જો કોઈ એક શિખાઉ છે અને ડિપ્રેશન અને મંદીને વિશે કંઇ જાણતો નથી, તો પણ તે એક સારો અવસર છે કે તેણે તેમના દાદા અથવા પિતાને 1930 ની આસપાસ મહાન ડિપ્રેશન દરમિયાન મુશ્કેલીઓ વિશે સાંભળ્યું છે. કે દેશને હચમચાવી દીધો, અને જ્યારે ઉત્પાદનના આંકડાઓ સૌથી નીચું વળે છે, અને બેરોજગારી તેના ટોચ પર છે ખ્યાલો સમજવામાં મુશ્કેલી એ હકીકત પરથી ઊભી થાય છે કે ડિપ્રેસન અથવા મંદીની કોઈ સાર્વત્રિક રીતે સ્વીકૃત વ્યાખ્યા નથી. જો કે, જીડીપી આ ઘટનાનો સારો સંકેત આપે છે, અને કેટલાક અર્થશાસ્ત્રીઓ એવું માને છે કે જો જીડીપી 6 મહિના સુધી ઘટશે તો અર્થતંત્ર મંદીની પકડમાં હોવાનું કહેવાય છે. ફરીથી, ડિપ્રેસનનો ન્યાય કરવા માટે કોઈ કડક પરિમાણો ન હોવાને કારણે, ડિપ્રેસનને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે, જો જીડીપીમાં ઘટાડો 10% થી વધુ હોય અને જો તે 2-3 વર્ષથી વધુ ચાલતું હોય તો તેથી, સામાન્ય રીતે, મંદી અને ડિપ્રેશન વચ્ચેનો તફાવત તીવ્રતા અને અવધિનો એક છે. જ્યારે ડિપ્રેશન વધુ વિચ્છેદન થાય છે અને લાંબા સમય સુધી ચાલે છે, મંદી હળવી હોય છે અને તે ખૂબ જ નાની સમય ગાળા માટે ચાલે છે.