Judul: Volatilitas dan Transmisi Return Saham Negara Maju terhadap Negara Berkembang G20
Abstrak: Volatilitas pasar saham menjadi topik yang menarik untuk dibahas karena menjadi informasi penting bagi investor sebelum menentukan keputusan investasi. Volatilitas terkait dengan risiko terutama saat pasar dihadapkan dengan guncangan sehingga keberadaannya perlu diketahui oleh investor. Penelitian ini bertujuan memodelkan volatilitas return saham anggota G20 yang berasal dari negara maju (AS, Jepang, Australia, Inggris, dan Singapura) dan negara berkembang (Indonesia, Afrika Selatan, Brazil, Rusia, dan Arab Saudi) dengan membandingkan hasil estimasi model simetris dan asimetris, mengidentifikasi dampak pandemi Covid-19, serta mengidentifikasi transmisi pasar saham negara maju terhadap negara berkembang. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model TGARCH memberikan estimasi lebih baik dibandingkan model simetris GARCH dengan efek asimetris yang signifikan pada semua pasar saham. Hasil estimasi TGARCH membuktikan leverage effect pasar saham negara berkembang lebih besar dibandingkan negara maju begitupun dampak pandemi yang dirasakan oleh negara berkembang, terkecuali Jepang. Hasil analisis VAR menunjukkan terjadi peningkatan kontribusi eksternal dari pasar saham negara maju terhadap volatilitas return saham negara berkembang setelah terjadinya pandemi. Penelitian ini juga menemukan perubahan struktur transmisi secara global dimana transmisi paling besar berasal dari Jepang.
Keyword: asymmetric effect, GARCH symmetric, pandemic, return volatility, TGARCH, transmission

Judul: Indonesian Stock Market Return Volatility and Openness: Evidence From Covid-19 Pandemic
Abstrak: Pandemi Covid-19 berdampak pada berbagai aspek ekonomi, seperti resesi global. Hal ini menyebabkan ketidakpastian pada pasar saham meningkat, termasuk pasar saham Indonesia. Keterbukaan pasar saham Indonesia dapat dicerminkan dari kepemilikian nilai saham oleh investor asing yang terus meningkat hingga Januari 2021. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis volatilitas return dan dampak volatilitas aliran masuk bersih oleh investor asing (Net Foreign Inflow/NFI) terhadap volatilitas return pasar saham Indonesia. Penelitian ini menggunakan data harian sejak Januari 2019 hingga Februari 2021. Metode yang digunakan ialah analisis model E-GARCH dan DCC-GARCH. Analisis model E-GARCH digunakan untuk mengetahui volatilitas return pasar saham Indonesia. Analisis DCC-GARCH digunakan untuk mengetahui dampak volatilitas NFI terhadap volatilitas return pasar saham Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dampak guncangan dari berita buruk dan baik lebih besar pada volatilitas return saat pandemi Covid-19. Guncangan berdampak positif terhadap peningkatan efek spillover volatilitas NFI ke volatilitas return di jangka pendek dan panjang pada periode sebelum pandemi Covid-19, namun hal tersebut tidak terjadi saat pandemi.
Keyword: E-GARCH, DCC-GARCH, net foreign inflow, return volatility

Judul: Hydrothermal Synthesis of Biphasic Calcium Posphate
Abstrak: Biphasio calsium phosphate (BCP), which was a mixture of hydroxypatite (HA) and tricalcium phosphate (TCP), was synthesized by hydrothermal method followed by sintering process. Hydroxyapatite was produced by using natural calcium source CaO from hen's eggshell and (NH4)2HPO4 as phosphate souce, other hydroxyapatite sample was produce by using synthetic calcium source Ca(OH) and H3PO4 as phosphate source.
Keyword: