Judul: Winsorization Approach for Handling Outlier Problems in Clustering Non-Cyclical Consumer Sector Stocks Using K-Means and K-Medoids Methods
Abstrak: Non-cyclical consumer sector stocks are often chosen by investors because the products in this sector are essential products that are always in demand by society. Therefore, the demand tends to be stable and defensive or less affected by economic shocks. However, it does not guarantee that every stock in this sector will perform well, so it is necessary to group stocks based on their fundamental indicators in the form of financial ratios. This research aims to identify the best method by considering outliers and determining the clusters with the best fundamental performance as a recommendation for investors to make the right investment decisions. The data used in this study is secondary data with observations in the form of 50 non-cyclical consumer sector stocks. The variables used are Earning per Share, Return on Equity, Return on Assets, Debt to Equity Ratio, Price to Earnings Ratio, and Price to Book Value. The clustering results indicated that K-Medoids is the best clustering method, both on the data before and after handling extreme outliers with the winsorization approach. However, the optimum number of clusters produced is different, with 3 and 6 clusters. Considering the influence of extreme outliers and to get a more informative clustering result, the clustering result after the winsorization approach was chosen, resulting in 6 clusters. Cluster 1, which consists of AALI, GGRM, INDF, and SGRO can be recommended because it has excellent fundamental performance, especially in terms of Earning per Share in 2022., Saham pada sektor consumer non-cyclical sering dipilih oleh investor karena produk di sektor ini merupakan produk kebutuhan pokok yang selalu dibutuhkan oleh masyarakat. Oleh karena itu, permintaannya cenderung stabil dan defensif atau tidak terlalu dipengaruhi oleh fluktuasi ekonomi. Namun, hal tersebut tidak menjamin bahwa setiap saham pada sektor ini memiliki kinerja yang baik sehingga perlu dilakukan penggerombolan saham berdasarkan indikator fundamentalnya yang berupa rasio keuangan. Penelitian ini bertujuan mengidentifikasi metode terbaik dengan mempertimbangkan pencilan dan menentukan gerombol dengan performa fundamental terbaik sebagai rekomendasi bagi investor untuk pengambilan keputusan investasi yang tepat. Data yang digunakan pada penelitian ini merupakan data sekunder dengan amatan berupa 50 saham sektor consumer non-cylical. Peubah yang digunakan ialah Earning per Share, Return on Equity, Return on Assets, Debt to Equity Ratio, Price to Earnings Ratio, dan Price to Book Value. Hasil penggerombolan menunjukkan bahwa metode K-Medoids merupakan metode terbaik, baik pada data sebelum maupun sesudah penanganan pencilan dengan pendekatan winsorization. Meskipun demikian, jumlah gerombol optimum yang dihasilkan berbeda, yaitu 3 dan 6 gerombol. Dengan mempertimbangkan pengaruh pencilan ekstrem serta untuk mendapatkan hasil penggerombolan yang lebih informatif, dipilihlah hasil penggerombolan setelah penerapan pendekatan winsorization yang menghasilkan 6 gerombol. Gerombol 1 yang terdiri atas saham AALI, GGRM, INDF, dan SGRO diduga dapat direkomendasikan karena memiliki performa fundamental yang sangat baik, terutama dari sisi Earning per Share pada tahun 2022.
Keyword: fundamental, K-Medoids, pencilan, saham, winsorization, fundamentals, stocks, outliers