૧૦ જુલાઈ, ૧૯૪૯ને ગુરુપૂર્ણિમાના પવિત્ર દિવસે શ્રી શ્રીધરે પરમ પૂજ્ય શ્રી સ્વામી શિવાનંદજી મહારાજ પાસેથી સંન્યસ્ત દીક્ષા ગ્રહણ કરીને ચતુર્થ આશ્રમમાં પ્રવેશ કર્યો. હવે તેઓ ‘સ્વામી ચિદાનંદ’ના યોગપટ-નામથી વિભૂષિત થયા. ચિદાનંદનો અર્થ સર્વોપરી ચેતના અને જ્ઞાનમાં સ્થિત વ્યક્તિ.