એક વાર્ષિકી મોટેભાગે જીવન વીમા કરાર જેવી હોય છે, જેમાં કોઈ વ્યક્તિ નિવૃત્તિ માટેની નીતિ લઈ શકે છે (જેને પૉલિસી માલિક કહે છે) અને લાભ (લાભાર્થી તરીકે ઓળખાય છે) મેળવી શકે છે. જેમ કે, વાર્ષિકીમાં, વાર્ષિકી અને લાભાર્થી બંને ઘણી વખત સમાન હોય છે. જો કે, એક શક્યતા છે કે વ્યક્તિ તમામ સમયાંતરે ઉપાડ કરવા પહેલાં મૃત્યુ પામે છે, ચુકવણી મેળવવા માટે લાભાર્થી નિમણૂક કરી શકાય છે. કોઈ વ્યક્તિ અન્ય વ્યક્તિ વતી વાર્ષિકી માટે પણ અરજી કરી શકે છે.