મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની જેમ, ઇટીએફના શેરધારકો સીધા ફંડની અંતર્ગત અસ્ક્યામતો ધરાવતા નથી; તેઓ પોતે ફંડના શેરો ધરાવે છે, જે પછી અંડરલાયિંગ એસેટ્સના શેર ખરીદે છે.