મ્યુનિસિપલ બોન્ડ ફંડની ઉપજ સામાન્ય રીતે કરપાત્ર બોન્ડ ફંડો કરતાં ઓછી હોય છે, તેમ છતાં મ્યુનિસિપલ બોન્ડ્સનો વ્યાજ ફેડરલ ઇન્કમ ટેક્સ સ્તરથી મુક્ત હોય છે.