Impact of the Escrow Account Method of Financing Construction Projects on the Construction Market
Authors: Гукежева М.Х. 
Published: July 2024

В данной статье автор исследует состояние рынка кредитования ипотечного жилья в Российской Федерации за период с 2008 по начало 2021 года и раскрывает динамику роста и спада объемов рынка в зависимости от различных условий, а также проводит анализ действий государства и банковской сферы для выхода из кризисных ситуаций с 2015 по 2020 год и показывает, что за период от 2008-2021г.г. ипотечное кредитование жилья набрало значительные обороты. Это связано, во-первых, с ростом доходов определённых слоев населения, во-вторых - со значительным снижением процентной ставки (от 22% до 6,5%), в-третьих, с развитием банковской структуры и ипотечных предложений, а также качества обслуживания. При этом, рост рынка жилья за этот период времени не был прямолинейным в связи с тем, что пришлось пережить два крупных кризиса в 2015 и 2020 годах, значительно отбросивших его назад. Но государственный комплекс мер, в частности, государственная льготная программа поддержки ипотечного кредитования позволил рынку жилья и рынку ипотечного кредитования не только восстановить свои позиции, но и показать значительные тенденции к росту. Автор делает вывод, что заметное снижение процентной ставки по кредитам в обеих кризисных ситуациях было связано с вмешательством государственной программы поддержки ипотечного кредитования. Даже после приостановления данной программы возврата к докризисному уровню ставок не наблюдалось, так как банки продолжали следовать установившимся условиям кредитования.

In this article, the author examines the state of the mortgage lending market in the Russian Federation for the period from 2008 to early 2021 and discusses the dynamics of growth and decline in market volumes depending on various conditions. Also the author s analyzes the government and the banking sector’s decisions to overcome crisis in the periods from 2015 to 2020. The article shows that for the period from 20082020 home mortgage lending has gained significant momentum. This happened firstly due to an increase in the income of certain segments of the population, secondly due to a significant decrease in the interest rate (from 22% to 6.5%), and finally due to the development of the banking structure and mortgage offers, as well as the quality of service. On the other hand the growth of the housing market over this period was not straightforward due to the fact that it had to go through two major crises in 2015 and 2020, which set it back significantly. However, the government realized variety of measures, one of which was the state support program to encourage mortgage lending, which allowed the housing market not only to recover its original size, but also to show significant growth dynamics. The author concludes that a noticeable decrease in the interest rate on loans in both crisis periods was related to the intervention of the state programs to support mortgage lending. Also, even after the suspension of the programs, no significant return to the pre-crisis level of rates was happening, as banks continued to follow the established lending conditions. This helped to keep gained momentum.