Judul: Kajian Risiko Portfolio Valuta Asing yang Dikelola PT Bank ABC di Kantor Pusat Jakarta.
Abstrak: Pasar finansial yang semakin berkembang telah menempatkan mata uang sebagai komoditi yang dapat diperjualbelikan dengan bebas. Kegiatan ekonomi antar negara juga mendorong semakin pentingnya mata uang dalam kancah perputaran ekonomi dunia. Pergerakan nilai tukar mata uang yang menggunakan rejim devisa bebas dipengaruhi oleh supply san demand, kondisi perekonomian, politik dan sentiment pelaku ekonomi. Bank dalam eperasionalnya berfungsi lembaga perantara telah dituntut untuk memenuhi kebutuhan produk finansial oleh nasabahnya, termasuk kebutuhan akan berbagai valuta asing. Oleh karena itu adanya tuntutan mengelola valuta asing, yang nilainya selalu bergerak telah menimbulkan risiko kepada bank, yakni risiko nilai tukar. Basel II melalui amandemennya memasukkan risiko nilai tukar dalam perhitungan modal bank. Pengukuran risiko nilai tukar ini perlu mendapat perhatian karena selain menyangkut kemampuan bank dalam memenuhi kebutuhan likuiditas, kemampuan menciptakan keuntungan, juga memenuhi ketentuan penyediaan modal minimum. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan internal, yakni risk metrics yang dikeluarkan oleh JP Morgan. Pendekatan Risk Mestrcs yang dimaksud adalah perhitungan VaR melalui Simpangan Baku dan Exponentially Weighted Moving Average. Tujuan Penulisan ini adalah untuk mengetahui risiko atas portfolio valuta asing, apakah perhitungan VaR portfolio hasilnya leboh kecil dibanding VaR masing-masing valuta asing. Selain itu dari kedua pendekatan mana yang lebih baik dilihat dari hasil perhitungan VaR-nya ataupun dari back testingnya. Tujuan lainnya adalah untuk mengetahui mata uang mana selama waktu pengamatan yang mempunyai volatilitas paling tinggi. Metode yang digunakan pertama-tama menentukan return dari setiap mata uang, untuk menentukan volatilitasnya. Selanjutnya mengitung VaR baik masing-masing mata uang maupun VaR portfolionya, setelah nilai VaR didapat kemudian dilakukan back testing untuk menguji mutu dan keakuratan model. Data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah selama 250 hari trading, dengan tingkat kepercayaan 99% dan holding period selama 1 (satu) hari. Dari hasil perhitungan VaR untuk data tanggal 30 Juni 2009 diperoleh perhitungan VaR portfolio dengan simpangan baku sebesar Rp 3.116,52 juta dan dengan EWMA Rp. 3.004,27 juta, untuk perhitungan VaR masing-masing valuta asing memberikan VaR total simpangan baku Rp. 8.252,54 juta dan EWMA Rop. 693,37 juta. Hal ini memberikan indikasi bahwa perhitungan portfolio dapat menekan risiko yang dihadapi bank. Selain itu setelah dilakukan back testing atas kedua model yang digunakan , perhitungan VaR harian menghasilkan simpangan sebanyak 4 (empat kali termasuk dalam zona hijau) SE-BI 9/31 DPNP) yang berarti bahwa tidak ada masalah dalam mutu dan akurasi model.
Keyword: currency ratio, less capital, portofolio, Risk Value, EWMA

Judul: Exchange Rate Multivariate Portfolio Value at Risk Estimation using Asymmetric GARCH-EVT-Copula
Abstrak: Value at Risk (VaR) merupakan salah satu ukuran risiko finansial dalam manajemen risiko. Beberapa masalah akan muncul karena banyak ditemukan data return finansial yang tidak memiliki sebaran normal serta memiliki kebergantungan yang tak linier. Sehingga salah satu solusi yang dapat digunakan adalah memodelkan kebergantungan peubah tersebut menggunakan Vine copula. Data return finansial yang merupakan data deret waktu umumnya berautokorelasi dan memiliki volatilitas yang tidak konstan (heteroskedastik) dari waktu ke waktu. Sehingga diperlukan pemodelan yang dapat mengakomodir permasalahan tersebut, diantaranya adalah GARCH dan Asymmetric GARCH. Penelitian ini bertujuan untuk menerapkan metode GARCH-EVT-Vine Copula terhadap perhitungan nilai risiko VaR pada portofolio saham valuta asing. Dalam penelitian ini kami menggunakan data harian nilai tukar Rupiah terhadap tiga mata uang asing, diantaranya adalah IDR/CNY, IDR/JPY, dan IDR/USD. Data yang digunakan merupakan data dalam periode 4 Januari 2016 hingga 20 Januari 2020. Menggunakan ketiteria AIC dan BIC terkecil, diperoleh hasil bahwa model terbaik untuk data IDR/CNY adalah EGARCH, model terbaik untuk data IDR/USD adalah GARCH dan model terbaik untuk data IDR/JPY adalah GJR-GARCH. Dan untuk memodelkan kebergantungan ketiga peubah tersebut diperoleh metode terbaik adalah metode D Vine Frank Copula dengan hasil nilai VaR untuk taraf nyata 10% sebesar 0,00492769., Value at Risk (VaR) is a measure of financial risk in risk management. Several problems will arise because there are many financial return data found that do not have a normal distribution and have non-linear dependencies. Therefore one of the solution that can be used to solve this problem is to model the dependence of these variables using Vine copula. Financial return data, which is time series data, is generally autocorrelated and has non-constant (heteroscedastic) volatility from time to time. Therefore, approaches to model the situation are needed, such as GARCH and Asymmetric GARCH. This study aims to apply the GARCH-EVT-Vine Copula method to the calculation of the VaR risk value in foreign exchange stock portfolios. In this study we used daily data on the exchange rate of the Rupiah against three foreign currencies, including IDR / CNY, IDR / JPY, and IDR / USD in the period of January 4, 2016 to January 20, 2020. Using AIC and BIC we find EGARCH as the best model for IDR/CNY exchange rates daily return, GARCH as the best model for IDR/USD exchange rates daily return and GJR-GARCH as the best model for IDR/JPY exchange rates daily return. And to model the dependence of these three variables, the best method is the D Vine Frank Copula method with the results of the VaR value for alpha 10% is 0.00492769.
Keyword: asymmetric GARCH, GARCH, value at risk, vine copula

Judul: Synthesis of Apatite - Chitosan Composite Using Duck Eggshell and Chitosan with Temperature and pH Control
Abstrak: Composite of apatite-chitosan was prepared by using chitosan as polymer matrix. Calcium phosphate was prepared from CaO and (NH4)2HPO4, which the ratio Ca : P had to be 1.67. Chitosan is produced by deacetilase from biopolymer chitin. Duck eggshell (95% CaCO3) as starting material was converted to be calcium oxide (CaO) through calcinations with temperature 1000oC for 5 hours. In-situ and ex-situ methods were prepared from apatite and chitosan (dissolved with acetate acid 2%). Calcium phosphate prepared for bone implantation, but it is too fragile and brittle to be implant into the body. So addition of chitosan can decrease crystalinity and increase mechanic characteristic (tougher). Composite apatite-chitosan was resulted by fast precipitation. Fast precipitation was held in a breaker glass with nitrogen atmosphere, under controlled temperature at 37oC and pH 7, in order to increase amount of hydroxyapatite. Precipitation with CaO which was dropped by (NH4)2HPO4. Hydroxyapatite and chitosan were appearing at samples with in-situ and ex-situ methods which indicating by peak matching of XRD (closed lattice parameter, crystal size), overlapping at FTIR spectra and supporting by SEM picture (homogenous and agglomerated particle). However, it still needs further research to examine biocompatibility osteoconductive degree of sample by in-vivo and in-vitro test.
Keyword: