Judul: Value At Risk Analysis in Formation of Optimal Cryptocurrency Portfolio
Abstrak: Kegiatan investasi umumnya bertujuan untuk memberikan keuntungan di masa depan, banyak investor mulai menanamkan modalnya pada pasar cryptocurrency dengan harapan tingkat pengembalian di masa yang akan datang jauh melampaui apa yang telah diinvestasikannya tanpa memperhatikan risiko yang tinggi. Kombinasi aset cryptocurrency dalam portofolio investasi diharapkan dapat meminimalisasi risiko investasi. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pembentukan portofolio optimal dan evaluasi kinerja portofolio aset cryptocurrency serta membandingkan tingkat risiko investasi pada pembentukan portofolio optimal murni cryptocurrency dengan portofolio optimal kombinasi aset cryptocurrency dan aset sekuritas pasar modal konvensional. Penelitian ini menggunakan data sekunder dari harga penutupan cryptocurrency dan saham dari Agustus 2019 sampai Mei 2022. Metode analisis yang digunakan adalah model Markowitz dan analisis Value at Risk (VaR). Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari lima cryptocurrency, hanya tiga yang terpilih dalam komposisi portofolio optimal aset murni cryptocurrency, yaitu BTC, XRP, dan ADA. Pembentukan portofolio tersebut menurunkan risiko secara signifikan dibandingkan investasi secara individual sebesar 43,28% dengan nilai risiko portofolio sebesar -Rp10.963.666,02. Adapun, pada pembentukan portofolio kombinasi aset cryptocurrency dengan aset konvensional, hanya BTC dan IDX30 yang terpilih. Pembentukan portofolio tersebut menurunkan risiko lebih besar dibandingkan portofolio murni cryptocurrency, yaitu sebesar 58,53% dengan nilai risiko portofolio sebesar -Rp3.645.275,12., Investment activities generally aim to provide future profits, investors start investing in the cryptocurrency market with the hope that future returns far exceed what they have invested without considering the high risk. The combination of cryptocurrency assets in an investment portfolio is expected to minimize investment risk. This study aims to analyze the optimal portfolio formation, evaluate the performance of a cryptocurrency asset portfolio, and compare the investment risk level in forming an optimal pure cryptocurrency portfolio with a portfolio of cryptocurrency assets and conventional capital market securities assets combinations. This study uses secondary data from closing prices of cryptocurrencies and stocks from August 2019 to May 2022. The analytical method used is Markowitz model and VaR analysis. The results showed that of five cryptocurrencies, only three were selected in composition of the optimal portfolio of pure cryptocurrency assets, namely BTC, XRP, and ADA. The formation of portfolio reduces risk significantly compared to individual investments by 43.28% with a risk value -Rp10,963,666.02. Meanwhile, in the formation of a portfolio of cryptocurrency assets with conventional asset combinations, only BTC and IDX30 were selected. That formation reduces risk more than a pure cryptocurrency portfolio, which is 58.53% with a risk value -Rp3,645,275.12.
Keyword: cryptocurrency, portfolio, value at risk

Judul: Optimal Portfolio Formation with Passive and Active Strategies during Pre, Period, and Post Covid-19 Pandemic
Abstrak: Munculnya Pandemi Covid-19 menyebabkan peningkatan inefisiensi dan risiko pasar saham. Untuk mengurangi risiko, dilakukan diversifikasi dengan membentuk portofolio. Dikarenakan investor tidak boleh berinvestasi pada satu sektor saham saja, pembentukan portofolio pada penelitian ini dilakukan pada perwakilan sebelas sektor saham IDX-IC di BEI. Penelitian ini dilaksanakan pada April hingga Juli 2024 menggunakan metode Markowitz dengan strategi pasif dan aktif. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Pandemi Covid-19 menyebabkan terjadinya penurunan return dan peningkatan risiko portofolio. Ditinjau dari segi komposisi saham, pada periode pra pandemi, sektor yang mencatatkan komposisi terbesar adalah sektor Barang Konsumen Primer, kemudian pada periode masa pandemi yaitu sektor Perindustrian dan Barang Konsumen Non-Primer, dan pada periode pasca pandemi yaitu sektor Keuangan. Strategi optimal pembentukan portofolio jika ingin meminimalkan risiko adalah strategi pasif, sementara jika ingin memaksimalkan return adalah strategi aktif., The emergence of the Covid-19 Pandemic has led to an increase in stock market inefficiency and risk. To decrease the risk, diversification is conducted by forming a portfolio. Due to the investor should not invest in only one stock sector, portfolio formation in this research was conducted on representatives of eleven IDX-IC stock sectors on the IDX. This research was conducted from April to July 2024 using the Markowitz method with passive and active strategies. The results of this research show that the Covid-19 Pandemic causes a decrease in return and an increase in portfolio risk. In terms of stock composition, in the pre-pandemic period, the sector that has the largest composition is the Primary Consumer Goods sector, while in the pandemic period is the Industry and Non-Primary Consumer Goods sectors, and in the post-pandemic period is the Financial sector. The optimal strategy for portfolio formation if you want to minimize risk is a passive strategy, while if you want to maximize returns is an active strategy.
Keyword: Markowitz Method, Optimal Portfolio, Stock, Passive & Active Strategy

Judul: Perilaku Reproduksi dan Karakteristik Mikrohabitat tempat Bertelur Burung Gosong (Megapodius reinwardtii Dummont 1823) Di Taman Buru Pulau Moyo
Abstrak: Burung gasang (Megapodius reinwardtii) merupakan jenis burung terestrial yang selalu berpasangan sepanjang hidupnya. Burung ini dilindungi berdasarkan SK Menteri Kehutanan No. 882/Kpts-II/1992 tanggal 28 September 1992. Penyebaran satwa ini hanya terbatas di wilayah Indonesia bagian timur.
Keyword: