Judul: Optimasi Portofolio Obligasi Korporasi Syariah Ijarah dan  Konvensional di Bursa Efek Indonesia
Abstrak: Obligasi syariah sedang mengalami pertumbuhan yang berkesinambungan di Pasar Modal Indonesia, akan tetapi kenyataan menunjukkan bahwa penerbitan obligasi syariah di Indonesia lebih kecil bila dibandingkan dengan obligasi konvensional. Hal ini berkaitan dengan berbagai macam faktor, salah satunya kinerja obligasi syariah tersebut, maka perlu dilakukan penelitian mengenai obligasi syariah khususnya Ijarah dan obligasi konvensional dilihat dari sisi return, risiko dan kinerja sharpe index-nya (level competitiveness). Penelitian ini bertujuan mengetahui penyebab kecilnya jumlah penerbitan salah satunya dengan menghitung kinerja dari masing-masing obligasi dan membandingkan kinerja dari portofolio obligasi syariah dengan portofolio obligasi konvensional. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diambil dari data bulanan yang dipublikasikan oleh Indonesia Capital Market Electronic Library (iCAMEL) Bursa Efek Indonesia dari periode Juli 2008 – Desember 2012. Optimasi merupakan proses untuk menemukan solusi terbaik dengan menggunakan prosedur sistematis. Optimasi portofolio dalam penelitian ini menggunakan metode Single Index Model. Penggunaan Single Index Model (SIM) dalam membuat portofolio optimal berdasarkan nilai Excess Return to Beta (ERB) untuk setiap kandidat portofolio obligasi menghasilkan portofolio dengan return cukup baik. ERB memiliki kelebihan karena mempertimbangkan systematic risk dari setiap obligasi yang diukur, yaitu dengan menghitung nilai beta. Hasil akhir dari uji beda dalam pembuktian hipotesis menunjukkan bahwa obligasi syariah dan obligasi konvensional tidak mempunyai perbedaan yang nyata (significant) di dalam return atau tingkat pengembaliannya, risiko dan kinerja sharpe ratio, maka para investor tidak perlu lagi ragu dalam menanamkan dananya pada obligasi syariah. Dan perusahaan seharusnya tidak perlu ragu menerbitkan obligasi syariah. Secara rataan obligasi konvensional memang memberikan hasil lebih tinggi, untuk rataan tingkat risiko obligasi konvensional mempunyai nilai lebih tinggi. Hal ini sesuai dengan hukum high risk high return. Sehingga obligasi syariah ijarah tepat untuk investor dengan tipe risk averter. Hasil akhir dari uji kebebasan sampel (uji-t) terhadap penilaian kinerja (sharpe ratio) pada portofolio obligasi syariah ijarah dengan obligasi konvensional dari perusahaan yang sama menunjukkan perbedaan yang nyata, namun tidak terdapat perbedaan nyata pada penilaian kinerja sharpe ratio portofolio obligasi korporasi syariah ijarah dengan obligasi korporasi konvensional dari perusahaan yang berbeda. Beberapa solusi untuk meningkatkan jumlah penerbitan obligasi syariah adalah meningkatkan pemahaman para pelaku pasar dengan mempromosikan obligasi syariah secara intensif, dan menyediakan sumber daya manusia berkualitas dengan latihan dan pendidikan secara komprehensif
Keyword: Portofolio, Obligasi Korporasi Syariah Ijarah dan Konvensional, Single Index Model (SIM)

Judul: Analisis Perbandingan Kinerja Obligasi Syariah dan Obligasi Konvensional di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013
Abstrak: This research was done to provide the comparison of performance between syariah bonds and conventional bonds based on Yield to Maturity (YTM) and deviation standard. Beside those methods, the performance of both in the kinds of bonds was also measured by Sharpe method so it is expected that this research can give positive contribution toward investor. The research used the descriptive analysis and independent sample t-test analysis that was formulated by using SPSS. The results of the analysis shows that there is no significant difference between syariah bonds and conventional bonds based on the value of YTM, deviation standard, and Sharpe index. In the other hand, descriptively the conventional bonds has better performance compared to islamic Bonds. The result shows that on the conventional bonds, the value of YTM is 9.72%, the deviation standard is 0.92%, and the Sharpe Index is 2.74. While on the syariah bonds, the result shows that the value of YTM is 9.45%, the deviation standard is 0.99% and the Sharpe index is 2.23.
Keyword: YTM, syariah bonds, sharpe method, deviation standar, conventional bonds

Judul: Mud Crab’s (Scylla serrata Forskal 1775) Response to Different Decaying Level of Gold Snail (Pomacea canaliculata Lamarck 1822) Bait.
Abstrak: Mud crab is well known as omnivorous-vigorous-voracious-opportunistic-scavenger. These intertidal animals applies mainly chemoreception in their predatory behaviour. It has been commonly assumed that non fresh gold snail bait is better than fresh bait in stimulating the mud crab. This research's aim is to analyze mud crab response to different decaying level of gold snail bait. Their response were observed as time required to touch the bait and pattern and direction of the mud crab in approaching the baits. The different decaying level of gold snail baits were shown on Total Volatile Base Nitrogen (TVBN) as 16.3 mg/100g (0 day); 534.1 mg/100g (3 days); and 887.4 mg/100g (6 days). The research was conducted from July 2009 until February 2011. The TVBN test for gold snail baits were conducted at Laboratory of BBPPHP Jakarta. The experiment was conducted in Pemalang. The result showed that the average period of mud crabs to touch the baits were 52.14 minutes; 61.57 minutes and 52.57 minutes. Anova test concluded no sufficient evidence of significant effect of TVBN content of gold snail bait on mud crab’s feeding behaviour. Movement pattern B, i.e. left and right deviation followed by straight forward movement to the bait, was commonly exhibited by the crabs. Consequences of time period required by the mud crab to approach the bait on fishing operation is discussed.
Keyword: