Judul: Strips and Straps Strategy to Hedge The Shares of Financial Technology Company
Abstrak: Pada era revolusi industri 4.0 telah banyak berkembang teknologi di dalam berbagai bidang, salah satunya di bidang keuangan. Hadirnya financial technology (fintech) beberapa tahun terakhir mendorong industri keuangan berinovasi dengan menyediakan layanan secara digital. Tidak mudah untuk mempertahankan dana investasi di perusahaan fintech karena arah pergerakan harga saham berfluktuasi. Investor perlu melakukan lindung nilai terhadap risiko untuk meminimalisir kerugian. Dalam penelitian ini, terdapat dua strategi lindung nilai yang diterapkan untuk melindungi saham perusahaan financial technology dari penurunan maupun kenaikan harga, yaitu strategi strips dan straps dengan harga opsi mengikuti model Black-Scholes-Merton menggunakan opsi vanilla. Perusahaan fintech yang diteliti ialah perusahaan yang terdapat pada pasar Amerika Serikat yaitu Goldman Sachs Group Inc, International Money Express Inc, Square dan Coinbase. Berdasarkan hasil penghitungan, strategi long straps menghasilkan tingkat risiko lebih kecil dibandingkan dengan strategi long strips untuk keempat perusahaan fintech yang diteliti. Hal ini dikarenakan besar biaya yang dikeluarkan pada strategi long straps lebih murah dan potensi kerugian yang ditimbulkan lebih sedikit., In the era of the industrial revolution 4.0, many technologies have developed in various fields, one of which is in the financial sector. The presence of financial technology (fintech) in recent years has encouraged the financial industry to innovate by providing digital services. It is not easy to maintain investment funds in fintech companies as the direction of stock price movements fluctuates. Investors need to hedge their shares against the risks arising to minimize losses. In this thesis, there are two hedging strategies applied to hedge the shares of financial technology companies from rising and decreasing prices, namely the strips and straps strategy with option prices following the Black-Scholes-Merton model using the vanilla options. The fintech companies studied are companies in the US market, namely Goldman Sachs Group Inc, International Money Express Inc, Square and Coinbase. Based on the calculation results, the long straps strategy results in a smaller potential risk compared to the long strips strategy for the four fintech companies studied. This is because the costs incurred in the long straps strategy are cheaper and the losses incurred are less.
Keyword: financial technology, hedging, shares, straps, strips, vanilla options

Judul: . Comparison of Inverse Vertical Ratio Put and Long
Strangle Strategies for Stock Price Hedging
Abstrak: Bukalapak merupakan salah satu perusahaan e-commerce yang terkena dampak positif perkembangan teknologi dan COVID-19. Persaingan antarplatform yang semakin beragam memungkinkan investor mengalami kerugian. Salah satu solusi untuk mengurangi risiko kerugian adalah lindung nilai dengan produk derivatif. Strategi inverse vertical ratio put adalah strategi perdagangan opsi yang melibatkan kombinasi penjualan dan pembelian opsi put dengan harga kesepakatan yang berbeda. Sedangkan, strategi long strangle melibatkan pembelian opsi put dan opsi call dengan harga pelaksanaan yang berbeda. Berdasarkan penilitian ini, kedua strategi ini sama-sama memberikan perlindungan ketika harga saham menurun dan memberikan profit portofolio dengan lindung nilai yang lebih baik ketika pasar tumbuh dibandingkan dengan posisi tanpa lindung nilai. Strategi inverse vertical ratio put cocok digunakan oleh investor ketika pergerakan harga saham di pasar sedang kondisi bearish dan strategi long strangle digunakan ketika terjadi pergerakan harga saham yang besar, baik harga saham bearish maupun bullish. Strategi long strangle lebih menguntungkan karena memberikan perlindungan terbaik ketika harga saham bearish sekaligus memberikan harga yang lebih baik ketika harga saham bullish., Bukalapak is one of the e-commerce companies positively affected by technological developments and COVID-19. The increasingly diverse inter-platform competition allows investors to experience losses. One solution to reduce the risk of loss is hedging with derivative products. Inverse vertical ratio put strategy is a type of options trading strategy that combines selling and buying put options with different strike prices. Meanwhile, the long strangle strategy involves buying put options and call options with different exercise prices. Based on this research, these two strategies provide protection when the stock price declines and better hedged portfolio profits when the market grows compared to unhedged positions. The inverse vertical ratio put strategy is suitable for investors when the stock price movement in the market is bearish, and the long strangle strategy is used when there is a large stock price movement, both bearish and bullish stock prices. The long strangle strategy is more profitable because it provides the best protection when the stock price is bearish while providing a better price when it is bullish.
Keyword: hedging, E-commerce, Inverse Vertical Ratio Put, Long Strangle, Bukalapak, Stock Portfolio

Judul: Kajian Patologi Hog Cholera Kasus Outbreak Tahun 2006 Di  Kabupaten Jayapura Provinsi Papua
Abstrak: Hog cholera merupakan salah satu penyakit viral pada babi yang bersifat fatal, secara sporadik penyakit ini masih di temukan di Kabupaten Jayapura dan di anggap sebagai salah satu penyebab kematian babi. Untuk memperoleh pemahaman komprehensif tentang hog cholera telah di lakukan penelaahan dengan tujuan untuk mengetahui 1). Bagaimana perubahan patologi organ babi yang terinfeksi hog cholera, apakah perubahan ini sama dengan perubahan yang di temukan pada kasus-kasus terdahulu di luar Papua. (2). Distribusi antigen hog cholera (3). Bagaimana gambaran histopatologi organ babi dengan tinjauan khusus perubahan pada buluh darah.
Keyword: