કૌભાંડગ્રસ્ત કંપનીઓએ પીએનબીની સિટી બ્રાન્ચના અધિકારીઓ સાથે મિલીભગત કરીને યોગ્ય ચકાસણી વગર લેટર ઓફ અંડરટેકિંગ (LoU) જારી કરતાં આ કૌભાંડ થયું હતું.