Judul: Perbandingan Kinerja dan Sektor Rotasi dari Index Saham LQ45 pada Fase Resesi Global pada Kasus Covid-19 dan Krisis Ekonomi tahun 2008
Abstrak: Pada awal tahun 2020, Dunia mengalami suatu krisis dimana krisis tersebut diakibatkan oleh suatu virus yang menyerang saluran pernafasan manusia. Virus ini yang disebut sebagai virus Covid-19. Virus ini memberikan banyak perubahan pada aspek-aspek kehidupan manusia. Aspek-aspek tersebut salah satunya berada pada bidang ekonomi. Berdasarkan data yang diperoleh dari Yahoo Finance, terjadi penurunan yang dalam pada Indeks Harga Saham Gabungan pada Maret tahun 2020 dimana pada bulan tersebut, virus Covid-19 diumumkan masuk ke Indonesia. Selain itu pergerakan dari LQ45 juga ikut turun ketika pengumuman Covid-19 muncul di Indonesia. Hal ini menggambarkan bahwa terjadi perlambatan ekonomi akibat dari masuknya virus Covid-19 ke Indonesia. Perlambatan Ekonomi juga pernah terjadi pada Indonesia dimana pada tahun 2008 terjadi krisis ekonomi dunia yang dimana krisis tersebut diakibatkan dari krisis gagal warga Amerika membayar kewajibannya sehingga Amerika saat itu mengalami suatu krisis yang diberi nama subprime mortgage. Krisis tersebut menyebabkan perekonomian dunia termasuk perekonomian Indonesia juga ikut terganggu akibat hal tersebut. Data dari Yahoo Finance sendiri menjelaskan pada tahun 2008 terjadi penurunan yang dalam pada pergerakan LQ45 di Indonesia. Hal ini menjelaskan Krisi yang terjadi di Amerika Serikat memiliki pengaruh pada pergerakan saham di Indonesia. Untuk mengetahui kondisi bagaimana kondisi kinerja saham pada kedua krisis tersebut, maka pengunaan metode perhitungan kinerja saham dapat dipergunakan. Metode yang digunakan adalah metode Markowitz, Sharpe Indeks, Jensen Alpha, Tranor Ratio, Sortino Ratio dan Mordigliani Squared Model. Selain itu untuk melihat seperti apa pergerakan sektor-sektor saham pada saat krisis tersebut, maka sektor rotasi dapat menjadi pilihan untuk melihat bagaimana pergerakan sektor pada kedua krisis tersebut menggunakan metode Sharpe Index. Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa kondisi krisis pada tahun 2020 yang di sebabkan oleh virus corona ternyata lebih buruk dibandingkan pada tahun 2008. Penelitian ini juga menyimpulkan bahwa ketika terjadi krisis keuangan yang masuk dalam fase resesi maka sebaiknya para investor memilih untuk menginvestasikannya pada saham-saham yang berada disektor keuangan dan pertambangan dimana kedua sektor tersebut terbukti kuat menghadapi kondisi resesi.
Keyword: Jensen, LQ45, Markowitz, Mordigliani Square, Sector Rotation, Sharpe, Sortino, Traynor

Judul: Strategi Penyusunan Portofolio Saham Dalam Periode Pandemi COVID-19
Abstrak: Wabah COVID-19 yang timbul di awal tahun 2020 menekan kegiatan ekonomi di banyak negara termasuk Indonesia. Tekanan terhadap kegiatan ekonomi tersebut dapat dilihat dari pergerakan indeks di pasar modal. IHSG merupakan indeks gabungan yang mencerminkan aktifitas transaksi di pasar modal Indonesia. Sebelum wabah COVID-19 melanda, aktifitas transaksi di pasar modal Indonesia cukup bagus dengan indeks yang cenderung meningkat, namun angka indeks mengalami pelemahan akibat dampak wabah COVID-19 di sejumlah sektor usaha. Penurunan indeks menjadi peringatan bagi investor untuk mengatur ulang komposisi aset dalam portofolionya supaya return yang diperoleh tetap optimal di masa pandemi. Model Indeks Tunggal atau single index model (SIM) dapat digunakan oleh investor untuk membuat keputusan investasi termasuk untuk mengatur ulang portofolio investasinya Data harga saham yang dianalisis mencakup rentang waktu 2 September 2019 hingga 7 Desember 2020, dimana pemerintah mengkonfirmasi kasus positif COVID-19 pertama di Indonesia pada tanggal 3 Maret 2020. BI 7-Days Repo Rate digunakan sebagai tingkat suku bunga bebas risiko (risk free rate). Model Indeks Tunggal digunakan untuk menyeleksi aset untuk membentuk portofolio yang optimal. Kinerja portofolio diukur menggunakan indeks Sharpe, Treynor dan Jensen. Strategi aktif yang digunakan pada penelitian ini adalah strategi rotasi sektor dan pemilihan saham. Strategi aktif digunakan sebagai seleksi sektor-sektor dan saham-saham yang akan dianalisis menggunakan Model Indeks Tunggal. Lima sektor terpilih yang asetnya akan diseleksi untuk membentuk portofolio optimal yaitu sektor konsumsi (JKCONS), sektor industri dasar dan kimia (JKBIND), sektor infrastruktur (JKINFA), sektor pertambangan (JKMING) dan sektor keuangan (JKFINA). Emiten yang terpilih untuk dianalisis sebanyak 25 emiten dari 184 emiten dalam lima sektor tersebut. Model Indeks Tunggal memilih 3 emiten untuk periode pre-COVID dan 10 emiten pada periode COVID. Expected return portofolio pada kedua periode bernilai positif tetapi pada periode COVID memiliki nilai yang lebih tinggi dibandingkan periode pre-COVID. Nilai yang lebih tinggi tersebut juga diikuti dengan risiko portofolio yang lebih tinggi pada periode COVID. Indeks Sharpe, Treynor dan Jensen bernilai positif yang artinya portofolio yang dibentuk menggunakan Model Indeks Tunggal berpotensi memiliki kinerja yang baik.
Keyword: Investor, Kinerja Portofolio, Sektoral, Model Indeks Tunggal, Portofolio Optimal, Return, Risiko

Judul: Hydrothermal Synthesis of Biphasic Calcium Posphate
Abstrak: Biphasio calsium phosphate (BCP), which was a mixture of hydroxypatite (HA) and tricalcium phosphate (TCP), was synthesized by hydrothermal method followed by sintering process. Hydroxyapatite was produced by using natural calcium source CaO from hen's eggshell and (NH4)2HPO4 as phosphate souce, other hydroxyapatite sample was produce by using synthetic calcium source Ca(OH) and H3PO4 as phosphate source.
Keyword: