ભાવ ભાવેશ્વર મહાદેવનો મહિમા અપંરપાર છે અને તેનીથી પણ રસપ્રદ આ શિવાલયની સ્થાપનાની કથા છે. . કહેવાય છે કે સહ્યાદ્રી પર્વતમાળામાં માન નદીના કિનારે આ શિવાલયની સ્થાપનાનો વિચાર મહામંડલેશ્વર વિદ્યાનંદ સરસ્વતીજને ઇ,સ 1997માં આવ્યો હતો.