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산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. 1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다. 가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다. 나. 최근 1주일간 평균종가 다. 최근일의 종가 2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격 가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다. 나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액 【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】 제5-13조(합병가액의 산정기준)① 영 제176조의5제2항에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 산출방법 ·공시방법에 대하여 이 조에서 달리 정하지 않는 사항은 감독원장이 정한다. 2012.1.3, 2013.9.17>② 제1항에 따른 합병가액은 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정한다. 2013.9.17>④ 영 제176조의5제3항 각 호 외의 부분에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 요건"이란다음 각 호의 요건을 말한다. 2012.1.3, 개정 2013.9.17>1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로매수할 것2. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년 간 계속 소유할 것3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할것 2013.9.17>⑤ 영 제176조의5제2항에 따른 상대가치의 공시방법은 제2-9조에 따른 합병의 증권신고서에 기재하는 것을 말한다. 【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙】 제4조(합병가액의 산정방법)규정 제5-13조에 따른 자산가치·수익가치의 가중산술평균방법은 자산가치와 수익가치를각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하는 것을 말한다.제5조(자산가치)① 규정 제5-13조에 따른 자산가치는 분석기준일 현재의 평가대상회사의 주당 순자산가액으로서 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재의 총발행주식수로 한다. 2010.11.30>자산가치 = 순자산 / 발행주식의 총수② 제1항의 순자산은 법 제161조제1항에 따라 제출하는 주요사항보고서(이하 이 장에서"주요사항보고서”라 한다)를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도(직전사업연도가 없는 경우에는 최근 감사보고서 작성대상시점으로 한다. 이하 "최근사업연도”라한다)말의 재무상태표상의 자본총계에서 다음 각호의 방법에 따라 산정한다. 2010.11.30, 2012.12.5>1. 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감한다.2. 분석기준일 현재 투자주식중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감한다.3. 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라
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계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감한다.4. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감한다.5. 분석기준일 현재 자기주식은 가산한다.6. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에의하여 감소한 자본금 등을 차감한다.7. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금등 자본잉여금및 재평가잉여금을 가산한다.8. 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감한다.9. 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감한다.제6조(수익가치)규정 제5-13조에 따른 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정한다. 2010.11.30, 2012.12.5>제7조(상대가치)① 규정 제5-13조에 따른 상대가치는 다음 각호의 금액을 산술평균한 가액으로 한다. 다만, 제2호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우 또는 제2호에 따라 산출한 금액이 제1호에따라 산출한 금액보다 큰 경우에는 제1호에 따라 산출한 금액을 상대가치로 하며, 제1호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우에는 이 항을 적용하지 아니한다. 2010.11.30,2012.12.5>1. 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근사업연도말 주당법인세 비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 이 조에서 "유사회사”라 한다)의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액.유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × {(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 / 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 / 유사회사의 주당순자산)} / 22. 분석기준일 이전 1년 이내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래가 있는 경우 그거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액.가. 유상증자의 경우 주당 발행가액나. 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행사실이 있는 경우 주당 행사가액② 제1항의 유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터소급하여 1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 한다. 이 경우 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그후의 가액으로 산정한다.③ 제1항의 평가대상회사와 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 제6항제1호의 주당법인세비용차감전계속사업이익은 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에발행주식의 총수는 분석기준일 현재 당해회사의 총발행주식수로 한다. 2010.11.30>주당법인세비용차감전계속사업이익 = {(최근사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익/ 발행주식의 총수) + (최근사업연도의 직전사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익/ 발행주식의 총수)} /2④ 제1항의 평가대상회사의 주당순자산은 제5조제1항에 따른 자산가치로 하며, 제1항의유사회사의 주당순자산 및 제6항제2호의 주당순자산은 분석기준일 또는 최근 분기말을기준으로 제5조제1항에 따라 산출하되, 제5조제2항제8호 및 같은 항 제9호의 규정은 이를 적용하지 아니한다. ⑤ 유사회사는 다음 각 호의 요건을 구비하는 법인으로 한다. 2010.11.30, 2012.12.5>1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상일 것2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것4. 최근 사업연도의
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재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정” 또는 "한정”일 것제8조(분석기준일)제5조부터 제7조까지의 규정에 따른 분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일로 한다. 다만, 분석기준일 이후에 분석에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항이 발생한 경우에는 그 사항이 발생한 날로 한다. 본건 분할합병의 합병비율은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 분할합병은 「상법」 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본건 분할합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다. 타. 포합주식(분할승계회사가 보유 중인 분할회사 주식) 및 분할회사 자기주식에 대한 신주 미배정 관련 사항 금융위원회에서 2024년 12월 24일 보도한 '상장법인 자기주식 제도개선을 위한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정안'에 따르면 상장법인이 다른 법인과 합병하는 경우에는 소멸되는 법인이 보유하고 있는 자사주에 대해 신주배정을 할 수 없도록 규정하고 있으며 이는 2024년 12월 31일부터 시행되었습니다.이에 분할승계회사인 (주)코리아써키트가 보유하고 있는 분할회사 (주)테라닉스 보통주(포합주식)에 대하여 분할합병신주를 교부하지 않으며, (주)테라닉스 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 (주)테라닉스가 소유하게 되는 자기주식에 대해서도 분할합병신주를 교부하지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 금융위원회에서 2024년 12월 24일 보도한 '상장법인 자기주식 제도개선을 위한 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정안'에 따르면 상장법인이 다른 법인과 합병하는 경우에는 소멸되는 법인이 보유하고 있는 자사주에 대해 신주배정을 할 수 없도록 규정하고 있으며 이는 2024년 12월 31일부터 시행되었습니다.이에 분할승계회사인 (주)코리아써키트가 보유하고 있는 분할회사 (주)테라닉스 보통주(포합주식)에 대하여 분할합병신주를 교부하지 않으며, (주)테라닉스 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 (주)테라닉스가 소유하게 되는 자기주식에 대해서도 분할합병신주를 교부하지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 파. 분할회사 우회상장에 해당될 위험 분할승계회사인 (주)코리아써키트는 본 분할합병과 관련하여 주요사항보고서 제출일(2025년 12월 08일) 한국거래소에 (주)테라닉스의 우회상장 확인 서류를 제출하였습니다. 본 분할합병에 따라 보통주권 상장법인((주)코리아써키트)을 분할승계회사로 하여 분할합병하는데 있어 주권비상장법인의 상장의 효과는 있으나, 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙에서 명시하고 있는 직전사업연도의 재무제표를 기준으로 자산총계ㆍ자본금 및 매출액 중 두 가지 이상이 유가증권시장 상장법인보다 더 크거나, 유가증권시장 상장법인의 최대주주 변경 등이 있는 경우에 해당되지 않음에 따라 우회상장에 해당되지 않으며, 이에 따라 본건 분할합병이 상장예비심사 대상이 아님을 확인하였습니다. 단, 향후 분할합병비율이 정정됨에 따라 유가증권시장 상장규정에서 명시하는 경영권 변동 사유가 발생될 경우 우회상장 여부에대해 재확인 요청이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙에서 명시하고 있는 직전 사업연도의 재무제표를기준으로 자산총계ㆍ자본금 및 매출액 중 두 가지 이상이 유가증권시장 상장법인 보다 더 크거나, 유가증권시장 상장법인의 최대주주 변경등이 있는 경우 우회상장에 해당된다고 정의하고 있습니다.분할승계회사인 (주)코리아써키트는 본 분할합병과 관련하여 주요사항보고서 제출일(2025년 12월 08일) 한국거래소에 (주)테라닉스의 우회상장 확인 서류를 제출하였습니다. 본 분할합병에 따라 보통주권 상장법인((주)코리아써키트)을 분할승계회사으로 하여 분할합병하는데 있어 주권비상장법인의 상장의 효과는 있으나, 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙에서 명시하고 있는 직전 사업연도의 재무제표를 기준으로 자산총계ㆍ자본금 및 매출액 중 두 가지 이상이
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유가증권시장 상장법인보다 더 크거나, 유가증권시장 상장법인의 최대주주 변경등이 있는 경우에 해당되지 않음에 따라 우회상장에 해당되지 않으며, 이에 따라 본 분할합병이 상장예비심사 대상이 아님을 확인하였습니다. 【분할회사 우회상장 해당 여부 검토(주식회사 테라닉스)】 구분 내용 1. 주권비상장법인의 명칭 주식회사 테라닉스 2. 경영권변동이 있는지 여부 아니오 2-1. 주권비상장법인의 주요 출자자가 합병의 주요사항보고서 제출일 현재 소유하고 있는 당사의 주식과 합병으로 교부 받을 신주의 주식 수의 합계가 합병의 주요사항보고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등이 소유하고 있는 당사의 주식과 합병으로 교부 받을 신주의 주식 수의 합계 이상인지 여부 아니오
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 주력사업인 강화유리 가공은 외부로부터의 충격과 이물 등으로부터 제품을 보호하기 위한 기구 부품으로써 Mobile IT 기기인 Smartphone, Tablet, Laptop, 캠코더, 휴대용 게임기 등에 사용되는 Camera Module, Touch Panel 등을 보호하고, 기기의 효율적이고 안전한 구동 및 성능향상을 위해 채용되는 필수적이면서도 핵심적인 부품입니다. 특히 당사의 주력 제품인 스마트폰용 카메라 윈도우 커버 글래스는 휴대폰의 디자인을 만족시키고, 엄격한 품질과 생산성을 인정받아 2015년 하반기 갤럭시 노트5를 시작으로, 삼성전자의 1차 협력업체로서 프리미엄급 모델과 보급형 모델의 카메라 윈도우 커버 글래스를 지속적으로 공급하고 있으며, 이러한 카메라 윈도우 커버 글래스 사업은 당사의 핵심 주력 사업으로 확실한 자리매김을 하고 있습니다. 또한, 2016년 5월에는 베트남 생산법인인 UTI VINA CO.,LTD를 설립함으로써 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 추가적으로, 2019년 8월 미국법인 UTI Global Inc.를 설립하여 실리콘밸리를 중심으로 잠재적 고객들을 모색하고 있습니다. 2023년 Corning 과의 전략적 제휴로 투자를 받은 후 Hard coating 기술을 이전 받아 삼성의 Flagship 모델에 승인을 완료 및 양산하여 매출에 기여하고 있으며, Corning Glass 를 공급받아 Slimming 가공 후 삼성에 납품을 하고 있고, 특히 Flexible glass 는 해외의 모바일 및 노트북 메이커 업체 등과 연결되어 개발을 완료하여 2026년 양산 준비중입니다. 또한 당사는 지속적으로 Glass를 기반으로 한 첨단산업 부품 소재에 적용될 수 있도록 사업다각화를 추진하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 2024년 2023년 2022년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 카메라윈도우 기타 합계 나. 주요 제품 설명 (1) 카메라 윈도우 커버 글라스 휴대폰용 Cover Lens의 경우, 초기에는 광학적 특성이 비교적 우수한 플라스틱 계열의 소재인 PMMA 소재가 적용이 되었으나, 동 소재의 대표적인 단점인 내 충격성 개선을 위하여 점차 PMMA/PC 합지 소재로 변경되었습니다. PMMA/PC 합지 소재는 1mm이상의 두꺼운 사양으로 인해 휴대폰 Set-Maker간 두께경쟁에서 불리하고, 장시간 사용시 발생되는 백화 현상 및 플라스틱의 한계적 투명도 등의 이슈를 해소할 수 없었으며, 아이폰으로 대표되는 스마트폰의 출시와 함께 빠른 속도로 강화 유리로 대체되었습니다. 강화유리는 PMMA/PC 합지 소재 대비 3배 이상의 가격이었으나, 스마트폰 대중화와 함께 대부분의 스마트폰에서 플라스틱계열의 소재가 아닌 강화유리를 커버렌즈로 채택하게 되었습니다. 이러한 이유로 강화유리를 채택한 대부분의 휴대폰 Set-Maker 를 비롯한 관련 업계에서는 강화유리 소재의 명칭을 카메라 윈도우로 변경하여 사용하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 휴대폰용 카메라 윈도우 커버 글래스는 Camera Lens에 대한 외부로부터의 충격 및 이물 침투보호, 지문방지 기능, 플라스틱 대비 높은 투과율 및 신뢰성과 함께 제품의 외관 디자인을 함께하는, 작지만 중요한 부품입니다. 전세계 휴대폰 중 카메라폰의 비중은 2000년 이후 지속적으로 증가해 왔으며, 3G 서비스가 도입된 이후, 영상통화가 가능해지면서 단말기 전면에 서브(Sub) 카메라가 장착되고, 후면에 메인(Main) 카메라가 장착된 듀얼 (Dual) 카메라폰이 등장하였으며 통신속도의 발전에 따라 멀티카메라 비중은 빠른 속도로 증가하였습니다. 2015년부터 삼성전자의 1차 협력사로 계약 및 공급체결이 진행되어, 누적 10억대 이상의 출하량 및 타사대비 우월한 공정 기술력 및 안정화된 CAPA확보로 Flagship부터 Mid-low, Tablet 모델군의 광범위에 걸쳐 공급이 진행되고 있습니다. 당사의
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독보적인 기술력인 식각 기술력을 바탕으로, 고객수요에 부합하는 패턴 디자인 및 COLOR디자인등 다양한 SIZE 카메라 윈도우 커버글래스를 성공적으로 개발 및 양산을 진행하게 되었습니다. SINGLE TYPE의 카메라 윈도우를 시작으로 DUAL ~ QUADRAPLE을 거쳐 카메라 윈도우의 디자인 및 성능강화에 따른 Multiple Type의 윈도우까지 다양한 SIZE및 디자인의 고품질 Camera Window를 개발 및 공급이 원활하게 전개되며, 매년 디자인/품질 강화를 토대로 경쟁력 있는 가격전략으로 협력관계를 강화하고 있습니다. 2024년 주요 혁신과제 Cam Window 1차 업체로 선정되어 양산 시작 되었으며, 25년 주요 혁신과제 및 전략과제를 포함한 신규 PJT에 수주확대를 통한 개발 및 양산 진행중입니다. 또한 일본의 SET-MAKER인 SONY / SHARP의 주력 Mobile 제품군에 적용되며 당사의 기술력을 기반으로 TOF 적용모델 구현 및 신규 증착기술 적용을 토대로 모델 확대 및 1차 업체로서 협력 관계를 지속 유지하며 당사 매출에 상당한 기여를 하고 있습니다. Corning 과 MSA(Manufacturing Services Agreement) 계약 체결 후 증착 기술을 이전 받아서 삼성의 Flagship 모델에 Hard Coating 기술을 적용하여 승인 완료하였고, 2023년 3Q 양산을 시작하였고 향후 삼성의 주요 모델에 수주 확대되어 주요 매출품목으로 진행중에 있습니다. (2) 커버글래스 스마트폰 뿐만 아니라 자동차, 설비, 다이오드, 태양광 모듈 등의 적용분야가 다양하기 때문에, 다수의 고객사와 개발 및 양산을 진행하고 있습니다. 커버글래스는 부품소재에 따라 용도 및 사이즈가 광범위 하여, 지문인식 센서캡 커버글래스 및 터치패드, 그리고 VR/AR/XR 기술에 적용되는 모델등에 고급화 소재로 채택 및 적용을 기대하며 Promotion 및 개발 진행중입니다 현재까지 Global set-maker들은 디스플레이, 카메라, 통신망 등의 개발에 힘을 쓰고 있으며, 끊임없는 경쟁구도를 이어가고 있습니다. 이와 같은 변화와 트랜드에 이바지하고자 당사는 다가오는 미래의 신규 폼팩터가 될 Foldable Glass 개발을 혁신적으로 완료하였습니다. 이는 스마트폰을 시작으로 태블릿, 노트북, 게임기 등의 다양한 방면의 사용에도 긍정적으로 검토가 될 것을 예상합니다. 당사는 카메라 커버 글래스 시장에서 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있으며, 폴더블폰 시장의 성장 가능성에 주목하여 적극적으로 투자를 확대하고 있습니다. 일부 고객사들과 밀접하게 제품개발과 품질개선을 진행 중이며 실적개선을 위한 2024년은 디딤돌이 되는 중요한 한해였습니다. 해외 주요업체들과 현재 개발 진행중으로 향후 당사의 매출에 크게 기여할 것으로 기대하고 있습니다. 이에 코닝으로부터 USD 2,500만 자금 유치를 하며 전략적 파트너쉽을 체결하여 동반 성장의 발판을 마련하였고, 시장확대를 위해 코닝과 협업하여 모델 표준화를 정립하고 Global Set Maker에 Promotion 및 개발협업 진행중입니다. 미래에는 폴더블 시장확대와 더불어 수요확대에 따른 공급망 확대가 주요 FOCUS로 예상되어 당사에서도 관련 핵심 Flexible Glass 업체로서 기관투자자로부터 투자를 받아 베트남 법인 공장 증축 및 신규공장을 설립하여 2026년 양산을 위해 생산라인을 준비중입니다. 1.jpg 시장 현황 - 1 2.jpg 시장 현황 - 2 디스플레이 패널은 제작이 완료된 시점에서 유리기판을 물리적, 화학적인 방법으로 두께를 얇게하는 과정이 필요합니다. 화학적 유리 슬리밍(Glass Slimming: 연마해 얇게 만드는 것)은 기 생산된 패널의 두께를 불산을 기본으로 하는 식각액을 사용하여 얇게 만드는 기술이며, 디스플레이 패널의 두께 경박화 추세에 따라 필수 요소로 되어 있습니다. 에칭 방식의 슬리밍 기술은 다양한 요소의 화학적 연마로, 유리기판의 두께를 나노 수준에서 제어하여 평판디스플레이 패널의 무게와
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두께를 얇게 하는 공정으로 휴대성이 강조되는 모바일 제품에 필수적으로 사용되는 공정입니다. Corning 으로부터 Glass 를 공급 받아서 당사에서 Slimming 가공 후 삼성에 납품하는 비즈니스를 2023년부터 시작하여 지속 모델 확대 및 당사 매출에 기여를 하고 있는 품목으로 진행중에 있습니다. 다. 주요제품의 가격변동 추이 휴대폰 카메라 커버글래스 특성상 적용 모델의 Type, 색상, Size 등 많은 조건의 영향을 받아 가격차이가 발생하며, 분기별 고객사와의 재협의에 의한 가격변동요인이 발생됩니다. 제품의 Spec 및 Target Price와 시장환경에 따른 영향성 등을 고려하여 당사에서는 경쟁력 있는 가격을 통하여 시장 점유 확대를 위해 노력하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 조달 당사의 주요 원재료는 Corning사의 Gorilla Glass로써 해당 업체로부터 직접 조달하고 있습니다. 동 원재료는 당사의 주요 매출처인 삼성전자뿐만 아니라 애플, Lenovo, Huawei, Oppo, Xiaomi 등을 포함 30대 휴대폰 Set-Maker글로벌 기업이 생산하는 스마트폰의 강화유리 제품에 사용되고 있는 원재료입니다. 이외에 기타 Global 원재료 제조사들과의 협정을 통하여 다양한 Glass 제품을 개발할 수 있는 ECO SYSTEM 및 SCM 공급망을 확충하였습니다. 나. 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위: Sheet/ 달러) 사업연도 품 목 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 유리원장G 수 입 8.00$ 8.00$ 8.00$ 유리원장I 수 입 7.00$ 유리원장M 수 입 11.70$ 11.70$ 유리원장N 수 입 10.53$ 10.53$ 유리원장O 수 입 11.29$ 유리원장P 수 입 11.70$ 유리원장Q 수 입 13.49$ 유리원장S 수 입 12.22$ 유리원장T 수 입 13.87$ 유리원장U 수 입 30.89$ 유리원장V 수 입 23.10$ 유리원장W 수 입 10.97$ 유리원장AF 수 입 28.52$ 다. 생산능력, 생산실적 및 가동률 (단위 : 천개) 제 품품목명 구 분 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 수량 수량 수량 Camera Window 생산능력 생산실적 가 동 율 라. 생산설비의 현황 등 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구 분 기초장부가액 당기 증감 감가상각액등 기말장부가액 증가 감소 본사 자가 충남 예산군 응봉면응봉로 50-16 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 비품 시험용기기 시설장치 건설중인자산 합 계 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구 분 기초장부가액 당기 증감 감가상각액등 환율변동 기말장부가액 증가 감소 UTI VINA 자가 건물 기계장치 차량운반구 비품 시설장치 건설중인자산 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (기준일 : 2024년 12월 31일 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 구분 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 금액 금액 금액 카메라윈도우 제품 수출 내수 합계 제품 수출 내수 합계 기타(Slimming외) 제품 수출 내수 합계 기타 상품 수출 내수 합계 합 계 수출 내수 합계 주) 수출에는 영세율매출이 포함되어 있습니다. 나. 판매경로 및 방법 당사 제품은 직판을 통해 고객에게 직접 전달되고 있습니다. 다. 수주상황 당사의 수주는 P/O에 의한 단납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태이기 때문에 수주 잔고는 의미가 없습니다. C/W 탑재수량이 기존 5개에서 3개로 감소하였고, 경기 침체에 따른 모바일 시장 판매위축으로 어려움이 예상되나, Flagship 모델에 탑재되는 하드코팅 기술을 Corning과 이원화 체결을 진행하여 승인 완료되었고 23년 3Q부터 양산을 개시하여 향후 모델적용 확대에 따라 매출 증대에 기여할 것으로 예상됩니다. 5. 위험관리 및
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파생거래 가. 시장위험과 위험관리 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 5.위험관리" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 5.위험관리" 항목을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사의 파생상품내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 파생상품자산 통화선도 파생상품부채 통화선도 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 제출일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 연구소 조직도(2024).jpg 연구소 조직도(2024) (2) 연구개발 비용 (단위 : 백만원) 과 목 2024년(제15기) 2023년(제14기) 2022년(제13기) 연구개발비용 계(*) (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (*)정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 ※ 당분기말 현재 당사가 연구개발중인 내용은 아래와 같습니다.- Flexible Display Glass Window 개발 - 이미지센서 등 각종 센서류 필터 개발 - 항균 커버 윈도우 개발 - 전장용 각종 Plastic Lens류 고투과, 고신뢰성 공정 개발 - 산업핵심기술개발사업 정부과제 5년차 최종 년도 개발완료 - 소재부품기술개발사업 슬라이더블 플렉시블 커버 윈도우 최종년도 개발 완료(3년 총 사업비 약 27.91억) ※ 향후 추진하고자 하는 사업- IOT 부품 사업 IOT/ICT 용 복합 센서 모듈, Smaert Haptic 모듈, 드론용 저전력 모터, 반도체 산업을 위한 Interposer Spacer 등 첨단 기술이 적용된 다양한 기술의 융합으로 새로운 시장으로의 진출을 준비하는 사업 입니다. 다. 연구개발 실적 (1) 연구개발 실적 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화여부 박판강화유리를 이용한 휴대단말기용 0.8mm이하 급 윈도우 일체형 터치스크린 패널 개발 단독개발 ■ 연구 기간 2011.10 ~ 2013.09 ■ 주요 개발 내용 1) 화학 강화유리 가공 기술 2) 가공품 강도 확보 기술 3) 전극 손상 방지를 위한 EMI 억제 가공 기술 ■ 기대 효과터치스크린 패널은 슬림화, Cost절감 기술은 기술적 난이도가 높고 산업 파급력이 매우 높은 원천기술로서, 기초단위의 중장기 연구개발이 필요한 분야임. 터치스크린 패널은 고성장성의 대표적 IT 제품으로 2011년 6.7억개, 2014년 13.5억개 시장으로 개발시 수입대체와 수출증대, 고용창출에 큰 기여를 할 수있음. 사업화 완료 SLP 공정 개발 단독개발 ■ 연구 기간 2013.10 ~ 2015.05 ■ 주요 개발 내용 1) Sheet 유지 Laser 가공 기술 2) Sheet 유지 인쇄/증착 기술 3) 최종 완제품 분리 기술 ■ 기대 효과 Cell 단위 생산에 비해 획기적인 생산성, 품질, 원가 절감 확보 유리 해당 기술 을 이용, GDM TYPE Camera Window를 세계 최초로 양산화 하였으며 기술력을 인정받아 2016년 삼성전자 1차 협력업체 등록.삼성전자 High-End급 모델 S시리즈, 노트 시리즈를 필두로 Top Pattern Type의 중저가형 제품 개발로 A/J/C 시리즈등 중저형 모델까지 확장 적용 중에 있음 사업화 완료 습식 AF Coating개발 단독개발 ■ 연구 기간 2013.10 ~ 2015.05 ■ 주요 개발 내용 1) 나노 Coating 액을 균일하게 도포하는 Spray Coating 설비 설계 -> 국내 E사 협업 2) Glass와의 Adhesion 확보를 위한 Coating액, Coating조건, 건조 조건 최적화 개발 3) 제품 손상 방지를 위한 Carrier Film 개발 ■ 기대 효과 기존 진공증착 설비를 통한 생산에 비해 생산성, 원가 경쟁력 확보 유리당 기술 확보를 통해, 국내 최초 삼성전자에 습식 AF Coating
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공정 양산 승인, 높은 생산성으로 중국등 경쟁 업체와의 가격 경쟁력 확보 완료 사업화 완료 순천향대학교 공동 개발 ■ 연구 기간 2015.12 ~ 2016.11 ■ 주요 개발 내용 1) 미세 블라스팅 공정 개발 2) 매체 종류에 따른 DFR, PR 공정 개발 3) 공정 별 패턴 균일성 확보기술 개발 ■ 기대 효과국내.외적으로 성장중인 IT Displayt용 유리의 Patterning 기술에서 요구하는 애로기술 확보, IT, 자동차용, 의료용, 가정용 디스플레이외 태양열에너지 모듈 유리의 표면 가공기술을 확보하여, 고급화된 Pattern 디자인의 균일도와 완성도를 높이고, 동시에 고기능의 AG(Anti-Glare)효과를 얻음 사업화 완료 IT Display용 Glass의 투과율 및 내마모성 향상을 위한 박막코팅 공정기술 개발 단독개발 ■ 연구 기간 2017.04 ~ 2017.12 ■ 주요 개발 내용 1) 코팅 설비 setup 2) 광학 설계 및 공정기술 개발 3) 내마모 특성 확보 물질 및 코팅기술 개발 ■ 기대 효과 Smart phone 의 Camera 해상도가 높아 짐에 따라 Cover Window의 높은 광학적 특성 요구에 부응 하기 위한 코팅 기술 개발 사업화완료 Glass Drilling 가공기술 개발 단독개발 ■ 연구 기간 ■ 주요 개발 내용 1) C/W through Hole 가공 기술 개발 2) 가공 생성물 제거 장치 개발 ■ 기대 효과 1) C/W 신규 Model 개발 대응 2) 기존 CNC Drilling 공정 대비 양산성 및 가격 사업화완료 차량용 lens AR coating 개발 단독개발 ■ 연구 기간 ■ 주요 개발 내용 1) 엔지니어링 플라스틱과 Oxide 무기물 과의 밀착력 개발 2) Sputter장비에 특화된 무반사 코팅 공정 개발 ■ 기대 효과 1) 전장부품에 사용되는 광학렌즈의 해상도 향상 2) 기존 광학부품 교체에 따른 비용 절감 및 양산성 확보 미사업화 지문인식이 가능한 디스플레이용 보호유리 개발 단독개발 ■ 연구 기간 ■ 주요 개발 내용 1) 초음파 지문인식의 음파저항이 낮은 물질 및 공정개발 ■ 기대 효과 지문인식문제로 휴대폰보호용 소재로 강화유리를 사용할 수 없는 사용자에게 지문인식이 가능한 디스플레이용 보호유리 제공 미사업화 항균코팅 개발 단독개발 ■ 연구 기간 ■ 주요 개발 내용 1) Nano Particle을 사용한 Glass, Plastic용 항균코팅 개발 2) Sputter공정을 적용한 항균코팅 개발 ■ 기대 효과 1) 다양한 기재에 항균기능 제공 2) 기존 소재에 고부가가치인 항균기능 추가 미사업화 0.55t 이하 박판유리 소재 및 화학강화 신공정 원천기술 개발 한국세라믹기술원공동개발 ■ 연구 기간 ■ 주요 개발 내용 1) Spray 화학강화 슬러리 배합기술 3) Spray 화학강화 공정최적화 ■ 기대 효과 원천기술 개발을 통해 유리의 강화 및 가공기술 선점 미사업화 슬라이더블 플렉시블 커버윈도우의 가공 및 코팅기술개발 정부과제 ■ 연구 기간 ■ 주요 개발 내용 1) 슬라이더블 강도가 확보된 플렉시블 커버 윈도우 가공 기술개발 2) 슬라이더블용 전/배면 코팅제 개발 3) 슬라이더블 신규 시장 대응을 위한 원천 기술 개발 ■ 기대 효과 유리 표면 구조체가 적용되어 강도가 확보된 슬라이더블 커버윈도우 가공 기술 개발 완료 샘플대응중 (2) 연구개발 진행과제 연구과제 진행 형태 기대효과 단독개발 1) Flexible Display의 Window 소재로 적용 시 Glass 소재는 본 산업 분야에서 제2의 전성기를 맞이 할 수 있음 2) 기존에 Camera Window에 국한 되어 있던 사업 영역을 Display 라는 거대 시장으로 확장 가능 협력개발 1)유리 Maker 와 협업으로 Set 업체에 Rollable, Slidable Display용 Cover Window Promotion 진행 2) 가전, 차량용, 모바일 전반적인 수요 Cover 단독개발 1) Glass 기재 다층 Sputter 증착 기술개발 2) 각종 Sensor류의 Filter 제품군 형성 항균코팅 및
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그에 의해 제조된 커버 윈도우 단독개발 1) 기존 항균 코팅 제품 대비 항균 특성 및 코팅 내구성 개선 2) 디스플레이용 커버 윈도우 항균 기능 대응 (플렉시블 제품군 포함) 단독개발 2) Glass Wafer Masking 소재 및 공정 개발 3) 고품질 외관 및 High TTV Resolution Thinning 공정 개발 단독개발 2) Si Wafer Masking 소재 및 공정 개발 3) 외관 품질 확보 및 TTV Resolution 최소화 Thinning Process 개발 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 권리자 적용제품 지적재산권종류 계 특허권 상표권 (주)유티아이 이동통신단말기 나. 회사의 현황 (1) 사업 개황 이동전화단말기 산업은 고도의 정보화 사회로 진행되는 과정에서 통신서비스는 유선통신에서 이동성을 중시한 무선통신으로 이동하였습니다. 이동통신은 1990년대를 경계로 하여 빠른 속도로 성장 또는 변화를 해왔으며 그 과정은 1세대 아날로그 시스템에서 2세대인 디지털 방식으로 변화되어 데이터 중심의 3세대 이동통신(WCDMA) 시대를 지나 LTE 방식의 4세대 통신(4G), 그리고 4G대비 데이터와 속도가 훨씬 빠른 5세대(5G)로 진입하였습니다. 당사는 주요 Mobile IT 기기인 스마트폰, 태블릿 등에 사용되는 Camera Module, Touch Panel 등을 보호하고 기기의 효율적이고 안전한 구동 및 성능향상을 위해 채용되는 강화유리 제품을 단말기 제조업체에 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 강화 유리를 만들기 위해서는 유리 중에 함유되어 있는 알칼리 이온 (Na+)을 보다 큰 이온반경을 가진 알칼리 용융염 (K+)으로 치환시켜 알칼리 이온의 점유 용적의 차이에 의해 유리 표면 층에 압축응력을 발생시키면 됩니다. 1_1.jpg 강화유리의 원리 이러한 강화유리는 유리의 높은 빛 투과율을 이용해 선명도를 제대로 구현하고 내부를 보호할 수 있는 건축자재, 항공기 창유리, 자동차, 터치패널, 디스플레이 소자 보호기 등 다양한 제품에 응용되고 있습니다. (가) 스마트폰 산업의 개요 2007년 아이폰의 출시로 스마트폰 시장이 본격적으로 열리기 시작했으며, 삼성전자는 애플의 뒤를 이어 빠르게 스마트폰 비즈니스를 확장하였고 스마트폰 시장을 선도하고 있습니다. 스마트폰은 아이폰 출시 후, 5년 만에 IT를 대표하는 제품으로 자리매김하게 되었습니다. 어디서나 인터넷을 통해 빠르게 정보를 접할 수 있게 되어 기존 IT 제품들을 대체하며 짧은 시간에 IT 시장을 점령하였습니다. 산업의 형태적인 측면에서는 스마트폰 산업은 첨단 기능 제품에 대한 소비자의 관심이 높아 제품의 교환 주기와 신제품의 출시 속도가 빠른 편이며, 이에 따라 제품에 소비자의 기호가 크게 반영되는 특징을 보이고 있습니다. 또한 이동통신 서비스 시장에 크게 의존적이며 시장이 세계화됨에 따라 독자적 기술이나 자본의 확보가 주요 단말기 제조사의 생존 여부를 결정하고 있습니다. 제품의 형태적인 측면에서는 기술 및 자본집약적 산업이라 볼 수 있으며 핵심 원천기술 및 부품의 수입의존도가 큰 특징을 보이고 있으며, 최근에서는 제품의 기술력과 생산력이 분리되고 있는 추세를 보이고 있는 것이 특징이라고 볼 수 있습니다. 글로벌 스마트폰 출하량 성장률(YoY)이 2016년까지 지속적으로 증가하였으나, 그 이후 포화상태에 이르게 되어 특히 2017-2019년 (-)성장을 하게 되었습니다. 하지만, 글로벌 스마트폰 업체들은 소비자들의 상향 평준화된 수요를 충족시키기 위해 혁신적인 상품을 매년 출시하고 있습니다. 당초 2023년에는 글로벌 스마트폰 출하량의 성장을 기대하였으나 근 몇 년내 최저 수준인 11억대 수준으로 축소되는 상황을 맞이하여 당사 출하량에도 영향이 있었습니다. 하지만 2024~2025년에는 글로벌 스마트폰 출하량이 AI폰 시장 출현, 폴더블 시장 확대등으로 2022년의 12억대 수준으로 회복될 것으로 예상되어, C/W 및 하드코팅, Flexible glass slimming 등 사업아이템 확대를 통한 매출증대 효과를 기대할 수
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있습니다. 글로벌스마트폰출하량및시장현황.jpg 글로벌스마트폰출하량및시장현황-1 글로벌스마트폰출하량및시장현황2.jpg 글로벌스마트폰출하량및시장현황-2 스마트폰 시장은 AI, IoT 시대에 허브 역할을 주도할 것이며, 가전제품 대비 비교적 빠른 교체주기와 다양한 파생상품을 통한 이익창출이 가능한 시장이므로 그 중요도는 지속될 것으로 예측되고 있습니다. 특히, 최근 프리미엄 스마트폰에서 기존의 스마트폰과 차별화될 수 있는 AI등 소프트웨어 기술력 및 디스플레이, 카메라 기술 등의 하드웨어 폼팩터 경쟁이 지속되고 있어 향후 스마트폰 시장은 성장률 둔화 속 업체별 점유율 경쟁이 더욱 더 심화될 것으로 예상되고 있습니다. 스마트폰 카메라 기술 적용 확대 전망.jpg 스마트폰 카메라 기술 적용 확대 전망 (나) 휴대폰용 강화유리 산업의 개요 강화유리는 기존의 창유리, 병 유리와 같은 전통유리와 차별화하여 디스플레이, 반도체, 자동차, 에너지 분야 등에서 다양한 용도로 사용되고 있는 고강도 유리입니다. 이들은 기존의 전통유리 제품이 단순한 수동적 기능을 가지고 주로 우리의 일생 생활에 직접 활용된 데 비해 강화유리 제품들은 소재 자체에 열, 화학 반응을 접목하여 강도를 높여 산업용 2차 제품들의 핵심부품으로써 중요한 기능을 발휘하고 있습니다. 캡처5_1.jpg 강화유리 사용 용도 특히, 강화유리의 얇고 가벼운 특성은 일반적으로 스마트폰, 태블릿 PC와 같은 휴대용 전자기기에 적합하며 널리 사용되고 있습니다. 휴대폰용 강화유리(커버글래스)는 단기간에 많은 수량이 제품을 시장에 공급해야 하는 특성이 있습니다. 이런 측면에서 글로벌 스마트 제조업체들은 풍부한 생산능력을 보유한 부품제조업체를 선호하게 되었으며, 강화유리 가공의 경우, 노동 집약적인 산업구조에 적합한 중국의 Glass 가공업체를 중심으로 커버글래스와 같은 해당 산업이 발전하게 되었습니다. 강화유리는 특성상 소형 제품이라 해도 각각의 제품을 가공해야 하는 공정을 필요로 합니다. 커버글래스에 비해 제품 단가가 10분의 1밖에 되지 않는 카메라 커버글래스와 같은 소형 강화유리 제작을 위해 커버글래스와 같은 생산시설(Capa)을 투자하는 것은 현실적으로 불가능 하여, 당사와 같이 특화된 공정기술로 중소형 강화글래스 대량 생산이 가능한 기술이 점차 중요시 되고 있습니다. 휴대폰 커버글래스의 경우 얇은 원판유리의 파손 가능성, 미세 스크래치, 오염, 인쇄 품질에 대한 감성적인 불량 등의 특징으로 인하여 In-Line 방식의 자동화 제조공정을 현재까지 도입하지 못하고 있는 상황입니다. 특히 대규모의 장비 및 인력 투자가 필요한 절단, 곡면/홀 가공, 면취 등의 공정에서는 자동화 정도가 매우 낮은 노동집약적인 전통산업의 특성을 여전히 유지하고 있기 때문에, 작업자의 숙련도와 경험에 따라 불량률 및 수율의 기복이 매우 심합니다. 또한 비교적 자동화 정도가 높고 난이도가 있는 공정인 화학강화 공정에서는 유리의 재질에 따른 화학강화 용액의 배합, 온도, 시간을 미세하게 조정해야 하며, 인쇄 공정에서는 치수 공차, 색상 구현 등의 미세한 불량이 발생할 수 있으며, 마지막 공정인 기능성 코팅(AR/AF Coating) 공정에서도 표면 균일성, 색상 편차 등의 불량이 발생할 수 있어, 해당 공정 작업자의 경험과 숙련도에 따라 불량률 및 수율이 결정되는 특성을 가지고 있습니다. 특히, 당사의 주력 제품인 휴대폰용 카메라 커버글래스는 Camera Lens Module에 대한 외부로부터의 충격 보호 및 이물 침투, 지문방지 기능과 함께 제품의 외관 디자인을 함께하는, 작지만 중요한 부품입니다. 계속되는 휴대폰의 슬림화와 다양해지는 제품 디자인 및 컬러에 민감할 수밖에 없는 카메라 커버글래스는 당사가 세계 최초로 성공한 대형 원장 공정으로 Cell 단위 생산 방식의 경쟁사들에 비해 월등히 높은 생산성과 수율로 가격경쟁력을 확보하였고, 글래스에 직접 데코레이션 패턴을 구현하는 기술과 특화된 Laser Cutting 기술로 박막글래스 가공과 측면 강화기술을 이용하여 경쟁사 대비 얇은 제품 구현이
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가능하고, 다양한 형태의 고급스러운 패턴과 컬러를 구현할 수 있습니다.신규 폼팩터인 폴더블폰 시장은 매년 점진적으로 뚜렷하게 성장세를 기록하고 있으며, 국내를 비롯한 해외 다수의 set-maker들이 신모델을 출시하고 있고 2007년 iPhone 출시 후 스마트폰이 경쟁해 왔던 것처럼 생태계와 공급망 활성화가 예상됩니다. (2) 경기변동과의 관계 스마트폰용 카메라 모듈 산업은 전방산업인 스마트폰 산업의 경기변동에 의해 직접적인 영향을 받고 있습니다. 스마트폰 산업은 20-200만원의 출고가를 형성하는 만큼 일반적 경기변동에 비하여 변동폭이 비교적 큰 편입니다. 이 때문에 경기하강 국면에 타 산업 대비 이익율이 더 크게 감소하는 단점이 있으나, 반대로 경기회복시의 반등속도도 빠른 편입니다. 또한 전방산업의 특성상 계절적 요인에 의한 경기변동이 발생하며 월별 매출의 증감폭이 일정한 패턴을 보여주고 있습니다. 국내 스마트폰 시장의 경우, 1~3월은 설, 졸업, 입학 시즌, 5월은 어린이날 등에 의한 특수가 반영됩니다. 하반기에는 9, 10월의 추석, 12월의 크리스마스 및 연말 특수가 있으므로 계절적 경기변동이 나타날 수 있습니다. 해외시장의 경우 3~4월의 부활절 시즌, 9월의 입학시즌, 11월/12월의 추수감사절 및 크리스마스 시즌 등에 의한 계절성이 존재합니다. 당사의 주요제품이 속한 스마트폰용 카메라 커버글래스 시장은 휴대폰 시장의 경기변동에 2~3개월 정도 선행하여 수요의 증감을 보이고 있는데, 이는 휴대폰 제조사의 부품조달, 완성폰 제조 및 유통기간 등의 요소가 작용하기 때문입니다.또한, 하드웨어와 소프트웨어 다방면적으로의 빠른 발전과 수요 창출로 인해 제품의 교체주기가 약 2~3년으로 타 제품대비 짧은 편이며, 타 가전 등에 비해 구매율과 재구매율이 상대적으로 매우 높습니다. (3) 제품의 라이프 사이클 스마트폰용 카메라 커버글래스는 스마트폰 제조사의 요구사항 및 소비자들의 다양한 니즈(Needs)를 충족시키기 위하여 여러 가지 사양의 제품이 출시되어야 하기 때문에 제품의 라이프사이클 또한 다양하게 나타날 수 있습니다. 일반적으로 스마트폰 산업의 특성상 제품의 수명주기는 보통 2~3년입니다. Global 시장의 경쟁심화로 스마트폰 출시 시점이 상,하반기에 Line Up 출시를 일정시점으로 전개 되며, 마케팅경쟁이 강화됨에 따라 고객사 생산 Life-Cycle도 1년 6개월 수준으로 단축되고 있는 부분이기에, 기술경쟁력 및 시장선점에 따른 경쟁력 확보가 관건으로 예상됩니다. (4) 사업 구조 당사의 주요 생산 품목인 카메라 커버글래스, 기타목적의 커버글래스 등은 고객사의 완제품 품질에 직접적인 영향을 미치기 때문에 자체적인 품질 확보는 물론 고객사와의 장기적이고 지속적인 품질 검증이 필요한 기술집약적 산업입니다.또한 고객사의 신제품 출시계획, 기존 모델 생산계획에 따라 당사의 개발 및 생산이 이루어져야 함에 따라 진입 장벽이 높은 특성을 가지고 있습니다. 당사가 영위하는 사업은 고객의 생산계획에 따라 출하가 진행되는 사업으로, 고객의 생산계획을 최소 3주 전에 전달받고 내부 공정 절차에 따라 생산계획을 수립해야 합니다. 또한 생산 수량 및 일정에 따라 일부 특수 공정을 외부 협력업체에 의뢰하여 생산을 진행하고 있습니다. 외부 협력업체의 경우 고객 및 당사의 품질관리 기준을 그대로 적용하여 관리하고 있으며, 당사 생산제품이 고객에게 전달되기 전에 내부 품질관리 기준에 따라 검사 및 관리하고 있으며, 문제점 발생 시 개선하여 재생산 후 출하함으로써 고객의 엄격한 품질기준을 만족시키고 있습니다. 또한, 당사는 고객의 출하계획을 고려하여 자체 생산 및 협력업체 생산계획을 수립함으로써 재고에 대한 부담을 줄여 나가고 있습니다. 고객과 함께 개발단계에서부터 참여하여 완료까지 모든 단계에 대한 이해와 각 단계별 요구조건을 충족시킬 수 있는 능력이 요구되며, 고객이 미처 확인하지 못한 기술적, 생산적, 비용적 문제까지 고려하여, 보다 우수한 제품을 개발하고, 최종 단계에서의 철저한 품질 확인까지 全 공정을 운용하기 위한
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우수한 인력자원이 필수적인 상황입니다. 당사는 성장에 따라 고급 기술 인력의 추가 확보에도 온 힘을 다하고 있습니다. 이를 위해 우수한 인재에 대해 주식매수선택권 부여 및 복리후생 제도를 계속 확대해 나가고 있으며, 기존 인력에 대해여 산학연 합동 협업과 외부 전문교육을 통해 우수 인력을 양성하고 있습니다. 다. 시장 현황 (1) 시장의 특성 카메라 커버글래스 시장은 2000년대 초 카메라 모듈이 휴대폰에 장착되기 시작한 이후 비약적인 성장세를 구가해 왔습니다. 휴대폰 시장은 전 세계 휴대폰 보급률이 높아지며 소폭의 성장세가 이어지고 있으나, 인도를 비롯한 신흥 아시아 시장이 열리고, 카메라 화소 업그레이드와 함께 멀티카메라의 부상으로 카메라 커버글래스 시장은 성장여력이 여전히 존재하고 있으며, 매년 성장을 거듭하고 있습니다. (2) 시장 규모 및 전망 (가) 스마트폰 시장 규모 및 전망 당사의 주력제품인 카메라 커버글래스가 사용되는 스마트폰의 시장 성장률은 급속한 성장곡선에서 안정화되는 시점으로 점차 변화되고 있습니다. 당사의 최대 고객인 삼성전자는 2013년 최대 30% 시장 점유율을 나타났으나 2016년까지 21% 점유율로 하락세를 보였었습니다. 삼성전자와 애플 양사는 프리미엄 시장을 주도하고 있으나, 최근 스마트폰 성능의 상향 평준화로 중저가 단말 수요도 늘어나고 있는 것이 현실입니다. 이에 따라 중국 Huawei, Xiaomi, OPPO, Vivo등 후발업체들과 인도 등 신흥시장이 빠르게 성장하면서 중저가 스마트폰을 찾는 이용자들이 크게 늘고 있습니다. 향후 프리미엄 폰 시장은 AI기술 확대적용 및 프로세서의 고급화, 두께가 얇은 슬림폰 출시 및 멀티 폴더블 롤러블폰, 그리고 애플의 폴더블폰 출시, XR/AR 시장 확대등으로 제품군 다각화 및 시장 확대될 것으로 예상됩니다. 7.jpg 카메라 적용기술 시장 확대 전망 - 1 8.jpg 카메라 적용기술 시장 확대 전망 - 2 (나) 응용 시장의 부상 스마트폰의 멀티카메라 및 3D Sensing 적용율은 향후 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 그 이유는 현재 소비자는 고품질의 사진을 추구하며 3D Sensing은 안면인식 등 생체인식 뿐만 아니라 다가오는 미래의 증강현실(AR) 컨텐츠 확대를 목표로 하기 때문입니다. 또한, 멀티카메라를 통한 고품질의 사진을 통해 소비자는 성능 상향을 체감할 수 잇고 광각, 망원 등을 경험할 수 있습니다. Camera Lens용 Cover Glass 시장은 전자업계 시장에서 Mobile / Tablet 제품군뿐만 아니라 노트북, 증강현실 기기(AR,XR), 의료기기등에 Camera 적용범위가 넓어질 것으로 예상됩니다. 3D Sensing의 트랜드에 맞춰 강화유리를 응용한 IR Filter를 개발완료 하였으며, 고객들에게 적극적인 프로모션을 진행 중입니다. 기존 스마트폰 하드웨어의 새로운 폼팩터로써 폴더블 스마트폰을 뽑을 수 있습니다. 글로벌 스마트폰 제조업체들은 새로운 스마트폰 수요의 반등을 이끌어내기 위해 하드웨어에 걸맞는 소프트웨어 및 컨텐츠 개발에 집중하고 있으며 CES, MWC 등을 통해 선보이고 있습니다. 당사는 이와 같은 트랜드에 맞추어 시장에서 초기 적용 검토되었던 소재인 CPI(Colorless Polyimide)에 대두되고 있는 여러 가지 문제점들을 개선한 다양한 구조의 Foldable Glass를 개발하였습니다. (다) 대체시장의 현황 휴대폰용 Camera가 점차 고화소화로 발전을 거듭하고 있으며, 이와 함께 카메라 윈도우 커버 글래스의 투과율, 지문방지 기능, 강도 등이 중요한 요인으로 부각되고 있으나 현재까지 Glass를 대체할 소재나 기술은 존재하고 있지 않으므로 대체 시장은 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. Foldable 관련하여 공정취급성과 양산성이 뛰어난 CPI가 1차적으로 채택되었으나, 소비자들은 플라스틱 소재보다 기존에 익숙하고 고급화에 따른 니즈에 맞춰 다양한 강점을 보유하고 있는 GLASS소재 제품에 대해 많은 관심과 요청이 증가할 것으로 보입니다. 라. 경쟁 현황 (1) 경쟁
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상황 카메라 커버글래스는 휴대폰의 카메라 렌즈 전면에 부착돼 카메라 렌즈를 보호하는 부품으로 카메라 기능이 있는 모든 휴대폰에 반드시 필요한 부품입니다. 2000년 세계 최초로 휴대폰에 카메라 기능을 장착한 삼성전자의 카메라 화소 수는 30MP이었으며, 그 후 110M, 130M, 500M, 700M를 거쳐 2011년 갤럭시 S2에 800MP의 후면 카메라가 장착되면서 본격적인 메인 카메라 시장이 형성되었습니다. 이때까지의 카메라 커버글래스는 투명 PC, PMMA제품 등을 주로 사용해 왔는데, 이는 글래스에 비해 빛 투과율은 떨어지지만 생산이 쉽고, 가격 경쟁력이 뛰어났기 때문입니다. 카메라 커버글래스 협력업체 또한 기존 레이저 가공업체나, Press 타발업체 등에서 쉽게 제작하여 납품할 수 있었던 소물 기구부품류에 포함되어 있었습니다. 2013년 갤럭시 S4에 1300만 화소 후면 카메라가 장착되면서 빛 투과율, 굴절률 등에서 뛰어난 글래스의 필요성이 대두되면서, 본격적인 강화글래스를 활용한 카메라 커버글래스 산업이 형성되었습니다. 휴대폰 카메라 커버글래스 산업은 초기에 비교적 대규모의 설비투자가 필요하기 때문에 많은 자금이 요구되며, 기술기반산업에 속하므로 고급기술 인력 및 원, 부자재 공급업체 확보, 적기 출시를 위한 제품 개발기간 단축, 가격 경쟁력 확보가 필요하며 이에 따른 진입 장벽이 높은 편입니다. 동사는 수년간 폴더블 커버글래스를 개발해왔으며, 그 동안의 노하우에 힘입어 공정개발 및 다수의 특허를 출원하고 있으며 현재까지 다양한 폼팩터를 비롯하여 공정최적화와 품질개선에 심혈을 기울여왔고 국내외 고객사들과 밀접하게 개발을 진행하고 있습니다. (2) 시장 경쟁력(가) 가격 경쟁력 당사가 짧은 연혁에도 불구하고 시장점유율을 확대할 수 있었던 가장 큰 동력은 정밀성과 생산성에 있습니다. 당사와 국내외 경쟁사들과 가장 큰 차이점은 생산방식에 있는데, 세계 최초로 생산에 성공한 대형원장 생산방식은 타 경쟁사들의 Cell 생산 방식에 비해 10배 이상 뛰어난 생산성과 정밀성을 유지할 수 있으며, 全공정 내재화로 불필요한 동선이동 없이 원스톱 공정을 바탕으로 최상의 품질과 가격 경쟁력까지 확보할 수 있었습니다. 이러한 대형원장 생산방식은 노하우가 집약된 Laser Cutting 기술이 동반되어야 가능한 생산 방식으로 기존의 경쟁사들 및 미래의 경쟁사들도 쉽게 따라 할 수 없는 당사만의 독보적인 기술입니다. 이러한 당사의 중, 소형Glass 제품에 최적화된 생산방식이 시장 점유율을 점차 확대해 나갈 수 있는 요인으로 작용하고 있습니다. (나) 기술개발 능력 당사가 개발한 GDE (Glass Direct Etching)방식은 다양한 형태의 Spin Pattern을 Glass에 직접 구현함으로써 경쟁사들의PET Film을 이용한 방식과 비교하여 상대적으로 높은 수율과 가격 경쟁력 및 높은 정밀도 품질의 패턴 시인성 디자인을 확보하고 있습니다. 타사대비 type 비교.jpg 타사대비 type 비교 이러한 GDE TYPE은 다양한 인쇄 적용이 가능하여 삼성전자의 노트5를 시작으로, 갤럭시 S7, 갤럭시S8등 주요 Flagship Model에 적용되어 왔습니다. 현재는 Multi Camera의 적용에 따라 Single Camera Window가 주로 적용되며, 사용자 스크래치 및 반사 및 투과율을 개선 적용하여 카메라 화상 정밀도 및 해상도 개선을 위한 증착 코팅기술의 모델적용 확대가 이뤄지고 있습니다. 당사에서는 카메라 윈도우 글래스에 적용되는 인쇄/증착/식각 기술을 통해 고객의 니즈에 맞춰 지속적으로 시장 점유율 확대 및 생산성 및 기술 확대에 최선을 다하고 있습니다. 당사의 또 다른 핵심 기술은 Laser Cutting입니다. 강화된 Glass를 정밀 절단하는 기술로 경쟁사들이 주로 사용 중인 CNC 기술에 비해 보다 정밀하고, 생산성 높은 기술입니다. 카메라 커버글래스, IR Filter 등 중, 소형 박막Glass에 최적화된 laser Cutting 기술과 치수 정밀도 및 강화기술을 확보하는 등 해당분야에서
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풍부한 경험을 지닌 전문 인력들의 독자적인 기술개발로 성장해 왔으며, 이는 휴대폰 부품을 기반으로 하여 여러 분야로 사업영역을 확장하는데 원동력이 되고 있습니다. Flexible glass의 경우 원천기술부터 대량생산까지 많은 특허를 출원함으로써 기술 완성도 뿐만 아니라 양산 경쟁력을 전략적으로 높여가고 있습니다. Flexible Cover Glass 가공기술을 바탕으로 상표등록제품인 UFG(UTI Flexible Glass_폴딩영역만 얇은 제품), UTI Cobra Glass(Glass Surface texturing를 통해 강도향상)의 기술개발을 완료 하였습니다. 아울러 자체 개발 Coating Solution 및 다층 구조체 적용을 통해 강도가 확보된 Flexible Cover Window의 완성도를 높였습니다. (다) 품질대응 능력 당사의 주력 상품인 카메라 커버글래스 등 IT 제품에 적용되는 GLASS 부품은 다양한 환경 및 사용자들로 인해 높은 신뢰성 및 안정성을 가져야 하는 부품으로 까다로운 기술력 평가와 장기간의 신뢰성 평가를 통해서 검증이 되어야 비로소 부품의 대량공급이 가능 합니다. 2018년 이후 연간 생산하여 RMA(제품 반송 요청)된 수량은 1PPM 이하로 당사의 높은 품질관리 시스템을 증명하고 있습니다
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 당사의 주력사업인 강화유리 가공은 외부로부터의 충격과 이물 등으로부터 제품을 보호하기 위한 기구 부품으로써 Mobile IT 기기인 Smartphone, Tablet, Laptop, 캠코더, 휴대용 게임기 등에 사용되는 Camera Module, Touch Panel 등을 보호하고, 기기의 효율적이고 안전한 구동 및 성능향상을 위해 채용되는 필수적이면서도 핵심적인 부품입니다. 특히 당사의 주력 제품인 스마트폰용 카메라 윈도우 커버 글래스는 휴대폰의 디자인을 만족시키고, 엄격한 품질과 생산성을 인정받아 2015년 하반기 갤럭시 노트5를 시작으로, 삼성전자의 1차 협력업체로서 프리미엄급 모델과 보급형 모델의 카메라 윈도우 커버 글래스를 지속적으로 공급하고 있으며, 이러한 카메라 윈도우 커버 글래스 사업은 당사의 핵심 주력 사업으로 확실한 자리매김을 하고 있습니다. 또한, 2016년 5월에는 베트남 생산법인인 UTI VINA CO.,LTD를 설립함으로써 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 추가적으로, 2019년 8월 미국법인 UTI Global Inc.를 설립하여 실리콘밸리를 중심으로 잠재적 고객들을 모색하고 있습니다. 2023년 Corning 과의 전략적 제휴로 투자를 받은 후 Hard coating 기술을 이전 받아 삼성의 Flagship 모델에 승인을 완료 및 양산하여 매출에 기여하고 있으며, Corning Glass 를 공급받아 Slimming 가공 후 삼성에 납품을 하고 있고, 특히 Flexible glass 는 해외의 모바일 및 노트북 메이커 업체 등과 연결되어 개발 진행중입니다. 지속적으로 Glass를 기반으로 한 첨단산업 부품 소재에 적용될 수 있도록 사업다각화를 추진하고 있습니다. 다. 재무상태 및 영업실적(1) 연결재무상태 (단위 : 천원,%) 과목 제15기 제14기 증감율 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 비지배지분 자본총계 전환사채 및 전환우선주 발행으로 현금이 증가하여 유동자산이 492억원 증가하였습니다. 유동부채는 전환우선주(2차)가 보통주로 전환되어 220억원 감소하였으며, 비유동부채는 당기 전환사채 및 전환우선주 발행으로 245억원 증가하였습니다. 전환우선주의 보통주 전환 및 조정가액이 확정된 전환우선주가 자본으로 대체되어 자본금은 12억 증가, 자본잉여금은 740억원 증가했습니다. 당기순손실로 인해 이익잉여금은 전년대비 227억원 감소하였습니다 (2) 연결영업실적 (단위 : 천원,%) 구분 제15기 제14기 증감율 매출액 매출원가 영업이익 법인세차감전순이익 당기순이익 총포괄손익 신규사업의 연구개발비용과 운영비용으로 영업손실은 322억원 발생되었습니다. 전환사채 및 전환우선주
유티아이 — [기재정정]사업보고서 (2024.12)

평가이익으로 법인세차감전순손실은 192억원입니다. 라. 유동성 및 자금의 조달과 지출 (1) 유동성 (단위 : 천원) 계정과목 제15기 제14기 현금및현금성자산 단기금융상품 당기손익-공정가치측정금융자산 합 계 유동비율 (유동자산 ÷유동부채) ×100 당기 유동비율은 현금및현금성자산의 증가로 인해 154.7%로 전년대비 크게 증가했습니다. (2) 자금의 조달과 지출(가) 차입금 내역 (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 합 계 (나) 공시대상 기간 중 신규로 발행하거나 상환된 차입금 (단위 : 천원) 구 분 이자율(%) 금 액 만 기 기초금액 차입 : 기업은행 4.6%~5.4% 7.0%~9.0% 신한은행 소 계 상환 : 신한은행 신한은행 산업은행 7.9%~9.0% 신한은행 소 계 환율변동효과 기말금액 (다) 전환우선주종류주식(명칭) 발행현황 ㄱ. 전환우선주 발행현황(2차) (단위 : 원) 발행일자 2022년 10월 15일 주당 발행가액(액면가액) 발행총액(발행주식수) 현재 잔액(현재 주식수) 주식의내용 존속기간(우선주권리의 유효기간) 2028년 10월 15일 이익배당에 관한 사항 본건 우선주의 1주당 발행가액 기준 연 1.0% (참가적, 누적적 조건) 잔여재산분배에 관한 사항 보통주에 우선 상환에관한 사항 상환권자 없음 상환조건 상환방법 상환기간 주당 상환가액 1년 이내상환 예정인 경우 전환에관한 사항 전환권자 주주 전환조건(전환비율 변동여부 포함) 1. 전환가격: 발행가와 동일2. 전환비율: 1대13. 전환가격의 조정 사항: '기타 투자판단에 참고할 사항' 참조 발행이후 전환권행사내역 Y 전환청구기간 2024년 10월 15일 ~ 2028년 10월 15일 전환으로 발행할주식의 종류 (주)유티아이 기명식 보통주식 전환으로발행할 주식수 의결권에 관한 사항 의결권 없음 기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) (주2) 주1) 2024년 12월 26일 모두 보통주로 전환되었습니다. 주2) 기타 투자판단에 참고할 사항은 2024년 12월 26일 공시한 '전환주식의전환청구권행사'를 참고하여 주시기 바랍니다. ㄴ. 전환우선주 발행현황(3차) (단위 : 원) 발행일자 2024년 05월 29일 주당 발행가액(액면가액) 발행총액(발행주식수) 현재 잔액(현재 주식수) 주식의내용 존속기간(우선주권리의 유효기간) 2029년 05월 29일 이익배당에 관한 사항 본건 우선주의 1주당 발행가액 기준 연 1.0% (참가적, 누적적 조건) 잔여재산분배에 관한 사항 보통주에 우선 상환에관한 사항 상환권자 없음 상환조건 상환방법 상환기간 주당 상환가액 1년 이내상환 예정인 경우 전환에관한 사항 전환권자 주주 전환조건(전환비율 변동여부 포함) 1. 전환가격: 26,273원2. 전환비율: 1대1.39150458653. 전환가격의 조정 사항: '기타 투자판단에 참고할 사항' 참조 발행이후 전환권행사내역 N 전환청구기간 2025년 05월 29일~2025년 06월 18일 전환으로 발행할주식의 종류 (주)유티아이 기명식 보통주식 전환으로발행할 주식수 의결권에 관한 사항 의결권 없음 기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) (주2) 주1) 2024년 12월 30일 시가하락으로 전환가액이 조정되었으며, 이로 인해 보통주로 전환될 주식수는 983,866주가 되었습니다. 주2) 기타 투자판단에 참고할 사항은 2024년 5월 20일 공시한 '주요사항보고서'를 참고하여 주시기 바랍니다. ㄷ. 전환우선주 발행현황(4차) (단위 : 원) 발행일자 2024년 07월 04일 주당 발행가액(액면가액) 발행총액(발행주식수) 현재 잔액(현재 주식수) 주식의내용 존속기간(우선주권리의 유효기간) 2029년 07월 05일 이익배당에 관한 사항 본건 우선주의 1주당 발행가액 기준 연 1.0% (참가적, 누적적 조건) 잔여재산분배에 관한 사항 보통주에 우선 상환에관한 사항 상환권자 없음 상환조건 상환방법 상환기간 주당 상환가액 1년 이내상환 예정인 경우 전환에관한 사항 전환권자 주주 전환조건(전환비율
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변동여부 포함) 1. 전환가격: 발행가와 동일2. 전환비율: 1대13. 전환가격의 조정 사항: '기타 투자판단에 참고할 사항' 참조 발행이후 전환권행사내역 N 전환청구기간 2025년 07월 05일 ~ 2029년 06월 05일 전환으로 발행할주식의 종류 (주)유티아이 기명식 보통주식 전환으로발행할 주식수 의결권에 관한 사항 의결권 없음 기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) (주1) 주1) 기타 투자판단에 참고할 사항은 2024년 6월 26일 공시한 주요사항보고서를 참고하여 주시기 바랍니다. 주2) 2025년 2월 5일 시가하락으로 전환가액이 22,021원으로 조정되어 보고서 제출일 현재 보통주로 전환될 주식수는 122,608주입니다. 마. 부외 거래 해당사항 없습니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류 본문 "Ⅲ.재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없습니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없습니다.(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항동 공시서류 본문 "Ⅲ.재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석 - 5.위험관리"를 참조하시기 바랍니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항 (단위: 백만원) 회차 금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제13회 무보증신주인수권부사채 3. 사채의 기타 주요 권리내용 참조 주1) 상기 연리이자율 4.00%는 표면금리를 의미하며, 본 신주인수권부사채의 조기상환수익률(YTP)은 3개월 복리 연 4.00%, 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.00%입니다. 주2) 당사가 발행하는 제13회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채입니다. 2. 신주인수권의 내용 등 가. 신주인수권의 내용 (단위: 원) 항 목 내 용 신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용 주식의 종류 및 내용 ㈜오텍 기명식 보통주 특수한 권리 등 부여 신주인수권 행사비율(%) 신주인수권 행사가액 기준주가 2,017원 할인율(%) 행사가액 2,017원 (예정) 산출근거 "본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다. 가. "발행회사"의 보통주의 1개월"가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일"가중산술평균주가" 및 최근일"가중산술평균주가"를 산술평균한 가액 나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가" 다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" 신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법 현금납입 및 사채대용납입 신주인수권 행사가액의조정방법 조정방법 1) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다. ▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × [{A+(BxC/D)} / (A+B)] A: 기발행주식수 B: 신발행주식수 C: 1주당 발행가격 D: 시가 다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절상한다. 2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경
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등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다. 3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. 4) 상기의 제1)목 내지 제3)목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 “행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다. - 아 래 - 2026년 04월 12일, 2026년 07월 12일, 2026년 10월 12일, 2027년 01월 12일 2027년 04월 12일, 2027년 07월 12일, 2027년 10월 12일, 2028년 01월 12일 2028년 04월 12일, 2028년 07월 12일, 2028년 10월 12일, 2029년 01월 12일2029년 04월 12일, 2029년 07월 12일, 2029년 10월 12일, 2030년 01월 12일2030년 04월 12일, 2030년 07월 12일, 2030년 10월 12일, 2031년 01월 12일 5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다. 6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다. 7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다. - 아 래 - ▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.) 공시방법 금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 모집주선회사에 서면으로 통보한다. 기타 신주인수권의 조건 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로
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신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. 주1) 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 일반공모 청약개시일 제3거래일 전에 확정 후 정정 공시할 예정입니다. ■ 행사가액 산정표 (기산일: 2025년 12월 11일) (단위: 원, 주) 일자 종가 거래량㈜ 거래대금(원) 1개월 가중산술평균주가(A) 1주일 가중산술평균주가(B) 최근일 가중산술평균주가(C) 청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E) 주1) 액면가 (G) 주2) 주3) 주1) 2026년 01월 02일 확정 예정 주2) 행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액 주3) 원 단위 미만 절상 나. 신주인수권의 행사절차 등 항 목 내 용 신주인수권 행사기간 시작일 2026년 02월 12일 종료일 2030년 12월 12일 신주인수권 행사장소 KB국민은행 증권대행부 신주인수권 행사로 발행되는신주의 주금납입장소 신한은행 영등포금융센터 신주인수권의 행사방법 및 절차 (1) 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 행사청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 행사청구하면, 한국예탁결제원이 이를 취합하여 행사장소에 행사청구합니다.(2) 신주인수권 행사로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록 또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 않습니다. 단, 행사권 행사로 인하여 발행되는 주식은 명의개서대리인과 협의하여 청구일로부터 1개월 내에 추가상장합니다. 주1) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다. 상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항은 아래와 같습니다. 제516조의9(신주인수권의 행사)① 신주인수권을 행사하려는 자는 청구서 2통을 회사에 제출하고, 신주의 발행가액의 전액을 납입하여야 한다.② 제1항의 규정에 의하여 청구서를 제출하는 경우에 신주인수권증권이 발행된 때에는 신주인수권증권을 첨부하고, 이를 발행하지 아니한 때에는 채권을 제시하여야 한다. 다만, 제478조제3항 또는 제516조의7에 따라 채권(債券)이나 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록부에 채권(債權)이나 신주인수권을 등록한 경우에는 그 채권이나 신주인수권을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여 회사에 제출하여야 한다.③ 제1항의 납입은 채권 또는 신주인수권증권에 기재한 은행 기타 금융기관의 납입장소에서 하여야 한다.④ 제302조제1항의 규정은 제1항의 청구서에, 제306조 및 제318조의 규정은 제3항의 납입을 맡은 은행 기타 금융기관에 이를 준용한다. 다. 기타 신주인수권에 관한 사항 1) 신주인수권 행사의 효력발생 시기상기 "나. 신주인수권의 행사절차 등"에 따라 신주인수권행사청구서와 신주인수권부사채를 제출하고 신주인수대금을 현금납입 또는 대용납입한 때에 신주인수권행사의 효력이 발생합니다.2) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 이자신주인수권행사로인하여 발행된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주인수권행사를 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 행사된 것으로 봅니다. 다만, "발행회사"의 정관에 따른 중간배당기준일 이후에 신주인수권행사에 의하여 발행된신주에 대한 중간배당에 관하여는 해당 중간배당기준일 이후에 발행된 것으로 봅니다. "본 사채"의 이자는 신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않으며, 대용납입한사채권에 대하여 신주인수권 행사일이 이자지급기일 이전인 경우, 직전 이자지급기일 이후 발생한 이자는 지급하지 아니합니다.3) 배정본
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신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 신주인수권이 분리된 "채권"이 각각 유통되는 분리형 신주인수권부사채이므로 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 신주인수권의 내용 등"을 통해 본 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정된 수량의 신주인수권증권을 동시에 배정 받습니다. 단, 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정 시, 소수점 이하는 절사하며, 발행하지 않습니다.4) 상장본 신주인수권부사채의 신주인수증권이 분리된 "채권"은 2026년 01월 13일에 한국거래소 해당 시장에 상장되며, "신주인수권증권"은 2026년 01월 26일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다.5) 미발행 주식의 보유"발행회사"는 신주인수권의 보유자가 신주인수권 행사청구를 할 수 있는 기간이 종료될 때까지 회사가 발행할 주식의 총수에 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 미발행 주식으로 보유하여야 합니다.6) "발행회사"는 신주인수권 행사에 의한 증자 등기를 명의개서대리인인 주식회사 KB국민은행 증권대행부와 협의하여 행사일부터 2주간 내에 합니다.7) 신주 교부 방법"발행회사"는 명의개서대리인인 KB국민은행 증권대행부와 협의하여 신주인수권 행사로 발행되는 주식을 신주인수권 행사 청구서 제출일 및 신주인수대금 납입일로부터 1개월 내에 교부하여 상장을 완료합니다.8) 신주인수권 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 금융위원회, 한국거래소, 한국예탁결제원 및 "모집주선회사"에게 통보합니다.9) 정관상 신주인수권부사채에 관한 사항 등 제9조 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록 당 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 제21조 신주인수권부사채의 발행 당 회사는 사채의 액면총액이 1000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 정관 제 20조 제1항 각호에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주인수권부 사 채를 발행할 수 있다. 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다. 신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식으로 하고 그 발행가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다. 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 1월(30일)부터 그 상환 기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다. 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제 10조의 4의 규정을 준용한다. 3. 사채권자의 조기상환 청구권(Put Option) 사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 18개월(2027년 07월 12일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 다만 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. ※ 조기상환기일 및 조기상환율 구분 조기상환 청구기간 조기상환기일 조기상환수익률 From To 1차 2차 3차 4차 5차 6차 7차 8차 9차 10차 11차 12차 13차 14차 1)조기상환청구금액 : 각 전자등록금액의 100%2) 청구기간 및 청구방법 : 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구한다.3) 청구장소 : "발행회사"의 본점4) 지급장소 : 신한은행 영등포금융센터5) 지급일 : 각 조기상환기일6) 지급금액 : 전자등록권면금액에 본 계약서에 명기한 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행의
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휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 4. 발행회사의 중도상환(Call Option)을 청구할 수 있는 권리 내용 본 신주인수권부사채에는 발행회사가 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 5. 발행회사의 기한의 이익 상실 사유 가. 기한의 이익 상실 1) 기한의 이익의 즉시상실: “발행회사”에 대하여 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, “발행회사”는 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에 이 사실을 통지하여야 한다. 가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)이 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, “발행회사”가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 20일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 20일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. 다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) 마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우 사) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 아) 감독관청으로부터 “발행회사”의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우 자) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다) 차) “발행회사”가 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때 카) “발행회사”가 "본 사채 조건"을 위반하고, 그 위반 내용이 경미하지 아니한 경우로서, "사채관리회사"가 이의 시정을 요구하였으나, "발행회사"가 그 위반사항을 시정하지 아니한 경우 타) 기타 사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 “발행회사”가 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 "사채관리회사"가 합리적으로 판단하는 경우 나. 위 제가호의 각 경우 이외에 "본 사채"의 사채관리계약에 따라 "본 사채"의 사채권자 또는 "사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다. 6. 사채의 관리에 관한 사항 당사는 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여 흥국생명보험㈜과
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사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 신주인수권부사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 내용 및 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 아래의 사채관리회사에 관한 내용 중 발행회사인 ㈜오텍은 "갑", 사채관리회사인 흥국생명보험㈜은 "을"이라 합니다. 가. 사채관리회사의 권한 1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제19항 제나호 제 1)목의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 가. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 나. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 다. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 라. 파산, 회생절차 개시의 신청 마. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 바. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 정리계획안의 인가결정에 대한 이의 사. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 아. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 자. 사채권자집회에서의 의견진술 차. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판 외의 행위를 할 수 있다. 3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 가. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 나. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등 4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전 항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우
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"을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고하여야 한다. 9. 전 항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 전자등록발행한 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 전자등록발행한 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. 10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자 증명서나 전자등록발행한 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 전자등록발행한 사채권이나 소유자 증명서을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 나. 사채관리회사의 의무 및 책임 1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하다. 2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. 3. "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다. 다. 사채관리회사의 사임 1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각 호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. 2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한
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사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 “갑”이 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. 3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 라. 사채관리회사인 흥국생명보험㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
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II. 기타손익: 외화환산이익 외환차익 유형자산처분이익 대손충당금환입 수입수수료 잡이익 기타수익 소계 기부금 기타의대손상각비 외환차손 외화환산손실 유형자산처분손실 무형자산손상차손 매출채권처분손실 잡손실 기타비용 소계 기타손익 합계 출처: 당사 제공 한편, 당사와 종속회사들은 사업의 운영과 수입 관련 신용장 등에 필요한 자금을 장단기 차입금, 유동화 사채 및 유동화 채무를 통해 조달하고 있어 주기적으로 이자 비용을 지급하고 있습니다. 당사의 연결기준 이자비용은 2021년 6,533백만원, 2022년 10,310백만원, 2023년 17,826백만원, 2024년 18,485백만원으로 금리 인상에 따라 증가하는 추세를 보이다가, 2025년 3분기 11,114백만원으로 일부 감소하였습니다. 이는 당사가 2025년 7월 주주배정후실권주일반공모 유상증자 납입대금으로 차입금일부 상환 등을 통해 이자부담을 낮춘 것에 기인합니다. 또한 향후 결제가 예상되는 외환채무에 대하여 환율 변동을 회피할 목적으로 체결한 옵션 계약 등으로 인해 파생상품 평가 및 거래 손실이 발생하고 있으며 환율 변동에 의한 외환차손 및 외화환산손실 역시 발생 중입니다. 당사의 연결기준 외환차손은 2022년 14,173백만원으로 미국 금리인상으로 인해 원/달러 환율이 급격하게 상승하며 전년대비 손실 폭이 확대되었으며, 이로 인해 금융비용과 같은 영업외손익 계정이 큰폭으로 증가하였습니다. 당사의 최근 4년간 당기순손실은 영업손실보다 손실폭이 더욱 확대되어 수익성 지표 간 격차가 커졌습니다.당사는 환율과 이자율 변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하기 위해 파생상품을 활용하고 있습니다. 2025년 3분기 기준으로는 당사가 보유 중인 별도 통화스왑 등 별도 환율 헷지 계약은 없으나, 환율변동 추이 및 당사의 수출/수입 스케쥴을 면밀하게 모니터링하여 필요시 관련 계약 등을 체결할 계획입니다. 이와 같이 환율 및 이자율의 급격한 변동에 따라 당사의 파생상품 평가손실이 추가적으로 발생할 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다.당사의 연결기준 당기순손실 추이를 살펴보면 2021년 -122백만원, 2022년 -38,776 백만원, 2023년 -20,695백만원, 2024년 -31,654백만원으로, 최근 3년간 순손실의 폭이 더욱 확대되었습니다. 특히 당사는 영업손실 대비 당기순손실이 두배 이상 차이가 나 영업외손익이 당기순이익에 미치는 영향력이 크다고 보여지며, 향후에도 외화표시자산과 관련 파생상품으로 발생하는 손실이 손익에 주요한 영향을 미칠 수 있습니다. 2025년 3분기말 기준으로는 당사 및 계열회사들의 판관비, 영업외비용 절감 노력 등에 힘입어 순이익이 흑자전환하여 3,016백만원을 기록하였습니다. 다만, 추후 환율 변동 및 통화스왑 계약 등에 따라 당사의 영업외손익이 영향을 받아 수익성이 재차 악화될 수 있는 점을 참고하여 주시기 바랍니다.종합하여, 당사는 업종 특성상 높은 원가율에 따른 낮은 영업이익을 기록중이며 제품의 매입과 판매 과정 상의 모든 과정에서 가격 교섭력이 열위하여 향후에도 수익성의 극적인 개선은 기대하기 어려운 상황입니다. 또한, 주요 종속회사의 취급 상품이 계절성을 띄고 있기에, 분기별 계약 실적의 둔화 및 경기 악화로 인한 내구 소비재 교체 주기의 장기화가 도래하면 영업 손실의 폭이 더욱 가시화될 수 있습니다. 최근 주요 고객의 경영상태 악화로 인해 보유중인 매출채권의 부실화가 대두되고 있으며 이에 향후의 회생절차 및 관련 협력업체의 리스크 노출 정도에 따라 대손상각비가 확대될 가능성이 존재하며, 기체결된 계약 환율 및 이자율 대비 변동성이 확대되면 파생상품 관련 평가손실이 발생하여 영업외손실이 큰 폭으로 증가할 수 있습니다. 또한, 당사는 향후의 주요 사업 계획으로 해외수출의 활성화 및 해외사업 확대를 제시하고 있어, 당사가 환율 변동에 따른 적절한 대응책을 강구하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해주시기 바랍니다. 나. 재무건전성 하락에 따른 위험 당사의 연결기준 부채비율은