Judul: The Dynamics of Residential Property Price Index and Non-Performing Loans of Property before and during the Covid-19 Pandemic
Abstrak: Kebutuhan manusia akan properti residensial atau rumah akan semakin meningkat karena jumlah penduduk terus meningkat setiap tahunnya, sehingga dapat mendorong peningkatan harga properti residensial. Properti residensial berupa rumah sangat berkaitan dengan sektor perbankan karena sebagian besar transaksinya dibiayai oleh kredit. Kenaikan harga rumah dapat berdampak pada terjadinya risiko kredit bermasalah atau Non-Performing Loan (NPL) properti. Selama tahun 2017-2021 NPL properti mengalami tren kenaikan dimana pertumbuhan yang paling signifikan terjadi pada tahun 2020 karena adanya pandemi Covid-19. Terdapat hubungan yang searah antara harga properti residensial yang dilihat dari Indeks Harga Properti Residensial (IHPR) dengan NPL properti sebelum terjadinya pandemi Covid-19. Namun berbeda dengan tahun lainnya, pada tahun 2020 terjadi perubahan arah antara IHPR dengan NPL properti karena adanya pandemi Covid-19. Berdasarkan latar belakang tersebut, maka penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dinamika IHPR dan NPL properti sebelum dan selama pandemi Covid-19 serta menganalisis determinan yang memengaruhi NPL Properti. Penelitian dilakukan pada provinsi di Indonesia yang terdaftar dalam SHPR BI dan SPI OJK periode 2017q1 sampai 2021q4. Metode penelitian yang digunakan adalah analisis statistik deskriptif, analisis kuadran, analisis regresi data panel, dan uji kebaikan model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sebelum dan selama pandemi Covid19 terdapat perbedaan kondisi. Rata-rata IHPR mengalami kenaikan selama pandemi Covid-19 sebesar 4,35% karena adanya perubahan pola hidup masyarakat yang melakukan lebih banyak kegiatan dari rumah dan adanya stimulus dari Pemerintah untuk sektor properti khususnya perumahan sehingga membuat pasar properti dapat bertahan di tengah pandemi Covid-19. NPL mengalami penurunan rata-rata sebesar 0,21% selama pandemi Covid-19 karena adanya kebijakan restrukturisasi kredit sehingga dapat memberikan keringanan dari tekanan yang besar akibat pandemi Covid-19. Selain itu, PDRB dan penyaluran kredit pun mengalami peningkatan selama pandemi Covid-19. PDRB mengalami peningkatan sebesar 4,6% selama pandemi Covid-19 terjadi karena Pemerintah Daerah berhasil melakukan upaya pengendalian pandemi Covid-19 dengan mengeluarkan strategi kebijakan melalui pengalokasian APBD guna mendorong pemulihan perekonomian dan kesejahteraan masyarakat sehingga dapat meningkatkan konsumsi masyarakat serta meningkatkan aktivitas dunia usaha. Sedangkan peningkatan penyaluran kredit sebesar 10% selama pandemi Covid-19 terjadi karena Pemerintah memberikan banyak insentif kredit yang membuat bank melakukan berbagai penawaran sehingga penyaluran kredit menjadi lebih tinggi. Dinamika IHPR dan NPL properti berbeda berdasarkan lintas waktu dan antar provinsi sehingga terdapat pola yang berbeda pada masing-masing provinsi sebelum dan selama pandemi Covid-19. Provinsi yang menempati kuadran I iii selama pandemi Covid-19 berlangsung lebih menumpuk dan terjadi pengerucutan dibandingkan dengan sebelum pandemi Covid-19. Hal ini menunjukkan terjadinya kenaikan harga properti residensial yang diiringi dengan penurunan rasio NPL properti pada beberapa provinsi. Variabel IHPR, PDRB, dummy pandemi Covid-19, penyaluran kredit, dan interaksi antara dummy pandemi Covid-19 dengan penyaluran kredit secara simultan berpengaruh signifikan terhadap NPL properti. Sementara secara parsial IHPR, PDRB serta dummy pandemi Covid-19 berpengaruh negatif signifikan sedangkan penyaluran kredit dan interaksi dummy pandemi Covid-19 dengan penyaluran kredit berpengaruh positif signifikan. Sehingga determinan NPL properti adalah IHPR, PDRB, dummy pandemi Covid-19, penyaluran kredit, dan interaksi dummy pandemi Covid-19 dengan penyaluran kredit. Implikasi manajerial yang dapat diberikan dari penelitian ini guna mengendalikan NPL properti yaitu pihak Bank diharapkan untuk dapat melakukan pemantauan secara lebih teliti dalam memberikan kredit properti terutama saat terjadi penurunan pertumbuhan harga rumah dan saat
Keyword: ovid- 19 Pandemic, Credit Distribution, GRDP, Non-Performing Loans of Property, Residential Property Price Index