Judul: Analysis of Stock Exchange, Mining Commodity, Exchange Rates, and Energy Sector Stock Index using Vector Error Correction Model
Abstrak: Sektor Energi merupakan salah satu sektor yang memiliki pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi suatu negara secara umum. Kenaikan pertumbuhan ekonomi selalu berkaitan dengan penggunaan energi, di mana perkembangan ekonomi yang terus meningkat akan mengakibatkan peningkatan permintaan akan energi. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor yang berpengaruh terhadap indeks saham sektor energi di Indonesia menggunakan Vector Error Correction Model (VECM). Data yang digunakan adalah indeks saham sektor energi, harga minyak bumi, harga batu bara, harga gas, indeks Nikkei, indeks Shanghai, indeks Dow Jones, dan kurs periode Januari 2021 hingga Maret 2023. Hasil analisis VECM menunjukkan bahwa pada jangka pendek harga minyak bumi dan harga batu bara berpengaruh nyata terhadap indeks saham sektor energi. Pada jangka panjang peubah yang berpengaruh nyata adalah harga batu bara, harga gas, indeks Nikkei, dan kurs. Hasil analisis Impulse Response Function (IRF) menunjukkan adanya shock pada indeks saham sektor energi, harga minyak bumi, dan harga batu bara dapat meningkatkan indeks saham sektor energi. Sebaliknya, adanya shock indeks Nikkei dapat menurunkan indeks saham sektor energi. Hasil Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) menunjukkan bahwa kontribusi peubah indeks saham sektor energi, harga minyak bumi, harga batu bara, dan harga gas sudah nyata dalam menjelaskan perilaku perubahan indeks saham sektor energi., Energy Sector is one of the sectors that has a significant impact on the overall economic growth of a country. Economic growth is always linked to energy consumption, as increasing economic development leads to higher energy demand. Therefore, this study aims to analyze the factors influencing the energy sector stock index in Indonesia using Vector Error Correction Model (VECM). The data used include the energy sector stock index, crude oil prices, coal prices, gas prices, Nikkei Index, Shanghai Index, Dow Jones Index, and exchange rates from January 2021 to March 2023. VECM analysis results indicate that in the short term, crude oil prices and coal prices have a significant impact on the energy sector stock index. In the long term, significant factors are coal prices, gas prices, Nikkei Index, and exchange rates. The Impulse Response Function (IRF) analysis reveals that shocks to the energy sector stock index, crude oil prices, and coal prices can increase the energy sector stock index. Conversely, shocks to the Nikkei Index can decrease the energy sector stock index. The Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) results demonstrate that the contributions of the energy sector stock index, crude oil prices, coal prices, and gas prices are significant in explaining the behavior of changes in the energy sector stock index.
Keyword: FEVD, IDX Energy, IRF, VECM

Judul: Analisis Faktor yang Memengaruhi Pergerakan Harga Indonesia Stock Exchange Industrial Classification
Abstrak: Indonesia Stock Exchange Industrial Classification (IDX-IC) an investment benchmark for investors to see sectoral stock movements are expected to move stable to increase the amount of investment that can help increase the Company’s Capital Stock to maximize the quantity and quality of production and ultimately encourage Indonesia’s economic growth. However, uncertain economic conditions are often a factor in unstable stock price movements, such as fluctuations in the exchange rate, which illustrates the strenght of a country’s economy, world gold price as an alternative investment when the stock market is volatile, world crude oil an its derivative products which are still inouts and driving operations companies. The Covid-19 case caused concern in the community, so it attracted investment in the stock market. This study aims to analyze (1) the factors that influence the IDX-IC price movement, (2) the impact of factor shocks that affect the movements of the IDX-IC sectoral stock price indeks in the coming period, (3) the contribution of factors in influencing the movement of the IDX-IC sectoral stock price index in coming period, and (4) structural breaks in the IDX-IC sectoral stock price index. The method to analyze the influence of factors that influence IDX-IC price movements is Vector Autoregression (VAR)/ Vector Error Correction Model (VECM). The method to determine the impact of shocks in the future uses the Impulse Response Function (IRF) test. The variable contribution is analyzed by the Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) test. The method to identify the presence of structural breaks in the data uses the CUSUM tes tand the F-test. The results of the analysis show that the exchange rate has a positive effect on the movement of the stock price index in the industrial sector and the transportation and logistics sector. The world gold price has a negative effect on the movement of stock price indexes in the energy, industrial, health and financial sectors. Positive confirmed cases of Covid-19 have a negative effect on stock price movements in the transportation and logistics sectors. The factor variable shocks were responded to differently by each sector. However, the shock response was the same in the 2nd period, then returned to the equilibrium point in the 5th period and was stable until the 10th period. IDX-IC's contribution is more dominant than other factors in influencing its movement in the subsequent 10 periods, followed by the contribution of world gold prices, exchange rates, Covid-19 cases and world crude oil prices. The structural break occurred from June 4, 2021, to October 1, 2021, due to restrictions on public mobility and the high stock price deemed unreasonable. Based on the results of the study, there are several recommendations. First, paying attention to the optimization of monetary policy has implications for the stability of the price index in the industrial sector and the transportation and logistics sector by maintaining the stability of interest rates and inflation closely related to the exchange rate. Second, the decision of investors to make safe havens can be one of the focuses of the government to control the stock market when there is turmoil. Government
Keyword: IDX-IC, World Gold Prices, World Crude Oil Prices, Covid-19 Cases, Exchange Rates

Judul: Nilai Taksonomi Ciri Morfologi Tumbuhan Berdaun Saputangan dalam Caesalpiniaceae.
Abstrak: Pemoposan daun (leaf flushing) merupakan salah satu bagian dari perkembangan vegetatif tumbuhan yang ditandai dengan proses keluarnya daun muda secara mengelompok sekaligus. Caesalpiniaceae merupakan salah satu suku tumbuhan yang lima marganya yaitu Amherstia, Brownea, Cynometra, Maniltoa, dan Saraca memiliki karakteristik pemoposan daun yang dikenal dengan sebutan tumbuhan “daun saputangan”. Kelompok ini banyak dimanfaatkan sebagai tanaman hias dan juga peneduh jalan. Pemoposan daun pada suku Caesalpiniaceae terbentuk karena adanya pengaruh proses fenologi perkembangan struktur kuncup kelompok daun-daun muda yang muncul di ujung ranting dan tampak bergelayutan mirip helaian sekelompok saputangan yang diikat bersama pada salah satu bagian ujungnya. Di lembaga herbarium jarang ditemukan koleksi spesimen daun muda lima marga pada suku Caesalpiniaceae yang memiliki ciri daun saputangan dan juga belum pernah dilakukan penelitian mengenai daun muda tersebut. Sebagai akibatnya sampai saat ini belum ditemukan karakter daun muda dalam kunci identifikasi sebagai pembeda jenis lima marga tersebut. Penelitian ini dilakukan untuk mengenal atau mengidentifikasi jenis-jenis dalam kelompok suku Caesalpiniaceae berdaun saputangan berdasarkan ciri pemoposan daun, serta mencari makna kegunaan pemoposan daun sebagai ciri diagnostik untuk membedakan jenis tumbuhan. Pengamatan tumbuhan berdaun saputangan suku Caesalpiniaceae dilakukan di Bogor, Cibinong, dan Dramaga. Pengamatan dilakukan pada 16 jenis tumbuhan hidup yang tumbuh di Kebun Raya Bogor (KRB), lingkungan sekitar kampus IPB Dramaga dan spesimen herbarium yang disimpan di Herbarium Bogoriense. Pengataman morfologi dilakukan untuk keperluan melihat variasi ciri vegetatif yang akan digunakan untuk menyusun kunci identifikasi dan deskripsi jenis. Spesimen yang telah diidentifikasi disimpan di Herbarium Bogoriense (BO). Proses pemoposan tumbuhan berdaun saputangan yang ditemukan pada penelitian ini memiliki variasi pada adanya fase kuncup dorman yang berbentuk kerucut, bulat, dan bulat telur serta memiliki warna cokelat dengan panjang mulai dari 1.2-2.7 mm. Kuncup dorman ditemukan pada marga Maniltoa, Brownea, dan Cynometra. Semuanya dilindungi oleh sekelompok sisik-sisik daun (perula) yang ditutup oleh indumentum kuncup yang meroma, berbulu balig, berbulu sikat, memisai, atau mengewol. Pada pihak lain, Saraca dan Amherstia tidak terlihat adanya kuncup dorman. Fase kuncup tumbuh memiliki variasi bentuk yaitu melanset, melanset bagian tengah agak lebar, melanset pendek, melonjong, melancor, yang panjangnya mulai 0.5 cm sampai 7 cm. Tipe pelipatan dalam kuncup bervariasi, bisa ekuitan (Maniltoa, Brownea, Cynometra) dan melingkar (Saraca, Amherstia). Fase tumbuh diikuti oleh fase daun saputangan muncul yang lamanya bervariasi mulai dari satu minggu (Cynometra), dua minggu (Amherstia, Brownea, Saraca) hingga tiga minggu (Maniltoa). Fase daun saputangan muncul menandai awal proses pemoposan daun. Pola tipe penggulungan daun dalam kuncup yaitu tergulung masuk (involute) misalnya Maniltoa, atau terlipat sekali secara adaksial atau ke dalam (conduplicate) misalnya Saraca dan Amherstia, menggulung-gulung sampai tergulung masuk (supervolute-involute) pada Brownea, dan menggulunggulung (supervolute) pada Cynometra. Fase daun saputangan terlipat merupakan fase yang masih kelanjutan dari proses pemoposan daun yang ditandai dengan perula yang sudah mulai luruh. Warna daun muda yaitu putih kekuningan-merah jambon pucat, merah jambon, putih kehijauan, hijau muda dengan bagian tepinya berwarna merah jambon, merah jambon muda, ungu tua bercorak hijau, merah keunguan, merah kecokelatan, putih dengan bagian tepi merah jambon, dan coklat muda. Variasi ciri yang terlihat pada fase daun saputangan terlipat meliputi tipe indumentum tangkai daun (meroma, mengewol, berbulu balig, berbulu sikat, memisai), warna indumentum
Keyword: kepentingan diagnosis, pemoposan daun, penciri jenis