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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 이에스알켄달스퀘어위탁관리부동산투자회(주)의 이사회는 2024년 12월 01일 부터 2025년 05월 31일까지 제 11기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 경영성과 당사의 최근 사업년도의 연결기준 경영성과는 아래와 같습니다. (단위 : 원) 과 목 제11기 (2025년 05월말) 제10기 (2024년 11월말) 영업수익 영업비용 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순손익 법인세비용 반기순손익 3. 재무상태 당사의 연결기준 재무상태는 아래와 같습니다. (단위 : 원, %)` 과 목 제11(당)기 제10(전)기 1. 유동자산 2. 비유동자산 자산총계 1. 유동부채 2. 비유동부채 부채총계 1. 지배지분 (1) 자본금 (2) 기타불입자본 (3) 이익잉여금 자본총계 부채및자본총계 4. 자금조달 당사는 당기말 현재 대주단으로부터 총 1,385,200만원의 차입금을 사용하고 있으며, 차입금의 세부내역 및 주요 조건은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 차입처 연이자율(%) 만기 당기말 전기말 일시자금대출 신한은행 한도대출 신한은행 부가가치세 대출 수협은행 Tranche A 산업은행 농협은행 농협생명보험 IBK기업은행 신한은행 중국은행 케이비국민은행 부산은행 아이엠뱅크 케이비손해보험 수협은행 신협 수산업협동조합 새마을금고 케이비국민은행 부산은행 아이엠뱅크 케이비손해보험 수협은행 신협 수산업협동조합 새마을금고 케이비국민은행 부산은행 아이엠뱅크 케이비손해보험 수협은행 신협 수산업협동조합 새마을금고 케이비국민은행 부산은행 아이엠뱅크 케이비손해보험 수협은행 신협 수산업협동조합 새마을금고 Tranche B IBK기업은행 농협생명보험 Tranche C IBK기업은행 한화손해보험 농협생명보험 동양생명보험 케이비국민은행 Tranche D IBK기업은행 KB국민은행 시설자금대출 NH농협은행 동이천 브릭 물류센터 담보대출 광주은행 아이엠뱅크 부산은행 농협은행 신한은행 이천8로지포트 담보대출 신용협동조합 수협은행 합 계 5. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.
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IV. 현금및현금성자산의 감소 V. 기초의 현금및현금성자산 VI. 기말의 현금및현금성자산 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 주석 제11(당)기 2024년 12월 1일부터 2025년 5월 31일까지 제10(전)기 2024년 6월 1일부터 2024년 11월 30일까지 이에스알켄달스퀘어위탁관리부동산투자회사 주식회사 1. 일반사항 이에스알켄달스퀘어위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 "기업")는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 2020년 2월 20일에 설립되어, 2020년 8월 24일 대한민국 국토교통부의 영업인가 승인을 받았습니다. 기업의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 개발, 부동산의 임대차 증권의 매매등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 기업의 본점 소재지는 서울특별시 영등포구 국제금융로 10, 35층(여의도동, 쓰리아이에프씨)입니다.보고기간말 현재 기업의 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 소유주식수(주) 지분율(%) 이에스알켄달스퀘어(주) 켄달스퀘어리츠운용(주) 기타주주 합 계 2. 재무제표 작성기준 및 회계정책2.1 재무제표 작성기준 기업의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다. 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형 순공정가치로 측정하는 매각예정자산 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책 2.2.1 현금및현금성자산 재무상태표 상의 현금및현금성자산은 단기의 현금 수요를 충족하기 위한 목적으로 보유하고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치 변동의 위험이 경미하며 보통예금과 소액현금 및 취득 당시 만기가 3개월 이내의 단기성 예금으로 구성되어 있습니다. 2.2.2 종속기업과 관계기업 기업의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업의 투자자는 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 기업은 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.2.3 금융상품 - 최초 인식과 후속 측정 (1) 금융자산최초 인식과 측정 금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익 -공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출 채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 분류하고 측정하기 위해서는현금 흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다. SPPI가 아닌 현금흐름으로 구성된 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치로 분류 및 측정됩니다. 금융자산의 관리를 위한 기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의
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계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다. 상각후원가로 분류 및 측정되는 금융자산은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 금융자산을 보유하는 것이 목적인 사업모형에 포함되지만 기타포괄손익-공정가치로 분류 및 측정되는 금융자산은 계약상 현금흐름을 수취와 매도 둘 다를 목적으로 하는 사업모형에 포함됩니다시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다. 후속 측정 후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다. - 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품) - 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)- 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품) 상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다. 기업의 상각후원가 측정 금융자산은 매출채권과 기타 비유동 금융자산에 포함된 관 계기업 대여금, 임원 대여금을 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품) 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동 부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다. 기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품) 최초 인식 시점에, 기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 자본의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 분류는 개별 상품별로 결정됩니다.이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 기업이 배당을 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식되나, 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포 괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다. 이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소 불가능한선택을 하지 않은 상장 지분상품을 포함합니다. 상장 지분상품에 대한 배당은 권리가확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다. 주계약이 금융부채 또는 비금융계약인 복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가 발생합니다. 제거 금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)은 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다. - 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나 - 기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계 약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할
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의무가 있습 니다. 이 경우에 기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 기업이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다. 보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다. (2) 금융부채 최초 인식과 측정 금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입부채, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 차입부채의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다. 기업의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 차입부채와 파생상품부채를 포함합니다. 후속 측정 금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융부채- 상각후원가 측정 금융부채 (차입부채) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정 가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다. 금융부채가 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생한 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 기업은 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다. 상각후원가 측정 금융부채 (차입부채) 최초 인식 이후에, 이자부 차입부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다. 유효이자율 상각은 손익계산서의 금융원가에 포함되어 있습니다. 제거 금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다. (3) 금융상품의 상계 금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다. 2.2.4 비금융자산의 손상 기업은 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.회수가능액은 개별 자산별로 또는 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없다며 그 자산이 속하는 현금흐름창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에
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대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.2.5 납입자본 보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 2.2.6 수익 종속기업과 관계기업으로 수취하는 배당금 수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 2.2.7 금융수익과 비용 금융수익은 이자수익으로 구성되어 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.금융비용은 이자비용으로 구성되어 있습니다. 이자비용은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.2.8 법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기 손익으로 인식하고 있습니다.기업은 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 실질적으로 기업이 부담할 법인세 등은 없으므로 당기법인세는 발생하지 않았습니다. 2.2.9 재무제표 승인 기업의 재무제표는 2025년 7월 15일자로 이사회에서 승인됐으며, 2025년 8월 27일 주주총회에서 확정될 예정입니다. 2.2.10 제ㆍ개정된 기준서의 적용 기업은 2024년 12월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성 결여기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환 가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'가 개정되었습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2.11 기업이 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. ·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제 된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 ·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위 한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. ·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. ·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채 택시 위험회피회계 적용 ·기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침 ·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의
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·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정 ·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법 3. 중요한 회계추정 및 가정 재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 기업의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. 4. 현금및현금성자산 (1) 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 보통예금 정기예금 합 계 (2) 당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 없습니다. 5. 기타금융자산 당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 미수수익 6. 기타유동자산 당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 선급비용 7. 종속기업투자주식 및 관계기업투자 (1) 당기말 및 전기말 현재 종속기업투자주식의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 영업소재지 주요영업활동 지분율 장부금액 당기말 전기말 당기말 전기말 이에스알켄달스퀘어에셋1호위탁관리부동산투자회사(주) 대한민국 부동산업 이에스알켄달스퀘어에셋2호위탁관리부동산투자회사(주) 대한민국 부동산업 합 계 (2) 당기와 전기 중 종속기업 투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기 (단위: 천원) 회사명 기초 취득 당기말 이에스알켄달스퀘어에셋1호위탁관리부동산투자회사(주) 이에스알켄달스퀘어에셋2호위탁관리부동산투자회사(주) 합 계 ② 전기 (단위: 천원) 회사명 기초 취득 전기말 이에스알켄달스퀘어에셋1호위탁관리부동산투자회사(주) 이에스알켄달스퀘어에셋2호위탁관리부동산투자회사(주) 합 계 (3) 당기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 소재지 지분율 출자좌수 당기말 전기말 수익증권(*1) 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 7호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 8호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 11호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 18호 대한민국 합 계 (*1) 상기 수익증권은 지분율이 50%를 초과하나, 신탁형 수익증권으로써 자본시장법및 신탁계약서에 따라서 실질지배력이 없다고 판단되어 관계기업으로 분류하였습니다.(4) 당기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당기 (단위: 천원) 회사명 기초 취득 당기말 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 7호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 8호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 11호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 18호 합 계 ② 전기 (단위: 천원) 회사명 기초 취득 전기말 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 7호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 8호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 11호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 18호 합 계 8. 기타금융부채 당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 미지급금 미지급비용 합 계 9. 기타부채 당기말 및 전기말 현재 기타부채의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 예수금 10. 차입금 (1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 연이자율(%) 만기 당기말 전기말 일시자금대출 신한은행 한도대출 신한은행 4.25(*1) 합 계 (*1) 한도대출 이자율은 변동금리로 "은행 내부금리 + 1.1% (최고금리 4.9%)"이며, 최초 공시 이자율은
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4.9%”입니다.(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 연이자율(%) 만기 당기말 전기말 Tranche D(한도대출) IBK기업은행 KB국민은행 2.71(*1) 시설자금대출 NH농협은행 소 계 유동성대체 합 계 (*1) 한도대출 이자율은 변동금리로 "CD금리 + Spread(Spread가 음수일 경우는 0)"이며, 최근 3개월 분 이자 기산일 기준 CD금리 2.71%입니다. 11. 자본금 및 기타불입자본 (1) 당기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다. 주식의 종류 발행할 주식의 총수 발행주식 수 1주당 금액 자본금 보통주 1,000원 (2) 당기말 및 전기말 현재 기업의 기타불입자본 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 주식발행초과금 (3) 당기와 전기 중 기업의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구 분 당기 전기 주식수 금액 주식수 금액 기초 기말 12. 이익잉여금 (1) 당기말 및 전기말 현재 기업의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 이익잉여금 (2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 기초 기타불입자본의 이입 배당 당기순이익 기말 (3) 당기와 전기 중 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다. 구 분 (단위: 원) 당 기 전 기 (처분예정일: 2025년 8월 27일) (처분확정일: 2025년 2월 26일)
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IV. 현금및현금성자산의 감소 V. 기초의 현금및현금성자산 VI. 기말의 현금및현금성자산 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 주석 제11(당)기 2024년 12월 1일부터 2025년 5월 31일까지 제10(전)기 2024년 6월 1일부터 2024년 11월 30일까지 이에스알켄달스퀘어위탁관리부동산투자회사 주식회사와 그 종속기업 1. 일반사항 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 이에스알켄달스퀘어위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 "기업")와 종속기업인 이에스알켄달스퀘어에셋1호위탁관리부동산투자회사 주식회사, 이에스알켄달스퀘어에셋2호위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 일괄하여 "연결기업")를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.(1) 지배기업의 개요 이에스알켄달스퀘어위탁관리부동산투자회사 주식회사는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 2020년 2월 20일에 설립되어, 2020년 8월 24일 대한민국 국토교통부의 영업인가 승인을 받았습니다. 기업의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 개발, 부동산의 임대차 증권의 매매등의방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 기업의 본점 소재지는 서울특별시 영등포구 국제금융로 10, 35층 (여의도동, 쓰리아이에프씨) 입니다.보고기간말 현재 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 소유주식수(주) 지분율(%) 이에스알켄달스퀘어(주) 켄달스퀘어리츠운용(주) 기타주주 합 계 (2) 종속기업의 개요1) 종속기업의 현황당기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 회사명 영업소재지 주요영업활동 지분율 당기말 전기말 이에스알켄달스퀘어에셋1호위탁관리부동산투자회사(주) 대한민국 부동산업 이에스알켄달스퀘어에셋2호위탁관리부동산투자회사(주) 대한민국 부동산업 2) 종속기업 관련 재무정보 요약보고기간말 종료일 현재 연결대상 종속기업의 재무정보 요약은 다음과 같습니다.① 당기 (단위: 천원) 회사명 자산총액 부채총액 자본총액 영업수익 당기순손익 총포괄손익 이에스알켄달스퀘어에셋1호위탁관리부동산투자회사(주) 이에스알켄달스퀘어에셋2호위탁관리부동산투자회사(주) ② 전기 (단위: 천원) 회사명 자산총액 부채총액 자본총액 영업수익 당기순손익 총포괄손익 이에스알켄달스퀘어에셋1호위탁관리부동산투자회사(주) 이에스알켄달스퀘어에셋2호위탁관리부동산투자회사(주) 2. 재무제표 작성기준 및 회계정책 2.1 재무제표 작성기준 연결기업의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다.연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다. 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형 순공정가치로 측정하는 매각예정자산 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책2.2.1 연결재무제표 ① 종속기업종속기업은 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 지배기업이 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 지배력을 행사하는 기업입니다. 종속기업에 대한 지배여부를 평가하는데 있어 행사 또는 전환이 가능한 잠재적 의결권의 존재와 영향도 고려하고 있습니 다. 종속기업의 재무제표는 지배력을 획득한 시점부터 지배력을 상실하는 시점까지 연결재무제표에 포함되어 있습니다. 연결기업을 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. ② 내부거래제거연결기업 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 연결기업의 내부거래에서 발생한 미실현손실이 연결재무제표에서
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인식해야 하는 자산손상의 징후일 경우 당기손실로 인식하고 있습니 다. ③ 비지배지분종속기업의 지분 중 지배기업에게 귀속되지 않는 비지배지분은 지배기업의 소유주 지분과는 구분하여 표시하고 있습니다. 당기순이익과 기타포괄손익의 각 구성요소는지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다.④ 지배기업의 종속기업 소유지분 변동지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 이러한 상황에서 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 지배기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다. ⑤ 관계기업관계기업은 연결기업이 유의적 영향력을 행사할 수는 있으나 지배력은 없는 기업입니다. 관계기업 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용하여 회계처리합니다. 연결기업과 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결기업의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결기업의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결기업의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결기업에 법적ㆍ의제의무가 있거나 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결기업은 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결기업이 적용하는 회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다. 2.2.2 현금및현금성자산 연결재무상태표 상의 현금및현금성자산은 단기의 현금 수요를 충족하기 위한 목적으로 보유하고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미하며 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내의 단기성 예금으로 구성되어 있습니다. 2.2.3 금융상품 - 최초 인식과 후속 측정 (1) 금융자산최초 인식과 측정 금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다. 최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출 채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 분류하고 측정하기 위해서는현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다. SPPI가 아닌 현금흐름으로 구성된 금융자산은 사업모형에 관계 없이 당기손익-공정가치로 분류 및 측정됩니다. 금융자산의 관리를 위한 기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다. 상각후원가로 분류 및 측정되는 금융자산은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 금융자산을 보유하는 것이 목적인 사업모형에 포함되지만 기타포괄손익-공정가치로 분류 및 측정되는 금융자산은 계약상 현금흐름을 수취와 매도 둘 다를 목적으로 하는 사업모형에 포함됩니다.시장의 합의나 규제에
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의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다. 후속 측정 후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다. - 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품) - 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)- 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품) 상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다. 연결기업의 상각후원가 측정 금융자산은 매출채권과 기타 비유동 금융자산에 포함된관계기업 대여금, 임원 대여금을 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품) 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다. 연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품) 최초 인식 시점에, 기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 자본의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 분류는 개별 상품별로 결정됩니다.이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 배당을 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식되나, 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.연결기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다. 이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소 불가능한선택을 하지 않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다. 주계약이 금융부채 또는 비금융계약인 복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가 발생합니다. 제거 금융자산(또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)은 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다. - 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나 - 연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체없이 제3자에게 지급할 의무가 있습니다. 이 경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과
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보상을 유지하는지를 평가합니다. 기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다. 보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다. (2) 금융부채 최초 인식과 측정 금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입부채, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 차입부채의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다. 연결기업의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 차입부채와 파생상품부채를 포함합니다. 후속 측정 금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융부채- 상각후원가 측정 금융부채 (차입부채) 당기손익-공정가치 측정 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다. 금융부채가 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생한 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 기업은 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다. 상각후원가 측정 금융부채 (차입부채) 최초 인식 이후에, 이자부 차입부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다. 유효이자율 상각은 손익계산서의 금융원가에 포함되어 있습니다. 제거 금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다. (3) 금융상품의 상계 금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 연결재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다. 2.2.4 비금융자산의 손상 연결기업은 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산별로 또는 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없다며 그 자산이 속하는 현금흐름창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.2.5 유형자산 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는
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자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 연결기업의 유형자산은 비품으로 추정 경제적 내용연수(5년)동안 정액법으로 상각됩니다. 유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다. 2.2.6 투자부동산 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선 및 유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산(자본적 지출 포함)은 추정 경제적 내용연수(5년~50년)동안 정액법으로 상각됩니다.투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 2.2.7 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 2.2.8 납입자본 보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 2.2.9 수익 투자부동산으로부터의 임대수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 해당 용역은 기준서 제1116호 '리스'에 해당하여 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서의 적용대상이 아니며 수행의무가 식별될 용역은 없습니다. 2.2.10 금융수익과 비용 금융수익은 이자수익으로 구성되어 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융비용은 이자비용으로 구성되어 있습니다. 이자비용은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.2.11 법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기 손익으로 인식하고 있습니다.연결기업은 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 실질적으로 연결기업이 부담할 법인세 등은 없으므로 당기법인세는 발생하지 않았습니다. 2.2.12 재무제표 승인 연결기업의 재무제표는 2025년 7월 15일자로 이사회에서 승인됐으며, 2025년 8월 27일 주주총회에서 확정될 예정입니다. 2.2.13 제ㆍ개정된 기준서의 적용 연결기업은 2024년 12월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정 사항을 최초 적용하였습니다. 기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성 결여기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환 가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'가 개정되었습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는
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영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2.14 연결기업이 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. ·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제 된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용 ·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위 한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. ·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 ·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시 (2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. ·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채 택시 위험회피회계 적용 ·기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침 ·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 ·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정 ·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법 3. 중요한 회계추정 및 가정 연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결기업의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.(1) 투자부동산의 공정가치연결기업은 투자부동산의 공정가치를 추정하기 위해 시장에서 관측가능하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 4. 현금및현금성자산 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 보통예금 보통예금(*) 정기예금 합계 (*) 대출금상환유보금계좌로 질권이 설정되어 있습니다. 5. 사용제한 금융상품 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 사용제한 금융상품(*1) (*1) 보통예금, 정기예금, 복리중금채로 임대보증금에 대한 질권 및 지급제한이 설정되어 있습니다. 보통예금은 대출금상환유보금계좌로 질권이 설정되어 있습니다. 6. 기타금융자산 당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 미수금 대손충당금 미수수익 유동자산 합계 기타보증금 비유동자산 합계 7. 기타자산 당기말 및 전기말 현재 기타자산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 선급비용 부가가치세대급금 유동자산 합계 선급비용 비유동자산 합계 8. 관계기업투자 당기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과
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같습니다.① 당기말 (단위: 천원) 구 분 소재지 지분율 출자좌수 기초 지분법손익 배당금 기말 수익증권(*1) 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 7호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 8호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 11호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 18호 대한민국 합 계 (*1) 상기 수익증권은 지분율이 50%를 초과하나, 신탁형 수익증권으로 자본시장법 및 신탁계약서에 따라서 실질지배력이 없다고 판단되어 관계기업으로 분류하였습니다. ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 소재지 지분율 출자좌수 기초 지분법손익 배당금 기말 수익증권(*1) 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 7호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 8호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 11호 대한민국 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 18호 대한민국 합 계 (*1) 상기 수익증권은 지분율이 50%를 초과하나, 신탁형 수익증권으로 자본시장법 및 신탁계약서에 따라서 실질지배력이 없다고 판단되어 관계기업으로 분류하였습니다. 9. 투자부동산 (1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부가액 취득원가 감가상각누계액 장부가액 토지 건물 합 계 (2) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 토지 건물 합계 토지 건물 합계 기초 취득 감가상각비 당기말 (3) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 영업수익(*1) 영업비용(*2) (*1) 영업수익은 임대료수익과 관리수익으로 구성되어 있습니다.(*2) 영업비용은 보험료, 감가상각비, 부동산관리용역위탁수수료, 시설유지관리비, 세금과공과, 수도광열비, 간주임대료, 임대중개수수료로 구성되어 있습니다. (4) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 주소 장부금액 공정가치 고양물류센터 토지 경기도 고양시 덕양구 원흥동 701 건물 소 계 안성물류센터 토지 경기도 안성시 죽산면 장능리 35-4 건물 소 계 부천저온물류센터 토지 경기도 부천시 오정동 801 건물 소 계 김해물류센터 토지 경상남도 김해시 상동면 대감리 5 건물 소 계 용인물류센터 토지 경기도 용인시 처인구 가창리 434 건물 소 계 이천물류센터2 토지 경기도 이천시 호법면 매곡리 580-1 건물 소 계 이천물류센터3 토지 경기도 이천시 호법면 매곡리 567-46 건물 소 계 이천물류센터6 토지 경기도 이천시 백사면 조읍리 250 건물 소 계 이천물류센터8 토지 경기도 이천시 마장면 이치리 253-1 건물 소 계 안성물류센터2 토지 경기도 안성시 원곡면 칠곡리 915/916 건물 소 계 안성물류센터3 토지 경기도 안성시 일죽면 능국리 23-10/13/14 건물 소 계 이천물류센터5 토지 경기도 이천시 마장면 해월리 423 건물 소 계 김해물류센터2 토지 경상남도 김해시 상동면 대감리 5-8 건물 소 계 안성물류센터4 토지 경기도 안성시 삼죽면 용월리 409-3 건물 소 계 이천물류센터7 토지 경기도 이천시 대월면 부필리 309 건물 소 계 합 계 기업이 보유하고 있는 투자부동산은 물류창고로 일체로의 효용을 통한 시장성, 수익성이 가치결정에 주요한 요인임에 따라 시장접근방식(거래사례비교방식)과 수익접근방식에 의한 추정치를 종합한 평가액을 공정가치로 결정하였습니다. 부천저온물류센터, 김해물류센터, 용인물류센터, 이천물류센터2, 이천물류센터3 5건의 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 기업인 감정평가법인 대일감정원(평가기준일은 2023년 7월 25일)이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 한편 안성물류센터2, 안성물류센터3, 김해물류센터2, 안성물류센터4 4건의 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 기업인 감정평가법인 대일감정원(평가기준일은 2024년
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9월25일)이, 고양물류센터, 안성물류센터, 이천물류센터5 3건은 제일감정평가법인(평가기준일은 2023년 11월30일)이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 이천물류센터6, 이천물류센터7 및 이천물류센터8은 취득 시점의 공정가치와 보고기간말 현재 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.(5) 연결기업은 장기차입금과 관련하여 연결기업 소유의 토지와 건물에 대한 근저당권 및 재산종합보험의 보험금수령권을 대주단에 담보로 제공하고 있으며 상세내역은다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 담보제공자산 장부금액 대출약정액 채권최고액(120%) Tranche A 동이천 브릭 물류센터 담보대출 이천로지포트 담보대출 합계 (6) 연결기업은 투자부동산과 관련하여 재산종합보험등(부보금액: 1,158,427백만원)에 가입하고 있습니다. 10. 기타금융부채 당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 미지급금 미지급비용 임대보증금 (현재가치할인차금) 유동부채 임대보증금 (현재가치할인차금) 비유동부채 11. 기타부채 당기말 및 전기말 현재 기타부채의 구성 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 예수금 부가가치세예수금 선수수익 유동부채 선수수익 비유동부채 12. 차입금 (1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 연이자율(%) 만기 당기말 전기말 일시대출 신한은행 한도대출 신한은행 4.25(*1) 부가가치세 대출 수협은행 합 계 (*1) 한도대출 이자율은 변동금리로 "은행 내부금리 + 1.1% (최고금리 4.9%)" 이며, 최초 공시 이자율은 4.9%입니다. (2) 당기말과 전기말 현재 유동성장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 연이자율(%) 만기 당기말 전기말 Tranche B IBK기업은행 농협생명보험 Tranche C IBK기업은행 한화손해보험 농협생명보험 동양생명보험 Tranche D IBK기업은행 KB국민은행 시설자금대출 NH농협은행 동이천 브릭 물류센터 담보대출 광주은행 아이엠뱅크 부산은행 농협은행 신한은행 소 계 차감 : 현재가치할인차금 합 계 (3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 연이자율(%) 만기 당기말 전기말 산업은행 농협은행 농협생명보험 IBK기업은행 신한은행 중국은행 케이비국민은행 부산은행 아이엠뱅크 케이비손해보험 수협은행 신협 수산업협동조합 새마을금고 케이비국민은행 부산은행 아이엠뱅크 케이비손해보험 수협은행 신협 수산업협동조합 새마을금고 케이비국민은행 부산은행 아이엠뱅크 케이비손해보험 수협은행 신협 수산업협동조합 새마을금고 케이비국민은행 부산은행 아이엠뱅크 케이비손해보험 수협은행 신협 수산업협동조합 새마을금고 IBK기업은행 농협생명보험 IBK기업은행 한화손해보험 농협생명보험 동양생명보험 케이비국민은행 Tranche D IBK기업은행 케이비국민은행(*5) 시설자금대출 NH농협은행 동이천 브릭 물류센터 담보대출(*1)(*2) 광주은행 아이엠뱅크 부산은행 농협은행 신한은행 이천8로지포트 담보대출(*1)(*6) 신용협동조합 수협은행 소 계 차감 : 현재가치할인차금 유동성대체 차감 계 (*1) 상기의 차입금과 관련하여 연결기업의 투자부동산 및 임대보증금이 담보로 제공되어 있습니다(주석 26참조). (*2) 동이천 브릭 물류센터 담보대출 이자율은 변동금리로 "CD+1.6%"이며, 최초 공시 이자율은 5.15%입니다.(*3) Tranche A 담보대출 이자율은 변동금리로 "CD+1.03%(가중평균)"이며, 최초인출일 CD금리 3.84%입니다.(*4) Tranche A1 담보대출 이자율은 변동금리로 "CD+가산금리"이며, 최초 공시이자율은 금융기관별 각각 4.51%, 4.77%, 4.78%입니다.(*5) 한도대출 이자율은 변동금리로 "CD금리 + Spread(Spread가 음수일 경우는 0)"이며, 최근 3개월 분 이자 기산일 기준 CD금리 2.71%입니다.(*6) 이천물류센터8 담보대출 이자율은 변동금리로
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"CD+1.16%"이며, 최초인출일 CD금리 3.39%입니다. 13. 자본금 및 기타불입자본 (1) 당기말 현재 연결기업의 발행 주식수 및 1주당 금액은 다음과 같습니다. 주식의 종류 발행할 주식의 총수 발행주식 수 1주당 금액 자본금 보통주 1,000원 (2) 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 기타불입자본 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 주식발행초과금 (3) 당기와 전기 중 연결기업의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구 분 당기 전기 주식수 금액 주식수 금액 기초 기말 14. 결손금 (1) 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 결손금 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 결손금 (2) 당기와 전기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 기초 기타불입자본의 이입 배당 당기순이익 당기말 15. 배당금 연결기업의 당기말 및 전기말 배당금 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 구 분 당기말 전기말 배당금 총발행주식수 주당배당금 액면금액 주당배당률 16. 법인세 법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 그러나, 연결기업은 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제 조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 실질적으로 연결기업이 부담할 법인세 등은 없으므로 법인세비용이 인식되지 않았습니다. 17. 주당손익 당기와 전기 중 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.(1) 기본주당이익 (단위: 원, 주) 구 분 당기 전기 지배지분귀속보통주당기순손익 가중평균유통보통주식수 기본주당순손익 (2) 당기와 전기의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.① 당기 구 분 당기 주식수(주) 누적일자(일) 적수 기초 가중평균유통주식수 ② 전기 구 분 전기 주식수(주) 누적일자(일) 적수 기초 가중평균유통주식수 (3) 희석주당손익당기말 및 전기말 현재 연결기업은 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다. 18. 영업수익 (1) 당기와 전기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 임대료수익 관리수익 기타수익 합계 (2) 당기말 및 전기말 현재 운용리스계약으로 연결기업이 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 1년 이내 1년 초과 2년 이내 2년 초과 3년 이내 3년 초과 4년 이내 4년 초과 5년 이내 5년 초과 합 계 19. 영업비용 당기와 전기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 투자부동산 관련 영업비용: 보험료 감가상각비 부동산관리용역위탁수수료 시설유지관리비 세금과공과 수도광열비 간주임대료 임대중개수수료 소 계 기타의 영업비용: 자산관리위탁수수료 자산관리성과보수 지급수수료 자산보관수수료 일반사무수탁수수료 임원보수 감가상각비 대손상각비 소 계 합 계 20. 금융수익과 금융비용 당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 금융수익 이자수익 금융비용 이자비용 21. 기타수익 당기와 전기중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 기타수익 잡이익 22. 재무위험관리 (1) 자본위험관리연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 (2) 재무위험관리요소연결기업은
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금융상품과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 1) 시장위험 ① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 일부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 기업의 세전이익에 미치는 영향은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 지 수 당기 전기 상승 시 하락 시 ② 환 위험당기말 현재 연결기업은 외화환율변동에 노출된 자산과 부채는 없습니다.③ 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 경우 기타 가격위험은 제한적입니다. 2) 신용위험신용위험이란 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 고객이나 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. ① 신용위험에 대한 노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 현금및현금성자산 정기예치금 기타금융자산 합 계 3) 유동성위험연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 천원) 구 분 계약상현금흐름 1년 이하 1년 초과2년 이하 2년 초과5년 이하 5년 초과 차입금 및 이자 기타채무 합계 ② 전기말 (단위: 천원) 구 분 계약상현금흐름 1년 이하 1년 초과2년 이하 2년 초과5년 이하 5년 초과 차입금 및 이자 기타채무 합계 23. 범주별 금융상품 및 공정가치 (1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 정기예치금 기타금융자산 합 계 금융부채 단기차입금 장기차입금 기타금융부채 합 계 (2) 당기와 전기 중 연결기업의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 상각후원가측정금융자산 이자수익 상각후원가측정금융부채 이자비용 24. 현금흐름 정보 (1) 당기 및 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 거래는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 선급금의 건물대체 선수금의 임대보증금대체 미수금의 임대보증금대체 미수수익의 비품대체 임대보증금 유동성대체 임대보증금현재가치할인차금 선수수익대체 임대보증금현재가치할인차금 유동성대체 금융상품의 유동성대체 미수수익의 관계기업투자대체 임대보증금의 미수금 상계 기타불입자본의 이입 선수수익의 유동성대체 선급비용 유동성대체 장기차입금의 유동성대체 장기차입금 현재가치할인차금 유동성대체 (2) 당기 재무활동에서 발생한 부채의 당기 중 조정내역은 다음과 같습니다.① 당기 (단위: 천원) 구 분 기초 재무현금흐름 비금융 변동(*) 기말 단기차입금 장기차입금 임대보증금 (*) 비금융변동에는 비현금변동과 지급시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액이 포함되어 있습니다. ② 전기 (단위: 천원) 구 분 기초 재무현금흐름 비금융 변동(*) 기말 단기차입금 장기차입금 선수금 임대보증금 (*) 비금융변동에는 비현금변동과 지급시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액이 포함되어 있습니다. 25. 특수관계자 거래 (1) 당기말 및 전기말
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현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 당기말 전기말 관계기업 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 7호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 7호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 8호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 8호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 11호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 11호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 18호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 18호 기타의 특수관계자 켄달스퀘어리츠운용(주) 켄달스퀘어리츠운용(주) (2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다. ① 당기 (단위: 천원) 구 분 회사명 자산관리위탁수수료 자산관리성과보수 기타의 특수관계자 켄달스퀘어리츠운용(주) ② 전기 (단위: 천원) 구 분 회사명 자산관리위탁수수료(*) 기타의 특수관계자 켄달스퀘어리츠운용(주) (*) 켄달스퀘어리츠운용(주)에 대한 자산관리위탁수수료에는 투자부동산 취득원가에 포함된 자산매입수수료 764백만원이 포함되어 있습니다. (3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 회사명 당기말 전기말 미지급금 미지급금 기타의 특수관계자 켄달스퀘어리츠운용(주) (4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 회사명 당기 전기 배당금수령 배당금지급 배당금수령 배당금지급 관계기업 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 7호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 8호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 11호 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁 18호 기타의특수관계자 켄달스퀘어리츠운용(주) 합계 (5) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 단기종업원급여 26. 영업부문 연결기업은 영업수익을 창출하는 용역의 성격을 고려하여 연결기업 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익, 법인세비용차감전순손익및 자산ㆍ부채 총액에 대한 주석 공시는 생략하였습니다.당기 및 전기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 연결기업의 부천물류센터 외 6곳을 임차하고 있는 단일 고객이며, 동 고객으로부터의 매출액은 36,760백만원(전기 37,029백만원)입니다. 27. 주요약정사항 및 우발부채 (1) 자산관리위탁계약연결기업은 켄달스퀘어리츠운용(주)와 부동산 취득, 관리, 개발, 개량 및 처분 임대차및 유가증권매매 등 자산의 투자운용 위탁계약을 체결하였으며, 각 업무별 수수료율은 다음과 같습니다. 구 분 내용 운용보수 a. 부동산:(부동산 매입가액 + 매입부대비용) X 연 0.5% b. 집합투자증권 및 지분증권 등 부동산을 제외한 대상자산:(위탁자가 해당 대상자산을 매입하는 시점에 그 대상자산의 기초자산인 부동산의 평가금액 + 매입부대비용) X 연 0.5% X 위탁자의 지분율 운용성과보수 (당해연도 1주당 운용성과수수료 차감 전 배당액 - 과거 당해연도 1주당 운용성과수수료 차감 전 배당액 중 최대액) X 당해연도 가중평균 총 발행주식수 X 25% (단, 위 산식에 따라 산정된 금액이 음수(-)인 경우 또는 직전연도 운용성과보수 차감 전 배당액이 없는 경우(명확히 하면, 당해연도가 최초 배당액이 발생한 연도인 경우)에는 운용성과보수를 지급하지 않음) 매입수수료 a. 부동산:부동산 매입가액 X 1.0 %(*) (*) 단, 자산관리자의 계열회사가 집합투자업자인 집합투자기구 또는 법인세법 제51조의2 및 동법 시행령 제86조의2에 의한 자산관리회사인 프로젝트금융투자회사가 보유한 부동산의 경우 0.75%로 함) b. 집합투자증권 및 지분증권 등 부동산을 제외한 대상자산:대상자산의 기초자산인 부동산의 평가금액 X 1.0%(*) X 위탁자의 지분율 (*) 단, (i) 위 대상자산이 부동산투자회사법상 부동산투자회사의 주식이고, 자산관리자또는 자산관리자의 계열회사가 해당 부동산투자회사의 자산관리회사인 경우, 또는 (ii)위 대상자산이 부동산집합투자기구가 발행한 집합투자증권이고, 자산관리자의 계열회사가 해당 부동산집합투자기구의 집합투자업자인 경우,
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0.75%로 함) 매각기본수수료 대상 자산별로 각 자산 매각 시 산출되는 매각금액의 0.5% 개발보수 토지의 매입 완료일로부터 건물의 (임시)사용승인일까지 발생하는 취득세과표에 포함되는 모든 비용 및 취득세 (단, 토지관련비용, 금융비용 및 운영비용은 제외)를 포함한 금액의 5% (위탁자는 자산관리회사와 협의하여 합리적으로 정한 총 개발보수 예상액을 기준으로 상기 보수액을 산정, 지급하기로 하며 건물의 (임시)사용승인일이 속한 사업연도에 대한 보수 지급시에 총 개발보수 예상액과 실제 총 개발보수의 차이에 따른 정산을 하기로 함) (2) 일반사무수탁계약연결기업은 신한펀드파트너스(주)와 주식발행에 관한 사무, 기업의 운영, 계산 및 공시에 관한 사무, 이사회 및 주주총회 소집 등의 업무에 대한 일반사무수탁계약을 체결하였으며 결산기별 105,000천원의 수수료를 지급하고 있습니다. 또한 추가로 매입하는 자산에 대하여 추가매입자산의 가중평균매입가액에 정해진 보수율(0.005%~0.01%)을 지급하고 있습니다.(3) 자산보관 위탁계약연결기업은 NH투자증권과 부동산, 유가증권 및 현금 등 자산의 보관ㆍ관리업무 위탁계약을 체결하여 결산기별 5,000천원의 수수료를 지급하고 있으며, (주)우리은행과 부동산을 제외한 유가증권 및 현금등의 보관ㆍ관리업무 위탁계약을 체결하였으며 매결산기별 약 40,000천원의 수수료를 지급하고 있습니다. 또한 ㈜케이비부동산신탁과 부동산 보관, 관리업무 위탁계약을 체결 하여 결산기별 37,500천원을 수수료로 지급하고 있습니다. (4) 부동산 담보신탁계약연결기업은 케이비부동산신탁 주식회사와 부동산 소유권 관리 및 연결기업이 부담하는 채무 미 책임의 이행을 보장하기 위한 부동산담보신탁 계약을 체결하였으며, 해당담보신탁계약이 보장하는 피담보채무의 범위는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 우선수익자 피담보채무 피담보채무금액 수익한도금액 IBK기업은행 외 5개 금융기관 Tranche A 수협은행 외 7개 금융기관 이천물류센터8 케이비국민은행 외 35개 금융기관 케이비국민은행 광주은행, 아이엠뱅크, 부산은행,농협은행, 신한은행 동이천 브릭 물류센터담보대출 (5) 대출약정① 연결기업이 당기말 현재 체결중인 대출약정 및 실행내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 대출약정액 실행액 Tranche A(IBK기업은행 외 5개 금융기관) Tranche A1-1(케이비국민은행 외) Tranche A1-2(케이비국민은행 외) Tranche A1-3(케이비국민은행 외) Tranche A1-4(케이비국민은행 외) Tranche B(IBK기업은행 외 3개 금융기관) Tranche C-2(케이비국민은행) Tranche D(IBK기업은행 외) 시설자금대출(NH농협은행) 한도대출(신한은행) 일시대출(신한은행) 이천8 담보대출 (수협은행 외 7개금융기관) 동이천 브릭 물류센터 담보대출 합 계 ② 연결기업은 대출 약정과 관련하여 투자부동산을 담보로 제공하고 있으며, 담보제공내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 담보물 장부가액 담보설정액 관련 채무 금융기관 투자부동산 부천물류센터(저온) 외 4곳 Tranche A IBK기업은행 외 5곳 고양물류센터 Tranche B IBK기업은행 외 3곳 안성물류센터 이천물류센터8 이천로지포트 담보대출 수협은행 외 7곳 안성물류센터4 케이비국민은행 외 김해물류센터2 케이비국민은행 외 안성물류센터2 케이비국민은행 외 안성물류센터3 케이비국민은행 외 이천물류센터5 케이비국민은행 외 이천물류센터7 동이천 브릭 물류센터 담보대출 광주은행, 아이엠뱅크,부산은행, 농협은행, 신한은행 합 계 ③ 연결기업은 이천물류센터2, 김해물류센터, 이천물류센터8에 대하여 운용리스이용자의 임차보증금에 관한 근저당권 (851,233천원) 및 전세권 (310,684천원)을 선순위 담보로 제공하고 있습니다.(6) 당기말 현재 연결기업은 (주)서울보증보험으로부터 개발행위허가와 관련하여 9,600천원, 농업생산기반시설사용허가에 따른 원상복구비 지급보증 30,000천원의 보증을 제공받고 있습니다. 28. 보고기간 후
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사건 (1) 연결기업은 보고기간 종료일 후 유상증자(총 134,145,000,000원)를 실행하였으며, 기명식 보통주를 발행하여 2025년 7월 11일 납입되었습니다.(2) 연결기업은 2025년 7월 9일 켄달스퀘어일반사모부동산투자신탁18호의 1종 수익증권을 11,342,418,902좌(총 매입금액 130억원) 추가 출자하였습니다.(3) 연결기업은 2025년 7월 15일 이에스알켄달스퀘어에셋3호위탁관리부동산투자회사주식회사의 지분증권을 96.91%(총 매입금액 94,000,000,000원) 취득하여 종속기업에 편입하였습니다. 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 이에스알켄달스퀘어위탁관리부동산투자회사 주식회사와 그 종속기업 감사대상 사업연도 2024년 12월 01일 부터 2025년 05월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 영업환경에 대한 이해를 통한 중요한 왜곡표시위험의 식별과 평가,업무팀 구성, 유의적 계정 및 공시 식별, 감사계획의 수립과 수행에있어서의 중요성 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 중요계정잔액 및 공시내용에 대한 질문, 분석적절차, 표본테스트,일반감사절차 수행, 재무제표 수준의 분석적 검토, 감사결과요약 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 X 변호사조회 X 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2025년 05월 30일 회사측 감사 및 외부감사인 구두 제11기 감사 계획보고 2025년 08월 08일 회사측 감사 및 외부감사인 서면 제11기 독립성 보고 및 재무제표 감사결과
사피엔반도체 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 ※ 용어의 정리 용어 원문 설명 DDIC/DDI 디스플레이 패널 상의 수많은 화소에 전기적 신호를 공급하여 다양한 색과 휘도를 구현하도록 하는 구동 반도체를 총칭 LCoS 기존 액정표시장치(LCD)에서 하단의 유리 대신 실리콘(Si) 웨이퍼를 사용하고 그 위에 전자회로를 형성한 프로젝션 타입의 표시장치 LEDoS 실리콘(Si) 웨이퍼를 사용하고 그 위에 전자회로를 형성하여 LED를 구동. OLEDoS Silicon 기판위에 OLED 물질을 증착하여 구현하는 디스플레이 모듈 AM 능동형 매트릭스 배열, Passive-matrix 와 비교되는 기술 PM 수동형 매트릭스 배열 BLU 액정 표시 장치(LCD) 등 액정 화면의 뒤에서 빛을 방출해 주는 역할을 하는 광원 장치. 액정 화면은 액정 자체가 빛을 내지 못하므로 앞면으로 들어온 빛을 액정 뒤의 거울에 반사시켜 다시 내보내거나 뒷면의 백 라이트에서 빛을 발생시켜 나오는 빛의 투과량과 색깔을 조절해 화면이 보이게 함 FALD BLU LCD 디스플레이 패널에 사용되는 화질 개선용 BLU LCD 액정표시장치 LED 발광다이오드 소자. 전류를 흐르게 하면 붉은색, 녹색, 노란색으로 빛을 발한다 OLED 유기물질 기반의 전계발광현상을 이용한 자체 발광 물질 AR 현재 실제로 존재하는 사물이나 환경에 가상의 사물이나 환경을 덧입혀서, 마치 실제로 존재하는 것처럼 보여 주는 컴퓨터 그래픽 기술. 또는 그러한 기술로 조성된 현실 MR 현실을 기반으로 가상 정보를 부가하는 증강 현실(AR: Augmented Reality)과 가상 환경에 현실 정보를 부가하는 증강 가상(AV : Augmented Virtuality)의 의미를 포함 XR 가상현실(VR)과 증강현실(AR)을 아우르는 혼합현실(MR) 기술을 망라하는 용어 VR 가상현실 ASIC 특정 용도로 제작된 비메모리 주문형 반도체 FPGA 프로그래밍을 할 수 있는 중간 형태의 직접회로(IC)로 비메모리 반도체의 한 종류 IC 트랜지스터, 저항, 콘덴서, 다이오드 등 많은 회로 부품이 하나의 기판 위에 분리할 수 없는 형태로 결합되어 있어 전기 회로 BP Backplane 디스플레이를 구성하는 광원 소자 (Liquid Crystal, OLED, 혹은 LED)가 발광하도록 각각의 광원소자 아래쪽에 위치하여 각각의 화소를 전기적으로 구동하는 구동 반도체 (CMOS Backplane or Silicon Backplane)를 일컬음. 예: LCoS, OLEoS, or LEDoS MPD 100um 이하 크기를 구현하는 화소 구동 회로 MOSFET 금속 산화막 반도체 전계효과 트랜지스터 스위칭 목적 및 전자 장치의 전자 신호 증폭에 널리 사용되는 반도체 소자 종류 Metal(금속)층-Oxide(산화막)층 순서로 증착되어 있는 전계효과TR(Field Effect Transistor)로 MOSFET으로 지칭되는 트랜지스터 구조 중 nMOS와 pMOS를 합쳐놓은 방식으로 되어있어 상보 (Complementry)형 구조로 설계된 트랜지스터 PAM 전압 혹은 전류의 신호 크기에 따라 펄스 진폭을 변화시키는 변조 방식 PWM 펄스폭 변조: 구형파(좌표 평면에 나태낼 때 사각형 모형의 파형을 가지는 파동)의 듀티 사이클을 다른 신호에 따라 변화시키는 변조 방식 PWAM 펄스의 너비와 신호의 크기를 혼합하여 변조하는 방식 DLP DMD(Digital Micromirror Device) 칩을 이용해 이미지의 고정밀 표시를 구현하는 기술 DMD 1픽셀에 14∼16㎛의 초소형 거울이 신호에 따라 반사 각도를 조절하며 이미지를 구현하는 기술 EMI 전자파 장애 EVF 카메라에 사용되는 전자식 뷰파인더(View finder) HDR 디지털 영상에서 밝은 곳은 더 밝게, 어두운 곳은 더 어둡게 만들어 사람이 실제 눈으로 보는 것에 가깝게 밝기의 범위(Dynamic Range)를 확장시키는 기술 UHD Full HD (1920 x 1080) 해상도 대비 4배 높은 초고선명 해상도 FHD/HD 디스플레이 해상도 규격 HUD 자동차나
사피엔반도체 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

비행기 앞면 유리에 설치한 화면 표시 장치 I/O 반도체 소자에 전기적 신호를 연결해 주는 입/출력 신호 IP 지식재산권 MIPTM ㈜사피엔반도체가 특허 등록한 메모리 내재 방식의 픽셀 설계 구조 MIPI Mobile 기기에 주로 사용하는 고속 데이터 전송 전기 표준 OEM 주문자 위탁 생산 POC 개념 설계 증명 단계 혹은 아이디어 검증 단계 PPI 디스플레이의 화소의 밀도를 표시하는 단위 PWR 전원을 공급하는 장치 빛의 삼원색(빨간, 녹색, 파란색). 이 삼원색을 조합하여 다양한 색을 표현 RST Reset 초기화 TFT 박막을 이용하여 만들어진 트랜지스터소자로 주로 LCD 나 OLED 디스플레이 패널과 같이 유리 기판위에 형성하여 화소 구동에 사용되는 소자임 TSV 실리콘 관통전극. 반도체 소자에서 위면과 아랫면 사이에 구멍을 뚫어서 신호선을 연결하는 기술. (주)사피엔반도체(이하 "당사")는 2017년 설립되었으며, 디스플레이 구동 시스템반도체(Display Driver Integrated Circuit, 이하 "DDIC") 설계기술을 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless, 시스템반도체를 설계, 개발하여 파운드리(Foundry) 회사에서 위탁생산하는 반도체 개발 전문사업형태) 기업입니다. 당사는 특히 기존의 LCD/OLED 디스플레이 기술 대비 화질, 신뢰성 및 성능이 월등히 우수하며, 또한 사용자에게 새로운 경험을 제공할 수 있는 파괴적 기술(Disruptive Technology)로 각광받고 있는 LEDos(LED-on-Silicon) 구조의 Micro-/Mini-LED 디스플레이를 구동하는데 최적화된 디스플레이 구동 반도체(Display Driver IC) 제품을 전문적으로 연구/개발하여 전세계 디스플레이 패널 제조 업체, LED 제조 업체 및 초대형 IT 세트기기 제조 업체에게 공급하고 있습니다. 당사는 Micro-/Mini-LED에 최적화된 Multi-bit MIP(Memory Inside Pixel) 구조와 PWM(Pulse Width Modulation) 구동방식 기반의 MPD(Micro Pixel Driver) 개발 및 설계 기술을 원천적으로 개발하여 핵심특허로 확보하고 있습니다. 이를 기반으로 당사는 현재 초대형/대형 디스플레이 패널 구동 반도체 칩셋(Chipset)과 AR/MR 기기에 적합한 초소형 디스플레이 엔진용 Micro-LED 구동 CMOS(Complementary Metal-Oxide-Semiconductor Field Effect Transistor) Backplane 제품을 주요 제품으로 확보하고 있습니다.당사는 업계 최고 수준의 특허 포트폴리오, 설계기술 및 전문성을 바탕으로 전세계 대형 고객사들을 확보하여 비밀유지계약 및 공동개발계약을 진행하여 신규 제품 개발에 대한 논의를 활발하게 진행하고 있으며, 파운드리업체들과도 긴밀한 공급망을 구축하여 다가올 Micro-LED 시장에서 DDIC 분야를 이끌어 나갈 선도 기업이 되고자 합니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 설명 당사의 제품 디스플레이 패널 구동 반도체(Display Driver Integrated Circuit, DDIC)는 디스플레이를 구성하는 수백만개 이상의 화소를 조정해 다양한 색과 영상을 구현하도록 하는 시스템 반도체로, 고객사의 요구에 맞게 주문 제작 방식으로 생산됩니다. 따라서 고객사의 요구에 따라 칩 사이즈 및 사양 등이 달라지며, 일반적으로 패널 타입(LCD, OLED, Micro-/Mini-LED) 및 응용처(중소형/대형) 구분에 따라 구동 방식이나 칩의 형태를 다르게 채택합니다. 당사는 이 중에서 Micro-/Mini-LED 패널 타입의 초대형/대형 디스플레이 패널 구동 DDIC 칩셋과 초소형 디스플레이 엔진용 Micro-LED CMOS Backplane 제품군을 전문적으로 설계 및 제작하고 있습니다. 당사의 핵심 주요 제품 및 주요 기능을 요약하면 다음과 같습니다. 구분 초대형/대형 디스플레이 패널용 주문형 반도체 제품군 마이크로 디스플레이 엔진용 제품명 TV/사이니지 제품
사피엔반도체 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

구성 복수의 Chip set으로 구성: Single칩으로 구성: - 4~5um 이하 pixel pitch를 지원하는 MPD 회로와 active pixel array 및 구동하는 주변 회로를 단일칩으로 집적한 CMOS Backplane 반도체 해상도 지원 - HD/Full-HD 해상도 규격 - 4K/8K 해상도 규격, - 자유 형상의 해상도 지원 - 또는 그 이하 해상도 색 표현력 Color 당 10-bit 색계조 (gray scale 혹은 휘도) 지원 Array 구동방식 MPD 화소 크기 기타 기능 - 정전류원 생성 회로 제품 사진 s21bm83 s21um41 (1) 초대형/대형 디스플레이 패널 구동반도체 제품디스플레이 패널 구동 반도체는, 디스플레이 Form-Factor에 따라 형태가 달라지게 됩니다. 대형/초대형(TV/사이니지 등) 디스플레이 패널의 경우 중소형(모바일/태블릿 등)과 달리 패널 전체를 하나의 칩으로 구동하는 것이 불리하기 때문에, 일반적으로 패널 측면에 복수의 디스플레이 구동 반도체 칩셋(Chip set)을 장착합니다. 당사에서 개발한 초대형/대형 디스플레이 패널 구동 반도체의 경우 패널 크기가 32 ~ 130 inch 급의 응용처에게 패널 구동에 필요한 복수(3~4개)의 반도체 소자 제품으로 구성된 칩셋 형태로 납품됩니다.(2) 초소형 디스플레이 엔진용 Micro-LED 구동 CMOS Backplane 제품메타버스/웨어러블기기용 마이크로 디스플레이 엔진용 Micro-LED 구동 CMOS Backplane의 경우, 웨어러블 기기의 요구 사양으로 인해 초소형 폼팩터 와 초저전력소비와 같은 고객의 절대적 요구사항을 충족해야 합니다. 따라서, Micro-LED 구동 CMOS Backplane 제품은 비교적 최첨단 반도체 공정(28nm급 반도체 공정)을 사용하여야 하며, 4 ~ 5um 이하 pixel pitch를 지원하는 픽셀구동회로 및 픽셀 array를 구동하는 주변 회로를 단일칩에 집적하는 고도의 설계기술이 필요합니다. 당사는 핵심 원천 기술인MPD 회로설계특허를 적용하여 5,000~10,000 PPI의 초고밀도 Micro-LED 디스플레이 엔진을 지원하는CMOS Backplane 주문형 반도체 제품을 성공적으로 상용화하였습니다. 나. 제품별 매출 현황 (단위 : 백만원) 매출 유형 제품/용역구분 2022년 (제6기) 2023년 (제7기) 2024년 (제8기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 Chip set 소계 용역 Chip set 소계 매출총계 업종코드 (C261110)전자집적회로 제조업 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사의 반도체 제품은 고객사 별 요구되는 파운드리 제조 공정이 상이하고, 동일 제조 공정내에서도 다양한 요구 사양 차이에 따른 가격 편차가 크기 때문에 제품당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한 사양에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품에 대한 단가를 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 (단위 : 천원) 매입유형 품목 구분 2022년 (제6기) 2023년 (제7기) 2024년 (제8기) 원재료 국내 수입 소계 Chip set 국내 수입 소계 소계 외주 가공비 국내 수입 소계 Chip set 국내 수입 소계 소계 합계 나. 생산능력 및 생산실적 당사는 시스템 반도체 회로설계를 웨이퍼 형태의 반도체 칩으로 제작하기 위한 파운드리 디자인 솔루션을 제공하고, 비즈니스 모델에 따라 웨이퍼 형태의 반도체 칩을 최종 완제품 형태로 조립 및 테스트를 수행하는 시스템 반도체 개발 전문 기업으로 내부 생산 인프라에서 제품을 생산하지 않으며, 전량 생산분야별 외주협력업체를 통해 위탁 생산으로 진행하고 있습니다. 반도체의 생산은 크게 Foundry, Package, Test 세분야로 나뉘고 제품의 사양, 특성, 요구조건 등을 고려하여 적합한 각 외주 생산 업체에 제품 생산을 의뢰하고 있으며, 주요 생산 업체별 현황 및 생산 능력은 외주 생산기업의 영업 기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고
사피엔반도체 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

판단되어 생략하였으며, 당사와 특수한 관계는 없습니다. 다. 생산설비에 관한 사항 보고서 제출일 현재 자체적인 생산설비가 없이 전량 외주생산을 진행하고 있기 때문에 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 2022년(제6기) 2023년(제7기) 2024년(제8기) 대형디스플레이 구동반도체 제품 Chip Set 용역 초소형디스플레이 구동반도체 제품 용역 합계 나. 수주현황 수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방(팹리스 업체, 디자인하우스 업체 등)과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다. 이에 보고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 해당 내용 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다. 다. 판매방법 및 조건 등 (1) 판매조직 및 판매경로당사의 판매/영업조직은 크게 국내 영업/마케팅팀과 중국대리점으로 구분되어 있습니다. 당사의 영업/마케팅팀은 사업부 전체가 하나의 팀으로 운영되고 있으며, 중국대리점을 통하여 중국 및 대만 영업지원을 진행하고 있습니다. [영업조직 담당업무 현황] 구 분 부 서 담당업무 영업/마케팅팀 영업팀 - 국내외 고객 대상 영업 및 관리 마케팅팀 - 학회 및 전시회 주관- 국/내외 홍보 기획 중국대리점 - 중국/대만 영업지원 당사는 고객의 기술지원 및 응대속도를 높이기 위해 직접판매 형식의 판매를 위주로 현재 사업을 운영하고 있습니다. 하지만 향후에는 고객사 증가에 따른 대리점 판매 비중이 점차 커질 것으로 판단하고 있습니다. (2) 판매전략 ① 기술진입장벽 구축을 통한 초대형 고객사 확보당사의 주요 고객사는 Micro-LED 산업을 선도하는 기업으로, 당사가 영위하는 Micro-/Mini-LED 디스플레이 산업은 Micro-/Mini-LED 소자 기술을 보유한 고객사 혹은 협력사와의 긴밀한 협업이 사업의 성패를 좌우하는 핵심적 요인입니다. 당사는 현재 140여개 이상의 특허를 보유하여 높은 기술진입장벽을 구축하고 있으며, 지속적인 기술개발을 통한 기술 상용화에 필수적인 핵심 특허를 조기에 확보하였습니다. 이를 통해 Micro-LED 산업을 선도하는 기업들을 고객사로 확보하여 공동 연구개발 및 협업을 다수 진행하여, 이를 기반으로 제품 판매까지 이어 나가고 있습니다. ② 사업 다변화 전략을 통한 안정적인 사업영역 구축당사가 목표로하는 Micro-LED 시장은 개화를 앞둔 초기 단계의 시장이며, 팹리스 사업 특성 상 최종 고객사의 사업 계획 및 제품 출시계획이 연기됨에 따라 사업이 지연될 수 있습니다. 당사는 이미 시장이 개화하여 일정 규모를 형성하고 있는 Mini-LED 디스플레이 시장에 진출하였으며, 자체 개발한 범용(Off-The-Shelf) DDIC 신규 제품을 세계 최초로 출시하여 사업 다변화 전략을 추진하고 있습니다. 이를 통해 초기 단계의 시장에 진입함에 따라 발생하는 사업 위험을 최소화하여 향후 Micro-LED 산업이 본격적으로 개화하는 시기에 안정적으로 시장에 사업영역을 구축하여 시장을 주도 및 선점하는 전략을 체택하고 있습니다. ③ 신규시장 진출을 통한 사업 다각화Micro/Mini-LED는 기존 LED 로 구현할 수 없는 휘어짐 깨짐 경량화 등을 극복할 수 있고 전력효율이 기존 OLED 대비 5 배 개선되는 것으로 평가되어, 전통적인 디스플레이 시장외에도 다양한 신규 시장 창출이 가능합니다. 특히, 이중에서도 차량용 헤드램프, 헤드업 디스플레이, 투명 디스플레이 등에 적용하기 위해서 활발하게 기술 및 제품 개발이 진행중이며, 또한, 고성능 컴퓨터(High-power computing) 시스템 분야에서 고속 인터페이스 관련 모듈에도 적용을 확대하고 있습니다. [잠재적인 신규 응용처] 신규 시장 내용 디스플레이 디스플레이는 전통적인 LED 전광판에서 탈피, 공공 상업용
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고해상도 대형 디스플레이로의 적용이 가능하며 LED 구동방식의 변화 지능형 환경 적응제어 등 화질 향상/전력소모 절감, 안정성 강화, 자율주행 서비스 제공 자율주행 차량용 적응형 LED 전조등, 매트릭스 LED 전조등, HUD(Head-Up Display), 실내외 조명장치에 Micro-LED를 적용하여 효율향상/전력소모 절감, 안정성 강화, 자율주행 서비스 제공 Micro-LED display를 적용하여 massively parallel한 초고속 통신 모듈 구축이 가능하여 최근 많은 주목을 받고 있음 웨어러블 기기 웨어러블 디바이스의 디스플레이, 섬유와 LED 가 결합된 스마트 섬유, 바이오 콘택트 렌즈, HMD, 인체부착 가능한 의료용 patch뿐만 아니라 생체 조직과 일체화된 전자 장치에 이식되어 신경세포 활성화, 치료 /진단 등의 목적으로 활용되는 보조장치에 활용 스마트공장 스마트 공장의 생산 제품 인식, 생산환경 조성 등 인공지능적 생산활동에 적합한 제어 시스템 기술을 적용, 동작인식, 이미지 센서, IoT 등의 기술과 융합한 색상 제어 기술 등을 활용하여 스마트 팩토리 산업에 활용 경계 안전 전력 소모가 높은 취약 지역의 야간 저전력 보안/안전 서비스가 가능한 지능형 Micro-LED 기술개발 가속화 바이오/의료 Micro-LED 광원으로 사용하여 유연한 소자 구현이 가능하므로 인체에 부착하거나 체내에 삽입하여 세포 자극 광 유전학 치료, 상처 치료 및 진단, 미용관련 보조기기에 적용 라. 수주현황 수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 손실을 초래할 가능성이 있다고 판단됩니다. 이에 본 보고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성 과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사가 노출되어 있는 금융위험 및 이러한 위험이 당사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험 - 환율 미래 상거래,기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채 현금흐름 추정 민감도 분석 통화선도 및 통화옵션 시장위험 - 이자율 변동금리 장기 차입금 민감도 분석 이자율스왑 시장위험 - 주가 지분상품 투자 민감도 분석 포트폴리오 분산 신용위험 현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도, L/C채무상품 투자지침 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 금융위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 가. 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.당사는 이러한 위험을 줄이기 위해 은행 및 금융기관의 경우 높은 신용등급 업체와 거래합니다. 또한, 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을