હિંદુ માન્યતાઓ મુજબ, બ્રહ્માંડના નિર્માતા બ્રહ્માએ તેની રચના પહેલા યજ્ઞ કરવા માટે ધરતી પર પ્રયાગને પસંગ કર્યું અને તેને બધા તીર્થોથી ઉપર એટલે કે તીર્થરાજ જણાવ્યું. કેટલીક માન્યતા મુજબ બ્રહ્માએ સંસારની રચના બાદ પહેલું બલિદાન અહીં આપ્યું હતું, એ કારણે તેનું નામ પ્રયાગ પડ્યું. સંસ્કૃતમાં પ્રયાગનો એક અર્થ ‘બલિદાનની જગ્યા’ એવો પણ થાય છે.