Judul: Relationship Analysis of Gold Prices and Stock Markets Using Mixed-Copulas
Abstrak: Emas dianggap sebagai satu alat investasi yang dapat diandalkan untuk tabungan jangka panjang dan/atau portofolio investasi. Investor yang tidak menyukai risiko besar mempercayai emas sebagai komoditas safe haven yang dapat memitigasi dampak krisis keuangan apa pun. Emas dan saham sering digunakan sebagai pengganti satu sama lain, di mana keduanya memiliki hubungan terbalik. Oleh karena itu digunakan copula untuk menangkap hubungan kebergantungan antara harga emas dunia dengan indeks saham. Data yang digunakan adalah data indeks saham JKSE (Indonesia), PSE (Filipina), Nikkei 225 (Jepang), HSI (Hong Kong), dan harga emas dunia (XAU) periode 1 Januari 2014-31 Desember 2019. Dari data dibuat model ARMA-GARCH untuk mengatasi masalah autokorelasi dan heteroskedastisitas. Kemudian, korelasi antar aset dihitung menggunakan korelasi rank. Selanjutnya dibuat empat pasang data yang dibentuk dari tiap indeks saham dengan harga emas. Selanjutnya, dicari copula terbaik dan estimasi Value-at-Risk (VaR) untuk setiap portofolio. Dari hasil pemilihan copula terbaik untuk tiap pasang data, didapat bahwa emas dapat menjadi aset safe haven di pasar saham negara Hong Kong. Dari hasil VaR menunjukkan bahwa kemungkinan kerugian terbesar terdapat pada pasar Jepang., Gold is considered as a reliable investment tool for long-term savings and/or investment portfolios. Investors who do not like high risks trust gold to be a safe haven commodity that can mitigate the impact of any financial crisis. Gold and stocks are often used as substitutes for each other, where the two have an inverse relationship. Copula is used to capture the dependence relationship between world gold prices and the stock indexes. The data used are the stock index data for the JKSE Indonesia), PSE (Phillipines), Nikkei 225 (Japan), HSI (Hong Kong), and world gold prices (XAU) from January 1, 2014 to December 31, 2019. From the data, the ARMA-GARCH model is made to solve the problem of autocorrelation and heteroscedasticity. Then, the correlation between assets is calculated using the rank correlation. Furthermore, four pairs of data are made from each stock index with the price of gold. Next, the best copula and the estimated Value-at-Risk (VaR) are sought for each portfolio. From the results of the selecting of the best copula for each pair of data, it is found that gold can be a safe haven asset in the Hong Kong's stock market. The VaR results show that the biggest loss is in the Japanese market.
Keyword: copula, gold, stock index, VaR

Judul: Covid Effect for Gold Investment and Gold Mine Company Stocks
Abstrak: Investasi merupakan salah satu cara favorit bagi masyarakat untuk mengembangkan kekayaan nya. Dari banyak instrument investasi yang tersedia, para investor akan memilih investasi dapat memberikan tingkat keuntungan maksimal dan resiko kerugian yang rendah. Untuk tujuan tersebut emas dinilai dapat dijadikan salah satu alternatif pilihan yang cenderung memiliki tingkat pertumbuhan harga yang stabil sehingga sering dianggap sebagai safe heaven. Pemilihan emas sebagai investasi yang aman juga di ikuti oleh harga saham perusahaan pertambangan emas yang pada banyak penelitian memiliki korelasi positif dengan komoditasnya. Namun pada tahun 2020 muncul Covid-19 memberikan dampak yang cukup serius dalam mempengaruhi perilaku investor. Harga beberapa komoditas dan saham perusahaan pertambangan emas cenderung turun di awal munculnya Covid-19 tetapi cepat kembali pulih. Di tengah kondisi investasi yang tidak menentu, emas merupakan investasi yang dikenal aman sebagai safe heaven mencapai harga tertingginya Hal ini diduga disebabkan oleh atensi investor berlebihan terhadap penyebaran berita digital mengenai virus Covid-19. Berdasarkan latar belakang dan kondisi yang berkembang, maka penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pemberitaan digital dan perkembangan kasus Covid-19 terkonfirmasi terhadap harga harian komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas terbesar di dunia dan Indonesia. Untuk kemudian di analisis untuk melihat ada tidak nya kepanikan investor dalam berinvestasi di komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas akibat adanya Covid-19 selama periode 3 Maret 2020 sampai 31 Agustus 2020. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah least square dengan memastikan tidak asumsi regresi linear klasik yang dilanggar. Apabila ada pelanggaran terutama Heteroskedaticity maka akan menggunakan metode ARCH/GARCH. Dependent variabel yang digunakan adalah harga harian dari Komoditas emas dan harga saham perusahaan pertambangan emas terbesar di dunia yaitu Freeport McMorran (FCX), Anglogold (AU), Newmont minning (NEM), Rio Tinto (RIO), Barrick gold (GOLD), New crest (NCMGY), PJSC Polysius (PLZL.ME) serta perusahaan pertambangan emas di indonesia yaitu PT. Antam (ANTM), PT. J resources (PSAB), dan PT. Merdeka copper and gold (MDKA). Sebagai independent variabel digunakan atensi masyarakat terhadap berita digital covid-19 yang digambarkan sebagai News Coverage Index (NCI) dan pertumbuhan harian kasus Covid-19. Hasil penelitian menunjukan adanya hubungan positif bagi sebagian besar Dependent variabel dengan News Coverage Index, namun hanya sedikit dependent variabel yang dipengaruhi pertumbuhan kasus Covid-19. Sehingga bisa disimpulkan bahwa berita digital Covid-19 lebih berpengaruh terhadap perilaku investor yang tercermin pada pergerakan harga komoditas dan saham perusahaan pertambangan emas daripada kenyataan pertumbuhan kasus Covid-19 yang ter konfirmasi. Dari fakta yang didapat, terlihat adanya tidak rasionalan atau kepanikan investor dalam ber investasi dengan mengabaikan informasi yang sudah terkonfirmasi dan lebih memilih untuk mengikuti informasi yang masih harus digali lebih lanjut kebenaranya. Implikasi yang didapat dari penelitian ini adalah investor harus mempertimbangkan investasi komoditas emas dan saham perusahaan pertambangan emas pada saat terjadi pandemi atau event khusus seperti ini lagi. Bagi pemerintah atau pengambil kebijakan sudah tentu harus menyiapkan strategi kebijakan untuk menghindari tindakan irrasional investor dalam pasar finansial. Bagi perusahaan pertambangan emas tentu saja dapat melihat respons investor sebagai salah satu pertimbangan untuk menentukan strategi produksi
Keyword: ARCH/GARCH, Covid-19, Investor Behavior, Least Squares, Panic Investor

Judul: Pembuatan Film Tipis Lithium Niobat (LiNbO3) Menggunakan Metode Chemical Solution Deposition (CSD) dengan Variasi Kecepatan Putar (Rpm).
Abstrak: Film tipis merupakan salah satu aspek yang mendapat perhatian sangat besar dalam bidang material, karena film tipis merupakan material menarik yang memiliki sifat optik yang sangat tergantung pada konstanta dielektrik, indeks bias, dan energi gap. Lithium Niobat (LiNbO3 ) dapat digunakan sebagai pelapis pada film tipis karena memiliki sifat piezoelektrik, electrooptical, pyroelectrical dan photorefractive yang sangat baik. Film tipis Lithium Niobat (LiNbO3 ) ditumbuhkan menggunakan metode Chemical Solution Deposition (CSD) dengan variasi kecepatan 3500 rpm, 5000 rpm, 6500 rpm, dan 8000 rpm. Metode ini memiliki keunggulan dapat mengontrol stokiometri film tipis dengan kualitas yang baik, prosedur yang mudah dan membutukan biaya yang relatif murah. Energi band gap yang dihasilkan dari film tipis Lithium Niobat (LiNbO3) berkisar antara rentang 2.1 eV – 2.8 eV dengan indeks bias berada pada rentang 2.18-3.2. Film tipis LiNbO3 memiliki parameter kisi a=b=5.54Ǻ dan c = 16.35 Ǻ. Struktur morfologi film tipis adalah permukaan yang homogen dan ukuran kristal berada pada rentang 0.417 μm – 0.680 μm.
Keyword: film tipis, sifat optik, litium niobat, chemical solution deposition, kecepatan putar