Judul: Analisis Portofolio Investasi pada PT Asuransi MSIG Indonesia Periode 2006 - 2009
Abstrak: PT Asuransi MSIG Indonesia, merupakan salah satu perusahaan asuransi kerugian joint venture dengan pertumbuhan investasi yang baik. PP No. 39/2008 mewajibkan semua perusahaan asuransi memiliki modal minimal. Hal ini akan menyebabkan persaingan lebih berkualitas dengan setiap perusahaan mempunyai modal minimal. PT Asuransi MSIG Indonesia pun dituntut untuk dapat memperkuat infrastruktur serta modal perusahaan. Salah satu cara untuk dapat memperkuat modal perusahaan, yaitu dengan pemilihan portofolio yang efisien. Portofolio yang efisien menurut Markowitz adalah perimbangan antara expected return dengan risiko dari investasi tersebut (standar deviasi). Penelitian ini bertujuan 1) menganalisis kebijakan investasi yang diambil oleh PT Asuransi MSIG Indonesia selama periode 2006-2009, meliputi tujuan investasi, pemilihan aset dan batasan risiko, 2) menyusun rekomendasi portofolio investasi yang efisien. Pengumpulan data dilakukan pada bulan Februari hingga Maret 2011. Data yang digunakan adalah data primer yang diperoleh dari observasi langsung serta wawancara kepada para pakar dari PT Asuransi MSIG Indonesia dan data sekunder yang diperoleh dari studi literatur, internet, skripsi terdahulu, laporan alokasi investasi perusahaan serta berbagai dokumen tertulis dan bahan pustaka instansi-instansi yang terkait dengan penelitian. Alat analisis yang digunakan yaitu Microsoft Office Excel 2007 dan Minitab15. Berdasarkan hasil penelitian, PT Asuransi MSIG Indonesia mendasarkan kebijakan investasinya pada peraturan head-office serta Keputusan Menteri Keuangan no. 424/KMK.06/2003. Tujuan kebijakan investasinya untuk memastikan bahwa kegiatan investasi dilakukan sesuai dengan harapan Rhc & Group, dan juga melindungi solvabilitas serta memaksimalkan nilai pemegang saham. Hasil penelitian menunjukkan kebijakan yang ditentukan oleh perusahaan selalu mengarah pada aset yang aman. Batasan risiko pada SBI sebagai aset bebas risiko yaitu 1,78 persen, sedangkan batasan risiko pada SBI sebagai aset berisiko yaitu 1,82 persen. Pengkombinasian yang didapat melalui perhitungan portofolio yang efisien dengan batas standar deviasi rata-rata pada SBI sebagai aset bebas risiko yaitu 35 persen sertifikat deposito, 15 persen obligasi dan 50 persen SBI. Kombinasi tersebut memberikan expected return 8,23 persen dengan standar deviasi 0,85 persen. Sedangkan kombinasi terbaik pada batas standar deviasi ratarata dengan SBI sebagai aset berisiko yaitu 30 persen sertifikat deposito, 20 persen saham dan 50 persen SBI. Portofolio ini memberikan expected return sebesar 8,43 persen dengan standar deviasi 1,73 persen. Apabila perusahaan bersedia meningkatkan batas risikonya, maka expected return yang didapat perusahaan pun dapat meningkat.
Keyword: 

Judul: Analisis Risiko Portofolio Investasi pada Perusahaan Asuransi Umum
Abstrak: Investasi oleh perusahaan asuransi kerugian, disusun sesuai tujuan memaksimumkan tingkat imbalan, mengoptimalkan kinerja portofolio, atau meminimumkan risiko yang berpedoman pada investment policy perusahaan dan berjangka pendek serta berisiko rendah. Penelitian dilakukan pada salah satu perusahaan dalam kelompok asuransi umum berpremi bruto diatas satu miliar rupiah. Penelitian ini bertujuan (1) mengevaluasi profil dan kinerja investasi yang telah dilakukan oleh perusahaan, (2) menyusun portofolio optimal investasi perusahaan berdasarkan Single Index Model dalam kerangka kebijakan investasi perusahaan dan mengestimasi kebutuhan pencadangan untuk mitigasi risiko, (3) mengidentifikasi kesenjangan portofolio dari kebijakan investasi perusahaan. Data yang digunakan merupakan data primer data sekunder. Metode analisis yang digunakan adalah analisis deskriptif, analisis Single Model Index dan analisis Value at Risk metode Varian-Kovarian. Perusahaan ini memiliki total alokasi aset investasi rata-rata bulanan sebesar Rp1 169 298 310 000, dialokasikan pada deposito, obligasi, dan ekuitas. Hasil penelitian menyatakan bahwa portofolio optimal memiliki expected return bulanan yang lebih tinggi, varians return bulanan yang lebih rendah, rasio kinerja yang lebih tinggi serta kebutuhan pencadangan mitigasi risiko yang lebih rendah dari existing potfolio.
Keyword: asuransi umum, risiko, return, portofolio optimal, risiko portofolio, VaR

Judul: Hamiltonian formulation for linear waves motion in two layers fluid
Abstrak: The surface wave could be considered as a wave that separates two fluids, namely water and air. Based on this assumption, it is introduced the interfacial wave, a wave between two layers of fluid with different density. The formulation of interfacial waves motion begins with deriving the base equation of irrotational ideal fluid. Furthermore, according to irrotational fluid assumption, the base equation can be stated in velocity potential. In this derivation, the fluids domain is assumed to be restricted by rigid lid boundary conditions, both at the upper and lower limit. Therefore, the interfacial waves motion can be explained in a hamiltonian formulation. In the hamiltonian formulation, total energy is defined as the sum of kinetic and potential energy. The hamiltonian system is obtained from reduction of kinetic energy by using the Dirichlet Neumann Operator. The resulted kinetic energy equation is nonlinear. Therefore, this form is linearized by first part of the Taylor expansion. This linearization gives a dispersion relation of linear wave. Based on this dispersion relation, the phase speed of the linear wave depends on the density ratio of the two layers fluid.
Keyword: