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티월드제구십이차유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2025.08)

사전에 필요한 자료를 첨부하여 업무수탁자의 동의를 요청하여야 한다. 6. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 업무수탁자의 동의 없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다. 7. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다. 8. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자 또는 업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 자산관리업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다. 9. 자산관리자는 이 계약에 따른 업무와 관련하여 처리하고 있는 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보에 대하여 제3자의 접근을 제한하고 분실·도난·유출·변조 또는 훼손되지 아니하도록 하는 등 안전성을 확보하기 위하여 개인정보의 안전성 확보조치 기준 고시에 따른 관리적·기술적·물리적 보호조치를 취하여야 한다. 10. 자산관리자는 이 계약에 따라 위탁받은 업무와 관련하여 처리하고 있는 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보에 대하여 위탁받은 업무의 목적 및 범위 내에서 처리하여야 하며, 위탁자의 승인 없이 위탁받은 업무를 재위탁하지 못한다. 11. 자산관리자는 이 계약에 따라 위탁받은 업무와 관련하여 처리하고 있는 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보에 대하여 위탁자가 그 관리 또는 처리현황에 대한 보고를 요구하거나 조사 또는 검사를 요구하는 경우 이에 응하여야 한다. 12. 자산관리자는 위탁자 및 업무수탁자가 유동화자산양도계약 및 이 계약에 따라 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보를 양도인 또는 자산관리자로부터 수집하거나 제공받아 이를 이용, 제공, 처리하거나 그 처리 업무를 위탁하는 행위와 관련하여 그 행위일 현재 관계 법령에서 요구되는 조치(정보주체에 대한 통지, 고지, 동의 등을 포함하되, 이에 한정하지 아니한다)가 있는 경우 양도인 및 업무수탁자를 위하여 자신의 비용과 책임으로 이를 이행하여야 한다. 13. 자산관리자는 제9조 제4항에 따라 신용평가기관에 유동화사채의 정기 및 수시 등급 평정을 위한 자료(이하 “신용평가 기초자료”라 한다)를 제출하는 경우에는 다음 각 목의 사항을 준수한다. 가. 신용평가 기초자료의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 없고, 중요사항의 기재 또는 표시가 누락되어 있지 아니할 것 나. 신용평가 기초자료를 이용하는 자로 하여금 중대한 오해를 일으키는 내용이 기재 또는 표시되어 있지 아니할 것 다. 신용평가 기초자료의 기재사항에 대하여 상당한 주의를 다하여 직접 확인,검토할 것 다. 자산관리자의 손해배상 ▶ 자산관리위탁계약서 제 12 조(자산관리자의 손해배상) 1) 자산관리자는 이 계약에 따른 제반 사항을 위반한 경우에는 그로 인하여 위탁자가 입게 되는 모든 손해를 배상한다. (2) 자산관리자는 제10조에 의하여 확인 및 보장한 내용이 허위인 경우를 포함하여 이 계약에 따른 제반 사항을 준수하지 못하거나, 고의 또는 과실로 인하여 위탁자 또는 제3자에게 손해를 가한 때에는 그 손해를 모두 배상하여야 한다. 자산관리자의 임직원 또는 대리인 기타 사용인의 고의 또는 과실로 인하여 위탁자 또는 제3자에게 손해를 가한 때에도 같다. (3) 자산관리자가 이 계약에 따른 업무와 관련하여 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보를 처리하는 과정에서 관련법령을 위반하여 위탁자가 제3자에게 손해배상책임을 부담하게 되는 경우, 자산관리자는 이로 인하여 위탁자가 입은 손해를 배상한다. (4) 제1항 내지 제3항에 의한 손해배상은 청구를 받은 날로부터 14영업일 이내에 지급하여야 하며, 이를 이행하지 아니하는 경우 14영업일이 경과한 날로부터 완제할 때까지의 기간에 대하여 그 미지급금액에 대해 업무수탁자가 당해 기간동안 적용하는 은행계정 기업일반자금대출 연체이자율로 계산한 지연배상금을 가산하기로 한다. (5) 이 조항에 따른 자산관리자의 손해배상의무는 제13조에 따른 위탁자의
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IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 구분 참여기관 부서 담당자/연락처 주요업무 목적 자산관리자 SK텔레콤(주) 자금팀 매니저 홍찬희 02-6100-3679 유동화자산관리 유동화자산의 보전, 회수, 관리업무, 유동화자산 및 관련서류의 구분보관, 관리업무 및 유동화자산에 수반되는 권리행사의 업무를 담당토록 하기 위하여 SK텔레콤(주)를 자산관리자로 선정함 업무수탁자 (주)신한은행 금융결제부 매니저 한민혜 02-2151-5261 유동화자산 보관, 지급대행 및 기타관리업무 유동화증권 투자자들의 권익 보호 및 유동화 프로그램의 원활한 진행을 위한 자산의 보관, 지급대행 및 기타관리업무를 담당토록 하기 위하여 (주)신한은행을 업무수탁자로 선정함 신용공여은행 (주)신한은행 구조화금융부 매니저 최준호 02-2151-4756 유동화자산 신용공여업무 유동화증권의 상환안정성을 보강함으로써 투자자의 권익을 보호하기 위하여 (주)신한은행을 신용공여은행으로 선정함 대표주관회사 KB증권(주) SF3부 김불휘 대리 02-6114-0908 Structuring, 발행업무 조율, Documentation, 총액인수 자산유동화의 안정적인 구조설계 및 발행업무 조율, 공모 유동화사채의 원활한 발행 및 소화를 위한 총액인수를 보장하기 위하여 KB증권(주)를 대표주관회사로 선정함 공동주관회사 SK증권(주) 구조화금융2팀 김정환 주임 02-3773-9032 Structuring, 발행업무 조율, Documentation, 총액인수 자산유동화의 안정적인 구조설계 및 발행업무 조율, 공모 유동화사채의 원활한 발행 및 소화를 위한 총액인수를 보장하기 위하여 SK증권(주)를 공동주관회사로 선정함 공동주관회사 신한투자증권(주) 커버리지 2부 김필원 선임매니저 02-3772-3226 총액인수 공모 유동화증권의 원활한 발행 및 소화를 위한 총액인수를 보장하기 위하여 신한투자증권(주)를 공동주관회사로 선정함 자산평가 및 자산실사기관 삼일회계법인 Assurance 금융2본부 회계사 박재웅 02-709-8030 자산평가, 자산실사 투자자 보호를 위하여, 공신력 있는 기관으로 하여금 자산의 적정성에 대한 평가 및 실사를 담당하도록 하기 위하여 삼일회계법인을 자산평가 및 실사기관으로 선정함 신용평가기관 한국신용평가(주) SF2실 책임연구원 최재우 02-787-2288 유동화증권 신용평가 SK텔레콤(주)가 티월드제구십이차유동화전문유한회사로 양도하는 단말기분할상환금채권을 기초로 발행될 유동화증권의 원리금 상환능력에 대한 객관적이고 공정한 신용평가를 받아 투자자들의 투자판단에 도움을 주고자 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)를 외부 신용평가기관으로 선정함 한국기업평가(주) SF2실 책임연구원 이정민 02-368-5658 NICE신용평가(주) SF평가 1실 선임연구원 김빛찬 02-2014-6365 법률자문기관 김앤장 법률사무소 변호사 송석수 02-3703-1881 법률검토 SK텔레콤(주)가 티월드제구십이차유동화전문 유한회사로 양도하는 단말기분할상환금채권을 기초로 한 자산유동화와 관련하여 각종 계약서의 작성 및 관련 법률검토를 수행하기 위해 김앤장 법률사무소를 법률자문기관으로 선정함 2. 기타 - 해당사항 없음. 3. 부속명세서 - 해당사항 없음.
미래에셋비전스팩10호 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식의 종류 정관 제9조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. 2. 액면금액 정관 제7조 (1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 100원으로 한다. 3. 주식에 관한 사항 정관 제6조 (발행예정주식총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다.정관 제11조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 1호 및 2호 중 어느 하나의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우, 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제2항 3호의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 "상법 제434조"에 따른 주주총회의 결의를 거쳐야 한다. ⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 의결권에 관한 사항 정관 제24조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.정관 제26조 (의결권의 불통일행사)① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 이 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 정관 제27조 (의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 정관 제28조 (서면에 의한 의결권의 행사)① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. ③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 5. 배당에 관한 사항 정관 제12조 (신주의 동등배당)이 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.
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II. 증권의 주요 권리내용 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식의 종류 정관 제10조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식으로 한다. 2. 액면금액 정관 제8조 (1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 일백(100)원으로 한다. 3. 주식에 관한 사항 정관 제6조 (발행예정주식총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 [오억(500,000,000)]주로 한다.정관 제11조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 제1항의 규정에 불구하고 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 다만, 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자에게 신주를 배정하고자 하는 경우에는 상법 제434조에 따른 주주총회의 특별결의를 요한다.③ 제2항 본문의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에 발행가격 등 구체적인 조건은 이사회의 결의로 정한다.④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 의결권에 관한 사항 정관 제26조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.정관 제28조 (의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.정관 제29조 (의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 5. 배당에 관한 사항 정관 제12조 (신주의 동등배당)이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 따라 본 건 공모주식 인수인이 해당 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "아이비케이투자증권㈜"로 기재하였습니다. 또한, 발행회사인 아이비케이에스제25호기업인수목적 주식회사의 경우에는 "동사" 또는 "아이비케이에스제25호기업인수목적㈜"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 아이비케이에스제25호기업인수목적㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모예정가액의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.■ 아이비케이투자증권㈜의 분석의견은 기업실사 과정을 통해 인수인으로서의 판단에 따라 제공받은 자료 및 정보에 기초한 합리적, 주관적 판단입니다. 그러나, 아이비케이투자증권㈜이 투자자에게 본 건 공모주식에의 투자 여부에 관한 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 아이비케이투자증권㈜이 적절한 주의를 기울이지 않아 증권신고서상에 중요사항의 허위기재나 누락 등이 있는 경우에는 법률적 책임이 부여될 수 있습니다.■ 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사(분석기관) 아이비케이투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 기업실사(Due Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 아이비케이에스제25호기업인수목적㈜의 기명식 보통주식 5,000,000주를 총액인수, 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 정관, 재무상태표 및 최근 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 발행회사의 재무상태, 경영진의 경력사항 및 전문성, 합병대상 산업군의 산업동향, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 기업실사 이행상황 (1) 기업실사 참여자(가) 대표주관회사 참여자 소속 성명 직책 담당업무 IPO본부IPO1부 전 기 환 상무 IPO 총괄 이 기 홍 부서장 기업실사 총괄 김 준 혁 대리 기업실사 실무 및 서류작성 총괄 배 성 한 선임주임 기업실사 및 서류작성 (나) 발행회사 참여자 성 명 직 책 담 당 업 무 심 기 섭 대표이사 경영 총괄 조 정 민 기타비상무이사 합병 자문 오 창 수 사외이사 경영 자문 안 호 정 감사 감사 (2) 기업실사 주요 내용 구분 일시 실사내용 대표주관계약 체결 대표주관회사 계약 기업실사 사전회의 1. 상장일정 및 기업실사 일정 협의 2. 기업실사 범위 및 방법 협의 3. 기업실사 참여자 구성 제1차 본 실사 1. 회사 설립현황 검토 - 법인등기부등본 및 사업자등록증 - 정관
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필수기재사항 기재여부 검토 - 이사회의사록 및 주주총회의사록 - 주주명부 - 설립출자현황 검토 2. 상장요건 검토 - 외형요건 및 질적요건 미비사항 점검 - 내부 규정 및 내부통제시스템 검토 - 자본시장법 시행령상 집합투자업자 적용배제 요건 검토 - 금융투자업자가 5% 이상 투자여부 확인 3. 공모 전 주주 등 사이에 체결 한 약정서 확인 4. 전환사채 발행사항 검토 5. 명의개서 대행계약 검토 6. 대표이사 주요경력, 경영철학, 및 기업공개 추진 동기 청취 7. 임원 경력 및 자격 충족 여부 검토 제2차 본 실사 1. 보호예수 관련 검토 - 공모 전 주주 등 소유주식 및 전환사채보호예수 2. 공모자금 예치ㆍ신탁 계약 체결 검토 - 주금납입일 다음 영업일까지 예치 또는 신탁 3. 회사의 운영 및 내부통제 관련 사항 - 업무분장 및 내부회계관리 시스템 - 급여 및 퇴직금(임원포함) 지급규정 - 자금 및 회계시스템 운영실태 점검 - 운영비용 지출계획 및 자금관리계획 4. 상장예비심사신청서 기내내용 검토 5. 내부규정 및 내부통제시스템 추가 검토 - 이사회의사록 및 주주총회의사록 - 이사운영규정 - 주주총회운영규정 - 감사규정 - 운영자금사용규정 - 기타 주요계약서 6. 회사의 영업위험 평가서 검토 및 작성 7. 합병추진계획 검토 - 목적하는 산업, 지역 등 확인 - 합병대상법인 선정 및 배재기준, 의사결정 요소 및 의사결정 프로세스 등 검토 8. 추가변경사항 실사 9. 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토 10. 상장예비심사신청서 첨부서류 준비 11. 상장예비심사신청서 최종 검토 상장예비심사신청서 제출 1. 상장예비심사 신청서 첨부서류 준비2. 상장예비심사 신청서 제출 본실사 3차 1. 이사회의사록 및 주주총회의사록 검토2. 증권신고서 작성3. 증권신고서 첨부서류 준비 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 경영성 (1) CEO의 자질 성장잠재력은 뛰어나나 재무적으로 취약한 기업을 물색하고 이러한 기업과의 합병을 통하여 합병대상기업에 공모자금을 지원함으로써, 성장잠재력이 있는 회사에 투자한 효과를 바탕으로 당사에 투자한 투자자에게는 일정 수준 이상의 차익실현을 가능하게 지원하고, 자본시장에는 투자자의 모집 및 거래활성화를 통한 투자자의 시장참여 및 시장거래대금증과 효과 등 다양한 방면에서 자본시장 활성화에 기여하고자 본 회사를 설립하게 되었습니다. 심기섭 대표이사는 다수의 IPO 업무를 진행한 경력을 가지고 있는 IPO전문가입니다. 다수의 투자 및 다양한 업무적 경험을 토대로 이번 아이비케이에스제25호기업인수목적 주식회사의 설립을 준비하였습니다. 따라서 심기섭 대표이사는 다수의 IPO 투자 경험을 통해 스팩 설립 및 상장, 합병에 필요한 기업의 성장동력 극대화 방안, 리스크 관리기법, 향후 산업방향에 대한 전망 예측 등에 있어 경험과 지식을 축적한 바가 있으므로 이를 잘 활용하여 향후 동사의 설립목적인 코스닥시장 상장을 통한 우량기업과의 합병을 성공적으로 수행하며 자본시장의 일익을 감당해낼 수 있을 것으로 생각됩니다. 위와 같은 사항을 종합하면 동사의 대표이사는 동사가 사업목적으로 영위하고 있는 코스닥시장 상장을 통한 우량 기업과의 성공적인 합병의 달성에 있어 높은 전문성과 학문적 지식을 비롯한 다양한 유관 경험, 명확한 비전 등을 가지고 현재 사업을 추진하고 있다고 판단됩니다. 또한, 당사의 대표이사는 당사의 공모에 참여하는 공모주주와 관련 이해관계자들의 투자목적을 이해하고 모두에게 최선이 되는 의사결정을 하고자 노력하고 있음에 경영자로서 필요한 자질을 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 기업공개와 인수합병의 성공여부는 우수인력 및 다양한 딜수행 통해 누적된 경험과 노하우로부터 나온다고 볼 수 있습니다. 이러한 점을 고려하면 동사는 IPO 및 M, 관련 투자업무 등 기업금융업무와 관련된 다양한 실무경력과 전문지식을 보유한 인력으로 임원진을 구성하고 있어 향후 동사의 코스닥 상장 및 합병추진에 있어 필요한 관련 전문성 및 경쟁력을 보유하고 있다고 판단됩니다. 직책명 (상근/등기) 성 명
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(생년월일) 주요 경력 대표이사 (비상근/등기) 심기섭 2013.09~2015.05 성도회계법인 감사본부 2015.07~2017.07 삼정회계법인 감사본부 2017.08~2023.11 IBK투자증권 기업금융본부 2024.01~현재 ㈜에프피에이 IR팀 기타비상무 이사 (비상근/등기) 조정민 2019.07∼현재 IBK투자증권㈜ IPO2부 부서장 사외이사 (비상근/등기) 오창수 89.03~96.08 고려대학교 경영대학 경영학과졸 96.05~00.07 한불종합금융 투신운용팀 /리스크관리팀 대리 00.08~02.01 삼성증권 Fixed Income팀 과장 02.02~11.10 신한은행 종합금융시장부 부부장 11.11~22.12 IBK투자증권 종합금융팀장 / 종합금융본부장 23.08 ~현재 법무법인 동률 고문(전문위원) 감사 (비상근/등기) 안호정 08.06~23.03 NH투자증권 ECM 3부 부서장 23.04~24.12 하나증권 ECM 3실장 25.03~현재 RF시스템즈(코스닥 상장) 비상근 감사 25.07~현재 JO파트너스 비상근 대표이사 25.07~현재 미래에셋비전스팩8호 비상근 감사 (3) 경영의 투명성 동사는 경영상 주요 안건에 대해서 적법한 이사회 결의를 통하여 의사결정을 하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 통해 이해관계자를 상대로 자금대여, 채무이행 보증, 담보제공 등은 원칙적으로 불가하도록 규정함으로써 이해관계자들과의 부당한 거래가 발생하지 않도록 하였습니다. 동사는 상장예비심사신청서 제출일 현재 소송사건 등에 연루된 사실이 없으며, 이해관계자 등에 대해 가지급금·대여금 및 가수금 등 부당한 자금거래 발생내역이 존재하지 않습니다. 또한, 동사는 이해관계자 등에 기타 담보제공, 채무보증, 차입 등의 내역이 존재하지 않습니다. 동사의 업무집행기관으로는 이사회가 있으며, 감사기관으로는 1인의 비상근감사가 있습니다. 이사회는 등기이사 3인(사외이사 1인 포함)으로 구성되어 있으며, 최대주주와 특수관계가 없는 제3자를 비상근감사 선임하며 경영진에 대하여 독립적인 견제기능을 수행하도록 하고 있습니다. (4) 경영의 독립성 동사는 제출일 현재 동사의 지분구조를 요약하면 다음과 같으며, 회사의 독립적인 경영에 지장을 초래할 만한 사항은 없습니다. [공모전 주주 현황] (단위 : 주, %) 공모전 주주 구분 보통주 CB 전환가능주식수 합계 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 ㈜에이씨피씨 최대주주 아이비케이투자증권㈜ 발기인 제이비우리캐피탈㈜ 발기인 총 계 [주식/전환사채 투자현황 및 공모 후 투자비율] (단위: 백만원) 주주명 주식투자금액 전환사채투자금액 합계 공모 후투자비율 아이비케이투자증권㈜ ㈜에이씨피씨 제이비우리캐피탈㈜ 공모주주 총 계 주1) 투자금액 기준으로 비율을 산정 주2) 공모규모 100억원, 공모주식수 5,000,000주 가정 주3) 상기 수치들은 수요예측 결과에 따라 변동될 수 있음 또한 동사는 심기섭 대표이사 및 등기이사들을 구성원으로 하는 이사회가 의사결정기구로서 회사의 중요한 사안에 대해 결정하고 있으며, 이사회 안건 및 결의 과정상 의사결정 독립성을 훼손받은 사실은 존재하지 않았습니다. 아울러 동사는 설립시점부터 최대주주와 특수관계가 없는 제3자를 사외이사 및 감사로 선임하여 독립적인 견제 기능을 수행하도록 하고 있습니다. 따라서 동사의 지배구조는 경영의 독립성을 확보하고 있다고 판단됩니다. 나. 재무상태 (1) 재무성장성 동사는 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 설립된 기업인수목적회사로서 기타 다른 영업행위를 영위하지 않습니다. 따라서 동사의 재무성장성은 다른 회사 합병 전에는 해당사항이 없습니다. (2) 재무안정성 동사의 상장예비심사신청서 제출일 현재 자산총계는 약 2,500백만원이며, 자기자본 1,202백만원, 부채총계 1,297백만원으로 구성되어 있습니다. 해당 자산 2,500백만원은 보통주 980백만원, 전환사채 1,520백만원으로 조달되었으며, 향후 동사의 운용자금으로 사용될 예정입니다. 동사는 10,000백만원의 공모자금 관리를 위해 KB국민은행 THE
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FIRST 압구정지점 신탁계약 체결을 위한 의향서를 제출하여 공모자금 100%인 10,000백만원을 전액 신탁할 예정이며, 해당 자금은 정기예금 등의 안전자산으로 운용될 예정입니다. 따라서 동사는 공모 후 낮은 부채 비율과 높은 현금성 자산을 보유하게 되며, 공모자금의 KB국민은행 THE FIRST 압구정지점 신탁을 통해 자금안정성을 제고하여 재무안정성이 매우 뛰어난 것으로 판단됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성 동사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 위하여 한울회계법인으로부터 회사설립 시점에 대한 외부감사를 받았고, 적정의견을 받았습니다. 사업연도 감사인 감사의견 설립일(2025.08.20) 한울회계법인 적정 제1기 3분기(2025.09.30) 한울회계법인 적정 동사의 감사인은 관련법령과 규정에 의거하여 공정하고 성실하게 감사업무를 수행하였고, 업무 수행에 있어서 독립성을 유지하였다고 판단되어지며, 고의로 진실을 감추거나 허위보고를 한 사실이 있음에 대하여 확인할 수 없었습니다. 또한, 상장예비심사신청일 현재 외부감사인은 동사의 주식에 대하여 출자하고 있지 않으므로 독립적입 입장에서 동사에 대한 감사가 수행되었다고 판단됩니다. 4. 공모가격에 대한 의견가. 평가결과 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 아이비케이에스제25호기업인수목적㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 공모희망가액 2,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 아이비케이투자증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 재무에 대한 위험, 동사가 합병하고자 하는 산업에 대한 위험, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다. 나. 공모가격의 산출방법 및 참고사항 공모가격은 발기인 및 대표주관회사의 협의에 의한 가격이며, 공모규모는 동사 설립 이후 대표주관회사와의 협의를 통해 주식시장 상황 및 주관회사의 자금유치능력 등을 고려하여 결정되었습니다. 따라서, 일반적으로 상장되는 기업과는 달리 사업연혁 및 재무성과 등이 없기 때문에 동사의 공모가격 및 공모규모가 상대적으로 자의적일 수 있습니다. 즉, 일반적인 상장기업들은 매출액이나 영업이익, 당기순이익 등의 영업실적을 기반으로 그 기업가치를 평가받지만, 합병 이외의 사업목적을 영위하지 않는 동사의 경우에는 비교할 수 있는 영업실적 등이 없기에 공모가격 및 공모규모의 결정이 보다 자의적일 수 있습니다.동사의 공모전 주주들은 주당 1,000원에 투자하였으며, 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 공모예정가액(2,000원)을 바탕으로 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 동사와 아이비케이투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.당사는 신고서 제출일 현재 유사회사로 볼 수 있는 기업인수목적회사 주주의 주가희석비율 및 과거 공모가액 결정방법 등을 고려하여 액면가의 20배수인 2,000원을 공모희망가액으로 제시하였습니다. 2022년 이후 공모를 거쳐 상장된 기업인수목적회사의 공모현황은 다음과 같습니다. 회사명 상장일 공모금액 (억원) 액면가액 (원) 공모가격 (원)(A) 공모전발행 가격(원)(B) 공모전발행 가격 대비 공모가격배수 (A/B) 희석비율 삼성스팩11호 2.0배 KB제33호스팩 2.0배 삼성스팩10호 2.0배 교보18호스팩 2.0배 하나35호스팩 2.0배 엘에스스팩1호 2.0배 디비금융제14호스팩 2.0배 KB제32호스팩 2.0배 신한제16호스팩 2.0배 한화플러스제5호스팩 2.0배 유안타제17호스팩 2.0배 키움제10호스팩 2.0배 KB제31호스팩 2.0배 키움제11호스팩 2.0배 디비금융제13호스팩 2.0배 교보17호스팩 2.0배 대신밸런스제19호스팩 2.0배 하나34호스팩 2.0배 신한제15호스팩 2.0배 유진스팩11호 2.0배
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KB제30호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩7호 2.0배 대신밸런스제18호스팩 2.0배 교보16호스팩 2.0배 엔에이치스팩31호 2.0배 SK증권제13호스팩 2.0배 이베스트스팩6호 2.0배 한국제15호스팩 2.0배 미레에셋비전스팩6호 2.0배 에이치엠씨제7호스팩 2.0배 KB제29호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩5호 2.0배 한국제14호스팩 2.0배 DB금융스팩12호 2.0배 미래에셋비전스팩4호 2.0배 KB제28호스팩 2.0배 SK증권스팩12호 2.0배 유안타제16호스팩 2.0배 하나33호스팩 2.0배 신한제13호스팩 2.0배 신한제12호스팩 2.0배 하나32호스팩 2.0배 비엔케이제2호스팩 2.0배 하나31호스팩 2.0배 에스케이증권제11호스팩 2.0배 유진스팩10호 2.0배 유안타제15호스팩 2.0배 신영스팩10호 2.0배 IBKS제24호스팩 2.0배 대신밸런스제17호스팩 2.0배 IBKS제23호스팩 2.0배 하나30호스팩 2.0배 교보15호스팩 2.0배 삼성스팩9호 2.0배 엔에이치스팩30호 2.0배 한국제13호스팩 2.0배 KB제27호스팩 2.0배 에이치엠씨제6호스팩 2.0배 신한제11호스팩 2.0배 상상인제4호스팩 2.0배 한화플러스제4호스팩 2.0배 대신밸런스제16호스팩 2.0배 유안타제11호스팩 2.0배 한국제12호스팩 2.0배 대신밸런스제15호스팩 2.0배 SK증권제10호스팩 2.0배 KB제26호스팩 2.0배 하나28호스팩 2.0배 유안타제14호스팩 2.0배 SK증권제9호스팩 2.0배 DB금융스팩11호 2.0배 교보14호스팩 2.0배 하나29호스팩 2.0배 엔에이치스팩29호 2.0배 케이비제25호스팩 2.0배 하이제8호스팩 2.0배 키움제8호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩3호 2.0배 IBKS제22호스팩 2.0배 하나27호스팩 2.0배 유안타제12호스팩 2.0배 미래에셋드림스팩1호 2.0배 엔에이치스팩28호 2.0배 하나26호스팩 2.0배 삼성스팩8호 2.0배 유안타제13호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩2호 2.0배 신영스팩9호 2.0배 비엔케이제1호스팩 2.0배 IBKS제21호스팩 2.0배 엔에이치스팩27호 2.0배 대신밸러스제14호스팩 2.0배 유진스팩9호 2.0배 엔에이치스팩26호 2.0배 대신밸런스제13호스팩 2.0배 케이비제23호스팩 2.0배 엔에이치스팩25호 2.0배 교보13호스팩 2.0배 IBKS제20호스팩 2.0배 삼성스팩7호 2.0배 하나금융25호스팩 2.0배 한국제11호스팩 2.0배 엔에이치스팩24호 2.0배 유안타제10호스팩 2.0배 SK증권제8호스팩 2.0배 하나금융24호스팩 2.0배 한화플러스제3호스팩 2.0배 KB스팩22호 2.0배 하나금융스팩23호 2.0배 키움스팩7호 2.0배 IBKS스팩19호 2.0배 신영스팩8호 2.0배 유안타스팩9호 2.0배 신한스팩10호 2.0배 IBKS스팩18호 2.0배 대신밸런스12호스팩 2.0배 삼성스팩6호 2.0배 NH스팩23호 2.0배 교보스팩12호 2.0배 하나금융스팩22호 2.0배 KB스팩21호 2.0배 상상인스팩3호 2.0배 신영스팩7호 2.0배 신한스팩9호 2.0배 미래에셋비전스팩1호 2.0배 키움스팩6호 2.0배 유진스팩8호 2.0배 에스케이증권7호스팩 2.0배 하나금융21호스팩 2.0배 한국제10호스팩 2.0배 IBKS제17호스팩 2.0배 디비금융스팩10호 2.0배 * 희석비율= (공모희망가격-가중평균발행가격)÷공모희망가격 * 가중평균발행가격= 총납입금액÷총발행주식수(CB 전환 가정) * 지분희석률은 공모주주들이 기존 주주들의 투자가액 대비 상대적으로 높은 가격에 투자함으로써 기존 저가 투자에 의해 주당가치가 희석화되는 비율을 말하는 것으로, 지분희석률이 낮을수록 공모주주에게 유리한 것으로 볼 수 있습니다. 한편, 투자자들의 투자판단을 돕기 위하여 동사의 공모희망가액에 따른 희석비율을 제시하면 다음과 같습니다. 구 분 공모가 (2,000원) 희석비율 가중평균 발행가 1,667원 총 납입금액 총 발행주식수 주) 산식은 아래와 같음 ▶ 희석비율 = (공모희망가격 - 가중평균발행가격) ÷ 공모희망가격 ▶ 가중평균발행가격 = 총납입금액
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÷총발행주식수(CB 전환 가정) ▶ 총납입금액 = (공모전발행가 × 공모전발행주식수) + (CB행사가액 × 전환가능 주식수) + (공모희망가격 × 공모주식수) ▶ 총발행주식수 = 공모전발행주식수 + 전환가능주식수 + 공모주식수 다. 회사에 대한 주관회사(인수인)의 투자 내역 아이비케이에스제25호기업인수목적 주식회사의 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 2025년 08월 20일 보통주식 40,000주(1주당 액면가 100원, 1주당 취득가 1,000원)에 대한 금 사천만(40,000,000)원을 투자하였으며, 2025년 08월 27일 전환사채 1,160,000,000원을 취득하였습니다. 주관회사가 투자한 보통주식 및 전환사채에 대한 취득가액 대비 공모가격의 괴리율은 각각 50%로 동일하며, 구체적인 산정내역은 하기와 같습니다. ▷ 주관회사의 보통주식 취득가액 = 1,000원▷ 주관회사의 전환사채 취득가액 = 1,000원 ▷ 공모가격 = 2,000원▷ 공모가격과의 괴리율 = (공모가격-취득가액)/공모가격 = (2,000 - 1,000)/2,000 = 50%▷ 전환사채 취득가액과 공모가와의 괴리율 = (2,000-1,000)/2,000=50% 증권신고서 제출일 현재 당사에 대한 아이비케이투자증권㈜의 투자내역은 다음과 같습니다. 상장주선인의 주식 보유 내역 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 구분 취득일 취득금액 취득단가 주식수(지분율) 괴리율주2) 비고 아이비케이투자증권㈜ 보통주 1,000원 합병상장일로부터 6개월의무보유 주1) 주1) 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제3항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 아이비케이투자증권㈜가 소유한 주식은 합병대상법인과의 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지는 매각이 제한됨 주2) 공모가격과의 괴리율 = (공모가격 - 취득가액) / 공모가격 상장주선인의 전환사채 보유 내역 (단위: 원, 주, %) 상장주선인 구분 취득일 발행가액 전환가액 전환가능주식수 괴리율주2) 비고 아이비케이투자증권㈜ 전환사채 1,000원 합병상장일로부터 6개월의무보유 주1) 주1) 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제3항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 아이비케이투자증권㈜가 소유한 전환사채는 합병대상법인과의 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지는 매각이 제한됨 주2) 공모가격과의 괴리율 = (공모가격 - 전환가액) / 공모가격 동 전환사채에 대한 자세한 내역은 다음과 같습니다. 구 분 제1회 전환사채 발 행 일 자 권 면 총 액 만기보장수익율 전환사채 배정방법 사모 전환청구기간 전환비율 및 가액 - 전환비율 : 각 사채권면의 100% - 전환가액 : 1,000원 전환대상주식의 종류 기명식 보통주 전환사채별 주요 보유자 - 아이비케이투자증권㈜ : 1,160,000,000원(76.32%) - 제이비우리캐피탈㈜ : 360,000,000원(23.68%) 전환주식수 및 전환기간 - 전환주식수 : 1,520,000주 - 전환기간 : 사채발행일로부터 1월이 경과한 날로부터 만기일의 직전 일까지 비 고 - 사채의 전환권을 행사하지 아니하는 경우 사채만기일 도래 시 투자자금을 상환 - 상장일로부터 합병에 따른 신주상장일 후 6개월까지 매각 제한(단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4 항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 아이비케이 투자증권㈜가 소유한 주식 및 전환사채는 당해 주권의 상장 일부터 합병대상법인과의 합병기일 이후 1년이 경과하기 전 까지 한국예탁결제원에 보호예수) - 당사가 합병대상법인과 합병하기 이전에는 인수인들은 여하 한 경우에도 예치자금(예치금 및 이자 또는 배당금을 포함) 에 대해서는 본 사채권의 상환청구 등 청구권을 행사 제한 - 시가하락에 따른 전환가격 조정 : 해당사항 없음 - 조기상환청구권(Put Option) : 해당사항 없음 - 전환가액 조정 : 스팩 소멸합병 등 조정사유 발생 시 발행일 1개월 이후부터 사채만기 전일 발생 직전 전액 보통주 전환 가정하여 가질 수 있었던 주식수로 전환할 수 있도록 전환가 액
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조정 주1) 전환사채 전환 및 의결권 행사 제한에 관한 사항 전환사채 인수자인 아이비케이투자증권㈜는 상법 제522조에 따른 합병승인을 위한 주주총회의 결의 시에 회사 주식의 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대하여 상법 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 이를 뺀 주식수의의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하여야 합니다. 상기 사항 이외에 상장주선인인 아이비케이투자증권㈜가 취득한 동사 주식은 없습니다. 아이비케이투자증권㈜의 보유분 40,000주(지분율 4.08%), 전환사채 1,160,000,000원에 대하여 코스닥시장 상장규정 제69조제2항에 의거 합병상장일로부터 6개월(자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제3항에 따라 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 아이비케이투자증권㈜가 소유한 주식 및 전환사채는 합병기일 이후 1년)간 의무보유할 의무가 존재함에 따라 한국예탁결제원에 의무보유하였습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 단서조항에 따라 기업인수목적회사의 경우는 적용이 되지 않으며 당사는 기업인수목적회사로서 해당사항 없습니다. 향후 기업인수목적회사가 합병할 경우, 아이비케이투자증권㈜를 비롯한 발기주주와 공모주주의 손익 영향은 다음과 같습니다. [합병 후 주가등락에 따른 손익 영향] (단위: %) 구분 전환사채비중 합병 후 주가에 따른 예상 손익률 0원 500원 1,000원 1,500원 2,000원 2,500원 3,000원 공모주주 발기주주 ㈜에이씨피씨 제이비우리캐피탈㈜ 아이비케이투자증권㈜ 주1) 예상 손익률은 스팩 존속합병일 경우의 합병 후 주가를 가정하여 분석하였습니다. 주2) 공모주주는 공모희망가격인 2,000원 기준, 발기주주는 취득가격인 1,000원을 기준으로 손익률을 산출하였습니다. 주3) 합병후 주가가 전환사채 등의 행사가격을 상회하는 상황에서는 전환권 행사를 가정하고, 주가가 행사가격을 하회하는 상황에서는 불행사를 가정하였습니다. 라. 최근 3년간 회사의 주식발행 내역 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 아이비케이에스제25호기업인수목적㈜의 주식발행 내역은 다음과 같습니다. 주식발행일자 발행형태및 방식 주식종류 총 발행수량 주당발행가액 발행 후 총 유통주식수 발행관련중요계약조건 주요 투자자 및행사자 보통주 우선주 합계 제3자배정유상증자 보통주 합병상장일로부터 6개월 의무보유(단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한규정 제5-13조(합병가액의 산정기준) 제4항 제2호에 의거 투자매매업자인 아이비케이투자증권㈜ 매각제한 기간은 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 SPAC 합병가액을 자율적으로 산정 시, 합병기일 후1년으로 연장) ㈜에이씨피씨제이비우리캐피탈㈜아이비케이투자증권㈜ 제3자배정사모발행 전환사채 제이비우리캐피탈㈜아이비케이투자증권㈜ (주1) 무보증 사모 전환사채의 발행금액은 1,520,000,000원(전환가능주식수 1,520,000주)이며 전량 보호예수 되어 있습니다. 마. 과거 3년간 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률 상장회사명 소속시장 상장일 공모희망가 공모가 수익률 하단 상단 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 한국피아이엠 코스닥 공모주식(A) N/A N/A 시장지수(B) N/A N/A 시장지수초과(A-B) N/A N/A 한중엔시에스 코스닥 공모주식(A) 시장지수(B)
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시장지수초과(A-B) 비아이매트릭스 코스닥 공모주식(A) 시장지수(B) 시장지수초과(A-B) 이노진 코스닥 공모주식(A) 시장지수(B) 시장지수초과(A-B) 티에프이 코스닥 공모주식(A) 시장지수(B) 시장지수초과(A-B) 비플라이소프트 코스닥 공모주식(A) 시장지수(B) 시장지수초과(A-B) 주1) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건은 제외하였습니다. 구분 상장회사의 수 평균수익률 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 코스닥시장 시장지수초과 합계 바. 종합 의견 대표주관회사인 아이비케이투자증권㈜는 아이비케이에스제25호기업인수목적㈜가 제공한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 기업실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.아이비케이투자증권㈜는 기업실사과정을 통해 발행회사인 아이비케이에스제25호기업인수목적㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 발행회사의 재무상태, 경영진의 경력사항 및 전문성, 합병대상 산업군의 산업동향, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항 등에 대하여 분석ㆍ평가한 결과, 아이비케이에스제25호기업인수목적㈜에 대한 공모주식의 코스닥시장 상장 및 공모예정가액의 제시 과정이 타당하고 적합하게 작성되었다고 판단합니다.금번 공모는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다.투자자들께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다. 라. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성은 존재하지 않습니다. 다만 당사의 합병대상기업 선정 과정에서 공모전 투자자간 또는 공모전 투자자와 공모주주간 이해가 다를 수 있으며, 이로 인해 합병의사결정이 원활하게 진행되지 못할 수 있습니다. 하지만 공모주주는 합병 주주총회에서 반대의사를 표시할 수 있으며, 이러한 반대의사에 입각하여 주식매수청구권을 행사할 수 있는 등 적절한 견제 역할을 수행할 수 있습니다
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법")에 따라 회사의 주권을 한국거래소 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사(이하 "합병대상법인")와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있으며, 그 외 별도의 사업을 영위하지 않습니다. 가. 합병의 개요 (1) 합병 형태당사는 영업양수 혹은 지분취득 등이 아닌 순수 합병방식으로 그 합병방식이 제한되며, 상법상 간이합병이나 소규모 합병을 할 수 없습니다. 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 당사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다.또한,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」(이하 "자본시장법 시행령") 제176조의5에 따라 산정된 합병 가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액(합병대상법인이 다수인 경우 각 합병대상법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 가액을 말한다) 이 자본시장법 시행령 제6조제4항제14호가목에 따라 예치기관 등에 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 한편, 당사는 당사 정관 제57조(회사의 합병)에 따라 합병대상법인을 한정하고 있습니다. [정관 상 합병 관련 사항] 제 57 조 (회사의 합병) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁)된 금액의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 이 회사의 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식 등"이라 한다)을 취득한 자(이하 "공모전 주주등"이라 한다) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항 에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립·운영 등과 관련된 업무를 수행 하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 - 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및「독점규제 및 공정 거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였 던 회사 ⑤ 위 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. ⑥ 이 회사가 상법 제522조의3에 따라 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주의 주식매수청구에 응할 경우 주당 매수가액은 이 정관 제16조에 따라 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(본항에서는 합병기일 2영업일 전까지 발생하는 이자 또는 배당금을 포함한다)을
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공모주식총수로 나눈 금액을 넘지 않도록 한다. 당사는 기업인수목적주식회사의 취지 및 정관 제57조 제2항에 근거하여 현재 합병대상회사로 고려중이거나, 합병대상회사를 선정하기 위한 조사나 협의 등을 진행하고 있지 않습니다. 따라서 당사의 구체적인 합병에 대한 일정이 확정되지 않은 상황입니다. 다만, 향후 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결할 경우 일반적인 합병 일정은 다음과 같습니다. 주요 절차 주요 내용 시기 상장법인 이사회결의사항 신고 및 공시 · 합병이사회 결의 후 합병계약 체결 · 합병관련 우회상장요건 확인서류 제출 · 거래소에 이사회결의사항 신고 및 공시 이사회 결의 당일 공시관련 매매거래 정지 · 공시관련 매매거래 정지 · 주요 사항보고서 제출 (사유발생 익일까지) 합병공시부터 주요사항보고서 또는 첨부서류 제출일 증권신고서 제출 · 금융위원회 제출 효력발생기간 7일 주총소집 · 주총소집이사회 결의 D-16 · 주주명부 폐쇄 및 기준일 공고 D-15 · 기준일 D · 주주명부 폐쇄기간 D+1~D+8 · 주총참석장 등 작성 D+9~D+10 · 주총소집통지 발송일 주총일 2주전 통지 · 주주총회일 D+25 주식매수청구 서류제출 · 매수를 청구한 주주, 주식의 종류 및 수, 주식매수가격 및 결정방법 거래소 제출 주식매수청구가 있을 시 합병종료보고서 또는 증권발행실적 보고서 제출 · 금융위에 합병종료 보고서 제출 · 증권신고서 제출한 경우 증권발행실적보고 서만 제출 합병등기완료 즉시 지분변동공시 · 합병으로 인하여 합병신주를 발행할 경우 신주상장을 신청 실무상 상장예정일의 3∼5거래일 전까지 또한 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조 4항 및 정관 제59조(회사의 해산) 제1항에 근거하여 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산하여야 하며, 존속기한 만료 전 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 신청하지 아니하거나 합병결의에 따른 공식규정에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미 해소시 상장 폐지됩니다. 따라서, 당사는 최초 공모에 대한 주금납입일로부터 30개월 이내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.(3) 합병가액의 산정 합병기일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 합병대상 회사의 1주당 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주와 교환하게 됩니다. 당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5, 그리고「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조부터 제8조에 따라 분석할 예정입니다. 주권상장법인인 기업인수목적회사 및 비상장법인의 합병가액 산정 산식은 아래와 같습니다. 1) 주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액 산정 산식 주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5의 제3항 1호에 따라, 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의거래량 가중산술 평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 산정합니다. 단, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 2) 비상장법인의 합병가액 산정 산식 주권상장법인과 주권비상장법인 간 합병의 경우, 주권비상장법인의 합병가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5의 제3항 2호 나목에 따라 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 산정할 수 있으며, 그 산출 방법은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」5-13조 제1항 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조」와 같이 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하여 산출하게 됩니다. 여기서 수익가치란「증권의 발행 및
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공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조」에 따라, 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정할 수 있습니다. 단, 상기 산출 방법에도 불구하고「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5의 제3항 2호 나목에 따라, 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인이 주권비상장법인인 경우에는 기업인수목적회사인 당사와 협의하여 정하는 가액으로 산정하게 됩니다. 당사는 당사와 합병을 계획하고 있는 주권비상장법인의 합병가액 산정시, 시장의 눈높이에 맞는 보다 적정한 합병가액의 산출을 통한 합병주총에서의 승인 가능성을 높이기 위해 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추어 합병가액의 산출시에 있어서의 자율성을 확보할 계획입니다. 나. 합병대상회사의 업종 (1) 합병대상회사의 업종 당사의 스폰서인 아이비케이투자증권㈜는 중소/중견기업 발굴 및 지원에 특화되어 있으며 이를 위한 업무를 수행하는 전문적인 조직 및 인력을 보유하고 있습니다. 또한, 스폰서를 제외한 타 발기인은 자산운용업을 영위하고 있으며, 국내 모든 산업 분야에 대한 네트워크를 보유, 각 산업에 대한 다양한 투자 경험 및 산업에 대한 전문가를 보유하고 있습니다. 당사는 현재 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종 및 지역을 한정하고 있지 않습니다. 다만 기업인수목적회사의 취지가 기업인수목적회사와의 합병으로 신규자금이 합병대상회사에 유입되고, 이를 바탕으로 사업 확장 등을 통한 성장동력을 이어가 궁극적으로 기업인수목적회사 투자자에게 합병상장회사의 성장으로 인한 이익을 공유토록 하고, 성장의 열매가 근로자를 포함한 사회구성원에게 확대되는 것을 목표로 하고 있는 만큼, 최근 글로벌한 관심과 정부차원의 정책지원이 이어지는 잠재성장성이 높을 것으로 예상되는 신성장동력 산업군 안에서 합병대상기업을 물색하여 합병을 추진하고자 합니다. 참고로 당사의 정관 제58조에는 합병 추진 중점 대상법인이 명기되어 있습니다. 정관 제58조(합병을 위한 중점 산업군) 이 회사는 상장 이후 다음 각호의 1에 해당하는 산업군(이하 “합병을 위한 중 점 산업군”이라한다)에 속하는 합병대상법인과의 합병을 추진한다. 1. 소프트웨어/서비스 2. 디스플레이 산업 3. 모바일 산업 4. 게임 산업 5. 바이오/의료 6. 신재생에너지 7. 전자/통신 8. 소재 9. 화장품 10. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 (2) 합병대상 업종의 현황 및 전망 (가) IT융합시스템 IT융합시스템은 IT산업과 타산업간의 융복합화를 통해 글로벌 경쟁력을 확보하고 세계시장을 선점함으로써 부가가치 제고를 촉진하기 위해 1) 센서 2) 네트워크(RFID/USN) 3) 차세대 IT융합 핵심부품(차세대 반도체, 차세대 디스플레이 기기) 등을 중심으로 IT융합 산업 분야에 접목한 기술로 미래 핵심 성장동력으로 여겨지고 있습니다.이에 현재 전 세계적으로 IT분야와 다양한 산업과의 융합을 통한 IT컨버전스 비즈니스 산업이 각광을 받고 있는 추세에 있습니다. 특히, IT산업은 타 산업의 생산 효율성을 배가시킬 수 있는 인프라적 특성을 지니고 있으며 제조 및 서비스, 에너지, 바이오, 나노산업 등 미래지향적이고 고도의 산업과의 융합을 통한 고부가가치 산업으로의 발판을 마련할 수 있습니다. 이러한 IT융합 시스템 발전을 위한 신규과제 발굴 및 지원을 위하여 핵심원천기술을 중심으로 한 IT융합 R 지속적으로 진행할 예정에 있습니다. 1) 정보통신-IT융합 통신사업자들의 경우 기존 유무선 전화, 인터넷 등 주요산업의 성장이 정체된 상황에서 컨버전스를 통해 새로운 서비스를 개발 및 제공해 성장 동력으로 삼고 있습니다. 특히 5G, AI, IoT 등의 기술 발전과 함께 글로벌 시장에서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 음성 통신뿐만 아니라 음악, 동영상, 게임, 전자상거래 등 다양한 콘텐츠와 서비스 등을 IT산업과 컨버전스해 제공하고 있으며, 신흥국을 중심으로 한 5G 인프라 확산이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 2)
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자동차-IT융합 자동차 업계는 IT와의 컨버전스를 통해 자동차의 편리성 및 안정성을 높여 차별화하는 전략으로 사용하고 있습니다. 타이어 압력 경고 시스템, 졸음운전 방지 시스템, 차선이탈방지시스템 등을 통해 안전성을 높이고, 스마트폰과 같은 IT 기기 및 센서, 소프트웨어 등을 자동차에 탑재해 편리성을 높이고 있습니다. 에너지와 환경에 대한 사회적 요구가 증가함에 따라 하이브리드나 전기, 수소연료전지 등 친환경 자동차 개발이 요구 됩니다. 3) 바이오헬스-IT융합 의료-IT 컨버전스는 IT기반의 의료산업을 뜻하며, 새로운 형태의 의료기기를 개발하고 네트워크와 같은 IT 인프라를 활용해 보다 빠른 의료 서비스를 제공하는데 목적이 있습니다. 국내 이통사와 국내 병원과 제휴를 맺고 의료-IT 컨버전스 관련 제품 및 서비스 출시에 공을 들이고 있는 것도 이와 같습니다. 또한, U-Health 사업 제휴 및 LTE와 초고속 인터넷, 와이파이 등을 이용한 새로운 비즈니스 모델 등도 추진되고 있습니다. 바이오헬스 산업은 고령화 추세 등으로 인한 의약품 수요 지속으로 완만한 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 4) 국방-IT융합 네트워크 중심전에서의 전쟁의 승패는 첨단 IT기술을 접목한 지상, 해상, 공중, 우주와 사이버 공간에서 무기체계가 획득한 정보를 얼마나 효과적으로 공유하고 통제하여 역량을 집중시키느냐에 달려있습니다. 이를 위해 전차, 함정, 전투기 등의 무기체계가 IT기술을 융합한 신개념의 무기체계로 진화하고 있으며, 운용개념도 변화하고 있습니다. 미래 전장 환경과 패러다임 변화, 국방 임베디드SW의 증가에 따른 IT융합 등 활성화 방안이 추진되고 있습니다. IT융합 시스템은 급성장하는 신성장동력 부문으로 지능형반도체, 차세대 디스플레이, IoT가전, 지능형로봇, 자율주행자동차 등 신산업 시장에서 핵심적인 역할을 할 것으로 예상됩니다. 이러한 신산업 세계시장은 향후 5년간 차세대 디스플레이, 인공지능, 실감형콘텐츠, 자율주행자동차 산업을 중심으로 큰 폭의 시장성장세를 이어갈 것으로 예상되고, 이러한 신산업의 기반이 되는 IT융합 시스템 역시 동반 성장이 예상됩니다. 시장 전망> 1.jpg 세계 IT 시장 전망 (나) 모바일/게임 산업 1) 모바일 산업 2024년 국내 스마트폰 출하량은 1,253만대를 기록하며 2023년 1,357만대비 7.7% 감소하였습니다. 경제불확실성 지속과 가격 인상, 교체수요 감소에 따른 수요 하락이 시장에 영향을 미쳤습니다. 하지만 주요 제조사의 AI 스마트폰 출시 및 본격적인 시장확대에 힘입어 플래그십 모델에 대한 수요는 지속적 증가하는 등 성장요인이 많아 장기적으로 성장할 것을 전망하고 있습니다. 국내 스마트폰 출하량.jpg 국내 스마트폰 출하량 출처 : IDC('25.03), 국내 스마트폰 출하량 및 가격대별 비중 스마트폰이 사용이 대중화되고 다양한 방식으로 스마트폰을 활용하게 됨에 따라 스마트폰 Application시장이 큰 폭의 성장세를 보이고 있습니다. 2024년 Application 전체 시장 규모가 2,891.7억 달러 규모였던 반면, 2025년 3,306.1억 달러, 2034년은 11,034.8억 달려 규모 증가, 평균 약 14.5% 규모의 시장 성장세가 예상되고 있습니다. 이러한 다양한 Application의 개발과 관련 시장 규모의 성장은 당분간 지속될 것으로 예상됩니다. 2) 게임 산업 게임 산업의 분류는 게임 이용 시 필요한 하드웨어와 유무선 인터넷 네트워크와의 연결 여부를 기준으로 크게 8가지 시장 즉, 콘솔게임(비디오게임), 아케이드게임, 모바일게임, PC게임 및 각 플랫폼별 온라인게임으로 분류할 수 있습니다. 5.jpg 국내 게임 시장 전체 규모 및 성장률(2013~2022년) 출처 : 한국콘텐츠진흥원('25.03), 2024년 대한민국 게임백서 2023년 국내 게임시장 규모는 22조 9,642억 원으로, 전년 대비 3.4% 가량 증가한 것으로 나타났습니다. 2006년 7조 원대에서 2007년에 대폭 하락한 이후 2012년까지 지속적인 성장률을 보였고,
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2020년 코로나19시기에 21.3% 증가하면서 가장 큰 성장률을 보였습니다. 이후 시장 성장세는 다소 낮아졌지만 지속되고 있는 모습입니다. 특히 대형 게임 출시가 이루어지는 해에는 그 성장세가 두드러지는 특성을 보이고 있습니다. 온라인 게임은 기존에는 PC를 통해 이용하였지만, 현재는 모바일 및 Xbox, Playstations 및 Nintendo 등 콘솔기기를 통해 온라인 게임을 이용하여 높은 성장률을 보이고 있습니다. 2025년 기준 세계 온라인 게임 시장 규모는 2,570억 달러로 나타났습니다. 034년에는 5,124.6억 달러로 향후 10년간 연평균 7.97% 성장할 것으로 전망됩니다. 출처 : Precedence Research('25.10), Online Gaming Market Size 2025 to 2034전반적인 게임시장 성장에 힘입어 콘솔기기 시장도 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 콘솔기기 하드웨어의 성능 향상과 AAA급 타이틀의 지속적인 출시 등으로 콘솔기기시장은 2025년 313.7억 달러에서 2034년 659.2억 달러로 연평균 8.6% 성장할 것으로 전망됩니다. (다) 바이오/제약/의료 산업 1) 바이오/제약 바이오제약 산업은 생물체가 가지는 유전, 번식, 성장, 자기제어 및 물질대사 등의 기능과 정보를 생명공학기술을 이용하여 인류에게 필요한 의약품 및 서비스로 재가공, 생산하는 산업입니다. 기존의 일반 합성의약품이 화학적 공법으로 물질 합성을 통해 약품을 제조해왔다면, 최근 각광받고 있는 바이오제약(Biologics)은 생명공학을 통해 조작된 생체조직을 활용하여 약품 물질을 만들어내어 합성의약품에 비해 중증 질환이나 만성 질환에 더 효과적이며 부작용이 적은 특징을 가지고 있습니다. 바이오제약 산업은 인구 고령화, 만성질환의 증가, 맞춤형 치료 및 헬스케어 수요 확대에 힘입어 향후 지속적인 성장이 예상되는 핵심 미래산업으로 평가받고 있습니다. 특히 유전자·세포치료제, 항체치료제, mRNA 백신 등 첨단바이오 기술의 상용화가 본격화되면서 글로벌 제약 패러다임이 화학합성 중심에서 바이오 기반 혁신의약품으로 빠르게 전환되고 있습니다. 또한 인공지능(AI)과 빅데이터를 활용한 신약개발 효율화, 디지털헬스케어·정밀의료·재생의학 등 융합기술의 발전이 산업 전반의 생산성과 부가가치를 높이고 있습니다. 이로 인해 바이오제약 시장규모는 2024년 4,444억 달러에서 2034년 11,442억 달러로 연평균 9.9% 증가할 것으로 전망됩니다. 2) 의료기기 산업 최근 국내 의료기기 산업은 4차 산업혁명을 선도하는 핵심기술들과 빠르게 융합하면서 진일보하고 있습니다. ICT 기술과의 융합을 통한 응용 제품과 3D프린팅 기술을 활용한 개인맞춤형 의료기기에 이어 의료용 로봇과 수술기 그리고 인공지능 기반의 제품과 가상현실(VR, Virtualreality)/증강현실(AR, Augmented reality) 등 첨단 기술을 이용한 다양한 제품군으로 확대하고 있습니다. 기존의 전통적인 의료기기와는 달리 복잡해지고 다양화되는 추세가 지속되면서 의학, 전기전자, 기계, 광학 등 기술이 융합되는 특성을 보이고 있습니다. 전 세계적인 수명연장과 고령화의 진행은 의료 수요를 급속히 증가시키고 있으며, 첨단의료기기의 실용화로 치료에 앞서 예방을 통해 의료비를 절감시켜야 하는 국가적 과제로서 새로운 의료기기 산업성장의 기회가 되고 있는 상황입니다. 전세계적으로 고령화 사회 가속화, 기대 수명의 증가, 질병의 다양화, 정책적 지원 등으로 의료기기 분야는 유망한 산업 중 하나로 확고히 자리를 굳혔습니다. 특히 선진국을 중심으로 빠른 속도로 고령화가 진행 중인 상황에서, UN은 2045년 전세계 노인(65세 이상)인구는 약 14.4억명(전체 인구의 15%)를 돌파할 것으로 전망하였습니다. 이로 인해 만성질환 문제가 사회적 이슈로 대두되면서 질환 예방관리를 위한 서비스가 보편화될 것으로 예상되며, AI 등 다양한 기술과 융ㆍ복합된 제품들이 새로운 의료수요를 창출하면서 의료기기 시장이 급속하게 확대될 것으로 예상됩니다.
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Precedence Research은 2025년 기준 세계 의료기기 시장은 6,788.8억 달러를 기록하며 향후 10년간 연평균 약 6% 성장할 것으로 전망습니다. 시장성장의 주요 요인은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요증가 등으로 판단되었습니다. 가장 큰 북미시장은 2025년에 1,912억 달러에서 10년간 연평균 6.2% 성장하여 2034년 3,287억 달러로 성장할 것으로 전망되었습니다. (라) 신재생에너지 산업 신재생에너지란 석탄, 석유, 원자력 및 천연가스가 아닌 태양에너지, 바이오매스, 풍력, 소수력, 연료전지, 석탄의 액화, 가스화, 해양에너지, 폐기물에너지 및 기타로 구분되고 있고 이외에도 지열, 수소, 석탄에 의한 물질을 혼합한 유동성 연료를 의미합니다. 그러나 실질적인 신재생에너지란, 넓은 의미로는 석유를 대체하는 에너지원으로 좁은 의미로는 신재생에너지원을 나타냅니다. 우리나라는 미래에 사용될 신재생에너지로 석유, 석탄, 원자력, 천연가스가 아닌 에너지로 11개 분야를 지정하였고 세분하여 보면 아래와 같습니다. * 재생에너지 8개 분야 : 태양열, 태양광발전, 바이오매스, 풍력, 소수력, 지열, 해양에너지, 폐기물에너지* 신에너지 3개 분야 : 연료전지, 석탄액화·가스화, 수소에너지전 세계적인 탄소중립 목표와 에너지 전환 정책에 따라 신재생에너지 산업은 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 국내 시장 또한 확대되고 있습니다. 국내 신재생에너지 생산량은 2021년 14,000천toe에서 2023년 17,058천toe로 증가하였으며, 전체 1차 에너지 공급 대비 신재생에너지의 비중 또한 2021년 4.66%에서 2023년 5.73%로 확대되었습니다. 이는 정부의 신재생에너지 확대 정책과 기술 발전에 따른 발전 효율 향상, 친환경 에너지 수요 증가 등이 주요 요인으로 작용한 것으로 분석됩니다. 에너지원별로 살펴보면, 태양광 발전이 2023년 기준 7,149천toe로 전체 신재생에너지의 41.9%를 차지하며 가장 높은 비중을 기록하였다. 이어 바이오에너지가 29.5%, 수력 4.6%, 풍력 4.2% 등의 순으로 생산량을 나타내고 있다. 특히 바이오에너지는 2022년 대비 15.0% 증가하며 신재생에너지 성장의 주요 동력으로 작용하고 있으며, 수력과 해양에너지도 각각 4.9%, 3.2%의 성장률을 보이며 안정적인 증가세를 유지하고 있습니다. 반면, 신에너지원으로 분류되는 연료전지는 2023년 1,334천toe로 15.7% 증가하며 높은 성장세를 기록한 반면, IGCC(석탄가스화복합발전)는 49.3% 감소하며 시장 점유율이 축소되는 모습을 보였다. 이는 친환경 에너지 전환 기조에 따른 신기술 도입과 정책 변화가 반영된 결과로 볼 수 있습니다. 앞으로 정부의 "재생에너지 3020" 정책과 "탄소중립 기본계획"에 따라 태양광 및 풍력 중심의 신재생에너지 확대가 지속될 전망이며, 연료전지 및 수소에너지와 같은 차세대 에너지원의 비중 또한 점차 증가할 것으로 예상된다. 이에 따라 관련 기업들은 기술 혁신 및 투자 확대를 통해 지속 가능한 성장 동력을 확보해야 할 것으로 보입다. 신재생에너지에 대한 우리나라의 주요 정책, 계획 및 법령을 살펴보면, 2008년 ‘저탄소 녹색성장 국가발전 패러다임’을 제시한 이래, 2008년 9월 ‘신재생에너지 중심 그린에너지산업 발전전략’, 2011년 ‘그린에너지전략 로드맵’ 2015년 ‘2030에너지 신산업 확산전략’ 등이 잇달아 발표되었고, ‘녹색인증제도’, ‘신재생에너지 해외진출 지원제도’, ‘신재생에너지 공급 의무화제도’, ‘신재생 에너지 연료 혼합 의무화 제도’ 등이 시행되고 있습니다. 이와 같은 KETEP 및 KEPCO와 산업통상자원부 중심의 기업 및 산업육성 정책은 선진국 수준의 기술력 확보라는 긍정적 결과를 도출하였으며, 시장 확대를 위한 정부의 견인정책은 기업진입을 용이하게 하는 역할을 수행하고 있습니다. 아래는 국내 신재생에너지 보급 현황입니다.
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보급 통계> 국내 신재생에너지 보급 통계 출처 : 한국에너지공단('25.05), 2023년 신재생에너지 보급통계 (마) 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 위 합병대상 산업군의 해당하지 않지만 기업의 기술력을 바탕으로 하여 미래 성장동력을 갖추고 있다고 판단되는 산업도 당사 SPAC의 합병대상 기업으로 간주하고 있습니다. 1) 2차전지 2차전지는 충전을 통해 재사용이 가능한 전지(배터리)를 의미하며, 주로 모빌리티, 웨어러블, 헬스케어 및 공업용 도구 및 장비산업 등에 활용되고 있습니다. 최근 탈탄소화 기조에 따라 탄소배출권 및 ESG경영의 중요성이 대두되면서 산업용 기기, 장비 및 자동차업계 등에서 내연기관의 2차전지로의 전환이 가속화되고 있습니다. 유럽은 탈탄소화를 위해 2035년 이후 내연기관 차량의 판매금지 예고 및 전기차 보조금 지급 등 정부정책에 기인한 2차전지 수요상승이 예측되어 꾸준한 성장세를 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 에너지저장장치(ESS) 업종이 부각되고 있는데, 글로벌 시장 규모 측면에서 보면 수익(매출) 기준으로 2025년 약 101억 6천만 달러에서 2034년에는 약 868억 7천만 달러까지 확대될 전망입니다. 시장규모 및 매출 전망> 글로벌 에너지저장장치 시장규모 및 매출 전망 인공지능(AI)은 컴퓨터과학과 빅데이터를 융합하여 문제해결과 의사결정에 도움을 주는 산업입니다. 음성 및 이미지인식, 자연어처리, 시뮬레이션 등 인간의 지능적 사고를 컴퓨터를 통해 구현한 것으로 볼 수 있습니다. AI를 통해 단순반복작업부터 고차원의 작업까지 처리가능하여 산업전반의 효율성을 증가시키며 혁신을 일으키고 있습니다. AI는 제조, 금융, 의료, 물류, 서비스 등 거의 모든 산업에 걸쳐 혁신적 생산성 향상과 비용 절감의 기회를 제시하고 있습니다. 예컨대 많은 기업이 AI를 비즈니스 기능 하나 이상에서 이미 사용하고 있으며, 이로 인해 업무 프로세스 재설계 및 운영 효율화가 가속되고 있습니다. 이러한 시장 성장세에 따라 AI 반도체 관련 기업들은 연구개발(R) 투자 확대, 고성능 저전력 반도체 개발, 파운드리 및 패키징 기술 강화 등을 통해 시장 경쟁력을 확보하고 있으며, AI 반도체 산업은 향후 반도체 시장의 핵심 축으로 자리 잡을 것으로 예상됩니다. 글로벌 AI 시장 규모는 2024년에 2,792억 2천만 달러로 추산되었으며, 2033년에는 3조 4,972억 6천만 달러에 달할 것으로 예측되며, 연평균 성장률(CAGR)은 31.5%에 달할 것으로 전망됩니다. 기술 대기업들이 주도하는 끊임없는 연구와 혁신은 자동차, 의류, 소매, 금융, 제조 등 다양한 산업분야에서 첨단 기술 도입을 촉진하고 있습니다. 시장규모 전망> 글로벌 AI 시장규모 전망 3) 로봇 로봇산업은 생산자동화 및 농업, 제조업, 물류업, 헬스케어, AI 등의 산업과의 통합을 기반으로 산업의 필수요소로 빠르게 자리잡고 있습니다. 전 세계적으로 65세 이상 인구 비율이 지속적으로 증가하고 있으며, 2100년까지 전체 인구의 25%에 이를 것으로 예상됩니다. 선진국일수록 저출산, 고령화에 따른 생산가능인구 감소 및 높은 인건비 등으로 로봇을 통한 생산성 향상 및 자동화 수요가 높으며 이를 바탕으로 로봇시장은 성장 가능성을 높이고 있습니다. 각국 정부가 스마트팩토리 보급, 자동화 설비 투자, 로봇 연구개발(R) 지원 등을 통해 산업생태계 조성에 나서고 있어 로봇 산업군에서 특히 산업용 로봇이 빠른 성장세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 아래 자료에 따르면 글로벌 산업용 로봇 산업 규모는 178억 달러로 집계되었습니다. 2025년부터 2035년까지는 연평균 성장률(CAGR) 14.2%로 성장하여 2035년에는 864억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 로봇 시장규모 전망> 글로벌 산업용 로봇 시장 규모 전망 4) 무인항공기(UAV, 드론)산업 무인항공기 산업은 군사·안보, 산업·물류, 통신·재난 대응 등 전 영역에 걸쳐 전략적 중요성을 지닌 핵심 산업으로 평가받고 있습니다. 기존의 '드론(소형 촬영·물류용)' 개념을
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넘어, UAV는 중·대형 항공 플랫폼으로서 장거리 정찰, 정보수집, 항공통신 중계, 재난감시 및 정밀 운송까지 수행하며, 국가 안보와 산업 경쟁력 확보에 직결됩니다.글로벌적으로 무인항공기 산업은 방위·민간 양쪽에서 빠르게 확대되고 있습니다. 미국, 유럽, 한국 등 주요국은 UAV 운용규제 완화, 비가시권(BVLOS) 운항 허가, 무인기 교통관리체계(U-ATM/U-TM) 구축, 국산화율 제고 정책 등을 추진 중입니다. 한국 역시 'K-UAV 기술로드맵'을 통해 군수용 고고도 UAV와 민간용 저고도 산업드론 기술을 동시에 육성하고 있으며, 2030년까지 UAV 자율비행·위성항법 연동 기술 확보를 목표로 하고 있습니다.글로벌 무인항공기 산업 시장 규모는 288억 달러로 집계되었습니다. 2025년부터 2035년까지는 연평균 성장률(CAGR) 14.89%로 성장하여 2035년에는 1,326억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 세계시장 규모 및 예상 연평균 성장률> 글로벌 무인항공기 시장규모 전망 다. 합병기간 내 합병을 완료하지 못하는 경우 예상 효과 (1) 회사에 미치는 영향 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 제4항 14호 및 정관 제59조 등에 따라 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병이 완료되지 않을 경우 해산을 하게 됩니다. 제59조 (회사의 해산) ① 이 회사는 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생한 경우 해산한다. 1. 최초로 모집한 주권의 주금납입일부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장되지 않은 경우 2. 최초로 모집한 주권의 주금납입일부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 이 회사 주권이 자본시장법 제390조의 유가증권시장상장규정 또는 코스닥시장상장규정에 따라 상장 폐지된 경우 4. 파산한 때 5. 법원의 명령 또는 판결이 있는 때 6. 주주총회의 해산결의가 있은 때 ② 이 회사가 제1항의 해산사유에 해당되어 해산하는 경우 증권금융회사(또는 신탁업자)에 예치(또는 신탁)된 자금(이자 또는 배당금을 포함한다)을 주주에게 주권의 보유비율에 따라 지급하여야 한다. 다만, 공모전주주 등이 이 회사 주권의 최초 모집 전에 취득한 주식등에 대한 자금반환청구 권리를 포기한 경우에는 그 취득분을 제외한 주권의 보유비율에 따라 지급한다. (2) 투자자에게 미치는 영향 당사가 관련 법규 및 정관에 정한 합병기한 내 합병을 완료하지 못하여 해산을 하게 될 경우 투자자에 대한 투자자금 반환 등은 법시행령 제6조 4항 14호 및 회사의 정관 제60조의 정함에 따라 예치자금 등을 반환하고 상법상 절차에 따라 잔여재산 분배가 이루어질 예정입니다. 제60조 (잔여재산의 분배 등) 이 회사가 제59조 제1항의 해산사유에 해당하여 해산하는 경우(단, 이 회사의 합병 이전에 해산하는 경우에 한한다)에 회사는 다음 각호의 순서와 기준에 따라 잔여재산을 분배하기로 한다. 1. 이 정관 제16조에 따라 증권금융회사(또는 신탁업자)에 예치(또는 신탁)된 금원(이자 또는 배당금을 포함한다)의 전액(이하 본조에서 “예치자금등”이라 한다)을 주주에게 주식수의 보유비율에 따라 지급하여야 한다. 다만, 공모전주주 등이 이 회사 주식의 최초 모집 전에 취득한 주식등에 대한 자금반환청구 권리를 포기한 경우에는 그 취득분을 제외한 주식의 보유비율에 따라 지급한다. 2. 공모주식에 대하여 제1호에 따라 잔여재산분배로서 지급되는 금액이 공모주식의 발행가액에 미달하고, 예치자금등 이외에 해산 당시 이 회사가 기타 잔여재산(이하 본조에서 "기타 잔여재산"이라 한다)을 보유하는 경우, 기타 잔여재산은 공모주식에 대하여 잔여재산분배로서 지급되는 금액(제1호에 따라 분배받는 금액을 포함하여 계산함)이 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식을 대상으로 하여 주식수에 비례하여 잔여재산분배로서 지급한다. 3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 공모전
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발행주식등의 발행가격(전환사채에 대하여는 전환가격을 발행가격으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등에 대하여 잔여재산분배로서 지급한다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1호에 따라 잔여재산분배로서 지급된 금액이 공모주식의 발행가격을 초과하는 경우에는 위 기타 잔여재산은 본항에 따라 공모전 발행주식등에 대하여도 동일한 초과비율까지 공모주식에 우선하여 잔여재산분배로서 지급한다. 4. 제1호 내지 제3호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등에 대하여 그 발행가격의 비율에 따라 잔여재산분배로서 지급된다. 라. 합병대상회사 선정기준 및 제외되는 회사 (1) 합병대상회사 선정기준 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 100분의 80 이상이어야 합니다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다. 또한 당사의 정관 및 투자자의 이익을 극대화 될 수 있도록 경영진의 도덕성, 산업의 사업성, 성장성이 높고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 높은 중소ㆍ중견기업으로서 아래에 해당하는 산업을 영위하는 기업을 중점으로 합병을 추진할 것입니다. 1. 소프트웨어/서비스 2. 디스플레이 산업 3. 모바일 산업 4. 게임 산업 5. 바이오/의료 6. 신재생에너지 7. 전자/통신 8. 소재 9. 화장품 10. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 (2) 합병대상회사에서 제외되는 회사 당사는 당사 정관 제57조에 의거 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없습니다. 제57조 (회사의 합병) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁)된 금액의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 이 회사의 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제1호 바목2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식 등"이라 한다)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립·운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 - 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 - 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 위 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가
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소유하는 주식수를 포함한다. ⑥ 이 회사가 상법 제522조의3에 따라 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주의 주식매수청구에 응할 경우 주당 매수가액은 이 정관 제16조에 따라 증권금융회사(또는 신탁업자)에게 예치(또는 신탁)한 금전(본항에서는 합병기일 2영업일 전까지 발생하는 이자 또는 배당금을 포함한다)을 공모주식총수로 나눈 금액을 넘지 않도록 한다. 마. 주주총회의 합병승인 요건 및 발기인 등의 의결권 제한에 관한 사항 (1) 주주총회의 합병승인 요건 당사가 합병을 하기 위해서는 합병계약서에 대하여 주주총회 특별결의를 득해야 합니다. 주주총회 특별결의 요건은 출석주주 의결권의 2/3 이상의 승인을 득해야 하며, 그 비율이 발행주식총수의 1/3 이상이어야 합니다. (2) 발기인등의 의결권 제한 관한 사항 합병승인은 주주총회 특별결의사항으로서 총주식수의 1/3 참석 및 참석주식수의 2/3의 찬성으로 가결됩니다. 공모전주주는 합병과 관련한 주주총회 결의와 관련하여 주주간 계약서에 의거하여 상법 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로 하였습니다. 바. 반대주주의 주식매수청구권에 관한 사항 주권모집 후 비상장기업 또는 상장기업과 합병 시 상법 제522조의3에 의거 당사 주주는 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 당사 주주의 주식매수청구권 행사와 관련하여 당사 주주 및 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 176조의7에 의거 다음과 같은 주식매수청구 절차를 거쳐야 합니다. (1) 반대의사통지 - 주주총회 전까지 서면으로 반대의사 통지 - 간이합병 등은 공고 또는 통지일로부터 2주 내에 서면으로 반대의사 통지 (2) 주식매수청구 - 주주총회일로부터 20일 내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수청구 (3) 주식매수청구 서류 제출 - 주식매수청구의 내용을 거래소에 문서로 신고 (4) 주식의 매수 - 주식매수청구기간 종료일로부터 1월 내에 주식 매수 (5) 매수한 주식처분 - 매수일로부터 5년 내 처분 주주의 주식매수청구권 행사 시 주식매수가격은 자본시장법 시행령 제176조의7에 의거 다음과 같이 결정됩니다. 기준매수가격 = (2개월간 거래량 가중평균종가 + 1개월간 거래량 가중평균종가 + 1주일간 거래량 가중평균종가) / 3 *단, 기산일은 이사회 결의일 전일 사. 합병추진시 발생가능성 비용 및 지급상대방 합병추진 시 발생 가능한 비용은 합병관련 평가용역비, 법률자문비용, 실사관련 비용 등이 있습니다. 주권비상장법인과 합병하는 경우에 대상회사에 대한 평가를 공인회계사법에 따른 회계법인 또는 인수업무, 모집/사모/매출의 주선업무를 인가받은 금융투자업자, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률에 따라 허가를 받은 신용평가회사 등의 외부평가기관에 받아야 하며 따라서 당사 또한 동 기관들 중 하나에 의뢰할 예정입니다. 실사 시 발생할 것으로 예상되는 재무실사, 기술실사 등은 당사의 판단에 따라 일부 실사는 제한적으로 수행되어질 수도 있습니다. 또한, 실사의 경우 당사가 직접적으로 관여를 할 것이며 회계법인 등의 외부전문용역기관의 이용에 관해서는 현재까지 구체적으로 정해진 바가 없습니다. 2. 합병추진 운영비용에 관한 사항 가. 운영자금 모집내역 (단위 : 원) 구분 금액 비고 주식발행 전환사채 발행 공모 예치ㆍ신탁자금 공모자금의 100% 총 운영자금 MMDA / 정기예금 나. 운영자금 사용계획 (단위 : 백만원) 구분 금액(3개년 합계) 산정내역 설립 관련 비용 공증 및 등기 수수료 임원의 보수(주1) 연간 1,800만원 X 3 상장 관련 비용(주2) 총액인수수수료, 상장수수료 등 합병 관련 비용 회계실사, 합병자문수수료 등 외부감사비용 및 기타운영경비 등 외부회계감사수수료, 법률자문보수, 소모품 등
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기타경비 등 합계 주1) 이사 및 감사의 보수현황 (단위 : 백만원) 구 분 예상 지급 총액(3년) 월지급액 비 고 대표이사 청산시점까지 지속 가정 기타비상무이사 사외이사 청산시점까지 지속 가정 감사 청산시점까지 지속 가정 합계 * 당사는 사외이사 및 감사의 보수한도로 각각 연간 50백만원으로 한도내에서 보수를 지급할 수 있습니다. 또한 임원에게는 별도의 상여금을 지급하지 아니하며, 퇴직 시에도 별도의 퇴직금을 지급하지 아니합니다.* 당사의 임원은 당사가 합병에 성공하는 경우 별도의 성공보수를 받지 않을 것입니다.주2) 합병 성공 후 인수수수료 등 상장관련 비용은 포함하였으며, 상기 금액은 예상 금액으로서 향후 변경될 수 있습니다.주3) 상기의 향후 3년간 예상 비용과 관련된 용역에 관해서는, 현재 계약이 체결되어 있는 상대방은 없는 상황이며, 상기 비용 또한 예상 비용으로서 추후 변경될 수 있습니다. 당사는 소액주주보호를 위한 내부견제장치의 일환으로 이사회운영규정, 감사직무규정, 내부회계관리규정, 운영자금사용규정 등 사내규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 특히, 운영자금지출과 관련하여서는 운영자금사용규정 제3조(운영자금의 사용)에 의거 건당 1,000만원 이상의 자금 집행시 사전에 이사회결의를 통하여 동 자금집행에 대한 승인을 얻도록 하고 있습니다. [운영자금관리규정에 따른 운영자금 집행 사항] 운영자금사용규정 제3조 (운영자금의 사용) ① 제2항에서 별도로 정한 경우를 제외하고, 회사가 아래 각 항목에 관하여 매 건별로 정해진 아래 각 한도(이하 "사용한도") 이상의 운영자금을 사용하기 위해서는 사전에 이사회 승인을 거쳐야 한다. 항목 한도 전환사채 발행 관련 비용 금 일억원(\100,000,000) 상장 관련 비용 금 오억원(\500,000,000) 합병 관련 비용 금 오억원(\500,000,000) 기타 운영비용 금 오천만원(\50,000,000) (중략) ③ 재무담당이사는 제2항에 따라 운영자금을 집행한 경우 이후 최초로 개최되는 이사회에서 운영자금의 사용내역을 대표이사와 이사회에 보고하여야 한다. 다만, 매 건별로 금 일천만원(\10,000,000) 이하의 경상 경비에 대해서는 그러하지 아니하다. ④ 회사는 본조에 따른 운영자금의 적정하고 효율적인 관리 및 운용을 위하여 운영자금 관리 및 운용 업무를 제3자에게 위탁할 수 있다. 이 경우 운영자금 관리 및 운용 업무의 수탁자는 자금집행시 본 조의 규정을 준수하도록 하여야 한다. 다. 비용지출 한도설정 여부 당사는 임원보수규정을 제정하여 대표이사, 사외이사 및 감사에게 매년 50백만원 한도 내에서 지급하기로 하였으며, 사외이사 및 감사에 대해서 매년 15백만원 한도 내에서 이사회 결의에 따라 보수를 지급하고 있습니다. 그리고 운영자금사용규정을 제정하여 자금의 집행에 있어 10백만원 이상의 운영자금을 사용하기 위해서는 이사회보고를 하도록 되어 있어 비용지출에 대한 통제가 적절히 이루어지도록 관리하고 있습니다. 라. 당사의 비용지출이 예치·신탁자금등에 미치는 영향 당사는 공모자금의 100%인 100.0억원을 전액 KB국민은행 THE FIRST 압구정지점에 신탁할 예정이며, 발행 제비용 및 운영자금은 공모전 주주들의 투자금액으로 전액 사용할 예정입니다. 당사가 존속기한 3년을 가정하여 산정한 최대 지출 예상 비용은 ① M 성공시 약 838백만원, ② 청산을 가정시 약 303백만원으로 추정되며, 이는 당사의 사용가능 금액인 공모전 CB포함 총납입금액인 2,500백만원 내에서 충분히 충당할 수 있을 것으로 판단됩니다. 따라서 합병실패 시 청산을 통해 잔여재산을 분배하는 경우 당사의 비용지출이 예치 및 예치예정인 공모자금에 미치는 영향은 전혀 없을 것으로 판단됩니다. 2. 영업의 현황 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 3. 파생상품거래 현황 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 4. 영업설비 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 구분 감사인 감사의견 강조사항 핵심감사사항 설립시점 감사보고서 한울회계법인 적정 제1기 3분기 검토보고서 한울회계법인 적정 주) 당 분기 재무제표에 대한 검토업무가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다. 나. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 설립시점 한울회계법인 외부감사 제1기 3분기 한울회계법인 외부검토 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 해당사항 없습니다. 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 기타비상무이사, 감사인 유선회의 검토 또는 감사 보수, 시간 및필요한 인력에 관한 논의 등 마. 전ㆍ당기 재무제표 불일치 및 조정협의회 협의내용 해당사항 없습니다. 바. 회계감사인의 변경 해당사항 없습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 해당사항 없습니다.
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II. 자산관리자 및 자산의 관리방법 등 1. 자산관리자의 개요 가. 회사명 및 사업목적 등 구 분 주자산관리자 명 칭 기술보증기금 설립연월일 1989년 04월 01일 대 표 자 김 종 호 본점소재지 부산광역시 남구 문현금융로 33 (전화번호 : 1544-1120) 목 적 사 업 1. 기금은 다음 각 호의 업무를 수행한다. 1) 기본재산의 관리 2) 기술신용보증 3) 일반신용보증 4) 기업에 대한 경영지도 및 기술지도 5) 신용조사 및 신용정보의 종합관리의 기술평가(당해 기술과 관련된 기술성, 시장성, 사업성 등을 종합적으로 평가하여 금 액, 등급, 의견 또는 점수 등으로 표기하는 것 을 말한다.) 6) 구상권행사 7) 신용보증제도의 조사, 연구 8) 제1호 내지 제7호의 업무에 부수되는 업무 로서 금융위원회의 승인을 얻은 업무 2. 기금은 제1항의 업무외에 재보증업무 및 유동 화회사보증업무를 수행할 수 있다. 3. 기금은 제1항제5호제2의 규정에 의한 기술평 가의 객관성 및 공정성 등을 확보하기 위하여 기술평가의 기준, 절차, 방법, 종류 등에 관한 사항을 미리 정하여야 한다. 자본금(출자금등) 주식발행 않는 비영리 법인으로 해당사항 없음 주요주주(출자자등) 주식발행 않는 비영리 법인으로 해당사항 없음 나. 사업의 내용 1) 주요기능 및 역할- 기술보증- 기술평가- 보증연계투자- 구상권관리- 유동화회사보증(P-CBO)- 기술혁신지원(기술이전 및 사업화지원, 벤처기업과 이노비즈기업 선정 등)- 기업에 대한 경영지도 및 기술지도- 중소기업 기술보호- 기술신탁관리- 신용조사 및 신용정보의 종합관리- 신용보증제도의 조사·연구 2) 주요사업의 요약 [단위 : 백만원] 구분 2020년도 결산 2021년도 결산 2022년도 결산 2023년도 결산 2024년도 결산 2025년도 예산 기술금융지원 다. 재무에 관한 사항 [단위 : 백만원] 구분 2020년 결산 2021년 결산 2022년 결산 2023년 결산 2024년 결산 자산 유동자산 투자자산 일반유형자산 사회기반시설 무형자산 기타 비유동자산 총자산 부채 유동부채 장기차입부채 장기충당부채 기타 비유동부채 총부채 순자산 기본순자산 적립금 및 잉여금 순자산조정 순자산 총계 부채비율 라. 임원 및 직원 현황 (1) 임원 현황 [작성일 : 2024년 7월 24일] 직위 상임기관장 성명 김종호 직책 이사장 성별 남 임기 (시작일) 2021년 11월 08일 (종료일) 2024년 11월 07일 주요경력 대통령비서실 민정수석비서관 감사원 사무총장 대통령비서실 공직기강비서관 선임절차 임원추천위원회 복수추천→중소벤처기업부 장관 제청→대통령 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 상임감사 성명 임명배 직책 감사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 09월 06일 (종료일) 2025년 09월 05일 주요경력 동국대학교 초빙교수 한국에너지공단 상임감사 국립공원공단 상임감사 선임절차 임원추천위원회 복수추천→공공기관운영위원회 심의 의결→기획재정부장관 제청→대통령 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 상임이사 성명 박주선 직책 전무이사 성별 남 임기 (시작일) 2022년 03월 28일 (종료일) 2025년 03월 27일 주요경력 기술보증기금 서울서부지역본부 본부장 기술보증기금 인천지역본부 본부장 기술보증기금 감사실 실장 선임절차 기관장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 상임이사 성명 이재필 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 04월 17일 (종료일) 2026년 04월 16일 주요경력 기술보증기금 중앙기술평가원 원장 기술보증기금 기술보증부 부장 기술보증기금 전략기획부 부부장 선임절차 기관장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 상임이사 성명 이상창 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 02월 21일 (종료일) 2026년 02월 20일 주요경력 경기지방중소벤처기업청 청장 대전세종지방중소벤처기업청 청장 중소벤처기업부 운영지원과 과장 선임절차 기관장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률
2021기보제이차유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2025.08)

제26조 직위 상임이사 성명 천창호 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 03월 12일 (종료일) 2026년 03월 11일 주요경력 대통령비서실 중소벤처비서관 행정관 (재)경기도평생교육진흥원 지식재산캠퍼스 본부장 국회 의원실 보좌관 선임절차 기관장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 상임이사 성명 김대철 직책 이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 07월 16일 (종료일) 2026년 07월 15일 주요경력 기술보증기금 서울서부지역본부 본부장 기술보증기금 경기지역본부 본부장 기술보증기금 인사부장 선임절차 기관장 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 비상임이사 성명 조현숙 직책 비상임이사 성별 여 임기 (시작일) 2022년 09월 19일 (종료일) 2024년 09월 18일 주요경력 (사)코드게이트보안포럼 이사장 국가보안기술연구소 소장 한국전자통신위원회본부장 선임절차 임원추천위원회 추천→중소벤처기업부 장관 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 비상임이사 성명 백운일 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2023년 02월 01일 (종료일) 2025년 01월 13일 주요경력 법무법인(유한) 세종 전문위원 중앙대 산학협력중점교수 국회대변인실 비서관 선임절차 임원추천위원회 추천→중소벤처기업부 장관 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 비상임이사 성명 윤미옥 직책 비상임이사 성별 여 임기 (시작일) 2023년 07월 12일 (종료일) 2025년 07월 11일 주요경력 (사)한국여성벤처협회 회장 (주)지아이이앤에스 대표이사 우주개발진흥실무위원회 위원 선임절차 임원추천위원회 추천→중소벤처기업부 장관 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 비상임이사 성명 윤형근 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 07월 01일 (종료일) 2026년 06월 30일 주요경력 기술보증기금 달성지점 고객부장 기술보증기금 대구북지점 지점장 기술보증기금 평택지점 지점장 선임절차 임원추천위원회 추천→중소벤처기업부 장관 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 비상임이사 성명 백지아 직책 비상임이사 성별 여 임기 (시작일) 2024년 11월 01일 (종료일) 2026년 10월 31일 주요경력 서울특별시 국제관계대사 주 제네바대표부 대사 외교부 기획조정실 실장 선임절차 임원추천위원회 복수추천→중소벤처기업부 장관 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 비상임이사 성명 김명환 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 11월 01일 (종료일) 2026년 10월 31일 주요경력 비엔에이치인베스트먼트(유) 대표이사 이노폴리스파트너스(유) 상무 360ip코리아(주) 상무 선임절차 임원추천위원회 복수추천→중소벤처기업부 장관 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 직위 비상임이사 성명 옥성대 직책 비상임이사 성별 남 임기 (시작일) 2024년 11월 01일 (종료일) 2026년 10월 31일 주요경력 국가기록관리위원회 위원 옥성대 법률사무소 변호사 부산지방검찰청 동부지청 차장검사 선임절차 임원추천위원회 복수추천→중소벤처기업부 장관 임명 선임절차규정 공공기관의 운영에 관한 법률 제26조 (2) 임직원 현황 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년2/4분기 임원 기관장 상임 정원 상임 현원 비상임 이사 상임 정원 상임 현원 비상임 감사 상임 정원 상임 현원 비상임 기타 상임임원 정원(A) 정규직 일반정규직 정원 계(B) (별도정원) (탄력정원) 현원 계 전일제 단시간 무기계약직 정원 계(C) (별도정원) (탄력정원) 현원 계 전일제 단시간 임직원 총계 (A+B+C) 여성 현원 합계 임원 정규직 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년2/4분기 비정규직 기간제 전일제 단시간 기타 비정규직 계 정규직 전환 전환계획(D) 전환실적(E) 전환비율(E/D) 소속외 인력 파견 용역(민간) 사내하도급 소속외인력 계 정규직전환