chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
미래엔 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 회사는 서울에 위치한 본사를 포함하여 국내에 4개의 사업장을 보유하고 있으며, 국정교과서, 검정교과서 및 교재를 포함한 교육사업과 아이세움, 아이즐북스, 북폴리오 및 휴이넘 등 유수의 브랜드를 보유한 출판사업, 그리고 국내 최대·최고 규모 설비와 품질을 자랑하는 인쇄사업을 해오고 있습니다. 또한, 자사 보유 다양한 콘텐츠를 활용해 디지털化하고, 디지털 교육 콘텐츠 및 서비스를 연구·개발하고 있습니다.사업부문별 요약 재무현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 2024년 교과서ㆍ교육ㆍ출판사업 인쇄사업 외 임대사업 외 총계 총매출액 내부매출액 매출액 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 국정교과서, 검정교과서 및 교재를 포함한 교육사업, 아이세움, 아이즐북스, 북폴리오 및 휴이넘 등 유수의 브랜드를 보유한 출판사업, 그리고 국내 최대, 최고 규모의 설비와 품질을 자랑하는 인쇄사업을 해오고 있습니다. 당기 중 각 부문의 실적은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 주요품목 매출액(비율) 교과서·교육·출판·인쇄·임대사업·수수료 제품제작매출수주제작매출임대매출 교과서, 도서 외인쇄수주 외임대료 외 계 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료에 관한 사항당사는 한솔제지(주) 등으로부터 미색고급교과서 75 등 제품 생산에 필요한 원재료를 구입하고 있습니다.주요 품목의 매입비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 매입액(비율) 비고 교과서 외 원재료 미색고급교과서 75미색재생교과서 75아트 250 본문 외 한솔제지(주) 외 나. 생산 및 설비에 관한 사항당사는 서울에 위치한 본사를 포함하여, 국내에 4개의 사업장을 보유하고 있습니다. 생산성의 효율화 및 공장 합리화를 위하여 성남 공장을 세종시 공장으로 통합하여 공장 합리화에 따른 생산성 향상을 이루고 있습니다. 향후 꾸준한 생산혁신 활동 운영 등을 통해 제품 경쟁력을 확보할 수 있을 것이라고 기대하고 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원) 부문 매출유형 품목 제77기 제76기 제75기 교과서교육출판인쇄 제품 외 교과서, 도서 외 내수 수출 수주제작수입 내수 수출 임대 임대 외 임대 외 내수 합계 내수 수출 합계 나. 판매방법 및 조건(1) 판매조직 - 본사에서 각 시·도 교과서 공급소 및 도서점과 협의 후 판매(2) 판매경로 - 교과서: 각 시·도 교과서 공급소 납품(평균 91% 매출) - 참고서, 일반도서 등 : 각 지역 서점 납품(평균 60% 매출) - 디지털: 자사 사이트 및 제휴처에서 소비자 직접 구매 또는 지역 용역거래처를 통한 계약 (3) 판매방법 및 조건 - 교과서 ·본 주문: 공급 및 수금 진행(100%) ·추가 주문: 출고 후 월 매출 정산하여 수금(공급소) 선수금 후 출고 진행(개별 주문)- 참고서, 일반도서 등 : 공급 후 월 매출 정산하여 수금- 디지털: B2C- 공급 후 매월 정산 / B2B2C- 선결제(선수금) 후 콘텐츠(서비스) 제공다. 판매전략 수요 필요처를 사전 파악 후 주문 생산 방식 전략을 취함 5. 위험관리 및 파생거래 가. 파생상품계약현황 "해당사항 없음" 나. 파생상품계약으로 발생한 손익 현황 거래처 계약일 고객매입금액 고객매도금액 만기일 약정환율 평가손익금액 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 2022년 10월 19일 교육부 주관의 2023~2025년 국정 교과용 도서 발행자 선정 입찰사업에서 교육부로부터 교과용 도서에 관한 규정 제28조에 의하여 교육부 장관에 의하여 국정도서 발행자로 선정되었으며, 당사는 초등국어(특수포함)를 발행하게 되었습니다. 이에 당사는 교육부 장관이 정하는 국정 교과용 도서에 관한 발행권을 부여받아 교과서 발행 업무를 수행하고 있으며, 도서발행 비용 일체를 당사가 부담하고 교육부는 도서의 정가를 산정하며, 당사가 그 정가를 준수하여 판매하고 있습니다. 교과서는 주문에 의해 과목별 부수가 결정되며, 결정된 부수를 토대로 교육부의 주관 하에 산정된 책별 정가를 적용하여 매출액이
미래엔 — 사업보고서 (2024.12)

정해집니다. 주문은 학기별로 교육부에서 각 시·도 교육청에 교과용 도서 주문안내 지침을 시달하고, 각 학교는 그 지침에 따라 주문 부수를 산정합니다. 학교에서 파악된 주문 부수는 지역 교육청에 제출되어 집계되며, 당사와 계약된 지역 공급소는 이를 확인 및 조정하여 발행권을 가지고 있는 당사에 주문 부수를 제출합니다. 주문 부수에 의해 생산된 교과서는 전국 지역 공급소를 통하여 학교에 공급된 후 학생들에게 전달됩니다. 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 활동의 개요 1) 연구 담당 조직 - 출판개발실 : 아동도서, 성인 단행본 개발 - 중고등개발본부 : 참고서 개발, 검정교과서 개발 - 초등개발본부 : 초등 참고서 및 디지털콘텐츠 개발 - 품질관리 등 : 품질 향상 관리 및 개발 2) 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과 목 제77기 제76기 제75기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용계 회계처리 판매비와관리비 제 조 경 비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 3) 연구개발 실적 - 출판개발 : , 지금의 안부>, 빤짝이는 중>, 등 - 교재출판, 편집 : 장>, 등 - 검인정교과서 : 2015년 개정 교육과정 교과서 134책 출원 2015년 개정 교육과정 교사용 지도서 104책 출원 2022년 개정 교육과정 교과서 120책 출원(1차년도 출원 수) 2022년 개정 교육과정 지도서 84책 출원(1차년도 출원 수) 7. 기타 참고사항 1. 사업부문별 현황 1-1. 교과서 사업 부문 가. 시장의 특성 교과서 산업은 전량 주문에 의한 생산 방식을 취함으로써 경기 변동에 매우 비탄력적이라는 것이 가장 큰 특징입니다. 또, 전량 현금 판매 방식이어서 여타 출판 부문과는 달리 매출채권 회수에 대한 위험 부담이 없는 반면, 신학기 시작 전에 교과서 공급을 완료해야하기 때문에 적기 생산ㆍ공급을 위한 적정 편집 인력 상시 보유와 대량 생산에 필요한 첨단 생산 시설의 보유는 교과서 산업의 전제 조건이라고 할 수 있어 시장 진입 장벽이 높은 산업입니다. 나. 회사의 영업 및 생산 (1) 국정도서 1) 국정도서의 편찬 교육부는 1948년 정부 수립 후 여러 차례 교육과정을 개편해 왔습니다. 현재 학교 현장에서는 2017년부터 적용된 2015교육과정과, 2024년도부터 적용된 2022교육과정의 교과서를 사용하고 있습니다. 새로운 교육과정인 2022교육과정은 24년 1~2학년을 시작으로, 25년 3~4학년, 26년 5~6학년으로 점차 확대 적용될 예정입니다. 국정 도서는 초등 및 특수 교과서에 적용되며, 교과서를 발행하여 전국 교육 현장에 실제 적용하기 전에 현장 검토본(실험본) 교과서를 제작, 교육부가 지정한 현장 적합성 검토 학교(실험학교)에서 현장 검토를 한 후에 이를 수정, 보완하여 정본을 제작하는 단계를 거치고 있습니다. 이렇게 1차 발행된 교과서는 재발행을 1년 단위로 하게 되는데, 재발행 시에는 한 해 동안 교육 현장에서 발생한 문제점들을 면밀하게 분석하여 수정, 보완하게 됩니다. 2) 국정도서의 발행권 발행권은 저작권자가 그 도서를 발행할 권한을 부여하는 것을 의미합니다. 따라서 발행권을 부여받은 발행사의 입장에서 발행권은 교과용 도서를 생산, 판매하여 수익을 얻을 수 있는 무형의 재산권이라고 할 수 있습니다. 국정도서의 경우는 교과용 도서에 관한 규정 제28조에 의거, 교육부 장관이 국정도서 가격 결정 입찰에 참여한 자 중에서 편집, 인쇄, 제책 및 발행 능력이 있다고 인정되는 자를 국정도서의 발행자로 선정하고 있습니다. 당사는 '발행권설정약정서'에 의거하여 교육부로부터 국정도서의 발행권을 부여받아 해당 도서를 발행하고 있으며, 이렇게 교육부 장관으로부터 발행권을 부여받은 발행권자는 일체의 비용 부담으로 도서를 편집ㆍ디자인하고, 주문 부수에 따라 발행하며, 도서발행의 약정에 따라 원고ㆍ원화의 보관 관리 등을 철저히 이행합니다. 그리고 이 발행권은 타인에게 양도하거나 담보로 제공할 수 없으며, 교육부가 고시하는 정가에 따라 도서를
미래엔 — 사업보고서 (2024.12)

판매하여야 하는 의무를 갖게 됩니다. 2022년도 국정도서 발행자 선정 결과에 따라 2023학년도부터 3년(2023년~2025년) 동안 당사와 ㈜ 천재교과서, ㈜ 비상교육, ㈜지학사 4개 업체가 나누어 발행하게 되었으며, 당사는 초등국어(특수포함) 과목에 발행권을 부여받아 발행하고 있습니다. 3) 국정도서 시장 규모 2024학년도의 국정도서 시장의 규모는 1,459억이나 교과서 입찰제를 반영한 시장의 규모는 949억원입니다. 국정도서 시장은 정가 인상률에 의해 크게 좌우되는데 정부의 저물가 정책과 부족한 교육 재정으로 급성장을 기대하기는 어려우나, 경기에 비탄력적이어서 시장은 매우 안정적입니다. (2) 검인정도서 초·중등교육법 제29조 1항에 따라 학교는 교육부가 저작권을 가지고 있는 국정교과서를 사용하거나, 교육부장관이 검정 또는 인정한 교과용 도서를 사용하여야 합니다. 교육부는 국가 수준 교육과정을 고시하여 교과용 도서의 검인정 실시 공고를 하고, 이에 따라 각 출판사는 저작자를 영입하여 교과용 도서를 집필, 가제본하여 심사기관(검정도서는 한국교육과정평가원과 한국과학창의재단, 인정도서는 각시도교육청에 업무 위탁)에 심사본을 제출합니다. 검인정심사에 합격한 도서는 각급 학교의 선정과정을 거쳐 학교 정규 수업에 사용하게 됩니다. 교육과정이 개편되면 그에 따라 검인정 과정이 진행되며, 각급 학교의 선정 결과에 따라 출판사별 시장 점유율과 도서발행 부수에 큰 폭의 변동이 발생합니다. 교육부는 2022년 12월 29일 "개별 성장 맞춤형 교육 실현"을 목표로 하는 2022개정 교육과정을 발표하고, 2024년 초등 1·2학년, 2025년 초등 3·4학년, 중등 1학년, 고등 1학년, 2026년 초등 5·6학년, 중등 2학년, 고등 2학년, 2027년 중등 3학년, 고등 3학년을 새로운 교육과정으로 적용한다고 발표하였습니다. 당사는 2022개정 교육과정 발표 시점부터 우수한 저자진과 개발진을 영입하여 초·중·고 전체 검인정도서를 개발하고, 2023년 12월 검인정 심사 제출, 2024년 8월 검인정 심사 발표, 10월 채택 결과에서 소기의 성과를 이루었습니다. 이로 인해, 2022교육과정 교과서가 학교현장에 도입되는 2025학년도 검인정 매출은 880억 수준으로 2024년 590억 대비 약 50% 상승할 것으로 보여지며, 2022교육과정이 중2, 고2로 확대 적용되는 2026학년도에는 1,044억, 중3, 고3까지 모두 적용되는 2027학년도 이후부터는 1,076억원 수준으로 매출 증가가 예상됩니다. 1-2. 참고서 사업 부문 가. 시장의 특성 학습 참고서는 초·중·고 학생들의 학교 수업에 대한 이해를 높이고 성적 향상을 목적으로 구매가 이루어지는 도서로, 한 학기 또는 연간 기준으로 심도 있게 학습하는 학습 출판물입니다. 2010년 이전의 참고서 시장은 기획자의 차별화된 아이디어만으로도 시장에 진입하여 성과를 낼 수 있는 구조였으나, 2010년 이후의 참고서 시장은 우수한 콘텐츠뿐만 아니라 브랜드력과 마케팅력까지 구비하여야 성과를 기대할 수 있는 구조로 바뀌어 가고 있습니다. 이에 따라 참고서 시장은 우수한 참고서 개발을 위한 투자와 함께 공격적 마케팅 투자까지 가능한 대형 출판사 중심으로 변화하고 있습니다. 최근 교육부가 발표한 2022개정 교육과정에 따른 교육정책의 변화, 시장과 소비자의 니즈에 얼마나 잘 대응하느냐가 참고서 사업의 성공 요소로 판단됩니다. 나. 회사의 영업 및 생산 당사는 1994년 "앞자리 시리즈"를 출시하며 참고서 시장에 진출하였습니다. 정부의 대입수능시험의 EBS 참고서 70% 연계 출제 지침 등으로 인하여 참고서 매출이 급감하는 상황을 맞기도 했습니다만, 당사는 이에 대한 대응으로 2009개정 교육과정 검인정교과서 점유율 상승에 기반한 자습서와 평가문제집 등 교과서 부교재에 집중하는 전략을 통해 매출 신장을 이루었습니다. 2013년 참고서사업 강화를 위한 중장기 전략을 수립하여 교육과정 개편 시기에 맞춰 초·중·고 포트폴리오를 강화하고 있습니다. "하루한장"은 기초학력 증진이라는 교육과정의
미래엔 — 사업보고서 (2024.12)

목표에 최적화된 참고서로 개발되어 소비자에 좋은 반응을 얻고 있습니다. 2016년 9월 출시된 "하루한장 쏙셈"을 시작으로 "하루한장 독해", "하루한장 한자", "하루한 장 잉글리시 바이트", "하루한장 중국어", "하루한장 한국사"까지 출간, 단기간에 누적 판매 400만부 이상의 성과를 이루었습니다. 당사는 "하루한장"을 시작으로, 체득하는 활동형 학습서 "바로 알기", 최초의 점수대별 수능 기출서 "N기출", 공부가 즐거운 비주얼 개념서 "룩Look", 교과서의 이해를 돕는 초등 문제집 " 초코 " 등 새로운 시리즈를 지속적으로 출간하며, 기존의 시장을 답습하는 것이 아니라 현재에 최적화되고 미래를 준비할 수 있는 새로운 교육 시스템을 만들어내고자 노력하고 있습니다. 1-3. 출판 사업 부문 가. 시장의 특성 출판 시장규모는 2021년 기준 2조 7천억원, 수출액은 4천억입니다. 미디어 환경 변화에 따른 출판 수요 증가세 둔화와 출판 산업 성장 정체 양상을 보이고 있습니다. 한류 대중문화 성장에 힘입어 해외 출판콘텐츠 진출 증가, 한국 도서의 해외 수상 사례 증가 및 해외 판권 수출이 증대되었으며, 플랫폼 중심으로 거래되는 전자출판물, 오디오북 수요 상승 및 장르 확대 등으로 전자 출판시장의 성장 가속화가 이루어지고 있습니다. 향후 장기 저성장/저수익 시대로 진입, 변화된 환경 속에서 새로운 독자들을 확보하고 출판의 신성장 동력 마련의 기반을 갖춰 수익과 가치 중심의 다변화전략을 취할 것으로 예상됩니다. 나. 회사의 영업 및 생산 출판사업은 2000년 4월 출범하여 첫 제품을 같은 해 7월에 출시한 이래 5,000여 권의 도서 개발과 괄목할 만한 매출을 실현함으로써 최단기간에 업계 최정상을 차지하며, 그 어떤 출판 역사에서도 유례를 찾아보기 어려울 만큼 초고속 성장을 거듭하고 있습니다. 당사는 특히 아동 학습만화 부문에 있어서는 타 회사와 경쟁이 되지 않을 만큼의 큰 성과를 올리고 있습니다. 과학상식(살아남기 시리즈)>, 과학실험 만화(내일은 실험왕 시리즈)>, 만화 역사상식(보물찾기 시리즈)>등과 더불어 2015년 11월 미국 시카고의 엔사이클로피디어 브리태니커사와의 업무 제휴를 통해 출시한 백과 시리즈>까지 학습만화 시장의 선두주자로서 모든 시리즈의 도서가 출시될 때마다 시장의 베스트셀러로 이름을 올리고 있습니다. 당사는 이러한 국내에서의 성공을 바탕으로 학습만화를 동남아시아와 중국, 일본, 미국 등의 해외 시장으로 수출하여 큰 성과를 얻고 있습니다. 2024년에는 과학상식(살아남기 시리즈)>가 일본시장 누적판매 1,450만 부 돌파, 전 세계 누적판매 3,500만 부를 돌파하였습니다. 또한 2020년 일본 도에이 애니메이션에서 극장판 애니메이션을 상영한 데 이어 2024년에는 살아남기 시리즈가 TV 애니메이션으로 제작 방영되며 IP 다각화를 통해 글로벌 경쟁력을 확대하고 있습니다. 기존 스테디셀러 학습만화는 해외 각국에서 안정적인 매출을 견인하고 있으며, 프랑스, 스페인, 이탈리아, 독일 등 유럽지역으로 수출 지역을 확대하며 K-학습만화로 출판 한류를 선도하고 있습니다. 그중에서도 백과>의 경우 출시와 동시에 중국에 60만 불의 수출계약을 성사하였고, 중국, 일본, 프랑스 포함 6개국에 수출되는 등 전세계에서의 매출 성장도 기대되고 있습니다. 2020년 이후에는 유튜브 IP를 활용한 및 시리즈가 온라인 서점 내 베스트셀러 상위에 오르며 출판계에 새로운 지각 변동을 일으켰습니다. 이 외에도
미래엔 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 외부감사 실시내용·························· 독립된 감사인의 감사보고서 주식회사 미래엔 주주 및 이사회 귀중 감사의견 우리는 주식회사 미래엔(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다. 우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2024년 12월 31일과 2023년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 일반기업회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 일반기업회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다. 지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: ㆍ 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. ㆍ 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬
미래엔 — 사업보고서 (2024.12)

수 있습니다. ㆍ 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 서울특별시 종로구 우정국로 48 삼 덕 회 계 법 인 대표이사 공인회계사 김 덕 수 2025년 03월 28일 이 감사보고서는 감사보고서일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 주식회사 미래엔 제 77 기 2024년 01월 01일 부터 2024년 12월 31일 까지 제 76기 2023년 01월 01일 부터 2023년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 주식회사 미래엔 대표이사 신광수 본점 소재지 : (도로명주소) 서울특별시 서초구 신반포로 321 (전 화) 재 무 상 태 표 제77기 2024년 12월 31일 현재 제76기 2023년 12월 31일 현재 회사명 : 주식회사 미래엔 (단위 : 원) 과목 제 77(당) 기 제 76(전) 기 자산 Ⅰ. 유동자산 (1) 당좌자산 1. 현금및현금성자산 정부보조금 2. 단기금융상품(주석11) 3. 단기대여금 4. 매출채권(주석16) 대손충당금 5. 미수금 대손충당금 6. 미수수익 7. 미수임대료 8. 선급금 대손충당금 9. 선급비용 10. 유동이연법인세자산(주석19) (2) 재고자산(주석3) 1. 제품 제품평가충당금 2. 재공품 재공품평가충당금 3. 원재료 원재료평가충당금 4. 부재료 5. 소모품 Ⅱ. 비유동자산 (1) 투자자산 1. 장기금융상품(주석11) 2. 매도가능증권(주석4) 3. 지분법적용투자주식(주석5) 4. 기타의투자자산 (2) 유형자산(주석6) 1. 토지 2. 건물 감가상각누계액 3. 건물부속설비 감가상각누계액 4. 구축물 감가상각누계액 5. 기계장치 감가상각누계액 6. 차량운반구 감가상각누계액 7. 집기비품 감가상각누계액 8. 건설중인자산 (3) 무형자산(주석7) 1. 영업권 2. 기타의무형자산 3. 건설중인무형자산 (4) 기타비유동자산 1. 장기성매출채권 대손충당금 2. 보증금 자산총계 부채 Ⅰ. 유동부채 1. 매입채무(주석16,24) 2. 미지급금(주석16,24) 3. 선수금 4. 예수금 5. 미지급비용(주석24) 6. 예수보증금(주석24) 7. 당기법인세부채(주석19) Ⅱ. 비유동부채 1. 퇴직급여충당부채(주석9) 퇴직연금운용자산 국민연금전환금 2. 반품충당부채(주석10) 3. 마일리지충당부채(주석10) 4. 임대보증금(주석24) 5. 비유동이연법인세부채(주석19) 6. 기타충당부채(주석10) 부채총계 자본 Ⅰ. 자본금(주석12) 1. 보통주자본금 Ⅱ. 자본잉여금(주석12) 1. 기타자본잉여금 Ⅲ. 자본조정 1. 종속기업보유자기주식 Ⅳ. 기타포괄손익누계액 1. 매도가능증권평가손실(주석4) 2. 지분법자본변동
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 ※당사는 연결재무제표를 작성하는 비상장회사로서 종속회사인 (주)서륭, 엘엔에스ESG일반사모투자신탁 제55호, 엘엔에스ESG일반사모투자신탁 제60호 는 '주요종속회사' 기준에 미흡하여 Ⅱ.사업의 내용은 별도기준으로 작성되었음을 알려드립니다. ※ 주요종속회사여부 판단기준 (1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 (2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 1. 사업의 개요 철강산업은 대규모 설비투자금액이 요구되고 투자금의 회수기간이 긴 장치산업이며, 인건비가 제조원가의 5% 미만인 자본집약적인 산업입니다. 철근의 경우 건설산업과 밀접한 관련이 있으며, 인당 철근 소비량이 세계에서 가장 높은 국가 중 하나입니다. 공사가 활발한 봄, 가을이 성수기에 해당되며, 콘크리트 타설이 어려운 겨울, 장마철을 비수기로 분류합니다. 철근은 동종 사업자간 제품의 품질을 통한 경쟁우위를 확보하기 어려운 단일품목이며 제품가격도 대체적으로 일물일가의 특성을 보입니다. 따라서 원가경쟁력의 확보가 가장 중요합니다.당사는 100톤 전기로 업체로서 철스크랩을 용해하여 빌렛을 생산하고 압연공정으로 투입시켜 철근을 생산하고 있습니다. 주원재료인 철스크랩 매입비중이 가장 크며 기타 부/보조재료,저장품 등이 투입됩니다. 철스크랩 가격은 수급상황에 따라 가격변동폭이 커 양질의 철스크랩을 안정적으로 확보하는것이 무엇보다도 중요합니다. 당사는 공정별, 자재별 목표원단위를 설정하고 관리함으로써 제조원가 경쟁력을 갖추려고 노력하고 있습니다. 전기로공정에서는 상대적으로 가격이 낮은 저급 철스크랩의 활용도를 점차 높여나가고 있으며 일반 자재관리의 경우 입출고 시스템을 강화하는 등 효율적인 재고관리를 통해 손실을 최소화시키고 있습니다. 당사의 주요 제품은 철근으로 전체 매출의 93% 이상을 차지합니다. 그외 반제품인 빌레트, 산업용 가스 등이 있습니다. 2024년말 기준 시장점유율(제품판매량 기준)은 수준으로 유지하고 있습니다. 철근산업의 경우 대규모 투자비가 수반되는 장치산업으로 시장진입이 용이하지 않아 매년 비슷한 시장점유율을 유지합니다.당사의 영업전략은 첫째, 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째, 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째, 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다.당사의 생산전략은 첫째, 제강공정시 회수율 향상을 위해 원재료인 철스크랩의 불순물 혼입을 최대한 억제하는 관리를 강화하고 있으며 둘째, 지속적인 설비합리화 및 사용연한에 따른 설비부품 교체로 안정적인 조업환경을 구축하며 셋째, 치밀한 생산계획을 통해 생산손실을 최소화하는 것입니다. 마지막으로 주기적인 안전교육 실시 및 안전관리자의 운용을 통해 무재해 사업장을 만드는 것이 당사의 생산 전략 및 실천 계획입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (1) 주요 제품 등의 현황(별도 기준) 회사는 제강공장에서 생산한 BILLET을 압연공정으로 가열한 후 생산한 철근을 판매하고 있습니다. 또한 제강 및 압연공장 제품 생산시 발생되는 부산물과 기타 발생되는 품목을 판매하고 있습니다. 당사의 매출은 철근 판매가 주를 이루며 각 품목별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율을 다음과 같이 구분하였습니다. (단위:백만원,%) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 매출액(비율) 제48기 제강 /압연/산소 제품 철근 건축구조용 반제품 BILLET 기타 철근(상품) 외 합 계 (제품설명) 1. 철 근 : 건축용 자재. 원형봉강으로 표면에 횡방향으로 일정한 간격의 마디가 있어 콘크리트 부착력이 강하도록 하는 제품. 2. BILLET : 반제품으로 철근, 봉강, 형강, 선재 등을 생산하기 위한 원재료임. 절단면의 한변이 120~150mm, 길이는 3~12m를 주로 사용. 당사의 제품가격 산출기준은 월품목별 매출액에 월품목별 판매량을 나눈값으로산출하고 있습니다. 주요 제품 가격변동추이는 다음과 같이
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

구분하였습니다.(단위 : 원/톤) 품 목 제48기 제47기 제46기 철 근(내수) BILLET(내수) BILLET(수출) ※ 가격변동원인 : 철강 경기에 따른 가격 변동 3. 원재료 및 생산설비 (1) 주요 원재료 등의 현황 당사는 100톤 전기로 업체로서 철스크랩을 용해하여 빌렛을 생산하고 압연공정으로 투입시켜 철근을 생산하고 있습니다. 주원재료인 철스크랩 매입비중이 가장 크며 기타 부/보조재료, 저장품 등이 투입됩니다. 원재료 매입액은 다음과 같습니다. (단위:백만원,%) 부문 유 형 품 목 구체적용도 매입액 (비율) 주요 매입처 제 강 원재료 국내고철 철근제조용 (주)명산, 베스틸(주) 외 수입고철 철근제조용 부재료 합금철 외 철근제조용 AML코리아리미티드(유),(주)SIMPAC 당진공장 외 보조재료 전극봉 외 철근제조용 (주)동국알엔에스, 대한로재(주) 외 저장품 경유 외 철근제조용 HD현대오일뱅크, (주)스위트코리아 외 합 계 (2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사의 원재료 가격 산출기준은 월총평균법으로 계산하고 있으며, 월품목별 구입금액에 월품목별 구입수량을 나눈값입니다. 또한 주요 원재료인 고철의 가격변동은 국내 실물경제의 위축과 국제시세 및 환율변동에 기인하여 가격변동에 영향을 미쳤습니다. 주요 원재료등 가격변동추이는 다음과 같습니다. (단위: 원/톤) 품 목 제48기 제47기 제46기 고철 국내 수입 ※수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임. (3) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (단위:톤) 품 목 제48기 제47기 제46기 철 근 BILLET GAS 합 계 1) 산출기준당사의 제강, 압연, 가스 설비능력 제강 : 100톤 전기로 1기, 1HEAT당 생산량 : 85TON 1HEAT당 소요시간 : 51분압연 : 봉강 압연기 1기, 시간당 생산량 : 90TON 가스 : 시간당 생산량 13TON 2) 산출방법 제강:(총시간(분) - 계획운휴시간(분))/1HEAT당 소요시간 * 1HEAT당 생산량) 압연:(총시간 - 계획운휴시간) * 시간당생산량 가스:(총시간 - 계획운휴시간) * 시간당생산량 3) 평균가동시간 제강:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간 압연:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간 가스:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간 (4) 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 (단위 : 톤) 품 목 제48기 제47기 제46기 철 근 BILLET GAS 합 계 2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 톤) 품 목 제48기 가동률(%) 생산능력 생산실적 철 근 BILLET GAS 합 계 주) 당사의 가동률은 가동시간에 근거하기 보다는 수량에 근거하여 산정하는 것이 보다 합리적이라고 판단하여 상기 기준에 의해 산출하였습니다. (5) 당사는 충남 당진(본사)에 제강 및 압연, 산소공장이 있으며 작성 기준일 현재 자산의 항목별 현황은 아래와 같습니다. (단위 :백만원) 구분(본사) 토 지 건 물 구 축 물 기계장치 차량운반구 전기시설 기타의 유형자산 건설중인 자산 계 기 초 가 액 취득/자본적지출 처 분 대체증감 감가상각비 기말금액 4. 매출 및 수주상황 (1) 매출실적 당사의 주력제품은 철근이며 매출실적 세부사항은 아래와 같습니다. (단위 :백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제48기 제47기 제46기 제강/압연/산소 제 품 철 근 내수 수출 소계 반제품 빌 렛 내수 수출 소계 제 품 산 소 내수 상품 외 철근 외 내수 합 계 내수 수출 합계 (2) 판매경로 1) 민수판매 제조업체(MAKER) → 실수요자(대형건설사) → 대형 유통상 ⇒ 소형 유통상, 실수요자 → 소형 유통상 ⇒ 실수요자 2) 관수판매 관수영업은 관급 수요기관을 판매처로 한 영업활동을 일컫습니다. ㄱ) 관급 수요기관 : 정부기관, 정부투자기관, 국방부 조달본부 등 ㄴ) 일반적으로 조달청 업무를 말함 - 정부조달물자는 대부분 조달청을 통해 구매공시대상기간(2024.01.01~2024.12.31)의 철근 제품의 판매 경로별 매출액 비중으로는 민수판매 90%,
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

관수판매 10%정도로 구성되어 있습니다. (3) 판매방법 및 조건 당사는 주문 및 계획생산에 의해 국내 유통상, 실수요자에게 발주를 받아 상차도 또는 도착도 조건을 적용하여 제품을 판매하고 있으며 결제는 현금 및 어음으로 이루어집니다. (4) 판매전략 당사의 판매전략은 첫째, 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째, 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째, 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다. (5) 주요매출처 당사의 주요 매출처는 롯데건설(주), 지에스건설(주)이며 각 매출처의 비율은 매출액 대비 각각 16.21%, 8.83%입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출액 중 큰 부분을 차지하는 거래처를 표시하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 재무위험 관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사의 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과 긴밀한 협조하에 재무위험을식별하고 평가하고 관리합니다. 1) 시장위험 ①외환위험 회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될때 발생하고 있습니다. 회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 자산 및 부채의 원화환산기준액 (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 자산 부채 자산 부채 USD EUR 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동 시 환율변동이 세후 이익 및 자본에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당 기 말 전 기 말 당 기 말 전 기 말 USD 상승시 하락시 EUR 상승시 하락시 ②이자율위험 회사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자의 이익 증가 및 손실 감소를 추구함으로써 주주의 이익을 극대화하는데 있습니다. 이를 위한 이자율 관리는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자 비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 회사는 이자율 위험에 노출된 변동금리부 조건의 차입금이 없습니다. 2) 신용위험 ①위험관리 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험, 담보설정여부 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 당기말 현재 계상된 해당 금융자산의 장부금액입니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 당기말과 전기말 현재 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 매출채권의 신용건전성 측정 내역 (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 Group 1 : 국가 등 공공기관에 대한 채권 Group 2 : 담보거래처에 대한 채권 Group 3 : 특수관계자에 대한 채권 Group 4 : 기타채권(신용) 연체 및 손상되지 아니한 매출채권 합계 ②신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 담보 또는 보증서 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 3) 유동성위험 회사의 재무관리팀은 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역 (단위: 천원) 당 기 말 3개월미만 3개월~6개월 6개월~1년 1년~2년 2년초과 합 계 매입채무 기타지급채무 기타금융부채 (단위: 천원) 전 기 말 3개월미만 3개월~6개월 6개월~1년 1년~2년 2년초과 합 계 매입채무 기타지급채무 기타금융부채 당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. (2) 자본위험관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 회사는 산업내의 다른 기업과 일관되게 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 자본조달비율 산정내역 (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 총차입금 차감: 현금및현금성자산 순부채(*) 총자본 (*) 순부채는 (-)의 금액이므로 자본조달비율을 산정하지 않습니다. (3) 파생거래 당사는 환율 및 상품가격 변동에 따른 위험 등 위험 회피 목적으로 파생상품 계약을 체결할 수 있습니다. 파생상품은 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래은행에서 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 당기 중 파생상품 거래 내역은 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요계약은 없습니다. 또한 연구개발활동도 없습니다. 7. 기타 참고사항 (1) 업계의 현황 1) 산업의 특성 철강산업은 대규모 설비투자금액이 요구되고 투자금의 회수기간이 긴 장치산업입니다. 동 산업은 자동차, 조선, 기계, 건설을 비롯한 전체 산업에 기초소재를 공급하는 등 전ㆍ후방 연관효과가 큰 국가의 기간산업으로 분류됩니다. 한편 철강산업은 인당매출액이 제조업의 상위업종에 들며 인건비가 제조원가의 5% 미만인 자본집약적인 산업입니다. 당사가 주력으로 생산하는 철근업종의 경우 연도별로 부침은 있었지만, 1991년 500만톤 생산에서 2007년 1,000만톤 생산을 상회하는 등 18년만에 양적으로 2배 이상 성장하였습니다. 그러나 국내 철강산업은 주원료인 철광석, 원료탄을
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

대부분 수입에 의존하고 있으며 전기로의 주원료인 고철은 자급도가 70%에 불과하여 원료의 대외 의존도가 높은 구조적 문제점을 안고 있습니다. 2) 산업의 성장성 철근산업의 경우 건설산업과 밀접한 관련이 있으며 우리나라 건축물의 대부분이 철근 및 철골 콘크리트구조로 형성되어 있는데다 좁은 국토 면적과 고층주거지가 밀집해 있어 인당 철근 소비량이 세계에서 가장 높은 국가 중 하나입니다. 그러나 최근 건설업의 침체기조와 인근국가의 수입재 증가 등으로 다소 어려움이 예상되어, 정부의꾸준한 정책사업이 요구되고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 및 계절성 철근산업의 특성상 국내의 건설경기에 직접적인 영향을 받으며, 공사가 활발한 봄, 가을이 성수기에 해당되며, 콘크리트 타설이 어려운 겨울, 장마철을 비수기로 분류합니다. 보다 장기적인 성장주기로 보면 사회간접자본확충 및 주거환경개선이 대거 이뤄지는 성장 초기 및 중기에 호황을 누리다가 점차 안정세에 접어드는 특징을 가집니다. 그러나 최근 수년간 경기 사이클의 주기적 특성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨에 따라 상대적으로 건설경기 및 정부의 부동산, 건설 정책의 기조에 따른 영향이 확대되고 있습니다. 4) 경쟁상황 철근은 동종 사업자간 제품의 품질을 통한 경쟁우위를 확보하기 어려운 단일품목이며 제품가격도 대체적으로 일물일가의 특성을 보입니다. 따라서 원가경쟁력의 확보가 가장 중요하며 외부적으로는 철스크랩 및 빌렛의 국제수급 가격의 등락에 따른 대응, 내부적으로는 설비합리화 등을 통한 끊임없는 생산성 향상 및 원가절감 노력이 경쟁력을 갖추기 위한 주요 과제입니다. 5) 자원조달상의 특징 철근을 생산하는 전기로 제강업체의 주요 원료는 철스크랩이며 제조원가 기준으로도 약 70%를 상회하고 있습니다. 우리나라의 경우 철스크랩 발생량이 충분치 못해 매년 수요량의 20% 정도를 수입에 의존하고 있습니다. 철스크랩 가격은 수급상황에 따라 가격변동폭이 커 양질의 철스크랩을 안정적으로 확보하는것이 무엇보다도 중요합니다. (2) 회사의 현황 1) 시장의 특성 전국적인 영업망을 구축하여 건설사와 유통사를 통해 판매하고 있으며, 공장부지의 지리적 위치로 인해 주 수요처인 경인지역에 즉시 공급이 가능합니다. 또한 관급 계약의 이행을 위해 전국 각지역의 하치장을 통해 판매되고 있습니다. 2) 수요의 변동요인 및 시장특성 철근산업의 경우 전량 건설토목으로 공급되기 때문에 건설경기시황에 절대적으로 영향을 받습니다. 건설경기의 경우 정부의 산업정책에 따른 SOC투자 및 민간건설업체의 주택수주, 투자현황에 따라 수요변동의 폭이 커집니다. 한편 일년중 건설공사가 활발한 하절기가 동절기보다 수요가 많습니다. 3) 회사의 영업 및 생산 ① 회사의 영업 개황 당사는 1996년 12월 9일 당진공장 완공이 2년간 늦어지면서 생산력 저하 및 금융비용 부담으로 인한 자금운용의 문제발생, 전문 인력부족, 장기간의 경기침체로 인한 매출감소 등의 요인으로 부도가 발생하였으나, 기업구조조정을 위한 M(키스코홀딩스)를 추진하여 2003년 1월 2일자로 회사정리법 제271조 제1항에 근거하여 부산지방법원 제12민사부로부터 회사정리절차 종결 결정을 받았습니다. 또한 지속적인 구조조정과 2001년 하반기부터 건설을 비롯한 산업전반의 회복세가 급속히 이루어지면서 수급불균형이 완전히 해소되었습니다. ② 회사의 영업전략 및 실천 당사의 영업전략은 첫째, 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째, 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째, 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다. ③ 회사의 생산전략 및 실천 당사의 생산전략은 첫째, 제강공정시 회수율 향상을 위해 원재료인 철스크랩의 불순물 혼입을 최대한 억제하는 관리를 강화하고 있으며 둘째, 지속적인 설비합리화 및 사용연한에 따른 설비부품 교체로 안정적인 조업환경을 구축하며 셋째, 치밀한 생산계획을 통해 생산손실을 최소화하는
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

것입니다. 마지막으로 주기적인 안전교육 실시 및 안전관리자의 운용을 통해 무재해 사업장을 만드는 것이 당사의 생산 전략 및 실천 계획입니다. 4) 당사의 경쟁력 ① 원가경쟁력 당사는 동종업체에 비해 상대적으로 가격이 낮은 국내 철스크랩의 구매 비중이 높습니다. 당사의 철스크랩 국내구입 비율은 100%(2024년말 기준)를 기록할 정도로 동종업계 최고수준의 구매비율을 보여주고 있습니다. 당사의 국내 철스크랩의 안정적인 수급관리는 시황변동시 구매정책의 신속한 반영으로 구매 경쟁력을 강화시켜왔으며 기존의 공급처들과의 긴밀한 인적네트워크를 통한 장기적 상생의 관계를 구축해왔습니다. 당사는 공정별, 자재별 목표원단위를 설정하고 관리함으로써 제조원가 경쟁력을 갖추려고 노력하고 있습니다. 전기로공정에서는 상대적으로 가격이 낮은 철스크랩의 활용도를 점차 높여나가고 있으며 일반 자재관리의 경우 입출고 시스템을 강화하는 등 효율적인 재고관리를 통해 손실을 최소화시키고 있습니다. ② 기술경쟁력 당사는 현재 국내에 상용화되고 있는 철근 전품종 및 전규격의 생산이 가능해 수요자의 어떠한 주문요청에도 즉시 대응할 수 있는 생산환경을 갖추고 있습니다. 하지만 철근의 경우 소비품목이 한정되어 있어 기술개발 방향이 신품종 개발이 아닌 효과적인 조업방법의 연구, 생산체제의 연구 등을 통하여 생산성 향상 및 원가경쟁력 확보에 맞춰져 있습니다. 품질보증팀의 공정반 조직을 통해 생산체제의 개선을 위해 노력하고 있으며 현재 전기로 일 최대가동횟수는 30HEAT/일(주1) 수준으로 동종업계 상위수준입니다. 2004년에는 수냉철근설비를 도입하여 기존의 빌렛공정시 투입되던 부재료인 Fe-V의 사용을 제거함으로써 획기적인 원가절감효과를 보고 있습니다. 2014년에는 전력산업기술(KEPIC)에서 요구되는 원자력 품질시스템 인증을 취득하여 한국수력원자력(주)에 유자격공급자로 등록되어있습니다.이밖에도 철원(철스크랩)의 전기로내의 배합비, 대체재 등을 연구하여 보다 내실있는 회사로 만들기 위해 노력하고 있습니다.주1) 일 30회 전기로에서 쇳물을 제조해낼수 있는 능력을 말합니다. ③ 시장 점유율 당사는 2024년말 기준 시장점유율(판매량 기준)은 6.5% 수준으로 유지하고 있습니다. 철근산업의 경우 대규모 투자비가 수반되는 장치산업으로 시장진입이 용이하지 않아 매년 비슷한 시장점유율을 유지합니다. (단위:%) 구분 2024년 2023년 2022년 철근 ※ 위 자료는 스틸데일리 기사 자료를 바탕으로 하여 당사의 점유율을 추정하였습니다.※ 기타제품은 시장점유율이 미미하여 반영하지 않았습니다. ④ 시장의 특성당사는 철근을 주요 품목으로 생산, 판매하고 있으며, 물류의 중심지라 할 수 있는 충남에 위치해 있어 중부와 남부지역으로 원활한 납품이 가능하며, 또한 전국 각 지역 13개의 하치장을 운영하며 판매에 가담하고 있습니다. (3) 조직도 조직도(2024.12.31)-경영정보2팀 포함★.jpg 조직도(2024.12.31) (4) 사업부문별 요약정보(연결기준) 연결회사는 철근, 기타 제품 및 섬유와 합성수지 등을 제조 및 판매하고 있으며, 대부분의 수익은 국내에서 발생합니다. 당기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 A사이며 관련 매출액은 73,874,660천원입니다. 전기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 B사, C사이며 관련 매출액은 천원, 입니다. 연결회사는 제품, 시장 및 판매방법의 특징을 고려하여 부문별 경영성과를 적절히 관리하기 위하여 연결회사의 사업부문을 구분하여 관리하고 있으며, 사업부문별 주요 정보는 다음과 같습니다. 1) 당기와 전기 중 부문영업손익 (단위: 천원) 구 분 당 기 철강제조부문 기타부문 조정 합 계 총부문수익 외부고객으로부터의 수익 보고부문영업이익(손실) (단위: 천원) 구 분 전 기 철강제조부문 기타부문 조정 합 계 총부문수익 외부고객으로부터의 수익 보고부문영업이익(손실) 2) 당기말과 전기말의 부문자산 및 부채 (단위: 천원) 구 분 당 기 말 철강제조부문 기타부문 조정 합 계 보고부문자산
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

보고부문부채 (단위: 천원) 구 분 전 기 말 철강제조부문 기타부문 조정 합 계 보고부문자산 보고부문부채 (5) 환경관련 규제사항 등 회사는 제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질오염방지시설, 폐기물보관시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다. 이러한 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 안전보건경영시스템(KOSHA-MS)을 취득하여 법규준수 및 자율관리 체제를 강화하고 있습니다. 회사의 2024년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같으며, 향후 정부 인증과정에서 변경될 수 있습니다. 1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 사업장명 연간 온실가스배출량 (tCO2e) 연간 에너지사용량(TJ) 직접배출 간접배출 총량 연료사용량 전기사용량 스팀사용량 총량 (Scope1) (Scope2) 환영철강공업(주)
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 환영철강공업(주) 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제48기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 연결 그룹경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 회계법인의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 다양한 소비자의 욕구를 만족시키고, 양질의 철강재를 안정적으로 공급하기위하여 지난 1993년 5월 충남 당진에 1,400억원을 투자 연간 80만톤 규모의 첨단 자동화설비를 갖춘 제강공장과 압연공장을 완공하였습니다. 당사는 100톤급의 DC전기로를 비롯하여 연산 80만톤급 연주기 및 연산 75만톤 압연설비를 갖추고 BILLET및 건설용 자재인 철근을 생산하고 있습니다. 또한 2008년 7월경 당진산소공장을 완공하여 제강공정에 필요한 기체산소를 공급하고 있으며, 잉여물로 생산되는 액체산소와 고순도 액체질소, 액체알곤은 산업가스 수요처에 판매하고 있습니다.그외 사업으로는 임가공업, 부동산임대업, 고철의 수집 및 가공업, 전자상거래업, 인터넷정보통신업, 부가통신업, 동산임대업, 건설자재 제조 및 판매업 등 각 사업에 부대하는 일체의 사업을 영위하고 있습니다. 2024년은 러시아, 우크라이나 전쟁의 지속 및 중동지역 정세 불안과 더불어 중국의 내수시장 침체 장기화로 인한 중국산 저가 철강재 덤핑 등 각종 원자재 수급 및 공급망 질서의 혼란이 지속되었습니다. 아울러 국내 경제도 지속적인 전기료 인상에 따른 원가 부담 증가, 건설경기 침체 장기화 및 중소 건설사 줄도산으로 인해 건설 수주 및 착공이 급감하여 철근 수요가 급격히 감소하고 철근 판매 가격이 제조원가 이하로 하락하는 등 힘든 한 해였습니다. 지난 2024년 한 해 별도 기준 매출 4,558억원으로 전년 대비 35% 감소하였고, 영업이익은 105% 감소한 -29억원, 당기순이익은 66% 감소한 207억원을 달성하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) (1) 재무상태 당사의 최근 사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제48기 제47기 증감액 증감비율 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ기타금융자산 ㆍ매출채권 ㆍ재고자산 ㆍ기타 [비유동자산] ㆍ기타수취채권 ㆍ기타금융자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업의소유지분] ㆍ자본금 ㆍ주식발행초과금 ㆍ이익잉여금 ㆍ기타포괄손익누계액 [비지배지분] 자본총계 - 부채비율은 당기에
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

8.69%로 전기 11.66% 대비 소폭 감소하여 우량한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. ※ 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 -기타유동자산의 증가는 대출채권의 증가에 기인합니다.-비유동자산 기타의 증가는 종속기업 및 관계기업 투자주식의 증가가 원인입니다. (2) 영업실적 당사의 최근 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 제48기 제47기 증감액 증감비율(%) Ⅰ.매출액 Ⅱ.매출원가 Ⅲ.매출총이익 Ⅳ.판매비와관리비 Ⅴ.영업이익 Ⅵ.기타수익 Ⅶ.기타비용 Ⅷ.지분법손익 Ⅸ .금융수익 Ⅹ .금융비용 ⅩⅠ .법인세비용차감전순이익 Ⅹ Ⅱ .법인세비용 ⅩⅢ.당기순이익 (3) 신규사업 및 중단사업 - 해당사항 없음 - (4) 환율변동 영향 당사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 수입이 수출보다 많아 원화가 약세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이에 당사는 외화 수입ㆍ지출 매칭을 통하여 환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 자산 및 부채의 원화환산기준액 (단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 자 산 부 채 자 산 부 채 USD EUR 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동 시 환율변동이 세후 이익 및 자본에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당 기 말 전 기 말 당 기 말 전 기 말 USD 상승시 하락시 EUR 상승시 하락시 (5) 자산 감액손실 인식 당사는 매년 자산의 손상여부를 검토하고 있습니다. 당기중 자산손상 또는 감액손실은 발생하지 않았습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 연결회사는 당기말 현재 전년 대비 25억원 감소한 4,529억원의 유동성자금(현금 및 현금성자산, 기타금융자산)을 보유하고 있으며 차입금은 109억원으로 전년대비 소폭 감소했습니다.연결회사의 2024년도말 현재 유동비율은 1,491.83%로 안정적인 상태이며, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에는 문제가 없다고 판단합니다. 연결회사의 자본금은 400억원으로 향후 증자계획 및 특정한 자금조달 계획은 없습니다. 1) 유동성 현황 (단위:백만원) 구분 2024년 2023년 증감 증감비율(%) 현금및현금성자산 기타금융자산 유동비율 ※ 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 연결회사의 유동성은 당기 영업활동 현금흐름으로 212억원, 기타단기금융상품의 감소로 5,374억원이 유입되었고, 유형자산의 취득 181억원, 배당금 지급 153억원 등이 유출되었습니다. 5. 차입금 장부금액의 내역 (단위: 천원) 구 분 차 입 처 최장만기일 연이자율(%) 당 기 말 전 기 말 당 기 말 단기차입금 기업자금회전대출 대구은행 (*1) 운영자금대출 주식회사 다봄 4.25~4.60 운영자금대출 임 원 0.00~6.15 운영자금대출 (주)은성인더스트리(*2) 합 계 (*1)전기말 현재 단기금융상품 1,700백만원을 대구은행에 담보로 제공하였습니다. 당기 중 해당 차입금이 상환되어 관련 질권이 해지되었습니다.(*2)당기 중 차입처로부터 해당 차입금의 지급명령(2025.12.31. 961백만원, 2026년 750백만원, 2027년 800만원, 2028년 586백만원)이 확정되었습니다. 6. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'의 '31. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기
환영철강공업 — 사업보고서 (2024.12)

바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항에 대해서는 'Ⅱ. 사업의 내용'의 5.위험관리 및 파생거래를 참고하시기 바랍니다.
제이에스테크 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1.사업부문별 현황 1-1. 자동차 사업부 1-1-1.산업의 특성 자동차는 철강, 고무, 합성수지, 유리 등 다양한 재료를 사용하여 각 부품마다 각기 다른 생산공정을 거쳐 제조된 약 2만여개의 부품으로 구성되는 대표적인 조립산으로써 자동차 부품의 품질, 가격, 기술 등이 완성차 업체의 경쟁력을 결정하는 중요한 요인입니다.따라서, 자동차 부품업체는 완성차 업체와 자동차 개발 단계에서부터 협력 관계를 통해 자동차 제조에 필요한 부품을 생산, 판매하고 완성차업체는 다수의 부품 업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM)관계를 맺고 있습니다.우리나라 자동차부품산업의 특성은 완성차업체와 부품공급업체가 강한 수직계열 관계를 형성하고 있으며 완성차 업체에 납품하는 1차 부품업체와 2,3차 부품 업체등 중층적 생산구조 형태를 띄고 있습니다.이에 부품공급업체의 진입과 성장은 완성차업체에 의해 주도되는 경향이 강하며, 쌍방간에 상호 긴밀한 협력관계를 유지하는 것이 매우 중요하며 최근 부품공급의 모듈화 확대로 1차 부품업체의 대형화 추세에 따라 자동차 부품업체의 역할이 크게 증대되고 있습니다.1-1-2.산업의 성장성 자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다.자동차 보급이 성숙되기 전인 1995년 이전에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어 났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다.특히 선진국의 경기 침체기에는 대표적인 내구재인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있으나, 신흥국에서는 경기변동에도 불구하고 아직 자동차 보급율이 절대적으로 낮기 때문에 차량 판매대수가 비교적 꾸준하게 증가하였으며, 이에 따라 자동차 부품 산업도 일정부분 완성차 업체의 업황에 영향을 받고 있습니다.1-1-3. 경쟁 요소자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각국마다 소수업체 위주의 과점체제 형태이며, 신생 업체가 진입하여 사업성을 확보하기에는 쉽지 아니한 분야입니다. 즉, 일정 규모의 양산설비를 구축하는데 거대한 자본투자뿐만 아니라 고도의 품질 기준이 요구되며 추가적으로 숙련도가 높은 고급 엔지니어 보유, 핵심 부품에 대한 기술적 노하우등이 필요합니다.1-1-4.자원조달의 특성자동차부품산업은 완성차 업체와 협력사간 강한 수직관계가 형성되어 있으며, 기계, 전자, 금속, 화학 등 다양한 제조업 분야와 연관성을 맺고 있으므로 타 업종 대비 원활한 자원조달의 중요성이 한층 강조되고 있습니다.특히 자동차 분야의 전자화가 매우 빠른 속도로 진행되므로, 또한 수주생산이라는 업종의 특성상 업무 부하가 연중 균일하게 유지될 것으로 기대하기 힘든 상황으로 내부자원의 효율성을 제고해야 합니다.1-2.배터리사업부1-2-1. 산업의 특성 축전지는 크게 추전이 불가능한 1차 전지와 충전이 가능한 2차 전지로 구분되어지며, 다시 2차 전지는 연 축전지와 비 연축전지로 나위어 집니다. 부분별로는 오나성차에 납품하는 OEM시장과 보수용인 A/S시장으로 이루어져 있으며, 용도별로는 자동차용, 산업용, 이륜용, 특수용 등으로 나누어집니다.국내 연 축전지 업체는 10여개 사가 있으며 그 외형은 2018년말 기준 연간 3조원에 달하며, 4대 MAKER(세방전지, 현대성우, 아프라스비엑스, 클라리오스델코)가 시장의 90%를 점유하고 있는 과점체제입니다.1-3.가전사업부1-3-1.산업의 특성가전제품은 생활의 편리성을 증진시키는 전형적인 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었으며, 그 수요는 경기변동에 많은 영향을 받습니다.그리고 가전제품은 기술, 자본, 노동집약적인 특성을 모두 갖춘 복합적인 산업으로 연구개발과 부품생산은 기술 및 자본집약적인 공정이며, 조립생산은 노동 및 자본집약적인 공정으로 관련기술 도입을 통하여 단순 조립가공이나
제이에스테크 — 사업보고서 (2024.12)

저급기술을 활용한 제품화가 가능하여 여타 산업보다 개도국으로의 국제분업이 활발이 이루어지고 있습니다1-3-2. 산업의 성장성전통적인 가전제품의 선진시장은 이미 포화상태로 수요의 성장성이 미미하나, 생활수준의 변화에 따른 프리미엄 가전시장은 꾸준히 증가하고 있으며, 소비자의 빠른 욕구변화로 인하여 제품의 라이프사이클이 점차 짧아지는 추세로서 시장수요의 변화에 주요 변동요인으로 작용하고 있습니다과거 가전시장은 미국, 유럽, 일본을 비롯한 선진국을 중심으로 시장이 형성되었으나,선진국들의 성장동력이 한계에 다다르고, 브릭스(BRICs)등 개발도상국 위주의 신흥시장의 형성과 수요의 증가로 세계시장의 수요변화가 전망되고 있습니다.또한 에너지규제의 강화, 기후, 인구 등 생활환경의 변화에 따라, 친환경, 절전기술 등의중요성이 증가하고 그 수요도 증가하고 있어, 디자인, 기술제품의 발전속도가 빨라지고, 기업의 대응도 빨라지고 있습니다.1-3-3. 경기변동의 특성가전산업은 일반적으로 국내/외적인 경기변동의 영향을 받으며, 기술의 변화와 고객의 요구변화에 민감하게 영향을 받습니다.또한, 당사의 주요제품인 공기청정기는 최근 사회적으로 이슈화되고 있는 미세먼지와 초미세먼지의 오염도에 따라 수요가 변동합니다.1-3-4. 경쟁요소전통적인 대형 가전제품은 종합가전회사의 브랜드가 주요 경쟁요인으로 작용하였으나, 소형 가전제품은 각 제품의 성능과 차별화된 기능 등을 고려하여 전문회사의 브랜드가 소비자에게 인식되기 시작하여, 각 제품별 전문회사로서의 브랜드 인지도가 중요하게 작용하고 있습니다.그리고 수출시장에서는 가격, 품질, 성능, 그리고 제품의 안정적 공급능력 등 제품의 기능과 공급자의 역량이 경쟁요소로 작용하고 있습니다 2. 주요 제품 및 서비스 1)주요 제품 매출 (단위 : 백만원,%) 사업부문 매출유형 주요상표등 매출액 비율 해드램프사출 제품 OEM 배터리케이스사출 제품 OEM 생활가전 제품 인디안폴딩박스외 기타 제품 합계 2)판매 경로 및 판매방법 등당사는 여러주요 고객사(매출처)와의 계약을 통해 제품의 양산 및 판매를 진행하고 있으며, 고객사의 개별 제품에 대한 발주로 판매가 이루어지고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가.주요 원재료에 관한 사항 1)주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 매입액 비고 제조 원재료 레진 외 사출성형 2)주요 원재료의 가격변동 추이당사의 생산 제품군의 다양성으로 이에 소요되는 원자재 역시 다양하여 개별적인 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합하여 생략하였습니다.나.생산 및 생산설비에 관한 사항1)생산설비 (단위:원) 구 분 기초 취득 처분 기타증감액(*) 감가상각비 합 계 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 시설장치 금형 건설중인자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 1)매출실적 (단위 : 백만원) 구분 매출유형 제16기 제15기 제14기 비고 제조 상품 내수 수출 합계금액 2)판매 경로 및 판매방법 등당사는 여러주요 고객사(매출처)와의 계약을 통해 제품의 양산 및 판매를 진행하고 있으며, 고객사의 개별 제품에 대한 발주로 판매가 이루어지고 있습니다 5. 위험관리 및 파생거래 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.또한 자세한 사항은 "III. 재무제표에 관한 사항"을 참고하여 주시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가.연구개발 전담부서1)연구소명: 주식회사 제이에스테크 기업부설연구소2)인력현황 (기준일: 2023.06.30) 소속부서 수석연구원 선임연구원 및 연구원 비고 연구소 연구소장포함 나. 정부출연 개발과제 수행실적 기관명 과제명 연구기간 총사업비 (천원) 부처 참여 형태 비고 (주)제이에스테크 실내오염상태 감지 기능을 가진 차량용 음이온 공기 정화 장치 중소벤처기업부 주관 완료 과제 목표, 내용 및 성과물
제이에스테크 — 사업보고서 (2024.12)

목표 :실내오염상태 감지기능을 가진 차량용 음이온 공기정화장치개발 성과 : 자사브랜드 차량용 공기청정기 시장진입, 응용제품 개발 및 사업화 (주)제이에스테크 차량용 배터리케이스 누액 검사장치 중소벤처기업부 주관 완료 과제 목표, 내용 및 성과물 차량용 배터리케이스 누액 검사장치 개발 및 현장적용(연간 절감효과 3억) (주)제이에스테크 1인가구를 위한 세미룸 공기정화 장치 경북테크노파크 주관 완료 과제 목표, 내용 및 성과물 세미룸 공기정화장치 디자인 및 시제품 제작 음이온 적용 필터형 공기청정기 시제품 디자인, 설계 및 시제품 제작 (주)제이에스테크 알루미늄 다이케스팅 조명 가변형 전조등 부품의 슈퍼엔지니어링 플라스칙 적용을 통한 경량화 기술개발 경북테크노파크 주관 완료 과제 목표, 내용 및 성과물 PPS(Poly Phenylene Sulfide)를 적용한 전조등 회전 프레임 시제품 제작 성과물 : 시금형의 제작 및 PPS 전조등회전 프레임 시제품 사출 및 제작 (주)제이에스테크 림프순환 촉진을 위한 Dynamic Thermal Device 3종 기술 개발 중소벤처기업부 주관 완료 과제 목표, 내용 및 성과물 유연열전소자를 사용한 Dynamic Themal Device 3종 기술 개발 성과물 : 유연열전소자를 활용한 3종 기술에 대한 시제품 개발 및 제작 (주)제이에스테크 광촉매를 이용한 살균 기능을 가진 33㎡형 IoT 벽걸이 겸용 공기청정기 및 모듈화 기술개발 중소벤처기업부 주관 완료 과제 목표, 내용 및 성과물 광촉매 기술을 이용한 공기 청정기 기술개발 성과물 : 광촉매 기술 공기청정기 시제품 제작 및 성능 평가 (주)제이에스테크 국소 냉온열요법으로 혈류 순환 촉진 기능을 가진 넥밴드형 냉온열기기 개발 중소벤처기업부 주관 진행중 과제 목표, 내용 및 성과물 국소냉온열요법 기술 개발 및 이를 활용한 시제품의 임상 평가 성과물 : 국소냉온열요법을 활용한 냉온열기기 개발 및 시제품 제작 7. 기타 참고사항 보유 특허 현황 등록번호 특허명칭 등록일 비고 냉음료 냉기유지장치 등록 과실 보호용 케이스 등록 충격흡수형 가드레일 등록 헤드레스트 인서트 슬리브의 제조방법 및 상기 제조방법에 의한 인서트 슬리브구조 등록 자동공구교환장치의 핑거 등록 휴대용 음이온 발생장치 및 이의 제어회로 등록 스마트폰과 연동되는 차량용 음이온 발생장치 등록 음이온 방출 및 무드등이 구비된 차량용 선바이저 등록 다양한 향을 분사할 수 있는 회전식 방향제 자동분사장치 등록 접촉력을 향상시킨 자전거용 무단변속기 및 그 무단변속기를 구비하는 자전거 등록 비콘을 이용한 위치 정보 제공 방법 및 시스템 등록 금속 증착 방법 등록 정화효율성을 향상시킨 공업용수용 정화장치 및 그장치를 이용한 공업용수 정화방법 등록 균일성이 개선된 금속 증착방법 등록 정화효율성을 향상시킨 공기정화장치 등록 쿠션감을 갖는 접이식 의자 등록 내측면의 자체적인 복원력을 가지는 접이식 폴딩박스 등록 고정력을 향상시킨 조립식 수납함 등록
제이에스테크 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들에는 예측정보에서 기재된 예상치와 실제 결과 간에 차이를 초래할 수 있는 불확실성을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.당사는 소규모기업에 해당되어 [경여진단 및 분석의견]의 공시대상기간을 최근 2개 사업연도로 하였습니다.2.경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.3.재무상태 및 영업실적가. 재무상태 과 목 제16기(당)기 제15기(전)기 제 14(전전)기 증감비율 Ⅰ. 유 동 자 산 Ⅱ. 비 유 동 자 산 자 산 총 계 Ⅰ. 유 동 부 채 Ⅱ. 비 유 동 부 채 부 채 총 계 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 1)자산총계 증가내역 유형자산 취득, 유동자산등으로 인해 14% 증가 하였습니다.2)부채총계 증가내역 매입채무 및 미지급금, 이연법인세부채등으로 인해 7% 증가하였습니다. 3)자본총계 증가내역 미처분이익잉여금 등으로 7% 증가하였습니다.나. 영업실적 과 목 제16기(당)기 제15기(전)기 증감 증감비율 Ⅰ. 매 출 액 Ⅱ. 매 출 원 가 Ⅲ. 매 출 총 이 익 Ⅳ. 판 매 비 와 관 리 비 Ⅴ. 영 업 이 익 Ⅵ. 영 업 외 수 익 Ⅶ. 영 업 외 비 용 Ⅷ. 법 인 세 차 감 전 이 익 Ⅸ. 법 인 세 등 Ⅹ. 당 기 순 이 익 1)매출액 증가내역기존 자동차 헤드램프외 제품의 고객사(매출처)의 양산 및 판매량의 증가로 인해 전년 대비 13%증가 하였습니다.2)영업이익 증가내역적극적인 원가절감 및 품질개선 활동등을 통하여 전년도 대비 37% 증가 하였습니다.4.유동성 및 자금조달과 지출가.유동성 구분 당기말 전기말 현금시재액 보통예금 합계 나.자금조달자금조달과 관련된 당사의 차입금은 동 사업보고서에 첨부된 재무제표의 주석을 참고 바랍니다. 5.부외거래부외거래에 관한 내용은 동 사업보고서에 첨부된 감사보고서의 주석 을 참고하시기 바랍니다.
GS칼텍스 — 사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 회사는 1967년 국내 최초의 민간 정유회사로 출범하여 정유 및 윤활유, 석유화학 산업으로 사업포트폴리오를 다각화하고 세계적인 경쟁력을 갖춘 에너지기업으로 발전하기 위해 지속적으로 투자 해왔습니다. 국내 2,018개의 주유소와 327개의 충전소를 통해 안정적인 석유제품의 공급에 힘쓰는 한편 매출의 70% 이상을 해외에 수출하며 약 50년 이상 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다. 회사는 하루 80만배럴의 정제시설을 갖추고 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC), 감압경유 수첨분해시설(HCR), 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR), 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGOFCC) 설비를 통해 값싼 잔사유를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시켜 수익성을 강화하고 있습니다. 방향족사업은 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있으며, '21년 7월부터 가동된 MFC (Mixed Feed Cracker) 공정은 에틸렌 연 90만톤, 폴리에틸렌 연 50만톤 생산규모를 확보하여 Chemical사업 분야에서 더욱 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하고 고객의 니즈에 맞는 다양한 기능성 소재를 제공할 수 있는 교두보를 마련하고 있습니다.Base Oil공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있으며 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 주요 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다. 나. 사업구분 및 보고부문별 수익과 성과 당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업)으로 구성되어 있으며 보고부문별 수익과 성과는 아래와 같습니다. 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Chevron U.S.A. Inc.입니다. (단위:백만원) 사업구분 주요 제품 및 상품 매출액 매출비중 정유사업 휘발유, 등유, 경유, 항공유 등 윤활유사업 윤활기유, 윤활유 등 석유화학사업 방향족, 폴리머, 올레핀 계 2. 주요 제품 및 서비스 가. 당기 주요제품 매출현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출 유형 품 목 구체적 용도 주요상표등 매출액 비율 정유 제품 휘 발 유 엔진,자동차연료 Kixx 제품 등 유 각종난방용,석유발동기용 제품 경 유 디젤엔진용 제품 B-C유 산업용 보일러연료 제품 납사 등 기타 석유화학 원료 윤활유 제품 윤활유 기계,자동차,선박의 윤활유,그리스 제품 Base Oil 윤활유 제조 Kixx LUBO 제품 기타 석유 화학 방향족 제품 벤젠 페놀,염료중간체 제품 톨루엔 페인트,잉크,접착제용기 제품 혼합자일렌 P-자일렌,O-자일렌 제품 파라자일렌 TPA,DMT 연료 제품 용제 및 기타 접착제,페인트용제,농약유화제 테크솔 폴리머 제품 폴리프로필렌 식품.의류포장,투명용기 등 하이프린 제품 폴리에틸렌 필름, 용기 등 제품 기타 기타 제품 올레핀 등 폴리프로필렌, 폴리에틸렌 총 계 나. 주요제품의 가격 변동 추이 (단위 : 원/리터) 품 목 2024년 2023년 2022년 정유사업 휘발유 등유 경유 B-C유 윤활유사업 윤활유 Base Oil 석유화학사업 (천원/MT) 벤젠 톨루엔 혼합자일렌 파라자일렌 폴리프로필렌 HDPE (1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출(2) 주요 가격변동 원인 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 수급상황, 경쟁 상황, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌, 폴리에틸렌 : 원료인 프로필렌과 에틸렌의 가격 변동 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.과 CITPL (Chevron International Trading Pte., Ltd.) (당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와
GS칼텍스 — 사업보고서 (2024.12)

Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte., Ltd.(당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다. (단위 : USD/배럴) 품목 2024년 2023년 2022년 원유 납사 (1) 산출기준 (YTD 기준임) - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준(2) 주요 가격변동 원인 - 세계경제성장률, 중동의 정치ㆍ경제 상황, 산유국들의 공조(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응 나. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 1. 생산능력 사업부문 공정명 사업소 단위 2024년 2023년 2022년 정유사업 일반정유 여수 천배럴 윤활유사업 윤활유 인천 천배럴 Base Oil 여수 천배럴 석유화학사업 방향족(PX) 여수 천톤 폴리프로필렌 여수 천톤 폴리에틸렌 여수 천톤 - 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수 사업부문 공정명 단위 표준생산능력 2024년 가동가능일수 정유사업 일반정유 배럴/일 윤활유사업 윤활유 Base Oil 석유화학사업 방향족(PX) 톤/년 폴리프로필렌 폴리에틸렌 2. 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률 사업부문 공정명 단위 2024년 2023년 2022년 생산실적 가동률 생산실적 생산실적 정유사업 일반정유 천배럴 윤활유사업 윤활유 천배럴 Base Oil 천배럴 석유화학사업 방향족(PX) 천톤 폴리프로필렌 천톤 폴리에틸렌 천톤 다. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 공기구] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설 자가보유 부산등 합 계 [자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소 (사업부문) 소유형태 소재지 구분 (면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 판매/저유시설
GS칼텍스 — 사업보고서 (2024.12)

자가보유 부산등 합 계 라. 생산 설비와 관련된 주요 투자 1. 진행중인 주요 투자 - 현재 진행중인 주요 설비 투자건은 없음 2. 향후 투자계획 - 생산 설비 관련 이사회에서 승인된 주요 투자 계획은 없음 4. 매출 및 수주상황 가. 매출유형 및 품목별 매출실적 (단위 : 백만원) 사업 부문 매출유형 품 목 제58기 제57기 제56기 금액 금액 금액 정유사업 제품 휘발유 수출 내수 합계 등유 수출 내수 합계 경유 수출 내수 합계 벙커시유 및 기타 수출 내수 합계 윤활유사업 제품 윤활유 등 수출 내수 합계 Base Oil 수출 내수 합계 석유화학사업 제품 벤젠 수출 내수 합계 톨루엔 수출 내수 합계 혼합자일렌 수출 내수 합계 파라자일렌 수출 내수 합계 기타 방향족 수출 내수 합계 폴리프로필렌 수출 내수 합계 폴리에틸렌 수출 내수 합계 기타 올레핀 폴리머 수출 내수 합계 합 계 수출 내수 합계 나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 1. 판매경로 사업 구분 국내/국외 비중 판매 경로 정유사업 수출 직수출 외국적 외항선 등 내수 소매 직영주유소 / 자영주유소 대리점 / 중소거래처 직매 대형 산업체 내국적 외항선 등 충전소 윤활유사업 수출 직수출 내수 대리점 / 판매점 등 최종소비자 직매 산업체(발전, 운송, 건설) 석유화학사업 방향족부문 수출 직수출 중개무역 내수 대형직매처 대리점 및 소형 직매처 폴리머부문 수출 직판/트레이더 내수 직판/대리점 기타 수출 직수출 내수 직매 2. 판매방법 및 조건 구 분 대금결제방법 비 고 정유사업 - 내수 : 현금 및 어음, 수표 - 수출 : LC/TT - 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매 - 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 윤활유사업 Base Oil - 내수 : 현금 - 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC - 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 윤활유 - 내수 : 현금 - 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC - 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 석유화학사업 방향족 - 내수 : 현금/어음 - 수출 : LC/TT/DA/DP - 내수 : 대형 수요처 입찰 및 공급계약에 의한 직접 판매 - 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래 올레핀 폴리머 - 내수 : 현금 및 어음 - 수출 : LC/TT - 내수 : 현금 및 외상판매 - 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매 3. 판매전략 구 분 주 요 판 매 전 략 정유사업 - 현장에서의 마케팅 능력 향상 - 네트워크의 전략적인 구성 윤활유사업 Base Oil - 대형수요처 및 End User 위주로 판매 - 고수익 채널 및 제품 판매 확대, 프로세스 오일 등 신규 Application 개발을 통한 수익성 제고 윤활유 - 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 고마진 제품 판매 강화 - 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화, 광고/판촉 효과 극대화, 산업유 판매 확대 추진 석유화학사업 방향족 - 수출 : 고객 다변화 및 안정적 Outlet 확보를 통한 수익성 제고 - 내수 : 제품군 확대 및 영업력 강화를 통한 대형 고객사 공급비율 확대 올레핀 폴리머 - 시장 Trend에 부합하는 친환경/기능성 제품 개발 및 판매 Network 구축, 판매량 증대 - 중국, 동남아, 유럽, 북미 등 글로벌 시장 판매 확대 다. 수주상황 (단위 : 천배럴, 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 정유제품 (항공유) 수시 주문시 정유제품 (해상유) 매분기 매분기 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험관리 - 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 26항 위험관리를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생거래 1) 당기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래목적 파생상품 종류 장부금액 기타포괄손익
GS칼텍스 — 사업보고서 (2024.12)

금융손익 기타손익 매매목적 상품파생 외환스왑/통화선도 현금흐름위험회피(*) 통화스왑 통화선도 (*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당기 중 기타포괄손익 으로 인식한 금액은 백만원(법인세효과 차감후 금액)입니다. 2) 통화스왑① 당기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 2건의 외환스왑 매입계약(계약금액: USD 100백만), 15건의 외환스왑 매도계약(계약금액: USD 610백만) 을 체결하고 있습니다. ② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고, 현금흐름위험회피회계를적용하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위 : 천USD, 원화단위 : 백만원) 파생상품 종류 계약처 계약실행기간 계약금액 매입 매도 통화스왑 한국산업은행 USD 8,750 USD 7,000 (주)국민은행 외 2사 (주)국민은행 한국산업은행 외 2사 3) 상품파생 당기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 만 배럴에 대한 건의 상품스왑 매입계약과 만 배럴에 대한 건의 상품스왑 매도계약이 체결되어 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 계약내용 계약상대방 계약기간 계약목적 계약금액 및 대금수수방법 공정 License(기술지원) 공정 License에 대한 계약금액 및 대금수수방법은 공정을 Operation하는 장치산업을 영위하는 당사의 특성상 매우 중요한 제조 원가 관련 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다. 당사는 Chevron과 ExxonMobil 등 세계적인 MAJOR 사와의 전략적인 파트너십을 바탕으로 일부 비용은 Licenser로 부터 Waiver를 받는 등, 합리적이고 경쟁력 있는 계약 조건을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. No.2 PX 공정 공정 License(기술지원) 공정 License(기술지원) MTPX 공정 License 및 촉매 임대(Lease) 계약 제 4 등/경유 탈황공정 UOP/HTAS 공정 License TAME 제조공정 공정 License 황산재생공정 공정 License PP 공정 공정 License MFC 공정 KBR 공정 License KBR 공정 License CPChem 공정 License 나. 연구개발활동 1. 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소 (R Center)는 회사의 "Value No.1 Energy Chemical Partner" 비전 달성에 기여할 수 있는 R Partner가 되는 것을 목표로, 정유/Chemical의 기존사업 경쟁력 강화 분야와 화이트바이오/이산화탄소(CO₂) 포집 및 활용/바이오연료의 미래사업 준비 분야, 그리고 공정과 분석을 포함하는 기반기술 분야에서 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. 2. 연구개발 담당조직 회사는 기업부설 연구소 형태의 지에스칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다. 3. 연구개발비용 (단위:백만원) 과 목 2024년 2023년 2022년 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액*100] 4. 연구개발 실적 연 구 연구과제 연구 결과 및 기대 효과 비 고 정 유 윤 활 유 아스팔트 신제품 개발 1. 친환경/고기능 아스팔트 생산기술 개발 개발중 정유 공정 개선 및 Reliabilty 향상 기술 개발 1. 원유 중 Fe 제거기술 개발 기술확보 2. 정유공정 Fouling 저감기술 개발 개발중 윤활유 제품 개발 1. 생분해성 유압작동유 개발 외 10건 기술확보 개발중
GS칼텍스 — 사업보고서 (2024.12)

폴리머 복합수지제품 개발 1. 장기내열 개선 소재 개발 외 6건 개발중 폴리머 제품 개발 1. 장기 내열, 고강성 PP 개발 기술확보 1. 의료용 고투명 PP 개발 외 5건 개발중 공정기술 공정기술 최적화 연구 1. 복합수지 물성 예측 모델 개발 기술확보 2. PE공정 디지털트윈 개발 개발중 첨단기초 소재 바이오매스 유래 케미칼 1. 2,3-BDO 양산기술 개발 외 2건 개발중 온실가스 저감 연구 1. CO2 to Chemical 기술 개발 외 1건 개발중 * 기타 세부 사항은
GS칼텍스 — 사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 정확하지 않을 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 정유 및 석유화학 제품, 윤활유 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 하루 80만 배럴의 정제 설비와 고도화 설비를 갖추고 있습니다. 방향족사업은 파라자일렌 135만톤 벤젠 93만톤 톨루엔 17만톤 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있으며, 에틸렌 연 90만톤, 폴리에틸렌 연 50만톤 생산규모의 MFC (Mixed Feed Cracker) 공정이 가동되고 있습니다.2024년 국제유가는 중동지역의 긴장 지속과 OPEC+의 감산 연장 등으로 1분기에는 상승세를 보였으나, 글로벌 및 중국 경기가 지속적으로 둔화되면서 석유 수요가 감소하여 연평균 두바이유 가격은 전년 대비 $3 하락한 배럴당 $80을 기록했습니다. 당사는 우호적이지 않은 국내외 시장 상황에도 불구하고 운전자본의 최적화와 수익성 개선노력을 통해 재무건전성을 유지하였습니다.2024년 세계 경제는 이스라엘-하마스 전쟁, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 긴장이 해소되지 않는 상황 속에서 미국 연준의 금리 인하 횟수 축소와 미 대선에서 트럼프 대통령의 당선으로 인해 국가간 관세 전쟁에 대한 우려가 높아지면서 불안정한 모습을 보였습니다.2024년 국내 경제는 전년대비 수출에 있어서는 호조를 보였으나 내수 소비는 장기적인 침체를 겪고 있으며, 원-달러 환율은 연초 달러 강세로 시작하였으나 미 연준의 금리 인하와 달러 유동성의 일시적 증가로 다소 완화되기도 하였으나 국내 경기 위축과 정세 불안의 영향으로 달러 가치는 재차 상승하는 등 심한 변동성을 보였습니다. 2024년 석유제품 정제마진은 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 산업용 수요 약세와 아프리카 단고테 정제설비 등 신규 정제설비 가동에 따른 공급 증가로 전년 대비 하락하였습니다.불확실성이 큰 시장 여건에도 불구하고 회사는 경쟁력 향상과 운영 효율성 개선을 통해 재무 안정성을 유지해 왔으며, 그 결과 총차입금 및 부채비율은 전년말 대비 개선 되었습니다. 또한 현재의 사업 포트폴리오를 강화하기 위해 다양한 방식으로 새로운 사업 기회를 모색하고 있습니다. 2024년 각 사업부문의 성과는 다음과 같습니다. 정유사업의 매출액은 37조 8,028억원으로 전년 대비 소폭 감소하고, 영업이익은 -185억원으로 적자전환 하였습니다. 2024년 1분기에는 글로벌 재고 부족 및 정제마진 개선으로 영업 성과가 개선이 되는 듯 하였으나, 2,3분기 연속으로 글로벌 및 중국 수요 둔화와 OPEC+의 감산 연기 등으로 인해 공급 과잉이 발생하여 유가 및 정제마진이 악화되었고 이에 따라 영업 성과도 적자전환하게 되었습니다. 그러나 4분기에는 계절적 요인으로 인한 제품 수요 증가로 영업 성과가 소폭 개선되었습니다.석유화학사업은 가동율 조정에 따라 올레핀 스프레드는 개선이 되고 있으나, 중국
GS칼텍스 — 사업보고서 (2024.12)

경기 침체 심화와 공급 과잉으로 인한 방향족 스프레드가 악화하면서 전년 대비 2,564억원 감소한 821억원의 영업이익을 기록했습니다. Base Oil 사업과 윤활유 사업은 합계 4,845억원의 영업이익을 기록하여 전년의 4,650억원 대비 소폭 증가했습니다. 유가 변동 및 계절적 요인에 따른 시장 변동성으로 인해 제품 스프레드의 등락이 반복되었으나 Heavy 제품에 대한 견조한 수요를 바탕으로 안정적인 사업 성과를 달성했습니다. 이에 따라 2024년 매출 47조 6,142억원, 영업이익 5,480억원, 당기순이익 1,090억원을 기록했습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (연결기준) (단위:백만원) 사업연도 구분 제58기 (2024년 12월말) 제57기 (2023년 12월말) 제56기 (2022년 12월말) [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ장기금융자산 ㆍ지분법적용투자자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] - 소수주주지분 - 지배회사지분 자본총계 2024년 말 자산총계는 전년말 대비 1조 1,482억원(4.7%) 감소한 23조 1,736억원으로 재고자산과 유형자산 감소가 주요 요인입니다.2024년 말 부채총계는 차입금 및 전기 미지급세금 감소 등으로 인하여 전년말 7,479억원(6.9%) 감소한 10조 750억원 입니다. 나. 최근 2년간 영업실적 (연결기준) (단위:백만원) 과 목 제 58기 제 57기 전년 대비 증감율 매출액 매출원가 판매비와관리비 영업이익 지분법손익 금융수익 금융비용 기타수익 기타비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 다. 사업부별 매출 및 영업이익 분석 (단위:백만원) 구 분 정유사업 비중 윤활유사업 비중 석유화학사업 비중 총계 제58기 (2024년) 매출액 영업이익 제57기 (2023년) 매출액 영업이익 2023년 대비 2024년 증감율 매출액 영업이익 (1) 사업부문별 매출액 분석2024년은 평균 두바이유 하락 및 글로벌 경기 침체 등으로 인해 정유 및 윤활유사업부문에서 매출액이 감소했으며, 전사 매출액 기준 2023년 대비 2.0% 감소하였습니다.(2) 사업부문별 영업이익 분석2024년 정유사업부문 영업이익은 글로벌 경기 침체에 따른 유가 및 정제마진 하락으로 2023년 대비 8,989억원 감소한 186억원의 기록하였습니다. 향후 국내외 정유 사업은 유가 안정에 따른 이동량 증가는 수송용 수요의 증가 요인으로 전망되나, 경기 침체에 따른 소비 위축과 국제 정세의 불확실성은 수요 증가폭을 제한할 수 있습니다. 또한, Hybrid 차량의 증가와 경유 차량 억제 정책으로 단기적으로 휘발유의 수요는 증가하고, 경유 수요는 감소하는 현상이 나타날 수 있습니다. 전세계적으로 지속되었던 경기 침체가 2025년에는 회복세를 보일 것이라는 기대감과 트럼프의 관세정책으로 인한 무역 분쟁으로 글로벌 경제의 불확실성이 상존하는 가운데 정제마진은 어느 해 보다 혼조의 상태를 보일 것으로 예상됩니다.석유화학사업부문은 가동율 조정에 따라 올레핀 스프레드는 다소 개선이 되었으나, 중국 경기 침체 심화와 공급 과잉으로 인한 방향족 스프레드가 악화하면서 전년 대비 2,564억원 감소한 821억원의 영업이익을 기록했습니다. 또한, 전체 석유화학사업의 수요 부진과 공급 과잉은 당분간 지속 될 것으로 예상됩니다.윤활유사업부문은 제품에 대한 견조한 수요가 유지되고 있어 2023년 대비 소폭 증가한 4,845억원의 영업이익을 기록하였으며 향후에도 유사한 수준의 사업 환경이 예상됩니다. 라. 신규 사업에 관한 사항 당사는 수소 생산 및 유통 사업, 모빌리티 사업, Carbon Capture Storage 사업, 바이오연료 사업, 폐플라스틱 Recycle 사업 등을 검토 및 진행하고 있습니다. 마. 환율 변동 영향 분석 당사는 주요 해외 거래처와의 결제통화가 미 달러화이며 원화를 사용하여 보고서를 작성하므로 연결실체의 영업은 단기 및 장기적으로 환율 변동에 영향을