પૌરાણીક વાર્તા મુજબ અત્યારચારી હિરણ્યાકશ્યપ દ્વારા પ્રભુ ભક્તિમાં લીન એવા પોતાનાં પુત્ર પ્રહલાદને મારવા માટે તેની બહેન હોલીકાનાં ખોળામાં બેસાડી દહન કરવામાં આવ્યું છતા પ્રહલાદ બચી ગયેલ ત્યારથી ફાગણસુદ પૂનમનાં દિવસે હોલીકા દહન કરવામાં આવે છે.