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BNK금융지주 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

교보증권(주) 서울특별시 영등포구 의사당대로 97 총액인수 인수 케이프투자증권(주) 서울특별시 영등포구 여의대로 108 총액인수 (삭제) 나. 사채의 관리 [회 차 : 12] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 한국예탁결제원 부산광역시 남구 문현금융로40 (삭제) (주6) 정정 전 가. 일반적 사항 [ 제 12 회 ] (단위 : 원, %) 사채의 명칭 사채의 종류 발행가액 이자율 만기일 비고 (주)BNK금융지주 제12회상각형 조건부자본증권 상각형 조건부 자본증권(신종자본증권) 주3) 합 계 주1) 본 사채는 영구채로서 원금은 본 사채가 양질 또는 동질의 자본으로 대체되거나, 상환 후에도 자본이 관련 규정에서 정하는 비율을 상회하는 경우로서 미리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 2025년 10월 21일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 수요예측 결과에 따라 대표주관회사와 발행회사의 협의에 의해 발행금액은 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 3.20% ~ 3.70%로 합니다. (중략) 마. 본 사채의 발행사유 (1) 발행사유 : 본 조건부자본증권 (제12회 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)의 발행 목적은 글로벌 경기변동으로 인하여 예상되는 리스크에 선제적으로 대응하고 당사의 자본비율 자본적정성을 제고하기 위함입니다.바젤 III 기준에 부합하는 영구채 형태의 신종자본증권 발행을 통해 자산성장에 따른 위험가중자산 증가에 선제적으로 대응하기 위해 안정적인 자본적정성을 유지하고자 합니다.(2) 본 사채 발행 시 BIS 비율 변동사항 예측 : 2025년 상반기말 기준 기본자본비율, 총자본비율 각 0.14%p, 0.13%p 상승 (1,050억원 발행 가정) 보통주자본은 금융지주회사의 손실을 가장 먼저 보전할 수 있으며, 금융지주회사 청산시 최후순위이고 청산시를 제외하고는 상환되지 않는 자본으로서 자본금, 자본준비금, 이익잉여금 등으로 구성됩니다. 기타기본자본은 영구적 성격의 자본으로서 일정요건을 충족하는 자본증권으로 구성됩니다. 보완자본은 청산시 금융지주회사의 손실을 보전할 수 있는 자본으로서 일정요건을 충족하는 자본증권 등으로 구성됩니다. 공제항목은 금융지주회사가 자산 또는 자본항목으로 보유하고 있으나 손실흡수능력에 기여하지 않는 항목으로서, 별도의 언급이 없는 한 보통주 자본에서 공제합니다. [BNK금융지주 자본비율 추이] (단위: %) 구 분 2025년 상반기말 2024년말 2023년말 자기자본비율 기본자본비율 보통주자본비율 [ 본 사채 발행 시 BIS비율 변동사항 예측현황] (단위: 억원) - 본 사채 발행금액 1,050억원 효과는 다음과 같이 예측됩니다. 구분 발행전 (A) 발행후 (B) 자기자본 +1,050 기본자본 +1,050 보통주자본 위험가중자산 자기자본비율 +0.14%p 기본자본비율 +0.13%p 보통주자본비율 주1) 2025년 상반기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분(1,050억원)만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다.주2) 자기자본 비율과 위험가중자산 수치는 당사의 2025년 반기보고서(2025.08.14)를 기준으로 산출 하였습니다.출처 : 당사 제시자료 본 사채는 당사에 기타기본자본으로 인식될 예정이며, 본 사채의 발행은 총자본비율과 기본자본비율이 각각 약 0.14%p 및 0.13%p 상승하는 효과를 가져다 줄 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 상승 효과는 2025년 상반기말 기준으로 산정한 수치이며, 본 사채 발행에 대한 효과를 비교의
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편의 관점에서 산정되었습니다. 실제로 2025년 상반기말 이후 당사 및 자회사의 영업행위에 따라 위험가중자산의 금액이 변동될 예정이며, 당기순이익 발생에 따른 자본변동이 있을수 있으니, 투자자께서는 이점 유념하여 주시기 바랍니다. 바. 본 사채에 대한 세부사항 (1) 사채의 명칭 : (주)BNK금융지주 제12회 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)(2) 사채의 전자등록총액 : 금 일천오십억원(\105,000,000,000)상기에 기재되어 있는 전자등록 총액은 등록 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있다.(3) 사채의 이율 : 가) 본 사채의 이자율은 관련 법규 및 공동대표주관회사와 발행회사가 2025년 08월 26일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 수요예측을 실시하고 그 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종이자율을 결정한다. 수요예측 시 공모희망금리는 제4조 제4항에 의한다. (이자의 계산단위는 발행금액 기준이며 원단위 미만은 절사한다). 나) 본 사채의 이자율은 '본 사채의 발행일로부터 매 5년째 되는 날 (이하 각 "기준금리조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날을 "최초 이자율 조정일로 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 기준금리와 가산금리의 합으로 결정된다. i) 기준금리 : 각 금리조정일 2영업일 전에 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주),키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사) ii) 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 해당 증권의 이자율과 수요예측일 기준 5년 국고채권 개별 민평수익률(민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사))의 차 다만, 여하한 사유로 인하여 위 민간채권평가회사 4사 중 일부가 5년 만기 국고채권 개별 민평 수익률을 제공하지 못하는 경우, 위 민간채권평가회사 4사 이외의 다른 민간채권평가회사 중 각 기준금리 조정일 직전연도 말일 기준의 매출액 순위가 높은 민간채권평가회사를 위 민간채권평가회사 4사에 순차로 포함시키며, 다른 모든 민간채권평가회사로부터 수익률을 제공받는 것이 불가능한 경우에는 수익률을 제공할 수 있는 민간채권평가회사 2사의 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균을 기준으로 기준금리를 산정하되, 5년 만기 국고채권이 폐지되거나, 5년 만기 국고채권의 채권시가평가기준수익률이 금융투자협회에 의해 고시되지 않거나, 5년 만기 국고채권의 발행물량이 현저히 감소하여 동 채권시가평가기준수익률이 기준금리 결정의 기준이 되기에 적절하지 않다고 발행회사가 판단하는 경우, 발행회사는 기준금리 산정의 객관성이 담보되고 시장의 관행에 부합하는 방법에 따라 산정된 합리적인 수준에서의 기준금리를 적용할 수 있다. 다) 특정 금리조정일에 재산정된 이자율은 해당 금리조정일(당일 포함)로부터 그 다음 금리조정일(해당일 불포함)까지의 기간 동안 적용된다. 다만, 본 사채의 발행일로부터 만기일 직전의 금리조정일(이하 "최종금리조정일")에 재산정된 이자율은 최종금리조정일(당일 포함)부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다. (후략) (주6) 정정 후 가. 일반적 사항 [ 제 12 회 ] (단위 : 원, %) 사채의 명칭 사채의 종류 발행가액 이자율 만기일 비고 (주)BNK금융지주 제12회상각형 조건부자본증권 상각형 조건부 자본증권(신종자본증권) 합 계 주) 본 사채는 영구채로서 원금은 본 사채가 양질 또는 동질의 자본으로 대체되거나, 상환 후에도 자본이 관련 규정에서 정하는 비율을 상회하는 경우로서 미리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에
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해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. (삭제) (중략) 마. 본 사채의 발행사유 (1) 발행사유 : 본 조건부자본증권 (제12회 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)의 발행 목적은 글로벌 경기변동으로 인하여 예상되는 리스크에 선제적으로 대응하고 당사의 자본비율 자본적정성을 제고하기 위함입니다.바젤 III 기준에 부합하는 영구채 형태의 신종자본증권 발행을 통해 자산성장에 따른 위험가중자산 증가에 선제적으로 대응하기 위해 안정적인 자본적정성을 유지하고자 합니다.(2) 본 사채 발행 시 BIS 비율 변동사항 예측 : 2025년 상반기말 기준 기본자본비율, 총자본비율 각 %p, %p 상승 ( 1,500억원 발행 반영 보통주자본은 금융지주회사의 손실을 가장 먼저 보전할 수 있으며, 금융지주회사 청산시 최후순위이고 청산시를 제외하고는 상환되지 않는 자본으로서 자본금, 자본준비금, 이익잉여금 등으로 구성됩니다. 기타기본자본은 영구적 성격의 자본으로서 일정요건을 충족하는 자본증권으로 구성됩니다. 보완자본은 청산시 금융지주회사의 손실을 보전할 수 있는 자본으로서 일정요건을 충족하는 자본증권 등으로 구성됩니다. 공제항목은 금융지주회사가 자산 또는 자본항목으로 보유하고 있으나 손실흡수능력에 기여하지 않는 항목으로서, 별도의 언급이 없는 한 보통주 자본에서 공제합니다. [BNK금융지주 자본비율 추이] (단위: %) 구 분 2025년 상반기말 2024년말 2023년말 자기자본비율 기본자본비율 보통주자본비율 [ 본 사채 발행 시 BIS비율 변동사항 예측현황] (단위: 억원) - 본 사채 발행금액 억원 효과는 다음과 같이 예측됩니다. 구분 발행전 (A) 발행후 (B) 자기자본 기본자본 보통주자본 위험가중자산 자기자본비율 +0.19%p 기본자본비율 +0.19%p 보통주자본비율 주1) 2025년 상반기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분( 억원)만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다.주2) 자기자본 비율과 위험가중자산 수치는 당사의 2025년 반기보고서(2025.08.14)를 기준으로 산출 하였습니다.출처 : 당사 제시자료 본 사채는 당사에 기타기본자본으로 인식될 예정이며, 본 사채의 발행은 총자본비율과 기본자본비율이 각각 약 %p 및 %p 상승하는 효과를 가져다 줄 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 상승 효과는 2025년 상반기말 기준으로 산정한 수치이며, 본 사채 발행에 대한 효과를 비교의 편의 관점에서 산정되었습니다. 실제로 2025년 상반기말 이후 당사 및 자회사의 영업행위에 따라 위험가중자산의 금액이 변동될 예정이며, 당기순이익 발생에 따른 자본변동이 있을수 있으니, 투자자께서는 이점 유념하여 주시기 바랍니다. 바. 본 사채에 대한 세부사항 (1) 사채의 명칭 : (주)BNK금융지주 제12회 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)(2) 사채의 전자등록총액 : 금 일천오백억원(\150,000,000,000) (3) 사채의 이율 : 가) 본 사채 발행일(해당일 포함)로부터 원금상환기일 전일까지 본 사채의 이율은 3.50%로 한다. 나) 본 사채의 이자율은 '본 사채의 발행일로부터 매 5년째 되는 날 (이하 각 "기준금리조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날을 "최초 이자율 조정일로 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 기준금리와 가산금리의 합으로 결정된다. i) 기준금리 : 각 금리조정일 2영업일 전에 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주),키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사) ii) 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 해당 증권의 이자율( )과 수요예측일 기준 5년 국고채권 개별 민평수익률(민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권
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개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사))( )의 차 다만, 여하한 사유로 인하여 위 민간채권평가회사 4사 중 일부가 5년 만기 국고채권 개별 민평 수익률을 제공하지 못하는 경우, 위 민간채권평가회사 4사 이외의 다른 민간채권평가회사 중 각 기준금리 조정일 직전연도 말일 기준의 매출액 순위가 높은 민간채권평가회사를 위 민간채권평가회사 4사에 순차로 포함시키며, 다른 모든 민간채권평가회사로부터 수익률을 제공받는 것이 불가능한 경우에는 수익률을 제공할 수 있는 민간채권평가회사 2사의 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균을 기준으로 기준금리를 산정하되, 5년 만기 국고채권이 폐지되거나, 5년 만기 국고채권의 채권시가평가기준수익률이 금융투자협회에 의해 고시되지 않거나, 5년 만기 국고채권의 발행물량이 현저히 감소하여 동 채권시가평가기준수익률이 기준금리 결정의 기준이 되기에 적절하지 않다고 발행회사가 판단하는 경우, 발행회사는 기준금리 산정의 객관성이 담보되고 시장의 관행에 부합하는 방법에 따라 산정된 합리적인 수준에서의 기준금리를 적용할 수 있다. 다) 특정 금리조정일에 재산정된 이자율은 해당 금리조정일(당일 포함)로부터 그 다음 금리조정일(해당일 불포함)까지의 기간 동안 적용된다. 다만, 본 사채의 발행일로부터 만기일 직전의 금리조정일(이하 "최종금리조정일")에 재산정된 이자율은 최종금리조정일(당일 포함)부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다. (후략) (주7) 정정 전 2. 사채관리계약에 관한 사항 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 12] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 한국예탁결제원 부산광역시 남구 문현금융로40 주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 본 사채의 발행금액은 수요예측 결과에 따라 대표주관회사와 발행회사의 협의에 의해 금 일천오백억원(\ 150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (주7) 정정 후 2. 사채관리계약에 관한 사항 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 12] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 한국예탁결제원 부산광역시 남구 문현금융로40 (삭제) (주8) 정정 전 (생략) 본 사채의 이자율조정(Interest Rate Reset)에 관련한 상세한 인수계약서의 내용은 다음과 같습니다. 인수계약서 제3조 ("본 사채"의 발행조건) 10. 사채의 이율가) 본 사채의 이자율은 관련 법규 및 대표주관회사와 발행회사가 2024년 01월 08일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 수요예측을 실시하고 그 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종이자율을 결정한다. 수요예측 시 공모희망금리는 제4조 제4항에 의한다. (이자의 계산단위는 발행금액 기준이며 원단위 미만은 절사한다). 나) 본 사채의 이자율은 '본 사채의 발행일로부터 매 5년째 되는 날 (이하 각 "기준금리조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날을 "최초 이자율 조정일로 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 기준금리와 가산금리의 합으로 결정된다. i) 기준금리 : 각 금리조정일 2영업일 전에 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주),키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사) ii) 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 해당 증권의 이자율과 수요예측일 기준 5년 국고채권 개별 민평수익률(민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사))의 차 다만, 여하한 사유로 인하여 위 민간채권평가회사 4사 중 일부가 5년 만기 국고채권 개별 민평 수익률을 제공하지 못하는 경우, 위
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민간채권평가회사 4사 이외의 다른 민간채권평가회사 중 각 기준금리 조정일 직전연도 말일 기준의 매출액 순위가 높은 민간채권평가회사를 위 민간채권평가회사 4사에 순차로 포함시키며, 다른 모든 민간채권평가회사로부터 수익률을 제공받는 것이 불가능한 경우에는 수익률을 제공할 수 있는 민간채권평가회사 2사의 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균을 기준으로 기준금리를 산정하되, 5년 만기 국고채권이 폐지되거나, 5년 만기 국고채권의 채권시가평가기준수익률이 금융투자협회에 의해 고시되지 않거나, 5년 만기 국고채권의 발행물량이 현저히 감소하여 동 채권시가평가기준수익률이 기준금리 결정의 기준이 되기에 적절하지 않다고 발행회사가 판단하는 경우, 발행회사는 기준금리 산정의 객관성이 담보되고 시장의 관행에 부합하는 방법에 따라 산정된 합리적인 수준에서의 기준금리를 적용할 수 있다. 다) 특정 금리조정일에 재산정된 이자율은 해당 금리조정일(당일 포함)로부터 그 다음 금리조정일(해당일 불포함)까지의 기간 동안 적용된다. 다만, 본 사채의 발행일로부터 만기일 직전의 금리조정일(이하 "최종금리조정일")에 재산정된 이자율은 최종금리조정일(당일 포함)부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다. (주8) 정정 후 (생략) 본 사채의 이자율조정(Interest Rate Reset)에 관련한 상세한 인수계약서의 내용은 다음과 같습니다. 인수계약서 제3조 ("본 사채"의 발행조건) 10. 사채의 이율가) 본 사채 발행일(해당일 포함)로부터 원금상환기일 전일까지 본 사채의 이율은 3.50%로 한다. 나) 본 사채의 이자율은 '본 사채의 발행일로부터 매 5년째 되는 날 (이하 각 "기준금리조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날을 "최초 이자율 조정일로 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 기준금리와 가산금리의 합으로 결정된다. i) 기준금리 : 각 금리조정일 2영업일 전에 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주),키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사) ii) 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 해당 증권의 이자율( )과 수요예측일 기준 5년 국고채권 개별 민평수익률(민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사))( )의 차 다만, 여하한 사유로 인하여 위 민간채권평가회사 4사 중 일부가 5년 만기 국고채권 개별 민평 수익률을 제공하지 못하는 경우, 위 민간채권평가회사 4사 이외의 다른 민간채권평가회사 중 각 기준금리 조정일 직전연도 말일 기준의 매출액 순위가 높은 민간채권평가회사를 위 민간채권평가회사 4사에 순차로 포함시키며, 다른 모든 민간채권평가회사로부터 수익률을 제공받는 것이 불가능한 경우에는 수익률을 제공할 수 있는 민간채권평가회사 2사의 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균을 기준으로 기준금리를 산정하되, 5년 만기 국고채권이 폐지되거나, 5년 만기 국고채권의 채권시가평가기준수익률이 금융투자협회에 의해 고시되지 않거나, 5년 만기 국고채권의 발행물량이 현저히 감소하여 동 채권시가평가기준수익률이 기준금리 결정의 기준이 되기에 적절하지 않다고 발행회사가 판단하는 경우, 발행회사는 기준금리 산정의 객관성이 담보되고 시장의 관행에 부합하는 방법에 따라 산정된 합리적인 수준에서의 기준금리를 적용할 수 있다. 다) 특정 금리조정일에 재산정된 이자율은 해당 금리조정일(당일 포함)로부터 그 다음 금리조정일(해당일 불포함)까지의 기간 동안 적용된다. 다만, 본 사채의 발행일로부터 만기일 직전의 금리조정일(이하 "최종금리조정일")에 재산정된 이자율은 최종금리조정일(당일 포함)부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다. (주9) 정정 전 사. 본 사채 발행 후 자본비율 관련사항 본 사채의 발행목적은 기본자본의 확충입니다. 당사의 2025년 반기말
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BIS비율은 총자본비율 13.96%, 기본자본비율 13.46%, 보통주자본비율 12.56%입니다. 2025년 반기말 기준에 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분(1,050억원)만 반영하여 산출한 결과 당사의 예상 총자본비율 14.10%(본 사채 발행 이전 대비 약 0.14%p. 상승), 기본자본비율은 13.59%(본 사채 발행 이전 대비 약 0.13%p. 상승), 보통주자본비율은 12.56%가 될 것으로 추정 됩니다. 투자자께서는 이 점 투자에 참고하시기 바랍니다. (1) 바젤III 도입과 의의 2013년 12월 1일부터 국내 은행, 금융지주회사를 대상으로 바젤III 규제가 시행되었습니다. 자본측면에 있어서 바젤III 규제의 핵심적인 내용은 두 가지입니다. 먼저, 보통주자본 개념의 신설로 기존 2개(기본자본, 총자본) 항목으로 구성된 자본비율 체계가 3개(보통주자본, 기본자본, 총자본)로 개편되었습니다. 그리고 기존의 총자본 혹은 기본자본으로 인정되었던 형태의 채권(후순위채권, 신종자본증권)에 대하여 그 자본인정요건이 대폭 강화되었습니다. 자본인정요건에 자본전환요건(상각형/전환형)이 포함된 것 역시 이에 해당됩니다.(2) 바젤III 자본비율본 사채는 바젤III의 기타기본자본에 해당하며, 이는 보통주자본이 아닌 총자본, 기본자본을 구성하는 항목입니다. 바젤III 하에서는 금융지주회사 및 은행이 보유하는 '위험가중자산' 대비한 각 자본의 비율을 일정 수준 충족시켜야 합니다. 현재 금융지주회사감독규정 및 금융지주회사감독규정시행세칙에 따르면, 금융지주회사가 준수해야하는 각 자본비율은 아래와 같습니다.[바젤III 하에서 요구되는 각 자본비율] 구 분 최소규제비율 필요비율 [비고] 구성항목 총자본비율 기본자본+보완자본, 일부 대손충당금 등 기본자본비율 보통주자본+ 기타기본자본 보통주자본비율 보통주, 이익잉여금 등 * 필요자본비율 = 최소규제자본비율 + 자본보전완충(2.50%) + 경기대응완충자본(1.00%) (3) 본 사채 발행에 따른 바젤III 자본비율 변동예측 구분 발행전 (A) 발행후 (B) BIS총자기자본 +1,050 기본자본 +1,050 보통주자본 위험가중자산 BIS총자본비율 +0.14%p. 기본자본비율 +0.13%p. 보통주자본비율 주1) 2025년 반기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분(1,050억원)만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다주2) 자기자본 비율과 위험가중자산 수치는 당사의 2025년 반기보고서(2025.08.14)를 기준으로 산출 하였습니다.출처 : 당사 제시자료 (주9) 정정 후 사. 본 사채 발행 후 자본비율 관련사항 본 사채의 발행목적은 기본자본의 확충입니다. 당사의 2025년 반기말 BIS비율은 총자본비율 13.96%, 기본자본비율 13.46%, 보통주자본비율 12.56%입니다. 2025년 반기말 기준에 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분( 억원)만 반영하여 산출한 결과 당사의 예상 총자본비율 %(본 사채 발행 이전 대비 약 %p. 상승), 기본자본비율은 %(본 사채 발행 이전 대비 약 %p. 상승), 보통주자본비율은 12.56%가 될 것으로 추정 됩니다. 투자자께서는 이 점 투자에 참고하시기 바랍니다. (1) 바젤III 도입과 의의 2013년 12월 1일부터 국내 은행, 금융지주회사를 대상으로 바젤III 규제가 시행되었습니다. 자본측면에 있어서 바젤III 규제의 핵심적인 내용은 두 가지입니다. 먼저, 보통주자본 개념의 신설로 기존 2개(기본자본, 총자본) 항목으로 구성된 자본비율 체계가 3개(보통주자본, 기본자본, 총자본)로 개편되었습니다. 그리고 기존의 총자본 혹은 기본자본으로 인정되었던 형태의 채권(후순위채권, 신종자본증권)에 대하여 그 자본인정요건이 대폭 강화되었습니다. 자본인정요건에 자본전환요건(상각형/전환형)이 포함된 것 역시 이에 해당됩니다.(2) 바젤III
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자본비율본 사채는 바젤III의 기타기본자본에 해당하며, 이는 보통주자본이 아닌 총자본, 기본자본을 구성하는 항목입니다. 바젤III 하에서는 금융지주회사 및 은행이 보유하는 '위험가중자산' 대비한 각 자본의 비율을 일정 수준 충족시켜야 합니다. 현재 금융지주회사감독규정 및 금융지주회사감독규정시행세칙에 따르면, 금융지주회사가 준수해야하는 각 자본비율은 아래와 같습니다.[바젤III 하에서 요구되는 각 자본비율] 구 분 최소규제비율 필요비율 [비고] 구성항목 총자본비율 기본자본+보완자본, 일부 대손충당금 등 기본자본비율 보통주자본+ 기타기본자본 보통주자본비율 보통주, 이익잉여금 등 * 필요자본비율 = 최소규제자본비율 + 자본보전완충(2.50%) + 경기대응완충자본(1.00%) (3) 본 사채 발행에 따른 바젤III 자본비율 변동예측 구분 발행전 (A) 발행후 (B) BIS총자기자본 기본자본 보통주자본 위험가중자산 BIS총자본비율 +0.19%p 기본자본비율 +0.19%p 보통주자본비율 주1) 2025년 반기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분( 억원)만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다주2) 자기자본 비율과 위험가중자산 수치는 당사의 2025년 반기보고서(2025.08.14)를 기준으로 산출 하였습니다.출처 : 당사 제시자료 (주10) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [회차 : 12 ] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 [회차 : 12] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액1,050억 × 0.07% 인수수수료 발행금액1,050억 × 0.20% 신용평가수수료 한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가(부가세 포함) 대표주관수수료 발행금액1,050억 x 0.01% 법률자문수수료 정액 사채관리수수료 정액 상장수수료 1,000억원 이상~2,000억원 미만 상장연부과금 1년당 100,000원 (최대 50만원) 전자등록수수료 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여수수료 건당 2만원 합 계 주1) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 회사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 대표주관수수료 : 회사와 공동대표주관사 협의- 법률자문수수료 : 회사와 법무법인 협의- 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 회차 : (기준일 : 2025년 10월 15일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다. 3. 자금의 세부 사용목적 본 조건부 자본증권의 발행목적은 2013년 12월부터 국내에 적용된 바젤 III 기준에 부합하는 당사의 BIS자기자본비율의 향상과 자본적정성 제고를 위한 선제적 대응에 있습니다. 당사는 모집된 자금 1,050억원을 지주사 자체 운영자금(판매관리비, 사채 이자 등)으로 사용할 계획입니다. [운영자금의 세부 사용 내역] (단위 : 원) 사용목적 용도 금액 비고 운영자금 지주사 판매관리비, 사채이자 등 주1) 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할
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예정입니다. 본 사채의 발행사유(1) 발행사유 : 본 사채의 발행목적은 2013년 12월부터 국내에 적용된 바젤III 기준, 당사의 BIS자기자본비율의 향상을 통한 자본적정성 제고 및 채무상환자금, 지주사 자체 운영자금 확보에 있습니다.(2) 본 사채 발행시 BIS비율 변동사항 예측 [ 2025년 상반기말 이후 당사 자본변동 예측현황 ] - 본 사채 발행금액 1,050억원 효과는 다음과 같이 예측됩니다. 구분 발행전 (A) 발행후 (B) BIS총자기자본 +1,050 기본자본 +1,050 보통주자본 위험가중자산 BIS총자본비율 +0.14%p 기본자본비율 +0.13%p 보통주자본비율 주1) 2025년 상반기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분(1,050억원)만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다주2) 자기자본 비율과 위험가중자산 수치는 당사의 2025년 반기보고서(2025.08.14)를 기준으로 산출 하였습니다.출처 : 당사 제시자료 (주10) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [회차 : 12 ] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역 [회차 : 12] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 억 × 0.07% 인수수수료 발행금액 억 × 0.20% 신용평가수수료 한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가(부가세 포함) 대표주관수수료 발행금액 억 x 0.01% 법률자문수수료 정액 사채관리수수료 정액 상장수수료 1,000억원 이상~2,000억원 미만 상장연부과금 1년당 100,000원 (최대 50만원) 전자등록수수료 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여수수료 건당 2만원 합 계 주1) 세부내역- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조- 인수수수료 : 회사와 인수단 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 대표주관수수료 : 회사와 공동대표주관사 협의- 법률자문수수료 : 회사와 법무법인 협의- 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 2. 자금의 사용목적 회차 : (기준일 : 2025년 10월 일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다. 3. 자금의 세부 사용목적 본 조건부 자본증권의 발행목적은 2013년 12월부터 국내에 적용된 바젤 III 기준에 부합하는 당사의 BIS자기자본비율의 향상과 자본적정성 제고를 위한 선제적 대응에 있습니다. 당사는 모집된 자금 억원을 지주사 자체 운영자금(판매관리비, 사채 이자 등)으로 사용할 계획입니다. [운영자금의 세부 사용 내역] (단위 : 원) 사용목적 용도 금액 비고 운영자금 지주사 판매관리비, 사채이자 등 주1) 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다. 본 사채의 발행사유(1) 발행사유 : 본 사채의 발행목적은 2013년 12월부터 국내에 적용된 바젤III 기준, 당사의 BIS자기자본비율의 향상을 통한 자본적정성 제고 및 채무상환자금, 지주사 자체 운영자금 확보에 있습니다.(2) 본 사채 발행시 BIS비율 변동사항 예측 [ 2025년 상반기말 이후 당사 자본변동 예측현황 ] - 본 사채 발행금액 억원 효과는 다음과 같이 예측됩니다. 구분 발행전 (A) 발행후 (B) BIS총자기자본 기본자본 보통주자본
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위험가중자산 BIS총자본비율 +0.19%p 기본자본비율 +0.19%p 보통주자본비율 주1) 2025년 상반기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분( 억원)만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다주2) 자기자본 비율과 위험가중자산 수치는 당사의 2025년 반기보고서(2025.08.14)를 기준으로 산출 하였습니다.출처 : 당사 제시자료 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 10월 16일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
미래에셋비전스팩9호 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식의 종류 정관 제9조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. 2. 액면금액 정관 제7조 (1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 100원으로 한다. 3. 주식에 관한 사항 정관 제6조 (발행예정주식총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다.정관 제11조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 1호 및 2호 중 어느 하나의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우, 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제2항 3호의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 "상법 제434조"에 따른 주주총회의 결의를 거쳐야 한다. ⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 의결권에 관한 사항 정관 제24조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.정관 제26조 (의결권의 불통일행사)① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 이 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 정관 제27조 (의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 정관 제28조 (서면에 의한 의결권의 행사)① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. ③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 5. 배당에 관한 사항 정관 제12조 (신주의 동등배당)이 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.
대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2025.07)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 1) 부동산투자회사(리츠) 사업의 특성 부동산투자회사(이하 "리츠")는 부동산투자회사법에 따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 1960년 미국에서 최초 도입되었으며, 한국에는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 2001년 처음 도입되었습니다. 이후 리츠의 투자물건이 기업구조조정 부동산에서 점차 일반 부동산으로 변화하였습니다. 다만 기관투자자 중심의 투자를 벗어나지 못하였고 일반국민이 리츠를 통하여 부동산에 투자할 수 있는 기회는 제한적이었습니다. 2020년 당사의 리츠 출범 이후 계속해서 국내 리츠시장은 매해 성장을 지속하고 있으며, 일반 국민의 리츠투자 기회가 계속 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 2002년 리츠의 총 자산규모는 5,584억원으로 시작하여 2025년 7월말 기준 총 418개의 리츠가 설립되었고 총 자산규모는 108.04조원이며, 이 중 상장리츠는 25개, 자산규모는 18.08조원 수준입니다. 2) 리츠 산업의 성장성 지난 약 5년간(2019년말 ~ 2025년 7월말) 리츠 총자산 규모는 약 59.31조원이 증가하였고, 리츠수는 170개가 증가하였으며, 주로 임대주택에 투자하는 리츠가 성장을 이끌어 왔습니다. 확정기여(DC)형 및 개인형퇴직연급제도(IRP)의 적립금의 상장리츠 투자 허용, 대체투자 수요의 확대 및 정부의 리츠 활성화 대책과 맞물려 리츠 시장의 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. - 운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계 (기준일: 2025년 07월 31일) 구분 리츠 수(개) 자산총계(조원) 자산기준비율(%) 오피스 호텔 리테일 주택 물류 복합형 기타 계 ※ 출처: 리츠정보시스템- 리츠 수 및 자산규모 변동추이 (기준일: 2025년 7월 31일) 연도 리츠 수(개) 자산총계(조원) 2002년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 7월 ※ 출처: 리츠정보시스템 3) 물류시장 현황2025년 상반기 수도권에는 약 16만평의 물류센터가 신규공급되며 누적기준 1,095만평이 공급되었습니다. 다만 공급량 증가세는 감소하고 있는데, 이는 물류센터 수급시장 불균형으로 인한 불확실성 증대, 금리인상과 공사비 상승에 따른 개발환경 악화, 그로인한 PF조달의 어려움이 주요 원인입니다. 최근 수도권 물류센터 인허가 및 착공 물량이 급감함에 따라 2025년 이후 공급량은 더욱 가파르게 감소할 것으로 예상됩니다. 2025 상반기 물류시장 현황.jpg 2025 상반기 물류시장 현황 2024년 안성시의 신규 공급은 25.3만평으로, 전년 대비 약15% 감소하며 조정이 이루어졌습니다. 안성시의 규모별 누적 공급면적 중 대평 물류센터 비중은 54%로 집계되었으며, 2025년 공급량은 더욱 감소할 것으로 예상됩니다., 2010~2024 안성시 신규공급 및 임대료 추이.jpg 2020~2024 안성시 신규공급 및 임대료 추이 청주 지역의 물류센터의 경우 2025년 2분기 상온 명목임대료(임관리비 합계)는 2만원 중후반에서 규모가 큰 신규센터의 경우 3만원 초반까지 체결된 사례가 있습니다. 2024년 청주 인근 지역의 준공 물류센터는 2건에 불과하여 상온 임대료는 전년 대비 소폭 인상되었습니다. 2025년 준공 예정 건도 1건에 불과하나 대규모 자산인만큼 주변 권역 임대료를 주시해야 합니다.2025년 2분기 수도권 물류센터의 Cap. Rate은 5.2%로 전 분기 대비하여 0.15%p 감소 및 3개분기 연속 하락했습니다. 2020~2025 수도권 물류센터 Cap Rate 추이 ※ 출처: 젠스타메이트, 알스퀘어 2. 주요 제품 및 서비스 가. 영업개황 및 사업부문의 구분 1) 영업개황당사는 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각차익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로「부동산투자회사법」에 따라 설립된 회사로 다수의 투자자로부터 자본을 유치하여 총자산의
대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2025.07)

70% 이상을 부동산에 투자, 운용하여 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는「상법」상의 주식회사입니다. 당사는 2020년 8월 7일 국토교통부로부터 위탁관리부동산투자회사로 최초 인가를 득한 이후, 물류센터 2개를 기초자산(직접소유)으로 투자 및 운용하고 있는 공모리츠입니다. 안성 및 청주 소재에 2개의 물류센터 물건을 2020년 9월 매입하여 운용중이며, 본 자산에서 발생하는 임대수익을 재원으로 당사 주주들에게 배당금을 지급하고자 합니다. 2) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 부동산 개발 및 임대 사업을 영위하고 있습니다. 나. 시장점유율 전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장점유율의 산정이 어렵습니다. 다. 시장의 특성 전술한 '가. 업계의 현황'을 참고하시기 바랍니다. 라. 사업의 내용 및 전망 본 사업은 2개 소재의 상온 및 저온 물류센터에서 발생하는 임대수익을 기초로 하고 있으며, 공시기준일 현재 최초 매입당시의 임차인 변동 및 공실률 없이 안정적으로 유지되고 있습니다. 당사가 공시기준일 현재 보유 중인 자산의 내역은 아래와 같습니다. 1) 안성 물류센터 구분 내용 건물명 안성물류가공센터 소재지 경기도 안성시 삼죽면 내강리 37-3 대지면적/연면적 건물규모 지상 1F ~ 3F 주차대수 자주식 24대 용도 저온 물류창고 준공 2009년 임차인 에쓰푸드(주) 임대율 2) 청주 물류센터 구분 내용 건물명 청주물류센터 소재지 충청북도 청주시 상당구 가덕면 삼항리 214-1 일원 외 22필지 대지면적/연면적 건물규모 주차대수 자주식 169대 용도 상온 물류창고 준공 임차인 임대율 3) 조직도 조직도.jpg 조직도 3. 원재료 및 생산설비 당사는 부동산의 취득·관리·개량 및 처분, 부동산의 개발 및 부동산의 임대차 목적의 법인으로 원재료 및 생산설비는 해당사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 당사의 매출은 당사가 보유한 부동산 임대를 통해 수취하는 임대료 수익, 관리수익으로 구성되어 있으며, 이외 발생하는 매출은 없습니다. 물건지별 영업수익은 아래와 같습니다. 구분 제 10기 (당)기 제 9기 (전)기 매출액(원) 비율(%) 매출액(원) 비율(%) 안성물류센터 청주물류센터 합계 ※ 상기 금액은 부가세가 포함된 금액입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 당사의 위험관리 목표 및 정책 당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 시장위험(금리, 가격, 환율 등), 신용위험, 유동성위험 등에 있어, 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 나. 위험관리 당사는 부동산투자회사로서, 회사가 보유한 부동산을 통해 임대수익을 창출하고, 투자자에게 지속적이며, 안정적인 배당수익을 창출하는데 그 영위의 목적이 있습니다. 당사는 부채비율, 부채상환비율, 유동비율 등 재무적리스크를 주기적으로 모니터링하기 위해 분기별로 재무위험점검을 자가시행하고 있습니다. 또한 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적으로 중장기 자금관리계획 수립 및 실제 현금 유출입 스케쥴을 검토하여 발생가능한 위험을 적기에 예측하고 대응하고 있습니다.이와 관련하여, 자세한 사항은 동 공시서류의 'III. 재무에 관한 사항 5. 주석'을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 파생거래 당사는 파생상품계약을 체결하지 않았습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 당사가 맺은 주요 계약 현황은 아래와 같습니다. 가. (주)대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 구분 계약상대방 계약시점 주요계약내용 지급시점 자산관리 대신자산신탁(주) 1. 매입수수료: 644,000,000(부가가치세 별도) (매입시점자산화처리) 2. 운용기본수수료: 연간 110,000,000원 (부가가치세 별도) 3. 운용성과수수료: 없음 4. 매각기본수수료: 부동산 매각금액의 0.5% (부가가치세 별도)5. 매각성과수수료: 유형자산 처분이익 (매각금액에서 유형자산의
대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2025.07)

장부가액(토지 및 건물의 장부가액에서 감가상각누계액을 차감한 금액), 감가상각비 초과배당 누계액, 주식발행초과금 상각분을 공제한 금액)에서 매각기본수수료를 차감한 금액의 10% 1. 소유권을 취득한 날로부터 7영업일 이내 2. 매분기 종료 후 7영업일 이내 3. 없음 4. 매수인으로부터 매매대금을 지급받은 날로부터 7영업일 이내 5. 부동산 매각이 속한 결산기에 감사인이 재무제표 를 작성하여 주주총회의 승인을 득한 날로부터 7영업일 이내 자산보관 유안타증권(주) 매분기 5,000,000원(부가가치세 별도) 분기말로부터 7영업일 이내 사무수탁 (주)케이비펀드파트너스 매분기 8,250,000원(부가가치세 별도) 분기말로부터 7영업일 이내 7. 기타 참고사항 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2025.07)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주식회사 대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사의 이사회는 2025년 2월 1일부터 2025년 7월 31일까지 제10기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 가. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영 활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 나. 경영성과 당사의 최근 사업연도의 영업실적은 아래와 같습니다. (단위: 원) 과 목 영업수익 영업비용 영업이익 법인세비용차감전순이익(손실) 법인세비용 당기순이익(손실) 다. 재무상태 당사의 재무상태는 아래와 같습니다. (단위: 원) 과 목 제 10(당)기 제 9(당)기 자산 유동자산 비유동자산 자산 총계 부채 유동부채 비유동부채 부채 총계 자본 자본금 자본잉여금 이익잉여금(결손금) 자본 총계 라. 자금조달 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 차입약정은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 차입처 구 분 당기말 전기말 연이자율 최종만기일 상환방법 (주)신한은행 장기차입금 만기일시상환 (주)하나은행 장기차입금 만기일시상환 신한캐피탈(주) 장기차입금 만기일시상환 합계 마. 부외거래 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.
케이씨피드 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 [사료사업부] 가. 산업의 특성배합사료산업은 우리가 섭취하는 육류, 유제품, 계란 등 동물성 단백질을 생산하기 위한 기본적인 산업으로서 옥수수, 소맥, 소맥피, 대두박, 석분 등의 각종 곡물, 부산물 및 무기질을 분쇄, 혼합, 가공하는 공정을 통해 배합사료를 제조함을 말합니다. 현재 배합사료 업을 영위하는 업체가 포화상태에 도달하여 경쟁이 치열하며, 국내 축산업 경기와 해외 곡물가격, 환율, 국제유가 등의 영향을 받습니다. 나. 영업개황1970년, 국내 축산업 발전과 농가의 소득증대를 기업이념으로 설립된 이래, 오직 축산관련 외길만을 걸어온 국내 배합사료업계의 선두기업으로서 한국 사료산업과 축산업의 발전을 위해 최선의 노력을 다하여 왔습니다. 또한, 끊임없는 품질혁신, 차별화된 서비스 제공, 시장변화에 대한 능동적인 대응을 통하여 고객의 수익증대에 혼신의 힘을 다하고 있으며, 지난 업력의 노하우를 바탕으로 초일류 기업이 되기 위한 신성장 모멘텀을 확보하는데 주력하면서 상생경영을 통한 기업의 사회적 책임을 다하고 있습니다. 다. 시장점유율 2024년도 4분기까지의 전국 배합사료 총 생산량 21,559,680M/T 중 사료협회가 약 69.1%점유하고 있으며, 농협산하 공장이 30.6%, 기타 비회원사의 점유율은 0.2%입니다. 영남권을 주 판매 지역으로 하는 당사의 판매권역을 감안하면 큰 의미를 부여할 수는 없지만 전국 생산량 대비 당사의 시장 점유율은 0.7%내외 입니다. 라. 시장의 특성배합사료산업은 허가제에서 등록제로 변경되었으나 기존 업체 간의 경쟁이 치열하고 초기설비비용이 많고, 해외 원재료 수입에 어려움이 있어 신규업체의 진출이 거의 없습니다. 사양가들의 대형화, 집단화로 고객의 요구와 목소리가 커지고 있으며, 국민소득의 증가로 축산업이 조금씩 성장하고 있지만, 한-미, 한-EU 등의 FTA 시행으로 단계적인 관세가 폐지된다면 축산 강국인 미국, 유럽에 비해 경쟁력이 약하기 때문에 많은 부실 농장들의 도산이 예상됨으로 기존 거래선의 채권 확보 및 안전한 신규 거래선 확보가 중요합니다. 또한 차별화된 전략을 수립하고 신제품 개발에 노력함으로써 까다로워지는 고객의 요구 조건을 충족시킬 수 있도록 최선을 다해야 할 것입니다. 마. 산업의 성장성배합사료산업은 국민경제가 성장함에 따라 국민들의 육류섭취량이 증가하면서 축산업의 발전과 더불어 성장하여 왔으며, 현재 1970년과 비교하면 모든 축종에서 사료 생산량이 가파르게 상승하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 또한, 가축을 키우는 농가의 수는 점차적으로 감소하고 있으나 소규모에서 대규모 체제로 변하고 있고, 국민경제가 성장함에 따라 국내 육류소비량의 꾸준한 증가와 식생활 패턴의 변화 등으로 미루어 보아 배합사료의 수요는 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 기대 됩니다. 바. 신규사업 등의 내용 및 전망보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다 [식품사업부] 가. 산업의 특성계란은 식품가공의 기초재료임과 동시에 육류에 비해 상대적으로 값싼 단백질 공급원으로써 국민 식생활에 있어 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 인구 1인당 직간접으로 취식하는 계란은 연간 약 250개로 전체 시장규모는 연간 약 1조5천억원으로 추정됩니다. 이는 가정용(식란)으로 35%, 업소용(식란) 45%, 가공용(식란, 액란)으로 20%가 소비됩니다. 나. 영업개황2007년 11월 계란 유통을 시작으로 2013년 경남 거창에 계란가공공장을 준공한 농업회사법인주식회사 케이씨프레쉬를 2017년 9월 26일을 합병 기일로 흡수합병하여, '배합사료 생산, 공급, 거래 농가의 축산물(계란) 구입, 액란 제조 판매'의 경영자원 통합을 통해 경영 효율성 증대와 사업간 시너지 효과의 극대화를 통해 기업 가치를 제고하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 끊임없는 품질혁신, 차별화된 서비스 제공, 시장변화에 대한 능동적인 대응을 통하여 고객의 수익증대 및 소비자의 식품 위생과 안전에 혼신의 힘을 다하고 있으며, 홍보활동 강화 및 제품판매 채널 다변화를 통한 판매 물량 증대에 주력하고
케이씨피드 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

있습니다. 다. 시장점유율 2024년 계란 생산량은 6개월령 이상 사육 마릿수 증가로 2023년(74만 2천톤) 대비 약 4.7% 증가한 77만 7천톤 정도로 전망됩니다. 이중 액란용으로 생산된 물량을 10%로 감안하면 2024년 4분기까지 전체 액란 생산량은 약 7만 8천톤 정도로 추정됩니다. 베이커리 원료 시장을 주 판매처로 하는 식품사업부의 2024년 4분기 누적 액란 판매량은 약 3천 4백톤으로, 4분기 전체 액란 생산량 대비 약 4.3%의 시장 점유율을 나타낼 것으로 예상됩니다. 라. 시장의 특성 액란은 식품산업의 기초 원자재로서, B2B(제과/제빵, 식자재, 식품가공용 등) 채널에서 주로 수요가 일어나고 있으며, B2C(온라인) 채널의 경우는 경쟁사 대비 월등한 제품력과 ESL시스템에 의한 유통기한 등의 강점으로 ㈜케이씨피드의 아이엠에그가 액란 온라인 시장에서 주도적인 역할을 하고 있습니다. 액란은 전란액, 난황액, 난백액의 형태로 생산/판매되며, 사용용도에 따라 구분하여 사용되고 있습니다. 살균과 비살균 제품의 비율은 50:50정도이나, 최근 식품안전성에 대한 이슈로 영세업자가 주로 생산하는 비살균제품 보다는 살균을 통한 안전성 확보와 긴 유통기한 측면에서 살균제품의 사용이 점차 늘어나고 있습니다. 시장가격은 원자재인 계란 가격변동에 따라 유동적이며, 대량 수요처인 제과/제빵업체의 경우 원재료비 수준에서 납품가를 책정하기 때문에 액란 제조업체에서는 원가 보전을 위해 품질이 낮은 계란을 사용하는 경우도 있습니다. ㈜케이씨피드는 안정적인 품질의 계란을 원료로 사용하여, 청정무균화공법의 살균라인에서 경쟁사와 차별화된 살균 액상계란만을 생산하여 공급하고 있습니다. 마. 산업의 성장성2024년 4분기 농업관측센터 소비자 조사 결과 4분기 가정 및 음식점 계란 구매량은 전년 대비 증가된 것으로 추정됩니다. 10월 대형마트 계란 판매액은 전년 대비 21.1% 상승, 판매량은 25.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 코로나 이후 장기적인 경기 부진에 따라 대안으로 떠오른 저렴한 단백질 공급원의 역할을 하며, 계란 소비량은 갈수록 증가하는 추세에 있습니다. 이에 따라 제과/제빵과 식자재 등에 기반을 두고 있는 B2B 채널 / 안전한 식재료와 편리함을 추구하는 B2C 채널의 수요도 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 바. 신규사업 등의 내용 및 전망보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다 [비료사업부]당사는 축산농가에 대한 서비스를 강화하고 사료판매와의 시너지 효과를 극대화 하기 위해 축분을 이용한 비료의 생산과 판매 및 컨설팅을 주 업무로 하는 비료사업부를 2019년 2월 1일자로 신설하였습니다. 업무담당 부서를 신설하여 비료기술과 노하우를 가진 일본회사와 컨설팅을 2020년 2월까지 진행하였으며, 2020년 2월 비료생산업 등록 후 가축분퇴비인 '봉선화'를 출시하여 판매중에 있습니다. 현재 생산물량은 미미하나 향후 축산농가 개별 컨설팅을 확대하고, 지역별 퇴비공장 운영을 계획중에 있습니다. [계열화부문] 가. 케이씨팜 (1) 봉산농장(경북 김천) 구분 일정 사육수수 내용 봉산농장(중추) 2024년 10월 ~ 현재 83,000수 중추 사육중(성환농장 1동 분양용) - 매년 발생되는 질병 예방과 원활한 초생추 입식을 위하여 지리적으로 안전한 봉산부화장(경북 영주, 하이라인)과 연간거래 계약을 체결하여 지속 거래중. - 24년 10월 입식한 초생추는 25년 2월 성환농장 1동으로 분양 이후 25년 3월 초생추 입식 -> 25년 6월 중순 봉양농장 2동으로 분양 계획 *위탁사육 : 충남 음성소재 중추장으로 24년 10월 중순 초생추 입식, 사육중 -> 25년 1월 중순 성환농장 2동으로 분양 - 계열농장 성환농장과 봉양농장에 문제없이 중추 공급을 목표로 운영 계획 (2) 성환농장(충남 천안) 구분 일정 사육수수 내용 1동 2024년 12월 17일 72,504수 노계 도태 2동 2024년 12월 28일 70,875수 노계 도태 3동 2024년 05월 ~ 현재 109,000수 44주령 사육중 - 충남 천안소재 3개동 약 27만수
케이씨피드 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

규모 농장을 문제없이 지속 운영중. - 노계도태 : 12월 중순(1동), 12월 말(2동), 2개동 노계도태 완료. - 현재 3동 109천수 1개동만 운영중. - 중추입식 계획 : 25년 1월 중순(1동, 8.3만수), 25년 2월 초(2동, 8.3만수). (3) 봉양농장(경북 의성) 구분 일정 사육수수 내용 1동 2024년 09월 ~ 현재 82,500수 28주령 사육중 2동 2024년 02월 ~ 현재 80,400수 62주령 사육중 - 경북 의성소재 2개동 약 16만수 규모 농장을 문제없이 지속 운영중. - 24년 9월 27일 1동 중추 입식하여(28주령) 사육중. - 24년 2월 5일 2동 중추 입식하여(62주령 ) 사육중. 나. 케이씨대부파이낸스2009년 11월 13일 설립하여 ㈜케이씨피드의 배합사료 고객인 농가의 효율적인 운영자금을 지원해주기 위해 설립되었으며, “대부업의 등록 및 금융이용자 보호에 관한 법률”에 따라 2009년 12월 8일자로 경상북도에 대부업을 등록하였습니다.회사는 설립 이후부터 현재까지 설립목적에 기인하여 케이씨피드와 거래하는 농가 이외의 일반 고객들과의 거래는 하지 않고 있습니다. 다. 기타위 2개 회사는 현재 사업의 내용이 미비하여 기재된 사항 이외 중요한 사항은 없습니다. [조직도] 조직도(2024.12.31) 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황- 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 제품 등의 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 사료사업부 제품 배합사료 양계용양돈용축우용기 타 톱플러스 한돈애 하누애 금메추리 식품사업부 제품 계란가공 식 용 아이엠에그 상품 달걀,오믈렛 식 용 계 란 비료사업부 제품 비 료 비 료 봉선화 계열화부문 제품 양 계 식 용 중추, 계란 상품 금 융 금 융 연결조정 합 계 ※ 연결조정효과는 당사 및 연결대상 종속회사간의 매출액에 대한 내부손익 제거 금액입니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (1) 사료사업부 (단위 : 원/Ton ) 품 목 제 56 기 제 55 기 제 54 기 배합사료하이톱골드 내 수 수 출 배합사료톱플러스골드 내 수 수 출 (가) 산출기준 매출액 ÷ 매출량 〓 M/T당 가격(가중 평균가격) (나) 주요 가격변동원인 국제 곡물가 및 환율 변동 (2) 식품사업부 (단위 : 원/kg) 품 목 제 56 기 제 55 기 제 54 기 액란(아이엠에그, 오랩) 내 수 수 출 3. 원재료 및 생산설비 가. 자원조달의 특성 (1) 사료사업부배합사료의 원재료가 되는 곡류 대부분이 수입에 의존하고 있는 상황이며, 주요 원재료의 가격은 국제 수급 및 생산량에 의해 결정되고 있는 바, 수출국의 파종, 수확기의 기상이변 등으로 인하여 해당 곡물의 생산량이 급감할 경우 원재료 수급에 절대적인 영향을 미치게 됩니다. 또한, 해외로부터 원재료를 수입함에 따라 해상운임 및 국제 유가, 환율 변동, 국제 정세 변화에 따른 요인들도 중요한 변수로 작용하고 있습니다. (2) 식품사업부 2023년 4분기 초에는 생산에 가담하는 사육 마릿수 증가와 명절 직후 소비 비수기로 인해 원란 수급에 큰 어려움이 없었고, 난가 역시 보합 또는 인하 되었습니다. 하지만 시기적으로 발생하는 질병인 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 요인으로 일시적으로 원란 수급에 어려움이 발생하기도 하였습니다. 2024년 1분기는 설 명절 특수기로 일시적인 원란 수급의 어려움이 있겠지만 생산에 가담하는 산란계 사육 마릿수 증가로 전체적인 원란 수급은 긍정적일 것으로 예상됩니다. 하지만 동절기 질병인 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 발생 위험이 남아있어 예의 주시할 필요가 있다고 판단됩니다. 더불어 원란 수급과 관계없이 계란 상품의 안전과 품질에 대한 소비자들의 수준이 상당히 높기에 거래 농장의 원란 안전성 분석과 생산/유통 이력 등에 대해서는 지속적으로 관리를 강화할 예정입니다. 나. 주요 원재료 현황- 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 원재료 현황에 관한 사항은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원,%) 사업부문
케이씨피드 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 사료사업부 원재료부재료 옥수수대두박소맥피 외 다수 사료제조용 식품사업부 원재료 계란 외 다수 계란가공 계열화부문 원재료 사료, 병아리 양계,중추 합 계 다. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (1) 사료사업부 (단위 : 원/Ton ) 품 목 제 56기 제 55기 제 54기 옥수수 국 내 수 입 대두박 국 내 수 입 (2) 식품사업부 (단위 : 원/개 ) 품 목 제 56기 제 55기 제 54기 계란 국 내 수 입 오믈렛 국 내 수 입 라. 생산설비에 관한 사항 (1) 사료사업부 (가) 생산능력 (단위 : M/T) 사업부문 품 목 사업소 제 56 기 제 55 기 제 54 기 사료사업부 배합사료 영천공장 합 계 (나) 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 최대생산능력 : 800M/T(1일 생산능력) × 21일(월) × 12월(년) 〓 연간최대 생산능력 표준생산능력 : 530M/T(1일 생산능력) × 21일(월) × 12월(년) 〓 연간표준 생산능력 ② 산출방법 제 56기 년간 : 800M/T × 21일(월) × 12월(년) 〓 201,600M/T 2) 평균가동시간 1일 평균 가동시간 : 8시간 월 평균 가동일수 : 21일 년간 평균 가동일수 및 시간 : 252일, 2,016시간 마. 식품사업부 (가) 생산능력 (단위 : Ton) 사업부문 품 목 사업소 제 56 기 제 55 기 제 54 기 식품사업부 액란 거창공장 합 계 (나) 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등 ① 산출기준 최대생산능력 : 48 ton(1일 생산능력) ×20일(월) ×12월(년) 〓 연간최대 생산능력 * 1일 생산능력= 1일8시간, 전란, 할란 가능량(6ton/h) 기준임. ② 산출방법 제56기 년간: 48 ton ×20일(월) ×12월(년) 〓 11,520 ton 제55기 년간: 48 ton ×20일(월) ×12월(년) 〓 11,520 ton 제54기 년간: 24 ton ×20일(월) ×12월(년) 〓 5,760 ton 2) 평균가동시간 1일 평균 가동시간 : 8시간 월 평균 가동일수 : 20일 년간 평균 가동일수 및 시간 : 240일, 1,920시간 바. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : M/T, 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제 56기 제 55 기 제 54 기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 사료사업부 배합사료 영천공장 식품사업부 액란 거창공장 합 계 (2) 당해 사업년도의 가동률 (단위 : 시간) 사업부문 4분기 가동가능시간 4분기 실제가동시간 평균가동률 사료사업부 식품사업부 사. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 - 당기 (단위:천원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 사용권자산 건설중인자산 합 계 취득가액 기초가액 취득 대체 처분 기말가액 감가상각누계액 기초가액 감가상각비 처분 기말가액 감액손실누계액 기초가액 감액손실 처분 기말가액 정부보조금 기초가액 증가 감소 감가상각비상계 기말가액 기말 장부가액 - 전기 (단위:천원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 사용권자산 건설중인자산 합 계 취득가액 기초가액 취득 대체 처분 기말가액 감가상각누계액 기초가액 감가상각비 처분 기말가액 감액손실누계액 기초가액 감액손실 처분 기말가액 정부보조금 기초가액 증가 감가상각비상계 기말가액 기말 장부가액 (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 사료사업부 본 보고서 작성기준일 현재 생산공정의 생산성 향상을 위한 세부 공사와 펠렛 현장 사무실 천정판넬 설치 및 방수공사, 배합 A라인 317번 정선기 스크린 망 교체작업, 배합 B라인 메인 믹서 내부 리본 용접보강 공사, 공장동 가스 계량기 및 가스 사용량 보정기 교체공사를 진행하였습니다. 또한, 회사자산 및 직원들의 안전을 위해 공장동 보수작업을 진행하였으며, 기타 노후된 기기들의 보수 및 정비를 완료하였습니다. 이외 설비의 신설ㆍ매입계획 등에 관한 사항은 해당사항이 없습니다. (나) 식품사업부 1) 신규 살균기 도입 검토 (진행중) 2) 충진기 검토 4. 매출 및 수주상황 가.
케이씨피드 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

매출실적 - 당사 및 연결대상 종속회사의 매출실적에 관한 사항은 아래와 같습니다. (단위 : M/T, 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 56 기 제 55 기 제 54 기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 사료사업부 제품 배합사료 수 출 내 수 소 계 식품사업부 제품 계란가공 수 출 내 수 소 계 상품 계란오믈렛 수 출 내 수 소 계 비료사업부 제품 비료 내수 소 계 계열화부문 제품 중추 수 출 내 수 소 계 상품 금융 수 출 내 수 소 계 연결조정 합 계 수 출 내 수 합 계 ※ 연결조정효과는 당사 및 연결대상 종속회사간의 매출액에 대한 내부손익 제거 금액입니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 사료사업부 (가) 판매조직 사료사업부_판매조직.jpg 사료사업부_판매조직 (나) 판매경로 사료사업부_판매경로.jpg 사료사업부_판매경로 (다) 판매방법 및 조건 당사에서는 직거래 방식을 통한 판매를 실시하고 있으며, 최근 특약점을 개설하여 영업활동을 넓히고 있으며 특별한 경우(고객의 요청에 의한 주문사료)를 제외한 제품들을 농장 도착도로 판매합니다. 판매가격은 원재료비, 가공비, 운임을 포함해 기준가를 책정하고, 고객들의 대금결제방법과 회전일에 따라 가격을 조정합니다. (라) 판매전략 높은 경영비와 정부의 규제로 인하여 농가의 수익성이 낮아지고 축산업 유지가 어려워짐에 따라 소규모 농장들의 폐업이 잇따랐으나 대규모 농장들은 점차 성장하고 체제 또한 대규모화로 변경되는 추세로 고객들 눈높이도 점차 까다로워지는 등 축산물의 품질은 높이면서 농가 경영에 도움이 되는 사료를 원하는 농장이 증가하고 있습니다. 때문에 당사에는 고객의 needs에 맞는 맞춤형 사료 생산과 더불어 농가경영 개선을 위한 컨설팅 도입을 위해 네덜란드 FIS사와 기술제휴를 진행하였고, CRM도입을 통한 고객만족으로 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 영업직원들의 정기적인 세미나 참석과 교육을 진행함으로써 역량 강화를 통한 농가 수익성 극대화에 최선을 다하고 있으며 계열화 추진을 통하여 계란의 생산, 유통, 가공, 판매의 연계를 통한 안정적인 사료판로를 확보 중입니다. 또한 특약점을 개설하여 체계적인 영업활동을 진행함으로 판매효율 증대 강화에 노력하고 있습니다. 특히 2025년 9월 1일부터 산란계 사육면적 감소 법령시행 예정이며, 사료회사 간 경쟁이 치열해 질 것으로 예상되기 때문에 대응을 준비 중입니다. (2) 식품사업부 (가) 판매조직 식품사업부_판매조직.jpg 식품사업부_판매조직 (나) 판매경로 식품사업부_판매경로.jpg 식품사업부_판매경로 (다) 판매방법 및 조건 식품사업부의 매출 구성비는 24년 4분기 누적 기준 B2B 약 68%, 온라인 채널 약 32% 수준으로 유지되고 있으며, 고단가 전략이 가능한 온라인 비중을 지속적으로 증가시키고 있습니다. B2B매출은 직거래처와 일반대리점 등을 통한 판매 경로로 운영 중입니다. 그 중 일반(지역 내B2B) 대리점이 B2B 전체에서 약 70% 점유율을 차지하고 있으며, 그 외 30% 매출은 직거래처에서 발생하고 있습니다. 대리점의 경우 매출 금액에 따라 담보를 제공받고 채권에 대한 위험요소를 관리 중이며, 그 외 직거래처와 프랜차이즈 공급의 경우 업체 신용도에 따라 선입금 또는 회수일을 지정하여 거래를 운영하고 있습니다. 온라인 채널 매출은 24년 4분기 누적 기준으로 자사몰 64%, 쿠팡 25%, 푸드나무(랭킹닭컴) OEM 9%, 마켓컬리 2% 내외 수준입니다. 온라인 채널은 아이엠에그 1kg 제품을 중심으로 자사몰 위주의 판매에 집중하고 있으며, 24년 3분기 쿠팡 로켓프레시 제품 라인업 확대를 위해 신제품 오랩 난백1kg 출시하여 요리란 브랜드를 통해 추가 B2C 시장을 개척하고 있습니다. (라) 판매전략 판매 전략은 B2B와 온라인 채널을 구분하여 운영하고 있습니다. B2B는 크게 대리점 채널과 직거래처(실수요처)로 구분을 하고 있습니다. 대리점의 경우 대리점 공급가를 운영하고 있으며, 직거래처 중 급식과 프랜차이즈 경로의 경우 고단가 다물량 전략으로 원가 및 손익 경쟁력을 확보하고 있습니다.
케이씨피드 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

주요 납품처는 액란의 품질을 우선시하는 베이커리 공장 및 베이커리 카페 등 로드샵, 학교 급식, 식자재, 식품 프랜차이즈 메뉴의 원료 위주로 거래를 하고 있습니다. 매출만을 늘리기 위한 무조건적인 시장 난입을 지양하고, 수익성을 유지하며 경쟁사 대비 차별화된 공급가 구조를 고수하고 있습니다. 다이어트 시장 수요에 맞추어 다이어트 전용 난백 제품을 기획하는 등 전략적으로 액란 틈새시장 공략에 더욱 집중하여, 액란 전체시장에서 아이엠에그의 입지를 굳혀갈 예정이며 과감하게 마케팅 비용 투자를 하고 있습니다. 온라인 채널은 홍보/마케팅의 지속적인 강화를 통해 꾸준히 성장세를 유지하고 있습니다. 전체 식품사업부 매출 중 고단가의 온라인 매출 비중을 꾸준히 성장시키고 있습니다. 당사는 제품의 품질 안전성을 최우선으로 하는 풀무원 푸드머스와 PB 등급전란1kg (1등급 바른 액상 계란) 공급 건에 대하여 양사 계약 및 납품 관련 제반사항에 대한 협의가 완료되어 2020년 5월부터 납품을 진행하고 있고, 풀무원 액상란을 원재료로 사용하는 OEM공장과도 거래하고 있습니다. (3) 계열화부문(케이씨팜, 케이씨대부파이낸스)당사의 연결대상 종속회사 중 케이씨팜은 경북 의성의 2개동, 약 16만수 규모농장을 2023년 10월말에 매입하여 운영중입니다.케이씨대부파이낸스는 본 보고서 작성일 현재 사업의 내용이 미비하여 판매경로 및 판매방법 등에 대한 중요한 사항은 없습니다. 다. 수주상황본 보고서 작성기준일 현재 장기공급계약 수주현황은 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결회사는 외화표시 매입거래에 따라 환율변동에 의한 위험요인이 상존하고 있으 며, 재무구조의 건전성 및 지속가능한 경영 실현을 목표로 환율변동위험을 중점적으로 관리하고 있습니다. 가. 재무위험요소 (1) 시장위험 (가) 외환위험 연결회사는 환율변동으로 인한 위험 최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 외환관리 원칙으로 하고 투기적 외환관리는 금하며, 필요에 따라 대외적 환율관리기법을 활용하여 환율변동위험을 최소화 합니다. 파생상품거래의 경우 해당 업무에 대한 전결사항을 업무재량권규정에서 제한함으로써 CEO까지 결재를 득해야 합니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 인식된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래 변화는 매출총이익율에 영향을 줄 수 있습니다. (나) 이자율 위험연결회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 일부 차입금의 경우 이자율변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp 변동 시 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기 전기 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 (2) 신용위험신용위험은 연결회사의 Risk 관리정책에 의하여 신용위험 관리, 실시간 Monitoring 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화 및 채권회수율을 높이는 것을 목적으로 관리하고 있습니다. 신용정책은 여신 관리규정, 채권 관리규정 등으로 구성되어 운영및 모니터링됩니다. 고객에 대한 여신부여는 거래처의 외부 신용 등급, 지급 성향, 거래조건, 농장 운영기간, 거래금액 등을 고려한 여신평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 연결회사 규정에 따른 재량권자에 의해서 승인됩니다. 연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 여신/채권관리규정을 운영하고 있고, 거래처로부터 부동산 등을 담보로 제공받고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험 최대 한도는 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 매출채권 손실충당금 기타채권
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장기대여금 대손충당금 합 계 당기 및 전기 중 매출채권 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당기 전기 기초 손실충당금 당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소) 회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액 제각 채권 회수 기말 손실충당금 (3) 유동성위험연결회사는 매 3개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. - 당기말 (단위:천원) 구 분 총계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 매입채무 및 기타채무 단기차입금-Usance 단기차입금-일반 장기차입금 합계 - 전기말 (단위:천원) 구 분 총계 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 매입채무 및 기타채무 단기차입금-Usance 단기차입금-일반 장기차입금 합계 나. 자본 위험 관리연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리목표는 동종업계 수준의 부채비율 유지, 신용등급은 현재수준인 BBB-(한국신용정보(주)의 평가기준)로 유지하는 것입니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 (A) 자본총계 (B) 부채비율 (A/B)(%) 다. 공정가치 측정연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 수준 내 용 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 수준 2 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함 수준 3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) 매출채권 및 기타의 금융자산의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품의 경우 원가로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 연결회사의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다. - 당기말 (단위:천원) 구분 수준1 수준2 수준3 합계 파생금융자산 파생금융부채 - 전기말 (단위:천원) 구분 수준1 수준2 수준3 합계 파생금융자산 파생금융부채 수준2에 해당하는 파생금융자산/부채는 통화선도계약으로써 통화선도가격결정모형에 관측가능한 시장변수를 투입하여 산정하였습니다. 라. 파생상품 등에 관한 사항 당사는 재무상태표일 현재 원재료 수입거래에 대한 환율변동을 상계하기 위해 대구은행과 통화선물환 계약을 체결하고 있습니다. 본 보고서 작성기준일 현재 미결재약정의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원 ) 회사명 거래은행 약정통화 약정환율 계약금액 계약건수 케이씨피드 대구은행 USD 총 계 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 등본 보고서 작성기준일 현재 비경상적인 중요계약은 없습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요당사는 연구개발활동을 통해 기업과 축산농가의 사양성적과 수익개선에 기여하고자 지속적으로 노력하고 있으며, 이에 맞춰 시장환경 변화에 대응하는 합리적이고 과학적인 사료제품 개발과 농장 환경에 적합한 사육기술개발 그리고 농장 서비스 관련 기술개발을 진행하고 있습니다. 또한 활발한 연구개발 활동에 연계하여 연구개발 투자와 핵심 연구인력 확보에 노력하고 있으며, 최근 기술동향 파악과 적용, 미래 핵심기술 확보하기 위한 활동을 진행하면서 R
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역량 강화에도 집중하고 있습니다. (2) 연구개발 담당 조직연구개발팀 소속인원 2 명 (3) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제56기 제55기 제54기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (4) 연구개발 활동 및 실적 1) 연구개발 활동 2) 시장 변화에 대응하는 제품 경쟁력 강화 : 지역 맞춤형 경제형 산란사료 개발 경제형 산란사료 개발 및 공급중 : 산란사료 급여프로그램 정립(고급/주력/경제형 사료) 농가 맞춤형 급여프로그램 지원 및 사료공급 - 원가 경쟁력 확보 및 손익개선 활동 : 지속적인 신규/경제성 원료 발굴 및 적용을 통한 원가절감 사료용 정부양곡 적용을 통한 원가절감(지속) : 주요 원료의 최적 사용량 예측과 구매업무 지원 - 원료/제품의 효율적 품질관리 및 사료 안정성 확보 : 원료 및 제품의 균일한 외관 품질관리 강화 입고원료 품질모니터링 및 제품의 균일한 품질관리 진행 : 정기적인 부두방문 및 주요 도입원료의 품질관리 강화 옥수수 품질 사전점검 및 입자도 관리 장기보관(3개월이상) 원료 안정성 분석 곰팡이 톡신 분석 집중 : 사료 안정성(톡신,중금속) 분석 강화 사료 안정성 관련하여 제품 및 원료 주기적 분석 진행 7. 기타 참고사항 가. 사료사업부 (1) 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책당사에서는 주력 품목인 산란계 사료제품 및 축산물 생산 제품군에 활용을 목적으로 브랜드 이미지 설계, 상표명 등을 산업재산권(상표)으로 출원 등록하여 관리와 거래 고객별 상세정보관리를 위한 고객관계관리(CRM) 시스템을 도입하여 일일거래상황 종합, 제품 만족도 및 클레임 신속대응 등 고객 지향적인 지원체계와 만족도 향상을 위해서 노력하고 있습니다. 또한, 영업직원들의 정기적인 세미나 참석과 교육을 진행함으로써 역량 강화를 통한 농가 수익성 극대화에 최선을 다하고 있으며 계열화 추진을 통하여 계란의 생산, 유통, 가공, 판매의 연계를 통한 안정적인 사료판로를 확보 중입니다. 또한 특약점을 개설하여 체계적인 영업활동을 진행함으로 판매효율 증대 강화에 노력하고 있습니다. 특히 2025년 9월 1일부터 산란계 사육면적 감소 법령시행 예정이며, 사료회사 간 경쟁이 치열해질 것으로 예상되기 때문에 대응을 준비 중입니다. (2) 사업과 관련된 중요한 지적재산권 2007년도 이후 법인명과 기업상징 변경 이후 관련 사업영역에 대한 상표권 및 도메인에 대한 소유권을 확보하여 운영하고 있습니다. (3) 법규, 정부규제에 대한 사항 당사의 배합사료 제조업관련 핵심 법령인 사료관리법중 사료 및 축산물의 위생안전과 관련하여 강화된 법령에 준하여 제품의 품질, 제조생산, 사후관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 2010년말에서 2011년도 초에 걸쳐 국내에 발생한 구제역, 조류인플루엔자 예방과 확산방지를 위하여 사내 역량을 총동원하여 공장 차단방역 강화, 지역방역 및 예찰활동, 거래농가 홍보교육을 전개하였으며, 정부의 지침에 준하여 사료제품 운송의 권역별 구분운송을 시행하였습니다. 질병상황 종료 이후에도 연중 상시 차단방역 활동 프로그램 운영과 지역 행정기관 및 방역관련 감독기관과의 긴밀한 업무협조 체계를 운영하고 있습니다. 2011년도 7월부터 시행된 사료첨가용 항생제 사용중단 관련법령에 준하여, 생산 전제품에 대한 무항생제 적용을 시행하고 있으며, 기능적인 보완을 위하여 축산동물의 질병예방 및 면역력 향상을 위한 제품설계와 대체제 적용, 아울러 축산제품의 안전성확보를 위한 축산농가 대상의 질병방역, 사양관리 교육과 홍보를 강화하고 있습니다. (4) 환경 관련 사항당사의 제조시설, 업무지원 시설의 신축 및 리모델링을 통해서 냉,난방 에너지 효율을 개선하였으며, 유류용 난방보일러를 천연가스용 설비로 전량 대체함으로써 청정연료 사용을 통한 대기 오염 저감을 유도하였습니다. 작업장 안전과 환경 개선을 목적으로 노후건물의 석면자재 전면철거, 분진 유입시설의
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차단작업, 구형 냉각설비의 효율개선을 위한 교체작업, 제품적재장비 로봇자동화, 공장노면보수, 경계지역 토사유출 방지공사, 냉매사용 냉방설비통합, 분진발생 작업장 공기순환기 확보 등을 추진하였습니다. 또한, 원료저장시설의 방수처리 보강 및 제습시설 개선을 통해서 분진 및 폐기물 발생 저감, 보일러 시설보수를 통한 열효율 개선 및 배관 폐기물 발생예방 조치를 시행하였습니다. 나. 식품사업부 (1) 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책 식품사업부의 주력 브랜드인 아이엠에그와 오랩은 브랜드 가치확보와 영역확장을 위해 상표권 27개를 등록하여 관리하고 있습니다. (총 27개 상표권 중 과거 상표 및 포장지 디자인 10개 미연장 처리 및 6개 소멸 완료) 고객관리는 거래처별 상세정보관리를 위해 고객관계관리(CRM) 시스템을 도입하 여 고객 지향적인 지원체계를 운영하고 있습니다. (2) 사업과 관련된 중요한 지적재산권 2017년 9월 법인 합병 이후 관련 사업영역에 대한 상표권 및 도메인에 대한 소유권을 보유하여 운영하고 있습니다. (3) 법규, 정부규제에 대한 사항 식품사업부 관련 핵심 법령인 축산물 및 식품 위생관리법에 준하여 제품의 품질, 제조생산, 사후관리에 만전을 기하고 있으며, 식중독 발생을 예방하기 위해 원료에서부터 완제품까지 공정별 미생물 검사 기준을 강화하여 관리하고 유형별 제품의 안전한 관리를 위해 기술적으로 중요 관리점을 발굴하여 위해요소를 철저히 제어하고 있습니다. (4) 환경 관련 사항 (가) 제품 환경가축의 사육, 축산물의 처리 ·가공 ·유통 및 판매 등에 참여하는 농장 또는 작업장,업소의 각 단계마다 모두 안전관리인증기준을 준수하고 있는 안전관리통합인증제를 획득하여 운영 중에 있습니다. (나) 사업장 환경제조시설 중 설비개선을 통한 생산능력 향상과 유틸리티 가동 시간 최적화를 통하여 제조경비 절감활동 및 유틸리티 유지보수 점검 관리를 실시하고 있습니다. 또한 공장건축물 유지보수 관리 위한 공사를 통하여 건축물 노후 관리하고 있으며 환경관련 대기, 폐수 배출시설 유지관리 운영하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주식회사 케이씨피드 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제 56기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영 향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결기준) (단위 : 백만원,%) 구 분 제56기 제55기 제54기 금 액 증감율 금 액 증감율 금 액 자산총계 부채총계 자본총계 당사의 연결자산은 단기금융자산 및 재고자산 증가로 전년대비 4,637백만원 증가한 103,303백만원이며, 연결부채는 차입금의 감소 등으로 인해 전년대비 1,117백만원 감소한 31,333백만원입니다. 그리고 연결자본은 전년대비 5,754백만원 증가한 71,970백만원입니다. 나. 영업실적(연결기준) (단위 : 백만원,%) 계정과목 영 업 실 적 증감율(%) 비고 제56기 제55기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 물류비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 기타포괄손익 총포괄이익 당기 중 사료 및 식품사업부의 판매 호조 및 계열사 매출액 증대로 매출액은 전년대비 10,382백만원 증가한 102,959백만원, 영업이익은 전년대비 2,048백만원 증가한 8,097백만원입니다. 당기순이익은 전년대비 300백만원 증가한 7,009백만원입니다. 당사의 사업부별 매출내역 및 주요품목의 가격변동추이는 아래와 같습니다. (단위 : 백만원,%) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 사료사업부 제품 배합사료 양계용양돈용축우용기 타 톱플러스 한돈애 하누애 금메추리 식품사업부 제품 계란가공 식 용 아이엠에그 상품 달걀,오믈렛 식 용 계 란 비료사업부 제품 비 료 비 료 봉선화 계열화부문 제품 양 계 식 용 중추, 계란 상품 금 융 금 융 연결조정 합 계 - 사료사업부 (단위 : 원/Ton) 품목 제 56기 제 55기 제 54기 배합사료 하이톱골드 내수 수출 배합사료 톱플러스골드 내수 수출 - 식품사업부 (단위 : 원/kg) 품목 제 56기 제 55기 제 54기 액란 (아이엠에그, 오랩) 내수 수출 당사는 원재료 대부분을 수입에 의존하며 환율 및 원재료 가격에 크게 영향을 받습니다. 이에 따라 재무상태표일 현재 원재료 수입거래에 대한 환율변동을 상계하기 위해 대구은행과 통화선물환 계약을 체결하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사가 체결한 선물환 계약 내역 및 평가손익은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 회사명 거래은행 약정통화 약정환율 계약금액 계약건수 평가이익 평가손실 케이씨피드 대구은행 USD 59건 총 계 59건 3. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 (단위 : 천원) 과목 금액 비고 현금 및 현금성 자산 단기금융상품 나. 자금조달 현황 (1) 단기차입금 보고기간 종료일 현재 연결회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 차입처 종 류 이자율(%) 금 액 당기말 당기말 전기말 대구은행 외 Usance 변동금리 대구은행 원료구매자금 농협 시설자금 농협은행 시설자금 농협은행 시설자금 농협은행 시설자금 대구은행 시설자금 대구은행 시설자금 합 계 (2) 장기차입금 보고기간 종료일 현재 연결회사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 차입처 내역 상환조건 이자율(%) 금 액 당기말 당기말 전기말 대구은행 원료구매자금 2년 만기 일시상환 대구은행 원료구매자금 2년 만기 일시상환 성환축협 사료구매자금 2년 만기 일시상환 농협은행 사료구매자금 2년 만기 일시상환 소 계 차감 : 유동성장기차입금(*) 합 계 ※ 상기의 유동성장기차입금은 단기차입금으로 분류하고 있습니다. 상기 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 금액
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2026년 12월 31일 까지 2027년 12월 31일 까지 2028년 01월 01일 이후 합 계 ※보고기간종료일 현재 연결회사의 장ㆍ단기차입금과 관련하여 연결회사의 토지 등 유형자산 및 투자부동산과 현금및현금성자산 등이 담보로 제공되어 있으며, 연결회사가 가입한 화재보험 및 동산종합보험에 질권 설정되어 있습니다(주석 30참조). 다. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서상의 "연결재무제표에 대한 주석 - 29. 약정사항" 을 참조하시기 바랍니다. 4. 부외거래 해당사항이 없습니다. 5. 그 밖의 투자결정에 필요사항 연결 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다. 2.3.1 연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정보고기간종료일 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 부채가 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 판매로 회계처리 되는 판매후리스에 대하여 후속측정 요구사항을 추가하였습니다. 동 개정사항은 리스개시일 후에 판매자-리스이용자가 계속 보유하는 사용권에 대해서는 판매자-리스이용자가 어떠한 차손익도 인식하지 않는 방식으로 '리스료'나 '수정 리스료'를산정하도록 요구합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품 공시' 개정 동 개정사항은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 공시 목적에 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 한다는 점을 추가합니다. 또한, 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 공시'를 개정하여 유동성위험 집중도에 대한 익스포저와 관련한 정보를 공시하도록 하는 요구사항의 예로 공급자금융약정을 추가하였습니다.해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 2.3.2 당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 외환시장이 정상적으로 작동하지 않을 때 기능통화에 의한 외화거래 보고를 명확히 하기 위해 두 통화간 교환가능성을 평가하는 규정을 추가합니다. 또한, 두 통화간교환이 가능한지를 평가하여 교환가능성이 결여되었다고 판단한 경우, 적용할 현물환율을 추정하는 규정을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기 적용할 수 있습니다. 주식회사 케이씨피드 대표이사 정 한 식, 김 희 철
삼성FN리츠 — 사업보고서 (2025.07)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 1) 부동산투자회사(리츠) 산업의 특성 부동산투자회사(이하 “리츠”)는 부동산 투자회사법에 따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 1960년 미국에서 최초 도입 되었으며, 한국에는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 2001년 처음 도입되었습니다. 이후 리츠의 투자물건이 기업 구조조정 부동산에서 점차 일반 부동산으로 변화하였습니다. 다만 기관투자자 중심의 투자를 벗어나지 못하여 일반국민이 리츠를 통하여 부동산에 투자할 수 있는 기회는 제한적이었습니다. 2018년을 기점으로 당사를 포함한 공모상장 리츠가 본격적으로 출시 되기 시작하여 일반 국민의 리츠투자 기회가 계속 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 2002년 리츠의 총 자산규모는 5,584억원으로 시작하여 2025년 07월말 기준 총 418개의 리츠가 설립되었고 총 자산규모는 108.04조원이며, 이 중 상장리츠는 25개, 총 자산규모 18.08조원 수준입니다. 유형별 리츠 수 및 자산총계(2025년 7월말기준).jpg 유형별 리츠 수 및 자산총계(2025년 7월말기준) 운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계(2025년 7월말 기준).jpg 운용부동산 유형별 리츠 수 및 자산총계(2025년 7월말 기준) 2) 리츠 산업의 성장성 지난 5년간 (2021년 7월~2025년 07월) 리츠 총자산 규모는 약 40.11조원이 증가하였고, 리츠수는 118개가 증가하였습니다. 확정기여(DC)형 및 개인형퇴직연금제도(IRP)의 적립금의 상장리츠 투자 허용, 대체투자 수요의 확대 및 정부의 리츠 활성화 대책과 맞물려 리츠 시장의 성장은 지속 될 것으로 예상됩니다. 리츠 수 및 자산규모 변동추이.jpg 리츠 수 및 자산규모 변동추이 리츠 수 및 자산규모 변동추이(2025년 7월).jpg 리츠 수 및 자산규모 변동추이(2025년 7월) * 자료출처 : 리츠정보시스템(2025년 07월말 기준 통계자료) 3) 관련 법령 또는 정부의 규제 현황 당사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리 부동산 투자회사이며, 국토교통부의 관리 감독하에 운영되고 있습니다. 2018년 7월 26자로 부동산투자회사법 개정안 통과로 부동산투자회사법 개정안 공모의무 면제를 위한 기관투자 비중이 30%에서 50%로 상향되었으며, 2018년 9월 7일자로 퇴직연금감독규정 개정안이 시행되어 확정급여(DB)형 퇴직연금에 한하여 공모상장리츠에 투자할 수 있게 되었습니다. 그리고 2019년 12월 18일자로 근로자퇴직급여보장법 시행규칙 개정안이 시행되어 확정기여형(DC) 및 개인형퇴직연금(IRP)이 간접(퇴직연금상품)방식으로 공모상장리츠에 투자가 가능하게 되었습니다. 유가증권 상장규정 개정으로 비개발 위탁관리리츠의 상장 절차가 간소화되고 리츠 보유 자산에 대한 간주부동산 인정한도가 폐지된 바, 향후 상장 리츠 시장이 보다 확대될 것으로 전망됩니다. 나. 회사의 현황 1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 - 삼성에프엔위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 "당사")는 2022년 7월 26일 설 립된 부동산투자회사(이하 "리츠")로서 2023년 4월 10일자로 한국거래소 유가증 권시장에 상장되었습니다. 당사의 자산관리회사는 삼성에스알에이자산운용(주)으로, 당사는 자산관리회사 내 부동산 투자 및 운용 경험이 풍부한 자산운용 전문인력들의 역량과 체계적인 투자운용시스템을 활용하여 삼성그룹이 보유한 다양한 섹터의 우량부동산과 그 외 투자매력도가 우수한 부동산을 매입하고 포트폴리오를 구성하고 운용하여 주 주분들에게 안정적인 배당을 지급하는 것을 사업 목표로 하고 있습니다. 이를 위한 시작으로, 당사는 지난 2022년 11월 24일 에프엔타워 대치와 순화를 취득하였습니다. 에프엔타워 대치의 주요 임차인은 삼성생명보험㈜ 등 우량한 신용도의 임차인들이 임차하여 사용중에 있습니다. 에프엔타워 순화는
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2002년 준공 이후로 현재 ㈜에스원 본사 사옥으로 100% 사용되고 있습니다. 또한, 최근에는 2024년 09월 24일 에프엔타워 판교을 취득하였고, 에프엔타워 판교는 2014년 준공 이후로 현재 한화시스템㈜ 본사 사옥으로 100% 사용되고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 - 당사는 부동산업을 단일사업으로 영위하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 투자부동산 내역 1) 에프엔타워 대치 - 당사는 삼성생명보험㈜(매도인)와 2022년 11월 11일 에프엔타워 대치를 거래금액 4,811억 2,100만원에 취득하는 부동산매매계약을 체결하였으며, 계약에 의거하 여 2022 년 11월 24일 부동산 매매거래를 종결하여 취득을 완료하였습니다. ① 부동산 현황 [에프엔타워 대치 개요] 구분 내용 소재지 서울특별시 강남구 대치동 891 사용승인일 1995년 10월 14일 (2022년 02월 리모델링) 용도지역/용도지구 도시지역, 일반상업지역, 지구단위계획구역(테헤란로제2지구) 주용도 업무시설 대지면적 연면적 임대전용률 오피스 45.11% / 리테일 56.83% 규모 B6 / 20F 주요 임차인 삼성생명보험㈜ ② 주요 임차인 현황 - 에프엔타워 대치의 주요 임차인은 삼성생명보험㈜, ㈜신세계인터내셔날 등으로 우량한 신용도의 임차인들이 임차하고 있으며, 작성기준일 (2025년 07월 31일) 계약기준 공실률은 0%입니다. 또한, 임대비중이 높은 주요 임차인의 임대차 계약 조건은 다음과 같습니다. [주요 임차인의 임대차 계약 조건](2025년 07월 31일 기준) 임차인 사용층 인상조건 재계약통보(통보기한) 해지시　위약벌 보증금, 임대료, 관리비 조정조건 삼성생명보험㈜ 보증금, 임대료, 관리비 모두 매년 3.5% 인상 6개월전 3개월분의 환산임대료 ㈜신세계인터내셔날 15~16 보증금, 임대료, 관리비 모두 매년 3.5% 인상 6개월전 3개월분의 환산임대료 포스코플로우㈜ 보증금, 임대료, 관리비 모두 매년 3.0% 인상 6개월전 3개월분의 환산임대료 ㈜상상인증권 보증금, 임대료, 관리비 모두 매년 3.5% 인상 6개월전 3개월분의 환산임대료 ㈜뤼이드 임대료, 관리비 모두 매년 3.5% 인상 6개월전 3개월분의 환산임대료 (자료: 당사 제시) 에프엔타워 대치의 주요 임차인인 삼성생명보험㈜, ㈜신세계인터내셔날, 포스코플로우㈜ 등 총 면적의 92.49% 임차하여 사용하고 있습니다. 이러한 주요 임차인을 통하여 안정적으로 임대료를 확보하고 있습니다. 2) 에프엔타워 순화 - 당사는 삼성생명보험㈜(매도인)와 2022년 11월 11일 에프엔타워 순화를 거래금액 1,965억 1,400만원에 취득하는 부동산매매계약을 체결하였으며, 계약에 의거하여 2022년 11월 24일 부동산 매매거래를 종결하여 취득을 완료하였습니다. ① 부동산 현황 [에프엔타워 순화 개요] 구분 내용 소재지 서울특별시 중구 순화동 175 사용승인일 2002년 04월 29일 용도지역/용도지구 일반상업지역, 방화지구, 역사도심(4대문안) 주용도 업무시설 대지면적 연면적 임대전용률 규모 B9 / 20F 주요 임차인 ㈜에스원 ② 임차인 현황 - 에프엔타워 순화는은 준공 이후로 ㈜에스원 본사 사옥으로 100% 사용되고 있으며 , 임대차 계약조건은 다음과 같습니다. [임차인의 임대차계약 조건](2025년 07월 31일 기준) 임차인 사용층 인상조건 재계약통보(통보기한) 해지시위약벌 보증금, 임대료, 관리비 조정조건 ㈜에스원 B1~21 모두 연3%와 인상일 4개월 전일이 속한 월의 전년 동월 대비 소비자물가지수 상승률중 높은 이율을 적용하여 매년 인상 6개월전 3개월분의 환산임대료 (자료: 당사 제시) 3) 에프엔타워 판교 - 당사는 삼성화재해상보험㈜(매도인)와 2024년 09월 20일 에프엔타워 판교를 거래 금액 1,258억 7,000만원에 취득하는 부동산매매계약을 체결하였으며, 계약에 의거 하여 2024년 09월 24일 부동산 매매거래를 종결하여 취득을 완료하였습니다. ① 부동산 현황 [에프엔타워 판교 개요] 구분 내용 소재지 경기도 성남시 분당구 판교역로 188