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얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 아. 사채관리회사인 흥국생명보험㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜제이알글로벌위탁관리부동산투자회사의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) "공동대표주관회사"인 케이비증권(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.금번 주식회사 제이알글로벌위탁관리부동산투자회사 제6회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 케이비증권(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사는 기업실사 과정을 통해 발행회사인 주식회사 제이알글로벌위탁관리부동산투자회사로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 케이비증권(주) 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 2. 평가개요 공동대표주관회사인 케이비증권(주), 한국투자증권(주) 및 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화
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적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 공동대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 가. 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 방문실사 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 나. 기업실사 참여자 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 제이알투자운용 리츠투자운용본부 문성제 상무 운용 및 투자총괄 제이알투자운용 리츠투자운용본부 유아람 과장 운용관리 및 공시 담당 제이알투자운용 리츠투자운용본부 김선경 과장 재무 및 운용관리 담당 제이알투자운용 리츠투자운용본부 이세란 대리 투자 및 재무담당 제이알투자운용 리츠투자운용본부 조시현 대리 현지 자산관리 담당 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 케이비증권(주) 기업금융1부 조경휘 상무 기업실사 총괄 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 17일 기업금융업무 24년 케이비증권(주) 기업금융1부 이건명 팀장 기업실사 책임 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 17일 기업금융업무 14년 케이비증권(주) 기업금융1부 신지환 대리 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 17일 기업금융업무 7년 케이비증권(주) 기업금융1부 최준범 주임 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 3년 한국투자증권 (주) 커버리지2부 김다운 이사 기업실사 총괄 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 20년 한국투자증권(주) 커버리지2부 이상욱 팀장 기업실사 책임 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 12년 한국투자증권(주) 커버리지2부 배원호 과장 기업실사 실무 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 9년 한국투자증권(주) 커버리지2부 채정현 주임 기업실사 실무 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 4년 NH투자증권(주) 김동원 이사 기업실사 총괄 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 18년 NH투자증권(주) 조성호 과장 기업실사 책임 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 6년 NH투자증권(주) 김솔 과장 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 04일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 5년 다. 기업실사 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다. 라. 종합의견 1) 동사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다. 부동산투자회사(REITs : Real Estate Investment Trusts)는 「부동산투자회사법」에 근거하여 설립된 회사로서 다수의 투자자로부터 자본을 유치하여 총 자산의 70% 이상을 부동산 및 부동산관련 증권에 투자·운용하고, 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는 상법상의 주식회사 입니다. 부동산투자회사는 「부동산투자회사법」에 따라 자산을 부동산 등에 투자 및 운용하는 것 이외의 업무는 할 수 없습니다.2) 동사는 2019년 10월 18일 설립된 법인으로서 동사의 2025년 3월말(제12기 반기) 기준 총자산은 22,996억원이며, 총부채는 14,773억원입니다. 동사의 2025년 3월 기준 부채비율은 179.6%로 동사의 부채비율은 일정 수준에서 횡보 하는 추세지만, 유동비율은 2024년 6월 11.0%에서 2024년 12월 말 기준 236.9%으로 크게 증가 후 2025년 3월 기준 134.6% 수준으로 하락 하였습니다. 이는 2024년 12월 제이알제26호 현지 담보대출(약 1.1조원) 만기도래에
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따른 유동부채 증가에 따른 것 입니다. 해당 현지 담보대출은 2024년 12월 일부 상환 및 리파이낸싱 완료하였으며, 해당 리파이낸싱으로 인해 유동비율은 큰 폭으로 증가하였으며, 2025년 상반기 환정산금 납입 등 과정에서 동사의 시장성 차입부채(무보증사채, 전자단기사채) 비중 등이 확대되었습니다. [최근 회사의 3사업연도 재무제표 현황] (단위: 백만원, %) 구분 자산총계 유동자산 현금및현금성자산 비유동자산 투자부동산 부채총계 유동부채 단기차입금 전자단기사채 유동성사채 유동성장기차입금 비유동부채 장기차입금 사채 파생상품부채 자본총계 부채비율 유동비율 주1) 부채비율 = 부채총계/자본총계, 유동비율 = 유동자산/유동부채(자료: 동사 연결감사보고서) 동사는 제12기 반기(2025년 03월 31일) 연결 재무제표 기준 329억원의 영업수익을 기록하였으며, 66억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 동사의 영업수익은 제이알제26호 및 제이알제28호로부터 수취하는 배당금이며, 2022년 2월 제이알제28호에 498 Seventh Ave.가 기초자산으로 편입됨에 따라 제6기(2022년 6월 30일)부터 영업수익이 확대되었습니다. 따라서, 2021년 12월 463억원, 2022년 6월 491억원, 2022년 12월 549억원, 2023년 6월 573억원, 2023년 12월 605억원, 2024년 6월 614억원, 2024년 12월 626억원으로 동사의 영업수익은 매년 증가하고 있습니다. 이는 물가 상승에 따른 벨기에 브뤼셀 소재 오피스 임대료 증가 등에 기인합니다. 아래는 동사 종속기업의 최근 수익성 및 배당금지급 현황입니다. 위탁관리부동산투자회사의 경우 부동산투자회사법 제 28조 제3항에 의거하여 배당금 지급시 감가상각비 범위 내에서 이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. [종속회사 수익성 현황] (단위: 백만원) 구분 제이알제26호 제이알제28호 제이알제26호 제이알제28호 제이알제26호 제이알제28호 제이알제26호 제이알제28호 제이알제26호 제이알제28호 매출액 영업손익 당기순손익 기타포괄손익 총포괄손익 주1) 상기 종속회사의 사업연도별 매출액은 동사 자리츠 투자구조에 따라 제이알제26호리츠의 경우 Finance Tower Complex의 임대료 수익이며, 제이알제28호리츠의 경우 공동기업투자에 따른 지분법손익입니다.주2) 상기 종속회사의 사업연도는 매년 6개월(매년 4월 1일, 10월 1일에 개시하여 9월 30일, 3월 31일에 종료)이나, 위 표는 동사의 연결재무제표 작성 목적상 동사의 결산시점에 맞추어 작성되었습니다. (자료: 동사 연결감사보고서) [최근 종속회사의 배당금지급 현황] (단위: 백만원) 구분 제이알제26호 제이알제28호 제이알제26호 제이알제28호 제이알제26호 제이알제28호 제이알제26호 제이알제28호 제이알제26호 제이알제28호 배당금지급 주1) 상기 종속회사의 사업연도는 매년 6개월(매년 4월 1일, 10월 1일에 개시하여 9월 30일, 3월 31일에 종료)이며, 매 사업연도말 결산 기준으로 배당금을 지급합니다.주2) 부동산투자회사법 제28조 제3항에 의거하여 위탁관리부동산투자회사의 경우 감가상각비 범위 내에서 이익을 초과하여 배당할 수 있으며, 상기 종속회사의 경우 감가상가비 초과배당을 실시하고 있습니다.주3) 배당금지급의 경우 온기 결산 후 주주총회를 통해 결정되는 바, 반기 기준으로는 산출되지 않음(자료: 종속회사 감사보고서) 동사의 영업비용은 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료 등으로 구성됩니다. 영엽비용 중 자산관리수수료, 자산보관수수료 등 수수료는 계약에 따라 지급될 예정입니다. 영업비용은 2023년 12월말 기준 278억원에서 2024년 6월말 기준 279억원으로 동일한 수준 유지하였으나, 영업수익이 증가함에 따라 영업이익도 2023년 12월말 기준 326억원에서 2024년 6월말 기준 336억원으로 증가하였습니다. 제11기 기준(2024년 7월~12월) 동사 영업비용은 315억원으로 제10기(2024년 1월~6월) 278억 대비 다소 증가하였으며, 이는 세금과공과 부문에서
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전기 대비 증가한 것에 기인합니다. 제12기 반기 (25년 1월~3월)의 경우 영업비용은 101억원으로 비해 다소 증가하였습니다. 제11기 반기 (24년 10월~12월) 167억원 대비 다소 감소하였습니다. [동사 영업비용 현황] (단위: 천원) 구 분 임원보수 자산관리수수료 자산보관수수료 사무수탁수수료 지급수수료 세금과공과 감가상각비 보험료 건물관리비 수도광열비 기부금 기타비용 합 계 (자료: 동사 연결반기검토보고서 및 연결감사보고서) 4) 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제6회 및 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 동사는 금번 무보증사채 발행을 위해 국내 2개 신용평가사(한국신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급을 부여받았습니다. 한국신용평가와 한국기업평가는 동사의 제6회 무보증사채에 대한 신용등급을 A-/S로 평가하였으며, 따라서 등급전망 하향 관련 해당사항 없습니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)제이알글로벌위탁관리부동산투자회사가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자 시에 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 케이비증권 주식회사 대표이사 김 성 현 (인) 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사 대표이사 김 성 환 (인) 공동대표주관회사 엔에이치투자증권 주식회사 대표이사 윤 병 운 (인)
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 부동산투자회사법에 따라 설립된 부동산투자회사는 2025년 3월 31일 현재 기업구조조정부동산투자회사 16개, 위탁관리부동산투자회사 388개, 자기관리부동산투자회사 4개 등 총 408개사가 영업하고 있습니다. 이 중 상장리츠는 24개, 총 자산규모 18.1조원 수준입니다. # 부동산투자회사 현황- 자료 출처 : 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2025년 03월) 1. 유형별 리츠 수 및 자산총계.jpg 1. 유형별 리츠 수 및 자산총계 2. 운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계.jpg 2. 운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계 3. 리츠 수 및 자산규모 변동추이.jpg 3. 리츠 수 및 자산규모 변동추이 4. 리츠 수 및 자산규모 변동추이_1.jpg 4. 리츠 수 및 자산규모 변동추이_1 2. 주요 제품 및 서비스 가. 회사 현황 주식회사 제이알글로벌위탁관리부동산투자회사(이하 "회사")는 부동산투자회사법에의한 부동산투자회사로서 2019년 10월 18일에 설립되었습니다. 회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 개발, 부동산의 임대차 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 회사의 본점 소재지는 서울특별시 중구 을지로 100, 비동 21층(을지로 2가, 파인에비뉴)입니다. 나. 주요종속회사 현황(국내기준) 1) ㈜제이알제26호위탁관리부동산투자회사 회사는 2020년 07월 29일에 97,000,000주(주당 발행가액 5,000원)의 유상증자를 수행하여, 2020년 07월 31일에 ㈜제이알제26호위탁관리부동산투자회사의 지분 100%를 취득(취득가액: 806,057백만원)하였습니다. 또한 2020년 08월 06일 및 2024년 12월 07일에 ㈜제이알제26호위탁관리부동산투자회사의 유상증자(유상증자가액: 4,100백만원 및 210,000백만원)에 참여하였습니다. 제3기(2020.07월~2020.12월)부터 연결대상 종속기업에 포함되었습니다. 2) ㈜제이알제28호위탁관리부동산투자회사 회사는 2021년 02월 23일에 ㈜제이알제28호위탁관리부동산투자회사 설립시 출자하여 지분 100%를 취득(취득가액: 300백만원)하였고, 2021년 12월 30일에 ㈜제이알제28호위탁관리부동산투자회사의 유상증자(유상증자가액: 69,000백만원)에 참여하였습니다. 또한 2022년 01월 12일과 2022년 02월 15일 및 2025년 2월 26일에 유상증자(유상증자가액: 각 118,000백만원, 2,000백만원, 35,000백만원)에 참여하였습니다. 제4기(2021.01월~2021.06월)부터 연결대상 종속기업에 포함되었습니다. 다. 회사의 현황 1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 당사는 부동산투자회사법에 따라 설립된 명목상 회사로서, 다수의 투자자들로부터 자금을 확보하여 부동산, 부동산 관련 증권 등을 취득 및 투자하고 취득 부동산 및 부동산 관련 증권의 안정적 운용(임대, 관리, 처분 등)을 통하여 투자자에게 일정 수준 이상의 투자 수익을 제공하는 것을 목적으로 합니다. 당사는 국내 최초로 해외부동산을 기초자산으로 하는 공모리츠 영업인가를 받아 2020년 08월 07일 유가증권시장에 상장한 리츠입니다. 당사의 투자대상 기초자산인 파이낸스 타워(Finance Tower Complex)는 벨기에 연방정부, 금융회사가 밀집한 핵심오피스 지역인 브뤼셀 중심업무지구(CBD) 내 펜타곤(Pentagon) 지역에 위치하고 있으며, 벨기에 연방정부 산하의 벨기에 건물관리청이 전체 면적에 대해 2034년말(2034.12.31)까지 중도해지 옵션 없이 임차 중입니다. 당사는 파이낸스 타워를 기초자산으로 보유하고 있는 제이알제26호위탁관리부동산투자회사(이하 “제이알제26호”)의 발행 주식을 취득함으로써 파이낸스 타워에 투자하여 운용하고 있습니다. 한편, 파이낸스 타워의 임대료는 벨기에 건강지수(Health Index)를 적용하여 연간 임대료가 자동으로 조정됩니다. 벨기에 건강지수는 지난 15년(2009년~2023년)간 연평균 약
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2.33% 상승하였습니다. 2024년 12월 벨기에 건강지수는 133.73포인트로 전년 동기 대비 3.24% 상승하였습니다. 2025년 5월 발표된 벨기에 연방기획청(Federal Planning Bureau)의 자료에 따르면 2025년 12월말 예상 지수는 135.62포인트로 전년대비 1.41% 상승 예측하고 있습니다. 다만, 실제 벨기에 건강지수의 상승폭이 둔화되거나 하락할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따른 임대료의 상승폭이 둔화되거나 혹은 하락할 수 있습니다. 2023년 12월 이후 분기별 벨기에 건강지수 추이 및 전망을 살펴보면 다음과 같습니다. (2025.5월 기준) 2023.12월 2024.03월 2024.06월 2024.09월 2024.12월 2025.03월 2025.06월 (예상) 2025.09월 (예상) 2025.12월 (예상) 참고사항1. Health Index: 벨기에 통계청이 매월 고시하는 통계수치로서, 소비자물가지수(Consumer Price Index)에서 주류, 담배, 경유, 휘발유 등의 항목이 제외된 수치 참고사항2. 연간 임대료 조정에 적용되는 벨기에 건강지수: 전년도 12월 건강지수 기준 당사의 두번째 투자대상 기초자산인 498 Seventh Avenue는 미국 뉴욕주 맨하튼(Manhattan) 지역에 위치하고 있으며, 총 연면적의 60.6%에 대하여 미국 최대 의료보건노동조합인 SEIU와 2050년까지 장기 임대차 계약이 체결되어 있습니다. 상위 5개사가 전체 면적의 약 82%를 임차 중이며, 전체 자산은 동부의료보건노동조합(SEIU)을 포함한 총 15개사가 96.0% 임차하여 사용 중 입 니다. 2025년 3월 기준 임대가능면적 기준 가중평균 잔여임대기간(WALE)은 약 19.2년 입니다. 당사는 미국 현지 공동투자자와 공동투자파트너쉽(Joint Venture) 형태로 498 Seventh Avenue에 투자하고 있는 제이알제28호위탁관리부동산투자회사(이하 "제이알제28호")의 발행 주식을 취득함으로써 498 Seventh Avenue에 투자하여 운용하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 - 당사는 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산개발 목적의 법인으로 원재료 및 생산설비는 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 - 당사의 매출은 당사의 자회사 ㈜제이알제26호위탁관리부동산투자회사 및 ㈜제이알제28호위탁관리부동산투자회사로부터 수취하는 배당금수익으로 이외 발생하는 매출은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 연결회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 1) 신용위험관리 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 보고기간 종료일 현재 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기말 전기말 현금성자산 매출채권 기타채권 기타금융자산 합 계 2) 유동성위험관리연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년 미만 1년 이후 기타지급채무 차입부채 (주1) 사채 (주1) 합계 (주1) 잔존계약에 따른 만기금액은 할인되지 아니한 계약상 현금흐름이며, 향후 지급될 이자가 포함된 금액입니다. (단위 : 원) 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년 미만 1년 이후 기타지급채무 차입부채 (주1) 사채 (주1) 합계 (주1) 잔존계약에 따른 만기금액은
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할인되지 아니한 계약상 현금흐름이며, 향후 지급될 이자가 포함된 금액입니다.파생금융상품의 계약상 만기에 기초한 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출액에 기초하였습니다. (단위: 원) 구 분 1년 이내 1년초과~5년이내 5년초과 합 계 통화선도 등 (단위: 원) 구 분 1년 이내 1년초과~5년이내 5년초과 합 계 통화선도 등 3) 시장위험연결회사는 EUR 등의 주요통화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채와 관련하여 발생하고 있습니다. (가) 외환위험관리 ① 보고기간말 현재 연결회사는 외환위험을 관리하기 위해 다음의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. (단위: 원) 계약처 만기일자 매도선물환 평가금액 하나은행 1년이내 하나은행 1년초과 우리은행 1년이내 합 계 ② 연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당반기말 전기말 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 EUR (나) 이자율위험관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다. (2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정·변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 원) 구분 당반기말 전기말 부채총계 차감: 현금및현금성자산 및 단기금융상품 순부채 자본총계 순부채비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 해당사항 없음. 7. 기타 참고사항 - 해당사항 없음.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 구분 감사인 감사의견 의견변형사유 계속기업 관련중요한 불확실성 강조사항 핵심감사사항 제12기(당반기) 감사보고서 한울회계법인 연결감사보고서 한울회계법인 제11기(전기) 감사보고서 삼덕회계법인 적정의견 해당사항 없음 종속기업투자주식의 손상차손 검토 연결감사보고서 삼덕회계법인 적정의견 해당사항 없음 투자부동산 손상차손 검토 제10기(전전기) 감사보고서 삼덕회계법인 적정의견 해당사항 없음 종속기업투자주식의 손상차손 검토 연결감사보고서 삼덕회계법인 적정의견 해당사항 없음 투자부동산 손상차손 검토 2. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제12기(당반기) 한울회계법인 중간검토 및 기말감사 제11기(전기) 삼덕회계법인 중간검토 및 기말감사 제10기(전전기) 삼덕회계법인 중간검토 및 기말감사 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제12기(당반기) 제11기(전기) 제10기(전전기) 4. 회계감사인의 변경 당사는 주기적 지정감사인이었던 삼덕회계법인과의 계약이 2024년 12월말 기간 만료로 종료됨에 따라 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제10조 제1항 및 제3항, 제4항에 의거하여 감사인선임위원회가 선정한 한울회계법인을 2025년 1월부터 2026년 6월까지 3개 사업연도(12기~14기)의 회계감사인으로 신규 선임하였습니다.이에 따라 당기부터 당사 회계감사인은 삼덕회계법인(Nexia)에서 한울회계법인(Crowe)으로 변경되었습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 - 당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 및 제8조 제1항 및 동법 시행령 제9조 제1항에 따라 내부회계관리제도를 운영하지 않습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 인공지능(AI) 알고리즘의 연구 개발, 학습데이터 구축, AI 솔루션 개발 및 전용 하드웨어 설계를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 인공지능에서도 카메라를 통해 획득한 이미지나 영상과 같은 시각적인 데이터를 분석하고 이해하는 Vision AI에 집중하고 있으며, 해당 기술은 다양한 영역에서 사람의 시각적 인지 능력을 보조하거나 대체하는 핵심 기술로 사용되고 있습니다. 당사는 AI 얼굴인식 기술 영역에서 글로벌 탑티어를 기록하였으며 이를 기반으로 공항, 정부청사, 카지노에 적용하여 국내 최대 레퍼런스를 확보하고 있습니다. 또한, 뛰어난 딥러닝 기술력을 바탕으로 기업의 내부정보 유출을 막아주는 화면 정보보호 솔루션을 개발하였으며, 독보적인 기술력을 바탕으로 대기업, 공공기관을 대상으로 사업을 확대하고 있습니다. AI 객체인식 영역에서는 X-ray 이미지 기반의 위험물 판독, 저장장치 인식 기술을 개발완료하여 실증단계에 진입하고 있습니다. 당사의 제품은 크게 시스템과 솔루션으로 구분하고 있으며, 사용용도에 따라 공항시스템(SEEU LINE), 빌딩시스템(SEEU FACE), 화면 정보보호 솔루션(SEEU ON), 위험물 판독솔루션 (SEEU X-RAY) 등으로 제품군을 분류하고 있습니다. 시스템 같은 경우 국내시장에서 해외시장으로 확대하고 있으며, 솔루션은 세일즈파트너와 함께 국내 화면정보 보호시장을 새롭게 개척하고자 합니다. 당사 로봇사업은 다품종 비정형 사물인식, 임의 물체 적재 기술에 특화된 기술로, 기존 협동로봇 기술의 한계점을 극복한 정밀한 로보틱스 기술을 구현하고 있습니다. 또한 산업통상자원부에서 추진하는 임의의 그리퍼로 미학습 물체를 조작하는 초격기술 개발 사업의 주관기관으로 선정되어 기술경쟁력을 지속 강화하고 있습니다. 로봇사업부문은 2025년 1월 1일 단순물적분할을 통해 신설법인 (주)유온로보틱스로 설립되었습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 사업분류별 주요 제품 및 제품설명 대분류 소분류 제품설명 AI 얼굴인식 시스템 공항 얼굴인식 시스템(SEEU LINE) 공항 얼굴인식 시스템은 탑승권 발권 단계에서 여행서류(여권/탑승권)의 정보와 이용자의 얼굴에서 추출된 생체 정보와 연계하여 생체 토큰을생성하고, 이후 모든 과정을 해당 생체 토큰만으로 처리하게 하여 사용자 편의성과 공항의 이용 효율을 극대화할 수 있는 시스템입니다. 주로 생체 토큰을 생성할 수 있는 사전 등록용 Self Check-in Kiosk, 생성된 토큰을 이용해서 출입국 과정에서 이용하는 자동출입국심사대인 ABC-e Gate, 최종 탑승 과정에서 해당 토큰을 이용하여 출국 과정을 처리하는 Boarding Gate로 구성되어 있습니다. 빌딩 얼굴인식 시스템(SEEU FACE) 빌딩과 같은 물리적 공간의 출입보안을 위한 시스템으로 얼굴인식 전용 단말기인 Square Terminal과 얼굴인식 기반의 자동출입게이트인 Walk Through Gate로 구성되어 있습니다. AI 얼굴인증 솔루션 본인인증 솔루션(SEEU ID) DB에 저장된 얼굴사진과 카메라 앞에 있는 사람이 동일인인지를 확인하는 솔루션으로 금융권과 비금융권에서 고객, 회원 인증용으로 사용되고 있습니다. 본인인증 솔루션(SEEU ID)은 신분증 OCR, 진본확인, 얼굴인식, 라이브니스 검출 기술로 구성되어 있습니다. 고객의 요구에 따라 모든 기능 또는 일부 기능만으로 구성하여 솔루션을 공급하고 있습니다. 화면 정보보호 솔루션(SEEU ON) 얼굴 인증을 통해 인증된 사용자 외에는 화면을 차단하여 정보 유출을 방지하는 화면 정보보호 솔루션(SEEU ON)입니다. 신원인증 이외 이상행동 감지, 추가 디바이스 감지 및 이석 감지 등 기능들을 제공하고 있습니다. AI 객체인식 솔루션 휴대 수하물 보안 솔루션(SEEU X-Ray) X-Ray장비에서 촬영된 3D 이미지에서 항공기 반입이 금지된 위해물품을 탐지하거나 물성정보를 바탕으로 액체류, 폭발물질 등을 검출하는 AI판독 솔루션입니다. 물류 오더피킹 솔루션(SEEU ROBO) 물류환경에서
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3D 정보를 확보하기 어려운 부정형 제품을 인식하고 객체분리, 파지사물 결정, 파지점 결정 등 기술을 통해 정확하고 빠르게 물체를 이송할수 있는 피킹로봇 솔루션입니다. AI 데이터 플랫폼 AI 데이터 관리 솔루션 다양한 AI 학습용 데이터를 위한 데이터 수집 및 정제 자동화 플랫폼입니다. 본 솔루션을 통해AI 학습에 필요한 양질의 데이트를 효율적으로 구축하여 공급하고 있습니다. 나. 주요 제품 등의 매출 현황 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 부문 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 AI 얼굴인식 시스템 AI 얼굴인증 솔루션 AI 객체인식 솔루션 AI 데이터 플랫폼 기타 합 계 주1) 세부 매출사항은 '4. 매출 및 수주상황' 항목을 참조하시기 바랍니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입현황 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 천원) 구분 품목 구분 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 원재료 국 내 수 입 소 계 센서류 국 내 수 입 소 계 입출력장치 국 내 수 입 소 계 기타 국 내 수 입 소 계 원재료 소계 국 내 수 입 소 계 외주가공비 함체제작 및 관련제품 국 내 수 입 소 계 입출력장치 국 내 수 입 소 계 기타 국 내 수 입 소 계 외주가공비 소계 국 내 수 입 소 계 총 계 국 내 수 입 소 계 나. 원재료 가격변동추이 당사는 프로젝트별로 고객의 요구사항에 맞추어 시스템 구축 및 솔루션을 제공함으로 그에 따라 발생하는 원재료비 또는 외주용역비를 표준화하기 어렵습니다. 당사의 H/W제품은 외주생산을 진행하기 때문에 그 외 PC, 여권판독기, 카메라 등 일부 원재료 구입은 발생하지만 고객사의 요구사양에 따라 가격 또한 변동적이기 때문에 비교 분석에 큰 의미가 없습니다. 다. 생산능력 및 생산실적 당사는 외주 생산을 진행하고 있어 생산능력, 가동률을 산출하기 어렵습니다. 라. 생산설비에 관한 사항 당사는 사업보고서 제출일 현재 자체적인 생산설비 없이 외주생산을 진행하고 있기 때문에 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출상황 (1) 매출실적 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 매출유형 품목 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 제품매출 AI 얼굴인식 시스템 내수 AI 얼굴인증 솔루션 내수 기타 수출 소계 용역매출 AI 얼굴인식 시스템 내수 수출 AI 얼굴인증 솔루션 내수 수출 AI 객체인식 솔루션 내수 AI 데이터 플랫폼 내수 기타 내수 소계 상품매출 AI 얼굴인증 시스템 수출 AI 얼굴인증 솔루션 내수 수출 소계 합 계 (2) 주요 매출처 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원) 고객사 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 (주)케이티 삼성에스디에스(주) (주)강원랜드 국토교통과학기술진흥원 인천국제공항공사 행정안전부 정부청사관리본부 법무부 인천공항출입국.외국인청 한국지능정보사회진흥원 법무부 서울출입국.외국인청 기타 합계 나. 판매조직과 경로 (1) 판매조직 구분 업무내용 영업그룹 국내영업팀 국내 공공 및 민간 대상 시스템(H/W) 및 솔루션(S/W) 영업 해외영업팀 해외 공공 및 민간 대상 시스템(H/W) 및 솔루션(S/W) 영업 (2) 판매경로 당사는 고객사와 직접 계약하는 방식, 타사와 컨소시엄을 구성하는 방식 2가지로 사업에 참여하고 있습니다. 당사가 고객사와 직접 계약을 하는 경우 고객이 필요한 S/W, H/W 및 용역을 직접 제공하고, 컨소시엄으로 참여하는 경우 전체 사업금액 중 당사의 매출액 포션만큼 시스템과 솔루션, 그리고 용역을 고객에게 직접 제공하게 됩니다. 또한 2024년부터는 SEEU ON 솔루션 시장 확대를 위해 세일즈파트너계약을 체결하여 파트너를 통한 판매경로도 새롭게 개척하고 있습니다. 다. 판매 전략 당사는 오랜기간 현장 기반의 노하우와 글로벌 탑티어 수준의 AI 얼굴인식
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기술을 확보하고 있으며, 이를 기반으로 다양한 고객사에 커스터마이징 솔루션을 구축할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다. 현재까지 기술력의 꾸준한 고도화, 시장의 흐름에 앞선 신제품 개발 그리고 고객의 요구에 빠르게 대응하는 전략으로 고객 만족을 이끌어내고 있습니다. 당사의 고객은 크게 공공과 민간으로 나뉘며, 공공의 경우 규모에 따라 대기업과의 컨소시엄 방식으로 또는 단독 입찰 참여 방식으로 고객을 확보하고 있습니다. 공공기관은 사전에 예산이 확보되어야 사업공고가 나오기 때문에 사전영업을 통해 기술 도입의 필요성을 전파하고 공고에 따라 입찰을 진행하고 있습니다. 민간의 경우 당사의AI 솔루션 도입을 희망하는 고객의 니즈에 맞게 제품을 다양화하여 제안하고 있습니다. 또한 당사는 매년 국내외 AI 및 보안 관련 전시회에서 당사의 최신 기술력을 선보이면서 방문 고객들 대상으로 적극적인 영업을 진행하고 있습니다. 단순 가격 경쟁을 통한 판매전략보다는 독보적인 AI 기술을 선보이며 최적화된 솔루션과 하이엔드 통합 시스템을 제공함으로써, 경쟁사와의 차별화를 얻고 이를 기반으로 솔루션 제품은 지속 가능한 반복 매출을 이끌어내고 있습니다. 라. 수주현황 당사의 2024년 기말 현재 수주잔고는 6,977백만원입니다. 당사는 고객의 주문에 따라시스템 구축, 솔루션 제공 및 제품을 생산하고 있으며 이러한 내용을 반영한 현재 주요 수주 현황은 하기와 같습니다 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위 :백만원 ) 구분 품목 계약일자 납기일자 수주총액 기납품액 수주잔고 AI 얼굴인식 시스템 스마트패스시스템 구축사업 e-Gate 공급 AI 얼굴인식 시스템 카지노 스마트입장시스템 구축 AI 얼굴인식 시스템 정부청사 출입보안시스템 유지보수 AI 얼굴인증 솔루션 스마트패스시스템 구축사업 SDK 공급 AI 얼굴인증 솔루션 S사 PC 영상보안솔루션 S/W 라이선스 AI 객체인식 솔루션 지능형 휴대수하물 보안검색 기술개발 AI 객체인식 솔루션 미학습 물체 조작 인공지능 S/W개발 기타 자동화 MLOps 플랫폼 기술개발 합 계 주1) 수주총액 3억원 이상 품목을 기준으로 작성하였으며, 사업보고서 제출일 현재 총 수주잔고는 6,977백만원입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 당사는 기업공시서식 작성기준에 따른 소규모기업(최근 사업연도말 자산총액 1천억원 미만 및 매출액 500억원 미만)에 해당하므로 '시장과 위험관리' 기재를 생략합니다. 나. 파생상품 및 풉색옵션 등 거래 현황 사업보고서 작성일 기준 현재 당사가 보유중인 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다. 구분 발행조건 발행조건 전환사채의 종류 제 3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 제 4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행일 2021년 04월 19일 2024년 04월 29일 발행가액 사채 권면총액 15,000,000,000원의 100% 사채 권면총액 12,500,000,000원의 100% 사채의 만기일 2026년 04월 19일 2029년 04월 29일 전환권의 행사기간 본 사채 발행일 이후 1개월이 경과하는 시점부터 만기일 직전일인 2026년 4월 18일까지 본 사채 발행일 이후 1년이 경과하는 시점부터 만기일로부터 1개월 전인 2029년 3월 29일까지 전환가격(*1) 5,758원 4,031원 전환가격의 조정(*2) 1) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 행사가격을 조정한다.2) "투자기업"의 M 시 M 70%에 해당하는 금액이 그 당시의 본건 전환가격을 하회하는 경우 M 70%에 해당하는 금액을 행사 가격으로 조정한다.3) "투자기업"의 기업공개 시 공모단가의 100%에 해당하는 금액이 그 당시의 본건 전환가격을 하회하는 경우 공모단가의 100%에 해당하는 금액을 행사 가격으로 조정한다.4) "투자기업"이 본건 전환권 행사 전에 그 당시의 본건 전환권 행사가격 또는 시가를 하회하는 발행으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 또는 주식관련사채(전환사채,
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신주인수권부사채)를 발행할 경우에는 그 발행가격으로 조정한다.5) "본 사채"의 발행 이후 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 전환권 행사 가격을 조정한다. 1) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 행사가격을 조정한다.2) "투자기업"이 본건 전환권 행사 전에 그 당시의 본건 전환권 행사가격 또는 시가를 하회하는 발행으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 또는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채)를 발행할 경우에는 그 발행가격으로 조정한다.3) "본 사채"의 발행 이후 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 전환권 행사 가격을 조정한다. 전환권 행사주식수 사채 권면금액을 전환가격으로 나눈 주식수를 전환주식수로 한다. 사채 권면금액을 전환가격으로 나눈 주식수를 전환주식수로 한다. 조기상환권(Put Option)의 행사기간(*2) 2023년 11월 20일 부터 2026년 4월 29일 부터 매도청구권(Call Option)(*3) 발행연결회사 또는 발행연결회사가 지정하는 자는 본 사채의 발행가액 총액의 23.95%의 범위 내에서 발행일 이후 1년이 경과한 날(2025년 4월 29일)부터 발행일 이후 24개월이 경과한 날(2026년 4월 29일)까지의 기간 중 매 3개월에 해당되는 날에 인수인에게 본 사채의 매도를 청구할 수 있는 권리를 가진다 주1) 전기 이전 무상증자, 당기 신규 사채발행에 따라 수정된 전환가격 이며, 4회차 전환사채는 시가조정이 반영된 가격입니다. 주2) 전환권 및 조기상환권을 파생상품부채로 별도로 분리하고 공정가치로 인식하였습니다. 주3) 매도청구권을 파생상품자산으로 별도로 분리하고 공정가치로 인식하였습니다. 주4) 제3회차 전환사채는 2024년 4월 12,500백만원, 2025년 1월 2,500백만원 만기전 전액 상환하였습니다. 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다. 당사는 전환사채의 전환권에 대해서 별도로 분리하여 파생상품부채로 공정가치로 인식하고 있으며, 관련 이자비용 및 유효이자율법을 적용한 상각에 따른 이자비용은 포괄손익계산서상 금융비용에 계상되어 있고 파생상품부채는 매 결산기말 공정가치로 평가하고 있습니다. 당기말 현재 전환사채 관련 파생상품부채는 5,144,590천원(전기말 : 2,317,139천원)이며, 파생상품자산은 447,740천원입니다. 한편, 당기 중 인식한 파생상품평가이익은 2,921,994천원, 파생상품평가손실 602,529천원(전기 파생상품평가이익 : 5,867,533천원)입니다. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실의 세부 사항은 「III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 18. 파생상품, 19. 전환사채」를 참고하시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 사업보고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 조직 당사는 AI 영역에 있어서 AI 학습데이터 구축, 알고리즘 개발, S/W 및 H/W 개발, 기술지원 등 모든 프로세스를 직접 진행하고 있습니다. AI 학습데이터와 알고리즘 모델개발, SDK 개발 등 원천기술은 AI Lab에서 연구개발 및 고도화하며, 서비스개발그룹은 원천기술을 기반으로 응용 솔루션 및 하드웨어 제품을 개발하고 있습니다. 2022년부터 신규사업으로 로봇연구소를 신설하였으며, 해당 연구소는 기존 얼굴인식 영역에서 벗어나 비전기반의 객체인식 물류로봇을 연구개발하고 있습니다. r 조직도.jpg R 조직도 [연구소 R] 그룹명 팀명 수행업무 AI Lab(그룹장 1명) AI 1팀(4명) ■ 얼굴 주제의 딥러닝 연구- Face Recognition: 고성능 얼굴인식 모델 개발, 경량형 얼굴인식 모델 개발- Face
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Detection: 경량형 얼굴검출 모델 개발- Face Anti-spoofing: 얼굴 위·변조 검출 모델 개발- Deep Generative Models: 얼굴 주제의 생성 모델 연구 AI 2팀(5명) ■ OCR 딥러닝 모델 연구- ID Card Detection: 각종 신분증 Detection 모델 개발- Text Detection: 다국어 신분증, 문서 등에서 문자 영역 검출 모델 개발- Text Recognition : 다국어로 검출된 문자를 인식하는 인식 모델 개발■ 3D Vision 연구- 멀티 카메라 동기화 캡쳐 시스템 구축- 머신 비전 카메라 H/W 및 S/W R 멀티 카메라의 동기화 촬영 및 3D-360 이미지 저장 기능 개발■ 딥러닝 모델 추론 엔진 R 딥러닝 모델 양자화- 서버에서의 CPU, GPU 추론 엔진 R Edge Device 에서의 추론 엔진 R AI 3팀(3명) ■ AI 학습 데이터 구축 업무- 기존 사업 고도화를 위한 데이터셋 구축 업무- 기 구축된 AI 학습 데이터 관리 및 분석 업무- 데이터 구축 사업(정부과제 등) 진행을 위한 AI 모델 개발 업무■ 신사업 R 업무- 3D Computer Vision 분야의 AI 데이터 및 모델 연구- Generative AI 분야의 AI 모델 및 BM 연구 AI 4팀(6명) ■ Liveness Detection 기술 고도화- IR Liveness Detection 및 rPPG liveness detection 기술 고도화 업무- 의료 AI 알고리즘 연구 개발 업무 서비스개발그룹(그룹장 1명) 개발 1팀(7명) ■ 얼굴인식기반 출입용 장비(HW/SW) 개발- 공항, 출입방문자 통제용 게이트 개발- 얼굴인식 출입단말 및 얼굴인식 등록용 키오스크 개발- 출입통제 어플리케이션 개발■ Windows/Linux AI SDK 개발- Windows/Linux용 클라이언트 SDK 개발- SDK용 Sample 프로그램 개발- AI Model Converting■ SEEUON Agent 개발(영상기반 PC보안)- Windows/VDI 환경 보안 Agent 개발 개발 2팀(9명) ■ 금융권 모바일 Liveness SDK 개발■ SEEU ID 서비스 개발 - 신분증 위·변조 검출 서비스 개발- SDK 및 Test APP 개발 및 가이드■ SEEU ON 웹서비스 개발- VDI 환경으로 서비스 요청/승인 관리- 사용 이력 관리 개발 3팀(13명) ■ 국토부 '지능형 휴대수하물 보안검색 기술 개발' 수행■ X-Ray AI 학습 데이터 구축■ SEEU ID - SDK 개발 및 서버 구축 - 관리자 페이지 개발 지원■ 저장매체 탐지 기술 개발 로봇연구소(그룹장 1명) 로봇연구팀(7명) ■ 물류 자동화용 인공지능 기술 연구개발 - 사물 영역 Proposal 기술 연구 및 개발 - 사물 더미에서 파지 대상 사물 선정 기술 연구 및 개발 - 사물의 형상을 고려한 파지점 결정 기술 연구 및 개발 - 새로운 사물에 대한 학습없이 소수의 이미지 등록에 기반한 사물 인식 기술 연구 및 개발 - 사물의 2D/3D 데이터 수집 및 처리 기술 개발 - 딥러닝 모델 학습용 데이터 생성 및 증가 기술 개발 - 충돌 회피를 위한 주변 환경 인식 기술 개발■ 물류 자동화용 로봇 그리퍼 개발 - 비정형 F 물체를 잡기 위한 흡착형, 핑거형 그리퍼 개발 - 멀티모달 센서를 통한 흡착 상태 인식 기술 개발 로봇개발팀(5명) ■ 물류 자동화용 로봇 제어 기술 개발 - 충돌 방지 및 흡착 안정화를 위한 실시간 로봇 제어 기술 개발 로봇사업팀(4명) ■ 자료 수집, 분석 및 보고서 작성■ 로봇산업진흥원 '수요맞춤형 서비스 로봇사업' 수행■ 연구 행정 업무 모바일로봇팀(4명) ■ 물류 자동화용 자율주행 기술 개발 - 자율주행을 위한 SLAM, Navigation 기술 연구 및 개발 - 다중 로봇의 군집 주행을 위한 최적화 기술 연구 및 개발■ 고중량 모바일로봇 개발 - 고하중(800kg)급 물품 이송을 위한 고중량 모바일 로봇 하드웨어 개발 및 모바일 매니퓰레이터 개발 - 개별 상품 파지 및 이송을 위한
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모바일 매니퓰레이터 하드웨어 개발 (2) 연구개발 비용 (기준일: 2024년 12월 31일) (단위: 백만원) 과 목 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 매출액 연구개발비용 총계 (정부보조금) 회계처리 개발비(무형자산) 경산연구개발비(비용) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 주1) 경상연구개발비(비용)는 연구개발 유형자산 감가상각비를 포함하였습니다. (3) 연구개발 실적 연구과제 연구결과 및 기대효과 상품화 여부 공용 FRS(얼굴인증 솔루션) - 1:1, 1:N 추출 매칭서비스 제공- 1:50만기준 동시접속자 100명 1초이내 처리가능한 FRS 구축.- 얼굴인식을 적용한 다양한분야(물리보안, 논리보안, 비대면 본인확인, 얼굴기반 결제 등)에 서비스 제공을 통한 사업 확장 상품화 통합 GCU 개발 - ABC e-Gate, Self-Boarding Gate, 얼굴인식 Speed Gate 통합 GCU 개발- 통합 모듈로 개발되어 제품 생산관리 효율성 증대, 재고부품 최소화, 유지보수 편의성 제공 상품화 ST단말 고도화 - 당사의 기존 ST단말에 발열감지 카메라를 추가하여 본인인증과 발열감지기능을 통시 제공하고 개선된 얼굴알고리즘 적용을 통한 대규모 얼굴데이터처리 및 워크스루 기반 인식성능 고도화- 비대면 본인인증 요구가 증가됨에 따라 얼굴인식 수요 증가 및 워크스루 기반 얼굴인식 기능제공을 통한 대규모 사업장 및 정부 '가’급시설 얼굴인식 단말 공급 상품화 - 모바일 Bluetooth BLE 비콘 기술을 활용하여 게이트에 근접한 사용자를 1차 인식하고 이를 기반으로 전체 등록갤러리에서 근접한 사용자에 한정하여 동적 갤러리 구성을 통하여 얼굴인식 속도와 정확성을 향상- 교통영역에서 얼굴인식 기반 비 접촉 승/하차 시스템구현. 상품화 - Swing Type구동부 모듈을 적용하여 슬림한 함체구성을 통해 단위면적당 설치 대수 증가.- Sliding Type, Swing Type 2개의 제품 라인업을 구축하여 고객의 요구사항에 맞추어 제품군 공급을 통한 시장 경쟁력 확보 상품화 - 공용여객 시스템(ARINC) 인증 및 항공사 DCS 시스템 연계 완료. 국내 최초 SBG모드롤 보딩처리 진행.- 국내 국제공항 탑승게이트에 설치하여 승객 탑승 처리 및 One-ID사업과 연계하여 생체정보를 기반으로 승객 인식 및 탑승처리 진행 상품화 - 셀프 체크인 키오스크 기능에 One-ID 등록프로세서를 결합한 제품 개발- One-ID 등록을 위한 별도의 추가적인 과정 없이 발권과정에서 등록을 일원화하여 승객 편의 및 추가장비 도입 시 발생되는 비용 절감 상품화 얼굴인식 Speed Gate - 기존 Speed Gate에 얼굴인식 기능을 일체화 하여 워크스루 기반 얼굴인식에 최적화된 제품 개발- Speed Gate 기능과 얼굴인식 기능을 포함하여 비접촉 인증환경 구현 및 얼굴인식 성능에 최적화된 성능을 제공하여 이용 편의 및 오인식률 개선 상품화 화면 정보보호 솔루션(SEEU ON) - 원격근무시 접속 단말 기반 얼굴 인증을 통해 내부 업무망 접속 및 화면 접근제어 가능한 정보 보호 솔루션- 신원인증, 이상행동 감지(타인동석, 다인감지, 카메라 화면 촬영감지, 웹캠 가림 감지), 추가 디바이스 감지, 이석 감지 등 기능 제공 상품화 본인인증 솔루션(SEEU ID) - 금융권을 포함한 다양한 영역에서 비대면 신원인증 (e-KYC)을 위한 솔루션 개발- 신분증 위변조 검출, 신분증 진위확인, 얼굴 실시간 대면 판독, 얼굴과 신분증 일치여부 검증 등 기능 제공 상품화 3D X-Ray - X-Ray장비에서 촬영된 3D 이미지에서 중첩 이미지 분리, 물성정보 검출, 위해물질 판독 등 기능 구현 고도화 오더피킹 로봇 - 학습에 활용되지 않은 새로운 사물과 형상이 변화할 수 있는 부정형 사물에 대한 객체 분리 및 파지점 결정 기술을 구현. - 멀티모달 센서를 탑재한 그리퍼를 통해 제품의 흡착 상태를 실시간으로 인지, 안정적으로 주문 내역에 따라 선반으로부터 택배 박스에 옮겨 출하 진행. 고도화 (4)
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정부출연 연구과제 현황 과제명 사업명 주관기관 위탁기관 기간 총사업비 지능형 휴대수하물 보안검색 기술개발 지능형 휴대수하물 보안검색 기술개발 ㈜씨유박스 국토교통과학기술진흥원 89.2억원 블록체인 기반의 비대면 얼굴인식 결제 플랫폼 구축 블록체인 선도 시험사업 ㈜코인플러그 한국인터넷진흥원 1.5억원 형상 추정 데이터 구축 인공지능 학습용 데이터 구축 사업 ㈜씨유박스 한국지능정보사회진흥원 11억원 소형 객체 이미지 데이터 구축 인공지능 학습용 데이터 구축 사업 ㈜씨유박스 한국지능정보사회진흥원 8억원 안면 인식 데이터 구축 인공지능 학습용 데이터 구축 사업 ㈜씨유박스 한국지능정보사회진흥원 15.5억원 다중객체 3차원 표현 데이터 구축 인공지능 학습용 데이터 구축 사업 ㈜스위트케이 한국지능정보사회진흥원 5억원 X-ray 다중 객체 인식 데이터 인공지능 학습용 데이터 구축 사업 ㈜씨유박스 한국지능정보사회진흥원 5.2억원 머신러닝 개발 전주기를 연결하고 쉽게 사용할 수 있는 자동화 MLOps 플랫폼 기술 개발 SW컴퓨팅산업원천기술개발 ㈜와이즈넛 한국연구재단 부설 정보통신기획평가원 8억원 감염병 환자의 예후판멸 및 건강관리를 위한 비대면 환자의사결정지원시스템(PDSS) 개발 비대면 진료기술개발 가톨릭대학교산학협력단 한국보건산업진흥원 2.4억 물류센터 내 오더피킹 업무 자동화를 위한 맞춤형 서비스로봇 시스템 개발 및 사업화 수요맞춤형 서비스로봇 개발보급 ㈜씨유박스 한국로봇산업진흥원 4억 물품 파지 및 로봇행동 데이터 구축 인공지능 학습용 데이터 구축 사업 ㈜씨유박스 한국지능정보사회진흥원 15.5억 AI 비전인식 기술을 이용한 핵심기술 유출차단 솔루션 SaaS 개발 및 사업화 유망 SaaS 개발, 육성 지원 ㈜씨유박스 정보통신산업진흥원 4.6억 미학습 물체 조작 인공지능 S/W개발 (AI 그리퍼) 로봇산업기술개발 ㈜씨유박스 한국산업기술기획평가원 26.6억 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황(요약) (단위 : 건) 구 분 특허권 저작권 상표권 디자인등록증 출원 등록 출원 등록 출원 등록 출원 등록 국내 대한민국 해외 미국 등 8개국 합 계 ※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권(상세)' 참조 나. 산업 법령 및 정부 규제 얼굴인식기술은 공항, 빌딩, 금융 등 영역에서 본인인증 수단으로 사용되고 있으며, 이에 따른 개인정보보호법과 금융실명법 및 전자금융거래법에 의한 비대면 인증방식에 따른 규제 등을 적용 받고 있습니다. 당사 영위 관련 산업의 규제상황 및 기업규모에 따른 규제내용은 하기와 같습니다.(1) 개인정보 활용에 관한 규제 현황 국내에서는 개인정보 보호법을 통해 얼굴인식 정보를 민감정보로 규정하고, 개인정보처리자가 민감정보를 수집ㆍ이용ㆍ제공하는 경우 그 목적과 보유기간 등에 대해 정보주체의 동의를 받아야 함을 규정하고 있습니다. 개인정보 보호법 제23조(민감정보의 처리 제한 ① 개인정보처리자는 사상ㆍ신념, 노동조합ㆍ정당의 가입ㆍ탈퇴, 정치적 견해, 건강, 성생활 등에 관한 정보, 그 밖에 정보주체의 사생활을 현저히 침해할 우려가 있는 개인정보로서 대통령령으로 정하는 정보(이하 “민감정보”라 한다)를 처리하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 정보주체에게 제15조제2항 각 호 또는 제17조제2항 각 호의 사항을 알리고 다른 개인정보의 처리에 대한 동의와 별도로 동의를 받은 경우 2. 법령에서 민감정보의 처리를 요구하거나 허용하는 경우 ② 개인정보처리자가 제1항 각 호에 따라 민감정보를 처리하는 경우에는 그 민감정보가 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ위조ㆍ변조 또는 훼손되지 아니하도록 제29조에 따른 안전성 확보에 필요한 조치를 하여야 한다. 개인정보 보호법 시행령 제18조(민감정보의 범위) 1. 유전자검사 등의 결과로 얻어진 유전정보 2. 범죄경력자료에 해당하는 정보 3. 개인의 신체적, 생리적, 행동적 특징에 관한 정보로서 특정 개인을 알아볼 목적으로 일정한 기술적 수단을 통해 생성한 정보 4. 인종이나 민족에 관한 정보 당사는 공항/항만/정부청사 등 공공영역에
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얼굴인식시스템을 공급하는 기업으로서 고객의 요구에 따라 시스템과 솔루션을 공급합니다. 따라서 당사가 공급한 시스템 및 솔루션 사용을 위한 고객사의 사용자 정보는 고객사가 원칙적으로 보관하며 당사는 보관하지 않습니다. 원활한 시스템 및 솔루션 사용을 위해 고객사가 정부 보안 지침에 따른 개인정보관리, 서버관리, 데이터 획득 및 활용 시 개인 동의 등의 절차를 준수하도록 솔루션을 제공하며 이를 통해 데이터 수집에 의한 정보 침해 위험을 예방하고 있습니다. 또한 고객사가 보관하고 있는 사용자의 얼굴정보는 원본 얼굴사진이 아닌 얼굴에서 추출한 특징점 정보이며 이는 암호화된 정보를 매칭하는 역할만 하기 때문에 개인정보 사용에 직접적으로 영향을 받고 있지 않습니다. 특징점 정보는 정부 기준에 맞게 암호화되어 저장되며 설령 암호화가 풀린다 하더라도 원본 얼굴사진으로 복원은 불가능하여 개인정보라 보기 어렵습니다. (2) 금융권 비대면 실명확인 방법에 관한 규제 현황 국내에서는 금융실명법 및 전자금융거래법에 의해 2015년 5월 이전까지는 직접 대면을 통한 실명확인만 인정되었으나, 금융위원회의 '계좌 개설 시 실명확인 방식 합리화방안’이 발표되면서 비대면(Non Face-To-Face) 인증을 이용한 실명확인 방식이 허용되고 있습니다. 또한 2024년 3월에 발표한 [비대면 실명확인 가이드라인 개편안]에는 기존 영상통화 방식을 영상통화 등(실시간 원격 얼굴인식 기술 포함)으로 개정하면 서 비대면 본인인증에서 얼굴인증 방식이 본격적으로 도입되고 있습니다. 현재 국내 허용된 비대면 인증 방식은 다음과 같으며, 금융회사는 아래표에서 필수로 분류된 비대면 인증 방식 중 2가지를 필수 도입해야 하며, 권고로 분류된 방식 중 1가지를 추가 도입할 수 있습니다. [국내 허용 비대면 인증 방식] 분류 필수여부 설명 실명확인증표 사본 제출 필수 (택2) 사진촬영 및 스캔 후 신분증진위확인 서비스를 이용하여 확인 영상통화 등(실시간 원격 얼굴인식 기술 등을 활용) 영상통화 등을 통해 금융거래 계약 등의 체결 등을 요구하는 사람의 영상과 그 사람이 제출한 실명확인증표상의 사진을 비교 및 대조 (1. 비대면 방식으로 금융거래를 요청하는 사람이 명의인, 명의인의 대리인 또는 대표자와 같은 사람인지 여부 및 2. 그 사람이 금융거래를 요청하는 시점에 실제로 그 얼굴 등을 촬영하여 그 영상을 제출하는 것인지를 각 시점마다 확인하는 방법을 포함한다) 접근매체 전달 시 확인 현금카드, 보안카드, OTP 등 접근매체 전달 시 실명확인 수행 기존계좌 활용 기존에 금융거래에 사용하던 계좌를 이용하여 소액을 이체하도록 하여 실명확인 수행 기타 이에 준하는 방법 지문인식, 정맥 인증 등 바이오 인증처럼 필수 인증기술에 준하는 신뢰도 확보가 가능한 인증 기술을 적용 다수의 개인정보 검증 권고 고객이 제공하는 개인정보와 신용정보사가 보유한정보를 대조하여 실명확인 수행 타기관 확인결과 활용 공인인증서, 핸드폰, 아이핀 등 타 인증기관에서 신분 확인 후 발급된 결과 활용 자료: 금융위원회, 계좌 개설 시 실명확인 방식 합리화 방안 (3) 기업규모에 따른 규제 정부는 중소기업의 건전한 발전을 위하여 소프트웨어사업자가 공공기관 발주 프로젝트에 입찰하는 경우, 대기업 참여를 제한하고 있습니다. 국방ㆍ외교ㆍ치안ㆍ전략 등과 같은 국가안보에 대기업이 불가피하게 참여해야 하는 경우에는 정보통신산업진흥원의 승인 하에 예외를 두고 있고 대기업 참여 가능한 사업규모에 하한을 두고 있습니다. 현재 중소 소프트웨어사업자의 사업 참여 지원에 관한 지침에 따르면 국가기관 등이 발주하는 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에 매출액 8천억원 이상인 대기업은80억원 미만, 매출액 8천억원 미만인 대기업은 40억원 미만의 프로젝트에 참가하지 못하도록 규정되어 있습니다. 더불어 「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조의 '중견기업'이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않을 시에는 20억원 미만의 사업에 참여할 수 없도록 규정되어
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있습니다. 당사는 중소기업으로 공공기관에서 발주하는 프로젝트에 제한없이 입찰 가능하며, 세종 스마트청사와 같은 대기업 참여 프로젝트에도 대등한 지위에서 컨소시엄 방식으로 참여하여 수주하고 있습니다. 향후 관련 법령 및 규정이 개정되더라도 당사는 그 동안의 레퍼런스로 안정적인 수주가 가능할 것으로 예상됩니다. 다. 산업의 현황 및 전망 (1) 주요 목표 시장 당사의 전방산업은 인공지능 산업이며, 인공지능 기술에서 Vision AI 기술을 활용하여 시스템 및 솔루션을 개발하고 있습니다. Vision AI 기술은 흔히 영상인식 AI 라고도 불리며 인식 대상에 따라 이미지인식, 패턴인식, 얼굴인식, 객체 감지 및 분류 등으로 세분화 되어 있습니다. 해당 기술은 인간의 시각을 대체하는 기술로서 최근에는 산업 전반에 거쳐 자동화 및 효율성에 대한 개선, 규제 준수 및 안전 등의 목적으로 적극 도입되고 있습니다. 또한 딥러닝 알고리즘의 비약적인 발전과 더불어 의사결정 및 운영 최적화를 위한 다양한 부문에서 AI로 강화된 시각적 분석의 필요성이 높아지면서 사람의 눈과 두뇌를 대체하는 Vision AI 기술에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 글로벌 리서치기관인 MarketsandMarkets의 보고서에 따르면 2023년 Vision AI 시장은 규모는 약 172억 달러로 예상되며 매년 연간 21.5% 성장하여 2028년에는 457억 달러 규모에 달할 것으로 전망하고 있습니다. [2023-2028 글로벌 AI 컴퓨터 비전 시장 규모 및 전망] (단위: 억 달러) 그림1.jpg 글로벌 AI 컴퓨터 비전 시장규모 및 전망 국내 역시 다양한 산업에서 AI 기술 채택을 가속화 하는 가운데, 여러 서비스 사업에서 AI기반 혁신이 이뤄지면서 시장 성장에 속도가 붙을 것으로 전망되고 있습니다. 국내 AI 시장은 다양한 디지털 기술과 산업에서 사용되는 기술의 융합뿐만 아니라, 생성형 인공지능을 통한 새로운 기술 활용 범위 확장이 활발해지고 있습니다. 정보기술 시장분석 기관인 IDC에 따르면 국내 인공지능 시장은 2023년 2조 6,123억원에서 향후 5년간 매년 14.9% 성장하여 2027년에는 규모가 4조 4,636억원에 달할 것으로 예상되고 있습니다. (2) 인공지능 산업의 특성 인공지능(AI) 산업은 알고리즘의 고도화, 컴퓨팅 파워의 향상, 빅데이터의 발달을 통해 산업 전반에 융합되어 급부상하고 있습니다. 기술에 따라 머신러닝, 컴퓨터비전, 자연어처리, 상황인지컴퓨팅 등 영역으로 구분되나 응용측면에 있어서 대부분 아래와 같은 특성을 가지고 있습니다. 1) 성장기에 진입한 산업인공지능 기술은 2017년 ImageNet 대회에서 이미지 인식 정확도 97.7%를 기록하면서 처음으로 인간의 인지능력인 95%를 상회하기 시작하였고, 2020년 OpenAI가 GPT-3을 발표하면서 인간과 인공지능을 구분할 수 없을 정도로 뛰어난 기술로 평가받고있습니다. 인공지능 기술은 단순히 학술적 의미를 떠나 기업의 생산성 향상, 인간 삶의 질 증진, 글로벌 난제 해소 등을 가능하게 하여 새로운 부가가치를 만들어 낼 때 비로소 산업이 형성되기 시작합니다. 최근 들어 AI를 활용한 제품 및 서비스들이 가치를 창출하기 시작함에 따라 향후 성장성은 더더욱 기대되고 있습니다. 2) 신규기업의 진입장벽이 높은 산업 인공지능 산업은 향후 성장 잠재력이 높은 반면, 전문인력, 학습데이터, 컴퓨팅파워 등 경쟁력이 높은 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 인공지능의 후방산업에서는 NVIDIA, ARM, Intel과 같은 컴퓨팅 인프라 대기업들이 시장을 과점하고 있으며, 알고리즘 역시 Google, Microsoft, FaceBook, OpenAI 와 같은 글로벌 IT 기업들이 대규모 투자를 통해 끊임없이 새로운 모델을 개발하고 있어 대기업 위주의 시장이라고 해도 과언이 아닙니다. 응용솔루션 개발 영역은 인공지능의 전방산업으로 AI 기술을 적용한 제품과 서비스를 위주로 시장에 공급하고 있으나 실제로 도메인 지식에 대한 노하우 부족이 AI기술 적용에 어려움으로 작용하고 있습니다. 특히
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최근 각광받고 있는 생성형 AI 기술 같은 경우 최소단위의 슈퍼컴퓨팅 파워를 구축하고, 생성형 모델에 대한 연구인력이 있어야만 서비스가 가능한 영역으로 신규기업들의 진입장벽이 굉장히 높습니다.3) 공급자에서 수요자 중심의 시장으로 변화하는 산업인공지능 기술이 세간에 출시되기 시작되면서 해당 시장은 AI모델, 컴퓨팅 인프라 등 공급자 중심의 시장으로 구성되어 왔습니다. AI 모델을 만들기 위해서는 수많은 학습 데이터를 보유해야 하며 이를 기반으로 학습할수 있는 인프라, 그리고 모델 연구에 필요한 연구인력들이 대거 보유하고 있는 빅데크들만 시장에서 경쟁하는 구도였습니다. 하지만 빅테크 기업들이 오픈소스, 구독 서비스 등 제품을 산업의 타 기업들을 대상으로 판매하기 시작하면서 다양안 AI 수요기업들이 발생하기 시작하였고, 그들은 차별화된 비즈니스 전략을 기반으로 적용성, 생산성을 위한 새로운 AI 서비스를 선보이고 있습니다. 또한 도입하는 최종 수요자들도 업무 프로세스에 AI기술을 적용함으로써 운영효율화 및 비용절감을 목표로 해당 시장에 적극 참여하고 있습니다. 이로 인해 앞으로의 인공지능 시장은 수요자 중심의 시장으로 전환되는 추세입니다. (3) 제품 시장의 규모 및 전망 얼 굴인식 시장 2014년 이후 딥러닝 기술의 발달로 얼굴인식의 기술적 완성도는 이미 높은 수준에 도달 하였으나 이를 활용한 제품 시장은 여전히 초기국면에 머물러 왔습니다. 2021년 이후 전세계 비대면 시스템 수요가 폭발했고 이에 공공과 민간 부문에서 얼굴인식 기술을 도입하려는 움직임이 보격적으로 일어나면서 해당 산업은 비로소 성장기에 접어들었습니다. 얼굴인식 기술은 이미지에서 얼굴 유뮤를 감지하는 것을 포함하여 보다 복잡한 확인, 식별, 개인 분류에 이르기까지 다양한 용도로 사용되는 대표적인 생체인식 기술 중 하나이며, 나아가 인간의 표정 및 기타 생체 데이터를 분석하여 감정 상태까지 추론할 수 있는 시스템으로 진화하고 있습니다. 얼굴인식 기술이 성숙함에 따라 이를 활용하여 보안성, 생산성, 효율성을 높이고자하는 다양한 수요들이 시장의 성장을 이끌어 가고 있습니다. 글로벌 조사기관 마켓앤마켓(MarketsandMarkets)의 보고에 따르면 2023년 세계 얼굴인식 시장 규모는 60억 달러로 추정되고 있으며, 2028년까지 연평균(CAGR) 16.3% 성장하여 2028년에 134억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망하고 있습니다. 한편 얼굴인식 기술은 여러 산업과 융합되어 시장을 형성하기 때문에 산업별로 시장규모를 확인하기는 어렵습니다. [2022-2028 세계 얼굴인식 시장 규모 및 전망] (단위: 억 달러) 글로벌 얼굴인식 시장규모 및 전망.jpg 글로벌 얼굴인식 시장규모 및 전망 2) 스마트 공항 시장 공항 영역에서는 IATA에서 여객 수속을 간소화하는 One ID 계획을 발표함에 따라 각국 정부와 항공사에서 도입 움직임을 보이고 있는 상황입니다. One ID 시스템은 스마트공항의 무인화 일환으로 승객의 편의성과 공항 운영의 효율성을 동시에 만족시키고 있어 전 세계적으로 얼굴인식 기반의 장비시스템들에 대한 수요도 폭발적으로 늘어날 것으로 예상됩니다. Astute Analytica의 보고에 따르면 스마트공항 시장의 전체 규모는 2021년 294.6억 달러에서 2027년에는 548.6억 달러로 연평균성장률 10.9%로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. [2021-2027 세계 얼굴인식 시장 규모 및 전망] (단위: 억 달러) 스마트공항 시장 규모 및 전망.jpg 스마트공항 시장 규모 및 전망 3) 정보보호 시장 정보보호 시장은 정보보호제품을 개발/생산/유통하거나 보안 컨설팅, 보안관제 등 정보보호서비스를 수행하는 시장을 뜻하며 크게는 물리보안과 정보보안 시장으로 나뉘고 있습니다. 최근에는 비대면 언택트 환경의 확산으로 비대면 출입보안 등 보안제품의 수요가 증가하고 있으며, 디지털 대전환에 따라 비대면 환경과 디지털 경제 인프라를 뒷받침하기 위한 제로트러스트, 데이터보호 등 기술 개발 역시 증가하고 있는 추세입니다. 2024 국내 정보보호산업
시선AI — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

실태조사에 따르면 2023년 정보보호산업의 총 매출액은 16.8조에 달하며 그 중 물리보안 산업은 10.7조원, 정보보안 산업은 6.1조원에 달합니다.또한 과기정통부의 [정보보호산업의 글로벌 경쟁력 확보 전략]에 따르면, 정부는 2027년까지 시장규모 30조원 달성을 목표로 예산 총 1조 1천억원을 투입할 계획에 있어, 향후 AI를 활용한 보안 신기술 정보보안 시장은 꾸준히 성장 할 것으로 전망됩니다. 한편 시장조사기업 Precedence Research 조사에 따르면 2022년 글로벌 사이버 보안 시장 규모는 2,114억 8천만 달러였으며, 2032년까지 약 6,916억 4천만 달러로 성장하여 연평균 12.58% 성장률을 보일 것으로 예상 됩니다. [2022-2032 글로벌 사이버보안 시장 규모 및 전망] (단위: 억 달러) 글로벌 사이버보안 시장규모 및 전망.jpg 글로벌 사이버보안 시장규모 및 전망 (4) 경기변동의 특성 인공지능 산업은 타 산업에 비해 계절적 수요의 변동이나 경기변동에 따른 영향을 적게 받습니다. 라. 회사의 현황 (1) 사업 개황 당사는 인공지능(AI) 알고리즘의 연구 개발, 학습데이터 구축, AI 솔루션 개발 및 전용하드웨어 설계를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 인공지능에서도 카메라를 통해 획득한 이미지나 영상과 같은 시각적인 데이터를 분석하고 이해하는 Vision AI에 집중하고 있으며, 해당 기술은 다양한 영역에서 사람의 시각적 인지 능력을 보조하거나 대체하는 핵심 기술로 사용되고 있습니다. 당사는 AI 얼굴인식 기술 영역에서 글로벌 탑티어를 기록하였으며 이를 기반으로 공항, 정부청사, 카지노에 적용하여 국내 최대 레퍼런스를 확보하고 있습니다. 또한, 뛰어난 딥러닝 기술력을 바탕으로 기업의 내부정보 유출을 막아주는 화면 정보보호 솔루션을 개발하였으며, 독보적인 기술력을 바탕으로 대기업, 공공기관을 대상으로 사업을 확대하고 있습니다. AI 객체인식 영역에서는 X-ray 이미지 기반의 위험물 판독, 저장장치 인식 기술을 개발완료하여 실증단계에 진입하고 있습니다. 당사의 제품은 크게 시스템과 솔루션으로 구분하고 있으며, 사용용도에 따라 공항시스템(SEEU LINE), 빌딩시스템(SEEU FACE), 화면 정보보호 솔루션(SEEU ON), 위험물 판독솔루션 (SEEU X-RAY) 등으로 제품군을 분류하고 있습니다. 시스템 같은 경우 국내시장에서 해외시장으로 확대하고 있으며, 솔루션 제품은 세일즈파트너를 통한 국내 화면정보 보호시장을 개척하고 있습니다.당사 로봇사업은 다품종 비정형 사물인식, 임의 물체 적재 기술에 특화된 기술로, 기존 협동로봇 기술의 한계점을 극복한 정밀한 로보틱스 기술을 구현하고 있습니다. 또한 산업통상자원부에서 추진하는 임의의 그리퍼로 미학습 물체를 조작하는 초격기술개발 사업의 주관기관으로 선정되어 기술경쟁력을 지속 강화하고 있습니다. 로봇사업부문은 2025년 1월 1일 단순물적분할을 통해 신설법인 (주)유온로보틱스로 설립되었습니다. (2) 사업구조 당사는 제품군에 따라 서로 다른 사업구조를 가지고 있습니다. 공항 빌딩에 적용되는시스템은 H/W와 S/W가 결합된 형태로 공급하고 있으며 입찰을 통하여 사업에 참여하고 사업기간내 프로젝트를 수행하는 방식입니다. 기업용 솔루션은 구독료 기반의 사업구조를 가지고 있어, 기본 라이선스는 사용자당 월 과금을 청구하고 그외 고객사의 수요에 따라 다양한 기능들을 구독형 또는 일시불 방식으로 추가 제공하고 있습니다. (3) 사업화 전략 기존 공항 빌딩 시스템 사업의 경우 입찰 방식으로, 현재 당사가 보유한 대형 수행 레퍼런스와 AI 기술력을 기반으로 필요한 컨소시엄을 구성하여 사업에 참여하고 있습니다.기업용 솔루션의 경우 현재까지 당사의 제품을 대체할 만한 경쟁제품은 부재한 상황입니다. 업계에서 독보적인 기능으로 대기업 및 공공기관 레퍼런스를 확보하였으며, 이를 기반으로 해당 그룹의 계열사, 협력사들을 대상으로 확산하는 전략을 구하고 있습니다. 그 외에도 국가의 핵심 산업을 영위하는 기업들, 개인정보를 취급하는 금융기관, 국가 주요
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정보를 취합하는 공공기관 등을 대상으로 제로트러스트 2.0 기준에 맞추어 신속하게 시장에 침투하고자 합니다. (4) 신규사업당사는 보고서 작성 기준일 현재 이사회 결의 등을 통해 향후 추진하기로 구체화된 사업은 없습니다. 다만 의료분야에서 AI기반 영상처리 기술을 활용하여 4대 생체징후 (심박수, 호흡수, 혈압, 산소포화도)를 측정할 수 있는 솔루션을 개발하고 있습니다. 활력 징후는 환자의 상태를 파악하기 위한 중요한 지표이므로 일반적으로 병실에서 간호사가 최소 6시간 간격으로, 환자 1인당 5-10분을 할애하여 반복적으로 측정하고 있습니다. 당사는 이러한 지표들을 특수 의료기기나 센서 없이 일반 RGB 카메라로 단순 상반신을 촬영한후 인공지능을 활용하여 정확한 생체신호를 측정하는 기술을 개발하고 있습니다. 해당 기술은 S병원과 협업하여 빠르게 고도화할 계획이며 임상시험을 통한 승인허가 및 상용화를 계획하고 있습니다. 비접촉 활력징후 측정 기술은 병원 이외에도 접촉식 측정이 어려운 영유아, 노인, 중환자들에게도 손쉽게 사용가능하며 수면, 실신 등 비정상 상황에서도 안적적인 측정이 가능하여 향후 확장성은 아주클 것으로 기대하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제125조 제2항에서 정한 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다.본 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 본 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 의견서에 기재된 예측정보는 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 당사는 Vision AI 테크 기업으로서, 얼굴인식과 객체인식 영역에서 혁신적인 기술을 개발하고 사업화하고 있습니다. 제품은 크게 시스템과 솔루션으로 구분하고 있으며, 사용처 및 기능에 따라 공항시스템(SEEU LINE), 빌딩시스템(SEEU FACE), 화면 정보보호 솔루션(SEEU ON), 본인인증 솔루션(SEEU ID), 위험물 판독솔루션(SEEU X-RAY) 등으로 나뉘고 있습니다.당사는 이러한 제품들을 기반으로 2024년 한해 동안 수익성 제고와 시장개척에 많은 노력을 해왔습니다. 매출액은 144억원으로 전년대비 소폭 성장했으나 사업모델, 매출구성, 고객사, 해외 시장 등 면에서 전년대비 눈에 띄는 변화를 이끌었습니다.우선, 기존에 미미했던 솔루션 제품의 매출이 본격적으로 발생하여 2024년 43억원으로 전체 매출액의 30%까지 확대 되었습니다. 해당 매출은 대기업향 구독형 솔루션인 SEEU ON의 확대에 따른 것이며, 1년간 13,500명의 유저를 확보할 뿐만 아니라 다수의 세일즈파트너 체결을 이끌어내어 내년 사업의 본격적인 성장을 위한 발판을 마련하였습니다. 해당 솔루션은 수익성이 높고 매년 반복 매출이 발생하는 구조로 향후 매출 성장과 수익구조를 개선할수 있는 중요한 사업으로 자리잡고 있습니다.그 외 해외 시장 진출을 위하여 지역별 사업 파트너들 확보 및 사업기회 발굴에 힘쓰고 있습니다. 아직까지 작은 수출규모에 머무르고 있지만 대규모 사업수주를 위한 PoC는 지속적으로 진행하고 있어 2025년에는 좋은 성과를 가져올 것으로 기대하고 있습니다.기존 사업인 공항 부문은 인천국제공항의 스마트패스 2차 사업을 지속적으로 진행 하고 있는 동시에 인천공항공사와 "K-Airport" 협약을 체결하여 해외 시장에 공동 진출하기 위한 기반을 다졌습니다. 이처럼 해외 공항 시장 진출은 국내 유수의 기업들과 동반 진출을 하여 국제 경쟁력을 확보하였습니다. 또한 당사는 강원랜드 스마트입장시스템을 성공적으로 구축하면서 정부 청사에서만 국한되었던 출입통제 시스템을 국내 카지노 영역으로 확대하여 새로운 사업기회들을 발굴하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태 (단위 : 백만원, %) 구 분 제 15 기(2024년) 제 14 기(2023년) 증감액 증감률 자산 I.유동자산 (1)당좌자산 (2)재고자산 II.비유동자산 (1)투자자산 (2)유형자산 (3)무형자산 (4)기타비유동자산 자산총계 부채 I.유동부채 II.비유동부채 부채총계 자본 I.자본금 II.자본잉여금 III.기타자본항목 IV.기타포괄손익누계액 V.이익잉여금 자본총계 부채및자본총계 ※ 제15기(당기)는 주주총회 승인 전
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연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. (1) 자산자산은 전년대비 13,402백만원 감소한 29,165백만원으로 유동자산이 50%, 비유동자산이 50% 비중을 차지합니다. 유동자산의 경우 현금및현금성자산이 영업활동으로 인하여 전년대비 10,589백만원 감소하였으며, 비유동자산의 경우 감가상각비와 상각비 반영에 따른 유무형자산 금액 감소와 이연법인세자산 감소 등으로 인하여 전년대비 3,839백만원 감소하였습니다. (2) 부채부채는 전환사채 감소, 선수금 감소, 리스부채 감소 등으로 인하여 전년대비 2,869백만원 감소한 19,069백만원입니다. (3) 자본영업손실 증가 등으로 인하여 전년대비 10,533백만원 감소한 10,096백만원입니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제15기(2024년) 제14기(2023년) 증감액 증감률
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 사업부문의 구분 부문 사업의 성격 항공기 부품 조립 항공기 기체 및 부품 조립 생산 항공기 부품 가공 항공기 부품 판금, 표면처리, 열처리, 기계가공 생산 치공구 항공기 부품 생산용 Tool 설계 및 제작, 유지보수 기타 철강 수입 등 당사는 항공기 기체구조물(주익) 및 후방동체의 부품을 조립/가공을 전문으로 하는 항공기 종합 부품기업입니다. B787, B737, B767 등 Boeing 기종 부품을 주력으로 생산하고 있어 각 프로그램별 1차 공급자(Tier 1), 2차 공급자(Tier 2), 3차 공급자(Tier 3)의 형태로 부품을 생산 및 인도하고 있습니다. 대표 고객사로는 보잉(Boeing-BCA, BDS, BGS 모두 포함), ACM(Aerospace Composites Malaysia Sdn Bhd), 중국상용항공기공사 COMAC(Commercial Aircraft Corporation of China)과 BTC(Boeing Tianjin Composites) 등이 있으며 국내 고객사는 한국항공우주(KAI)와 대한항공(KAL) 등이 있습니다. 2. 주요 제품 그림1. 하이즈항공 주요 생산품목.jpg 그림1. 하이즈항공 주요 생산품목 당사의 주력 생산 품목은 B787, B737, B767, B777 등의 부품으로 매출의 대부분이 보잉 기종에서 발생하고 있습니다. 대표적인 Sole source 부품은 B737/B787 Section 11과 15, B767 후방동체 부품이며, B787 Section 48 PBH와 B737 Spar Chord 등은 Dual Source로 당사를 비롯한 두 기업만이 생산하고 있습니다. 현재 B787 주익 및 B737 꼬리날개의 추가 기계가공 부품을 Sole/Dual Source로 수주 후 개발 및 양산 진행 중에 있습니다. 3. 생산설비 및 기술 당사는 ONE STOP SERVICE 구축으로 기계가공, 판금성형, 표면처리, 조립 등의 공정을 일괄적으로 생산할 수 있는 생산 인프라를 갖추고 있습니다. 또한, 2021년도 7월 종속회사로 편입된 하이즈복합재산업(주)와의 업무 시너지로 탄소복합소재 원자재 가공 및 성형에서부터 제품 완성까지 가능해지면서 복합재 사용 비율이 높은 B787 Center Wing Box 및 Fixed Trailing Edge 등의 주요 생산품의 생산성이 크게 향상되었습니다. 나아가 우주항공, 인공위성 사업 등 다양한 사업에 두각을 나타내며 다각화를 이루고 있습니다.한편, 부산공장에 위치한 당사 항공부설연구소는 항공사업 자체기술 개발 및 신규사업 기술개발을 담당하고 있습니다. 4. 매출에 관한 사항 2024년도 개별 재무제표 기준 실적은 매출 546억원, 영업손실 31억원입니다. 당사 매출은 크게 조립사업부와 부품사업부로 나누어지며, 이 중 조립사업부의 매출은 약 192억원, 부품사업부의 매출은 약 354억원입니다.국내 주요 매출처는 한국항공우주(KAI)로 국내 제품 매출 중 약 78%를 차지하며, 대한항공(KAL)은 약 21%를 차지하고 있습니다.해외 고객사 중 매출 비중이 높은 고객사는 BTC(29%), SAMC(25%), ACM(20%) 등이 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (단위: 백만원 / %) 구분 품목 매출액(비율) 제품 설명 조립 항공기 연료 Tank에 장착되며, 총 5개의 Major, 68개의 Sub 조립체로 구성됨 민항기와 공중급유기로 분류, 후방동체로 50여개 이상의 부품으로 구성됨 항공기 주익 구조물로서, 총 850개의 복합재 및 금속가공품 조립체로 구성됨 항공기 주익 FTE(Fixed Trailing Edge)에 들어가는 부품으로 600여개의 조립체로 구성됨 기타 부품 Ti Foil: 항공기 연료주입구 도어에 들어가는 티타늄소재의 부품으로 총4개의 부품으로 구성됨.Wing Spar Rib Post: 주익 장착 부품. ㄷ/ㄹ/T 자 형상으로 기계가공 및 Shot Peen 공정 등을 거침.Machined Lip: 주익 장착 부품으로 기계 가공, 판금 및 화공공정도 함께 수행함 737 후방
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수평꼬리 날개에 장착되는 부품으로, 크기가 7.2m에 달함 항공기 주익 FTE(Fixed Trailing Edge)에 들어가는 부품으로 600여개의 조립체로 구성됨 국내사업(KAI/KAL 등) 기타 합계 (주1) 상기 내용은 당사 전체 매출 중 주요 제품에 대한 매출만을 기재하였으며, 자세한 품목 및 재료 관련 사항은 영업 기밀사항으로서 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요 원재료 등에 관한 사항 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 품목 2024년(제24기) 2023년(제23기) 2022년(제22기) 제품 재공품 원재료 부재료 미착품 소계 평가충당금 합계 2. 사업부문별 원재료 매입 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원,＄) 품목 통화구분 제24기(2024년말) 제23기(2023년말) 제22기(2022년말) 결제조건 치공구 원화(\) NET 30,신용장결제 외 외화(USD) 기계가공 원화(\) NET 30,신용장결제 외 외화(USD) 조립 원화(\) NET 30,신용장결제 외 외화(USD) 기타 원화(\) NET 90,신용장 결제 외화(USD) 3. 생산 및 설비 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 사업부 제품명 구분 제24기(2024년말) 제23기(2023년말) 제22기(2022년말) 부산 생산능력 생산실적 가 동 률 ACM 사업 생산능력 생산실적 가 동 률 기타 생산능력 생산실적 가 동 률 소계 생산능력 생산실적 가 동 률 진주 KAI 사업 생산능력 생산실적 가 동 률 BTC 사업 생산능력 생산실적 가 동 률 ACM 사업 생산능력 생산실적 가 동 률 KAL 사업 생산능력 생산실적 가 동 률 기타 생산능력 생산실적 가 동 률 소계 생산능력 생산실적 가 동 률 사천 생산능력 생산실적 가 동 률 B787 FTE 생산능력 생산실적 가 동 률 B787 PBH 생산능력 생산실적 가 동 률 기타 생산능력 생산실적 가 동 률 소계 생산능력 생산실적 가 동 률 기타 생산능력 생산실적 가 동 률 합계 생산능력 생산실적 가 동 률 (주1) 상기 가동률은 연간 사내 사업계획 대비 가동률을 기재하였습니다.(주2) 기타매출은 철강수입 등의 내수 매출입니다. 4. 매출 및 수주상황 1. 매출실적 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 매출유형 부문 2024년 (제24기) 2023년 (제23기) 제품 조립사업부 수출 내수 소계 부품사업부 수출 내수 소계 합계 수출 내수 소계 2. 주요 매출처 등 현황 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 매출처 제24기(2024년말) 제23기(2023년말) 제22기(2022년말) 결제조건 국내 한국항공 현금 대한항공 현금 기타 현금 수출 ACM(주1) 현금 BTC(주2) 현금 SAMC(주3) 현금 BOE(주4) 현금 기타 현금 합계 (주1) ACM(Aerospace Composite Malaysia)는 말레이시아 항공기 제조 회사입니다. (주2) BTC(Boeing Tiajin Composites)는 Boeing-China 합작 항공기 제조 회사입니다. 3. 판매경로 및 판매방법 1) 판매조직당사의 판매담당부문은 영업실이 담당하고 있습니다. 전문기술지식을 갖춘 인원들로 구성되어 있는 해외사업팀(해외시장)과 국내사업팀(국내시장)에서는 영업 및 고객관리, 판매 업무를 담당하고 있습니다.2) 판매경로 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원 / %) 매출유형 고 객 사 구분 판매경로 판매 경로별 매출액 (비중) 직판 국내 생산 → 국내사업팀 → 고객사 직판 수출 생산 → 해외사업팀 → 고객사 3) 판매전략 현재 당사의 항공기 제품 매출 중 내수 매출은 31%, 수출 비중은 69%입니다. 향후 수출 비중의 증대와 매출처 다변화가 중장기 핵심 전략과제입니다. 이에 국내사업팀과 해외사업팀의 체계적인 운영을 통해 보다 적극적으로 해외시장을 개척하고, 국내외 항공 산업 시장에서의 효율적인 물량 확보 및 고객다변화에 주력하고 있습니다. 4. 수주상황 (기준일 : 2024년 12월 31일
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(단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 조립 부품 합계 5. 위험관리 및 파생거래 1. 시장의 위험과 위험관리 당사의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사의 주요 경영진은 다음에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. (1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다. ① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 이러한 당사의 이자율위험은 주로 차입금으로부터 발생하는 이자비용의 현금흐름이 변동될 위험에서 비롯됩니다. 이에 따라 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 이자율변동위험에 대한 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 변동이자율 적용 차입금 고정이자율 적용 차입금 차입금 합계 당기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 금융부채의 이자율이 1% 변동시 금융원가(이자비용)이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 금융원가(이자비용) ② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, EUR의 환위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD EUR 합 계 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD EUR 합 계 상기 민감도 분석은 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (2) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. ① 신용위험에 대한 노출정도당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권 기타채권 기타금융자산 합 계 ② 금융보증계약금융보증을 제공한 경우의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대 금액이며, 이는 부채로 인식한 금액보다 유의적으로 클 수 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 지급보증 (3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. ① 당기말 (단위: 원) 구 분 3개월 이내 3개월 ~
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1년 1년 이상 합계 매입채무및기타채무(주1) 차입금 보증채무(주2) 리스부채 합 계 (주1) 현재가치할인차금 차감 전 기준입니다.(주2) 종속기업인 (주)가온아이앤티의 차입금과 하이즈복합재산업(주)의 선금이행보증에 대한 지급보증금액이며 재무제표상 보증채무금액과는 일치하지 않습니다. ② 전기말 (단위: 원) 구 분 3개월 이내 3개월 ~ 1년 1년 이상 합계 매입채무및기타채무 차입금 보증채무(주1) 리스부채 합 계 (주1) 현재가치할인차금 차감 전 기준입니다.(주2) 종속기업인 (주)가온아이앤티의 차입금에 대한 지급보증금액이며 재무제표상 보증채무금액과는 일치하지 않습니다. (4) 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다. 당사는 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당기말 전기말 총부채 차감: 현금및현금성자산 순부채 자기자본 부채비율 2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 전환사채 주석을 참고하시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 작성 기준일 현재 경영상의 주요 계약은 다음과 같습니다. 계약명 계약상대방 계약기간 계약의 목적 계약금액(원) 계약상의 주요내용 전략적 동반자관계 형성MOU BTC HIZE-BTC 간 전략적 동반자 관계 형성을 위한 업무 협약 2. 연구개발활동 1) 연구개발 조직 당사는 항공사업 자체기술 개발 능력 확보를 위해 회사 내 기업부설 연구소를 설치하였습니다. 항공기술 개발 관련 분야별 전문 인력을 배치하여 항공기술개발에 대해 전담으로 연구 활동을 하고 있으며, 항공부설연구소는 연구소장(임원)이 총괄 책임을 맡고 있습니다. 연구소 조직은 본업인 항공부문과 신규사업 기술 개발을 담당하는 신사업부문으로 나누어 운영중입니다. 연구소는 현장중심 체제로 원활한 연구개발 활동을 수행하기 위해 부산공장에 위치하고 있으며, 조직도는 다음과 같습니다. 연구소 조직도(2024.12.31).jpg 연구소 조직도(2024.12.31) 2) 연구개발비용 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 구 분 2024년(제24기) 2023년(제23기) 2022년(제22기) 자산처리(주1,주2) 원재료비 인건비 감가상각비 위탁용역비 기타 소 계 비용처리 제조원가 판관비 소 계 합 계(매출액 대비 비율) (주1) 2024년, 2023년 자산처리한 개발비 전부에 대해 손상 처리하였습니다.(주2) 개발비 대체 전 건설중인자산 계정이 포함되어 있습니다. 3. 연구개발실적 1) 연구개발기술 기술의 분류 핵심 보유 기술 정밀5축 가공기술 1. CATIA, VERI CUT S/W를 활용한 최적 가공조건의 NC 가공 PROGRAM 기술2. 30,000RPM 적용 고속 가공 기술 3. 박판 가공을 위한 Vacuum치구 설계, 7m 이상의 부품 가공을 위한 치구설계 및 가공기술 HOT JOGGLE(열간성형)제조기술 1. HOT JOGGLE DIE 설계 및 제작기술 2. 소재 물성치 유지를 위한 국부적 최적의 열간 성형기술(Heating 온도 제어) EXTRUSION(압출재)S/W성형기술 1. 소성변형을 고려한 Stretch Forming Tool 설계 및 제작 2. 비틀림, 변형 없는 3차원 형상 제어 및 검사기술 1. B787 FTE 복합재 주익 구조물 Counter Sink 작업 시 Boeing Spec에 최적화된 공정 표준화 생산 기술 2. 가공 중 발생하는 Chip 흡입장치 및 Loading Error 방지 장치 개발을 통한 counter sink
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hole 불량률 최소화 기술 복합소재 최적가공 및Tool제작 기술 1. B787 Sec.11(Center Wing Box)-10 개발로 복합재 구조물 조립 및 가공(1만개 이상의 Drilling, Fastening) 최적화 기술 2. Fuel Tank에 필수적인 정밀 Sealing 기술 및 형상 별 Tool 제작 기술 검사/조립용 치구 제작 기술 1. H/S Spar Chord 검사용 Check fixture(치공구) 설계 및 제작 기술 2. Dorsal Sub Assy 조립용 Assembly Jig(치공구) 설계 및 제작 기술 난삭제 가공 2. 재질 특성에 맞는 공구 개발 및 절삭조건 데이터 보유 3. NC PRGM 작성시 부하량을 감안한 최적화 된 공구 경로 연구 2) 연구개발계획 (가) 주력 제품 동향 Boeing의 주력기종인 B787의Section 11, 15, 48의 경우 약 530여개의 조립품으로 구성되며 초도 개발을 시작으로 급격(월 평균 12대)한 생산량이 증가하였고 코로나 이후 3대, 5대, 10대 순차적으로 생산 대수가 증가 될 전망입니다. 또한 B737 항공기의 부품(수평 미익 Spar chord)의 경우 초도 개발 이후 평균 40대의 생산품목으로 당사의 주력제품으로 부상 하였습니다. (나) 신규 타겟 수익 모델 [글로벌 항공시장으로 진입] 당사는 치공구 사업 및 가공사업 착수를 통하여 항공기 제작에 필요한 필수 공정수행 능력을 갖추었습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 2022년 Boeing의 3개 사업부(BCA, BGS, BDS)의 1차 협력 업체로 선정되었습니다.당사는 코스닥시장 상장을 기점으로 해외사업에 본격적으로 진출하기 시작했고 현재 대한민국 중소기업 최초로 항공기 조립/치공구/기계가공/판금/표면처리 등 전 공정을 자체 수행할 수 있는 기술력을 갖춘 항공종합업체로 성장하였습니다.한편, 당사는 미국사무소 및 HIZE USA를 개설하여 운영 중에 있습니다. 해외사무소 운영은 안정적인 품질과 납기 준수로 고객 만족도 향상에 큰 이바지를 하고 있습니다. (다) 기술개발 로드맵 당사는 항공기제작 및 유지에 필요한 조립/치공구/기계가공/판금/표면처리 공정 설계와 제작 기술을 확보하고 있으며 이를 바탕으로 항공기 부품을 국내외로 납품하고 있습니다.앞으로도 지속적으로 항공기의 다양한 부품들의 제작 공정의 기술을 확보할 계획이며, 신규사업에도 적극 도모하여 궁극적으로 항공기를 설계, 제작할 수 있는 항공기 전문 종합기업으로 도약하는 것을 목표로 하고 있습니다. 7. 기타 참고사항 1. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 현재 당사는 항공업체 표준 품질관리시스템(Quality Management System(QMS)) AS9100(Rev.D)을 공장 단위로 보유하고 있으며, 보잉사의 품질시스템 인증 BQMS-Boeing Quality Management System) 및 특수공정 승인인 D1-4426 및 NADCAP 공정승인을 공정별로 획득했습니다. NADCAP이란 보잉사의 Audit을 받는 D1-4426에서 NADCAP 승인을 요구하는 절차가 있을 경우 받아야 하는 인증서이며 당사는 기타 항공업체로서 갖추어야 할 여러 인증과 Airbus, KAI, KAL과 거래 시 요구되는 인증서도 보유하고 있습니다. 현황> No. 인증명 기술명 최초인증 갱신인증 Airbus 2015년 2019년 Airbus 2014년 2021년 2014년 2021년 Airbus 2016년 2023년 AS9100D 2008년(사천) 2023년 2013년(진주) 2017년(부산) D1-4426 2010년 2022년 2016년 D6-82479 2010년 D6-51991 2015년(진주) 2022년 NADCAP 2015년 2023년 NADCAP 2017년 2023년 NADCAP 2014년 2024년 NADCAP 2015년 2024년 NADCAP 2022년 2024년 KSPC KSPC511 열처리-HT 2021년 2024년 2. 업계의 현황 1) 항공산업의 정의항공산업은 항공운송, 항공제조, MRO(Maintenance, Repair and