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투게더아트 — 증권신고서(투자계약증권)

미술품의 인도를 보장받습니다. 그에 따라 당사는 미술품을 당사가 위험을 부담하는 재고자산으로 인식한 후, 투자계약증권의 발행을 통하여 투자계약증권의 취득자에게 그 증권의 취득비율에 따라 미술품의 공유 지분권을 귀속시키게 됩니다. 나. 주요 원재료 가격변동 추이 주요 매입 품목인 미술품의 가격은 각 제품별로 상이하여 가격변동추이를 파악하기 어렵습니다. 다만, 당사는 미술품 매입에 있어 해당 미술품의 작가나 유사 작품에 관련된 정보, 해당 시점에서 당사 고객그룹에 의하여 수집된 정보, 당사 전문인력들의 경험 등을 동시에 활용하여 미술품 가격의 변동 추이를 추정하고자 하고 있습니다. 다. 주요 매입처 당사는 국내외의 미술품 경매회사, 화랑, 아트페어, 주요 컬렉터, 당사 회원들로부터 미술품의 매입 기회를 지속적으로 확인하나, 당사에 미술품에 대한 확고한 보증능력과 신용도를 보장할 수 있어 투자자 보호에 충분하다고 판단되는 거래상대방을 대상으로만 기초자산이 될 미술품을 매입합니다. 라. 생산 능력 및 생산 실적 당사는 미술품 투자계약증권의 발행시 발행제비용 중 비용으로 처리하고 남은 이익, 투자계약증권을 취득하는 경우 그 증권의 처분손익 귀속에 따르는 이익, 기초자산을 투자계약증권의 발행가액보다 높은 가격에 청산하여 수취하는 성과보수를 각 수익으로 인식하는 것을 주요 사업영역으로 영위하고 있으므로 일반적인 제조업체의 생산능력과 생산실적 산출이 불가능합니다. 마. 생산 및 설비 당사는 용역에 해당하는 미술품 투자계약증권의 발행수수료와 그 처분손익을 극대화하기 위한 관리 및 처분 업무를 수행할 뿐이므로, 생산과 관련한 해당사항은 없습니다. 당사는 미술품 보관에 최적화된 (주)케이옥션의 미술품 수장고 공간인 케이아트스페이스를 임차하여 미술품을 보관합니다. 4. 매출 및 수주상황 당사는 2024년 1월 제1회차 미술품 투자계약증권을 발행한 이후 증권신고서 제출일 현재까지 제7회차까지의 미술품 투자계약증권을 발행하였습니다. 당사의 2025년 9월말 기준 가결산 재무제표에 따른 영업손익은 매출액 469백만원과 영업손실 1,962백만원입니다. 당사는 본 증권신고서에 따라 발행하는 미술품 투자계약증권과 그로 인한 기초자산의 양도를 매출로 인식합니다. 가. 매출실적 (단위 : 천원) 구분 제 8기 반기말 제 7기 제 6기 제 5기 상품 용역 및 기타매출 합계 (주1) 용역 및 기타매출 부문은 투자계약증권을 발행하기 전에 영위하던 미술품 조각투자 중개업을 통한 중개 수수료 매출, 투자계약증권 발행에 따르는 용역 매출, 기타 매출 등에 해당합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 신규로 조각투자 중개를 하고있지 않으며, 관리중인 잔존 조각투자의 매각(청산손익 분배)이 이루어지는 경우, 이를 통한 청산 수수료 매출만을 인식하고 있습니다.(주2) 당사의 2025년 9월말 기준 가결산 재무제표에 따른 영업손익은 매출액 469백만원과 영업손실 1,962백만원입니다. 나. 투자계약증권 발행상황(1) 투자계약증권의 청약 및 배정에 관한 사항 (단위 : 천원) 구분 증권명칭 청약개시일 청약종료일 증권교부일 운영기간(주1) 청약금액 발행총액(주2) 청산금지급일 청산금액(주3) 미술품투자계약증권 5년 미술품투자계약증권 5년 미술품투자계약증권 5년 미술품투자계약증권 5년 미술품투자계약증권 5년 미술품투자계약증권 5년 미술품투자계약증권 5년 (주1) 투자계약증권의 공동사업 운영기간은 투자자명부 확정일로부터 5년이며 당사는 5년 이내에 기초자산을 처분하나, 부득이한 경우 투자자총회의 처분정족수 결의에 의하여 청산기간이 5년의 범위 내에서 연장될 수 있습니다. (주2) 청약모집금액이 모집예정금액에 미달하여 발생한 잔여증권은 당사가 전부 인수 후, 공동사업운영자에 최종 배정되었습니다. (주3) 청산금액은 기초자산 매각금액에서 이에 따르는 부대비용과 공동사업 운영자에게 지급되는 성과수수료, 제세공과금을 차감하여 산정되었습니다. (2) 투자계약증권으로 조달된 자금의 사용내역 (단위 : 천원) 구분 증권명칭 발행총액 기초자산취득자금 운영자금(주) 미술품투자계약증권
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미술품투자계약증권 미술품투자계약증권 미술품투자계약증권 미술품투자계약증권 미술품투자계약증권 미술품투자계약증권 (주1) 운영자금에는 외부평가비용, 발행인 매매차익, 발행분담금, 사서인증수수료, 계좌관리수수료, 예비비가 포함되어 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험관리 (1) 시장위험 시장위험이란 환율이나 이자율, 기초자산인 미술품의 가격 같은 시장가격의 변동으로 인하여 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사는 수익을 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리하는 정책을 수립 및 운영하고 있습니다. (2) 금리위험 시장금리 변동에 따른 위험은 시장금리 상승으로 인한 이자비용의 증가 등이 있을 수 있습니다. 당사는 차입금에 대한 이자비용증가 최소화를 위해 엄격한 자금 관리를 하고 있습니다. (3) 유동성리스크 유동성리스크의 주요 발생 원인은 수금차질등으로 인한 Cash-Flow불일치, 금융시장상황의 변동에 따른 금융권 유동성억제 등으로 인한 외부자금 조달 차질 등이 있을 수 있습니다. 당사는 유동성 리스크 관리 위해 지속적으로 시장을 모니터링하고 있습니다. (4) 외환 위험 증권신고서 제출일 현재 중요성 기준으로 유의적인 영향력을 미치는 외환 위험은 존재하지 않습니다. (5) 가격 위험 미술품 투자계약증권은 기초자산인 미술품의 처분손익의 변동에 대한 위험, 기초자산의 평가손실에 대한 위험, 재고의 부담과 현금 흐름에 미치는 영향이 있을 수 있습니다. 당사는 이러한 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다. 나. 파생상품 등에 관한 사항 증권신고서 제출일 현재 파생상품 계약체결 현황은 없습니다. 다. 신용위험 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 등 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 당사가 투자계약증권을 통하여 기초자산으로 취득하여 판매하고자 하는 대상인 미술품은 각각 모두 개별적인 제조처(작가), 재질, 제작연도, 크기, 가격, 주제, 용도를 가지고 있습니다. 진위 판단 방법이나 가격의 증감 변동폭이나 가능성이 모두 다르며, 상품(미술품)의 판매가능성이나 유통 경로가 동일한 제조처에서 나온 상품조차 다를 수 있습니다. 그 상품(미술품)을 유통하기 위해서 단일하거나 독점적인 유통망을 가진 사례를 찾기 어려우며, 상품(미술품)별로 제조처의 제조이력을 통일적으로 관리하는 ISO나 KS같은 시스템이 존재하지 아니합니다. 상품(미술품)을 포장하는 규격이 존재하지 아니하며, 상품(미술품)의 재질과 설치법, 운반법, 무게, 보관, 판매 방법이 상품(미술품)마다 다를 수 있습니다. 이에 당사는 미술품 유통에 관한 노하우를 가진 최대주주와의 협업 이외에, 독자적인 미술품 조사 및 분석, 미술품의 소유권을 분할하여 보유하는 방법이나 기타 유통 노하우 획득, 주 영업 목적에 부합하는 전산 시스템을 개발하고 유지보수 하기 위하여 연구 개발활동을 계속하고 있습니다. 당사의 연구개발활동은 당사가 취득한 미술품 공유지분권(분할소유)에 대한 특허권 등에서 잘 드러나며, 당사의 전 인원은 이러한 연구개발활동에 함께 참여하고 있습니다. 당사의 연구개발비용은 영업비용의 직접 계정(급여, 지급수수료 등)으로 회계처리하고 있으며, 별도의 경상연구개발비 비용처리 및 개발비의 자산화 처리는 하고 있지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 조직도는 아래와 같으며, 소규모 회사로서 당사 구성원 전원은 연구개발활동에 참여하고 있습니다. 당사 조직도 조직도.jpg 조직도 7. 기타 참고사항 가. 경영상의 주요 계약 등 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항 (1) 투자계약증권 1) 미술품 조각투자서비스 사업의 증권성(투자계약증권)에 대한 증권선물위원회 판단 2022년 11월 29일 증권선물위원회 의결 제218호로 당사가 영위하던 미술품 조각투자사업이
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"자본시장법 제4조 제6항의 '투자계약증권'의 법령상 요건에 해당"한다라는 판단이 있었고, 그에 대하여 증권선물위원회는 당사를 포함하여 당사와 유사한 영업을 하는 5개사에 대하여 다음과 같은 의결을 하였습니다. [증권선물위원회 2022. 11. 29. 의결 제218호] 3. 주요내용 가. 한우 및 미술품 관련 5개 조각투자 서비스의 증권성 여부 5개 조각투자 서비스의 사업구조, 거래의 실질 고려시 동 조각투자 서비스는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제4조제6항의 '투자계약증권’의 법령상 요건에 해당함 나. ㈜스탁키퍼 등 5개사에 대한 조치안 본건 조각투자 서비스는 민법상 공동소유권을 부여하는 형태의 조각 투자 서비스에 대해증권성 여부를 판단한 첫 사례인 점, 아직까지 투자자 피해가 크지 않은 점, 소액 대체투자 수단으로 발전할 여지가 있는 점, 투자자보호 강화를 위한 사업재편을 희망하는 점 등을 감안하여 조사 및 제재절차의 개시 보류(㈜스탁키퍼 등 4개사) 및 진행을 유예(㈜열매컴퍼니)하고, 사업구조 개편 등을 정해진 기한 내에 완료할 경우 제재를 면제하려는 것임 2) 당사에 대한 조치 당사에 대하여 증권선물위원회는 다음과 같은 조치를 하였습니다. [증권선물위원회 2022. 11. 29. 의결 제218호] (주)투게더아트에 대한 조치안 2. 조치내용□ 「자본시장조사 업무규정」(별표2) 5. 및 「금융기관검사및제재에관한규정」(별표3) 5.에 따라 ㈜투게더아트의 증권신고서 및 소액공모 공시서류 미제출에 대한 조사 및 제재절차 개시는 다음 항목의 이행을 조건으로 보류하고, 해당 조건의 이행 완료가 확인될 경우 관련 제재를 면제한다.□ ㈜투게더아트가 별도의 사정변경 없이 하기 조건을 지키지 아니하는 경우 조사 및 제재절차를 개시한다. 한편, 당사에 부여된 제재절차 개시 보류조건은 다음과 같습니다. [증권선물위원회 2022. 11. 29. 의결 제218호] (주)투게더아트에 대한 조치안 보류 조건> ① 조치일로부터 6개월 내 다음 사항을 포함한 사업재편을 완료하여 금융감독원에 보고할 것(ⅰ) 물건에 대한 투자자별 소유권 공유지분을 입증할 수 있는 법적 수단과 물건의 보관위치를 수시로 확인할 수 있는 수단을 제공(수단·방법을 증권신고서에 명시)하거나, 투자자의 권리·재산을 사업자의 도산위험과 법적으로 절연시킬 것(ⅱ) 투자자 예치금을 받지 않도록 하거나, 받는 경우에는 외부 금융기관에 예치 또는 신탁하고 사업자 도산 시 투자자에 대한 예치금 반환이 확보될 수 있도록 조치할 것(ⅲ) 물건 공유지분의 유통시장을 운영하는 사업자의 경우, 조치일로부터6개월내 물건 공유지분의 유통시장을 폐쇄하기 위한 계획 및 유통시장 폐쇄에 따른 투자자 보호방안을 마련할 것 * 조각투자 가이드라인(4.28.) : 발행인의 유통시장 운영은 조각투자 증권의 유통시장이 부재하고, 유통시장의 존재가 투자자 보호 차원에서 반드시 필요한 경우 예외적으로 허용(ⅳ) 물건의 가치평가 방법*, 주요 투자위험**, 수수료, 매각기간 등 투자판단에 중요한 사항을 투자자가 오인하지 않고 이해할 수 있도록 적정한 설명자료 및 광고 기준·절차 등을 마련하고 증권신고서에도 관련 내용을 기재할 것 * 예) 사업자가 진품임을 확인한 방법·절차 등 포함 ** 예) 보관·관리 도중 손상 위험, 미매각 위험, 위작 위험 등(ⅴ) 합리적인 분쟁처리절차 및 사업자 과실로 인한 투자자 피해 발생시 적절한 보상 체계를 마련* * 예) 미술품의 손상 등에 대비한 책임보험 및 위작 피해에 대비한 투자자보호기금 조성 등(ⅵ) 사업자의 도산 또는 이에 준하는 사유 발생으로 사업이 중단될 경우 독립적인 제3자가 사업자를 대신하여 물건의 보관·관리·처분·정산 등의 업무를 수행할 수 있는 체계를 마련할 것② 상기 조건 이행완료에 대한 금융감독원 보고·증권선물위원회 승인시까지 신규 모집 및 광고 집행은 불가 * 투자자보호 강화를 위한 사업재편 과정에 있음을 알리는 취지의 안내문구의 배포·게시는 가능 3) 당사의 금융감독원 사업재편 완료 보고 및 투자계약증권의 발행 당사는 위 증권선물위원회의
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의결에 따라 제재절차 개시 보류 조건을 모두 준수하여, 사업구조를 재편 한 후, 2023년 5월 31일 금융감독원에 대하여 사업구조재편 완료보고를 마치고, 그에 대한 실사를 거쳐 2023년 7월 12일 제13차 증권선물위원회에서당사에 대한 제재면제 안건이 의결되었습니다. 그에 따라 당사는 위 사업구조 재편 완료보고와 동 실사 과정, 증권선물위원회의 조건부 제재면제, 기타 감독당국에서 지적하신 사항들을 반영한 본 투자계약증권 신고서를 제출하여, 본 공모에 이르게 되었습니다. 4) 당사의 경쟁력 확보 한편, 당사는 증권선물위원회의 지적을 뼈아프게 받아들여 사업구조를 재편하는 과정에서, 종전 특별한 제도적 뒷받침 없이 당사가 영위해 왔던 미술품 조각투자서비스를 중단하였습니다. 그리고 금융감독원에 대한 사업구조재편 완료보고와 증권선물위원회의 제재면제 결정에 따라, 자본시장법에 의하여 증권으로 인정받는 미술품 투자계약증권에 관한 본 공모에 이르게 되었습니다. 그리고 위 1. 에서 말씀드린 미술품 투자계약증권의 발행에 있어서의 진입장벽이나 당사가 확보한 경쟁력으로 인하여, 미술품 투자계약증권의 발행을 계기로 하여 당사 는 새로운 사업분야를 개척할 만반의 준비를 다하고 있습니다. 한편, 미국 등 해외에서는 이미 상당한 규모로 미술품 투자계약증권의 모집 및 매출이 진행되고 있으며, 기초자산으로 삼고 있는 미술품에 있어서는 국내 미술품 시장과 해외 미술품 시장에서 중요한 참여자가 되고 있습니다. 또한, 향후 상당한 성장성이 있다고 평가되는 토큰증권(ST) 시장에 있어서도 투자계약증권이 가장 적합한 방식의 증권 중 하나라고 평가되고 있습니다. 다. 미술품 및 미술품 투자계약증권에 대한 과세 미술품과 미술품 투자계약증권의 과세와 원천징수에 대해서는 「제1부
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II. 증권의 주요 권리 내용 6. 과세에 관한 사항」을 참조하여 주시기 바랍니다. 기초자산인 미술품에 대한 과세는 다른 자산과 달리 기타소득세(2025년 6월 30일 이전) 또는 배당소득세(2025년 7월 1일 이후)로 분리 과세되는 경우가 있어 그 과세방식에 대한 이해와 원천징수 가능여부가 사업의 경쟁력을 확보하는 데 있어 중요한 경쟁력이 될 수 있으며, 2025년 7월 1일부터 지급되는 투자계약증권의 이익은 배당소득으로 구분되도록 하는 소득세법 일부 개정안이 시행되어, 당사는 배당소득의 원천징수 이행과 투자자 보호를 위한 준비를 면밀하게 수행해왔습니다. 당사는 미술품을 기초자산으로 하는 공동사업에 있어서도 이러한 조세에 대한 면밀한 검토 및 원천징수 가능여부가 중요한 경쟁력이 될 것이라고 판단합니다. 라. 시장진입장벽 등 시장진입장벽에 대하여는 「II. 1. 사업의 개요 및 2. 주요 제품 및 서비스」를 참조하여 주시기 바랍니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사(검토)의견 강조사항 등 핵심감사사항 제8기(당기) 삼덕회계법인 제7기(전기) 삼덕회계법인 적정 나. 감사용역 체결현황 (기준일 :증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 백만원 ) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제8기(당기) 삼덕회계법인 2025년 1분기 재무제표 검토,2025년 반기 재무제표 검토,2025년 3분기 재무제표 검토,2025년 연간 재무제표 감사 제7기(전기) 삼덕회계법인 2024년 1분기 재무제표 검토,2024년 반기 재무제표 검토,2024년 3분기 재무제표 검토,2024년 연간 재무제표 감사 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 백만원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제7기(전기) 법인세 세무조정 삼덕회계법인 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 삼덕회계법인 3인 및 감사 서면회의 기말 입증감사 진행상황 및 수행결과 보고 삼덕회계법인 3인 및 감사 서면회의 검토 수행 및 종결단계에서의 주요 협의사항 삼덕회계법인 3인 및 감사 서면회의 검토 수행 및 종결단계에서의 주요 협의사항 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제에 관한 사항 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 자산 1천억원 미만의 소규모 비상장회사로 내부회계관리제도의 운영의무가 없습니다. 다. 내부통제구조의 평가 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (다) 희망공모가액 결정 희망 공모가액 밴드 원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다. 동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다. 가. 평가결과 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜이노테크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜이노테크의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜이노테크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. (주9) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 평가모형 PER 적용 재무수치 실적치 (2025 년도 상반기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익 적용산식 2025년도 상반기 기준 과거 12개월(LTM) 당기순이익(①) × 비교회사 PER(②) ÷ 주식수(③) × {1-할인율(④)} 적용근거 구분 단위 수치 참고사항 ① 2025년도 상반기 기준과거 12개월(LTM) 당기순이익 백만원
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 상대가치 평가모형 적용 - (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 - (다) 희망공모가액 결정 확정 공모가 원 14,700원 수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정했습니다. 동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'III.재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁 드립니다. 가. 평가결과 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜이노테크의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정 공모가액 14,700원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜이노테크의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜이노테크의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시 하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 1주당 14,700원으로 결정하였습니다. (주10) 정정 전 (다) 희망공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노테크의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜이노테크의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 18,437 원 평가액 대비 할인율 주1) 희망공모가액 밴드 확정 주당 공모가액 주2) 주1) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 아래 표를 참고해주시길 바랍니다. 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. [2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율] 상장일 회사명 할인율 상단 하단 제이피아이헬스케어 한라캐스트 에스엔시스 삼양컴텍 아이티켐 엔알비 도우인시스 싸이닉솔루션 키스트론 인투셀 바이오비쥬 이뮨온시아 로킷헬스케어 원일티엔아이 오가노이드사이언스 나우로보틱스 쎄크 한국피아이엠 에이유브랜즈 더즌 한텍 티엑스알로보틱스 엠디바이스 대진첨단소재 엘케이켐 위너스 모티브링크 피아이이 삼양엔씨켐 듀켐바이오 벡트 위츠 사이냅소프트 엠오티 에스켐 닷밀 노머스 탑런토탈솔루션 에이럭스 성우 에이치엔에스하이텍 한켐 인스피언 와이제이링크 제닉스 아이스크림미디어 M83 티디에스팜 유라클 하이젠알앤엠 그리드위즈 노브랜드 코칩 오상헬스케어 스튜디오삼익 이닉스 포스뱅크 현대힘스 HB인베스트먼트 우진엔텍 평균 출처: 전자공시시스템(DART) 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜이노테크의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 30.03% ~ 20.27%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 12,900원 ~ 14,700원으로 제시하였습니다.이는 2024년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반 상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 및 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표에 수치 등을 종합적으로 고려한 산출 결과입니다. 금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인
이노테크 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. (주10) 정정 후 (다) 희망공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노테크의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜이노테크의 희망공모가액 산출내역] 구분 내용 비고 주당 평가가액 18,437 원 평가액 대비 할인율 주1) 희망공모가액 밴드 확정 주당 공모가액 14,700원 주2) 주1) 주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다. 아래 표를 참고해주시길 바랍니다. 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 14,700원으로 확정되었습니다. [2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율] 상장일 회사명 할인율 상단 하단 제이피아이헬스케어 한라캐스트 에스엔시스 삼양컴텍 아이티켐 엔알비 도우인시스 싸이닉솔루션 키스트론 인투셀 바이오비쥬 이뮨온시아 로킷헬스케어 원일티엔아이 오가노이드사이언스 나우로보틱스 쎄크 한국피아이엠 에이유브랜즈 더즌 한텍 티엑스알로보틱스 엠디바이스 대진첨단소재 엘케이켐 위너스 모티브링크 피아이이 삼양엔씨켐 듀켐바이오 벡트 위츠 사이냅소프트 엠오티 에스켐 닷밀 노머스 탑런토탈솔루션 에이럭스 성우 에이치엔에스하이텍 한켐 인스피언 와이제이링크 제닉스 아이스크림미디어 M83 티디에스팜 유라클 하이젠알앤엠 그리드위즈 노브랜드 코칩 오상헬스케어 스튜디오삼익 이닉스 포스뱅크 현대힘스 HB인베스트먼트 우진엔텍 평균 출처: 전자공시시스템(DART) 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜이노테크의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 30.03% ~ 20.27%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 12,900원 ~ 14,700원으로 제시하였습니다.이는 2024년 이후 코스닥시장에 신규 상장한 일반 상장기업들의 평가액 대비 평균 할인율 및 동사가 속한 산업의 특성, 기존 상장업체와 비교시 재무 안정성 및 수익성을 포함한 재무지표에 수치 등을 종합적으로 고려한 산출 결과입니다. 금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정 공모가액을 14,700원으로 최종 결정하였습니다. (주11) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 모집 및 매출 총액 (1) 상장주선인 의무인수 금액 (2) 발행제비용 (3) 주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 12,900원 ~ 14,700원 중 하단인 12,900원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 신주발행금액의
이노테크 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

4.0%(상장주선인의 의무인수분 포함) 상장수수료 820만원+시가총액 1,000억원 초과금액의10억원당 5만원 상장심사수수료 자기자본 1천억원 이하 : 500만원 등록세 증가 자본금의 0.4% 교육세 등록세의 20% 기타비용 회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비, IR 관련 비용 등 합 계 주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 12,900원 ~ 14,700원 중 하단인 12,900원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주11) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액 (단위: 원) 구 분 금 액 모집 및 매출 총액 (1) 상장주선인 의무인수 금액 (2) 발행제비용 (3) 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 14,700원 기준입니다. 주2) 코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정제13조 제5항에 근거하여 확정 공모가액 14,700원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 신주발행금액의 4.0%(상장주선인의 의무인수분 포함) 상장수수료 820만원+시가총액 1,000억원 초과금액의10억원당 5만원 상장심사수수료 자기자본 1천억원 이하 : 500만원 등록세 증가 자본금의 0.4% 교육세 등록세의 20% 기타비용 회계법인 확인서한 비용, 인쇄/공고비, IR 관련 비용 등 합 계 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 14,700원 기준 이며, 추후 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주12) 정정 전 2. 자금의 사용목적 가. 자금조달 금액 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경 될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. (기준일 : 2025년 09월 22일 (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 주1) 상기 금액은 주당 공모가액(예정) 밴드 12,900원~14,700원 중 하단인 12,900원을 기준으로 작성하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 자금의 세부 사용 계획 당사는 희망공모가액인 12,900원~14,700원 중 최저 희망 공모가액인 12,900원으로 계산한공모자금은 약 23,385백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)이며, 이 중 발행제비용을 제외한 공모자금은 약 22,331백만원입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금세부 사용계획은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 내 역 2025년 2026년 2027년 합 계 시설자금 평택 공장 신축 운영자금 원재료비 충당 합 계 (1) 시설 자금 당사는 향후 Folding 검사장비 및 IT디스플레이 검사장비 수요 증가 대비 및 QD-OLED TV 신규사업의 생산라인 건설을 위해 평택(브레인시티) 소재 신규 공장을 건설할 계획입니다. 현재 이를 위해 2025년 1월 용지매매계약을 체결하였으며, 2027년 상반기까지 기 보유한 현금성자산 및 향후 공모자금을 바탕으로 공장 건설을 계획하고 있습니다. 공장 완공시 현재 약 300억원 규모의 매출 CAPA가 1,000억원 규모로 확대될 것으로 예상됩니다.당사는 경기도 평택 소재 평택브레인시티 일반산업단지 5-6블럭 일원의 토지 11,405㎡를 11,903백만원에 분양받았으며, 현재 1차 계약금 595백만원을 납입 완료한 상태입니다. 당사는 2026년 7월경 신축 공사를 시작할 예정이며, 2026년 6월까지 토지대금을 완납 할 예정입니다.
이노테크 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

신축공사 대금은 약 12,000백만원으로 예상하고 있으며, 기성부분금은 10개월간 월평균 약 1,200백만원이 지급 될 것으로 예상하고 있습니다. 공모자금 투입 후 잔여 기성부분금은 기 보유한 현금성 자산으로 납부 할 예정입니다. 당사는 사옥 완공 후 즉시 입주 예정이며, 현재 보유하고 있는 구사옥은 매각하여 향후 연구개발 및 원재료 확보를 위하여 현금성 자산으로 보유 할 예정입니다. [사업개요] 구분 내용 사업명 평택 브레인시티 공장 신축공사 취득 사유 수요증가 대비 CAPA 확보 및 사옥이전 취득 시기 - 2025년 01월 토지 분양- 2026년 07월 착공 예정- 2027년 04월 완공 예정 공장 위치 경기도 평택시 평택브레인시티 일반산업단지 5-6블럭 토지 면적 11,405㎡ 공장 면적 미정 (설계 예정) [총 시설자금 및 납입 일정] (단위: 백만원) 구 분 기 납입 2025년 2026년 2027년 합 계 비고 토지 취득 공모자금 중 시설자금으로 11,309백만원 사용예정. 공장 건축 공모자금 중 시설자금으로 8,022백만원 사용예정. 기계 장치 신축 공장 라인증설에 필요한 기계 장치 합 계 (2) 운영 자금 [본 공모자금을 활용한 원재료 구매 계획] (단위 : 백만원) 구분 내역 2025년 2026년 2027년 합계 운영자금 기구 및 전장 제어 원재료 매입 당사는 고객의 니즈에 맞는 제품을 맞춤 제작 및 서비스를 제공하고 있으며, 경쟁사 대비 빠른 납기로 고객의 신뢰와 인정을 넓혀가고 있습니다. 따라서 고객의 발주에 따라 필요한 원재료 확보가 빠른 납기에 매우 중요한 요소입니다. 이에 당사는 공모로 유입될 자금중 500백만원을 2025년 하반기에 사용할 예정이며, 2,500백만원을 2026년에 사용함으로써 향후 운전자금등 자금 운용 안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.당사의 2022년부터 2025년 반기까지의 원재료 구매현황 입니다. [원재료 구매현황(별도기준)] (단위 : 백만원) 구분 2022년 2023년 2024년 2025년 반기 소계 원재료구매액 자료 : 당사 자료 (주12) 정정 후 2. 자금의 사용목적 가. 자금조달 금액 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경 될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. (기준일 : 2025년 10월 24일 (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 14,700원을 기준으로 작성하였습니다. 주2) 상기 금액은 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 자금의 세부 사용 계획 당사의 확정공모가액인 14,700원으로 계산한공모자금은 약 26,648백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)이며, 이 중 발행제비용을 제외한 공모자금은 약 25,276백만원입니다. 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획입니다. 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금세부 사용계획은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 내 역 2025년 2026년 2027년 합 계 시설자금 평택 공장 신축 운영자금 원재료비 충당 합 계 (1) 시설 자금 당사는 향후 Folding 검사장비 및 IT디스플레이 검사장비 수요 증가 대비 및 QD-OLED TV 신규사업의 생산라인 건설을 위해 평택(브레인시티) 소재 신규 공장을 건설할 계획입니다. 현재 이를 위해 2025년 1월 용지매매계약을 체결하였으며, 2027년 상반기까지 기 보유한 현금성자산 및 향후 공모자금을 바탕으로 공장 건설을 계획하고 있습니다. 공장 완공시 현재 약 300억원 규모의 매출 CAPA가 1,000억원 규모로 확대될 것으로 예상됩니다.당사는 경기도 평택
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소재 평택브레인시티 일반산업단지 5-6블럭 일원의 토지 11,405㎡를 11,903백만원에 분양받았으며, 현재 1차 계약금 595백만원을 납입 완료한 상태입니다. 당사는 2026년 7월경 신축 공사를 시작할 예정이며, 2026년 6월까지 토지대금을 완납 할 예정입니다. 신축공사 대금은 약 12,000백만원으로 예상하고 있으며, 기성부분금은 10개월간 월평균 약 1,200백만원이 지급 될 것으로 예상하고 있습니다. 공모자금 투입 후 잔여 기성부분금은 기 보유한 현금성 자산으로 납부 할 예정입니다. 당사는 사옥 완공 후 즉시 입주 예정이며, 현재 보유하고 있는 구사옥은 매각하여 향후 연구개발 및 원재료 확보를 위하여 현금성 자산으로 보유 할 예정입니다. [사업개요] 구분 내용 사업명 평택 브레인시티 공장 신축공사 취득 사유 수요증가 대비 CAPA 확보 및 사옥이전 취득 시기 - 2025년 01월 토지 분양- 2026년 07월 착공 예정- 2027년 04월 완공 예정 공장 위치 경기도 평택시 평택브레인시티 일반산업단지 5-6블럭 토지 면적 11,405㎡ 공장 면적 미정 (설계 예정) [총 시설자금 및 납입 일정] (단위: 백만원) 구 분 기 납입 2025년 2026년 2027년 합 계 비고 토지 취득 공모자금 중 시설자금으로 11,309백만원 사용예정. 공장 건축 공모자금 중 시설자금으로 10,967백만원 사용예정. 기계 장치 신축 공장 라인증설에 필요한 기계 장치 합 계 (2) 운영 자금 [본 공모자금을 활용한 원재료 구매 계획] (단위 : 백만원) 구분 내역 2025년 2026년 2027년 합계 운영자금 기구 및 전장 제어 원재료 매입 당사는 고객의 니즈에 맞는 제품을 맞춤 제작 및 서비스를 제공하고 있으며, 경쟁사 대비 빠른 납기로 고객의 신뢰와 인정을 넓혀가고 있습니다. 따라서 고객의 발주에 따라 필요한 원재료 확보가 빠른 납기에 매우 중요한 요소입니다. 이에 당사는 공모로 유입될 자금중 500백만원을 2025년 하반기에 사용할 예정이며, 2,500백만원을 2026년에 사용함으로써 향후 운전자금등 자금 운용 안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.당사의 2022년부터 2025년 반기까지의 원재료 구매현황 입니다. [원재료 구매현황(별도기준)] (단위 : 백만원) 구분 2022년 2023년 2024년 2025년 반기 소계 원재료구매액 자료 : 당사 자료 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 10월 17일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
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II. 자산관리자 및 자산의 관리방법 등 1. 자산관리자의 개요 1) 자산관리자의 개황 구 분 주자산관리자 명 칭 SK텔레콤 주식회사 설립연월일 1984년 3월 29일 대 표 자 유 영 상 본점소재지 서울특별시 중구 을지로 65 (대표번호 : 02-6100-2114) 목 적 사 업 1. 정보통신사업 2. 단말기매매 및 임대업 3. 뉴미디어사업 4. 광고업 5. 통신판매업 6. 부동산업(개발, 관리, 임대 등) 및 동산임대업 7. 1호내지 4호관련 연구 및 기술개발 8. 1호내지 4호관련 해외사업 및 수출ㆍ입업 9. 1호내지 4호관련 제조 및 유통업 10. 여행업 11. 전자금융업 12. 영화업 13. 평생교육 및 평생교육시설 운영업 14. 전기공사업 15. 정보통신공사업 16. 유비쿼터스 도시 건설 및 서비스업 17. 국내외 자회사, 투자회사에 대한 출자, 관리, 운영 등을 통한 관련사업 18. 기계설비공사업 등 건설업 19. 수출ㆍ입업 및 수ㆍ출입 중개ㆍ대행업 20. 지능형전력망사업 등 전기사업 21. 기타 위와 관련된 부대사업 자본금(출자금 등) 304억원 (1주당 액면가액 : 500원) 주요주주(출자자 등) ※ 자본금 및 주요주주는 2025년 06월 30일자 기준임. 2) 사업의 내용 연결실체의 각 부문은 독립된 서비스 및 상품을 제공하는 법률적 실체에 의해 구분되어 있으며 ① 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업 ② 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업 ③ 상품판매형 데이터 방송채널 사용사업 등의 기타사업부문으로 구별되어 있습니다.1. 사업의 개요 [요약] 연결대상 주요종속회사 사업의 내용 사업부문 회사명 주요 사업 내용 무선통신사업 SK텔레콤㈜ 이동통신 네트워크를 기반으로 음성/데이터 이동통신서비스를 제공 피에스앤마케팅㈜ 유/무선 통신상품을 판매하는 도/소매 및 온라인 유통채널 운용 SK오앤에스㈜ 기지국 유지보수 유선통신사업 SK브로드밴드㈜ 초고속인터넷, TV, 전화, 기업데이터, 기타 유선통신 기반ICT 서비스 제공 및 콘텐츠 전송시스템 관리,VOD를 포함한 채널 관리 등의 미디어사업을 영위 홈앤서비스㈜ 초고속인터넷과 IPTV, 유선전화 서비스의 영업 및 개통/장애처리 등 업무 수행 SK텔링크㈜ 무선 국제전화 00700, MVNO(이동통신재판매) 사업 기타사업 에스케이스토아 주식회사 상품판매형 데이터방송채널사용사업 투자업 투자업 비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업 투자업 정보수집 및 컨설팅업 소프트웨어 개발 및 공급업 2. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 주요회사 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 등 제42기 당반기 제41기 제40기 연결매출액(백만원) 비율(%) 연결매출액(백만원) 비율(%) 연결매출액(백만원) 비율(%) 무선통신사업 SK텔레콤㈜피에스앤마케팅㈜서비스에이스㈜SK오앤에스㈜ 등 서비스 이동전화,무선데이터,정보통신사업 등 이동전화 T, 5GX, T플랜 등 유선통신사업 SK브로드밴드㈜SK텔링크㈜홈앤서비스㈜ 등 서비스 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대 서비스 등 유선전화,인터넷방송 B tv,00700 국제전화,7mobile 등 기타사업 SK스토아 등 서비스 상품판매형데이터방송채널사용사업 등 플랫폼 스토아ON 합계 3. 원재료 및 생산설비가. 생산능력 및 생산실적 (1) 생산능력1) 무선통신 사업 (단위 : 개, 백만원) 부문 품 목 제42기 반기 제41기 제40기 회선보유능력 금액 회선보유능력 금액 회선보유능력 금액 정보통신 이동전화통신설비(망) - 생산능력의 산출근거※ 산출방법 등 : 이동전화 매출액 × {시설(회선)보유능력/회선보유수량}※ 평균가동시간 : 연중 계속 가동 (2) 생산실적1) 무선통신 사업 (단위 : 개, 백만원) 부문 품 목 제42기 반기 제41기 제40기 회선보유수량 금액 회선보유수량 금액 회선보유수량 금액 정보통신 이동전화통신설비(망) * 회선보유수량 및 금액은 MVNO가입자수 포함입니다. 나. 생산과 영업에 중요한 물적 재산(1) 주요 시설 및 설비의 현황1) 무선통신사업 지역
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사업장 소재지 국내10개 사업장 SK 텔레콤 본사 서울특별시 중구 을지로 65 SK 텔레콤 수도권CP 서울특별시 마포구 마포대로 144 SK 텔레콤 수도권Infra본부 서울특별시 관악구 보라매로 5길 1 SK 텔레콤 대구담당 대구광역시 중구 달구벌대로 2171 SK 텔레콤 중부담당/중부Infra본부 대전광역시 서구 문정로 41 SK 텔레콤 서부담당/서부Infra본부 광주광역시 광산구 무진대로 269 SK 텔레콤 부산담당/동부Infra본부 부산광역시 부산진구 신천대로 258 피에스앤마케팅(주) 서울특별시 마포구 마포대로144 SK오앤에스(주) 서울특별시 영등포구 선유로49길 23 에스케이스토아 주식회사 서울 마포 월드컵북로 402 해외6개 사업장 ※ 상상기 사업장은 SK텔레콤 주요 사업장 및 연결대상 주요 종속회사의 본사 사업장입니다. 2) 유선통신사업 구분 사업장 소재지 SK브로드밴드㈜국내 7개사업장 본사 서울특별시 중구 퇴계로 24 수도권1 서울특별시 중구 퇴계로 24 수도권2 경기도 안양시 동안구 시민대로 214 부산 부산광역시 부산진구 신천대로 258 대구 대구광역시 중구 달구벌대로 2171 서부 광주광역시 동구 금남로 211 중부 대전광역시 서구 문정로 41 홈앤서비스㈜국내 7개사업장 본사 서울특별시 중구 세종대로 55 수도권1 인천광역시 계양구 주부토로 535 수도권2 경기도 안양시 동안구 평촌대로 114 부산 부산광역시 연제구 반송로 29 대구 대구광역시 중구 달구벌대로 2171 서부 광주광역시 동구 금남로 211 중부 대전광역시 서구 둔산로 62 (2) 주요 시설 및 설비의 변동 현황 1) 무선통신사업 (단위: 백만원) 구 분 기 초 취 득 처 분 대체증(감) 상 각 손 상 반기말 토지 건물 구축물 기계장치 기타의유형자산 사용권자산 건설중인자산 합 계 2) 유선통신사업 (단위 : 천원) 구분 당기초 취득 처분 및 폐기 대체 감가상각비 매각예정 당반기말 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 건설중인자산 합 계 ※ 작성기준일 현재 토지면적은 306,196.64㎡이며, 이에 대한 공시지가 총액은 509,393백만원입니다. 다. 생산과 영업에 대한 투자 현황(1) 진행 중인 투자 및 향후 투자계획1) 무선통신사업 (단위: 천원) 투자 목적 투자 대상 및 내용 투자 기간 총 소요자금 기 지출금액 향후 기대효과 증설/신설 네트웍,시스템 등 2025년 반기 미정 기존 서비스 고도화 및 5G 등 네트워크 서비스 확대 제공 2) 유선통신사업 투자의 목적 투자 대상 투자 기간 기 투자액 향후 투자계획 향후 기대효과 커버리지 확대미디어 플랫폼 고도화 네트워크, 시스템, DC 등 2025년 반기 미정 가입자망 및 장비 확보품질향상 및 시스템 개선 등 ※ 상기 기 투자액은 별도 기준입니다. 3) 재무에 관한 사항 (단위 : 백만원) 구분 제42기 반기 제41기 제40기 2025년 6월말 2024년 12월말 2023년 12월말 [유동자산] 현금및현금성자산 매출채권 미수금 기타의유동자산 [비유동자산] 장기투자자산 관계기업및공동기업투자 유형자산 영업권 무형자산 기타의비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업소유주에 귀속되는 자본] 자본금 기타불입자본 이익잉여금 기타자본구성요소 [비지배지분] 자본총계 부채 및 자본 총계 과 목 영업수익 영업이익(손실) 법인세비용차감전순이익 당기연결순이익 지배기업의 소유주지분 비지배지분 기본주당순이익(단위:원) 희석주당순이익(단위:원) 연결에 포함된 회사수 ※ 주당이익은 가중평균유통보통주식수를 기준으로 계산되었으며, 가중평균유통보통주식수에 관한 자세한 사항은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 4) 임원 및 지원 현황 가. 임원현황 (기준일 : 2025년 06월 30일 (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 유영상 남 사장 사내이사 상근 대표이사 前 SK텔레콤 MNO 사업대표 최대주주계열회사의 임원 7년 4개월 김양섭 남 센터장 사내이사
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상근 前 SK이노베이션 재무본부장(CFO) 최대주주계열회사의 임원 1년 4개월 강동수 남 기타비상무이사 기타비상무이사 비상근 기타비상무이사 現 SK Inc. PM부문장前 SK이노베이션 Portfolio부문장 최대주주의 임원 4개월 김용학 남 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 前 연세대학교 총장 (現 명예교수) 최대주주계열회사의 임원 5년 4개월 김준모 남 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 現 KAIST 전기 및 전자공학부 교수 최대주주계열회사의 임원 5년 4개월 오혜연 여 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 現 카이스트 MARS 인공지능 통합연구센터 소장現 KAIST 전산학부 교수 최대주주계열회사의 임원 2년 4개월 노미경 여 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 최대주주계열회사의 임원 1년 4개월 김창보 남 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 現 법무법인 대륙아주 변호사前 서울고등법원장 최대주주계열회사의 임원 4개월 ※ 상기 재직기간은 등기일을 기준으로 하여 산출하였습니다.※ 당사 정관 제33조에 따라 대표이사를 포함한 이사의 임기는 취임 후 개최되는 제3차 정기주주총회 종료시에 만료됩니다.※ 2025년 3월 26일에 있었던 제41기 정기주주총회에서 강동수 기타비상무이사, 김창보 사외이사 겸 감사위원이 신규 선임되었습니다. 나. 직원 현황 (기준일 : 2025년 06월 30일 (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 전사 남 전사 여 합 계 ※ 기업공시서식 작성 기준에 따라 '소속외 근로자' 항목을 작성하지 않았습니다. 다. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 미등기 임원 현황에 포함 된 임원 2. 자산의 관리방법 등 1) 대금회수의 방법 및 관리절차 등 ▶ 자산관리위탁계약서제 5 조 (유동화자산의 추심)(1) 자산관리자는 유동화자산을 구성하는 각 자산의 조건에 따라 유동화자산의 분할상환금 등을 지로(GIRO), 자동이체, 무통장입금, 자산관리자의 지점, 지사 또는 대리점을 통한 창구수납, 신용카드에 의한 결제 등의 방법으로 추심하여야 한다.(2) 자산관리자는 제1항에 따라 추심한 금원이 자산관리계좌로 입금되도록, 매월 5일, 15일 및 25일(단, 이 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 도래하는 영업일)의 각 그 3영업일 전까지 수납된 내역이 기재되어 있는 단말기분할상환금채권 수납 내역서를 작성하여 매달 5일, 15일 및 25일까지 그 수납 내역서를 위탁자에게 교부하고(단, 수납내역서 교부주기는 당사자들의 합의로 조정될 수 있다) 수납 내역서에 기재된 금액을 자산관리계좌로 입금하여야 한다. 다만, 위탁자와 자산관리자가 합의할 경우 추가적인 입금일을 지정할 수 있다.(3) 제2항과 관련하여, 자산관리자가 매달 5일, 15일 및 25일의 날짜를 변경할 합리적인 사유가 있거나 월 3회의 횟수를 변경할 합리적인 사유가 있는 경우 업무수탁자와 협의하여 이를 변경할 수 있으나, 월 횟수는 적어도 3회 이상이어야 한다. 또한 자산관리자가 전산 장애 등의 사유로, 5일, 15일 및 25일까지 위탁자에게 수납 내역서를 교부할 수 없는 경우에는 해당 장애 사유가 해소되는 대로 즉시 수납 내역서를 교부하고 해당 금액을 자산관리계좌로 입금하도록 하여야 한다.(4) 자산관리자는 이동통신가입자가 유동화자산의 지급을 지체하여 최초연체일로부터 7개월이 경과하는 경우 이를 추심하기 위하여 보증보험계약에서 정한 바에 따라 서울보증보험 주식회사에 대하여 적시에 보증보험금의 지급을 청구하는 등 법적으로 허용되는 상당한 수단을 강구하여야 한다. 위탁자는 필요한 경우 자산관리자에게 위임장을 교부하는 등 자산관리자의 추심업무에 협력하여야 한다.(5) 자산관리자가 합리적인 이유없이 제2항 또는 제4항의 의무이행을 지체하는 경우에는 업무수탁자가 당해 기간 동안 적용하는 은행계정 최고연체이자율로 계산한 지연배상금을
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가산하기로 한다.(6) 자산관리자는 유동화자산을 추심함에 있어서 자신의 고유재산에 속하는 동일한 종류의 자산을 추심하는 경우에 적용하는 업무방법서 기타 내부지침에서 정한 것과 동일한 기준에 따라야 한다.제 6 조 (유동화자산의 처분 등의 제한)자산관리자는 유동화자산의 처분이 위탁자의 정관, 자산유동화계획 등에 의하여 제한되어 있음을 이해하고, 자산유동화계획 등에서 정하는 바에 따른 처분으로서 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에 업무수탁자의 서면에 의한 사전 동의를 얻어 당해 유동화자산을 처분하기로 한다. 이 경우 유동화자산의 처분가격은 해당 유동화자산 중 단말기분할상환금채권의 잔존 분할상환금, 분할상환만기, 연체 여부 및 정도 등을 고려하여 적정하게 계산된 가격으로 하되 업무수탁자의 사전 승인을 얻어야 한다.1. 업무수탁자가 업무위탁계약 제15조 제9항에 따라 유동화자산의 처분을 지시하는 경우2. 위탁자가 해산함에 따라 잔여 유동화자산을 처분하는 경우3. 자산관리자가 유동화자산을 추심함에 있어 그 회수예상액에 비하여 과다한 비용이 소요될 것으로 합리적으로 판단되거나 유동화자산을 적시에 처분하지 아니하면 유동화사채 소지인의 이익을 해할 것으로 합리적으로 판단되는 경우 2) 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분방법 및 절차 가. 자산관리업무의 범위 ▶ 자산관리위탁계약서제 2 조 (자산관리자의 업무)(1) 위탁자는 자산관리자를 유동화자산 양도계약에 따라 위탁자가 양수한 유동화자산에 대하여 다음 업무를 수행하는 자산관리자로 지정하며, 자산관리자는 위 지정에 대하여 이를 수락한다.1. 유동화자산의 관리, 운용 및 처분(채권추심에 필요한 업무 및 서울보증보험 주식회사에 대한 보증보험금 등의 지급청구를 포함한다)2. 유동화자산에 수반하는 권리의 실행3. 유동화자산에 관하여 지급받은 금전의 보관 및 관리4. 관련 서류의 보관 및 관리5. 업무위탁계약 제20조에 따른 업무수탁자에 대한 손해배상의 청구6. 기타 위 각 호의 업무에 부수하는 업무 및 이 계약에 따라 자산관리자의 기타 업무로 정한 업무(2) 자산관리자는 위탁자의 대리인으로서 이 계약에서 명시적으로 허용하는 경우 또는 업무수탁자가 사전에 동의한 경우를 제외하고는 유동화자산을 양도, 담보제공 기타 처분하거나 또는 그 조건이나 내용을 수정, 변경, 포기할 권한이 없다.(3) 자산관리자는 이 계약에서 명시적으로 허용하는 경우를 제외하고 위탁자 및 업무수탁자의 사전동의 없이는 이 계약에 의한 지위의 전부 또는 일부를 제3자에게 위임하거나 위탁할 수 없다. 자산관리자가 이 계약에서 명시적으로 허용하는 바에 따라 또는 위탁자 및 업무수탁자의 사전동의를 받아 이 계약에 의한 지위나 업무의 전부 또는 일부를 제3자에게 위임하거나 재위탁하는 경우에도 이 계약상의 자산관리자로서의 유동화자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분 및 기타 업무에 관한 모든 책임은 자산관리자에게 있다.(4) 자산유동화법 제10조에 따른 자산관리업무로서 이 계약에 그 수행방법이 명시되어 있지 아니하거나 이 계약의 내용만으로는 명확하지 아니한 사항의 경우에는 자산관리자는 업무수탁자와 신의성실의 원칙에 따라 협의하여 이를 결정한다.(5) 위탁자가 해산하는 경우 자산관리자는 위탁자의 청산인의 지시에 따라 잔여재산의 분배를 포함하여 위탁자의 청산에 필요한 업무를 수행하여야 한다.제 3 조 (자산관리자의 주의의무)(1) 자산관리자는 선량한 관리자의 주의로써 관계법령 및 이 계약의 내용에 따라 자산관리업무를 수행하여야 하며, 유동화사채에 투자한 투자자의 이익을 보호하여야 한다.(2) 자산관리자는 이 계약에서 정하는 내용 이외에는 위탁자를 대리하여 또는 위탁자를 위하여 어떠한 행위를 할 권한이 없다.(3) 자산관리자는 이 계약에 따른 의무의 전부 또는 일부(이동통신가입자에 대한 개인정보 및 신용정보의 처리업무를 포함하되 이에 한정되지 않음)를 제3자에게 위임하거나 위탁할 수 없다. 다만, 이 계약에서 허용되거나 자산관리자의 경우 업무수탁자의 사전 동의를 받은 경우는 예외로 한다. 나. 자산의 구분관리 ▶ 자산관리위탁계약서 제 4 조 (유동화자산의
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구분관리)(1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 하며 자산관리자의 고유재산과 혼합하여 관리하여서는 아니된다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. ◇ 유동화자산과 비유동화자산의 구분관리 SK텔레콤(주)는 단말기분할상환금채권을 관리하기 위해 구축한 별도의 전산 관리시스템을 통해, 유동화자산과 비유동자산을 구분하여 철저하게 별도의 데이터베이스로 관리하고 있습니다. ◇ A-Plus 시스템이란 SKT의 통합고객관리 시스템인 U.key에서 단말채권 원장 및 청구/수납정보 등을 수신해 독립적으로 데이터를 관리하고, 유동화 발행/이력 관리 및 정산업무 등에 사용하는 시스템입니다. 고객 정보를 처리하는 시스템이기 때문에 인가를 받아야만 시스템 접근이 허용되어 있는 관계로 자산실사 시, 개인정보업무처리에 관한 위탁계약을 체결한 자산실사 법인이 A-Plus 시스템에 접속하여 스캔되어 있는 계약서를 확인하는 방식으로 자산의 실재성을 확인합니다. ◇ 고객가입계약서 관리 현황 가입점에서 고객이 체결한 계약서는 스캔되어 SKT의 통합고객관리 시스템인 U.key에 저장되어 관리되고, 계약서 원본은 현장에서 고객에게 반환됩니다. 다. 유동화자산의 처분 방법 및 절차 ▶ 자산관리위탁계약서제 5 조 (유동화자산의 추심)(1) 자산관리자는 유동화자산을 구성하는 각 자산의 조건에 따라 유동화자산의 분할상환금 등을 지로(GIRO), 자동이체, 무통장입금, 자산관리자의 지점, 지사 또는 대리점을 통한 창구수납, 신용카드에 의한 결제 등의 방법으로 추심하여야 한다.(2) 자산관리자는 제1항에 따라 추심한 금원이 자산관리계좌로 입금되도록, 매월 5일, 15일 및 25일(단, 이 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 도래하는 영업일)의 각 그 3영업일 전까지 수납된 내역이 기재되어 있는 단말기분할상환금채권 수납 내역서를 작성하여 매달 5일, 15일 및 25일까지 그 수납 내역서를 위탁자에게 교부하고(단, 수납내역서 교부주기는 당사자들의 합의로 조정될 수 있다) 수납 내역서에 기재된 금액을 자산관리계좌로 입금하여야 한다. 다만, 위탁자와 자산관리자가 합의할 경우 추가적인 입금일을 지정할 수 있다.(3) 제2항과 관련하여, 자산관리자가 매달 5일, 15일 및 25일의 날짜를 변경할 합리적인 사유가 있거나 월 3회의 횟수를 변경할 합리적인 사유가 있는 경우 업무수탁자와 협의하여 이를 변경할 수 있으나, 월 횟수는 적어도 3회 이상이어야 한다. 또한 자산관리자가 전산 장애 등의 사유로, 5일, 15일 및 25일까지 위탁자에게 수납 내역서를 교부할 수 없는 경우에는 해당 장애 사유가 해소되는 대로 즉시 수납 내역서를 교부하고 해당 금액을 자산관리계좌로 입금하도록 하여야 한다.(4) 자산관리자는 이동통신가입자가 유동화자산의 지급을 지체하여 최초연체일로부터 7개월이 경과하는 경우 이를 추심하기 위하여 보증보험계약에서 정한 바에 따라 서울보증보험 주식회사에 대하여 적시에 보증보험금의 지급을 청구하는 등 법적으로 허용되는 상당한 수단을 강구하여야 한다. 위탁자는 필요한 경우 자산관리자에게 위임장을 교부하는 등 자산관리자의 추심업무에 협력하여야 한다.(5) 자산관리자가 합리적인 이유없이 제2항 또는 제4항의 의무이행을 지체하는 경우에는 업무수탁자가 당해 기간 동안 적용하는 은행계정 최고연체이자율로 계산한 지연배상금을 가산하기로 한다.(6) 자산관리자는 유동화자산을 추심함에 있어서 자신의 고유재산에 속하는 동일한 종류의 자산을 추심하는 경우에 적용하는 업무방법서 기타 내부지침에서 정한 것과 동일한 기준에 따라야 한다.제 6 조 (유동화자산의 처분 등의 제한)자산관리자는 유동화자산의 처분이 위탁자의 정관, 자산유동화계획 등에 의하여 제한되어 있음을 이해하고,
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자산유동화계획 등에서 정하는 바에 따른 처분으로서 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에 업무수탁자의 서면에 의한 사전 동의를 얻어 당해 유동화자산을 처분하기로 한다. 이 경우 유동화자산의 처분가격은 해당 유동화자산 중 단말기분할상환금채권의 잔존 분할상환금, 분할상환만기, 연체 여부 및 정도 등을 고려하여 적정하게 계산된 가격으로 하되 업무수탁자의 사전 승인을 얻어야 한다.1. 업무수탁자가 업무위탁계약 제15조 제9항에 따라 유동화자산의 처분을 지시하는 경우2. 위탁자가 해산함에 따라 잔여 유동화자산을 처분하는 경우3. 자산관리자가 유동화자산을 추심함에 있어 그 회수예상액에 비하여 과다한 비용이 소요될 것으로 합리적으로 판단되거나 유동화자산을 적시에 처분하지 아니하면 유동화사채 소지인의 이익을 해할 것으로 합리적으로 판단되는 경우 라. 채권서류 관리 및 보고의무 ▶ 자산관리위탁계약서제 7 조 (채권서류의 관리)(1) 위탁자는 자산유동화법 시행령 제4조 제3항의 규정에 따라 자산관리자를 단말기매매계약서, 단말기매매대금 분할상환계약서 등 유동화자산에 관한 각종 계약서, 각종 증명서 기타 이와 관련된 일체의 문서, 업무위탁계약 제8조에 따른 부족자금의 차입에 관한 약정서, 유동화자산의 관리를 위한 컴퓨터 파일 기타 각종 증빙 서류의 관리책임자로 지정하고, 자산관리자는 위 서류에 위탁자의 자산임을 기재하고 자산관리자의 고유업무에 관련된 서류와 별도로 위탁자를 위하여 보관 및 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 제1항에 규정된 서류의 관리를 위하여 그 지점 또는 대리점을 이용할 수 있다. 다만, 이 경우 유동화자산에 관한 컴퓨터파일을 자산관리자의 본점에 보관하여야 한다.제 8 조 (장부의 작성)(1) 자산관리자는 유동화전문회사회계처리기준 및 기타 국내에서 일반적으로 인정된 회계원칙 및 관행에 의한 방법과 양식에 따라 유동화자산의 명세와 현황 및 관리내역에 관한 장부를 작성하여 자산관리자의 본점에 비치하여야 한다. 또한 자산관리자는 이러한 관리를 위한 전자시스템을 갖추도록 하여야 하며, 이 경우 자산관리자의 고유재산과 구별될 수 있도록 하여야 한다.(2) 자산관리자는 영업시간 중에 위탁자 또는 업무수탁자가 요구하는 경우 언제라도 제1항에 따라 작성한 장부의 열람 및 등사를 허용하여야 한다.(3) 자산관리자는 유동화사채 소지인이 요구하는 경우 자산유동화법 제9조 및 제11조의 규정에 따라 허용되는 범위 내에서 제1항에 따라 작성한 장부의 열람 및 등사를 허용하여야 한다.제 9 조 (보고의무)(1) 자산관리자는 유동화자산 추심의 경과 및 결과와 그 내역을 매월 15일(그 날이 영업일이 아닌 경우 그 익영업일, 단, 당사자들의 합의에 따라 제공 주기 및 제공일자는 조정될 수 있다)까지 전월 말일을 기준으로 위탁자, 자산관리자 및 업무수탁자가 사전에 합의한 보고서 양식에 따라, 위탁자, 업무수탁자 및 유동화사채의 신용등급을 평가한 신용평가기관에게 보고하여야 하며, 기타 위탁자 및 업무수탁자가 합리적인 범위 내에서 요구하는 자산관리업무에 관한 자료 및 정보를 업무수탁자가 요청하는 형식으로 위탁자에게 제공하여야 한다.(2) 유동화자산에 관하여 유동화자산 양도계약 제7조에 의한 담보책임사유가 발생한 경우, 같은 계약 제8조에 의한 가치하락분 지급사유가 발생한 경우 및 같은 계약 제12조에 의한 양도인의 손해배상책임 사유가 발생한 경우 자산관리자는 이를 즉시(늦어도 이러한 사실을 알게 된 날로부터 3영업일 이내에) 위탁자 및 업무수탁자에게 서면으로 통지하여야 한다. 이 통지에는 해당 유동화자산을 특정할 수 있는 정보를 기재하여야 하며, 유동화자산 양도계약 제7조에 따른 담보책임금액, 같은 계약 제8조에 따른 가치하락분에 해당하는 금액 또는 같은 계약 제12조에 따른 손해배상금액을 계산하여 그 계산근거를 첨부하여야 한다.(3) 자산관리자는 자산유동화법 제34조 및 제35조에 해당하는 사항이 발생하는 경우 이를 즉시 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 하며, 그러한 통지의 사본을 유동화사채의 신용등급을 평가한 신용평가기관에게 보내야
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한다.(4) 자산관리자는 유동화사채의 신용등급을 평가한 신용평가기관이 유동화사채의 정기 및 수시 등급 평정을 위하여 합리적인 이유와 방법으로 자료를 요구하는 경우 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 이에 응하여 그 필요한 형식에 의한 자료를 제공하여야 한다.(5) 자산관리자는 신용공여은행 및 신용평가기관이 유동화자산의 신용위험을 측정하기 위하여 요청하는 자료를 신용공여은행 및 신용평가기관과 협의하여 제공할 수 있으며, 감독당국의 규정 및 지침에 따라 유동화자산의 신용위험에 대한 공시가 필요한 경우에는 해당 공시업무를 수행하기로 한다. 3) 기타 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분에 관한 내용 가. 자산관리자의 확인 및 보장 ▶ 자산관리위탁계약서 제 10 조(자산관리자의 확인 및 보장)자산관리자는 위탁자에게 다음 각 호의 사항을 확인하고 보장한다.1. 자산관리자는 대한민국 법률에 따라 설립되어 존속하고 있으며, 이동통신서비스 업무를 수행할 권한과 능력이 있다.2. 자산관리자는 이 계약의 내용에 따라 위탁자를 위하여 이 계약에 따른 업무를 행할 권한과 능력이 있다.3. 자산관리자는 이 계약의 체결 및 이 계약에 따른 의무의 이행에 필요한 내부수권절차를 거쳤으며, 정부 인, 허가 기타 필요한 모든 절차를 갖추었다.4. 이 계약의 체결 및 이에 따른 의무의 이행 기타 이 계약의 내용은 법령에 위배되지 아니하며, 자산관리자에게 효력을 가지는 어떠한 계약이나 법원의 재판, 행정기관의 행정처분이나 지시에 위배되지 아니한다.5. 자산관리자는 이 계약 체결일 현재 채무초과 또는 지급불능의 상태에 있거나 그러한 상태에 빠질 위험에 처해 있지 아니하다.6. 이 계약의 체결과 관련하여 자산관리자는 신의성실의 원칙에 따라 위탁자에게 모든 필요한 진실된 정보를 제공하였으며, 중요한 사실을 숨기거나 누락하지 아니하였다.7. 자산관리자가 위탁자 및 업무수탁자에게 제9조에 따른 자산관리업무에 관한 자료 및 정보 제공시 이에 포함된 이동통신가입자 관련 개인정보 및 신용정보를 제공하는 행위와 위탁자 및 업무수탁자가 이러한 이동통신가입자 관련 개인정보 및 신용정보를 수집하거나 제공받아 이를 이용, 제공, 처리하거나 그 처리업무를 위탁하는 행위는 그 행위일 현재 관련 법령에 위배되지 아니한다. 나. 자산관리자의 약정사항 ▶ 자산관리위탁계약서 제 11 조(자산관리자의 약정사항)자산관리자는 위탁자에 대하여 다음 각 호의 사항을 준수할 것을 약정한다. 본조는 이 계약에 의한 자산관리자의 업무가 대체자산관리자에게 이전된 경우에 준용한다.1. 자산관리자는 이 계약상의 의무를 성실히 수행하기로 하며, 자산유동화법 및 기타 관계법령을 준수한다.2. 자산관리자는 이 계약이 해지되는 경우 유동화자산과 관련하여 위탁자 및 업무수탁자가 요구하는 모든 서류를 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 위탁자 및 업무수탁자 또는 그 지정하는 자에게 인도하여야 한다.3. 자산관리자는 유동화자산과 관련하여 제3자와의 분쟁이 발생하고 이로 인하여 당해 유동화자산에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단되거나 소송이 제기된 경우 이를 즉시 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 한다.4. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 업무수탁자의 사전 서면 동의 없이 유동화자산의 양도, 담보제공 등 일체의 처분행위를 하여서는 아니되며, 업무수탁자의 사전 서면 동의 없이 유동화자산의 조기상환을 요구할 수 없다.5. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 업무수탁자의 동의 없이는 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제할 수 없다. 자산관리자가 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제하고자 하는 경우에는 사전에 필요한 자료를 첨부하여 업무수탁자의 동의를 요청하여야 한다.6. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 업무수탁자의 동의 없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다.7. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다.8. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자 또는
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업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 자산관리업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다.9. 자산관리자는 이 계약에 따른 업무와 관련하여 처리하고 있는 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보에 대하여 제3자의 접근을 제한하고 분실·도난·유출·변조 또는 훼손되지 아니하도록 하는 등 안전성을 확보하기 위하여 개인정보의 안전성 확보조치 기준 고시에 따른 관리적·기술적·물리적 보호조치를 취하여야 한다.10. 자산관리자는 이 계약에 따라 위탁받은 업무와 관련하여 처리하고 있는 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보에 대하여 위탁받은 업무의 목적 및 범위 내에서 처리하여야 하며, 위탁자의 승인 없이 위탁받은 업무를 재위탁하지 못한다.11. 자산관리자는 이 계약에 따라 위탁받은 업무와 관련하여 처리하고 있는 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보에 대하여 위탁자가 그 관리 또는 처리현황에 대한 보고를 요구하거나 조사 또는 검사를 요구하는 경우 이에 응하여야 한다.12. 자산관리자는 위탁자 및 업무수탁자가 유동화자산양도계약 및 이 계약에 따라 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보를 양도인 또는 자산관리자로부터 수집하거나 제공받아 이를 이용, 제공, 처리하거나 그 처리 업무를 위탁하는 행위와 관련하여 그 행위일 현재 관계 법령에서 요구되는 조치(정보주체에 대한 통지, 고지, 동의 등을 포함하되, 이에 한정하지 아니한다)가 있는 경우 양도인 및 업무수탁자를 위하여 자신의 비용과 책임으로 이를 이행하여야 한다.13. 자산관리자는 제9조 제4항에 따라 신용평가기관에 유동화사채의 정기 및 수시 등급 평정을 위한 자료(이하 “신용평가 기초자료”라 한다)를 제출하는 경우에는 다음 각 목의 사항을 준수한다.가. 신용평가 기초자료의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 없고, 중요사항의 기재 또는 표시가 누락되어 있지 아니할 것나. 신용평가 기초자료를 이용하는 자로 하여금 중대한 오해를 일으키는 내용이 기재 또는 표시되어 있지 아니할 것다. 신용평가 기초자료의 기재사항에 대하여 상당한 주의를 다하여 직접 확인,검토할 것 다. 자산관리자의 손해배상 ▶ 자산관리위탁계약서 제 12 조(자산관리자의 손해배상)(1) 자산관리자는 이 계약에 따른 제반 사항을 위반한 경우에는 그로 인하여 위탁자가 입게 되는 모든 손해를 배상한다.(2) 자산관리자는 제10조에 의하여 확인 및 보장한 내용이 허위인 경우를 포함하여 이 계약에 따른 제반 사항을 준수하지 못하거나, 고의 또는 과실로 인하여 위탁자 또는 제3자에게 손해를 가한 때에는 그 손해를 모두 배상하여야 한다. 자산관리자의 임직원 또는 대리인 기타 사용인의 고의 또는 과실로 인하여 위탁자 또는 제3자에게 손해를 가한 때에도 같다.(3) 자산관리자가 이 계약에 따른 업무와 관련하여 이동통신가입자의 개인정보 및 신용정보를 처리하는 과정에서 관련법령을 위반하여 위탁자가 제3자에게 손해배상책임을 부담하게 되는 경우, 자산관리자는 이로 인하여 위탁자가 입은 손해를 배상한다.(4) 제1항 내지 제3항에 의한 손해배상은 청구를 받은 날로부터 14영업일 이내에 지급하여야 하며, 이를 이행하지 아니하는 경우 14영업일이 경과한 날로부터 완제할 때까지의 기간에 대하여 그 미지급금액에 대해 업무수탁자가 당해 기간동안 적용하는 은행계정 기업일반자금대출 연체이자율로 계산한 지연배상금을 가산하기로 한다.(5) 이 조항에 따른 자산관리자의 손해배상의무는 제13조에 따른 위탁자의 권리에 영향을 미치지 아니한다.
티월드제일백삼차유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2025.07)

IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 구분 참여기관 부서 담당자/연락처 주요업무 목적 자산관리자 SK텔레콤(주) 자금팀 매니저 이희찬02-6100-1468 유동화자산관리 유동화자산의 보전, 회수, 관리업무, 유동화자산 및 관련서류의 구분보관, 관리업무 및 유동화자산에 수반되는 권리행사의 업무를 담당토록 하기 위하여 SK텔레콤(주)를 자산관리자로 선정함 업무수탁자 (주)국민은행 구조화영업본부 차장 박일준02-2073-8894 유동화자산 보관,지급대행 및기타관리업무 유동화증권 투자자들의 권익 보호 및 유동화 프로그램의 원활한 진행을 위한 자산의 보관, 지급대행 및 기타관리업무를 담당토록 하기 위하여 (주)국민은행을 업무수탁자로 선정함 신용공여은행 (주)국민은행 구조화영업본부 차장 박일준02-2073-8894 유동화자산신용공여업무 유동화증권의 상환안정성을 보강함으로써 투자자의 권익을 보호하기 위하여 (주)국민은행을 신용공여은행으로 선정함 대표주관회사 SK증권(주) SF부 주임 김정환02-3773-9032 Structuring,발행업무 조율,Documentation,총액인수 자산유동화의 안정적인 구조설계 및 발행업무 조율, 공모 유동화사채의 원활한 발행 및 소화를 위한 총액인수를 보장하기 위하여 SK증권(주)를 대표주관회사로 선정함 공동주관회사 한국투자증권(주) 구조화금융부 이주영 과장02-3276-5187 총액인수 공모 유동화증권의 원활한 발행 및 소화를 위한 총액인수를 보장하기 위하여 한국투자증권(주)를 공동주관회사로 선정함 공동주관회사 미래에셋증권(주) 구조화금융부 조아요 차장02-3774-7145 총액인수 공모 유동화증권의 원활한 발행 및 소화를 위한 총액인수를 보장하기 위하여 미래에셋증권(주)를 공동주관회사로 선정함 자산평가 및자산실사기관 삼일회계법인 Assurance금융2본부 회계사 박재웅02-709-8030 자산평가,자산실사 투자자 보호를 위하여, 공신력 있는 기관으로 하여금 자산의 적정성에 대한 평가 및 실사를 담당하도록 하기 위하여 삼일회계법인을 자산평가 및 실사기관으로 선정함 신용평가기관 한국신용평가(주) SF2실 책임연구원 최재우02-787-2288 유동화증권신용평가 SK텔레콤(주)가 티월드제일백삼차유동화전문유한회사로 양도하는 단말기분할상환금채권을 기초로 발행될 유동화증권의 원리금 상환능력에 대한 객관적이고 공정한 신용평가를 받아 투자자들의 투자판단에 도움을 주고자 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)를 외부 신용평가기관으로 선정함 한국기업평가(주) SF2실 책임연구원 이정민02-368-5658 NICE신용평가(주) SF평가 1실 선임연구원 김빛찬02-2014-6365 법률자문기관 김앤장 법률사무소 변호사 송석수02-3703-1881 법률검토 SK텔레콤(주)가 티월드제일백삼차유동화전문 유한회사로 양도하는 단말기분할상환금채권을 기초로 한 자산유동화와 관련하여 각종 계약서의 작성 및 관련 법률검토를 수행하기 위해 김앤장 법률사무소를 법률자문기관으로 선정함 2. 기타 - 해당사항 없음. 3. 부속명세서 - 해당사항 없음.
대신재팬레지던스리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2025.07)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 1) 부동산투자회사(리츠) 사업의 특성 부동산투자회사(이하 "리츠")는 부동산투자회사법에 따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 1960년 미국에서 최초 도입되었으며, 한국에는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 2001년 처음 도입되었습니다. 이후 리츠의 투자물건이 기업구조조정 부동산에서 점차 일반 부동산으로 변화하였습니다. 다만 기관투자자 중심의 투자를 벗어나지 못하였고 일반국민이 리츠를 통하여 부동산에 투자할 수 있는 기회는 제한적이었습니다. 2020년 당사의 리츠 출범 이후 계속해서 국내 리츠시장은 매해 성장을 지속하고 있으며, 일반 국민의 리츠투자 기회가 계속 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 2002년 리츠의 총 자산규모는 5,584억원으로 시작하여 2025년 7월말 기준 총 418개의 리츠가 설립되었고 총 자산규모는 108.04조원이며, 이 중 상장리츠는 25개, 자산규모는 18.08조원 수준입니다. 2) 리츠 산업의 성장성 지난 약 5년간(2019년말 ~ 2025년 7월) 리츠 총자산 규모는 약 59.31조원이 증가하였고, 리츠수는 170개가 증가하였으며, 주로 임대주택에 투자하는 리츠가 성장을 이끌어 왔습니다. 확정기여(DC)형 및 개인형퇴직연급제도(IRP)의 적립금의 상장리츠 투자 허용, 대체투자 수요의 확대 및 정부의 리츠 활성화 대책과 맞물려 리츠 시장의 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. - 운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계 (기준일: 2025년 07월 31일) 구분 리츠 수(개) 자산총계(조원) 자산기준비율(%) 오피스 호텔 리테일 주택 물류 복합형 기타 계 ※ 출처: 리츠정보시스템 운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계.jpg 운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계 운용부동산 유형별 리츠 자산기준 비율.jpg 운용부동산 유형별 리츠 자산기준 비율 - 리츠 수 및 자산규모 변동추이 (기준일: 2025년 04월 30일) 연도 리츠 수(개) 자산총계(조원) 2002년 2003년 2004년 2005년 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 07월 ※ 출처: 리츠정보시스템 3) 일본 주거 부동산시장 현황 도쿄 23구.jpg 도쿄 23구 도쿄 주거 시장은 최근 몇 년간 증가하는 수요와 공급부족으로 인해 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 안정적 수요를 유지하면서 주거 부동산 가격은 팬데믹 이후에도 비교적 지속적인 상승세를 유지하고 있습니다. 특히 일본 내에서 도쿄는 가장 큰 인구 밀집 도시로 직장인, 학생, 외국인 등의 꾸준한 유입이 임대 수요를 끌어올리고 있습니다. 또한 제한된 토지 공급과 규제로 인해 주택 공급이 부족한 상황이며 이에 따라 새로운 주택 공급이 수요를 따라가지 못하고 있어 가격 상승을 부추기고 있고 특히 중심부 지역의 아파트 공급이 한정적입니다. 향후 도쿄 주거 시장은 계속해서 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 2025년 3분기 도쿄 23구의 주거 임대율은 96.1%, 도쿄 5구의 주거 임대율은 95.5%를 기록하며 지속적인 상승 추이를 보이고 있습니다. 출처: Savills Japan Residential Market Report 2025 Q3도쿄 5구 내 임대 매물중 약 70% 이상으로 가장 높은 비중을 차지하고 있는 15~30제곱미터 규모의 소형 유닛의 평균 임대료는 전분기 대비 0.9% 증가 및 30~45제곱미터인 중형 유닛은 전분기 대비 2.4% 증가하며 지속적 증가세를 기록하였습니다. 45~60제곱미터 크기의 대형 유닛은 전분기 대비 1.2% 증가하며 가장 완만한 상승세를 기록하였습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 영업개황 및 사업부문의 구분 1)
대신재팬레지던스리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2025.07)

영업개황 당사는 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각차익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로「부동산투자회사법」에 따라 설립된 회사로 다수의 투자자로부터 자본을 유치하여 총자산의 70% 이상을 부동산에 투자, 운용하여 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는「상법」상의 주식회사입니다. 당사는 2024년 3월 27일 국토교통부로부터 위탁관리부동산투자회사로 최초 인가를 득한 이후, 일본 도쿄 23구 내 레지던스 10개 자산을 기초로 한 지분증권을 투자 및 운용하고 있습니다. 레지던스 10개 물건을 2024년 5월 매입하여 운용중이며, 지분증권에서 발생하는 배당금수익을 재원으로 당사 주주들에게 배당금을 지급하고 있습니다. 2) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 부동산 매매 및 개발사업을 영위하고 있습니다. 나. 시장점유율 전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장점유율의 산정이 어렵습니다. 다. 시장의 특성 전술한 '가. 업계의 현황'을 참고하시기 바랍니다. 라. 사업의 내용 및 전망 본 사업은 일본 도쿄 23구 소재의 레지던스 10개 자산에서 발생하는 임대수익을 기초로 하고 있습니다. 2025년 1분기 기준 보유 중인 자산의 내역은 아래와 같으며, 도쿄 23구의 높은 임차 수요를 기반으로 평균 임대율 98.6%의 안정적인 임대수익을 보여주고 있습니다. 1) The Gran Classe Nihonbashi East 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 주오구 신카와 2초메 6 대지면적/연면적 건물규모 B1 ~ 12F (전체 80개호 중 75개호 매입) 용도 주거 사용승인일 2020년 9월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. 2) Ascot Residential Portfolio ① Astile Azabujuban 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 미나토구 히가시아자부 3초메 4-6 대지면적/연면적 건물규모 B1 ~ 5F 용도 리테일, 주거 사용승인일 2021년 8월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 다이토구 아사쿠사 6초메 40-5 대지면적/연면적 건물규모 1F ~ 10F 용도 주거 사용승인일 2021년 6월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. ③ ASTILE Harajuku 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 시부야구 센다가야 2초메 3-2 대지면적/연면적 건물규모 B1 ~ 4F 용도 리테일, 주거 사용승인일 2022년 2월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. ④ ASTILE Nishishinjuku II 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 시부야구 혼마치 3초메 13-2 대지면적/연면적 건물규모 1F ~ 4F 용도 주거 사용승인일 2022년 3월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. ⑤ FARE Ebisu 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 시부야구 히가시니초메 2초메 9-18 대지면적/연면적 건물규모 1F ~ 3F 용도 주거 사용승인일 2022년 6월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. ⑥ ASTILE Yoyogi Koen 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 시부야구 모토요요기초 52-7 대지면적/연면적 건물규모 B1 ~ 5F 용도 주거 사용승인일 2022년 7월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 세타가야구 타이시도 2초메 8-9 대지면적/연면적 건물규모 1F ~ 4F 용도 주거 사용승인일 2022년 5월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. ⑧ OZIO Ryogoku II 구분 내용 건물명 소재지 도쿄 스미다구 료고쿠 4초메 36-3, 4, 5, 6, 7 대지면적/연면적 건물규모 1F ~ 9F 용도 주거 사용승인일 2022년 8월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. ⑨ Alumoni Confor 구분 내용 건물명 소재지 도쿄
대신재팬레지던스리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2025.07)

에도가와구 미나미코이와 3초메 29-8 대지면적/연면적 건물규모 1F ~ 8F 용도 리테일, 오피스, 주거 사용승인일 1992년 8월 임대율 ※ 상기 임대율은 2025년 07월 31일 기준으로 작성되었습니다. 3) 조직도 조직도.jpg 조직도 3. 원재료 및 생산설비 당사는 부동산의 취득 ·관리 ·개량 및 처분, 부동산의 개발 및 부동산의 임대차 목적의 법인으로 원재료 및 생산설비는 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 당사의 매출은 당사가 보유한 지분증권에서 발생한 배당금수익과 CRS 원금교환에 따른 외화환산이익으로 이외 발생하는 매출은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 당사의 위험관리 목표 및 정책 당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 시장위험(금리, 가격, 환율 등), 신용위험, 유동성위험 등에 있어, 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 1) 외환위험 회사는 JPY의 주요통화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산 ·부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 미래 예상거래에 대한 외환위험을 관리하기 위해 다음의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. - DS Nihonbashi East GK와 DSA I GK에 대한 투자에서 발생하는 환위험을 회피하기 위한 통화금리스왑계약 파생상품계약 내역은 다음과 같습니다. 계약처 계약내용 계약시점 만기일 약정환율 (단위: 원) 원화 매입금액 (단위: 원) 엔화 매도금액 (단위: JPY) 계약이자율 원화 이자매입 엔화 이자지급 대신증권(주) 원금교환 이자교환 6. 주요계약 및 연구개발활동 당사가 맺은 주요 계약 현황은 아래와 같습니다. 가. (주)대신재팬레지던스리츠제1호위탁관리부동산투자회사 구분 계약상대방 계약시점 주요계약내용 지급시점 자산관리 대신자산신탁(주) 1. 매입수수료: 1,080,000,000원(부가가치세 별도) 2. 운용기본수수료: 연간 205,000,000원(부가가치세 별도) 3. 운용성과수수료: 없음 4. 매각기본수수료 - 현지 부동산 매각시: 현지 부동산의 매각가격의 0.25% 해당금액(부가가치세 별도) - 상장리츠에 자리츠로 편입시: 대상 자산의 매매(상환)대금 산정 시 기초가 되는 현지 부동산의 감정평가액의 0.25% 해당금액(부가가치세 별도) 5. 매각성과수수료 - 현지 부동산 매각시: 매각성과 기준금액의 1.14% 해당금액(부가가치세 별도) - 상장리츠에 자리츠로 편입시: 매각성과 기준금액의 1.14% 해당금액(부가가치세 별도) 1. 취득일로부터 10영업일 이내 2. 매반기별로 지급, 각 분기 종료일로부터 10영업일 이내에 지급 3. 해당없음 4. 매각자산의 각 처분일로부터 10영업일 이내 5. 매각자산의 각 처분일로부터 10영업일 이내 자산보관 NH투자증권(주) 매결산기 13,500,000원(부가가치세 별도) 반기 종류후 청구일로부터 7일 이내 사무수탁 신한펀드파트너스(주) 매결산기 8,000,000원(부가가치세 별도) 반기 종류후 청구일로부터 7일 이내 7. 기타 참고사항 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
대신재팬레지던스리츠제1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2025.07)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주식회사 대신재팬레지던스리츠제1호위탁관리부동산투자회사의 이사회는 2025년 2월 1일부터 2025년 7월 31일까지 제3기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 가. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 나. 경영성과 당사의 최근 사업연도의 영업실적은 아래와 같습니다. (단위: 원) 과 목 제 3기 (2025년 02월 01일부터 2025년 07월 31일까지) 제 2기 (2024년 08월 01일부터 2025년 01월 31일까지) Ⅰ. 영업수익 Ⅱ. 영업비용 Ⅲ. 영업이익(손실) Ⅳ. 법인세비용차감전순이익(손실) Ⅴ. 법인세비용 Ⅵ. 당기순이익(손실) Ⅶ. 기타포괄손익 Ⅷ. 당기총포괄손익 다. 재무상태 당사의 재무상태는 아래와 같습니다. (단위: 원) 과 목 제 3기 (2025년 07월 31일) 제 2기 (2025년 01월 31일) Ⅰ.유동자산 Ⅱ.비유동자산 자산총계 Ⅰ.유동부채 Ⅱ.비유동부채 부채총계 Ⅰ.보통주자본금 Ⅱ.우선주자본금 Ⅲ.기타불입자본 Ⅳ.기타포괄손익누계액 Ⅴ.이익잉여금 자 본 총 계 부채 및 자본 총계 라. 자금조달 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 마. 부외거래 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.
GRT — 사업보고서 (2025.06)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 홍콩에 설립된 비금융 지주회사이며, 실질영업자회사는 주로 포장필름 및 광학보호필름 제품의 개발, 제조 및 판매를 주요 목적사업으로 하고 있습니다. 또한, 현재 주력 제품인 광학필름을 중심으로 지속적인 연구개발을 통해 고부가가치 정밀코팅제품인 광학보호필름, PE무결정체 보호막, 3D 디스플레이 광학필름 등 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 천RMB) 품 목 제13기 제12기 제11기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 포장필름 광학보호필름 광학접착필름 자동차필름 기타 나. 주요제품의 가격변동 추이 구분 제13기 제12기 제11기 포장필름 광학보호필름 광학접착필름 자동차필름 기타 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 (단위: 천RMB) 매입 유형 품 목 구 분 제13기 제12기 제11기 화학입자 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 본국내 수 입 화학용제 HC막, 실리콘겔, 벤젠 본국내 수 입 박막 원필름 본국내 수 입 기타 본국내 수 입 합계 본국내 수 입 나. 원재료 가격 변동 추이 (단위: RMB) 매입 유형 품 목 구 분 제13기 제12기 제11기 화학입자 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 본국내 수 입 화학용제 HC막, 실리콘겔, 벤젠 본국내 수 입 박막 원필름 본국내 수 입 다. 생산능력, 생산실적 및 가동율 (단위: 천RMB) 구분 제13기 제12기 제11기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제1공장포장필름 생산능력(ton) 생산실적(ton) 설비이용률 기말재고(ton) 제1공장정밀코팅필름 생산능력(천㎡) 생산실적(천㎡) 설비이용률 기말재고(천㎡) 제2공장정밀코팅필름 생산능력(천㎡) 생산실적(천㎡) 설비이용률 기말재고(천㎡) 제3공장 생산능력(천㎡) 생산실적(천㎡) 설비이용률 기말재고(천㎡) 주1) 제1공장 포장필름의 설비이용률이 100%를 상회하는 부분은 제2공장 정밀코팅필름에 적용되는 base필름의 일부 생산량이 합계 계상된 것입니다.주2) 제2공장 정밀코팅필름의 연 생산능력은 다음과 같습니다.187,000천㎡/년(full 광합접착필름) ~ 314,000천㎡/년(광학접착필름 + 기능성필름)상기 제2공장 설비이용률은 최대 생산능력 기준으로 산출되었습니다.주3) 제3공장의 생산능력은 해당 기간에 설치된 설비의 생산능력만 기재하였습니다. 라. 제품별 공정도 당사의 제품 생산공정과 관련하여 주요 공정별로 구분하여 설명하면 다음과 같습니다. PE기재막 생산 공정의 경우 PE입자 및 지정 원료를 각각의 배합 비율에 맞추어 버킷에 투입 후 혼합과정을 거치게 됩니다. 그 후 혼합된 원료는 200도 이상의 고온으로 녹이는 가열압출을 거치며 3중 압출 블로몰딩 작업을 거친 후 풍냉순환 과정을 통해 제품의 열기를 식히게 됩니다. 그 후 제품별 두께를 확인 하여 견인 기계를 통하여 분절 및 감기과정을 거쳐 각각 Roll단위 또는 매단위로 가공 및 포장 되어 제품의 형태를 유지하게 됩니다. PE기재막 생산 공정의 주요 생산공정도는 아래와 같습니다. pe기재막생성과정.jpg pe기재막생성과정 PE/CPP 보호막 생산공정은 다음과 같습니다. 생산된 PE/CPP필름은 코팅기를 거쳐 코팅이 되며, 이를 건조 후 Roll 단위로 포장이 됩니다. 다만 적정한 코팅 및 건조과정을 거쳐야하는 바 당사의 경우 철저한 제품검사를 통해 불량품을 줄이고자 합니다. 제품검사를 통과한 필름은 숙성실을 거친 후 제2차 제품검사를 통과 합니다. 통과된 제품은 고객의 요구에따라 분절되고 포장되어 출하 준비를 마치고 있습니다. pe, cpp 보호막 공법과정.jpg pe, cpp 보호막 공법과정 4. 매출 및 수주상황 가. 매출현황 (단위: 톤, 천㎡, 천RMB) 항목명 제13기 제12기 제11기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 포장필름 광학보호필름 광학접착필름 자동차필름 기타 합계 주) 포장필름의 매출수량 단위는 톤이며, 기타 제품의 매출수량 단위는 천㎡ 입니다. 나. 매출원가 (단위: 천RMB) 항목명 제13기 제12기 제11기 금액
GRT — 사업보고서 (2025.06)

원가율 금액 원가율 금액 원가율 포장필름 광학보호필름 광학접착필름 자동차필름 기타 합계 당사의 매출은 직접판매로 이루어지고 있으며, 업무는 다음과 같은 절차로 이루어집니다. . 고객 자료 수집, 정리 및 귀납. 고객에 대해 철저한 분석 진행, 시장 동향 정확히 파악 . 시장 조사연구 정기적 진행, 시장 정보 수집, 시장 동향, 특징과 발전 추세 분석, 시장 개척 . 마케팅 전략 확정, 판매 목표 구축, 판매 계획 작성 . 계획의 집행 상황 감독, 판매 추진 상황 즉시에 회사에 보고 . 고객과의 계약 심사, 주문 평가 및 가격책정 주도 . 시장 개척, 주문상담, 주문진행, 판매 후 관리 등 고객 관련 협상 담당 . 고객 수요 수집, 고객이 반응한 정보를 정확하고 온전하게 관련 부문에 전달. 또한 내부 관련 부문 처리 및 답변 정보를 고객에게 전달 . 생산계획에 따라 출고 계획 작성, 제품 출고 상황 추적, 물품 납기 요구 만족 . 제품의 운송과 세관업무 담당 . 애프터 서비스 업무에 참여, 고객 사용 후 감수 수집하여 정확하고 즉시적으로 회사에 전달 . 정기적으로 고객 만의도 조사 진행, 고객의 의견과 제안을 객관적이고 즉시적으로 반영 . 주문서, 계획, 물품준비 등 생산업무의 절차적인 진행을 확보하기 위해 정기(매주 또는 매월)적으로 생산판매회의 개최, 정기적인 재고 검토 회의 참여, 불량재고 소화 담당 . 시장 상황 및 판매 전략에 맞춰 신제품 개발 수요 제시 및 연구개발 진도에 따라 제품 개발 평가에 참여 . 고객과의 매월 정산 담당, 고객의 여신한도 및 매출채권 관리에 참여 . 판매 관리 제도, 업무 절차 작성, 실시 감독 . 판매 인력 교육, 평가 및 인재 육성 다. 수주상황 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 자본위험관리 연결실체의 경영진은 부채와 자본의 적절한 균형을 유지하여 주주들의 이익이 최대가 되고, 연결실체의 종속기업이 계속기업으로 유지될 수 있도록 회사의 자본구조를 관리하고 있습니다.연결실체의 자본구조는 현금및현금성자산 차감 후 은행차입금, 특수관계자차입금 및 회사의 지배주주에게 귀속되는 자본 (자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 기타포괄손익누계액 및 기타자본요소)으로 구성되어 있습니다.경영진은 정기적으로 자본구조를 검토하고 있으며, 이러한 검토의 일환으로 각 주식종류별 자본비용과 관련 위험을 고려하여 추가 차입 또는 기존 채무의 상환 등에 대한 자본의 전반적인 균형을 고려하여 의사결정을 하고 있습니다. 나. 금융상품 (1) 금융상품의 구분보고기간 종료일 현재 금융자산과 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: RMB) 구 분 당기말 전기말 금융자산: 상각후원가측정금융자산 금융부채: 상각후원가측정금융부채 (2) 재무위험관리 목적과 정책 연결실체의 주요 금융상품은 매출채권및기타채권, 매입채무및기타채무, 차입금, 현금및현금성자산을 포함하고 있으며, 상세한 내역은 각 주석에 있습니다. 이와 관련된위험으로는 신용위험, 시장위험(이자율위험과 환위험)과 유동성위험이 있습니다. 이러한 위험들을 감소시키기 위한 정책은 다음과 같습니다. 경영진은 이와 같은 정책이적시에 효과적으로 시행될 수 있도록 계속적으로 관리 및 감독하고있습니다. (3) 시장위험 1) 환위험관리 회사는 당기말 및 전기말 현재 USD, HKD 및 KRW로 표시된 외화표시 은행 예치금과 특수관계자차입금을 보유하고 있습니다. 상기 모든 통화는 연결실체의 중요한 보유 외환으로 연결실체는 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 환위험을 헷지하기 위한 정책을 마련하고 있지 않습니다. 보고기간 종료일 현재 외화표시 화폐성자산 및 부채의 내용은 다음과 같습니다. 구 분 자 산 부 채 당기말 전기말 당기말 전기말 미국달러(USD) 홍콩달러(HKD) 한국원화(KRW) 유로화(EUR) 튀르키에리라(TRY) 민감도분석 연결실체는 주로 USD, HKD 및 KRW의 환율변동에 노출되어 있습니다. 아래 민감도 분석에는 보고기간 종료일 현재 외화표시 화폐성 자산 및 부채와 외화환산효과에