La camera è detta "di Psiche" in quanto il soggetto principale della decorazione dipinta consiste nella vicenda di Amore e Psiche narrata nel romanzo "Le Metamorfosi" (o "L'asino d'oro") di Apuleio (libri IV-VI).La decorazione pittorica e plastica si data;secondo la critica più recente;tra giugno 1526 e la fine del 1528 circa;durante la prima fase dei lavori della villa;concentrati negli ambienti dell'ala settentrionale.L'ideazione;la progettazione disegnativa e la regia complessiva;oltre all'assai probabile esecuzione di determinati brani;spetta a Giulio Romano.I collaboratori coinvolti sono i pittori Benedetto Pagni da Pescia;Rinaldo Mantovano;Gianfrancesco Penni e - forse - Gerolamo da Treviso il Giovane;ai quali possono verosimilmente aggiungersi plasticatori del cantiere giuliesco al momento privi di un'identificazione certa.L'iscrizione in caratteri lapidari romani "FEDERICUS GONZAGA II MAR(CHIO) V S(ANCTAE) R(OMANAE) E(CCLESIAE) ET REIP(UBLICAE) FLOR(ENTINAE) CAPITANEUS GENERALIS HONESTO OCIO POST LABORES AD REPARANDAM VIRT(UTEM) QUIETI CONSTRUI MANDAVIT" corre su tutte e quattro le pareti della stanza;separando le dodici lunette soprastanti dalle scene dipinte nella metà superiore delle pareti.Le lunette sono riservate alla continuazione della storia di Amore e Psiche;mentre le pareti vere e proprie ospitano anche altre favole mitologiche:la preparazione di un banchetto ad op era di ninfe e satiri e in presenza di alcune divinità (ovest);il "Bagno di Venere e Marte";"Bacco e Arianna";"Marte insegue Adone" (nord);"Giove e Olimpiade";"Polifemo;Aci e Galatea";"Pasifae" (est);il banchetto di Amore e Psiche (sud).Tra gli studi dedicati all'analisi storico-critica e all'interpretazione del ciclo si segnalano;in particolare;le proposte di D'Arco (1838);Intra (1887);Gombrich (1951);Hartt (1958);Verheyen (1972 e 1977);Signorini (1983);Arasse (1985);Oberhuber (1989).Una minuziosa rilettura critica di tali posizioni è svolta;con aggiornamenti;da Belluzzi (1998) e Cavicchioli (2002).La camera è stata oggetto di numerosi interventi di restauro;a partire dagli anni Ottanta del XVIII secolo quando;sotto la direzione di Giovanni Bottani;alcuni allievi dell'Accademia di Belle Arti ritoccano parti della decorazione murale:per i restauri novecenteschi si rimanda all'apposito campo RS della presente scheda.