કપિલમુનિએ આ મંદિરની પ્રતિષ્ઠા કરી હોવાથી ભીમે આ મંદિરનું નામ કપિલમુનીના નામ પરથી કપિલેશ્વર મહાદેવ રાખવા સૂચવ્યું હતું.