ટર્મ પ્લાનનો અર્થ એ થાય છે કે પોલીસીધારકનું મૃત્યુ થઇ જાય છે, તો વીમા કંપની ઇન્શ્યોરેંસની રકમની ચુકવણી કરે છે.