વેસ્ટમિનિસ્ટર મેજિસ્ટ્રેટ કોર્ટમાં સુનાવણી દરમિયાન એવી દલીલ આપવામાં આવી હતી કે, નિરવ મોદી પીએનબીને ચુનો લગાવવા માટે જારી કરવામાં આવેલા બનાવટી લેટર્સ ઓફ અન્ડરસેન્ટેન્ડિંગનો મુખ્ય લાભાર્થી હતો.