રિયલ ડાયમંડ દ્વારા હપ્તા ન ભરવાના કારણે કંપનીને લોન ડિફોલ્ટર જાહેર કરવામાં આવી. 30 જૂન 2011 ના દિવસે રિયલ ડાયમંડની લોનને બેંકે નોન-પરફોર્મિંગ એસેટ જાહેર કરી. જે પછી જમીન હરાજી માટે બેન્ક તરફથી કાર્યવાહી શરુ કરવામાં આવી. જયારે બેંકે જમીનની હરાજી શરુ કરી ત્યારે શાહ બંધુએ ડેબ્ટ રિકવરી ટ્રીબ્યુનલ, મુંબઈ તેમજ ગુજરાત હાઇકોર્ટમાં અપીલ કરી કે ખેતી લાયક જમીનની હરાજી ન કરી શકાય.