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36%~45% 임대료를 책정하고 있는 것으로 파악하고 있습니다. 따라서, 당사의 호텔 임대료 수준 또한 타 사례에 비추어 볼 때 과다하거나 과소한 수준이 아니라고 판단하고 있습니다. 5) 수주상황 - 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 (1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출금액 및 거래처의 신용상태를 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도를 재조정하는 등 신용위험을관리하고 있습니다. (가) 당기말 및 전기말 현재 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 기타유동금융자산 매출채권 당기손익-공정가치측정금융자산 기타비유동금융자산(*1) 합 계 (*1) 현재가치할인차금이 제외된 금액입니다. (나) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권 등의 약정회수기일 기준 연령분석의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년 초과 합 계 매출채권(*1) 미수수익 미수금(*1) 대여금(*2) 기타보증금 임차보증금(*2) 합 계 (*1) 손실충당금이 제외된 금액입니다. (*2) 손실충당금 및 현재가치할인차금이 제외된 금액입니다. (단위 : 천원) 구 분 3개월 이내 3개월~1년 1년 초과 합 계 매출채권(*1) 미수수익 미수금 대여금 임차보증금(*2) 합 계 (*1) 손실충당금이 제외된 금액입니다. (*2) 현재가치할인차금이 제외된 금액입니다. 2) 유동성위험관리연결회사는 미래 현금흐름 예측치를 기초로 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 만기분석 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 1년 미만 1년~5년 합계 1년 미만 1년~5년 합계 미지급금(*) 미지급비용(*) 리스부채 예수보증금 임대보증금 단기차입금 합 계 (*) 미지급금과 미지급비용 중 종업원급여 관련 비용은 제외하였습니다. 만기별 분석금액은 금융부채를 현재가치로 할인하지 않은 명목현금흐름을 기초로 작성되었으며, 이자비용을 포함한 금액입니다. 3) 시장위험관리 (가) 이자율위험 연결회사는 고정이자율로 자금을 차입하고 있어 당기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금은 없습니다. (다) 기타가격위험기타가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험으로 연결회사는 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 기타가격위험에 노출된 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 당기손익-공정가치측정유동금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 합 계 지분증권 등 가격 10% 변동시 당기 및 전기의 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 순이익 증가(감소) (2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 단기차입금 리스부채 합 계 차감: 현금및현금성자산 차감계 순차입금(a) 자본총계 총자본(자본총계+순차입금)(b) 자본조달비율(a/b) 6. 주요계약 및 연구개발활동 - 해당사항이 없습니다. 7. 기타 참고사항 1. 사업의 개요 1) 부동산투자회사의 개요 리츠가 도입·성장하게 된 배경은 크게
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2가지로 요약할 수 있습니다. 첫째는 부동산 지분의 소액화를 통하여 소액 투자가에게도 부동산 투자 기회를 부여하기 위함입니다. 투자단위가 큰 부동산을 소액 지분 단위로 분할 매각하여 소액 투자가에게도 부동산 투자기회를 부여하려는 목적을 가지고 있습니다. 일반투자자는 소액으로 부동산투자회사의 주식을 취득함으로써 부동산에 직접 투자한 효과를 얻을 수 있고, 여러 부동산에 대한 분산투자 효과를 통해 단일부동산에 대해 위험을 희석시키는 효과를 누리게 됩니다. 둘째로 금융위기 해소나 구조조정을 앞당기기 위한 대책으로 도입하였습니다. 미국의 1980년대 말 부실 S(Savings and Loan Association) 처리, 호주의 부실 LPT(Listed Property Trusts) 처리 과정에서 리츠와 같은 상장형 부동산 뮤추얼 펀드가 적극적인 역할을 한 바 있으며 최근 금융위기 해결과정에서 리츠 산업이 성장의 기회를 맞이하게 되었습니다. 부동산투자회사(REITs : Real Estate Investment Trusts)는 부동산투자회사법에 따라 설립된 회사로서, 다수의 투자자로부터 자금을 모아 총 자산의 70% 이상을 부동산에 투자ㆍ운용하여 배당가능이익의 90% 이상(자기관리리츠는 50% 이상 가능)을 배당하여 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 상법상의 주식회사입니다. 부동산투자회사는 다음과 같이 구분됩니다. 자기관리부동산투자회사 자산운용 전문인력 등을 포함한 임직원을 상근으로 두고 자산의 투자ㆍ운용을 직접 수행하는 회사 위탁관리부동산투자회사 자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사 기업구조조정부동산투자회사 기업구조조정용 부동산을 투자대상으로 하며 자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사 비교> 종 류 자기관리리츠 위탁관리리츠 기업구조조정리츠 투자대상 일반부동산/개발사업 등 일반부동산/개발사업 등 기업구조조정용 부동산 영업개시 국토교통부 영업인가(공모, CR리츠는 금융위 사전협의) 설립주체 발기인(발기설립) 감독 국토부, 금융위 국토부, 금융위 국토부, 금융위 회사형 실체회사(상근 임직원) 명목회사(상근없음) 명목회사(상근없음) 최저자본금 70억원 50억원 50억원 주식분산 1인당 50% 이내 1인당 50% 이내 제한없음 주식공모 주식 총수의 30% 이상 주식 총수의 30%이상 의무사항 아님 상장 요건충족시 요건충족시 의무사항 아님 자산구성 (매분기말) - 부동산 :총자산의 70% 이상- 부동산, 부동산 관련 증권 및 현금 :총자산의 80% 이상 - 부동산 :총자산의 70% 이상- 부동산, 부동산 관련증권 및 현금 :총자산의 80% 이상 - 기업구조조정부동산 :총자산의 70% 이상- 부동산, 부동산 관련증권 및 현금 :총자산의 80% 이상 자산운용전문인력 5인(리츠 상근 고용) 자산관리회사(5인)에 위탁운용 자산관리회사(5인)에 위탁운용 배당 50% 이상 의무배당(초과배당가능) 90% 이상 의무배당(초과배당가능) 90% 이상 의무배당(초과배당가능) 개발사업 부동산개발사업에 투자하려면 부동산투자자문회사가 작성한 평가서를 부동산개발사업에 투자하기 1개월 전에 국토교통부장관에게 제출 처분제한 주택 1년,비주택 1년 주택 1년,비주택 1년 제한없음 개발사업후 분양하는 경우에는 처분 제한기간 없음 자금차입 자기자본의 2배이내(주총 특별결의시 10배) 리츠정보시스템> 2) 부동산투자회사의 규모 부동산투자회사 시장규모는 지속적으로 성장하고 있습니다. 부동산투자회사 제도가 도입된 이후, 2002년 자산규모 5,584억원을 시작으로 2012년도에 9.6조원까지 성장하였으며, 2017년 34.2조원 규모를 넘어, 2018년 43.2조원, 2019년 51.2조원, 2020년 61.3조원, 2021년 75.6조원, 2022년 87.7조원, 2023년 93.9조원의 규모로 성장하였습니다. 2024년 12월말 기준 총 400개의 리츠가 운용중이며, 상장리츠는 총 24개사 (① 회사가 상장된 자기관리리츠 총 3개사: 스타리츠, 케이탑리츠, 에이리츠 ② 위탁운영하는 회사에 의해 상장된 상품리츠 총 24개사:
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이리츠코크렙, 신한알파리츠, 롯데리츠, NH프라임리츠, 이지스밸류플러스리츠, 이지스레지던스리츠, 미래에셋맵스제1호리츠, JR글로벌리츠, 코람코에너지플러스리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 디앤디플랫폼리츠, SK리츠, NH올원리츠, 미래에셋글로벌리츠, 신한서부티엔디리츠, 코람코더원리츠, 마스턴프리미어리츠, KB스타리츠, 한화리츠, 삼성FN리츠, 신한글로벌액티브리츠) 입니다. 현황> 구분 리츠 수(개) 자산총계(조원) 자산기준 비율(%) CR리츠 위탁관리리츠 자기관리리츠 계 상장리츠 2024년 12월말 기준, 리츠정보시스템> 리츠 투자현황을 살펴보면, 2024년 12월말 기준 오피스가 28% 이상, 주택이 47% 이상을 차지하며 포트폴리오를 구성하고 있었으나 최근 리테일을 중심으로 물류, 복합쇼핑몰 등 투자물건이 점차 다양화 되고 있습니다. 현황> 구분 리츠 수(개) 자산총계(조원) 투자 비율(%) 오피스 리테일 주택 물류 호텔 복합형 기타 계 2024년 12월말 기준, 리츠정보시스템> 2. 회사의 현황 1) 사업의 현황 (1) 사업의 목적 부동산투자회사(REITs : Real Estate Investment Trusts)는 '부동산투자회사법'에 따라 설립된 회사로서, 다수의 투자자로부터 자금을 모아 총 자산의 70% 이상을 부동산에 투자·운용하여 배당가능이익의 90% 이상(자기관리리츠는 50% 이상 가능)을 배당하여 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 상법상의 주식회사입니다. 부동산투자회사는 자기관리부동산투자회사와 위탁관리부동산투자회사 그리고 기업구조조정부동산투자회사로 구분됩니다. 당사는 법에 따른 자기관리부동산투자회사로 설립되어, 관련 법규에 따라 회사의 자산을 투자·운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 합니다. (2) 운용방법 당사는 부동산투자회사법령 및 당사 정관의 규정에 따라 자산을 부동산 및 부동산 관련 증권에의 투자, 금융기관에의 예치 등의 방법으로 운용하게 됩니다. 또한 당사는 법령을 준수하고 주주를 보호하기 위하여 그 자산을 투자ㆍ운용함에 있어 소속 임직원이 따라야 할 내부통제기준 등 기본적인 절차와 기준 등을 제정ㆍ시행하며, 회사 내부에 상근 준법감시인을 두어 운용의 투명성을 높이고 있습니다. 당사는 총자산을 다음 각 호의 방법으로 투자 및 운용해야 합니다. - 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분 - 부동산의 개발 - 부동산의 임대차 - 증권의 매매 - 금융기관에의 예치 - 지상권, 임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득, 관리, 처분 - 신탁이 종료된 때에 신탁재산전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득, 관리 및 처분 - 위 각호의 업무를 수행하기 위하여 필요한 부수업무 및 관련법규에 따라 허용되는 기타 업무 2) 사업 내용 ㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 따라 설립되는 회사로서, 투자자들로부터 자금을 확보하여 최적의 부동산을 선별취득하고, 취득부동산에 대한 효율적인 운영을 통하여 안정적인 운영이익 및 매각에 따른 자본이득을 실현하여, 주주들에게 배당하여, 다수의 투자자들이 부동산투자의 간접투자성과를 향유할 수 있는 부동산투자회사제도의 정착 및 활성화에 이바지함을 목적으로 하고 있습니다. 이에 따라 당사는 서울 도심권을 중심으로 한 호텔수요를 예측하여 그에 맞는 최적의 물건을 발굴하여, 호텔운영사에 임대하여 임대료를 수취하고 이를 재원으로 배당하는 관광호텔업을 간접운영하여 왔습니다. 다만, Covid-19등 예상하지 못한 외부변수로 인하여 최근 3년간 여행업 및 관광호텔업이 심각한 불황을 겪게되어 당사와 임대차 계약을 한 호텔운영사가 파산함으로 불가피하게 임대차계약을 해지하게 되어, 당사는 현재 자회사인 호텔운영사(엠디호텔)을 설립하여 직접운영하게 되었습니다. 다행히 현재 여행업 및 관광호텔업은 완연한 회복추세에 있으며, 당사는 자회사를 통한 호텔운영의 조속한 정상화가 가능할 것으로 보이지만, 향후의 리스크 햇지 및 신규사업기회 발굴을 위하여 Staz Hotel 명동I호점과 Staz Hotel 명동II 호점을 우선 매각하게
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되었습니다. 현재 보유중인 현금자산 및 추가 조달되는 재원으로는 안정적 현금흐름을 발생시키는 우량한 부동산에 투자, 부동산관련 수익증권에 대한 투자를 고려함과 동시에 국토교통부에서 주관하는 자기관리리츠의 투자자금 사모조달허용 및 업역확대를 위해 법개정을 추진중이며 법 개정 후 자산관리회사(AMC) 설립을 통한 주도적 개발사업에 대한 투자 등도 시장 환경에 맞게 병행해 나갈 예정입니다. 당사의 자산운용은 부동산과 관련유가증권 및 현금이 80%(이중 부동산은 70%)로 구분되어 운용될 계획이며, 부동산의 개발 및 운용, 관리 업무와 현금의 운용은 당사의 이사회에서 운용방침을 정하여 소속 임직원이 따라야 할 내부통제기준 등 기본적인 절차와 기준 등을 제정 하여 운용하고 있습니다. 당해 자산은 상근 임직원에 의하여 운용되며, 미래에셋증권(현금,부동산)이 자산보관회사로서 현금 및 증권의 보관, 부동산의 등기부상 소유권의 보전관리, 현금자산운용지시 이행 등의 업무를 수행하고 있습니다. 3) 사업구조도 사업구조도.jpg 사업구조도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 이해를 위하여 장부와 관련 서류를 열람하고 재무제표및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해서는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 1) 재무상태 (단위 : 원) 구 분 제 11기 제 10기 증감액 증감률 유동자산 △82.6% 비유동자산 자산총계 △25.9% 유동부채 △5.7% 비유동부채 부채총계 자본금 기타불입자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금 비지배지분 자본총계 △42.9% 부채및자본총계 △25.9% (1) 자산2024년말 연결총자산은 전년 대비 257억원 감소한 736억원으로 이중 유동자산은 67억원, 비유동자산은 669억원입니다. 자산이 크게 감소한 데는, 당기손익-공정가치측정금융자산과 대여금 등에서 거액의 평가손실 및 손상차손이 발생한 데 기인합니다.(2) 부채2024년말 연결총부채는 전년 대비 3억원 증가한 388억원으로 이중 유동부채는 338억원, 비유동부채는 50억원입니다. 전년 대비 유동부채 감소는 제10기에 매각한 명동 호텔에 대한 부가세 및 미지급세금을 제11기에 납부한 데 기인한 반면, 비유동부채 증가는 이연법인세부채 증가 등에 기인합니다.(3) 자본2023년말 자본은 347억원이며, 손실 증가에 따른 이익잉여금의 감소로 전년 대비 260억원 감소하였습니다. 2) 영업실적 (단위 : 원) 구 분 제 11기 제 10기 증감액 증감률 영업수익 영업이익(손실) 당기순이익(손실) 계속영업 당기순손실 중단영업 당기순이익 지배기업소유주지분 당기순이익(손실) 비지배지분 당기순이익 (1) 2024년 영업수익은 95억원으로 전년 대비 19억원 증가한 반면, 영업손실은 -37억원으로 전년 대비 38억원 감소하였습니다. 또한, 2024년 당기순이익은 -185억원으로 전년 대비 219억원 감소하였는데, 이는 당기손익-공정가치측정금융자산에서 거액의 평가손실이 발생한 데 기인합니다.(2) 영업이익률은 2023년 1.2%였으며, 2024년에는 적자로 전환하였습니다. 3) 유동성 및 자금조달과 지출(연결재무제표 기준) (1) 현금 및 현금성자산 현금 및 현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 현금 보통예금 등 합 계 (2) 단기차입금 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 차입처 차입용도 변동/고정 여부 연이자율 만기일자 상환방법 당기말 전기말 KEB하나은행 시설자금 고정 만기일시상환 시설자금 고정 만기일시상환 우리은행 시설자금 고정 만기일시상환 시설자금 고정
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만기일시상환 합 계 (3) 현금흐름 현황당기말 및 전기말 현재 연결회사의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 2024년(제11기) 2023년(제10기) 차이 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름 재무활동 현금흐름 현금의 증가(감소) 기초의 현금 기말의 현금 연결회사는 2024년말 현재 49억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며 2023년말 38억원 대비 11억원 증가하였습니다. 2024년 영업활동으로 인한 현금흐름은 -64억원으로 전년 대비 -135억원 감소, 투자활동으로 인한 현금흐름은 15억원으로 전년 대비 72억원 감소, 재무활동으로 인한 현금흐름은 186억원 증가하였습니다. 4) 부외거래 - 해당사항 없습니다.5) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 참조 (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항'Ⅱ. 사업의 내용' 및 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 참조 (3) 법규상의 규제에 관한 사항'Ⅱ. 사업의 내용' 참조
키움히어로제1호스팩 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식의 종류정관 제9조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식으로 한다.2. 액면금액정관 제7조 (1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 100원으로 한다.3. 주식에 관한 사항정관 제6조 (발행예정주식총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다. 정관 제11조 (신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이 회사가 발행한 주권이 거래소 코스닥시장에 상장된 후에 주주외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우에는 상법 제434조에 따른 주주총회의 특별결의를 거쳐야 한다. 1. 주권을 거래소 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 자본시장법 제165조의 6에 따라 일반공모증자의 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 의결권에 관한 사항정관 제24조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.정관 제26조 (의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 정관 제27조 (의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 정관 제28조 (서면에 의한 의결권의 행사) ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다. ③ 서면의 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. 5. 배당에 관한 사항정관 제12조 (신주의 동등배당)이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는대표주관회사인 키움증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "키움증권㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 키움히어로제1호기업인수목적㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "키움히어로제1호기업인수목적㈜"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 키움증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 키움히어로제1호기업인수목적㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.키움증권㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적,주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 키움증권㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다. 1. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 키움증권㈜는 키움히어로제1호기업인수목적㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 공모희망가액 2,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 키움증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 재무에 대한 위험, 동사가 합병하고자 하는 산업에 대한 위험, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다. 나. 공모가격의 산출방법 및 참고사항 공모가격은 발기인 및 대표주관회사의 협의에 의한 가격이며, 공모규모는 동사 설립 이후 대표주관회사와의 협의를 통해 주식시장 상황 및 주관회사의 자금유치능력 등을 고려하여 결정되었습니다. 따라서, 일반적으로 상장되는 기업과는 달리 사업연혁 및 재무성과 등이 없기 때문에 동사의 공모가격 및 공모규모가 상대적으로 자의적일 수 있습니다. 즉, 일반적인 상장기업들은 매출액이나 영업이익, 당기순이익 등의 영업실적을 기반으로 그 기업가치를 평가받지만, 합병 이외의 사업목적을 영위하지 않는 동사의 경우에는 비교할 수 있는 영업실적 등이 없기에 공모가격 및 공모규모의 결정이 보다 자의적일 수 있습니다. 당사의 공모전 주주들은 주당 1,000원에 투자하였으며, 대표주관회사인 키움증권㈜는 공모예정가액(2,000원)을 바탕으로 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 동사와 키움증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 당사는 신고서 제출일 현재 유사회사로 볼 수 있는 기업인수목적회사 주주의 주가희석비율 및 과거 공모가액 결정방법 등을 고려하여 액면가의 20배수인 2,000원을 공모희망가액으로 제시하였습니다. 과거 공모를 거쳐 상장된 기업인수목적회사의 공모현황은 다음과 같습니다. [유사회사 공모가 등 현황] (단위: 원) 구분 액면가 발행가 공모가배수 (주1) 공모금액 (억원) 희석률 (주2) 공모전 공모시
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디비금융스팩10호 2.0배 IBKS제17호스팩 2.0배 한국제10호스팩 2.0배 하나금융21호스팩 2.0배 SK증권7호스팩 2.0배 유진스팩8호 2.0배 키움제6호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩1호 2.0배 신한제9호스팩 2.0배 신영스팩7호 2.0배 상상인제3호스팩 2.0배 하나금융22호스팩 2.0배 케이비제21호스팩 2.0배 교보12호스팩 2.0배 엔에이치스팩23호 2.0배 삼성스팩6호 2.0배 대신밸런스제12호스팩 2.0배 IBKS제18호스팩 2.0배 신한제10호스팩 2.0배 유안타제9호스팩 2.0배 IBKS19호스팩 2.0배 신영스팩8호 2.0배 키움제7호스팩 2.0배 하나금융23호스팩 2.0배 케이비제22호스팩 2.0배 하나금융24호스팩 2.0배 한화플러스제3호스팩 2.0배 유안타제10호스팩 2.0배 SK증권제8호스팩 2.0배 하나금융25호스팩 2.0배 한국제11호스팩 2.0배 엔에이치스팩24호 2.0배 삼성스팩7호 2.0배 IBKS제20호스팩 2.0배 교보13호스팩 2.0배 엔에이치스팩25호 2.0배 케이비제23호스팩 2.0배 대신밸런스제13호스팩 2.0배 엔에이치스팩26호 2.0배 유진스팩9호 2.0배 대신밸런스제14호스팩 2.0배 엔에이치스팩27호 2.0배 IBKS제21호스팩 2.0배 비엔케이제1호스팩 2.0배 신영스팩9호 2.0배 미래에셋비전스팩2호 2.0배 유안타제13호스팩 2.0배 삼성스팩8호 2.0배 하나26호스팩 2.0배 엔에이치스팩28호 2.0배 미래에셋드림스팩1호 2.0배 유안타제12호스팩 2.0배 하나27호스팩 2.0배 IBKS제22호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩3호 2.0배 키움제8호스팩 2.0배 하이제8호스팩 2.0배 엔에이치스팩29호 2.0배 KB제25호스팩 2.0배 하나29호스팩 2.0배 교보14호스팩 2.0배 DB금융스팩11호 2.0배 SK증권제9호스팩 2.0배 유안타제14호스팩 2.0배 하나28호스팩 2.0배 KB제26호스팩 2.0배 SK증권제10호스팩 2.0배 대신밸런스제15호스팩 2.0배 한국제12호스팩 2.0배 유안타제11호스팩 2.0배 대신밸런스제16호스팩 2.0배 한화플러스제4호스팩 2.0배 상상인제4호스팩 2.0배 신한제11호스팩 2.0배 에이치엠씨제6호스팩 2.0배 KB제27호스팩 2.0배 한국제13호스팩 2.0배 엔에이치스팩30호 2.0배 삼성스팩9호 2.0배 교보15호스팩 2.0배 IBKS제23호스팩 2.0배 하나30호스팩 2.0배 대신밸런스제17호스팩 2.0배 IBKS제24호스팩 2.0배 신영스팩10호 2.0배 유진스팩10호 2.0배 유안타제15호스팩 2.0배 SK증권제11호스팩 2.0배 하나31호스팩 2.0배 비엔케이제2호스팩 2.0배 하나32호스팩 2.0배 신한제12호스팩 2.0배 신한제13호스팩 2.0배 하나33호스팩 2.0배 유안타제16호스팩 2.0배 SK증권제12호스팩 2.0배 KB제28호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩4호 2.0배 디비금융스팩12호 2.0배 미래에셋비전스팩5호 2.0배 한국제14호스팩 2.0배 KB제29호스팩 2.0배 에이치엠씨제7호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩6호 2.0배 한국제15호스팩 2.0배 이베스트스팩6호 2.0배 SK증권제13호스팩 2.0배 엔에이치스팩31호 2.0배 교보16호스팩 2.0배 대신밸런스제18호스팩 2.0배 미래에셋비전스팩7호 2.0배 KB제30호스팩 2.0배 유진스팩11호 2.0배 신한제15호스팩 2.0배 하나34호스팩 2.0배 대신밸런스제19호스팩 2.0배 교보17호스팩 2.0배 디비금융제13호스팩 2.0배 키움제11호스팩 2.0배 KB제31호스팩 2.0배 키움제10호스팩 2.0배 신한제14호스팩 2.0배 유안타제17호스팩 2.0배 한화플러스제5호스팩 2.0배 신한제16호스팩 2.0배 KB제32호스팩 2.0배 엘에스스팩1호 2.0배 디비금융제14호스팩 2.0배 하나35호스팩 2.0배 교보18호스팩 2.0배 삼성스팩10호 2.0배 삼성스팩11호 2.0배 KB제33호스팩 2.0배 주1) 공모가 배수 = 공모시 발행가 ÷ 공모전 발행가 주2) 공모주주 주가희석률 = (공모시 발행가 - 가중평균 발행가) ÷
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공모시 발행가 한편, 투자자들의 투자판단을 돕기 위하여 동사의 공모희망가액에 따른 희석비율을 제시하면 다음과 같습니다. 구분 내용 비고 총납입금액 11,000백만원 주1) 총발행주식수 주2) 가중평균발행가 1,692원 주3) 공모전 주당발행가격(A) 1,000원 주당 공모희망가격(B) 2,000원 공모전 주당발행가격 대비 주당 공모희망가격배수(B/A) 2.0배 희석비율 주4) 주1) 총납입금액 = (공모전발행가 × 공모전발행주식수) + (CB 행사가액 * 전환가능주식수)+ (공모희망가격 × 공모주식수) 주2) 총발행주식수 = 공모전발행주식수 + 전환가능주식수 + 공모주식수주3) 가중평균발행가격 = 총납입금액 / 총발행주식수(CB 전액 전환 가정)주4) 희석비율 = (공모희망가격 - 가중평균발행가격) / 공모희망가 2. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 키움증권㈜ 3. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 키움증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.대표주관회사인 키움증권㈜는 키움히어로제1호기업인수목적㈜의 기명식 보통주식 4,500,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 정관, 재무상태표 및 최근 감사보고서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 재무상태, 경영진의 경력사항 및 전문성, 합병대상 산업군의 산업동향, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관회사 계약 체결 2023년 09월 15일 기업실사 2023년 09월 15일 ~ 2025년 11월 03일 상장예비심사 신청 2025년 06월 19일 상장예비심사 승인 2025년 07월 28일 증권신고서 제출 2025년 11월 04일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 키움증권㈜는 키움히어로제1호기업인수목적㈜의 코스닥시장 상장을위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 기업실사 참여자(가) 대표주관회사 참여자 소 속 성 명 부서 직 책 담 당 업 무 참여기간 IB 및 기업금융 경력 키움증권㈜ 구 성 민 기업금융부문 전 무 기업금융부문 총괄 31년 장 지 영 기업금융본부 상 무 기업금융본부 총괄 25년 구 본 진 기업금융2팀 이 사 IPO 실사 책임자 24년 이 재 확 기업금융2팀 부 장 IPO 실사 담당자 12년 김 결 기업금융2팀 과 장 IPO 실사 담당자 6년 양 종 호 기업금융2팀 주 임 IPO 실사 담당자 1년 (나) 발행회사 참여자 소 속 성 명 직 책 담 당 업 무 키움히어로제1호기업인수목적㈜ 권 문 규 대표이사 경영총괄 이 재 확 기타비상무이사 합병자문/공시 변 창 섭 사외이사 경영자문 윤 성 현 감사 감사 (2) 기업실사 항목 기업실사 항목 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다. (3) 기업실사 주요 일정 및 내용 기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다. (4) 기업공개(IPO) 관련 평가 의견(가) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항 동사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 설립된 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와
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합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하는 회사입니다. 동사의 공모 전 발기주주 ㈜ 에이씨피씨, 지니자산운용 ㈜ 및 키움증권 ㈜ 는 「코스닥시장 상장규정」 제69조에 의거하여 합병 상장일로부터 6개월간 보유 보통주식 및 전환사채의 의무보유를 수행합니다. 다만 공모 전 발기주주이자 투자매매업자인 키움증권 ㈜ 은 「 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 」 제5-13조 제4항에 따라 합병가치를 산출 했을 경우 보유한 보통주식 및 전환사채를 1년간 의무보유 합니다. (나) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용 키움히어로제1호기업인수목적㈜의 대표주관회사 키움증권㈜은 동사의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 내부 인수위원회 및 리스크관리실무위원회를 개최하였으며 위원회 관련 사항은 다음과 같습니다. 내부위원회 명칭 위원회 주요 구성원 일시 논의내용 비고 신고서 제출전리스크관리실무위원회 리스크관리부문장리스크심사본부장기업금융부문장기업금융본부장기업금융부서장준법지원부문장 등 1. 산업분석 및 시장 경쟁현황2. 재무안정성3. Valuation4. 인수리스크5. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토6. 한국거래소 상장예비심사시 주요 이슈 -사업 진행 및 변동현황에 대한 검토-산업 내 경쟁현황에 대한 재검토- 한국거래소 상장예비심사시 주요 이슈사항 검토- 동사의 가치평가를 위해 비교한 유사기업에 대한 사업 및 재무 현황 최종 검토- 증권신고서 제출 기준 공모시장에 대한 점검 등 키움증권㈜의 리스크관리실무위원회 내에서는 산업과 경쟁현황에 대하여 확인하고, 재무안정성 및 Valuation의 적정성 등에 대하여 검토가 이루어졌습니다.한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 하였고, 금번 키움히어로제1호기업인수목적㈜ 공모의 경우 대표주관계약 체결일이 2023년 09월 05일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 규정 적용 여부와 별개로 금번 증권신고서 제출일 현재 키움증권㈜은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정한 상황임을 유념하시기 바랍니다. (다) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례 동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다. 4. 기업실사결과 및 평가내용 가. 경영성 (1) CEO의 자질 동사의 대표이사 권문규는 동화은행, 한국투자증권 금융센터 본부장을 거쳐 신청서 제출일 현재 신기술사업 금융업을 영위하는 파이오니어 인베스트먼트에 재직하는 등 30년 이상 금융업에 종사하며 전문성을 배양해오며 성장성이 높은 견실한 기업을 발굴하는 역량을 키워왔습니다. 권문규 대표이사는 이러한 전문성을 토대로 합리적이고 투명한 경영을 통하여 성공적인 합병과 주주의 이익 증진을 위해 노력하고 대표이사로서의 역할을 충실히 수행할 것으로 판단됩니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 기업공개와 인수합병의 성공여부는 우수인력 및 다양한 딜수행을 통해 누적된 경험과 노하우로부터 나온다고 볼 수 있습니다. 이러한 점으로 볼 때 동사는 IPO, M, 투자업무 등 기업금융과 관련된 다양한 실무경력과 전문지식을 보유한 인력으로 임원진을 구성하고 있어 향후 상장 및 합병추진에 있어서 관련 전문성 및 경쟁력을 보유하고 있다고 판단됩니다. 직책명 (상근/등기) 성 명 (생년월일) 주요 경력 선임일 대표이사 (비상근/등기) 권문규 '94.02 중앙대학교 경영학과 학사 '94.02~ 98.09 동화은행 '99.6 ~23.12 한국투자증권 금융센터본부 본부장 24.01~24.12 한국투자증권 고문 '25.01 ~현재 ㈜파이오니어 인베스트먼트 상무 기타비상무이사 (비상근/등기) 이재확(85.05.03)
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'11.12~15.09 안진회계법인 회계사'15.09~현재 키움증권 기업금융2팀 차장'12.02 서강대학교 경영학 학사 졸업 사외이사 (비상근/등기) 변창섭(65.11.12) '91.02 고려대학교 학사 '90.12~'01.04 동양증권 IB본부 '01.04~'02.03 유니슨벤처㈜ '02.04~'12.09 동양증권 IB본부 '12.08~현재 ㈜에스비엘파트너스 대표이사 감사 (비상근/등기) 김병훈(79.12.02) '06.12 연세대학교 학사 '06.12~'08.10 한영회계법인 Senior '10.11~'14.11 키움증권 IPO 팀 과장 '14.11~'16.06 선명회계법인 Manager '16.11~'20.10 우영회계법인 Partner '20.10~현재 회계법인리안 Partner (3) 경영의 투명성 동사는 신청서 제출일 현재 소송사건에 연루된 사실이 없으며, 이해관계자 등에 대해 가지급금, 대여금 등 부당한 자금거래 발생 내역이 없습니다. 또한 동사는 기타 채무보증, 담보제공, 불공정한 매출·매입거래 등이 발생한 사실이 없으며, 향후에도 부당한 자금거래 방지를 위해 주요거래사항에 대해 이사회 승인 후 집행처리하고 주주총회에서 동 사항을 보고함으로써 내부통제장치를 지속적으로 개선해 나갈 예정입니다. (4) 경영의 독립성 현재 동사의 최대주주는 ㈜ 에이씨피씨이나 동사가 발행한 전환사채가 모두 주식으로 전환될 경우 대표주관회사인 키움증권㈜가 16.92%의 지분율(CB전환 및 공모후 주식수를 기준)로 동사의 최대주주가 됩니다. (단위 : 주, %) 주주명 공모전 공모 후(주1) CB전환 후(주2) 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 ㈜에이씨피씨 지니자산운용㈜ 키움증권㈜ 공모주주 합 계 주1) 공모 규모 9,000백만원, 4,500,000주 공모 가정 주2) 전환사채의 100% 전환 가정(해산 시 외에는 합병신주상장일 후 6개월 경과시까지 보호 예수 예정. 단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에 따른 합병가치 산출 시에는 투자매매업자인 키움증권㈜가 소유한 주식 및 전환사채는 당해 주권의 상장일부터 합병대상법인과의 합병기일 이후1년간 보호예수) 주3) 상기 표에 기재된 지분율은 주식수를 기준으로 계산한 비율입니다. 주4) 주식 등의 발행총액을 기준으로 계산한 지분율은 아래와 같습니다. (단위: 주, 천원, %) 구분 공모 후 발행총액 기준 주주명 보통주 전환사채 발행총액 지분율 ㈜에이씨피씨 500,000주 500,000원 지니자산운용㈜ 25,000주 375,000주 400,000원 키움증권㈜ 25,000주 공모주주 계 동사의 경영활동 등 주요 결정은 이사회 결의를 통하여 진행되고 있습니다. 동사의 이사회는 등기이사 3인과 감사 1인이 선임되어 부당한 내부거래 등을 방지하기 위한 견제기능을 수행하고 있습니다. 또한, 동사는 설립시점부터 사외이사를 선임하여 경영의사결정 과정의 건전성과 투명성을 한층 강화하였습니다. 따라서 동사의 지배구조는 충분한 독립성을 확보하고 있다고 판단됩니다. 나. 재무상태 (1) 재무성장성 동사는 다른 법인과의 합병을 유일한 사업목적으로 하는 특수목적회사로서 기타 다른 영업 행위를 영위하지 않습니다. 따라서 상장을 위한 공모과정에서 공모자금이 유입되는 것 외에 특별한 재무성장성은 없을 것으로 예상됩니다. 향후, 공모를 통해 유입된 자금은 KB국민은행 여의도 영업부 지점에 공모자금의 100%가 신탁됩니다. (2) 재무안정성 동사는 코스닥시장 상장 시 공모를 통해 모집할 예정인 90억원의 자금을 100% KB국민은행에 신탁하여 운용할 예정입니다. 설립증자 및 전환사채를 통해 마련한 투자자금을 회사의 운영, 상장 및 합병 관련 비용으로 사용할 예정입니다. 또한 KB국민은행에 예치된 자금은 합병 실패 시 회사를 해산할 경우, 공모 주주에게 주권 보유비율에 따라 지급할 예정입니다. 한편, 동사는 공모전 주주등에게 발행한 전환사채로 인해 부채비율이 상승하였으나, 이는 코스닥시장 상장을 위한 공모 이후에 감소할 예정이므로 재무안정성에 문제가 될 소지는 없는 것으로
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판단됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성 사업연도 감사인 감사의견 설립일(23.09.01) 삼도회계법인 적정 제1기(2023년) 삼도회계법인 적정 제2기(2024년) 삼도회계법인 적정 제3기 3분기(2025.09.30) 삼도회계법인 동사의 외부감사인의 감사보고서에 따르면 동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 동사는 설립 이후 삼도회계법인이 동사의 외부감사를 수행하였으며, 동 회계법인의 회계사들은 동사의 주 또는 친인척, 지인 등의 관계가 전혀 없으며, 공인 회계사법 15조에 의거하여 공정하고 성실하게 감사업무를 수행하였으며, 업무 수행에 있어서 독립성을 유지하였다고 판단됩니다. 또한 동사는 현재의 외부감사인인 삼도회계법인과 상호출자 및 금전대차 등의 사실이 없으며, 동회계법인의 임직원과도 상호출자 및 금전대차 등의 독립성을 저해할만한 사실이 없습니다. 다. 종합 의견 대표주관회사인 키움증권㈜는 키움히어로제1호기업인수목적㈜가 제공한자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 기업실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.키움증권㈜는 기업실사과정을 통해 발행회사인 키움히어로제1호기업인수목적㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 발행회사의 재무상태, 경영진의 경력사항 및 전문성, 합병대상 산업군의 산업동향, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항 등에 대하여 분석ㆍ평가한 결과, 키움히어로제1호기업인수목적㈜에 대한 공모주식의 코스닥시장 상장 및 공모예정가액의 제시 과정이 타당하고 적합하게 작성되었다고 판단합니다.금번 공모는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다.투자자들께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 1. 합병에 관한 사항 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제6조 제4항 제 14호에 따른 기업인수목적회사로서 한국거래소의 코스닥시장에 상장한 후 다른 법인과 합병하는것(이하 "합병"이라 함은 이 회사가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 말하여, 이 합병의 대상이 되는 상대방 법인을 "합병대상법인", 이 합병에 따른 합병법인을 "합병법인", 이 합병에 따른 등기를 "합병등기"라 한다)을 유일한 사업목적으로 하는 회사입니다. 가. 합병의 개요 (1) 합병형태 당사는 영업양수 혹은 지분취득 등이 아닌 순수 합병방식으로 그 합병방식이 제한되며, 상법상 간이합병이나 소규모 합병을 할 수 없습니다. 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로는 합병할 수 없으나, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제15항제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 당사가 소멸하는 방식 또는 존속하는 방식으로 합병할 수 있습니다. 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5제1항 각호에 따라산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액(합병대상법인이다수인 경우 각 합병대상법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 가액을 말한다)이「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항제14호가목에 따라 예치기관등에 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 제58조 (합병대상법인) ① 합병대상법인은 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 제56조에 의해 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상 법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.제59조 (합병의 제한)① 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.② 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.1. 이 회사의 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다)을 취득한 자(이하 “공모전주주등”이라 한다)2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호{"금융회사"는 "코스닥시장 상장법인"으로 보고, “발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다}에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립ㆍ운영 등과 관련된업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속3. 이 회사의 공모전주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사③ 본 조 제2항 2.의 소유주식수를 산정하는 경우 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. (2) 합병일정 당사는 기업인수목적주식회사의 취지 및 정관 제58조 2항에 근거하여 현재 합병대상회사로
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고려중이거나, 합병대상회사를 선정하기 위한 조사나 협의 등을 진행하고 있지 않습니다. 따라서 당사의 구체적인 합병에 대한 일정이 확정되지 않은 상황 입니다. 다만, 향후 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결할 경우 일반적인 합병 일정은 다음과 같습니다. 주요 절차 주요 내용 시 기 상장법인이사회결의사항신고 및 공시 ·합병이사회 결의 후 합병계약 체결·합병관련 우회상장요건 확인서류 제출·거래소에 이사회결의사항 신고 및 공시 이사회 결의 당일 공시관련 매매거래정지 · 공시관련 매매거래 정지· 주요 사항보고서 제출 (사유발생 익일까지) 합병공시부터주요사항보고서또는 첨부서류제출일 증권신고서 제출 · 금융위원회 제출 효력발생기간 7일 주총소집 · 주총소집이사회 결의 D-16 · 주주명부 폐쇄 및 기준일 공고 D-15 · 기준일 D · 주주명부 폐쇄기간 D+1~D+8 · 주총참석장 등 작성 D+9~D+10 · 주총소집통지 발송일 주총일 2주전 통지 · 주주총회일 D+25 주식매수청구서류제출 · 매수를 청구한 주주, 주식의 종류 및 수, 주식매수가격 및 결정방법 거래소 제출 주식매수청구가있을 시 합병종료보고서또는증권발행실적보고서 제출 · 금융위에 합병종료 보고서 제출· 증권신고서 제출한 경우 증권발행실적보고서만제출 합병등기완료즉시 지분변동공시 · 합병으로 인하여 합병신주를 발행할 경우 신주상장을 신청 실무상상장예정일의3~5거래일 전까지 또한 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 4항 및 정관 제60조(회사의 해산)에 근거하여 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산하여야 하며, 존속기한 만료 전 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 신청하지 아니하거나 합병결의에 따른 공식규정에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미 해소시 상장 폐지됩니다. 따라서, 당사는 최초 공모에 대한 주금납입일로부터 30개월 이내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다. (3) 합병가액의 산정 및 합병 대가 합병기일 현재 합병대상법인의 주주명부에 기재되어있는 주주의 소유 주식 1주에 대해 법률로 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 계산한 키움히어로제1호기업인수목적 주식회사의 보통주와 교환하게 될 것입니다.당사와 주권상장법인 혹은 주권비상장법인과의 합병가액산정은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의 5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정시행세칙 제4조부터 제8조에 따라 산정할 예정이며 산정 산식은 아래와 같습니다. (가) 주권상장법인과의 합병 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액과, 다목의 종가 중 낮은 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다. 가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다. 나. 최근 1주일간 평균종가 다. 최근일의 종가 (나) 주권비상장법인과의 합병 1) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추지 않는 경우 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액과 상대가치의 가액을 산술평균한 가액. 다만, 상대가치를 산출할 수 없는 경우에는 자산가치와 수익 가치를 가중산술평균한 가액으로 합니다. 자산가치와 수익가치의 산정방식은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동규정시행세칙 제4조부터 제8조의 규정을 준수할 예정입니다. 다만, SPAC과의 합병 시 가치산정 방식에 있어 자율화가 가능하다고 규정되어 있어 향후 비상장법인간의 협의에 의해 합병 가치를 산정할 가능성이 존재합니다. 2) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖춘 경우 1)의 합병가액 산정에 관한 규정에도 불구하고,
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법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 제4항에서 규정한 아래 요건을 갖춘 경우에는 주권비상장법인의 합병가액 산정시당사와 협의하여 정하는 가액으로 할 수 있습니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 제 4항 비고 영 제176조의5제제3항 각 호외의 부분에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 요건”이란 다음 각 호의 요건을 말한다.1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것2. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 [요건 정리]1. 주식매수청구가격을 공모가격 이상으로 정함2. 기업인수목적회사의 스폰서 보유주식 등을 합병기일 후 1년간 보호예수3. 일반 합병가치산정방식과의 합병가액을 비교 공시 상기 요건의 충족시 구체적인 합병가액 산정 절차는 1)의 주권비상장법인의 합병가액 산정 과정이「자본시장법 시행령」제176조의5 제3항에서 규정하는 사항으로 달라집니다. 「자본시장법 시행령」제176조의5 제3항 비고 ③ 제1항에도 불구하고 주권상장법인인 기업인수목적회사가 투자자 보호와 건전한 거래질서를 위하여 금융위원회가 정하여 고시하는 요건을 갖추어 그 사업목적에 따라 다른 법인과 합병하여 그 합병법인이 주권상장법인이 되려는 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가액으로 합병가액을 산정할 수 있다.1. 주권상장법인인 기업인수목적회사의 경우: 제1항제1호에 따른 가액2. 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인의 경우: 다음 각 목의 구분에 따른 가액가. 다른 법인이 주권상장법인인 경우: 제1항제1호에 따른 가격. 다만, 이를 산정할 수 없는 경우에는 제1항 각 호 외의 부분 후단을 준용한다.나. 다른 법인이 주권비상장법인인 경우: 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가액 [ Valuation 방법 정리]1.자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 가중산술평균하지 않고, 상호 협의로 정할 수 있음2.상대가치 유사기업 선정시 규모를 고려하여 선정하며, 할인율을 30% 이상이 아닌 상호 협의로 정할 수 있음 [SPAC 합병 가치산정 방식 자율화 방안] 비상장기업 가치산정 일반 상장법인과의 합병시 SPAC과의 합병 기본구조 본질가치(자산가치 및 수익가치) 및 상대가치 가중산술평균 * 수익가치는 추정이익(2년)을 자본환원율로 할인하여 산정 * 상대가치는 유사 상장기업 주가를 할인하여 산정 본질가치 (자산가치x1+수익가치x1.5)/2.5 자율화 (SPAC과 비상장법인간 협의로 결정) 자본환원율 Max [세법상 할인율(10%), 차입이자율x1.5배] * 최저 10% 이상 자율화(회사자본조달비용을감안하여 SPAC과 비상장법인간 협의로 결정) 상대가치 산정시 유사기업 선정 소분류 업종이 동일한 상장법인 소분류 업종이 동일한 상장법인중 자산총계, 매출액, 경상이익이 유사한(10%이내)법인 상대가치 산정시 할인율 30% 이상 할인 자율화 (SPAC과 비상장법인간 협의로 결정) 주) SPAC 합병가치 산정 자율화를 위해서는 아래 요건을 모두 충족하여야 함 1. 합병반대주주의 주식매수청구권 가격을 공모가 이상으로 보장 2. 스폰서 보유주식의 보호예수기간 확대(기존6월에서 1년으로) 3. 일반 합병가치산정방식과의 합병가액 비교공시 또한 합병신주 배정 시 발생하는 단주는 우선 키움히어로제1호기업인수목적 주식회사가 취득하고 합병신주가 추가 상장되어 거래하는 초일의 종가를 기준으로 해당 주주에게 현금으로 지급될 예정입니다. 나. 합병대상회사의 업종 당사는 공모 이후 기업인수회사 본연의 목적인 성공적 합병을 정해진 기간 내에 달성하기 위하여 우량 중소 비상장기업을 광범위하게
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타겟팅 할 예정에 있습니다. 당사는향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종을 특정하고 있지 않으나, 정관상 합병을 위한 중점 산업군은 규정하고 있습니다.참고로, 당사는 정관 제62조에서 합병을 중점적으로 추진할 산업군을 다음과 같이 예시하고 있습니다. 제62조(합병을 위한 중점 산업군) 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장잠재력을 지닌 우량회사와 합병을 추진하되, 다음의 어느 하나에 해당하는 산업군에 속하는 사업을 영위하는 회사를 중점으로 합병을 추진한다. 1. 전자/통신 2. 소프트웨어/서비스 3. 자동차 4. 소재 5. 바이오/의료 6. 에너지 7. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 참고로, 당사는 정관 제62조에서 합병을 중점적으로 추진할 산업군을 다음과 같이 예시하고 있습니다. 당사는 미래 성장 잠재력이 높고, 세계적인 경쟁력을 갖출 수 있는 산업분야를 적극적으로 탐색하고 합병대상을 발굴할 예정입니다. (1) 전자 / 통신 5G는 'IMT-2020’으로 기존 무선통신(4G) 대비 20배 빠른 초고속, 10배 짧은 저지연, 10배 많은 초연결 무선통신 기술입니다. 4차 산업혁명의 핵심 인프라 기술로 5세대 이동통신(5th Generation)이 대두되며 자율주행차, 스마트도시, 스마트공장의 확산을 위해서 대용량 데이터를 연결하여 지연 없이 실시간 처리하는 차세대 필수 통신기술입니다. 5G의 주요 특징과 일정은 다음과 같습니다. 5G 이동통신은 4차 산업혁명의 핵심 인프라 기술로 자율주행차, 스마트도시·공장 등의 확산을 위해 대용량 데이터를 연결하여 실시간으로 처리하는 차세대 필수 통신기술로 대두되고 있습니다. [5G의 특징] 5G의 특징 2023년 기준, 국내 5G 단말기 보급률은 67%에 도달했으며, 가입자 수는 약 3,200만명 수준으로 형성되어 있습니다. 국내 5G서비스 산업은 성숙기에 접어들면서 2024년부터는 완만한 성장세를 보일 것으로 예상되며, 국내 통신 3사 (SKT, LGU+, KT)는 5G 서비스 사용자 증가세가 감소하고 28GHz 주파수 할당 취소로 추가적인 설비투자 지출이 적어지며 영업이익 또한 개선될 것으로 전망됩니다. 정부는 제4이동통신 기업의 지원을 받고있으나 현재 성숙기에 접어든 5G 및 이동통신 산업에 진출하려는 기업은 적은 상태로 기존 업체들과의 통신인프라 공유도 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 따라서 국내 통신 3사는 통신네트워크 사업에서 상당한 경쟁우위를 점하고 있는 상황입니다. [국내 5G 보급현황] [국내 5G 보급현황] (자료: NH투자증권 2024 통신서비스 산업전망 보고서) 국내 통신3사는 기존 5G네트워크를 활용하여 AI 인공지능 기반의 서비스를 확장하고 있습니다. KT는 자체 초거대 인공지능 모형인 믿음(Mi:dm)을 출시하였으며 클라우드 분야에서 사업을 지속하고 있습니다. 신규 투자도 활발히 진행하며 업스테이지(LLM), 콴다(에듀) 등 다양한 AI 스타트업에 투자를 단행했습니다. LGU+는 지주사 그룹 차원에서 국내 최대 규모 수준의 AI 연구소를 운영하고 있으며, 해당 연구소에서 개발한 엑사원을 기반으로 AI 콜센터 등 관련 서비스를 확장하고 있습니다. SKT는 자체 초거대 AI인 에이닷(A.)을 출시하였고 AI 반도체 기업 사피온을 설립하여 2028년까지 인공지능 관련 매출을 전체 매출액의 36%인 9조원까지 확대하려는 목표를 발표했습니다. 2023년 초까지 전 세계 약 200개 통신사가 5G 망 서비스를 출시했으며 이후 1년간 더 많은 통신사들이 해당 사업을 확장했습니다. 5G는 전체 스마트폰 서비스의 50% 이상을 차지하며 무선서비스를 선도할 것으로 예상되며 2027년에는 전체 시장의 3분의 2 이상을 넘어설 것으로 전망됩니다. [글로벌 5G사업 현황 및 전망] 글로벌 5G사업 현황 및 전망 (자료: PwC삼일회계법인 Global Telecom Outlook) 광케이블 구축이 계속 활발해지고 있는 5G 이동통신 산업은 다양한 디바이스 간, 그리고 공급자 사이의 상호운용성 향상에 초점을 맞춘 개방형 무선 액세스
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네트워크(Open RAN)가 주목받고 있습니다. 틈새기술에서 시작하여 현재의 완성단계까지 상당한 진보를 일구어 냈습니다. 대표적으로, 보다폰(Vodafone)의 Open RAN은 대표적인 글로벌 제조사들인 델(Dell), 인텔(Intel), 삼성(Samsung), 윈드리버(Wind River)와의 파트너십을 기반으로 성장세를 이어가고 있습니다. 역사적으로 5G를 비롯한 차세대 모바일 네트워크 기술에 대한 설비투자(Capex)는 10년 주기로 이루어졌습니다. 2021년과 2022년에는 업게가 5G 구축에 대규모 투자를 단행하며 설비투자액이 급격히 상승하는 모습을 보였고, 특히나 2022년 통신설비투자는 4.2% 증가한 3,191억 달러로, 지난 10년 간 가장 큰 폭으로 증가했습니다. 2026년부터는 모바일 네트워크 투자가 고정 광대역 투자를 추월할 것으로 전망되며, 미국, 유럽, 일본의 통신사업자는 5G 출시, 고정 광케이블 인프라 확장, 클라우드 전환 및 오픈 소스 솔루션 강화 측면에서 설비투자를 늘려나가고 있습니다. 5G 기술의 국제 표준화는 국제전기통신연합(ITU)과 3GPP 중심으로 진행되고 있으며, 2018년 6월 5G SA(Standalone) 표준을 제정했으며, 5G 최종 국제 표준화 작업을 진행 중에 있습니다. 그리고 5G의 기술진화 방향은 현재 시범서비스를 거쳐 초기상용화 단계에 있으며, 한국은 2016년 1월 5G 연구를 시점으로 2019년 4월 4G LTE와 5G 기술을 모두 활용한 NSA(Non-Standalone) 기반의 5G 서비스가 상용화하였으며, 2020년 11월, 5GSA(Standalone)모드와 NSA(Non-Standalone)모드 서비스를 동시에 수용할 수 있는 핵심망 기술을 개발하고 구축을 완료하였습니다. 차세대 이동통신 기술에 해당하는 6G는 5G의 핵심요소인 초고속, 초저지연, 고신뢰, 대규모연결의 개선과 함께 추가적인 핵심요소로 초절감, 초지능, 초공간 등이 제시되고 있습니다. 6G는 2027년부터 2028년 정도에 개시될 예정으로 미국, 중국, 한국,일본, EU 등 주요국들은 선제적으로 6G 도입에 대한 논의와 기술개발을 시작했습니다. [6G(IMT-2030)와 5G(IMT-2020)간의 프레임워크 비교] 6Gdhk 5G간의 프레임워크 비교 6G 통신 네트워크의 비전으로는 2023년 11월 대한민국이 주도한 6G 프레임워크(IMT-2030)에서 구체화되었으며 최종 승인을 거쳐 총 6개의 분야에서 요구사항 및 달성목표가 존재합니다. (가) 몰입형 통신(Immersive communication): 5G의 초고속(eMBB) 특성을 강화하여 기기와의 상호작용을 포함해서 사용자에게 풍부하고 몰입형 경험을 제공 (나) 초신뢰성 및 저지연 통신(Hyper reliable and low-latency communication): 높은 안정성과 저지연 수준이 요구되는 특수한 상황에 활용될 수 있도록 5G의 저지연(URLLC) 특성을 강화 (다) 대규모 통신(Massive communication): 5G의 대규모 연결(mMTC) 특성을 강화하여 IoT를 비롯한 광범위한 활용을 위한 대규모 장치 및 센서 연결을 지원 (라) 유비쿼터스 연결성(Ubiquitous connectivity): 글로벌 연결성을 향상시켜 국가간 디지털 격차를 해소 (마) AI와 통신(AI and communication): 데이터수집, 정보처리 유닛, 기지국 등 모든 단계에서 AI를 활용하여 분산 컴퓨팅 및 AI 기반 애플리케이션을 지원 (바) 통합 감지 및 통신(Integrated sensing and communication): 광역 다차원 감지를 실현하여 연결된 장치의 움직임, 주변 공간 정보를 제공하여 감지 기능이 필요한 새로운 서비스를 구현할 수 있게 함 6G는 2024년 응용사례 논의를 시작으로 2025년 3월 기술워크숍을 거쳐 당해연도 6월 연구범위를 확정하고 본격적인 기술개발에 착수할 예정입니다. [3GPP의 통신기술 개발 로드맵] 3GPP의 통신기술 개발 로드맵 (2) 소프트웨어/서비스
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제4차 산업혁명 시대에 있어 미래사회 변화를 주도할 핵심 요인은 소프트웨어입니다. 소프트웨어가 신(新)가치창출의 중심이 되어 국가 선진화와 경제발전 및 기업 경쟁력 강화의 핵심 동력으로 작용할 것입니다. 소프트웨어는 현 정부의 핵심 국정과제라 할 수 있는 ‘제4차 산업혁명시대 대응’을 위한 핵심 기술이며, 사회 및 경제 전반의 프로세스와 의사결정을 자동화, 지능화, 최적화 시켜주는 디지털 브레인으로서 그 역할과 가치가 더욱 중요해 지고 있습니다. 소프트웨어 기술의 융합을 통해 제조, 금융, 서비스 등 다양한 산업 영역에서 신산업 및 신시장 개척, 기존 산업의 고도화 및 경쟁력 강화, 일자리 창출 등의 효과를 기대할 수 있습니다. 한국소프트웨어정책연구소의
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II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식의 종류 정관 제9조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. 2. 액면금액 정관 제7조 (1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 100원으로 한다. 3. 주식에 관한 사항 정관 제6조 (발행예정주식총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다. 정관 제11조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의6 제1항 제3호에 따라 신주를 발행하는 경우 3. 이 회사가 발행한 주권이 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 1호 및 2호 중 어느 하나의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우, 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제2항 3호의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 "상법 제434조"에 따른 주주총회의 결의를 거쳐야 한다. ⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 의결권에 관한 사항 정관 제24조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.정관 제26조 (의결권의 불통일행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 이 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 정관 제27조 (의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야한다. 정관 제28조 (서면에 의한 의결권의 행사)① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. ③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 5. 배당에 관한 사항 정관 제 12조 (신주의 동등배당)이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
현대엔지니어링 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 사업영역 특성에 따라 플랜트사업본부(화공플랜트, 에너지), 건축사업본부 등으로 구성되어 있습니다. 부문별 매출 비중은 플랜트ㆍ인프라 부문 24%, 건축ㆍ주택 부문 68%, 기타 부문 8% 입니다. 먼저 화공플랜트 사업에서는 설계 경쟁력을 기반으로 대규모 EPC 사업 수주 및 성공적인 수행을 통해 업역 확장을 이루어 냈으며, CIS, 중동, 동남아, 유럽 등으로의 시장 확장을 통해 플랜트 선도기업으로 자리매김하게 되었습니다. 향후에도 지속적인 핵심설계 기술 및 우수 전문인력을 확보하고 사업관리 역량을 강화하여 고객에게 우수한 품질의 서비스를 제공할 것입니다. 또한 축적된 기술 및 품질관리 노하우, 안전관리 역량, 기술 인력 등을 활용하여 시장에서의 경쟁우위를 지켜나갈 계획입니다. 에너지 사업에서는 신재생에너지발전, 원자력발전, 복합화력, 변전 및 송배전 등 발전플랜트 전 분야에 타당성 조사부터 EPC 수행 및 발전소 운영 서비스까지 제공하고 있으며, 유력 IPP 디벨로퍼社와의 전략적 제휴 또는 직접 투자를 통해 민자발전 사업 참여를 활발히 모색하고 있으며, RE100 관련 사업도 활발하게 진출하고 있습니다. 건축사업의 경우, 완성차 공장 및 생산시설을 비롯해 업무, 상업, 숙박, 의료시설 등다양한 분야에서 기술력을 확보하고 있습니다. 국내외 완성차/제철소/부품 공장 등 산업시설 뿐만 아니라 청주고속터미널 복합건축물 등 일반건축까지 다양한 공사를 수행하며 기술력을 축적하고 있으며, 특히 해외 시장에서는 2006년 베트남 리조트사업을 시작으로 캄보디아 이온몰 사업, SK넥실리스 말레이시아/폴란드 동박 공장, 미국 현대자동차/SK 배터리/LG 배터리 공장 신축공사 등을 수행하며 우수한 기술력을 입증하고 수주기반을 강화하였습니다. 그리고 주택사업의 경우, 치열한 경쟁 속에서도 아파트 평면 및 품질 개선 기반으로 우수한 주거 상품을 공급하고 있으며, 택지지구 사업, 재건축ㆍ재개발 등 조합사업, 도시개발사업 등을 성공적으로 수행하고 있습니다. 마지막으로 당사는 오랜 기간 동안의 인프라 사업 수행을 통하여 축적한 기술력을 바탕으로 산업단지 등 SOC사업에 적극적으로 참여하여 원주 부론 일반산업단지 조성사업 등을 수주하였습니다. 또한 시장의 환경 변화에 대응하여 단순 도급사업의 수주에서 탈피하고자 사업개발 및 PF 역량을 강화하고, 발주처 및 현지 기업과 네트워크 확대 등을 지속적으로 추진하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 구 분 매출비중 재화 또는 용역 주요고객 플랜트ㆍ인프라 정유ㆍ석유화학ㆍ가스처리시설, 송변전시설, 화력발전소, 도로, 항만, 단지조성, 상하수처리시설 등 ORLEN S.A. 에쓰오일(주), SATORP, 파나마메트로청 외 건축ㆍ주택 공동주택, 일반건축물, 첨단빌딩, 공장건물 등 현대자동차(주), 엠이에이치 외 기타 시설물유지관리 등 현대자동차(주) 외 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 - 수주산업의 특성상 가격 변동 추이 파악이 어려우므로 기재는 생략합니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 (2024.01.01~2024.12.31 기준) (단위: 백만원, %) 순번 주요자재 구매금액 비율 주요매입처 기계/배관 자재 전기/계장 자재 등주 인스트루먼트, PT Yokogawa Indonesia, 케이아이이시스템즈㈜, INDUSTRIAL SYSTEMS GROUP, BRANCH OF ABB ELECTRICAL INDUSTRIES, 엘에스일렉트릭㈜, 대한전선 등 건축자재 토목자재 기타자재 DSV Solutions PJSC, Asstra Forwarding AG, 도이그로코리아주식회사, 신동아건설㈜, Jakon Sp. z o.o., JARMAR, 에이치엘디앤아이한라주식회사 등 합 계 나. 주요 원재료 가격변동 추이 구분 제24기 제23기 제22기 비고 철근 단위: 천원/Ton, HD10mm 레미콘 단위: 천원/㎥, 수도권 기준(25-24-150) 시멘트 단위: 천원/Ton, Bulk [철근]전방산업 회복 지연에 따른
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건설向 수요 부진이 지속되는 가운데, 주 원료인 철 스크랩 가격 약세의 영향이 더해지며 전기 대비 하락하였습니다.[레미콘]시멘트 가격 상승으로 인한 '24년 2월 레미콘 가격 인상 이후, 현재까지 가격 유지 중에 있습니다.[시멘트]시멘트 원재료인 유연탄 가격 하향세에도 불구, 전기요금 인상 및 환경규제 강화에 따른 친환경설비 투자 비용 확대 등의 영향으로 전기 대비 인상되었습니다. 다. 설비에 관한 사항 (1) 토지 및 건물 (단위: 백만원) 자산항목 사업소 소유 소재지 구분 기초 당기(누적) 당기상각 기말 공시지가 형태 (㎡) 장부가액 증가 (감소) (누적) 장부가액 토지 판매관리 등기 국내(안양, 당진 등) 건물 판매관리 등기 국내(안양 등) 및 해외 ※ 과세시가표준액을 파악하기 곤란하거나(해외 등), 금액적 중요성이 없는 사항은 해당 내용의 기재를 생략하였습니다.※ 당기(누적) 증감에는 해외사업장의 환율변동 등에 따른 해외사업환산손익 반영액 등이 포함되어 있습니다. (2) 그 외 시설 및 설비 (단위: 백만원) 자산항목 사업소 소유 소재지 구분(수량) 기초 당기(누적) 당기상각 기말 비 고 형태 장부가액 증가 (감소) (누적) 장부가액 구축물 판매관리 자가 국내(경기 광주) 기계장치 생산부문 자가 국내 및 해외 차량운반구 생산부문 자가 국내 및 해외 공기구비품 생산부문 자가 국내 및 해외 건설용장비 생산부문 자가 해외 건설중인자산 생산부문 자가 국내 ※ 당기(누적) 증감에는 해외사업장의 환율변동 등에 따른 해외사업환산손익 반영액 등이 포함되어 있습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원, %) 사 업 부 문 매출 유형 구분 제24기 제23기 제22기 비 고 금 액 비율 금 액 비율 금 액 비율 플랜트ㆍ인프라 설계, 구매 및 공사용역 국내 해외 건축ㆍ주택 공사용역 국내 해외 기 타 자산관리 外 국내 해외 합 계 나. 수주전략 (1) 조 직 - 최근 급변하고 있는 국내외 건설 환경에 능동적인 대처와 수주 획득을 위하여 각 본부별 영업조직을 구축하여 운영 중입니다. 구 분 팀 명 플랜트사업본부 플랜트영업1팀, 플랜트영업2팀, 플랜트영업3팀, 원자력사업추진팀, 신재생사업1팀, 신재생사업2팀, 수소사업개발팀, 에코솔루션팀 건축사업본부 주택영업1팀, 주택영업2팀, 주택영업3팀, 건축국내영업팀, 건축해외영업1팀, 건축해외영업2팀, 인프라영업팀, 도시정비영업1팀, 도시정비영업2팀, 도시정비영업3팀, 도시정비영업4팀, 산업영업팀 자산관리사업본부 자산영업팀, 자산부동산컨설팅팀, 자산신사업추진팀,EVC사업팀 마케팅실 해외개발팀, 글로벌지원팀 (2) 수주전략[국내-관급공사] - 선택과 집중을 통한 수익성 있는 공사 선별 수주 - 신사업 분야(모듈러 주택 등) 중점 추진 확대 [국내-민간공사] - 도시정비 사업 확대 및 수도권 중심 주택사업 추진 - 당사의 높은 신용도 및 재무안정성을 활용한 우량 사업장 발굴 - 시장조사 전문화로 전략 수주지역 선정 및 우량사업 선별 수주[해외공사]- 풍부한 사업수행 경험 및 우수한 기술 경쟁력을 바탕으로 시장 다변화 및 수주 방식 다각화를 통한 우량사업 발굴 [사업본부별] 구 분 세부내용 플랜트사업본부 - FEED 연계 EPC/기존수행 후속 사업 수주 추진 - CCUS, 수소 등 친환경 사업 확대 - 글로벌 선도사 전략적 제휴 모색 건축사업본부 - 데이터센터/배터리공장 등 산업건축 확대 - 우량 발주처 중심 해외 사업 추진 - 도시정비, 수도권 위주 주택사업 추진 자산관리사업부 - 대기업/신축 대형 사업장 수주 추진 - 전기차 충전기 사업 등 신사업 추진 - 기술 ·고객 중심 자산관리 솔루션 강화 다. 수주상황 (단위 : 백만원) 구분 공사명 발주처 공사시작일 완공예정일 기본도급액 완성공사액 계약잔액 국내 에스오일 샤힌 프로젝트 PKG-1 S-Oil㈜ 울산공장 전기차 신공장 건설 및 부대공사 현대자동차 ㈜ 현대자동차그룹 글로벌비즈니스센터(GBC) 신축공사 현대자동차(주), 현대모비스(주),기아(주) 에스오일 샤힌 프로젝트 PKG-2 S-Oil㈜ 포항 상생공원 공동주택
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신축사업 (주)세창 오송역현대지역주택조합 공동주택 신축사업 오송역현대지역주택조합 광주 첨단3지구 A1BL 공동주택 신축공사 주식회사 광주첨단3피에프브이 동북선 도시철도 민간투자사업 건설공사 동북선도시철도주식회사 현대자동차 O-프로젝트 건설공사 현대자동차㈜ 광주 중외공원 공동주택 2BL,3BL 신축공사 광주중외공원개발 주식회사 AutoLand화성 미래사업전환 프로젝트 기아㈜ 평택시 화양지구 5BL 공동주택 신축공사 주식회사 우먼건설 공평15,16지구 도시정비형 재개발 신축공사 (주)공평십오십육피에프브이 AutoLand 화성 기아 LW 프로젝트 기아㈜ 용인 삼가2지구 뉴스테이 사업 (주)동남현대카이트제십호기업형임대위탁관리부동산투자회사 오산시 양산동 공동주택 신축사업 바이엔셀개발 부천 소사특별건축구역 주상복합 신축공사 (주)엠케이비개발 청주고속터미널 복합건축물 신축공사(터미널) (주)청주고속터미널 대구 동인동 주상복합 신축사업 유한회사 동인동디엠 아산모종2지구 공동주택 신축공사 (주)아산플러스 앙사나 레지던스 여의도 서울 현장 마스턴제51호여의도피에프브이 주식회사 도마·변동1재정비촉진구역 재개발정비사업 도마변동1재정비촉진구역주택재개발정비사업조합 울산시 신정동 638-1, 636-1번지 주상복합 신축공사 (주)케이알파트너스 속초 금호동 공동주택 신축사업 화승디앤씨 LG 화학 석문 개발 사업 (주)LG화학 HD현대이앤에프 대산 LNG집단에너지사업(EPC) 현대이앤에프(주) 아산 배방 장재리 오피스텔 신축공사 제이제이디앤아이(주) 광주 곤지암역세권 공동주택 신축공사 주식회사 태강인더스 기타 국내 소계 해외 인도네시아 RDMP Balikpapan 아미랄 프로젝트 패키지#1 SATORP 미국 SK배터리공장 신축공사 폴란드 PKN 올레핀 확장공사 미국 LG배터리공장 신축공사 미국 HMGMA 현대차공장 신축공사 사우디 자푸라 프로젝트 (패키지-2 확장) 사우디 자푸라 프로젝트 (패키지-2) 파나마 메트로 3호선 파나마 메트로청 미국 HMGMA 모비스공장 신축공사 미국 HMGMA 글로비스공장 신축공사 인도 푸네 현대차공장 신축공사 SK넥실리스 폴란드 공장 신축공사 SK넥실리스 폴란드 법인 기타 해외 소계 국내 / 해외 합계 * '공사시작일'은 '계약일'이며, '완공예정일'은 '계약상 완성기한' 입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 거래 목적 - 통화선도 : 외환리스크 회피를 통한 고정된 원화 공사매출수익 확보 목적입니다.(2) 위험의 본질 및 원천 그리고 이에 대한 대응책 - 위험의 본질 및 원천 : 공사대금 수금통화 대비 하도대금 지급통화 환율의 상대적 상승 위험이 발생합니다. - 대응정책 : 공사대금 수금통화와 하도대금 지급통화의 상대적 대비 환율을 고정시키기 위해 공사대금 수금통화를 일정액의 하도대금 지급통화로 교환하는 통화선도 매매계약을 체결합니다.(3) 통화선도계약 당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 UOB 등과 8건의 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 현재 당사의 체결내역은 아래와 같습니다. (원화 단위: 백만원, 외화 단위: 천엔, 천달러) 거래처 매입통화 매입금액 선물환율 매도통화 매도금액 계약건수 UOB JPY 9.08~9.19 KRW USD JPMC JPY USD (4) 평가내역 (단위: 백만원) 구분 평가액 평가손익 자산 부채 이익 손실 소계 매매목적 통화선도 다. 기타 옵션계약 관련사항 (1) 폴란드 PDH-PP 사업연결실체는 Grupa Azoty Polyolefins에 대한 보유주식의 공정가치 변동 위험을 회피하기위하여 Grupa Azoty Polyolefins의 최대주주인 Grupa Azoty 및 Grupa Azoty Zaklady
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Chemiczne Police에 매도할 수 있는 옵션과 Grupa Azoty 및 Grupa Azoty Zaklady Chemiczne Police가 해당 주식을 회사로부터 매수할 수 있는 옵션 약정을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 공정가치 위험회피가 적용된 파생상품의 평가내역은 아래와 같습니다.[약정 개요] 구 분 내 용 계약(상품)의 명칭 주주협약(풋옵션 및 콜옵션) 거래상대방 계약일 2020년 5월 31일 만기일 - 풋옵션 : 없음. 단, 풋옵션 행사 통지 후 3개월 내 행사 필요- 콜옵션 : 준공일 또는 2025년 1월 1일 중 선도래일로부터 10년이 경과한 시점 계약체결목적 Grupa Azoty Polyolefins 주주 간 권리의무 관계 규정 옵션의 내용 - 풋옵션 : 당사는 거래 상대방에게 당사가 보유한 Grupa Azoty Polyolefins 보유지분 중 89%에 해당하는 주식을 최초 취득가격에 매도할 수 있음- 콜옵션 : 거래 상대방은 당사에게 당사가 보유한 Grupa Azoty Polyolefins 보유지분 중 95.9%에 해당하는 주식을 최초 취득가격에 매수청구할 수 있음 조건 - 풋옵션 : 의무보호예수 종료일 또는 2027년 1월 1일 중 후 도래일 이후 풋옵션 행사 가능. 풋옵션 행사 시 해당 주식수에 해당하는 반대옵션 소멸 - 콜옵션 : 준공일 또는 2025년 1월 1일 중 선도래일 이후 콜옵션 행사 가능. 콜옵션 행사 시 해당 주식수에 해당하는 반대옵션 소멸 옵션계약 부담금액 [파생상품의 평가내역] (단위 : 백만원) 구분 평가 평가손익 자산 부채 이익 손실 합계 매매목적 (2) 동북선 도시철도 사업 구 분 내 용 비 고 계약(상품)의 명칭 주주협약(재무출자자의 콜옵션) 거래상대방 맥쿼리한국인프라투융자회사, KIAMCO 동북선 도시철도 사모특별자산투자신탁의 신탁업자,IBK 동북선 도시철도 전문투자형 사모특별자산투자신탁의 신탁업자 이하 재무출자자 계약일 2020년 2월 17일 만기일 운영개시일로부터 5년 3개월째 되는 날 계약체결목적 동북선도시철도 사업의 출자자 간 권리의무 관계 규정 옵션의 내용 재무출자자는 건설출자자의 동북선도시철도 주식회사 보유주식 전부를 매수할 수 있는 권리 보유 건설출자자: 당사 外 5개사 조건 운영개시일로부터 3년이 경과한 날, 4년 경과한 날 또는 5년 경과한 날 중 어느날을 기준으로 직전 1년 간 실시협약 수입 대비 실적사업수입 비율을고려한 매매가격으로 건설출자자 대상회사 보유주식을 매수할 수 있음 옵션계약 부담금액 당사 출자금 총액 : 15,096,580,000원 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 EP 사업확대와 현업의 기술력 향상을 위한 응용기술개발을 꾸준히 추진하여고객 만족과 서비스 품질제고에 기여하고 있습니다. 핵심기술의 개발을 거쳐 신성장 고부가사업을 창출하고자 국가 연구개발사업에 주도적으로 참여하는 등의 R 활동으로 중기 경영전략을 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 명칭 조직형태 미래기술사업부 G2E기술개발팀, G2E사업팀,건축모듈팀,미래기술기획팀, 스마트ICT팀, 스마트기술개발팀, 스마트플랫폼팀 건축사업본부 건축프리콘팀, 인프라기술지원팀 플랜트사업본부 플랜트기본설계팀, 플랜트설계관리팀, 플랜트안전소방설계팀화공/환경/전력 프로세스설계팀,플랜트 건축/토목/HVAC 설계팀,플랜트 C/배관/장치기계/전기/회전기계 설계팀 등 다. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제24기 제23기 제22기 원재료비 인 건 비 감가상각비 위탁용역비 기 타 연구개발비용 계 정부보조금 회계처리 판매비와 관리비 기타(개발비 등) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 연결 기준으로 작성되었습니다. ※ 연구개발비용 계 : 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다. 라. 연구개발 실적 ◎2024년 과제명 연구내용 및 기대효과 비고 OSC 기반 공동주택 생산시스템 혁신기술 개발 [4차년도] 1. 목적 - 스마트 센싱 기반 PC 부재 정밀 시공품질 관리 기술
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개발 2. 기대효과 - 3D 데이터 활용을 통하여 기존 검측 방식 대비 정밀한 시공 구현 가능 - PC구조의 품질 향상 / 모듈러 건축 제작 및 조립시 활용을 통한 시공품질 확보 국책 Piperack 자동화AI 설계 개발 1. 목적 - 플랜트토목 파이프랙설계 자동화 시스템 구축 2. 기대효과 - 파이프랙 설계 자동화를 통한 Manhour 절감 외부위탁 AI기반 설계정보 디지털 변환/추출 기술 개발 1. 목적 - 각종 AI 기술을 활용한 디지털 자동설계 플랫폼 개발 2. 기대효과 - 도면 검토 시간/비용 절감 및 검토 품질 확보 국책 도장 로봇 개발 고도화 1. 목적 - 창측 벽체구간 도장시공 무인화를 위한 도장로봇 고도화 2. 기대효과 - 창측 벽체구간 도장기술 확보 및 생산성 향상 - 무인시공 및 원격제어를 통한 안전성 확보 내부 연구 건설기계자동화 (MC/MG) 현장 적용 1. 목적 - MC/MG 기술의 실제 현장 검증을 통한 향후 현장 적용 가능성 확인 필요 2. 기대효과 - 현장 수요조사를 반영한 자동화장비를 선정 운영하여 생산성, 품질, 안전 향상 검증 외부위탁 현장 내 통신 음영 지역 데이터 통신 환경 구축 1. 목적 - 현장 통신 불가 구간에서 저비용의 유/무선 통신 환경 구축 2. 기대효과 - 3G/LTE 통신 환경이 열악한 산간, 지하공간, 터널, 해상 등에서 통신문제 해결 - IT 기반 스마트건설기술 적용 확대 외부위탁 CO2 자원화 기술 개발 1. 목적 - 글로벌 CO2 발생 증가 및 탄소중립 선언에 따른 CO2 처리 기술 확보 2. 기대효과 - CO2 자원화 기술 개발 및 사업화 온실가스 시장 선도 - CO2 광물탄산화 기술 개발 및 상업화 통한 CO2 처리 수익 발생 기대 내부 연구 스마트 계측 및 건설자동화 기술 적용 확대 1. 목적 - 센서, 통신, 시설물 관리 기술이 융합된 계측시스템 도입 활용 2. 기대효과 - 지하 굴착시 스마트계측 의무화 관련 법령기준 대응 위탁연구 드론 촬영 기반 건축물 외벽 관리 플랫폼 고도화 기능 개발 1. 목적 - 이미지 취득모듈 고도화를 통한 촬영시간 단축 2. 기대효과 - 점검 작업자 안전 확보 및 자산 건축물 결함 관련 관리체계 기반구축 내부 연구 공동주택 중량충격음 저감공법 기술개발 1. 목적 - 바닥충격음 차단구조 성능인정서 확보(중량 2급) - 현장 실성능 등급 개선(중량 3등급 이내) 2. 기대효과 - 바닥구조 시공원가 개선, 현장 시공성 개선 내부 연구 공동주택 기밀성능 현황 조사 및 기준 수립 1. 목적 - 표준 평면 타입별(59, 74, 84) 침기율 현황 파악 - ECO2 시뮬레이션(에너지효율등급) 입력 표준 침기율 수립 2. 기대효과 - 태양광 용량 최적화로 공사비 절감 내부 연구 RFID 자재 추적 시스템 최적화 및 현장 실증 1. 목적 - RFID 자재 추적 시스템 적용 Scope 확장 2. 기대효과 - RFID 기술 기반 동시 다수 자재 인식 통한 자재 관리 효율화 위탁연구 건식 PC접합 기술 개발 1. 목적 - RC시스템 대비 동등 이상의 성능이 확보된 건식 PC접합 기술 개발 2. 기대효과 - RC공정 대비 공기단축 효과 발생 내부 연구 H형강 모듈러 구조시스템 개발 1. 목적 - 모듈러 중·대형 평형 확장 하기 위한 기술 역량 확보 2. 기대효과 - 모듈러 구조 부재 표준화 및 상세 개발을 통한 시공성 확보 위탁연구 모듈러 공동주택 테스트베드 구축을 통한 주거성능 향상 기술 개발 1. 목적 - 모듈러 건축 기술 검증용 Test-Bed 구축 2. 기대효과 - 개발기술 적용 전 Test-Bed 통한 검증으로 실용화 기술개발 가속화 내부 연구 비정형 데이터시트 자동 프로세스 개발 1. 목적 - 설계 문서 내 핵심 데이터 추출 및 디지털 변환 - 디지털 변환된 데이터 기반 설계 자동화 시스템 구축 2. 기대효과 - 단순 반복 검토 업무 M/H 절감 내부 연구 건축 Shelter 자동화 설계 기능 고도화 개발 1. 목적 - 기개발된 Shelter 자동화 설계 프로그램의 모델링 및 설계 기능 확장 2. 기대효과 - 구조, 하중,
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설계변수 확장을 통해 프로그램 활용성 향상 - 모델링 부재 종류를 추가하여 설계 품질 향상 위탁연구 플랜트 설계 물량 예측 프로그램 고도화 1. 목적 - 플랜트 설계 물량 예측 Web-app의 서비스 및 운영 2. 기대효과 - 입찰 프로젝트의 플랜트 설계 물량 조기 확정 - 통일성 있는 물량 산출을 이용한 프로젝트 리스크 제거 위탁연구 모듈 운송해석 자동화 기능 개발 1. 목적 - 기존 모듈 운송해석 Tool의 기능 개선 및 추가 개발 2. 기대효과 - 효과적인 UI개발과 자동화 기능 추가를 통한 실무 사용성 확대 내부 연구 고해상도 사진 촬영 기반 천장 콘크리트 균열 자동 검측 시스템 개발 1. 목적 - 지하주차장 콘크리트 균열 검측 및 관리 자동화 구현 2. 기대효과 - 품질관리 업무 생산성 향상 위탁연구 건축물 지붕 세척을 위한 드론 개발 1. 목적 - 고위험 작업에 대한 안전/비용/작업기간 문제 해결 2. 기대효과 - 안전성 향상, 생산성 향상, 비용 절감 위탁연구 성능 가변형 창호 일체형 시스템 개발 및 녹색기술인증 추진 1. 목적 - 공동주택 냉방에너지 저감기술 확보 2. 기대효과 - 냉방에너지 절감 대응기술 확보 - 녹색기술인증 취득하여 건축/인프라 공공발주사업 입찰참가자격 사전심사(PQ) 가점 확보 내부 연구 고층 모듈러 유닛의 경량 바닥시스템 개발 1. 목적 - 모듈러 주택의 고층화/중대형화 달성 위한 모듈러 유닛 중량 감소 필요 2. 기대효과 - 대형 모듈러 유닛 개발 가능, 모듈러 유닛 제작기간 감소에 따른 생산성 증가 내부 연구 모듈러 공동주택 PC Core 벽체 적용을 통한 공기단축 기술 개발 1. 목적 - 코어 벽체 부분의 공기 단축을 통한 전체 공기 단축 2. 기대효과 - 전체 공기 단축 및 선행 코어 공장제작을 통한 투입인력 절감, 안전사고 Risk 절감 - 코어 벽체 - 모듈러 유닛 간 접합 시공성 개선 내부 연구 플랜트(건설) 특화 거대언어모델 개발 1. 목적 - 거대언어모델 연계 사내 특화 서비스 개발 2. 기대효과 - 전사 기술 지식을 학습하여 데이터 가치 극대화 - 자연어 기반 문서 검색, 추출, 생성을 통한 설계 및 업무 자동화 - Technical Consulting, 최적화 방안 도출 등 기술적인 의사결정 활용 내부 연구 모듈 운송해석 자동화 기능 개발 1. 목적 - 기존 모듈운송해석 Tool의 기능개선 - 운송해석 전문 외주를 자체 프로그램으로 대체하여 외주비 절감 2. 기대효과 - 비정형 데이터 검색 및 분석 - 효율적인 AI R 연구를 위한 학습데이터 생성모델 구축 내부 연구 LVLM 기반 생성형 AI에 대한 응용 연구 1. 목적 - 자연어 질의에 대해 이미지 데이터 정보를 제공하여 업무 효율화 제고 - AI 기반 시스템에 활용 가능한 형태의 데이터를 자체 생성 및 확보하여 데이터 자산화 확장 2. 기대효과 - 비정형 데이터 검색 및 분석 - 효율적인 AI R 연구를 위한 학습데이터 생성모델 구축 내부 연구 데이터 수집 및 관리 기술 고도화 1. 목적 - 데이터 자산화 추진 위한 다양한 유형의 데이터 수집 및 관리를 위한 데이터 기술 확보 2. 기대효과 - 실시간 데이터 수집 기술 확보 - 수집데이터 관리 표준 방법론 확립 내부 연구 ◎ 최근 2개년 실적 : 2022년 ~ 2023년 과제명 연구내용 및 기대효과 비고 모듈러 건축 중고층화 및 생산성 향상 기술 개발 [8차년도] 1. 목적 - 중고층 모듈러 공동주택 경제성 향상 방안2. 기대효과 - 중고층 모듈러 기술 확보 및 사업 수행 역량 향상 - 모듈러 경제성 향상 방안 도출 국책 디지털 트윈을 활용한 공사 품질관리 1.목적 - 3D 스캔 시간 단축 및 품질향상을 위한 기술 개발 - 시공현황 및 균열이 반영된 3D 모델 생성 기술 개발 - 혼합현실(MR)을 활용한 현장 확인 기술 적용2. 기대효과 - 3D 스캔 업무 생산성 향상 - 시공 품질확보 및 현장 생산성 향상 내부 연구 스마트 센서 및 자율주행 드론 활용 구조물 점검 기술 1.목적 - LTE 기반 장거리 통신 스마트 센서 개발 - 자가충전 및 실시간
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영상전송 자율주행 드론 개발 - 센서 신호에 기반한 무인 드론 시스템 구축으로 드론 모니터링 생산성 향상2. 기대효과 - 무선센서 적용 및 자율주행 드론을 활용한 구조물 모니터링 자동화 내부 연구 자재 구매 단가 분석 및 예측 모델 구축 1. 목적 - 축적된 구매 실적가 D/B와 머신러닝 기술을 접목하여 업무효율 향상 및 데이터의 활용 가치 제고2. 기대효과 - 구매 적정가 산출 소요 M/H 절감 전망 (기존 수작업 → 머신러닝 알고리즘 통한 시스템 자동 산출) - 구매 단가 예측을 통한 단가 검증 및 협상력 강화로 수행입찰 수익성 강화 - 담당자에 따른 개별 편차 및 휴먼 에러 최소화 (정확도 제고) 내부 연구 인프라 수력발전사업 BIM기반 시공관리 지원시스템 개발 -1단계 1. 목적 - R.C.C. Dam의 BIM 기반 현장관리를 위한 BIM 체계 마련2. 기대효과 - R.C.C. Dam의 설계 및 시공 품질 증대를 위한 BIM 기반 시공관리 기술 내재화 - R.C.C. Dam 사업의 원가 개선 및 이를 통한 수주 경쟁력 제고 외부위탁 모듈 구조물 운송해석 Tool 개발 1. 목적 - 모듈 적용 사업 확대에 따른 모듈 구조 설계 분야 자체 역량 제고2. 기대효과 - 모듈 입찰 및 수행 사업의 모듈 운송 해석 실무 적용 외부위탁 모듈러 단열재 일체형 외장재 개발 1. 목적 - 모듈러용 단열제 일체형 외단열 외장 하지틀 개발2. 기대효과 - 공장 모듈러 유닛 제작시간 단축 내부 연구 모듈러 공동주택 프로토타입 개발 1. 목적 - 국민평형(84) 모듈러 주거 프로토 타입 개발2. 기대효과 - 모듈러 건축의 사업영역 다각화 외부위탁 추락사고 방지용 스마트 에어백 및 스마트 안전고리 Pilot 현장 적용 1. 목적 - 추락 충격 보호력 보완을 통한 적용성 확대2. 기대효과 - 추락사고 방지 기술 개선 및 적용성 확대로 중대재해 방지 기여 - 추락사고 실시간 모니터링으로 적기 후속조치 가능 외부위탁 모듈러 주택 주거성능 평가 1. 목적 - 모듈러 사업 수행역량 내재화 일환으로 주거성능 정량적 Data 확보 및 향후 개선방안 모색2. 기대효과 - 모듈러 사업 수주 및 수행 단계 시험성적서 및 기술 data 등 활용 - 정량적 data 기반의 주거성능 개선으로 품질 고도화 활용 외부위탁 공동구 점검 로봇 1. 목적 - 공동구(밀폐,협소공간)에 최적화 된 안전보조 로봇 시스템 개발2. 기대효과 - 밀폐공간 안전보조로봇 기초 기술 확보 및 가능성 검증 - 공동구 등 밀폐공간 작업자의 질식 안전사고 최소화 내부 연구 AI 영상인식 기반 골조 품질 점검 자동화 기술 1.목적 - 드론을 통해 획득한 열화상 이미지를 분석하여 자동으로 결함여부를 판단하는 기술 개발2. 기대효과 - 인적 오류가 배제된 신뢰성 높은 품질 점검 기술 확보 - 현장 품질 점검 업무 효율성 향상 내부 연구 Shelter 자동화AI 설계 개발 1. 목적 - 플랜트건축 Shelter설계 자동화 시스템 구축2. 기대효과 - Shelter 설계 자동화를 통한 Manhour 절감 외부위탁 인공지능기반 비정형 P 디지털화 기술 개발 1. 목적 - 딥러닝 및 CV를 이용한 P 도면 자동인식 기술 개발 및 내재화로 설계 자동화 환경 구축2. 기대효과 - 도면 자동인식 기술의 자체 기술개발을 통해 AI 기술기반 확보 및 확산 가능성 고취 - 기존 이미지 혹은 PDF로 된 P 도면 검토 시간 단축 및 검토 결과의 정확도 향상 - Intelligent CAD 변환 등 기존 외주 업무를 판독된 정보체계 기준으로 자동생성 가능 내부 연구 AI기반 콘크리트 슬래브 마감 자동화 시스템 개발 [3차년도] 1. 목적 - AI기반 자율작업 가능한 지능형 콘크리트 슬래브 마감 자동화 시스템 개발2. 기대효과 - 자동화 공정 도입으로 품질확보 및 공기단축 - 재시공비, 검측비용, 시간절감으로 공사비 절감 국책 스마트 다큐먼트 1. 목적 - 딥러닝(이미지 인식) 기술을 활용한 도면 및 문서 자동처리 활용 영역 탐구2. 기대효과 - 현업의 문서처리 작업의 효율화 구현 외부위탁 자연어처리 기반