chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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출시 시 많은 수요가 있을 것으로 예상됩니다. 고객사 시스템 수 금액 (천GBP) 금액 (백만원) 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 고객사 1 고객사 2 고객사 3 고객사 4 고객사 5 고객사 6 고객사 7 고객사 8 고객사 9 Total ② TeraCota 3000 : 자동차 및 고부가가치 코팅 검사 장비 TeraCota 3000은 자동차 및 고부가가치 코팅 분야를 위한 검사 장비로, 고성능 차량 및 고급 코팅이 적용된 제품에 대한 수요 증가에 따라 우수한 외장 품질 확보가 필수 요소로 부각되고 있습니다. 이에 따라, 정밀한 품질 검사와 생산 공정의 효율성 향상이 중요해지고 있으며, 해당 장비의 도입 필요성이 커지고 있습니다. 이에 따라, 완성차 제조사뿐 아니라 고부가가치 코팅이 적용된 다양한 부품업체의 매출 확대도 기대되고 있습니다. [자동차 코팅 부문 3개년 추정] (단위: 천GBP) 연도 구분 수주단계 전체 예상 수주 제품수 전체 예상 수주 금액 적용 수주확률 예상 매출액 2026사업연도 자동차코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 고부가가치코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 총계 2027사업연도 자동차코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 고부가가치코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 총계 2028사업연도 자도차코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 고부가가치코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 총계 [자동차 코팅 부문 3개년 추정] (단위: 백만원) 연도 구분 수주단계 전체 예상 수주 제품수 전체 예상 수주 금액 적용 수주확률 예상 매출액 2026사업연도 자동차코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 고부가가치코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 총계 2027사업연도 자동차코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 고부가가치코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 총계 2028사업연도 자도차코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 고부가가치코팅 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 총계 ②-1. 자동차 코팅 상세 추정 내역 주요 고객사인 글로벌 자동차 제조사 공장 수를 고려하여 매출액을 추정하였으며, 현재 전세계적으로 대략 400개 이상으로 파악됩니다. 공장 생산라인 대수는 고객사 및 공장 별로 차이가 있으며 평균적으로 3-5개의 생산 라인이 구축되어 있는 것으로 확인하였습니다. 각 고객사 / 공장 별 긴밀한 논의를 통해 주요 글로벌 자동체 제조사 공장에 순차적으로 모든 도장 라인에 도입되는 전략을 취하고 있습니다. 자동차 제조사들의 입장에서 새로운 시스템 도입을 위해서는 생산라인 가동을 멈추어야 하고 각 공장별 새로운 도장 기술 도입 시점이 상이하기 때문에 동사는 현실적으로 고객사 본사 및 각 공장별 담당자와 긴밀하게 소통하여, 향후 2-3년간 공장별 판매 계획을 아래와 같이 수립하고 있습니다. 예를 들어, 주요 고객사인 글로벌 자동차 제조 V사는 2026사업연도 독일 공장, 2027사업연도 독일, 체코 공장 등에 도장 관련 장비 업그레이드 검토를 진행 중에 있으며, 동사는 공장별 담당자와 소통하여 이미 견적 제출을 완료하였습니다. 이러한 현실적인 타임라인 및 시스템 수를 고려하여 각 주요 고객사별 매출액 추정을 작성하였으며, 고객사별 추정은 아래와 같습니다. [자동차 코팅 상세 추정 내역] 고객사 시스템 수 금액 (천GBP) 금액 (백만원) 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 고객사 1 고객사 2 고객사 3 고객사 4 고객사
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5 고객사 6 고객사 7 고객사 8 고객사 9 고객사 10 고객사 11 고객사 12 고객사 13 고객사 14 고객사 15 고객사 16 고객사 17 고객사 18 고객사 19 고객사 20 고객사 21 고객사 22 고객사 23 고객사 24 고객사 25 고객사 26 고객사 27 고객사 28 Total ②-2. 고부가가치 코팅 상세 추정 내역 동사는 자동차 제조업체 이외에도 고부가가치 코팅의 시장에서도 활발하게 사업을 영위하고 있습니다. 우주항공, 헬스케어 및 기타 고부가가치 제품 기업의 Trial을 성공적으로 완료하고 있으며, 글로벌 자동차 부품 업체 및 제약사에서는 이미 동사 시스템을 활용하고 있습니다. 고부가가치 코팅은 다양한 소재로의 확산을 기대하고 있어 주요 검토 중 혹은 검토 예정 중인 업체들 위주로 매출액을 추정하였습니다. [고부가가치 코팅 상세 추정 내역] 고객사 시스템 수 금액 (GBP K) 금액 (백만원) 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 고객사 1 고객사 2 고객사 3 고객사 4 고객사 5 고객사 6 고객사 7 Total ③ TeraCota 3500 : 이차전지 검사 장비 TeraCota 3500은 이차전지 전극 검사 장비로서, 배터리 코팅 공정 중 전극의 두께, 밀도, 부하 등을 실시간으로 정밀하게 측정함으로써 품질 관리 수준을 제고하고 불량률을 낮추는 데 기여합니다. 이를 통해 고성능 배터리의 출력 성능 및 안전성 확보가 가능하며, 관련 시장에서의 정밀 검사 장비 수요는 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 동사의 이차전지 검사 장비 사업은 신규 진입 사업으로, 최근 제품 트라이얼을 완료했거나 현재 진행 중인 고객사가 증가하고 있으며, 신규 고객으로부터의 샘플 측정 요청 또한 확대되고 있습니다. 이에 따라 고객사별 진행 현황을 고려하여 수주 가능 제품 수를 산정하고, 수주 확률을 적용하여 향후 매출 추정에 반영하였습니다 [이차전지 부문 3개년 추정] (단위: 천GBP) 연도 수주단계 전체 예상 수주 제품수 전체 예상 수주 금액 적용 수주확률 예상 매출액 2026사업연도 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 2027사업연도 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 2028사업연도 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 [이차전지 부문 3개년 추정] (단위: 백만원) 연도 수주단계 전체 예상 수주 제품수 전체 예상 수주 금액 적용 수주확률 예상 매출액 2026사업연도 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 2027사업연도 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 2028사업연도 수주확정 수주우위 Trial 완료 Trial 진행 중 신규 소계 TeraCota3500은 신제품이나 이미 다양한 글로벌 업체들의 샘플 테스팅 완료 혹은 진행 중에 있으며, 여러 고객사들로부터 기술력은 인정받고 있습니다. 이러한 긍정적인 피드백을 기반으로 글로벌 검사장비 N사 및 국내 레이저 기반 검사장비 A사와 같은 주요 기업들과 공동 마케팅을 통해 신규 시장에서의 영업력을 확대하고 있습니다. 신규 시장인 만큼 Inter Battery와 같은 글로벌 컨퍼런스에 매년 참여하여 인지도를 쌓고 있으며, 주요 글로벌 배터리 업체들과의 공동 개발 계약 (JDA)을 통해 고객 니즈에 맞는 연구 개발을 이어가고 있습니다. [이차전지 부문 상세 추정 내역] 고객사 시스템 수 금액 (천GBP) 금액 (백만원) 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 고객사 1 고객사 2 고객사 3 고객사 4 고객사 5 고객사 6 고객사 7 고객사 8 고객사 9 고객사 10 고객사 11 고객사 12 Total ④ 유지보수 매출유지보수 매출은 제품 누적 설치 대수 증가에 따라 함께 증가하는 구조로, 1년 또는 3년 단위의 유상
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유지보수 계약, 소프트웨어 라이선스, 소모품 공급 등으로 구성됩니다. 과거 실적 분석 결과, 유지보수 매출은 통상 제품 매출의 약 15% 수준으로 형성되어 왔으며, 이에 따라 누적 시스템 매출의 15%를 유지보수 매출로 추정하였습니다. 최근 EOTPR 시스템 계약은 유상 유지보수, 소프트웨어 라이선스와 함께 견적을 제출하고 있으며, 대부분 글로벌 업체들은 시스템과 더불어 유지보수 및 소프트웨어 계약을 함께 체결하고 있습니다. 누적 설치 대수가 증가함에 따라 매년 유지보수 및 소프트웨어 재계약 건수도 같이 증가 하고 있습니다. [유지보수 과거 매출 비중] 주1) (단위: %) 2022사업연도 2023사업연도 2024사업연도 2025사업연도 주1) 최근 4개년도 동안 총매출액 대비 서비스 및 기타(부품) 매출의 비중은 단순 평균 약 17% 수준을 보였습니다. 이에 동사는 전반적인 유지보수 관련 매출을 감안하여, 매출 추정 시 해당 비중을 15%로 적용하였습니다. [유지보수 3개년 추정] (단위: 천GBP) 연도 제품 예상 매출 비중(제품 매출 대비) 예상 매출액 EOTPR 소계 EOTPR 소계 EOTPR 소계 [유지보수 3개년 추정] (단위: 백만원) 연도 제품 예상 매출 비중(제품 매출 대비) 예상 매출액 EOTPR 소계 EOTPR 소계 EOTPR 소계 [참고] 매출액 추정에 반영된 가정의 실현 여부에 따른 시나리오별 추정 매출은 다음과 같습니다. Best Case는 Base Case와 동일한 고객사 및 수주 예상 시스템 수를 기반으로 추정하였으나, Base Case에 일부 보수적으로 반영된 실현율 %를 상향 조정하여 예상 매출액을 산출하였습니다. 당해년도인 2026사업연도의 경우에는 모든 수주단계의 실현율을 100%로 가정하였으며, 2027사업연도 2028사업연도 적용확율은 각 수주단계 별 Base Case 대비 10 % 포인트 씩 상향 조정하였습니다. [동사 수주 단계별 확률 분석] 수주단계 세부 진행 현황 Best Case Base Case 2026사업연도확률 2027사업연도확률 2028사업연도확률 2026사업연도확률 주1) 2027사업연도확률 주2) 2028사업연도확률 주2) 수주확정 수주 우위 Highly Likely : 주로 기존 고객들로 재구매 혹은 Trial 완료 후 동사 제품 도입을 검토 중인 단계 Trial 완료 Trial (Completed) : 동사 제품으로 샘플 테스팅을 완료하여 견적 요청을 검토 중인 단계 Trial 진행 중 Trial (On-going) : 동사 제품으로 샘플 테스팅을 진행 중인 단계 신규 New : 신규 고객 주1) 2026사업연도(2025년 5월부터 2026년 4월까지)의 수주 실적은 고객사별로 실제 수주가 확정된 건과 현재 협의 중인 건을 구분하여 산정하였습니다. 수주가 확정된 건에 대해서는 실현 가능성이 매우 높다고 판단하여 100%의 실현율을 적용하였으며, 협의 중인 건에 대해서는 보수적 기준을 적용하여 상대적으로 낮은 실현율을 반영하였습니다. 수주 실현율은 기존 고객사의 재구매 이력, 고객사 내부의 예산 확보 여부, 현재 계약 또는 가격 협상의 진행 수준 등을 종합적으로 고려하여 산정하였으며, 이와 유사한 조건을 가진 과거 사례의 실현율 참고하였습니다. 수주 우위 실현율은 기존 고객의 실제 재구매율을 바탕으로 산출하였으며, 대부분의 경우 추가 Trial 없이 재구매로 이어지고 있어 상대적으로 높은 실현율을 적용하였습니다. 또한 Trial 단계에 있는 고객사의 경우, 실제 수주로 이어질 가능성이 상대적으로 낮다고 판단하여 보다 보수적인 실현율을 적용하였습니다 주2) 2027사업연도와 2028사업연도는 수주가 확정된 내역이 없으며, 전년도 대비 수주 가능성이 낮다고 판단하였습니다. 이에 따라 고객사별 현황을 반영하여 보수적인 수주 확률을 적용하였으며, 실제 실현율보다 낮은 수준으로 산정하였습니다. 2028사업연도 신규고객의 경우 영업기회를 기재하였으나 보수적으로 실적추정에 고려하지 않았습니다. [Best Case 추정 매출액] (단위: 천GBP) 구분
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2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 매출 [Best Case 추정 매출액] (단위: 백만원) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 매출 Worst Case는 Base Case 대비 수주단계와 적용 확율을 고려하여 추정하였습니다. 보수적인 추정을 위해 Trial 완료, Trial 진행 중, 신규 고객의 시스템 추정은 모두 제외하였으며, 수주 우위의 적용 확율 또한 Base Case 대비 10 % 포인트 씩 하향 조정하였습니다. [동사 수주 단계별 확률 분석] 수주단계 세부 진행 현황 Base Case 2026사업연도확률 2027사업연도확률 2028사업연도확률 2026사업연도확률 주1) 2027사업연도확률 주2) 2028사업연도확률 주2) 수주확정 수주 우위 Highly Likely : 주로 기존 고객들로 재구매 혹은 Trial 완료 후 동사 제품 도입을 검토 중인 단계 Trial 완료 Trial (Completed) : 동사 제품으로 샘플 테스팅을 완료하여 견적 요청을 검토 중인 단계 Trial 진행 중 Trial (On-going) : 동사 제품으로 샘플 테스팅을 진행 중인 단계 신규 New : 신규 고객 주1) 2026사업연도(2025년 5월부터 2026년 4월까지)의 수주 실적은 고객사별로 실제 수주가 확정된 건과 현재 협의 중인 건을 구분하여 산정하였습니다. 수주가 확정된 건에 대해서는 실현 가능성이 매우 높다고 판단하여 100%의 실현율을 적용하였으며, 협의 중인 건에 대해서는 보수적 기준을 적용하여 상대적으로 낮은 실현율을 반영하였습니다. 수주 실현율은 기존 고객사의 재구매 이력, 고객사 내부의 예산 확보 여부, 현재 계약 또는 가격 협상의 진행 수준 등을 종합적으로 고려하여 산정하였으며, 이와 유사한 조건을 가진 과거 사례의 실현율 참고하였습니다. 수주 우위 실현율은 기존 고객의 실제 재구매율을 바탕으로 산출하였으며, 대부분의 경우 추가 Trial 없이 재구매로 이어지고 있어 상대적으로 높은 실현율을 적용하였습니다. 또한 Trial 단계에 있는 고객사의 경우, 실제 수주로 이어질 가능성이 상대적으로 낮다고 판단하여 보다 보수적인 실현율을 적용하였습니다 주2) 2027사업연도와 2028사업연도는 수주가 확정된 내역이 없으며, 전년도 대비 수주 가능성이 낮다고 판단하였습니다. 이에 따라 고객사별 현황을 반영하여 보수적인 수주 확률을 적용하였으며, 실제 실현율보다 낮은 수준으로 산정하였습니다. 2028사업연도 신규고객의 경우 영업기회를 기재하였으나 보수적으로 실적추정에 고려하지 않았습니다. [Worst Case 추정 매출액] (단위: 천GBP) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 매출 [Worst Case 추정 매출액] (단위: 백만원) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 매출 (나) 매출원가 동사의 매출원가는 재료비 및 노무비로 구성되며, 각 제품별로 재료비와 노무비 구조가 정형화되어 있어 제품별 원가율을 기준으로 원가를 산출하였습니다. 또한, 최근 3개년 평균 원가율을 분석하여 향후 매출 증가에 따른 규모의 경제 효과를 반영하였으며, 이에 따라 사업 분야별로 차등화된 원가율을 적용하여 매출 구성비에 따라 합리적으로 매출원가를 추정하였습니다. [최근 3사업연도 및 3개년 원가 비율 추정] (단위: %) 제품 2023-2025사업연도 평균 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 EOTPR (반도체) FA 자동차 코팅 고부가가치 코팅 유지보수 (다) 판매비와 관리비 동사의 판매비와 관리비 추정내역은 다음과 같습니다. [판매비와 관리비 추정액] (단위: 천GBP) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 급여 복리후생비 지급임차료 감가상각비 경상개발비 여비교통비 지급수수료 광고선전비 보험료 교육훈련비 접대비 통신비 퇴직급여 소모품비 건물관리비 차량유지비 회의비 운반비 대손상각비 사용권자산상각비 주식기준보상비용 세금과공과 합계 [판매비와 관리비
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추정액] (단위: 백만원) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 급여 복리후생비 지급임차료 감가상각비 경상개발비 여비교통비 지급수수료 광고선전비 보험료 교육훈련비 접대비 통신비 퇴직급여 소모품비 건물관리비 차량유지비 회의비 운반비 대손상각비 사용권자산상각비 주식기준보상비용 세금과공과 합계 ① 인건비인건비는 평균 급여 상승 및 회사 인력 구성안을 반영하여 산정하였습니다. [인력 구성 계획] (단위: 명) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 사무/영업/연구 주1) 제조/생산 관련 계약직 인원은 미포함 되어 있으며, 관련 비용은 매출 원가에 포함되어 있습니다. 주2) FY2026 - FY2028 기간 중 주요 증원 인력은 한국 상장 추진과 병행하여 제품별 사업개발 (Business Development) 인력, 고객사별 영업 및 기술지원 인력, 투자자 관계 (IR) 인력 등으로 구성될 예정입니다. 또한 아시아 시장 진출 확대를 위한 싱가포르 현지 영업 및 엔지니어 인력의 증원을 계획하고 있습니다.. [사무/영업/연구 예상 평균 임금] (단위: 천GBP) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 임금임상율 (주1) 인당 평균 임금 인당 평균 복리후생비 인당 평균 퇴직급여 주1) 영국 정부 임금 상승률 추정치 적용 (Office for Budget Responsibility, 영국 예산책임처) [사무/영업/연구 예상 평균 임금] (단위: 백만원) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 임금임상율 (주1) 인당 평균 임금 인당 평균 복리후생비 인당 평균 퇴직급여 주1) 영국 정부 임금 상승률 추정치 적용 (Office for Budget Responsibility, 영국 예산책임처) [인건비 추정] (단위: 천GBP) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 급여 복리후생비 퇴직급여 합계 [인건비 추정] (단위: 백만원) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 급여 복리후생비 퇴직급여 합계 ② 변동비변동비는 접대비, 여비교통비, 광고선전비, 운반비, 지급수수료로 구분하였습니다. 변동비는 각 항목별 2025년부터 직전년도 3개년 평균 매출 대비 비율을 적용하여 산출하였습니다. 지급수수료의 경우 상장준비를 위해 일회성으로 발생한 법률 및 회계감사 비용을 제외한 비율을 산출하여 별도 적용하였습니다. [변동비 추정] (단위: 천GBP) 항목 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2025-2027사업연도 평균 적용비율 접대비 여비교통비 광고선전비 운반비 지급수수료 합계 [변동비 추정] (단위: 백만원) 항목 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 2025-2027사업연도 평균 적용비율 접대비 여비교통비 광고선전비 운반비 지급수수료 합계 ③ 고정비고정비는 교육훈련비, 통신비, 소모품비, 건물관리비, 회의비, 보혐료, 사용권자산상각비, 지급임차료로 구분하였습니다. 고정비는 소비자 물가상승률만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다 [고정비 추정] (단위: 천GBP) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 물가 상승률 (주1) 교육훈련비 통신비 소모품비 건물관리비 회의비 보험료 사용권자산상각비 지급임차료 주1) 영국 정부 물가상승률 추정치 적용 (Office for Budget Responsibility, 영국 예산책임처) [고정비 추정] (단위: 백만원) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 물가 상승률 (주1) 교육훈련비 통신비 소모품비 건물관리비 회의비 보험료 사용권자산상각비 지급임차료 주1) 영국 정부 물가상승률 추정치 적용 (Office for Budget Responsibility, 영국 예산책임처) ④ 경상연구개발비경상연구개발비는 프로젝트 단위로 체계적으로 관리되고 있으며, 이에 따라 기존 진행 중인 연구개발 프로젝트와 신규 예정
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프로젝트를 구분하여 산출하였습니다. 기존 프로젝트의 경우 전년도 집행 비용을 기준으로 임금 상승률을 반영하여 추정하였으며, 신규 프로젝트는 아래 표에 제시된 바와 같이 과제별 세부 내용 및 예상 소요 비용을 기초로 산정하였습니다. [경상개발비 추정] (단위: 천GBP) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 기존 프로젝트 신규 프로젝트 [경상개발비 추정] (단위: 백만원) 구분 2025사업연도 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 기존 프로젝트 신규 프로젝트 [주요 신규 프로젝트 내역] (주1) (단위: 천GBP K) 구분 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 EOTPR 반도체 검사장비 자동화 프로젝트 EOTPR 프로브 고도화 프로젝트 TeraCota 3500 센서 고도화 프로젝트 신규 시장 어플리케이션 개발 프로젝트(6G, AI Data Center) 주1) 신규 프로젝트 중 공시 가능한 범위 내에서 일부 주요 프로젝트 및 대략적인 수준의 프로젝트 비용을 산정하였습니다. [주요 신규 프로젝트 내역] (주1) (단위: 백만원) 구분 2026사업연도 2027사업연도 2028사업연도 EOTPR 반도체 검사장비 자동화 프로젝트 EOTPR 프로브 고도화 프로젝트 TeraCota 3500 센서 고도화 프로젝트 신규 시장 어플리케이션 개발 프로젝트(6G, AI Data Center) 주1) 신규 프로젝트 중 공시 가능한 범위 내에서 일부 주요 프로젝트 및 대략적인 수준의 프로젝트 비용을 산정하였습니다. (라) 영업외손익 동사는 이자수익으로 이한 영업외수익이 발생할 가능성이 있지만, 보수적인 추정을 위하여 영업외손익은 감안하지 않았습니다. (마) 법인세 비용 동사는 누적 적자로 인해 2028사업연도까지 법인세 납무 의무가 없는 것으로 가정하여 법인세 비용을 감안하지 않았습니다. 바. 기상장기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 삼성증권㈜는 TeraView Holdings Plc의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 파크시스템스, Advantest Corporation, Teradyne, Inc. 총 3개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 다만, 유사기업은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (1) 비교기업의 주요 재무현황 [동사와 비교기업의 최근 사업연도 요약 재무현황] (단위 : 백만원) 구 분 파크시스템스 Advantest Teradyne 결산기준 2025사업연도 2024사업연도 2024사업연도 2024사업연도 결산월 4월 12월 3월 12월 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본총계 매출액 영업이익 당기순이익 주1) 자료 출처 : Factset 주2) 해외 비교기업의 재무현황은 각사의 공시된 실적에 Factset에서 제공하는 현지통화 기말 및 평균환율을 적용하였습니다. (기준일 2025.09.30) 주3) 동사의 적용환율은 해당 보고기간의 서울외국환중개 고시 환율인 2025사업연도 기말환율(재무상태표 항목) 1,928.6 GBP/KRW, 2025사업연도 평균환율(손익계산서 항목) 1,794.6996 GBP/KRW을 적용하였습니다. 주4) 최근 사업연도는 동사는 2025사업연도(2024년 05월~2025년 04월), Advantest는 2024사업연도(2024년 04월~2025년 03월), Teradyne은 2024사업연도(2024년 01월~2024년 12월), 파크시스템스는 2024사업연도(2024년 01월~2024년 12월) (2) 비교기업의 주요 재무 비율 [동사와 비교기업의 최근 사업연도 기준 재무비율] (단위 : %, 회) 구 분 비 율 동 사 파크시스템스 Advantest Teradyne 결산기준 2025사업연도 2024사업연도 2024사업연도 2024사업연도 결산월 04월 12월 3월 12월 성장성
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매출액 증가율 영업이익 증가율 N/A 당기순이익 증가율 N/A 총자산 증가율 활동성 총자산 회전율 재고자산 회전율 매출채권 회전율 수익성 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률 안정성 부채비율 차입금의존도 유동비율 주1) 자료 출처 : Factset 주2) 당기순이익은 각 사의 지배지분 당기순이익을 적용하였습니다. 주4) 최근 사업연도는 동사는 2025사업연도(2024년 05월~2025년 04월), Advantest는 2024사업연도(2024년 04월~2025년 03월), Teradyne은 2024사업연도(2024년 01월~2024년 12월), 파크시스템스는 2024사업연도(2024년 01월~2024년 12월) [재무비율 산정방법] 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100 당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100 당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익 ────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도
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당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ──────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 사. 인수인의 실적 증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 삼성증권㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다. (단위 : 원, %) 상장 회사명 소속시장 상장일 공모 희망가 공모가 수익률 하단 상단 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 삼성스팩11호 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 삼성스팩10호 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 지씨지놈 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 서울보증보험 유가증권 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 엠디바이스 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 피아이이 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 와이즈넛 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 씨메스 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 아이스크림미디어 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 아이빔테크놀로지 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 하스 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 그리드위즈 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 노브랜드 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 이닉스 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 에이직랜드 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 큐로셀 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 레뷰코퍼레이션 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 센서뷰 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 기가비스 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 금양그린파워 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 삼성스팩8호 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 오픈엣지테크놀로지 코스닥 공모주식 (A) 시장지수 (B) 시장지수초과 (A-B) 구분 상장회사의 수 평균 수익률 유가증권시장 공모주식 (A) 코스닥시장 시장지수 (B) 합계 시장지수초과 (A-B) 주1) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, REITs, 이전상장은 제외하였습니다. 주2) 공모주식 수익률 계산은 수정주가(권리락, 액면분할 등 기준 가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다. 2. 평가기관 구분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 삼성증권㈜ 3. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 삼성증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에
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관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 삼성증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 삼성증권㈜는 TeraView Holdings Plc의 증권예탁증권 5,000,000 DR을 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2025년사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구분 일시 TeraView Ltd 대표주관계약 체결 2022년 03월 31일 TeraView Holdings Plc 대표주관계약 체결 2024년 07월 22일 기업실사 2022년 03월 31일 ~ 2025년 10월 14일 상장예비심사 신청 2025년 05월 16일 상장예비심사 승인 2025년 08월 19일 증권신고서 제출 2025년 10월 14일 다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 직책 성명 담당업무 참여기간 주요경력 삼성증권㈜ 본부장 이기덕 IPO 총괄 기업금융업무 24년 ECM4팀 팀장 김성민 기업실사 총괄 기업금융업무 14년 ECM4팀 부장 김희규 기업실사 실무 총괄 기업금융업무 5년 ECM4팀 과장 이동현 기업실사 실무 기업금융업무 5년 (2) 발행회사 기업실사 참여자 소속 직위 성명 담당업무 대표이사 CEO CSO Scientific 정책/전략 총괄 Chairman 경영관리 운영/생산총괄 재무총괄 팀장 윤한상 공시 담당자 대리 최상일 공시 담당자 주1) 소속은 연결기준으로 작성하였습니다. (3) 법률실사 참여자 소속 성명 직책 담당업무 실사총괄 기업 실사 및 실사 보고서 작성 Ben Eaves 기업 실사 및 실사 보고서 작성 기업 실사 및 실사 보고서 작성 기업 실사 및 실사 보고서 작성 데이터 보호 실사 총괄 데이터 보호 실사 인력 채용 실사 총괄 인력 채용 실사 인력 채용 실사 Ann Casey 인센티브 실사 총괄 인센티브 실사 인센티브 실사 특허, IP, IT 등 실사 총괄 특허, IP, IT 등 실사 특허, IP, IT 등 실사 연금 실사 총괄 연금 실사 부동산 실사 총괄 부동산 실사 상표권 실사 총괄 상표권 실사 김·장 법률사무소 김혜성 변호사 상장 관련 법률 자문 업무 총괄 안형준 변호사 상장구조 검토, 계약 검토, 내부규정 검토, 회사 법률실사 수행 배재인 변호사 상장구조 검토, 계약 검토, 회사 법률실사 수행 박정현 변호사 상장구조 검토, 계약검토, 내부규정 검토, 회사 법률실사 수행 양자경 영국변호사 상장구조 검토, 계약 검토, 내부규정 검토, 회사 법률실사 수행 주1) Taylor Wessing LLP는 1) 발행회사의 사업 영위 관련 영국 법령 준수 여부 검토 및 확인, 2) 회사의 계약 관계 등에 대한 검토 및 확인 등 일반적인 법률실사 업무를 수행하였으며, 추가로 3) 발행회사의 한국거래소 상장 관련 영국 법규 검토 및 의견 제시, 4) 영국법 관점에서 상장 구조 검토, 5) 정관 등 내부 규정 정비 등의 상장 관련 법률 자문 업무도 함께 수행하였습니다. 주2) 김·장 법률사무소는 발행회사의 한국 법률자문사로서 상장 관련 일반 법률 자문 업무를 수행하였고, 구체적으로 1) 발행회사의 한국거래소 상장 관련 국내 관련 법규 검토, 2) 한국법 관점에서 상장 구조 검토, 3) 한국법적인 영향이 있는 계약서 실사 및 거래 구조 검토 등의 업무를
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수행하였습니다. 법무법인의 실사의견은[전문가의 확인]- "1. 전문가의 확인"의 법무법인 법률의견서를 참고하시기 바랍니다. 라. 기업실사 이행사항 대표주관회사인 삼성증권㈜는 TeraView Holdings Plc의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다. 마. 회사의 과거 3개년 신규 주식 발행 내역 (기준일 : 증권신고서 제출일 기준) (단위 : 주, GBP) 주식 발행일자 발행형태 및 방식 주식종류 총발행수량 주당 발행가액 발행후 총 유통주식수 발행 관련 중요 계약 조건 주요 투자자, 행사자 비고 보통주 우선주 A 우선주 B 우선보통주 합계 설립자본 보통주 GBP 1.3 주1) 대표이사 주2) Flip 우선주 A GBP 1.3 TeraView Ltd 주주 전원 주3) 우선주 B GBP 1.3 우선보통주 GBP 1.3 보통주 GBP 1.3 보통주전환 보통주 GBP 0.01 우선주A, 우선주B,우선보통주 보유주주 전원 주4) 주식매수선택권행사 보통주 GBP 0.01 대표이사 주1) 동사의 우선주 A, 우선주 B, 우선보통주는 상장을 조건부로 주주평등 원칙을 위배할 여지가 있는 조항의 효력이 상실됩니다. 상장을 완료하는 경우 각 투자자(주주)가 회사와 체결한 개별 계약서는 모두 종료하도록 정하고 있습니다. 따라서, 상장 이후 동사가 체결한 관련 계약이 상장 후 주주평등 또는 투자자 보호에 있어 특별히 문제될 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 주2) 동사는 지주회사의 설립 목적으로 2024년 07월 19일 설립되었으며, 설립 시에는 대표이사인 Don Arnone에게 1주를 1.3 GBP로 발행하였습니다. 설립 목적으로 발행되었던 Don Arnone의 주식 1주는 동사가 자기주식으로 매입하여 소각하였습니다. 주3) TeraView Ltd 주주가 기존 보유하던 주식을 동사에 출자하는 대가로 동일한 수량과 종류의 동사 주식을 발행하는 현물출자 (Flip) 과정을 통하여 동사는 TeraView Ltd의 주식 전량을 보유하고 TeraView Ltd의 기존 주주는 동일한 지분구조로 동사의 주식을 보유하게 되었습니다. 주4) 동사의 종류주식 (우선주A, 우선주B, 우선보통주)을 모두 보통주로 전환하였습니다. 기존 종류주식은 전부 같은 수량의 보통주식으로 전환되었으며, 각 종류주식의 권리에 따라 Bonus Share (추가주식)가 부여되었습니다. 4. 기업실사결과 및 평가내용 가. 영업상황(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 동사가 속한 시장인 비파괴 검사와 반도체 검사장비 시장에 대해 먼저 정리하였습니다. (가) 국내외 시장 규모 및 성장률 ① 국내 비파괴 검사 시장 규모 및 전망 글로벌 시장조사기관인 BCC 리서치 및 국내의 한국신용정보원에 따르면, 2022년 국내 비파괴검사(NDT) 시장규모는 2,698억 원이며, 이후 연평균 8.8%로 성장하여 2027년에는 4,109억 원에 이를 것으로 전망되고 있습니다. (연평균환율 1$ =1,180.05(`20), 1,145.56(`21), 1,294.2(`22), 1307.76(`23~)을 적용하였습니다.) [국내 비파괴검사 시장규모 및 전망] (단위 : 억원) 국내 비파괴검사 시장규모 및 전망.jpg 국내 비파괴검사 시장규모 및 전망 출처 : BCC, 한국신용정보원 ② 글로벌 비파괴 검사 시장 규모 및 전망 글로벌 시장조사기관인 BCC 리서치 및 국내의 한국신용정보원에 따르면, 2022년 글로벌 비파괴검사(NDT) 시장규모는 193억 달러(24조 9,781억원)이며, 이후 연평균 8.6%로 성장하여 2027년 291억 달러(38조 558억원)에 이를 것으로 전망되고 있습니다. (연평균환율은 국내 1$ = 1,294.2(`22), 1307.76(`23~)을 적용하였습니다.) [글로벌 비파괴검사 시장규모 및 전망] (단위: 억달러) 글로벌 비파괴검사 시장규모 및 전망.jpg 글로벌 비파괴검사
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시장규모 및 전망 출처: BCC, 한국신용정보원 비파괴 검사 시장의 주요 수요 산업은 조선, 자동차, 철강 산업으로 비파괴검사 시장은 수요 산업의 성장세와 연결되는 경향이 있습니다. 아울러, 비파괴 검사 시장은 장비제조와 검사 서비스로 구성되어 있는데, 사회 안전 및 공공시설물 유지 관리 부분에서 상대적인 성장세가 뚜렷해짐에 따라 안전진단 및 유지관리 등 서비스 시장의 성장세가 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 상기 내용을 고려하였을 때, 비파괴 검사 시장의 성장 전망은 밝은 편으로 판단됩니다. ③ 국내 반도체 검사 장비 시장 규모 및 전망 한국신용정보원에 따르면, 국내 반도체 검사 장비의 시장규모는 2019년 1조 1,796억 원에서 2022년 2조 371억원으로 연평균 26.04% 증가하였고, 이후 연평균 9.8% 성장하여 2027년 3조 7,686억 원의 시장을 형성할 것으로 전망되고 있습니다. (연평균환율 1$ = 1,165.65원('19), 1,180.05원('20), 1,144.42원('21), 1,291.95원('22~)을 적용하였습니다.) [국내 반도체 검사 장비 시장규모 및 전망] (단위: 억원) 구분 19년 20년 21년 22년 23년(E) 24년(E) 25년(E) 26년(E) 27년(E) CAGR(%) 시장규모 성장률(YoY) 출처: 한국신용정보원 ④ 글로벌 반도체 검사 장비 시장 규모 및 전망 한국신용정보원에 따르면, 글로벌 반도체 검사 장비의 시장규모는 2019년 34억 달러(3조9,632억원)에서 2022년 74억 달러(9조5,604억원)로 연평균29.59% 증가하였고, 이후 연평균 10.33% 성장하여 2027년 121억 달러(15조6,326억원)의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. (연평균환율 1$ = 1,165.65원('19), 1,291.95원('22~)을 적용하였습니다.) [글로벌 반도체 검사 장비 시장규모 및 전망] (단위: 억달러) 구분 19년 20년 21년 22년 23년(E) 24년(E) 25년(E) 26년(E) 27년(E) CAGR(%) 시장규모 성장률(YoY) 출처: Marketsandmarkets, 한국신용정보원 반도체 검사 장비 시장은 5G 통신, 인공지능, 자율주행차 등 반도체를 활용하는 전방 산업 분야의 성장으로. 반도체 수요가 증가하고 이는 장비 산업의 수요 확대로 이어질 것으로 전망되며, 반도체 기술 발전으로 미세 공정 제어와 고집적 반도체 회로 생산을 위한 신기술이 도입되고 있고, 이에 따라 미세하게 집적된 반도체 제품 결함을 사전에 검출할 수 있는 반도체 검사 장비의 수요가 증가하는 추세인 점을 고려시, 향후의 전망성도 높은 편으로 판단됩니다. 다음으로 동사가 목표로 하는 시장인 반도체 패키징 시장, 차량용 페인트 및 고부가가치 검사, 배터리 검사 장비에 대한 시장 규모 및 전망에 대해 정리하였습니다. ⑤ 반도체 패키징 시장 규모 및 전망 EOTPR이 타겟하는 반도체 패키징 검사 시장은 Advanced Packaging 기술의 고도화와 AI 및 HPC 시장의 성장에 힘입어 빠르게 확대되고 있습니다. 특히 2.5D/3D 패키징, FOWLP, TSV와 같은 고밀도 집적 기술이 고성능 반도체에 필수적으로 요구되면서 고정밀 검사 장비에 대한 수요가 급격히 증가하고 있습니다. PRECEDENCE RESEARCH에 따르면 2023년 글로벌 반도체 시장은 5,447.8억 달러 규모로 평가되었으며, 이 중 Advanced Semiconductor Packaging 시장은 356억 달러로 약 7.1%의 비중을 차지하고 있습니다. Advanced Packaging은 전체 반도체 시장보다 높은 성장률을 보이며, CAGR 8.9%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. EOTPR이 현재 타겟하고 있는 FA와 QA 시장은 특히 고밀도 집적 구조와 고성능 반도체에서 고정밀 검사가 요구되면서 더욱 성장하고 있습니다. EOTPR이 타겟하고 있는 FA, QA 시장규모를 파악할 수 없는 정확한 자료가 부재하여, 다음과 같이 FA, QA 시장규모를 추산하였습니다. 고객사와 긴밀한 협업을
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통해 주요 공장별 현 규모 및 신규 설립 시점을 고려하여 추산한 결과 FA 시장은 2024년 192개의 FA Lab이 존재합니다. FA 시장은 CAGR 8.9%로 성장하고 있으므로 2030년까지 320개의 라인이 존재할 것으로 추정됩니다. EOTPR은 FA Lab 당 1대씩 도입될 수 있고, 1대당 평균 가격은 750K$이므로, 시장규모는 아래 표와 같이 계산됩니다. 구체적으로, 2024년 144,400K$에서 2030년 240,176 K$로 FA 시장은 성장할 것으로 전망하였습니다. [EOTPR이 타겟하고 있는 FA 시장규모] (단위: 개, 천달러) FA Market FA Lab 수 시장 규모(K$) 출처: 동사 제공(2025) FA 시장과 같은 방식으로 추산한 결과 QA 시장에는 2024년 392개의 QA 시스템이 존재합니다. QA 시장 또한 CAGR 8.9%로 성장하고 있으므로 2030년까지 915개의 시스템이 존재할 것으로 추정됩니다. EOTPR은 QA 시스템당 1대씩 도입될 수 있고, 1대당 평균 가격은 750K$이므로, 시장규모는 아래 표와 같이 계산됩니다. 구체적으로, 2024년 375K$에서 2030년 130,086 K$로 FA 시장은 성장할 것으로 전망하였습니다. [EOTPR이 타겟하고 있는 QA 시장규모] (단위: 개, 천달러) QA Market QA Lab 수 시장 규모(K$) 출처: 동사 제공(2025) EOTPR이 다음으로 타겟하고 있는 Test Measurement 시장은 현재 대부분의 시장을 점유하고 있는 ATE의 시장 규모에 기반하여 아래 표와 같이 전망하였습니다. ATE는 Advanced Packaging 뿐만 아니라 반도체 공정 전체에서 사용되므로, 글로벌 반도체 시장 규모(CAGR 8.8%)와 Advanced Packaging 시장 규모(CAGR 8.0%)를 비교하여 ATE의 시장 규모를 산출하였습니다. 이에 따르면 Advanced Packaging에서 ATE의 시장 규모는 2024년 429,000K$에서 2030년 646,000K$로 성장할 것입니다. EOTPR이 완전 자동화되어 시장에 도입될 수 있는 2027년부터 ATE 3대 당 EOTPR 1대가 도입되었을 때 고객사의 생산 효율이 극대화될 것으로 예상됩니다. 이러한 경우 Advanced Packaging 시장에서 EOTPR이 차지할 수 있는 시장 규모는 2030년 215,000K$ 수준으로 전망됩니다. [EOTPR이 타겟하고 있는 Test Measurement (T) 시장규모] (단위: 천달러) T Market 시장 규모(K$) 출처: 동사 제공(2025) EOTPR은 기존 검사 기술의 한계를 극복할 뿐만 아니라 함께 사용되어 시너지를 낼 수 있는 제품으로써 성장하는 Advanced Packaging 검사 시장에서 시장 점유율을 빠르게 확대할 것입니다. 앞으로 AI 및 HPC 시장의 성장과 QA 및 FA 공정의 중요성 증대에 따라 EOTPR의 수요는 꾸준히 증가할 전망이고, 반도체 패키징 검사의 시장의 성장세가 높을 것으로 판단됩니다. ⑥ 차량용 페인트 및 고부가가치 코팅 (Teracota 3000) 시장 규모 및 전망 TeraCota 3000이 타겟으로 하는 차량용 페인트 및 고부가가치 코팅 검사 시장은 자동차 산업의 발전과 함께 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히, 프리미엄 차량과 전기차의 수요 증가로 인해 고품질 외관과 내구성에 대한 요구가 커지면서 정밀한 코팅 검사 장비의 필요성이 더욱 부각되고 있습니다. 자동차 코팅 시장은 차량의 외관 미화뿐만 아니라 부식 방지 및 내구성 향상 등의 기능을 제공하며, 자동차 산업 전반에서 중요한 역할을 합니다. Fortune Business Insights에 따르면, 2024년 기준 전 세계 자동차 코팅 시장 규모는 약 200억 달러이며, 2032년까지 연평균 성장률(CAGR) 7.6%로 성장하여 약 360억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 다만, 자동차 코팅 시장은 코팅 원자재, 코팅 작업, 검사 및 후처리 등의 시장을 포괄하는 광범위한 시장이기 때문에, 동사가 타겟하는 코팅
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검사 장비 시장의 정확한 규모를 파악하는 것은 어려운 상황입니다. 따라서, 코팅 검사 장비가 필요한 자동차 생산 라인의 숫자를 기반으로 Bottom-up 방식을 적용하여 시장 규모를 추론하였습니다. 자동차 제조 고객사와 긴밀한 협업을 통해 주요 공장별 도입 시점을 고려하여 총 line 수를 계산하였을 때, 2024년 현재 421개의 생산라인에서 CAGR 7.6%로 성장하면 2030년 653개의 생산라인이 존재할 것으로 전망됩니다. 각 생산라인당 350K$의 TeraCota 3000이 한 대씩 도입된다고 가정했을 때 TeraCota 3000이 타겟할 수 있는 자동차 코팅 검사시장의 규모는 2024년 147,350K$에서 2030년 228,678K$까지 성장할 것입니다. 고객사와의 논의 및 판매 전망에 근거해 해당 시장에서 TeraCota 3000의 누적 매출은 2024년 1,750K$에서 2030년 70,567K$로 성장할 것으로 예상됩니다. [자동차 코팅 시장규모 및 TeraCota 3000 매출 전망] (단위: 개, 천달러) 생산라인 수 시장 규모(K$) 출처: 동사 제공(2025) 고부가가치 코팅 시장 역시 비슷한 규모로 성장하고 있으며, 시장 규모는 2024년 39,000K$에서 2030년 61,457K$까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 고기능성 코팅제에 대한 수요 증가와 친환경 제품 개발 등이 시장 성장을 견인하고 있습니다. 고객사와의 논의 및 판매 전망에 근거해 해당 시장에서 TeraCota 3000의 누적 매출은 2024년 1,680K$에서 2030년 17,712K$로 성장할 것으로 예상됩니다. [고부가가치 코팅 시장규모 및 TeraCota 3000 매출 전망] (단위: 개, 천달러) 생산라인 수 시장 규모(K$) 출처: 동사 제공(2025) 자동차 및 고부가가치 코팅 시장은 친환경 제품 개발에 대한 수요 증대, 차량의 외관 미화 및 내구성 증대 요인 등으로 인하여 향후에도 시장이 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. ⑦ 배터리 검사 장비 시장 규모 및 전망 TeraCota 3500이 속한 배터리 코팅 검사 시장은 리튬 이온 배터리 산업의 급격한 성장과 함께 빠르게 확대되고 있습니다. 특히 전기차와 에너지 저장 시스템의 수요 증가로 인해 고성능 배터리에 대한 요구가 높아지면서, 정밀한 코팅 검사를 위한 장비의 중요성이 부각되고 있습니다. SNE Research와 삼정 KPMG에 따르면, 글로벌 전기차 시장은 2023년 약 1,256만 대에서 2030년 약 3,647만 대로 성장할 것으로 전망되며, 이는 리튬 이온 배터리 수요의 급증을 의미합니다. 또한, Precedence Research에 따르면, 글로벌 전기차 배터리 테스트 장비 시장은 2023년 약 73M$ 달러에서 2032년에는 약 462M$ 달러로 성장하여 CAGR 22.6%를 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 배터리 검사 시장은 동사가 타겟하는 코팅 검사뿐만 아니라 전기적 성능, 이물질, 패키징 검사 등의 다양한 검사를 포괄하는 광범위한 시장이기 때문에, 동사가 타겟하는 코팅 검사 장비 시장의 정확한 규모를 파악하는 것은 어려운 상황입니다. 따라서 생산라인의 숫자를 기반으로 Bottom-up 방식을 적용하여 시장 규모를 추론하였습니다. 전기차 배터리 제조 고객사와 긴밀한 협업을 통해 주요 공장별 현 규모 및 신규 설립 시점을 고려하여 추산한 결과, 생산라인은 2024년 405개에서 2030년까지 1,375개로 증가할 것으로 추정됩니다. (CAGR 22.6%) 각 생산라인에 TeraCota 3500이 한 대씩 도입될 수 있고, 1대당 평균 가격은 350K$이므로, 시장규모는 아래 표와 같이 계산됩니다. 고객사와의 논의 및 판매 전망에 근거해 해당 시장에서의 매출은 2024년 700K$에서 2030년 100,450K$로 성장할 것으로 예상됩니다. [이차전지 검사 시장규모 및 TeraCota 3500 매출 전망] (단위: 개, 천달러) 생산라인 수 시장 규모(K$) 출처: 동사 제공(2025) 이처럼 TeraCota 3500이 타겟으로 하는
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배터리 코팅 검사 시장은 전기차 및 ESS 시장의 성장, 고밀도 집적화 및 고성능 배터리 수요 증가에 힘입어 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 고정밀 검사 장비에 대한 수요가 높아짐에 따라 TeraCota 3500의 시장 전망도 밝을 것으로 기대됩니다. (나) 제품의 라이프 사이클 동사는 테라헤르츠 기반의 원천 기술을 바탕으로 반도체 패키징 검사 장비(EOTPR), 차량용 페인트 및 고부가가치 검사 장비(TeraCota 3000), 배터리 전극 코팅 검사 장비(TeraCota 3500)를 주요 제품으로 판매 중인바, 각 제품별 라이프 사이클에 대해 기재하고자 합니다. ① 반도체 패키징 검사 장비 (EOTPR) 동사의 반도체 패키징 검사 장비인 EOTPR은 성장기에 진입한 제품으로 판단됩니다. 기존 반도체 산업에서는 웨이퍼 미세화를 중심으로 성능 향상을 이루어왔으나, 기술적 한계에 도달하면서 후공정의 Advanced Packaging 검사에 대한 필요성이 증가하고 있습니다. 특히, AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 반도체, 모바일 AP, 고성능 메모리 반도체 등의 수요 증가로 인해 패키징 구조가 점점 더 복잡해지고 있으며, 이에 따라 검사 장비의 역할이 더욱 중요해지고 있습니다. 현재 EOTPR 장비는 인텔, 삼성, 엔비디아 등과 같은 글로벌 주요 반도체 기업들에 이미 도입되어 사용되고 있으며, 이를 통해 기술적 우수성이 입증되고 있습니다. 고객사들은 기존의 검사 방식 대비 동사의 장비가 패키징 구조 내에서 더욱 정밀한 분석을 제공하고, 불량 검출 및 공정 최적화에 기여한다는 점을 확인하고 있습니다. 이에 따라 일부 고객사들은 추가 장비 도입을 검토하거나 확대 적용을 진행 중이며, 신규 고객사들 또한 도입을 고려하고 있는 단계입니다. 이러한 시장 반응을 고려할 때, EOTPR은 반도체 패키징 검사 시장에서 지속적인 성장 가능성이 높으며, 글로벌 고객층 확대와 함께 더욱 시장이 확대될 것으로 예상됩니다. ② 차량용 페인트 및 고부가가치 검사 장비(TeraCota 3000) 자동차 도장 및 코팅 검사 장비인 TeraCota 3000은 도입기에 있는 제품입니다. 기존 자동차 산업에서는 EM Gauge 및 초음파 방식과 같은 검사 기술이 널리 활용되고 있으나, 전기차 시장의 성장과 함께 생산 효율성 증대 및 다층 코팅의 정확한 두께 측정에 대한 요구가 증가하고 있습니다. TeraCota 3000은 비접촉 방식으로 다층 코팅의 개별 층 두께를 정밀하게 측정할 수 있는 장점이 있으며, 이를 통해 생산 효율 향상과 품질 관리 최적화가 가능하다는 점에서 고객사들의 관심을 받고 있습니다. Ford, VW와 같은 일부 고객사는 2018년부터 생산라인에 제품을 도입하여 사용하고 있으며, 자동차 제조 공정에 최적화된 적용을 위해 로봇 제조업체들과의 시스템 연동 및 통합 개발을 진행 중입니다. 이러한 협력을 통해 TeraCota 3000의 도입이 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. ③ 배터리 전극 코팅 검사 장비(TeraCota 3500) 배터리 전극 코팅 검사 장비인 TeraCota 3500 역시 도입기에 있으며, 현재 초기 고객사들을 중심으로 평가 및 도입이 진행되고 있는 제품군입니다. 2차전지 산업은 전기차 및 에너지 저장장치 시장과 함께 빠르게 성장하고 있으며, 배터리 제조 공정에서 품질 관리의 중요성이 점차 강조되고 있습니다. 현재 일부 고객사들은 TeraCota 3500을 테스트 및 파일럿 생산에 적용하고 있으며, 검사 신뢰도와 효율성을 검증하는 과정에 있습니다. 특히, 건식 전극 코팅 공정 등 새로운 배터리 제조 기술이 부상하면서 초음파 검사 및 전기적 특성 측정 (EM게이지) 등의 기존 검사 방식만으로는 품질 보증이 어려운 문제가 대두되고 있으며, 이에 따라 동사의 솔루션이 점차 주목을 받고 있습니다. 아직 대규모 판매가 이루어지고 있는 단계는 아니지만, 고객사들의 긍정적인 평가 이후 파일럿 라인에서의 검증까지 마무리된다면 향후 본격적인 도입이 확대될 가능성이 큽니다. (다) 경기변동과의 관계 동사의 주요 제품군은
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반도체, 자동차, 2차전지 산업의 성장과 직접적인 연관이 있습니다. 반도체 시장의 경우, 최근 글로벌 경기 둔화와 미·중 반도체 패권 경쟁, 주요 국가들의 반도체 자급화 정책 등의 영향을 받아 일시적인 수요 변동이 발생할 수 있습니다. 하지만 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 반도체의 수요 증가, 반도체 공정의 미세화로 인한 검사 필요성 증대 등 장기적인 성장 동력은 여전히 견고한 상황입니다. 자동차 산업의 경우, 내연기관 차량에서 전기차로의 전환이 활발히 이루어지면서 생산 방식이 변화하고 있으며, 이에 따라 자동차 도장 품질 및 코팅 검사에 대한 수요도 증가할 것으로 전망됩니다. 2차전지 시장 역시 각국의 친환경 정책과 함께 전기차 시장 및 에너지 저장장치 시장 확대에 따라 지속적인 성장세가 유지될 것으로 보입니다. 검사 장비 시장은 일반적으로 고객사의 설비 투자 및 생산량 확대 계획의 영향을 받지만, 동사의 제품은 신기술 도입을 통한 검사 효율성 개선 및 생산 수율 향상을 목표로 하고 있어 단순한 설비 투자 축소와는 다른 흐름을 보일 가능성이 큽니다. 특히, 반도체, 자동차 및 배터리 산업에서 품질 관리의 중요성이 점점 더 강조되고 있는 점을 고려하면, 경기 둔화 시기에도 고객사들이 불량률 감소 및 공정 최적화를 위해 검사 장비 도입을 지속할 가능성이 있습니다. 또한, 동사의 검사 장비는 기존 검사 기술(X-ray, 초음파 등)과 보완적인 관계를 가지며, 특정 공정에서는 기존 방식 대비 대체 가능한 옵션으로 검토되고 있어 신규 도입 기회가 확대될 가능성이 있습니다. 따라서, 경기 변동으로 인해 단기적인 투자 조정이 발생할 가능성은 있으나, 첨단 산업의 지속적인 품질 관리 수요와 기술 혁신의 필요성이 높아짐에 따라, 동사 제품의 시장 수요는 비교적 안정적인 흐름을 유지할 것으로 예상됩니다. (라) 대체시장 현황 전술한 바와 같이 비파괴검사 시장은 활용되는 물리적 원리에 따라 X-ray(방사선), 기반 검사, 초음파 기반 검사, PFA(물리적 고장 분석) 검사 등으로 구분됩니다. 최근에는 동사의 기술이 속한 영역인 테라헤르츠 기반 검사 기술이 새로운 형태의 검사 방식으로 상용화되며, 독자적인 시장 영역을 형성하고 있습니다. 한편, 테라헤르츠 기반의 비파괴 검사는 기존의 X-ray, 초음파, PFA 기반 검사기술과는 명확히 구분되는 독자적인 기술 영역을 보유하고 있으며, 고도화된 반도체 패키징 검사 수요에 대응하는 신규 기술 시장으로 정의하는 것이 타당한 것으로 판단됩니다. 이에, 테라헤르츠 기반 검사시장은 기존의 비파괴 검사 시장을 대체하는 것이 아닌, 보완 및 확장의 개념으로 접근하는 것이 타당한 것으로 판단됩니다. 하기에서는 동사의 테라헤르츠 기반 검사기술을 중심으로 기존의 비파괴검사 기술과의 관계 및 대체시장현황에 대해 분석하였습니다. EOTPR의 대체 시장 가능성은 기존 검사 기술들과의 비교에서 명확히 드러납니다. EOTPR이 타겟하는 Advanced Packaging 검사 시장에서는 기존의 X-ray, 초음파, PFA(물리적 고장 분석) 등 다양한 검사 기술이 사용되고 있지만, 각각 고유한 한계가 존재하여 EOTPR을 완전히 대체하기는 어려운 상황입니다. X-ray는 방사선 노출로 인해 칩 손상의 위험이 있으며, 미세 결함에 대한 민감도가 낮습니다. 또한, 검사 시간이 길어 생산 효율성을 저하시킬 수 있습니다. 특히, Snowman 효과, 웨이퍼 레벨 Fan-Out의 RDL 미세 균열, PoP 패키지 등의 미세 결함은 X-ray로는 감지하기 어렵습니다. 초음파는 수중 검사가 필요하기 때문에 생산 라인에서의 적용이 어렵고, 미세 균열에 대한 낮은 민감도가 한계로 지적되고 있습니다. 특히, 곡면 및 박막층의 두께 변화를 정확하게 측정하기 어렵기 때문에 고밀도 집적 구조의 Advanced Packaging에서는 신뢰성이 떨어집니다. PFA(물리적 고장 분석)는 결함 분석을 위해 칩을 물리적으로 절단하거나 분해해야 하기 때문에 비파괴 검사가 요구되는 Advanced Packaging 검사에는 적합하지 않습니다.
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특히, PFA는 미세한 내부 결함을 분석하기 위해 높은 비용과 오랜 시간이 소요되며, 이는 고속 검사가 요구되는 생산 환경에서는 큰 제약이 됩니다. EOTPR은 이러한 기존 검사 기술들의 한계를 극복할 수 있다는 강점을 보유하고 있으며, 기존 기술들과 서로 반목하여 베타적인 경쟁을 펼치는 것뿐만 아니라 함께 사용되어 시너지를 낼 수 있다는 특징도 갖고 있습니다. 기존 기술들과 함께 사용되어 검사에 소요되는 시간을 단축하고 효율성을 높이는 방법을 통해 최종적으로는 고객사의 수율을 높여줄 수 있는 기술이라는 점에서 EOTPR 시장은 대체되기 어려울 것으로 보입니다. (마) 시장의 성장요인 및 장애요인 ① 반도체 패키징 검사 반도체 패키징 검사 시장의 성장요인으로 볼 수 있는 점은 1) 첨단 반도체 패키징 기술의 확산과 함께 미세 결함 검출을 위한 고정밀 비파괴 검사 수요가 급증하는 점과, 2) 테라헤르츠, AI 기반 분석 등 신기술 도입이 검사 효율성과 정밀도를 높이며 시장 확대를 견인하는 점으로 요약된다. 반면, 장애요인으로 볼 수 있는 점은 1) 고난이도 기술 내재화와 고객사의 까다로운 장비 검증 절차로 인해 신규 진입이 쉽지 않은 점과 2) 고가 장비에 대한 투자 부담과 검사 표준의 부재도 시장 확산의 제약 요인으로 볼 수 있습니다. ② 자동차 및 고부가가치 코팅 검사 자동차 및 고부가가치 코팅 검사 시장의 성장요인으로 볼 수 있는 점은 1) 전기차 및 프리미엄 차량 수요 증가로 인해 외관 품질과 정밀한 도장 두께 관리에 대한 요구가 높아지는 점과, 2) 테라헤르츠 기반 비접촉 검사 기술이 다층 코팅의 정밀 측정에 적합해 고부가가치 코팅 공정에서 채택이 확대되고 있는 점을 볼 수 있다. 반면, 장애요인으로 볼 수 있는 점은 1) 검사 장비 도입 비용이 높고, 기존 생산라인과의 통합이 복잡해 초기 적용에 부담있는 점과, 2) 검사 정확도에 대한 고객 신뢰 확보와 표준화 부재가 시장 확산의 걸림돌로 작용하고 있습니다. ③ 이차전지 전극 코팅 검사 이차전지 전극 코팅 검사 시장의 성장요인은 1) 이차전지 수요 증가와 함께 전극 코팅의 두께·균일도·결함 여부가 배터리 성능과 안전성에 직결되면서 고정밀 검사 수요가 확대되는 점, 2) 비파괴 방식의 X-ray, 적외선, 테라헤르츠 기반 검사 기술이 생산라인 품질 관리에 점차 적용되는 점으로 요약됩니다. 반면, 장애요인으로 적용되는 점은 1) 고속 생산 공정에 적합한 검사 속도와 정밀도를 동시에 충족하기 어려워 기술 상용화에 제약이 있으며, 2) 고정밀 검사장비의 높은 도입 비용과 검사 표준 미정립도 확산에 걸림돌로 작용하는 점으로 요약됩니다. (2) 시장 경쟁 상황 (가) 경쟁형태 전술한 바와 같이 동사는 반도체 검사 장비, 자동차 및 고부가가치 코팅 검사 장비, 이차전지 코팅 검사 장비 사업을 영위 중이며, 각 사업 영역별 경쟁 상황을 요약하면 아래의 표와 같습니다. [동사의 각 사업영역 별 경쟁 상황] 사업영역 제품 검사 방식 및 경쟁 기업 반도체 검사 장비 EOTPR X-ray 초음파 전기적신호 자동차 및 고부가가치 코팅 검사 장비 전자기 유도, 와전류 초음파 광학/레이저 테라헤르츠 이차전지 코팅검사 장비 X-ray 방사선 광학 테라헤르츠 Luna 반도체 검사 장비 시장은 전공정과 후공정으로 나뉘며, 전공정 장비 시장은 미국, 유럽, 일본의 소수 기업들이 높은 기술 장벽으로 인해 독과점 구조를 형성하고 있습니다. 반면, 후공정 장비 시장은 비교적 진입 장벽이 낮아 다양한 기업들이 경쟁하고 있습니다. 후공정에서는 반도체 칩이 패키징된 이후 전기적 특성, 내부 구조, 표면 결함 등을 검사하는 장비들이 주로 사용되며, 대표적으로 기능 테스트 장비, X-ray 검사 장비, 자동 광학 검사(AOI) 장비 등이 포함됩니다. 기능 테스트 장비는 칩의 전기적 성능을 확인하는 데 사용되는 ATE 등의 장비이고, X-ray 검사 장비는 패키지 내부 결함을 비파괴적으로 검출하는 검사장비입니다. AOI 장비는 칩 표면의 외관 결함을 자동으로 검사하는 시스템으로, 생산 공정의 효율성을
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높이는 데 기여하고 있습니다. 후공정 검사 장비 시장은 기술 장벽이 상대적으로 낮아 경쟁이 치열하지만, 최근 반도체 패키징 기술의 발전과 3D 적층 기술의 확산으로 인해 보다 정밀한 검사 기술이 요구되고 있습니다. 고객 요구의 변화로 인해 후공정 검사 장비 시장은 지속적으로 성장하고 있으며, 기존 X-ray나 전기 검사의 효율을 높이거나 대체할 수 있는 새로운 검사 기술에 대한 니즈도 확대되고 있습니다. 자동차 및 고부가가치 코팅 검사 시장은 다양한 기업들이 경쟁하는 구조로, 특정 기업이 독점하는 형태는 아닙니다. 이 시장에서는 코팅 두께 측정, 표면 결함 검사를 위해 여러 검사 기술이 활용되며, 대표적으로 초음파 검사 장비와 전자기 유도 기반 EM gauge가 널리 사용됩니다. 글로벌 시장에서는 BYK와 같은 기업들이 코팅 품질 평가 솔루션을 제공하며, 자동차 도료의 균일성과 광택, 색상 정밀도를 유지하는 기술을 개발하고 있습니다. 그러나 이 시장은 비교적 높은 진입 장벽을 가지고 있으며, 검사 장비의 기술적 전문성뿐만 아니라 자동차 산업의 엄격한 품질 기준을 충족하고, 기존 생산 라인에 원활하게 통합될 수 있어야 한다는 점이 주요 과제로 작용합니다. 특히, 자동화된 도장 공정에서는 로봇 팔 및 생산 관리 시스템과의 호환성이 필수적이며, 이를 충족하지 못할 경우 새로운 검사 기술이 시장에서 자리 잡기 어려울 수 있다는 진입 장벽이 있습니다. 이차전지 코팅 검사 시장은 각 측정 변수(두께, 밀도, 로딩, 전기전도도 등)에 따라 서로 다른 기술들이 사용되고 있으며, 코팅 기술이 다변화되고 있는 만큼 검사 기술 및 이를 개발하는 회사들의 상황 또한 계속해서 발전해나가고 있습니다. 이러한 이차전지 검사 장비 시장 또한 첨단 기술이 요구되는 B2B 산업으로, 기술적 진입장벽이 높고 고객사에서의 오랜 검증 기간이 필요합니다. 동사가 타겟하고 있는 반도체, 자동차 및 이차전지 코팅 검사 장비 시장은 검사의 정확성과 신뢰성이 고객사 제품의 품질과 매출에 직접적인 영향을 미치기 때문에, 고객사들은 새로운 장비나 기술을 도입할 때 신중한 평가와 검증 과정을 거칩니다. 따라서, 신규 기업이 시장에 진입하여 경쟁력을 확보하기 위해서는 높은 수준의 기술력과 함께 장기간의 신뢰 구축 노력이 필요합니다. (나) 시장점유율 동사의 제품은 일부 주요 시장(FA, QA)에서 기존 검사 장비를 대체하는 것이 아니라 보완적으로 활용되어 기존 검사의 효율성을 높이고 생산성을 극대화할 수 있습니다. 따라서, 동사는 기존 시장에서 점유율을 확대하는 전략이 아니라 새로운 시장을 개척하는 방식으로 매출을 확대해 나가고 있습니다. 또한, 코팅 검사 시장에서 경쟁사의 시장 점유율을 분석하는 데 있어, 경쟁사의 제품 라인 중 동사 제품과 직접 경쟁하는 제품에 대한 매출을 별도로 공시하지 않고, 공신력 있는 기관에서 발표하는 공식적인 시장점유율 통계 자료가 부재한바, 객관적이고 신뢰성 있는 시장점유율 산출이 현실적으로 어렵습니다. EOTPR의 FA 시장 내 시스템은 기존 X-Ray 장비를 보완하는 역할로, 주요 고객사의 각 공장에 도입되며 점차 확산되고 있습니다. 최근에는 기존 고객사의 누적 설치 수 증가뿐 아니라 같은 신규 글로벌 고객사로의 공급도 확대되고 있어, 고객 기반이 한층 다양화되고 있습니다. 반도체 패키징 기술의 고도화에 따라 고객사의 검사 장비 수요가 정밀화되고 있으며, 이에 대응하는 지속적인 기술 개발을 통해 QA 시장은 2025년부터, Test Measurement 시장은 2027년부터 본격적인 성장이 기대됩니다. 코팅 검사 장비인 TeraCota 3000은 2019년 Ford에 첫 공급되며 시장 확대가 예상되었으나, 코로나19로 인한 글로벌 자동차 공장들의 장기 셧다운으로 인해 계획이 지연되었습니다. 이후 2022년부터 다시 영업 활동이 본격화되었고, 현재는 관련 시장에서의 수요 회복과 함께 판매 확대가 진행 중입니다. 이차전지 전극 검사 장비인 TeraCota 3500은 최근 동사가 신규 사업으로 개발한 제품으로, 2023년 Tesla에의
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첫 공급을 통해 상용화에 성공하였습니다. 이차전지 산업의 급격한 성장과 함께, 동 제품 역시 빠른 시장 확장을 보일 것으로 기대되고 있습니다. (다) 시장 진입장벽 본 항목에서는 동사가 속한 산업인 비파괴 검사, 반도체 검사장비 검사 산업에 대한 진입장벽과 더불어 동사의 목표시장인 반도체 패키징 검사, 자동차 코팅 및 고부가가치 코팅 검사, 이차전지 전극 검사 시장에 대한 진입장벽에 대해 기술하였습니다. ① 비파괴 검사 산업 비파괴 검사 산업의 진입장벽을 요약하자면 아래와 같습니다. 구분 내용 기술 집약도 검사 대상에 따라 다양한 물리원리(방사선, 초음파, 자기장, 적외선 등)를 적용해야 하며, 고감도 센서 및 신호처리 기술 확보가 필수, 기술 스펙트럼이 넓고 개발난이도가 높음 표준/인증 체계 산업별(원전, 항공, 플랜트 등)로 요구되는 검사 자격 및 장비 인증 기준이 엄격함. ISO 등 글로벌 표준을 충족해야 하며, 시장 진입 전 실증 시험이 필요함 신뢰성 요구 검사 오류 시 산업재해 및 품질결함 등 큰 손실 유발 가능성이 높아, 신규 장비/업체에 대한 검증 기간이 길고 보수적인 시장 구조가 형성되어 있음 기존 공급자 고착 수십 년간 산업계 신뢰를 쌓아온 글로벌 리더 기업(Olympus 등)의 장비가 산업별로 사실상 표준화되어 있어 신규 기업의 레퍼런스 확보가 어려움 서비스 기반 경쟁 단순 장비 공급 외에도, 검사서비스, 유지보수, 교육/자격 인증 등 복합 비즈니스 모델이 요구되어 초기 진입 시 투자 대비 회수 기간이 장기화될 수 있음 ② 반도체 검사장비 산업 반도체 검사장비 산업의 진입장벽을 요약하자면 아래와 같습니다. 구분 내용 초정밀 기술 요구 비파괴, 비접촉 방식으로 결함 검출이 가능해야하며, 고주파 신호, THz 파원, 정밀 스테이지 등 융복합 기술이 요구됨 기술 내재화 난이도 X-ray, THz 등 고급 광학, 전자기장 기술은 자체 개발이 어렵고, 광학설계/시그널처리 분석이 모두 가능해야 경쟁력 확보 가능 공정 연계성 장비는 반도체 패키징 공정의 전후단에 완벽이 연동되어야 하며, FAB 환경(진동, 온도, 정전기 등)에 최적화되어야 함 고객사 평가기간 삼성전자, TSMC, 인텔 등 고객사는 신규 장비 도입 전 수개월 이상의 베타테스트 및 안정성 평가를 진행하며, 검증 기간이 길고 비용 부담이 큼 기존 업체 장벽 기존 X-ray, 초음파 검사장비 시장은 일본/미국/독일 계열 업체들이 선점 중임. 기존 장비와의 통합성, ROI 설명력이 부재시 도입에 난항이 존재 IP 및 공급망 장벽 고해상도 검출기, THz 생성기 등의 핵심 부품은 외산 의존도가 높고 IP 장벽이 존재하여 자체 설계가 어려움 다음으로는 동사가 목표로 하는 시장인 반도체 패키징 검사, 자동차 코팅 및 고부가가치 코팅 검사, 이차전지 전극 검사에 대한 진입장벽을 요약하였습니다. ③ 반도체 패키징 검사 산업 구분 내용 고도화된 기술내재화 요구 고주파/고속센서, 정밀 스테이지, AI 기반 영상 해석 기술 등 복합 기술이 요구되며, X-ray, 초음파, 테라헤르츠 등 다양한 검사 원리에 대한 전문 물리 지식 및 엔지니어링 역량이 요구됨 고객사의 검증 및 신뢰 확보 장벽 삼성전자, TSMC 등 고객사는 신규 장비에 대해 수개월 이상의 평가 및 신뢰성 테스트를 요구하며, 기존 장비 대비 ROI(투자수익률)이 명확하지 않으면 채택이 어려운 편임 Fab 공정과의 통합성 검사 장비는 반도체 후공정 라인에 완벽히 통합되어야 하며, 클린룸 환경, 진동/정전기/온습도 등 민감 조건에 최적화돼야 함 핵심 부품 공급망 및 특허 장벽 고해상도 검출기, THz 파원, X-ray 튜브 등은 대부분 해외 기업 의존, 자체 개발 시 시간과 비용이 크며, 글로벌 선두 기업들이 특허와 IP 포지션을 선점하고 있어 기술 자유도가 제한됨 기존 공급업체의 시장 장악 일본, 미국, 독일의 선도 검사장비 업체들이 고객사 레퍼런스와 브랜드 신뢰를 확보하고 있어 신규 기업은 파일럿 테스트 기회 확보조차 어려운 경우가 많음 ④ 자동차 코팅 및 고부가가치 코팅 검사 산업 구분 내용 정밀
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계측 기술내재화 자동차 외장 도장은 수십 μm 단위의 다층(프라이머, 베이스, 클리어) 구조로 이루어져 있으며, 각 층의 두께를 개별 계측하기 위해서는 고도의 센서 설계 및 파장 제어 기술이 필요함 특히, 테라헤르츠 기반 검사기술은 고속 신호 처리, 정밀 파형 해석, 비접촉 광학 시스템 기술이 요구되어 기술 진입장벽이 높음 생산라인 연계자동화 조건 자동차 도장 공정은 연속적이고 고속으로 진행되므로, 검사 장비는 인라인 자동화 시스템과의 실시간 통신/연동이 필수적임 또한, 로봇 연동, 스캐닝 속도, 공정 중 진동 및 오염 대응 등 실제 제조환경에 최적화된 설계가 필요함 OEM 고객사검증 장벽 현대차, 폭스바겐, 도요타 등 글로벌 완성차 제조사는 검사 신뢰성과 반복정확도(repeatability)를 기준으로 까다로운 테스트 절차를 운영 중이고, 신규 장비가 도입되기 위해서는 장시간의 샘플 테스트 및 비교 분석, 장비 안정성 입증 과정이 필요하며, 이로 인해 시장 진입까지의 리드타임이 길어짐 기존 측정 방식과의 경쟁 및 보수성 기존에는 와전류, 초음파, 레이저 두께계 등 비교적 단순한 방식이 널리 쓰였기 때문에, 고객사 입장에서는 기존 방식 대비 기술/비용적 이점이 명확해야 도입 유인이 생김 특히, 신기술(예: 테라헤르츠)의 경우 검사 정확도뿐 아니라 도입 ROI를 입증해야 하므로 초기 진입 장벽이 높음 시장 규모와수요처 제한 자동차 도장 검사 시장은 주로 글로벌 대형 완성차 제조사 및 일부 고급차 생산라인에서만 적용되므로, 시장 자체가 한정적이고 고객사 수가 적으므로 고객 확보 경쟁이 치열한 편임. 한 번의 실적 확보가 시장 확산에 결정적이나, 반대로 초기 확보 실패 시 진입 자체가 어려움 ⑤ 이차전지 전극 코팅 검사 산업 구분 내용 정밀도와 속도를 동시에 요구하는 기술 난이도 이차전지 전극(양극/음극)은 μm 단위의 코팅 두께와 균일도가 성능에 결정적 영향을 미치므로, 고해상도 측정 정확도가 필수적임. 또한, 동시에 롤투롤(R2R) 생산 방식의 고속 공정에 대응해야 하므로, 검사장비는 정밀성과 검사 속도를 동시에 만족해야 함 동 검사는 고속 센서, 비접촉 계측 기술, 실시간 데이터 처리 능력을 요구하며, 기술 내재화가 어렵고 진입장벽을 형성 코팅 재료 및 공정 특성에 따른 복합 기술 요구 전극은 활물질 슬러리, 바인더, 집전체(동/알루미늄) 등 다양한 소재층으로 구성되어 있어, 재질 특성에 따라 X-ray, 적외선, 테라헤르츠 등 다양한 계측 기술이 필요함. 특히, 코팅이 수 μm 수준의 박막이기 때문에 측정 대상층과 배경층을 정밀히 구분해야 하는 고도 계측 기술이 필요함 배터리 제조사의 엄격한 품질 기준 및 검증 기간 LG에너지솔루션, 삼성SDI, CATL 등 주요 배터리 제조사는 초기 장비 도입 시 수개월 이상의 신뢰성 검증 및 비교 테스트를 요구함. 검사 장비는 기존 MES 시스템과 연동되어야 하며, 라인 내 장비 간의 정합성, 신뢰도, 유지보수 편의성 등 다방면 평가 항목을 통과해야 실제로 채택 가능 기존 검사 방식과의 경쟁 및 자동화 통합성 일부 공정에서는 광학검사, 와전류 기반 두께 측정기 등 기존 방식이 활용되고 있어, 신규 기술이 도입되기 위해서는 명확한 성능·비용 우위가 요구됨. 또한, R2R 생산 특성상 검사 장비는 라인 전체 자동화 시스템과의 실시간 통신, 속도 정합, 피드백 기능을 갖춰야 하므로 시스템 엔지니어링 능력까지 필요 시장 진입 후 유지/지원 부담 배터리 제조사들은 검사 장비에 대해 지속적 기술지원, 업타임 유지, 결함 대응 속도 등을 매우 중요하게 평가함. 이로 인해 초기 장비 판매 후에도 현장 대응력, 글로벌 기술지원 네트워크를 갖추지 못한 기업은 장기 파트너십 형성이 어려움 (라) 주요 경쟁자 현황 및 회사의 비교우위 사항 동사는 주요 사업인 반도체 패키징 검사장비 영역 내 경쟁기업을 주요 경쟁업체라 판단하고 있습니다. 이에, Advantest와 Teradyne의 기업을 동사의 주요 경쟁업체로 선정하였습니다. Advantest는 1954년에 설립된 일본 도쿄 본사의 글로벌
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반도체 테스트 장비 기업으로, 자동화 테스트 장비(ATE) 분야에서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습니다. 특히, 메모리 및 비메모리 반도체의 전기적 검사 장비를 중심으로 시장을 주도하고 있으며, 주요 제품으로는 고성능 SoC 테스트 장비인 V93000시리즈, 전력 반도체 및 Mixed-Signal 디바이스용 T2000 시리즈, SSD와 같은 스토리지 장치 테스트를 위한 MPT3000 시리즈 등이 있습니다. Advantest는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, Intel, Qualcomm 등 글로벌 유수의 반도체 제조사를 고객사로 확보하고 있으며, 특히 메모리 반도체 장비 분야에서는 업계 내 경쟁력 있는 것으로 파악됩니다. 최근에는 AI 기반 예측 분석 및 테스트 자동화를 접목한 스마트 테스트 기술을 강화하고 있으며, 5G, 고성능 컴퓨팅, 자율주행 반도체 등 고집적 칩의 확산에 따라 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. Advantest는 이러한 시장 변화에 발맞추어 테스트의 정밀도 및 처리 효율성 향상에 초점을 맞추며 기술을 계속 고도화하고 있고, 새로운 검사 기술이 적용된 장비 개발도 병행 중으로 판단됩니다.한편, Advantest는 테라헤르츠 기술을 활용한 제품을 보유 중이며, 각 제품의 특징은 아래와 같습니다. 1. TS9001 TDR 시스템 : 테라헤르츠 기반의 시간 영역 반사 측정 기술이 적용된 시스템으로, 첨단 반도체 패키지의 회로 결함을 비파괴적이며, 고해상도로 분석하는 기능 2. TAS7500 시리즈 : 테라헤르츠 분광/이미징 기술이 적용된 것으로, 이는 테라헤르츠 영역(0.1~10.0 THz)의 고유한 특성을 활용해 제약, 화학, 통신 재료 등의 비파괴 분석에 활용 3. TAS7400 시리즈 : 테라헤르츠 분광 기술이 적용된 것으로, 다양한 샘플의 물리/화학/의학적 특성을 비파괴 분석을 저비용으로 활용 Teradyne은 1960년대 미국 보스턴에서 설립된 기업으로, 반도체 및 전자기기 테스트 장비를 전문으로 하는 글로벌 선도 기업입니다. 특히, 자동화 테스트(ATE) 분야에서는 Advantest와 함께 양강 체제를 형성하고 있으며, 고성능 SoC 테스트에 특화된 UltraFLEX 시리즈, 디스플레이 드라이버 IC 및 센서용 J750 시리즈, 전력 반도체용 ETS 시리즈 등이 주력 제품입니다. Teradyne은 Qualcomm, Apple, MediaTek, TSMC, NVIDIA 등 전 세계 주요 반도체 제조사 및 팹리스 기업들을 고객사로 확보하고 있으며, 모바일 AP, RF칩, AI 칩 등 고속 및 고성능 반도체 테스트에 최적화된 솔루션을 제공하고 있습니다. 특히, 고속 테스트 인터페이스 및 다채널 동시 검사 기술에 강점을 보이므로, 테스트 시간 단축과 생산성 향상에 강점이 있는 것으로 판단됩니다. 다음으로 동사가 영위하고 있는 사업 중 반도체 검사장비(EOTPR)에 관한 회사의 비교우위 사항을 정리하였습니다. 동사의 EOTPR 장비는 다른 방식의 측정 방식뿐만 아니라 경쟁사 대비 매우 우수한 성능을 보유하고 있으며, 그 장점은 다음과 같습니다. - 신뢰성: 동사의 EOTPR은 재 교정없이 년 단위의 구동 안정성을 가지나, 경쟁사 시스템의 경우 테라헤르츠 파형을 얻는 딜레이 라인 기술의 불안정성으로 수 시간마다 교정이 필요합니다. - 매우 작은 측정 사이즈: 동사는 작은 크기의 패드까지 측정할 수 있는 프로빙 스테이션을 가진 반면 경쟁사의 경우 제 3 회사의 스테이션을 이용하는 것으로 테라헤르츠 측정에 최적화 되어있지 않아 이러한 작은 사이즈를 측정하는 것이 불가능합니다. - 특허 및 활용도: 동사는 다수의 관련 특허를 보유하고 있고, 50 개 이상의 현장에서 본 시스템이 활용중인 반면, 경쟁사는 판매가 저조하며, 생산 현장에 투입이 되지 않는 것으로 파악됩니다. EOTPR은 현재 THz 기술 기반의 반도체 패키징 검사 장비로서는 경쟁사 대비 다방면에서 뛰어난 성능을 보유하고 있으며, 고객사의 피드백과 실질적으로 시장에서 활용되고 있는 수요의 차이가 를 증명하고 있습니다. EOTPR은 뿐만
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아니라 기존의 다른 검사기술들과 비교했을 때에도 명확한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 각 검사기술마다의 장단점이 존재하기 때문에 절대적인 우위를 비교할 수는 없으나, 미세한 결함을 빠른 시간 내에 비파괴 방식으로 찾아내야 하는 반도체 패키징 검사 분야에서는 테라헤르츠를 이용한 EOTPR의 성능이 큰 강점을 지니고 있습니다. 나. 기술성 (1) 기술의 완성도 동사의 핵심기술은 테라헤르츠파 생성 및 검출 기술, 곡면 표면 및 다층 코팅 측정 기술, 테라헤르츠파 데이터 분석 및 알고리즘 기술로 구성되어 있습니다. (가) 테라헤르츠파 생성 및 검출 기술 동사는 일반적인 광전도 안테나 구조에 자체적으로 가진 기술을 이용해 최적화함으로써, 더 넓은 테라헤르츠 스펙트럼을 가지게 하고, 발생 장치의 수명을 향상시키는 기술을 개발하였습니다. 특히 이와 같은 넓은 테라헤르츠의 스펙트럼은 물질에서의 다양한 정보를 얻는 데 유리한 것뿐만 아니라, 시간상에서의 펄스의 폭을 매우 짧게 가져갈 수 있도록 하며, 이는 코팅의 두께를 시간영역에서 측정하는데 매우 중요한 요소로서 작용하였습니다. 동사는 일반적인 테라헤르츠용 안테나에 통합저항기가 포함된 형태의 안테나에 대한 원천 특허를 가지고 여기서 생성되는 테라헤르츠 신호를 변조하고 임펄스함수 신호를 취득하여 산업에 응용하고 있습니다. 동종 업계 경쟁사들은 테라헤르츠 영상, 분광 시스템 만을 제공하고 고출력, 광대역 신호의 개선에 집중하고 있는 것과 달리 동사는 신호 분석에 유리한 시스템을 개발함으로써 보다 정확한 결과를 얻을 수 있다. 또한 테라헤르츠 신호를 수집하는 검출 기술에서도 안정적인 광지연기 제작 관련 원천기술 및 특허를 보유하고 있으며, 고속으로 안정적인 광지연을 가능하게 하여 결과의 정확도를 향상시켰습니다. (나) 곡면 표면 및 다층 코팅 측정 기술 테라헤르츠 펄스의 생성 및 감지 과정에서 테라헤르츠파는 매우 작은 안테나 또는 감지 크리스탈을 통해 방출되며, 초점을 맞추는 것이 중요합니다. 정확한 측정을 위해서는 테라헤르츠파와 펨토초 레이저 펄스의 경로가 광소자들에 의해 정밀하게 제어되어야 합니다만, 곡률이 변경될 수 있는 곡면을 측정할 때에는 이러한 정렬이 맞지 않게 되고, 테라헤르츠파를 이용한 코팅 두께, 밀도, 결함 위치 등의 검사 정확도가 낮아집니다. 동사는 곡면의 모양을 정확하게 파악하고 센서 헤드의 위치와 초점 및 각도를 최적화하기 위한 하드웨어를 개발하였고, 곡면의 두께 및 밀도 측정값에 중첩되는 곡률 효과를 보정할 수 있는 고유한 IP까지 최초로 개발하였습니다. 또한, 동사는 반사된 테라헤르츠파의 파형을 분석하여 다층 코팅에서 두께를 추출하는 핵심 기술을 보유하고 있습니다. 이는 두꺼운 층에서는 표면과 매립된 모든 경계면에서 반사된 테라헤르츠파가 매우 잘 분리되어 있으며, 층의 두께 및 기타 특성을 상대적으로 간단한 방식으로 도출하는 내용을 포함합니다. 동사는 다양한 인터페이스에서 테라헤르츠 반사파의 중첩을 고려하고 모델 계산과 실제 측정된 데이터를 비교하여 개별 레이어 두께를 추출할 수 있도록 하는 방법을 개발하였으며, 이 기술은 특허로 보호받고 있습니다. 시료를 절단하여 주사형 전자현미경(SEM)으로 다층 두께를 측정한 결과와 비교시 1㎛의 오차 범위로 경쟁사 대비 매우 높은 정확도를 보였고, 자동차 및 항공우주 산업에서 자주 사용되는 광학적 특성이 매우 유사한 코팅층도 구분할 수 있다는 점에서 생산 공정에 꼭 필요한 기술로 여겨지고 있습니다. (다) 테라헤르츠파 데이터 분석 및 알고리즘 기술 동사의 모든 제품은 테라헤르츠 시스템에서 발생한 신호가 샘플 표면 또는 내부 구조에서 반사되어 검출단의 광전안테나로 들어오는 것을 시간에 따라 측정하는 기술을 기반으로 구성됩니다. 따라서 입사된 신호와 반사된 신호를 이용하여 반사된 신호를 분석할 수 있는 모델을 설정하고, 실제 측정된 값과 비교하여 굴절률과 두께, 전도도 등의 특성을 추출하는 알고리즘이 동사의 핵심적인 기술 중 하나입니다. 해당 기술을 통해 동사의 기술과 제품은 단일 테라헤르츠 센서를 사용하여 실시간으로
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코팅 두께, 밀도, 전도도를 동시에 측정할 수 있다는 경쟁력을 가집니다. 또한, 동사는 이러한 알고리즘을 통해 테라헤르츠파 흡수율이 높아 반사파를 제대로 분석하기 어려운 리튬 이온 배터리 음극의 코팅에서도 검사가 가능한데, 이는 다른 경쟁사에서는 불가능한 기술입니다. 동사의 핵심기술은 반도체 후공정 검사장비(EOTPR), 차량용 코팅 및 고부가가치 검사장비(TeraCota 3000), 이차전지 전극 검사 장비(TeraCota 3500)에 적용되었으며, 각 기술제품들은 글로벌 고객사에게 납품되어 제품의 매출이 발생한 상황으로 TRL 9단계로 판단됩니다. (2) 기술의 경쟁우위도 (가) EOTPR 기술 경쟁력 EOTPR 시리즈는 Intel 및 삼성전자 등 주요 반도체 기업의 요청으로 공동 개발된 테라헤르츠 기반의 비파괴 검사 장비로, 반도체 패키징 공정 내 미세 결함 분석 및 핀 프로빙에 최적화되어 있습니다. 3000은 수동 방식, 4000은 반자동 시스템, 4500은 고정밀 대형 기판 대응 시스템으로 세분화되어 있으며, 모두 TeraView의 EOTPR 코어 기술과 모듈형 APS(Advanced Probing Station)를 기반으로 하고 있습니다. 동사 기술제품의 주요 경쟁력은 아래와 같습니다. 1. 고해상도 결함 탐지: EOTPR 시리즈는 결함 분리 정확도 5㎛ 미만의 성능을 제공하여 미세한 패키징 결함을 고정밀로 분석할 수 있습니다. 2. 다양한 프로빙 방식 지원: 수동(3000), 반자동(4000), 고정밀 반자동(4500) 등 고객 요구에 맞춘 다양한 프로빙 구성이 가능합니다. 3. 직관적인 사용자 인터페이스: 시각적 GUI 기반 핀 선택 기능을 통해 사용자는 손쉽게 테스트 포인트를 지정하고 제어할 수 있습니다. 4. 범용성 높은 장치 대응력 핀 피치 50㎛ ~ 1.1mm 범위 지원 테스트 대상 크기 최대 150 mm x 150 mm까지 확장 대응 가능 5. 정밀 자동화 기능 레이저 스캔 기반 접촉 핀 탐색 프로브 팁 자동 정렬 및 위치 지정 기능 탑재 ±0.5㎛ 수준의 프로브 팁 배치 정확도 실현 (4500 모델) 6. 모듈형 설계: APS(Probing Station) 모듈을 중심으로 구성되어 있으며, 수동 및 자동 스테이지를 손쉽게 교체할 수 있어 유지보수 및 업그레이드가 용이합니다. (나) TeraCota 3000 기술 경쟁력 Volkswagen, Ford 등에서 사용 중인 자동차 및 산업용 필름 두께 측정용 테라헤르츠 기반의 검사장비입니다. 해당 제품의 주요 경쟁력은 다음과 같습니다. 1. 비접촉 방식의 다층 페인트/필름 두께 측정 2. 측정 정밀도: ±0.1㎛ (10~400㎛ 범위) 3. 고속 데이터 처리 및 실시간 측정 4. 공정 내 품질 최적화를 위한 실시간 피드백 가능 (다) TeraCota 3500의 기술 경쟁력 이차전지 전극 검사 장비로 배터리 내 전극의 코팅을 검사하는 기능을 보유 중입니다. 해당 제품의 주요 경쟁력은 아래와 같습니다.1. 다층 전극 코팅 두께, 밀도, 중량, 전도도 동시 측정2. 측정 정밀도: ±0.1㎛, 최대 5층 측정3. 실시간 비접촉 분석 및 빠른 응답성4. 모듈화 설계로 현장 설치 및 유지보수 용이 한편, 동사는 사업의 안정적인 영위를 위해 아래와 같은 지식재산권을 보유 중입니다. 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 특허권 EOTPR/반도체 China 특허권 EOTPR/반도체 Germany 특허권 EOTPR/반도체 Germany 특허권 EOTPR/반도체 France 특허권 EOTPR/반도체 France 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 Singapore 특허권 EOTPR/반도체 Singapore 특허권 EOTPR/반도체 Taiwan 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 Japan 특허권 EOTPR/반도체 Japan 특허권 EOTPR/반도체 Europe 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 특허권
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EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 Japan 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 Germany 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 Taiwan 특허권 EOTPR/반도체 특허권 EOTPR/반도체 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 Germany 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 Italy 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 Slovakia 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 France 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 Spain 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 Belgium 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 특허권 특허권 특허권 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 TeraPulse/제약·6G 테스트 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 TeraPulse/제약·6G 테스트 특허권 특허권 특허권 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 TeraPulse/제약·6G 테스트 특허권 특허권 특허권 특허권 모든 제품 특허권 모든 제품 특허권 모든 제품 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 TeraPulse/제약·6G 테스트 특허권 TeraCota/자동차·이차전지 TeraPulse/제약·6G 테스트 특허권 TeraPulse/제약·6G 테스트 특허권 TeraPulse/제약·6G 테스트 특허권 모든 제품 특허권 모든 제품 특허권 Belgium 특허권 Germany 특허권 France 특허권 India 특허권 (3) 연구인력의 수준 (가) 연구개발 조직 개요 연구개발 조직도.jpg 연구개발 조직도 동사의 연구조직은 테라헤르츠 기술 기반 정밀 비파괴 검사 장비의 세계적 선두주자로서, 고도의 전문성과 융합적 기술 역량을 갖춘 인력들로 구성되어 있습니다. 전체 인력의 약 65%에 해당하는 31명이 연구 인력으로 소속되어 있으며, 이 중 약 50%가 박사 학위 보유자로, 테라헤르츠의 광원 및 검출 기술, 신호 분석, 응용기술 개발 전반에 걸쳐 뛰어난 전문성을 갖추고 있습니다. 동사는 수직적이지 않고 수평적이고 포괄적인 R 관리 구조를 갖추고 있어, 연구자 개개인이 프로젝트 전반에 걸쳐 주도적으로 참여하며 빠르고 유연한 기술개발이 가능합니다. 이러한 구조는 각 팀 간 유기적인 협업은 물론, 기술적 지원을 바탕으로 한 신속한 의사결정을 가능케 합니다. 따라서 제품에 반영되는 다양한 기술들을 빠르게 반영하여 생산성을 높이고, 고객 요구 사항을 충실히 반영하고 있습니다.연구조직은 기능 중심의 아래와 같은 주요 팀들로 구성되어 있으며, 각 팀은 기술 개발의 전주기에서 핵심적인 역할을 담당하고 있습니다. 1. Eng Support장비 설치, 운용, 유지보수 및 고객사의 기술 지원 업무를 수행합니다. 현장 기술 이슈에 빠르게 대응함으로써 고객 만족도를 높이고, R 연결고리 역할도 수행하고 있습니다. 2. Manufacturing장비의 안정적인 생산을 책임지는 조직으로, 생산 공정 내 기술적 문제 해결과 품질 확보에 기여합니다. 연구개발 단계에서 설계된 기술이 실제 장비로 구현될 수 있도록 설계와 생산의 중간 다리 역할을 합니다. 3. Core Technologies테라헤르츠 신호의 생성과 검출 등 기초 기술과 시스템 플랫폼을 연구·개발하는 팀으로, 회사의 기술적 경쟁력을 결정짓는 핵심 기반기술을 담당합니다. 4. Mechanical Design장비의 기구 설계와 시스템 통합을 맡으며, 다양한 산업 환경에서 장비가 최적화될 수 있도록 엔지니어링을 담당합니다. 5. Technical Development기술 전환기 또는 신제품 개발 단계에서 필요한 실질적인 응용 기술을 구현하며, 고객 맞춤형 요구사항에 맞춘 기능 개선 및 신기능 탑재를 주도합니다. 6.
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Auto Coatings Tech Dev팀테라헤르츠를 이용한 자동차 코팅 두께 측정 기술 및 자동화 설비 로봇과의 통합에 관련된 기술을 연구합니다. 7. EV Battery High-Value Coatings팀전기차 배터리 및 고부가가치 필름/코팅 분야에 사용되는 테라헤르츠 기반 코팅 검사 기술을 개발합니다. 복잡한 다층 필름 구조 및 신소재 대응을 위한 검사 기술을 연구하고 있습니다.8. New Markets팀기존 고객군 외에 새로운 산업군 및 응용 분야를 발굴하며, THz 기술의 확장 가능성과 시장 적용성 검증을 통해 사업 다각화를 추진합니다. 9. Semiconductor팀반도체 패키징 및 비파괴 검사 응용을 위한 기술 개발을 담당합니다. EOTPR의 소프트웨어 및 하드웨어 개선을 통해 글로벌 반도체 검사 장비 시장에서의 경쟁력을 높이고 있습니다. TeraView의 연구조직은 각 산업 및 기술 응용 분야의 특수성을 고려하여 구성되어 있으며, 연구원 개개인이 높은 자율성과 전문성을 바탕으로 프로젝트에 기여함으로써, THz 기술의 상용화와 고도화에 중추적인 역할을 수행하고 있습니다. (나) 연구개발인력 증감표 구 분 직위 기초 증가 감소 기말 2022사업연도 계 2023사업연도 계 2024사업연도 계 2025사업연도 계 (다) 주요 연구개발인력 현황 [동사 주요 연구개발인력 현황] 직위 성명 담당업무 주요 경력 주요 연구실적 CSO - 동사 공동 창립자이자 Scientific Director(CSO)를 맡고 있음. - 1982년 GEC Hirst 연구 센터에 합류하고 Cavendish-GEC 공동 프로젝트를 시작했음. - 1981년 Cavendish에서 반도체 물리학 연구 그룹을 설립했으며, 1987년 그곳에서 물리학 교수로 임명됨. - 1991년 Toshiba Cambridge Research Center의 전무이사로 임명됨. 2006년 물리학 공로를 인정받아 New Year’s Honousrs list에서 기사작위를 받음. - 2009년 College London 대학에서 나노전자공학의 Pender 교수직으로 임명. - 테라헤르츠와 그 응용 기술에 관한 600 개 이상의 논문을 공동 집필함. - 동사의 다양한 R 활동의 과학적 측면을 관리하면서, 외부 대학 및 정부 기관과의 연락을 위해 협력함. - 고체 물리학, 테라헤르츠 관련 수백 권의 출판물을 저술함. - 저차원 전자가스 시스템 및 양자 효과에 관한 연구를 진행했으며, 학계와 산업을 포괄하는 연구를 진행함. - Plessey의 Caswell 연구소에서 반도체를 연구한 후 1973년 Cambridge 대학 Cavendish 연구소로 옮겨 2008년 말까지 연구함. - 그 곳에서 그는 1977년 노벨상 수상자인 Nevill Mott와 반도체를 사용한 기본 물리학에 관한 오랜 협력 연구를 진행하였음. - Klaus von Klitzing이 노벨상을 수상하게된 양자 홀 효과(Quantum Hall Effect)에 관한 논문의 세명의 저자 중 한명임. CEO - 의료, 반도체, 자동차 및 기타 고부가가치 산업 시장의 테라헤르츠 기술 개발 및 상용화 분야에서 약 40년의 경험을 보유하고 있음. - 테라헤르츠 개발과 시장 적용 분야의 세계적인 선구자임. - Cambridge 대학교에서 박사 학위 취득후 Cambridge내 Toshiba 회사에서 10년 넘게 근무함. - 2001년에 Michael Pepper 교수와 테라뷰 사업을 분사하였음(Spin-out). - R 프로젝트에서 주요 목표와 결과물 설정을 담당하고 있으며, 프로젝트 모니터링에서 운영이사와 CSO를 지원하여 일정을 준수할 수 있도록 적절한 자원 지원을 돕고 있음. - 2011년 테라헤르츠 분야 선구적인 연구자로 James Joule Medal 수상 - 2017년 왕립공학학회(Royal Society of Engineering) 회원으로 선출 - 동사에서 장치 개발, 전자제품 및 소프트웨어와 관련된 활동을 이끌고 있음. - 동사의 기술 개발 그룹을 이끌고 있으며, 12 개 이상의 특허를 보유하고 수많은