Judul: The Impact of Merger on Financial Performance and Organizational Culture: Case Study of PT Bank Syariah Indonesia
Abstrak: Indonesia merupakan negara dengan penduduk Muslim terbesar, namun hal tersebut berbanding terbalik dengan penggunaan produk keuangan syariah masih sangat rendah. Berbagai upaya dilakukan pemerintah untuk peningkatan marketshare dan aset syariah, salah satunya adalah peningkatan skala bank-bank syariah di Indonesia dengan akuisisi maupun merger. Peristiwa merger bank syariah yang terbesar di Indonesia adalah berdirinya BSI (Bank Syariah Indonesia) BSI yang merupakan penggabungan dari BRI Syariah, BNI syariah dan Mandiri Syariah. Dampak merger terhadap perusahaan dapat dilihat dari berbagai sisi. Yang pertama adalah harga saham, yang ditandai dengan adanya abnormal return pada sekitar event study. Yang kedua adalah performa keuangan yang ditandai dengan adanya perbaikan rasio keuangan. Serta yang ketiga adalah dengan adanya perubahan budaya yang diterapkan oleh perusahaan tersebut. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh merger terhadap abnormal return Bank BSI, membandingkan rasio keuangan pada periode sebelum dan sesudah merger, serta menganalisis pengaruh merger terhadap budaya dominan perusahaan berdasarkan framework OCAI. Penelitian dilakukan di area Jabodetabek. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harga saham harian yang diambil melalui website idinvesting dan website resmi BSI, serta data laporan rasio keuangan triwulanan yang diambil dari website OJK. Data primer yang digunakan dalam penelitian ini berasal dari kuisioner budaya organisasi yang dilakukan terhadap 30 karyawan BSI cabang area Jabodetabek. Teknik analisis data pengaruh merger terhadap harga saham dan rasio keuangan dilakukan dengan uji beda t-paired test maupun wilcoxon-sign test. Analisis mengenai tipe budaya yang dominan pada PT BSI baik pada periode sebelum dan sesudah merger dilakukan menggunakan framework OCAI. Secara statistik yang dibuktikan dengan uji beda t-hitung, dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat perbedaan rata-rata return abnormal (AAR) serta gabungan rata-rata abnormal (CAAR) selama periode merger. Peristiwa penting selama rangkaian merger BSI tidak berpengaruh terhadap terjadinya perbedaan abnormal return pada harga saham BSI sebelum dan sesudah peristiwa tersebut. BRI Syariah selaku surviving entity mendapatkan dampak yang paling signifikan dari merger ini, ditandai dengan adanya perbaikan dari semua rasio keuangan yang dinilai. Terdapat perbedaan yang signifikan pada semua rasio keuangan yang dianalisis (KPMM, ROE, BOPO, NI, FDR, dan NPF) antara BRIS dan BSI. Sementara itu terdapat 3 indikator yang berbeda signifikan antara BSI dan BNIS yaitu BOPO, NI, dan FDR. Serta terdapat 3 indikator yang berbeda signifikan antara BSI dengan BSM yaitu KPMM, BOPO, dan NPF. Terdapat perbedaan tipe budaya yang dominan pada sebelum merger dan sesudah merger jika ditinjau menggunakan framework OCAI. Sebelum merger BSI cenderung menerapkan budaya clan yang berorientasi pada kekeluargaan dan kerjasama tim. Sementara setelah merger budaya BSI beralih menjadi budaya tipe market yang sangat berorientasi pada memenangkan persaingan pasar dan pertumbuhan perusahaan. Perubahan budaya di BSI dari Clan menjadi Market tentu dilakukan untuk mengakomodasi visi utama sesuai dengan yang tertulis di Laporan tahunan BSI yaitu menjadi Top 10 Islamic Bank secara global. Selain itu keberhasilan penerapan strategi market tersebut juga dapat terlihat dari profitabilitas BSI yang meningkat cukup drastis pada 2022 terutama dari sisi segmen retail., Indonesia is a country with the largest Muslim population, but this is inversely proportional to the use of sharia financial products, which is still very low. The government has made various efforts to increase
Keyword: Bank Syariah Indonesia, Financial Ratios, OCAI, Organizational Culture, Share Prices