તે સમજવું પણ અગત્યનું છે કે રોકાણકાર વાસ્તવમાં અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝની માલિકી નથી - હોલ્ડિંગ - પરંતુ તે સિક્યોરિટીઝનું પ્રતિનિધિત્વ; રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડના શેર ધરાવે છે, નહીં કે હોલ્ડિંગનાં શેર્સ.