Judul: Comparison of Implied Volatility and Historical Volatility Model in Estimating Value at Risk
Abstrak: Karya ilmiah ini bertujuan membandingkan keakuratan model volatilitas berdasarkan historical volatility (HV) dan implied volatility (IV) dalam hal pendugaan Value at Risk (VaR) return dari indeks saham S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Nasdaq 100 dengan periode waktu yang digunakan bergantung pada ketersediaan adanya volatilitas pada masing-masing indeks saham. Pemodelan HV menggunakan dua pendekatan, yaitu pendugaan HV dan pemodelan GJR-Garch, sedangkan pemodelan IV menggunakan tiga pendekatan yaitu, pendugaan implied volatility serta volatility risk premium (VRP) secara non-parametrik dan parametrik. Pendugaan VaR dilakukan menggunakan filtered historical simulation (FHS). Validitas dari model yang diperoleh diuji menggunakan backtesting dengan tingkat kepercayaan 95%. Hasil backtesting menyatakan bahwa pendugaan VaR pada model HV akurat untuk semua pendekatan, sedangkan pendekatan pada setiap model IV tidak akurat., This scientific work aims to compare the accuracy of the volatility model based on historical volatility (HV) and implied volatility (IV) in terms of estimating Value at Risk (VaR) returns from the S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100 stock indices with different time periods used depending on the availability of volatility in each stock index. HV modeling uses two approaches, namely HV estimation and GJR-Garch modeling while modeling IV uses three approaches, namely, estimating implied volatility and volatility risk premium (VRP) non-parametric and parametric. VaR estimation is done using filtered historical simulation (FHS). The validity of the model obtained was tested using backtesting with a confidence level of 95%. The backtesting results state that the VaR estimation in the HV model is accurate for all approaches, while the approach in each model IV is inaccurate.
Keyword: Value at Risk, volatilitas, implied volatility, historical volatility

Judul: Pendugaan Value-at-Risk Aset Keuangan dengan Pendekatan Simulasi.
Abstrak: Investasi merupakan kegiatan menunda konsumsi di masa sekarang dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa yang akan datang. Risiko terkait dengan kegiatan investasi tidak dapat dihindari. Value-at-Risk (VaR) merupakan ukuran risiko berbasis sebaran yang digunakan untuk menduga kerugian maksimum saat berinvestasi dengan tingkat kepercayaan tertentu. Keuntungan dan kerugian investasi dapat diperkirakan dari data imbal hasil suatu aset keuangan. Dalam karya ilmiah ini, data imbal hasil yang digunakan adalah indeks saham NASDAQ yang diambil dari 26 April 2013 hingga 26 Juni 2018. Data imbal hasil saham terlebih dahulu dimodelkan dengan model ARIMA-GARCH. Model ARIMA(0,0,0)- GARCH(1,2) merupakan model terbaik bagi imbal hasil indeks saham NASDAQ. Dari model imbal hasil terbaik tersebut dihasilkan galat baku yang menyebar tstudent. Sebaran imbal hasil dihasilkan dari sebaran galat baku dan model ARIMA(0,0,0)-GARCH(1,2). Pendekatan simulasi digunakan untuk menduga VaR karena sebaran imbal hasil yang dibentuk tidak sederhana. Nilai VaR yang dihasilkan dengan tingkat kepercayaan 95% sebesar 1.402%, artinya peluang kerugian melebihi Rp 14,020 untuk nilai investasi sebesar Rp 1,000,000 adalah 0.05.
Keyword: ARIMA, GARCH, imbal hasil, vinvestasi, simulasi, VaR

Judul: Biology Of Columbia Lance Nematode (Hoplolaimus Columbus Sher) On Soybean Excised Root Culture
Abstrak: S. Supramana, S. A. Lewis,.J. D. Mueller, B. A. Fortnum, and R. E. Ballard. 2001. Biology of Columbia lance nematod. ~ (Hoplolaimus columbus Sher) on soybean excised root culture. Nematropica 31 :283-2~)O. Feeding, egg development and oviposition, embryology, and postembtyonic development or Hoplolaimus col'lmbuswere observed on soybean (cultivar Hutcheson) excised root culture in Gam borg's B5 medium (pH 5.7,1.3% agar). Petri plate sterile cultures were placed inverted on a heated microscope stage (30°C) and observations were conducted using a color video camera and a time lapse digital videoca:;sette recorder. Oocytes were obsetved in each gonad 38 hours after feeding commenced and all egg possessing a terminal stalk was laid 96 hours later. Eggs were deposited it, the one-celled stag~ and a total of 217 hours (9 days) was required for a"newly laid egg to develop into a hatching second-stage juvenile at 30°C. Postembryonic development consisted of threejuvenile stages and an adult female with prior feeding occurring before molts and oviposition. The nematode fed ectoparasiticallyon the subepidermal cells and endoparasitically in the cortex and outer vascular tissue and remained at the infection site for 2·9 days. Key words: Columbia lance nematode, embryology, excised root culture, feeding behavior, HOfilo{aimus columbus, life cycle, oviposition, postembryonic development, soybean.
Keyword: