એવું કહેવામાં આવે છેકે, ભાગમતી એક નૃત્ય કરતી યુવતી હતી અને સુલ્તાન તેમના પ્રેમમાં પડ્યાં હતા. પોતાના પ્રેમના નામ પર કુલી કુતુબ શાહીએ આ શહેરનું નામ ભાગ્યનગર રાખ્યું હતું. જ્યારે તેમણે ઇસ્લામ ધર્મ અપનાવી લીધો ત્યારે સુલ્તાન તેમની સાથે ગુપચુપ રીતે લગ્ન કરી લીધા અને તેનું નામ પડ્યું હૈદર મહેલ.