Judul: Analisis portofolio optimal saham sektor konstruksi dan semen di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan Model Indeks Tunggal
Abstrak: Indonesia masih berpotensi mengalami pertumbuhan ke depannya pada sektor konstruksi dan semen. Minimnya infrastruktur di berbagai wilayah Indonesia mendorong Pemerintah untuk melakukan perbaikan infrastruktur. Salah satu strategi yang dilakukan pemerintah untuk perbaikan infrastruktur adalah dengan mengimplementasikan Masterplan Percepatan dan Perluasan Pengembangan Ekonomi Indonesia (MP3EI) (Kementerian Perekonomian, 2011). Perusahaan konstruksi dan semen semakin diuntungkan dengan adanya proyek MP3EI ini. Menurut Suad Husnan (2009), profitabilitas perusahaan berpengaruh terhadap harga saham. Berdasarkan latar belakang diatas saham sektor konstruksi dan semen menjadi menarik untuk dipertimbangkan lebih serius. Investasi pada saham dapat memberikan tingkat keuntungan yang tinggi. Hukum dasar investasi adalah semakin tinggi tingkat keuntungan maka risiko yang menyertai juga semakin besar. Pada dasarnya semua orang tidak menyukai risiko, sehingga untuk mengurangi risiko investasi, investor perlu melakukan diversifikasi dengan membentuk portofolio. Dengan membentuk portofolio investor bisa mendapatkan investasi yang memberikan tingkat keuntungan yang maksimal dengan risiko tertentu atau risiko minimal dengan tingkat keuntungan tertentu. Permasalahannya adalah terdapat banyak kemungkinan portofolio yang dapat dibentuk dari kombinasi saham. Model indeks tunggal dapat digunakan untuk menentukan saham-saham yang membentuk portofolio optimal serta proporsi dananya. Penelitian ini bertujuan untuk (1) mengidentifikasi saham unggulan sektor konstruksi dan semen di Bursa Efek Indonesia, (2) menganalisis expected return dan risiko saham sektor konstruksi dan semen di Bursa Efek Indonesia, dan (3) menentukan komposisi portofolio optimal saham sektor konstruksi dan semen di Bursa Efek Indonesia. Data sekunder diperoleh dari studi literatur dari buku, internet, jurnal, dan data perusahaan. Data diolah menggunakan software Microsoft Excel 2007. Dalam penelitian ini analisis saham unggulan dilakukan dengan analisis rasio keuangan (DER, ROE, EPS, dan PER). Portofolio optimal menggunakan Model Indeks Tunggal. Berdasarkan analisis rasio keuangan didapatkan saham unggulan sektor konstruksi dan semen adalah TOTL, WIKA, INTP, SMGR, dan SMCB. Saham yang memiliki expected return paling besar adalah TOTL (4,38% per bulan), risiko paling besar juga saham TOTL (sebesar 13,39%). Saham yang memiliki expected return paling kecil adalah SMGR (sebesar 3,52% per bulan), risiko paling kecil juga SMGR (sebesar 8,7%). Berdasarkan analisis model indeks tunggal, portofolio optimal didapatkan dengan menginvestasikan dana sebesar 42% pada saham INTP, 35% pada SMGR, 13% pada SMCB dan 10% pada TOTL. Portofolio ini akan menghasilkan expected return sebesar 4,03% dan risiko sebesar 7,73%.
Keyword: Optimal Portfolio; Single Indeks Model; Indonesian Stock Exchange

Judul: Kinerja Portofolio Saham Sektor Perdagangan, Sektor Infrastruktur serta Sektor Pertambangan.
Abstrak: Perekonomian Indonesia pada tahun 2015 mengalami penurunan yang cukup signifikan sehingga mempengaruhi harga saham sektoral di Bursa Efek Indonesia. Portofolio merupakan strategi untuk mendiversifikasikan risiko yang akan ditanggung oleh investor. Evaluasi kinerja portofolio diperlukan untuk mengetahui apakah portofolio yang dibentuk dapat meningkatkan tercapainya tujuan investasi dan dapat diketahui portofolio mana yang memiliki kinerja yang lebih baik. Penelitian ini bertujuan untuk menganalis perkembangan saham, komposisi portofolio saham dan kinerja portofolio. Kriteria dalam pengambilan sampel adalah perusahaan yang konsisten dalam 50 kapitalisasi terbesar selama periode 2011 - 2015. Sampel yang diperoleh adalah sebanyak 12 perusahaan yang termasuk Sektor Perdagangan, Jasa dan Investasi; Sektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi; dan Sektor Pertambangan. Pembentukan portofolio menggunakan Model Indeks Tunggal terdapat 7 perusahaan yang memenuhi syarat portofolio optimal. Saham tersebut adalah EMTK, SCMA, UNTR, TBIG, TLKM, JSMR dan PGAS. Penilaian kinerja dengan metode Indeks Treynor menghasilkan bahwa kinerja portofolio saham lebih baik dari kinerja pasar. Saham EMTK memiliki kinerja saham paling baik dalam portofolio, karena memiliki nilai return yang tinggi dan nilai kinerja RVOL yang paling besar.
Keyword: indeks treynor, model indeks tunggal, portofolio optimal

Judul: Detoxification of Cassava’s Acid Hydrolyzate by Activated Carbon Method for Bioethanol Production
Abstrak: Cassava is one of natural resources for carbohydrate that also available for bioethanol production. Starch and fibers hydrolysis maybe conducted on acid condition. The restriction in acid hydrolysis is 5-hydroxymethyl furfural (HMF) and furfural formation, which inhibit yeast fermentation. This study applied two stages of detoxification, which are overliming and activated carbon adsorption methods for lowering HMF and furfural concentrations. In order to obtain tolerable amount in sugar solution, detoxification by activated carbon adsorption was done by concentration of 1%, 2.5%, 5% and 10% and duration of contact are 30 45 and 60 minutes. The results showed that overliming method decreased HMF and furfural concentrations 34.38% and 60.81%, respectively. Overliming followed by 5% activated carbon adsorption for 30 minutes produced the best sugar solution which has a lower HMF and furfural concentrations by 72.03% and 89.11%, respectively. Adsorption constants of HMF and furfural by 5% activated carbon were 0.044 g/min and 3,7 x 10-5 g/min, respectively. The concentration of ethanol produced was 5.00% (b/v) or 63.22% higher than obtained from detoxification by neutralization (NH4OH) which produced ethanol only 3.06%.
Keyword: