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연성회로기판(FPCB)의 원판에 사용됨. 픽셀 디지털 이미지를 이루는 가장 작은 단위의 점을 의미함. MGV 마스크 프레임을 마스크 인장기에 넣어주거나 꺼내서 카세트에 넣어주는 역할을 하는 운반 장비 해상도 디스플레이에서 화면을 이루는 각각의 면이 몇 개의 픽셀로 이루어져있는가는 나타내는 것. 휘도 일정한 범위를 가진 광원(光源)의 광도(光度)를 그 광원의 면적으로 나눈 양. 그 자체가 발광하고 있는 광원뿐만 아니라, 조명되어 빛나는 2차적인 광원에 대해서도 밝기를 나타내는 양으로 쓰임. Recipe 자동인장용접을 위한 기본 모델 정보, Total Pitch(화소패치), 화면인치, Mask Size, 화면 사이즈를 소프트웨어 OPEN 창에 입력하는 것 Chamber 기계내의 항온항습 유지, 온도유지를 이해 필터를 이용 상부에서 하부로 기류를 유지하기위한 밀폐된 구조물 세대별 유리기판 사이즈(그림자료 :엘지디스플레이) 1.세대별기판사이즈.jpg 세대별기판사이즈 1. 사업의 개요 당사는 OLED 제조 공정 중 핵심공정인 유기물증착공정과 관련된 "파인메탈마스크(FMM)" 연관 장비 및 검사장비를 주력제품으로 박막봉지공정과 모듈공정 관련 장비를 개발 및 공급하고 있습니다.주요 사업으로는 OLED Mask 공정장비사업 및 OLED 박막봉지 공정장비사업, OLED Module 공정장비사업을 영위하고 있으며, 신성장동력으로 세계최초 WOLED Mask 인장기 사업 및 Flexible Laminator 사업 등을 영위하고 있습니다. 마스크 공정 장비 제품군에 있어 OLED 파인메탈마스크(FMM) 인장기부터 OLED 원장 마스크 장력기 등 마스크 공정의 전체장비를 제조해 국내 및 해외 글로벌디스플레이 패널업체에 납품하고 있습니다. 2. 주요사업영역 (3).jpg 주요사업영역 3. 회사현황.jpg 회사현황 가. 업계의 현황 및 전망 1) 시장의 특성 가) OLED 디스플레이 개요 (1) OLED의 정의 OLED(Organic Light Emitting Diode)는 형광성 유기화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는 자체발광 현상을 이용해 만든 디스플레이입니다. 과거 유기 EL(Organic Electro-Luminescence)로도 불렸으나, 2003년 이후 OLED로 용어 표준화가 이뤄졌습니다. 일반적으로 유기물을 절연체라고 생각하지만, 일부 유기물은 전기가 흘러 빛을 냅니다. OLED의 원리는 다음과 같습니다. 전원이 공급되면 전자가 이동하며 전류가 흐르게 되는데, 단분자/저분자/고분자 박막의 음극에서는 전자(-)가 전자 수송층의 도움으로 발광층으로 이동하게 됩니다. 양극에서는 정공(+개념, 전자가 빠져나간 상태)이 정공 수송층의 도움으로 발광층으로 이동하게 됩니다. 유기물질인 발광층에서 만난 전자와 정공은 높은 에너지를 갖는 여기자(exciton)를 형성하게 되는데, 이때 여기자가 낮은 에너지 상태로 떨어지며 특정 파장의 빛이 발생하게 됩니다. 이때 발광층을 구성하고 있는 유기물질의 종류에 따라 빛의 색깔이 달라지며, Red, Green, Blue(RGB)를 구현하는 각각의 유기물질을 이용해 총 천연색을 만들어낼 수 있습니다. OLED는 무기물로 이뤄진 LED에 비해 제작비용이 저렴할 뿐만 아니라 부피도 더 작습니다. 기존의 LED는 점 형태의 광원이 면 형태의 디스플레이에 구현되기 위해 도광판이나 컬러필터를 사용한 패널이 필요했으나, OLED는 자체발광이 가능해 백라이트와 컬러필터가 필요하지 않기 때문입니다. 4. oled작동원리.jpg OLED 작동원리 4. oled작동원리.jpg OLED 작동원리 자료출처 : 한국디스플레이산업협회 (2) LCD와 OLED의 비교OLED는 전면에 편광판 한개가 부착되고, LCD는 액정 전/후면에 각각 한개씩 총 두 개의 편광판이 필요합니다. 편광판 개수 차이는 OLED와 LCD의 발광원리가 다른데 기인합니다. 우선, LCD는 빛을 투과하는 방식으로, 백라이트가 빛을 내 필요한 양만큼 빛을 통과시키는 원리입니다. 하지만 OLED는 소자가 자체적으로 빛을 내는 발광형으로, 각 소자에 흐르는
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전류를 달리해 빛을 조절할 수 있어 백라이트가 불필요합니다. 즉, OLED는 LCD에 비해 두께가 훨씬 얇습니다. OLED 전면에 부착된 편광판을 제거할 경우 두께는 더욱 얇아질 수 있습니다. OLED의 TFT (박막트랜지스터)전면에 부착된 편광판은 발광을 위한 것이 아니라 반사되는 빛을 막기 위한 용도이기 때문에, 다른 방식을 사용하면 제거가 가능합니다. 컬러필터 또한 White OLED 소자를 사용할 경우에만 필요해 사실상 TFT와 OLED 유기물이 증착되는 글래스만이 OLED의 필수 구조물이라고 할 수 있으며, 이 글래스도 더 얇은 물질로 대체될 수 있습니다. LCD도 백라이트를 엣지에 달아 부피를 줄이거나 필름 혹은 액정두께를 줄여 전체적으로 얇게 만들 수는 있지만, 구조상 OLED의 두께를 구현하는 것이 불가능합니다. OLED와 LCD비교 나) OLED 산업의 특성 (1) 전 후방 파급력 효과가 큰 산업 디스플레이 패널 제품은 휴대폰, 게임기, 카메라 등 모바일 기기를 비롯하여, 모니터,TV 등 완제품의 경쟁력을 디스플레이 패널이 결정하며, 패널의 경쟁력은 제조장비와소재 시장을 결정하는 전후방 파급력이 매우 큰 산업입니다. (2) 대규모 장치산업 디스플레이 패널기업의 전체 설비투자에서 장비에 대한 투자 비중이 60% 이상으로 대규모 생산설비가 필요한 장치산업 시장으로 막대한 설비 투자, 규모로 인한 높은 진입장벽이 존재하기 때문에 새로운 회사의 진입 가능성이 낮습니다. 이러한 산업의 특성상, 디스플레이 패널 제조업체는 장비제조 업체보다 비교적 높은 교섭력을 가지고 있습니다. (3) 자본집약적 산업 디스플레이 산업은 휴대폰, 게임기, 카메라 등 모바일 기기를 비롯하여, 모니터,TV 등에 사용이 되고 각 제품의 사이클 진폭이 높고 자본 집약적 장치산업이기 때문에 변동비 비중이 상대적으로 높아 반도체 산업에 비해 개발,제작 초기에 유연하게 대처할 수가 있습니다. 일반적으로 30~36개월 주기로 설비투자가 발생하며, 당사의 주요 사업인 디스플레이 패널 제조 공정 장비 사업은 이러한 디스플레이 패널 생산 업체들의 설비투자계획, 주기에 직접적으로 대규모 영향을 받는 것이 일반적입니다. (4) 기술집약적 산업 응용기기의 트렌드 변화에 따른 디스플레이 기술개발과 선제적인 투자가 세계시장 주도권 확보에 있어서 매우 중요합니다. 현재 디스플레이 산업은 기존의 TFT LCD 중심에서 OLED 및 Flexible로 대표되는 차세대 기술로의 전환기에 있습니다. 특히, 디스플레이가 단순히 정보전달의 기능을 넘어서 사람들과의 소통, 감성적 문화와도 연계되면서 더 정밀하고 자연스러운 고화질의 디스플레이(UD TV, 레티나 디스플레이 등) 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 새로운 기기의 출현과 소비자들의 눈높이가 향상됨에 따라 패널 제조사들은 새로운 공정을 도입하고, 소프트웨어 개선, 부품소재 개발 등을 통하여 고화질, 경량화, 빠른 응답속도를 통한 실감나는 화면 구현 등 기술적인 변화가 진행하고 있습니다. (5) 경기변동의 특성 디스플레이 산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 장치산업의 특성을 갖고 있으며, 디스플레이 패널업체들의 설비 투자 확대 및 가동률 조정으로 수요와 공급간 불균형이 반복되고 있습니다. 거시경제 요인 등 경기변동에 따른 수요 성장 변동에 따라, 공급이 수요를 초과하는 시기에는 패널가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요 증가 대비 공급이 부족할 경우 가격이 상승할 수 있습니다. (6) 수주산업의 특성 디스플레이 장비산업은 주문생산으로 이루어집니다. 고객은 장비가 적용될 생산 공정에 필요한 장비의 종류, 규격, 수량 등을 사전에 제시하고, 장비업체는 고객이 요구하는 사양으로 장비를 설계하여 양산라인에 투입할 수 있도록 장비를 제조하게 됩니다. 따라서 표준제품 없이 고객사의 제조공정에 적합한 장비를 주문에 의해 생산하는시스템입니다. 다) OLED 디스플레이 시장규모 및 전망 (1) OLED 디스플레이 시장 규모 최근 OLED는 스마트폰을 중심으로 확산되고 있으며, TV, PC 등의 완제품에 적용되어 LCD를 대체할
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디스플레이로 부상하고 있습니다. 또한, Flexible OLED가 상용화됨에 따라 기존의 스마트폰, TV, PC 등의 완제품에서는 Form Factor 차별화가 확대되고 있으며, 신규로 차량용 디스플레이, 웨어러블 디스플레이, 상업용 디스플레이 등에서 수요가 확대 되면서 OLED의 시장 수요는 폭발적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 글로벌 디스플레이 시장 전망.jpg 글로벌 디스플레이 시장 전망 자료출처 : 한국디스플레이산업협회 oled 디스플레이 시장규모.jpg oled 디스플레이 시장규모 자료출처 : OMDIA, KDIA 위의 전망치와 같이 세계 패널 시장은 LCD에서 OLED로 전환하고 있으며. 스마트폰등 모바일 기기에 사용되는 OLED, 대형 TV에 사용되는 화이트 OLED(WOLED) 시장이 성장세를 보일것으로 전망하고 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 사업 개황당사는 OLED(Organic Light Emitting Diode) 제조 공정 중 핵심공정인 유기물증착공정과 관련된 FMM(Fine Metal Mask) 연관 장비 및 검사장비를 주력 제품으로 하여 개발 및 공급하고 있으며, 박막봉지공정과 모듈공정 관련 장비 또한 개발 및 공급하고 있습니다. 국내 디스플레이 패널 고객사에 제품을 공급하며 도약의 발판을 마련 하였으며, 최근 중국과 대만 시장의 OLED투자 확대에 따라 우량 해외 고객사를 확보하며 성장하고 있습니다. 당사는 Mask 해석/Mask 설계기술, 유기증착공정중 마스크장력 및 검사기술, 박막봉지공정의 Flexible 라미네이트기술, 모듈공정의 수지도포검사기술을 바탕으로 고객 사양에 의한 주문 생산체계를 구축하고 있습니다. 특히 Mask 공정 장비와 관련하여 오랫동안 축적된 초정밀 위치결정 기구설계기술, 각종 알고리즘 및 소프트웨어를 담당하는 제어기술, 최적의 카메라 및 렌즈 최적화등 Vision기술과 Mask 설계 등 각각의 OLED 공정 요소들이 당사의 핵심 기술 입니다. 초기 시스템 분석단계에서 설계, 제어, Vision, 소프트웨어 전문가들이 함께 참여 제품특성에 맞는 최적설계, 자동인장, 다축제어, 초정밀 위치결정제어기술 등 인장기술특성에 맞는 알고리즘 개발 및 양산화에 힘써오고 있습니다. 또한 설계, 제작, 셋업, 현장설치 시운전 시 원활한 소통과 업무원활화를 위한 당사의 Set up 인원을 현지 엔지니어로 구성하여 체계적인 장비 Set up 및 기술지원 등 고객요구사항에 대한 해결능력을 갖추고 있습니다. 당사는 끝임없는 연구개발을 통해 고객의 needs와 신기술에 대해 한단계 빠른 개발과 안정화를 통해 고객만족에 최선의 가치를 제공하고 있으며, 지속적인 장비개발을 통해 경쟁사들과 차별화는 물론 Mask 공정에서 Mask설계, Mask주름발생 원인, Mask 공정, Mask크리닝, 유기증착과 Magnet Chuck에 의한 혼색발생 원인, Mask 검사방안을 제시하여 고객을 선도해 나가고 있습니다. 당사의 제품은 크게 OLED Cell공정 장비와 Module 공정장비 및 기타장비로 구분되며, OLED Cell공정 장비는 OLED Mask 공정 장비와 OLED Flexible 필름 부착장비 장비로 구분됩니다.Mask공정은 OLED 전공정 중 유기증착공정에 필수적인 Mask를 제작하는 공정으로서,당사는 Mask공정 장비 제품군에 있어 OLED FMM(Fine Metal Mask) 인장기부터 OLED 원장 Mask 장력기 등 Mask 공정의 전체장비를 제조하여 국내 및 해외의 디스플레이 패널회사에 판매하고 있습니다. 또한 박막봉지 공정과 연관된 Flexible 필름부착장비를 제작 국내 고객사에 공급하고 있으며 기존 Rigid형에서 Flexible OLED로 변화되면서 필름 부착 및 제거에 대한 장비 Needs가 폭발적으로 증가하고 있습니다. LCD/OLED Module 장비군의 경우 고화 상도에 따른 미세 피치의 Tap 쪽에 Drive IC 수지도포, 검사장입기등의 수요도 지속적으로 증가하는 추세에 따라 장비를 제작하여 판매하고 있습니다. 그 외 기타 장비로는 Mobile Dual
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Camera 조립장비, 초음파 건식세정기, 태양광 EVA 필름부착기 및 LCD 블랙휘도 검사기를 제작, 판매하고 있습니다 2) OLED 디스플레이 CAPA 및 설비투자 전망 스마트폰, IT 기기 및 TV 등에 OLED 채택이 지속적으로 증가하고 있고 중소형 노트북, 태블릿 등 시장 침투 확대 전망에 따른 OLED 설비투자 집행이 확대될 것으로 예상됩니다.지속적인 OLED TV 시장 확대에 따른 TV 패널 수요증가 예상됩니다. 대형 OLED 설비 증설 투자의 본격화 및 신규투자 가속화가 예상됩니다. 또한 중화권 디스플레이 업체들이 OLED 라인 증설을 확대함에 따라 설비 투자 확대가 증가될 것으로 예상됩니다.최근 애플의 아이패드 프로가 OLED를 채택하는 등 IT 및 차량용 등 중소형 OLED 패널의 수요가 증가함에 따라 국내외 OLED 기업들이 올해부터 라인 증설을 본격화할 것으로 예상됩니다. 아이패드 출하량 추이 및 전망.jpg 아이패드 출하량 추이 및 전망 브랜드별 글로벌 태블릿 oled 시장 점유율.jpg 브랜드별 글로벌 태블릿 oled 시장 점유율 자료출처 : 키움증권 리서치센터 글로벌 디스플레이 장비시장 현황 및 전망.jpg 글로벌 디스플레이 장비시장 현황 및 전망 자료출처 : OMDIA, KDIA 다. 경쟁 현황 당사의 주력 장비인 OLED Mask 인장기 부분은 각 디스플레이 패널 업체의 생산프로세스에 맞추어 장비의 성능을 구현하고, 운영시 발생되는 문제를 해결할 수 있는 기술 대응력이 요구되며, OLED Mask 인장기를 개발하고 운영하기 위해서는 각 부문별로 기구, 광학, 운영제어, 장비조립 등 각 분야에 기술력이 필요하기 때문에 진입장벽이 존재합니다. 또한, 패널업체의 공정기술 보안상의 이유로 디스플레이 패널 업체들은 소수 업체만을 거래처로 유지하는 정책을 취하고 있어, 초기 시장에 진입한 특정 업체가 디스플레이 패널업체의 협력회사로 등록되어 거래하고 있기 때문에 시장 진입이 어려운 모습을 보이고 있습니다. 특히, 중화권 업체들의 경우 양산 경험이 부족하고 기술적으로 뒤처진 상황에서 장비업체들의 노하우가 필요한 상황으로, 당사와 같이 오랜 경험과 노하우가 축척된 공급업체와 적극적인 협력을 진행하면서 장비를 발주하고 있어 진입장벽이 높은 편입니다. 라. 신규사업 1) 이차전지 검사장비 개발 및 제조가) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성글로벌 이차전지 시장규모는 전기차 보급 확대에 힘입어 2020년 461억 달러에서 2030년 3,617억달러로 향후 10년간 약 8배의 성장이 전망됩니다. 이차전지 수요 증가를 대응하기 위해 이차전지 제조사들은 시설능력 투자를 확대하고 있으며, 글로벌 이차전지 시설능력은 2020년 기준 약739GWh 수준에서 2025년 약1,532Gwh 수준까지 증가할 것으로 예상됩니다. 10. 주요 이차전지 시설능력 전망.jpg 주요 이차전지 시설능력 전망 자료출처 : SNE 리서치 이차전지의 높아진 높은 수요에 비례하여 안전성에 대한 요구가 높아지고 있으며 또한 이차전지 사고 발생 시 천문학적 비용이 발생하기 때문에 이차전지 제조업체들의 이차전지 검사 장비 투자가 확대되고 있습니다. 특히 이차전지의 미세한 불량을 빠른 속도로 검출할 수 있는 비전 검사 장비 도입이 증가하고 있습니다.나) 주요제품당사의 이차전지 장비는 외관상 불량 여부를 자동 판별할 수 있는 비젼검사 시스템 장비(파우치 이차전지 코너부 불량 검사)를 개발하였습니다. 당사의 OLED 마스크 패턴 검사기 개발 경험을 바탕으로 개발한 장비로 이차전지의 외관 불량 여부를 Deep-Learning 기술을 이용하여 자동으로 검사할 수 있는 장비입니다. 다) 사업 현황당사는 2020년 4월 LG에너지솔루션(주)에 협력사 등록을 완료하였으며, 동사에 시제품을 공급한 바가 있습니다. 또한 이차전지 사업 진출에 대한 긍정적인 평가로 2021년 7월 21일 산업통상자원부로부터 사업재편계획 승인을 받았습니다. 사업재편내용은 "Display 장비 기술 및 검사기술을 활용한 배터리 검사 장비 및 부품 사업분야" 신규 진출입니다. 라)
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사업 계획향후 배터리 검사를 위한 센서 활용 핵심기술을 확보하여 고객사가 필요로 하는 검사 장비를 신규 개발예정이며, 전방사업자의 투자계획에 맞춰 이차전지 관련 사업의 매출 비중을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 설명 구분 장비설명 OLED Cell 공정 장비(OLED Mask장력기/검사기류) OLED FMM 인장기 OLED 공정 중 RGB패턴 증착을 위한 FMM(Fine Metal Mask) Mask Frame Assembly를 제작하는 장비. 즉, 적색, 녹색, 청색의 Pixel에 정확히 유기물을 증착하기 위하여 증착되는 부분외는 Masking을 해주어야하며 위치결정정도가 +-3um이내에 유지될수있도록 Mask Frame의 틀에 Mask를 용접에 의해 정확히 고정시키기 위하여 인장 및 용접하는 장비 장비는 Single Gantry형은 Mask 한장을 장력. 측정. 검사 용접하는 장비이며 Dual Gantry형은 Mask 두장을 동시에 장력. 측정. 검사하는 장비로 Tact Time단축 Mask Frame Assembly 품질안정화에 유리함. Fine Metal Mask Stick을 용접하기전 두 Stick Mask틈새를 막아주어 유기물이 원하지 않는 곳에 증착되는 것을 방지하는 Mask이며, 하울링(Howling) Mask는 FMM이 충격 및 진동에 의해 유동이 생기지 않도록 장착과 FMM 처짐방지를 위한Support Mask Stick을 용접하는 장비 커버/하울링 Mask. FMM을 인장하기 위한 부분을 용접후에 절단하는 기계로 고회상도에 따른 Mask 두께가 얇아짐에 따른 꼭필요한 장비이며 레이저 Cutting을 통해 열확산을 막는 것이 중요하며 스크랩을 용접후 Cutting 제거하는 장비 OLED제조 공정 중 분할 Mask의 인장 용접 공정에서 용접 및 위치 틀어짐 등의 불량이 발생하였을 경우 수동 리페어 장비로 Mask Frame을 로딩하여 수동으로 불량 Mask를 제거하고 Frame에 남아있는 용접 잔해물을 연마/제거하는 장비 증착에 사용되어진 Mask를 세정 공정을 통과한 후, 혹은 FMM 제작후 Total Pitch가 틀어졌는지 아님 FMM 인장용접후 장비간의 산포를 보정하기 위하여 PPA(Pixel Positioning Accuracy)를 측정 보증하는 검사기임 OLED원장 Open Mask 인장기 증착공정에서 전면증착 공통층(HIL, HTL, ETL, EIL, Cathode), Sputtering 공정, PECVD 봉지공정에 사용되는 Open 원장 Open Mask를 장력 용접하는 인장 용접장비 OLED Mask초기검사기 입고된 Mask Stick을 수입검사를 위한 장비로 패턴의 위치 정밀도, 직진성, 이물 및 패턴 모양의 결함을 검사 및 측정하여 불량 Mask를 FMM 인장기에서 장력/용접하는 일이없도록 검사하는 장비 Module 공정장비 LAMINATOR OLED Panel에 기포와 이물없이 위치성을 확보하여 정확히 Cell, Stick, 원장형 필름을 붙여주는 장비 기타 장비 태양광 Module공정에 있어 Glass에 Cell을 부착후 EVA Epoxy Film을 Hot Plate를 이용 녹여 기포없이 균일하게 일체화하는 필름부착장비 Mobile Camera Module 제작에 있어 종래 Single Camera Module에서Dual Camera Module로 기술이 옮아감에 따른 Socket에 Camera Module을 위치결정 Epoxy고정 조립하는 장비 나. 주요 제품 등의 가격변동추이- 당사의 장비는 전량 주문자 생산방식으로, 고객사의 요구 사양에 따라 장비 스팩이 상이하여 장비의 가격 변동 추이 산출이 어렵습니다. 동일 품목이라 하더라도 사양 및 고객에 따라 단가가 상이하여, 표준화된 가격이 형성되어 있지 않습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요매입현황 (단위: 천원) 매입유형 품 목 2024년 2023년 2022년 원재료 스테이지 레이져 모터류 기타 총 합 계 ※ 원재료 매입금액을 기재하였으며, 제조원가명세서상 일부 관련
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용역비가 포함되어 있습니다. 나. 원재료 가격변동 추이 (단위: 천원) 품목 2024년 2023년 2022년 스테이지 (OLED FMM인장기) ※ 품목별 평균단가는 1EA 당 금액입니다.다. 주요 원재료 공급의 안정성- 주요 원재료의 경우, 주요 공급업체와 안정적으로 거래하고 있으며, 제품의 사양에 따른 적정 원재료의 수급이 가능하고, 국내 매입처를 다수 확보하여 생산일정을 준수할 수 있는 가능성을 높였습니다.라. 생산 및 설비에 관한 사항1) 생산능력 및 생산실적OLED 제조 공정에 소요되는 장비를 고객의 주문에 의하여 설계 및 제작하여 공급하고 있으며, 제조공정의 특성상 공장 면적, 제조인원수 등에 따라 생산능력이 결정되고 있습니다. 당사에서 제조하는 장비는 품목별 크기와 사양 등이 다양하므로 투입되는 설비 및 필요 인원수 등이 균일하지 않으나, 물적설비 및 인적자원이 품목별로 전용되지 않고 유연하게 대체 가능하며 품목별 생산능력 또한 생산계획에 따라 변경될 수 있습니다. 이러한 제조공정상의 특성으로 일부 부품은 협력업체와 공동으로 제작되기 때문에 각 제품별 장비의 생산능력 및 산출을 정확하게 산출하기 어렵습니다. 2) 생산설비에 관한 사항가) 현황 (단위: 천원) 공장별 자산별 기초가액(2024.01.01) 당기증감 당기상각 기말가액(2024.12.31) 증가 감소 본사 토지 건물 시설장치 기계장치 차량운반구 비품 사용권자산 합계 나) 당사의 생산공장 현황은 다음과 같습니다. 구 분 본 사 비 고 소재지 경북 구미시 1공단로7길 36-1 외 대지면적 5,524 ㎡ 감정가액 : 2,695,712천원 건물연면적 4,070.27㎡ 재산세 과세표준액 1,034백만원 사용개시일 공장등록증 기준일 3) 설비의 신설·매입계획 - 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 실적 (단위 : 백만원, %) 구분 2024년 2023년 2022년 매출액 매출비중 매출액 매출비중 매출액 매출비중 OLED 공정 장비 수출 내수 소계 리드탭 및 주문제작장비 수출 내수 소계 상품 및 기타 수출 내수 소계 제품 합계 상품 및 기타 매출 계 나. 판매경로 등 1) 영업조직 그림5.jpg 영업조직도 2) 판매경로 매출 품목 구분 판매경로 제품 OLED공정 장비 내수 직접 판매 수출 직접 판매 및 현지 에이전트 주선 리드탭 및주문제작장비 내수 직접 판매 수출 직접 판매 상품 및 기타 내수 직접 판매 수출 직접 판매 3) 판매전략 판매전략 내 용 대리점, Agent 다변화 에이전트를 활용한 영업망 확대로 신규고객 유치 영업 인력보강 영업인력 확대, 영업인력의 전문성교육 강화 가격 경쟁력 확보 설비구성의 최적화를 통해 경쟁사대비 가격경쟁력 확보상태 기존 고객 AS 강화 판매 후 한국에서 숙련된 중국 엔지니어가 중국 현지에서 기술지원활동을 하고 있으며 현지화 추가 인원확보를 통해 거래관계 유지 4) 주요 매출처- 당사는 당분기 매출 중 100%가 OLED Cell 공정장비 및 기타장비의 매출로 이를 기준으로 한 주요 매출처는 아래와 같습니다. 매출처 A B C 기타 합계 매출비중 ※ 거래처명은 영업기밀사항으로 기재하지 아니하였습니다. 5) 수주 상황 (단위 : 백만원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 OLED 제조장비 기타장비 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리- 당사는 소규모기업에 해당하여 기업공시서식 작성기준에 따라 본 항목을 기재하지 않습니다.나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황- 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동1) 연구개발 조직 10. 연구소조직도.jpg 연구소 조직도 2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 구 분 2024년 2023년 2022년 판관비 (매출액 대비 비율) 3) 연구개발실적 연구과제 연구목적 개발기간 AMOLED 고해상도 양산용 Mask 제작을 위한,Mask Tension 시스템 현재 OLED Display의 기술 추이를 보면 매우 빠른 속도로 고해상도로 진화하고 있다. 이에 양산이 검증된 마스크 프레임
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어셈블리(MFA)를 사용한 유기물 증착 공정의 고해상도 대응은 필수이며, 이에 고 해상도 대응 용 MFA 제작 텐션 기술 향상이 절실히 필요한 실정이다. 고해상도 마스크의 패턴의 사이즈는 작아지면서, Mask의 두께가 얇아지면서 패턴부의 주름발생에 취약하다, 이에 고해상도 대응용 Mask Tension Gripper,Mask Wrinkle 발생 보상용 Pusher, Mask Frame 저 마찰 대응 시스템 기술 개발이 필요함. 저마찰 Gripper용 Stage기술개발 투자의 件 OLED Display 제작 공정 중 Mask 인장을 위한 Gripper 제작 時 인장력을 미세하게 제어하고,고정도의 구동제어를 하기 위해서는 Gripper 전, 후진 동작에서 구동 마찰력을 최소화 시키는 기술 (저마찰 기술)이 필요하며,저마찰 기술을 구현하기 위해 사용되는 Cross Roll Guide의 기술 개발이 요구되고 있다.현재 사용중인 제품은 THK (일본산)으로써 품질은 우수하나, 단가 및 납기 대응에 있어6개월 이상 소요되어고객의 요구 납기 대응에 충족을 못하고 있는 실정임.상기 문제점을 해결하고자 Cross Roll Guide의 국산화를 실현하여 제작 단가 및 납기를 충족하고자 함에본 개발의 목적이 있으며, 지속적인 개발 및 개선 작업을 통해 기존 적용 제품 (THK)과의 동등 수준 이상의 품질을 확보하고자 함. 고해상도 PPA 구현을 위한 Mask Dual Tension 장치 기술 개발 현재 OLED Display의 기술 추이를 보면 매우 빠른 속도로 고해상도로 진화하고 있다. 이에 양산이 검증된 마스크 프레임 어셈블리(MFA)를 사용한 유기물 증착 공정의 고해상도 대응은 필수이며, 이에 고 해상도 대응 용 MFA 제작 Tension 기술 향상이 절실히 필요한 실정이다.현재 Mask Tension Process를 보면 Mask 1Sheet를 순차적으로 Gripper에 공급 후 인장하여 MFA를 제작하고있지만, 1Sheet 공급 후 인장하여 용접, 부착 할 때마다 Frame에 주어지는 Force의 변화를 미세하게 제어 할수 없어 MFA 제작 완료 후 Frame 변형 때문에 요구하는 고해상도 OLED 제작이 사실상 불가능하여 개선필요성이 절실하게 요구되고 있다.Mask 제작 Process를 기존의 1Sheet씩 순차적인 제작 방법에서 Frame 중심을 기준으로 좌,우 대칭 2Sheet동시 공급, 동시 제작 방법으로 개선함으로써 Frame 변형을 최소화하고 PPA 정밀도를 향상하여, 최종적으로고해상도 OLED를 제작함에 목적이 있음. MASK PUSHER 및 GRIPPER 성능향상및 개선 4) 지적재산권 현황 번호 구분 내용 출원일 등록일 적용제품 출원국 상용화 여부 및 매출기여도 특허권 유기 EL 평판 디스플레이 제작공정에 사용되는 다모델 대응증착용 원장/분할 마스크 정렬/고정장치 및 이를 이용한 다모델 마스크조립체 제조방법과 이로부터 제조된분할타입 일체형 마스크 조립체 인장기 대한민국 상용화 후매출발생 특허권 대면적 ＡＭＯＬＥＤ 모바일 혹은 ＴＶ 원장 다면취 패널 제작용 분할마스크 및 이를 이용한 마스크프레임어셈블리의 제조방법 인장기 대한민국 특허권 금속매질을 이용한 초음파 건식 세정기 USC 세정기 대한민국 특허권 대면적 ＡＭＯＬＥＤ 다면취 ＴＶ 패널 제작 및 모바일용 패널 제작을 위한 분할된 마스크 프레임 어셈블리의 제조방법 및 그 마스크 프레임 어셈블리 인장기 대한민국 특허권 평판표시장치 표면의 전기적 활성을 높이기 위해 스프레이 방식으로 ＭｇＯ 혼합용액을 도포하는 시스템 SPRAY 대한민국 특허권 백텐션을 적용한 면취장치 및 방법 인장기 대한민국 특허권 대면적 AMOLED 다면취 패널 제작용 셀 분할마스크 및 이를 이용한 마스크프레임어셈블리 인장기 대한민국 특허권 AMOLED 패널 제작용 분할마스크 프레임 어셈블리 제조장치 인장기 대한민국 특허권 white OLED TV 제작 공정중의 white OLED 패널 제작을 위한 유기증착 및 봉지용 마스크프에임어셈블리, 그 제조방법 및 제조장치 인장기 대한민국 특허권
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마스크프레임어셈블리 제조방법 및 장치 인장기 대한민국 특허권 금속매질을 이용한 초음파 건식 세정기 USC 세정기 중국 대만 특허권 대면적 ＡＭＯＬＥＤ 다면취 ＴＶ 패널 제작 및 모바일용 패널 제작을 위한 분할된 마스크 프레임 어셈블리의 제조방법 및 그 마스크 프레임 어셈블리 인장기 중국 대만 특허권 AMOLED Panel제조공정 중 증착용 Mask Frame Assembly 공정에 있어 대면적의TV 또는 모바일용 AMOLED 패널제작을 위한 Mask Frame Assembly 제작을 위한그리퍼 장치 및 배사조명장치를 가진 분할 마스크 프레임 어셈블리 제조장치 인장기 중국 대만 특허권 분할 마스크의 오토텐션 방법 인장기 대한민국 특허권 white OLED TV 제작 공정중의 white OLED 패널 제작을 위한 유기증착 및 봉지용 마스크프에임어셈블리, 그 제조방법 및 제조장치 인장기 중국 대만 특허권 AMOLED 모바일 마스크프레임 어셈블리 제조용 듀얼 텐션 용접 장치와 이를 이용한AMOLED 모바일 마스크 프레임 어셈블리 제조방법 인장기 대한민국 특허권 AMOLED 모바일 마스크프레임 어셈블리 제조용 싱글 텐션 용접 장치와 이를 이용한 AMOLED 모바일 마스크 프레임 어셈블리 제조방법 인장기 대한민국 특허권 플렉서블 디스플레이 제조용 일괄 필름 분리 및 검사 장치 LAMINAOTR 대한민국 특허권 마스크 프레임 어셈블리 제조용 간격 조절형 대형 듀얼 그리퍼 장치 인장기 대한민국 특허권 평판 디스플레이 글라스용 부분 틸팅형 보호필름 라미네이터 LAMINAOTR 대한민국 특허권 AMOLED 모바일 마스크프레임 어셈블리 제조용 듀얼 텐션 용접 장치와 이를 이용한 AMOLED 모바일 마스크프레임 어셈블리 제조방법 인장기 중국 대만 특허권 AMOLED 모바일 마스크프레임 어셈블리 제도용 싱글 텐션 용접 장치와 이를 이용한 AMOLED 모바일 마스크프레임 어셈블리 제조방법 인장기 중국 대만 특허권 정밀한 필름 부착압력 제어가 가능한 디스플레이 패널 글라스용 라미네이터 및 이를 이용한 라미네이팅 방법 LAMINAOTR 대한민국 특허권 OLED 패널용 스크린 타입 라미네이터 및 이를 이용한 라미네이팅 방법 LAMINAOTR 대한민국 특허권 플렉서블 디스플레이 제조용 일괄 필름 분리 및 검사 장치 LAMINAOTR 중국 특허권 평판 디스플레이 글라스용 부분 틸팅형 보호필름 라미네이터 LAMINAOTR 중국 특허권 OLED 패널용 스크린 타입 라미네이터 및 이를 이용한 라미네이팅 방법 인장기 대한민국 특허권 정밀한 필름 부착압력 제어가 가능한 디스플레이 패널 글라스용 라미네이터 및 이를 이용한 라미네이팅 방법 LAMINAOTR 대한민국 특허권 부분패턴 분할마스크를 이용한 고해상 대면적 마스크프레임 어셈블리 제조방법과 그 고해상 대면적 마스크 프레임 어셈블리 인장기 대한민국 특허권 마이크로 LED 제조용 마스크 프레임 어셈블리 인장기 대한민국 특허권 마이크로 LED 제조용 마스크 프레임 어셈블리 제조방법 인장기 대한민국 7. 기타 참고사항 - 해당사항 없습니다.
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II. 결손금처리액 III. 차기이월미처리결손금 27. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분 (단위 : 천원) 구분 주문제작장비 개조개선용역 임대료수입 합계 외부고객으로부터 수익 한 시점에 인식 기간에 걸쳐 인식 (단위 : 천원) 구분 주문제작장비 개조개선용역 임대료수입 합계 외부고객으로부터 수익 한 시점에 인식 기간에 걸쳐 인식 (2) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 이행한 수행의무와 관련된 계약자산 - 주문 제작 장비 이행한 수행의무와 관련된 계약자산 - 개조개선 용역 대손충당금 계약자산 합계 이행되지 않은 수행의무와 관련된 계약부채 - 주문 제작 장비 28. 비용의 성격별 분류(1) 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 재고자산의 변동 원재료 매입액 급여 복리후생비 감가상각비 무형자산상각비 지급수수료 여비교통비 통신비 세금과공과 보험료 접대비 경상연구개발비 대손상각비 차량유지비 수도광열비 운반비 광고선전비 소모품비 수선비 사무용품비 임차료 교육훈련비 도서인쇄비 포장비 건물관리비 전력비 하자보수비 외주용역비 합 계 (2) 종업원급여 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 급여비용 퇴직급여 합 계 29. 판매비와관리비판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 급여 퇴직급여 복리후생비 감가상각비 무형자산상각비 지급수수료 여비교통비 통신비 세금과공과 보험료 접대비 경상연구개발비 대손상각비 차량유지비 수도광열비 운반비 광고선전비 소모품비 수선비 사무용품비 임차료 교육훈련비 도서인쇄비 건물관리비 전력비 하자보수비 외주용역비 합 계 30. 금융수익 및 금융비용금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 금융수익 이자수익 외환차익 외화환산이익 당기손익-공정가치금융자산 평가이익 종속기업투자주식 처분이익 사채상환이익 금융수익 합계 금융비용 이자비용 외환차손 외화환산손실 당기손익인식금융자산평가손실 당기손익인식금융자산처분손실 기타의대손상각비 금융비용 합계 31. 기타수익 및 기타비용기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 기타수익 유형자산처분이익 투자부동산처분이익 투자자산처분이익 매각예정자산처분이익 리스변경이익 잡이익 기타수익 합계 기타비용 매출채권처분손실 유형자산손상차손 무형자산처분손실 잡손실 기타비용 합계 32. 주당손익 (1) 기본주당손익가. 가중평균유통보통주식수 (단위 :주, 일, 원) 구 분 주식수 누적주식수 일자 일수 적 수 기초 합계 가중평균유통보통주식수 (단위 :주, 일, 원) 구 분 주식수 누적주식수 일자 일수 적 수 기초 유상증자 합계 가중평균유통보통주식수 나. 기본주당손익 (단위 :주, 원) 구 분 당기 전기 보통주 당기순이익(손실) 가중평균유통보통주식수 기본주당순손익 (2) 희석주당손익희석주당이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 당기 중 보유한 희석성 잠재적보통주로는 주식매수선택권이 있으나 당기와 전기에는 반희석효과가 발생 하였으므로 기본주당손실과 희석주당손실이 동일합니다. (3) 잠재적 보통주반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구분 청구기간 발행될보통주식수 주식매수선택권 주식매수선택권 33. 법인세비용(1) 법인세비용의 산출내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 법인세부담액 이연법인세 변동액 자본에 가감된 이연법인세 전기법인세의 조정사항 미인식이연법인세자산의 변동 법인세비용 (2) 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 법인세비용차감전순손익 적용세율에 따른 법인세 조정사항 비과세수익 등 전기추납액
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공제감면세액 기타 법인세비용 (3) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 이연법인세자산 12개월 이내에 회수될 이연법인세자산 12개월 후에 회수될 이연법인세자산 소 계 이연법인세부채 12개월 이내에 결제될 이연법인세부채 12개월 후에 결제될 이연법인세부채 소 계 이연법인세자산 순액 (4) 이연법인세 변동내역은 다음과 같습니다. ① 당기 (단위 : 천원) 구 분 이연법인세자산(부채) 기초금액 손익계산서 기타포괄손익 기말금액 일시적차이로 인한 이연법인세자산/부채 대손충당금 미수수익 재고자산평가충당금 공정가치즉정금융자산 관계기업주식 토지 감가상각비 사용권자산 리스부채 하자보수충당부채 미지급비용(연차충당부채) 미지급비용(DC연금) 장기미지급금 소 계 이월결손금 세액공제 이월액 이연법인세자산 합계 미인식 이연법인세자산 ② 전기 (단위 : 천원) 구 분 이연법인세자산(부채) 기초금액 손익계산서 기타포괄손익 기말금액 일시적차이로 인한 이연법인세자산/부채 대손충당금 미수수익 재고자산평가충당금 공정가치즉정금융자산 관계기업주식 토지 감가상각비 사용권자산 리스부채 하자보수충당부채 미지급비용(연차충당부채) 미지급비용(DC연금) 전환사채 관련 장기미지급금 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 관계기업투자 종속기업투자 주식보상비 기타 소 계 이월결손금 세액공제 이월액 이연법인세자산 합계 미인식 이연법인세자산 (5) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 반영 전 법인세효과 반영 후 반영 전 법인세효과 반영 후 기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익 (6) 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 이연법인세 기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익 (7) 당기말 회사는 이연법인세자산의 일시적차이에 대하여 실현가능성이 없는 것으로 판단하여 이연법인세자산을 인식하지 않고 있습니다. 34. 영업으로부터 창출된 현금(1) 영업으로부터 창출된 현금 (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 1. 당기순이익(손실) 2. 수익및비용조정 감가상각비 무형자산상각비 재고자산평가손실 대손상각비 기타의대손상각비 하자보수충당환입 외화환산차손(금융) 무형자산처분손실 이자비용 종속기업및관계기업투자손익 당기손익인식금융자산평가손실 당기손익인식금융자산처분손실 유형자산처분이익 유형자산손상차손 투자부동산처분이익 당기손익인식금융자산평가이익 종속기업투자주식처분이익 리스변동이익 매각예정자산처분이익 이자수익 외화환산이익 사채상환이익 매출채권처분손실 3. 영업활동으로인한자산/부채변동 매출채권의 증감 계약자산의 증감 미수금의 증감 선급금의 증감 선급비용의 증감 재고자산의 증감 매입채무의 증감 계약부채의 증감 미지급금의 증감 미지급비용의 증감 예수금의 증감 임대보증금의 증감 선수금의 증감 4. 영업으로부터창출된현금 (2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항 (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 리스부채의 유동리스부채 대체 사용권자산의 처분 전환사채의 조기상환 장기차입금의 유동성장기부채 대체 현물출자를 통한 유상증자 (3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 재무활동으로 인한 부채 합 계 유동리스부채 리스부채 단기차입금 유동성장기부채 장기차입금 전환사채 전기초 취득_리스 현금흐름 전환권조정 상환할증금 유동성대체 이자비용 리스의 변경 환율변동 전기말 당기초 현금흐름 유동성대체 이자비용 리스의 변경 당기말 35. 영업부문(1) 당사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 당사를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 당사는 전략적 의사결정을 수행하는
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대표이사를 최고의사결정자로 보고 있습니다. (2) 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 매출액 당기 전기 A사 B사 C사 D사 E사 F사 (3) 지역별 매출액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 지 역 당기 전기 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) 한 국 중 국 합 계 36. 특수관계자 거래당사는 특수관계자에 대해 기업회계기준서 제1024호에 따라 단지 법적 형식뿐만 아니라 실질 관계에도 주의를 기울여 포괄적으로 특수관계자 여부를 판단하였습니다.기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시' 문단 9의 특수관계자 정의에는 포함되지 않으나, 당기 중 당사와의 거래가 있으며, 당사의 자금 조달 및 자금 운용 과정에 관련되어 있는 실체를 기타특수관계자에 포함하였습니다.(1) 특수관계자 등 개요당사에 지배력 또는 유의적인 영향력을 행사하거나 당사가 지배력 또는 유의적의 영향력을 행사할 수 있는 특수관계자는 다음과 같습니다. 관계 기업명 및 성명 비고 당기 전기 기업의 최대주주 등 도미누스이노펀드제3호 (주)알파홀딩스 (*1) 종속기업 엔에스네오텍(주) 엔에스네오텍(주) (주)신화아이티 (*2) 관계기업 (주)에어포트씨티 (*2) 기타특수관계자 (주)알파피앤아이 (*1) (주)알파에너웍스 (*1) 팬아시아바이오펀드1호 (*1) (주)피플스파마코리아 (*1) 알파에쿼티파트너스(주) (*1) 개인A외2 (*1) (*1) 최대주주 및 최대주주의 특수관계자로 당기 중 최대주주가 (주)알파홀딩스에서 도미누스이노펀드제3호로 변경되어 제외하였습니다.(*2) 당기 중 보유지분 전량을 매각하여 제외하였습니다.(2) 특수관계자와의 매출 및 매입 등 중요한 거래내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 특수관계자 관계 매출 금융수익 금융비용 기타비용 (주)알파홀딩스(*1) 전 최대주주 엔에스네오텍(주) 종속기업 (주)신화아이티(*1) 전 종속기업 (주)알파에너웍스(*1) 전 기타특수관계자 개인A(*2) 전 기타특수관계자 (*1) 특수관계가 소멸하기 전까지의 거래내역입니다.(*2) 전 종속기업인 (주)신화아이티 지분의 매각 거래입니다. (단위:천원) 특수관계자 관계 매출 금융수익 금융비용 기타비용 (주)알파홀딩스 최대주주 엔에스네오텍(주) 종속기업 (주)신화아이티 종속기업 (주)에어포트씨티 관계기업 (주)알파피앤아이 기타특수관계자 (3) 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다. (단위:천원) 특수관계자 관계 적요 기초 대여/상환 회수/차입 기말 (주)신화아이티 전 종속기업 대여금 (주)에어포트씨티 전 관계기업 대여금 엔에스네오텍(주) 종속기업 신주인수권부사채 자 산 합 계 (주)알파홀딩스 전 최대주주 차입금 개인A 전 기타특수관계자 차입금 부 채 합 계 (단위:천원) 특수관계자 관계 적요 기초 대여/상환 회수/차입 기말 (주)신화아이티 종속기업 대여금 (주)에이피오 관계기업 대여금 (주)에어포트씨티 관계기업 대여금 엔에스네오텍㈜ 종속기업 신주인수권부사채 자 산 합 계 (주)알파홀딩스 최대주주 차입금 개인A외2 기타특수관계자 전환사채 부 채 합 계 (4) 특수관계자에 대한 중요한 채권 및 채무는 다음과 같습니다. (단위:천원) 특수관계자 관계 채권 채무 매출채권 대여금 미수수익 임차보증금 기타채권 매입채무 차입금(*2) 기타채무 엔에스네오텍(주) 종속기업 (단위:천원) 특수관계자 관계 채권 채무 매출채권 대여금 미수수익 기타채권 매입채무 차입금 기타채무 (주)알파홀딩스 최대주주 엔에스네오텍(주) 종속기업 (주)신화아이티 종속기업 ㈜알파에너웍스 기타특수관계자 (5) 특수관계자와의 지분거래내역 등은 다음과 같습니다. (단위:천원) 특수관계자명 구 분 거래내역 당기말 전기말 (주)알파홀딩스 전 최대주주 유상증자 합 계 (6) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진(등기임원) 보상을 위해 비용으로 계상한 금액은 다음과 같습니다 (단위 :천원) 구 분 당기 전기 급여 퇴직급여 합 계 37. 우발채무와 약정사항 (1) 기업은행 등 금융기관과 팩토링,외상매출채권담보대출(전자방식 포함),
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어음할인 등의 약정을 체결하고 있습니다. (2) 담보제공 자산내용 (단위: USD, 천원) 계정과목 종류 장부금액 설정금액 설정권자 내용 비고 유형자산 토지,건물,기계장치 기업은행 운전자금대출 담보 구미본점 사옥 (주)알파홀딩스 운전자금대출 담보 토지,건물 후순위 유형자산 토지 하나은행 시설자금대출 담보 평택 토지 (주)알파홀딩스 운전자금대출 담보 토지,건물 후순위 금융자산 외화예금 $ 45,100 기업은행 해외매출 계약이행보증 당기손익-공정가치금융자산 유가증권 (주)알파홀딩스 운전자금대출 담보 합계 KRW USD $ 45,100 (3) 당사의 채무를 위하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 보 증 제 공 자 보증수혜자 보증금액 지급보증의 내용 한국무역보험공사 기업은행 무역금융 대출 관련 보증 서울보증보험 제거래처 이행보증보험 등 서울보증보험 한송네오텍 공탁보증 ㈜알파홀딩스 한국무역보험공사 수출신용보증 ㈜알파홀딩스 기업은행 수출신용보증 (4) 금융기관 등과 다음과 같은 금융약정(한도)을 체결하고 있습니다. (단위: 천원) 금융기관명 구 분 한도액 실행액 기업은행 운전자금대출 무역어음대출 한국무역보험공사 기업은행 무역금융 대출 관련 보증서 (5) 당사는 과거 종속기업이었던 (주)신화아이티에 4,800,000천원의 운전자금대출 약정한도를 제공하고 있으며 이 중 실행액은 4,800,000천원입니다. 또한, 당사는 (주)신화아이티의 금융기관 차입금에 대하여 당기말 기준 연대보증 17억원을 제공하고 있습니다. 38. 계류중인 소송사건(1) 당기에 당사를 원고로 하여 2024가합30041 청구이의 소송이 진행되었으며, 보고서 제출일 현재 본 민사소송 1심에 대해 당사가 승소하였습니다. 소가액은 1억원이며, 상대방의 항소 진행 중입니다.(2) 당사는 당기에 한국거래소의 상장폐지 결정에 대하여 서울남부지방법원에 상장폐지효력정지가처분 신청(사건번호 2024가합20438)을 제기하여 진행중에 있습니다. 39. 계속기업 가정의 불확실성 당기 중에 당사 주사업의 영업 부진 및 금융자산 등의 손상인식으로 인하여 당기말 현재 당기순손실 10,696백만원, 누적결손금은 40,970백만원이며, 현금및현금성자산 잔액은 708백만원입니다. 한편, 당사의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 작성되었으나, 향후 영업상황 등의 대내외적 변수 등으로 인해 재무상태나 경영성과 등이 변동될 가능성이 있습니다. 회사는 2024년 7월 31일 수주금액 226억원의 OLED 제조 공정장비를 수주하는 등 정상적인 사업활동이 가능한 상태이므로, 계속기업에 대한 예비적 평가 결과가 적정하여 중요한 불확실성이 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다.40. 전기재무제표 재작성당사는 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 따라서 2024년 3월 28일 주주총회에서 승인된 당사의 재무제표와 상이합니다. 당사의 수정 재무제표는 2025년 3월 11일 이사회에서 승인되었습니다.41. 보고기간 후 사건당사는 자회사인 엔에스네오텍(주)을 소규모합병 하였습니다.(합병기일 '25.03.10. 무증자소규모합병) 6. 배당에 관한 사항 1. 회사의 배당정책에 관한 사항 가. 배당정책정관에 의거한 배당에 관한 당사의 중요한 정책은 다음과 같습니다. 정관 제10조의2(신주의 배당기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.제43조(이익배당)① 이익배당금은 금전 또는 주식으로 하며, 매 결산기 말일 현재 주주 명부에 기재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 우선주식을 발행한 때에는 각각 같은 종류의 주식으로 할수 있다.③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제44조(중간배당)① 회사는 이사회의 결의로 사업연도개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일의 주주에게
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자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 12에 따라 분기 배당을 할 수 있다 ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. ④ 제1항의 배당은 중간배당 기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항 가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부 구분 현황 및 계획 정관상 배당액 결정 기관 주주총회 정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부 부 배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획 부 나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황 구분 결산월 배당여부 배당액확정일 배당기준일 배당 예측가능성제공여부 비고 배당액 2022년 12월 X 2022년 12월 31일 X 배당액 2023년 12월 X 2023년 12월 31일 X 배당액 2024년 12월 X 2024년 12월 31일 X 당사는 회사 정관 규정에 의거하여 이익규모 및 미래성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건전성 유지, Cash Flow 등의 요인 등을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다. 3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등) 가. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제10기 제9기 제8기 주당액면가액(원) (연결)당기순이익(백만원) (별도)당기순이익(백만원) (연결)주당순이익(원) 현금배당금총액(백만원) 주식배당금총액(백만원) (연결)현금배당성향(%) 현금배당수익률(%) 주식배당수익률(%) 주당 현금배당금(원) 주당 주식배당(주) 나. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 증자(감자)현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2020년 04월 08일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 05월 20일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 06월 09일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 07월 07일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 07월 09일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 08월 20일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 09월 17일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 10월 06일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 10월 13일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 10월 14일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 11월 02일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 11월 17일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 12월 03일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 12월 14일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 12월 15일 전환권행사 보통주 2CB 전환청구행사 2020년 12월 16일 주식매수선택권행사 보통주 2021년 07월 01일 유상증자(제3자배정) 보통주 2021년 11월 02일 주식매수선택권행사 보통주 2021년 11월 02일 주식매수선택권행사 보통주 2022년 03월 10일 전환권행사 보통주 3CB 전환권행사 2023년 08월 25일 유상증자(제3자배정) 보통주 [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 채무증권 발행실적 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 합 계
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기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 사모 합계 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 사모 합계 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내욕- 해당사항 없습니다. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 전환사채 운영자금 운영자금 전환사채 타법인증권취득 타법인증권취득 전환사채 타법인증권취득 타법인증권취득 유상증자(3자배정) 채무상환 1,200타법인증권취득 6,100 채무상환 1,200타법인증권취득 6,100 다. 미사용자금의 운용내역- 해당사항이 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항당사는 종속기업투자주식 중 (주)신화아이티 투자주식의 자산손상과 관련한 사항들을 수정 반영하여 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 따라서 2025년 3월 26일 주주총회에서 승인된 당사의 재무제표와 상이합니다. 당사의 수정 연결재무제표는 2025년 4월 10일 이사회에서 승인되었습니다.2024 회계연도 회계처리 수정내역 - 연결재무제표 계정과목 수정전 수정후 자산총계 자본총계 법인세차감전순이익(손실) 당기순이익(손실) 나. 대손충당금 설정 현황1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위: 천원, %) 구분 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 제10기 매출채권 계약자산 제9기 매출채권 계약자산 제8기 매출채권 계약자산 2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위: 천원) 구분 제10기 제9기 제8기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 2. 순대손처리액(①－②±③) ① 대손처리액(상각채권액) ② 상각채권회수액 ③ 기타증감액 3. 대손상각비 계상(환입)액 4. 기말 대손충당금 잔액합계 3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침가) 대손충당금 설정- 당기말 현재의 매출채권에 대해 과거의 대손경험률과 미래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.나) 대손경험률 및 대손가능성 추정액 산정근거- 대손경험률은 과거 3개년 실제 대손 발생액을 근거로 산정하고 있습니다.- 대손가능성 추정액은 채무자의 파산, 강제집행, 은행거래중지, 소송, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권 및 약정기일 경과 후 약정의 갱신이나 수정없이 장기간 연체되는 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%초과 ∼ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액을 산정하여 대손충당금 및 대손금으로 처리하고 있습니다. 4) 경과기간별 매출채권잔액 현황 (단위: 천원,%) 구분 6월 이하 6월 초과 1년 이하 1년 초과 3년 이하 3년 초과 계 금액 일반(매출채권)
시스네오텍 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

일반(계약자산) 계 구성비율 나. 재고자산 현황 등1) 재고자산의 실사내역가) 실사일자당사는 매월말 기준으로 재고자산 실사를 실시하고 있으며, 보고서 재무제표에 반영된 재고자산은 장부재고와 실사재고가 일치합니다.나) 재고실사시 전문가 참여 또는 감사인의 입회여부 등당사는 재고자산 실사시 외부감사인의 입회하에 진행하고 있으며, 당기의 경우 감사인이 입회하에 재고자산 실사를 진행하였습니다.다) 재고자산의 실사내역-재고자산 실사대상기간 : 제10기(2024년) 재고실사-재고자산 실사일자 : 2025년 01월 06일-재고자산 실사내용 : 당사는 외부감사인 대현회계법인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 실사일과 결산일 사이의 재고자산 차이는 그 사이 기간동안 발생한 입출고관리를 통하여 확인하였습니다. 2) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위: 천원) 계정과목 제10기 제9기 제8기 제품 재공품 원재료 계 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100] 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 0.27회 1.16회 3.82회 3) 보유현황 및 평가내용 (단위: 천원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기평가손실 기말장부가액(2024.12.31) 비고 제품 원재료 재공품 합 계 다. 공정가치 평가내역(1) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1) - 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2) - 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당분기말 수준1 수준2 수준3 합계 금융자산 당기손익-공정가치금융자산 시장성있는 지분증권 시장성없는 지분증권 (2) 가치평가기법 및 투입변수수준 3으로 분류된 주요 금융상품에 대하여 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 수준 가치평가방법 투입변수 당기손익-공정가치금융자산 시장성없는 지분상품(*1) 수준 3 현금흐름할인모형 할인율 (*1) 연결회사가 보유하고 있는 상장사 지분증권이 거래정지 상태임에 따라 시장성없는 지분증권 수준3으로 재분류 하였습니다.(3) 연결재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 기초 재분류 매입 매도 전환및행사 평가손익 기말 당기손익-공정가치금융자산 시장성없는 지분상품 (단위 : 천원) 구 분 기초 재분류 매입 매도 전환및행사 평가손익 기말 당기손익-공정가치금융자산 시장성없는 지분상품 당기손익-공정가치금융부채 전환권 조기상환권
시스네오텍 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상. 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이 후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정과 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요(주)한송네오텍 이사회는 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지 제10기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.지난해의 경영상황을 간략히 말씀드리면 세계경제침체로 미국을 비롯한 선진국들의 경제 부진과 미중 무역 분쟁이 고조되면서, 신흥국의 경기후퇴와 환율 급락 등 불확실성이 혼재된 양상이었습니다. 또한, 전세계디스플레이 전방산업 투자위축 및 지연되어 어려운 경영여건이 한층 더 심화되었습니다. 이러한 어려운 상황에서도 저희 한송네오텍은 내실있는 질적 성장을 달성하기 위해 시장 변화에 역동적으로 대응하였습니다만, 그 결과 매출 68억원, 영업손실 37억원, 당기순손실은 147억원 이었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위: 원) 과목 제10(당)기말 제9(당)기말 자산 총계 -유동자산 -비유동자산 부채 총계 -유동부채 -비유동부채 자본 총계 유동비율 부채비율 주) 상기 기재된 내용은 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.- 당사의 2024년말 유동자산은 전년대비 30% 증가한 136억원이며, 비유동자산은 전년대비 61% 감소한105억원입니다. 2024년말 유동부채는 전년대비 39% 증가한 178억원이며, 비유동부채는 전년대비 92% 감소한 3억원입니다. 나. 영업실적 (단위: 원) 과목 제10(당)기 제9(당)기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익(손실) -금융수익 -금융비용 -기타수익 -기타비용 -종속기업및관계기업투자손익 법인세비용차감전순이익(손실) -법인세비용(수익) 당기순이익(손실) 주) 상기 기재된 내용은 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.- 당사는 매출액 68억원, 영업손실 37억원, 당기순손실 147억원을 기록하였습니다.매출은 디스플레이 공정장비 수주 감소 및 주요 고객사 투자 지연으로 전기 대비 감소하였으며 영업손실은 대손상각비, 지급수수료 등의 감소로 전기 대비 감소하였습니다. 당기순손실은 금융자산 손상인식 등으로 인한 전기 대비 감소하였습니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 (단위: 원) 과 목 제10(당)기말 제9(당)기말 현금및현금성자산 유동자산 유동부채 유동비율 - 기업의 지급능력을 나타내는 유동비율은 76.5%로 전기 대비 감소하였습니다.나. 자금조달 1) 단기차입금 (단위 : 천원) 차입처 차입 종류 최장만기일 이자율
시스네오텍 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

당기말 전기말 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 무역어음대출 ㈜알파홀딩스 주식담보대출 ㈜알파홀딩스 주식담보대출 개인A 운전자금대출 ㈜알파홀딩스 토지담보대출 IBK기업은행 시설자금대출 IBK기업은행 시설자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 개인A 운전자금대출 단기차입금 소계 2) 장기차입금 (단위 : 천원) 하나은행 시설자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 IBK기업은행 운전자금대출 장기차입금 소계 유동성장기부채 장기차입금 합계 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 감사보고서 중 "재무제표에 대한 주석 2. 중요한회계정책"을 참고하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없습니다.다. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 해당사항 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 당사는 보고서 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 해지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 자세한 위험관리에 관한 사항은 감사보고서 중 "재무제표에대한 주석 4. 재무위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다.
하나증권 — 증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제14회 무보증 후순위사채 2032년 02월 05일 주) 상기에 기재된 발행금액은 예정금액이며, 시장 상황 및 제반 여건 등을 고려하여 제14회 후순위채권 발행총액은 이사회에서 결의한 발행한도 범위내에서 변경 될 수 있습니다. 나. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 (1) 당사가 발행하는 제14회 무보증 후순위사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원입니다. 다. 본 사채의 특약사항 - 본 사채는 후순위사채로서 다음과 같은 특약사항이 있습니다. ※ 후순위특약(가) "본사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 기업구조조정절차, 청산절차 및 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 비후순위 채권보다 후순위이고, ②"본사채"보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.(나) "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차,기업구조조정절차, 청산절차 및 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 "본사채"와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 위 (가) ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본사채"를 상환한다.(다) "본사채"소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본사채"의 조건을 "본사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 위 (나)에 따라 "본사채"의 원리금을 상환받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 위 (나)의 조건이 충족될 때까지 "본사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.(라) "본사채"에는 후순위사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않는다.(마) "본 사채"는 발행일로부터 5년 이내에 중도 상환되지 않으며, 또한 만기 이전에 채권자의 임의에 의하여 "발행회사"는 "본 사채"를 상환하지 않는다.(바) "본 사채"의 원리금 상환으로 인하여 "발행회사"의 순자본비율이 0%(향후 관련규정의 개정 등에 따라 기준의 변경이 있는 경우에는 변경된 기준을 적용하기로 함) 미만으로 떨어질 경우 발행회사는 계약상 상환시기가 도래하여도 원리금을 상환하지 않는다. 2. 사채관리 계약에 관한 사항 한국금융투자협회의「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조의2, 제2항 4호에 의거, 당사는 해당사항이 없습니다.
삼익제약 — 증권신고서(합병)

IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 합병비율: 삼익제약(주): 하나28호기업인수목적(주) = 1:0.2809383(하나28호기업인수목적(주)의 기명식 보통주식 1주당 삼익제약(주)의 기명식 보통주식 0.2809383주) 합병가액: 삼익제약(주) 1주당 7,119원 / 하나28호기업인수목적(주) 1주당 2,000원 외부평가기관 이정회계법인 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 지급 교부금 등 해당사항 없음
삼익제약 — 증권신고서(합병)

II. 합병 가액 및 그 산출근거 평가 계약일자 : 2025년 03월 13일 평 가 기 간 : 2025년 03월 13일 ~ 2025년 05월 13일 제 출 일 자 : 2025년 05월 13일 평 가 회 사 명 : 이정회계법인 대 표 이 사 : 김 선 엽 (인) 소 재 지 : 서울특별시 서초구 반포대로 306 우진빌딩 평 가 책 임 자 : (직책) 이사 (성명) 유 승 (인) (전화번호) 02-532-0733 1. 합병의 방법 및 요령 본 합병은 코스닥시장 주권상장법인인 하나28호기업인수목적 주식회사를 주권비상장법인인 삼익제약 주식회사가 흡수합병하는 방법으로 하며, 이에 따라 삼익제약 주식회사는 존속하고 하나28호기업인수목적 주식회사는 소멸되어 해산합니다.본 건 합병의 합병가액 평가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항의 규정에 의거 주권상장법인인 기업인수목적회사의 특례규정을 적용하여피합병법인은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(단, 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음)을, 합병법인은 기업인수목적회사인 피합병법인과 협의하여 정한 평가방법인 증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 하여 산출된 합병비율로 피합병법인 주주에게 합병법인 주식 등을 교부할 예정입니다.2. 합병비율에 대한 평가 2.1. 합병당사회사 개요 구 분 합병법인 피합병법인 법인명 삼익제약 주식회사 하나28호기업인수목적 주식회사 합병 후 존속여부 존속 소멸 대표이사 이충환, 권영이 오동호 주소 본사 인천광역시 부평구 청안로 13(청천동) 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 연락처 설립년월일 1980년 07월 23일 2023년 03월 06일 납입자본금(주1) 자산총액(주2) 결산기 12월 12월 종업원수(주3) 144명 5명 발행주식의 종류 및 수 (주1) 보통주 7,149,500주(액면가: 100원) 보통주 7,202,000주(액면가: 100원) (Source : 합병법인 및 피합병법인 제시자료, 합병법인 감사보고서, 피합병법인 사업보고서) (주1) 의견서 제출일 현재 법인등기부등본상 기준입니다. (주2) 합병법인 및 피합병법인의 자산총액은 2024년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 감사보고서상 금액입니다. (주3) 합병법인 및 피합병법인의 종업원수는 2024년 12월 31일 기준입니다. 2.2. 평가의 개요 주권비상장법인인 합병법인과 코스닥시장 주권상장법인인 피합병법인이 합병을 실시함에 있어 2025년 05월 13일에 이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서 상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련규정을 적용하여 주권비상장법인인 합병법인과 코스닥시장 주권상장법인인 피합병법인의 1주당 합병가액을 산출하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다. -자본시장과 금융투자업에 관한 법률 165조의4, 동법 시행령 제176조의5 -증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조 -코스닥시장 상장규정 제2조 2.3. 평가방법 2.3.1. 기준재무제표주권비상장법인인 합병법인과 코스닥시장 주권상장법인인 피합병법인 모두 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 따라서, 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-13조 제2항에서 규정하고 있는 합병가액 산정시 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정하도록 정하고 있는 바, 본 평가에서는 최근 결산연도인 2024년말의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표를 이용하여 합병비율을 산정하였습니다. 2.3.2. 본질가치 분석방법 주권비상장법인인 합병법인의 본질가치는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항에 의거 합병법인이 주권비상장법인인 경우 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가격인
삼익제약 — 증권신고서(합병)

자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.2.3.2.1. 분석기준일본질가치 산정을 위한 분석기준일은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제8조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일인 2025년 05월 02일입니다.본질가치 중 자산가치와 수익가치 분석방법은 다음과 같습니다.2.3.2.2. 자산가치 분석방법 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말(2024년 12월 31일)의 재무상태표의 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다. 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액과 차이나는 경우에는 순자산가액과의 차이를 가감 (단, 손상이 발생한 경우에는 가산하지 아니함) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액과 차이나는 경우에는 종가와의 차이를 가감 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감 최근 사업연도말 현재 자기주식은 가산 연결재무제표를 사용하는 경우 최근 사업연도말 현재 비지배지분을 차감 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감하고 전기오류수정이익을 가산 기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감 2.3.2.3. 수익가치 분석방법 수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형, 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의 발행 및공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다. 본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서, 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정됩니다. 특히, 합병법인의 주요 사업이 속한 의약품 제조 및 판매 산업의 경우 국내외 전문의약품, 일반의약품 및 CMO 시장의 성장과 이를 이용한 판매의 증가, 기대수명의 신장 및 고령층의 증가에 따른 의료비 지출 증가 및 동종업계의 국내외 투자 증가 등 복합적인 요인에 의하여 중장기적인 성장이 예상되는 점을 고려하였을 경우, 향후 합병법인의 영업상 변동사항을 중장기적으로 반영할 수 있는 현금흐름할인모형이 가장 합리적인 평가방법인 것으로 판단됩니다.배당평가모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 합병법인은 배당실적이 존재하지만 유의미한 금액은 아닌 것으로 판단되며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 평가대상의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 합병법인에 가장
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합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인법을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 한편, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따른 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.(1) 현금흐름할인법현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다.기업잉여현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.(2) 배당할인법향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로, 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다라는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다.이런 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래 배당금을 추정하는데 어려움이 있으며, 합병법인과 같이 배당성향을 분명하게 알 수 없는 경우, 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.(3) 이익할인법이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 기업가치를 산정하는 방법으로, 개정전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 및 상속세 및 증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에서는 수익가치를 향후 2사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하였습니다. 자본환원율은 대상 기업의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세 및 증여세법시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다.이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 약점이 있습니다. 2.3.3. 상대가치 분석방법 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 합니다. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술 평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다. 다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30%
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이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 합병법인의 합병가액 산정시 상대가치는 비교 공시되지 않습니다. 유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하고 있습니다. 유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2 유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 하고 있으며, 만약 계산기간 내에 배당락또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하고 있습니다. 유사회사는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다. 요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것 요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것 요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것 요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것 본 평가에서는 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표를 이용하여 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산가액을 산정하였습니다.2.3.4. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 분석방법 주권상장법인인 피합병법인의 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액은 자본시장과금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액(본 건 합병에서는 1.91% 할인한 가액)으로 산정하였습니다. 3. 합병비율 평가 결과 3.1. 합병비율 평가 요약 (단위: 원) 구 분 합병법인 피합병법인 A. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(주1) 해당사항 없음 a. 기준주가 해당사항 없음 b. 할증률(할인율) 해당사항 없음 B. 본질가치(주2) 해당사항 없음 a. 자산가치 b. 수익가치 해당사항 없음 C. 상대가치(주3) 해당사항 없음 해당사항 없음 D. 합병가액/1주 E. 합병비율 (Source: 한국거래소 및 이정회계법인 Analysis) (주1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 에 의하여 주권비상장법인인 합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였으며, 주권상장법인인 피합병법인의 합병가액은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액으로 평가하였습니다. (주2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 나목 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조의 규정에 의거하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다. (주3) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다. 3.2. 합병당사회사의 합병가액 산정 3.2.1. 합병법인의 합병가액 산정 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항에 의하면, 비상장법인인 합병법인의 합병가액은 본질가치로 평가하도록 규정하고 있는 바, 본 평가에서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항에 의거 합병법인이 비상장법인인 경우 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가격인 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 본질가치를 적용하였습니다. (단위: 원) 구 분 금 액 비 고 A. 본질가치 a. 자산가치 1주당 순자산가액 b. 수익가치 1주당 수익가치 B. 상대가치(주1) 해당사항 없음 해당사항 없음 C. 합병가액 (Source: 한국거래소 및
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이정회계법인 Analysis) (주1) 주권비상장법인인 합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 유사한 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다. (주2) 합병법인의 합병가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단 30의 내용에 따라 다음과 같이 합병법인의 최근 주식거래 현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단 30에 의하면 평가자는 대상 자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치 산출에 반영 여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상 물건의 내용에 정통한 거래 당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치조정을 하지 않은 경우, 가치조정을 하지 않은 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다. 3.2.1.1. 합병법인의 본질가치의 산정 본질가치는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조와 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조를 적용하여 평가하도록 규정하고 있습니다. 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조에 의거 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다. (1) 합병법인의 자산가치의 산정 합병법인의 1주당 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2024년 12월 31일 현재 감사받은 재무상태표의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 과 목 금 액 A. 최근 사업연도말 자본총계 (주1) B. 조정항목(a - b) a. 가산항목 (1) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이 (주2) (2) 분석기준일 현재 시장성 있는 투자주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이 (3) 최근사업연도말 자기주식 (4) 최근사업연도말 이후 자본금증가액 (5) 최근사업연도말 이후 자본잉여금증가액 (6) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금증가액 (7) 최근사업연도말 이후 전기오류수정이익 (8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산증가액 (주3) b. 차감항목 (1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산 (2) 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 채권 (3) 분석기준일 현재 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 재무상태표 금액의 차이 (4) 분석기준일 현재 시장성 있는 주식의 종가와 재무상태표 금액의 차이 (5) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액 (6) 최근사업연도말 현재 비지배지분 (7) 최근사업연도말 이후 자산손상차손 (8) 최근사업연도말 이후 자본금감소액 (9) 최근사업연도말 이후 배당금지급, 전기오류수정손실 (10) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산감소액 C. 조정된 순자산가액 (A + B) D. 발행주식총수 (주3) E. 1주당 자산가치 (C ÷ D) (Source : 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정회계법인 Analysis) (주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2024년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 별도 재무제표상 금액을 적용하였습니다. (주2) 분석기준일 현재 합병법인이 보유한 시장성 없는 투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가의 차이를 조정 내역은 다음과 같습니다. 합병법인은 아래의 주식회사 팜베이에 대하여 100% 지분을 보유하고 있으며, 주식회사 팜베이는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표에 인식하고있습니다. (단위: 원) 피투자회사명(종속기업투자주식)
삼익제약 — 증권신고서(합병)

장부가액(*1)(A) 순자산가액(B) 지분율(C) 지분 순자산가액(*2)(D=B*C) 평가차이(E=D-A) 주식회사 팜베이 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식 가산항목 (Source : 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이정회계법인 Analysis) (*1) 피투자회사 장부가액은 합병법인의 2024년말 별도재무제표 상의 장부금액입니다. (*2) 피투자회사 순자산가액은 2024년말 순자산가액에 합병법인의 지분율을 적용한 금액입니다. (주3) 2024년 12월 31일 현재 합병법인의 보통주 발행주식수는 7,149,500주이며, 분석기준일 현재 합병법인이 임직원에게 부여한 주식매수선택권이 존재합니다. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따르면 분석기준일 현재 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 권리가 행사될 가능성이 확실한 경우에는 권리행사를 가정하여 이를 순자산 및 발행 주식의 총수에 반영하도록 하고 있습니다. 최근 사업연도말시점 주식매수선택권의 부여주식수는 총 350,000주이며, 최근 사업연도말 이후 분석기준일 현재까지 합병법인이 추가로 부여한 주식매수선택권은 없습니다. 합병법인이 부여한 주식매수선택권 중 분석기준일 현재 가득된 200,000주는 행사가격이 합병법인의 본질가치 대비 낮을 것이 명백하여, 합리적 투자자를 가정했을 때 주식매수선택권의 행사가 확실시 되는 상황으로 행사시 납입 될 것으로 예상되는 현금인 1,062,000,000원을 순자산 증가액으로 반영하였으며, 주식매수선택권의 행사를 가정함에 따라 증가하는 보통주 200,000주는 발행주식수에 가산하였습니다. 주식매수선택권 전환가격에 따른 행사가능주식수를 반영하기 전 발행주식총수와 그에 따른 주당 자산가치와의 비교 결과는 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구분 주식수 1주당 자산가치 주식매수선택권 행사전 주식매수선택권 행사후 합병법인이 부여한 주식매수선택권 세부내용은 다음과 같습니다. 구 분 1차 2차 부여일 2021년 05월 07일 2024년 07월 05일 가득요건 및 행사가능시점 - 부여일 이후 2년 이상 3년 미만 재직한 경우 2년 경과 시점에서 전체 부여수량의 30% 행사가능- 부여일 이후 3년 이상 재직한 경우 3년 경과 시점부터 나머지 부여수량의 전체 행사가능 - 부여일로부터 2년이상 재임 또는 재직한 경우 2026년 7월 5일부터 2031년 7월 4일까지 전체부여 수량을 행사가능 발행할 주식의 종류 기명식 보통주 기명식 보통주 분석기준일 현재 부여주식수(*1) 200,000주 100,000주 분석기준일 현재 행사가격(*1) 5,310원 6,062원 (*1) 2024년 중 액면분할로 인하여 조정된 부여주식수 및 행사가격입니다. (2) 합병법인의 수익가치의 산정 합병법인의 주당 수익가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 3.3.3 합병법인에대한 수익가치 산정내역에 기술되어 있습니다. 합병법인의 주당 수익가치의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, 주) 구 분 금 액 A. 추정기간 동안의 영업가치 B. 영구현금흐름의 영업가치 C. 영업가치 [C = A+B] D. 비영업자산 가치 E. 기업가치 [E = C+D] F. 이자부부채의 가치 G. 수익가치 [G = E-F] H. 발행주식수
삼익제약 — 증권신고서(합병)

IV. 영업 및 자산의 내용 해당사항 없습니다. V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항 1. 합병시 발행되는 신주 및 합병비율 가. 삼익제약(주)는 합병대가로 신주를 발행하여 교부할 예정입니다. 삼익제약(주)는 합병기일 현재 하나28호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 아래 내용에 따라 삼익제약(주)의 보통주식 총 2,023,317주를 교부합니다. 구 분 내 용 신주의 종류 삼익제약(주)(존속회사)의 보통주(액면가 100원) 합병신주의배정조건 피합병법인 하나28호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주에 대해 하나28호기업인수목적(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주동 합병법인 삼익제약(주)의 보통주식(액면가 100원) 0.2809383주를 교부합니다. 합병신주배정기준일 2025년 10월 13일 (합병기일 예정일) 신주배정시 발생하는단주처리방법 합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급합니다. 주1) 본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않는 점 투자자께서는 참고해주시기 바랍니다. 나. 삼익제약(주)는 상기 가. 에 따른 신주(액면가 100원)를 발행함에 있어 하나28호기업인수목적(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주당 0.2809383의 비율로 하여 삼익제약(주)의 보통주식을 교부합니다.다. 합병신주에 대한 이익배당의 기산일은 2025년 1월 1일로 합니다.라. 삼익제약(주)가 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.하나28호기업인수목적(주)가 금번 합병을 진행하면서 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 하나28호기업인수목적(주)의 자기주식이 되며 삼익제약(주)와 합병 시 합병비율에 따라 신주가 교부될 예정입니다. 이에 따라 취득한 자기주식의 처분은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 2. 신주의 상장 등에 관한 사항 본 합병으로 인해 발행되는 신주는 2025년 10월 27일 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 다만, 최종 상장일은 관계기관 등과의 협의 및 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 3. 신주의 주요 권리 본 합병으로 인해 발행되는 신주의 주요 권리 사항은 합병법인 삼익제약(주)의 정관에 따릅니다. 가. 액면금액 [합병법인 삼익제약(주) 정관] 제6조 【1주의 금액】 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 100 원으로 한다. 나. 의결권에 관한 사항 [합병법인 삼익제약(주) 정관] 제22조 【주주의 의결권 】 ① 주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다. ② 회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다. ③ 의결권 없는 주식은 의결권의 과반수와 발행주식 총수에 산입하지 않는다. 제23조 【의결권의 불통일행사 】 ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제23조의2 【상호주에 대한 의결권 제한】 회사, 모 회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다. 제24조 【의결권의 대리행사】 ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 다. 주식의 발행 및 배정