Judul: Analisis Risiko dan Peramalan Harga Saham dalam Keputusan Investasi pada Perusahaan Perkebunan di PT Bursa Efek Indonesia
Abstrak: Pembiayaan yang dibutuhkan perusahaan perkebunan, mendorong perusahaan perkebunan memasuki pasar modal untuk menarik investor dalam bentuk perusahaan yang go public. Hal ini dikarenakan para pemilik modal tidak lagi menyimpan dana dalam bentuk barang yang tidak produktif, tetapi mereka mencoba mendapatkan kesempatan memperoleh laba dari deviden jangka panjang atau capital gain pada jangka pendek. Oleh karena itu kedua kepentingan tersebut dipertemukan dalam transaksi di pasar modal (Bursa Efek). Penelitian ini bertujuan untuk Mendeskripsikan profil perusahaan AALI, LSIP dan UNSP. Melakukan Proyeksi pergerakan saham emiten AALI, LSIP dan UNSP di tahun 2009. Menganalisis tingkat risiko (Value at Risk) yang dihadapi investor pada saham-saham emiten AALI, LSIP, UNSP dan merumuskan keputusan investor sebagai implikasi terhadap risiko yang akan dihadapi dan melihat pergerakan emiten saham AALI, LSIP dan UNSP pada PT Bursa Efek Indonesia di tahun 2009. Penelitian dilakukan di PT Bursa Efek Indonesia yang berlokasi di Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan. Pemilihan lokasi dilakukan secara purposive melihat kompetensi PT Bursa Efek Indonesia yang dapat memberikan informasi dan data yang relevan dalam kaitannya dengan pasar modal di Indonesia. Waktu penelitian berlangsung pada bulan Februari–Mei 2009. Saham perusahaan terpilih adalah PT Astra Agro Lestari Tbk. (AALI), Bakrie Sumatera Plantation Tbk. (UNSP), dan PP London Sumatera Tbk. (LSIP). Data yang digunakan adalah data sekunder yang terdiri dari serial data harga penutupan saham harian perusahaan sektoral perkebunan terpilih di lantai bursa 1 Januari 2006 – 30 April 2009 dengan basis data 13 Oktober 2008 – 30 April 2009. Pengolahan data yang telah diperoleh dengan menggunakan program Microsoft Excel 2007, Minitab versi 14, QSB dan Eviews 4.1. Pengolahan data untuk menduga harga saham emiten sektoral terpilih dengan metode peramalan time series terbaik, sedangkan dalam menganalisis tingkat risiko yang mungkin ditanggung investor (Value at Risk – VaR) dilakukan dengan metode ARCH/GARCH untuk mendapatkan nilai VaR. Pilihan ramalan untuk meramalkan pergerakan harga saham emiten AALI, LSIP dan UNSP secara beurutan adalah ARIMA (2,1,1), ARIMA (1,1,0), dan ARIMA (1,1,1). Peramalan untuk pergerakan harga saham harian penutupan untuk ketiga emiten dengan metode yang dipilih (metode ARIMA) memiliki kecenderungan (trend) yang meningkat. Dalam penilaian tingkat risiko digunakan model ARCH (1), ARCH (1), dan GARCH (1,2) untuk masing-masing emiten AALI, LSIP dan UNSP. Nilai risiko harian untuk AALI=7,98 persen, LSIP=8,21 persen dan UNSP=10,4 persen. Kombinasi hari ramalan harga dan lama berinvestasi, apabila dilakukan analisis dalam hal per emiten, maka keputusan investasi yang tepat dilakukan oleh investor dengan karakteristik perilaku risk averter (sikap umum pelaku saham di Indonesia) memiliki kecenderungan tertarik iii pada saham AALI, maka investor harus melakukan penjualan sehari setelah pembelian dikarenakan memiliki risiko serta rasio capital loss yang relatif lebih kecil. Sementara itu untuk emiten LSIP, pilihan sebaiknya diberikan pada ramalan harga dan lama investasi di lima, sepuluh dan dua puluh hari ke depan dikarenakan memiliki rasio capital loss relatif lebih kecil dibandingkan yang lainnya pada waktu tersebut. Lain halnya dengan UNSP, dimana emiten ini memiliki kecenderungan yang bertolak belakang dengan teori risiko. Risiko yang lebih tinggi dibandingkan emiten AALI dan LSIP tidak menjamin return yang tinggi pula. Hal ini tampak terlihat dari berbagai kombinasi yang dibuat, rasio capital gain-loss untuk UNSP
Keyword: 

Judul: Value-at-Risk Portfolio Estimation with Copula on Selected Stocks using Variable Importance from Random Forest
Abstrak: Indonesia memberikan banyak pilihan bagi mereka yang memiliki modal lebih untuk berinvestasi, seperti di bank dan di pasar modal. Pasar modal merupakan tempat menyalurkan uang bagi investor dalam bentuk saham. Investasi dalam bentuk saham sangat menarik bagi investor yang mengharapkan untuk menerima dividen (pembagian keuntungan atau laba perusahaan kepada pemegang saham berdasarkan jumlah saham yang dimiliki), atau mendapatkan keuntungan yang tinggi saat menjual sahamnya kembali. Perusahaan yang telah go public mampu mendapatkan tambahan pembiayaan dari pasar modal, menjadikan pasar modal sebuah pilihan untuk terus bersaing dengan perusahaan lain. Risiko pada investasi saham merupakan hal yang penting untuk diukur. Investasi dapat dilakukan dengan pertimbangan yang lebih baik dengan memperhitungkan risiko. Salah satu metode untuk mengukur risiko pada saham adalah dengan menggunakan Value-at-Risk, yaitu metode pengukuran risiko yang memperkirakan kemungkinan kerugian maksimum suatu saham selama periode waktu dan dengan tingkat kepercayaan tertentu. Pada investasi saham, diversifikasi saham perlu dilakukan untuk meminimalkan risiko kerugian. Pada saat pembelian dua buah saham dari perusahaan yang berbeda dan kedua pergerakan saham tersebut serupa, kebijakan high risk-high return perlu diambil. Jika harga saham mengalami kenaikan, maka total keuntungan akan lebih banyak. Namun, jika harga saham mengalami penurunan, maka nilai kerugian juga lebih besar. Hal ini mengakibatkan risiko yang didapat lebih besar (high risk), namun return juga lebih besar (high return). Selain itu, jika pembelian dua buah saham dari perusahaan yang berbeda dan kedua pergerakan saham tersebut berbeda, maka keputusan low risk-low return yang diambil, karena saat satu saham mengalami penurunan, saham kedua belum tentu akan turun juga. Begitu pula jika suatu saham mengalami kenaikan, maka belum tentu saham kedua juga akan mengalami kenaikan. Hal ini mengakibatkan risiko yang didapat lebih rendah (low risk), namun return yang didapat juga lebih rendah (low return). Pemilihan antara saham yang serupa maupun berbeda dapat dibantu dengan salah satu algoritma pembelajaran mesin Random Forest (RF). Pembuatan model RF perlu menentukan saham referensi yang dijadikan sebagai acuan untuk menentukan saham-saham lain yang sangat mirip maupun yang berbeda dengan saham referensi. Saham yang mampu menjelaskan saham referensi merupakan faktor penting saham referensi yang berarti terdapat sebuah kemiripan antar saham tersebut, begitu pula sebaliknya. Data deret waktu nilai suatu saham atau nilai imbal hasil suatu saham belum tentu mengikuti sebaran normal. Selain itu, setiap saham dapat memiliki sebaran yang berbeda satu sama lain. Saham-saham dengan sebaran yang berbeda dapat disatukan dengan metode yang mampu menangkap banyak variasi hubungan, yaitu copula. Fungsi copula digunakan untuk membangkitkan portofolio saham-saham terpilih untuk mengetahui nilai Value-at-Risk pada tiap portofolionya. Berdasarkan rata-rata harga saham LQ45 pada periode waktu 5 tahun berturut-turut (5 Januari 2015 hingga 3 Januari 2020), saham yang bernilai paling rendah adalah saham PT Adaro Energy Tbk. (ADRO.JK), yang bernilai di tengah-tengah adalah saham PT Telkom Indonesia Tbk. (TLKM.JK), dan saham dengan harga tertinggi adalah saham PT Gudang Garam Tbk. (GGRM.JK). Ketiga saham tersebut digunakan sebagai saham referensi agar terdapat variasi pada pembelian saham, mulai dari yang paling murah, menengah, hingga yang paling mahal. Ketiga saham tersebut akan dibentuk model RF masing-masing, dengan peubah penjelasnya adalah saham-saham selain saham referensi tersebut. Hal ini menghasilkan tiga buah portofolio, dengan masing-masingnya adalah
Keyword: copula, pembelajaran mesin, random forest, saham, value-at-risk

Judul: Hamiltonian formulation for linear waves motion in two layers fluid
Abstrak: The surface wave could be considered as a wave that separates two fluids, namely water and air. Based on this assumption, it is introduced the interfacial wave, a wave between two layers of fluid with different density. The formulation of interfacial waves motion begins with deriving the base equation of irrotational ideal fluid. Furthermore, according to irrotational fluid assumption, the base equation can be stated in velocity potential. In this derivation, the fluids domain is assumed to be restricted by rigid lid boundary conditions, both at the upper and lower limit. Therefore, the interfacial waves motion can be explained in a hamiltonian formulation. In the hamiltonian formulation, total energy is defined as the sum of kinetic and potential energy. The hamiltonian system is obtained from reduction of kinetic energy by using the Dirichlet Neumann Operator. The resulted kinetic energy equation is nonlinear. Therefore, this form is linearized by first part of the Taylor expansion. This linearization gives a dispersion relation of linear wave. Based on this dispersion relation, the phase speed of the linear wave depends on the density ratio of the two layers fluid.
Keyword: