Judul: Optimalisasi Portofolio Kredit untuk Perencanaan Ekspansi Kredit Pada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Wilayah Jakarta Senayan.
Abstrak: Salah satu penyebab kegagalan kredit adalah perencanaan penempatan kredit bank yang tidak diperhitungkan dengan seksama, kredit bank yang tidak diperhitungkan dengan seksama, misalnya hanya terkonsentrasi pada salah satu bidang saja (satu sektor saja), sehingga ketika terjadi kondisi yang tidak menguntungkan dalam sektor tersebut menyebabkan seluruh kredit menjadi macet. Untuk itu perlu didahulukan pemisahan risiko atas kredit bank yang diberikan. Kombinasi berbagai sektor dalam kredit BNI akan membentuk suatu portofolio perkreditan yang saling memberikan kontribusi dalam menentukan besarnya tingkat pengembalian dan risiko bisnis. Dengan mengetahui karakteristik masing-masing sektor ekonomi selama kurun waktu tertentu akan diperoleh suatu informasi yang penting yang akan membantu para pengambil keputusan di BNI dalam rangka pembentukan portofolio yang efisien sehubungan dengan rencana ekspansi kredit baik segmen menengah dan kecil. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja pada masing-masing sektor ekonomi dengan melihat return dan risiko kredit portofolio masing-masing sektor ekonomi pada penyaluran kredit pada 3 Sentra Kredit Menengah (SKM) dan 2 Sentra Kredit Kecil (SKC) yang ada dibawah unit BNI WJS serta Mengetahui kombinasi atau komposisi portofolio kredit yang optimal pada Sentra Kredit Menengah dan kecil yang ada di BNI Wilayah Jakarta Senayan yang memberikan return terbesar dengan tingkat risiko yang rendah Pada penelitian ini akan dilakukan pembentukan portofolio optimum sektor ekonomi menggunakan Model Markowitz untuk mendapatkan kombinasi sektor pembiayaan yang mampu menghasilkan return tinggi dengan tingkat risiko yang rendah. Teknik pengolahan dan analisa data dalam penelitian ini menggunakan perhitungan standard deviasi, kovarian, koefisien korelasi dan optimalisasi portofolio model Markowitz. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang bersumber dari Data Base yang terdapat pada sistem laporan internal bank. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini berdasarkan pada penilaian profil penyaluran kredit pada segmen menengah maupun kecil selama 5 tahun, yaitu sejak tahun 2013 sampai dengan tahun 2017 kepada sektor-sektor pembiayaan di 3 SKM dan 2 SKC yang ada dibawah unit BNI WJS. Sedangkan untuk pendalaman materi penelitian dilakukan wawancara dengan para pemutus kredit dan pengelola kredit yang ada pada BNI wilayah Jakarta Senayan. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa return realisasi rata-rata untuk SKM JRM sebesar 0.93% dengan sektor listrik, gas dan air yang memberikan return tertinggi sebesar 1.45%. Return realisasi rata-rata SKM JDM sebesar 1.01% dengan sektor jasa-jasa sosial masyarakat yang memberikan return realisasi tertinggi sebesar 1.29% sedangkan return realisasi rata-rata SKM JPM sebesar 0.89% dengan sektor pertanian, perburuan, dan sarana pertanian yang memberikan return tertinggi sebesar 1.07%. Untuk Sentra Kredit Kecil atau SKC rata-rata return realisasi untuk SKC TAC sebesar 0.98% dengan sektor industri pengolahan dan industri pengangkutan, pergudangan, dan komunikasi yang ii memberikan return tertinggi sebesar 1.13% sedangkan rata-rata return realisasi pada SKC MRC sebesar 1.01% dengan sektor pertanian, perburuan, dan sarana pertanian yang memberikan return tertinggi sebesar 1.22%. Namun, hampir semua sektor mempunyai rata-rata return dibawah target atau expected return. Tingkat risiko pada SKM JRM pada portofolio eksisting sebesar 0.401, tingkat risiko pada SKM JDM pada portofolio eksisting sebesar 0.201% sedangkan pada SKM JPM tingkat risiko tertinggi sebesar 0.106%. Tingkat risiko pada SKC TAC pada portofolio eksisting sebesar 0.442% sedangkan pada SKC MRC tingkat risiko sebesar 0.339%. Hasil optimalisasi portofolio kredit pada SKM JRM
Keyword: credit, Markowitz Model, portfolio, return, risk

Judul: Efficient Frontier Method for the Analysis  of Return on Stock Portfolio Risk in Several Sectors
Abstrak: Pasar modal memiliki pengaruh penting dalam perekonomian di Indonesia. Minat masyarakat untuk berinvestasi semakin meningkat didukung dengan kemudahan akses dalam berinvestasi. Instrumen investasi yang memiliki kapitalisasi paling besar ialah saham. Saham diklasifikasikan menurut sektor industri. Perlu dilakukan analisis portofolio saham sektor agar bisa diketahui potensi imbal hasil dan risiko dari portofolio saham sektor. Data yang digunakan untuk portofolio saham sektor terdiri dari saham sektor pertambangan (ADRO), saham sektor aneka industri (ASII), saham sektor properti (PWON), dan saham sektor keuangan (BMRI) dengan periode 1 Januari 2015 – 31 Desember 2019. Dilakukan pemodelan ARMA-GARCH untuk menghilangkan efek autokorelasi pada data dan heteroskedastisitas pada galat. Setelah itu dilakukan pemodelan copula untuk membentuk fungsi sebaran bersama galat baku. Selanjutnya dibuat grafik efficient frontier dari kedua portofolio dan dianalisis dengan asumsi imbal hasil maksimum, risiko minimum, dan reward-to-variability ratio maksimum. Hasil analisis tersebut menunjukkan portofolio aset berisiko saham sektor dapat disusun dengan 3 kemungkinan kriteria disesuaikan dengan preferensi dari investor menurut tingkat toleransinya terhadap risiko. Portofolio aset berisiko saham sektor dikombinasikan dengan aset bebas risiko membentuk portofolio lengkap., The capital market has an important impact on the economy in Indonesia. Public interest in investing is increasing supported by easy access to investing. The investment instrument that has the largest capitalization is shares. Shares classified according to industrial sectors. It is necessary to analyze sectoral stock to know potential yield risks from them. The data used for the sectoral stock portfolio consists of mining sector shares (ADRO), miscellaneous industry sector shares (ASII), property sector shares (PWON), and financial sector shares (BMRI) for the period January 1st 2015 - December 31st 2019. ARMA-GARCH modeling was carried out to eliminate the effects of autocorrelation on data and heteroscedasticity on errors. After that, copula modeling was carried out to form a distribution function with standard errors. Furthermore, efficient frontier graphs of the portfolio were made and analyzed with the assumption of maximum return, minimum risk, and maximum reward-to-variability ratio. The results of the analysis show that sectoral stock portfolios can be arranged with three possible criteria that are adjusted to the preferences of investors according to their level of rsik tolerance. Sectoral stock portfolios can be combined with risk-free asset to form a complete portfolio.
Keyword: efficient frontier, return, risk, sectoral stocks

Judul: Embriogenesis ikan buta (Astyanax fasciatus)
Abstrak: Ikan buta Astyanax fasciatus adalah spesies ikan unik dari famili Characidae yang menempati perairan dalam gua di Wilayah La Cueva Chica-San Luis Potasi-Mexico. Ikan ini memiliki mata yang tereduksi (Blind Cavefish) dan warna kulit merah muda, pucat serta mengkilap.
Keyword: