સેક્શન 7 કોઇ કંપની વિરુદ્ધ નાદારી પ્રક્રિયાની શરૂઆત સાથે સંકળાયેલું છે, જ્યારે કોઈ લોન આપનાપ વ્યક્તિ, સંસ્થા કે કંપની લોન ન ચૂકવનારી કંપની વિરુદ્ધ નાદારી કોર્ટમાં અપીલ ફાઈલ કરે છે.