ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ВАЛЮТЫ И ИХ ПОТЕНЦИАЛ В КОНТЕКСТЕ ДЕДОЛЛАРИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ РФ
Authors: ЛЁВИН Е.П. 
Published: October 2024

Статья посвящена изучению процесса дедолларизации в Российской Федерации, получившего сильный импульс после введения беспрецедентных санкций со стороны западных стран в 2022 году и последующей реакции со стороны регулятора. Смещение фокуса на восток привело к повышению роли юаня в качестве валюты международных расчетов, но он не смог заменить доллар США и евро во всех сферах, что обусловило поиск альтернативных валют. Ранжирование производилась с учетом многих факторов, в том числе “дружественности”, объемов торговли со страной-эмитентом, надежности, наличия необходимой инфраструктуры и инвестиционных продуктов в этой валюте. При выведении окончательной оценки принимался во внимание вес каждого фактора. Китайский юань ожидаемо оказался в лидерах с большим отрывом. Высоко был оценен гонконгский доллар, который является свободно-конвертируемым и имеет жесткую привязку к американскому доллару. Индийская рупия имеет высокий потенциал и может потеснить юань в валютной структуре внешней торговли РФ в случае либерализации законодательства Индии в отношении международных расчетов. Результаты исследования могут быть использованы на разных уровнях. На уровне государства могут приниматься решения о необходимости заключения международных соглашений о расчетах в национальных валютах, о добавлении новых валютных пар на биржи и о допуске иностранных контрагентов к торгам. На уровне компаний могут решаться вопросы хеджирования рисков операционной деятельности и диверсификации валютной позиции с целью снижения рисков. Частные инвесторы на основании данной работы смогут оценить привлекательность и доступность иностранных валют для целей диверсификации валютного портфеля, хранения денежных средств и получения стабильного дохода.

The report is devoted to the study of the process of dedollarization in the Russian Federation, which received a strong impetus after the introduction of unprecedented sanctions by Western countries in 2022 and the subsequent reaction from the regulator. The shift in focus to the east led to an increased role of the yuan as the currency of international settlements, but it could not replace the US dollar and the euro in all areas, which led to the search for alternative currencies. The ranking was made taking into account many factors, including “friendliness”, the volume of trade with the issuing country, reliability, availability of the necessary infrastructure and investment products in this currency. When making the final estimate, the weight of each factor was taken into account. The Chinese yuan was expected to be in the lead by a wide margin. The Hong Kong dollar, which is freely convertible and has a tight peg to the US dollar, was highly appreciated. The Indian rupee has a high potential and may displace the yuan in the foreign exchange structure of the Russian Federation in the event of liberalization of Indian legislation on international settlements. The results of the study may be used at different levels. At the state level, decisions may be made on the need to conclude international agreements on settlements in national currencies, on adding new currency pairs to exchanges and on allowing foreign counterparties to trade. At the company level, issues of hedging operational risks and diversifying the currency position may be resolved in order to reduce risks. Based on the work, private investors will be able to assess the attractiveness and availability of foreign currencies for the purposes of diversifying the foreign exchange portfolio, saving funds and obtaining a stable income.