가입자를 VoIP 변환하여 IP망과 연동(128 이하) - 소형빌딩, 아파트, 빌라 등의 통신실 KT PCT - V5.2와 MEGACO간 변환 - E1단위 VoIP 변환 KT Trunk Gateway는 기존 교환기나 Access Gateway와 달리 직접 일반가입자를 수용하지 않으면서 PSTN에서 정합되는 음성 및 POTS 서비스 데이터와 IP 망으로, 정합되는 음성 패킷 데이터를 상호 연결 및 음성패킷 변환을 해 주는 장비입니다. 회선교환망 교환기와 연동해 이를 IP 소프트스위치의 제어에 따라 교환기의 TDM 트렁크 회선을 패킷화하여 IP패킷망으로 전달하거나 역기능을 담당합니다. 또 유사한 제품군인 Media Gateway는 유선망이 아닌 이동통신망의 음성 데이터를 IP 망의 패킷 데이터로 변환하는 역할을 수행합니다. Access Gateway는 일반POTS가입자(Analog가입자)를 수용하여 전화 서비스를 제공하며 가입자 측에서는 교환기와 동일한 음성전화연결 기능을 하면서 시스템제어는상위 소프트스위치가 담당하면서 H/W교환시스템 (AGW)을 제어하는 기능을 수용하면서 음성신호를 IP화 및 패킷화하여 전화통화를 할 수 있는
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VoIP시스템입니다. 요약하면, 교환기 대신 IP망의 소프트스위치와 연동하여 기존 유선전화 가입자를 VoIP로 변환하여 전송하는 기능을 수행합니다. AGW는 대,중,소용량으로 구분되는데 1K이상의 가입자를 수용하는 대용량과 512 가입자를 수용하는 중용량 그리고 그 이하의 소용량으로 나뉘고 대,중용량 AGW는 주로 전화국에 설치되며 중,소용량 AGW는 아파트나 빌딩의 통신실에 배치됩니다. 나. 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율 (단위 : 천원) 구분 매출액 비율(%) 비고 통신사업부문 광통신장비 SVC 유통사업부문 상품 등 기타매출 합 계 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요원재료에 관한 사항 (단위 : 천원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적 용도 매입액 비 고 통신사업부문 제 품 전자부품 등 제품생산 용 역 SVC SVC 유통사업부문 상품 등 서버 및 펫상품 등 상품판매 등 합 계 ※ 설치공사에 필요한 케이블, 기구물 등은 제외하였습니다. 나. 생산 및 설비에 관한 사항1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 성남 소재 생산시설에서 광통신장비의 제품 생산과정 중 제품의 설계 및 개발, 시험, 출하검사, 설치공사 및 유지보수 등을 담당하고 있으며, 생산성 제고 및 원가절감을 위해 외주업체를 통한 생산을 진행하고 있어 생산능력의 표시는 의미가 없습니다. 2) 생산실적 및 가동률 당사의 광통신장비 제품의 생산은 SMT 등을 외주 임가공을 통한 생산을 실시하고 당사는 생산에 필요한 원자재의 구매, 시험 및 품질관리, 조립, 출하, 설치공사 및 유지보수를 담당하고 있어 가동률을 산정하기 어렵습니다. 3) 생산설비의 현황 등 당사는 성남 본사의 생산과정에서 생산업무의 기획, 개발, 구매, 시험, 품질관리, 출하 등을 담당하고 있으며, 이에 따른 생산설비는 토지 및 건물, 기계장치, 기타의 유형자산으로서 당기말 현재 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 항 목 취득원가 감가상각누계액 등 비 고 기계장치 생산시험 장비 기타의 유형자산 연구기자재 등 (주1) 시설장치 시설장치 등 사용권자산(주2) 건물 및 차량 등 합계 (주1) 기타의 유형자산의 감가상각누계액 등에는 손상차손누계액을 합산하여 작성하였습니다.(주2) K-IFRS 1116호 리스 기준서에 따라 리스 이용자산에 대하여 사용권자산으로 인식하여 작성하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출에 관한 사항 1) 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제29기 제28기 제27기 통신사업부문 제품 등 광통신장비 등 수 출 내 수 유통사업부문 상품 등 상품판매 등 수 출 내 수 기타매출 수 출 내 수 합계 수 출 내 수 합 계 ※ 상기 매출실적은 연결재무제표 기준입니다. 2) 판매방법 및 조건 당사의 광통신장비의 주요 고객은 기간 통신사업자(KT, SKB, LGU+) 및 관공서 등에 IP 및 TDM(E1/STM-1) 기반의 개인 및 기업고객의 통화서비스를 제공하기 위한 Access G/W, TGW, MGW 등의 장비를 자체 개발 공급 하고 있으며, 일반적인 경우 이들 거래처에 직접 납품하거나 해당 거래처의 요구에 따라 그들의 계열회사에 납품하고 있습니다. 또한, 당사는 통신사업자들과의 파트너쉽을 통해 공동 또는 독자개발로 제품을 확보하고 통신사업자의 구매 절차인 RFI(Request for Information), RFP(Request for Proposal), BMT(Bench Marking Test)를 통해 장비 공급자격 획득 및 제품을 공급하고있습니다. 따라서 당사의 제품이 현장에서 안정적 성능(품질)을 발휘하기 위한 조건으로 일괄 수주(Turn-key) 계약을 통해 제품공급, 설치공사, 유지보수까지 전체적으로 수행하고 있습니다. 3) 판매전략 당사의 광통신장비 사업은 국내 기간 통신사업의 근간을 이루는 사업으로 초기 투자비용 및 기술의 집약도가 높은 사업으로 시장의 진입장벽이 높은 편입니다. 이에 당사는 제품기획단계부터 통신사업자와의 협업으로 고객 친화성 있는 제품을 지속적으로 개발하여 공급하고 있습니다. 고객의 투자방향(동케이블
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Fade-out 및 동 투자 최소화, 광기반 확대, 망 고도화, PSTN ALL-IP화 정책) 변화 및 임대 수익 기반의 소형 건물(오피스텔 및 그린상가 등) 증가로 제품당 가입자 수용용량이 축소되는 방향성으로 진행되고 있으며 국사최적화사업, All-Optic 사업을 위해 소용량 및 초소용량 장비 공급량은 지속적으로 확대가 될 것으로 예상됩니다.또한, 국사최적화 사업, 노후 PSTN교환기 등 변화된 고객 사업환경에 능동적으로 대응하고자 현장 영업력을 강화하고 있으며 KT의 구형장비(V5.2, 5ESS, TDX-10/100)의 노후화에 따른 대개체 시기 도래와 맞물려 노후 장비 교체 사업에 적극 참여하여 Quality, Cost, Delivery에 대한 경쟁력을 확보한 특화된 제품으로 통신사업자의 Needs를 충족시켜 안정적인 판매체계를 구축하고 있습니다. 추가 매출을 위한 수단으로 KT Reform사업을 KT와 공동으로 진행중에 있습니다. 알카텔루슨트사의 구형 PSTN(Analog가입자)장비(5ESS)를 신규 투자없이 IP Migration하는 Solution 장비(TAM-LLS/AIU/LAG)를 2016년 자체 개발 완료 및 2017년 시범사업을 북대구등 3개소에 진행하였고 2018년부터 KT전국소에 본사업을 진행중이며 알카텔루슨트장비 Reform사업의 국내 공급권은 당사에 독점권이 있기에 2020년 5ESS 노후교환기 대개체 사업에 약 60만회선의 물량을 수주하여 당사의 매출 확대에 기여 하였으며, 향후 TDX-10/100 노후교환기 대개체 사업에도 매출 확대에 크게 기여 할 것으로 예상됩니다. 또한 국내와 해외 사업 확대를 위해 국내 및 해외(미국, 핀란드 등) 특허를 KT와 공동으로 출원하여 향후 해외시장에 KT와 동반 진출할예정입니다. 아울러, 당사는 LG그룹에서 분리되기전부터 기간통신사업자를 대상으로 30년간 망 설계, 구축, 유지보수 등 축적된 Know-How를 바탕으로 공공기관, 관공서 등에서 발주하는 설치공사 및 유지보수 입찰에 적극 참여하여 추가 매출 기회를 모색하고 있습니다. 나. 수주상황 통신사업자와는 제품에 따라 수의계약, 입찰에 의한 경쟁계약 형태로 계약을 추진하고 있으며, KT는 연단가(1년간 가격 확정, 물량은 변동 가능) 계약형태가 많으며,SKB, LGU+는 Case by Case(계약건별 가격, 물량은 변동 가능)로 계약을 체결하고 있습니다. 계약별로 계약금액이 확정되지 아니하므로, 수주 상항에 대해서는 별도표기하지 않습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결재무제표 주석 및 재무제표 주석 중 "3. 금융위험관리"를 참조하시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 AGW, TGW 시장 리더이며 이의 지속적인 유지를 위해 시장 변화 추세와 고객 요구사항의 빠른 대처를 위한 신상품 개발과 핵심기술 역량 확보에 역점을 두면서도 신규 사업 분야에 대한 연구개발을 추진하고 있습니다. 대용량 Trunk Gateway(TGW)와 중용량 Access Gateway(AGW) 등 레거시 분야에서는 시장의 주도권을 유지하기 위한 품질 확보 및 운용관리 역량 강화를 우선적으로 추진할 예정입니다. 신규 시장으로 대두되고 있는 소용량 Access Gateway와 같은 사업분야에 대해서는 기존 개발품의 가격 경쟁력 확보 중심으로 프로덕트 리더십을 유지하면서, 고객의 신규 요구에 대한 R 대응을 강화해 나갈 것입니다. 주요 시장으로 대두되고 있는 빅데이터, IoT, AI 등 4차 산업혁명 분야에 대해서는 기존에 확보된 통신 기술을 바탕으로 기술/제품 융합화를 통한 응용상품 개발과 KT,SKB, LGU+ 등 통신 사업자들의 요구사항을 신속히 반영한 신상품 개발을 활성화하고, 고객의 시범 서비스에 능동적으로 참여함으로써 시장을 주도해 나갈 것입니다. 1) 연구개발 담당조직 연구소조직도.jpg 연구소조직도 구분 기업부설 연구소 조직구성 S/W개발팀, H/W개발팀, IoT전략팀 업무내역 - OS, EMS 등 개발공통 S/W 설계 - 개발검증 및 버전관리 - 신기술도입 및 신사업
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발굴 2. S/W 개발팀 - 개발장비의 S/W설계/개발/시험 및 양산 지원 3. IoT 전략팀 - BBP 원격 관리 시스템 기능/서비스 구축 2) 연구인원 현황 - 연구소장 1명외 연구원 13명 나. 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과 목 제29기 제28기 제27기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 용역원가 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 연구개발 실적 사업부문 연구기관 연구과제 연구결과 및 기대효과 등 Network 당사 - KT의 약200만 가입자카드 재활용 - 유선가입자의 VoIP화로 저비용 고효율 - 해외 수출 추진 Network 당사 KT TAM-32 - 32가입자 VoIP화 개발 - 소규모 지역, 소규모 건물에 적합 - 소용량 장비 Line-up 및 KT 납품 Network 당사 - 128가입자 VoIP화 개발 - 함체 등 전진배치에 용이 - E-PON연동으로 광통신 연동 적합 장비 - KT 납품 Network 당사 KT TAM-SS - 소형 AG개발의 Base model - 소용량 프로토콜 변환 장치 개발에 따른 소형장비 line-up 보강 - 집전화 고객 감소 및 최적화로 발생하는 집전화 유휴시설 활용 증가 Network 당사 KT TAM-MS - TAM-16K, 32K 개량 개선 적용 - KT 약240만 회선의 가입자카드 등을 재활용 - 유무선망 통합 정책에 따른 VoIP엑세스 장비 수요 증가 Network 당사 - TGW의 PRI형상을 STM-1으로 설계 - 향후 Local 교환기의 PRI가입자를 TG PRISTM-1로 전환계획 Network 당사 Network 당사 KT 영상게이트웨이(VGW) - KT 영상게이트웨이 Network 당사 Network 나온웍스/온빛텔 KT 엑세스게이트웨이(VOP-MUX) Network 당사 LGT 미디어게이트웨이(MGW) - LGT DVT 통과, LGT 납품 Network 당사 KT 트렁크게이트웨이 - KT 트렁크게이트웨이 개량개선 평가 통과 Wireless 당사 KAC-200 - 국내 최초 PSTN+IP Dual 사용 Wireless 당사 - 보급형 SMS 유선전화기 Wireless 당사 Ka-201 - 고급형 국내 최초 3.5인치 TFT-LCD 디지털 유무선 전화기 Wireless 당사 1.7GHz 디지털 무선단말기(SMS + REMOTE) Wireless 당사 일반 유통 무선단말기 모델 개발 - LG전자 납품 (모델 3종류) Wireless 당사 - COLOR LCD적용 설계 - SMS(문자서비스) - 리모컨 기능 Wireless 당사 접촉식기능칩 개발 Wireless 당사 - 국내 최초 COLOR LCD적용 설계 - SMS(문자서비스) - 리모컨 기능 Wireless 당사 보안메신저 - 메신저에서의 보안기능 강화 - 암호화 모듈을 이용한 보안성 확보 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 2007년 6월 LG노텔(주)로부터 통신장비 영업부문을 인수하면서 통신장비 관련 지적재산권을 양수하였으며, 2018년에는 KT와 공동으로 특허를 출원하였습니다.현재 보고서 제출일 기준의 지적재산산 보유내역은 다음과 같습니다. 구 분 발명의 명칭 등록번호 등록일 비 고 특허권 KT와 공동 출원 프로그램 가능 논리를 이용한 와치도그 리셋 제어 회로(Control Circuit for Watchdog Reset using Programmable Logic) LG노텔로부터 영업양수시 양수한특허권으로 상용화 및 매출에 기여 상표권 CELLBIT LG노텔로부터 영업양수시 양수한상표권 CELLGATE 쎌빛
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의문구 연결실체가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결실체는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결실체는 통신장비를 주력으로 하여 네트워크 사업 등을 영위하고 있습니다. 연결실체의 영업실적은 각 사업부문별시장의 수요와 공급, 주기적인 등락, 경기변동에 영향을 받습니다. 당사는 2반기 연속 자본잠식률50% 이상의 사유로 2016년 9월 8일자로 상장폐지 되었습니다. 회사에 대한 상세한 내용은 'Ⅰ. 회사의 개요' 및 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참고하여 주시기 바랍니다. 3. 재무상태 및 영업실적1) 연결기준가. 재무상태 주식회사 에이치씨코퍼레이션와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제29(당)기 제28(전)기 Ⅰ. 유동자산 Ⅱ. 비유동자산 자산총계 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부채총계 Ⅰ. 자본금 Ⅱ. 자본잉여금 Ⅲ. 이익잉여금(결손금) Ⅳ. 기타자본구성요소 Ⅴ. 비지배지분 자본총계 부채와자본총계 -연결에 포함된 회사 수 나. 영업실적 주식회사 에이치씨코퍼레이션와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제29(당)기 제28(전)기 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와 관리비 Ⅴ. 영업이익(손실) Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실) Ⅶ. 법인세비용 Ⅷ. 당기순이익(손실) Ⅸ. 기타포괄이익(손실) Ⅹ. 총포괄이익(손실)
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II. 비지배지분 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 12(당) 기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 11( 전 ) 기 : 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 SK매직 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 12(당) 기 제 11(전) 기
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 단기금융상품의 증가 2. 단기금융상품의 감소 3. 공정가치측정금융자산의 처분 4. 유형자산의 처분 5. 유형자산의 취득 6. 무형자산의 처분 7. 무형자산의 취득 8. 매각예정자산의 처분 9. 임차보증금의 감소 10. 임차보증금의 증가 11. 종속기업투자주식의 취득 12. 관계기업투자주식의 취득 13. 기타 자산의 증가
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II. 이익잉여금처분액 이익준비금 III. 차기이월미처분이익잉여금 (4) 당기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 22. 손익 내역(1) 당기와 전기 중 매출의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 내수매출액 수출매출액 렌탈매출액 부품매출액 기타매출액 합 계 한편, 당기와 전기 중 당사가 고객과의 계약에서 인식한 수익의 범주별 정보는 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 총매출액 (1.+ 2.) 1. 고객과의 계약에서 인식한 수익 1) 재화 또는 용역의 유형에 따른 구분: 제품의 판매 상품의 판매 용역의 제공 기타 소 계 2) 수익 인식시기에 따른 구분: 한 시점에 인식 기간에 걸쳐 인식 소 계 2. 기타 원천으로부터의 수익 (주1) (주1) 기업회계기준서 제1116호에 해당하는 리스와 관련된 수익입니다. (2) 당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 급여 퇴직급여 복리후생비 지급임차료 감가상각비 사용권자산상각비 무형자산상각비 광고선전비 기술개발비 설치운반비 지급수수료 용역비 판매촉진비 서비스비 대손상각비 접대비 렌탈자산폐기손실 기타일반관리비 합 계 (3) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 이자수익 매출채권처분이익 외환차익 외화환산이익 파생상품평가이익 파생상품거래이익 당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익 합 계 (4) 당기와 전기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 이자비용 매출채권처분손실 외환차손 외화환산손실 파생상품평가손실 파생상품거래손실 당기손익-공정가치측정 금융자산처분손실 합 계 (5) 당기와 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 유형자산처분이익 사용권자산처분이익 기타충당부채환입액 잡이익 합 계 (6) 당기와 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 유형자산처분손실 유형자산손상차손 무형자산처분손실 무형자산손상차손 사용권자산처분손실 기타손실충당부채전입액 기부금 기타의대손상각비(환입) 잡손실 합 계 (7) 당기와 전기 중 매출원가 및 판매비와관리비의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 재고자산의 변동 원재료 매입액 퇴직급여 종업원급여(복리후생비 포함) 감가상각비와 무형자산상각비(사용권자산상각비 포함) 외주비 판매촉진비 광고선전비 설치운반비 렌탈자산폐기손실 용역비 서비스비 대손상각비 판매수수료 기타 합 계 당기와 전기 중 매출원가 및 판매관리비의 성격별 분류 금액은 계속사업과 중단사업을 포함하고 있습니다. 23. 법인세비용 (1) 당기와 전기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내 역 당 기 전 기 1. 당기법인세 2. 이연법인세비용 3. 자본에 반영된 법인세 4. 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항 5. 기타 6. 법인세비용 계속영업과 관련된 법인세비용 중단영업과 관련된 법인세비용 (2) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용은다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 순확정급여부채의 재측정요소 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실 합 계 (3) 당기와 전기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 계속영업으로 인한 법인세비용 차감전 순이익 중단영업으로 인한 법인세비용 차감전 순손실 법인세비용차감전순이익(손실) 적용세율에 따른 세부담액 조정사항: 비공제비용 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항 기타 소 계 법인세비용 계속영업과 관련된 법인세비용 중단영업과 관련된 법인세비용(수익) 유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익) (주1) (주1) 전기 중 법인세수익이 발생함에 따라 유효법인세율을 산출하지 아니하였습니다. (4) 당기와 전기 중
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이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다. (당 기) (단위: 천원) 구 분 기초금액 당기손익 반영 기타포괄손익반영 기말금액 감가상각비 대손충당금 재고자산평가충당금 미지급비용 충당부채 확정급여채무 사외적립자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 당기손익-공정가치측정금융자산평가손익 렌탈자산 렌탈자산손상차손누계액 사용권자산 리스부채 임차보증금 파생상품평가손익 미수금 종속기업투자자산 유형자산손상차손 매각예정자산손상차손 합 계 (전 기) (단위: 천원) 구 분 기초금액 당기손익반영 기타포괄손익반영 기말금액 감가상각비 대손충당금 재고자산평가충당금 미지급비용 충당부채 확정급여채무 사외적립자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 렌탈자산 렌탈자산손상차손누계액 기타무형자산 사용권자산 리스부채 임차보증금 파생상품평가손익 렌탈매출채권 미수금 기타유동부채 종속기업투자손상차손 합 계 (5) 당기말 현재 당사가 이연법인세자산으로 인식하지 않는 미사용세무상결손금은 없습니다. 24. 주당손익 (1) 당기와 전기 중 보통주 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당 기 전 기 계속영업당기순이익 중단영업당기순손실 보통주소유주 귀속 계속영업당기순이익 보통주소유주 귀속 중단영업당기순손실 가중평균 유통보통주식수 (주1) 계속영업 기본주당손익 중단영업 기본주당손익 (주1) 당사는 설립일로부터 당기말 현재까지 주식수의 변동이 없으므로 가중평균 유통보통주식수는 발행주식수와 동일합니다. (2) 당기와 전기 중 희석성 잠재적 보통주에 따른 희석화 효과가 존재하지 않으므로 당기와 전기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 25. 특수관계자(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 회 사 명 최상위지배기업 SK㈜ 지배기업 SK네트웍스㈜ 종속기업 SK매직서비스㈜ 관계기업 기타특수관계자 SK기업집단 계열회사 (주1) (주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사입니다. (2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역과 당기말 및 전기말 현재 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다. 1) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 회사명 당 기 전 기 매출 등 매입 등 매출 등 매입 등 최상위 지배기업 SK㈜ 지배기업 SK네트웍스㈜ 종속기업 SK매직서비스㈜ 기타특수관계자 에스케이에코플랜트㈜ 행복나래㈜ SK텔레콤㈜ 에스케이브로드밴드㈜ 에스케이플래닛㈜ 에스케이엠앤서비스㈜ 피에스앤마케팅㈜ SK쉴더스㈜ 서비스에이스㈜ SK이노베이션㈜ SK에너지㈜ SK네트웍스서비스㈜ SK핀크스㈜ SK렌터카㈜(주1) SKC㈜ SK하이닉스㈜ 기타 합 계 (주1) SK렌터카㈜는 1월 1일부터 8월 20일까지의 거래내역입니다. 2) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 회사명 당기말 전기말 채권 채무 채권 채무 최상위 지배기업 SK㈜ 지배기업 SK네트웍스㈜ 종속기업 SK매직서비스㈜ (주1) 기타특수관계자 에스케이에코플랜트㈜ 행복나래㈜ SK텔레콤㈜ 에스케이브로드밴드㈜ SK쉴더스㈜ SK이노베이션㈜ SK에너지㈜ SK네트웍스서비스㈜ SK핀크스㈜ SK렌터카㈜ 기타 합 계 (주1) 당기말과 전기말 현재 대손충당금 28,272,756천원과 14,056,261천원이 설정되어 있습니다. (3) 주요 경영진 보상내역 당사의 주요 경영진은 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원이며, 당기와 전기 중 비용으로 인식된 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 급여 퇴직급여 복리후생비 합 계 (4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.
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(당 기) (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 금 액 거래 내역 관계기업 투자 (전 기) (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 금 액 거래 내역 종속기업 유상증자 (5) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증은 없습니다. 26. 중단영업당사는 전기 중 비핵심사업을 정리하고 재무건전성 강화 및 투자재원의 확보를 위해 가스레인지, 전기레인지, 전기오븐의 제조, 판매, 유통 등의 매각과 함께 영업중단을 결정하였습니다.당사는 해당 사업의 자산 중 매각될 것으로 예상되는 자산에 대하여 매각예정자산으로 분류하였으며, 회수가능액을 고려하여 평가하였습니다.(1) 당기 및 전기의 중단영업손익으로 표시된 주요 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 수익 비용 세전손실 법인세수익 중단영업손실 (2) 당기 및 전기 중 중단영업에서 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 순현금흐름 27. 매각예정자산 (1) 처분자산집단의 손상차손처분자산집단의 장부금액과 순공정가치의 차이금액인 1,340,997천원을 손상차손으로 인식하면서 처분자산집단 내 유형자산의 장부금액을 감액하였습니다. 손상차손은 중단영업손익에 포함되어 있습니다. (2) 당기말 및 전기말 현재 매각예정으로 분류된 주요 자산은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 유형자산 무형자산 재고자산 합 계 28. 현금흐름표에 관한 정보 (1) 비현금항목 조정 (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 재고자산평가손실(환입) 퇴직급여 기타장기종업원급여 감가상각비 사용권자산상각비 무형자산상각비 대손상각비 충당부채전입 이자비용 외화환산손실 파생상품평가손실 당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 유형자산처분손실 유형자산손상차손 사용권자산처분손실 매각예정자산손상차손 무형자산처분손실 무형자산손상차손 렌탈자산폐기손실 법인세비용(수익) 이자수익(영업수익) 이자수익(금융수익) 외화환산이익 파생상품평가이익 당기손익-공정가치측정금융자산평가이익 유형자산처분이익 매각예정자산처분이익 사용권자산처분이익 충당부채환입 무형자산처분이익 기타의대손상각비(환입) 합 계 (2) 운전자본 조정 (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 매출채권(렌탈채권 포함) 미수금 재고자산 선급금 선급비용 기타유동자산 파생상품자산 장기매출채권(렌탈채권 포함) 렌탈자산 매입채무 미지급금 미지급비용 파생상품부채 충당부채 선수금 선수수익 예수금 기타유동부채 확정급여채무 사외적립자산 기타장기종업원급여의 지급 임대보증금 환불부채 합 계 (3) 현금 유ㆍ출입이 없는 주요 거래당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 장기차입금의 유동성 대체 유ㆍ무형자산 취득관련 미지급금 유ㆍ무형자산 처분관련 미수금 건설중인자산의 본계정 대체 사용권자산 리스부채 (4) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다. (당 기) (단위: 천원) 구 분 기 초 재무활동현금흐름 환율변동 상 각 기타 (주1) 기 말 단기차입금 유동성장기부채 장기사채 리스부채 합 계 (주1) 차입금 및 사채의 유동성 대체 금액과 리스를 통한 자산취득액이 포함되어 있습니다. (전 기) (단위: 천원) 구 분 기 초 재무활동현금흐름 환율변동 상 각 기타 (주1) 기 말 단기차입금 단기사채 유동성장기부채 장기사채 리스부채 합 계 (주1) 차입금 및 사채의 유동성 대체 금액과 리스를 통한 자산취득액이 포함되어 있습니다. 29. 재무위험관리의 목적 및 정책 당사의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와
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같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다. 위험관리를 위해 모든 파생상품 관련 활동은 적절한 기술, 경험 및 감독기능이 있는 특정 전문팀에 의해서만 수행되고 있습니다. (1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 미래현금흐름에 대한 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다. 1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금 등과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 이자율위험에 노출된 주요 자산 및 부채는 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 이자율유형 금액 차입금 변동 현금성자산 변동 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 1%p 변동 시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락 법인세비용차감전순이익 2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원, 외화단위 : USD, EUR, JPY) 구 분 화폐단위 당기말 전기말 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 외화금융자산 USD JPY 합 계 외화금융부채 USD EUR JPY 합 계 당기와 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10%p 변동 시 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 10% 증가 10% 감소 10% 증가 10% 감소 법인세차감전순이익의 증가(감소) 이와 같은 분석은 당사가 당기말 현재 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였으며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 그러나 외화금융자산및 부채에 미치는 환위험은 대부분 영업이익에 미치는 외환변동성과 상쇄될 수 있는 바, 환위험은 적절히 통제되고 있습니다. 3) 기타 가격위험 기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 당사의 장기투자증권 중 활성시장에서 거래되는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 당사의 경영진은 당기말 현재 해당 지분상품의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다. (2) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않을 시 당사에 재무손실이 발생될 위험입니다. 1) 매출채권 및 수취채권 당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 매 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다. 당사는 고객들이 여러 국가와 산업에 분산되어 있으며 각각 독립적인 시장에서 영업이 이루어지므로 매출채권과 관련된 위험의 집중도가 낮은 것으로 평가하고 있습니다. 2) 기타금융자산 장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은
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거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다. 3) 신용위험에 대한 노출 당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 차감전장부금액 손상누계액 기말장부금액(최대노출액) 차감전장부금액 손상누계액 기말장부금액(최대노출액) 상각후원가측정 금융자산 장기투자증권 파생상품자산 합 계 (3) 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 공급자에 대한 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하기 위해 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정으로 당사는 개별 공급자에게 갚아야 할 금융부채를 은행에 집중시키게 됩니다. 이 약정은 공급자금융약정에 참여하지 않는 다른 공급자들의 정상적인 지급시점 보다 유의적으로 지급시점을 연장시키지는 않습니다. 당사는 은행차입금 및 사채 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성 간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 현금흐름은 이자지급액을 포함하였습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 3개월 미만 3개월~1년 1년~5년 5년이상 매입채무 기타금융부채 (주1) 단기차입금 유동성장기부채 사채 리스부채 합 계 (주1) 미지급금, 미지급비용, 임대보증금으로 구성되었습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 3개월 미만 3개월~1년 1년~5년 5년이상 매입채무 기타금융부채 (주1) 단기차입금 유동성장기부채 사채 파생상품부채 리스부채 합 계 (주1) 미지급금, 미지급비용, 임대보증금으로 구성되었습니다. 한편, 당기말 현재 당사의 재무제표에 반영된 차입금 및 사채의 장부금액을 기준으로만기가 1년 이내인 사채 및 차입금의 비율은 64.7%(전기말:63.1%)입니다. 그러나 당기말 현재 차입금의 규모 및 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다. (4) 자본관리 자본관리의 주요 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하는 것입니다. 당사는 자본구조를 경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을 주기적으로 점검하고 있습니다. 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 30. 보고기간 후 사건당사는 2025년 2월 17일에 200,000,000천원의 회사채를 발행하였습니다. 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 첨부된 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 SK매직 주식회사의 2024년 12월 31일자로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 제7항에 따라 첨부하는 것입니다.첨부 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서첨부 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 SK매직 주식회사 주주 및 이사회 귀중 2025년 3월 11일 우리는 첨부된 SK매직 주식회사(이하 '회사')의 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다.
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내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결론을 표명하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2024년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다"고 기술하고 있습니다. 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 그러나 회사는 비상장대기업으로서 경영진의 내부회계관리제도 설계와 운영, 그리고 이에 대한 운영실태 평가보고는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계' 제4장 '중소기업에 대한 적용'과 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 상장대기업보다는 완화된 방식으로 이루어졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례' 에 따라 검토를 실시하였습니다. 회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스 입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3)재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를 포함합니다. 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방 하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정 시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수 되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다. 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 우리의 검토는 2024년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며, 2024년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다. 서울시 강남구 테헤란로 152(역삼동, 강남파이낸스센터 27층) 삼정회계법인 대표이사 김교태 내부회계관리제도 운영실태보고서(2024년).jpg 내부회계관리제도 운영실태보고서(2024년) 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 SK매직 주식회사 감사대상 사업연도 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가
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등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 감사위험 평가 및 감사절차의 성격, 시기, 범위 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 패키지 검토 일 명 명 반기검토 및 패키지 검토 일 명 명 패키지검토 일 명 명 중간감사 일 명 명 기말감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 화성공장, 광명창고 실사(입회)대상 재고자산 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 본사 실사(입회)대상 현금, 유가증권, 회원권 등 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 타처보관재고자산조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 12월 30일 회사의 감사 및 회계팀장,감사인 업무수행이사 및 감사팀 서면회의 기말 감사계획 등 2025년 03월 08일 회사의 감사 및 회계팀장,감사인 업무수행이사 및 감사팀 서면회의 감사수행절차 및감사결과 보고
에스케이인텔릭스 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 정수기, 공기청정기 등의 환경가전사업을 영위하고 있습니다. 국내 자회사인 SK매직서비스(주)는 SK매직(주)의 물류 및 A/S를 전담하고 있으며, 해외 자회사인 SK Magic Retails Malaysia Sdn. Bhd.는 말레이시아 현지에서 환경가전사업을 영위하고 있습니다. 1985년 6월 동양시멘트㈜의 기계사업부로 출발한 SK매직은 정수기, 공기청정기, 비데 등 생활가전분야로 사업분야를 넓혀 지속적인 성장을 이루어가고 있습니다. 한편, 특화된 생활가전분야에서 지속적인 노력을 기울인 결과 먹는물 국제숙련도 평가에서 6년 연속 '최우수 분석기관'에 선정되었습니다. 또한, 창의적인 디자인과 혁신적인 기술력을 바탕으로 원코크 얼음물 정수기 등 3개 제품이 CES 혁신상을 수상하는 영예를 얻었습니다. 국내 정수기 브랜드로는 유일하게 CES 혁신상을 수상하며 기술력과 혁신성을 다시 한 번 입증하였습니다. 당사 매출의 대부분은 정수기, 공기청정기, 비데 등 다양한 환경 가전 제품의 렌탈 계약을 통해 발생하고 있으며, 2024년 당사의 매출은 8,443억원입니다. 당사의 핵심 사업인 환경가전사업은 방문판매 채널을 통해 신규계정을 모집하고 고객 케어를 진행하고 있으며, 이러한 핵심적인 역할을 담당하고 있는 당사의 파트너인 MC(Magic Care)인력을 2015년말 1,600여명에서, 2024년말 2,900여명으로 지속 확대하여 고객 밀착 서비스 강화 및 방문 판매 채널 경쟁력을 제고하고 있습니다. 또한 당사는 이러한 대규모 MC 조직의 Network을 활용하여 환경가전사업을 플랫폼화하여 다양한 제품군으로 렌탈 사업을 확대해나갈 계획입니다. 국내 렌탈시장은 과거 2014년까지는 기존 선발업체(코웨이, 청호나이스)가 주도해왔으나, 2015년부터는 SK매직과 LG전자의 시장 참여로 경쟁이 치열해진 상황입니다. 하지만 렌탈산업은 저성장 추세가 지속되고 있는 국내 경제환경에서 주목받는 사업 중 하나이며 제품 다변화, AI 기술과의 결합 등을 통해 제품들이 세분화되며 신규수요가 지속적으로 발생하여 시장이 지속 성장할 전망입니다. 한편, 당사는 수익성 중심의 사업 포트폴리오 재편을 위해 2023년 말 주방가전 사업 중단을 결정하였고, 2024년 가스레인지, 전기레인지, 전기오븐 영업을 양도하였습니다. 이에 당사는 기존 환경가전사업의 수익성 개선과 더불어 웰니스 영역 내 AI 제품 및 서비스 도입을 통해 AI 웰니스 플랫폼 기업으로 진화하여 개인화된 차별적 웰니스 솔루션을 제공하고자 합니다. 특히, 당사의 모회사인 SK네트웍스가 구축한 AI Infra를 활용하여 글로벌 유망기업과의 협업 및 파트너쉽을 통해 Open Innovation 기반의 혁신을 진행하여 AI 신기술을 빠르게 적용하여 차별화를 가져갈 예정입니다. 또한, 해외 현지 진출을 다변화하여 Global Company로 도약을 하고자합니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 경영진의 의사결정을 위해 제공되는 자료 상 1개의 부문만을 보고하고 있으며, 기타 재화나 용역에 근거하여 추가적인 다른 영업부문을 구분하고 있지 않습니다. - 주요 제품 및 서비스 현황 (단위:백만원) 구분 주요 제품 및 서비스 구체적 용도 매출액(비중)(주1) SK매직(주) 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전 합계 주1) 연결 계속사업 기준 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 (단위:백만원) 구분 품목 구체적 용도 제12기매입액 (주1) 비율 주요 매입처 해당 매입처와 특수관계 여부 SK매직(주) 가전제품 가전제품 제조 창성텍,유앤아이 등 주1) 연결기준 나. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 주요 사업장 현황 사업장 주 소 소유형태 비고 본사 서울특별시 종로구 청계천로 85, 18층 (관철동, 삼일빌딩) 임차 화성캠퍼스(주1) 경기도 화성시 봉담읍 효행로 250 자가 담보설정 주1) 화성캠퍼스 대지 97,723 ㎡, 건물 72,839 ㎡ - 담보제공자산 현황 (단위:백만원) 담보제공자산 장부금액 담보설정금액 담보권자 대출잔액 화성캠퍼스 토지,