ПРЕДПОСЫЛКИ СОЗДАНИЯ И ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ГИБРИДНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И КОМПАНИЙ
Authors: Моргачев И.В. 
Published: December 2024

Уточнена актуальность исследований относительно создания и развития гибридных инвестиционных фондов и компаний, что обусловлено важностью эволюции фондового рынка России. Предложено условное разделение инвестиционных фондов и компаний на классические и гибридные. Представлен авторский взгляд на изложение сущности последних. Важной особенностью гибридных инвестиционных фондов и компаний является возможность их создания на базе организаций, преимущественно промышленных предприятий с длительным производственным и финансовым циклом, основная деятельность которых не связана с финансово-инвестиционной. Гибридные инвестиционные фонды и компании могут создаваться для обеспечения интересов их учредителей, а именно сохранения капитала в условиях высокого уровня инфляции путём осуществления эффективных инвестиций. При этом не предполагается привлечение широкого круга мелких инвесторов, а такие учреждения не являются высокопрофессиональными участниками фондового рынка. Гибридность инвестиционных фондов и компаний заключается в том, что на первых порах инвестиционная деятельность для их основателей является второстепенной, а со временем может превратиться в основную по мере изменения структуры дохода организации. Рассмотрены предпосылки создания гибридных инвестиционных фондов и компаний, основными из которых являются высокий уровень инфляции в стране и эволюция мирового фондового рынка, что позволяет даже промышленным предприятиям осуществлять эффективные инвестиции без привлечения профессиональных управленцев. Однако и возможность создания гибридных их видов, в том числе и в будущем, можно рассматривать как эволюцию соответствующего рынка, что позволит создавать более устойчивые и эффективные формы его ключевых институций. Несмотря на существенные предпосылки создания гибридных инвестиционных фондов и компаний, сейчас почти отсутствует практика их создания в стране, что позволяет констатировать наличие неиспользованных резервов развития как фондового рынка, так и деятельности предприятий с длительным производственным и финансовым циклом.

The article clarifies relevance of research on the creation and development of hybrid investment funds and companies, which is due to the importance of the evolution of the stock market of Russia. The conditional division of investment funds and companies into classic and hybrid ones is proposed. The author’s view on their essence is presented. An important feature of hybrid investment funds and companies is the possibility of their creation on the basis of organizations, mainly industrial enterprises with a long production and financial cycle,whose main activity is notrelated to financial investment. Hybrid investment funds and companies can be created to ensure the interests of their founders, namely, for the preservation of capital in a high level of inflation through effective investment. This does not involve a wide range of small investors, and such institutions are not highly professional participants in the stock market. The hybrid feature of investment funds and companies is that at first the investment activity for their founders is secondary, but only over time can become the main activity due to changes in the structure of income of the organization. Prerequisites for the creation of hybrid investment funds and companies are considered. The main ones are the high level of inflation in the country and the evolution of the world stock market, which allows even industrial enterprises to make effective investments without the involvement of professional managers. However, the possibility of creating hybrid types of them, including in the future, can also be considered as an evolution of the relevant market, which will allow creating more stable and effective forms of its key institutions. Despite the significant prerequisites for the creation of hybrid investment funds and companies, nowadays there is almost no practice of their creation in the country, which allows stating the presence of untapped reserves for the development of both the stock market and the activity of enterprises with a long production and financial cycle.