Judul: Comparative Analysis of Optimal Portfolio Using Markowitz Model and Single Index Model Based on Value at Risk (VaR)
Abstrak: Investasi merupakan salah satu variabel penentu dan berpengaruh positif terhadap pertumbuhan ekonomi (PDB). Berinvestasi pada saham dengan kapitalisasi pasar besar akan meningkatkan pertumbuhan IHSG. IDX80 merupakan indeks yang terdiri dari 80 saham yang memiliki likuiditas tinggi, kapitalisasi pasar besar, dan fundamental perusahaan yang baik. Penelitian ini bertujuan untuk mencari kombinasi saham yang memenuhi kriteria dalam pembentukan portofolio optimal berdasarkan model Markowitz dan Single Index Model serta mencari kinerja portofolio optimal terbaik menggunakan Value at Risk. Penelitian ini menggunakan data harga saham bulanan, IHSG, dan suku bunga acuan BI7DRR periode Februari 2019–Februari 2022. Hasil penelitian menunjukan bahwa terdapat 17 kombinasi saham yang membentuk portofolio optimal Single Index Model dengan expected return sebesar 0,01882 dan nilai varian sebesar 0,002582 perbulan. Sedangkan portofolio optimal yang terbentuk dengan model Markowitz menghasilkan enam kombinasi saham, expected return dan varian masing-masing sebesar 0,002243 dan 0,003866 per bulan. Berdasarkan hasil perbandingan menggunakan Value at Risk, portofolio optimal menggunakan metode Single Index Model lebih baik dibandingkan dengan model Markowitz karena memiliki expected return tertinggi, varian terbaik, kemungkinan kerugian terendah, dan kinerja portofolio terbaik., Investment is one of the determining variables and has a positive effect on economic growth (GDP). Investing in stocks with large market capitalization will increase JKSE growth. IDX80 is an index consisting of 80 stocks that have high liquidity, large market capitalization, and good company fundamentals. This study aims to find a combination of stocks that meet the criteria in forming an optimal portfolio based on the Markowitz model and the Single Index Model also to find the best portfolio performance using Value at Risk. This study uses reports of monthly stock price, JKSE, and interest rates BI7DRR period February 2019– February 2022. The results show there are 17 stocks combination form the optimal portfolio of the Single Index Model with an expected return of 0,01882 and a variance value of 0,002582 per month. While the optimal portfolio formed by the Markowitz model produces six stocks combination, the expected return and variance are 0,002243 and 0,003866 per month, respectively. Based on comparison using Value at Risk, the optimal portfolio by the Single Index Model is better than the Markowitz model because it has the highest expected return, the best risk, the lowest possible loss, and the best portfolio performance.
Keyword: Single Index Model, Value at Risk (VaR), IDX80 Index, Optimal Portofolio, Markowitz Model

Judul: Pembentukan Portofolio Optimal Model Mean-Variance Markowitz dan Analisis Value at Risk pada Indeks IDX30 di Bursa Efek Indonesia
Abstrak: Investor perlu melakukan diversifikasi terhadap portofolio investasinya guna meminimumkan risiko tanpa mengurangi imbal hasil yang diharapkan. Penelitian ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal menggunakan model mean-variance Markowitz serta menghitung besarnya potensi kerugian yang mungkin terjadi menggunakan Value at Risk. Value at Risk dihitung menggunakan pendekatan Varian-Kovarian dengan parameter standar deviasinya diduga menggunakan metode EWMA. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah saham-saham yang tergabung dalam Indeks IDX30 selama empat periode. Hasil penelitian ini menunjukkan komposisi portofolio optimal terdiri atas BBCA 71.9696%, PGAS 14.6881%, dan SMGR 13.3421%. Portofolio optimal ini memberikan imbal hasil yang diharapkan sebesar 0.1141% per hari dan varian sebesar 0.0164% per hari. Berdasarkan portofolio optimal yang diperoleh, potensi kerugian yang mungkin terjadi sebesar Rp 2,331,939.95 untuk satu hari periode investasi dengan nilai awal investasi sebesar Rp 100,000,000.00 dan tingkat kepercayaan sebesar 95%.
Keyword: EWMA, mean-variance, value at risk, variance-covariance

Judul: Enteric Collibacillosis Pada Anak Babi Baru Lahir: Patogenesa dan Perubahan-Perubahan Patologisnya
Abstrak: Diare disebabkan oleh infeksi bakteri Escherichia coli pada anak-anak babi baru lahir yang peka terhadap en terotoksin produk bakteri tersebut. Dikenal sebagai colibacillosis. Patogenesa dari colibacillosis anak babi baru lahir adalah (1) infeksi oleh E. coli patogen, (2) proliferasi E. coli di lumen usus halus, (3) produksi dan pelepasan enterotoksin, dan (4) aktifitas toksin pada usus halus. Dalam proses proliferasi, adanya antigen pili K88 sangat penting karena memungkinkan bakteri perlekatan dengan epitel mucosa usus halus. mengadakan Setelah ko lonisasi dan proliferasi segera toksin dilepaskan. Akti- fitas toksin menginduksi sekresi yang berlebihan dari u- sus sehingga banyak cairan yang dikeluarkan ke lumen usus. Hal ini mengakibatkan banyak cairan dan elektrolit hilang sehingga timbul diare, dehidrasi dan asidosis yang sering menyebabkan kematian. Perubahan-perubahan patologis yang umum adalah dis tensi usus halus, dilatasi lambung dan infark pada kurva- tura mayor. Perubahan-perubahan histologis yang terjadi adalah enteritis hemorrhagica acuta, oedem dan kongesti pembuluh darah di lamina propria, akumulassi leukosit inti polimorf, sel monosit, dan inti sel mengalami piknosis Thrombus pada vena dan degenerasi serta desquamasi sel epitel usus….
Keyword: