ASSESSMENT OF THE DYNAMICS OF FINANCIAL INVESTMENTS AND CURRENT FINANCIAL ASSETS OF RUSSIAN AGRICULTURAL HOLDINGS
Authors: Моргачев И.В. , Антамошкина Е.Н. , Гавринева Н.С. 
Published: April 2024

Введение. Целью исследования является оценка динамики финансовых вложений и текущих финансовых активов российских агрохолдингов для выявления их инвестиционного потенциала и наличия признаков инвестиционных компаний. Данные и методы. На основе часто-встречающихся в сети Интернет рейтингов агрохолдингов выбраны 50 субъектов, имеющих отношение к ведущим крупнотоварным сельхозпроизводителям страны. По выбранной группе субъектов суммировались по каждому году значения финансовых вложений и текущих финансовых активов, которые отражаются по статьям бухгалтерского баланса 1170 и 1240 соответственно. К полученным данным применялись классические методы статистического и экономического анализа. В итоге сформирована усредненная экономическая модель динамики финансовых вложений и текущих финансовых активов среднестатистического агрохолдинга, на основании исследований которой и делались основные выводы. Полученные результаты. Исследование позволило выявить: 1) корреляцию между прибыльностью основной операционной, текущей финансовой и стратегической инвестиционной деятельностью российских агрохолдингов, а также особенности такой связи. Наличие прибыли от основной операционной деятельности позволяла исследуемым субъектам как формировать долгосрочные финансовые вложения, так и текущие финансовые активы; 2) позитивное влияние государственной и региональной политики в рамках стратегии обеспечения продовольственной безопасности страны на эффективность деятельности, а также динамику финансовых вложений и текущих финансовых активов российских агрохолдингов, которая в количественном измерении особенно стала заметной начиная с 2014 года. Такое влияние в итоге оказало позитивное воздействие на инвестиционный потенциал российских агрохолдингов; 3) волновой характер динамики долгосрочных финансовых вложений и действие объективного закона снижения предельной эффективности данных активов, в результате чего во второй половине исследуемого периода годовые темпы их прироста уже не превышали 10 %. Вывод. Оценка динамики финансовых вложений и текущих финансовых активов выбранной группы российских агрохолдингов позволила выявить рост их инвестиционного потенциала и наличие существенных признаков гибридных инвестиционных компаний. Относительно данной группы субъектов выявлено наличие на протяжении значительного периода времени существенного удельного веса в структуре активов как финансовых вложений, так и текущих финансовых активов, что свидетельствует о финансовой и стратегической инвестиционной деятельности в существенных объемах на профессиональной основе. Среднестатистический удельный вес финансовых вложений в структуре активов исследуемых организаций существенно превышал этот же показатель относительно текущих финансовых активов, что свидетельствует о второстепенности последних в деятельности отечественных агрохолдингов. Темпы и характер динамики финансовых вложений и текущих финансовых активов исследуемой группы субъектов существенно отличались. Если долгосрочные финансовые вложения характеризовались стабильно позитивным ростом со среднегодовым темпом прироста в размере 23,71 %, то динамика номинальных остатков и удельного веса статьи текущих финансовых активов характеризовалась высоким уровнем нестабильности и волатильности. Данный факт, а также и разница в удельных весах – свидетельствуют о второстепенности для данных субъектов финансовой деятельности по сравнению с операционной и стратегической инвестиционной.

Introduction. The purpose of the study is to assess the dynamics of financial investments and current financial assets of Russian agricultural holdings to identify their investment potential and the presence of signs of investment companies. Data and methods. Based on ratings of agricultural holdings frequently found on the Internet, 50 entities related to the country's leading large-scale agricultural producers were selected. For the selected group of entities, the values of financial investments and current financial assets were summed up for each year, which are reflected in balance sheet items 1170 and 1240, respectively. Classical methods of statistical and economic analysis were applied to the data obtained. As a result, an average economic model of the dynamics of financial investments and current financial assets of an average agricultural holding was formed, based on the research of which the main conclusions were drawn. Results. The study made it possible to identify: 1) the correlation between the profitability of the main operating, current financial and strategic investment activities of Russian agricultural holdings, as well as the features of such a connection. The presence of profit from core operating activities allowed such entities to both form long-term financial investments and current financial assets; 2) the positive impact of state and regional policies within the framework of the strategy for ensuring the country’s food security on the efficiency of operations, as well as the dynamics of financial investments and current financial assets of Russian agricultural holdings, which in quantitative terms has become especially noticeable since 2014. This influence ultimately had a positive impact on the investment potential of Russian agricultural holdings; 3) the wave nature of the dynamics of long-term financial investments and the effect of the objective law of reducing the marginal efficiency of these assets, as a result of which in the second half of the period under study, the annual growth rate no longer exceeded 10%. Conclusion. An assessment of the dynamics of financial investments and current financial assets of a selected group of Russian agricultural holdings made it possible to identify the growth of their investment potential and the presence of significant features of hybrid investment companies. Regarding this group of subjects, the presence over a significant period of time of a significant share in the structure of assets of both financial investments and current financial assets was revealed, which indicates financial and strategic investment activities in significant volumes on a professional basis. At the same time, the average statistical share of financial investments in the structure of assets significantly exceeds the same indicator relative to current financial assets, which indicates the secondary importance of the latter. The pace and nature of the dynamics of financial investments and current financial assets of the studied group of subjects differed significantly. If long-term financial investments were characterized by consistently positive growth with an average annual growth rate of 23.71%, then nominal balances and the share of current financial assets were characterized by a high level of instability and volatility. This fact, as well as the difference in specific weights, indicates the secondary importance for these subjects of financial activity compared to operational activity and strategic investment.