જ્યારે કોઈ વ્યક્તિ તેની નાણાકીય જવાબદારીઓને પહોંચી વળવા માટે અસમર્થ હોય અને તેના દેવાની પુન: ચૂકવણી કરી ન શકે અને તેના લેણદારો તેને ધમકી આપવાનું શરૂ કરે, તો તે નાદારીને આશ્રય લઈ શકે છે. તે આ અસરથી અદાલતમાં અરજી કરે છે અને અદાલતે નક્કી કરે છે કે દેવાની પતાવટ કરવા અથવા તેના લોન્સને પુનર્ગઠન કરવા માટે વ્યક્તિને રાહત આપવી કે તે તેના દેવાં પાછા ચૂકવી શકે છે.