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따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 총 공모금액의 4.5% 상장심사수수료 규정 제2조 제1항 제39호 "기술성장기업"에 해당하여 면제 상장수수료 규정 제2조 제1항 제39호 "기술성장기업"에 해당하여 면제 등록세 자본금 증가액의 0.4% 교육세 등록세의 20% 기타비용 IR비용, 회계법인용역비, 인쇄비, 광고비 등 합 계 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 14,000원 기준이며, 추후 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주13) 정정 전 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용 계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. (기준일 : (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 주1) 제품고도화와 신규제품개발에 따른 연구개발비용은 운영자금으로분류하였습니다. 주2) 영업채널확대와 마케팅강화를 위한 영업 및 마케팅비용은 기타자금으로 분류하였습니다. 주3) 금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획에 있습니다. 당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, '25년 하반기부터 본격적으로 공모자금 사용할 것으로 예상되는 바 '25년 하반기 이후의 연구개발비 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 나. 자금의 세부 사용 계획 당사는 최저 희망공모가액인 11,400원으 로 계산한 공모자금은 약 23,484백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함) 입니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 약 22,398 백만원을 다음과 같이 사용할 계획을 가지고 있습니다. 제품고도화와 신규제품개발에 따른 연구개발비용으로 19,639백만원, 영업채널확대와 마케팅강화를 위한 비용으로 2,759백만원을 사용할 예정입니다. (1) 연구개발 자금연구 개발에 필요한 인건비, 연구용 경비 등으로 구성되어 있으며 차별화된 기술력을 유지하기 위해 핵심 인력의 확보와 연구 개발에 대한 지속적인 투자를 계획하고 있습니다. 주요 항목은 아래와 같습니다. [연구개발 자금 사용 계획] (단위: 백만원) 목 적 (주2) 세부내역 2025년 2026년 2027년 2028년 합계 - SCALE MRA (뇌동맥류 검출 기술) 개발 - SCALE CTP (뇌관류 분석 기술) 개발- 뇌자극치료(뉴로모듈레이션) 솔루션 고도화 인건비 (주3) 연구용경비 및 재료비 등 (주3) 합 계 (주1) 해당 자금 사용 계획은 2025년 하반기부터 집행을 기준으로 작성되었습니다. (주2) 연구개발 목적별 세부 내용은 다음과 같습니다. - Neurophet AQUA 고도화AQUA의 경우 영상판독시 판된될수 있는 시각 평가의 자동화, 다발성 경화증의 기술개발 이외에는 대부분 진입국가의 판매를 극대화 할 수 있는 임상근거들을 주요하게 확보하는 연구개발을 수행할 예정입니다. 현재 AQUA가 인허가되어 판매되고 있는 주요진입국가인 일본, 미국, 그리고 곧 사업확장이 예정되어있는 중국에 대하여 제품을 사용할 때 얻을 수 있는 이득을 임상연구를 통하여 각 국가별로 수행하여 해당 연구 결과를 이용하여 해당 진입국의 사업실적을 극대화 하려고 하며, 이와 병행하여 최근 개정된 다발셩 경화증의 진단기준을 대응하여 개정된 진단기준을 적용할 때 사용할 수 있는 기술을 지속적으로 고도화 할
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계획입니다. 큰 방향으로 보면 아시아 국가인 일본과 미국은 뇌영상 분석 결과를 이용하여 치매의심환자를 의료진이 대할 때 AQUA가 줄 수 있는 임상적 가치를 증명하는 연구를 진행하려고 하며, 미국, 유럽 등에서는 큰 시장인 다발성 경화증의 개성된 기준을 개발하며, 이를 통한 임상적 가치를 증명하는 연구를 진행할 계획입니다. - Neurophet SCALE PET 고도화SCALE PET의 경우 Tau, FP-CIT PET에 대한 분석 도고화 및 이를 통한 유용성 근거 확보 등에 대하여 주요하게 연구개발할 계획입니다. Tau 영상 분석기술의 경우 자사가 내부적으로 개발한 일부 표준화 기술을 제품에 탑제하여 제품의 경쟁력을 확보하려고 하며, 현재 진행하고 있는 근거확보 연구를 통하여 유럽 CE-MDR 획득을 수행하려고 하는 목표를 가지고 있습니다. 추가적으로 FP-CIT PET에 대한 검증, 기능확장에 대한 분석고도화를 수행하여 알츠하이머 병 영상 분석 이외에 다른 적응증(파킨슨)에 대해서도 비즈니스 확장을 할 수 있는 기술개발을 진행 할 계획입니다. - Neurophet AQUA AD 고도화AQUA AD의 경우 치매 DMT처방에 대한 대응 솔루션으로 국내외 몇 안되는 회사만이 해당 기술을 만들고 있는 상황입니다. 자사는 이러한 경쟁상황에 대하여 전략적인 우위를 가져가기 위하여 다양한 기술 고도화, 검증, 임상연구를 진행할 예정입니다. 우선 다수의 국가에 대한 허가사항을 부작용 모니터링에 더 적합하게 다양한 허가용임상시험을 진행할 예정입니다. 그리고 AQUA AD에서 분석하는 영상은 국가별로 세부 파라메터가 다르기 때문에 이를 모두 호환성있게 대응하기 위하여 기술검증 및 기 개발 알고리즘 고도화를 수행할 예정이며, 이러한 검증 및 고도화는 국내외 다양한 국가의 KOL혹은 핵심 연구진들과 같이 진행할 예정입니다. 추가적으로 이를 통한 임상적인 가치를 증명할 수 있는 연구또한 진행 할 계획입니다. 마지막으로 이러한 환자군들이 미래적으로는 혈액 바이오마커로 스크리닝 되어서 들어올 수 있기 때문에 기 영상분석기술과 혈액바이오마커 기술을 조합하여 안정적인 스크리닝 기술을 정의하고 개발 할 계획입니다. - SCALE MRA (뇌동맥류 검출 기술) 개발SCALE MRA의 경우 한국 및 일본 에서 주요하게 비즈니스를 진행하려고 하는 계획을 가지고 있기 때문에 한국 및 일본에서의 인허가를 위한 임상시험을 주요하게 진행하려고 합니다. 한국의 경우 본격적인 임상시험은 25년 말부터 준비과정들이 진행될 것이며, 임상시험이 끝나고 난 뒤에는 의료기기 시판 후 임상시험을 진행할 예정이며, 한국에서의 임상 근거의 전부 혹은 일부를 이용하여 일본시장에 대한 인허가도 병행하여 진행할 예정입니다. 해당 제품 또한 각 진입국의 판매에 사용할 수 있는 기술검증 연구 및 임상유용성 연구들을 다수 출간할 계획입니다. - SCALE CTP (뇌관류 분석 기술) 개발SCALE CTP의 경우 현재 초기 버전이 개발되었기 때문에, 다양한 기기에 대한 호환성 개선 및, 신규기능의 개선에 집중하는 계획입니다. 현재 CT perfusion 영상에 대하여 다양한 기기 및 상황에서 안정적으로 동작하는지를 확인하고 검증하는 의료기기 시판후 임상시험을 진행할 예정이며, 이러한 근거를 바탕으로 기술 안정화를 위한 성능 개선점을 확인하여 고도화할 예정입니다. 또한 MR perfusion 영상에 대한 신규 분석 기능을 개발하고, 이러한 제품의 기능들이 사용자(의로진) 관점에 편리하게 사용될 수 있도록 사용 편의성 관점의 제품 기술 개발을 추가적으로 진행 할 계획입니다. - 뇌자극치료(뉴로모듈레이션) 솔루션 고도화 뉴로모듈레이션 솔루션은 현재 혁신의료기술 선정(뇌졸중 상지 손가락기능 개선)이후 다양한 적응증 확장 및 기술도고화를 수행할 예정입니다. 첫번째로 기존의 적등증 확장을 위한 탐색/확증 임상시험을 계속해서 진행하려고 합니다. 자사는 연하장애, 의식장애, 경도인지장애 환자에 대한 탐색임상시험을 진행중이며, 이를 기반으로 하여 뇌자극치료 솔루션의 적응증 향상을 실제적으로 진행
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할 계획입니다. 또한 치료설계를 위하여 영상 모달리티의 호환성 및 분석 안정성을 높이는 기술개발을 진행하려고 하며, 마지막으로 치료기기 자 환자의 두피에 부착이 되어 치료가 진행되는 환자의 편의성 혹은 시술자의 편의성을 위하여 착용 기구물을 개선하려고 합니다. 이를 통하여 최종적으로는 재택치료가 가능한 수준의 솔루션을 구축 할 계획입니다. (주3) 대부분의 기술개발 및 연구에 대하여 자사 연구진이 연구개발을 수행하고 있기 때문에 위의 연구개발시 진행하는 인력에 대한 인건비는 자사의 연구진에 대한 인건비 입니다. '인건비'의 경우 연구인력에 대한 급여와 퇴직급여로 사용할 계획입니다.'연구용경비 및 재료비 등'은 경상연구개발비 중 급여와 퇴직급여를 제외한 기타경상연구개발비 성격으로 다양한 연구를 진행하기 위하여 연구기관(국내외 병원 및 국가연구소)와의 연구진행을 위한 연구용역비로 대부분 사용되며, 해외와의 연구의 경우 데이터 구매 업체를 통한 데이터 수급이 될 수 있기 때문에 데이터 구매비용으로도 사용될 수 있습니다. 2025연도의 경우 자금유입시점을 고려하여 2025년 연간 추정치의 30%를 적용하였고, 2028년도의 경우 자금조달액 사용 후 남은 자금을 연구인력에 대한 인건비(급여)로 사용할 계획입니다.연구개발인력의 연도별 추정 인원수 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 명, %) 과 목 2024연도실적 2025연도추정 2026연도추정 2027연도추정 2028연도추정 (제9기) (제10기) (제11기) (제12기) (제13기) 연구직 연말인원 증가율 연구직 평균인원 증가율 경상연구개발비는 ㉮연구직 급여, ㉯연구직 퇴직급여, ㉰기타경상연구개발비(컨설팅비용, 임상데이터 구매와 관리비용 등으로 구성됨)로 구분하여 다음과 같이 추정하였습니다. (단위 :백만원) 과 목 2024연도실적 2025연도추정 2026연도추정 2027연도추정 2028연도추정 (제9기) (제10기) (제11기) (제12기) (제13기) ㉮ 연구직 급여 ㉯ 연구직 퇴직급여 ㉰ 기타경상연구개발비 경상연구개발비 합계 ㉮ 연구직 급여의 추정은 '[연구직 연간 평균인원수] x [급여인상율 3%가 반영된 연도별 평균급여]'로직에 따라 산출되었습니다.㉯ 연구직 퇴직급여의 추정은 '[연구직군 급여] x [1/12]'로직에 따라 산출되었습니다.㉰ 기타경상연구개발비의 추정은 연간10% 상승률을 반영하여 산출되었습니다. (2) 영업 및 마케팅비용2025년 하반기부터 해외사업 확대를 적극적으로 추진할 예정이며, 영업망을 보유하고 있는 협력사 및 대리점과의 협력증진 및 마케팅활동을 가속화할 예정입니다. [ 영업 및 마케팅비용 사용 계획 ] (단위: 백만원) 목 적 세부내역 2025년 2026년 2027년 합계 영업채널확대 국내 및 해외 협력사, 대리점 등 판매 및 기술지원 채널 확대 마케팅강화 국내외 영업을 위한 마케팅활동추진, 국내 및 해외 주요 Conference 참석 등 합 계 주1) 해당 자금 사용 계획은 2025년 하반기부터 집행을 기준으로 작성되었습니다. (3) 공모자금의 유입이 예상액을 하회할 경우의 계획 현재 당사의 공모자금 사용 계획은 대표주관회사와 발행회사인 당사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 11,400원 ~ 14,000원 중 최저가액인 11,400원을 기준으로 하여 작성되었습니다. 금번 당사의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정되기 때문에 수요예측의 결과에 따라 확정공모가액이 현재 작성된 공모금액을 하회할 수 있습니다. 만약 당사가 예상하는 수준보다 낮은 공모가액이 유입될 경우, 우선적으로 연구개발비용으로 활용할 계획이며 두 번째 우선순위로 영업 및 마케팅비용에 활용할 계획입니다. 이와 별개로 향후 물가의 상승이나 환율의 변동, 경쟁 구도의 변화 등으로 연구개발비나, 운전자금이 당사가 증권신고서 제출 현재 예상한 금액을 초과하거나, 공모자금의 유입이 부족하여 추가적인 자금이 필요할 경우, 현재 보유 중인 자금 및 추후 발생이
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예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다. 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다. 다. 공모자금 유입의 경제적 효과 유입된 공모자금은 연구개발 및 영업 및 마케팅활동에 사용할 계획입니다. 먼저 당사는 2025년부터 2028년까지 196억원의 연구개발비를 투입하여 기존 주요제품인 Neurophet AQUA, Neurophet SCALE PET 및 Neurophet AQUA AD의 고도화 그리고 SCALE MRA(뇌동맥류 검출 기술), SCALE CTP(뇌관류 분석 기술) 개발 및 뇌자극치료 솔루션(뉴로모듈레이션) 고도화를 진행할 예정입니다. 대표적으로 항아밀로이드 치료제의 핵심 개발사 중 하나인 글로벌 빅파마 등을 통해 확보된 대규모 ARIA 데이터셋을 통해 검증 및 고도화 추진하고 이를 통해 항아밀로이드 치료제 영상 분석 솔루션 시장을 선점하고자 하며 이러한 고도화를 위해 연구개발비가 투입될 예정입니다. 또한, 당사는 향후 3년간 28억원을 투입하여 영업채널 확대, 해외마케팅을 확대해나갈 예정입니다. 세계 헬스케어 시장에서 한국은 2%정도에 불과하며, 미국은 40~50%, 유럽 30%, 일본 10% 기타 국가 10%를 차지하고 있습니다. 특히 AI 첨단기술의료기술과 치매 치료제 신약 개발은 글로벌제약사와 Scanner 회사들이 미국에 R 두고 신기술, 신제품 개발을 주도하고 있습니다. 이에 당사에서는 제품 해외 인허가 획득과 함께 다양한 형태의 해외진출을 통하여 해외 시장 대상 제품 판매 확대와 글로벌 제약사/의료기기사 파트너쉽을 확대하여 당사 기술의 가치를 높여 사업성과로 연결하고자 합니다. 안정적이고 선제적인 연구 개발은 회사를 지속 성장시켜 나갈 것입니다. 의료AI분야에서 사업 경쟁력을 강화하고 차세대 성장동력을 확보하여 지속성장을 해 나가는데 공모자금이 요긴하게 쓰일 것입니다. 그리고 국내 및 해외 마케팅활동은 매출 성장으로 연결될 수 있을 것으로 기대됩니다. 라. 연도별 미사용 자금 운영계획 당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 집행 전 자금 및 나머지 여유자금의 보유기간에는 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 자금의 집행과 운용을 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.또한, 금번 공모자금의 사용 내역을 증권신고서에 기재된 자금의 사용목적에 부합하게 집행되었는지 검토할 예정이며, 상장 후 공모자금의 사용에 대해서 분/반기보고서와 사업보고서에 내역을 상세하게 기재할 예정입니다. (주13) 정정 후 가. 자금의 사용 계획 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. (기준일 : (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 주1) 제품고도화와 신규제품개발에 따른 연구개발비용은 운영자금으로분류하였습니다. 주2) 영업채널확대와 마케팅강화를 위한 영업 및 마케팅비용은 기타자금으로 분류하였습니다. 주3) 금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획에 있습니다. 당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, '25년 하반기부터 본격적으로 공모자금 사용할 것으로 예상되는 바 '25년 하반기 이후의 연구개발비 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 보유 기간동안 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 금융상품에 자금을 예치할 계획이며, 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 보통예금 계좌 등에 일시
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예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 나. 자금의 세부 사용 계획 당사는 확정공모가액인 14,000원 으 로 계산한 공모자금은 약 백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함) 입니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금(상장주선인의 의무인수분취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 약 백만원을 다음과 같이 사용할 계획을 가지고 있습니다. 제품고도화와 신규제품개발에 따른 연구개발비용으로 백만원, 영업채널확대와 마케팅강화를 위한 비용으로 백만원을 사용할 예정입니다. (1) 연구개발 자금연구 개발에 필요한 인건비, 연구용 경비 등으로 구성되어 있으며 차별화된 기술력을 유지하기 위해 핵심 인력의 확보와 연구 개발에 대한 지속적인 투자를 계획하고 있습니다. 주요 항목은 아래와 같습니다. [연구개발 자금 사용 계획] (단위: 백만원) 목 적 (주2) 세부내역 2025년 2026년 2027년 2028년 합계 - SCALE MRA (뇌동맥류 검출 기술) 개발 - SCALE CTP (뇌관류 분석 기술) 개발- 뇌자극치료(뉴로모듈레이션) 솔루션 고도화 인건비 (주3) 연구용경비 및 재료비 등 (주3) 합 계 (주1) 해당 자금 사용 계획은 2025년 하반기부터 집행을 기준으로 작성되었습니다. (주2) 연구개발 목적별 세부 내용은 다음과 같습니다. - Neurophet AQUA 고도화AQUA의 경우 영상판독시 판된될수 있는 시각 평가의 자동화, 다발성 경화증의 기술개발 이외에는 대부분 진입국가의 판매를 극대화 할 수 있는 임상근거들을 주요하게 확보하는 연구개발을 수행할 예정입니다. 현재 AQUA가 인허가되어 판매되고 있는 주요진입국가인 일본, 미국, 그리고 곧 사업확장이 예정되어있는 중국에 대하여 제품을 사용할 때 얻을 수 있는 이득을 임상연구를 통하여 각 국가별로 수행하여 해당 연구 결과를 이용하여 해당 진입국의 사업실적을 극대화 하려고 하며, 이와 병행하여 최근 개정된 다발셩 경화증의 진단기준을 대응하여 개정된 진단기준을 적용할 때 사용할 수 있는 기술을 지속적으로 고도화 할 계획입니다. 큰 방향으로 보면 아시아 국가인 일본과 미국은 뇌영상 분석 결과를 이용하여 치매의심환자를 의료진이 대할 때 AQUA가 줄 수 있는 임상적 가치를 증명하는 연구를 진행하려고 하며, 미국, 유럽 등에서는 큰 시장인 다발성 경화증의 개성된 기준을 개발하며, 이를 통한 임상적 가치를 증명하는 연구를 진행할 계획입니다. - Neurophet SCALE PET 고도화SCALE PET의 경우 Tau, FP-CIT PET에 대한 분석 도고화 및 이를 통한 유용성 근거 확보 등에 대하여 주요하게 연구개발할 계획입니다. Tau 영상 분석기술의 경우 자사가 내부적으로 개발한 일부 표준화 기술을 제품에 탑제하여 제품의 경쟁력을 확보하려고 하며, 현재 진행하고 있는 근거확보 연구를 통하여 유럽 CE-MDR 획득을 수행하려고 하는 목표를 가지고 있습니다. 추가적으로 FP-CIT PET에 대한 검증, 기능확장에 대한 분석고도화를 수행하여 알츠하이머 병 영상 분석 이외에 다른 적응증(파킨슨)에 대해서도 비즈니스 확장을 할 수 있는 기술개발을 진행 할 계획입니다. - Neurophet AQUA AD 고도화AQUA AD의 경우 치매 DMT처방에 대한 대응 솔루션으로 국내외 몇 안되는 회사만이 해당 기술을 만들고 있는 상황입니다. 자사는 이러한 경쟁상황에 대하여 전략적인 우위를 가져가기 위하여 다양한 기술 고도화, 검증, 임상연구를 진행할 예정입니다. 우선 다수의 국가에 대한 허가사항을 부작용 모니터링에 더 적합하게 다양한 허가용임상시험을 진행할 예정입니다. 그리고 AQUA AD에서 분석하는 영상은 국가별로 세부 파라메터가 다르기 때문에 이를 모두 호환성있게 대응하기 위하여 기술검증 및 기 개발 알고리즘 고도화를 수행할 예정이며, 이러한 검증 및 고도화는 국내외 다양한 국가의 KOL혹은 핵심 연구진들과 같이 진행할 예정입니다. 추가적으로 이를 통한 임상적인 가치를 증명할 수 있는 연구또한 진행 할 계획입니다.
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마지막으로 이러한 환자군들이 미래적으로는 혈액 바이오마커로 스크리닝 되어서 들어올 수 있기 때문에 기 영상분석기술과 혈액바이오마커 기술을 조합하여 안정적인 스크리닝 기술을 정의하고 개발 할 계획입니다. - SCALE MRA (뇌동맥류 검출 기술) 개발SCALE MRA의 경우 한국 및 일본 에서 주요하게 비즈니스를 진행하려고 하는 계획을 가지고 있기 때문에 한국 및 일본에서의 인허가를 위한 임상시험을 주요하게 진행하려고 합니다. 한국의 경우 본격적인 임상시험은 25년 말부터 준비과정들이 진행될 것이며, 임상시험이 끝나고 난 뒤에는 의료기기 시판 후 임상시험을 진행할 예정이며, 한국에서의 임상 근거의 전부 혹은 일부를 이용하여 일본시장에 대한 인허가도 병행하여 진행할 예정입니다. 해당 제품 또한 각 진입국의 판매에 사용할 수 있는 기술검증 연구 및 임상유용성 연구들을 다수 출간할 계획입니다. - SCALE CTP (뇌관류 분석 기술) 개발SCALE CTP의 경우 현재 초기 버전이 개발되었기 때문에, 다양한 기기에 대한 호환성 개선 및, 신규기능의 개선에 집중하는 계획입니다. 현재 CT perfusion 영상에 대하여 다양한 기기 및 상황에서 안정적으로 동작하는지를 확인하고 검증하는 의료기기 시판후 임상시험을 진행할 예정이며, 이러한 근거를 바탕으로 기술 안정화를 위한 성능 개선점을 확인하여 고도화할 예정입니다. 또한 MR perfusion 영상에 대한 신규 분석 기능을 개발하고, 이러한 제품의 기능들이 사용자(의로진) 관점에 편리하게 사용될 수 있도록 사용 편의성 관점의 제품 기술 개발을 추가적으로 진행 할 계획입니다. - 뇌자극치료(뉴로모듈레이션) 솔루션 고도화 뉴로모듈레이션 솔루션은 현재 혁신의료기술 선정(뇌졸중 상지 손가락기능 개선)이후 다양한 적응증 확장 및 기술도고화를 수행할 예정입니다. 첫번째로 기존의 적등증 확장을 위한 탐색/확증 임상시험을 계속해서 진행하려고 합니다. 자사는 연하장애, 의식장애, 경도인지장애 환자에 대한 탐색임상시험을 진행중이며, 이를 기반으로 하여 뇌자극치료 솔루션의 적응증 향상을 실제적으로 진행 할 계획입니다. 또한 치료설계를 위하여 영상 모달리티의 호환성 및 분석 안정성을 높이는 기술개발을 진행하려고 하며, 마지막으로 치료기기 자 환자의 두피에 부착이 되어 치료가 진행되는 환자의 편의성 혹은 시술자의 편의성을 위하여 착용 기구물을 개선하려고 합니다. 이를 통하여 최종적으로는 재택치료가 가능한 수준의 솔루션을 구축 할 계획입니다. (주3) 대부분의 기술개발 및 연구에 대하여 자사 연구진이 연구개발을 수행하고 있기 때문에 위의 연구개발시 진행하는 인력에 대한 인건비는 자사의 연구진에 대한 인건비 입니다. '인건비'의 경우 연구인력에 대한 급여와 퇴직급여로 사용할 계획입니다. '연구용경비 및 재료비 등'은 경상연구개발비 중 급여와 퇴직급여를 제외한 기타경상연구개발비 성격으로 다양한 연구를 진행하기 위하여 연구기관(국내외 병원 및 국가연구소)와의 연구진행을 위한 연구용역비로 대부분 사용되며, 해외와의 연구의 경우 데이터 구매 업체를 통한 데이터 수급이 될 수 있기 때문에 데이터 구매비용으로도 사용될 수 있습니다. 2025연도의 경우 자금유입시점을 고려하여 2025년 연간 추정치의 30%를 적용하였고, 2028년도의 경우 자금조달액 사용 후 남은 자금을 연구인력에 대한 인건비(급여)로 사용할 계획입니다.연구개발인력의 연도별 추정 인원수 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 명, %) 과 목 2024연도실적 2025연도추정 2026연도추정 2027연도추정 2028연도추정 (제9기) (제10기) (제11기) (제12기) (제13기) 연구직 연말인원 증가율 연구직 평균인원 증가율 경상연구개발비는 ㉮연구직 급여, ㉯연구직 퇴직급여, ㉰기타경상연구개발비(컨설팅비용, 임상데이터 구매와 관리비용 등으로 구성됨)로 구분하여 다음과 같이 추정하였습니다. (단위 :백만원) 과 목 2024연도실적 2025연도추정 2026연도추정 2027연도추정 2028연도추정 (제9기) (제10기) (제11기) (제12기)
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(제13기) ㉮ 연구직 급여 ㉯ 연구직 퇴직급여 ㉰ 기타경상연구개발비 경상연구개발비 합계 ㉮ 연구직 급여의 추정은 '[연구직 연간 평균인원수] x [급여인상율 3%가 반영된 연도별 평균급여]'로직에 따라 산출되었습니다.㉯ 연구직 퇴직급여의 추정은 '[연구직군 급여] x [1/12]'로직에 따라 산출되었습니다.㉰ 기타경상연구개발비의 추정은 연간10% 상승률을 반영하여 산출되었습니다. (2) 영업 및 마케팅비용2025년 하반기부터 해외사업 확대를 적극적으로 추진할 예정이며, 영업망을 보유하고 있는 협력사 및 대리점과의 협력증진 및 마케팅활동을 가속화할 예정입니다. [ 영업 및 마케팅비용 사용 계획 ] (단위: 백만원) 목 적 세부내역 2025년 2026년 2027년 합계 영업채널확대 국내 및 해외 협력사, 대리점 등 판매 및 기술지원 채널 확대 마케팅강화 국내외 영업을 위한 마케팅활동추진, 국내 및 해외 주요 Conference 참석 등 합 계 주1) 해당 자금 사용 계획은 2025년 하반기부터 집행을 기준으로 작성되었습니다. (3) 공모자금의 유입이 예상액을 하회할 경우의 계획 현재 당사의 공모자금 사용 계획은 대표주관회사와 발행회사인 당사가 협의하여 제시한 확정공모가액인 14,000원 을 기준으로 하여 작성되었습니다. 금번 당사의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정되기 때문에 수요예측의 결과에 따라 확정공모가액이 현재 작성된 공모금액을 하회할 수 있습니다. 만약 당사가 예상하는 수준보다 낮은 공모가액이 유입될 경우, 우선적으로 연구개발비용으로 활용할 계획이며 두 번째 우선순위로 영업 및 마케팅비용에 활용할 계획입니다. 이와 별개로 향후 물가의 상승이나 환율의 변동, 경쟁 구도의 변화 등으로 연구개발비나, 운전자금이 당사가 증권신고서 제출 현재 예상한 금액을 초과하거나, 공모자금의 유입이 부족하여 추가적인 자금이 필요할 경우, 현재 보유 중인 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다. 공모자금 납입 시점과 집행까지 일부 시간이 소요될 것을 감안하여, 실제 자금집행 전까지 안정성이 높은 단기금융상품 투자 및 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다. 다. 공모자금 유입의 경제적 효과 유입된 공모자금은 연구개발 및 영업 및 마케팅활동에 사용할 계획입니다. 먼저 당사는 2025년부터 2028년까지 억원의 연구개발비를 투입하여 기존 주요제품인 Neurophet AQUA, Neurophet SCALE PET 및 Neurophet AQUA AD의 고도화 그리고 SCALE MRA(뇌동맥류 검출 기술), SCALE CTP(뇌관류 분석 기술) 개발 및 뇌자극치료 솔루션(뉴로모듈레이션) 고도화를 진행할 예정입니다. 대표적으로 항아밀로이드 치료제의 핵심 개발사 중 하나인 글로벌 빅파마 등을 통해 확보된 대규모 ARIA 데이터셋을 통해 검증 및 고도화 추진하고 이를 통해 항아밀로이드 치료제 영상 분석 솔루션 시장을 선점하고자 하며 이러한 고도화를 위해 연구개발비가 투입될 예정입니다. 또한, 당사는 향후 3년간 28억원을 투입하여 영업채널 확대, 해외마케팅을 확대해나갈 예정입니다. 세계 헬스케어 시장에서 한국은 2%정도에 불과하며, 미국은 40~50%, 유럽 30%, 일본 10% 기타 국가 10%를 차지하고 있습니다. 특히 AI 첨단기술의료기술과 치매 치료제 신약 개발은 글로벌제약사와 Scanner 회사들이 미국에 R 두고 신기술, 신제품 개발을 주도하고 있습니다. 이에 당사에서는 제품 해외 인허가 획득과 함께 다양한 형태의 해외진출을 통하여 해외 시장 대상 제품 판매 확대와 글로벌 제약사/의료기기사 파트너쉽을 확대하여 당사 기술의 가치를 높여 사업성과로 연결하고자 합니다. 안정적이고 선제적인 연구 개발은 회사를 지속 성장시켜 나갈 것입니다. 의료AI분야에서 사업 경쟁력을 강화하고 차세대 성장동력을 확보하여 지속성장을 해 나가는데 공모자금이 요긴하게 쓰일 것입니다. 그리고 국내 및 해외
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마케팅활동은 매출 성장으로 연결될 수 있을 것으로 기대됩니다. 라. 연도별 미사용 자금 운영계획 당사는 공모자금 유입 후 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 자금을 집행할 계획이며, 집행 전 자금 및 나머지 여유자금의 보유기간에는 제1금융권 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 현재 당사는 자금의 집행과 운용을 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 이번 공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.또한, 금번 공모자금의 사용 내역을 증권신고서에 기재된 자금의 사용목적에 부합하게 집행되었는지 검토할 예정이며, 상장 후 공모자금의 사용에 대해서 분/반기보고서와 사업보고서에 내역을 상세하게 기재할 예정입니다. 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 7월 2일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업부문은 반도체 및 디스플레이 장비로 고순도 약액 공급장치인 C.C.S.S.(Central Chemical Supply System) 및 WET System 등이 있으며, 동 제품들을 생산, 공급하고 있습니다. 당사는 C.C.S.S. 등 반도체 서브장비를 넘어 2013년부터 반도체 메인공정장비 시장 진출도 시작했습니다. 또한, 당사가 개발한 반도체 패키징 공정장비 '무연납 진공 리플로우장비'는 고도의 기술력이 집약된 장비로서 현재 미국업체가 독점하고 있는 시장이지만, 지속적인 연구개발을 통해 장비 개발에 성공하였고, 매출처 확보를 위해 끊임없이 노력한 결과 중국 및 국내 진출에 성공하였습니다. 뿐만 아니라 디스플레이 포토트렉시스템 장비를 수주하며 기존의 CF 공정 설비 뿐만 아니라 OLED 전공정 설비 및 터치 패널 등 전공정 장비까지 진출에 성공하였습니다. 2005년부터 개발에 착수해 기술을 확보한 잉크젯 프린터는 세라믹, OCR 등 산업용 프린터, 3D프린터 등으로 활용되고 있습니다. 당분기 주요 매출처로는 삼성전자, 에스케이하이닉스 등이 있으며, 매출액은 C.C.S.S 2,859억원, Wet System 287억원 포함 총3,340억원 입니다. (연결재무제표 기준) 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 등의 현황 (단위 : 천원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 제조 제품 C.C.S.S.(중앙약품공급시스템) 반도체와 Display 전(前)공정에 필요한 다양한 Chemical을 생산장비로 공급하는 full automatic system 주문자 제작방식으로독자적인 브랜드명은없습니다. WETSYSTEM(세정/식각/현상,리플로우) FPD 생산시 사용되는 장비로 cleaner, developer, glass slimming system 등이 있음.■ Cleaner : panel을 깨끗하게 세정하는 장비■ Developer : panel위에 여러가지 화학물질을 입힌후 빛을 쬐어 원하는 패턴을 형성시키는 현상장비■ Glass slimming : panel의 두께를 현저히 slim화 하는 장비※ FPD : falt panel display 주문자 제작방식으로독자적인 브랜드명은없습니다. 기 타 계 ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준임. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 경우 최근 3사업연도 중 회사의 재무상태 및 경영성과에 중요한 영향을 미칠 수 있는 제품의 가격변동은 없었으며, 향후로도 큰 가격변동이 예상되지 않아 기재를 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 3-1. 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 제조 원재료 VALVE 장비 제작용 PART 장비 제작용 기 타 소 계 외주가공비 외주제작 C.C.S.S.와 Wet System의 제작에 필요한 장비 계장공사 장비 SET-UP용 배관공사 C.C.S.S와 Wet System의 설치시 반도체 / 디스플레이생산라인과 연결하는 배관 기 타 소 계 합 계 ※ 상기에 기재된 원재료 및 외주가공비의 경우 그 종류 및 거래처가 매우 많아 기재를 생략합니다.※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준임. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사의 경우 최근 3사업연도 중 회사의 재무상태 및 경영성과에 중요한 영향을 미칠 수 있는 원재료 등의 가격변동은 없었으며, 향후로도 큰 가격변동이 예상되지 않아 기재를 생략합니다. 3-2. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (단위 : 천원) 사업부문 품 목 사업소 제28기 제27기 제26기 제조 C.C.S.S 안성/용인 소 계 안성/용인 소 계 합 계 ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 별도재무제표 기준2) 생산능력의 산출근거 가) 산출방법 구 분 제28기 제27기 제26기 C.C.S.S WetSystem C.C.S.S WetSystem C.C.S.S WetSystem 작업조건 크린룸(평수)
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대당제작기간(월수) 일일 작업시간(시간) 생산능력산출근거 동시생산가능량(대) 회전수(회) 기준단가(백만원) 년간생산량(백만원) 당기누적생산량(백만원) ※ 7세대 이후 장비는 장비 Size의 대형화 추세로 Clean Room 면적 증가 대비 생산 가능량 증가는 제한적이며, C.C.S.S와 WET System의 생산가능량은 크린룸 운영에 따라 조정이 가능합니다.나) 평균가동시간 1일 평균 가동시간 월 평균 가동일수 연간 가동 일수 연간 가동 시간 22 일 264일(22일×12개월) 2,112 시간 나. 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 (단위 : 천원) 사업부문 품 목 사업소 제28기 제27기 제26기 제조 C.C.S.S 안성 소 계 안성 소 계 합 계 ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 안성/용인 ※ 실제가동시간은 공장가동 시간 입니다. 다. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준 [자산항목 : 토지] (단위 : 천원) 구분 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 STI 자가(등기) 경기도충남 안성 826.00 ㎡ 평택 용인 92.63 ㎡ 화성 아산 22.96 ㎡ 청주 합계 [자산항목 : 건물] (단위 : 천원) 구분 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 STI 자가(등기) 경기도충남 합계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 천원) 구분 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 STI 자가 경기도 합계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원) 구분 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 STI 자가 경기도 합계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원) 구분 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 STI 자가 경기도 성송 자가 중국 합계 [자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 천원) 구분 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 STI 자가 경기도 성송전자 자가 중국 이엠에스 자가 경기도 자가 싱가포르 자가 미국 에스티아이티 자가 경북 합계 [자산항목 : 사용권자산] (단위 : 천원) 구분 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 STI 자가 경기도 성송전자 자가 중국 싱가포르 자가 싱가포르 이엠에스 자가 경기도 합계 [자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 천원) 구분 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 STI 자가 경기도 합계 2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 가) 진행중인 투자 해당사항이 없습니다.나) 향후 투자계획 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제28기 제27기 제26기 반도체ㆍ디스플레이 제품 C.C.S.S 내 수 수 출 합 계 WetSystem 내 수 수 출 합 계 기타제품 내 수 수 출 합 계 상품 원자재판매 등 내 수 수 출 합 계 합 계 내 수 수 출 합 계 ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매조직 판매조직.jpg 판매조직 2) 판매경로 가) 국내제품 판매정보 ▶ Inquiry ▶ Spec상담 ▶ Presentation ▶견적요청 ▶ 견적제시▶ 가격 Nego ▶ 발주 ▶ Approval Meeting ▶ 실행품의 ▶ 구매 ▶ 제조지시 ▶ 제조완료/검수 ▶ 출하 ▶ Set up ▶ Acceptance Test ▶ 잔금회수나) 해외제품 판매Inquiry ▶ Spec상담 ▶ Presentation ▶ Offer요청 ▶ Offer제시▶ P/O접수 ▶ (L/C Open) ▶ Approval Meeting ▶ 실행품의 ▶ 구매▶ 제조지시 ▶ 제조완료/검수 ▶ 선적 ▶ Set up ▶
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Acceptance Test▶ 잔금회수 3) 판매방법 및 조건 국내판매의 경우 제품의 특성상 당사 장비사업본부에서 투자정보를 사전에 입수하여 직접 판매하는 방법으로 이루어지고 있습니다. 판매는 통상 계약금, 중도금, 잔금으로 계약이 이루어지고 있으며, 결제는 세금계산서 마감일로부터 10일 경과후 2~60일 어음으로 수령하고 있습니다. 다만, 삼성전자 및 삼성디스플레이는 현금으로 결제하고 있습니다. 해외판매의 경우 해당국가의 Agent 및 투자업체의 투자정보를 입수하여 응찰 및 낙찰 후 판매하고 있습니다. 판매조건은 통상 물품인도, Set-up 및 Acceptance 후 각각 L/C 또는 T/T로 수령하고 있습니다. 4) 판매전략 최고의 고객 지원을 통한 고객만족이 판매활동의 최대전략이라는 판단아래 당사는 고객이 위치한 지역에 A/S사무소 및 자회사를 운영하고 있습니다.■ 삼성전자 반도체 생산라인 : 경기 기흥/화성, 경기 평택 , 미국■ SK하이닉스 반도체 생산라인 : 경기 이천, 청주■ 삼성 디스플레이의 OLED라인 및 LCD라인 : 천안, 아산■ SK실트론 반도체 생산라인 : 경북 구미상기 외 해외수출과 관련하여 중국과 대만 , 싱가포르 및 미국 해당 업체에 대하여 A/S를 현지에서 진행하고 있습니다.그리고 각종 전시회의 적극적인 참여를 통한 국내외 홍보를 강화하고 있습니다. 한편으로는 영업인력에 대한 지속적인 교육훈련을 위하여 전문인력 초빙을 통한 어학 및 기술교육을 주기적으로 실시하고 있습니다. 또한 전문적이고 실무중심적인 교육을 실시하여 영업부문과 장비업체의 취약부문인 설계능력ㆍ성능평가 및 분석기술을 강화하여 Chemical System의 Total Solution과 Wet System 분야의 일류기업이 되고자 연구개발과 기술가치 경영, 고객만족을 위한 포괄적 서비스 제고에 역점을 두고 있습니다.5) 주요 매출처 매출처 매출비중 삼성전자 EXYTE 삼성디스플레이 INTEL 기타 ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준 다. 수주상황 (단위 : 천원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 LCD, 반도체등 제조장비 전기이월~2024.12.31 (*) 합 계 (*) 각 수주건별로 납기가 상이하여 상세내역 기재를 생략합니다. ※ 당사는 반도체 및 디스플레이 장비를 제조 공급하는 회사로서 수주의 계절적 요인은 없으며, 다만 반도체 및 디스플레이 제조사들의 설비투자 사이클에 따라 수주규모가 변동됩니다.※ 수주총액과 기납품액에는 진행기준매출과 기타매출이 반영되었습니다.※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준 라. 진행률적용수주상황 (연결기준) 계약수익금액이 전기 매출액의 5%이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다. (단위 :천원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 산업용 제조장비 합 계 (*1) 상기 분류는 세부 프로젝트별로 분할된 건들을 고객사의 PO기준으로 병합한 분류입니다. (*2) 납기일자는 최초 PO상의 고객사 입고일자이며, 고객사 입고 이후 설치/시운전/고객사 검수 등의 공정이 진행되고 있으며, 일부의 경우 고객사의 제조라인 설치일정 변경 등으로 고객사와의 협의에 따라 변경조정되고 있습니다. (*3) 당사는 고객과의 계약에서 비밀이나 비공개 사항으로 규정하였고 계약 당사자가 공시를 동의하지 않아 공시할 경우 당사에 현저한 손실을 초래할 가능성이 높은 프로젝트의 내용을 공시하지 않았습니다. 생략된 공시 항목은 증권신고서, 투자설명서, 사업(분,반기)보고서 등을 통해 공시, 공개한 사실이 없으며, 이 항목을 본보고사재무제표의 주석에서 공시하지 않는다는 사실을 감사에게 보고하였습니다. 5. 위험관리 및 파생거래
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가. 자본위험 관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 순부채 : 차입금(유동및비유동) 차감 : 현금및현금성자산 순부채(순자산) 자본총계 총자본 총자본차입금비율 나. 금융위험관리 연결실체는 자산, 부채 및 예상거래에 영향을 미치는 환율, 이자율, 시장가격 등의 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다. 재무위험 관리의 목적은 영업활동 및 재무활동에 있어 이러한 시장위험을 통제하는데 있습니다. 위험평가에 근거하여, 선택적인 파생 또는 비파생 위험회피수단을 이러한 목적에 사용하고 있습니다. 연결실체는 연결실체의 현금흐름에 영향을 미치는 위험에 대해서만 위험회피를 사용하고 있습니다. 파생상품은 단기매매목적이나 기타 투자의 목적으로 사용되지 아니하며, 위험회피수단으로만 사용되고 있습니다. 신용위험의 관리를 위해, 위험회피거래는 신용도가 최고 BBB(S)이상인 금융기관을 통해서만 거래되고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용도에 따라 위험노출에 대한 상대적, 절대적 금액의 설정을 통해 금융상품의 신용위험을 관리하고 있습니다.연결실체의 재무정책은 이사회에 의해 매년 수립되며, 연결실체의 재무팀은 재무정책의 수행 및 지속적인 위험관리를 책임지고 있습니다. 특정거래는 이사회의 사전 승인이 필요하며, 심각성 및 현재위험노출금액 등이 주기적으로 보고됩니다.연결실체의 재무팀은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 등에 대해 전반적인 재무위험의 관리를 주요업무로 다루고 있으며, 시장 상황에 따른 효과의 추정을 위해 여러가지 시장상황을 고려하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 전략은 전기와 동일합니다.1) 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ㆍ 환위험관리연결실체는 매출 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위:천원) 과목 당기 전기 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 외화자산: 현금및현금성자산 당기손익-공정가치금융자산 매출채권 등 소계 외화부채: 매입채무 등 단기차입금 소계 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시 USD EUR JPY CNY VND SGD 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다. ㆍ 이자율위험관리연결실체는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에노출되어 있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동 시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 1%상승시 1%하락시 1%상승시 1%하락시 이자비용 ㆍ 가격변동위험연결실체는 당기손익-공정가치금융자산 67,074백만원(유동 : 66,651백만원, 비유동 : 423백만원)에 대하여 가격변동위험에 노출되어 있습니다.2) 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.한편,
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연결실체는 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 외화지급보증약정 및 전자방식외담대 약정 등을 체결하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 1년 미만 1년~ 2년 1년 미만 1년~ 2년 매입채무및기타채무 차입금 리스부채 파생상품부채 기타유동부채 기타비유동부채 합계 3) 신용위험관리연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 연결실체는 신규 거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되어 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. ① 신용위험에 대한 노출 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 연결실체는 신규 거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되어 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 보고기간말 현재 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각 금융자산의 장부가액입니다.4) 파생금융자산연결실체는 매출채권의 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도 및 옵션계약을 체결하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체가 체결한 통화선도 및 옵션계약현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, 천USD) 계약처 파생상품종류 당기 전기 계약금액 평가금액 계약금액 평가금액 삼성선물(주) 통화선도 ※ 연결실체의 파생상품은 모두 당기손익인식금융상품입니다.연결실체는 보고기간 말 현재 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가하였으며, 이와 관련하여 연결재무상태표상 파생상품부채 86,400천원(전기말 : 파생상품자산 74,400천원)을 계상하였고, 연결손익계산서상 영업외손익의 파생상품평가손실 86,400천원(전기: 파생상품평가이익 74,400천원)을 계상하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 해당사항이 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동의 개요가) 연구개발 담당조직 연구개발 담당조직.jpg 연구개발 담당조직 나) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제28기 제27기 제26기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표 기준 2) 연구개발 실적 연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 연구개발로인한 상품 당사부설연구소 본장비는 TFT-LCD용Glass의 두께를 Slim화 하고, 무게를 경량화하여 TFT-LCD Glass를 사용하여 제작하는 제품들의 경량화,박형화(예:Note Book,LCD Moni- tor등)를 추진할 수 있도록 Glass를 Full Auto System으로 Etching하는 장치입니다.본장비는 당사의 독자적인 기술에 의해 세계 최초로 제작된 장비로서 국내외 TFT-LCD제조업체의 생산Line에 이미 공급하여 가동중에 있습니다. 또한 Glass 대형화 추세에 따라 그에 대응하는 대형화 기술개발을 진행중에 있습니다.■ 연구결과- 1996년 10월 연구개발 완료- 1999년 6월 국내특허 등록 완료- 2000년 11월 일본특허 등록 완료- 2003년 7월 대만 특허 결정 통지문 접수- 2006년 2월 5.5세대 Glass용 개발완료■ 기대효과현재 TFT-LCD제조업체의 Glass제조방향은 최종 소비자의 needs에 따라 더욱 대형화 다 품종으로 추진 되고 있으며, 앞으로 더욱 경량화 및 박형화가 될 것으로 예상됩니다. 이에 당사에서 개발 완료한 본 장비의 필요성이 더욱 증대될 것으로 판단됩니다.또한 실제로 국내외의 TFT-LCD Device Maker들과 협의가 활발히 이루어지고 있습니다. TFT-LCD 제조업체의 생산Line에서해당 System을
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이용하여 Slim화된Glass를 생산합니다. 당사부설연구소 ■연구결과- 2005.05 Color Filter Inkjet 국책과제 진행- 2008.01 PI Inkjet Coating 기술 개발 완료- 2010.03 Gen. 7 PI Inkjet Printer 공동개발- LCD Panel Maker- 2010.07 Solar Cell Inkjet Printer 공급 - 국내 대학- 2011.04 Ceramic Inkjet Printer 공급 - 국가 연구기관- 2012.06 New Display Inkjet Printer 공급- LCD Panel Maker- 2012.12 OLED RGB Inkjet 공급 LCD Panel Maker- 2013.05~ TSP Application 연구개발 진행 - Chemical Maker- 독자개발 Head Controller 3종 보유- 핵심 Inkjet 특허 기술 다수 보유■기대효과- Display 전반적인 경험을 바탕으로 다양한 Application 확대 적용- 변화하는 고객 요구에 맞춤형 장비 제작으로 대응가능 당사부설연구소 7.5세대 Lab Tool 제작 및 Demo Test를 진행하였고, Device Maker의 요구에 대응하여 양산화 전단계 Test를 진행중에 있어 향후 매출확대가 기대되고 있습니다. 8세대 장비에서 APL교체시 공정 Loss를 방지할 수 있는 대안System이며, 5세대 이하 Glass에서도 다품종 Panel이 요구되고 있어 본 System의 채택이 필요합니다. 8세대용 TFT-LCD 현상 및 세정 System 개발 당사부설연구소 8세대의 기판에 대응이 가능한 신기술을 적용한 장비를 개발함으로써 FPD Main공정 장비 업체로써 정착할수 있는 기술개발 입니다. 개발이 완료되었으며, 지난 2006년 9월에 S-LCD사에 8세대용 장비를 납품한 것을 처음으로하여 현재 계속적으로 관련 장비의 공급이 이루어지고 있습니다. 당사부설연구소 반도체 플립칩 (Flip Chip)공정중에 전기적인 신호를 전달 하기 위한 Bumping Ball을 만드는 장비로서 무연납 진공 Reflow System을 (Fluxless Lead Free Vacuum Reflow)국산화를 하였고, 원가 절감,생산성 향상,효율성 개선 및 불량률을 개선 하였습니다. System 개발이 완료 되었고 고객에게 공정 Parameter를 검증 받은 상태이며, 국산화가 완료 되어 수입 대체 할 수 있습니다. 당사부설연구소 3600mm 양면 공정용Film Wet Process에 대응 가능한 신기술을 적용하여 설비를 개발함으로써 플럭시블 디스플레이Main공정 장비 업체로써 장착할수 있는 기술 개발 입니다. 개발이 완료되었으며, Flexible 600mm필름용 장비를 터치 공정에 적용하여 현재 계속적으로 영업활동 중에 있습니다. 당사부설연구소 다년간 개발한 Inkjet printer 기반 기술을 토대로 3D Inkjet printer를 국내 최초로 독자개발에 성공하여 Test진행중이며, 높은 정밀도 및 컬러 구현이 가능하여 산업, 군사, 의료 등의 분야에 적용 가능합니다 당사부설연구소 기존 타일 생산시 스크린 프린터 기법을 사용하였으나 당사는 다양한 제품을 동시에 생산 가능한 세라믹 타일 생산을 위한 디지털 프린터 개발하였습니다. 당사부설연구소 수분, 산소에 취약한 OLED소자를 보호하기 위해 질소분위기하에서 잉크젯기술을 통해 10 um이하 박막을 얼룩과 막프로파일을 제어하여 인쇄함으로 OLED디스플레이의 취약점을 보호하며, 향후 OLED 모바일 및 중소형, TV디스플레이 또는 Q-OLED 등 산소, 수분에 취약한 제품에 적용 가능합니다. 당사부설연구소 기존 CW(Cover window)와 디스플레이 Panel간 투명접착제 필름(OCA)를 용액 OCR(Optical clear resin)을 이용, 잉크젯으로 인쇄하는 기술이며 Rigid뿐만 아니라 Foldable디스플레이까지 확장가능하며, 현 모바일에서 TV 대형디스플레이 확대 적용 가능합니다. 장비사업부문 반도체의 고집적화, 미세화와 디스플레이 패널의
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대형화에 따라 신규 화학약품 혼합의 종류와 사용량이 늘어나고 있는 추세이므로 이에 대응하기 위해 Blending System 을 연구개발 하였음. 향후 Blending System 의 매출 확대가 기대됩니다. 국내외 판매 확대 추진 중입니다. 반도체 현상기 개발 당사부설연구소 반도체 PLP(Panel Level Package)공정에 있어서 기존 매엽식 방식에서 Cluster 생산 방식으로 변경 및 공정 개발을 통하여 설비 설치 공간 최소화 및 선택적 생산, 이로 인한 불량률 감소 등의 효과로 인한 UPH(Units Per Hour)가 크게 감소하는 기술 개발입니다. 고객사 평가 및 승인 후 구매 전환 완료했습니다.반도체 분야 사업 진출. 즉, 현상/에칭/박리 공정 횡전계 영업 활동 중에 있습니다. OLED 폴더블 설비개발 당사부설연구소 UTG(Ultra Thin Glass)의 곡면 유연성을 확보하기 위해 기존 WET 장비 요소 기술을 접목한 설비를 개발함으로써 UTG 식각/WET 분야에 확대 적용 가능한 기술 입니다. FC-BGA WET설비 개발 당사부설연구소 OLED/반도체 실적 설비 기술 확대로 전기 신호 교환이 많은 고정능 중앙처리장치(CPU), 그래픽처리 장치(GPU) 칩 패키징 공정에 있어서, WET 기판 공정시 제품의 Demage최소화/양면 공정 Risk를 최적화 하기 위한 Non-Contact 기술 개발 및 수평/수직 Wet Process 개발을 통한 반도체 기판 부문의 전공정 설비 기술 개발입니다. 고객사의 반도체 기판 부족현상이 심화됨에 따라서 순처적인 장비 투자 확정되고 Non-Contact 기술 개발과 Wet 양면 공정 기술 개발 완료됨에 따라서 반도체 기판 부문의 전공정 설비인 현상기 수주 및 제조 진행중이며 에칭/박리 공정 횡전계 진행중에 있습니다. UTG 폴딩 개선 당사부설연구소 커버윈도우(UTG)에 폴딩 강화재를 인쇄하여 폴더블 디스플레이 폴딩성을 개선 하기 위한 기술입니다. 고해상도 인쇄공정개발 당사부설연구소 기존 Inkjet printer의 주력 head model은 13pl와 30pl로 박막 형성 공정(OCR,TFE)에 최적화 되어있음. 하지만 최근 고객사 최신 제품의 사양이 더욱 세밀해지고 있음. 이를 대응하기 위해서는 13pl보다 훨씬 적은 볼륨을 가지는 고해상도 head가 필요함. 이에 따라 3.5pl 이하의 head line up(Xaar 5601, Samba G3L, KM1800i)를 구축하여 고사양 제품을 요구하는 고객 니즈를 만족시킬 수 있게 됩니다. Inkjet 자동화System 개발 당사부설연구소 Inkjet printer의 가장 큰 단점은 엔지니어의 노하우와 경험치가 많이 필요다는 것입니다.특히, 새로운 잉크 도입 시 파형을 설정하는 과정과 초기 고객 사양에 맞춰 공정 조건을 잡는 것은 비전문가인 고객이 이해하기 어려운 과정입니다. 실제로 고객의 이해도가 떨어져 설비 만족도 및 잉크젯에 대한 부정적인 인식을 심어주는 요인임. 본 프로젝트에서는 이를 상당부분 자동화하여 고객의 잉크젯 조작에 대한 부담을 획기적으로 줄여 설비에 대한 만족도를 향상 시킬 수 있으며 타 경쟁사 대비 경쟁력을 확보 할 수 있습니다. ACQC 모바일 체결 자동화 개발팀 본 시스템은 Tank Lorry 차량 내부의 화학약품을 저장 Tank로 안전하게 이송하기 위해 Tank Lorry 차량에 설치된 화학약품용 수커넥터 및 호스를 화학약품공급장치의 암커넥터에 자동으로 체결하는 시스템으로, 다관절 로봇과 이송 로봇을 이용하여 다수의 Tank Lorry 차량과 화학약품공급장치에 대응할 수 있습니다. ■ 연구결과- 2023년 3월 다수 특허 출원 - 2024년 2월 연구 개발 완료 - 2024년 3월 삼성 2024 상생협력Day 최우수상 수상 - 2024년 6월/7월 다수 특허 등록 - 2024년 1월/12월 다수 특허 추가 출원 ■ 기대효과 - 반도체 및 디스플레이 공정에 필요한 유해 화학약품을 취급하는 작업을 기계에 의해 자동화함으로써 작업자의 화학약품 접촉작업을 제거하여 각종
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환경안전사고(인적/물적) 및 화학약품의 품질사고 등을 방지하기 위한 시스템입니다. 금번 연구 개발한 자동화 시스템은 첨단 다관절 로봇과 이송 로봇, 비전카메라 등을 접목한 복합융합기술로서, 기존의 자동화 시스템에서 불가능했던 변경점에 대한 자동 보정 체결 기능을 통해 Error 발생율을 대폭 개선하였고, 이송 로봇을 통해 다수의 Tank Lorry 차량과 화학약품공급장치에 대응함으로써 높은 투자비와 사용 면적 비효율성의 문제를 개선하였습니다. - 향후 해당 시스템의 양산을 통해 고객사에는 투자비 절감및 면적 효율화를, 당사에는 신규 아이템에 의한 매출 증대로 이어질 것으로 기대합니다. Tank Lorry 차량으로 화학약품을 공급받는 모든 작업장에서 해당 System을 이용하여 반도체 및 디스플레이 등을 생산합니다. 또한, 반대로 화학약품을 생산하는 작업장에서도 Tank Lorry 차량에 화학약품을 충진하여 출하할 때 해당 System을 이용합니다. 7. 기타 참고사항 가. 특허보유내역 (단위 : 건) 구 분 국내등록 해외등록 합 계 비 고 (주)에스티아이 ※ 상기 기재된 내역은 그 종류가 매우 많아 상세내역 기재를 생략합니다. 나. 시장여건 및 영업의 개황 등1) 시장여건(업계 현황)가. 업계의 현황 글로벌 시장 조사업체들은 AI와 HPC(High-Performance Computing)에 대한 수요가 지속적으로 증가하며 성장을 견인하고, 클라우드 데이터센터 등 반도체를 필요로 하는 주요 산업 부문에 이르기까지 애플리케이션 시장이 업그레이드 되면서 반도체 산업도 새로운 전환기를 맞이할 것으로 예상하고 있습니다. 세계 반도체 통계 기구 WSTS(World Semiconductor Trade Statistics)는 2024년과 2025년 세계 반도체 시장의 강력한 성장을 전망했습니다. 2024년에는 예측을 상향 조정하여 전년 대비 19%의 성장을 예상했으며, 2024년 12월 기준 글로벌 반도체 시장 가치는 6,270억 달러에 이를 것으로 추산했습니다. 특히, 컴퓨팅 부문에서 2024년 2분기와 3분기의 성과가 개선되었음을 보여주었고, 메모리 부분은 81%, 로직 부분은 16.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 2025년에는 11.2% 증가한 성장을 이룰 것으로 예상했습니다. 메모리와 로직 부분에서 각각 13%, 17%의 성장률을 보이며 업계 전체의 꾸준한 확장을 나타낼 것으로 보고있습니다. 특히, 지역별로는 아메리카와 아시아 태평양은 전년 대비 두 자릿수 성장을 유지할 것으로 예상됩니다. 반도체시장규모.jpg 반도체시장규모 세계반도체 시장 반등 전망.jpg 세계반도체 시장 반등 전망 반도체 제품 분류는 크게 정보를 저장할 수 있는 메모리반도체와 정보 저장 없이 연산이나 제어기능을 하는 시스템반도체(비메모리)로 구분할 수 있습니다. 한국에서는 메모리반도체 분야를 주로 하고 있으며, 메모리는 특정정보를 저장하고 이를 읽거나 내용을 바꿔 다시 넣을 수 있는 DRAM(Dynamic Random Access Memory)과 플래시메모리(flash memory)가 주류를 이루고 있습니다. 시스템반도체는 데이터를 단순히 저장만 하는 메모리 반도체와 달리 논리적인 정보 처리를 가능케 하는 반도체 입니다. 시스템반도체에는 마이크로프로세서(MPU), 마이크로컨트롤러(MCU), 디지털신호처리(DSP) 등 컴퓨터를 제어하는 마이크로칩과 논리소자(Logic IC), 아날로그 IC, 개별소자(discrete), 광반도체, 센서 등 다양하게 구성되어 있습니다. 시스템반도체와 메모리반도체의 차이는 다음과 같습니다. 메모리반도체 시스템반도체 주요기능 -논리ㆍ연산ㆍ제어 등 정보 처리 -정보 저장 시장구조 -응용분야별 특화 시장-유무선 통신, 정보기기, 자동차 등 용도별로 다양한 품목 존재-경기변동에 상대적으로 둔감 -범용 양산 시장-D램, S램 등 표준 제품 중심-경기변동에 민감 생산구조 -다품종 소량/대량 생산 -소품종 대량생산 산업특징 -고급 설계인력이 필요한 기술집약적 산업 -대규모 설비투자가 필요한 장치산업 핵심경쟁력 -설계기술 및
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우수인력-설계 및 소프트웨어 기술 통한 시스템 기능-타 업체와 성능 및 기능 위주 경쟁 -설비투자 및 자본력-미세공정 등 하드웨어 양산 기술을 통한 가격경쟁력-선행기술 개발 및 시장선점 기업형태 (사업구조) -설계제조 패키징 테스트 분업 활성화-중소기업, 벤처기업형, 대기업형 -종합반도체기업(일관공정, IDM) 중심-대기업형 주요제품 -CPU, GPU, AP, 아날로그 반도체, 센서류 등 -DRAM, 낸드(NAND) 플래시 주요기업 -삼성전자, SK하이닉스, Micron, Toshiba 등 출처: 시스템반도체 시장 동향 및 시사점[KDB산업은행 산은조사월보 4차 산업혁명에 따른 서버 수요는 Data Center 기반의 Application 증가, IoT, Automotive, A.I, Robot 등이 수요 증가를 이끌며, 세계 시스템반도체 시장은 꾸준한 성장을 이어 나가고 있습니다. 시스템반도체가 데이터 수집→저장·가공→전송→연산·제어·학습·추론 등 전 과정에 활용되는 반도체라면, 시스템반도체의 일종인 인공지능(AI) 반도체는 자율주행, 의료, 교육, 금융, 제조, 재고 관리, 운송 등 거의 모든 산업 분야에서 쓰이는 활용도가 커질 반도체입니다. 시장 조사기관 가트너와 정보통신정책연구원에 따르면 시스템반도체 시장 규모는 오는 2028년 4,548억 달러(‘1,400원/달러’ 기준 약 636조 7천억 원)에 이를 것으로 전망되며, 이중 인공지능(AI) 반도체 시장은 35% 비중의 1,590억 달러(‘1,400원/달러’ 기준 약 222조 6천억 원)까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. ai 반도체 시장 규모 전망.jpg ai 반도체 시장 규모 전망 출처: 가트너(Gartner, 정보통신정책연구원 2024.07) 가트너에 따르면 고대역폭 메모리(HBM) 비트 수요는 2022년 1억 2,300만 GB에서 2027년 9억 7,200만 GB로 8배 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 일반 인공지능(AI) 및 생성형 AI 모델에서 고성능 메모리에 대한 필요성이 증가하고 있기 때문인 것으로 확인됩니다. 또한, 글로벌 HBM의 매출은 2022년 11억 달러에서 2027년 52억 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 향후 AI서비스 일상화로 AI반도체가 기존 주요 수요처인 데이터 센터에서 스마트폰, PC, 자동차, 소비자가전, IoT 등 엣지 디바이스로 확대됨에 따라 저전력 D램(LPDDR) 수요도 증가하여 AI반도체는 시스템 반도체시장 뿐만 아니라 메모리 반도체시장 성장을 촉진할 것으로 기대하고 있습니다. 글로벌 hbm 매출전망.jpg 글로벌 hbm 매출전망 출처: 가트너(Gartner, 2023.08) 가트너는 엣지 디바이스의 AI반도체 수요 증가로 인해 데이터센터 수요 중심인 GPU 비중은 감소하는 반면, 다양한 수요처에 맞춤화된 AI반도체(Other Application Specific) 시장은 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 구분 2023년 2028년 CAGR FPGA 출처: 가트너(Gartner, 정보통신정책연구원 2024.07) 정부는 3대 차세대 시스템반도체를 중심으로 R 집중해 2030년 시장점유율 10%(현재 3%)를 달성하겠다는 발표를 하기도 했습니다. 글로벌 메모리 반도체 분야 세계 1위 기업인 삼성전자 역시 시스템반도체 분야의 비전을 발표했습니다. 삼성전자는 최근 발표한 내용에 따르면 미래를 대비한 좋은 기회이며, 중장기 수요 대응을 위한 인프라 투자를 지속할 것이라고 밝혔습니다. 설비투자는 전년과 유사한 수준이 될 것이라고 밝혔습니다. 삼성전자가 진행하는 시스템반도체 투자 계획 중 주요 내용은 다음과 같습니다. 목표 2030년 시스템 반도체 시장 세계 1위 달성 투자 기간 투자 규모 171조원(R 73조원, 생산시설 60조원, 38조원 추가 확대) 주요 내용 화성 EUV(극자외선) 전용 라인 및 신규 라인 투자 / 국내 중소 팹리스(설계전문업체), 디자인하우스 등 지원 평택캠퍼스 3라인 건설 본격 착수, ‘22년 하반기 완공 예정 고용 효과 R 제조 전문 인력 채용 1만 5,000명,
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간접고용효과 42만명 출처: 삼성전자 ‘반도체 비전 2030’ 2024년 12월 국제반도체장비재료협회 SEMI에 따르면 2024년 3분기 글로벌 반도체 장비 매출액은 AI 확산에 힘입어 전년 동기 대비 19% 증가한 303억 8천만 달러를 기록하였으며, 전 분기 대비 매출은 13% 증가했다고 발표했습니다. 2024년 3분기 중국, 한국, 그리고 대만은 전체 매출액 중 73%를 차지했으며, 그중에서도 중국이 가장 큰 규모를 차지했습니다. 2024년 3분기 중국의 반도체 장비 투자액은 전년 동기 대비 17% 증가하여 129억 달러에 도달했습니다. 세 번째로 큰 장비 시장인 한국의 2024년 3분기 장비 투자액은 전년 동기 대비 17% 상승한 45억 달러로 나타났습니다. 4년 연속 성장세였던 대만은 25% 상승한 47억 달러를 기록했습니다. 지역별 연간 장비 매출액.jpg 지역별 연간 장비 매출액 또한, SEMI는 2024년 12월 전 세계 반도체 장비 시장이 역대 최고치인 1,130억 달러로, 전년 대비 6.5% 성장한 가운데, 2025년에는 1,210억 달러, 2026년에는 1,390억 달러를 기록할 것으로 전망했습니다. 리플로우 장비가 포함되어 있는 어셈블리 및 패키징 분야의 장비 매출액은 2024년 49억 달러로 2023년 40억 달러 대비 22.5% 증가했으며, 2025년에는 16%, 2026년에는 23.5% 증가할 것으로 예측했습니다. 한국, 중국, 대만은 2026년까지 장비 매출액 규모로 상위 3개 국가로 위치할 것으로 예상되며, 이 기간 중국은 반도체 장비에 가장 많이 투자하는 국가의 자리를 유지할 것으로 보입니다. 반도체 장비 매출.jpg 반도체 장비 매출 반도체 장비 부문은 중국의 지속적인 대규모 투자와 HBM 및 고급 패키징에 대한 투자로 인해 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 특히 중국의 웨이퍼 팹 장비 분야에 대한 투자가 이러한 성장세를 주도하고 있으며, 테스트 및 패키징 분야의 2024년 3분기 매출액은 각각 전년 동기 대비 40%와 31% 증가하였습니다. 이러한 성장세는 4분기에도 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 2024년 3분기 웨이퍼 팹 생산능력은 분기당 4,140만 개의 웨이퍼(300mm 웨이퍼 환산 기준)에 도달했으며 4분기에는 1.6% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 파운드리 및 로직 반도체 관련 생산능력은 올해 3분기 2% 증가하였으며, 첨단 및 머추어(Mature) 노드의 생산 능력 확대로 인해 4분기에서 2.2% 더 증가할 것으로 보고 있습니다. 생산 노드의 전환으로 성장세가 다소 억제되었으나 HBM의 강력한 수요가 이러한 추세를 이끌 것으로 예상됩니다. 최근 소비자 제품, 자동차, 산업용 반도체 시장이 어려움을 겪는 동안 AI 분야는 크게 성장하여 메모리 및 로직 제품의 평균 판매 가격을 높였으며 2025년의 금리 인하로 인해 소비자 심리가 개선되면서 소비를 촉진하여 소비자 시장과 자동차 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상하고 있습니다. 반도체 제조설비 투자액.jpg 반도체 제조설비 투자액 OMDIA와 KDIA(한국디스플레이협회)는 최근 연도별 세계 디스플레이 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망했습니다. 최근 발표한 자료에 의하면 세계 디스플레이 시장은 2023년 1,179억 달러에서 2028년 1,534억 달러로 연평균 5.13%의 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 디스플레이 시장 및 전망.jpg 디스플레이 시장 및 전망 세계 디스플레이 장비 시장은 2025년 84억 달러로 회복하기 시작하여 2027년에는 116억 달러로 약 73% 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 디스플레이 장비사장 현황.jpg 디스플레이 장비사장 현황 OMDIA의 자료에 따르면 IT 시장에서 OLED 디스플레이 사용은 지속적으로 확대될 것으로 보입니다. 특히 Apple의 OLED 채택은 이러한 성장에 촉매제 역할을 하고 있습니다. OMDIA는 2028년에는 OLED 침투율이 14%에 이를 것으로 전망했습니다. 2) 영업개황 당사의 사업부문은 반도체 장비 및 디스플레이 장비 입니다. 장비
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부문에서는 반도체 및 디스플레이 장비로 고순도 약액 공급장치인 C.C.S.S.(Central Chemical Supply System) 및 WET System 등이 있으며, 동 제품들을 생산, 공급하고 있습니다. 당사는 C.C.S.S. 등 반도체 서브장비를 넘어 2013년부터 반도체 공정장비 시장 진출도 시작했습니다. 당사가 개발한 반도체 패키징 공정장비 '무연납 진공 리플로우장비'는 현재 미국업체가 독점하고 있는 시장입니다. 고도의 기술력이 집약된 장비로서 지속적인 연구개발을 통해 장비 개발에 성공하였고, 매출처 확보를 위해 끊임없이 노력해왔으며 그 결과 중국 및 국내기업 진출에 성공하였습니다. 뿐만 아니라 디스플레이 포토트렉시스템 장비를 수주함으로서 기존의 CF 공정 설비 뿐만 아니라 OLED 전공정 설비 및 터치 패널 등 전공정 장비까지 진출에 성공하였습니다. 또한, 2005년부터 개발에 착수하여 확보한 잉크젯 프린터 기술을 응용한 세라믹, OCR 등 산업용 프린터, 3D프린터 등을 개발 완료하였습니다. 저희 에스티아이는 국내외의 반도체 및디스플레이 제조사들과 체결한 장비 공급계약으로 인해 생산라인이 매우 바쁘게 움직이고 있으며, R 투자도 지속적으로 진행하면서 당사의 주력 제품 경쟁력을 높이고, 향후 성장동력이 될 수 있는 새로운 기술개발에도 최선을 다하고 있습니다. 2024년 매출액은 3,340억원을 달성하였으며, 영업이익은 273억원으로 전년 동기 대비 약 14% 증가 하였습니다. 순이익은 271억원으로 전년 동기 대비 약 13% 증가하였습니다. (연결 재무제표 기준) 당사는 2025년에도 적극적인 영업에 임하여 신시장을 개척하고 신규 매출처발굴에도 최선을 다할 것 입니다. 그리고 지속적으로 진행하고 있는 연구개발과 연계하여 시장의 변화를 읽고 향후 흐름을 예측하여 고객에게 만족을 주는 제품을 생산,공급할 수 있도록 하며, 설계 기술 및 디자인의 개발, 다양한 원가절감 노력 등을 통해 제조 혁신을 이룰 것 입니다. 또한 고객 만족 서비스를 더욱 더 강화하여 서비스에 대한 고객 만족이 수주로 이어질 수 있도록 할 것 입니다. 2) 공시대상 사업부문의 구분 당사의 주력 사업분야는 반도체 장비 및 디스플레이 장비 입니다. 3) 시장점유율 제품품목명 2024년 2023년 2022년 회사명 시장점유율 회사명 시장점유율 회사명 시장점유율 C.C.S.S 에스티아이 에스티아이 에스티아이 한양이엔지 한양이엔지 한양이엔지 기타 기타 기타 WetSystem Cassette세정기 에스티아이 에스티아이 에스티아이 기타 기타 기타 WetSystem 케이씨텍 케이씨텍 케이씨텍 디엠에스 디엠에스 디엠에스 에스티아이 에스티아이 에스티아이 기타 기타 기타 ※ 위 제품들은 주문자 생산방식이기 때문에 업체별 수주내역은 보안을 유지하고 있는 상황이고, 공식적인 통계자료가 없기 때문에 정확한 M/S를 구분하기 어려워 반도체, 디스플레이 Device Maker의 투자 내역 등을 근거로 산출하였습니다.4) 시장의 특성 반도체 장비산업은 반도체 산업의 운명에 동반하는 유관산업으로서 우리나라는 반도체 최대수출국이면서 반도체 장비 및 부품의 해외 의존도가 아직 상당히 높은 편 입니다. 무역수지에 악영향을 미치는 이러한 상황은 반도체 산업의 발전속도에 비해 주변산업이 비례적으로 발전하지 못했기 때문입니다. 국내 반도체장비의 주요 수요처로는 삼성전자, 에스케이하이닉스 등이 있습니다. 또한 Display 산업은 수요가 지속적으로 증가하는 산업으로서 반도체 산업과 마찬가지로 우리나라가 세계 최대의 공급자이지만, 대만 및 중국이 우리나라를 추월하기 위해 설비투자를 대폭 확대하고 있는 추세 입니다.5) 신규사업 등의 내용 및 전망 해당사항 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서상에 기재한 미래에 발생 또는 전개될 것으로 예상되는 주변 영업환경ㆍ활동ㆍ사건 또는 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 현황 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것과 외부 관련기관들의 조사 자료를 참고한 것입니다. 따라서 이와 관련하여 본 사업보고서상에 기재되는 예측정보 등은 현재 시점기준의 의견으로써 향후 전개되는 방향등에 따라 실제 결과적으로 부정확한 것으로 판명 될 수도 있습니다. 또한 예측정보 등과 관련된 여러 가정 등은 본 사업보고서상에 기재된 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험ㆍ불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에서 회사가 예상한 결과 등이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 아울러 상기에 기재한 여러 위험요인이나 예측정보 등을 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사의 주력 사업분야는 반도체 장비 및 디스플레이 장비 입니다. 장비 부문에서는 반도체 및 디스플레이 장비로 고순도 약액 공급장치인 C.C.S.S.(Central Chemical Supply System) 및 WET System 등이 있으며, 동 제품들을 생산ㆍ공급하고 있습니다.또한 국내 본사 외에도 중국, 싱가포르, 미국에 지사를 개소하여 해외영업활동에도 박차를 가하고 있습니다.[부문별 주요 제품] 사업부문 주요 제품군 주요 제품 장비부문 C.C.S.S. 글로벌 시장 조사업체들은 AI와 HPC(High-Performance Computing)에 대한 수요가 지속적으로 증가하며 성장을 견인하고, 클라우드 데이터센터 등 반도체를 필요로 하는 주요 산업 부문에 이르기까지 애플리케이션 시장이 업그레이드 되면서 반도체 산업도 새로운 전환기를 맞이할 것으로 예상하고 있습니다. 세계 반도체 통계 기구 WSTS(World Semiconductor Trade Statistics)는 2024년과 2025년 세계 반도체 시장의 강력한 성장을 전망했습니다. 2024년에는 예측을 상향 조정하여 전년 대비 19%의 성장을 예상했으며, 2024년 12월 기준 글로벌 반도체 시장 가치는 6,270억 달러에 이를 것으로 추산했습니다. 특히, 컴퓨팅 부문에서 2024년 2분기와 3분기의 성과가 개선되었음을 보여주었고, 메모리 부분은 81%, 로직 부분은 16.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 2025년에는 11.2% 증가한 성장을 이룰 것으로 예상했습니다. 메모리와 로직 부분에서 각각 13%, 17%의 성장률을 보이며 업계 전체의 꾸준한 확장을 나타낼 것으로 보고있습니다. 3. 영업실적 및 재무상태가. 영업실적 2024년 매출액은 3,340억원을 달성하였으며, 영업이익은273억원으로 전년 동기 대비 약 14% 증가 하였습니다. 순이익은 271억원으로 전년대비 약 13% 증가하였습니다. (연결 재무제표 기준) 나. 재무상태 적극적인 영업활동으로 전반적인 재무상태가 좋아졌으며, 2025년에도 회사는 안정적인 성장에 매진하며, 이에 따른 재무구조 재선노력에 적극적으로 대응하고 있습니다.[최근 3개년 요약 연결재무정보] (단위 : 천원) 구분 제28기 제27기 제26기 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ당기손익_공정가치금융자산(유동) ㆍ단기금융상품 ㆍ매출채권및기타채권 ㆍ계약자산 ㆍ파생상품자산 ㆍ재고자산 ㆍ기타유동자산 ㆍ당기법인세자산 [비유동자산] ㆍ장기금융상품 ㆍ장기매출채권 ㆍ당기손익_공정가치금융자산(비유동) ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 ㆍ이연법인세자산 ㆍ순확정급여자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업소유주지분] ㆍ자본금 ㆍ자본잉여금 ㆍ기타자본항목 ㆍ기타포괄손익누계액
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ㆍ이익잉여금(결손금) [비지배주주지분] 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 ㆍ지배기업 소유주지분 ㆍ비지배주주지분 기본주당손익 (단위 : 원) 희석주당손익 (단위 : 원) 연결에 포함된 회사수 ※ ( )는 부(-)의 수치임※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.[최근 3개년 요약 별도재무정보] (단위 : 천원) 구분 제28기 제27기 제26기 [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ당기손익_공정가치금융자산(유동) ㆍ매출채권및기타채권 ㆍ계약자산 ㆍ파생상품자산 ㆍ재고자산 ㆍ기타유동자산 [비유동자산] ㆍ장기금융상품 ㆍ장기매출채권 ㆍ당기손익_공정가치금융자산(비유동) ㆍ종속기업및관계기업투자 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 ㆍ이연법인세자산 ㆍ순확정급여자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본항목] [이익잉여금] 자본총계 종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 매출액 영업이익 당기순이익 기본주당손익 (단위 : 원) 희석주당손익 (단위 : 원) ※ ( )는 부(-)의 수치임※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 4. 주요재무비율 (단위 : %) 구분 당기 전기 유동비율 부채비율 차입금의존도 매출액증가율 5. 유동성 및 자금조달과 지출(연결재무제표 기준)가. 유동성 현황 ※ 유동성은 재무제표 대차대조표 상의 『현금 및 현금성자산』과『단기금융상품』『당기손익_공정가치금융자산』을 포함한 개념으로 아래표와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 현금및현금성자산 당기손익_공정가치금융자산(유동) 당기손익_공정가치금융자산(비유동) 장단기금융상품 합계 나. 자금조달 내역 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 차입종류 차입처 이자율(%) 당기 전기 운영자금 산업은행 우리은행 무역금융 산업은행 신한은행 국민은행 합계 6. 부외 거래가. 소송사건 구분 민사 소송 1 민사 소송 2 민사 소송 3 소 제기일 원고(소송을 제기하는 자) 에스티아이 에스티아이 에스티아이 피고(소송을 당하는 자) 노 승 민 김준혁, 강대성 외 4인 우리은행 외1인 소송 내용 및 진행상황 지난 2009년 4월에 전대표이사(노승민)가 보유 중이던 지분을 매각하는 과정에서 좋지 않은 세력들에 의해 회사 자금 165억원이 불법 무단 사외유출되는 불미스러운 일(사기ㆍ횡령)이 발생하였습니다. 이에 회사는 무단 사외유출금액(사기ㆍ횡령액)의 회수를 위해 민사소송을 진행중에 2011년 2월 10일 1심 판결에서 회사가 승소를 하였으며, 민사소송1은 2012년 1월 27일 2심 판결에서도 승소하였습니다. 대법원 판결은 2014년 6월 26일 서울 고등법원으로 파기환송됨(소송대리인의 대리권 흠결여부를 다시 심리, 판단하라는 취지로 원심 파기함). 파기 환송 후 고등법원 당사 승소(2015.04.10) 하였습니다. 대법원 판결은 2015년9월15일 상고기각(당사 승소) 되어 최종판결 되었습니다.민사소송2의 횡령행위에 가담한 자들에 대한 법적 판단을 받아두기 위해 진행한 소송은 2012년 4월 27일 2심 판결 결과 기각되었으며, 2012년 5월 30일 대법원에 상고를 하여 3심에서는 파기환송 후 상고심에서 대법원 판결 승소 (2014.11.13) 하였습니다.또한 우리은행 외 1인의 민사소송3은 1심에서 패소하여 2012년 7월 13일 2심 항소를 하였으나, 패소판결(2013.08.23)받았습니다.* 2015년 9월 18일 대법원 선고 결과(당사 승소) 공시를 참고하시기 바랍니다.- 기타경영사항 (손해배상 민사소송 대법원 선고 결과) 7. 금융기관과의 약정사항(연결 재무제표 기준) (단위: 천원) 금융기관 구분 한도금액 국민은행 외화지급보증 기업은행 외상매출채권담보대출 신한은행 무역금융 우리은행 B2B전자결제 산업은행 무역금융 [참고] 금융기관과의 약정사항(별도 재무제표 기준) (단위: 천원) 금융기관 구분 한도금액 국민은행 외화지급보증 기업은행 외상매출채권담보대출 신한은행 무역금융 신한은행(상해) 외화지급보증 우리은행 B2B전자결제 씨티은행 외화지급보증
크레오에스지 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 지배기업인 당사는 솔루션 사업부문과 바이오 사업부문, 종속회사의 부동산 운영사업 부문으로 나누어 사업을 영위하고 있습니다. 솔루션사업 부문은 은행 계정계시스템 뱅스(BANCS-K)의 대한민국 사업자로서 금융기관을 대상으로 한 금융컨설팅과 소프트웨어를 개발하여 공급하는 금융 전문 IT 업체로서 다수의 은행 및 제2금융권에 코어뱅킹 솔루션 BANCS-K 프레임워크와 BANCS-K Package를 공급하고 있습니다. 또한, 금융기관 뿐만 아니라 자동차 및 의류 유통, 제지산업의 전산시스템 구축, 유지보수, 노후화된 전산시스템을 안정적으로 변환시켜 업그레이드하는 마이그레이션 사업을 통하여 안정적인 수익확보를 위하여 노력하고 있습니다. 바이오사업 부문은 AIDS 백신, COVID19 백신 및 기타 감염성 질환의 백신 개발 및 종속회사 Inferrex를 통하여 슈퍼박테리아 알려진 황색포도상구균에 대한 슈퍼항생제 연구 및 개발을 영위하고 있습니다. 부동산 운영사업 부문은 종속회사 (주)크레오에스테이트를 통하여 부동산 운영 및 부동산 임대(관리)등을 주사업분야로 영위 하고 있습니다. 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 " 7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (2024.12.31 현재) (단위: 천원, %) 사업부문 품목 회사명 매출액(비율) 매출총이익(비율) 비 고 솔루션사업 S/W 개발, 유지보수 (주)크레오에스지 지배회사 바이오사업 AIDS백신 및 기타 백신개발 면역 항암제등 (주)크레오에스지 지배회사 에이즈 백신 생산 및 (비)임상시험 종속회사 항생제개발 종속회사 부동산 운영사업 부동산 운영 및 임대(관리) (주)크레오에스테이트 종속회사 합계 주) 바이오 사업은 현재 매출이 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 영업용 설비 현황 (단위: ㎡, 명) 사업부문 구분 소재지 토 지 건 물 합 계 종업원수 비고 솔루션사업 광주지점 경기도 광주시 오포읍 임차 합 계 나. 기타 영업용 설비 (단위: 천원) 구 분 기 초 취득 및 자본적지출 처분 및 타계정대체 상각 및 손상차손 환율변동효과 자산재평가 기 말 토지 건물 기계장치 차량운반구 비품 시설장치 인테리어 사용권자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출유형별 실적 (단위: 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제28기 제27기 제26기 솔루션사업 제품용역 S/W 및개발,유지보수 수 출 내 수 합 계 유통사업 상품 컴퓨터 및 주변기기 수 출 내 수 합 계 부동산 운영사업 임대 부동산 운영 및 임대(관리) 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 주) 바이오 사업은 현재 매출이 없습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 및 경로 ① 솔루션 사업부문 솔루션사업부 판매조직은 별도의 영업부가 있으며, 고객사 또는 SI업체 등을 통하여 판매가 이루어지고 있습니다. 또한 SI프로젝트 수요파악 및 입찰정보 수시 파악을 통한 사전영업 및 기존 고객 DB 구축을 통하여 지속적으로 수요를 창출하고 있습니다. ② 바이오 사업부문 바이오사업부는 현재까지는 매출이 없습니다. ③ 부동산 운영사업 부문 당사는 부동산운영 수입 등을 위한 실수요가 뒷받침되는 충성도 높은 고객 확보를 도모하고 있습니다. (2) 판매방법 및 조건 ① 솔루션 사업부문 고품격 브랜드인 BANCS-K사업부의 경우 단독수행 또는 대형 시스템 구축업체와의전략적인 파트너 제휴 등을 통하여 프로젝트를 수주하고 있으며, 과제 수주 및 세부사항 협의는 CEO를 포함한 경영진이 해당업무를 수행하고 있습니다. ② 바이오 사업부문 바이오사업부는 현재까지는 매출이 없습니다. ③ 부동산 운영사업 부문 당사는 부동산 운영 수입 등을 위한 실수요가 뒷받침되는 차별화된 마케팅을 실시하여 충성도 높은 고객 확보를 도모하고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어
크레오에스지 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

있습니다.(시장위험은 다시환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 가. 시장위험 (1) 이자율위험 이자율위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이 자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금 및 예금 등을 거의 부담하거나 보유하고 있지 않습니다. (2) 가격위험 연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다. (3) 환위험 연결회사는 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산은 환율변동위험에 노출되지 않습니다. (4) 신용위험 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 매출채권 계약자산 기타단기채권 기타장기채권 기타금융자산 금융리스채권 단기금융상품 장기금융상품 당기손익-공정가치측정금융자산 보증금 합 계 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금성자산 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. (5) 유동성위험 유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사의 자금관리주관부서는 향후 예상되는 부족자금에 대하여 금융비용의 최소화, 소요자금의 적기충당, 자금상환능력, 담보능력등 제반 여건을 고려하여 자금을 조달합니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따른 만기별 구분 내역은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 3개월이하 3개월~1년 1년~5년 5년초과 합 계 매입채무 단기기타채무 단기금융보증부채(주1) 전환사채(주2) 장기차입금 리스부채 합 계 (주1) 금융보증부채는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 최대 보증금액을 기재하였습니다.(주2) 계약현금흐름이며, 전환사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 조기상환청구권의 행사 가능 시점 기준으로 산출하였습니다. (전기말) (단위: 천원) 구 분 장부금액 3개월이하 3개월~1년 1년~5년 5년초과 합 계 매입채무 단기기타채무 단기금융보증부채(주1) 단기차입금 전환사채(주2) 장기금융보증부채(주1) 리스부채 합 계 (주1) 금융보증부채는 보증을 요구받을 수 있는 가장 이른 기간에 최대 보증금액을 기재하였습니다.(주2) 계약현금흐름이며, 전환사채의 경우 조기상환청구권이 존재하므로 조기상환청구권의 행사 가능 시점 기준으로 산출하였습니다. (6) 민감도분석 -이자율변동에 따른 민감도 분석회사는 이자율 변동에 대한 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사는 변동금리부차입금을 보유하지 않고 있습니다. - 환율변동에 따른 민감도 분석지배기업의 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산은 USD 0.04, CAD 0.07로 환율변동에 따른 손익에 미치는 영향이 미미합니다. 나. 자본위험 연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채(A)
크레오에스지 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

자본(B) 현금및현금성자산(C) 차입금(D) 부채비율(A-C)/B(%) 순차입금비율(D-C)/B(%) 다. 사업위험 (1) 글로벌 경기변동에 따른 위험 코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 정책대응으로 예상보다 빠른 경기를 회복하며, 펜트업 모멘텀 현상으로 인한 민간소비 증대 현상이 발생했음에도 불구하고 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크, 금리 인상 및 금리 인하 시기의 불확실성으로 인한 금융 불안정성 확대 등의 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 이는 관광, 항공, 무역 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 솔루션사업 부문은 금융기관을 대상으로 한 금융컨설팅과 소프트웨어를 개발하여 공급함에 따라 고객의 IT 예산에 영향을 받으며, 거시경제 악화로 인해 고객사의 IT 예산이 감소하거나 신규 투자가 중단될 경우 당사의 사업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 종속회사가 영위하고 있는 신약 및 백신개발 사업부문은 경기변동에 직접적인 영향을 받는 일반 소비재에 해당되지 않으나, 경기 둔화로 인하여 국내 증시의 변동성이 높아질 경우 당사의 주가 역시높은 변동성을 보일 가능성이 존재합니다. (2) IT 산업의 불확실성에 대한 위험 소프트웨어 산업은 한국표준산업분류를 기준으로 패키지SW, IT서비스, 게임SW, 인터넷 정보서비스로 세분화할 수 있습니다. 당사의 산업분류는 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업으로 IT서비스에 해당됩니다. 향후 국내 SW시장 규모 전망에 있어서 패키지SW는 매년 8.0%, IT 서비스는 매년 2.9% 성장을 지속될 것으로 전망됩니다. 다만, 글로벌 SW시장 규모 성장률과 대비하여 국내SW시장의 규모 성장률이 낮게 형성되며, 국내 SW기업의 국내 경쟁 심화 및 새로운 성장 동력 발굴 및 시장 타개 전략이 지속적으로 필요하게 될 것으로 예상됩니다. 이러한 시장환경하에 기업, 금융기관 등 고객사에서 IT 예산 결정 및 집행의 지연이 발생하는 경우, 당사의 신규 수주가 감소하여 사업에 악영향을 끼칠 수 있으며, 경기침체가 우려되거나 경기전망이 악화되어 IT서비스 산업의 불확실성이 커질 경우 당사의 매출 및 이익에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. (3) 경쟁 심화 위험 당사는 금융기관을 대상으로 한 금융컨설팅과 소프트웨어를 개발하여 공급하는 금융전문 IT업체로서 다수의 은행 및 제 2금융권에 코어뱅킹 솔루션 BANCS-K 프레임워크와 BANCS-K Package를 공급해 왔습니다. 당사는 다년간의 솔루션 개발과 프로젝트 경험을 통해 국내 금융기관의 차세대 시스템 시장에서 경쟁력 있는 위치를 점하고 있습니다. 당사의 주요 고객인 금융회사에선 SI 성격의 프로젝트가 많아 경쟁업체는 대형 SI회사가 대부분입니다. 당사는 목표 시장에서지난 10여년간 대형프로젝트 참여 경험을 통해 차별화된 경쟁 우위를 점하고 있다고 판단하지만, 경쟁업체 대비 당사는 규모 및 재무안정성 측면에서 상대적으로 열위한 상태에 있기 때문에 시스템 구축경험, 아웃소싱 경험, 기술력, 확보 고객 수 등의 요소에서 우위를 점하기 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 이처럼 경쟁사 대비 규모면에서 열위인 상태에서는 당사의 적극적인 노력에도 불구하고 시장내 경쟁 심화로 인해 주요 고객 이탈, 제품가격 하락 등 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. (4) 연구개발 인력 유출에 따른 품질 경쟁력 약화 위험 당사의 BANCS-K 와 BANCS-K 프레임워크 솔루션이 목표로 하는 시장은 은행 및증권, 투신사, 종금사와 상호저축은행, 기타 금고 등 전 금융기관의 차세대 시스템 구축 사업분야입니다. 이러한 사업은 전체 사업기간이 금융기관의 규모, 개발 범위에 따라 18개월에서 36개월까지로 장기간에 걸쳐 진행되며, 개별 사업 규모 역시 수십억원에서 수천억원까지 대규모의 인력과 예산이 투입되는 사업입니다. 따라서 지속적인 연구개발을 통해 솔루션을 업그레이드 해야 하는 등
크레오에스지 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

상당한 노력과 시간이 소요됨에 따라 고객 니즈를 반영한 시스템 구축을 위해 높은 기술경쟁력을 보유한 연구인력을 확보하는 것이 기업 경쟁력을 제고하는데 필수적인 요소입니다. 만약, 당사의 기술개발 인력들이 지속적으로 유출될 경우 당사의 기술이 고객사의 요구 사항을 만족하지 못하여 경쟁력을 상실할 수 있으며, 이로 인해 당사의 매출실적이 저하될 가능성을 배제할 수 없습니다. (5) 고객 요구 대응 및 협력업체 관련 위험 IT 서비스 산업은 기술변화가 매우 빠르며, 이러한 기술변화로 인한 고객의 요구사항에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사의 프로젝트들은 다수의 협력업체와의 협업에 의해 이루어지기 때문에 우수한 협력 업체의 선정 및 관리능력도 중요한 요소입니다. 따라서 협력업체와의 파트너쉽이 유지되지 않는다면 기술 협력 등에 차질이 생길 수 있으며, 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (6) 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험 당사의 고객사는 대부분 금융기관으로 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며, 이러한 기업들은 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다. 당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있으며, 고객의 니즈에 부합하는 제품 및 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 시장내 경쟁심화 등으로 인해 판매 단가 인하 요구 등이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재합니다. (7) 매출의 계절성에 따른 위험 당사를 비롯한 IT 서비스 업체들은 거래처 대부분이 4분기에 IT 관련 예산을 집행함에 따라 4분기 중 실적이 크게 증가하는 계절성을 보이고 있습니다. 이에 당사도 평균적으로 4분기에 실적 비중이 높게 나타나고 있으며, 2022년의 경우 4분기에 실적이 크게 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 당사가 속한 업종 특성상 특정 분기에 매출이 집중될 수 있으며, 금융기관 등의 IT 투자 지출이 감소하여 2023년과 같이 반복적으로 연말에 실적이 개선되었던 계절성이 발생하지 않을 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. (8) 원가 산정 오류로 인한 수익성 악화 위험 SI 사업은 고객이 요구하는 사양의 시스템을 계약서상 대가를 받고 계약기간 동안 구축하여 납품하는 사업입니다. 따라서 수익은 최초 계약시점에 고정되는 반면에, 원가는 제안시점의 예상원가 산정 오류, 실행 과정에서의 재작업으로 인한 비용 상승, 구축 기간 장기화에 따른 투입자원 증가 등으로 인해 수주 시점 당시 예상했던 원가 대비 차이가 발생할 수 있습니다. 이에 실제 발생한 원가가 예상원가를 초과할 경우 당사가 프로젝트를 종료했음에도 불구하고 손실이 발생할 수 있습니다. 그러나 프로젝트 수행 전에 투입될 인력 및 비용을 정확하게 산정하는 데는 여러 제약조건이 존재합니다. 프로젝트별 차별화된 고객의 요구사항, 해당 요구 조건에 대한 당사의 이해도, 시장 상황 등 프로젝트 원가에 영향을 주는 다양한 요인들이 존재하기 때문입니다. 따라서 프로젝트 완료에 소요되는 원가 및 기간을 정확하게 추정하는 데 실패할 경우, 당사는 프로젝트 완료 후에도 손실이 발생하여 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. (9) 인건비 상승에 따른 위험 당사가 영위하는 IT서비스는 인력에 대한 의존도가 높아 영업비용에서 인건비가 차지하는 비중이 매우 높습니다. 별도재무제표 기준 영업비용 중 인건비가 차지하는 비중은 2021년 82.60%에서 2023년 93.18%로 증가하였으며, 2024년 반기에 86.87%로 감소 하였으나, 영업비용에서 인건비가 차지하는 비중은 여전히 높은 수준입니다. 최근 몇 년간 IT 산업의 급성장에 따라 IT 인력에 대한 매우 높은 수요를 보이고 있으며, 이에 따라 인건비 역시 상승하고 있습니다. 당사는 관련 조직의 내재화 및 외주 인력