પંડિત મદનમોહન માલવીયનું એક સ્વપ્ન હતું કે, હિન્દુ સંસ્કૃતિના કેન્દ્રસમા બનારસમાં એક હિન્દુ વિશ્વવિદ્યાલય હોય. ડૉ. ભગવાન દાસને પંડિતજીની આ વાતની જાણ થઈ એટલે એમણે પંડિતજી આગળ એક પ્રસ્તાવ રાખ્યો કે, પંડિતજી પરવાનગી આપે તો તેઓ ‘સેન્ટ્રલ હિન્દુ કૉલેજ’ને જ ‘કાશી હિન્દુ વિશ્વવિદ્યાલય’માં પરિવર્તિત કરી દેવાની ઈચ્છા ધરાવે છે.