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원/부자재구매(DI-KIT및 국내 설치대응) 해외법인 설립 및 운영(미국) 소계 연구개발 배터리전용 소화약제 개발 합 계 주) 상기 자금사용계획은 향후 (주)지에프아이의 사업진행 상황 및 사업전략 변경 등에 따라 변동될 수 있습니다. (가) 시설자금 1) 신규소화약제 생산설비 합병회사는 현재 FK-5-1-12 소화약제를 대체할 수 있는 신규소화약제에 대하여 2023년부터 연구개발을 지속적으로 진행하여, 최근에 여러 가능성 있는 물질들을 테스트중에 있습니다. 현재 합병회사가 사용중인 소화약제인 FK-5-1-12는 구체적인 규제내용이 정해진바 없지만, EU 및 미국에서 PFAS(과불화화합물) 규제를 시작한 상태로, 이에 대한 대응 및 원가측면에서도 경쟁력있는 소화약제를 연구개발 하였습니다. 신규소화약제를 생산하기위한 설비로는 반응기, 칠러, 교반기 등의 기본설비구성에 약25억정도가 소요될 것으로 보이며, 물성 및 전도성에 대한 검사장비등에 약 5억 정도가 필요하다고 판단하였습니다. 2) 신규소화시스템 생산설비 현재 합병회사는 국내ESS제조대기업(이하 글로벌S사)의 ESS시스템에 소화시스템으로 제품을 납품하고 있으며, 이 소화시스템은 계속하여 글로벌S사와의 선행개발을 통해서, 신규제품에 개량하거나 새롭게 반영되고 있습니다. 당사 및 S사와 현재 계획중인 신규소화시스템은 LFP 2차전지에 적용될 소화시스템으로, 기존의 DI-KIT와는 다른 형태로 적용될 예정입니다. LFP2차전지는 2026년말에 상용화 계획에 있는 제품으로 그 일정에 맞추어 설비투자가 진행될 예정이며, 그 제품에 들어가는 설비금액은 약 25억정도로 판단하고 있습니다. 세부적인 LFP제품 스펙에 따라 일부 변경될 수 있습니다만, 신규소화시스템에 대한 고객사의 니즈는 명확한 상태로, 당사의 투자는 필수적입니다.. (나) 운영자금 1) 원/부자재구매(DI-KIT및 국내시스템설치대응) 합병회사가 공급하는 DI-KIT는 국내뿐아니라, 해외에서 판매량이 증가하고 있습니다. 해당 제품에 들어가는 원/부자재는 해외에서 조달되는 제품들로 운송시간 및 약제 충진 이후에 소요되는 제품 검사 시간을 감안하여, 평균 3개월분의 재고를 보유하고 있으며, 내년에는 매출을 감안하여 약 15억이상의 재고가 증가할 것으로 판단하고 있습니다. 또한 국내 기설치된 ESS에 새로 설치되고 있는 DI-KIT는 당사가 S사와 별도 ESS설치설계 및 시공일정에 맞추어 공급되고 있습니다. 현재 국내에 공급예정인 DI-KIT 자재는 내년까지 약 100억이상의 자재소요가 예상됨에 따라 그에 대한 재고가 약 25억이상의 증가를 감안하였습니다. 2) 해외법인 설립 및 운영(미국) 합병회사는 고객사의 해외진출에 맞추어 관련한 대응 및 해외사업을 위하여 25년에 미국에 법인을 설립하였습니다. 2026년에는 북미에서 ESS관련한 설계 및 시공에 당사의 참여가 예상되며,그에 따른 대응으로 현지채용 또는 사무실 및 자재창고 등의 목적에 투자가 예상됩니다. (다) 연구개발 1) 배터리전용소화약제개발 합병회사는 신규소화약제 개발경험을 바탕으로 배터리에 특화된 소화약제를 개발하고자 합니다. 이 소화약제는 2차전지화재의 특수성을 감안하여, 비전도성 및 냉각성능을 감안하여 개발될 예정이며, 관련하여 신규인력 및 개발샘플과 그에 소요되는 개발비용을 추정하였습니다. (6) 적격합병요건 불충족에 따른 세금부담 관련 위험 본건 합병은 「법인세법」 제44조 제2항 및 동법 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병 요건에 부합합니다. 적격합병 시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받을 경우, 대신밸런스제18호기업인수목적(주)(이하 "피합병법인")가 (주)지에프아이(이하 "합병법인")로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있습니다. 만약 본건 합병이 적격합병에 해당되지 않을 경우, 합병법인의 신주발생액과 피합병법인의 순자산 장부가액의 차이만큼 양도차익이 발생하게 되어 합병 후 법인세부담에 따른 합병법인의 현금흐름을 악화시킬 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다. 「법인세법」
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제44조 제1항에 의하면 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 보고, 그 양도에 따라 발생하는 양도손익은피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다고 명시하고 있습니다. 다만, 동조 제2항에 의하면 다음의 요건을 모두갖춘 합병의 경우에는 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다고 규정하고 있습니다. 각 항목에 대한 본 합병의 충족여부는 다음과 같습니다. 항목 충족여부 합병법인 피합병법인 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것 충족 '- 설립일: 2014.11.20 미적용 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우 충족 해당사항 없음 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병법인의 주식등이 법인세법 시행령으로 정하는바에 따라 배정될 것 충족 해당사항 없음 법인세법 시행령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것 충족 가능 - 합병등기예정일 : 2025.12.12 - 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2025.12.31 해당사항 없음 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것 충족 가능 - 합병등기예정일 : 2025.12.12 - 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2025.12.31 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것 충족 가능 - 합병등기예정일 : 2025.12.12 - 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 : 2025.12.31 따라서, 본 합병은 「법인세법」 제44조 제2항 각 호의 요건을 모두 충족하여 적격 합병에 해당하며, 동법 제44조의3의 적격합병 시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받게 됩니다. 적격합병시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받을 경우, 피합병법인 대신밸런스제18호기업인수목적(주)가 합병법인 (주)지에프아이로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있습니다.만약 본건 합병이 적격합병에 해당되지 않을 경우, 합병법인의 신주발생액과 피합병법인의 순자산 장부가액의 차이만큼 양도차익이 발생하게 되어 합병 후 법인세부담에 따른 합병법인의 현금흐름을 악화시킬 수 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다. (7) 기준가격의 변동 위험 본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제17조 제1항에 의거하여 소멸하는 피합병법인(대신밸런스제18호기업인수목적(주))의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 공시된 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우 0.1586043)로 나눈 가격으로 계산됩니다. 이에 따라 합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에 100분의 30을 곱하여 산출됩니다. 따라서 합병관련 매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 본건 합병은 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우(이하 "스팩소멸합병")로서, 합병 후 기준가격은 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」
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제17조 제1항에 의거하여 소멸하는 피합병법인(대신밸런스제18호기업인수목적(주))의 임시주주총회 이후 진행 예정인 매매거래정지일 직전일의 종가(종가가 없는 경우 매매거래정지일 직전일의 기준가)를 공시된 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수로서 본건 합병의 경우 0.1586043로 나눈 가격으로 계산됩니다. 【코스닥시장 업무규정 시행세칙】 제17조(기준가격)3의2. 합병상장종목은 다음 각 목과 같이 한다. 가. 상장규정 제2조제1항제1호바목1)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하는 경우존속하는 해당 기업인수목적회사주권의 제1호에 따른 가격 나. 상장규정 제2조제1항제1호바목2)에 따라 기업인수목적회사가 합병 후 존속하지 아니하는 경우소멸하는 해당 기업인수목적회사주권의 제1호에 따른 가격을 합병과 관련하여 제출된 합병등종료보고서 또는 증권발행실적보고서상 합병의 상대방이 되는 법인의 합병비율(소멸하는 기업인수목적회사의 주식 1주당 교부하는 합병신주의 주식수)로 나눈 가격 이에 따라 합병법인의 합병신주 상장일의 기준가격이 변동 될 수 있으며, 합병신주 상장일 당일 가격제한폭은 「코스닥시장 업무규정」 제14조에 의거하여 기준가격에100분의 30을 곱하여 산출됩니다. [코스닥시장 업무규정] 제14조(호가의 가격제한폭)① 주권 및 외국주식예탁증권의 호가가격은 기준가격에 가격제한폭을 더한 가격(이하 “상한가”라 한다)보다 높거나 기준가격에서 가격제한폭을 뺀 가격(이하 “하한가”라 한다)보다 낮아서는 아니 된다. ② 제1항에 따른 가격제한폭은 기준가격에 100분의 30을 곱하여 산출한 금액으로 하며, 가격제한폭과 관련하여 필요한 사항은 세칙으로 정한다. ③ 제2항에도 불구하고 시장상황급변 등 세칙이 정하는 경우에는 호가의 가격제한폭을 달리 정할 수 있다. 따라서 합병관련 매매거래 정지일 직전의 종가(기준가)변동으로 인하여 합병신주상장일의 기준가격이 변동될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. (8) 스팩소멸합병방식에 따른 단수주 관련 위험 합병법인인 (주)지에프아이는 합병대가로 신주를 발행하여 교부할 예정입니다. (주)지에프아이는 합병기일 현재 대신밸런스제18호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 대신밸런스제18호기업인수목적(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)지에프아이의 보통주(액면금액 100원) 0.1586043주를 교부합니다. 합병계약서에 따라 신주배정시 1주 미만의 단주가 발생하는 경우 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정입니다. 따라서 합병신주 배정기준일 대신밸런스제18호기업인수목적(주)의 보통주 1주 이상을 보유하고 있는 주주의 경우 합병비율에 따른 (주)지에프아이 신주 배정 및 단주대금 지급 받을 가능성이 있습니다. 투자자께서는 합병신주 배정시 단주 발생에 따른 합병법인의 자금유출 위험 및 합병상장일 종가 변동에 따른 투자손실 위험을 유의하시기 바랍니다. 합병법인인 (주)지에프아이는 합병대가로 신주를 발행하여 교부할 예정입니다. (주)지에프아이는 합병기일 현재 대신밸런스제18호기업인수목적(주)의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 대신밸런스제18호기업인수목적(주)의 보통주식(액면가 100원) 1주당 합병법인인 (주)지에프아이의 보통주(액면금액 100원) 0.1586043주를 교부합니다. 합병계약서에 따라 신주배정시 1주 미만의 단주가 발생하는 경우 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정입니다. [합병계약서] 제 4 조(합병시 신주발행 및 배정) ① " 갑"은 합병시 기명식 보통주식(1주의 액면가액 100원) 를 발행 하여 합병기일 현재 "을"의 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 아래 제2항의 규정에 따라 교부한다. ② " 갑"은 제1항의 신주(이하 "합병신주"라 한다)를 발행함에 있어 "을"의 기명식 보통주식 및 우선주식 1주당 의 비율로 하여
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"갑"의 기명식 보통주식을 교부하되, 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 상장초일 종가로 계산된 금액을 현금으로 “을”의 지급한다. ③ 제1항에 따라 합병시 교부하는 합병신주의 총수는 합병에 반대하는 "을"의 주주들의 주식매수청구권 행사에 의하여 조정될 수 있으나, 그 조정은 합병비율에 영향을 미치지 아니한다. 따라서 합병신주 배정기준일 대신밸런스제18호기업인수목적(주)의 보통주 1주 이상을 보유하고 있는 주주의 경우 합병비율에 따른 (주)지에프아이의 신주 배정 및 단주대금 지급 받을 가능성이 있습니다. 투자자께서는 합병신주 배정시 단주 발생에 따른 합병법인의 자금유출 위험 및 합병상장일 종가 변동에 따른 투자손실 위험을 유의하시기 바랍니다. (9) 금리 변동에 따른 수익가치 평가 변동 위험 최근 미국 연준의 긴축 기조 및 우크라이나 사태 장기화 등 전 세계적인 경기 둔화가 계속되고 있고, 원유가격등의 공급문제에 기인한 인플레이션 우려와 더불어 미국의 고나세 및 이민 정책 등으로 인한 물가와 성장(고용) 관련 불확실성이 증가하고 있습니다. 이에 미국 연준은 2024년 9~12월 연속해서 금리를 인하하였으나, 위와 같은 사유 등으로 인해 최근 연속적으로 금리를 4.25~4.50%로 동결하는 결정을 이어가고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 한국은행 기준금리는 2023년 1월 3.50%에 도달한 이후 2024년 10월 3.25%를 시작으로 세 차례 연속 인하되어 왔으며, 2025년 2월 2.75%, 2025년 5월 2.50%로 인하 후, 2025년 9월 금리를 동결하였습니다. 금리 수준은 향후의 통화정책방향 결정회의에서 변동될 가능성이 있습니다. 기준금리 및 시장금리의 변동은 무위험 이자율에 영향을 미치며, 무위험 이자율의 변동은 합병법인의 수익가치 산정에 사용되는 가중평균자본비용(WACC)에 영향을 끼칠 수 있습니다. 시장금리의 상승은 개별 기업의 자본조달 비용을 높이는 효과를 불러올 수 있습니다. 이에 따라 동일한 현금흐름을 창출할 것이라고 기대되더라도, 시장금리가 높을 때는 그렇지 않을 때와 대비하여 미래의 추정 현금흐름에 대한 할인율이 크게 작용합니다. 합병법인의 본질가치는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제3항에 의거 합병법인이 주권비상장법인인 경우 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가격인 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하고 있습니다. 수익가치 산정 시 합병법인의 평가가액이 현금흐름할인모형(DCF) 방식에 영향을 받고 있기에, 시장금리가 지속적으로 상승한다면 본 합병비율 평가에서 산출한 합병법인의 평가가치가 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 최근 미국 연준의 긴축 기조 및 우크라이나 사태 장기화 등 전 세계적인 경기 둔화가 계속되고 있고, 원유가격등의 공급문제에 기인한 인플레이션 우려와 더불어 미국의 고나세 및 이민 정책 등으로 인한 물가와 성장(고용) 관련 불확실성이 증가하고 있습니다. 이에 미국 연준은 2024년 9~12월 연속해서 금리를 인하하였으나, 위와 같은 사유 등으로 인해 최근 연속적으로 금리를 4.25~4.50%로 동결하는 결정을 이어가고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 한국은행 기준금리는 2023년 1월 3.50%에 도달한 이후 2024년 10월 3.25%를 시작으로 세 차례 연속 인하되어 왔으며, 2025년 2월 2.75%, 2025년 5월 2.50%로 인하 후, 2025년 9월 금리를 동결하였습니다. 한국은행 기준금리 추이 한국은행 기준금리 추이.jpg 한국은행 기준금리 추이 (출처 : 한국은행) 금리 수준은 향후의 통화정책방향 결정회의에서 변동될 가능성이 있습니다. 기준금리 및 시장금리의 변동은 무위험 이자율에 영향을 미치며, 무위험 이자율의 변동은 합병법인의 수익가치 산정에 사용되는 가중평균자본비용(WACC)에 영향을 끼칠 수 있습니다. 시장금리의 상승은 개별 기업의 자본조달 비용을 높이는 효과를 불러올 수 있습니다. 이에 따라 동일한 현금흐름을 창출할 것이라고 기대되더라도, 시장금리가 높을
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때는 그렇지 않을 때와 대비하여 미래의 추정 현금흐름에 대한 할인율이 크게 작용합니다. 합병법인의 본질가치는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제3항에 의거 합병법인이 주권비상장법인인 경우 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가격인 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하고 있습니다. 현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 기업가치를 산정하기 위해서는 가중평균자본비용(WACC)을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Asset Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC를 산출하였습니다.상기 방식을 적용하여 산출한 할인율은 8.98%이며, 구체적인 산정내역은 다음과같습니다. WACC = Ke × E/V + Kd × (1-Tc) × D/VKe : 자기자본비용Tc : 한계법인세율Kd : 타인자본비용D : 이자부부채의 시장가치E : 자기자본의 시장가치V : D + E (1) 자기자본비용자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 다음과 같이 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산합니다.Ke = Rf + (Rm-Rf) ×β+ SRPRf: 무위험수익률Rm: 기대시장수익률β: 합병법인의 기업베타SRP: 기업규모위험 프리미엄한편, 시장위험 프리미엄(MRP: Market Risk Premium)은 위험투자에 대한 대가로 무위험수익률을 초과하는 주식시장의 기대수익률을 의미합니다. MRP는 자본자산가격결정모형과 같은 자본비용을 추정하는 모형의 필수적인 구성요소이며 forward-looking 개념에 기반하므로 위험 프리미엄에 대한 시장참여자의 기대를 반영합니다. 이러한 MRP는 직접 관찰이 불가능하기 때문에 다양한 방법과 표본을 이용하여 산출되며, MRP 추정에 사용되는 대표적인 접근방법으로는 역사적 MRP, 내재적 MRP, 성숙시장의 MRP에 스프레드를 가산하는 방식 등이 있습니다.한국의 시장위험 프리미엄에 대해서는 가치평가 전문가로 활동하는 학계와 실무 전문가로 구성된 한국공인회계사회 가치평가위원회가 매년 시장위험 프리미엄에 대해총체적 접근방식(look-at-everything approach)으로 검토를 수행하여 시장위험 프리미엄의 중요한 변동이 있는 경우 이를 반영하여 가이던스를 변경 및 발표하고 있습니다. 총체적 접근방식이란 특정 접근방법에 국한한 분석이 아니라, 외부에 의뢰하여 다양한 방법론을 적용한 연구결과, 통계자료 및 이를 가공한 지표, 가치평가 실무 현황, 한국과 해외 자본시장의 추세, 글로벌 경제상황 및 기타 관련 요소 등을 학계와 실무 전문가들이 종합적으로 면밀히 분석하는 방식을 말합니다. 한국은행 금융통화위원회가 총체적 접근방식을 채택하고 있으며, 유럽국가의 공인회계사 단체도 유사한 접근방식을 채택하고 있습니다.이에 따라, 본 평가에서 합병법인의 자기자본비용 산정 시 한국공인회계사회가 가치평가위원회의 심의를 거쳐 제시한 한국의 시장위험 프리미엄을 적용하였습니다. 한국공인회계사회는 한국의 시장위험 프리미엄을 7~9%의 범위값으로 제시하고 있으며, 본 평가에서는 평가자의 편의를 제거하기 위해 시장위험 프리미엄 밴드 중앙값인8.0%를 적용했습니다.이에 따른 자기자본비용 산정내역은 다음과 같습니다 (단위: %) 구분 산출내역 비고 Rf Bloomberg(2024년 12월 31일 기준 10년 만기 국채수익률) Rm - Rf 한국공인회계사회, 한국의 시장위험 프리미엄 가이던스 β 합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출 SRP 한국공인회계사회, 한국의 기업규모위험 프리미엄 연구결과 Ke (Source: 한국공인회계사회, Bloomberg 및 회계법인더올 Analysis) 동종기업의 β를 이용하여 계산한 β의 계산 내역은 다음과 같습니다. (단위: %, 백만원)
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회사명 시가총액(주2) 이자부부채(주3) 부채비율(주4) 아모그린텍 상신이디피 엔케이 서진시스템 신흥에스이씨 평균 (Source: 2024년 12월 31일 기준 DART 공시 사업보고서, 한국거래소, 회계법인더올 Analysis 및 Bloomberg) (주1) 2024년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 2 Year Weekly Adjusted Beta입니다.(주2) 시가총액은 2024년 12월 31일 이전 최종거래일의 종가를 자기주식을 제외한 발행주식수에 곱한 후 2024년 12월 31일 현재 비지배지분을 가산하였습니다.(주3) 이자부부채는 동종기업의 2024년 12월 31일 기준 장단기차입금 등 이자부부채금액으로, DART 공시 사업보고서를 참조하였습니다.(주4) 부채비율은 하마다(Hamada)모형을 적용하기 위해 '이자부부채/시가총액(D/E)'로 산정하였습니다.(주5) 하마다(Hamada)모형을 적용하여 계산한 무부채기업의 beta로, 계산시 이용한 법인세율은 각 동종기업의 한계세율입니다.(주6) 합병법인의 목표자본구조를 적용하여 산출한 Beta입니다. 합병법인의 목표자본구조는 합병법인과 유사한 영업을 영위하는 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인 97.07%를 적용하였습니다. 동종기업의 선정기준은 다음과 같습니다. 합병법인은 한국거래소 업종분류 기준에 따른 소분류 업종분류 상 "일반목적용 기계 제조업"에 해당하며, 합병법인의 매출에서 가장 큰 비중을 차지하는 제품은 "2차전지용 소화장치"입니다. 이에 따라 한국거래소 업종분류 기준상 합병법인과 유사한 업종을 영위하는 주권상장법인 중에서 최근 2년 이내에 상장하였으며, 거래정지 등 특별한 이슈가 없는 기업을 대상으로 동종기업을 조사한 결과, 직접적으로 비교 가능한기업은 존재하지 않는 것으로 판단되었습니다. 이에 따라, 주요 매출원이 ESS 제조 사업에 해당하며, 상장 후 2년 이상이 경과하고 최근 운영상 중대한 문제가 발생하지 않은 5개 회사를 동종기업으로 선정하였습니다 (2) 타인자본비용2024년 12월 31일 현재 합병법인의 이자부부채의 세전 가중평균차입이자율을 사용하였으며 그 계산 내역은 아래와 같습니다. 가중평균차입이자율은 평가기준일 현재 이자부부채 잔액 및 연이자율 기준으로 가중평균한 금액입니다. (단위: 천원) 금융기관명 차입금액 차입금액과이자율의 곱 이자율 기업은행 기업은행 기업은행 가중평균차입이자율(합계) (3) 가중평균자본비용가중평균자본비용은 자기자본비용(Ke)과 세후 타인자본비용(Kd)을 가중평균하여 산출하며, 가중평균을 위한 목표자본구조는 합병법인과 유사한 영업을 영위하는 대용기업의 평균적인 자본구조로 수렴하는 것을 가정하여 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인 97.07%를 적용하였습니다. 산출된 가중평균자본비용은 이며, 산식은 아래와 같습니다.
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II. 사업의 내용 당사가 영위하고 있는 사업의 이해도를 제고하기 위해 주요 용어 해설표를 아래와 같이 기재합니다. [관련 용어 설명] 용어 설명 소화패드 마이크로캡슐화된 소화 약제를 함유하여 초기에 화재를 감지하고 소화하는 부착형 패드 자율 소방시스템, 설치 방식이 간단하고 초기화재를 진압하는 화재 예방 제품 소화필름 마이크로캡슐화된 소화 약제를 함유하여 초기에 화재를 감지하고 소화하는 필름 형태의 자율 소방 시스템, 유연하고 두께 제어가 용이하여 극소 공간에도 초근접 적용 가능 소화와이어 마이크로캡슐화된 소화 약제를 함유하여 초기에 화재를 감지하고 소화하는 선(와이어) 형태의 자율 소방 시스템, 방호대상물의 상황에 따라 적절히 절단 및 연결하여 사용가능 소화실드 마이크로캡슐화된 소화 약제를 함유하여 초기에 화재를 감지하고 소화하는 블록 형태의 자율 소방 시스템, 설치 방식이 간단하고 300L이상 대용량의 방호에 적합한 화재 예방 제품 소화테이프 마이크로캡슐화된 소화 약제를 함유하여 열화된 전선 및 연결부위, 단자, 접속부로부터 발생하는 초기 화재를 감지하고 소화하는 테이프형 자율 소방 시스템 멀티탭 멀티탭 내부에 소화패치가 부착되어 내부 발화 시, 초기에 화재를 감지하여 자동으로 소화약제를 분사 DI-KIT 열폭주가 발생한 배터리 모듈과 셀에 선택적으로 소화약제를 집중 방출하여 초기 화재에 빠른 대응 및 화재 확산을 방지하는 설치형 제품 2차전지용 소화Sheet Sheet형 2차전지용 소화 제품으로, 2차전지 내부에 Sheet를 부착하여 화재 발생시 초기 화재진압에 사용되는 설치형 제품 신소화소재 개발 소화약제 개발 및 고객사 요청에 따른 선행개발 매출 1. 사업의 개요 당사는 'FK-5-1-12'를 소화약제를 마이크로캡슐화(Microencapsulation)에 세계 최초로 성공하였으며, 대량생산이 가능한 설비와 역량을 보유하고 있습니다. 당사가 개발한 마이크로캡슐을 '이지스'라고 명명하고 있으며, AEGIS(이지스)’는 화재가 발생한 부분만 소화물질의 영향을 받고, 특별한 유지관리가 필요 없는 무인 작동 화재진압 장치이며 설치가 쉬운 초경량 소화 캡슐입니다. 초경량 소화캡슐의 이점을 활용하여, 산업설비의 환경에 맞게 패드,와이어,시트,필름형 등 다양한 제품으로 변화하여 공급하고 있는 제품입니다. 기존의 자동식 소화 제품(스프링클러 등)은 별도로 부착된 감지기를 통해 화재를 감지하고, 화재가 발생 시 소화약제가 충전되어 있는 장치에 신호를 보내 소화약제를 분사하는 물리적·전기적 배관과 배선을 가지고 있는 복잡한 방식입니다. 따라서 초기 화재를 빠르게 감지하여 진압하기 어렵고, 오작동이 빈번하다는 문제가 존재합니다. 또한 기존의 자동식 소화 제품은 물리적·전기적 배선과 배관을 가지고 있기 때문에 복잡한 시공이 필요하며 설치를 위한 일정 수준 이상의 공간이 필요하여 별도의설치비용과 시간이 소요된다는 단점이 존재합니다. 반면, 당 사의 마이크로 캡슐 기술은 무전원 자동 감지시스템으로, 캡슐의 화학적 특성으로 인해 주변이 특정 고온에 도달할 시 자동으로 화학 반응을 일으키므로 오작동률이 0%에 가까운 기술입니다. 또한 추가적인 배선·배관이 필요 없고 설치가 간편하며 최소한의 소화물질만을 탑재한 대기잔존지수 0%의 친환경 제품입니다. 당사는 이러한 마이크로캡슐화 개발 역량을 바탕으로 '2차전지용소화안전Sheet'와 'DI-KIT'를 신규 개발하였으며, 해당 제품은 국내 2차전지제조사의 ESS와 UPS 등에탑재하고 있습니다. 정리하면, 당사는 마이크로캡슐 소화방재 기술을 근간으로 2차전지가 사용되는 ESS와 UPS에 공급하는 소화안전 시스템을 생산하고 있으며, 향후 배터리 패러다임 변화에 발맞춰 LFP배터리에 적용가능한 소화안전시스템 및 수계소화약제시스템을 개발하고 있습니다. 향후 2차전지 뿐만 아니라 다양한 산업에 소화안전시스템을 공급할수 있는 종합소화안전시스템 회사로의 도약을 준비하고 있습니다. 지에프아이 사업내역.jpg 지에프아이 사업내역 2. 주요 제품 및 서비스 가. 제품별 매출 현황 (단위 : 백만원, %)
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사업부문 제품군 2025년 반기(제12기 반기) 2024년(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제09기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 자사제품매출 DI-KIT 2차전지소화Sheet 멀티탭 신소화소재개발 소화패치 기타 소계 공사매출 상품 및 기타매출 합 계 주1) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. 나. 주요 제품 등의 현황 당사의 주요 제품은 DI-KIT 및 2차전지용소화Sheet 등으로 구성되어 있습니다. DI-KIT는 ESS배터리팩에 내장되어 있는 소화설비로, 기존의 가스계 소화설비가 많은 설비와 공간을 소요하며 발화 지점으로 직접 분사가 어려워 초기화재진압을 하기 어려운 것과 달리, DI-KIT는 오프가스가 발생하는 특정 모듈에 Top Cover의 작은 구멍 사이로 직접 소화약제를 대량 분사하도록 설계되어 있습니다. 소화약제에 따른 냉각효과로 배터리 모듈의 열폭주 발생을 방지하며, 화재가 발생한 배터리 모듈 근처의모듈로 전이되지 않게 방지하는 역할을 합니다.2차전지용소화Sheet는 ESS 모듈의 상부 Top Cover에 부착되어 내부온도가 상승시 자동적으로 캡슐이 붕괴되어 소화약제가 분사되는 구조로, 초기 화재를 빠르게 감지하고 진압하여 대형 화재를 원천적으로 예방할 수 있습니다. 배터리 셀의 Vent hole에 대응되는 장소에 소화Sheet를 장착하여, 설정한 온도(열 폭주 전의 온도) 이상인 경우 소화 약제가 방출되는 Sheet를 모듈에 결합하는 제품입니다.부가적으로 마이크로캡슐을 활용한 패드형, 와이어형, 필름형 등 초기화재진압이 필요한 산업설비에 다양한 형태로 초소형소화제품을 공급하고 있습니다. 다. 주요 제품에 대한 내용 사업부문 제품명 제품사진 내 용 2차전지소화안전부문 2차 전지용 소화KIT (DI-KIT) DI-KIT 태양광·풍력 발전소, 제조공장, 빌딩 등 ESS가 설치 된 곳에 사용되는 화재감지 시스템 2차 전지용 소화 Sheet 2차전지용소화sheet.jpg 2차전지용소화Sheet ESS 2차전지 (UPS 등)에 사용 되는 소화Sheet 소화필름(중국 LFP 용) 소화필름.jpg 소화필름 마이크로 캡슐화된 소화 약제를 함유하여 초기 화재를 감지하고 소화하는 필름형태의 제품으로 유연하고 두께 제어가 용이 일반소화안전부문 자동소화멀티탭 자동소화멀티탭.jpg 자동소화멀티탭 멀티탭 내부에 소화패치가 부착되어 내부발화시 소화약제 분사(1등급 내·난연성 소재 사용) 소화 패치 (패드,실드,필름) 소화패치.jpg 소화패치 마이크로캡슐화된 소화 약제를 함유하여 초기에 화재를 감지하고 소화하는 무전원 패치 및 실드형 제품 라. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 제품 가격은 경쟁사와의 경쟁에서 중요한 정보로 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 매입 현황 및 주요 매입처 (단위: 백만원) 매입유형 품 목 구 분 2025년반기(제12기) 2024년(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제09기) 비고 주요매입처 원재료 A 원재료 국 내 국내 및해외 공급사 수 입 소 계 B 원재료 국 내 수 입 소 계 C 원재료 국 내 수 입 소 계 D 원재료 국 내 수 입 소 계 E 원재료 국 내 수 입 소 계 총 합 계 국 내 수 입 합 계 주1) 각 제품에 소요되는 주요 원재료가 소품종인 관계로 세부 원재료를 기재할 시 영업 경쟁력이 불리할 수 있어 세부사항을 기재하지 않았습니다. 나. 원재료 가격변동추이 (단위: 원) 사업연도 품목 2025년 반기(제12기) 2024년 (제11기) 2023년(제10기) 2022년(제09기) A 원재료 국 내 수 입 B 원재료 국 내 수 입 C 원재료 국 내 수 입 D 원재료 국 내 수 입 주1) 각 제품에 소요되는 주요 원재료가 소품종인 관계로 세부 원재료를 기재할 시 영업 경쟁력이 불리할 수 있어 세부사항을 기재하지 않았습니다.연매입평균가격을 기재하였습니다. 다. 생산능력 및 생산실적 (단위: 수량/개, 금액/백만원) 구분 제품품목명 2025년 반기 2024년 2023년 2022년 (제12기) (제11기)
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(제10기) (제09기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 2차전지소화안전부문 DI-KIT 생산능력 생산실적 가동율 기말재고 2차전지용소화Shee t 생산능력 생산실적 가동율 기말재고 라. 생산설비에 관한 사항 1) 현황 (1) 주요 사업장 현황 구분 소재지 본사 경기도 김포시 양촌읍 학운리 3531 2공장 경기도 김포시 양촌읍 학운리 3544 서울지점 서울특별시 구로구 구로동 197-22 에이스테크노타워 5차 1010호 (2) 주요 유형자산 현황 25년 반기말 기준 (단위: 백만원) 자산별 소재지 기초 가액 당기증감 당기 상각 기말 가액 비고 토지 본사 2공장 서울지점 건물 본사 2공장 서울지점 구축물 본사 2공장 서울지점 기계장치 본사 2공장 서울지점 시설장치 본사 2공장 서울지점 공구와 기구 본사 2공장 서울지점 차량운반구 본사 2공장 서울지점 비품 본사 2공장 서울지점 2) 최근 3년간 변동사항 (단위: 백만원) 설비자산명 취득 (처분)가액 취득(처분)일 취득(처분)사유 용 도 경기도 김포시 양촌읍 학운리 3544(2공장) 제조기반 시설확보 토지 경기도 김포시 양촌읍 학운리 3544(2공장) 제조기반 시설확보 건물 콘센트 케이블 결속기 제조장비 제조기반 시설확보 공구와기구 경기도 김포시 양촌읍 학운리 2979번지 다동 408호(기숙사) 제조기반 시설확보 토지 경기도 김포시 양촌읍 학운리 2979번지 다동 408호(기숙사) 제조기반 시설확보 건물 2공장 컨베이어 제작 제조기반 시설확보 공구와기구 2공장 에어컴프레샤 1.5*2대 제조기반 시설확보 공구와기구 인사평가 홈페이지 구축 제조기반 시설확보 비품 지에프아이 2공장 체력단련실 및 샤워장 인테리어 공사 제조기반 시설확보 시설장치 초음파융착기 제조기반 시설확보 공구와기구 핫프레스기 제조기반 시설확보 공구와기구 초절연계 및 부가설비 제조기반 시설확보 공구와기구 핫멜트분사장비 제조기반 시설확보 공구와기구 경기도 김포시 양촌읍 학운리 2979번지 다동 517호 제조기반 시설확보 토지 경기도 김포시 양촌읍 학운리 2979번지 다동 520호 제조기반 시설확보 토지 경기도 김포시 양촌읍 학운리 2979번지 다동 517호(기숙사) 제조기반 시설확보 건물 경기도 김포시 양촌읍 학운리 2979번지 다동 520호(기숙사) 제조기반 시설확보 건물 그랜저 (101너 2826) 제조기반 시설확보 차량운반구 제조기반 시설확보 공구와기구 스타렉스 (80너 0353) 제조기반 시설확보 차량운반구 iCUBE 바코드 시스템 제조기반 시설확보 공구와기구 만능재료시험기(UTM) 제조기반 시설확보 공구와기구 렉스턴(814다 4886) 제조기반 시설확보 차량운반구 표면장력계 제조기반 시설확보 공구와기구 아반떼(316가7302) 제조기반 시설확보 차량운반구 1공장 충진라인 벨브탈착기 제작 제조기반 시설확보 공구와기구 본사 충진설비용 저울(대형2EA,소형1EA) 제조기반 시설확보 공구 와 기구 봉고1.2톤(803서7382) 제조기반 시설확보 차량운반구 더존 i-cube 모듈 추가구입_(생산1,외주2,원가1) 제조기반 시설확보 비품 본사 실험실 구축 설비 제조기반 시설확보 비품 1공장 사무가구 구매 제조기반 시설확보 비품 김포 본사 가스충진설비 공사 제조기반 시설확보 기계장치 김포 본사,2공장 환경개선 공사(환기팬 설치 외) 제조기반 시설확보 시설장치 김포 본사 야외 흡연부스 설치 제조기반 시설확보 구축물 서울연구소 항온항습기 1ea 제조기반 시설확보 기계장치 렉스턴(842우1631) 제조기반 시설확보 차량운반구 신규 소화약제 품질 확인 및 개발을 위한 FT-IR 제조기반 시설확보 기계장치 (접착제 및 소화Shell 시험)용 (UTM) 구매 제조기반 시설확보 기계장치 국내향 SBB 1.5 Line Set Up 관련 기계장치 제조기반 시설확보 기계장치 제조기반 시설확보 기계장치 소화 Shell QDM 금형 제작 제조기반 시설확보 기계장치 마. 설비 신설 및 매입 계획 (단위 : 백만원) 구 분 총소요 자 금 기 지출액 지 출 예 정 착 공 예정일 준 공 년월일 비 고 2027년이후 2026년
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2025년 2024년 토지 건물 기계 장치 반응기, 칠러, 교반기 등 시설 장치 기타 계 주1) 당 사는 스팩합병유입자금으로 생산설비(반응기, 칠러, 히터, 교반기, 컨트롤러 등) 및 신규소화시스템 생산설비(약재주입 자동화라인, 융착기, 비젼검사기 등)를 도입할 예정입니다. 현재 신규시설장치에 대한 설비가 특정되지 않았으며, 고객사의 당 사 제품 구매예측치에 따라 설비능력을 확보할 예정입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (1) 최근 3개년 매출 실적 (단위: 백만원) 매출유형 품목 2025년 반기(제12기 반기) 2024년(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제09기) 제품 소화패치 수출 내수 소계 멀티탭 수출 내수 소계 DI-KIT 수출 내수 소계 2차전지소화Sheet 수출 내수 소계 신소화소재개발 수출 내수 소계 기타 수출 내수 소계 소 계 수출 내수 소계 공사 수출 내수 소계 상품 등 수출 내수 소계 합 계 수출 내수 합계 주1) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. (2) 25년 월별 매출액 (단위: 백만원) 매출유형 25년 1월 25년 2월 25년 3월 25년 4월 25년 5월 25년6월 25년7월 25년8월 합계 제품매출 공사 상품 등 합계 상기의 7월 및 8월 실적은 당사의 가결산 기준의 재무수치로, 향후 검토 혹은 감사받은 확정 재무수치와는 차이가 발생할 수 있습니다. 나. 판매경로 (기준일 : 2025년 반기말) 매출유형 품 목 구 분 판매경로 비중 제품 DI-KIT 등 수 출 직접 판매 국 내 공사 수 출 직접 판매 국 내 상품 등 수 출 직접 판매 국 내 당 사는 별도의 판매대리점 등을 운영하고 있지 않으며, 주요 판매 경로는 2차전지제조사 및 부품사 등과의 직접 계약을 통한 B2B 판매방식으로 운영하고 있습니다. 다. 수주현황 당사의 제품 수주잔고 상세내용은 제품가격 및 판매대수 등 영업과 관련된 비밀사항이고 관련 내용을 공시할 경우 당사 및 고객사의 사업 등에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다. 이에 증권신고서에 수주잔고 상세내용의 기재는 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등 기타 방법을 통해 관련내용이 공개된 경우에는 그 내용을 기재하도록 하겠습니다. 당사의 공사매출에 대한 수주 현황은 아래와 같습니다 (기준일 : 25년 반기말) (단위 : 천원) 품목 발주처 계약일 공사기한 수주총액 진행률(%) 기납품액(공사수입) 미청구공사 매출채권(공사미수금) 총액 손상차손 누계액 총액 대손 충당금 가시리 풍력발전소 직분사 설치/구축 제이더블유에너지(2-2)_C동 직분사 설치/구축 제이더블유에너지(1)_A동 직분사 설치/구축 제이더블유솔라파크#1_A동 직분사 설치/구축 제이더블유솔라파크(2)_C동 직분사 설치/구축 제이더블유솔라파크#2-2 D동 직분사 설치/구축 SKC 수원 직분사 설치/구축 삼성전자(주) 직분사 설치/구축 국내 ESS 직분사 확대적용_200MWh_1차 합 계 주1) 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 고객사명, 품목, 사업장 등 상세한 기재는 생략합니다. 주2) 별도재무제표 기준 수주계약 현황은 연결기준 수주계약 현황과 동일합니다. 주3) 수익인식은 진행기준을 통해 인식되며, 검수가 완료된 시점 이후에 최종 수익인식이 종료됩니다. 라. 판매방법 및 조건 등 (1) 판매조직 판매조직도.jpg 영업조직도 당사의 판매조직은 대기업에서의 풍부한 경험을 가진 대표이사가 겸직 및 총괄하고 있으며, 주요 제품 판촉을 위한 고객사 관리, 선행개발프로젝트 대응, 마케팅 등의 업무를 수행하고 있습니다. 영업팀은 고객사 판가 정책협의, 선행개발 프로젝트 대응, 2차전지소화안전제품의 수주 및 발주관리 업무를 수행하고 있으며, 마케팅팀에서는 일반 소화제품 파트를 담당하고 소화 패치 품목에 대한 수주 및 발주관리를 진행하고 있으며 국내외 유통채널 신규 발굴 업무를 주로 하고 있습니다. 마케팅지원팀은 소방안전시장에 대한 업계 동향을 분석하고 매출을 분석하며, 직접 고객과 대면하는 업무를 수행하고 있습니다. 구분 주요업무 사업본부 영업그룹 영업팀 DI-KIT,
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2차전지용 소화Sheet, 신소화소재 개발품목에 대한 수주 및 발주관리 고객사 판매가격 정책 협의 고객사 선행개발 프로젝트 대응 마케팅팀 소화패치 품목에 대한 수주 및 발주 관리 내수,수출 판매가격 정책 정립 전시회 참가 및 대형 B2B 거래선 판촉 강화 국내외 유통 채널 신규 발굴 마케팅지원팀 소방/안전시장 업계동향 분석 매출 실적분석 및 관리 거래처 이력 및 구매 데이터 관리 전화 및 메일 고객 문의 1차 대응 (2) 판매전략당사는 독보적인 소화안전기술(마이크로캡슐,2차전용소화설비,소화약제)을 바탕으로, 연구개발단계에서부터 당사의 고객사인 2차전지 제조회사와 협업하고 있으며, 때로는 선제적으로 신제품 및 기술을 제안하고 이를 제품화 하여 신뢰성 있고 긴밀한협력관계를 구축하고 있습니다. 즉, 당사의 차별화된 기술력을 바탕으로, S사와의 공동연구개발 및 선행개발단계에서의 SPEC-IN에 주력하고 있으며, 2019년부터 S사향 소화시트, S사 전용 직분사시스템 및 개량모델, 차세대 LFP향 모델 등에 참여하고 있습니다.또한, 고객의 니즈에 맞는 새로운 제품을 제안하고 있으며, S사에는 단열시트, K사에는 Flame방지필터 등을 제안하였고, 단열시트는 올해 4분기 부터는 공급예정입니다.2차전지소화안전제품인 소화캡슐 제품(필름 및 Sheet형 제품)은 중국 및 일본시장의 2차전지(ESS,EV)제조회사에 협력사를 통해 2025년부터 해외 직접매출을 예상하고 있습니다.일반소화안전부문은 산업용분/배전반, 전기제품, 전선등 적용분야가 댜양하고, 확장가능성이 높은 시장입니다. 다만, 당사는 현재 2차전지 특히 ESS소화안전제품에 역량을 집중하고 있으며, 이 분야는 당사의 협력파트너사를 통해서 시장에 제품을 소개하고, 다양한 기회를 모색하고 있습니다.국내의 경우에는 공공부문 및 산업용분/배전반, 멀티탭에 소화안전제품이 적용되고 있으며, 해외의 경우에는 협력파트너사를 통해서 진출을 계획하고 있습니다. 마. 주요매출처 현황 (단위: 백만원) 매출유형 품 목 매 출 처 2025년 반기(제12기) 2024년(제11기) 2023년(제10기) 2022년(제09기) 제품 DI-KIT 국내 A사 B사 수출 C사 기타 소계 2차전지 소화안전Sheet 국내 D사 E사 기타 수출 소계 신소화소재개발 국내 F사 기타 수출 기타 소계 기타 국내 기타 수출 기타 소계 공사 국내 기타 수출 기타 소계 상품 및 기타 국내 기타 수출 기타 소계 합계 주1) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 신용위험 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사의 주요 거래처는 금융기관 등으로 신용위험의 노출 수준이 제한적입니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 종료일 현재 회사는 종속기업 자금대출에 대해서 담보를 제공하고 있으며, 금융자산의 신용위험 최대 노출정도는 해당 금융자산의 장부금액입니다. (단위: 천원) 특수관계자 관 계 담보자산 장부금액 설정금액 제공처 내용 글로벌이지스 종속회사 정기예금 지에프아이 예금담보 상기 종속회사의 차입금에 대한 담보제공과 관련하여 회사는 18백만원의 금융보증부채를 계상하고 있습니다. (단위: 천원) 금 융 자 산 당반기말 전기말 당기손익-공정가치측정 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 미수수익 미수금 임차보증금(유동) 임차보증금(비유동) 기타보증금(유동) 기타보증금(비유동) 합 계 주1) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다 (기준일 : 당반기말) (단위 : 천원) 구 분 정상(주1) 30일~3개월 3~6개월 6~12개월 12개월 초과 합 계 기대손실률 총 장부금액 손실충당금 주1) 계약자산이 포함되어 있습니다. 주2) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. (기준일 : 전기말) (단위 :
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천원) (단위: 천원) 구 분 정상(주1) 30일~3개월 3~6개월 6~12개월 12개월 초과 합 계 기대손실률 총 장부금액 손실충당금 주1) 계약자산이 포함되어 있습니다. 주2) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. 나. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을조달하지 못할 위험입니다. 회사는 지속적인 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른위험을 관리하고 있습니다. 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 내용은 다음과 같으며, 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (단위: 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 잔존계약만기 1년이내 1년~2년 2년~5년 합계 당반기말: 매입채무 미지급금 미지급비용 금융보증부채 차입금 리스부채 합 계 전기말: 매입채무 미지급금 미지급비용 차입금 리스부채 합 계 주1) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. 다. 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 1) 이자율위험 보고기간 종료일 현재 회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 고정이자율: 금융자산 금융부채 주1) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. 2) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (외화단위: USD, EUR, 원화단위: 천원) 구 분 외화단위 당반기말 전기말 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 현금및현금성자산 USD EUR 매출채권 USD 매입채무 USD 미지급금 USD 주1) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR 주1) 상기 수치는 별도 재무제표 기준입니다. 라. 자본위험관리 회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 부채총계(A) 자본총계(B) 현금및현금성자산 (C) 차입금총계 (D) 부채비율(A/B) 순차입금비율 ((D-C) / B) 마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상 주요계약 당사는 보고서 작성기준일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 조직개요 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 당 사의 기술인력 조직은 연구소, 사업본부의 R, R 2팀으로 구성되어 있습니다. 당 사의 기술인력은 기업부설연구소 소속에서 R 별도로 창설하는 조직개편을 통해 2024년부터 소재자체 개발기술과 시스템 기술의 사업화를 중심으로 제품개발을 진행하고 있습니다. 창립 후, 연구소 조직은 마이크로캡슐 제조에 관련하여 많은 개발 비용과 인력을 투입하여, 세계 최초로 소화 약제인 'FK-5-1-12' 를 특정 조건 (축압식 용기, N2 Gas Purge 등) 없이도 다룰 수 있도록 마이크로캡슐화에 성공하였습니다. 마이크로캡슐 기술 안정 및 생산에
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많은 연구인력이 투입되었으며, 그와 동시에 소화약제가 함유된 마이크로캡슐을 응용한 일반 소방용품에 대한 기술개발을 하였습니다. 고객맞춤형 배터리 모듈에 직접 적용되는 배터리 안전부품 및 배터리 안전시스템 개발을 위하여 사업본부 내 별도의 R 조직이 구성되어 있습니다. 주 고객사뿐만 아니라 신규 시장 및 고객사 확대를 위하여 기업부설연구소에서는 다양한 Application 적용을 위한 제품 개발에 집중하고 있습니다. 2020년 08월부터 소방관련제품 제조사로서의 제품 연구뿐만 아니라, 시스템 연구에 박차를 가하기 위해 정관상 목적사업에 '소방시설공사'등 을 추가하였습니다. 이후 시스템 관련 연구인력을 충원하였으며, 동시에 코어 소재, 난연 소재 등 안전 관련 기초물질을 개발하기 위한 인력 충원을 하였습니다. R 원천 소재 관련 연구, 안전에 관련된 불연, 난연 등 소재 관련 화학, 고분자재료, 신소재 등을 연구하는 역할을 수행하고 있으며, R 배터리 모듈 다음 단계인 ESS 시스템, 배터리 랙 단계에서의 배터리 안전 시스템 강화를 위한 기계적, 전기적 설계 및 관련 UL, FM 등 인증 기준 분석 및 그에 따른 테스트 진행 등의 연구를 수행하고 있습니다. (2) 연구개발인력 구성 및 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) [연구개발인력 구성] 구 분 학 력 박사 석사 학사 기타 인원수 [연구개발인력 증감표] 구 분 2025년 반기 2024년 2023년 2022년 연구개발인력 임원 연구원 계 [주요 연구개발인력 현황] 직위 성명 담당업무 주요 경력 주요 연구실적 연구소장 장경호 마이크로캡슐을 이용한 제품 개발 화학공학 석사('90) 한국쓰리엠㈜/R 팀장('92~'20) 실리콘 소화폼 필름 개발 단열 솔루션 개발 아크릴 소화필름 중국 생산 라인 set up Glass cloth 절연테이프 개발 차장 전아람 마이크로캡슐을 이용한 제품 개발 신소재공학 학사('05)㈜삼성전기 RLC사업부('05~'06) 홀루테크㈜ 산업기계영업('11~'15) 비나텍㈜ 기술영업('15~'17) 소화필름/테이프/커버 개발, 방염단열시트개발 과장 정태성 소화 캡슐 응용 소재 개발 화학공학 학사('16) 차량 BSA의 propagation 방지를 위한 안전장치 개발마이크로 소화 캡슐을 이용한 실란트 개발 대리 김창홍 배터리 안전 장치 및 소재 개발 바이오화학공학('15) 신규 소화제 합성 및 EES 적용가능 시스템개발ESS 배터리용 구조/방열 접착제 및 화염방지 필터 개발배터리 Propagation 방지 단열제 개발 프로 신지혜 마이크로캡슐을 이용한 제품 개발 응용화학공학('23) 아크릴계 소화필름 개발소방테이프/소방커버 개발실리콘 소화폼 필름 개발 프로 최지은 ESS배터리 적용 가능한 수계 소화약제 개발 에너지화학공학과('20) ESS 배터리용 구조/방열 접착제 및 화염방지 필터 개발 프로 이한별 ESS배터리 적용 가능한 수계 소화약제 개발 화학공학과('23) ESS 배터리용 구조/방열 접착제 및 화염방지 필터 개발 프로 신현호 화재 감지 시스템 개발 전기정보공학과('19) 화재 감지 설비 성능 비교 및 방호 대상물 내 감지 시스템 구성 최적화 개발 프로 유국현 화재 감지 시스템 개발 전자공학과('22) 화재 감지 설비 성능 비교 및 방호 대상물 내 감지 시스템 구성 최적화 개발 프로 이승인 화재 감지 시스템 개발 전기공학부('20) 화재 감지 설비 성능 비교 및 방호 대상물 내 감지 시스템 구성 최적화 개발 프로 남도영 화재 감지 시스템 개발 전기공학과('24) 화재 감지 설비 성능 비교 및 방호 대상물 내 감지 시스템 구성 최적화 개발 프로 김용호 화재 감지 시스템 개발 전기공학('22) 화재 감지 설비 성능 비교 및 방호 대상물 내 감지 시스템 구성 최적화 개발 (3) 연구개발비용 (단위: 백만원) 구 분 2025년 반기(제12기) 2024년 (제11기) 2023년 (제10기) 2022년 (제09기) 자산 처리 원재료비 인건비 기타경비 소 계 비용 처리 제조원가 판관비 합 계 (매출액 대비 비율) 주1 상기 수치는 별도 재무제표
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기준입니다. (4) 연구개발실적 구 분 내 용 사업명 2019년도 소방제품 실용화 공동 연구개발 과제명 고성능 초미세캡슐 소화기 범용성 극대화 연구기관 ㈜지에프아이, 한국소방산업기술원 연구기간 연구결과 특허등록 2020-06-10 (10-2123659) 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 소화용 시트 논문 Fire Sci. Eng., Vol. 33, No. 5, pp. 19-27, 2019 ‘캡슐화된 소화약제의 물성에 대한 고분자 매트릭스의 효과’ 2022 말레이시아 국제 발명 혁신 기술 전시회 금상, 대상 수상 연구배경 국내 기업 제품들은 감지부와 소화약제 실린더를 별도로 구성하기 때문에 설치 공간의 제약이 크고, 작동을 위해서는 전력공급이 필요함. 국외 기업 제품들은 국내 기업 제품들에 비해 제품 크기와 설치공간이 작지만, 자동소화장치에 비해 기능적인 차별화가 부족. 연구내용 특정 온도에서 마이크로캡슐에 담긴 친환경 소화약제(FK-5-1-12)가 방출되면서 초기화재를 진압하는 제품 마이크로캡슐이 온도에 따른 화학적 평형 상태를 변화시켜 화재를 감지하고 내부 압력 변화에 의한 마이크로캡슐 핵물질인 소화 약제를 분사하는 일체화된 자동식 화학적 소화 장치. 상용화 상용화 완료 구 분 내 용 사업명 2019년도 중소기업 R 과제명 중소기업 R 기획지원사업 멘토링과제 (고성능 초미세 캡슐 소화기 범용성 극대화) 연구기관 ㈜지에프아이, 중소벤처기업부 연구기간 연구결과 '2019년도 소방제품 실용화 공동 연구개발’ 지원사업 사업계획서 작성에 활용 연구배경 R 부족한 중소기업의 과제기획지원을 통해 사업화 성공률을 제고하고, 자발적인 R 촉진, 중소기업의 R 기획지원을 통해 R 저변확대 및 아이디어 사업화 지원 연구내용 소방시장 정의, 소방산업 특성, 동향 등 파악 당 사의 산업은 '소방 설비 산업'으로 볼 수 있으며 직접적인 제품생산 적용분야는 '소화기 시장'임. 국내 소화기 출하금액은 2012년 2,196억 원에서 2016년 2,572억 원으로 연평균 4.03% 증가하였으며, 동일 성장률을 적용 시 2021년에는 3,134억 원의 시장을 형성할 것으로 전망됨. 소화기를 포함한 세계 소방설비 시장은 2016년 318.8억 달러에서 2018년 397.0억 달러 규모로 증가하여, 2016년 이후 연평균 10.04% 성장하여 2021년에는 514.4억 달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망 상용화 상용화 관련 사업이 아님 구 분 내 용 사업명 2020년 소방제품 실용화 공동 연구개발사업 과제명 미세 캡슐을 이용한 소화(소방) 벽지 개발 연구기관 ㈜지에프아이, 한국소방산업기술원 연구기간 연구결과 특허등록 2020-12-04 (10-2189631) 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 소화용 벽지 및 그 제조방법 논문 Fire Science and Engineering, Vol. 34, No. 6, pp. 59-63, 2020 ‘소화용 마이크로캡슐을 함유한 소화 벽지의 개발' 연구배경 건물 등에 발생하는 전기에 의한 화재, 특히 내부의 누전에 의한 화염이 벽을 타고 화재가 번져 인명과 재산 피해가 확산하고 있는 경우가 발생 화재 시 일반 벽지는 검은 연기와 함께 유독가스가 발생 되어 피해가 발생하지만, 일반 벽지의 대안으로 특수 원료를 첨가해 불이 났을 때 불꽃이 번지는 연소성이 떨어지도록 제작된 방염벽지가 현재 해결책으로 가능함. 방염 벽지는 라이터로 불을 붙이면, 처음에는 살짝 불꽃이 일다가 라이터를 떼면 불이 꺼지는 제품임. 하지만, 방염 벽지는 불이 나기 어렵게 하는 재료일 뿐, 화재 자체를 소화하는 기능이 없고, 인구의 고령화로 인한 사회구조의 변화, 초고층 건물의 증가 추세에 따라, 화재 발생 시, 방염이 아닌 벽지에서 화재를 초기 진압한다면, 보다 안전하고 추가 피해는 줄어들 것으로 판단으로, 벽지 자체 내에서 소화가 가능한 자동 소방 벽지의 연구개발 필요. 연구내용 기존 일반 벽지의 특징과 기존 '방염성능검사'의 벽지류의 물품 연구 성능 구현 Test 연구 벽지류에 적합한 미세캡슐 개발; 개발목표에 맞는 미세캡슐개발: 크기,
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반응온도, 분출 소화 약제량 등 벽지류에 적합한 물질 개발 연구; 미세캡슐과 벽지 물질과의 합성기술 : 접착 강도 등 소화 성능이 포함된 적합한 벽지류 개발; 연기밀도/탄화면적/탄화길이 : 방염성능시험 기준 / 소화 성능을 함유한 취급용이한 벽지류 개발 상용화 미상용화 구 분 내 용 사업명 2021년 소방용품·장비 실용화공동연구개발 과제명 소화용 마이크로 캡슐이 함유된 소화 실란트 연구기관 ㈜지에프아이, 한국소방산업기술원 연구기간 연구결과 특허등록 2022-05-16 (10-2399937) 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 이액형 실란트 조성물 2024 독일 국제 아이디어ㆍ발명ㆍ신제품 전시회, 금상, 뉘른베르크시 특별상, 사우디아라비아 특별상 연구배경 전선화재의 경우 전선 피복을 불꽃이 타고 지나가 화재감지기나 자동소화장치의 작동이 어려울 수 있음. 화재 초기에 발견 및 소화가 어려워 더 큰 화재로 확산되며, 전선 피복을 타고 진행하는 화재의 경우 초기에 발견이 어려워 대형 화재로 이어지는 경우가 다수 초기 소화 실패 시 급격한 화재 확산 및 유독가스 생성으로 재산과 인명 피해가 급증 초기화재 진압의 필요성. 화재에 취약한 국소 공간 대비책 필요성 대두 전기화재로 시작해 노후된 전선으로 번지거나, 기존의 소화 제품들이 적용이 되기 힘든 극소공간에서 발생하는 화재 취약부에서 발생하는 화재를 예방 및 초기 진압을 통해 시민들의 인명피해와 재산피해를 최소화할 수 있도록 기술을 실용화 하는 것을 목표로 함.. 연구내용 기존 실란트 제품과 소화용 마이크로 캡슐의 혼합 방법 연구 실란트에 적합한 마이크로 캡슐 개발 난연 성능시험 충족 및 소공간용 소화 용구의 KFI 인정기준 중 소화시험 기준 충족 실란트 형태의 시제품 제작 상용화 상용화 완료 / 내구성 시험중 구 분 내 용 사업명 2022년 김포시 5대 대표산업 혁신 지원사업 과제명 센서를 활용한 마이크로캡슐형 소화 제품 개발 연구기관 ㈜지에프아이, (재)김포산업진흥원 연구기간 연구결과 시제품 제작 연구배경 지역별 특성 및 시장수요를 반영하여 기존 제품의 성능 및 품질 향상 등의 제품경쟁력 강화를 위한 기술개발 지원 화재 발생 시, 초기에 화재를 진압하는 것이 중요 인적이 드문 장소 및 확인하기 어려운 시간(한밤중, 새벽 등)의 화재 발생 시, 자동으로 대응하는 자동식 소화 제품의 필요성 대두 전자기기에 영향을 미치지 않는 소화 약제를 이용한 소화 제품 필요성 추가적인 설계 및 시공이 필요하지 않는, 간편한 설치, 기존 장비에 쉽게 적용할 수 있는 소화 제품 필요성 대두 연구내용 기존제품 개선 및 실제 제품 시제품화 기존제품 (마이크로캡슐 적용한 소화 제품)의 경우 열에너지에 반응하여 소화약제 방출 함. 개선제품은 센서 적용한 (반응 온도 조절가능) 소화 제품 개발 및 시제품 Test 화재 발생 시, 센서 오작동으로 제품이 작동하지 않더라도 제품 자체의 열에너지 반응으로 제품 자체로도 작동 가능 전기제품 설계 활용을 통한 센서 적용 마이크로캡슐 소화 제품 개발 및 적용 상용화 미상용화 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 특허 성능기반 안전콘센트 GFI 응용 한국 특허 할로겐계 가스 소화약제 조성물 및 그 제조방법 GFI 캡슐기술 한국 특허 소화용 마이크로 캡슐, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 소화 장치 GFI 캡슐기술 한국 특허 소화용 마이크로캡슐을 포함하는 소형 소화기 모듈 GFI 제품 한국 특허 소화용 마이크로캡슐을 포함하는 와이어 타입 소화기 모듈 GFI 제품 한국 특허 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 소화용 시트 GFI /KFI 제품 한국 특허 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 소화용 조성물 GFI 제품 한국 특허 캡슐화된 소화 약제를 포함하는 소화 복합 재료의 제조 방법 GFI 캡슐기술 한국 특허 소화용 마이크로캡슐을 사용한 코팅 타입 소화액 조성물 및 이의 코팅 방법 GFI 제조기술 한국 특허 소화용 마이크로캡슐을 활용한 소화제품 기반 소화 제어 시스템 GFI 용도 한국 특허 소화용 마이크로캡슐을
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활용한 소화탄 GFI 제품 한국 특허 소화용 마이크로캡슐을 활용한 소화제품 기반의 화재 관제 시스템 GFI 용도 한국 특허 소화용 마이크로캡슐을 함유한 소화필름이 구비된 배터리 팩 GFI 용도 한국 특허 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 소화용 필름 및 그 제조방법 GFI 제품 한국 특허 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 소화용 벽지 및 그 제조방법 GFI /KFI 제품 한국 특허 이중층 구조를 갖는 소화용 마이크로 캡슐 GFI 캡슐기술 한국 특허 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 자기점착성 소화용 테이프 및 이를 이용한 소화용 제품 GFI 제품 한국 특허 소화용 마이크로 캡슐을 포함하는 이액형 실란트 조성물 GFI /KFI 제품 한국 특허 변압기 절연유에 기인한 화재 방지용 소화 제품 GFI 용도 한국 특허 소화용 필름을 이용한 적층형 소방커버 GFI 제품 한국 특허 자기 소화형 멀티탭 GFI 제품 한국 특허 자기 소화형 멀티탭 GFI 제품 한국 특허 가스계 소화약제 저장용기의 사이폰관 GFI/SDI /LNP 용도 한국 특허 조명용 소화 기능 케이스 및 이의 제조방법 GFI /애플항공조명 응용 한국 특허 리튬 이온 배터리용 소화 장치 GFI 제품 한국 특허 소화약제용 산화물 및 이의 제조방법 GFI 소재기술 한국 특허 배터리 화재 진압용 휴대형 스토리지 GFI 응용 한국 특허 가스계 소화약제 저장용기의 사이폰관 GFI/SDI /LNP 응용 PCT 특허 소화용 마이크로캡슐, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 소화장치 GFI 캡슐기술 중국 특허 소화용 마이크로캡슐, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 소화장치 GFI 캡슐기술 일본 특허 GFI 캡슐기술 미국 특허 소화용 마이크로캡슐을 함유한 소화 필름이 구비된 배터리팩 GFI 용도 일본 특허 소화용 마이크로캡슐을 함유한 소화 필름이 구비된 배터리팩 GFI 용도 중국 상표 표장_도안화+AEGIS GFI 9류 미국 상표 지패드 GPAD GFI 9류 한국 상표 지와이어 GWIRE GFI 9류 한국 상표 마크 GFI 9류 한국 상표 이지스 GFI 9류 한국 상표 우리 소방관 이지스 GFI 9류 한국 상표 AEGIS GFI 9류 한국 상표 (마크디자인)AEGIS GFI 9류 한국 상표 (마크디자인)AEGIS GFI 9류 (추가) 한국 상표 (마크디자인)AEGIS GFI 17류 한국 상표 (마크디자인)AEGIS GFI 9류 (추가) 한국 상표 이지스플러스/ AEGISPLUS GFI 9류 한국 상표 이지스알파 / AEGISAlpha GFI 9류 한국 상표 이지스탭/ AEGISTAP GFI 9류 한국 상표 AEGIS GFI 1류 중국 상표 이지스 GFI 1류 중국 상표 이지스 GFI 9류 중국 상표 이지스 GFI 17류 중국 상표 AEGIS GFI 1류 베트남 상표 AEGIS GFI 9류 베트남 상표 AEGIS GFI 17류 베트남 상표 吉弗愛AEGIS GFI 1류 중국 상표 吉弗愛 AEGIS GFI 1류 중국 상표 吉弗愛(길불애) GFI 9류 중국 상표 吉弗愛(길불애) GFI 17류 중국 상표 吉弗愛(길불애) GFI 35류 중국 디자인 멀티탭 GFI 13류 한국 디자인 멀티탭 GFI 13류 한국 디자인 멀티탭 GFI 13류 한국 나. 규제환경 당 사의 일반소화설비(패드류,와이어 등)의 경우 국내 소방법의 규제를 받으며, 국내 2차전지 화재대응설비(DI-KIT, 2차전지용 소화안전Sheet)의 경우 2024년 5월부터 전기저장시설의 화재안전성능기준(NFPC 607) 기준(소방청 고시)을 시행하고 있으며, 글로벌 시장에서는 UL인증 등이 존재합니다. 일반소방설비에 대해서는 한국소방산업기술원(KFI, Korea Fire Institute)의 승인을 받아야 합니다. 한국소방산업기술원의 인증은 크게 형식인증(강제인증), 성능인증(법정인증), KFI 인증(임의인증)으로 구분되며, 당 사의 패드류는 간이형 소화용구로서 소공간용소화용구에 속해 KFI 인증을 득하였습니다. 다만 소방법의 강화로 인해 2022년 12월 1일 소방청고시 제2022-27호에 따라 형식인증제품(강제인증)으로 변경되었습니다.
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다만 상기의 사항은 소방용품 설치의무가 있는 특정한 장소에만 해당되는 법 사항이며 소방용품 설치의무가 없고 화재를 예방하기 위하여 초기화재 진압을 위해 설치하는 경우는 별도의 강제인증이 필요한 것은 아닙니다. 즉, 사용자가 보유하고 있는 전기화재의 위험도가 높은 분배전함, 전선트레이 등에 안전을 향상시키기 위하여 임의로 설치 희망하는 경우 형식인증제품이 아니며, 다양한 적용처에 구애받지 않고 당 사의 제품(Wire, Tape, Cover, Shield 등)이 적용 가능합니다. [KFI 인증 구분] 구분 인증기준 형식인증 중요 소방용품의 모델 형상, 구조, 재질, 성분, 성능 등이 기술기준에의 적합여부를 시험하여 승인하는 강제인증(법정의무)으로서, 소화기, 유도등 등 32개 품목이 해당 성능인증 소방용품의 형상, 구조, 재질 성분 및 성능 등이 기준에 적합한지 여부를 검사하는 인증으로서 성능의 기술 기준을 고시하고 관계인의 요청에 의해 성능인증 및 제품검사를 진행하는 인증. 소화기지시압력계, 비상문자동개폐장치 등 39개 품목이며 법정 임의규정 KFI인정 화재의 예방, 구조, 구급 등에 사용되는 제품 중 소방법령에서 정한 소방용품 이외의 제품 등에 대해 성능을 인정하는 제도이며 한국소방산업기술원 자체적으로 시험인증서를 발행함. 방화 신발, 흔들림방지 버팀대 등 67개 품목으로 자체 임의 규정 국내에서는 2차전지 저장시설에 대한 화재 안전기준이 2024년 05월 17일 소방청고시제2024-21호에 의해 '전기저장시설의 화재안전성능기준(NFPC 607)'으로 공고 및 시행되고 있습니다. 전기저장시설(ESS)에 설치하는 소방시설은 이 기준에서 규정하지 않은 것은 개별 화재안전 성능기준에 따릅니다. 이 기준에 의하면, 소화기는 부속용도별로 소화기의 능력단위를 고려하여 구획된 실 마다 추가하여 설치해야 하며, 스프링클러설비는 바닥면적 1제곱미터에 분당 최소 12.2L의 물을 30분이상 뿜어낼 수 있는 스프링클러 설비, 습식 또는 준비 작동식만 허용(더블 인터락 방식 금지) 됩니다. 다만, 스프링클러 설비 설치가 어려운 경우, 인정받은 성능 범위 안에서 스프링클러설비 등을 적용하지 않을 수 있으며, ESS는 지상 22미터이내, 지하 9미터 이내 위치되어야 하며, 벽, 바닥, 천장 방화구획은 필수입니다. ESS의 화재 안전을 위한 UL 인증 기준은 주로 UL 9540 표준을 따릅니다. UL 9540은 에너지 저장 시스템의 설계, 구성, 안전성을 포함한 다양한 측면을 평가합니다. 주요 항목으로는 배터리 셀 및 모듈의 화재 안전성, 시스템의 전력 제어 및 보호 장치, 그리고 시스템 전체의 안전성 등이 있습니다. 화재 안전성 시험으로는 UL9540A가 대표적이며 UL9540A는 열폭주를 일으키는 에너지저장장치의 화재 특성 평가를 위한 UL 시험 기준입니다. 이 기준은 배터리 셀과 모듈, 장치, 설치 레벨 등에서 시험이 이루어집니다. 당 사는 2차전지의 Top Tier 글로벌S사에 당사의 제품을 공급하였으며, 글로벌S사의 ESS는 UL 인증을 거쳐 국내와 해외 모두 인증기준을 충족하였습니다. 또한 글로벌S사와 공동 기술 개발을 진행하여, 2차전지 전용소화Sheet 와 DI-KIT를 개발하였습니다. 다. 시장규모 및 현황 (1) 소방안전시장 (가) 국내 일반소방안전시장 최근 급격한 환경변화로 인해 자연재해가 늘어나고 있으며 대형 화재로 인한 피해 규모가 커지면서 소방설비에 대한 관심과 수요가 증가함에 따라 소방설비산업은 꾸준히 성장하고 있습니다. 소방 관련 산업은 국내 건설 경기의 영향을 받고 있으나, 소방관련 법규 및 규제가 강화되고 첨단기술이 활용된 소방설비가 개발됨에 따라 소방설비산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 최근 소방청에서 발표한 ‘24년 소방산업 통계조사에 따르면 2023년 12월말 소방산업의 총매출액은 19조 4,676억원으로 2022년 18조6,583억원 대비 4.3%(8,093억원)가 증가한 것으로 집계되었습니다. [소방산업 매출액 증감 비교] 소방산업 매출액.jpg 소방산업 매출액 (출처 :
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2024년소방산업 통계조사 통계집, 소방청) (나) 글로벌 일반소방안전시장 Fire Protection System Market의 2021년 보고서에 따르면 세계 소방설비 시장규모는 2021년 621억 달러에서 연평균 6.4%로 성장하여 2026년 846억 달러의 시장규모를 형성할 것으로 전망됩니다. [글로벌 화재예방 시스템 시장] 글로벌화재예방시스템시장.jpg 글로벌화재예방시스템시장 소방설비(또는 소방시설)는 화재가 발생하였을 때 이를 탐지하고 주위에 통보하는 시설, 불을 끄기 위한 시설, 소화에 필요한 물을 확보하기 위한 시설, 소방대의 활동을 돕기 위한 시설 등을 포함합니다. 소방설비는 스프링클러, 소화기류 등이 포함되는 화재진압(Fire Suppression)설비와 화재감지기, 화재경보기 등의 화재감지(Fire Detection) 설비로 구분됩니다. 소방설비는 소방법규에서 정하는 일정 규모 이상의 건축물과 다중이용시설 등에 의무적으로 설치해야 하며 안전성, 정확성 등의 신뢰성이 중요한 요소로 국가별 화재안전기준에 따라 소방설비의 설치, 유지 및 안전관리에 필요한 사항을 규정하고 있습니다. 이에 따라 소방설비산업은 화재, 연소, 방폭, 방화, 등의 위험물 관련 지식 및 기술뿐만 아니라 건축, 전기, 기계 등의 건설 관련 지식의 전문성이 요구되는 산업입니다. 다만, 소방설비산업은 경기변동에 다소 민감한 산업이고, 소방설비의 교체 지연 및 수요업체의 저가 납품 요구에 따라 시장 성장이 저해될 수 있는 위험이 있습니다. (다) 2차전지 소방안전시장 2015년 유엔기후변화회의에서 채택된 ‘파리 협정’ 이 후, 국내에서도 탄소중립 정책을 실시함에 따라 신재생 에너지원 및 에너지저장장치(energy storage system, ESS)의 설치사례가 증가하고 있지만, 2017년부터 ESS의 화재사고에 따라 안전에 대한 문제가 대두되고 있습니다. ESS 화재는 리튬이온전지의 열폭주(thermal runaway)로 인해 피해가 크며, 열폭주가 연쇄적으로 발생하게 되면 화재를 진압할 수 없는 것이 현실입니다. 또한 PCB나 전선 등에서 발생한 비(非)배터리 화재를 진압하기 위해 동작한 소화설비(소화약제 및 물 분사) 때문에 ESS 피해가 발생할 수 있습니다. 따라서 배터리 열폭주와 비배터리 화재를 구분하여 대응해야 하고, 이를 위해서는 리튬이온전지의 특성을 고려한 ESS 소방설비가 필요한 상황입니다. 국내ESS화재현황 (단위 : 건, 백만원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 합계 발생건수 피해금액 출처 : 소방청(2024.02.29) (2) 글로벌 ESS 현황 및 전망 ESS(에너지저장장치)는 전력을 저장하였다가 필요시 공급하는 설비로, 전력 수급의 안정성을 높이기 위한 목적으로 활용되고 있습니다. 최근 태양광, 풍력 등 재생에너지의 발전 비중이 빠르게 증가함에 따라 전력 생산의 변동성이 커지고 있으므로, 이로 인해 에너지 저장 수단인 ESS에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 한전경영연구원에 따르면, 주요국 정부는 ESS 산업의 성장을 위해 적극적인 정책적 지원을 추진하고 있으며, 이에 따른 글로벌 ESS 시장 규모의 확대가 전망됩니다. 특히, 전력 생산에서 재생에너지가 차지하는 비중이 높은 미국, 독일, 영국, 호주 등 주요 선진국과 중국을 중심으로 ESS 관련 정책이 시행되고 있으며, 이에 따른 설비 도입도 점차 확대되고 있습니다. 주요 국가별 ESS 지원 정책은 다음과 같습니다. 【 주요 국가 ESS 지원 정책 】 구분 설치의무화 보조금지급 전력시장참여 미국 5개 주 ESS 설치의무화 ITC 통해ESS 설치 투자비 세액공제 (최대 60%) FERC Order 841 통해 ESS의 전력도매 시장 참여 지침 마련 중국 신규 유틸리티 규모 재생에너지 발전설비ESS연계의무화 설비기준을 충족하는 ESS 설비에 대해 보조금 지급 일본 설비기준 충족하는 ESS 설비에 대해 보조금 지급 ESS의 전력거래시장 참여 가능 독일 태양광 연계ESS 설치 보조금 지원 ESS의 보조서비스 시장
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참여 가능 호주 주거용ESS에 대해 보조금 지급 인도 2030년까지 총전력수요4%를 ESS로 발전 대형 ESS보유기업에 보조금 지급 보조서비스 시장 참여에 ESS 설비 포함 (출처 : 한전경영연구원, 2024년 KEMRI 전력경제 REVIEW 11월호) 정부 정책의 확대에 따라, 글로벌 ESS 신규 설치 용량은 2024년 36GW에서 연평균 20%의 성장률을 기록하며 2030년에는 110GW에 도달할 것으로 전망됩니다. 또한, 2024년 103GW 수준이었던 누적 ESS 저장 용량은 연평균 36.12%으로 성장하여 2030년 약 656GW까지 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 2024년 대비 약 6배 수준의 시장 확대에 해당하며, 누적 시장 규모는 약 385조 원에 이를 것으로 추정됩니다. 【 글로벌 ESS 누적 설치 규모 】 (단위: GW) 글로벌 ess 누적 설치 규모.jpg 글로벌 ess 누적 설치 규모 (출처: 산업통상자원부, 에너지스토리지(ESS) 산업 발전 전략, 2023. 10. 31, 키움증권 리서치센터 리포트 "BESS: 성장 사이클 초읽기", 2024. 09. 11) UPS 산업 전망 UPS(무정전 전원 공급장치)는 외부 전력 공급이 중단되거나 전압이 비정상적으로 변동할 경우, 전력을 안정적으로 공급하여 시스템 및 장비의 정상 작동을 유지시켜주는 전원 보호 시스템입니다. UPS는 일시적인 정전이나 전력 품질 저하로부터 서버, 의료 장비, 산업 설비, 통신 장비 등을 보호하기 위한 필수 장비입니다. 데이터센터, 자동화 산업 공장 등 주요 산업시설에서 무정전 전력 공급에 대한 수요가 증가함에 따라, UPS 시장 또한 지속적으로 성장하고 있는 추세입니다. 시장조사기관 Grand View Research에 따르면, 글로벌 UPS 배터리 시장은 2024년 11.49십억 달러에서 2030년 24.8십억 달러로 성장할 것으로 전망되며, 이 기간 동안의 연평균 성장률(CAGR)은 약 13.7%에 이를 것으로 예상됩니다. 【 글로벌 UPS 시장】 (단위: 십억USD) 글로벌 ups 시장.jpg 글로벌 ups 시장 특히, 인공지능(AI) 기술의 확산에 따라 데이터센터를 중심으로 UPS 시장이 빠르게 확대되고 있습니다. 인공지능(AI) 산업의 급속한 성장으로 인해 고성능 연산 처리를 위한 대규모 데이터센터 수요가 증가하고 있으며, 이와 함께 전력 공급의 안정성을 확보하기 위한 UPS 수요 역시 동반 상승하고 있습니다. 시장조사기관 Statista에 따르면, 글로벌 데이터센터의 전력 소비량은 2024년 493TWh에서 2030년 1,063TWh로 증가할 것으로 예상되며, 동기간 AI가 차지하는 전력 비중은 2%에서 24%로 확대될 전망입니다. 【 글로벌 데이터센터 전력 소비량】 (단위:TWh) 글로벌 데이터센터 전력 소비량.jpg 글로벌 데이터센터 전력 소비량 데이터센터는 24시간 무중단 운영이 요구되는 시설로, 정전 또는 전압 불안정이 발생할 경우 시스템 장애 및 데이터 손실로 인해 수억 원에서 수십억 원 규모의 피해가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 데이터 센터의 전력 안정성 확보를 위한 핵심 장비로서 UPS는 필수적으로 설치되고 있습니다. 시장조사기관 The Insight Partners에 따르면, 글로벌 데이터 센터 UPS 시장은 2023년 49.1억 달러에서 2031년 98억 달러로 성장할 것으로 전망되며, 연평균 성장률(CAGR)은 9.1%에 이를 것으로 예상됩니다. 【 글로벌 데이터센터 UPS 시장】 (단위: 십억USD) 글로벌 데이터센터 ups 시장.jpg 글로벌 데이터센터 ups 시장 UPS에 사용되는 배터리는 주로 납축전지가 사용되었으나, 최근에는 고에너지 밀도, 경량화, 긴 수명 등의 장점을 지닌 리튬이온 배터리로 빠르게 전환되고 있습니다. 시장조사기관 Data Intelo에 따르면, 글로벌 리튬이온 UPS 시장은 2023년 25억 달러에서 2032년 78억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이 기간 동안의 연평균 성장률은 13.48%에 이를 것으로 전망됩니다. 【 글로벌 리튬이온 UPS 시장】
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(단위: 십억USD) 글로벌 리튬이온 ups 시장.jpg 글로벌 리튬이온 ups 시장 그러나 리튬이온 배터리는 구조적 특성상 열 폭주(Thermal Runaway) 현상에 취약하여, 화재 발생 가능성이 존재합니다. 실제로 2021년 3월, 프랑스에 위치한 유럽 최대 규모의 OVH 클라우드 데이터 센터에서 UPS 내 리튬이온 배터리에서 화재가 발생하였습니다. 해당 화재로 인해 약 16,000여 개 기업과 360만 개 이상의 웹사이트 서비스가 중단되었으며, 손실 규모는 약 1,529억 원에 달한 것으로 알려져 있습니다. 리튬이온 배터리 기반 UPS의 보급이 확대가 예상됨에 따라, 화재 확산을 방지하고 피해를 최소화할 수 있는 화재 안전 솔루션에 대한 수요도 함께 증가할 것으로 예상됩니다. 5. 국내 UPS 산업 전망 국내 UPS 시장은 데이터 센터 인프라의 지속적인 확대와 전력 공급 리스크의 증가에 따라 성장이 전망됩니다. 시장조사기관 Statista에 따르면, 2023년부터 2026년까지 대한민국 내 데이터 센터 총 용량은 약 98% 증가할 것으로 예상되며, 이러한 데이터 센터는 24시간 무중단 운영이 필수적인 고신뢰성 시설로 안정적인 전력 공급을 위한 UPS 도입이 필수적입니다. 【2023-2026 데이터 센터 용량 성장률】 (단위: %) 2023-2026 데이터센터 용량 성장률.jpg 2023-2026 데이터센터 용량 성장률 특히 최근 국내 전력 시스템의 불안정성이 증가하고 있다는 점에서 전력 품질 보호 장치인 UPS의 필요성이 더욱 증가하고 있습니다. 2021년부터 한국전력공사의 경영 악화로 인한 적자 누적과 이에 따른 송·배전망 투자 축소가 전력 공급 안정성 저하로 이어지며, 정전 발생 빈도가 증가하고 있습니다. 2023년 국내 정전 건수는 2020년 651건, 2021년 783건, 2022년 933건, 2023년 1,046건으로 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 이처럼 정전 빈도가 높아짐에 따라, 전력 공급 중단 시에도 핵심 시스템을 유지할 수 있는 백업 전원 장치로서 UPS의 필요성은 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 【국내 연도별 정전건수】 (단위: 건) 국내 연도별 정전건수.jpg 국내 연도별 정전건수 (출처: 한국전력공사) 시장조사기관 Grand View Research에 따르면, 국내 UPS 배터리 시장은 2024년 596.7백만 달러에서 2030년 1,550백만 달러로 성장할 것으로 전망되며, 이 기간 동안의 연평균 성장률(CAGR)은 약 17.25%에 이를 것으로 예상됩니다. 【국내 UPS 시장】 (단위: 백만USD) 국내 ups 시장.jpg 국내 ups 시장 한편, 국내 UPS 시스템에 대한 안전 규제도 강화되는 추세입니다. 2022년 10월, SK C 판교 데이터 센터에서 UPS에서 시작된 화재로 인해 카카오의 주요 서비스(카카오톡, 카카오페이, 카카오T 등)가 장시간 중단되는 사고가 발생하였으며 피해 규모는 약 275억 원에 달한 것으로 추정됩니다. 위 사고를 계기로 정부는 전기안전관리법 및 전기사업법 시행규칙을 개정하여 UPS를 공사계획인가(신고)와 사용 전·정기검사 대상 설비에 포함되었으며, 2024년 7월부터 UPS에 대한 사용전검사 및 정기검사가 시행됩니다. 이러한 UPS 안전규제 강화 조치는 화재 확산을 방지할 수 있는 소화안전 솔루션을 제공하는 기업에게 유리하게 작용할 것으로 전망됩니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 감사의견 등 (1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 구분 감사인 감사의견 의견변형사유 계속기업 관련중요한 불확실성 강조사항 핵심감사사항 제12기 반기(당반기) 검토보고서 대성회계법인 특이사항없음(검토) 연결검토보고서 대성회계법인 특이사항없음(검토) 제11기(전기) 감사보고서 삼일회계법인 적정 연결감사보고서 삼일회계법인 적정 제10기(전전기) 감사보고서 대성회계법인 적정 연결감사보고서 (2) 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제12기 반기(당반기) 대성회계법인 - 연결 재무제표 및 별도 재무제표 검토 제11기(전기) 삼일회계법인 - 연결 재무제표 및 별도 재무제표 감사 제10기(전전기) 대성회계법인 - 별도 재무제표 감사 (3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 백만원) 구분 법인명 일자 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 대성회계법인 2024년 10월 05일 K-IFRS 전환 및 내부회계관리제도 구축 당 사는 2023년, 2025년 감사인인 대성회계법인과 2024년 IPO를 위한 K-IFRS 전환 및 내부회계관리제도 구축 용역을 수행한 바 있습니다. 해당 용역은 2024년 삼일회계법인의 지정감사를 수감하기위해 체결하였으며, 24년 용역수행이 완료되었습니다. 나. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2024년 12월 31일 회사측 : 감사감사인 : 업무수행이사 등 2인 서면 회의 감사계획 및 독립성, 감사전략, 부정 및 부정위험, 법규 준수 등 2025년 03월 20일 회사측 : 감사감사인 : 업무수행이사 등 2인 서면 회의 감사인의 독립성, 경영진 서면진술 등 다. 회계감사인의 변경에 관한 사항 당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 「동법 시행령」제14조,「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 따라 2024년 10월 14일 삼일회계법인을 지정감사인으로 지정받아 제11기(2024.01.01.~2024.12.31) 별도 재무제표 및 연결 재무제표에 대한 지정감사를 수감하였습니다.이후 당사는 지정감사인인 삼일회계법인과의 외부감사계약기간이 만료됨에 따라 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제12조 및 동법 시행령 제18조에 의거하여 이후 제12기(2025.01.01.~2025.12.31.) 에는 대성회계법인으로 자유선임하여 외부감사인을 변경하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 회사 내부통제 유효성 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 2024년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법') 제8조 제1항에 따른 내부회계관리제도 구축 의무가 존재하지 않으나, 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위하여 2024년 11월 05일 대성회계법인과 내부회계관리제도의 도입을 위한 컨설팅 용역계약을 체결하고 2024년 12월 15일 내부회계관리제도 구축을 완료하였습니다.외감법상 상장한 연도부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리·운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.향후 당사는 상장 이후 발행되는 감사보고서부터 내부회계관리제도의 검토 또는 감사 시 외부감사인으로부터 내부회계관리제도에 대한 적정의견을 받을 수 있도록 외감법 등 관련 법령에 맞게 기 구축한 내부회계관리제도를 충실히 운영할 계획입니다. 다. 내부통제구조의 평가 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 합병에 관한 사항 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 “자본시장법”)에 따라 회사의 주권을 한국거래소 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사(이하 “합병대상법인”)와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있으며, 그 외 별도의 사업을 영위하지 않습니다. (1) 합병의 개요 (가) 합병형태 당사는 자본시장법시행령 제6조 4항 14호에 따라 합병을 유일한 목적으로 회사가 설립되어 있어 내용상 소규모합병 또는 간이합병을 할 수 없습니다. 또한, 상법 제524조에 따라 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다. 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80이상이어야 합니다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다. 한편, 당사는 당사 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에 따라 합병대상법인을 한정하고 있습니다. [정관 상 합병 관련 사항] 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액은 예치자금의100분의80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 코스닥시장상장규정 제2조 제1항 제1호 바목 2)에 따른 합병상장을 제외하고는 이 회사가 본 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 최초 주권 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호에 따른 대주주이거나 발행주식총수의100분의5 이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 본 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 본 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 본 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 이 조 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. (나) 합병 일정 당사는 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)의 제2항에 따라 합병과 관련하여 현재 합병대상회사를 선정하기 위한 협의 등을 진행하고 있지 않습니다. 향후 당사가 다른 법인과 합병계약을 체결하는 이사회결의를 할
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경우 관련 공시를 하고 합병상장예비심사신청을 하는 등 법규에서 정해진 방법에 따라 합병절차를 진행할 계획이며, 이와 관련된 사항 및 일정은 추후 공시를 통해 상세하게 공지할 계획입니다. 또한, 당사는 법 시행령 제6조 제4항 및 정관 제59조(회사의 해산)에 근거하여 최초 모집한 주권의 주금납입일부터 36개월 이내 합병대상법인과의 합병등기를 완료해야 하며, 「코스닥시장 상장규정」 제28조에 근거하여 존속기한 만료 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 신청하지 아니하거나 합병결의에 따른 법규에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미해소시 상장이 폐지됩니다. 따라서 당사는 관련 법규상 정해진 기한 내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.(다) 합병가액의 산정 합병기일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 합병대상 회사의 1주당 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주를 교부하게 됩니다. 당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5, 그리고 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 부터 제8조」에 따라 분석할 예정입니다. 주권상장법인인 기업인수목적회사 및 비상장법인의 합병가액 산정 산식은 아래와 같습니다. 1) 주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액 산정 산식주권상장법인인 기업인수목적회사의 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 1호」에 따라, 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의거래량 가중산술 평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 산정합니다. 단, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.2) 비상장법인의 합병가액 산정 산식 주권상장법인과 주권비상장법인 간 합병의 경우, 주권비상장법인의 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 2호 나목」에 따라 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 산정할 수 있으며, 그 산출 방법은 「증권의발행및공시등에관한규정 5-13조 제1항」 및 「증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조」와 같이 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하여 산출하게 됩니다. 여기서 수익가치란 「증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조」에 따라, 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정할 수 있습니다. 단, 상기 산출 방법에도 불구하고 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5의 제3항 2호 나목」에 따라, 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인이 주권비상장법인인 경우에는 기업인수목적회사인 당사와 협의하여 정하는 가액으로 산정하게 됩니다. 당사는 당사와 합병을 계획하고 있는 주권비상장법인의 합병가액 산정시, 시장의 눈높이에 맞는 보다 적정한 합병가액의 산출을 통한 합병주총에서의 승인 가능성을 높이기 위해 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추어 합병가액의 산출시에 있어서의 자율성을 확보할 계획입니다. (2) 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종, 지역 등 (가) 합병대상회사의 업종 선정 배경당사는 핵심원천기술력을 가지고 글로벌 시장에 경쟁력 우위를 지닌 비상장 법인의 발굴 및 합병을 통해 글로벌 기업으로의 성장 지원 및 주주가치 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 당사는 정관상 합병을 위한 중점 산업군은 규정하고 있으나, 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종을 특정하고 있지 아니합니다. 당사는 합병대상으로 특정업종을 지정하고 있지는 아니하나, 미래 성장 잠재력이 높고, 세계적인 경쟁력을 갖출 수 있는 산업분야를
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적극적으로 탐색하고 합병대상을 발굴할 예정입니다. [정관 상 합병대상회사 관련 사항] 제63조(합병을 위한 중점 산업군) ① 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장잠재력을 지닌 우량회사와 합병을 추진하되, 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다. 1. 신재생에너지 2. 바이오제약ㆍ의료기기 3. 2차전지 4. LED 응용 5. 그린수송시스템 6. 탄소저감에너지 7. 고도 물처리 8. 디지털컨텐츠ㆍ게임 및 엔터테인먼트 9. 로봇 응용 10. 신소재ㆍ나노융합 11. 고부가 식품산업 12. 자동차 부품제조 13. IT 및 반도체 14. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 ② 제1항의 규정에도 불구하고, 본 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다. 현재 산업환경을 둘러싼 일련의 변화는 새로운 개념의 산업 패러다임과 트렌드를 생성하며 미래성장 수요를 창출하고 있습니다. [주요 산업환경 변화 요인] 주요 산업환경 변화 요인.jpg 주요 산업환경 변화 요인 이러한 산업환경의 변화속에서 Silver Well-Being, Green, New Energy, Soft Power, IT Convergence는 새로운 트렌드로 자리 잡고 있으며, 향후 새로운 수요를 창출하며 높은 성장이 예상되고 있습니다. 1) Silver Well-Being 노년층 인구 비중이 크게 증가하면서 실버(Silver) 산업의 중요성이 확대되고 있습니다. 2050년까지 국내 노령인구(65세 이상) 수는 2000년 대비 4.5배 증가한 1500만명에 육박할 전망되며, 이에 따라 노년층을 대상으로 상품과 서비스를 생산, 제공하는 실버산업에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 정부는 국내 실버산업의 규모가 향후 10년간 연평균 13% 성장하여 2020년에는 150조원에 이를 것으로 전망하고 있습니다 또한, 2000년대 중반부터 등장한 웰빙(Well-Being) 트렌드가 다양한 분야와 융복합되며 심화 및 발전되고 있습니다. 미국, 일본의 사회대안운동 속에서 시작한 웰빙 개념이 국내기업의 마케팅에 활용되면서 크게 대두되었으며, 웰빙문화가 산업트렌드로 확산되면서 웰빙형 신상품이 등장하고 있습니다. 웰빙식음료, 웰빙가전, 웰빙섬유, 웰빙건설 등이 크게 유행하고 있으며, 기존 제조업 외에도 문화, 관광, 의학, 도시공학 및 행정 등 다양한 산업분야와 융합 활용되는 추세입니다. [노년층 인구전망 및 웰빙의 확산분야] 노년층 인구전망 및 웰빙의 확산분야.jpg 노년층 인구전망 및 웰빙의 확산분야 2) Green 세계적으로 지구 온난화의 사회문제 대두, 국제 환경규제의 강화로 환경보호와 경제성장을 동시에 달성하는 녹색산업(Green화) 부각되고 있습니다. 온난화 등의 영향으로 2010년 지구평균기온(14.52도)은 20세기 평균기온(13.9도) 보다 0.62도 상승하였으며, 1997년 교토의정서 채택 이후 선진국을 중심으로 온실가스 및 오염물질 규제기준이 강화되고 있습니다. 그 결과, 2008년 OECD국가들의 온실가스 배출량은 2000년 대비 1.2% 증가한 126억톤에 그친 반면, 비OECD국가는 26% 증가하여 격차 확대되고 있습니다. 녹색산업5) 분야의 시장선점을 위한 국가간 경쟁이 본격화되고 있으며, 최근 각국 정부와 기업들은 경기부양 및 장기성장 기반 마련의 일환으로 전기차, LED 등 녹색산업 육성에 적극적이며, UN 산하기관인 UNEP에 따르면 G20 국가의 총 경기부양 예산액 3.1조 달러 중 약 15%가 녹색분야에 투자될 계획입니다. [세계 온실가스 배출량 추이 및 주요국의 그린뉴딜정책 예산] 세계 온실가스 배출량 추이 및 주요국의 그린뉴딜정책 예산.jpg 세계 온실가스 배출량 추이 및 주요국의 그린뉴딜정책 예산 화석연료 고갈 우려와 에너지 가격변동성 확대, 각국의 정부지원 등으로 대체에너지(New Energy) 사업성에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 세계 70개 이상의 국가에서 다양한 방법으로 대체에너지 지원정책