ВЛИЯНИЕ КОТИРОВКИ НЕФТИ НА ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕФТЕДОБЫВАЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Authors: Болданова Е.В. , Росоха Е.В. 
Published: December 2024

В экономике страны развитие нефтегазового комплекса имеет на сегодня ключевое значение. Поэтому оценка влияния колебаний котировки нефти на мировом рынке на состояние нефтедобывающего предприятия приобретает особую важность. В работе был сделан анализ зависимости котировки нефти марки Brent в рублевом эквиваленте и основных показателей деятельности компании ПАО «НК «Роснефть», выявлена прямая зависимость от цены нефти показателей, используемых золотым правилом экономики: капитала, выручки, прибыли. Проведена оценка выполнения золотого правила в динамике, сделано предположение о значении ро‑ ста котировки нефти на протяжении двухлетнего периода после кризисных условий на соблюдение этих правил. Выявлена эластичность основных показателей нефтедобывающего предприятия от влияния котировки нефти, сделан вывод о высокой эластичности размеров выручки и о незначительном влиянии колебаний цены нефти на изменение прибыли компании. В стратегическом планировании деятельности нефтедобывающего предприятия предложено использовать оценку влияния изменения котировки нефти на основные статьи бухгалтерского баланса для учета различных вариантов развития от пессимистичного до оптимистичного. На примере одного из филиалов ПАО «НК «Роснефть», занимающегося нефтедобычей, сделан корреляционный анализ котировки нефти и бухгалтерских статей, выявлены существенные взаимосвязи. В основу прогнозирования были положены макропрогнозы Центробанка на ближайшие два года (базовый сценарий, оптимистичный прогноз и негативный сценарий), предполагающие значительные колебания цены нефти от 35 до 75 долларов за баррель. На основе регрессионного анализа были построены прогнозные модели по трем вариантам развития (пессимистичный, реалистичный, оптимистичный), дана оценка значений зависимых статей баланса.

The development of the oil and gas complex is of key impor‑ tance in the countryʼs economy today. Therefore, the assessment of the impact of fluctuations in the quotations of oil in the world market on the state of the oil company is of particular impor‑ tance. The paper analyzed the dependence of Brent crude oil quotes in ruble equivalent and the main performance indicators of Rosneft PJSC, and revealed a direct dependence on the oil price indicators used by the “golden rule of the economy”: capital, revenue, profit. An assessment was made of implementa‑ tion of the “golden rule” over time, an assumption was made about the significance of oil quotes growth over the two‑year period after the crisis conditions for compliance with these rules. The elasticity of the main indicators of the oil company from the effect of oil quotes has been revealed, it has been con‑ cluded that the revenue elasticity is high and the insignificant effect of oil price fluctuations on the change in the company’s profit is made. In the strategic planning of the oil company, it was proposed to use the assessment of the impact of changes in oil quotes on the main items of the balance sheet to account for various development options from pessimistic to optimistic. On the example of one of the branches of Rosneft Oil Compa‑ ny, which is engaged in oil production, a correlation analysis of oil quotes and accounting articles was made, significant cor‑ relations were revealed. The forecast was based on the macro forecasts of the Central Bank for the next two years (baseline scenario, optimistic forecast and negative scenario), suggesting significant fluctuations in oil prices from $ 35 to $ 75 per barrel. On the basis of the regression analysis, predictive models were constructed for three development options (pessimistic, realis‑ tic, and optimistic) and the values of dependent balance sheet items were estimated.