chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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문제점을 해결하는 동시에 사용자가 형상기억 투명교정장치를 직접 생산할 수 있게 합니다. 이러한 차별성은 형상기억 투명교정장치가 단순히 기능적 측면에서의 제품경쟁력을 넘어, 사용자 편의성과 유통 및 생산구조의 혁신을 통한 시장경쟁력을 지닐 수 있게 하며, 당사는 이러한 특장점을 살려 시장을 적극 공략하고 있습니다. 실제로 당사는 형상기억 투명교정장치를 단순히 판매 및 유통하는데 그치는 것이 아니라, 생산 장비, 소프트웨어, 소재 등을 하나의 통합솔루션으로 구축하여 이를 소비자에게 제공하고 있습니다.정리하면, 당사는 현재 올리고머 합성 기술을 근간으로 맞춤 소재(3D프린팅 소재)를 개발하는 역량을 보유하고 있으며, 이를 통해 현재 세계 최초의 형상기억 투명교정장치를 개발 및 상용화 하는데 성공하였습니다. 그리고 해당 제품을 단순히 개발 및 공급하는데 그치는 것이 아니라, 생산 공정 전반에 대한 장비, 소프트웨어, 생산 프로토콜 등을 하나의 통합솔루션으로 구성함으로써, 차별화된 제품과 서비스로 시장을 공략하고 있습니다.당사는 형상기억 투명교정장치를 통해 치과교정 산업에서 전세계적으로 높은 관심을받고 있으며, 글로벌 시장을 중심으로 사업을 빠르게 확대해 나아가고 있습니다. 다만, 형상기억 투명교정장치 사업을 추진하며 축적된 3D프린팅 통합솔루션 구축 역량은 향후 다양한 산업으로의 확장에서 당사만의 차별화된 경쟁력으로 작용될 수 있는바, 당사는 3D프린팅 통합솔루션 구축 역량도 지속 확대하고 있습니다. [그래피 3D프린팅 통합 솔루션] 그래피 3d프린팅 통합 솔류션.jpg 그래피 3d프린팅 통합 솔루션 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 현황 (단위: 백만원) 매출유형 제품명 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 제품 형상기억소재 기타소재 질소경화기 SMA 잔여레진제거장치 등 제품 소계 상품 3D 프린터 스캐너 기타상품 상품 소계 기타 교육매출 등 합계 주1) 상기 재무정보는 별도재무제표 기준입니다. 나. 주요제품 등에 대한 내용 증권신고서 제출일 현재 당사의 주력제품 및 상품은 다음과 같습니다. 구분 제품명 상세 설명 3D 프린팅 소재 Tera Harz Clear(형상기억 소재) - 형상기억 투명교정장치 소재- 구강온도에서 형상 복원- 치아교정에 가장 이상적인 크기의 힘 발현- (인증) MFDS, FDA, CE 등 Tera Harz - 내마모성이 우수한 영구보철용 소재- Inlay, Onlay, Veneer, Long Bridge 등 다양한 Treatment Validation을 지닌 소재- (인증) MFDS, FDA, CE 등 - 의치상용 소재- Tera Harz와 결합력이 우수하여 장기적 사용 적합- 뛰어난 심미성으로 환자에게 높은 만족감 제공- (인증) MFDS, FDA, CE 등 - 임플란트 Surgical Guide 용 소재- 내열성이 높으며, 수술에 필수적인 높은 강도와 체적 안정성 확보- (인증) MFDS, FDA, CE, TFDA, TGA 등 - 마우스가드, 코골이방지장치, 이갈이방지장치 소재- 자체 합성 기능성 올리고머를 사용하여 제작하기 때문에 유연성이 우수함- (인증) MFDS, CE S-Plastic - 일반 산업용 소재- 치아모델 / 주조체 정밀 제작 가능한 3D 프린팅 소재- 기존 제작 방식을 3D 프린팅으로 혁신적으로 단축 형상기억 투명교정장치 - 구강온도에서 형상 복원되는 세계 최초의 형상기억 투명교정장치용 소재- 교정장치 착용하는 동안 지속적 형상 복원- 치아 표면 완벽한 피팅- 이상적 교정력 장기간 지속 질소경화기 - 고광량 UV 에너지로 최상의 물성 및 적정 색상 구현- 질소 경화 (완전 경화 실현)- 최적화된 시스템 (세이프티 쿨링 시스템 등 탑재)- 경쟁제품 대비 10배 수준의 고광량 UV광원으로 표면전환율 약 100% 실현 잔여레진제거장치 - 고속회전으로 강한 원심력 생성- 효율적인 잔여레진 제거를 위한 내부 히팅 기능 탑재- 원심분리 방식으로 인채 유해성분 완벽 차단 SMA 로봇 시스템 - 형상기억 투명교정장치 생산성을
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극대화해주는 AI 기반 로봇 시스템- 생상성 향상, 고품질 균일 생산, 높은 경제성, 압도적 편의성 보유 다. 주요 제품 가격변동 현황 사업연도품목 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 형상기억 소재 질소경화기 주1) 환율은 각 연도별 평균환율 1,452.66(25년 1분기), 1,363.98(24년), 1,305.41(23년), 1,352.85(22년)원/$을 적용하여 표시하였습니다. 주2) 상기 매출총액을 판매수량으로 나누어 계산한 금액입니다. 잔여레진제거 장치의 경우 매출 비중이 낮으며, SMA 로봇 시스템의 경우 고객 요구사항에 따라 단가가 서로 상이함에 따라 미기재하였습니다. 주3) 시장(국가)별 사업전략 및 사업모델이 서로 다르며, 각 시장별 유통회사와의 계약조건 및 판매전략에 따라 공급가격에 차이가 발생합니다. 특히 형상기억 소재의 경우, 2024년에 모델 라인업이 확대(TA-28 추가)되는 과정에서 각 국의 의료기기 인증 시기가 다르기 때문에 기간별 형상기억 소재 단가는 상기 표와 같이 다소의 편차를 보입니다. 질소경화기 역시 질소경화기 모델 변경, 파트너사와의 전략적 제휴등 다양한 이유로 공급가에 차이가 있었고, 이러한 이유로 단순히 매출과 공급량 만으로 산술계산하면 위와 같은 단가의 차이가 발생합니다. 상기 조건들을 세분화하여 조건별 단가를 모두 기재하는 방법도 있겠으나, 해당 정보를 기재함으로써 투자자가 얻는 실익이 당사의 사업전략 노출 위험 대비 현저히 낮다고 판단하여 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료에 관한 사항 (1) 주요 원재료 매입 현황 (단위: 백만원, USD) 매입유형 품목 구분 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 원재료 3D 프린팅 소재 국내 수입 질소경화기 국내 수입 소계 국내 수입 (USD 9천) 소계 상품 3D 프린터 국내 수입 스캐너 국내 수입 기타상품 국내 수입 1(USD 1천) (USD 1천) (USD 17천) 소계 국내 수입 소계 총합계 국내 수입 합계 주1) 환율은 각 연도별 평균환율 1,452.66(25년 1분기), 1,363.98(24년), 1,305.41(23년), 1,352.85(22년)원/$을 적용하여 표시하였습니다. 주2) 상기 재무 정보는 별도재무제표 기준입니다. 주3) 잔여레진제거장치 등은 OEM형태이므로 원재료항목에서 제외하였습니다. (2) 주요 원재료 가격 변동 추이 매입유형 품목 구분 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 원재료 3D 프린팅 소재 국내 질소경화기 SUB모듈(기성품) 국내 수입 질소경화기 가공품(보드류) 국내 질소경화기 SUB모듈(전장류) 국내 질소경화기 사급품 국내 질소경화기 SUB모듈(공구류) 국내 주1) 환율은 각 연도별 평균환율 1,452.66(25년 1분기), 1,363.98(24년), 1,305.41(23년), 1,352.85(22년)원/$을 적용하여 표시하였습니다. 주2) 2024년 TA-28 신규시에 따라 원재료 가격이 증가하였으며 2025년 1분기의 경우 기간 내에 해당 원재료 매입 실적이 없었습니다. (3) 주요 매입처에 관한 사항 (단위: 백만원, USD) 품목 구입처 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 원재료 3D 프린팅 소재 가 국내 E사 3D 프린팅 소재 나 국내 B사 3D 프린팅 소재 다 국내 C사 3D 프린팅 소재 라 국내 C사 3D 프린팅 소재 마 국내 A사 3D 프린팅 소재 바 국내 D사 3D 프린팅 소재 사 국내 F사 3D 프린팅 소재 아 국내 G사 기타소재 국내 B사 국내 D사 국내 E사 질소경화기 가공품(보드류) 국내 건영산업 국내 모든방열판 국내 세모에프에이 질소경화기 SUB모듈(기성품) 국내 (주)엘엠에이치코리아 국내 조일교역 수입 DFRobot 수입 질소경화기 사급품 국내 아이씨에스 국내 제이에스티 질소경화기 기타 국내 세모에프에이 국내 파카솔루션 국내 맑은전자 국내
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메리텍 국내 로봇마트 원재료소계 국내 수입 상품 3D 프린터 수입 8(USD 5천) (USD 13천) (USD 7천) (USD 41천) 수입 스캐너 국내 ㈜도이프 국내 (주)레이덴트 국내 디맥스 국내 서현디앤씨 상품 소계 국내 수입 합계 국내 수입 주1) 환율은 각 연도별 평균환율 1,452.66(25년 1분기), 1,363.98(24년), 1,305.41(23년), 1,352.85(22년)원/$을 적용하여 표시하였습니다. 주2) 주요 매입처 중 당사와 특수관계를 가지고 있는 매입처는 없습니다. 주3) 소재의 경우 핵심기술 보호 등을 고려하여 원재료의 세부명칭 및 구입처 정보는 공개하지 않으며 매입실적에 대한 총괄 정보만을 공시하였습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산실적 (단위: KG, EA, 백만원) 품목명 구분 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 3D 프린팅 소재 생산능력 생산실적 가동률 기말재고 장비 생산능력 생산실적 가동률 기말재고 주1) 상기 수치는 당사의 생산수치를 기준으로 작성되었습니다.당사 생산능력은 '생산능력=제품별 1인당 평균생산소요시간 x 일 가동시간 (8시간) x 표준가동일수 x 생산투입인력' 산식을 적용하여 산출되었습니다. 표준가동일수의 경우 연간 평균 영업일수 (252일)을 적용하였습니다. 주2) 3D프린팅 소재의 경우 형상기억소재와 기타소재로 분류되나 같은 공정 프로세스에서 제조하므로 생산실적수량을 통합으로 기재하였습니다. (2) 생산설비 현 황(가) 2025년 1분기 (단위 : 천원) 구 분 토지 건물 기계장치 차량운반구 공구와기구(*) 비품 시설장치 합 계 기초 취득 처분 대체 감가상각비 기말 (나) 2024년 (단위 : 천원) 구 분 토지 건물 기계장치 차량운반구 공구와기구(*) 비품 시설장치 합 계 기초 취득 처분 대체 감가상각비 기말 (다) 2023년 (단위 : 천원) 구 분 토지 건물 기계장치 차량운반구 공구와기구(*) 비품 시설장치 합 계 기초 취득 처분 대체 감가상각비 기말 (라) 2022년 (단위 : 천원) 구 분 토지 건물 기계장치 차량운반구 공구와기구(*) 비품 시설장치 건설중인자산 합 계 기초 취득 처분 대체 감가상각비 기말 (3) 주요 설비 등 투자계획 당사는 해외 현지법인 설립에 따른 설비투자, 신제품 개발 목적의 부지 매입과 연구설비 및 생산설비 구매, 기존 생산 품질 및 생산 효율성의 고도화 작업, 그리고 스마트팩토리 구축 등을 위한 설비투자를 계획할 예정입니다.해외법인 설립에 따른 설비투자로는 미국 현지 기공소 인수 후 기존 장비/설비를 최대한 활용하되, SMA 사업을 위해 필요한 생산시스템을 보완하여 구축할 예정이며, 신제품 개발 관련으로는 보다 다양한 물성과 특성을 갖춘 소재 개발을 위해 필요한 고성능 연구설비 및 생산설비를 구매할 예정이며, 연구 및 생산 부지의 추가 확보도 고려하고 있습니다. 그리고, 기존 생산 시스템을 고도화 하여 생산 효율성과 생산 품질을 개선할 예정으로, 해당 과정에서 생산설비 변경 또는 신규 구매가 수반될 수 있습니다. 생산 설비 효율 개선 및 고도화 작업과 연계하여 스마트팩토리 구축 또한 계획하고 있어, 이에 대한 추가적인 설비투자가 예상됩니다. (단위 : 백만원) 내용 금액 시기 신제품 개발 목적 부지 및 장비 매입 2025년 품질관리시스템 도입 및 스마트팩토리 구축 2026년 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원, USD) 매출유형 제품명 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 금액 금액 금액 금액 제품 형상기억소재 수출 내수 기타소재 수출 내수 SMA 수출 내수 질소경화기 수출 내수 잔여레진제거장치 등 수출 내수 스마트로봇시스템 수출 내수 제품 소계 수출 내수 소계 상품 스캐너 수출 (USD 22천) 내수 3D 프린터 수출 내수 기타상품 수출 (USD 17천) 내수 상품 소계 수출 내수 소계 기타 교육매출 등 수출 (USD 17천) 내수 합계
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수출 내수 합계 주1) 상기 재무정보는 별도재무제표 기준입니다. 주2) 수출매출 표시를 함에 있어 환율은 각 연도별 평균환율 1,452.66(25년 1분기), 1,363.98(24년), 1,305.41(23년), 1,352.85(22년)원/$을 적용하여 표시하였습니다. 나. 판매경로 및 전략 (1) 판매조직 당사의 판매관리부서는 국내영업, 해외영업, 해외사업, 경영지원, 기술지원, 마케팅, 임상케어협력, 자재관리 팀으로 구성되어 있습니다. (2) 판매경로 당사의 판매구조는 당사가 최종소비자에게 직접 공급하는 직접판매와 대리점을 통해 공급하는 간접판매로 이루어져 있으며, 해외의 경우 대부분 간접판매 형태를 띠고 있습니다. 매출 비중은 간접판매가 약 75%, 직접판매가 약 25%로, 간접판매의 매출비중이 월등히 높습니다. 이는 대부분의 해외사업을 간접판매 형태로 전개하고 있기 때문이며, 당사는 현재 90여 개국 150여 개 유통회사(Dealer)와 거래를 이어오고 있습니다. 당사의 국가별 유통회사(Dealer) 추이는 아래와 같습니다. (단위: 개) 지역 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 대한민국 아시아(주1) 북미 유럽 등 기타(주2) 합계 주1) 아시아: 아시아 전역 및 중동으로 구성 주2) 유럽 등 기타: 유럽, 중남미, 아프리카, 오세아니아로 구성 (3) 판매전략 당사는 3D프린팅 제품 생산에 필요한 소재, 장비, 소프트웨어 등을 독자적으로 개발하고 상업화하는 데 성공하였습니다. 현재 당사는 전 세계 90여 개국 150여개 유통회사를 확보하고, 그 범위를 확대해 나가고 있습니다. (가) 해외 현지법인 설립 당사는 해외에서 발생하는 매출 비중이 매우 높은 편입니다. 따라서, 당사의 실적은 해외 치과 교정 시장의 성장세 혹은 둔화에 따라 영향을 받으며 해외지역에서 발생되는 매출은 국가별로 예상치 못한 정치 및 지정학적 문제, 해외 주요 거래처의 사업정책 변경 등 다양한 요인에 의한 위험에 노출되어 있습니다. 특히 미국 시장은 세계에서 가장 큰 투명교정 시장으로, 교정장치와 같은 의료기기를 타국가 기업과 거래하는 것을 기피하고 미국정부로부터 인증 받은 현지법인을 통해서만 거래하려 하는 시장의 특성을 고려하였을 때, 미국 현지법인 설립은 당사에게 매우 중요한 미국시장 진출 전략이라 할 수 있습니다. 다만, 미국 등 주요시장 현지법인 설립은 막대한 자금을 필요로 하기 때문에, 상장을 통해 확보되는 공모자금 중 일부를 현지법인 설립에 사용할 계획입니다.당사는 해외현지법인 설립을 통하여 해외 매출 확대를 기대하고 있습니다. (나) 차별화된 기술력으로 투명 교정 시장 주도 당사가 주요 시장으로 접근하고 있는 투명 교정 시장은 현재 Align Technology의 Invisalign이 매년 200만 케이스 이상(2023년 241만 케이스, 2024년 249만 케이스)을 기록하며, 약 50%라는 높은 시장점유율을 보이고 있습니다. Align Technology는 1997년 세계 최초로 투명교정장치를 세상에 선보였고, 이후 오랫동안 시장을 선도해왔습니다. 이에 당사는 실절적인 경쟁기업을 Align Technology로 인식하고 있습니다. 당사는 형상기억 투명교정장치(SMA)가 기존 투명교정장치과 비교하여 정확하고 정교한 치아 교정이 가능하다는 점, 신속한 치아이동이 가능하여 치료 기간이 상대적으로 짧다는 점, 교정장치를 편리하게 착용 및 제거할 수 있다는 점, 환자가 느끼는 통증과 불편감이 거의 없다는 점, 고난도 임상케이스도 별도의 부착물 없이 치료할 수 있다는 점 등 다방면에서의 비교우위를 앞세워 공략한다면, 기존 투명교정장치과의 경쟁에서도 시장경쟁력을 지닐 수 있을것으로 판단하고 있습니다.실제로 형상기억 투명교정장치는 1)3D프린터 직접출력방식, 2)구강 내 형상복원이라는 차별화된 특성을 지닌 투명교정장치로, 특히 구강 내에서 형상이 복원되는 세계 최초의 투명교정장치 입니다. 형상기억 투명교정장치를 사용하면 기존 투명교정장치로 치료할 수 없거나,
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부착물(Attachment)을 사용해야만 치료 할 수 있었던 케이스도 손쉽게 치료할 수 있습니다. 또한, 기존 투명교정장치보다 정확하고 정교한 교정이 가능하며, 그 과정도 더 신속하고 효율적입니다. 뿐만 아니라, 실제 투명교정장치를 착용하는 환자에게는 더욱 편리하고 편안한 치료 경험을 제공하기 때문에, 형상기억 투명교정장치는 여러 측면에서 기존 투명교정장치보다 진일보한 투명교정장치라 말할 수 있습니다. 당사는 이러한 제품 경쟁력과 차별성을 바탕으로 시장을 적극 공략할 계획입니다. 동사는 기술, 품질, 성능, 편의성 등 많은 면에서 형상기억 투명교정장치가 기존 투명교정장치보다 경쟁우위에 있다고 분석하고 있기 때문에, 시장점유율을 빠르게 확대해 나아갈 수 있을 것으로 예상합니다. (다) 제품 포트폴리오 확대 당사는 당사의 소재 기술을 통해 투명 교정장치 뿐만 아니라 제품의 사용 목적과 기능에 부합하는 물성을 지닌 맞춤형 소재 개발이 가능합니다. 당사는 해당 역량을 바탕으로 세계 시장에서 경쟁력을 지닐 수 있는 우수한 물성의 3D프린팅 소재를 지속 개발하고 있으며, 개발된 소재들은 국내외 의료기기 인증 및 승인을 득하여 생체안정성을 인정받고 치료 목적 사용을 승인받음으로써, 현재 다양한 임상케이스에 적용되고 있습니다. 또한, 기존 기술이나 타사 3D프린팅 소재보다 우수한 물성을 보이는 동사의 메디컬 및 엔지니어링 소재를 바탕으로 치과산업 외 의료/메디컬 산업, 엔지니어링 산업 등으로의 사업영역 확장을 계획하고 있습니다. (라) 교육 프로그램 활성화를 통한 고객 확보 및 세일즈 기회 확대 형상기억 투명교정장치의 기술적 우수성과 실제 임상적 효용이 산업 내 널리 알려지며, 전세계 다양한 지역에서 형상기억 투명교정장치 도입을 희망하는 (잠재)고객이 증가하고 있습니다. 이에 당사는 국내 뿐만 아니라 해외 각 국에서 교육프로그램을 진행함으로써 이들이 당사 제품을 직접 생산하고, 만지고, 사용해보며 형상기억 투명장치를 도입 및 사용할 수 있도록 적극 힘쓰고 있습니다.이러한 노력으로 국내외 교육프로그램 참석자 수는 지속적으로 증가하고 있으며, 참석자들의 교육 현장구매 비율 또한 2023년 43%에서 2024년 62%로 증가하였습니다. 당사는 향후에도 국내외 교육프로그램을 시행하여 고객 확보 및 세일즈 기회 확대를 위해 노력할 예정입니다. (마) 주요 연자를 통한 제품 판매 촉진 당사는 글로벌 교정시장에서 영향력이 큰 연자들을 다수(국내 13명, 해외 91명) 확보하였고, 연자들은 세미나, 학회, 강연 등 을 통해 과학적이고 객관적인 데이터를 기반하여 당사 기술 및 제품을 널리 알리고 있습니다. 치과 산업은 동료 치과의사의 추천사 또는 임상데이터를 크게 신뢰하는 산업적 특성을 보이는데, 이는 글로벌 연자들이 산업에 미치는 영향력이 막대함을 의미합니다. 이에 당사는 글로벌 연자를 통한 마케팅에 장기간 힘써왔으며, 이는 제품 안정성과 우수성을 검증받고 해당 검증결과를 산업 전반에 걸쳐 인정받는데 있어 크게 기여하였다고 당사는 판단하고 있습니다. 당사는 주요 연자를 통한 마케팅 전략의 효용성을 직접 경험한 바, 향후에도 본 전략을 지속 시행하여 제품 신인도를 제고함으로써, 제품 판매를 촉진할 계획입니다. 다. 주요 매출처 (단위: 백만원, USD) 매출유형 품목 매출처 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 제품 형상기억소재 국내 이루미치과 주식회사 스타로이 기타 (102개 업체) 수출 Corefront (USD 68천) (USD 69천) Frontier (USD 56천) (USD 79천) (USD 7천) NABIGATE 기타 (295개 업체) 520(USD 386천) USD 412천) 소계 국내 수출 기타소재 국내 (주)하이덴탈코리아 주식회사 벨츠 주식회사 스타로이 기타 (197개 업체) 수출 APEX YEN CO (USD 91천) 126(USD 96천) 32(USD 25천) UNISHAPE 51(USD 38천) (USD 74천) (USD 11천) 4(USD 3천) 기타 (202개 업체)
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소계 국내 수출 SMA 국내 기타 (80개 업체) 수출 질소경화기 국내 기타(122개 업체) 수출 FORMLABS (USD 41천) Corefront (USD 95천) (USD 52천) TD (USD 45천) (USD 86천) (USD 45천) Concern (USD 72천) UNISHAPE (USD 67천) (USD 38천) (USD 3천) 기타 (256개 업체) 소계 국내 수출 잔여레진제거장치 등 국내 기타(38개 업체) 수출 Corefront (USD 21천) (USD 7천) TD (USD 6천) (USD 12천) (USD 1천) Concern (USD 9천) Frontier (USD 7천) 기타 (206개 업체) (USD 33천) 소계 국내 수출 (USD 39천) 스마트 로봇시스템 국내 기타 (3개업체) 수출 TD (USD 16천) (USD 30천) 기타 (15개 업체) (USD 21천) (USD211천) 소계 국내 수출 (USD 37천) 상품 3D프린터 등 국내 기타(53개 업체) 수출 Corefront Concern 277(USD 205천) TD (USD 42천) (USD 70천) 기타 (143개 업체) 소계 국내 수출 스캐너 국내 기타(12개 업체) 수출 TD 기타 (54개 업체) (USD 79천) (USD 22천) 소계 국내 수출 (USD 79천) (USD 22천) 기타상품 국내 기타(110개 업체) 수출 기타 (134개 업체) (USD 29천) (USD 91천) (USD 46천) (USD 17천) 기타 교육매출 등 국내 기타(86개 업체) 수출 기타(292개 업체) (USD 62천) (USD 17천) 전체 국내 수출 주1) 상기 재무정보는 별도재무제표 기준입니다. 주2) 수출매출 표시를 함에 있어 환율은 각 연도별 평균환율 1,452.66(25년 1분기), 1,363.98(24년), 1,305.41(23년), 1,352.85(22년)원/$을 적용하여 표시하였습니다. 라. 수주상황 당사는 일반적인 수주산업에 해당하지 않으나, 판매가 확정 된 선적대기 항목 및 바우처 형태로 진행되는 SMA 사업에 대한 수주금액 및 잔고를 별도로 산정하였습니다 (단위: 백만원) 품목 수주시기 납기 수주금액 수주잔고 소재 2025년 2025년 장비 2025년 2025년 SMA 합계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 위험과 위험관리 당사는 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 자본위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 외환위험, 가격위험과 이자율 위험으로 구분됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. (1) 외환 위험 당사는 외화로 표시된 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.2025년 3월말(당분기말)과 2024년말(전기말) 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 자 산 부 채 당분기말 전기말 당분기말 전기말 USD EUR JPY AED 합 계 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY AED 상기 민감도분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (2) 이자율 위험 이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생할 수 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금 및 예금을 보유하고 있어 이자율
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변동 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사는 차입금 감축, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립을통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.2025년 3월말(당분기말)과 2024년말(전기말) 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리 차입금 및 예금 등의 이자율이 100bp 변동 시 12개월 간의 이자비용과 이자수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 이자수익 (3) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객신용위험은 연결실체의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련통제를 준수하여야 하는 경영진에 의해 관리되고 있습니다. 2025년 3월말(당분기말)과 2024년말(전기말) 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 단기금융자산 매출채권 기타금융자산 (유동) 기타금융자산 (비유동) 합 계 당사는 상기 거래처 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적 또는 집합적으로 손상 여부를 검토하고 있습니다. (4) 유동성 위험 2025년 3월말(당분기말)과 2024년말(전기말) 현재 금융부채의 계약상 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 금액은 이자지급액을 포함한 할인되지 않은 금액입니다. (당분기말) (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 3개월 미만 3개월~1년 이하 1년 초과 매입채무 단기차입금 장기차입금(*1) 전환상환우선주부채(*2) 내재파생상품부채(*2) 금리스왑파생상품부채 기타금융부채 리스부채 합계 (전기말) (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 3개월 미만 3개월~1년 이하 1년 초과 매입채무 단기차입금 장기차입금(*1) 전환상환우선주부채(*2) 내재파생상품부채(*2) 금리스왑파생상품부채 기타금융부채 리스부채 합 계 (*1) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.(*2) 계약상 전환가능한 가장 이른 시점을 만기로 가정하여 현금흐름을 작성하였습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 2025년 3월말(당분기말)과 2024년말(전기말) 현재 금리스왑 파생상품계약의 세부내역은 다음과 같습니다 (단위 : 천원) 거래목적 만기일 지급이자 수취이자 계정과목 당분기말 전기말 계약금액 장부금액 계약금액 장부금액 단기매매 CD+2.19% 파생금융부채 2025년 1분기(당분기)과 2024 1분기(전분기) 중 금리스왑 파생금융부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 평가손실 기말 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 공시서류 작성기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 조직 구성 당사가 영위하고 있는 신소재 개발 사업은 기술 수준이 높고, 변화의 정도가 빠르기 때문에 연구 인력이 매우 중요하게 작용하여, 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요소입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 연구개발 조직의 조직도는 아래와 같습니다. [그래피 연구개발 조직 조직도] 그래피 연구개발인력 조직도.jpg 그래피 연구개발인력 조직도 당사는 증권신고서 제출일 현재 총 30명의 연구개발인력을 보유하고 있으며, 이 중 박사학위 소지자가 5명, 석사학위 소지자가 10명으로, 연구인력의 약 50.0%가 석박사급 연구인력에 해당합니다. 또한, 아래와
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같이 동사 핵심 연구인력들은 동사가 영위하는 소재 개발 등 관련 분야의 다양한 전문가로 구성되어 있으므로, 동사의 연구인력의 수준은 동종업계에서 경쟁사 대비 우수한 수준으로 판단됩니다. (2) 연구개발비용 (단위: 백만원) 구분 2025년 1분기(제9기) 2024년(제8기) 2023년(제7기) 2022년(제6기) 비용처리(주2) 제조원가 판관비 R 국고보조금(차감계정) (매출액 대비 비율) 주1) 상기 재무 정보는 별도재무제표 기준입니다. 주2) 비용처리는 국고보조금이 차감 반영 된 비용입니다. (3) 연구개발실적 당사는 다음과 같은 연구개발 실적을 보유하고 있습니다. 연구개발명 연구기간(연월) 정부출연금 (백만원) 관련 제품 비고 모델 소재 개발 S-100M 개발 및 상용화 완료 투명교정장치용 소재 개발 TC-85 개발 및 상용화 완료 ABS 유사 소재 개발 S-100 개발 및 상용화 완료 디지털 깁스 제작을 위한 3D프린팅용 광경화수지 신소재 개발 개발 완료 증강현실과 인공지능을 이용한 올온엑스임플란트 식립 지원 및 치아보철 솔루션 개발 개발 및 상용화 완료 굴곡강도 120MPa 이상 개인 맞춤형 부목 치료를 위한 3D프린팅 신소재 제품화 개발 및 상용화 완료 굴곡강도 200 MPa 이상 개인 맞춤형 의치 치료를 위한 3D프린팅 신소재개발 개발 및 상용화 완료 3D프린터용 고기능성 Smart Materials 기술 3D프린팅 탄성 소재 개발 완료 DLP 기반 자동차 지그 고정구용 고내열성, 고강도 광경화성 레진개발 3D프린팅 자동차 지그 소재 개발 완료 모델 소재 개발 S-200M 개발 및 상용화 완료 3D프린팅 기반 신체 맞춤형 자전거 안장 대량 제조기술 및 서비스 플랫폼 개발 3D프린팅 자전거 안장 소재 개발 완료 개인맞춤형 영구보철을 위한 3D프린팅 나노복합 신소재 개발 BR-23 개발 및 상용화 완료 정전기 방지가 가능한 커스터마이징 스마트 그리퍼용 이중강성 소재 개발 3D프린팅 그리퍼 소재 개발 완료 질소발생기를 포함한 고광량 경화기 개발 개발 및 상용화 완료 3D프린팅용 플렉시블 덴처 광경화성 소재 개발 TFDH 개발 및 상용화 완료 형상기억 투명교정장치 소재(신소재) 개발 TR-07 개발 및 상용화 완료 원심분리형 탈레진기 개발 개발 및 상용화 완료 형상기억 투명교정장치 디자인 셋업 소프트웨어(DAD) 개발 DAD 개발 및 상용화 완료 형상기억 투명교정장치 소재(신소재) 개발 TA-28 개발 및 상용화 완료 환자맞춤형 직접출력 담도 스텐트-치아교정장치용 심바이오틱 생체적합성 의료기기소재 및 제품화 기술 개발 SMA, 담도 스텐트 소재 개발중 Aligner 초음파 세척기 외주개발 및 상용화 완료 구강스캔 데이터의 치아자동분할 AI솔루션 DAD, DAS 개발 완료 세라믹보철소재 개발 (저함량) 2024.01~현재 R-191 개발중 Aligner 생산을 위한 로봇시스템 개발 2024.01~현재 Phase 1 개발 세라믹보철소재 개발 (중함량) 2024.06~현재 C-191 개발중 바이오단량체 적용 올리고머 개발 2024.06~현재 올리고머 반제품 개발중 DAS 개발 2024.01~현재 DAS 개발중 구강스캔 데이터의 치아 자동분할 AI 솔루션 도입 및 응용 SW 개발 DAD, DAS 개발 완료 오토 트림라인 기능이 포함된 투명교정장치 쉘(shell) 자동 생성 소프트웨어 2024.10~현재 DAC 개발중 친환경 투명교정장치용 소재 개발 2025.01~현재 TA 시리즈 개발중 Aligner 생산을 위한 로봇시스템 고도화 (Multi-cyle 적용) 2025.01~현재 개발중 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 당사의 증권 신고서 제출일 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다. (단위: 건) 구분 등록 출원 합계 국내 특허/실용 디자인 상표 해외 특허/실용 상표 합계 (1) 특허 출원 및 등록 순번 구분 내용 (명칭) 국가 출원번호(출원일) 등록번호(등록일) 적용 제품 특허 3D정보를 이용한 디지털 깁스 프린팅 장치 및 프린팅 방법 한국 공정 (디지털깁스) 특허 광량제어 및 고밀도 UV
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조사구조를 갖는 3D프린터용 UV 후경화 장치 한국 하드웨어 특허 3D프린터를 이용한 유방 보형물 제작 시스템 한국 공정 (유방보형물) 특허 3D프린터용 광경화형 고분자 조성물 한국 소재(모든 소재) 미국 유럽 중국 일본 특허 투명교정장치의 제조를 위한 3D프린터용 광경화형 조성물 한국 미국 유럽 중국 일본 특허 환자 맞춤형 깁스의 제조를 위한 3D프린터용 광경화형 조성물 한국 소재(디지털깁스) 미국 유럽 중국 일본 특허 탑-다운 방식의 3D프린터 및 이를 이용한 제품 제조 방법 한국 특허 3D프린트 출력물의 후경화 공정 및 이의 장치 한국 공정(SMA), 소재(Tera Harz Clear), 하드웨어 특허 3D프린팅을 이용한 환자 맞춤형 치아교정장치 및 이를 이용한 치아 교정 방법 한국 소재 특허 광경화형 치아 수복용 조성물 한국 소재 (TC-80DP) 특허 내수성이 우수한 3D프린터용 광경화성 수지 조성물 한국 소재 (모든 소재) 특허 3D프린터를 이용한 환자 맞춤형 부분 틀니 한국 특허 3D프린터를 이용한 환자 맞춤형 틀니 한국 소재(TFDH), 소재(TC-80) 특허 교정력을 높인 투명 치아 교정 장치 한국 소재 특허 3D프린터용 과경화형 조성물 및 이의 제조 방법 한국 소재 (모든 소재) 특허 3D프린트 출력물의 후경화 방법 및 이의 방법에 의해 제조된 투명 치아 교정 장치 한국 미국 유럽 중국 일본 특허 환자 맞춤형 투명 치아 교정 장치 한국 소재 특허 신규한 유기 화합물 및 이를 포함하는 3D프린터용 광경화형 조성물 한국 소재 특허 3D프린터물의 후경화를 위한 장치 한국 하드웨어 특허 3D프린터물의 후경화를 위한 장치 한국 하드웨어 특허 3D프린팅용 광경화형 올리고머 및 이를 포함하는 3D프린팅용 형상기억 고분자 조성물 한국 소재 특허 광경화형 조성물을 이용한 3D프린트 출력물의 후경화 방법 및 이의 방법에 의해 제조된 투명 치아 교정 장치 한국 소재 특허 3D프린터용 광경화형 조성물 한국 소재 특허 임베디드 3D프린팅 시스템 한국 특허 3D프린터물 잔여 레진 제거 장치 한국 하드웨어 특허 우수한 기계적 물성을 가진 광경화성 3D프린팅용 탄성소재 조성물 한국 소재 (산업용탄성소재) 특허 악궁 확장 장치 및 이의 제조 방법 한국 소재 특허 3D프린터를 이용한 향균 틀니의 제조방법 및 이의 제조방법으로 제조된 향균틀니 한국 소재 특허 투명 치아교정장치의 연속 생산 방법 및 이의 연속 생산 방법에 의해 제조된 투명 치아교정장치 한국 소재 공정 (SMA) 특허 3D프린팅용 광경화형 올리고머 및 이를 포함하는 3D프린팅용 형상기억 고분자 조성물 한국 소재 특허 리테이너 및 이의 제조방법 한국 소재 특허 양쪽성 이온을 포함하는 코팅 조성물로 표면 코팅된 투명 치아 교정장치의 제조방법 한국 소재 특허 생체 적합성이 우수한 투명 치아 교정장치의 제조방법 한국 소재 특허 양쪽성 이온을 포함하는 3D프린터용 광경화형 조성물 및 이를 포함하는 투명 치아 교정장치 한국 소재 특허 양쪽성 이온을 포함하는 코팅 조성물 및 이를 이용하여 표면 코팅된 투명 치아 교정장치 한국 소재 특허 양쪽성 이온을 포함하는 코팅 조성물 및 이를 이용하여 표면 코팅된 투명 치아 교정장치 한국 소재 특허 3D프린터를 이용한 치과용 보철물 또는 치아 교정 장치의 연속 생산 공정 및 이의 연속 생산 공정에 의해 제조된 치과용 보철물 또는 치아 교정 장치 한국 특허 치아용 신규 보철 소재 및 이를 포함하는 환자 맞춤형 치아 보철 한국 소재 (신규 소재) 특허 3D프린터를 이용한 환자 맞춤형 치아 보철물의 제조 방법 한국 소재 (신규 소재) 특허 3D 프린터를 이용한 환자 맞춤형 담도관 스텐트의 제조를 위한 광경화성 조성물 및 이를 이용한 환자 맞춤형 담도관 스텐트 한국 소재(신규 소재) 및 제품(담도관 스텐트) 특허 3D 프린터를 이용한 형상 기억 특성을 가지는 담도관 스텐트의 제조를 위한 광경화성 조성물 및 이를 이용한 형상 기억 특성을 가지는 담도관 스텐트 한국 소재(신규 소재) 및 제품(담도관 스텐트) 특허 3D 프린터를 이용한 형상 기억
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특성을 가지는 투명치아교정장치의 제조를 위한 광경화성 조성물 및 이를 이용한 형상 기억 특성을 가지는 투명치아교정장치 한국 (2) 상표권 및 디 자인 순번 구분 내용 (명칭) 국가 출원번호(출원일) 등록번호(등록일) 적용 제품 디자인 치과용 본딩용재 주입기 한국 상표 RPOlla 한국 상표 한국 상표 Hyaligner 한국 상표 Graphy 한국 상표 한국 미국 유럽 중국 일본 나. 시장 현황 (1) 시장의 특성 (가) 주요 목표시장 및 특성 당사는 3D프린팅 통합 기술 기반의 회사이며, 현재 주력으로 사업화 중인 사업이 치과교정 사업이라 해당 시장 위주로 기술하였습니다.치아 교정시장은 130년 이상 지속 성장해 온 시장입니다. 특히 투명교정시장은 1997년에 최초 출시된 이래 지속적인 발전과 혁신의 과정을 거듭해왔습니다. 최초 개발된 투명교정장치를 1세대로 기준하여 현재 5세대 투명교정장치까지 등장하였으며, 당사의 형상기억 투명교정장치가 5세대 투명교정장치입니다. 현재 거의 모든 투명교정장치들은 3세대에 머물러 있는 상황으로, 본 투명교정장치 세대 구분을 통해 당사의 형상기억 투명교정장치가 얼마나 기술적으로 앞서 있는지 알 수 있습니다.투명교정장치 세대별 특징은 아래와 같습니다. [1세대 투명교정장치] 1세대 투명교정장치.jpg 1세대 투명교정장치 1세대 투명교정장치는 아날로그 방식으로 제작됩니다. 치과에서 치아모델을 제작하고 이를 사용하여 치아와 치아 또는 치아와 치은을 분리(Segmentation)하고 치아를 재배열(Set-up)합니다. 이렇게 제작된 치아모델로 PETG시트지를 진공열성형하며, 후처리 작업(Post Processing)을 끝으로 투명교정장치 제작이 완료됩니다. [2세대 투명교정장치] 2세대 투명교정장치.jpg 2세대 투명교정장치 2세대 투명교정장치는 3D스캐닝, 3D프린팅 등 디지털 작업이 등장한 세대입니다. 치과에서 환자의 구강상태를 PVS임프레션한 뒤 이를 기공소에 전달합니다. 기공소에서는 PVS임프레션을 이용하여 치아모델을 제작한 뒤, 이를 3D스캔하여 디지털 작업(Segmentation, Set-up 등)을 수행합니다. 치료계획에 맞춰 디지털 셋업, 디자인이 완료되면 이를 3D프린팅하여 치아모델을 다시 제작합니다. 이후 1세대와 동일한 과정을 거쳐 투명교정장치 제작을 완료합니다. 1세대 보다 절차가 복잡해 보일 수 있지만, 실제로는 막대한 리소스(시간, 인력) 투입을 필요로하는 수작업을 줄여주기 때문에, 보다 진보한 세대라 할 수 있습니다. [3세대 투명교정장치] 3세대 투명교정장치.jpg 3세대 투명교정장치 3세대부터는 치아모델 제작 과정이 대폭 간소화됩니다. 치과에서 환자의 구강상태를 3D스캔한 뒤 스캔파일을 투명교정장치 제조사로 송부합니다. 제조사는 디지털작업을 수행한 뒤 이를 활용 치아모델을 3D프린터로 출력합니다. 이후 PETG시트지를 진공열성형하고 후처리하는 등 동일한 과정을 거쳐 투명교정장치 제작을 완료하고, 제작된 투명교정장치를 치과로 배송합니다. 이 3세대 투명교정장치에 해당합니다. [4세대 투명교정장치] 4세대 투명교정장치.jpg 4세대 투명교정장치 4세대부터는 모든 과정을 원내(In-house)에서 진행합니다. 환자의 구강을 3D스캔하고 이를 통해 디지털 셋업, 디자인을 수행하고 치아모델을 3D프린팅합니다. 투명교정장치 제조사를 거치지 않고 치과에서 직접 투명교정장치를 생산할 수 있다는 점에서 치료의 신속성과 능동성을 대폭 증대합니다. [5세대 투명교정장치] 5세대 투명교정장치.jpg 5세대 투명교정장치 5세대 투명교정장치는 치아모델을 제작하지 않습니다. 대신 3D스캔 데이터를 통해 환자의 구강상태를 가상 모델링하며, 이후 모든 작업을 디지털로 수행합니다. 그리고 최종 디자인된 투명교정장치를 3D프린터로 직접 출력합니다. 당사의 형상기억 투명교정장치가 5세대 투명교정장치에 해당됩니다. 투명교정장치의 진화와 더불어 투명교정시장은 빠르게 성장해왔습니다. 투명교정시장의 성장요인은 크게 두가지로 정리해볼 수 있습니다. 첫째는 교정시장 전체의 성장이며, 두번째는 교정시장
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내 투명교정 사용 비중의 확대입니다. 현재 투명교정시장은 이 두가지 요인에 힘입어 가파른 성장세를 보이고 있습니다. (시장 규모, 성장추이, 전망에 대해서는 '(2)시장 규모 및 전망'에서 다룹니다.) [투명교정시장 성장 구조] 투명교정시장성장 구조.jpg 투명교정시장성장 구조 교정시장의 성장과 투명교정장치 사용비중의 확대에는 다양한 요인이 있지만, 그중 핵심 요인은 '지속적인 교정 환자수 증가'입니다. 아래 '전세계 교정 시장 침투율 조사 자료에 따르면 실제 교정치료를 받고 있는 인구는 2025년 기준 잠재교정환자 수의 약 4.5%에 그치는 것으로 추정되는데, '관련 기술의 발전', '1인당 의료지출의 개선', '미용에 대한 관심 증가(수요 증가)', '부정교합율의 증가' 등 다양한 요인으로 침투율은 꾸준히 상승하고 있으며 앞으로도 지속 상승할 것으로 전망됩니다. 이는 앞으로 교정치료 인구가 점차 증가할 것임을 뜻하며, 교정시장 및 투명교정시장의 높은 성장 가능성을 보여줍니다. [전세계 교정시장 침투율] 전세계 교정시장 침투율.jpg 전세계 교정시장 침투율 2023년 투명교정시장 규모는 교정환자가 지불하는 비용 기준 약 25조 원으로 추정되며, 당해 연도 투명교정 치료 환자수는 약 500만명입니다. 통상 교정 환자 1명이 지불하는 교정 치료 비용은 약 500만 원으로 추정됩니다. 약 50%의 높은 시장점유율을 기록하고 있는 Align Technology의 경우, 주력 상품(Standard: 30스텝)의 치료비용이 약 500~600만 원 수준입니다. 투명교정장치 공급가(도매가)는 대체로 일정 가격범위를 장기간 유지 중이며 이는 교정 치료 비용 역시 어느정도 안정된 시장가격을 형성하고 있음을 의미합니다. 당사는 상기 추세를 근거로 환자 1인당 지불하는 교정 치료 비용인 500만 원이 2030년 및 그 이후에도 지속될 것으로 가정하여 투명교정 시장을 분석하였습니다. [전세계 교정시장 침투율] 케이스당 투명교정장치 공급가(도매가) 추이.jpg 케이스당 투명교정장치 공급가(도매가) 추이 자료: Angelalign, 미래에셋증권 리서치센터 아래 그림은 의 지역별 판매 비중 추이와 지역별 투명교정기 출고 비중입니다. 본 자료에서 보이듯 현재 `투명교정시장은 대부분 북미(미국)에 집중되고 있으며 그 뒤를 따르는 유럽, 중동, 아프리카(* '스위스'로 표기) 보다 북미의 매출이 많은 상황이며, 실제 투명교정장치의 출고비중의 경우 북미 시장이 과반을 상회합니다. [Align Technology 지역별 매출 추이 및 투명교정장치 출고 비중] align technology 지역별 매출 추이 및 투명교정장치 출고 비중.jpg align technology 지역별 매출 추이 및 투명교정장치 출고 비중 자료: Angelalign, 미래에셋증권 리서치센터 주1) Align Technology의 유럽, 중동, 아프리카 지역 HQ가 스위스에 위치하여 스위스로 합계 집계됨. 다만 기타 지역(아시아, 남미 등)의 매출이 가파른 성장 추이를 보이는 것과 북미 외(유럽, 아시아, 중동, 남미 등) 출고 비중이 꾸준히 증가하고 있다는 것은 투명교정시장이 특정 시장(북미)을 넘어 전세계적으로 성장하고 있다는 것을 의미합니다. 이는 기술의 발전, 높아진 소득 수준(구매력 증가) 등의 이유로 교정치료에 대한 진입장벽이 낮아진 결과이며, 실제로 투명교정 시장은 기존에 소외됐던 시장 또는 국가를 중심으로 빠르게 확대 ·성장하고 있습니다. (나) 수요 변동요인 지금까지 많은 치과들이 비용 등의 이유로 디지털전환의 첫 부분인 구강 스캐너 도입에 소극적이었으며, 여전히 아날로그 방식으로 인상 체득을 수행해왔습니다. 그러나 기술 발전과 효율성 증대, 그리고 장기적인 비용 절감 효과가 입증됨에 따라, 구강 스캐너의 도입이 점차 가속화되고 있습니다. 구강 스캐너는 디지털 덴티스트리 실현을 위한 핵심 장비로 자리잡고 있습니다. 구강 스캐너의 시장 보급률과 사용 비중의 변화 추이를 분석함으로써 디지털 덴티스트리 시장의 전망을 예측할 수 있습니다. 현재 구강 스캐너의 시장
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침투율(보급률)은 약 10% 수준으로, 향후 침투 가능한 잠재 시장이 매우 크다는 점을 확인할 수 있습니다. 이는 디지털 덴티스트리 시장의 성장 잠재력이 매우 높음을 시사합니다. 또한, 투명 교정 시장 내 디지털 스캔 비중은 빠르게 증가하여 현재 90%를 상회하고 있습니다. 앞으로 디지털 장비, 소프트웨어, 통합 플랫폼 등 디지털 덴티스트리 관련 장비와 기술의 중요성은 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 당사는 그동안 소재, 하드웨어, 소프트웨어, 플랫폼, 통합 솔루션 등을 지속적으로 개발해 왔기 때문에, 디지털 덴티스트리 시장의 성장과 함께 투명 교정 시장뿐만 아니라 치과 산업 전반에서 더 많은 기회를 확보할 것으로 기대됩니다. [구강스캐너 시장침투율 및 디지털 스캔 사용 빈도] 구강스캐너 시장침투율 및 디지털 스캔 사용 빈도 구강스캐너 시장침투율 및 디지털 스캔 사용 빈도 자료: Angelalign, 미래에셋증권 리서치센터 (다) 관련법령 등 당사 사업(형상기억 투명교정장치) 관련 주요 법령은 아래와 같습니다 법령 관련 내용 의료기기법 의료기기의 제조, 품질 관리 및 허가·인증 규제 산업안전보건법 제조업체의 작업 환경 관리, 근로자 안전 및 보건 규정 폐기물관리법 의료 폐기물의 적정 분류, 처리 및 관리를 규정 화학물질관리법 3D프린팅 소재의 화학물질 관리 및 안전 사용 규제 이 외에도 당사가 따라야 할 다양한 법령이 존재하며, 당사는 각 법령을 철저히 준수하고 있습니다. 당사의 주력제품은 의료기기이기 때문에 사업을 영위함에 있어 가장 핵심적인 법령 및 제약사항은 의료기기 인증 및 인증 획득여부이라 할 수 있습니다. 의료기기 인증을 획득하지 못한 제품은 판매할 수 없습니다. 결국 각 국가의 의료기기 인증 획득 여부는 해당 국가에서 사업을 전개할 수 있는지를 결정하는 필수 요건이라 할 수 있습니다. 대표적으로 국내는 식품의약품안전처(Ministry of Food and Drug Safety, MFDS)의 의료기기인증이 있으며, 해외는 미국 FDA, 유럽 CE, 일본 PMDA 등이 있습니다. 당사는 글로벌 사업 확장을 위해 지속적으로 의료기기 인증 획득 국가를 확대해 나가고 있습니다. 주요 국가 인증 내역은 아래와 같습니다. [형상기억 투명교정장치 소재(Tera Harz Clear)의 주요국가 의료기기 인증 획득 현황] 국가 인증 비고 한국 MFDS Class 2 미국 FDA Class 2 캐나다 MDL Class 2 유럽 CE Class 2a (MDD → MDR 전환 진행중) 일본 PMDA Class 2 호주 TGA Class 2 대만 TFDA Class 2 싱가포르 HAS Class A 인도 CDSCO Class A 사우디아라비아 SFDA Class 2 브라질 ANVISA Class 2 중국 NMPA 2025년 내 획득 계획 한편, 유럽 CE의 경우 의료기기 관련 규제 사항이 MDD(Medical Device Directive)에서 MDR(Medical Device Regulationi)로 변경됨에 따라, 주요 사항에 대한 인증 전환이 필요한 바 당사는 기존 MDD 인증 심사기관(Notice(NB 2746))과 계약을 체결하여, MDR 인증 전환을 진행중에 있습니다. [CE MDR 전환 관련 계약서 및 MDSAP 인증서] ce mdr 전환 관련 계약서 및 mdsap(의료기기 단일 심사 프로그램) 인증서.jpg ce mdr 전환 관련 계약서 및 mdsap(의료기기 단일 심사 프로그램) 인증서 최근 설계 단계부터 사후관리 단계에 이르기까지 의료기기 전주기의 품질관리 시스템에 대한 심사 수준은 점점 높아지고 있습니다. 많은 의료기기 인증을 보유하고 있는 만큼 그래피는 여러 가지 품질시스템 심사에 효율적으로 대응하고자 인증 심사 기준이 높은 5개국(미국, 캐나다, 일본, 호주, 브라질) GMP 인증인 MDSAP(의료기기 단일심사 프로그램) 인증을 획득하였습니다. 이에 당사는 많은 의료기기 제조업체가 난항을 겪는 FDA 불시 감사를 면제받을 수 있게 되었고, 일본 등 그 외 회원국의 정기심사도 면제 · 간소화 받을 수
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있게 되었습니다. 또한 현재 준회원국인 우리나라도 2026년까지 MDSAP 정회원국 가입을 목표로 하고 있어 국내 GMP 심사와 통합심사로 진행될 경우 많은 시간과 비용을 절약할 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만, 형상기억 투명교정장치는 최초의 3D프린팅 방식의 투명교정장치이기 때문에 일반 기술문서 뿐만 아니라 많은 3D프린팅 관련 안전성 및 유효성 자료가 요구됩니다. 종종 3D프린팅에 대한 심사원의 낮은 이해도로 발생하는 에로사항이 존재하지만, 다양한 국내외 인허가 실무 경험을 통해 축적된 데이터와 근거 자료를 통해 이를 헤쳐나가고 있습니다. 그리고, 해당 자료들을 통해 실 승인을 얻어냄으로써, 향후 유사 제품에 대한 새로운 심사기준을 당사가 제시하고 수립하는데 일조하고 있는 상황입니다. 실례로 지난 11월 식약처에서 배포한 '3D프린터를 이용하여 제조되는 의료기기 허가·인증·심사 통합 가이드라인'의 치과재료 4개 품목의 전문가 협의체 위원으로 당사 품질책임자가 선정되는 등 당사 및 당사 제품은 3D프린팅 의료기기 허가의 새로운 기준으로 자리잡고 있습니다. [그래피 임직원의 삭약처 가이드라인 위원내 품질책임자 선정 관련 공문] 그래피 임직원의 식약처 가이드라인 위원내 품질책임자로 선정 공문.jpg 그래피 임직원의 식약처 가이드라인 위원내 품질책임자로 선정 공문 한편 생산 폐기물 관련하여 당사는 대한민국 '폐기물관리법'을 따르고 있습니다. 월 100kg, 연간 1,200kg 이상의 폐기물 발생시 관할 시 · 구청에 신고 후 폐기물을 처리해야 하지만 당사의 경우 해당 기준량 이하 생산량 대비 소량의 폐기물만 발생하고 있어, 이를 산업 폐기물 처리가 가능한 업체에 위탁하여 처리하고 있습니다. 폐기물 발생이 적은 이유는 소재 생산의 특성으로 볼 수 있는데, 소재 생산에 투입되는 원재료들이 상호간 반응을 통해 거의 모든 요소가 개발소재로 전환되기 때문입니다. (2) 시장의 규모 및 전망 전세계 교정 시장은 2015년 약 46조 원 규모에서 2020년까지 연평균 8.3% 성장률을 보이며, 2020년 약 70조 원 시장으로 성장했으며, 이후 2020년부터 2030년까지 연평균 7.7% 성장하여, 2030년 약 150조 원 이상 규모로 확대될 것으로 예상됩니다. 이는 교정 치료를 받는 교정환자가 지불하는 비용(소매) 기준 산정된 것으로, 실제 기업 매출(도매) 기준 시장규모와는 차이가 있습니다. (도매시장의 규모는 소매시장의 약 1/4 수준입니다.) [전세계 치과교정 시장 규모 및 전망, 2015-2030(E)] (단위 : 십억 USD) 전세계 치과교정 시장 규모 및 전망, 2015-2030 (e).jpg 전세계 치과교정 시장 규모 및 전망, 2015-2030 (e) 자료: 교정시장의 성장에는 다양한 요인이 있지만, 그중 핵심 요인은 '교정치료 환자수의 꾸준 한 증가'입니다. 앞서 '주요 목표시장 및 특성'에서 기술하였듯 전세계 교정 시장 침투율을 보면 실제 교정치료를 받고 있는 인구는 2025년 기준 잠재교정환자 수의 약 4.5%에 그치는 것으로 추정되는데, '관련 기술의 발전', '1인당 의료지출의 개선', '미용에 대한 관심 증가(수요 증가)', '부정교합율의 증가' 등 다양한 요인이 교정시장 침투율을 꾸준히 상승시키고 있습니다. 이는 치아교정시장이 높은 성장 잠재력을 지녔다는 것이며, 동시에 앞으로 교정치료 인구가 점차 증가할 것임을 뜻합니다. 전체 교정 시장이 지속적으로 성장한다는 것은 교정 시장 내 '투명교정 시장' 역시 가파르게 성장할 수 있음을 의미합니다 [투명교정 시장 성장요인 및 전망] 투명교정 시장 성장요인 및 전망.jpg 투명교정 시장 성장요인 및 전망 자료: 미래에셋증권 리서치센터 Straumann Group Annual Report에 따르면 2023년 투명교정시장 규모는 25조 원(교정환자가 지불하는 비용 기준)으로 추정되며, 당해 연도 투명교정 치료 환자수는 약 500만명으로 파악되며 통상 교정 환자 1명이 지불하는 교정 치료 비용은 약 500만 원으로 추정됩니다. 실제로 약 50%의 높은
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시장점유율을 기록하고 있는 Align Technology의 경우, 주력 상품(Standard: 30스텝) 의 치료비용이 약 500~600만 원 수준으로, '보다 저렴한 경쟁 제품이 많다는 점', '저렴하게 치료할 수 있는 교정 케이스도 많다는 점' 등을 고려했을 때, 1인당 교정치료 비용 500만 원은 충분히 타당하다고 판단합니다. 또한, 아래 그림에서 알 수 있듯, 투명교정장치 공급가(도매가)는 대체로 일정 가격범위를 장기간 유지하고 있는데, 이는 교정 치료 비용 역시 어느정도 안정된 시장가격을 형성하고 있음을 의미합니다. 당사는 상기 내용을 근거로 1인당 교정 치료 비용은 500만 원이며, 해당 가격이 지속 유지될 것으로 가정하고 시장 분석하였습니다. 2030년 예상되는 글로벌 투명교정 환자수는 연간 약 1,200만명입니다. 이는 2030년 이후 투명교정치료를 받는 환자가 매년 1,200만명 이상 신규 발생함을 뜻합니다. 달리 말하면, 2023년과 비교하여 투명교정 치료를 받는 환자수가 2배 이상 발생함을 의미하는데, 그럼에도 불구하고 2030년의 교정시장침투율은 6.45% 수준에 머무르고 있습니다. 이를 달리 해석하면, 2030년 이후에도 투명교정시장의 성장 잠재력은 매우 높은 수준을 유지한다는 것으로, 시장이 장기간 지속 성장할 수 있음을 뜻합니다. [투명교정 시장 현황 및 전망 요약] 연도 항목 값 (근사값) 비고 2023년 교정 시장규모 조원 (*1) (a) 투명교정 시장비중 (*2) (b) 투명교정 시장규모 25조원 투명교정 환자수 만명 (*3) (d) 투명교정 치료비용 약 500만원 2030년 교정 시장규모 조원 (*1) (f) 투명교정 시장비중 (*2) (g) 투명교정 시장규모 60조원 투명교정 치료비용 약 500만원 (i) = (e) 투명교정 환자수 (*1) (*2) 미래에셋증권 리서치센터, Equity Research ' 얼라인 테크놀로지 ' (*3) (*4) 당사 추정 한편, 치과용 수복재 시장은 치과에서 사용되는 보철물이나 재료가 유통 · 공급되는 시장으로, 치아를 복원하거나 보강하기 위해 사용하는 다양한 재료들 예를 들어 치과용 3D프린팅 레진도 치과용 수복재 시장에 포함합니다. 치아를 채우는데 사용되는 복합 레진, 금속 재질의 보철물, 세라믹 재질의 보철물 등이 치과용 수복재에 속하며, 이는 치과에서 1)의치(Denture), 2)크라운(Crown Bridge), 3)임플란트(Implant) 등 다양한 분야에서 사용됩니다. 'Dental Implants and Prosthetics Market' 보고서에 따르면 글로벌 치과용 수복재 시장은 CAD/CAM 기술을 활용한 디지털 덴티스트리를 실현하며 높은 성장율을 보이고 있습니다. 2020년 57.8억 달러 규모에서 연평균 10.7% 성장하여 2027년 117.7억 달러 규모로 성장할 것으로 전망하고 있으며, 국내 시장의 경우 2020년 6,313억 원 규모에서 연평균 17.6% 성장하여 2027년에는 1조9,638억 원 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 '영구치관용 레진(TC-80, BR-23)', '총의치 및 부분의치용 레진(THD, TFDH)' 등 다양한 치과용 수복재 제품들을 구축하였으며 지속적으로 라인업을 확대할 예정입니다. 맞춤형 소재개발 역량은 당사의 치과용 수복재 레진들이 세계적으로 우수한 제품 경쟁력을 지니게 해주었고, 이에 '다이렉트프린팅' 기술이 더해져 기존 금속, 세라믹, 티타늄 등으로 만들어지던 보철물과 달리 3D프린터로 정교하게 제작할 수 있다는 특장점을 갖게 하였습니다. 당사는 이러한 차별성과 제품 경쟁력을 바탕으로 치과용 수복재 시장으로의 본격적인 사업확장을 준비중이며, 구체적 전략을 수립 및 실행하고 있습니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 구분 감사인 감사의견 강조사항 등 적용 회계기준 2025년 (제9기) 감사보고서 삼덕회계법인 K-IFRS 연결감사보고서 삼덕회계법인 K-IFRS 2024년(제8기) 감사보고서 삼정회계법인 적정 계속기업 관련 K-IFRS 연결감사보고서 삼정회계법인 적정 계속기업 관련 K-IFRS 2023년(제7기) 감사보고서 삼정회계법인 적정 계속기업 관련 K-IFRS 연결감사보고서 삼정회계법인 적정 계속기업 관련 K-IFRS 2022년(제6기) 감사보고서 삼정회계법인 적정 계속기업 관련 K-IFRS 연결감사보고서 삼정회계법인 적정 계속기업 관련 K-IFRS 주1) 2025년도에는 2025년 1분기 (2025년 3월말) 기준으로 별도 및 연결 재무에 대하여 감사인은 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 나. 감사용역 체결현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 2025년 (제9기) 삼덕회계법인 - 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 2024년(제8기) 삼정회계법인 - 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 2023년(제7기) 삼정회계법인 - 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 2022년(제6기) 삼정회계법인 - 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의 내용 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 이사회, 감사, 업무수행이사 서면회의 2024년 기말 감사 결과 보고 이사회, 감사, 업무수행이사 서면회의 2024년 감사 계획 보고 이사회, 감사, 업무수행이사 서면회의 2023년 기말 감사 결과 보고 이사회, 감사, 업무수행이사 서면회의 2023년 감사 계획 보고 이사회, 감사, 업무수행이사 서면회의 2022년 기말 감사 결과 보고 이사회, 감사, 업무수행이사 서면회의 2022년 감사 계획 보고 마. 종속회사 중 공시대상기간중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사가 있는 경우 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회계감사인의 변경 당사는 코스닥시장 상장을 추진 중으로 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 11조 1항 및 2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제6기부터 제8기까지에 대한 외부감사인으로 삼정회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사 계약을 체결하였습니다. 당사는 자유수임계약으로 당사의 제 9기에 대한 외부감사인으로 삼덕 회계법인을 선임하여 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부회계관리제도 당사는 2024년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조의 1항에 의거 2025년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.당사는 코스닥시장 상장에 대비하여 삼일회계법인과 2022년 4월 30일에 내부회계관리제도 구축 관련 자문업무를 수행하였으며 이를 토대로 2025년 내에 내부회계시스템 업데이트를 완료하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다. 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진 수준의 내부 통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등 의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정 입니다.또한, 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고,
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 5,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 ※ 당사의 정관 (이하 동일) 제 6 조【일주의 금액】 본 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금5,000원으로 한다. 주식에 관한 사항 제 5 조【회사가 발행할 주식의 총수】 본 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다. 제 6 조【일주의 금액】 본 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금5,000원으로 한다. 제 7 조【회사 설립 시에 발행하는 주식의 총수】 본 회사는 설립 시에 30,000주의 주식을 발행하기로 한다. 제 8 조【주식의 종류】 ① 본 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. 제 8 조의 2【주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록】 본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다. 3. 의결권에 관한 사항 제 26 조【주주의 의결권】 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제 27 조【상호주에 대한 의결권 제한】 본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하 는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다. 제 28 조【의결권의 불통일행사】 ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3 일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다. 제 29 조【주주총회의 결의방법】 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 제 30 조【서면에 의한 의결권의 행사】 ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.② 회사는 제 1 항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고 자료를 첨부하여야 한다. ③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제 2 항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. 제 31 조【의결권의 대리행사】 ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제 9 조【주식의 발행 및 배정】 ① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 발행주식총수의 100 분의 40 을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제 1 호 외의 방법으로 특정한 자 (이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 제 1 호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 ② 제 1 항 제 3 호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
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3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식③ 제 1 항 제 2 호 및 제 3 호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제 416 조 제 1 호, 제 2 호, 제 2 호의 2, 제 3 호 및 제 4 호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2 주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 9 에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음 할 수 있다. ④ 제 1 항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 본 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. ⑥ 본 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 회사는 제 1 항 제 1 호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 5. 배당에 관한 사항 제 9 조의 2【동등배당】 본 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다. 제 59 조【이익배당】 ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 본 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. 제 59 조의 2【중간배당】 ① 본 회사는 이사회 결의로 상법 제 462 조 의 3 에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 본 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익 4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 제 59 조의 3【배당금지급청구권의 소멸시효】 ① 배당금의 지급청구권은 5 년간 이를 행사 하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. ② 제 1 항의 소멸시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 6. 주식매수선택권에 관한 사항 제 9 조의 3【주식매수선택권】 ① 본 회사는 임·직원(상법 시행령 제 30 조 에서 정하는 관계회사의 임 · 직원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)에게 발행주식총수의 100 분의 15 의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식총수의 100 분의 1 의 범위 내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립 · 경영 · 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다. ③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금
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또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제 8 조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다. ④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임 · 직원의 수는 재직하는 임 · 직원의 100 분의 90 을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1 인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100 분의 1 을 초과할 수 없다. ⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1 주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각 목의 가격 중 높은 금액 가) 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 나) 당해 주식의 권면액 2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 ⑥ 주식매수선택권은 제 1 항의 결의일부터 2 년이 경과한 날로부터 5 년내에 행사할 수 있다. ⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제 1 항의 결의일부터 2 년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제 1 항의 결의일부터 2 년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑧ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임 · 직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 임 · 직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우
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II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간 1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다. 2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다. 출처 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 충분한 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다. 【투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용】 그림1.jpg 투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용 출처 : 금융감독원 보도자료, 2024.01.23 이에 당사는 2024년 이후 본 증권신고서의 제출일 직전 월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 당사는 2025년 5월까지 누적 매출액 약 5,156억원, 영업이익 약 1,197억원을 시현하였습니다. 아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사의 자체적인 가결산을 기준으로 한 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다. [신고서 제출일 현재 손익 현황] (단위: 백만원) 구분 2024년 2025년 1분기(3개월 누적) 2025년 5월(5개월 누적) 감사의견 적정 검토 매출액 매출원가 매출총이익 판관비 영업이익 (주) 연결재무제표 기준이며, 2025년 4월 ~ 5월의 경우 가결산 수치입니다. 출처 : 2024년 감사보고서, 2025년 1분기 검토보고서 한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 한도 내에서 당사의 유가증권시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 더. 관계회사 회생절차 관련 위험 당사의 관계회사인 한국피자헛 유한회사(이하 “한국피자헛”)는 2024년 11월 법원에 기업 회생절차를 신청하여 회생 계획 인가를 기다리고 있는 상태입니다. 한국피자헛은 당사의 최상위 최대주주가 특수관계자 포함 100.0% 지분을 소유하고 있는 ㈜오차드의 손자회사 ㈜오차드원이 100.0% 지분을 소유하고 있으며, ㈜오차드원은 2017년 9월 YUM
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Brand, Inc.(미국 소재 프랜차이즈 운영사)가 보유한 한국피자헛 지분을 100% 인수하였습니다. 2020년, 한국피자헛 가맹점주들은 한국피자헛을 피고로 하여 부당이득금 반환 청구(차액가맹금 반환) 소송을 제기하였습니다. 한국피자헛은 2심에서 패소(2024년 9월)하여, 총 215억원을 가맹점주에 반환하라는 판결을 선고받았으며, 현재 대법원 상고심 절차를 진행중에 있습니다. 또한, 신속한 소송채무의 변제를 위하여 한국피자헛은 2025년 3월 서울회생법원에 M 매각주관사 선정 및 절차 개시 허가 신청안을 제출하였으며, 삼일회계법인을 매각주관사로 선정하여 제3자 인수 또는 영업권 양도 등의 M 추진 중입니다. 증권신고서 제출일 현재, 한국피자헛은 당사 및 당사의 모회사 ㈜케이에이치아이와 직접적인 지분관계가 없으며, 상호간의 차입·보증 등의 약정사항 등도 없습니다. 이에 따라 한국피자헛의 소송, 회생 및 매각 절차 진행이 당사에 직접적으로 미치는 재무적 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 관계회사의 예상치 못한 추가 분쟁 발생시, 당사의 평판 악화를 초래하여 향후 당사의 주가 흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 재무상태 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 완전히 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사인 한국피자헛 유한회사(이하 “한국피자헛”)는 2024년 11월 법원에 기업 회생절차를 신청하여 회생 계획 인가를 기다리고 있는 상태입니다. 한국피자헛은 당사의 최상위 최대주주가 특수관계자 포함 100.0% 지분을 소유하고 있는 ㈜오차드의 손자회사 ㈜오차드원이 100.0% 지분을 소유하고 있으며, ㈜오차드원은 2017년 9월 YUM Brand, Inc.(미국 소재 프랜차이즈 운영사)가 보유한 한국피자헛 지분 100.0%를 인수하였습니다. 이에 따라 당사 및 당사의 최대주주인 ㈜케이에이치아이와 한국피자헛 간 직접적인 지분 관계가 인정되지는 않습니다. [관계회사 지분구조도] (기준일 : 증권신고서 제출일) 그림3.jpg 관계회사 지분구조도 2020년, 한국피자헛 가맹점주들은 한국피자헛을 피고로 하여 부당이득금 반환 청구(차액가맹금 반환) 소송을 제기하였으며, 한국피자헛은 2022년 6월 1심 선고에서 패소, 이후 진행된 2심에서도 패소(2024년 9월)하며, 총 억원을 가맹점주에 반환하라는 판결을 선고받았습니다. 현재는 대법원 상고심 절차를 진행중에 있습니다. 차액가맹금이란 가맹본부(한국피자헛 본사)가 가맹점주들에게 물품을 공급하면서 수취하는 일종의 유통 마진입니다. 해당 판결의 요지는 한국피자헛이 가맹점주에게 공급한 비품, 재료 등에 포함된 마진이 차액가맹금에 해당함에도 불구하고, 이를 가맹계약서에 충분히 기재하지 않았으며, 충분한 협의가 이루어지지 않았기에 해당 금액을 가맹점주에게 반환해야 한다는 내용입니다. 2024년 11월, 한국피자헛은 계좌 압류 등으로 인해 정상적인 영업활동이 불가능해짐에 따라 법원에 기업 회생절차를 신청하였습니다. 2심 판결에 반환금 가집행이 포함됨에 따라, 2024년 10월 가맹점주들은 한국피자헛 계좌에 압류, 추심 조치를 진행하였고, 계좌 압류로 원재료 공급, 납품 대금 지급, 종업원 급여 지급에 어려움 발생함에 따라 취해진 조치입니다. 또한, 신속한 소송채무의 변제를 위하여 한국피자헛은 2025년 3월 서울회생법원에 회생계획 인가전 M 매각주관사 선정 및 절차 개시 허가 신청안을 제출하였으며, 삼일회계법인을 매각주관사로 선정하여 제3자 인수 또는 영업권 양도 등의 방식으로 M 추진 중입니다 [한국피자헛 소송 및 회생절차 진행 경과] 접수/선고일자 구 분 비 고 1심 일부패소(서울중앙지방법원) 소송가액 99억원,패소금액 75억원 2심 일부패소(서울고등법원) 소송가액 217억원,패소금액 215억원 3심 진행중 (대법원) 소송가액 215억원 회생절차 신청(서울회생법원) 인가전 M 추진 및 매각주관사 선정절차 개시 허가 신청서 제출(서울회생법원) M 매각주관사 선정 및 용역계약체결 허가 신청서
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제출(서울회생법원) 증권신고서 제출일 현재 한국피자헛 관련 소송은 대법원 상고심이 진행중이며, 판결 결과는 상고장 제출일로부터 최소 6개월, 사안에 따라 1년을 상회하는 시간이 소요될 수 있기에, 현 시점에서 판결 선고 시기를 예측하는 것은 어렵습니다. 증권신고서 제출일 현재, 한국피자헛은 당사 및 당사의 모회사 ㈜케이에이치아이와 직접적인 지분관계가 없으며, 상호간의 차입·보증 등의 약정사항 등도 없습니다. 이에 따라 한국피자헛의 소송, 회생 및 매각 절차 진행이 당사에 직접적으로 미치는 재무적 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 아직 소송에 참여하지 않은 가맹점주들과의 추가 소송 발생 가능성을 배제할 수 없으며, 관계회사의 예상치 못한 추가 분쟁 발생 시, 당사의 평판 악화를 초래하여 향후 당사의 주가 흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 재무상태 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 완전히 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 러. 주주간계약 관련 위험 2024년 10월 30일, 삼성증권 주식회사(AH프로젝트일반사모투자신탁제10호의 신탁업자 지위에서, 이하 “인수인”)는 당사의 최대주주인 ㈜케이에이치아이와 당사 보통주를 교환대상으로 하는 교환사채 1,250억원을 인수하는 내용의 교환사채 인수계약서(이하 “인수계약서”) 및 이에 대한 부속 교환사채 투자합의서(이하 “투자합의서”)를 체결하였으며, 각각 체결된 인수계약서 및 투자합의서에는 “동반매각참여권(Tag-Along Right)” 및 “주식매도청구권(Put-option)” 조항이 포함되어 있습니다.인수계약서에는 당사의 최대주주가 보유하고 있는 당사 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 매각하고자 하는 경우 인수인이 보유하고 있는 교환사채 또는 교환권 행사를 통해 취득한 주식을 동일한 매각 조건으로 우선적으로 매각에 참여할 수 있는 “동반매각참여권(Tag-Along Right)” 이 존재합니다. 또한, 투자합의서에는 인수인이 본건 교환사채를 보통주로 교환한 이후에도, (i) 인수인이 본건 교환사채를 매각한 경우(교환권 행사를 통하여 취득한 주식을 처분하는 경우 포함) 매각 대금에서 인수대금 및 관련 비용 등을 공제한 금액의 일정 비율을 ㈜케이에이치아이에게 지급하기로 하는 “Earn-out 조항”, 그리고 (ii) 교환사채 상환사유(만기상환사유 및 기한 이익의 상실에 따른 조기상환사유)가 발생할 경우 인수인이 당사의 최대주주 또는 최대주주가 지정한 제3자에게 주식을 매도 할 수 있는 “주식매도청구권(Put-option)” 조항이 존재합니다. 인수계약서 및 투자합의서는 당사의 최대주주인 ㈜케이에이치아이와 인수인 간에 체결된 계약으로, 본 공모를 통해 당사의 신규 주주 가 되는 투자자에게 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 투명한 기업공시 및 과거 내역에 대한 정보 공개의 취지에서 위와 같은 내용을 기재하였습니다. 당사의 최대주주인 ㈜케이에이치아이는 2024년 10월 30일, 삼성증권 주식회사(AH프로젝트일반사모투자신탁제10호의 신탁업자 지위에서, 이하 “인수인”)와 당사 보통주를 교환대상으로 하는 1,250억원 상당의 교환사채를 인수하는 내용의 교환사채 인수계약서 (이하 “인수계약서”) 및 이에 대한 부속 교환사채 투자합의서 (이하 “투자합의서”) 를 체결하였으며, 각각 체결된 인수계약서 및 투자합의서에는 “동반매각참여권(Tag-Along Right)”, “Earn-out 조항” 및 “주식매도청구권(Put-option)”조항이 포함되어 있습니다. 인수계약서에는 당사의 최대주주가 보유하고 있는 당사 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 매각하고자 하는 경우 인수인이 보유하고 있는 교환사채 또는 교환권 행사를 통해 취득한 주식을 동일한 매각 조건으로 우선적으로 매각에 참여할 수 있는 “동반매각참여권(Tag-Along Right)”이 존재합니다. 한편, 투자합의서에는 인수인이 본 건 교환사채를 보통주로 교환한 이후에도, (i) 인수인이 본건 교환사채를 매각한 경우(교환권 행사를 통해 취득한 주식을 처분하는 경우 포함)
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매각 대금에서 인수대금 및 관련 비용 등을 공제한 금액의 50%를 ㈜케이에이치아이에게 지급하기로 하는 “Earn-out 조항”, 그리고 (ii) 교환사채 상환사유(만기상환사유 및 기한 이익의 상실에 따른 조기상환사유)가 발생할 경우 인수인이 당사의 최대주주 또는 최대주주가 지정한 제3자에게 주식을 매도 할 수 있는 “주식매도청구권(Put-option)” 조항이 존재합니다. 투자합의서의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. [투자합의서 주요 약정사항] 약정사항 내용 Earn-out 교환사채(교환사채의 교환권 행사로 인하여 인수인이 취득한 대한조선 발행주식을 포함)를 매각한 경우(교환사채가 상환된 경우는 포함하지 않음) 인수인이 해당 매각 대금에서 관련 매각 비용, 세금 및 본건 교환사채 인수대금을 공제한 금액의 50%를 최대주주에 지급하기로 함 ① 인수인이 본건 교환사채를 대한조선의 주식으로 교환한 경우에도, 인수인이 본건 교환사채를 대한조선의 주식으로 교환하지 않은 것과 동일하게, 주식매도청구권을 보유함② 교환사채의 만기상환 사유 및 기한이익 상실에 따른 조기상환 사유를 포함한 상환사유 발생 시 인수인은 교환권 행사로 취득한 대상회사 주식에 대하여, 교환권을 행사하지 않았더라면 사채조건에 따른 상환권을 행사할 수 있었던 것과 동일한 금액(단, 기수령 배당금은 차감)으로, 최대주주 또는 최대주주가 지정한 제3자에 대하여 주식매도청구권을 보유함③ 주식매도청구권 행사 시 최대주주가 매수인으로 제3자를 지정한 경우 최대주주는 해당 제3자의 의무에 대하여 연대책임을 부담함 인수인이 보유한 주식매도청구권(Put-option)은 교환사채 상환권과 동일한 금액으로 매도할 수 있는 권리이며, 세부 내용은 아래와 같습니다. [교환사채 상환권 주요 내용] 상환 사유 내용 만기상환 전자등록금액(1,250억원)의 146.1289%에 해당하는 금액을 만기에 일시 상환함 조기상환 (기한의 이익 상실) 다음 각 호의 금액을 합산한 금액을 기한의 이익이 상실된 날(이하 “기한이익 상실일”)에 지급함① 본건 교환사채원금(전자등록금액)의 100%② 본건 교환사채의 원금에 대하여 본건 교환사채의 발행일로부터 기한이익 상실일까지의 기간 동안 연 복리 8.5%(다만, 기업공개기한(2027년 10월 31일 이내 대한조선의 기업공개가 이루어지지 않은 경우 연 복리 10.0%)로 계산한 이자에 기수령 표면이자 금액은 차감하여 지급함③ 기한이익 상실일 다음날로부터 실제로 위 금액을 지급하는 날까지 연 복리 12%의 지연손해금의 이율을 적용하여 계산된 연체이자를 지급하여야 함 이와 같이 교환사채 상환사유(만기상환사유 및 조기상환사유) 발생을 이유로 인수인이 주식매도청구권을 행사하는 경우 당사의 최대주주 또는 최대주주가 지정한 제3자가 인수인으로부터 당사의 보통주(증권신고서 제출일 현재 해당 교환사채는 전량 보통주(9,590,302주, 공모전 지분율 31.42%)로 교환되어 잔존하는 교환사채 잔액은 없음)를 매수하여야 하며, 조기상환사유(기한의 이익 상실 사유)는 다음과 같습니다. [교환사채에 대한 기한의 이익 상실 사유] 가. 발행회사가 금전채무 지급을 지연하고 지급의 최고를 최고 통지 받은 후 20일 이상 지급 지연 계속나. 진술 및 보장 사항 사항이 중요한 점에서 사실과 상이하거나, 위반을 치유할 수 없거나, 치유가 가능함에도 위반에 따른 치유를 통지 받은 후 위반 20일 이상 지속다. 확약 기타 의무 위반 후 그 위반을 치유할 수 없거나, 위반에 따른 치유를 통지 받은 후 20일 이상 지속라. 발행회사 그룹(발행회사(㈜케이에이치아이), 대상회사(대한조선㈜) 및 대상회사 자회사 포함, 이하 동일) 회사가 제출한 서류 및 정보가 중요한 점에서 허위/부정확/미제출/은폐 등마. 발행회사 그룹 회사의 파산, 지급정지, 지급불능, 기업회생, 파산, 기업구조조정절차 등 신청/개시바. 발행회사 그룹 회사의 사채권자 외 제3자에 대한 채무불이행 또는 기한이익상실사유 발생사. 발행회사 그룹 회사의 중요자산에 대한 압류, 가압류, 가처분 또는 경매 신청이 3개월 내 미취하
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또는 사채권자와 협의된 조치 미이행 등아. 발행회사 그룹 회사의 휴업, 폐업 또는 감독관청의 중요 영업에 대한 정지 또는 취소자. 발행회사 그룹 회사 임직원의 횡령, 배임 등으로 발행회사 그룹 회사에 중대한 재산상 손실 발생차. 발행회사 그룹 회사 정관상 해산사유 발생, 법원 해산명령 또는 해산판결, 주주총회 해산결의가 있는 경우카. 발행회사 그룹 회사의 외부감사인의 의견이 적정의견이 아닌 경우타. 기업공개기한(발행일(2024.10.31)로부터 3년) 이내에 기업공개가 이루어지지 않은 경우(단, 기압공개기한 이내에 상장예비심사 청구하였으나 거래소 방침에 따라 심사일정이 지연되는 경우는 예외) 금번 공모과정에서 인수인인 삼성증권 주식회사(AH프로젝트일반사모투자신탁제10호의 신탁업자 지위에서)가 보유한 당사 보통주 9,590,302주 전량에 대해서 유가증권시장 상장규정에 의거하여 상장 후 6개월 간 의무보유 진행 예정이며, 당사의 최대주주인 ㈜케이에이치아이(또는 지정 제3자)가 인수인의 주식매도청구권 행사로 인하여 당사 보통주를 취득하게 되는 경우 투자자 보호를 위하여 상장예비심사 과정에서 한국거래소에 다음과 같이 추가로 확약하였습니다. 구분 확약 내용 투자자 보호를 위한 확약 삼성증권 주식회사(AH프로젝트일반사모투자신탁제10호의 신탁업자 지위에서)이 2024년 10월 30일 체결한 교환사채 인수계약 및 교환사채 투자합의서에 따른 상환사유를 근거로 주식매도청구권(Put-option)을 행사하여 삼성증권이 소유한 주식을 “본인”(㈜케이에이치아이) 또는 “본인”이 지정한 제3자가 인수하는 경우, 그 인수인은 인수한 주식에 대해서 최대주주인 “본인”과 동일한 의무보유 기간을 적용한다. 명확히는, 인수인(제3자)은 삼성증권 주식회사(AH프로젝트일반사모투자신탁제10호의 신탁업자 지위에서)으로부터 인수한 주식에 대해서 인수한 주식의 절반은 상장일로부터 1년이 되는날까지, 나머지 절반의 주식은 상장일로부터 2년이 되는날까지 의무보유 조치를 취한다. 인수계약서 및 투자합의서는 당사의 최대주주인 ㈜케이에이치아이와 인수인 간에 체결된 계약으로, 본 공모를 통해 신규로 당사의 주주가 되는 투자자에게 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 투명한 기업공시 및 과거 내역에 대한 정보 공개의 취지에서 위와 같은 내용을 기재하였습니다. 머. 재무제표 심사 관련 위험 당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 금융감독원으로부터 2025년 04월 30일자로 제38기(2024.1.1~2024.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다. 당사는 금융감독원의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행중에 있습니다. 당사는 향후 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과거 재무제표가 재작성되거나 과징금 납부, 증권발행제한 등 감독기관으로부터 조치를 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」에 의거 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 금융감독원으로부터 2025년 04월 30일자로 제38기(2024.1.1~2024.12.31) 재무제표에 대한 심사 착수 통지를 받았습니다. 재무제표 심사 업무는 회계정보의 신뢰성을 제고하여 이해관계인의 보호와 기업의 건전한 경영에 기여하고자 하는 목적이며, 회사의 재무제표 등에 회계처리기준 위반이 있는지 검토하여 발견된 특이사항에 대한 회사의 소명을 들은 후, 회계처리기준 위반이 있다고 판단되는 경우 재무제표의 수정을 권하는 업무로 처리절차 흐름은 다음과 같습니다. 【재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도】 재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도.gif 재무제표 심사 주요 업무 절차 흐름도 【금융감독원 2025.04.30.자 공문】 1. 귀 사는 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제23조 제1항부터 제3항까지의 규정에 따라 '재무제표 심사' 대상으로 선정되었으며, 우리원은 2025년 04월 30일자로 귀사의
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제38기(2024.1.1.~2024.12.31.) 재무제표에 대한 심사에 착수하였음을 알려드립니다. 당사는 금융감독원의 재무제표 심사에 성실히 응하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 재무제표 심사가 진행 중에 있습니다. 향후 재무제표 심사 과정에서 중대한 오류가 발견되어 과거 재무제표가 재작성되거나 과징금 납부, 증권발행제한 등 조치가 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.재무제표 심사 과정에서 회계위반이 발견된 경우 감독기관은 수정권고를 하며,수정을 이행할 경우 증권선물위원회 경조치로 종결이 가능합니다. 그러나 수정을 미이행하거나 고의, 중과실로 인한 회계위반인 경우 감리가 실시됩니다.다만, 증권신고서 제출일 현재 과거 감사보고서 재발행에 대한 감독기관의 조치를 예상할 수 없습니다. 조치기준은 위법동기(고의/중과실/과실)와 재무제표에 미치는 형태(주1) 및 중요도(기준금액 대비 배수, I~V단계)에 따라 아래 조치기준표에서 정하는 기본조치가 결정되며 가중, 감경 사유를 고려하여 조치가 최종적으로 결정됩니다. 【외부감사 및 회계 등에 관한 규정 - [별표1] 심사,감리 양정조치기준】 중요도 기본조치 고의 중과실 과실 가중시 최대 고의Ⅰ단계와 동일 과징금 또는 증권발행제한 10월(회사) / 과징금(회사 관계자) 감사인지정 3년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 증권발행제한 6월 / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 직무정지 6월 이내 Ⅰ 과징금 또는 증권발행제한 12월(회사) / 과징금(회사 관계자) 감사인지정 3년 / 대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰고발 과징금 또는 증권발행제한 8월(회사) /과징금(회사 관계자) 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 증권발행제한 4월 감사인지정 2년 Ⅱ 과징금 또는 증권발행제한 11월(회사) / 과징금(회사 관계자) 감사인지정 3년 /. 대표이사 및 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 회사(임직원 포함) 검찰고발 과징금 또는 증권발행제한 6월(회사) / 과징금(회사 관계자) 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 증권발행제한 2월 감사인지정 1년 Ⅲ 과징금 또는 증권발행제한 10월(회사) / 과징금(회사 관계자) 감사인지정 3년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보 과징금 또는 증권발행제한 4월(회사) 과징금(회사 관계자) 감사인지정 2년 경고 Ⅳ 과징금 또는 증권발행제한 8월(회사) / 과징금(회사 관계자) / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 감사(감사위원) 해임권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보 과징금 또는 증권발행제한 2월(회사) / 과징금(회사 관계자) 감사인지정 1년 주의 Ⅴ 과징금 또는 증권발행제한 6월(회사) / 과징금(회사 관계자) / 감사인지정 2년 / 담당임원 해임(면직)권고 / 직무정지 6월 이내 / 회사(임직원 포함) 검찰통보 과징금 또는 증권발행제한 1월(회사) 과징금(회사 관계자) 감사인지정 1년 주의 감경 시 최소 과징금 또는 증권발행제한 4월(회사) / 과징금(회사 관계자) 감사인지정 2년 / 증권발행제한 1월 조치없음 (주1) 위법행위의 유형(위법행위 형태) 유형 위반행위의 내용 A 당기손익 또는 자기자본에 영향을 미치는 경우 B 당기손익이나 자기자본에는 영향이 없으나, 자산.부채의 과대.과소계상, 수익.비용의 과대.과소계상, 영업활동으로 인한 현금흐름의 과대·과소계상, 영업·비영업손익간 계정재분류, 유동·비유동항목간 계정재분류에 영향을 미치는 경우 C 다음 각 항목과 관련한 주석사항인 경우① 특수관계자 거래② 타인을 위한 담보제공, 질권설정, 지급보증 등으로 인하여 발생가능한 자산의 사용이나 처분의 제한 또는 우발부채(다만, 관련