Judul: Analisis pengaruh kebijakan moneter terhadap volatilitas return di pasar saham bursa efek Indonesia
Abstrak: Indonesia merupakan salah satu negara yang memiliki pasar keuangan yang cukup berkembang terutama pasar saham. Pasar saham merupakan suatu kebutuhan bagi Indonesia, karena pesatnya aliran modal merupakan kesempatan guna memperoleh dana pembiayaan bagi pembangunan ekonomi. Perkembangan pasar keuangan terutama pasar saham sangat pesat saat ini di Indonesia. Di pasar saham, saham-saham yang berasal dari berbagai emiten (saham perusahaan yang terdaftar dilantai bursa) diperjual-belikan dengan nilai transaksi di pasar saham kurang lebih 22 trilliun rupiah per hari. Stabilitas pergerakan nilai saham merupakan suatu hal yang penting bagi kelangsungan transaksi di pasar ini, kondisi yang cenderung sangat tidak stabil akan membuat para pelaku di pasar saham menarik dana yang ada untuk menghindari resiko kerugian investasi. Berbagai faktor baik eksternal maupun internal akan dapat mempengaruhi kestabilan nilai saham tersebut, namun secara teori nilai saham tersebut dapat dipengaruhi oleh kebijakan moneter baik oleh suku bunga maupun jumlah uang beredar. Dimana suku bunga sebagai pembentuk ekspektasi terhadap aktivitas ekonomi di masa yang akan datang dan jumlah uang beredar akan mempengaruhi keputusan untuk konsumsi dan investasi. Bank Indonesia selaku Bank Sentral Indonesia berusaha mencapai tujuantujuan kebijakan moneter dengan mengendalikan suku bunga sebagai instrument kebijakan moneter, kebijakan moneter dapat mempengaruhi sektor riil melalui transmisi kebijakan moneter. Mekanisme transmisi kebijakan moneter umumnya dapat terjadi melalui lima jalur yaitu jalur suku bunga, jalur nilai tukar, jalur harga aset, jalur kredit, dan jalur ekspektasi. Mekanisme transmisi kebijakan moneter jalur harga aset yaitu melalui pasar saham dihubungkan terhadap ekonomi riil melalui pengaruhnya atas pengeluaran konsumsi dan pengeluaran investasi, selain itu kebijakan moneter sebagai salah satu pembentuk ekspektasi para pelaku pasar saham terhadap aktivitas ekonomi di masa yang akan datang. Penelitian ini menganalisis pengaruh kebijakan moneter terhadap volatilitas return di pasar saham, dimana yang akan dilihat pada penelitian ini adalah untuk membuktikan ada atau tidaknya pengaruh antara suku bunga dan jumlah uang beredar terhadap volatilitas return tiap sektor di pasar saham.Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data time series dari tahun 2000 sampai dengan tahun 2008. Data tersebut diperoleh dari Badan Pusat Statistik (BPS), Bank Indonesia (BI), Bursa Efek Indonesia (BEI), dan instansi-instansi terkait lainnya. Hasil penelitian menunjukan bahwa volatilitas return untuk tiap sektor di pasar saham tidak semuanya dipengaruhi oleh suku bunga dan jumlah uang beredar, terdapat beberapa sektor yang tidak dipengaruhi oleh kedua hal tersebut, tetapi jumlah uang beredar secara dominan lebih mempunyai pengaruh terhadap volatilitas return sektor-sektor di pasar saham.
Keyword: 

Judul: Analisis Pengaruh Suku Bunga dan Nilai Tukar Terhadap Volatilitas dan Return Pada Indeks Saham Sektoral di Bursa Efek Indonesia
Abstrak: Risiko tingkat suku bunga dan nilai tukar mata uang merupakan dua faktor ekonomi dan keuangan yang secara signifikan mempengaruhi nilai saham. Tingkat suku bunga, yang mencerminkan harga dari uang, berpengaruh terhadap variabel lain dalam pasar uang dan modal. Tingkat suku bunga secara tidak langsung mempengaruhi nilai dari harga saham, tetapi volatilitasnya secara langsung menciptakan pergeseran antara pasar uang dan instrumen pasar modal. Volatilitas suku bunga mempengaruhi penilaian saham dengan mempengaruhi inti nilai perusahaan, misalnya bunga marjin laba bersih, penjualan dan lain-lain. Sedangkan volatilitas nilai tukar merupakan salah satu sumber utama lain dari ketidakpastian makroekonomi yang berpengaruh terhadap perusahaan, volatilitas nilai tukar mata uang asing akan mempengaruhi nilai perusahaan karena masa depan arus kas pemasukan perusahaan akan berubah sejalan dengan fluktuasi kurs mata uang asing. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui daya prediksi tingkat suku bunga dan nilai tukar terhadap return dan volatilitas indeks harga saham gabungan di Bursa Efek Indonesia (BEI). Selain itu, sepuluh sektor lainnya, antara lain sektor pertanian, pertambangan, keuangan, properti, industri dasar, aneka industri, industri barang konsumsi, perdagangan, infrastruktur, dan manufaktur, dimana pada akhirnya akan dilihat sektor-sektor mana saja yang berpengaruh signifikan dari variabel eksogen yang terpilih. Karena komposisi dan sifat indeks masing-masing sektor berbeda, sensitivitas dari return dan volatilitas indeks sektor terhadap tingkat suku bunga dan nilai tukar akan menghasilkan hasil yang berbeda. Selain itu, adanya risiko ekonomi, sosial dan politik di suatu negara dapat mempengaruhi indeks saham secara berbeda pada tiap sektor. Oleh karena itu, untuk mengetahui informasi lebih lanjut tentang pengaruh perubahan tingkat suku bunga dan nilai tukar mata uang terhadap return saham dan volatilitas nilai indeks untuk setiap sektor, perlu dilakukan analisis pada masing-masing sektor secara terpisah. Pemeriksaan indeks sektoral untuk tujuan investasi menjadi penting untuk memahami bagaimana indeks sektoral berperilaku dari waktu ke waktu terutama setelah terjadi perubahan nilai tukar dan tingkat suku bunga. Penelitian ini menggunakan data sektor harian selama periode awal Oktober 2008 s.d akhir Februari 2011.ARCH-GARCH merupakan model yang digunakan dalam menganalisis volatilitas dan return indeks. Menganalisis sumber-sumber volatilitas pada indeks yang terpilih adalah penting untuk memperoleh implikasi mengenai harga aset, manajemen risiko, dan seleksi portofolio.
Keyword: 

Judul: Synthesis of Apatite - Chitosan Composite Using Duck Eggshell and Chitosan with Temperature and pH Control
Abstrak: Composite of apatite-chitosan was prepared by using chitosan as polymer matrix. Calcium phosphate was prepared from CaO and (NH4)2HPO4, which the ratio Ca : P had to be 1.67. Chitosan is produced by deacetilase from biopolymer chitin. Duck eggshell (95% CaCO3) as starting material was converted to be calcium oxide (CaO) through calcinations with temperature 1000oC for 5 hours. In-situ and ex-situ methods were prepared from apatite and chitosan (dissolved with acetate acid 2%). Calcium phosphate prepared for bone implantation, but it is too fragile and brittle to be implant into the body. So addition of chitosan can decrease crystalinity and increase mechanic characteristic (tougher). Composite apatite-chitosan was resulted by fast precipitation. Fast precipitation was held in a breaker glass with nitrogen atmosphere, under controlled temperature at 37oC and pH 7, in order to increase amount of hydroxyapatite. Precipitation with CaO which was dropped by (NH4)2HPO4. Hydroxyapatite and chitosan were appearing at samples with in-situ and ex-situ methods which indicating by peak matching of XRD (closed lattice parameter, crystal size), overlapping at FTIR spectra and supporting by SEM picture (homogenous and agglomerated particle). However, it still needs further research to examine biocompatibility osteoconductive degree of sample by in-vivo and in-vitro test.
Keyword: