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선민회계법인 — 회계법인사업보고서 (2025.03)

전결하며, 담당이사 확인 후 품질관리실에 사전심리 절차 완결한 후, 회사품질관리실에서 감사보고서 일괄공시합니다. 가. 품질관리기준 구축ㆍ운영 현황 (1)업무수행이사가 상황에 적합한 보고서를 발행한다는 합리적 확신 제공 1) 업무수행품질의 일관성 - 업무팀이 해당 업무의 목적을 이해할 수 있도록 업무에 대해 설명이나 보고를 받는 방법- 적용되는 업무기준을 준수하기 위한 절차 숙지- 업무 감독, 스태프의 훈련 및 지도 절차 숙지- 수행된 업무, 유의적 판단 및 발행될 보고서의 형식에 대한 검토 방법 숙지- 수행된 업무, 업무의 검토 시기 및 검토 범위의 적절한 문서화- 모든 정책과 절차를 최신으로 유지하기 위한 절차 2) 감독책임 - 해당 업무의 진행과정을 추적합니다.- 개별 구성원의 적격성과 역량, 업무팀 각 구성원이 그 업무를 수행하기에 충분한 가용시간이 있는지 여부, 지침에 대한 이해 여부 및 계획된 접근방법에 따라 해당 업무가 수행되었는지 여부를 고려합니다. 3) 검토책임 - 업무가 전문직 기준과 관련 법규의 요구사항에 따라 수행되었는지 여부- 추가적인 고려가 필요한 유의적 사항들이 제기되었는지 여부- 적절한 자문이 이루어졌으며 그 결론은 문서화되고 실행되었는지 여부- 수행된 업무의 성격, 시기 및 범위를 변경할 필요가 있는지 여부- 수행된 업무는 도달된 결론을 뒷받침하고 있으며 적절히 문서화되었는지 여부 (2) 업무품질관리검토 1) 업무품질관리검토의 기준 - 업무의 성격(공익에 관여된 정도 포함)- 업무 또는 업무유형에 있어 비경상적인 상황이나 위험의 존재- 기타 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 등 다른 법규 상 업무품질관리검토가 요구되는지 여부 2) 업무품질관리검토의 성격, 시기 및 범위 - 수행 하는 업무의 품질을 높이기 위해 업무품질관리검토를 실시합니다. 반드시 업무 종료일에 업무품질관리검토를 수행하는것이 아닌 탄력적으로 수행하게 됩니다. 또한 보고서 일자는 업무품질관리검토일 이후에 확정 됩니다. 3) 업무품질관리검토자의 적격성 기준 - 업무품질관리검토자의 경우 관련 업무의 전문지식이 충분한 인원으로 구성됩니다. 4) 업무품질관리검토의 문서화 - 감사 중 파악된 유의적 위험과 그 위험에 대한 대응 조치- 중요성과 유의적 위험에 관한 판단- 감사 중 파악된 수정된 왜곡표시와 미수정왜곡표시의 유의성과 처리내용- 경영진과 지배기구, 그리고 해당되는 경우 규제기관 같은 기타 당사자에게 커뮤니케이션할 사항 5) 의견의 차이 - 의견차이가 발생하는 경우 자문 등의 방법을 통해서 효율적으로 처리합니다. (3) 자문 - 업무품질관리검토자가 업무수행이사가 내린 판단을 수용할지를 확인하기 위해, 업무수행이사는 업무 중 업무품질관리검토자에게 자문을 구해 업무 처리 효율성을 높이고 있습니다. (4) 업무문서화 - 한국공인회계사회에서 제정한 표준감사절차지시서 사용하여 다음과 같은 사항들을 문서화 합니다. 1. 거래기록 및 재무제표항목의 검증 2. 은행조회 확인 3. 금융파생상품거래에 대한 감사 4. 통계적 샘플링에 의한 감사 5. 감사보고서 문안 및 공시사항 점검 6. 계속기업존속여부에 대한 검토 7. 감사매뉴얼의 적용 8. 기타 감사업무 수행시 필요한 사항 1) 최종업무파일의 취합완료 - 각 업무파일이 취합완료 기한 내에 취합이 완료되도록 업무수행이사의 주도하에 취합을 완료합니다. 2) 업무문서의 보존 - 업무파일은 관련 법규 등에서 요구하는 기한 동안 보존되고 있으며, 보존기한이 경과된 후에는 폐기하고 있습니다. 나. 감사투입 인력 및 시간 공인회계사 연차별 감사투입 인력 및 시간 (단위 : 명, 시간) 구분 중간감사 기말감사 합계 인원수 투입시간 인원수 투입시간 인원수 투입시간 수습 공인회계사 등록공인회계사 1년 미만 1년 이상 ~ 3년 미만 3년 이상 ~ 5년 미만 5년 이상 ~ 10년 미만 10년 이상 ~ 15년 미만 15년 이상 합계 다. 감사위험이 높은 회사에 대한 관리체계 - 기본적으로 감사위험이 높다고 품질관리부서에서 판단한 경우 관련 업무 수임여부를 처음부터 다시 고려합니다. 6. 모니터링 가.
선민회계법인 — 회계법인사업보고서 (2025.03)

품질관리기준 구축ㆍ운영 현황 (1) 회계법인의 품질관리정책과 절차에 대한 모니터링 1) 회계법인의 품질관리시스템에 대한 지속적인 고려와 평가 (주기적 검사) - 품질관리시스템의 이해 또는 준수 단계에서 파악된 취약점과 관련하여 회계법인 내 적절한 담당자와 커뮤니케이션을 수행합니다. 그리고 품질관리정책과 절차에 필요한 수정이 신속하게 취해질 수 있도록 회계법인 담당 구성원에 의한 후속 조치를 수행합니다. 주기적 검사의 경우 2~3년의 주기를 탄력적으로 적용하여 추출후 검사합니다. 2) 모니터링 절차 수행자 선정 - 모니터링 대상의 이해도가 높고 전문가로서의 역량이 뛰어난 인물을 수행자로 선정합니다. 3) 식별된 미비점에 대한 평가, 커뮤니케이션 및 해결 - 모니터링 절차의 결과로 발견된 미비점과 적합한 개선조치를 위한 권고사항을 관련 업무수행이사와 적절한 타 구성원들에게 커뮤니케이션 합니다. (2) 고충과 진정 - 고충과 진정제기에 관한 서류를 품질관리실에서 접수하며 각 사업부에서 일상적으로 취급하는 업무 이외의 고충과 진정은 품질관리실에서 처리하고 있습니다. (3) 품질관리시스템의 문서화 - 당 법인은 독립성 확인 등 관련 윤리적 요구사항에 대하여 문서화를 하고 있으며 특정업무의 수용과 유지에 대하여 위험평가 및 수용 및 유지 검토를 문서화하고 있습니다. 나. 수습공인회계사가 참여한 감사업무에 대한 관리체계 - 수습공인회계사가 참여하는 감사업무에 대해서는 관련 업무의 검토 및 교육훈력을병행하여 전문가로서의 능력을 함양시키는 것에 주력합니다. 다. 내부심리 실시 현황 및 관련 심리결과문서 보관정책 - 당해 사업연도의 내부심리를 진행한결과 특이사항은 존재하지 않았으며 관련 결과문서는 관련 법령에 따라 작성하여 보관합니다. 7. 주식거래 모니터링 시스템 구축ㆍ운영 현황 가. 주식거래 관리시스템 현황(시스템명 포함) - 상장주식과 관련하여 모든 임직원(단순사무직 제외)에 대하여 한국공인회계사회에서 제정한 "회계법인 임직원의 주식거래현황 관리지침"에 따라 주식거래현황을 등록하도록 하고 정기적으로 모니터링 합니다.- 비상장주식과 관련하여 모든 임직원(단순사무직 제외)에 대하여 내규에 따라 경영지원본부장에게 주식보유현황을 보고하도록 하고 정기적으로 모니터링 합니다. 나. 주식거래 관리시스템 모니터링 결과 - 주식거래와 관련하여 특이사항은 없습니다. Ⅳ. 인력에 관한 사항 1. 인력 총괄표 (단위 : 명) 사무소 구 분 공인회계사 기타직원(비공인회계사) 합계 사원 (이사) 소속공인회계사 소계 등록 수습 주사무소 상시근무 비상시 소계 분사무소 상시근무 소계 합계 2. 사원(출자)ㆍ이사 현황 가. 이사의 경력 현황 (단위 : %) 연번 성명 직위 담당업무 근무기간 개업경력 출자비율 선종민 대표이사 회계감사,세무 17개월 35년 5개월 김봉수 이사 품질관리 17개월 19년 3개월 배보람 이사 회계감사 5개월 10년 5개월 나. 이사의 보수 현황 (1) 경영진 등인 경우, 보수지급금액 (단위 : 천원) 연번 성명 직위 참여지배기구명칭 보수의 종류 보수총액 합 계 (*) 개별보수가 5억원 이상인 이사는 존재하지 않습니다. (2) 경영진 등이 아닌 경우, 보수지급금액 (단위 : 천원) 연번 성명 직위 보수의 종류 보수총액 합 계 (*) 개별보수가 5억원 이상인 이사는 존재하지 않습니다. 다. 이사의 징계내역 연번 성명 직위 징계내역 징계일자 비고 3. 공인회계사 변동 현황 (단위 : 명) 사무소명 기초인원 증가 감소 기말인원 (주사무소) (분사무소) 합계 4. 소속공인회계사의 경력 현황 (단위 : 명) 사업부문 1년미만 1년이상~ 3년미만 3년이상~ 5년미만 5년이상~ 10년미만 10년이상~ 15년미만 15년이상 합계 회계감사 세무자문 경영자문 기타 합계 5. 사업부문별 인원 및 보수 (단위 : 천원, 명) 구분 당기 전기 전전기 인원 보수 인원 보수 인원 보수 회계감사 세무자문 경영자문 기타 합계 6. 전문자격증 소지 현황 (단위 : 명) 구분 전문자격증명 인원 국내 세무사(또는 세무대리업무) 국외 미국회계사 합계
선민회계법인 — 회계법인사업보고서 (2025.03)

(*)전문자격증(자격증 시험합격자 포함)을 중복으로 소지한 경우를 포함한 현황입니다. Ⅴ. 손해배상준비금 및 손해배상공동기금 등의 현황 1. 손해배상준비금 및 손해배상공동기금 적립 현황 (단위 : 천원) 구분 기초잔액 당기적립액 당기사용액 기말잔액 당기사용내용 손해배상준비금 손해배상공동기금 계 2. 손해배상책임보험 가입 현황 (단위 : 천원) 보험회사명 보험상품명 계약기간 연간보험료 보험금 보장범위 총 보상 한도 1사고당보상 한도 Ⅵ. 최근 3개 사업연도의 감리결과 1. 감사보고서 감리결과 조치일자 조치자 관련회사 감리지적사항 조치내역 회사명 구분 결산기 회계법인 소속공인회계사 2. 감사인 감리결과 구분 조치일자 개선권고사항 개선권고 이행상황 품질관리구성요소 회계법인내 품질에대한 리더십 책임 윤리적 요구사항 업무의 수용과 유지 인적자원 업무의 수행 모니터링 Ⅶ. 최근 3개 사업연도의 소송 현황 (단위 : 천원) 제소일 원고 피고 사건번호 관련회사 제소이유 배상금액 소송결과 계
HD현대 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 [제17-1회 무보증사채]연리이자율 : (주1) (주1) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 한다. [제17-2회 무보증사채]연리이자율 : (주2) (주2) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로 한다. [제17-3회 무보증사채]연리이자율 : (주3) (주3) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 에이치디현대 주식회사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율로 한다. [제17-1회 무보증사채]연리이자율 : (삭제) [제17-2회 무보증사채]연리이자율 : (삭제) [제17-3회 무보증사채]연리이자율 : (삭제) 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 07월 15일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
에스케이에코플랜트 — 증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항 가. 일반적 사항 (단위 : 억원) 회차 사채종류 발행가액 이자율 만기일 비고 제184-1회 무보증사채 (주2) 2026년 07월 25일 제184-2회 무보증사채 (주3) 2027년 01월 25일 제184-3회 무보증사채 (주3) 2027년 07월 25일 (주1) 본 사채는 2025년 07월 17일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액 및 가산(차감)금리가 결정될 예정입니다. (주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일로부터 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 에스케이에코플랜트㈜ 1년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에스케이에코플랜트㈜ 1년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일로부터 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 에스케이에코플랜트㈜ 1년 6개월 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에스케이에코플랜트㈜ 1년 6개월 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일로부터 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 에스케이에코플랜트㈜ 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에스케이에코플랜트㈜ 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +1.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주5) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제184-1회, 제184-2회 및 제184-3회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액합계 금 이천육백억원(\260,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 변동될 수 있습니다. (주6) 확정된 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 가산(차감)금리, 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 07월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채모집위탁계약서 제1-2조 14항") "갑"은 발행회사인 에스케이에코플랜트(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 흥국생명보험(주)를 지칭합니다. 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다. (가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에
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대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.) (마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 또는 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우 (사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내려 사채의 상환이 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (자) "갑"이 "본 사채"이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 자기자본의 300% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 채무불이행으로 인하여 기한이익의 상실 또는 당해 채무에 관한 담보가 실행된 경우(개별재무제표 기준) (다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의 2의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한
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경우에는 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주' (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다.단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한이익상실을 취소할 수 있다. (가) 기한이익상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자 (기한이익상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다) 및 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 "을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제184-1회, 제184-2회 및 제184-3회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액 당사가 발행하는 제184-1회, 제184-2회 및 제184-3회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 ("사채모집위탁계약서 제2절") 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 담보권 설정제한 내용 계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급 채무상환자금 부채비율 990%이하 (개별재무제표 기준) "최근보고서"상 자기자본의 700% 이하(개별재무제표 기준) 구분 자산의 처분 제한 지배구조 변경 제한 사채관리계약
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이행상황보고서 사채관리회사에 대한보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 90%(개별재무제표 기준, 자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분 금지 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유 발생 금지 (지배구조 변경사유란 에스케이그룹 상호출자제한기업집단)에서 제외되는 경우를 말함) 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임 "사채관리계약서"상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다."갑"은 발행회사인 에스케이에코플랜트(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 흥국생명보험(주)를 지칭합니다. 제2절 발행회사의 의무 및 책임 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 종로금융센터에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)의 익일로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날까지 계산한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 사용하여야 한다. ② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율 등의 유지) "갑" 은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다. ① "갑"은 "부채비율"을 990% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 개별재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서 및 과거 2개연도 사업보고서상 부채비율의 평균은 252.7%, 최근 보고서상의 부채규모는 7,953,552백만원이다. 제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) ① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권" 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권" 4. "본 사채" 발행 이후 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타 인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하는 경우로서 해당 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 700%를 넘지 않는 경우(개별재무제표 기준). 동조 제2항 등의 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초
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외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다.) 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야하는 담보나 보증 9. "갑"이 건설사업 수행 과정에서 분양자 등의 주택매입자금과 관련하여 제공하는 지급보증, "사회간접시설에대한민간투자법"에 의해 설립된 법인에 대하여 제공 하는 지급보증, 타건설사에 대한 (연대)공사보증 10. 회사 경영상 부득이한 경우 "을"과 담보권설정 7일전에 상호 협의한 경우 ③ 본조 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 90%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다(개별 재무제표 기준). 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도, 또는 경영상 필요에 의해 사전에 "을"과 협의하는 경우에는 제외한다. 단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 11,606,548백만원이다.② "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환 하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① "갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 에스케이그룹이다. ② 제 1항에도 불구하고 "갑"이 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다. 1. "갑"은 제 1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. 가. 지배구조변경 발생에 관한 사항 나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용 다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용 라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상) 마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내) 2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일
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이내에 "본 사채"와 관련하여 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행 상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 사채관리계약이행상황보고서의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나, 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사와 재무담당책임자[재무담당책임자의 직책명 기재]가 기명날인하도록 하여야 한다. ④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① "갑"은 법 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다. ② "갑"은 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다. ③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다. ④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) "갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 흥국생명보험(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 서울특별시 종로구 새문안로 68흥국생명빌딩 7층 (주) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행사와 인수단이 협의하여 제184-1회, 제184-2회 및 제184-3회 합산 총 금 이천육백억원(\260,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 서울특별시 종로구 새문안로 68흥국생명빌딩 7층 (주) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행사와 인수단이 협의하여 제184-1회, 제184-2회 및 제184-3회 합산 총 금 이천육백억원(\260,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 흥국생명보험(주) 서울특별시 종로구 새문안로 68흥국생명빌딩 7층 (주) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행사와 인수단이 협의하여 제184-1회, 제184-2회 및
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제184-3회 합산 총 금 이천육백억원(\260,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 - 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계 구 분 해당 여부 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사간 계열회사 여부 해당사항 없음 임원겸임 관계 사채관리회사 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당사항 없음 대출 관계 사채관리회사와 주관회사 간 대출거래 여부 해당사항 없음 사채관리회사와 발행회사 간 대출거래 여부 해당사항 없음 채권인수 관계 사채관리회사와 주관회사 간 채권인수 여부 해당사항 없음 사채관리회사와 발행회사 간 채권인수 여부 해당사항 없음 기타 이해관계 사채관리회사의 주관회사 및 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당사항 없음 다. 사채관리회사의 사채관리실적 구분 실적 2022년 2023년 2024년 2025년 계약체결 건수 3건 5건 4건 0건 계약체결 위탁금액 1,150억원 1,400억원 9,400억원 라. 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 흥국생명보험(주) 신탁팀 마. 사채관리회사의 권한 "갑"은 발행회사인 에스케이에코플랜트(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 흥국생명보험(주)를 지칭합니다. 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. ③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행,
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파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자들은 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서을 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다 1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존
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자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. 바. 사채관리회사의 의무 및 책임 "갑"은 발행회사인 에스케이에코플랜트(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 흥국생명보험(주)를 지칭합니다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ①"갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하다. ② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③"을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 사. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항 "갑"은 발행회사인 에스케이에코플랜트(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 흥국생명보험(주)를 지칭합니다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익 충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는
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법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 아. 기타사항 사채관리회사인 흥국생명보험(주)는 선량한 관리자의 주의로서 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고해 주시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 에스케이에코플랜트(주) 제184-1회, 제184-2회 및 제184-3회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 하나증권(주), 대신증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주) 및 SK증권(주) 는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사의 기업실사과정을 통해 발행회사인 에스케이에코플랜트(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 하나증권(주) 공동대표주관회사 대신증권(주) 공동대표주관회사 신한투자증권(주) 공동대표주관회사 키움증권(주) 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 공동대표주관회사 SK증권(주) 2. 평가개요 공동대표주관회사인 하나증권(주), 대신증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주) 및 SK증권(주) 는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원의 (구)「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족 여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 공동대표주관회사의
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내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.(1) 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 방문실사 2025년 07월 02일 실사보고서 작성 완료 2025년 07월 15일 증권신고서 제출 2025년 07월 15일 (2) 기업실사 참여자[발행회사] 소 속 성 명 부 서 직책 담당업무 SK에코플랜트 하승룡 자금팀 팀장 전사 자금조달 담당 김인용 자금팀 파트장 전사 자금조달 담당 신지혁 자금팀 프로 전사 자금조달 담당 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 하나증권 커버리지1실 조한성 상무 기업실사 총괄 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 24년 하나증권 커버리지1실 김준 이사 기업실사 책임 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 18년 하나증권 커버리지1실 김지우 주임 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 2년 하나증권 커버리지1실 이호현 주임 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 2년 대신증권 기업금융2담당 김용광 부장 기업실사 총괄 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 16년 대신증권 기업금융2담당 박정훈 책임 기업실사 책임 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 10년 대신증권 기업금융2담당 허정빈 책임 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 5년 신한투자증권 커버리지2부 노건엽 디렉팅매니저 기업실사 총괄 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 18년 신한투자증권 커버리지2부 송규호 수석매니저 기업실사 책임 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 15년 신한투자증권 커버리지2부 윤정식 선임매니저 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 5년 신한투자증권 커버리지2부 지재선 선임매니저 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 2년 키움증권 커버리지부 김성욱 팀장 기업실사 총괄 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 19년 키움증권 커버리지부 김진우 차장 기업실사 책임 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 12년 키움증권 커버리지부 김세린 대리 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 4년 한국투자증권 커버리지2부 김다운 이사 기업실사 총괄 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 20년 한국투자증권 커버리지2부 황정수 부장 기업실사 책임 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 19년 한국투자증권 커버리지2부 유미라 대리 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 9년 한국투자증권 커버리지2부 채정현 주임 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 4년 SK증권 기업금융2부 임국현 이사 기업실사 총괄 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 21년 SK증권 기업금융2부 김현철 차장 기업실사 책임 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 16년 SK증권 기업금융2부 박상호 대리 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 등 5년 SK증권 기업금융2부 윤찬우 주임 기업실사 및 서류작성 2025년 07월 02일 ~ 2025년 07월 14일 기업금융업무 2년 일시 실사 내용 2025년 07월 02일 - 발행회사
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초도 방문- 실사 방식 및 일정 협의- 필요 자료 목록 작성 및 요청 2025년 07월 02일 ~2025년 07월 04일 - 동사 사업 설명 브리핑- 관련 Q 동사 공시서류 검토- 주요 경영진 관련 사항 확인- 내부통제시스템 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 2025년 07월 07일 ~2025년 07월 10일 - 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 수주, 거래처 등)- 각 부서 주요 담당자 인터뷰- 동사로부터 수령한 자료 검증(사규, 정관, 내부자료 등)- 내부통제시스템 확인- 계열회사 관련 검토 (대여금, 재무현황 등) 2025년 07월 11일 ~2025년 07월 14일 - 재무관련 위험 검토- 유사업종 자료 검토- 소송 및 분쟁내역 검토 2025년 07월 15일 - 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리- 공모금리 밴드 및 수요예측 사항 최종 점검- 실사이행결과보고서 자료 정리- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인 (2) 기업실사 항목 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다. 4. 평가의견 (가) SK에코플랜트는 환경과 신재생 에너지 솔루션들을 통해 기후위기 대응에 앞장서는 회사로 거듭나고 있습니다. 환경사업에서는 국내 수처리, 소각, 매립 사업을 영위하고 있으며, 해외에서는 전자기기 및 폐배터리 중심의 재활용 사업을 영위하고 있습니다. 수처리는 국내 공공하수 중심에서 민간 영역으로도 사업을 확장중에 있으며, 소각과 매립사업은 지속적인 설비 투자를 통해 환경 유해 물질 배출을 최소화 하고 처리과정에서 발생하는 폐열과 매립가스를 활용하여 전기와 수소 에너지를 생산하며 WtE(Waste to Energy)를 실현하고 있습니다. 에너지 사업에서는 연료전지 발전 시스템 생산 및 구축을 통해 신에너지 사업을 확대하는 한편, 수전해 기술을 통해 수소 사업까지 영역을 확대해 나가고 있습니다. 또한, 동사의 자회사인 SK오션플랜트와 탑선을 통해 재생에너지 Value Chain내 제품 생산 및 사업 개발을 추진중에 있습니다. 솔루션 사업에서는 Waste Zero, Net Zero에 최적화된 녹색 건축물, 사회기반시설을 설계하고 구축하고자 합니다. 한편, 증권신고서 제출일 전일 기준 SK㈜가 동사 지분의 62.15%를 보유하며 최대주주 지위를 확보하고 있습니다. (나) 국내 건설업 시장은 상위 10개사의 시공비중이 높은 시장이며, 공사 난이도가 높은 기술형 입찰 시 10대 건설사끼리 컨소시엄을 구성해 입찰할 수 있는 유리한 입지에 있습니다. 하지만, 공사 난이도가 높은 기술형 입찰을 제외한 국내 공공 건설공사에는 10대 건설사간 컨소시엄을 구성한 입찰 참여를 제한하는 '10대 건설사 간 공동수급체 구성 제한'으로 상위 대형건설사 간의 경쟁 강도가 높기도 합니다. 건설산업기본법 제23조, 제91조 및 같은 법 시행령 제87조에 따라 국토교통부장관으로부터 대한건설협회가 위임받아 공시하는 건설업계 시공능력평가액은 '공사실적평가액 + 경영평가액 + 기술능력평가액 ± 신인도평가액'으로 산출합니다. 동사는 시공능력평가에서 2022년부터 2024년까지 3년 연속 9위를 기록하는 등 꾸준히 상위권을 유지하며 양호한 시공능력을 인정받고 있습니다. (다) [주요 재무지표 추이 - 연결기준] (단위 : 억원, %) 구 분 2025년 1분기 2024년 2023년 2022년 2021년 2020년 2019년 자산총액 유동자산 현금및 현금성자산 부채총액 유동부채 총액 순자산총액 부채비율(%) 유동비율(%) 총차입금 차입금의존도(%) 이자비용 이자보상배율(배) (자료: 동사 분기보고서 및 사업보고서) 주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성리스부채 + 유동성장기부채 + 사채및장기차입금 + 비유동리스부채주2) 2019-2021년까지 K-GAAP, 2022년 이후 수치는 K-IFRS 기준 동사는 코로나19 확산을 대비하기 위한 선제적 유동성 확보 및 이엠씨홀딩스 인수와 관련한 차입금 증가에 따라 2020년말 기준 동사의 부채비율은 434.6%로 2019년 말 대비 157.0%p. 증가한
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수치를 기록하였으며, 신규 투자 목적의 차입 영향으로, 2021년 기준 부채비율도 420.9% 수준을 기록하였습니다. 2022년부터 회계기준 변경에 따라 회계기준이 K-IFRS로 변경되었으며, 변경된 회계기준에 따르면 2021년 부채비율은 기존 420.9%에서 572.9%로 변경되는 효과가 발생하였습니다. 2021년 대비 2022년에는 Pre-IPO 등의 영향으로 순자산총액이 약 2.3조원 가량 증가하면서 부채비율이 2021년 572.9% 대비 316.9%p. 대폭 감소하여 256.0%를 기록하였습니다. 2023년 동사의 부채비율은 전년대비 소폭 감소한 236.8%이며, 2024년 부채비율은 233.2%로 전년대비 소폭 감소하였습니다. 2025년 1분기말 기준 동사의 부채비율은 240.8%로 지속적으로 비슷한 수준을 유지하고 있는 상황입니다. 이자보상배율은 기업의 이자 부담능력을 판단하는 지표로 이자보상배율이 1배를 넘으면 회사가 이자 비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 동사의 이자보상배율은 2017년 이후 1배 이상을 기록하며 이자비용을 부담하고도 수익이 나는 안정적인 추세를 지속해왔으나, 2022년 금리인상, 레고랜드 사태 등으로 인한 금융시장 경색으로 인해 이자비용 부담 심화 영향으로 0.9배의 이자보상배율을 기록했습니다. 2023년에는 차입금 증가에 따른 이자비용의 증가로 2023년 이자비용은 3,173억원이 발생하였으며 이는 전년 대비 78.5% 증가한 수치입니다. 이에 따라 2023년 이자보상배율은 전년(0.9배) 대비 감소한 0.5배를 기록하고 있습니다. 2025년 1분기 이자보상배율은 0.6배로 여전히 1배 미만을 기록하고 있으나 2023년 대비 소폭 개선되었습니다.동사의 총차입금은 매년 증가하는 추세로 2019년 1조 636억원을 기록하던 총차입금은 매년 증가하며 2025년 1분기 7조 1,993억원을 기록하고 있으며, 차입금이 증가함에 따라 차입금 의존도 또한 2019년 20.5%에서 2025년 1분기 41.5%로 증가 추세에 있습니다. 동사는 2022년 1조원 규모의 상환전환우선주 및 전환우선주 증자대금 유입과 자산효율화를 통한 유동성 확보에도 환경, 에너지 분야와 관련된 기업인수에 대규모 차입이 수반되면서 차입금이 확대된 상황입니다. 2023년 3월에도 블룸에너지사에 대한 추가 지분투자로 약 4,082억원의 자금소요가 발생한 가운데 2023년 총차입금규모는 5조 6,018억원으로 증가하였습니다. 2024년에는 2024년 상반기 선제적 유동성 확보를 위한 자금 조달 실행으로 인해 총차입금이 전년말 대비 20.2% 증가한 6조 7,350억원을 기록했습니다. 2025년 1분기말 기준 동사의 총차입금은 7조 1,993억원으로 이익창출력 대비 높은 수준으로 판단되며, 매년 적지않은 폭으로 증가하고 있는 상황입니다. 이에 대해, 당사는 IPO와 더불어 환경 및 에너지 자회사 지분 매각을 검토하고 있는 한편, 신규사업의 점진적인 이익기여 확대를 통해차입부담에 대응할 예정이지만 예기치 못한 상황 등에 기인해 재무부담이 해소되지 못할 가능성도 존재하 니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.(라) 동사의 2022년 매출채권 규모는 2조 3,707억원으로 전년대비 32.2% 증가하였으며, 2023년에는 2조 7,077억원으로 전년말 대비 14.22% 증가하였습니다. 2024년은 매출채권 2조 4,271억원으로 전년 대비 10.36% 감소하였으며, 2025년 1분기말 기준 매출채권은 2조 9,644억원으로 전년말 대비 22.14% 증가하였습니다. 동사는 부실채권 비중 감소 영향으로매출채권 대비 대손충당금의 비율은 2022년 4.5%에서 지속적인 감소세를 보이며 2025년 1분기 말 기준 2.0%로 감소하였습니다. 대손충당금 설정률 감소 추이를 고려할 때, 동사가보유한 매출채권에서 대규모의 추가적인 부실이 발생할 가능성은 작을 것으로 판단됩니다. 하지만, 동사가 영위하는 사업의 특성상 발주업체의
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급격한 채무상환능력 악화 등 영업환경의 변화에 따라서 예상치 못한 추가 대손이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. [매출채권 관련 재무비율 (연결)] (단위: 백만원) 구분 2025년 1분기 2024년 2023년 2022년 매출액 매출채권 매출채권 증가율 매출채권 대손충당금 매출채권회전율(회) 대손충당금설정률 (자료: 동사 분기보고서 및 사업보고서)주) 2025년 1분기 매출채권회전율은 단순 연환산값 2025년 1분기말 기준 동사 매출채권 잔액의 연령분석을 살펴보면 매출채권 잔액 총 2조 9,644억원 중 인 2조 1,806억원 이 6개월 이내에 회수될 것으로 예상됨에 따라 매출채권의 회수지체로 인하여 향후 회사에 미칠 악영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. [2025년 1분기말 기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황] (단위 : 백만원) 구 분 6월 이하 6월 초과1년 이하 1년 초과3년 이하 3년 초과 계 일반 구성비율 (자료: 동사 제공) 낮은 대손충당금 설정 비율은 단기적으로는 부실채권의 비중이 낮음에 따라 추가 대손 발행 가능성이 낮음을 의미합니다. 그러나 국내외 경기 및 금융시장 변화 등에 따라 주택경기의 변동이 발생하거나, 동사가 영위하는 사업장의 공사대금 등의 회수가 원활하지 않을 경우 매출채권 등이 증가하여 대손상각비가 증가할 가능성이 있고 이는 운전자본 부담을 가중시켜 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 동사의 매출채권 등의 변동 추이, 대손충당금 변동 추이 및 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주의 깊게 검토할 필요가 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 동사의 2022년 기준 대손충당금 설정 수준은 3,505억원으로 채권총액 대비 8.9%의 대손충당금을 설정하였으며, 2023년말에는 2,940억원으로 채권총액 대비 7.8%의 대손충당금을, 2024년말에는 3,235억원으로 채권총액 대비 7.7%의 대손충당금을 설정하였습니다. 2025년 1분기말 기준 대손충당금 설정 수준은 3,296억원으로 채권총액 대비 6.8%의 대손충당금을 설정하였습니다. 대손충당금은 동사의 재무안정성에 영향을 미치는 만큼, 향후 사업환경의 변화에 따라 추가적인 대손충당금이 발생할 가능성, 대손처리액 증가에 따른 재무부담 증가 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. [매출채권, 기타채권 및 대손충당금 현황] (단위: 백만원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금설정률 2025년 1분기 매출채권 대여금 미수금 미수수익 보증금 합 계 2024년 매출채권 대여금 미수금 미수수익 보증금 합 계 2023년 매출채권 대여금 미수금 미수수익 보증금 합 계 2022년 매출채권 대여금 미수금 미수수익 보증금 합 계 (자료 : 동사 분기보고서 및 사업보고서) (마) [차입금 만기구조(연결)] (기준일 : 2025년 03월 31일) (단위 : 억원) 구분 2025년3월말 잔액 기간별 만기도래 금액 3개월 6개월 9개월 12개월 12개월 이후 단기차입금 장기차입금 회사채 리스부채 총차입금 비중 (자료 : 동사 제공) [유동성지표 추이(연결)] (기준일 : 2025년 03월 31일) (단위 : 억원) 구분 2025년 1분기 2024년 2023년 2022년 현금및현금성자산 단기성차입금 (자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서) 2025년 3월말 기준 동사의 총차입금 7조 1,993억원 중 1년내 만기가 도래하는 단기성차입금은 5조 1,960억원으로 총차입금의 72.2%인 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이는 동사의 2025년 3월말 현금 및 현금성자산 1조 5,130억원 및 영업현금흐름을 고려할 때 단기성차입금은 동기 기준 동사 보유 현금 및 현금성자산과 현금흐름을 상회하는 규모로 단기차입금 비중이 과중한 편이라 할 수 있습니다. 동사가 보유하고 있는 자산가치(1조 5,130억원 규모의 현금성 자산, 2조 5,548억원 규모의 매출채권및기타채권, 2조 5,029억원의 계열사 투자 지분, 총 6조 5,707억원)를 고려할 경우 당사의 유동성 차입금(5조 1,960억원)은 대응
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가능한 규모인 것으로 판단되며, 유사시 SK계열 차원의 지원도 예상되므로 단기상환부담에 대해 당면한 위험은 없는 것으로 사료됩니다. 하지만 자금 조달금리가 상승하는 등불리한 시장환경이 조성될 경우 동사의 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 따라서, 동사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환계획 수립 및 차입금 상환에 대한 계획을 충실히 실행하고 있습니다. 그럼에도, 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 동사의 재무안정성이 추가적으로 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 동사의 2025년 1분기말 연결 기준 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다. [차입금 및 사채 내역(연결)] (기준일 : 2025년 03월 31일) (단위 : 천원) 구 분 2025년 1분기말 2024년말 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 사채및장기차입금: 사채 전자단기사채 장기차입금 소 계 합 계 (자료 : 동사 분기보고서) (바) 동사가 영위하는 건설업은 수주산업으로서, 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 통상적으로 수주 후 착공은 일정기간에 걸쳐서 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 동사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 동사의 매출을 견인하는 수주잔고의 경우, 2025년 1분기말 기준 약 17조 6,627억원으로 전년 말 18조 8,272억원 대비 6.2% 감소하였습니다. 이러한 수주잔고의 감소는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수주된 사업장의 사업진행이 최초의 예상에 비해지연되거나 계약해지 될 경우 동사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2025년 1분기말 기준 수주잔고 상세내역은 아래와 같습니다. [동사 2025년 1분기말 기준 수주상황] (단위 : 백만원) 구분 발주처 공사명 착공 준공 기본도급액 완성공사액 계약잔액 관급 국가철도공단 평택~오송 2복선화 제2공구 건설공사(T/K) 서울특별시 동부간선도로 지하화 민간투자사업 국가철도공단 춘천~속초 철도건설 제4공구 한국철도시설공단 동탄~인덕원 복선전철 제1공구 및 월곶~판교 복선전철 제8공구 건설공사 국가철도공단 강릉~제진 철도건설사업 제4공구(T/K) 한국동서발전 경기 경안물센터 연료전지 발전사업(9.9MW) 한국동서발전 논산 농촌상생형 연료전지 발전사업 (9.57MW) 서울특별시 동부간선도로(창동-상계구간) 지하차도 건설공사 한국수자원공사 시화MTV 중1-117호선(서해안 우회도로) 건설공사 한국도로공사 성남구리건설사업단 고속국도 제29호선 안성-성남간 건설공사(제 2공구) 조달청 한림-생림간 도로 건설공사(대안) 동해지방해양수산청 동해항 3단계 방파호안(2공구) 국토교통부 수도권 광역급행철도 A노선 민간투자사업 기타 관급(국내)소계 민간 에스케이하이닉스(주) 용인 Cluster 1기 구축공사 용인일반산업단지(주) 용인 반도체 클러스터 일반산업단지 조성사업 에스케이하이닉스(주) 능곡2재정비촉진지구 주택재개발정비사업조합 능곡 2구역 주택재개발사업 괴정7 재개발정비사업조합 괴정7구역 재개발정비사업 에스케이하이닉스(주) 청주 M8 개조공사 부곡가구역 주택재개발정비사업 부곡가구역 재개발정비사업 초량2구역 주택재개발정비사업조합 부산초량2구역재개발정비사업 SK오션플랜트 양촌.용정지구 일반산업단지 부지조성공사 가양동1구역 재개발정비사업조합 대전 가양동1구역 주택재개발정비사업 울산 남구 B-08구역 주택재개발 조합 울산 라엘에스 망우1구역 공공재건축정비사업조합 망우1구역공공재건축정비사업 광안2구역 주택재개발 정비사업 조합 DE’FINE 광안 기타 민간(국내)소계 해외 카타르 도하 메트로 Red Line KNPC CFP E-CL 카자흐스탄 정부(투자개발부, MID) 기타 해외 소계 합계 (자료 : 동사 분기보고서) 동사가 영위하는 사업군의 수익성은 정부의 내수 부양 및 주택경기 부양 정책에 따라 민감하게 반응하며, 미래의
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불확실성이 내재되어 있습니다. 또한, 매출총이익률 분석을 통해 살펴본 바와 같이 동사가 영위하고 있는 사업부문의 수주환경 악화, 경쟁심화로 인한 원가율 상승, 세계경제 둔화로 인한 공정지연에 따른 플랜트부문 원가율 상승 등이 지속될 경우 동사의 수익성이 감소될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. (사) 동사는 2022년 6월 30일 이사회결의를 통해 제3자배정 증자 방식으로 전환우선주 (1,333,334주)를 발행하였으며, 본 전환우선주 발행 시 발행회사의 기업공개(IPO)의무, 최대주주(SK㈜)의 매도청구권 등의 약정사항이 발생하였습니다. 상기 약정사항에 따르면 동사는 2026년 07월 21일까지(단, 본건 우선주 주주 전원 동의로 1회에 한하여 2년까지 연장 가능) 기업공개(IPO)의무가 있으며, 동사가 기업공개기한까지 적격기업공개를 완료하지 못할 경우, 최대주주(SK(주)) 또는 최대주주가 지정한 제3자가 본건 우선주 전부에 대한 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 또한, 본건 주주간계약(최대주주, 발행회사, 본건 우선주 주주 사이에 체결된 계약)에 따른 매도청구권 행사 사유가 발생하였음에도 불구하고, 본건 주주간계약에 따른 매도청구권 행사기한까지 매도청구권이 행사되지 않을 경우, 매도청구권 행사기한 만료일의 다음날부터 매도청구권 행사기한 만료일이 속한 해당 사업연도의 말일까지 본건 우선주 주당 발행가격의 연 5.0%(우선배당률)의 우선배당이 발생하게 되며, 이후 매 사업연도마다 직전 사업연도의 우선배당률에 연 3.0%p씩 인상됩니다. 향후 동사가 기업공개 기한까지 IPO를 완료하지 못하고 매도청구권이 행사될 경우 당사 최대주주의 재무부담으로 이어질 수 있으며, 매도청구권이 행사되지 않아 우선배당이 현실화 될 경우 동사 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 동사는 2026년 내 IPO를 계획하고 있습니다. 동사는 상장주관회사 선정 후 상장 예비심사신청을 위한 제반사항 준비를 진행하였습니다. 현재 주관사단과 함께 적정 상장시기에 대하여 검토 중이며 포트폴리오 리밸런싱, 회사 실적 및 대내외 시장환경, 투자자 동향 등을 종합적으로 고려하여 구체화 할 예정입니다. 향후, IPO 계획이나 내용이 구체화되는 경우 공시를 통해 확인하실 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (아) 2025년 07월 14일 기준 현재 동사가 계류중인 국내 소송/중재사건으로는 동사가 피소된 62건(관련 금액 76,176백만원)과 동사가 제소한 16건(관련 금액 525,675백만원)이 있습니다. 해외 소송/중재 사건으로는, 동사 피소 건 10건(관련 금액 625,508백만원)과 동사 제소 건 6건(관련 금액 644,606백만원)이 있습니다.(2025년 06월 30일 기준환율 1,354.50원적용, 환산하여 작성) 현재 계류중인 소송사건에 대해서는 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없어, 이에 따른자원의 유출입 관련하여 합리적 추정이 불가합니다. 다만, 피고로 계류중인 소송사건 중 1심 또는 2심에서 패소한 사건의 경우 최근 판결 내용에 따라 충당부채를 설정하고 있습니다. 그 외 소송의 결과를 합리적으로 예측하기 불가능한 계류중인 소송사건은 그 결과에 따라 최종 부담금액 및 부담시기가 달라질 수 있습니다.현재 계류중인 소송사건 중 소송가액 20억원 이상 또는 기타 당사 영업에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있는 중요한 소송/중재사건 내역은 아래와 같습니다. 1) 국내 (단위 : 백만원) 소송 당사자 소송의 내용 소송가액 진행상황 및동사의 대응방안 원고 피고 SK에코플랜트 외 3 서금사재정비촉진5구역 주택재개발정비사업조합 손해배상 및 부당이득반환 1심 진행중 SK에코플랜트 포스코이앤씨 손해배상 1심 진행중 SK에코플랜트 외 1 고성그린파워 공사대금 1심 진행중 SK에코플랜트 외 1 케이비손해보험 외 10 보험금 1심 진행중 SK에코플랜트 부곡2구역재개발정비사업조합 손해배상 및 대여금 1심 진행중 SK에코플랜트 외 1 고성그린파워 공사대금(유보금) 1심 진행중 SK에코플랜트 전문건설공제조합 보증금
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2심 진행중 SK에코플랜트 배상억 외 12인 배당이의 1심 진행중 SK에코플랜트 외 1 수색13재정비촉진구역주택재개발정비사업조합 약정금 등 1심 진행중 SK에코플랜트 고덕청정에너지 공사대금 중재 진행중 고덕청정에너지 SK에코플랜트 손해배상 중재 진행중 대한민국 SK에코플랜트 추심금 2심 진행중 동래3차SK뷰입주자대표회의 SK에코플랜트 외 2 하자보수금 등 1심 진행중 신흥SK뷰아파트입주자대표회의 SK에코플랜트 외 2 하자보수금 1심 진행중 월영 에스케이오션뷰 입주자대표회의 SK에코플랜트 외 1 손해배상(하자) 2심 진행중 고덕주공2단지아파트 주택재건축정비조합 SK에코플랜트 외 2 손해배상(하자) 1심 진행중 고덕그라시움 입주자대표회의 SK에코플랜트 외 6 하자보수금 등 1심 진행중 한국토지주택공사 SK에코플랜트 외 2 손해배상 1심 진행중 루원시티2차SK리더스뷰아파트 SK에코플랜트 외 2 하자보수금 등 1심 진행중 진성아이앤디 폴란드 SK에코플랜트 외 1 공사대금 1심 진행중 (자료: 동사 제공)주) 동사는 비상장법인으로 K-IFRS 별도 기준으로 기재되었습니다. 2) 해외 소송 당사자 소송의 내용 소송가액 진행상황 및 회사의 대응방안 원고 피고 PNPC SK에코플랜트 손해배상 중재진행중(반대청구) CMBC HSS JV(SK에코플랜트 외 2인) 손해배상 중재진행중 Al-Essam HDGSK JV(SK에코플랜트 외 3인) 손해배상 소송진행중 NSRP JGCS JV(SK에코플랜트 외 3인) 손해배상 중재진행중(반대청구) GE SK에코플랜트 손해배상 중재진행중 JGCS JV(SK에코플랜트 외 3인) NSRP 손해배상 중재진행중 SK에코플랜트 RDP 미지급 기성금청구 소송진행중 SK에코플랜트 PNPC 공기연장 등 중재진행중 HDGSK JV(SK에코플랜트 외 3인) Al-Essam 손해배상 소송진행중 SK에코플랜트 CECO 손해배상 중재진행중 (자료: 동사 제공)주) 동사는 비상장법인으로 K-IFRS 별도 기준으로 기재되었습니다. (자) 금번 발행되는 제184-1회, 제184-2회 및 제184-3회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행회사인 SK에코플랜트(주)가 전적으로 책임을 집니다.SK에코플랜트(주)의 높은 대외적 신인도 등과 같은 동사의 경영여건을 고려해 볼 때, 금번발행되는 동사의 제184-1회, 제184-2회 및 제184-3회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자 시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 공동대표주관회사 및 인수회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 투자자 여러분께서는 참고 하시기 바랍니다. 2025년 07월 15일 공동대표주관회사 하나증권 주식회사대표이사 강 성 묵 공동대표주관회사 대신증권 주식회사대표이사 오 익 근 공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사대표이사 이 선 훈 공동대표주관회사 키움증권 주식회사대표이사 엄 주 성 공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사대표이사 김 성 환 공동대표주관회사 SK증권 주식회사대표이사 전 우 종
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제23-1회 무보증사채 주3) 제23-2회 무보증사채 주4) 주1) 본 사채는 2025년 07월 17일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 07월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 주2) 상기 기재된 회차별 발행금액은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경할 수 있습니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 삼성증권(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 삼성증권(주) 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 삼성증권(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 삼성증권(주) 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (1) 당사가 발행하는 제23-1회 및 제23-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원입니다. 2. 사채관리 계약에 관한 사항 한국금융투자협회의「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조의2 제2항 4호에 의거, 당사는 해당사항이 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 (1) 회사의 개황 당사는 창업자인 황창순 대표이사가 1983년 설립한 유통 업체인 태양상사를 모태로 하여 디스플레이, 의료, 전자기기용 케이블 어셈블리와 자동차 하네스용 커넥터 유통을 전문으로 하는 업체입니다.창업 후 유통을 기반으로 일본 글로벌 전장업체인 스미토모를 비롯하여 DMC, CTK,Huber 등 다양한 메이커와의 협업을 바탕으로 사업 영역을 확대해 수축튜브, 케이블, 커넥터, 터미널, 광케이블, 방산 공구 등 다양한 품목을 취급하게 됐습니다. 이러한 유통 품목을 기반으로 1995년부터 초음파 프로브 케이블 어셈블리 및 LCD 백라이이트 어셈블리를 통해 제조 사업을 시작하였습니다. LCD 시장의 확대와 더불어 어셈블리 부문의 큰 성장을 보였으나 2000년 초반부터 시작된 중국 LCD 업계의 저가 공세로 인한 수익성 문제로 당사에서는 해당 사업을 정리하였으며 현재와 같이 초음파 프로브 하네스 등 관련 제조사업만 영위하게 되었습니다.당사는 성장 단계마다 제조업 진출, 아이템 변경, 거래선 확대, 각종 국제인증 획득 및 해외법인 설립 등 변화하는 환경에 부합하는 전략을 실행하였습니다. 이를 통하여양적인 측면과 질적인 측면에서 모두 충실하게 성장해 왔으며 IMF와 금융위기 등 다양한 위기 상황도 다변화된 아이템 구성을 통하여 극복할 수 있었습니다.당사는 다년간의 글로벌 고객 대응으로 축적된 시스템을 통해 자재 수급부터 납기 준수까지 고객의 요구에 부합하게 대응하고 있습니다. 또한 국제 규격에 부합하는 품질보증 시스템을 바탕으로 고객 만족 실현을 최우선으로 사업을 운영하고 있습니다. 나아가 기존 자동차, 전자기기, 의료기기 분야 뿐만 아니라 다양한 방면에서 축적된 기술을 바탕으로 소재 사업인 방열 시트 개발, 초정밀 내시경 핵심부품 개발 등으로 아이템을 더욱 확장해 나가고 있습니다.당사는 본사와 국내 4개의 종속기업, 해외 5개의 종속기업을 가지고 있습니다. 본사는 홍천에 위치한 공장으로 초음파 프로브 케이블 어셈블리 생산을 주로 담당하고 일부 디스플레이용 케이블 어셈블리를 제조하고 있습니다. 국내 종속 기업으로 (주)큐인테크는 사업다각화를 위하여 인수하였으며 반도체 패키지 후공정에 적용되는 정밀금형을 생산하고 있습니다. (주)메리트는 천공기, 제본기 등 사무기기 전문 유통업체로 사업다각화를 위하여 인수한 업체입니다. 태양단자(주)는 커넥터 유통 사업을 영위하고 있으며 태양로봇테크(주)는 유아용학습기를 제조/판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 해외 종속기업의 경우는 매출 증대 및 비용 절감의 목적으로 현지 법인 형태로 설립하여 관리하고 있습니다. 디스플레이용 하네스 가공을 위하여 중국 남경에 NANJING HANQIANG ELECTRONIC TECHNOLOGY Co., Ltd.를 설립하여 운영하고 있습니다. 국내 자동차 부품업체들의 중국 진출에 따라 현지에서 자동차 부품 공급을 위하여 SHANGHAI SILK LADY INTERNATIONAL TRADING Co., Ltd.를 설립했습니다. 초음파 프로브 케이블 어셈블리의 미국 판매를 위하여 MICRO WIRE TRANSMISSION SYSTEMS INC.를 설립하여 영업 및 기술개발 등을 진행하고 있습니다. 코로나 시기를 겪으면서 글로벌 공급망에 문제가 발생하여 고객사들의 생산기지가 중국에서 인도로 전환되고 있어 이에 대응하기 위하여 3C TAE YANG INDIA PRIVATE LIMITED를 설립하여 매출 확대를 계획하고 있습니다. 또한 당사의 주요 개발 아이템인 방열시트와 ㈜큐인테크의 금형 제품 판매를 위하여 미국에 3C AMERICA INC.를 설립하였습니다.당사는 본사의 안정적인 매출구조 및 재무구조를 바탕으로 국내 및 해외 종속법인으로 이어지는 생산, 판매망의 지속적인 확장으로 성장하고 있습니다. (2) 회사의 성장과정 단계 주요 성장전략 주요내용 설립기 (1983년~ 1994년) -유통기반구축 -1983년 태양상사 설립하여 수축튜브 유통 진행 -유통관련 지사 설립으로 시장 확대 진행함
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-DMC, CTK 등 유통 메이커와 거래 개시하여 유통관련 아이템 확장 및 매출 규모 확대 진행 -1988년 법인전환(태양기연 주식회사) 성장기 (1995년 ~ 2006년) -제조기반구축 -연구소 설립을 통한 기술 경영 개시 -ISO시스템 도입 -LCD 백라이트사업 -중국 제조 이원화 시스템 구축 -1995년 제조업 등록 및 신월공장 가동, 1996년 홍천 공장 준공으로 제조업으로 사업영역 확대함 -2001년 미국법인 설립, 2003년 중국법인 설립, 2005년 홍천 제2공장 신설 및 본점 이전 -1999년 ISO 9001 인증, 2000년 EN 46002 인증 획득 -2002년 기술연구소 설립 -2002년 상호변경(태양3C 주식회사) -2004년 벤처기업 등록, 2006년 기술혁신형중소기업 (INNO-BIZ) 선정, 유망중소기업 및 우량기술기업 선정 2차 도약기 (2007년 ~ 2014년) -유통부문 확장 -제조부문 확장(자동차 SD카드 케이블 어셈블리) -2011년 현대자동차 SQ인증 획득 -2013년 홍천공장 증축(의료라인 CAPA 확장) -강원도 유망중소기업, 강원도 고용우수기업 선정, 일하기 좋은 300대 기업 선정, 글로벌강소기업 지정 3차 도약기 (2015년 ~ 현재) -M 통한 사업다각화 -신규 개발 강화 -해외 진출을 통한 사업 확장-코넥스시장 상장 -2018년, 2021년 메리트 및 큐인테크 지분 100% 인수 -방열시트, 초정밀 내시경 개발 -인도법인(유통), 미국법인(유통) 설립 -태양단자(유통) 지분 100% 인수-2023년 코넥스시장 상장-2023년 반도체 유통사업 개시-2024년 1천만불 수출의 탑 수상 (3) 경쟁사 현황 가) 차량용 와이어링 하네스 커넥터 차량용 와이어링 하네스 커넥터는 제조사에 따라 KET(한국단자공업(주)), SUMITOMO WIRING SYSTEMS, TE Connectivity(TYCO), HIROSE 등 다수의 글로벌 업체가 있는 시장입니다. 각 제조사는 판매 대리점을 통해 공급하는 형태로 당사의 주요 매출처인 국내 시장의경우 주요 경쟁사는 제조사 기준으로는 KET, HIROSE, TE Connectivity(TYCO) 등이 있으며, 당사의 주력 공급처인 스미토모와이어링시스템(SUMITOMO WIRING SYSTEMS) 제품 기준으로 국내에서 유의미한 매출이 있는 주요 경쟁사는 없는 것으로 확인됩니다. 와이어링 하네스 커넥터 관련하여 타메이커의 주요 대리점은 아신단자㈜(KET 주대리점), 반도기전㈜(TE Connectivity 주대리점), ㈜하이테크전자부품(HIROSE 주대리점) 등이 있습니다. 타메이커 주요대리점 요약재무제표는 아래와 같습니다. 와이어링 하네스 커넥터 관련 타메이커의 주요 대리점 요약재무 (단위: 백만원) 구분 아신단자(주) 반도기전(주) (주)하이테크전자부품 2021년 2022년 2023년 2021년 2022년 2023년 2021년 2022년 2023년 자산총계 부채총계 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 주) 반도기전㈜은 감사받은 재무제표를 토대로 작성하였으며, 아신단자㈜와 ㈜하이테크전자부품은 감사받지 않은 재무자료를 토대로 작성하였습니다. 나) 초음파 프로브 하네스(Ultrasound Probe Harness) 글로벌 초음파 프로브 하네스 업체는 당사를 포함하여 일본 스미토모전기공업(Sumitomo Electric Industries), HITACHI, 미국 TE Connectivity(TYCO), 국내 에스제이아이(주) 등이 있습니다. 업계 특성상 초음파 진단기 업체마다 별도로 프로브 하네스 업체를 운영하기 보다는 최대 2~3개의 밴더에게 안정적으로 공급 받는 방식으로 거래하고 있습니다. (4) 시장점유율 가) 차량용 와이어링 하네스 커넥터 국내 와이어링 하네스 주요 업체는 경신, 유라코퍼레이션 등 15개사로 2023년 기준 약 8조원의 시장을 형성하고 있습니다. 이 중 와이어링 하네스 커넥터는 전체 규모의14.5% 정도인 1.1조원의 시장으로 추정되며, 당사는 2023년 396억원의 매출을 기록함에 따라 약 3.5%의 시장점유율을
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차지하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. 국내 주요 와이어링 하네스 생산 부품사.jpg 국내 주요 와이어링 하네스 생산 부품사 나) 초음파 프로브 하네스(Ultrasound Probe Harness) 초음파 프로브 하네스는 시스템인 초음파 진단기의 시장 규모를 감안하여 추정이 가능합니다. 당사의 2024년 3분기 누적생산수량(29,871개)을 기준으로 초음파 진단기 생산수량을 고려할 경우 8.1% 정도의 시장점유율을 가지는 것으로 추정하고 있습니다. 구분 시장점유율 생산대수 초음파 프로브 하네스 합산 수량 삼성메디슨 기타 합계 (출처: 2024년 삼성메디슨 3분기 보고서)주1) 시장점유율은 2024년 삼성메디슨 3분기 보고서 내용 중 시장점유율에 대한 내용을 참고하여 추정함주2) 초음파 프로브 하네스는 초음파진단기 대당 평균 2개가 사용됨으로 총 생산대수를 감안한 총 초음파 프로브 하네스 생산수량은 370,512개가 되며 당사 2024년 3분기 누적생산수량(29,871개) 대비하면 8.1%의 시장점유율로 추정됨 (5) 산업표준(취득 여부) 당사가 보유하고 있는 산업표준 인증내역은 다음과 같습니다. 11.jpg [당사 보유 인증 내역] (6) 신규사업 가)호크아이(내시경 케이블 모듈) 극세정밀 하네스 기술을 기반으로 2018년, 직경1mm 수준의 의료용 초소형 카메라의 하네스 모듈화 연구를 시작하여 2019년 세계 정상급 초소형 카메라 하네스모듈을개발 완료하였고, 국내외 내시경 개발사에 공급을 시작하였습니다. 2020년~2022년까지 극소구경 내시경의 핵심 부품 모듈인 카메라, 조명 및 조향기능을 포함하는 Insertion Tube Assembly를 성공적으로 개발하여, 국내외 내시경 개발 고객사에 Solution을 제공하고 있습니다. 또한 2023년을 기점으로 자체 모델의 설계 및 line up을 다양화하고 있으며, 자체 브랜드명인 "Hawkeye"의 브랜딩 구축을 완료하여 마케팅을 진행하고 있습니다. 2024년도부터 자체 연구개발로 확보한 핵심 기술 및 솔루션을 바탕으로 1회용 내시경 시스템 세트의 개발에 집중하고 있습니다. 2024년에 핵심 설계를 완료하고 부품화를 진행하고 있으며, 2025년도 개발 완료 및 향후 의료기기 인증(FDA)을 목표로 하고 있습니다. 개발 완료 및 진행중인 제품은 아래와 같습니다. (이비인후과용 내시경 삽입관모듈, 2022년~2023년) LED조명과 HD급 카메라모듈 및 조향장치를 포함하는 외경 3.4mm급 이비인후과 내시경용 Insertion tube assembly 개발을 완료하였으며, 양산을 목표로 국내 내시경제조사에 공급을 준비중입니다. (1회용 극소형 내시경 삽입관 모듈, 2021년~2023년) 외경 2.8mm, 400*400급 해상도의 카메라, LED조명 및 조향 장치를 포함하는 1회용내시경 Insertion tube 및 영상처리 System을 개발 진행 중이며, 요도경 및 십이지장경 등 특수용도의 내시경에 적용을 목표로 하고 있습니다. (1회용 위내시경 삽입관 모듈, 2023년~ ) 위장용 1회용 내시경 Insertion tube assembly를 개발 진행 중이며, FHD이상의 카메라, Biopsy, air/water channel 및 조향장치를 포함하는 제품입니다. (1회용 요관경 시스템, 2024년~ ) 비뇨기계 1회용 내시경(Ureteroscope) 및 VPU를 포함하는 TOTAL SSYSTEM을 연구개발 진행 중이며, HD해상도 (720X720)를 적용합니다. 개발 범위는 1회용 내시경(삽입관외경3.2mm) 및 화상시스템으로 구성 됩니다. 1회용 내시경에는 1mm x 1mm 극소형 cube camera module, 마이크로 LED, 수술용 Tool이 인입되는 working channel 및 조향 시스템이 포함되며, 화상처리 장치인 VPU에는 화상변환장치(ISP) 및 화상을 가공처리하는 시스템 보드가 포함 됩니다. 당사 호크아이 사진.jpg 당사 호크아이 사진 나) 방열 솔루션( Thermal Solution) 절연 방열 제품으로 점토와 비슷한 질감을 가진