કૌભાંડના આરોપીઓએ બેન્કના અધિકારીઓ સાથે મળીને ફ્રોડ LOU તૈયાર કર્યા હતા અને ૨૦૧૧થી ૨૦૧૮ સુધી બેન્કને હજારો કરોડો રૂપિયાનો ચૂનો લગાવીને વિદેશમાં રૂપિયા ટ્રાન્સફર કર્યા હતા.