Judul: Strips and Straps Strategy to Hedge The Shares of Financial Technology Company
Abstrak: Pada era revolusi industri 4.0 telah banyak berkembang teknologi di dalam berbagai bidang, salah satunya di bidang keuangan. Hadirnya financial technology (fintech) beberapa tahun terakhir mendorong industri keuangan berinovasi dengan menyediakan layanan secara digital. Tidak mudah untuk mempertahankan dana investasi di perusahaan fintech karena arah pergerakan harga saham berfluktuasi. Investor perlu melakukan lindung nilai terhadap risiko untuk meminimalisir kerugian. Dalam penelitian ini, terdapat dua strategi lindung nilai yang diterapkan untuk melindungi saham perusahaan financial technology dari penurunan maupun kenaikan harga, yaitu strategi strips dan straps dengan harga opsi mengikuti model Black-Scholes-Merton menggunakan opsi vanilla. Perusahaan fintech yang diteliti ialah perusahaan yang terdapat pada pasar Amerika Serikat yaitu Goldman Sachs Group Inc, International Money Express Inc, Square dan Coinbase. Berdasarkan hasil penghitungan, strategi long straps menghasilkan tingkat risiko lebih kecil dibandingkan dengan strategi long strips untuk keempat perusahaan fintech yang diteliti. Hal ini dikarenakan besar biaya yang dikeluarkan pada strategi long straps lebih murah dan potensi kerugian yang ditimbulkan lebih sedikit., In the era of the industrial revolution 4.0, many technologies have developed in various fields, one of which is in the financial sector. The presence of financial technology (fintech) in recent years has encouraged the financial industry to innovate by providing digital services. It is not easy to maintain investment funds in fintech companies as the direction of stock price movements fluctuates. Investors need to hedge their shares against the risks arising to minimize losses. In this thesis, there are two hedging strategies applied to hedge the shares of financial technology companies from rising and decreasing prices, namely the strips and straps strategy with option prices following the Black-Scholes-Merton model using the vanilla options. The fintech companies studied are companies in the US market, namely Goldman Sachs Group Inc, International Money Express Inc, Square and Coinbase. Based on the calculation results, the long straps strategy results in a smaller potential risk compared to the long strips strategy for the four fintech companies studied. This is because the costs incurred in the long straps strategy are cheaper and the losses incurred are less.
Keyword: financial technology, hedging, shares, straps, strips, vanilla options

Judul: Long Strangle Strategy Using Barrier Options to Hedge Shares
Abstrak: Saham memiliki risiko yang bergantung pada beberapa faktor. Beberapa faktor tersebut tercermin pada harga saham, sehingga pergerakan harga saham yang tidak pasti akan mempengaruhi risiko. Lindung nilai merupakan suatu strategi untuk meminimalisir risiko yang diperkirakan akan timbul akibat adanya fluktuasi harga di pasar keuangan. Opsi merupakan salah satu produk derivatif yang digunakan dalam aktifitas lindung nilai dan digunakan ke dalam berbagai strategi perdagangan, dari yang sederhana sampai kompleks. Dalam karya ilmiah ini, dilakukan dua strategi lindung nilai yang digunakan untuk melindungi nilai saham dari kenaikan harga, yaitu strategi long strangle menggunakan opsi vanilla dan strategi long strangle menggunakan opsi barrier. Berdasarkan hasil penghitungan, strategi long strangle menggunakan opsi barrier merupakan strategi lindung nilai terbaik. Biaya opsi pada tingkat yang diinginkan dalam strategi long strangle menggunakan opsi barrier bisa didapatkan dengan menetapkan biaya opsi, strike price opsi barrier up and knock-in call dan jarak antara strike price opsi barrier down and knock-in put dengan barrier., Shares have risks that depend on several factors. These factors are reflected in share prices, thus the uncertainty in share price movements will affect the risk. Hedging is a strategy to minimize the risk that is expected to arise due to price fluctuations in financial markets. Options are one of the derivative products used in hedging activities and are used in various trading strategies, from simple to more complex strategies. In this thesis, there are two hedging strategies that are applied to hedge shares from rising prices, namely the long strangle strategy using the vanilla option and the long strangle strategy using the barrier option. Based on the calculation results, the long strangle strategy using the barrier option is the best hedging strategy. The option cost at the desired level in the long strangle strategy using the barrier option can be obtained by defining the cost of the option, the strike price of the barrier up and knock-in call option and the distance between the strike price of the barrier down and knock-in put option with the barrier.
Keyword: Lindung nilai, Opsi Barrier, Opsi Vanilla, Saham, Long strangle

Judul: Leucocytozoonosis Pada Ayam Ras di Sumatera Utara
Abstrak: Di Propinsi Sumatra Utara penyakit leucocytozoonosis pada ayam ras yang disebabkan oleh Leucocytozoon caulleryi dilaporkan oleh Balai Penyidikan Penyakit Hewan wilayah I Medan untuk pertama kali pada bulan Oktober 1982. Penyakit ini mula-mula ditemukan pada ayam broiler berumur 2-3 bulan di Kampung Purwodadi, Kecamatan Medan Sunggal, Kabupaten Deli Serdang. Pada penyidikan terhadap penyakit leucocytozoonosis ini dibeberapa peternakan ayam ras di Kabupaten Deli Serdan Kotamadya Medan ternyata bahwa penyakit ini menimbulkan mortalitas sebesar 20% dan morbiditas 50-100%. Cara mendiagnose yang dipergunakan masih perlu ditingkatkan untuk memperoleh angka mortalitas dan morbiditas yang lebih cermat. Pemakaian gel precipitation test dianjurkan. Penyakit ini diketahui menyerang ayam ras yang dipelihara pada daerah persawahan, daerah yang penuh dengan semak belukar dan keadaan tanah yang lembab dan basah serta banyak air yang tergenang. Ayam yang terserang berumur 2-3 bulan. Diduga penyakit ini ditularkan melalui agas (Culicoides).
Keyword: