Judul: Analisis Risiko dan Peramalan Harga Saham dalam Keputusan Investasi pada Perusahaan Perkebunan di PT Bursa Efek Indonesia
Abstrak: Pembiayaan yang dibutuhkan perusahaan perkebunan, mendorong perusahaan perkebunan memasuki pasar modal untuk menarik investor dalam bentuk perusahaan yang go public. Hal ini dikarenakan para pemilik modal tidak lagi menyimpan dana dalam bentuk barang yang tidak produktif, tetapi mereka mencoba mendapatkan kesempatan memperoleh laba dari deviden jangka panjang atau capital gain pada jangka pendek. Oleh karena itu kedua kepentingan tersebut dipertemukan dalam transaksi di pasar modal (Bursa Efek). Penelitian ini bertujuan untuk Mendeskripsikan profil perusahaan AALI, LSIP dan UNSP. Melakukan Proyeksi pergerakan saham emiten AALI, LSIP dan UNSP di tahun 2009. Menganalisis tingkat risiko (Value at Risk) yang dihadapi investor pada saham-saham emiten AALI, LSIP, UNSP dan merumuskan keputusan investor sebagai implikasi terhadap risiko yang akan dihadapi dan melihat pergerakan emiten saham AALI, LSIP dan UNSP pada PT Bursa Efek Indonesia di tahun 2009. Penelitian dilakukan di PT Bursa Efek Indonesia yang berlokasi di Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan. Pemilihan lokasi dilakukan secara purposive melihat kompetensi PT Bursa Efek Indonesia yang dapat memberikan informasi dan data yang relevan dalam kaitannya dengan pasar modal di Indonesia. Waktu penelitian berlangsung pada bulan Februari–Mei 2009. Saham perusahaan terpilih adalah PT Astra Agro Lestari Tbk. (AALI), Bakrie Sumatera Plantation Tbk. (UNSP), dan PP London Sumatera Tbk. (LSIP). Data yang digunakan adalah data sekunder yang terdiri dari serial data harga penutupan saham harian perusahaan sektoral perkebunan terpilih di lantai bursa 1 Januari 2006 – 30 April 2009 dengan basis data 13 Oktober 2008 – 30 April 2009. Pengolahan data yang telah diperoleh dengan menggunakan program Microsoft Excel 2007, Minitab versi 14, QSB dan Eviews 4.1. Pengolahan data untuk menduga harga saham emiten sektoral terpilih dengan metode peramalan time series terbaik, sedangkan dalam menganalisis tingkat risiko yang mungkin ditanggung investor (Value at Risk – VaR) dilakukan dengan metode ARCH/GARCH untuk mendapatkan nilai VaR. Pilihan ramalan untuk meramalkan pergerakan harga saham emiten AALI, LSIP dan UNSP secara beurutan adalah ARIMA (2,1,1), ARIMA (1,1,0), dan ARIMA (1,1,1). Peramalan untuk pergerakan harga saham harian penutupan untuk ketiga emiten dengan metode yang dipilih (metode ARIMA) memiliki kecenderungan (trend) yang meningkat. Dalam penilaian tingkat risiko digunakan model ARCH (1), ARCH (1), dan GARCH (1,2) untuk masing-masing emiten AALI, LSIP dan UNSP. Nilai risiko harian untuk AALI=7,98 persen, LSIP=8,21 persen dan UNSP=10,4 persen. Kombinasi hari ramalan harga dan lama berinvestasi, apabila dilakukan analisis dalam hal per emiten, maka keputusan investasi yang tepat dilakukan oleh investor dengan karakteristik perilaku risk averter (sikap umum pelaku saham di Indonesia) memiliki kecenderungan tertarik iii pada saham AALI, maka investor harus melakukan penjualan sehari setelah pembelian dikarenakan memiliki risiko serta rasio capital loss yang relatif lebih kecil. Sementara itu untuk emiten LSIP, pilihan sebaiknya diberikan pada ramalan harga dan lama investasi di lima, sepuluh dan dua puluh hari ke depan dikarenakan memiliki rasio capital loss relatif lebih kecil dibandingkan yang lainnya pada waktu tersebut. Lain halnya dengan UNSP, dimana emiten ini memiliki kecenderungan yang bertolak belakang dengan teori risiko. Risiko yang lebih tinggi dibandingkan emiten AALI dan LSIP tidak menjamin return yang tinggi pula. Hal ini tampak terlihat dari berbagai kombinasi yang dibuat, rasio capital gain-loss untuk UNSP
Keyword: 

Judul: Peramalan harga saham dengan model Tiem Series pada emiten saham rokok terpilih di PT.Bursa Efek Jakarta
Abstrak: Sebelum kita berinvestasi di saham, tentu kita selalu ingin mengetahui berapa besar resiko yang ditanggung. Kerugian dalam berinvestasi saham datang dari penurunan harga saham yang dipegang Satu hal yang perlu dipahami oleh investor adalah memahami pasar. Pasar saham terus bergerak dengan modal investor sebagai bahan bakarnya. Semakin banyak bahan bakar, semakin cepat mesin bursa saham bergerak. Adapun arah gerakan pasar ditentukan oleh interaksi investor. Salah satu pendorong investor untuk masuk ke pasar (membeli atau menjual), adalah adanya antisipasi atas kejadian di masa depan Dengan perkembangan situasi yang telah dipaparkan di atas, maka suatu langkah yang amat prudent bagi pemilik modal untuk memilih altematif investasi yang sesuai dengan tujuan investasi dengan mendapatkan informasi yang akurat dan relevan tentang peramalan emiten saham dan menetapkan investasi pada emiten dengan resiko seminimum mungkin. Terkait dengan hal tersebut, Penelitian ini bertujuan untuk (1) mengidentifikasi dan menentukan metode peramalan yang terbaik untuk menduga harga penutupan saham perusahaan rokok terpilih di PT. BEJ (2) melakukan proyeksi pergerakan eniten saham rokok terpilih di tahun 2007 (3) merumuskan implikasi bisnis dari proyeksi pergerakan emiten saham agribisnis rokok terpilih. Emiten saham rokok terpilih yang dianalisis adalah PT. HM Sampoerna Tbk (HMSP), PT. Gudang Garam Tok (GGRM) dan PT. Bentoel International Investama (RMBA) Pemilihan emiten saham yang dimalisis dilakukan berdasarkan kriteria yang dilakukan secara sengaja karena melihat potensi sumberdaya alam Indonesia serta untuk mempermudah proses penerapan berbagai metode peramaian. Penelitian ini dilakukan di PT. Bursa Efek Jakarta (BEJ). Pemilihan lokasi dilakukan secara sengaja (purposive) karena PT. BEJ merupakan badan pengelola pasar modal Indonesia terbesar sehingga diharapkan dapat mewakili pergerakan dan transaksi arus modal di Indonesia. Berdasarkan hasil penerapan berbagai metode peramalan pada emiten saham rokok yang dianalisis, metode yang memberikan nilai MSE terkecil dihasilkan oleh metode ARIMA, hal ini membuktikan bahwa metode ini memang lebih sesuai untuk menjelaskan pola data yang ada. Proyeksi pergerakan harga berdasarkan peramalan harga penutupan, emiten saham HMSP dan RMBA cenderung mengalami peningkatan. Kondisi ini memberikan peluang bagi investor untuk meraih capital gain untuk melakukan aksi pembelian saham-saham tersebut. Sedangkan emiten saham GGRM mengalami penuman, hal ini memberikan sinyal kepada para pelaku bursa untuk segera melepas sahamnya untuk menghindari capital loss. Jika pelaku pasar tetap menahan (hold) lebih lama maka kemungkinan kerugian akan semakin besar karena harga cenderung menurun. Selama periode tahun 2003 hingga 2006 pergerakan harga emiten saham rokok terpilih relatif berfluktuatif. Nilai Beta tertinggi emiten saham (HMSP, GGRM dan RMBA) berdasarkan model CAPM adalah HMSP terbesar masing- masing adalah 0,18, GGRM sebesar 0,17 dan RMBA sebesar 0,15. Tingkat sensitivitas dari imbal hasil (return) yang dimiliki oleh emiten saham rokok yang secara signifikan bernilai positif menggambarkan bahwa pada periode tersebut. terdapat peningkatan pendapatan dan potensi resiko. Tingginya nilai beta emiten saham pada periode tersebut terutama disebabkan adanya peningkatan aktivitas usaha emiten yang mencetak laba positif sehingga mempengaruhi harga saham perusahaannya. Penelitian ini hanya terbatas pada perhitungan terhadap emiten saham rokok terpilih di PT. BEJ modal sehingga interpretasi terhadap nilai beta tersebut pertu dilengkapi dengan asalisis fundamental dan kondisi eksternal yang mempengaruhi masing-masing perusahaan di dalam sektor tersebut terutama yang cukup dominan. Namun demikian, nilai beta untuk sektor-sektor agribisnis
Keyword: Manajemen investasi, Resiko investasi, Modal

Judul: Penggunaan Teorema Homeomorphy 2-Manifold dan Teorema Euler Poincare pada Torus 𝑇�� dan Simplicial Complex 𝐾��
Abstrak: Two dimensional topological spaces are said to be homeomorphic if they have the same topological invariant, where one of topological invariant used is an Euler characteristic. Homeomorphy 2-Manifold’s Theorem and Euler Poincare’s Theorem are used to distinguish two topological spaces. Homeomorphy 2-Manifold’s Theorem uses Euler characteristic to identify two dimensional topological spaces. Euler Poincare’s Theorem is an alternative way to find Euler characteristic with Betti number, which is topological invariant as well. The objective of this paper is to investigate the homeomorphism of torus 𝑇����� and simplicial complex 𝐾�����. Topological space torus and simplicial complex 𝐾����� have the same Euler characteristic, which is two. Based on Homeomorphy 2-Manifold’s Theorem topological space torus 𝑇����� and simplicial complex 𝐾����� is homeomorphic.
Keyword: simplicial, torus, Euler, homeomorphism, topology