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있습니다. ② 해외영업팀 아시아, 유럽, 미주 등 세계 58개국 66여 Agent를 통하여 수출하고 있으며 UL, CE, FDA, GOST 등의 해외인증을 취득하였습니다. 특히 세계적인 브랜드와 견주어도 손색없는 품질을 인정받아 JVC, ASHLY 등 세계 유명 Buyer의 OEM주문이 계속되고 있습니다. 전체 해외시장 중 러시아 판매가 증대되고 있으며, 동유럽뿐만 아니라 미주 및 서유럽의 매출을 극대화하기 위해 해외법인의 영업활동을 극대화하고 있습니다. ③ SI팀 국가 혹은 기업 단위로 주요 공사에 대한 입찰공고 시, 각 프로젝트 건을 수주하여 장소 및 규모에 맞는 제품설계부터 설치/시공까지 전반적인 공사 서비스를 제공하고 있습니다. 최근 국내 대형 프로젝트의 공사수주 뿐만 아니라 해외지역의 프로젝트에 대한 전반적인 솔루션을 제공함으로써 제품의 판매경로를 더욱 다각화하고 있습니다.④ 철도사업팀전세계 철도차량 제작사를 대상으로 입찰 참여 및 수주를 위해 영업 및 마케팅 활동을 하고 있으며, 국가 및 사업자별 특성에 따라 현지 Agent, 미국 지사 또는 철도사업팀에서 직접 철도 프로젝트 입찰에 참여 합니다. 주요 참여 프로젝트는 터키 National EMU 444 프로젝트, 말레이시아 Class 91 프로젝트 등이 있습니다. 3) 판매방법 및 조건 ① 국내영업팀 전국 100여 개 대리점을 통하여 국내 판매하고 있으며, 판매조건은 어음 및 현금판매등입니다. ② 해외영업팀 아시아, 유럽, 미주 등 세계 56개국 60여개의 Agent를 통하여 수출하고 있으며, 판매조건은 Usance L/C 및 T/T 송금방식입니다. ③ SI팀 주요공사에 대한 입찰공고 시, 국내외 프로젝트를 수주하고 있으며, 판매조건은 어음및 현금판매 등입니다.④ 철도사업팀프로젝트 입찰 참여 및 수주를 통해 판매를 하고 있으며, 판매조건은 L/C at sight, T/T 송금방식이 있습니다.(4) 판매전략 ① 국내영업팀 가. 가격정책 - 판매수수료 지원을 통한 판매 극대화 - 신모델 출하 시, 초도물량에 대한 한시적 가격인하 나. 설계정책 - 표준화된 시스템 도면을 이용한 대리점 설계시공 능력지원 다. 확대판매 정책 - 기존 대리점의 권역별 운용에 의한 판매 사각지역 제로화 라. 적정재고를 유지하여 판매기회 손실 제로화 마. SR제품에 대한 기술투어 및 세미나 확대 ② 해외영업팀 가. 비경쟁력 모델의 아웃소싱을 통한 경쟁력 유지 나. 전략적 OEM추진을 위한 매출확대 및 기술전개 다. 해외바이어 요구시점 이전의 납기일 단축이행에 의한 시장확대 ③ SI팀 가. 다양한 협력회사와의 제휴로 각종 공사 및 프로젝트 건에 대한 입찰기회 확대 나. PA, SR, AV 구분 없는 통합설계 통해 타사 대비 영업경쟁력 강화④ 철도사업팀 가. 사업유형별 맞출 Solution 제안 - 신규차량 사업: Full Network 시스템 제품으로 PA/PIS 시스템 제안 - 노후차량 개보수 사업: 기존 Analog 기반의 노후차량을 기존 배선은 그대로 사용하면서 Network 기반의 PA/PIS 시스템 제안. 나. 철도전시회 참가 - 국내외 철도 전시회 참가를 통해 Inter-M의 철도 기술력 홍보 및 해외 진출 교두보 마련 (국내: 부산 국제철도기술 산업전, 해외: 독일 InnoTrans 등) 다. 철도 인증취득 - IRIS, TSI 등 인증 취득을 통한 철도산업 기술력 인증. 3) 수주상황 사업부문 계약일자 수주총액 매출계상액 수주잔고 서울아레나 무대특장 튀르키예 열차 제작 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 1) 주요 시장위험 내용 당사는 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피하기 위해 금리 및 환율을 차입시점부터 고정시켜 환리스크에 관한 위험에 노출되어 있지 아니합니다. 또한 어떠한 파생상품관련 계약을 유지하고 있지 아니합니다. 2) 위험관리방식 회사의 영업방침이 수출에 주력하고 있으므로 향후 발생될 수 있는 위험을 예측할 수있으나, 당사는 수출계약시 환율의 영향을 최소화 할 수 있는 방식을 취할 예정입니다. 또한 이에 대응하기위한 방법으로 비용절감에 의한 가격경쟁력 확보에
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주안점을 두고 있습니다. 3) 환관리관련 추진사항 현재 환관리의 필요성이 대두되고 있지 않으나 향후 환위험이 발생될 것으로 예상될 경우 전담부서와 관련규정을 두어 운용할 계획입니다. 4) 재무위험관리 (연결기준) 4.1 재무위험관리요소 연결실체가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결실체의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 관리 시장위험 - 환율 기능통화 이외의 표시통화를 갖는금융자산 및 금융부채 외화예금 잔액 관리 시장위험 - 이자율 변동금리 예금 및 차입금 이자율 검토 신용위험 현금성자산, 매출채권, 채무상품, 계약자산 신용한도 관리 유동성위험 차입금 및 기타 부채 차입한도 유지 4.1.1. 시장위험 (1) 외환위험 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 원화환산 내역은 다음과 같습니다. 구분 외화구분 당기말 전기말 외화 원화 외화 원화 금융자산 현금및현금성자산 USD EUR 매출채권 USD EUR 기타금융자산 USD EUR 금융자산 계 금융부채 매입채무 USD JPY 기타금융부채 USD 금융부채 계 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 상승/하락시 연결실체의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY (2) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 연결실체의 경우 변동금리부 조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결실체의 세전손익 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 세전 손익 영향 4.1.2. 신용위험 연결실체의 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권, 기타금융자산 등에서 발생합니다. 당기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권, 기타금융자산 등의 총금액은 23,636백만원(전기말: 23,746백만원)입니다. (1) 위험관리 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. (2) 금융자산의 손상 연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 ㆍ 용역 제공에 따른 계약자산 ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. ① 매출채권 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 일부의 채권은 개별적으로 손상여부를 검토하여 평가하는 방법을 적용하고 있습니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고 있습니다. 당기말과 전기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 정상(만기미도래) 3개월 이내 3개월 초과 6개월 초과 12개월 초과 합계 당기말 기대손실률 총 장부금액 - 매출채권 손실충당금 전기말 기대손실률 총 장부금액 - 매출채권 손실충당금 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 기초 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감 기말 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결실체와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지 등으로 인해
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채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비 과목으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. ② 상각후원가 측정 기타금융자산 기타금융자산에는 미수금, 대여금 등의 기타채권과 기타의 금융자산 등이 포함됩니다. 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 미수금 대여금 보증금 합계 기초 손실충당금 당기손익에 인식된 손실충당금의 증가(감소) 기말 손실충당금 (단위: 천원) 구분 미수금 대여금 보증금 합계 기초 손실충당금 당기손익에 인식된 손실충당금의 증가(감소) 기말 손실충당금 (3) 대손상각비 당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비(환입)는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 매출채권 기타금융자산 대손상각비(환입) 위의 대손상각비환입 중 234백만원(전기 대손상각비: 924백만원)은 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다. 4.1.3. 유동성위험 연결실체는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 하고 있습니다. 유동성위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과동일합니다. (단위: 천원) 당기말 3개월미만 1년미만 2년미만 2년이상 합계 매입채무 미지급금 미지급비용 임대보증금 예수보증금 단기차입금 장기차입금 리스부채 합 계 (단위: 천원) 전기말 3개월미만 1년미만 2년미만 2년이상 합계 매입채무 미지급금 미지급비용 임대보증금 예수보증금 단기차입금 리스부채 합 계 4.2. 자본위험 관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 연결실체는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 연결재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다.당기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음 2) 연구개발활동 ① 연구개발활동의 개요당사는 1996년 기업부설연구소를 설립하여 현재 약 42여명의 개발인력을 갖추고 있습니다. 당사의 연구개발은 현 시장 트랜드와 제품에 대한 고객 니즈 등을 기반으로 진행되고 있습니다. 과거 음향장비가 각 시장분야에 특화된 제품들이었다면 현재 개발중인 신제품들은 PA, SR, AV, 전송 시스템을 결합하여 사용할 수 있는 Total Solution을 제공하는데 주력하고 있습니다. ② 연구개발 담당조직 당사는 기술연구소를 조직하여 운영하고 있습니다. (1) 연구기획팀 : 선행 기술 연구 (2) SW1팀 : 연구소 신제품 S/W 설계 (신제품 요구 분석) (3) SW2팀 : 연구소 신제품 S/W 설계 (신제품 요구 분석)(4) HW팀 : 연구소 신제품 H/W 설계 (신제품 요구 분석) (5) 기구디자인팀 : 신제품 기구, 디자인 설계 및 PCB 아트웍 설계 ③ 연구개발비용 (기준일 : 2025년 09월 30일 현재) (단위 : 백만원) 과 목 제42기 제41기 제40기 비고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율(%)[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 연결 기준입니다. ④ 연구개발실적당사의 연구개발실적과 관련한 자세한 사항은
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.- 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 주식회사 인터엠 이사회는 2024년 10월 1일부터 2025년 9월 30일까지 제42기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 의견서를 제출합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 (단위:천원) 구 분 제42기 제41기 증 감 증감율 [유동자산] 1.현금및현금성자산 2.단기금융상품 3.매출채권 4.기타유동금융자산 5.기타유동자산 6.당기법인세자산 7.계약자산 8.재고자산 [비유동자산] 1.장기금융상품 2.당기손익-공정가치 측정 금융자산 3.기타 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 부채와 자본총계 자기자본비율 부채비율 재고자산회전율 [( )는 부(-)의 수치임] (2) 영업실적 (단위:천원) 과목 제42기 제41기 증감액 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와 관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 지분법손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 [( )는 부(-)의 수치임] 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 지표 (단위:천원) 구 분 제42기 제41기 증 감 증감율 현금 및 현금성자산 유동비율 제42기 당사의 현금 및 현금성자산은 전년 대비 38억원(53.5%) 증가한 109억원입니다. (단위:천원) 구 분 제42기 제41기 증감액 증감율 영업이익 영업활동으로 인한 현금흐름 [( )는 부(-)의 수치임] 영업이익은 전년대비 9.5% 감소하였으며, 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 255.5% 증가하였습니다. (2) 자금조달 등 당기말 현재 차입금 등 금융기관과 체결한 종류별 약정한도는 다음과 같습니다.가. 차입금 (단위: 천원) 구 분 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 단기차입금 신한은행(*1) 3 ~ 3.4 하나은행(*2) 2.9 ~ 3.6 기업은행(*2) 3.5 ~ 3.6 계 장기차입금 우리은행 차감: 유동성장기차입금 계 (*1) 신한은행 차입금에 대해 연결실체의 토지, 건물과 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다(주석 17, 39 참조). (*2) 국민은행 차입금에 대해 연결실체의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 17, 39 참조). 나. 금융기관과 맺고 있는 약정사항 (단위: 천원) 내 역 금융기관 한도금액 실행금액 일반대출 하나은행 기업은행 우리은행 무역금융대출 신한은행 농협은행(*) (*) 무역금융대출과 내국신용장 개설 관련 지급보증을 포함한 총 한도액입니다. 다. 지급보증 내역 (단위: 천원,USD,EUR) 구분 거래상대방 한도금액 비고 제공받은
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지급보증 서울보증보험 등 이행 지급보증 농협은행(*) L/C 지급보증 등 기업은행 이행 지급보증 신한은행 이행 지급보증 국민은행 이행 지급보증 하나은행 이행 지급보증 대표이사 USD 6,720 연대보증 (*) 무역금융대출과 내국신용장 개설 관련 지급보증을 포함한 총 한도액입니다. 5. 부외거래 - 해당사항 없음. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 제9조(주식의 종류) 1. 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다. 2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 3. 의결권에 관한 사항 제28조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제29조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제30조(의결권의 불통일행사) 1. 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지 하여야 한다. 2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제31조(의결권의 대리행사) 1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제10조(신주인수권) 1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 2. 제1항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2) 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4) 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 업무상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7) 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 8) 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우 3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 배당에 관한 사항 제9조(주식의 종류) 1. 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다. 2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제12조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의
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직전영업연도말에 발행된 것으로 본다. 제56조(이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제57조(이익배당) 1. 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. 2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. 3. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 사업 개황 당사는 줄기세포 기반 의약품을 연구개발하고 생산/판매하는 바이오 벤처기업입니다. 의약품은 일반적으로 화학합성 의약품과 바이오 의약품으로 구분할 수 있으며, 당사가 영위하고 있는 바이오 의약품은 세포배양, 세포융합, 유전자 재조합 등 생물공학기술을 이용해 생산되는 의약품을 의미합니다. 전통적인 의약품인 화학합성 의약품에 비해 바이오 의약품은 장기간의 연구개발 투자를 비롯하여 개발 성공 이후 생산의 난이도가 높음에도 불구하고 질환 별 표적치료제 개발이 가능해 희귀질환이나 난치성질환에 대한 치료 가능성 제시로 향후 성장성이 주목 받고 있는 산업입니다. 바이오 의약품 중 당사는 세포치료제 (Cell Therapy) 특히, 줄기세포치료제 개발 및 생산을 주력사업으로 영위하고 있습니다. 세포치료제란 살아있는 자가, 동종, 또는 이종세포를 체외에서 배양하거나 선별하는 등 물리적, 화학적, 생물학적 방법으로 조작해 제조하는 의약품입니다. 즉 인간 혹은 다른 종의 세포를 배양하여 치료제로 사용하는 것으로, 결함이 있는 세포를 치환하거나 재생시켜 질병에 대한 근본적인 치료를 가능하게 합니다. 줄기세포는 우리 몸의 모든 세포를 만들 수 있는 일종의 원시세포로, 자기와 동일한 형태와 능력을 가진 세포를 만들어낼 수 있으며 (자가증식 능력), 우리 몸을 구성하는 모든 종류의 세포로 분화가 가능 (다분화 능력)합니다. 이와 같은 다분화 능력에 의해 줄기세포는 손상된 조직 또는 장기를 대체할 수 있습니다. 줄기세포는 또한 다양한 성장인자와 사이토카인을 분비하여 조직을 재생시킬 수 있고, 면역반응을 조절할 수 있어, 줄기세포는 대사성 질환, 퇴행성 질환 및 염증 질환, 암, 손상된 조직의 복구 등 여러 분야에 걸쳐 치료적 목적으로 개발되고 있습니다. 즉, 기존의 전통적인 치료법이 질병의 증상을 완화시키는데 주력하는 반면 줄기세포는 질병의 근본적인 원인을 직접적으로 치료하는 능력을 보유하고 있기 때문에 질병과 노화로 손상된 세포와 조직, 장기를 복원하는 '재생의학에 있어 줄기세포가 핵심적인 역할을 할 것으로 기대됩니다. 나. 바이오 의약품 산업의 특성 바이오 의약품 중 세포치료제는 완치 의약품이 존재하지 않는 질환 위주로 개발이 진행되고 있습니다. 이에 따라 주요 목표 시장은 기존의 치료제로 치료되기 어려운 희귀/난치성 질환 또는 만성 질환 시장이 될 것입니다.각각의 희귀질환 환자수는 적으나 종류는 7,000~8,000가지 이상으로 전세계 희귀질환자수는 약 3억 이상으로 추정되고 있습니다. 희귀질환의 80%는 유전질환이며 만성적이고 생명을 위협하는 경우가 많은 것으로 알려져 있으나 약 95%의 희귀질환에 대한 근본적인 치료법이 없는 상황입니다 (BioINdustry No.143(2019-11)_희귀의약품 글로벌 시장 현황 및 전망). 희귀의약품은 치료제 개발에 투입되는 비용에 비해 유병률이 낮아 시장성이 제한적이라는 이유로 글로벌 제약회사들이 관심을 두지 않던 분야였습니다. 그러나 희귀의약품은 대체 치료제가 없고 소수의 환자를 대상으로 하기 때문에 대부분 고가로 판매되면서, 최근 선진국에서는 희귀의약품의 개발과 안정적인 공급을 독려하기 위하여 정부차원에서 법률 제정, 연구개발비 지원, 독점권 허용 및 각종 인센티브 부여 등의 지원을 실시하고 있습니다. 이와 같은 제도적인 지원은 희귀의약품 개발을 촉진하여 희귀의약품 지정 및 승인 건수가 크게 증가하였고 글로벌 희귀의약품 시장은 2018년 약 158조원에서 연평균 9%로 성장하여 2024년 약 262조원 규모로 확대될 전망입니다. 또한, 진단기술의 발달로 이전에 진단하지 못했던 희귀질환을 찾아내는 경우가 많아지면서 제약기업들 입장에서도 희귀질환 치료제 개발이 상대적으로 낮은 승인장벽, 특허 독점기간과 개발비용에 대한 세제혜택, 특히 보험등재 및 약가 적용의 수월성 등에서 유리한 점이 존재하므로 희귀질환 치료제 개발은 더욱 활발해지고 있습니다. 다. 시장규모 및 전망 최근 의약품 개발 트랜드를 보면 화학합성 의약품의 경우 신약 승인 건수가
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정체되는 반면 바이오 의약품의 신약 승인 건수 추이는 성장세를 유지하고 있습니다. 글로벌 제약사들은 화학합성 의약품에서의 성장의 한계를 극복하기 위해 R 파이프 라인을 재구성하고 바이오 의약품에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 이에 따라 치료가 어려운 난치성 질환의 증가, 글로벌 제약사들의 바이오 의약품으로의 투자 확대 등을 통해 세포치료제를 포함하는 바이오 의약품 산업은 제약 산업 전체보다 고성장이 예상됩니다.세포치료제는 환자별 맞춤형 치료로 부작용이 적고 희귀병을 대상으로 하는 경우가 많아 가격 책정에서 비교적 자유로운 편이며 대체제가 존재하지 않아 제품 출시 이후에는 지속적인 수요 창출이 가능합니다. 이러한 강점을 기반으로 세포치료제 개발에 대한 관심이 고조되는 가운데 의료 수요의 증가로 관련 시장은 지속적인 성장이 이루어질 것으로 전망됩니다. 앞서 설명한 바와 같이 기존의 치료제가 질병의 증상을 완화시키는데 주력하는 반면 줄기세포는 질병의 근본적인 원인을 직접적으로 치료하기 때문에 세포치료제가 제품화 될 경우 기존의 치료제가 적용되던 시장을 빠르게 잠식할 것으로 예상됩니다. 글로벌 줄기세포치료제 시장은 2017년 628억 달러 규모를 형성, 이후 빠르게 성장하여 2025년에는 3,944억 달러 규모로 성장할 전망입니다 (BioINdustry No.119(2017-9)_글로벌 줄기세포치료제 전망 2017-2025, 2017.09). 국내 줄기세포치료제 시장은 2016년 11억 달로 규모를 형성하였으며, 2025년까지 연평균 26.67% 성장하여 95억 달러 규모로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 전세계적으로 급성장하고 있는 줄기세포 시장에 대해 범정부적 지원 정책이 진행되고 있습니다. 국내의 경우 정부는 K-바이오 육성정책의 일환으로 "첨단재생의료 및 첨단바이오의약품법”을 제정하고 (2019년 08월 27일 제정) 줄기세포를 첨단바이오의약품으로 지정하였습니다. 이를 통해 줄기세포 개발 분야에서 규제를 완화하고, 앞으로 10년간 제약, 바이오, 재생분야에 2조8천억을 투자하겠다고 발표하였습니다. 특히, 패스트트랙 (Fast Track) 지원을 통해 대체치료제가 없고 생명을 위협하는 질환 치료 및 희귀질환 치료를 목적으로 하는 의약품의 경우 개발기간을 3.5~4.5년 단축할 수 있게 되면서 보다 빠르게 시장에 진출할 수 있는 발판이 마련되었습니다. 라. 경쟁현황 줄기세포치료제는 주로 희귀질환이나 치료제가 없는 불치병성 질환에 대한 근본적인 치료법을 제시할 수 있는 강점을 기반으로, 동 질환 위주로 연구 개발이 활발하게 진행되고 있습니다. 따라서 특정 질병에 개발사가 집중되는 형태 보다는 각 업체별로 특화된 기술을 기반으로 적응증이 전문화된 경향이 있어 경쟁 강도가 일반 화학합성 의약품 보다는 상대적으로 낮은 편입니다. 국내에서 줄기세포치료제를 개발하여 임상 진행 중인 기업은 대략 10여개사 내외로 추정되며 현재 임상 진행 현황을 살펴보아도 세포 기원에서부터 배양 형태, 조건 등을 비롯하여 시술 방식이 상이하며 적응증 역시 다수로 나뉘어져 있어 개별업체들이 직접적인 경쟁관계를 형성하고 있지는 않습니다. 마. 회사 사업 개요 (1) 주요 파이프 라인 당사는 바이오 의약품의 일종인 세포치료제 중 다양한 조직의 세포로 분화하는 능력을 가진 줄기세포를 기반으로 치료제를 개발 및 생산하는 바이오 벤처기업입니다.당사는 2000년 미국 보스톤에 연구소 설립을 시작으로 국내에서는 최초로 골수유래 줄기세포 및 지방유래 줄기세포를 이용한 제품화 연구를 시작하였고, 오랜 경험과 축적된 기술을 기반으로 2012년 1월 희귀질환인 크론성 누공 질환에 대한 세계 최초의 지방유래 줄기세포치료제인 큐피스템의 의약품 시판 승인을 획득하여 제품화에 성공하였습니다. 이러한 성과를 인정받아 2013년 8월 '2012년도 국가연구개발 우수성과 100선’ 중 최우수 성과로 선정되었으며, 큐피스템은 국민건강보험공단과 보건복지부 심의를 거쳐 보험급여 의약품으로 지정되어 현재 국내에서 개발되어 판매 중인 줄기세포치료제 중 최초이자 유일한 보험급여
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의약품입니다 (보건복지부 고시 제2013-193호, 2014년 1월 1일부터 시행). 큐피스템 이외에 기존의 줄기세포치료제의 단점을 극복하고 장기보관이 가능한 새로운 형태의 조직공학제제를 개발하였으며 당뇨병성 족부궤양을 비롯하여 심재성 2도화상, 수포성 표피 박리증 등 다양한 질환에 적용 가능한 파이프 라인을 진행하고 있어 전방 산업의 성장과 더불어 향후 지속 성장이 가능한 바이오 벤처기업으로서의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히 당뇨병성 족부궤양치료제는 미국 FDA로부터 RMAT (첨단재생의료치료제)로 지정되었습니다. 이에 따라 FDA가 시행 중인 신속개발 프로그램인 패스트트랙 (Fast Track)과 혁신의약품 (Breakthrough Therapy) 혜택을 모두 받을 수 있게 되면서 품목허가 성공 가능성을 더욱 높일 수 있게 되었습니다. 당사의 주요 파이프 라인은 본인의 지방에서 채취하는 본인에게 처치하는 자가줄기세포치료제와 건강한 공여자로부터 채취한 후 셀뱅킹을 통해 생산한 후 불특정 다수의 환자에게 처치하는 동종줄기세포치료제로 구분됩니다. 구분 개발현황 개발국 현 황 자가 큐피스템 국내 - 품목허가 (12.01) 동종 ALLO-ASC-CD(크론병 치료제) 국내 - 1상 임상시험 진행 ALLO-ASC-DFU(당뇨병성 족부궤양 치료제) 국내 - 3상 임상시험 진행 ALLO-ASC-DFU(당뇨병성 족부궤양 치료제) 미국 - 2상 임상시험 진행 - RMAT (첨단재생의학치료제) 지정 ALLO-ASC-EB(수포성 표피 박리증 치료제) 국내 - 1/2상 임상시험 진행 ALLO-ASC-EB(수포성 표피 박리증 치료제) 일본 - 2상 임상시험 완료- 3상 임상시험 진행중 ALLO-ASC-EB(수포성 표피 박리증 치료제) 미국 - 2상 임상시험 진행중 - 희귀의약품 지정 ALLO-ASC-BI(심재성 2도화상 치료제) 국내 - 2상 임상시험 진행 ALLO-ASC-TI(힘줄손상 치료제) 국내 - 2상 임상시험 진행 ALLO-ASC-OA(퇴행성관절염 치료제) 국내 - 전임상 시험 진행 (가) 큐피스템 (크론성 누공 치료제) 및 크론병 치료제(ALLO-ASC-CD)큐피스템은 난치성 희귀질환인 크론병으로 인한 누공의 치료에 사용하는 희귀의약품으로서, 전 세계에서 최초로 허가받은 지방유래 줄기세포치료제입니다. 자가지방줄기세포치료제이며 기존의 치료방법으로 치료가 힘든 복잡누공에서 누공관 부위의 염증을 조절하고 Paracrine 효과를 유도하여 누공의 완전한 막힘의 효과를 갖는 약제입니다. 크론성 누공은 면역질환의 일종으로 체내 면역시스템의 비이상적인 활성자가 그 원인이므로, 근본적인 치료를 위해서는 비정상적인 면역시스템을 정상화시켜야 합니다. 기존의 치료방식은 완치 요법이 아닌 보완적인 치료방식으로 지속적으로 유지요법을 시행해야 하고 재발율이 높아 치료 효율이 낮은 편이었습니다. 반면 큐피스템은 크론성 누공의 발생 원인이 되는 과도한 면역반응을 억제할 뿐만 아니라 비정상적으로 활성화된 면역체계를 조절하는 작용이 있어서 누공 막힘 효과가 장기적으로 지속되는 효과를 나타내는 제품으로, 2014년 1월부터 보험약가가 적용되고 있습니다. 또한, 크론성 누공의 기저질환인 크론병 치료제로 동종줄기세포치료제인 ALLO-ASC-CD가 현재 임상 1상 진행 중입니다. (나) 당뇨병성 족부궤양 치료제(ALLO-ASC-DFU) 당뇨병성 족부병증이란 당뇨병을 가진 사람의 발에 생기는 질병을 말하며 당뇨병 환자의 발에 생길수 있는 가장 대표적인 문제는 발의 피부 또는 점막 조직이 헐어서 생기는 발(족부)의 궤양입니다. 당뇨병 환자의 약 15%가 일생동안 한번 이상은 족부 궤양을 앓게 되며, 그 중 1~3% 정도의 환자는 다리 일부를 절단하는 수술을 받아야만 합니다. 당뇨성 족부궤양은 손상된 조직의 재생을 위해 혈관재생과 함께 궤양으로 인한 상처조직을 재생시키는 병행치료가 필요합니다. 기존의 보존적 치료는 드레싱을 통해 상처관리를 하고 육아조직 및 혈관의 생성을 돕는 것으로 최근에는 피부각질세포 또는 피부진피세포를 이용한 드레싱 제제들이 사용되고 있으나
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치료효과면에서 보다 개선된 치료제의 개발이 필요합니다. 심하게 괴사가 진행되면 절단을 하는 경우가 생깁니다. 당사에서 개발하는 당뇨병성 족부궤양 치료제는 지방줄기세포를 하이드로젤과 같은 생적합/생분해성 스캐폴더에 배양하여 ready-made 제품형태로 대량생산하고, 장기 보관이 가능한 형태로 기존의약품과 마찬가지로 환자에게 처방과 함께 즉시 공급이 가능하므로 편리하고 상업성이 높습니다. 본 제품은 상처 부위에서 염증을 조절하고 상처치유에 반드시 필요한 세포성장인자 및 세포외기질을 분비함으로써 당뇨병성 족부 궤양의 치료 효과를 상승시킵니다. 당뇨병성 족부궤양 치료제의 경우 현재 국내에서 Wagner grade 2 환자를 대상으로 하는 3상 임상, 미국에서는 Wagner grade I 을 대상으로 하는 2상 임상시험 (102 임상시험)과 Wagner grade II를 대상으로 하는 2상 임상시험 (103 임상시험)이 각각 진행 중입니다. 당뇨병성 족부궤양치료제는 Wagner Grade 1 , Wagner Grade 2 포함 2020년 5월 19일 미국 FDA로부터 첨단재생의료치료제 (RMAT)로 지정되었습니다. 이에 따라 FDA가 시행 중인 신속개발 프로그램 가운데 패스트트랙 (Fast Track)과 혁신의약품 (Breakthrough Therapy) 혜택 및 FDA와 충분한 의사소통을 통해 신속 심사 (accelerated approval) 및 승인 후 요구사항에 대한 지원, 승인시 우선심사 (priority review) 신청자격, 시판 허가 심의 기간 단축 등의 혜택을 받을 수 있게 되면서 품목허가 성공 가능성을 더욱 높일 수 있게 되었습니다. (다) 심재성 2도 화상 치료제(ALLO-ASC-BI) 화상은 조직 손상의 깊이에 따라 표피층만 손상된 경우를 1도 화상, 표피 전부와 진피의 대부분을 포함한 손상을 2도 화상, 표피, 진피의 전층과 피하 지방층까지 손상된 경우를 3도 화상으로 구분합니다. 화상을 입으면 피부의 여러 기능이 소실되어 감염 등의 가능성이 높아져 빠른 시일 내에 적절한 치료를 받아야 합니다. 현행 치료법으로는 2차 감염을 막고 조직재생을 돕기 위해 드레싱제제가 일반적이나 이는 자연치유가 일어나도록 돕는 수동적 방법으로 치료효과가 높지 않습니다. 근래에는 보다 적극적인 치료방법으로 바이오의약품 및 인공피부 치료제의 이용이 증가되고 있으나 치료효과에 한계가 있습니다. 당사의 치료제는 화상에 의해 손상된 부위에서 염증을 조절하고, 상처치유에 반드시 필요한 성장인자 및 세포외기질을 분비함으로써 손상부위의 상처를 치유하고 피부조직의 재생을 촉진하게 됩니다. 현재 국내에서 심재성2도 화상을 대상으로 하는 2상 임상시험 진행 중입니다. (라) 수포성 표피박리증 치료제(ALLO-ASC-EB)수포성 표피박리증은 표피와 표피-진피 경계부 및 상부 유두진피를 구성하는 단백질을 만드는 유전자의 변이에 의하여, 가벼운 외상에도 쉽게 물집이 발생되어 피부와 점막에 통증이 생기는 희귀한 유전성 질환입니다. 현재까지는 질환의 완치 방법이 없어서, 증상이나 합병증의 완화를 위한 대증요법이 주된 치료 방법입니다. 당사의 치료제는 병변부위에서 염증을 조절하고, 상처치유에 반드시 필요한 성장인자 및 세포외기질단백질을 분비함으로써 손상부위의 상처를 치유하고 피부조직의 재생을 촉진하게 됩니다. 현재 국내에서 1/2상 임상시험 진행 중이며 일본에서는 2상 임상시험이 완료되어 3상임상 진행중입니다. 또한, 미국에서는 2상 임상 진행중입니다. (마) 힘줄손상 치료제(ALLO-ASC-TI) 힘줄(Tendon)은 근육과 뼈를 이어주는 조직으로, 과도한 힘이 가해지면 염증과 함께 힘줄의 내부에 미세한 파열이 발생하여 통증이 생기게 되는데, 주로 운동이나 업무에 따른 과부하나 과사용으로 인한 염증성 반응의 발생과 점진적 퇴행성 변화의 결과로 일어나는 경우가 대다수입니다. 주요 증상은 해당 부위를 움직일 때 통증이 나타나거나, 국소 압통을 보이는 것으로 시작해서 악화되는 경우 완전 파열에 이르기도 하며, 호발하는 부위는 흔히 테니스 엘보로
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불리는 외상과부위, 골프 엘보로 불리는 내상과부위, 어깨의 회전근개 부위, 아킬레스 건 등이 있습니다. 기존의 힘줄 손상 치료법은 통증 개선을 위해 스테로이드제를 투여하거나 찜질, 물리 치료 등의 보존적인 치료방법이 주를 이루었고 치료가 되지 않으면 수술을 실시하는 방법을 적용하였습니다. 이러한 방법은 효과가 일시적이고 손상된 힘줄을 근본적으로 치료하는 것이 아니라 염증에 의한 통증과 부종을 일시적으로 완화시켜주는 것입니다. 당사가 개발하는 제품은 손상된 힘줄에 1회 주사하여 통증 개선은 물론이고 힘줄 재생효과까지 시현하고 있으며, 국내에서 2상 임상시험 진행 중입니다. (바) 퇴행성관절염 치료제(ALLO-ASC-OA) 퇴행성관절염 (osteoarthritis)은 대표적인 노인성 질환으로 신체적 노화, 과사용, 외상 등으로 점진적으로 관절 연골이 퇴화하면서 심하게는 연골하골까지 손상되고, 이차적으로는 다른 조직에도 염증이 발생함으로써 신체기능의 제한을 동반하고 삶의 질이 낮아지는 만성질환입니다. 국내 환자수는 700~800 여만명으로 추정되며, 인간수명 연장에 따른 고령화로 퇴행성관절염 환자수는 지속적으로 증가하고 있으며, 세계인구의 약 10~15%가 퇴행성관절염을 앓고 있다고 보고되고 있습니다. 퇴행성관절염은 진행단계와 환자의 상태에 따라 초기, 중기, 말기로 구분되며, 진행단계에 따라 초기에는 진통소염제, 히알루론산을 투여, 중기에는 자가세포치료제나 줄기세포치료제, 말기에는 인공관절수술이 진행됩니다. 그러나, 진통소염제는 통증을 완화시키는 효과는 있으나 질병의 진행을 억제하지 못하기 때문에 증상이 악화되어 말기단계로 진행되고 환자는 결국 인공관절 수술을 받게 됩니다. 줄기세포는 연골세포로 분화되어 손상된 연골조직을 대체할 수 있을 뿐만 아니라 다양한 성장인자 등을 분비하여 손상된 조직의 재생을 촉진할 수 있어 퇴행성관절염의 근본적인 치료 대안으로 기대되고 있습니다. 그러나, 현재까지 개발된 줄기세포치료제는 수술을 통해 절개 후 주입하는 방식으로 재활기간이 필요합니다. 또한 일반의약품과 달리 대량생산이 어렵기 때문에 시술비용이 700-800만원으로 가격경쟁력이 낮습니다. 당사가 개발하는 제품은 지방줄기세포를 하이드로겔과 같은 생적합성/생분해성 스캐폴드에 주사가 가능한 비드 형태로 배양하여 기존의 일반 바이오의약품과 같이 대량생산이 가능하고, ready-made 제품으로 시장 진입이 용이합니다. 또한 외래에서 해동 후 주사기를 이용하여 관절강에 간편하게 투여가 가능합니다. 현재 전임상 시험 진행 중입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 제22기 제21기 제20기 제19기 제품 큐피스템 줄기세포배양액 등 상품 레모둘린 등 기타(용역/기술 매출 등) 합 계 3. 원재료 및 생산설비 (단위 : 백만원) 구 분 자산형태 장부가액 생산설비 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비 품 건설중인자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 당사의 매출은 줄기세포치료제 제품매출, 레모둘린 상품매출, 기술수출 등 기타매출로 구분됩니다.- 줄기세포치료제사업(제품매출): 희귀질환인 크론성누공치료제로 개발된 큐피스템주는 2014년 1월 1일자로 보험약가 고시 후 매출이 발생하고 있습니다. 신약 도입 절차가 완료된 대형 병원에서 처방이 나오고 있습니다. 2016년1분기에는 SCM2-Black 및 기능성 화장품인 테라스템-화이트실크도 발매하여 피부과, 성형외과 등의 의원을 중심으로 매출이 점진적으로 증가하고 있습니다- 레모둘린(상품매출): 레모둘린은 말기 폐동맥고혈압치료제로서 현재 국내에는 대체치료제 또는 경쟁품이 거의 없는 독점적 위치를 점하고 있는 상품입니다. 2019년 하반기 보험 급여 기준이 확대되어 전문의와 환자들에게 제품의 인지도가 올라가고 있는 중이며 진단기술의 발달과 함께 폐동맥고혈압환자수가 점진적으로 증가하고 있어서 지속적인 매출 성장이 기대됩니다. 나. 판매방법 및 조건 - 당사는 희귀난치성질환치료제를 전문적으로 개발하는 회사입니다. 즉, 기존에 대체 치료제가 없는
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질환분야를 타겟으로 하기 때문에 당사의 제품은 여타 제약사들과 경쟁구도를 가지기 보다는 독점적 지위의 판매권을 가지는 제품군으로 구성되어 있습니다. 따라서, 줄기세포치료제 판매 사업은 자체 마케팅을 통해 병의원 등에 직접 공급하고 있으며, 수입완제품인 레모둘린주 또한, 자체 마케팅을 통해 병원에 공급하고있습니다. SCM2와 테라스템-더마는 전국 의원을 대상으로 판매하고 있습니다. 발매한 화장품들은 당사에서 독자적으로 영업하고 있습니다. 다. 판매전략 - 당사의 주력제품인 줄기세포치료제(큐피스템주)와 수입완제품인 레모둘린주는 모두 희귀질환치료제입니다. 질환의 특성상 대부분 상위 종합병원에 환자군이 구성되어 있으며 난치성질환이므로 전문의들이 관리하고 있습니다. 제품개발을 위한 임상시험과정을 통해 해당 임상전문의뿐만 아니라 환자단체인 환우회와 긴밀한 네트워크를 형성하고 있고, 당사 제품의 우수한 임상결과를 바탕으로 제품의 인지도가 향상되었습니다. 당사의 줄기세포치료제는 최첨단기술을 접목하여 개발된 의약품이므로 향후 병의원의 의사를 대상으로 전문적인 학술지식을 전달하는 마케팅을 전개할 예정입니다.- 레모둘린주는 말기 폐동맥고혈압 치료제로 그동안 국내에는 대체치료제가 없었습니다. 따라서 환자들이 제대로 관리를 받지 못하는 실정이었으며 진단 또한 어려워 치료를 받지 못하는 경우도 있었습니다. 그래서 주요 상위 종합병원을 중심으로 전문적인 학술지식을 전달하고 해외전문가 초빙 세미나 개최 등을 통하여 폐동맥고혈압 및 레모둘린에 대한 인지도를 높이는 전략으로 새로운 시장을 개척함으로써 매출증대를 추진하고 있습니다.- SCM2 는 화장품으로서, MTS나 레이저 시술 후 피부재생, 진정 등의 목적으로 사용하도록 마케팅하고 있습니다. 테라스템-더마는 SCM2를 사용하고 난 이후 자가 관리를 하는 화장품으로서 레이저 시술의 효과를 배가할 수 있는 제품으로서 매출이 확대될 것입니다. SCM2-Black은 모발을 튼튼하게 하는 제품으로 피부과를 중심으로 판매하며, 이중 기능성인 테라스템-화이트실크는 전체 피부과와 성형외과에 판매할 것입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험요소 (1) 금융위험관리당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 신용위험관리당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. (가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전기 장부금액 신용위험 최대노출금액 장부금액 신용위험 최대노출금액 현금및현금성자산 상각후원가측정금융자산 단기당기손익공정가치금융자산 매출채권및기타채권 장기기타금융자산 장기기타포괄공정가치금융자산 합 계 2) 유동성위험관리당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 장부금액 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 5년초과 매입채무 및 기타채무 (단위 : 원) 구분 장부금액 1개월이하 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 5년초과 매입채무 및 기타채무 3) 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원, 외화) 구분 화폐단위 당분기말 전기말 외 화 원화환산액 외 화 원화환산액 현금및현금성자산 USD JPY 매출채권 USD 자산합계 (나) 외환위험관리당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 주요
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통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전기 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 USD JPY (다) 가격위험회사는 지분증권에서 발생하는 가격변동위험에노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 지분증권은 47,947백만원입니다. (2) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전기 부채총계 차감: 현금및현금성자산 등 순부채 (*1) 자본총계 부채비율 (*1) (*1) 순부채 금액이 부의 금액이므로 부채비율을 계산하지 않았습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 License and optional 계약의 현황은 다음과 같습니다. 품목 계약상대방 대상지역 계약체결일 계약종료일 총계약금액 수취금액 진행단계 Ishin 제약 일본 및 타이완 (주1) 200만 USD 일본 1/2 완료(수포성 표피 박리증) (주1) (2016.1.25 옵션행사, 계약기간은 계약내용의 진행정도에 따라서 연장되므로 계약종료일 미기재)(1) 품목: ALLO-ASC-DFU 1) 계약상대방 Ishin 제약 2) 계약내용 수포성 표피 박리증과 당뇨병성 족부궤양, 화상등 적응증 3) 대상지역 일본 및 타이완 4) 계약체결일(기간) 5) 총 계약금액 6) 수취금액 200만 USD 7) 계약조건 초기계약금 100만 USD를 포함하여 총 7,500만 USD 8) 회계처리방법 계약금 일시 수익 인식 9) 대상기술 특허출원을 포함한 지방 유래 줄기 세포를 주성분으로 하는 ALLO-ASC-SHEET 독점기술 10) 개발진행경과 일본 3상 임상진행중 (수포성 표피 박리증) 11) 기타사항 (주1) (2016.1.25 옵션행사, 계약기간은 계약내용의 진행정도에 따라서 연장되므로 계약종료일 미기재) 나. 연구개발 활동의 개요 당사는 지방유래 중간엽줄기세포를 이용한 희귀/난치성질환 및 퇴행성질환 치료제 연구개발에 집중하고 있습니다. 지방유래 중간엽줄기세포는 윤리적 문제 및 면역 거부로부터 자유로우며, 타 성체줄기세포 대비 원료채취가 용이하고 우수한 성장/분화능력을 가지고 있다는 장점이 있습니다. 당사는 차별화된 원천기술과 세포생산기술을 개발하여 줄기세포치료제 플랫폼기술을 확보하고 있고, 이를 바탕으로 다양한 파이프 라인을 가지고 있습니다. 1. 연구개발 담당조직(1) 연구개발 조직 개요당사의 연구개발 조직은 다음과 같습니다. 팀 주요 업무 연구1팀 제품 개발, 공정 개발, 유효성 평가 연구2팀 임상개발 (2) 연구개발 인력 현황본 보고서 작성기준일 현재 당사는 박사급 3명, 석사급 5명 등 총 21명의 연구 인력을 보유하고 있으며, 당사의 연구개발 인력 보유 현황은 다음과 같습니다. 구 분 인 원 박사 석사 기타 합계 연구1팀 연구2팀 합 계 (3) 핵심 연구인력당사의 핵심 연구인력은 연구총괄인 김미형 부사장, 연구팀장을 맡고있는 김인옥 사내이사입니다. 각 인력의 현황은 아래와 내용과 같습니다. 직 위 성명 담당 업무 주요경력 주요 연구실적 부사장 김미형 연구총괄 - 02.02 이화여자대학교 약학대학원 박사 - 02.03~04.02 이화여대 약학대학원 연구원 - 04.03~ ㈜안트로젠 연구소장 (주1) 사내이사 김인옥 연구팀장 - 13.02 이화여자대학교 약학대학원 약학박사 - 02.09~ (주)안트로젠 연구팀장 (주2) 2. 연구개발 비용당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과목 제22기 제21기 제20기 비고 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 국고보조금사용 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] - 상기 개발비는 발생분에서 개발비 손상인식에 대한 부분을
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반영한 금액임.- 상기의 연구개발비용은 국고보조금 사용후 금액임. 3. 연구개발 실적(1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획 총괄표> 구분 품목 적응증 시작일 단계(국가) 승인일 비고 자가 큐피스템 크론병성 누공 2005년 허가 (한국) 2012년 동종 크론병성 누공 2010년 임상 2상 (한국) 2015년 동종 힘줄손상 2013년 임상 2상 (한국) 2014년 동종 당뇨병성 족부궤양 2012년 임상 3상 (한국) 2017년 임상 2상 (미국) 2017년 동종 크론병 2010년 임상 1상 (한국) 2014년 동종 이영양성수포성 표피박리증 2012년 임상 1/2상 (한국) 2016년 임상 2상 (미국) 2021년 임상 3상 (일본) 2021년 동종 심재성 2도 화상 2012년 임상 2상 (한국) 2015년 동종 퇴행성관절염 2014년 전임상 (한국) ■ 개발 제품명 : 큐피스템 분야 생명과학 적용질환 크론병성 누공 치료를 위한 줄기세포 치료제 파이프라인 큐피스템 제품의 특징진행사항 등 - 자가(Autologous) 지방유래 중간엽줄기세포 치료제임- 희귀의약품- 국내외 조성물 방법 특허 보유- 국내임상시험 2 상 완료 (2011년 1월)- 식약처 품목허가 획득 (2012년 1월 허가)- 제품 발매 및 시술 개시 (2014년 1월 부터) 기대효과 괄약근조직의 손상없이 항문누공 조직 재생 ■ 개발 제품명 : ALLO-ASC-CF 분야 생명과학 적용질환 크론병성 누공 치료를 위한 줄기세포 치료제 파이프라인 제품의 특징진행사항 등 - 동종(Allogenic) 지방유래 중간엽줄기세포 치료제임- 국내외 조성물 방법 특허 보유- 국내임상시험 2상 승인 기대효과 괄약근조직의 손상없이 항문누공 조직 재생 ■ 개발 제품명 : ALLO-ASC-TI 분야 생명과학 적용질환 만성통증을 동반한 힘줄손상 파이프라인 제품의 특징진행사항 등 - 동종지방유래 중간엽줄기세포가 주성분임. - 손상된 힘줄부위에 직접 주사하여 힘줄의 재생을 돕고 통증을 개선함. - 2013년 서울대병원 재활의학과에서 연구자임상 진행- 2013년 12월 식약처로부터 제1/2상 임상시험 승인- 2014년 6월 제2상 임상시험 진행 기대효과 손상된 힘줄손상부위의 재생 및 만성통증개선 ■ 개발 제품명 : ALLO-ASC-DFU 분야 생명과학 적용질환 당뇨병성 족부궤양 파이프라인 제품의 특징진행사항 등 - 동종지방유래 중간엽줄기세포가 주성분임. - 당뇨병성족부궤양부위에 첩부하여 궤양조직의 염증을 제어하고 피부재생을 돕는 줄기세포지료제임- 조직공학제제- 제 3상 임상 시험 진행 기대효과 당뇨병성족부궤양의 치료 ■ 개발 제품명 : ALLO-ASC-CD 분야 생명과학 적용질환 크론병 파이프라인 제품의 특징진행사항 등 - 크론병환자 궤양조직의 염증제어를 통한 치료- 제1상 임상시험 진행 기대효과 크론병의 완화 및 치료 ■ 개발 제품명 : ALLO-ASC-EB 분야 생명과학 적용질환 이영양성수포성표피박리증 파이프라인 제품의 특징진행사항 등 - Collagen7 결핍으로인한 피부 손상 극희귀질환 치료- 제1/2상 임상시험 진행 기대효과 수포성표피박리증의 완화 및 치료 당사의 연구개발 조직은 다음과 같습니다. 팀 주요 업무 연구1팀 제품 개발, 공정 개발, 유효성 평가 연구2팀 임상개발 7. 기타 참고사항 활성화된 시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 활성화된 시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 추정현금흐름할인방법과 같은 다양한 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 보고기간 말에 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 매출채권 및 기타채권의 경우, 손상차손누계액을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당사는 바이오 의약품의 일종인 세포치료제 중 다양한 조직의 세포로 분화하는 능력을 가진 줄기세포를 기반으로 치료제를 개발 및 생산하는 바이오 벤처기업입니다. 기술적인 초기 플랫폼이 완성되면 그것을 기반으로 다양한 치료제의 응용개발이 가능합니다. 세포치료제의 대상 시장이 이미 약물이나 수술 등 기존의 치료제 혹은 치료법으로는 치료가 되지 않는 난치성 질환 (예; 크론병 등 소화계 질환, 관절염, 연골 손상 등 골관절 질환, 알츠하이머 병, 뇌졸중, 척수손상 등 신경계 질환, 간질환, 심장 질환 등) 환자들이므로, 관련 질환 유병율과 발생율 등에 근거하여 대상 시장은 매우 크다고 할 수 있습니다.당사에서 이미 제품화에 성공한 큐피스템®주는 세계 최초로 개발된 크론성누공치료제로서 그동안 마땅한 치료제가 없던 크론성누공질환 분야의 새로운 치료 대안입니다. 따라서 국내시장뿐 아니라 세계시장을 선점할 수 있는 기회가 될 것입니다. 또한 중앙연구소의 세포치료제 파이프라인의 개발성과에 따라 국내 및 해외에 새로운 시장을 형성하고 사업영역을 확장할 계획입니다. 큐피스템®주는 2014년 1월 1일자로 보험약가 고시와 함께 발매하여 전국 대학병원에서 신약으로 도입되었습니다. 서울대병원, 서울아산병원, 삼성서울병원, 세브란스병원, 서울성모병원, 영남대병원, 전남대병원, 전북대병원 등이 이미 신약 도입 절차가 완료되었고, 성빈센트병원, 울산대병원, 고대안암병원, 아주대병원, 천안순천향병원 등의 병원들도 신약 도입 절차가 마무리되어 신환자들의 큐피스템 처방이 증가하고 있습니다. 이러한 시장상황으로 당사의 제21기 매출액은 81억원을 달성 하였습니다.3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태2021년말 당사의 자산총계는 42,497백만원이 증가하였으며 부채총계는 6,697 백만원 증가하였습니다. 자본총계는 기타포괄손익누계액 증가 및 이익잉여금 감소로 증가하였습니다. (단위: 백만원,%) 구분 2021년(제22기) 2020년(제21기) 전년대비증감액 전년대비증감율 I.유동자산 현금및현금성자산 단기금융자산 파생상품자산 매출채권및기타채권 재고자산 기타유동자산 선납법인세 II.비유동자산 장기금융자산 장기매출채권및기타채권 유형자산 무형자산 기타비유동자산 자 산 총 계 I.유동부채 매입채무및기타채무 유동성전환사채 기타유동부채 파생상품부채 II.비유동부채 확정급여채무 기타비유동부채 이연법인세부채 부 채 총 계 I.자본금 II.자본잉여금 III.기타자본구성 Ⅳ.기타포괄손익누계액 Ⅴ.이익잉여금(결손금) 자 본 총 계 부채및자본총계 나. 영업실적당사의 2021년 기말 경영성과를 살펴보면 매출액은 3,970백만원 증가한 8,121백만원으로 전년 동기에 비해 48.9% 증가하였습니다. 수익면에서 영업이익은 전년 동기 대비 1,090백만원이 증가하였고 당기순이익은
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3,821백만원 증가하였습니다. (단위: 백만원,%) 구분 전년대비증감액 전년대비증감율 매출액 영업이익(손실) 법인세비용차감전순이익(손실) 당기순이익(손실) 총포괄손익(손실) 4. 유동성 및 자금조달과 지출2021년 기말현재 당사 자금의 유동성 문제는 없으며 유동비율(유동자산/유동부채)은 2021년말 476.282%로 매우 양호하며, 기말 현재 차입금은 전환사채등 160억원입니다.5. 부외 부채에 관한 사항당사는 공시대상기간동안 부외부채에 관해 해당사항이 없습니다.6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항당사는 그 밖의 투자결에 필요한 사항에 대해 특이 사항이 없습니다.
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II. 비지배지분 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 11 기 : 2025년 04월 01일부터 2025년 09월 30일까지 제 10 기 : 2024년 10월 01일부터 2025년 03월 31일까지 주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 주석 제 11(당)기 제 10(전)기 Ⅰ. 영업수익 임대수익 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 배당금수익 Ⅱ. 영업비용 급여 감가상각비 자산관리수수료 자산보관수수료 사무수탁수수료 지급수수료 세금과공과 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 투자부동산손상차손 기타비용 Ⅲ. 영업이익(손실) Ⅳ. 금융손익 금융수익 금융비용 Ⅴ. 영업외손익 기타수익 기타비용 Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실) Ⅶ. 법인세비용 Ⅷ. 당기순이익(손실) Ⅸ. 기타포괄손익 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 해외사업환산손익 파생상품평가손실 Ⅹ. 총포괄손익 당기순이익의 귀속 지배기업 소유주지분 비지배지분 당기총포괄손익의 귀속 지배기업 소유주지분 비지배지분 지배기업지분에 대한 주당순이익 기본주당손익 희석주당손익 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 자 본 변 동 표 제 11 기 : 2025년 04월 01일부터 2025년 09월 30일까지 제 10 기 : 2024년 10월 01일부터 2025년 03월 31일까지 주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 지배기업 소유주 지분 비지배기업지분 총자본 자 본 금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 합계 2024년 10월 01일(전기초) 총포괄손익 당기순이익(손실) 해외사업환산이익(손실) 파생상품평가이익(손실) 소유주와의 거래 유상증자 현금배당 2025년 03월 31일(전기말) 2025년 04월 01일(당기초) 총포괄손익 당기순이익(손실) 해외사업환산이익(손실) 파생상품평가이익(손실) 소유주와의 거래 현금배당 2025년 09월 30일(당기말) 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 연 결 현 금 흐 름 표 제 11 기 : 2025년 04월 01일부터 2025년 09월 30일까지 제 10 기 : 2024년 10월 01일부터 2025년 03월 31일까지 주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 주석 제 11(당)기 제 10(전)기 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 1. 영업으로부터 창출된 현금흐름 2. 배당금의 수취 3. 이자의 수취 4. 이자의 지급 5. 법인세의 환급(납부) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기금융상품의 처분 파생상품자산의 감소 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 단기금융상품의 취득 당기손익-공정가치 측정 금융상품의 취득 Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 유상증자 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 배당금의 지급 주식발행비용 차입금의 상환 Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) Ⅴ.기초의 현금및현금성자산 Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과 Ⅶ.기말의 현금및현금성자산 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 주석 제 11 기 : 2025년 04월 01일부터 2025년 09월 30일까지 제 10 기 : 2024년 10월 01일부터 2025년 03월 31일까지 주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사와 그 종속기업 1. 일반사항주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사(이하 '지배회사')와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')의 일반사항은 다음과 같습니다.1.1 연결회사의 개요지배회사는 부동산투자회사법에 따른 위탁관리부동산투자회사로서 2020년 2월 28일에 설립되었으며, 2020년 6월 10일자로 대한민국 국토교통부의 인가를 취득하였습니다. 지배회사는 다음 각 호의 어느하나에 투자하여 얻은 수익을 주주에게 배당함을 목적으로 하고 있습니다.1. 부동산2. 부동산개발사업3. 지상권,임차권 등 부동산 사용에 관한 권리4. 신탁이 종료된
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때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁 수익권5. 증권,채권6. 현금(금융기관의 예금을 포함한다.)지배회사의 본점 소재지는 서울특별시 서초구 강남대로 465, 에이동 21층 (서초동, 교보생명보험㈜ 서초사옥)입니다. 지배회사의 통상적인 사업연도는 매년 4월 1일에 개시하여 9월 30일에 종료하고, 10월 1일에 개시하여 다음 해 3월 31일에 종료합니다. 최종 사업연도는 이 지배회사의 해산일까지로 합니다. 보고기간말 현재 지배회사의 자본금에 대한 내역 및 주주 구성은 다음과 같습니다. 주주 주식의 종류 주식수(주) 금액(천원) 지분율(%) 마스턴투자운용(주) 보통주 (주)코람코자산운용 보통주 삼성증권 보통주 기 타 보통주 합 계 1.2 종속기업 현황당기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업 소재지 주요주주 당기말 지배지분율 전기말 지배지분율 결산월 업종 주식회사 마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 한국 주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사 6월,12월 부동산 및 관련자산 투자ㆍ운용 프랑스 주식회사 마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 12월 부동산 투자기구 프랑스 12월 부동산 투자관련 특수목적법인 1.3 종속기업 관련 재무정보 요약당기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 주요재무현황은 다음과 같습니다. 1) 당기 (단위: 천원) 회사명 자산총액 부채총액 자본 영업수익 당기순손익 총포괄손익 주식회사 마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 2) 전기 (단위: 천원) 회사명 자산총액 부채총액 자본 영업수익 당기순손익 총포괄손익 주식회사 마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 2. 중요한 회계정책 다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성 기준 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 연결회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사가 2025년 4월 1일로 개시하는 회계기간부터 신규로 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1121호 '환율변동효과' 개정 - 교환이 불가능한 상태 외환시장이 정상적으로 작동하지 않을 때 기능통화에 의한 외화거래 보고와 해외사업장의 기능통화를 지배기업의 표시통화로 환산하는 규정을 명확히 하기 위해 두 통화간 교환가능성을 평가하는 규정을 추가하였습니다. 또한, 두 통화간 교환이 가능한지를 평가하여 교환가능성이 결여되었다고 판단한 경우, 적용할 현물환율을 추정하는 규정을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용합하며 조기적용이 허용됩니다. 2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어
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있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침 ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정 ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법 2.3 연결 연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. (1) 종속기업 종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다. 연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권ㆍ채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 2.4 외화환산 (1) 기능통화의 표시 연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표 또한 대한민국 원화로표시하고 있습니다. (2) 표시통화로의 환산 연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사의 재무제표에 대해서는다음의 방법으로 환산하고 있습니다. - 자산과 부채는 보고기간말의 마감 환율 - 수익과 비용은 해당 기간의 평균 환율 - 자본은 역사적 환율 - 환산에서 발생하는 외환 차이는 기타포괄손익으로 인식 해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감 환율로 환산합니다. 2.5 금융자산 (1) 분류 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. -
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당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정 연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ① 채무상품 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '영업수익' 또는 '영업비용'으로 표시합니다. ② 지분상품 연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '영업수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '영업수익' 또는 '영업비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상 연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.
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(4) 인식과 제거 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다 (5) 금융상품의 상계 금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. 2.6 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산(사용권 자산을 포함)은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 10~30년동안 정액법으로 상각됩니다.2.7 파생상품 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 금융수익(비용)으로 손익계산서에 인식됩니다. 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 매 보고기간말에 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품의 공정가치 변동은 해당 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 다르게 회계처리됩니다. 연결회사는 파생상품을 위험회피목적으로 체결하고 있으며, 그 중 일부 파생상품에 대하여 다음과 같은 위험회피관계의 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험회피 (공정가치 위험회피) ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피 (현금흐름 위험회피) ㆍ해외사업장에 대한 순투자에 대한 위험회피 (순투자 위험회피) 연결회사는 위험회피의 개시시점에 위험회피수단이 위험회피대상의 현금흐름의 변동을 상쇄할 것으로 기대되는지를 포함하여 위험회피수단과 위험회피대상의 경제적 관계를 문서화합니다. 또한, 연결회사는 위험회피거래를 수행하기 위한 위험관리 목적과 전략을 문서화 합니다. 위험회피 목적을 위해 사용된 파생금융상품의 공정가치는 주석 22에 공시되었습니다. 위험회피수단인 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상의 잔여 만기가 12개월보다 길 경우 비유동자산이나 부채로 분류되고, 12개월 이하인 경우 유동자산이나 유동부채로 분류됩니다. 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품부채는 결제일에 따라 유동과 비유동으로 구분되고, 파생상품자산은 예상만기에 따라 유동과 비유동으로 구분됩니다. 2.8 금융부채(1) 분류 및 측정 연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른
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금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다. (2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. 2.9 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다. 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.2.10 수익인식연결회사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 투자수익을 영업수익으로 인식하고 있습니다. 따라서 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는수익'의 적용범위에 포함되지 않습니다.2.11 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.2.12 재무제표승인 연결회사의 연결재무제표는 2025년 11월 7일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에
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포함되어 있습니다. (1) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 22 참조). 공정가치 평가 시 사용된 자본환원율, 이자율 등의 지표는 국내외 경제환경 변화, 부동산 시장 변화,부동산 정책의 변화, 제반 여건의 변화에 따라 영향을 받을 수 있으며, 이로 인해 금융상품의 가치가 변동할 수 있습니다. 4. 현금및현금성자산 및 단기금융상품 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산 및 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 예금종류 당기말 전기말 현금및현금성자산 보통예금 단기금융상품 정기예금 상기 현금및현금성자산 및 단기금융상품 중 사용이 제한된 내역은 없습니다. 5. 당기법인세자산 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 당기법인세자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정 구분 당기말 전기말 당기법인세자산 미수법인세환급액 6. 기타유동금융자산 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 미수금 미수수익 합 계 7. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(1) 당기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 취득원가 공정가치 취득원가 공정가치 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호(*) 코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 합 계 (*) 수익증권의 일부인 3,307,945천원이 단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(주석17참조)(2) 당기 및 전기 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역1) 당기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 평가 기말 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호 코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 합 계 2) 전기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 평가 기말 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호 코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 합 계 8. 투자부동산(1) 연결실체의 투자부동산은 원가모형으로 평가하고 있습니다.(2) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 순장부가액 취득원가 감가상각누계액 손상차손누계액 순장부가액 토지 건물 기타고정자산 합 계 (주1) 연결회사는 전기 중 투자부동산(토지 및 건물)의 평가와 관련하여, 장부가액과 감정평가액의 차액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.(3) 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다. 1) 당기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 감가상각비 손상차손 환율변동차이 기말 토지 건물 기타고정자산 합 계 2) 전기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 감가상각비 손상차손 환율변동차이 기말 토지 건물 기타고정자산 합 계 (4) 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 임대수익 감가상각비 지급수수료 (5) 투자부동산의 공정가치1) 투자부동산 노르망디 물류센터 및 남프랑스 물류센터의 당기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 장부가액 공정가치(*) 토지 건물 합 계 (*) 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 기업인 Cushman Wakefield에서 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 평가기준일은 2025년 6월 30일이며 외화 기준 평가금액은 EUR 38,750,000 입니다. 2) 당기말 현재 투자부동산 공정가치측정에 사용된 평가 관련 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 공정가치 수준 가치평가기법 관측가능하지 않은 투입변수 공정가치와 투입변수와의 관계 투자부동산 수익환원법 단위 면적당 임대료 및 할인율 임대료가 증가하고 할인율이 감소할 경우 투자부동산의 공정가치는 증가 (6) 당기말 현재 연결회사는 투자부동산에 대하여 종합보험에 가입하고 있으며, 그 현황은
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다음과 같습니다. (단위: EUR) 가입처 종합보험 부보금액 보험계약기간 재산종합보험 (7) 당기말 현재 차입금과 관련하여 연결회사가 담보로 제공한 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위: EUR, 원화단위: 천원) 구 분 설정권자 채권최고액 장부가액 관련채무 차입금액 외화 원화 투자부동산 장기차입금 합 계 (8) 연결회사는 보유한 투자부동산(프랑스 노르망디, 남프랑스 물류센터)을 Amazon France Transport SAS(Amazon.com의 100% 자회사)와 2034년까지 장기 임대차계약을 체결하고 있습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 연결실체가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다. (외화단위: EUR, 원화단위: 천원) 구 분 당기 전기 외화 원화 외화 원화 1년 이내 1년 초과 ~ 5년 이내 5년 초과 합 계 9. 미지급금 및 미지급비용당기말 및 전기말 현재 연결회사의 미지급금 및 미지급비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 미지급금 기타미지급금 소 계 미지급비용 자산관리수수료 자산보관수수료 사무수탁수수료 미지급이자비용 소 계 합 계 10. 장단기차입금 (1) 단기차입금 장부금액의 내역 (단위: 천원) 구 분 차입처 만기일(*) 연이자율(%) 당기말 당기말 전기말 단기차입금 원화대출 마스턴투자운용(주) (*) 단기차입금의 상환 조건은 만기 일시 상환 조건이며, 해당 차입금에 대한 담보로 연결회사가 보유중인 수익증권의 일부를 담보로 제공하였습니다.(주석 17 참조)(2) 장기차입금 장부금액의 내역 (단위: 천원) 구 분 차입처 만기일(*) 연이자율(%) 당기말 당기말 전기말 장기차입금 외화대출 (*) 장기차입금의 상환 조건은 만기 일시 상환 조건이며, 당기말 및 전기말 장기차입금 외화 금액은 EUR 24,420,000입니다. 연결회사는 차입금에 대해 담보로 제공한 투자부동산의 감정가격 하락으로 인해 현금유보액 EUR 4,700,000를 전기 중 상환하였습니다. 11. 기타포괄손익누계액보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 해외사업장환산이익 파생상품평가손실 합 계 12. 자본(1) 자본금당기말 및 전기말 현재 연결회사가 발행할 주식의 총수 및 1주당 액면금액, 발행한 주식의 수는 다음과 같습니다. 구 분 당기말 전기말 발행할 주식의 총수: 1주당 액면금액 1,000원 1,000원 발행한 주식의 수(보통주식) 자본금(보통주식) (2) 자본금 및 자본잉여금의 변동내역당기 및 전기 중 유통보통주식수 및 자본금, 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 발행주식수(주) 자본금 주식발행초과금 발행주식수(주) 자본금 주식발행초과금 기 초 유상증자 기 말 (3) 자본잉여금보고기간말 현재 자본잉여금은 주식발행초과금으로 신주발행시 액면가액을 초과하여 발행한 금액입니다. 한편, 자본잉여금은 자본금의 결손 보전에 충당하는 경우 외에는 처분하지 못합니다. 다만, 적립된 자본잉여금이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우에 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본잉여금을 감액할 수 있습니다. (4) 이익준비금연결회사는 부동산투자회사법에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 13. 영업수익당기와 전기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 배당금수익 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 임대수익 합 계 14. 영업비용당기와 전기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 급여 감가상각비 자산관리수수료 자산보관수수료 사무수탁수수료 지급수수료 세금과공과 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 투자부동산손상차손 기타비용 합 계 15. 금융수익 및 금융비용당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 금융수익 이자수익
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파생상품평가이익 합 계 금융비용 이자비용 파생상품평가손실 합 계 16. 기타수익 및 기타비용당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 기타수익 잡이익 외환차익 합 계 기타비용 잡손실 합 계 17. 특수관계자 등과의 거래 (1) 보고기간말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 관계 당기말 전기말 기타의특수관계자 마스턴투자운용(주) 마스턴투자운용(주) 기타의특수관계자 (주)코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 (주)코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 (2) 당기와 전기 중 연결회사와 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 관계 회사명 과목 당기 전기 기타의특수관계자 마스턴투자운용(주) 자산관리수수료 이자비용 기타의특수관계자 (주)코크렙제52호위탁관리부동산투자회사 배당금수익 (3) 당기와 전기 중 연결회사와 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 관계 회사명 당기 전기 차입 상환 차입 상환 기타의특수관계자 마스턴투자운용(주) (4) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권 및 채무는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 관계 회사명 과목 당기말 전기말 기타의특수관계자 마스턴투자운용(주) 미지급비용 미지급금 단기차입금 (5) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 특수관계자에 대해 제공하고 있는 담보 및 지급보증은 아래와 같으며 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다. (단위: 천원) 관계 회사명 담보제공자산 장부가액 담보설정액 기타의특수관계자 마스턴투자운용(주) 마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호 (6) 주요 경영진에 대한 보상당기 및 전기 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 주요 경영진 급여 18. 법인세비용 등법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 그러나, 연결회사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 일반적으로 연결회사가 부담할 법인세 등은 없습니다.또한, 연결회사는 부동산투자회사법 제28조 제3항, 동법시행령 제32조 및 정관 제58조 제2항에 따라 당기말 및 전기말 현재 감가상각비 범위 내에서 이익을 초과하여 배당할 수 있으므로 향후 법인세부담액이 없을 것으로 예상되어 이연법인세자산(부채)를 계상하지 아니하였습니다. 19. 우발채무 및 약정사항 (1) 집합투자업자의 위탁보수계약연결회사는 마스턴투자운용㈜와 자산의 자산관리 위탁계약을 체결하였습니다. 연결회사가 자산관리회사인 마스턴투자운용㈜에 지급하게 될 위탁보수는 다음과 같습니다. [(주)마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사 자산관리 위탁보수] 구분 운용기본수수료 운용성과수수료 지급금액 주식발행가액의 0.10% 단 회사가 상장된 경우, 매 결산기 말 자산총액의0.5%로 조정 - 일정사유 발생 시 차감액(*) 해당기 포함 직전 6개 사업연도 평균 자산총액x10%x(6개 사업연도 평균 수익률-3.5%) 지급시기 각 사업연도의 정기주주총회의 승인을 득한 날로부터 7일 이내 6기 이후부터 각 사업연도의 정기주주총회 승인을 득한 날로부터 7일 이내 (*) 운용기본수수료의 경우 다음 각 호의 사유 발생 시(중복 가능) 다음 각 호에서 정한 금액을 차감하여 산정합니다. 회사가 다른 부동산투자회사 또는 부동산집합투자기구("피투자기구")가 발행한 증권을 취득한 경우: 피투자기구의 자산관리위탁계약 또는 신탁계약 등에 따라 동 사업연도에 발생한 운용수수료 또는 운용보수 중 회사가 취득한 증권 비율에 해당하는 상당액("피투자기구 운용보수"). 단, 회사가 피투자기구의 증권을 보유한 기간으로 금액을 일할 계산하며, 피투자기구 운용보수가 회사가 피투자기구를 매입한 금액의 0.50%를 초과할 경우, 해당