Improvement of the efficiency and the optimization of investment solutions for the growing of cereal crops, based on the “Profitability-risk” model
Authors: Герцекович Д.А. , Горбачевская Л.И. , Подлиняев О.Л. , Константинова Т.Д. , Ларин С.Н. 
Published: July 2024

В статье представлен оригинальный подход к исследованию актуальной проблемы выращивания зерновых культур в отрасли сельского хозяйства применительно к мировому уровню. Решение этой проблемы в современных условиях должно основываться на привлечении инвестиций и повышении эффективности управленческих решений в рамках инвестиционной политики всех заинтересованных инвесторов. Цель работы заключалась в выявлении стран, зерновых культур и их соответствия разным типам инвесторов с целью повышения эффективности агропромышленного производства и получения дополнительного дохода. Обоснована возможность использования модели «Доходность-риск», которая базируется на ключевых положениях теории портфельного анализа: доходность, риск, отношение доходности к риску. Разработаны методы пространственной и видовой оптимизации выращивания зерновых культур в рамках мировой инвестиционной политики развития агропромышленного производства. Для достижения поставленной цели были использованы данные урожайности зерновых культур в целом, а также пшеницы, риса, кукурузы и ячменя за 2010-2017 гг. в разных странах, представленные на сайте knoema.com. В ходе проведенного исследования получены следующие результаты. Определены наиболее привлекательные страны для выращивания выбранных культур и получения дополнительного дохода инвесторами. Проведен сравнительный количественный анализ по доходности, риску и соотношению доходности к риску по выбранным культурам. Выявлены наиболее перспективные для инвестирования зерновые культуры, исходя из отношения инвестора к уровню допустимого риска, а также страны, в которых их выращивание принесет наибольшую прибыль инвестору. Сгенерированы эффективные системы принятия инвестиционных решений на основе результатов пространственной, видовой и глобальной оптимизации. Установлено, что при увеличении уровня риска на 3% доходность выращивания зерновых культур повышается только на 1%. Полученные результаты могут использоваться для мониторинга экономической ситуации на мировых и отечественных товарных рынках зерновых культур для прогнозирования и корректировки инвестиционных стратегий развития сельскохозяйственных предприятий с учетом влияния факторов инновационности.

The article represents the original approach to studies of such an actual problem as the cultivation of cereal crops in the agriculture at the world level. The solution of this problem in modern conditions should be based on the investment promotion and on the improvement of the efficiency of managerial decisions within frames of the investment policy of all interested investors. The purpose of work was to reveal countries, cereal crops and its correspondence with different types of investors in order to improve the efficiency of the agricultural industry and to obtain the additional income. Was substantiated the possibility of the use of the “Profitability-risk” model, which is based on key provisions of the portfolio analysis theory: profitability, risk, profitability-risk-ratio. Were developed space and specific optimization methods for the cultivation of cereal crops within frames of the world investment policy for the development of the agricultural industry. In order to achieve the desired goal was used the data concerning the yield of cereal cultures in whole, as well as of such cultures as wheat, rice, corn and barley for years 2010-2017 in different countries, represented at knoema.com. Following results were obtained in the course of performed studies. Were determined countries, most attractive for the cultivation of selected cultures and for the obtaining of the additional income by investors. Was performed the comparative quantitative research of the profitability, the risk and the ration between the profitability and the risk as to selected cultures. Were revealed cereal crops, most prospective for the investment, basing on the investor’s relation to the admissible risk level, as well as countries, where its cultivation is to be most profitable for the investor. Were generated effective systems of the investment decision-making, based on results of the space, specific and global optimization. It was established, that if the risk level grows by 3%, the profitability of the cultivation of cereal crops increases only by 1%. Obtained results can be used for the monitoring of the economic situation and world and national product markets of cereal crops for the forecasting and correction of investment strategies for the development of agricultural enterprises, provided the influence of innovation factors.