La sua caratteristica è quella di essere completamente in legno;dalla cavea alle colonne portanti al palcoscenico.Visitarlo è un obbligo per la bellezza e la grazia di questo antico e piccolo spazio nato all'inizio del XVII secolo.Nell'anno 1605 Orazio Fregoso;signore di Sant'Agata;fece costruire sulla piazza il Palazzone o Palazzo della Ragione;nei cui piani superiori si sta allestendo il Museo archeologico.Il Teatro fu ricavato pochi anni più tardi;composto solo da platea e palcoscenico.Fu nel 1743 che ebbe inizio l'edificazione dei primi due ordini di palchi ad opera della Società Condomini (famiglie nobili e benestanti del paese) che fu completata nel 1753 da mastro Giovanni Vannucci con la realizzazione del terzo ordine.L'ingresso fu ricavato eliminando il quarto palco del primo ordine;per cui l'accesso al teatro avviene lateralemnte al palcoscenico;cosa che lo differenzia dalla maggior parte dei teatri.Le balconate del secondo e terzo ordine sono decorate con tempera e raffigurano drappi e trine.Sul proscenio vi sono invece medaglioni dipinti ad olio raffiguranti artisti illustri:Mariani;Monti;Goldoni;Alfieri e Metastasio.Agli angoli del bellissimo soffitto anch'esso magnificamente decorato;altri quattro medaglioni;con personaggi della storia locale:Uguccione della Faggiola;Ottaviano Fregoso;Ranieri e Agatone De Maschi.Degno di nota il sipario che rappresenta Sant'Agata Feltria ;dipinto da un grande paesaggiste-scenografo ottocentesco;il faentino Romolo Liverani.