Judul: Pemodelan Harga Tembaga dan Hubungan Kausalitasnya dengan Harga Saham Freeport McMoRan
Abstrak: Tembaga merupakan penghantar listrik yang baik dan susah untuk digantikan. Tembaga menjadi bagian dari perkembangan peradaban manusia, terlebih ketika listrik pertama kali ditemukan. Teknologi dan peralatan yang menggunakan listrik sebagai energinya sudah pasti melibatkan tembaga sebagai penghantar listriknya. Perkembangan teknologi Industri yang di mulai dari Industri 1.0 sampai sekarang di era teknologi Industri 4.0, tembaga berperan sangat vital sebagai pengahantar listrik yang baik dan ekonomis. Sehingga kebutuhan tembaga akan semakin meningkat seiring dengan berkembangnya teknologi, sistem otomatisasi elektronik dan berkembangnya kebutuhan Green Energy. Freeport-McMoRan Inc. (FCX) adalah perusahaan pertambangan internasional yang berkantor pusat di Phoenix, Arizona, USA. FCX mengoperasikan aset yang besar, berumur panjang, beragam secara geografis dan sudah terbukti yaitu berupa cadangan tembaga, emas dan molibdenum. FCX merupakan salah satu produsen tembaga publik terbesar di dunia. Portofolio aset FCX mencakup kawasan mineral Grasberg di Indonesia yang merupakan salah satu deposit tembaga dan emas terbesar di dunia. Harga tembaga pada perusahaan tambang tembaga merupakan aspek penting dalam hal keuntungan, pendapatan, target produksi dan lindung nilai. Penelitian ini bertujuan untuk menentukan alternatif pemodelan harga tembaga dan hubungan kausalitasnya terhadap harga saham FCX. Metode pemodelan harga tembaga yang digunakan dalam penelitian ini adalah Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA), Jaringan Syaraf Tiruan (JST) dan Algoritma Genetika (AG). Sedangkan Uji Kausalitas Granger digunakan untuk mengetahui hubungan sebab akibat antara harga tembaga dan harga saham FCX. Berdasarkan penelitian ini, ketiga metode pemodelan tersebut memiliki hasil yang sangat baik untuk memodelkan harga tembaga, dengan koefisien korelasi mendekati satu dan distribusi error dominan mendekati nol. Temuan lain dari penelitian ini adalah harga tembaga “Granger Cause” atau mempengaruhi harga saham FCX pada lag 3 dan lag 4. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa metode ARIMA, JST dan AG dapat menjadi alternatif yang sangat baik untuk memodelkan harga tembaga. Dan Uji Kausalitas Granger dapat dipertimbangkan untuk memperkirakan perubahan harga saham FCX berdasarkan perubahan harga tembaga pada lag sebelumnya. Hasil penelitian ini dapat dijadikan acuan bagi analis perusahaan sebagai bagian untuk mengestimasi probabilitas laba, mengestimasi pendapatan, mengestimasi target produksi dan strategi hedging.
Keyword: Algoritma Genetika, ARIMA, Jaringan Syaraf, Kausalitas Granger, Model

Judul: Pengaruh Faktor Fundamental dan Eksternal terhadap Harga Saham (Studi Kasus: Freeport McMoRan).
Abstrak: Kondisi ekonomi Amerika Serikat yang tidak menentu pasca krisis ekonomi subprime mortage, pergerakan harga minyak dunia yang sangat fluktuatif dan peraturan pemerintah Indonesia (UU Minerba) yang menyebabkan tidakpastian operasional Freeport McMoRan atas eksplorasi tambang di Indonesia melalui PTFI membuat tekanan pada pendapatan konsolidasi perusahaan yang menyebabkan kerugian pada tahun 2014-2016. Penurunan harga saham FCX yang signifikan yang disebabkan oleh faktor dari dalam organisasi maupun dari luar harus dikaji oleh manajemen untuk melakukan langkah-langkah yang diharapkan oleh pasar dan para investor sebagai langkah mengurangi faktor risiko. Analisa atas rasio keuangan untuk menilai kemampuan jangka panjang perusahaan (keberlanjutan) yang menjadi landasan untuk menentukan nilai saham perusahaan Freeport McMoRan dan analisa atas faktor eksternal yang memiliki pengaruh terhadap operasional perusahaan harus dapat dikaji dengan baik. Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan analisis fundamental atau analisa atas rasio keuangan perusahaan untuk melakukan kajian terhadap kemampuan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan bagi pemegang saham atas aktivitas operasional yang dilakukan diantaranya, yaitu: Net Profi Margin (NPM), Earning Per Share (EPS), Working Capital Turn Over (WCTO), Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA) serta faktor risiko yang berasal dari luar organisasi yang tidak dapat dikendalikan oleh perusahaan namun berpengaruh terhadap pergerakan harga saham Freeport McMoRan, yaitu: harga minyak dunia, harga emas dunia, suku bunga the Fed, risiko sistematik dan kebijakan pemerintah Indonesia atas larangan eksport konsentrat PT. Freeport Indonesia (variabel dummy) Sumber penelitian didapat dari berbagai sumber yaitu, laporan keuangan perusahan secara kuartal yang dilaporkan pada komisi pengawas pasar modal di Amerika (SEC) dan sumber dari internet untuk harga saham dan harga komoditas dunia, serta website Federal Reserved untuk mendapatkan informasi mengenai suku bunga the Fed selama periode tahun 2000 s.d 2019. Metode analisa yang digunakan adalah metode VAR/VECM. Hasil dari penelitian diketahui bahwa secara simultan varibel fundamental dan eksternal memiliki pengaruh signifikan terhadap harga saham FCX. Secara parsial harga minyak dalam jangka pendek memiliki pengaruh positif signifikan dan dalam jangka pendek suku bunga the Fed memiliki pengaruh negatif signifikan, sedangkan variabel dummy memiliki pengaruh negatif signifikan, hal ini memperkuat bahwa kebijakan sanksi larangan export konsentrat PTFI memiliki pengaruh signifikan terhadap harga saham FCX di pasar modal New York, Impulse Respone Function mengungkapkan selain guncangan pada harga saham di periode sebelumnya guncangan terhadap EPS dan NPM pada faktor fundamental memiliki pengaruh yang kuat terhadap harga saham FCX dan guncangan terhadap harga minyak dan perubahaan suku bunga the Fed memiliki pengaruh yang kuat terhadap harga saham FCX. Forecast Error Variance Decomposition mengungkapkan faktor eksternal memiliki pengaruh lebih besar dibandingkan faktor fundamental pada harga saham FCX. Mengacu pada hasil dari penelitian tersebut, peneliti merumuskan implikasi manajerial terhadap manajemen dalam melakukan kontrol atas rasio fundamental diantaranya pengendalian biaya dan pembelanjaan perusahaan serta antisipasi terhadap faktor eksternal yang tidak dapat dikendalikan organisasi dengan melakukan good corporate governance.
Keyword: external factors, fundamental, stock prices, mines, UU minerba, VAR/VECM

Judul: Durability of Specific Immunoglobulin (Ig) Y Againts Influenza and Covid-19 in Sunscreen
Abstrak: The benefit of specific immunoglobulin Y (Ig Y) as an active ingredient in personal care products such as sunscreen has not been properly studied. Our study aims to evaluate the reliability of specific IgY against influenza and the COVID-19 virus in a sample sunscreen product. Specific IgY influenza and COVID-19 viruses were inserted in the sample sunscreen at two concentrations of 0.1% and 0.25%. Three treatments were observed: control (C) sunscreen without IgY, treatment 1 (T1) sunscreen with 0.1% IgY, and treatment 2 (T2) sunscreen with 0.25% IgY. Organoleptic observations were carried out to monitor changes in aroma, color, and texture, and sunscreen sampling was done every week for 6 weeks. The durability of IgY was evaluated using an enzyme-linked immunosorbent assay (ELISA) and a neutralization assay. Organoleptic observation from weeks 1 to 6 showed consistency in its aroma, color, and texture. Enzyme-linked immunosorbent assay and neutralization assay (NA) results of the T1 and T2 groups showed negative results except for sample T1 at week 5, which showed a positive result in the Influenza A ELISA. Based on the results, it seems that IgY concentrations of 0.1% or 0.25% were not optimal. However, this negative result might be due to low concentration of the IgY and the presence of beeswax, which inhibits IgY and causes it to dissolve in distilled water, thus preventing it from being detected in the assay.
Keyword: Immunoglobulin Y, Sunscreen, Influenza, COVID-19, Biological Activity