વર્ષ 1996ની મહાકાળી સમજૂતીનો મુખ્ય ભાગ પંચેશ્વર પ્રોજેક્ટ હતો જેનો ઉદ્દેશ પાણીની મદદથી 6400 મેગાવોટ વીજળી ઉત્પન્ન કરવાનો હતો જેનો ઉપયોગ બન્ને દેશ કરે પરંતુ બે દાયકા બાદ પણ કામ કાગળ પર વધારે જમીન પર ઓછું થયું.