Judul: Analisis Pola Pergerakan Saham untuk Identifikasi Saham – saham Rujukan dengan Teknik Penggerombolan (Clustering)
Abstrak: Krisis keuangan global yang terjadi pada tahun 2008 di Amerika Serikat memicu timbulnya gejolak di pasar keuangan yang merambat ke seluruh dunia, tidak terkecuali Indonesia. Pemerintah terpaksa menghentikan segala aktivitas perdagangan (blackout) untuk sementara waktu yaitu pada tanggal 8 – 10 Oktober 2008 untuk meredam gejolak yang terjadi. Penelitian ini bertujuan untuk menentukan pengelompokan terhadap saham – saham yang memiliki kemiripan pola berdasarkan pergerakan harga penutupan saham untuk periode sebelum dan setelah krisis 2008 yang kemudian dapat dijadikan sebagai rujukan oleh investor dalam pengambilan keputusan investasi dalam rangka meminimalisir resiko yang timbul dari adanya fluktuasi. Penelitian ini menggunakan metode Time Series Clustering yaitu pengelompokan berdasarkan pola yang terbentuk dari data deret waktu. Penelitian menunjukkan bahwa berdasarkan harga penutupan saham, terbentuk tiga cluster untuk periode sebelum maupun setelah krisis 2008. Pengujian dendogram kedua periode menghasilkan nilai entanglement sebesar 0.4, mendekati nol.Hal tersebut menunjukkan bahwa cluster yang terbentuk pada periode sebelum krisis memiliki alignment yang baik dengan cluster yang terbentuk setelah krisis 2008. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa krisis global 2008 memberikan pengaruh yang hampir sama untuk saham – saham yang berada di cluster yang sama. Investor dapat menggunakan kapitalisasi pasar dan tingkat leverage dari perusahaan sebagai langkah seleksi awal (initial selection) saham. Identifikasi saham rujukan menunjukkan bahwa secara umum anggota sub-cluster 1 merujuk kepada tiga saham yaitu INDF, BRNA, dan GGRM. Sedangkan untuk sub-cluster 2 secara umum merujuk kepada saham MYRX, HMSP, dan SCMA.
Keyword: krisis, saham, cluster, initial selection, time series clustering

Judul: Dampak Krisis Keuangan Global 2008 Terhadap Volatilitas Return Saham Perbankan Di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Abstrak: Data deret waktu atau time series yang panjang dan beragam seperti data saham, tingkat bunga, inflasi, memiliki kecenderungan volatilitas yang tinggi ditandai dengan naik turunnya suatu nilai pada selang waktu tertentu dengan deviasi yang tinggi. Volatilitas yang tinggi menyebabkan adanya variance dan error yang tidak konstan, menimbulkan adanya efek heteroskedastisitas. Adanya suatu kejadian yang luar biasa menyebabkan guncangan atau shock dapat mempenggaruhi volatilitas menyebabkan variance dan error yang asimetri biasa disebut asimetric shock/effect. Guncangan ini salah satunya disebabkan krisis global 2008. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak dan implikasi krisis keuangan global 2008 terhadap volatilitas return saham dan risiko pasar pada perusahaan perbankan di BEI serta melakukan uji peramalan terhadap model volatilitas tersebut. Tema dalam penelitian ini termasuk katagori studi even, dimana even yang dianalisis adalah dampak krisis keuangan global 2008. Penelitian yang berkaitan dengan pengaruh suatu krisis terhadap volatilitas return saham di Indonesia masih jarang. Untuk itu diharapkan penelitian bermanfaat memberi masukan kepada peneliti lain yang berminat dengan penelitian sejenis. Bagi investor, dapat digunakan sebagai pertimbangan pengambilan keputusan investasi yang lebih akurat. Data yang dianalisis adalah harga saham harian periode 8 Agustus 2006 s.d 29 Agustus 2014 pada lima perusahaan perbankan BMRI, BBNI, BBKP, BNII dan BLNI. Hasil penelitian menunjukkan krisis keuangan global 2008 memberi dampak/memengaruhi tingkat volatilitas return saham mingguan dari waktu ke waktu (time varying volatility) dan mengindikasikan adanya efek keteroskedastisitas sehingga model deret waktu membutuhkan persamaan ARCHGARCH. Time varying volatility cukup signifikan pada periode krisis keuangan global 2008 ditunjukkan dari signifikasi dummy dan standar deviasi yang tinggi pada periode tersebut, menimbulkan asimetric shock yang signifikan pada tiga bank yaitu BMRI, BBKP dan BNLI. Hal ini menunjukkan bahwa bank yang konsisten di LQ45 (dicontohkan BMRI) belum tentu terbebas atau resistant terhadap guncangan asimetri. Begitu pula bank yang tidak konsisten di LQ45 (dicontohkan BNII) ternyata guncangan asimetri tidak berpengaruh signifikan pada volatilitas return saham pada bank tersebut. Bank dengan katagori masuk LQ45 setelah periode krisis global cenderung memiliki tingkat risiko yang tinggi dibandingkan dengan katagori diluar LQ45 sekalipun tingkat risiko tersebut diimbangi dengan tingkat Return yang tinggi melebihi ekspektasi pasar.
Keyword: ARCH-GARCH, Asimetric shock, Heteroskedastisitas, MAPE, Volatilitas

Judul: The Effect Cassava Leaves Meal in The Diets on Body Weigbt, Percentage of Digestive Tract and Viscera of Mule Duck.
Abstrak: The mule ducks are the crossbreed between common duck females (Anas plathyrhynchos) and muscovy ducks (Cairino moschata) to improve the meat production in order to meet the animal protein requirement of the people. One of the problems in husbandry farming is highly feed cost. This problem can be solved with using highly available local sources and cheapness. Cassava leaves (Manihot esculenta Crantz) is the one local sources which can be used as an alternative feed, because it contains a rather high protein (24.1%) aud vitamin A (10,000-13,000 IU). A highly Hydrocyanide (HCN) as well as crude fiber in the cassava leaves are the limiting factors to be used as poultry diet. The ducks have more ability in digest the crude fiber than chicken. So that, using some cassava leaves in the diet does not make any problem.
Keyword: