合併に際しての存続会社は九州電灯鉄道側で、同社は増資の上、佐世保電気の株主に対し同社株式計2万株(額面50円のうち30円払込み)と九州電灯鉄道の新株1万8,082株(額面50円のうち25円払込み)を交換する、という合併条件であった。