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II. 9. 기초자산 취득에 관한 사항」에 기재된URL(https://url.kr/tter3b)에서 확인할 수 있고, 투자자명부 확정 이후에는 아티피오 플랫폼에서 로그인 후 해당 내용을 확인할 수 있습니다. 기초자산의 사진에 대한 무단 전재, 복제, 배포는 금지됩니다. 나. 기초자산에 대하여 회사가 조사한 사항 기초자산에 대한 상세한 설명은 다음과 같습니다. 기초자산이 되는 미술품의 생산자와 작품에 대한 안내사항 1) 기초자산의 요약 구분 비고 작가명(생산자): 아야코 록카쿠(AYAKO ROKKAKU) 작품명(고유명칭): Untitled 제작연도(생산연도): 2021년 생산국가(작가국적): 일본 취득가액: (작품 원가): (경매사 수수료): 부가세 포함 취득시기: 2025년 5월 22일 수장고 입고일 기준 보관장소: (주)티엔엘다산아트 (경기도 파주시 재두루미길 268) 기타사항: ㎝ 2) 기초자산에 대한 상세한 설명 가) 작가(생산자)에 대한 상세한 설명 아야코 록카쿠(Ayako Rokkaku)는 정규 미술 교육을 받지 않고 독학으로 자신만의 회화 언어를 구축한 예술가입니다. 2002년 도쿄에서 열린 디자인 페스타(Design Festa)에 참가하며 본격적으로 작가 활동을 시작했으며, 이때부터 그녀의 독창적인 창작방식이 확립되었습니다. 디자인 페스타(Design Festa)는 일본 현대미술의 거장인 무라카미 다카시가 주최한 일본 최대 규모의 아트 박람회로, 프로와 아마추어를 구분하지 않고 누구나 자신의 작품을 자유롭게 전시ㆍ판매할 수 있는 열린 예술 축제입니다. 당시 록카쿠는 완성된 작품을 걸지 않고 현장에서 직접 작업을 선보이는 독특한 방식을 택했습니다. 바닥에 앉아 캔버스 위에 손가락으로 아크릴 물감을 바로 올려 그리는 퍼포먼스는 단순한 회화 제작을 넘어 '즉흥적 회화 행위(Live Painting)'로 평가받으며 관람객의 이목을 집중시켰습니다. 이 경험은 그녀가 이후 전 세계에서 선보이게 되는 '핑거 페인팅(Finger Painting)'기법의 시초가 되었고, 작가의 정체성을 상징하는 시그니처 행위로 자리 잡게 됩니다. 이후 그녀는 아트페어, 갤러리 전시, 해외무대에서도 이 같은 라이브 페인팅 퍼포먼스를 지속적으로 선보이며 대중적 인지도를 확장해왔습니다. 2006년 이후 작가는 암스테르담(Amsterdam), 베를린(Berlin), 포르투(Porto) 등지에서 거주하며 유럽과 아시아를 중심으로 활동 무대를 넓혔습니다. 대표적인 개인전으로는 네덜란드 암스테르담의 얀 반 더 토흐트 미술관(Museum Jan van der Togt, 2019), 슬로바키아의 다누비아나 뫼렌스틴 미술관(Danubiana Meulensteen Art Museum, 2012), 네덜란드의 쿤스트할 로테르담(Kunsthal Rotterdam, 2011) 등이 있습니다. 2023년에는 중국 상하이의 롱뮤지엄(Long Museum, Shanghai)에서 첫 중국 본토 개인전을 성황리에 개최하였으며, 약 70여 점의 회화 및 설치 작품을 선보이며 아시아 시장 내 인지도를 크게 확장하였습니다. 2023~2024년에는 서울의 쾨닉 갤러리서울(Konig Galerie Seoul)과 예술의전당 한가람미술관(Hangaram Art Museum, Seoul Arts Center)에서 전시를 진행하였으며, 이 두 전시는 작가의 아시아 내 대중성과 시장 위상을 재확인한 계기가 되었습니다. 쾨닉 갤러리 서울은 2025년 운영을 종료하였으며, 작가는 쾨닉 갤러리 베를린(Konig Galerie Berlin)을 중심으로 전시 활동을 이어가고 있습니다. 또한 베를린 본점은 아트 바젤(Art Basel), 프리즈(Frieze) 등 주요 국제 아트페어를 통해 지속적으로 작가의 대형 신작을 소개하며, 록카쿠는 유럽과 아시아를 잇는 글로벌 동시대 작가로 확고히 자리매김하였습니다. 록카쿠의 작품은 2020년부터 경매 시장에서 높은 가치를 평가받고 있습니다. 특히 2022년 7월, Tokyo SBI 아트옥션에 출품된 Untitled (2017) 작품은 약 1억
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8,400만 엔(당시 환율 기준 약 미화 130만 달러, 한화 약 18억 원)으로 낙찰되며 작가 최고 기록을 경신한 바 있습니다. 2024년 아트넷 뉴스(Artnet News)는 록카쿠를 "초현대미술 시장에서 가장 '수익성 있는(Most Bankable)' 작가 중 한 명"으로 평가하며, 높은 매각률과 지속적인 작품 가치 상승세를 주요 근거로 제시하였습니다. 이러한 결과는 록카쿠의 작품이 단기적 유행이 아닌, 컬렉터 기반의 실질적 수요에 의해 유지되는 시장성을 보유하고 있음을 의미합니다. 동시대 일본 여성 작가 중에서도 가장 안정적이고 성장성이 높은 작가라고 할 수 있습니다. 나) 작품(기초자산)에 대한 상세한 설명 (1) 작품에 대한 상세한 설명 본 기초자산은 일본 출신의 아야코 록카쿠의 2021년작 회화로, 작가 특유의 즉흥성과 감정의 직접성이 응축된 대표적인 대형 평면 회화 작품입니다. 작품은 손가락을 이용해 아크릴 물감을 중첩하여 구축된 화면으로, 손끝의 회전과 두드림이 반복되며 질감과 리듬이 동시에 형성됩니다. 강렬한 색채와 물감의 물리적 질감이 결합된 화면에는, 밝고 생동감 있는 형형색색의 물감이 겹겹이 쌓이며, 그 속에서 커다란 눈을 가진 소녀의 형상이 마치 구름과 꽃, 혹은 꿈결 속 파도에 잠긴 듯 등장합니다. 이 인물은 작가의 회화 세계를 관통하는 상징적 모티프이자, 작가 자신의 내면적 자화상으로해석됩니다. 즉흥적 손끝의 움직임은 단순한 제스처가 아니라 감정의 운동성을 물리적으로 시각화하는 행위로, 본 작품은 그러한 '감정의 흔적'이 가장 완숙하게 구현된 시기의 대표작으로 평가됩니다. 그녀의 작업 방식은 매우 신체적이며, 물감과 손끝의 직접적인 접촉을 통해 감정의 흐름을 화면으로 옮기는 '신체와 회화의 일체화'를 보여줍니다. 어떠한 회화 도구도 사용하지 않으며, 손끝의 압력, 회전, 두드림, 문질러짐만으로 화면 전체를 구성합니다. 이러한 과정에서 물감의 층이 쌓이고 캔버스는 다채로운 질감과 깊이를 가지게됩니다. 화면을 구성할 때 미리 스케치를 하지 않으며, 즉흥적으로 색과 형태를 선택합니다. 이는 감정이 곧 회화로 전이되는 과정을 그대로 드러내는 것으로, 감정의 생생함과 순간성이 그대로 작품에 기록됩니다. 작업 환경 또한 즉흥적 표현을 뒷받침합니다. 작가는 캔버스를 바닥에 펼쳐두고 바닥에 앉거나 무릎을 꿇은 채 손으로 직접 그립니다. 바닥에서 작업하는 행위는 손의 움직임뿐 아니라 팔, 어깨, 몸 전체의 리듬이 화면에 반영되게 하며, 이 신체적 몰입이 그녀의 작품이 가지는 에너지와 리듬감의 근원이 됩니다. 작업실 내부에는 늘 대형 캔버스가 동시에 여러 점 놓여 있으며, 작가는 작품마다 즉흥적으로 다른 색조와 질감을 시도합니다. 물감은 빠르게 마르는 아크릴을 사용하며, 이는 짧은 시간 내 감정의 흐름을 즉시 시각화하기 위한 선택으로 해석됩니다. 록카쿠의 회화는 시각적 결과물뿐 아니라 제작 과정 자체가 하나의 퍼포먼스 행위로 간주됩니다. 실제로 그녀는 유럽 및 아시아 각지에서 라이브 페인팅을 지속적으로 선보여 왔으며, 이 과정이 하나의 전시 형식으로 발전했습니다. 관람객 앞에서 즉흥적으로 손가락으로 그림을 완성하는 행위는 예술의 '창작 순간'을 그대로 공유하는 퍼포먼스로 기능하며, 이는 작품의 본질적 감정성과 직결됩니다. 대형 캔버스 작업에서는 작가의 팔과 손의 움직임이 확장되어 화면 전체가 하나의 리듬으로 진동하는 듯한 에너지를 띠며, 색채와 질감이 어우러진 회화적 공간은 감정의 흔적이자 시간의 축적을 표현합니다. 소재의 측면에서, 록카쿠는 아크릴(Acrylic) 물감을 주 매체로 사용합니다. 아크릴은 빠르게 마르고 겹칠수록 색감이 강렬해지는 재료로, 손끝의 속도감 있는 움직임과 즉흥성을 표현하는 데 최적의 매체입니다. 작가는 주로 캔버스를 사용하지만, 초기에는판지(Cardboard), 종이박스, 나무판 등 일상적인 소재를 작업지로 활용했습니다. 이러한 선택은 회화의 물질적 경계를 허무는 동시에, 예술의 접근성을 대중적으로 확장하려는 시도로도 해석됩니다. 최근에는 캔버스 외에도 세라믹, 설치, 입체
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오브제 등으로 매체를 확장하고 있으며, 아크릴의 투명도와 손의 질감이 결합된 새로운 조형적시도를 이어가고 있습니다. 색채는 록카쿠 작품의 핵심 요소입니다. 그녀는 대체로 명도와 채도가 높은 색을 사용하며, 어린 시절의 기억, 감정, 감각을 상징하는 밝은 파스텔 톤과 강렬한 원색을 혼합하여 감정의 진폭을 표현합니다. 색의 중첩은 감정의 층위를, 질감의 두께는 시간의 흐름을 의미하며, 화면 전체는 마치 유년기의 세계를 재현하는 듯한 몽환적 분위기를 형성합니다. 특히 본 기초자산이 속한 2021년작들은 이전보다 색채의 밀도와채도가 더욱 높아졌으며, 작가가 유럽 체류 이후 보여준 회화적 확장 즉, 감정의 폭발과 해체를 시각적으로 구현한 시기적 전환점을 보여줍니다. 따라서 본 기초자산은 아야코 록카쿠의 창작 세계가 가장 완숙하게 구현된 시기의 대표작으로, 즉흥성과 감정의 직접성이 결합된 작가 고유의 회화적 언어가 뚜렷이 드러나는 작품이라 할 수 있습니다. 다) 작품(기초자산)의 출처(Provenance)와 진위 등에 대한 상세 설명 기초자산의 매도인(케이옥션)은 투명하고 신뢰도 높은 유통 시스템을 통해 건전한 미술 시장 형성에 노력해온 경매회사로 경매작품 검증에 심혈을 기울이고 있습니다. 서면 심의 및 내부감정을 통해 경매 출품 작품을 선정하고 있으며 기초자산은 독일 쾨닉 갤러리에서 2022년 프라이빗 세일로 거래된 후 2025년까지 개인 소장자가 소장하다 케이옥션에 판매 위탁하여 2025년 4월 23일 경매를 통해 당사가 매입하게 되었습니다. 작품 뒷면에는 제작년도와 작가서명(ロッカクアヤコ)이 기록되어 있습니다. 당사는 케이옥션으로부터 기초자산에 대한 보증을 케이옥션의 경매약관에 의하여 제공받습니다. 케이옥션 경매약관 14조 1항 "케이옥션은, 경매물품에 대하여 그 어떠한직접적인 보증도 하지 않는다. 다만, 자선경매에 해당하지 않으면서 미술품인 경매물품(이하 "미술품 경매물품"이라 한다)에 한하여 경매도록에 각 미술품 경매물품에 한하여 그 첫 줄에 굵게 검은색으로 인쇄된 표제사항 (이하 "표제 사항"이라 한다) (관련경매기간 동안 경매장에 전시되는 판매실 또는 케이옥션 홈페이지의 공지 사항에 따라 수정되는 대로)에 대하여 위 미술품 경매물품의 낙찰일을 기준으로, 위 사항이 진정하고 정확하다는 것을 보증한다 (이하 "제한보증"이라 한다)."에 의하여 경매도록에다음과 같이 명시되어 있는 내용에 대한 보증을 제공받습니다. 케이옥션이 제공한 보증서를 첨부합니다. 케이옥션 보증서 10. 케이옥션 보증서.jpg 케이옥션의 약관은 케이옥션의 홈페이지(https://www.k-auction.com/HowTo/MajorClause)와 도록에 공개되어 있으며 당사의 기초자산 낙찰가격(수수료 불포함)이 동일하게 공개되어 있습니다. 당사는 케이옥션으로부터 쾨닉 갤러리의 보증서(Certificate of Authenticity)를 제공받아 확인하였습니다. 보증서에는 본 작품이 작가의 친필 서명과 작품의 거래이력(프로비넌스)가 기록되어 있습니다. 쾨닉 갤러리 보증서(Certificate of Authenticity) 11. 쾨닉 갤러리 보증서.jpg 보증서> 이처럼 기초자산은 케이옥션으로부터 낙찰 사실, 낙찰가격, 그리고 쾨닉 갤러리의 보증서를 제공받았습니다. 쾨닉 갤러리의 보증서는 Verisart의 블록체인 시스템을 통해 발행된 디지털 진품 인증서로, 작가 승인과 갤러리 발행이 모두 검증된 상태를 의미합니다. 기존의 미술시장에서 유통경로(Provenance)를 확인하는 방법으로는 전시, 보증서, 매매이력 등 종이문서를 통해 진위를 확인하는 방식이었습니다. 그러나 당사의 기초자산은 원작자인 아야코 록카쿠가 Verisart의 블록체인 증명서를 통해 발급한 COA를 통해 작품의 발행 시점, 소유권 이력, 작가 승인 내역을 블록체인 상에 통합적으로기록함으로써, 기존 문서 기반의 프로비넌스를 기술적으로 대체합니다. 이를 통해 투자자는 제3자 검증이 가능한 블록체인 탐색기를 통하여 작품의 진위와 유통이력을 직접 확인할 수 있습니다. (1) 블록체인
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기반 디지털 진품 증명서(Certificate of Authenticity) 소개와 시스템 신뢰성 기존의 종이문서들은 분실 및 위조의 위험의 한계가 있었습니다. 하지만 원작자가 직접 승인하여 발행한 디지털 진품 증명서는 블록체인 특성상 한 번 기록된 데이터는 수정, 삭제가 불가능하므로 증명서 위조나 중복 발행이 원천적으로 차단되어 전자공증 데이터와 동일한 기능을 합니다. 발행한 서버 외부에서도 누구나 블록체인 익스플로러를 통해 직접 확인할 수 있으며, 작품의 소유자 변경, 양도, 재판매 등 변동 내역이 블록체인 상에 자동 기록되기에 명확한 소유권 타임라인이 적힌 유통경로(Provenance)를 확인할 수 있어 투자자에게 투명하고 신뢰높은 정보를 제공할 수 있습니다. Verisart(https://verisart.com/)는 Christie's, Phillips 등 주요 경매사 및 갤러리와 제휴를 맺은 글로벌 예술품 인증 플랫폼으로, 작품의 주요 정보를 암호화된 디지털 지문(해시값)형태로 만들어 비트코인 블록체인 (OP_RETURN 필드)에 등록합니다. 비트코인 블록체인은 전 세계에 분산된 수많은 컴퓨터들이 동시에 데이터를 기록하고 검증하는 공용 디지털 장부로, 하나의 기관이나 서버가 정보를 관리하는 것이 아니라 해당 해시값의 정보를 모두가 볼 수 잇고 공유할 수 있어 누구도 임의로 데이터를 수정하거나 삭제 할 수 없어 시스템의 신뢰성이 높습니다. (2) 기초자산의 정보가 등록된 해시값 정보 11. 쾨닉 갤러리 보증서2.jpg 증명서> Verisart 증명서 해시값을 통해 해당 증명서는 쾨닉 갤러리를 통해 Verisart 플랫폼 상에서 발급된 것을 확인 할 수 있습니다. Verisart의 인증 체계상 "Creator Authorised" 표시는 작가가 작품의 메타데이터 등록 및 증명서 발행을 직접 승인했음을 의미하며 의미합니다. 이는 디지털 서명과 동일한 효력을 갖고, 작가의 승인 하에 발행된 진품임을 입증합니다. 또한 블록체인 타임스탬프는 전자문서법상 서류 발행시점을 증명할 수 있는 법적 효력을 가지며, 투자자는 Verisart 증명서 및 블록체인 탐색기를 통해 직접 작품의 진위와 소유 이력을 확인할 수 있습니다. 이를 통해 투자자와 감독기관 모두가 제3자 검증이 가능한 투명한 진위 관리 체계를 이용할 수 있습니다. 라) 작품의 희소성과 데이터를 통한 비교가치 기초자산은 아야코 록카쿠가 2021년에 제작한 캔버스 작품입니다. 동시기에 제작된 작품이 공개시장에서 거래된 기록은 당사가 아트프라이스를 통해 제공받은 거래기록을 확인할 결과 총 10건으로 그 중 낙찰이 확인된 기록은 6건으로 확인되었습니다. 그 중 본 건과 크기가 유사한 작품(180×140 ㎝ )은 2022년 크리스티 홍콩경매에서 130만달러, 한화 약 18억원에 금액에 판매되어 상위 판매가에 위치하고 있음을 확인할 수 있었습니다. 12. 아야코 록카쿠의 2021년 작품 거래기록.jpg 2021년 작품 거래기록> 또한, 기초자산과 유사한 시기에 제작된 회화 작품들은 2025년 1월 쾨닉 갤러리(KONIG Gallery)에서 열린 록카쿠의 개인전과 9월 갤러리 델라에브 (Gallery Delaive)를 통해 프리즈 키아프 서울에 출품되었습니다. 작가의 작품은 주요 전속 갤러리를 통해1차시장에서 지속적으로 유통되고 있는 것으로 파악됩니다. 당사가 확인한 복수의 자료(갤러리 제공 캡션, 아트페어 부스 현장 문의, 관련 보도자료 등)에 따르면, 이와 유사한 작품들의 1차시장 가격은 미화 30만-50만 달러(한화 약 4-7억 원) 수준에서 형성되어 있는 것으로 조사되었습니다. 아트페어 판매처 작품정보 판매가(USD) $320,000 개인전 본 분석은 기초자산의 시장 내 위치와 도상별 상대적 희소성에 대한 정성적 참고자료입니다. 작품의 희소성이 가격 상승이나 수익률로 직결되지 않으며, 투자자는 이와 같은 점을 충분히 유의하여 판단해야 합니다. 3) 기초자산에 대한 매매계약: [기타첨부] 매매서류참조 경매를 통한 작품 거래 특성상, 일반적인 양자 간 개별
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매매계약서는 별도로 작성되지 않았습니다. 다만, 본 거래에 대해서는 경매 결과 통보서, 대금 납부 및 송금 확인서, 작품 인수증 등의 공식 문서와 증빙 자료를 통해 매매의 성립 및 소유권 이전에 대한 사실을 입증할 수 있습니다. 또한, 경매를 통한 작품의 매매는 케이옥션의 표준 약관에 따라 이루어지며, 구매자는 해당 약관에 따라 법적 보호를 받습니다. 이는 일반적인 경매 관행으로서, 별도 개별 계약 없이도 매매의 유효성을 확보하는 방식입니다. 4) 기타 기초자산에 대하여 조사한 내역 가) 작품의 전면 사진 및 후면 사진 등 나) 매매서류(매도인 제공) 다) Fact Sheet(매도인 제공) 라) Condition Report(매도인 제공) [저작물의 보호를 위한 조치] ■ 상기 조사한 내역들 중 저작권법에 의하여 보호되는 기초자산의 복제물에 해당하는 기초자산의 사진들 일체, 보증서, Fact Sheet, Condition Report, 기타 저작물의 복제물로평가될 수 있는 부분들은 아래 기재된 URL에서 열람하실 수 있습니다. 당사는 본 투자계약서에서 기하여 모집되는 투자계약증권의 증권신고서와 투자설명서에 [기타 첨부]로 표시된 서류들을 첨부하여 제출하는 방식으로 투자자에게 제공할 수 있습니다. ■ 「저작권법」 제35조 제2항 제4호 및 동법 동조 제3항 등의 취지에 따라, 본 투자계약서에 기한 투자계약증권의 모집이 종료된 이후에는, 확정된 투자자 명부에 기재된 투자자에 한하여 투자자명부에 기재된 투자자인 지 여부를 확인할 수 있는 로그인 등의 절차를 거쳐 열람하게 할 수 있습니다. ■ 본 투자계약에 의한 투자계약증권의 모집을 위하여 제출되는 증권신고서의 심사과정에서 필요한 경우 저작물의 보호를 위한 조치는 변경될 수 있으며, 당사는 저작물의 보호를 위하여 추가적인 법률검토의견을 첨부하고, 관계부처에 유권해석을 신청하는 등 합리적 범위에서 저작물의 보호를 위한 조치에 최선을 다합니다. ■ 본 증권신고서에 첨부된 저작물은 투자계약증권의 모집을 통한 판매를 위하여만 이용되고 있으므로, 저작권자의 승인 없이 무단으로 전재ㆍ복제ㆍ배포할 수 없습니다. 5) 열람 가능한 당사 앱 페이지의 URL 주소 6) 기타 가) 공동사업 운영자는 예비투자설명서에 의하여 청약의 권유를 할 수 있는 기간 중 또는 청약기간 중 기초자산의 실물을 전시할 수 있습니다. 나) 기초자산의 전시기간과 전시장소는 증권신고서 또는 당사 앱을 통하여 안내합니다. 또한, 당사가 아래 기초자산이 되는 미술품의 진위에 대한 일반적 진술에 기재한 팩트 시트(Fact Sheet), 컨디션 리포트(Condition Report)는 본 증권신고서에 첨부서류로 포함되어있습니다. 다. 기초자산이 속한 미술품 시장 1) 미술품 시장 유통구조 가) 미술품 유통구조 요약 미술시장에는 일반적인 시장과 마찬가지로 공급자와 소비자, 유통사가 존재합니다. 먼저, 공급자는 작업을 생산해내는 작가이며 소비자는 소장자(컬렉터)입니다. 여기서소장자는 규모에 따라 개인, 기관, 기업으로 좀 더 세분화할 수 있습니다. 다음으로, 유통사의 주요 주체로는 화랑과 경매회사가 있습니다. 화랑은 작가의 작업물인 작품을 소장자에게 전시를 통해 소개하고 판매하는 역할을 하며 이 화랑이 만들어낸 시장을 1차 시장이라고 합니다. 이 1차 시장에서 거래된 작업을 재거래하는 2차 시장이 바로 또 다른 유통사, 경매회사가 등장하는 시장입니다. 경매회사는 중개 플랫폼의 하나로 작품의 재판매를 원하는 위탁자와 구매자를 공개된 장소에 모아 경매사의 호가에 따라 응찰하고 최종 낙찰금액에 판매합니다. 13. 미술품 시장의 유통구조.jpg 유통구조> 나) 개인(딜러) 및 갤러리 개인 미술품 시장은 갤러리, 화상, 아트 페어 및 기타 중개업체의 네트워크로 구성되어 있으며, 일반적으로 거래가 공개적으로 보고되지 않는 사적인 협상을 통해 미술품을 판매합니다. 고급 예술품을 판매하는 갤러리 및 기타 중개업체는 예술가, 비평가, 수집가 등과 광범위한 관계를 맺고 있으며, 각각이 담당하는 예술가의 명성과 판매 가격, 작품의 유통 관리
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등을 통해 작품의 시장 가치를 높이는 것을 목표로 하고 있습니다. 따라서 갤러리는 판매자 선정을 매우 까다롭게 하고 있으며, 미술관과 박물관 등의 기관, 미술관 또는 컬렉션을 운영, 관리 중인 기업을 우선순위에 두고 있으며 개인의 경우 장기간 작품을 소장하고 작품의 출처를 밝힐 가능성이 높은 컬렉터를 선호합니다. 대부분의 개인(딜러) 및 갤러리의 판매는 비밀로 유지됩니다. 2025년 발행된 Art Basel UBS Global Art Market Report에 따르면, 2024년 전 세계 미술 시장에서 갤러리와 개인(딜러)가 차지한 비중은 전체 거래 가치 기준으로 59%에 달했습니다. 이는 전통적인 공개 경매(public auctions) 및 비공개 경매(private sales)를 포함한 경매 부문이 차지한 41%와 대비되는 수치로, 미술 시장의 중심축이 여전히 딜러와 갤러리에 있음을 보여줍니다. 해당 수치는 온라인 및 오프라인 상의 미술품 및 골동품 판매를 모두 포함한 것으로, 주요 프라이머리(Primary)와 세컨더리(Secondary) 마켓을 아우릅니다. 다) 경매 경매 시장은 공개형식으로 예술품 및 기타 수집품을 정기적으로 판매하고 기타 예술 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 일반적으로 경매 시장은 공개 경쟁을 통해 판매 가격이 결정되고 자격을 갖춘 개인이라면 누구나 참여하여 제공된 작품을 구매할 수 있기 때문에 개인판매 시장보다 더 투명하고 개 방적입니다. 경매사가 경매에서 낙찰을 선언하는 가격, 즉 '낙찰가(Hammer Price)'는 위탁자가 실현한 금액이나 구매자가 지불한 가격을 반영하지 않습니다. 낙찰자는 낙찰가 외에도 낙찰가의 15-25%에 이르는 판매수수료(Seller's Commision)인 이른바 '구매수수료(Buyer's Premium)'을 지불해야 합니다. 수수료는 경매회사마다 상이하며 부가세가 추가될 수 있습니다. 위탁자 역시 위탁수수료 0~10%를 제외한 나머지 금액을 돌려받게 됩니다. 경우에 따라 기타 세금이 발생할 수 있습니다. 경매회사는 낙찰 가격과 구매자 프리미엄을 반영한 판매가격을 공개적으로 보고하지만, 일반적으로 구매자가 지불하는 관련 세금, 수수료 및 로열티는 제외하는 경향이 있습니다. 구매자 프리미엄은 경매업체에서 게시하며 주기적으로 업데이트 또는 수정됩니다. 경매의 공개적인 특성은 위탁자에게 특정 위험을 초래할 수 있습니다. 경매에서 계약금액인 리저브 프라이스를 초과하지 못해 낙찰되지 못한 작품은 향후 판매하기가 훨씬 더 어려워지는 경우가 있고 이를 유찰이라고 합니다. 일반적으로 유찰율은 경매 당 약 30%에 달합니다. 2) 미술품 시장 동향 가) 해외 미술품 시장 요약 2025년 상반기 전 세계 미술시장은 팬데믹 이후 형성된 과열 국면이 진정되면서 전반적인 조정 국면에 진입하였습니다. 신뢰할 만한 아트 마켓 리서치 플랫폼인 아트넷(Artnet.net)이 발표한 2025년 상반기 글로벌 미술시장 중간보고서( 에 따르면, 상반기 글로벌 미술품 경매 총액은 전년 대비 8.8% 감소하였으며, 작품 1점당 평균 낙찰가는 6.5% 하락하였습니다. 거래 규모의 축소는고가 작품 중심의 투기적 매입세가 약화된 데 따른 결과로, 시장은 단기 급락이 아닌 구조적 재정렬(Rebalancing) 단계에 진입한 것으로 평가됩니다. 2025년 상반기 기준 초고가(1,000만 달러 이상) 작품 거래액은 전년 대비 43.4% 감소하였으며, 피크였던 2022년과 비교하면 약 80% 축소되었습니다. 반면 100만~1,000만 달러 구간의 매출은 13.8% 증가하여, 주요 컬렉터들이 투기적 유행보다는 안정성과 작가의 장기적 시장성을 중시하는 경향으로 전환하고 있음을 보여줍니다. 카테고리별로는 포스트워·컨템포러리( 부문이 여전히 최대 규모(약 18억 달러)를 유지하였으나 전년 대비 12.7% 감소하였고, 울트라컨템포러리(U 1974년 이후 출생 작가) 부문은 31.3% 급감하였습니다. 반면 인상파ㆍ모더니즘( 은 4.4% 감소에 그치며 안정세를 보였고, 올드마스터( 부문은 전년 대비 24.4%
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증가하며 유일하게 성장세를 기록하였습니다. 국가별 거래 규모를 살펴보면, 미국은 약 22억 달러로 세계 1위 시장 지위를 유지하였으며, 중국은 6억6,610만 달러로 급격히 위축되었습니다. 중국의 감소는 부동산 경기 침체와 미중 갈등 심화 등 거시경제 요인에 기인한 것으로 분석됩니다. 영국은 24.5% 하락하며 2년 연속 부진을 이어갔으며, 반면 프랑스는 4.7% 증가하며 유럽 미술시장의 신흥 중심지로 부상하였습니다. 파리는 브렉시트 이후 런던의 거래 공백을 빠르게 흡수하며 고가 및 중저가 시장 모두에서 점유율을 확대하고 있습니다. 14. 2025년 국가별 미술품 총매출.jpg
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) (주11) (주11) V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 (주12) (주12) 2. 자금의 사용목적 (주13) (주13) (주1) 정정 전 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신영증권 보통주 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일 2025년 11월 11일 2025년 11월 06일 2025년 11월 11일 주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜그린광학의 제시 희망공모가액인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜그린광학이 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) 기관투자자, 일반청약자 청약일: 2025년 11월 06일 ~ 07일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 07월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 09일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주7) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%입니다. 상기 인수대가는발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 인수금액의 1.5% 이내에서 대표주관회사에게 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주8) 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 신영증권㈜ 보통주 60,000주 * 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의
그린광학 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주9) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. 주10) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사가 의무 취득해야하는 주식이 발생할 수 있으며 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다. (주1) 정정 후 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 일반공모 인수인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신영증권 보통주 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2025년 11월 06일 ~ 2025년 11월 07일 2025년 11월 11일 2025년 11월 06일 2025년 11월 11일 주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액")의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 16,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜그린광학이 협의하여 1주당 16,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. 주5) 기관투자자, 일반청약자 청약일: 2025년 11월 06일 ~ 07일 (2일간)상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 07월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 09일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주7) 총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 16,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 주8) 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 신영증권㈜ 보통주 60,000주 * 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의
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청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.** 취득금액은 확정공모가액인 16,000원 기준입니다.*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주9) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다. 주10) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사가 의무 취득해야하는 주식이 발생할 수 있으며 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다. (주2) 정정 전 2. 공모방법 금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 일반공모 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 주) 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 14,000원 기관투자자 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 주1) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다. 주2) 『근로복지기본법』 제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다. 주3) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주4) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주7) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 주8)~주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다. "일반기관투자자"란 기관투자자에서 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다. 주8) 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정
그린광학 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다. 주9) 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 주10) 주8)~주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다. 주11) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 주12) 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 일반공모 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 【모집 세부내역】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 일반청약자 14,000원 기관투자자 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 주1) 「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 모집에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다. 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른
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고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은
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자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다. 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. 【벤처기업투자신탁】 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다.
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다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우 「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 (3-2) 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항의 본문 및 제4항을 적용하지 않습니다. 【일임계약자 요건】 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호
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마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다. ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것 (3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 【투자일임회사 수요예측 참여 조건】 ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (3-3) 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 (3-1) 또는 (3-2)의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(4) 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 【신탁회사 수요예측 참여 조건】 ① 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다. ② 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③ 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약자가 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원이상일 것⑤ 신탁회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 수요예측 참여 조건】 ① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이
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300억원 이상일 것 (7) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(8) 상기 (3-1), (6), (7) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다. ① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우 ③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우 (9) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 상기 (6)부터 (8)의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ① (6)에 따라 참여하는 경우 : (6) 각 항 중 어느 하나② (7)에 따라 참여하는 경우 : (3-2) 각 항 또는 (6) 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두③ (8) 제1항 또는 제2항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두④ (8) 제3항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한
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기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 수요예측 참여가 불가합니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 의거 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)한 후, 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 후배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 주6) 주당모집가액 : 대표주관회사인 신영증권㈜와 ㈜그린광학이 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 신영증권㈜와 ㈜그린광학이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주7) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의
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80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주9) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다. 라. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득 【「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 취득 주식수 주당 취득가액 취득총액 비고 신영증권㈜ 60,000주 14,000원 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(14,000원 ~ 16,000원)의 밴드 최저가액인 14,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 주1) 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것 주2) 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것 주3) 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 동 규정에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜가 ㈜그린광학의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다. (주2) 정정 후 2. 공모방법 금번 ㈜그린광학의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 【공모방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 일반공모 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 주) 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고
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일반청약자 500,000주 16,000원 기관투자자 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 주1) 주당공모가액 및 모집(매출)총액은 확정공모가액인 16,000원 기준입니다. 주2) 『근로복지기본법』 제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다. 주3) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주4) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주7) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 주8)~주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다. "일반기관투자자"란 기관투자자에서 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다. 주8) 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다. 주9) 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다. 주10) 주8)~주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다. 주11) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 주12) 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 나. 모집의 방법 등 【모집방법 : 일반공모】 구분 주식수 비율 비고 일반공모 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 【모집 세부내역】 구분 주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 일반청약자 500,000주 16,000원 기관투자자 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 주1) 「근로복지기본법」 제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 모집에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다. 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이
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실시됩니다. 주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 모집과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한
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것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다. 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항4호에 의거
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고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. 【벤처기업투자신탁】 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우 「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이
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지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조1항5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다. (3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 (3-2) 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항의 본문 및 제4항을 적용하지 않습니다. 【일임계약자 요건】 ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다. ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것 (3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 【투자일임회사 수요예측 참여 조건】 ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (3-3) 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 (3-1) 또는 (3-2)의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(4) 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 【신탁회사 수요예측 참여 조건】 ① 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반
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사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다. ② 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③ 신탁계약자가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 신탁계약자가 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원이상일 것⑤ 신탁회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 것1. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 【일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 수요예측 참여 조건】 ① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일 전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 (7) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (6) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(8) 상기 (3-1), (6), (7) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다. ① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우 ③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우 (9) 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 상기 (6)부터 (8)의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 항의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ① (6)에 따라 참여하는 경우 : (6) 각 항 중 어느 하나② (7)에 따라 참여하는 경우 : (3-2) 각 항 또는 (6) 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두③ (8) 제1항 또는 제2항에 따라 참여하는
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경우 : 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두④ (8) 제3항에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1) 제1항부터 제4항까지의 모두 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 요건에 모두 충족하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산, 집합투자재산의 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 수요예측 참여가 불가합니다. 주5) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 의거 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 일반기관투자자에게 배정합니다. 일반기관투자자 잠재 배정물량의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)한 후, 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여