પૌરાણિક કથા મુજબ બલિરાજા ધર્મનિષ્ઠ અને દાનવીર હતા. તેમણે જ્યારે યજ્ઞ કર્યો ત્યારે ભગવાન વિષ્ણુ વામનનું રૂપ ધારણ કરીને હાજર થયા. બલિરાજાએ પોતાના યજ્ઞમંડપમાં આવેલા વામનનું સ્વાગત કર્યું અને દાન આપવાની ઈચ્છા વ્યક્ત કરી.