Judul: Perilaku Dinamis Pasar Saham Indonesia dengan ASEAN +3: Kajian Sektor Keuangan, Industri, dan Properti
Abstrak: Studi ini meneliti analisis hubungan kausalitas dan integrasi pasar saham antara indeks harga saham sektoral Indonesia dengan negara ASEAN +3 (Malaysia, Filipina, Thailand, Korea Selatan, Cina, dan Jepang). Selain itu, meneliti hubungan variabel makroekonomi dengan indeks harga saham sektoral Indonesia. Data yang digunakan dari studi ini adalah harga penutupan saham sektoral (keuangan, properti, industri) secara bulanan, jumlah uang beredar (M2), BI Rate, indeks harga konsumen, nilai tukar riil selama Januari 2005 hingga Desember 2012. Analisis data menggunakan model Vector Auto Regressions atau Vector Error Correction Model. Hasil yang didapat menunjukkan bahwa: (1) terdapat dua hubungan kausalitas yang timbal balik dari saham sektor properti Indonesia dengan Filipina serta Malaysia dengan Filipina (2) terdapat dua hubungan kausalitas yang timbal balik dari saham sektor industri Indonesia dengan Thailand, serta Thailand dengan Filipina. (3) selain itu, terdapat dua hubungan kausalitas yang searah dari indeks harga saham sektor keuangan Indonesia dengan Malaysia dan Thailand (4) hubungan kausalitas yang timbal balik mengindikasikan indeks harga saham sektor properti dan industri Indonesia dengan negara partner ASEAN +3 saling terintegrasi (5) indeks harga saham sektor keuangan dan properti tidak dipengaruhi dari variabel makroekonomi (6) indeks harga saham industri dipengaruhi oleh jumlah uang beredar, indeks harga konsumen, BI Rate, nilai tukar riil.
Keyword: 

Judul: Analisis integrasi dan pengaruh variabel makroekonomi terhadap kinerja pasar saham di negara-negara utama ASEAN
Abstrak: Kecenderungan terjadinya integrasi pasar saham antara negara-negara di ASEAN merupakan sebuah keniscayaan. Hal ini merupakan akibat dan implikasi dari sejarah panjang pasar saham di negara-negara ASEAN selama beberapa tahun terakhir. Terjadinya krisis ekonomi di Thailand pada tahun 1997 dan juga krisis finansial global yang terjadi pada tahun 2008 semakin meningkatkan kecenderungan integrasi tersebut. Dalam ASEAN Summit tahun 2009 pemerintah dari lima negara utama ASEAN yakni Indonesia, Malaysia, Filipina, Thailand dan Singapura sepakat untuk membentuk integrasi pasar saham yang dinamakan ASEAN Linkage. Integrasi pasar saham akan meningkatkan kinerja pasar modal dan meningkatkan perekonomian di masing-masing negara. Hal ini disebabkan karena para investor akan dapat memilih untuk menanamkan modalnya pada wilayah yang paling efisien dan memberikan return yang tinggi. Oleh karenanya setiap negara akan berusaha memberikan pelayanan dan kinerja yang terbaik agar dapat menarik investor untuk menanamkan modalnya. Modal finansial tersebut tentunya akan memberikan tambahan kapital bagi pembangunan perekonomian sebuah negara. Minat investor untuk menanamkan modalnya di sebuah negara tentunya akan didorong oleh motif ekonomi dan non-ekonomi, selain itu juga kondisi makroekonomi sebuah negara juga akan memengaruhi pilihan investor dalam menanamkan modalnya. Oleh karenanya menjadi hal yang sangat menarik untuk dikaji variabel makroekonomi apakah yang diduga akan memengaruhi kinerja pasar saham di negara-negara utama ASEAN. Tentu saja, ini juga dapat menjadi sebuah indikator atau peringatan awal agar pengalaman krisis Thailand tahun 1997 ataupun krisis finansial global tahun 2008 tidak terjadi lagi. Hal ini penting untuk diteliti sebab integrasi dan keterbukaan perekonomian sebuah negara dengan negara lain dapat menyebabkan dampak negatif yakni semakin rentan dan tergantungnya kondisi perekonomian negara tersebut dengan negara lain. Untuk menjawab permasalahan tersebut digunakan analisis Vector Autoregression (VAR) dan Vector Error Correction Model (VECM) dengan bantuan program komputer Eviews 6.1 dan Microsoft Excel. Berdasarkan hasil penelitian mengenai analisis integrasi dan pengaruh variabel makroekonomi terhadap kinerja pasar saham di negara-negara utama ASEAN, terdapat beberapa hal yang dapat diambil sebagai kesimpulan….
Keyword: Stock market integration, Macroeconomic variable, VAR-VECM analysis, Bogor Agricultural University, Institut Pertanian Bogor, IPB

Judul: Detoxification of Cassava’s Acid Hydrolyzate by Activated Carbon Method for Bioethanol Production
Abstrak: Cassava is one of natural resources for carbohydrate that also available for bioethanol production. Starch and fibers hydrolysis maybe conducted on acid condition. The restriction in acid hydrolysis is 5-hydroxymethyl furfural (HMF) and furfural formation, which inhibit yeast fermentation. This study applied two stages of detoxification, which are overliming and activated carbon adsorption methods for lowering HMF and furfural concentrations. In order to obtain tolerable amount in sugar solution, detoxification by activated carbon adsorption was done by concentration of 1%, 2.5%, 5% and 10% and duration of contact are 30 45 and 60 minutes. The results showed that overliming method decreased HMF and furfural concentrations 34.38% and 60.81%, respectively. Overliming followed by 5% activated carbon adsorption for 30 minutes produced the best sugar solution which has a lower HMF and furfural concentrations by 72.03% and 89.11%, respectively. Adsorption constants of HMF and furfural by 5% activated carbon were 0.044 g/min and 3,7 x 10-5 g/min, respectively. The concentration of ethanol produced was 5.00% (b/v) or 63.22% higher than obtained from detoxification by neutralization (NH4OH) which produced ethanol only 3.06%.
Keyword: