નીરવ અને મેહુલ ચોક્સી તથા તેમની સાથે જોડાયેલી કંપનીઓને PNBના અધિકારીઓ સાથે સાંઠગાંઠ કરી બનાવટી LOU દ્વારા ઘણી બધી ભારતીય બેંકોની વિદેશી શાખાઓમાંથી લોન લીધી હતી.