એસઇસીમાં નોંધાયેલા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઈઝરી કંપનીઓ અને જેની સાથે સંકળાયેલા અથવા સંકળાયેલા લોકો અલગ રાજ્ય નોંધણી, લાઇસન્સિંગ અથવા લાયકાતથી મુક્તિ મેળવે છે, સિવાય કે ઇન્વેસ્ટમેંટ સલાહ સલાહકાર પ્રતિનિધિઓ હોય છે જેમના વ્યવસાયનું વાસ્તવિક સ્થાન આપેલ રાજ્યની અંદર છે.