Judul: Analisa Pembentukan Portofolio Optimal Berbasis Risk Dan
Return Pada Sukuk Korporasi Di Indonesia
Abstrak: Konsep keuangan berbasis syariah saat ini sedang tumbuh dengan cepat dengan berbagai instrumen yang mendukung. Salah satu instrumen keuangan syariah yang turut berkontribusi pada pertumbuhan aset keuangan syariah di Indonesia adalah sukuk atau obligasi syariah. Masing-masing struktur atau akad sukuk memiliki profil risk dan return yang berbeda-beda. Perbedaan profil risk dan return ini berdampak pada munculnya keunggulan dan kekurangan pada masing-masing instrumen. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa portofolio optimal pada sukuk korporasi di Indonesia dengan menggunakan pendekatan risk return analisis Markowitz dan model CML (Capital Market Line) dalam rangka menumbuhkan minat investor untuk berinvestasi pada instrumen sukuk korporasi. Penelitian ini dilakukan menggunakan data sepanjang tahun 2014 – 2018 dan dibedakan ke dalam tiga periode pengukuran, yaitu (1) 2014-2016 (2) 2016-2018 dan (3) 2014-2018 yang masing-masing periode mewakili kondisi ekonomi Indonesia dan global. Data dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh dari Bloomberg dan Indonesia Bond Pricing Agency (IBPA) yaitu data rate of return sukuk korporasi di sepanjang tahun 2014 – 2018. Hasil penelitian menunjukkan bahwa selama periode krisis, sukuk dengan akad ijarah lebih unggul baik secara risk maupun return dibandingkan dengan sukuk mudharabah, sehingga komposisi portofolio yang optimal adalah dengan memaksimalkan komposisi sukuk ijarah. Namun pada periode pascakrisis (perbaikan kondisi ekonomi) dan pengukuran jangka panjang, komposisi portofolio yang ada lebih bervariasi tergantung dari tujuan masing-masing investor, baik untuk memaksimalkan return ataupun untuk meminimalkan risiko. Kombinasi portofolio optimal (mengacu pada benchmark rate) antara sukuk mudharabah dan sukuk ijarah adalah sebagai berikut: (1) 0% mudharabah : 100% ijarah untuk periode 2014 – 2016 dengan tingkat imbal hasil sebesar 3.9 dan risiko sebesar 0.49, (2) 81% mudharabah: 19% ijarah untuk periode 2016 – 2018 dengan tingkat imbal hasil sebesar 2.71 dan risiko sebesar 0.65, dan (3) 85% mudharabah: 15% ijarah untuk periode 2014 – 2018 dengan tingkat imbal hasil 2.77 dan risiko 0.79. Dengan kombinasi ini investor dapat membentuk efficient frontier yang memberikan perbandingan tingkat imbal hasil dan risiko yang sama.
Keyword: optimal portfolio, risk-return, sukuk korporasi, corporate sukuk, optimal portfolio, risk-return

Judul: Analisis optimalisasi dan kinerja portofolio saham syariah perusahaan kelompok Jakarta Islamic Index di Bursa Efex Indonesia
Abstrak: Investasi di pasar modal bukan hal yang asing lagi pada jaman modern ini. Investasi merupakan konsumsi yang ditunda sementara waktu dan akan dikonsumsi lebih besar di masa mendatang. Salah satunya alternative bagi investor adalah berinvestasi di pasar modal syariah atau dikenal dengan Jakarta Islamic Index. Indeks saham ini dibuat berdasarkan syariah Islam dan indeks ini mengharap menjadi tulak ukur kinerja saham-saham yang berbasis syariah serta untuk lebih mengembangkan pasar modal syariah. Permasalahannya adalah bagaimana mendesain suatu simulasi portofolio optimal yang merupakan kombinasi dari saham-saham kelompok Jakarta Islamic Index. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pembentukan portofolio yang optimal pada saham kelompok Jakarta Islamic Index. Penelitian ini menggunakan metode pembentukan portofolio optimal dengan metode Single Index Model dan Model Markowitz Selanjutnya penilaian kinerja portofolio dengan empat metode pengukuran portofolio yaitu Treynor’s measure, Sharpe’s, Jensen’s measure dan Information Ratio’s measure. Hasil penelitian menunjukkan bahwa 1) Return dari 7 saham yang konsisten di kelompok Jakarta Islamic Index terdapat 2 saham yang mempunyai return negatif dan 5 saham yang mempunyai return positif. Terdapat 3 saham yang memiliki tingkat return yang tertinggi adalah saham KLBF, saham INTP dan saham UNVR 2) Berdasarkan analisis pembentukan portofolio optimal dengan Single Index Model terdapat 3 saham yang masuk dalam portfolio optimal menghasilkan expected return portofolio sebesar 2.59% dan risiko portofolio sebesar 6.9 %. diantara pembentukan portofolio dengan Model Markowitz saham yang masuk dalam portofolio optimal terdapat 3 saham yang sama tetapi dengan proporsi dana yang berbeda menghasilkan expected return portofolio sebesar 2.6% dan risiko portofolio sebesar 6.6 %. Dari hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kombinasi saham-saham yang membentukkan portofolio optimal dapat memperkecilkan risiko dari masing-masing saham dan sekaligus dapat meraihkan return yang optimal.3) Hasil penilaian kinerja portofolio dengan empat metode pada penelitian ini menunjukkan bahwa pembentukan portofolio optimal yang dihasilkan oleh Model Markowitz lebih baik dari pembentukan portofolio optimal yang dihasilkan oleh Single Index Model.
Keyword: Jakarta Islamic Index, Markowitz Model, optimal portfolio, Single Index Model

Judul: Aktivitas repelensi ekstrak sepuluh spesies tanaman terhadap Blatella germanica L. (Dictyoptera: Blatellidae)
Abstrak: Blattella germanica L. (Dictyoptera: Blattellidae) merupakan salah satu spesies kecoa yang mampu beradaptasi dengan kehidupan manusia. Serangga ini dapat hidup pada berbagai kondisi lingkungan baik. di luar ruangan maupun di dalam mangan. Serangga ini dapat bertindak sebagai agen penularan penyakit dan dapat menyebabkan alergi pada orang yang sensitif atas keberadaannya. Oleh sebab itu, diperlukan upaya pengendalian kecoa B. germanica.
Keyword: