The current problems of organithation investment crediting and project finance deals for the modern period of economic development stage in Russia for the “SME bank” loan portfolio patterns
Authors: Безбедов В.В. 
Published: July 2024

Предмет/тема. В статье анализируются наиболее значимые факторы, определяющие высокий уровень реализации проектов компаний и банковского сектора, при использовании инструментов инвестиционного кредитования и проектного финансирования на примере АО «МСП Банк». Методология. Задача увеличения темпов роста ВВП России в современной системе ведения хозяйства, сопровождается необходимостью, как замены основного капитала компаний, так и формированием оборотных средств в условиях минимизации цены привлеченных ресурсов, что вызывает потребность в использовании принципиально новых механизмов обеспечения инвестиционного процесса денежными средствами. Для определения влияния факторов на успешность реализации инвестиционного кредитования и проектного финансирования в рамках организации процесса кредитования в коммерческих банках на примере сделок субъектов МСП был проведен анализ взаимосвязи инструментов ИК и ПФ и среды приложения капитала при проектном финансировании. Результаты. В работе рассмотрены основные инструменты инвестиционного кредитования и проектного финансирования, оказывающие воздействие на успешную реализацию проектов. Выявлены наиболее значимые факторы, определяющие особенности осуществления анализа кредитоспособности проекта, при определении допустимого уровня риска структуры проекта в рамках его реализации в разрезе стадий проекта. Это возможность формировать структуру проекта в рамах SPV-компании, при определении кредитоспособности компании и проекта в целом осуществлять оценку возвратности осуществлённых инвестиций на основе потенциальных денежных потоков, генерируемых в рамках проектного финансирования, при допущении отсутствия твёрдого обеспечения в период запуска проекта и его формировании в период реализации инвестиционной стадии. Выводы/значимость. В результате изучения рассматриваемой проблемы автор сделал вывод, что механизм реализации инвестиционного кредитования и проектного финансирования позволяет эффективно использовать структуру коммерческих банков при анализе и оценке проектов. Управление денежными потоками проекта в рамках SPV-компании позволяет формировать допустимо защищённую структуру сделки с приемлемыми стоимостными и рисковыми характеристиками. При этом выявлено, что потенциал использования сделок инвестиционного кредитования и проектного финансирования в качестве эффективного механизма для стимула экономического роста в России реализован не полностью.

Subject / topic. The article examines the most significant factors determine high successful project realization level of the companies and banking industry for the purpose to use the instruments of investment crediting and project finance for the loan portfolio patterns of “SME Bank”. Methodology. The task of proliferation GDP growth in Russia in terms of modern economy conditions need the fixed capital development as well as current capital expansion of the companies with the parallel price minimization of the investments source. Due to that goal economy need the brand new mechanism of investments resources funding. The author analyzed interconnectedness for the successful investment crediting and project finance commercial banking management activity for the samples SME enterprises in the context of the area of project finance funding and factors influence the elements of successful projects. Results. The paper examines the main instruments of investment crediting and project finance determining the level of project success. The author showed the principal key factors of the project credibility assessment process due to the risk-management accept in terms of project development phases. That is the opportunity to use the structuring of projects in the pattern of SPV-entities in terms of company and project credibility assessment occur with the potential current cash flow that is generated by the project finance and lack of the solid collateralized assets in the project starting point but therefore its successful formation during investments phase. Conclusions / Relevance. As a result of studying the problem under consideration, the author concluded that the investment crediting and project finance mechanism in current practice offer to use successfully the risk-management assessment project structure of the commercial banks. To manage successfully the project cash flow is acceptable in the patterns of SPV-entity with risk level estimation and cost prices credit resources evaluation. It was revealed that investment crediting and project finance deals potentiality as an effective stimulus of economic growth in Russia have not yet realized completely.