bok minutes, 2014-03-13
한편, 동 위원은 신용스프레드와 금리스프레드와 관련하여 금융지표의 경기예측력을 살펴보면 신용등급간 스프레드가 계속 상승하고 있고 연체율은 다소 안정적인 모습인 가운데 일반적으로 높은 경기예측력을 갖고 있다고 평가되는 장단기 금리차(spread), 즉 수익률곡선(yield curve)의 스티프닝(steepening) 현상이 나타나고 있다는 점이 향후 경기에 대한 긍정적인 신호(signal)로 해석될 여지가 있는지 관련부서의 견해를 물었으며, 이에 대해 관련부서에서는 장기금리는 펀더멘털 요인과 기간프리미엄(term premium)으로 구성되어 있는데, 펀더멘털 요인은 통상 단기간에 크게 변동하지 않는다고 보면 최근의 금리변동이 주로 시장의 수급상황, 지정학적 요인에 의한 자산선호 변화에 영향을 받고 있다는 점을 전제할 때, 최근의 장단기 금리차는 펀더멘털 요인보다는 기간프리미엄 변동에 더 큰 영향을 받고 있는 것으로 보인다는 점에서 현재의 장단기 금리차 수준으로 향후 경기에 대한 유의한 정보(information)를 이끌어 내기가 어렵다고 첨언하였음.
Sentiment: neutral
Topic: mp_interest_rate