Die nasionale vlag van Palau is op 1 Januarie 1981 in gebruik geneem. Die vlag vertoon ’n enkele ligblou baan met ’n geel skyf, horisontaal in die middel en effens nader aan die vlagpaalkant Die eenvoudige ontwerp van die vlag weerspreek die diep mening wat daaraan toegeskryf word. Die verduideliking vir die kleure is diep gewortel in die geskiedenis en gebruike van die Palauaanse volk. Die ligblou veld, wat dikwels verkeerdelik gesê word dat dit op die Stille Oseaan dui, is in werklikheid ’n voorstelling van die oorgang van buitelandse oorheersing na selfregering. Die goue skyf wat effens langs die middel is na die vlagpaalkant, verteenwoordig die volmaan. Die Palauane beskou die volmaan as die optimale tyd vir menslike aktiwiteite. Op hierdie tyd van die maand word aktiwiteite soos visvang, saal, oes, die uitkerf van tradisionele kano’s en ander vieringe gehou. Die maan is ’n simbool van vrede, liefde en rustigheid. Die middelpunt van die vlag lê op 7/16 van die breedte van die vlag en in die middel van die hoogte van die vlag. Die deursnee van die skyf is 6/16.