Pricing Relationships in Interdependent North American Hog Markets: The Impact of the Countervailing Duty
Authors: Higginson Nancy , Hawkins Murray , Adamowicz Wiktor 
Published: November 2008

Canada has historically exported large numbers of swine and volumes of fresh and frozen pork products to the U.S. with minimal trade barriers. However, a substantial increase in imports of Canadian swine in 1983 and 1984 caused concern among U.S. producers, and their lobbying efforts culminated in the imposition of a countervailing duty in April 1985. The objectives of this research are twofold:

• to determine if Canadian swine imports into U.S. markets over the 1982 to 1985 period had a significant effect on U.S. prices, and

• to assess the impact of the countervailing duty on pricing efficiency in the Canadian slaughter hog markets.

Several empirical methods have previously been used to analyze pricing relationships in agricultural markets: structural econometric models, univariate time‐series models and multivariate time‐series models. The vector autoregression (VAR) technique, representing a recent development in multivariate modeling, was chosen here to analyze the study hypotheses. VAR models have received considerable attention for their ability to evaluate the dynamic interrelationships among several time series in one system.

The VAR analysis shows that Canadian swine imports into U.S. markets did not have a significant effect on U.S. prices. The results also indicate that pricing efficiency in the Canadian markets declined following enforcement of the countervailing duty. The research findings highlight the interdependence of the two countries and the need for ongoing bilateral and multilateral trade negotiations between them and third‐party trading partners.

Le Canada exporte depuis longtemps aux États‐Unis de grandes quantités de pores sur pied et de produits frais et congelés du porc et les obstacles à ce commerce ont toujours été assez limités. Toutefois, la forte croissance des importations de pore canadien, en 1983 et 1984, a soulevé des inquiétudes parmi les producteurs américains, et les pressions exercées par ces derniers ont abouti, en avril 1985, à ľimposition ďun droit compensatoire. La présente recherche avait un double objectif: 1) déterminer si les importations de porc canadien sur les marchés américains de 1982 à 1985 ont eu un effet sensible sur les prix pratiqués aux États‐Unis; 2) évaluer ľincidence du droit compensatoire sur ľefficacité de ľétablissement des prix dans le secteur canadien de la production porcine. Plusieurs méthodes empiriques ont déjà été utilisées pour analyser les facteurs intervenant dans la détermination des prix dans les marchés agricoles: modèles économériques structuraux, séries chronologiques univariées et séries chronologiques multivariées. La technique ďautorégression vectorielle (VAR), une méthode de modélisation multivariée récemment mise au point, nous a servi à ľanalyse de nos hypothèses de travail. Les modèles VAR ont soulevé énormément ďintérêt à cause de leur aptitude à évaluer les rapports dynamiques qui existent entre plusieurs séries chronologiques dans un système donné. Ľanalyse VAR a démontré que les importations de pore canadien sur les marchés américains n'ont pas influé de façon significative sur les prix pratiqués aux États‐Unis. Nos résultats montrent également que ľeficacité de ľétablisement des prix dans les marchés canadiens a diminué par suite de la mise en vigueur du droit compensatoire. Finalement, nos résultats mettent clairement en lumière ľinterdépendance du Canada et des État‐Unis et la nécessité de poursuivre les négotiations bilatérales et multilatérales entre ces deux pays et leurs partenaires commerciaux.