Diagnoses of Britain's Post‐War Economic Problems: A Selective Survey
Authors: Minhas B. S. 
Published: August 2010

SUMMARY Besides sharing the peculiarly Anglo‐Saxon obsession with aggregate demand management, the British have been conspicuously narrow in their choice of policy instruments. The favourite was frequent tax changes, with others used only in subsidiary roles and none of these (certainly up to 1967) operating with any direct force on the foreign balance—the dominant source of anxiety. Long‐run structural aspects were either neglected or tackled in ways which often conflicted with each other and contributed to fundamental difficulties apparent even before the oil and commodity crises. Britain today needs a long‐term policy framework: perhaps an indicative plan (on the Japanese pattern) broken down by regions, and policies to encourage competitive industries to relocate and expand in regions of declining employment, adjustment assistance to industry and labour and with the pattern of public expenditure seen as integral to an active long‐term industrial policy. In the context of North Sea oil, the time now would seem most opportune to devise this.

RESUME Diagnostique des problèmes économiques de la Grande‐Bretagne d'après‐guerre: une étude sélective

Obsédés de la manière typiquement anglo‐saxone par la manipulation de la demande globale, les Britanniques se sont montrés en outre manifestement bornés quant aux instruments politiques qu'ils ont choisis. De fréquents changements de taxation représentaient la mesure préférée, d'autres ne jouant que des rôles subsidiaires, et aucune d'entre elles (certainement jusqu'en 1967) n'agissant directement sur la balance extérieure—la cause d'inquiétude prédominante. Les aspects structuraux à longue échéance étaient soit negligés, soit abordés en prenant des voies qui s'opposaient mutuellement et aggravaient des difficultés qui se maniféstaient même avant les crises du pétrole et des denrées. La Grande‐Bretagne a besoin aujourd'hui d'un cadre politique à long terme : peut‐être un plan indicateur (suivant le modèle japonais) qui s'appliquerait aux différentes régions, et de programmes destinés à encourager les industries concurrentielles à se relocaliser et se développer dans des zônes où l'emploi est en baisse, d'une aide apportée à l'industrie et la main‐d'oeuvre en vue de leur réadaptation et, avec la direction des dépenses publiques reconnue comme intégrale, à une politique industrielle active et à longue échéance. Si l'on tient compte de l'existence du pétrole de la mer du Nord, la formulation d'une telle politique semble s'imposer à l'heure actuelle.

RESUMEN La diagnosis de los problemas económicos de la Gran Bretaña en la

postguerra

Un estudio selectivo

Los británicos, además de compartir la peculiar obsesión anglosajona de la administración de la demanda acumulada, es evidente que se han quedado algo cortos al seleccionar los instrumentos de su política. Se ha dado preponderancia en general a la política fiscal, relegando otros aspectos a funciones subsidiarias y sin que ninguna de éstas desempeñara (por lo menos hasta 1967) influencia decisiva alguna sobre el equilibrio de la balanza exterior, motivo predominante de preocupaciones. Se descuidaron o se resolvieron debidamente los aspectos estructurales a largo plazo, que acabaron por entrar en conflicto los unos con los otros y aumentaron así las dificultades básicas en una época anterior a las crisis de la energía y la producción. La Gran Bretaña necesita actualmente la elaboración de una política a largo plazo : quizás un plan de orientación (según el modelo japonés) concebido por regiones y políticas que estimulen a las industrias competitivas para reasentarse y extenderse en las regiones que tengan problemas de paro, así como una ayuda para hacer el ajuste necesario entre la industria y la mano de obra dentro del marco de los gastos públicos como parte integrante de una política industrial activa a largo plazo. Las perspectivas que ofrece el petróleo del Mar del Norte presentan ahora una oportunidad concreta para concebir todo esto.