Judul: Analysis of the Impact of
Implementing Asymmetric Auto Rejection on Return Volatility in IDX30 Index
Stocks
Abstrak: Volatilitas return saham merupakan faktor penting dalam pengambilan keputusan investasi, dan strategi manajemen risiko yang efektif. Asymmetric Auto Rejection adalah suatu aturan atau mekanisme yang diterapkan dalam pasar saham untuk mengendalikan fluktuasi harga saham dengan cara yang tidak simetris. Penelitian ini menggunakan data volatilitas saham IDX30 pada periode Maret 2018 hingga Maret 2022. Oleh karena struktur data ini mencakup 30 emiten dalam periode tersebut, maka penelitian ini menggunakan analisis regresi data panel. Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi dampak penerapan asymmetric auto rejection terhadap volatilitas return saham di pasar saham Indo-nesia selama pandemi Covid-19. Penelitian ini menunjukan bahwa model terbaik adalah model pengaruh acak dengan efek waktu. Model tersebut menunjukan bahwa tidak terdapat perbedaan volatilitas saham pada periode sebelum dan setelah penerapan kebijakan asymmetric auto rejection, artinya kebijakan tersebut dapat mengendalikan volatilitas harga saham IDX30. Trading Volume Activity (TVA) adalah jumlah total saham atau kontrak yang diperdagangkan da-lam periode waktu tertentu. TVA dan volatilitas memiliki hubungan positif, artinya ketika lebih banyak saham diperdagangkan, return saham cenderung lebih berfluktuasi. Stock return volatility is a crucial factor in investment decision-making and effective risk management strategies. Asymmetric Auto Rejection is a rule or mechanism applied in the stock market to control stock price fluctuations in a non-symmetrical manner. This study uses IDX30 stock volatility data from March 2018 to March 2022. Because this dataset includes 30 issuers over that period, this study applies panel data regression analysis. The aim of this study is to evaluate the impact of asymmetric auto rejection implementation on stock return volatility in the Indonesian stock market during the Covid-19 pandemic. The results showed that the best model was the random effects model with time effects. This model indicated that there was no difference in stock volatility before and after the implementation of the asymmetric auto rejection policy, meaning that the policy could control the return volatility of IDX30 stocks. Trading Volume Activity (TVA) is the total number of shares or contracts traded within a certain period. TVA and volatility had a positive relationship which means that the higher number of shares traded, the return tended to fluctuated more., Stock return volatility is a crucial factor in investment decision-making and effective risk management strategies. Asymmetric Auto Rejection is a rule or mechanism applied in the stock market to control stock price fluctuations in a nonsymmetrical manner. This study uses IDX30 stock volatility data from March 2018 to March 2022. Because this dataset includes 30 issuers over that period, this study applies panel data regression analysis. The aim of this study is to evaluate the impact of asymmetric auto rejection implementation on stock return volatility in the Indonesian stock market during the Covid-19 pandemic. The results showed that the best model was the random effects model with time effects. This model indicated that there was no difference in stock volatility before and after the implementation of the asymmetric auto rejection policy, meaning that the policy could control the return volatility of IDX30 stocks. Trading Volume Activity (TVA) is the total number of shares or contracts traded within a certain period. TVA and volatility
Keyword: panel data regression, asymmetric auto rejection, IDX30, random effect model, stock return volatility

Judul: Indonesian Stock Market Return Volatility and Openness: Evidence From Covid-19 Pandemic
Abstrak: Pandemi Covid-19 berdampak pada berbagai aspek ekonomi, seperti resesi global. Hal ini menyebabkan ketidakpastian pada pasar saham meningkat, termasuk pasar saham Indonesia. Keterbukaan pasar saham Indonesia dapat dicerminkan dari kepemilikian nilai saham oleh investor asing yang terus meningkat hingga Januari 2021. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis volatilitas return dan dampak volatilitas aliran masuk bersih oleh investor asing (Net Foreign Inflow/NFI) terhadap volatilitas return pasar saham Indonesia. Penelitian ini menggunakan data harian sejak Januari 2019 hingga Februari 2021. Metode yang digunakan ialah analisis model E-GARCH dan DCC-GARCH. Analisis model E-GARCH digunakan untuk mengetahui volatilitas return pasar saham Indonesia. Analisis DCC-GARCH digunakan untuk mengetahui dampak volatilitas NFI terhadap volatilitas return pasar saham Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dampak guncangan dari berita buruk dan baik lebih besar pada volatilitas return saat pandemi Covid-19. Guncangan berdampak positif terhadap peningkatan efek spillover volatilitas NFI ke volatilitas return di jangka pendek dan panjang pada periode sebelum pandemi Covid-19, namun hal tersebut tidak terjadi saat pandemi.
Keyword: E-GARCH, DCC-GARCH, net foreign inflow, return volatility

Judul: Karakteristik Anatomi Skelet Kepala Buaya senyulong (Tomistoma schlegelii).
Abstrak: Buaya sepit atau senyulong (Tomistoma schlegelii) merupakan jenis buaya asli Indonesia yang berhabitat di sungai-sungai Sumatera, Kalimantan, dan juga pedalaman Sulawesi. Salah satu ciri khas buaya senyulong adalah bentuk moncong yang runcing dan sempit, namun hingga saat ini informasi mengenai struktur skelet kepala buaya senyulong sangat terbatas. Penelitian ini bertujuan untuk mempelajari karakteristik anatomi skelet kepala buaya senyulong yang dikatikan dengan fungsi dan perilakunya. Penelitian dilakukan secara eksploratif dengan melakukan pengamatan, pencatatan, dan pengambilan gambar dari skelet kepala buaya senyulong. Skelet kepala berukuran panjang 70 cm, lebar 29 cm, dan tingggi 17 cm dengan permukaan kasar pada os nasale, os frontale, os maxilla, os mandibula, os lacrimale, os jugale. Jumlah gigi pada buaya ini sebanyak 78 buah, terdiri dari 4 buah gigi premaxila, 16 buah gigi maxila, dan 19 buah gigi mandibula. Pada regio orbitalis ditemukan dua pasang fenestrae temporales yang berkembang baik. Fenestra supratemporale merupakan lubang oval yang membentang di sepanjang os parietale. Fenestra infratemporale berbentuk segitiga dan dibatasi oleh os squamosum, os postorbitale, os jugulare, dan os quadratum. Os mandibula hewan ini mempunyai symphysis mandibularis yang panjang yaitu garis yang melintang di corpus mandibulae. Secara fungsional ukuran symphysis mandibularis berkaitan dengan adaptasi hewan terhadap diet makan.
Keyword: kepala, moncong, Tomistoma schlegelii