Judul: Analisis statis dan dinamis untuk menentukan maksimum seignorage
Abstrak: Inflasi adalah kenaikan tingkat harga rata rata. Adanya kenaikan dalam tingkat harga, maka mengakibatkan jumlah permintaan uang semakin meningkat. Untuk mengatasi peningkatan jumlah permintaan uang tersebut, maka pemerintah melakukan usaha pencetakan uang. Pencetakan uang ini pada awalnya akan memberikan tambahan pendapatan bagi pemerintah yang dikenal dengan seignorage. Pada periode yang sama, apabila pemerintah mencetak uang tanpa batas, maka pemerintah akan mengalami penurunan seignorage dan bahkan penurunan pendapatan. Untuk itu, pemerintah harus mengetahui tingkat maksimum seignorage yang dapat dicapai. Artsem Boichanka menganalisis tingkat maksimum seignorage di Belarus, Rusia, dan Ukraina dengan menggunakan data periode 1992-2000. Analisis Boichanka ini menggunakan dua model yaitu model analisis statis dan model analisis dinamis. Tujuan dari karya ilmiah ini adalah mempelajari model analisis statis dan model analisis dinamis untuk menentukan maksimum seignorage. Model analisis statis didasarkan pada fungsi permintaan uang Cagan, dimana fungsi permintaan uang dipengaruhi oleh tingkat bunga nominal dan tingkat pendapatan. Asumsi dari model ini adalah bahwa keadaan suatu negara bersifat stabil dan elastisitas permintaan uang terhadap pendapatan harus sama dengan satu. Maksimum seignorage pada model analisis statis ini dicapai pada saat tingkat pertumbuhan uang adalah kebalikan dari elastisitas permintaan uang terhadap tingkat bunga nominal. Model analisi dinamis didasarkan pada model yang dikembangkan McCallun dan diterapkan Ashauer di Ukraina. Model tersebut menyatakan bahwa tingkat kesetimbangan uang riil pada periode t dipengaruhi oleh kesetimbangan uang riil periode t-1, inflasi harapan dan tingkat pendapatan. Karena kesetimbangan uang riil periode t dipengaruhi oleh kesetimbangan uang riil periode t-1, maka tingkat maksimum seignorage dapat dicapai pada dua periode, yaitu: 1. Pada periode jangka pendek, maksimum seignorage merupakan fungsi dari elastisitas kesetimbangan uang riil pada periode t terhadap inflasi. Hal ini berarti bahwa adanya perubahan dalam inflasi maka akan mengakibatkan perubahan maksimum seignorage yang dicapai pada periode t. 2. Pada periode jangka panjang, maksimum seignorage tidak hanya merupakan fungsi dari elastisitas kesetimbangan uang riil terhadap inflasi tetapi juga merupakan fungsi dari elastisitas kesetimbangan uang riil pada periode t terhadap kesetimbangan uang riil pada periode t-1. Hal ini berarti bahwa adanya perubahan dalam kesetimbangan uang riil (jumlah permintaan uang) pada periode t-1 dan perubahan inflasi, maka akan mengakibatkan perubahan maksimum seignorage yang dicapai pada periode t.
Keyword: 

Judul: Analisis fluktuasi nilai tukar rupiah dan inflasi indonesia periode 1999 - 2006
Abstrak: Krisis ekonomi yang terjadi pada tahun 1997 telah menyebabkan rupiah terdepresiasi secara tajam terhadap dollar Amerika. Nilai rupiah yang sebelum krisis berada pada kisaran Rp. 2500/US dollar menurun drastis hingga pernah mencapai Rp. 15000/US dollar dan saat ini bekisar 9300/US dollar. Keadaan ini menyebabkan otoritas moneter lebih mengefektifkan kebijakan moneter dalam menstabilkan nilai tukar rupiah dan meredam tingkat pertumbuhan inflasi. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis respon variabel Industrial Production Index (IPI), uang beredar dan perbedaan suku bunga apabila terjadi shock terhadap variabel nilai tukar dan inflasi. Menganalisis apakah IPI, tingkat inflasi, uang beredar dan perbedaan sukubunga dapat menjelaskan fluktuasi nilai tukar rupiah dan inflasi dan merumuskan implikasi kebijakan moneter dalam menstabilkan nilai tukar rupiah dan inflasi. Berdasarkan hasil analisis impuls respon dapat disimpulkan bahwa depresiasi dari guncangan nilai tukar rupiah akan direspon dengan meningkatnya jumlah uang beredar, kenaikan tingkat harga, penurunan industrial production index. Oleh karena itu, untuk menyeimbangkan besarnya laju depresiasi yang terjadi, bank sentral seyogyanya melakukan kebijakan moneter berupa peningkatan sukubunga SBI sehingga mendorong terjadinya capital inflow yang pada akhirnya dapat menstabilkan nilai tukar rupiah. Sedangkan Guncangan harga akan direspon oleh bank sentral, dengan menaikan sukubunga SBI sehingga terjadi penurunan jumlah uang beredar, nilai tukar rupiah mengalami apresiasi dan menurunnya industrial production index. Hasil forecast error variance decomposition menunjukkan bahwa nilai tukar rupiah (DLER) secara dominan ditentukan oleh shock terhadap dirinya sendiri, yaitu mencapai sebesar 95.49 persen. Inflasi juga secara dominan ditentukan oleh shock terhadap dirinya sendiri, yaitu sebesar 75.15 persen, diikuti dengan Sukubunga SBI memberikan kontribusi sebesar 9.88 persen. Hal ini mengindikasikan bahwa nilai tukar rupiah cenderung bersifat eksogen sehingga sulit untuk dapat dikendalikan secara langsung, sedangkan inflasi masih relatif memungkinkan dikendalikan melalui guncangan sukubunga SBI. Implikasi kebijakannya adalah berdasarkan hasil analisis Impulse Response Functions dan Forecast Error Variance Decomposition, instrumen kebijakan moneter untuk pencapaian kestabilan nilai tukar rupiah dan inflasi adalah sukubunga SBI. Dengan demikian, dalam rangka pencapaian target inflasi, Bank Indonesia dapat melaksanakannya dengan instrumen sukubunga SBI sebagaimana yang memang telah digunakan selama ini akan menjadi lebih baik apabila Bank Indonesia dapat menciptakan stabilitas fundamental ekonomi, terutama mengurangi kesenjangan permintaan dan penawaran valuta asing, sekaligus menumbuhkan kepercayaan masyarakat terhadap mata uang rupiah dan mengendalikan terjadinya aliran modal keluar (capital outflow).
Keyword: 

Judul: Revisi Marga Maotia Wedd. (Urticacae) di Malesia
Abstrak: A taxonomic revision of genus Maozrtia in Malesia has been done. At present revision, 6 species are recognized namely M. ambigua, M. diversifolia, M. lanceolata, M. platistigma, M puya, and M. setosa. M ambigua is divided into 7 varieties, which one of the variety (i.e. var. tomentosa) n ew to science and another (i.e. var. grandifolia) is a new combination based on M. grandifolia. Two new varieties w i t h M. diversivolia (namely var. novoguinesis and var. suniatrana) are proposed. M. gracilis is recognized here as a synonim 0f M. lanceolata.
Keyword: