Judul: Optimal Portfolio Construction of Consumer Goods Sector Applying Black-Litterman Model During Bullish and Bearish Period
Abstrak: Pandemi Covid-19 di Indonesia berdampak pada pasar modal dan menyebabkan perubahan pada perdagangan di Bursa Efek Indonesia. Penerapan pembatasan sosial bersakala besar (PSBB) yang dilakukan pada bulan Juni 2020 untuk upaya penekanan penyebaran Covid-19 mengubah laju mobilitas penduduk. Hal ini mengakibatkan perubahan pada pendapatan dan pola konsumsi masyarakat. Penjualan produk rumah tangga atau produk kesehatan meningkat karena peningkatan kebutuhan di tengah pembatasan aktivitas di luar rumah. Sektor barang konsumsi, terutama yang terkait dengan barang konsumsi pokok, cenderung menunjukkan stabilitas dalam permintaan karena kebutuhan dasar konsumen yang terus menerus. Hal tersebut menjadi keuntungan saat mempertimbangkan portofolio optimal, terutama dalam menghadapi kondisi ekonomi yang tidak pasti. Pada tahun 2020, situasi perekonomian di Indonesia berada dalam dua fase, yaitu bullish dan bearish. Fenomena bullish dan bearish menjadi ciri perkembangan pasar modal. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisis portofolio optimal dalam kondisi bullish dan bearish pada saham-saham sektor barang konsumsi. Sampel penelitian ini menggunakan data sekunder harga saham sektor barang konsumsi periode Januari 2020 – Desember 2021. Metode yang digunakan pada penelitian ini adalah Model Black-Litterman. Model Black-Litterman merupakan metode yang mengoptimalkan keuntungan investor melalui pemberian pemberian proporsi modal yang berbeda pada masing-masing saham portofolio. Metode ini menggabungkan unsur data historis dan pandangan investor untuk membentuk prediksi baru tentang return portofolio sebagai dasar penyusun model pembobot aset. Hasil dari penelitian pada kondisi bullish terdapat tiga saham yang membentuk portofolio optimal yaitu PYFA, SKLT, dan TBLA. Hasil dari penelitian pada kondisi bearish terdapat enam saham yang membentuk portofolio optimal yaitu SKBM, PCAR, ALTO, PSDN, PYFA, dan KEJU. Dan hasil dari seluruh periode adalah empat saham yang membentuk portofolio optimal yaitu PYFA, ADES, STTP, dan FOOD. Investasi pada periode yang berbeda memiliki tingkat risiko yang berbeda. Berdasarkan hasil perbandingan kinerja porotolio pada periode kondisi bullish, untuk pemilihan portofolio yang diterapkan, investor dengan karakter risk-averter tentunya akan lebih baik memilihi portofolio saham Black-Litterman pada saat periode bullish dalam berinvestasi, karena berpeluang memperoleh keuntungan yang besar dengan risiko paling kecil diantara periode lainnya walaupun risiko tersebut terbilang tinggi. Rekomendasi tersebut sesuai dengan penilaian return, Sharpe ratio, dan Jensen Alpha. Bagi investor dengan karakter risk-taker, sebaiknya memilih portofolio saham Black-Litterman pada periode bearish, karena berpeluang memperoleh keuntungan yang besar. Rekomendasi tersebut sesuai dengan penilaian parameter Treynor ratio., The COVID-19 pandemic in Indonesia has impacted the capital market and led to changes in trading on the Indonesia Stock Exchange. The implementation of large-scale social restrictions (PSBB) in June 2020 to curb the spread of COVID-19 altered the population's mobility patterns, this resulted in changes in income and consumption patterns within society. Sales of household products or health-related items increased due to rising needs amidst restrictions on activities outside the home. The consumer goods sector, especially those related to essential commodities, tends to exhibit stability in demand due to the continuous basic needs of consumers, this proves advantageous when considering an optimal portfolio, especially in the face of uncertain economic conditions. In 2020, the economic situation in Indonesia underwent two phases, namely bullish and bearish. The phenomena of bullish and bearish trends became characteristic of the development of the capital market. This
Keyword: Black-Litterman, bullish and bearish, consumer good industries, covid19, optimum portfolio

Judul: Optimal Portfolio Formation with Passive and Active Strategies during Pre, Period, and Post Covid-19 Pandemic
Abstrak: Munculnya Pandemi Covid-19 menyebabkan peningkatan inefisiensi dan risiko pasar saham. Untuk mengurangi risiko, dilakukan diversifikasi dengan membentuk portofolio. Dikarenakan investor tidak boleh berinvestasi pada satu sektor saham saja, pembentukan portofolio pada penelitian ini dilakukan pada perwakilan sebelas sektor saham IDX-IC di BEI. Penelitian ini dilaksanakan pada April hingga Juli 2024 menggunakan metode Markowitz dengan strategi pasif dan aktif. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Pandemi Covid-19 menyebabkan terjadinya penurunan return dan peningkatan risiko portofolio. Ditinjau dari segi komposisi saham, pada periode pra pandemi, sektor yang mencatatkan komposisi terbesar adalah sektor Barang Konsumen Primer, kemudian pada periode masa pandemi yaitu sektor Perindustrian dan Barang Konsumen Non-Primer, dan pada periode pasca pandemi yaitu sektor Keuangan. Strategi optimal pembentukan portofolio jika ingin meminimalkan risiko adalah strategi pasif, sementara jika ingin memaksimalkan return adalah strategi aktif., The emergence of the Covid-19 Pandemic has led to an increase in stock market inefficiency and risk. To decrease the risk, diversification is conducted by forming a portfolio. Due to the investor should not invest in only one stock sector, portfolio formation in this research was conducted on representatives of eleven IDX-IC stock sectors on the IDX. This research was conducted from April to July 2024 using the Markowitz method with passive and active strategies. The results of this research show that the Covid-19 Pandemic causes a decrease in return and an increase in portfolio risk. In terms of stock composition, in the pre-pandemic period, the sector that has the largest composition is the Primary Consumer Goods sector, while in the pandemic period is the Industry and Non-Primary Consumer Goods sectors, and in the post-pandemic period is the Financial sector. The optimal strategy for portfolio formation if you want to minimize risk is a passive strategy, while if you want to maximize returns is an active strategy.
Keyword: Markowitz Method, Optimal Portfolio, Stock, Passive & Active Strategy

Judul: Penyusunan Overlap Graph menggunakan Suffix Tree pada DNA Sequence
Abstrak: The DNA sequence assembly is very important in genome analysis. This step aims to reconstruct contigous DNA fragment (contigs) from short fragment by concatenating fragments based on the overlap region among them. This method employs overlap graph for solving the problems. In this graph, nodes represent fragments and edges represent overlap. This research developed a software for constructing overlap graph using suffix tree. The evaluation was conducted by measuring the number of nodes, number of edges, and the execution time in many values of minimum overlap. The minimum overlap is defined as the minimum length of substring which is considered as the overlap region between two fragments. The evaluation results showed that the number of nodes, the number of edges, and the execution time were increased with the decreasing of the minimum overlap value.
Keyword: