એનઆઇએ દ્વારા સમગ્ર બનાવટી નોટોના કૌભાંડની તપાસ હાથમાં લીધા બાદ આ કેસના મુખ્ય સૂત્રધાર ઉત્તમસિંહ હોવાનું બહાર આવવા પામ્યું હતું. ઉત્તમસિંહની ધરપકડ કરી તેની પૂછપરછ હાથ ધરતાં પ્રાથમિક તપાસમાં સમગ્ર મોડસ ઓપરેન્ડીનો પર્દાફાશ થયો હતો. દેશના ગુજરાત, મહારાષ્ટ્ર, ઝારખંડ અને અન્ય વિભાગમાં પરપ્રાંતીય મજૂરો અને કડિયાઓને બનાવટી નોટો અપાતી હતી. આ બનાવટી નોટો જે તે વિસ્તારની બેન્કમાં ભરવામાં આવતી હતી.