Judul: Penentuan Nilai Marjin Awal (Initial Margin) Kontrak Indeks Saham dan Foreign Cross Currency Berdasarkan Teori Nilai Ekstrim
Abstrak: Sebagai pusat counterparty terhadap seluruh transaksi yang terjadi di bursa berjangka, penting bagi PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero), disingkat KBI, menemukan metode perhitungan yang tepat untuk mencari suatu nilai yang diharapkan dapat menutupi pergerakan (volatilitas) harga harian maksimum yang mungkin terjadi selama satu hari perdagangan. Nilai marjin awal (initial margin) merupakan nilai yang diharapkan dapat menutupi pergerakan harga tersebut. Metode Value at Risk (VaR) dengan asumsi sebaran normal berdasarkan selang kepercayaan tertentu dan pada periode waktu tertentu, yang saat ini digunakan untuk mencari nilai marjin awal, tidak mampu menangkap nilai-nilai ekstrim yang terdapat pada bagian ekor sebaran perubahan harga (return). Selain itu, metode VaR sebaran normal hanya fokus pada pengamatan pusat atau dengan kata lain hanya fokus pada return yang berada di bawah kondisi market yang normal. Disebabkan data finansial yang umumnya tidak normal dan kelemahan metode VaR konvensional, maka diperlukan suatu kajian dengan menggunakan metode VaR yang tidak konvensional yang disebut metode extreme value theory (EVT). Penelitian ini menduga nilai VaR yang digunakan untuk mencari nilai marjin awal melalui dua metode teori nilai ekstrim yaitu Generalized Extreme Value Distribution (GEVD) dan Generalized Pareto Distribution (GPD). Data yang digunakan adalah data sekunder yang merupakan data harga penutupan harian (daily closing price) periode 2 Januari 1990 sampai dengan 31 Desember 2009. Kriteria pemilihan kontrak komoditi yang menjadi objek penelitian adalah 5 (lima) kontrak dengan volume transaksi terbesar minimal selama 6 bulan sepanjang 2009. Lima kontrak yang memenuhi kriteria tersebut adalah Indeks Saham Hongkong (HANGSENG) atau disingkat HAS, Indeks Saham Jepang (NIKKEI) atau disingkat dengan NIK, Indeks Saham Korea (KOSPI) atau disingkat dengan KOS, GBP/USD (GBP) dan EUR/USD (EUR). Beberapa tahapan yang perlu dilakukan pada data harga penutupan harian (daily closing price) sebelum menerapkan kedua metode teori nilai ekstrim tersebut adalah pemilihan periode historis, perhitungan perubahan harga (return) dan eksplorasi data. Pergerakan harga pasar yang ekstrim, kejadian ’abnormal’, dan kondisi tertekan (distress) telah banyak terjadi sepanjang periode tahun 1990 sampai dengan 2009. Oleh karena itu, pemilihan periode tersebut diharapkan telah dapat mewakili seluruh pergerakan harga pasar ekstrim yang terjadi sejak berdirinya pasar yang terorganisir (bursa). Perubahan harga (return) dihitung melalui metode absolute price change. Tahapan eksplorasi data menghasilkan nilai skewness dan kurtosis yang tinggi atas kelima kontrak yang digunakan dalam penelitian ini menunjukkan penyimpangan dari normalitas. Uji normalitas dengan cara menggunakan uji Jarque-Bera juga mendukung informasi yang diperoleh dari nilai skewness dan kurtosis....dst
Keyword: value at risk, generalized extreme value distribution, generalized pareto distribution, initial margin, backtesting

Judul: Analisis Ukuran Risiko Keuangan Menggunakan Teori Nilai Ekstrim : Studi Kasus Indeks Harga Saham Gabungan Periode 2001-2010
Abstrak: Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) merupakan salah satu ukuran paling luas mengenai kinerja pasar modal di Indonesia. Kondisi makroekonomi, politik, dan stabilitas nasional menjadi faktor risiko yang memberikan ketidakpastian imbal hasil indeks harga saham. Pada umumnya pemodelan imbal hasil indeks harga saham menggunakan sebaran normal, namun pada kenyataannya data imbal hasil cenderung memiliki banyak nilai ekstrim sehingga tidak sesuai apabila dimodelkan dengan sebaran normal.Teori nilai ekstrim (Extreme Value Theory/EVT) adalah salah satu cara untuk mengatasi masalah yang berkaitan dengan kejadian-kejadian ekstrim. Oleh karena itu, imbal hasil indeks harga saham didekati dengan sebaran pareto terampat (GeneralizedPareto Distribution/GPD) yang merupakan salah satu sebaran EVT. Plot Mean Excess Function (MEF) digunakan untuk menentukan nilai ambang, sehingga data dapat disebut sebagai ekstrim. Berdasarkan plot MEF diperoleh nilai ambang pada kuantil 97.4% sebesar -0.032. Metode penduga kemungkinan maksimum (Maximum Likelihood Estimation/MLE) digunakan untuk menduga parameter GPD, dari hasil pendugaan diperoleh parameter bentuk (î) dan parameter skala (â) adalah 0.013 dan 0.017. Ukuran risiko, Value at Risk (VaR) dan Expected Shortfall (ES) dihitung menggunakan model GPD yang diperoleh. Nilai VaR dan ES pada kuantil 95% sebesar 0.021 dan 0.038, sedangkan untuk kuantil 99% nilai VaR dan ES sebesar 0.048 dan 0.065.
Keyword: 

Judul: Hybrid solar cells of ZnO nanoparticles/chlorophyll was modified metal ions (Zn2+ and Cu2+ )
Abstrak: Zinc Oxide (ZnO) is a n-type semiconductor with a wide the energy band (Band Gap) is 3.37 eV at room temperature and 3.34 eV at low temperature with a large exiton binding energy is 60 meV. ZnO has been synthesized by hydrothermal method, resulting in a decrease in particle size over the duration of the hydrothermal changes. Crystallographic structure of ZnO were characterized using XRD, has shown the characteristic pattern of a hexagonal wurtzite structure, the crystallite size increases to changes in particle size. Changes in particle size has also led to a change in the absorption peak of ZnO as has been demonstrated posted under test using the optical properties of UV-Vis spectrophotometer. Changes of this uptake has also led to changes in the energy band gap, which increases its band gap energy of the particle size. In electronic applications, especially in solar cells. Chlorophyll is considered less effective, because of their very nature are easily degraded as a result of several reactions which are acid, lighting and temperature. The results of the stability test using a halogen lamp 34 W/m2 for 5 hours, that the substitution of chlorophyll with metal ions Zn2+ and Cu2+ has been shown to form more stable than natural chlorophyll. The characterization of the optical properties, the combination of ZnO / chlorophyll in the form of hybrid films has led to a shift in the absorption region of ZnO becomes more widely from the UV to Visible. ZnO/chlorophyll has absorption range of 350-515 nm, ZnO / Zn-feofitin 332-401 nm and 332-632 nm for Cu-feofitin. The combination of ZnO/chlorophyll and CuSCN as a solid electrolite in hybrid solar cell, a modified chlorophyll with metal ions Zn2+ and Cu2+ has been shown to form a more stable I-V curve. It is characterized by its fill factor value greater than natural chlorophyll. Nevertheless, solar cells with natural chlorophyll has been able to produce higher efficiency values of chlorophyll were substituted.
Keyword: Hydrothermal, ZnO/Chlorophyll modified, Hybrid Solar Cell