ТОРГОВЫЙ БАЛАНС США: СПЕЦИФИКА И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА НЕГО

Аннотация: На основе анализа статистических данных и исторических фактов  были исследованы характерные особенности торгового баланса США и отдельные факторы, оказывающие влияние на него.

Ключевые слова: дефицит торгового баланса, доллар США, инфляция, нефть.

Сегодня, на фоне всех остальных стран, выделяются Соединённые Штаты Америки, которые являются "флагманом" по объёму производимого ВВП (17,12 трлн. $ в 2015 г.). Однако, при таком сильном экономическом положении, США имеет "хронический" дефицит торгового баланса. Так, торговый баланс страны не был профицитным с 1976 года на протяжении 40 лет, что присвоило США статус мирового должника. Дефицит торгового баланса в 2015 составил 799 млрд.  долларов, что на 8,7% больше, чем в 2014 году . Отрицательное сальдо торгового баланса негативно влияет как на курс национальной валюты, так и на состояние всей экономики страны в целом.

На основе исторических фактов и статистических данных выделяются следующие причины дефицита торгового баланса США:

1) Сильный доллар. Сегодня национальная валюта Соединённых Штатов Америки занимает порядка 63% в структуре объема мировых резервов . Важным этапом в становлении доллара как мировой валюты был переход мирового сообщества к Бреттон-Вудской валютной системе в 1944 году [1,с. 33]. Данное событие повлекло за собой становление доллара США, как мировой валютой наравне с золотом.  Система просуществовала чуть больше четверти века и за это время доллар приобрёл солидную репутацию. Однако, в связи с существенным сокращением запасов золота в США, (с 1949 по 1970 - с 21800 до 9838,2 тонн) , в 1971 году Ричард Никсон был вынужден объявить об отказе привязки курса доллара к золоту. Но, несмотря на то, что теперь доллар США не обеспечен чем-либо, спрос остаётся по-прежнему на высоком уровне, в виду сложившейся репутации.  Высокий спрос на доллар США обуславливает его высокую стоимость, относительно других валют, что увеличивает стоимость американского экспорта, и снижает стоимость импорта, что в свою очередь приводит к расширению дефицита торгового баланса.

2) Сдерживание инфляции. 1971 год открыл для Соединённых Штатов Америки огромные возможности. Отказ от золотого обеспечения, переход к новой валютной системе, а также привилегированное положение доллара в данной системе обусловили возникновение возможности у США к колоссальной эмиссии денежных средств. Так денежный агрегат М0 вырос с 1972 года по 2016 более чем в 62 раза(62,4 млрд и 3,87 трлн.)  Таким образом Америке необходимо избавляться от растущей денежной массы с целью недопущения роста инфляции. В связи с этим, Штаты должны импортировать больше  (2,3 трлн.$ в 2015), а экспортировать меньше (1,5 трлн. $ в 2015) , чтобы осуществить отток долларов из США.

Для реализации поставленной задачи, США осуществляет цикл определённых мероприятий:

Предположим, что у США есть сумма n, на эти средства возможна покупка товаров, услуг у иностранных партнёров или же осуществление различного рода инвестиций. Так, у США появляются блага в материальной и нематериальной форме, а у иностранных партнёров – доллары США.

Данными средствами поставщики товаров и услуг могут распорядиться следующим образом: а) приобрести необходимые ценности либо у Соединённых Штатов, либо на мировом рынке, либо в собственной стране. б) обменять на национальную валюту в) отложить в резерв г) инвестировать

На сегодняшний день мировому сообществу доступен огромный спектр различных инструментов для инвестирования. Однако наиболее высоким рейтингом, показателем надёжности обладают государственные облигации США. И, таким образом, часть денежных средств возвращается обратно в страну вместе с определёнными долговыми обязательствами.

Осуществление представленного выше цикла сопряжено с ростом государственного долга США, который к текущему моменту уже находится на довольно высоком уровне (104% по отношению к ВВП). Исходя из высокого уровня закредитованности, получается, что государственные облигации США обеспечены только долларом США, и как следствие ни одна из бумаг, фактически, не имеет под собой материального подкрепления.  Рейтинговое агентство S&amp;P объявило о снижении кредитного рейтинга США с ААА до АА+ , что свидетельствует о снижении уровня доверия к американской валюте и американской экономике.

3) Импорт нефти. Несмотря на объёмы собственной добычи нефти, США занимает лидирующие позиции по импорту “чёрного золота” (порядка 3000 млн. баррелей в 2015г.), что в свою очередь обеспечивает серьёзный разрыв между объёмом экспорта и импорта. То есть, несмотря на богатство собственными ресурсами, США всё равно закупает их у иностранных партнёров.

Как известно, нефть относится к разряду невозобновляемых материальных ресурсов. Американское правительство отлично понимает этот факт и поэтому проводит политику скопления нефтяных ресурсов, за счёт скупки на мировой арене за доллары США, которые в отличие от нефти, как мы выяснили ранее, не имеют под собой никакого материального обеспечения.