bzb2023/ZhihuJunkieSpoken huggingface dataset:
如何看待市场监管总局对瑞幸咖啡等公司涉虚假交易等不正当竞争行为罚款 6100 万元？

本着财富不会凭空产生，也不会凭空消失来分析这个问题！
初始阶段：瑞幸咖啡众所周知早期是补贴力度极大的，各种补贴下来的咖啡是非常便宜的，算上各种费用，很可能你喝到的咖啡比成本还便宜，那么意味着这部分的亏损（财富）由前期投资人来承担，第一步来看，相当于是前期投资者的财富流失，转移到所有参与消费的人群头上，这些消费者用更低的价格享受到了商品和服务。
中间阶段：这些享受到性价比更高的商品和服务人群会自发的去宣传瑞幸咖啡，知名度迅速上升，这种知名度是潜在财富，对于瑞幸咖啡的股东来说是未来的盈利潜力，但要注意，非垄断市场的竞争仍然是残酷的，市场有非常多家的咖啡店，更多的是性价比，当然服务也可以纳入到商品质量中，如果想要赚钱，要么像滴滴一样性成垄断，要么提高性价比，但提高性价比一定是成本（包括劳务成本，服务质量越好，薪资越高）的提升和销售价格的下降。意味着盈利空间的下降，市场这么多的咖啡，凭什么你瑞幸脱颖而出？当然是资本的力量，第一批享受到高性价比商品的人宣传，本来应该从第二批甚至更靠后的人群中把前面人补贴的钱赚回来，企业存在的意义在于盈利，没有人会去做吃力不讨好的事情，但瑞幸咖啡做了，他让后边的人也获得了更高性价比的商品。不能盈利的公司钱从哪里来? 还是投资人的钱，投资人用更多的财富去做大市场原则上也是没有错的。
后期阶段：已经通过资本不断的砸钱让这个盘子足够大了，是不是该盈利了？也就是说，逐渐的把砸出去的钱让消费者还回来，相当于财富从以前投资人流向消费者，变成现在的消费者流回投资人并且长期实现盈利。但对于资本来说这样来钱太慢了，也有风险，因为你想要盈利，必然要提高利润，降低补贴，性价比下降，还没有形成垄断，积累的市场很容易流失，前面的钱很可能在提高价格后付之东流，那么对于投资者来说，现代金融体系什么来钱最快？当然是股市了，只要把市场价值做的足够大，股东可以在锁定期后套现离场，那可是几、几十倍的收益，以前的投资也就毛毛雨了，这个财富流向是市场投资者的钱来补贴以前投资者的钱。那么唯一要做的就是伪造各种市值和上市相关的数据，比如营业额和利润，只有赚钱了才能从市场上融来资，一切以上市和上市后圈钱为目标做数据，这里再说一个财富的流向，比如多做假的销售额和利润，这点和正常企业是非常不同，做大利润是要交很多的税，又是一笔不小的开支，普通公司总是想尽一切办法避税，而为什么要多交出自己的钱呢？当然是这样做可以赚的更多，只不过不是消费者买单，而是其他投资者和股民。
股市最有意思的不是市场价值，而是货币的流向，100万张卡片（过去的股票就是卡片票据）一级市场定价为10块一张，不考虑中间费用，相当于企业从市场拿走了1000万，只要有流动资金，这种持续补贴和贴税造假就可以进行下去，每张卡片的二级市场交易价值又非常依赖财务数据，这样可以继续做大估值，注意股市中的流动资金在没有企业盈利支付股利时，一定是进去多少钱，能出来多少钱，等限制取消，大股东高位套现离场，资金被抽，股票价格一落千丈，前面的投资者赚的盆满钵满，后边的投资者承担了以前所有商品和劳务的补贴，也承担了所有前面投资者的收益。多么宏伟的布局，就是可惜的是被人举报了！！！还没来得及变现就提前结束，想要套现的投资者被迫变成了最后的接盘者，不过稍微有良心的是这种资本运作游戏最终收割地不在国内上市，但也要注意，现代金融体系建立在信用之上，有一个企业这样干很可能会形成连锁反应，影响的是其他要在外部上市的企业。
最后不得不感慨，现在太多公司走的还是这条路，踏踏实实赚钱真的这么难吗？是环境变了还是人心变了。
9 月 LPR 仍不变，未来三个月 LPR 将如何走？降息降准是否可期？

感谢邀请，说明国内经济复苏进展顺利，暂时不需要再吃掉一定的降息空间。
我们来大概理一下前十年的降息作用和未来经济困难时期可能需要到降息的地方，知过往便能看未来，19年的中国经济50人论坛大概有一个共识，前十年是有大水漫灌的，但大水漫灌4万亿并不是始作俑者，前半句很好理解，广义货币供应量近十几年翻了5倍多，甚至大于世界所有主要经济体广义货币供应量的总和，造就了大量的资产泡沫，经济逐渐依赖债务驱动型，不放水就死给你看，放水的话债务规模更快速的上升，你很少看到经济学者讨论刺激性货币政策不谈论成本的，只有接盘者认为货币会一直超发而且没有任何副作用的。至于后半句比较难理解，但会议中也给出了明确的解释，所谓的4万亿是把政府的很多转移支付放进去了，也就是说不止08年，07年也有很多此类型的支出，只是没纳入到刺激政策的统计中，4万亿的作用更多的是稳预期，让市场看到政策救市的决心，真正政府超出预支的刺激性部分估计只有2000~3000亿，本人也从中把一些惯性思维调增了一下。那么为什么08年的货币供应量上涨到接近30%，达到改革开放依赖的最高值？当然讨论的人也给出了原因：地方平台融资规模超过6万亿！！！远高于中央制定的4万亿中真正意义的2000到3000 亿的刺激规模，这些钱用来干什么呢？货币化棚改和开启土地财政的原始资金，你会发现从08年以后，道理翻修的越来越频发，大规模的创造身怀巨款的拆迁户，这些人没了房子但极其有钱，干什么去呢？当然是改变市场供需关系推高房价，供给端，远远不断的超发货币流入市场，资产价格本身就会上升，而另一方面大量得棚改户货币化安置带来的强大的需求，房价短时间快速上涨又会带动所有人参与进来，贷款规模进一步扩大，货币供应量就上来了。这也是为什么论坛中很少提4万亿而是多是提地方政府的6万亿。
成本，不提成本的宣扬救市政策都是耍流氓，都知道超发货币在一定程度上会刺激GDP增长，而我们经济的评价指标最重要的当然是GDP增速，这也导致了各个地方不顾一切的做大GDP而放弃其质量和投入产出比，大量的资源投入到了投入产出比极低的产业，伴随着中介环节的资源流失，使得钱并不能发挥到真正作用。结果便是付出了很多成本，1）地方的负债，有些地方产业化完善、居民储蓄规模大，那么这些地方的初始负债（包括上面提到的6万亿）会通过房地产中的土地转让金转移到地方居民身上，地方负债规模虽大，但总是可以通过卖地来偿还，负债率也能控制在合理的范围内，这也就是我们基本没有不依赖土地财政作为主要资金来源的城市。但并不是所有的城市都有稳固的经济支撑和高的居民储蓄率，土地财政玩不转的或者地方支出过大的，是没有办法维持这种举债刷GDP的游戏，结果就是只能借新钱还旧债，算上利息债务规模越来越大，只能等国家的兜底，而国家兜底也是有成本的，比如有400亿国有财富，那么可以在经济下行时期用来减轻企业负担和居民税收，如果用在了地方政府的债务上，那么减轻企业负担和居民税收的机会成本就消失了。2）居民负债率，50人论坛中只有一个人提到了居民负债率并且表示了担忧，大的经济体发生经济金融危机发生的前5年左右，都是居民负债率的大幅上升，政府部门负债有办法，企业部门负债也有办法，唯独居民负债是所有负债的终点，一般转移到居民头上的负债率很难再转移到其他地方，我国近十几年大水灌溉下（债务支撑的GDP）居民负债率从17.9%到现在的59.7%，增长了40个百分点，正如前面所说，土地财政并不是一个财富创造的过程，而是一个杠杆转移的过程，地方借6万亿做为土地财政的启动资金，而地方居民买房要借10万亿以上来弥补这些贷款和利息，最终的结果就是债务支撑的GDP维持住了，但居民部门的负债率一路飙升。
重点我们讨论第三个成本，就是和问题相关的利息，3）越来越低的利率，大家还记得07年的5年期基准利率是多少吗？7.83%，现在虽然取消了基准利率改用LPR，但作用是一样的，五年期的已经下降到4.65，十几年间下调了300个bp以上，如果把货币供应量比作放水量的话，利率就是控制放水量的阀门，利率升高货币供应量减少，债务扩张减缓，挤出泡沫；利率下调，超发货币，债务扩张加速，促进泡沫扩大。但是利率是有下限的，首先我们不大可能像西方一样执行负利率，毕竟金融体系中货币的流动成本极高，上有央行要吃利息，中有商业银行要吃利率差，下有投资机构要分成，资金成本极高，举一个例子，以0利率放贷，那么央行就不可能从商业银行那里拿到利息，不拿的话央行运作那么多人要吃饭，商业银行要吸储放贷，不可能花利息吸储，还贴息放贷，我国的银行是世界五百强最多的国家，他们不盈利吗？最后，你想把成本转移到居民头上，也就是所谓的负利率，存钱的要给银行出利息，那么结果一定是挤兑，进一步加快金融体系的崩坏。而债务支撑的经济繁荣并不是说刺激了有效果，而不刺激就还可以恢复到原本的增速，就和鸦片一样，一旦断水，市场立马死给你看，债务积累越来越大，对降息幅度的要求也越来越高，这个成本让原本可以通过降息来刺激经济发展，变成现在的降息仅仅是用来维持虚假繁荣不破裂，这也是很多经济体的现状。
那么回到这个问题，今年至今总共用掉了15bp的降息空间，再加上各种万亿级别的救市政策，比如货币供应量也连续几个月维持在10%以上，相比于去年的货币共供应量增速，相当于多向市场投入了4万亿，2万亿的特别国债用于支撑经济复苏，1万亿的金融体系让利给实体，金融体系让利与实体其实就是在给未来LPR利率继续下调做准备的，都是经济体所付出的成本，当然效果也是非常显著的，或许经济预期已经回调，降息空间暂时先停止使用。如果往远处考虑，未来有几个重要的经济体政策需要降息空间这个成本：1）不确定定事件触发的宏观债务危机；2）经济结构转型中的低成本资金；3）新基建的融资成本与货币政策刺激需求；4）建立内循环中的消费贷款成本。哪一个都缺不了利率，因为利率控制着流向市场的水量，决定了货币刺激的程度。最后也要再次强调，货币不是财富，财富是人们劳动创造出来的，利率调控只是将资源再次分配的一个手段，如果最后仍然是将巨大的成本和债务转移到居民头上，从长期来看风险只会越来越大，并且所有的货币政策在居民高负债下都会失效，没有钱消费引发产能过剩，贫富分化加剧又会引发诸多社会问题，这比经济危机更难处理。
如果说对未来的LPR预测，本人还是坚持最早的预测结论，至少从提出到现在依旧是适用的：
详细的讨论参考更早的文章：
贷款基准利率4.9%，无上浮，无折扣，余25年，选择固定利率还是lpr?
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伟大的博弈 第三版 华尔街金融帝国的崛起1653-2019 约
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高房价其实就是高税收吗？

就看你如何理解税收的定义了！
“税收是国家(政府)公共财政最主要的收入形式和来源。税收的本质是国家为满足社会公共需要，凭借公共权力，按照法律所规定的标准和程序，参与国民收入分配，强制取得财政收入所形成的一种特殊分配关系。”定义来源于百科。
以土地转让金为例，土地属于共有财产，将共有财产满足公共需求获得的财政收入，其实就是一种隐性税，但不具有强制规定，但却是隐形的，而房地产相关明面税则具有强制性，比如你不交税就无法办理房产证，所以高房价是不是高税收的最大争论点来来源于占房子最大比例的成本-土地转让金是否属于税收。
从财富的流向来看，从居民部门经由开发商转移到政府的财政收入，要说是税收也是，要说不是税收也行，但实际的财富流向确实是从居民部门最终到了地方政府手中，这是基本事实，所以讨论高房价是不是高税收意义也不大，更确切来说，税收是居民财富流向政府部门，而土地转让金只是经过了一个中间环节，还是流向了政府，其实也不需要去纠结到底是不是高税收，多少地方的财政主要收入靠土地转让金呢？
公众号：逻辑与现实经济
月薪2w无房和月薪5000三套房子你选哪个？

对比往往可以简化为数学问题，这个问题应该从积累的财富总数来尝试讨论。
1）假设月薪2万和月薪5000的三套房未来持续不变，那么我们可以做一个现值随时间变化的趋势图：
毫无疑问，在不考虑任何变动的情况下33年以前，都是选择房子用货币衡量的财富更高一些，考虑到厌恶时间风险，要在第一年就让人们选的话，毫无疑问是选择5000月薪加三套房子。
2）当然题目也没有加限制条件，回答只能自己设定假设，比如第二种情况是假设每年薪资增加5%，而房价保持不变，那么趋势就会变成下面的情况：
这种财富追赶将提前到20年左右，并且之后财富总额呈现快速的拉大趋势，但对于厌恶时间风险的人还是会选择后者。
我们假设薪资不变，而房价每年上涨3%，那么结果又不一样了：
没错，结论就是永远赶不上，只要房价增长大于薪资增长，这种追赶将越来越难，这张图的结论其实也适用于一个词叫做房地产涨价引起的阶级固化，房价涨而薪资不涨只会巩固这种阶级的固化鸿沟。
最后，也有特殊情况，比如房地产泡沫破裂和债务危机，投资品价格虚高结合人口结构的演化（421），留下的房子将越来越多，引发房地产价格下跌甚至崩盘，而这种情况极有可能引发债务危机，那时候的房子就是房子，有价无市。从第二种情况可以看到，薪资持续的上涨而房地产由于人口结构可以稳住，结果就是薪资水平上涨速度大于房价上涨速度，那么很可能会将这种追赶速度极快速度的拉进，并且在更短的时间内超越，但最重要的是现在，未来都是不确定的，所谓的时间风险，所以只针对这个问题，也没有附加其他福利条件的话，什么成本也不要付出只需要做选择的话，当然是第二个更加划算一些。当然每个人关注点不同，仅从货币衡量的财富来看，后者现阶段划算一些。
数字人民币主要定位于 M0，是法定货币的数字化形态，「且不计付利息，具有非盈利性」，如何理解这一定位？

这个问题可以从货币的成本来理解！
我们以一个理性的体系来理解这个问题，假设一个封闭环境有2种商品可以进行交换，且商品可以无限分割，意味着两种商品的兑换比例确认后，可以进行任何数量的兑换，比如0.1份（g），这样，这两种商品是不需要引入外界的交易媒介来进行交换，而生产这两种商品的人则只需要认真的工作生产商品即可。
但是出现了另外一种“商品”，原则上也可以无限分割，并且与两种商品可以兑换，这种商品大家都更愿意持有，那么结果是两个人的体系必然有人要分出劳动时间去寻找或者创造这种商品，如果两个人以后都更愿意接受这种通识商品，那么这种商品就是通货，而两人分出本来生产其他商品的时间去寻找或者生产通货就是通货的成本。
当然了，两种商品好设置兑换比例，当商品数多了兑换的方式就会呈现指数级别的上涨，这也是通货起到的作用，只需要将所有的商品用通货去衡量即可，比如你工作一小时的报酬是30元而非15斤苹果，在古代的通货中，基本都是有成本的，比如黄金、白金、青铜的开采和铸造，有时候货币本身的成本是非常高的，比如黄金，这就意味货币本身将消耗大量的生产成本，货币本身价值过高，意味着造假的人收益越高，比如9成黄金掺假成7成黄金，便可以从中取利，劣币逐渐驱逐良币，而现在的货币的成本本身就在一直下降，从金银铜到后来的金本位货币，再到现在的纯信用货币，通货的发行成本越来越低，毕竟纸张上印的不过是一个数字，这也是有好处的，假设不考虑通胀通缩的时候，货币本身的成本更低，意味着分摊到每个人身上的使用成本越低，就比如两个人的体系如果认纯信用，那么两人根本不需要分出时间去找或者生产通货，更多的精力和时间可以去生产和休息，只需要在账上记录一串数字即可，当然前提是信用可靠。
数字货币也是如此，现在的人为什么不习惯把钱取出来再去消费，而是更多的用转账或者移动支付?还是要考虑时间成本，方便啊，数字货币也是如此，相比于纸币，数字货币（可能）的使用成本更低，这包括印刷、运输、检验、存储、携带等等成本，而数字货币本身就已经失去了实体，虽然前期开发成本肯定高，但只要考虑到后续的使用边际，成本会越来越低。
但也有现实问题，大部分人根本不会在意M0和M1的区别，比如你银行卡里有10万，手里有1万，那么大部分人不会去区分自己有1万的真实货币和10万的派生货币，哪个使用方便用哪一个，这可能对后期普及是个问题，现金懒得去取，兑换数字货币就是将M1兑换成M0，使用起来并不一定会比移动支付花M1更方便，毕竟现金是无从查起的，很多无法用M1交易的还是会选择现金而非数字货币，M0的另一个最大的特点是高能货币，可以派生新的存贷款，数字货币暂时没看到是否具有高能货币的特征，原则上有唯一编码应该是有这个功能的，在银行不破产的情况下，M0和M1是没什么区别的，现在人们已经非常淡化这个概念了，毕竟大银行都是国有的，这种风险还是非常低的。
最后，货币本身是为了加速社会商品的流动，货币本身的价值越高，其实意味着平摊到每个使用者的成本越高，羊毛不可能出在猪身上，购买力波动极大的“通货”原则上不是货币，而是投资品。
一个小小的尾巴，大家思考一下现在货币除了使用成本以外，创造的成本是什么呢？
个人的观点：货币创造的背书是国家或者政府信用，而成本往往是市场能够接受的利息，这就是为什么利息几十个bp的调控对货币供应和通货膨胀可以产生巨大的影响，货币投入产出小于利息，只能用更多的负债去弥补以前的亏空，而货币投入大于利息，则派生的货币更有利于经济发展。
个人住房转让增值税征免年限由 2 年调整到 5 年，如何看待成都出台的「房产新政 15 条」？

投资者和地方财政的关系正在发生转变！
以前地方想要搞土地财政，需要几个条件来调控房产市场的供需关系，1）棚改货币化安置，增加大量有需求还非常有钱的群体去市场上寻找房源；2）投机者和炒房者，这些人手上的资金不少，可以通过四两拨千斤的方式来撬动一个地区的房子需求，毕竟流量总是少部分，绝大部分是存量，这样进一步增加需求端，15~16年经常会听说炒房团短期内把一个区的房子炒的很高，房价上涨中也是功不可没；3）一般也要配合降息周期，毕竟30年房贷的利息约等于本金，短期内利率的大幅下调会降低资金成本，更多的人愿意贷款买房，需求端强盛。你会发现，这个阶段投资者和地方财政的利益是一致的，房价涨、地价涨，炒房者就好比是引火物，可以快速的点燃一个区的购房热情，房价越涨，抢的人就越多，干柴烈火缺硝石，我们不谈道德，房价在上一轮降息周期暴涨是事实，炒房者高位出手赚钱也是事实，地方土地财政收入剧增也是事实，在这个角度来看，至少炒房者间接帮到了地方财政，起到了引火硝石的作用，至于谁承担了那是另外一回事。
现在为什么都开始搞二手房了呢？首先，以现在的房价和存量，市场的流动资金不可能支撑大部分投资者变现，甚至来说，只有极少数的人能变现，就比如一线城市房子就可以买下整个美国，当年日本仅东京就可以做到，但是你让拿真钱来买？绝对不可能拿出来。都想变现，那就麻烦了，对应的是抛售恐慌，房价跌多少都不好说，涨会传播恐慌情绪，跌自然也会，房价不是不会降，今年天津不也降了5000么，100平可是50万呢。对于一项资产，如何让它在现阶段不出现集体性抛售行为，限售和冰封，你要直接斩断买卖那只会引起更大的恐慌，但让你变现割肉的时间从2年变为5年，或许会挤出一些风险，比如假设5年不涨，加上通胀，其实房子价格就会缩水很多。另外要和上段对应上，现阶段的二手房限售的利益分配如何呢？现阶段并不是土地财政扩张时期，因为一没有像以前居民负债较低的基础，居民负债率上升空间有限，只要房价稳住，土地财政也就能稳住，并不是需要炒房者点燃房子需求和价价上涨的时期，相反，大量的投资性房产在15~16年涨价去库存时转移到投资者手中，这几年陆续的房产证都可以办下来了，也就意味着可以高位套现了，但问题是刚需的钱就那么多，二手房也会冲击供给市场，价格永远是供需关系决定的，那么问题就来了，刚需的钱到底去新房对地方财政有利还是二手房呢？结果不言而喻，这也是投资者拿到证以后和地方财政共同竞争后来者的购房款，好不容易转移到投资者头上的房子和负债估计没那么容易转嫁给其他人，毕竟土地财政再弱也是很多城市的最稳定收入来源。
有限的购房需求资源让投机投资者与地方财政的利益直接从原本的互利到现在的竞争，那么你要么再等几年出手（等待的这几年恰巧是经济不确定性最高的时期），要么现在变现将收益中的一部分通过税收上缴，利益在分析钱的流向有时候最具有决定性作用，不要看谁承诺了什么，谁为谁站台，只要看钱最终去了哪里，当然大家也不用担心房地产投资者，在上涨时期不必要的需求也让后来者付出了更多的成本来购买房子，只是现在经济困难都缺钱，刚需用于买房的资金就那么多，怎么可能给投资者吃了呢？很多人以为投资买来的是资产，其实只是变现越来越难的房子。
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如何看待西安二手房突破9w套？

今年开始于深圳，这几天成都也跟了，将二手房免增值税的时间从2年增加到5年，估计留给新一线城市的窗口期也不会太多了。
如何看待国家统计局发布的 8 月份 70 个大中城市房价？深圳房价为什么最高？还有哪些值得关注的信息？

总体保持平稳和投资收益之间会产生矛盾，房价高一部分来源于投资的金融属性，越涨越买、越买越涨，房价不涨会导致金融属性削弱，投资热情减少，进而链条断裂。
1）如果是特定的城市，有各自的不同的影响指标，所有城市表现出的统计结果，则很可能有综合的政策因素影响，此前就出现了放水不会流入需要的行业，而是总会流入房地产，近一年来放水是非常明显的，一方面放水，另一方面堵住不让流到房地产，只能通过其他途径将贷款转移到房地产，前段时间的深圳甚至形成了一种专门倒钱的产业，但毕竟还是会产生一些中间费用，增加资金成本。
2）各地逐渐跟进限售时期，比如今年最先改革的深圳，房地产免增值税（增值部分，炒房者影响最大）的年限从2年延长到5年，省的就是赚的，多出的就是亏的，之后是南京，这几天的成都，都出台了相关的政策，你可以买，也可以炒，但想要变现就要割肉，你以为影响的是现在投资的人群，实则是16~19年买房的人群，现在合肥还有很多16年疯涨时期买的房刚刚才交付办证的，毕竟预售制度下，拿到证才开始算时间，16年到现在涨了多少了，要交多少税呢，2年延长到5年很大程度会锁死一些二手房的流动性。
一个增加资金成本，另一个降低收益和增长变现时间，对投资都是不利的影响，五年以后变现，谁知道那会的经济会是什么样子，至少从现在来看是继续下行的趋势，如果五年不涨算上通胀和资金成本（部分利息），以及机会成本（参考银行结构性存款收益），一进一出损失是非常大的。二手房限售政策下最有利的应该还是地方财政，首先新房的最大比例成本来源于土地转让金，限制一部分二手房不要冲击需求市场，供需关系决定新房价格有政策特权，至于购房者能不能拿到便宜的房子还是供需关系决定的，供给少了价格就能稳定，有利的一方就有弊的一端，受损的自然是后来的投资者，尤其是负债炒房的，一方面承担较高的资金成本，还不能变现（或者很多人比较贪，就要等到免税时出手），房价稳定住并没有上涨，房子在我国上涨很大一部分吃的是居民负债能力，现在已经居民部门负债率已经60%了，或许还能继续升高，越往后不出所料什么都要吃居民财富和负债率，比如扩大内需建立内循环，经济结构转型的成本，新基建的资金来源，房地产能分多少不清楚。能用的本来就不多，有限的购房资源中，地方财政收入和投资者相互竞争取利，那结局显而易见。
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中国为什么突然这么有钱？

可能有几个原因：
1）劳动力红利在解放生产力和普及教育中得到释放，钱是用来衡量社会产出的，人口基数✖️劳动时间✖️单位生产力=财富，财富不会凭空创造，有时候也会用力过猛，随着劳动人口的下降和人口结构趋向于少子化和老龄化，这个财富创造的速度将会下降，维持增速，生产力（科技相关）不突破，就要在劳动时间上突破，很可能未来的劳动力压榨将更加严峻。
2）需求决定供给，加入wto以后，随着劳动力红利的释放，我会逐渐承担了世界的产能需求，大量的产能输出换来外汇储备，再购买生产组装的元器件、粮食、石油，赚钱是因为全球的需求，同时会发现我国的经济对世界环境有极强的依赖，出口受阻往往需要扩大内需，gdp也是在加入wto以后飞速增长。
3）债务扩张导致的货币体量较大，m2在一定程度上可以促进gdp，我国M2超过了主要西方国家广义货币供应量的总和，货币多了，储蓄率高，看起来财富也就比较高，M2是通过债务关系创造出来的，也应该看到现在人的压力也大，有钱也有负债，负债还有利息。
4）汇率的稳定，人民币汇率可以如此稳定，注意很多经济参数的对比都是转化成美元来对比的，这就对汇率是多少非常重要，我国汇率虽然波动，但总体较为平稳，这就与外汇储备规模息息相关，作为最大的美元外汇储备国，人民币汇率与美元捆绑，比如要人民币升值时就抛售美元在外汇市场高价回收人民币，再比如要刺激出口时也可以做低人民币汇率，不同国家这种财富对比有时候很难做，并且意义也不太大 ，比较好的是闲暇福利和人均消耗，这个是生活水平的指标。
西方主流经济学能解释现代中国的经济吗？

经济学根本没有东西方之分，医学也是如此，都是现代科学研究的问题，人们对观察到的事情做出一定的分析和规律，和做实验一样，为了验证理论的正确性，需要不停的修改控制变量，控制变量便可以得到有效的实验数据响应，这么多专家否认经济学是否能解释我国的经济问题，下面列出经济学经过不同时期、不同经济体做总结的的十大基本原理（多数人认可的），请专家来反驳一下，哪一条在我国失效？
1）人们面临权衡的取舍；
2）机会成本，获得一个东西要放弃另外一个；
3）边际效应；
4）激励因素，人们对激励做出的反应；
5）看不见的手对资源的调配，市场自发调节作用；
6）贸易使每个人都收益，市场经济；
7）政府可以通过政策干预市场；
8）国民产出能力决定其生活水平；
9）当政府发行过多的货币时，物价水平上升，货币政策的调控；
10）经济体面临通胀与就业率的短期取舍；
来来来，哪一条在我国不成立？比如大家用的电子产品，都来源于量子力学理论，那么量子理论就是西方的吗？题外话，量子力学只是描述微观粒子性质和运动的理论，并没有相传的什么都可以解释那么神通。经济学属于科学，而非神学，当然我国经济体确实和大部分西方国家不同，政府调控在市场中的资源配置强度极大，但并不意味着经济学不能解释，货币发多了也通胀，债务扩张下负债率也上升，人们也会去追逐资产泡沫，一些应该出现的问题没有出现是因为大的风险被转移到大众头上，只是成本被一些人承担了而已，没有一个不符合经济学规律的。
后边将开一个新坑，系列文章详细讨论每条在我们经济体所发挥的作用，讨论一些我国经济体不同在哪，按照经济规律应该出现什么样的结果，以及事实支撑，注重经济逻辑才是思考问题的关键方法，结论是鱼，而逻辑和原理是渔。
公众号：逻辑与现实经济。
如何看待近期成都大批长租公寓跑路？

p2p完了，之后是长租公寓，还是金融玩法赚钱啊！
现在几乎所有的诈骗都是庞氏的改良版，特点是谁拿流动资金谁有主动权，可以选择继续维持，也可以选择跑路，都想赚快钱，处处都有道德风险！
如何解决？流动资金和市场估值最大不同是不会蒸发，流动资金总是可以追回，但你会发现追回并返还的总是很少，比如前刚刚过气的p2p，流动部分的钱去哪里了？大部分人仍然是血本无归，再比如股市，操作股市和财务造假受害的股民也损失了现金流，但基本都是买个教训，得不到应有的赔偿。金融骗局要金融体系来解决，如果能够追回流动的资金，那么意味着犯罪成本的上升，那时候亏本的买卖估计也就干的人少了。
拼多多为什么干不过淘宝？

这几天在老家还真是收获满满，和老爸的真实对话：
老爸：这个拼多多是个啥？
我：跟淘宝一样，网上卖东西的。
老爸：烂怂软件，咋删一次还装一次？都删好几回了。
我：...。
我父母、岳父岳母也没用过，都安装了拼多多，有的是别人为了提现帮忙装的，有时是不知道点了啥装的，估计授权帮人砍价都算是活跃用户吧！其实很多经济依赖数据，但数据来源于生活里。
为什么人们可以一边骂 996 一边歌颂华为？

低工资 不加班 不骂
低工资 加班 骂
高工资 不加班 不骂
高工资 加班 不骂
其实996年轻人好像不那么反抗，但压榨不给应有的薪资就不合适了。
央行 2020 年 8 月人民币贷款增加 1.28 万亿元，M2 同比增长10.4%，释放了哪些信号？

感谢大家邀请，以往都是基于数据的分析和讨论，刚刚在老家待了几天，所见所闻所感可能会帮助理解这个问题。
这次回趟老家，发现信贷扩张已经伤及农村的年轻人，越来越多的年轻人背上债务压力，虽然人都不在家里，债务也是相互联系，亲朋总是会优先知道，A借B的钱无法偿还，B需要钱的时候也只能到处想办法，几乎都有债务违约的情况发生，小几千，大则上万到更多，只要还能借到钱，日子就还能继续往下过，农村亲朋邻里更加讲情面，不还也就不还了。特别有意思的事情，老人们都在存钱应对未来不确定的风险，比如疾病和养老，而年轻人则更多的去追逐精致穷，比如自己收入范围外的消费，最后的结果是年轻人的债务还要老人用保命钱来偿还，现在农村的劳动力主力多是妇女中老年人，实在不好意思拍摄老人中午在地里干活的照片，可惜孩子的不懂得体谅，相互攀比，还在义无反顾的追求透支消费。就和贫困县盖超过其财政承担能力的学校遇到的道德问题一样，穷人的孩子就不能享受更好的消费吗？可以，只是谁来买单的问题。
那么从这个事情能看到什么呢？扩张性货币政策下中下层多是受害者，借钱当然爽了，但总是要还的，影响更长久的是新一代储蓄观念的改变，消费参考从储蓄规模转为负债的极限，没钱了怎么办？把周围能借到的都借一遍。经济体也是一样的，一旦有债务问题，往往是更大规模的负债去弥补前一次的危机，体现在货币供应增速上，逐渐的起主导作用的不是本金，而是利息，过去四万亿就可以刺激经济，现在四万亿估计甚至都不够还以往积累的债务利息，利滚利将呈现幂指数级别的上升。利息和债务总会有人要劳动来偿还，比如小孩透支消费父母劳动偿还，或者“借”亲朋的劳动时间来偿还，对于一个经济体，也是如此，总是老好人来承担债务和利息，比如爱储蓄的人群，钱越来越不值钱，再比如信用受损的年轻人，现在推出了个人破产试点制度，或许还有挽救的机会。富人应该储蓄更多，影响更大？富人很少把钱以货币形式储存，多是其它形态的资产，做到投资跑赢通胀（最高5%）也还是非常容易的，毕竟做的局有源源不断的人群把钱拿出来投进去，最后还是转嫁到中低层人群，经济不好而金融资产价格上涨就是典型的例子，不赚钱的企业拿什么补贴投资？
债务扩张也有好处，比如精致穷的人消费就支撑了另外一些人的收入，保住了就业经济也就动起来了，但同时陷入泥潭，救他人之前先救自己，尤其不要用父母朋友的劳动时间作为成本。经济是一个整体，债务过高就有人要劳动来偿还本息，只不过分配问题让一些人用债务赚来了超出利息的收益，另一些人则不仅承担了债务的利息，还承担了前一批人的收益，经济继续下行，大家还是要再聪明一些！
其它包涵数据的讨论，请参考往期的文章：
怎么看2020年7月份的社融和M2数据？
如何看待央行：2020年6月人民币贷款增加1.81万亿元 M2同比增长11.1%？
从新基建到内外双循环，哪些企业能带领中国在中美较量中胜出？

首先，很多人总觉得中美较量我国是防守方，但事实可能恰恰相反，越往后我们对外的攻势将更加强劲，其次新基建、内外双循环都是应对经济下行的手段，回答次问题更多的应该从经济层面切入，大致的思路将以下的系列文章串联起来，供读者参考。
1、为什么我们是进攻方而非防守方？
国内人口红利即将耗尽，与西方以往的利益分割合作模式失去了基础，迫使我们对内不得不放弃买办，突破技术壁垒，推行经济结构转型，对外不得不扩张以缓解国内即将到来的经济压力，中西方合作时期的利润都来源于我国廉价的劳动力与极长的劳动时间，利益分割也来源于劳动力溢价，而西方多通过技术垄断拿走很大一部分利益，比如芯片和合资企业利益分配，人口红利耗尽必然意味着未来我们没有足够的利益分配给西方，现在已经在996的压榨剩余价值了，潜力和未来人口结构决定了这个方向走不通。从利益角度来看，美国和西方发达国家掠夺世界财富的方式多是美元霸权和技术壁垒，平均劳动时间较短却能够消耗世界上最大比例的商品和劳务。我国也想从中分一杯羹，进攻的方向也是两个，技术壁垒的突破，一带一路结合人民币国际化，两个进攻方向都是在摧毁西方国家建立吸取世界血液的体系，人口红利耗尽不进攻就要坠入中等收入陷阱。更详细的讨论请参考下方链接。
2、新基建怎么刺激经济？
凯恩斯主义告诉经济体，如果想要抑制经济下行，一个很好的办法是增加支出，比如政府找10个人去挖一个土坑，给每人100元的报酬，在挖完以后结清了工资，那么将为衡量一个经济体商品和劳务总和的GDP指标增加了1000块，之后政府部门又找10个人去把这个坑填上，再支出1000块，结果就是地恢复到原本的情况，但GDP增加了2000块，并且失业率下降了。但财富不会凭空产生，政府也并不直接创造财富，那么发给工人的工资从哪里来呢？一般是政府债务的增加，比如国债，钱来源于购买国债的人，所以当政府通过增加支出来刺激经济的时候，往往伴随的是财政赤字和政府负债率的上升。
一般市场会自发的去寻找赚钱的项目，增加投资和产出，比如智能手机出来以后，产能稀缺，预期潜力极大，大家都会去投资这个市场，直至市场饱和为止，但基建不同，以老基建为例，高铁、修路、翻新市政大多属于产出小于投入的，如年年亏损的高铁，当然你说其他的潜在收益那是另外一回事，也就是说，市场不会自发的去投资这种产出小于收益的项目，只有政府出面来干，当然大家都比很多发达国家更早的用上了高铁，城市面貌也焕然一新，但也有问题，比如很多面子工程和地方债务，消耗了大量的社会资源所产生的效益极小。
老基建中的特殊现象，原则上来说，如此规模的公共支出结果肯定是政府负债率的极快速攀升，在这点上来说我国还真不一样，担并不意味着可以违背经济规律，政府支出极大但同时夜伴随着收入的快速上升，政府要刺激GDP和抑制经济下行，就要大规模的增加支出，就包括老基建的提出，大把大把的花钱啊，为什么负债率还是可以如此缓慢呢？即使疫情下继续加大财政赤字的大几万亿救市支出，十几年间也不过从28%涨到了42%。么原因呢？土地财政，居民部门的负债率可是从17%上涨到现在的59.7%，得到了一个可能的结论，老基建中的负债率通过土地财政转移到了居民或者企业头上，钱总是要有人出，这点不违背经济规律，但政府负债没有快速增加确实是罕见。
回到新基建问题，一涉及到基建，要么是直接受益较低，要么是收益时间较长，新基建的目的无非还是增加投资以拉动GDP，你给只有10个人的村落跋山涉水普及上5G，不管所产生的利润如何，那也能在建设过程中刺激百万千万的GDP，问题是这次的钱谁来出，是先和老基建一样先让政府出，然后在通过税收和土地财政转移到居民头上吗？就有了另外一个解决办法，还是智囊聪明啊，中国版的不动产投资信托Reits，即直接从社会融资来为新基建提供保障而不再是政府部门支出，唯一要做的就是这些建设的直接利益产出要大于投入，这样才能吸引到融资。
我国版的不动产投资信托reits的相关问题参考：
3、内循环如何刺激经济？
与新基建增加支出刺激经济对应的，内循环是扩大内需增加消费来刺激经济增长的手段，比如以前的产能是20个，10个出口，10个内销，然而出口受阻时，留了18个给内销，如果国内用于消费的支出固定，那么产能过剩会使得商品降价出清，企业利润受阻，进而传导到员工的薪资，员工薪资下降进一步降低商品的需求，陷入恶性循环，解决办法往往是扩大内需，比如你有能力通过媒体引导让国内的需求从10个增加到18个，那么供需关系至少让企业不会亏损，转出恶性循环，你会发现，每次出口受阻用的方法都是扩大内需，只是这次依赖内需的时间可能更长，所以叫做内循环。
而内循环同样面临的问题吧就是分配，一方面土地财政和房地产泡沫吸干了居民手上流动的资金，推高了居民部门的负债率，以及未来收入中月供对消费能力的蚕食，另一方面出口一旦出问题就极力推崇扩大内需，现在要尝试建立长期稳定的经济内循环，其实就是建立长期的扩大内需机制，而不是短期内刺激居民消费，房子是不能用来买东西的，像深圳那样房价涨起来突然用限购限售冰封起来，房子就是房子，纸上财富再高不可能刺激消费，是无法达到去产能的目的，跟随的城市将越来也多，不能用于消费的钱是不能建立经济内循环的，建立内循环刺激经济就要改变分配问题，这不是那么容易的事情，详细的讨论参考下方文章：
总结起来，人口红利是一切财富的来源，首先我们由于人口红利逐渐耗尽，996到007，压榨的边际效应也将越来越显著，留给经济结构转型、技术壁垒突破、建立一带一路输出产能以及人民币国际化的时间越来越少，对外进攻的势头也将更加猛烈，新基建面临基建的收益问题，投100产出90块不管谁承担损失，都是整个经济体宏观负债率的进一步提高，内循环又要去碰任何时期最不能碰的分配问题，不清算利益集团，居民没有足够的可支配收入怎么去扩大内需进而建立长期的内循环，相比于新基建和内循环，更加看好对外扩张这条路，把压力转移到外部从工业革命开始就是最保险的做法。
公众号：逻辑与现实经济
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起
如何看待社科院报告：「外贸转内销已成为产业带复苏的重要动力」？

此情此景，最契合的就是大明王朝1566赵贞吉的那一句名言。
出口转内销本身是没有任何问题的，产能由于外销受阻而变得过剩，就要扩大内需和建立所谓的内循环，原则上对所有财富创造者来说是好事情，毕竟供需关系会促使很多商品降价，劳动者可以消耗更多的商品，但问题是分配又决定了劳动者获得的收益以及基本生活条件的支出占据了绝大部分的可支配收入，如果有钱谁不想换更好更先进的家电呢？问题也恰恰出在了分配和隐性税收上。
怎么办？其实从去年周行长的话里可以看到解决办法，居民的储蓄率（储蓄占可支配收入的比例）约45%仍然是较高的，画外音是还是有钱的消费的，如果你仔细去看存钱的目的，似乎又不是这么回事，居民的储蓄大概率都会用在衣食住行医教育这种基本生活成本上，说明基本福利不足和未来潜在风险让普通居民不敢在除去生活基本需求之外来扩大消费，另外我国居民根本不持有太多流通性强的财富，都是隐性税最高且绝大部分不可能变现的房地产，不管如何，一些人只要拿到高储蓄率这个结论就一定会极力促成刺激消费和继续扩大内需。另外一个指标是居民负债率（居民负债占GDP的比例），不管是去杠杆还是债务扩张时期，居民负债率近十年不断攀升，疫情下又增加一波，截止今年第二季度已经跳到59.7%（数据来源于国家金融与发展实验室），趋势是不骗人的，负债率越高，加上GDP中用于劳动者报酬的占比较低，这与产业结构有关，总利润低则可分配给劳动者的报酬就低，居民的压力可想而知，出口受阻时又不得不继续启用扩大内需和建立内循环的大方针，否则面临极其严峻的产能过剩问题，这可以所有传统经济危机的直接诱发因素，现在各个国家不惜大规模印钞防止的就是产能过剩问题，最终成本还是转嫁到特定的人群头上。
总结起来，赵贞吉的那句话还是解决问题最终妥协的办法，经济发展的历史来看一般只有清算了利益集团才能真正解决问题，但往往又是最难推动的事情，相比来说，把一个看似很大的风险平摊到大众头上总是一件更容易实现的方法，但所有风险都这么干，经济发展的未来只能给居民负债的极限打上一个问号？或许70%，也或许是80%甚至更高，当然你也会看到，未来不止是出口受阻要吃居民负债率，经济下行更多的问题都要吃居民负债率，比如养老问题，老龄化加剧后参与劳动产出的群体要交的社保养老金支出只会越来越多，消耗的人多了，创造财富的人少了，有形无形中都会吃掉居民的可支配收入，苦一苦之后，是再苦一苦，再苦一苦之后呢？
文章部分摘自“逻辑与现实经济”公众号
如何看待贵州大方县拖欠教师工资补贴等超 4 亿元，变相强制教师存款入股，截留困难学生生活补贴？

任何地方的债，不管用于什么用途，上层不兜底的情况下都是地方居民还！
不要站在道德高度去看经济问题，陕西贫困县昨天负债盖高中，从道德上来说，穷人的孩子就不配拥有好的教育条件吗？这一句话从道德层面已经无法再去讨论这个问题到底值还是不值，但从经济角度来看，财政收入不足以弥补亏空，利息只会越滚越大，最终要么靠上层兜底，要么靠寅吃卯粮，借新债还旧的利息，利息逐渐吃掉产生的现金流，这是数学关系决定的，如果真的未来这个贫困县截留了教师工资和贫困生的补贴，到时候这些站在道德制高点的人又该攻击谁呢？到底是借债建校对于教育更有利还是阻碍呢？其实很多入不敷出的县区都将面临此问题，只是看谁的现金流能更好的覆盖利息，或者谁能借出来更多的钱，让老师贷款来弥补现金流真是高！回头再看看此前关于陕西贫困县的问题，现在的大方县就是未来很多负债烧钱县区的缩影。
大家都知道我国不允许地方政府破产，总是会去兜底，那么这个问题也很难真正的解决，比如大方县，原则上只要是用在扶贫等公共支出上，再负债几十亿估计从道德层面也无法谴责他们，但从经济上来说，亏空总有人要承担，从现在情况来看，地方的一些人已经在为亏空买单，最讽刺的竟然是从教育开刀。最终解决办法大概率还是国家兜底，然后大家一往如初，各个地方争相效仿，最终演变成全民买单，这时站在道德制高点的人也就会承担一定的责任，比如更多的税收和贬值更快的货币，经济是一个大的循环，当你的钱贬值太快时，可能有一部分就去了为这些县的债务兜底。
公众号：逻辑与现实经济
链接：陕西贫困县花 7.1 亿建豪华中学，喷泉凉亭被火速拆除，中纪委已介入调查，后续进展会如何？
再一次验证了道德并不能用来还钱，未来很可能是地方各个群体为此来买单。
国家为什么不统一建好居住小区，然后以实惠的价格出售给国人？那个地级省，市卖地卖的好就被国家优先发展?

这个问题还真有讨论，深圳提出的所谓学习新加坡组屋模式，6:4结构，即6成的房屋由政府承担组屋的建设和维修，卖给或者租给中等或者低收入人群，但任何经济运作都要考虑到利益分配问题。
现阶段参与房子利益分配的是：地方财政收入、金融机构、棚改户、开发商，也就是一套房子的利益分配给四个机构群体，比如土地转让金，银行贷款的利息，拆迁安置款等，开发商剩余利润等等，其中地方政府以土地转让金拿走最大比例的分成，那么这个问题就明了了。
要政府出面建造房子，唯一不得利的可能是开发商，但开发商也不过是个壳子，建造房子所需的人力物力依然要雇佣承包单位，只是以前大家给开发商打工，现在给政府打工，组屋模式最大的特点是福利性质的，当然也可以选择不按福利来对待，那么结果不过是你从开发商手里高价买房还是从政府手里高价买房的问题了，这时有一个不得不面对的矛盾，以前的利益纠纷是购房者与开发商，转移到购房者直接与政府之间的利益纠葛，比如涨跌你可以去开发商维权。你不要觉得开发商能拿走多少分成，开发商的两个法宝：高容积率地（取决于拿地的规划）结合银行贷款，玩的都是高杠杆、追求高周转游戏，去除这部分利益分成其实对房价影响不会太大，另外不要以为政府承建就会降低成本，无数中间环节等着分配利益，万一成本比开发商的还高呢？到底是高价卖还是福利卖呢？
所以，我们的地方首先不大可能选择自己和购房者直接产生利益纠纷进而产生直接矛盾；其次，省去开发商不一定能省下来成本，甚至中间环节可能增加成本；最后，学习组屋模式终究定位是否为福利性质，如果定位是福利，那么土地财政的模式能不能放弃一直是房价涨跌长期所争论的问题。
摘自“逻辑与现实经济”公众号最新一期文章。
如何看 2020 年 8 月 28 日深圳住建局提出学习新加坡的「组屋」模式（大部分人住政府福利房）？

钱从哪里来，钱到哪里去？
从以往文章的评论统计来看，租售不允许同权是现阶段有房群体的大多数意见，他们的意见大概是凭什么自己花了比租房子更高成本的价格买来的房子，要和租房的人享受同等的城市福利？不去评价公平与不公平，这就是现在的心声，任何时候都是屁股决定脑袋，人们多数时候只会为自己的利益站队，学习新加坡的租屋还是有内在的基础不同。
1.有限的公共资源
新加坡全国人口也不过500万人，而我国有14亿人口，公共支出尤其是教育资源支出抢夺过于激烈，2019年深圳的常驻人口就已经超过了1300万，约等于两个半的新加坡，新加坡的政府负债率约为126.3%，并且每年都有财政赤字，用于教育的支出约占GDP的4%左右，仅此于国防开支，而深圳的教育支出约占GDP的2.4%，人多资源少，还是不够用，怎么办？这就代表必然有人享受不到侧重后的资源，以前是谁高价买房，谁优先获得入学资格，炒学区房使多少人发家致富，我们假设只模仿新加坡模式，由政府出面盖楼出租，但又不增加公共资源支出，还是紧缺，唯一看来较为公平的方式则是一起摇号，那政策就要说服高价买房人群去接受这种租售同权。
2. 土地财政地方是否愿意放弃？
从财富流通角度来看，土地属于公有资产，高价的土地转让金归入政府收入，那么价格越高，相当于施加给企业和购房者的隐形税收越高，15、16年疯狂的时候都可以达到地方财政收入的一半，来钱之快，相比招商引资积累税收要快得多，规模也要大的多，由俭入奢易，由奢入俭难，地方都吃到了甜头，会不会轻易放弃这种土地财政。
3.廉租房问题依旧是个问号
政府支出最大的问题还是分配，比如多级承包，按照提议所需的建设规模，这里面有巨大的支出分配问题，我们假设钱全部用在如此规模的建设上，后边的名额分配也还是个问题，如果性价比和服务低于私人，那么缺乏竞争力，如果性价比更高，分配给谁，还是摇号吗？廉租房的定义其实和公租房的性质差不多，你所在的城市的廉租房是谁在住？
当然还是秉承着方法总比困难多，这种规模的尝试在居民看来是福利，在中间环节看来是肥差，在地方政府看来是财政支出的增加和土地财政收入的减少，都是实实在在的钱和利益划分问题，并且盖楼是配套的，又要涉及到租售同权问题，租房的人到底要不要享受同等的公共资源，如果不要，那还是不解决实际问题，如果要配套，又是一笔不小的开支，钱可不是吹口气就能变出来了，土地财政被削弱收入降低，作为福利性质的房子加上配套资源又是巨大的支出，还有一条链上喂不饱的利益集团等着分配，或许学习其他国家提高政府的负债率来维持福利？毕竟我国政府的明面债务是大经济体中最低的，办事最缺的是钱，钱花出去最担心的是分配，这就是现实经济的运作规律。
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你从哪些方面可以看出现在的年轻人活得很累？

婚后异地！
年轻人精致穷有错吗？

肯定没有错啊！
从经济角度来看，现阶段最缺的就是精致穷的人，建立内循环最缺的也是消费，当然不管你是借钱消费还是月光族，只要拿出钱来消费，这样产能得以出清，更多的人因为你的精致穷而获得收入和保住了工作，资本也获得了预期利润，经济也就活跃起来了，这是舍己为人的大无畏精神啊！！！
当然也要注意，基本福利保障不足以完全覆盖，你最好不要生病、不要有子女教育的潜在资金需求、也最好不要失业这样的不确定风险、父母有足够的养老金等等，未来的事情谁知道呢？说不定更好，也说不定更坏，精致可以，但不要致穷，当你面对真正需要钱的重要事情，要卑躬屈膝找别人借钱的时候可就不能被看作精致了！
正常出生率2.3-2.5，2019年日本1.36，韩国0.92，中国1.4，为什么亚洲出生率如此低？

还是要尊重事实，不止亚洲，德国也是发达国家，生育率常年维持在1.5左右，而全部欧洲国家的生育率也不过1.6左右，即使排名靠前的发法国也达不到正常的生育率，所以单单说亚洲生育率低也是有失公允的，到底什么导致了低的生育率？
1）贫穷与富裕
和很多意象派的猜测结果相反，贫穷国家的生育率反而往往更高，发达国家更容易陷入低生育魔咒，即使在一个国家内，经济越发达的地区生育率普遍低于欠发达或者贫穷的地区，所以至少生育率不能归结到贫穷引起的，欧洲国家人均GDP是非常高的，但同样陷入低生育率问题，至少贫穷不是决定性因素。
2）受教育程度
除了个别国家，受教育程度越高，婚育年龄普遍推后，在同一个国家也是如此，越高学历的人婚育年龄越晚，繁衍后代是生物的本能，但人有自我意识的觉醒，可以抵制这种本能和反对传统生育教义，不孝有三，无后并不那么重要了，结果就是受教育程度越高，婚育意愿往往越差，自我意识越突出，至少教育与生育率是有极强的反相关的。
3）工作时间和晋升
女性的生育意愿下降很大一部分来源于工作，首先即使是大的企业，很多女性入职都要签订所谓的几年内不生小孩的承诺，明面的要求甚至要比小企业的潜规则更好一些，生小孩意味着丧失了很多机会成本，比如升值和加薪，这就会极大的降低女性的生育意愿。
4）但亚洲确实有着世界上最低生育率的地区
我国的香港生育率全球最低，其次就是韩国，当然很多文章分析过，为香港埋下祸根的是此前所有土地归英国女皇以及利益集团限制土地供应导致的生活成本极高造成的，而韩国也不例外，利益集团不可能放过任何一个可以压榨青年人的机会，就是所谓的财阀势力。如果说教育的所引导的人们自我意识觉醒是主观上导致的生育率下降，那么生活成本和利益集团的压榨是将生育率推深渊。当然现在压榨居民的方式更加隐蔽，满足所谓的既要拔掉鹅毛，又不能让鹅喊痛的地步，比如日本的负利率，注意货币本身并不是财富，而是一种信用，用负利率的方式维持政府的公共支出和债务偿还，最后羊毛不可能出在猪身上，相当于无限的用劳动积累储蓄的人去补贴借债的群体或者用于一部分不劳动者的基本福利，普通人虽然感受的不那么显著，财富也会悄悄的流失。除了美国建立的美元霸权以外，没人做得到超发货币让全世界买单，并且日本作为世界上第一大美债的持有者，每次的美国的量化宽松都是对日本财富的稀释，当然我们也不要急着笑人家，我们也同样持有者和日本相近的美国国债规模，常常不是日本第一，就是我们第一。
不出所料的话，我国的生育率会进一步下降，主要支撑点在于房地产泡沫的影响是缓慢的，不破裂慢慢推高生活成本，破裂的话走日本的清算道路，日本的低生育率与千禧一代经历的资产泡沫破裂也是有关系的，因为日本经济用几十年的时间还债，财富不会凭空创造和消失，谁在资产泡沫中获益了？现在看来是美国和日本在危机前把财富转移走的人群，我国房地产泡沫对于生育率的影响才刚刚开始，不管房地产泡沫是继续增长、软着陆还是硬着陆，都会进一步降低年轻人的生育意愿，值得一提是，去年的一胎数量仅仅只有630万左右，二胎占比超过57%，问题是二胎红利还能吃多久呢？发达国家在有各种生育奖励和补贴的情况下都很难将生育率提高，我们的未来处境并不会比日韩好太多，还有第一波婴儿潮逐渐进入退休年龄，年轻人肩上的担子将会越来越大，这就是人口红利耗散后老龄化结合少子化要面临的真实情况。
如何看待我国首部个人破产法拟于明年 3 月 1 日起在深圳实施？会有什么影响？

虽然是绝大部分人不会用到，但却是革命性的政策，这是现代金融体系的运作决定的，我们从头开始理解这个事情！
欠债还钱天经地义，但现代金融体系的建立来源于信贷关系，钱不是印出来的，而是借出来的，读者经常看到的“超发货币”并不是央行印了那么多钱，是商业银行通过信贷关系创造出来的，比如你从银行办理了30万的贷款，那么你就为社会创造了30万的货币供应，借的越多，货币创造的越多。任何强行增加信贷的政策措施都是在促进货币的超发，比如短期内的大幅度降息、降准，利息突降会减低债务的成本，市场就会自然做出响应，大量的人去借钱，货币供应量就上去了，商品与市场货币供应量失衡，最终导致通货膨胀和资产泡沫。
这和个人破产有什么关系？
经济发展的需求！现在各个经济体纷纷踏上了一条货币助力经济增长的道理，传统经济危机主要是钱不能用于消费，市场的商品和钱不能流动，产能过剩导致了经济危机，而解决办法就是往市场补钱，毕竟现在的货币是纯信用货币，央行救市并不需要拿出来黄金和白银，而是降息和降准，鼓励大家都去借钱，借的钱越多，短期内消费能力越强，危机就可以缓解甚至避免，经济的基本原理之一就有成本与收益，至于救市的成本我们后边说，但在产能过剩时期借贷消费的都是在给经济体避免危机做贡献，反映在数据上就是宏观负债率，和居民相关的就是居民负债率。还有另一个叫做M2与GDP比值，美国限制M2在GDP的70%以下，当然发展时期不同，货币流通程度不同，整个亚洲的储蓄率都普遍偏高，造成的结果是M2与GDP比值较高，我国更是高达2倍以上，现在大概在2.2倍左右。这就是发展中国家的一个基本情况，在金融体系不健全时通过货币供应量刺激经济，就需要更多的信贷，考虑到货币供应是通过信贷创造的，就与利息有关，假设美国量化宽松下可以1美元促进1美元的GDP增长（虽然M2/GDP之比小于1，但一般要求更高的M2才能刺激相同的GDP）,而我国基本上需要3块M2刺激1块的GDP，加上发展中国家的利率相对更高，一定意味着创造的财富中有更多的用于偿还贷款的利息，这就是超发货币看不到的成本。
而读者能看到的是，一旦经济发展停滞，一般采取的办法还是宽松的货币政策，比如08年的大规模降息与4万亿救市，再比如15年的大规模降息与涨价去库存，近期的应对疫情下的瞬间跳高的M2广义货币供应增速，都是通过债务换取GDP增长的方法。当然现在倡导逐渐减弱以GDP为发展的唯一评价标准，但并不是短期内可以改变的事情，比如我借3块的成本创造了2块商品，GDP仅衡量总产出而不去看成本，虽然成本更高，但如果仅以GDP作为发展的评价标准，那么更多的地区会去做这种成本高于收益的事情，很多人说400亿建的水司楼不划算，但其实如果只衡量发生在地方的商品和劳务总和，那么这座楼就为地方创造了大量的GDP，至于成本能创造多少收益和以后的利息偿还，那是另外一回事。言归正传，在以GDP为核心评价标准时，且使用债务刺激GDP增长的期间内，谁借的越多，对政策实施越有利，这样变成了整个社会都在鼓励借贷，比如现在的白条、网贷、信用卡，你能看到的我国规模较大的互联网企业都在向金融借贷领域发展，甚至一个专门玩金融借贷的也要上市了，想不通他们到底是哪缺钱要上市融资，说明还是金融挣钱，只要政策还在沿用宽松货币刺激经济，这些机构就能从中分得一块蛋糕，谁能鼓励大家借贷消费，谁就为GDP做出了一份贡献。
但钱总是要还的，利息也少不了，年轻人也总有成家立业的一天，靠引导借贷和消费总不是长久之计，有些人浪子回头，有些人则逐渐收入不足以偿还利息，高负债的游戏结局都是最终借贷人无法再加杠杆的时候，估计我国居民的杠杆率极限也只有做过压力测试后知道，普通人根本无法预测我国居民的负债极限是多少，现在已经将将要超过60%，把一大批主要的发达国家抛在后边，或许还能扛到70%，80%都说不准，虽然不知道极限在哪里，但趋势上居民（个人）负债率高了，关于个人破产法也就来了，以下列举几个可能的影响：
1、切断债务违约的多米乐骨牌效应，债务往往不是两个人之间的那么简单，很可能是三角债，四角债甚至牵扯更多的人，一批人的违约可能会触发多米乐骨牌效应导致整个社会的大规模违约，在没有个人破产制度之前，大量的人会没得选，因为债务规模过大且没有相关的约束，把家庭财富全部清算了还是信用破损人群，这些人的做法是转移财富和当老赖，熬一天是一天，清算不配合将产生很多问题，而如果有正规的流程给这些人一个信用恢复的机会，那么财富清算会相对容易些，借贷人可能会在债务人主动配合下获得更高的赔偿，清算流程的正规化加上债务人的配合将减少债务违约传导的风险。
2、货币派生上限更高，在宽松货币政策救市下，只可能存在一种危机，就是债务危机，如何应对债务危机呢？现在看来是让市场上的参与者从银行借更多的钱，比如前几年的去杠杆，最后发现企业杠杆率的下降约等于居民杠杆率的上升，不管谁借钱，只要不出现债务违约就行，在收入不涨的时候扩大内需其实也是变相的杠杆转移。疫情的常态冲击下，去杠杆至少现阶段走不通，不仅居民要借钱，企业也要借钱，亏损了怎么办?这就有针对个人（股东）的破产兜底，比如我国首例个人破产的事件就是个人持有公司的认缴股权，企业亏损导致的个人股东资不抵债。有兜底大家才敢借钱，要不然再多的基础货币供应都无法创造出更多的货币供应量，也就是货币乘数上不去，其实08年美国的次贷危机时，货币乘数在量化宽松下不增反降，基础货币增加370%，而反映现实购买力的M1只增加了110%，07年到08年商业银行自愿持有的超额准备金率增加了1000倍，钱都在银行放不出去，有了这种兜底，或许企业和有些个人还是敢搏一搏的，不谈后续的影响，个人破产制度有利于货币的派生。
3、对于出借者也是一种警示，欠债还钱不再天经地义，再加上最近对民间借贷保护利率下调到同期LPR的4倍，也就是说，你作为私人把钱借出去，首先超过了保护利率部分不受到保护，其次，如果对方实在丧失偿还能力和申请个人破产成功，你将不得以任何形式索要清算后剩余的贷款和利息，你每一笔借出去的债都要权衡一下对方的偿还能力，一辈子还债和父债子偿的事情再没有了，只要符合规定，三年后自动恢复信用，等申请个人破产且履行协定之后你再去胁迫别人还钱违法的就是出借人了，所以想同样兜底，就需要从正规渠道将钱放贷出去，比如银行。
4、对于极度负债的人是一次重生的机会，个人破产虽然条件苛刻，附加各种限制，当利滚利所产生的利息大于个人收入时，如何工作都不可能偿还掉利息，个人破产制度会给这些人一次机会，只要你愿意清算和限制高消费一段时间，之后就可以重新再来，有时候负债过度的人就是社会性死亡。
最后，合理规划财富与债务的比例，未来经济不确定性只增不减，你所期待的薪资和收益在未来并不一定都可以实现，毕竟个人破产制度只是兜底，而不是解决债务问题的万能手段，一般家庭承担不起这种清算。
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