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진행되므로 전기자동차에 사용될 최종 이차전지에 당사의 양극재를 납품하기 위해서는 이차전지 제조업체와의 공동개발이 필수적이라고 할 수 있습니다. 당사는 국내 이차전지 양극재 생산 기업으로부터 개발 요청을 받고, 중소벤처기업부 수요연계형 과제에 선정되어 해당 기업과 공동으로 단결정 LMRO 양극재 개발을 진행하였습니다. 또한, 최근 고성능 LFP 양극재 개발을 완료하여 양산 준비 중에 있으며, 2025년 4분기부터 본격적인 생산과 판매를 계획하고 있습니다. 이와 병행해서, 진입장벽이 상대적으로 낮은 전기자전거 및 전기스쿠터, ESS 등에 사용되는 이차전지 제조업체들과도 긴밀하게 영업을 진행하고 있습니다.(4) 수주현황 (단위 : 천원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 2차전지 시스템엔지니어링 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 (1) 이자율위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구하는 것입니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 세전손익 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 손익변동금액 (2) 외환위험회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 외화금액은 다음과 같습니다.1) 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 USD EUR JPY CNY VND USD EUR JPY VND 자산: 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 계약자산 자산합계 부채: 매입채무및기타채무 부채합계 순자산가액 2) 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정한 상태에서 환율 변동 시, 회사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY CNY VND 합 계 나. 신용 위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.회사는 신용위험을 회사차원에서 관리하고 있으며, 회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출액은 금융상품의 장부금액으로 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 기타유동금융자산 파생상품자산 당기손익공정가치측정금융자산 기타비유동금융자산 당기손익공정가치측정금융자산(비유동) 다. 유동성 위험 회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위: 원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 2년 이하 3년 이하 3년 초과 매입채무및기타채무 단기차입금(*) 리스부채(유동)(*) 전환사채 장기매입채무및기타채무 리스부채(비유동)(*) 합 계 (*)향후 발생할 것으로 예상되는 이자비용을 포함한 금액입니다.2) 전기말 (단위: 원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 미만 2년 이하 3년 이하 3년 초과
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매입채무및기타채무 리스부채(유동)(*) 전환사채 장기매입채무및기타채무 리스부채(비유동)(*) 합 계 (*)향후 발생할 것으로 예상되는 이자비용을 포함한 금액입니다. 라. 자본위험 관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 타인자본조달 및 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 순부채비율을 일정비율로 유지하는 것으로 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 현금및현금성자산 차감 순부채(A) 자본총계(B) 부채비율(A)/(B)(*) 마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 본 보고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발조직1) 명칭 : 주식회사 탑머티리얼 R Center2) 조직도 r center 조직도 (2) 연구개발비용 (단위: 천원) 과 목 2024년(제13기) 2023년(제12기) 2022년(제11기) 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비용 계 (정부보조금 차감 후) 회계처리 연구개발비(비용) 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 주) 매출액 대비 연구개발비 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정 하였습니다.출처: 당사 제시 (3) 연구개발 실적 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 상용화 LFP 양극재 탑머티리얼 ■ 고안전성, 장수명 저가 양극 소재로 Affordable EV 및 ESS 시장 Target■ 기존 분쇄형 1차입자 LFP와 달리 구형 2차입자함으로써 전극 공정성을 개선하여 LFP전지의 제조원가를 절감하여 제품 경쟁력을 확보■ 미국 인플레이션 감축법에 대응하여 미주 및 유럽 고객사를 확보하여 가격 경쟁력 확보 계획■ Pilot Scale 샘플로 전지 성능 확보하고 고객사에 샘플 공급하여 소재 특성 최적화 진행중■ 전구체, 리튬원재료등 공급사 선정, 양산 공정 개발 및 품질 기준/평가법 확보 진행중■ 양산라인(3,000톤/년) 구축 진행중이며 (10.11. 착공) 2025년 2Q 이내 완공 및 양산검증을 거쳐 양산 목표■ LFP사업의 수익성 개선 및 성능 차별화를 위한 개발 진행중 : 원재료(리튬 및 FP전구체) 수급 다변화, LMFP 개발완료(2025년 양산 목표) 고전압용 LMNO 양극재 탑머티리얼 ■ 고전압 스피넬 양극소재(LNMO-4.7V)는 고안전성, 고에너지밀도의 전지를 구현할 수 있고, 기존 Ni-rich 양극재 대비 60% 이하의 가격으로 공급 기대■LMNO 소재 고상합성 조건 및 제조공정 개발(특허 10-2168640)■LMNO 소재 이종원소 도핑 기술 개발■ 목표 특성에 따른 다양한 합성법 개발 및 특성 확보■ LMNO의 상용화를 위해서는 고전압용 전해액개발, 및 전지 개발이 필수이며 해외 전해액 제조사, 국내 전지 메이커와 전해액 및 전지 개발을 진행중이며 EV OEM과 전지 샘플 평가 진행중■ 고전압에서의 가스 발생 억제를 위한 재료 표면 개질 기술 개발 진행중■ 새로운 기술이 적용되는 전지의 신규 시장이므로 기술 및 시장 동향에 따라 양산 목표시점 조절 개발진행중(기술 및 시장동향에 따라 양산시점 결정) 고용량 LMRO 양극재 (단결정-층간구조) 탑머티리얼 ■차세대 양극재로 혼합형 층상구조로 고전압(>4.3V) 충전을 통하여 NCM811(>200mAh/g) 이상의 고용량 구현이 가능하고 코발트 프리(Co-free)로 낮은 가격의 망간(Mn)을 이용하여 LFP와 가격 경쟁 가능하여 향후 전지 시장을 주도할 가능성이 높은 양극활물질■ 전극 밀도향상을 위하여 대립자와 소립자를 혼합하여 사용■ 약점인 구조의 불안정성, 산소발생, 망간용출등의 문제를 개선하기 위하여
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당사는 소립자를 단결정형태로 개발하고 있음■ 전지 적용을 위해서는 양극활물질외에도 신규 전지 기술(활성화, 전해액, 음극등)개발이 필요■LMRO적용을 위해서는 신규 전지 기술 (활성화시간 저감) 및 소재 성능 개선(용량증대를 위한 전지 작동범위 확대)등이 추가로 요구되고 있음 ( 전지 적용 지연)■ 새로운 기술이 적용되는 전지의 신규 시장이므로 기술 및 시장 동향에 따라 양산 목표시점 조절 개발진행중(기술 및 시장동향에 따라양산시점 결정) "Mid-Ni 양극재( Low Co, 613 양극재)(단결정-층간구조)" 탑머티리얼 ■니켈(Ni)의 메탈 구성비를 60%, 코발트(Co)를 10%, 망간(Mn)을 30%로 구성하여 결정구조의 안전성 확보■ 최근 80%이상의 Ni을 사용하는 Hi-Ni NCM의 안전성 보완을 위해 전지제조사에서의 채용이 증가하고 있어 당사에서도 개발을 재개하고 있음■ 주행거리부분에서 Hi-Ni NCM과 LFP 전지가 양분하는 전지시장의 Gap을 보완 (500~600Wh/L)■고용량 및 긴 수명을 기대할 수 있는 단결정 구조를 개발■도핑 기술을 이용하여 >4.4V의 고전압 충전 및 NCM811에 필적할 용량 구현■ Co의 함량 저감, 차별화된 고상 합성법, 도핑/코팅을 통한 안정성향상 기술 개발중 개발진행중 Hi-Ni Co free 양극재( Co-free, Ni80%이상)(단결정-층간구조) 탑머티리얼 ■니켈(Ni)의 메탈 구성비를 80%이상, 코발트(Co)를 0%, 망간(Mn)을 20%미만으로 구성하여 Hi-Ni NCM 개발을 진행 중■ 코발트(Co)에 대한 수출통제 및 비인류적 광물채취로 인하여 유럽국가 및 글로벌 IT기업엣어 코발트의 사용량을 줄이거나 배제한 양극재에 대한 채택하려는 움직임을 보여 당사에서도 개발을 진행 중.■ 전구체를 이용하지 않고 기존 Mid-Ni과 동일 공법을 적용해 전구체 의존적인 합성법을 탈피■Hi-Ni 단입자 제조공정 기술 개발(특허 10-2467486)■고용량 및 긴 수명을 기대할 수 있는 단결정 구조를 개발■도핑 기술을 이용하여 >4.4V의 고전압 충전 및 NCM811과 동등한 성능 확보■ Mid-Ni 마찬가지로 차별화된 고상 합성법, 도핑/코팅을 통한 안정성향상 기술 개발중 개발진행중 차세대 고에너지밀도 EV 전지 탑머티리얼 ■ High Ni + Silicon계 활물질을 적용한 EV용 700Wh/L 각형전지의 설계 검증■ Mid Ni(NCM 613) 적용하여 안전성, 경제성 개선한 각형전지의 설계 검증■ NCM 설계 및 전극 공정성 확보, High Ni 셀 특성 평가 및 성능 검증■ 전지 초기 용량 확보, 기타 성능(출력, 급속충전, 수명, 가스발생) 개선 진행의 일환으로 신규 바인더종 및 첨가제 적용성 평가진행과 신규 전해액 조성 검토 중 개발진행중 초고용량 원통형 전지 탑머티리얼 ■ High Ni 양극재 적용 >5.4Ah 전지 개발■ SiC 20%이상 사용한 설계 최적화■ 설계 최적화, 공정오차 개선등을 통해 5.0Ah 이상 에너지 향상 진행중■ 조립 및 화성 공정성 확보, 셀 특성 평가 및 성능 검증■ Si의 팽창에도 성능을 구현 할 수 있는 공정 DOE 진행 중. 개발진행중 탑머티리얼 ■ High Ni 양극재 적용 >3.5Ah 전지 개발■ SiC, SiO 8%이상 사용한 설계 최적화■ 저온 및 고온 성능에 대한 평가 진행.■ 고출력에 대한 요구로 Loading 조정, 전해액 DOE, 기타 부품 개선 등 진행 중.■ 전지 안전성 : UL1642, IEC62133 등 달성 ■ 개발 완료 후 국방용 전지를 양산하는 해외 업체에 기술 이전 예정. 개발진행중25년내 기술이전 목표 Tabless 원통형 전지 개발 탑머티리얼 ■ LFP를 활용한 21700 전지 개발, 3.0Ah■ TabLess 부품에 대한 설계 및 공급처 탐색■ Tabless 설계에 대한 정립 및 디자인 진행.■ Tabless 설비 개발 지원.■ 개발 완료 후 국방용 전지를 양산하는 해외 업체에 기술 이전 예정. 개발진행중 국방용 Pouch cell 개발 및 생산 탑머티리얼 ■ High Ni 양극재
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적용 80Ah cell 개발■ 에너지 밀도 : 625wh/L, 이상 달성■ 공정 최적화 및 초기 샘플 대응■ 설계에 대한 셀 형상 구현 및 설비 안정화 진행.■ 국내 국방 업체에 개발 샘플 납품 진행 중 개발진행중 고용량 원통형전지 탑머티리얼 ■ High Ni 양극재 적용 >4.8Ah 전지 개발■ 설계 최적화, 공정오차 개선등을 통해 5.0Ah 이상 에너지 향상 진행중■ 전기스쿠터, ESS용 리튬이차전지용으로 Global 이차전지 제조사에 기술 이전 계획■ 원통형전지 4.8Ah 용량 확보, 안정적 공정성 확보를 위한 설계 DOE 진행중■ 단전지 기본설계를 바탕으로 전극 조성 최적화를 위한 DOE별 전극제작 진행 중 개발진행중 ESS용 장수명 LFP전지 개발 탑머티리얼 ■ 저가, 장수명, 고안전성의 ESS용 LFP 전지 개발■ 고객사에 따라 각형 ( ~360Wh/L) 설계 및 원통형 21700(>3.0Ah) 설계 검증■ LFP 설계 및 전극 공정성 확보, LFP셀 특성 평가 및 성능 검증■ 설계 조건등을 완화하고 생산성을 높힌 ESS시장용 LFP 셀 개발 진행■ 당사 LFP 적용한 전극 제작 및 셀 평가 진행중으로 수명확장 및 전극밀도 향상용 신규 재료군의 접목된 셀 제조 및 평가작업 착수 개발진행중 집전체 코팅용 카본 잉크 탑머티리얼 ■양극 및 음극 집전체(Current Collector)에 코팅하여 집전체와 전극 물질간의 접착력 향상 및 접촉저항을 저감하는 역할을 하는 고전도성 카본(carbon)을 주재료로 하는 슬러리 제품 ■전극 집전체 제조사에 슬러리 제품으로 공급하며 집전체 제조사에서 코팅하여 전지 제조사에 공급하는 Value Chain ■전체 특성 및 전지 제조사의 요구조건에 적합한 제품 특성으로 개조하여 공급 ■주로 활물질의 입자 사이즈가 작은 인산철계(LFP) 활물질을 코팅하는 집전체용으로 공급하고 있음 ■향후 전지 제조사의 인산철계 전지 적용제품이 증가할 것으로 예상되어 관련 매출도 증가할 것으로 전망됨 개발완료(상품화) 고출력용 전지 (18650 원통형 타입) 탑머티리얼 ■고출력(5C) 사이클 특성이 향상된 원통형 전지 개발 ■저온(-30℃)에서 1C 방전 특성이 우수한 전지 개발 ■특수목적용(군사용) 리튬이차전지 시장 진출 기대 개발완료(해외기술이전) 12V 시동용 리튬-이온 이차전지 탑머티리얼 한국앤컴퍼니 ■12V 시동용 LFP 양극 소재를 적용한 극판 설계 및 제조기술 개발 ■설계인자를 적용한 12V 시동용 CAB용 6Ah 단전지 설계 및 평가 ■기존 SLI용 납축전지 대체 효과(납축전지 대비 50% 이상 경량화) 개발완료(상품화) EV용 LFP 전지 개발 탑머티리얼 ■ EV용 410Wh/L LFP 각형전지의 설계 검증■ LFP 설계 및 전극 공정성 확보, LFP셀 특성 평가 및 성능 검증■ 고밀도전극(>2.5g/cc) 공정성 검증 및 이를 적용한 고에너지밀도 LFP 셀 제조 평가(완료) 개발완료(기술이전) 출처: 당사 제시 7. 기타 참고사항 가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 지식재산권 현황 본 보고서 작성기준일 현재 당사는 지적재산권 중 특허권을 10건 보유하고 있으며, 7건이 출원 중에 있습니다. 당사가 보유한 지적재산권은 다음과 같습니다. 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 만료일 적용제품 출원국 특허권 알루미늄 집전체, 이를 구비한 전극, 및 전기화학 소자 탑머티리얼 이차전지 미국 중국 특허권 배터리 팩 및 그 제조 방법 탑머티리얼 배터리팩 한국 특허권 전극탭 테이핑 머신 탑머티리얼, 에이프로 기계 한국 특허권 가교화된 구아검, 이를 이용한 바인더와 이를 포함하는 전지, 및 그의 제조방법 탑머티리얼, 울산대학교 산학협력단 전극포일용 Ink 한국 특허권 전극단자, 이를 포함하는 전기화학소자 및 전기화학소자 모듈 탑머티리얼 이차전지 미국 특허권 스피넬 복합고용체 산화물을 포함하는 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지 탑머티리얼 LMNO 한국 특허권 스피넬 복합고용체
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산화물, 이의 제조 방법, 이를 포함하는 양극 활물질 및 리튬 이차 전지 탑머티리얼 LMNO 한국 특허권 양극, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지 탑머티리얼 이차전지 한국 특허권 리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 양극 및 리튬 이차 전지 탑머티리얼 이차전지 한국 특허협력조약(PCT)국제출원제도 스피넬 복합고용체 산화물을포함하는 양극 활물질,이의 제조 방법 및이를 포함하는 리튬 이차 전지 탑머티리얼 출원중 LMNO 특허권 리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및이를 포함하는 리튬 이차 전지 탑머티리얼 이차전지 한국 특허권 전고체 이차전지의 극판 압착 장치 탑머티리얼이노렉스 출원중 이차전지 특허권 리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지 탑머티리얼 출원중 LFP 한국 특허권 리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지 탑머티리얼 출원중 LFP 한국 특허권 리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법, 이를 포함하는 양극 및 리튬 이차 전지 탑머티리얼 출원중 LMRO 한국 특허권 리튬 이차 전지용 양극 활물질, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지 탑머티리얼 출원중 LFP 한국 특허권 리튬 이차 전지용 복합 양극 활물질, 이의 제조 방법, 이를 포함하는 양극, 및 리튬 이차 전지 탑머티리얼 출원중 LFP 한국 출처: 당사 제시 다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 시장 여건 및 영업의 개황 등 (1) 시장의 특성당사의 시스템 엔지니어링 사업은 이차전지 제조라인을 설계하고, 장비 일체를 공급하여 설치 및 시운전 교육 등을 제공해 주는 프로젝트 사업으로 미국, 유럽 및 동남아 지역 등 글로벌 시장에서 신규로 이차전지 사업에 진출하는 기업들을 대상으로 수주 및 영업활동을 전개하고 있습니다. 전극소재 사업은 시스템 엔지니어링 사업에서 당사가 생산라인을 구축해 준 업체에 이차전지 생산을 위해 필요한 전극을 지속적으로 공급을 진행함으로써 영업적 시너지 효과를 내고 있습니다. 1991년 일본의 소니에 의해 리튬이온전지가 상용화된 이래로 2020년까지 한국, 일본, 중국 등 3국이 이차전지 시장을 대부분 점유해 왔습니다. 온실가스 배출에 따른 지구온난화 심화 등의 문제로 세계적으로 저탄소 정책을 시행하고 있고 유럽연합(EU)에서는 2035년부터 내연기관 판매를 중지하는 등 전기자동차로의 전환이 가속화 되면서 이차전지 시장은 급격히 성장하고 있습니다. 이에 따라 유럽과 미국 등에서는 수많은 기업들이 이차전지 시장에 진출하고 있습니다. (2) 이차전지 산업의 특성(가) 대규모 자본투자를 요하는 장치 산업이차전지 및 관련 소재 산업은 대규모의 자본 투자를 요하는 장치산업입니다. 배터리 산업은 규모의 경제의 특성을 보이는 대표적인 산업으로 초기 고정비의 비중이 큰 대신 설비 규모가 커질수록 생산 단위당 인건비 및 기타 변동비의 절감 효과에 따라 채산성이 좋아지는 특성이 있습니다. 이는 일종의 진입장벽으로 작용하는 장점을 가지고 있습니다. (나) 기술적 진입장벽이 높은 산업 고품질의 전극 및 소재 개발은 관련된 소재의 배합, 전극 및 배터리셀의 구조 설계에 관한 고도의 화학·전기ㆍ기계공학 관련 기술을 요합니다. 특히 최근 급속도로 비중이 확대되고 있는 전기자동차용 배터리의 경우 에너지 밀도, 출력, 충전시간, 저온특성, 안전성 등 소비자의 니즈를 충족시키기 위한 더욱 높은 수준의 기술적 특성이 요구되며, 이를 달성하기 위해 지속적인 연구개발이 이루어지고 있습니다. 이차전지 제조기업는 업체별로 다른 소재나 배합 비율 등을 사용하여 이차전지를 제조하고 있으며, 차세대 이차전지 개발 등으로 기존 소재가 아닌 다른 소재로의 변화도 발생할 수 있습니다. 이러한
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대량생산과 고효율 전지를 제조하기 위한 매출처의 요구에 따라 적합한 장비 및 공정설계에 대한 고객의 니즈가 더욱 늘어가고 있습니다. 이에 맞춰 신규 장비의 제작 및 공정 구현 가능 여부를 검토하고 문제를 신속하게 해결하는 능력이 요구되고 있습니다. (다) 고성장 산업 이차전지 산업은 반도체, LCD와 함께 21세기 3대 전자부품으로 IT산업의 발전과 더불어 휴대형 정보통신기기의 성능 향상과 경량화를 통해 동반 성장하고 있는 산업입니다. 또한 이차전지 산업은 현재 주요 수요 품목인 휴대용, 모바일용 가전제품 및 IT 제품 산업에서의 스마트화 추세에 의한 수요 증가 뿐만 아니라, 전기자동차와 ESS에너지 저장장치용으로 성장성 높은 산업의 수요를 보유하고 있어 이차전지 제조업체의 투자가 급격히 증가하는 추세입니다. 따라서 이차전지 수요 및 이에 따른 설비투자는 우상향하는 성장곡선을 유지할 것으로 예상됩니다. (라) 국가 중점 산업 산업통상자원부의 제6차 산업기술혁신계획(2014~2018)에 따르면 "이차전지는 첨단융합산업과 녹색기술산업의 핵심 인프라로 IT와 비IT산업을 모두 견인하는 핵심분야"로 정의되고 있으며, 제7차 산업기술혁신계획(2019~2023)에도 시장 패러다임을 바꿀 수 있는 혁신적인 기술개발 도전을 위해 이차전지 소재의 개발을 포함시켰습니다. 또한 최근 소재ㆍ부품ㆍ장비 경쟁력 강화 대책에 따라 국가의 중점 지원을 받게 되는 산업으로 변모하고 있습니다. 정부는 소재ㆍ부품ㆍ장비의 발전은 부가가치 향상 및 신제품 개발을 촉진하고 산업 전반에 파급되어 제조업을 혁신하는 원동력으로 작동하고 있으며, 디지털 전환 등 4차 산업혁명의 주도권은 경량화, 융복합화, 스마트화를 구현하는 소재ㆍ부품ㆍ장비에 좌우하고 있다 판단하고 있습니다. 이에 따라 핵심 기술력과 안정적 공급 역량 확보를 통해 근본적으로 산업체질을 개선하고 대외의존도를 낮춰 질적으로도 제조 강국으로 도약할 필요가 있다고 하였습니다. 이차전지 산업 역시 주요 소재 및 장비분야에서 해외 기업의 기술력을 넘어서 국산화를 하는 과정에 있습니다. 이 과정에서 핵심기술력을 통해 대외의존도를 낮추기 위한 정부의 지원정책을 받을 수 있을 것으로 예상됩니다. (마) 녹색성장 산업 이차전지 산업은 전기에너지를 효율적으로 충전하고 저장함으로써 원자력, 천연가스, 석유, 석탄자원 및 태양광, 풍력 등의 방법으로 생산한 전력의 품질 향상 및 에너지 저장이 가능하도록 하고 화석 연료의 사용으로 인한 환경오염을 방지하는데 핵심적인 역할을 하는 산업입니다. 온실가스 배출에 따른 지구온난화 심화 등의 문제로 화석연료 사용 제한에 대한 논의 후, 1997년 12월 교토의정서가 만들어지고 2005년 발효되었습니다. 우리나라도 자발적 참여로 2015년부터 탄소세가 발효되며, 미국, 유럽의 경우 차량에 대한 연비 규제는 이미 시행 중에 있습니다. 이러한 규제와 국가별 지원에 발맞춰 ESS 및 전기자동차용 중대형 이차전지 시장의 성장세는 지속되고 있습니다. (3) 국내외 시장여건시스템 엔지니어링 사업은 전방산업인 이차전지 제조업체의 설비투자에 영향을 받습니다. 그리고 이러한 이차전지 기업의 본격적인 CAPEX 증가는 이차전지 수요 증가 전망에 영향을 받습니다. 또한 당사가 영위하는 전극소재 사업도 이차전지 수요 전망에 영향을 받습니다. 선진국을 중심으로 온실가스 감축 목표를 세우고 탄소 중립을 선언하고 있어 이차전지 산업과 신재생에너지 산업이 확대되고 있습니다. 특히 파리협약 등 다양한 환경 규제를 통해 전기차 사용 및 그 수요는 증가하고 있습니다. 또한 신재생에너지 보급 확대에 따라 ESS 시장도 동반 성장하고 있는데, 이는 태양광 및 풍력 등의 신재생에너지를 통해 발전된 전기를 안정적으로 공급하기 위해서는 ESS를 이용하여 저장 후 필요할 때 공급할 수 있기 때문입니다. 전세계적으로 신재생에너지 보급 확대 정책 등에 의해 이차전지 수요는 향후 수십년간 지속적으로 성장하는 산업으로 수많은 신규 기업들이 이차전지 사업에 참여하고 있습니다. (가) 전기차 시장 전기차란 화석연료를 사용하지 않고
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전지와 모터만을 사용하여 구동하는 자동차를 의미하며, 에너지 구동원에 따라 하이브리드차(HEV), 플러그인하이브리드차(PHEV) 그리고 전기차(BEV)로 구분됩니다. 전세계적으로 지구 온난화 현상은 화석연료 사용이 주된 원인이라는 주장이 시작되면서 탄소배출량의 감축이 공론화되기 시작했으며, 화석연료를 사용하지 않는 전기차에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 최근 글로벌 기후 협약의 이행 그리고 환경규제 강화일로에 있는 주요 선진국들은 자동차 산업에 대한 규제를 마련하고 있습니다. 주로 연비 규제, CO2 배출량에 대한 직접적인 규제, 친환경차 의무 판매제 등이 있습니다. 또한 각 국가 및 주요 자동차 제조 기업들이 내연기관차 판매 및 생산을 금지할 예정으로 이에 따라 전기차에 들어가는 이차전지에 대한 수요는 증가할 것으로 예상됩니다. (나) ESS 시장 ESS(Energy Storage System)는 전기를 저장하였다가 필요한 시점에 이용할 수 있게 하는 시스템을 말합니다. ESS는 전력시스템에서 다양하게 사용되고 있습니다. 크게 3가지로 나눠볼 수 있으며, 전기를 생산하는 발전과 그리고 발전된 전기를 전달하는 송배전, 그리고 그 전기를 사용하게 되는 수용가로 나누게 됩니다. 발전 부문에서 ESS는 수요가 없을 때 전력을 저장해 두었다가 피크시에 공급함으로써 전력의 부담을 더는 용도로 필요합니다. 송배전 영역에서는 생산된 전력의 출력이 불안정하게 되는 경우 주파수 안전용으로, 그리고 수용가 영역에서는 피크전력을 저감해 요금을 절감하거나 잉여전력을 판매하는 용도로 쓰이고 있습니다. 이와 같이, ESS는 다양하게 활용되고 있으며 그 수요 또한 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히 원하는 시점에 발전을 할 수 없는 태양광, 풍력, 조력 등 신재생에너지 발전의 특성 상 전력의 수요와 공급 사이에 전력을 저장할 수 있는 ESS는 중요한 요소로 인식되고 있습니다. 위에서 언급한 바와 같이 ESS는 각국 정부가 ESS에 대해 다양한 분야에서 필요성을 깨닫고 그 시장을 형성하는 단계에 있으며, 환경 규제 강화 및 ESS 보급 지원 정책을 기반으로 큰 성장이 기대되고 있습니다. (4) 시장규모 및 전망(가) 이차전지 시장 규모 및 전망이차전지 산업은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기용 전지를 중심으로 성장하여 왔으나, 세계 각국의 환경규제 및 전기차에 대한 구매 보조금, 세제혜택 등 정책 실시로 전기차 시장이 빠르게 성장하면서 EV용 전지가 이차전지 산업의 성장을 주도하고 있습니다. 한편 세계 각국의 친환경에너지 확대 기조에 따라 신재생에너지 비중이 높아지면서 ESS용 전지에 대한 수요 역시 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 시장조사기관 SNE Research에 따르면 전기차용 이차전지 시장규모는 2023년에는 687GWh 이었으며 2035년에는 5,256GWh의 시장을 형성할 것으로 전망하고 있습니다. 【전기차용 이차전지 시장 규모 및 수요 전망】 전기차용 이차전지 시장규모 및 수요 전망.jpg 전기차용 이차전지 시장규모 및 수요 전망 출처: SNE 리서치 또한, 2024년 글로벌 전기차용 배터리 양극재 적재량은 1,929K ton 으로 전년 동기 대비 31%의 성장하였으며, 중국을 제외한 시장에서는 14% 증가한 678K ton을 기록하며 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 【2024년 글로벌 전기차용 배터리 양극재 적재량】 2024년양극재적재량.jpg 2024년양극재적재량 전극소재 시장은 당사가 시스템 엔지니어링 사업을 영위하면서 고객사들의 니즈에 따라 당사가 개척하는 시장으로 정확한 시장 규모 및 전망은 예측하기 어려우나, 이차전지 완성품에 사용되는 소재로 글로벌 이차전지 시장 수요에 따라 시장규모는 증가할 것으로 전망됩니다. (나) 이차전지 장비 산업 시장 규모 및 전망 이차전지 시장의 성장에 따라 이차전지 제조업체들의 설비투자는 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 이에 따라 배터리 제조장비 산업에 대한 시장도 급속하게 확장되고 있습니다. SNE Research에 따르면 이차전지 장비 시장 규모로 환산되는 신규
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수요 전망은 2025년 473GWh 및 2030년 968GWh 2035년 1,123GWh까지 크게 늘어날 것으로 보이고, 연평균 14% 수준의 성장률을 보일 것으로 전망되고 있습니다. 또한, GWh당 설비 Capex 약 500억원 감안 시 2035년 장비시장은 약 83조원에 달할 것으로 보이고 있습니다. 【이차전지 제조장비 수요 전망】 이차전지 제조장비 시장전망.jpg 이차전지 제조장비 시장전망 출처 : SNE 리서치, 리튬이온2차전지 제조장비의 개발현황 및 중장기전망 (다) 시스템 엔지니어링 시장 규모 및 전망 시스템 엔지니어링 사업은 신규로 이차전지 사업에 참여하는 기업들과 기존 이차전지 제조기업 중 증설을 하거나 고밀도ㆍ고효율의 차세대 전지를 개발하는 기업들을 목표 시장으로 하고 있습니다. 일반적으로 신규업체들은 초기에는 제품 개발 및 소규모 생산을 위한 파일럿 라인을 설치하고 이후 양산 제조라인을 투자하는 순서로 진행됩니다. 파일럿라인은 프로젝트 규모에 따라서 20억~200억원 규모이고, 양산은 라인별로 1,000억~2,000억원 수준의 투자가 필요합니다. StartUs insights에 따르면 전세계적으로 약 370개의 이차전지 기업이 신규로 사업에 참여하고 있습니다. 또한, 에너지컨설팅업체 Aurora의 보고서에 따르면 2024년 2월까지 유럽 내 15억유로(약 2조1700억원)의 배터리 투자가 이루어졌으며, 유럽의 에너지 저장 시스템인 배터리 에너지 저장 시스템(Battery Energy storage system) 용량이 2030년까지 7배 증가하여 약 300억유로(약 43조원) 이상의 투자 기회로 해석되며 2050년에는 약 800억유로(약 116조원)로 증가할 것이라고 전망되고 있습니다.. 유럽ess.jpg 유럽ess 이차전지의 산업의 특성상 제품 개발을 위해서는 투자액의 많은 부분을 제조시설에 투자해야 하므로 당사의 시스템 엔지니어링 사업의 시장 전망은 매우 밝다고 할 수 있습니다. (5) 경쟁 현황이차전지 제조 공정은 화합물로 이루어진 소재를 가공하고 기계적으로 조립하며, 화성을 거치는 화학적 지식과 기계적 지식이 복합적으로 이루어진 공정입니다. 따라서 이차전지 제조장비는 고도의 전문적 기술과 경험적 노하우가 어루어진 영역입니다. 당사가 영위하는 시스템 엔지니어링 사업은 이러한 이차전지 제조장비의 기술력에 대해 높은 이해도가 필요할 뿐만 아니라 이차전지 생산에 대한 통합적인 기술력 등을 갖추고 있어야 가능한 사업입니다. 즉 공정장비 전체에 대한 이해도 및 이차전지 완성품을 제조할 수 있는 기술이 필요하기 때문에 사업에 대한 진입장벽이 존재한다고 할 수 있습니다. 당사는 이차전지 산업에서 오랜 기간 제품개발, 공장건설, 전지 생산경험 등을 바탕으로 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 국내의 공정장비 제작업체와 협력하는 형태로 글로벌 시장에서 사업을 전개하고 있습니다. 또한 당사의 기술진들은 미국 이차전지 기업에서 업무한 경험을 갖고 있습니다. 따라서 영문 제안서 작성과 영어로 의사 소통을 할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 이러한 경험을 가진 회사는 전세계적으로 드물게 존재하며, 따라서 당사는 이차전지 시스템 엔지니어링 사업에서 경쟁사를 찾아보기 어려울 정도로 독점적 사업영역을 확보하고 있습니다. 당사의 시스템 엔지니어링은 모든 공정장비가 포함된 턴키 제조라인을 제작하여 납품하고 설치하는 프로젝트이므로, 국내의 각각의 공정장비 제작업체와 컨소시엄을 구성하여 프로젝트를 진행하게 됩니다. 즉, 국내 공정장비 제작업체와는 경쟁관계가 아닌 협력관계를 형성하여 글로벌 시장에 진출하고 있습니다. 당사가 진행중인 전극소재 사업은 이차전지 소재 사업 분야에서는 새로운 영역으로 전세계적으로 경쟁업체가 존재하지 않습니다. 기존의 완성 이차전지 제조기업들은 자체적으로 기술을 개발하고 전극 생산라인을 설치하여 자체적으로 생산해 왔습니다. 그러나 당사가 시스템 엔니지어링 사업을 통해 네트워크를 형성한 신규 이차전지 제조업체들 중에는 전극을 자체 생산하기보다는 아웃소싱을 통해 조달하는 기업들이 늘어나고 있습니다.
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당사는 파일럿라인을 통해 소량으로 전극을 공급하였으나, 이러한 시장의 요구를 파악하여 충청남도 아산에 제2공장(전극공장)을 2022년 4월 완공하였습니다. 향후 전극소재 시장이 확대되면 경쟁사가 나타날 수 있으나, 이차전지 생산 공정은 기술적 진입장벽이 높고 오랜 기간의 축적된 기술을 필요로 하기 때문에 당사가 당분간 독점적 지배력을 가질 수 있을 것으로 판단됩니다. 바. 신규사업 당사는 시스템 엔지니어링 사업과 전극소재 사업으로 안정적인 수익을 확보하고, 이차전지 소재 제조업체로 도약하기 위해서 미래의 신규 사업으로 양극소재의 개발 및 생산을 진행하고 있습니다. 양극소재는 이차전지를 구성하는 전체 재료비에서 40%~50%를 차지하는 소재로 전지의 성능과 안전성을 결정하는 중요한 소재입니다. 당사는 기존의 양극재 기업들이 주력으로 생산하는 하이니켈계 양극재와 차별화된 가격이 저렴하고 안전성이 높은 차세대 양극재를 친환경 공법으로 개발하기 위하여 2018년부터 지속적으로 전문가를 영입하고 많은 투자를 진행하고 있습니다. 현재 본사가 위치한 이천공장에는 양극재 개발에 필요한 제반 연구시설과 월 수톤 단위 규모의 양극재를 생산할 수 있는 파일럿라인을 갖추고 있습니다. 또한 양극재를 전극으로 가공하고 이를 조립하여 완성된 이차전지 형태에서 평가하기 위한 이차전지 제조 파일럿라인을 갖추고 있습니다. 일반적으로 양극재 업체들은 양극재를 이차전지 제조업체에 제공하여 성능평가를 하게 되는데 이 과정에서 품질평가에만 수년이 소요되는 단점이 있습니다. 당사에서는 과거 이차전지 개발 및 생산 경험이 존재하기 때문에 자체적으로 이차전지를 설계하고 평가할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 따라서 당사는 개발한 양극재를 바로 이차전지로 평가할 수 있어서 양극재의 개발 기간을 획기적으로 단축할 수 있습니다.당사가 개발중인 차세대 양극재인 단결정 LMNO와 단결정 LMRO 양극재는 고전압 충전으로 고에너지밀도의 전지를 구현시킬 수 있으며, Co-Free(코발트프리)는 상대적으로 저렴한 망간을 주성분으로 사용하기 때문에 가격경쟁력 측면에서도 우수합니다. 다만, 양극활물질 외에도 전해액 등 새로운 기술 개발이 필요하고, 시장이 형성되기까지 시간이 필요한 관계로 구체적인 양산시점은 확정되지 않았습니다. 또한, 당사는 이차전지 시장의 수요 변화에 발맞춰 고성능 리튬인산철(LFP) 양극재를 개발하였으며, 2025년 4분기부터 본격적인 생산과 판매를 계획하고 있습니다. 평택 브레인시티 부지에 약 3천톤 규모의 초기 생산 마더라인을 구축하고 있으며, 오는 8월 준공될 예정입니다. 양극재소재 사업에서 당사가 목표하는 시장은 크게 두가지입니다. ESS용 이차전치에 적용하는 것과 전기자동차용 이차전지에 적용하는 것인데, 전기자동차에 사용되는 양극재는 진입장벽이 높고 장기간의 개발이 필요한 시장인 반면에 ESS용 이차전지에 적용하는 양극재는 상대적으로 진입장벽이 낮고 단기간에 판매할 수 있는 시장입니다. 당사의 초기 양산물량은 ESS용 이차전지에 적용하는 것을 목표로 영업을 진행하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 이사의 경영진단 및 분석의견은 본 보고서 작성기준일 현재의 회사 현황 및 시장환경에 대한 추정과 미래 경영환경에 대한 예측을 기초로 하고 있기 때문에 결과적으로 정확하지 못한 것으로 판명될 수도 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인 등이 있습니다.당사는 본 보고서 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성으로 인하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하기 위하여 정정보고서를 작성 및 공시할 예정이 없음에 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 개요 2024년 글로벌 경기침체와 이차전지 시장 일시적인 성장 둔화로 경영 여건이 악화되었습니다. 이에 따라 당사의 전체 매출액은 1,060억원으로 전년대비 약 13% 감소하였습니다.당해인 2025년에는 미ㆍ중 무역갈등 및 관세장벽 강화로 인한 경제의 불확실성이 지속될 것으로 전망됩니다. 또한, 대한민국은 지금 대내외 정치적 갈등과 경제의 혼돈 속에서 대변혁 시대(Great Reset)를 맞이하고 있습니다.하지만 당사는 이러한 가운데서도 흔들림없이 미래를 준비하기 위해 기업문화의 변화와 혁신을 지속하고, 세계시장을 향한 독자기술 개발과 신시장 개척을 더욱 확대해나갈 것입니다. 주력 사업인 시스템엔지니어링 사업 외에도 전극소재 사업의 활성화, LFP 및 차세대 양극재 분야로의 사업 확대를 통해 지속적으로 성장에 노력하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 천원) 과목 제13기(2024년) 제12기(2023년) 증감 [유동자산] ·당좌자산 ·재고자산 [비유동자산] ·투자자산 ·유형자산 ·무형자산 ·기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본항목] [이익잉여금] 자본총계 당사의 2024년말 현재 자산총계는 전기대비 약 42억원 증가한 약 2,074억원이며, 유동자산은 약 1,433억원, 비유동자산은 약 642억원 입니다. 자산의 주요 증가 원인으로는 시스템 엔지니어링 수주 증가에 따른 프로젝트 진행 과정에서 발생한 채권의 증가, 평택 브레인시티 토지 취득 등으로 인한 유형자산의 증가 등이 있습니다.2024년말 부채총계는 전기대비 약 186억원 증가한 약 663억원입니다. 유동부채는 약 302억원으로 전기대비 약 186억원 증가하였으며, 비유동부채는 약 361억원으로 전기와 거의 동일합니다. 부채의 증가 원인으로는 유동부채에서 계약부채의 증가와 시스템엔지니어링 진행에 따른 외주업체의 매입채무의 증가로 인한 영향입니다.자본총계는 144억 감소한 약 1,412억원으로 자기주식취득에 따른 감소와 당기순손실 적자전환으로 인한 자본총계의 감소가 주요요인입니다. 나. 영업실적 (1) 전사실적 (단위 : 천원) 구 분 제13기(2024년) 제12기(2023년) 증 감 매출액 영업이익 법인세비용차감전순이익 당기순이익 기본 주당이익(손실)(원) 희석 주당이익(손실)(원) 당사의 2024년 매출액은 약 1,061억원으로 전기대비 약 13% 감소하였으며, 영업이익은 약 -72억원으로 적자전환이 되었습니다. 전반적인 2차전지 시장의 업황 부진과 경상연구개발비의 증가, 전환사채 파생상품의에 대한 평가 손실, 매출채권 대손충당금 반영등이 주요 요인입니다.(2)사업부문별 실적 (단위 : 천원) 매출유형 2024년 (제13기) 2023년 (제12기) 증감 매출액 비율 매출액 비율 증감액 비율 시스템 엔지니어링 전극 상품 기타 매 출 총 계 - 시스템엔지니어링 사업20년간 2차전지 개발 및 생산 경험을 바탕으로 2019년부터 2차전지 시스템 엔지니어링 시작하였으며, 2차전지 스마트팩토리 건설 및 운영에 대한 Total 엔지니어링 솔루션을 제공하고 있습니다.2024년에는 전기차 캐즘등의 외부요인에 의한 여파로 매출액이 1,012억원으로 전년대비 약 70억원 감소하였지만, 2025년에는 업황이 회복되고, 적극적인 영업활동으로 실적이 개선될 것이라 전망됩니다. - 전극소재 사업 전극소재 사업은 2022년 6월부터
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아산공장 1라인을 가동하였습니다. 또한, 2023년 1월부터 중소 규모의 2라인과 3라인을 증설하여 다품종 소량생산 체계를 구축하였으며, 국내 대기업과 국외 다수의 전지 스타트업 회사에 Test용과 생산용 전극을 공급하고 있습니다.2024년 전극소재 사업 매출은 약 37억원으로, 전년대비 약19억원 감소 하였습니다. 2025년에는 국내외 이차전지 시장의 LFP 수요 증가 및 시스템 엔지니어링 사업 네트워크 활용으로 매출 증대를 기대하고 있습니다. 다. 신규사업 및 중단사업 (1) 신규사업당사는 가격이 저렴하고 안전성이 높은 차세대 양극재를 친환경 공법으로 개발하는데 주력하여 2018년부터 지속적으로 전문가를 영입하고 많은 투자를 진행하고 있습니다. 최근에는 고성능 리튬인산철(LFP)양극재를 개발 완료하였으며 2025년부터 본격적인 생산과 판매를 계획하고 있습니다. 이를 위해 당사는 LFP양극재 생산 마더라인 설치에 대한 투자를 단행하였으며, 본 보고서 제출일 현재 약 500억원의 투자를 진행하였습니다. 생산라인 완공, 양산 검증 등을 거쳐 국내 최초 LFP양극재를 생산하는 것이 목표이며, 향후 당사가 개발 중인 차세대 양극재도 개발이 완료되면 해당 생산시설을 활용하여 양산기간을 단축시킬 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.(2) 중단사업본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 환율변동 회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정한 상태에서 환율 변동 시, 회사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY CNY VND 합 계 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 (단위: 천원) 구 분 제13기(2024년) 제12기(2023년) 증 감 현금및현금성자산 기타금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 단기차입금 합계 나. 자금조달 (단위 : 천원) 구 분 기 초 조 달 상 환 기 타 기 말 전환사채 5. 부외거래 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 중요한 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 4. 재무위험관리'를 참고하시기 바랍니다.
스튜디오산타클로스엔터테인먼트 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 스튜디오산타클로스 엔터테인먼트 사업의 개요 당사의 영위 사업은 광의의 개념으로 엔터테인먼트 미디어 산업에 속합니다.당사의 사업부문은 미디어 콘텐츠의 제작, 투자, 배급을 하는 콘텐츠 사업과 연기자 관리 및 발굴하는 매니지먼트 사업 그리고 브랜드 개발 및 상품 판매를 하는 유통사업으로 구분되어 있으며, 일부 임대료 수익이 발생을 하고 있습니다. 각 사업부문별 사업현황은 아래와 같습니다.[당사 사업부문 및 사업내용] 사업부문 매출유형 세부사업 내용 콘텐츠 사업 드라마 제작/투자/배급 등, 영화 제작/투자/배급 등 드라마 영화 예능프로그램 등 콘텐츠 제작/투자/배급 매니지먼트 사업 수수료(용역) 매출 방송, 드라마, 광고 등 출연 기타 유통 사업 상품 및 임대료 매출 임대료 및 유통 등 (1) 콘텐츠 사업콘텐츠 사업은 제작 주체에 따라서 외주 제작과 방송사 자체제작으로 나누어 지며, 외주 제작의 경우 드라마, 영화, 예능프로그램 등의 콘텐츠를 전문제작 회사에서 공급하고 있습니다.이에 당사는 작품성과 대중성을 보유한 영화 콘텐츠를 확보하기 위하여, 전문제작 회사와 기획 단계부터 감독 및 작가들과 긴밀하게 협력하여 사업을 진행하고 있으며, 이를 통해 극장 개봉작에서 OTT 플랫폼에 이르기 까지 시장 특색에 맞는 다양한 작품들을 발굴 및 배급하고 있습니다. 또한 파트너들과 전략적 협업관계를 통해 자체 콘텐츠 및 IP를 제공, 배급하면서 다양한 분야의 콘텐츠를 지속적으로 생산 및 확대해 가고 있습니다.(2) 매니지먼트 사업매니지먼트 사업은 소속 아티스트의 작품활동(방송, 영화 등)과 광고, 공연 등 다양한 부가가치 활동에 따른 수익 사업입니다. 당사의 매니지먼트 사업은 배우를 포함하여 다양한 분야의 연예인에 대한 매니지먼트 사업을 영위하고 있습니다.신인들을 적극 발굴 및 육성하여 새롭게 배우시장에 진입시킴과 동시에 유명 아티스트의 영입을 통해 지속적인 성장하고자 노력하고 있습니다.(3) 기타 사업기타 사업은 유통 및 판매와 부동산으로부터 임대 수익을 창출하고 있습니다.유통 부문에서는 제조업체의 가격 인상에 따른 판매 가격 변동에도 불구하고, 합리적인 가격에 우수한 브랜드를 발굴하여 기획하고 유통에 따라 다양한 기획 상품의 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 임대 부문에서는 서울시 종로구 동숭동에 위치한 유형 자산을 임대하여 수익을 얻고 있습니다.2. 열해당(주요종속회사) 사업의 개요해외 럭셔리 리조트 체인과 협력하여 프리미엄 리조트를 구축함으로써 고객들에게 새로운 휴식의 방향을 제시하고자 합니다. 최상의 고객 만족을 목표로, 고객이 편안하게 이용할 수 있는 다양한 공간과 서비스를 제공하는 리조트 개발 사업을 진행 중입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1. 주요 제품 및 서비스 현황 (1) 연결 기준 매출 내용은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 12월 31일 ) (단위 : 천원, %) 사업구분 매출 유형 주요상품 매출액 매출비율 콘텐츠 사업 콘텐츠 제작 및 판매 매출 영화, 드라마 등 매니지먼트 사업 매니지먼트 매출 소속 아티스트 기타 사업 의류 매출 의류 유통 등 임대료 수익 임대 등 합 계 (2) 시장점유율 당사가 영위하는 사업의 특성상 시장 점유율을 기재하기 어렵습니다. (3) 시장의 특성 최근의 콘텐츠산업 환경은 정보통신기술의 급속한 발전에 따라 끊임없이 새로운 형태의 미디어가 출현하는 한편 미디어 서비스가 융합되어가는 현상을 보이고 있기 때문에 뉴 미디어의 범위는 쉽게 포괄하기 힘들 정도로 광범위해지고 있습다.특히 국내외 OTT사업확장, 스마트미디어의 확산으로 미디어 산업의 전체가 변화되고 있습니다. 이처럼 잇따른 신규 매체와 신규 사업자의 방송시장 진입 등으로 방송통신 시장은 더욱 더 활기를 띨 것이고 양자의 융합시장도 확대될 것입니다. 또한 신규 사업자의 시장진입으로 인해 기존 매체와 가입자, 콘텐츠를 둘러싼 과당경쟁이 전개될 것입니다. 분야별로 보면 기획 및 제작분야 부문에서는 생활밀착형 콘텐츠 및 고품질 콘텐츠 제작이 증가되고 있으며, 상생협력 콘텐츠 제작환경이
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강화되고, 창조콘텐츠(융.복합형 콘텐츠) 제작기반이 견고화 되고 있습니다. 유통분야 부문에서는 모바일 플랫폼의 콘텐츠 유통력 확대에 따른 경쟁이 심화되고 있으며, 콘텐츠 유료 비즈니스 모델이 확산되고 있다. 그리고 콘텐츠 해외 유통을 위한 다양한 형태의 제휴와 협력이 활성화되고 있으며, 콘텐츠 디바이스의 다변화로 콘텐츠 유통 단말기의 다양성이 증가되고 있습니다. 소비분야 부문에서는 싱글족과 실버 세대의 콘텐츠 소비파워가 급증에 따라 새로운 콘텐츠 소비 파워집단이 대두되고 있으며, 빅데이터 기반 콘텐츠 이용증가 및 모바일콘텐츠 소비가 확산되고 있습니다.기타 사업은 임대료 수익과 골프웨어 상품 매출로 구분이 되며, 우수한 골프웨어 브랜드를 유통하고 판매하며, 서울시 종로구 동숭동에 위치한 부동산으로부터 임대 수익을 창출하고 있고, 골프웨어 유통 사업 부문에서는 제조업체의 가격 인상에 따른 판매 가격 변동에도 불구하고, 합리적인 가격에 우수한 브랜드를 발굴하여 골프웨어를 기획하고 유통하며, 다양한 기획 상품의 판매를 진행하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 콘텐츠 IP(지적재산권) 소유를 더욱 확대해 나갈 예정이며, 이를 활용해 다양한 부가사업(One Source, Multi-Use)을 진행할 계획입니다. 2. 주요 제품 등의 가격변동 추이유형화된 물적 제품형태로 나타나지 않는 무형의 서비스를 제공하는 업종으로 당사가 담당하는 프로젝트 난이도, 투입인력과 시간에 따라 각 프로젝트별로 상이하여 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료에 관한 사항당사는 사업 특성상 무형의 서비스를 제공하는 업종으로 원재료의 매입이 발생하지 않아 해당 항목은 해당사항이 없습니다.2. 생산 및 설비에 관한 사항무형의 서비스를 제공하는 업종으로 생산능력, 생산실적, 생산설비 등을 정량적으로 산출하기 어려운 관계로 기재를 생략합니다. 또한 본 보고서 작성기준일 현재 당사는 영업활동에 필요한 시설, 설비, 부동산, 전산시스템 등에 대한 투자가 현재 진행중이거나 향후 구체화된 투자계획의 내용이 없으므로 투자 현황 및 계획에 대한 해당 항목은 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (단위 : 억원) 사업부분 매출유형 품 목 제11기 제10기 제9기 엔터테인먼트 콘텐츠 제작 및 판매 매출 영화, 드라마 등 수 출 내 수 소 계 매니지먼트매출 소속 아티스트 수 출 내 수 소 계 광고수수료매출 중개수수료 수 출 내 수 소 계 기 타 임대료수익 임대 등 수 출 내 수 소 계 상품매출 의류 유통 등 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 ※ 연결재무제표 기준2. 판매경로 및 판매방법 등 2-1. 판매경로 매출유형 품목 구분 판매경로 매니지먼트 드라마 국내 매니지먼트팀→외주제작사→지상파 및 케이블TV→소비자 영화 국내 매니지먼트팀→제작사→투자/배급사→소비자 수출 매니지먼트팀→제작사→투자/배급사→소비자 CF 국내 매니지먼트팀→광고에이전시→광고주→소비자 방송 국내 매니지먼트팀→외주제작사 →지상파 및 케이블TV→소비자 기타 국내 매니지먼트팀→기획사 또는 에이전시→소비자 수출 마케팅팀→현지공연대행사→소비자 투자배급 국내 투자배급사업부 → 유통 플랫폼(IP TV,케이블 TV,통신,모바일 등) → 소비자 유 통 국내 유통사업부->판매대행사->소비자 2-2. 판매전략[매니지먼트]국내 엔터테인먼트 시장은 연예매니지먼트, 영화/애니메이션, 음반, 방송/드라마, 게임/인터넷 사업 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 이중에서 연예매니지먼트, 영화, 드라마 사업을 영위하고 있으며, 유명 아티스트(배우)들을 영입하여 연예매니지먼트 사업을 핵심으로 관련 사업과의 시너지 효과를 극대화 시키고 있습니다.[투자배급]국내 제작사의 작품을 서칭(해외 영화의 경우 수입사 혹은 해외 마켓 참여하여 세일즈사를 통한 직수입)하고, 사전 극장 관객수 및 IPTV, OTT등의 플랫폼 이용 건수를 예측하여 적절한 판권료와 P 비용을 산정하며, 비용 대비 최대 관객 및 이용 건 수 유입을 위해 적극적인 타겟 마케팅/배급을 진행하고
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있습니다.[유통]이커머스 사업과 공동구매 관련 사업을 영위하고 있으며, 일반 유통 시장에서도 다양한 제품과 서비스를 소비자에게 제공하고 있습니다. 또한, MCN(멀티 채널 네트워크) 파트를 강화하여, 디지털 콘텐츠 유통 채널을 확대하고, 새로운 수익 창출 기회를 모색할 예정입니다. 이를 통해 당사 콘텐츠의 배급력과 소비자 접근성을 더욱 향상시켜, 시장 내 경쟁력을 강화해 나갈 것입니다3. 수주상황- 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 금융위험관리연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.1) 유동성위험관리연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분(*) 장부금액 1개월~3개월 3개월~1년 1년초과 기타유동금융부채 리스부채 단기차입금 기타비유동금융부채 합 계 (*) 계약상 현금흐름은 지급할 이자가 포함된 금액입니다. (단위: 천원) 구 분 장부금액 1개월~3개월 3개월~1년 1년초과 기타유동금융부채 단기차입금 전환사채 기타비유동금융부채 합 계 (*) 계약상 현금흐름은 지급할 이자가 포함된 금액입니다. 2) 이자율위험연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 단기차입금 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락 이자비용 3) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금성자산 매출채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 합 계 매출채권 및 기타금융자산에 대한 손실충당금은 주석 6을 참조하시기 바랍니다. (2) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 순부채 자본총계 순부채비율 2. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실 상황 가. 공정가액 및 공정가액 평가주체 (단위: 천원) 구 분 당기 전기말 유동 당기손익-공정가치측정금융부채 : 전환권대가 나. 파생상품계약에서 발생된 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용(1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 당기손익인식금융자산처분이익 당기손익인식금융자산평가이익 파생상품평가이익 사채상환이익 합계 (2) 당기 및 전기 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 누적 누적 당기손익인식금융자산처분손실 당기손익인식금융자산평가손실 합 계 6. 주요계약 및
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연구개발활동 1. 경영상의 주요 계약- 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 그 외 주요계약 당사는 보고서 작성 기준일 해당 기간 기준 아래와 같이 전속계약 아티스트와 계약을 맺고 있습니다. 순번 구 분 성 명 비 고 전 속 김혜옥 전 속 최지우 전 속 천윤경 전 속 염지영 전 속 이상경 전 속 정회린 전 속 김승희 전 속 리우진 전 속 이현걸 전 속 이우제 전 속 전영찬 전 속 오민수 전 속 안은호 전 속 차승환 전 속 전소민 전 속 임현주 전 속 권혁 2. 기타 활동당사는 주력사업인 매니지먼트사업을 기반으로 아티스트들이 출연하는 영화와 드라마 콘텐츠의 고부가가치화를 적극 추진을 하고자 드라마, 영화 등 제작사로 직접 참여하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 [미디어콘텐츠 제작 사업 등]1. 산업의 특성국내 문화콘텐츠 산업은 지난 20여 년간 높은 성장세를 지속하였습니다.2000년대 초반에는 흥미를 유발하는 스토리텔링과 매력적인 아티스트를 바탕으로 아시아 지역 내 한국 음악, 드라마, 영화 등이 흥행을 하였고, 2000년대 중반에는 주요 국제영화제에서 국내 영화가 수상하여 작품성 및 뛰어난 제작 역량 또한 전 세계적인 주목을 받았습니다.2010년 대에는 글로벌 스트리밍 서비스의 발달과 넥플릭스 등 다양한 글로벌 스트리밍 서비스의 등장으로 아시아 지역을 넘어서서 전 세계적인 관심을 얻게 되었고, COVID-19 시기에는 전 세계 사람들이 집에 머물게 되는 시간이 늘면서, 한국의 다양한 콘텐츠를 접하는 기회와 관심은 오히려 더 증가했습니다.[한류의 변천사] 한류의 변천사 및 주요 정치경제사회적 분기점.jpg 한류의 변천사 및 주요 정치경제사회적 분기점(출처 :Google Trends, 통계청, 한국콘텐츠진흥원 「한류의 발전과정과 향후 전망」, 언론보도 종합, 삼정KPMG 경제연구) 당사의 주요사업인 미디어콘텐츠 제작 사업은 제작 주체에 따라서 외주 제작과 방송사 자체제작으로 나누어 볼 수 있습니다. 외주 제작의 경우 드라마, 예능 등의 콘텐츠를 전문 제작 회사에서 미디어콘텐츠를 제작하여 공급하는 것으로 최근의 추세는 외주 제작 비율이 지속적으로 증가하고 있습니다.2. 산업의 성장성문화체육관광부 산하 한국콘텐츠 진흥원의 최근 5개년간 콘텐츠 사업 트렌드는 "끊임없는 변화와 확장"으로 다음과 같이 총 6가지 키워드로 구분을 할 수 있습니다. 구 분 설 명 기 술 신기술의 등장과 연결, 미래 K-콘텐츠를 이끌 변화의 동력이 됨 인 력 제작 인력에 대한 관심이 확장 이 용 취향을 중심으로 적극적인 팬덤 공동체로 확장 글로벌 우리의 콘텐츠에서 세계의 콘텐츠로 확장 유 통 콘텐츠 플랫폼의 무게 중심 이동, 유통과 이용 방식의 변화 IP 장르를 뛰어 넘어 콘텐츠산업 밖으로 확장 [출처 : 한국콘텐츠 진흥원 2023 결산과 20224 전망의 발표_2023/11/22]높은 글로벌 인기를 바탕으로 국내 매출액은 2020년 128조원에서 2021년 138조원, 2022년 148조원으로 매년 각 각 7% 이상의 성장을 해 놨으며, 2022년 기준 국내 콘텐츠 수출액은 133억 달러로 국내 상위 수출 품목인 바이오헬스(163.2억 달러), 컴퓨터(159.6억 달러) 다음의 수출 품목이며, 2차 전지(99.9억 달러), 가전(80.6억 달러)보다도 큰 규모를 기록했습니다. [콘텐츠 산업조사] 표1.jpg 문화체육관광부「콘텐츠 산업조사」, 한국콘텐츠진흥원 「2022년 하반기 및 연간 콘텐츠 산업 동향분석」, 삼성KPMG 「경영연구원 재구성」 2024년은 위기의 전환, 새로운 기회의 퍼플오션으로 국내 콘텐츠 산업의 지속 성장에 대한 의구심이 높아지고 있는데, 이는 비관적인 경기 전망, 콘텐츠 플랫폼 경쟁 심화, 국내 제작 단가 상승과 더불어 기존 K-콘텐츠에 대한 ‘획일적인 장르’ 인식 등으로 국내 콘텐츠 산업 경쟁력 약화 우려를 낳고 있습니다.이에 "새로움에 대한 소비자의 니즈가 확대"가 한국 콘텐츠 산업의 돌파구로 서브컬처의 부상. 즉 보다 넓은 의미의 하위문화로 소수가 즐기는 독특한 장르 전반을 일컫는 것으로 실험적이고
스튜디오산타클로스엔터테인먼트 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

개성 강한 소재와 다양화된 장르의 니치(Niche) 콘텐츠의 인기에 편승하는 것이 중요합니다.이런 니치(Niche) 콘텐츠의 인기는 "롱테일(Long Tail) 법칙"과도 닿아 있으며, 이러한 비주류 콘텐츠의 인기 트렌드를 어떻게 반영하여 콘텐츠 기업이 더욱 큰 가치를 창출할 수 있을지와 혁신과 새로운 성장 가능성을 모색할 필요가 있습니다.최근 니치(Niche) 콘텐츠의 인기비결은 1) 글로벌 스트리밍 서비스를 통한 서브컬처 접근 기회가 확대된 것 2) MZ세대 중심의 개성을 긍정하고 다양성을 포용하는 '힙스터 문화'의 확산 3) 글로벌 취향 공동체의 연대 및 커뮤니티 형성을 그 기반으로 하고 있습니다.세계 주요 국가들이 21세기의 전략적 육성 산업의 하나로 문화콘텐츠 산업을 지목하고 있는데에서도 문화콘텐츠 산업의 성장 가능성을 짐작할 수 있습니다. 문화콘텐츠 산업은 현대 정보통신기술의 발달을 통해 그 수요 및 가치가 극대화 될 수 있는 고부가가치 산업입니다. 디지털 기술의 발달과 초고속정보통신망을 통한 인터넷의 확산, 위성방송 등 각종 첨단과학기술은 다양한 창구를 창출하여 엔터테인먼트 콘텐츠에 대해 One-Source Multi-use의 특성을 부여함으로써 영화, 음반, 방송 등 엔터테인먼트에 대한 파급효과를 높일 뿐만 아니라, 문화 콘텐츠 수출이 문화산업을 비롯한 패션, 가전제품, 자동차 등 여타산업에 대한 국가 경쟁력을 높인다는 의미로 해석될 수 있습니다.이런 점에서 문화 콘텐츠 산업은 인터넷과 바이오 등 첨단산업과 함께 21세기를 이끌어갈 새로운 산업이라고 할 수 있습니다. 3. 경기변동의 특성콘텐츠 산업의 특성상 일반적으로 직접적인 경기변동에 영향을 받지 않고 있습니다. 다만, 계절 및 경기 변동과의 경제적 상관관계 보다는 사회분위기와 트렌드에 맞추어 소재를 선택하거나 흐름에 편승하는 소재적, 기획적 상관관계를 가집니다. 4. 경쟁요소콘텐츠 사업은 프로그램의 기획단계에서 투자 및 배급까지 제작 초기단계 부터 작품의 제작 계획안을 수립하여 콘텐츠 소집자와의 제작, 납품계약을 체결하게 됩니다.영화는 국내에서 진행하고 있는 여러 영화 제작 환경에 관심을 두며 초기단계 부터 적극적인 파트너십을 만들어 가고 있으며, 출자자로서의 투자 역할 뿐만 아니라 제작에도 적극적으로 참여하여 한국 영화발전에 많은 도움이 되고자 합니다.또한 적절한 시기 및 우수한 방송 영상물을 양산할 수 있는 기획력과 연출력, 경쟁력 있는 감독, 작가, 연기자의 확보와 채널 편성, 협찬 및 국내 및 해외영업 등을 성공적으로 추진할 수 있는 인력구성이 경쟁의 요소라고 할 수 있습니다. 【매니지먼트 사업부문】 1. 산업의 특성미디어/엔터테인먼트 콘텐츠산업이 서비스 업종 내에서도 하나의 산업으로 인식된 것은 극히 최근의 일입니다. 경제여건이 윤택해짐에 따라 인간 삶에서 여가의 중요성 증가와 '재미'를 추구하려는 성향이 높아지게 되었으며, 이와 더불어 정보통신기술을 바탕으로 한 지식기반 경제로의 이행, 지적재산권의 보호 강화 등으로 지식창조형 산업인 문화산업의 위상이 급격히 부각되면서 미디어/엔터테인먼트 문화 콘텐츠 상품에 대한 수요도 높은 증가 추세를 보이고 있습니다.2. 산업의 성장성세계 주요 국가들이 21세기의 전략적 육성 산업의 하나로 문화콘텐츠 산업을 지목하고 있는데에서도 문화콘텐츠 산업의 성장 가능성을 짐작할 수 있습니다. 문화콘텐츠 산업은 현대 정보통신기술의 발달을 통해 그 수요 및 가치가 극대화 될 수 있는 고 부가가치 산업입니다. 디지털 기술의 발달과 초고속정보통신망을 통한 인터넷의 확산, 위성방송 등 각종 첨단과학기술은 다양한 창구를 창출하여 엔터테인먼트 콘텐츠에 대해 One-Source Multi-use의 특성을 부여함으로써 영화, 음반, 방송 등 엔터테인먼트에 대한 파급효과를 높일 뿐만 아니라, 문화 콘텐츠 수출이 문화산업을 비롯한 패션, 가전제품, 자동차 등 여타산업에 대한 국가 경쟁력을 높인다는 의미로 해석될 수 있습니다. 이런 점에서 문화 콘텐츠 산업은 인터넷과 바이오 등 첨단산업과 함께 21세기를 이끌어갈 새로운
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산업이라고 할 수 있습니다.3. 경기변동의 특성연예매니지먼트 사업의 특성상 일반적인 경기변동에 영향을 받고 있지 않습니다. 다만, 계절 및 경기변동과의 경제적 상관보다는 사회분위기에 맞추어 소재를 선택하거나 흐름에 편승하는 소재적, 기획적 상관관계를 가집니다.4. 경쟁의 요소연예 매니지먼트 산업은 소규모 소자본으로도 사업진출이 가능하나 본 사업의 특성상 방송프로그램 제작 및 영화제작 등에 있어서 인지도 있는 연기자들을 확보한 매니지먼트사가 영향력을 가지게 됩니다. 당사는 매니지먼트의 다양한 인력을 확보하여 주요 아티스트 영입을 위해 부던한 노력을 기울이고 있습니다.【기타 유통 사업부문】 1. 산업의 특성유통사업은 전통적인 오프라인 채널뿐만 아니라 온라인 이커머스 플랫폼을 통한 비즈니스 모델까지 다양한 형태로 발전하고 있습니다. 특히, 폐쇄몰 공동구매 및 일반 유통 사업은 단순한 제품 판매를 넘어 고객에게 가치를 제공하는 경험 중심의 서비스로 진화하고 있습니다. 이러한 유통 산업은 소비자의 니즈와 라이프스타일 변화에 민감하게 반응하며, 시즌이나 트렌드에 따라 변동성이 큰 특성을 가지고 있습니다.또한, 브랜딩과 고객 경험을 중시하는 경향이 증가하고 있어, 유통업체들은 소비자와의 접점을 강화하고 브랜드 인지도를 높이는 다양한 마케팅 전략을 활용하고 있습니다. 이는 특히 MZ세대와 같은 트렌드에 민감한 소비자층에게 중요하며, 이들의 취향과 생활 패턴에 맞춘 다양한 제품과 서비스를 제공하는 것이 핵심입니다.2. 산업의 성장성2024년은 글로벌 경제의 불확실성이 지속되는 가운데, 국내 유통시장은 디지털 전환과 함께 새로운 성장 기회를 모색하고 있습니다. 특히, 이커머스를 통한 유통 사업은 지속적인 성장이 예상되며, 비대면 소비 증가와 함께 온라인 쇼핑몰의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.국내 시장은 프리미엄 브랜드와 가격 경쟁력이 높은 브랜드 간의 양극화가 심화되고 있으며, 소비자들은 개인화된 경험을 중시하게 되면서 특정 고객층을 타겟으로 한 맞춤형 유통 전략이 요구되고 있습니다. 이러한 트렌드에 맞추어 다양한 소비자 요구를 만족시킬 수 있는 유연한 유통 모델이 중요한 성장 요인이 될 것입니다.3. 경기변동의 특성유통 산업은 경제 상황에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다. 2024년에는 경제 성장률의 둔화와 인플레이션 등의 요인으로 인해 소비 심리가 위축될 수 있지만, 이러한 경제적 도전 속에서도 유통 산업은 혁신적인 상품 기획과 차별화된 마케팅을 통해 소비자에게 새로운 가치를 제공할 것입니다. 특히, 다양한 소비 채널을 활용한 옴니채널 전략은 경기 변동에도 유연하게 대응할 수 있는 방안으로 주목받고 있습니다. 이를 통해 기업은 고객과의 접점을 확장하고, 보다 직접적으로 소비자의 요구에 대응할 수 있는 기회를 마련하게 될 것입니다.4. 경쟁의 요소유통 시장은 경쟁이 치열한 산업으로, 기업들은 차별화된 경쟁력을 갖추기 위해 다양한 전략을 구사하고 있습니다. 특히, 글로벌 브랜드와의 라이선스 계약, 자체 브랜드 개발, 그리고 고객 맞춤형 서비스 제공 등을 통해 시장에서의 위치를 확립하고 있습니다. 고객층의 변화와 함께 온라인과 오프라인의 경계가 허물어지고 있으며, 구매력이 높은 30-50대뿐만 아니라, 다양한 연령층을 대상으로 한 마케팅 전략이 필요합니다. 오프라인 매장과 온라인 플랫폼의 시너지를 극대화하여 고객 경험을 향상시키고, 다양한 채널을 통해 브랜드 인지도를 높이는 것이 주요한 경쟁 요소로 작용하고 있습니다. 이를 통해 당사는 온라인 플랫폼을 통해 다양한 프로모션을 전개하여 매출을 확대할 것입니다. 또한, 고객들과의 지속적인 소통을 통해 변화하는 시장 환경에 신속하게 대응하며, 유통 사업의 경쟁력을 강화할 계획입니다. 5. 회사 조직도 조직도_기준일 2024.12.31.jpg 조직도_기준일 2024.12.31
스튜디오산타클로스엔터테인먼트 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 3-1. 재무상태요약 연결 재무상태표(K-IFRS 기준) (단위 : 백만원, %) 구 분 제 11 기 제 10 기 증감 증감율(%) Ⅰ.유 동 자 산 Ⅱ.비 유 동 자 산 자 산 총 계 Ⅰ.유 동 부 채 Ⅱ.비 유 동 부 채 부 채 총 계 Ⅰ.자 본 금 Ⅱ.자 본 잉 여 금 Ⅲ.기타 Ⅳ.이익잉여금(결손금) ⅴ.비지배지분 자 본 총 계 - 당사의 총자산은 872억원이며 자본총계와 부채총계는 각각 427억원과 444억원으로 순부채비율 102.1%의 재무구조를 가지고 있습니다. 현금및현금성자산은 781백만원입니다.3-2. 영업실적요약 연결 재무상태표(K-IFRS 기준) (단위 : 백만원, %) 구 분 영 업 실 적 증감 증감율(%) 제 11기 제 10 기 Ⅰ. 영업수익 Ⅱ. 영업비용 Ⅲ. 영업이익(손실) Ⅳ. 기타수익 Ⅴ. 기타비용 Ⅵ. 금융수익 Ⅶ. 금융비용 Ⅷ. 종속기업및관계기업지분손익 Ⅸ. 법인세비용차감전순이익(손실) Ⅹ. 총당기순이익
금호건설 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 건설업을 주목적으로 하는 회사입니다. 당사는 단일의 보고부문을 가진 기업으로서 기업 전체 수준에서의 정보를 공시하고 있습니다. (1) 당기와 전기의 사업 성격에 따른 매출은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 53(당) 기 제 52(전) 기 토목 건축 플랜트 기타 합계 (2) 당기와 전기의 지역별 매출액에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 53(당) 기 제 52(전) 기 국내 해외 합계 해외의 경우 특정 국가에 귀속되는 매출액이 중요하지 않아 국가별로 구분 표시하지 아니하였습니다. 한편, 해외에 소재하는 비유동자산의 금액은 중요하지 않습니다. (3) 주요 고객에 대한 의존도 당기와 전기의 당사의 수익금액 중 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품, 서비스별 매출액 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위:백만원,%) 구분 매출액 매출액 비율 비고 토목/플랜트/환경 건축 주택/개발 해외 기타 합계 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 1) 원재료 매입현황 (단위:백만원) 구 분 제53(당)기 제52(전)기 제51(전전)기 비 고(구입처) 매입액 매입액비율(%) 사용량 매입액 매입액비율(%) 사용량 매입액 매입액비율(%) 사용량 레미콘 (주)대원레미콘 외 철근 대한제강(주) 외 엘리베이터 361(EA) 484(EA) 211(EA) 현대엘리베이터(주) 외 냉난방기(시스템에어컨) (주)하이테크공조 외 타워크레인 380(대) 327(대) 618(대) (주)필웍스 외 콘크리트파일(PHC) 54,802(M) 삼일씨엔에스 외 기 타 합 계 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원/톤, 원/㎥) 구 분 제53(당)기 제52(전)기 제51(전전) 기 비 고 철근 HD 10 기준가 레미콘 수도권25-240-15 주1) 철근 : '23년도 대비 수요감소 및 원자재인 국내고철가 하락으로 단가 인하됨 주2) 레미콘 : 양회사 환경설비개선비용 및 전기료 상승을 근거로 5.6% 상당 단가 인상됨 나. 주요설비의 현황 [자산항목 :토지] (단위:백만원) 소유형태 소재지 기 초 장부가액 당기 당기 상각 기타 증감액 당기 장부가액 공시지가 증가 감소 자가보유 제주 외 ※ 토지는 전체가 등기 자산임 [자산항목 : 건물] (단위:백만원) 소유형태 소재지 기 초 장부가액 당기 당기 상각 기타 증감액 당기 장부가액 과세시가 표준 증가 감소 자가보유 제주 외 ※ 과세시가표준은 2024.7월 기준임 [자산항목 : 비품] (단위:백만원) 소유형태 소재지 수량 기 초 장부가액 당기 당기 상각 당기 장부가액 비고 증가 감소 자가보유 서울 외 [자산항목 : 건설용장비] (단위:백만원) 소유형태 소재지 수량 기 초 장부가액 당기 당기 상각 당기 장부가액 비고 증가 감소 자가보유 용인 다. 영업용부동산의 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 :㎡,백만원) 구 분 소재지 면적(㎡) 기초 장부가액 당기 당기 장부가액 과세표준/공시가격 비 고 증가 감소 완성주택 경기도 과천시 갈현동 과천지식S4 경기도 과천시 갈현동 과천지식S6 경기도 과천시 갈현동 과천지식S9BL 세종시 집현동 세종4-2M1BL 세종시 집현동 세종4-2M4BL 경기도 과천시 갈현동 과천지식S5 인천 미추홀구 용현동 인천용마루1BL 경상북도 경산시 하양읍 경산무학A6BL 인천광역시 서구 원당동 인천검단AA6BL 경기도 화성시 남양읍 남양뉴타운 B11BL 세종시 연기면 산울리 세종시6-3H2BL 세종시 연기면 산울리 세종시6-3H3BL 서울시 강서구 화곡동 강서지구신혼희망 소 계 미완성주택 대전 동구 천동 대전천동3구역 인천 미추홀구 용현동 인천용마루 1BL 인천 서구 원당동 인천검단AA6BL 세종시 연기면 산울리 세종시6-3H2BL 세종시 연기면 산울리 세종시6-3H3BL 경기도 의왕시 고천동 의왕고천 A2BL 서울시 강서구 화곡동 강서지구신혼희망 경기도 화성시 신동 화성동탄2A106BL 세종시 연기면 산울리 세종시6-3M4BL
금호건설 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

대전 동구 천동 대전천동3구역 5블럭 경기도 화성시 신동 화성동탄2A107BL 부산 남구 문현동 부산문현민간참여 고양시 일산동구 장항동 고양장항B3 소 계 용지 경기도 과천시 갈현동 과천지식S4 경기도 과천시 갈현동 과천지식S6 경기도 과천시 갈현동 과천지식S5 세종시 연기면 산울리 세종시6-3H2BL 세종시 연기면 산울리 세종시6-3H3BL 경기도 화성시 신동 화성동탄2A106BL 인천 서구 마전동 검단AB7BL 인천 서구 마전동 검단도시6-3BL 경기도 고양시 장항동 고양장항B3 경기도 화성시 신동 화성동탄2A107BL 소 계 주1) 당기 증가/감소액에는 평가손실 금액이 포함되어 있습니다.주2) 공시지가 및 면적을 파악하기 곤란한 현장은 해당 내용의 기재를 생략하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출1) 주요공사현황 (단위 : 백만원,%) 구분 제 53(당)기 제 52(전)기 제 51(전전)기 비고 시공실적 비율 시공실적 비율 시공실적 비율 국내도급공사 건축공사 관급 민간 토목공사 관급 해외도급공사 기타 합계 2) 공사종류별 완성도 현황 (1) 도급건축공사 (단위 : 백만원) 구분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 기말공사 계약잔액 원도급액 평균도급액 제53(당)기 제52(전)기 제 51 (전전)기 관급 민간 합계 주1) 당사의 도급건축공사 수익인식은 공사진행율에 의하여 계상하였습니다. (2) 도급토목공사 (단위 : 백만원) 구분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 기말공사 계약잔액 원도급액 평균도급액 제53(당)기 제52(전)기 제 51 (전전)기 관급 합계 주1) 당사의 도급토목공사 수익인식은 공사진행율에 의하여 계상하였습니다. (3) 해외도급공사 (단위 : 백만원) 구분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 기말공사 계약잔액 원도급액 평균도급액 제53(당)기 제52(전)기 제 51 (전전)기 토목 합계 주1) 당사의 해외도급공사 수익인식은 공사진행율에 의하여 계상하였습니다. (4) 기타 구분 (단위 : 백만원) 제53(당)기 제52(전)기 제 51 (전전)기 운영 외 합계 나. 수주현황 (요약) (단위: 백만원) 구분 기본도급액 완성공사액 계약잔액 국내 토목 건축 국내합계 해외 토목 해외합계 총계 ※상세 현황은 '상세표-4. 수주현황' 참조 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 위험관리의 개요 당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다. ① 신용위험 ② 유동성위험 ③ 환위험 ④ 이자율위험 ⑤ 가격위험상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. (2) 위험관리 개념체계당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 당사의 감사위원회는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다. (3) 금융위험관리 ① 신용위험관리 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.
금호건설 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 53(당) 기 제 52(전) 기 현금및현금성자산 (보유현금 제외) 단기금융상품 매출채권 (미청구공사 제외) 단기대여금및기타채권 장기금융상품 장기매출채권 장기대여금및기타채권 공정가치측정금융자산(채무상품) 합계 당사는 (주)우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다. 당사는 타인에게 지급보증을 제공하고 있는바, 지급보증을 제공받은 자의 채무불이행으로 인해 당사에 신용위험과 유동성위험이 발생할 수 있습니다. 당사의 경영진은 이러한 위험의 발생가능성에 대해 분기별로 평가하고 있으며 채무불이행으로 인한 경제적효익의 유출가능성이 높고 의무를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우 충당부채를 설정하고 있습니다. 당기말 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증액은 1,128,252백만원이고 관련된 충당부채의 장부금액은 45,308백만원입니다. ② 유동성위험관리 당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 잔존계약만기 3개월 미만 3개월~1년 1~5년 5년 이상 당기말: 비파생부채 전기말: 비파생부채 상기 부채의 장부금액에는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 차입금, 사채, 예수보증금 및 지급보증과 관련하여 설정된 충당부채가 포함되어 있습니다. 상기 부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름 및 의무부담비율에 따른 지급보증금액을 포함하고 있습니다. ③ 환위험관리 당사는 해외 공사현장 및 해외 특수관계자와의 거래와 관련하여 외화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, USD) 구분 제 53(당) 기 제 52(전) 기 USD(기초통화) KRW(원화환산) USD(기초통화) KRW(원화환산) 화폐성외화자산: 현금및현금성자산 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 53(당) 기 제 52(전) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다. ④ 이자율위험관리 당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 변동금리부 차입금 및 예금에 대하여 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 때 관련 자산
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및 부채에서 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 53(당) 기 제 52(전) 기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자수익 증가(감소) 이자비용 감소(증가) ⑤ 가격위험당사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 지분상품(상장주식)의 주가가 1% 변동할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 각각 2,381백만원, 2,555백만원입니다.(4) 자본관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태 간의 균형을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다. 당사는 부채와 자본의 비율(부채 비율)과 차입금 등 이자부 부채에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감한 순차입금과 자본의 비율(순차입금 비율)을 기준으로 자본을 관리하고 있으며, 전반적인 자본관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 당사가 관리하고 있는 자본구조 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 53(당) 기 제 52(전) 기 부채 비율: 부채 자본 부채 비율 순차입금 비율: 이자부 부채 차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품 순차입금 자본 순차입금 비율 당사는 건전한 재무상태를 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 경영진은 매분기 자기자본수익률과 이자부부채의 가중평균이자율을 비교하여 자본위험 관리정책의 타당성을 검토하고 자산매각, 채무의 출자전환 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 주요계약 - 해당사항 없음 나. 연구개발활동1) 개요 당사는 기술개발을 통한 고품질 확보, 품질의 차별화 및 원가절감, 수주 경쟁력 제고를 위하여 기술연구소 중심으로 연구개발 활동에 주력하고 있으며, 산학 공동연구를 통한 상호교류 및 기술력 확보를 위해 연구하고 있습니다. 2) 담당조직 2-1) 연구개발 조직 개요 당사의 연구개발 조직은 기술연구소 내에 기술연구소(토목부문) 및 기술연구소(건축부문) 2팀으로 구성되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 기술연구소 조직도.gif 기술연구소 조직도 2-2) 업무 기술연구소는 토목, 건축, 환경분야에 대하여 신기술 개발 및 기술인증 업무와 개발기술이 적용된 현장의 기술지원 업무를 수행하고 있으며, 스마트 건설기술 개발 전담부서로서의 역할을 담당하고 있습니다. 인프라, 환경, 에너지 등 건설 전반에 필요한 분야의 기술을 개발하고 있으며, 특히 스마트건설 기술 분야에서는 BIM, AI기반 안전기술 등을 개발 중에 있습니다. 조직 업무 주요 내용 기술연구소 ·기술 개발 - 스마트건설 기술, 토양정화, 바이오에너지, 수처리 등 ·개발기술에 대한 기술지원 - 인프라, 바이오에너지, 하/폐수, 막여과 정수 등 ·스마트건설 기술 - 센서기반IoT/모바일/AR/드론/BIM 등 스마트건설 기술의 도입 및 개발 2-3) 연구개발 인력 현황 공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사급 5명, 석사급 7명 등 총 15명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 구 분 인 원 기술연구소 박 사 석 사 학 사 합 계 ※ 과학기술처등록번호 : 952263호※ 과학기술처등록년도 : 1990년 1월 3일 3) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제53기 제52기 제51기 비 고 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 연구개발비용 계 (정부보조금) 회계처리 판매비와관리비 제조경비 무형자산 연구개발비 / 매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 4) 판매비와 관리비 내역 (단위 : 백만원) 구 분 제53기 제52기 제51기 비 고 급여 감가상각비 경상개발비 합계 5) 연구개발 실적 5-1) 2024년 진행 과제 연구과제 연구기간 공동 연구기관 의뢰기관
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연구내용 지능형 CCTV기술-AI 기반 건설안전 영상분석 기술 `22.10- `24.12 (주)휴랜 자체과제 - 개체인식 AI알고리즘을 이용한 현장 적용 스마트건설 기술 실증과제 유류오염 토양의 생물학적 정화 공정 실증플랜트 사전평가 연구 자체과제 - 유류오염 토양 정화기술 실증플랜트 사전평가 연구 GK-SBR 기술녹색기술 인증 경주시 자체과제 - GK-SBR 녹색기술 인증 추진 고효율 생물막을 이용한 난분해성 유기물 처리공정 개발 자체과제 - 농축수 처리기술 원천기술 확보 BIM 골조 수량산출 기술개발 자체과제 - 골조 수량산출 신뢰성 확보 및 DB 구축 착공 BIM 기술환경구축 자체과제 - BIM 데이터 운용기술 개발, 협업 및 공유환경 구축 스마트계측 분석 평가시스템 개발 자체과제 - 흙막이가시설의 스마트계측 시스템을 통한 안전관리 향상 5-2) 2023년 완료 과제 연구과제 연구기간 공동 연구기관 의뢰기관 연구내용 BIM 골조 수량산출 표준화 `22.12- `23.06 자체과제 - DB 기반 골조수량 예측 유기성 폐기물 바이오가스화기술(KH-ABC공법) 녹색기술 자체과제 - 유기성 폐기물 바이오가스화 기술의 녹색기술 연장 추진 신형식 변단면 슬립폼건설신기술 한국건설기술 연구원, 청진건설(주) 자체과제 - 신형식 변단면 슬립폼 공법의 건설신기술 연장 추진 5-3) 2022년 완료 과제 연구과제 연구기간 공동 연구기관 의뢰기관 연구내용 지능형 CCTV기술-AI 기반 건설안전 영상분석 기술 자체과제 - 개체인식 AI알고리즘을 이용한 현장 적용 스마트 건설기술 분절형 PC 아치교 건설신기술 추진 자체과제 - 프리캐스트 콘크리트 아치 시스템의 설계/제작 및 급속시공법 개발 고효율 생물막을 이용한 난분해성 유기물 처리 공정 개발 자체과제 - 탄소 기반 여재 내 생물막 先 부착을 통하여 오염물의 흡착과 농축을 통한 생물처리 효율 증대 기술 질소·인 제거를 위한 고효율 SBR공법 개발 경주시 자체과제 - 고도하수처리 기술 개발 5-4) 2021년 완료 과제 연구과제 연구기간 공동 연구기관 의뢰기관 연구내용 분리막 증발법을 이용한 혐기소화폐액 처리기술 개발 (주)퓨어엔비텍 자체과제 - 분리막 증발법을 이용한 소화폐액 내 암모니아성 질소 제거 기술 개발 5-5) 2020년 완료 과제 연구과제 연구기간 공동 연구기관 의뢰기관 연구내용 유기성 폐기물 바이오가스화기술(KH-ABC공법) 신규 녹색인증 추진 자체과제 - 유기성 폐기물 바이오가스화 기술의 녹색기술인증 추진 7. 기타 참고사항 가. 산업분석 및 영업의 개황1) 산업의특성 내 용 건설업은 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재 및 경영관리 등의 생산요소를효율적으로 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 산업이며, 국민생활의 기본인주택 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지광범위한 유형자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고있습니다.건설업은 또한 발주자로부터 최하부 생산조직까지 도급이라는 생산구조를 갖추고있으며 기계화, 자동화 등 공업화에 의한 생산보다는 인력의존도가 높은 노동집약적산업으로서 주문을 받아 생산에 들어가는 수주산업입니다.발주자 주문을 시작으로 건설회사는 생산활동에 착수하며, 구조물 및 건축물이 완성되면 발주자에게 완성물을 인도하게 됩니다. 따라서 주문에 따라 건설회사가 제공하는생산품은 달라지게 되므로 생산대상이 각각 특수성, 개별성을 갖게 되는 특성을 갖고있습니다. 2) 산업의 성장성 내 용 건설산업은 최근 정부의 부동산 정책과 규제 및 수많은 업체들 간의 치열한 경쟁으로 인하여 가시적인 성장을 보이기 힘든 상황에 있습니다. 국내경제가 과거의 고성장과 달리 저성장 기조의 선진국 형태가 되어감에 따라 건설산업도 성숙 단계에 도달한 것으로 판단됩니다.따라서 향후에는 시장경쟁을 통한 건설업체의 차별화가 심화될 것이고, 건설 시공위주의 단순 서비스 산업에서 개발기획, 자금조달, 시공관리, 시설운영 등을 포괄하는 복합산업 구조로의 변화가 예상됩니다. 3) 경기변동의 특성 내 용 건설업은 타산업의 기반
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시설물을 생산하는 산업으로서, 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 유발효과가크기 때문에 국내경기를 선도해 온 전략적 산업입니다.건설업은 기본적으로 수주산업이고 경기에 크게 의존하는 산업이기 때문에 산업구조,산업활동의 변동 및 경제성장의 추세에 의해 영향을 많이 받고 있으며, 특히 정부의주요정책 수단, 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다. 4) 국내외 시장여건 내 용 2024년은 고물가·고금리와 대내외 환경 변화가 경제전반의 리스크 요인으로 작용하였으며, 향후 물가안정과 국내외 변동성 해소가 시장 회복을 위한 중요한 잣대로 판단됩니다. 특히, 23년부터 지속된 소비위축과 건설투자 부진으로 인해 24년 경제성장률 회복에 어려움이 이어지고 있습니다. 기준금리 동결에도 불구하고 고금리 상황은 뉴노멀로 고착화되어 시장심리를 지속 위축시킬 것으로 예상됩니다. 2024년 건설지표는 건설기성이 소폭 증가하였으나, 건축허가 및 착공면적 등은 여전히 큰폭으로 감소를 지속하고 있습니다. 전체적인 건설지표는 부진한 상태이며 향후 건설공사 물량도 크게 줄어들어 하강국면이 이어질 것으로 판단됩니다. 2024년에도 건설수주, 건축허가, 착공, 분양 등 모든 지표의 감소로 인해 업계 전반의 어려움이 확대되고 있습니다. 특히, 공사비 상승과 정부의 SOC 사업 예산 축소에 따른 자금조달의 어려움으로 인해 민간건축 부문으로까지 악영향이 확대되고 있습니다. 특히, 부동산PF 위험이 추가적으로 확산될 가능성이 상존하여 전체적인 민간투자는 둔화되고 있습니다. 2024년 인력, 자재, 자금 측면에서의 불확실성이 지속되었으나, 건설수주와 건축착공면적의 증가와 인건비와 자재비의 안정화 추세에 따라 2025년부터 건설 경기가 회복될 수 있을 것으로 판단됩니다. 항공·공항 신규착공, 공공주택 공급 확대 등 공공 중심의 시장 회복세가 기대되며, 이를 통해 중장기적으로 민간 부문에서의 상승 전환이 가능할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2025년 기업의 경영전략으로 리스크 관리 중심이 확대될 것으로 판단됩니다. 단기적으로는 재무 건전성 강화와 대내외 환경 변화 대응을 우선시하며 동시에 미래 경쟁력 확보를 위한 전략이 요구됩니다. 중장기적으로는 AI 기반의 스마트 건설, 친환경 자재사용, 스마트 안전 관리 등 건설시장의 전반적인 메가트렌드에 대한 관심이 지속되어야 합니다. ＊참고자료 : 대한건설정책연구원(2025년 건설경기전망, 2025년 국내 경제전망) 5) 시장점유율 추이 (1) 당사 시공능력 평가순위 및 시장점유율 년도 시공능력 평가순위 시장 점유율(%) 비고 2024년 20위 참고자료 : 대한건설협회 시공능력평가 자료 2023년 21위 2022년 15위 2021년 22위 2020년 23위 2019년 20위 2018년 23위 2017년 15위 주1) 시장점유율은 2024년 7월말 대한건설협회 주요건설통계 자료기준 (2) 경쟁사 시공능력 평가순위 년도 시공능력 평가순위 2024년 1위 : 삼성물산(주) 2위 : 현대건설(주) 3위 : (주)대우건설 4위 : 현대엔지니어링(주) 5위 : 디엘이앤씨(주) 6위 : 지에스건설(주) 7위 : (주)포스코이앤씨 8위 : 롯데건설(주) 9위 : 에스케이에코플랜트(주) 10위 : 에이치디씨현대산업개발(주) 11위 : (주)한화 12위 : (주)호반건설 13위 : 디엘건설(주) 14위 : 두산에너빌리티(주) 15위 : 제일건설(주) 16위 : 중흥토건(주) 17위 : 계룡건설산업(주) 18위 : (주)서희건설 19위 : 코오롱글로벌(주) 20위 : 금호건설(주) 21위 : 아이에스동서(주) 22위 : 동부건설(주) 23위 : 대방건설(주) 주1) 시공능력평가순위는 2024년 7월말 발표기준, 8월1일부터 적용 6) 회사의 경쟁우위 요소 내 용 금호건설은 2024년 7월 기준 국내 종합시공능력 20위로 건설업을 주 사업으로 하는 회사입니다. 당사는 1967년 설립된 이래로 국내외에서 건축, 주택, 토목, 플랜트, 환경 등 모든 분야에 걸쳐 뛰어난
금호건설 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

시공능력과 독보적인 기술력으로 성장해왔습니다.건축 부문에서는 건축물이 곧 예술 작품이라는 건축 철학을 바탕으로 제주공항 증축리모델링, 건대스타시티, 센터원 빌딩 등 도시의 상징이 된 건축물을 시공하였으며, 뛰어난 시공능력과 친환경 건축기술을 인정받아 각종 디자인 상을 수상하기도 했습니다. 주택 부문에서는 '아테라(ARTERA)' 브랜드를 새롭게 런칭하여 자연과 사람, 공간의 조화로움을 통해 대지 위의 예술이라는 의미를 완성함으로써 주거문화를 선도하고 있습니다. 아테라 브랜드를 처음 적용한 '고양 장항 아테라'는 상징성과 차별화된 설계로 인지도를 확장하고 있습니다. 또한 '청주테크노폴리스 아테라'와 '강릉 아테라'는 조경 특화 브랜드 아트시스(Artsis)를 통해 감성 조경 공간과 테마 놀이 공간을 제공함으로써, 고객의 삶의 질과 주거 가치 향상을 위해 노력하고 있습니다. 토목 부문에서는 도로, 항만, 철도, 택지 등 다양한 기반시설 조성을 주도해 왔습니다. 특히 공항공사는 인천국제공항을 비롯한 다수의 사업에 참여하는 등 국내 최고의 기술력을 보유하고 있습니다. 플랜트 부문에서는 인천생산기지3단계 LNG저장탱크 공사, 인천연료전지 발전설비 공사, 태안IGCC복합화력 시공 등 다양한 사업을 수행하며 기술력을 인정받고 있습니다. 환경 분야에서는 자체적으로 기술개발에 성공한 막여과공법, 하·폐수처리공법(KIDEA, KUMHO-MBR) 등의 수처리 기술로 다수의 상용화 실적을 보유하여 경쟁력을 입증하였습니다. 또한 고농도 유기성 폐기물 혐기성소화 공법인 ‘KH-ABC(Kumho-Anaerobic Biogas Cogeneration)’을 통해 국내 유기성폐자원 통합처리 시범사업인 서산시 바이오가스화시설, 제주시 가축분뇨 공공처리 시설 등을 성공적으로 준공·운영하여 바이오가스 기술 상용화에 성공했습니다. 해외에서는 두바이 알막툼 공항, 아부다비공항 관제탑, 베트남 금호아시아나 플라자 등 대규모 인프라 공사를 다수 수행했고, 최근에는 동남아시아를 중심으로 캄보디아 타크마우시 하수처리 시설을 수주하는 등 다양한 사업을 활발하게 진행하고 있습니다. 나아가 금호건설은 건설현장의 디지털 혁신에 발맞춰 스마트건설 기술 전담부서를 지정하여 생산성과 안전성을 극대화할 수 있는 스마트건설 기술을 도입해 중대재해 제로 달성을 도모하고 있습니다. 현재 AI기반 건설안전 모니터링 기술 및 건설정보모델링(BIM) 중심의 스마트건설 기술 개발로 안전한 건설현장과 효율적 공사 관리가 가능한 차별화된 기술로 경쟁력을 확대하고 있습니다. 7) 신규사업 등의 내용 및 전망 내 용 당사는 지속 가능한 성장을 위한 새로운 사업 기회 모색에 적극적으로 나서고 있습니다.특히, 정부의 정책 방향에 맞춰 물산업과 신재생에너지 분야에 집중하고 있으며, 국내 최초로 막여과(필터링) 기술을 적용한 대용량 고도정수처리 시설을 성공적으로 구축했습니다.주택 리모델링, 건축물 고급화/첨단화, 도시재생 등의 질적 고도화 사업을 준비 중에 있으며, 단순 시공중심의 사업구조에서 벗어나 영역확대 및 융복합을 통한 전후방 Value-Chain 완성을 목표하고 있습니다.해외에서도 주로 베트남, 라오스, 캄보디아 지역을 중심으로 도로, 상하수도 시설 등의 원조자금(ODA) 공사에도 참여하고 있으며, 점진적으로 추가 사업을 검토하고 있습니다. 향후 당사는 친환경 건설 기술과 스마트 건설 솔루션을 결합하여 지속 가능한 미래 가치를 창출하고, 사업 포트폴리오 다각화를 통해 글로벌 시장에서의 입지를 확대해 나갈 것입니다. 8) 조직도 조직도.jpg 조직도 나. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 지적재산권 보유 내용 구분 상표 특허 실용신안 디자인 저작권 신기술 녹색기술 합계 국내 등록 출원 해외 등록 출원 등록 소계 출원 소계 총 합계 2) 법률/규정 등에 의한 규제사항 내 용 건설산업이 국내경제에서 차지하는 비중이 높고 사회 전반의 간접자본시설의 확충 및 개발사업에 이르기까지 고정자본의 형성 및 생산과정을 직접적으로 담당하고 있는 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용 유발 효과 및