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자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를“발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래
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추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해,제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과,기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각호 소정의 사유에 해당하지 아니함을
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증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다. 라. 사채관리회사의 의무 및 책임 "발행회사"는 엘에스일렉트릭 주식회사를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항 "발행회사"는 엘에스일렉트릭 주식회사를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
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③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 바. 기타사항 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행회사인 엘에스일렉트릭 주식회사의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 엘에스일렉트릭(주) 무보증사채의 공동대표주관회사인 케이비증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 엘에스일렉트릭(주)는 "동사"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 엘에스일렉트릭(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 케이비증권(주) NH투자증권(주) 삼성증권(주) 2. 분석의 개요공동대표주관회사인 케이비증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 공동대표주관회사의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3.
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기업실사 이행사항 구 분 일 자 기업실사 기간 컨퍼런스 콜 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 (1) 기업실사 참여자[발행회사 참여자] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 엘에스일렉트릭(주) 자금팀 김경수 팀장 자금업무 총괄 엘에스일렉트릭(주) 자금팀 이용훈 매니저 자금업무 실무 엘에스일렉트릭(주) 자금팀 박준현 매니저 자금업무 실무 [공동대표주관회사 참여자] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 케이비증권 커버리지부 정세화 이사 기업실사 총괄 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 25년 케이비증권 커버리지부 고기태 팀장 기업실사 책임 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 15년 케이비증권 커버리지부 이주영 주임 기업실사 실무 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 4년 케이비증권 커버리지부 김창규 주임 기업실사 실무 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 3년 NH투자증권 이석재 이사 기업실사 총괄 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 등 23년 NH투자증권 김승준 팀장 기업실사 책임 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 16년 NH투자증권 이동재 과장 기업실사 실무 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 4년 NH투자증권 강용준 주임 기업실사 실무 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 등 2년 삼성증권 김동환 이사 기업실사 총괄 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 등 27년 삼성증권 윤희덕 부장 기업실사 책임 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 등 10년 삼성증권 심효정 과장 기업실사 실무 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 6년 삼성증권 심서인 과장 기업실사 실무 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 등 5년 삼성증권 김세중 대리 기업실사 실무 2025년 10월 01일 ~ 2025년 10월 20일 기업금융업무 1년 (2) 기업실사 일정 및 실사 내용 일시 기업실사내용 및 확인자료 가) 발행회사 초도 방문- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청나) 진행사항 확인- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류- 회사의 전반적 상황에 대한 자금팀 인터뷰- 향후 인터뷰 일정 협의- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 기업실사 체크리스트 확인다) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작- 회사일반 자료 검토- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토라) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작- 관계회사 자료 검토- 회계원칙 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토- 목표시장 자료 검토마) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작- 재무제표 자료 검토- 매출원가 자료 검토- 판관비 자료 검토바) 인터뷰 및 Q 회사일반 질문지 Q - 조직 분야 질문지 Q 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q - 사업부문별 현황 Q 기타 내용 Q 시간- 관계회사 질문지 Q 회계원칙 질문지 Q - 사업부문별 현황 질문지 Q - 목표시장 질문지 Q - 재무제표, 매출원가, 판관비 Q - 기타사항Q 시간 가) 실사 정리 및 브리핑나) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청다) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작- 소송사건 자료 검토- 보증 자료 검토- 주식 희석화 자료 검토- 관리 종목 자료 검토라) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작- 운전자본 자료 검토- 차입금 자료 검토- 유형자산 자료 검토- 대여금자료검토마) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작- 타법인 주식 자료 검토- 주요계약 자료 검토- 자금사용목적 자료 검토- IFRS 자료검토바) 세금, 유동자산, Capex
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실사 시작- 세금 자료 검토- 유동자산 자료 검토- Capex 자료검토 - 기업실사보고서 및 증권신고서 등 공시서류 작성 / 검토 (3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.4. 평가 의견가. 동사는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기의 제조, 판매 및 유지보수를 주요 목적사업으로 하고 있으며, 충북 청주시와 충남 천안시 및 부산광역시에 공장을 가지고 있습니다. 1994년 7월에 주식을 유가증권시장에 상장하였습니다. 또한, 2010년 4월 금속 사업부문을 분할하여 LS메탈(주)를 설립하였고, 2020년 3월 LS산전(주)에서 엘에스일렉트릭(주)로 사명을 변경하였습니다. 2022년 4월에는 EV Relay 사업을 분할하여 엘에스이모빌리티솔루션(주)를 설립하였습니다. 동사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 동사의 사업구분을 전력, 자동화, 금속, IT 등으로 세분하였습니다.나. 2025년 반기말 동사가 생산하는 주요 제품인 전력기기(저압,고압)부문에서 최근 3개년 동안 약 60%의 꾸준한 시장점유율을 기록하고 있고, 과반을 상회하는 시장점유율을 지속적으로 유지하고 있는 등 내수 시장에서 안정적인 지위를 확보하고 있습니다. 또한, 배전반 및 자동화기기 분야에서도 각각 약 33%, 31%의 시장점유율을 보이며 2020년부터 25% 이상, 30% 이상을 유지하고 있고, 자회사인 LS메탈(주)를 통해 영위하는 금속 사업 점유율 역시 일정 점유율을 유지하고 있습니다. 향후 경기변동 및 시장환경 변화에 따른 동사의 영위사업 시장점유율에는 큰 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 고정적인 시장점유율은 향후 동사의 시장점유율 확대 가능성이 낮을 수도 있다는 것을 의미하며, 향후 시장환경 및 경쟁업체의 시장 확장에 따라 동사의 시장점유율이 정체 혹은 감소될 가능성도 존재합니다.다. 2025년 반기 연결기준 매출액은 2조 2,251억원으로 전년 동기 대비 약 2.49% 증가하고, 영업이익은 1,959억원을 기록하며 영업이익률 8.80%을 기록하였습니다. 반기순이익은 1,346억원으로 전년 동기 순이익 1,444억원 대비 6.79%p 감소하였습니다. 이는 북미 전력시장의 호황이 지속되며 초고압변압기 및 배전반 실적이 호조를 기록하고, 국내외 자회사 실적도 안정화된 것에 기인합니다. 또한, 동사는 LS파워솔루션 인수와 부산 공장 증설을 마무리하면서 수주잔고가 실적에 빠르게 반영될 수 있는 기반을 마련하였습니다. 다만, 2025년 들어 초고압변압기 신규 수주 내 북미 비중이 50%를 상회하고 있으면서도 트럼프 행정부의 반덤핑 관세 부과에 따른 수익성 저하 요인이 상존하고 있습니다. 이외, 업체간 경쟁심화에 따른 제품의 판매가격 하락, 원자재가와 가공비의 상승으로 인한 원가부담 등의 상황이 발생한다면, 이는 동사 매출규모의 회복 및 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.라. 동사는 견조한 영업현금창출력을 바탕으로 완화된 CAPEX 부담과 제한된 수준의 운전자본 관리로 우수한 재무안전성을 유지하고 있습니다. 최근 3개년 동사의 연결기준 부채총계는 2022년 약 1조 7,735억원에서 2025년 반기 기준 2조 1,488억원으로 증가하였으며, 자본 역시 증가하며 부채비율은 2022년 약 114.5%에서 2025년 반기기준 약 135.9%로 레버리지 부담이 확대되었습니다. 이러한 부채의 증가는 사업확장을 위한 재고자산 증가와 영업 확대에 따른 매출채권 및 순차입금의 증가에 따른 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 동사는 안정적인 영업현금창출력을 보유하고 있으며, 2025년 반기말 연결기준 동사의 현금및현금성자산 및 장단기 금융기관예치금은 약 7,766억원으로 풍부한 유동성 대응력을 갖추고 있다고 판단됩니다. [재무안정성 지표 추이(연결기준)] (단위 : 백만원, %) 구분 2025년 2분기 2024년 2분기 2024년 2023년 자산총계 유동자산 현금및현금성자산
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금융기관예치금 비유동자산 장기금융기관예치금 부채총계 유동부채 단기차입금 유동성장기차입금 유동성리스부채 비유동부채 장기차입금 리스부채 자본총계 유동비율 부채비율 총차입금 현금및현금성자산 등 순차입금 차입금의존도 순차입금의존도 출처: 동사 반기보고서 및 사업보고서주) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성리스부채 + 장기차입금 + 리스부채 현금및현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 금융기관예치금 + 장기금융기관예치금 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계 마. 동사의 최대주주는 전체주식의 48.46%를 보유한 (주)LS이며, 최대주주 및 특수관계인이 보유한 동사 주식은 총 49.44%로 전체 주식수의 과반에 근접하며, 향후 지배구조 변동으로 인한 경영환경 변화 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 동사가 속해있는 LS그룹은 국가 기간산업인 전선, 전력 설비, 에너지 사업 등에 특화되어 있으며 양호한 사업기반과 재무안정성을 바탕으로 안정적인 영업환경을 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 LS그룹 내 회사들간의 채무보증과 제3자배정 유상증자 참여, 기존 타 주주와의 주식매매계약 체결에 따른 자회사 지분 추가 취득 등 기타 자금지원의 규모가 커질 경우, LS그룹의 재무적인 부담이 전체적으로 증가할 우려가 있습니다. 이외에도, LS그룹의 주요 관계사의 경영 환경 또는 기업 이미지가 훼손될 경우 LS그룹 자회사인 동사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 사항들은 LS그룹의 일렉트릭사업부문을 담당하고 있는 동사에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 바. 동사는 금번 회사채 발행을 위하여 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)로부터 AA-(긍정적)의 신용등급을 부여받았습니다.사. 금번 발행되는 동사의 제189-1회 및 제189-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자 시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등에 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 케이비증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 케이비증권 주식회사 대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 윤 병 운 공동대표주관회사 삼성증권 주식회사 대표이사 박 종 문
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II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다. 사. 신용평가에 관한 사항 당사는 현재 한국신용평가, 한국기업평가 및 NICE신용평가사로부터 신용등급 평가를 받고 있으며, 공시제출일 현재 회사채 신용등급은 AA-, 기업어음의 신용등급은 A1입니다. 당사의 최근 3년 간 신용평가는 아래와 같습니다. 평가일 평가대상유가증권 평가대상 유가증권의신용등급 평가회사(신용평가등급범위) 비고 제184-2회 외 회사채 AA- 한국신용평가 (AAA ～-D ) 정기평가 제184-2회 외 회사채 AA- 정기평가 제186-2회 외 회사채 AA- 본평가 제186-1회 외 회사채 AA- 본평가 제185-2회 외 회사채 AA- 본평가 제185-1회 외 회사채 AA- 본평가 제 180-2회 외 회사채 AA- 정기평가 CP A1 한국신용평가 (A1,A2,A3,B,C,D) 본평가 CP A1 정기평가 CP A1 본평가 제189-2회 외 회사채 AA- 한국기업평가 (AAA ～-D ) 본평가 제189-1회 외 회사채 AA- 본평가 제188-2회 외 회사채 AA- 정기평가 제188-2회 외 회사채 AA- 본평가 제188-1회 외 회사채 AA- 본평가 제187-2회 외 회사채 AA- 본평가 제187-1회 외 회사채 AA- 본평가 제184-2회 외 회사채 AA- 정기평가 제186-2회 외 회사채 AA- 본평가 제186-1회 외 회사채 AA- 본평가 제185-2회 외 회사채 AA- 본평가 제185-1회 외 회사채 AA- 본평가 제 180-2회 외 회사채 AA- 정기평가 CP A1 한국기업평가 (A1,A2,A3,B,C,D) 정기평가 CP A1 본평가 CP A1 정기평가 CP A1 본평가 제189-2회 외 회사채 AA- NICE신용평가 (AAA ～-D ) 본평가 제189-1회 외 회사채 AA- 본평가 제186-1회 외 회사채 AA- 정기평가 제188-2회 외 회사채 AA- 본평가 제188-1회 외 회사채 AA- 본평가 제187-2회 외 회사채 AA- 본평가 제187-1회 외 회사채 AA- 본평가 제186-2회 외 회사채 AA- 정기평가 제186-1회 외 회사채 AA- 정기평가 제186-2회 외 회사채 AA- 본평가 제186-1회 외 회사채 AA- 본평가 단기사채 A1 한국신용평가 (A1,A2,A3,B,C,D) 정기평가 단기사채 A1 정기평가 단기사채 A1 본평가 단기사채 A1 한국기업평가 (A1,A2,A3,B,C,D) 정기평가 단기사채 A1 본평가 주) 기업어음 A1 신용등급은 적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적이라는 의미입니다. 또한 회사채 AA 신용등급은 원리금 지급 확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있다는 의미입니다. (한신평, 한기평, NICE신평 신용등급 정의) 아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형 유가증권시장 상장 1994년 07월 11일 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 가. 본점소재지 및 그 변경 본점소재지는 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워이며, 공시대상기간 내에 변경사항은 없습니다. 나. 경영진의 중요한 변동 2025년 6월 말 현재 회사의 이사회는 4인의 사내이사(구자균, 채대석, 김종우, 오재석), 5인의 사외이사(윤증현, 최종원, 송원자, 김재홍, 장길수), 총 9인의 이사로 구성되어 있습니다.2025년 3월 25일 정기주주총회에서 채대석 사내이사가 선임되었고, 송원자 사외이사가 재선임되었습니다. 임기가 만료된 김동현 사내이사는 사임하였습니다. 또한 동일자에 개최된 이사회에서 채대석 사내이사가 대표이사로 선임되었습니다.2024년 3월 21일 정기주주총회에서 김종우, 오재석 사내이사, 윤증현 사외이사가 선임되었고, 임기가 만료된 이원창 사외이사는 사임하였습니다. 2023년 3월 28일 정기주주총회에서 구자균, 구동휘 사내이사, 최종원,
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김재홍, 장길수 사외이사가 선임되었고, 임기가 만료된 문승일 사외이사는 사임하였습니다. 한편 동일자에 개최된 이사회에서 구자균, 구동휘 사내이사가 대표이사로 선임되어 대표이사가 3인으로 변경되었습니다. 2022년 3월 28일 정기주주총회에서 김동현 사내이사가 신규 선임되었고, 박용상 사내이사와 남기원 사내이사가 중도퇴임 하였습니다. 임기가 만료된 오정규 사외이사는 사임하였습니다. 송원자 사외이사는 신규 선임되었습니다. 한편, 동일자에 개최된 이사회에서 김동현 사내이사가 대표이사로 선임되어 대표이사가 2인으로 변경되었습니다.2021년 3월 29일 정기주주총회에서 임기가 만료되는 남기원 사내이사, 이원창 사외이사가 재선임 되었습니다. - 경영진 및 감사의 중요한 변동 (기준일: 2025년 10월 20일) 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2025년 03월 25일 정기주총 사내이사 채대석 사외이사 송원자 사내이사 김동현 2024년 03월 21일 정기주총 사내이사 김종우사내이사 오재석사외이사 윤증현 사외이사 이원창 2023년 03월 28일 정기주총 사내이사 구동휘사외이사 김재홍사외이사 장길수 사내이사 구자균사외이사 최종원 사외이사 문승일 2022년 03월 28일 정기주총 사내이사 김동현사외이사 송원자 사외이사 오정규 2021년 03월 29일 정기주총 사내이사 남기원,사외이사 이원창 다. 최대주주의 변동 공시대상기간 내에 변동사항은 없습니다. 라. 상호의 변경 2020. 3. (변경전) LS산전주식회사 (변경후) 엘에스일렉트릭주식회사 (표기 : LS ELECTRIC) 마. 기타 중요한 사항의 발생내용 2021.01. LS ELECTRIC 비전2030 'DRIVE CHANGE FOR 2030’ 발표2021.03. ㈜에이씨앤티시스템 지분 58% 인수, LS ITC㈜ 지분 100% 인수2021.03. 클래리베이트 선정 글로벌100대 혁신기업 10년 연속 선정 2021.09. 세계경제포럼(WEF) '등대공장’선정2022.04. 물적분할을 통해 엘에스이모빌리티솔루션(주) 설립2022.10. ESG경영 선포2022.10. 베트남 박닌 사업장 준공식2022.11. 1,746억 규모 미국 삼성 E 배전시스템 공급 계약 체결2023.03. 인도네시아 법인 설립2023.04. 1200억원 규모 영국 ESS 구축 사업 수주2023.05. 엘에스영종스카이솔라 설립2023.05. 2000MVA 단락발전기 2호기 준공식2023.06. Bastrop Tech Center 설립 2023.11. 제60회 무역의 날 '7억불 수출탑' 수상2023.12. 1,100억 규모 대만 카오슝 MRT 전력시스템 공급 계약 체결2024.01. 1500억원 규모 영국 Burnley Widow Hill ESS 구축 사업 수주 2024.01. 868억원 규모 Power Supply System 공급 계약 체결2024.05. 1,008억원 규모 부산공장 초고압 변압기 시설 증설 2024.05. KOC전기 지분 51% 인수2024.06. 1,062억 규모 당진 태양광발전소 구축 사업 수주2024.10. 영국 보틀리 ESS 발전소 준공2024.12. 5,610억원 규모 동해안-동서울 HVDC변환설비 계약 체결2024.12. LS ELECTRIC, 제 61회 무역의 날 ‘9억불 수출탑’ 수상2025.03. 1,600억원 규모 Big Tech Data Center Power Supply System 공급 계약 체결 2025.07. 1,382억원 규모 신재생에너지 발전사업 초고압변압기 공급 계약 체결 바. 주요종속회사의 연혁 - 주요 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁은 아래와 같습니다. 회사명 회사의 연혁 LS메탈(주) - 2018년 11월 본점이전(서울특별시 용산구 한강대로 92)- 2019년 1월 베트남 법인(LS Metal VINA LLC.) 설립- 2022년 1월 대표이사 선임(문명주 대표) 락성전기(무석)유한공사 - 2020년 3월 법인명 변경 변경 전 : 락성산전(무석)유한공사 변경 후 : 락성전기(무석)유한공사- 2022년 6월
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DC-Relay 사업양도 LS 이모빌리티솔루션 - 2022년 4월 엘에스일렉트릭(주)로부터 분할 설립- 2022년 4월 대표이사 선임(김원일 대표)- 2022년 6월 중국 무석 법인(LS e-Mobility Solutions(Wuxi) CO.,LTD) 설립- 2022년 7월 멕시코 법인(LS e-Mobility Solutions MEXICO) 설립- 2024년 7월 미국 법인(LS E-MOBILITY SOLUTIONS AMERICA INC) 설립 락성전기투자(중국)유한공사 - 2021년 6월 락성전기 무석 유한공사에 신규출자 및 엘에스일렉트릭㈜ 지분율 감소- 2021년 6월 락성전기 대련 유한공사에 신규출자 및 엘에스일렉트릭㈜ 지분율 감소- 2022년 10월 LEO Electric. 합자회사 설립 - 2022년 9월 LS ELECTRIC HANOI COMPANY LIMITED 흡수합병- 2022년 9월 신규 사업장 준공 및 사업장 이전(하노이 > 박닌) 락성전기(대련)유한공사 - 2020년 3월 법인명 변경 변경 전 : 락성산전(대련)유한공사 변경 후 : 락성전기(대련)유한공사 LS 파워솔루션 - 2024년 9월 최대주주 변경 : 엘에스일렉트릭 주식회사- 2025년 3월 법인명 변경 변경 전: KOC전기 주식회사 변경 후: LS 파워솔루션 주식회사 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동추이 (단위 : 백만원, 천주) 종류 구분 당반기말 51기(2024년말) 50기(2023년말) 보통주 발행주식총수 액면금액 5,000원 5,000원 5,000원 자본금 우선주 발행주식총수 액면금액 자본금 기타 발행주식총수 액면금액 자본금 합계 자본금 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2025년 10월 20일 (단위 : 주, %) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 1. 감자 2. 이익소각 3. 상환주식의 상환 4. 기타 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) Ⅶ. 자기주식 보유비율 주) 당사는 당사가 보유한 자기주식 298,739주 중 5,430주를 다음의 사유로 처분하였으며, 자세한 사항은 주요사항보고서(자기주식처분결정)를 참고 부탁드립니다.- 3,290주 : 직원 RSU 가득조건 달성에 따른 자기주식 교부 (2025년 3월 25일 자기주식 처분결정 공시 참조)- 2,140주 : 임원 책임경영 강화 및 회사의성장에 기여하게 하고자 장기성과급 지급 (2025년 8월 29일 자기주식 처분결정 공시 참조) 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2025년 10월 20일 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 보통주 우선주 장외직접 취득 보통주 우선주 공개매수 보통주 우선주 소계(a) 보통주 우선주 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주 우선주 현물보유물량 보통주 우선주 소계(b) 보통주 우선주 기타 취득(c) 보통주 우선주 총 계(a+b+c) 보통주 우선주 다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황 (기준일 : 2025년 10월 20일 (단위 : 주, %) 구 분 취득(처분)예상기간 예정수량(A) 이행수량(B) 이행률(B/A) 결과보고일 시작일 종료일 직접 처분 직접 처분 직접 처분 직접 처분 직접 처분 5. 정관에 관한 사항 가. 정관 변경 이력 최근 3년간 당사의 정관 변경 이력은 아래 표와 같습니다. 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2025년 03월 25일 제51기 정기주주종회 - 제8조의 6(동등배당) : 신주의 배당기산일 내용 삭제 및 동등배당 내용 추가- 제41조(이익배당) : 이익배당기준일 및 기준일 공고기준 변경- 제41조의 2(중간 배당) : 중간배당기준일 명시 내용 개정 - 상법조항 삭제 및 개정에 따른 정관 내용 반영 및 주주의 배당예측가능성 제고 2023년 03월 28일 제49기 정기주주총회 - 연료전지 목적사업추가 -
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목적사업 변경 나. 사업목적 현황 구 분 사업목적 사업영위 여부 전기기기와 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 전자기기, 정밀기기, 의료기기와 동 부분품 및 시스템의 제조, 판매 영위 계측, 계량기기와 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 계량기기, 전기기기 및 동 시스템에 대한 시험서비스 및 용역제공 영위 전력기기 및 전력설비의 예방, 보전 및 진단 사업 영위 전력품질향상 Solution 사업 영위 직접부하제어, 부하관리 및 전력부하 참여 운영 사업 영위 전력거래 사업 영위 정보기기와 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 자동화기기와 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 산업용 로봇과 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 교통통제, 신호기와 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 각종 제어기기와 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 전기경보 및 신호장치와 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 산업처리, 자동측정, 제어장치와 동 부분품 및 시스템의 제조 판매 영위 대기오염방지, 소음진동방지, 수질오염방지, 분뇨처리시설 등의 설계 및 시공, 폐기물 처리 및 재생 등 환경관련시설업 영위 건물설비 설치공사, 유지·보수 및 운영관리 대행업 영위 사업시설 운영관리, 경영상담, 용역경비업(시설, 기계 경비), 청소·위생관리업 영위 인터넷등 전자상거래를 통한 상품, 제품 매매 및 관련 부대 사업 영위 상기 관련 제품의 제조에 따른 부산물의 가공 및 판매 영위 부동산 임대 및 매매업, 부동산 관련 서비스업, 주택관리업 영위 토목건축공사업, 산업설비공사업, 플랜트설계, 제작 시공업 영위 무선통신기기, 전자태그와 동 부분품 및 시스템의 제조·판매 영위 무선통신 Solution 사업 영위 자동차용 전장 부품 사업 영위 전력용반도체 사업 영위 태양에너지, 풍력에너지, 소수력에너지, 조력에너지, 지열에너지, 연료전지 사업 및 기타 발전사업 영위 전동기, 발전기, 전력시스템의 제조, 판매 영위 기계, 장비와 동 부분품 제조, 판매 영위 Energy Saving 관련 제품 및 시스템의 제조, 판매 영위 빌딩자동화기기 및 동 부분품 및 시스템의 제조, 판매 영위 LED 조명기기와 동 부분품 및 시스템의 제조, 판매 영위 지능형 전력망, 전력선 통신기기와 동 부분품 및 시스템의 제조, 판매 영위 창고업, 냉장 및 냉동 창고업, 농산물 창고업, 기타 보관 및 창고업 영위 축전지와 동 부분품 및 시스템의 제조 및 판매 영위 스마트공장 솔루션 자문, 중개 및 유지보수업 영위 전기차 충전 서비스 사업, 전기차 충전 인프라 구축 사업 영위 전기차 충전기, 충전설비 제조, 판매 영위 상기 목적 달성을 위한 전기공사업, 전기통신공사업, 소방시설공사업, 건설공사업 영위 상기 목적 달성을 위한 유지보수업, 설치공사업 및 진단점검사업 영위 상기 목적 달성을 위한 과학 및 기술서비스업 영위 상기 목적 달성을 위한 수출입업과 무역중개업 영위 상기 목적 달성을 위한 산업설비 수출업 및 해외 건설공사업 영위 상기 목적 달성을 위한 연구용역업 및 엔지니어링 서비스업 영위 상기 목적 달성을 위한 일체의 부대사업 영위 상기 사업과 관련되는 사업에 대한 투자 영위 (1) 사업목적 변경 내용 구분 변경일 사업목적 변경 전 변경 후 추가 태양에너지, 풍력에너지, 소수력에너지, 조력에너지, 지열에너지 사업 및 기타 발전사업 태양에너지, 풍력에너지, 소수력에너지, 조력에너지,지열에너지, 연료전지 사업 및 기타 발전사업 (2) 변경 사유 ① 변경 취지 및 목적, 필요성 : 수소연료전지 사업 참여② 사업목적 변경 제안 주체 : 이사회③ 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 : 기존 신재생에너지 외 발전자원 포트폴리오 확대 (3) 정관상 사업목적 추가 현황표 구 분 사업목적 추가일자 태양에너지, 풍력에너지, 소수력에너지, 조력에너지,지열에너지, 연료전지 사업 및 기타 발전사업 가. 사업분야 및 진출 목적 - 사업내용 : 신에너지인 수소연료전지를 활용한 발전사업 개발, 구축 및 운영 사업- 목적 : 기존 태양광, ESS 등 신재생에너지발전원 외 추가적인
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발전원 포트폴리오 확보를 통해 분산에너지 확대 정책 및 미래 수소경제 전환에 대응하고자 함 나.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 - 글로벌 시장은 '18년 0.8GW에서 '30년 27GW, 30%/년, 국내 시장은 '18년 0.3GW에서 '30년 2.5GW로 18%/년 수준(전력수급기본계획/연료전지목표) 성장 예상.- 국내 시장은 '23년부터 CHPS(청정수소발전의무화제도) 실시로 KPX 수소발전 입찰시장 입찰 물량에 의거, 일반수소발전시장은 '30년까지 연간 160~180MW씩 발전설비용량 지속 증가 예정.- 국내의 CHPS시장은 '24년부터 일반수소발전시장과 청정수소발전시장으로 구분되어 경쟁입찰이 진행됨.- 당사의 주요 Target 시장인 발전용 연료전지 발전사업의 주기기 Type은 주로 PAFC와 SOFC로 양분되고 있음. 다. 신규사업과 관련된 투자 관련 내용 - 연료전지발전사업 20MW 사업 (총사업비 1,100억, 자본금 165억) 참여시, 당사 투자 약 32억(지분율 19% 기준) 으로 예상되며, 투자자금은 당사 잉여금, 회사채발행, 간접펀드 등으로 조달후, 개발/EPC/운영 수익 등으로 회수 예정. 라.사업 추진현황 - 사업개발 현황 : 당사 주관 사업개발 20MW(대구 등) 및 공동개발 참여 10MW (SL에너지도심형연료전지) 등 총 30MW 사업개발 참여 중- 사업개발 진척도 : 발전사업허가 등 인허가 수행 및 CHPS 입찰 준비 중이며, EPC/O 매출은 '25년 하반기부터 발생 예상- 관련인력구성 : 영업/엔지니어링/사업지원/PM 등 인원 5명 (향후 프로젝트 진척도에 연계하여 단계적 확대 예정) 마. 기존 사업과의 연관성 - 태양광, ESS 등 기존 신재생에너지발전사업과 사업개발 프로세스가 유사함- 당사에서 보유한 신재생에너지관련기술 및 당사에서 제조/공급하는 전력솔루션 응용 적용이 가능함. 바. 주요 위험 - 수소연료전지산업은 새롭게 육성되고 있는 수소경제사회를 지향하는 미래에너지 산업으로서, 정부의 정책 방향에 따른 영향이 상대적으로 큼. 사. 향후 추진계획 - 현재 수소연료전지 시장은 개질수소 시장 중심으로 사업이 개발되고 있으나, 향후 그린수소 중심의 시장 성장 예상.- 단기적으로 일반수소발전시장을 Target으로 개질수소솔루션으로 참여하고, 중장기적으로는 청정수소발전시장을 Target으로 그린수소솔루션을 주력으로 참여 예정. 아. 미추진사유 - 해당사항 없음.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 당사의 사업구분을 전력, 자동화, 금속, IT부문으로 세분하고 있습니다. 전력사업은 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산하는 전력기기/시스템사업과 전력공급계통에 존재하는 각종 전력정보 관리 및 제어를 통해 발전설비 운용/에너지사용 효율화 및 급전 안정화를 구현하는 전력IT사업, 태양광 발전시스템을 위한 EPC 사업과 ESS 관련 시스템 구축 EPC 사업 등 신재생 에너지 사업, 철도분야의 전력 및 신호제어 시스템 구축을 위한 철도 시스템 EPC사업을 영위하고 있습니다. 주요재화 및 용역으로는 전력기기, 고압기기, 계량기, 계전기, 초고압, 배전반, 철도시스템, 신재생 에너지, EV-Relay가 있으며 주요 고객으로는 한국전력, 특약점, 에너지 다소비 기업 등이 있습니다. 당반기 매출액은 2,316,244백만원으로 전체의 104.1%를 차지하고 있습니다. 자동화사업은 PLC, INVERTER 및 자동화시스템 등 산업자동화를 위한 기기, 시스템 제품 생산과 산업용 통신기기 제조/판매/서비스, 통신시스템 구축/서비스, 무선 감시 제어 및 열화상 감시 제어 시스템 사업을 영위하고 있습니다. 주요재화 및 용역으로는 PLC, INVERTER, 자동화시스템, 빌딩자동화, 산업용 통신 장비 및 시스템이 있으며 주요고객으로는 자동차, 전자, 반도체, Display 등 생산설비업체, IT기업 및 Smart Factory 업체, 지자체, 수자원공사, 에너지효율 전문기업 등이 있습니다. 당반기 매출액은 289,595백만원으로 전체의 13%를 차지하고 있습니다. 금속사업은 전기전자 산업분야 및 건설산업, 가스, 석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되는 동관 및 스테인레스관의 제조 및 판매를 영위하고 있습니다. 주요재화 및 용역으로는 동관, STS관의 제조 및 판매가 있으며 주요고객은 에어컨 ·공조기 등의 제조사, 건설회사, 조선회사 등이 있습니다. 당반기 매출액은 321,763만원으로 전체의 14.5%를 차지 하고 있습니다. IT사업은 ERP 시스템 설계/구축/유지보수, 데이터 센터 임대, 인터넷 회선 통합구매, 각종 IT 시스템 유지보수, SI 시스템 설계 및 구축, 스마트 팩토리, RPA 구축 및 유지보수를 영위하고 있으며 주요재화 및 용역으로는 ERP 유지보수, 데이터센터, IT 시스템설계 구축, 스마트 팩토리 등이며 주요고객은 LS 그룹사 등입니다. 당반기 매출액은 61,631백만원으로 전체의 2.8%를 차지 하고 있습니다. 법인은 LS ELECTRIC, LS 메탈, 락성전기(무석)유한공사, LS 이모빌리티솔루션, LS ELECTRIC America, LS ELECTRIC Vietnam, 락성전기투자(중국) 유한공사, 락성전기(대련) 유한공사, LS Energy Solutions, LS 파워솔루션 외 기타법인으로 구분하고 있습니다 LS ELECTRIC은 전력사업과 자동화사업을 영위하고 있으며, 관련 품목은 저압, 고압, 시스템, 초고압, INV, PLC, 철도 등 입니다. 당반기 매출액은 1,636,813백만원으로 수출 763,355백만원, 내수 873,458백만원 입니다. LS 메탈은 금속 사업을 영위하고 있고 관련 품목은 동관과 STS 입니다. 당반기 매출액은 321,763백만원으로 수출 219,371백만원, 내수 102,392백만원 입니다. 락성전기(무석)유한공사는 전력사업과 자동화사업을 영위하고 있으며 관련 품목은 저압, 고압, INV, PLC 등 입니다. 당반기 매출액은 42,428백만원으로 수출 42,428백만원 입니다. LS 이모빌리티솔루션은 EV Relay사업을 영위하고 있으며, 당반기 매출액은 29,625백만원으로 수출 22,329백만원, 내수 7,296백만원 입니다. LS ELECTRIC America는 전력, 자동화 제품 판매사업을 영위하고 있으며, 당반기매출액은
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364,058백만원으로 수출 364,058백만원 입니다. LS ELECTRIC Vietnam은 전력사업을 영위하고 있으며, 관련 품목은 전력기기 및 전력시스템입니다. 당반기 매출액은 89,177백만원으로 수출 89,177백만원 입니다. 락성전기투자(중국) 유한공사는 EV, 전력, 자동화 제품 판매사업을 영위하고 있으며, 당반기 매출액은 매출액은 36,861백만원으로 수출 36,861백만원 입니다. 락성전기(대련)유한공사의 주요 사업은 전력 설비사업으로 당반기 매출액은 11,561백만원으로 수출 11,561백만원 입니다. LS Energy Solutions은 ESS Solution이 주요 사업으로 당반기 매출액은 49,690백만원으로 수출 49,690백만원 입니다. LS 파워솔루션은 변압기 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며 당반기 매출액은 54,256백만원으로 수출 8,338백만원, 내수 45,918백만원 입니다. 기타법인은 전력선 통신, Servo, 빌딩자동화 사업, IT사업 등 제품의 제조 판매 및 용역서비스를 제공하고 있습니다. 당반기 매출액은 348,685백만원으로 수출 204,993백만원, 내수 143,692백만원 입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품의 현황 및 매출액 비율 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 구체적용도 제52기 2분기 제51기 제50기 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) 매출액 비율(%) 전력 저압기기,고압기기,계량기,계전기,초고압,배전반,철도시스템,EV-Relay 전력 송배전 관련 기기 및 시스템 자동화 PLC, INVERTER, 자동화시스템,빌딩자동화 산업자동화 및 에너지 절약 기기 및 시스템 금속 동관, STS, 후육관 전기 전자 산업 분야, 건축용 배관,LNG관련산업(플랜트, 선박, 저장소) IT IT설비 및 유지보수 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업 연 결 조 정 합 계 나. 제품 가격변동 추이 (단위 :천원) 사업부문 품목 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 차단기 내수 ACB 내수 개폐기 내수 자동화 PLC 내수 INVERTER 내수 주) 산출기준은 아래와 같습니다. (1) 전력부문- 전력기기 제품 중 매출비중이 높고 대표성을 가진 Item으로 선정하였으며, 해당 Item의 기준가임- 내수 및 해외 전부 포함하여 산출(2) 자동화부문- PLC 및 INVERTER : 대표적 판매기종을 선정하여 평균 판매단가를 산출- PLC: XGK, XGI, XGB- INVERTER: G100, iS7, IG5A(제52기부터 제품 단종 사유로 IG5A 가격산출 제외) [LS메탈] (단위:천원/톤) 사업부문 품목 제52기 2분기 제51기 제50기 금속 동관(톤) 내수 STS(관) 내수 주) 금속부문 산출기준은 아래와 같습니다.- 동관, STS관 제품기준- 산출단위 : 제품매출액/제품판매량 [천원/톤]- 산출방법 : 총평균(판가는 원재료비와 롤마진으로 구분 할 수 있으며, 롤마진은 시장 수급상황에 의거 별도로 형성됩니다. 원재료비 중 동관은 런던비철금속시장인 LME에서, 스테인레스관은 원재료 제조사 및 유통사 가격을 각각 반영하며 적용시차는 있으나 판가에 연동되고 있습니다.) [락성전기(무석)유한공사] (단위 : RMB) 사업부문 품목 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 내수 내수 자동화 내수 내수 [LS 이모빌리티솔루션] (단위 : 원/EA) 사업부문 품목 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 EV Relay 내수 주) 해당 제품 판가에 대한 산출기준은 아래와 같습니다. - 산출단위 : 제품 매출액/제품판매수량(내수관련(국내+LOCAL)) - 산출방법 : 총평균 [락성전기투자(중국) 유한공사] (단위 : RMB) 사업부문 품목 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 자동화 주) 2024년(제51기)부터 대표성을 가진 주요 품목이 변경되었습니다. (단위 : USD) 사업부문 품목 제52기 2분기 제51기 제50기 자동화 전력 주)시스템 제외 기기제품 대표 판매기종 평균가입니다. 사업부문 품목 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 MCSG 24kV LV
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MCC 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 현황 (단위 :백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제52기 2분기매입액 비율(%) 주요 매입처 전력 원재료 은, 동, 철, 알루미늄, 전기강판 등 전기도체, 외함, 커버 등 주식회사 포스코모빌리티솔루션, (주)원일사, 고려금속공업(주) 등 부품 MAIN Ass'y, PCB Ass'y, CT, PT, 초고압변압기 부품 등 차단기, WHM부품 (주)태인, (주)성신산전, 산전정밀㈜, (주)다우산업 등 소 계 자동화 원재료 동 전기도체 (주)원일사 부품 PCB Ass'y 등 원재료 외 PLC, INV (주)엘씨케이전자, (주)동흥엔지니어링 등 소 계 합 계 [LS메탈] (단위 :백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제52기 2분기매입액 비율(%) 주요 매입처 금속 원재료 전기동 등 동관 생산 엘에스엠앤엠 등 원재료 STS관 생산 포스코, SM스틸 등 합 계 [락성전기(무석)유한공사] (단위 :백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제52기 2분기매입액 비율(%) 주요 매입처 전력 원재료 무석러현전자 유한회사 부품 동 전기도체, 커버 상하이캄보공업신소재기술유한공사 합 계 [LS 이모빌리티솔루션] (단위 :백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제52기 2분기매입액 비율(%) 주요 매입처 전력 부품 세라믹Assy Relay생산 한국전자재료 CoilAssy 에스이, 트루윈 사출 외 동은정공 외 합 계 (단위 :백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제52기 2분기매입액 비율(%) 주요 매입처 전력 부품 MCCB 외 전력기기 판매 원재료 전력시스템 생산 합 계 [락성전기(대련) 유한공사] (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제52기 2분기매입액 비율(%) 주요 매입처 전력 원재료 동(부스바) 전기도체 청도중평원동업유한공사 부품 PANEL 자재/완제품 천진변압기유한공사 합 계 [LS 파워솔루션] (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 제52기 2분기매입액 비율(%) 주요 매입처 전력 원재료 동, 알루미늄 등 전기도체, 절연유 등 ㈜삼동, 티씨머티리얼즈㈜ 부품 절연물 등 변압기 부품 등 합 계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 :톤,US$) 품목 2025년 2분기 2024년 2023년 거래소 전기동 LME 알루미늄 주) 주요 원재료 가격은 해당기간 말 LME 거래소의 종가로 작성하였습니다. 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 청주1 저압기기,고압기기 등 청주2 배전반, 초고압GIS, 변압기, 철도/SE등 부산 초고압변압기, 배전변압기, HVDC Valve, FACTS 소 계 자동화 천안 PLC, INV, 자동화시스템 등 합 계 주1) 사업장별 생산능력을 기재하였습니다.주2) 각 사업장별 생산능력의 산출 근거는 하기와 같습니다. - 양산(청주 1, 천안) : 생산실적/회수율 - 수주(청주 2, 부산, 천안) : 외주생산액 + 자작생산액/회수율 [LS메탈] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 금속 장항 동관 장항/부산 STS관 합 계 주) 산출근거 : 동관, STS관 공히 표준생산 능력 및 연간 가동율을 감안한 생산 capa. [락성전기(무석)유한공사] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 무석 저압기기 등 주) 산출근거 : 생산실적/회수율, 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [LS 이모빌리티솔루션] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 청주 EV-Relay 주) 산출근거 : 표준생산 능력 및 연간 가동율을 감안한 생산 capa. (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 베트남 배전반 주) 산출근거 : 생산실적/회수율, 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [락성전기(대련) 유한공사] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기
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2분기 제51기 제50기 전력 대련 배전반 주) 산출근거 : 생산실적/회수율, 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [LS 파워솔루션] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 부산 배전변압기 울산 초고압변압기, 배전변압기 합 계 주) 산출 근거 : 월제작 가능 생산시설 * 평균수주 제품가격 * 표준가동율 라. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 청주1 저압기기,고압기기,계량기 등 청주2 배전반, 초고압GIS, 변압기 철도/SE 등 부산 초고압변압기, HVDC Value 소 계 자동화 천안 PLC, INV, 자동화시스템 등 합 계 [LS메탈] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제51기 2분기 제51기 제50기 금속 장항 동관 장항/부산 STS관 합 계 [락성전기(무석)유한공사] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 무석 저압기기 등 주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [LS 이모빌리티솔루션] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 청주 EV-Relay (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 베트남 배전반 주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [락성전기(대련) 유한공사] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 대련 배전반 주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [LS 파워솔루션] (단위 : 백만원) 사업부문 사업장 주요제품 제52기 2분기 제51기 제50기 전력 부산 배전변압기 울산 초고압변압기, 배전변압기 합 계 (2) 당반기말 가동률[LS ELECTRIC] 사업부문 사업장 주요제품 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 전력 청주 1 저압기기,고압기기,계량기 등 청주 2 배전반, 초고압GIS, 변압기철도 SE 등 부산 초고압변압기, HVDC Valve 자동화 천안 PLC, INV, 자동화시스템 등 주) 수주부문은 주문생산으로 가동률의 정확한 측정이 불가함으로 생산능력대비 생산실적(투입공수 기준)으로 단순계산하였습니다. [LS메탈] 사업부문 사업장 주요제품 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 금속 장항 동관 장항/부산 STS관 [락성전기(무석)유한공사] 사업부문 사업장 주요제품 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 전력 무석 저압기기 등 [LS 이모빌리티솔루션] 사업부문 사업장 주요제품 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 전력 청주 EV-Relay 사업부문 사업장 주요제품 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 전력 베트남 배전반 [락성전기(대련) 유한공사] 사업부문 사업장 주요제품 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 전력 대련 배전반 [LS 파워솔루션] 사업부문 사업장 주요제품 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 전력 부산 배전변압기 울산 초고압변압기, 배전변압기 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 당사는 안양시 동안구에 위치한 LS타워를 비롯하여 청주, 천안, 부산, 장항, 대구 등 국내사업장 및 미국, 중국, 일본, 두바이, 유럽 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다. [국내 및 해외 주요 사업장 현황] 지역 사업장 소재지 국내 LS타워(본사) 경기도 안양시 동안구 엘에스로 청주사업장 충북 청주시 송정동 천안사업장 충남 천안시 목천읍 삼성리 부산사업장 부산광역시 강서구 화전동 LS메카피온 대구광역시 달서구 호림동 엘에스영종스카이솔라 인천광역시 중구 공항동로 LS사우타 / 에이씨앤티시스템 경기도 안양시 동안구 엘에스로 서울특별시 용산구 한강대로 장항사업장(LS메탈) 충남 서천군 장항읍 장암리 부산사업장(LS ELECTRIC/LS메탈) 부산광역시 강서구 화전동 엘티솔라 광주광역시 북구 첨단연신로 씨엑스솔루션 부산광역시 강서구 대저2동 엘펨스 부산광역시 기장군 기장읍 대청로72번길 LS이모빌리티솔루션 충북 청주시
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흥덕구 백봉로 엘에스이엔엠 경기도 안양시 동안구 학의로 LS파워솔루션 부산광역시 강서구 녹단산단77로 제스코이지 충청북도 청주시 흥덕구 강내면 태성리 LS티라유텍 서울특별시 강남구 학동로5길 중국 무석 대련 상해 아시아 베트남(LS ELECTRIC/LS메탈) 일본 튀르키예 인도네시아 중동 두바이 유럽 유럽 북미 미국(LS ELECTRIC/LS이모빌리티솔루션) 중남미 멕시코(LS이모빌리티솔루션) (2) 유형자산 증감현황 당사의 주요 생산설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 공구기구, 비품 및 건설중인 자산 등이 있으며, 당반기말 현재 장부가액은 9,038억원으로 전기말 대비 433억원 증가하였습니다. 신규취득은 975억원이고, 감가상각비는 437억원 입니다. [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 [자산항목 : 공기구] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 [자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 [자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원) 소재지 소유형태 기초 장부가액 증감 당기상각 기말 장부가액 비고 증가 감소 한 국 자가보유 중 국 자가보유 아시아 자가보유 북 미 자가보유 기 타 자가보유 합 계 바.설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (단위 : 백만원) 투자목적 투자내용 투자기간 2025년 2분기 2025년 향후기대효과 예상투자액 기 지출금액 향후 투자액 신규 건물,기계설비, 금형 등 신규생산 확장 건물,기계설비, 금형 등 생산능력증대 경상 건물,기계설비, 금형 등 기존설비유지 소 계 주1) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.주2) '25년 계획외 투자로 신규 예상투자액이 증가하였습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 구 분 매출유형 품 목 제52기 2분기 제51기 제50기 제품상품 저압,고압, 시스템. 초고압,INV, PLC, 철도 등 수출 내수 합계 메탈 제품상품 동관, STS 수출 내수 합계 락성전기(무석)유한공사 제품상품 저압, 고압, INV, PLC 수출 내수 합계 LS 이모빌리티솔루션 제품 EV Relay 수출 내수 합계 제품 저압, 배전반자동화기기 수출 내수 합계 제품 저압, 고압, 자동화기기 수출 내수 합계 락성전기투자(중국)유한공사 제품 저압, 고압, 배전반, 변압기 수출 내수 합계 락성전기(대련)유한공사 제품 수출 내수 합계 제품 전력 ESS
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Solution,변압기 수출 내수 합계 LS 파워솔루션 제품 변압기 및 전기전자장비시스템 제조 수출 내수 합계 기타 제품 전력선 통신, Servo,빌딩 자동화 ,IT 등 수출 내수 합계 연결조정 수출 내수 합계 합계 수출 내수 합계 주1) 수출금액은 연결정산표 계정과목상의 외화매출금액이며, 해외법인의 매출은 수출금액으로 포함되었습니다. 주2) 제51기 LS 파워솔루션의 매출액은 '24년 9월 계열편입기준 금액입니다. 나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략 및 주요매출처 [LS ELECTRIC](1) 판매경로 별 매출비중 (단위 : % ) 사업부 구분 직판(직매점 포함) 관계회사 특약점(대리점 포함) 도매상 기타 합계 전력 국내 해외 자동화 국내 해외 ※ '25년 2분기 누계 매출액 기준으로 작성되었습니다. (2) 주요 판매경로 ① 내수 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S - 양산제품 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자 (생산 후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)② 수출 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점) - 양산제품 주문 → 생산 → 선적 → 대리점 (3) 판매전략 ① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 Solution 영업을 강화함.② 중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극공략.③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 현지 파트너 발굴을 적극추진하며, 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함. (4) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력수배전 TSB 원광산전(주) (주)풍림 기타 합 계 전력인프라 삼성에스디아이 (주) 한국전력공사 (주)엘지에너지솔루션 기타 합 계 자동화 대리점 및 특약점 시설투자(공장) 기 타 합 계 ※ '25년 2분기 누계 매출액 기준으로 작성되었습니다. [LS메탈] (1) 주요 판매경로 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 생산절차서 제출/승인 → 생산 → 검사 → 인도 - 양산제품 주문 → 생산 → 대리점(유통사 등) → 소비자(제조회사/건설사) ※ 양산제품 또한 소비자 직판거래 有 (2) 판매전략 ① 국내 대규모 제조회사, 조선사 및 EPC 고객에 대한 시장점유율 유지 및 확대 전략② 제품경쟁력 강화를 통한 미국, 유럽, 중동, 아시아 등 해외시장 개척 및 확대 (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 금속 제조회사 조선회사/EPC 대리점 및 특약점 등 합 계 [락성전기(무석)유한공사] (1) 주요 판매경로 ① 내수 - 양산제품 : 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자 (생산 후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)② 수출 - 양산제품 : 주문 → 생산 → 선적 → 대리점 (2) 판매전략 ① CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 PACKAGE 영업을 강화함② 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 적극추진하며, 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함.③ 중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극공략 (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력 구서전동전기고빈유한공사 태주시등휘전기과기유한공사 상해덕조무역유한공사 소주적신전기유한공사 심수시취미전기유한공사 기타 합 계 [LS 이모빌리티솔루션] (1) 주요 판매경로 ① 수주제품(Electric Vehicle) : 고객 RFQ → 견적 → 수주(계약) → 개발 → 품질 생산절차서 제출/승인 → 생산 → 검사 → 인도② 양산제품(산업용) : 주문 → 생산 → (대리점) → 소비자 (2) 판매전략 ① Global(국내 포함) OEM, Tier 1 업체 네트워크 확보 및 수주 활동 전개② 제품 Solution 확대(BDU, Battery 팩)를 통한 수주율 제고 및 신성장 동력 확보③ 전략 권역의 현지화를
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통한 현지 대응 역량 확보 및 수주율 제고 (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력 르노삼성자동차주식회사 엘에스일렉트릭㈜ (주)유라코퍼레이션 기타 합 계 [락성전기투자(중국) 유한공사] (1) 주요 판매경로 ① 내수 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 업체 선정→ 발주(계약) → 업체 생산 → 직납 - 양산제품 주문 → 구매 → 대리점 → 소비자② 수출 - 양산제품 주문 → 구매 → 선적 → 관계사(모법인/베트남법인) (2) 판매전략 ① 기존 사업 - 중국 시장에서의 경쟁력 강화 - 중국내 기술경쟁력 및 판매시장 보유 회사와 전력기기 합작사 설립② 신규 사업 - SYNERGY사업부를 운영하여, 중국 전기차 관련사업에 적극 참여 - 중국 신재생에너지 추세에 따라 PV/ESS 사업 전개 (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력,자동화 합비진월자동화공정유한공사 쑤저우지쉰전기유한공사 항저우더링전기유한공사 기타 합 계 (1) 주요 판매경로 ① 수출 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(미국법인,대리점) - 양산제품 주문 → 생산 → 선적 → 미국법인 (2) 판매전략 ① 미국 시장 중심 유통 사업 안정화 및 경쟁력 강화② 북미/중남미 시장 적극공략 및 MKT 활동 전개③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 현지 파트너 발굴을 적극추진함 (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력,자동화 기타 합 계 (1) 주요 판매경로 ① 베트남 LOCAL PJT (전력청 등) - Bidding 접수 → 견적 →입찰→수주(계약) →설계 →승인 →제작 →고객검수 → 설치(시운전) →인도 →대금지급 →A/S (발생시)② 해외 수출 및 일반 PJT - 견적 →수주(계약) →설계 →승인 →제작 →고객검수 →설치(시운전) →인도 → 대금지급 →A/S (발생시)③ 전력기기 제품 - 주문 -> 생산(한국) -> 베트남 법인 -> 베트남 대리점 -> Dealer 및 소비자 (2) 판매전략 [전력기기]① 배전반 시장 공략 강화 및 기기 PJT 시장 매출 활성화② 참여 시장 확대 및 신규시장 진입 강화(C>Industry)③ 시장 맞춤형 아이템 발굴을 통한 제품 경쟁력 강화④ 현지채널 중심 유통 사업 안정화 및 기술 MKT 활동 강화[전력시스템]① BCI나 다양한 루트로 PJT 정보를 사전 입수하고 설계사 및 컨설팅 업체를 통한 사전 정보를 입수하고 SEPC-IN을 통한 수주 성공율을 극대화 함.② 한국계 PJT의 경우 90% 이상의 납품 실적 및 대관 업무(전력공급관련) 지원하여 자연스럽게 수의 계약이 될 수 있도록 추진 함. (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력기기 합 계 전력시스템 Other 합 계 [락성전기(대련) 유한공사] (1) 주요 판매경로 - 한국계 제조 공장 및 현지 투자 기업 대상 (B2B)- 현지 EPC/건설사 및 SI업체 연계 납품- 프로젝트 기반의 수주성 영업- 중국 내 생산 후, 한국 본사 프로젝트 또는 제3국(동남아 등)으로 납품- 현지 딜러 및 유통망 통한 판매- 국망(남망),국영통신사, 지하철 등 공공 부문 입찰 참여 (2) 판매전략 ① 한국계 기업 대상 집중 영업 유지② 현지화 전략 강화 - 현지 생산, 현지 인력, 로컬 인증 확보로 시장 적응 - 현지 EPC·유통업체와 파트너십 확대③ 스마트배전반, 에너지 관리 기능 등 고부가 제품으로 차별화④ 글로벌 네트워크 연계 판매 (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력 쏘웨이(SOWEI) 강소성 국망 삼성환신(시안)동력배터리 LS ELECTRIC 베트남법인 합비제노전기설비유한공사 기타 합 계 - 고객 대상 사전 영업을 통한 PJT 정보 입수 및 Proposal 제안 → PJT 인허가 완료 시점 Bidding 참여 →수주(계약) → 설계 → 승인 → 제작 →
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고객검수 → 설치(시운 전) → 인도 (2) 판매전략 ① Engineering 기반으로 고객 요구에 맞는 설계 제안 실시 ② K-Battery사와의 협력 강화를 통한 Cost 및 납기 대응력 확보 (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력 기타 합 계 [LS 파워솔루션] (1) 주요 판매경로 ① 내수 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S② 수출 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점) (2) 판매전략 ① 국내 전력부문 공공기관 向 고효율/고품질 제품 판매② 국내/외 조선시장 지위 유지 및 IMO 환경 규제에 따른 제품 Line up 확대③ 국내/외 데이터센터(IDC), 신재생에너지 등 전력기기 수요 증가에 따른 End-user 집중 공략④ 북미 向 전략적 산업별 영업 역량 집중⑤ 특수변압기 개발을 통한 고객군 확대 (3) 주요 매출처 및 매출비중 (단위 : % ) 사업부문 주요매출처 매출 비중 전력 조선 산업 전력 산업 상사/대리점 기타 합 계 다. 수주 상황 (단위 : 억원 ) 사업본부 품목 수주일자 납기 이월 수주잔액 당기 수주금액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 전력 T ~'25.06 '25.01~ 철도 ~'25.06 '25.01~ 자동화 ~'25.06 '25.01~ 합 계 [LS메탈] (단위 : 톤, 억원 ) 사업본부 품목 수주일자 납기 이월 수주잔액 당기 수주금액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금속 STS관 ~'25.06 '25.01~ [LS 이모빌리티솔루션] (단위 : EA, 억원 ) 사업본부 품목 수주일자 납기 이월 수주잔액 당기 수주금액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 전력 EV Relay ~'25.06 '25.01~ 주) 당기 수주금액 및 수량은 당사의 사업특성상 거래상대방(완성차업체)의 생산계획 및 시장 상황에 따라 조정될 수 있습니다. (단위 : 억원 ) 사업본부 품목 수주일자 납기 이월 수주잔액 당기 수주금액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 전력 배전반 외 ~'25.06 '25.01~ 주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [락성전기(대련) 유한공사] (단위 : 억원 ) 사업본부 품목 수주일자 납기 이월 수주잔액 당기 수주금액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 전력 배전반 외 ~'25.06 '25.01~ 주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. (단위 : 억원 ) 사업본부 품목 수주일자 납기 이월 수주잔액 당기 수주금액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 전력 ESS ~'25.06 '25.01~ 주) 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다. [LS 파워솔루션] (단위 : 억원 ) 사업본부 품목 수주일자 납기 이월 수주잔액 당기 수주금액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 전력 변압기 외 ~'25.06 '25.01~ 5. 위험관리 및 파생거래 5-1. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장 위험 내용 당사는 원자재 가격변동위험을 회피하기 위한 원자재 관련 선물계약과 외환변동위험을 회피하기 위한 통화선도거래를 체결하고 있으며, 통화옵션(KIKO, Snowball), 통화선물거래, 환변동보험 등은 없습니다.당사는 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경 영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 나. 위험관리방식 당사는 2002년 이사회의 승인을 거쳐 외환리스크 관리 규정을 운영하고 있습니다. 환율 변동에 따른 외환리스크를 최소화하기 위한 최적의 관리활동을 목적으로 합니다. Hedge 활동의 관리대상은 계약에 의해 Exposure가 확정되는 Project의 외환 현금흐름과 향후 12개월 또는 차년도에 예상되는 경상거래의 외환 순현금흐름이며 매월 현황을 파악하여 환
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Hedge를 실행하고 있습니다. 다. 환관리관련 추진사항 당사는 상기 환위험 관리 현황에서와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다. 라. 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (1) 외환위험 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당반기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD EUR JPY 기타 합 계 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당반기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당반기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY 기타 합 계 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다. (당반기말) (단위: 백만원) 구 분 미결제약정계약금액 평가손익(I/S) 평가손익(B/S) 공정가치 이익 손실 자산 부채 통화선도 (전기말) (단위: 백만원) 구 분 미결제약정계약금액 평가손익(I/S) 평가손익(B/S) 공정가치 이익 손실 자산 부채 통화선도 (2) 이자율위험 연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당반기말 전기말 차입금 연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당반기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (당반기) (단위: 백만원) 구 분 1% 상승시 1% 하락시 손익 순자산 손익 순자산 차입금 (전기) (단위: 백만원) 구 분 1%상승시 1%하락시 손익 순자산 손익 순자산 차입금 (3) 가격위험 연결실체는 당기손익 및 기타포괄손익-공정가치측정지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 당기손익 및 기타포괄손익-공정가치측정지분상품은 15,027백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 1,156백만원(법인세효과 차감 후)입니다. (4) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당반기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다. 연결재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액 보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 연결실체가 지급해야 하는 최대금액 연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 상각후원가측정금융자산을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고
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있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내고 있습니다. 상각후원가측정금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다. (5) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (당반기말) (단위: 백만원) 구 분 1년 이내 1년 초과~5년 이내 5년 초과 합 계 무이자 변동이자율상품 고정이자율상품 리스부채 (전기말) (단위: 백만원) 구 분 1년 이내 1년 초과~5년 이내 5년 초과 합 계 무이자 변동이자율상품 고정이자율상품 리스부채 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 파생상품계약은 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (당반기말) (단위: 백만원) 구 분 1년 이내 1년 초과~5년 이내 합계 매매목적파생상품: 통화선도계약 원자재선물 소 계 위험회피수단지정 파생상품: 원자재선물 통화선도계약 소 계 합 계 (*) 모든 파생상품 계약이 차액결제 조건이므로, 유출액과 유입액의 순액현금흐름을 기재하였습니다. (전기말) (단위: 백만원) 구 분 1년 이내 1년 초과~5년 이내 합계 매매목적파생상품: 통화선도계약 원자재선물 소 계 위험회피수단지정 파생상품: 통화선도계약 원자재선물 소 계 합 계 (*) 모든 파생상품 계약이 차액결제 조건이므로, 유출액과 유입액의 순액현금흐름을 기재하였습니다. 5-2. 파생상품 등 거래현황 가. 파생상품 당반기말 및 전기말 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당반기말 전기말 자산 부채 자산 부채 매매목적 상품선물 통화선도 소 계 현금흐름위험회피 통화선도 소 계 파생상품(지분매입)(*) 합 계 (*) 당사는 전기 중 종속기업 지분취득시 체결한 주주간 약정에서 식별된 콜옵션 및 풋옵션을 파생상품자산 및 부채로 인식하였습니다. 나. 통화선도거래 당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다. (당반기말) (단위: 백만원) 구 분 미결제약정계약금액 평가손익(I/S) 평가손익(B/S) 공정가치 이익 손실 자산 부채 통화선도 (전기말) (단위: 백만원) 구 분 미결제약정계약금액 평가손익(I/S) 평가손익(B/S) 공정가치 이익 손실 자산 부채 통화선도 당사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 백만원, 외화단위: 천) 거래상대방 미청산계약금액(외화) 가중평균약정환율 미청산계약금액(원화) 구분 최장만기일 파생상품 평가이익 파생상품 평가손실 씨티 USD SELL CAD SELL GBP BUY GBP SELL THB SELL TWD SELL 산업 USD SELL 하나 USD SELL JPY SELL SC제일 USD SELL JPY SELL EUR SELL CNY SELL GBP SELL THB SELL TWD SELL 우리 USD SELL 신한 USD SELL IDR SELL EUR SELL GBP SELL TWD SELL KB국민 USD SELL GBP BUY 노무라 USD SELL 농협 EUR SELL 미즈호
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USD SELL JPY BUY JPY SELL THB SELL 미래에셋 USD SELL EUR SELL CNY SELL 중국공상 USD SELL EUR SELL 도이치 USD SELL JP모건 USD SELL 합계 다. 원자재 관련 선물거래 당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물계약을 체결하고 있습니 다. 당반기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다. (외화단위: 천) 구 분 미결제약정금액 통화 금액 비철선물매입 (CU) : 매매목적 USD 비철선물매입 (AG) : 매매목적 USD 당반기에 동 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 8,436백만원, 파생상품평가손실은 108백만원입니다. 라. 지분옵션거래 당사의 당반기말 현재 존재하는 지분옵션계약의 내역은 다음과 같습니다. 하기 주주간 약정과 관련하여 인식한 파생상품자산 및 파생상품부채는 1,452백만원 및 24,943백만원 입니다. (1) 씨엑스솔루션 약정 구분 내용 콜옵션 계약일 권리 및 의무 이사회에서 의사를 표시함으로써 기존 주주가 보유하는 주식의 일부(발행주식 총수의 19% 한도)를 매도할 것을 청구할 수 있음 행사가능일 2026년 감사보고서 공시일로부터 60일 이내 행사가격 대상회사의 실적 및 예상치를 근거로 산출한 주당사업가치 (2) LS 파워솔루션 약정 구분 내용 풋옵션 계약일 권리 및 의무 비지배주주는 풋옵션 행사 통지를 함으로써 최대 주주에게 본인이 소유한 주식 전부 또는 일부를 매수할 것을 청구할 수 있음 행사가능일 거래종결일로부터 3년이 되는 날부터 2년간 행사가격 1) 기본 행사가격: 인수가에 연복리8%를 적용한 금액과 옵션 행사통지가 발송된 날 기준 대상회사의 최근 4분기 실적을 근거로 산출한 주당 지분 가치 중 큰 금액 2) 특정 실적 미달시 행사가격: 인수가에 연복리8%를 적용한 금액과 옵션 행사통지가 발송된 날 기준 대상회사의 최근 4분기 실적을 근거로 산출한 주당 지분 가치 중 작은 금액 기타사항 대상회사가 기업공개(IPO) 완료 시 기존 주주의 풋옵션 권리는 소멸함 콜옵션 계약일 권리 및 의무 최대 주주는 콜옵션 행사 통지를 함으로써 기존 주주가 보유하는 주식의 일부(발행주식 총수의15% 한도)를 매도할 것을 청구할 수 있음 행사가능일 2026년 2분기 재무제표 확정 이후~계약서상 명시된 상장기한까지 행사가격 인수가에 연복리11%를 적용한 금액과 옵션 행사통지가 발송된 날 기준 대상회사의 최근 4분기 실적을 근거로 산출한 주당 지분 가치 중 큰 금액 기타사항 최대 주주는 콜옵션 대상 주식을 매수할 제3자를 지정할 수 있으며 대상회사가 기업공개(IPO) 완료 시 최대주주의 콜옵션 권리는 소멸함 동반매도청구권 계약일 권리 및 의무 매도당사자(최대 주주 또는 비지배주주)는 발행주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 매각하고자 하는 경우 주요 조건을 명시하여 상대방 당사자(동반매도권리자)에게 서면 통지하여야 함. 상대방 당사자(동반매도권리자)는 예정양수인에게 매도대상자와 동일한 조건으로 주식을 양수하도록 청구할 수 있음 행사가능일 양도통지 수령일부터 14일 이내 행사가격 매도당사자의 매도 조건과 동일한 가격 기타사항 비지배주주는 최대주주의 사전 동의가 있는 경우를 제외하고는 발행주식의 전부 또는 일부를 변압기 사업을 영위하고 있는 최대 주주의 경쟁회사에 매각하여서는 안됨 (3) LS 티라유텍 약정 구분 내용 풋옵션 계약일 권리 및 의무 비지배주주는 풋옵션 행사 통지를 함으로써 최대 주주에게 본인이 소유한 주식 전부 또는 일부를 매수할 것을 청구할 수 있음 행사가능일 거래종결일로부터 6년이 되는 날부터 1년간 행사가격 인수가에 연복리5%를 적용한 금액(단, 최대주주의 중대한 계약위반시 인수가에 연복리15%를 적용한 금액) 콜옵션 계약일 권리 및 의무 최대 주주는 콜옵션 행사 통지를 함으로써 기존 주주가 보유하는 주식의 일부(발행주식 총수의 15% 한도)를 매도할 것을 청구할 수 있음 행사가능일 거래종결일로부터 3년이 되는 날부터 1년간 행사가격 인수가에 연복리12%를 적용한 금액과 콜옵션
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행사통지서 발송일 5영업일 전 1개월 기간 동안 대상회사 주식의 가중산술평균주가에 10%할인을 적용한 금액 중 큰 금액 (4) 엘에스이엔엠 당사는 2024.07.05에 종속기업인 엘에스이엔엠㈜의 지분 취득시 거래 종결일로부터 3년이 경과한 날로부터 1년 내에 비지배주주가 보유한 주식 전부에 대한 주식선도매입계약을 체결하였습니다. [LS메탈] 가. 통화선도거래 회사는 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 2개의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며, 당반기말 현재 통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 거래상대방 미청산계약금액(외화) 가중평균약정환율 미청산계약금액(원화) 구분 최장만기일 파생상품평가이익 파생상품평가손실 신한은행 USD SELL USD BUY SC은행 USD SELL 합 계 나. 원자재 관련 선물거래 회사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있습니다. (단위: 백만원) 거래상대방 미정산계약물량 가중평균 약정가격($) 구분 최장만기일 파생상품 평가이익 파생상품 평가손실 MAREX 매매목적 SELL 매매목적 BUY 위험회피 SELL 위험회피 BUY [LS 이모빌리티솔루션] 가. 원자재 관련 선물거래 회사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있습니다. (단위: 백만원) 거래상대방 미정산계약물량 가중평균 약정가격($) 구분 최장만기일 파생상품 평가이익 파생상품 평가손실 대신증권 매매목적 SELL 매매목적 BUY 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 - 2021.03. ㈜에이씨앤티시스템 지분 58.0% 인수- 2021.03. LS글로벌인코퍼레이티드㈜가 보유한 LS ITC㈜ 지분 100% 인수- 2021.08. 임자권역 태양광발전소 EPC공사 수주- 2021.12. 신안 비금주민태양광 발전사업 일괄공사도급계약 수주- 2022.03. 신안 비금주민태양광 발전사업 관리운영위탁계약 수주- 2022.06. Blue Oval SK Battery Park 배전시스템 공급 계약 체결- 2022.10. 2,668억 규모 대만 도시철도 사업 수주- 2022.11. SAMSUNG E America,inc 배전시스템 공급계약 체결- 2022.11. 경주 왕신 연료전지 발전설비 건설 공사 수주- 2023.04. 1200억원 규모 영국 ESS 구축 사업 수주- 2023.12. 1,100억 규모 대만 카오슝 MRT 전력시스템 공급 계약 체결- 2024.01. 1500억원 규모 영국 Burnley Widow Hill ESS 구축 사업 수주 - 2024.01. 1500억원 규모 영국 Burnley Widow Hill ESS 구축 사업 수주 - 2024.01. 868억원 규모 Power Supply System 공급 계약 체결- 2024.05. 1,008억원 규모 부산공장 초고압 변압기 시설 증설 - 2024.05. KOC전기 지분 51% 인수- 2024.11. (주)티라유텍 지분 31.85% 인수- 2024.12. 5,610억원 규모 동해안-동서울 HVDC변환설비 계약 체결- 2025.03. 1,600억원 규모 Big Tech Data Center Power Supply System 공급 계약 체결- 2025.07. 1,382억원 규모 신재생에너지 발전사업 초고압변압기 공급 계약 체결 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사는 스마트 전력 및 자동화 Total Solution Provider로서 기존 주력사업의 활성화와 전력, 자동화 기술 융합의 산물인 스마트 에너지 분야에서도 글로벌 시장을 리드하기 위해 노력하고 있습니다. 특히 R 생산성 향상 체계 구축을 통해 R 사업 성과와 효율성을 극대화 하고 있으며 급속히 진행되고 있는 Digital Transformation에 선제적으로 대응하고 Smart Energy, Smart Factory 사업 등을 선도하기 위해 R 역량에 집중하고 있습니다. (2) 연구개발담당 조직 ① R Campus(안양) 글로벌 탄소중립 Trend에 따라 사업