多額の債務を抱えていた常磐交通自動車の経営改善策として新旧分離方式による再建を行うこととなり、無借金経営だった子会社の常交中小型自動車株式会社へ、路線バス・観光バス・運輸の3事業を2006年2月1日に営業譲渡し、常交中小型自動車は「新常磐交通株式会社」に社名を変更した。