Judul: Analysis of the Effect of Nickel Return and Gold Return on PT Vale Indonesia Tbk Stock Return Using Copula-Based Regression
Abstrak: Komoditas nikel dan emas mengalami pertumbuhan harga yang signifikan selama pandemi Covid-19. Pertumbuhan harga nikel dan emas ini tentunya dapat memengaruhi pergerakan harga saham PT Vale Indonesia Tbk, selaku perusahaan penghasil nikel dan emas. Dalam karya ilmiah ini, hubungan yang melibatkan ketiga peubah tersebut dimodelkan dengan regresi berbasis copula. Regresi berbasis copula lebih fleksibel dibandingkan dengan regresi Ordinary Least Square (OLS) dalam menganalisis pengaruh antar peubah karena regresi berbasis copula tidak memerlukan asumsi-asumsi seperti pada regresi OLS. Dalam model regresi dengan peubah penjelas lebih dari satu, hubungan antar peubah penjelas perlu dipertimbangkan pengaruhnya terhadap hasil dugaan regresi berbasis copula. Data yang digunakan adalah data return mingguan nikel berjangka dunia (NICKEL), emas dunia (XAU), dan saham PT Vale Indonesia Tbk (INCO) pada periode Mei 2020 – Desember 2021. Hasil menunjukkan bahwa return NICKEL memiliki pengaruh positif yang kuat terhadap return INCO, sedangkan return XAU memiliki pengaruh positif yang lemah terhadap return INCO. Selain itu, model regresi copula dengan asumsi peubah penjelas tidak saling bebas memiliki hasil dugaan yang lebih baik dibandingkan dengan model regresi copula dengan asumsi peubah penjelas saling bebas., Nickel and gold commodities experienced significant price growth during the Covid-19 pandemic. This growth in nickel and gold prices can certainly affect the stock price movement of PT Vale Indonesia Tbk, as a nickel and gold producer. In this paper, the relationship involving the three variables is modeled by copula-based regression. Copula-based regression is more flexible than Ordinary Least Square (OLS) regression in analyzing the effect between variables because copula-based regression does not require assumptions as in OLS regression. In a regression model with more than one independent variable, the relationship between the independent variables needs to be considered for its effect on the copula-based regression estimation result. The data used is weekly return data of world nickel futures (NICKEL), world gold (XAU), and PT Vale Indonesia Tbk (INCO) shares for the period May 2020 – December 2021. The results show that NICKEL returns have a strong positive effect on INCO returns, while XAU returns have a weak positive effect on INCO returns. In addition, the copula-based regression model with the assumption that the independent variables are not independent has better estimation results than the copula-based regression model with the assumption that the independent variables are independent.
Keyword: copula regression, gold, nickel, PT Vale Indonesia Tbk

Judul: Covid Effect for Gold Investment and Gold Mine Company Stocks
Abstrak: Investasi merupakan salah satu cara favorit bagi masyarakat untuk mengembangkan kekayaan nya. Dari banyak instrument investasi yang tersedia, para investor akan memilih investasi dapat memberikan tingkat keuntungan maksimal dan resiko kerugian yang rendah. Untuk tujuan tersebut emas dinilai dapat dijadikan salah satu alternatif pilihan yang cenderung memiliki tingkat pertumbuhan harga yang stabil sehingga sering dianggap sebagai safe heaven. Pemilihan emas sebagai investasi yang aman juga di ikuti oleh harga saham perusahaan pertambangan emas yang pada banyak penelitian memiliki korelasi positif dengan komoditasnya. Namun pada tahun 2020 muncul Covid-19 memberikan dampak yang cukup serius dalam mempengaruhi perilaku investor. Harga beberapa komoditas dan saham perusahaan pertambangan emas cenderung turun di awal munculnya Covid-19 tetapi cepat kembali pulih. Di tengah kondisi investasi yang tidak menentu, emas merupakan investasi yang dikenal aman sebagai safe heaven mencapai harga tertingginya Hal ini diduga disebabkan oleh atensi investor berlebihan terhadap penyebaran berita digital mengenai virus Covid-19. Berdasarkan latar belakang dan kondisi yang berkembang, maka penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pemberitaan digital dan perkembangan kasus Covid-19 terkonfirmasi terhadap harga harian komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas terbesar di dunia dan Indonesia. Untuk kemudian di analisis untuk melihat ada tidak nya kepanikan investor dalam berinvestasi di komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas akibat adanya Covid-19 selama periode 3 Maret 2020 sampai 31 Agustus 2020. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah least square dengan memastikan tidak asumsi regresi linear klasik yang dilanggar. Apabila ada pelanggaran terutama Heteroskedaticity maka akan menggunakan metode ARCH/GARCH. Dependent variabel yang digunakan adalah harga harian dari Komoditas emas dan harga saham perusahaan pertambangan emas terbesar di dunia yaitu Freeport McMorran (FCX), Anglogold (AU), Newmont minning (NEM), Rio Tinto (RIO), Barrick gold (GOLD), New crest (NCMGY), PJSC Polysius (PLZL.ME) serta perusahaan pertambangan emas di indonesia yaitu PT. Antam (ANTM), PT. J resources (PSAB), dan PT. Merdeka copper and gold (MDKA). Sebagai independent variabel digunakan atensi masyarakat terhadap berita digital covid-19 yang digambarkan sebagai News Coverage Index (NCI) dan pertumbuhan harian kasus Covid-19. Hasil penelitian menunjukan adanya hubungan positif bagi sebagian besar Dependent variabel dengan News Coverage Index, namun hanya sedikit dependent variabel yang dipengaruhi pertumbuhan kasus Covid-19. Sehingga bisa disimpulkan bahwa berita digital Covid-19 lebih berpengaruh terhadap perilaku investor yang tercermin pada pergerakan harga komoditas dan saham perusahaan pertambangan emas daripada kenyataan pertumbuhan kasus Covid-19 yang ter konfirmasi. Dari fakta yang didapat, terlihat adanya tidak rasionalan atau kepanikan investor dalam ber investasi dengan mengabaikan informasi yang sudah terkonfirmasi dan lebih memilih untuk mengikuti informasi yang masih harus digali lebih lanjut kebenaranya. Implikasi yang didapat dari penelitian ini adalah investor harus mempertimbangkan investasi komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas pada saat terjadi pandemi atau event khusus seperti ini lagi. Bagi pemerintah atau pengambil kebijakan sudah tentu harus menyiapkan strategi kebijakan untuk menghindari tindakan irrasional investor dalam pasar finansial. Bagi perusahaan pertambangan emas tentu saja dapat melihat respons investor sebagai salah satu pertimbangan untuk menentukan strategi produksi
Keyword: ARCH/GARCH, Covid-19, Investor Behavior, Least Squares, Panic Investor

Judul: Karakteristik Anatomi Skelet Kepala Buaya senyulong (Tomistoma schlegelii).
Abstrak: Buaya sepit atau senyulong (Tomistoma schlegelii) merupakan jenis buaya asli Indonesia yang berhabitat di sungai-sungai Sumatera, Kalimantan, dan juga pedalaman Sulawesi. Salah satu ciri khas buaya senyulong adalah bentuk moncong yang runcing dan sempit, namun hingga saat ini informasi mengenai struktur skelet kepala buaya senyulong sangat terbatas. Penelitian ini bertujuan untuk mempelajari karakteristik anatomi skelet kepala buaya senyulong yang dikatikan dengan fungsi dan perilakunya. Penelitian dilakukan secara eksploratif dengan melakukan pengamatan, pencatatan, dan pengambilan gambar dari skelet kepala buaya senyulong. Skelet kepala berukuran panjang 70 cm, lebar 29 cm, dan tingggi 17 cm dengan permukaan kasar pada os nasale, os frontale, os maxilla, os mandibula, os lacrimale, os jugale. Jumlah gigi pada buaya ini sebanyak 78 buah, terdiri dari 4 buah gigi premaxila, 16 buah gigi maxila, dan 19 buah gigi mandibula. Pada regio orbitalis ditemukan dua pasang fenestrae temporales yang berkembang baik. Fenestra supratemporale merupakan lubang oval yang membentang di sepanjang os parietale. Fenestra infratemporale berbentuk segitiga dan dibatasi oleh os squamosum, os postorbitale, os jugulare, dan os quadratum. Os mandibula hewan ini mempunyai symphysis mandibularis yang panjang yaitu garis yang melintang di corpus mandibulae. Secara fungsional ukuran symphysis mandibularis berkaitan dengan adaptasi hewan terhadap diet makan.
Keyword: kepala, moncong, Tomistoma schlegelii