કરુણાનિધિએ ઇંદિરા ગાંધીના બેંકોના રાષ્ટ્રીયકરણના પગલાને સમર્થન આપ્યું હતું પરંતુ કટોકટીનો વિરોધ કર્યો હતો જેની આકરી કિંમત તેમણે ચૂકવવી પડી હતી અને તેમની સરકાર બરતરફ થઇ હતી.