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발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 09월 29일이며, 상장예정일은 2025년 09월 30일임. 주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. (주3) 추가 기재 다. 수요예측 결과 (1) 수요예측 참여 내역 [회 차 : 6-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유* 거래실적무 건수 수량 경쟁율 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 6-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유* 거래실적무 건수 수량 경쟁율 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (2) 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 6-1회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내기관투자자 외국기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 합계 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 6-2회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내기관투자자 외국기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유* 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 포함 포함 포함 포함 포함 포함 포함 합계 *) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 (3) 수요예측 상세 분포 현황 [회 차 : 6-1회] (단위: bp, 건, 억원) 수요예측참여자 ㈜INVENI 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 기관투자자 1 기관투자자 2 기관투자자 3 기관투자자 4 기관투자자 5 기관투자자 6 기관투자자 7 기관투자자 8 기관투자자 9 합계 누적합계 [회 차 : 6-2회] (단위: bp, 건, 억원) 수요예측참여자 ㈜INVENI 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 기관투자자 1 기관투자자 2 기관투자자 3 기관투자자 4 기관투자자 5 기관투자자 6 기관투자자 7 기관투자자 8 기관투자자 9 기관투자자 10 기관투자자 11 기관투자자 12 합계 누적합계 (4) 유효수요의 범위, 산정
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근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용 구 분 내 용 공모희망금리 [INVENI 제6-1회 무보증사채]민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개 별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사 의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율 [INVENI 제6-2회 무보증사채] 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이 (주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개 별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사 의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 2025년 09월 19일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 "발행회사"인 (주)INVENI와 "공동대표주관회사"는 협의하여 제6-1회 및 제6-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 500억원으로 결정하였습니다. [본 사채의 발행금액 결정]제6-1회 무보증사채 : 200억원제6-2회 무보증사채 : 300억원[수요예측 신청현황]① 제6-1회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 1,050억원- 총 참여신청범위 : -0.11%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 9건- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,050억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 9건② 제6-2회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 1,950억원- 총 참여신청범위 : -0.08%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 12건- 유효수요 내 참여신청금액 : 1,950억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 12건본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "2. 수요예측 신청가격 분포" 및 "3. 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다. 최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본 사채의 발행금리(1) 제6-1회 무보증사채: 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한
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나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. (2) 제6-2회 무보증사채: 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. (주4) 정정 전 가. 사채의 인수 (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 공동대표주관회사 삼성증권(주) 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 총액인수 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 서울특별시 영등포구 여의대로 108 총액인수 주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 2025년 09월 19일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 공동대표주관회사 대신증권(주) 서울특별시 중구 삼일대로 343 총액인수 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 총액인수 주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 2025년 09월 19일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. (주4) 정정 후 가. 사채의 인수 (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료(정액) 공동대표주관회사 삼성증권(주) 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 총액인수 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 서울특별시 영등포구 여의대로 108 총액인수 (문구 삭제) (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료(정액) 공동대표주관회사 대신증권(주) 서울특별시 중구 삼일대로 343 총액인수 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 총액인수 (문구 삭제) (주5) 정정 전 가. 일반적인 사항 (단위 : 원) 회차 금액 만기일 이자율 옵션관련사항 (주)INVENI 제6-1회 무보증사채 2027년 09월 29일 주2) (주)INVENI 제6-2회 무보증사채 2028년 09월 29일 주3) 주1) 본사채는 2025년 09월 19일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의
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산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2025년 09월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. (주5) 정정 후 가. 일반적인 사항 (단위 : 원) 회차 금액 만기일 이자율 옵션관련사항 (주)INVENI 제6-1회 무보증사채 2027년 09월 29일 주1) (주)INVENI 제6-2회 무보증사채 2028년 09월 29일 주2) 주1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 단,(주)INVENI의 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다. 주2) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)INVENI 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. 단,(주)INVENI의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 한다. (주6) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 X 0.06% 인수수수료 발행금액 × 0.20% 대표주관수수료 발행금액 X 0.01% 사채관리수수료 정액(주3) 신용평가수수료 한신평, 한기평 (VAT별도) (주4) 상장수수료 150억원 이상 250억원 미만 상장연부과금 1년당 100,000원 (최대 50만원) 채권등록수수료 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드발급수수료 트랜치 별 정액 20,000원 합 계 주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회
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무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다. (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 × 0.07% 인수수수료 발행금액 × 0.20% 대표주관수수료 발행금액 X 0.01% 사채관리수수료 정액(주3) 신용평가수수료 한신평, 한기평 (VAT별도) (주4) 상장수수료 250억원 이상 500억원 미만 상장연부과금 1년당 100,000원 (최대 50만원) 채권등록수수료 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드발급수수료 트랜치 별 정액 20,000원 합 계 주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다. (주6) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정 입니다. (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정 입니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 X 0.06% 인수수수료 정액 대표주관수수료 발행금액 X 0.01% 사채관리수수료 정액(주3) 신용평가수수료 한신평, 한기평 (VAT별도) (주4) 상장수수료 150억원 이상 250억원 미만 상장연부과금 1년당 100,000원 (최대 50만원) 채권등록수수료 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드발급수수료 트랜치 별 정액 20,000원 합 계 주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정 입니다. 주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다. (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 발행금액 × 0.07% 인수수수료 정액 대표주관수수료 발행금액 X 0.01% 사채관리수수료 정액(주3) 신용평가수수료 한신평, 한기평 (VAT별도) (주4) 상장수수료 250억원 이상 500억원 미만 상장연부과금 1년당 100,000원 (최대 50만원) 채권등록수수료 발행금액 × 0.001% (최대
INVENI — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

50만원) 표준코드발급수수료 트랜치 별 정액 20,000원 합 계 주1) 세부내역 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의 - 사채관리수수료: 회사와 사채관리회사 협의 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 - 채권등록수수료 : 채권등록업무규정 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정 입니다. 주3) 사채관리수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 6,000,000원의 사채관리수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다.주4) 신용평가수수료는 (주)INVENI 제6-1회, 제6-2회 무보증사채에 대한 총 24,000,000원의 신용평가수수료를 임의적으로 배분한 금액입니다. 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 09월 23일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
SK텔레콤 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 (주1) 정정 전 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제91-1회 무보증사채 주1) 2028년 09월 11일 제91-2회 무보증사채 주2) 2030년 09월 10일 제91-3회 무보증사채 주3) 2035년 09월 11일 주1) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가] 에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)으로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 SK텔레콤㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)으로 합니다. 주2) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가] 에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜ 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)으로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 SK텔레콤㈜ 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)으로 합니다. 주3) 본 사채의 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면(전자등록)금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가] 에서 최종으로 제공하는 SK텔레콤㈜ 10년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.04%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 SK텔레콤㈜ 10년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.04%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주1) 정정 후 (단위 : 억원) 회차 발행금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제91-1회 무보증사채 2028년 09월 11일 제91-2회 무보증사채 2030년 09월 10일 제91-3회 무보증사채 2035년 09월 11일 (삭제) 위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 09월 01일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
신한서부티엔디리츠 — 사업보고서 (2025.06)

IV. 현금및현금성자산의 순증가(감소) V. 기초 현금및현금성자산 VI. 기말 현금및현금성자산 별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다. 주석 제 10(당) 기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 06월 30일까지 제 9(전) 기 : 2024년 07월 01일부터 2024년 12월 31일까지 주식회사 신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사와 그 종속기업 1. 일반사항 이 연결재무제표는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사(이하 "당사")와 연결재무제표 작성대상 종속기업들(이하 주식회사 신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사와 그 종속기업들을 일괄하여 "연결실체")을 연결대상으로 하여 작성된 연결재무제표입니다.(1) 지배기업의 개요주식회사 신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 2020년 1월 2일 설립되었으며, 2020년 5월 13일 대한민국 국토교통부의 영업인가를 취득하였습니다. 당사의 주요 사업목적은 부동산의취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 개발, 부동산의 임대, 증권의 매매 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 당사의 본점 소재지는 서울특별시 중구 세종대로 136, 서울파이낸스센터 4층이며, 2021년 12월 10일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.당기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 주식수(주) 지분율(%) (주)서부티엔디 신한리츠운용(주) 기타 합계 당사의 사업연도는 6개월 단위이며 매년 1월 1일에 개시하여 6월 30일에 종료하고, 7월 1일에 개시하여 12월 31일에 종료합니다. 다만, 최초 사업연도는 당사의 설립등기일부터 2020년 12월 31일까지로 하며, 최종 사업연도는 당사의 해산일에 종료합니다.(2) 종속기업의 현황 1) 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.① 당기말 구분 업종 지분율 소재지 결산월 (주)신한서부티엔디제1호위탁관리부동산투자회사 부동산임대업 대한민국 6월, 12월 (주)신한서부티엔디제2호위탁관리부동산투자회사 부동산임대업 대한민국 6월, 12월 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사 부동산임대업 대한민국 6월, 12월 (주)신한호텔마포위탁관리부동산투자회사(*1) 부동산임대업 대한민국 6월, 12월 (*1) 당기 중 당사가 신규 출자하여 설립하였으며, 잠재적 의결권을 포함한 지분율 등을 고려하여 종속기업으로 분류하였습니다.② 전기말 구분 업종 지분율 소재지 결산월 (주)신한서부티엔디제1호위탁관리부동산투자회사 부동산임대업 대한민국 6월, 12월 (주)신한서부티엔디제2호위탁관리부동산투자회사 부동산임대업 대한민국 6월, 12월 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사(*1) 부동산임대업 대한민국 6월, 12월 (*1) 전기 중 당사는 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사가 실시한 불균등 유상증자로 인하여 지배력을 상실하였으나, 2024년 12월 31일자로 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사의 우선주 지분 18.69%을 취득함에 따라 지배력을 획득하였습니다. 한편, 당사의 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사에 대한 지분율은 과반수 미만이나, 주주분산도 등을 고려하여 연결 대상 종속기업으로 판단하였습니다.2) 당기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당기말 (단위: 원) 구분 자산 부채 영업수익 영업이익 당기순손익 (주)신한서부티엔디제1호위탁관리부동산투자회사 (주)신한서부티엔디제2호위탁관리부동산투자회사 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사 (주)신한호텔마포위탁관리부동산투자회사 합계 ② 전기말 (단위: 원) 구분 자산 부채 영업수익 영업이익 당기순손익 (주)신한서부티엔디제1호위탁관리부동산투자회사 (주)신한서부티엔디제2호위탁관리부동산투자회사 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사 상기 요약 재무정보는 연결실체와 동일한 회계정책을 적용한 각 종속기업의 별도재무제표 기준입니다.3) 연결대상 범위의 변동 당기 중 연결재무제표 작성대상 범위의
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변동 내용은 다음과 같습니다. 구분 기업명 사유 연결 포함 (주)신한호텔마포위탁관리부동산투자회사 신규 설립 2. 중요한 회계정책 다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 2.1 재무제표 작성 기준 연결실체의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.·특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결실체는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.1.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없으며, 주요 개정내용은 다음과 같습니다.ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법 2.3 금융자산 (1) 분류연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을
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변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가 측정 금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. ② 지분상품연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (4) 인식과 제거금융자산의 정형화 된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행 시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를
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계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다. (5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. 2.4 파생상품 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로 분류되고 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다. 2.5 매출채권 매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 2.6 투자부동산 임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다. 2.7 비금융자산의 손상 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 2.8 기타채무 기타채무는 연결실체가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 30일 이내에 지급됩니다. 기타채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다. 2.9 금융부채 (1) 분류 및 측정연결실체의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표상 '기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.연결실체가 보고기간말 또는 보고기간말 이전에 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 부채의 유동ㆍ비유동
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분류에 고려합니다. 보고기간 후에만 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 기말 유동성 분류에 영향을 미치지 않습니다.(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. 2.10 복합금융상품 연결실체가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다.동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식하고, 이후 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 측정합니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다. 2.11 충당부채 과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.12 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결실체는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않고 거래 당시 동일한금액으로 가산할 일시적 차이와 차감할 일시적 차이가 생기지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.한편, 연결실체는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제 규정에 근거하여 배당가능이익의 100분의 90 이상을 배당할 경우 동 금액에 대해 당해 사업연도소득금액 계산시 소득공제를 받을 수 있는 바, 당기의 소득금액 계산시 배당소득공제를 반영하여 법인세비용을 산출하고
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있습니다. 2.13 부동산투자회사법상의 특칙적용 : 이익준비금적립의무 배제 및 초과배당 연결실체는 부동산투자회사법 제28조 제1항에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 동 법 제28조 제3항에 의하여 상법 제462조가 배제되어 당해연도의 감가상각비 범위 안에서 이익을 초과하는 배당이 가능합니다. 2.14 리스 연결실체가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 2.15 수익인식 (1) 임대료수익투자부동산의 운용리스 제공으로부터 발생하는 리스료 수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다.(2) 관리비수익연결실체의 임대차 계약 상 관리 용역은 단일의 수행의무로 식별되며, 고객과 약속한 용역을 이전하여 수행의무를 이행할 때 수익을 인식하고 있습니다.(3) 이자수익이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 2.16 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 24 참고). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결실체는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. 2.17 재무제표 승인 연결실체의 연결재무제표는 2025년 9월 3일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기 주주총회에서 수정 승인될 수 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결실체의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 4. 금융위험관리 4.1 금융위험관리요소 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(이자율위험 등), 신용위험 및 유동성 위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결실체는 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조 하에 금융위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 검토하고 승인합니다. 4.1.1 시장위험 (1) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 이자율 변동으로 인한 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 장기차입금(유동성장기차입금 포함) 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 원) 구분
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세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당기말 전기말 당기말 전기말 상승 시 하락 시 4.1.2 신용위험 (1) 위험관리연결실체는 신용위험을 관리합니다. 기업 고객의 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다. 연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. (2) 금융자산의 손상연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. ㆍ용역의 제공에 따른 매출채권 ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.1) 매출채권연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.기대신용손실률은 보고기간말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련하여 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 매출채권의 경우, 사업 형태 및 대금 회수 구조 등의 특성으로 인해 기대신용손실률은 0% 이며, 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 없습니다.2) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 보증금 등이 포함됩니다.상각후원가로 측정하는 기타 금융자산의 경우 연체 채권이 전체 채권에서 차지하는 비중이 낮으며, 사업 형태 및 대금 회수 구조 등의 특성으로 인해 기대신용손실률이 매우 낮습니다.(3) 대손상각비당기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 없습니다. 4.1.3 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약 상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.유동성위험 분석에서는 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였고, 유동성위험 분석에 포함된 금액은 계약상 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 당기말과 전기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위: 원) 구분 1년 이내 1년 ~ 5년 5년 초과 합계 장부금액 미지급금 미지급비용 유동성임대보증금 임대보증금 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 유동성전환사채 합계 2) 전기말 (단위: 원) 구분 1년 이내 1년 ~ 5년 5년 초과 합계 장부금액 미지급금 미지급비용 유동성임대보증금 임대보증금 장기차입금 유동성전환사채 합계 4.2 자본위험관리 연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 부채 자본 부채비율 5. 금융상품 공정가치 5.1 금융상품의 종류별 공정가치 당기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말
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장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 상각후원가 측정 금융자산 현금및현금성자산 (*1) (*1) 단기금융상품 (*1) (*1) 장기금융상품 (*1) (*1) 매출채권 (*1) (*1) 기타유동금융자산 (*1) (*1) 기타비유동금융자산 (*1) (*1) 합계 상각후원가 측정 금융부채 단기차입금 유동성장기차입금 유동성전환사채 (*1) (*1) 기타유동금융부채 (*1) (*1) 유동성임대보증금 (*1) (*1) 장기차입금 임대보증금 (*1) (*1) 합계 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시 대상에서 제외하였습니다. 5.2 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG 관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음(수준 1) - 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2) - 비상장 지분증권과 ESG 관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다. 5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결실체는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식하며, 당기와 전기 중 반복적인 공정가치 측정치 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동은 없습니다. 5.4 거래일 평가손익 연결실체가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 파생금융상품의 공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 만기 동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다. 연결실체는 제2회 무기명식 이권부 무보증사모 전환사채의 발행 시점 공정가치와 거래가격의 차이를 이연하여 인식하고 있으며, 이에 대한 세부사항은 주석 13에서 기술하고 있습니다. 6. 범주별 금융상품 (1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 상각후원가 측정 금융자산 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품 매출채권 기타유동금융자산 기타비유동금융자산 합계 상각후원가 측정 금융부채 유동성전환사채 기타유동금융부채 유동성임대보증금 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 임대보증금 합계 (2) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 상각후원가 측정 금융자산 이자수익 공정가치 측정 금융자산 파생상품평가이익 상각후원가 측정 금융부채 이자비용 7. 현금및현금성자산 및 장단기금융상품 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산 및 장단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 보통예금 등(*1) 단기예치금(*2) 합계 단기금융상품 정기예금(*3) 장기금융상품 정기예금(*4) (*1) 약정에 따른 대수선 등 자본적지출로 사용목적이 제한된 156백만원을 포함하고 있습니다.(*2) 단기예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다.(*3) 연결실체는 홈플러스(주)와의 임대차계약과 관련하여 임대인의 선납임대료 반환의무를 담보하기 위하여 연결실체의 선납임대료 정기예금 계좌에 대하여 예금채권근질권(채권최고액: 12,000백만원)로 제공하고 있습니다. 이후 채권최고액은 임대차계약에서 정한 비율과 시점에 따라 감액되는 것으로 약정되었습니다. 그 외 사용제한예금(질권설정) 1,570백만원이 포함되어 있습니다.(*4) 당기말 현재 715백만원에
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대하여 질권설정되어 사용이 제한된 예금입니다. 8. 매출채권 및 기타금융자산 (1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 매출채권 기타유동금융자산 미수금 미수수익 합계 기타비유동금융자산 미수수익 (2) 매출채권 및 기타유동자산의 손실충당금상각후원가로 측정하는 매출채권 및 기타유동금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되어, 당기말과 전기말 현재 손실충당금을 인식하지 않았습니다. 9. 기타자산 당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 기타유동자산 선급비용 부가세대급금 합계 기타비유동자산 장기선급비용 10. 투자부동산 (1) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위: 원) 구분 취득금액 감가상각누계액 장부금액 토지 건물 합계 2) 전기말 (단위: 원) 구분 취득금액 감가상각누계액 장부금액 토지 건물 합계 (2) 당기와 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기 (단위: 원) 구분 기초 취득 감가상각 기말 토지 건물 합계 2) 전기 (단위: 원) 구분 기초 감가상각 연결범위 변동 기말 토지 건물 합계 (3) 당기와 전기 중 투자부동산에서 발생한 손익내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 영업수익 운영비용 영업이익 (4) 투자부동산의 공정가치1) 투자부동산의 공정가치는 평가대상 투자부동산과 유사한 부동산을 평가한 경험이 있고 전문적 자격이 있는 독립된 평가기관에서 측정한 가치에 따라 결정되었습니다. 2) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 수준3 토지 건물 합계 3) 수준 3의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법투자부동산 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법은 거래사례비교법, 수익환원법, 원가법에 의한 방법을 사용하였으며, 거래사례비교법 및 공시지가기준법에서 가장 유의적인 투입변수는 1평방미터 당 가격이며, 수익환원법에서 가장 유의적인 투입변수는 미래현금흐름과 할인율, 원가법에서 가장 유의적인 투입변수는 건물의 재조달원가(표준단가+보정단가)입니다.거래사례비교법은 근접한 곳의 비교가능한 토지 및 건물의 면적당 실제 매매가격과 공시지가를 기초로 산정됐으며, 비교대상 토지 및 건물과 평가대상 토지 및 건물의 위치, 시점, 환경, 기타 가치형성요인 등의 차이가 고려되어 해당 공정가치는 수준 3으로 분류하였습니다.수익환원법은 예상 임대차시장 성장률, 공실기간, 임대료 및 영업경비율 등을 반영하여 투자부동산으로부터 창출되는 순현금흐름을 위험조정할인율로 할인한 현재가치로 산정됐으며, 유사한 지역에 소재하는 투자부동산에 대해 평가자가 관측한 수익율과 개별 투자부동산에 특정된 요소들에 대한 평가자의 지식에 기초하여 조정된 수익율 등이 고려되어 해당 공정가치는 수준 3으로 분류하였습니다.원가법은 건물의 구조ㆍ용도ㆍ사용자재ㆍ시공정도ㆍ부대설비 상태 등을 기초로 한 재조달원가를 기초로 산정됐으며, 건물의 감가요소의 차이가 고려되어 해당 공정가치는 수준 3으로 분류하였습니다.4) 당기말 현재 유의적인 관측가능하지 않은 투입변수(수준 3)을 사용한 공정가치 측정에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 내역 공정가치 가치평가기법 관측가능하지 않은투입변수 토지 인천 스퀘어원 수익환원법, 거래사례비교법, 원가법 평방미터별 가격, 미래현금흐름, 할인율, 재조달원가 용산 그랜드 머큐어 호텔 수익환원법, 거래사례비교법, 원가법 평방미터별 가격, 미래현금흐름, 할인율, 재조달원가 나인트리 바이 파르나스 서울 동대문 수익환원법, 거래사례비교법 평방미터별 가격, 미래현금흐름, 할인율 광화문지타워 수익환원법, 거래사례비교법 평방미터별 가격, 미래현금흐름, 할인율 신라스테이 마포 수익환원법, 거래사례비교법, 원가법 평방미터별 가격, 미래현금흐름, 할인율, 재조달원가 건물 인천 스퀘어원 수익환원법, 거래사례비교법, 원가법 평방미터별 가격, 미래현금흐름, 할인율,
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당기말과 전기말 현재 연결실체가 담보대상 부동산을 매각하여 그 매매대금을 수령하는 경우 차입금을 조기상환하여야 합니다.(*5) 당기말과 전기말 현재 연결실체는 담보대상 부동산의 전부 또는 일부의 매각대금 또는 대환대출을 통하여 대출금의 전부 또는 일부를 조기에 상환할 수 있습니다.(*6) 당기말과 전기말 현재 연결실체는 차입금과 관련하여 연결실체의 투자부동산에 대한 코리아신탁(주) 및 (주)하나은행, 신한자산신탁(주)와의 부동산담보신탁계약 상 수익권, 금전채권신탁계약상 1종 수익권에 대한 근질권(임대료수취계좌의 근질권), 이자유보계좌 및 보험금계좌에 대한 근질권, 보험금지급청구권에 대한 근질권 등을 대주단에 담보(채권최고액: 739,920백만원)로 제공하고 있습니다.(3) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 발행일 만기일 당기말 전기말 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 2023년 9월 5일 2026년 9월 5일 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 2024년 2월 26일 2027년 2월 26일 소계 차감: 유동성전환사채 합계 상기 전환사채의 전환권은 자본(전환권대가)으로 분류되었으며, 사채권자의 풋옵션가치를 분리하여 계상하고 있지 않습니다.(4) 당기와 전기 중 전환사채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 기초 유효이자의 상각 이연거래일손익 상각 전환사채의 전환 기말 (5) 거래일 평가손익연결실체가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 금융상품의 공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이 때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 아니하고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 기대만기동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다.이와 관련하여 당기와 전기 중 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 기초 상각 기말 (6) 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다. 구분 제1회 무기명식 이권부 무보증사모 전환사채 제2회 무기명식 이권부 무보증사모 전환사채 발행일 2023년 9월 5일 2024년 2월 26일 만기일 2026년 9월 5일 2027년 2월 26일 액면가액 발행가액 액면이자율 연 4.00% 연 3.00% 만기보장수익률 3개월 단위 복리 연 5.00% 3개월 단위 복리 연 6.00% 원금상환방법 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일에 전자등록금액의 103.2150%에 해당하는 금액을 일시 상환 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일에 전자등록금액의 109.7809%에 해당하는 금액을 일시 상환 전환비율 전환가액 3,335원/주 3,776원/주 전환가액의 조정 주식병합, 주식분할, 자본감소, 합병 등 주식병합, 주식분할, 자본감소, 합병 등 전환에 따라발행할 주식 종류 신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사 기명식 보통주 신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사 기명식 보통주 주식수 주식총수 대비 비율 전환기간 시작일 2024년 9월 5일 2025년 2월 26일 종료일 2026년 8월 5일 2027년 1월 26일 조기상환청구기간 시작일 2025년 7월 7일 2025년 12월 28일 종료일 2026년 5월 6일 2026년 10월 27일 14. 자본금 및 기타불입자본 (1) 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위: 원) 주식의 종류 수권주식수(주) 발행주식수(주) 주당 액면가액 자본금 보통주 2) 전기말 (단위: 원) 주식의 종류 수권주식수(주) 발행주식수(주) 주당 액면가액 자본금 보통주 (2) 당기와 전기 중 유통보통주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 발행주식수(주) 자본금 발행주식수(주) 자본금 기초 전환사채의 전환 기말
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(3) 당기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 주식발행초과금 전환권대가 합계 (4) 당기와 전기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 기초 전환사채의 전환 자본준비금의 이익잉여금 이입 기말 15. 결손금 (1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 미처리결손금 (2) 당기와 전기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 기초 지배주주 귀속 당기순이익(손실) 자본준비금의 이익잉여금 전입 배당금의 지급 기말 16. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (1) 당기와 전기 중 연결실체는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 고객과의 계약에서 생기는 수익 기타 원천으로부터의 수익: 임대료수익 등 총 수익 (2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분당기와 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 수익인식 시점 기간에 걸쳐 인식 (3) 당기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련한 계약자산 및 계약부채는 없습니다. 17. 영업비용 당기와 전기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 임원보수 보험료 감가상각비 자산관리위탁수수료 자산보관수수료 일반사무수탁수수료 지급수수료 부동산관리용역위탁수수료 수도광열비 유지보수료 수선비 간주임대료 세금과공과 광고선전비 합계 18. 금융수익 및 금융비용 당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 금융수익 이자수익 파생상품평가이익 합계 금융비용 이자비용 19. 법인세비용 법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 그러나, 연결실체는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90 이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 실질적으로 연결실체가 부담할 법인세 등은 없으므로 당기와 전기 중 법인세비용은 발생하지 않았습니다. 20. 주당순이익(손실) (1) 당기와 전기 중 기본주당순이익(손실)의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 원,주) 구분 당기 전기 지배주주 귀속 당기순이익(손실) 가중평균유통보통주식수 지배주주 귀속 주당순이익(손실) (2) 당기와 전기 중 가중평균유통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다. 1) 당기 구분 기간 유통주식수 일수 적수 전기이월 전환사채의 전환 합계 가중평균 유통보통주식수 2) 전기 구분 기간 유통주식수 일수 적수 전기이월 합계 가중평균 유통보통주식수 (2) 희석주당순이익당기와 전기의 희석성 잠재적 보통주는 전환사채의 전환권이 있으며, 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적 보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당기와 전기에는 반희석효과로 인하여희석주당이익(손실)은 기본주당순이익(손실)과 동일합니다. 21. 현금흐름표 (1) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 장기선수수익의 유동성대체 장기선급비용의 유동성대체 관계기업투자에서 종속기업투자로 대체 전환사채의 유동성대체 장기차입금의 유동성대체 전환사채의 전환 (2) 당기와 전기 중 재무활동 현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.1) 당기 (단위: 원) 구분 기초 재무현금흐름 비현금변동 기말 전환사채의 전환 상각 유동성대체 등 단기차입금 유동성장기차입금 유동성전환사채(*1) 유동성임대보증금 장기차입금 임대보증금 합계 (*1) 자본으로 분류된 전환사채의 전환권은 포함하지 않은 금액입니다.2) 전기 (단위: 원) 구분 기초 재무현금흐름 비현금변동 기말 연결범위변동
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상각 유동성대체 등 유동성장기차입금 유동성전환사채(*1) 유동성임대보증금 장기차입금 전환사채(*1) 임대보증금 합계 (*1) 자본으로 분류된 전환사채의 전환권은 포함하지 않은 금액입니다. 22. 우발상황과 약정사항 (1) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 없습니다.(2) 차입금 등 관련 약정사항1) 당기말 현재 연결실체는 단기차입금과 관련하여 부가가치세 환급청구권에 대한 양도담보를 설정하고 있습니다. (단위: 원) 구분 금융기관 약정금액 실행금액 담보설정금액 단기차입금 현대커머셜 2) 당기말 현재 연결실체는 차입금과 관련하여 코리아신탁(주), (주)하나은행 및 신한자산신탁(주)과 투자부동산에 대한 부동산담보신탁계약을 체결하고 있으며, 투자부동산 등에 대한 담보신탁계약 상 수익권, 금전채권신탁계약상 1종 수익권에 대한 근질권(임대료수취계좌의 근질권), 이자유보계좌 및 보험금계좌에 대한 근질권, 보험금지급청구권에 대한 근질권 등을 대주단에 담보로 제공하고 있습니다. 부동산담보신탁계약의 주요 내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 금융기관 및우선수익권자 약정금액 실행금액 담보제공자산 장부금액 담보신탁 수익권 담보설정액 채권최고액 장기차입금(*1) 한국산업은행 스퀘어원 지상 공동2순위수익권지하 공동1순위수익권 (주)신한은행 (주)하나은행 (주)국민은행 농협은행(주) 그랜드원큐제이차유한회사 용산그랜드머큐어호텔 공동1순위우선수익권 (주)신한은행 농협은행(주) (주)우리은행 나인트리 바이파르나스 서울동대문 공동1순위우선수익권 동양생명보험(주) 광화문지타워 공동1순위우선수익권 (주)국민은행 신용협동조합중앙회 수협은행 (주)아이비케이캐피탈 공동2순위우선수익권 현대커머셜(주) (주)대신저축은행 케이비캐피탈(주) (주)신한은행 신라스테이 마포 공동1순위우선수익권 (주)국민은행 (주)현대캐피탈 공동2순위우선수익권 (주)신한캐피탈 합계 (*1) 당기말 현재 연결실체가 담보대상 부동산을 매각하여 그 매매대금을 수령하는 경우 차입금을 조기 상환하여야 하며, 차입약정에 따라 부채상환비율의 유지 등의 제약을 받습니다(주석 13 참조).3) 당기말 현재 연결실체는 임대보증금의 반환의무를 담보하기 위해 투자부동산 등에 대하여 부동산담보신탁계약을 체결하였으며, 부동산담보신탁계약의 주요 내용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 담보제공자산 담보신탁 수익권 채권최고액 코리아신탁(주) 스퀘어원 지상층 1순위 수익권 코리아신탁(주) 나인트리 바이 파르나스 서울 동대문 2순위 수익권 (주)하나은행 용산 그랜드 머큐어 호텔 2순위 수익권 합계 (3) 부동산 관리 계약 등1) 자산관리위탁계약당기말 현재 연결실체는 신한리츠운용(주)와 부동산 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산 개발 및 임대차, 유가증권매매 등에 관한 자산관리위탁계약을 체결하고 있습니다.2) 일반사무수탁계약당기말 현재 연결실체는 신한펀드파트너스(주)와 주식발행에 관한 사무, 회사의 운영, 계산 및 공시에 관한 사무, 이사회 및 주주총회 소집 등의 업무에 대한 일반사무수탁계약을 체결하고 있습니다.3) 자산보관ㆍ관리업무위탁계약당기말 현재 연결실체는 (주)하나은행, 코리아신탁(주) 및 엔에이치투자증권(주), 한국자산신탁(주) 및 한국투자증권(주)와 유가증권 및 부동산 등 자산의 보관ㆍ관리업무위탁계약을 체결하고 있습니다.4) 금전채권신탁계약당기말 현재 지배기업 (주)서부티엔디는 금전채권신탁계약에 의하여 신탁원본(예금반환채권)을 엔에이치투자증권(주)에 수탁하였으며, 연결실체는 해당 신탁의 수익자로 설정되어 있습니다.5) 책임임대차 계약① 스퀘어원 책임임대차계약연결실체는 (주)서부티엔디와 책임임대차계약을 체결하였으며, (주)서부티엔디로부터 홈플러스(주)를 임차인으로 하는 임대차계약을 승계하였습니다. 임대차계약기간은 임대차개시일(2024년 11월 27일)부터 2029년 5월 1일 또는 연 수취선납임대료를 정산함에 따라 선납임대료 전부가 소진되는 시점이 있는 경우 소진되는 시점이 속한 일이 속한 월의 그 직전 월말일 중 빠른날입니다. 2025년 3월 4일 서울회생법원이
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홈플러스(주)에 대한 기업회생 절차 개시를 결정하였으나, 연결실체는 홈플러스(주)로부터 임대료를 선납받았으므로 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.② 용산 그랜드 머큐어 호텔 책임임대차계약당기말 현재 연결실체는 (주)서부티엔디와 용산 그랜드 머큐어 호텔 책임임대차계약을 체결하고 있습니다. 임대차계약기간은 임대차개시일(2021년 12월 2일)로부터 8년입니다. ③ 나인트리 바이 파르나스 서울 동대문 책임임대차계약당기말 현재 연결실체는 파르나스호텔(주)를 임차인으로 하는 책임임대차계약을 체결하고 있습니다. 임대차계약기간은 임대차개시일(2020년 1월 14일)로부터 20년입니다.④ 광화문지타워 책임임대차계약당기말 현재 연결실체는 (주)호텔신라와 책임임대차계약을 체결하고 있습니다. 임대차계약기간은 임대차개시일(2015년 12월 22일)로부터 15년입니다. 본 임대차계약에 따른 임차인의 채무 이행을 담보하기 위하여 임차인 명의의 기업어음증권 (4,800 백만원)의 발행하여 임대인에게 교부하며 만기는 1년이며 임대차개시일로부터 매 1년마다 재발행합니다.⑤ 신라스테이 마포 책임임대차계약당기말 현재 연결실체는 (주)호텔신라와 책임임대차계약을 체결하고 있습니다. 임대차계약기간은 임대차개시일(2015년 9월 1일)로부터 15년입니다. 본 임대차계약에 따른 임차인의 채무 이행을 담보하기 위하여 임차인 명의의 기업어음증권 (5,000 백만원)의 발행하여 임대인에게 교부하며 만기는 1년이며 임대차개시일로부터 매 1년마다 재발행합니다.(6) 주주간 계약1) 당기말 현재 당사는 종속기업 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사의 우선주 주주와 주주간 계약을 체결하고 있으며, 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다. 계약상대방 주요 조건 내용 우선주 주주 전원 우선주 양도 조건 종류주 주주가 유상증자 완료 후 부동산 매각을 위한 공개입찰 절차 개시 전에 주식의 일부 또는 전부를 양도, 담보설정 등 처분하려는 경우, (주)신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사의 동의를 받아야 하며, 양수인이 주주간 계약의 모든 지위를 그대로 승계하는 경우 (주)신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사는 그 동의를 거절할 수 없음. 우선주 우선매수권 (주)신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사는 본건 계약에 따라 종류주주주가 보유한 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사의 발행주식 전부에 대해 우선하여 매수할 수 있는 권리를 보유함. 2) 당기말 현재 당사는 종속기업 (주)신한호텔마포위탁관리부동산투자회사의 우선주 주주와 주주간 계약을 체결하고 있으며, 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다. 계약상대방 주요 조건 내용 우선주 주주 전원 우선주 양도 조건 종류주 주주가 유상증자 완료 후 부동산 매각을 위한 공개입찰 절차 개시 전에 주식의 일부 또는 전부를 양도, 담보설정 등 처분하려는 경우, (주)신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사의 동의를 받아야 하며, 양수인이 주주간 계약의 모든 지위를 그대로 승계하는 경우 (주)신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사는 그 동의를 거절할 수 없음. 우선주 우선매수권 (주)신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사는 본건 계약에 따라 종류주주주가 보유한 (주)신한호텔마포위탁관리부동산투자회사의 발행주식 전부에 대해 우선하여 매수할 수 있는 권리를 보유함. 2종 종류주식 주주 우선주 매입확약 (주)신한호텔마포위탁관리부동산투자회사가 부동산투자회사법 제9조에 따른 영업인가를 받은 날로부터 2년이 되는 시점까지 2종 종류주식 주주가 보유한 종류주식 전부를 매입할 것을 확약함. (7) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 제공자 내용 보증금액 지급보증 서울보증보험(주) 지급이행보증 등 23. 특수관계자 등 (1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 지배기업 및 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다. 특수관계자 구분 당기말 전기말 비고 지배기업 (주)서부티엔디 (주)서부티엔디 유의적인 영향력을행사하는 기업 신한리츠운용(주) 신한리츠운용(주) 기타특수관계자 (주)엠와이에이치
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(주)엠와이에이치 지배기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업 기타특수관계자 승만호 등 승만호 등 주요 경영진 및 대표이사의 가까운 가족 기타특수관계자 오진교역(주), 오진개발(주), 오진상사(주), 나노와이에스(주), (주)5앤2, (주)서부에스디씨, (주)서부빌딩 오진교역(주), 오진개발(주), 오진상사(주), 나노와이에스(주), (주)5앤2, (주)서부에스디씨 대표이사 또는 대표이사와 그의 가까운 가족이 공동으로 지배하는 기업 및 지배기업의 종속기업으로써 동일한 연결실체 내의 일원 (2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다 (단위: 원) 구분 특수관계자명 거래유형 당기 전기 지배기업 (주)서부티엔디 임대료수익 이자비용(*1) 기타특수관계자 신한리츠운용(주) 자산관리위탁수수료 합계 (*1) 지배기업은 전기 이전 연결실체가 발행한 전환사채를 인수하였으며, 이자비용에는 동 전환사채의 유효이자의 상각액과 이연거래일손익 상각액이 포함되어 있습니다.(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위: 원) 구분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 임대보증금(*1) 전환사채 미지급금 등 지배기업 (주)서부티엔디 기타특수관계자 신한리츠운용(주) 합계 (*1) 현재가치할인차금이 반영되지 않은 명목가액입니다.2) 전기말 (단위: 원) 구분 특수관계자명 채권 채무 매출채권 임대보증금(*1) 전환사채 미지급금 등(*2) 지배기업 (주)서부티엔디 기타특수관계자 신한리츠운용(주) 합계 (*1) 현재가치할인차금이 반영되지 않은 명목가액입니다.(*2) 지배기업이 인수한 전환사채의 미지급이자가 포함되어 있습니다.(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 특수관계자명 거래유형 당기 전기 지배기업 (주)서부티엔디 배당금 지급 이자 지급(*2) 관계기업(*1) (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사 배당금 수취 기타특수관계자 신한리츠운용(주) 배당금 지급 (*1) 전기 중 당사가 (주)신한광화문지타워위탁관리부동산투자회사에 대한 지배력 취득 전까지의 거래내역입니다.(*2) 지배기업이 인수한 전환사채의 액면이자 지급액입니다.(5) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 특수관계자명 담보제공자산 장부가액 담보설정액 지배기업 (주)서부티엔디 담보신탁 1순위 수익권(*1) 담보신탁 2순위 수익권(*2) (*1) (주)서부티엔디의 담보신탁 1순위 수익권은 (주)서부티엔디와의 책임임대차계약 대상 부동산인 지상층에 설정되어 있습니다.(*2) (주)서부티엔디의 담보신탁 2순위 수익권은 (주)서부티엔디와의 책임임대차계약 대상 부동산인 지상층에 설정되어 있습니다.(6) 주요 경영진에 대한 보상연결실체는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 대표이사, 기타비상무이사, 감사 등을 주요 경영진으로 판단하고 있으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급됐거나 지급될 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기 전기 임원보수 24. 영업부문 정보 연결실체는 영업수익을 창출하는 용역의 성격을 고려하여 연결실체 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익, 법인세비용차감전순손익및 자산ㆍ부채 총액에 대한 주석 공시는 생략하였습니다.연결실체의 영업수익은 전액 국내에서 발생되었으며, 연결실체 영업수익의 10%를 초과하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 영업수익 당기 전기 고객 A(*1) 고객 B 고객 C(*1) (*2) 고객 D (*2) 합계 (*1) 임대보증금의 현재가치할인차금 상각에 따른 임대료수익이 포함되어 있습니다.(*2) 당기와 전기 중 수익의 10% 이상을 차지하지 않는 고객에 대한 정보는 기재하지 않았습니다. 25. 보고기간 후 사건 연결실체의 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 4,500백만원이 전환 청구되어 보통주 749,624주로 전환되었으며,
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599,700주로 추가 전환될 예정입니다. 또한, 2,500백만원이 조기상환청구되어 2,552백만원이 상환되었습니다. 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 주식회사 신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사 감사대상 사업연도 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 (*) 연결회사의 전기 연결재무제표는 타 감사인이 감사하였으며, 비교 표시된 전기 투입 인원수 및 시간은 전기감사인이 작성한 외부감사실시내용에 기재된 내용임. 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 감사경험, 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 질문 및 분석적절차 일 명 명 내부통제의 이해 및 평가, 조기입증절차 등(연중감사) 일 명 명 중요 계정잔액 및 공시내용에 대해 질문, 분석적절차, 표본점검(문서검증, 재계산 등) 수행, 연결재무제표 감사 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2025년 06월 27일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사 등 3인 서면회의 연간 감사 및 지배기구 커뮤니케이션 예상 일정, 핵심감사사항의 예비 선정, 감사인의 독립성 등 감사계획보고 2025년 09월 09일 회사측: 감사감사인측: 업무수행이사 등 3인 서면회의 감사 수행 경과, 그룹감사 관련 사항, 감사인의 독립성 등 감사종결보고
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가.부동산투자회사(리츠) 산업의 특성 부동산투자회사(이하 “리츠”)는 부동산 투자회사법에따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 1960년 미국에서 최초 도입 되었으며, 한국에는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 2001년 처음 도입되었습니다. 이후 리츠의 투자물건이 기업 구조조정 부동산에서 점차 일반 부동산으로 변화하였습니다. 다만 기관투자자 중심의 투자를 벗어나지 못하여 일반국민이 리츠를 통하여 부동산에 투자할 수 있는 기회는 제한적이었습니다. 2018년을 기점으로 당사를 포함한 공모상장 리츠가 본격적으로 출시 되기 시작하여 일반 국민의 리츠투자 기회가 계속 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 2002년 리츠의 총 자산규모는 5,584억원으로 시작하여 2025년 06월말 기준 총 417개의 리츠가 설립되었고 총 자산규모는 108.1조원이며, 이 중 상장리츠는 25개, 총 자산규모 18.2조원 수준입니다. 유형별 리츠 수 및 자산총계(2025년 6월).jpg 유형별 리츠 수 및 자산총계(2025년 6월) 나. 리츠 산업의 성장성 지난 약 10년간(2015년 12월 ~ 2025년 06월) 리츠 총자산 규모는 약 90.01조원이 증가하였고, 리츠수는 292개가 증가하였습니다. 주로 임대주택에 투자하는 리츠가 성장을 이끌어 왔습니다.확정기여(DC)형 및 개인형퇴직연금제도(IRP)의 적립금의 상장리츠 투자 허용, 대체투자 수요의 확대 및 정부의 리츠 활성화 대책과 맞물려 리츠 시장의 성장은 지속 될 것으로 예상됩니다. 리츠 수 및 자산규모 변동치('25.6월 기준).jpg 리츠 수 및 자산규모 변동치('25.6월 기준) * 자료출처: 리츠정보시스템(2025년 06월말 기준 통계자료) 다. 관련 법령 또는 정부의 규제 현황 당사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리 부동산 투자회사이며, 국토교통부의 관리 감독하에 운영되고 있습니다. 2018년 7월 26자로 부동산투자회사법 개정안 통과로 부동산투자회사법 개정안 공모의무 면제를 위한 기관투자 비중이 30%에서 50%로 상향되었으며, 2018년 9월 7일자로 퇴직연금감독규정 개정안이 시행되어 확정급여(DB)형 퇴직연금에 한하여 공모상장리츠에 투자할 수 있게 되었습니다. 그리고 2019년 12월 18일자로 근로자퇴직급여보장법 시행규칙 개정안이 시행되어 확정기여형(DC) 및 개인형퇴직연금(IRP)이 간접(퇴직연금상품)방식으로 공모상장리츠에 투자가 가능하게 되었습니다. 유가증권 상장규정 개정으로 비개발 위탁관리리츠의 상장 절차가 간소화되고 리츠 보유 자산에 대한 간주부동산 인정한도가 폐지된 바, 향후 상장 리츠 시장이 보다 확대될 것으로 전망됩니다. 2. 영업의 현황 가. 영업개황 및 사업부문의 구분 (1) 영업개황 당사는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 2020년 1월 2일 설립되었으며, 2020년 5월 13일 대한민국 국토교통부의 영업인가를 취득하였습니다. 회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 개발, 부동산의 임대, 증권의 매매 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 회사의 본점 소재지는 서울특별시 중구 세종대로 136, 4층, 6층(태평로1가, 서울파이낸스센터)이며, 당사의 투자대상 부동산은 인천 스퀘어원, 용산 그랜드머큐어 호텔, 나인트리 바이 파르나스 서울 동대문 호텔, 광화문 G타워, 신라스테이 마포입니다. (2) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 부동산 임대(부동산 취득, 관리, 개량 및 처분)를 단일사업으로 영위하고 있습니다. 나. 시장점유율 전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장점유율의 산정이 어렵습니다. 다. 시장의 특성 전술한 '1. 사업의 개요' 참고 라. 사업의 내용 및 전망 당사는 2021년 12월 유가증권시장 최초 상장하였으며,
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공시기준일 현재 투자 부동산 5건(직접소유 및 종속회사 지분 투자 포함)을 투자하고 있습니다. 이를 통해 발생하는 임대수익 및 배당수익을 재원으로 당사 주주들에게 배당금을 지급하고자 합니다. 각 투자자산의 현황은 다음과 같습니다. ① 인천 스퀘어원 구 분 인천 스퀘어원 위 치 인천광역시 연수구 동춘동 926 대지면적/연면적 건물규모 지하 3층 ~ 지상 5층 준공일 2013년 06월 입지 (인근 역) 인천1호선 동춘역 주요 임차인 서부티엔디, 홈플러스 임대율 ② 용산 그랜드머큐어 호텔 구 분 용산 그랜드머큐어 호텔 위 치 서울특별시 용산구 한강로3가 40-969 외 3필지 대지면적/연면적 - 대지면적: 1,111평(그랜드머큐어)/4,476평(SDC)- 연면적: 13,726평(그랜드머큐어)/56,108평(SDC) 건물규모 지하 1층 ~ 지상 32층 구성 - 객실(총 1,700객실) Grand Mercure 앰배서더(레지던스) 202실 32F 준공일 2017년 07월 (2017년 10월 영업개시) 입지 (인근 역) 1호선 용산역 임차인 구성 서부티엔디 임대율 ③ 나인트리 바이 파르나스 서울 동대문 구 분 나인트리 바이 파르나스 서울 동대문 위 치 서울특별시 중구 을지로5가 92-2 외 6필지 대지면적/연면적 - 대지면적: 234.2평 / 연면적: 2,683.7평 건물규모 지하 3층 ~ 지상 20층 준공일 2019년 11월 (2020년 1월 영업개시) 입지 (인근 역) 2,4,5호선 동대문역사문화공원역, 2,5호선 을지로4가역 임차인 구성 파르나스호텔(주) 임대율 ④ 광화문 G타워 구 분 광화문 G타워 위 치 서울특별시 종로구 수송동 156번지 대지면적/연면적 - 대지면적: 874.29평 / 연면적: 10,511.03평 건물규모 지하 5층 ~ 지상 18층 준공일 2015년 11월 입지 (인근 역) 1호선 종각역, 5호선 광화문역 임차인 구성 (주)호텔신라, HUG(주택도시보증공사), CJ대한통운, 스타벅스 등 임대율 ⑤ 신라스테이 마포 구 분 신라스테이 마포 위 치 서울특별시 마포구 도화동 570 대지면적/연면적 - 대지면적 : 437.8평 / 연면적 : 5,587.2평 건물규모 지하 4층 ~ 24층 준공일 2015년 6월 입지(인근 역) 5,6호선, 공항선, 경의중앙선 공덕역 임차인 구성 ㈜호텔신라 임대율 마. 조직도 3.jpg 조직도 3. 파생상품거래 현황 해당사항 없음 4. 영업설비 해당사항 없음 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 해당사항 없음
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 (주)신한서부티엔디위탁관리부동산투자회사의 이사회는 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지 제10기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 가. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 나. 경영성과 당사의 최근 사업년도의 연결기준 경영성과는 아래와 같습니다. (단위: 원) 과 목 영업수익 영업비용 영업이익 법인세비용차감전순손익(손실) 법인세비용 세후중단영업손익 당기순손익(손실) 다. 재무상태 당사의 연결기준 재무상태는 아래와 같습니다. (단위: 원) 과목 제10(당)기 제9(전)기 자산 유동자산 비유동자산 자산 총계 부채 유동부채 비유동부채 부채 총계 자본 1. 지배기업 소유지분 자본금 기타불입자본 결손금 2. 비지배지분 자본 총계 당사는 대주단으로부터 총 1,930억원의 차입금을 사용하고 있습니다. 차입금의 세부 내역 및 주요 조건은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 차입처 만기일 당기말 연이자율 당기말 전기말 선순위장기차입금 한국산업은행 변동 4.17% 신한은행 변동 4.17% 하나은행 변동 4.17% 국민은행 변동 4.17% 농협은행 변동 4.17% 합계 (*1) 대출실행일로부터 3년 마. 부외거래 - 해당사항 없음 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.