Judul: Analysis Determinants factors of Copper Prices in International Markets: Case Study PT. Freeport Indonesia
Abstrak: Tembaga adalah salah satu komoditas logam yang diperdagangkan di pasaran dunia karena memiliki peranan penting bagi kehidupan umat manusia. Tembaga memiliki sifat yang sangat baik menghantarkan listrik dan panas serta tahan terhadap korosi. Harga tembaga di pasar internasional dipengaruhi oleh supply dan demand. PT. Freeport Indonesia (PTFI) adalah salahsatu tambang tembaga terbesar didunia yang memproduksi tembaga, oleh karena diperlukan penelitian tentang faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan harga tembaga, seperti : hubungan kausalitas antara harga tembaga terhadap variabel yang diamati, impuls respons serta varian dekomposisi akibat shock disebabkan oleh variabel yang diamati terhadap harga tembaga. Penelitian ini menggunakan data bulanan yang dimulai dari bulan Januari 2005 sampai dengan bulan Desember 2019. Variabel-variabel yang digunakan adalah data sekunder seperti : Copper price, Industrial Producer Index (IPI), Producer Price Index (PPI), Fed Rate, Consumer Price Index (CPI), New York Stock Exchange (NYSE), Oil Price dan Gold Price. Data penelitian diolah dengan menggunakan metode VECM dengan bantuan software Eviews 10. Dari pengolahan data, diperoleh hasil sebagai berikut : terdapat hubungan kausalitas dua arah antara CPI dan harga tembaga, harga emas dan IPI memiliki hubungan kausalitas searah terhadap harga tembaga, harga tembaga memiliki hubungan satu arah terhadap PPI. Shock yang terjadi pada variabel IPI memberikan impuls respons yang terbesar pada jangka pendek maupun jangka terhadap harga tembaga selain shock yang terjadi pada harga tembaga itu sendiri. Pada jangka pendek, varian dekomposisi yang terbesar disumbangkan oleh IPI dan harga tembaga itu sendiri, sedangkan pada jangka panjang varian dekomposisi tersbesar disumbangkan oleh IPI, fed rate, harga emas, CPI, dan juga harga tembaga itu sendiri. Dari hasil penelitian tersebut, diperoleh kesimpulan bahwa variabel yang mempengaruhi perubahan harga tembaga adalah IPI, fed rate, gold price dan CPI. Bagi analis perusahaan sebaiknya memperhatikan perubahan IPI, fed rate, gold price dan CPI dalam menentukan kontrak harga jual tembaga sesuai dengan durasi kontrak penjualan tembaga yang akan dilakukan sehingga dapat diramalkan harga jual yang menguntungkan perusahaan
Keyword: Causality, Copper Price, Decomposition Variance, Impulse Response, VECM

Judul: Pengaruh Faktor Fundamental dan Eksternal terhadap Harga Saham (Studi Kasus: Freeport McMoRan).
Abstrak: Kondisi ekonomi Amerika Serikat yang tidak menentu pasca krisis ekonomi subprime mortage, pergerakan harga minyak dunia yang sangat fluktuatif dan peraturan pemerintah Indonesia (UU Minerba) yang menyebabkan tidakpastian operasional Freeport McMoRan atas eksplorasi tambang di Indonesia melalui PTFI membuat tekanan pada pendapatan konsolidasi perusahaan yang menyebabkan kerugian pada tahun 2014-2016. Penurunan harga saham FCX yang signifikan yang disebabkan oleh faktor dari dalam organisasi maupun dari luar harus dikaji oleh manajemen untuk melakukan langkah-langkah yang diharapkan oleh pasar dan para investor sebagai langkah mengurangi faktor risiko. Analisa atas rasio keuangan untuk menilai kemampuan jangka panjang perusahaan (keberlanjutan) yang menjadi landasan untuk menentukan nilai saham perusahaan Freeport McMoRan dan analisa atas faktor eksternal yang memiliki pengaruh terhadap operasional perusahaan harus dapat dikaji dengan baik. Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan analisis fundamental atau analisa atas rasio keuangan perusahaan untuk melakukan kajian terhadap kemampuan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan bagi pemegang saham atas aktivitas operasional yang dilakukan diantaranya, yaitu: Net Profi Margin (NPM), Earning Per Share (EPS), Working Capital Turn Over (WCTO), Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA) serta faktor risiko yang berasal dari luar organisasi yang tidak dapat dikendalikan oleh perusahaan namun berpengaruh terhadap pergerakan harga saham Freeport McMoRan, yaitu: harga minyak dunia, harga emas dunia, suku bunga the Fed, risiko sistematik dan kebijakan pemerintah Indonesia atas larangan eksport konsentrat PT. Freeport Indonesia (variabel dummy) Sumber penelitian didapat dari berbagai sumber yaitu, laporan keuangan perusahan secara kuartal yang dilaporkan pada komisi pengawas pasar modal di Amerika (SEC) dan sumber dari internet untuk harga saham dan harga komoditas dunia, serta website Federal Reserved untuk mendapatkan informasi mengenai suku bunga the Fed selama periode tahun 2000 s.d 2019. Metode analisa yang digunakan adalah metode VAR/VECM. Hasil dari penelitian diketahui bahwa secara simultan varibel fundamental dan eksternal memiliki pengaruh signifikan terhadap harga saham FCX. Secara parsial harga minyak dalam jangka pendek memiliki pengaruh positif signifikan dan dalam jangka pendek suku bunga the Fed memiliki pengaruh negatif signifikan, sedangkan variabel dummy memiliki pengaruh negatif signifikan, hal ini memperkuat bahwa kebijakan sanksi larangan export konsentrat PTFI memiliki pengaruh signifikan terhadap harga saham FCX di pasar modal New York, Impulse Respone Function mengungkapkan selain guncangan pada harga saham di periode sebelumnya guncangan terhadap EPS dan NPM pada faktor fundamental memiliki pengaruh yang kuat terhadap harga saham FCX dan guncangan terhadap harga minyak dan perubahaan suku bunga the Fed memiliki pengaruh yang kuat terhadap harga saham FCX. Forecast Error Variance Decomposition mengungkapkan faktor eksternal memiliki pengaruh lebih besar dibandingkan faktor fundamental pada harga saham FCX. Mengacu pada hasil dari penelitian tersebut, peneliti merumuskan implikasi manajerial terhadap manajemen dalam melakukan kontrol atas rasio fundamental diantaranya pengendalian biaya dan pembelanjaan perusahaan serta antisipasi terhadap faktor eksternal yang tidak dapat dikendalikan organisasi dengan melakukan good corporate governance.
Keyword: external factors, fundamental, stock prices, mines, UU minerba, VAR/VECM

Judul: Penyelesaian Masalah Rotasi Aliran Fluida Kental Von Karman Menggunakan Metode Homotopi
Abstrak: Von Karman equation is an equation that describes fluid viscous flow induced by infinite disk rotation. By assuming steady flow and laminar, viscous incompressible fluid flow is represented in Von Karman equation by an angular velocity and the vertical direction velocity as the independent variables. Von Karman equation is a nonlinear problem that is solved using the homotopy method. The use of homotopy method is done by defining an homotopy function that requires auxiliary parameters to control the convergent region of the solution. The solution is a recursive formula with given initial conditions. Using software based-functional shows that velocity components converge to a value.
Keyword: