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보현회계법인 — 회계법인사업보고서 (2025.06)

분 공인회계사 기타직원(비공인회계사) 합계 사원 (이사) 소속공인회계사 소계 등록 수습 주사무소 상시근무 비상시 소계 분사무소 상시근무 비상시 소계 합계 2. 사원(출자)ㆍ이사 현황 가. 이사의 경력 현황 (단위 : %) 연번 성명 직위 담당업무 근무기간 개업경력 출자비율 노명환 대표이사 대표이사 4년 9개월 17년 7개월 정유상 이사 회계감사 등 6년 3개월 18년 3개월 김승현 사원 세무용역 등 6년 3개월 15년 4개월 박정호 이사 회계감사 등 2년 8개월 14년 9개월 김철호 이사 품질관리 2년 0개월 30년 2개월 이종호 사원 세무용역 등 4년 5개월 12년 5개월 백승헌 이사 회계감사 등 0년 1개월 17년 8개월 나. 이사의 보수 현황 (1) 경영진 등인 경우, 보수지급금액 (단위 : 천원) 연번 성명 직위 참여지배기구명칭 보수의 종류 보수총액 합 계 주) 개별보수가 5억원 이상인 경우에 한정하며, 당 법인은 해당 사항 없습니다. (2) 경영진 등이 아닌 경우, 보수지급금액 (단위 : 천원) 연번 성명 직위 보수의 종류 보수총액 합 계 주) 개별보수가 5억원 이상인 경우에 한정하며, 당 법인은 해당 사항 없습니다. 다. 이사의 징계내역 연번 성명 직위 징계내역 징계일자 비고 주) 이사의 징계내역은 없습니다. 3. 공인회계사 변동 현황 (단위 : 명) 사무소명 기초인원 증가 감소 기말인원 (주사무소) (분사무소) 합계 4. 소속공인회계사의 경력 현황 (단위 : 명) 사업부문 1년미만 1년이상~ 3년미만 3년이상~ 5년미만 5년이상~ 10년미만 10년이상~ 15년미만 15년이상 합계 회계감사 세무자문 경영자문 기타 합계 5. 사업부문별 인원 및 보수 (단위 : 천원, 명) 구분 2025(당기) 2024(전기) 2023(전전기) 인원 보수 인원 보수 인원 보수 회계감사 세무자문 경영자문 기타 합계 (주1) 인원은 사업연도말 현재 기준이며, 보수는 사업연도 중 발생한 보수로 손익계산서상 급여 및 상여, 퇴직급여를 포함합니다. 6. 전문자격증 소지 현황 (단위 : 명) 구분 전문자격증명 인원 국내 세무사 재경관리사, IFRS관리사 등 국외 AICPA CISA 등 합계 Ⅴ. 손해배상준비금 및 손해배상공동기금 등의 현황 1. 손해배상준비금 및 손해배상공동기금 적립 현황 (단위 : 천원) 구분 기초잔액 당기적립액 당기사용액 기말잔액 당기사용내용 손해배상준비금 손해배상공동기금 계 2. 손해배상책임보험 가입 현황 (단위 : 원) 보험회사명 보험상품명 계약기간 연간보험료 보험금 보장범위 총 보상 한도 1사고당보상 한도 Ⅵ. 최근 3개 사업연도의 감리결과 1. 감사보고서 감리결과 조치일자 조치자 관련회사 감리지적사항 조치내역 회사명 구분 결산기 회계법인 소속공인회계사 2. 감사인 감리결과 구분 조치일자 개선권고사항 개선권고 이행상황 품질관리구성요소 회계법인내 품질에대한 리더십 책임 윤리적 요구사항 업무의 수용과 유지 인적자원 업무의 수행 모니터링 Ⅶ. 최근 3개 사업연도의 소송 현황 (단위 : 천원) 제소일 원고 피고 사건번호 관련회사 제소이유 배상금액 소송결과 계
세코닉스 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 연결회사(이하 당사)는 작성기준일 현재 광학부문과 필름부문으로 구성되어 있으며주요종속회사와는 광학사업부문에 대하여 단일부문을 형성하고 있어 지배회사의 사업내용과 동일합니다. 사업부문 대상회사명 광학 부문 필름 부문 (주)세코닉스 (한국) 가. 산업의 특성 광학 부문은 모바일 카메라 렌즈, 차량용 카메라 렌즈 및 모듈, 소형 프로젝터, Flash Lens, 확산렌즈, 전장용 사출제품 등으로 구성되어 있습니다. 이런 광학 산업은 2000년대 초반 카메라가 휴대폰에 장착되기 시작한 이후 급격한 성장을 이어 왔습니다. 처음에는 VGA급의 카메라로 시작하였으나 점진적인 개발과정을 거쳐 현재는 1억화소까지 개발이 되어 있습니다. 20년 이후 휴대폰 판매량의 성장세는 둔화된 상태이나 최근 휴대폰에는 4~5개의 카메라가 장착되고 있어 휴대폰 판매량 대비 카메라의 수요는 꾸준히 성장하고 있습니다. 차량용 카메라의 경우 미국, 유럽, 일본에서 상용화가 진행된 이후 국내에서도 도입이 시작되었으며 국내 특성상 신규 기술이 적용된 차량에 대한 선호도가 높아 빠른 성장이 이루어졌으며, 전 세계적으로 보행자의 안전에 대한 우려가 증대되고 운전자와 보행자의 안전을 위한 규제가 강화됨에 따라 지속적으로 수요가 증가하고 있습니다. 또한 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 및 자율주행차에 있어 카메라의 중요성이 더욱 높아지고 있어 신규 출시되는 차량에 다수의 카메라가 장착되고 있습니다. 이런차량용 카메라 시장의 높은 성장성은 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 더불어 차량용 카메라 외 광학기술과 차량이 결합되는 기술에 대한 개발속도가 빨라지고 있으며 Adaptive Driving Beam, Communication Lamp 등 광학기술이 적용된 제품이 개발되고 있어 향후 성장이 예상되고 있습니다. 광학 필름 부문은 글로벌 TV시장의 성장둔화로 수량기준의 성장은 정체되고 있으나대화면, 고화질 TV에 대한 고객 요구로 프리미엄 TV 시장의 비중이 빠르게 증가하고 있습니다. TV의 대형화 및 고해상도의 요구로 인해 성능 향상에 필요한 다양한 종류의 필름이 개발되고 있으며 QLED TV 및 심전도 센서용 필름, 3D Film 등 적용분야의 다양화를 비롯하여 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 나. 산업의 위치 당사는 핵심사업인 광학부문에 전념하고 있습니다. 광학부문은 모바일 카메라 렌즈, 차량용 카메라 렌즈 및 모듈, 광학부품 (AR, VR, LED확산렌즈), Head Lamp 및 RearLamp 등 다양한 제품으로 구성되어 있으며 추가로 Optical 필름 부문이 있습니다. 각 부문별, 세부 모델별 생산물량이 상이하며 객관적인 리서치 자료 등을 통한 공식적인 국내시장 점유율을 파악할 수 없습니다. 그러나 당사의 기술과 품질, 생산물량 측면에서 경쟁사들에 비해 상대적으로 비교우위에 있어 우월한 위치를 차지하고 있으며, 이를 공고히 하고자 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 다. 시장여건 및 영업의 개황 ㉠ 스마트폰용 카메라 렌즈시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면, 2020년 전 세계 스마트폰 출하량은 약 13억대로 2019년 대비하여 12%정도 감소한 것으로 집계되었습니다. 이는 COVID-19로 인한 영향으로 2020년 1분기부터 매출의 감소 및 지연이 발생하여 당초 계획보다 큰 폭의 실적 감소가 있었습니다. 이로 인해 본사 및 연결법인의 실적에도 부정적인 영향이 발생하였습니다. 지난 수년간 성장이 지속되던 스마트폰 카메라 연간 출하량이 2020년 감소로 전환되었으나 감소폭 이상으로 2021년 성장이 전망되고 있습니다. 스마트폰 출하량 성장율은 교체주기 연장과 소비자 니즈를 만족하는 혁신성의 부족, 세계경제 불확실성 증대, COVID-19 확산 등의 영향으로 감소세에 있으나 시장환경의 개선을 기대하고 있습니다. 2019년부터 전세계적 추세가 듀얼카메라, 트리플카메라 및 멀티플카메라로 변화가진행되고 있어 스마트폰 판매량 대비 카메라 채용수가 증가함에 따라 카메라 부품업체의 연단위 성장은 지속될 것으로
세코닉스 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

예상되고 있습니다. 스마트폰 출하량 전망.jpg 스마트폰 출하량 전망 특히 2020년부터 폴더블폰, 5G 시장의 성장 또한 향후 시장의 성장에 도움이 될 것으로 전망됩니다. 한국, 중국, 일본, 미국 등에서 5G 서비스 상용화 및 확대가 진행되고 있으며 5G 스마트폰 출시 본격화에 따라 글로벌 스마트폰 출하량이 성장세로 전환할 것으로 보여집니다. 카운터포인트리서치에 따르면 5G 스마트폰 출하량이 2024년까지 연평균 30%의 성장율을 전망하고 있습니다. 스마트폰 판매량, 5g 비중.jpg 스마트폰 판매량, 5G 비중 2020년은 1월 시작된 코로나 바이러스의 영향으로 전 세계 스마트폰 시장의 성장이 정체되었습니다. 당사의 주요고객인 삼성전자의 경우는 2019년 대비 마이너스 성장을 보여주고 있으며 약 2.7억대 수준의 출하량을 보일 것으로 시장에서 전망하고 있습니다. 다만, 2021년은 3.2억대~3.3억대 정도의 출하량을 기록하며 실적 개선이 가능할 것으로 전망됩니다. 삼성전자 분기별 출하량 전망.jpg 삼성전자 분기별 출하량 전망 당사는 2020년 한 해 동안 상당히 어려운 시간을 보냈습니다. 전방산업인 스마트폰시장의 판매율이 큰 폭으로 감소하였으며 이로 인해 당사의 카메라 렌즈 또한 생산량이 당초 예상보다 크게 감소하였습니다. 해외 종속법인 또한 고객사 셧다운 및 거래처 가동 중단 등의 영향으로 기대에 미치지 못하였습니다. 스마트폰 사업부문은 고정비가 큰 사업으로 상반기 동안 제반 경비를 줄이기 위한 다양한 노력이 있었으며 그 노력의 결과로 3분기 이후 상반기의 침체를 벗어나 다소 회복세를 보였지만 이전 수준으로의 회복은 어려웠습니다.2021년의 경우는 코로나의 영향에서 벗어나 실적이 개선될 수 있도록 노력하고 있습니다. ㉡ 차량용 카메라 렌즈 / 모듈 최근 자동차 기술에 차세대 전기전자, 정보통신, 지능제어 기술을 융합하여 자동차 내외부의 상황을 실시간 인식하여 고안전/고편의 기능을 제공할 수 있는 인간 친화적 자동차등 안전에 대한 기술 개발요구가 증대되고 있으며, 이러한 기대에 부응하기위하여, 유럽의 경우 2017년 유럽신차안전도평가(NCAP)에 LDWS(차선인식), AEB (자동긴급제동) 등 능동안전 시스템이 평가 항목으로 추가되었으며, 2018년부터 의무장착화가 점진적으로 진행되고 있습니다. 북미에서는 미국 도로교통안전국(NHTSA)의 주도로 후방카메라 의무장착화 법안이통과되어 신차에 대한 의무장착이 이루어지는 등 차량용 카메라에 대한 시장이 급격하게 성장하고 있습니다. 고안전, 고편의 기능이 탑재된 자동차 수요의 증가에 따라, 차량용 카메라의 보급이 점진적으로 증가하고 있는 추세입니다. 안전사양에 대한 소비자의 선호도 증가와 주요국가에서 의무장착의 확대로 스마트카와 관련된 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)관련 부품 시장의 높은 CAGR이 전망되고 있습니다. 제목 없음.jpg ADAS 시장규모 및 전망 * 차량용 카메라 시장 전망 차량용 카메라 시장 전망.jpg 차량용 카메라 시장 전망 스마트 안전시스템.jpg 스마트 안전시스템 당사는 2007년 차량용카메라 개발을 시작으로, 국내 차량용 카메라 기술개발의 개척자로서 MEGA급 디지털 카메라, 조향연동카메라, LDWS(차선인식), LKAS(차선유지지원), FCW(전방추돌경고), 이더넷 카메라, HBA(하이빔어시스트), DSW(운전자상태인식), CMS(Camera Monitor System)등의 기술개발을 주도하고 있으며, HUD (헤드업디스플레이)는 이미 완성된 기술을 통해 국내외 고객사와 추가 개발을 진행하고 있으며, 향후 자동차 카메라 수요 증가에 대하여 적극적으로 대비하고 있습니다. 주요 고객사로는 현대모비스, 르노삼성, 미국 젠텍스, 유럽 컨티넨탈, GMDAT, TATA DW 등이 있으며, 이를 바탕으로 미주, 유럽 및 일본 등 해외 자동차 시장 진출 및 After Market으로 영업 확대를 위한 노력을 하고 있습니다. 현재 후방카메라 옵션장착율이 지속적으로 증가하고 있으며 일부 고급차를 중심으로SVM 및 측방카메라, 전방카메라,
세코닉스 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

DSW(운전자상태인식), In-Cabin(차량 내부인식 카메라) 등의 장착율이 증가하고 있습니다. 그리고, 2017년의 사드사태 이후 부진했던 흐름이 2018년부터 점진적으로 개선되고있습니다. 2019년 상반기는 유럽시장의 판매가 다소 저조하였으며, 하반기는 미중 무역전쟁 등의 영향으로 미국시장, 중국시장에 대한 판매가 저조한 흐름을 보였습니다. 그리고 2020년 상반기는 코로나 바이러스 영향으로 전방산업인 완성차 업체의 셧다운이 발생하는 등의 영향을 받았으나 현재 안정적인 생산 및 공급이 이루어지고 있습니다. 현재 시장에서 전기차 및 자율주행차에 대한 기대가 많은 만큼 신규기술이적용된 차량이 많아질 것으로 예상되고 있어 지속적인 실적 개선이 진행될 것으로 전망하고 있습니다. ㉢ 광학부품 피코(PICO)프로젝터는 일반적으로 1인치(2.52센티미터) 이하 크기에 LED를 광원으로 사용하는 초소형 프로젝터를 말합니다. 기존의 프로젝터가 영화상영 및 프리젠테이션용 등에 사용되는 대형제품이 주를 이루었다면 최근 스마트폰 LTE시장의 성장으로 동영상의 이용증가와 하드웨어 발전으로 스마트폰 내장형 프로젝터 혹은 스마트폰용 액세서리형으로 시장이 성장하고 있습니다. 또한 카메라, 캠코더 등의 제품에서 피코프로젝터를 내장하여 모니터 기능을 강화하는 복합형 상품의 증가와 함께 로봇시장 확대로 포터블 기능이 강화된 초소형 프로젝터가 주목 받고 있습니다. 또한, 피코프로젝터용 모듈을 이용한 게임기 개발, Tablet용 피코의 개발 등 신제품에 적용하기 위한 국내외적 노력이 한창 진행되고 있습니다. 최근 광학계 부품은 소형프로젝터에서 VR(가상현실), AR(증강현실)로 변화가 진행되고 있습니다. 당사는 광학 전문 기업으로서 주요 고객사의 VR 제품에 광학용 렌즈를 2015년부터 납품을 진행하였으며 AR 제품으로는 Smart Glass에 적용되는 Near Eye Projector를 PICO 프로젝터로 개발하여 신규 고객사에 2017년말 부터 납품이 시작되었습니다. 현재는 MR(Mixed Reality, 혼합현실)에 대한 개발이 진행되고 있습니다. MR은 VR과 AR의 장점을 혼합한 형태로 현실세계와 가상세계 정보를 결합하여 두 가지 정보를 융합시키는 공간을 만들어내는 기술입니다. 간접체험을 경험할 수있는 의료, 자동차 및 로봇 산업 부문등 다양한 적용분야에 적용 가능합니다. 당사는 광학부품의 신규시장 형성에 발맞춰 다양한 기술개발이 진행되고 있으며 향후 진보된 기술을 적용한 신제품이 당사의 경쟁력을 높여줄 것으로 기대하고 있습니다. 그리고 LED(Light Emitting Diode,발광다이오드)는 전기에너지를 빛에너지로 변환시키는 반도체 광원으로서, 고효율로 빛을 방출하는 반도체소자와 광원모듈을 제조하고, 이를 이용하여 LED조명과 LED응용 융복합 제품을 제조하는 기술 및 관련산업으로서 일반조명 뿐만아니라 노트북, TV등 중대형 LCD와 자동차 조명 등으로 적용범위를 확대하고 있습니다. 이에 당사는 LED조명 뿐만 아니라 TV용 LED제품과 차량용 LED 제품, 휴대폰용 Flash Lens 제품 등을 주요 고객사에 납품하고 있으며, 이들 고객사와 함께 Needs에 맞는 기술개발과 다양한 신규제품 개발에 노력을 경주하고 있습니다. ㉣ 광학필름 사업 시장조사기관인 디스플레이서치에 따르면 OLED TV는 2016년 이후 지속적인 성장을 보이고 있으며 기존 UHD TV 관련 Film의 새로운 기술변화를 통한 초대형, 고품질의 UHD TV시장 확대를 전망하고 있습니다. 당사는 2013년에 독자적인 기술을 바탕으로 OLED TV에 사용되는 Optical Film 개발에 성공하여 주요 고객사에 납품하며 그 기술력을 인정 받았습니다. 2019년 중반부터 8K급 QLED에 적용되는 시인성개선 Film을 양산 시작하였으며 향후 관련 시장성장에 따른 판매량 증가를 기대하고 있습니다. 또한 기존 Deco Film등의 Upgrade를 통해 스마트워치의 심박센서 등 다양화 되고 발전된 기술 개발 및 신제품 개발로주요 고객사와 긴밀한 협력을 통한 매출 증가를
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위하여 최선의 노력을 기울이고 있습니다. ㉤ Lamp 사업 Lamp류의 경우 설계, 개발 및 양산에 있어 상당한 기술을 요하고 있으며, 자동차의안전에 중대한 영향을 주는 주요 부품으로 자리잡고 있습니다. 2016년부터 새롭게 시작한 Lamp 사업은 자동차 램프용 Projection Unit Ass'y 및 Fog Lamp Ass'y를 주로 생산하고 있으며 이에 필요한 Glass Lens 성형 및 Mg/Al Die Casting, Al증착, 조립 등 일괄 생산라인을 구축하고 있습니다. 점차 대형화, 전문화, 모듈화 추세로 진행중인 자동차 부품업계의 Trend에 대응하기 위하여 기술연구를 통한 경쟁력 강화 및 노하우를 구축하여 신뢰도를 높이고 경쟁력을 확보하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 에스에이엘의 안정적인 생산력 확보 및 SEKONIX POLAND의 생산 안정화를 통해 점차 당사의 주요 사업부문으로서 자동차 전장부문의 성장을 견인할 것입니다. POLAND 법인은 다양한 차종의 Lamp를 개발대응하고 있으며 체코 및 슬로바키아 시장을 중심으로 유럽시장에 대한 전초기지로서 역량을 확대할 계획입니다. 또한, POLAND 법인의 경우 2018년 하반기부터 매출액이 증가하였으며, 2019년은생산능력 대비 안정적인 매출을 달성하였습니다. 다만, 손익측면이 다소 부족한 부분은 고객사와의 생산협의 그리고 자체 물류 및 공정개선을 통해 개선을 진행하고 있습니다. 2020년 개선된 실적을 위한 노력이 진행되어 왔으나 코로나 바이러스의 영향으로 유럽지역의 고객사 셧다운 등의 이슈가 있어 당초 계획에는 미치지 못하였습니다. 라. 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 광섬유 및 광학요소 제조업 제품 광학렌즈 스마트폰렌즈,프로젝터,차량용카메라외 MU1271 외 상품 광학렌즈 스마트폰렌즈외 MV1419 외 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 :원) 품 목 제 32기 제 31기 제 30기 스마트폰렌즈 MU 등 MQ 등 MV 등 프로젝터 차량용카메라 WE 등 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 품목구분 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비고 광학렌즈외 현금,T/T 원재료 수지 원재료 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제 32기 제 31기 제 30기 광학렌즈외 수지류 주1) 주요 원재료에 대해서만 기재하였습니다. 주2) 고굴절 수지 및 고가 원재료의 사용량이 증가함에 따라 원재료 가격이 증가하였 습니다. 모바일 부문의 원재료와 전장 부문의 원재료의 가격차이로 인해 원재료 가격의 변동성이 발생할 수 있습니다. (1) 산출기준렌즈 가공에 있어 소요되는 원재료 중 수지류 비중이 주요 금액이며, 수입 원재료의 경우 수입일 기준가로 원화산정한 금액입니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산 능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제32기 제31기 제30기 광섬유 및광학요소 스마트폰카메라 본사, 중국베트남 차량용카메라 및projector외 본사 및 중국,폴란드 합 계 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출 방법등 ① 산출기준 A-1. 광학렌즈 생산능력 사출기준 CAPA (단 lens 조립품중 비구면 plastic렌즈의 생산능력 기준) 1shot 당 cycle time : 25초 ·월평균 작업일수 : 25일 ·1shot 당 cavity(평균) : 12개 ∴ 사출기 1대당 연평균 생산 가능 렌즈 수 : (60분×60초)÷25초×20시간×12cavity×25일×12개월 = 10,368,000개 A-2. 스마트폰용 렌즈 조립기준 일 생산량 작업일수 296일 1세트당 가격 938원 생산가능 수량 327,320천개 생산가능 금액 307,320백만원 A-3. 차량용카메라 모듈 등 조립기준 일 생산량 16,000대 작업일수 296일 대당 가격 25,250원 생산가능 수량 4,949천개 생산가능 금액 125,074백만원 ② 산출방법
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기계생산능력 × 가동가능시간 (나) 평균가동시간 일일평균가동시간 월간가동일수 당해가동일수 당해가동시간 나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제32기 제31기 제30기 광섬유 및 광학요소 제조업 스마트폰렌즈 본사, 중국, 베트남, 차량용카메라 및프로젝터외 본사 및중국공장폴란드 합 계 (2) 당해 가동률 (단위 : 시간, % ) 품 목 당해가동가능시간 당해실제가동시간 평균가동률 스마트폰렌즈외 차량용 및 프로젝터 렌즈외 합 계 주) 가동가능시간 : 평균가동시간 * 사출기 대수 기준으로 산정 다. 생산설비의 현황 등 (단위 : 백만원) 구분 기초 취득(*1) 처분 감가상각비 대체(*2) 손상 환산손익 기말 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 건설중인자산 사용권자산 합 계 (*1) 당기 취득금액에는 자체 제작한 건설중인자산 4,712백만원이 포함되어 있으며, 감가상각비 중 1,387백만원은 자체 제작한 건설중인자산으로 배부되었습니다.(*2) 건설중인자산과의 대체 차액은 151백만원은 무형자산으로 대체되었습니다.(*3) 연결회사는 당기 중 현금창출단위의 사용권가치 평가를 통해 총 5,450백만원의 손상차손이 발생하였으며, 이 중 2,325백만원은 영업권에 대한 손상차손으로 인식하고 3,125백만원은 건물 및 기계장치에서 손상차손으로 인식하였습니다.(*4) 당기 중 비품의 취득금액은 정부보조금(미수금)으로부터의 대체액이 포함되어 있습니다. 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 제 32기 제 31기 제 30기 광섬유 및 광학요소제조 제품 광학렌즈류 수출 내수 합계 상품 광학렌즈류 수출 내수 합계 합 계 수출 내수 합계 나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직 사업부 구분 구 성 비 고 대표이사 영업본부 총괄임원(2명) 수출영업 해외영업(8명) 내수영업 국내영업(8명) 영업관리 영업관리(3명) (2) 판매경로 구 분 거래처 비 고 수 출 해외 카메라모듈제작업체 당사 영업부에서 직접 판촉 활동함 내 수 국내 카메라모듈제작업체 " (3) 판매방법 및 조건 구 분 대금 결제 조건 회수기준일 수 출 L/C 및 T/T 60일 내 수 현금 및 LOCAL L/C, 전자어음 60일 (4) 판매전략 ① 스마트폰렌즈 : 최근 스마트폰의 증가등 하이엔드급 휴대폰카메라의 증가로 인한 선행기술개발 로 시장에 대응 및 선점하고 고화소, 초소형 제품시장 공략 ② 차량용 카메라 및 차량용 부품 : 국내외 Major 차량용 부품업체 영업 및 선행기술 개발로 빠른 시장대응 및 신시장 개발 ③ 프로젝터용 엔진모듈 : 신규 Projector 제품의 초소형,포터블 제품등의 증가로 영업개시 LED 관련 부품 영업개시 및 해외영업 확대 5. 수주상황 당사를 포함한 연결실체는 사업특성상 고객사와 기본거래계약을 체결하고 고객의 필요수량에 따라 1주일에서부터 3개월 미만의 단기 발주형식으로 통보 받고, 이를 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 않고 있습니다. 또한 현재 기본거래계약 외 건별 공급계약 체결은 이루어지지 않음을 알려드립니다. 6. 시장위험과 위험관리 당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대하여 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.재무위험 관리는 자금부서에서 주관하고 있으며, 사업부, 국외 종속회사와의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 글로벌 재무위험 관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 또한, 재무위험관리에 관한 상세한 사항은 연결주석 "32.재무위험관리"를 참고하시기 바랍니다. 7. 파생상품 등에 관한 사항 가. 연결회사는 당기
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중 수협은행과 원화파생상품 약정을 체결하였습니다. 계약에 따라 고정금리조건부 원화단기차입금의 원리금을 지급하고, 변동금리조건부 외화장기차입금의 원리금을 수취하기로 하였으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원 ) 파생상품종류 계약처 계약일 만기일 계약금액(USD) 약정환율 자산(부채) 누적평가이익(손실) 누적 세후기타포괄이익(손실) 통화스왑 수협은행 나. 연결회사는 전기 중 전환사채를 발행하였습니다. 전환사채에 포함된 전환권 및 조기상환청구권을 전환사채 주계약과 별도로 분리하여 내재파생상품으로 인식한 후 당분기말의 공정가치와의 차액을 파생상품 손익으로 반영하였으며, 전환권의 경우 당반기 중에 전환 수량 및 금액이 확정되어 이를 기타자본잉여금에 대체하였습니다. (단위 : 천원 ) 파생상품종류 계약일 만기일 자산(부채) 누적 평가이익(손실) 누적 기타포괄손실(세후) 상환권 8. 경영상의 주요계약 등 "해당사항 없음" 9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 (가) 명칭 : 광기술연구소, 광전자연구소, 광학필름연구소, 메카센터 (나) 조직도 소 속 담당업무 광기술연구소 연구개발팀 광학기구계사양 설계 검사 및 장비관리 광학계사양 설계, Flare Issue 관리/개발 경통에 대한 표준화 개발, 측정 및 평가 개발제품에 대한 성능 측정 및 평가 렌즈 성능 개발 광전자연구소 SW설계팀 차재용 카메라 SW설계 및 성능 개발 HW설계팀 광학계 카메라 회로 및 SW 개발 및 검증 기구설계팀 차재용 카메라 기구설계 및 개발 카메라렌즈팀 차량용 카메라렌즈 설계 및 성능 개발 광응용팀 광학계제품 응용개발 광학필름연구소 개발팀 광학필름 개발 및 신제품 개발 메카센터 메카팀 금형 기술 연구 및 개발 (2) 연구개발비용 (단위 :천원) 과 목 제32기 제31기 제30기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 나. 연구개발 실적 1) CD, CD-ROM 의 pick up plastic 대물lens 개발 ① 연구기관: ㈜세코닉스, 대우전자㈜, 대영정공㈜, 고등기술연구원 ② 연구결과 및 기대효과 -. 고밀도 기록가능 광 pick up 설계 기술 확보 -. 핵심부품 개발 및 제조 기술 확보 -. 중소 부품업체의 기술력 향상 및 전문업체로서의 육성기반 확보 -. 관련기술의 저변확대 -. 광기기 핵심부품의 수입 대체 ③ 상품화 내용 DVD광픽업용 대물렌즈로 사용 2) CCD/CMOS Image sensor 용 비구면 플라스틱 렌즈 개발 ① 연구기관: ㈜세코닉스 ② 연구결과 및 기대효과 -. 카메라폰의 수요 급증 및 초소형 렌즈 개발로 인한 매출액 증가 -. CIF: 화상통신의 확대로 인하여 수요 급속 증가 -. VGA: 표준화 및 자동화로 가격 down -. 1.3Mega: 자동화를 통한 저가 제품 개발 -. 2Mega: 저가의 고해상도 렌즈 개발 -. 3Mega: 저가 제품 개발 (4P) 및 고해상도 제품 개발 (2G2P) -. 5Mega: AF 기능을 갖춘 고해상도 제품 개발 (2G3P) -. 3배줌 카메라 렌즈 개발 -. 노트북용 카메라 수요 증가 ③ 상품화 내용 -. 핸드폰 카메라 렌즈 -. 노트북용 카메라 렌즈3) DVD 광 Pick up 용 Tracking제어렌즈(회절렌즈) ① 연구기관 : ㈜세코닉스 ② 연구결과 및 기대효과 -. 회절격자의 설계기법과 응용 -. 금형설계 능력 확보 -. 사출 성형 능력 및 평가기술 확보 -. 기타 선진국과 대등한 기술 공급 -. 수입 대체 효과 및 수출 증대 ③ 상품화 내용 DVD 광 Pick up 용 렌즈로 사용 4) 레이저 프린터용 F-Theta 렌즈 개발 ① 연구기관 : ㈜세코닉스 ② 연구결과 및 기대효과 -. F-Theta 렌즈 설계 기술 확보 -. 110×15×15 ㎜크기의 사출능력 및 평가 기술 확보 -. F-Theta 렌즈의
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국산화로 인한 수입대체 효과 및 수출증대 효과 ③ 상품화 내용 레이저 프린터용 렌즈로 사용5) CRT Projection TV 엔진 모듈 개발 (1) 주관기업: (주)세코닉스 참여기업: 디지털옵틱, 엔투에이 위탁연구기관 : 전자부품연구원, 청주대학교, 한국표준연구원 (2) 연구결과 및 기대효과 ① 기술적인 면 -. 고해상도(HD grade) 투사렌즈 설계 기술 확보 -. 초정밀 대구경 플라스틱렌즈 금형설계 및 제작기술 확보 -. 고정밀 플라스틱 경통 설계 및 제작 기술 확보 -. 대형 고정도 플라스틱렌즈 고생산성 성형 및 코팅 기술 확보 -. CRT와 투사렌즈의 고신뢰성 optical coupling 기술 확보 -. 비구면 형상 정밀 측정 및 렌즈 MTF 측정 기술 확보 ② 경제적인 면 -. 전량 수입에 의존하던 핵심 부품의 국산화로 수입대체 효과 및 수출 기여 . 2005년 기준 수입대체 : 년간 500억원, 수출 : 년간 500억원 -. 확보된 기술을 바탕으로 신규모델 시장에 선두 진입 (3) 상품화 내용 -. CRT Projection TV용 엔진 모듈 3기종 상품화 . Pro60 모델 : 5매 구성, 초기 모델 . Pro50 모델 : HD급, 동급 가격경쟁력 현재 최고 . HW65 모델 : Low depth TV용, HD급, 동급 가격경쟁력 현재 최고 . CH 모델 : 저가고기능 모델. 일반용, Low depth TV용, HD급, 동급 가격경쟁력 현재 최고 . SNI, SCI 모델 : 미국, 유럽향 모델. 일반용, Low depth TV, HD급, Hybrid type으로 특화 모델6) DLP Optical Engine Module 개발 (1) 주관기업: (주)세코닉스 위탁연구기관 : 전자부품연구원, 한국표준과학협회, 청주대학교 (2) 연구결과 및 기대효과 가) 기술적인 면 -. 고해상도(Full HD grade) 투사렌즈 설계 기술 확보 -. 고해상도(Full HD grade) 조명렌즈 설계 기술 확보 -. 대형 고정도 플라스틱렌즈 및 Glass 렌즈의 고생산성 성형 및 코팅 기술 확보 -. 형상 정밀 측정 및 렌즈 MTF 측정 기술 확보 나) 경제적인 면 -. 전량 수입에 의존하던 핵심 부품의 국산화로 수입대체 효과 및 수출 기여 -. 확보된 기술을 바탕으로 신규모델 시장에 선두 진입 (3) 상품화 내용 -. 고품질 Full-HD급 DLP TV용 엔진모듈 상품화 -. DLP 프로젝터용 단촛점 및 Zoom 렌즈 상품화 -. DLP 프로젝터용 초소형, 모바일 렌즈 상품화 7) 차재용 카메라시스템 (1) 주관기업: (주)세코닉스 (2) 연구결과 및 기대효과 가) 기술적인 면 -. 초광각,저왜곡, 소형 렌즈 설계기술 확보 -. 역광 보정 설계기술 확보 -. 소형/Low Cost化 설계 -. 전기적 광축 미세조정기능 대응설계 -. 광 Dynamic Range 신호처리 설계기술 -. Wide Spectrum Range Sensitivity 구현 회로 설계 -. Image focus에 대한 온도영향 최소화 --> 정밀 기구 설계 -. 방수카메라 구조설계 -. 소형화/고생산성화 설계 -. 영상(EIAJ CHART)의 FOCUSSING 장비 기술확보 -. 자동차 후진시 기준점(BUMPER LINE) 위치 조정설비 기술 확보 -. 신뢰성 장비(CHAMBER,ESD) 기술 확보 -. 화상 TUNNING 장비 기술 확보 -. 기타(Power Supply,osillosope,decorder,multimeter) 의 기술 확보 나) 경제적인 면 -. 시장의 형성 초기화로 부품이 전량 수입에 의존하고 있어 핵심 부품의 국산화로 수입대체 효과 및 시장 선점의 우위 확보 -. 선진기술 확보를 통한 해외 영업 강화 (3) 상품화 내용 -. 최고급 차량용 Back-view Camera개발 -. Corner-view, Side-view, Front-view, Night-vision Camera 추가 개발8) PDP용 Contrast향상 Film개발 (1) 주관기업: (주)세코닉스 위탁기관: 표준과학연구원 (2) 연구결과 및 기대효과
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가) 기술적인 면 -. Roll to Roll 공정기술 확보 -. 대면적 후막 코팅기술 확보 -. 대면적 Micro 노광 기술 확보 -. PSA 제조 및 Lamination 기술 확보 -. Pattern 설계 기술 확보 -. Waveguide 설계 기술 확보 -. Photo-resist Formulation기술 확보 나) 경제적인 면 -. 전량 수입에 의존하던 핵심 부품의 국산화로 수입대체 효과 및 수출 기여 -. 선진기술 확보로 대면적 광기능성 Film 시장 진입 (3) 상품화 내용 -. 50“, 63”급 대형 PDP TV용 Contrast향상 필름개발 -. 기 확보 기술을 이용한 LCD LED BLU용 확산 sheet 개발 9) 비구면 유리 렌즈 성형용 금형 제작 및 성능향상 기술 (1) 주관기업: (주)세코닉스 위탁기관: 한국광기술원 (2) 연구결과 및 기대효과 가) 기술적인 면 -. 비구면 설계기술과 Glass렌즈 성형용 금형코어 제작기술로 이미지센서의 고화소 기술력 확보 및 디지털카메라에 가까운 성능을 구현하고 소형,경량화 -. 정밀 GMP기술과 초정밀 코어제작 , 코아 연마기술 확보로 플라스틱렌즈 기술 을 혼용하는 Hybrid형 렌즈 기술 확보 나) 경제적인 면 -. 초소형, 초박형 카메라폰용 광학계 개발 및 고화소(8M이상)급의 카메라폰의 영상기술확보를 통한 가격 경쟁력확보 (3) 상품화 내용 -. 고화소급 휴대폰용 카메라 렌즈 개발 -. 10메가 픽셀급 및 10메가픽셀급 화상 통신용 듀얼 카메라 적용 10) 광량 LED국산화를 통한 복합 기능 LED 전조등 개발 (1) 주관기업: 현대모비스(주) 참여기관: 삼성LED, 세코닉스, 에이팩, 디페트엠, 세라트론, 한국광기술원, 서울대학교 (2) 연구결과 및 기대효과 가) 기술적인 면 -. 플라스틱 비구면 렌즈 : Audi R8, Lexus LS600 대비 대 구경 플라스틱 비구면 렌즈 개발로 성형성, 치수 정밀도 (25um이내) , 투과율, 성형Cycle 우수한 기술확보 나) 경제적인 면 -. 양산 전 LED 복합기능 전조등의 기술 확보로 양산 개발시 문제점 감소 및 품질 향상 기대 -. 자동차 환경에 대응하는 고 신뢰성, 고광량 LED와 광학 설계기술, 핵심 부품 개발 기술을 통한 건축, 해양, 항곡, 일반 조명 사업 분야에 확대 적용함으로써 새로운 시장 개척, 일자리 창출, 수입 대체 효과 (3) 상품화 내용 -. 국내외 대형 고급차종에 LED전조등 적용예정11) LED기반 연출용 Digital 조명 기기 개발 (1) 주관기업: (주)세코닉스 위탁기관: 한국조명기술연구소 (2) 연구결과 및 기대효과 가) 기술적인 면 -. LED 기반 연출용 Digital 조명 기기는 Projection의 Zooming 기능을 도입하여 투영 각도를 자유롭게 변경할 수 있는 최초의 전시용 조명 기기임. 나) 경제적인 면 -. 기존 조명 제품은 환경에 유해한 수은이 들어가는 광원을 많이 이용하고 있으 며 그 효율 또한 매우 낮아 전기 소비의 주요 대상이며 단일 각도로만 투영이 되어 일정 부분만 비출 수 있는 구조이나, 본 조명기기는 LED를 이용 한 저전력 조명 기기로, 에너지 절약 효과가 클 뿐 아니라 친환경 조명기기 이 며 또 Projection Zooming 기능을 활용하기 때문에 특정 부분이 아닌 전시 제품의 크기 등에 따라 비출 수 있는 영역을 변경할 수 있음. (3) 상품화 내용 -. 제품 Display 조명 , 무대 조명, 박물관 조명등에 적용가능 12) LED 광원을 이용한 WVGA급 멀티미디어 UST 피코 프로젝터 개발 (1) 주관기업: (주)세코닉스 위탁기관: 앳폰 주식회사 (2) 연구결과 및 기대효과 가) 기술적인 면 -. DLP(Digital Light Processing)시스템을 기반으로 TI社의 (Texas Instrument) DMD Chipset(Digital Micro Mirror Device)과 고휘도 LED 를 이용하여 WVGA(854*480)급의 고해상력 및 우수한 선명도로 장소제약 없이 10 ~ 130Inch까지 구현 가능한
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단초점(투사비 0.55이하)의 초소형 포터블 디스 플레이 개발 나) 경제적인 면 -. 순수 국내기술력으로 개발하는 최초의 피코프로젝터로 현재 시장내 제품의 95%이상 핵심 광학부품 수입 및 아웃소싱 개발되고 있는점으로 볼때 세계 최초 단초점 피코프로젝터 개발로 국내외 시장 선점 가능. -. 장소 제약 없이 영상구현이 가능하기 때문에 시각적 효과를 이용한 신규시장 창출. (3) 상품화 내용 -. 소형 포터블 프로젝터, 광고용 리어 스크린, 차량용 AV시스템, 완구류등 다양한 분야에 적용가능 13) 주차/차선변경 운전자지원을 위한 고화질 3D-HDR (High Dynamic Range) 카메라 및 통합 영상처리 모듈 개발 (1) 주관기업: (주)세코닉스 참여기관: 현대모비스, 엠아이웨어, 모비넷피아, 이미지넥스트, 오라컴, 솔루션 링크, 자동차부품연구원, 울산대 가) 기술적인 면 -. In Vehicle Network(이하, IVN)과 연계하여 재사용성, 범용성 확장성을 갖는 차량용 SW 플랫폼 기반 영상합성, 영상검출, 영상전송을 종합적으로 수행 할 수 있는 HD-HDR급 카메라, 통합 영상처리 모듈, 교통사고를 미연에 방지 할 수 있는 주차/차선변경 운전자지원 시스템 기술 개발 나) 경제적인 면 -. 사업 추진을 통해 산출되는 핵심 HW요소 기술인 HD급 HDR 카메라 Ass'y 개발과 시스템 통합을 위한 통합영상처리 ECU모듈의 상용화 개발, 핵심 SW 요소 기술인 HDR 카메라 영상 보정 기술 및 광축조정 기술 개발을 추진하고, HD급 HDR 카메라 및 통합 영상처리 모듈 제품 상용화를 위한 양산신뢰성 평가 및 고도화 추진. (2) 상품화 내용 -. HD-HDR 카메라를 포함한 통합 영상처리 시스템형태로 국내외 고급차종에 적용중이며, 향후 해외OE 자동차 생산 회사에 납품할 수 있도록 제품 생산력 및 성능 추가 개발 중. 14) 운전자 전방 주시 집중도 향상을 위한 가상 이미지 거리 7.5M 이상 HUD 시스템 개발 (1) 주관기업 : (주)세코닉스 참여기관 : 현대모비스, 그린광학, 에이엔피크리비즈, 퓨전소프트, 서울대학교 산업협력단, 자동차부품연구원 가) 기술적인 면 -. 운전자 전방 주시 집중도 향상을 위하여 최적의 Graphical User Interface Design을 발굴 검증하며 차량 내부정보(In Vehicle Network, 이하 IVN)와 네비게이션 정보, 첨단안전운전지원시스템(Advanced Driver Assistance System, 이하 ADAS) 정보를 통합 표시하는 증강현실 기반의 차량용 HUD 시스템 개발 나) 경제적인 면 -. 첨단운전보조시스템(ADAS)과 융합을 통한 증강현실 기반의 새로운 형태의 HUD를 개발하여 새로운 시장 개척 가능. -. 국산화를 통한 해외 제품 의존도를 낮추며 현재 기술보다 진보된 기술을 통한 시장 확대 및 수출 증대. (2) 상품화 내용 -. 국내외 고급차종에 적용되고 있는 제품을 국산화하여 주요 고객사 및 해외 유수 업체에 수출 진행을 위하여 제품 생산력 및 성능 추가 개발 중. 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [자금조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 보 험 회 사 종합금융회사 여신전문금융회사 상호저축은행 기타금융기관 금융기관 합계 회사채 (공모) 회사채 (사모) 유 상 증 자 (공모) 유 상 증 자 (사모) 자산유동화 (공모) 자산유동화 (사모) 기 타(*) 자본시장 합계 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 기 타 총 계 * 2019년 7월 8일 발행한 전환사채에 관한 사항이며 발행금액 200억원중 주관사 수수료 2억을 제외한 실 조달금액 198억으로 기재하였습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상,예측한 활동,사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되며 다만 이에 국한되지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발행하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 주식회사 세코닉스의 이사회는 2020년01월01일부터 2020년12월31일까지 제32기사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사 경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 회사가 속한 사업환경은 2020년 한해 코로나 바이러스로 인해 힘든 시간을 보냈습니다. 특히 모바일 부문이 상반기 계획대비 저조한 판매로 인해 손익분기점 매출 달성을 하지 못하며 부진한 흐름을 보였습니다. 하반기 들어 회복세로 접어들었으나 상반기의 손실을 만회하지는 못했습니다. 전장부문 또한 상반기 주요 고객사의 셧다운 등으로 인해 계획보다 판매량이 저조하였으나 하반기 들어 빠르게 회복하였으며 고객사의 연말 판매 증가등으로 계획 이상의 실적을 보였습니다. 또한 해외시장의 DSW (Driver State Warning : 운전자상태인식 카메라)등 ADAS (Advanced Driver Assistance Systems : 첨단운전자 지원 시스템) 카메라 채용증가, 글로벌 OE 및 Tier1을 대상으로 한 영업확대 등 성장을 위한 다양한 활동이 지속되고 있습니다. 해외 종속법인은 당사의 주요 생산기지 역할을 수행하기 위하여 설비이전 및 증설, 생산 안정성 확보, 고객과의 네트워크 강화 등 점진적인 개선활동이 진행되고 있습니다. 작년 당사는 코로나19 등의 영향으로 매출이 감소하였으며, 이로인해 영업이익 및 당기순이익 또한 감소하였습니다. 특히 코로나19로 인한 급격한 환율변동으로 현금흐름과는 무관한 회계적 비용인 외화환산손실이 증가하였습니다. 2021년은 2020년 감소한 물량의 정상화를 위한 노력이 진행될 예정으로 스마트폰 카메라는 국내외 합산 2억대의 생산을 목표로 하고 있으며, 차량용 카메라부문은 지속적인 점유율 확대 및 해외시장 신규 고객사 승인 계획이 진행될 예정입니다. 차량용 카메라의 해외시장 확대는 중장기적으로 중요한 부분으로 지속적인 노력이 필요합니다. 2018년 유럽의 컨티넨탈 벤더 등록 후 지속적인 고객 및 시장 확대를 위한 노력이 진행되고 있습니다. 이를 위해 당사는 세계적인 품질수준 및 원가경쟁력을 확보하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (1) 영업실적 당사의 최근 3사업년도의 연결영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 과 목 영 업 실 적 제 32기 제 31기 증감액 매 출 액 매 출 원 가 매 출 총 이 익 판 매 관 리 비 영 업 이 익
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법인세차감전순이익 당 기 순 이 익 당사의 2020년 매출은 전년 대비 19.9% 감소한 3,703억원을 달성하였으며, 영업이익은 전년 대비 179억원이 감소하였습니다. 2020년은 COVID-19의 영향으로 1분기부터 매출의 감소 및 지연이 발생하여 당초 계획보다 큰 폭의 실적 감소가 있었으며, 이로 인해 본사 및 연결법인의 실적이 부진하였습니다. 상반기 대비해서 하반기부터 회복세를 보였으나 상반기의 손실을 만회하지는 못하였습니다. (2) 재무상태 가. 연결요약재무상태 (단위 : 원) 구 분 제 32기 제 31기 증감액 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 당사의 재무상태를 살펴보면 유동자산은 본사와 종속법인간 거래에서 발생한 매출채권 및 미수금 등의 증가로 전기대비 2.2% 증가한 1,597억원이며, 비유동자산은 유형자산 및 무형자산 감소 등으로 전기대비 8.7% 감소한 1,810억원으로 자산총계는전기대비 3.9% 감소한 3,407억원이 되었습니다. 한편 유동부채는 단기차입금 증가 및 장기차입금 유동성 대체, 전환사채의 단기 대체 등으로 전기 대비 44% 증가한 2,344억원이며, 비유동부채는 장기차입금 430억 감소, 전환사채의 단기대체 등으로 전기대비 71% 감소하여 246억원이 되었습니다. 자본총계는 전환사채의 주식전환에 따른 자본증가 및 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 전기대비 23.2% 감소한 817억원이 되었습니다. 나. 주요재무비율 구 분 제32(당)기 제31(전)기 비 고 비율(%) 비율(%) 총자산증가율 7.1%P 증가 유 동 비 율 27.8%P 감소 부 채 비 율 83.6%P 증가 당사의 유동자산 중 유ㆍ무형자산의 감소로 총자산이 감소하였으며, 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 인한 자본총계 감소로 부채비율이 증가하였습니다. 실 부채총계는 전기 대비 108억원 증가하였으며, 자본총계는 246억 감소하였습니다. 2020년은 COVID-19의 영향으로 인해 본사 및 해외 종속법인의 매출이 크게 감소하였습니다. 해외 종속법인의 경우 고객사 공장 가동중단 및 부품 조달의 지연 등 본사 보다 더 큰 영향을 받았습니다. 하반기부터 전체적인 개선이 진행되고 있으나 상반기의 손실을 만회하기는 어려웠습니다. 현재 COVID-19의 영향이 없지는 않으나 이를 극복하기 위한 다양한 노력이 진행되고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달 당사는 다양한 사업부문을 영위하고 있으며 모바일 부문의 생산구조를 개선하기 위하여 해외법인에 대한 투자가 진행되었고, 향후 성장가능성이 높은 전장 부문에 대해서도 지속적인 투자가 진행되었습니다. 이 과정에서 보유하고 있던 이익잉여금을 비롯한 상당한 자금이 소요되었으며 이런 영향으로 자금에 대한 유동성이 좋지는 않습니다. 특히, 실적 개선과 더불어 이익구조 개선이 예상되었던 2020년은 COVID-19이라는 전세계적 악재로 인해 개선이 지연되고 있습니다. 2020년 당사의 유동비율은 68.1%로 전년대비 27.8%P 감소하였으며, 부채비율은 317.1%로 83.6%P 증가하여 자금운용에 있어서 여유로운 상환은 아닙니다. 이는 순부채의 증가보다는 당기순손실에 따른 이익잉여금 감소로 인한 자본총계 감소가 더 큰 영향을 주었습니다. 2021년은 계획상 큰 금액의 투자는 계획되어 있지 않아 유동성 문제는 없을것으로 판단하고 있으나 COVID-19의 영향을 배제할 수는 없습니다. 다만, 최근 전기차, 자율주행차 등 자동차 시장의 성장에 대한 기대감이 상당히 높은 상황이며, 당사의 차량용 카메라 시장 또한 이런 환경과 부합하게 성장이 예상되고 있습니다. 당사의 전방산업 흐름 및 고객사의 요구에 따른 Capa 증설 등 시장상황에 따라 추가적인 투자가 발생할 경우 추가로 외부자금조달이 필요할 수 있습니다. 당사는 지속적으로 재무건전성 확보를 위해 최선을 다하고 있습니다. 가. 외부자금조달 요약표 (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 보 험 회 사 종합금융회사 여신전문금융회사 상호저축은행 기타금융기관
세코닉스 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

금융기관 합계 기 타 (*) 총 계 나. 유동성 위험 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 차입금 및 매입채무 등을 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년~2년 2년~3년 3년 초과 합 계 단기차입금 장기차입금 전환사채 매입채무 미지급금 미지급비용 임대보증금 리스부채 합 계 특정차입금은 상환기간이 정해지지 아니하였으므로 만기별 구분내역에서 제외하였고, 파생상품부채는 차입금 및 전환사채의 현금흐름에 포함되어 있어 만기별 구분내역에서 제외하였습니다. 한편, 리스부채는 연도별 실제 리스료지급액을 만기에 따라 표시하였습니다. 당사는 건전한 자금구성을 유지하기 위해 지속적인 차입금 관리를 하고 있으며, 연도별 상환계획에 따른 차입금 감소를 실현할 계획입니다. 다만, 2020년 COVID-19 같은 예측불가능한 문제를 비롯한 전방산업의 산업변화에 따라 차입금 상환계획은 유동적일 수 있습니다. 다. 자금조달 및 차입금 당사는 은행 차입을 통해 자금을 활용하고 있으며 단기차입금 및 장기차입금 현황은 아래와 같습니다. (1) 당기말과 전기말 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 차입처 당기말이자율(%) 금 액 당기말 전기말 국민은행 KEB하나은행 한국씨티은행 우리은행 농협은행 수협은행 현대커머셜 신한은행 산업은행 산업은행 청도 씨티은행(천진) 우리은행(런던) 신한은행(유럽) 수출입은행 산업은행 기업은행 합 계 (2) 당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 종 류 금융기관 이자율(%) 금 액 상환방법 당기말 전기말 시설자금대출 국민은행 분할 및 만기상환 운영자금대출 신한은행 분할상환 에너지절약시설자금대출 기업은행 분할상환 운영자금대출 기업은행 만기일시상환 운영자금대출 산업은행 만기일시상환 무역자금대출 우리은행 분할상환 운영자금대출 농협은행 분할상환 시설자금대출 신한은행(쩐지흥) 시설자금대출 신한은행(빈푹) 분할상환 시설자금대출 신한은행(두바이) 분할상환 시설자금대출 우리은행(런던) 분할상환 일반자금대출 신한은행(폴란드) 분할상환 합 계 차감: 유동성대체 차감 후 잔액 상기와 같이 조달한 자금에 있어서 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있는 경우는 없습니다. (3) 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 상환기간 금 액 1년 이내 2년 이내 2년 이후 합 계 현재 특정차입금 잔액은 전액 정부보조금 등과 관련된 것으로 상환일정이 미정이므로 상환계획에 반영하지 아니하였습니다. 라. 환율변동위험 연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EURO 및 JPY 등이 있습니다. 연결회사는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권 및 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 외화금융자산 외화금융부채 외화금융자산 외화금융부채 USD EUR JPY 합 계 연결회사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 외화 당기 전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 외화금융자산 외화금융부채 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다. 5. 부외거래 (1) 당기말 현재 연결회사는 국민은행
세코닉스 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

등과 총 한도액 120,495백만원 및 USD 11,244천 및 EUR 11,345천의 대출약정을 체결하고 있습니다. 또한, 연결회사는 기업은행등과 총 한도액 USD 4,000 천의 무역금융 약정을 체결하고 있으며, 기업은행과 한도액 39,000백만원의 구매대금 지급 약정 및 5,500백만원의 외상매출채권담보대출 약정을 맺고 있습니다. (2) 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 900백만원의 차입금 지급보증과222백만원의 이행보증을 제공받고 있으며, 차입금 담보 목적으로 지배회사의 대표이사로부터 10,515백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사의 재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었으며, 회계처리기준에 대해서는 [연결재무제표 주석 및 재무제표 주석]에 상세하게 기재되어 있습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 " 특이사항 없음 "다. 법규상의 규제에 관한 사항 " 특이사항 없음 " 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결회사는 당기중 변동금리조건부 외화장기차입금의 환율변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 위해 수협은행과 스왑계약을 체결하였으며, 계약에 따라 고정금리조건부 원화장기차입금의 원리금을 지급하고 변동금리조건부 외화장기차입금의 원리금을 수취하기로 하였습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사가 체결한 스왑계약의 내역과 이에 따라 인식한 자산(부채) 및 손익은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 원) 구 분 내 역 계약상대방 수협은행 계약금액 약정환율 약정이자율 (단위 : 천원) 구 분 금 액 파생상품자산(부채) 파생상품평가손실 세후기타포괄이익
미래에셋증권 — 증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 가. 일반적인 사항 (단위: 원) 회 차 금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제81-1회 주3) 2028년 10월 27일 제81-2회 주4) 2030년 10월 28일 합 계 주1) 본 사채는 2025년 10월 20일 09시부터 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채의 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 미래에셋증권 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 미래에셋증권 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("인수계약서 제3조 19항") "발행회사"는 다음 각호의 경우 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다. (1) "발행회사"는 다음 각호의 경우 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자에게 이를 통지하여야 한다.(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우 (단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다) (마) "발행회사"에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) "발행회사"가 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (자) 기타 사정으로 "발행회사"의
미래에셋증권 — 증권신고서(채무증권)

경영상 중대한 영향을 미치는 사건이 발생하여, "발행회사"가 "본 사채조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 "인수단"이 객관적으로 판단하였을 때 (차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 (2) "본 사채"에 대하여 위 (1)호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자액을 포함)을 지급하여야 하며, 이에 더하여 본조 제 12항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한의 이익이 상실된 날을 그 지급일로 본다. 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액 당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권과 등록기관 당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 한국금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조의 2, 제2항 4호에 의거, 당사는 해당사항이 없습니다.
오스템임플란트 — 증권신고서(합병)

II. 형태 합병등 형태 흡수합병 우회상장 여부 해당사항없음 III. 주요일정 이사회 결의일 2025년 08월 29일 계약일 2025년 09월 01일 주주총회를 위한 주주확정일 2025년 09월 15일 승인을 위한 주주총회일 주식매수청구권행사 기간 및 가격 시작일 종료일 (주식매수청구가격-회사제시) 소규모합병 공고일합병공고 반대주주 반대의사 통지기간변경계약 체결일합병승인을 위한 주주총회 갈음 이사회결의일채권자 이의제출 공고일채권자 이의제출 기간합병기일합병종료보고 주주총회 갈음 이사회결의일합병등기 예정일 2025년 09월 15일2025년 09월 15일 ~ 2025년 09월 29일2025년 09월 30일2025년 11월 28일2025년 11월 28일2025년 11월 28일 ~ 2025년 12월 31일2026년 01월 01일2026년 01월 02일2026년 01월 07일 주1) 본 합병은 「상법」 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회 승인은 2025년 11월 28일 이사회 승인으로 갈음합니다. 주2) 소규모합병 절차에 따라 진행되며 주식매수청구권이 인정되지 않습니다. 주3) 합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사접수(접수기간 : 2025년 09월 15일~2025년 09월 29일)를 위한 주주확정기준일은 2025년 09월 15일입니다. 주4) 「상법」 제526조의 합병종료보고총회는 2026년 01월 02일 이사회결의 개최와 공고 절차로 갈음할 예정입니다. 주5) 상기 합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다. 주6) 2019년 09월 16일 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(「전자증권법」)의 도입에 따라 「전자증권법」제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다. 합병소멸회사의 주요 일정 구 분 오스템글로벌(합병소멸회사) 합병이사회 결의일 2025년 08월 29일 합병계약일 2025년 09월 01일 주주총회를 위한 주주확정일 2025년 09월 15일 합병반대의사 통지 접수기간 시작일 2025년 09월 15일 종료일 2025년 09월 29일 변경 계약 체결일 2025년 09월 30일 간이합병 승인을 위한 이사회 2025년 11월 28일 주식매수청구권 행사 기간 시작일 2025년 09월 30일 종료일 2025년 10월 20일 채권자 이의제출기간 시작일 2025년 11월 28일 종료일 2025년 12월 31일 구주권 제출기간 시작일 2025년 11월 28일 종료일 2025년 12월 31일 합병기일 2026년 01월 01일 합병등기(해산등기) 예정일 2026년 01월 07일 주1) 오스템글로벌(주)의 합병에 대한 반대의사 접수기간(접수기간 : 2025년 09월 15일~2025년 09월 29일)은 합병반대주주의 주식매수청구권 행사를 위해 본건 합병 승인을 반대하는 의사 통지를 접수하는 기간이며, 이를 위한 주주확정기준일은 2025년 09월 15일입니다. 주2) 상기 합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다. 주3) 2019년 09월 16일 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(「전자증권법」)의 도입에 따라 「전자증권법」제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.
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IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 오스템임플란트(주) : 오스템글로벌(주) = 1 : 0.0127869 외부평가기관 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 지급 교부금 등 합병주식의 교부와 단주 매각 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다. 주1) 합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 [제1부 합병의 개요] - [Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거]를 참조하시기 바랍니다. 주2) 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사의 주식(합병소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 본 건 합병의 효력발생 이전에 소유하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 교부하지 않습니다. 주3) 합병신주의 수는 합병소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 결과에 따라 감소할 수 있으며, 발행증권 수량이 변동될 경우 모집(매출)총액 또한 변동됩니다.
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II. 합병 가액 및 그 산출근거 보현회계법인(이하 '본 평가인' 이라 함)은 주권비상장법인인 오스템임플란트㈜ (이하 '오스템임플란트' 또는 '합병법인' 이라 함)와 주권비상장법인인 오스템글로벌㈜ (이하 '오스템글로벌' 또는 '피합병법인' 이라 함)간 합병을 함에 있어 합병법인과 피합병법인 (이하 '합병당사법인' 이라 함) 간 합병비율의 적정성에 대하여 검토하였습니다. 1. 합병의 합병가액 및 비율 구 분 합병회사 피합병회사 회사명 오스템임플란트(주) 오스템글로벌(주) 기준시가 1주당 순손익가치 944,150원 2,070원 1주당 순자산가치 693,677원 11,057원 1주당 상증법상 평가액 합병비율 주당 액면가액 5,000원 10,000원 (*) 합병법인의 순손익가치와 순자산가치를 3:2로 가중평균 후 자기주식 보유분을 반영하여 평가하였습니다. (**) 피합병법인이 부동산보유비율 80%를 초과하여 순자산가치로만 평가하였습니다. 합병존속회사는 합병기일 현재 합병소멸회사의 기명식 보통주식 1주에 대하여 각각 합병 후 존속회사의 기명식 보통주식 0.0127869주를 교부합니다. 2. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 예 근거 및 사유 본 합병은 주권비상장법인간의 합병이기에「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4 및 동법 시행령」제176조의5에 따른 외부평가기관의 평가가 요구되지 않지만, 적절한 합병가액 산정을 위해 자발적으로 외부평가기관의 평가를 받았습니다. 외부평가기관의 명칭 보현회계법인 외부평가 기간 2025년 07월 23일 ~ 2025년 08월 18일 외부평가 의견 합병당사회사가 협의한 합병비율 1 : 0.0127869 는 중요성의 관점에서 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다. 가. 평가기관의 개황 제출일자: 2025년 08월 18일 평가기간: 2025년 07월 23일 ~ 2025년 08월 18일 평가회사명: 보현회계법인 대표이사: 노 명 환 본점소재지: 서울특별시 중구 세종대로 55 나. 평가의 개요 합병법인인 오스템임플란트㈜와 피합병법인인 오스템글로벌㈜는 모두 주권비상장법인으로, 주권비상장법인 간의 합병비율 산정을 위한 평가방법에 대해서는 별도로 정하고 있 는 법률이나 규정이 없습니다. 따라서 본 평가인은 합병당사법인인 오스템임플란트㈜와 오스템글로벌㈜ 간의 합병을 실시함에 있어 법인세법 제52조 및 법인세법 시행령 제89조에 규정된 시가산정방식을 참 고하여 합병법인 및 피합병법인의 1주당 가치를 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다. 다만, 법인세법에서 규정하고 있는 시가가 존재하지 않는 경우, 상증법 제63조 및 동법 시행령 제54조의 비상장주식의 평가방법을 사용하여 합병당사법인의 가치를 산정하여야 합니다. 다. 평가의 결과 (1) 합병비율 평가요약 오스템임플란트㈜와 피합병법인인 오스템글로벌㈜는 모두 주권비상장법인으로, 주권비상장법인간의 합병비율 산정을 위한 평가방법에 대해서는 별도로 정하고 있는 법률이나 규 정이 없습니다. 따라서 '나. 평가의개요' 및 '라. 평가의 방법'에서 설명한 바와 같이 시가가 존재하지 않는 합병당사법인에 대해 상증법상 비상장주식 평가방법을 참고하여 합병가액을 산정하였습니다. 위에서 설명한 방식으로 산정한 합병당사법인의 합병비율 산정 결과는 다음과 같습니다. 구 분 합병회사 피합병회사 회사명 오스템임플란트㈜ 오스템글로벌㈜ 시 가 1주당 순손익가치 944,150원 2,070원 1주당 순자산가치 693,677원 11,057원 1주당 상증법상 평가액 합병비율 주당 액면가액 5,000원 10,000원 (*) 합병법인의 순손익가치와 순자산가치를 3:2로 가중평균 후 자기주식 보유분을 반영하여 평가하였습니다. (**) 피합병법인이 부동산보유비율 80%를 초과하여 순자산가치로만 평가하였습니다. (2) 합병법인인 오스템임플란트(주) 합병가액 산정 합병법인의 순손익가치는 상증법 시행령 제56조 제1항 및 동법 시행규칙 제17조의3 규정에 의해 1주당 최근 3년간의 순손익액의 가중평균액을 산정하고, 이를 상증법 시행령 제54조의
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규정에 의하여 기획재정부령으로 정하는 이자율(순손익가치환원율)로 나누어 산정하였습니다 (단위: 원) 구분 금액 A. 1주당 순손익가치 B. 순손익가치환원율 C. 1주당 순손익가치 [ C = A ÷ B ] 합병법인의 순자산가치는 합병법인이 제시한 재무제표를 토대로 상증법 제60조 내지 제66조의 규정에 의하여 평가하여 산정하였습니다. (단위: 원) 구분 금액 A. 상증법상 순자산가치(①+②) 영업권 포함 전 순자산가치(①) 영업권 평가액(②) B. 평가기준일 현재 발행주식수 C. 1주당 순자산가치( C = A ÷ B ) 합병법인의 영업권 포함 전 순자산가치 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 계정과목 재무상태표 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 비고 현금및현금성자산 매출채권 미수금 위법행위미수금 단기대여금 장기대여금 미수수익 단기금융상품 장기금융상품 보증금 상품 제품 재공품 원재료 부재료 저장품 미착품 선급금 선급비용 장기선급금 장기선급비용 선급부가가치세 반품계약자산 파생상품(단기) 매도가능증권(유동) 매도가능증권(비유동) 지분법투자주식 투자부동산 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공구기구 비품 시설장치 금형 렌탈자산 건설중인자산 영업권 산업재산권 기타의무형자산 리스사용권자산 리스부채(유동) 리스부채(비유동) 이연법인세차 매입채무 미지급금 선수금 선수국고보조금(현금) 예수금 미지급비용 장기미지급비용 임대보증금 단기차입금 장기차입금 유동성장기사채 유동성장기부채 순확정급여자산 미지급법인세 금융보증부채 상품권충당부채 이연매출 온라인충당부채 반품충당부채 보증충당부채 지분법충당금 상증법 시행령 제59조 제2항에 따라 계산한 영업권 환산액에 매입한 무체재산권이 포함되어 있는 경우에는 그 무체재산권의 가액은 별도로 평가하지 아니하되, 해당 무체재산권의 평가액이 영업권의 평가액보다 큰 경우에는 해당 가액을 영업권의 평가액으로 합니다. 상증법 시행령 제55조 제3항 및 동법령 제59조 제2항에 따라 합병법인의 자산가액에 합산하여야 할 영업권 평가액의 산출내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 금액 A. 순손익가치에 의한 평가액 B. 자기자본(순자산가치)의 10% D. 영업권 환산액[(D = C의 현가할인)] E. 매입한 무체재산권의 평가기준일 현재 평가액 F. 영업권 평가액[F = Max(D,E)] 2-1. 현금 및 현금성 자산 상증법 제63조 제4항에서는 예금ㆍ저금ㆍ적금 등의 평가는 평가기준일 현재 예입총액과 같은 날 현재 이미 지난 미수이자 상당액을 가산한 금액에서 소득세법 제127조 제1항에 따른 원천징수세액 상당 금액을 뺀 가액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 합병법인의 현금및현금성자산은 미수이자를 별도 계정으로 회계처리하고 있는 바, 평가기준일 현재 예입총액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 현금및현금성자산 2-2. 매출채권및기타채권 및 장기성매출채권및기타채권 상증법 시행령 제58조 제2항에서는 대부금ㆍ외상매출금 및 받을어음 등의 채권가액과 입회금ㆍ보증금 등의 채무가액은 원본의 회수기간ㆍ약정이자율 및 금융시장에서 형성되는 평균 이자율 등을 감안하여 평가한 가액으로 하되 채권의 전부 또는 일부가 평가기준일 현재 회수 불가능한 것으로 인정되는 경우에는 그 가액을 산입하지 아니하도록 규정하고 있습니다. 또한, 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 대부금 등의 채권가액은 상증법 시행령 제58조 제2항 및 동법 시행규칙 제18조의2 제2항 제1호에 따라 각 연도에 회수할 금액(원본에 이자상당액을 가산한 금액)을 금융기관이 보증한 3년 만기 회사채의 유통수익률을 감안하여 국세청장이 고시하는 이자율(8%)에 의하여 할인한 가액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 합병법인의 경우 평가기준일 현재 회수불가능한 금액인 위법행위미수금을 가액에서 차감하였으며, 장기성매출채권및기타채권 중 원본의 회수기간이 정하여지지 아니하거나 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 대부금 등이 없으며, 미수이자를 별도 계정으로 회계처리하고 있는 바, 명목가액으로
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평가하였습니다. 한편, 관련 대손충당금은 상증법 시행규칙 제17조의2 제4호에 따라 부채가액에서 차감하여 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 매출채권 미수금 단기대여금 장기대여금 미수수익 위법행위미수금 단기금융상품 장기금융상품 보증금 2-3. 재고자산 상증법 제62조 제2항 및 동법 시행령 제52조 제2항 제1호에서는 상품ㆍ제품ㆍ반제품ㆍ재공품ㆍ원재료 기타 이에 준하는 동산 및 소유권의 대상이 되는 동산의 평가는 그것을 처분할 때에 취득할 수 있다고 예상되는 가액(재취득가액)으로, 그 가액이 확인되지 아니하는 경우에는 장부가액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 평가기준일 현재 재고자산의 재취득가액은 확인되지 아니하므로 장부가액으로 평가하되, 관련 평가충당금은 상증법 시행규칙 제17조의2 제4호에 따라 부채가액에서 차감하여 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 상품 제품 재공품 원재료 부재료 저장품 미착품 2-4. 기타유동자산 상증법 시행규칙 제17조의2 제1호에서는 지급받을 권리가 확정된 가액은 이를 자산에 가산하여 계산하고 상증법 시행규칙 제17조의2 제2호에서는 평가기준일 현재 비용으로 확정된 선급비용 등은 자산에서 차감하는 것으로 규정하고 있습니다. 합병법인의 반품계약자산은 평가기준일 현재 지급받을 권리가 확정된 가액이 아니므로 자산에서 차감하였으며, 선급금 및 선급비용과 장기선급금은 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 채권은 존재하지 아니하며 평가기준일 현재 비용으로 확정된 바 없으므로 장부가액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 선급금 선급비용 장기선급금 장기선급비용 선급부가가치세 반품계약자산 2-5. 기타유동금융자산 합병법인이 보유하고 있는 기타유동금융자산은 회사가 보유한 외화차입금 등에 대한 통화선도로 발생한 파생상품으로 구성되어 있습니다. 합병법인의 파생금융상품은 외화자산의 환위험을 회피하기 위하여 보유하는 통화선도 등에 해당하는 것으로서 세무상 인정되는 자산에 해당하므로, 사업연도 종료일 현재의 매매기준율로 환산한 금액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 파생상품(단기) 2-6. 매도가증증권 및 지분법투자주식 평가기준일 현재 합병법인이 보유하는 매도가능증권 및 지분법투자주식은 상장주식, 비상장주식(해외현지법인 포함)에 해당합니다. 상장주식의 경우, 상증법 제63조 제1항 제1호 가목에 의한 상장주식 평가방법에 따라 평가기준일 이전ㆍ이후 각 2개월 동안 공표된 매일의 거래소 최종 시세가액의 평균액으로 평가합니다. 비상장주식의 경우, 상증법 제63조 제1항 제1호 나목에 의한 비상장주식 평가를 수행해야 하나, 동법 시행령 제54조 제3항에 의거, 합병법인이 보유하고 있는 비상장주식의 지분율이 10% 이하인 경우에는 동법 시행령 제54조 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 취득가액에 의하여 평가할 수 있도록 규정하고 있습니다. 다만, 동법 제60조 제1항에 따른 시가가 있으면 시가를 우선 적용하여야 합니다. 합병법인이 보유하는 매도가능증권 및 지분법투자주식 중 시가가 있는 주식 또는 출자지분은 시가로 평가하였습니다. 합병법인이 보유하는 매도가능증권 및 지분법투자주식 중 시가가 없는 지분율 10% 이하의 주식 또는 출자지분은 취득가액으로 평가하였습니다. 또한 합병법인이 보유하는 매도가능증권 및 지분법투자주식 중 시가가 없는 지분율 10%를 초과하는 주식 또는 출자지분은 상증법 제63조 제1항 제 1호 다목에 의한 보충적 평가액과 동법 시행령 제55조 제1항에 따른 장부가액(취득가액에서 감가상각비를 차감한 가액) 중 큰 금액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 종목 지분율 평가방법 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 한스바이오메드㈜(*) 시가법 ㈜디알텍(*) 시가법 어센트-메리츠 상증법상평가 ㈜디알텍 전환우선주(**) 시가법
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부산정보기술사업협동조합 상증법상평가 전문건설공제조합 상증법상평가 ㈜대한치과교육개발원 상증법상평가 오스템글로벌㈜ 상증법상평가 오스템바스큘라㈜ 상증법상평가 오스템올소㈜ 상증법상평가 코잔㈜ 상증법상평가 오스템인테리어㈜ 상증법상평가 오스템파마㈜ 상증법상평가 ㈜메디칼소프트 상증법상평가 오스템대만법인 상증법상평가 오스템독일법인 상증법상평가 오스템러시아법인 상증법상평가 오스템미국법인(***) 시가법 오스템인도법인 상증법상평가 오스템일본법인 상증법상평가 오스템중국법인 상증법상평가 오스템홍콩법인 상증법상평가 오스템싱가폴법인 상증법상평가 오스템말레이시아법인 상증법상평가 오스템태국법인 상증법상평가 오스템호주법인 상증법상평가 오스템인도네시아법인 상증법상평가 오스템베트남법인 상증법상평가 오스템멕시코법인 상증법상평가 오스템필리핀법인 상증법상평가 오스템카자흐스탄법인 상증법상평가 오스템방글라데시법인 상증법상평가 오스템캐나다법인 상증법상평가 오스템광동법인 상증법상평가 오스템튀르키예법인 상증법상평가 오스템몽골법인 상증법상평가 오스템우크라이나법인 상증법상평가 오스템칠레법인 상증법상평가 오스템우즈베키스탄법인 상증법상평가 오스템뉴질랜드법인 상증법상평가 오스템중동법인 상증법상평가 오스템유럽법인 상증법상평가 오스템스페인법인 상증법상평가 오스템프랑스법인 상증법상평가 오스템이탈리아법인 상증법상평가 오스템포르투갈법인 상증법상평가 오스템네덜란드법인 상증법상평가 오스템조지아법인 상증법상평가 오스템콜롬비아법인 상증법상평가 오스템중동내수법인 상증법상평가 이베스트어센트투자조합1호 상증법상평가 (*) 거래소에 주권이 상장된 주식으로 평가기준일 전후 2개월 시가의 평균액으로 평가하였습니다. (**) 거래소에 상장된 주식의 우선주로써 우선주 내용을 감안한 적정한 평가방법을 적용하여야 하나(서면-2023-자본거래-3978, 2024.12.26), 명확한 기준이 없으므로 우선주 발행 법인의 보통주의 시가를 적용하였습니다. (***) 해외비상장주식으로써 평가기준일 전후 6개월 이내 매매가액 중 평가기준일에 가장 근접한 가액을 시가로 보아 평가하였습니다. 2-7. 유형자산 상증법 제60조 및 동법 시행령 제49조에서는 시가(수용가격ㆍ공매가격 및 감정가격 등 포함 )가 존재하는 경우에는 시가로 평가하고, 시가를 산정하기 어려운 경우에는 당해 재산의 종류, 규모, 거래 상황 등을 고려하여 보충적 평가방법에 따라 산정한 가액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 또한 자산을 취득하면서 반환의무 없이 수령한 국고보조금이 있는 경우에는 당해 국고보조금은 자산가액에서 차감하지 아니합니다.(서면-2019-자본거래-4039, 2019.12.19) 합병법인의 유형자산 중 토지, 건물, 시설장치, 기계장치, 차량운반구는 보충적 평가방법에 따라 산정한 가액으로 평가하였습니다. 합병법인이 보유하고 있는 유형자산의 상증법상 평가결과를 요약하면 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 평가방법 투자부동산 보충적평가방법 토지 보충적평가방법(*) 건물 보충적평가방법(*) 구축물 보충적평가방법 기계장치 감가상각 재계산 차량운반구 감가상각 재계산 공구기구 감가상각 재계산 비품 감가상각 재계산 시설장치 감가상각 재계산 금형 감가상각 재계산 렌탈자산 감가상각 재계산 건설중인자산 보충적평가방법(**) (*) 일부 자산은 평가기준일 전후 6개월 이내에 매매가액이 확인되어 해당가액을 시가로평가하였습니다. (**) 건설중인자산은 토지를 포함하고 있으며, 해당 토지는 보충적 평가방법에 따라 평가하였으며, 그 외의 자산은 취득중인 자산으로 장부가액으로 평가하였습니다. 2-8. 무형자산 상증법 시행령 제52조에 따르면 무형자산은 처분할 경우 다시 취득할 수 있다고 예상되는 가액으로 평가하되, 그 가액이 확인되지 아니하는 경우에는 장부가액(취득가액에서 감가상각비를 차감한 가액) 및 「지방세법 시행령」 제4조 제1항의 시가표준액에 따른 가액을 순차로 적용한 가액으로 평가하도록 규정하고 있으며, 같은 법 제66조에서는 저당권 등이 설정된 재산의 경우에는 당해 재산이 담보하는
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채권액과 같은 법 시행령 제52조의 규정에 의한 보충적 평가액 중 큰 금액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 이 때, 상증법 집행기준 62-52-2에 따르면 재취득가액을 확인할 수 없어 장부가액으로 평가할 경우 취득가액에서 차감하는 감가상각비는 회사가 신고한 감가상각방법과 법인세법상의 기준내용연수를 적용하여 계산한 금액으로 규정하고 있습니다. 상증법 제64조 및 동법시행령 제59조 제5항에서는 다음의 금액 중 큰 금액으로 평가하도록 규정하고 있으나, 제2호에 따른 금액을 확인할 수 없어 제1호에 따라 특허권의 기준내용연수으로 재계산한 금액으로 평가하였습니다. 1. 재산의 취득 가액에서 취득한 날부터 평가기준일까지의 「법인세법」상의 감가상각비를 뺀 금액 2. 장래의 경제적 이익 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법으로 평가한 금액 합병법인의 기타의무형자산은 회원권에 해당하며 지방세법에 따른 시가표준액을 사용하되, 해당 금액이 장부가액보다 적은 경우 상증법 시행령 제55조 제1항에 따라 장부가액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 영업권 산업재산권 기타의무형자산 2-9. 사용권자산 및 리스부채, 장기리스부채 합병법인이 K-IFRS 1116 도입에 따라 계상한 사용권자산과 리스부채는 모두 과거 기업회 계기준상 운용리스와 부동산 임대차에 대하여 계상된 것으로 세무상 인정되는 자산과 부채가 아니어서 법인세 세무조정 시 전액 부인되고 있습니다. 리스사용권자산과 리스부채에 대한 상증법상 평가방법은 명시되어 있지 않으나 미확정된 자산 및 부채에 해당하므로 순자산가액에서 차ㆍ가감하여 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 리스사용권자산 리스부채(유동) 리스부채(비유동) 2-10. 이연법인세자산비상장법인의 순자산가치를 계산할 때 기업회계기준에 따라 계상된 이연법인세자산은 상증법 집행기준 63-54-3에 따라 당해 법인의 자산에서 차감하는 것이므로 이연법인세자산은 ‘0’원으로 평가하였습니다.2-11. 매입채무 및 기타채무, 장기매입채무 및 기타채무 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 채권·채무는 각 연도에 회수할 금액(원본에 이자상당액을 가산한 금액을 말함)을 3년 만기 회사채의 유통수익률을 고려하여 기획재정부령으로 정하는 이자율(8%)에 의하여 현재가치로 할인한 금액의 합계액으로 평가하여야 합니다. 합병법인의 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 기타유동부채, 장기미지급금에는 원본의 회수 기간이 5년을 초과하는 채무는 존재하지 아니하는 바, 미지급이자를 별도 계정으로 회계처리하고 있으므로, 해당 부채는 평가기준일 현재 명목가액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 매입채무 미지급금 선수금 선수국고보조금(현금) 예수금 미지급비용 장기미지급비용 임대보증금 2-12. 차입금 상증법 시행규칙 제18조의2 제2항에 의하여 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 채권·채무는 각 연도에 회수할 금액(원본에 이자상당액을 가산한 금액을 말합니다)을 3년 만기 회사채의 유통수익률을 고려하여 기획재정부령으로 정하는 이자율(8%)에 의하여 현재가치로 할인한 금액의 합계액으로 평가하여야 하며, 원본의 회수기간이 5년 이내인 채권·채무는 원본의 가액에 평가기준일까지의 미수이자상당액을 가산한 금액으로 평가합니다. 합병법인의 차입금 중 잔여 차입기간이 5년을 초과하는 차입금은 없으며, 미지급이자를 별도 계정으로 회계처리하고 있는 바, 명목가액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 단기차입금 장기차입금 유동성장기사채 유동성장기부채 2-13. 순확정급여자산 상증법 시행규칙 제17조의 2 제3호에 의하면 평가기준일 현재 재직하는 전 임직원이 일시 퇴직할 경우에 퇴직급여로 지급하여야 할 추계액을 부채에 포함하도록 규정하고 있으므로 퇴직급여충당부채를 차감하고 퇴직급여추계액을 가산하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A)
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평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B)(*) 순확정급여자산 (*) 순확정급여자산에서 확정급여채무를 가산하고 퇴직급여추계액 차감한 가액으로 평가하였습니다. 2-14. 미지급법인세상증법 제17조의 2항 3호 나목에 따라 평가기준일까지 발생된 소득에 대한 법인세액, 법인세액의 감면액 또는 과세표준에 부과되는 농어촌특별세액 및 지방소득세액으로 평가하였습니다.2-15. 기타충당부채 상증법 시행규칙 제17조의2 제4호에 따라 충당금 중 평가기준일 현재 비용으로 확정되지 아니한 것은 부채에서 차감하여야 합니다. 평가기준일 현재 충당부채는 비용으로 확정되지 아니하였으므로 부채에서 차감하여 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상평가액 (C=A+B) 금융보증부채 상품권충당부채 이연매출 온라인충당부채 반품충당부채 보증충당부채 지분법충당금 2-16. 법인세법상 유보 평가기준일 현재 법인세법상 유보금액 중 상증법 규정에 의하여 별도로 평가하는 자산과 관련된 유보금액을 제외한 금액은 순자산가액에 가산합니다. 합병법인의 유보금액 중 순자산에 가감된 항목은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 전체 유보금액 순자산가감액 합계 (3) 피합병법인인 오스템글로벌(주) 합병가액 산정 상증법 시행령 제54조 제4항 제3조에 의거하여 법인의 자산총액 중 부동산 등의 비율이80%를 초과하는 경우 순자산가치로 평가합니다. 피합병법인의 부동산비율은 80%를 초과함에 따라 피합병법인은 순자산가치로 평가합니다. 피합병법인의 순손익가치는 상증법 시행령 제56조 제1항 및 동법 시행규칙 제17조의3 규정에 의해 1주당 최근 3년간의 순손익액의 가중평균액을 산정하고, 이를 상증법 시행령 제54조의 규정에 의하여 기획재정부령으로 정하는 이자율(순손익가치환원율)로 나누어 산정하였습니다 (단위: 원) 구분 금액 A. 1주당 순손익가치 B. 순손익가치환원율 C. 1주당 순손익가치 [ C = A ÷ B ] 피합병법인의 순자산가치는 피합병법인이 제시한 재무제표를 토대로 상증법 제60조 내지 제66조의 규정에 의하여 평가하여 산정하였습니다. (단위: 원) 구분 금액 A. 상증법상 순자산가치(①+②) 영업권 포함 전 순자산가치(①) 영업권 평가액(②) B. 평가기준일 현재 발행주식수 C. 1주당 순자산가치( C = A ÷ B ) 피합병법인의 영업권 포함 전 순자산가치 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 계정과목 재무상태표 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 비고 현금및현금성자산 매출채권 미수금 보증금 재공품 원재료 선급금 선급비용 부가세대급금 투자부동산 토지 건물 기계장치 공구와기구 집기비품 시설장치 건설중인자산 금형 기타의무형자산 미지급금 예수금 미지급비용 장기미지급비용 임대보증금 유동성장기부채 장기차입금 확정급여채무 퇴직연금 당기법인세자산 상증법 시행령 제55조 제3항 및 동법령 제59조 제2항에 따라 피합병법인의 자산가액에 합산하여야 할 영업권 평가액의 산출내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 금액 A. 순손익가치에 의한 평가액 B. 자기자본(순자산가치)의 10% D. 영업권 환산액[(D = C의 현가할인)] E. 매입한 무체재산권의 평가기준일 현재 평가액 F. 영업권 평가액[F = Max(D,E)] 3-1. 현금및현금성자산 상증법 제63조 제4항에서는 예금ㆍ저금ㆍ적금 등의 평가는 평가기준일 현재 예입총액과 같은 날 현재 이미 지난 미수이자 상당액을 가산한 금액에서 소득세법 제127조 제1항에 따른 원천징수세액 상당액을 뺀 가액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 피합병법인은 미수이자를 별도 계정으로 회계처리하고 있는 바, 현금및현금성자산을 평가기준일 현재 예입총액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 현금및현금성자산 3-2. 매출채권및기타채권 상증법 시행령 제58조 제2항에서는 대부금ㆍ외상매출금 및 받을어음 등의 채권가액과 입회금ㆍ보증금 등의 채무가액은 원본의 회수기간ㆍ약정이자율 및 금융시장에서 형성되는 평균 이자율 등을 감안하여
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평가한 가액으로 하되 채권의 전부 또는 일부가 평가기준일 현재 회수 불가능한 것으로 인정되는 경우에는 그 가액을 산입하지 아니하도록 규정하고 있습니다. 또한, 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 대부금 등의 채권가액은 상증법 시행령 제58조 제2항 및 동법 시행규칙 제18조의2 제2항 제1호에 따라 각 연도에 회수할 금액(원본에 이자상당액을 가산한 금액)을 금융기관이 보증한 3년 만기 회사채의 유통수익률을 감안하여 국세청장이 고시하는 이자율(8%)에 의하여 할인한 가액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 피합병법인의 장기성매출채권및기타채권 중 원본의 회수기간이 정하여지지 아니하거나 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 대부금 등이 없으며, 미수이자를 별도 계정으로 회계처리하고 있는 바, 명목가액으로 평가하였습니다. 한편, 관련 대손충당금은 상증법 시행규칙 제17조의2 제4호에 따라 부채가액에서 차감하여 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 매출채권 미수금 보증금 3-3. 재고자산 상증법 제62조 제2항 및 동법 시행령 제52조 제2항 제1호에서는 상품ㆍ제품ㆍ반제품ㆍ재공품ㆍ원재료 기타 이에 준하는 동산 및 소유권의 대상이 되는 동산의 평가는 그것을 처분할 때에 취득할 수 있다고 예상되는 가액(재취득가액)으로, 그 가액이 확인되지 아니하는 경우에 는 장부가액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 평가기준일 현재 재고자산의 재취득가액은 확인되지 아니하므로 장부가액으로 평가하였습니다. 한편, 관련 평가충당금은 상증법 시행규칙 제17조의2 제4호에 따라 부채가액에서 차감하여 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 재공품 원재료 3-4. 기타유동자산 피합병법인의 기타유동자산은 전액 선급금으로서 평가기준일 현재 비용으로 확정되었거나 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 채권은 존재하지 아니하므로 장부가액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 선급금 선급비용 부가세대급금 3-5. 유형자산 상증법 제60조 및 동법 시행령 제49조에서는 시가(수용가격ㆍ공매가격 및 감정가격 등 포함 )가 존재하는 경우에는 시가로 평가하고, 시가를 산정하기 어려운 경우에는 당해 재산의 종류, 규모, 거래 상황 등을 고려하여 보충적 평가방법에 따라 산정한 가액으로 평가하도록 규 정하고 있습니다. 피합병법인의 유형자산 중 토지, 건물, 시설장치, 기계장치, 차량운반구 중 감정평가액이 존재하는 자산은 감정평가액으로 평가하였으며, 그 외의 경우 보충적 평가방법에 따라 산정한 가액으로 평가하였습니다. 피합병법인이 보유하고 있는 유형자산의 상증법상 평가결과를 요약하면 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 투자부동산(*) 감정평가액 토지(*) 감정평가액 건물(*) 감정평가액 기계장치 감가상각 재계산 공구와기구 감가상각 재계산 집기비품 감가상각 재계산 시설장치 감가상각 재계산 건설중인자산(*)(**) 감정평가액 금형 감가상각 재계산 (*) 피합병법인이 소유하는 부동산 등은 전부 마곡 및 송도사옥으로 미래세한 감정평가법인과 대한감정평가법인으로부터 감정평가 용역을 의뢰하여 2개 감정평가법인의 평가액 평균으로 다음과 같이 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 송도사옥 마곡사옥 토지 건물 소계 (**) 건설중인자산은 송도사옥으로 본래 건설에 소요된 비용으로 평가하여야 하나 현재 사용승인을 받았으나 회계상 대체가 되지 아니한 것으로 부동산 등 가액에 포함합니다.(부동산거래관리과-134, 2010,01.27) 3-6. 무형자산 상증법 시행령 제52조에 따르면 무형자산은 처분할 경우 다시 취득할 수 있다고 예상되는 가액으로 평가하되, 그 가액이 확인되지 아니하는 경우에는 장부가액(취득가액에서 감가상각비를 차감한 가액) 및 「지방세법 시행령」 제4조 제1항의 시가표준액에 따른 가액을 순차로 적용한 가액으로 평가하도록 규정하고 있으며, 같은 법
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제66조에서는 저당권 등이 설정된 재산의 경우에는 당해 재산이 담보하는 채권액과 같은 법 시행령 제52조의 규정에 의한 보충적 평가액 중 큰 금액으로 평가하도록 규정하고 있습니다. 피합병법인의 무형자산은 소프트웨어로 상증법 집행기준 62-52-2에 따르면 재취득가액을 확인할 수 없어 장부가액으로 평가할 경우 취득가액에서 차감하는 감가상각비는 회사가 신고한 감가상각방법과 법인세법상의 기준내용연수를 적용하여 계산한 금액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 기타의무형자산 3-7. 매입채무 및 기타채무, 기타유동부채 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 채권ㆍ채무는 각 연도에 회수할 금액(원본에 이자상당액을 가산한 금액을 말함)을 3년 만기 회사채의 유통수익률을 고려하여 기획재정부령으로 정 하는 이자율(8%)에 의하여 현재가치로 할인한 금액의 합계액으로 평가하여야 합니다. 피합병법인의 매입채무, 미지급금, 예수금 등 부채에는 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 채무는 존재하지 아니하는바, 해당 부채는 평가기준일 현재 장부가액으로 평가하였습니다. 한편, 미지급비용 중 일부 항목은 평가기준일 현재 비용으로 확정된 금액으로 상증법 시행규칙 제17조의2 제4호에 따라 이를 차감하여 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 미지급금 예수금 미지급비용 장기미지급비용 임대보증금 3-8. 차입금 및 사채 상증법 시행규칙 제18조의2 제2항에 의하여 원본의 회수기간이 5년을 초과하는 채권·채무는 각 연도에 회수할 금액(원본에 이자상당액을 가산한 금액을 말합니다)을 3년 만기 회사채의 유통수익률을 고려하여 기획재정부령으로 정하는 이자율(8%)에 의하여 현재가치로 할인한 금액의 합계액으로 평가하여야 하며, 원본의 회수기간이 5년 이내인 채권·채무는 원본의 가액에 평가기준일까지의 미수이자상당액을 가산한 금액으로 평가합니다. 피합병법인의 차입금 중 잔여 차입기간이 5년을 초과하는 차입금은 없으며, 미지급이자를 별도 계정으로 회계처리하고 있는 바, 명목가액으로 평가하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 유동성장기부채 장기차입금 3-9. 확정급여부채 상증법 시행규칙 제17조의 2 제3호에 의하면 평가기준일 현재 재직하는 전 임직원이 일시 퇴직할 경우에 퇴직급여로 지급하여야 할 추계액을 부채에 포함하도록 규정하고 있으므로 퇴직급여충당부채를 차감하고 퇴직급여추계액을 가산하였습니다. (단위: 원) 구분 장부가액 (A) 평가차액 (B) 상증법상 평가액 (C=A+B) 확정급여채무 퇴직연금 3-10. 미지급법인세 상증법 제17조의 2항 3호 나목에 따라 평가기준일까지 발생된 소득에 대한 법인세액, 법인세액의 감면액 또는 과세표준에 부과되는 농어촌특별세액 및 지방소득세액으로 평가하였습니다. 3-11. 법인세법상 유보 평가기준일 현재 자본금과적립금조정명세서(을)상의 유보금액 중 상증법 규정에 의하여 별도로 평가하는 자산과 관련된 유보금액은 순자산가치에 별도로 반영하지 않는 것입니다. 피합병법인의 관련 자산, 부채는 상증법의 규정에 따라 별도로 평가되었으므로 순자산가치에 가산할 금액은 없습니다. 라. 평가의 방법 (1) 평가기준일 본 주식평가는 2025년 06월 30일을 평가기준일로 하여 수행되었습니다. (2) 평가 기초자료 본 주식평가는 합병당사법인으로부터 제공받은 재무자료, 세무자료 및 기타자료에 근거하여 수행되었으며, 본 평가와 관련하여 제공받은 자료는 다음과 같습니다. ■ 재무 및 회계자료 - 2025년 06월 30일 현재 재무제표 및 부속명세서 - 기타 재무자료 및 설명내용 ■ 세무조정자료 - 2025년 06월 30일 현재 법인세 세무조정 내역 등 (3) 주식가치 평가방법 (보충적 평가방법) 상증법에 따른 비상장주식의 1주당 가치는 원칙적으로 1주당 순손익가치와 1주당 순자산가치를 3:2의 비율로 가중평균한 가액으로 평가하고, 예외적으로 부동산과다보유법인에 해당되는 경우로서, 자산