L'Agenzia delle entrate di fronte al trust
Authors: Tassani Thomas 
Published: February 2022

TesiL’Agenzia delle Entrate, con la bozza di circolare pubblicata ad agosto
2021, ha annunciato un importante mutamento interpretativo per quanto
attiene la fiscalità dei trust, nelle imposte sui trasferimenti,
accogliendo la tesi della tassazione “in uscita”, così come definita dalla
giurisprudenza della Corte di Cassazione. Il nuovo paradigma teorico si
fonda sull’apprezzamento del trust (e dei “vincoli di destinazione”) quale
fattispecie “a formazione progressiva”; la fattispecie, infatti, non
risulta completa al momento della segregazione patrimoniale, essendo
destinata ad evolvere e mutare nello sviluppo della vicenda negoziale, fino
a perfezionarsi con l’attribuzione definitiva al beneficiari. Ciò determina
rilevanti conseguenze dal punto di vista dell’an, del	quantum e del quando dell’imposizione. Se alcuni di
questi aspetti sono correttamente individuati nella bozza di circolare,
altri risultano invece ignorati. In particolare, l’Agenzia non chiarisce
quale sia la dimensione formale della attribuzione rilevante ai fini della
tassazione. L’applicazione dei principi del tributo donativo deve però
condurre ad affermare l’imposizione solo qualora l’attribuzione risulti da
un atto soggetto ad obbligo di registrazione, quindi escludendola
nell’ipotesi di attribuzione c.d. informale, per la quale la tassazione
sarà solo eventuale e successiva secondo le regole dell’art. 56-bis, TUSD.

Non appare invece condivisibile la scelta interpretativa dell’Agenzia,
compiuta nella bozza di circolare, di estendere l’ambito soggettivo della
titolarità effettiva, ai fini degli obblighi di monitoraggio fiscale, a
tutti i beneficiari “individuati o facilmente individuabili” di trust
opachi non residenti. Infatti, in base al dato normativo vigente, può
essere riconosciuto come titolare effettivo solo il beneficiario che vanta
posizioni giuridiche vested, ossia colui che ha il diritto di pretendere
dal trustee l’assegnazione del reddito o del patrimonio.The author's view

The Italian Revenue Agency, with the draft circular published in August
2021, has announced an important change with regard to the taxation of
trusts. The new paradigm is based on the appreciation of the trust as a
case of "progressive formation"; the situation covered by the tax rule
is not complete at the time of the segregation of assets, since it is
destined to evolve and change, until the final allocation to the
beneficiaries. This has important consequences in terms of taxation.
The Agency does not clarify what is the formal dimension of the
attribution relevant for taxation purposes. The application of the
principles of the gift tax must, however, lead to affirm the taxation
only if the attribution results from a deed subject to registration,
thus excluding it in the hypothesis of the so-called informal
attribution, for which the taxation will be only possible according to
the rules of art. 56-bis, TUSD.

On the other hand, the Agency's decision to extend the concept of
beneficial owner, for the purposes of tax monitoring obligations, to
all 'identified or easily identifiable' beneficiaries of discretional
non resident trusts is not accetable.

In fact, under the current legal framework, only the beneficiary who
has vested legal positions, i.e. the one who has the right to claim the
allocation of income or assets from the trustee, can be recognised as a
beneficial owner.