Judul: Personality and Risk Preference Analysis of Investor that Use Online trading Aplication
Abstrak: Perkembangan teknologi dunia investasi dan peningkatan jumlah investor di Indonesia menyebabkan terjadinya peningkatan nilai transaksi dan frekuensi transaksi oleh investor. Peningkatan nilai transaksi dan frekuensi transaksi ini tidak lepas dari faktor psikologis investor yang dapat diprediksi dari kepribadiannya. Perkembangan teknologi juga menyebabkan investor mengabaikan risiko yang dapat terjadi dalam berinvestasi. Penelitian ini bertujuan untuk: (1) menganalisis pengaruh kepribadian investor terhadap toleransi risiko, (2) menganalisis pengaruh kepribadian investor terhadap perilaku investor dalam menggunakan online trading, dan (3) menganalisis pengaruh perilaku penggunaan online trading terhadap toleransi risiko investor. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari penyebaran kuesioner kepada responden melalui media sosial. Metode analisis data yaitu dengan analisis deskriptif, analisis preferensi risiko investor dan analisis SEM-PLS. Penelitian ini menggunakan teori behavioral finance oleh Kahneman dan Tversky (1979) dan model yang diacu dari penelitian Tauni et al. (2017) yaitu melihat hubungan kepribaidan, preferensi risiko, dan akuisisi informasi dimana pada penelitian ini lebih menekankan pada penggunaan online trading sebagai alat untuk bertransaksi dan perolehan informasi. Penelitian ini mengumpulkan data dari 240 responden, dimana 75% responden berjenis kelamin laki-laki dan 25% berjenis kelamin perempuan perempuan. Responden rata-rata berusia 20-30 tahun, dimana ini merupakan usia yang produktif. Responden sebagian besar berasal dari pulau Jawa dengan jumlah terbesar berasal dari provinsi Jawa Barat sebanyak 20% dari responden. Data dari sampel penelitian ini cukup mencerminkan data populasi yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia (BEI), dimana investor Indonesia 79% berjenis kelamin laki-laki, didominasi oleh investor berusia kurang dari 30 tahun, dan 70% merupakan penduduk pulau Jawa. Responden dengan katagori risk seeker berjumlah 128 orang, kategori risk neutral berjumlah 108 responden, dan kategori risk averse hanya berjumlah 4 orang. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa openness to experience memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap toleransi risiko dan perilaku penggunaan online trading. Conscientiousness, extraversion, agreeableness, dan neuroticism memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap toleransi risiko dan perilaku penggunaan online trading. Perilaku penggunaan online trading memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap toleransi risiko., The development of technology in the investment sector and an increasing number of investors in Indonesia cause an increase in transaction value and frequency of transactions by investors. The increase in transaction value and transaction frequency cannot be separated from the psychological factors of investors that can be predicted from their personality. Technological developments also cause investors to ignore the risks that can occur in investing. This research aims to: (1) analyze the effect of investor’s personality toward risk tolerance, (2) analyze the effect of investor’s personality on the behavior of investors in using online trading, and (3) analyze the effect of the behavior of the use of online trading on investor risk tolerance. This research used secondary data obtained from distributing questionnaires to respondents through social media. The data analysis method is descriptive analysis, investor risk preference analysis, and SEM-PLS analysis. This study uses behavioral finance theory by Kahneman and Tversky (1979) and a model that is referenced from the research of Tauni et al. (2017) which looks at the relationship between personality, risk preferences, and information acquisition, which in this study emphasizes the use of online trading as
Keyword: online trading, kepribadian, toleransi risiko, SEM-PLS.

Judul: Analysis of Risk Aversion, Financial Literacy, and Social Factors on Share Investment Decision Making in the Indonesian Capital Market
Abstrak: Bias psikologi dalam pengambilan keputusan investasi dapat terjadi berupa perilaku risk averse ketika menghadapi peluang keuntungan. Risk averse mengakibatkan investor mendapatkan keuntungan di bawah nilai ekspektasi (opportunity loss) disebabkan terlalu cepat mengambil untung (profit taking) karena menolak mengambil risiko ketika ekspektasinya menguntungkan. Bias perilaku ini dijelaskan dalam teori prospek. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi bias perilaku pada pelaku pasar modal Indonesia dalam pengambilan keputusan investasi akibat penghindaran risiko, serta mengevaluasi pengaruh literasi keuangan dan faktor sosial terhadap bias pengambilan keputusan tersebut. Keputusan investasi dalam penelitian ini dibatasi mencakup keputusan untuk menahan (hold) atau menjual investasi saham yang telah dibeli atau dimiliki. Perilaku pengambilan keputusan investasi dimodelkan menggunakan fungsi nilai cumulative prospect theory oleh Tversky dan Kahneman (1992) dan dianalisis dengan regresi non-linier. Uji-t dipakai untuk menentukan ada tidaknya perilaku menghindar risiko atau bias psikologis. Evaluasi pengaruh literasi keuangan dan faktor sosial terhadap bias psikologi dan pengambilan keputusan tersebut dilakukan dengan analisis jalur. Sampel penelitian meliputi pelaku pasar modal atau investor individual di Bursa Efek Indonesia. Periode transaksi saham sebagai cerminan pengambilan keputusan investasi diambil minimal satu tahun terakhir sebelum wawancara. Sampel diperoleh sebanyak 102 orang investor saham meliputi 482 kejadian transaksi. Data untuk analisis dalam penelitian ini adalah data primer yang diperoleh dari wawancara daring menggunakan kuesioner online. Sampel didominasi oleh pria dengan usia 21 - 30 tahun serta bekerja sebagai Pegawai Swasta dan berpendidikan Sarjana. Hasil analisis fungsi nilai dari prospek teori menggunakan regresi non-linier menghasilkan “kurva cekung pada kondisi untung” dan “cembung pada kondisi rugi”. Artinya, perilaku investor di Indonesia yang diduga risk averse saat mendapatkan keuntungan dan berperilaku risk seeker saat mendapat kerugian, terbukti. Selanjutnya, perilaku menghindar risiko dalam kondisi optimis yang telah dibuktikan pada fungsi nilai, menyebabkan bias psikologis nyata terhadap pengambilan keputusan investasi dapat dibuktikan pula dengan hasil uji t bahwa terdapat korelasi negatif antara pengembalian aktual dengan pengembalian yang diharapkan; artinya, penghindaran risiko ini mengakibatkan investor kehilangan kesempatan memperoleh tingkat pengembalian lebih tinggi pada kondisi optimis. Penghindaran risiko perlu diatasi untuk mendukung keputusan investasi dengan menganalisis literasi keuangan dan faktor sosial menggunakan analisis jalur. Hasil analisis jalur menunjukkan literasi keuangan tidak mampu mengurangi bias dalam pengambilan keputusan investasi bahkan faktor sosial berkorelasi negatif dengan keputusan investasi. Oleh karena itu, seiring bertambahnya aktivitas sosial yang melibatkan keputusan investasi dapat melemahkan produktivitas investasi., Psychological bias in making investment decisions can occur in the form of risk averse behavior when there is a chance for profit. Risk averse causes investors to get profits below the expected value due to taking profits too quickly because they refuse to take risks when expectations are favorable. This behavioral bias is explained in prospect theory. This study aimed to identify the behavioral bias of Indonesian capital market investors in making investment decisions due to risk aversion and evaluated the effect of financial literacy and social factors on this decision-making bias. The investment decision in this study was limited to the decision to hold or sell the investment in shares owned. Investment decision-making behavior was modeled using the cumulative prospect theory value function by Tversky and Kahneman (1992) and analyzed by non-linear regression. The
Keyword: behavioral finance, decision making, finacial literacy, risk aversion, social factor

Judul: Cycle Hamilton pada Graf Lengkap, Graf Regular, dan Graf 2-Connected 4-Regular Berorder Kurang dari Sepuluh.
Abstrak: Suatu graf disebut graf Hamilton apabila graf tersebut memuat cycle Hamilton, yaitu cycle yang melewati setiap vertex tepat satu kali. Menentukan keberadaan cycle Hamilton pada suatu graf dapat menggunakan syarat cukup yang berupa teorema-teorema yang telah diperkenalkan sejak tahun 1950-an. Beberapa syarat cukup yang dibahas dalam karya ilmiah ini adalah syarat cukup yang berhubungan dengan graf lengkap dan graf regular. ,,,
Keyword: graf Hamilton, graf regular, graf lengkap, graf 2-connected 4-regular.