bluuebunny/crossref_metadata_2025 huggingface dataset:
The role of source availability in inference verification*
Authors: MOECKEL CINDY , WILLIAMS JOANNE DEAHL
Published: April 2010

Abstract. Accountants who presume that documentation of observations will be available whenever needed may not process information thoroughly enough to internalize it. If they rely on access to documentation, they may later fail to recognize the need to refer to that documentation, and may then overlook important pieces of information. As a result, they may be less effective when asked to evaluate inferences than accountants who rely on more careful initial processing. This paper reports experiment results that indicate that accountants may make more accurate tests of inferences when they rely on their memories than when they rely on free access to source materials.

Résumé. Les experts‐comptables qui supposent que les pièces justificatives relatives aux observations seront à leur disposition dès qu'ils en auront besoin risquent de ne pas traiter l'information de façon suffisamment approfondie pour en garder souvenance. S'ils comptent sur l'accès aux pièces justificatives, il se peut qu'ils ne reconnaissent pas, le moment venu, la nécessité de se reporter à ces pièces justificatives et qu'ils négligent ainsi des éléments d'information importants. Par conséquent, ils risquent d'être moins efficaces, si on leur demande d'évaluer des inductions, que les experts‐comptables qui s'appuient sur un traitement initial de l'information plus rigoureux. Les auteurs livrent les résultats d'une experience qui révèle que les experts‐comptables peuvent parvenir à des sondages plus précis des inductions lorsqu'ils comptent sur leur mémoire que lorsqu'ils s'appuient sur le libre accès aux pièces justificatives.
The effects of antifraud rules and ex post verifiability on managerial disclosures*
Authors: KING RONALD R. , WALLIN DAVID E.
Published: April 2010

Abstract. Both theoretical and experimental research has shown that full disclosure of private information will be observed when disclosures are credible. Disclosures are generally considered to be credible when they either are subject to an antifraud rule, are ex post verifiable, or are both. However, little consideration has been given to the individual and interactive effects of these conditions. This paper presents arguments concerning the effects of antifraud rules and ex post verifiability on disclosures of private information and the reaction to those disclosures. It predicts an equilibrium of full disclosure only when an antifraud rule is in effect, independent of the presence or absence of ex post verification. Further, one adverse selection problem is posited to disappear after repeated observations, regardless of antifraud rules or ex post verifiability. These assertions are tested by 20 laboratory experiments, which, in addition, provide insight into the effect of a legal system on disclosures. The results generally support the analytical assertions.

Résumé. Les recherches théoriques aussi bien qu'expérimentales ont démontré que la présentation intégrale de l'information à caractère privé est observée lorsque les renseignements fournis sont crédibles. Ces renseignements sont généralement jugés crédibles lorsqu'ils sont assujettis à une règle anti‐fraude, lorsqu'ils peuvent être verifiés ex post ou lorsqu'ils présentent ces deux caractéristiques. Jusqu'à maintenant, cependant, on s'est peu intéressé aux conséquences particulières et interactives de ces caractéristiques. Les auteurs présentent ici leur argumentation au sujet des conséquences des règles anti‐fraude et de la vérifiabilité ex post sur la présentation d'information privée et sur la réaction à la présentation de cette information. Selon eux, l'équilibre de présentation intégrale de l'information n'est atteint que dans le cas où s'applique une règle anti‐fraude, indédependamment de l'existence d'une vérification ex post. Plus encore, ils concluent à la disparition d'un problème de sélection préjudiciable après des observations répétées, peu importe les règles anti‐fraude ou la vérifiabilité ex post. La véracité de ces affirmations est mise à l'épreuve dans le cadre de 20 expériences en laboratoire qui livrent en outre certaines indications relatives à l'incidence d'un système juridique sur la présentation d'information. Les résultats viennent généralement appuyer les hypothèses d'analyse.
Intrafirm resource allocation: The economics of transfer pricing and cost allocations in accounting*
Authors: AMERSHI AMIN H. , CHENG PETER
Published: April 2010

Abstract. A theory of intrafirm allocation under information asymmetry based on Myerson's general theory of mechanisms is developed. From the general model, it is shown that every Myerson equilibrium resource allocation mechanism is a “cost plus” type of transfer pricing. Specializing the general model to allow risk‐neutral agents, we derive the exact form of the compensation schemes in dominant strategy equilibrium transfer pricing mechanism. The general Myerson agency problem is transformed into a central planner's problem enabling us to bypass the first‐order approach to the problem. The closed form solution shows that each of the agents' compensation schemes is composed of a profit‐sharing component, a cost refund, taxes, and subsidies, making it a Groves‐like scheme. Additional results show that if the principal is asymmetrically informed about one of the agents only, the agent may derive rent from private information under monotonic compensation schemes, and we provide additional conditions under which Hirshleifer's classical marginal cost pricing is in equilibrium.

Résumé. Les auteurs élaborent une théorie d'affectation des ressources internes au sein de l'entreprise, en situation d'asymétrie de l'information, à partir de la théorie générale des mécanismes de Myerson. En se fondant sur le modèle général, les auteurs démontrent que chaque mécanisme d'affectation des ressources correspondant à l'équilibre de Myerson tient du prix de cession interne de type « prix coûtant majoré ». En spécialisant le modèle général de façon à permettre l'introduction de mandataires neutres à l'égard du risque, ils dérivent la forme exacte de régimes de rémunération correspondant au mécanisme de détermination du prix de cession en situation d'équilibre de la stratégie dominante. Le problème mandant‐mandataire général de Myerson se transforme en problème de planificateur central, ce qui permet de court‐circuiter le premier ordre d'analyse du problème. La solution de nature fermée révèle que tout régime de rémunération des mandataires est composé d'un élément de participation aux bénéfices, de remboursement de frais, de taxes et de subventions, ce qui l'apparente à celui de Groves. D'autres résultats indiquent que si le mandant obtient de l'information asymétrique de l'un des mandataires seulement, ce dernier peut tirer, dans le cadre de regimes de remuneration monotoniques, un loyer de l'information privilégiée qu'il communique. Les auteurs ajoutent des conditions supplémentaires selon lesquelles l'établissement du prix selon la méthode classique de Hirshleifer en fonction des coûts marginaux est en équilibre.
Evaluation of market efficiency for supplementary accounting disclosures: The case of pension assets and liabilities*
Authors: LANDSMAN WAYNE R. , OHLSON JAMES A.
Published: April 2010

Abstract. This paper examines the extent to which stock prices fully reflected the off‐balance‐sheet item net over‐ (under‐) funded pension liabilities during the four‐year period 1979–82. The evidence suggests that the market was informationally inefficient and that it displayed a general underreaction relative to the net pension liability. Significant excess returns could have been earned by using the net pension liability as an instrument for portfolio selection. The empirical analysis fails to identify the existence of confounding variables such as beta risk, size, or industry effects.

Résumé. Les auteurs examinent dans quelle mesure le cours des actions a reflété l'évolution du poste net hors bilan de l'excédent (ou du déficit) de provisionnement de la dette au titre des régimes de retraite, pendant la période de quatre ans écoulée entre 1979 et 1982. Les constatations des auteurs laissent supposer que le marché était inefficient sur le plan informationnel et qu'il a enregistré une réaction générale mitigée à la dette nette au titre des régimes de retraite. L'utilisation de la dette nette au titre des régimes de retraite comme critère de sélection de portefeuilles aurait permis d'obtenir des rendements excédentaires importants. L'analyse empirique ne parvient pas à déterminer l'existence de variables contradictoires telles que le risque Beta, la taille ou les effets du secteur.
Accounting for a brewery at Louisbourg*
Authors: FELTON SANDRA , MANN HARVEY
Published: April 2010

Abstract. This paper examines three accounting documents that have been preserved from records kept for a brewery built at Louisbourg, Canada, in 1759. As one of the earliest examples of English accounting in Canada, these documents provide insight into 18th century business practices in the North American colonies. Considering accounting texts of the period and documents preserved from businesses in the thirteen colonies, the study concludes that the statements prepared for the brewery were sophisticated in comparison to the accounting practices of this era.

Résumé. Les auteurs examinent trois documents comptables tirés des registres d'une brasserie établie à Louisbourg, au Canada, en 1759. Ces documents, parmi les plus anciens spécimens de comptabilité anglaise au Canada, nous renseignent sur les méthodes comptables des colonies nord‐américaines du XVIIIe siècle. Compte tenu des ouvrages comptables du temps et des documents produits par les entreprises des treize colonies et qui ont été conservés, les auteurs concluent que les états dressés pour la brasserie sont d'une complexité qui tranche sur les méthodes comptables de l'époque.
La productivité des professeurs de comptabilité au Canada: dépouillement de 10 publications spécialisées, 1976–1989
Authors: RICHARDSON ALAN J. , WILLIAMS JOHN J.
Published: April 2010

Résumé. Les auteurs examinent dans le texte qui suit la productivité des professeurs de comptabilité canadiens en procédant au dépouillement des articles ayant paru dans 10 publications avec comité de lecture entre 1976 et 1989 inclusivement. Ils recensent le nombre d'articles rédigés par les professeurs attachés à des établissements canadiens en les classant par sujet, qu'il s'agisse de textes théoriques ou pratiques, et selon la publication dans laquelle ces articles ont paru. Les auteurs ont procédé à la compilation de statistiques sommaires permettant d'évaluer la productivité globale et la productivité par auteur dans les établissements représentés et de déterminer les 10 chercheurs qui se sont révélés les plus productifs au cours de cette période ainsi qu'au cours des périodes intermédiaires 1976–1982 et 1983–1989.
Strong‐form efficiency on the Toronto Stock Exchange: An examination of analyst price forecasts*
Authors: BROWN LAWRENCE D. , RICHARDSON GORDON D. , TRZCINKA CHARLES A.
Published: April 2010

Abstract. Strong‐form efficiency on the Toronto Stock Exchange is examined by focusing on the stock price forecasts of brokerage‐firm analysts who follow TSE firms. Two principal analyses are undertaken. First, there is considerable evidence in both the U.S. and U.K. that analysts possess valuable private information at the firm‐specific level. This paper provides evidence that this finding is generalizable to Canadian analysts. Second, U.S. and U.K. studies generally have been based on a single‐factor model (e.g., the CAPM). The choice of benchmarks (CAPM versus APT) has been shown to be important in a variety of contexts. We provide evidence that the choice of benchmark does not alter the fundamental conclusion that Canadian analysts possess valuable private information at the firm‐specific level. Our findings have implications for accounting researchers, namely, the appropriateness of researchers to use CAPM in lieu of the computationally, more burdensome APT and the appropriateness of researchers to use Canadian analyst forecasts when a proxy is required for the (unobservable) market expectation.

Résumé. Les auteurs examinent l'efficience « forte » de la Bourse de Toronto, en s'intéressant aux prévisions relatives au prix des actions formulées par les analystes des sociétés de courtage qui suivent les entreprises de la Bourse de Toronto. Deux analyses principales les mènent aux conclusions suivantes. Premièrement, les faits démontrent presque indubitablement que sur le marché des États‐Unis aussi bien que sur celui du Royaume‐Uni, les analystes possèdent de l'information à caractère privé utile, spécifique à l'entreprise. Les résultats de l'étude démontrent que cette constatation peut être généralisée aux analystes canadiens. Deuxièmement, les études des États‐Unis et du Royaume‐Uni sont généralement fondées sur un modèle à un seul facteur (le modèle d'équilibre des marchés financiers, par exemple). Il a été établi que le choix des critères (le modèle d'équilibre des marchés financiers ou la théorie de l'établissement des prix par arbitrage) est important dans des circonstances très diverses. Les auteurs démontrent que le choix des critères n'a aucune incidence sur la conclusion fondamentale selon laquelle les analystes canadiens possèdent de l'information à caractère privé utile, spécifique à l'entreprise. Les résultats de leur étude entrainent certaines conséquences pour les chercheurs du domaine de la comptabilité: ils ont avantage à utiliser le modèle d'équilibre des marchés financiers de préférence à la théorie de l'établissement des prix par arbitrage, qui exige davantage de calculs, et à recourir aux prévisions des analystes canadiens lorsqu'il leur faut un substitut aux anticipations du marché (qui ne peuvent étre observées).
The reaction of Canadian securities to revisions of earnings forecasts*
Authors: L'Her Jean‐François , Suret Jean‐Marc
Published: April 2010

Abstract. This first study of Canadian securities' earnings forecasts published by Institutional Brokers Estimate System (IBES) focuses on changes in the mean earnings per share forecasts of 159 to 188 companies from 1985 to 1987. Cumulative average residuals are used to detect the announcement effects of large earnings forecast revisions. The main results of this study are the following. First, an investor with access to changes of earnings per share forecasts at the beginning of the month of publication could realize abnormal excess returns. Second, trading strategies based on earnings forecasts revisions can also yield abnormal returns, but the magnitude of the revision, the sector of the company, and the month in which the revision is realized must be considered. Third, when financial analysts' forecasts are published, the informational content of large revisions in forecasts has already been discounted by the market. This result is similar to findings of U.S.– and U.K.–based studies. Finally, large forecasts revisions coincide with a period of abnormal returns. However, the information content of the announcement of forecasts changes cannot be established. The gains are larger if the trade is undertaken before the diffusion of the forecast revision to the IBES subscribers. These results do not vary with the model chosen to predict company returns. This does not necessarily indicate the existence of a market inefficiency because information acquisition and analysis costs, as well as transaction costs, may diminish considerably these abnormal trading gains.
Master limited partnerships: An examination of changes in dividend distribution policy*
Authors: SHAW WAYNE H.
Published: April 2010

Abstract. This paper examines the impact of dividend distribution decrease announcements on the security prices of master limited partnerships. (MLPs). These firms, whose earnings are not subject to U.S. Federal Income Tax, are marketed stressing high dividend yields. Since most MLPs are natural resource firms with only one line of business, cuts in dividend policy by one firm caused by industry‐wide factors might impact the market's pricing of similar firms. Therefore, tests of announcement effects are performed not only on the firm itself but also on a portfolio of related firms. Although the announcements were found to be associated with significant unit price reactions for the MLP making the announcement, the price reaction for similar firms was small, indicating only weak support for intraindustry information transfers.

Résumé. L'auteur examine l'incidence des avis de réduction des déclarations de dividendes sur le prix des titres des Master Limited Partnerships (MLP). Pour mettre en marché les titres de ces entreprises, dont les bénéfices ne sont pas assujeuis à l'impôt fédéral américain sur le revenu, on fait valoir leur taux de rendement élevé. Comme la plupart des MLP œuvrent dans un secteur d'activité unique, celui des ressources naturelles, les réductions de dividendes opérées par une entreprise en raison de facteurs qui touchent l'ensemble du secteur risquent d'avoir une incidence sur le cours des titres d'entreprises similaires. C'est pourquoi l'auteur vérifie l'incidence de ces réductions non seulement sur les titres de l'entreprise qui les annonce, mais aussi sur un portefeuille de titres d'entreprises apparentées. Bien que l'annonce d'une réduction provoque d'importants changements dans le cours unitaire des titres de la MLP qui en est l'auteur, les changements enregistrés dans le cours des titres des entreprises similaires sont minces, ce qui indique un faible dispositif de transfert d'information à l'intérieur du secteur.
Pension disclosures under SFAS No. 87: Theory and evidence*
Authors: SCOTT THOMAS W.
Published: April 2010

Abstract. This study analyzes the choices made by 279 firms in response to the opportunity to adopt the new pension accounting standard. Statement of Financial Accounting Standard No. 87, in 1986 rather than 1987. It tests the influence of political and agency variables and three income‐related variables on this accounting choice. The political variables, management compensation contracts, the magnitude of the income effect of adoption, whether the firm was a “bath” firm, and the earnings position of the firm relative to the prior year are all associated with the adoption choice. These results are analyzed further by considering specific debt covenants and by exploring alternate interpretations of the meaning of the change in earnings variable by assessing interactions between it and the political and agency variables.

Résumé. L'auteur analyse les choix faits par 279 entreprises par suite de l'option qui leur était offerte d'adopter la nouvelle norme de comptabilisation des régimes de retraite. Statement of Financial Accounting Standard No. 87, en 1986 plutôt qu'en 1987. Il vérifie l'influence des variables politiques et des variables mandant‐mandataire, ainsi que de trois variables se rattachant aux bénéfices, sur ce choix comptable. Chacun des facteurs suivants est associé à l'option d'adoption: variables politiques, contrats de rénumération des cadres, ampleur des conséquences de l'adoption sur les bénéfices, occasion de flambée des bénéfices et bénéfices de l'entreprise par rapport aux bénéfices de l'exercice précédent. Ces résultats font l'objet d'une analyse plus poussée dans laquelle l'auteur tient compte de clauses restrictives particulières et explore d'autres interprétations de la signification de la fluctuation de la variable des bénéfices en évaluant les interactions entre cette fluctuation et les variables politiques ainsi que les variables mandant‐mandataire.
Expertise and Its Relation to Audit Decision Quality*
Authors: BÉDARD JEAN
Published: April 2010

Abstract. This research study examines the effect of expertise on the quality of audit decision making in an audit planning context. Unlike previous studies, expertise is measured in terms of domain‐specific knowledge. The quality of audit decision making is evaluated with three measures: consistency with professional standards, consistency with the firm's standards, and consensus among auditors. In general, findings indicate that the quality of audit decision making, as defined in this study, is better among experts than among novices. More specifically, it appears that both experts and novices possess some minimum level of knowledge to be consistent with professional standards. Second, experts are more consistent with firms' standards for both reliance and substantive decisions, indicating that expert auditors may have finer knowledge than novices. Finally, the experts' consensus level is higher than the novices' consensus level for standard auditing situations although for less standard situations, the consensus level is lower for experts.
Is experience necessary in cue measurement? The case of auditing tasks*
Authors: BONNER SARAH
Published: April 2010

Abstract. This study investigates whether, in some audit tasks, less experience is required for superior cue measurement than for other components of those tasks and, thus, the overall tasks. Hypotheses are developed based on a consideration of the knowledge needed to perform cue measurement and of how and when that knowledge is acquired. An experiment examined the effects of experience and cue measurement on assessments of control risk and analytical risk. Results indicate that, as predicted, there are experience‐related differences in global analytical risk assessments, but those differences are not attributable to differential knowledge about cue measurement.

Résumé. La question sur laquelle se penche l'auteure est de savoir si, dans certaines tâches de vérification, l'expérience nécessaire à une mesure supérieure de certains indicateurs est moins grande que celle que nécessitent d'autres aspects de ces tâches et, par conséquent, l'ensemble des tâches de vérification. Ses hypothèses se fondent sur la détermination des connaissances nécessaires pour procéder à la mesure des indicateurs ainsi que du mode et du moment d'acquisition de ces connaissances. Dans le cadre d'une expérimentation, elle analyse les effets de l'expérience et de la mesure des indicateurs sur l'évaluation du risque de non‐contrôle et du risque analytique. Les résultats obtenus révèlent que, conformément aux prévisions, il existe des différences liées à l'expérience dans l'analyse globale du risque analytique, mais que ces différences ne sont pas attribuables aux connaissances marginales relatives à la mesure des indicateurs.
Optimal transfer pricing under postcontract information*
Authors: BANKER RAJIV D. , DATAR SRIKANT M.
Published: April 2010

Abstract. This paper analyzes a formal principal‐agents model of resource allocation and coordination in which demand for transfer pricing arises endogenously within a decentralized environment characterized by asymmetric information and divergence of preferences. It is shown that a modified Groves scheme achieves full information efficiency in a setting of the type considered by Harris, Kriebel, and Raviv (1982) and Cohen and Loeb (1984) only if the information asymmetry is postcontract and collusion is precluded. Conditions for the optimality of a coordination mechanism that is immune to collusion are also examined. It is shown that demand for a collusion‐free marginal cost‐type transfer pricing scheme arises if the agents are risk neutral, the cost function is separable but not necessarily linear, and the information asymmetry is postcontract.

Résumé. Les auteurs analysent un modèle structuré d'affectation des ressources et de coordination mandant‐mandataire, dans lequel la demande de prix de cession interne est issue, de façon endogène, d'un contexte décentralisé caractérisé par une information asymétrique et une divergence des préférences. Les auteurs démontrent qu'un schéma Groves modifié permet d'atteindre l'efficacité maximum de l'information dans un contexte semblable à celui qu'utilisent Harris, Kriebel et Raviv (1982) et Cohen et Loeb (1984), uniquement si l'asymétrie de l'information est postérieure au contrat et si la collusion est rendue impossible. Ils examinent également les conditions d'optimalité d'un mécanisme de coordination qui est à l'abri de la collusion. Les auteurs démontrent qu'il y a demande de prix de cession interne, à l'abri de la collusion, du type coût marginal si les mandataires sont neutres à l'egard du risque, si la fonction de coûts peut être isolée sans être nécessairement linéaire, et si l'asymétrie de l'information est postérieure au contrat.
The value of communication in resource allocation decisions*
Authors: BALAKRISHNAN RAMJI
Published: April 2010

Abstract. This article examines the value of communication in a setting in which the owner and the manager of a firm differentially share the costs and benefits of information acquisition. Absent communication, the optimal contract induces allocative distortions to enhance the information content (about whether the manager expended effort in searching for additional information pertinent to the allocation decision) of the observed output. Communication has value because it reduces the value of the information externality in the observed output and, thus, reduces allocative distortions. Hence, the results lend support to the use of accounting reports (e.g., budgets) and ex post monitoring of decisions (e.g., an internal audit) in managerial performance evaluation. However, unless the manager's search is observable, it is optimal to use the information in the observed outcomes in compensating the manager. This finding highlights that the optimality of observed resource allocation practices cannot be evaluated independently of the larger problem of motivating the manager to acquire pertinent information because the information acquisition and resource allocation problems cannot be decomposed.

Résumé. L'auteur examine la valeur de la communication dans un environnement dans lequel le propriétaire et le gestionnaire d'une entreprise partagent de façon différente les coûts et les avantages de l'acquisition d'information. Si la communication est inexistante, le contrat optimal induira des distorsions dans l'affectation des ressources visant à augmenter le contenu en information (relativement à l'ampleur des efforts déployés par le gestionnaire pour obtenir de l'information supplémentaire pertinente à la décision d'affectation) des résultats observés. La valeur de la communication réside dans le fait qu'elle réduit celle de l'extériorité de l'information dans les résultats observés et, par conséquent, diminue les distorsions dans l'affectation des ressources. Les résultats viennent donc appuyer l'utilisation des rapports comptables (les budgets, par exemple) et du contrôle a posteriori des décisions (la vérification interne, par exemple) dans l'evaluation du rendement du gestionnaire. Toutefois, à moins que la recherche d'information par le gestionnaire ne soil observable, il est optimal d'utiliser l'information contenue dans les résultats observés pour décider de la rémunération du gestionnaire. Cette conclusion met en relief le fait que le caractère optimal des méthodes observées d'affectation des ressources ne peut être évalué isolément du problème plus large de la motivation du gestionnaire à faire l'acquisition de l'information pertinente, les problèmes d'acquisition d'information et d'affectation des ressources étant indissociables.
Incentive compensation schemes: Experimental calibration of the rationality hypothesis*
Authors: KIRBY ALISON J.
Published: April 2010

Abstract. Behavior inconsistent with expected utility maximization is widely observed and explanations for it abound. The purpose of this research is to identify conditions under which choice behavior is most likely to be consistent with EUM predictions, in order to ensure the successful implementation of economic prescriptions derived under the assumption of EUM rationality. Specifically, a laboratory experiment is used to test the hypothesis that the distinctness between alternatives in a menu of contracts is crucial in determining the likelihood that agent choices are consistent with EUM predictions, and consequently, in the case of incentive compatible contracts, leads to accurate revelation of private information. The results support this hypothesis.

Résumé. L'on observe fréquemment des comportements incompatibles avec la maximisation espérée de l'utilité, et les explications à ce sujet foisonnent. L'étude qui suit a pour but de déterminer dans quelles conditions le comportement de choix est le plus susceptible d'être conforme aux prédictions relatives à la maximisation espérée de l'utilité (MEU), et de garantir ainsi le succès de l'implantation des prescriptions économiques dérivées de l'hypothèse de la rationalité de la MEU. De façon plus précise, l'auteure procède à une expérience de laboratoire pour vérifier l'hypothèse selon laquelle la clarté des différentes possibilités d'un menu de contrats est cruciale dans la détermination de la probabilité que les choix du mandataire soient conformes aux prédictions relatives à la MEU et qu'en conséquence, dans le cas de contrats qui se prêtent à l'application de mesures d'incitation, cette clarté ne masque pas la révélation de la véritable information privilégiée. Les résultats de l'étude confirment cette hypothèse.
Classification techniques in accounting research: Empirical evidence of comparative performance*
Authors: KENNEDY DUANE B.
Published: April 2010

Abstract. Many accounting research problems involve classification of observations into discrete categories. A number of statistical techniques are used in accounting research involving discrete categories. This study examines the performance of seven techniques that can be used when there are more than two discrete categories. The techniques are linear discriminant analysis, quadratic discriminant analysis, McKelvey and Zavoina n‐chotomous probit, Walker and Duncan ordinal logit, Nerlove and Press polytomous logit, ordered classification trees, and unordered classification trees. Technique performance is measured using classification accuracy. The study finds that the Walker and Duncan ordinal logit, Nerlove and Press polytomous logit, and linear discriminant analysis techniques have the highest performance. The study also finds that the theoretical assignment rule for McKelvey and Zavoina n‐chotomous probit produces lower classification accuracy than an assignment rule based on maximum probability.

Résumé. De nombreux problèmes de recherche comptable exigent la classification des observations en catégories discrètes. Maintes techniques statistiques qui font intervenir des catégories discrètes sont utilisées en recherche comptable. L'auteur examine le rendement de sept techniques pouvant être utilisées en présence de plus de deux catégories discrètes. Ces techniques sont l'analyse discriminante linéaire, l'analyse discriminante quadratique, le probit n‐chotomique de McKelvey et Zavoina, le logit ordinal de Walker et Duncan, le logit polytomique de Nerlove et Press, les arbres de classification ordonnée et les arbres de classification non ordonnée. Le rendement de ces techniques est évalué en fonction de la précision de la classification. L'auteur conclut que le logit ordinal de Walker et Duncan, le logit polytomique de Nerlove et Press et l'analyse discriminante linéaire sont les techniques qui ont le rendement le plus élevé. Il en vient également à la conclusion que la règle d'affectation théorique pour le probit n‐chotomique de McKelvey et Zavoina offre une précision moindre sur le plan de la classification qu'une règle d'affectation basée sur la probabilité maximum.
Arthur Andersen & Co. and the two‐part opinion in the auditor's report: 1946–1962*
Authors: ZEFF STEPHEN A.
Published: April 2010

Abstract. This paper constitutes a historical study of the roots of the decision by Arthur Andersen & Co. in 1946 to adopt a two‐part auditor's opinion for all of its engagements, and of its eventual decision in 1962 to return to the standard form of the auditor's report. The essence of the two‐part opinion was to decouple the auditor's opinion on fairness of presentation from the opinion on conformity with generally accepted accounting principles. The paper also treats the factors that prompted the Canadian Institute of Chartered Accountants to adopt a two‐part opinion, and the reasons why it opted to return to the single‐opinion format in 1976.

Résumé. L'auteur retrace l'historique de la décision prise en 1946 par Arthur Andersen & Cie de présenter l'opinion du verificateur en deux volets dans toutes ses missions, et de sa décision ultérieure, en 1962, de ramener le rapport du vérificateur à sa forme standard. Le choix de l'opinion en deux volets reposait sur l'intention de distinguer l'opinion du vérificateur quant à la fidélité avec laquelle est présentée l'information de l'opinion du vérificateur relative au respect des principes comptables généralement reconnus. L'auteur traite également des facteurs qui ont amené l'Institut Canadien des Comptables Agréés à adopter l'opinion en deux volets, et des raisons pour lesquelles il a choisi de rétablir l'opinion unique en 1976.
Towards a framework for not‐for‐profit accounting*
Authors: FALK HAIM
Published: April 2010

Abstract.This paper analyses the theoretical explanations for the not‐for‐profit (nfp) organization phenomenon, distinguishes between those organizations and profit entities, clusters NFPs on two dimensions, and suggests an accounting framework that is consistent with both the economic nature of NFPs and the nature of the giving decision.

Résumé.L'auteur analyse les explications théoriques du phénomène de constitution d'organismes sans but lucratif (OSBL), établit la distinction entire ces organismes et les entreprises à but lucratif, regroupe les OSBL sous deux aspects différents, et suggère une grille comptable adaptée à la nature économique des OSBL ainsi qu'à la teneur du choix philanthropique.
Contenu en information des renseignements relatifs aux bénéfices au coût d'origine et aux gisements présentés par les sociétés pétrolières et gazières canadiennes*
Authors: TEALL HOWARD D.
Published: April 2010

Résumé. L'auteur entend déterminer laquelle parmi trois possibilités de présentation de l'information relative aux gisements pétroliers et gaziers dans le rapport annuel—coûts d'origine capitalisés, quantités ou flux monétaires actualisés—a un contenu marginal en information, par rapport au bénéfice par action. Le contenu en information est défini comme étant la mesure dans laquelle l'option retenue pour présenter les gisements tient compte de l'évolution du prix des actions ordinaires. L'auteur a recours à l'analyse de régression multiple afin d'évaluer dans quelle mesure chacune des trois options de présentation de l'information relative aux gisements est indicative du rendement des actions ordinaires, compte tenu de l'information livrée par un indicateur du bénéfice par action. Il recueille dans les rapports annuels de 67 sociétés canadiennes d'exploration et de mise en valeur du pétrole et du gaz naturel l'information relative à chaque année de la période s'échelonnant de 1983 à 1987. Les résultats de l'étude prouvent que le bénéfice par action présente un certain contenu en information. Pour l'ensemble de la période de cinq ans, l'étude prouve également que les coûts capitalisés, les quantités des réserves et les flux monétaires actualisés présentent un contenu marginal en information; les résultats ne sont cependant pas constants lorsqu'on analyse une à une les années de la période, quelle que soit la forme de présentation utilisée.
Voluntary financial disclosure in an entry game with continua of types*
Authors: FELTHAM G.A. , XIE J.Z.
Published: April 2010

Abstract. A key characteristic of the reporting of private management information is that managers do not always report their information, and they reveal or withhold both “good” and “bad” news. Several recent papers provide models of managers' voluntary disclosure decisions. These models are typically constructed so that managers do not always disclose or withhold their information, despite rational behavior by both the privately informed managers and interested uninformed parties external to the firm. Our paper seeks to contribute further to this literature by developing a richer model of the forces that might influence a manager's decision to disclose private information. Our model is a direct extension of the model in Darrough and Stoughton (1990). In our model, there is a continuum of possible private incumbent signals and the entrant may be privately informed about the cost of entry. Partial disclosure of private information results from the tension that exists between an informed manager's desire to communicate good news to (and hide bad news from) the capital market and his desire to communicate bad news to (and hide good news from) competitors in the firm's product market.

Résumé. La communication par la direction de l'information privilégiée qu'elle détient présente une caractéristique déterminante: les gestionnaires ne font pas toujours état de cette information, et ils révèlent ou retiennent l'information aussi bien «positive» que «négative ≫. Dans plusieurs études récentes sont proposés des modèles décisionnels en matière de présentation volontaire d'information par les gestionnaires. Ces modèles sont habituellement construits de telle sorte que les gestionnaires ne communiquent ou ne retiennent pas toujours l'information, malgré le comportement rationnel affiché tant par les gestionnaires dépositaires de l'information privilègiée que par les parties intéressées extérieures à l'entreprise qui ne disposent pas de cette information. Les auteurs ont voulu ici enrichir ces études en élaborant un modèle plus étoffé des forces susceptibles d'influer sur la décision du gestionnaire de communiquer l'information privilégiée dont il dispose.
Fringe benefits and employee expenses: Tax planning and neutral tax policy*
Authors: MACNAUGHTON ALAN
Published: April 2010

Abstract. This paper constructs a decision model for fringe benefits and employees' work‐related expenses that considers the tax positions of both the employer and the employee. The analytical results obtained can be used to guide tax planning in this area. The decision model is also used to derive tax rules that neither subsidize the provision of fringe benefits nor penalize employees for incurring work‐related expenses. Based on results from the economic theory of rationing, the paper shows that the information required to implement these rules can be obtained from econometric estimates of consumer demand functions.

Résumé. L'auteur construit un modèle décisionnel s'appliquant aux avantages sociaux et aux dépenses engagées par les employés dans le cadre de leur travail et quitient compte de la situation fiscale de l'employeur aussi bien que de celle de l'employé. Les résultats analytiques obtenus peuvent servir de guide dans la planification fiscale à cet égard. Le modèle décisionnel est également utilisé pour dériver des règles fiscales qui ne subventionnent pas les avantages sociaux ni ne pénalisent les employés qui engagent des dépenses dans le cadre de leur travail. En s'appuyant sur les résultats de la théorie économique du rationnement, l'auteur démontre que l'information requise pour mettre ces règles en application peut être obtenue à partir d'estimations économétriques des fonctions de demande du consommateur.
La sous‐évaluation du temps de travail et le raisonnement moral chez les vérificateurs: laboratoire expérimental*
Authors: PONEMON LAWRENCE A.
Published: April 2010

Résumé. L'auteur propose l'utilisation de la théorie du raisonnement moral à titre de déterminant valide de la sous‐évaluation du temps de vérification. En recourant à la méthodologie du laboratoire expérimental auprès d'un échantillon de 88 vérificateurs d'un cabinet national d'experts‐comptables, l'auteur a observé une sous‐évaluation réelle du temps de travail dans une tâche de vérification. Les résultats obtenus démontrent que la sous‐évaluation est reliée de faαon systématique au niveau de raisonnement moral du vérificateur, mesuré à l'aide du test de jugement moral de Rest (Defining Issues Test ou DIT). Les participants dont les résultats au DIT étaient relativement faibles sont ceux qui sous‐évaluaient le plus le temps de travail. Les résultats démontrent également que bien que l'insuffisance du temps alloué ait une incidence sur le comportement, la pression à l'uniformité est le facteur qui influe le plus sur la sous‐évaluation. En somme, l'étude qui suit contribue de trois faαons importantes aux écrits touchant la vérification et la psychologie. Premièrement, elle établit l'importance du fait que la pression à l'uniformité est un antécédent de la sous‐évaluation. Deuxièmement, elle montre que le raisonnement moral du vérificateur explique le comportement réel de sous‐évaluation dans le contexte de pressions liées au travail. Troisièmement, elle révèle une sous‐évaluation marquée en contexte de simulation de la vérification.
Characteristics of early and late adopters of pension accounting standard SFAS No. 87*
Authors: SAMI HEIBATOLLAH , WELSH MARY JEANNE
Published: April 2010

Abstract. Although there was strong opposition to the FASB's pension standard, SFAS No. 87, there is evidence that adoption of the standard had a favorable transitory effect on the earnings of a number of companies. This study examines firms' decisions to adopt SFAS No. 87 earlier than the FASB required. The results indicate that there were significant differences among firms that chose to adopt SFAS No. 87 early and those that did not. Unlike earlier studies of income‐increasing accounting choices, early adopters were large firms with large, more fully funded pension obligations. They were subject to more accounting‐based debt constraints, especially on working capital, and were more constrained on interest coverage than were those that did not adopt. Of early adopters, officers and directors owned less stock than did outside owners.

Résumé. Bien que la norme SFAS no 87 du FASB relative aux régimes de retraite soulève une forte opposition, les faits démontrent que l'adoption de cette norme a eu des conséquences transitoires favorables sur les bénéfices de nombreuses entreprises. Les auteurs se penchent sur la décision de certaines sociétés d'adopter la norme SFAS no 87 avant l'échéance fixée par le FASB. Leur analyse révèle d'importantes différences entre les entreprises qui ont choisi d'adopter la norme avant l'échéance et celles qui ont préféré attendre. Contrairement à ce qu'ont indiqué les études précédentes relatives aux choix comptables entraînant une hausse des bénéfices, les entreprises qui ont adopté la norme avant l'échéance sont de grandes entreprises dont les obligations au titre du régime de retraite sont importantes et dont le régime est davantage provisionné. Elles sont assujetties à des contraintes fondées sur leurs obligations comptables, en particulier en ce qui a trait au montant de fonds de roulement à maintenir, et doivent assurer une bonne couverture des intérêts. Les cadres et les administrateurs des entreprises qui ont pris les devants possèdent moins d'actions que ceux des entreprises qui ont préféré attendre.
Determinants of the Choice of Accounting for Investments in Associated Companies*
Authors: MAZAY VERONIQUE , WILKINS TREVOR , ZIMMER IAN
Published: April 2010

Abstract.The Australian standard on investments in associated companies first took effect in 1984. It prohibited the use of equity accounting in the primary financial statements but required the provision of supplementary equity accounting disclosures. Prior to this, firms voluntarily adopted either of the alternative cost and equity methods in their primary financial statements. This paper contributes to the positive accounting literature by analyzing the accounting policy choice of listed Australian companies in the first year in which the standard took effect. Noncompliance with the standard took the form of either adopting the equity method in the primary financial statements or using the cost method without supplementary disclosures. We focus on the choice of noncompliance procedures. The results support the contractual efficiency but not the alternative opportunistic behavior perspective on accounting method choice. They indicate that the choice is associated with the proportion of listed associates, the materiality of investments in associates, and the existence of guarantees but not with the degree of ownership nor the number of associates.

Résumé.La premiére norme australienne au sujet des participations dans des sociétés apparentées remonte à 1984. Cette norme proscrit le recours à la méthode de la comptabilisation à la valeur de consolidation dans les états financiers de base, tout en exigeant la présentation d'information complémentaire préparée selon cette méthode. Auparavant, la comptabilisation des participations à la valeur d'acquisition ou à la valeur de consolidation était laissée à la discrétion des entreprises dans leurs états financiers de base. Les auteurs ajoutent ici aux écrits portant sur la théorie comptable positive en analysant le choix des méthodes comptables effectué dans les sociétés australiennes dont les valeurs sont cotées, au cours de la première année d'existence de la norme. Le non‐respect de la norme se manifeste tantôt par l'adoption de la méthode de la comptabilisation à la valeur de consolidation dans les états financiers de et base tantôt par celle de la méthode de comptabilisation à la valeur d'acquisition sans information complémentaire. Les auteurs s'intéressent particulièrement au choix des avenues de non‐conformité. Les résultats obtenus confirment l'efficience du contrat mais non l'autre perspective, celle du comportement opportuniste en ce qui a trait au choix de la méthode comptable. Ils révèlent que le choix de la méthode est lié à la proportion de sociétés apparentées dont les valeurs sont cotées, à l'importance des participations dans les sociétés apparentées et à l'existence de garanties, mais qu'il n'est pas lié aux pourcentages de participation ou au nombre des sociétés apparentées.
Managerial Efficiency: A Study of Management Buyouts*
Authors: VERMA KIRAN
Published: April 2010

Abstract. Aggregate measures of firm performance such as market value and net income are less informative about the operating performance of a firm because they incorporate many other factors in addition to the direct outcomes of operating decisions. This study develops and uses a more direct measure of operating performance that is based on the total factor productivity of the firm. This measure is used to test for the presence of real gains in efficiency for management buyouts. Results for a sample of MBO firms in the manufacturing sector do not support the hypotheses of enhanced managerial efficiency. Relative productivity one and two years after the MBO is below the level one year before the MBO. Furthermore, relative changes in productivity for the MBO sample of firms are less than the average for the industry. These results are contrary to earlier results, which were based on profit margins alone.

Résumé. Les mesures combinées de la performance des entreprises telles que la valeur marchande et le bénéfice net livrent moins d'information au sujet du rendement de l'exploitation de l'entreprise parce qu'elles incorporent de nombreux autres facteurs, outre les résultats directs des décisions d'exploitation. L'auteur a élaboré une mesure plus directe du rendement de l'exploitation reposant sur la productivité totale des facteurs de l'entreprise, dont il se sert pour vérifier la présence de gains réels d'efficience à la suite de rachats d'actions par les cadres. Les résultats obtenus pour un échantillon d'entreprises du secteur manufacturier dont les actions ont été rachetées par les cadres ne confirment pas l'hypothèse d'une efficience accrue de la gestion. La productivité relative, un an et deux ans après le rachat, est inférieure à la productivité observée un an avant le rachat. Plus encore, les variations relatives de la productivité des entreprises, constituant l'échantillon, dont les actions ont été rachetées par les cadres sont inférieures à la moyenne du secteur. Ces résultats sont en contradiction avec ceux de travaux antérieurs fondés strictement sur les marges bénéficiaires.