Judul: Analisis Risiko Saham Pertambangan Batu Bara Menggunakan Model GARCH
Abstrak: GRAINI. Investasi merupakan bagian komponen pengeluaran pendapatan yang bersifat jangka panjang. Saham menjadi salah satu instrumen keuangan yang paling diminati untuk berinvestasi. Saham mempunyai tingkat pengembalian tinggi tetapi berisiko tinggi pula. Saham di Bursa Efek Indonesia diklasifikasi menjadi 9 sektor industri. Saham pertambangan sebagai salah satu sektor yang mempunyai karakteristik fluktuasi harga dan volatilitas yang tidak menentu. Sub sektor batu bara menjadi penyumbang terbesar dalam sektor pertambangan dengan emiten ADRO dan PTBA yang terdaftar di indeks LQ45 sebagai contoh perusahaann sub sektor batu bara. Kedua emiten diambil sebagai objek penelitian. Model rataan random walk dan metode GARCH digunakan dalam memodelkan nilai tengah dan ragam sisaan secara simultan dari kedua emiten sedangkan risiko investasi dihitung menggunakan pendekatan Value at Risk (VaR). Hasil analisis menunjukkan bahwa model random walk lebih tepat digunakan untuk menggambarkan pola rataan emiten ADRO dan PTBA. Model ragam untuk kedua emiten yaitu GARCH(1,1) dan GARCH(2,1). Model GARCH(1,1) menunjukkan bahwa tingkat resiko dalam berinvestasi pada saham ADRO dipengaruhi oleh besarnya nilai sisaan pengembalian sehari sebelumnya dan besarnya ragam pengembaliannya satu hari sebelumnya, sedangkan GARCH(2,1) menunjukkan bahwa tingkat risiko dalam berinvestasi pada saham PTBA dipengaruhi oleh besarnya nilai sisaan pengembalian sehari dan dua hari sebelumnya serta besarnya ragam pemngembaliannya satu hari sebelumnya. Emiten ADRO berisiko lebih tinggi dibanding PTBA untuk setiap jangka waktu investasi. Model yang dibangun untuk emiten ADRO dan PTBA sudah baik untuk meramal data saham satu minggu ke depan.
Keyword: random walk, company stock, Value at Risk, Volatility

Judul: Pemodelan Risiko Berinvestasi Menggunakan Model ARCH/GARCH dan Model EWMA (Studi Kasus : Jakarta Islamic Index)
Abstrak: Pasar modal syariah (Jakarta Islamic Index) merupakan salah satu alternatif tempat berinvestasi bagi para investor yang ingin mengembangkan investasi dalam bentuk saham syariah. Jakarta Islamic Index digunakan sebagai tolok ukur (benchmark) untuk mengukur kinerja investasi pada saham berbasis syariah. Sistem jual beli saham syariah yaitu menggunakan aturan syariah dimana saham merupakan bukti kepemilikan seseorang pada suatu aset atau perusahaan. Bentuk fisik saham yaitu selembar kertas, dan pada saham tersebut dinyatakan bahwa pemegang saham adalah pemilik perusahaan. Selain itu, saham juga dapat diperjualbelikan. Berinvestasi pada pasar modal syariah memungkinkan seorang investor mendapatkan keuntungan atau kerugian dengan jumlah besar dalam waktu singkat. Instrumen investasi seperti saham selain diharapkan dapat memberi keuntungan bagi investor, tentunya memiliki risiko. Risiko yang dimaksud yaitu kerugian. Sebelum menentukan untuk memilih instrumen investasi, seorang investor tentunya harus terlebih dahulu melihat seberapa besar risiko rugi yang akan ditanggung. Salah satu kegunaan analisis data deret waktu yaitu untuk menemukan pola sistematis sehingga dapat menyusun suatu model yang dapat menjelaskan perilaku masa lalu dari deret tersebut. Kegunaan lain yaitu untuk meramalkan nilai yang akan datang dari deret tersebut, yang pada akhirnya dapat mendukung proses pengambilan keputusan berdasarkan ketidakpastian (konsep peluang). Sehingga pemilihan dan penerapan metode yang tepat merupakan bagian yang penting dalam analisis data deret waktu. Data pada deret waktu memiliki ragam pengembalian harga saham tidak konstan di setiap titik waktunya. Menurut Jorion (1995) kondisi data seperti ini disebut heteroskedastisitas bersyarat (conditional heteroskedastic). Salah satu cara untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas yaitu dengan melakukan pemodelan ragam yang dapat melakukan peramalan dengan tepat, artinya penyimpangan antar ragam aktual dengan ragam ramalan tidak terlalu jauh berbeda. Model deret waktu yang mengakomodasi adanya heteroskedastisitas pada data deret waktu bidang keuangan yaitu model Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) yang diperkenalkan oleh Engle pada tahun 1982 kemudian dilanjutkan oleh Bollerslev pada tahun 1986 dan model Exponentially Weighted Moving Average (EWMA) yang diperkenalkan oleh Nelson pada tahun 1990 (Tagliafichi 2001).....dst
Keyword: EWMA Model, GARCH Model, MAPE, VaR

Judul: Biology Of Columbia Lance Nematode (Hoplolaimus Columbus Sher) On Soybean Excised Root Culture
Abstrak: S. Supramana, S. A. Lewis,.J. D. Mueller, B. A. Fortnum, and R. E. Ballard. 2001. Biology of Columbia lance nematod. ~ (Hoplolaimus columbus Sher) on soybean excised root culture. Nematropica 31 :283-2~)O. Feeding, egg development and oviposition, embryology, and postembtyonic development or Hoplolaimus col'lmbuswere observed on soybean (cultivar Hutcheson) excised root culture in Gam borg's B5 medium (pH 5.7,1.3% agar). Petri plate sterile cultures were placed inverted on a heated microscope stage (30°C) and observations were conducted using a color video camera and a time lapse digital videoca:;sette recorder. Oocytes were obsetved in each gonad 38 hours after feeding commenced and all egg possessing a terminal stalk was laid 96 hours later. Eggs were deposited it, the one-celled stag~ and a total of 217 hours (9 days) was required for a"newly laid egg to develop into a hatching second-stage juvenile at 30°C. Postembryonic development consisted of threejuvenile stages and an adult female with prior feeding occurring before molts and oviposition. The nematode fed ectoparasiticallyon the subepidermal cells and endoparasitically in the cortex and outer vascular tissue and remained at the infection site for 2·9 days. Key words: Columbia lance nematode, embryology, excised root culture, feeding behavior, HOfilo{aimus columbus, life cycle, oviposition, postembryonic development, soybean.
Keyword: