Judul: Analisis Reaksi Pasar Saham Sebelum dan Sesudah Pengumuman Perubahan Daftar Efek Syariah (DES) di Masa Pandemi
Abstrak: Daftar Efek Syariah (DES) merupakan pedoman dalam penyusunan indeks syariah yang dievaluasi secara periodik dua kali setiap tahun. Adanya saham yang keluar masuk DES setelah evaluasi dapat menimbulkan keraguan. Saham yang terdaftar dalam DES dapat sewaktu-waktu keluar karena tidak memenuhi kriteria saham syariah. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis perbedaan reaksi pasar saham sebelum dan sesudah pengumuman DES dimasa pandemi COVID-19. Reaksi pasar ditunjukkan dari indikator abnormal return dan trading volume activity. Metode penelitian yang digunakan adalah event study dengan teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Jumlah periode jendela pada penelitian ini adalah sebanyak sebelas hari dengan dilakukan dua kali pengamatan. Teknik analisis data yang digunakan adalah uji normalitas dan uji beda. Hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return antara sebelum dan sesudah pengumuman sedangkan pada trading volume activity terdapat perbedaan yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman., The sharia securities list is a guideline in the preparation of the sharia index, which is evaluated periodically twice every year. The existence of stocks that go in and out of the sharia securities list after the evaluation can raise doubts. Sharia shares listed in the sharia securities list can be issued at any time because they do not meet the criteria for sharia shares. The purpose of this study was to analyze the differences in stock market reactions before and after the sharia securities list announcement during the COVID-19 pandemic. The market reaction is indicated by the indicators of abnormal return and trading volume activity. The research method used is event study with sampling technique using a purposive sampling method. The number of window periods in this study was eleven days, with two observations made. The data analysis techniques used are the normality test and the difference test. The results showed that there was no significant difference in abnormal returns between before and after the announcement, while in trading volume activity there was a significant difference between before and after the announcement.
Keyword: Abnormal Return, Event study, Trading Volume Activity, Market Reaction, Sharia Securities List

Judul: Overreaction Phenomenon on Sharia Stocks in Indonesia During COVID-19 Pandemic
Abstrak: Pandemi COVID-19 memberikan dampak yang meluas hingga sektor pasar modal. Penurunan harga saham terjadi pada saham syariah Indonesia di masa tersebut. Berbagai informasi selama pandemi membuat investor memberi reaksi yang berlebihan dan menyebabkan ketidakefisienan pasar. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi fenomena overreaction pada saham syariah serta menganalisis faktor-faktor yang memengaruhinya. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini ialah event study. Hasil uji beda menunjukkan bahwa fenomena overreaction terjadi pada portofolio saham winner saat pengumuman kasus COVID-19 pertama di Indonesia (Event 1), sedangkan pada peristiwa penerbitan program PEN (Event 3), kedatangan vaksin COVID-19 di Jakarta (Event 6), dan kenaikan kasus positif harian COVID-19 tertinggi per-Agustus 2021 (Event 10) fenomena overreaction terjadi pada portofolio saham winner-loser. Hasil cross sectional regression menunjukkan bahwa faktor-faktor yang signifikan memengaruhi fenomena overreaction yaitu abnormal return, kebocoran informasi, dan kepemilikan perusahaan yang terbukti secara signifikan dan berhubungan negatif terhadap nilai cumulative abnormal return (CAR) pada periode setelah peristiwa sebagai indikator dari fenomena overreaction., COVID-19 pandemic has a widespread impact on the capital market sector. The decline in stock prices occurred in Indonesian Islamic stocks at that time. Various information during the pandemic made investors overreact and led to market inefficiency. This study aims to identify the phenomenon of overreaction in Islamic stocks and analyze the factors that influence it. The approach used in this research is event study. The results show that overreaction occurred in winner stocks during the announcement of the first COVID-19 case in Indonesia (Event 1), while in the event of the issuance of the PEN program (Event 3), the arrival of the COVID-19 vaccine in Jakarta (Event 6), and the increase in The highest daily positive COVID-19 cases per August 2021 (Event 10) overreaction phenomenon occurred in winner-loser stocks. The results of cross sectional regression show that abnormal returns, leakage of information, and institutional ownership has a significant negative effect to cumulative abnormal return (CAR) in the period after the event as an indicator of the overreaction phenomenon.
Keyword: COVID-19, cross sectional regression, event, overreaction

Judul: Embriogenesis ikan buta (Astyanax fasciatus)
Abstrak: Ikan buta Astyanax fasciatus adalah spesies ikan unik dari famili Characidae yang menempati perairan dalam gua di Wilayah La Cueva Chica-San Luis Potasi-Mexico. Ikan ini memiliki mata yang tereduksi (Blind Cavefish) dan warna kulit merah muda, pucat serta mengkilap.
Keyword: