Judul: Analysis Of Sharia Shares Return at Stock Mispricing Level
Abstrak: Para investor ingin mendapatkan keuntungan yang tinggi saat berinvestasi di saham. Akan tetapi, harga saham sangat fluktuatif dan tidak dapat diprediksi sehingga dapat menyebabkan kesalahan harga saham. Mispricing adalah kondisi dimana harga saham berada di atas atau di bawah nilai fundamentalnya. Investor harus bisa memanfaatkan mispricing saham untuk mendapatkan keuntungan. Salah satunya adalah dengan membuat portofolio saham. Ada beberapa model untuk menghitung portofolio saham. Salah satunya adalah model BL (Black Litterman). BL merupakan model yang menggabungkan dua jenis informasi untuk mendapatkan hasil yang diharapkan dari portofolio. Informasi tersebut merupakan ekspektasi return dari CAPM (Capital Asset Pricing Model) dan pandangan investor. Penelitian ini memiliki tiga tujuan utama yaitu: (1) Mengetahui pengaruh tingkat stock mispricing terhadap abnormal return saham-saham syariah yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI). (2) Membandingkan return portofolio saham syariah yang mengalami mispricing dengan saham syariah yang tidak mengalami mispricing. (3) Membuktikan penyusunan portofolio saham syariah berdasarkan tingkat stock mispricing dapat digunakan sebagai salah satu strategi investasi. Hal pertama yang dilakukan adalah melakukan uji normalitas terhadap data yang akan menjadi sampel penelitian. Uji normalitas perlu dilakukan karena dasar pembentukan portofolio menggunakan model BL adalah data yang berdistribusi normal. Hal tersebut sesuai dengan asumsi CAPM sebagai model kesetimbangan. Uji normalitas yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji normalitas Kolmogorov-Smirnov. Tingkat mispricing dari saham syariah yang berdistribusi normal ditentukan dengan menggunakan VR (Variance Ratio). VR merupakan pendekatan yang digunakan untuk menentukan aset dalam keadaan mispricing atau tidak. Pengukuran dengan VR berkisar antara nol sampai dengan satu. Jika tidak terjadi mispricing, maka nilai VR = 1. Selama ada mispricing, nilai VR akan kurang dari satu. Semakin besar tingkat mispricing maka nilai VR akan semakin kecil. Kemudian, akan dihitung dan dibandingkan abnormal return saham syariah yang mengalami mispricing dengan saham syariah yang tidak mengalami mispricing. Tahapan terakhir dari penelitian adalah menghitung dan membandingkan return ekspektasi portofolio saham syariah yang mengalami mispricing dengan saham syariah yang tidak mengalami mispricing. Return ekspektasi dari portofolio saham dihitung menggunakan model BL. Return ekspektasi dari portofolio saham akan dibandingkan dengan return realisasi saham pada periode selanjutnya untuk melihat kesesuaian antara return ekspektasi dengan return realisasi. Dalam hal ini, hasil empiris menunjukkan bahwa saham syariah yang mengalami mispricing memberikan abnormal return yang lebih tinggi dibandingkan dengan saham syariah yang tidak mengalami mispricing. Kemudian, pembentukan portofolio saham syariah yang mengalami mispricing menggunakan model BL memberikan return ekspektasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan portofolio saham syariah yang tidak mengalami mispricing, Investors want to make a high profit when investing in stocks. However, the stock prices are very volatile and unpredictable that it can lead to stock price errors. Mispricing is a condition where the stock price is above or below its fundamental value. Investors should be able to take advantage of stock mispricing to make a profit. One way is to create a stock portfolio. There are several models for calculating a stock portfolio. One of them is the BL (Black Litterman) model. BL is a model that combines two types of information to get the expected results from a portfolio. The information is the expected return of CAPM (Capital Asset Pricing Model)
Keyword: Saham Syariah, CAPM, Mispricing, Model BL, Syaria Shares

Judul: Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM) Syariah dalam Memprediksi Tingkat Return Saham Syariah
Abstrak: Capital Asset Pricing Model (CAPM) adalah salah satu model yang dapat digunakan untuk memprediksi tingkat return saham. Dalam penelitian ini akan ditelaah ulang pengembangan CAPM yang memenuhi aturan syariah yang disebut dengan CAPM Syariah. Pengembangan tersebut antara lain penggantian variabel risk free rate dengan tingkat keuntungan sukuk, pengintegrasian zakat, dan purifikasi return. Data yang digunakan pada penelitian ini berupa data deret waktu dari return Jakarta Islamic Index (JII) dan return saham PT Astra Internasional Tbk (ASII). Hasil penelitian menunjukkan bahwa CAPM Syariah mampu menjelaskan keragaman data sama baiknya dengan CAPM. Dengan hasil ini, investor muslim yang ingin menggunakan CAPM namun tetap memperhatikan pertimbangan syariah dapat menggunakan CAPM Syariah yang memiliki pola yang serupa dengan CAPM konvensional.
Keyword: CAPM Syariah, return, saham syariah

Judul: Construction on transcriptional fusions of chitinase gene from Aeromonas caviae WS7b and their expression in potato cv desiree
Abstrak: Fungal and nematode disease are a major limiting factor in potato production areas, not only plants are killed and reduced in the field, but also cause significant production areas, not only plants are killed and reduced in the field, but also cause significant production losses (30-100%). Chitin, a β-1,4-linked polymer of N-acetylglucosamine, is a major structural component in the cell walls of Nematode and most fungi except the Oomycetes. Chitinase catalyse the hydrolysis of chitin.
Keyword: