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장부금액 - 매출채권 손실충당금 주) 연결재무제표 기준 다. 유동성 위험 유동성위험은 회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다. 회사는 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 동 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액입니다. (단위 : 천원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 1년 미만 1년 초과~5년 미만 5년 초과 매입채무 단기차입금 유동성장기차입금 기타유동금융부채 유동성리스부채 장기차입금 기타비유동금융부채 비유동리스부채 합 계 (*) 당기손익-공정가치측정 금융부채로 지정하여 공정가치 평가금액으로 장부금액을 인식하고 있으며 계약상 현금흐름은 현금유출을 고려한 우선주의 상환예상금액입니다. 주) 연결재무제표 기준 (단위 : 천원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 1년 미만 1년 초과~5년 미만 5년 초과 매입채무 단기차입금 유동성장기차입금 기타유동금융부채 유동성리스부채 장기차입금 기타비유동금융부채 비유동리스부채 합 계 주) 연결재무제표 기준 (단위 : 천원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 1년 미만 1년 초과~5년 미만 5년 초과 매입채무 단기차입금 유동성장기차입금 기타유동금융부채 유동성리스부채 장기차입금 전환상환우선주부채(*) 기타비유동금융부채 비유동리스부채 합 계 (*) 당기손익-공정가치측정 금융부채로 지정하여 공정가치 평가금액으로 장부금액을 인식하고 있으며 계약상 현금흐름은 현금유출을 고려한 우선주의 상환예상금액입니다. 주) 연결재무제표 기준 라. 자본위험 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 전기초 부채총계(A) 자본총계(B) 현금및현금성자산(C) 순부채(A-C) 순부채비율((A-C)/B) (*) (*) 자본총계가 부의 값이므로 순부채비율을 산정하지 아니하였습니다. 주) 연결재무제표 기준 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 계약상대방 계약체결일 계약의 목적 및 주요내용 뉴스타엔알비제일차 주식회사 2022년 3월에 체결한 금 500억원의 대출약정의 조건 변경을 통한 개인주주 근질권 해지1. 의무조기상환 - 2025.06.29. 미상환잔액 119억원 - 2025.12.29. 미상환잔액 31억원2. 주식근질권 관련 - 일시적 주식근질권 해지, 주요주주 보유주식 보호예수 기간 도과 시주식근질권 설정, 주식근질권 설정 주식의 시장가격 하락 시 추 가근질권 설정, 상장 실패 시 주식근질권 재설정3. 적극적 준수사항 추가 - 대리금융기관이 지정한 회계법인으로 하여금 본건 모듈러에 대한 임대차계약 체결 및 연장여부, 운휴 여부를 관리하는 보고서를 분 기별 제출4. 기한의 이익 상실사유 추가 - 보호예수 기간 도과 후 주요주주 보유주식에 주식근질권 설정하 지 못하는 경우 - 상장 실패 후 주식근질권 재설정하지 못하는 경우 - 근질권해지 후 3개월 도과한 날까지 상장예비심사승인이 지연됨 에도 불구하고 주요주주 보유주식에 주식근질권 설정하지 못하 는 경우 - 상장예비심사결과를 통보받는 날부터 6개월이 도과한 날까지 상 장신청서를 제출하지 않았음에도 불구하고 주요주주 보유주식에 주식근질권 설정하지 못하는 경우5. 담보권 추가 - 신규 모듈러 100여개 관련 금전채권신탁특약 추가합의서 및
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동산 담보권설정계약 체결 주1) 증권신고서 제출일 현재 유효한 경영상의 주요 계약입니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발 조직 개요당사의 연구개발조직은 전략사업본부 내의 모듈러에 특화된 구조 및 성능을 연구하는 구조연구소, 모듈러 상품을 개발하며 기술적 요구사항과 제품을 설계하는 디자인연구소 및 강건우 대표이사 직속으로 신형 PC라멘조모듈러를 연구하고 생산하는 PC생산실의 연구개발 조직을 보유하고 있습니다. 당사의 선두전략을 유지하기위해 신공법과 구조 개발을 통한 혁신적인 모듈러 신제품개발을 위해 끊임없이 연구에 매진하고 있습니다. [당사의 연구개발 조직도] 엔알비 CEO 및 CTO 대분류 세부파트 주요 업무 공통 업무 R 본부 기업부설연구소 - 모듈러에 대한 선행연구 - 모듈러 관련 연구과제 수행 - 생산 제품에 대한 성능향상 및 기능개선 업무 - 현장에서 발생한 문제들에 대한 기술지원 업무 - 모듈러제품 성능향상과 제조 설비의 최신화에 따른 동향 파악 신제품개발실 - 모듈러 상품에 대한 선행연구 - 모듈러 제품 개발, 설계 구조설계실 - 모듈러 구조해석, 설계 PC생산실 - PC모듈러에 대한 선행연구 - PC모듈러 구조개발 출처: 회사제시자료 2) 연구개발인력 인원 구성 학 력 박 사 석 사 학 사 기 타 인원수(명) 주1) 증권신고서 제출일 기준 연구개발인력 현황입니다. 다. 연구개발실적 1) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 2022년(제4기) 2023년(제5기) 2024년(제6기) 2025년 1분기(제7기 1분기) 자산처리 비용처리 제조원가 판관비 소 계 합 계 매출액 매출액 대비 비율) 2) 연구 개발 실적(가) 정부과제 수행 실적(최근 3개년) 연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화 여부 비 고 이동 가능한 건축물 개발 ㈜엔알비 - 이동형 학교 표준모델 설계 및 제작 기술 확보 - 시제품 제작을 통한 제작성, 경제성, 시공성 평가 2020년부터 매출 발생 사업 완료 바닥 진동 저감을 위해 합성기둥을 적용한 모듈러 시제품제작 ㈜엔알비 - 합성기둥을 적용한 모듈러 구조설계 및 제작기술 확보 - 바닥충격음 및 바닥진동 저감 2022년부터 매출 발생 사업 완료 이동형 학교(Bridge School) 고도화 기술 개발 ㈜엔알비 - 내진 및 사용성 향상 이동형 모듈러 설계/제작기술 확보 - 독립형 편복도 모듈 설계/제작/ 설치기술 확보 2022년부터 매출 발생 사업 완료 이동형 건물을 활용한 재난지원주택 공급 시 에너지 자가발전을 위한 태양광 지붕모듈 개발 ㈜엔알비 전북대학교 - 3kW 독립형 태양광시스템이 적용된 이동형 건축물 개발 - 일평균 12kWh 이상의 자가발전이 가능하여 재난지원주택 뿐만 아니라 이동 진료소 및 헬스센터, 산악 대피소, 고속 도로 이동 푸드코트 및 쉼터 등으로 다양하게 활용 가능 지자체와의 협력을 통한 상품화 준비중 사업 준비중 이동형 학교(Bridge School) 1.2m 확장모듈 시제품제작 ㈜엔알비 - 폭 1.2m 확장모듈을 이용한 확장형 모듈러교실 설계/제작 / 설치기술 확보 - 서울 등 대도시 중심으로 확장형 모듈러교실에 수요 증가 예상 2022년부터 매출 발생 사업 완료 라멘구조 PC모듈러 개발 ㈜엔알비 - 이동형 학교 모듈러 상품성 제고 - 영구형 학교 대상 PC모듈러는 아직 시장형성 초기단계로 영구형 학교에 특화된 PC모듈러를 통해 모듈러 학교시장 선점 - 바닥충격음 및 바닥진동 저감 2023년부터 매출 발생 사업 완료 이동성과 공간 확장성 향상 PC 모듈러 구조시스템 개발 ㈜엔알비 - 이동성 및 공간 확장성 향상 라멘구조 PC모듈러 설계, 제작, 설치기술 확보 - 공장제작률 향상 구조 및 마감 디테일 확보 - PC 모듈러 학교 표준모델 개발 2024년부터 매출발생 사업 진행중 25톤 이하 라멘구조 프리캐스트 콘크리트 모듈러 학교 개발 ㈜엔알비 - 국내 이동형 및 정주형 학교, 병원 등 다중이용시설의 소 비자 맞춤형 PC모듈러 제공을 통한 시장 확장 2024년부터 매출발생 사업 완료 2-ROOM형 PC 모듈러 공동주택 시제품 제작 ㈜엔알비 - 기숙사형
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임대주택 등 새로운 건축유형 등 새로운 시장 기회에 대한 PC모듈러 건축사업 모델 확보 - 철골 모듈러의 구조적 한계 극복 및 RC건물 이상의 구조 성능 및 사용성 확보 상품화 진행중 사업완료 라멘식 프리캐스트 콘크리트 모듈러 공동주택 ㈜엔알비 - 다양한 주거 여건 개선 목표에 대응하기 위한 주거형 모듈러 상품 확보 - 층간소음 저감 설계와 세대 간 차음성능 확보를 통한 주거 안전성과 편의성 증대 상품화 진행중 사업진행중 PC 공동주택의 고성능, 고층화, 표준화 핵심기술 개발 및 실증 ㈜엔알비한양대학교 에리카산학협력단 - 20층 이상 구현 가능한 PC 공동주택의 구조안정성 및 주거성능 확보 - 비용 효율적인 설계-생산-시공 통합관리 기술 확보 상품화 진행중 사업진행중 (나) 자체 연구개발 실적 연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화 여부 비 고 1.2m 확장모듈을 이용한 확장형 모듈러교실 개발 ㈜엔알비 - 확장형 모듈러 교실 구현을 위한 폭 1.2m 확장 모듈 개발 및 상용화 - 폭 1.2m 확장모듈을 이용한 확장형 모듈러교실 설계/제작/ 설치기술 확보 - 확장모듈을 사용하여 학습공간을 일반교실 수준 이상으로 구현 * 기본형 모듈러교실 규격 : 60.2m2 * 확장형 모듈러교실 규격 : 70.7m2 2022년부터 매출 발생 합성기둥 적용 모듈러 구조시스템 개발 ㈜엔알비 - 합성기둥을 적용한 모듈러 설계 및 제작기술 확보 및 상용화 - 철골 모듈러의 기둥구조를 합성구조(CFT; Concrete Filled steel Tube)로 개선하여 기둥의 축강 성 60% 이상, 휨강성 6% 이상 향상 - 모듈러 사용성(바닥충격음/바닥진동) 향상 2022년부터 매출 발생 독립형 편복도 모듈 개발 ㈜엔알비 - 독립형 편복도 모듈 개발 및 상용화로 중복도 모듈 1가지 타입으로 편복도, 중복도 병행 사용 이 가능함에 따라 생산성, 제고효율성 극대화 - 독립형 편복도 모듈 설계/제작/설치기술 확보 2022년부터 매출 발생 에너지 자가발전을 위한 태양광 지붕모듈 개발 ㈜엔알비 - 3kW 독립형 태양광시스템 적용 지붕모듈 개발 - 일평균 10~17kWh 정도의 자가발전이 가능하여 재난지원주택뿐만 아니라 이동 진료소 및 헬 스센터, 산악 대피소, 고속도로 이동 푸드코트 및 쉼터 등으로 다양하게 활용 가능 상품화 진행중 라멘구조 PC모듈러 개발 ㈜엔알비 - 라멘구조 PC모듈러 개발 및 상용화 - 이동성 및 공간 확장성 향상 라멘구조 PC모듈러 설계, 제작, 설치기술 확보 - 바닥충격음 및 바닥진동 저감 등 영구건축물로 사용 가능한 법규, 성능, 내구성 만족 2023년부터 매출 발생 PC 모듈러 군숙소모듈 ㈜엔알비 - 군시설 기준에 최적화된 군숙소 표준모델 개발- 리모델링용 임시숙영시설, 신개축 병영새활관, 간부숙소 등 판매매출 800억/년 예상 2025년부터매출 발생 예정 기둥 일체형 PC 모듈러 접합부의 내진성능 개발 ㈜엔알비 - 기둥일체 PC 모듈러 개발- 기둥 일체형 PC 모듈러 접합부 기술로 내진성능을 프리캐스트 콘크리트 중간모멘트 골조 수준 확보 상품화진행중 (다) 향후 연구개발 계획 연구과 제 연구기관 관련제품 연구기간 비고 시작 종료 RC 모듈러적용 학교시설 ㈜엔알비 진행중 LH 형 PC모듈러 공동주택모델 ㈜엔알비 BRIDGE HOME(공동주택), BRIDGE STAY(호텔, 기숙사) 진행중 콘크리트 건축모듈의 고층화 시공기술 ㈜엔알비 BRIDGE HOME(공동주택), BRIDGE STAY(호텔, 기숙사) 진행중 PC 모듈러 중고층화 양중기술 ㈜엔알비 BRIDGE HOME(공동주택), BRIDGE STAY(호텔, 기숙사) 진행중 모듈러 주택용 건식바닥시스템 ㈜엔알비 BRIDGE HOME(공동주택), BRIDGE STAY(호텔, 기숙사) 진행중 모듈형 UAM 버티포트 설계/시공기술 ㈜엔알비 모듈형 UAM 버티포트 진행예정 (A사) (I사) 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 증권신고서 제출일 현재 당사의 지적재산권 현황은 아래와 같습니다. 구 분 내 용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 특허 모듈을 이용한 이동
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가능 건축물의 시공방법 ㈜엔알비 Ⅰ 대한민국 특허 이동 가능한 건축물 모듈의 바닥판 구조 및 그의 형성방법 ㈜엔알비 Ⅰ 대한민국 특허 조립식 모듈의 외부 모서리용 외장몰딩과 그의 설치 구조 및 그의 제작방법 ㈜엔알비 Ⅰ 대한민국 특허 재난주택, 재난주택의 활용 방법 및 시스템 ㈜엔알비 대한민국 특허 용도 전환이 가능한 이동형 음압병동의 구축방법 ㈜엔알비 대한민국 특허 내력체 확장형 모듈식 건축물의 구축방법 ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 특허 콘크리트 건축모듈 및 그의 제작방법 ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 특허 프리캐스트 콘크리트 모듈러 구조물 및 프리캐스트 콘크리트 모듈러 구조물 시공방법 ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 특허 올 피씨 수평구조체의 제작방법 ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 특허 콘크리트 기둥부재와 콘크리트 수평구조체의 접합구조와, 그 집합구조를 이용한 올피씨 콘크리트 건출모듈 및 그의 제작방법 ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 특허 기둥 일체형 건축모듈 및 이를 이용한 건출물의 시공방법 ㈜엔알비 대한민국 특허 모듈러 건축물의 전단 보강구조 및 그의 시공방법 ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 특허 기둥 일체형 프리캐스트 콘크리트의 건축 모듈러 및 그의 시공방법 ㈜엔알비 대한민국 특허 ㈜엔알비 Ⅰ 미국 특허 내력체 확장형 모듈식 건축물의 구축방법 ㈜엔알비 PCT 특허 콘크리트 건축모듈 및 그의 제작방법 ㈜엔알비 PCT 디자인 조립식 건축물용 모듈(기본) ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 디자인 조립식 건축물용 모듈(우측) ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 디자인 조립식 건축물용 모듈(좌측) ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 디자인 건축물용 기둥 ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 디자인 조립식 건축물용 모듈 ㈜엔알비 Ⅱ 대한민국 상표권 NRB ㈜엔알비 대한민국 상표권 ㈜엔알비 대한민국 상표권 ㈜엔알비 대한민국 상표권 ㈜엔알비 대한민국 상표권 ㈜엔알비 대한민국 상표권 ㈜엔알비 대한민국 상표권 ㈜엔알비 대한민국 상표권 ㈜엔알비 미국 나. 산업에 관한 사항 (1) 모듈러산업과 시장현황 1) 글로벌 모듈러시장 : 건설산업의 OSC움직임 현재 건설산업은 전세계적으로 선진국을 중심으로 성장기에서 안정기로 접어들며 인건비상승, 안전문제, 환경문제로 생산성 위기에 봉착해 있습니다. 이를 해소하기 위해 건축의 패러다임 전환을 시도하고 있습니다. 종래의 노동집약적산업에서 기술집약적산업으로의 전환, 건설업의 제조업화입니다. 대표적인 글로벌 건설시장의 움직임이 재래식 공사현장에서 탈-현장 제조방식(OSC, Off-Site Construction)으로 건설방식의 전환이 이루어지고 있습니다. 건설산업 생산성위기를 가장 먼저 맞은 유럽, 북미 등 선진국들은 20~30년 전부터 OSC방식의 적용을 시작하였습니다. 핀란드, 노르웨이, 스웨덴 등 북유럽 국가는 주택건설시장의 45%까지 OSC를 적용하고 있으며, 일본 15%, 독일 10%, 영국5%, 미국 3%은 OSC를 적용하고 있습니다. [ 국가별 주택시장 모듈러 침투율(단위:%) ] 그림6.jpg 국가별 주택시장 모듈러 침투율 출처: 대표적 OSC방식인 모듈러시장의 성장을 보면 글로벌 OSC움직임을 알 수 있습니다. 글로벌 모듈러 시장의 경우, 시장자료 산출에 한계가 있어 보수적으로 작성되어 있는Grand View Research사의 보고서상 2022년 [90.8 십억 USD], 2023년 [96.77 십억 USD] Actual Data 및 2023년부터 2030년까지 매년 7.5%씩 성장한다는 가정을 기반으로 당사에서 자체 추정하였습니다. [Grand View Research 제시 시장규모 추정 가정] 출처: 당사에서 자체 추정한 글로벌 모듈러 건축시장 규모는 2023년 약 126조 규모로, 2024년 약 141조 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 모듈러 건축시장 규모 및 전망] (단위: USD Bn, 억원) 구분 비고 글로벌 모듈러 시장 [단위: USD Bn] 2023년부터 CAGR 7.5%로 성장 가정 적용환율 (KRW/USD) 주1), 주2) 글로벌 모듈러 시장 [단위: 억원] 출처: 주1) 서울외국환중개 고시 기간별 평균환율을 기반으로 2022년 1,291.95원,
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2023년 1,306.41원으로 환산하여 기재하였습니다. 주2) 2024년 환율은 서울외국환중개 고시 기간별 평균환율[2024.01.01~2024.07.30] 기준 1,354.71원으로 환산하여 기재하였으며, 2030년까지 동일한 환율을 적용하였습니다. 2) 국내 모듈러시장 : 국내 모듈러 모듈러 산업과 NRB 당사는 2003년 국내에 모듈러를 최초 도입한 CTO와 최초로 이동가능한 모듈러 건축물인 2018 평창미디어레지던스 호텔 및 100%공장제작되는 이동형모듈러학교 제품을 최초 개발한 CEO를 비롯한 국내 모듈러산업을 이끈 최고의 모듈러 기술인력으로 구성되어 있습니다. 당사가 최초 개발한 이동형 모듈러 학교 제품을 통해 모듈러 시장은 2003년부터 2020년까지 연평균 485억 규모에서 3년만에 2023년 8,000억 까지 성장할 수 있었고, 고층모듈러 기술을 개발하여 공동주택 모듈러 시장도 급속성장이 예상됩니다. [국내 모듈러 건축시장 규모 및 전망] 모듈러시장선도.jpg 모듈러시장을 선도하는 엔알비 출처: 2024 국토부, LH 모듈러주택 활성화 정책포럼, 철강협회, 회사제시자료 우리나라 최초의 모듈러 도입은 2003년 포스코그룹에서 영국의 기술을 도입하면서 시작되었습니다. 당사의 CTO 김갑득 박사는 당시 포스코 연구팀장으로 국내 도입을 이끌었습니다. 그렇게 시작된 국내 모듈러 산업은 당사의 기술인력이 참여한 서울가양지구 모듈러 실증 공동주택(2017) 등 여러 시범 사업을 진행하며 기술력을 축적하였으나 품질문제와 공장생산효율저하에 따른 수익성문제로 시장이 형성되지 못하고 있었습니다. 2018년 당사의 CEO가 포스코A 모듈러담당 임원으로 재직중, 당사의 기술인력들과 함께 평창 동계올림픽에서 100%공장 생산한 이동가능한 모듈러 기술을 완성하여 기술적 도약을 이루며 모듈러의 품질에 대한 불신을 불식 시키는 계기를 만들며 시장이 성장할 발판을 마련하게 됩니다. IOC에서는 올림픽기간 동안만 사용되어 임시부지에 설치될 기자단 호텔숙소는 올림픽이후 방치 되지 않도록 이동가능한 호텔을 제안하도록 하였고, 100% 공장 생산을 통해 이동 가능한 모듈러를 개발하고 제작하여 평창 2018 올림픽 미디어 레지던스 호텔을 완성하게 되었습니다. 당사는 2019년 설립과 함께 여러 모듈러의 결합을 통해 대공간을 형성하는 이동형 모듈러 접합기술을 개발하였고, 노후 학교 리모델링 기간 동안 학습권을 보장할 수 있는 '이동형 학교 모듈러'를 고창고등학교에 최초로 설치하였습니다. 이후 포항유강초등학교에 완성된 제품으로 '브릿지스쿨'을 최초로 설치하게 되었습니다. 이를 계기로 교육부는 방학기간에 부분 보수만 진행해오던 노후학교 리모델링을 전면 리모델링 및 개축사업을 진행할 수 있는 계기가 되었습니다. 방학 기간에 운동장에 이 제품을 설치하고 1~2년간 전면 리모델링 및 개축을 진행하는 방식으로 5년간 18.5억을 투입하여 2,835동을 리모델링 및 개축하는 '그린스마트 미래학교' 계획을 발표하였습니다. 이로써 2003년부터 2020년까지 연평균 485억 규모의 모듈러 산업은 2023년 8,000억 시장까지 성장하게 됩니다. 2023년 12월, 교육부는 '학교시설 환경개선 5개년 계획'을 발표하며, 2024년부터 그린스마트 미래학교 사업을 재편하고, 노후 학교시설의 공간 재구조화, 안전 위해 요인 제거, 학교시설 성능 개선 및 복합시설 조성을 위해 총 29조 원을 투자한다고 발표했습니다. 이 계획의 목표는 2033년까지 노후 학교의 50%를 리모델링하거나 개축하는 것입니다. 이러한 계획에 따라 지속적으로 모듈러 임시학교 시장이 형성될 것으로 예상되며, 내진 보강, 석면 제거 등 학교 교육시설의 안전성 개선을 위한 사업도 포함되어 있어 이동형모듈러 학교의 활용도가 증가할 것으로 보입니다. 경기도 교육청은 신축학교에 초기 과밀에 대응하기 위해 이동가능한 모듈러교실을 적용하는 '하이브리드 미래학교' 도입을 발표하여 이동형 모듈러 학교 시장은 신축학교 시장까지 확대 되어가고 있습니다. [ 이동형학교를 통한 노후학교 리모델링 정책과 모듈러
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학교 수요예측 ] 그림8.jpg 이동형학교를 통한 노후학교 리모델링 정책과 수요예측 출처: 교육부 "그린스마트 미래학교 종합 추진계획"(2021.02.), 교육부 "학교시설 환경개선 5개년 계획"(2023.12.), 회사제시자료 국내 모듈러 시장은 공동주택의 모듈러 적용을 통해 다음 도약을 준비하고 있습니다. 글로벌 OSC적용율 대비 국내 OSC적용율은 2023년 건축시장 126.8조 중 모듈러 시장 8,011억을 기준으로 0.63%에 지나지 않습니다. 국내 건설산업의 위기를 해소하기 위해 국토부는 적극적 OSC도입을 위해 OSC장려 정책을 펼치고 있습니다. LH(한국토지주택공사)는 모듈러 주택 활성화와 OSC(Off-Site Construction) 산업 선도를 위해2024년 3월 "2030 LH OSC주택 로드맵"을 발표하였습니다. LH는 2030년까지 매년 모듈러공동주택 발주량을 연 5,000호까지(’23～25년 1천호/年→’26～29년 3천호/年, 30년~ 5천호/年) 늘리는 중장기 추진 계획을 수립하였으며, 모듈러 및 프리캐스트 콘크리트(PC) 주택의 발주를 확대할 예정입니다. 【LH 2030 OSC주택 로드맵】 LH 2030 OSC주택 로드맵 출처: 'LH, 국내 최대 규모 모듈러주택 건설로 OSC공법 활성화 앞장선다', 한국토지주택공사(LH)[2024.03.27] GH(경기주택도시공사)는 모듈러공법 기술개발을 촉진하는 환경 형성과 상용화를 목표로 "GH 모듈러주택 로드맵"을 발표하였습니다. GH는 3기 신도시 지구별로 모듈러 특화단지를 조성해 '25년 하남교산지구 500모듈, '27년 왕숙2지구 2500모듈, '28년 왕숙1지구 5500모듈, '30년 과천지구 1만 모듈 이상을 발주하는 중장기 계획을 수립하여 발주를 확대할 예정입니다. 【GH 모듈러주택 로드맵】 gh 모듈러주택로드맵_1.jpg gh 모듈러주택로드맵 출처 : 'GH, 2030년까지 1만 모듈 공급 "GH모듈러주택 로드맵"발표, 경기주택도시공사(GH)[2024.12.31] LH, GH 모듈러 공동주택 사업과 관련하여 연간 시장 규모는 '24년 약 1,500억원, '25년 약 2,500억원으로 추산되며 2030년에는 1.7조원 이상으로 모듈러 공동주택 시장이 성장할 것으로 보이며, 성장 가능성이 높은 시장으로 판단됩니다. 【모듈러 공동주택 사업 연간 시장규모 추산치】 구분 '25년 '26년 '27년 '28년 '29년 '30년~ 연간 발주규모 (단위: 세대수) LH 5,000이상 GH주1) 5,000이상 합계 10,000이상 예상 발주 규모 (단위: 억원/년)주2) 17,500이상 출처 : 주1) GH 모듈러주택 로드맵은 모듈 기준으로 되어 있어, 1세대=2모듈로 추정하였습니다. 주2) 2024년 발주된 2개프로젝트(의왕초평A-4BL, 세종 5-1L5BL)의 발주액 기준으로 세대당 발주 금액을 1.75억으로 추정하였습니다. 2024년 고층화솔루션을 바탕으로 LH 2030 OSC주택 로드맵 1호 프로젝트이자, 국내 최고층인 22층 모듈러 공동주택 단지 의왕초평 A-4블록(381세대)을 수주하였습니다. 또한, GH와 공동참여한 국토부에서 발주한 OSC 연구과제 "PC 공동주택의 고성능, 고층화, 표준화 핵심기술 개발 및 실증"에 선정되어, 3기 신도시 하남교산 A1BL에 모듈러 실증사업(25층 이상, 400세대 이상)을 진행할 예정입니다. 【국내 최고층 모듈러 아파트, LH 2030 OSC주택 로드맵 1호 사업 수주】 lh로드맵1호사업수주.jpg lh로드맵1호사업수주 출처: 회사제시자료 【 GH 모듈러 주택 로드맵 1호 사업, 국토부 OSC 연구과제 선정 - NRB실증 예정 】 gh1호_실증연구과제선정.jpg gh1호_실증연구과제선정 출처: 회사제시자료 향후 국내 모듈러 시장의 중장기 전망은 2030년까지 1.1~4.4조 시장으로 성장할 것으로 보고 있습니다. [국내 모듈러 건축 시장규모 중장기 전망] 국내모듈러시장전망.jpg 국내모듈러시장전망 출처: 건설·제조 연계협력 기반 모듈러 건축 시장 활성화 방안(2022.12), 대한건설정책연구원
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건축 공사의 20~30%는 건축물의 뼈대를 세우는 골조공사로 매년 약 20조의 시장입니다. 골조공사는 노무비 비율이 가장 높은 공종 중 하나로 현장 공사 위주의 현재 건설산업에서 우천, 폭설, 폭염 등 환경에 가장 영향을 많이 받고 현장노동이 많아 외국인 노동자의 비율이 가장 높아 부실공사, 사고가 많은 부분입니다. 또한, 건축물을 지지하는 구조체를 형성하는 공종으로 거주자의 안전과도 직결되는 부분입니다. 건축물 부품 모듈러 제품을 통해 진출하는 첫시장으로 건축물의 골조 구조체를 부품화하여 건설회사와 상생할 수 있는 시장 개척을 준비를 하고있습니다. [ 건축물 제품화를 통한 코어 모듈 시장 개척 ] 코어모듈.jpg 코어모듈 출처: 회사 제시자료 (2) 경쟁상황 국내 모듈러시장은 당사의 이동학교학교 제품을 기반으로 형성된 이동성기반 순환형 사업과 당사의 모듈러 고층화 기술을 통해 급성장 예정인 공동주택 사업으로 구분될 수 있습니다. 1) 이동성기반 순환형 사업 이동성기반 순환형 사업 은 임시학교, 국방, 우체국 등 공공부문을 위주로 활발하게 진행되고 있습니다. 대부분은 이동형 학교 모듈러 임대사업이 차지하고 있으며, 조달청에 등록된 중소기업만 참여할 수 있는 사업입니다. 최초 당사가 시장을 개척이후 당사의 제품과 유사한 제품의 경쟁사들이 등장하여 현재는 당사를 포함한 4개사가 80%이상을 점유하고 있는 과점시장입니다. 그 외 다른 모듈러 업체들이 시장 진입을 시도하고 있지만, 현재로서는 점유율이 미미한 상황입니다. 특히, 임대형 모듈러를 대량생산하여 시장 초기 수요를 선취한 선도기업들이 시장 내에서 강력한 입지를 갖추고 있어, 신규 업체가 시장 점유율을 확대하기 어려운 경쟁 구도가 형성되고 있습니다. 추가적으로, 당사는 PC라멘조 모듈러 기술 개발을 통해 내화성능, 거주성능, 구조성능이 향상되고, 도심지 진입가능 모듈프레임을 적용한 신제품을 출시하여 점유율을 확대하고 있습니다. 【임시학교 사업 시장 점유율 분석자료】 (단위 : 백만원) 구분 2022년 2023년 2024년 2025년 1분기 계약액 비중 계약액 비중 계약액 비중 계약액 비중 엔알비 유창이앤씨 플랜엠 대승엔지니어링 기타 합계 출처 : 조달청 나라장터, 회사제시자료 주1) 업체별 모듈 산정 기준이 상이하여 모듈러 개수 기준으로 산정하기에 어려움이 존재합니다. 이에, 모듈러 개수 기준이 아닌 연도별 신규 계약금액 기준으로 작성하였습니다. 2025년 1분기는 2025년 이후 설치 완료예정 프로젝트 기준으로 분석하였습니다. 주2) 연도별 매출액은 각사의 매출 인식 회계기준 차이, 타 사업부문 매출액 존재 등의 이유로 인해 적절한 비교가 어렵기 때문에 보다 정확한 비교를 위해 각사의 학교 및 기숙사 모듈러 관련 신규계약액을 기준으로 작성하였습니다. 당사는 2018년 이동형모듈러를 개발한 인력이 모인 기업이며, 2019년 설립과 함께 최초의 이동형모듈러학교 제품를 개발한 회사입니다. 2021년 이동형학교 제작을 시작한 경쟁사대비 제품개발과 제작에 대한 축적된 노하우와 기술격차를 가지고 앞서나가고 있습니다.당사의 최초 개발제품은 이미 5회차이상 이동설치되어 이동성과 재사용성의 검증이 완료되어 있습니다. 순환형 임대사업의 핵심은 이동성을 통해 재사용비용을 절감하고, 유연하게 모듈들을 활용하여 유휴모듈을 줄이는 제품개발 및 플랫폼 구성 역량이 주요합니다. 당사의 100%공장 생산된 이동형학교 모듈러는 재설치시 공장에서 보수가 필요없고 현장설치만을 진행하며, 중-편복도 전환, 교실확장, 수직증축 등이 자유롭게 가능하여 어떠한 형태의 학교도 기본모듈과 보조모듈의 조합으로 다양한 학교건물의 구현이 가능한 호환성 높은 이동형학교 플랫폼을 구성하여 경쟁사 대비 이전설치비용 획기적으로 절감됩니다. [ 이동성기반 순환형 사업관련 경쟁력 ] 이동형학교 경쟁력.jpg 이동형학교 경쟁력 출처: 회사제시자료 2) 공동주택 모듈러 현재까지 모듈러 공동주택은 실증사업의 차원에서 접근이 되었으며, "LH OSC주택 로드맵" 발표 이후 상용화를 위한 단계에 들어섰습니다. 당사는 LH와
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모듈러주택 기술협력 MOU를 체결하여 기술개발과 모듈러활성화를 위해 협력하고 있습니다. lh_mou_사진 출처: LH보도자료 모듈러 공동주택 사업의 핵심은 구조성능을 확보하여 모듈러를 고층화하는 기술, 검증된 주거성능 확보 기술, 평면 변형이 가능하며 에너지가 절감되는 친환경 및 장수명 주택기술입니다. 당사는 핵심기술을 확보하여 국내 최고층의 모듈러 공동주택을 수주할 수 있었으며, 검증까지 마쳐 모듈러 공동주택 시장에서의 독보적 기술 경쟁력을 입증하였습니다.모듈러 고층화 기술의 핵심은 검증된 내진성능을 가지는 접합부를 통해 안전한 구조성능을 발휘하는 모듈러 설계-제작 기술입니다. 당사는 모듈러 최초 접합부에 대한 내진성능이 검증된 중간모멘트 골조 기준적합성인증을 취득하여 모듈러 고층화 기술에 대한 검증을 국내에서 유일하게 완료하였습니다. [ 모듈러 고층화 기술 검증 ] 중간모멘트인증.jpg 중간모멘트인증 출처: 회사제시자료 현재 일반공동주택에서도 문제가 되고 있는 층간소음 저감을 비롯하여, 차음성능, 내화성능, 평면구성, 채광, 수납 등 총체적인 공동주거 모듈러제품의 차별적 성능을 당사의 제품은 구현하고 있습니다. 국내 최고층 모듈러 공동주택 프로젝트의 LH 품평회를 통해 층간소음 저감 신기술 (바닥충격음 경량1등급, 중량2등급) 등 주거성능의 검증 완료하여 독보적 성능이 확보된 모듈러 제품임을 입증하였습니다. [ 모듈러 친환경, 장수명 주택 기술] 친환경 장수명주택.jpg 친환경 장수명주택 출처: 회사제시자료 당사의 공동주택 제품은 장수명 주택인증 우수등급 수준의 제품으로 개발 되었으며, 현재까지 장수명주택인증 우수등급은 일반 공동주택에서도 획득한 단지가 없어 공동주택시장에 침투할 수 있는 키포인트 기술입니다. 또한, 제로에너지 건축물인증 5등급을 확보 할 수 있고, 2030년까지는 기술을 보완하여 3등급까지 취득하는것을 목표로 하고 있습니다. 3) 코어모듈 플랫폼 사업건축물 모듈화의 개념과 시장이 형성되지 않은 신생시장으로 현재 당사에서 신시장 개척을 계획하고 있는 사업입니다. 당사에서 시장을 개척하기위해 제품개발 및 양산화를 준비하고 있습니다. 이사업은 종합 건설사와의 경쟁보다 협력 관계 구축을 통해 안정적 수주 기회를 확대할 수 있는 상생 생태계를 구성할 수 있으며, 공장에서 모듈을 30%이상 생산 후 건설사의 현장에 납품 및 설치 하는 OSC 방식으로 전체 건설시장을 대상으로 시장을 확대하는 사업입니다. 4) 기타 모듈러 사업 및 시장 국방부에서는 간부숙소 개선사업에 모듈러를 적극 활용하고 있어, 2024년 기준 450억원 규모의 발주가 있었으며, 2025년에는 600억 규모의 발주가 예상되는 시장이 존재합니다. 당사에서도 검증 된 PC라멘조 모듈러 제품으로 시장 진출을 시도할 예정입니다. 현재 산불, 지진 등 재난상황이 자주 발생되면서, 신속공급이 가능한 재난 구호용 모듈러 주택이 정부차원에서 비축을 검토하고 있습니다. 100%공장생산하여 이동성을 극대화 시킨 당사의 이동형 모듈러 제품을 통해 시장 진출을 시도할 예정입니다. 기존 건설산업은 수출이 불가능하였지만, 제품화된 건축물인 당사의 모듈러 제품은 건설산업을 수출산업으로 전환시킬 수 있습니다. 글로벌 모듈러 시장은 매년 약 8%가량 급속도로 성장하는 산업으로, 노무비가 높아 건설생산성이 낮고, OSC적용율이 상대적으로 낮으며 운송이 용이한 위치에 있는 북미지역으로 모듈러제품 수출사업을 검토하고 있습니다. 국내 모듈러의 안정적인 성장과 정착을 우선하고 있지만, 순차적으로 수출사업도 계획하고 있습니다. [ 기타 진출예정 모듈러 시장 ] 기타 진출예정 모듈러시장.jpg 기타 진출예정 모듈러시장 출처: KBS뉴스, 대한경제, GrandViewResearch
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 감사의견 등 사업연도 감사인 감사의견 회계기준 강조사항등 핵심 감사사항 2025년도 1분기 (제7기) 삼정회계법인 -(검토) K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 2024년도 (제6기) 삼정회계법인 적정 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 2023년도 (제5기) 삼정회계법인 적정 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 2022년도 (제4기) 삼일회계법인 한정 K-IFRS 해당사항 없음 해당사항 없음 2021년도 (제3기) K-GAAP 해당사항 없음 해당사항 없음 주1) 당사는 2023년(제5기)에 2022년 1월 1일을 전환일로 K-GAAP에서 K-IFRS로 회계기준을 변경하였습니다. 나. 감사용역 체결현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 시간) 사업연도 감사인 내용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 2025년 (제7기) 삼정회계법인 재무제표 감사 및1분기 재무제표 검토 2024년 (제6기) 삼정회계법인 재무제표 감사 및반기 재무제표 검토 2023년 (제5기) 삼정회계법인 재무제표감사 2022년 (제4기) 삼일회계법인 재무제표감사 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 2025년 (제7기) 회계감사인의 재무확인서(변경계약) 2025.05.23~ 확인서의 발행 삼정회계법인 2024년 (제6기) 회계감사인의 재무확인서 ~ 확인서의 발행 삼정회계법인 법인세 경정청구 용역 환급세액의 15% 삼정회계법인 2023년 (제5기) 2022년 (제4기) 주1) 2024년도에 기체결 후 최종 용역수행이 되지 않아 2025년도에 변경계약을 체결하였습니다. 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2023년 01월 20일 회사측: 이사회구성원감사인: 담당이사 1인, 담당공인회계사 1인 서면회의 감사팀 구성, 전반감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등 2023년 06월 22일 회사측: 이사회구성원감사인: 담당이사 1인, 담당공인회계사 1인 서면회의 독립성, 후속사건, 서면진술, 감사범위의 제한, 의견 변형, 기타사항 문단 등 2023년 11월 17일 회사측: 3명감사인: 2명 대면회의 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등 2024년 01월 29일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사 외 1인 서면회의 2023년 감사업무 계획 2024년 03월 21일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사 외 1인 서면회의 2023년 감사업무 결과 2024년 07월 12일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 업무수행이사 외 2인 서면회의 감사인의 독립성 등 2024년 09월 13일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 업무수행이사 외 2인 서면회의 감사인의 독립성 등 2025년 01월 03일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 업무수행이사 외 2인 서면회의 2024년 감사업무 계획 2025년 03월 21일 회사측: 감사위원회 3인감사인측: 업무수행이사 외 2인 서면회의 2024년 감사업무 결과 마. 회계감사인의 변경 당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 "주식회사 등의 외부감사에 관한 법률"에 따라 2023년 삼정회계법인을 지정감사인으로 지정받았으며 2023년 5월 24일 지정감사 계약을 체결하였습니다. 바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제의 유효성 검사 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 2023사업연도 말 기준 자산총액이 1,000억원을 초과함에 따라, 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따라 내부회계관리제도 운영 대상 회사가 되었습니다. 이에 따라 당사는 신뢰성 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 2024년 3월 삼화회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문 계약을 체결하고, 같은 해 3월 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 이후
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당사는 2024년 1월 1일로 시작되는 회계연도부터 내부회계관리제도를 운영해왔으며, 2024년 하반기에는 내부회계관리제도의 실효성 및 통제 수준 강화를 위하여 제도 고도화를 완료하였습니다. 이에 따라 2025년 1월 1일 개시되는 회계연도부터는 고도화된 내부회계관리체계에 따라 제도를 시행하고 있습니다. 아울러 당사는 2025년 주주총회에 2024사업연도 기준 내부회계관리제도 운영실태보고서를 보고하였으며, 향후에도 관련 법령 및 내부 규정에 따라 내부회계관리제도의 운영실태를 성실하게 평가하고, 그 결과를 주주총회, 이사회, 감사위원회 등에 투명하게 보고할 예정입니다. 당사는 또한 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 의거하여 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 감사의견을 표명하도록 할 예정입니다. 당사의 내부회계관리제도 관련 조직도는 다음과 같습니다. 구분 직책 성명 소속 담당업무 내부회계관리제도운영책임자 대표이사 강건우 내부회계관리제도가 원활히 관리 운영되도록관련 임직원 교육 및 필요설비 지원 감사위원회 사외이사/감사위원 권순일 내부회계관리제도 관리, 평가결과 승인, 미비점 평가 사외이사/감사위원 도인환 내부회계관리제도 관리, 평가결과 승인, 미비점 평가 사외이사/감사위원 남영재 내부회계관리제도 관리, 평가결과 승인, 미비점 평가 내부회계관리자 상무이사 김명진 경영기획실 내부회계관리제도 운영실태 이사회 보고 내부회계관리제도 운영담당자 차장 이경태 경영기획실 내부회계관리제도 운영 내부회계관리제도 운영담당자 과장 이재영 경영기획실 내부회계관리제도 운영 내부회계관리제도 운영담당자 과장 이황 경영기획실 내부회계관리제도 운영 내부회계관리제도 운영담당자 대리 이성희 경영기획실 내부회계관리제도 운영 다. 내부통제구조의 평가 당사는 향후 코스닥시장 상장을 대비하여, 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리 및 통제하여, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대해 합리적 확신을 제공하기 위하여 2024년 9월 부터 삼화회계법인과의 용역계약을 통해 내부회계관리제도 고도화를 진행하였습니다. 당사는 앞으로도 내부회계관리제도의 운영실태를 보고할 예정이며, 향후 해당 기준 및 관련법규에 따라 내부회계관리제도의 운영 및 평가를 성실히 수행할 계획입니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 ㆍ당사는 TR부문, 호텔 2개 사업부문을 영위하고 있습니다.ㆍTR 부문은 국가로부터 관련 사업권을 취득하여, 외국인 방문객 및 내국인 해외출국자를 대상으로 외국의 유명 브랜드 상품 및 토산품을 주요 제품으로 판매하고 있습니다.ㆍ호텔 부문의 호텔 부문은 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박, 식음, 연회 등 서비스를 제공하고 있으며, 레저부문은 레포츠 및 여행사업을 운영하고 있습니다. 레포츠는 실내 체련장 및 기업 내 휘트니스 클럽을 위탁운영하며, 여행사업은 기업 비즈니스 여행 관련 호텔, 항공권 등의 예약을 대행해주는 사업입니다.ㆍ제52기 당사 매출은 3,947,552백만원이며, 연결 조정 전 각 부문별 매출은 TR부문은 3,302,879백만원, 호텔 부문은 717,967백만원 입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 TR부문, 호텔 2개 사업부문을 영위하고 있습니다. 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 제52기 제51기 제50기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 TR 매 출 영업손익 자 산 호텔 등 매 출 영업손익 자 산 연결조정 매 출 영업손익 자 산 전 사 매 출 영업손익 자 산 나. 사업부문별 현황 □ TR 부문- 산업의 특성 ㆍ국가로부터 관련 사업권을 취득하여, 외국 방문객 및 내국인 해외 출국자를 대상으로 외국의 유명 브랜드 상품 및 토산품을 면세로 판매하는 사업임 ㆍ당사는 내국인을 비롯하여 중국인 및 일본인 관광객 등 방한 외국인 관광객을 대상으로 온ㆍ오프라인상 다양한 마케팅 활동을 통하여 영업 중에 있음 - 경기 변동의 특성 ㆍ외국인 여행 수요 증가 및 내국인 출국객의 점진적 증가 ㆍGlobal 경기 변동에 따른 내국인 출국객, 외국인 관광객의 증감과 환율 변동에 영향을 받음 - 경쟁요소 ㆍ면세점 시장환경 변화로 인한 업체간의 주도권 확보 경쟁 ㆍ이에 당사는 국내외 신규 면세점 진출을 통한 사업확장에 박차를 가하고 있음 ㆍ또한 상품경쟁력 개선, 마케팅 활동 강화 등을 통해 매출 극대화 추진 - 정부의 규제 등 ㆍ관련 법령 : 관세법 등 ㆍ정부의 규제 : 현재 특별히 언급할 사항 없음 □ 호텔 부문 - 산업의 특성 ㆍ호 텔 : 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박, 식음, 연회 등 서비스를 제공하는 산업으로서, 높은 고용효과를 토대로 지역 산업 활성화에 기여하는 특성이 있는 자본집약적 산업임 ㆍ레포츠 : 실내 체련장 및 기업 내 휘트니스 클럽을 위탁 운영하는 산업임 ㆍ여 행 : 기업 비즈니스 여행 관련 호텔, 항공권, 렌터카 등의 예약 대행 산업임 - 경기 변동의 특성 ㆍ호 텔 : 여행 수요에 영향을 미치는 경제 상황, 국제유가, 환율 등의 영향을 받음 ㆍ레포츠 : 계절적 경기 변동은 적으나 경기에 영향을 받음 ㆍ여 행 : 기업체의 경기 변동에 따른 영향을 받음- 경쟁요소 ㆍ국내 관광호텔은 완전 경쟁 상태로서 서비스, 시설, 위치가 주요 경쟁요소임 ㆍ내/외국인 관광수요 증가에 따른 호텔의 신규 공급도 지속되고 있음 ㆍ당사의 경우, 개보수 등을 통한 상품 경쟁력 강화, 서비스 및 음식의 질 향상 (서비스 드림팀 운영, 유명 셰프 영입 등), 효율적 경영을 통한 원가 절감 등을 통해 경쟁력을 키워 나가고 있음 ㆍ레포츠 시장의 다변화로 피트니스(Fitness) 클럽 시장은 성장이 둔화되는 추세이나 당사의 경우 반트(VANTT), 서초레포츠 센터 등을 운영해온 경험을 통한 차별화된 서비스와 운영 노하우로 안정적인 성장을 추구하고 있음 ㆍ여행 : 기업체들과 비즈니스 여행 계약을 맺고 있는 여행사들과 경쟁관계에 있음 - 정부의 규제 등 ㆍ관련 법령 : 관광진흥법, 식품위생법, 체육시설의 설치ㆍ이용에 관한 법률, 여행업법 등 ㆍ정부의 규제 : 현재 특별히 언급할 사항 없음 3. 원재료 및 생산설비 - 당사는 면세업과 호텔업을 영위하고 있어 별도의 원재료 및 생산설비를 갖추고 있지 않습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출현황 1) 주요 상품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 제52기 제51기 제50기 비고 TR 수입, 토산 상품 등
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호텔 등 객실, 연회, 식음료,레포츠, BTM 등 연결조정 합계 2) 매출형태별 실적 (단위 : 백만원) 구분 제52기 제51기 제50기 비고 상품 (면세,장비,직판 등) 제품(식음료) 호텔객실 기 타 합 계 나. 판매 경로 1) 면세 - 내방 고객 판매 - 여행사 및 프리랜서를 통한 판촉 - 판매사원을 통한 판촉 - 인터넷, 모바일 쇼핑몰을 통한 판촉 2) 호텔 - 고객의 직접 예약에 의한 객실 예약 - 거래선을 통한 예약 - 해외 사무소를 통한 예약 - 해외 예약망을 통한 예약(LHW) - 판매사원을 통한 예약 - 여행사를 통한 예약 다. 판매 방법 - 면세점은 수입품 및 토산품 판매, 호텔은 객실 및 식음 상품 판매로 매출이 발생 하며, 대금회수는 현금, 카드, 후불의 방법을 택하고 있습니다. 라. 판매 전략 - 마케팅팀, 판촉팀, 홍보팀 등 사내 전담 부서를 운영하여, 고객(VIP), 거래선 (예약담당자), 여행사 관리에 힘쓰고 있으며 이를 위한 판매 조직은 다음과 같음 ㆍ면 세 : 마케팅팀을 운영하며, 면세판촉 등 ㆍ서울호텔 : 마케팅팀을 운영하며, 객실예약/판촉, 연회, 마케팅전략 등 ㆍ제주호텔 : 마케팅팀을 운영하며, 서울/부산 사무소 등 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험 관리 연결실체의 주요 금융부채는 차입금및사채, 기타금융부채, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. (1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.다음의 민감도 분석은 당기 및 전기와 관련되어 있습니다. ① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 및 사채는 존재하지 아니하며, 이에 따라 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. ② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 자 산 부 채 자 산 부 채 USD EUR JPY HKD THB CNY GBP VND PHP 합 계 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전 기 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD EUR JPY HKD THB CNY GBP VND PHP 합 계 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. ③ 기타 가격위험연결실체는 파생상품자산에서 발생하는 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융상품 및 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위하여 시장의 흐름을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 투자대상 회사가 속한 산업에 대한 이해를 바탕으로 매월 피투자회사의 가결산 손익을 점검하고 있습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장기기타금융자산 - 파생상품자산 (2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는
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영업활동과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. ① 매출채권및기타채권연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결실체의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 매출채권 기타채권 합 계 연결실체는 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.② 기타의 자산현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 다음은 금융자산별 회수계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.① 당기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 이내 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 합 계 현금및현금성자산 장ㆍ단기금융상품 매출채권및기타채권 미수수익 예치보증금 임차보증금 장ㆍ단기대여금 합 계 ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 이내 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 합 계 현금및현금성자산 장ㆍ단기금융상품 매출채권및기타채권 장기미수금 미수수익 예치보증금 임차보증금 장ㆍ단기대여금 합 계 다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액 및 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 이내 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금및사채(원금) 차입금및사채(이자현금흐름) 기타금융부채 합 계 ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 3개월 이내 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금및사채(원금) 차입금및사채(이자현금흐름) 기타금융부채(*) 합 계 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. (4) 자본관리자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차는 변경되지 않았습니다.연결실체는 순부채를 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결실체는 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금및사채, 기타금융부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 매입채무및기타채무 차입금및사채 기타금융부채 차감: 현금및현금성자산 순부채 자기자본 순부채 및 자기자본 부채비율 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 1) 연결실체는 3Sixty Duty Free More Holdings, LLC의 지분과 관련하여 기존주주가 보유하고 있는 지분 중 23%를 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 기존주주는 연결실체의 콜옵션 행사 시 잔여지분인 33%에 대해서 연결실체에게 매도할 수 있는 풋옵션을
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보유하고 있습니다.연결실체는 ㈜로시안의 지분 중 66% 및 100%를 특정주주에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있으며, 특정주주는 연결실체의 ㈜로시안의 지분 중 66% 및 100%에 대해서 연결실체에게 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 콜옵션과 풋옵션의 상세내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 금액 장기기타금융자산 - 파생상품자산 ① 콜옵션 구 분 ㈜로시안 매수선택권 권리자 주식회사 호텔신라 엘오케이 유한회사 발행일 2020년 4월 7일 2022년 6월 22일 대상주식 ㈜로시안 보통주 대상지분율 기존주주가 보유한 지분 23.0% 1차 : 기존주주가 보유한 지분의 2/32차 : 기존주주가 보유한 잔여지분 전체 행사기간 2026년 1월 1일부터 10개월간(기존주주의 요청에 의해 총 2회의 행사기간 1년 연기 가능) 1차 : 2027년 1월 1일부터 12개월간2차 : 2030년 1월 1일부터 12개월간 행사가격 3Sixty Duty Free More Holdings, LLC의 행사직전연도의 EBITDA가 그 이전 3개년도 EBITDA 평균값보다 높을 경우,(((행사직전연도3Sixty Duty Free More Holdings, LLC의 EBITDA - 비지배지분의 EBITDA) x 10배수(약정비율)) - 순부채) x 대상지분율 ①과 ② 중 높은 금액 :① (((행사직전연도 ㈜로시안의 순매출) x 약정배수) - 순부채 + 현금) x 대상지분율② (행사시점 기존주주 누적 납입자본금 x 대상지분율) + 이자 4.6%(약정상 이자율) ② 풋옵션 구 분 ㈜로시안 매도선택권 권리자 발행일 2020년 4월 7일 2022년 6월 22일 대상주식 ㈜로시안 보통주 대상지분율 기존주주가 보유한 잔여 지분 33.0% 1차 : 기존주주가 보유한 지분의 2/32차 : 기존주주가 보유한 잔여지분 전체 행사기간 콜옵션 행사 후 10개월 이내 1차 : 2027년 1월 1일부터 12개월간2차 : 2027년 1월 1일부터 48개월간 행사가격 콜옵션이 행사된 경우,(((행사직전연도 3Sixty Duty Free More Holdings, LLC의 EBITDA - 비지배지분의 EBITDA) x 9배수(약정비율)) - 순부채) x 대상지분율 콜옵션 행사가격과 동일 2) 당기 및 전기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기 (단위: 천원) 구 분 기 초 취 득 평 가 기 타(*) 기 말 파생상품자산 (*) 환율변동액으로 구성되어 있습니다. ② 전기 (단위: 천원) 구 분 기 초 취 득 평 가 기 타(*) 기 말 파생상품자산 (*) 환율변동액으로 구성되어 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 당사는 면세업과 호텔업을 영위하고 있어 기업공시서식 작성기준에 해당하는 주요계약 및 연구개발 활동이 없습니다. 7. 기타 참고사항 가. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 설명 1) 전반적 현황 ㆍ당사는 한국을 대표하는 서비스 유통 기업이자 호스피탈리티(Hospitality) 업계의 리더로서 고객 만족과 기업가치 극대화를 통해 글로벌 명문 서비스 유통기업으로 도약하고 있습니다.ㆍ호텔신라는 TR부문(Travel Retail) 을 통해 국내ㆍ외 고객에게 트렌디한 럭셔리 브랜드 상품과 품격있고 차별화된 서비스를 제공하고 있으며, 서울ㆍ제주 시내 면세점 및 인천국제공항 면세점 등 국내 뿐만 아니라 싱가포르 창이국제공항ㆍ 홍콩 첵랍콕 국제공항ㆍ마카오 국제공항 면세점 등 해외로도 지속적인 사업 확장을 통해 글로벌 선진 유통 기업으로서의 면모를 갖춰 나가고 있습니다 . ㆍ또한 국내 최고 수준의 호텔로 인정받고 있는 서울신라호텔, 럭셔리 리조트 호텔인 제주신라호텔 운영을 통해 국내 호텔 산업을 선도하고 있으며, 최고의 브랜드 가치와 서비스 역량을 바탕으로 호텔 브랜드를 확장하고 있습니다. 더불어, 어퍼 업스케일(Upper Upscale) 브랜드인 신라모노그램과 프리미엄 비즈니스 호텔 신라스테이를 선보이며 3대 호텔 브랜드 체계를 구축하였습니다. ㆍ호텔신라는 TR(Travel
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Retail)사업과 호텔사업의 글로벌 경쟁력을 강화함과 동시에 스포츠 레저사업, 여행사업 등의 생활레저사업을 추진함으로써 사업과 수익의 다각화를 실현하며 프리미엄 라이프스타일을 제공하는 글로벌 선도기업으로 성장하고 있습니다. 2) TR(Travel Retail) 부문ㆍ1986년 면세유통사업을 시작한 호텔신라는 한국을 찾는 외국인 관광객과 출국하는 내국인에게 차별화된 가치를 제공하며 효율적인 운영 노하우를 바탕으로 국내 뿐만 아니라 글로벌 TR(Travel Retail)기업으로 성장하고 있습니다. ㆍ신라면세점은 시내 및 공항, 인터넷면세점 등의 영업 채널을 통해 향수, 화장품, 시계, 의류, 가방류 등 다양한 브랜드를 선보이고 있으며, 루이비통, 에르메스, 샤넬 등 세계적인 명품 브랜드부터 컨템포러리 브랜드까지 다채로운 브랜드를 보유하고 있습니다. ㆍ2013년 싱가포르 창이공항에 첫 해외 매장을 오픈했고, 2014년 마카오공항 면세점 운영을 시작했습니다. 2015년에는 창이국제공항 화장품ㆍ향수 전 매장을 그랜드 오픈했으며 2017년 새로 개장한 제4터미널에서도 화장품ㆍ향수 매장을 운영하면서 글로벌 기업으로 도약했습니다. 또한, 2017년 12월 홍콩 첵랍콕 국제공항에 화장품ㆍ향수, 패션ㆍ액세서리 분야 면세점을 오픈하고 2018년 1월 인천국제공항 제2여객터미널에 화장품ㆍ향수 면세점을 오픈하면서 아시아 3대 허브 공항인 인천국제공항, 싱가포르 창이국제공항, 홍콩 첵랍콕 국제공항에서 화장품·향수 면세점을 동시에 운영하는 세계 유일의 면세점 사업자가 되었습니다. 아울러 신라면세점은 포스트 코로나 시대를 대비해 온라인면세점을 기반으로 디지털 전환에 나서고 있습니다 . 2022년 온라인면세점 전면 개편을 통해 이용자 편의성을 대폭 개선하고 , 전세계 면세업계 최초로 비대면 상담 서비스 '라뷰ON' 을 선보였습니다. 언택트 시대에 맞춰 기존 오프라인에서 진행되었던 뷰티클래스의 영역을 확대해 '비대면 뷰티클래스' 를 진행하며 고객의 경험가치를 극대화하는 디지털 전환으로 업계를 선도하고 있습니다. 또한 메타버스 스튜디오 구축을 위해 메타버스 아트테크 기업과 MOU를 체결하여 앞으로도 첨단 기술을 활용한 서비스를 통해 새로운 차원의 사용자 경험을 제공하며 온라인 면세쇼핑을 선도해 나갈 계획입니다 . 한편, 2015년에는 현대산업개발과의 합작사인 'HDC신라면세점'을 설립하여 서울 시내면세점 입찰에서 신규 면세사업권을 획득했습니다 . HDC 신라면세점은 2015년 12월 용산 아이파크몰에 도심형 면세점인 '신라아이파크면세점'을 오픈했습니다. 앞으로도 고객 만족도를 지속적으로 제고하고, 시스템 및 프로세스의 혁신을 통해 수익을 증대하며, 글로벌 유통 리더기업으로서 입지를 더욱 확고히 할 계획입니다 3) 호텔 부문 ㆍ1979년 개관 이래 최고의 품격과 차별화된 서비스를 바탕으로 세계 각국의 수반과 명사들로부터 찬사를 받아온 서울신라호텔은 서울 올림픽 본부 호텔, IOC 서울 총회, FIFA 공식 VIP호텔, 다보스 세계 경제 포럼 등 세계적 행사들을 유치하며 대한민국을 대표하는 호텔로 위상을 높이고 있습니다. 또한 세계 정상의 여행 전문지인 미국의 자갓 (Zagat), 트래블 앤 레저(Travel + Leisure)와 콘데나스트 트래블러 (Conde Nast Traveler), 최고 권위의 금융 전문지 인스티튜셔널 인베스터 (Institutional Investor) 등 세계 유수의 매체들로부터 세계 최고의 호텔 중 하나로 인정받았습니다 . ㆍ서울신라호텔은 서비스의 체계화와 운영 시스템의 선진화를 중점적으로 추진함으로써 사업 전반에 걸쳐 견고한 성장세를 기록하였으며, 객실, 연회 등의 부문에서 경쟁 호텔들을 압도하는 실적을 보여 주고 있습니다. 특히 2013년에는 7개월간의 객실개보수를 마치고 재개관해 글로벌 호텔로 도약하는 발판을 마련했으며, 2015년에는 국내 최초의 5성 호텔로 선정되어 대한민국 대표 럭셔리 호텔로 다시 한 번 인정받았습니다. 2016년부터 6년 연속 한식당 '라연'이 호텔 레스토랑 중 유일하게 '미쉐린
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3스타'로 선정돼 세계적인 레스토랑과 어깨를 나란히 하게 되었으며, 서울신라호텔의 파인 레스토랑들은 프랑스 관광청이 선정하는 '라 리스트'에 모두 이름을 올리며 한국 국가대표로 인정받고 있습니다. 2019년부터는 '포브스 트래블 가이드'의 국내 최초 7년 연속 5성 호텔로 선정됐습니다. 이처럼 서울신라호텔은 객실, 레스토랑, 연회장, 야외수영장 등 모든 부문의 시설 및 서비스가 최고의 경쟁력을 갖춘 'LifeStyle Hotel'로서 자리매김 하고 있습니다. ㆍ1990년 개관한 제주신라호텔은 이국적 분위기와 차별화된 시설을 선보이며 품격과 문화가 있는 휴식공간이자 최고의 리조트 호텔로서 각광받고 있습니다. 2006 년에는 아시아 최대 규모의 문화 행사 '한류 엑스포 in Asia'의 공식 본부 호텔로 지정되었고, 2010년에는 한ㆍ중ㆍ일 정상회담을 성공적으로 이끄는데 많은 공헌을 하는 등 국제적인 문화 교류에 큰 기여를 하고 있습니다. 2008년에는 고객에게 차별화된 레저 프로그램을 구성하여 제안하는 G.A.O (Guest Activities Organizer), 2010년 카바나 및 캠핑존, 2015년 플로팅시네마, 2016 년 어덜트풀 등을 오픈함으로써 사계절 즐길 수 있는 전천후 리조트로서의 면모를 갖춰 나가고 있습니다 . 또한 2012년 새롭게 오픈한 뷔페 레스토랑 '더 파크뷰(The Parkview)'를 통해 식음 부분을 강화하는 한편, 럭셔리한 캠핑을 즐길 수 있는 글램핑 존과 2014년 어린이 고객을 위한 스페셜 플레이스인 키즈캐빈을 신설하여 관광객들에게 큰 인기를 얻는 등 선진 리조트로서의 트렌드를 선도하고 있습니다. 한편, 호텔신라는 서울과 제주신라호텔의 경영 노하우를 바탕으로 호텔 위탁경영 에도 참여하고 있으며, 2013년 11월 신라스테이 동탄을 시작으로 역삼, 제주, 서대문, 울산, 마포, 광화문, 구로, 천안, 서초, 해운대, 삼성, 서부산, 여수, 전주 신라스테이를 오픈하며 비즈니스 호텔 사업을 확대하고 있습니다 . 2024년 5월에는 제주 이호테우에 신라스테이의 레저형 호텔인 '신라스테이 플러스'를 오픈했습니다. ㆍ호텔신라는 어퍼업스케일급 호텔 브랜드 신라모노그램을 새로 론칭하고, 그 첫번째 호텔로 신라모노그램 다낭을 2020년 6월 베트남 다낭에서 소프트 오픈 후, 2022년 그랜드 오픈하였습니다. 호텔신라는 해외 진출 시 대규모 투자에 따른 사업 리스크를 최소화하면서 안정적인 수익성을 확보할 수 있는 위탁경영 방식을 택하고 있습니다 . 호텔신라는 신라모노그램 다낭을 필두로 해외 호텔 시장에 진출해 글로벌 호텔로 도약할 계획입니다. ㆍ호텔신라는 2004년 호텔 피트니스 클럽 운영 노하우를 바탕으로 반트(VANTT)의 운영을 시작하며 스포츠 레저 시장에서 입지를 강화해 나가고 있습니다. 아시아 최대의 럭셔리 피트니스 클럽인 반트는 5성 호텔 서비스 가치를 독립된 업장에 적용함으로써 고품격 회원제 피트니스 클럽의 새로운 패러다임을 만들고 있습니다. 더불어 피트니스 클럽 운영 노하우를 인정받아 현재 삼성 서초레포츠센터와 기업 피트니스 클럽(CFC)을 위탁 운영하고 있으며, 이를 더욱 확대하여 호텔신라의 또 다른 성장 동력으로 발전시켜 나갈 것입니다. ㆍ또한 해외 선진국의 종합 여행 관리 개념을 도입하여 항공, 호텔, 차량 등 일련의 기업 출장 서비스를 대행하는 BTM(Business Travel Management) 사업을 영위 하고 있으며, 미국 법인에 이어 영국, 독일, 중국, 베트남, 필리핀, 인도, 루마니아 지역에 법인을 설립하는 등 사업확장에 본격적으로 착수하여 신규 시장 개척에 박차를 가하고 있습니다. 나. 영업장 현황(요약) 1) 국내 (단위 : ㎡, 명) 구분 소재지 토지 건물 종업원수 비고 서울 면세점 서울 중구 소유 호 텔 서울 중구 소유 제주 면세점 제주 제주시 소유 호 텔 제주 서귀포 소유 공항면세점(1개) 인천 임차 신라스테이(15개) 경기 화성 外14곳 268,781및 위탁 임차,위탁운영 신라스테이 플러스(1개) 제주 제주시 위탁 위탁운영 기타(거제호텔, CFC
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등 67개) 서울, 경기 등 23,688및 위탁 임차,위탁운영 ※ 종업원수는 시간제 근무자(Part-time) 및 등기이사를 제외한 본사 기준입니다.※ 인천 공항면세점 면적은 계약면적 전체 기준이며, 실제 운영면적은 오픈 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 2) 해외 (단위 : ㎡, 명) 구 분 소재지 면적 종업원수 비고 미국 산호세 임차 영국 서리 독일 프랑크푸르트 싱가포르 중국 홍콩 중국 북경 베트남 하노이 필리핀 마닐라 인도 구르가온 루마니아 부카레스트 중국 천진 중국 마카오 베트남 다낭 위탁 ※ 종업원수는 시간제 근무자(Part-time) 및 등기이사를 제외한 현지채용 인원 기준입니다. ※상세 현황은 '상세표-4. 영업장 현황(상세)' 참조
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 - 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업 보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측 정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 ㆍ당사는 한국을 대표하는 서비스 유통 기업이자 호스피탈리티(Hospitality) 업계의 리더로서 고객 만족과 기업가치 극대화를 통해 글로벌 명문 서비스 유통기업으로 도약하고 있습니다. ㆍ호텔신라는 TR부문(Travel Retail) 을 통해 국내ㆍ외 고객에게 트렌디한 럭셔리 브랜드 상품과 품격있고 차별화된 서비스를 제공하고 있으며, 서울ㆍ제주 시내 면세점 및 인천국제공항 면세점 등 국내 뿐만 아니라 싱가포르 창이국제공항ㆍ 홍콩 첵랍콕 국제공항ㆍ마카오 국제공항 면세점 등 해외로도 지속적인 사업 확장을 통해 글로벌 선진 유통 기업으로서의 면모를 갖춰 나가고 있습니다 . ㆍ또한 국내 최고 수준의 호텔로 인정받고 있는 서울신라호텔, 럭셔리 리조트 호텔인 제주신라호텔 운영을 통해 국내 호텔 산업을 선도하고 있으며, 최고의 브랜드 가치와 서비스 역량을 바탕으로 국내 호텔로는 처음으로 해외에 진출하였습니다. 또한 어퍼 업스케일(Upper Upscale) 브랜드인 신라모노그램과 프리미엄 비즈니스 호텔 신라스테이를 선보이며 3대 호텔 브랜드 체계를 구축하였습니다. ㆍ호텔신라는 TR(Travel Retail)사업과 호텔사업의 글로벌 경쟁력을 강화함과 동시에 스포츠 레저사업, 여행사업 등의 생활레저사업을 추진함으로써 사업과 수익의 다각화를 실현하며 프리미엄 라이프스타일을 제공하는 글로벌 선도기업으로 성장하고 있습니다.
오케이캐피탈 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 1975년 1월 20일에 시설대여(리스)회사로 설립되었으며, Citibank Overseas Investment Corporation(COIC)가 1981년 및 2000년에 타이거리싱과 제일은행으로부터 지분을 인수하고 2004년에 소비자금융회사인 씨티파이낸셜코리아를 합병하여 한국씨티그룹캐피탈로 변경되었으며, 2015년 12월 15일에 당사의 기존주주와 오케이홀딩스대부(주) ((구)아프로서비스그룹대부㈜)간에 주식매매계약을 체결하였고, 이 계약에서 정한 선행조건이 모두 충족된 2016년 1월 21일에 주식전량을 인수하고 상호를 오케이캐피탈(주)로 변경하였습니다. 2016년 합병후 기업금융 및 개인신용대출을 주력사업으로 사업기반이 확대 되고 있으며, 중형 캐피탈로서 사업경쟁력 공유가 가능한 계열을 확보한 점은 당사의 경쟁 우위 요소라 할 수 있습니다.상대적 고위험,고수익 사업을 영위하며 높은 운용수익률을 시현하는데 반해 손실 발생이 제한되며 2016년 합병 이후 우수한 수익성을 실현해 왔습니다.합병에 따른 자본확충 및 이익의 내부유보를 통해 점진적인 자본확충이 이루어지고 있습니다. 캐피탈 업권 내 높은 규제환경을 고려할때 과도한 자산성장 추세가 제한되어 자본적정성 유지가 가능할 것으로 보입니다. 다변화된 조달수단과 오케이홀딩스대부(주)를 통한 재무적 융통성 등을 고려시 유동성대응능력은 양호한 수준입니다. 당사는 계열차입과 더불어 은행, 캐피탈, 저축은행 등 금융기관 차입, CP.전단채 발행등 다변화된 차입기반을 구축하고 있습니다. 보유 유동성 및 자산유동화를 통한 재무적, 융통성 등을 고려할 때, 피어그룹 경쟁사 대비 우수한 수준이라 할 수 있습니다.당사는 2023년 2월 23일자 임시 주주총회에서 예스자산대부(주)를 흡수합병하기로 결의하였습니다. 합병기일은 2023년 3월 27일이며, 합병등기일은 2023년 3월 31일 입니다. 합병목적은 합병을 통한 재무구조 개선, 경영효율화 및 영업경쟁력 제고를 통한 시너지 창출과 고객에 대한 금융서비스 제공 강화입니다. 당사는 자동차금융, 일반리스, 할부금융, 기업금융 및 소비자신용대출 등 다양한 금융서비스를 제공하는 여신전문금융회사 입니다. 주요사업부문별 성과는 다음과 같습니다. 2024년 당기 연결영업손실은 385,114백만원, 연결당기순손실은 442,075백만원이며 부분별 매출액은 대출금 이자수익 164,076백만원, 할부금융 이자수익 922백만원, 리스 이자수익 35백만원 입니다. 2. 영업의 현황 가. 영업개황 당사는 2014년 이후 대부업체 대상 여신실행, 저축은행 등 계열 연계 기업금융 취급을 통해 사업기반을 구축해 왔습니다. 2017년에는 내구재할부 전산시스템 구축과 산업재할부 전문인력영입 및 할부/리스 심사시스템을 구축하였습니다. 당사는 기업대출, 개인신용대출 및 대부업 대상 대출이 주력 사업부분을 구성하고 있습니다. 더불어, 당사는 합병 이후 부동산 금융의 취급 확대를 통해 자산 성장을 견인해 왔습니다. 부동산 금융은 향후에도 성장동력으로 기능할 것입니다. 당사는 외부IB인력을 단계적으로 보강하는 한편 주거 및 비주거용 물건별 리스크관리 체계를 구분해 관리하는 등 영업역량 및 건전성 관리를 철저히 하고 있습니다. 당사는 부동산금융 취급에 있어 경쟁사 대비 차별적 사업역량을 보이며 부동산 경기 하락시에도 경쟁사대비 월등한 안정적 수익창출을 할 수 있는 내부 프로세스를 갖추었습니다. 나. 영업전략 (1) 내구재 할부 영업전략 내구재 할부 상품의 특성상 소액다건 형식으로 거래가 되며 , 따라서 Agent는 효율적 업무처리가 가능한 캐피탈사의 선호도가 높은 편입니다. 당사는 Agent의 신속하고 효율적인 영업을 지원하기 위해 Agent-Web-System을 운영하고 있으며, 최근에는 내구재 모바일 App을 개발하여 할부 진행시 문의 - 가부통보 -전자약정 체결로 이어지는 One-Stop 프로세스를 개발하여 확대중에 있습니다. (2) 리스상품 영업전략 리스 상품은 할부 상품과 달리 차주의 개인 신용도 뿐만 아니라 해당 차주가
오케이캐피탈 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

영위하는 사업에 대한 전반적인 지식과 업권에 대한 분석 능력, 리스물건에 대한 지식등 기업금융의 성격이 많은 상품으로써 해당 상품을 취급하는 영업사원의 상기와 관련된 역량과 경험 없이는 취급하기 어려운 상품입니다. 당사는 상품경험이 풍부한(10년이상) 직원을 중심으로 오랜기간 시장내 검증된 벤더와의 관계를 지속적으로 유지하고 있으며, 처분가치가 미비한 비범용 장비의 취급은 지양하고, 범용성 높은 공작기계 중심으로 영업하고 있습니다. (3) 기업금융 및 IB 영업전략 당사는 중장기적 사업포트폴리오 계획상 2018년 이후 IB사업본부를 확대하여 기업금융 및 IB비중 증대목표를 이루었습니다. IB사업본부는 부동산금융, 투자중개, 인수금융, 투자자문 등 사업다각화를 이루어 성장성과 수익성에 기여하고 있습니다. 기업금융본부는 기업여신 및 구조화 여신, 주로 대부업 담보채권을 기초로 대출 계정을 운용중에 있으며, 시장의 오랜 경험이 있는 경영진과 대부업권에 대한 사업적 이해가 높은 아프로파이낸셜 대부의 심사능력을 공유하며 대부업체 대상 대출이 주력 사업부문을 구성하고 있습니다 다. 영업의 현황 (1) 영업실적 (단위:백만원) 구분 2024년 2023년 2022년 대출금 이자 수익 할부금융 이자 수익 리스 이자 수익 합계 *연결재무제표 기준 (2) 자금조달 및 영업실적 - 자금조달실적 (단위:백만원,%) 구분 2024년 2023년 2022년 평잔 지급비용 평균조달금리 평잔 지급비용 평균조달금리 평잔 지급비용 평균조달금리 CP 차입금 회사채 자산유동화 합 계 주1) 금융감독원 업무보고서상 기중평잔 기준주2) 별도재무제표 기준 - 자금운용실적 (단위:백만원,%) 구분 2024년 2023년 2022년 평잔 수익액 평균수익율 평잔 수익액 평균수익율 평잔 수익액 평균수익율 리스 할부 일반대출 계 주1) 금융감독원 업무보고서상 기중평잔 기준주2) 별도재무제표 기준 (3) 영업종류별 현황 - 종류별 대출금 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 2024년 2023년 2022년 기말잔액 기말잔액 기말잔액 할부금융 리스자산 대출채권 기타 합계 주1) 대손충당금, 할인차금 및 이연수익비용은 제외함 (별도재무제표 기준)주2) 기타는 미수금, 여신성가지급금 합계입니다. 3. 파생상품거래 현황 가. 파생상품거래 현황 (1). 현금흐름위험회피2018년 당사는 위험회피목적 통화스왑계약을 최초로 체결하였습니다. 당사는 통화스왑을 이용하여 시장이자율 변동이나 환율변동 등으로 인한 위험회피대상항목인 외화사채의 미래 현금흐름 변동위험을 회피하였으나, 당기에는 위험회피 대상과 위험회피를 위한 파생상품이 존재하지 않습니다. (2) 당기말 현재 파생금융상품은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 계정과목 장부금액 미결제 약정금액 자산 부채 통화스왑 현금흐름위험회피 합계 (3) 당기말 현재 현금흐름위험회피대상의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계정과목 장부금액 회피대상위험 자산 부채 외화차입금 미래예상현금흐름의 환율변동위험 (4) 당기 중 현금흐름위험회피 파생상품과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 효과적인 부분의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 기초 공정가치 변동 당기손익 재분류 기말 세전 법인세효과 세후 4. 영업설비 (1) 지점 등 설치 현황 (단위:개) 구분 2024년 2023년 2022년 국내점포 본점 지점 출장소 사무소 국내점포계 해외점포 지점 현지법인 사무소 해외점포계 총합계 출처 : 오케이캐피탈의 금융감독원 업무 보고서 주1) 2024년 중 울산지점, 전주지점, 대전지점, 원주지점 폐점 (2) 영업설비 등 현황 (2024년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원) 구 분 취득원가 사무용집기 사무실설비 차량운반구 사용권자산(주1) 합 계 기초 취득 처분 및 폐기 기말 구 분 감가상각누계액 사무용집기 사무실설비 차량운반구 사용권자산 합 계 기초 감가상각비 처분 및 폐기 기말 주1) 사용권자산은 복구충당부채의 발생으로 인한 증가분이 포함된 금액입니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
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(1) 조정자기자본 비율 (단위 : 백만원, %) 구분 2024년말 2023년말 증감 조정총자산(A) 조정자기자본(B) 조정자기자본비율(B/A)(주) (주) 조정자기자본비율은 여신전문금융업감독업무시행세칙에 따라 산정된 금액입니다. 당사는 여신전문금융회사로서 여신전문금융업감독규정 제8조에서 규정하고 있는 조정총자산에 대한 조정자기자본비율을 7% 이상으로 유지하고 있습니다. (2) 무수익여신 현황 (단위 : 백만원, %) 2024년말 2023년말 전기 대비 증감 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 주1) 무수익여신잔액 및 비율은 여신전문금융업감독규정의 자산건전성분류기준에 따른 고정이하채권잔액 및 비율임 주2) 금감원 업무보고서 기준 (3) 대손충당금 현황 (단위 : 백만원) 구분 대출채권 할부금융자산 리스채권 기타자산 계 2024년말 2023년말 2022년말 (주) 연결재무제표 기준입니다. (4) 기타 중요한 사항 1) 여신건전성 및 연체율 현황 [총 여신 및 건전성 분류 현황] (단위 : 백만원, %) 구 분 2024년말 2023년말 2022년말 여신현황 총 여 신 (A)** 할부금융 리스 대출 기타* 건전성분류 정 상 충당적립액 적립율 요 주 의 충당적립액 적립율 고 정 충당적립액 적립율 회수의문 충당적립액 적립율 추정손실 충당적립액 적립율 합 계 충당적립액 적립율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연체율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 (*) 여신성가지급금 및 미수금(**) 총여신에서 미수수익은 제외(주) 금감원 업무보고서 기준입니다. [할부금융] (단위 : 백만원, %) 구 분 2024년말 2023년말 2022년말 할부금융자산(A) 내구재 주택 기계류 기타 건전성분류 정 상 충당적립액 적립율 요 주 의 충당적립액 적립율 고 정 충당적립액 적립율 회수의문 충당적립액 적립율 추정손실 충당적립액 적립율 합 계 충당적립액 적립율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연체율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 (주) 금감원 업무보고서 기준입니다 [리스] (단위 : 백만원, %) 구 분 2024년말 2023년말 2022년말 리스자산(A)* 건전성분류 정 상 충당적립액 적립율 요 주 의 충당적립액 적립율 고 정 충당적립액 적립율 회수의문 충당적립액 적립율 추정손실 충당적립액 적립율 합 계 충당적립액 적립율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연체율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 (주) 금감원 업무보고서 기준입니다.(*) 선급리스,금융리스채권,운용리스자산,해지금융리스채권금액입니다. [대 출] (단위 : 백만원, %) 구 분 2024년말 2023년말 2022년말 대출자산(A) 건전성분류 정 상 충당적립액 적립율 요 주 의 충당적립액 적립율 고 정 충당적립액 적립율 회수의문 충당적립액 적립율 추정손실 충당적립액 적립율 합 계 충당적립액 적립율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연체율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 (주) 금감원 업무보고서 기준입니다. 나. 당사의 내부프로세스 (1) 리스/할부 장비금융취급지침,할부금융취급지침(내구재,산업재,의료기기 등)에 따른 정량적 평가(CSC)의 토대로 해당업체의 재무구조와 불입능력,대상물건의 중고가치 및 보증금등 담보비율을 고려한 심사 및 사후관리을 운영중에 있습니다. (2) 대부업대출-대부업체의 규모, 자본력 등을 고려하여 업체등급 및 한도를 설정 하여 양도담보의 대상채권가치평가등 취급기준을 충족한 기업, 최고금리 인하에 따른 수익성 저하 대응능력을 갖춘 기업의 신용평가를 진행중에 있습니다.-NPL위주의 매입채권 추심업체중 회수역량을 검증되고, 자기자본이 충분한 대부업체에 대해 제한적한도로 운영중에 있습니다. (3) 부동산 PF-사전심사 프로세스를 운영하여 부동산 PF딜에 대한 1차적 리스크 검토하고 있습니다. -PF가이드라인 운영: 입지등 시장리스크, 재무리스크, 시공사로 구분하여 PF평가표(점수평가 양적평가)를 통한 종합점수 평가, PF 핵심리스크 Checklist에 대한 정성적 질적 평가를 통해 심사
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적용하며 PF 사업장 관리를 위해 현장 실사 모니터링 후 부동산 PF 현장점검 보고서 작성 및 사후관리 매뉴얼 작성으로 사업단계별 PF위험 대응 가이드 라인 운영중에 있습니다. 다. 당사의 리스크관리 (1) 리스크 관리 조직 ① 경영진 - 이사회에서 승인된 리스크관리 전략을 실행하고 리스크를 인식, 측정, 모니터 링, 통제하기 위한 정책 및 절차를 수립 ② 위원회 - 이사회 또는 대표이사의 지시를 받아 리스크 관리에 대한 업무를 총괄하기 위 해 리스크관리위원회, 여신/심사위원회, 투자심사위원회 등 별도의 조직 ③ 리스크관리 전담부서 - 리스크에 대해 이사회, 경영진, 리스크관리 위원회를 보좌하고 보고 업무 수행 - 회사내 리스크와 관련된 정보를 정기적으로 또는 필요 시 제공 - 연간 리스크관리계획의 수립 등 주요 리스크관리 정책을 경영진과 협의 - 리스크관리위원회의 리스크관리정책 관련 의결사항을 준수, 리스크점검결과 보고 (2) 리스크관리의 목적 사업수행 과정에서 발생할 수 있는 각종의 리스크를 전사적, 통합적 차원에서 효율 적으로 관리하여 안정적인 수익 실현과 성장을 도모 (3) 리스크 종류 등 ① 신용리스크 ⓐ 관리대상 - 여신(여신공여약정 포함), 유가증권, 파생상품, 외환거래를 포함한 대차대조표의 부내 및 부외거래의 총 신용 익스포저 ⓑ 관리원칙 - 건전하고 명확한 여신 승인기준 수립 - 개별 차주 또는 거래상대방, 계열그룹에 대하여 총 여신한도를 설정 ② 유동성리스크 ⓐ 관리대상 - 부외거래를 포함한 자산 및 부채의 모든 자금거래를 대상으로 하며, 자금거래가 수반될 수 있는 우발채무를 포함 ⓑ 관리원칙 - 유동성은 월별로 관리함을 원칙 - 통화별로 예상되는 현금 수요뿐 아니라 예상치 못한 현금 수요까지 감안한 관리 - 유동성에 관한 한도 및 목표비율이 설정될 경우 이를 유지 ③ 시장리스크 ⓐ 관리대상 - 가격변동리스크 : 시가평가대상 또는 매매거래목적의 모든 자산 및 거래 - 금리리스크 :가격변동리스크 관리대상을 제외한 모든 금리부 자산/부채 및 거 래 - 환율리스크 : 모든 외환포지션 ⓑ 관리원칙 - 리스크 한도 및 투자한도를 설정 - 금리리스크 대상을 제외한 모든 관리대상은 내부의 승인된 지침과 절차에 따라 정기적이고 독립적으로 시가 평가 - 투자기준, 투자전략 또는 방침, 업무처리절차 등을 세부적으로 명시하고 준수 - 시장상황의 진행상황을 지속적으로 모니터링 ④ 운영리스크 ⓐ 관리대상 - 경영리스크, 사무리스크, 전산리스크 등 ⓑ 관리원칙 - 명확히 정의된 업무절차에 의거 업무 수행 - 사후적발이 아닌 사전적으로 통제되도록 시스템이 구축 라. 업계의 현황 (1) 여신전문금융업의 특성 여신전문금융업은 신용카드업, 시설대여업(리스업), 할부금융업, 신기술사업금융업을 포괄하는 의미이며 당초 업별 근거법이 나누어져 있었으나 1997년 8월 「여신전문금융업법」의 제정으로 이들 4개의 금융업이 여신전문금융업으로 통합되면서, 지급결제기능을 가진 신용카드업의 경우에만 신용질서의 유지를 위하여 허가제를 유지하고 진입규제의 필요성이 크지 않은 시설대여업·할부금융업·신기술사업금융업의 경우에는 등록만으로 동 사업을 영위할 수 있도록 등록제로 전환하였습니다. 여신전문금융업은 자본금 규모에 따라 복수의 업종을 통합·영위할 수 있는 방식인데, 2개 이하의 업종을 영위하고자 하는 경우에는 자본금 200억원 이상, 3개 이상의 업종을 영위하고자 하는 경우에는 400억원 이상의 자본금 요건을 충족해야 합니다. 이에따라, 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업 (리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며, 2개 이상 업무의 겸업이 가능합니다.또한, 여신전문금융업은 자금조달 능력이 중시되는 사업입니다. 회사채, 기업어음(CP), 자산유동화 (ABS), 금융기관 차입금 등 예금 외의 방법으로 자금을 조달해 대출및 보증 등 각종 여신서비스를 제공하는 금융업으로 정의할 수 있습니다. 수익창출과이익잉여금적립을 통한 자기자본 확대가 이루어지는 경우 기존부채 상환 및 신규 자금조달이 안정적으로 이루어질 가능성이 높습니다. 그러나
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자산건전성과 수익성이 저하되는 경우 또는 금융시장이 경색될 경우 자금조달에 어려움을 겪게 될 가능성이 존재합니다. (2) 부문별특성 및 산업의 성장성 [사업분야별 특성] 1. 시설대여업 이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 임대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융 2. 할부금융 기업이 물건매매를 통해 취득한 할부채권을 매입하여 매수인으로부터원리금을 분할 상환 받는 방식의 금융 3. 신기술사업금융 신기술 사업자에 대한 투자 및 융자 4. 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무 5. CRC(기업구조조정전문회사) 구조조정대상기업에 대한 투자, 인수, 경영정상화 및 매각, 금융기관이보유하고 있는 부실채권의 매입, 기업간 인수합병 및 중개 등의 업무 6. 일반대출 기업/ 개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 대출 및 부동산 PF [할부금융업]할부금융이란 소비자가 자동차, 가전제품, 내구소비재 등을 구입하고자 할 때, 할부금융회사가 그 구입자금을 판매자와의 계약에 의해 소비자에게 대여해 주고, 소비자는 할부금융회사에 원금 및 이자를 분할상환하는 금융제도입니다.소비자가 일시불로 구입하기 어려운 고가의 소비재 등을 구입할 때 금융을 제공하기 때문에 소매금융의 성격을 지니게 되며, 생산판매자 금융의 성격을 가집니다. 할부금융은 할부금융회사와 판매자와의 계약에 의해 구매를 조건으로 이루어진다는 점에서 일반 담보대출과 구분되며, 우리나라에서는 주로 자동차 구매시에 활용되고 있습니다. 따라서 자동차 시장에 의존하는 구조적 특성을 보입니다. [할부금융업 등록현황] 구 분 회사명 할부금융회사 현대캐피탈, 하나캐피탈, 우리금융캐피탈, 롯데캐피탈, 코스모캐피탈, JB우리캐피탈, DB캐피탈, 하이델베르그프린트파이낸스코리아, 스카니아파이낸스코리아, RCI파이낸셜서비스코리아, NH농협캐피탈, A캐피탈, HB캐피탈, 메리츠캐피탈, 에코캐피탈, 한국자산캐피탈, 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, KG캐피탈, 웰컴캐피탈, 무궁화캐피탈, JM캐피탈, 케이카캐피탈, 볼보파이낸셜서비스코리아, 쿠팡파이낸셜 신용카드회사 롯데카드, 삼성카드, 신한카드, 우리카드, 하나카드, 현대카드, BC카드, KB국민카드 리스금융사 산은캐피탈, OK캐피탈, 메이슨캐피탈, KB캐피탈, 현대커머셜, 한국캐피탈, 신한캐피탈, BMW파이낸셜서비스코리아, 오릭스캐피탈코리아, M캐피탈, 애큐온캐피탈, 무림캐피탈, DGB캐피탈, BNK캐피탈, 토요타파이낸셜서비스코리아, 데라게란덴, 폭스바겐파이낸셜서비스코리아, 롯데오토리스, 도이치파이낸셜, 포르쉐파이낸셜, 한국투자캐피탈, 파이오니어인베스트, 마스턴캐피탈 / CNH캐피탈 신기술금융사 미래에셋캐피탈, 우리기술투자, 에이스투자금융, IBK캐피탈 타업권(저축은행) OSB저축은행, JT저축은행, 인성저축은행, 하나저축은행, 웰컴저축은행, 조은저축은행, SBI저축은행, 오케이저축은행 주) 출처 : 한국여신금융협회[ 리스금융]리스금융은 시설임대를 전문으로 하는 사업주체가 일정한 설비를 구입하여 그 이용자에게 일정기간 대여하고 그 사용료를 받는 것을 목적으로 하는 금융제도로서 기업금융 및 도매금융의 성격을 가집니다. 리스금융시장은 외환위기 직후 리스회사들의 급격한 부실화와 리스를 통한 설비투자수요의 위축 등 복합 요인에 의해 절대적인 리스 실행규모의 감소가 있었으나 이후 자동차를 중심으로 공작기계, 의료기기, 건설기계, 선박 등 다양한 물건을 대상으로 한 수요증가와 구조조정을 마무리한 리스사의 공급확대에 기인하여, 운수장비/기계류 투자 대비 리스실행비율이 상승세를 나타내고 있습니다. [리스금융업 등록현황] 구 분 회사명 리스금융사 BNK캐피탈, DGB캐피탈, KB캐피탈, 데라게란덴, 도이치파이낸셜, 롯데오토리스, 메이슨캐피탈, 무림캐피탈, BMW파이낸셜서비스코리아, 산은캐피탈, 포르쉐파이낸셜, 신한캐피탈, 애큐온캐피탈, NBH캐피탈, 오릭스캐피탈코리아, 오케이캐피탈, M캐피탈, 중동파이넨스, 토요타파이낸셜서비스코리아, 폭스바겐파이낸셜, 한국캐피탈,
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한국투자캐피탈, 현대커머셜, 파이오니어인베스트, 리딩에이스캐피탈, 마스턴캐피탈 / CNH캐피탈 신용카드사 롯데카드, 삼성카드, 신한카드, 우리카드, 하나카드, 현대카드, KB국민카드, 비씨카드 할부금융사 현대캐피탈, 하나캐피탈, 우리금융캐피탈, 롯데캐피탈, 코스모캐피탈, JB우리캐피탈, DB캐피탈, 하이델베르그프린트파이낸스코리아, 스카니아파이낸스코피아, RCI파이낸셜서비스코리아, NH농협캐피탈, A캐피탈, HB캐피탈, 메리츠캐피탈, 에코캐피탈, 한국자산캐피탈, 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, KG캐피탈, 무궁화캐피탈, 볼보파이낸셜서비스코리아 신기술금융사 아주IB투자, IBK캐피탈, 미래에셋캐피탈, 우리기술투자, 제니타스인베스트먼트, 키움캐피탈 주) 출처 : 한국여신금융협회여신전문금융업은 회사채, 기업어음(CP), 금융기관 차입금 등 예금 외의 방법으로 자금을 조달해 대출 및 보증 등 각종 여신서비스를 제공하는 금융업으로 정의할 수 있습니다. 할부금융은 소비자가 일시불로 구입하기 어려운 고가의 자동차, 가전제품 등의 내구소비재나 주택을 구입하고자 할 때, 그 구입자금을 할부금융기관 및 판매자와의 계약에 의해 구매를 조건으로 소비자에게 대여해주고 소비자는 수수료 및 원리금을 분할 상환하는 금융제도로서 소비자금융 및 소매금융의 성격을 가집니다. 국내 할부금융시장은 은행, 보험 및 신용카드사를 비롯한 금융권역간의 경쟁이 심화되고 있고, 자동차할부금융에 높은 의존도를 보이고 있으나 자동차할부금융은 오토리스시장으로의 대체 경향이 나타나고 있습니다. 리스금융은 시설임대를 전문으로 하는 사업주체가 일정한 설비를 구입하여 그 이용자에게 일정기간 대여하고 그 사용료를 받는 것을 목적으로 하는 금융제도로서 기업금융 및 도매금융의 성격을 가집니다. 리스금융시장은 외환위기 직후 리스회사들의 급격한 부실화와 리스를 통한 설비투자수요의 위축 등 복합 요인에 의해 절대적인 리스 실행규모의 감소가 있었으나 이후 자동차를 중심으로 공작기계, 의료기기, 건설기계, 선박 등 다양한 물건을 대상으로 한 수요 증가와 구조조정을 마무리한 리스사의 공급 확대에 기인하여, 운수장비/기계류 투자 대비 리스실행비율이 상승세를 나타내고 있습니다. 할부 및 리스금융 모두 일정한 물건을 매개로 하는 물적(物的)금융이라는 측면에서 공통점이 있으며, 특히, 여신전문금융업법 시행 이후 할부, 리스금융업을 모두 취급하는 여신전문금융회사가 계속 증가하여 현재 대부분의 여신전문금융회사가 할부, 리스금융업을 겸영하고 있으므로 할부 및 리스금융업을 구분할 실익이 없습니다. 마. 부문별 시장현황 (1) 리스금융시장 ▷ 리스실적 및 성장률 (단위 : 억원) 년도 실행액 합계 증감율* 금융 운용 원화 외화 (*1) 증감율은 전년동기 대비임(*2) 출처: 한국여신금융협회 (2) 할부금융 시장▷ 할부금융 취급잔액 (단위 : 억원) 년도 내구재 주택 기계 기타 총계 자동차 가전 기타 합계 (*) 출처: 한국여신금융협회 ▷ 할부금융 신규 취급 실적 (단위 : 억원) 년도 내구재 주택 기계 기타 총계 자동차 가전 기타 합계 (*) 출처: 한국여신금융협회 [리스금융부분]리스는 크게 산업기계기구 (공작기계), 운수-운반기기 (자동차, 선박), 의료기기, 교육-과학기술용기기 (컴퓨터, 사무기기), 통신기기 등이 있습니다. 우리나라는 1970년대 초 도입된 이래 꾸준히 성장하고 있습니다. 최근에는 대형 크레인과 같은 건설기계 장비, 대형병원의 고가 의료장비를 비롯하여 자동차, 정수기, 안마기기까지 리스품목이 다양해지고 있습니다. 그러나 자동차리스는 자동차 내수판매의 성장세가 정체됨에 따라 시장 규모 역시 더딘 성장세를 보이고 있습니다. 그럼에도 신규 경쟁자들의 유입이 이어지고 있어 산업 내 경쟁강도는 점차 심화되고 있으며, 이는 수익성 저하 및 신규업무 확장의 어려움으로 이어질 수 있습니다. [연도별 리스실행실적] (단위 : 억원) 연도 자동차 성장률(%, 전년대비) 리스계 성장률(%, 전년대비) 자동차금융비중(%) 주) 출처 : 한국여신금융협회 [기타 대출사업] 당사는 할부금융사업 및
오케이캐피탈 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

리스금융사업외에 개인신용대출, 사업자 담보대출, 기업운영자금 대출 등 기타 대출사업을 영위하고 있습니다. 최근 부동산 PF 대출을 주로 취급하던 상호저축은행에 대하여 자산부실화 우려로 감독당국의 양적 규제가 심화되는 추세에 있습니다. 이에 반해 부동산 PF 대출 관련한 여전사에 대한 규제는 상대적으로 약한 상황으로 이러한 규제의 차이는 리스크 확대 가능성을 내포하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 은행 및 상호저축은행과 달리 여전사의 경우 동일인(차주) 여신에 대한 명시적인 한도 규제가 없기 때문에 동일인 거액 대출 수요가 여전사로 옮겨올 가능성이 있습니다. 다만, 업계 선두권 여전사의 경우 감독당국 규제 수준 대비 보수적인 내부리스크관리체계를 운용하고 있는 것으로 파악되고 있으나, 타 금융권역에 비해 상대적으로 약한 수준의 규제는 여전사자체의 리스크관리체계의 중요성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 점을 감안하여 볼 때, 개별 여전사의 자체적인 리스크 관리가 이루어지지 않는 경우 경기 침체 시 자산 건전성 악화 수준이 기타 금융권역 대비 빠르게 이루어질 수 있습니다. 바. 산업의 영업환경 (1) 경쟁의 심화K뱅크, 카카오뱅크 등 인터넷전문은행의 등장과 자동차금융 시장 내 타업권의 진출이 활발한 상황으로 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 또한, 중금리 대출시장의 경쟁이 격화되고 있어 당사가 속한 사업군의 경쟁이 치열해질 것으로 예상되고 있습니다. (2) 고객의 변화모바일 금융서비스 이용이 급증하고, 하나의 디지털라이프를 추구하는 경향이 증가하면서 고객들의 디지털 편의성에 대한 요구가 높아지고 있습니다. 이에, 고객의 니즈 변화에 대한 적절한 서비스 제공이 필요할 것으로 보입니다. (3) 기술의 변화블록체인 기술의 활성화로 인한 금융시장의 변화와 스마트폰 기반 앱(App) 설치 및 활용 소프트웨어가 발달하고 있습니다. 또한, 인터넷을 통한 중고차 매매 사이트 개설 및 금융서비스 제공 비중이 증가하고 있습니다. (4) 정책의 변화법정 최고 금리 인하와 연체금리 산정체계 개편으로 인해 캐피탈사의 대출 규제가 강화되고 있으며, 대부중개 수수료도 인하되고 있습니다. 이는 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [주요제도 변화] 기회 및 위협 요인 제도 및 규제 주요 내용 시장에 대한 영향 기회요인 신차 할부금융에 따른 신용등급 하락 관행 개선 할부금융상품 이용 고객을 제2금융권 대출자와 동일취급하여 은행 신용등급을 낮게 평가하는 관행 개선 신차 구매 시 할부금융 이용에 대한 거부감이 있던 소비자들의 인식 개선으로 할부금융 이용 확대 행정정보 공동이용 대상기관에 여전사 포함 행정정보 공동이용 대상기관에 여신금융회사 포함해 증빙서류 간소화 비용절감 및 소비자편의성 증대 건설기계관리법 개정 말소등록을 통한 고의적 저당권 세탁방지 시장 투명성 제고를 통한 캐피탈사 비용 절감 중고 자동차대출표준약관 시행 대출신청 수단과 약관변경 통지수단이 전자문서 등으로 확대 시장투명성 및 업무편의성 제고 위협요인 제2금융권가계대출총량 규제 시행 제2금융권 가계부채 증가율을 한자리 수로 관리, 질적 구조개선 추진 가계부채 총량 규제에 오토론이 포함되어 있어 오토론 위주의 비전속 캐피탈사들의 실적 감소 우려 제2금융권건전성 관리강화 방안 금리 20% 이상의 고위험 대출에 대한 추가충당금 규정 신설, 할부 및 리스 채권에 대한 자산건전성 분류기준 강화 등이 포함 규제 대응을 위한 신규 신용대출 축소, 수익성이 상대적으로 높고 신용대출보다 저금리상품인 중고차금융은 더욱 확대 예상 법정 최고금리인하 대부업 시행령 상 최고금리 24%에서 20%로 인하 중금리 대출시장의 경쟁심화로 제2금융권의 실적 및 수익성 악화 가능성 주) 출처 : 여신금융연구소 사. 영업 전망 (1) 가계금융 민간소비는 자산가격의 하락과 가계부채상환 부담 등으로 소폭 둔화될 전망입니다. 그러나 제1금융권 가계대출규제로 인한 풍선효과로 캐피탈사의 가계대출수요 증가는 긍정적일 것으로 예상됩니다. 그러나 금융당국의 가계대출 종량규제와 최고금리 인하,