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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 1983년 자본금 1억원으로 설립되어 현재 자본금 105억원의 기업으로 성장한 산업용 전문 음향, 영상기기 생산업체입니다. 산업용 전문 음향 및 영상기기는 호텔, 관공서, 빌딩, 체육관, 학교 등의 장소에서 안내 방송 및 배경 음악 등을 제공하는 전관방송(P.A. SYSTEM : Public Address) 분야와 콘서트홀, 강당, 방송국, 대형 교회 등에서 고품질의 프로 오디오 사운드를 전달하는 프로 음향(S.R. SYSTEM : Sound Reinforcement) 분야, 그리고 디지털 영상방송 제작장비, 송출장비, 수신장비 등을 통하여 HD급 고화질 영상과 고품질 음향을 전달하는 HD영상시스템 분야로 구분되며 각각의 건축구조와 용도에 따라 전문적인 설계 및 시공이 이루어지는 특수성을 가지고 있습니다. 당사는 제품의 자체 개발 및 생산 능력에서부터 최적의 AV Simulation에 이르기까지 전체적인 역량을 갖추고 있습니다. 1996년 기업부설연구소를 설립한 당사는 꾸준한 기술개발을 거듭하여 전관방송 6000시스템, 순수자체기술로 개발된 국산 스피커장비, PA와 SR 공용의 1,200W급 고출력 디지털앰프를 출시하였으며, ISO 9001, ISO 14001, ISO 45001 및 ISO/TS 22163 (IRIS) 인증기업으로 품질경영과 환경경영을 체계적으로 운영하고 있습니다. 당사는 2022년 2월 유럽연합 비상 화재방송 시스템 규격 EN54-16 인증을 신규 취득하여 당사의 PA 시스템이 국내를 넘어 유럽 시장으로 뻗어나가는 중요한 계기가 될 것으로 기대하고 있습니다. 당사 브랜드 제품뿐만 아니라 OEM/ODM을 통해 세계적인 선진업체(JVC, ASHLY, 한화비전 등)들과 기술협력관계를 구축하고 경쟁력을 축적함으로써 단순히 제품을 판매하는 것이 아닌 고객에 감동을 전달하고, 안전을 책임지는 음향/영상 솔루션 제공을 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다. 산업용 및 프로페셔널 음향, 영상기기를 개발/제조/시공하는 사업의 성격상 다품종 소량생산체제를 고수하며 시공에 필요한 상품들을 공급하고 있으며, 경쟁력을 증가시키기 위하여 Cell 라인을 도입함으로써 생산 효율 및 납기 대응, 재고 절감에서 큰 효과를 보고 있습니다. 최근에는 산업용 음향기술을 기반으로 통신 기술을 접목시킨 풀 디지털 방송시스템을 개발하여 다수의 현장에 제품 공급 및 시공을 성공적으로 진행하였습니다. 또한 4차산업혁명시대를 대비하여 중소벤처기업부와 함께 생산성과 품질 개선을 위한 스마트공장을 구축함으로써, 다품종/다기종을 생산하는 당사의 특성에 최적화된 “고객 맞춤형 제조 시스템”을 통하여 유연한 제조 시스템을 확보하게 되었습니다. 생산성/물류/품질/3정5S/환경안전 부문에 대한 끊임없는 혁신 활동을 통하여 더욱 향상된 제조 경쟁력을 발휘할 것입니다.경쟁력 있는 회사가 되기 위해서는 시장에 맞는 제품과 서비스를 제공할 수 있도록 프로세스를 정립하고 인프라를 구성하는 것이 가장 중요합니다. 품질향상과 원가절감, 납기준수를 기준으로 부문별 핵심 경쟁력을 강화해 나가는 데 초점을 맞추고 최상의 제품에 부합하는 다양한 서비스를 통해 고객이 만족할 수 있는 회사로 성장해 나가겠습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 1) 주요 제품 등의 현황 (기준일: 2025년 09월 30일) (단위 : 천원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율 제조 제품 방송용.음악용 INTER-M 제조 반제품 BOARD 방송용.음악용 INTER-M 상품 상품 방송용.음악용 INTER-M외 용역 용역 용역매출 방송용.음악용 INTER-M외 기타 임대 임대료 외 임대 외 INTER-M 합 계 ※ 연결 기준입니다. 2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (기준일: 2025년 09월 30일) (단위 : 원) 품 목 제42기 제41기 제40기 PD-6359 시판 PP-6213 시판 CD-610U 시판 CU-42FO 시판 ※ 연결 기준입니다. 3. 원재료 및 생산설비 1) 주요 원재료에 관한 사항 (1) 주요 원재료 등의
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현황 (기준일: 2025년 09월 30일) (단위 : 천원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 제조 원재료 IC 제조활동 제조 원재료 BOARD 제조활동 제조 원재료 TRANS 제조활동 제조 원재료 UNIT 제조활동 기타 원재료 기타 원재료 제조활동 제조 외 상품 OEM 합 계 (2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 제42기 제41기 제40기 7,595/EA 7,553/EA 7,553/EA 27,911/EA 23,098/EA 32,142/EA 96,000/EA 96,000/EA 95,998/EA ※ 주요 원재료 중 중요도 및 가격을 기준으로 상위 3모델을 선정하였습니다. 2) 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력 (기준일:2025년 09월 30일) (단위 : EA) 사업부문 품 목 사업소 제42기 제41기 제40기 제조부문 공장 SPEAKER 공장 ETC 공장 합 계 ※ 생산능력의 산출근거 ① 산출방법 등 당사의 SYSTEM별 대분류 방법에 따라 P.A SYSTEM과 S.R SYSTEM의 SET와 SPEAKER, ETC로 분류하였고 ETC에는 CCTV, WIRELESS SYSTEM, ACCESSARY 등이 포함되어 있습니다. 가. 산출기준 a. 제42기 총 생산인원 84명 중 직접생산인원 63명, 정상가능 조업일수 239일(정상조업일수 산정은 총 365일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 126일을 제외한 일수임) a. 제41기 총 생산인원 91명 중 직접생산인원 72명, 정상가능 조업일수 236일(정상조업일수 산정은 총 366일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 130일을 제외한 일수임) b. 제40기 총 생산인원 95명 중 직접생산인원 74명, 정상가능 조업일수 235.5일(정상조업일수 산정은 총 365일에서 공휴일, 국경일, 토요일 휴무 및 휴가 사용에 따른 휴무일 총 129.5일을 제외한 일수임) 나. 산출방법 - 시간 : 239(일) X 8(시간) = 1,912(시간) - 인원 : 직접생산인원 41 (명) - 시간 : 239(일) X 8(시간) = 1,912(시간)- 인원 : 직접생산인원 16 (명) c. 기타 - 시간 : 239(일) X 8(시간) = 1,912(시간)- 인원 : 직접생산인원 6 (명) ② 평균가동시간 사업부문 품 목 사업소 1일 가동시간 월 가동시간 제42기 가동시간 제조부문 공장 SPEAKER 공장 ETC 공장 (2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적 (기준일:2025년 09월 30일) (단위 : EA) 사업부문 품 목 사업소 제42기 제41기 제40기 제조부문 공장 SPEAKER 공장 ETC 공장 합 계 ② 당해 연도의 가동률 (기준일:2025년 09월 30일) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 제조부문 (3) 생산설비의 현황 등 ① 생산설비의 현황[자산항목 : 유형고정자산] (기준일:2025년 09월 30일) (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구 분 기초장부가액 당기증감 당기상각 손상 기말장부가액 비 고 증 가 감 소 전체자산 자가 덕정리외 투자부동산 자가 덕정리 토 지 자가 덕정리 건 물 자가 덕정리 기 계 장 치 자가 덕정리 차량운반구 자가 덕정리 기타유형자산 합 계 ※ 연결 기준입니다. 4. 매출 및 수주상황 1) 매출실적 (기준일 : 2025년 09월 30일 현재) (단위 : 백만원) 구 분 제42기 제41기 수 출 내 수 합 계 수 출 내 수 합 계 임대료 외 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 ※ 연결 기준입니다. 2) 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 - 영업본부 : 국내영업팀, 해외영업팀, SI팀, 철도사업팀 (2) 판매경로 ① 국내영업팀 전국 100여 개 대리점을 통하여 매출하고 있으며, 대리점의 판매활성화를 위하여 각종 전시회 참가 및 전문가를 초빙한 세미나 개최 등 자사 신제품과 시장트렌드 등을 숙지할 수 있도록 유도하고 있습니다. 또한 부산, 대구, 광주에 지방영업소를 두어 판매경로(물류흐름)를 최적화하고
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있습니다. ② 해외영업팀 아시아, 유럽, 미주 등 세계 58개국 66여 Agent를 통하여 수출하고 있으며 UL, CE, FDA, GOST 등의 해외인증을 취득하였습니다. 특히 세계적인 브랜드와 견주어도 손색없는 품질을 인정받아 JVC, ASHLY 등 세계 유명 Buyer의 OEM주문이 계속되고 있습니다. 전체 해외시장 중 러시아 판매가 증대되고 있으며, 동유럽뿐만 아니라 미주 및 서유럽의 매출을 극대화하기 위해 해외법인의 영업활동을 극대화하고 있습니다. ③ SI팀 국가 혹은 기업 단위로 주요 공사에 대한 입찰공고 시, 각 프로젝트 건을 수주하여 장소 및 규모에 맞는 제품설계부터 설치/시공까지 전반적인 공사 서비스를 제공하고 있습니다. 최근 국내 대형 프로젝트의 공사수주 뿐만 아니라 해외지역의 프로젝트에 대한 전반적인 솔루션을 제공함으로써 제품의 판매경로를 더욱 다각화하고 있습니다.④ 철도사업팀전세계 철도차량 제작사를 대상으로 입찰 참여 및 수주를 위해 영업 및 마케팅 활동을 하고 있으며, 국가 및 사업자별 특성에 따라 현지 Agent, 미국 지사 또는 철도사업팀에서 직접 철도 프로젝트 입찰에 참여 합니다. 주요 참여 프로젝트는 터키 National EMU 444 프로젝트, 말레이시아 Class 91 프로젝트 등이 있습니다. 3) 판매방법 및 조건 ① 국내영업팀 전국 100여 개 대리점을 통하여 국내 판매하고 있으며, 판매조건은 어음 및 현금판매등입니다. ② 해외영업팀 아시아, 유럽, 미주 등 세계 56개국 60여개의 Agent를 통하여 수출하고 있으며, 판매조건은 Usance L/C 및 T/T 송금방식입니다. ③ SI팀 주요공사에 대한 입찰공고 시, 국내외 프로젝트를 수주하고 있으며, 판매조건은 어음및 현금판매 등입니다.④ 철도사업팀프로젝트 입찰 참여 및 수주를 통해 판매를 하고 있으며, 판매조건은 L/C at sight, T/T 송금방식이 있습니다.(4) 판매전략 ① 국내영업팀 가. 가격정책 - 판매수수료 지원을 통한 판매 극대화 - 신모델 출하 시, 초도물량에 대한 한시적 가격인하 나. 설계정책 - 표준화된 시스템 도면을 이용한 대리점 설계시공 능력지원 다. 확대판매 정책 - 기존 대리점의 권역별 운용에 의한 판매 사각지역 제로화 라. 적정재고를 유지하여 판매기회 손실 제로화 마. SR제품에 대한 기술투어 및 세미나 확대 ② 해외영업팀 가. 비경쟁력 모델의 아웃소싱을 통한 경쟁력 유지 나. 전략적 OEM추진을 위한 매출확대 및 기술전개 다. 해외바이어 요구시점 이전의 납기일 단축이행에 의한 시장확대 ③ SI팀 가. 다양한 협력회사와의 제휴로 각종 공사 및 프로젝트 건에 대한 입찰기회 확대 나. PA, SR, AV 구분 없는 통합설계 통해 타사 대비 영업경쟁력 강화④ 철도사업팀 가. 사업유형별 맞출 Solution 제안 - 신규차량 사업: Full Network 시스템 제품으로 PA/PIS 시스템 제안 - 노후차량 개보수 사업: 기존 Analog 기반의 노후차량을 기존 배선은 그대로 사용하면서 Network 기반의 PA/PIS 시스템 제안. 나. 철도전시회 참가 - 국내외 철도 전시회 참가를 통해 Inter-M의 철도 기술력 홍보 및 해외 진출 교두보 마련 (국내: 부산 국제철도기술 산업전, 해외: 독일 InnoTrans 등) 다. 철도 인증취득 - IRIS, TSI 등 인증 취득을 통한 철도산업 기술력 인증. 3) 수주상황 사업부문 계약일자 수주총액 매출계상액 수주잔고 서울아레나 무대특장 튀르키예 열차 제작 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 1) 주요 시장위험 내용 당사는 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피하기 위해 금리 및 환율을 차입시점부터 고정시켜 환리스크에 관한 위험에 노출되어 있지 아니합니다. 또한 어떠한 파생상품관련 계약을 유지하고 있지 아니합니다. 2) 위험관리방식 회사의 영업방침이 수출에 주력하고 있으므로 향후 발생될 수 있는 위험을 예측할 수있으나, 당사는 수출계약시 환율의 영향을 최소화 할 수 있는 방식을 취할 예정입니다. 또한 이에 대응하기위한 방법으로 비용절감에 의한 가격경쟁력 확보에
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주안점을 두고 있습니다. 3) 환관리관련 추진사항 현재 환관리의 필요성이 대두되고 있지 않으나 향후 환위험이 발생될 것으로 예상될 경우 전담부서와 관련규정을 두어 운용할 계획입니다. 4) 재무위험관리 (연결기준) 4.1 재무위험관리요소 연결실체가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결실체의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 관리 시장위험 - 환율 기능통화 이외의 표시통화를 갖는금융자산 및 금융부채 외화예금 잔액 관리 시장위험 - 이자율 변동금리 예금 및 차입금 이자율 검토 신용위험 현금성자산, 매출채권, 채무상품, 계약자산 신용한도 관리 유동성위험 차입금 및 기타 부채 차입한도 유지 4.1.1. 시장위험 (1) 외환위험 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 원화환산 내역은 다음과 같습니다. 구분 외화구분 당기말 전기말 외화 원화 외화 원화 금융자산 현금및현금성자산 USD EUR 매출채권 USD EUR 기타금융자산 USD EUR 금융자산 계 금융부채 매입채무 USD JPY 기타금융부채 USD 금융부채 계 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 상승/하락시 연결실체의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD EUR JPY (2) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 연결실체의 경우 변동금리부 조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결실체의 세전손익 변동금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 세전 손익 영향 4.1.2. 신용위험 연결실체의 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권, 기타금융자산 등에서 발생합니다. 당기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권, 기타금융자산 등의 총금액은 23,636백만원(전기말: 23,746백만원)입니다. (1) 위험관리 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. (2) 금융자산의 손상 연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 ㆍ 용역 제공에 따른 계약자산 ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. ① 매출채권 연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 일부의 채권은 개별적으로 손상여부를 검토하여 평가하는 방법을 적용하고 있습니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고 있습니다. 당기말과 전기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 정상(만기미도래) 3개월 이내 3개월 초과 6개월 초과 12개월 초과 합계 당기말 기대손실률 총 장부금액 - 매출채권 손실충당금 전기말 기대손실률 총 장부금액 - 매출채권 손실충당금 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 기초 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감 기말 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결실체와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지 등으로 인해
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채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비 과목으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. ② 상각후원가 측정 기타금융자산 기타금융자산에는 미수금, 대여금 등의 기타채권과 기타의 금융자산 등이 포함됩니다. 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 미수금 대여금 보증금 합계 기초 손실충당금 당기손익에 인식된 손실충당금의 증가(감소) 기말 손실충당금 (단위: 천원) 구분 미수금 대여금 보증금 합계 기초 손실충당금 당기손익에 인식된 손실충당금의 증가(감소) 기말 손실충당금 (3) 대손상각비 당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비(환입)는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 매출채권 기타금융자산 대손상각비(환입) 위의 대손상각비환입 중 234백만원(전기 대손상각비: 924백만원)은 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다. 4.1.3. 유동성위험 연결실체는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 하고 있습니다. 유동성위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과동일합니다. (단위: 천원) 당기말 3개월미만 1년미만 2년미만 2년이상 합계 매입채무 미지급금 미지급비용 임대보증금 예수보증금 단기차입금 장기차입금 리스부채 합 계 (단위: 천원) 전기말 3개월미만 1년미만 2년미만 2년이상 합계 매입채무 미지급금 미지급비용 임대보증금 예수보증금 단기차입금 리스부채 합 계 4.2. 자본위험 관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 연결실체는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 연결재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다.당기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음 2) 연구개발활동 ① 연구개발활동의 개요당사는 1996년 기업부설연구소를 설립하여 현재 약 42여명의 개발인력을 갖추고 있습니다. 당사의 연구개발은 현 시장 트랜드와 제품에 대한 고객 니즈 등을 기반으로 진행되고 있습니다. 과거 음향장비가 각 시장분야에 특화된 제품들이었다면 현재 개발중인 신제품들은 PA, SR, AV, 전송 시스템을 결합하여 사용할 수 있는 Total Solution을 제공하는데 주력하고 있습니다. ② 연구개발 담당조직 당사는 기술연구소를 조직하여 운영하고 있습니다. (1) 연구기획팀 : 선행 기술 연구 (2) SW1팀 : 연구소 신제품 S/W 설계 (신제품 요구 분석) (3) SW2팀 : 연구소 신제품 S/W 설계 (신제품 요구 분석)(4) HW팀 : 연구소 신제품 H/W 설계 (신제품 요구 분석) (5) 기구디자인팀 : 신제품 기구, 디자인 설계 및 PCB 아트웍 설계 ③ 연구개발비용 (기준일 : 2025년 09월 30일 현재) (단위 : 백만원) 과 목 제42기 제41기 제40기 비고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율(%)[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 연결 기준입니다. ④ 연구개발실적당사의 연구개발실적과 관련한 자세한 사항은
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.- 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 주식회사 인터엠 이사회는 2024년 10월 1일부터 2025년 9월 30일까지 제42기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 의견서를 제출합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 (단위:천원) 구 분 제42기 제41기 증 감 증감율 [유동자산] 1.현금및현금성자산 2.단기금융상품 3.매출채권 4.기타유동금융자산 5.기타유동자산 6.당기법인세자산 7.계약자산 8.재고자산 [비유동자산] 1.장기금융상품 2.당기손익-공정가치 측정 금융자산 3.기타 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본총계 부채와 자본총계 자기자본비율 부채비율 재고자산회전율 [( )는 부(-)의 수치임] (2) 영업실적 (단위:천원) 과목 제42기 제41기 증감액 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와 관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 지분법손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 [( )는 부(-)의 수치임] 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 지표 (단위:천원) 구 분 제42기 제41기 증 감 증감율 현금 및 현금성자산 유동비율 제42기 당사의 현금 및 현금성자산은 전년 대비 38억원(60.6%) 증가한 109억원입니다. (단위:천원) 구 분 제42기 제41기 증감액 증감율 영업이익 영업활동으로 인한 현금흐름 [( )는 부(-)의 수치임] 영업이익은 전년대비 47.5% 감소하였으며, 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 78.0% 증가하였습니다. (2) 자금조달 등 당기말 현재 차입금 등 금융기관과 체결한 종류별 약정한도는 다음과 같습니다.가. 차입금 (단위: 천원) 구 분 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 단기차입금 신한은행(*1) 3 ~ 3.4 하나은행(*2) 2.9 ~ 3.6 기업은행(*2) 3.5 ~ 3.6 계 장기차입금 우리은행 차감: 유동성장기차입금 계 (*1) 신한은행 차입금에 대해 연결실체의 토지, 건물과 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다(주석 17, 39 참조). (*2) 국민은행 차입금에 대해 연결실체의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석 17, 39 참조). 나. 금융기관과 맺고 있는 약정사항 (단위: 천원) 내 역 금융기관 한도금액 실행금액 일반대출 하나은행 기업은행 우리은행 무역금융대출 신한은행 농협은행(*) (*) 무역금융대출과 내국신용장 개설 관련 지급보증을 포함한 총 한도액입니다. 다. 지급보증 내역 (단위: 천원,USD,EUR) 구분 거래상대방 한도금액 비고 제공받은
인터엠 — 사업보고서 (2025.09)

지급보증 서울보증보험 등 이행 지급보증 농협은행(*) L/C 지급보증 등 기업은행 이행 지급보증 신한은행 이행 지급보증 국민은행 이행 지급보증 하나은행 이행 지급보증 대표이사 USD 6,720 연대보증 (*) 무역금융대출과 내국신용장 개설 관련 지급보증을 포함한 총 한도액입니다. 5. 부외거래 - 해당사항 없음. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.
광주은행 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용을 참고하여 주시기 바랍니다. (주1) 정정 후 회차 : (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 상각형 조건부자본증권 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금지급대행기관 (주)광주은행 (사채)관리회사 비고 평가일 신용평가기관 등 급 2025년 11월 21일 한국기업평가 회사채 (A+) 2025년 11월 25일 한국신용평가 회사채 (A+) 2025년 11월 25일 나이스신용평가 회사채 (A+) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부 인수 예 아니오 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 교보증권 인수수수료 0.20% 총액인수 인수 한양증권 인수수수료 0.20% 총액인수 인수 현대차증권 인수수수료 0.20% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2025년 12월 16일 2025년 12월 16일 자금의 사용목적 구 분 금 액 운영자금 발행제비용 금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 해당여부 시작일 종료일 아니오 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 보증을받은 경우 보증기관 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 【주요사항보고서】 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 11월 20일에 교보증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 아니함.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 12월 16일이며, 상장예정일은 2025년 12월 17일임.▶ 본 사채는 상각형 조건부자본증권으로 일반적인 회사채와는 다른 발행조건을 갖고 있으며, 세부 발행조건은 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"에 기재함. (삭제)주) 본 사채는 발행일로부터 매 5년째 되는 날 이자율조정을 할 수 있습니다. 자세한 사항은 본 공시서류 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
광주은행 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용을 참고하여 주시기 바랍니다. (주2) 정정 전 광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 회 차 : 제3회 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 류 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 구 분 무기명식 무보증 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 전자등록총액 할 인 율(%) 발행수익율(%) 모집 또는 매출가액 사채 전자등록총액의 100.0% 모집 또는 매출총액 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 변동금리부사채이자율 이자지급방법 및 기한 이자지급 방법 본 사채의 이자는 발행일로부터 만기일 전일까지의 기간 동안 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급으로 지급한다. 다만 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 첫번째 영업일에 지급하되, 그 같이 늦추어 지급하더라도 늦추어진 일수에 대하여는 따로 이자를 계산하여 지급하지 아니한다.단, 본 사채가 만기 이전 중도상환 되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다. 이자지급 기한 채권발행일로부터 만기일 전일까지 계산하여 매 3개월 후급 지급합니다. 신용평가등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2025년 11월 21일 / 2025년 11월 25일 / 2025년 11월 25일 평가결과등급 A+(안정적) / A+(안정적) / A+(Stable) 주관회사의분석 주관회사명 교보증권(주) 분석일자 2025년 12월 04일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채는 영구채로서 원금은 본 사채가 양질 또는 동질의 자본으로 대체되거나, 상환 후에도 자본이 관련 규정에서 정하는 비율을 상회하는 경우로서 미리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 일시 상환한다. 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하여 지급하기로 하되, 해당 상환기일까지 위에서 정한 이율에 따라 계산한 이자를 지급한다. [사채의 중도상환] 1) 본 사채의 보유자는 어떠한 경우에도 발행회사에 대하여 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없습니다. 2) 발행회사는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과(2030년 12월 16일 포함)한 이후 다음의 조건 중 하나를 만족하는 상황에서 금융감독원장의 승인을 받아 인수계약서 제3조 제12항에 따른 이자지급기일에 본 사채의 전부를 상환할 수 있습니다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 합니다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 합니다. 가) 본 사채가 양질 또는 동질의 자본이면서 발행회사의 수익력 등을 감안할 때 충분히 부담할 수 있는 조건으로 대체되는 경우 나) 본 사채의 상환 후에도 발행회사의 은행법에 의한 위험가중자산에 대한 총자본비율 및 기본자본비율이 각각 10.5% 및 8.5%를 초과하는 충분한 수준을 유지하는 경우 3) 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원에 사전 통지합니다. 다만, 만기일(중도상환일 포함)이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 첫번째 영업일 에 상환하되, 그 같이 늦추어진 해당일수에 대하여 발행금액의 최종 이표구간의 표면금리(단리)로 365일 기준 일할 계산한 이자를 원단위로 지급하며 원미만은 절사한다. 상 환 기 한 없음 납 입 기 일 2025년 12월 16일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)광주은행 여의도지점 회사고유번호 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 11월 20일에 교보증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 아니함.▶ 본 사채는 사채권을
광주은행 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 12월 16일이며, 상장예정일은 2025년 12월 17일임.▶ 본 사채는 상각형 조건부자본증권으로 일반적인 회사채와는 다른 발행조건을 갖고 있으며, 세부 발행조건은 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"에 기재함. 주1) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 2025년 12월 09일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 수요예측 결과에 따라 대표주관회사와 발행회사의 협의에 의해 제3회 신종자본증권 발행총액은 이사회에서 결의한 발행한도 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위내에서 변동될 수 있습니다.주2) 수요예측 시 공모희망금리는 4.10% ~ 4.70%로 합니다.주3) 본 사채는 발행일로부터 매 5년째 되는 날 이자율조정을 할 수 있습니다. 자세한 사항은 본 공시서류 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
광주은행 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용을 참고하여 주시기 바랍니다. (주2) 정정 후 광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 회 차 : 제3회 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 류 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 구 분 무기명식 무보증 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 전자등록총액 할 인 율(%) 발행수익율(%) 모집 또는 매출가액 사채 전자등록총액의 100.0% 모집 또는 매출총액 각 사채의 금액 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 변동금리부사채이자율 이자지급방법 및 기한 이자지급 방법 본 사채의 이자는 발행일로부터 만기일 전일까지의 기간 동안 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급으로 지급한다. 다만 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 첫번째 영업일에 지급하되, 그 같이 늦추어 지급하더라도 늦추어진 일수에 대하여는 따로 이자를 계산하여 지급하지 아니한다.단, 본 사채가 만기 이전 중도상환 되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다. 이자지급 기한 채권발행일로부터 만기일 전일까지 계산하여 매 3개월 후급 지급합니다. 신용평가등급 평가회사명 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) 평가일자 2025년 11월 21일 / 2025년 11월 25일 / 2025년 11월 25일 평가결과등급 A+(안정적) / A+(안정적) / A+(Stable) 주관회사의분석 주관회사명 교보증권(주) 분석일자 2025년 12월 04일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채는 영구채로서 원금은 본 사채가 양질 또는 동질의 자본으로 대체되거나, 상환 후에도 자본이 관련 규정에서 정하는 비율을 상회하는 경우로서 미리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 일시 상환한다. 상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하여 지급하기로 하되, 해당 상환기일까지 위에서 정한 이율에 따라 계산한 이자를 지급한다. [사채의 중도상환] 1) 본 사채의 보유자는 어떠한 경우에도 발행회사에 대하여 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없습니다. 2) 발행회사는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과(2030년 12월 16일 포함)한 이후 다음의 조건 중 하나를 만족하는 상황에서 금융감독원장의 승인을 받아 인수계약서 제3조 제12항에 따른 이자지급기일에 본 사채의 전부를 상환할 수 있습니다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 합니다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 합니다. 가) 본 사채가 양질 또는 동질의 자본이면서 발행회사의 수익력 등을 감안할 때 충분히 부담할 수 있는 조건으로 대체되는 경우 나) 본 사채의 상환 후에도 발행회사의 은행법에 의한 위험가중자산에 대한 총자본비율 및 기본자본비율이 각각 10.5% 및 8.5%를 초과하는 충분한 수준을 유지하는 경우 3) 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원에 사전 통지합니다. 다만, 만기일(중도상환일 포함)이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 첫번째 영업일 에 상환하되, 그 같이 늦추어진 해당일수에 대하여 발행금액의 최종 이표구간의 표면금리(단리)로 365일 기준 일할 계산한 이자를 원단위로 지급하며 원미만은 절사한다. 상 환 기 한 없음 납 입 기 일 2025년 12월 16일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)광주은행 여의도지점 회사고유번호 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2025년 11월 20일에 교보증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 아니함.▶ 본 사채는 사채권을
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발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 12월 16일이며, 상장예정일은 2025년 12월 17일임.▶ 본 사채는 상각형 조건부자본증권으로 일반적인 회사채와는 다른 발행조건을 갖고 있으며, 세부 발행조건은 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"에 기재함. (삭제)주) 본 사채는 발행일로부터 매 5년째 되는 날 이자율조정을 할 수 있습니다. 자세한 사항은 본 공시서류 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -
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II. 증권의 주요 권리내용을 참고하여 주시기 바랍니다. (주3) 정정 전 회 차 : 제3회 (단위 : 원) 모집대상 모집금액 및 비율 비 고 모집금액 모집비율(%) 일반공모 총액인수 기타 합계 총액인수 주1) 모집금액은 전자등록총액을 기준으로 합니다.주2) 상기 모집금액은 발행예정금액이며, 2025년 12월 09일 09시부터 16시까지 실시되는 수요예측 결과에 따라 제3회 발행총액은 이사회에서 결의한 발행한도 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다. (주3) 정정 후 회 차 : 제3회 (단위 : 원) 모집대상 모집금액 및 비율 비 고 모집금액 모집비율(%) 일반공모 총액인수 기타 합계 총액인수 주) 모집금액은 전자등록총액을 기준으로 합니다. (삭제) (주4) 정정 전 다. 유효수요 판단기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사" 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정하며, 사분위수, 누적도수 및 기타 방식을 활용하여 유효수요를 결정할 예정입니다. 유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정할 예정입니다. "대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2025년 12월 09일 수요예측 결과에 따라, 향후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다. (주4) 정정 후 다. 유효수요 판단기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사" 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정하며, 사분위수, 누적도수 및 기타 방식을 활용하여 유효수요를 결정하였습니다. 유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정하였습니다. (삭제) 라. 수요예측 결과 (1) 수요예측 참여 내역 [(주)광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)] [회차 : 제3회] (단위 : 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사 (집합, 일임) 투자매매ㆍ 중개업자 연기금, 운용사(고유) 은행, 보험 기타 거래실적 거래실적 유* 무 건수 수량 경쟁률 (주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (2) 수요예측 신청가격 분포 [(주)광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)] [회차 : 제3회] (단위 : 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사(집합,일임) 투자매매ㆍ중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 유* 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 합계 * 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (3) 수요예측 상세 분포 현황 [(주)광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)] [회차 : 제3회] (단위 : 억원) 수요예측참여자 참여 금리 기관투자자1 기관투자자2 기관투자자3 기관투자자4 기관투자자5 기관투자자6 기관투자자7 기관투자자8 기관투자자9 기관투자자10 기관투자자11 기관투자자12 기관투자자13 기관투자자14 기관투자자15 기관투자자16 합계 누적합계 마. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리의 반영내용 구 분 내 용 공모희망금리 광주은행
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2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권): 본 사채의 수요예측 공모희망 금리는 4.10% ~ 4.70%로 합니다. 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요 판단기준 및판단 근거 본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 당행과 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 당행과 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 이에 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.[수요예측 신청현황]- 총 참여신청금액: 1,580억원- 총 참여신청범위: 4.39% ~ 4.80%- 총 참여신청건수: 16건- 유효수요 내 신청금액: 1,580억원- 유효수요 내 신청범위: 4.39% ~ 4.80%- 유효수요 내 신청건수: 16건[본 사채의 발행금액 결정]광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) : 1,000억원 본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여 주시기 바랍니다. 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용 대표주관회사는 발행회사인 (주)광주은행과 협의하여 본 사채의 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 누적도수로 계산하는 방법을 사용하였습니다.「광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)」본 사채의 수요예측 후 발행금리는 4.60%로 합니다. (주5) 정정 전 가. 사채의 인수 제3회 (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 교보증권(주) 서울특별시 영등포구 의사당대로 97 총액인수 인수 한양증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 총액인수 인수 현대차증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 총액인수 계 주) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 2025년 12월 09일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 수요예측 결과에 따라 대표주관회사와 발행회사의 협의에 의해 제3회 신종자본증권 발행총액은 이사회에서 결의한 발행한도 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위내에서 변동될 수 있습니다. (주5) 정정 후 가. 사채의 인수 제3회 (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 교보증권(주) 서울특별시 영등포구 의사당대로 97 총액인수 인수 한양증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 총액인수 인수 현대차증권(주) 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 총액인수 계 (삭제) (주6) 정정 전 가. 일반적 사항 (단위 : 원, %) 사채의 명칭 회차 사채의 종류 발행가액 이자율 만기일 비고 주식회사 광주은행2025-12이영구5갑-16(신)상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 제3회 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) (주3) 합 계 주1) 본 사채는 영구채로서 원금은 본 사채가 양질 또는 동질의 자본으로 대체되거나, 상환 후에도 자본이 관련 규정에서 정하는 비율을 상회하는 경우로서 미리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 일시 상환합니다. 다만, 만기일(중도상환일 포함)이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 첫번째 영업일 에 상환하되, 그 같이 늦추어진 해당일수에 대하여 발행금액의 최종 이표구간의 표면금리(단리)로 365일 기준 일할 계산한 이자를 원단위로 지급하며 원미만은 절사한다.주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 2025년 12월 09일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다. 수요예측 결과에
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따라 대표주관회사와 발행회사의 협의에 의해 제3회 신종자본증권 발행총액은 이사회에서 결의한 발행한도 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위내에서 변동될 수 있습니다.주3) 수요예측 시 공모희망금리는 4.10% ~ 4.70%로 합니다. (주6) 정정 후 가. 일반적 사항 (단위 : 원, %) 사채의 명칭 회차 사채의 종류 발행가액 이자율 만기일 비고 주식회사 광주은행2025-12이영구5갑-16(신)상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 제3회 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 합 계 주) 본 사채는 영구채로서 원금은 본 사채가 양질 또는 동질의 자본으로 대체되거나, 상환 후에도 자본이 관련 규정에서 정하는 비율을 상회하는 경우로서 미리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 일시 상환합니다. 다만, 만기일(중도상환일 포함)이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 첫번째 영업일 에 상환하되, 그 같이 늦추어진 해당일수에 대하여 발행금액의 최종 이표구간의 표면금리(단리)로 365일 기준 일할 계산한 이자를 원단위로 지급하며 원미만은 절사한다. (삭제) (주7) 정정 전 마. 본 사채의 발행사유 (1) 발행사유 : 본 사채의 발행은 바젤 III 기준에 부합하는 영구채 형태의 신종자본증권 발행을 통해 선제적으로 자본을 관리하기 위함이며 또한 기 발행 분의 자본인정비율 차감 및 자산성장에 따른 위험가중자산 증가 가능성을 고려하였습니다. 1) 바젤III 시행 이전에 발행된 후순위채권의 경우, 그 자본 인정비율이 매년 10%씩 자본인정비율에서 차감됩니다.2) 자산성장에 따라 위험가중자산 증가할 수 있습니다. 본 사채의 발행은 총자본비율 및 기본자본비율이 0.47%p 가량 상승하는 효과를 가져다 줄 것으로 예상됩니다. 그러나 0.47%p 상승이라는 효과는 2025년 3분기말 기준으로 산정한 수치이며, 본 사채 발행에 대한 효과를 비교의 편의 관점에서 산정되었습니다. 실제로 2025년 3분기말 이후 당행의 영업행위에 따라 위험가중자산의 금액이 변동될 예정이며, 당기순익 발생에 따른 자본변동이 있을 예정이오니, 투자자들은 이점 유념하여 주시기 바랍니다. [광주은행 자본비율 추이] (단위 : 억원) 구분 2025년3분기 2024년 2023년 2022년 BIS자기자본 기본자본 보통주자본 위험가중자산 총자본비율 기본자본비율 보통주자본비율 (자료 : 당행 제시자료) 본 사채 발행 시 BIS비율 변동사항 예측 : 본 사채의 발행을 통해 당행의 BIS 총자본비율 및 기본자본비율은 2025년 3분기말 기준 각각 약 0.47%p 상승할 것으로 예측됩니다. [바젤Ⅲ 자본비율 효과 예측] (단위 : 억원) 구 분 2025년 3분기말 기준 본사채 발행 전(A) 본사채 발행 후(B) 총자본 기본자본 보통주자본 위험가중자산 총자본비율 0.47%p 기본자본비율 0.47%p 보통주자본비율 주) 2025년 3분기말 이후 자본변동 반영 시 수치는 2025년 3분기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다. (자료 : 당행 내부자료) (주7) 정정 후 마. 본 사채의 발행사유 (1) 발행사유 : 본 사채의 발행은 바젤 III 기준에 부합하는 영구채 형태의 신종자본증권 발행을 통해 선제적으로 자본을 관리하기 위함이며 또한 기 발행 분의 자본인정비율 차감 및 자산성장에 따른 위험가중자산 증가 가능성을 고려하였습니다. 1) 바젤III 시행 이전에 발행된 후순위채권의 경우, 그 자본 인정비율이 매년 10%씩 자본인정비율에서 차감됩니다.2) 자산성장에 따라 위험가중자산 증가할 수 있습니다. 본 사채의 발행은 총자본비율 및 기본자본비율이 0.67%p 가량 상승하는 효과를 가져다 줄 것으로 예상됩니다. 그러나 0.67%p 상승이라는 효과는 2025년 3분기말 기준으로 산정한 수치이며, 본 사채 발행에 대한 효과를 비교의 편의 관점에서 산정되었습니다. 실제로 2025년 3분기말 이후 당행의 영업행위에 따라 위험가중자산의 금액이
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변동될 예정이며, 당기순익 발생에 따른 자본변동이 있을 예정이오니, 투자자들은 이점 유념하여 주시기 바랍니다. [광주은행 자본비율 추이] (단위 : 억원) 구분 2025년3분기 2024년 2023년 2022년 BIS자기자본 기본자본 보통주자본 위험가중자산 총자본비율 기본자본비율 보통주자본비율 (자료 : 당행 제시자료) 본 사채 발행 시 BIS비율 변동사항 예측 : 본 사채의 발행을 통해 당행의 BIS 총자본비율 및 기본자본비율은 2025년 3분기말 기준 각각 약 0.67%p 상승할 것으로 예측됩니다. [바젤Ⅲ 자본비율 효과 예측] (단위 : 억원) 구 분 2025년 3분기말 기준 본사채 발행 전(A) 본사채 발행 후(B) 총자본 기본자본 보통주자본 위험가중자산 총자본비율 0.67%p 기본자본비율 0.67%p 보통주자본비율 주) 2025년 3분기말 이후 자본변동 반영 시 수치는 2025년 3분기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다. (자료 : 당행 내부자료) (주8) 정정 전 바. 본 사채에 대한 세부사항 (1) 사채의 명칭 : 광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)(2) 사채의 종류 : 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)(3) 사채의 전자등록총액 : 금 칠백억원정(70,000,000,000원)단, 수요예측의 결과에 따라 이사회에서 결의한 발행한도 범위내에서 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 변경할 수 있습니다. (4) 사채의 이율 :1) 본 사채의 이자율은 관련 법규 및 대표주관회사와 발행회사가 2025년 11월 20일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 실시한 수요예측의 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종이자율을 결정하기로 합니다. 본 사채의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같습니다.- (주)광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권): 본 사채의 수요예측 공모희망 금리는 4.10% ~ 4.70%로 합니다.2) 이자율 조정 본 사채의 이자율은 '본 사채의 발행일로 부터 매 5년째 되는 날'(이하 각 "기준금리 조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로 부터 5년째 되는 날을 "최초 이자율 조정일"로 한다)에 각 조정됩니다. ① 기준금리 조정본 사채의 기준금리는 '본 사채의 발행일로부터 매 5년째 되는 날'(이하 각 "기준금리조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날을 "최초 기준금리 조정일"로 한다)에 각 조정된다. 이 경우 이자율은 i) 각 기준금리조정일 2영업일 전에 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평 수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사)에 ii) 아래 ②에 따른 가산금리를 가산하는 방식으로 조정된다. 다만, 여하한 사유로 인하여 위 민간채권평가회사 4사 중 일부가 5년 만기 국고채권 개별 민평 수익률을 제공하지 못하는 경우, 위 민간채권평가회사 4사 이외의 다른 민간채권평가회사 중 각 기준금리 조정일 직전연도 말일 기준의 매출액 순위가 높은 민간채권평가회사를 위 민간채권평가회사 4사에 순차로 포함시키며, 다른 모든 민간채권평가회사로부터 수익률을 제공받는 것이 불가능한 경우에는 수익률을 제공할 수 있는 민간채권평가회사 2사의 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균을 기준으로 기준금리를 산정하되, 5년 만기 국고채권이 폐지되거나, 5년 만기 국고채권의 채권시가평가기준수익률이 금융투자협회에 의해 고시되지 않거나, 5년 만기 국고채권의 발행물량이 현저히 감소하여 동 채권시가평가기준수익률이 기준금리 결정의 기준이 되기에 적절하지 않다고 발행회사가 판단하는 경우, 발행회사는 기준금리 산정의 객관성이 담보되고 시장의 관행에 부합하는 방법에 따라 산정된 합리적인 수준에서의 기준금리를 적용할 수 있다.② 가산금리 : 수요예측을 통해
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결정된 본 사채의 이자율과 수요예측일 기준 5년 국고채권 개별 민평수익률(민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사))의 차. 3) 특정 기준금리조정일에 재산정된 이자율은 해당 기준금리조정일(당일 포함)로부터 그 다음 기준금리조정일(해당일 불포함)까지의 기간 동안 적용된다. 다만, 본 사채의 발행일로부터 만기일 직전의 기준금리 조정일(이하 "최종기준금리조정일")에 재산정된 이자율은 최종기준금리조정일(당일 포함)부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다. (주8) 정정 후 바. 본 사채에 대한 세부사항 (1) 사채의 명칭 : 광주은행 2025-12이영구5갑-16(신) 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)(2) 사채의 종류 : 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)(3) 사채의 전자등록총액 : 금 일천억원정(100,000,000,000원)(삭제) (4) 사채의 이율 : 1) 본 사채의 이자율은 4.60%로 한다. 2) 이자율 조정 본 사채의 이자율은 '본 사채의 발행일로 부터 매 5년째 되는 날'(이하 각 "기준금리 조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로 부터 5년째 되는 날을 "최초 이자율 조정일"로 한다)에 각 조정됩니다. ① 기준금리 조정본 사채의 기준금리는 '본 사채의 발행일로부터 매 5년째 되는 날'(이하 각 "기준금리조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날을 "최초 기준금리 조정일"로 한다)에 각 조정된다. 이 경우 이자율은 i) 각 기준금리조정일 2영업일 전에 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별 민평 수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사)에 ii) 아래 ②에 따른 가산금리를 가산하는 방식으로 조정된다. 다만, 여하한 사유로 인하여 위 민간채권평가회사 4사 중 일부가 5년 만기 국고채권 개별 민평 수익률을 제공하지 못하는 경우, 위 민간채권평가회사 4사 이외의 다른 민간채권평가회사 중 각 기준금리 조정일 직전연도 말일 기준의 매출액 순위가 높은 민간채권평가회사를 위 민간채권평가회사 4사에 순차로 포함시키며, 다른 모든 민간채권평가회사로부터 수익률을 제공받는 것이 불가능한 경우에는 수익률을 제공할 수 있는 민간채권평가회사 2사의 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균을 기준으로 기준금리를 산정하되, 5년 만기 국고채권이 폐지되거나, 5년 만기 국고채권의 채권시가평가기준수익률이 금융투자협회에 의해 고시되지 않거나, 5년 만기 국고채권의 발행물량이 현저히 감소하여 동 채권시가평가기준수익률이 기준금리 결정의 기준이 되기에 적절하지 않다고 발행회사가 판단하는 경우, 발행회사는 기준금리 산정의 객관성이 담보되고 시장의 관행에 부합하는 방법에 따라 산정된 합리적인 수준에서의 기준금리를 적용할 수 있다.② 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율 과 수요예측일 기준 5년 국고채권 개별 민평수익률(민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권개별 민평수익률의 산술평균(소수점 셋째 자리 이하 절사)) 의 차. 3) 특정 기준금리조정일에 재산정된 이자율은 해당 기준금리조정일(당일 포함)로부터 그 다음 기준금리조정일(해당일 불포함)까지의 기간 동안 적용된다. 다만, 본 사채의 발행일로부터 만기일 직전의 기준금리 조정일(이하 "최종기준금리조정일")에 재산정된 이자율은 최종기준금리조정일(당일 포함)부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다. (주9) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액 제3회 (단위: 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 (1)-(2) 나. 발행제비용의 내역 제3회 (단위: 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 전자등록총액 x
광주은행 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

0.07% 인수수수료 전자등록총액 x 0.20% 대표주관수수료 전자등록총액 x 0.01% 신용평가수수료 별도지급 한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가 (부가세 별도) 기타 비용 상장수수료 500억원이상 ~ 1,000억원미만 상장연부과금 만기 1년당 10만원(50만원 한도) 등록비용 전자등록총액 x 0.001%(50만원 한도) 표준코드 발급수수료 건당 2만원 합 계 ※ 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정입니다. [ 발행제비용의 계산근거]- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 대표주관수수료, 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 주식·사채 등의 전자등록업무 규정 시행세칙 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 2. 자금의 사용목적가. 자금사용목적 회차 : (기준일 : 2025년 12월 04일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부사용목적 본 사채는 당행의 운영자금으로서 조달한 자금으로 대출금 및 유가증권 운용에 집행할 예정이며, 금융채 등과 같은 채무증권을 운용할 예정입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당행이 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 제3회 (단위 : 원) 사용목적 내 용 사용금액 운영자금 대출금 및 유가증권 운용 등 합계 주) 수요예측 후에는 상기의 금액이 변동될 수 있음 본 사채의 발행목적은 2013년 12월부터 국내에 적용 된 바젤 III 기준, 당 은행의 BIS 기준 자기자본비율의 향상과 자본적정성 제고에 있습니다. 당행의 BIS 비율은 2025년 3분기말 기준 상대적으로 높은 수준에 해당하지만 향후 규제수준이 높아짐에 대비하기 위해 일정 수준 이상으로 BIS 비율을 관리하고 있습니다.당행은 해당 채권 발행효과를 제외하더라도 이미 규제자본비율을 상회하는 수준을 유지하고 있지만 내부적인 기준을 만족시키기 위해 추가로 발행하고자 합니다. 본 사채 발행 시 BIS비율 변동사항 예측 : 본 사채의 발행을 통해 당행의 BIS 총자본비율 및 기본자본비율은 2025년 3분기말 기준 각각 약 0.47%p 상승할 것으로 예측됩니다. [당행 자본변동 예측 현황] (단위 : 억원) 구 분 2025년 3분기말 기준 본사채 발행 전(A) 본사채 발행 후(B) 총자본 기본자본 보통주자본 위험가중자산 총자본비율 0.47%p 기본자본비율 0.47%p 보통주자본비율 주) 2025년 3분기말 이후 자본변동 반영 시 수치는 2025년 3분기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다.(자료 : 당행 내부자료) (주9) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액 제3회 (단위: 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 (1)-(2) 나. 발행제비용의 내역 제3회 (단위: 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 전자등록총액 x 0.07% 인수수수료 전자등록총액 x 0.20% 대표주관수수료 전자등록총액 x 0.01% 신용평가수수료 별도지급 한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가 (부가세 별도) 기타 비용 상장수수료 1,000억원이상 ~ 2,000억원미만 상장연부과금 만기 1년당 10만원(50만원 한도) 등록비용 전자등록총액 x 0.001%(50만원 한도) 표준코드 발급수수료 건당 2만원 합 계 ※ 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정입니다. [ 발행제비용의 계산근거]- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조- 대표주관수수료, 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 및 시행세칙 - 상장연부과금 :
광주은행 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

유가증권시장 상장규정 제158조 및 시행세칙 - 전자등록수수료 : 주식·사채 등의 전자등록업무 규정 시행세칙 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 2. 자금의 사용목적가. 자금사용목적 회차 : (기준일 : 2025년 12월 10일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 나. 자금의 세부사용목적 본 사채는 당행의 운영자금으로서 조달한 자금으로 대출금 및 유가증권 운용에 집행할 예정이며, 금융채 등과 같은 채무증권을 운용할 예정입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당행이 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 제3회 (단위 : 원) 사용목적 내 용 사용금액 운영자금 대출금 및 유가증권 운용 등 합계 (삭제) 본 사채의 발행목적은 2013년 12월부터 국내에 적용 된 바젤 III 기준, 당 은행의 BIS 기준 자기자본비율의 향상과 자본적정성 제고에 있습니다. 당행의 BIS 비율은 2025년 3분기말 기준 상대적으로 높은 수준에 해당하지만 향후 규제수준이 높아짐에 대비하기 위해 일정 수준 이상으로 BIS 비율을 관리하고 있습니다.당행은 해당 채권 발행효과를 제외하더라도 이미 규제자본비율을 상회하는 수준을 유지하고 있지만 내부적인 기준을 만족시키기 위해 추가로 발행하고자 합니다. 본 사채 발행 시 BIS비율 변동사항 예측 : 본 사채의 발행을 통해 당행의 BIS 총자본비율 및 기본자본비율은 2025년 3분기말 기준 각각 약 0.67%p 상승할 것으로 예측됩니다. [당행 자본변동 예측 현황] (단위 : 억원) 구 분 2025년 3분기말 기준 본사채 발행 전(A) 본사채 발행 후(B) 총자본 기본자본 보통주자본 위험가중자산 총자본비율 0.67%p 기본자본비율 0.67%p 보통주자본비율 주) 2025년 3분기말 이후 자본변동 반영 시 수치는 2025년 3분기말 기준으로 위험가중자산의 증감이나 당기순이익 변동은 감안하지 않고, 비교의 편의를 위하여 본건 발행분만 반영하여 산출한 결과이오니, 투자자들은 이 점에 유념하여 주시기 바랍니다.(자료 : 당행 내부자료) 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 12월 04일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
코리아써키트 — 증권신고서(합병)

II. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다.본 분할합병의 합병비율은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본건 분할합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다. 마. 기타 유의사항 본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 증권신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의, 상법 제527조의3 제4항에 의거 분할승계회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 분할합병공고일로부터 2주간 내에 서면으로 분할합병에 반대하는 의사를 통지 결과 또는 분할회사에서 분할합병계약 승인을 위한 주주총회 및 주식매수청구권의 행사 등에 따라서 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및 2026년 01월 20일 예정인 분할합병 당사회사들의 주주총회 또는 주주총회에 갈음한 이사회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다. 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 본 분할합병당사회사들의 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자의사를 결정하시기 바랍니다. 2. 분할합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성 가. 분할합병신주 상장예정일 (주)코리아써키트는 한국거래소 유가증권시장에 본 분할합병에 따라 발행되는 분할합병신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정이며, 한국거래소 승인 이후 2026년 03월 18일 상장될 예정입니다. 해당 일정은 신고서 제출일 현재 예상일정이며, 실제 상장일은 본 분할합병의 필요한 승인 절차 내지 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 가능성이 있습니다. 나. 상장폐지 가능성 본 분할합병은 관련 법령상의 요건과 방법 및 절차를 따르고, 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 분할승계회사인 (주)코리아써키트의 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.
코리아써키트 — 증권신고서(합병)

II. 형태 합병등 형태 분할합병 우회상장 여부 해당사항없음 III. 주요일정 1. 분할승계회사: 주식회사 코리아써키트 이사회 결의일 2025년 12월 08일 계약일 2025년 12월 09일 주주총회를 위한 주주확정일 2025년 12월 23일 승인을 위한 주주총회일 주식매수청구권행사 기간 및 가격 시작일 종료일 (주식매수청구가격-회사제시) 주주확정기준일 공고소규모합병 공고일분할합병공고 반대의사 통지 접수기간분할합병승인을 위한 주주총회 갈음 이사회결의일채권자 이의제출 공고일채권자 이의제출 기간분할합병기일(분할)합병종료보고 주주총회 갈음 이사회결의일분할합병등기 예정일분할합병신주 상장 예정일 2025년 12월 08일2025년 12월 23일2025년 12월 23일~2026년 01월 06일2026년 01월 20일2026년 01월 21일2026년 01월 21일~2026년 02월 23일2026년 02월 24일2026년 02월 24일2026년 03월 05일2026년 03월 18일 주1) 본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 주식회사 테라닉스(분할회사)가 영위하는 사업 중 분할합병 대상부문을 인적분할하여 주식회사 코리아써키트(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 주식회사 테라닉스는 분할합병 대상부문을 제외한 나머지 사업으로 존속하며, 주식회사 테라닉스의 주주는 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 분할합병신주를 배정받는 흡수인적분할합병방식입니다.주2) 본 분할합병은 「상법」 제527조의3의 소규모합병으로 추진하는 바, (주)코리아써키트의 주주총회 승인은 2026년 01월 20일 이사회 승인으로 갈음합니다.주3) 분할승계회사인 (주)코리아써키트의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행되며 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.주4) 분할승계회사인 (주)코리아써키트의 경우 분할합병계약에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음하는 것에 반대하는 의사접수 (접수기간 : 2025년 12월 23일~2026년 01월 06일)를 위한 주주확정기준일은 2025년 12월 23일입니다.주5)「상법」제526조의 합병종료보고총회는 2026년 02월 24일 (주)코리아써키트의 이사회결의 개최와 공고 절차로 갈음할 예정입니다.주6) 상기 분할합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 분할합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.주7) 2019년 09월 16일 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(「전자증권법」)의 도입에 따라「전자증권법」제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지않습니다. 2. 분할회사: 주식회사 테라닉스 이사회 결의일 2025년 12월 08일 계약일 2025년 12월 09일 주주총회를 위한 주주확정일 2025년 12월 23일 승인을 위한 주주총회일 2026년 01월 20일 주식매수청구권행사 기간 및 가격 시작일 2026년 01월 20일 종료일 2026년 02월 09일 (주식매수청구가격-회사제시) 19,573원 주주확정기준일 공고주주총회 소집 통지 및 공고일분할합병공고 반대의사 통지 접수기간채권자 이의제출 공고일채권자 이의제출 기간구주권 제출 공고일구주권 제출 기간분할합병기일분할합병등기 예정일 2025년 12월 08일2026년 01월 05일2026년 01월 05일~2026년 01월 19일2026년 01월 21일2026년 01월 21일~2026년 02월 23일2026년 01월 21일2026년 01월 21일~2026년 02월 23일2026년 02월 24일2026년 03월 05일 주1) 본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 주식회사 테라닉스(분할회사)가 영위하는 사업 중 분할합병 대상부문을 인적분할하여 주식회사 코리아써키트(분할승계회사)에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 주식회사 테라닉스는 분할합병 대상부문을 제외한 나머지 사업으로 존속하며, 주식회사 테라닉스의 주주는 분할합병신주
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배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 분할합병신주를 배정받는 흡수인적분할합병방식입니다.주2) (주)테라닉스의 분할합병에 대한 반대의사 접수기간(접수기간 : 2026년 01월 05일~2026년 01월 19일)은 분할합병반대주주의 주식매수청구권 행사를 위해 본건 분할합병 승인을 반대하는 의사 통지를 접수하는 기간이며, 이를 위한 주주확정기준일은 2025년 12월 23일입니다.주3) (주)테라닉스 주주의 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은 2026년 03월 09일이며, 회사의 사정으로 인해 지급일은 변동될 수 있습니다.주4) 상기 분할합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본건 분할합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수있습니다.주5) 2019년 09월 16일「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(「전자증권법」)의도입에 따라「전자증권법」제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.
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IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 주식회사 코리아써키트:주식회사 테라닉스 = 1: 0.1268856[0.2287647(분할비율)× 0.5546553(합병비율)] 외부평가기관 신한회계법인 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 지급 교부금 등 분할합병신주의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 분할합병 교부금 지급은 없습니다. 주1) 합병가액 및 분할합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 [제1부 합병의 개요] - [Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거]를 참조하시기 바랍니다.주2) 분할합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 분할합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정입니다.주3) 분할승계회사인 (주)코리아써키트가 보유하고 있는 분할회사 (주)테라닉스 보통주에 대하여 분할합병신주를 교부하지 않으며, (주)테라닉스가 보유하고 있는 자기주식 및 (주)테라닉스 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 (주)테라닉스가 소유하게 되는 자기주식에 대해서도 분할합병신주를 교부하지 않습니다.주4) 분할합병신주의 수는 (주)테라닉스 주주들의 주식매수청구권 행사 결과에 따라 감소할 수 있습니다. 발행증권 수량이 변동될 경우 모집(매출)총액 또한 변동됩니다.
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II. 합병 가액 및 그 산출근거 본 건 분할합병의 합병가액 및 분할합병비율은 분할합병당사회사가 외부기관인 삼덕회계법인에 합병가액 및 분할합병비율의 산정을 의뢰했고, 산정된 합병 등 가액을 토대로 분할합병당사회사가 합병 등 가액을 최종적으로 확인하고 산정하였습니다. 이를 외부평가기관인 신한회계법인에서 평가한 결과 합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 분할합병 당사회사의 주당평가액은 합병법인 35,289원(주당 액면가액 500원)과 피합병법인 18,966 ~ 20,433원(액면가액 500원)의 범위로 평가되었으며, 이에 따른 분할합병비율은 1 : 0.1229502~0.1324603[0.2287647(분할비율)×0.5374528~0.5790242(합병비율)]로 평가되었습니다. 분할합병 당사회사 간 합의한 분할합병비율 1 : 0.1268856은 동 합병비율 범위 내에 있으므로 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다. 따라서 분할합병당사회사는 외부기관인 삼덕회계법인의 합병가액 및 분할합병비율을 본 건 분할합병의 합병가액 및 분할합병비율로 산정하였습니다. (단위: 원) 구분 코리아써키트(합병법인) 테라닉스 분할사업부문(피합병법인)신한회계법인 테라닉스 분할사업부문(피합병법인)삼덕회계법인 기준시가(주1) 해당사항 없음 해당사항 없음 본질가치(주2) 해당사항 없음 - 자산가치 - 수익가치 해당사항 없음 상대가치 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 합병가액/1주(주3) 합병비율(주4) (Source: 합병법인 및 피합병법인 제시자료 및 신한회계법인 Analysis) 가. 분석기관의평가의견서 (주)코리아써키트와 (주)테라닉스로부터 분할되는 분할사업부문 간 분할합병시 분할합병비율의 적정성에 대한 평가의견신한회계법인(이하 "본 평가인")은 주권상장법인인 (주)코리아써키트(이하 "코리아써키트" 또는"합병법인")와 주권비상장법인인 (주)테라닉스(이하 "테라닉스")로부터 분할되는 테라닉스 인쇄회로기판(PCB) 제조 분할사업부문(이하 "테라닉스 분할사업부문" 또는 "피합병법인")이 분할합병을 함에 있어 코리아써키트와 테라닉스로부터 분할되는 분할사업부문(이하 통칭하여 "분할합병 당사회사") 간 분할합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다.본 의견서는 상기 분할합병과 관련하여 분할합병 당사회사가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 따라 관련 신고서를 제출할 때 첨부서류로 이용되기 위하여 작성되었습니다. 따라서 분할합병비율의 적정성에 대한 본 평가인의 평가 결과는 본 의견서에 명시한 목적 이외의 용도로는 사용할 수 없으며,본 의견서에 명시된 이외의 자는 어떠한 용도에도 본 의견서를 이용할 수 없습니다. 분할합병 당사회사가 제시한 합병비율은 외부기관에 산출을 의뢰하였으며, 산출된 합병 등 가액을 토대로 회사가 합병 등 가액을 최종적으로 확인하고 산정하였습니다. [합병비율 산출 업무] 구분 내용 합병비율 산출 외부기관명 삼덕회계법인 합병비율 산출 업무 계약일 2025년 11월 19일 합병비율 산출 업무 수행기간 2025년 11월 19일 ~ 2025년 12월 06일 본 평가인은 분할합병 당사회사가 제시한 분할합병비율이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 이를 위하여, 본 평가인은 합병법인의 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사 받은 별도재무상태표 및 주가자료와 피합병법인인 테라닉스 분할사업부문의 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 분할별도재무상태표 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 등을 검토하였습니다. 합병등 가액은 회사의 상황, 기업가치 등을 고려하여 최종적으로 회사가 산정한 것이며, 외부평가기관이 특정 합병등 가액을 권고하거나, 특정 합병등 가액이 유일하게 적절한 것이라는 의견을 제공하는 등 합병등 가액의 산정에 관여한
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사실이 없습니다.본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인 (2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "자본시장법에 따른 외부평가업무 수행기준(2024.11)"을 준수하였습니다. 또한, 본 평가인은 신한회계법인의 "자본시장법에 따른 외부평가업무 품질관리규정"을 준수하였으며, 공인회계사윤리기준의 공정 강령 요구사항을 포함한 관련 윤리적 요구사항을 준수하였습니다.분할합병 당사회사 간 분할합병비율은 테라닉스와 테라닉스으로부터 분할되는 테라닉스 분할사업부문의 분할비율과 코리아써키트와 테라닉스 분할사업부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 테라닉스 분할사업부문의 분할비율은 테라닉스가 제시한 인적분할비율 1 : 0.2287647(2025년 9월말 현재 분할비율산정 목적의 순자산 장부가액을 기준으로 산정)을 인용하였습니다.본 평가인의 평가 결과 합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 분할합병 당사회사의 주당평가액은 합병법인 35,289원(주당 액면가액 500원)과 피합병법인 18,966 ~ 20,433원(액면가액 500원)의 범위로 평가되었으며, 이에 따른 분할합병비율은 1 : 0.1229502~0.1324603[0.2287647(분할비율)×0.5374528~0.5790242(합병비율)]로 평가되었습니다. 분할합병 당사회사 간 합의한 분할합병비율 1 : 0.1268856은 동 합병비율 범위 내에 있으므로 적정하게 산정된 것으로 판단됩니다.본 평가인의 검토 결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 평가의 한계는 다음과 같습니다.본 의견서에 기술된 절차는 일반적인 회계감사기준에 따른 감사절차가 아니므로 본 평가인은 본 의견서에 포함된 내용에 대하여 감사의견을 표명하지 아니하며, 분할합병 당사회사의 재무상태와 경영성과에 대한 어떠한 형태의 보증도 제공하지 아니합니다. 만약, 회계감사기준에 따른 추가적인 감사절차를 수행하였다면, 본 의견서에 언급되지 아니한 추가적인 발견사항, 변경사항 또는 기타 예외사항이 발견되었을수도 있습니다.본 평가인이 평가의 근거로 사용한 합병법인인 코리아써키트의 2024년 12월 31일 현재의 순자산가치는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표를 기초로 산정하였습니다. 피합병법인인 테라닉스 분할사업부문의 2024년 12월31일 현재의 순자산가치는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에의하여 작성된 감사받은 테라닉스의 별도재무상태표와 분할합병 당사회사의 경영자가 제시한 테라닉스 분할사업부문의 분할별도재무상태표를 기초로 산정하였습니다. 또한, 본 평가인은 피합병법인의 분석기준일 현재의 자산가치 검토를 위하여 테라닉스가 제시한 분할합병계약서 상 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 분할별도재무상태표와 분할로 인해 테라닉스 분할사업부문이 보유하는 투자주식의 주가자료, 분할합병 당사회사의 경영자가 제공한 재무정보와 담당자 면담 등을 기초로 적정성을 평가하였습니다. 또한, 본 평가인은 피합병법인의 비상장투자주식을 분석기준일 현재의 수익가치 검토를 위하여, 피합병법인이 제시한 2025년 10월에서 2030년까지 3년 3개월에 해당하는 추정손익계산서 및 피합병법인 당사회사의 경영자가 제공한 재무정보와 담당자 면담을 기초로 적정성을 평가하였습니다. 그러나 이러한 추정손익계산서는 영업환경 및 제반 가정 등이 반영된 피합병법인의 사업계획 등을 기초로 하여 피합병법인에 의하여 작성되었는 바, 국내외 경제상황의 변화 및 제반 가정의 변화에 따라 실제와 추정치는 차이가 발생할 수 있으며, 그 차이는 중요할 수도 있습니다. 미래기간에 대한 추정은 피합병법인의 경영진에
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의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있으므로, 본 의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치하거나 유사할 것이라는 것을 본 평가인이 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본 의견서에서 사용된 것과 다른 합병비율 평가방법이나 다른 제반 가정이 사용될 경우, 본 의견서의 결과와 중대한 차이가 발생될 수 있습니다. 연도별 추정 및 자본비용 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시합니다.본 의견서는 의견서 제출일(2025년 12월 09일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 의견서 제출일 이후 본 의견서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 분할합병비율 평가에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수 있으며, 이러한 경우 본 의견서의 내용과 상이한 결과가 나타날 수 있습니다. 본 평가인은 의견서 제출일 이후 알게 된 정보에 대하여 본 의견서를 갱신할 의무가 없습니다.본 의견서의 이용자는 의견서에 기술한 바와 같이 본 평가인이 수행한 업무의 범위 및 한계점, 그리고 검토 시 전제된 제반 가정들과 가정들의 상황 변화에 따른 변동가능성 등을 충분히 숙지하여야 합니다.평가기관의 독립성: 신한회계법인은 코리아써키트 및 테라닉스와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 아니합니다. 또한 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가ㆍ직무 제한을 받지 아니합니다. 평가계약일자 2025년 11월 18일 평 가 기 간 2025년 11월 18일 ~ 2025년 12월 08일 제 출 일 자 2025년 12월 09일 평 가 회 사 명 신한회계법인 대 표 이 사 최 종 만 (인) 본 점 소 재 지 서울특별시 영등포구 의사당대로 8 8층 평 가 책 임 자 (직책) 파트너 (성명) 김용원 (인)(전화번호) 02-6321-1201 나. 외부기관인 삼덕회계법인의 분할합병비율 산정보고서
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II. 분할합병비율에 대한 평가 1. 분할합병당사회사 개요 분할합병당사회사인 ㈜코리아써키트와 ㈜테라닉스의 개요는 다음과 같습니다. 구분 합병법인 피합병법인 법인명 ㈜코리아써키트 ㈜테라닉스 합병 후 존속여부 존속 존속 대표이사 장세준 정진섭 본사 주소 경기 안산시 단원구 강촌로 139번길 9 경기 안산시 단원구 장자골로 12 연락처 설립일자 1972년 4월 11일 1994년 07월 25일 납입자본금(주1) 자산총액(주2) 결산기 12월 31일 12월 31일 임직원수(주3) 1,212명 114명 발행주식의 종류 및 수(주1) 보통주 23,620,751주 우선주3,748,389주 보통주 6,559,800주 액면가액 500원 500원 (Source: 합병당사회사 제시자료 및 사업보고서) (주1) 2025년 12월 1일 분석기준일 현재 납입자본금과 주식수입니다. ㈜테라닉스의 발행주식총수는 2025년 11월 7일 자기주식 160,200주를 이익소각하여 감자전 6,720,000주에서 감자후 6,559,800주로 감소하였습니다. (주2) 2024년 12월 31일 기준 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 감사 받은 별도재무제 표상 금액입니다. (주3) 2024년12월31일 기준 임직원수 현황입니다. 2. 용역개요 2.1 용역의 목적 주권상장법인인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인이 합병을 실시함에 있어 회사(합병법인)와 피합병법인 (테라닉스로부터 분할되는 사업부문)의 분할합병비율 산정을 위한 참고자료로 이용할 목적으로 주권상장법인인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인의 1주당 합병가액을 산정하였습니다. 3. 산정의 방법 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 다음과 같이 분석하였습니다. 3.1 기준시가 분석방법 유가증권시장 주권상장법인인 합병법인의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 3.2 본질가치 분석방법 주권비상장법인인 피합병법인의 본질가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다. (1) 분석기준일 본질가치 산정을 위한 분석기준일은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제8조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일인 2025년 12월 1일입니다. (2) 자산가치 분석방법 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말(2024년말)의 별도재무상태표상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다. 발행주식의 경우 분석기준일 현재 총 발행주식이며, 분석기준일 현재 전환주식, 전환사채, 신주 인수권부사채 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 권리가 행사될 가능성이 확실한 경우에는 권리행사를 가정하여 순자산 및 발행주식총수를 계산하였습니다. 1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수 가능성이 없는 채권을 차감 2) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태 표에 계상된 금액과 차이 나는 경우 순자산가액과의 차이를 가감. 단, 손상이 발생한 경우에는 순자산가액과의 차이를 가산하지 않음 3) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액과 차이 나는 경우에는 종가와의 차이를 가감 4) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상 하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감 5) 최근 사업연도 말
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이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감 6) 최근 사업연도 말 현재 자기주식은 가산 7) 최근 사업연도 말 현재 비지배지분을 차감. 단, 최근 사업연도 말의 연결재무상태표를 사용하는 경우에 한함 8) 최근 사업연도 말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금을 차감 9) 최근 사업연도 말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평 가잉여금을 가산 10) 최근 사업연도 말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금 지급, 전기오류수정손실 등을 차감하고 전기오류수정이익을 가산 11) 기타 최근 사업연도 말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감 (3) 수익가치 분석방법 수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행 세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다. 당 법인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 합리적으로 반영한다고 인정되므로, 본 용역시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 배당할인모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 피합병법인의 향후 배당에 대한 합리적인 추정이 어려우며, 이익할인법은 추정기간이 2개 사업 연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 피합병법인의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 용역에서는 피합병법인에 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따른 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다. 1) 현금흐름할인법 현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업잉여현금흐름 할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후 의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다. 2) 배당할인법 향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 그러나, 배당할인법에 의한 가치 평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래배당금을 추정하는데 어려움이 있어 회사의 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다. 3) 이익할인법 이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 자기자본가치를 산정하는 방법으로, 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 및 상속세 및
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증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 의할 경우 수익가치는 향후 2사업연도 (주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 되어 있습니다. 자본환원율은 대상회사의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세 및 증여세법 시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 이러한 수익가치 산정방법은 현금 흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 대상 회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 단점이 있습니다. 3.3 상대가치 분석방법 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여야 합니다. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 평대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속 사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인 (이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30%이상을 할 인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다. 다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교 가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우 에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다. 유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정합니다. 유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당 순자산)] ÷ 2 유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여 1개월 간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일 종가를 상회하는 경우에는 분석 기준일의 전일 종가로 합니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산합니다. 유사회사는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 법인을 대상으로 합니다. 요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것 요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것 요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것 요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것