Fuori dalla porta urbica a est della città si apre il grande slargo con il convento e la chiesa della Madonna delle Grazie;compatrona di Teramo.Il complesso venne probabilmente fondato nel secolo XI-XII come diramazione dell'importante monastero cittadino di monache benedettine di "Sant'Angelo delle donne".Fu San Giacomo della Marca a volere l'ingrandimento nel 1448 delle strutture per alloggiarvi i francescani;donando anche la splendida Vergine col Bambino;scultura di Silvestro dell'Aquila;che oggi ancora si ammira all'altare maggiore.I rifacimenti effettuati tra la fine dell'Ottocento e gli inizi del Novecento;hanno interessato la facciata in cotto con porticato e l'interno;a croce latina con cappella laterali e cupola;decorato da Cesare Mariani nel 1897.Parzialmente originario resta l'aspetto del chiostro romanico.Notevole è l'affresco staccato con la Maestà e santi inseriti in un'architettura quattrocentesca con timpano;conservato in una cappella laterale e attribuito a Pietro Alemanno dal Bologna.