CHALLENGES AND PROSPECTS OF RETAIL LENDING DEVELOPMENT
Authors: Щемелев С.Н. , Цой Р.А. , Коликова Е.М. 
Published: November 2023

Введение. Значительные изменения, произошедшие в экономике Российской Федерации в связи с начатой санкционной антироссийской политикой ведущих стран Запада, переросшей в открытую гибридную войну, потребовали проведения значительных макроэкономических преобразований в экономической сфере. Трансформация макросферы привела к изменениям в экономике и на более низких иерархических уровнях, включая и розничное кредитование. В связи с чем необходимо определить влияние на розничное кредитование макроэкономических изменений в денежном обращении и вскрыть его внутренние проблемы в настоящее время для выработки мер по устранению возможных негативных последствий. Материалы и методы. В статье использовались историко-логический и экономико-статистический методы исследования. В связи с актуальностью проблематики розничного кредитования в настоящей работе рассматривается влияние макроэкономических факторов на его динамику, а также микроэкономические составляющие процесса кредитования физических лиц. Для достижения поставленной двуединой цели были использованы методы теоретического обобщения и сравнения. Процессы розничного кредитования в Российской Федерации исследовались в исторической ретроспективе, применялись экономико-статистические методы исследования, обеспечившие обоснованность полученных результатов. Результаты исследования. Проведённое исследование выявило тесную и прямую зависимость объёмов выданных кредитов от денежной массы М2, рост которой в номинальном выражении происходит на протяжении ряда лет. При этом в последние годы происходит ускоренный рост безналичной составляющей агрегата М2, оказывающей также существенное влияние на объёмы выданных розничных кредитов. В свою очередь, выданные розничные кредиты непосредственно не влияют на абсолютный размер просроченной по ним задолженности, связь выданных кредитов с процентом просроченной задолженности не выявлена. Обсуждение и заключение. Состав розничных кредитных продуктов неоднороден по своему характеру и включает как обеспеченные кредиты, так и необеспеченные. В последние годы при росте общей закредитованности населения России сохраняется высокий удельный вес и объём выданных необеспеченных кредитов, создающих предпосылки формирования пузыря на долговом рынке розничного кредитования. Важным фактором, стимулирующим рост выдаваемых банками кредитов населению, является рост денежной массы (агрегат М2), а она зависит от объективных условий развития экономики. Проведённые исследования показали тесную связь между денежной массой в экономике и объёмами выданных кредитов, имеющими прямолинейную зависимость. При этом прямая связь между величиной выданных кредитов и удельным весом просроченной задолженности не выявлена. Причины роста закредитованности населения в России связаны с низким уровнем его доходов, с одной стороны, и избыточной ликвидностью крупнейших банков страны, фондируемых ЦБ РФ, – с другой. Предложения по нивелированию данных негативных процессов содержатся в настоящей работе. Рост просроченной задолженности населения связан с действием совокупности причин и может привести в перспективе к долговому кризису, ликвидация которого потребует значительных усилий со стороны ЦБ РФ и государства в целом.

Introduction. Significant changes in the Russian economy, resulting from the initiated anti-Russian sanctions policy by leading Western countries, which has escalated into an open hybrid war, necessitated substantial macroeconomic transformations in the economic sphere. The transformation of the macro-sphere has led to changes in the economy at lower hierarchical levels, including retail lending. Therefore, it is necessary to determine the impact of macroeconomic changes in the money supply on retail lending and uncover its current internal issues to develop measures for mitigating potential adverse consequences. Materials and Methods. This study employed historical-logical and economic-statistical research methods. Results. The conducted research revealed a close and direct correlation between the volumes of issued loans and the M2 money supply, which has been increasing nominally for several years. Moreover, in recent years, there has been an accelerated growth in the non-cash component of the M2 aggregate, which also significantly influences the volumes of issued retail loans. However, issued retail loans do not directly affect the absolute amount of overdue debt, and a connection between issued loans and the percentage of overdue debt has not been identified. Discussion and Conclusion. A crucial factor stimulating the growth of loans extended to the population by banks is the growth of the money supply (M2 aggregate), which depends on the objective conditions of economic development. The conducted research demonstrated a strong connection between the money supply in the economy and the volumes of issued loans, exhibiting a straightforward correlation. However, a direct link between the magnitude of issued loans and the proportion of overdue debt has not been established. The reasons for the increase in household indebtedness in Russia are related to the low income levels of the population on one hand and the excess liquidity of the country's largest banks, funded by the Central Bank of the Russian Federation, on the other. Proposals for mitigating these negative processes are outlined in this paper.