ફિલ્મની વાર્તા પહેલી ફિલ્મની વાર્તાથી જ આગળ વધી રહી છે. એન્કાઉન્ટર સ્પેશ્યલિસ્ટ સાધુ આગાશે (નાના પાટેકર) હવે રિટાયર છે અને શાંતિથી પોતાની જિંદગી જીવી રહ્યો છે. જોકે મહારાષ્ટ્ર ગવર્નમેન્ટને તેની જરૂરિયાત ત્યારે ઊભી થાય છે; જ્યારે અન્ડરવર્લ્ડ કોઈ હિસાબે કાબૂમાં નથી આવી રહ્યું. બૅન્ગકૉકથી ડૉન રાવલે મુંબઈ પર રાજ કરવાની પેરવી કરી રહ્યો છે તો રઉફ લાલા મુંબઈમાં જ રહીને અન્ડરવર્લ્ડ ચલાવી રહ્યો છે. લાંબો સમય સુધી શાંત રહ્યા પછી મહારાષ્ટ્રના હોમ મિનિસ્ટર જનાર્દન જાગીરદાર ચીફ મિનિસ્ટર પાસેથી ઑફિશ્યલ પરમિશન લઈને સાધુને ફરી વખત લઈ આવવાનું કામ કરે છે અને એન્કાઉન્ટર સ્ક્વૉડને ફરીથી શરૂ કરે છે અને એન્કાઉન્ટર સ્પેશ્યલિસ્ટના હાથમાં ફરી એક વખત બધા પાવર સોંપવામાં આવે છે. સાધુ એન્કાઉન્ટર સ્ક્વૉડની જવાબદારી તો સંભાળી લે છે, પણ બને છે એવું કે આ વખતે તેની સામે અનેક પ્રકારના નવા પડકાર આવી ગયા છે. હવે ટેક્નૉલૉજી પણ પહેલાં જેવી રહી નથી અને અન્ડરવર્લ્ડમાં રહેલા તમામ લોકો બેસ્ટ ટેક્નૉલૉજીનો ઉપયોગ કરીને પોતાનું કામ આગવી અદાથી પૂરું કરે છે. સાધુ તે બધાની સામે બાથ ભીડે છે, જે મુંબઈને ભયના ઓછાયા વચ્ચે રાખવા માગે છે.