chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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비상장주식으로 공정가치의 변동이 크지 않아 가격위험에 노출되어 있는 정도는 제한적입니다.3) 이자율위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과단기금융상품에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다. (2) 파생상품 거래 현황1) 연결회사가 보유한 파생상품 및 그 계약 (단위 : USD) 구 분 계약목적 계약상대방 계약일 만기일 계약금액 비 고 통화선도(매수) 환헷지 기업은행 통화선도(매수) 환헷지 기업은행 통화선도(매수) 환헷지 기업은행 통화선도(매수) 환헷지 기업은행 통화선도(매수) 환헷지 기업은행 통화선도(매수) 환헷지 기업은행 통화선도(매수) 환헷지 기업은행 $336,000 통화선도(매도) 환헷지 하나은행 $150,000 통화선도(매도) 환헷지 하나은행 $200,000 통화선도(매도) 환헷지 하나은행 $50,000 통화선도(매도) 환헷지 하나은행 $100,000 통화선도(매도) 환헷지 하나은행 $100,000 통화선도(매도) 환헷지 하나은행 $150,000 통화선도(매도) 환헷지 하나은행 $250,000 합 계 2) 파생상품 계약으로 발생한 손익현황 (단위 : 천원) 구 분 계약목적 파생상품계약에서 발생된 손익 위험회피목적 대상에서 발생된 손익 비 고 거래/평가이익 거래/평가손실 외환차익 외환차손 통화선도거래(매수/매도) 환헷지 ※ 상기 파생상품계약에서 발생된 손익은 2024년 12월 31일 현재 재무제표상 통화선도거래/평가이익 및 통화선도거래/평가손실이며, 위험회피목적 대상에서 발생된 손익은 통화선도거래 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익입니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 경영상의 주요계약 등 특이사항 없습니다. (2) 연구개발활동의 개요 및 연구개발담당조직 ① 다류사업부문 : 다류를 중심으로 연구, 분석을 담당하는 연구전담 부서를 설치하여 신제품 개발등의 업무를 수행하고 있으며, 4명의 연구전담요원 및 연구보조원이 근무하고 있습니다. ② 포장사업부문 : 포장재 개발 등의 연구업무를 담당하는 2명의 연구전담요원이 근무하고 있습니다. ※ 연구개발인원은 작성기준일(2024.12.31) 현재 한국산업기술진흥협회 신고인원 기준입니다. (3) 연구개발비용연결회사의 최근 사업연도 연구개발비용은 아래와 같습니다. (기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 천원, %) 과 목 제50기 제49기 제48기 원 재 료 비 인 건 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 연구개발비 / 매출액 비율(%)[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 연결회사는 연구용 시설의 감가상각비를 연구개발비로 처리하지 않고 있습니다.(4) 연구개발실적가. 포장재 개발 연구과제 연구기간 진행내용 1. 친환경 포장재 개발 2024년 1월 ~ 12월 환경 친화적 소재 연구 2. 기능성 제품 개발 2024년 1월 ~ 12월 기능성 Film 연구 나. 다류 개발 연구과제 연구기간 진행내용 1. 호지차 제품 개발 2024년 1월 ~ 12월 동서 마음우린 호지차·유자호지차 발매 7. 기타 참고사항 (1) 회사가 보유한 중요한 지적재산권 종류 산업재산권명 등록일 존속기간 상용화 여부 매출기여도 특허권 절취선을 가지는포장재 제품적용완료 특허권 투명증착나일론을 이용한 즉석밥용 포장재 제조방법(공동특허) 특허권 Non VOC 잉크를 이용한 친환경 포장재 및 그 제조방법 제품적용완료 (2) 사업부문별 현황가. 식품사업부문 1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 식품 산업은 국민 생활과 직결된 필수소비재 산업으로서 내수 경기변동, 계절 등 환경 변화에 비교적 비탄력적인 수요를 보이지만, 원재료의 수입의존도가 높기
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때문에 환율, 국제 원자재 가격의 변화에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 특히, 우크라이나, 중동지역 등에서의 분쟁이 야기한 세계적인 공급망 혼란과 그에 따른 원자재 가격 및 국제 식품가격 폭등으로 인해 수입의존도가 높은 국내 식품산업은 전반적으로 큰 영향을 받고 있습니다. 국내 식품시장은 성장기를 지나 성숙기로 접어듦에 따라 그 돌파구를 해외 수출에서 찾고 있습니다. 또한 경쟁에서의 차별화를 위해 기능성이 뚜렷한 프리미엄 제품 개발이 증가하는 추세이지만, 장기화된 경기 침체 및 고물가의 영향으로 저렴한 양질의 식품들이 선호되어 식품소비의 양극화 현상이 가속화되고 있습니다. 이러한 산업의 특성은 국내 식품기업들에게 보다 다양한 제품 구색과 포트폴리오를 요구하고 있습니다. 또한, 온라인 상거래의 발달과 1인 가구의 증가로 인해 간편식, 대체식 등 관련 식품 카테고리들이 빠르게 성장하고 있으며, 냉장·냉동기술 및 유통의 발달을 통해 다양한 냉장식과 냉동식품들이 연중 출시되고 있습니다. 2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 저출산, 고령화, 1인 가구 증가 등의 사회적 변화가 국내 식품 시장에 지속적인 영향을 주고 있으며, 식품 안전성 강화에 대한 소비자들의 기대 수준이 높아지면서 정부 정책도 그에 따라 지속적으로 강화되고 있습니다. 또한 유통 구조 변화 속에서 식품 기업들의 매출 경로도 점차 다변화되고 있으며, 특히 검색부터 구매와 배송까지 가능한 대형 IT 플랫폼을 기반으로 하는 온라인 커머스 시장은 할인점 등 오프라인 채널과 치열하게 경쟁중입니다. 회사는 시장에 영향을 미칠 수 있는 이러한 변화들에 대하여 지속적인 신규브랜드 및 제품의 도입, 효율적인 브랜딩 및 유통관리 활동, 고품질 유지를 위한 식품 연구 등을 통해 대응하고 있습니다. 식품산업은 소수 대기업과 다수 중소기업이 병존하는 이중적 양상을 보이며, 시장 진입 장벽이 타 산업에 비해 낮기 때문에 시장 내에서 강한 경쟁 상황이 유지되고 있습니다. 회사는 강도 높은 시장 경쟁 및 국내외의 지속적인 저성장 기조에도 불구하고 취급 품목군을 확대해 나아가며 치즈류, 시럽류, 과채가공품, 음료류, 견과류, 절임식품 등의 품목군에서 안정적인 매출을 창출하고 있습니다. 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 강도 높은 시장 경쟁으로 인해 다양한 대체재가 존재하는 식품산업의 특성상 원가절감을 통한 가격경쟁력 강화, 철저한 품질관리, 지속적인 신제품 도입, 소비자에 대한 서비스 질 향상 및 그를 통한 고객만족 등이 시장 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이라고 볼 수 있습니다. 회사는 세계 각지에 펼쳐져 있는 당사의 해외 거래선과 밀접한 관계유지를 바탕으로 제품 공급의 불확실성을 최소화하고 안정적인 가격으로 제품을 공급하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 온라인 시장의 성장에 따라 새로운 방식으로 소비자와의 접점을 늘리는 전략, 단편적인 접근보다는 디지털마케팅의 체계적인 지식, 새로운 고객가치의 창출을 기반으로 온라인과 오프라인 유통이 유기적으로 조화를 이룰 수 있도록 영업력을 관리하고 있습니다. 회사는 '식탁을 풍성하게 생활을 여유롭게' 라는 캐치프레이즈 하에 신뢰할 수 있는 품질과 합리적인 가격의 치즈류, 시럽류, 과채가공품, 음료, 견과류, 절임식품 등의 제품을 소비자에게 공급하고 있으며, 이는 당사 식품사업의 큰 경쟁력이라 자부하고 있습니다. 회사는 수입음료와 관련하여 소비자 트렌드에 맞는 제품들을 도입하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 소비자 수요를 반영한 신제품을 지속적으로 출시하고 있으며, 이를 통해 새로운 소비자층을 겨냥한 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다. 또한 SNS와 디지털 마케팅을 적극 활용하여 브랜드 이미지를 강화하고 있습니다. 나. 제조부문 1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 포장사업은 제품의 보호 및 안정적인 유통이라는 일차적 목적에 더하여 소비자의 편이성을 위한 기능성 증대에 중점을 맞추어 성장해 왔습니다. 또한 경제 성장에 따른 소비자들의 질적 욕구 변화에
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따라 점차 소비자들의 구매 의욕을 자극하는 중요한 마케팅 수단으로 부각되고 있습니다. 포장산업은 식품산업의 경기변동에 크게 영향을 받기에 국민 소비 생활과 밀접한 관계를 지니고 있습니다. 가구 인원의 축소로 인해 보관과 사용이 편리한 소규격 포장 제품을 선호하게 되면서 포장재 및 포장용기의 사용량이 크게 늘어났으며 그에 따라 포장폐기물 발생량이 증가하여 환경에 미치는 심각성에 대해 소비자들이 인지하게 되었습니다. 이에 소비자들은 미래를 위해 환경을 보호하거나 환경보전에 기여하는 상품이나 서비스를 선호하여 소비하는 그린컨슈머로서의 적극적인 소비행동을 보이고 있습니다. 자원고갈과 환경 위기에 직면하면서 기업들은 온실가스와 환경오염을 줄이는 지속가능한 성장을 위해 환경보호에 앞장서고 있으며 환경과 관련한 법적 규제도 강화되고 있습니다. 이런 배경에서 친환경 제품 또는 재활용 가능 제품에 대한 수요가 크게 증가하고 있어 원료부터 포장제품에 이르기까지 다양한 분야에서 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 Polyethylene을 용융 압출하여 알루미늄 호일 등과 합지하는 과정을 거쳐 생산되는 식품 포장용 필름과 소비자의 편의성을 향상 시키고 국민 생활 전반에 널리 사용하는 기능성 필름 포장재를 통하여 고객의 요구를 파악하고 우수한 품질을 바탕으로 사업 영역을 넓혀가고 있습니다. 다류산업은 코로나 팬데믹 이후 소비자의 의식 및 유통이 다변화되고 있습니다. 차의 형태, 가용대상, 소재 등의 변화로 전통적인 차 이외에 허브 및 블렌딩 차에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 또한 차 시장의 소비패턴이 전통적 오프라인 마켓에서 온라인 마켓으로 이동하면서 다류매출에 영향을 미치고 있습니다. 온라인 마켓의 활성화로 인하여 국내외 다양한 형태의 차를 접하는 소비자들이 증가하고 있으며 차 시장은 더욱더 다양화되고 있습니다. 차 시장은 지금까지 계절적 요인에 의해 성수기(가을~봄)와 비수기(여름)로 구분됐으나, 근래 커피시장의 Cold Brew 붐과 더불어 냉수에 우려내는 차 제품이 출시되고 있으며 냉수차 시장에 대한 관심도가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이와 같은 소비트렌드의 변화에 따라, 최근 세계 각국으로부터 수입한 다양한 원료, 소재를 바탕으로 한 차 제품들이 국내에서 판매되고 있어 회사에서도 지속적인 연구개발을 통한 신제품 개발에 최선을 다하고 있습니다. 커피제품 포장 및 판매업은 관계사의 커피믹스 판매변동에 영향을 받으며, 이로인해커피믹스 산업과 유사하게 하절기보다 동절기에 강점을 가집니다. 2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 포장 시장은 최근 많은 변화를 거치고 있습니다. 먹거리에 대한 안전 인식이 높아지고 소비자 편이성 향상 및 친환경 포장재에 대한 요구가 높아짐에 따라 이에 대응하는 기능성 포장재가 점차 확대 추세에 있습니다. 포장사업부문의 포장재 또한 이러한변화에 대응하기 위해 제조설비의 고도화와 고부가가치 신제품 기술력 개발에 매진을 하고 있습니다. 다류사업은 진입장벽이 다소 낮은 편이라고 할 수 있으나, 당사는 시장 주도업체로서 높은 브랜드 선호도, 품질, 안전, 신뢰성을 바탕으로 시장점유율을 안정적으로 유지해오고 있습니다. 최근 소비자의 식품 안전성에 대한 요구 외에도 기업의 사회적 책임(ESG)도 요구되고 있습니다. 당사는 친환경 녹색인증을 통해 사회적 요구 조건에 한 걸음 더 나아가고 있습니다. 한편, 당사는 기존 기호성 차 시장에서의 높은 점유율을 유지하고 있으나, 시장의 다양화로 인한 시장 규모 감소로 변화가 요구되고 있는 상황입니다. 이에 대한 대처로 소재 다양화 및 블렌딩, 티백 형태 변화, 기존 제품의 재해석을 통한 신제품을 출시하고 있으며, 보다 더 적극적으로 시장 트렌드의 변화에 대응하고자 합니다. 커피제품 포장 산업은 지속적인 커피믹스 수요로 인해 안정적입니다. 동서물산(주)은 커피제품의 제조를 위한 제조라인의 자동화 및 우수한 품질관리능력으로 안정적인 생산능력을 갖추고 있습니다.3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 과거
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포장사업에서 제품 보호 기능 및 가격 경쟁력이 중요시되었다면 최근에는 고객중심의 기능성 강화, 친환경 소재 사용, 디자인 강화 등의 사회적 요구로 고부가가치 포장재 개발이 핵심 경쟁 요소로 부각되고 있습니다. 회사는 풍부한 포장재 제조 경험, 축적된 기술력, 첨단 설비를 통해 기능성 필름 및 관련 가공 기술을 보유하여 국내 포장 산업을 선도하고 있으며 끊임없는 신기술 개발 및 체계적인 품질 시스템 도입을 통해 고객이 요구하는 최적의 품질과 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 친환경 식품 포장재 및 기능성 필름 자체 기술력은 해외 제품과 비교해도 우수한 품질과 경쟁력을 인정받고 있습니다. 다류사업은 다양한 제품과 브랜드 인지도를 기반으로 시장을 주도하고 있습니다. 당사는 지속적인 품질 개선과 신제품 개발에 노력하고 있으며, 회사의 축적된 연구 및 제조기술 노하우로 발빠른 대응을 통해 시장점유율에서 업계 1위를 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 녹차, 둥굴레차, 보리차, 메밀차를 비롯한 전통 차류에 대한 꾸준한 연구개발과 품질 및 안전성 관리를 진행하고 있으며, 다양한 소비자 니즈에 맞춰 신제품을 출시해오고 있습니다. 또한, 최신 분석 설비를 통해 원료의 재배부터 생산, 출하까지 유해물질의 제품 혼입을 원천적으로 예방 관리하고 있으며, 이화학적 정밀 분석으로 식품안전을 도모하고 있습니다. 동서물산(주)은 공장의 위생, 안전관리에 관한 시스템을 구축하여 2010년 HACCP적용업소로 지정되었으며, 원료에서 제품출하까지 모든 공정의 철저한 품질관리로 안전하고 위생적인 제품을 만들고 있습니다. (3) 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 천원,%) 구분 구분 제50기 제49기 제48기 금액 부문별비중 금액 부문별비중 금액 부문별비중 매출액 식품사업부문 제조부문 구매수출부문 기타부문 총계 영업손익 식품사업부문 제조부문 구매수출부문 기타부문 총계 세전이익 식품사업부문 제조부문 구매수출부문 기타부문 총계 자산총액 식품사업부문 제조부문 구매수출부문 기타부문 총계 ※ 식품사업부문 : 식품사업, 동서음료(주)※ 제조부문 : 포장사업, 다류사업, 동서물산(주)※ 구매수출부문 : 수출, 구매대행※ 기타부문 : 보세창고업, 임대업 등※ 자산 및 손익배부기준 : 회사전체 공통부분은 각 보고부문별 매출 및 인원현황을 감안하여 배부하였습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 (주)동서 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제50기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제 결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다. 당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다. 추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개 요 2024년 세계 경제는 지속되는 지정학적 긴장과 정치적 변동으로 인해 불확실성이 큰 상태였습니다. 우크라이나, 러시아 간의 전쟁, 이스라엘, 하마스 간의 전쟁 등과 같은 지정학적 긴장은 세계 경제에 대한 불확실성을 증가시켰으며, 글로벌 공급망에 큰 영향을 미쳤습니다. 미국 대선, 영국 총선, 유럽의회 선거 등 각 국가별로 정치적 변동이 크게 발생했습니다. 국내 경제는 경기 상황에 비해 높은 금리가 지속되는 가운데 내수경기가 부진한 모습을 보였으며, 특히, 연말 계엄사태와 대통령 탄핵소추로 인한 정국 불안으로 소비심리를 더욱 위축시켰습니다.당사는 이러한 경제여건 속에서도 2024년 연결기준 매출 4,889억원, 영업이익 445억원, 별도기준 매출 4,508억원, 영업이익 410억원을 달성하였습니다. 영업실적과 관련하여 연결 매출액은 작년과 동일한 수준을 기록((-)0.2%)하였으며, 영업이익은 수출부문 이익률 증가 효과로 소폭 증가(+1.7%)하였습니다. 또한 지분법이익 증가로 인해 전년 대비 세전이익은 증가(+8.4%)하였습니다. 당사는 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전년 대비 0.3%p 증가한 96.1%, 부채비율이 전년 대비 0.3%p 감소한 4.1%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 2025년에도 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 전망되는 가운데, 당사는 건실한 재무구조 하에 안정적이고 지속적인 성장을 위해 총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(1) 연결 재무상태 (단위 : 백만원) 구 분 제50기 제49기 증감 증감율(%) [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 등 ㆍ기 타 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ금융자산 및 채권 ㆍ유형자산 ㆍ투자부동산 ㆍ무형자산 ㆍ공동기업투자 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [기타불입자본] [기타자본구성요소] [이익잉여금] [비지배지분] 자본총계 자기자본비율 0.3%p 부채비율 -0.3%p ※ 자기자본비율은 자본총계/자산총계이며, 부채비율은 부채총계/자본총계입니다. 제50기 연결회사 자산은 전년 대비 851억원(5.0%) 증가한 1조 7,791억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 현금및현금성자산 등 증가 372억원, 공동기업투자 증가 374억원 등입니다. 부채는 전년 대비 15억 (2.1%) 감소한 697억원으로, 유동부채가 13억(2.2%) 증가하였고, 비유동부채가
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28억원(20.9%) 감소하였습니다. 유동부채의 주요 증가 원인은 단기차입금 및 당기법인세부채의 증가이며 비유동부채는 미환류소득에 대한 법인세부채 26억원을 유동부채로 대체하면서 감소하였습니다. 자본은 전년 대비 866억(5.3%) 증가한 1조 7,095억원으로, 2024년 당기순이익(지배지분) 1,573억원 및 배당 667억원 등에 따라 이익잉여금이 779억 증가하였으며, 지분법 자본변동 등으로 인해 기타자본구성요소가 85억원 증가하였습니다. 비지배지분은 당기순이익(비지배지분) 18억 및 배당 16억으로 2억 증가하였습니다. 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전년 대비 0.3%p 증가한 96.1%, 부채비율이 전년 대비 0.3%p 감소한 4.1%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. (2) 연결회사 영업실적 (단위:백만원) 구 분 제50기 제49기 증감 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타영업외수익 기타영업외비용 지분법이익 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 당기순이익의 귀속 지배주주지분 비지배지분 제50기 연결 매출액은 전년 대비 8억(0.2%) 감소한 4,889억원을 기록하였지만, 영업이익은 수출부문 이익률 증가로 전년 대비 7억원(1.7%) 증가한 445억원을 기록하였습니다. 기타영업외수익은 24년 하반기에 국내외적 정치상황이 급변하면서 환율이 급등하여 환헷지목적 파생상품평가이익 및 처분이익이 증가함에 따라 전년 대비 27억원(37.8%) 증가한 97억원을 기록하였습니다. 이는 일시적인 효과로 환율이 안정되면 파생상품평가이익은 감소하거나 파생상품평가손실이 발생할 수 있습니다. 지분법이익은 관계사의 당기순이익 증가로 전년 대비 104억원 증가하였습니다. 금융수익은 시중 예금 금리가 하락함에 따라 당사가 보유한 정기예금의 이자수익이 소폭 감소하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 기타영업외수익 증가 및 관계사 지분법이익 증가의 영향으로 전년 대비 137억원(8.4%) 증가한 1,770억원을 달성하였습니다. 당기순이익은 전년 대비 127억원(8.7%) 증가한 1,590억원을 기록하였습니다. 당사는 유동자금을 주로 정기예금으로 운용하고 있으며, 이자수익이 시중금리의 영향을 받음에 따라 향후 한국은행의 기준금리 및 국내 시중금리가 인하되다면 당사의 금융수익도 감소할 것으로 예상합니다. 당사는 유럽지역에서 수입하여 판매하는 일부 식자재가 있으며, 최근 중동 지역에서의 지정학적 문제가 홍해를 포함한 중요한 해상 물류 경로에 영향을 미치고 있으며, 물류 우회로 인한 운송 시간 증가와 비용을 증가시키며, 이는 당사 수입상품의 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. [부문별 영업실적 분석] (단위:백만원) 구 분 제50기 제49기 증감 증감률(%) 매출 식품사업부문 제조부문 구매수출부문 기타부문 합 계 영업이익 식품사업부문 제조부문 구매수출부문 기타부문 합 계 식품사업부문의 매출은 저수익률의 품목군 거래를 중단하였으나 식자재 및 유지류 매출이 증가하여 전년과 유사한 수준인 2,527억원을 달성하였습니다. 영업이익은 환율상승에 따른 수입제품 원가 상승으로 전년대비 9억원이 감소한 82억을 달성하였습니다. 강도 높은 시장 경쟁으로 인해 다양한 대체재가 존재하는 식품산업의 특성상 원가절감을 통한 가격경쟁력 강화, 철저한 품질관리, 지속적인 신제품 도입, 소비자에 대한 서비스 질 향상 및 그를 통한 고객만족 등이 시장 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이라고 볼 수 있습니다. 회사는 세계 각지에 펼쳐져 있는 당사의 해외 거래선과 밀접한 관계유지를 바탕으로 제품 공급의 불확실성을 최소화하고 안정적인 가격으로 제품을 공급하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 온라인 시장의 성장에 따라 새로운 방식으로 소비자와의 접점을 늘리는 전략, 단편적인 접근보다는 디지털마케팅의 체계적인 지식, 새로운 고객가치의 창출을 기반으로 온라인과 오프라인 유통이 유기적으로 조화를 이룰 수 있도록 영업력을 관리하고 있습니다. 회사는 '식탁을 풍성하게 생활을 여유롭게' 라는 캐치프레이즈 하에 신뢰할 수 있는
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품질과 합리적인 가격의 치즈류, 시럽류, 과채가공품, 음료, 견과류, 절임식품 등의 제품을 소비자에게 공급하고 있으며, 이는 당사 식품사업의 큰 경쟁력이라 자부하고 있습니다. 회사는 수입음료와 관련하여 소비자 트렌드에 맞는 제품들을 도입하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 소비자 수요를 반영한 신제품을 지속적으로 출시하고 있으며, 이를 통해 새로운 소비자층을 겨냥한 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다. 또한 SNS와 디지털 마케팅을 적극 활용하여 브랜드 이미지를 강화하고 있습니다. 제조사업부문의 매출은 다류, 연포장 등 제품 매출이 전년보다 14억원 증가한 1,281억원을 달성하였으며 영업이익은 179억원으로 전년과 동일한 수준을 유지했습니다. 포장사업은 풍부한 포장재 제조 경험, 축적된 기술력, 첨단 설비를 통해 기능성 필름 및 관련 가공 기술을 보유하여 국내 포장 산업을 선도하고 있으며 끊임없는 신기술 개발 및 체계적인 품질 시스템 도입을 통해 고객이 요구하는 최적의 품질과 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 친환경 식품 포장재 및 기능성 필름 자체 기술력은 해외 제품과 비교해도 우수한 품질과 경쟁력을 인정받고 있습니다. 다류사업은 다양한 제품과 브랜드 인지도를 기반으로 시장을 주도하고 있습니다. 당사는 지속적인 품질 개선과 신제품 개발에 노력하고 있으며, 회사의 축적된 연구 및 제조기술 노하우로 발빠른 대응을 통해 시장점유율에서 업계 1위를 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 녹차, 둥굴레차, 보리차, 메밀차를 비롯한 전통 차류에 대한 꾸준한 연구개발과 품질 및 안전성 관리를 진행하고 있으며, 다양한 소비자 니즈에 맞춰 신제품을 출시해오고 있습니다. 또한, 최신 분석 설비를 통해 원료의 재배부터 생산, 출하까지 유해물질의 제품 혼입을 원천적으로 예방 관리하고 있으며, 이화학적 정밀 분석으로 식품안전을 도모하고 있습니다. 동서물산(주)은 공장의 위생, 안전관리에 관한 시스템을 구축하여 2010년 HACCP적용업소로 지정되었으며, 원료에서 제품출하까지 모든 공정의 철저한 품질관리로 안전하고 위생적인 제품을 만들고 있습니다. 구매수출부문의 매출은 크리머 수출 물량이 감소하여 전년보다 23억 감소한 999억을 달성하였습니다. 하지만 이익률 증가 효과로 영업이익은 177억원으로 전년대비 24억 증가하였습니다. 구매수출부문은 구매ㆍ수출입 대행업무 및 수출업무를 하며, 대행매출 및 수출은 국제 원재료 시세와 환율 등의 영향을 받습니다. (3) 신규 사업 및 중단 사업 해당사항 없습니다. (4) 조직개편 해당사항 없습니다. (5) 환율변동 영향 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. [각 통화별 기말환율] (단위:원) 구 분 제50기 제49기 변 동 변동률(%) 미 달러 유로화 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결기업의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당기 전기 당기 전기 미국 달러/원 상승시 하락시 유로화/원 상승시 하락시 당사는 재고자산 매입 관련 환위험 및 상품가격 위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피 회계는 적용하지 않습니다. (6) 자산 손상 인식 당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각 대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는
동서 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성 현황 (단위: 천원) 구 분 제50기 제49기 변동 비고 유동자금(현금및현금성자산 등) 현금및현금성자산 단기금융상품 당기손익-공정가치측정금융자산 소 계 차입금 단기차입금 소 계 연결회사는 당기말 현재 7,707억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 요약연결재무제표 상 현금및현금성자산 등으로 표기된 유동자금은 ① 현금및현금성자산, ② 단기금융상품, ③ 당기손익-공정가치측정금융자산을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 7,334억원 대비 372억원 증가하였습니다. 당기말 현재 당사 차입금은 25억원으로 전기말 8억원 대비 17억원 증가하였습니다.당기의 차입금은 수출환어음매입 및 당좌대출 관련 차입금이고, 전기의 차입금은 수출환어음매입으로 구성되어 있습니다. 당사의 유동성은 당기 영업활동 현금흐름으로 1,132억원이 유입되었고, 유ㆍ무형자산의 취득 13억원, 배당금 지금 785억원 등이 유출되었으며 차입금을 제외한 순유동자금은 7,682억원으로 전기말 7,326억원 대비 355억원 증가하였습니다. 당사는 상기와 같이 풍부한 유동자금을 보유하고 있어 단기적인 유동성 부족 현상과 같은 유동성 위기가 발생할 확률은 낮다고 판단합니다. (2) 자금 조달과 지출 당사의 단기차입금의 내역 및 조달조건(이자율) 등은 아래와 같습니다. 차입금은 수출환어음매입과 관련된 차입금과 당좌대출로 구성되어 있으며, 수출환어음매입 차입금은 당사가 수출 후 국내은행에 신용장을 제시하여 수출대금을 수취하였으나, 국내은행(수출국 은행)과 수입국 은행 간 대금 결제가 완료되지 않을 시 해당 수출대금을 단기차입금으로 계상하고 있습니다. 회사채 또는 차입 금액과 기간을 정한 장단기 차입금이 없으므로 상환금액 도래현황, 조기상환 의무 등은 해당사항이 없습니다. 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 내역 차입처 최장 만기일 연이자율(%) 당기말 전기말 단기차입금 수출환어음매입 하나은행 단기차입금 당좌대출 하나은행 합 계 공시대상 기간동안 지출한 자금 중 회사에 중요한 영향을 미친 사항은 없습니다. 5. 부외거래 해당사항 없습니다. 6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2024년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서
동서 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’ 가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당사항 없습니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항 해당사항 없습니다. (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타영업외수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)" 으로 손익계산서에 인식됩니다. 재고자산 매입 관련 환위험 및 상품가격 위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다. 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.
더코디 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 주식회사 더코디(이하 “당사”)는 반도체 장비, LCD 장비 및 유기발광다이오드 장비의 제조/판매 등을 목적으로 1999년도 7월 27일자로 설립되었습니다. 본사는 충청남도 천안시 서북구 백석공단 2길 62에 소재하고 있으며, 2022년 10월 11일자로 사명을 주식회사 코디엠에서 주식회사 더코디로 변경하였습니다. 당사의 주력제품인 반도체, 디스플레이 장비의 경우 주로 삼성전자의 자회사인 세메스와 삼성디스플레이에 판매하고 있습니다. 또한 이에 안주하지 않고 신규 사업으로 국내외에서 신약개발 파이프라인을 지속적으로 발굴하고 이를 신속하게 글로벌 제약사와 공동개발 또는 라이선스-아웃을 할 수 있도록 하는 오픈 이노베이션 바이오 플랫폼 구축을 통해 수익을 극대화 할 계획입니다. [디스플레이 및 반도체 장비 사업] 1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 (1) 사업 개황 가) 사업의 내용 주식회사 더코디(이하 “당사”)는 반도체 장비, LCD 장비 및 유기발광다이오드 장비의 제조/판매 등을 목적으로 1999년도 7월 27일자로 설립되었습니다. 본사는 충청남도 천안시 서북구 백석공단 2길 62에 소재하고 있으며, 2022년 9월 30일자로 사명을 주식회사 코디엠에서 주식회사 더코디로 변경하였습니다. 당사의 주력제품인 반도체, 디스플레이 장비의 경우 주로 삼성전자의 자회사인 세메스와 삼성디스플레이에 판매하고 있습니다. 당사의 반도체 장비는 반도체 제조 전(前)공정에 사용되며, 세정장비와 도포/현상장비로 구성되어 있습니다. 디스플레이 장비는 FPD 제조공정 중 Glass를 건조하기 위한 장비로, Hot Plate와 Cold Plate가 장착되어 있어 HP/CP로 불리고 있습니다. 나) 설립배경 및 설립 이후 성장과정 - 설립배경 설립자 김광교는 삼성전자 초대 연구소장을 역임하고, 삼성전자 미국 법인의 연구소장을 역임하며 선진 반도체 기술을 습득하였으며, 국내 반도체 및 디스플레이 장비의국산화를 위한 삼성전자 및 대일본스크린(DNS)社와 합작법인인 KDNS(현, 세메스)를 설립하여 초대 대표이사로 취임하여 일본의 장비기술의 국산화를 진행하였습니다 이후 세메스를 퇴임 후 오에프티주식회사(현,더코디)를 설립하여, 디스플레이 라인에주요 장비인 노광기의 국산화를 하여 제조/판매 하고자 일본 노광기 제조업체인 JSE(JAPAN SCIENCE ENGINEERING CO., LTD.)와 합작투자 법인을 설립하게 되었습니다. i) 회사 설립기 (1999년 ~2002년) 회사 창립 (1999년 7월) 당시 국내 삼성전자 경남양산 및 충남천안공장에 디스플레이 라인이 투자가 시작되는 시기로 오에프티(주)에서는 삼성전자의 노광기 수주를 받은 JSE의 OEM방식으로 노광기를 제조하여 납품을 하였습니다. 설립초기 노광기 제조 기술의 도입을 위하여 당사 엔지니어들이 JSE에 직접 가서 기술연수 교육을 장기적으로 받으며 기술습득을 하였습니다. 그리고, KDNS(현,세메스)의 반도체 장비인 COATER 및 세정기를 OEM으로 제작 납품을 하면서 장비 제조 기술에 대해 습득하며 기술력을 키우는 시기였습니다. ii) 기술 도입기 (2002년 ~ 2005년) 회사 설립기에는 기술력 부족으로 삼성전자에 직접 납품을 하지 못하고 OEM방식으로 간접 납품을 하였으나, 지속적인 기술력 향상으로 삼성전자에 노광기를 직접 수주를 받아 납품을 하였습니다. 세메스에서는 반도체 OEM 제조의 기술력을 인정받아 직접 제작, 납품을 진행하게 되어 스피너 장비를 공급하기 시작하였고, 디스플레이 장비인 PHOTO LINE의 설비(OVEN, COATER, 물류LINE)를 OEM + ODM 방식으로 제조 납품하였습니다. 2004년에는 삼성SDI의 PDP LINE의 노광기 설비를 제조 납품도 시작하게 되었습니다. 2005년에 일본 HP/CP 제조사인 크린테크놀로지社와 기술제휴를 맺어 OEM방식으로 삼성전자 7세대 LINE에 HP/CP장비를 납품을 시작하였습니다 iii) 안정기 (2006년 ~ 2012년) 디스플레이 산업의 성장기에 접어들어 삼성전자 및
더코디 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

엘지디스플레이의 8세대 LINE이 투자가 대량 진행되면서 당사의 HP/CP 설비의 수주가 이어졌으며, OEM방식으로 납품되던 설비를 직접 설계 제작 납품하게 되어 안정기로 접어들었습니다. 특히, 2010년부터는 HP/CP 설비의 기술력을 인정받아 삼성전자로 HP/CP 장비의 공급은 당사의 장비를 대부분 공급을 하게 되었습니다. 세메스 반도체 장비개발에 함께 참여하였고, 세정장비 / 도포·현상장비의 OEM방식 공급을 시작하게 되었습니다. iv) 현재 (2013년 ~ 현재) 삼성전자 반도체 투자(삼성 화성 16~17LIN 및 중국 시안등)가 진행되면서 당사 반도체 분야 매출(세정장비 및 도포·현상장비)가 크게 증가하였으며, 2015년부터는 신규 장비인 접착장비를 수주하여 OEM방식 공급을 시작하였습니다. 디스플레이는 HP/CP 장비의 독점적인 납품이 지속적으로 진행이 되고 있습니다.신규 지점 (구미)에 관한 사항 i) 회사 설립기 ( 1973년 ~ 1995년 ) 회사 설립 ( 1973년 9월 ) 당시 주요 고객사인 삼성전자, LG전자로부터의 Needs에 따라 양산성 및 채산성을 높이기 위해 생산기술과 원가개선 시기였습니다. 중국소재 대신전연 (천진) 전자유한공사를 설립하고, 품질보증의 차원에서 ISO-9001을 획득했습니다. ii) 회사 성장기 ( 1996년 ~ 2009년 ) 회사 성장단계로 고객사의 확장차원에서 중국, 태국법인 설립하여 본사지원 및 현지에서 삼성전자로 직접 판매를 시작함으로 경쟁력 및 수익성 창출하게 되었습니다.기존 Transformer 단품공급에서 PCBA 모듈개발을 LG PDP와 진행하여, 기술력, 생산능력을 인증받아 2005년부터 3년간 DC-DC Converter Module을 공급하였습니다. 관련하여 SMPS 분야로 확대하여 PLC 설비의 모듈을 LS Electric으로 추가 진행되면서,부품과 모듈을 동시 공급게 되었고 당시 최대 매출을 달성하였습니다. 2005년 무역의날 1,000만불 수상 및 지이티플러스 주식회사로 상호가 변경되었습니다. iii) 회사 안정기 ( 2010년 ~ 현재 ) 신규 전장사업 진출을 위해 IATF 16949 인증획득 후 니덱모빌리티 (구 오므론)로 Inverter Trans 및 브레이크 시스템에 적용되는 무접점 스위칭 Inductor를 공급하였습니다. 기존 스위치의 장기 사용시 마모로 인한 제한적인 부품을 전자기적 특성을 활용함으로써 기술력을 인증 받아 양산에 성공 및 인증받아 특허등록 완료하였습니다. 전기차분야로 본격적인 진입을 하면서 전기차 충전시스템에 소요되는 OBC 및 Inverter 부품을 LG Magna를 통해 End User GM, Stellantis, Honda 및 HKMC로 공급하고 있습니다. 2024년 천안시 서북구 소재 (주)더코디에 흡수 합병되어 (주)더코디 구미지점으로 변경되었습니다. (2) 제품 설명 1) 세정장비 - Option별 다양한 Nozzle 구성 가능으로 여러 공정에 활용 가능 2) 도포·현상장비 - 반도체 Photo Lithography(노광) 제조 공정 중, Coating process(감광액 도포)와 Develop process(현상), Baking 공정을 복합적으로 운영할 수 있는 장비 3) HP/CP - 디스플레이 FPD 제조 공정 중 단계별로 Glass에 인쇄된 감광액을 안정된 분위기와 정밀한 온도 제어 상태에서 정해진 온도 Profile에 따라 건조시키는 장비 4) 접착장비 - 웨이퍼 다이를 stem이나 lead frame에 본딩하는 다이 본딩 장비 - Sorting 된 Chip을 고속으로 Lead frame 에 접착시키는 장비 - 타사 대비 2분의 1수준의 Tack time 보유(15년 Launching) (3)사업구조 가) 원재료 수급상황 1) 주요 원재료의 조달원(국내/해외) A) 구매품, 모터, 밸브, LM, 히터 반도체/디스플레이 장비의 핵심부품은 수입 의존도가 높은 것이 현실입니다. 당사는장납기, 특별주문 등에 대응하기 위하여 제품의 표준화 및 규격화로 적정재고확보, LOT 발주시스템(즉시 수요가 아닌
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영업정보에 따른 수요를 감안한 발주)등 체계적이고 안정적인 발주시스템을 확립하였습니다. B) 가공품 및 프레임/제관 당사 원재료 중 가공품 및 프레임/제관 부품이 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 가공품 및 프레임/제관 부품은 계획(LOT) 발주를 함으로서 자재공급업체가 자재공급을 위한 준비 및 작업시간을 감소시킴으로써, 결국 자재공급업체의 생산성 향상으로 이어져 구매단가가 인함됨은 물론 적소적기에 공급받음으로서 공간의 효율적 활용 및 고객납기준수 등 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 일반가공 부품은 협력업체를 정예화, 전문화함으로서 당사가 원하는 단가 및 공급시기에 받을 수 있음과 동시에 원자재 구입에 대한 원가절감은 물론, 당사 제품 생산성 향상에도 크게 기여하고 있습니다. C) 공압자재 주요 공압부품은 수입부품을 사용하고 있으나, 주변 보조기능 부품은 국산품목을 사용함으로서 제작원가 상승분을 최소화하고 있습니다. D) 전기자재 당사 고객의 경우 NC, SERVE 등 전기자재의 대부분을 일본 MAKER(미쯔비시, 후지, 오므론)를 지정하고 있습니다. 고객의 조건에 따라 유기적으로 대응하여 원가상승요인을 감소하기 위하여 향후 물량을 감안한 가격협의 및 유럽제품 가격비교를 통한 가격 절감 노력을 기울이고 있습니다. E) 기타(볼트 등 소모성 자재) 장기간 공급해온 납품업체를 대상으로 월별 계획으로 원활하게 수급 받음으로서 제품생산을 위해 안정적인 확보를 하고 있습니다. 나) 주요 제품에 대한 생산 및 판매방식 당사의 제품은 대부분 고객주문에 의한 생산판매 방식으로 이루어지며, 주로 Turn-Key로 수주를 받은 업체(세메스, 케이씨텍 등)에 판매된 후 타사 장비와 함께 설치되어 최종매출처(삼성전자, 삼성디스플레이 등)로 납품 됩니다. 나. 시장현황 (1) 시장의 특성 가) 주요 목표시장 - 반도체 반도체 산업은 ‘산업의 쌀’ 또는 ‘경제의 인프라’로 불리며, 전자 정보통신, 자동차, 항공우주, 바이오 등 첨단산업에 걸쳐 핵심이 되는 기반산업으로 국가 경쟁력 향상에 지대한 영향을 주는 고부가가치 산업입니다. 당사는 반도체 공정 중 전공정의 세정(Cleaning, Rinse, Dry), 식각(Etching), 노광공정(Lithography) 장비를 제작하여 판매하고 있습니다. [표. 기술 분류별 해당 제품 및 기술] 중분류 소분류 해당 제품 및 기술 반도체 소자 메모리소자 휘발성메모리, 비휘발성메모리, 이어징메모리 등 파운드리소자 MOSFET 로직소자, 이머징 로직소자, 전력 소자, 센서 소자 등 반도체 공정/장비 반도체 공정 전공정, 후공정, 파운드리공정, 테스트 공정, 패키징 공정 등 반도체 장비 레소그래피 장비, 증착 장비, 에칭 장비, 연마/세정 장비, 열처리/산화/이온주입 장비, 테스트 장비, 검사 장비, 패키징 장비, 계측 장비 등 반도체 소재 웨이퍼, 노광 소재, 공정 소재, 패키징 소재 등 반도체 부품 및 핵심 기술 공정 부품, 컨트롤 부품, 이송 부품 등 반도체는 전자제품의 필수 부분품으로서 컴퓨터, 통신장비 및 통신시스템, 자동차, 가전제품, 산업기계 그리고 컨트롤 시스템 등과 같이 그 활용도가 대단히 광범위합니다. IT산업의 비약적인 발전으로 주 수요처인 PC 시장 이외에 휴대폰, 디지털 TV를 비롯한 다양한 기기로 수요처가 확산되고 있으며, 이에 따라 반도체 장비도 그 용도가 점차 다양화, 정밀화 되어가고 있는 추세입니다. 당사의 주력제품인 세정장비, 도포·현상장비의 경우도 Cleaning, 노광뿐만 아니라 고객의 주문에 맞춰 다양한 Option으로 구성이 가능하여, 여러 공정에 활용이 가능합니다 -디스플레이 디스플레이 기기는 인간이 볼 수 있도록 다양한 정보를 화면으로 구현해주는 영상표시장치로서 디스플레이산업은 정보통신시대의 핵심산업입니다. 디스플레이의 종류에는 기존의 CRT(Cathod Ray Tube;브라운관)와 FPD(Flat Panel Display;평판디스플레이)가 있으며, FPD는 LCD (Liquid Crystal Display), PDP(Plasma Display Panel),
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OLED(Organic Light Emitting Diodes)로 구분할 수 있습니다. 디스플레이 제조장비사업의 경쟁상황은 생산기술과 설비기술이 불가분의 관계에 있기 때문에 대체로 극히 제한적인 양상을 보이고 있습니다. 따라서 수준 높은 기술력을 바탕으로 우수한 품질과 비밀 유지 및 지속적인 신뢰 형성을 담보할 수 있는 기업만이 장기적으로 안정적인 수요업체의 지위를 누릴 수 있는 특성이 있습니다. 또한 생산라인의 지속적인 개선 측면에도 초기부터 생산공정 개발에 참여하여 생산설비를공급해 온 장비업체는 해당 설비의 Up-Grade와 A/S에 있어서도 매우 큰 경쟁력을 이미 갖추고 있으므로 고객사와 서로 Win-Win하는 관계를 지속할 수 있습니다. 나) 산업의 연혁 - 반도체 산업통상자원부의 자료에 의하면 한국 반도체산업의 발전을 도입기, 성장기, 성숙기, 재도약기로 나누어 설명하고 있으며, 그 시기와 내용은 아래와 같습니다. [표. 한국 반도체산업의 변천사] 구분 도입기 (1.0 시대) 성장기 (2.0 시대) 기간 60년 중반 ~ 80년 초반 80년 초반 ~ 90년 중반 키워드 기술도입과 기반구축 연구개발과 고속성장 주요 내용 - 최초 반도체기업 고미전자 설립 ('65) - 상공부, 전자공업육성계획 수립 ('81) - 삼성, 반도체 사업 본격개시 ('83) - 64M D램 세계 최초 개발 ('92) - 메모리 세계 2위 달성 ('96) 구분 성숙기 (3.0 시대) 재도약기 (4.0 시대) 기간 90년 중반 ~ 현재 현재 ~ 키워드 1위 수성과 다각화 창의적 혁신과 시장선점 주요 내용 - 시스템 반도체 기술개발 개시 ('98) - 메모리 세계 1위 달성 ('02) - 메모리시장 점유율 52% 달성 ('12) - M램 등 차세대메모리 상용화 추진 - SW-SoC 융합 개발 추진 - 한국형 모바일 CPU 코어 개발 추진 자료 : 한국반도체산업협회 -디스플레이 디스플레이산업은 멀티미디어 환경이 보편화되고, 정보인프라가 확대되는 바탕 위에 IT 기술의 발전 속도에 따라 급격하게 변화하고 있습니다. 기존의 디스플레이산업은 CRT(브라운관)가 오랜 기간동안 시장을 지배해 왔으나, 2000년 이후부터는 대형화 및 휴대의 어려움과 공간활용의 저조 및 높은 소비전력 등의 CRT가 갖는 단점을 극복한 FPD(평판디스플레이)가 디스플레이시장의 주역으로 자리바꿈 하였는데, 특히 FPD 중에서도 LCD가 지난 수 년간 모바일용 및 TV용 디스플레이시장을 점유해 왔습니다. 최근에는 LCD대비 화질, 응답속도 및 소비전력 등의 면에서 우수하며, Flexible 및 투명(Transparent) 디스플레이로의 진화가 가능한 OLED는 차세대 디스플레이로서, 우리나라 메이커들의 기술선도 하에 세계 최초로 상용화되었으며, 향후 지속적으로 성장하여 중장기적으로는 LCD와 함께 디스플레이 시장의 중요한 축을 이룰 것으로 전망됩니다. 모바일용 OLED는 이미 스마트폰 등에 상용화 되어 여러 메이커로 확산되는 등 모바일 기기의 OLED 패널 채택율이 증가하는 추이를 보이고 있으며, TV용 OLED는 최근에 새로이 시장에 진입한 상황으로서, 향후 업계의 지속적인 기술개발을 통한 양산체제 정착 등에 따른 대중화를 바탕으로 대형 디스플레이 부문의 성장을 주도할 것으로 전망됩니다. 다) 규제환경 1992년 리우 지구정상회의를 계기로 환경적으로 건전하고 지속가능한 개발 (ESSD) 를 달성하기 위하여 실천적 방법론의 하나로 환경경영이라는 새로운 경영패러다임이 등장하게 되었으며, EU는 2006년부터 전기·전자제품에 대한 납, 수은 등 6개 유해물질 사용을 제한하고 있고, 세계 각국에서도 이와 유사한 환경기준을 발효 또는 준비하고 있는 상황입니다. 이러한 환경을 중시하는 세계적인 추세로 인하여 반도체업계는 유해물질 규제에 대응하기 위한 기술개발 및 투자에 집중하고 있습니다. 당사가 속해 있는 장비산업의 경우 유해물질을 배출하는 제조공정이 없으며, 당사는 환경경영의 규격인증인 ISO 14001:2004를 2013년 4월 취득함으로써 환경적인 규제로 인한 경영활동의
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문제점은 없다고 할 수 있습니다. (2) 시장 규모 및 전망 가) 반도체 스마트폰과 태블릿PC의 지속적인 강세로 반도체 제조업체들의 메모리, 로직 및 무선기기의 생산 능력 확대로 인해 장기적으로 2019년까지 연평균 3.1% 성장해 3,894억 달러 규모에 이를 것으로 예상됩니다. 파운드리에서는 중국 상해 주정부가 주요 주주로 있는 SMIC가 파운드리 시장에서 4위를 차지하고 있고, 더불어 값싼 노동력을 바탕으로 스태츠칩팩, Jiangus, Tianshui 업체 등이 후공정 설비 분야에서 빠르게 성장하고 있습니다. 중국 업체들이 DRAM 산업에 진입하게 될 경우 국내의 반도체 장비와 소재 업체들의 성장이 예상됩니다. 현재 국내의 반도체 장비와 소재의 국산화율은 각각 21%와 49%입니다. 장비의 국산화율은 아직까지 21%에 불과하지만, 글로벌 3개사가 독점중인 Lithography 장비를 제외한 장비 국산화율은 50%에 달합니다. 따라서 Lithography 장비를 제외한 증착 등 전공정 핵심 장비는 상당히 국산화가 진행되었다고 볼 수 있습니다. 한편 국내 반도체 장비산업은 종합반도체 업체인 삼성전자와 SK하이닉스의 투자에 크게 영향을 받고 있습니다. 2012년 이후 지속적으로 투자 추이가 상승하고 있는 모습을 보이고 있으며, 삼성전자의 평택단지 투자(반도체 총 투자규모 25조원 예상)로 반도체 장비 업체는 향후 활황을 보일 것으로 예상됩니다. 나) 디스플레이 산업부가 선정한 13대 주력품목 중 하나인 디스플레이 산업은 전후방 연관효과가 큰 기술력 기반의 장치산업이며, 특히 차세대 디스플레이(OLED 및 마이크로LED)는 12대 신산업에 속해 미래먹거리로 주목받고 있습니다. 현재 LCD가 주류를 이루고 있는 세계 디스플레이 시장은 중국發 공급과잉으로 포화상태에 처해있으나, OLED가 신성장동력으로 부상하며 디스플레이 시장 성장을 견인할 전망이며, 전체 시장에서 OLED 비중은 18.6%('17년)였으나, 35.8%('20년)까지 증가할 전입니다 . LCD TV 수요는 성숙기에 진입하였고, 교체수요 중심으로 한자리수 성장률이 안정화되고 있는 추세입니다. 이러한 시점에서 플렉서블 디스플레이의 발전은 성장성이 약화되고 있는 디스플레 산업에 새로운 성장동력이 될 것으로 보입니다. 삼성디스플레이는 경쟁업체 대비 대형 OLED 패널 투자에 적극적이지 못한 상황이었으나, 2016년을 기점으로 대형 OLED 패널 투자 기조에 변화가 감지될 것으로 예상됩니다. 이는 대형 OLED 시장이 본격적으로 확대되기 전 과점화 심화 과정에서 주도적 지위를 선점해야 하기 때문인데, 특히 대형 패널 핵심 수요처인 TV시장에서OLED 성장은 분명 LCD에 대한 Cannibalization(자기잠식)을 의미합니다. 삼성디스플레이는 대형 OLED 패널 시장 내 주도적 지위 확보, 중화권 패널업체 기술 추격 미허용 등을 위해서라도 투자를 지연하지 않을 것으로 예상됩니다. [그림.삼성디스플레이 대형OLED 생산규모 추정] (단위:백만대) 출처: 삼성 디스플레이 주요 디스플레이 업체 대형OLED 라인 투자전망은 아래와 같습니다. 다) 경기변동과의 관계 및 계절적 요인 반도체 산업은 전자, 정보통신, 기계, 자동차 등 국가 기간산업에 대한 기술적 파급효과가 큰 최첨단 고부가가치산업으로 Life Cycle이 짧은 기술 집약적 산업입니다. 반도체 산업은 대규모 설비투자와 연구개발 투자가 소요되는 산업이며, 전통적으로 세계 경제와 연동하면서 주기적으로 호황과 불황을 반복하는 경향을 보이고 있습니다. 그러나 최근에는 Non-PC, 모바일 기기 및 사물인터넷(IoT) 등 전반적인 응용시장의 확대와 전자제품에서 차지하는 반도체 비중이 지속 증대되고 있어 예전과 같은 시장 수급의 변동성은 점차 줄어들 것으로 전망되고 있습니다. 반도체 장비 시장은 반도체 산업과 시차를 두고 영향을 받는 것으로 알려져 있습니다. 반도체 산업은 일반경기변동으로 인한 IT제품 등의 수요증감에 직접적인 연관이 있으나, 반도체 장비산업은 대규모 자본이 투자되어야 하기 때문에 수요에 따라
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즉각적인 공급이 어렵습니다. 따라서 일반 경기변동과 당사의 장비 매출에 주기적인 연관성은 일정하지 않다고 할 수 있습니다. 장비산업은 일반적으로 IT산업에 후행하는 모습을 보이고 있지만, 고객사의 투자와 재고현황, 기술의 발전에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 디스플레이 산업은 '신제품 개발 → 양산 투자 및 출시 → 지속적인 투자 및 설비 증설을 통한 대량 생산 → 원가 절감 및 기술개발 → 가격하락 → 수요 증가 → 생산량 확대 → 보급률 확대 → 신제품 매력 감소'의 형태로 사이클을 형성하며 성장하고 있습니다. 디스플레이 산업의 변화를 살펴보면 과거 CRT에서 평면 브라운관, PDP, LCD, 최근 OLED까지 주력 상품 및 기술의 변화가 활발하게 이루어지며, 관련 업체들도 성장해 나가고 있습니다. 2012년 대형 LCD시황 부진이 장기화되면서 기존의 대형 패널업체는 LCD 투자 계획을 축소하거나 전면 취소하고 있으며 이로 인해 디스플레이 설비의 투자는 급감하게 되어 세계 디스플레이 업계의 신규 설비투자가 12년만에 최저치를 기록하였습니다. 최근 대형 평판 디스플레이의 주요 소비산업인 글로벌 TV시장이 성장 정체 현상을 보이고, 패널 가격이 가파른 하락세를 나타내고 있음에도 불구하고, 스마트폰과 태블릿 PC의 판매 강세와 고화질 패널 적용기기에 대한 수요 증가로 글로벌 패널제조업체들의 수익성이 2013년 3분기 이후 본격적인 회복세를 보이고 있습니다. 특히 중국 LCD 시장은 2015년 6,000만대 시장규모로 북미를 제치고 세계 최대 시장으로 자리 잡을 전망입니다. 중국의 LCD 산업 발전은 LCD 산업 내 변화로 그치지 않고, LCD 이후 디스플레이로 유력한 OLED의 성장을 촉진하는 계기가 될 것으로 예상되며, 국내 기업 중심으로 OLED 투자가 적극적으로 이루어질 경우, 이미 경쟁력을 갖춘 국내 장비업체들이 꾸준한 수혜를 입을 것으로 전망됩니다. 계절적 요인을 살펴보면 전통적으로 4/4분기 매출이 높은 양상을 보여 왔습니다. 제조장비의 경우 정해진 투자금 집행이 이뤄져야하기 때문에 4/4분기의 매출이 타 분기보다 높은 경향을 보입니다. 장치 SET UP 후 고객사의 Sign off 통하여 마지막 잔금이 지급되기에 해당 년도를 넘기지 않기 위하여 4/4 분기에 매출이 다소 높은 경향을 보이고 있습니다. 라) 제품의 라이프사이클 반도체 및 디스플레이 장비 산업은 신기술의 개발에 따른 수요에 따라서 새로운 제품의 출시가 빠르게 이루어집니다. 따라서, 한 제품의 Life-Cycle 은 다른 제조업의 Life-Cycle 주기에 비해 상대적으로 짧은 편이고, 지속적으로 기술 동향에 민감하게 대응해야 하는 특성을 가지고 있습니다. HP/CP의 경우 신기술 개발을 위한 저세대급 DEMO 설비가 투자가 이루어지고 이후기술이 개발됨에 따라 각 공정에 따라 실제 양산 라인 투자가 이루어지게 됩니다. 현재 크게 LCD, OLED의 공정 라인이 진행 중에 있으며, 또한 평판 DISPLAY의 SIZE나 수율을 극대화하기 위하여 각 세대별로 라인 투자가 이루어지고 있습니다. 현재 국내에서는 8세대 (기판 SIZE 2200*2500)까지 투자가 이루어 졌습니다. 세계적으로보면 SHARP사가 2013년 일본 SHAKAI에 10세대 (기판 SIZE 2880*3130) 투자를 단행 하였으며, 최근 중국의 BOE사가 10.5세대 (기판 SIZE 2940*3370)투자를 공식화 하였습니다. 이에 국내의 SDC, LGD도 10세대 급 설비의 검토 단계에 들어갔습니다. Display 시장의 미래 시장 먹거리 확보를 위하여 각 국의 리딩 회사들이 잇단 투자를 기획 하고 있는 바 수요는 꾸준할 것이라고 판단됩니다. 다. 비교우위 사항 1) 크린룸 건물 총 1,872평중 1,212평의 10,000class급 크린룸( 반도체장비 제작용 크린룸 612평 / 디스플레이 제작용 대형 크린룸 600평)을 보유하고 있으며, 나노급 작업이 필요한 반도체 CLAEN, PHOTO설비의 생산뿐만 아니라, 디스플레이 대형화 장비도 제작이 가능하며, 지속적인 청정도
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관리를 통한 제품의 품질 및 수율향상으로 양질의 제품 생산이 가능합니다. [사진. 크린룸 전경] 크린룸전경.jpg 크린룸전경 2) 다품종 설비 제작 경험 경쟁사는 단일 품목 위주의 설비 제작으로 OEM 제작 방식의 한계에 따라 반도체 산업의 싸이클에 따른 적응력이 낮으나 ㈜더코디는 단일 품종이 아닌 다품종 설비제작을 통한 다분야의 기술력을 보유함으로써 기존 설비에 대한 수주 확대 뿐만 아니라 신규설비 개발/제작을 통한 지속적인 시장확대를 도모할 수 있습니다. 또한, 반도체 전공정, 후공정, Display등 다양한 공정의 설비제작을 통해 각 공정의 성격 및 설비별 주요 구성에 대한 지식 및 기술력을 습득하고 있습니다. 3) 높은 접근성으로 빠른 대응 경쟁사 대비 고객사인 세메스에 근거리에 위치하여 세정장비 및 도포·현상장비제작 협력사 대비 고객사와 가장 근접해 있어 부적합/불합리 발생시 30분 이내에 조치가 가능하며, 긴급하게 발생되는 PART 수정 건 및 작업 건에 대하여 대응이 가능하여 제조/구매/설계그룹에서 긴급대응 측면에 대한 긍정적인 평가를 받고 대응하고 있습니다. 4) 뛰어난 품질 경쟁력 ㈜더코디는 고객사 세메스에서 객관적인 기준으로 협력사를 평가하는 SQA(Supplier Quality Audit) 평가에서 세메스 전체 협력사 품질부분 우수한 점수 획득 하였습니다. SQA 평가의 목적은 생산 유형 別 품질 SYSTEM 구축 및 운영상태 점검을 통한 설비품질 양성과 지속적 유지관리로 SYSTEM 보완 및 정착화에 있습니다. - 동일설비 제작 경쟁사 대비 우위 - SQA 품질 평가 우수 점수로 인한 설비 수주물량 배정 증가 - 타 경쟁사 대비 신속,정확한 진보 및 저력 함양 - 사내 품질 및 관리 SYSTEM 경쟁력 확보 (주)더코디는 ERP 시스템내에 SCM(공급망관리)를 도입하여 협력업체와 실시간 정보를 주고받으며 자재 구매에 대한 최적의 process를 구연하였습니다. ERP SCM 도입으로 인하여 자재 적량의 공급이 되어 불필요한 과잉재고로 인한 비용을 줄일 수 있고, 다양한 공급망을 확보함으로써 공급자 의존율을 낮추어 원가절감이 용이하게 되었으며, JIT(Just In Time)이라는 적시공급을 실현할 수 있습니다. 또한, 회사 내 물류의 전체적인 흐름을 파악할 수 있고 통제할 수 있으며, 업무절차 및 처리시간은 공급자 내 각각의 프로세스들이 개별적으로 업무절차를 수립하여 수행 하는 것에 비해 상당히 간결하며 짧게 진행이 됩니다. 상호신뢰 관계를 형성하고 장기적인 비즈니스 파트너로서 우호적인 제휴관계를 구축하여 안정 적인 거래를 확보할 수 있으며. 그로 인해 더코디는 최적의 가격으로 더욱 좋은 품질의 필요한 상품을 공급 받을 수 있고, 거래처 또한 장기적인 구매자를 확보하는 것으로 안정적인 생산 활동을 벌일 수 있으며 , 또한 생산원가를 절감하면서 공급 상품의 수급조절을 개선하고 더 좋은 가격으로 공급하면서도 사업수익성을 개선하는 등의 효율성과 이익이 발생하게 되었습니다. [신규사업] 1. 세계 의약품 시장 (1) 세계 의약품 시장 동향 세계 처방 의약품 시장 규모는 2019년 약 8,440억 달러에서 2024년 1조 1,810억 달러로 연평균 약 6.9%의 고성장 전망(EvaluatePharma, 2019)으로 예상됩니다. 의약품은 의사 처방이 필요한 전문의약품(ETC, Ethical the Counter Drug)과 의사처방 없이 구입가능한 일반 의약품(OTC, Over the Counter Drug)으로 구분되며, 2010~2018년간 블록버스터급 의약품(연 매출액 10억 달러 이상) 특허만료에 따른 복제약 출시 등으로 처방 의약품 시장성장률이 둔화(연평균 2.3% 성장)한 데 비해 2019~2024년 성장률은 약 3배 증가할 것으로 예상됩니다. 향후 처방의약품 시장은 희귀의약품이 주도하여 2024년 희귀의약품 시장규모는 현재의 2배인 2,400억 달러 수준으로 증가하여, 전체 처방 의약품 매출의 약 20% 차지 전망 세계 의약품 시장에서 바이오의약품 시장 비중이 지속 증가하여, 2010년
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18%에서 2018년 28%, 2024년에는 32%를 차지할 것으로 전망(EvaluatePharma, 2019)합니다. 의약품은 제조방식에 따라 합성의약품과 바이오의약품으로 분류되는데, 최근 생명공학 기술 발전에 힘입어 바이오의약품 시장 급증에따라, 2018년 기준 전체 의약품 시장(처방의약품+일반의약품)은 8,640억 달러인데 이 중 바이오의약품 시장이 2,430억 달러로 전체 의약품 시장의 28%로 추정됩니다. 바이오의약품 시장은 향후 5년(19~’24년)간 연평균 8.5%의 고성장을 지속하여, 2024년 시장규모가 3,880억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 세계 바이오의약품 매출액 추이와 전망(2010~2024) 의약품.jpg 의약품 이러한 세계 의약품 시장의 급격한 확대는 최근의 산업 환경 변화에 따른 영향으로 볼 수 있다. 세계적인 인구고령화 추세에 따라 치매, 중풍, 파킨슨병 등 노인성장질환에 대한 치료 수요가 빠르게 증가하고 있다. 세계보건기구(WHO)는 2020년경 고혈압, 당뇨, 관절염 등 만성질환이 전 세계 질병의 70%를 차지할 것이라는 전망을 내놓은 바 있다. 이와 함께, 소득증대 및 생활패턴의 변화등 삶의 질 향상으로 인해 건강검진 및 유지를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있다. (세계 처방의약품 추이 및 전망) 처방의약품.jpg 처방의약품 향후 5년간 글로벌 제약시장은 매년 4.8% 성장해 2019년에 이르러 1조 2,986억 달러에 달할 것으로 추정됩니다. 유럽 및 일본은 세계시장 성장률을 하회하는 최대 4%의 저성장 추세가 유지될 것으로 보이며, 북미, 아시아/아프리카/호주 및 중남미 지경은 세계시장의 약 2배에 달하는 성장을 이어나갈 것으로 예측됩니다. (2) 치료 분야별 의약품 시장 향후 질환별 의약품 시장 분포도는 지금과 다른 모습의 지도가 형성되어 있을 전망입니다. 바이오 의약품의 발달과 각종 혁신적인 치료제의 등장으로 기존 치료제 시장에서는 효과가 적었던 난치성 질환 관련 시장이 점차 커질 것으로 예상됩니다. 그리고 전세계적으로 점차 고려화가 진행되고 영양상태가 좋아지면서 암이나 당뇨관련 치료시장이 커질것으로 보입니다. 또한 사전 예방이 중시 되고 웰빙의 영향으로 백신 시장의 규모와 성장률이 이전보다 더 커질 전망입니다. (3) 당사의 주요 현황 [브이맥이뮤노테크] 브이맥 이뮤노테크는 최근 식생활의 서구화로 발생하는 염증성 대장염과 인구 노령화로 인한 만성질환(당뇨, 심장병)이 증가하는 상황에서 부작용을 최소화하고 효능을 증대시키는 신약 개발을 목표로 설립되었습니다. 브이맥 이뮤노테크의 핵심 연구진이 보유한 면역 치료법은 한국연구재단의 2017년도 중견연구 신규 신청과제로 선정되었으며, 과제명은 ‘항산화 복합체(MAC)를 이용한 생체 내 항산화 네트워크 활성 조절에 기반을 둔 바이러스 감염 및 만성 염증 질환의 효과적 예방 및 치료법 확립’입니다. 브이맥 이뮤노테크의 주요 핵심기술은, 3대 항산화 물질인 비타민C, 비타민E, 글루타치온과 천연물 유래 신약 후보 물질의 조합을 통해 안정성과 항산화, 항종양, 항염 효능이 증대된 물질을 이용한 질환 치료를 가능케 합니다. 브이맥 이뮤노테크는 한국인 4대 호발 종양(위암, 간암, 폐암, 대장암)과 난치성 4대 종양(췌장암, 유방암, 난소암, 피부암)의 항암내성 극복 기술을 개발하는 것이 최우선 목표입니다. 브이맥 이뮤노테크를 통해 면역치료제 시장에 진출하게 된 더코디는 임상시험 허가신청(IND)을 2018년도 하반기까지 우선적으로 완료하고, 임상 시험과 다국적 제약사로의 관련 기술 라이선싱 아웃을 진행한다는 계획입니다. (페프로민바이오) 페프로민바이오는 자본금 USD 3.2Mil의 미국 소재 small biotech로 전세계 바이오 시장 중 가장 큰 비중을 차지하는 항암 시장 Main Trend인 차세대 CAR-T를 개발 중입니다. 현 City of Hope(2017년 FDA 승인된 Kite Pharma와 Juno Therapeutics CAR-T 치료제의 생산 및 임상을 담당한 곳)의 암센터 부사장이자 현 미 FDA
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항암제 자문단 10인 중 한명, 2016년 삼성 호암 의학상을 수상한 래리곽 박사와 2011년 노벨 생리 의학상을 수상한 브루스 보이틀러 박사를 주축으로 사업을 이끌어 가고 있습니다. 미국회사인 페프로민 바이오가 개발 중인 CAR-T 치료제는 환자 본인의 면역세포(T세포)를 추출, 유전공학적 기술을 통해 더욱 강한 면역세포로 만든 후 다시 환자에 주입함으로써 암세포를 공격하고 사멸시킨다. 2011년 만성 백혈병 환자 완치에 성공하면서 세상에 이름을 알린 CAR-T 치료제는 새로운 암세포가 발생해도 끝까지 암세포를 찾아서 파괴한다는 장점이 있어 현재까지 암 치료제 중 가장 진화한 형태로 평가되고 있습니다. 페프로민바이오의 주요 파이프라인인 CAR-T는 기존 CD19를 타겟하는 CAR-T가 아닌 BAFF-R을 타겟하는 유일한 치료제입니다. 현재까지의 임상데이터에 따르면 기존 CD19 CAR-T과 병용하여 투여했을때 기존보다 특출난 효능을 보이고 있으며 단독으로 투여하였을때도 완전견해에 가까운 효능을 보였습니다. 당사의 지분율은 약 11% 입니다. (신규사업 관련) 1. 글로브 사업 가. 시장현황 현재 전 세계 일회용 장갑 시장은 천연고무(라텍스), NBL(니트릴), PVC(플라스틱)로 만든 제품이 시장을 3등분 하고 있는데, 시장점유율에선 NBL 33%, 천연고무 장갑 32%, PVC 30% 및 기타소재 등으로 NBL이 미세하게 선두자리에 서며 일회용 장갑산업의 견인차 역할을 하고 있습니다. 니트릴 장갑의 원료인 NBL(니트릴 라텍스)을 다룰 수 있는 화학업체는 전 세계적으로 신토머, 일본의 제온, 중국의 난텍스, 한국의 금호석유화학, LG화학 제품이 있습니다. 국내 라텍스와 니트릴을 소재로 한 일회용 장갑의 수요가 예전에는 병원, 연구소, 수준 높은 식품업체와 반도체기업의 크린룸 등에서 사용하는 전문위생용품으로 인식되어 왔으나, 위생에 대한 사회적 의식 수준이 빠르게 높아지고 라텍스. 니트릴 장갑의 우수성이 일반인들에게 빠르게 알려지며, 일반 가정에서도 다양한 목적으로 사용하는 대중적인 위생장갑으로 변화하고 있습니다. 우리나라에서는 1년간 1인당 사용하는 일회용 장갑이 5장 정도에 그치지만, 위생의 중요성을 강조하는 선진국에서는 1년에 100여 장 정도의 사용량으로 그 사용 규모 역시 확대되고 있고, 현재 COVID19 사태로 인해 개인위생의 필수품이 된 마스크 다음으로, 손에 대한 위생의 중요성과 교차감염 방지에 대한 경각심이 라텍스. 니트릴 장갑에 대한 폭발적 수요 증가를 가져오고 있습니다. 특히, 니트릴 장갑의 경우, 2020년 예상 소비량이 2000억장 규모로 전체 시장 규모가 늘어나 미래를 견인할 촉망받는 소재로 꼽히고 있습니다. 나. 장갑의 종류 및 특징 라텍스 장갑은 태국, 말레이시아 등지에서 생산되는 천연고무를 소재로 제작되어, 탄성이 좋아 전통적으로 치과 등의 병원에서 진료용으로 가장 선호해 온 일회용 장갑이며, 현재도 대부분의 병원에서 라텍스 장갑을 선호하고 있다. 천연고무 성분의 장갑은 피부가 민감한 사용자가 사용할 경우 특유의 단백질 알러지 반응을 겪을 수 있는 한가지 단점을 가지고 있습니다. 니트릴 장갑에 사용되는 소재인 니트릴 부타디엔 러버 라텍스(Nitrile Butadiene Rubber Latex)는 천연고무(라텍스) 원료에 다른 화학 원료를 섞어 만든 NBL(니트릴 라텍스)로 만들어져 알레르기로부터 자유로우며, 천연 고무(라텍스)장갑과 비교해 20% 강화한 강도도 갖췄으며 2.5배 오래 사용할 수 있다. .니트릴은 단백질 알레르기 반응 우려가 있는 천연고무를 효과적으로 대체하며 얇은 두께에도 우수한 인장강도 덕분에 의료용·조리용·산업용 장갑으로 활용되고 있다. 최근 라텍스 장갑 수요를 대체하며 그 인지도가 급부상하고 있습니다. 다. 장점, 단점 등 (라텍스. 니트릴 장갑 수입유통 사업의 장점) 전문적 수요 뿐만 아니라, 사회 전체적으로 위생에 대한 의식 수준과 수요가 급속도로 커지고 있는 시점에서, 라텍스. 니트릴 장갑에 대한 다양한 분야의 수요는 지속적으로 우상향 곡선을 그리며
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성장 할 것으로 예측되며, 그 종류와 용도도 더더욱 전문화, 세분화 되며 발전해 나갈 예정입니다. (라텍스. 니트릴 장갑 수입유통 사업의 단점) 대부분의 제조업체가 라텍스 장갑의 원생산자들이 모여 있는 태국.말레이시아 등지에 집중되어 있어, 전세계의 라텍스.니트릴 위생장갑의 생산 수요가 집중되어 있어 수입의존도가 매우 높은편으로, 원자재 가격, 환율, 생산기간 등에 영향을 많이 받습니다. 금번 COVID19와 같은 비상사태 발생 시, 가격변동 폭이 커지고, 생산기간이 지연되는 단점을 가지고 있습니다. 라. 사업의 현황 등 더코디의 글러브 사업팀은 태국 및 말레이시아의 품질을 믿을 수 있는 제조업체로부터 OEM 생산. 수입, 국내 식약처 인증 완료한 라텍스. 니트릴 장갑으로 SPC 등 국내 대형 식품제조업체들의 타이트한 품질테스트를 통과하여 납품을 진행하고 있습니다. 병원 및 의료기관에 국내의료기기인증을 득한 진료용 라텍스, 니트릴 장갑을 안정적으로 공급하고 있습니다.2020년부터 기업 및 대리점 공급 등 B2B의 사업모델 뿐 아니라, 자사브랜드인 코디엠 글러브를 런칭하고, B2C의 형태로 일반 소비자들에게 더욱 가깝게 다가가는 노력을 하고 있으며 매우 빠르게 좋은 반응을 얻고 있습니다. 국내 수입유통 뿐만 아니라, 노르웨이 등 유럽국가에서 코디엠글러브의 구매의사가 담긴 러브콜을 지속적으로 받고 있으며, 정기적인 수출 판로를 개척하기 위해 노력하고 있습니다. 현재 판매중인 의료용 및 식품용 장갑뿐만 아니라, 크린룸용 글러브 외 산업분야별 제품 라인업을 다양화하여, 디스포저블 글러브 시장에 적극적인 M 전략으로 코디엠글러브의 입지를 돈독히 세워 나갈 예정입니다. 2. 단열재 관련 사업 가. 시장의 현황 건축자재 시장은 전방산업인 건축경기와 밀접한 관련이 있으며, 2014년부터 건축산업경기가 활성화 되기 시작하면서 건자재 수요 역시 증가하였습니다. 단열재는 종류가 다양하고 종류별 특성이 달라 선택의 폭이 넓은 편이며, 최근 정부의 법규강화로 인해 소비자들의 단열재 선택 기준에 변화가 생기고 있습니다. 또한 불연,준불연 사용에 대해 엄격한 규제로 인해 제품개발 및 새로운 단열재 제품들이 출시되고 있다. 나. 장점 및 단점 열반사단열재는 전도나 대류에 의한 열의 이동을 방해하는 일반단열재와 다르게 복사에너지를 반사시켜 열의 이동을 방해는 단열재입니다. 에틸렌 발포수지 위에 은박지를 붙인 형태로 알루미늄 박판이라고도 합니다. ①장점:표면이 알루미늄층을 내구성,내열성,내진성,방음성이 좋으며 적은두께로 효과가 좋으며 공간을 적게 차지하고 이음새 시공이 쉽습니다. 또한 타단열재 비해 저렴한 가격이면서 제조비용이 비교적 적게 들어가는 장점이 있습니다. ②단점: 단독으로 사용하기에는 단열성이 부족하여 다양한 단열재를 함께 사용해야 하며 내단열에 적용햇을때에는 간혈난방으로 하여 실내 온도가 낮을 경우 단열효과 가 떨어지는 현상이 일어납니다. 다. 사업의 현황 당사가 진행하는 사업은 단열재 시장 중 열반사 단열재이며, 시장의 규모는 약 300억~500억 추정 되고 있습니다. 최근에는 건축관련 규제의 강화로 인해 그 시장 규모는 점진적으로 증가하는 추세에 있으며, 적극적인 영업활동 및 제품개발로 인해 점유율 증가가 예상됩니다. 3. 코일 트랜스포머 사업 가. 사업의 개요 당사는 1973년 9월 21일 일본전연산업㈜와 합작으로 설립된 외국합작기업으로서 가전기기 메이커에 고주파코일 Transformer등의 부품 및 PLC 및 전력검침용 전원공급장치에 대한 전원공급장치인 스위칭 파워 서플라이의 생산 및 납품을 하고 있습니다. 당사의 주력제품인 Coil Transformer는 가전사업으로 LG전자, 전장분야로 LG Magna, 태양광사업은 한화큐셀 및 SMPS는 LS Electric으로 판매하고 있습니다. 나. 사업의 내용 (주)더코디 구미지점 (이하 "당사")는 민생용 및 통신기용 각종 코일, 변성기와 이와 관련된 부품의 제조, 판매를 목적으로 1973년 9월 21일 설립되었으며 2024년 7월 4일 (주)더코디에 흡수 합병 되었습니다.
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본사는 경상북도 구미시 수출대로 147에 소재하고 있으며, 중국, 태국에 법인을 운영중입니다. 다. 제품의 종류 1) SMD Inductor ( TV ) - Coil 형태의 전자부품으로, 전류가 흐를때 자기장을 형성, 자기장의 변화에 따른 저항의 역할을 하는 부품으로 (전자기 유도) 주로 신호처리, 전력변환, Noise Filtering 역할을 합니다. - DC-DC 컨버터에서 인덕터는 에너지를 저장하고 필요한 전압으로 변환하는 역할을 하며, 고주파 대역의 불필요한 신호를 억제하여 신호간섭을 줄이는 기능을 합니다. - 특정 주파수 대역을 필터링하여 원하지 않는 고주파 성분을 제거하여 신호품질을 개선합니다. 2) Coil Transformer ( 가전, 산업용 및 전장용 ) - 가전 및 산업용 전자제품의 전원변환 (AC → DC)에 적용되는 부품으로 전기, 전자제품의 소전력 및 대전력용의 회로설계의 요구되는 사양에 따라 자체 개발, 양산중입니다. - 전기차 충전시스템인 OBC (On Board Charger)에 적용되고 있으며, Transformer 外 당사에서 공급하는 부품은 아래와 같습니다. ① CLLC Transformer 전기차의 완속 충전장치의 핵심부품인 OBC의 베터리 충전회로에 적용되며, 배터리를 충전 또는 상용전원 공급하는 Main Trans로 전원변환 (AC→DC) 및 안정된 전원공급 및 회로의 Low Voltage 출력단에 DC 전원공급을 위해 사용됩니다. ② PFC Inductor 교류전류의 전압과 전류의 위상차로 인한 효율감소 개선을 위한 역률개선회로에 적용되며, 역률을 개선함으로서 손실감소, 베터리 충전효율증대로 충전비용 절약효과로 이어집니다. ③ CM Filter Input, Output 회로에 적용되여, 외부 전자파 대책용으로 적용되며, EMC용으로 폭넓게 확용됩니다. ④ SMPS Trans DC-DC Converter에 적용되는 Transformer입니다. - 태양광 발전은 태양의 빛 에너지를 직접 전기에너지로 변환하는 시스템입니다. - 태양광 발전시스템에서 Inverter에 적용되고 있으며, 태양광 패널에서 생성된 직류 (DC) 전기를 가전제품 및 장치에 전원을 공급할 수 있는 AC전기로 변환하는데 사용됩니다. - DC → AC로 변환하는 인버터에서 가장 중요한 효율개선을 위해 당사의 Transformer가 사용되며, DC → DC변환을 위한 SMPS Trans와 시스템내의 Noise 방지를 위한 Line Filter를 공급하고 있습니다. 그림1.jpg 라. 사업의 현황 1. SMPS 사업 - 기존 부품단위의 제품공급에서 PCBA 모듈개발로 LG PDP에 DC-DC Converter를 공급하게 되었습니다. - 관련하여 가정용 전자제품에서 산업용으로 분야를 넓혀 PLC (Programmable Logic Controller)의 전원공급장치 SMPS를 공급하고 있으며 또한 전력검침용 전원공급장치에도 판매를 하고 있습니다. - SMPS 사업에서 당사가 가진 장점으로 SMPS내 가장 중요한 부품인 Transformer를 수십년간 대기업과 협업하여 독자개발 및 양산공급을 하고 있고 해외 생산거점을 두고 있다는 점입니다. - 전세계적인 전력소비가 증가, 가전기기에 네트워크 기술의 통합 및 전자기기 Set시장의 확대와 함께 산업용 SMPS에 대한 점진적인 수요확대가 예상됩니다. - 주요 고객사로 LS Electric, LG PDP, Nuri 플렉스 (PLC 전원, 전력검침용 전원공급장치) 에 공급중입니다. 2. 원자재 수급 상황 - 당사의 제품은 크게 Bobbin, Core, Wire 및 부자재로 구성이 되어있습니다. - Trans 사업을 50년 이상 운영하면서 국내 뿐 아니라 해외 원자재 업체와 협업중이며, 가장 중요한 품질 및 가격경쟁력 확보에 만전을 기하고 있습니다. - 개발단계 : 원자재 협력사의 기술력 및 가격경쟁력을 우선으로 업체선정을 하며, - 양산단계 : 매년 주기적인 공정점검을 통해, 품질 및 양산성 개선을 지원하고 있습니다. - 당사의 생산처가 중국과 태국에 위치하고 있어,
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현지에서 가격경쟁력이 있는 원자재를 구매할 수 있으며, 또한 중국 ↔ 본사 ↔ 태국간 원자재 공급으로 타사 대비 원자재 수급이 용이합니다. 마. 시장의 현황 1. 전장분야 전기차 시장 - 전기자동차의 활용은 수송부분의 탈탄소화에 가장 효율적인 방법이며, 현재까지 경제성이 나오는 유일한 경로로 향후 비중이 더욱 확대될 전망입니다. - 2040년 전체 승용차 판매량에서 전기차가 차지하는 비중은 75%까지 확대되고, 전기차 누적 운행대수는 전체의 46%까지 증가할 것으로 전망됩니다. - 2022년 승용차 운행 대수에서 전기차 비중은 전체의 2.1%에 머물지만, 2040년 운행대수에서의 비중은 46% (7억 3,100만대) 까지 늘어날 것으로 전망하고 있습니다. 그림2.jpg 전기자동차 시항 현황 - 주요 글로벌 자동차 OEM 사들이 전기차 생산비율을 점진적으로 확대함에 따라, 전장사업인 전기차 시장의 안정적인 성장을 바탕으로 자동차 전장부품 시장의 구조적인 성장이 예상됩니다. 그림3.jpg 자동차 전장 부품 시장 전망 - 주요 거래선으로 GM, Stellantis, Honda로 공급중이며, 2024년 H社의 K3 프로젝트를 수주하면서 2033년까지 670만대 물량확보되면서 25백만불 추가매출 예상됩니다. 2. 태양광 발전 사업 - 미국의 태양광 제품에 대한 안전 및 품질 규제가 강화되어 일부 중국 기업들은 인증을 받지 못해 시장에서 퇴출되고 있는 상황이고, H社는 미국 내 생산기지를 구축하고 태양광 패널을 제조하여 경쟁력을 높이고 있습니다. - 미국 태양광 시장은 2023년부터 2028년까지 연평균 성장률이 약 20%에 이를 것으로 추정되며, 태양광 설치용량이 2022년 약 13GW에서 2028년까지 약 300GW로 증가할 전망입니다. - 한국 태양광 기업들은 지속적인 기술투자와 고품질 제품 공급을 통해 시장 점유율을 더욱 확대할 수 있을것으로 예상됩니다. - 태양광과 풍력은 다른 모든 신규 전기 에너지원을 합친것보다 5배 빠른 속도로 설치되고 있으며, 2024년 글로벌 태양광과 풍력의 신규 설치용량 총합은 약 700GW로 추정됩니다. 특히, 글로벌 태양광 신규 설치용량은 원자력 신규 설치용량보다 100배 더 빠르게 보급되고 있어, 태양광발전은 10년마다 10배씩 성장하고 있으므로, 2025년에는 태양광 발전량이 풍력등의 경쟁 기술의 발전량을 추월할 것으로 전망됩니다. - 당사에서 미주로 직공급하고 있는 Micro Inverter는 2024년 본 양산에 진입하게 되었고, 2025년 100만대, 2026년 150만대 물량으로 지속적인 매출증대가 예상됩니다. - 1세대를 이어 2세대 모델에 대해서도 고객사와 개발단계에 있으며, 소형화, 고효율성을 통해 '25년 2Q 업체선정 목표로 노력을 기울이고 있습니다. - 미래조명, 태양 에너지는 가장 유망하고 널리 논의되는 재생 에너지 형태 중 하나로 부상하고 있습니다. - 고갈되지 않는 청정에너지원인 태양광 발전은 세상을 근본적으로 변화시킬 잠재력을 가지고 있습니다. 그림4.jpg 친환경 발전량 추이 3. Coil Trans 및 SMPS 사업 - SMPS, 트랜스포머, 인덕터는 생활가전 및 차량반도체 등 다양한 전자기기의 핵심부품으로써, 전기차 생산의 증가 및 전자기기 수요확대 등 전방산업의 확대에 따른 수요확대가 예상됩니다. - 전기에너지의 흐름을 제어하고 전류나 전압의 크기등을 변환하는 전력변환장치는 대부분의 전자기기,장비에 사용되고 있으며, 전력 수요증가에 따른 안정적인 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. - 가전제품에 대해 중국 및 태국공장에서 30년이상 생산하면서 관련 노하우와 가격경쟁력으로 타사대비 우위에 있다 판단되며, 원자재 및 생산성 개선을 위해 지속 개선을 이루고 있습니다. 그림5.jpg 글로벌 시장 추이 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 매출 등에 관한 사항 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반도체 장비 도포/현상장비 세정장비 CS 및 부품 소계 디스플레이장비 HP/CP CS 및
더코디 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

부품 소계 전자부품 전장부품 소계 기타 단열재 등 소계 합계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 제품은 고객사의 요청에 의해 구조의 일부가 지속적으로 변동되며 사양에 따라 다양한 판가가 적용되므로 수년간에 거쳐서 일정한 기준에 의해 가격을 비교하기 어렵습니다. 다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 : 당사가 영위하는 사업에는 산업표준이 없어 해당사항이 없습니다. 라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등 : 당사는 최근 3년 내 고객사로부터 소송이나 불만 제기가 없었습니다 3. 원재료 및 생산설비 1) 주요 원재료 등에 관한 사항 가. 원재료 매입에 관한 사항 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 사업부 매입유형 품목 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반도체 원재료 가공품 국내 수입 소계 구매품 국내 수입 소계 전기자재 국내 수입 소계 프레임/제관 국내 수입 소계 기타 국내 수입 소계 디스플레이 원재료 가공품 국내 수입 소계 프레임/제관 국내 수입 소계 히터 국내 수입 소계 기타 국내 수입 소계 기타 원재료 기타 기타 소계 총 계 국내 수입 합계 나. 원재료 가격 변동 추이 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원, 달러) 제품 품목 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반도체사업부 국내 수입 SERVO BOX 국내 수입 국내 수입 국내 REGULATOR 수입 국내 수입 PMC BOARD 국내 수입 FLOWMETER 국내 수입 디스플레이 PLATE 국내 수입 HEATER 국내 수입 국내 수입 노광기 LAMP 국내 수입 바이오 등 국내 수입 음파운동장비 국내 수입 음파온열침대 국내 수입 진동음향테라피시스템 국내 수입 4WAY 페이스케어기계 국내 수입 바디홀릭 국내 수입 장마사지기 국내 수입 화장품냉장고 국내 수입 LDM-MED 국내 수입 국내 수입 국내 수입 2) 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 품목명 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 (제23기) (제24기) (제25기) (제26기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 세정장비 생산능력 생산실적 가 동 율 도포 ·현상장비 생산능력 생산실적 가 동 율 HP/CP 생산능력 생산실적 가 동 율 장비>2016년 ~ 현재 : 동시생산가능대수 7대 * 250영업일(연간 영업일) / 35영업일(평균 제작기간 - 설계 및 원재료 매입기간 제외) 2015년 3분기~2015년 4분기 : 동시생산가능대수 7대 * 250영업일(연간 영업일) / 30영업일(평균 제작기간 - 설계 및 원재료 매입기간 제외) 2014년 ~ 2015년 2분기 : 동시생산가능대수 9대 * 250영업일(연간 영업일) / 30영업일(평균 제작기간 - 설계 및 원재료 매입기간 제외)※생산 장비의 사양변경 등으로 동시 생산 수량 및 제작기간을 조정하였습니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구분 내용 비고 공고 일시 2026년 01월 12일(월) (주1) 기업 IR 2026년 01월 05일(월) ~ 2026년 01월 16일(금) (주2) 수요예측 일시 2026년 01월 12일(월) ~ 2026년 01월 16일(금) (주3) 공모가액 확정공고 2026년 01월 19일(월) 주1) 수요예측 안내공고는 2026년 01월 12일(월) 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(https://www.nhsec.com)와 미래에셋증권㈜의 홈페이지(https://securities.miraeasset.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련한 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2026년 01월 16일(금) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 해외기관투자자에 한하여 수요예측 접수를 받습니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자 "기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] ① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이
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위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따라 기업공개를 위한 주관회사는 청약자의 주금납입능력을 확인해야 하며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. [금융투자업규정] 제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다. (중략)8. 기업공개를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 협회가 정하는 바에 따라 청약자의 주금 납입 능력을 확인하지 아니하고 주권을 배정하는 행위 [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여
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주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다. 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다. [NH투자증권 및 미래에셋증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법] 기관투자자 구분 확인방법 국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법) 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다. 구분 내용 확인대상 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.③ 단, 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 상기 제2항에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다 확인방법 기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다. (*) 기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다. NH투자증권기관Coverage 본부를 통해수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법) NH투자증권㈜은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 NH투자증권 기관Coverage본부를 통해 수요예측에 참여하는 외국인 기관투자자의 경우, 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다. [대체방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제2호)] 구분 내용 내부지침근거조항 NH투자증권㈜ 「증권인수업무 내부통제준칙」 제45조(배정) 확인대상 NH투자증권㈜