Producers' Response to Supported and free Market Prices: A study of the U.K. Egg Industry, 1966–76*
Authors: Hallam D. 
Published: November 2008

This paper examines the role and importance of egg and feed prices in influencing the size of the U.K. laying flock over the last decade, and seeks to ascertain whether these have changed as a result of changes in the institutional and structural organisation of the egg market. Of prime importance in this respect is a test of the proposition that producers'1 response to price changes will be greater, and adjustment of scale more rapid in a supported market (in this case by the British Egg Marketing Board) than in a free market. The econometric results of the study lend some support to this hypothesis. The paper also presents an application of polynomial distributed lags in supply response analysis, and provides a comparison of the performance of this type of lag with that of the more familiar geometrically declining distribution.

LA RéACTION DES PRODUCTEURS AUX PRIX DE SOUTIEN ET AUX PRIX DU MARCHé LIBRE: UNE éTUDE DE L'INDUSTRIE DES OEUFS BRITANNIQUE DE 1966 À 1976

Cet article examine le r&#x006f;&#x030c;le et l'importance des prix des oeufs et de l'alimentation animale dans l'influence qu'ils ont eu au Royaume‐Uni, au cours des dix dernières années, sur la taille de la population aviaire de ponte et cherche à établir si ces prix ont évolué sous l'effet des réformes apportées à l'organisation institutionnelle et structurelle du marché des oeufs.

Un des facteurs primordiaux de cette étude consiste à établir le bien‐fondé de l'hypothèse selon laquelle la réaction des producteurs aux variations de prix sera plus grande et les ajustements d'échelle plus rapides dans un marché de soutien des prix (dans le cas étudié, le soutien est donné par l' Office de commercialisation des oeufs de Grande‐Bretagne) que dans un marché libre.

Les résultats économétriques de l'étude vont dans le sens de cette hypothèse.

L' article présente aussi une analyse de la reaction de l' offre reposant sur l'application des décalages à répartition polynomique et fournit une comparaison entre la performance de ce type de décalage et celle de la répartition géométrique déclinante, plus familière.

Zusammenfassting

DIE REAKTION VON PRODUZENTEN AUF SUBVENTIONIERTE UND FREIE MARKTPREISE: EINE STUDIE DER EIERINDUSTRIE IM VEREINIGTEN KÖNIGREICH 1966–76

Dieser Artikel untersucht die Rolle und die Bedeutung von Eier‐ und Futterpreisen als Einfluss auf die Zahl des Eier legenden Tierbe‐stcmdes im letzten Jahrzehnt und versucht festzustellen, ob sich dieser infolge von Veränderungen in der institutionellen und strukturellen Organisation des Eiermarktes verändert hat. Von vorrangiger Bedeutung ist in diesem Zusammenhang ein Test, der besagt, dass auf einem subventionierten Markt (in diesem Fall durch die britische Eiermarketingbehörde) die Reaktion von Produzenten auf Preis‐änderungen grösser und die Anpassung der Herstellmenge schneller ist als auf einem freien Markt. Die ökonometrischen Ergebnisse der Studie unterstützen in gewisser Weise diese Hypothese. Der Artikel zeigt auch eine Anwendung polynomial verteilter Lags in der Analyse von Angebotsreaktionen und liefert einen Vergleich zwischen dem Verlauf dieser Lags und der gewohnteren geometrisch abfallenden Verteilung.