Judul: Kajian Returin dan Beta Saham Sembilan Perusahaan Agribisnis Kelompok Lq-45 Pada Masa Pra Krisis, Krisis dan Pasca Krisis
Abstrak: Selama kurang lebih satu setengah tahun dilanda krisis (Juli 1997 sampai dengan Desember 1998), perekonomian Indonesia telah mengalami kontraksi cukup tajam. Dalam tahun 1998, pada saat pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) Indonesia negatif sebesar 13.01%, sektor agribisnis (pertanian, peternakan, kehutanan dan perikanan) masih mengalami pertumbuhan positif sebesar 0.68 %. Di Bursa Efek Jakarta (BEJ) pengaruh krisis sempat memangkas Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) sampai separuhnya. Namun demikian hasil penelitian Saptono (2000) dan Rizaldi (2000) terhadap kelompok saham- saham sektor agribisnis menunjukkan bahwa secara umum return saham agribisnis pada periode pra krisis, krisis dan pasca krisis relatif stabil. Karena kondisi yang demikian inilah kemudian masyarakat menganggap bahwa sektor agribisnis merupakan sektor yang tahan krisis. Berdasarkan anggapan umum tersebut, kemudian dilakukan kajian terhadap return dan beta saham-saham individual perusahaan agribisnis kelompok LQ-45 pada periode pra krisis (Januari 1996-Juni 1997), krisis (Juli 1997-Desember 1998) dan pasca krisis (Januari 1999 Desember 2000). Saham perusahaan - agribisnis dalam kelompok LQ-45 dipilih karena saham-saham yang tergolong dalam kelompok tersebut merupakan saham-saham yang memiliki likuiditas dan kapitalisasi pasar tinggi, frekuensi perdagangan tinggi dan memiliki prospek pertumbuhan serta kondisi keuangan yang cukup baik sehingga merupakan cerminan saham-saham yang banyak diminati oleh investor. Sembilan saham perusahaan agribinsis kelompok LQ-45 dipilih sebagai obyek penelitian adalah PT Bakrie Sumatra Plantation Tbk (UNSP), PT Barito Pasific Timber Tbk (BRPT), PT Gajah Tunggal Tbk (GJTL), PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (INKP), PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (TKIM), PT Gudang Garam Tbk (GGRM), PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk (HMSP), PT Indofoof Sukses Makmur Tbk (INDF) dan PT Mayora Indah Tbk (MYOR). dst...
Keyword: Saham Agribisnis, Bursa Efek Jakarta (BEJ), Manajemen Keuangan, Return dan Beta Saham, Persamaan Regresi, Analisis Varian (Anova), Regresi dengan dummy variabel, Penelitian Historis.

Judul: Analisis Kinerja dan Strategi Investasi Kelompok Saham Sektor Agribisnis Di Bursa Efek Jakarta : Studi Kasus Periode Pra Krisis-Krisis Pemulihan
Abstrak: Krisis moneter yang berlanjut menjadi krisis ekonomi yang terjadi di Indonesia sangat menggoyahkan perekonomian nasional, baik terhadap sektor moneter maupun sektor riel. Melemahnya mata uang rupiah terhadap US$ telah menguntungkan bagi jenis usaha ekspor yang banyak mengandung kandungan lokal, seperti usaha pertanian (agribisnis) sehingga dapat dijadikan suatu pemicu peningkatan ekspor. Namun disisi lain dengan berkepanjangan krisis yang dialami Indonesia tampaknya telah menimbulkan serangkaian dampak negatif bagi dunia usaha. Di Indonesia dimana nilai tukar Rupiah terhadap USD sempat terpangkas hingga 80% diikuti oleh melonjaknya suku bunga pinjaman sampai 60% sehingga menyebabkan bangkrutnya sejumlah bisnis khususnya bagi sektor industri yang sangat tergantung dari barang impor dan industri yang memiliki leverage tinggi (rasio hutang jauh melebihi modal) seperti real estate, importir, foot loose industry, dan otomotif. Kondisi sebaliknya justru dialami oleh industri yang berbasiskan sumberdaya domestik dengan orientasi pasar ekspor seperti sektor agribisnis. Sebagaimana yang dialami oleh petani kopi di Sulawesi, petani sayuran di Brastagi, hingga Perkebunan Besar baik swasta dan pemerintah yang menghasilkan CPO, kopi ataupun teh. Namun dengan kondisi windfall profit yang dialami oleh industri dengan orientasi ekspor tersebut juga akan tercermin pada saham-saham agribisnis di Bursa Efek Jakarta sehingga saham-saham agribisnis dapat mengangkat kinerja bursa secara keseluruhan. Salah satu kelompok saham yang diperdagangkan di BEJ adalah saham sektor agribisnis. Sektor ini menjadi bahan penelitian karena cakupan sektor agribisnis cukup luas meliputi subsektor pertanian, peternakan, perikanan, perkebunan, dan kehutanan yang kenyataannya tahan terhadap krisis akan tercermin pula pada emiten agribisnis di pasar modal. Disamping itu perusahaan agribisnis adalah perusahaan yang mempunyai orientasi ekspor sehingga mampu menghasilkan devisa bagi negara (leading sector). Kenyataan lain menyebutkan bahwa sebagai perusahaan yang bercirikan domestic resources maka perusahaan rata- rata mencatat keuntungan yang tinggi sehingga tidak tertarik untuk go public di bursa. Rumusan masalah yang dikaji adalah pertama, mengkaji pengaruh faktor ekonomi (nilai tukar rupiah, inflasi, bunga deposito) terhadap indeks harga saham gabungan. Kedua, melihat kondisi kelompok saham agribisnis di BEJ dari sisi pendekatan fundamental dan teknikal. Ketiga, melihat kinerja saham kelompok agribisnis yang dicerminkan oleh retum dan menerapkan strategi investasi/portofolio saham tersebut? Selanjutnya, penulisan tesis ini bertujuan untuk: (1) mengidentifikasi faktor-faktor yang berpengaruh terhadap kinerja saham agribisnis pada periode pra krisis (Januari Juni 1997), masa krisis (Juli Desember 1998), masa pemulihan (Januari 1999 Desember 1999), (2) mengetahui kondisi indeks harga saham individual dan indeks pasar (IHSG) pada ketiga periode tersebut, dan (3) memberikan rekomendasi terhadap strategi investasi/portofolio pada kelompok saham di sektor agribisnis. Penelitian ini menganalisa kinerja saham agribisnis pada Bursa Efek Jakarta dalam tiga periode yang terjadi di Indonesia, yaitu pra krisis, krisis, pemulihan dengan menggunakan data sekunder yang diperoleh dari BEJ. Analisis yang dilakukan mencakup faktor-faktor yang berpengaruh terhadap kinerja saham dengan menggunakan alat analisis Uji Statistik Regresi Linier Berganda (Multiple Regression) mencakup return saham terhadap nilai tukar rupiah, suku bunga, inflasi, dan seterusnya. Selanjutnya, dilakukan pula analisis nilai keuntungan suatu saham dan indeks saham individual dan gabungan dengan menggunakan analisis return melalui pendekatan Cumulative Return dengan bantuan program Minitab v.11 dan dianalisis lebih lanjut dengan program Investment Portofolio v.1 untuk pengambilan keputusan saham yang akan diinvestasikan. Berdasarkan hasil perhitungan terhadap pasar modal di Bursa
Keyword: Analisis kinerja, Startegi Investasi, Saham, Bursa Efek jakarta, Emiten, Pedekatan Statistik, Proporsi saham, Mean Variance Model

Judul: Metrik Einstein (Anti-) Self-Dual Berdimensi Empat dengan Metode Cartan
Abstrak: Gravitational field equation can be formulated in differential forms (differential geometry), which describes gravity as a manifestation of the curvature of space-time. Curvature of space-time is characterized by a metric that satisfies the gravitational field equation. With differential forms it can be formulated the (anti-) self-dual Einstein equation, which is a modification of the Cartan structure in (anti-) self-dual basis. Calculation of (anti-) self-dual metric with (anti-) self-dual Einstein equation is simpler than the calculation using Christoffel symbols.
Keyword: