સેબીએ કંપનીને વર્ષ ૨૦૦૧માં પેન્ડસેના કથિત ચીટિંગ અંગે જાણ કરી અને જૂન, ૨૦૦૧માં પેન્ડસેએ કદાવર ખોટ કરી રહેલી નિષ્કલ્પના ડિરેકટર પદેથી રાજીનામું આપ્યું ઓગસ્ટ, ૨૦૦૧માં તાતા ફાયનાન્સે દિલીપ પેન્ડસે વિરુદ્ધ નિષ્કલ્પ ટ્રેડિંગ કંપનીમાંથી મોટી રકમનાં ભંડોળની ઉચાપતના આક્ષેપ સાથે એફઆઈઆર નોંધાવી.