Judul: The Effect of Investor Attention and COVID-19 Cases on Cryptocurrency Returns
Abstrak: Dampak ekonomi dan keuangan saat pandemi COVID-19 diperkirakan akan memiliki dampak signifikan bagi investor tradisional maupun kontemporer seperti cryptocurrency, hal tersebut diakibatkan adanya penerapan kebijakan kesehatan untuk menekan penyebaran COVID-19. Kebijakan tersebut sangat berdampak pada pembatasan mobilitas masyarakat sehingga mengurangi aktivitas konsumsi, produksi, dan investasi sehingga menimbulkan permasalahan baru dalam penurunan perekonomian global tahun 2020 (Bank Indonesia 2020). Hal tersebut karena penyebaran berita yang semakin cepat, dan tidak ada episode wabah virus sebelumnya yang menyebabkan reaksi pasar yang sangat mirip dengan respons terhadap COVID-19. Investor mempunyai respon terhadap informasi tetapi mempunyai kendala kognitif dalam menginterpretasikan informasi yang diterima. Sehingga investor bertindak secara irrasional. Oleh karenanya, investor cenderung mendasarkan pada rumor, isu, spekulatif, dan peristiwa yang berlangsung. Isu kendala kognitif pada investor attention (atensi investor) semakin penting di era media sosial dan banyaknya informasi terkait pandemi COVID-19. Pada dasarnya, masyarakat akan menganggap perhatian investor sebagai kesadaran apakah suatu informasi ada, sedangkan sentimen investor adalah interpretasi informasi yang bias suasana hati sebagai menguntungkan atau tidak untuk return investasi. Istilah tersebut terkait perhatian investor yang lebih besar dapat memperburuk efek bias perilaku investor seperti sentimen (Smales 2021). Secara umum penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh perhatian investor terhadap return cryptocurrency pada saat pandemi COVID-19. Dengan mengetahui return yang tinggi pada suatu cryptocurrency maka sesuai dengan attention theory, investor yang memiliki keterbatasan kognitif maka hanya fokus pada cryptocurrency tersebut, sehingga investor akan meningkatkan perhatian terhadap cryptocurrency tersebut. Kemudian, dengan menggunakan informasi-informasi melalui Google, investor mencoba dengan kemampuan estimasinya memprediksi harga cryptocurrency pada periode berikutnya. Namun hal tersebut menyebabkan investor terlalu percaya diri pada kemampuan mereka sendiri, yang mengarah pada keputusan yang tidak masuk akal. Keyakinan yang berlebihan akan menimbulkan over-reaction dalam pembelian cryptocurrency tersebut sehingga mempengaruhi return cryptocurrency, kemudian dilakukan uji Causality Granger untuk melihat apakah terdapat kausalitas hubungan antara atensi investor dengan return cryptocurrency. Penelitian ini menggunakan sepuluh cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar terbesar. Periode penelitian dari tanggal 31 Desember 2019 sampai dengan 30 April 2020. Proksi dari perhatian investor digunakan Google Trend. Metode penelitian menggunakan multiple linier regression dengan terlebih dahulu dilakukan uji asumsi, setelah itu dilakukan uji Granger causality untuk menelaah hubungan kausalitas antara atensi investor dan return. Hasil penelitian menunjukkan bahwa atensi investor (investor attention) mempengaruhi return pada cryptocurrency yang mempunyai kapitalisasi besar dan sering mendapatkan eksposur pemberitaan media seperti Bitcoin dan Ethereum. Dalam penelitian ini atensi investor tidak berpengaruh terhadap Litecoin yang memiliki nilai kapitalisasi paling kecil. Selama periode penelitian, kasus harian COVID-19 (positif, meninggal, dan sembuh) berpengaruh positif pada Bitcoin, Ethereum dan Ripple. Penurunan drastis return cryptocurrency terjadi karena adanya pengumuman pandemi global oleh WHO, investor mengalamai over reaction sehingga melakukan panic selling yang menyebabkan penurunan tingkat return cryptocurrency. Beda rata-rata return cryptocurrency setelah pengumuman WHO lebih tinggi dari rata-rata return cryptocurrency sebelum pengumuman WHO. Hal tersebut diduga karena adanya imbauan pemerintah terkait bekerja dari rumah sehingga memiliki banyak waktu luang selama pandemi yang membuat masyarakat lebih menyukai mencari informasi dan berinvestasi secara online sehingga turut mendongkrak aktivitas perdagangan cryptocurrency. Hasil uji kausalitas antara variabel atensi investor dan variabel return, hanya Bitcoin yang memiliki hubungan kausalitas dua arah., The economic and
Keyword: COVID-19, cryptocurrency, Google Trends, investor attention

Judul: Covid Effect for Gold Investment and Gold Mine Company Stocks
Abstrak: Investasi merupakan salah satu cara favorit bagi masyarakat untuk mengembangkan kekayaan nya. Dari banyak instrument investasi yang tersedia, para investor akan memilih investasi dapat memberikan tingkat keuntungan maksimal dan resiko kerugian yang rendah. Untuk tujuan tersebut emas dinilai dapat dijadikan salah satu alternatif pilihan yang cenderung memiliki tingkat pertumbuhan harga yang stabil sehingga sering dianggap sebagai safe heaven. Pemilihan emas sebagai investasi yang aman juga di ikuti oleh harga saham perusahaan pertambangan emas yang pada banyak penelitian memiliki korelasi positif dengan komoditasnya. Namun pada tahun 2020 muncul Covid-19 memberikan dampak yang cukup serius dalam mempengaruhi perilaku investor. Harga beberapa komoditas dan saham perusahaan pertambangan emas cenderung turun di awal munculnya Covid-19 tetapi cepat kembali pulih. Di tengah kondisi investasi yang tidak menentu, emas merupakan investasi yang dikenal aman sebagai safe heaven mencapai harga tertingginya Hal ini diduga disebabkan oleh atensi investor berlebihan terhadap penyebaran berita digital mengenai virus Covid-19. Berdasarkan latar belakang dan kondisi yang berkembang, maka penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pemberitaan digital dan perkembangan kasus Covid-19 terkonfirmasi terhadap harga harian komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas terbesar di dunia dan Indonesia. Untuk kemudian di analisis untuk melihat ada tidak nya kepanikan investor dalam berinvestasi di komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas akibat adanya Covid-19 selama periode 3 Maret 2020 sampai 31 Agustus 2020. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah least square dengan memastikan tidak asumsi regresi linear klasik yang dilanggar. Apabila ada pelanggaran terutama Heteroskedaticity maka akan menggunakan metode ARCH/GARCH. Dependent variabel yang digunakan adalah harga harian dari Komoditas emas dan harga saham perusahaan pertambangan emas terbesar di dunia yaitu Freeport McMorran (FCX), Anglogold (AU), Newmont minning (NEM), Rio Tinto (RIO), Barrick gold (GOLD), New crest (NCMGY), PJSC Polysius (PLZL.ME) serta perusahaan pertambangan emas di indonesia yaitu PT. Antam (ANTM), PT. J resources (PSAB), dan PT. Merdeka copper and gold (MDKA). Sebagai independent variabel digunakan atensi masyarakat terhadap berita digital covid-19 yang digambarkan sebagai News Coverage Index (NCI) dan pertumbuhan harian kasus Covid-19. Hasil penelitian menunjukan adanya hubungan positif bagi sebagian besar Dependent variabel dengan News Coverage Index, namun hanya sedikit dependent variabel yang dipengaruhi pertumbuhan kasus Covid-19. Sehingga bisa disimpulkan bahwa berita digital Covid-19 lebih berpengaruh terhadap perilaku investor yang tercermin pada pergerakan harga komoditas dan saham perusahaan pertambangan emas daripada kenyataan pertumbuhan kasus Covid-19 yang ter konfirmasi. Dari fakta yang didapat, terlihat adanya tidak rasionalan atau kepanikan investor dalam ber investasi dengan mengabaikan informasi yang sudah terkonfirmasi dan lebih memilih untuk mengikuti informasi yang masih harus digali lebih lanjut kebenaranya. Implikasi yang didapat dari penelitian ini adalah investor harus mempertimbangkan investasi komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas pada saat terjadi pandemi atau event khusus seperti ini lagi. Bagi pemerintah atau pengambil kebijakan sudah tentu harus menyiapkan strategi kebijakan untuk menghindari tindakan irrasional investor dalam pasar finansial. Bagi perusahaan pertambangan emas tentu saja dapat melihat respons investor sebagai salah satu pertimbangan untuk menentukan strategi produksi
Keyword: ARCH/GARCH, Covid-19, Investor Behavior, Least Squares, Panic Investor

Judul: Hydrothermal Synthesis of Biphasic Calcium Posphate
Abstrak: Biphasio calsium phosphate (BCP), which was a mixture of hydroxypatite (HA) and tricalcium phosphate (TCP), was synthesized by hydrothermal method followed by sintering process. Hydroxyapatite was produced by using natural calcium source CaO from hen's eggshell and (NH4)2HPO4 as phosphate souce, other hydroxyapatite sample was produce by using synthetic calcium source Ca(OH) and H3PO4 as phosphate source.
Keyword: