તેનો ઉદેશ્ય કંપનીઓ અને લોકોમાં ઈન્સોલ્વેન્સી એટલે કે દેવાળાના મામલાના સમાધાન માટે સમયબદ્ધ પ્રક્રિયા સુનિશ્ચિત કરવાનો છે.