A market approach to forecasting
Authors: Τζιραλής Γεώργιος 
Published: August 2021

Η παρούσα διδακτορική διατριβή εστιάζει σε προβλήματα πρόβλεψης. Στον πυρήνα τους, ταπροβλήματα αυτά αναφέρονται στην εκτιμ́ηση της μελλοντικής τιμής μίας μεταβλητής, η οποία δυνητικάσυσχετίζεται με σύνολο άλλων μεταβλητών, ή και ακολουθεί συγκεκριμένο μοτίβο. Πληθώραστατιστικών προσεγγίσεων υπάρχουν διαθέσιμες, εκτεινόμενες από κλασσικές τεχνικές οικονομετρίαςέως πρόσφατους αλγορίθμους εξόρυξης δεδομένων. Στην πράξη, ωστόσο, οι αναζητούμενεςσυσχετίσεις είναι ισχυρά δυναμικές και τα πιθανά μοτίβα, εάν υπάρχουν, μεταβάλλονται με χαοτικότρόπο. Κατά συνέπεια, το σύνολο των μεθόδων αυτών συχνά αποτυγχάνουν, δεδομένων τωνσύμφυτών τους περιορισμών.Οι ειδικοί, στο άλλο άκρο του φάσματος επιλογών, μοιάζουν συχνά περισσότερο κατάλληλοι για τηναντιμετώπιση του προβλήματος πρόβλεψης. Ένας ειδικός δύναται να επεξεργαστεί μεγάλο αριθμόμεταβλητών και να προσαρμόσει ταχέως τις εκτιμήσεις του σε μεταβλητά περιβάλλοντα. Ωστόσο,προβλήματα όπως η μεροληψία υποβιβάζουν την αξία τέτοιων εκτιμήσεων. Κατά συνέπεια,αναδεικνύεται η ανάγκη και συνάμα η ευκαιρία κατασκευής μηχανισμού που θα μπορεί να επιδείξειικανότητα άθροισης πληροφορίας από ειδικούς με δυναμικό και αποδοτικό τρόπο, αναιρώνταςταυτόχρονα τα μειονεκτήματα των εκτιμήσεων αυτών.Οι αγορές αναδεικνύονται ως αναδυόμενο υπόδειγμα απόκρισης στην εν λόγω ανάγκη. Οικαθιερωμένες αγορές εστιάζουν στην υποστήριξη των θεμελιωδών λειτουργιών επένδυσης,αντιστάθμισης κινδύνου και κερδοσκοπίας, ενώ η εξίσου θεμελιώδης λειτουργιά άθροισης πληροφορίαςπαραμένει σε λανθάνουσα κατάσταση. Οι νεοσύστατες –και ως σήμερα περιορισμένης έκτασης–αγορές προβλέψεων επιχειρούν να αξιοποιήσουν την κατάσταση αυτή. Η παρούσα διατριβή εστιάζειστη μελέτη τους.Αρχικά, επιχειρείται η εξαντλητική βιβλιογραφική ανασκόπηση του πεδίου έρευνας και παρέχεταιλεπτομερές σχήμα ταξινόμησης της υφιστάμενης βιβλιογραφίας, αμφότερες συνεισφορέςεμφανιζόμενες για πρώτη φορά στη διεθνή βιβλιογραφία.Στη συνέχεια, η διατριβή εστιάζει στην αναγνώριση των χαρακτηριστικών εκείνων που καθιστούν τουςευρύτερα χρησιμοποιούμενους μηχανισμούς αγοράς ως ακατάλληλους για την περίπτωση αγοράςπροβλέψεων. Αξιοποιώντας την πρόσφατη ανάδειξη ζεύγους κατάλληλων μηχανισμών αγοράς,συγκεκριμένα των κανόνων βαθμολόγησης αγοράς και της αγοράς δυναμικού αμοιβαίου στοιχήματος,προτείνεται πλαισ́ιο ιδιοτήτων για την κατασκευή συναφούς συνάρτησης τιμής για τον δεύτερο εκ τωνμηχανισμών.Στη συνέχεια, παρουσιάζεται ζεύγος συναρτήσεων που ικανοποιούν το προτεινόμενο πλαίσιοσυνάφειας. Η δεύτερη προτεινόμενη συνάρτηση προσομοιάζει τη λειτουργία των κανόνωνβαθμολόγησης αγοράς, συνεισφέροντας εν τέλει ένα συνεκτικό υβρίδιο μεταξύ των μηχανισμώναγοράς προβλέψεων.Επιπρόσθετα επιχειρείται η θεωρητική αποτίμηση της απόδοσης του προτεινόμενου μηχανισμού,διαμορφώνοντας ένα δυναμικό μοντέλο αγοράς και προσωμοιώνοντας συμπεριφορές και στρατηγικέςπρακτόρων. Μεταξύ άλλων, μελετώνται οι ιδιότητες σύγκλισης, αφομοιώσης πρόσφατων πληροφοριώνκαι εξισορρόπησης.Στη συνέχεια, η θεωρία και τα μοντέλα λειτουργίας παραχωρούν τη θέση τους στις εφαρμογές. Ηανάγκη εξέτασης του προτεινόμενου μηχανισμού στην πράξη, οδήγησε στην κατασκευήολοκληρωμένης διαδικτυακής πλατφόρμας με την ονομασία askmarkets. Αξιοποιώντας την πλατφόρμααυτή, σειρά πειραμάτων σε ακαδημαϊκό, επιχειρηματικό και ανοικτό διαδικτυακό περιβάλλονπεριγράφονται και τα αποτελέσματα αυτών αναλύονται με στόχο την εμπειρική επαλήθευση τωνθεωρητικών ευρημάτων. Με βάση τα πειράματα αυτά και την εμπειρία διεξαγωγής τους, παρέχεταιεπίσης πρακτικός οδηγός υλοποίησης σχετικών εφαρμογών.Αναπτύσσονται επίσης προχωρημένες έννοιες, όπως η δυνατότητα ανίχνευσης γεγονότων μέσωαγορών προβλέψεων. Η απάντηση προσεγγίζεται μέσα από την περιέλιξη της χρονοσειράς των τιμώνμε την ροή σχετικών γεγονότων. Η προσέγγιση επαληθεύεται θεωρητικά με χρήση του μάλλονπερισσότερου εκτενούς συνόλου δεδομένων αγορών προβλέψεων που έχει μέχρι σήμερα αναλυθεί.Εν τέλει, η παρούσα διατριβή φιλοδοξεί να αποτελέσει μοναδική συνεισφορά στο ερευνητικό πεδίο τωναγορών προβλέψεων και της πρόβλεψης γενικότερα, μελετώντας τον εν λόγω μηχανισμό σε εύρος καιβάθος, καλύπτοντας ζητήματα από την εξαντλητική βιβλιογραφική ανασκόπηση ως ένα νέο συνεκτικόμηχανισμό λειτουργίας, επίσης από τη μοντελοποιήση ως τις προσομοιώσεις, τις εκτενείς μελέτεςπερίπτωσης και προχωρημένα θέματα.