આગામી કેટલાંક વર્ષોમાં દરેક કંપનીના રોકડ પ્રવાહ માટે તેના પોતાના અંદાજો છે, પરંતુ રોકાણકારોએ આજની બજારની દ્રષ્ટિએ આ ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહનું વાસ્તવિક મૂલ્ય નક્કી કરવાની જરૂર છે. આને નેટ પ્રેઝન્ટ વેલ્યુ ઓફ કેશ ફ્લો અથવા એનપીવી સાથે આવવા માટે ડિસ્કાઉન્ટ રેટની ગણતરી કરવાની જરૂર છે. કંપનીની મૂડીના ખર્ચની વાજબી કિંમત શોધવા માટે ઘણી પદ્ધતિઓ છે, અને તેમાંની એક WACC (મૂડીની સરેરાશ કિંમત) છે. દરેક કંપની કિંમત (વ્યાજનો દર) જાણે છે જે તે મૂડી ઊભું કરવા માટે લીધેલા દેવું માટે ચૂકવણી કરે છે, પરંતુ ઈક્વિટીના ખર્ચની ગણતરી કરવી પડે છે, જે બંને દેવું તેમજ શેરધારકોના નાણાંથી બનેલ છે. શેરધારકો પણ કંપનીમાં તેમના રોકાણ પર યોગ્ય વળતરની ધારણા રાખે છે કે પછી તેઓ ઇક્વિટીના હોલ્ડિંગને વેચવા તૈયાર છે. ઇક્વિટીનો આ ખર્ચ એ છે કે કંપનીએ શેરના ભાવને સારા સ્તરે (શેરધારકો માટે સંતોષકારક) જાળવી રાખવાની જરૂર છે. તે ઇક્વિટીનો આ ખર્ચ છે જે CAPM દ્વારા આપવામાં આવે છે અને તે નીચેના સૂત્રનો ઉપયોગ કરીને ગણતરી કરવામાં આવે છે.