એસએફઆઇએને શંકા છે કે નીરવ મોદી અને મેહુલ ચોક્સીએ દેશભરમાં લગભગ 400 સેલ કંપનીઓ (બનાવટી કંપનીઓ) બનાવી હતી જેમાં દેશરભામાંથી નકલી ડાયરેક્ટર્સ પણ હતા અને તેમના દ્વારા રકમને દેશથી બહાર મોકલવાનું કામ કરવામાં આવ્યું.