Judul: Analysis of Optimal Stock Portfolio Formation during the Covid-19 pandemic with Multi-Index Models
Abstrak: Covid-19 berdampak ke sistem perekonomian, salah satunya dalam investasi saham. Risiko dalam investasi dapat diperkecil dengan membentuk portofolio. Karya ilmiah ini bertujuan mencari portofolio optimal dengan menggunakan model Multi Indeks. Model Multi Indeks menggunakan lebih dari satu indeks untuk menghitung expected return, sehingga dimungkinkan lebih akurat. Saham yang digunakan adalah saham yang tergabung di indeks LQ45 periode 1 Maret 2020 sampai 1 April 2021. Indeks pasar yang digunakan adalah IHSG, sedangkan indeks non-pasar adalah Dow Jones Industrial Average dan Hang Seng. Berdasarkan hasil penghitungan, portofolio optimal dibentuk dari 96.196498% saham TOWR dan 3.803502% ACES memiliki expected return harian sebesar 0.09047297% dengan risiko sebesar 2.52761%., Covid-19 has effect on the economic system, one of which is stock investment. The risk in investing can be minimized by forming a portfolio. The aim of this study is to determine the optimal portfolio using the Multi Index model. The Multi Index Model uses more than one index to calculate the expected return, so it is possible to be more accurate. The stocks used are stocks that are members of the LQ45 index for the period March 1, 2020 to April 11, 2021. The market index used is the IHSG, while the non-market indexes are the Dow Jones Industrial Avarage and the Hang Seng. Based on the calculation results, the optimal portfolio is formed from 96.196498% of TOWR stocks and 3.803502% of ACES which has an estimated daily return of 0.09047297% with a risk of 2.52761%.
Keyword: Covid-19, multi index model, portfolio

Judul: Strategi Penyusunan Portofolio Saham Dalam Periode Pandemi COVID-19
Abstrak: Wabah COVID-19 yang timbul di awal tahun 2020 menekan kegiatan ekonomi di banyak negara termasuk Indonesia. Tekanan terhadap kegiatan ekonomi tersebut dapat dilihat dari pergerakan indeks di pasar modal. IHSG merupakan indeks gabungan yang mencerminkan aktifitas transaksi di pasar modal Indonesia. Sebelum wabah COVID-19 melanda, aktifitas transaksi di pasar modal Indonesia cukup bagus dengan indeks yang cenderung meningkat, namun angka indeks mengalami pelemahan akibat dampak wabah COVID-19 di sejumlah sektor usaha. Penurunan indeks menjadi peringatan bagi investor untuk mengatur ulang komposisi aset dalam portofolionya supaya return yang diperoleh tetap optimal di masa pandemi. Model Indeks Tunggal atau single index model (SIM) dapat digunakan oleh investor untuk membuat keputusan investasi termasuk untuk mengatur ulang portofolio investasinya Data harga saham yang dianalisis mencakup rentang waktu 2 September 2019 hingga 7 Desember 2020, dimana pemerintah mengkonfirmasi kasus positif COVID-19 pertama di Indonesia pada tanggal 3 Maret 2020. BI 7-Days Repo Rate digunakan sebagai tingkat suku bunga bebas risiko (risk free rate). Model Indeks Tunggal digunakan untuk menyeleksi aset untuk membentuk portofolio yang optimal. Kinerja portofolio diukur menggunakan indeks Sharpe, Treynor dan Jensen. Strategi aktif yang digunakan pada penelitian ini adalah strategi rotasi sektor dan pemilihan saham. Strategi aktif digunakan sebagai seleksi sektor-sektor dan saham-saham yang akan dianalisis menggunakan Model Indeks Tunggal. Lima sektor terpilih yang asetnya akan diseleksi untuk membentuk portofolio optimal yaitu sektor konsumsi (JKCONS), sektor industri dasar dan kimia (JKBIND), sektor infrastruktur (JKINFA), sektor pertambangan (JKMING) dan sektor keuangan (JKFINA). Emiten yang terpilih untuk dianalisis sebanyak 25 emiten dari 184 emiten dalam lima sektor tersebut. Model Indeks Tunggal memilih 3 emiten untuk periode pre-COVID dan 10 emiten pada periode COVID. Expected return portofolio pada kedua periode bernilai positif tetapi pada periode COVID memiliki nilai yang lebih tinggi dibandingkan periode pre-COVID. Nilai yang lebih tinggi tersebut juga diikuti dengan risiko portofolio yang lebih tinggi pada periode COVID. Indeks Sharpe, Treynor dan Jensen bernilai positif yang artinya portofolio yang dibentuk menggunakan Model Indeks Tunggal berpotensi memiliki kinerja yang baik.
Keyword: Investor, Kinerja Portofolio, Sektoral, Model Indeks Tunggal, Portofolio Optimal, Return, Risiko

Judul: Karakteristik Anatomi Skelet Kepala Buaya senyulong (Tomistoma schlegelii).
Abstrak: Buaya sepit atau senyulong (Tomistoma schlegelii) merupakan jenis buaya asli Indonesia yang berhabitat di sungai-sungai Sumatera, Kalimantan, dan juga pedalaman Sulawesi. Salah satu ciri khas buaya senyulong adalah bentuk moncong yang runcing dan sempit, namun hingga saat ini informasi mengenai struktur skelet kepala buaya senyulong sangat terbatas. Penelitian ini bertujuan untuk mempelajari karakteristik anatomi skelet kepala buaya senyulong yang dikatikan dengan fungsi dan perilakunya. Penelitian dilakukan secara eksploratif dengan melakukan pengamatan, pencatatan, dan pengambilan gambar dari skelet kepala buaya senyulong. Skelet kepala berukuran panjang 70 cm, lebar 29 cm, dan tingggi 17 cm dengan permukaan kasar pada os nasale, os frontale, os maxilla, os mandibula, os lacrimale, os jugale. Jumlah gigi pada buaya ini sebanyak 78 buah, terdiri dari 4 buah gigi premaxila, 16 buah gigi maxila, dan 19 buah gigi mandibula. Pada regio orbitalis ditemukan dua pasang fenestrae temporales yang berkembang baik. Fenestra supratemporale merupakan lubang oval yang membentang di sepanjang os parietale. Fenestra infratemporale berbentuk segitiga dan dibatasi oleh os squamosum, os postorbitale, os jugulare, dan os quadratum. Os mandibula hewan ini mempunyai symphysis mandibularis yang panjang yaitu garis yang melintang di corpus mandibulae. Secara fungsional ukuran symphysis mandibularis berkaitan dengan adaptasi hewan terhadap diet makan.
Keyword: kepala, moncong, Tomistoma schlegelii