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신보2023제10차유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2025.06)

기업어음증권(CP) 5. 유효신용등급 AAA인 금융기관에 대한 Call Loan (2) 제1항에 따라 여유자금을 운용한 상품이 신용평가등급의 하향조정으로 인하여 제1항에 규정된 요건에 해당하지 않게 된 경우 자금관리자는 그로부터 15일 이내에 해당 상품을 중도해지 또는 매각하고 이를 다시 제1항에 규정된 요건에 맞는 운용대상에 운용하여야 한다. 단, 시장 상황의 급격한 변화 등으로 인해 자금관리자가 해당 상품을 15일 이내에 처분하는 것이 불가능하거나 위탁자에게 현저하게 불리하다고 합리적으로 인정되는 때에는 자금관리자는 그 처분을 유예할 수 있다. (3) 자금관리자는 다음 비율을 한도로 하여 여유자금을 동일 상품에 운용할 수 있다. 1. 제1항 제1호, 제2호 및 제5호의 경우: 운용가액 합계액의 100% 2. 제1항 제3호의 경우: 운용가액 합계액의 80% 3. 제1항 제4호의 경우: 운용가액 합계액의 30% (4) 제3항의 규정에 불구하고 자금관리자는 동일인 및 그 계열회사(독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 규정하는 동일한 기업집단에 속하는 회사를 말한다)가 발행하는 제1항 제4호의 상품에 여유자금 운용가액 합계액의 20%(계열회사의 경우 25%)를 초과하여 운용할 수 없다. (5) 제1항에 의한 현금의 운용은 제3조 제2항의 지급에 필요한 자금이 해당 지급일의 직전 영업일까지 확보될 수 있도록 운용대상의 만기를 정하여야 한다. (6) 본조에 의한 여유자금의 운용은 자금관리자가 위탁자를 대리하여 위탁자의 명의로 수행한다. 자금관리자는 여유자금의 운용에 관한 장부를 작성ㆍ보관하고 위탁자와 자산관리자에게 매월 1회 여유자금 운용과 적격 운용대상에 관한 정보를 제공하여야 하며, 위탁자가 여유자금의 운용에 관한 시정을 요구하는 경우에는 특별한 사정이 없는 한 이에 응하여야 한다. 다. 대체자산관리업무 및 기타 업무 (업무위탁계약 제 16 조) [업무위탁계약서]제 16 조 (대체자산관리업무 및 기타 업무) (1) 업무수탁자는 자산관리자에게 자산관리위탁계약 제13조 제1항 각 호에 정한 사유가 발생하거나 위탁자가 자산관리위탁계약의 목적을 달성할 수 없다고 합리적으로 판단한 때에는 위탁자를 대리하여 자산관리위탁계약을 해지하고, 대체자산관리자를 선정하여야 한다. (2) 대체자산관리자의 대체자산관리업무 수행에 관해서는 자산관리위탁계약이 정하는 바를 준용하기로 하되, 수수료 지급에 관해서는 위탁자 및 신용보증기금과 별도로 협의하여 정하기로 한다. (3) 위탁자는 자산유동화법 시행령 제4조 제3항에 따라 업무수탁자를 유동화자산양도계약서, 자산관리위탁계약서, 업무위탁계약서, 신용공여약정서, 신용보증계약서, 자산관리위탁계약 제6조 제1항에 의하여 자산관리자가 보관 및 관리하는 서류의 사본 등 각종 서류를 보관 및 관리할 관리책임자로 지정한다. 업무수탁자는 금융위원회 또는 유동화사채 소지인의 요구가 있는 때에는 위 각 서류를 열람하게 하여야 한다. (4) 업무수탁자는 유동화사채의 투자자들의 권익 및 위탁자의 이익을 보호하기 위하여 자산관리위탁계약에 따른 자산관리자에 대한 각종 통지, 요청 및 시정요구, 손해배상의 청구, 각종 협의 및 승낙, 동의, 유동화자산 양도계약에 따른 각종 승낙 및 동의, 자산관리자의 자산관리현황 파악 등과 관련하여 필요한 위탁자의 권한을 행사한다. (5) 업무수탁자는 위탁자가 발행한 유동화사채와 관련하여 그 소지인 기타 발행과 관련된 계약의 당사자로부터 어떠한 통지를 받은 경우 이를 위탁자 및 자금관리자에게 즉시 전달한다. 3) 기타 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분에 관한 내용 가. 자산관리자의 약정사항 (자산관리위탁계약 제 11 조) [자산관리위탁계약서]제 11 조 (자산관리자의 약정사항) (1) 자산관리자는 위탁자에 대하여 다음 각 호의 사항을 준수할 것을 약정한다. 1. 자산관리자는 이 계약상의 의무를 성실히 수행하기로 하며, 자산유동화법 및 기타 관계법령을 준수한다. 2. 자산관리자는 이 계약이 해지되는 경우 유동화자산과 관련하여 위탁자 및 업무수탁자가 요구하는 모든 서류를 위탁자 및 업무수탁자 또는 그
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지정하는 자에게 인도하여야 한다. 3. 자산관리자는 유동화자산 기타 위탁자의 재산과 관련하여 제3자와의 분쟁이 발생하고 이로 인하여 유동화자산에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단되거나 소송이 제기된 경우 이를 즉시 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 한다. 4. 자산관리자는 제8조 제6항에 따라 신용평가기관에 유동화사채의 정기 및 수시 등급 평정을 위한 자료(이하 “신용평가 기초자료”라 한다)를 제출하는 경우에는 다음 각 목의 사항을 준수한다. 가. 신용평가 기초자료의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 없고, 중요사항의 기재 또는 표시가 누락되어 있지 아니할 것 나. 신용평가 기초자료를 이용하는 자로 하여금 중대한 오해를 일으키는 내용이 기재 또는 표시되어 있지 아니할 것 다. 신용평가 기초자료의 기재사항에 대하여 상당한 주의를 다하여 직접 확인?검토할 것 (2) 자산관리자는 다음 각 호의 행위를 하여서는 아니된다. 1. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 사전 서면 동의 없이 유동화자산의 양도, 담보제공 등 기타 일체의 처분행위를 하여서는 아니되며, 신용보증기금의 동의 없이 조기상환을 요구할 수 없다. 2. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 동의 없이는 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제할 수 없고 유동화자산에 대한 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지할 수 없다. 자산관리자가 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제하고자 하는 경우(채무자의 유동화자산에 대한 조기상환권 행사시 조기상환수수료를 협의 조정하는 경우를 포함한다) 또는 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지하고자 하는 경우에는 사전에 필요한 자료를 첨부하여 신용보증기금의 동의를 요청하여야 한다. 3. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 업무수탁자의 동의없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다. 4. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다. 5. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자, 자금관리자 또는 업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 자산관리업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다.
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IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 가. 자산유동화계획 참여자 및 주요업무에 관한 사항 구 분 주 요 업 무 참 여 기 관 담 당 자 부 서 직책 및 성명 전 화 번 호 공동대표주관회사 - 유동화증권의 발행을 위한 제반절차 진행- 유동화증권의 총액 인수 및 모집 우리종합금융(주)아이비케이투자증권(주)KB증권(주)교보증권(주)부국증권(주)삼성증권(주)유안타증권(주)키움증권(주)코리아에셋투자증권(주)현대차증권(주) DCM부기업금융1부SF1부채권인수부자본시장부Advisory4팀기업금융1팀인수금융부CIB본부기업금융2팀 부장 조헌성부장 곽철수이사 이병선이사 김문영이사 김병헌이사 강동진부장 한동규이사 김상기상무 권용진팀장 조준영 자산실사,평가기관 - 유동화자산의 실사 및 평가 안세회계법인 회계사 오유준회계사 변남진 신용평가회사 - 유동화 증권의 원리금 지급 능력 평가 한국기업평가 수석연구원 김태우책임연구원 강지현 나이스신용평가 수석연구원 황상운책임연구원 서승기 법률자문기관 - 자산유동화와 관련한 제반법률 검토 및 계약서작성 김앤장 법률사무소 변호사 정현규 자산관리자 - 유동화 자산의 관리- 유동화자산 및 제반 - 서류의관리 신용보증기금 유동화보증센터 팀장 박병천차장 김종진 업무수탁자 -유동화전문유한회사의 일반사무 주식회사 에스비에이드 수탁사업팀 팀장 박준범 신용공여자 - 여유자금의 운용- 자금의 집행- 유동화증권 투자자의 권익 보호- 신용공여업무 중소기업은행 투자금융부 과장 한동우 신용공여에 관한부분보증기관 - 업무수탁자의 C/L에 대한 보증 신용보증기금 유동화보증센터 차장 김종진 2. 기타 해당사항 없음 3. 부속명세서 해당사항 없음
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제49-1회 무보증사채 주2) 제49-2회 무보증사채 주3) 주1) 본 사채는 2025년 09월 03일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대트랜시스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대트랜시스(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. (1) 당사가 발행하는 제49-1회 및 제49-2회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등) "갑"은 발행회사인 현대트랜시스㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이
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그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 본 사채의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’ (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2)
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(1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제49-1회 및 제49-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액 당사가 발행하는제49-1회 및 제49-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금지급 재무비율 유지 담보권설정 제한 자산의 처분 제한 지배구조변경 제한 내용 제49-1회 : 1,000억원제49-2회 : 500억원 부채비율400% 이하(연결기준) 자기자본의400% 이내 자산총계의50% 미만 상호출자제한기업집단에서의 제외 주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다. ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2조")"갑"은 발행회사인 현대트랜시스㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)신한은행 현대모터타운 대기업금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근
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보고서상 부채비율은 186.1%, 부채규모는 6,213,631백만원이다. 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 400%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 1,849,458백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 55.4%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매 · 양도 · 임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 "을"과 협의하는 경우에는 제외한다. 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 9,553,062백만원이다. ② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로
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상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “현대자동차”이다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① “갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 양식의「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다. ② 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. ④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. ② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 한국증권금융(주) 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 (1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2025년 09월 01일 기준) 구분 실적 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 계약체결 건수 131건 117건 119건 102건 111건 123건 96건
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계약체결 위탁금액 30조 440억원 29조 4,840억원 28조 1,360억원 24조 5,310억원 27조 8,570억원 31조 8,810억원 26조 9,720억원 (3) 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국증권금융(주) 회사채관리팀 다. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조") "갑"은 현대트랜시스(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 ? 재판외의 행위를 할 수 있다. ③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차
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등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에
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의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. 라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조") "갑"은 현대트랜시스(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 마. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조") "갑"은 현대트랜시스(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를
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정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 바. 기타사항 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대트랜시스㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 분석기관 구분 증권회사 회 사 명 고 유 번호 공동대표주관회사 미래에셋증권(주) 공동대표주관회사 케이비증권(주) 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 공동대표주관회사 엔에이치투자증권(주) 2. 분석개요(가). 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 (나). 실사참여자 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 미래에셋증권 기업금융1본부 IB1팀 권기봉 팀장 기업실사 총괄 기업금융업무 등 20년 미래에셋증권 기업금융1본부 IB1팀 지승태 차장 기업실사 책임 기업금융업무 등 13년 미래에셋증권 기업금융1본부 IB1팀 조아요 과장 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 9년 미래에셋증권 기업금융1본부 IB1팀 박민규 매니저 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 3년 미래에셋증권 기업금융1본부 IB1팀 정영주 매니저 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 1년 케이비증권 기업금융1부 조경휘 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 24년 케이비증권 기업금융1부 배관주 팀장 기업실사 책임 기업금융업무 15년 케이비증권 기업금융1부 류경환 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 등 5년 케이비증권 기업금융1부 최준범 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 2년 NH투자증권 김규동 팀장 기업실사 총괄 기업금융업무 등 11년 NH투자증권 조주형 과장 기업실사 책임 기업금융업무 6년 NH투자증권 한정하 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 4년 NH투자증권 박대범 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 2년 한국투자증권 커버리지1부 심동헌 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 20년 한국투자증권 커버리지1부 연지훈 팀장 기업실사 책임 기업금융업무 등 15년 한국투자증권 커버리지1부 권혁상 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 4년 한국투자증권 커버리지1부 원태현 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 1년 [발행회사 참여자] 부서 성명 직책 담당업무 재정팀 강재규 실장 자금기획 총괄 재정팀 서민석 팀장 자금기획 재정팀 백선영 책임매니저 자금기획 재정팀 한성배 책임매니저 자금기획 (다) 실사내용기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다. (라). 기업실사 이행 내력 일자 기업 실사 내용 * 발행회사 초도 방문- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 송부* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사 * 발행회사 컨퍼런스콜 및 보고서 작성* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 컨퍼런스콜- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 * 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인 (마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다. 3. 종합평가의견 가. 동사는 2019년 01월 02일 현대다이모스 주식회사를 존속회사로 현대파워텍 주식회사를 소멸회사로 흡수 합병을 완료 하였으며 이에 따라 동사의 상호명을 현대트랜시스주식회사 로 변경 하였습니다. 본 합병으로 양사가 보유한 변속기 관련 생산, 판매, 연구개발 등 각 부문을 유기적으로 통합해 글로벌최고 수준의 파워트레인 경쟁력을 확보할 것으로 기대합니다. 또한 변속기 부문 전 라인업을 갖춘 글로벌 파워트레인 전문기업으로 탈바꿈하게 되어 해외 수주 확대 등 판매 경쟁력이
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강화 될 것으로 기대됩니다. 특히 양사 연구개발 역량의 결합으로 제품경쟁력 제고와 함께 부품 표준화 확대로 제조비용 절감도 예상됩니다. 나. 동사의 최근 3개년의 재무현황은 다음과 같습니다. 동사의 연결기준 총차입금 규모는 2022년말 2.12조, 2023년말 2.38조, 2024년 3.12조, 2025년 반기말 기준 3.05조를 기록하며 전반적으로 확대되는 추세를 보이고 있으며, 총차입금 규모 증가와 함께 차입금 의존도 또한 2022년말 28.2%, 2023년말 29.7%, 2024년말 32.0%, 2025년 반기말 32.0%로 지속적으로 증가하였습니다. 이는 2021년 이후 글로벌 완성차 OEM 변속기 물량 대응을 위한 미국 조지아 자동변속기(A/T) 신규 공장 건설, 친환경차 생산설비 전환 등에 대한 투자 증가, 조지아 전기차 전용시트 공장 증설 등으로 재무부담이 확대된데에서 기인합니다. 2025년 반기말 연결기준 총차입금 규모는 2024년 말 보다 2.2% 감소한 3조 540억원을, 차입금의존도는 전년말 대비 0.03%p. 증가한 31.97%를 기록하였습니다.한편, 동사는 신규 투자 및 불확실한 대외 영업환경에 대응하기 위해 유동성 확보 전략을 취함에 따라 비교적 대량의 현금성자산을 보유하고 있으며(현금성자산: 2022년말 0.77조원 → 2023년말 0.89조원 → 2024년말 1.25조원 → 2025년 반기말 1.17조원 ), 이에 순차입금 의존도는 2022년말 이래로 12%~ 17% 수준으로 유지하고 있습니다. 또한, 동사의 연결기준 부채비율은 2022년 161.7%, 2023년 171.8% 기록하며 완만한 상승세를 보이는데, 이는 부족자금 외부차입 조달 등에 따라 총차입금 규모가 증가된 결과로 사료됩니다. 2024년 들어 자산규모 증가 등의 영향으로 2024년말 연결기준 부채비율은 186.4%로, 2025년 반기말 기준 부채비율 186.07%으로, 소폭 감소한 모습을 보였습니다. 동사의 재무안정성 지표는 2025년 반기말 기준 부채비율 186.07%, 차입금의존도 31.97% 및 순차입금의존도 17.25%로 안정성 비율들이 동사의 자산 규모에 비교하여 보았을 때 비교적 건전한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 2023년 이후 조지아 공장의 잔존투자가 지속되는 점과 완성차시장에서 친환경차의 비중이 높아짐에 따라 P/T 부문 중심으로 친환경차용 부품 생산을 위한 설비 확충에 자금 소요가 지속되는 점을 감안했을 때, 당분간 재무 부담 완화는 제한적일 것으로 예상되니 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 사료됩니다. 다. 동사의 3개년 요약 재무현황은 다음과 같습니다. [요약 재무현황(연결 기준)] (단위 : 백만원) 구 분 2025년 반기말 2024년말 2023년말 2022년말 자산총계 유동자산 비유동자산 현금및현금성자산 단기금융상품 부채총계 유동부채 비유동부채 총차입금 순차입금 자본총계 부채비율 유동비율 차입금의존도 순차입금의존도 자료 : 동사 반기보고서, 각 연도 사업보고서(연결기준)주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 유동성리스부채 + 리스부채+ 장기차입금 + 사채주2) 순차입금 = 총 차입금 - (현금및현금성자산+단기금융상품)주3) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계, 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계 2025년 반기말 연결기준 동사의 1년 이내 만기 도래하는 단기성차입금은 약 1조3,938억원으로 전년말 1조 6,011억원 대비 감소하였고, 이에 총차입금 대비 단기성차입금의 비중은 45.6%로 2024년말(51.3%) 대비 5.7%p 감소하였습니다. 다만, 동사는 2025년 반기말 연결기준 현금성자산(현금및현금성자산+단기금융상품)이 1조 4,061억원 수준으로 보유 유동성이 단기성차입금을 상회하고 있으며, 양호한 신용도(AA-)를 바탕으로 회사채 발행 등을 통한 자금조달이 가능하여 단기 유동성 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. [차입금 상세현황(연결 기준)] (단위 : 백만원) 구 분 2025년 반기말 2024년말
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2023년말 2022년말 부채 총계 총차입금 단기성차입금 단기차입금 유동성사채 유동성장기차입금 유동성리스부채 장기성차입금 사채 장기차입금 비유동성리스부채 현금및현금성자산 단기금융상품 순차입금 차입금의존도 순차입금의존도 출처: 동사 반기보고서 및 각 연도 사업보고서(연결기준)주1) 만기가 1년 이내일 경우 단기성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 장기성차입금으로 분류주2) 순차입금 = 총 차입금 - (현금및현금성자산+단기금융상품)주3) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계, 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계 [단기차입금 세부내역] (단위 : 백만원) 차입처 내 역 2025년 반기말연이자율(%) 2025년 반기말 2024년말 우리은행 등 외화매출채권할인 산업은행 등 일반대출 수출입은행 등 시설대출 합 계 출처: 동사 반기보고서 [장기차입금 세부내역] (단위 : 백만원) 차입처 내 역 2025년 반기말연이자율(%) 2025년 반기말 2024년말 농협은행 등 일반대출 산업은행 등 시설대출 합 계 차감 : 유동성대체 차감 후 금액 출처: 동사 반기보고서 [사채 세부내역] (단위 : 백만원) 구 분 발행일 만기일 2025년 반기말연이자율(%) 금액 2025년 반기말 2024년말 제40-3회 공모사채 제41-2회 공모사채 제42-2회 공모사채 제43-1회 공모사채 제43-2회 공모사채 제44-1회 공모사채 제44-2회 공모사채 제45-1회 공모사채 제45-2회 공모사채 제46-1회 공모사채 제46-2회 공모사채 제47-1회 공모사채 제47-2회 공모사채 제47-3회 공모사채 제48-1회 공모사채 제48-2회 공모사채 제48-3회 공모사채 소계 차감 : 사채할인발행차금 차감 : 유동성대체 차감 후 금액 출처: 동사 반기보고서 라. 동사의 최근 3개년의 손익현황은 다음과 같습니다. 동사의 매출규모는 2020년 이래로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2021년에는 반도체 수급 불안에도 불구하고 COVID-19 확산 완화에 따른 완성차 수요 회복과 기저효과 등의 영향으로 현대자동차 ·기아의 글로벌 생산량이 증가하였고, 이에 동사의 2021년말 매출액 또한 전년 대비 12.3% 증가한 8조 1,439억원을 기록하였습니다. 2022년에는 반도체 공급난 완화와 함께 현대자동차 ·기아가 글로벌 자동차 시장에서 우수한 실적을 기록함에 따라, 동사의 외형 역시 확대되어 2022년 매출액은 전년 대비 25.9% 증가한 10조 2,562억원을 기록하였습니다. 2023년에는 현대차그룹 생산 정상화에 따라 전년 대비 14.0% 증가한 역대 최고 매출액인 11조 6,940억원을 기록하였습니다. 2024년에도 외형 성장을 지속하며 전년 동기 대비 9.0% 증가한 12조 7,464억원의 매출액을 기록하였고. 수익성 또한 영업이익률 0.6%를 기록하였습니다. 2025년도 반기는 매출액 7조 3,999억원을 기록하며 전년 동기대비 성장세를 보였고, 영업이익율 역시 2.2%로, 전년 동기대비 0.1%p 증가하였습니다. COVID-19 이후 개선 추세를 지속하였습니다. 현대자동차 ·기아의 완성차 생산량이 증가 추세인 점을 감안했을 때 동사의 가동률도 회복세를 보이며 개선된 수익성이 지속될 것으로 판단되나, 경기불확실성이 상존하므로 동사의 수익성에 대한 투자자의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. [동사 수익성 추이(연결기준)] (단위: 백만원) 항목 2025년 반기 2024년 반기 2024년 2023년 2022년 2021년 매출액 매출원가 매출총이익 영업이익 당기순이익 매출원가율 매출총이익률 영업이익율 당기순이익율 자료 : 동사 2025년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서 한편, 사업 부문별로 살펴보면 동사의 사업 부문은 변속기와 액슬 등의 품목이 속한 파워트레인(P/T) 부문과 시트 부문으로 구성되어 있으며, 2025년 반기말 연결 기준 동사 매출에서 각각 63%, 37%의 비중을 차지하고 있습니다. P/T 부문의 주력 제품은 수동/자동변속기, DCT, 차축과 전차변속기, 고속전철 감속기 등이며,
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이 중 특히 변속기는 차량의 연비, 출력 등 파워트레인 성능을 결정하는 핵심 부품입니다. 2021년 이후 전방 완성차 수요 회복 및 SUV 등 고단가 제품 비중 확대로 P/T부문의 매출규모는 2022년말 6조 6,908억원, 2023년말 7조 3,315억원, 2024년말 7조 9,508억원을 기록하였고 2025년 2분기말 기준 P/T부분 매출액은 4조 6,627억원을 기록해 전년 동기대비 17.1% 증가하였습니다. 다만, P/T부문은 시트부문 대비 투자 규모가 커 고정비 부담이 높으며, 해외법인 현지화율이 높은 시트부문 대비 해외 수출 및 CKD(Complete Knock Down) 납품 물량이 많아 물류비 상승에 따른 영향이 큰 수익구조를 가지고 있습니다. 이에 현대자동차 ·기아의 중국시장 판매 부진, 수동변속기 물량 감소, 반도체 수급 이슈 등에 따른 가동률 저하 등에 따른 고정비 부담 상승 및 원가율 상승 등이 발생할 경우 수익성이 상대적으로 저조한 할 수 있습니다. 한편, 시트부문의 경우 현대파워텍(주) 합병 이전부터 동사가 영위하던 사업으로 부가가치가 상대적으로 낮고 외주비중이 높은 품목이나, 자동차의 고급화 및 원가경쟁력 측면에서 중요성이 높아짐에 따라 동사의 역할이 증대되었습니다. 또한, 최근 현대자동차 ·기아의 SUV 및 제네시스 등 고급차종 비중 확대로 제품 믹스도 개선되고 있으며, 친환경 소재 및 고기능 시트 수요로 단위당 납품가격이 상승해 수익사업으로 부상하고 있습니다. 이에 따라 2022년 3조 5,655억원, 2023년 4조 3,624억원 및 2024년 4조 7,956억원의 매출을 기록하였고, 2025년 반기말 기준 2조 7,372억을 기록하여 전년 동기대비 14.8% 증가하여 매출 외형이 지속적으로 성장하며 동사의 Cashcow의 역할을 하고 있습니다. 이와 더불어, 시트 부문의 경우 현대자동차 ·기아 해외부문 물량을 전담하고 있으며, 해외 공장에 동반 진출하여 생산/판매 지역이 다변화되어 있어 특정 지역에 대한 매출/이익 의존도가 낮은 편으로, 비교적 안정적인 수익성 시현을 통해 당사의 실적 하방 압력을 완충해주는 역할을 하고 있습니다. [부문별 매출 현황] (단위 : 억원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 2025년 2분기 2024년 2분기 2024년 2023년 2022년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 P/T 제품,상품 완성차 납품 현대트랜시스 시트 SEAT 합 계 자료 : 동사 반기보고서 및 사업보고서 동사가 속한 현대자동차 그룹은 한정된 내수시장을 넘어 글로벌기업으로 도약하기 위해 수출시장 개척에 노력을 기울이는 한편, 주요 수출시장으로 급부상하고 있는 중국과 유럽, 미국 등 현지에 생산공장을 신ㆍ증설함으로써 해외 생산거점 확보를 추진 중으로 매년 생산량 및 판매량을 확대해 나가고 있으며, 이에 따라 동사는 장기적으로 매출 성장세를 보여왔습니다. 현대자동차 ·기아의 글로벌 도매 판매 실적을 살펴보면 2021년말 6,668천대, 2022년말 6,839천대, 2023년말 7,224천대, 2024년말 7,232천대를 기록하며 지속적으로 증가하고 있습니다. 북미 시장의 경우, SUV 인기가 높아지는 현지흐름에 맞춰 SUV 라인업을 다양하는 전략을 취하여 현대자동차 ·기아의 총 판매량은 2021년말 1,588천대에서 2023년말 2,092천대, 2024년말 2,249천대로 증가하였습니다. 유럽시장의 경우에도, 기아 스포티지와 씨드, 현대자동차 투싼 등을 앞세워 판매량을 늘려가며 2021년말 1,051천대에서 2023년말 1,243천대로 증가하였습니다만, 2024년 들어 유럽 내수 시장 위축으로 인해 2024년말 기준 1,176천대로 전년 대비 감소하였습니다.또한, 중국시장 내에서 현대자동차와 기아의 판매량은 지속적으로 감소하고 있습니다. 2021년에는 중국 내 높아진 자국 브랜드 선호 증가 및 일본계 업체의 자동차 판매량 증가의 영향으로 판매 실적이 감소하였고, 2022년 및 2023년에도 이러한 추세가 이어지며 현대자동차 ·기아의 총 합산
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판매량은 각각 343천대, 325천대까지 감소하였습니다. 2024년말에는 현대자동차 ·기아의 총 합산 판매량이 208천대를 기록했으며, 중국시장 내의 현대자동차 ·기아 판매량에 대해 꾸준한 모니터링이 필요한 것으로 사료됩니다. [현대자동차 ·기아 글로벌 판매 실적] (단위 : 천 대) 구분 2024년말 2023년말 2022년말 2021년말 현대차 기아 소계 현대차 기아 소계 현대차 기아 소계 현대차 기아 소계 국내 북미 중국 유럽 인도 러시아 중남미 기타 합계 자료 : 각 사 IR자료주1) 도매판매 기준주2) 기타: 아중동, 아태 등 한편, 동사의 주요 매출처인 현대자동차의 실적을 살펴보면, 2021년에는 제품 개선과 인센티브 하락으로 매출액이 증가하여 55조 6,051억원을 기록하였고, 영업이익은 일회성 품질비용 확대로 인해 전년대비 13.9% 감소한 6,616억원을 기록하였습니다. 2022년의 경우 환율 증가, 전기차 판매 확대 및 SUV 판매 증가로 전년대비 17.5% 증가한 65조 3,083억원을 기록하였습니다. 또한, 일부 판관비 항목 및 일회성 품질보증 비용의 증가에도 불구하고 믹스개선에 따른 매출원가율 감소로 영업이익은 2조 8,286억원을 기록하여 수익성 또한 증가했습니다. 2023년의 경우 견조한 판매실적에 힘입어 매출액이 전년 동기 대비 19.5% 증가한 78조 338억원을 기록하였으며, 수익이 큰 SUV와 친환경차 판매가 증가함에 따라 수익성 또한 대폭 상승하여 6조 6,710억원의 영업이익(영업이익률 8.55%)을 기록하였습니다. 2024년 기준 매출액은 전년 대비 1.3% 증가했지만, 영업이익은 인센티브증가와 대외 불확실성 확대로 기말 환율이 급격히 상승하면서 발생한 판매보증충당부채 관련 환율 영향으로 1.1% 감소하였고, 2025년 반기말 기준 매출액 40조 2,109억원을 기록하여 전년동기 대비 1.3% 증가세를 보였지만 관세영향으로 전년동기대비 5.1% 감소한 영업이익 3조 6,259억원을 기록하여 영업이익 감소세를 보였습니다. [현대자동차 실적(별도기준)] (단위: 억원,%) 구 분 2025년 반기 2024년 반기 2024년 2023년 2022년 매출액 영업이익 영업이익률 당기순이익 당기순이익률 출처 : 현대자동차 각사업년도 사업 및 반기보고서 상기와 같이 동사는 현대자동차그룹의 계열사로서, 계열사 관련 매출이 동사 실적에 매우 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 현대자동차 그룹의 실적 추이와 동사의 실적 추이가 매우 밀접한 연관을 가진다는 것을 의미합니다. 이에 동사는 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 선진 메이저 자동차업체에 액슬의 납품을 확대하기 위하여 노력하고 있으며, 해외 종속회사의 경우 현지 로컬업체를 대상으로한 거래처 다변화를 진행하고 있습니다. 기존 그룹 관계사와의 파트너십 강화를 통한 안정적인 매출 지속과 더불어 그룹 외부 매출 비중이 성공적으로 증가할 경우 동사의 사업안정성 및 외형이 동시 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 예상치 못한 경영 환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우, 동사의 실적은 계열회사, 특히 현대자동차 및 기아의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.바. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제49-1회 및 제49-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 대내외적인환경 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다.사. 이번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 나이스신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정 시 고려하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사 대표이사 김 미 섭 공동대표주관회사 케이비증권 주식회사 대표이사 김 성
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 자동차의 파워트레인과 시트의 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 2019년 수동변속기 및 시트제조사인 현대다이모스는 자동변속기 제조사인 현대파워텍을 흡수합병하였고, 주주총회 결의에 의거 현대트랜시스(주)로 상호를 변경하였습니다. 영업실적은 각 사업부별 시장의 수요와 공급, 주기적인 등락, 수요의 계절적 변동에 영향을 받으며, 특히 당사의 대주주인 현대자동차와 기아가 속한 자동차 산업의 전반적인 실적에 영향을 크게 받고 있습니다. 2025년 반기 연결실체의 매출은 전년 동기대비 16% 증가한 7조 3,999억을 기록하였습니다. 2004년 중국 북경시트법인 설립을 시작으로 현재 국내 8개, 중국 7개, 인도 4개, 유럽 4개, 미주 12개, 인도네시아 1개 등 총 11개국 36개의 생산, 판매, 연구 거점을 운영하며, 글로벌 자동차부품사로 도약하고 있습니다. 2020년에는 독일에 유럽테크니컬센터 설립 후 유럽시장 진출 확대 목표로 현지 고객들의 기술 요구에 적극 대응 중에 있습니다. 또한, 아시아-태평양지역 사업경쟁력 강화를 위하여 인도네시아법인을 설립하고, 현지 현대차 공장으로 시트 제품을 공급 중에 있습니다. 2022년 미국 조지아주 서배너, 2024년 인도 푸네에 현대차그룹 전기차 전용 시트 공장 신설 투자를 통해, 북미, 인도 지역 전기차 시장 점유율 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 2025년 글로벌 자동차 판매는 완성차 업체들의 판촉 강화와 글로벌 금리인하 기조로 인한 구매 여건 개선으로 상저하고의 흐름을 보이며 전년 대비 증가폭이 소폭 확대될 전망입니다. 자동차 부품 생산은 대부분 완성차 특정 모델 생산을 전제로 하므로, 자동차 산업과 밀접하게 연관되어 있으며 높은 사업 연동성을 보입니다. 따라서 자동차 부품의 판매 역시 소폭 확대될 전망입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 제27기 반기 제26기 반기 제25기 반기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 P/T 제품,상품 완성차 납품 현대트랜시스 시트 SEAT 합 계 2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원) 품 목 제27기 당반기 제26기 제25기 상용 변속기 상 용 액 슬 승용 변속기 승 용 액 슬 시 트 (1) 작성기준 - 품목별 대표사양 대당 평균 판매가 적용 (2) 주요 가격변동원인 - 제품별 사양 구성 차이 - 원재료 가격변동 3. 원재료 및 생산설비 1) 주요 원재료 등의 현황 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 비 고 P/T 부 품 AL-INGOT 변속기 CASE등의 소재 ㈜다원알로이 外 기타 P/T부품 변속기 내부 부품 등 ㈜카펙발레오 外 시트 상 품 SEAT 자동차용시트 현대엠시트 외 2) 주요 원재료 등의 가격 변동 추이 (단위 : 원) 품 목 제27기 당반기 제26기 제25기 비고 AL-INGOT 기타 P/T부품 주요 9개 부품 평균가격 승용 시트 3) 생산 및 설비 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 ㄱ. 연간 생산능력 (단위 : 대) 사업부문 품 목 사업소 제27기 제26기 제25기 비 고 P/T 승용차 수동T/M 서산 공장 자동T/M AXLE EV 합 계 ㄴ. 생산능력의 산출근거 ① 산출방법 등 - 산출기준 : 2025년 물량구성 및 운영기준 capa - 산출방법 : 사업별 기준uph × 가동시간 × 효율 ② 평균가동시간 : 평일 8.3시간/SHIFT 작업기준(위탁제외) (2) 생산실적 및 가동률 ㄱ. 생산실적 (단위 : 대) 사업부문 품 목 사업소 제27기 당반기 제26기 제25기 비 고 P/T 승용차 수동T/M 서산 공장 자동T/M AXLE EV 합 계 ㄴ. 당해 사업연도의 가동률 당사의 2025년 당반기 국내 평균 가동률은 72.6%입니다. (단위 : 대) 사업부문 생산가능수량 생산실적 평균가동률 승용 수동T/M 승용 자동T/M 승용AXLE EV 합 계 (3) 생산설비의 현황 등 [자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원) 구 분 기초 장부가액 당기증감 당기상각
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환율변동효과 기말 장부가액 토 지 건 물 구축물 기계장치 기 타 건설중인자산 합 계 (4) 주요 투자 현황 ㄱ. 진행중인 투자 (단위 : 억원) 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총 투자액 ('23~'24년) '25년 당반기 실적 '25년 계획 국내 '23~'25년 기계장치 外 신규차종개발 및 기술개발 해외 '23~'25년 기계장치 外 신규차종개발 및 기술개발 합 계 ㄴ. 향후 투자계획 ((단위 : 억원) 구분 투자대상자산 투자효과 예상투자총액 예상투자 ('26년) 예상투자 ('27년) 예상투자 ('28년) 국내 기계장치 外 신규차종개발 및 기술개발 해외 기계장치 外 신규차종개발 및 기술개발 합 계 4. 매출 및 수주상황 1) 매출실적 (1) 부문별 매출현황 (단위 : 억원) 구분 제27기 당반기 제26기 금액 비중 금액 비중 매 출 P/T부문 시트부문 합 계 (2) 품목별 매출현황 (단위 : 억원) 사업 부문 매출 유형 품 목 제27기 당반기 제26기 제25기 P/T 제품 /상품 내 수 수 출 합 계 시트 시트 내 수 수 출 합 계 합 계 내 수 수 출 합 계 2) 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 - 당사 영업조직을 통한 판매 (2) 판매경로 - 완성차 업체의 주문에 의한 생산 및 판매 거래 OEM : 현대자동차, 기아, 현대모비스, 현대위아 등 (3) 판매방법 및 조건 - 내수 : 주 1회 현금 및 어음수금 - 수출 : Local수출 → 월 1회 현금수금, 직수출 → 개별계약조건에 따른 수금 (4) 판매전략 중장기 탄소중립 추세에 따른 주요시장 연비규제에 대응하고 미래 성장동력 영위를 위해 P/T 부문은 기존 내연기관 변속기 제품의 사업성을 유지하면서 하이브리드와 EV 구동시스템, 감속기 등 전동화 사업을 확대하고 있습니다. 현대자동차, 기아와의 협업을 통해 안정적인 매출채널을 유지하고, 신규 전동화 차량 상품성 강화를 위한 적극적인 전동화 제품 제안을 통해 하이브리드 구동시스템과 EV P/T 제품의 공급을 확대하는 것이 주요 목표입니다. 글로벌 판매에 있어서는 북미시장에서 글로벌 완성차업체를 대상으로 자동변속기 등을 공급하고 있으며 추가 수주 지속 추진을 통한 내연제품 수주잔고 확보를 성공적으로 달성하고 있습니다. 향후 동 프로젝트 파트너십 기반, 중장기 전동화 제품 수주로 연계하는 전략을 강화중입니다. 중국시장에서는 현지 로컬 OEM에 일부 내연제품 및 액슬 공급을 진행중이며 신흥시장 대응용 경제형 제품을 지속 개발을 통해 가격경쟁력을 확보하여 동남아, 중동시장으로 판매채널을 확대하기 위해 노력하고 있습니다. 시트 사업의 경우는 현대차, 기아의 해외진출에 대하여 동반진출을 기본으로 하는 글로벌 전략을 추진하고 있습니다. 이에 따라, 현재 중국, 체코, 인도, 슬로바키아, 미국, 브라질, 멕시코, 인도네시아에 현지법인을 설립하여 생산공장을 가동 운영 중입니다. 국내 최대규모를 자랑하는 동탄시트연구소는 연구, 설계의 중심적인 축이 되어, 품질향상에 매진하고 있으며, 국내 생산부문은 엠시트, 대유에이텍 등과 같이 TIER2 운영을 통한 생산성 극대화를 꾀하고 있습니다. 또한 북미 전기차 전문 완성차업체를 대상으로 당사의 핵심 기술력을 활용한 프리미엄 시트를 공급함으로써, 글로벌 시장에서도 선도 업체로서의 지위를 강화하고 있습니다. 앞으로, 시트사업은 핵심부품 사업화를 통하여 기술경쟁력을 확보하여, 글로벌 시트메이커로서 시장을 선도할 것입니다. 3) 수주상황 연결회사의 변속기와 액슬 및 시트의 제조 및 판매사업은 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 1) 위험관리 (1) 외환위험 연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 유로화 및 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. (2) 신용위험 신용위험은
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연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 정기적으로 검토되고 있습니다. (3) 유동성 위험 유동성위험관리는 충분한 현금 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. (4) 자본위험 연결실체의 자본관리의 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 2) 파생상품 거래 현황 회계처리의 경우, 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 종료일 현재의 공정가치로 재측정합니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이지 않다면, 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 인식시기는 위험회피관계의 특성에따라 좌우됩니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시합니다. (단위 : 백만원) 구 분 당반기 전기 파생상품거래이익 파생상품평가이익 (단위 : 백만원) 구 분 당반기 전기 파생상품거래손실 파생상품평가손실 당기말 현재 선물환 잔액은 아래와 같습니다. (단위 : USD) 파생상품명 계약은행 계약일 통화 계약금액 만기일 통화선도 신한은행 USD 통화선도 신한은행 USD 통화선도 신한은행 USD 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음 2) 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 담당조직 담 당 그 룹 비 고 전동화 연구개발센터 - 전동화시스템설계실 (모터설계1팀, 모터설계2팀, 전력변환설계팀, 변속기시스템설계팀, 모빌리티설계팀, 전장설계팀) - 전동화구동설계실 (하이브리드구동설계1팀, 하이브리드구동설계2팀, 전기차구동설계팀, 전동화해석팀) - 전동화시험개발실 (전동화신뢰성개발팀, 전동화성능개발팀, 전동화선행시험팀, NVH개발팀, 전동화시작팀) - 유럽기술연구소 시트 연구개발센터 - 시트시스템설계실 (시트시스템설계1팀, 시트시스템설계2팀, 시트시스템설계3팀, 시트시스템설계4팀, 시트시스템설계5팀, 시트설계개선팀) - 시트컴포넌트설계실 (시트모빌리티설계팀, 시트스트럭쳐설계팀, 시트메커니즘설계팀, 시트기능설계팀, 시트디자인팀) - 시트검증실 (시트시작팀, 시트안전내구시험팀, 시트재료연구팀, 시트편의시험팀, 시트해석팀) - 인도기술연구소 연구개발기획실 - 전동화연구기획팀 - 시트연구기획팀 - 전동화프로젝트팀 - 시트프로젝트팀 - 전동화설계원가팀 - 시트설계원가팀 - 사업추진TFT - 원가혁신TFT 제어개발실 - 제어기술개발팀 - 제어개발프로젝트팀 - 변속제어개발팀 - 제어플랫폼개발팀 - 시트제어개발팀 - 전력변환제어개발팀 - 차량제어성능개발팀 - 유럽 제어개발 Lab (2) 연구개발비용 (단위 : 억원) 과 목 제27기 당반기 제26기 제25기 비 고 연구개발비용 계* (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 별도 매출기준 *정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 (3) 연구개발실적 구분 세부사항 P/T 변속기 승용차용 자동변속기 : 그랜저, 쏘나타, 코나, 아반떼,
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베뉴, 투싼, 싼타페, G70, G80, G90, GV70, 엑센트, i10, i20, 크레타, 쏠라티, 캐스퍼, 카니발, K3, K5, K7, K9, 레이, 모닝, 쏘렌토, 셀토스, 쏘넷, 스포티지, 쏘울, 프라이드, 텔루라이드, 카렌스, KG모빌리티 Y450, 타타 Q5, STLA MP 수동변속기 : 스타렉스, 포터, 봉고, 프라이드, 모닝, i20, 크레타, 엑센트, 쏘넷, 페가스, 포르테, 셀토스, 베뉴, 타스만, 카렌스, KG모빌리티 티볼리, 렉스턴 스포츠 HEV용 변속기 : 그랜저, 쏘나타, 싼타페, K5, 쏘렌토, 투싼, 스포티지, 아반떼, 코나, 니로, 팰리세이드, 셀토스 버스 및 트럭용 수동변속기, 하이브리드 시내버스용 AMT : 마이티, 쏠라티, 유니버스, 카운티, 엑시언트, 타스만 액슬 승용 : K9, G70, 투싼, 스포티지, 펠리세이드, 모하비, 셀토스, 텔루라이드 소형/중형/대형버스 및 트럭용 : 포터, 마이티, 쏠라티, 유니버스, 카운티, 그랜버드, 엑시언트, 타스만 KG모빌리티 및 해외 수출용 : 렉스턴 스포츠 4WD SUV용 전자식 부변속기, 차륜형 장갑차 구동장치 감속기 승용 EV 감속기 : 아이오닉5, 아이오닉6, 아이오닉9, EV6, EV9, G80 EV, GV60 EV, GV70 EV, 넥쏘, 코나EV, 니로 EV 상용 중소형 EV감속기 : 카운티 EV, 포터 EV 모터일체형 구동시스템 시트 양산 LUCID Gravity, 니로, 캐스퍼, 쏘나타, K3, 모하비, K9, EV6, EV9, 아이오닉5, 아이오닉6, 아이오닉9, 그랜져, 스포티지, 쏘울, 셀토스, 캐스퍼, 리오, 포르테, 크레타, 셀레스타, 라페스타, 베르나, IX35, 쿠스토, 코나, i10, i20,?i30, 베뉴, 카니발, 쏘넷, G70, G80, G90, GV60, GV70, GV80 신규개발 국내 : K9, 캐스퍼, 셀토스, 아이오닉6, 아이오닉9, 그랜저, 니로, EV6, G70,G80, G90, GV60, GV70, GV80, GV90, 스타리아 중국 : 투싼, 산타페, 쿠스토, 무파사 미국 : EV3, 리오, K4, EV6, 아이오닉5, 아이오닉9, 투싼, 스포티지, GV70, 산타페, R1S 2열 캡틴 인도 : 시로스, 엑스터, 카렌스, 베뉴, 셀토스, 소넷, 베르나, 소렌토 인도네시아 : EV5, 아이오닉5, 아이오닉6, 스타게이저, 산타페 체코 : 투싼 슬로박 : EV2, 스포티지 브라질 : 크레타, i20, HB20 7. 기타 참고사항 1) 당사의 특허등록 및 특허출원 현황 종 류 취 득 내 용 비 고 특 허 「차량의 시트쿠션 틸팅장치」외 1,937건 기술 확보 및 특허 분쟁 예방 실용 신안 「시트백 각도 조절장치」외 18건 기술 확보 및 특허 분쟁 예방 디 자 인 「자동차용 시트」외 23건 기술 확보 및 특허 분쟁 예방 2) 환경관련 규제사항 당사는 기업활동 전반에 걸쳐 환경적 지속가능성을 추구하고 있으며 전 부문의 전략을 수립하고 실행하는 데 있어 환경을 우선적으로 고려하고 있습니다. 이를 위해 자원의 재활용 규제, 유해물질 사용 규제 등 국·내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고자 전사적으로 노력하고 있습니다. 환경오염물질 배출저감 및 기후변화에 대응하기 위하여 노후설비의 개선과 고효율 환경설비에 대한 투자를 통해 법적 허용기준치 대비 관리기준을 30%이내로 항상 유지관리하고 있습니다. 또한, 국내외 사업장에 ISO 14001(환경경영 시스템 국제표준)인증을 취득하여, 매년 인증심사를 통해 사업장별 환경경영 현황을 종합적으로 점검하여 개선하고 있습니다. (1) 유해화학물질 관리 전 사업장 화학물질 전수조사를 통해 당해년도 구입한 화학물질 외에 시스템 사전평가시 누락된 사항이 있는 지 확인하고 있음 기 등록 및 사용 중인 화학물질 MSDS의 변경사항(물질 성분 및 함유량 등)을 정기적으로 확인하고 있음(기준 : 개정일자로부터 3년) 화학물질 배출량(1회/년)을 파악하고 있으며 주기적으로 소량으로 사용하는 유해물질에 대한 모니터링 실시하고 있음 화학물질 사전평가 실시로 허가받은 화학물질만
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사용할수 있으며, 물질 사용에 필요한 보호구 및 사용 설비에 대한 점검을 실시하고 있음 통합 TSHE시스템 구축으로 신규 화학물질 구매에 대한 사전평가를 강화하고 기존 물질의 유해성 정보를 보다 쉽게 파악, 관리할 수 있도록 추진 중임 TSHE 시스템을 운영하고 적극적으로 이를 활용하여 법적 규제 검토 방안을 강화하기 위해 정기적으로 교육을 시행하고 있음 법개정으로 인한 신규 지정 고시된 유해화학물질을 모니터링하며 관리하고 있음 유해화학물질 취급시설 정기검사 '25년 2월11일 실시하였음 (검사결과 : 적합) (2) 폐기물 관리 폐기물(매립/소각)발생량에 대하여 연간 목표를 설정하여 저감노력하고 있으며, 재활용율을 높이기 위해 업체 개발에 노력하고 있음 분리수거에 대한 전사원 의식향상에 노력하고 있으며, 현장 분리수거함 비치/관리를 통해 폐기물 재활용률 증가에 기여하고 있음 폐기물 처리업체 이원화를 통해 상호보완이 될 수 있도록 하며, 업체 현장점검 및 모니터링을 통해 법규 준수할 수 있도록 관리하고 있음 포장재 재질평가제도 이행에 따라 수입포장재에 대한 재질평가를 시행하는 등 제도를 적정 이행하고 있음 빗물유입 방지, 유출 차단을 위해 지붕, 트랜치, 유수분리기 등을 설치 운영 중이며 보관기준 준수를 위해 소랑폐기물도 기한 내 처리토록 관리하고 있음 폐기물 보관장 주변 및 내부에 CCTV 설치/모니터링을 통해 폐기물 무단투기 감시 및 폐유 등 오염물질 누출 예방에 기여하고 있음 사업장 폐기물의 발생 억제 및 재활용 유도 등을 통해 정부에서 부여한 자원순환목표를 달성, 환경관리를 위해 지속적으로 노력하고 있음 일상점검을 실시하여 폐기물보관장 외부유출 사전방지를 위한 보완조치를(트렌치설치, 철판케이싱설치 등)하고 있음 폐기물 관리기준 준수를 위해, 노후된 지정폐기물 보관장 보완 및 구획분리하여 관리중에 있음 신규 공정에서 발생하는 폐기물(제품 불량품)에 대하여 보관소 증축함 분리수거 대차 이동 효율화를 위하여 현장 적정사이즈로 제작하고 이동방식을 지게차에서 전동카로 전환 폐절삭유 발생량을 줄이기 위한 미세버블 테스트 진행중 (3) 대기 관리 전 공장 지붕 스텍 전수조사를 통해 오염물질 누출 우려개소에 대해 개선계획을 수립하고 이를 순차적으로 추진하고 있음 사업장 자체 대기오염물질 배출허용기준을 지정, 법규 요구수준 이상으로 관리하고 있음 배출시설에 대한 법적사항을 수시로 검토하여 위반사항을 최소화 하고 있음 방지시설 설치면제 대상 배출시설도 측정 의무화(년 1회)가 됨에 따라 기존시설 외에 면제시설도 추가로 관리하고 있음 대기관리권역특별법 시행에 따라 사내 LNG사용시설(보일러,열처리로 등)의 대기오염총량 인허가를 득하고 할당량 이내로 오염물질 배출관리하고 있음 대외전문기관 환경법규 진단을 통해 사내 환경관리의 위크포인트를 점검하고 현행법규, 강화법규 대비 단기, 중장기 개선계획을 수립하여 추진 중임 환경영향평가 협의 결과에 따른 협의 내용을 적정 이행, 자율점검 실시 등 사후 환경관리를 위해 노력하고 있음 산업단지 발생 악취민원에 선제적 예방을 위하여 폐수처리장내 악취요인을 파악하고 집수조 커버, 집진기 설치 및 운영을 통해 악취저감활동을 추진중임 미세분진 흩날림을 방지하기 위해 도로변 및 주차장 브러쉬카로 주기적 청소 진행중이며, 옥외 대기배출시설 비산방지망 설치완료 대기방지시설의 불필요 전력소모를 없애기 위하여 배출시설 덕트 이설 설치함 환경부와 사업장(성연) 대기오염총량감축을 위하여 제3차 자발적협약 체결 ('25년 5월 21일 부) 충남도청과 사업장(성연) 대기오염물질 자발적감축 협약체결 ('25년 6월 18일 부) 공장동 지붕 집진기 스택에서 비산되는 오염물질 확인을 위해 드론순찰 모니터링 실시 배출시설 가동유무에 따라 방지시설이 연동되는 시스템을 검토하여 사업장 주변 대기관리에 노력을 기울임 (4) 수질 관리 폐수는 물론 오수까지 전량 처리후 재이용수로 공장에서 재사용하고 있음 주기적인 수질분석을 통한 모니터링을 실시하고 있음 슬러지에서 발생하는 악취를 제거하기 위해 집진기를 설치하여 악취차단에
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노력하고 있음 외부 전문 운영업체의 폐수처리장 위탁운영을 통해 체계적이며, 효율적인 폐수관리를 하고 있음 비점오염원인 우수관 내 오염물질 유출에 대한 모니터링을 위해 우수관 내부에 CCTV를 설치하여 실시간 모니터하고 있음(CCTV 13개소, 모니터 3개소) 지곡공장의 우수관 내 오염물질 유출에 대한 모니터링 시스템을 성연공장에도 추진하여 설치 우천 시 등 우수관로로 다량의 우수가 유입되는 경우, 공장 내 우수관 외 마을 하천 점검도 추가 진행하고 있음 공장내 도로, 우수관, 지붕 등 오염물질 낙하 및 퇴적가능 위치를 상시점검하고 정기적으로 청소를 실시하여 오염물질 하천누출을 예방하고 있음 지붕 집진기 스택 오염물질 누출로 인한 우수관 유입 수질오염 예방을 위해 지붕 점검 및 집진기 토출 스택 개선등을 시행하고 있음 환경사고 방지를 위한 실질적인 시나리오 대응 훈련을 정기적으로 진행하며, 추가로 일상/정기 점검을 강화하여 사고를 사전에 예방하고 있음 성연 오폐수처리장 악취저감 및 근로자 근무여건 향상을 위한 환기팬 추가설치 하여 운영하고 있음 노후시설(배관, 펌프)에 대한 대대적인 교체를 통하여 환경유출사고를 사전예방하기 위해 노력하고 있음 관리부서 및 유관부서, 운영사가 정기적인(분기) 합동점검을 통하여 지속적인 환경, 안전 문제사항 발굴 후 계속적 개선중 오폐수처리장 유입오수를 안정적으로 처리하기 위하여 주기적 분리필터막 교체 운영중 폐수집수조 모니터링 시스템을 적용하여 일정수위 이상에서 알람 및 경보가 울리도록 구축함 지곡 폐수처리장 모래여과기 3대 교체를 통해 수질안정성 확보 및 설비운전 안전성을 확보함 지곡 폐수처리장 노후배관 및 설비부품을 교체함으로써 리크발생방지, 환경사고 예방을 추진함 고착 슬러지 발생을 줄이고자 전단 피트 스크린 설치 및 유입단 분리차단막 설치 추진함 (5) 기타 신규법규(환경통합관리제도) 시행에 따라 '24년 통합환경허가 취득 (지곡공장 : '24.12.23 부 / 성연공장 : '24.12.27 부) 및 사후관리 중에 있음 서산시 주민 자율감시 협의회에 참여하여 관내 환경오염물질 환경오염 예방 및 감시활동에 적극 대응하고 있음 폐수처리장 악취 발생 저감을 위해 세정집진기 추가 설치 등 지속적 원인 발굴을 통해 개선을 추진하고 있으며 지속적인 개선계획을 수립하고 있음 당사 사업장은 악취관리지역에 해당되지 않으나, 정기적인 악취 측정을 통해 발생원 관리를 하고 있음 현대자동차 그룹 안전환경전문가 위원회 참여를 통해 그룹사내 환경법규 대응사례, 관리방안을 논의하고 관리체계를 수립하는 방향으로 공동 대응하고 있음 토양오염 누출사고 예방을 예방하기 위하여 반기 1회 토양오염우려시설(유류저장 탱크, 지하피트 등)을 자체 점검, 개선추진 하고 있음 전사 ESG 환경 지표 실적 관리 통해 목표 달성 여부를 점검하고, 이를 달성하기 위해 구체적인 추진계획을 수립하고 있음 환경시설 신규기술(미세버블 장치)을 테스트하여 약품 및 용수 사용량을 감소시켜 운영비, 자원절약에 노력하고 있음 신규 도입되는 공정라인에 대한 사전 환경점검 및 인허가 사항 확인 지역 4기업체가 화학안전공동체를 구성하여 분기별 협의회 실시 및 상호간 정보교류(법령, 화학 및 환경사고 방재체계 등) 하고 있음 사외 스타트업과의 미팅을 통해 환경적으로 적용할수 있는 기술적용 검토 3) 업계의 현황 (1) 자동차 시장 현황 및 전망 2025년 글로벌 자동차 판매는 올해 부진의 기저효과와 함께 완성차 업체들의 판촉 강화와 글로벌 금리인하 기조로 인한 구매 여건 개선으로 상저하고의 흐름을 보이며 전년 대비 증가폭이 소폭 확대될 전망입니다. 또한, 전년비 2.1% 상승한 8,633만대의 판매가 예상됩니다. 미국(수입 관세 부과로 인한 차량 가격 상승)과 중국(전년도 대대적 부양책에 따른 판매 확대 기저효과)의 회복세 약화는 판매 증가세를 소폭 둔화시킬 것으로 예상됩니다. 2026년은 글로벌 저성장 기조가 유지되는 가운데 자동차 판매 역시 완만한 증가세를 유지할 전망(1.8%, 8,790만대)입니다. 2025년 국내 자동차 판매는 경기
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둔화에 따른 불확실성이 소비 심리 회복을 제약하는 가운데 금리인하와 전년 부진의 기저효과로 반등할 전망(1.9%, 162만대)입니다. 그러나, 금리인하에도 불구하고 대출 규제 강화로 인한 소비 제약과 불안한 글로벌 경제 흐름 지속 등으로 소비 심리의 극적인 개선은 기대하기 어려울 전망입니다. 2026년은 수요 회복의 모멘텀이 부재한 가운데 경제 저성장 지속으로 수요가 정체될 전망입니다. 2025년 글로벌 자동차 시장 주요 동향으로는, 전년도에 부진했던 BEV 시장의 성장률이 저가 모델 출시 증가와 서유럽에서의 배출가스 규제 대폭 강화 영향으로 다소 높아질 전망(2024년 11.1% → 2025년 19%)입니다. PHEV의 경우 미국, 서유럽에서는 BEV보다 높은 성장률을 기록하며 성장세가 확대될 것으로 예상되는 가운데, 최대 시장 중국에서는 PHEV의 증가폭이 BEV를 압도하는 추세가 지속되지만, 그동안의 초고성장으로 시장 규모가 대폭 확대되었기 때문에 증가율은 다소 하락할 전망(2024년 57.1% → 2025년 24.1%)입니다. 2025년 글로벌 자동차 시장의 리스크 요인으로는 트럼프 정부의 관세정책 추이가 주요하게 작용할 것으로 전망됩니다. 트럼프 당선 이후 선진국 물가 상승 압력이 확대(인플레이션 연내 3%까지 상승)됨과 더불어 추가 관세 이슈는 글로벌 차원의 물가 상승 요인으로 예상됩니다. 관세 부과 시 전반적인 물가 상승을 유발하고 통상정책의 불확실성을 야기하여 소비 지출과 투자 위축을 불러일으킬 수 있으며, 이는 중장기적인 글로벌 자동차 판매에 악영향을 미칠 것으로 전망됩니다. (2) 자동차 부품시장 특성 및 전망 자동차는 고가의 내구 소비재로서 경기 둔화 시 구매가 유보되기 쉬운 경기 민감성 품목입니다. 중간재인 자동차 부품의 수요는 최종재인 자동차 수요 변동에 따라 경기에 민감하게 반응합니다. 자동차 부품 산업은 기능, 제조 공정, 소재 등 다양한 기준으로 세분화되어 있으며, 실질적인 경쟁 범위는 유사한 품목을 생산하는 기업군으로 제한됩니다. 또한, 각 하위 시장의 특성에 따라 경쟁 강도, 진입 장벽, 대체재 위협, 교섭력 등이 다르게 나타납니다. 자동차 산업의 정책 및 제도 변화는 부품사의 지역별 매출과 수익성에 직간접적인 영향을 미치므로, 산업 동향에 대한 지속적인 모니터링이 중요합니다. 자동차 부품 생산은 대부분 완성차 특정 모델 생산을 전제로 하므로, 자동차 산업과 밀접하게 연관되어 있으며 높은 사업 연동성을 보입니다. 따라서 자동차 산업 실적 변동에 민감하게 반응하고, 납품 기간 중 대체 가능성이 낮으며, 제품 특성에 근거한 안정적인 거래 관계가 중요합니다. 완성차 생산을 위해서는 수많은 부품의 적시 공급이 필수적이므로, 완성차 업체와 부품사 간의 긴밀한 협력 관계 구축이 중요합니다. 최근 자동차 부품 산업의 주요 트렌드는 '효율성', '연결성', '지능화'입니다. 효율성은 친환경차 시장 확대에 따른 관련 부품(모터, 배터리, 인버터 등) 산업의 중요성 증가, 고연비 달성을 위한 경량화 기술 및 관련 기술(다단변속기, 친환경차용 변속기, ISG 등) 개발을 의미합니다. 연결성은 IT 기술을 활용하여 운전자와 차량, 주변 환경 간의 연결을 강화하여 편의성을 높이는 기술을 의미하며, 지능화는 안전 및 운전 통제 기술의 전자화, 인공지능 기술 등을 활용하여 자율주행 기술을 구현하는 것을 목표로 합니다. 이러한 트렌드에 따라 전통적인 자동차 부품 업체뿐 아니라 전자, IT 기업 등 타 산업과의 융합이 가속화되고 있으며, 21세기 자동차 부품 산업은 변동성, 불확실성, 복잡성이 증대되는 무한경쟁 시대로 접어들고 있습니다. 향후 자동차 부품 산업은 기존 생산 체계 및 가치 창출 방식에 대한 근본적인 변화가 예상되며, 성장하는 부품 시장에 따른 경쟁 구도 변화, 내연기관 및 OEM 중심의 사업 방식에서 벗어나 새로운 사업 모델을 구축하는 것이 중요해질 것입니다. 특히, 연비 및 배기가스 규제 강화에 대응할 수 있는 차량 경량화 기술 역량을 확보한 기업에게 사업 기회가 확대될 것으로 보이며, 납품
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이력, 기술력, 원가 경쟁력, 투자 역량 등을 바탕으로 신규 매출처를 발굴하는 기업 위주로 성장할 것으로 예상됩니다. 4) 회사의 현황 회사는 2019년 수동변속기 및 시트제조사인 현대다이모스와 자동변속기 제조사인 현대파워텍의 합병으로 출범하였으며, 양사의 생산, 판매 연구개발 역량을 유기적으로 통합ㆍ강화하고 매출처를 다변화해 양적, 질적성장을 지속하고 있습니다. 2004년 중국 북경 시트 법인 설립을 시작으로 현재 국내 8개, 중국 7개, 인도 4개, 유럽 4개, 미주 12개, 인도네시아 1개 등 총 11개국 36개의 생산, 판매, 연구 거점을 운영하며 글로벌 부품사로 도약하고 있습니다. 또한, 미국 및 중국 등 해외 시장에서 타OE 업체를 대상으로 변속기 및 시트 제품의 신규 수주를 확대하고 있습니다. 2020년에는 독일에 유럽테크니컬센터 설립 후 유럽시장 진출 확대 목표로 현지 고객들의 기술 요구에 적극 대응 중에 있습니다. 또한 아시아-태평양지역 사업 경쟁력 강화를 위하여 인도네시아법인을 설립하고, 현지 현대차 공장으로 시트 제품을 공급 중에 있습니다. 2022년 미국 조지아주 서배너, 2024년 인도 푸네에 현대차그룹 전기차 전용 시트 공장 신설 투자를 통해 북미, 인도 지역 전기차 시장 점유율 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. (1) 시장점유율 상 품 제27기 당반기 제26기 제25기 비 고 상용변속기 회사 자체 산정 기준 상용 액슬 승용변속기 승용 액슬 시 트 (2) 신규사업 등의 내용 및 전망 -해당사항 없음 5) 부문별 주요 재무정보 (단위: 백만원) 구 분 제27기 당반기 PT 시트 연결조정 계 총매출액 영업이익 유무형자산
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 연결 및 별도재무제표에 대한 감사인(공인회계사)의 감사의견 등 사업연도 구분 감사인 감사의견 의견변형사유 계속기업 관련 중요한 불확실성 강조사항 핵심감사사항 제27기 (당반기) 감사보고서 안진회계법인 연결감사 보고서 안진회계법인 제26기 (전기) 감사보고서 안진회계법인 적정의견 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 연결감사 보고서 안진회계법인 적정의견 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 제25기 (전전기) 감사보고서 안진회계법인 적정의견 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 연결감사 보고서 안진회계법인 적정의견 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 2. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제27기(당반기) 안진회계법인 반기/기말회계감사 (연결포함) 380백만 제26기(전기) 안진회계법인 반기/기말회계감사 (연결포함) 510백만 495백만 제25기(전전기) 안진회계법인 반기/기말회계감사 (연결포함) 495백만 495백만 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제27기(당반기) 합의된절차수행 5백만 안진회계법인 ESG 자문용역 109백만 안진회계법인 제26기(전기) 합의된절차수행 5백만 안진회계법인 원천징수세액 자문용역 20백만 안진회계법인 국제거래정보통합보고서 26백만 안진회계법인 법인세 세무조정 27백만 안진회계법인 ESG 자문용역 100백만 안진회계법인 제25기(전전기) 합의된절차수행 5백만 안진회계법인 지속가능경영보고서 130백만 안진회계법인 탄소중립 전략수립 지원 243백만 안진회계법인 국제거래정보통합보고서 26백만 안진회계법인 종합부동산세 경정청구 29백만 안진회계법인 법인세 세무조정 25백만 안진회계법인 세무자문용역 150백만 안진회계법인 4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 12월 26일 감사 1인 업무담당이사 외 2인 서면보고 외부감사 계획 보고 2025년 03월 17일 감사 1인 업무담당이사 외 2인 서면보고 외부감사 계획 보고 2. 내부통제에 관한 사항 1. 감사의 내부통제의 유효성에 대한 감사 결과 본 감사는 대표이사 및 내부회계관리자가 본 감사에게 제출한 내부회계관리제도 운영실태보고서를 참고로, 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가하였으며, 내부회계관리제도가 신뢰성 있는 회계정보의 작성 및 공시에 실질적으로 기여하는지를 평가하였습니다. 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였다는 내용의 평가결과를 2025년 2월 28일 이사회에 보고하였습니다. 2. 내부회계관리제도 1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등 - 해당사항 없습니다. 2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 감사의견(검토의견) 사업연도 회계감사인 감사의견(검토의견) 제27기 안진회계법인 제26기 안진회계법인 회사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에서 '2024년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다고 판단된다'고 기술하고 있습니다. 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니함. 제25기 안진회계법인 회사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에서 '2023년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다고 판단된다'고 기술하고