Judul: Dinamika Harga Pangan Dunia dan Dampaknya terhadap Perekonomian Nasional.
Abstrak: Harga komoditas pertanian dicirikan dengan fluktuasi harga yang cukup besar dan sulit diprediksi. Hal ini terlihat pada pergerakan harga komoditas pangan secara global yang semakin fluktuatif, terutama selama satu dekade terakhir. FAO (2010) menyatakan bahwa volatilitas harga pangan semakin intens terjadi selama 30 tahun terakhir. Keberadaan volatilitas harga komoditas pertanian meningkatkan ketidakpastian dan risiko yang dihadapi oleh konsumen dan produsen. Namun, volatilitas dapat diukur dan diprediksi keberadaannya, akan tetapi pada kenyataannya masih sering terjadi perdebatan mengenai pemilihan pengukuran yang tepat dalam menggambarkan volatilitas. Pengukuran volatilitas yang tepat diharapkan dapat memberikan analisis yang tepat terkait karakteristik perubahan harga komoditas tertentu. Dengan demikian, pelaku pasar dapat mengambil keputusan yang tepat, sehingga pasar menjadi lebih efisien. Salah satu upaya yang telah dilakukan untuk menjaga stabilitas harga pangan utama – yakni beras, jagung, dan kedelai – di Indonesia yaitu dengan melakukan perdaganan bebas. Ketiga komoditas pangan tersebut berada dalam kondisi defisit neraca perdagangan. Namun, adanya perdagangan bebas menyebabkan pasar Indonesia langsung terkoneksi dengan pasar-pasar lainnya, sehingga harga ketiga komoditas pangan domestik akan sangan rentan oleh pergerakan harga komoditas pangan global. Dengan demikian, dampak dari harga pangan global dan minyak dunia terhadap harga pangan domestik perlu dipahami seiring meningkatnya integrasi pasar komoditas. Gangguan eksternal dalam perekononomian, seperti perubahan harga komoditas global menyebabkan ekonomi domestik sangat rentan akan perubahan global. Salah satu indikator ekonomi yang dapat diamati yakni perubahan Indeks Harga Komoditas (IHK). Fenomena perubahan harga komoditas global terhadap perubahan IHK menjadi hal menarik untuk diteliti. Dalam penelitian ini, akan dilihat dampak perubahan harga beras, jagung, dan kedelai dunia terhadap tiga kelompok IHK, yaitu: IHK umum, IHK bahan makanan, dan IHK makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau. Selanjutnya, dampak perubahan harga pangan Indonesia yang pada gilirannya memengaruhi IHK, akan diukur pengaruhnya terhadap tingkat kemiskinan di Indonesia. Secara khusus penelitian ini bertujuan untuk (1) menganalisis karakteristik volatilitas harga pangan utama (beras, jagung, dan kedelai) Indonesia dan dunia, (2) menganalisis transmisi harga minyak dan pangan utama dunia terhadap volatilitas harga pangan utama di Indonesia, (3) menganalisis dampak perubahan harga pangan dunia terhadap indeks harga konsumen (IHK) di Indonesia, dan (4) menganalisis dampak kenaikan harga pangan utama Indonesia terhadap kemiskinan. Untuk mencapai tujuan tersebut, penelitian ini menggunakan data bulanan deret waktu. Data yang digunakan adalah data harga komoditas dunia dan Indonesia, serta beberapa indikator makroekonomi pada periode Januari 2009-September 2019. Sementara itu, untuk menjawab tujuan 4 digunakan data Survei Sosial Ekonomi Nasional (SUSENAS) periode Maret 2019. Analisis data mencakup model simetris Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH), model asimetris GARCH – seperti EGARCH, GJR-GARCH, TGARCH, IGARCH, APARCH, dan CGARCH, model Non-Linier Autoregressive Distributed Lag (NARDL), model Structural Vector Autoregressive (SVAR), dan analisis microsimulation. Hasil yang dicapai untuk tujuan pertama menunjukkan bahwa model asimetris GARCH merupakan model terbaik dalam menggambarkan volatilitas harga komoditas. Masing-masing komoditas direpresentasikan dengan model yang berbeda-beda. Hasil tersebut menunjukkan bahwa setiap volatilitas harga komoditas memiliki karakteristik yang berbeda-beda. Selain itu, terdapat bukti efek leverage yang signifikan secara statistik, baik positif maupun negatif. Perbedaan efek leverage mengklasifikasikan komoditas menjadi dua jenis, yaitu komoditas konsumsi dan komoditas investasi. Adanya efek asimetris yang signifikan terhadap volatilitas harga berdampak pada volatilitas harga yang
Keyword: agricultural commodity, asymmetric effect, inflation, poverty, volatility modeling