સેબીના જણાવ્યા અનુસાર તપાસમાં માલૂમ પડ્યું હતું કે, PACL અને તેના ચાર ડિરેક્ટર્સ તરલોચન સિંઘ, સુખદેવ સિંઘ, ગુરમિત સિંઘ અને સુબ્રતા ભટ્ટાચાર્યએ ગેરકાયદે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કીમ્સની મદદથી લોકો પાસેથી ભંડોળ મેળવી તેનો દુરુપયોગ કર્યો હતો.