Judul: Comparison of Forecasting Transfer Function and ARIMA GARCH on Daily Stock Data in The Agribusiness and Trade
Abstrak: Saham merupakan salah satu instrument keuangan jangka panjang yang diperjual belikan di pasar modal dan merupakan salah satu alternatif investasi yang populer bagi investor di Indonesia. Salah satu tujuan investor berinvestasi di sebuah perusahaan adalah untuk mendapatkan return. Semakin tinggi harga jual saham di atas harga belinya, maka semakin tinggi pula return yang diperoleh investor. Ada beberapa faktor yang mempengaruhi return saham yang harus disadari oleh setiap investor, diantaranya faktor mikro (fundamental) dan faktor makro. Pada penelitian ini faktor yang digunakan untuk melihat pengaruhnya terhadap return saham adalah faktor makro, diantaranya nilai tukar, harga minyak mentah dunia, indeks komposit Shanghai, dan jumlah harian kasus positif COVID-19. Harga minyak mentah dunia menjadi salah satu peranan penting terhadap perekonomian Indonesia. Kebutuhan minyak mentah di Indonesia sampai saat ini masih relatif tinggi. Harga minyak mentah dunia atau West Texas Intermediate (WTI) kelas minyak mentah yang digunakan sebagai patokan dalam penentuan harga minyak. Penambahan kasus COVID-19 terus bertambah seiring bertambahanya klaster baru penyebaran COVID-19. Kondisi tersebut memberikan dampak kepada perekonomian Indonesia khususnya pada iklim investasi. Penetapan kondisi pandemi menyebabkan para investor panik dan menjual sahamnya sehingga terjadi penurunan pada harga saham. ... dst, Shares are one of the long-term financial instruments that are traded in the capital market and are one of the popular investment alternatives for investors in Indonesia. One of the goals of investors investing in a company is to get a return. The higher the stock's selling price is above the purchase price, the higher the return that investors will get. Every investor must be aware of several factors that influence stock returns, including micro (fundamental) and macro elements. In this study, the factors used to see their effect on stock returns are macro factors, including the exchange rate, world crude oil prices, the Shanghai composite index, and the daily number of positive COVID-19 cases. The price of world crude oil plays an essential role in the Indonesian economy. The demand for crude oil in Indonesia is still relatively high. The cost of world crude oil or West Texas Intermediate (WTI) class of crude oil is used as a benchmark in determining oil prices. The addition of COVID-19 cases continues to grow along with new clusters of the spread of COVID-19. These conditions impact the Indonesian economy, especially on the investment climate. Determining the pandemic conditions caused investors to panic and sell their shares, resulting in a decline in stock prices. dst...
Keyword: ARIMA, GARCH, return, transfer function

Judul: Penentuan Risiko Investasi Saham Menggunakan Pendekatan Multivariate Time Series
Abstrak: Investasi saham merupakan penanaman uang atau dana dalam pembelian surat berharga berbentuk saham untuk mendapatkan keuntungan tambahan atau keuntungan tertentu di masa yang akan datang. Ketika seorang investor berinvestasi, risiko yang didapat akan tinggi jika investor tersebut menginginkan return yang tinggi. Risiko adalah kemungkinan terjadinya suatu peristiwa yang dapat menimbulkan kerugian bagi seseorang atau kelompok (suatu perusahaan). Saat ingin memaksimalkan keuntungan, investor harus mempertimbangkan risiko aset atau portofolio sehingga pengukuran risiko menjadi sangatlah penting. Nilai dugaan dari potensi risiko suatu aset sering dihitung menggunakan Value at Risk (VaR). VaR dapat memberikan informasi mengenai potensi kerugian investasi dengan tingkat kepercayaan tertentu. Pengukuran risiko memerlukan sebaran return dalam perhitungannya, oleh sebab itu diperlukan pendugaan return sebelum melakukan pengukuran risiko. Hasil dari aktivitas investasi selama periode waktu tertentu dinamakan return. Seorang investor biasanya mencari nilai return yang tinggi saat membeli atau menjual saham, namun menentukan kapan harus menjual dan membeli saham tersebut merupakan tantangan bagi seorang investor. Dengan demikian, kemampuan menduga return menjadi faktor penting dalam pasar keuangan. Fungsi transfer adalah salah satu model matematis yang dapat digunakan untuk menduga return. Fungsi transfer biasanya digunakan pada kasus deret waktu yang memiliki hubungan atau keterkaitan dengan variabel lainnya sehingga dapat dikatakan sebagai analisis deret waktu multivariat. Fungsi transfer menggabungkan metode Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) dengan analisis regresi. Fungsi transfer merupakan model yang dapat menganalisis pengaruh beberapa deret input pada data deret output. Berdasarkan uraian yang telah dipaparkan, maka tujuan dari penelitian ini adalah melakukan kajian teoritis mengenai fungsi transfer. Selanjutnya mengaplikasikan model fungsi transfer untuk menduga return saham perusahaan sawit. Setelah didapat nilai return hasil pendugaan dihitung potensi risiko investasi menggunakan VaR. Pada penelitian ini, deret output yang akan diteliti adalah return saham PT Cisadane Sawit Raya Tbk (Y_1) dan return saham PT Salim Ivomas Pratama Tbk (Y_2). Faktor-faktor yang diduga akan berpengaruh pada kedua return saham tersebut adalah Jakarta Composite Index (X_1), harga minyak sawit dunia (X_2) dan nilai tukar USD terhadap rupiah (X_3). PT Cisadane Sawit Raya Tbk dan PT Salim Ivomas Pratama Tbk merupakan perusahaan yang bergerak di bidang komoditas kelapa sawit. Komoditas sawit merupakan salah satu penghasil devisa negara yang cukup tinggi dari sektor non migas. Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) sedang memprioritaskan sektor pertanian dalam hal penanaman modal. Salah satu faktor yang dapat digunakan investor untuk memutuskan berinvestasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) adalah saham gabungan yang dikenal dengan Jakarta Composite Index. Perusahaan umumnya menggunakan dolar AS untuk transaksi bisnis sehingga nilai tukar USD terhadap rupiah juga berdampak pada return saham. Pemodelan fungsi transfer menghasilkan bahwa return saham PT Cisadane Sawit Raya Tbk dipengaruhi oleh saham Jakarta Composite Index sedangkan return saham PT Salim Ivomas Pratama Tbk dipengaruhi oleh saham Jakarta Composite Index dan nilai tukar USD terhadap rupiah. Grafik hasil pendugaan return saham PT Cisadane Sawit Raya Tbk dan PT Salim Ivomas Pratama Tbk menunjukkan bahwa data pendugaan mendekati data aktual. Hal tersebut terlihat dari nilai RMSE (Root Mean Square Error) dan MAE (Mean Absolut Error) yang cukup kecil. Nilai RMSE dan MAE untuk pendugaan fungsi transfer PT Cisadane Sawit Raya Tbk adalah 0,24% dan 3,90%. Pendugaan fungsi transfer
Keyword: risiko, value at risk, investasi, fungsi transfer, ARIMA

Judul: Hydrothermal Synthesis of Biphasic Calcium Posphate
Abstrak: Biphasio calsium phosphate (BCP), which was a mixture of hydroxypatite (HA) and tricalcium phosphate (TCP), was synthesized by hydrothermal method followed by sintering process. Hydroxyapatite was produced by using natural calcium source CaO from hen's eggshell and (NH4)2HPO4 as phosphate souce, other hydroxyapatite sample was produce by using synthetic calcium source Ca(OH) and H3PO4 as phosphate source.
Keyword: