ચિદમ્બરમ પહેલી વખત એચ ડી દેવેગૌડાના નેતૃત્વ હેઠળ સંયુક્ત ગઠબંધન સરકારમાં 1લી જૂન, 1996ના રોજ નાણામંત્રી બન્યા હતા.