Property Insurance - A Discussion Of The Importance Of Suitable Insurance Cover Against Loss Relating To Commercial Property
Authors: Ariffin Mohd. Azmi 
Published: January 2013

Terdapat banyak masalah berhubung dengan pemegangan hartanah perdagangan sebagai satu bentuk pelaburan; Salah satu daripada risikonya yang tertinggi ialah kemungkinannya membawa kerugian, samada sebahagian maupun sepenuhnya, yang disebabkan oleh kebakaran atau lain-lain kemalangan sepertinya. Nilai hartanah yang musnah setiap tahun akibat dari sesuatu bentuk kebinasaan adalah sangat besar. Oleh itu mengadakan insuran yang sewajarnya ke atas hartanah amat diperlukan. Hal ini dapat digambarkan oleh beberapa malapetaka yang berlaku di negara ini sejak beberapa bulan yang lalu berkenaan dengan kehilangan hartanah. Dengan yang demikian polisi-polisi insuran seharusnya bersifat komprehensif, iaitu mahu menerima, dan dapat mempastikan bahawa setiap kehilangan akan diterima dalam satu bentuk atau sebagainya. Hartanah boleh diinsurankan di atas dua asas. Pertamanya ialah secara Indemniti, iaitu dengan cara menggantirugi harta yang telah musnah dan keduanya ialah dengan cara Reinstetmen, iaitu dengan memperbaiki atau memperbaharui hartanah berkenaan. Insuran yang berpolisi indemniti mempastikan bahawa pemilik hartanah itu tidak akan rugi dari segi kewangan akibat dari sebarang kerosakan ke atas hartanahnya. Insuran yang berpolisi reinstetmen pula memperuntukkan pembaikan atau penggantian sebarang kerosakan, agar hartanah berkenaan dibaiki semula kepada bentuknya yang asal setelah kerosakan itu terjadi. Beban untuk memulihkan nilai yang sesuai untuk penggunaan insuran jatuh terus ke atas pemilik hartanah yang diinsurankan. Pemberi insuran hanya akan menghitungkan premium insuran itu di atas jumlah yang berkenaan. Walaubagaimanapun apabila tuntutan dibuat, pemberi insuran itu akan menghitungkan nilai maksima satu-satu hartanah itu boleh diinsurankan dan ini dianggap sebagai nilai yang tertinggi bagi sesuatu perlindungan insuran. Selain daripada itu, jika nilai maksima ini lebih tinggi daripada nilai yang diinsurankan, peruntukan Pro Rata Average Clause biasanya dilaksanakan, dan hanya sebahagian daripada tuntutan itu akan diterima. Keterangan ini menerangkan asas-asas kedua-dua bentuk insuran dan cara mentaksirkan 'nilai maksima satu-satu hartanah itu boleh diinsurankan'. Di sini juga diterangkan perlaksanaan peruntukan Pro Rata Average Clause dan peruniukan-peruntukan yang istimewa yang harus ujud di dalam satu-satu polisi insuran untuk hartanah. Kesimpulan ini diakhiri dengan menekankan kepada tanggungjawab-tanggungjawab yang dihadapi oleh pengurus hartanah/penilai yang professional dalam memberi nasihat kepada pemilik hartanah
mengenai sesuatu bahagian insuran hartanah yang semakin sulit dan mahal belanjanya.

There are many problems related to holding commercial property as an Investment. One of the greatest risks is the possibility of total or partial loss by fire or other misfortune. The value of property destroyed each year by some form of damage is immense. The proper insurance of property is therefore of critical importance. This has been tragically illustrated by a number of recent local disasters concerning the loss of property. Insurance policies must therefore be comprehensive and ensure that any loss will be received in some form or other.
There are two bases on which property may be insured, namely, Indemnity and Reinstatement. An Indemnity policy ensures that the property owner does not lose from a financial viewpoint following any damage to his property. A reinstatement policy makes provision for the repair or replacement
of any damage so that the property is reconstructed in exactly the same manner after the damage has occurred as it existed beforehand. The onus for fixing a suitable value for insurance purposes falls directly on the Insured. The Insurer will calculate the insurance premium on this sum. However, when a claim is made, the insurer will calculate the 'full insurable value' of the property and this is taken as a ceiling value for insurance cover. Also, if the 'full insurable value is higher than the 'Insured value', the Pro Rata Average Clause is generally operated and only a proportion of the claim will be met. This paper explains the bases of both forms of insurance and the methods of assessing 'full insurable value'. It also explains the working of the Pro Rata Average Clause and the special provisions which ought to be incorporated in an insurance policy for property assets. Finally, the paper concludes by emphasising the responsibilities which face the professional property manager/valuer in advising the property owner in the subject area of property insurance, which is growing increasingly complicated and expensive.