Judul: Estimation of Portfolio's Value at Risk Using Nested Archimedean Copula
Abstrak: Risiko merupakan hal yang tidak dapat dihindari dalam berinvestasi. Salah satu metode yang dapat digunakan untuk mengukur risiko investasi adalah Value at Risk (VaR). Untuk meminumkan risiko, portofolio investasi dapat dibentuk dengan mengkombinasikan sejumlah aset. Saham dan emas seringkali memiliki sebaran yang tidak normal dan memiliki korelasi yang tidak linier, maka dari itu model ARMA-GARCH dan copula nested Archimedean digunakan untuk mengestimasi VaR karena tidak memerlukan asumsi kenormalan dan dapat mengatasi ketidaklinieran. Penelitian ini bertujuan untuk mengestimasi Value at Risk (VaR) portofolio yang terdiri dari dua saham dan komoditas emas menggunakan pendekatan metode copula nested Archimedean. Data yang digunakan adalah return mingguan saham BMRI, BBNI, dan komoditas emas dunia (XAU) dengan periode 1 Januari 2015 - 31 Desember 2019. Berdasarkan model copula nested Archimedean terbaik, estimasi VaR diperoleh dengan portofolio optimal yang terdiri dari 20% saham BMRI, 10% saham BBNI, dan 70% emas dunia sebesar 1,679% pada taraf nyata 10%., Risk is unavoidable in investing. One method that can be used to measure investment risk is Value at Risk (VaR). To minimize risk, investment portfolios can be formed by combining some assets. Stocks and gold often have non-normal distributions and non-linear correlations, therefore the ARMA-GARCH model and nested Archimedean copula are used to estimate VaR because they do not require normality assumptions and can overcome nonlinearity. This study aims to estimate the Value at Risk (VaR) of a portfolio consisting of two stocks and a gold commodity using the nested archimedean copula method approach. The data used is the weekly returns of BMRI, BBNI, and world gold commodity (XAU) for the period January, 1st 2015 – December, 31st 2019. Based on the best nested Archimedean copula model, VaR estimates are obtained with the optimal portfolio consisting of 20% BMRI shares, 10% BBNI shares, and 70% world gold commodity valued at 1.679% at the 10% significance level.
Keyword: Value at Risk, Portfolio, Nested Archimedean Copula

Judul: Pendugaan Value-at-Risk Portofolio dengan Pendekatan Copula-GARCH.
Abstrak: Imbal hasil harian suatu saham merupakan besarnya perbedaan antara harga penutupan hari tertentu dengan hari sebelumnya dalam bentuk persentase. Imbal hasil pada pasar saham sangat jarang mengikuti sebaran normal dan imbal hasil antara satu aset sering kali memengaruhi aset lain. Oleh karena itu, digunakan copula untuk menangkap hubungan kebergantungan antar imbal hasil aset dan gambaran mengenai risiko antar aset. Dalam karya ilmiah ini data adalah imbal hasil harian saham BBRI.JK, BMRI.JK, dan TLKM.JK dari tanggal 07 Oktober 2013 hingga 05 Oktober 2018. Dari data dibuat model ARMA-GARCH untuk mengatasi masalah autokorelasi dan heteroskedastisitas. Kemudian, korelasi antar aset dihitung menggunakan korelasi rank. Berdasarkan nilai korelasi, dibentuk portofolio yang terdiri dari dua aset yang memiliki korelasi terbesar (BBRI.JK dan BMRI.JK) dan yang memiliki nilai korelasi terkecil (BBRI.JK dan TLKM.JK). Selanjutnya dicari copula terbaik dan estimasi Value-at-Risk (VaR) untuk setiap portofolio. Copula-t diperoleh sebagai copula terbaik untuk kedua portofolio. Dari nilai estimasi VaR, dapat disimpulkan bahwa semakin kecil koefisien korelasi portofolio, maka semakin kecil VaR dari portofolio tersebut.
Keyword: ARMA, copula, GARCH, imbal hasil, portofolio, Value-at-Risk

Judul: Pembuatan dan Karakterisasi Prototipe Sel Surya Nanokristal n-TiO2/Dye/p-CuSCN
Abstrak: Dengan metode casting dan perlakuan annealing, dapat dibuat lapisan nanokristal semikonduktor TiO, pada substrat Transparant Conductive Oxide (TCO). Penambahan dye Methylviolet Thiocianate (MVSCN) dan lapisan CuSCN pada TiO, tersebut menghasilkan sel surya n-TiO,ldye/p-CuSCN yang dapat menyerap foton dan mengubahnya menjadi energi listrik.
Keyword: